母国語で、経営陣は、この基準は試験期間中維持できると考えています。同社は最近、より優れていることを示す調査結果を発表しました 94有効性の主要評価項目であるモンゴメリー・アズバーグうつ病評価尺度（MADRS）の一致率。

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2023年4月、当社は1NHealthと契約を結び、以下の人を対象とする採用キャンペーンを開始しました 45米国の州は、この拡大試験に十分な数の参加者を募集します。同社も同様に、分散型臨床試験を実施する受託研究機関であるScience 37との関係を拡大し、1nHealthのリクルートメントイニシアチブによって特定された参加者を登録し、拡大された臨床試験で治療を受けるようにランダム化しました。1nHealthはさらに、双極性障害に焦点を当てていることを示した80万人以上の加入者に臨床試験を宣伝するために、全国的に展開する患者の声を伝える組織「The Mighty」を雇いました。うつ病と自殺傾向。

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2023年第1四半期に、当社は、マサチューセッツ総合病院（MGH）のドートンファミリー双極性障害治療イノベーションセンターの責任者であるアンドリュー・ニーレンバーグ医学博士が臨床試験の主任研究者として参加することを発表しました。同社は現在、商業研究施設に加えて、ノースウェスタン大学（シカゴ）とテキサス大学オースティン校にも臨床試験施設を開設しています。

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同社は、進行中の臨床試験に必要なすべての臨床用品の製造を完了しました。この取り組みにより、賞味期限を超える賞味期限を裏付けるのに十分な安定性データが得られると期待されます 2 年間新薬が発売される可能性のある時期（臨床試験が成功した場合）。この製造マイルストーンが完了すると、化学品製造管理の製造と開発に関連する継続的な支出を削減できる可能性があります。

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2023年6月2日、当社はAlvogen Pharma US, Inc.、Alvogen, Inc.、Lotus Pharmaceutical Co. と、独占的なグローバル開発、供給、マーケティング、ライセンス契約（以下「ライセンス契約」）を締結しました。株式会社（総称して「Alvogen」）。 ライセンス契約に基づき、NRxはAlvogenに、NRxが所有または管理する特定の知的財産（特許、ノウハウ、商標を含む）に基づいて、自殺傾向のある双極性うつ病の治療のためのNRX-101を開発（一定の制限あり）、製造、商品化するための独占的（NRxおよびその関連会社も含む）の世界的な譲渡可能でサブライセンス可能なライセンスを付与しました。ライセンスの期間は、国ごとに 20 年間そのような国でのNRX-101の最初の商業販売から、Alvogenは拡張可能です 二年間その期限が切れる前に要求された期間 20年前ピリオド。ライセンス契約の期間中、両当事者は（自身とその関連会社を代表して）自殺傾向を伴う双極性うつ病の治療におけるD-サイクロセリンとルラシドンの固定用量の組み合わせを含む製品の製造、マーケティング、販売、またはその他の商品化について、研究、開発、求めたり、規制当局の承認を求めたり、取得したりしないことに同意しました。また、許可や支援（投資やその他の方法による資金提供を含む）も行わないことに同意しました。へ）任意の第三者にそうさせること。

ライセンス契約の期間中、NRxは、心的外傷後ストレス障害（PTSD）やうつ病の慢性疼痛など、自殺傾向を伴う双極性うつ病の治療分野以外で使用するために、D-サイクロセリンを1つ以上の他の有効な抗うつ薬または抗精神病薬成分と組み合わせて含む追加の製品を開発することが許可されています。その場合、NRxがそのような製品を開発または商品化する権利をライセンスすることを希望する場合追加の製品または適応症、Alvogenはそのようなライセンスを取得するための先行交渉権を有します。

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NRX-100（ケタミン）の進捗状況.  

