エンブリッジ.（以下「当社」）は、本募集（「募集株式」）において、89,490,000株の普通株式（「普通株式」）（募集普通株式、およびオーバーアロットメントオプション（以下に定義）の行使により発行可能な普通株式、「募集株式」）を、募集株式1株あたり44.70ドルの募集価格で提供しています。

普通株式は、トロント証券取引所（「TSX」）とニューヨーク証券取引所（「NYSE」）に「ENB」のシンボルで上場しています。2023年9月5日、の普通株式の終値は、TSXでは普通株式1株あたり48.16ドルで、ニューヨーク証券取引所では普通株式1株あたり35.29米ドルでした。

2023年9月5日、当社はドミニオン・エナジー社から米国を拠点とする天然ガス公益事業会社3社を総購入価格約140億米ドル（190億米ドル）で買収する最終契約を締結しました。これは、約94億米ドル（128億ドル）の現金対価と約46億米ドル（63億米ドル）の想定負債で構成され、関税の対象となります。決算調整（総称して「買収」）。買収の完了は、1976年のハート・スコット・ロディーノ独占禁止法改善法に基づく審査と承認、および公益事業が事業を展開する法域における特定の州規制当局の承認など、慣習的な完了条件を満たすことを条件としています。詳細については、「概要-最近の開発」を参照してください。

私たちは、オファリングからの純収入を、将来の資金調達や資産売却による純収入、必要に応じて手持ち現金やその他のすぐに手に入る資金と一緒に、買収とその調整のための総購入価格の一部の資金を調達し、オファリングと買収に関連する手数料や費用の支払いに使用する予定です。「まとめ-最近の動向」を参照してください。

募集は、カナダの各州の証券委員会または同様の当局に提出された短い形式の基本棚目論見書の補足目論見書の条件に基づいて、カナダで同時に行われています。この目論見書補足も添付の目論見書も、カナダ証券法に基づく目論見書を構成するものではないため、カナダの募集株式には該当しません。

証券取引委員会も、州またはカナダの証券委員会や規制当局も、これらの証券を承認または不承認にしておらず、この目論見書補足または添付の目論見書の妥当性や正確性を伝えていません。に反する表現はすべて刑事犯罪です。

投資家による米国連邦証券法に基づく民事責任の執行は、当社がカナダの法律に基づいて設立および組織されていること、当社の役員および取締役の一部またはすべてがカナダの居住者であり、この目論見書補足または添付の目論見書に記載されている引受人または専門家の一部またはすべてがカナダの居住者であること、およびすべてまたは大部分がであるという事実によって悪影響を受ける可能性があります私たちの資産のうち、当該人物は米国外にいます。

募集株式への投資には特定のリスクが伴います。この目論見書補足のS-5ページから始まる「リスク要因」を参照してください。

(1) 本オファリングに関連する引受会社のサービスの対価として、会社はオファリングの一環として会社が発行し売却した募集株式1株あたり1.453ドルの手数料を引受会社に支払います。「引受け」を参照してください。

(2) のオファリングの推定費用を差し引く前に、約250万ドルです。

当社は、引受会社に対し、上記と同じ条件で最大13,423,500株の普通株式を追加購入するオプション（「オーバーアロットメントオプション」）を付与しました。は、この目論見書補足の日から募集終了の30日後まで行使でき、はオーバーアロットメントをカバーします。

引受会社は、2023年9月8日頃に募集済み株を購入者に引き渡す予定です。

この文書は2つの部分に分かれています。最初の部分は、この目論見書補足で、オファリングの具体的な条件を説明しています。第二部、添付の目論見書には、より一般的な情報が記載されていますが、その中には募集株式には当てはまらないものもあります。添付の2022年7月29日付けの目論見書は、この目論見書補足では「目論見書」と呼ばれています。

当社は、この目論見書補足、添付の目論見書、および当社が作成または承認する関連する自由書目論見書に記載され、参照により組み込まれる情報について責任を負います。私たちは、あなたに他の情報を提供することを誰にも許可していません。私たちは、他の人があなたに提供する可能性のある他の情報について一切責任を負いません。当社は、募集株式の募集が許可されていないの管轄区域では募集株式の募集を行いません。この目論見書補足または添付の目論見書に含まれている、または参照により組み込まれた情報は、そのような文書の表紙に記載されている日付の時点で正確であることを意図していますが、そのような情報は、法律により参照により本目論見書補足または添付の目論見書に組み込まれるものとみなされる追加書類を後で提出することにより、修正、補足、または更新される可能性があることを覚えておいてください。目論見書またはその後提出された目論見書補足の修正。

この目論見書補足または当社がお客様への提供を許可する「自由執筆目論見書」に含まれる情報と、添付の目論見書に含まれる情報、または本目論見書補足の日付より前に提出された参照により組み込まれた文書との間に矛盾がある場合は、場合によっては、この目論見書補足または自由執筆目論見書の情報を頼るべきです。。これらの文書の1つにある記述が、後日付の別の文書の記述と一致しない場合（たとえば、添付の目論見書に参照により組み込まれた文書）、日付が後の文書の記述は、前の記述を変更するか、置き換えます。

この目論見書補足では、ここで特に定義されていない大文字のの用語と頭字語はすべて、目論見書に記載されている意味を持ちます。この目論見書補足、目論見書、および参照によって組み込まれたすべての文書では、特に明記されていない限り、またはで別段の定めがない限り、金額はすべてカナダドル、または「$」または「CDN$」で表されます。「米ドル」または「US$」は、米国の合法通貨を意味します。特に明記されていない限り、この目論見書補足、目論見書、および参照により組み込まれた文書のに含まれるすべての財務情報は、米国会計基準を使用して決定されます。「U.S. GAAP」とは、米国で一般に認められている会計原則を意味します。「株式資本の説明」に記載されている場合を除き、また別段の指定がない限り、または文脈上別段の定めがない限り、この目論見書に記載されているすべての言及は、目論見書および「Enbridge」に関連して組み込まれた文書を補足するものです。「当社」、「当社」とは、Enbridge Inc. およびその子会社を指します。

この目論見書補足は、利息、法人税、減価償却前調整後利益（「EBITDA」）、調整後1株当たり利益、1株当たりの分配可能なキャッシュフローなど、非GAAP およびその他の財務指標に言及しています。これらの指標を提示することで、当社の業績に対する透明性と洞察が高まるため、投資家や株主にとって有益な情報が得られると考えています。調整後EBITDAは、連結ベースとセグメントベースの両方で、異常な、まれに、またはその他の営業外要因を調整したEBITDA を表します。私たちはEBITDAと調整後 EBITDAを使用して、目標を設定し、業績と事業部門の業績を評価します。調整後利益は、調整後EBITDAに含まれる異常な、まれな、またはその他の営業外要因を調整した普通株主に帰属する収益と、連結ベースの減価償却費、支払利息、所得税、非支配持分に関する異常な、まれな、またはその他の非営業要因に対する調整を表します。調整後の1株当たり利益を使用して業績を評価します。分配可能なキャッシュフローは、営業資産および負債の変動（環境負債の変動を含む）の影響を受ける前に営業活動によって提供されるキャッシュフローから、非支配持分への配分、優先株式配当、維持資本支出を差し引いたもので、異常な、まれな、またはその他の営業外の要因に応じてさらに調整されたものです。また、1株当たりの分配可能なキャッシュフローを使用して、業績を評価し、配当金の支払い目標を設定しています。

上記の非GAAP指標は、米国会計基準で規定されている標準化された意味を持つ指標ではなく、米国会計指標でもありません。したがって、これらの指標は、他の発行体が提示する同様の指標と比較できない場合があります。

募集は、この目論見書補足とそれに付随する基本目論見書に従って米国では同時に行われ、カナダではカナダの各州の証券委員会または同様の当局に提出された簡易基本棚目論見書の目論見書補足に従ってカナダで同時に行われています。この目論見書補足と添付の目論見書には、カナダ目論見書補足と略式の基本目論見書に記載されている情報がすべて含まれているわけではありません。この目論見書補足も添付の目論見書も、カナダの証券法に基づく目論見書を構成するものではないため、カナダの募集株式には適格ではありません。

当法人は、米国取引法の情報要件の対象となり、それに従って報告書やその他の情報を米国証券取引委員会（「SEC」）に提出します。このようなレポートやその他の情報は、SECのウェブサイト（www.sec.gov）とコーポレーションのウェブサイト（www.enbridge.com）でご覧いただけます。会社のウェブサイトに含まれている、またはウェブサイトからアクセスできる情報は、この目論見書補足または添付の目論見書の一部を構成するものではなく、本書またはそこに参照として組み込まれているわけでもありません。見込み投資家は、会社がSECの電子データ収集・検索システム（www.sec.gov）に提出した書類を読んでダウンロードできます。

募集株式を含む特定の有価証券に関する登録届出書をフォームS-3でSECに提出しました。この目論見書補足と添付の目論見書は登録届出書の一部であり、登録届出書のすべての情報が記載されているわけではありません。この目論見書補足または添付の目論見書に契約書やその他の文書への言及がある場合、その言及は単なる要約であり、契約書やその他の文書のコピーについては、登録届出書の一部である別紙を参照する必要があります。SECのウェブサイトから登録届出書のコピーを確認できます。

SECでは、SECに提出した情報を参照により組み込むことができます。つまり、それらの書類と後で SECに提出した情報を参照することで、重要な情報を開示できるということです。参照によって組み込んだ情報は、この目論見書補足と添付の目論見書の重要な部分です。この目論見書補足に基づく募集が終了するまで、米国証券取引法のセクション13（a）、13（c）、15（d）に基づいてSEC に提出する以下の書類および今後提出するすべての書類を参考にしてください。

この目論見書補足または添付の目論見書、または本書に参照により組み込まれた、または組み込まれたとみなされる文書に含まれる記述は、本目論見書補足または添付の目論見書の目的上、変更または置き換えられたものとみなされるものとします。ただし、その記述が、本書または本書、あるいはその後に参照により組み込まれた、または組み込まれたとみなされる文書に含まれる限りそこまたは本書に参照により組み込まれているか、組み込まれているとみなされる提出済みの文書そのような記述を変更または置き換えます。変更するまたは置き換える記述には、以前の記述を変更または置き換えたことを記載したり、変更または置き換えたりする文書にに記載されているその他の情報を含める必要はありません。そのような修正または置き換えられた記述は、いかなる目的においても、修正または置き換えられた記述が虚偽表示、重要な事実に関する虚偽の陳述、または記載する必要のある、または作成された状況を踏まえて誤解を招かない声明を出すために必要な重要な事実を述べなかったことを認めたものとみなされません。そのように修正または置き換えられた記述は、そのように修正されたまたは置き換えられた場合を除き、この目論見書補足または添付の目論見書の一部を構成するものとはみなされないものとします。

参照によりここに組み込まれている文書（そのような文書に参照により特に組み込まれている場合を除き、そのような文書の別紙を除く）は、リクエストに応じて、エンブリッジ.、Suite 200、425 — 1st Street S.W.、カルガリー、カナダ T2P 3L8（電話 1-403-231-3900）のコーポレートセクレタリー（電話 1-403-231-3900））から無料で入手できます。SECに提出または提出した書類は、SECのウェブサイト（www.sec.gov）でも入手できます。このサイトには、SECに電子的に申請する発行体に関する報告書、委任状、情報声明、その他の情報が含まれています。そのウェブサイトの情報は、この目論見書補足には含まれていません。

目論見書とこの目論見書補足には、目論見書とこの目論見書補足に参照により組み込まれた文書を含め、改正された1933年の米国証券法のセクション27Aと米国取引法のセクション21Eの意味における歴史的記述と将来の見通しに関する記述の両方と、カナダ証券法の意味における将来の見通しに関する情報（総称して「将来の見通しに関する記述」)。この情報は、当社およびその子会社の将来の計画と運営に対する経営陣の評価を含め、当社とその子会社および関連会社に関する情報を読者に提供するために含まれています。この情報は他の目的には適さないかもしれません。将来の見通しの記述は通常、「予想する」、「信じる」、「見積もり」、「期待」、「予測」、「予測」、「意図」、「可能性が高い」、「計画」、「プロジェクト」、「ターゲット」などの将来の結果を示唆する言葉や見通しに関する記述で識別されます。目論見書および本目論見書補足に参照により含まれたり組み込まれたりする将来の見通しに関する情報や記述には、以下に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。これには、独立した買収後ベースまたは統合された買収後ベースでの買収の特徴、バリュードライバー、および予想される利益（当社の1株当たりの分配可能なキャッシュフローおよび調整後1株当たり利益への予想される増加を含む）が含まれますが、これらに限定されません。「最近の動向—買収のメリット」で説明されています。コーポレーションの法人戦略的優先事項と実現要因を含むビジョンと戦略、原油、天然ガス、液化天然ガス（「NGL」）、液化天然ガス（「LNG」）、再生可能エネルギーの予想供給、需要、輸出と価格、エネルギー転換と低炭素エネルギーとそれに対する私たちのアプローチ、環境、社会、ガバナンスの目標、慣行、実績、業界と市場の状況会社の資産の予想される活用状況、配当の伸びと支払い方針、財務力と柔軟性、出所に関する期待財源の流動性と十分性、液体パイプライン、ガス輸送・中流、ガス配電・貯蔵、再生可能発電およびエネルギーサービス事業の予想戦略的優先事項と業績、発表されたプロジェクトや建設中のプロジェクトに関連する予想コスト、利益、稼働日、予想される資本支出、投資可能能力と資本配分の優先順位、通常のコース発行者入札に基づく自社株買い、期待コーポレーションのエクイティ・ファンディング要件商業的に担保された成長プログラム、予想される将来の成長、開発、拡大の機会、期待される最適化と効率化の機会、当社の合弁事業パートナーが建設中のプロジェクトを完了し、資金調達を行う能力についての期待、重大な遅延、重大な条件の変更、予想を上回るコスト、または主要人員の困難または損失なしに Gas ユーティリティ（本書で定義されているとおり）を正常に統合できること。予想他の買収や処分の完了およびそのタイミング、取引の予想利益（買収を含む）、規制当局と裁判所の予想される将来の行動、およびそのタイミングと影響、通行料と料金の事例の議論と手続き、およびそれらによって予想されるスケジュールと影響（幹線システム料金や、ガス輸送、中流、ガス配給および貯蔵事業に関連するものを含む）、業務、業界、規制、気候変動および当社の事業に関連するその他のリスク、オファリング（その締切日を含む）と予想される収入、、および買収の総購入価格の残りの部分とその時期の資金調達に使用すると予想されるその他の資金源、およびこの目論見書補足と添付の目論見書で特定されたさまざまなリスク要因の潜在的な影響に関する当社の評価。これには、この目論見書補足と添付の目論見書に参照により組み込まれた文書が含まれます。

当社は、これらの将来の見通しの記述は、そのような記述が行われた日に入手可能な情報および情報の準備に使用されたプロセスに基づいて合理的であると考えていますが、そのような記述は将来の業績を保証するものではなく、読者は将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。これらの記述には、その性質上、さまざまな仮定、既知および未知のリスク、不確実性、その他の要因が含まれます。により、実際の結果、活動レベル、成果が、そのような記述によって表現または暗示されたものと大きく異なる可能性があります。重要な前提条件には、原油、天然ガス、NGL、LNG、再生可能エネルギーの予想供給、需要、輸出、価格、資産の予想利用、為替レート、インフレ、金利、労働力と建設資材の入手可能性と価格、企業のサプライチェーンの安定性、運営の信頼性、サポートの維持、規制当局の承認に関する仮定が含まれます。会社のプロジェクト用、稼働予定日、天候、買収のタイミング、条件、締結そして、買収や募集を含む処分、取引から予想される利益の実現、政府の法律、訴訟、将来の予想配当額と会社の配当政策が将来のキャッシュフローに与える影響、会社の信用格付け、資本プロジェクト資金、ヘッジプログラム、利息、所得税、、減価償却前の期待利益。予想収益/（損失）、予想される将来のキャッシュフロー、および予想分配可能なキャッシュフロー。原油、天然ガス、NGL、LNG、再生可能エネルギーの予想需要と供給、およびこれらの商品の価格に関する仮定は、当社のサービスに対する現在および将来の需要水準に影響を与える可能性があるため、すべての将来の見通しに関する記述にとって重要であり、基礎となります。同様に、為替レート、インフレ、金利は、当法人が事業を展開する経済とビジネス環境に影響を及ぼし、会社のサービスに対する需要レベルと投入コストに影響を与える可能性があるため、すべての将来の見通しの記述に固有のものです。発表されたプロジェクトや建設中のプロジェクトに関する将来の見通しに関する記述（完成予定日や予想資本支出を含む）に関連する最も重要な仮定には、労働力と建設資材の入手可能性と価格、サプライチェーンの安定性、人件費と材料費に対するインフレと為替レートの影響、金利が借入コストに及ぼす影響、天候や顧客、政府、裁判所の影響などがあります。と建設に関する規制当局の承認と現行のスケジュールと費用回収制度。

