`
米国
証券取引委員会
ワシントンDC 20549
フォーム
(マークワン)
四半期終了時
または
からの移行期間について に
コミッションファイル番号:
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
(州またはその他の管轄区域) 法人または組織） |
(IRS) 雇用主 識別番号) |
|
|
(主管事務所の住所) |
(郵便番号) |
登録者の電話番号 (市外局番を含む): (
N/A
（前回の報告以降に変更された場合、以前の名前、以前の住所、および以前の会計年度）
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトル |
|
取引 シンボル (複数可) |
|
登録された各取引所の名前 |
|
|
|||
共通ユニット購入権 |
|
N/A |
|
ニューヨーク証券取引所 |
登録者が、（1）1934年の証券取引法の第13条または第15条（d）で提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったよりも短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を求められたより短い期間）に、規則S-Tの規則405（本章の§232.405）に従って提出が義務付けられているすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」および「新興成長企業」の定義を参照してください。
大型加速フィルター |
☐ |
☒ |
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|
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非加速ファイラー |
☐ |
小規模な報告会社 |
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|
新興成長企業 |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社（取引法規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい
2023年7月31日の時点で、登録者は
スターグループ、L.P.、子会社
フォーム10-Qへのインデックス
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ページ |
パートI 財務情報 |
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項目1-要約連結財務諸表 |
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3 |
2023年6月30日（未監査）および2022年9月30日現在の要約連結貸借対照表 |
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3 |
2023年6月30日と2022年6月30日に終了した3か月と9か月間の要約連結営業報告書（未監査） |
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4 |
2023年6月30日と2022年6月30日に終了した3か月と9か月間の包括利益（損失）（未監査）の要約連結計算書 |
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5 |
2023年6月30日と2022年6月30日に終了した3か月と9か月間のパートナー資本の要約連結計算書（未監査） |
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6-7 |
2023年6月30日と2022年6月30日に終了した9か月間の要約連結キャッシュフロー計算書（未監査） |
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8 |
要約連結財務諸表の注記（未監査） |
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9-21 |
項目2-経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析 |
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22-38 |
項目3-市場リスクに関する量的および質的開示 |
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39 |
項目4-管理と手順 |
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39 |
パートII その他の情報： |
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40 |
項目1-法的手続き |
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40 |
項目1A-リスク要因 |
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40 |
項目2-発行者による株式の購入 |
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40 |
項目3-優先証券の債務不履行 |
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40 |
項目4-鉱山の安全に関する開示 |
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40 |
項目5-その他の情報 |
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40 |
項目6-展示品 |
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41 |
署名 |
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42 |
2
パートI。財務L 情報
アイテム 1.コンデンス・コンソリダテッド財務諸表
スターグループ、L.P.、子会社
コンデンスコンソリダTED貸借対照表
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6月30日 |
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9月30日 |
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2023 |
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2022 |
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(千単位) |
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(未監査) |
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資産 |
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流動資産 |
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現金および現金同等物 |
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売掛金、引当金を差し引いた金額 |
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インベントリ |
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デリバティブ商品の公正資産価値 |
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前払費用およびその他の流動資産 |
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売却目的で保有されている資産 |
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流動資産合計 |
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資産および設備、純額 |
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オペレーティングリースの使用権資産 |
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グッドウィル |
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無形資産、純額 |
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制限付き現金 |
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キャプティブ保険担保 |
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繰延費用およびその他の資産、純額 |
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総資産 |
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||
負債とパートナーの資本 |
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現在の負債 |
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買掛金 |
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||
リボルビング・クレジット・ファシリティ・ローイング |
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デリバティブ商品の公正責任価値 |
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||
長期債務の現在の満期 |
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オペレーティング・リース負債の現在の部分 |
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未払費用およびその他の流動負債 |
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不当なサービス契約収入 |
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顧客のクレジット残高 |
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流動負債合計 |
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長期債務 |
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長期オペレーティングリース負債 |
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||
繰延税金負債、純額 |
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その他の長期負債 |
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パートナー資本 |
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普通投資主 |
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ゼネラルパートナー |
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その他の包括損失の累計、税引後 |
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パートナーの資本総額 |
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負債総額とパートナー資本 |
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||
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
3
スターグループ、L.P.、子会社
コンデンス・コンソリデーテッド・セット操作の要約
|
3 か月 |
|
|
ナイン・カ月 |
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|||||||||
（単位、単位ごとのデータを除く、千単位-未監査） |
2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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セールス: |
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プロダクト |
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設備とサービス |
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総売上 |
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費用と経費: |
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製品のコスト |
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設置とサービスの費用 |
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デリバティブ商品の公正価値の（増加）減少 |
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配送と支店の費用 |
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減価償却費および償却費 |
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一般管理費 |
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ファイナンスチャージ収入 |
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( |
) |
営業利益 (損失) |
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( |
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支払利息、純額 |
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( |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
債務発行費用の償却 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税控除前利益（損失） |
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( |
) |
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( |
) |
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||
所得税費用（給付） |
|
( |
) |
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( |
) |
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当期純利益 (損失) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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ゼネラルパートナーの純利益（損失）に対する利息 |
|
( |
) |
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( |
) |
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||
リミテッド・パートナーの純利益（損失）に対する利息 |
$ |
( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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||
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リミテッド・パートナー・ユニットあたりの基本利益と希薄化後の利益（損失）（1）： |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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||
発行済みのリミテッドパートナーユニットの加重平均数： |
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ベーシックと希釈済み |
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(1) 注記15-リミテッド・パートナー・ユニットあたりの収益を参照してください。
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
4
スターグループ、L.P.、子会社
要約連結ステートメント包括利益（損失）のセントです
|
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3 か月 |
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|
ナイン・カ月 |
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|||||||||
（千単位-未監査） |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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当期純利益 (損失) |
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( |
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( |
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その他の包括利益 (損失): |
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年金制度の債務の未実現利益 |
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未実現利益が年金制度の債務に及ぼす税効果 |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
キャプティブ保険担保の未実現利益（損失） |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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キャプティブ保険担保に対する未実現利益（損失）の税効果 |
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( |
) |
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|||
金利ヘッジの未実現利益（損失） |
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( |
) |
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未実現利益（損失）が金利ヘッジに及ぼす税効果 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
その他の包括利益 (損失) の合計 |
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( |
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( |
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包括利益 (損失) 合計 |
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$ |
( |
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$ |
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|
$ |
|
||
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
5
スターグループ、L.P.、子会社
コンデンス・コンソリデーテッド・セットパートナーの資本の合意
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|
2023年6月30日までに終了した3か月間 |
|
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|
ユニット数 |
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アキュム。その他 |
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合計 |
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（千単位-未監査） |
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共通 |
