別紙99.1

ニュースリリース

アーサー・J・ギャラガー・アンド・カンパニー発表する

2023年第3四半期の財務結果

イリノイ州ローリング・メドウズ、2023年10月26日、アーサー・J・ギャラガー・アンド・カンパニー(NYSE: AJG) は本日、2023年9月30日に に終了した四半期の決算を発表しました。経営陣は、2023年10月26日木曜日の午後5時15分（東部標準時）/午後4時15分（CT）に、これらの結果について話し合うためのウェブキャスト電話会議を開催します。電話会議を聞いたり、このリリースの印刷に適した形式や、電話会議中に参照できる CFOの解説と補足四半期データについては、ajg.com/IRをご覧ください。これらの文書には、GAAP指標と非GAAP指標の両方が含まれています。 投資家やこの情報を使用する他のユーザーは、9ページから始まる非GAAP指標に関する情報というタイトルのセクションをよくお読みください。

決算の概要-第3四半期
		以前の収益																								希薄化後の純利益
		払い戻し								純利益 (損失)								EBITDAC								一株当たり (損失)
セグメント		3番目の質問 23				3番目の質問22				3番目の質問 23				3番目の質問22				3番目の質問 23				3番目の質問22				3番目の質問 23				3番目の質問22
		(百万単位)								(百万単位)								(百万単位)
報告によると、仲介業務		$	2,122.1			$	1,736.2			$	339.0			$	282.5			$	611.5			$	488.5			$	1.53			$	1.31
売却による純損失（利益）			(0.4	)			1.3				(0.3	)			1.0				(0.4	)			1.3				—				—
買収統合			—				—				43.0				30.3				57.1				39.5				0.20				0.14
労働力とリースの解約			—				—				5.4				4.5				7.1				6.8				0.02				0.02
買収関連の調整			—				—				(5.8	)			(8.8	)			12.7				24.2				(0.03	)			(0.04	)
無形資産の償却			—				—				95.8				85.3				—				—				0.43				0.40
実効所得税率への影響			—				—				—				(5.5	)			—				—				—				(0.03	)
平定化外貨換算			—				16.1				—				(2.2	)			—				(1.2	)			—				(0.01	)
調整後の仲介*			2,121.7				1,753.6				477.1				387.1				688.0				559.1				2.15				1.79
報告によると、リスク管理			331.0				275.5				41.5				26.9				66.8				47.3				0.19				0.13
売却による純利益（利益）			(0.1	)			—				(0.1	)			—				(0.1	)			—				—				—
買収統合			—				—				—				0.5				—				0.6				—				—
労働力とリースの解約			—				—				0.6				1.7				0.8				2.2				—				0.01
買収関連の調整			—				—				0.1				0.1				0.1				0.1				—				—
無形資産の償却			—				—				1.2				1.0				—				—				0.01				—
平定化外貨換算			—				(0.3	)			—				—				—				—				—				—
リスク管理、調整後*			330.9				275.2				43.3				30.2				67.6				50.2				0.20				0.14
報告によると、法人			0.5				0.3				(97.3	)			(53.1	)			(72.2	)			(27.1	)			(0.44	)			(0.25	)
取引関連費用			—				—				1.9				5.9				2.6				6.3				0.01				0.03
法律と税務関連			—				—				17.8				(7.0	)			20.5				—				0.08				(0.03	)
法人、調整後*			0.5				0.3				(77.6	)			(54.2	)			(49.1	)			(20.8	)			(0.35	)			(0.25	)
報告されているように、会社総数		$	2,453.6			$	2,012.0			$	283.2			$	256.3			$	606.1			$	508.7			$	1.28			$	1.19
調整後の会社総数*		$	2,453.1			$	2,029.1			$	442.8			$	363.1			$	706.5			$	588.5			$	2.00			$	1.68
報告によると、トータル・ブローカレッジとリスク・マネジメント		$	2,453.1			$	2,011.7			$	380.5			$	309.4			$	678.3			$	535.8			$	1.72			$	1.44
トータル・ブローカレッジ・アンド・リスク・マネジメント（調整後）*		$	2,452.6			$	2,028.8			$	520.4			$	417.3			$	755.6			$	609.3			$	2.35			$	1.93

*

2023年第3四半期の証券セグメント調整の税引前影響は合計1億8,340万ドルで、 はこれらの項目に関連する4,530万ドルの所得税引当金に相当する調整額です。2023年第3四半期のリスク管理セグメントの調整による税引前影響は合計230万ドルで、それに対応して これらの項目に関連する所得税引当金に対する調整額は50万ドルです。2023年第3四半期の法人セグメント調整の税引前影響は合計2,310万ドルで、これに対応して、7ページに記載されているこれらの項目およびその他の税項目に関連する 所得税の利益が340万ドルになります。2023年と2022年の所得税規定（給付）の詳細な調整は、14ページと15ページに示されています。

(15のうちの1つ)

第3四半期は好調でした、と会長、社長、CEOのJ・パトリック・ギャラガー・ジュニアは言います。 当社の中核となる仲介セグメントとリスク管理セグメントを合わせると、22％の収益成長、10.5％の有機的収益成長、15.5％の報告純利益率を記録し、調整後EBITDACマージンは78ベーシスポイント向上しました。また、 四半期中に12件の新規合併を完了し、推定年間収益は約5,700万ドルでした。