会社の将来の見通しに関する記述には、会社の戦略的優先事項の遂行、運営業績、立法上および規制上の要因、訴訟、買収（買収を含む）、処分およびその他の取引およびそれらから期待される利益の実現、オファリング、第三者への運用上の依存、配当方針、プロジェクト承認と支援、通行権の更新、天候、経済的および競争的条件、一般市民意見、税法と税率の変更、為替レート、インフレ、金利、商品価格、資本へのアクセスとコスト、政治的決定、世界の地政学的条件、商品やその他の代替エネルギーの供給、需要、価格（目論見書、この目論見書補足、参照により組み込まれた文書に記載されているリスクや不確実性を含むがこれらに限定されない）目論見書とこの目論見書補足。特定の将来の見通しに関する記述に対する仮定、リスク、不確実性、または要因の影響は、相互に依存しており、会社の将来の行動方針は、その時点で入手可能なすべての情報を経営陣が評価することにかかっているため、確実に決定することはできません。適用法で義務付けられている場合を除き、当社は、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、目論見書および本目論見書補足またはその他の方法で作成された将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負わないものとします。書面か口頭かを問わず、会社または会社を代表して行動する者に帰属するすべての将来の見通しに関する記述は、すべてこれらの注意事項記述によって明示的に限定されます。

将来の見通しに関する記述、その基礎となる前提条件、およびそれらに影響を与えるリスクと不確実性の詳細については、目論見書の「将来の見通しに関する記述に関する注記」と、この目論見書補足と目論見書の「リスク要因」を参照してください。

要約

この要約は、この目論見書補足と添付の目論見書の他の箇所に含まれている情報を強調しています。それは完全ではなく、募集株式に投資する前に考慮すべきすべての情報を含んでいないかもしれません。この目論見書補足と添付の目論見書に参照により組み込まれている情報、特にこの目論見書補足と添付の目論見書に参照により組み込まれている情報、特にこの目論見書補足と添付の目論見書に参照により組み込まれている「リスク要因」というタイトルのセクション、およびこの目論見書補足と添付の目論見書に参照により組み込まれている連結財務諸表を注意深くお読みください。

コーポレーション

Enbridgeは北米の大手エネルギーインフラ企業です。同社の中核事業には、さまざまなグレードの原油やその他の液体炭化水素を輸送および輸出するカナダと米国のパイプラインとターミナルで構成されるリキッド・パイプライン、カナダと米国の天然ガスパイプラインと収集・処理施設への投資を行うガス・トランスミッション・アンド・ミッドストリーム、住宅にサービスを提供する天然ガスユーティリティ事業からなるガス・ディストリビューション and Storageなどがあります。オンタリオ州とケベック州の商業および産業顧客、および再生可能エネルギー発電は、主に北米とヨーロッパにおける風力と太陽光資産、地熱、廃熱回収および送電資産への投資で構成されています。

エンブリッジは公開会社で、普通株式はトロント証券取引所とニューヨーク証券取引所で「ENB」のシンボルで取引されています。株式会社はの下に設立されました 会社条例1970年4月13日のノースウェスト準州のもので、 カナダビジネス会社法1987年12月15日。エンブリッジの主要なエグゼクティブオフィスは、カナダのアルバータ州カルガリーの425 — 1st Street S.W. のスイート200 T2P 3L8にあります。電話番号は1-403-231-3900です。

最近の動向

2023年9月5日、私たちはドミニオン・エナジー社（以下、総称して「ドミニオン」）と3つの個別の最終契約（それぞれ「売買契約」、総称して「ドミニオン契約」）を締結しました。これにより、以下のすべての未払いの株式をドミニオンから取得します。

ドミニオン・エナジー・クエスター・コーポレーション、ドミニオン・エナジー・ガス・ディストリビューション合同会社、イースト・オハイオ・ガス・カンパニー、および DEO Alternative Fuel, LLC（総称して「EOG」）。

クエスター・ガス・カンパニー（「クエスター・ガス」）、ウェックスプロ・カンパニー、ウェックスプロIIカンパニー、ウェックスプロ・デベロップメント・カンパニーとドミニオン・エナジー・ウェクスプロ・サービス株式会社（総称して「Wexproカンパニーズ」）、ドミニオン・ガス・プロジェクト株式会社（）とQuestar InfoComm Inc.（総称して「Questar Gas」および「Wexpro Companies」と総称して「Questar」）、および

ノースカロライナ州公共サービス会社（「PSNC」）（「PSNC」）（EOGおよびQuestar、とともに「ガス事業」、ドミニオン契約で検討されている取引は「買収」）。

個別に、EOGの購入価格は約66億米ドル（90億ドル）、Questarは約43億米ドル（58億ドル）、PSNCは約31億米ドル（43億米ドル）です。つまり、3つの買収の現金購入価格は約94億米ドル（128億ドル）で、企業価値の合計は約20億米ドル（190億ドル）。これは、2023年12月31日現在、ガス会社の負債総額が約46億米ドル（63億ドル）でがに引き継がれると予想されていることを基にしています。コーポレーション。この目論見書補足資料にある買収の購入価格と想定負債を説明する目的でのみ、括弧内に示されているカナダドルの金額は、トムソン・ロイターが2023年9月1日に発表した1.36ドルあたり1.00米ドルの為替レートに基づいて換算されています。この為替レートはを代表的なものにすることを意図したものであり、その時までに変更される可能性があります買収の成立です。各ガス会社の購入価格は、現金、負債、純運転資本、資本支出、純規制資産と負債の調整を含む、決算後の慣習的な調整の対象となり、それぞれ定義された会計方法に従って計算されます。買収は、互いに条件が異なるものではなく、資金調達条件（募集の完了を含む）の対象でもなく、1976年のハート・スコット・ロディーノ独占禁止法改善法に基づく審査と承認、および米国への外国投資委員会、および特定の州の規制上の承認を含む慣習的条件が満たされることを条件として、2024年に完了する予定です。ガス会社が事業を展開している管轄区域の法域です。

買収のメリット

ガス事業は、既存の北米の天然ガスネットワークが提供するサービスを補完する、高品質で成長を続ける天然ガス事業者の代表だと考えています。ガス事業などの天然ガス事業者は、安全で信頼性の高いで手頃な価格のエネルギーを提供するための重要なインフラであるため、耐用年数が長いです。買収が完了すると、オハイオ州、ノースカロライナ州、ユタ州、アイダホ、ワイオミング州の天然ガス事業が追加され、米国の公益事業部門で大きな存在感を示しています。ガス事業は、予測可能なキャッシュフローの伸びと全体的に堅調なリターンを備えた低リスク事業という当社の長年の投資家提案の範囲内に収まります。

買収のの具体的な潜在的メリットは次のとおりです。

ガス会社は、透明で建設的な規制制度を備えた管轄区域で事業を行っています。これにより、天然ガスを消費する顧客の選択肢が確保され、設備投資に関連する特定の費用を回収するための魅力的な成長資本計画とプログラムがあります。

ガス会社には、数十年の運用経験を持つ強力なチームがあり、安全性、の信頼性、資産パフォーマンスを向上させるためのパイプラインの完全性プログラム、低炭素やその他の環境、社会、ガバナンスの取り組みはのコアバリューと同様です。

買収が完了すると、低リスクの公益事業事業を拡大し、既存のガス配給・貯蔵事業の規模をほぼ2倍にし、収益構成を約50％天然ガス・再生可能エネルギー、液体50％（現在の天然ガス・再生可能エネルギーの約43％、液体の約57％）にバランスを取り、事業プロファイルを改善し、追加を提供することで全体的なキャッシュフローを増やすことができると期待しています。規制対象の公益事業収入、魅力的な長期投資機会の提供、と北の創出270億ドル以上のレートベースと約7,000人の従業員を擁するアメリカ最大の天然ガスユーティリティプラットフォームで、は1日あたり約93億立方フィート（「bcf」）の天然ガスを約700万人の顧客に供給しています。

買収が完了すると、買収完了後の最初の会計年度全体における当社の1株当たりの分配可能なキャッシュフローと調整後の 1株当たり利益が増加し、時間の経過とともに増加すると予想され、調整後EBITDA、分配可能なキャッシュフロー、および配当の短期および中期の成長を支えると考えています。

ガスユーティリティの説明

次の表は、EOG、Questar、PSNCに関する特定の情報の概要を示しています。これには、サービスを提供する場所、顧客数、施設、州の規制当局、レートベース（利益を得る金額）、承認された自己資本利益率、承認された株式レベルが含まれます。

エンティティ	場所提供しました	顧客	インフラ	州規制当局	レートベース (2022a)⁽¹⁾	承認済み返品してください株式⁽¹⁾	承認済み株式レベル⁽¹⁾
自我の	オハイオ州	120万以上	約22,000マイルの送電、採集配パイプライン 40の相互接続、9つの州間高速道路天然ガスパイプライン約60 bcfのストレージ	オハイオ州公益事業委員会	60億ドル	10.38%	51.34%
クエスター	ユタ州ワイオミング州南西部アイダホ州南東部（少量）	約 120万⁽²⁾	21,000マイルを超える配電および送電パイプライン	ユタ州公共サービス委員会ワイオミング州公共サービス委員会アイダホ州公益事業委員会	39億ドル	9.6%⁽³⁾	51.1%⁽³⁾
PSNC	ノースカロライナ	60万以上⁽⁴⁾	13,000マイルを超えるパイプライン	北部カロライナ公益事業委員会	26億ドル	9.6%	51.6%

⁽¹⁾

おおよその数字。EOGの次の金利訴訟は2023年10月に提起され、新しい金利は2025年に発効する予定です。 Questarの次のレートケースオーダーは2025年に行われ、新しいレートは2026年に発効する予定です。PSNCの最後のレートケースの注文は2022年1月で、次の注文は2027年に予定されており、新しいレートは2028年に発効します。

⁽²⁾

Questarは、2017年から2022年にかけて5年間の平均年間顧客増加率2.6％を記録しました。

⁽³⁾

ユタ州とワイオミング州の加重平均を反映しています。ユタ州の承認株主資本利益率は 9.6%、授権株式水準は 51%、ワイオミング州の授権株主資本利益率は 9.35%、授権株式水準は 55% です。

⁽⁴⁾

PSNCは、2017年から2022年にかけて5年間の平均年間顧客増加率を記録しました。

Questarには、が天然ガスを開発・生産し、規制対象の供給契約に従ってサービス費用でQuestar Gasに販売するWexproグループも含まれています。は現在、Wexpro社がQuestarの天然ガス総供給量の最大65％を供給することを許可しています。

買収資金調達

当社は、オファリングからの純収入、を、将来の資金調達および/または資産売却による純収入、必要に応じて手持ち現金またはその他すぐに利用可能な資金とともに、買収とその調整のための総購入価格の一部の資金を調達し、オファリングと買収に関連する手数料や費用の支払いに使用する予定です。オファリングは、買収の完了を条件とせず、買収の完了前に完了する予定です。オファリングからの純収入の予想使用や、が買収の購入価格の資金調達に当てると予想されるその他の資金源の詳細については、「収益の使用」を参照してください。

ブリッジファシリティに基づく借入を、買収の購入価格総額の資金調達に充てる予定はありませんが、他の手段で購入価格総額のの一部を融資しない限り、ブリッジファシリティの下で借りることができます。「収益の使用」と「特定の負債—ブリッジファシリティの説明」を参照してください。

ザ・オファリング

提供される普通株式	89,490,000株の普通株式

募集後に発行された普通株式⁽¹⁾	2,112,150,598株の普通株式（引受会社がオーバーアロットメントオプションを全額行使する場合は2,125,574,098株の普通株式）。

オーバーアロットメントオプション	当社は、引受会社に対し、この目論見書補足の日付から募集終了の30日後のまで、最大13,423,500株の普通株式を追加購入するオプションを付与しました。これは、もしあれば、オーバーアロットメントを補うためです。

収益の使用	引受人がオーバーアロットメントオプションを行使しないと仮定すると、引受手数料と当社が支払う予定募集費用を差し引いた後の募集から当社への純収入は、募集株式1株あたり44.70ドルの公募価格に基づいて約39億ドルになると見積もっています。当社は、オファリングからの約39億ドルの純収入を、「収益の使用」で説明されているように、将来の資金調達および/または資産売却からの純収入とともに、必要に応じて、手持ち現金またはその他の即時利用可能な資金とともに、買収およびその調整のための総購入価格の一部の資金調達と、関連する手数料の支払いに使用する予定です。募集と買収の費用。ただし、これらの情報源は、市場の状況やその他の要因に基づいて変更される可能性があります。 2024年に行われると予想される買収の完了を待つ間、オファリングの純収入の全部または一部を既存の短期債務の削減に使用したり、オファリングの純収入の一部を預金口座、マネーマーケットファンド、米国政府が後援する企業債務、および企業債務に投資したりする場合があります。買収の完了は、オファリングの完了を条件としていません。また、オファリングは、買収の完了を条件としていません。買収の一部または全部が完了しなかった場合、当社は、オファリングからの純収入を、既存の負債の削減、買収を含む将来の成長機会の資金調達、資本支出の資金調達、またはその他の一般的な企業目的に使用することがあります。追加情報については、「収益の使用」を参照してください。

リスク要因	募集株式への投資にはリスクが伴います。募集株式への投資を決定する前に参照して慎重に検討すべき要因については、この目論見書補足のS-5ページから始まる「リスク要因」と、2022年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの会社の年次報告書のパートI、項目1A「リスク要因」を参照してください。

ニューヨーク証券取引所のシンボル	ENB

⁽¹⁾募集後に発行される普通株式の数は、2023年8月31日時点で発行されている普通株式2,022,660,598株に基づいています。

募集株式への投資を決定する前に、この目論見書補足と添付の目論見書に含まれている、参照により組み込まれている以下のリスクおよびその他の情報を慎重に検討する必要があります。特に、以下のリスク要因と、「項目1A」という見出しの下に記載されているリスク要因としてのを慎重に検討することをお勧めします。2022年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの会社の年次報告書の「リスク要因」は、この目論見書補足と添付の目論見書に参照により組み込まれています。以下のリスクと不確実性、および現在私たちが知らないリスクと不確実性は、の財政状態と経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。その場合、当社の普通株式の価値が悪影響を受ける可能性があります。

1つのまたはすべての買収は、該当する売買契約で検討されている条件では行われなかったり、まったく行われなかったり、予定された期間内に行われなかったりする可能性があり、これにより、得られると期待される利益に悪影響を及ぼす可能性があります。 買収。

オファリングの完了は、買収の完了を条件とするものではありません。したがって、私たちは、以下のことを保証することはできません。買収は、現在予定されている方法、条件、期間で、あるいはまったく完了します。各買収の完了には、該当する売買契約に定められているいくつかの条件を満たすか、放棄することが条件となります。これらの条件は当社の管理が及ばず、完了を阻止、遅延、またはその他の方法で重大な悪影響を及ぼす可能性があります。買収の一部または全部の完了が遅れると、買収によって得られると予想されるその他の利益に悪影響を及ぼす可能性があります。したがって、オファリングにおける普通株式の購入は、買収による期待される利益なしに、単独での会社への投資である可能性があります。買収の一部またはすべてが完了したが、予定された期間内に完了しなかった場合、そのような遅延は、追加の取引費用、ガス事業からの予想キャッシュフローの損失、または買収に関する不確実性に関連するその他の影響につながる可能性があります。「概要-最近の動向」を参照してください。