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将軍 |
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|
共通 |
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将軍 |
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包括的 |
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パートナーの |
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2023年3月31日現在の残高 |
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純損失 |
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( |
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( |
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( |
) |
年金制度の債務の未実現利益 |
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— |
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— |
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|
— |
|
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未実現利益が年金制度の債務に及ぼす税効果 |
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— |
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— |
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— |
|
|
|
— |
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( |
) |
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( |
) |
キャプティブ保険担保の未実現損失 |
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— |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
( |
) |
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|
( |
) |
キャプティブ保険担保に対する含み損の税効果 |
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|
— |
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|
|
— |
|
|
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— |
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|
|
— |
|
|
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金利ヘッジの未実現利益 |
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— |
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|
— |
|
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— |
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— |
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|
|
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|
||
未実現利益が金利ヘッジに及ぼす税効果 |
|
|
— |
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— |
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— |
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|
— |
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( |
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ディストリビューション |
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— |
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( |
) |
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( |
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— |
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( |
) |
2023年6月30日現在の残高（未監査） |
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( |
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|
2022年6月30日に終了した3か月間 |
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ユニット数 |
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|
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アキュム。その他 |
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合計 |
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（千単位-未監査） |
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共通 |
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将軍 |
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|
共通 |
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|
将軍 |
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包括的 |
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パートナーの |
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2022年3月31日現在の残高 |
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純損失 |
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年金制度の債務の未実現利益 |
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— |
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||
未実現利益が年金制度の債務に及ぼす税効果 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
キャプティブ保険担保の未実現損失 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
( |
) |
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( |
) |
キャプティブ保険担保に対する含み損の税効果 |
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— |
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— |
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|
— |
|
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|
— |
|
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金利ヘッジの未実現利益 |
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— |
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|
— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|
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|
||
未実現利益が金利ヘッジに及ぼす税効果 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
ディストリビューション |
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— |
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— |
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( |
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( |
) |
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— |
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( |
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ユニットの退職 |
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( |
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— |
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( |
) |
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|
— |
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— |
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( |
) |
2022年6月30日現在の残高（未監査） |
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( |
) |
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( |
) |
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||||
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
6
スターグループ、L.P.、子会社
要約連結売上高パートナー資本の明細書
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2023年6月30日に終了した9か月間 |
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|
|
ユニット数 |
|
|
|
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|
|
|
|
アキュム。その他 |
|
|
合計 |
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|||||||||
（千単位-未監査） |
|
共通 |
|
|
将軍 |
|
|
共通 |
|
|
将軍 |
|
|
包括的 |
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|
パートナーの |
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2022年9月30日現在の残高 |
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( |
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当期純利益 |
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年金制度の債務の未実現利益 |
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未実現利益が年金制度の債務に及ぼす税効果 |
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キャプティブ保険担保の未実現利益 |
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キャプティブ保険担保に対する未実現利益の税効果 |
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金利ヘッジの未実現損失 |
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未実現損失が金利ヘッジに及ぼす税効果 |
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ディストリビューション |
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( |
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— |
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( |
) |
ユニットの退職 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
|
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— |
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( |
) |
2023年6月30日現在の残高（未監査） |
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$ |
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$ |
( |
) |
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2022年6月30日までに終了した9か月間 |
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ユニット数 |
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アキュム。その他 |
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合計 |
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（千単位-未監査） |
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共通 |
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将軍 |
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|
共通 |
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将軍 |
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包括的 |
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パートナーの |
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2021年9月30日現在の残高 |
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当期純利益 |
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年金制度の債務の未実現利益 |
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— |
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未実現利益が年金制度の債務に及ぼす税効果 |
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( |
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キャプティブ保険担保の未実現損失 |
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( |
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( |
) |
キャプティブ保険担保に対する含み損の税効果 |
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— |
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金利ヘッジの未実現利益 |
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— |
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未実現利益が金利ヘッジに及ぼす税効果 |
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— |
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— |
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( |
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ディストリビューション |
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ユニットの退職 |
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( |
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— |
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( |
) |
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|
— |
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— |
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( |
) |
2022年6月30日現在の残高（未監査） |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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||||
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
7
スターグループ、L.P.、子会社
コンデンス・コンソリデーテッド・セットキャッシュフローの計算書
|
|
ナイン・カ月 |
|
|||||
（千単位-未監査） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
営業活動によって提供される（使用された）キャッシュフロー： |
|
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|
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当期純利益 |
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$ |
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$ |
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||
純利益をによって提供された（使用された）純現金と調整するための調整 |
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|
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||
デリバティブ商品の公正価値の（増加）減少 |
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|
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( |
) |
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減価償却と償却 |
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売掛金損失引当金 |
