2023年10月18日、2023年第3四半期の財務レビュー

2つの将来の見通しに関する記述; 非GAAP財務指標の使用将来の見通しに関する情報この収益プレゼンテーションには、1995年の民間証券訴訟改革法で定義されている「将来の見通しに関する記述」が含まれています。これらの記述は、しばしば「かもしれない」、「かもしれない」、「できた」、「期待する」などの言葉が付いていますが、将来の出来事や決定に関する経営陣の現在の期待と仮定に基づいており、これらはすべて既知または未知のリスクと不確実性の影響を受けます。将来の見通しに関する記述は保証ではありませんし、その後の経営陣の見解を表すものとして信頼されるべきでもありません。実際の結果と結果は、提示されたものと大きく異なる場合があります。このリストは包括的なものではありませんが、重大な違いを引き起こす可能性のある重要な要素には、ローンと有価証券のポートフォリオの質と構成、および預金の質と構成、適用法、財政、金融、規制、貿易、税制の変更と不確実性、政府、機関、中央銀行、および同様の組織がとった措置（銀行手数料、保険査定、資本基準、その他の規制要件の引き上げを含む）、長引く議会制度交渉と政治政府の資金調達や、政府の閉鎖の可能性を高めるその他の問題に関する行き詰まり、インフレ率の上昇、景気減速や景気後退、その他の経済的混乱を含む一般的な産業、政治的および経済的状況の変化、当社の収益と費用、資産と債務の価値、資本と流動性の利用可能性とコストに悪影響を及ぼす可能性のある金利と基準金利の変化、融資の増加につながる可能性のある経済状況の悪化とリースの損失、有価証券および資本市場の行動（ボラティリティや市場流動性、資本調達能力の変動を含む）、銀行の破綻や他の銀行の不利な展開が銀行の安定性と流動性に関する一般投資家のセンチメントに与える影響、記録されたのれんが損なわれる可能性（収益と資本に悪影響を及ぼす可能性がある）、競争圧力、および当社製品の価格設定や需要など、事業の側面に影響を与える可能性のあるその他の要因サービス、人材の採用と維持の能力、そして、銀行業界に影響を与えるデジタルコマース、人工知能、その他のイノベーションが銀行業界に影響を与える影響、プロジェクトやイニシアチブを完了して戦略計画を実行し、リスクを管理し、報酬やその他の費用を管理し、事業目標を達成する私たちの能力、サプライヤーを適切に監督したり、さまざまな製品やサービスの提供を頼りにしている第三者による不適切な業績を防止したりする能力、技術、情報セキュリティシステム、統制を開発し維持する能力詐欺、サイバーセキュリティ、プライバシーのリスク、当社、他の銀行、銀行業界、その他に向けられたものであれ、当社や銀行業界全体の評判に悪影響を及ぼす可能性のある、敵対的なメディアやその他の否定的な世論の表現、ビジネス、従業員、顧客、地域社会に影響を与える可能性のあるパンデミックやその他の健康上の緊急事態の影響、戦争や地政学的紛争の影響（ロシアとウクライナの間で進行中の紛争など）と中東で激化する出来事、その他将来発生する可能性のある地方、国内、または国際的な災害、危機、紛争、当社とお客様の事業に影響を与える可能性のある自然災害、そして環境、社会、ガバナンスの問題に対する政府と社会の対応（気候変動に関するものを含む）。当社の実際の業績、業績または業績、業界の動向、結果または規制上の結果が、将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているものと大きく異なる原因となる可能性のある要因については、2022年のフォーム10-Kとその後の証券取引委員会（SEC）への提出書類に記載されており、当社のウェブサイト（www.zionsbancorporation.com）およびSEC（www.sec.gov）で入手できます。将来の見通しに関する記述に過度に依存することには注意します。将来の見通しに関する記述は、作成日現在の当社の見解のみを反映しています。法律で義務付けられている場合を除き、将来の出来事や進展を反映するために、要因を更新したり、将来の見通しに関する記述の改訂を公に発表したりする義務を明確に放棄します。非GAAP財務指標の使用：この文書には、投資家や金融サービスアナリストがよく使用する業界用語である引当前純収益や「効率率」などを含むがこれらに限定されない、非GAAP指標に関する記述がいくつか含まれています。これらの非GAAP指標の中には、Zionsの経営報酬の重要なインプットであり、投資家に明確に示されてきたし、今後も明確に伝えられる可能性のあるZionsの戦略的目標に使用されているものもあります。したがって、このような非GAAP指標の使用は、これらの財務情報開示の消費者にとって大きな関心事であると経営陣は考えており、開示全体を通して目立つように使用されています。このような指標とGAAP財務の差異の調整が文書に記載されています。この文書をご利用の方は、この調整を注意深く確認することをお勧めします。