当社は、オファリングからの純収入を、買収のために支払われる購入価格総額の部分に充てる予定です。ただし、募集は件の買収の完了を条件とするものではなく、当社は幅広い裁量権をもって収益の代替用途を決定します。

「収益の使用」で説明されているように、当社は、オファリングからの純収入を、買収の購入価格総額の一部に充てる予定です。ただし、オファリングは、買収の完了を条件とするものではありません。買収の一部またはすべてが完了しない場合、当社はオファリングからの純収入を既存の負債の削減、買収を含む将来の成長機会の資金調達、資本支出の資金調達、その他の一般的な企業目的に使用するなど、オファリングからの純収入の適用について幅広い裁量権を有しますが、オファリングの普通株式の購入者はそうしません投資の決定の一環として、純収入が適切に使用されているかどうかを評価する機会があります。

買収によって期待されるメリットを実現できない可能性があります。

買収が成功するかどうかは、とりわけ、成長機会を促進し、が「目論見書の概要—最近の動向」で説明されているものを含め、買収によって期待される利益を達成する方法でガス事業を事業に統合できるかどうかにかかっています。これらの目標を首尾よく達成できない場合、買収によって期待されるメリットが完全には実現されないか、まったく実現されないか、または実現するまでに予想よりも時間がかかる可能性があります。

買収を統合するプロセスには、特定の業務や機能（規制機能を含む）の統合、技術、組織、手続き、方針、運営の統合、会社とガス会社のビジネス文化の違いへの対処、主要人員の確保など、かなりの困難と管理上の注意散漫があります。統合は複雑で時間がかかり、遅延や予期せぬ追加費用が発生する可能性があります。買収による統合プロセスやその他の混乱も、当社の継続的な事業に支障をきたす可能性があります。買収の完了後にガス事業をうまく統合できなかったり、費用対効果の高い方法で統合できなかったりすると、当社の事業に重大な悪影響を及ぼし、評判を損なう可能性があります。すべての買収が完了しなければ、買収によって期待される利益は減少します。

買収により、買収完了後の最初の所有年度全体で、当社の分配可能なキャッシュフローと調整後1株当たり利益が増加し、時間の経過とともに増加すると予想していますが、当社の期待は、予想されるスケジュールでは実現されないか、まったく実現されない可能性があります。買収の予想利益、予想外の追加費用、その他の要因を実現できなかったり、普通株式に転換または交換可能な追加の普通株式や有価証券の発行があった場合、は当社の収益やキャッシュフローに悪影響を及ぼし、買収による増加的またはその他の有益な効果を減少または遅延させ、は当社の普通株式の価格に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、本オファリングにおける普通株式の発行、および買収の総購入価格の残りを賄うための追加の普通株式の発行は、短期的には株当たり利益を希薄化し、普通株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。

買収資金を調達するために多額の負債を負う可能性があります。

2023年6月30日の時点で、当法人は約725億ドル（トムソン・ロイターが公表した2023年6月30日の為替レートでは13233ドルあたり1.00米ドル）、の未払いの長期負債（既存の手形と当社の信用枠に基づく負債で構成される）を保有していました。本オファリングの完了後（引受会社がオーバーアロットメントオプションを行使しない場合）、買収およびその他の関連商品の総購入価格の未積立部分の資金を調達するために、約86億ドル（2023年6月30日の為替レートに基づくと1.3233ドルあたり1.00米ドル、65億米ドル）を調達する必要があります。手数料と経費。このような資金の一部は、ハイブリッドノートやシニアノートを含む長期債務になると予想されます。また、他の企業目的のために追加の負債が発生することもあります。ブリッジファシリティに基づく借入を、買収の総購入価格の一部に充てる予定はありませんが、他の手段で総購入価格の一部を賄わない限り、当社はブリッジファシリティの下で借り入れることができ、その結果、ブリッジファシリティに定められた契約の対象となります。「収益の用途」と「特定の負債—ブリッジファシリティの説明」を参照してください。さらに、約46億米ドル（トムソン・ロイターが2023年9月1日に発表した1.36ドルあたり1.00米ドルの為替レートに基づくと63億米ドル）をガス事業者の負債として引き受ける予定です。

この負債の増加は、当社の借入コストを増加させ、とりわけ、変化するビジネスや経済状況に対応する柔軟性を低下させる可能性があります。は、当社の債務証券の格付けの格下げにつながる可能性があります（ブリッジファシリティに基づく借入や将来の資金調達の前を含む）。

1つまたは複数のガス会社が未知の負債を抱えている可能性があり、該当する売買契約の補償では十分な保護が得られない場合があります。

買収に関連して、がガス会社の特定の負債を引き受けることに同意しました。さらに、ガス会社のデューデリジェンス調査を実施する過程で発見できなかった負債があったり、デューデリジェンスの過程で特定されたガス事業の特定の負債の重要性を正しく評価できなかったりする可能性があります。このような負債は、個別に、またはまとめて、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。買収を完了する限り、事業体とその事業を当社の事業に統合する際に、ガス事業者に関する追加情報（）は、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性のある、未知または偶発的な負債、または適用法の遵守に関連する問題など、ガス事業者に関する追加情報を知る場合があります。

当社の普通株式の価格は大きく変動する可能性があり、投資の全部または一部を失う可能性があります。

当社の普通株式の市場価格は、新規開発の発表、業績の変動、市場における当社の普通株式の売却、アナリストの期待に応えられなかったこと、将来の財務実績に関する期待の変化、募集に関してなされた公表、さまざまな税法または税率および一般的な市場の影響など、当社の事業に関連するさまざまな要因によって変動する可能性があります br} 投資家が信じる他の会社の条件、営業および有価証券価格のパフォーマンス私たち、または世界の経済に匹敵します。近年、株式市場は大きな価格変動を経験していますが、これは影響を受ける企業の業績とは無関係です。当社の普通株式の市場価格が、当社の業績とは無関係の変動を含め、将来大きな変動を経験しないという保証はありません。

配当金の申告と支払いの能力は限られている場合があり、投資収益率は普通株式の価値に限定される場合があります。

当社が当事者であるさまざまな信託契約やクレジット契約の規定は、特定の状況下での当社の配当の申告と支払能力を制限し、そのような制限が適用される場合、ひいては普通株式の配当の申告と支払能力に影響を与える可能性があります。

さらに、当社の一連の優先株が発行されている限り、当社の普通株式または配当金の支払いに関して優先株式より下位にランクされている会社の株に対する配当（会社の優先株式より下位にランクされている会社の株式株を除く）を申告、支払い、または支払いのために設定することはできません。ただし、すべてが配当されない限りまでで、すべての優先株式の直前の配当支払日に支払われる配当金を含めて未払い額は、そのような訴訟が行われた日にが申告され、支払われるか、または支払いの準備が整っているものとします。当社は、優先株の追加の発行を制限されておらず、将来随時優先株式を追加発行する可能性があります。

当社は追加の普通株式の発行を制限されていません。大量の追加普通株式やその他の有価証券の発行と売却は、既存の普通株式保有者の所有持分を希薄化させたり、普通株式の価格を押し下げたりする可能性があります。

この目論見書補足または添付の目論見書、または本書またはそこに参照により組み込まれている文書に記載されている場合を除き、普通株式に転換または交換可能な証券、または普通株式を受け取る権利を表す証券を含め、追加の普通株式の発行を制限されていません。私たちは、普通株式の発行による総購入価格の一部を賄うことに加えて、将来の買収や投資の対価として、普通株式やその他の有価証券を随時発行する場合があります。そのような買収や投資が重要な場合、が発行する可能性のある他の有価証券の普通株式の数、または場合によっては元本総額も相当なものになる可能性があります。

将来の当社普通株式の大量のの公開市場での売却や（買収や投資に関連するものを含む）の売却の可能性は、当社の普通株式の実勢市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、普通株式やその他の有価証券を追加発行すると、当社の普通株式の既存の保有者の所有権が希薄になります。将来の普通株式の発行規模や、将来の普通株式の発行と売却が普通株式の市場価格に与える影響（もしあれば）を予測することはできません。

私たちは持株会社なので、十分な現金を生み出し、現金を配分するのを子会社に頼っています。

私たちは持株会社であるため、が配当金の支払いや負債の返済、継続的な事業への資金調達、資本支出や買収に投資する能力は、子会社が将来現金を生み出し、その現金を私たちに分配する能力にかかっています。当社の子会社は、当社が配当を申告したり支払ったりするのに十分な金額の現金を事業から生み出さない可能性があります。

私たちの普通株式は、私たちのすべての負債と負債に従属しており、投資の全部または一部を失う可能性があります。

当社の普通株式は、当法人の自己資本であり、会社が破産または清算された場合には、負債や優先株があればその下位にランク付けされます。もしが破産したり、清算されたりした場合、会社の資産は負債やその他の負債の支払いに使われます。その後、優先株があればその支払いが行われ、続いて普通株式の支払いが可能になります。

当社はは、募集株式1株あたり44.70ドルの公募価格から引受手数料と当社が支払う予定募集費用を差し引いた後、募集株式の発行と売却による純収入は約億ドル、引受人がオーバーアロットメントオプションを全額行使した場合は約ドルになると推定しています。

当社は、約39億ドルのオファリングによる純収入と、将来の資金調達および/または資産売却による純収入を、必要に応じて手持ち現金またはその他の即時利用可能な資金とともに、買収およびその調整のための総購入価格の一部の資金と、オファリングおよび買収に関連する手数料および費用の支払いに使用する予定です。「まとめ-最近の動向」を参照してください。将来の資金源には、ハイブリッドノート、シニアノート、または市場に出回っている普通株式の発行が含まれる可能性があると予想しています。また、現金配当の潜在的な節約を実現するために、配当再投資と株式購入計画を再開することもあります。ただし、これらの情報源は、市場の状況やその他の要因に基づいて変更される可能性があります。ブリッジファシリティに基づく借入金を買収の購入価格総額の資金調達に充てる予定はありませんが、他の手段で総購入価格の一部を調達しない限り、ブリッジファシリティの下でを借りることができ、その結果、ブリッジファシリティに定められた契約の対象となります。「特定負債—ブリッジファシリティの説明」を参照してください。

買収が完了するまで、当社は、オファリングの純収入の全部または一部を既存の短期負債を減らすために使用したり、オファリングの純収入の一部を預金口座、マネーマーケットファンド、米国政府が後援する企業債務、および企業債務に投資したりする場合があります。買収の完了は、オファリングの完了を条件としていません。また、オファリングは買収の完了を条件としていません。買収の一部または全部が完了しなかった場合、当社は、オファリングからの純収入を、既存の負債の削減、買収を含む将来の成長機会の資金調達、資本支出の調達、またはその他の一般的な企業目的に使用することがあります。

次の表は、2023年6月30日現在の当社の現金と時価総額を示しています。

この表を、当社の「経営陣による財務状況と経営成績に関する考察と分析」、2023年6月30日に終了した四半期の連結財務諸表と関連注記、2023年6月30日に終了した四半期の監査済み連結財務諸表、および関連する注記と一緒に読む必要があります。これらは、この目論見書補足に参照により組み込まれています。添付の目論見書。次の表のすべての米ドルの金額は、トムソン・ロイターが発表した2023年6月30日の為替レート1.3233ドルあたり1.00米ドルを使用してカナダドルに換算されています。

1953年に上場企業になって以来、私たちは毎年普通株式配当を支払ってきました。2022年11月、当社は、2023年3月1日に支払われる配当をもって、四半期配当を普通株式1株あたり0.88750ドル、年換算3.55ドルに3.2％増額すると発表しました。 2022年12月31日に終了した年度と2021年に支払われた配当金の総額は、それぞれ70億ドルと68億ドルで、すべて現金で支払われ、の資金調達活動に反映されました。

このセクションでは、「Corporation」と「Enbridge」という用語はEnbridge Inc. のみを指し、その子会社、パートナーシップ、または合弁事業持分を指すものではありません。次のは、会社の既存資本の条件と規定を示しています。以下の説明は、会社の定款と付則の条件と規定の対象であり、参照すると修飾されます。当法人は、が無制限の数の普通株式と優先株式を無制限に連続発行する権限を与えられています。

会社の各普通株式は、保有者に、会社のすべての株主総会で開催される普通株式1株につき1票の権利があります。ただし、別の特定の種類または一連の株式の保有者のみが議決権を持つ会議は除きます。また、会社の取締役会の宣言に従い、優先株式に適用される優先配当が事前に満たされることを条件として、配当を受け取る権利があり、清算、解散、または優先株に付随する以前の権利と特権を条件として、清算します。

2018年11月2日に停止されたが、適用される証券法の遵守を条件として、当社が将来再開する可能性のある当社の配当再投資および株式購入プランでは、登録株主は配当金を会社の追加の普通株式に再投資するか、オプションの現金支払いを行って、いずれの場合も仲介やその他の手段なしで追加の普通株式を購入することができます。料金。

カナダの普通株式の登録者および譲渡代理人は、アルバータ州カルガリーとオンタリオ州トロントにある主要な譲渡事務所にあるカナダのComputershare Trust Companyです。米国の普通株式の共同登録者および共同譲渡代理人は、マサチューセッツ州カントンとニュージャージー州ジャージーシティの主要事務所にあるComputershare Trust Company（ N.A.）です。

会社には、会社への買収に関連する株主の公正な待遇を促進することを目的とした株主権利制度（「株主権利制度」）があります。株主権利プランに基づいて発行された権利は、個人および関連当事者が、株主権利プランに定められた特定の条項を遵守することなく、または会社の取締役会の承認なしに会社の発行済み普通株式の 20% 以上を取得するか、取得する意向を発表したときに行使可能になります。そのような買収または発表が行われた場合、買収者とその関連当事者を除く各権利者は、その時点の市場価格の50％割引で会社の普通株を購入する権利を有します。詳細については、2022年12月31日に終了した会計年度の会社の年次報告書の別紙4.12として提出された株主権利計画を参照してください。これは参照により組み込まれています。

優先株はいつでも発行することも、1つ以上のシリーズで随時発行することもできます。シリーズの株式が発行される前に、会社の取締役会は、そのようなシリーズを構成する株式の数を決定し、会社の定款に定められた制限に従い、当該シリーズの優先株式に付随する指定、権利、特権、制限、条件を決定するものとします。ただし、は、シリーズの株主総会で議決権を付与してはならないという点を除きます。当法人、またはに転換可能になる権利、または普通株式と交換可能な権利、直接または間接的に。

発行された優先株で、他のシリーズの優先株式を含め、当社の他の有価証券に転換できる予定の優先株式については、それらの優先株を転換するための金額は支払われません。

各シリーズの優先株式は、配当と資本還元に関して他のすべてのシリーズの優先株式と同等にランク付けされるものとし、会社の清算、解散、清算の際の配当金の支払いおよび資産配分の優先順位に関して、普通株式や優先株より下位の他の株式よりも優先権を持つものとします。自発的か非自発的か、あるいは株主間での会社の資産のその他の配分その事務の清算を目的としています。

法律で義務付けられている場合を除き、クラスとしての優先株の保有者は、会社の株主総会の通知を受け取ったり、出席したり、投票したりすることはできません。ただし、クラスとしての優先株式に付随する権利、特権、制限、条件は、その時点で要求される方法で与えられた優先株式の保有者の承認がある場合にのみ、追加、変更、または削除できます。法律では、優先株式の保有者が集まる会議で、その目的のために正式に召集されました。

当社の普通株式は、ニューヨーク証券取引所と TSXに取引シンボル「ENB」で上場しています。

以下は、当社の未払いの資金調達契約の概要です。以下の要約は、これらの資金調達契約の条件の完全な説明ではありません。「詳細情報を検索できる場所」を参照してください。