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繰延税額の変更 |
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( |
) |
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|
営業資産および負債の変動： |
|
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売掛金の増加 |
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( |
) |
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( |
) |
在庫の減少 (増加) |
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( |
) |
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その他の資産の減少（増加） |
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( |
) |
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買掛金の (減少) 増加 |
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( |
) |
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顧客のクレジット残高の減少 |
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( |
) |
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( |
) |
その他の流動負債と長期負債の増加 |
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営業活動によって提供された（使用された）純現金 |
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|
( |
) |
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投資活動によって提供される（使用される）キャッシュフロー： |
|
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|
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資本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
固定資産の売却による収入 |
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特定の資産の売却による収入 |
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— |
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投資の購入 |
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( |
) |
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( |
) |
買収 |
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( |
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( |
) |
投資活動に使用された純現金 |
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( |
) |
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( |
) |
財務活動によって提供された（使用された）キャッシュフロー： |
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|
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リボルビング・クレジット・ファシリティ・ローイング |
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リボルビング・クレジット・ファシリティの返済 |
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( |
) |
|
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( |
) |
タームローン返済 |
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( |
) |
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( |
) |
ディストリビューション |
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( |
) |
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( |
) |
ユニットの買い戻し |
|
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( |
) |
|
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( |
) |
顧客留保金 |
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( |
) |
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( |
) |
財務活動によって提供された純現金（使用量） |
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( |
) |
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|
|
現金、現金同等物、および制限付現金の純増加 |
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|
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|
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|
||
現金、現金同等物、および期首制限付現金 |
|
|
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現金、現金同等物、および期末制限付現金 |
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$ |
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|
$ |
|
||
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
8
スターグループ、L.P.、子会社
要約された統合Fへの注記財務諸表（未監査）
1) 組織
Star Group, L.P.（「スター」または「当社」）は、住宅用および商業用の家庭用暖房油およびプロパンの顧客への家庭用暖房および空調製品およびサービスの販売を専門とするフルサービスプロバイダーです。同社は
会社は次のように組織されています：
2) 重要な会計方針の要約
プレゼンテーションの基礎
連結財務諸表には、スターとその子会社の口座が含まれます。重要な会社間品目と取引はすべて統合で除外されました。
ここに含まれる財務情報は未監査です。ただし、そのような情報には、経営陣の意見では、公正な財務状況計算書と中間期の業績に必要なすべての調整（通常の定期調整のみで構成される）が反映されています。当社の事業の季節的性質により、2023年6月30日までの9か月間の経営成績とキャッシュフローは、必ずしも通年に予想される業績を示すものではありません。
当社のこれらの中間財務諸表は、中間財務情報に関する米国の一般に認められた会計原則（「GAAP」）および米国証券取引委員会（「SEC」）の規則S-Xの規則10-01に従って作成されており、2022年9月30日に終了した年度のフォーム10-Kの会社の年次報告書に含まれる財務諸表と併せて読む必要があります。
包括利益 (損失)
包括利益（損失）は、純利益（損失）とその他の包括利益（損失）で構成されています。その他の包括利益（損失）は、2つの凍結確定給付年金制度に対する会社の年金制度債務の未実現利益、売却可能投資の未実現利益（損失）、金利ヘッジの未実現利益（損失）、および対応する税効果で構成されます。
9
現金、現金同等物、および制限付現金
同社は、当初の満期を持つ流動性の高い投資をすべて検討します
売却目的で保有されている資産
2022年9月30日に売りに出されている資産は、当社が2022年10月25日に売却した特定の暖房油資産です。売りに出されている資産の帳簿価額にはドルが含まれています
公正価値評価アプローチ
当社は、観察可能なインプットを最大限に活用し、観察不可能なインプットの使用を可能な限り最小限に抑える評価アプローチを採用しています。会社は、市場参加者が主要市場または最も有利な市場の資産または負債の価格設定に使用する仮定に基づいて公正価値を決定します。公正価値の測定において市場参加者の仮定を考慮する場合、以下の公正価値階層は、観察可能なインプットと観察不可能なインプットを区別し、以下のレベルのいずれかに分類されます。
キャプティブ保険担保
キャプティブ保険担保は、特定の労働者災害補償や自動車賠償請求の担保として、当社のキャプティブ保険会社が取消不能な信託に保有しています。担保は、請求ごとに設定された控除額を超える金額を保証する第三者の保険会社によって義務付けられています。信託に現金を入金しなかった場合、第三者の運送業者は同額の信用状の発行を要求することになり、修正され修正された6番目の信用契約に基づく当社の利用可能性が低下します。請求の支払いの予定時期、運送業者との担保契約の性質、および当社の専属保険会社のその他の営業資金源により、担保は今後12か月以内に債務の支払いに使用される予定はありません。
関連所得税を差し引いた未実現損益は、一時的ではないと判断された減損による損失を除き、その他の包括利益（損失）の累計として報告されます。売却可能な有価証券の実現損益、および一時的ではないと判断された価値の下落は、純利益の決定に含まれ、支払利息に含められます。この時点で、これらの有価証券の平均原価基準が公正価値に調整されます。
ウェザーヘッジ契約
温暖な気候がキャッシュフローに及ぼす悪影響を部分的に軽減するために、当社は何年もの間ウェザーヘッジ契約を使用してきました。ウェザーヘッジ契約は、財務会計基準審議会（「FASB」）、会計基準体系化（「ASC」）815-45-15 デリバティブとヘッジ、ウェザーデリバティブ（EITF 99-2）によって定義された本質的価値法に従って記録されます。支払われた保険料は、添付の貸借対照表の「前払い費用およびその他の流動資産」というキャプションに含まれ、契約期間中に償却され、各中間期間に本質的価値法が適用されます。
10
同社は2022年と2023会計年度のウェザーヘッジ契約を締結しました。ヘッジ期間は、全体として11月1日から3月31日までです。「支払基準額」、つまりストライクはさまざまなレベルで設定されており、過去10年間の平均の学位取得日数を基準にしています。会社が受け取ることができる最大金額は$です
2024会計年度に、当社は上記と同様のヘッジ期間でウェザーヘッジ契約を締結しました。会社が受け取ることができる最大額は$です
ニューイングランド・チームスターズ・アンド・トラック運送業年金基金（「NETTI基金」）の負債
2023年6月30日の時点で、私たちは$を持っていました
最近採択された会計上の宣言
2022年12月、FASBはASU第2022-06号「基準金利改革（トピック848）」を発行しました。「基準金利改革が財務報告に及ぼす影響の促進」当社は2022年12月31日にASUを採用しました。このアップデートにより、トピック848の公開日が2022年12月31日から2024年12月31日に延長されます。このガイダンスでは、銀行間取引金利やLIBORなど、廃止されると予想される基準金利からの移行に伴う潜在的な会計上の影響を緩和するために、期間限定のオプションガイダンスを提供しています。会社には$があります
最近発行された会計上の宣言
2021年10月、FASBはASU番号2021-08「顧客との契約による契約資産および契約負債の会計処理」を発行しました。これは、企業結合における顧客との契約による契約資産および負債の会計処理を、ASC第606号に従って会計処理することを要求しています。この基準は、2022年12月15日以降に開始する会計年度に有効です。当社は採用の時期を決定していませんが、ASU 2021-08が連結財務諸表および関連する開示に重大な影響を与えるとは考えていません。
11
3) 収益認識
以下は、2023年6月30日と2022年6月30日に終了した3か月と9か月間の当社の収益を主要なソース別に分類したものです。
|
|
3 か月 |
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ナイン・カ月 |
|
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(千単位) |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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石油製品： |
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||||
家庭用暖房油とプロパン |
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$ |
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$ |
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$ |
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他の石油製品 |
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石油製品の総数 |
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設備とサービス： |
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機器の設置 |
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機器保守サービス契約 |
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||||
課金対象の通話サービス |
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設備とサービスの総数 |
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総売上高 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
繰延契約費用
契約責任残高
当社は、将来の石油配送のために顧客から受け取る前払い（主に石油の配達に先立って「スマートペイ」予算支払いプランで顧客から受け取る金額）に対する契約負債と、機器保守サービス契約で顧客にサービスを提供する義務を負っています。契約上の責任は、通常、サービス契約期間を通じて一元的に認識されます
売掛金と貸倒引当金
顧客からの売掛金は、請求額で記録されます。金融費用は、期日を30日以上過ぎた売掛金に適用され、財務費用収入として記録される場合があります。
貸倒引当金は、回収できない可能性のある売掛金の金額を当社が推定したものです。引当金は、特定の口座基準と売掛金の経年劣化に基づいて口座をグループ化することにより、集計レベルで決定されます。引当金は、過去の損失経験、過去の回収パターン、延滞状況、経年劣化傾向、現在および将来の経済状況など、量的要因と質的要因の両方に基づいています。当社は、引当金の妥当性を判断するために、現在および延滞している売掛金残高を定期的に見直すプロセスを確立しています。手当の妥当性を決定する単一の統計や測定はありません。引当金の合計は、貸借対照表日における売掛金に内在する損失の経営陣の見積もりを反映しています。さまざまな仮定や経済状況の変化により、貸倒引当金が大幅に変更される可能性があります。
12
信用損失引当金の変更は次のとおりです。
(千単位) |
信用損失手当 |
|
|
2022年9月30日時点の残高 |
$ |
|
|
現在の期間の規定 |
|
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償却、純額、その他 |
|
( |
) |
2023年6月30日現在の残高 |
$ |
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|
4) コモンユニットの買戻しと廃止
2012年7月、取締役会は会社の普通株式の一部を買い戻す計画（「買戻し計画」）を採択しました。2023年5月までに、当社はおよそ買い戻しました。
2022年7月6日付けの当社の第6回修正および改定された信用契約に基づき、分配金の支払いと普通株式の買戻しを行うためには、アベイラビリティ（第6回修正および修正後の信用契約で定義されているとおり）を$に維持する必要があります
次の表は、買戻し計画に基づく買戻しを示しています。
(単位金額を除く千単位) |
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||||
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の合計数 |
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平均価格 |
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の合計数 |
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最大数 |
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||||
2012年から2022年の会計年度の合計 |
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$ |
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||||
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||||
2023会計年度第1四半期の合計 |
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$ |
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||||
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||||
2023会計年度第2四半期の合計 |
|
|
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|
$ |
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|
|
|
|
||||
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|
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|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
||||
2023会計年度第3四半期の合計 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
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|
|
— |
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|
|
(b) |
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|
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|
|
||||
2023 年 7 月 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
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|
— |
|
|
|
|
(c) |
|
13
5) キャプティブ保険担保
当社は、キャプティブ保険担保のすべてをレベル1の売却可能な投資と見なしています。2023年6月30日の投資額は次のとおりです（千単位）。
|
|
償却コスト |
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含み上総利益 |
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未実現総額（損失） |
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公正価値 |
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現金と売掛金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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米国政府が後援する機関 |
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( |
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企業債務証券 |
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( |
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合計 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|||
2022年9月30日の投資額は次のとおりです（千単位）。
|
|
償却コスト |
|
|
含み上総利益 |