顧客との関係を重視した銀行家が主導する顧客預金の増加顧客預金は30億ドル、つまり5％増加しました。一部のオフバランスシート預金の回収を含め、顧客の預金は四半期中に10億ドル、つまり1％増加しました。仲介預金の20億ドルの減少変化する金利リスクと市況への対応変化する環境を反映した貸借対照表とヘッジ戦略の管理当四半期の純利息収入は堅調な信用の質と資本水準に反映されたリスク管理です。ネットチャート 14ドルのオフセット100万件、つまり平均的な貸付金の 0.10%、信用損失引当金のわずかな増加、損失吸収資本が増加し、特にリスクプロファイルと比較して十分な資本を維持しています。3. テーマを選択。第3四半期の業績は、顧客預金の継続的な増加、安定した純利息収入、および堅調な信用実績を反映しています

1.40ドル 1.84ドル 1.33ドル 1.11ドル 1.13ドル 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 希薄化後の1株当たり利益注目すべき項目1：3Q23：影響のある項目はありません 23年第2四半期に影響する項目はありません 2Q23：23年第2四半期に影響する項目はありません：23年第2四半期に1株あたり0.05ドル：退職金による1株あたり0.07ドル（0.07）ドル不動産売却益によるプラスの影響：$ 22年第2四半期の緊急時対応準備金による1株当りマイナスの影響：1株あたり0.05ドル信用評価調整（CVA）による好影響 4安定した純利息収入と無利子費用の減少により、1株当たり利益は前四半期の希薄化後と比較して横ばいになりました1株当たり利益（1）1株あたり0.05ドル以上の項目。$ (0.36) $ (0.22) $ (0.22) $ (0.23) $ (0.21) 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 EPS信用損失引当金の影響

収益と収益性：希薄化後の1株当たり利益は1.13ドル、調整後の課税相当額収益は11億6,500万ドルです。これに対し、前引当前純収益は7億9,000万ドル、調整後PPNRは2億7,200万ドルです（1）。これに対し、信用損失引当金は2億9,600万ドルで、純利益は4,100万ドルで、コモンズに該当する純利益は4,600万ドル/1億6800万ドルで、収益率は1億6,600万ドルで、収益率は1億6,600万ドルです。収益率は1億6,600万ドル（0.80％）平均有形普通株式利回り（年率）0.79％ 17.3％に対し、資産（年換算）では 17.8%、信用の質：0.41%不良資産+ 90日以上延滞ローン/ローンやリース、その他の所有不動産、ローンやリース、その他の所有不動産、ローンに占める純ローンチャージオフ/（回収）の割合は、年率0.30％から、信用損失引当金（「ACL」）の0.09％から、7億3,800万ドル、ローンの 1.30%、2023年第3四半期の1.25％。財務ハイライト：前四半期と同等の収益。資本と信用の質は堅調に推移しています。資本と信用の質は堅調に推移しています。注：このプレゼンテーションでは、比較のため、特に明記されていない限り、連結四半期（「LQ」）を使用します。（1）退職金などの項目に合わせて調整されます。事業再編費用、その他の不動産費用、年金解約関連費用、有価証券損益、SBIC投資に関連する投資および顧問費用の発生額。非GAAP財務指標については付録を参照してください。貸付金と預金：23年第2四半期と比較して、年率換算なしの成長率 0.0% 期末貸付残高の変化 0.0% の平均貸付残高の変化 0.5% 期末預金の平均増加 0.4％の増加、仲介業を除いた4.5％ 期末貸付預金比率 75％、平均預金総額の1.92％ 資本金：普通10.2％ 株式ティア1比率（CET1）、10.0％ 11.3％（CET1+信用損失引当金）/リスク加重資産の比較