第1四半期に、経営陣はFDAの精神科部門と会い、単剤療法として、またケタミンによる安定化後の逐次療法としてのNRX-101の市場投入方法について話し合いました。FDAは、ケタミンに続く治療には、ケタミンを安定化剤として使用するための新薬申請を提出するのに十分なデータが必要であることを示しました。現在、FDAはケタミンの安全性と有効性を実証する限られたデータを登録しています。そのため、当社は、フランスのパリのMarion Leboyer教授とフランスのリヨンのMocrane Abbar教授と科学共同研究を結び、その結果を組み込むことにしました。 160-急性自殺傾向で入院した患者の安定化のための静脈内ケタミンとプラセボの静脈内投与試験。試験の結果は統計的に有意であることを示しています

ケタミンの静脈内投与を受けた患者では、プラセボで治療された患者と比較して、自殺傾向（主要評価項目）と抑うつ（副次評価項目）の両方が減少しました。

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当社は、規制上の目的でNRxが匿名化された患者レベルのデータをFDAに送信することを許可するために、フランスのニーム大学病院センターとデータ共有契約を交渉しました。当社は、これらの多施設でランダム化されたプロスペクティブ・データを、ランダム化されたプロスペクティブ・データと組み合わせると、 200米国の患者は、患者レベルでの審査に提出された場合、急性自殺願望のある患者に対する静脈内投与ケタミンの予備的安全性と有効性を十分に実証できるでしょう。データは第3四半期末までにFDAに送信される予定です。

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新しい治療ターゲット：

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同社は、NRX-101と関連薬の3つの新しい治療標的を模索しています。慢性疼痛の治療、PTSDの治療、尿路感染症の治療です。

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慢性的な痛みの治療：

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DCSによる慢性疼痛の治療の理論的根拠は、Schnitzerらが発表した2016年の科学論文に概説されています。簡単に言うと、N-メチル-D-アスパラギン酸（「NMDA」）拮抗薬としてのDCSは、（i）侵害受容性疼痛（つまり、体内の疼痛受容体によって引き起こされる痛み）への反応を軽減し、（ii）オピオイド薬への欲求を減らすという点で、非臨床的および初期の臨床的有効性を幅広く実証しています。DCSは非中毒性で非神経毒性であるという証拠があります。慢性疼痛治療薬NRX-101の開発を支援するために、同社はApkarian Technologiesから米国特許8,653,120件のライセンスを取得し、Apkar Vania Apkarian教授（発明者）を当社のコンサルタントとして雇いました。同社は、現在進行中の物質組成に関する特許は、NRX-101による恐怖記憶の治療に関する特許ポートフォリオと同様に、慢性疼痛の治療におけるNRX-101の使用にも適用されると考えています。

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会社は結果を待っています 200-米国国防総省（NCT 03535688）が資金提供した個人向けランダム化プロスペクティブ試験。この試験では、慢性疼痛の患者をDCS400mg/日とプラセボの投与にランダムに割り付けました。これらの結果は2023年末までに発表される予定で、陽性であれば、DCSやDCSを含む薬による慢性疼痛の治療に向けた画期的な治療への道筋を示すと期待されています。これらの発見を見越して、当社は慢性疼痛の治療におけるNRX-101の治験薬（IND）ファイルを作成し、NRX-101を米国国立衛生研究所のEPPICNETコンソーシアムに提出して審査を求めました。

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PTSDの治療：

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同社は以前、心的外傷後ストレス障害をNMDA拮抗薬で治療する根拠を特定しました。慢性疼痛におけるDCSの使用に関する短期的なデータと、US8653120の最近のライセンス供与に基づいて、経営陣は利用可能なリソースを短期的に慢性疼痛の適応症に充てることを選択しました。

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尿路感染症と尿路性敗血症の治療：

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近年、尿路感染症や尿路敗血症（つまり、尿路由来の敗血症）を引き起こす一般的な病原体に対する抗生物質耐性の増加により、入院と死亡が著しく増加しています。米国疾病予防管理センターの報告によると、毎年170万人以上のアメリカ人が敗血症にかかっており、そのうち少なくとも35万人が入院中に死亡するか、ホスピスに退院しています。DCSは現在、尿路感染症の治療薬として承認されており、つい最近、2015年に、一次選択および二次抗生物質に対する耐性がますます高まっている病原体に対して有効であることが実証されました。しかし、DCSは治療に有効な用量で幻覚を引き起こす傾向が知られているため、広く使われていません。同社は、NRX-101のDCSと5-HT2Aアンタゴニストの組み合わせは、抗生物質耐性尿路感染症の傾向が減少した治療に役立つと考えています。

望ましくないCNS効果を引き起こします。同社は、現在の抗生物質耐性病原体が実験室での培養と模擬尿の両方でNRX-101に耐性があるかどうかを評価するための前臨床研究を開始しました。

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添付の未監査の要約連結財務諸表は、通常の事業過程における資産の実現と負債の履行を考慮した継続企業ベースで作成されています。財務諸表には、記録された資産額の回収可能性と分類、または会社が継続企業として存続できない場合に必要となる可能性のある負債の金額と分類に関する調整は含まれていません。

