展示品99.3
2022年年報帝国石油会社
展示品99.3
2022年年報帝国石油会社
帝国石油会社は船舶を持つ会社で、石油製品、原油と乾物海運サービスを提供します。同社は2022年12月31日現在、計10隻の船舶、M.R.製品タンカー5隻、aframaxタンカー1隻、suezmaxタンカー2隻、積載重量約73.7万トンの軽量乾燥貨物船2隻を保有している。2023年2月14日、当社は関連エンティティから軽量サイズの乾燥貨物船2隻：Glorieuse号(2012年建造)とEco Wildfire号(2013年建造)を買収した。2023年6月21日、会社はその4隻の簡易乾燥貨物船のうち2隻、すなわちEco AngelBay号(2009年建造)とEco Bushfire号(2011年建造)をC 3 IS Inc.という独立ナスダック上場実体に剥離した。2023年7月14日、会社はそのaframaxタンカーステルスベラナ号(2010年建造)をC 3 IS Inc.帝国石油会社に売却した。Sの普通株と8.75%のAシリーズ累積償還可能永久優先株がナスダック資本市場に上場し、取引コードはそれぞれJIMPPとJPPP、br}である。主要会社は2022年のFleetの運営利用率が84.8%であることを強調した。2022年、私たちの43.7%の船団日数はスポット活動に特化し、高いスポットレンタル率を獲得した。2022年の収入は9700万ドルで、2021年より7970万ドル あるいは459%増加した。2022年の純収益は2950万ドルだったが、2021年には360万ドルの赤字となった。2022年12月31日現在、現金·定期預金は1.189億ドルで、私たちの平均時価を著しく上回っています。 財務要約(百万ドル単位)収入EBITDA純収入第4四半期22四半期37.9 17.8 13.8第3四半期22四半期42.6 18.7 15.4第2四半期22 11.3.0.1第1四半期22.1.1 2.2.2
ハリー·ヴァフィアス取締役会長兼最高経営責任者が尊敬する株主たちは、2022年は帝国石油S運営の最初の完全な年である。私たちが最も表現できるのは成功という言葉だということには疑いの余地がない。活発な年だったので、2022年のマイルストーンと成果をお話しできて嬉しいです。強調すべきは，2021年に比べて2022年のEBITDAは713%と約4，210万ドル高いのに対し，我々の利益は2，950万ドルであり，2021年は360万ドルの損失であることである。今年の初め、私たちは4隻のタンカーを持っていて、10ヶ月の間に、私たちの船団を10隻に増やすことができました--これは船団拡張の2.5倍です。上場以来2022年末まで、私たちの融資取引総額は1.6億ドルに近く、私たちの融資取引は十分に利用されています。私たちはすぐに私たちの会社を発展させるだけでなく、年間の貸借対照表に相当の量の現金を残すように工夫しているからです。今年末、私たちは1億2千万ドル近くの現金を持っている。実際、私たちの現金ベースは、主に私たちの収益性(主に2022年下半期に回復)によって著しく増強されています。今年の最初の2四半期、私たちは30万ドル近くの純収入を創出したが、2022年下半期には、私たちの純収入総額は2920万ドルに達するという顕著な増加を目撃した。私たちの拡張戦略と成功した融資を除いて、私たちの成長を助ける要素は穏健なタンカー市場状況であり、これは強力なスポット市場の為替レートをもたらし、2022年を通じて強くなり続けている。実際，2021年と比較して，2022年のsuezmaxタンカー，aframaxタンカー，製品タンカーのスポット料率は平均年間1250%増加している。不幸にも、ロシアとウクライナの衝突の勃発とロシアの石油輸出に対する制裁はタンカー貿易モデルを変え、トン数マイル需要を増加させた。これは船代の増加に反映されている。2023年上半期には、うらやましい会社資本構造を作成し、約7，000万ドルの未返済融資をすべて返済することに成功した。帝国石油会社は現在債務のない会社であり、依然として1億ドル近くの自由現金基礎を持っている。2023年6月にはまだ完成しました私たちの2隻の軽量な乾式輸送船を独立した上場会社C 3 IS Inc.に剥離しました将来を展望すると、有利なタンカー市場の状況は続きそうだが、タンカー市場のファンダメンタルズ、特に製品タンカー市場のファンダメンタルズは有利なようだ。受注量は非常に低く，高資産価格と将来の燃料使用に関する環境要求の不確実性は，船主が新船建造注文を望まないようにした。最後に、帝国石油会社は、その船団をさらに拡大し、市場条件を利用して、最大の見返りを実現するために努力することを強調したい。私たちの拡張過程におけるすべての株主の忍耐に心から感謝し、私たちの収益性と効率的な無債務会社を設立するための努力が認められることを願っています。失礼ですがハリー·ヴァフィアスは
次の表は2023年7月25日までの私たちの船団を示しています。船舶名称年建造能力(DWT)船型Clean Nirvana 2008 50，000 mr製品油タンカーMagic Wand 2008 47，000 mr製品油タンカーClean Thrasher 2008 47，000 mr製品油タンカーClean Thrasher 2008 47，000 mr製品油タンカーClean Sanctuary(ファルコンMaryamを除く)2009 46，000 mR製品油タンカーClean Justice 2011 47，000 mr製品油タンカースエズ2007魔法160，000 Suezmax Protopia 2008，000 Suezmax Glorco 2012，000小型乾燥船
アメリカ
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.20549
表格20-F
| ☐ | 1934年証券取引法第12(B)又は(G)条に基づく登録声明 |
あるいは…
| 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告 |
2022年12月31日までの財政年度
あるいは…
| ☐ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
あるいは…
| ☐ | 1934年証券取引法第13条又は15(D)条に基づいて提出された幽霊会社報告 |
委員会ファイル第001-41095号
帝国石油会社です
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
は適用されない
(登録者氏名英文訳)
マーシャル諸島共和国
(登録成立または組織の司法管轄権)
ギリシャアテネ14561キフェシアス通り331番地
(主にオフィスアドレスを実行)
ハリー·N·ヴァフィアス
ギリシャアテネエリトリア14561キフェシアス通り331番地
電話：(011)(30)(210)6250001
ファックス：(011)(30)(210)6250018
(会社の連絡先名、電話、電子メールおよび/またはファックス番号および住所)
ACT第12条(B)に基づいて登録された証券：
| クラスごとのタイトル |
取引 記号 |
各取引所名 それに登録されている | ||
| 普通株は、1株当たり0.01ドルです | IMPP | ナスダック株式市場有限責任会社 | ||
| 8.75%Aシリーズ累計償還永久優先株式 | IMPPP | ナスダック株式市場有限責任会社 |