351ドル 420ドル 341ドル 296ドル 272ドル 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 調整後事前引当期純収益（「PPNR」）は、調整後収益の減少により、前四半期から8％減少しました（1）課税対象同等性、退職金、リストラ費用、その他の不動産費用、有価証券損益などの項目を調整しました。非GAAP財務指標については、付録を参照してください。調整後PPNR（1）（百万ドル）6連結四半期（23年第3四半期から23年第2四半期）：調整後PPNRは8％減少しました：調整後PPNRは、主に次の理由により、無利息収入が前四半期比で横ばいになり、調整後収益が前年同期比で3％減少（3Q23対22年）：調整後PPNRは23％減少しました。その一因は、預金コストの増加により純利息収入が12％減少したことです。9％増加調整後の無利子支出は、技術費と預金保険により3％増加しました

663ドル 720ドル 679ドル 591ドル 585 3.24% 3.53% 3.33% 2.92% 2.93% 0.00% 1.00% 2.00% 2.00% 2.00% $0 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 3Q23 3Q23 純金利収入 (「NII」) と純金利マージン (「NIM」) 純金利収入 (「NIM」) 純利息収入 (「NIM」) 純利息収入 (「NIM」) 純利息収入 (「NIM」) 純利息収入資産価格改定による資金調達コストの圧力（百万ドル）連結四半期（23年第3四半期から23年第2四半期）：純利息収入は 1% 減少しましたローンの利息は4,000万ドル増加預金に支払われる利息は1億4600万ドル増加借入金の利息は前年比で1億700万ドル減少しました（23年第3四半期対22年第3四半期）：純利息は利息収入は 12% 減少しました。2023年に有利子負債のコストが大幅に増加したため、利息収入は3億300万ドルまたは43％増加しました

前年比（23年第3四半期と22年第3四半期）純金利マージン（「NIM」）8）8資産利回りの増加と短期借入金の減少は、23年第2四半期と比較して預金コストの増加を相殺しました。預金、Mktおよび証券、スワップ借入金、無料資金1 3Q22 3Q23 連結四半期（23年第2四半期比）2Q23 3Q23 ローン預金MKTおよび有価証券借入無料資金1 年初に低下した後、純金利は安定しています。金利が前年比で上昇したため、ローン利回りは着実に増加しています。収益資産利回りの増加は、資金調達コストの上昇によって相殺されました（1）無利子資金源が純金利マージンに与える影響は、有利子資産と有利子負債の差を収益資産で割り、有利子負債に支払われる利率を掛けて計算されます。

156ドル 153ドル 151ドル 162ドル 157ドル 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 2Q23 3Q23 無利息収入と収益 9 顧客関連の無利子収入 (1) 顧客関連の無利子収入 (1) 顧客関連の非金利収入の合計は、23年第2四半期と比較して3％減少し、前年同期比で安定していました。調整後の収益は、23年第2四半期と比較して3％減少し、前年同期から8％減少しました（1）顧客関連の無利子収入の合計を反映していますこれには、決算発表にある無利子所得表に詳述されている公正価値や非ヘッジデリバティブ収入、有価証券利益（損失）などの項目は含まれていません。（2）調整済み収益は、課税相当額の純利息収入と無利子収入の合計から調整額を差し引いたものです。有価証券の損益、公正価値、非ヘッジデリバティブ収益の影響は含まれていません。非GAAP財務指標については付録を参照してください。(百万ドル) 8 28ドル 73 ドル 8 39 $7 80 $7 65$8 28 8 92 $8 50 50 $7 90 $7 65 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 総収益 (GAAP) 調整後収益 (非GAAP) 総収益 (2) (百万ドル)

4ドル 79ドル 4ドル 71 5ドル 12 5ドル 08 4ドル 77 4ドル 72 5ドル 09 $4 94 94 93 57.6% 52.9% 59.9% 62.5% 64.4% 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 NIE（非GAAP）効率率（百万ドル）無利子費用 10調整後の無利子費用は、23年第2四半期と横ばいで、前年比3％増加しました前期の無利子支出の合計は、主に第2四半期の1回限りの退職金により、前四半期と比較して1,200万ドル減少しました。収益の逆風を考慮して、営業費を慎重に管理することに注力しています。23年第2四半期の注目すべき項目：退職金1,300万ドル23年第1四半期：株式ベースの報酬の1,300万ドルの増加 22年第4四半期：インセンティブ報酬の800万ドルの減少無利子費用（NIE）（1）（1）（1）退職金、事業再編費用、その他の不動産費用などの項目に合わせて調整されます。非GAAP財務指標については、付録を参照してください。