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ワラント

当社は、ワラントの特定の条件とASC 480の該当する権威あるガイダンスの評価に基づいて、ワラントを株式分類または負債分類の商品として会計処理します。 負債と資本の区別（「ASC 480」）とASC 815、 デリバティブとヘッジング(「ASC 815」)。評価では、ワラントがASC 480に基づく独立型金融商品であるかどうか、ASC 480に基づく負債の定義を満たしているかどうか、ワラントがASC 815に基づく株式分類の要件をすべて満たしているかどうか、ワラントが会社の自己普通株式に連動しているかどうか、ワラント保有者が会社の管理外の状況で「純現金決済」を要求する可能性があるかどうかなどを考慮します。、株式分類のその他の条件の中でも。専門家による判断を必要とするこの評価は、ワラントの発行時と、ワラントが未処理であるその後の各四半期期間の終了日に行われます。

株式分類の基準をすべて満たす発行済みまたは変更されたワラントの場合、ワラントは発行時に追加の払込資本の構成要素として記録する必要があります。株式分類の基準をすべて満たしていない発行済みまたは変更されたワラントについては、ワラントは負債分類を受け、発行日の当初の公正価値で記録され、その後は公正価値と貸借対照表の日付ごとに再測定される必要があります。新株予約権の見積公正価値の変動は、運用明細書では非現金損益として認識されます。私募ワラント（以下に定義）の公正価値は、ブラックショールズの評価アプローチを使用して推定され、代替ワラント（以下に定義）の公正価値は、各報告期間におけるアーンアウト・キャッシュ・マイルストーンおよび/またはアーンアウト・シェア・マイルストーンを達成する確率に基づく確率係数を適用する修正ブラック・ショールズ評価アプローチを使用して推定されました（注記9および11を参照）。

ワラントの変更

保証の条件のいずれかの変更は、変更とみなされます。新株予約権の時価上昇の会計処理は、追加の払込資本の削減、提供されたサービスの費用の計上、またはみなし配当として認識される可能性のある、変更に関連する特定の事実と状況に基づいています。

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心的外傷後ストレス障害（PTSD）やうつ病の慢性疼痛などの自殺傾向を伴ううつ病。その場合、会社がそのような追加の製品や適応症を開発または商品化する権利をライセンスしたい場合、アルボゲンはそのようなライセンスを取得するために最初に交渉する権利を有します。

期間と解約 

ライセンス契約は、（i）NRX-101が国ごとに初めて商業的に販売されてから20年後（Alvogenの要求により2年間延長される場合があります）、および（ii）早期終了条項に基づいて契約が終了する日のいずれか早い日まで有効です。早期解約の理由には、適用される治療期間を条件として、相手方当事者による重大な契約違反、相手方の当事者の破産または破産、または前臨床安全性データまたはヒトへの重篤な副作用の観察に基づく人体への危害のリスクが容認できないという当事者の合理的な信念が含まれます。

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さらに、Alvogenは、（i）NRX-101に関する第2相試験が完了しなかった場合、および/または2024年3月31日までに試験の結果が正常に読まれなかった場合、または（ii）2024年3月31日までにFDAとのタイプB会議が完了しない場合、早期終了する権利を有します。Alvogenは、最初のマイルストーンの支払い（以下に定義）が行われた後、60日前に会社に書面で通知することでいつでも解約することができます。また、現在の第2相試験が2024年3月31日より前に成功裏に終了し、FDAとのタイプBの会議が2024年3月31日までに完了し、Alvogenが60日以内にNRX-101の開発を進めることを希望するか、または最初のマイルストーン支払いを支払わなかった場合、当社はライセンス契約を終了する権利を有します。

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ライセンス契約の満了または終了時に、ライセンス契約に基づいてAlvogenにライセンスされた知的財産権は会社に返還され、各当事者の他のすべての権利と義務は、その有効期限または終了時に未払いの金額を除き、直ちに終了します。契約終了時に、アルボゲンは当社に、自殺傾向を伴う双極性うつ病の分野で製品を開発、製造、または商品化する独占的、取消不能、全世界的、ロイヤリティ付き、サブライセンス可能、譲渡可能なNDA権に基づくライセンスを付与します。このような返品ライセンスは、会社がアルボジェンに支払う公平なロイヤルティと引き換えに、アルボジェンから会社に付与されます。ロイヤルティは、社内の当事者が誠意を持って交渉し、合意します。 30そのような資料が彼らに提示された営業日。