第3四半期の世界の保険 更新保険料は10％増加しました。これは、2022年から2023年初頭にかけて見られた8〜10％の更新保険料の変化の上限です。第3四半期、そして第4四半期のこれまでのところ、 の中期的なポリシーの承認、ポリシーの取り消し、および請求件数に関するデータは、お客様のビジネス活動の減速を示していません。

将来を見据えて、私たちの成長機会は計り知れません。そして、保険と再保険の価格が継続的に上昇し、経済成長、地政学的な緊張の高まり、リスクに対する認識が高まる中、私たちのチームはお客様に優れた保険とリスク管理ソリューションを提供する絶好の立場にあると思います。

第3四半期の業績には非常に満足しており、長期的な成長見通しにわくわくしています！

決算の概要-9月30日に終了した9か月間
		以前の収益																								希薄化後の純利益
		払い戻し								純利益 (損失)								EBITDAC								一株当たり (損失)
セグメント		9 神話 23				9 神話 22				9 神話 23				9 神話 22				9 神話 23				9 神話 22				9 神話 23				9 神話 22
		(百万単位)								(百万単位)								(百万単位)
報告によると、仲介業務		$	6,585.7			$	5,599.5			$	1,144.6			$	1,058.5			$	2,055.9			$	1,781.6			$	5.21			$	4.92
売却による純利益（利益）			(5.6	)			(2.9	)			(4.3	)			(2.4	)			(5.6	)			(2.9	)			(0.02	)			(0.01	)
買収統合			—				—				133.9				97.9				176.4				122.3				0.61				0.46
労働力とリースの解約			—				—				40.9				19.1				54.1				21.1				0.19				0.09
買収関連の調整			—				—				20.5				(27.2	)			34.9				37.7				0.09				(0.13	)
無形資産の償却			—				—				285.1				254.1				—				—				1.30				1.19
実効所得税率への影響			—				—				—				(20.5	)			—				—				—				(0.10	)
平定化外貨換算			—				(42.0	)			—				(14.5	)			—				(19.9	)			—				(0.07	)
調整後の仲介*			6,580.1				5,554.6				1,620.7				1,365.0				2,315.7				1,939.9				7.38				6.35
報告によると、リスク管理			947.2				802.0				111.7				79.4				183.2				140.0				0.51				0.37
売却による純利益（利益）			(0.3	)			—				(0.3	)			—				(0.3	)			—				—				—
買収統合			—				—				0.5				1.4				0.8				1.8				—				0.01
労働力とリースの解約			—				—				1.8				2.8				2.4				3.6				0.01				0.01
買収関連の調整			—				—				0.3				(1.1	)			0.3				0.3				—				(0.01	)
無形資産の償却			—				—				3.3				3.4				—				—				0.02				0.02
平定化外貨換算			—				(5.5	)			—				(1.0	)			—				(1.2	)			—				—
リスク管理、調整後*			946.9				796.5				117.3				84.9				186.4				144.5				0.54				0.40
報告によると、法人			0.5				23.4				(250.7	)			(157.4	)			(197.8	)			(107.2	)			(1.14	)			(0.72	)
取引関連費用			—				—				7.6				25.6				10.2				27.7				0.03				0.11
法律と税務関連			—				—				22.8				(19.0	)			26.0				—				0.11				(0.09	)
法人、調整後*			0.5				23.4				(220.3	)			(150.8	)			(161.6	)			(79.5	)			(1.00	)			(0.70	)
報告されているように、会社総数		$	7,533.4			$	6,424.9			$	1,005.6			$	980.5			$	2,041.3			$	1,814.4			$	4.58			$	4.57
調整後の会社総数*		$	7,527.5			$	6,374.5			$	1,517.7			$	1,299.1			$	2,340.5			$	2,004.9			$	6.92			$	6.05
報告によると、トータル・ブローカレッジとリスク・マネジメント		$	7,532.9			$	6,401.5			$	1,256.3			$	1,137.9			$	2,239.1			$	1,921.6			$	5.72			$	5.29
トータル・ブローカレッジ・アンド・リスク・マネジメント（調整後）*		$	7,527.0			$	6,351.1			$	1,738.0			$	1,449.9			$	2,502.1			$	2,084.4			$	7.92			$	6.75

*

2023年9月30日に終了した9か月間、仲介セグメントの調整 の税引前影響は合計6億3,250万ドルで、これに対応してこれらの項目に関連する所得税引当金は1億5,640万ドルの調整額になります。2023年9月30日に終了した9か月間、リスク管理セグメントの調整による税引前 影響は合計770万ドルで、これに対応して、これらの項目に関連する所得税引当金210万ドルの調整額も調整されます。2023年9月30日に終了した9か月間、法人セグメント調整の 税引前影響は合計3,620万ドルで、これに対応して、これらの項目および7ページに記載されているその他の税項目に関連する所得税給付の調整額は580万ドルです。2023年と2022年の所得税規定（給付）の詳細な 調整は、14ページと15ページに記載されています。

