別紙4.7

有価証券の説明

将軍

修正および改訂された覚書 と定款に従い、当社の授権株式資本は、額面価格がそれぞれ0.0001ドルのクラスA普通株式4億7,000,000株、額面価格がそれぞれ0.0001ドルのクラスB普通株式20,000,000株、およびそれぞれ額面0.0001ドルの優先株式1,000万株で構成されています。次の の説明は、当社の株式資本の重要な条件をまとめたものです。これは要約にすぎないため、 があなたにとって重要な情報がすべて含まれているとは限りません。

単位

各ユニットは、クラスA普通株式1株、 償還可能なワラント1株の半分、および権利1株で構成されています。償還可能なワラント1株につき、その保有者はクラス Aの普通株式を1株購入することができます。償還可能なワラントは1株あたり11.50ドルの行使価格で、 最初の企業結合が完了してから5周年に失効します。ワラント契約に従い、ワラント保有者は、クラスAの普通株式の整数に対してのみワラントを行使できます。つまり、 ワラント保有者はいつでもワラント全体しか行使できないということです。ユニットを分離しても端数ワラントは発行されず、全ワラントのみが取引されます。したがって、 少なくとも2ユニットを購入しない限り、ワラント全体を受け取ったり取引したりすることはできません。各権利により、 の保有者は、最初の企業結合が完了した時点で普通株式の10分の1（1/10）を受け取る権利があります。また、権利交換に関連して 端数株式を発行することはありません。端数株式は、最も近い全株式 に切り捨てるか、ケイマン諸島法の適用規定に従って処理されます。そのため、企業結合の成立時にすべての権利の株式を受け取るには、10の 倍数の権利を保有している必要があります。

クラスAの普通株式、新株式、権利 は、2022年3月16日に個別に取引を開始しました。その前に、新規株式公開（「IPO」）の完了直後に、監査済みの貸借対照表を含む監査済み貸借対照表をフォーム8-Kで提出しました。

普通株式

2023年6月30日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書 の日付の時点で、6,602,246株の普通株式が発行されており、その内容は次のとおりです。

普通株主は、株主の議決に必要なすべての事項について、保有している1株につき1票ずつ する権利があります。クラスA普通株式の保有者と クラスB普通株式の保有者は、法律で義務付けられている場合を除き、株主の投票に提出されるすべての事項について、単一のクラスとして一緒に投票します。修正または改訂された覚書や定款に明記されていない限り、または 会社法または該当する株式交換規則の適用規定で義務付けられている場合を除き、株主総会で（直接または代理によって）投票される発行済み普通株式 の過半数の賛成票が、株主が投票した事項を承認する必要があります。特定の措置の承認 には、ケイマン諸島の法律に基づき、当社の改正または改訂された覚書と 定款に基づく特別な解決が必要です。そのような措置には、修正または改訂された覚書や定款の改正、他の会社との 法定の合併または統合の承認が含まれます。

私たちの取締役会は3つの クラスに分かれており、それぞれの任期は通常3年で、毎年1つのクラスの取締役しか選出されません。 取締役の選挙には累積投票はありません。その結果、取締役の選挙に賛成票を投じた株式 の50％以上の保有者は、すべての取締役を選出できます。当社の株主は、 のように、また取締役会によって法的に利用可能な資金が不足していると宣言された場合、評価対象配当を受け取る権利があります。

修正および改訂された 協会覚書では、最大4億7000万株のクラスA普通株式の発行が許可されているため、企業結合を締結する場合、 は（そのような企業結合の条件に応じて）株主が企業結合について投票すると同時に、 が発行を許可されているクラスA普通株式の数を、私たちが求める範囲で増やす必要があるかもしれません。当社の企業結合に関する株主の承認 。

当社は、最初の企業結合が完了した時点で、公開株式の全部または一部を現金で支払う 最初の企業結合の完了時に、その公開株式の全部または一部を償還する機会を提供します。 は、最初の企業結合の完了 の2営業日前に信託口座に預け入れられた合計金額に等しく、その時点で現金で支払われます。 は、信託口座に保管されており、以前に当社にリリースされていない資金から得られる利息を含みます。 税金を支払うには、その時点で発行された公開株式の数で割ります。ここに記載されている制限事項。信託口座の の金額は、当初、公開株式1株あたり約10.10ドルになると予想されています。株式を適切に償還した 投資家に分配する1株あたりの金額は、繰延引受割引や引受会社に支払う手数料によって減額されることはありません。 当社の創設者は、当社とレター契約を締結しました。この契約に基づき、当社の企業結合の完了に関連して、創設者株式、非公開株式、および彼らが保有する公開株式の に関する償還権を放棄することに同意しました。