2023年9月5日、コーポレーション、モルガンスタンレー・シニア・ファンディング社、ロイヤル・バンク・オブ・カナダ（総称して「コミットメント・パーティ」）は、364日間のシニア無担保橋施設（「ブリッジ・ファシリティ」）の資金調達コミットメントレター（「コミットメント・レター」）を締結しました。初期元本総額94億米ドルで、3つの別々のローンとして借りることができます。買収の該当する各締切日。ブリッジファシリティに基づくコミットメントは、当社がオファリングから受け取った純収入によって減額され、ハイブリッドノートおよび/またはシニア無担保債券の発行、資産売却、配当再投資および株式購入プランの潜在的な再開、および/または当社の普通株式の市場でのオファリングを含むがこれらに限定されない、他の資金源から受け取った純収入によってさらに減少すると予想されます。買収の完了予定より前に。ただし、これらの情報源は、市場の状況やその他の要因により変更される可能性があります。ブリッジファシリティに基づく資金調達が必要になる前に、ブリッジファシリティに基づくコミットメントをこれらの他の資金源からのコミットメントをゼロにする予定です。ただし、上記の他の方法で購入価格の一部に資金を提供しない場合、ブリッジファシリティの下で借りることができます。

コミットメントレターに基づくコミットメントは、コミットメントレターに定められた条件に従ってブリッジファシリティに関する最終書類を締結して送付することを含む、慣習的な条件に従うものとします。

買収の総購入価格の現金部分の一部にブリッジファシリティを利用して資金を供給する場合、買収の完了後に、上記の恒久的な資金調達ソリューションを含むさまざまな資金源でブリッジファシリティへの返済を図ります。

2024年末までに、営業からの現金を、コマーシャル・ペーパーの発行やクレジット・ファシリティ・ドロー、およびキャピタル・マーケット・オファリングの収益とともに活用して、期日を迎えた負債の資金調達、資本支出の資金調達、債務の返済の資金調達、普通株式および優先株式配当の支払いを行う予定です。私たちは、資本市場にアクセスせずに約1年間、予想されるすべての要件を満たすことができるように、多様な銀行グループや金融機関との確約信用枠を確保することにより、十分な流動性を維持することを目標としています。

私たちは、合計約12億ドルのサービス、パイプ、その他の資材の購入に関する資本義務契約を締結しました。これらの契約は、今後5年間に支払われる予定です。

当社の資金調達計画は、変化する資本要件と金融市場の状況を反映するように定期的に更新され、負債や株式資金調達の様々な潜在的な源泉を特定しています。現在の資金調達計画には、本オファリングによる追加普通株式の発行と市場プログラムに基づく将来の普通株式の発行、および/または買収の総購入価格の一部を賄うための配当再投資および株式購入計画の潜在的な再開による場合を除きます。「の収益の使用」を参照してください。私たちは、市場の状況が魅力的なときに長期債券、株式、その他の形態の長期資本の発行を可能にする棚卸目論見書を管理することにより、市場の状況に応じて、資本市場への迅速なアクセスを確保します。

以下は、本書の日付時点で、所得税法（カナダ）およびその下の規制（「税法」）に基づくカナダ連邦所得税の主要な考慮事項の要約で、募集に基づいて受益所有者として募集株式を取得する保有者に一般的に適用され、税法の目的で、関連する時点で会社および各社と独立して取引を行う保有者に一般的に適用されます。引受人は、当社や引受会社のいずれとも提携しておらず、そのような募集株式を資本として取得して保有します。財産（それぞれ「所有者」）、はすべて税法の意味の範囲内です。募集株式は、通常、保有者の資本財産とみなされます。ただし、保有者が募集株式を保有または使用している場合、または売買や証券取引の事業を営む過程で募集株式を保有または使用するとみなされるか、または募集株式を取得した、または取引の性質上冒険または懸念事項と見なされる取引で買付株式を保有または使用するとみなされる場合を除きます。

この要約は、(a) が税法に含まれる時価総額規則の目的で「金融機関」であること、(b) 税法で定義されている「タックスシェルター投資」を構成する、または構成する可能性のある利息、(c) 税法で定義されている「特定の金融機関」、(d)「カナダ税」を報告する保有者には適用されません税法で定義されているカナダ通貨以外の通貨での結果、(e) 税法により非課税の通貨、(f) に移行した、または「合成」となる予定のもの（条件は税法で定義されています）の募集株式に関する「処分契約」または「デリバティブ先渡契約」（これらの条件は税法で定義されています）、または（g）税法で定義されている「配当賃貸契約」の一環として、またはに基づいて募集株式の配当を受け取る保有者。そのような保有者は、募集株式への投資に関してについて自分の税理士に相談する必要があります。

ここで説明していない追加の考慮事項は、カナダに居住する法人であり、取引、出来事、または一連の取引、または非居住者または個人のグループが管理する募集株式の取得を含む出来事の一部として、カナダに居住する法人と税法の目的での目的で独立した（またはになる）保有者に、が適用される場合があります。非居住者の法人、非居住者の個人、または取引を行わない非居住者信託の任意の組み合わせで構成されます税法第212.3条の「外国アフィリエイトダンピング」規則の目的で、お互いにの長さで隔離されています。そのような保有者は、募集に基づいて募集株式を購入した場合の結果について、の税理士に相談する必要があります。

この要約は、本書の日付時点で施行されている税法およびカナダ-米国所得税条約（1980）（以下「条約」）の現行の規定、および本書の日付より前に財務大臣（カナダ）財務大臣（以下「税制上の提案」）を書面で公表した税法改正の具体的提案（「税制上の提案」）、および弁護士の理解に基づいています現在公表されているカナダ歳入庁（「CRA」）の行政方針について。この要約は、税制上の提案が提案された形で制定されることを前提としており、は、司法、立法、または政府の決定または措置によるかを問わず、他の法律の変更、、CRAの行政方針または評価慣行の変更を考慮していません。また、他の連邦、州、の準州または外国の所得税法も考慮していません。考慮事項。税制上の提案がの提案どおりに、またはまったく成立すること、あるいは立法、司法、または行政上の変更によってここに記載されている記述が変更または変更されないという保証はありません。

この要約は、募集株式への投資に適用できるカナダ連邦所得税の考慮事項をすべて網羅しているわけではありません。この要約は一般的な性質のものであり、特定の保有者への法的または所得税に関する助言を意図したものではなく、またそのように解釈されるべきでもありません。保有者は、保有者に適用される可能性のある国、州、またはその他の管轄区域の所得法およびその他の税法の適用と効力を含め、独自の状況に基づいて適用される税務上の影響について自分の所得税アドバイザーに相談する必要があります。

一般的に、税法の目的上、普通株式の取得、保有、または処分に関連するすべての金額（配当、調整後のコストベース、および処分代金を含む）は、税法で義務付けられている関連する為替レートに基づいてカナダドルで決定する必要があります。

この要約の次の部分は、通常、税法の適用上、該当する時期にカナダに居住している、または居住しているとみなされる保有者（それぞれを「居住者」）に適用されます。募集株式が資本財産とみなされない可能性のある特定の居住者保有者は、税法第39（4）項に従い、募集株式およびその他のすべての「カナダ証券」（税法で定義されている）を、選挙の課税年度およびその後のすべての課税年度に、資本財産とみなされるように、取消不能な選択を行う権利があります。。居住者の方は、税法第39条（4）に基づく選挙が自分の特定の状況において可能かどうか、または望ましいかどうかについて、自分の税理士に相談する必要があります。

居住者の課税年度に募集株式に対して受領した、または受領したと見なされる配当金は、その年の居住者所有者の収入の計算に含まれます。個人（特定の信託を含む）である居住者の場合、募集株式で受け取る配当（みなし配当を含む）は、個人が「課税対象カナダ企業」（税法で定義されている）から受け取る課税対象配当に適用されるグロスアップおよび配当税額控除規則の対象となります。これには、増額グロスアップや配当金も含まれます。以下の規定に従い、会社が「適格配当」（税法で定義されている）として適切に指定した課税対象配当に関する税額控除税法。会社が配当を適格配当として指定できることには制限があるかもしれません。そのような居住者が受け取る課税対象配当金は、税法に基づく最低税額を引き上げる可能性があります。個人（特定の信託を含む）である居住者は、この点について自分の税理士に相談する必要があります。

法人である居住者の場合、募集株式で受け取った配当（みなし配当を含む）は居住者所有者の収入に含まれ、は通常、その居住者の課税所得を計算する際に控除できます。特定の状況では、税法のサブセクション55（2）は、法人である居住者が受け取った（または受領したと見なされる）課税対象配当を、処分金またはキャピタル?$#@$ンとして扱います。法人である居住者は、自分の状況を考慮して自分の税理士に相談すべきです。

「民間法人」または「対象法人」（そのような用語は税法で定義されています）である居住者は、募集株式に対して受領した、または受領したと見なされる配当について、税法第4部に基づいて追加の税金（特定の状況では返金可能）を支払う義務があります（）。ただし、そのような配当が居住者の課税所得の計算において控除可能である範囲で、その年のために。

募集株式を処分する、または処分したと見なされる居住者保有者は（通常、公開市場で公開株式を購入するのような、公開市場での売却ではない公開市場での売却ではない）、通常、その収益額に等しいキャピタル?$#@$ン（または資本損失が発生する）を実現することになります。募集株式に関する処分は、その募集株式の居住者に対する調整後のコストベースの合計を上回る（または少ない）処分またはみなし処分、および合理的な処分費用の直前。募集株式の居住者に対する調整後のコストベースは、その募集株式のコストを、その時点で居住者が資本財産として保有していた他のすべての普通株式の調整後コストベース（募集済み株式の取得直前に決定）と平均することによって決定されます。キャピタル?$#@$ンとキャピタルロスの税務上の取り扱いについては、以下の「キャピタル?$#@$ンとキャピタルロスの課税」の小見出しで詳しく説明します。

一般的に、居住者所有者が実現したキャピタル?$#@$ン（「課税対象キャピタル?$#@$ン」）の半分は、処分が行われる課税年度の居住者所有者の収入に含める必要があります。税法の規定に従い、居住者保有者が実現した資本損失（「許容資本損失」）の半分は、通常、処分が行われる課税年度に居住者所有者が実現した課税キャピタル?$#@$ンから差し引く必要があります。処分の課税年度の課税対象キャピタル?$#@$ンを超える許容資本損失は、税法に定められた範囲と状況において、前の3つの課税年度のいずれかに繰り越して控除することも、翌年度に実現した純課税キャピタル?$#@$ンから繰り越して控除することもできます。

法人である居住者による募集株式の処分またはみなし処分により発生する資本損失は、特定の状況において、居住者が当該株式（または当該株式が代替された株式）に対して受け取った、または受領したとみなされる配当の金額から、税法に定められた範囲および状況においてに減額される場合があります。企業がパートナーシップのメンバーである場合や、パートナーシップや信託を通じて直接的または間接的に募集株式を所有する信託の受益者である場合も、同様の規則が適用される場合があります。これらの規則が当てはまる可能性のある居住者は、自分の税理士に相談することをお勧めします。

「カナダが支配する民間法人」（税法で定義されている）、または「実質的なCCPC」（2022年8月9日に発表された税制案に基づいて税法でに定義されている）、またはそうみなされる居住者は、課税年度のいつでもに追加の税金を支払う義務があります（特定の状況では返金可能）その「総投資収入」（Tax 法で定義されている）について。これには、純課税対象キャピタル?$#@$ンに関する金額が含まれると定義されています。2022年4月7日に財務大臣（カナダ）が発表した改正案は、「投資総収入」に関するこの追加の税金と還付のメカニズムを、修正案で定義されている「実質的なCCPC」にまで拡大することを目的としています。居住者は、この点についての税理士に相談する必要があります。

個人（特定の信託を除く）である居住者が実現したキャピタル?$#@$ンと受領した配当（または受領したとみなされる）により、税法に基づく代替最低税が発生する可能性があります。2023年の連邦予算は、2023年以降にから始まる課税年度の代替最低税の改正案を発表しました。これには、最低税率の引き上げ、最低非課税額の引き上げ、最低課税ベースの拡大が含まれます。改正案を実施するための税制案案が2023年8月4日に発表されました。個人（特定の信託を含む）の居住者は、この点について自分の税理士に相談する必要があります。

この要約の以下の部分は、一般的に税法および適用される所得税条約または条約の目的上、および関連するすべての時期に適用されます。 (i) カナダに居住していない、または居住者とみなされず、(ii) (ii) 会社と独立した関係にあり、(iii) はカナダに関連する募集株式を使用または保有しておらず、使用または保有していると見なされない保有者に適用されます。カナダで行われている事業（それぞれ「非居住者保有者」）。この要約では説明されていない特別な考慮事項が、カナダなどで保険事業を営む保険会社である非居住者保有者に適用される場合があります。そのような非居住者の方は、自分の税理士に相談すべきです。

募集株式について非居住者保有者に支払われた、またはクレジットされたとみなされる配当金は、適用される所得税条約または条約に基づいて非居住者保有者が対象となる源泉徴収税率が引き下げられることを条件として、配当総額の25％の税率で、税法に基づくカナダの源泉徴収税の対象となります。たとえば、条約の下では、配当金の受益者であり、条約の目的で米国州に居住し、条約の恩恵を完全に受ける資格がある非居住者保有者に支払われた、または支払われた、または支払われた、またはクレジットされたとみなされる配当金の源泉徴収税率は、通常15％に引き下げられます。非居住者の方は、自分の税理士に相談して、特定の状況に基づいて、適用される所得税条約または条約に基づく給付を受ける資格を決定する必要があります。

非居住者保有者は、当該非居住者保有者が募集株式の処分またはみなし処分により実現したキャピタル?$#@$ンについて、税法に基づく課税の対象にはなりません。ただし、募集株式が売却時に非居住者保有者の課税対象カナダ財産を構成し、非居住者保有者が該当する所得税条約または条約に基づく救済を受ける資格がない場合を除きます。一般的に、その時点で株式が税法（TSXとNYSEを含む）の目的で指定された証券取引所に上場されている場合、募集株式は特定の時点で非居住者所有者にとって課税対象のカナダ資産にはなりません。ただし、その時点で終了する60か月間の特定の時期（i）（a）非居住者保有者のいずれかまたは任意の組み合わせの場合を除きます。(b) 非居住者保有者が（税法の目的で）単独で取引を行っていない人、および（c）非居住者が保有者と提携しているパートナーシップ居住者または (b) 記載の個人は、1つ以上のパートナーシップを通じて直接的または間接的に会員持分を保有しており、会社の任意のクラスまたはシリーズの資本金の発行済み株式の25％以上を所有しており、（ii）募集株式の公正市場価値（br）の50％以上が、（a）所在する実物または不動産の1つまたは任意の組み合わせから直接的または間接的に導き出されたものです。カナダの、(b)「カナダの資源資産」、(c)「木材資源資産」、(d) 民事または民事に関するオプション前述の財産のいずれかにおける法的権利、その財産が存在するかどうかにかかわらず、それぞれ税法で定義されている。上記にかかわらず、税法に定められた特定の状況では、募集株式はがカナダの課税対象資産とみなされる場合があります。

非居住者保有者が課税対象のカナダ財産である募集株式をその非居住者保有者に処分（または処分したとみなされ）、その非居住者保有者が該当する所得税条約または条約に基づく救済を受ける資格がない場合、上記の「—カナダの居住者 —キャピタル?$#@$ンおよびキャピタルロスの課税」という見出しで説明した結果が一般的にそのような処分に適用されます。そのような非居住者は、自分の税理士に相談する必要があります。

このセクションでは、普通株式を所有することによる米国連邦所得税の重要な影響について説明します。本オファリングの普通株式を取得し、その普通株式を米国連邦所得税の目的で資本資産として保有している場合にのみ適用されます。この議論は、米国連邦所得税のみを対象としており、米国以外の、州または地方税の影響、相続税や贈与税の影響、純投資収益に対するメディケア拠出税または代替の最低額税に基づいて生じる税務上の影響など、個々の状況に照らしてお客様に関連する可能性のある税務上の影響のすべてについては説明していません。このセクションは、次のような特別な規則の対象となる特別な種類の保有者に属するお客様には適用されません。