ACT第12(G)条により登録された証券：
ありません
報告義務のある証券
“反海外腐敗法”第15節(D)節によると：
ありません
2022年12月31日まで、発行者S各種類の資本或いは普通株の流通株数は：194，585，376株普通株であり、1株当たり額面0.01ドル；795，878株8.75%シリーズ累計償還永久優先株であり、1株額面0.01ドル；16，000株Bシリーズ優先株、1株額面0.01ドルである
登録者が証券法規則405で定義されている有名な経験豊富な発行者である場合は、“ マークで示してください。☐そうかどうか
この報告が年次報告または移行報告である場合は、登録者が1934年の証券取引法第13または15(D)節に従って報告を提出する必要がないかどうかを決定するために印をつけてください。☐そうかどうか
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または第15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す。はい、違います
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内に)S−Tルール405(本章232.405節)に従って提出を要求したすべての対話データファイルを電子的に提出したかどうかを示す。はい、違います
再選挙マークで登録者が大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者か新興成長型会社かを示す。取引法ルール12 b−2における大型加速ファイルサーバ、加速ファイルサーバ、および新興成長型企業の定義を参照されたい
| 大型加速ファイルサーバ | ☐ | ファイルマネージャを加速する | 非加速ファイルサーバ | ☐ | ||||||
| 新興成長型会社 | ||||||||||
ある新興成長型会社が米国公認会計原則に基づいてその財務諸表を作成する場合、登録者が延長された過渡期間を使用しないことを選択したかどうかを再選択マークで示し、取引法第13(A)節によって提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守する
登録者が報告書を提出したか否かを再選択マークで示し、Sが“サバンズ-オキシリー法案”(米国法典第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性の評価 に基づいてその監査報告を作成または発表する公認会計士事務所 報告書を管理者に証明する：
証券が同法第12(B)節に基づいて登録されている場合は、登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する
これらのエラーのより真ん中に登録者Sの任意の役員が相関回復期間内に§240.10 D−1(B)によって受信されたインセンティブに基づく報酬を回収分析する必要があるかどうかをチェックマークで示す
登録者が本文書に含まれる財務諸表を作成する際にどのような会計基盤を使用しているかをチェックマークで示す
| アメリカは会計原則を公認している | 発表された国際財務報告基準 国際会計基準委員会☐ |
他にも☐ |
前の質問に答える際に他の項目をチェックした場合は、登録者が従う財務諸表項目を選択することを再選択マークで表示してください。☐プロジェクト17プロジェクト18
これが年次報告書である場合は、登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示してください(取引法第12 b-2条で定義されているように)。☐そうかどうか
カタログ
| この報告について |
1 | |||||
| 前向き情報 |
1 | |||||
| 第1部 |
3 | |||||
| 第1項。 |
役員·上級管理職·コンサルタントの身分 | 3 | ||||
| 第二項です。 |
割引統計データと予想スケジュール | 3 | ||||
| 第三項です。 |
重要な情報 | 3 | ||||
| 第四項です。 |
会社についての情報 | 36 | ||||
| プロジェクト4 Aです。 |
未解決従業員意見 | 52 | ||||
| 五番目です。 |
経営と財務回顧と展望 | 52 | ||||
| 第六項です。 |
役員、上級管理者、従業員 | 67 | ||||
| 第七項。 |
大株主と関係者が取引する | 71 | ||||
| 第八項です。 |
財務情報 | 75 | ||||
| 第九項です。 |
見積もりと看板 | 76 | ||||
| 第10項。 |
情報を付加する | 76 | ||||
| 第十一項。 |
市場リスクの定量的·定性的開示について | 97 | ||||
| 第十二項。 |
株式証券を除くその他の証券説明 | 98 | ||||
| 第II部 |
99 | |||||
| 十三項。 |
違約、延滞配当金、延滞配当金 | 99 | ||||
| 14項です。 |
保証所有者の権利と収益使用の実質的な改正 | 99 | ||||
| 第十五項。 |
制御とプログラム | 99 | ||||
| プロジェクト16 A。 |
監査委員会財務専門家 | 100 | ||||
| プロジェクト16 B。 |
道徳的規則 | 100 | ||||
| プロジェクト16 Cです。 |
チーフ会計士費用とサービス | 101 | ||||
| プロジェクト16 Dです。 |
監査委員会の上場基準の免除 | 101 | ||||
| プロジェクト16 E。 |
発行者および関連購入者が株式証券を購入する | 101 | ||||
| プロジェクト16 Fです。 |
登録者の認証会計士を変更する | 102 | ||||
| プロジェクト16 Gです。 |
会社の管理 | 102 | ||||
| 16 H項です。 |
炭鉱安全情報開示 | 102 | ||||
| プロジェクト16 I。 |
検査妨害に関する外国司法管区の開示 | 102 | ||||
| 第三部 |
103 | |||||
| 17項です。 |
財務諸表 | 103 | ||||
| 第十八項。 |
財務諸表 | 103 | ||||
| プロジェクト19. |
陳列品 | 103 | ||||
この報告について
帝国石油会社はマーシャル諸島会社であり、本年度報告では表 20-F及びその子会社を帝国石油会社、会社、わが社、わが社又はわが社と呼ぶ。本年度報告を読む際には、本年度報告書第18項に含まれる連結財務諸表及びその付記を結合しなければならない
帝国石油会社は2021年5月14日にStealthGas Inc.(StealthGas Inc.)によってマーシャル諸島共和国の法律に基づいてホールディングスとして登録され、4つの子会社の持株会社として、各子会社は私たちの最初の船団のタンカーを所有し、その後、剥離(以下の定義)に関する資金を提供してくれた。2021年12月3日、StealthGasは私たちが当時発行したすべての普通株、1株当たり額面0.01ドル(普通株)、および8.75%のAシリーズ累積償還可能永久優先株、1株当たり額面0.01ドル、清算優先株1株25.00ドルをその株主に分配し、StealthGasとの分離(剥離)を完成した。プロジェクト4.会社の情報？業務概要？私たちの艦隊