(15のうち2)

証券セグメントが報告したGAAPと調整後の非GAAP の調整（百万ドル）：

オーガニック収益 (非GAAP)		2023年第3四半期				2022年第3四半期				2023年の9か月間				9 か月間-2022
基本手数料と手数料
報告によると、手数料と手数料		$	1,904.2			$	1,582.9			$	5,953.2			$	5,146.1
買収による手数料や手数料の削減			(152.3	)			—				(356.7	)			—
平定化外貨換算			—				15.7				—				(36.9	)
オーガニックベースの手数料と手数料		$	1,751.9			$	1,598.6			$	5,596.5			$	5,109.2
基本手数料と手数料の有機的変化			9.6	%							9.5	%
補足収入
報告によると、補足収入		$	70.8			$	64.7			$	223.6			$	204.7
買収による補足収益が少ない			(0.8	)			—				(3.1	)			—
平定化外貨換算			—				0.8				—				(1.2	)
オーガニック補足収入		$	70.0			$	65.5			$	220.5			$	203.5
補足収益の有機的変化			6.9	%							8.4	%
偶発収入
報告によると、偶発収入		$	53.9			$	52.4			$	179.9			$	167.1
買収による偶発的収益が少ない			0.1				—				(5.8	)			—
平定化外貨換算			—				0.2				—				(1.0	)
有機的偶発収入		$	54.0			$	52.6			$	174.1			$	166.1
偶発収益の有機的変化			2.7	%							4.8	%
報告された手数料、手数料、補足収入、および偶発収益の合計です		$	2,028.9			$	1,700.0			$	6,356.7			$	5,517.9
買収による手数料、手数料、追加収入、偶発収益が少ない			(153.0	)			—				(365.6	)			—
平定化外貨換算			—				16.7				—				(39.1	)
オーガニック手数料、手数料、補足収入、偶発収益の合計		$	1,875.9			$	1,716.7			$	5,991.1			$	5,478.8
全有機変化量			9.3	%							9.4	%

買収活動		2023年第3四半期				2022年第3四半期				2023年の9か月間				9 か月間-2022
完了した買収の数*			12				6				37				19
取得した推定年間収益（百万単位）		$	57.2			$	20.4			$	475.3			$	102.7

*	2023年の第3四半期に、ギャラガーは非課税の取引所買収に関連して 株の普通株式を売り手に直接発行しました。

(15件中3件)

証券部門が報告したGAAPと調整後の非GAAP の調整（継続）（単位：百万ドル）：

報酬費用と比率						2023年第3四半期				2022年第3四半期				2023年の9か月間				9 か月間-2022
報告によると、報酬費用						$	1,189.7			$	985.8			$	3,592.2			$	3,061.4
買収統合							(32.6	)			(25.7	)			(105.2	)			(81.5	)
人件費と賃貸契約終了関連費用							(5.7	)			(4.4	)			(48.3	)			(15.9	)
買収関連の調整							(12.7	)			(24.2	)			(34.9	)			(37.7	)
平定化外貨換算							—				12.1				—				(22.5	)
調整後の報酬費用						$	1,138.7			$	943.6			$	3,403.8			$	2,903.8
報酬費用比率は、1ページ目と2ページの報告収益を使用して報告しました			*				56.1	%			56.8	%			54.6	%			54.7	%
1ページ目と2ページ目の調整後の収益を使用して調整後の報酬経費率			*	*			53.7	%			53.8	%			51.7	%			52.3	%

*	報告された2023年第3四半期の報酬率は、2022年第3四半期より0.7ポイント低かったです。この比率は、主に、人員管理に関連する節約、買収収益関連の調整の減少、および為替レートの変動の影響を受けましたが、2023年に完了した特定の買収により報酬率が高くなることで一部相殺されました。

**	2023年第3四半期の調整後の報酬比率は、2022年第3四半期より0.1ポイント低かったです。この比率は、主に人員管理に関連する節約の影響を受けました。2023年に完了した特定の買収により報酬率が高くなったことで一部相殺されました。

運営費用と比率						2023年第3四半期				2022年第3四半期				2023年の9か月間				9 か月間-2022
報告どおり、運営費						$	320.9			$	261.9			$	937.6			$	756.5
買収統合							(24.5	)			(13.8	)			(71.2	)			(40.8	)
人件費と賃貸契約終了関連費用							(1.4	)			(2.4	)			(5.8	)			(5.2	)
平定化外貨換算							—				5.2				—				0.4
調整後の運営費						$	295.0			$	250.9			$	860.6			$	710.9
1ページ目と2ページの報告収益を使用して報告された営業経費率			*				15.1	%			15.1	%			14.2	%			13.5	%
1ページ目と2ページ目の調整後の収益を使用して調整された営業経費率			*	*			13.9	%			14.3	%			13.1	%			12.8	%

*	報告された2023年第3四半期の営業経費率は、2022年第3四半期と比較して横ばいでした。この比率は、主に、オフィス統合に関連する不動産費用の節約、事業保険費用の削減、および為替レートの変動の影響を受け、統合費用の増加によって相殺されました。