株主 の票を保有し、最初の企業結合と連動して代理勧誘を行い、そのような最初の企業結合の完了時に公的な 株式の現金への償還を提供する多くの空白小切手会社とは異なり、法律で議決権が義務付けられていない場合でも、株主投票が法律で義務付けられておらず、当社が事業上またはその他の法的理由で株主投票を行うことを決定しなかった場合、当社は、修正された と改訂された覚書と定款に従い、次のように償還を行います。SECの公開買付け規則と、最初の企業結合が完了する前にSECにオファー書類を提出してください。修正および改訂された 定款では、これらの公開買付け書類には、SECの委任規則で義務付けられているのと、最初の 企業結合と償還権に関する財務情報やその他の情報を含むことが義務付けられています。ただし、取引に対する株主の承認が法律で義務付けられている場合、または当社が事業上またはその他の法的理由で株主の承認を得ることを決定した場合、当社は、多くの ブランクチェック会社と同様に、公開買付け規則ではなく、代理勧誘と併せて、代理勧誘と併せて株式の償還を申し出ます。株主の承認を求める場合、投票された発行済み 普通株式の過半数が企業結合に賛成票を投じた場合にのみ、最初の企業結合を完了します。このような会議の定足数は、 本人、または会社の発行済み普通株式および発行済普通株式の代理人によって出席し、その会議で議決権を有する会社 の全普通株式の過半数を占める保有者で構成されます。ただし、（この目論見書に記載されているとおり）当社の創設者またはその関連会社が私的に交渉された取引 に参加した場合、たとえ当社の公開株主 の過半数がそのような企業結合に反対票を投じたり、投票する意向を示したとしても、当社の企業結合が承認される可能性があります。 の発行済み普通株式の議決権の過半数の承認を求める目的で、定足数に達した後は、議決権を行使しなくても企業結合の承認には影響しません。 そのような会議については、必要に応じて、約30日（10日以上または60日以上）前に書面で通知し、その時点で企業結合を承認するための投票を行う予定です。これらの定足数と議決権のしきい値、および最初の株主の議決権契約 により、最初の企業結合が完了する可能性が高くなる可能性があります。

当社が最初の 企業結合について株主の承認を求め、公開買付け規則に従って企業結合に関連して償還を行わない場合、 の修正および改訂された覚書と定款は、公開株主と、その 株主の関連会社、またはそのような株主が協調して、または「グループ」（以下で定義されているとおり）として行動していることを規定しています。取引法のセクション （13）では、合計で 15% を超える株式の償還が制限されますこの募集で売却された普通株式 株式、これを過剰株式と呼びます。しかし、株主がすべての株式（過剰株式を含む）を当社の企業結合に賛成または反対票を投じる能力 を制限することはありません。当社の株主は 余剰株式を償還できないため、当社の企業結合を完了する能力に対する影響が小さくなります。そのような株主は、公開市場でそのような超過株式を売却した場合、投資において重大な損失を被る可能性があります。さらに、そのような株主は、当社が企業結合を完了した場合、超過株式に関する の償還分配金を受け取りません。その結果、そのような株主 は引き続き15％を超える株式を保有することになり、そのような株式を処分するには、公開市場取引で株式 を売却する必要があり、損失を被る可能性があります。

の企業結合に関連して株主の承認を求める場合、当社の創設者は、創業者の株式と非公開株式、およびIPO中またはIPO後に購入された 公開株式と同様に、当社の最初の企業結合に賛成票を投じることに同意しています。その結果、当社の創設者株式と非公開株式 に加えて、このオファリングで売却された3,837,766株の公開株式3,837,766株のうち1,677,018株、つまり43.70％が、初期事業組み合わせ に賛成票を投じる必要があります（最初の企業結合 が承認されるためには、すべての発行済み株式が企業結合に賛成票を投じると仮定します）。または、このオファリングで売却された追加の公開株式はありません取引に賛成票を投じる必要がありました（最初の企業結合について投票するために開催されたそのような会議には定足数 しか出席していないと仮定します）最初の企業結合を承認してもらうこと（オーバーアロットメントオプションが行使されないことを前提としています）。さらに、各公的株主は、提案された取引に賛成票を投じたか反対票を投じたかに関係なく、公開株式 を償還することを選択できます（前項で説明した制限が適用されます）。