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|
未実現総額（損失） |
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公正価値 |
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||||
現金と売掛金 |
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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||||
米国政府が後援する機関 |
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( |
) |
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企業債務証券 |
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( |
) |
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|||
合計 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|||
2023年6月30日の投資の満期は次のとおりです（千単位）。
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純帳簿価額 |
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|
期限 1 年以内 |
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$ |
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1年後から5年後に期限切れ |
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5年後から10年後の期限 |
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合計 |
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$ |
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6) デリバティブとヘッジ—開示と公正価値の測定
当社は、価格保護の対象となる顧客の家庭用暖房油の購入、手持ちの実地在庫、輸送中の在庫、価格設定による購入契約、社内の燃料使用量に関連する市場リスクを軽減するために、先物、オプション、スワップ契約などのデリバティブ商品を使用しています。FASB ASC 815-10-05 デリバティブとヘッジは、デリバティブ商品を公正価値で記録し、資産または負債として連結貸借対照表に含めること、およびデリバティブ取引に関する定性的な開示を要求する会計および報告基準を確立しました。当社は、商品デリバティブ商品をデリバティブのヘッジとして指定するのではなく、公正価値の変動を運用明細書に「デリバティブ商品の公正価値の（増加）減少」というキャプションで認識されている経済的ヘッジとして指定することを選択しました。経済的にヘッジされるリスクに応じて、実現損益は、製品のコスト、設置とサービスのコスト、または配送と支店の費用に記録されます。
2023年6月30日の時点で、価格保護の対象となる顧客に販売されると予想される灯油ガロンに関連する購入価格の大部分をヘッジするために、当社は以下のデリバティブ商品を保有しており、予想売上高に合わせて今後数か月以内に決済されます。
14
2022年6月30日の時点で、価格保護の対象となる顧客に販売されると予想される灯油ガロンに関連する購入価格の大部分をヘッジするために、当社は以下のデリバティブ商品を保有しており、予想売上高に合わせて今後数か月以内に決済されます。
2023年6月30日現在、当社は、ドルの変動金利に関連する市場リスクを軽減するために、金利スワップ契約を締結しています。
当社のデリバティブ商品は、バンク・オブ・アメリカ、N.A.、バンク・オブ・モントリオール、カーギル社、シティバンク、N.A.、JPモルガン・チェース・バンク、N.A.、キーバンク、N.A.、トロント・ドミニオン銀行、ウェルズ・ファーゴ・バンクN.A. の取引相手です。当社は取引相手の信用リスクを評価し、低いと考えています。私たちは、リスク管理とデリバティブポジションを純ベースで記録するために、取引相手との売掛金と支払金額を無条件に相殺できるマスターネッティング契約を維持しています。会社は通常、取引相手から現金担保を受け取らず、取引相手で保有している現金担保の使用を制限していません。2023年6月30日の時点で、取引相手の通常の取引過程で担保として計上された現金の総額はドルでした
会社のレベル1のデリバティブ資産と負債は、ヘッジ活動に使用された商品契約の公正価値を表しており、同じで活発な市場で取引されています。会社のレベル2のデリバティブ資産と負債は、直接的または間接的に観察可能なインプットを使用して評価される、ヘッジ活動に使用される商品および金利契約の公正価値を表しており、その性質、リスク、クラスは類似しています。レベル1またはレベル2の階層への資産または負債の大幅な移転は行われていません。すべてのデリバティブ商品は非トレーディングポジションで、レベル1またはレベル2の商品でした。同社にはレベル3のデリバティブ商品はありませんでした。レベル1とレベル2のデリバティブ資産と負債の公正市場価値は、取引相手によって計算され、会社によって独自に検証されます。当社の計算は、レベル1のデリバティブ資産と負債について、期末に開かれる商品契約の公表されたニューヨークマーカンタイル取引所（「NYMEX」）の市場価格に基づいています。レベル2のデリバティブ資産と負債について、当社が行う計算は、NYMEXが公表している市場価格と、現在価値、ボラティリティ、期間などの要素を含むその他のインプットの組み合わせに基づいています。
15
当社には、最初に認識された後に非経常ベースで公正価値で測定される資産や負債はありませんでした。
(千単位) |
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報告日における公正価値の測定値: |
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デリバティブは指定されていません |
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見積価格 |
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重要なその他 |
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アンダー・ファースト ASC 815-10 |
|
貸借対照表の場所 |
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合計 |
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レベル 1 |
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レベル 2 |
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2023年6月30日の資産デリバティブ |
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|||||||||||||
商品契約 |
|
デリバティブ商品の公正責任価値 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||
商品契約 |
|
その他の長期負債、純残高 |
|
|
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|
|
— |
|
|
|
|
||
2023年6月30日の商品契約資産 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||||
2023年6月30日の賠償責任デリバティブ |
|
|||||||||||||
商品契約 |
|
デリバティブ商品の公正責任価値 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
商品契約 |
|
その他の長期負債、純残高 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
2023年6月30日の商品契約負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
||
2022年9月30日の資産デリバティブ |
|
|||||||||||||
商品契約 |
|
デリバティブ商品の公正資産と負債価値 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||
商品契約 |
|
繰延費用およびその他の資産に含まれる長期デリバティブ資産、純額 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
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|
||
商品契約資産 2022年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||||
2022年9月30日の賠償責任デリバティブ |
|
|||||||||||||
商品契約 |
|
デリバティブ商品の公正資産と負債価値 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
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$ |
( |
) |
商品契約 |
|
繰延費用およびその他の資産に含まれる長期デリバティブ資産、純額 |
|
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( |
) |
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— |
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( |
) |
商品契約負債 2022年9月30日 |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
||
16
取引相手によって相殺され、強制力のあるマスターネッティング契約の対象となる会社の商品デリバティブ資産（負債）は、次の表に記載されています。
(千単位) |
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相殺されていない総額 |
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金融資産（負債）の相殺 |
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グロス |
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グロス |
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財務 |
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現金 |
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|
ネット |
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|||||||
デリバティブ商品の公正責任価値 |
|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
長期デリバティブ負債には |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
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( |
) |
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2023年6月30日の合計 |
|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
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|
$ |
( |
) |
|
デリバティブ商品の公正資産価値 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
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|||
繰延費用およびその他の資産に含まれる長期デリバティブ資産、純額 |
|
|
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
デリバティブ商品の公正責任価値 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
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— |
|
|
|
— |
|
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( |
) |
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2022年9月30日の合計です |
|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
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|||
(千単位) |
|
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|
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||||
デリバティブ商品が運用明細書に及ぼす影響 |
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||||||||||
|
|
|
|
認識された（利益）または損失の金額 |
|
|
認識された（利益）または損失の金額 |
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|||||||||
FASB ASC 815-10でヘッジ商品として指定されていないデリバティブ |
|
（利益）または損失の場所 |
|
6月30日に終了した3か月間 |
|
6月30日に終了した3か月間 |
|
|
6月30日に終了した9か月間 |
|
|
6月30日に終了した9か月間 |
|
||||
商品契約 |
|
(a) |
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$ |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
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商品契約 |
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(a) |
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$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
商品契約 |
|
(a) |
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$ |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
商品契約 |
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（増加）/フェアでの減少 |
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$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
7) 在庫
会社の製品在庫は、加重平均原価法で計算された原価と正味実現可能価値の低い方で記載されています。部品や設備を表す他のすべての在庫は、FIFO法によるコストと正味実現可能価値のどちらか低い方で記載されています。
|
|
6月30日 |
|
|
9月30日 |
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||
プロダクト |
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$ |
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$ |
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部品と機器 |
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在庫合計 |
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$ |
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|
$ |
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||
17
8) 資産と設備
資産と設備は費用で記載されています。減価償却費は、定額法（千単位）を使用して、減価償却資産の推定耐用年数にわたって計算されます。
|
|
6月30日 |
|
|
9月30日 |
|
||
資産と設備 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
控除：減価償却累計額と償却額 |
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|
|
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||
資産および設備、純額 |
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$ |
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|
$ |
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||
9) 企業結合と売却
2023会計年度に、当社は特定の資産を売却し、現金収入は$でした
2022年6月30日に終了した9か月間に、当社は
10) のれんと無形資産、純額
グッドウィル
会社ののれんの変化の概要は次のとおりです（千単位）。
2022年9月30日現在の残高 |
|
$ |
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|
2023会計年度の企業結合 |
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|
2023年6月30日現在の残高 |
|
$ |
|
無形資産、純額
償却の対象となる無形資産の総帳簿価額と償却累計額は次のとおりです（千単位）。
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|
2023年6月30日 |
|
|
2022年9月30日 |
|
||||||||||||||||||
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|
グロス |
|
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|
グロス |
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持ち運び |
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アキュム。 |
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|
|
持ち運び |
|
|
アキュム。 |
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||||||
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金額 |
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償却 |
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ネット |
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|
金額 |
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償却 |
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|
ネット |
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||||||
顧客リスト |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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商号やその他の無形資産 |
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合計 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||||
無形資産の償却費は $
11) 長期債務と銀行ファシリティ借入
会社の負債は次のとおりです（千単位）。
|
|
6月30日 |
|
|
9月30日 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||
|
|
持ち運び |
|
|
公正価値（a） |
|
|
持ち運び |
|
|
公正価値（a） |
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リボルビング・クレジット・ファシリティ借入金 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||
シニア担保付きタームローン（b） |
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|
||||