このセクションは、改正された1986年の内国歳入法、その立法経緯、既存および提案されている規制、公表された判決と判決（すべてで施行されている）、および条約に基づいています。これらの権限は、おそらく遡及的に変更される可能性があります。

米国連邦所得税の観点からパートナーシップとして扱われる事業体または取り決めが普通株式を保有している場合、そのようなパートナーシップのパートナーに対する米国連邦所得税の取り扱いは、通常、パートナーの地位とパートナーシップの税務上の扱いによって異なります。普通株式を保有するパートナーであるのパートナーは、普通株式への投資のの米国連邦所得税の取り扱いについて、税理士に相談する必要があります。

普通株式の受益所有者で、米国連邦所得税の観点から見ると、あなたは「米国保有者」です。

あなたが普通株式の受益者であり、米国人でも米国連邦所得税務上のパートナーシップでもない場合、あなたは「非米国保有者」です。

この要約は、普通株式への投資に適用できる米国連邦所得税の考慮事項をすべて網羅しているわけではありません。この要約は一般的な性質のものであり、特定の保有者への法的または所得税に関する助言を意図したものではなく、またそのように解釈されるべきでもありません。

特定の状況で普通株式を所有および処分することによる米国連邦、州、地方、およびその他の税務上の影響については、担当の税理士に相談する必要があります。

普通株式への投資による税務上の影響は、当社が受動的外国投資会社、または「PFIC」（米国連邦所得税上）に分類されるかどうかに一部依存します。以下の「—PFIC分類」で説明されている場合を除き、この説明は、当社が米国連邦所得税の目的でPFICとして分類されていないこと、分類されたことがなく、今後も分類されないことを前提としています。

米国連邦所得税法では、当社の株式の特定の比例配分を除き、現在または累積された収益と利益（米国連邦所得税の目的で決定）から支払う分配金の総額は、米国連邦所得税の対象となる米国連邦所得税目的の配当として扱われます。米国の非法人保有者の場合、適格配当収入を構成する配当は、長期キャピタル?$#@$ンに適用される優遇税率で課税されます。ただし、配当落ち日の60日前から始まる121日間に60日以上普通株式を保有し、その他の保有期間を満たしている必要があります。普通株式に関して私たちが支払う配当は、通常、適格配当収入となります。ただし、お客様が配当を受け取った年に、(i) 普通株式が米国のの確立された証券市場で容易に取引可能であるか、(ii) 当社が条約の恩恵を受ける資格がある場合に限ります。当社の普通株式はニューヨーク証券取引所に上場しており、も引き続き上場していると仮定すると、配当はそれに基づく適格配当収入になると予想されます。さらに、私たちは現在条約の恩恵を受ける資格があると考えており、引き続きそのような給付を受ける資格があると仮定すると、普通株式の配当もそれに基づく適格配当収入になると予想されます。

配当金の支払いから源泉徴収されるカナダの税金（「—カナダの所得税に関する重要な考慮事項—カナダの非居住者—配当金の課税」で説明されているとおり）は、実際には受け取っていなくても、この総額に含める必要があります。配当金は、実際に、または建設的に配当を受け取ったときに課税されます。配当は、他の米国企業から受け取る配当に関して、米国企業に一般的に認められている配当金受領控除の対象にはなりません。収入に含めなければならない配当金の分配額は、支払いが実際に米ドルに換算されたかどうかにかかわらず、配当が分配された日のカナダドル/米国ドルの現物レートで決定される、カナダドルの支払いの米ドル価値になります。一般的に、配当金が分配された日から支払いを米ドルに換算した日までの期間における為替変動から生じる損益は、経常利益または経常損益として扱われ、適格配当所得に適用される特別税率の対象にはなりません。損益は通常、海外の税額控除の制限を目的とした米国内の源泉からの収益または損失です。米国連邦所得税の目的で決定された、現在および累積の収益と利益を超える分配は、普通株式での基準の範囲では非課税の資本還元として扱われ、その後キャピタル?$#@$ンとして扱われます。ただし、すべての分配金は、現在および累積の収益と利益（米国連邦所得税の観点からに決定）から支払われたものとして扱うつもりです。したがって、通常、私たちから受け取ったすべての分配金は配当として扱われることを期待してください。

特定の制限と次の文を条件として、「—カナダの所得税に関する重要な考慮事項— カナダの非居住者—配当金の課税」で説明されているように源泉徴収され、カナダに支払われたカナダの税金は、米国連邦所得税の負債から控除または控除の対象となります。しかし、最近最終決定された財務省の規制では、が条約の対象となり、その恩恵を適用することを選択しない限り、税金を控除できない可能性があります。

配当金は通常、米国外の源泉からの収入で、通常、あなたに許容される外国税額控除を計算するための「受動的」所得です。ただし、（a）当社の株式の50％以上が議決権または価値により米国人が所有しており、（b）の収益と利益の少なくとも10％が米国内の源泉に帰属している場合、外国の税額控除の目的では、配当の米国源泉比率は米国内の源泉から得られたものとして扱われます。課税年度のに支払われる配当金について、外国税額控除を目的とした配当の米国源泉比率は、その課税年度のの収益と米国内の源泉からの利益の一部を、その課税年度の当社の収益と利益の合計額で割ったものに等しくなります。優遇税率の対象となる配当に関する外国税額控除の限度額を決定する際には、特別な規則が適用されます。

普通株式を売却またはその他の方法で処分した場合、米国連邦所得税上のキャピタル?$#@$ンまたはキャピタルロスは、実現した金額の米ドル（米ドル）と、普通株式の課税基準（米ドルで決定）との差額に等しいと認識されます。非法人の米国所有者のキャピタル?$#@$ンは、通常、不動産が1年以上保有されている場合、優遇税率で課税されます。損益は通常、外国の税額控除の制限を目的とした米国内の源泉からの収益または損失です。

現在、米国連邦所得税の観点からをPFICとして分類すべきではないと考えています。近い将来にPFICになる予定もありません。ただし、このの結論は毎年行われる事実に基づく決定であるため、変更される可能性があります。したがって、将来の課税年度にがPFICになる可能性があります。

「受動的収入」には通常、配当、利息、投資不動産の売却または交換による利益、家賃およびロイヤリティ（取引または事業の活発な実施により得られる特定の家賃とロイヤリティを除く）、およびその他の特定の収入カテゴリが含まれます。外国企業が他の企業またはパートナーシップの株式の価値の25％以上を所有している場合、PFICテストでは、その外国法人は他の企業またはパートナーシップの資産の比例配分を所有し、他の企業またはパートナーシップの収入の比例配分を直接受け取るものとして扱われます。

私たちがPFICとして扱われる場合、通常には以下に関する特別な規則が適用されます。

PFICによる超過分配に関する外国税額控除の額の計算には特別な規則が適用されます。

あなたが特定の選択をしない限り、あなたの普通株式は、私たちがPFICだったら、あなたの普通株式は、あなたの普通株式の保有期間中のいつでもPFICの株式として扱われます。現在私たちがPFICでない場合はでも扱われます。

さらに、普通株式に関してを選択しても、分配の課税年度または前の課税年度に PFICである（またはお客様に関してはPFICとして扱われる）場合、お客様が当社から受け取る配当は適格配当収入にはなりません。適格配当収入を構成しない配当は、適格配当収入に適用される優遇税率での課税対象にはなりません。代わりに、累積収益と利益（米国連邦所得税の目的で決定）のうち、当社が支払ったそのような配当の総額を総収入に含める必要があります。また、（超過分配規則に関する前述の説明を条件として）経常利益に適用される税率で課税対象となります。

当社がお客様に対してPFICとなっている課税年度に普通株式を所有している場合は、内国歳入庁（「IRS」）のフォーム8621の提出を求められる場合があります。

総額が50,000ドルを超える（状況によってはそれよりも高い）「特定の外国金融資産」を所有する米国の保有者は、納税申告書とともにそのような資産に関する情報レポートをに提出する必要がある場合があります。「特定外国金融資産」には、外国の金融機関が保有する金融口座のほか、投資目的で保有されており、米国以外の人が発行した株式および証券、（ii）米国以外の発行者または取引相手を持つ金融商品および契約、および（iii）外国企業の持分が含まれる場合があります。この申告要件を満たさないと、多額の罰則が適用される場合があります。米国の保有者は、この申告要件について税理士に連絡することをお勧めします。

普通株式に関してお客様に支払われる配当金は、その配当がお客様の米国内での取引または事業と「実質的に関連している」場合を除き、米国連邦所得税の対象にはなりません。また、配当金は、適用される所得税条約で米国の課税条件として義務付けられている場合、米国に維持している恒久的施設に帰属します。純利益ベースでの支払いです。このような場合、通常、米国の保有者と同じ方法で課税されます。米国以外の法人の場合、「実効連携」配当は、特定の状況下では、30% の税率で、または、より低い税率を規定する所得税条約の恩恵を受ける資格がある場合はそれより低い税率で、追加の「支店利益税」の対象となることがあります。

次の場合を除いて、普通株式の売却またはその他の処分で認識される利益には、米国連邦所得税はかかりません。

あなたが米国以外の法人の場合、あなたが認識している「実質的に連携」利益は、特定の状況下では、30％の税率で、またはより低い税率を規定する所得税条約の給付を受ける資格がある場合はそれより低い税率で追加の「支店利益税」の対象となる場合があります。

米国の非法人保有者の場合、通常、米国内で行われる配当金の支払いやその他の課税対象の分配、および米国の証券会社での普通株式の売却による収益の支払いには、IRSフォーム1099に記載されている情報報告要件が適用されます。

さらに、該当する認証要件に従わなかった場合、または（配当支払いの場合）連邦所得納税申告書に表示する必要のある利息と配当金をすべて報告していないことがIRSから通知された場合は、予備源泉徴収（現在の税率 24％）がそのような支払いに適用されることがあります。

米国以外の保有者の場合、当社または他の米国以外の支払人が米国州外で行った配当金の支払いに関する予備源泉徴収および情報報告の要件は、通常免除されます。また、米国内での配当金の支払いや、米国のブローカー事務所での普通株式売却による収益の支払いに関しては、通常、予備の源泉徴収および情報報告の要件が免除されます。ただし、(i) 支払人またはブローカーが支払いをそのまま処理するために頼ることができる有効なIRSフォームW-8またはその他の書類を提出している場合に限ります。米国以外の人に、または（ii）それ以外の場合は免除を設定します。

ブローカーの海外事務所で行われた普通株式の売却による収益の支払いは、通常、情報報告や予備源泉徴収の対象にはなりません。ただし、ブローカーの海外事務所で行われる売却は、（i）ブローカーが米国州と一定の関係を持っている場合、（ii）収益または確認書が米国に送金される場合、または（iii）売却にその他の特定の関連がある場合、米国内での売却と同様に情報報告の対象となる可能性があります（場合によっては、予備源泉徴収の対象となることもあります）と米国です。

通常、予備源泉徴収規則に基づいて源泉徴収された金額のうち、所得税の義務を超える金額は、IRSに還付請求をすることで払い戻しを受けることができます。

RBCドミニオン証券社とモルガン・スタンレー・カナダ・リミテッドは、下記の引受会社の代表を務めています。当社は、募集株式に関して、下記の引受会社と引受契約を締結しました。引受契約に定められた条件に従い、私たちは引受会社に売却することに合意しました。各引受人は、以下の名前の反対側に記載されている募集株式の数を、共同ではなく個別に当社から購入することに合意しています。

引受契約に定められた条件および条件に従い、引受会社は、これらの募集株式のいずれかが購入された場合、引受契約に基づいて売却された募集株式のすべてを、共同ではなく個別に購入することに同意しています。

引受会社は、この目論見書補足のの表紙に記載されている公募価格で募集株式を直接一般に公開することを提案しています。また、株あたり0.726ドルを超えない売却譲歩を差し引いた公開価格で一部のディーラーに提供することを提案しています。募集後、引受会社は募集価格やその他の売却条件を変更することができます。引受会社による募集株式の募集は、受領と受理を条件とし、引受人はの全部または一部の注文を拒否する権利の対象となります。

また、は、募集に関連して引受会社が負担した特定の費用を引受会社に払い戻すことにも合意しました。

証券法に基づく負債を含む特定の負債について、引受会社にを補償すること、またはそれらの負債に関して引受会社が行う必要がある支払いに拠出することに合意しました。

引受人は、普通株式の有効性を含む弁護士による法的事項の承認、および引受人による役員証明書や法的意見の受領などの引受契約に含まれるその他の条件を条件として、事前売却を条件として、発行時および承認された時点で募集株式を提供しています。引受人は、一般へのオファーを取り下げたり、を変更したり、注文の全部または一部を拒否したりする権利を留保します。

引受割引を含まないオファリングの費用は、250万ドルと見積もられており、当社が支払う必要があります。

当社は、引受会社に対し、本目論見書補足の日付から募集終了の30日後まで行使可能なオプションを付与しました。これは、1株あたり 43.247ドルの純購入価格で、当社から最大13,423,500株の普通株式を追加購入できます。引受会社がこのオプションを行使した場合、引受契約に含まれる条件に従い、各引受人は、のオーバーアロットメントをカバーするためだけに、上記の表に反映されている引受会社の初期金額に比例して普通株式を追加購入する義務があります。

当社は、RBC Dominion Securities Inc. とモルガン・スタンレー・カナダ・リミテッドの書面による同意を最初に得ることなく、本目論見書の日付から募集終了の90日後までしないことに同意しました。そのような同意は、引受会社に代わって不当に保留されないようにし、には一定の例外があります。

会社の配当再投資および株式購入計画、会社の従業員給付、インセンティブ、ストックオプション、購入プラン、または類似のプラン、または会社の取締役報酬プランまたは会社の取締役報酬プランまたは時点で発行された既存の証券を履行するための、募集株式の発行、または普通株式に転換可能または行使可能または交換可能な普通株式または有価証券の発行は除きます。この日付。

ニューヨーク証券取引所とTSXの募集株式をに「ENB」のシンボルで上場することを申請しました。

株式の配分が完了するまで、SECの規則により、引受会社と売却グループのメンバーは、当社の普通株式に入札したり購入したりすることが制限される場合があります。ただし、引受会社は、普通株式の価格を固定したり、固定したり、維持したりするための入札や購入など、普通株式の価格を安定させる取引を行う場合があります。

オファリングに関連して、引受会社は公開市場で当社の普通株式を売買することができます。これらの取引には、空売り、空売りによって生み出されたポジションをカバーするための公開市場での購入、および安定化取引が含まれる場合があります。空売りとは、引受会社が、募集で購入する必要のある数よりも多い数の普通株式を売却することです。「対象となる」空売りとは、引受会社が上記の普通株式を追加購入するオプションを超えない金額で行われた売却です。引受会社は、普通株式を追加購入するオプションを行使するか、公開市場で普通株式を購入することで、対象ショートポジションをクローズすることができます。対象ショートポジションをクローズするための普通株式の出所を決定する際、引受会社は、公開市場で購入できる普通株式の価格を、付与されたオプションを通じて普通株式を購入できる価格と比較して検討します。「ネイキッド」空売りは、そのようなオプションを超える売り上げです。引受会社は、公開市場で普通株式を購入して、ネイキッドショートポジションをクローズしなければなりません。価格設定後の公開市場における当社の普通株式の価格に下落圧力がかかり、オファリングで購入する投資家に悪影響を及ぼす可能性があると引受会社が懸念している場合、裸のショートポジションが作成される可能性が高くなります。取引の安定化は、募集が完了する前に引受会社が公開市場で行うさまざまな普通株式の入札です。

他の購入取引と同様に、シンジケートの空売りをカバーするための引受人による購入は、普通株式の市場価格の上昇または維持、または普通株式の市場価格の下落を防止または遅延させる効果をもたらす可能性があります。その結果、当社の普通株式の価格は、公開市場に存在する可能性のある価格よりも高くなる可能性があります。引受会社は、ニューヨーク証券取引所、店頭市場、またはその他の方法でこれらの取引を行うことができます。