修正および改訂された覚書と 定款に従い、2024年4月2日までに企業結合を完了できない場合、（延長された場合）発効日から）、 は、（i）清算を目的とする以外のすべての事業を、（ii）合理的に可能な限り速やかに、ただしその後は 10営業日以内に停止します。そのためには、その時点で信託口座に預け入れられたときの合計金額と等しい、現金で 支払われる1株あたりの価格で、公開株式を償還してください。信託口座 に保管されていて、以前に税金を支払うために当社に開示されていない資金（解散費用を支払うための利息から最大50,000を差し引いたもの）を、その時発行された公開株式の数で 割ると、その償還により、適用法に従い、株主としての公的株主の権利（ さらなる清算分配を受ける権利を含む）は完全に消滅し、（iii）そのような償還後、残りの株主と取締役会の承認を条件として、合理的に可能な限り 速やかに解散し、いずれの場合も、債権者の請求を規定するケイマン諸島の法律に基づく当社の義務、およびその他の適用法の要件に従うことを条件として、清算してください。 当社の最初の株主は、当社が所定の期間内に企業結合を完了しなかった場合、創設者 株および彼らが保有する非公開株式に関する信託口座からの分配を清算する権利を放棄することに同意しました。ただし、当社の の初期株主がIPO後に公開株式を取得した場合、当社が所定の期間内に企業結合を完了しなかった場合、当該公開株式に関する の信託口座からの分配を清算する権利があります。2023年6月30日に終了した会計年度のこの 年次報告書の日付の時点で、企業結合を完了するためのタイムラインの延長 のために、合計1,548,648ドルが信託口座に入金されています。

企業結合後に会社が清算、解散、または 清算された場合、当社の株主は、負債の支払い後、および各クラスの株式（ある場合）に普通株式よりも 優先的に分配して分配可能なすべての資産 を比例配分する権利があります。当社の株主には、先制権やその他の購読権はありません。普通株式に適用されるシンキングファンド規定 はありません。ただし、本書に記載されている制限に従い、公開株式 を信託口座に預けた時点で、その公開株式 を信託口座に預けた総額の比例配分に相当する現金と引き換える機会を提供します。

創設者株式は、最初の企業結合の完了と同時に、または完了直後に、またはそれ以前の を保有者の選択により、1対1で自動的にクラスA普通株式に転換します（株式分割、株式配当、資本増強、 再編などの調整による）。当社の最初の企業結合に関連して追加のクラスA普通株式または株式関連証券が発行された、または発行されたと見なされる場合、すべての創設者 株式の転換時に発行可能なクラスA普通株式の数は、転換後の基準で、本募集の完了時に発行された全普通株式（ は代表株を除く）の総数の合計の20％に、合計を加えたものに等しくなります。発行された、または転換時に発行済みまたは発行可能とみなされるクラスA普通株式の数、または 会社が最初の企業結合の完了に関連して、または発行したと見なす株式関連有価証券または権利の行使。ただし、最初の企業結合の の売り手および運転資金ローンの転換時にスポンサーに発行された私募ユニットに対して発行された、または発行されるクラスA普通株式に対して行使可能または転換可能なクラスA普通株式 または株式関連証券は除きます。; ただし、そのような の創設者株式の転換は、1つ未満では行われないことを条件とします。1つの基礎。

メンバー登録

ケイマン諸島の法律では、メンバーの登録簿 を保管しなければならず、そこに入力されます：

この目的のために、「議決権」 とは、 事項のすべてまたは実質的にすべてについて、会社の総会で議決権を行使するために株主に付与される権利を意味します。選挙権は条件付きで、選挙権は特定の状況でのみ発生します。