マイルストーン支払い 

ライセンス交付と、以下に説明する開発、規制、商業活動への会社の参加と引き換えに、Alvogenは会社に最初の1ドルを支払います10当社が進行中の第2b/3相臨床試験から陽性データが読み取られ、米国食品医薬品局（FDA）とのタイプB会議（「第1マイルストーン支払い」）が完了した後に、100万円の現金支払いが行われます。2番目のマイルストーン支払い（ドル）5百万（「承認支払い」）は、亜急性または急性の自殺傾向を伴う双極性うつ病の治療に関する表示が書かれたFDAの製品に関するNDA承認通知のコピーをAlvogenが受領した時点で支払われます。$まで増額される追加のボーナスマイルストーンの支払い330過去4四半期に測定された純売上高目標を達成すると、百万が支払われます。また、AlvogenはNRX-101の純売上高に基づいて会社にロイヤリティ（後述）を支払い、NRX-101組成物に関する会社の特許保護の満了または終了時に、国ごとにロイヤルティを減額します。

ロイヤリティ 

サブライセンスやその他の控除のための一定の調整を条件として、NRX-101の最初の商用販売を皮切りに、Alvogenは、過去4四半期に測定されたNRX-101の年間純売上高の10代前半から半ばまでのパーセンテージに基づいて計算された段階的なロイヤルティを当社に支払うことに合意しました。さらに、Alvogenが米国以外の国（上記のロイヤリティレートが適用されます）でNRX-101をサブライセンスした場合、Alvogenは

Alvogenまたはその関連会社が付与された権利をサブライセンスすることで受け取った対価の一定割合を会社に支払います。

開発と規制活動 

Alvogenが当社に最初のマイルストーン支払いを支払う前に、各当事者は、NRX-101のNDAの作成と提出を支援し、規制当局の承認を得ることを目的として、勤勉な努力を払い、その時点で適用される適正製造およびその他の該当する慣行、法律および規制に従って、特定の開発活動を自費で実施することに合意しました。最初のマイルストーン支払いが行われるまで、当社はNRX-101に関連するすべての規制事項を独自の費用と費用で管理し、責任を負う唯一の権利を有します。また、当社は、NRX-101のすべての規制資料を所有し、すべての世界的な規制当局の承認を所有するものとします。

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最初のマイルストーン支払いの支払い後、AlvogenはNRX-101に関するすべての規制事項について、その費用と費用で唯一の権利と責任を負います。Alvogenは、ライセンスされた地域で製品のすべての規制資料とすべての規制当局の承認を所有します（また、当社は規制資料のすべての権利をAlvogenに譲渡します）。各当事者は、開発計画に概説されている開発および規制活動を実施するにあたり、相互に合理的に協力することを約束しています。さらに、Alvogenは、自殺傾向を伴う双極性うつ病の治療分野におけるNRX-101の次回の登録研究に資金を提供することに合意しました。

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米国での製品のNDA承認を受けて、AlvogenはNRX-101を米国で、承認後24か月間、各国の規制当局の承認を得て、その地域の他の国でも商品化するために細心の努力を払うことに同意しました。Alvogenが過去24か月以内に米国以外の国でNRX-101を商品化しない場合、ライセンスはその国に関して会社に返還され、当社は、その国でのNRX-101の純売上高に基づいて、10代前半から半ばにAlvogenに段階的なロイヤルティを支払います。また、両当事者は、NRX-101の商品化に関して、世界中の該当するすべての規制機関の安全性報告要件を確実に遵守するために、ファーマコビジランス契約を締結します。