**	調整後の2023年第3四半期の営業経費率は、2022年第3四半期より0.4ポイント低かったです。この比率は 主に、オフィス統合に関連する不動産費用の節約と事業保険費用の削減の影響を受けました。

(15のうち4)

証券部門が報告したGAAPと調整後の非GAAP の調整（継続）（単位：百万ドル）：

調整後EBITDAC （非GAAP）に対する純利益		2023年第3四半期				2022年第3四半期				2023年の9か月間				9 か月間-2022
報告によると、純利益		$	339.0			$	282.5			$	1,144.6			$	1,058.5
所得税引当金			115.0				88.2				390.8				341.5
減価償却			32.9				23.1				91.4				76.7
償却			127.2				111.1				380.8				332.8
買収予定収益の変動			(2.6	)			(16.4	)			48.3				(27.9	)
EBITDAC			611.5				488.5				2,055.9				1,781.6
売却による純損失（利益）			(0.4	)			1.3				(5.6	)			(2.9	)
買収統合			57.1				39.5				176.4				122.3
人件費と賃貸契約終了関連費用			7.1				6.8				54.1				21.1
買収関連の調整			12.7				24.2				34.9				37.7
平定化外貨換算			—				(1.2	)			—				(19.9	)
調整後のEBITDAC		$	688.0			$	559.1			$	2,315.7			$	1,939.9
純利益率（1ページ目と2ページの報告収益を使用して報告されています）			16.0	%			16.3	%			17.4	%			18.9	%
EBITDACマージン（1ページ目と2ページ目の調整後の収益を使用して調整）			32.4	%			31.9	%			35.2	%			34.9	%

リスク管理セグメントに報告されたGAAPと調整後の非GAAP調整（百万ドル ドル）：

オーガニック収益 (非GAAP)		2023年第3四半期				2022年第3四半期				2023年の9か月間				9 か月間-2022
手数料		$	322.0			$	272.4			$	917.4			$	789.8
国際業績賞与手数料			1.1				2.9				10.7				11.8
報告されたとおりの手数料			323.1				275.3				928.1				801.6
買収による手数料の削減			—				—				(1.4	)			—
売却の少ない事業			—				(0.9	)			—				(2.6	)
平定化外貨換算			—				(0.3	)			—				(5.4	)
オーガニック料金		$	323.1			$	274.1			$	926.7			$	793.6
手数料の有機的な変更			17.9	%							16.8	%

買収活動		2023年第3四半期				2022年第3四半期				2023年の9か月間				9 か月間-2022
完了した買収件数			—				—				—				1
取得した推定年間収益（百万単位）		$	—			$	—			$	—			$	2.5

(15人中5人)

リスク管理セグメントの報告によると、GAAPと調整後の非GAAP の調整（継続）（単位：百万ドル）：

報酬費用と比率						2023年第3四半期				2022年第3四半期				2023年の9か月間				9 か月間-2022
報告によると、報酬費用						$	199.2			$	169.3			$	569.3			$	487.1
買収統合							—				(0.3	)			(0.8	)			(0.3	)
人件費と賃貸契約終了関連費用							(0.5	)			(0.7	)			(1.4	)			(1.5	)
買収関連の調整							(0.1	)			(0.1	)			(0.3	)			(0.3	)
平定化外貨換算							—				(0.3	)			—				(3.5	)
調整後の報酬費用						$	198.6			$	167.9			$	566.8			$	481.5
1ページ目と2ページの報告収益（償還前）を使用して報告された報酬経費率			*				60.2	%			61.5	%			60.1	%			60.7	%
1ページ目と2ページ目の調整後の収益（償還前）を使用して調整された報酬経費率			*				60.0	%			61.0	%			59.9	%			60.5	%

*	報告された2023年第3四半期の報酬率は、2022年第3四半期より1.3ポイント低かったです。調整後の2023年第3四半期の報酬比率は、2022年第3四半期より1.0ポイント低かったです。どちらの比率も、人員管理に関連する節約の影響を受けました。

運営費用と比率						2023年第3四半期				2022年第3四半期				2023年の9か月間				9 か月間-2022
報告どおり、運営費						$	65.0			$	58.9			$	194.7			$	174.9
人件費と賃貸契約終了関連費用							(0.3	)			(1.5	)			(1.0	)			(2.1	)
買収統合							—				(0.3	)			—				(1.5	)
平定化外貨換算							—				—				—				(0.8	)
調整後の運営費						$	64.7			$	57.1			$	193.7			$	170.5
1ページ目と 2ページの報告収益（償還前）を使用して報告された営業経費率			*				19.6	%			21.4	%			20.6	%			21.8	%
1ページ目と 2ページの報告収益（償還前）を使用して営業経費率を調整しました			*	*			19.6	%			20.8	%			20.5	%			21.4	%

*	報告された2023年第3四半期の営業経費率は、2022年第3四半期より1.8ポイント低かったです。この比率は 主に、専門家費用、技術費、リース終了費用、オフィス統合に関連する不動産費用など、複数のカテゴリーにわたる節約の影響を受けました。