ケイマン諸島の法律では、当社の会員登録簿は、そこに定められた事項の一応の証拠です（つまり、反論されない限り、会員登録簿は上記の事項について事実推定 を提起します）。会員登録簿に登録された会員は、ケイマン 諸島の法律に従い、その名義に反する株式の法的所有権を有するとみなされます。会員登録簿。この公募が終了すると、 会員登録簿は、当社による株式発行を反映するように直ちに更新されます。会員登録簿が更新されると、 会員登録簿に記録されている株主は、その名前に対して設定された株式の法的所有権を持っているものとみなされます。ただし、 会員登録簿に正しい法的立場が反映されているかどうかの決定をケイマン諸島の裁判所に申請できるという限られた状況があります。さらに、ケイマン諸島の裁判所は、会員登録簿が正しい法的 立場を反映していないと判断した場合、会社が管理している 会員登録簿を修正するよう命じる権限があります。当社の普通株式に関して会員登録簿の修正命令を申請した場合、 当該株式の有効性はケイマン諸島の裁判所による再審査の対象となる可能性があります。

償還可能なワラント

現在、未解決のワラントはありません。 償還可能なワラント1株につき、登録保有者はクラスA普通株式1株を1株あたり11.50ドルの価格で購入することができます。これは、最初の企業結合が完了してから30日後、および本募集の終了から12か月 のいずれか遅い方から、いつでも下記のように調整されます。ワラント契約に従い、ワラント保有者はワラントを整数の 株に対してのみ行使できます。ただし、以下に定める場合を除き、ワラントの行使により発行されるクラスA普通株式を対象とする有効かつ最新の登録届出書 と、当該クラス A普通株式に関する最新の目論見書がない限り、ワラントを現金で行使することはできません。上記にかかわらず、ワラントの行使時に発行されるクラスA普通株式を対象とする登録届出書が、最初の企業結合の完了から90日以内に有効にならない場合、ワラント保有者は、有効な登録届出書が作成されるまで、また、当社が有効な登録届出書を維持できなかった期間に、免除に従ってキャッシュレスでワラントを行使することができます証券 法のセクション3（a）（9）に記載されている登録から、免除が可能です。登録の免除がない場合、保有者はキャッシュレスで ワラントを行使することはできません。このようなキャッシュレス行使の場合、各保有者はその数のクラスA普通株式の ワラントを放棄して行使価格を支払うことになります。これは、（x）ワラントの基礎となるクラス A普通株式の数の積に、ワラントの行使価格と「公正な 市場価値」（以下に定義）との差を（y）で掛けた商に等しいです。) 公正な市場価値。この目的の「公正市場価値」とは、 ワラント保有者に償還通知が送付される日の3日前に終了する10取引日における、クラスA普通株式の報告された平均最終売却価格を指します。ワラントは、 の最初の企業結合が完了してから5周年、ニューヨーク時間の午後5時、または償還または清算のそれ以前に失効します。

私的ワラント、ならびに当社に対して行われたワーキング・ワーカー・キャピタル・ローンや延長ローン（もしあれば）の支払いとしてスポンサー、役員、取締役、初期株主、またはその関連会社に発行する追加ユニットの基礎となるワラント は、この目論見書で提供されているユニットの基礎となるワラントと同一です。

当社は、ワラント1件あたり0.01ドルという価格で、一部ではなく全体を で償還ワラントと呼ぶ場合があります。

ワラントが償還通知で指定された日より前に行使されない限り、行使する権利は失われます。償還日以降、ワラントの記録保持者 には、その ワラントの引き渡し時に当該保有者のワラントの償還価格を受け取る以外に、それ以上の権利はありません。

当社のワラントの償還基準は、ワラント保有者に当初の行使価格に対して妥当なプレミアムを提供し、 当時の実勢株価とワラント行使価格との間に十分な差を設けることを目的とした価格で設定されています。これにより、当社の償還コールにより株価が下落しても 、償還によって株価が行使価格を下回ることはありません令状の。

償還ワラントを上記の のように呼び出すと、当社の経営陣は、ワラントを行使したいすべての保有者に「キャッシュレスベース」での行使を要求することができます。 このような場合、各保有者は、その数のクラスA普通株式のワラント全体を放棄して行使価格を支払うことになります。 は、ワラントの基礎となるクラスA普通株式の数の積に、（x）ワラントの行使価格と「公正市場価値」（以下に定義）の（y）との差を掛けた商に等しくなります。 値。「公正市場価値」とは、ワラント保有者に償還通知が送付される日の3取引日前に終了する10取引日におけるクラスA普通株式の報告された平均最終売却価格を指します。