私たちは積載トン、あるいは積載トンを使って、公トンで表し、各公トンは1000キロに相当し、私たちの船の大きさを表現するために使われています。別の説明がない限り、本年度報告書で言及されたすべてのドル、およびドルはアメリカ合衆国の合法的な通貨である
前向き情報
本年度報告では，将来のイベントの仮説，期待，予測，意図，信念を含むForm 20-Fフォーマットを採用した.これらの陳述は前向きな陳述である。未来のイベントに対する仮説、期待、予測、意図、および信念は、しばしば実際の結果とは異なり、差異は実質的である可能性があることを想起させる
本報告のすべての非歴史的事実の陳述は前向き陳述であり、改正された“1933年米国証券法”(“証券法”)第27 A節の定義に適合している。前向きな陳述は、以下の事項を含むが、これらに限定されない
| • | 将来の経営実績や財務業績 |
| • | ウクライナ紛争と関連制裁を含む世界と地域経済と政治状況； |
| • | 新冠肺炎の大流行の影響と世界各地でその蔓延を抑制する努力は、世界経済活動への影響、石油、製品油と乾物海運の需要、テナントが私たちに対する義務を履行する能力と意志、及び現在のレンタル船料率、スクラバーの設置、乾ドックと修理、乗組員の交換と融資を行う造船所の可用性を含む |
| • | 完成待ちまたは最近の買収、業務戦略、および予想される資本支出または運営費用； |
| • | 海運業界の競争 |
| • | 賃料率、需給に影響する要素、世界タンカー船隊と乾散貨物船隊の構成を含む運航市場の傾向 |
| • | 事故、疾病、流行病、政治事件、海賊行為或いはテロリスト行為は新冠肺炎の大流行の影響、世界各地でそれを抑制する持続的な努力とウクライナ衝突及び関連する全世界的な対応を含む運航路線 を乱す可能性がある |
| • | 私たちの船を有利に使う能力は |
| • | 私たちの船を借りる契約の相手側の履行状況 |
| • | 未来の製品油と石油価格と生産量 |
| • | 将来の石油、製品油、乾物の需給状況 |
| • | 私たちの財務状況と流動性は、私たちが将来資金を獲得して資本支出、買収、その他の一般会社の活動に資金を提供する能力、このような融資の条項、および融資スケジュールに規定された契約を遵守する能力を含む |
| • | 私たちが発注した新しい造船所を建設する義務は |
| • | 船舶の買収と処分に対する期待 |
1
本報告で使用される語は、予想、信じ、意向、推定、プロジェクト、予測、計画、潜在、可能性、および予想が前向きな陳述を反映すべきである。このような陳述は私たちの現在の観点と仮説を反映しており、すべての展望性陳述は各種のリスクと不確定性の影響を受け、これらのリスクと不確定性は実際の結果が予想と大きく異なることを招く可能性がある。我々の将来の財務業績に影響を与える可能性のある要因は、第3項.重要な情報およびリスク要因の下でより包括的な議論を行い、本20-F表年次報告書および米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)に提出された他の文書の他の内容である。本年度報告書の読者は、これらの前向き陳述に過度に依存しないように警告し、これらの陳述は、それらの日付のみを説明している。私たちはいかなる展望的声明を公開的に更新したり修正したりする義務を負わない
2
第1部
| 第1項。 | 役員·上級管理職·コンサルタントの身分 |
適用されません
| 第二項です。 | 割引統計データと予想スケジュール |
適用されません
| 第三項です。 | 重要な情報 |
| A. | [保留されている] |
| B. | 資本化と負債化 |
適用されない
| C. | 収益を提供し使用する理由は |
適用されません
| D. | リスク要因 |
リスク要因の概要
私たちの普通株やAシリーズ優先株に投資することは、私たちの業界、業務、会社の構造に関連するリスクを含む多くのリスクに直面します。以下にその中のいくつかのリスクをまとめたが、すべてではない。本年度報告第3項.重要な情報とリスク要因で議論されているすべての情報を詳細に考慮して、これらのリスクと他のリスクをより全面的に説明してください
私たちの業界に関わるリスクは
| • | 石油と石油製品の海運需要の周期性は私たちのレンタル船と船舶の使用を大きく変化させる可能性があり、これは私たちの船舶が利益のあるレンタル船を見つけることを難しくする可能性があります |
| • | 乾散貨物船のレンタル料率の変動が大きく、現在の低水準を維持したり、将来的に低下したりする可能性があります。これは私たちの経営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります |
| • | 経済と政治的要素は、日々激化する貿易保護主義と関税及び衛生流行病、例えば新冠肺炎疫病を含み、私たちの業務、財務状況と運営結果に実質的な不利な影響を与える可能性がある |
| • | 新冠肺炎の疫病は引き続き運航業にマイナス影響を与える可能性があり、石油とレンタル料率の需要を含み、これは引き続き私たちの運営結果に負の影響を与える可能性がある |
| • | タンカー業界は原油と石油製品業界、石油と石油製品の獲得可能性と需要レベルに高度に依存している |
| • | タンカーや乾散貨物船の供給過剰は船代、船舶価値、収益力の低下を招く可能性がある |
| • | 私たちのアメリカ以外の業務は、ウクライナ紛争や関連制裁を含む政治的衝突、テロ、公衆衛生問題などの世界的なリスクに直面しており、これは私たちの船の運営を妨害する可能性がある |
| • | 環境、健康、安全法によって、私たちは規制と責任の制約を受けており、これには大量の支出が必要かもしれない |
| • | タンカーや乾散貨物船の市場価値は不安定で、時間の経過とともに大きく変動する可能性があります。 |
| • | 技術革新は私たちのレンタル船の収入と私たちの船の価値を減らすかもしれません。 |
| • | 燃料や燃料価格の変化は利益に悪影響を及ぼす可能性がある |
3
| • | 遠洋汽船の経営に関わるリスクは、私たちの業務と名声に影響を与える可能性があり、これは私たちの収入と株価に悪影響を及ぼすだろう |
| • | 戦争や緊急時には、各国政府は私たちの船を徴用することができ、海上クレーム者は私たちの船を差し押さえることができる |
私たちの業務に関わるリスク
| • | 私たちの船団は規模が小さく、これらの船の供給や運営に関するいかなる制限も、私たちの業務、運営結果、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある |
| • | 私たちはテナントの能力と意志に依存して、私たちのすべての収入のために彼らの私たちに対する約束を履行する. |
| • | 私たちは不安定な現品市場に直面して、私たちの船舶レンタルが満期になった時、魅力的なレートで借りることができないかもしれません。これは私たちの収入と財務状況に悪影響を与えます |
| • | 私たちの船齢は平均Sで、全世界のタンカー船団の平均船齢より高く、全世界の乾燥貨物船船団の平均船齢より少し低いだけで、私たちの船齢の増加に伴い、私たちはもっと若く、技術がもっと先進的なタンカーと石油大手brと他のトップクラスのテナントのレンタル契約を競争することが難しいかもしれない |
| • | 私たちが船を交換するために準備金を残さない限り、船の耐用年数が終わると、私たちの収入は低下し、これは私たちのキャッシュフローと収入に悪影響を及ぼすだろう |