負債総額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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短期負債の合計額 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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長期負債の合計額（b） |
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$ |
|
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
||||
18
2022年7月6日、当社は借り換えを行いました
会社はリボルビング・クレジット・ファシリティの規模を追加で増やすことができます
6回目の修正および修正後のリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払い額はすべて、2027年7月6日のファシリティ終了日に支払期日が到来します。タームローンは、四半期ごとに$の支払いで返済できます
リボルビング・クレジット・ファシリティとタームローンの金利は、調整後期間担保付きオーバーナイト・ファイナンス金利（「SOFR」）に対するマージンまたは基本金利に基づいています。2023年6月30日の時点で、タームローン（金利ヘッジの影響を考慮して）とリボルビング・クレジット・ファシリティ借入の実効金利はおよそでした
リボルビング・クレジット・ファシリティの未使用部分の契約手数料は
クレジット契約では、会社は固定料金の補償率（クレジット契約で定義されている）など、一定の財務条件を満たす必要があります
修正および改訂された第6回信用契約でも、会社が追加の負債を発生させる能力、投資主への分配金の支払い、特定の会社間配当または分配金の支払い、ユニットの買収、投資の実施、先取特権の付与、資産の売却、買収、その他の特定の活動に従事する能力に対する制限など、一定の制限が課されます。
2023年6月30日の時点で、ドル
2023年6月30日の時点で、在庫状況はドルでした
12) 所得税
添付の財務諸表は会計年度に報告されますが、会社とその子会社は暦年に連邦および州の所得税申告書を提出します。
2023年6月30日と2022年6月30日に終了した3か月と9か月の現在の所得税費用と繰延所得税費用は次のとおりです。
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|
3 か月が終了 |
|
|
9 か月が終了 |
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|||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|||||||||
(千単位) |
|
2023 |
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
所得税控除前利益（損失） |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
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||
現在の所得税費用（給付） |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
繰延所得税費用（給付） |
|
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|
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|
( |
) |
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|
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|||
所得税支出合計（給付） |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
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||
19
2023年6月30日、私たちは
私たちの継続的な慣行は、所得税問題に関連する利息と罰金を所得税費用の構成要素として認識することです。私たちは、米国連邦所得税の申告書と、さまざまな州や地方の申告書を提出します。不確実な税務上の地位が監査され、最終的に解決されるまでには数年かかる場合があります。私たちの連邦所得税申告書には 試験の対象。ニューヨーク、コネチカット、ペンシルバニアの主要な州税管轄区域では、
13) キャッシュフロー情報の補足開示
|
|
9 か月が終了 |
|
|
|||||
期間中に支払われた現金： |
|
6月30日 |
|
|
|||||
(千単位) |
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2023 |
|
|
2022 |
|
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||
所得税、純額 |
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$ |
|
|
$ |
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|
||
利息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
14) コミットメントと不測の事態
会社の事業には、家庭用暖房油やプロパンなどの危険な液体の取り扱い、保管、輸送、および消費者による使用に通常付随する運用上の危険とリスクが伴います。通常の業務では、当社はさまざまな法的手続きや訴訟の被告となります。損失が発生した可能性が高く、金額が合理的に見積もれる場合、会社は負債を記録します。私たちは、これらの問題を個別に、またはまとめて考えると、会社の経営成績、財政状態、または流動性に重大な悪影響を及ぼすと合理的に予想できるとは考えていません。
当社は、合理的かつ慎重であると私たちが考える金額と補償範囲と控除額について、保険会社と保険契約を結んでいます。ただし、特定の種類の請求は当社の保険適用範囲から除外される場合があるため、現在および将来の請求、法的手続き、訴訟に関連するすべての重要な費用からこの保険が会社を保護するのに十分であるとは保証できません。私たちが多額の責任を負い、その損害が保険でカバーされない場合、または保険の限度額を超えている場合、または賠償責任保険に加入できない時期に当社が責任を負う場合、当社の事業、経営成績、財政状態に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。
15) リミテッド・パートナー・ユニットあたりの収益
次の表は、純利益配分と単位あたりのデータを示しています。
|
|
3 か月が終了 |
|
|
9 か月が終了 |
|
||||||||||
リミテッドパートナー1人あたりの基本利益と希薄化後利益： |
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||
（単位のデータを除き、千単位） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
当期純利益 (損失) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
純利益（損失）に対するゼネラルパートナーの利息を差し引く |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
リミテッド・パートナーが利用できる純利益（損失） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
理論上の収益配分による希薄化の影響が少ない* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
リミテッド・パートナーの純利益（損失）に対する利息 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
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||
単位あたりのデータ： |
|
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リミテッド・パートナーが利用できる基本純利益と希薄化後の純利益（損失） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
理論上の収益配分による希薄化の影響が少ない* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
リミテッド・パートナーの純利益（損失）に対する利息 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
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||
発行済みのリミテッドパートナーユニットの加重平均数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
*
20
16) サブシーケンスええnt イベント
四半期ごとの分配が宣言されました
2023年7月、私たちは四半期ごとのドルの分配を宣言しました
21
アイテム 2.
経営陣による議論と分析
財政状態と経営成績
将来の見通しに関する開示に関する声明
フォーム10-Qのこの四半期報告書（この「レポート」）には、ウクライナでの戦争などの地政学的な出来事の影響、卸売製品のコストの変動、販売する製品の価格と供給、顧客のニーズを満たすのに十分な量の製品を購入する能力への影響など、リスクや不確実性を伴う将来の出来事に関する当社の期待や信念を表す「将来の見通しに関する記述」が含まれています。40年ぶりの高水準に近づくインフレ率の上昇、不確実な経済状況、顧客の消費パターン、満足のいく粗利益率を達成する能力、気象条件が当社の財務実績に及ぼす影響、新規顧客を獲得して既存の顧客を維持する能力、戦略的買収を行う能力、訴訟、天然ガスの転換、新型コロナウイルス、またはCOVID-19、パンデミックと将来の世界的な健康パンデミックが米国および世界経済に与える影響、将来の労働組合関係、現在および将来の成果組合交渉、現在および将来の政府の影響気候変動、環境、健康、安全に関する規制、従業員を引き付けて維持する能力、顧客の信用力、取引相手の信用力、マーケティング計画、サイバー攻撃、金利の上昇、グローバルなサプライチェーンの問題、労働力不足、住宅の暖房と冷房の代替方法を含む新技術などの規制。このレポートに含まれる歴史的事実の記述以外のすべての記述は、「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」および本書の他の記述を含みますが、これらに限定されません。上記を制限することなく、「信じる」、「予想する」、「計画する」、「期待する」、「求める」、「見積もる」などの表現は、将来の見通しに関する記述を識別するためのものです。そのような将来の見通しに関する記述に反映されている期待は妥当だと考えていますが、そのような期待が正しいことを証明する保証はできません。実際の結果は、特定のリスクや不確実性の結果として予測されたものと大きく異なる可能性があります。これらのリスクと不確実性には、本レポートの「リスク要因」と「経営陣による財務状況と経営成績の議論と分析」という見出しの下、および2022年度のフォーム10-KにあるパートIの項目1A「リスク要因」に記載されているものが含まれますが、これらに限定されません。実際の業績が当社の予想と大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因（「注意事項」）は、本レポートと2022会計年度のフォーム10-Kに記載されています。会社または会社を代表して行動する人に帰属する、その後の書面および口頭による将来の見通しに関する記述はすべて、注意書きによって明示的に認定されます。法律で別段の定めがない限り、当社は、新しい情報、将来の出来事、または本レポートの日付以降の結果として、将来の見通しに関する記述を更新または改訂する義務を負いません。
流動性のある製品価格の変動
家庭用暖房油、プロパン、自動車燃料などの液体製品の卸売価格に反映されるボラティリティは、価格が上昇すると当社の事業に大きな影響を及ぼします。家庭用暖房油の消費者は暖房費の増加に敏感です。これは多くの場合、顧客の節約と総顧客損失の増加につながります。商品として、家庭用暖房油の価格は一般的に、経済や地政学的な力、ウクライナでの戦争など、さまざまな要因の影響を受け、ディーゼル燃料の価格と密接に関連しています。ニューヨーク・マーカンタイル取引所（「NYMEX」）が2019年9月30日から2023年までの会計年度に四半期ごとに測定したディーゼル燃料の卸売コストの変動は、次のグラフ（ガロンあたりの価格）に示されています。
|
|
2023会計年度（a） |
|
|
2022年度 |
|
|
2021年度会計年度 |
|
|
2020年度 |
|
|
2019年度 |
|
|||||||||||||||||||||||||
四半期終了 |
|
低 |
|
|
ハイ |
|
|
低 |
|
|
ハイ |
|
|
低 |
|
|
ハイ |
|
|
低 |
|
|
ハイ |
|
|
低 |
|
|
ハイ |
|
||||||||||
12 月 31 日 |
|
$ |
2.78 |
|
|
$ |
4.55 |
|
|
$ |
2.06 |
|
|
$ |
2.59 |
|
|
$ |
1.08 |
|
|
$ |
1.51 |
|
|
$ |
1.86 |
|
|
$ |
2.05 |
|
|
$ |
1.66 |
|
|
$ |
2.44 |
|
3 月 31 日 |
|
|
2.61 |
|
|
|
3.55 |
|
|
|
2.36 |
|
|
|
4.44 |
|
|
|
1.46 |
|
|
|
1.97 |
|
|
|
0.95 |
|
|
|
2.06 |
|
|
|
1.70 |
|
|
|
2.04 |
|
6 月 30 日 |
|
|
2.23 |
|
|
|
2.73 |
|
|
|
3.27 |
|
|
|
5.14 |
|
|
|
1.77 |
|
|
|
2.16 |
|
|
|
0.61 |
|
|
|
1.22 |
|
|
|
1.78 |
|
|
|
2.12 |
|
9 月 30 日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3.13 |
|
|
|
4.01 |
|
|
|
1.91 |
|
|
|
2.34 |
|
|
|
1.08 |
|
|
|
1.28 |
|
|
|
1.75 |
|
|
|
2.08 |
|
22
所得税
帳簿と税額控除
特定の年に生み出されるキャッシュフローの額は、減価償却費が減少するにつれて増加する必要な現金所得税の額など、さまざまな要因によって異なります。帳簿（財務報告など）のために控除する減価償却額は、会社が連邦税の目的で控除できる金額とは異なります。以下の表は、帳簿上の推定減価償却費と、現在所有している資産に基づいて連邦税務上の控除額が予想される金額を比較しています。納税申告書は暦年に基づいて提出しますが、以下の金額は9月30日の会計年度に基づいており、税額には購入した固定資産で利用できる100％のボーナス減価償却が含まれます。ただし、この表には、将来の年間資本購入の予測は含まれていません。
推定減価償却費と減価償却費
（千単位）会計年度 |
|
本 |
|
税金 |
|
||
2023 |
|
$ |
31,690 |
|
$ |
30,401 |
|
2024 |
|
|
26,672 |
|
|
21,614 |
|
2025 |
|
|
22,324 |
|
|
20,978 |
|
2026 |
|
|
17,938 |
|
|
20,199 |
|
2027 |
|
|
15,984 |
|
|
18,352 |
|
2028 |
|
|
12,360 |
|
|
17,086 |
|
ウェザーヘッジ契約
一部の顧客は主に暖房目的でこれらの製品に依存しているため、気象条件は家庭用暖房油とプロパンの需要に大きな影響を与えます。実際の気象条件は年ごとに大きく異なり、会社の財務実績に大きな影響を与える可能性があります。温暖な気候がキャッシュフローに及ぼす悪影響を部分的に軽減するために、私たちは何年もの間、いくつかのプロバイダーと天候ヘッジ契約を使用してきました。
これらの契約では、ヘッジ期間内の学位取得日数の合計が適用可能な「支払基準額」またはストライキを下回った場合に、支払いを受ける権利があります。2022年度と2023会計年度に、学位取得日数が支払基準額を下回ると上限1,250万ドルの支払いを受けることができるウェザーヘッジ契約を締結しました。また、学位取得日数が支払い基準額を超える場合は、年間500万ドルを上限として支払いを行う義務がありました。ヘッジ期間は、それぞれの会計年度の全体として11月1日から3月31日まででした。2023年6月30日と2022年6月30日までのヘッジ期間中に経験した気温は、ウェザーヘッジ契約のストライキよりも高かった。その結果、2023年6月30日と2022年6月30日の時点で、当社はこれらの契約に基づいて実現した利益の配送費と支店経費をそれぞれ1,250万ドルと110万ドル削減しました。金額は、それぞれ2023年4月と2022年4月に全額受領されました。
2024会計年度に、当社は上記と同様のヘッジ期間でウェザーヘッジ契約を締結しました。会社が受け取ることができる最大額は年間1,250万ドルで、学位取得日数が支払基準額を超えた場合でも、当初の保険料を超えて取引相手に支払う義務はありません。
ガロンあたりの売上総利益率
家庭用の暖房油とプロパンのマージンは、デリバティブ商品の公正価値の増減の影響を受ける前に、1ガロンあたりセント単位で評価すべきだと考えています。このようなガロンあたりのマージンは、基礎となる取引の決済前のヘッジの市場価値の非現金変動の影響を受けずに、基礎となる事業の利益動向を示すのに最も適していると考えているからです。
私たちの家庭用暖房油の量の大部分は、一定期間（通常は12〜24か月）にわたって家庭用暖房油の上限価格または固定価格をあらかじめ設定した取り決めに基づいて、個人の顧客に販売されています（「価格保護」のある顧客）。これらの価格保護対象顧客が、次の暖房シーズンに向けて当社から家庭用暖房油を購入することに同意すると、私たちはこれらの顧客に販売する予定の暖房油の大部分のオプション契約、スワップ、先物契約を購入します。価格保護の対象となる顧客1人あたりにヘッジする家庭用暖房油の量は、平均的な顧客1人あたりの1か月あたりの推定燃料消費量に基づいています。実際の使用量が毎月のヘッジされたボリュームの量を超える場合、不利なコストで追加のボリュームを取得する必要があるかもしれません。さらに、ある月の実際の使用量がヘッジされた量より少ない場合、ヘッジのコストと損失が大きくなり、予想マージンが減少する可能性があります。
デリバティブ
FASB ASC 815-10-05 デリバティブとヘッジでは、デリバティブ商品を公正価値で記録し、資産または負債として連結貸借対照表に含める必要があります。このガイダンスで定義されているように、キャッシュフローヘッジとして指定された当社の金利デリバティブ商品が有効である限り、予測されたヘッジ項目が収益に認識されるまで、公正価値の変動は他の包括利益（損失）に計上されます。このガイダンスでは、商品デリバティブ商品をヘッジ商品として指定しないことを選択しました。その結果、デリバティブ商品の公正価値の変動は当社の運用明細書に反映されます。そのため、優れたデリバティブ商品が市場に出回るにつれて、収益に変動が生じます。
23
そして、非現金損益は、商品を顧客に売却する前に記録されます。デリバティブ商品の未実現非現金損益に関連する任意の期間の変動は、当社の全体的な業績に大きな影響を与える可能性があります。しかし、最終的には、これらの損益は購入時の製品コストで相殺されると予想しています。
顧客の減少
私たちは、住宅用および商業用のフルサービスの家庭用暖房油とプロパン油の顧客について、純顧客減少率を継続的に測定しています。純顧客離れは、総顧客損失とマーケティング活動によって追加された顧客との差です。買収によって追加された顧客は、総顧客利益の計算には含まれません。ただし、マーケティング活動によって獲得された追加の顧客や、新たに買収した事業で失われた顧客は、今後のクロージング時点からこれらの計算に含まれます。顧客減少率の計算には、買収によって追加された顧客が、決算日からの加重平均ベースで計算の分母に含まれます。顧客の総損失は、価格競争、退去率、信用損失、天然ガスへの転換、サービスの中断など、さまざまな要因の結果です。お客様が既存の住宅から引っ越す場合、「退去する」ことは損失としてカウントし、新しい住宅所有者の登録に成功すると、「入居」は利益として扱われます。特定の地政学的要因、特にウクライナでの戦争が流動的な製品価格に与える影響は、信用関連の問題による損失の増加により、将来の減少を増加させる可能性があります。
家庭用暖房油とプロパンの顧客の顧客の利益と損失
|
|
会計年度終了 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
ネット |
|
|
|
|
|
|
|
|
ネット |
|
|
|
|
|
|
|
|
ネット |
|
|||||||||
|
|
グロスカスタマーです |
|
|
利益/ |
|
|
グロスカスタマーです |
|
|
利益/ |
|
|
グロスカスタマーです |
|
|
利益/ |
|
||||||||||||||||||
|
|
利益 |
|
|
損失 |
|
|
(減少) |
|
|
利益 |
|
|
損失 |
|
|
(減少) |
|
|
利益 |
|
|
損失 |
|
|
(減少) |
|
|||||||||
第 1 四半期 |
|
|
26,500 |
|
|
|
19,500 |
|
|
|
7,000 |
|
|
|
19,800 |
|
|
|
18,500 |
|
|
|
1,300 |
|
|
|
19,100 |
|
|
|
19,900 |
|
|
|
(800 |
) |
第 2 クォーター |
|
|
9,300 |
|
|
|
18,100 |
|
|
|
(8,800 |
) |
|
|
12,700 |
|
|
|
17,300 |
|
|
|
(4,600 |
) |
|
|
12,600 |
|
|
|
17,800 |
|
|
|
(5,200 |
) |
第 3 クォーター |
|
|
5,300 |
|
|
|
12,600 |
|
|
|
(7,300 |
) |
|
|
6,400 |
|
|
|
14,300 |
|
|
|
(7,900 |
) |
|
|
6,700 |
|
|
|
12,300 |
|
|
|
(5,600 |
) |
第 4 クォーター |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11,400 |
|
|
|
15,800 |
|
|
|
(4,400 |
) |
|
|
9,500 |
|
|
|
14,900 |
|
|
|
(5,400 |
) |
合計 |
|
|
41,100 |
|
|
|
50,200 |
|
|
|
(9,100 |
) |
|
|
50,300 |
|
|
|
65,900 |
|
|
|
(15,600 |
) |
|
|
47,900 |
|
|
|
64,900 |
|
|
|
(17,000 |
) |
家庭用暖房油とプロパンの顧客ベースに占める顧客の利益（減少）の割合
|
|