商業活動 

ライセンス契約に基づき、当社はNRX-101商用製品の製造、および製品の製造に必要な資格および規制関連の活動に責任を負い、管理します。両当事者は、合理的かつ慣習的な条件で臨床供給契約（および関連する品質契約）を締結する予定です。この契約では、会社はAlvogenの原材料および/または完成品を、会社の現在の契約メーカーからの将来の供給価格に値上げなしで供給します。同様に、商用製品の最初のフェーズ3調査の開始前に、両当事者は合理的かつ慣習的な条件で商業供給契約（および関連する品質契約）を締結します。この契約では、当社は、NRxの現在の契約製造業者からの将来の供給価格に何の値上げもせずに、Alvogenの原材料および/または完成品を供給します。NDAの承認後いつでも、Alvogenは、会社の事前の承認を条件として、製品自体または第三者のサプライヤーを通じて製造、充填、包装することを選択できます。このような場合、両当事者は協力して、当社または会社の委託製造業者からAlvogenまたはAlvogenが指定した第三者サプライヤーに製造技術を移転するための書面による製造技術移転計画を策定することもできます。当社は、製造上の取り組みの一環として、ライセンス契約で義務付けられている場合は、製造技術の移転を完了するために、資格のある技術担当者をアルボゲンと相談できるようにすることに合意しました。

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NDAの承認後、Alvogenは製品の広告、マーケティング、プロモーションとマーケティング、価格設定、販売条件をすべてAlvogenの自己負担で管理し、責任を負います。Alvogenは、ライセンス契約に基づいてAlvogenが当社に支払うべき支払いを減らすために、製品の純売上高を減少させたり不利にしたりする目的で、製品の売上をシフト、配分、価格設定、または割引しないことを約束しました。

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2023年6月30日現在、当社はライセンス契約に関連するマイルストーンを達成しておらず、収益も計上していません。

測定、または（b）特定の取引日の終値がナスダックの最低価格（注記に定義されている）より少なくとも30パーセント高い場合、貸し手は、最大パーセンテージおよびその他の所有権の制限を条件として、普通株式による支払いのみにより、その時点で未払いの債券に基づく未払いの債務額を次の10取引日で償還する権利があります。SPAとノートの下にあります。

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ノートには特定のトリガーイベント（ノートで定義されているとおり）が含まれており、通常、5取引日以内に解決しないと、ノートの条件に従ってデフォルトイベント（このようなイベント、「デフォルトイベント」）が発生する可能性があります。債務不履行が発生した場合、貸し手はその手形を直ちに期限が到来し、支払われるべきものとみなすことがあります。債務不履行が発生した場合、金利は年率18％または適用法で認められている最大金利のいずれか低い方まで引き上げられることもあります。2023年6月30日の時点で、当社は債券の条件を遵守しており、債務不履行事由はありませんでした。

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ノートに埋め込まれたこれらの機能により、会社はノートを創業時に公正価値で会計処理することを選択しました。その後の公正価値の変動は、連結損益計算書にその他の収益（損失）の一部として記録されます。

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当社は、モンテカルロシミュレーションモデルを使用して転換社債の公正価値を見積もります。このモデルでは、当社の普通株式の公正価値と、当社の普通株式のボラティリティと出来高の変動、転換社債の有効期限、満了までの期間に近い期間のリスクフリー金利、および債務不履行の可能性をインプットとして使用します。そのため、満期までのルックバック期間を利用して、当社の普通株式の実際のボラティリティと過去の普通株式のボラティリティに基づいて、予想される将来のボラティリティを見積もります。有効期限は契約の満期日に基づいており、発行日から6か月後に予定されている償還の強制的および潜在的な加速償還を考慮に入れています。リスクフリー金利は、満期までの期間とほぼ同じ期間について、測定時に有効な米国財務省の利回り曲線を参照して決定されます。債務不履行の可能性は、ブルームバーグのデフォルトリスク機能を使用して推定されます。この機能は、財務情報を使用して会社固有のデフォルトリスクを計算します。

元本の割引は、手形帳の帳簿価額に含まれています。2022年の間に、当社は約$の債務割引を記録しました1.0手形の発行時に100万ドルを割引します1.0百万。公正価値オプションを選択した結果、手形に関連する直接費用や手数料はすべて発生時に費用計上されました。2023年6月30日に終了した3か月と6か月間、当社は約$の公正価値の変動を記録しました0.7と $2.4それぞれ百万は、当社が公正価値オプションを選択した結果として、未監査の要約連結営業報告書のその他の収益（費用）に計上された債券の公正価値の変動に関するものです。

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2023年6月30日に終了した3か月と6か月の間に、当社は約10万ドルの手形に利息を支払い、20万ドルの手形での元本および利息の返済として普通株式を発行しました。

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APAに基づき、当社は、知的財産、FDA申請、臨床試験データ、医薬品とAPIの在庫、および特定の契約上の権利を含め、ZYESAMI（またはその用語はコラボレーション契約で定義されている「製品」）に関する会社の持分をすべて救援当事者に譲渡しました。当社は、救済当事者の同意なしに、製品を使用したり、その他の方法で悪用したりすることを示すいかなる製品の開発も控えることに同意しました。