| • | 私たちの収入の大部分は少数の重要な顧客に依存している。このような1つ以上の顧客を失うことは、私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります |
| • | 私たちのローン協定には制限条項が含まれていて、私たちの流動性と会社活動を制限するかもしれません。 |
| • | 私たちの船舶の市場価値は低下するかもしれません。これは私たちが信用手配の約束に違反し、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります |
| • | 私たちのいくつかの船舶の現在の帳簿価値はその市場価値よりも高く、もし私たちが船舶価格が上昇していない時間に船舶を売却すれば、売却価格はSの帳簿価値より低いかもしれません。これは私たちの利益を減少させます |
| • | 私たちの債務水準の著しい増加は私たちと私たちのキャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれない |
| • | 私たちは私たちのマネージャーに依存して、ステルス海事会社は私たちの業務を経営しています |
| • | 遅延交付は、私たちが購入に同意した任意の新しい建造物や中古タンカーが、私たちの運営実績を損なう可能性があります |
| • | 我々はSOFRとLIBOR，LIBORの段階的廃止に関するリスクを含む金利変動のリスクに直面している |
| • | 私たちは金利変動のリスクをヘッジするためにデリバティブ契約を締結するかもしれません。これは市場金利よりも高くなり、私たちの収入から料金を徴収する可能性があります |
税収に関するリスク
| • | 私たちはアメリカからの収入のために税金を払わなければならないかもしれません。および/または受動的な外国投資会社になる可能性があります。 |
マーシャル諸島に投資する会社のリスク
| • | 外国の個人発行者として、私たちは特定のナスダック社のガバナンス基準を遵守することを申請する権利があります。もし私たちがこの免除に依存することを選択すれば、あなたはナスダック社の管理要求を受けた会社の株主が享受する同等の保護を得ることができないかもしれません |
| • | 私たちはマーシャル諸島共和国に登録して設立されていますが、そこには完全な会社法や破産法がなく、私たちと私たちの高級管理者や役員に対する手続きや判決の送達を実行することは難しいかもしれません |
私たちの普通株に関するリスクは
| • | 私たちの普通株の市場価格はずっと変動していて、未来は引き続き変動するかもしれません。私たちは私たちの普通株に配当金を支払わないかもしれません |
4
| • | 私たちはナスダックの持続的な上場の基準を満たすことができないかもしれません。ナスダックは私たちの普通株をその取引所から退市するかもしれません。これはあなたが私たちの証券を取引する能力を制限し、追加の取引制限を受けることができるかもしれません |
| • | 私たちの普通株、優先株、あるいは他の証券の未来株式発行と他の発行のため、あなたは将来の希薄化を経験するかもしれません。さらに、私たちは、私たちの1隻以上の船または船を所有する子会社を売却し、そのような船または子会社の剥離を行うか、またはあなたが同意しない条項に従って、そのような船または所有船の子会社を合弁企業、主有限共同企業、または他の実体に寄付することを選択することができる |
| • | 将来的に私たちの普通株を発行したり、売却したり、将来的に私たちの普通株を発行または売却する可能性があり、私たちの証券の取引価格の下落を招く可能性があり、後続株式発行による資金調達能力を弱める可能性がある |
| • | 私たちBシリーズ優先株の優れた投票権は、私たちの普通株株主が会社の事務を制御したり、影響を与える能力を制限する可能性があり、このような株式保有者の利益は普通株株主の利益と衝突する可能性があります |
| • | 我々が再記述した定款および改正および再記述された定款には、(1)我々の合併または買収および/または(2)現取締役および上級管理者の罷免、および(3)公株主が支配権変更から利益を得る能力を阻止、延期または阻止することができる逆買収条項が含まれている |
| • | 私たちのBシリーズ優先株のような優先株を発行することは、私たちの普通株株主の投票権に悪影響を及ぼす可能性があり、合併や買収を阻止、延期、または阻止する効果があり、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある |
私たちのAシリーズ優先株に関するリスク
| • | 私たちのAシリーズ優先株は私たちの債務義務に従属しており、投資家の利益は追加の優先株の発行や他の取引によって希釈される可能性がある |
| • | 私たちAシリーズの優先株保有者の投票権は非常に限られている |
| • | Aシリーズ優先株は永久持分を表し、保有者はいかなる場合も清算優先株よりも高いいかなる支払いも受ける権利がない |
私たちの業界に関わるリスクは
タンカー産業は周期性と変動性を持っており、これは私たちの収益と利用可能なキャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれない
レンタル船料率と収益性について言えば、タンカー業界は周期性もあれば、波動性もある。原油と製品油タンカーの需給の定期的な調整により、この業界は周期性がある。私たちは、予測可能な未来に、私たちの船舶市場金利が引き続き変動し、私たちの短期的かつ中期的な流動性に影響を与えると予想している。現在の世界経済状況の悪化は、タンカーリース率の低下を招き、船をレンタルまたは再レンタルする能力に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが締結した任意のレンタル契約の更新や交換は、私たちの船を利益的に運営するのに十分ではないかもしれません。また、ウクライナの衝突は、黒海や他の地方の運航を含むエネルギー生産と貿易モデルを混乱させており、エネルギー価格やタンカー料率への影響はまだ確定しておらず、これらの価格は最初に上昇している。リース料率と船舶価値の変動は，タンカー輸送力需給の変化および石油と石油製品の需給変化の結果である。タンカーの需給に影響する要素は我々の制御範囲内ではなく、業界状況変化の性質、時間と程度も予測できない
タンカーの輸送力の需要に影響する要素は以下の通りです
| • | エネルギーと石油と石油製品の需給状況 |
| • | 地域製油能力と在庫と産油区の地理的位置の比較状況； |
| • | 戦略石油在庫に関する国家政策(将来的にはエネルギー組み合わせにおける石油の減少に伴い戦略備蓄を低いレベルに設定するかどうかを含む) |
| • | 武力衝突、テロ活動、禁輸、ストライキを含む世界と地域経済と政治状況 |
5
| • | 貨幣為替レート |
| • | 石油と石油製品の海上輸送の距離 |
| • | 海上輸送や他の輸送方法の変化は |
| • | 政府や海事自律組織規制の変化や規制当局の行動 |
| • | 環境や他の法律や規制の発展 |
| • | 天気と自然災害 |
| • | 国際貿易の発展には，関税徴収に関する発展が含まれている； |
| • | 代替エネルギーの競争から |
| • | 国際制裁、禁輸、輸出入制限、国有化、そして戦争 |