**	調整後の2023年第3四半期の営業経費率は、2022年第3四半期より1.2ポイント低かったです。この比率 は主に、専門家費用、技術費、オフィス統合に関連する不動産費用など、複数のカテゴリーにわたる節約の影響を受けました。

調整後EBITDAC （非GAAP）に対する純利益		2023年第3四半期				2022年第3四半期				2023年の9か月間				9 か月間-2022
報告によると、純利益		$	41.5			$	26.9			$	111.7			$	79.4
所得税引当金			14.9				9.7				40.1				28.3
減価償却			8.8				9.0				26.5				28.8
償却			1.5				1.5				4.5				4.7
買収予定収益の変動			0.1				0.2				0.4				(1.2	)
EBITDAC			66.8				47.3				183.2				140.0
売却による純利益（利益）			(0.1	)			—				(0.3	)			—
買収統合			—				0.6				0.8				1.8
人件費と賃貸契約終了関連費用			0.8				2.2				2.4				3.6
買収関連の調整			0.1				0.1				0.3				0.3
平定化外貨換算			—				—				—				(1.2	)
調整後のEBITDAC		$	67.6			$	50.2			$	186.4			$	144.5
純利益率。1ページ目と 2ページ目に報告された収益（償還前）を使用して報告されています			12.5	%			9.8	%			11.8	%			9.9	%
EBITDACマージン。1ページ目と 2ページ目の調整後の収益（償還前）を使用して調整しました			20.4	%			18.2	%			19.7	%			18.1	%

(15人中6人)

報告された企業セグメントのGAAP情報（百万ドル）：

		2023												2022
										純利益												純利益
										(損失)												(損失)
						収入				帰属 に								収入				帰属 に
		税引前				税金				制御				税引前				税金				制御
		損失				メリット				興味				損失				メリット				興味
第3四半期
報告によると、企業セグメントの構成要素
利息と銀行費用		$	(73.4	)		$	19.1			$	(54.3	)		$	(65.0	)		$	16.9			$	(48.1	)
クリーンエネルギー関連 (1)			(3.4	)			0.9				(2.5	)			(3.0	)			0.8				(2.2	)
購入コスト (2)			(7.2	)			1.1				(6.1	)			(8.6	)			0.6				(8.0	)
コーポレート (3) (4)			(61.7	)			27.9				(33.8	)			(15.0	)			20.9				5.9
第3四半期に報告しました			(145.7	)			49.0				(96.7	)			(91.6	)			39.2				(52.4	)
調整
取引関連費用 (2)			2.6				(0.7	)			1.9				6.3				(0.4	)			5.9
法務および税務関連（3）			20.5				(2.7	)			17.8				—				(7.0	)			(7.0	)
企業セグメントの構成要素、調整後
利息と銀行費用			(73.4	)			19.1				(54.3	)			(65.0	)			16.9				(48.1	)
クリーンエネルギー関連 (1)			(3.4	)			0.9				(2.5	)			(3.0	)			0.8				(2.2	)
購入コスト			(4.6	)			0.4				(4.2	)			(2.3	)			0.2				(2.1	)
コーポレート (4)			(41.2	)			25.2				(16.0	)			(15.0	)			13.9				(1.1	)
第3四半期を調整しました		$	(122.6	)		$	45.6			$	(77.0	)		$	(85.3	)		$	31.8			$	(53.5	)
9か月
報告によると、企業セグメントの構成要素
利息と銀行費用		$	(220.6	)		$	57.4			$	(163.2	)		$	(194.7	)		$	50.6			$	(144.1	)
クリーンエネルギー関連 (1)			(8.8	)			2.3				(6.5	)			(8.8	)			2.3				(6.5	)
購入コスト (2)			(23.6	)			3.6				(20.0	)			(34.4	)			2.6				(31.8	)
コーポレート (3) (4)			(164.9	)			105.9				(59.0	)			(63.3	)			89.8				26.5
9ヶ月と報告しました			(417.9	)			169.2				(248.7	)			(301.2	)			145.3				(155.9	)
調整
取引関連費用 (2)			10.2				(2.6	)			7.6				27.7				(2.1	)			25.6
法務および税務関連（3）			26.0				(3.2	)			22.8				—				(19.0	)			(19.0	)
企業セグメントの構成要素、調整後
利息と銀行費用			(220.6	)			57.4				(163.2	)			(194.7	)			50.6				(144.1	)
クリーンエネルギー関連 (1)			(8.8	)			2.3				(6.5	)			(8.8	)			2.3				(6.5	)
購入コスト			(13.4	)			1.0				(12.4	)			(6.7	)			0.5				(6.2	)
コーポレート (4)			(138.9	)			102.7				(36.2	)			(63.3	)			70.8				7.5
調整後9か月		$	(381.7	)		$	163.4			$	(218.3	)		$	(273.5	)		$	124.2			$	(149.3	)

(1)	第3四半期の税引前損失は、2023年には60万ドル、2022年には70万ドルの非支配持分に帰属する金額を差し引いて表示されます。9月30日に終了した9か月間の税引前損失は、2023年には200万ドル、2022年には150万ドルの非支配持分に帰属する金額を差し引いて表示されます。