救援当事者は、製品の開発、販売、商品化に商業的に合理的な努力を払うことに同意しており、製品の開発に際してどのような適応症を選択するかは独自の裁量権を有します。当社は、APAに基づく救済当事者の進捗状況を監視し、APAに基づく会社の権利を行使するつもりですが、救援当事者が製品の商品化に成功するという保証はありません。

救援当事者またはその関連会社、ライセンシー、またはサブライセンシーが製品を商業的に発売したとき（またはCOVID-19以外の製品の使用が許可された場合）、会社はマイルストーンの支払いを段階的に受け取る権利があります（合計金額は$）。13.0百万。救済当事者はまた、すべての製品の総純売上高に対してロイヤルティを会社に支払うことにも合意しました。ただし、ロイヤルティの支払いの上限はドルです。30.0合計で百万です。さらに、リリーフは、2024年12月まで会社の既存の試用権プログラムを継続するために、商業的に合理的な努力を払う義務があります。

APAの相互補償規定は、相手方当事者による和解の取り決めの違反から各当事者を保護します。ただし、会社の補償義務は、特定の例外を除き、救済当事者が会社にロイヤルティまたはマイルストーンの支払いを開始するまで開始されません。会社に関しては、損害賠償の基準があります。そのような請求が$を超えるまで、会社はいかなる補償請求に対しても責任を負いません0.5百万（そして$を超える金額のみ0.5百万)。会社の賠償義務の上限は$です2.0表明と保証の違反に関しては百万ドル、そしてドル3.0契約やその他の契約の違反に関しては百万です。さらに、特定の例外を除いて、会社の補償義務は、救済当事者がマイルストーンとロイヤルティの支払いとして実際に会社に支払う金額を超えることはできません。両当事者は2022年12月にAPAを閉鎖しました。その時点で、会社と救援当事者間のすべての請求と反訴は偏見をもって却下されました。

法的手続き

会社は時々、通常の業務で発生する訴訟、請求、その他の手続きに関与します。訴訟やその他の紛争は本質的に予測不可能であり、かなりの不確実性が伴い、不利な解決が起こる可能性があります。

株式購読ファシリティ契約-GEM

NeuroRxは、GEM Global Yield LLC SCSおよびGEM Yield Bahamas Limited（総称して「GEM」と呼びます）と、2022年10月に満了する3年間の株式購読ファシリティ契約（「GEM契約」）を締結しました。NeurorXの株式が全国的に認められた証券取引所に正常に上場されたことを条件として、GEMはNeurorXに、総額約9,560万ドルまでのNeurorXの株式の購読をGEMに要求するオプションを付与しました。GEM契約には、登録株式を発行するという米国の要件を満たさない特定の条項も含まれていたため、その使用が妨げられています。NeuroRxの株式が全国的に認められた証券取引所に上場された場合、またはNeuroRxが私的取引を完了して支配権が変更された場合、NeuroRxはGEMにワラントを発行し、190万ドルの取引手数料を支払う義務を負っていたでしょう。3年間の任期中にNeuroRxの株式の上場や支配権の変更を伴う私的取引がなければ、NeurorXはGEM契約に基づく義務を負いません。合併契約で検討されていた合併は、NeuroRxの株式の上場や支配権の変更には至らなかったでしょう。

2020年11月、GEMはBRPA にニューロレックスを導入しました。合併後のGEM契約の適用に関する不確実性を解決するために、NeurorxとGEMは2021年3月にGEMにワラントを発行し、両当事者は登録株式を発行するという米国の要件を満たすようにGEM契約を修正するために誠意を持って努力することに合意しました。令状は、さらなる出来事や合併の完了を条件としていませんでした。

令状は2021年3月28日に発行されました 3,329,812行使価格$のNeuroRx普通株式3.191株あたり（「GEMワラント」）で、両当事者は、GEMが購入に対してGEMワラントを直ちに部分的に行使することに合意しました 1,496,216株式（「初回行使株式」）（$）7.5百万。GEMワラントは一定期間有効です 三年NeurorXの株式が全国の証券取引所に上場された日、または合併契約で検討されている種類の逆合併取引の完了日から。