会計年度終了 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
ネット |
|
|
|
|
|
|
|
|
ネット |
|
|
|
|
|
|
|
|
ネット |
|
|||||||||
|
|
グロスカスタマーです |
|
|
利益/ |
|
|
グロスカスタマーです |
|
|
利益/ |
|
|
グロスカスタマーです |
|
|
利益/ |
|
||||||||||||||||||
|
|
利益 |
|
|
損失 |
|
|
(減少) |
|
|
利益 |
|
|
損失 |
|
|
(減少) |
|
|
利益 |
|
|
損失 |
|
|
(減少) |
|
|||||||||
第 1 四半期 |
|
|
6.4 |
% |
|
|
4.7 |
% |
|
|
1.7 |
% |
|
|
4.7 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
|
4.6 |
% |
|
|
(0.2 |
%) |
第 2 クォーター |
|
|
2.2 |
% |
|
|
4.3 |
% |
|
|
(2.1 |
%) |
|
|
3.0 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
(1.1 |
%) |
|
|
2.9 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
(1.2 |
%) |
第 3 クォーター |
|
|
1.3 |
% |
|
|
3.1 |
% |
|
|
(1.8 |
%) |
|
|
1.5 |
% |
|
|
3.4 |
% |
|
|
(1.9 |
%) |
|
|
1.3 |
% |
|
|
2.6 |
% |
|
|
(1.3 |
%) |
第 4 クォーター |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
3.7 |
% |
|
|
(1.0 |
%) |
|
|
2.1 |
% |
|
|
3.3 |
% |
|
|
(1.2 |
%) |
合計 |
|
|
9.9 |
% |
|
|
12.1 |
% |
|
|
(2.2 |
%) |
|
|
11.9 |
% |
|
|
15.6 |
% |
|
|
(3.7 |
%) |
|
|
10.7 |
% |
|
|
14.6 |
% |
|
|
(3.9 |
%) |
2023年6月30日に終了した9か月間で、当社は9,100アカウント（純額）、つまり家庭用暖房油とプロパンの顧客ベースの2.2％を失いました。これに対し、前年の同時期の失われたアカウント（純額）は11,200アカウント、つまり家庭用暖房と石油プロパンの顧客ベースの2.7％でした。現物供給に関する特定の市況を利用できたため、総顧客増加は前年の同時期より2,200増加しました。顧客の総損失は、主に製品価格、顧客クレジットのキャンセル、燃料転換により、100％増加しました。
2023年6月30日に終了した9か月間で、家庭用暖房油とプロパンのアカウントの1.3％が天然ガス転換のために失われたと推定しています。これに対し、2022年6月30日までの9か月間は1.3％、2021年6月30日までの9か月間は1.0％です。灯油やプロパン産業のフットプリントにおける天然ガスの損失は、会社の見積もりよりも多い場合も少ない場合もあります。
買収
買収のタイミングと買収した企業が販売する製品の種類は、前年比に影響します。2023年から2023年6月30日の会計年度に、当社は暖房油ディーラーを2社買収しました。2022会計年度に、当社は5社を買収しました
24
暖房油ディーラー。次の表は、買収日の前の12か月間の会社の買収活動とそれに関連する販売量の詳細を示しています。
（数千ガロン単位） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2023会計年度の買収 |
|
|||||||||||||
買収番号 |
|
買収月 |
|
家の暖房油とプロパン |
|
|
その他の石油製品 |
|
|
合計 |
|
|||
1 |
|
10月 |
|
|
556 |
|
|
|
403 |
|
|
|
959 |
|
2 |
|
11月 |
|
|
494 |
|
|
|
— |
|
|
|
494 |
|
|
|
|
|
|
1,050 |
|
|
|
403 |
|
|
|
1,453 |
|
（数千ガロン単位） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022会計年度の買収 |
|
|||||||||||||
買収番号 |
|
買収月 |
|
家の暖房油とプロパン |
|
|
その他の石油製品 |
|
|
合計 |
|
|||
1 |
|
10月 |
|
|
437 |
|
|
|
48 |
|
|
|
485 |
|
2 |
|
12月 |
|
|
741 |
|
|
|
— |
|
|
|
741 |
|
3 |
|
12月 |
|
|
1,768 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,768 |
|
4 |
|
行進 |
|
|
1,225 |
|
|
|
446 |
|
|
|
1,671 |
|
5 |
|
4月 |
|
|
3,678 |
|
|
|
166 |
|
|
|
3,844 |
|
|
|
|
|
|
7,849 |
|
|
|
660 |
|
|
|
8,509 |
|
特定の資産の売却
2022年10月、私たちは約6,500人の顧客の顧客リストを含む特定の資産を270万ドル（50万ドルの繰延購入価格を含む）で売却しました。次の表は、売却された資産から生み出された売上の詳細を示しています。
|
9月30日に終了した年度 |
|
|||||||||
(千単位) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
ボリューム: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
家庭用暖房油とプロパン |
|
2,147 |
|
|
|
2,163 |
|
|
|
2,345 |
|
自動車燃料やその他の石油製品 |
|
27 |
|
|
|
37 |
|
|
|
38 |
|
セールス: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
石油製品 |
$ |
9,355 |
|
|
$ |
6,102 |
|
|
$ |
6,524 |
|
設備とサービス |
|
1,323 |
|
|
|
1,384 |
|
|
|
1,292 |
|
総売上高 |
$ |
10,678 |
|
|
$ |
7,486 |
|
|
$ |
7,816 |
|
保護価格アカウントの更新
価格保護の対象となっている当社のお客様の大多数は、各会計年度の4月から11月までの期間に毎年更新される契約を結んでいます。これらの顧客のかなりの数が、当社との価格保護契約を更新しないことを選択し、変動価格プランで顧客として継続しない場合、会社の短期的な収益性、流動性、キャッシュフローに悪影響が及びます。
季節性
会社の会計年度は9月30日に終了します。この文書では、特に明記されていない限り、それぞれ四半期と年度への言及はすべて、それぞれ会計四半期と会計年度を指します。私たちの事業の季節的な性質により、過去5年間で平均して、第1会計四半期には家庭用暖房油とプロパンの量の約30％、暖房のピークシーズンである第2四半期には販売量の50％が販売されました。自動車燃料やその他の石油製品の量の約25％は、4つの会計四半期のそれぞれで販売されています。私たちは通常、12月と3月に終了する四半期に純利益を、6月と9月に終了する四半期に純損失を実現します。さらに、販売量は通常、天候、卸売エネルギー価格、その他の要因の変動に応じて年ごとに変動します。
学位記日
「学位日」は、エネルギーの需要と消費量を評価するために設計された業界の温度測定値です。度日数は、1日の平均気温が65°Fからどれだけ離れているかに基づいています。65°Fを超える気温は1度の冷却度日としてカウントされ、65°F未満の気温1度は1つの暖房度日としてカウントされます。学位取得日数は1年間にわたって毎日蓄積され、月間または長期（複数年）の平均と比較して、1か月または1年が通常より暖かかったか涼しかったかを確認できます。学位授与日は国立気象局によって公式に定められています。
25
米国海洋大気庁（「NOAA」）は、10年ごとに平均気象量を計算して公開しています。これには、過去30年間の地理的位置別の平均気温、および対応する学位日数が含まれます。最新で最も広く使用されているデータは、1991年から2020年までのものです。当社の「通常の」天候の計算は、公表されている暖房度日数の30年間の平均値に基づいており、既存の事業を展開している地域の体積で加重されています。
連結経営成績
以下は、当社とその子会社の連結業績についての考察であり、過去の財務データ、営業データ、およびこの四半期報告書の他の場所に記載されている注記と併せて読む必要があります。
26
2023年6月30日までに終了した3か月間
2022年6月30日に終了した3か月と比較してください
ボリューム
2023年6月30日に終了した3か月間の家庭用暖房油とプロパンの小売量は、2022年6月30日までの3か月間の4,070万ガロンに対し、1,060万ガロン（26.2％）減少して3,010万ガロンになりました。両期間に既存の事業を展開していた場所（つまり、買収を除く）では、2023年6月30日に終了した3か月間の気温（暖房度日ベースで測定）は、NOAAが報告したように、2022年6月30日に終了した3か月間よりも12.3％高く、通常より19.4％高かった。2023年6月30日までの12か月間、基本事業の純顧客減少率は3.1％でした。燃料節約の影響、配送スケジュールの期間ごとの違い、会計年度中にアカウントが追加または失われたタイミング、設備効率、その他特に記載されていない量の差異は、下の表の「その他」という見出しの下に含まれています。家庭用暖房油とプロパンの小売量の変化の分析は、経営陣の見積もり、サンプリング、その他の数学的計算、および特定の仮定に基づいています。
(単位:百万ガロン) |
|
暖房油 |
|
|
ボリューム-2022年6月30日に終了した3か月間 |
|
|
40.7 |
|
純顧客離れ |
|
|
(1.4 |
) |
気温上昇の影響 |
|
|
(5.8 |
) |
買収 |
|
|
0.1 |
|
特定の資産の売却 |
|
|
(0.3 |
) |
その他 |
|
|
(3.2 |
) |
変更 |
|
|
(10.6 |
) |
ボリューム-2023年6月30日に終了した3か月間 |
|
|
30.1 |
|
次のグラフは、2023年6月30日に終了した3か月間の住宅変動価格顧客、住宅価格保護対象顧客、および商業/産業/その他の顧客に販売された家庭用暖房油の総量を、2022年6月30日に終了した3か月間と比較したものです。
|
|
3 か月が終了 |
|
|||||
顧客 |
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||
住宅用変数 |
|
|
39.9 |
% |
|
|
41.9 |
% |
住宅価格保護（上限と固定価格） |
|
|
46.4 |
% |
|
|
46.5 |
% |
商業/工業用 |
|
|
13.7 |
% |
|
|
11.6 |
% |
合計 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
自動車燃料やその他の石油製品の販売量は、2022年6月30日までの3か月間の3,810万ガロンに対し、2023年6月30日までの3か月間で220万ガロン（5.8％）減少して3,590万ガロンになりました。
製品販売
2023年6月30日に終了した3か月間の製品売上高は、2022年6月30日までの3か月間の3億5,820万ドルに対し、1億3,460万ドル（37.6％）減少して2億2,360万ドルになりました。これは、総販売量が 16.4% 減少し、平均販売価格が下がったためです。販売価格が下がったのは、主に卸売製品のコストが1ガロンあたり1.1292ドル、つまり30.6％下がったためです。製品の量と卸売製品のコストには、灯油、プロパン、自動車燃料、その他の石油製品が含まれます。
設置とサービス
2023年6月30日までの3か月間の設置およびサービスの収益は、設置売上の減少により、2022年6月30日までの3か月間の8,090万ドルに対し、430万ドル（5.3％）減少して7,660万ドルになりました。
27
製品のコスト
2023年6月30日に終了した3か月間の製品コストは、2022年6月30日までの3か月間の2億9120万ドルに対し、1億2,210万ドル（41.9％）減少して1億6,910万ドルになりました。これは、総販売量が16.4％減少し、卸売製品のコストが1ガロンあたり1.1292ドル（30.6％）減少したためです。製品の量と卸売製品のコストには、灯油、プロパン、自動車燃料、その他の石油製品が含まれます。
売上総利益 — 製品
以下の表は、家庭用暖房油、プロパン、自動車燃料、その他の石油製品のガロンあたりのマージンを計算し、製品総利益を調整したものです。私たちは、家庭用の暖房油とプロパンのマージンの変化は、デリバティブ商品の公正価値の増減の影響の前に評価されるべきだと考えています。ガロン当たりの実現マージンには、基礎となる取引の決済前のヘッジの市場価値の非現金変動の影響を含めるべきではないと考えているからです。これに基づいて、2023年6月30日に終了した3か月間の家庭用暖房油とプロパンのマージンは、2022年6月30日に終了した3か月間の1ガロンあたり1.3203ドルから、1ガロンあたり0.1251ドル（9.5％）増加して1ガロンあたり1.4454ドルになりました。今後、2023年6月30日までの3か月間に実現したガロンあたりのマージンが持続可能であるとは考えられません。特に灯油とプロパンのコストが変動するからです。製品の売上と製品コストには、家庭用暖房油、プロパン、その他の石油製品、損害賠償請求が含まれます。
|
|
3 か月が終了 |
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|
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2023年6月30日 |
|
|
2022年6月30日 |
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家の暖房油とプロパン |
|
金額 |
|
|
あたり |
|
|
金額 |
|
|
あたり |
|
||||
ボリューム |
|
|
30.1 |
|
|
|
|
|
|
40.7 |
|
|
|
|
||
セールス |
|
$ |
122.0 |
|
|
$ |
4.0581 |
|
|
$ |
189.2 |
|
|
$ |
4.6453 |
|
費用 |
|
$ |
78.6 |
|
|
$ |
2.6127 |
|
|
$ |
135.4 |
|
|
$ |
3.3250 |
|
売上総利益 |
|
$ |
43.4 |
|
|
$ |
1.4454 |
|
|
$ |
53.8 |
|
|
$ |
1.3203 |
|
自動車燃料とその他の石油製品 |
|
金額 |
|
|
あたり |
|
|
金額 |
|
|
あたり |
|
||||
ボリューム |
|
|
35.9 |
|
|
|
|
|
|
38.1 |
|
|
|
|
||
セールス |
|
$ |
101.6 |
|
|
$ |
2.8305 |
|
|
$ |
169.0 |
|
|
$ |
4.4339 |
|
費用 |
|
$ |
90.5 |
|
|
$ |
2.5235 |
|
|
$ |
155.8 |
|
|
$ |
4.0873 |
|
売上総利益 |
|
$ |
11.1 |
|
|
$ |
0.3070 |
|
|
$ |
13.2 |
|
|
$ |
0.3466 |
|
製品合計 |
|
金額 |
|
|
|
|
金額 |
|
|
|
||
セールス |
|
$ |
223.6 |
|
|
|
|
$ |
358.2 |
|
|
|
費用 |
|
$ |
169.1 |
|
|
|
|
$ |
291.2 |
|
|
|
売上総利益 |
|
$ |
54.5 |
|
|
|
|
$ |
67.0 |
|
|
|
2023年6月30日に終了した3か月間の製品総利益は5,450万ドルで、2022年6月30日までの3か月よりも1,250万ドル（18.7％）減少しました。これは、家庭用暖房油とプロパンの販売量の減少（1,400万ドル）、その他の石油製品からの総利益の減少（210万ドル）によるもので、家庭用暖房油とプロパンマルクの増加によって一部相殺されました。ジンズ（360万ドル）。
設置とサービスの費用
2023年6月30日に終了した3か月間の総設置費用は、2022年6月30日までの3か月間の設置費用2,500万ドルに対し、210万ドル（8.6％）減少して2,290万ドルになりました。この減少は主に、設置売上の減少によるものです。設置費が設置売上高に占める割合は、2023年6月30日までの3か月間で83.4％、2022年6月30日までの3か月間で82.5％でした。設置による総利益は70万ドル減少しました。
2023年6月30日までの3か月間のサービス費用は、180万ドル（4.0％）減少して4,370万ドルになりました。これは、2022年6月30日までの3か月間の4,550万ドル、つまりサービス売上の90.1％に対し、サービス売上の89.0％に相当します。気温の上昇により、サービスコールと関連費用が減少しました。さらに、当社のサービス費用の大部分は、固定料金の前払いサービス契約に基づいて発生しているため、サービス費用の傾向は、関連する収益の傾向と直接相関しない場合があります。 サービスによる総利益は40万ドル増加しました。
2023年6月30日までの3か月間のサービスと設置による総利益は合計1,000万ドルでしたが、2022年6月30日までの3か月間の総利益は1,030万ドルで、30万ドル減少しました。
28
（増加）デリバティブ商品の公正価値の低下
2023年6月30日までの3か月間に、デリバティブ商品の公正価値の変動により100万ドルのクレジットが発生しました。これは、期限切れになっていないヘッジの市場価値の減少（650万ドルの手数料）が、特定のヘッジポジションの満了による750万ドルのクレジットで相殺されたためです。
2022年6月30日までの3か月間に、デリバティブ商品の公正価値の変動により、期限切れになっていないヘッジの市場価値の上昇（1,970万ドルのクレジット）により770万ドルのクレジットが発生しましたが、特定のヘッジポジションの満了による1,200万ドルの費用によって一部相殺されました。
配送と支店の費用
2023年6月30日に終了した3か月間の配送と支店の費用は、2022年6月30日までの3か月間の8,390万ドルから80万ドル（1.0％）減少して8,310万ドルになりました。これは、ディーゼルとガソリンのコストが下がり、賃金、福利厚生、その他の費用が20万ドル減少した結果、自動車の燃料費が60万ドル減少したためです。
減価償却費および償却費
2023年6月30日に終了した3か月間の減価償却費は、2022年6月30日までの3か月間の810万ドルから40万ドル（4.7％）減少して770万ドルになりました。これは主に、前会計年度に無形資産が全額償却されたためです。
一般管理費
2023年6月30日に終了した3か月間の一般管理費は、2022年6月30日までの3か月間の630万ドルから20万ドル（3.0％）減少して610万ドルになりました。これは、利益分配費用の50万ドルの減少とその他の純経費の削減によるもので、会社の凍結年金費用の40万ドルの増加によって一部相殺されました。当社は、利益分配計画で定義されている調整後EBITDAの約 6.0% を計上して従業員に分配しています。この金額は、会社が予算額の少なくとも70％の調整後EBITDAを達成したときに支払われます。利益分配プールの金額は、達成された調整後EBITDAレベルに基づいてそれに応じて調整されます。
ファイナンスチャージ収入
2023年6月30日に終了した3か月間の財務費用収入は180万ドルで、2022年6月30日に終了した3か月と基本的に変わりませんでした。
支払利息、純額
2023年6月30日に終了した3か月間の純利息支出は、2022年6月30日に終了した3か月間の260万ドルに対し、80万ドル（27.7％）増加して340万ドルになりました。前年比の変化は、2022年6月30日までの3か月間の加重平均金利が3.2％から2023年6月30日までの3か月間の6.7％に引き上げられたことによるものです。これは、2022年6月30日に終了した3か月間の平均借入額が2億5,310万ドルから2023年6月30日に終了した3か月間の1億7,450万ドルへの7,460万ドルの減少によって一部相殺されました。金利上昇をヘッジするために、同社は金利スワップを利用しています。これらの金利スワップが実施された後、スターの変動金利長期債務に基づく借入の約55％は、四半期中に発生した金利引き上げの対象にはなりませんでした。
債務発行費用の償却
2023年6月30日に終了した3か月間の債務発行費用の償却額は20万ドルで、2022年6月30日に終了した3か月と基本的に変わりませんでした。
所得税給付
2023年6月30日に終了した3か月間、当社の所得税控除額は、2022年6月30日までの3か月間の380万ドルから550万ドル増加して930万ドルになりました。所得税控除の増加は、税引前損失が1,880万ドル増加したことによるものです。
29
純損失
2023年6月30日までの3か月間、スターの純損失は、2022年6月30日までの3か月と比較して1,330万ドル増加して2,390万ドルになりました。これは主に、調整後EBITDA損失が1,180万ドル増加したこと、デリバティブ商品の公正価値が660万ドルと不利な変動があったこと、および利息支出が80万ドル増加したことによるもので、550万ドルの増加によって一部相殺されました。所得税制上の優遇措置。
調整後EBITDA損失
2023年6月30日に終了した3か月間の調整後EBITDA損失は、2022年6月30日に終了した3か月と比較して1180万ドル増加して2,290万ドルになりました。これは、ガロンあたりのマージンの増加が、家庭用暖房油とプロパンの販売量の1,060万ガロンの減少によって相殺されたためです。
EBITDAと調整後EBITDAは、純利益の代替として、営業成績の指標として、またはキャッシュフローの代替として、流動性や債務返済能力の尺度として考えるべきではありませんが、四半期ごとの最低分配を行う会社の能力を評価するための追加情報を提供します。EBITDAと調整後EBITDAは次のように計算されます。
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|
3 か月 |
|
|||||
(千単位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
純損失 |
|
$ |
(23,906 |
) |
|
$ |
(10,587 |
) |
プラス: |
|
|
|
|
|
|
||
所得税給付 |
|
|
(9,290 |
) |
|
|
(3,766 |
) |
債務発行費用の償却 |
|
|
245 |
|
|
|
222 |
|
支払利息、純額 |
|
|
3,365 |
|
|
|
2,635 |
|
減価償却と償却 |
|
|
7,684 |
|
|
|
8,067 |
|
EBITDA (a) |
|
|
(21,902 |
) |
|
|
(3,429 |
) |
（増加）/デリバティブ商品の公正価値の減少 |