(2)	ギャラガーは、主にウィリス・タワーズワトソン条約による再保険仲介業務（主に2022年の特定の法域における繰延閉鎖に関連する）の買収、および2022年12月20日に 署名され、2023年4月3日に完了したBuckの買収に関連して、法律、コンサルティング、従業員報酬、およびその他の専門家費用を含む取引関連費用を負担しました。

(3)	2023年第3四半期の調整には、法的および税務に関連する費用が含まれます。2022年第3四半期の調整には、その四半期に行われた収益負債調整に関連する英国の税制上の有利な影響が含まれます。2022年第2四半期の調整には、法人の再編による1回限りの米国の州税制上の優遇措置と、収益負債調整に関連する英国の有利な税制上の影響が含まれます。2022年第1四半期の調整には、ギャラガーが米国州の実効所得税率を引き上げたことに関連する特定の 繰延所得税資産の再評価に関連する1回限りの利益が含まれます。

(15人中7人)

(4)	企業の税引前損失には、2023年第3四半期の 純未実現外国為替再測定利益140万ドルと、2022年第3四半期の純未実現外国為替再測定利益1,680万ドルが含まれます。企業の税引前損失には、2023年9月30日に終了した9か月間の純未実現外国為替再測定損失（830万ドル）と、2022年9月30日に終了した9か月間の純未実現外国為替再測定利益3,350万ドルが含まれます。

利息と銀行費用と負債-2023年9月30日の時点で、ギャラガーは公的債務から25億5,000万ドルの借入、 私募から39億4800万ドルの借入があり、与信枠に基づく借入はありませんでした。さらに、ギャラガーは、保険会社が保有する基礎保険料によって全額担保されているため、保険金融 件の売掛金に資金を提供するリボルビング・ローン・ファシリティの下で、2億7,900万ドルの未払い金を抱えていました。以前に発表されたように、2023年6月22日、ギャラガーは12億ドルの5年間の無担保リボルビングクレジットファシリティ（7,500万ドルの信用状のサブファシリティを含む）を提供する新しいクレジット 契約を締結しました。ギャラガーは、貸し手の 合意に基づき、クレジット契約に基づくコミットメントを最大17億ドルまで増やすこともできます。2023年第3四半期と2023年9月30日に終了した9か月間の銀行費用は、2022年の同時期と一致しています。

クリーンエネルギー-2023年の場合、これはギャラガーの新しいクリーンエネルギープロジェクトへの投資と、クリーンな石炭製造プラントへの投資の終了に関連する経営成績で構成されます。IRC第45条クリーンエネルギー税額控除の実施は2021年12月に中止されました。これにより、Chem-Mod LLCが受け取ったロイヤルティ収入と、2022年にクリーンな石炭製造プラントへの投資によって生み出された 純収益が減少しました。IRC第45条の税額控除に関する法律は2021年12月31日に失効しましたが、ギャラガーは既存の化学物質の供給を流出させるために、2022年3月31日に終了した3か月間、 にクリーンコール製造工場でいくらかの生産を行いました。これらの結果に関する追加情報は、AJG.com/IRのCFO の解説にあります。

買収費用-主に、外部の専門家費用と 件の買収に関連するその他のデューデリジェンス費用で構成されています。ギャラガーは、米ドル以外の通貨での資金調達が必要な、約束されているがまだ資金調達されていない買収の購入価格について、先物通貨ヘッジを行うことがあります。これらのヘッジ取引に関連する損益（もしあれば）も、買収費用に含まれます。

コーポレート-主に 企業スタッフの報酬、その他の企業レベルの活動、および純未実現外国為替再測定に関連する諸経費配分で構成されています。さらに、海外収益の一部課税、控除対象外の役員報酬および 接待費に関連する税費用、従業員株式報奨の権利確定による税制上の優遇措置、ならびに仲介およびリスク管理セグメントの所得税引当金には反映されていないその他の恒久的または個別の課税項目が含まれます。

所得税-ギャラガーは、現地国の法定税率を使用して、所得税引当金を仲介部門とリスク管理部門に割り当てています。ギャラガーの2023年9月30日と2022年9月30日に終了した四半期の連結実効税率は、それぞれ22.2％と18.6％でした。2022年第1四半期に、ギャラガーは州の実効所得税率を引き上げました。その結果、 米国全体の実効所得税率が25％から26％に引き上げられました。ギャラガーは四半期中に追加の所得税費用を負担し、特定の繰延所得税資産をより高い所得税率に再評価することによる一時的な利益を認識しました。また、2021年に、英国政府は法人所得税率を19％から25％に引き上げる税法を制定し、2023年4月に発効しました。

ウェブキャスト電話会議-ギャラガーは、2023年10月26日木曜日の午後5時15分（東部標準時）/午後4時15分（CT）にウェブキャスト電話会議を開催します。この通話 を聞くには、AJG.com/irにアクセスしてください。通話は、そのようなWebサイトで少なくとも90日間再生できます。

アーサー・J. ギャラガー・アンド・カンパニーについて

アーサー・J・ギャラガー・アンド・カンパニーは、グローバルな保険仲介、リスク管理、コンサルティングサービス会社で、 イリノイ州ローリングメドウズに本社を置いています。ギャラガーは、自社事業と特派員ブローカーやコンサルタントのネットワークを通じて、世界約130カ国でこれらのサービスを提供しています。