タンカーの輸送力の供給に影響を与える要素は
| • | エネルギーと石油と石油製品の需給状況 |
| • | 代替エネルギーの需要は |
| • | 納入遅延を含む新規建築注文と交付数量； |
| • | 船舶死傷者数 |
| • | タンカーの設計と輸送力の技術進歩 |
| • | 造船所の数量と造船所が船舶を納入する能力 |
| • | 新しい船と運航活動の資金調達状況 |
| • | 旧船の廃棄程度や回収率は、その他を除いて、廃棄または回収率および国際廃棄または回収条例に依存する |
| • | 鋼材と船舶設備価格 |
| • | タンカーを他の用途に改装したり、他の船をタンカーに改装した回数； |
| • | 原油や汚れた油(例えば燃料油)を取引する製品油タンカーの数； |
| • | 停止した船舶の数、すなわち放置、寄港、修理待ち、あるいは他の理由で借りることができない船舶 |
| • | タンカーの使用寿命を制限する可能性のある政府や業界の環境規制やその他の規制の変化、環境問題や規制 |
| • | 製品不均衡(取引活動レベルに影響)； |
| • | 製油所の増加と閉鎖を含む国際貿易の発展 |
| • | 港や運河が渋滞しています |
| • | 船舶の運行速度 |
現行と予想運賃以外に、新築、廃棄と積みに影響する要素はまた、新築価格、中古船の廃棄価格に対する価値、燃料油コストとその他の運営コスト、分類に関連するコスト、社会調査コスト、正常維持コスト、保険カバーコスト、市場上の現有のタンカー船団の効率と船齢状況、及び政府と業界の海上輸送実践に対する監督管理、特に環境保護法律と法規を含む。これらの運航能力の需給に影響する要因は我々の制御範囲内ではなく，業界状況変化の性質，タイミング，程度を正確に評価できない可能性がある
将来、私たちのタンカーに対する需要は、世界経済成長、需要の季節性と地域的変化、全世界のタンカー船団の輸送力の変化、および海上石油と石油製品の供給源と供給に依存すると予想される。現在造船所と発注している新タンカーの数を踏まえると、世界のタンカー船団の輸送力は増加する可能性があり、未来の経済成長の時間や程度を保証することはできない。不利な経済、政治、社会、または他の発展は、私たちの業務と経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
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石油と天然ガス価格の長期的な下落、あるいはこれらの価格の潜在的な下落に対する市場の予想は、私たちの将来のタンカー業界の成長にマイナス影響を与える可能性がある。石油や天然ガス価格の持続的な低迷は通常探査や採掘減少を招き，石油や天然ガス会社の資本支出予算はこのような活動のキャッシュフローの影響を受けるため，エネルギー価格の変化に敏感である。大口商品価格のこれらの変化は私たちのサービス需要に実質的な影響を与える可能性があり、需要低迷の時期は船舶供給過剰を招き、業界競争を激化させる可能性があり、これは往々にして船舶、特に比較的に古いと技術が先進的でない船舶、長期遊休を招く。私たちは私たちのサービスに対する未来の需要レベルや石油と天然ガス産業の将来の状況を予測できない。石油と天然ガス会社の探査、開発、または生産支出のいかなる減少も私たちの収入を減少させ、私たちの業務、運営結果、分配可能な現金に実質的な損害を与える可能性がある
乾散貨物船のレンタル料率の変動は大きく、現在の低水準を維持したり、将来的に低下したりする可能性があり、これは私たちの運営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある
乾散貨物船輸送業は依然として周期的であり，様々なタイプの乾物船のレンタル率や収益性が不安定である。2021年、乾散貨物船のレンタル料は数年前の一般的な低水準より大幅に上昇した。バルト海乾散貨物輸送指数はバルト海取引所が発表した肝心な乾物航路の輸送価格指数であり、2020年にある程度低下し、主な原因はbr新冠肺炎の疫病による全世界経済の減速である。しかし、力強い世界的な成長と増加したインフラ支出は、大口商品の需要上昇に加え、受注や港の遅延が過去最低となり、渋滞によりBDIが2021年と2022年上半期に増加し、その後、2022年下半期と2023年初めに緩和的に低下した。2023年3月10日、BDIは1，424であった
乾散貨物船の需給に影響する要因は我々の制御範囲内ではなく、予測も困難である。したがって，業界状況変化の性質，時間，方向，程度も予測できない
乾散貨物船の輸送力需要に影響を与える要素は以下のとおりである
| • | 乾燥した製品の需要と生産 |
| • | エネルギー資源と商品の需給状況 |
| • | 新冠肺炎の大流行及びその関連要素 |
| • | 天気、自然災害または他の災害(新冠肺炎の大流行を含む)、武力衝突(ウクライナ衝突を含む)、テロ、およびストライキを含む世界的および地域経済および政治的状況 |
| • | 環境と他の規制の発展 |
| • | 地域と世界の探査、生産、製造施設の位置および乾燥品の距離 は海上輸送を介して輸送される |
| • | エネルギー資源、商品および乾物輸送需要の消費エリア位置の変化を含む海運および他の輸送パターンの変化 |
| • | ウクライナ紛争を含む国際制裁、禁輸、輸出入制限、国有化、戦争 |
| • | 自然災害と天気 |
| • | 国際貿易に影響を及ぼす可能性のある貿易紛争または様々な商品または完成品に関税を課し、輸入および輸出に関税を課すこと |
| • | 通貨為替レート |
乾散貨物船の輸送力の供給に影響を与える要素は以下のとおりである
| • | 新しい建物の注文の大きさ |
| • | 現行運賃と期待運賃は、新築運賃に影響を与える |
| • | 新しい船の融資状況 |
| • | 新造船の納入数量には、納品遅延が含まれており、他の要因に加えて、造船所が契約納期前に新しい船を納入する能力と、買い手がこのような新しい船に資金を提供する能力とが関係している |
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| • | 旧船の廃棄率は、それ以外は、廃棄率と国際廃棄条例にかかっている |
| • | 新冠肺炎の疫病と関連要素は、港閉鎖、乗組員コストの上昇、世界各国政府が実施した旅行制限を含む |
| • | 港や運河が渋滞しています |
| • | 船舶の運行速度はエネルギーコストと環境法規を含む様々な原因の影響を受ける可能性がある |
| • | 制裁する |
| • | 使用または使用停止、様々な理由で港での遅延、放置、寄港修理待ち、または借りることができない船の数、船の死傷によるものを含む |
| • | 環境規制および他の規制の変化は、船舶の使用寿命を制限したり、船舶の積載能力の低下やトン数の早期廃棄を効果的に招いたりする可能性がある |
| • | 会社は、顧客、規制機関、および融資源が受け入れられるESG操作仕様の能力を維持する。 |
輸送力需給に影響する要因は我々の制御範囲内ではなく，業界状況変化の性質，時間，程度を正確に評価できない可能性がある。将来的には，乾散貨物船の需要および乾散貨物船のレンタル率は，Sの位置する経済体の経済成長，需要の季節的および地域的変化，全世界の乾物船隊の輸送力の変化，および海運乾物の供給源と供給に依存すると予想される。乾散貨物船輸送の大口商品需要の低下や乾散貨物船の供給増加はレンタル船料率の大幅な低下を招く可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。意外な需要衝撃により、将来の経済成長の持続可能性は保証されない(あれば)