|
|
(1,036 |
) |
|
|
(7,669 |
) |
調整後EBITDA (a) |
|
|
(22,938 |
) |
|
|
(11,098 |
) |
加算/（減算） |
|
|
|
|
|
|
||
所得税給付 |
|
|
9,290 |
|
|
|
3,766 |
|
支払利息、純額 |
|
|
(3,365 |
) |
|
|
(2,635 |
) |
売掛金損失引当金 |
|
|
3,742 |
|
|
|
3,097 |
|
売掛金の減少 |
|
|
116,224 |
|
|
|
72,459 |
|
在庫の減少 (増加) |
|
|
18,142 |
|
|
|
(1,924 |
) |
顧客のクレジット残高の増加 |
|
|
26,283 |
|
|
|
12,416 |
|
繰延税額の変更 |
|
|
2,095 |
|
|
|
3,292 |
|
その他の営業資産と負債の変化 |
|
|
(32,925 |
) |
|
|
(5,365 |
) |
営業活動による純現金 |
|
$ |
116,548 |
|
|
$ |
74,008 |
|
投資活動に使用された純現金 |
|
$ |
(1,481 |
) |
|
$ |
(11,267 |
) |
財務活動に使用された純現金 |
|
$ |
(80,006 |
) |
|
$ |
(71,459 |
) |
債務契約に含まれる特定の財務規約の順守
資金調達方法、資本構成、所得税、または過去の費用基準に関係のない当社の財務実績。
精製石油製品の小売流通における他社と比較した当社の業績と投資資本利益率（資金調達方法や資本構成は問いません）。
負債の利息を支払うのに十分な現金を生み出し、パートナーに分配する私たちの能力、そして
買収や資本支出プロジェクトの実行可能性、オルタナティブ投資機会の全体的な収益率。
調整後EBITDAの計算方法は他社の方法と一致していない可能性があります。EBITDAと調整後EBITDAはどちらも分析ツールとしての限界があるため、単独で見るのではなく、GAAPに従って計算された測定値と併せて見てください。EBITDAと調整後EBITDAの制限には次のようなものがあります：
30
EBITDAと調整後EBITDAは、資本支出に使用された現金を反映していません。
減価償却費は非現金費用ですが、減価償却される資産はしばしば交換する必要があり、EBITDAと調整後EBITDAにはそのような交換に必要な現金要件が反映されていません。
EBITDAと調整後EBITDAは、当社の運転資本要件の変化や現金要件を反映していません。
EBITDAと調整後EBITDAは、当社の負債の利息または元本の支払いに必要な現金を反映していません。また、EBITDAと調整後EBITDAには、税金の支払いに必要な現金が反映されていません。
31
2023年6月30日に終了した9か月間
2022年6月30日に終了した9か月間と比較すると
ボリューム
2023年6月30日に終了した9か月間の家庭用暖房油とプロパンの小売量は、2022年6月30日に終了した9か月間の2億7,670万ガロンに対し、3,630万ガロン（13.1％）減少して2億4040万ガロンになりました。両方の期間に既存の事業を行っていた場所（つまり、「ベースビジネス」と呼ばれることもあります）では、2023年6月30日までの9か月間の気温（暖房度日ベースで測定）は、ニューヨーク市大都市圏で過去123年間で3番目に高かった。NOAAの報告によると、2023年6月30日に終了した9か月間の気温は、2022年6月30日に終了した9か月間よりも7.7％高く、通常より16.3％高かったです。2023年6月30日までの12か月間、基本事業の純顧客減少率は3.1％でした。燃料節約の影響、配送スケジュールの期間ごとの違い、会計年度中にアカウントが追加または失われたタイミング、設備効率、その他特に記載されていない量の差異は、下の表の「その他」という見出しの下に含まれています。家庭用暖房油とプロパンの小売量の変化の分析は、経営陣の見積もり、サンプリング、その他の数学的計算、および特定の仮定に基づいています。
(単位:百万ガロン) |
|
暖房油 |
|
|
取引量-2022年6月30日に終了した9か月間 |
|
|
276.7 |
|
純顧客離れ |
|
|
(10.6 |
) |
気温上昇の影響 |
|
|
(20.7 |
) |
買収 |
|
|
3.3 |
|
特定の資産の売却 |
|
|
(1.9 |
) |
その他 |
|
|
(6.4 |
) |
変更 |
|
|
(36.3 |
) |
取引量-2023年6月30日に終了した9か月間 |
|
|
240.4 |
|
次のグラフは、2023年6月30日に終了した9か月間の住宅変動価格顧客、住宅価格保護対象顧客、および商業/産業/その他の顧客に販売された家庭用暖房油の総量を、2022年6月30日に終了した9か月間と比較したものです。
|
|
9 か月が終了 |
|
|||||
顧客 |
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||
住宅用変数 |
|
|
42.4 |
% |
|
|
44.3 |
% |
住宅価格保護（上限と固定価格） |
|
|
44.8 |
% |
|
|
43.3 |
% |
商業/工業用 |
|
|
12.8 |
% |
|
|
12.4 |
% |
合計 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
自動車燃料やその他の石油製品の販売量は、2022年6月30日までの9か月間の1億1,370万ガロンに対し、2023年6月30日までの9か月間で900万ガロン（7.9％）減少して1億470万ガロンになりました。
製品販売
2023年6月30日に終了した9か月間の製品売上高は、2022年6月30日までの9か月間の14億8,200万ドルに対し、1,930万ドル（1.3％）減少して14億6,270万ドルになりました。これは、総販売量の11.6％の減少が、1ガロンあたり0.3447ドル、つまり卸売製品コストの12.7％の増加によって一部相殺されたためです。製品の量と卸売製品のコストには、灯油、プロパン、自動車燃料、その他の石油製品が含まれます。
設置とサービス
2023年6月30日に終了した9か月間の設置およびサービスの収益は、2022年6月30日までの9か月間の2億2,800万ドルから480万ドル（2.1％）減少して2億2,320万ドルになりました。これは、500万ドルの設置売上高の減少が、20万ドルのサービス収益の増加によって一部相殺されたためです。
32
製品のコスト
2023年6月30日に終了した9か月間の製品コストは、2022年6月30日までの9か月間の10億5,820万ドルに対し、370万ドル（0.4％）減少して10億5,450万ドルになりました。これは、総販売量の11.6％の減少が、1ガロンあたり0.3447ドル（12.7％）の卸売製品コストの上昇によって一部相殺されたためです。製品の量と卸売製品のコストには、灯油、プロパン、自動車燃料、その他の石油製品が含まれます。
売上総利益 — 製品
以下の表は、家庭用暖房油、プロパン、自動車燃料、その他の石油製品のガロンあたりのマージンを計算し、製品総利益を調整したものです。私たちは、家庭用の暖房油とプロパンのマージンの変化は、デリバティブ商品の公正価値の増減の影響の前に評価されるべきだと考えています。ガロン当たりの実現マージンには、基礎となる取引の決済前のヘッジの市場価値の非現金変動の影響を含めるべきではないと考えているからです。これに基づいて、2023年6月30日に終了した9か月間の家庭用暖房油とプロパンのマージンは、2022年6月30日に終了した9か月間の1ガロンあたり1.4046ドルから、1ガロンあたり0.1521ドル（10.8％）増加して1ガロンあたり1.5567ドルになりました。今後、2023年6月30日までの9か月間に実現したガロンあたりのマージンが持続可能であるとは考えられません。特に灯油とプロパンのコストが変動するからです。製品の売上と製品コストには、家庭用暖房油、プロパン、その他の石油製品、損害賠償請求が含まれます。
|
|
9 か月が終了 |
|
|||||||||||||
|
|
2023年6月30日 |
|
|
2022年6月30日 |
|
||||||||||
家の暖房油とプロパン |
|
金額 |
|
|
あたり |
|
|
金額 |
|
|
あたり |
|
||||
ボリューム |
|
|
240.4 |
|
|
|
|
|
|
276.7 |
|
|
|
|
||
セールス |
|
$ |
1,124.0 |
|
|
$ |
4.6754 |
|
|
$ |
1,088.5 |
|
|
$ |
3.9342 |
|
費用 |
|
$ |
749.8 |
|
|
$ |
3.1187 |
|
|
$ |
699.9 |
|
|
$ |
2.5296 |
|
売上総利益 |
|
$ |
374.2 |
|
|
$ |
1.5567 |
|
|
$ |
388.6 |
|
|
$ |
1.4046 |
|
自動車燃料とその他の石油製品 |
|
金額 |
|
|
あたり |
|
|
金額 |
|
|
あたり |
|
||||
ボリューム |
|
|
104.7 |
|
|
|
|
|
|
113.7 |
|
|
|
|
||
セールス |
|
$ |
338.7 |
|
|
$ |
3.2342 |
|
|
$ |
393.5 |
|
|
$ |
3.4601 |
|
費用 |
|
$ |
304.7 |
|
|
$ |
2.9095 |
|
|
$ |
358.3 |
|
|
$ |
3.1506 |
|
売上総利益 |
|
$ |
34.0 |
|
|
$ |
0.3247 |
|
|
$ |
35.2 |
|
|
$ |
0.3095 |
|
製品合計 |
|
金額 |
|
|
|
|
金額 |
|
|
|
||
セールス |
|
$ |
1,462.7 |
|
|
|
|
$ |
1,482.0 |
|
|
|
費用 |
|
$ |
1,054.5 |
|
|
|
|
$ |
1,058.2 |
|
|
|
売上総利益 |
|
$ |
408.2 |
|
|
|
|
$ |
423.8 |
|
|
|
2023年6月30日に終了した9か月間の製品総利益は4億820万ドルで、2022年6月30日に終了した9か月より1,560万ドル（3.7％）減少しました。これは、家庭用暖房油とプロパンの販売量の減少（5,100万ドル）と、他の石油製品からの総利益の減少（主に販売量の減少による120万ドル）によるもので、一部は販売量の減少により相殺されました家庭用暖房油とプロパンのマージンの増加（3660万ドル）。
設置とサービスの費用
2023年6月30日に終了した9か月間の総設置費用は、主に設置収益の減少により、2022年6月30日までの9か月間の設置費用7,440万ドルに対し、340万ドル（4.5％）減少して7,100万ドルになりました。設置費が設置売上高に占める割合は、2023年6月30日までの9か月間は83.1％、2022年6月30日までの9か月間は82.3％でした。 設置による総利益は150万ドル減少しました。その理由の1つは、気温の上昇による設置売上の減少です。
2023年6月30日に終了した9か月間のサービス費用は1億4040万ドルで、2022年6月30日に終了した9か月間とほとんど変わりません。2022年6月30日に終了した9か月間のサービス売上の101.9％に対し、サービス売上の101.9％に相当します。当社のサービス費用の大部分は、固定料金の前払いサービス契約に基づいて発生しています。したがって、サービス費用の傾向は、関連する収益の傾向と直接相関しない場合があります。 サービスによる総損失は10万ドル減少しました。
2023年6月30日に終了した9か月間のサービスと設置による総利益は1,180万ドルでしたが、2022年6月30日に終了した9か月間の総利益は1,320万ドルで、140万ドル減少しました。
33
（増加）デリバティブ商品の公正価値の低下
2023年6月30日までの9か月間に、デリバティブ商品の公正価値の変動により、期限切れになっていないヘッジの市場価値の減少（1,350万ドルの費用）による1,960万ドルの費用と、特定のヘッジポジションの満了による610万ドルの手数料が発生しました。
2022年6月30日までの9か月間に、デリバティブ商品の公正価値の変動により、有効期限が切れていないヘッジの市場価値の上昇（3,360万ドル）により1,190万ドルのクレジットが発生しましたが、特定のヘッジポジションの満了による2,170万ドルの費用によって一部相殺されました。
配送と支店の費用
2023年6月30日に終了した9か月間の配送と支店の費用は、2022年6月30日に終了した9か月間の2億8,040万ドルから340万ドル（1.2％）減少して2億7,700万ドルになりました。これは、当社のウェザーヘッジから記録された1,140万ドルの増益が、基本事業内の費用の600万ドル（2.2％）の増加と買収による追加費用によって一部相殺されたためです。200万ドルです。基本事業費の増加は、不良債権とクレジットカード手数料の380万ドルの増加、ディーゼルとガソリンのコスト上昇による車両燃料費の220万ドルの増加、賃金、福利厚生、その他の費用の190万ドル（0.7％）の増加によるもので、保険金請求費用の190万ドルの減少によって一部相殺されました。NOAAの報告によると、2023年6月30日に終了した9か月間の気温は、2022年6月30日に終了した9か月より7.7％高く、通常より16.3％高かったです。2023年6月30日の時点で、配送と支店の経費を削減したウェザーヘッジプログラムでは1,250万ドルの利益を記録しましたが、2022年6月30日の時点で110万ドルの利益を記録しました。
減価償却費および償却費
2023年6月30日に終了した9か月間の減価償却費は、2022年6月30日までの9か月間の2,460万ドルから150万ドル（5.9％）減少して2,310万ドルになりました。これは主に、前会計年度に無形資産が全額償却されたためです。
一般管理費
2023年6月30日に終了した9か月間の一般管理費は、2022年6月30日までの9か月間の1,880万ドルから80万ドル（4.2％）増加して1,960万ドルになりました。これは、当社の凍結年金費用の120万ドルの増加、給与および福利厚生費の60万ドルの増加、およびその他の純費用の増加が70万ドルの減少によって一部相殺されたためです。利益分配費用と、法律上および職業上の費用の50万ドルの減少。当社は、利益分配計画で定義されている調整後EBITDAの約 6.0% を計上して従業員に分配しています。この金額は、会社が予算額の少なくとも70％の調整後EBITDAを達成したときに支払われます。利益分配プールの金額は、達成された調整後EBITDAレベルに基づいてそれに応じて調整されます。
ファイナンスチャージ収入
2023年6月30日に終了した9か月間の金融費用収入は、主に顧客の延滞料の増加により、2022年6月30日に終了した9か月間の330万ドルから490万ドルに増加しました。
支払利息、純額
2023年6月30日に終了した9か月間の純利息支出は、2022年6月30日に終了した9か月間の740万ドルに対し、520万ドル（69.8％）増加して1,260万ドルになりました。前年比の変化は、加重平均金利が2022年6月30日までの9か月間の3.2％から、2023年6月30日に終了した9か月間の6.3％に引き上げられたことによるものです。金利上昇をヘッジするために、同社は金利スワップを利用しています。これらの金利スワップが実施された後、スターの変動金利長期債務に基づく借入の約55％は、2023年6月30日に終了した9か月間に発生した金利引き上げの対象にはなりませんでした。
債務発行費用の償却
2023年6月30日に終了した9か月間、債務発行費用の償却額は、2022年6月30日に終了した9か月間の70万ドルから80万ドルに増加しました。
34
所得税費用
2023年6月30日に終了した9か月間、当社の所得税費用は、2022年6月30日に終了した9か月間の3,500万ドルから1,460万ドル減少して2,040万ドルになりました。所得税費用の減少は、主に州の所得税の引き下げにより、税引前利益が4,820万ドル減少し、2022年6月30日までの9か月間の実効所得税率が29.1％から2023年6月30日に終了した9か月間の28.3％に低下したことによるものです。
純利益
2023年6月30日に終了した9か月間のStarの純利益は、2022年6月30日に終了した9か月と比較して3,360万ドル減少して5,170万ドルになりました。これは主に、デリバティブ商品の公正価値が3,150万ドルという不利な変動、調整後EBITDAの1,280万ドルの減少、および利息支出の520万ドルの増加によるもので、収益の1,460万ドルの減少によって一部相殺されました。税金費用。
調整後EBITDA
2023年6月30日に終了した9か月間の調整後EBITDAは、2022年6月30日に終了した9か月と比較して1,280万ドル減少して1億2830万ドルになりました。これは、家庭用暖房油とプロパンの量が3,630万ガロン多く減少したことが、ガロンあたりのマージンの増加と、当社のウェザーヘッジから記録された1,140万ドルの利益を相殺したためです。2023年6月30日までの9か月間の気温は、ニューヨーク市の大都市圏で過去123年間で3番目に高かった。NOAAの報告によると、気温は2022年6月30日までの9か月間より7.7％高く、通常より16.3％高かったです。2023年6月30日の時点で、当社は配送と支店の経費を削減したウェザーヘッジプログラムで1,250万ドルの利益を記録しましたが、2022年6月30日の時点で110万ドルの利益を記録しました。
EBITDAと調整後EBITDAは、純利益の代替として、営業成績の指標として、またはキャッシュフローの代替として、流動性や債務返済能力の尺度として考えるべきではありませんが、四半期ごとの最低分配を行う会社の能力を評価するための追加情報を提供します。EBITDAと調整後EBITDAは次のように計算されます。
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|
ナイン・カ月 |
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(千単位) |
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2023 |
|
|
2022 |
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当期純利益 |
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$ |
51,674 |
|
|
$ |
85,281 |
|
プラス: |
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|
|
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||
所得税費用 |
|
|
20,426 |
|
|
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34,972 |
|
債務発行費用の償却 |
|
|
832 |
|
|
|
698 |
|
支払利息、純額 |
|
|
12,602 |
|
|
|
7,422 |
|
減価償却と償却 |
|
|
23,147 |
|
|
|
24,596 |
|
EBITDA (a) |
|
|
108,681 |
|
|
|
152,969 |
|
（増加）/デリバティブ商品の公正価値の減少 |
|
|
19,622 |
|
|
|
(11,881 |
) |
調整後EBITDA (a) |
|
|
128,303 |
|
|
|
141,088 |
|
加算/（減算） |
|
|
|
|
|
|
||
所得税費用 |
|
|
(20,426 |
) |
|
|
(34,972 |
) |
支払利息、純額 |
|
|
(12,602 |
) |
|
|
(7,422 |
) |
売掛金損失引当金 |
|
|
8,510 |
|
|
|
5,264 |
|
売掛金の増加 |
|
|
(8,540 |
) |
|
|
(92,604 |
) |
在庫の減少 (増加) |
|
|
29,751 |
|
|
|
(19,972 |
) |
顧客のクレジット残高の減少 |
|
|
(15,485 |
) |
|
|
(38,497 |
) |
繰延税額の変更 |
|
|
(10,284 |
) |
|
|
7,837 |
|
その他の営業資産と負債の変化 |
|
|
3,488 |
|
|
|
7,845 |
|
営業活動によって提供された（使用された）純現金 |
|
$ |
102,715 |
|
|
$ |
(31,433 |
) |
投資活動に使用された純現金 |
|
$ |
(5,580 |
) |
|
$ |
(24,770 |
) |
財務活動によって提供された純現金（使用量） |
|
$ |
(54,609 |
) |
|
$ |
60,400 |
|
35
債務契約に含まれる特定の財務規約の順守
資金調達方法、資本構成、所得税、または過去の費用基準に関係のない当社の財務実績。
精製石油製品の小売流通における他社と比較した当社の業績と投資資本利益率（資金調達方法や資本構成は問いません）。
負債の利息を支払うのに十分な現金を生み出し、パートナーに分配する私たちの能力、そして
買収や資本支出プロジェクトの実行可能性、オルタナティブ投資機会の全体的な収益率。
調整後EBITDAの計算方法は他社の方法と一致していない可能性があります。EBITDAと調整後EBITDAはどちらも分析ツールとしての限界があるため、単独で見るのではなく、GAAPに従って計算された測定値と併せて見てください。EBITDAと調整後EBITDAの制限には次のようなものがあります：
EBITDAと調整後EBITDAは、資本支出に使用された現金を反映していません。
減価償却費は非現金費用ですが、減価償却される資産はしばしば交換する必要があり、EBITDAと調整後EBITDAにはそのような交換に必要な現金要件が反映されていません。
EBITDAと調整後EBITDAは、当社の運転資本要件の変化や現金要件を反映していません。
EBITDAと調整後EBITDAは、当社の負債の利息または元本の支払いに必要な現金を反映していません。また、EBITDAと調整後EBITDAには、税金の支払いに必要な現金が反映されていません。
キャッシュフローについての議論
連結キャッシュフロー計算書の作成には間接法を使用しています。この方法では、純利益に影響を与えるが、期間中に実際の現金受領または支払いにはならなかった項目の純利益を調整することにより、純利益を営業活動によって提供されるキャッシュフローと調整します。
営業活動
当社の事業には季節的な性質があるため、冬季（第1四半期と第2四半期）の営業には現金が使用されます。これは、この期間中の大量の売上をサポートするために追加の運転資金が必要になるためです。また、現金は通常、顧客の支払いが配送コストを超える春と夏（第3および第4四半期）に営業活動によって提供されます。
2023年6月30日に終了した9か月間で、営業活動によって提供された現金は、2022年6月30日に終了した9か月間の営業活動に使用された現金3,140万ドルに対し、1億3,410万ドル増加して1億270万ドルになりました。この増加は、主に平均製品コストの上昇による平均販売価格の上昇と、流動性のある製品在庫の購入に必要な現金が4,970万ドル減少したことによる、同等の基準での売掛金の回収額が1億710万ドル増加したことによるものです。この増加の一因となったのは、特定のヘッジポジションに支払われる純現金が1,690万ドル減少したこと、デリバティブ決済売掛金の回収額が比較ベースで690万ドル増加したこと、その他運転資本の純変動が340万ドルだったことです。この増加は、2021年度第1四半期の特定の給与源泉徴収金の支払いを20会計年度の第1四半期に繰り延べた結果、在庫購入の価格設定と時期による買掛金の不利な変更、2023年の第1四半期に支払われた営業キャッシュフローの1,830万ドルの減少、および2022年の第1四半期に支払われた給与税の520万ドルの増加によって一部相殺されました 23。