2023年第1四半期の受託者資産および負債の表示の変更

2023年第1四半期に、ギャラガーは連結貸借対照表とキャッシュフロー計算書 の特定の金額と分類の表示を変更し、受託資産と負債、およびこれらの勘定科目のそれぞれの変化を特定して貸借対照表とキャッシュフロー計算書に表示しました。これらの修正は、事業に関連するキャッシュフローをよりよく反映しています。売掛金、受託資産、受託負債の項目が追加され、制限付現金、売掛金、保険料、引受企業に支払われる保険料の項目が削除されました。ギャラガーは、現在の期間の表示に合わせて、ここに含まれる2022年12月31日の貸借対照表の金額に適用可能な修正と 再分類を行いました。これらの変更は、2022年の連結損益計算書または2022年12月31日の株主資本には影響しませんでした。

(15人中8人)

将来の見通しに関する記述に関する情報

このプレスリリースには、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。このプレスリリースで 「予測」、「信じる」、「熟考」、「見る」、「すべき」、「できる」、「できる」、「遺言」、「推定」、「期待」、「意図」、「計画とそのバリエーション」、および同様の表現は、将来の見通しに関する記述を識別することを目的としています。将来の見通しに関する記述の例には、 またはギャラガー全体の予想される将来の業績または業績、今後数四半期における当社の費用の変動に関する記述、外貨がその業績に与える影響、統合コスト、人件費およびリース終了費用、無形資産の償却、減価償却、 支払予定額の変動、実効税率などが含まれますが、これらに限定されません。非支配持分に帰属する継続事業からの収益、保険料率環境および状況保険市場、そして経済環境。

ギャラガーの実際の業績は、将来の見通しに関する記述で想定されているものと大きく異なる場合があります。したがって、読者には、 が歴史的事実の記述でも、将来の業績を保証または保証するものでもない将来の見通しに関する記述に頼らないように注意してください。

実際の結果が将来の見通しに関する記述と大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因には、不況または景気後退の開始を含む、世界および国内の 経済状況の変化、インフレおよび関連する金融政策対応、金融機関やその他の取引相手の失敗、インドでの事業に関する を含む災害またはその他の事業中断、実際の買収機会および買収完了（関連するクロージングリスクを含む）が含まれます。保留中の買収へそして、私たちの見積もりの仮定は正しくない可能性があります。 再保険仲介および福利厚生コンサルティングサービス事業における統合リスク、ウクライナでの戦争や中東での激化する紛争などの地政学的なボラティリティ、貿易戦争や関税、米国または 世界の他の国々における政情不安、米国政府の閉鎖の可能性、否定的な認識や宣伝による評判の低下、ESG関連の活動や、ますます複雑化する気候関連のコンプライアンスに関連するものを含みます規制、テクノロジー、データ分析、人工知能を効果的に適用する能力、およびそのような活動に起因する潜在的なコスト増加、規制、データプライバシー、サイバーセキュリティのリスクを含む、事業運営における人工知能 の使用に関連する新たなリスク、人材をめぐる競争の激化と報酬コストの増加、規制、税務、ESG 、腐敗防止コンプライアンスなどの国際事業に関連するリスク、為替レート、サイバーセキュリティ関連リスク;データプライバシーと保護に関する法律と規制の変更、保険料率と保険市場全般の変更、 従来のクリーンエネルギー投資に関連する税金、環境、またはその他のコンプライアンスリスク、子会社から配当やその他の分配を受けることができない、保険仲介業界の競争環境の変化。

これらおよび将来の見通しに関する記述に影響を与える可能性のあるその他の 要因の詳細については、ギャラガーが証券取引委員会に提出した2022年12月31日に終了した会計年度の年次報告書 のフォーム10-Kの項目1A「リスク要因」と、その後にフォーム10-Qで提出された四半期報告書を参照してください。このプレスリリースでギャラガーが行った将来の見通しに関する記述は、それが発表された日付時点でのみ述べられています。適用法で義務付けられている場合を除き、Gallagherは、ここに含まれる情報またはGallagherのWebサイトに掲載されている対応する決算発表を 更新することを約束しません。

非GAAP指標に関する情報

GAAPに基づく財務結果の報告に加えて、このプレスリリースには、EBITDAC、EBITDACマージン、調整後EBITDAC、調整後EBITDACマージン、希薄化後1株当たり純利益（調整後EPS）、調整後の収益、調整後の報酬および営業費用、調整後の報酬および営業費用、調整後の報酬および営業費用、調整後の報酬費用 比率、調整後営業費用率、および有機収益に関する 情報を提供します。これらの指標は、このプレスリリースに記載されているGAAP情報に従っているわけでも、それに代わるものでもありません。ギャラガーの経営陣は、これらの プレゼンテーションは、ギャラガーの経営成績や財務状況に関連する財務および事業動向について、経営陣、アナリスト、投資家に役立つ情報を提供すると考えています。また、経営上の最高意思決定者がギャラガーの業績をレビューする際に使用する指標を投資家に提供するためです。これらの各指標が投資家に役立つ定義とその他の理由については、以下を参照してください。ギャラガーの同業者は、これらの指標の1つ以上について、同様の 補足的な非GAAP情報を提供することがあります。ただし、同じまたは同等の用語を使用したり、同一の調整を行ったりすることはできません。Gallagherが提供する非GAAP情報は、提供されたGAAP情報に加えて使用する必要がありますが、その代わりには使用しないでください。最新の委任勧誘状で開示されているように、ギャラガーは、一部調整後EBITDACに関連する指標に基づいて、執行役員のインセンティブ報酬、業績シェア報酬、および年次現金インセンティブ報奨の特定の要素について 決定を下します。