2020年12月31日現在、当社は、特定の株式商品を1株あたりの割引価格でGEMに発行する義務について、偶発債務を認識しました。具体的には、2020年12月31日に金額が推定可能かつ推定可能であると見なされたため、Neurorxは$の負債と決済費用を記録しました39.5百万は、発行される予定のGEMワラントの公正価値を反映しています。GEMワラントが発行された2021年3月28日、当社は$の追加料金を記録しました。21.4百万は、付与日のGEMワラントの公正価値の増加を反映しています。発行時に、GEMワラントは株式分類され、ASC 718、株式ベースの支払い（「ASC 718」）の範囲内であると判断されました。

GEMワラントのNeuroRx普通株式の残りの未行使1,833,596株は、代替ワラント（下記の注記11で定義されているとおり）になりました。これらの代替ワラントは責任分類されていました（注記11を参照）。これらの代替ワラントの公正価値の変動は、2021年7月にこれらの代替ワラントが行使され、その時点で追加の払込資本に再分類されるまで、運用明細書で損益として認識されていました。

2022年8月12日、当社はGEMから仲裁要求（「要求」）を受けました。デマンドは、NeurorXがGEM契約に基づいてGEMに1500万香港ドル（現在の為替レートで約1,919,565米ドル）のコミットメント手数料を支払う義務を果たせなかったと主張しました。

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2023年7月17日、NeuroRxとGEMは和解および公開契約（「和解契約」）を締結しました。この契約に基づき、両当事者は偏見をもって仲裁手続きを却下することに合意しました。和解契約に従い、2023年8月31日またはそれ以前に、当社は678,676株の普通株式をGEMに発行します。このような株式は、フォームS-3の会社の登録届出書に補足する目論見書に基づいて登録されますが、和解契約の発効日から6か月間は売却または取引できないという制限があります。

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その他の法的措置：

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私たちは現在、私たちの事業に付随するさまざまな法的措置に関与しており、時折関与する可能性があります。この報告の日付の時点で、私たちは、財政状態や経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があると思われる法的手続きには関与していません。しかし、現在または将来の法的手続きの結果を予測することは本質的に困難であり、紛争が不利に解決されると、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

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交換比率に基づいてワラントに（の3.16）、それには、権利確定を含め、以前のワラント（「代替ワラント」）に適用されていたのと実質的に同じ条件が引き続き適用されます。これらの代替ワラントはASC 815で想定されているデリバティブの定義を満たしているため、代替ワラントは貸借対照表にデリバティブ負債として記録され、ASC 820に従って開始時（合併日）と各報告日に公正価値で測定されました。 公正価値測定、変更期間中の運用明細書には公正価値の変動が認められています。

当社は、2023年6月30日、2022年6月30日に終了した3か月間の代替ワラントの公正価値の変動による損失と利益が$未満であることを認識しました0.1百万と $0.1それぞれ、百万です。当社は、2023年6月30日に終了した6か月間の代替ワラントの公正価値の変動による利益が$未満であることを認識しました0.1百万と $0.2それぞれ、百万です。ワラント負債の公正価値測定の詳細については、注記11を参照してください。

想定される公的令状

合併前は、会社は3,450,000未払いの公的ワラント（「パブリックワラント」）。各公的令状は所有者に購入権を与えます一行使価格$での普通株式の株式11.50一株当たり。公開令状は、合併の発効時に行使可能になり、失効します五年発効期間の後、または会社が償還または清算された日の早い時期に。

2023年6月30日、2022年6月30日に終了した3か月と6か月の間にいいえ公的令状が行使されました。

想定される私募ワラント

合併前は、当社には未払いの136,250件の私募ワラント（「私募ワラント」）がありました。私募ワラントは、ASC 815-40-15で検討されているように会社の普通株式に連動していません。なぜなら、商品の所有者は、株式の固定オプションの価格設定へのインプットではないからです。当社は、2023年6月30日現在の未監査の要約連結貸借対照表で、私募ワラントをデリバティブ負債として分類しています。当社は、各報告期間の終了時に私募ワラントの公正価値を測定し、当期の会社の営業報告書で前期間からの公正価値の変動を認識します。

当社は、2023年6月30日および2022年6月30日に終了した3か月間の私募ワラントの公正価値の変動による損失と利益が、それぞれ10万ドルと10万ドル未満であることを認識しました。当社は、2023年6月30日と2022年6月30日に終了した6か月間の私募ワラントの公正価値の変動による損失と利益が、それぞれ10万ドルと10万ドル未満であることを認識しました。会社のワラント負債の公正価値測定については、注記11を参照してください。