ワラントは、ワラント代理人であるコンチネンタル・ストック・トランスファー・アンド・トラスト・カンパニーと当社との間のワラント契約に基づき、登録形式 で発行されます。保証契約は、（i）曖昧さを解消したり、間違いを訂正したりするために、（i）保証契約の条項を本目論見書の に記載されたワラントおよびワラント契約の条件の説明に適合させるため、または欠陥のある条項を修正、修正、または補足するために、または（ii）追加するために、ワラント条件を保有者の同意なしに修正できることを規定しています。または、ワラント契約の当事者が判断する可能性のあるワラント契約に基づいて生じる事項または質問について、 に関するその他の規定を変更してください必要または望ましく、かつ当事者がワラントの登録保有者の利益に悪影響を及ぼさないと判断する 。ワラント契約では、登録保有者の利益に悪影響を及ぼすような 変更を行うには、その時点で未処理の公的ワラントの少なくとも50％の保有者による書面による同意または投票による承認が必要です。

ワラントの行使時に発行されるクラスA普通株式の行使価格と数は、株式配当、株式 分割、株式集計、特別配当、資本増強、再編などの場合を含む特定の状況で調整される場合があります。ただし、以下に記載されている場合を除き、 クラスAの普通株式がそれぞれの行使価格を下回る価格で発行された場合、新株予約権は調整されません。

さらに、(x) 1株あたり9.20ドル未満の発行価格または実効発行価格（当該発行価格または実効発行価格を ）で、資金調達目的で追加のクラス A普通株式または株式関連有価証券を資本調達目的で発行する場合、当社の取締役会が誠意を持って決定し、そのような発行の場合は当社の初期株主またはその所有者に決定してください。アフィリエイト、 （募集前に発行され、が保有するクラスBの普通株式は考慮していません）初期株主またはその関連会社、当該発行前の （「新規発行価格」）（「新規発行価格」）、（y）そのような発行による総収入は、 株式収入総額の60％以上を占め、その利息は、最初の企業結合が完了した 日に最初の企業結合の資金調達に利用できます（償還額を差し引いたもの）、および（z) 当日の前の取引日から始まる20取引日における当社のクラスA普通株式の の出来高加重平均取引価格当社の の初期企業結合（このような価格、「市場価値」）の完了が1株あたり9.20ドル未満の場合、ワラント の行使価格は、（i）市場価値または（ii）新規発行価格、および 以下の「償還」で説明する1株あたり16.50ドルの償還トリガー価格のどちらか大きい方の115％に等しくなるように（最も近いセントに）調整されます。「ワラント」は、（i）市場価値または（ii）新規発行価格のどちらか大きい方の180％に等しくなるように（最も近い セントに）調整されます。

ワラントは、有効期限が切れる日またはそれ以前に ワラント証明書をワラント代理人の事務所に引き渡したときに行使できます。ワラント証明書の裏面 側にある行使フォームに、指示どおりに記入して実行し、行使するワラントの数に対して、公認または に支払われる公認銀行小切手による行使価格の全額を支払います。ワラント保有者は、ワラントを行使してクラスA普通株式を受け取るまで、クラスA普通株式の保有者の権利や特権 、議決権を持ちません。新株予約権の行使により クラスA普通株式が発行された後、各保有者は、株主の議決対象となるすべての事項について、 の記録を保有している各株式に対して1票の議決権を有します。

新株予約権者は、選任した新株予約権者がワラントを行使できないように、ワラントの行使を制限することを選択できます。その場合、 ワラント代理人がその行使を実施した後、当該ワラント保有者は、そのワラント代理人が実際に知る限り、発行済み普通株式の 9.8％以上を有益に所有することになります。

新株予約権の行使時には、端数株式は発行されません。ワラントの行使時に、保有者が株式の端数利息を受け取る権利がある場合、 行使時に、ワラント保有者に発行されるクラスA普通株式の数を四捨五入または最も近い整数に切り捨てます。したがって、 端数ワラントが取り消されないようにするには、ユニットを2の倍数に分ける必要があります。