(15人中9人)

調整後の非GAAP表示-ギャラガーは、この決算発表に記載されている現在および前期の情報の 調整後の非GAAP表示は、株主やその他の利害関係者に、ギャラガーの特定の 財務指標に関する有用な情報を提供すると考えています。これは、ギャラガーの将来の収益見通しを立てる際にギャラガーの業績を分析する際に役立つ可能性があります。 調整に関連する税引き後の金額は、各期間の正規化された実効税率を使用して計算されました。所得税の調整の調整については、14ページと15ページを参照してください。

•

調整後の指標-収益（仲介部門）、償還前収益（ リスク管理セグメント）、純利益、報酬費用、および運営費用をそれぞれ、該当する場合は以下を除外するように調整されました。

•

売却による純利益（損失）は、主に 事業の帳簿の販売およびその他の売却取引（売却または閉鎖による事業の処分など）に関連して受け取った純収入です。

•

買収統合費用。これには、特定の大規模買収（ウィリス・タワーズワトソン条約による再保険仲介業務の 買収およびバックの買収を含む）に関連する費用が含まれます。ギャラガーが該当する買収を完全に吸収した後は、 将来も継続的に発生しないと予想されます。これらの費用は通常、従業員の冗長化、特定のリテンションボーナス契約の償却に関連する報酬費用、追加のリーススペース、重複した サービス、および買収を当社のIT関連システムに組み込むために発生する外部費用に関連しています。

•

取引関連の費用。これは主に、ウィリス・タワーズワトソン条約 の再保険仲介業務（主に2022年の特定の法域における繰延クロージングに関連する）の買収とBuckの買収に関連するものです。これらには、規制当局への申請、法務および会計サービス、保険、インセンティブ 報酬に関連する費用が含まれます。

•

労働力関連の費用。主に、従業員 の解雇に関連する退職金（未払または支払済み）、および余剰労働力に関連するその他の費用が含まれます。

•

リース終了関連費用。主に不動産リースの解約とリーススペースの放棄に関連する費用が含まれます。

•

買収関連の調整。これには、推定買収収益の調整額 と買収関連の報酬費用の変動が含まれます。

•

無形資産の償却。これには、ギャラガーの合併・買収戦略を通じて取得した顧客/有効期限リスト、競業避止契約、商号、その他の無形資産の償却、これらの 資産に対する買収評価調整の償却費用への影響、および非現金減損費用が含まれます。

•

外貨換算の影響、該当する場合。外貨 換算で除外される金額は、前年の同時期に当年度の為替レートを適用して計算されます。

•

実効所得税率の影響。これは、当年度の税率の変化に対して前年度を平定化します。

•

法務および税務関連。これは、（a）法務および税務に関連する費用 に関連する2023年第2四半期の調整、（b） 四半期に行われた買収関連の調整の非控除可能性に関連する英国の追加所得税費用に関連する2023年第2四半期の調整、および法的および税務上の問題に関連する費用の影響を表します。（c）一時的米国の州に関連する2022年第2四半期の調整法人の再編と、収益負債に関連する有利な 英国の税制上の影響から生じた税制上の優遇措置です調整、および（d）2022年第1四半期の調整は、ギャラガーが米国州の実効所得税率を引き上げたことに伴う特定の繰延所得税資産 の再評価に関連する1回限りの利益に関するものでした。

•

調整後の比率-調整後の報酬費用と調整後の営業費用を、それぞれ を調整後の収益で割った値。

非GAAPベースの収益指標

•

EBITDACとEBITDACマージン-EBITDACは、利息、所得税、減価償却、および買収予定買掛金の変動を控除した純利益で、EBITDACマージンはEBITDACを総収益（仲介セグメント）と償還前収益（リスク管理セグメント）で割ったものです。 仲介およびリスク管理セグメントのこれらの指標は、ギャラガーの事業全体の業績を有意義に表し、その財務実績を継続的に測定するための有意義な方法を提供します。

•

調整後のEBITDACおよび調整後のEBITDACマージン-調整後EBITDACは、売却による純利益、買収統合費用、労働力関連費用、リース終了関連費用、買収関連の調整、取引関連費用、法的および税務関連費用、ならびに 外貨換算の前期比への影響（該当する場合）を除いたEBITDAC調整後のEBITDACマージンです。EBITDACを調整後の総収益（上記で定義）で割ったものです。仲介およびリスク管理セグメントのこれらの指標は、ギャラガーの業績を有意義に表したものです。また、変動性の高い項目の影響を排除することで、期間間の業績の比較可能性を高めるためにも提示されます。

(15人中10人)