政治的不確実性と貿易保護主義の増加は我々の用船業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があり，さらに我々の運営業績，財務状況，キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある
私たちの業務は、中国、アジア地域の他の国、アメリカ、または他の国が増加する貿易保護主義が私たちの業務に悪影響を及ぼすリスクに直面させます。世界的な回復が下振れリスクの破壊を受け、景気後退が再び出現すれば、あるいは監督管理環境に別の規定があれば、各国政府は貿易障壁に助けを求め、自国の産業を外国輸入の影響から保護し、運航需要を抑制する可能性がある。具体的には、ますます多くの貿易保護主義が私たちのテナントサービスの市場に影響を与え、(I)私たちのテナントが獲得できる貨物の減少を招き、国内テナントや国内所有の船舶に有利であり、(Ii)これらの市場への貨物の輸入に関するリスクを増加させる可能性がある。例えば、中国政府は国内の中国製造商品の消費を増加させ、中国内部の通貨両替を制限するための経済政策を実施している。また、2017年1月23日、トランプ前総裁は、米国、カナダ、メキシコ、ペルー、一部のアジア諸国を含む世界的な貿易協定からの離脱を求める行政命令に署名した。また、2019年1月、米国はベネズエラへの制裁拡大を発表し、ベネズエラの石油生産量に影響を与え、世界の石油供給に影響を与える可能性がある。2018年と2019年には、トランプ前総裁が中国とともに対外貿易政策の大幅な変更を呼びかけ、将来的にいくつかの中国商品の関税をさらに高めることを提案し、米国企業にマイナス影響を与えると考えている不公平な貿易やり方を転換させることを提案した。このような関税の発表は、中国を含む外国政府の報復行動を引き起こし、他の外国政府の報復行動を引き起こし、貿易戦争を招く可能性がある。貿易戦の効果は、輸出入可能な商品供給を減少させるため、運航需要が減少することである。2020年1月15日、米国と中国は第1段階合意に調印し、関税の撤廃、貿易調達の拡大に同意し、知的財産権、技術移転、通貨慣行の面で再承諾し、貿易戦争を降格させた。第1段階合意によると、米国は1200億ドル相当の商品の関税を15%から7.5%に下げることを約束し、中国は1，717種類の米国商品の関税を半減させ、一部の商品の関税を10%から5%、他の商品の関税を5%から2.5%に下げることに同意し、いずれも2020年2月14日に発効した。バイデン米大統領は、今のところ第1段階の合意を取り消す計画はないが、政府は米中国の関税政策を変更する見通しだと述べた
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米国と中国との貿易戦の格下げが続くかどうかは定かではなく、米国や中国が追加関税を徴収しないかどうかも定かではない。貿易戦争の降格中断または貿易障壁または貿易制限の増加が発生または発生する可能性があると考えられる場合、このような事件はグローバル市場状況に悪影響を及ぼす可能性があり、グローバル貿易および私たちのテナントの業務、経営業績、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があり、それにより、彼らが私たちに船代をタイムリーに支払う能力と、私たちと彼らの定期リース数を更新し、増加させる能力に影響を与える可能性がある。これは私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない
ウクライナの紛争は私たちの業務を混乱させ、船代と費用に否定的な影響を及ぼすかもしれない
ウクライナ紛争や、EU、米国、その他の国がロシアの行動に応えるために実施した経済制裁は、黒海や他の地方の運航を含むエネルギー生産や貿易モデルを乱しており、エネルギー価格やタンカー料率への影響は最初に上昇しているが、現在のところ確定していない。2021年、ロシアは海運原油輸出の約9%を占め、製品油輸出の11%を占め、この地域の緊張情勢のエスカレートとロシア原油供給不足の懸念による原油価格 は現在1バレル70ドル以上と推定されている。ロシア原油が経済制裁の延長、ボイコットやその他の原因で輸出できなければ、輸送可能な原油や製品油の供給が減少する可能性があり、最初のタンカー料率は上昇しているが、長期的にはタンカーリース率にマイナスの影響を与えている。また、高原油価格は、このような高原油価格や経済制裁や地政学的緊張や不確実性の影響で世界経済が減速した場合に、さらにタンカーやタンカーリース費の需要を減少させることを含む、石油·精製石油製品の需要を減少させる可能性がある。世界経済の減速も乾散貨物船輸送の製品や商品の需要にマイナス影響を与え、さらにこのような船舶のレンタル料にマイナス影響を与える。ウクライナの戦争はまた乾燥貨物船と一連の大口商品の貿易流動に影響を与えた。その中のいくつかの貿易流量の変化は船舶需要に積極的な影響を与える可能性があり、他の貿易流量の変化はウクライナ以外の食糧輸出が減少するような船舶需要にマイナスの影響を与える可能性がある。衝突はまた、燃料費など、私たちの業務の様々な運営コストに影響を与える可能性があり、私たちの船がスポット市場で運営している時、燃料費は私たちが担当する費用であり、原油価格、戦争保険保険料、乗組員サービスの増加に伴い、これらの費用は増加しており、ロシアとウクライナは乗組員の重要な源であるため、中断またはコストが高くなる可能性がある。ウクライナ情勢と世界的な反応は引き続き変化し、それがエネルギー需給、エネルギー価格とタンカー運営及び船料率に与える影響はまだかなりの不確定性が存在し、これは私たちの業務、運営結果、財務状況に不利な影響を与える可能性がある
現在の新冠肺炎疫病による新しい中断を含む世界経済状況と世界金融市場の中断、及びそれによる政府行動は私たちの運営結果、財務状況とキャッシュフローに実質的な不利な影響を与える可能性がある
過去10年間、世界の金融市場と経済状況は2021年と2022年を含む妨害と変動を受けることがあり、これは新冠肺炎が大流行した結果である。近年世界経済は改善されているが、最近発生した新冠肺炎は世界経済を大きく混乱させている。これはまた緊縮された信用市場を延長する可能性があり、このような条件をさらに厳しくする可能性がある。これらの問題は、運航業に対する信用供給が限られていること、信用リスクの再価格設定及び金融機関が現在直面している困難に加え、すでに融資を困難にし続ける可能性があり、これらはすべて新冠肺炎の疫病によって激化する可能性がある。信用市場の混乱とより高い資本金要求のため、多くの融資機関は数年前にすでに融資金利の利益率を高め、より厳格な融資基準を制定し、より厳しい条項(より高い前払い担保比率、より短い期限とより少ない融資金額を含む)を要求するか、あるいは既存債務と類似した条項に従って既存債務を再融資しないことを拒否し、これも新冠肺炎疫病のさらなるマイナス影響を受ける可能性がある。また、歴史的にずっと航運業の重要な融資者であったある銀行は近年、運航業の融資活動を減少または停止した。新たな銀行規制は、資本要求の引き締めや貸金者が取る政策を含め、貸出金活動をさらに減らす可能性がある。私たちは融資約束を得ることに困難に直面したり、将来私たちが約束した信用手配下の能力を十分に利用できない場合、あるいは私たちの融資者が自身の流動性、資本、または支払い能力の問題で私たちに融資を提供したくない場合、またはその融資義務を履行できない場合、私たちの既存の信用手配が満期になった時に私たちの信用手配を再融資します。私たちは が受け入れ可能な条項で資金調達を提供しないかどうかを確認することができない。利用可能な融資がない場合、私たちはビジネスチャンスを利用したり、競争圧力に対応できない可能性もある