投資家向けワラント

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上で説明したように、2023年3月8日に、 当社の普通株式3,866,666株の発行と売却、 当社は、株主資本に分類される3,866,666件の3月投資家向け新株予約権を発行しました。3月の投資家向けワラントの公正価値の測定は、発行日現在の関連するすべての前提条件（すなわち、株価0.72ドル、行使価格0.75ドル、任期5年半、ボラティリティ123.6％、リスクフリーレート4.34％、予想配当率0％）を考慮して、Black-Scholesモデルを使用して決定されました。 3月の投資家向けワラントの行使価格は1株あたり0.75ドルで、最初は3月の最初の行使日から6か月後に行使可能で、3月の最初の行使日から5年半で失効します。 これらの3月の投資家向けワラントの付与日の公正価値は、2023年3月8日に240万ドルと推定され、追加の払込資本に反映されています。

上で説明したように、2023年3月8日に、 当社の普通株式3,866,666株の発行と売却、 当社は、株主資本に分類される3,866,666件の3月投資家向け新株予約権を発行しました。3月の投資家向けワラントの公正価値の測定は、発行日現在の関連するすべての前提条件（すなわち、株価0.72ドル、行使価格0.75ドル、任期5年半、ボラティリティ123.6％、リスクフリーレート4.34％、予想配当率0％）を考慮して、Black-Scholesモデルを使用して決定されました。 3月の投資家向けワラントの行使価格は1株あたり0.75ドルで、最初は3月の最初の行使日から6か月後に行使可能で、3月の最初の行使日から5年間で失効します。 これらの3月の投資家向けワラントの付与日の公正価値は、2023年3月8日に240万ドルと推定され、追加の払込資本に反映されています。

当社は、行使価格0.81ドルのワラントをプレースメント・エージェントに発行しました（「6月のプレースメント・エージェント・ワラント」）。これらの6月のプレースメント・エージェント・ワラントは、6月の募集を促進するために提供されたサービスに対して発行されたものであるため、当社は、発行日の資本コストとして、当該6月のプレースメント・エージェント・ワラントの公正価値を約10万ドルと計上しました。公正価値の測定は、発行日現在の関連するすべての前提条件（すなわち、株価0.53ドル、行使価格0.81ドル、任期5年半、ボラティリティ175.1％、リスクフリーレート3.85％、予想配当率0％）を考慮して、Black-Scholesモデルを使用して決定されました。

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6月の募集に関連して、当社は特定の投資家とワラント修正契約（「ワラント修正契約」）を締結し、2021年8月と2022年2月にそのような投資家に発行された最大9,622,778株の普通株式を購入する特定の既存のワラントを、それぞれ1株あたり3.07ドルと12.00ドルの行使価格（「修正ワラント」）で次のように修正しました。（i）修正ワラントの行使価格を1株あたり0.6525ドルに引き下げ、(ii) 修正された修正ワラントの行使価格は1株あたり0.6525ドルにならないことを規定します6月のオファリングの締切日の6か月後まで行使でき、（iii）修正ワラントの当初の有効期限を延長して、6月のオファリングの終了から5年半後に終了するようにします。

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当社は、このような修正ワラントの公正価値の段階的変動を記録しました。1.76月の投資家ワラントを発行するための資本コストとして百万です。修正ワラントの公正価値の測定は、発行日時点で有効なすべての関連する前提条件（つまり、$の株価）を考慮して、Black-Scholesモデルを使用して決定されました。0.53、行使価格$の0.65、用語 五そして半年、ボラティリティは 175.1%、リスクフリー率 3.85％、および予想配当率は 0%).

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次の表は、それぞれの期間のすべてのワラントの活動を示しています。

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2022年12月31日に終了した年度には、次の仮定が使用されました。

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次の表は、以下の期間における本プランに基づく当社の従業員および非従業員のストックオプション活動をまとめたものです。

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2022年6月30日に終了した3か月と6か月間の従業員株式および非従業員オプション付与の加重平均付与日の1株あたりの公正価値は、$でした。0.16と $1.55、それぞれ。2023年6月30日の時点で、付与された未確定の従業員および非従業員のストックオプション報奨に関連する未認識報酬の合計は、$でした1.1百万。加重平均期間におよそ 100 万件を計上する見込み 0.9年。