当社は、適用法に従い、保証契約に起因または関連する当社に対するあらゆる訴訟、手続き、または請求は、 ニューヨーク州またはニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所に提起され、執行されることに同意しました。また、当社は を当該法域に 提出し、いずれの法域がそのような訴訟の独占的な裁判地となることに同意しました。、手続きまたは請求。この規定は 証券法に基づく請求には適用されますが、取引法に基づく請求や、アメリカ合衆国の連邦地方裁判所 が唯一かつ排他的な裁判地である請求には適用されません。

権利

企業結合において当社が存続する 企業ではない場合を除き、権利の各保有者は、最初の企業結合の完了時に自動的にクラスA普通株式1株の10分の1（1/10）を受け取ります。これは、公権保有者が最初の企業結合に関連して 自身または自分が保有する普通株式をすべて償還したとしても、または修正および再記載された覚書の修正に関連して が保有する普通株式をすべて償還したとしても。当社のプレビジネスコンビネーション活動に関する定款と定款 。最初の企業結合の完了時に当社が存続会社でなくなった場合、権利の各登録保有者は、各権利の基礎となるクラスA普通株式の1株 の10分の1（1/10）が満了時に受け取る権利を有する存続事業体の有価証券または財産を受け取るために、その権利を積極的に償還する必要があります 企業結合の。最初の企業結合が完了した時点で、権利保有者が追加の普通株式を受け取るために、追加の対価 を支払う必要はありません。権利の交換時に発行される株式は、自由に取引できます（当社の 関連会社が保有する範囲を除く）。当社が存続企業ではない企業結合について最終契約を締結した場合、 最終合意により、 普通株式の保有者が普通株式に転換された時点で受け取るのと同じ1株あたりの対価を権利保有者が受け取ることが規定されます。

権利交換に関連して で端数株式を発行することはありません。端数株式は、最も近い全株式に切り捨てるか、 会社法およびその他の適用法の適用規定に従って処理されます。そのため、企業結合の成立時にすべての権利の株式を受け取るには、10の倍数で権利を保有している必要があります。必要な期間内に最初の事業 の組み合わせを完了できず、当社が信託口座に保有されている資金を清算した場合、権利保有者は自分の権利に関してそのような資金を 受け取ることはなく、そのような権利に関して 信託口座外に保有されている当社の資産から分配を受けることもなく、権利は無価値で失効します。さらに、いかなる場合でも、権利を純現金で決済する必要はありません。 したがって、権利は無価値に失効する可能性があります。

当社は、権利に関して発行可能な各株式の額面金額を支払うために、その金額の利益 または株式割増額を留保します。

配当金

これまでのところ、普通の 株に現金配当を支払っていません。また、企業結合が完了する前に現金配当を支払う予定もありません。将来の現金配当 の支払いは、当社の収益と収益（ある場合）、資本要件、および企業結合の完了後の 後の一般的な財務状況によって異なります。企業結合後の現金配当の支払いは、その時点での当社の取締役会の裁量の範囲内であり、ケイマン諸島の法律で認められているように、利益または株式プレミアム（支払能力要件による） からのみ配当を支払います。募集の規模を拡大する場合、募集の完了直前に に時価総額を計上します。これにより、この募集に先立つ当社のスポンサーまたはその譲受人 による創設者株式の所有権は、本募集の完了時に発行済みかつ発行済み普通株式の 20% に維持されます（非公開株式の売却 、創業者が購入しないことを前提としています）。このオファリングの公開株式）。さらに、負債が発生した場合、 配当を申告する能力は、それに関連して当社が合意する制限条項によって制限される場合があります。

私たちの譲渡代理人、保証代理人、およびRights 代理人

クラスA普通の 株式の譲渡代理人、ワラントのワラント代理人、および権利の権利代理人は、コンチネンタル・ストック・トランスファー・アンド・トラスト・カンパニー、LLC、6201 15です。^番目のアベニュー、ブルックリン、ニューヨーク 11219。

当社証券の上場

Our units, and the Class A ordinary shares, warrants, and rights are trading separately, listed on Nasdaq under the symbols “BWAQU,” “BWAQ,” “BWAQW,” and “BWAQR,” respectively. Although, after giving effect to the IPO, we meet on a pro forma basis the minimum initial listing standards of Nasdaq, which generally only requires that we meet certain requirements relating to shareholders’ equity, market capitalization, aggregate market value of publicly held shares and distribution requirements, we cannot assure you that our securities will continue to be listed on Nasdaq as we might not meet certain continued listing standards.

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