さらに、私たちも引受会社も、引受会社がこれらの取引を行うこと、またはが開始されたら、これらの取引が予告なしに中止されないことを表明しません。

オファリングに関連して、引受会社または証券ディーラーは、電子メールなどの電子的手段で目論見書を配布することがあります。

引受会社とその関連会社の中には、当社または当社の関連会社との通常の取引で投資銀行業務やその他の商取引を行っており、将来従事するかもしれません。彼らはこれらの取引に対して慣習的な手数料や手数料を受け取っているか、将来受け取るかもしれません。さらに、RBCドミニオン証券株式会社とモルガン・スタンレー・カナダ・リミテッドは、買収に関して当社の財務顧問を務め、買収に関連して慣習的な手数料を受け取ります。さらに、一部の引受会社またはその関連会社は、当社のクレジットファシリティおよびブリッジファシリティに基づく貸し手または代理人です。

さらに、通常の事業活動では、引受会社とその関連会社は、さまざまな投資を行ったり保有したり、自分の口座や顧客の口座のために、負債や株式証券（または関連するデリバティブ証券）、金融商品（銀行ローンを含む）を積極的に取引したりすることがあります。このような投資や証券活動には、当社または当社の関連会社の証券および/または商品が含まれる場合があります。引受会社とその関連会社は、そのような有価証券や金融商品に関して投資推奨を行ったり、独立した研究見解を公表または表明したりすることもあり、そのような証券や商品のロングポジションやショートポジションを保有したり、顧客に買収を推奨したりする場合があります。

欧州経済領域の各加盟国（それぞれ「関連加盟国」）に関しては、次の場合を除き、その関連加盟国の一般公開株式の提供はできません。

ただし、そのような募集株式の募集は、会社または引受会社が目論見書指令第3条に基づく目論見書の公表を要求しないものとします。

最初に募集株式を取得した、またはオファーが行われた関連加盟国の各個人は、目論見書指令のの第2 (1) (e) 条を実施する関連加盟国の法律の意味における「適格投資家」であることを代表、認め、に同意したものとみなされます。募集株式が目論見書指令の第3（2）条で使用されているように、金融仲介業者に募集される場合、そのような金融仲介業者はそれぞれ、オファーで取得したオファー株式が金融仲介業者に代わって非裁量的に取得されたものではなく、オファーや再販を目的として取得されたものでもないことを代表、承認、合意したものとみなされます。に、募集株式の公募または再販以外に、募集株式の公募につながる可能性のある状況にある人対象となる加盟国は、そのように定義されている適格投資家、またはそのようなオファーや再販の提案ごとに引受会社の事前に同意が得られている状況にあります。

当法人、引受会社、およびその関連会社は、前述の表明、承認、合意の真実性と正確性に依拠します。

この目論見書補足は、関連する加盟国における募集株式の募集は、目論見書指令のに基づく募集株式募集の目論見書の公表要件の免除に従って行われることに基づいて作成されました。したがって、この目論見書補足書で検討されている募集対象株式の関連加盟国でのオファーを行う、または行うことを意図している人は、当該オファーに関して目論見書指令第3条に従い、会社または引受会社が目論見書を発行する義務が生じない状況でのみオファーを行うことができます。当社も引受会社も、当社または引受会社が募集株式の目論見書を公表する義務が生じた場合に、募集株式の募集を行うことを許可しておらず、承認もしていません。

上記の規定の目的上、関連加盟国の募集株式に関する「一般への募集」という表現は、投資家が募集株式の購入または購読を決定できるようにするための、募集条件と募集株式に関する十分な情報をあらゆる形式および手段で伝えることを意味します。は、関連する加盟国では以下のように異なる場合があります。関連する加盟国で目論見書指令を実施し、「目論見書指令」という表現はの意味です指令2003/71/EC（関連加盟国で実施されている範囲では、2010 PD改正指令を含む）で、関連加盟国における関連する実施措置を含みます。「2010 PD改正指令」という表現は、指令 2010/73/EUを意味します。

さらに、英国王国では、この文書は（目論見書指令で定義されている）「適格投資家」（i）で、2000年金融サービス市場法（金融促進）第19条（5）に該当する投資に関する業務経験を持つ人のみに配布されており、その後に提供されるオファーは、2005年の金融サービスおよび市場法（金融促進）命令の第19条（5）に該当する事項について専門的な経験を持つ人のみを対象としています。修正されたとおり（「命令」）および/または（ii）富裕企業（または合法的に伝達される可能性のある個人）命令の第49条 (2) (a) から (d) に該当します（そのような人物はすべてを合わせて「関係者」と呼びます）。イギリスでは、この文書を関係ない人物が読んだり頼りにしたりしてはいけません。英国では、この文書に関連する投資または投資活動は、関係者のみが利用でき、従事する予定です。

募集株式はスイスでは公募されない場合があり、スイス証券取引所（「SIX」）やその他の証券取引所、スイスの規制対象取引施設に上場されることもありません。この文書は、スイス債務法第652a条または第1156条に基づく目論見書の発行に関する開示基準、またはSIX上場規則の第27条に基づく上場目論見書の開示基準、またはスイスの他の証券取引所や規制対象の取引施設の上場規則を考慮せずに作成されました。この文書も、募集株式や募集に関するその他の募集資料やマーケティング資料も、スイスで公に配布したり、その他の方法で公開したりすることはできません。

この文書も、オファリング、コーポレーション、募集株式に関連するその他の募集資料やマーケティング資料も、スイスの規制当局に提出されたり、承認されたりしていません。特に、この書類はスイス金融市場監督局（FINMA）に提出されず、募集株式の募集は監督されません。また、募集株式の募集は、スイス連邦集団投資スキーム法（「CISA」）に基づいて認可されておらず、今後も許可されません。CISAに基づく集団投資スキームの持分の取得者に与えられる投資家保護は、募集株式の取得者には適用されません。

この目論見書補足は、ドバイ金融サービス庁（「DFSA」）の募集証券規則に基づく免除オファーに関するものです。この目論見書補足は、 DFSAの募集証券規則で指定されている種類の個人にのみ配布することを目的としています。他の人に届けたり、他の人に頼ったりしてはいけません。DFSAは、免除オファーに関連する書類を見直したり検証したりする責任を負いません。DFSAは、この目論見書補足を承認しておらず、ここに記載されている情報を検証するための措置も講じていません。目論見書の補足については責任を負いません。この目論見書補足の対象となる募集株式は、流動性が低い場合や、再販が制限されている場合があります。募集株式の購入予定者は、募集株式について独自のデューデリジェンスを実施する必要があります。この目論見書補足の内容がわからない場合は、認定されたファイナンシャルアドバイザーに相談してください。

募集に関連して、プレースメント書類、目論見書、商品開示声明、またはその他の開示書類がオーストラリア証券投資委員会（）に提出されていません。この目論見書補足は、2001年の会社法（「会社法」）に基づく目論見書、製品開示声明、またはその他の開示文書を構成するものではなく、会社法に基づく目論見書、製品開示声明、またはその他の開示文書に必要な情報を含めることを意図していません。

オーストラリアでの募集株式の募集は、「洗練された投資家」（は会社法第708（8）条の意味）、「専門投資家」（会社法第708（11）条（）の意味の範囲内）、または会社法第708条に含まれる1つ以上の免除に基づく個人（「免除投資家」）にのみ行うことができます。そのため、会社法第6D章に基づき、投資家に開示せずに募集株式を提供することは合法です。

オーストラリアの免除投資家によって申請された募集株式は、募集に基づく割当日から12か月間は、オーストラリアで売りに出されてはなりません。ただし、会社法第6D章に基づく投資家への開示が会社法第708条またはその他の免除により必要とされない場合、または募集が開示文書に基づく場合を除きます。は会社法第6D章に準拠しています。募集株式を取得する人は誰でも、そのようなオーストラリアの売却制限を守らなければなりません。

この目論見書補足には一般的な情報のみが含まれており、個人の投資目的、財務状況、特定のニーズは考慮されていません。証券に関する推奨や金融商品のアドバイスは含まれていません。投資決定を下す前に、投資家は、この目論見書補足の情報が自分のニーズ、目的、状況に適しているかどうかを検討し、必要に応じて、それらの問題について専門家の助言を求める必要があります。

募集株式は、（a）香港証券先物条例（第571章）およびその条例に基づいて定められた規則で定義されている「専門的な投資家」への書類、または（b）文書が「目論見書」にならないその他の状況を除き、いかなる書類によっても香港で募集または売却されることはありません。香港の会社条例（第32章）で定義されているもの、または同条例の意味における一般への提供を構成しないもの。募集株式に関連する広告、招待状、または文書は、香港であれ他の場所であれ、発行されたり、発行されたり、所有したりする可能性のある、発行されたり、所有したりすることはできません（香港の証券法で許可されている場合を除く）香港の一般市民に向けられた、またはその内容は（香港の証券法で許可されている場合を除く）が香港以外の人にのみ処分されている、または処分されることを意図している募集株式に関しては、証券先物条例およびその条例に基づいて制定された規則で定義されています。

募集株式は、日本の金融商品取引法（改正された1948年の法律第25号）に基づいて登録されておらず、今後も登録されません。したがって、は、遵守する場合を除き、直接的または間接的に、または日本人または他者の利益のために、直接的または間接的に、日本で、または日本で、または日本国内で、または日本人に再募集または再販または再販を目的として提供または売却されません。関連する日本の政府または関連する規制当局によって公布された、すべての適用法、規制、省庁のガイドラインとともに時間。本項において、「日本人」とは、日本の法律に基づいて組織された法人やその他の団体を含め、日本に居住するあらゆる人を指します。

この目論見書補足は、シンガポール金融管理局に目論見書として登録されていません。したがって、この目論見書補足および有価証券の申請、売却、または購読または購入の招待に関連するその他の文書または資料は、直接的か間接的かを問わず、シンガポールの個人に（i）証券第274条に基づく機関投資家以外に配布または配布することはできません。また、有価証券の提供または売却、または購読または購入の招待の対象にすることはできません。および先物法、シンガポール第289章（「SFA」）、（ii）セクションに基づく関係者へ275 (1) または SFAのセクション275（1A）に規定されている条件に従い、または SFAの他の該当する規定および条件に従って、または（iii）それ以外の場合は

募集株式が、SFAの第275条に基づいて次のような関係者が購読または購入した場合

(i) 機関投資家またはSFAのセクション275 (2) で定義されている関係者、またはSFAのセクション275 (1A) またはセクション276 (4) (i) (B) で言及されているオファーから生じた個人へ。

(ii) 譲渡の対価が考慮されていない、または考慮されない場合。

(iv) SFAのセクション276 (7) で指定されているのように。または

(v) シンガポールの証券先物（投資の申し出）（株式および社債）規則2005の規則32に規定されていると同じです。

この目論見書補足は、イスラエル証券法、5728-1968、または証券法に基づく目論見書を構成するものではなく、イスラエル証券局に提出されたものでも承認されたものでもありません。イスラエルでは、この目論見書補足は、（i）イスラエル証券法に基づく限られた数の個人と、（ii）イスラエル証券法の第1補遺または補遺に記載されている投資家（主に信託基金、積立金、保険への共同投資で構成される）にのみ配布され、当社の普通株式の提供のみを対象としています。企業、銀行、ポートフォリオマネージャー、投資顧問、テルアビブ証券取引所のメンバー、引受会社、ベンチャーキャピタルファンド、5,000万NISを超える株式と、それぞれ補遺で定義されている「適格個人」（随時修正される場合があります）。これらを総称して「適格投資家」と呼びます（いずれの場合も、自身の口座での購入、または補遺で許可されている場合は補遺に記載されている投資家である顧客の口座での購入）。資格のある投資家は、自分が補遺の対象であり、同じの意味を認識し、それに同意することを書面で確認する必要があります。

募集株式は、適用される証券法および規制に従って、台湾の金融監督委員会、中華民国（「台湾」）、および/またはその他の規制当局または機関によって登録または申請されておらず、承認もされていません。募集株式は、公募を通じて、または台湾内での募集を構成する状況において、台湾内で売却、募集、またはその他の方法で提供することはできません。台湾証券取引法または関連する法律および規制の意味は台湾の金融監督管理委員会および/またはその他の台湾の規制当局または機関への登録または申請、または承認。台湾のいかなる個人または団体も、募集株式を提供、売却、またはその他の方法で提供したり、この目論見書補足に関する情報を提供する権限はありません。

募集株式のの有効期間は、カナダのアルバータ州カルガリーにあるMcCarthy Tétrault LLPによって当社に引き継がれます。オファリングに関連する米国法に関する特定の法的事項は、ニューヨーク州ニューヨークのSullivan & Cromwell LLPが当社に、引受会社にはテキサス州ヒューストンのBaker Botts L.L.P. が引き受けます。また、オファリングに関連するカナダ法に関連する特定の法的事項は、カルガリーのDentons Canada LLPが引受人に引き継ぎます。、アルバータ。

2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書を参照して、この目論見書補足に組み込まれている連結財務諸表と財務報告に対する内部統制の有効性に関する経営陣の評価（財務報告の内部統制に関する経営陣の報告書に含まれています）は、独立登録の公認会計士事務所であるPricewaterhouseCoopers LLPの報告書に基づいて組み込まれています。監査と会計の専門家としての当該会社の権限で与えられます。

当社は、時々当社の債務証券（当社の完全子会社であるスペクトラ・エナジー・パートナーズLP（「SEP」）およびエンブリッジ・エナジー・パートナーズ株式会社（「EEP」）が保証している場合があります）、普通株式および累積償還可能優先株式（「優先株株」）、および当社の債務証券とともに、当社の負債の子会社保証を提供することがあります。有価証券（「保証」）および当社の普通株式、「証券」）。当社は、有価証券を個別に、またはまとめて、個別のシリーズまたはクラスで、本目論見書の1つ以上の補足（「目論見書」）に記載されている金額、価格、条件で提供することがあります。

有価証券の募集の具体的な変動条件は、本目論見書の1つ以上の補足（それぞれ「目論見書補足」）に記載されます。これには、該当する場合、(i) 普通株式または優先株式の場合、募集株式数と募集価格、(ii) 債務証券の場合は、指定、元本総額の制限が含まれます。、通貨または通貨単位、満期、募集価格、債務証券の支払いが当社の他の負債よりも優先されるか劣後になるかおよび義務、債務証券に利息がかかるかどうか、金利または金利の決定方法、償還条件、転換権または交換権、債務証券が保証されるかどうか、および債務証券のその他の特定の条件。

当社の株の普通株式は、ニューヨーク証券取引所（「NYSE」）とトロント証券取引所（「TSX」）のに「ENB」の記号で上場されています。当社の優先株式の特定のシリーズはTSXに上場されています。 2022年7月28日、ニューヨーク証券取引所で最後に報告された当社の普通株式の販売価格は1株あたり44.71米ドルで、TSXで最後に報告された当社普通株式の販売価格は1株あたり57.30カナダドルでした。

有価証券は、直接、継続的または遅延的に、随時指定されるディーラーまたは代理人を通じて、引受人に、または引受会社を通じて、またはこれらの方法を組み合わせて売却できます。見る」配布計画」この目論見書で。また、該当する目論見書補足に、特定の有価証券の募集の分配計画を記載することもあります。この目論見書が送付される有価証券の売却にの代理人、引受人、ディーラーが関与している場合、該当する目論見書補足で、その名前、私たちの取り決めの性質、およびそのような売却から受け取ると予想される純収益を開示します。

証券に投資する前に、この目論見書とそれに付随する目論見書補足をよくお読みください。

証券取引委員会も州証券委員会も、これらの証券を承認または不承認にしたり、この目論見書の妥当性や正確性を伝えたりしていません。反対の表明は刑事犯罪です。

投資家による米国連邦証券法に基づく民事責任の執行は、会社がカナダの法律に基づいて設立されていること、ある時点では役員や取締役のほとんどがカナダの居住者であること、この目論見書に記載されている専門家の一部がカナダの居住者であること、および会社の資産の全部またはかなりの部分がカナダの居住者であるという事実によって悪影響を受ける可能性があります上記の人は米国外に住んでいます。