投資活動
2023年6月30日までの9か月間に、当社は暖房油ディーラー2社を総額約120万ドル（120万ドルの現金を使用）で買収しました。総購入価格は、無形資産に170万ドル、のれんに20万ドル、固定資産に20万ドルが割り当てられ、90万ドルのマイナス運転資本が減額されました。2022年10月25日、当社は特定の資産を220万ドルの現金収入で売却しました。
36
2023年6月30日までの9か月間の資本支出は合計670万ドルでした。これは、コンピューターのハードウェアとソフトウェアへの投資（60万ドル）、特定の物理プラントの改修（70万ドル）、プロパン事業の拡大（100万ドル）、車両やその他の機器の追加（440万ドル）によるものです。
2023年6月30日までの9か月間で、70万ドルの収益が、専属保険会社に関連して設立された取消不能な信託に再投資されました。信託に入金された現金は、キャプティブ保険担保として貸借対照表に表示され、それに応じて減額された現金も貸借対照表に表示されます。取消不能信託に投資することで、信用状の手数料が下がり、投資された現金残高の利息収入が増え、キャプティブ保険会社に起因する特定の税制上の優遇措置が得られると考えています。
2022年6月30日に終了した9か月間に、当社は総額約1,560万ドル（1,310万ドルの現金を使用し、250万ドルの繰延負債を引き受ける）で5社の暖房油ディーラーを買収しました。総購入価格は、無形資産に730万ドル、のれんに310万ドル、固定資産に560万ドルが割り当てられ、40万ドルのマイナス運転資本が減額されました。
2022年6月30日までの9か月間の資本支出は合計1,170万ドルでした。これは、コンピューターのハードウェアとソフトウェアへの投資（130万ドル）、特定の物理プラントの改修（240万ドル）、プロパン事業の拡大（260万ドル）、車両やその他の機器の追加（540万ドル）によるものです。
2022年6月30日までの9か月間で、60万ドルの収益が取消不能信託に再投資されました。
資金調達活動
2023年6月30日に終了した9か月間に、私たちはタームローンのうち1,240万ドルを返済し、リボルビング・クレジット・ファシリティで1億2560万ドルを借り入れ、その後1億4570万ドルを返済し、ユニット買戻し計画に関連して50万ドルの普通ユニットを買い戻し、コモンユニット保有者に1,670万ドル、ゼネラル・パートナー・ユニット保有者に90万ドルの分配を支払いました（含む）80万ドルのインセンティブ配分（パートナーシップ契約に規定されているとおり）。
2022年6月30日に終了した9か月間に、私たちはタームローンのうち1,460万ドルを返済し、リボルビング・クレジット・ファシリティで2億200万ドルを借りてその後7,950万ドルを返済し、主にユニット買戻し計画に関連して260万ドルの普通ユニットを2,730万ドルで買い戻しました。また、コモンユニット保有者には1,660万ドル、ジェネラル・パートナー・ユニット保有者には80万ドルの配分（ドルを含む）を支払いました。80万件のインセンティブ配分（パートナーシップ契約に規定されているとおり）。
資金調達と流動性源
流動性と資本資源の比較
私たちの流動性の主な用途は、運転資金、資本支出、ユニットの分配、買収、ユニットの買い戻しのための資金の提供です。そのような用途に資金を提供する私たちの能力は、特にウクライナでの戦争、天候、現在および将来の売掛金の回収能力、高額な製品コストの影響を顧客に転嫁する能力、高い顧客減少の影響、保全、インフレ、その他の要因に照らして、一般的な経済的、財政的、地政学的、ビジネス上の状況に左右される将来の業績に左右されます。資本要件は、少なくとも短期的には、営業活動によるキャッシュフロー、2023年6月30日現在の手元現金（5,710万ドル）、またはそれらの組み合わせによって賄われると予想されます。これらの資金源は、長期的には当社の資本要件を満たすのにも十分であると考えています。しかし、それらだけでは不十分な場合、運転資金は、後述するリボルビング・クレジット・ファシリティと、それに続く在庫と売掛金の季節的な削減によって賄われると予想されます。2023年6月30日現在、当社の売掛金は1億3,930万ドルで、そのうち9,660万ドルは住宅顧客から、4,270万ドルは商業顧客からの支払期日です。私たちの銀行グループからの借入能力は、これらの売掛金の経年劣化に一部基づいています。これらの残高が、修正され修正された第6回信用契約で定義されている適格性テストを満たさない場合、借入能力が低下し、営業活動による予想キャッシュフローも減少します。2023年6月30日の時点で、リボルビング・クレジット・ファシリティによる借入額は20万ドル、タームローンの未払い額は1億5,260万ドル、クレジット契約に基づく未払いの信用状は310万ドル、ヘッジポジションは980万ドルでした。
修正され修正された第6回クレジット契約の条件では、アベイラビリティ（借入基準から借りた金額と発行された信用状を差し引いたもの）が最大施設規模の12.5％未満の場合、常に1.1以上の固定費用補償率を維持する必要があります。また、6月30日現在、シニア担保レバレッジ比率を3.0を超えてはならないように維持する必要があります。番目のまたは9月30日番目の、そして12月31日時点で5.5以下ですセントまたは3月31日セント。2023年6月30日の時点で、第6回修正および改訂されたリボルビング・クレジット・ファシリティ契約で定義されているアベイラビリティは2億1,800万ドルで、財務規約を遵守していました。
2023会計年度の残りの期間のメンテナンス資本支出は、リース車両の資本要件を除いて約300万ドルから500万ドルと推定されています。さらに、プロパン事業に約50万ドルを投資する予定です。2023会計年度の残りの期間、投資主への現金分配が現在の四半期水準である1ユニットあたり0.1625ドルの水準にとどまる場合、当社は普通投資法人に合計約580万ドルを支払うことになります。
37
ゼネラルパートナーに30万ドル（パートナーシップ契約に規定されている30万ドルのインセンティブ配分を含む）、経営インセンティブ報酬プランに従って経営陣に30万ドル（本来であればゼネラルパートナーに支払われるはずのインセンティブ分配金を受け取ることを規定しています）。投資主に支払われる現金分配金の額は、もしあれば、会社が生み出したキャッシュフローの額と、第6回修正・改訂されたリボルビング・クレジット・ファシリティ契約に基づく特定の財務規約の遵守によって異なります。6回目の修正および改訂されたリボルビング・クレジット・ファシリティ契約の条件に基づき、当社のタームローンは四半期ごとに410万ドルで返済可能で、2023会計年度の残りの期間は410万ドルを支払う予定です。さらに、卸売価格の変動、および第6回修正および改訂されたリボルビング・クレジット・ファシリティ契約に基づく財務規約の遵守に起因する追加の流動性問題または懸念を条件として、随時修正されるユニット買戻し計画に従ってコモンユニットを買い戻し、リボルビング・クレジット・ファシリティと資金資源の利用可能性の制約の範囲内で魅力的な買収機会を模索する場合があります。
契約上の義務と貸借対照表外の取り決め
2022年9月30日にフォーム10-Kを開示して以来、契約上の義務とオフバランスシート契約に重要な変更はありませんでした。そのため、この表はこのフォーム10-Qには含まれていません。
最近のアカウントngの発音は
最近採用され発行されたがまだ発効していない会計基準が連結財務諸表に与える影響についての議論については、注記2「重要な会計方針の要約」を参照してください。
重要な会計方針と重要な会計上の見積もり
2022年9月30日に終了した会計年度のForm 10-Kの年次報告書に含まれている、経営陣による財務状況と経営成績の考察と分析で開示したものと比較して、2023年6月30日に終了した9か月間、当社の重要な会計方針と重要な会計上の見積もりに大きな変化はなかったと考えています。2023年6月30日までの9か月間、当社の重要な会計方針と見積もりに大きな変化はありませんが、以下は当社の重要な会計方針と重要な会計上の見積もりについての開示です。
重要な会計方針
デリバティブの公正価値
FASB ASC 815-10-05「デリバティブとヘッジング」では、デリバティブ商品を公正価値で記録し、資産または負債として連結貸借対照表に含めることを義務付けています。当社は、このガイダンスに基づき、商品デリバティブ商品をヘッジ商品として指定しないことを選択しました。したがって、それらのデリバティブ商品の公正価値の変動は、当社の運用明細書に反映されます。
私たちは、取引相手が決定した見積もりを使用してデリバティブ商品の公正価値を設定し、その後、確立された指数価格やその他の情報源を使用して社内で評価しました。これらの値は、とりわけ、先物価格、ボラティリティ、満期までの価値、信用リスクに基づいています。財務諸表に報告する公正価値の見積もりは、実際の結果、市況の変化、またはその他の要因を反映してこれらの見積もりが修正されるにつれて変化します。これらの要因の多くは当社の制御が及ばないものです。
クリティカルアカウント見積もり
自己保険負債
現在、労働者災害補償、自動車賠償請求、一般賠償請求、医療費請求の一部を自己保険でカバーしています。私たちは、過去の請求の経験（頻度、重大度、人口統計学的要因、その他の保険数理上の仮定など）に基づく発展的要因を使用して、未解決の請求に対する最終的な負債がどうなるかについての予想に基づいて自己保険負債を設定し、定期的に評価します。また、資格のある第三者アクチュアリーによる支援も受けます。2022年9月30日の時点で、約7,990万ドルの自己保険負債がありました。これらの請求の最終的な解決は、自己保険負債の計算に使用される仮定とは大きく異なる可能性があり、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
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イテm 3.
市場リスクに関する定量的・質的開示
金利リスク
私たちは主に銀行の信用枠を通じて金利リスクにさらされています。私たちはこれらの借入金を運転資金のニーズを満たすために活用しています。
2023年6月30日の時点で、当社の未払い借入額は合計1億5,280万ドルで、そのうち9,640万ドルはクレジット契約に基づく変動金利の対象となっています。このファシリティに関連する金利が100ベーシスポイント上昇した場合、将来の年間キャッシュフローに対する税引後の影響は70万ドル減少します。
市場リスク
家庭用暖房油や自動車燃料の現在および将来の市場価格の変動に関連する市場リスクを管理するために、デリバティブ金融商品を定期的に使用しています。市場に敏感なデリバティブ商品の価値は、市場価格の変動の結果として変動する可能性があります。感度分析は、仮定の市場価値変動の影響を評価するために使用される手法です。2023年6月30日に商品コストが10パーセント上昇するという仮定の仮定に基づくと、当社のヘッジ活動への潜在的な影響は、これらの未払いのデリバティブの公正市場価値を500万ドル増加させ、620万ドルの公正市場価値にすることです。逆に、製品コストが10パーセント下がると、これらの未払いのデリバティブの公正市場価値は340万ドル減少し、公正な取引となります。市場価値（1460万ドル）です。
アイテム 4.
コントロールと プロシージャ
a) 開示管理と手続きの評価
ゼネラルパートナーの最高経営責任者兼最高財務責任者は、2023年6月30日現在の会社の開示管理と手続き（その用語は、改正された1934年の証券取引法の規則13a-15（e）で定義されています）の有効性を評価しました。その評価に基づいて、そのような最高経営責任者兼最高財務責任者は、会社の開示管理と手続きは、2023年6月30日の時点で妥当な保証レベルで有効であると結論付けました。規則13a-15（e）の目的上、「開示管理および手続き」という用語は、改正された1934年の証券取引法（「法」）（15 U.S.C. 78a以降）に基づいて発行者が提出または提出する報告書において発行者が開示する必要のある情報が、発行体の範囲内で記録、処理、要約、報告されることを保証するように設計された、発行者の管理およびその他の手続きを意味します。委員会の規則とフォームに明記されている期間。開示の管理と手続きには、発行者が同法に基づいて提出または提出する報告書において開示する必要のある情報を蓄積し、必要に応じて最高経営責任者や最高財務責任者、または同様の職務を遂行する者を含む発行者の経営陣に伝達されるように設計された管理と手続きが含まれますが、これらに限定されません。
b) 財務報告に関する内部統制の変更
当社の直近の会計四半期中に、財務報告に対する会社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性がかなり高い変化は発生しませんでした。
c) その他
ゼネラルパートナーと会社は、統制システムがどれほどうまく設計され運用されていても、統制システムの目的が達成されていることを絶対的に保証することはできず、統制を評価しても、会社内のすべての統制上の問題や詐欺事件（もしあれば）が検出されたことを絶対的に保証することはできないと考えています。したがって、制御システムは、どんなによく考えられ運用されていても、制御システムの目的が達成されるという絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できません。私たちの開示管理と手続きは、私たちが望む管理目標を達成するための合理的な保証を提供するように設計されており、ゼネラルパートナーの最高経営責任者兼最高財務責任者は、2023年6月30日の時点で、当社の開示管理と手続きがそのレベルの合理的な保証を達成するのに効果的であると結論付けました。
39
パートII その他 情報
アイテム 1.
法的手続きフィード
経営陣の見解では、私たちは訴訟の当事者ではありません。訴訟は、個別に、または全体として、当社の業績、財政状態、または流動性に重大な悪影響を及ぼすことが合理的に予想されます。
アイテム 1A.
リスクファン俳優
このレポートに記載されている他の情報に加えて、投資家は、パートIの項目1Aに記載されている当社の事業、経営成績、財政状態、キャッシュフローに重大な影響を与える可能性のある特定の要因に関する情報を注意深く見直し、検討する必要があります。2022年度フォーム10-Kの「リスク要因」。当社は、将来のSECへの提出書類の中で、そのような要因の変更を開示したり、追加の要因を開示したりすることがあります。
イテm 2.
株式の購入発行者別の証券
2023年6月30日までの9か月間の当社による普通株式の買戻しに関する要約連結財務諸表の注記4は、参照によりこの項目2に組み込まれています。
イテm 3.
シニア証券のデフォルト
[なし]。
イテm 4.
鉱山の安全に関する開示
N/A
アイテム 5.
その他の情報形成
(a) 該当なし
(b) 該当なし
(c) 取引計画。2023年6月30日に終了した四半期中に、
40
アイテム 6.
エキシブその
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3.1 |
修正および改訂された有限責任組合証明書（2006年5月9日に委員会に提出されたフォーム10-Qの登録者の四半期報告書の別紙を参照して組み込まれています） |
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3.2 |
修正および改訂された有限責任組合証明書の修正証明書（2017年10月27日に委員会に提出されたフォーム8-Kで登録者の最新報告書の別紙を参照して組み込まれています）。 |
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3.3 |
3番目の修正および改訂されたリミテッドパートナーシップ契約（2017年11月6日に委員会に提出されたフォーム8-Kで登録者の最新報告書の別紙を参照して組み込まれました）。 |
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|
4.1 |
2023年3月24日付けの、登録者と権利代理人としてのComputershare Trust Company（N.A.）との間の、別紙Aとしての権利証明書の形式を含むユニット購入権契約（2023年3月24日に委員会に提出されたフォーム8-Aの登録者登録届出書の別紙を参照して組み込まれています）。 |
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31.1* |
規則13a-14 (a) /15d-14 (a) に基づくスターグループL.P. の最高経営責任者の認定。 |
|
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31.2* |
規則13a-14 (a) /15d-14 (a) に基づくスターグループ合同会社の最高財務責任者の認定。 |
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32.1** |
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された、米国法第18条第1350条に基づく最高経営責任者の認定 |
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32.2** |
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された、米国法第18条第1350条に基づく最高財務責任者の認定 |
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101 |
Star Group, L.P. の2023年6月30日までの四半期のフォーム10-Qの四半期報告書は、インライン拡張事業報告言語（iXBRL）でフォーマットされています。（i）要約連結貸借対照表、（ii）要約連結営業諸表、（iii）要約連結包括利益計算書、（iv）要約連結パートナー資本計算書、（v）要約連結損益計算書、（v）要約連結損益計算書連結キャッシュフロー計算書と (vi) 関連注記 |
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101.インチ |
インライン XBRL インスタンスドキュメント。 |
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101.SCH |
インライン XBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント |
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101.CAL |
インライン XBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント。 |
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101.LAB |
インライン XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント。 |
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101.PRE |
インライン XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント。 |
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101.DEF |
インライン XBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント。 |
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104 |
表紙インタラクティブデータファイル（インライン XBRL としてフォーマットされ、別紙101に含まれています） |
* ここに提出
** 本書の別紙32.1と32.2に記載されている証明書は、フォーム10-Qのこの四半期報告書に添付されるものとみなされ、取引法第18条の目的上「提出」されたものとはみなされず、そのセクションの責任の対象とはみなされません。また、そのような申告書に含まれる一般的な組み込み文言に関係なく、証券法または取引法に基づく申告書に参照により組み込まれたものとみなされることもありません。
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サイン特色
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は正式に承認された署名者に代わってこの報告書に署名させました。
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スターグループ、L.P. |
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(登録者) |
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作成者: |
ジェネラルパートナーとしてのKestrel Heat LLC |
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署名 |
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タイトル |
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日付 |
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/s/ リチャード・F・アンブリー リチャード・F・アンブリー |
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執行副社長、最高財務責任者、 Kestrel Heat LLCの会計係兼秘書 (最高財務責任者) |
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2023年8月2日 |
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署名 |
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タイトル |
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日付 |
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/s/ コリー・A・チェカンスキー コリー・A・チェカンスキー |
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副社長 — Kestrel Heat LLCのコントローラー (最高会計責任者) |
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2023年8月2日 |
42