53.0ドル 54.7ドル 56.2 ドル 56.7 ドル 57.0 4.17% 4.81% 5.30% 5.65% 5.84% 0.0 $25.0 50.0 $75.0 $100.0 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 2Q23 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 平均貸付金・預金残高平均貸付総利回り平均預金総額の費用 11 平均貸付金総額は23年第2四半期と比較して23年第3四半期にわずかに増加しました預金は 9% 増加しました 37.8 ドル 36.2 ドル 35.8 ドル 39.8 ドル 47.8 ドル 39.6 ドル 38.0 ドル 34.4 ドル 29.8 ドル 27.9 0.10% 0.20% 0.47% 1.27% 1.92% 0.0 0.0 $25.0 $50.0 $50.0 $50.0 $75.0 $100.0 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 平均無利子預金平均有利子預金平均（10億ドル）（$）数十億) シオンズ預金総額の平均費用は、預金総額のベータ1が36％、有利子預金ベータが57％であることを反映しています（1）預金ベータでは、預金コストの変化と、2021年第4四半期と比較した目標フェデラルファンド金利の変化を比較します。

76ドル 71ドル 64ドル 66ドル 695ドル 8ドル 6ドル 11ドル 13ドル 6ドル 13ドル 5ドル-10 20 30 40 60 70 80 90 100 3Q22 4Q22 4Q22 1Q23 2Q23 12期末預金残高は23年第2四半期と比較して10億ドル増加しました。顧客預金残高は30億ドル増加し、23年四半期の総資金調達コストは顧客預金に取って代わったため、23年四半期の総資金調達コストは22ベーシスポイント増加しましたは四半期中に20億ドル減少しました。短期借入は、23年第1四半期のピーク時から80億ドル減少しました。9月30日の時点で、顧客の預金総額には60億ドルの相互預金、預金残高、借入が含まれていました。トレンド預金と借入金の平均（10億ドル）預金と借入を終了する資金調達コストの総額 77ドル 74ドル $69 $63 $68 $1 $7 $8 $4 $8 $13 $5 0.22% 0.56% 1.17% 1.88% 2.10% 0.00% 0.50% 1.00% 1.50% 1.50% 1.50% 2.00% 2.50% 3.50% 4.00%-10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 (数十億ドル)

13 非有利子預金（NIB）デマンドデポジットの影響無利子預金の価値の増加は、出来高の減少を上回っています。NIMに対するNIBの平均無利子需要の影響：金利が上昇するにつれて非有利子デマンド預金は減少しましたが、これらの預金の価値は全体的に増加しています。このグラフに示されている無利子ファンドの価値は、これらのファンドが純金利マージン、無利子預金に与える影響を反映しています。は、第3四半期の22年第2四半期のピーク時の410億ドルから130億ドル、つまり32％減少しました。23件の無利子ファンドは、22年第3四半期の21ベーシスポイント（10億ドル）の40.9ベーシスポイントと比較して、純金利に113ベーシスポイントを追加しました（10億ドル）2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 (1) 無利子資金源が純金利マージンに与える影響は、有利子資産と有利子負債の差を収益資産で割り、有利子負債に支払われる利率を掛けたものです。

証券・マネーマーケット投資 14 証券ポートフォリオとマネーマーケット投資総額（期末残高）24.2 $23.5 $22.6 $21.6 $20.7 $4.1 $3.8 $3.4 $2.3 $3.1 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 有価証券マネーマーケット投資総額（10億ドル）貸借対照表上の流動性が高い投資ポートフォリオは、貸借対照表の流動性の貯蔵庫として設計されています idity 23年第3四半期の期末証券は8億7,900万ドル下落しました。当四半期の元本および前払い関連のキャッシュフローは8億ドルでした。投資ポートフォリオの構成により、GCFレポ市場を通じた貸借対照表上の流動性が高まります。証券の約90％は米国政府および米国政府機関/GSE証券。34％ 33％ 32％ 30％ 収益資産の 30% 収益資産の割合流動性の後、投資ポートフォリオは金利リスクのバランスを取るためにも使用されます。2023年9月30日の推定預金期間は 2.7パーセントは、1.8パーセントのローン期間（スワップを含む）よりも長いと想定されます。); 投資ポートフォリオはこの不一致のバランスをもたらします。投資ポートフォリオの期間は、前年同期の3.9％に対し、3.5％（公正価値ヘッジの影響を含む）です。