これらの証券への投資には一定のリスクが伴います。証券を購入する前に考慮すべき特定の要素について読むには、を参照してください。」リスク要因」本目論見書の7ページおよび2021年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書の42ページのセクション。本書には参照により組み込まれています。また、該当する目論見書補足に含まれる、または参照により組み込まれているリスク要因。

株式会社は、この目論見書または本目論見書または自由記述の目論見書に付随する補足に含まれている、または参照により組み込まれた情報以外の情報提供や表明を誰にも許可していません。会社は、他の人が提供する可能性のあるその他の情報について一切の責任を負わず、その信頼性についても保証できません。この目論見書、本目論見書に付随する補足および自由記述の目論見書は、それらに関連する登録有価証券以外の有価証券の売却の申し出または購入の申し出の勧誘にはなりません。また、この目論見書、この目論見書に付随する補足事項、および自由記述の目論見書は、売却の申し出または購入の申し出を構成するものではありませんいずれかの法域の証券購入の申し出を、その法域でそのような申し出や勧誘を行うことが違法な人物に勧誘すること。この目論見書、本目論見書の補足、および自由記述の目論見書に参照によりが含まれている、または組み込まれた情報は、該当する書類の日付時点で正確です。当社の事業、財政状態、経営成績および見通しは、適用された日付以降に変更されている可能性があります。この目論見書、補足または自由記述の目論見書が、この目論見書または補足または無料の書面による目論見書に従って届けられ、販売されたとしても、その情報が配達日または販売日現在のものであることを意味するものではありません。この目論見書や参照により組み込まれた文書に記載されている情報を、投資、法律、または税務上のアドバイスと見なすべきではありません。証券への投資に関する法律、税務、ビジネス、財務、および関連するアドバイスについては、ご自身の弁護士、会計士、その他のアドバイザーに相談することをお勧めします。

この目論見書は、「棚」登録プロセスを利用して証券取引委員会（「SEC」）に提出した登録届出書の一部です。この棚卸しの下で、この目論見書に記載されている有価証券を1つ以上のオファリングで売却することがあります。この目論見書には、この目論見書に従って募集される可能性のある有価証券の概要が記載されています。この目論見書に従って証券を提供するたびに、募集中の有価証券に関する特定の情報とその募集の具体的な条件が記載された目論見書補足資料を1つ以上提供します。目論見書補足には、募集中の有価証券に適用される追加のリスク要因やその他の特別な考慮事項についての説明が含まれ、この目論見書に含まれる情報を追加、更新、または変更することもあります。この目論見書と目論見書補足の情報に矛盾がある場合は、目論見書補足に頼るべきです。この目論見書と目論見書補足の両方を、見出しの下に記載されている追加情報と一緒に読むべきです 詳細情報を確認できる場所」証券を購入する前に。

この目論見書との目論見書補足では、特に明記されていない限り、または文脈上別段の要求がない限り、金額はすべてカナダドルドルまたはカナダドルで表されています。「米ドル」または「米ドル」とは、米国の合法的な通貨を意味します。に別段の記載がない限り、この目論見書に含まれる、または目論見書補足に含まれるすべての財務情報は、米国の一般会計原則（「米国会計基準」）に基づいて決定されます。以下に規定されている場合を除きます。」債務証券と保証の説明」と」株式資本の説明」また、文脈上別段の定めがない限り、本目論見書および目論見書補足の「エンブリッジ」、「法人」、「私たち」、「私たち」、「当社」の表記はすべて、エンブリッジ社とその子会社、パートナーシップ持分、合弁事業投資を意味します。

この目論見書には、（本目論見書に参照により組み込まれた文書を含む）には、改正された1933年の米国証券法（「米国証券法」）のセクション27Aのと、改正された1934年の米国証券取引法（「米国取引法」）のセクション21E の意味における歴史的記述と将来の見通しに関する記述の両方が含まれていますカナダの証券法の意味における見通しに関する情報（総称して「将来の見通しに関する記述」）。この情報は、読者に当社とその子会社および関連会社に関する情報を読者に提供するために掲載されています。これには、会社とその子会社の将来の計画と運営に関する経営陣の評価も含まれます。この情報は、他の目的には適切ではないかもしれません。将来の見通しに関する記述は通常、「予測」、「信じる」、「見積もり」、「期待」、「予測」、「意図」、「可能性が高い」、「計画」、「プロジェクト」、「目標」などの言葉で識別されます。また、将来の結果を示唆する言葉や見通しに関する記述もあります。この目論見書に含まれている、または参照により組み込まれた将来の見通しの情報や記述には、に関する記述が含まれますが、これらに限定されません：戦略的優先事項と実現要因を含む当社の企業ビジョンと戦略、原油、天然ガス、液化天然ガス（「NGL」）、液化天然ガス、再生可能エネルギーの予想供給、需要、価格、エネルギーの移行; 利息、所得税、減価償却費（「EBITDA」）を控除する前の予想収益、予想収益/（損失）、予想される将来の現金フローと分配可能なキャッシュフロー、配当の伸びと配当方針、財務力と柔軟性、流動性源と財源の十分性に対する期待、液体パイプライン、ガス送電および中流、ガス配給と貯蔵、再生可能発電、エネルギーサービス事業の予想される戦略的優先事項と業績、発表されたプロジェクトと建設中のプロジェクトに関連する予想されるの費用と利益、発表されたプロジェクトの予定稼働日建設中の件のプロジェクトと維持、予想される資本支出、当社の商業的に担保された成長プログラムに期待される株式資金調達要件、予想される将来の成長と拡大の機会、合弁パートナーが建設中のプロジェクトを完了し資金調達する能力に対する期待、規制当局と裁判所による今後の措置、通行料と料金に関する議論と申請（ガス輸送と中流、ガス配給と貯蔵に関するものを含む）

これらの将来の見通しに関する記述は、そのような記述が行われた日に入手可能な情報と、その情報の準備に使用されたプロセスに基づいて合理的であると私たちは考えていますが、そのような記述は将来の業績を保証するものではなく、読者には将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意する必要があります。これらの記述には、その性質上、既知および未知のリスクと不確実性、およびその他の要因を含むため、の実際の結果、活動レベル、および業績は、そのような記述によって表明または暗示されているものと大きく異なる場合があります。重要な前提条件には、 COVID-19パンデミックとその期間と影響、原油、天然ガス、NGL、再生可能エネルギーの予想供給と需要、原油、天然ガス、NGL、再生可能エネルギーの価格、エネルギー転換、予想される資産活用、為替レート、インフレ、金利、人件費と建設資材の入手可能性と価格、運用信頼性、顧客および規制当局の承認、当社のプロジェクトに対するサポートの維持と規制当局の承認、サービス開始予定日、天候、買収と処分のタイミングと終了、件の取引から予想される利益と相乗効果の実現、政府法、訴訟、将来の配当予想と配当方針が将来のキャッシュフローに与える影響、当社の信用格付け、資本プロジェクトの資金調達、ヘッジプログラム、予想EBITDA、予想収益/（損失）; 将来の予想現金フロー、および予想分配可能なキャッシュフロー。原油、天然ガス、NGL 、再生可能エネルギーの予想供給と需要、およびこれらの商品の価格に関する仮定は、当社のサービスに対する現在および将来の需要レベルに影響を与える可能性があるため、すべての将来の見通しに関する記述にとって重要かつ基礎となります。同様に、為替レート、インフレ、金利、および COVID-19 パンデミックは、当社が事業を展開する経済やビジネス環境に影響を与え、サービスの需要レベルや投入コストに影響を与える可能性があるため、すべての将来の見通しに関する記述に内在しています。これらのマクロ経済要因の相互依存性と相関関係のため、特に予想EBITDA、期待収益/（損失）、予想される将来のキャッシュフロー、予想される分配可能なキャッシュフロー、または推定将来の配当に関して、いずれかの仮定が将来の見通しに関する記述に与える影響を確実に判断することはできません。発表されたプロジェクトや建設中のプロジェクトに関する将来の見通しに関する記述に関連する最も重要な前提条件には、以下が含まれます：予定完了日や予想資本支出など、人件費と建設資材の入手可能性と価格、サプライチェーンの安定性、インフレ率と為替相場が人件費と材料費に及ぼす影響、金利が借入費用に及ぼす影響、天候と顧客の影響など、建設に関する政府、裁判所、規制当局の承認と勤務中のスケジュールとの費用回収制度、およびCOVID-19パンデミックとその期間と影響。

当社の将来の見通しに関する記述は、当社の戦略的優先事項、経営成績、立法および規制パラメータの正常な実行、訴訟、買収、処分、その他の取引、およびそこから期待される利益の実現に関するリスクと不確実性の影響を受けます。、配当政策、プロジェクトの承認とサポート、通行権の更新、天候、経済的および競争的状況。世論、税法と税率の変更、為替レート、金利、商品価格、政治意思決定、商品の供給、需要、価格、およびCOVID-19パンデミック（この目論見書およびカナダおよび米国の証券規制当局へのその他の提出書類に記載されているリスクと不確実性を含みますが、これらに限定されません）。リスク、不確実性、または要因が特定の将来の見通しに関する記述に与える影響は相互に依存しており、私たちの将来の行動方針は、該当する時点で入手可能なすべての情報に対する経営陣の評価によって決まるため、確実に判断することはできません。適用法で義務付けられている範囲を除き、エンブリッジは、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、この目論見書またはに記載されている将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負わないものとします。書面か口頭かを問わず、当社または当社に代わって行動する人に帰属する将来の見通しに関する記述はすべて、これらの注意書きによってその全体が明示的に認められています。

Corporationは、米国取引法の情報要件の対象となり、それに従ってレポートやその他の情報をSECに提出します。このようなレポートやその他の情報は、SECのウェブサイト（www.sec.gov）で入手できます。の投資家候補は、当社がSECの電子データ収集および検索システムに提出した文書を、www.sec.gov で読んでダウンロードできます。会社に関するレポートやその他の情報は、ニューヨーク州ブロードストリート20番地にあるニューヨーク証券取引所の事務所で確認することもできます。

Corporationは、米国証券法に基づき、有価証券に関する登録届出書をForm S-3でSECに提出しました。この目論見書はその一部です。この目論見書には、登録届出書に記載されている情報がすべて含まれているわけではなく、 SECの規則や規制で許可または義務付けられているように、登録届出書の添付書類に特定の項目が含まれています。この目論見書に記載されている契約、合意、またはその他の文書の内容に関する記述は、必ずしも完全ではありません。いずれの場合も、該当する契約、合意、またはその他の文書の詳細な説明については、 SECのウェブサイト（www.sec.gov）に掲載されている展示物を参照してください。

SECの規則により、は、SECに提出する書類の情報をこの目論見書に「参照により組み込む」ことができます。つまり、お客様にそれらの書類を紹介することで、重要な情報を開示できるということです。参照により組み込まれた情報は本目論見書の一部とみなされ、同じように注意して読む必要があります。今後、SECに提出してが参照により組み込まれた文書に含まれる情報を更新した場合、この目論見書に参照により組み込まれた情報はが自動的に更新され、優先されると見なされます。修正または置き換えの記述には、以前の記述を変更した、に取って代わったことを記載したり、変更または置き換える文書に記載されているその他の情報を含める必要はありません。言い換えれば、この目論見書に記載されている情報と、参考文献によってこの目論見書に組み込まれた情報との間に矛盾や不一致がある場合は、後で提出された文書に含まれる情報を参考にしてください。修正またはに置き換わる記述を作成しても、その変更または置き換えられた記述が、作成時に虚偽表示、重要な事実に関する虚偽の陳述、または記載が必要な重要な事実を述べる必要のある記述の省略、または作成された状況に照らして誤解を招かない発言をするために必要なを構成したことを認めたとはみなされません。本目論見書の一部を構成するように修正または置き換えられた場合を除き、そのように修正された、またはに置き換えられた記述はみなされません。

当社は、本目論見書に基づく有価証券の募集が終了するまでの間、米国証券取引法第13条 (a)、第13条 (c)、第14条、または第15 (d) 項に従い、以下の書類と当社がその後SECに提出するすべての書類 (いずれの場合も、SEC規則に従って提出されたものとみなされる文書または情報を除く) を照会として組み込んでいます:

ここに記載されている書類のコピーは、書面または口頭による要求に応じて、エンブリッジの企業秘書、 Suite 200、425 — 1st Street S.W.、アルバータ州カルガリー、T2P 3L8（電話 1-403-231-3900）から無料で入手できます。当社がSECに提出した、またはを提出した文書は、SECが管理するウェブサイト（www.sec.gov）でも入手できます。このサイトには、発行者に関する報告書、委任勧誘状、情報声明、およびSECに電子的に提出するその他の情報が含まれています。そのウェブサイトの情報は、この目論見書の一部ではありません。

エンブリッジは、北米の大手エネルギーインフラ企業です。同社の中核事業には、北米で生産される原油の約 30% を輸送するリキッド・パイプライン、米国で消費される天然ガスの約 20% を輸送するガス・トランスミッション・アンド・ミッドストリーム、オンタリオ州とケベック州の約390万人の小売顧客にサービスを提供するガス配給・貯蔵、、約1,766メガワットを所有する再生可能発電などがあります。(北米とヨーロッパの再生可能エネルギー発電容量では、正味です。

エンブリッジは株式を保有する公開会社で、トロント証券取引所とニューヨーク証券取引所の両方で「ENB」のシンボルで取引されています。株式会社は 会社条例 1970年4月13日にノースウェスト準州で、引き続き カナダ事業会社法 1987年12月15日に。エンブリッジの主要幹部事務所は、カナダのアルバータ州カルガリーにある1番街南西425番地のスイート200にあり、電話番号は1-403-231-3900です。

証券への投資にはさまざまなリスクが伴います。有価証券に投資するかどうかを決める前に、この目論見書に含まれている、または参照により組み込まれているの他の情報に加えて、項目1Aのというキャプションに含まれるリスク要因を慎重に検討する必要があります。リスク要因」そして、この目論見書に参照により組み込まれている年次報告書の他の箇所は、当社がSECに提出しそのように組み込まれた次の会計年度または会計四半期の年次報告書または四半期報告書によって更新されています。を参照してください」詳細情報を確認できる場所」これらの書類のコピーの入手方法については、また、特定の有価証券に関する目論見書補足に含まれている、または参照により組み込まれる可能性のあるリスクやその他の情報についても慎重に検討する必要があります。

目論見書補足にと明記されていない限り、有価証券の売却による純収入は法人の一般資金に加算され、一般的な企業目的に使用されます。これには、未払いの負債の削減、会社の資本支出、および運転資金要件の資金調達が含まれる場合があります。有価証券の売却による収益の使用に関する具体的な情報は、の目論見書補足に記載されます。当法人は、すぐに必要ない資金を、市場性のある短期の債務証券に投資することがあります。法人は、随時、この目論見書以外の有価証券を発行する可能性があると予想しています。

この目論見書に基づいて有価証券の売却により会社が随時受け取る純収入は、特定のプロジェクトへの資金提供には充てられない見込みです。会社の全体的な企業戦略とその戦略を支える主な取り組みは、年次報告書にまとめられています。年次報告書は参照によりここに組み込まれています。

このセクションでは、「法人」および「エンブリッジ」という用語はエンブリッジ社のみを対象としており、その子会社、パートナーシップの持分、合弁事業への投資は対象としていません。以下の説明では、債務証券および保証に関する特定の一般的な条件と規定を定めています。当社は、一連の債務証券の特定の条件と規定、および以下に説明する一般的な条件と規定がそのシリーズにどのように適用されるかについての説明を目論見書補足に記載します。見込み投資家は、該当する目論見書補足の情報が以下の情報と異なる場合は、を参考にしてください。

債務証券は、2005年2月25日付けのインデンチャー（修正され、が補足されたインデンチャー）に基づき、保証人としてエンブリッジの完全子会社であるSEPのエンブリッジとエンブリッジの完全子会社であるEEPとの間で発行されます（修正され、補足されたインデンチャー、以下「インデンチャー」）。受託者として（SEPとEEPはそれぞれ「保証人」）、およびドイツ銀行信託会社米州が受託者です。本目論見書によると、本契約に基づいて発行された債務証券は、カナダの個人に提供または売却されません。本契約およびそれに基づいて発行される債務証券の特定の条項の以下の要約は、完全であることを意図したものではなく、インデンチャーの実際の規定を参照することでその全体が修飾されています。

当社は、本目論見書に基づく債務証券の募集以外に債務証券を発行し、追加の債務を負うことがあります。

インデンチャーは、インデンチャーまたはその他の方法で発行される負債証券の元本総額をに制限しません。本契約では、負債証券は登録された形式で、随時1つまたは複数のシリーズで発行され、米国ドルまたはその他の通貨建てで支払うことができると規定しています。該当する目論見書補足に別段の定めがない限り、債務証券は全体または一部をグローバル形式で発行することができ、預託信託会社またはその候補者である{ br} Cede＆Coの名義で登録され、預託されます。該当する目論見書補足に別段の記載がない限り、債務証券は1,000米ドルドルと1,000米ドルの整数倍で、または特定のシリーズの債務証券の条件に定められているその他の金額で発行できます。

重要な資料カナダおよび米国州のあらゆる債務証券に適用される連邦所得税の考慮事項、およびカナダドルまたは米ドル以外の通貨または通貨単位建ての債務証券に適用される特別な税務上の考慮事項は、債務証券の募集に関する目論見書補足に記載されています。

該当する目論見書補足にと別段の記載がない限り、債務証券は無担保債務となり、当法人のその他の件の無担保・劣後債務すべてと同等となり、両方の保証人によって保証されます。見る」— 保証」は以下の通りです。エンブリッジは、実質的にすべての事業を行い、実質的にすべての資産を子会社を通じて保有する持株会社です。2022年6月30日現在、エンブリッジとその子会社の長期負債（現在の部分、および当社と子会社間の保証および会社間債務を除く）は合計約700億ドルで、そのうち約345億ドルが子会社の負債です。この目論見書に基づいて発行される債務証券は、保証付き債務証券に関して、保証会社以外のエンブリッジの子会社の既存および将来のすべての負債（売掛金およびその他の負債を含む）に構造的に劣後することになります。本契約は、エンブリッジの子会社の、またはエンブリッジの子会社による負債の発生および優先株式の発行を制限しません。とはいえ、この目論見書の日付以降に、保証人が追加の負債や優先株を発行することは期待していません。

インデンチャーは、この目論見書の一部である登録届出書の別紙として提出されており、上記で説明されているとおりに入手できます」 で詳細を確認できる場所」。インデンチャーは、そのような債務証券の目論見書補足に記載されます。の詳細については、見込み投資家はインデンチャーと該当する目論見書補足を参照してください。

また、借金証券についてはの目論見書補足に記載されているとおり、当社と受託者との間で新たな補足契約に基づいてを発行することもできます。当社は、本目論見書に基づく債務証券の募集以外に、債務証券を発行し、追加の負債を負うことがあります。

目論見書補足には、契約、債務不履行事態、追加金額の支払規定、償還条項など、募集中の証券に関する追加条件が定められています。

目論見書補足には、募集中の債券に関する以下の条件も記載されています。

該当する目論見書補足にと明記されていない限り、本契約は、エンブリッジが高レバレッジ取引に関与したり、エンブリッジの支配権が変更された場合に、の買戻しのために債務証券をエンブリッジに入札したり、債務証券が利息を負う金利または金利を引き上げる権利を保有者に与えたりしません。

負債証券は、インデンチャーに基づき、無利息または利息が発行時の実勢市場レートを下回るレートで発行され、記載されている元本を下回る割引価格で売ることができます。カナダおよび/または米国の連邦所得税上の目的で割引価格で発行されたものとして件の割引債務証券、または額面通りに販売されたその他の債務証券に適用されるカナダおよび米国の連邦所得税の影響およびその他の特別考慮事項は、該当する目論見書補足に記載されています。

該当する目論見書補足にと別段の記載がない限り、エンブリッジは、保有者の同意なしに、一連の債務証券の以前の発行を再開し、そのシリーズの債務証券を追加発行することができます。ただし、追加の債務証券が米国連邦所得税上の目的で未払いの債務証券と交換できない場合、そのような非代替可能な追加債務証券は未払いの債務と区別できるように、別のCUSIP番号で発行されました有価証券。

該当する目論見書補足にと明記されていない限り、各保証人は、エンブリッジが契約書および債務有価証券に基づいて支払うべき元本、保険料（ある場合）、利息、およびその他すべての金額（いつ）の期日厳守の支払いを完全に、無条件に、取消不能で、絶対かつ共同で、個に個別に保証します。そのような元本、保険料、もしあれば、利息およびその他の金額が支払期日となります。債務証券の保証は、各保証人の一般無担保優先債務となることを意図しており、次のランクになります パリパッサス 各保証人のすべての負債を伴う支払い権で、の条件により、支払い権が保証に明示的に劣後関係にあるわけではありません。

いずれかの保証人の保証は、次のいずれかの事由が発生すると、無条件にが解除され、自動的に解除されます。

このセクションでは、「法人」および「エンブリッジ」という用語はエンブリッジ社のみを対象としており、その子会社、パートナーシップ、合弁事業の持分は対象としていません。以下は、会社の現行資本の条件と規定を示しています。以下のの説明は、会社の定款および付則の条件および規定を条件とし、その条件を参考にしています。 Corporationは、連続発行可能な普通株式と優先株式を無制限に発行する権限を与えられています。

Corporationの普通株式1株は、他の特定の種類または一連の株式の保有者のみが議決権を有する会議を除き、会社のすべての株主総会で開催される普通株式1株につき1票の権利を保有者に与えます。ただし、会社の取締役会がと宣言した場合、優先株式に適用される優先配当が事前に履行されることを条件として、配当を受け取ることができます。清算、解散時、または会社解散時に、法人の資産の分配に比例配分すること清算では、には優先株式に付随する以前の権利と特権が適用されます。

会社の配当再投資と株式購入プランに基づき、登録株主は、配当金を会社の追加の普通株式に再投資するか、オプションの現金支払いを行って追加の普通株式を購入することができます。いずれの場合も、仲介手数料やその他の費用は無料です。

カナダの普通株式の登録機関および譲渡代理人は、カナダのコンピューターシェア信託会社で、本社はカナダのオンタリオ州トロントのユニバーシティアベニュー100番地、8階階にあります。米国普通株式の共同登録機関および共同譲渡代理人は、マサチューセッツ州カントンにある本社にあるComputershare Trust Company, N.A. です。

当社には、社へのあらゆる買付けに関連する株主の公正な待遇を促進することを目的とした株主権利制度（「株主権利制度」）があります。株主権利プランに基づいて発行された権利は、個人およびの関連当事者が、株主権利プランに定められた特定の条項に従うことなく、または会社の取締役会の承認なしに、会社の発行済み普通株式の20％以上を取得または取得する意向を発表したときに行使可能になります。そのような買収または発表が行われた場合、買収者とその関連当事者を除く各権利者は、その時点の市場価格の 50% 割引で法人の普通株式を購入する権利を有します。詳細については、 2021年12月31日に終了した年度の当社の年次報告書のForm 10-Kの年次報告書の別紙4.10として提出された株主権利計画を参照してください。この計画は参照により組み込まれています。

優先株ははいつでも、または随時、1つ以上のシリーズで発行できます。シリーズの株式が発行される前に、社の取締役会は、当該シリーズを構成する株式数を決定し、会社の第条に定められた制限に従い、当該シリーズの優先株式に付随する指定、権利、特権、制限および条件を決定するものとする。ただし、シリーズには株主総会での議決権が付与されない場合を除き法人または転換可能または普通株式と交換可能な権利、または間接的に。

発行された優先株式のうち、他の優先株式を含む当社の他の有価証券に転換可能である場合、それらの優先株式を転換するために支払われる金額はになりません。

各シリーズの優先株式は、配当と資本の返還に関して他のすべての優先株と同等にランク付けされ、会社の清算、解散、清算の際の配当金の支払いと資産の分配の優先順位に関して、普通株式および優先株式より下位にある他の株式よりも優先権があります。自発的か非自発的かを問わず、会社の資産の株主へのその他の分配その業務を清算する目的で。

法律で義務付けられている場合を除き、種別の優先株式保有者は、会社の株主総会の通知を受け取ったり、出席したり、投票したりする権利はありませんただし、種別優先株式に付随する権利、特権、制限、条件は、必要な方法で与えられた優先株式の保有者の承認がある場合にのみ法律により、その目的で正式に招集された優先株式保有者の会議で。

該当する目論見書補足には、カナダの非居住者に支払われる普通株式または優先株式の配当、または元本、プレミアム（もしあれば）、および債務証券の利息の支払いが、カナダの非居住者に支払われるかどうかなど、それに基づいて提供される有価証券を取得した場合に投資家が受けるカナダ連邦所得税の重大な影響について説明します。

該当する目論見書補足には、米国人である初期投資家が（米国内国歳入法の意味の範囲内で）証券に基づいて提供した有価証券の取得、所有、および処分による米国連邦所得税上の重大な影響についても記載します。これには、該当する範囲で、米ドル以外の通貨で発行された債務証券に関連する重大な結果も含まれます米国連邦所得税を目的とした当初発行の割引、または以下を含む早期償還条項またはその他の特別なアイテム。

当社は、引受人、代理人、またはディーラーに証券を売却することがあります。また、適用される法定免除に従って、または代理人を通じて証券を購入者に直接売却することもあります。

証券の分配は、変更される可能性のある固定価格または売却時の実勢市場価格、または購入者と交渉する実勢市場価格に関連する価格で、1回以上の取引で随時行われることがあります。

有価証券の各シリーズに関する目論見書補足には、該当する範囲で、新規募集価格、法人への収入、引受権または手数料、およびディーラーに許可または再許可されるその他の割引または譲歩など、有価証券の募集条件も記載されます。引受人または代理人を通じて売却された有価証券に関する引受人または代理人の名前は、当該証券に関する目論見書補足に記載されます。

有価証券の売却に関連して、引受人は会社または有価証券の購入者から、割引、譲歩、または手数料という形で代理人として報酬を受け取ることができます。このような手数料は、有価証券の売却に関連して受領した資金の一部を使用するか、会社の一般資金から支払われます。

会社が締結する契約に基づき、有価証券の分配に参加する引受人、ディーラー、代理人は、証券法に基づく負債を含む特定の負債に対する会社からの補償、またはそれらの引受人、ディーラー、または代理人が支払う必要のある支払いについての拠出を受ける権利があります。

有価証券の募集に関連して、引受人、代理人、またはディーラーは、公開市場で優勢となる可能性のある価格を上回る水準で提供される有価証券の市場価格を安定または維持する取引を過剰配分または実施することがあります。そのような取引は、開始された場合、いつでも中止することができます。

この法人はカナダの法人です。コーポレーションはエンブリッジ（米国）を任命しましたがInc. は、本目論見書に基づいて行われた募集に起因して、米国の連邦裁判所または州裁判所で提起された訴訟に関する手続きの役務を受けるための代理人として、米国内で取得した会社に対する判決を米国外で執行することはできない場合があります米国連邦の民事責任規定に基づく訴訟を含みます。州証券法。さらに、当社の取締役および役員の一部は、カナダまたは米国以外のその他の管轄区域の居住者であり、それらの取締役および役員の資産の全部またはかなりの部分が米国州外に所在しているか、所在している場合があります。その結果、投資家は、米国連邦および州の証券法の民事責任規定に基づく判決を含め、米国の裁判所で下された判決を米国内でその人に委ねたり、人に対して執行したりすることができない場合があります。

負債証券の有効期限は、カナダ法の問題に関してはマッカーシー・テトラウト法律事務所が、ニューヨーク法に関してはサリバン＆・クロムウェル法律事務所が当社に引き継ぎます。保証の有効期間は、Sullivan & Cromwell LLPが当社に譲渡します。普通株式と優先株式の有効期限は、McCarthy Tétrault LLPが当社に引き継ぎます。

この目論見書に組み込まれている財務諸表は、エンブリッジ社の2021年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書と、2021年12月31日現在の財務報告に対する内部統制の有効性に関する経営陣の評価（経営陣の財務報告に対する内部統制に関する報告書に含まれています）を参照して、プライスウォーターハウスクーパースLLPの報告書に基づいて組み込まれていますは、独立した登録公認会計士事務所で、当該事務所の権限に基づいて監査の専門家として認められていますおよび経理。

	への価格パブリック		アンダーライティングコミッション⁽¹⁾		への純収入コーポレーション⁽²⁾
1株あたりの提供株数	$	44.70	$	1.453	$	43.247
合計	$	4,000,203,000	$	130,028,970	$	3,870,174,030

バークレイズ	シティグループ	ドイツ銀行証券	J・P・モルガン	BofA 証券

みずほ	ウェルズ・ファーゴ証券	ATBキャピタルマーケット	デジャルダン資本マーケット	HSBC

		ページ

重要なお知らせ		S-II
非GAAP指標		S-II
カナダの目論見書		S-II
詳細を確認できる場所		S-III
参照により組み込まれた文書		S-IV
将来の見通しに関する記述に関する特記事項		S-v
要約		S-1
リスク要因		S-5
収益の使用		S-9
時価総額		S-10
配当政策		S-11
株式資本の説明		S-12
特定の負債の説明		S-14
重要な所得税に関する考慮事項		S-15
引受け		S-24
普通株式の有効性		S-30
専門家		S-31

	2023年6月30日現在
	実績			オファーの調整後株式

		(数百万ドル)
現金および現金同等物⁽¹⁾	$	1,030		$	1,030
長期債務（流動部分を除く）⁽²⁾⁽³⁾		72,530			72,530
株主資本:
優先株式		6,818			6,818
普通株式		64,694			68,562
追加払込資本		291			291
赤字		(13,746	)		(13,746	)
その他の包括利益の累計		2,561			2,561
トータル・エンブリッジ株主資本		60,618			64,486
総時価総額	$	133,148		$	137,016

目論見書

		ページ

この目論見書について		1
将来の見通しに関する記述に関する注記		2
詳細を確認できる場所		4
参照による法人化		5
コーポレーション		6
リスク要因		7
収益の使用		8
債務証券および保証の説明		9
株式資本の説明		13
重要な所得税に関する考慮事項		15
配布計画		16
民事責任の執行		17
有価証券の有効性		18
専門家		19

引受人			の数共通株式
RBCドミニオン証券株式会社			19,043,473
モルガン・スタンレー・カナダ・リミテッド			19,043,472
BMO ネスビット・バーンズ株式会社			7,237,951
CIBCワールド・マーケッツ株式会社			7,237,951
ナショナル・バンク・ファイナンシャル株式会社			7,237,951
スコシア・キャピタル株式会社			7,237,951
TD証券株式会社			7,237,951
バークレイズ・キャピタル・カナダ株式会社			1,789,800
シティグループ・グローバル・マーケッツ・カナダ株式会社			1,789,800
ドイツ銀行証券株式会社			1,789,800
J.P. モルガン証券カナダ株式会社			1,789,800
メリルリンチカナダ株式会社			1,789,800
みずほ証券カナダ株式会社			1,789,800
ウェルズ・ファーゴ証券カナダ株式会社			1,789,800
ATBキャピタル・マーケッツ株式会社			894,900
デジャルダン証券株式会社			894,900
HSBC証券（カナダ）株式会社			894,900
合計			89,490,000

RBC キャピタル・マーケッツ			モルガンスタンレー

BMO キャピタル・マーケッツ	CIBC キャピタル・マーケッツ	国立銀行の金融市場		スコシアバンク	TD 証券

RBC キャピタル・マーケッツ

モルガン・スタンレー

BMO キャピタル・マーケッツ

CIBCキャピタル・マーケッツ

ナショナル・バンク・ファイナンシャル・マーケッツ