金利感度 — 純金利所得感応度分析 15 最近の預金行動を金利感応度分析に組み込むと、資産感度の低下が示唆されます。(1) 預金の構成の変化 (預金総額に対する無利子負債の割合が低い) を前提としていますが、デリバティブヘッジ活動を除く収益資産の規模や構成に変化はないと仮定しています。(2) 潜在金利感応度は将来を指します収益がまだ完全には実現されていない過去の金利変動に基づく純金利収入（「NII」）の変動。緊急金利感応度とは、2023年9月30日のフォワードレート曲線によって暗示される将来の金利変動に基づくNIIの変更を指します。23年第3四半期との比較：潜在利息（2）感度：NIIは24年第3四半期に約-2％低下すると推定されています。これは、預金コストの合計が約70ベーシスポイント増加したことを反映しています 3Q24は、サイクル全体で 50% のベータEmergent（2）感度と一致しています。NIIは、約0％低下すると推定されています。さらにLatentへ、24年第3四半期この見積もりには、収益資産の規模や構成の変更は含まれていません。既存のスワップ満期とフォワード・スターティング・スワップを反映しています。• 最近の預金動向を反映するように預金仮定を調整すると、資産の感度が低下することが示唆されます。これにより、想定される12か月の預金が約10パーセントポイント増加します。• 資産期間は、新たな負債期間を反映するように管理されています。第3四半期に、10億ドルの固定金利スワップが追加されました -9% -4% 9% -2% -1% 1% -200 bps -100 bps +100 bps +100 bps +200 bps シミュレートされた純金利収入感度 (1) 標準モデル調整後預金仮定金利が純利息収入に与える影響

16の信用品質比純チャージオフは低いままで、過去12か月の純チャージオフは平均ローンのわずか0.04％です。主な信用指標 1.4％：分類されたローン/ローン分類されたローン分類残高は、23年第2四半期から23年第3四半期に横ばいでした。0.41％：NPA+90（1）/ローン + OREO NPA残高は、23年第2四半期の純チャージオフから6400万ドル、つまり37％増加しました。平均ローンと比較した（回収率）：23年第3四半期の年率0.10％、過去12か月間の0.04％、信用損失引当金：ローンとリースの総額の1.30％で、準備金の増加を反映して23年第2四半期から5ベーシスポイント増加しました金利上昇の影響を受ける可能性のあるCREオフィスおよびその他のポートフォリオ用（1）不良資産と期日を90日以上過ぎた未払ローンについて注：純チャージオフ/平均貸付金および引当金/平均貸付比率は、表示されているすべての期間の年換算です。信用品質 0.20% (0.02%) 0.00% 0.09% 0.10％ 0.54% 0.31% 0.32% 0.29% NCO/Av.Av. g ローン（an.）引当金/平均貸付金 (前払い) 0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 分類/ローン NPA + 90/ローン + オレオACL /ローン

統制のとれた商業用不動産の成長集中リスク管理の継続的な行使により、商業用不動産ローンの伸びは同業他社に遅れをとっています。2023年6月30日現在のデータ; 重要な買収については同業他社の成長率は標準化されています。0 50 100 200 250 1Q 15 4Q 15 4Q 15 3Q 19 2Q 20 1Q 21 4Q 21 3Q 22 2Q 23 ZION Peer Top Quartile Peer Botom Quartile Peer Botom Quartile 記事索引：15年第1四半期 = 所有者が居住していない100の商業用不動産 17 Zionsは、10年以上にわたってCREの集中度と、数十年にわたって引受基準に注意を払ってきました。キーCRE内の信用リスクで考慮すべき要素同業他社と比較して測定され統制のとれた成長。借り手のエクイティ — 保守的なLTV 債務返済の補償範囲に関する規律ある引受地域や資産クラスによって多様化している土地/水平建設への露出が限定的

18 商業用不動産の概要用語 CRE 保守的な加重平均LTV（ ）

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---