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新冠肺炎の疫病とそれによる国際航空業への妨害は引き続き私たちの業務、財務業績と運営結果にマイナス影響を与える可能性があり、私たちが賃貸契約と融資を獲得する能力を含む
新冠肺炎疫病はすでに多くの国家、港と組織を招き、疫病の蔓延を抑制するために隔離と旅行制限などの措置を取った。これらの措置は，最初は我々が大量の業務を行っている中国の港でとられていたが，その後世界の他の国/地域に拡張され，我々が業務を行っている多くの港をカバーしている。これらの措置は、人員が利用できないこと、サプライチェーンの中断、生産中断、計画中の戦略的プロジェクトの遅延、企業と施設の閉鎖など、深刻な貿易中断をもたらし続ける可能性がある
新冠肺炎疫病は私たちの運営、商業と金融活動を含む多くの業務領域に不確定性をもたらした。それはまた、2021年下半期から2022年第3四半期までの世界経済活動とエネルギー需要(製品油と石油を含む)にマイナス影響を与え、再び世界経済活動とエネルギー需要にマイナス影響を与える可能性がある。世界的な疫病とその経済的影響に対する反応、特にエネルギー需要の低下と原油価格の下落は、2021年下半期から2021年と2022年第3四半期まで利益のある料率でチャーター便を獲得する能力に悪影響を与え、再びそうする可能性がある。また、新冠肺炎の大流行の影響は、中国が最近まで厳格に施行されてきたゼロCOVID政策を含めて、2022年下半期と2023年初めの乾散貨物船の需要が減少し、brが継続する可能性があり、特にスポーツ市場で運営されている乾散貨物船や2023年満期のレンタル契約はスポット市場で運営される乾散貨物船であり、追加貸切の需要が影響を受け続ける可能性があるからである。これらの要素はまた、私たちのレンタカー業者の業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、これは、彼らが私たちの既存のレンタカー契約義務を履行する能力と意志に悪影響を与え、将来のレンタカー契約の需要を減少させる可能性がある。新冠肺炎は過去にもテナントの承認プロセスに影響を与え，これは我々と業務を行っているテナント承認を失い，さらに既存のテナント契約や将来のレンタル機会での収入 を損失させる可能性がある
世界的に実施されている旅行制限は、私たちの船舶予定乗組員の交換の中断や、2021年と2022年の間にいくつかの船体修理とメンテナンスの遅延をもたらしており、これらの中断は最近正常化されているにもかかわらず、再び私たちの運営に影響を与え続ける可能性がある。私たちの業務と運航業全体は引き続き労働力の減少と乗組員の交換遅延の影響を受ける可能性があります。これは、いくつかの国と港で適用される隔離措置、新規船舶の建造遅延、予定された乾ドック、船舶の中級または特殊検査、および予定と臨時の船舶の修理とアップグレードによるものです。さらに、乗組員の中のどの新しい冠肺炎事件も、私たちの船が2021年第2四半期と第3四半期に発生したように、その船の隔離期間を招き、さらに家賃損失と追加コストを招く可能性がある。2021年と2022年には，世界各地の異なる港の制限により乗組員交換の複雑な状況がこれらの活動に関連するコストを増加させ，この状況が継続する可能性がある。新冠肺炎疫病の延長は信用市場と金融機関に影響を与える可能性があり、利益の差と他のコストの増加を招き、銀行融資を得ることが困難であり、それによって私たちが船舶を購入するために資金を提供する能力を高め、これは私たちの戦略に従って業務を成長させる能力を制限する可能性がある
石油価格は2020年と2021年初めに経験した下落が再び台頭し、一部の原因は新冠肺炎の爆発であり、そして2022年に高いレベルに反発し、産油国の生産量の変化は、石油と石油製品に対する需要を減少させ、全体的に石油生産量の減少を招く可能性がある。石油や石油製品や原油の海運輸送の需要を減らすことは、私たちの将来の成長に悪影響を与え、私たちの業務、運営結果、財務状況を損なうだろう
新冠肺炎ウイルスの持続的な伝播は制御されておらず、変異株の出現を含め、経済活動及び石油製品、原油と乾物輸送の需要に重大な影響を与える可能性があり、これは更に著者らの業務、財務状況、運営業績とキャッシュフローに負の影響を与える可能性がある
タンカー産業は原油と石油製品産業に非常に依存している
我々子会社の船舶の使用は原油と石油製品の供給と需要、現代タンカーの輸送力の利用可能性、及び古い船の廃棄、改装或いは損失によって推進されている。歴史的に見ると、世界の石油と石油市場はずっと動揺して周期的であり、石油供給、価格、生産と輸送に影響を与える多くの条件と事件が含まれているからである
| • | 原油と石油製品の需要と価格上昇 |
| • | 原油や石油製品の入手可能性 |
| • | 天然ガス、石炭、水力発電、その他環境規制の影響を受ける可能性のある代替エネルギーのような原油や石油製品の代替品の需要 |
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| • | オペックと主要産油国と製油業者の行動 |
| • | 産油国やその周辺の政治的動揺は |
| • | 世界と地域の政治経済情勢 |
| • | 国際貿易の発展 |
| • | 国際貿易制裁 |
| • | 環境的要因 |
| • | 自然災害 |
| • | テロ行為 |
| • | 天気と |
| • | 海上輸送と他の輸送方法の変化 |
近年、世界経済は時々動揺しているが、世界範囲内の石油と製品油に対する需要は持続的に上昇している；しかし、新冠肺炎の疫病は石油と製品油に対する需要が停滞している。最近の疲弊が続けば、長期的な傾向は変わらず、原油や石油製品の生産と需要は圧力に直面し、これらの製品の出荷量が減少する可能性があるため、これは私たちの船の使用やそれらのレンタル料に悪影響を及ぼすだろう。また、原油価格が生産者にとって経済的でないレベルまで下落すれば、生産量の低下を招く可能性がある。需要や生産量のいずれの減少により、2020年下半期から2022年第3四半期まで行われたように、レンタカーから稼いだレンタル料が低下したり、低い水準に維持されたりする可能性がある
タンカーの供給過剰は船代、船舶価値、収益力の低下を招く可能性がある
タンカーの市場供給は様々な要素の影響を受け、例えば石油や石油製品などのエネルギー資源の需給状況、このようなエネルギー資源の海運需給状況及び現在と予想される新しい建築調達注文を受けている。現在のタンカー受注は歴史的基準に比べて低い水準であるが、交付された新タンカーの輸送力がこのような廃棄されて非貿易船に改装された船型の輸送力を超えると、世界の船団輸送力が増加する。タンカー輸送力供給が増加すれば，特に我々の船団を構成する船舶種別規模， ，このような船舶輸送力に対する需要が減少したり，それに応じて増加しなければ，レンタル船料率が大幅に低下する可能性がある。レンタル料率の低下と私たちタンカーの価値の低下は私たちの経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります
乾散貨物船の輸送力の過剰供給は現在のレンタル船料率を低くし、私たちの収益力に不利な影響を与える可能性がある
近年新規納入量が高いため，乾散貨物船の市場供給が増加している。乾物brは2006年初めから新しい建物を大量に納入し、2017年まで大量に納入し続け、その後、比較的穏やかな新建築物の納入レベルに低下した。また，乾物 新規注文は既存船団との割合がさらに増加する可能性がある。注文の全体的なレベルは過去数年間低下しているにもかかわらず、乾散貨物船の輸送力過剰は現在のレンタル船料率を低下させる可能性がある
| • | 新船納品量 |
| • | 旧船廃棄率 |
| • | 船舶が死傷した |
| • | 鋼材の価格 |
| • | 運休している船舶の数 |
| • | 船舶の平均航行速度 |
| • | 船舶使用寿命を制限する可能性のある環境法規と他の法規の変化；および |
| • | 港や運河が渋滞しています |
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もし乾散貨物船の輸送力が増加したが、船舶輸送力に対する需要が増加していない、あるいは増加速度が鈍化し、レンタル船料率が大幅に低下する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営業績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある
タンカーや乾散貨物船の市場価値は不安定であり、時間の経過とともに大きく変動する可能性がある。私たちの船の時価が低い時、私たちは船を売ることで損失を受けたり、減価費用を記録したりする可能性があり、これは私たちの収益性に悪影響を与え、私たちの融資協定を違約する可能性があります
私たちの船の市場価値は大きく変動し、経済危機の間に大幅な低下を経験したかもしれない。現在、タンカー価格は比較的高い水準にあるが、2022年下半期まで、2008年の金融危機以来の大部分の期間、タンカー価格は相対的に低い水準にある。乾散貨物船の価値は現在比較的に低いレベルにあり、2020年末から2022年下半期までの最近の高値 を経験した後、2007年と2008年に達成した高値をはるかに下回っている。私たちの船舶の時価は大幅に変動する可能性があります。これは複数の要素に依存します
| • | 運航業に影響を与える一般的な経済と市場状況 |
| • | 私たちの船の船の年齢、精密さ、状況 |
| • | 容器の種類と大きさ |
| • | 他の輸送手段の利用可能性 |
| • | 新築建築の進捗計画のコストと交付； |
| • | 政府や他の規制は |
| • | 製品油の需給状況 |
| • | 製品油船料率および原油船料率の現行レベル； |
| • | 技術が進歩する |
2022年12月31日まで、私たちの半分の船舶の帳簿価値、及び私たちの現有の船団の帳簿総価値は、すべてその市場価値より高い。このような船ごとに、割引されていないキャッシュフローに基づいて、使用年数が終わったときに帳簿価値を回収すると信じていますが、船の価格が増加せずに船を売却すれば、売却価格は財務諸表のSの帳簿価値よりも低くなり、収益性が低下する可能性があります。さらに、船舶価値や将来の現金フローがさらに低下することが予想される場合、私たちは財務諸表に減値調整を記録しなければならない可能性があり、これは私たちの利益の減少にもつながるかもしれない。もし私たちのチームの市場価値が下がったら、私たちは私たちの現在と潜在的な未来の融資協定のいくつかの条項を遵守できないかもしれません。私たちは私たちの債務の再融資や追加融資を得ることができないかもしれません。あるいは実施すれば、配当金を支払うことができません。もし私たちが追加の担保を質することができなければ、私たちの貸手は私たちの債務を加速させ、私たちの船団の担保償還権をキャンセルするかもしれません。私たちの船の損失は私たちが私たちの業務を運営できないということを意味します
ESG政策に対する投資家、融資者、および他の市場参加者のますます厳しい審査および変化の予想は、追加的なコストをもたらすか、または追加的なリスクに直面させる可能性がある
運航業を含むすべての業界の会社は、そのESGポリシーに関するより厳しい審査に直面している。投資家権益は団体、ある機関投資家、投資基金、融資者と他の市場参加者がESG実践にますます注目しており、近年もその投資の影響と社会コストをますます重視している。ESGおよび同様の事項に関連するより多くの関心および行動は、投資家および融資者が、1つの会社のESG慣行の評価のために、資本を再分配するか、または資本を承諾しないことを決定する可能性があるので、資本獲得を阻害する可能性がある。投資家、融資者、または他の業界株主の期待およびbr基準に適合していないまたは遵守していない会社は、法的要求があるか否かにかかわらず、名声被害および業務、財務状態、および/またはそのような会社の株価が実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある。したがって、私たちは資本を獲得し続けることができるように、より厳しいESGプログラムや基準を実施する必要があるかもしれません。私たちの既存と未来の投資家と貸手はまだ私たちに投資し、私たちにさらに投資しています
具体的には、私たちは投資家、貸手、その他の市場参加者からのますます大きな圧力に直面する可能性があり、彼らはますます気候変化に注目し、持続可能なエネルギー実践を優先し、私たちの炭素足跡を減少させ、持続可能な発展を促進することを要求している。さらに、環境、社会、および管理要素のため、いくつかの投資家と融資者は、タンカーと貨物輸送会社(例えば、私たち)をそのポートフォリオから完全に除外する可能性がある。もし私たちがこれらの懸念のために債務および/または株式市場の制限に直面している場合、あるいは受け入れ可能な条件で代替融資手段を得ることができない場合、あるいは私たちの業務戦略を実施したり、私たちの債務を返済することができない場合、これは私たちの財務状況や運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります
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もし私たちがテナントの品質とコンプライアンス要件を満たすことができなければ、私たちの船の環境影響に関する法規やコストを含めて、私たちは利益を上げて私たちの船を運営できないかもしれません。これは私たちの将来の業績、運営結果、キャッシュフロー、財務状況に悪影響を及ぼすかもしれません
輸送や輸送を含むバリューチェーン全体のサプライヤーの品質、排出、コンプライアンス基準への顧客の関心はますます高まっている。人々はまた海洋輸送の環境足跡にますます注目されている。私たちは私たちのすべての船の操作基準を維持し、操作安全、品質維持、私たちの高級船員と乗組員の持続的な訓練、そしてアメリカと国際法規を遵守し、潜在テナントによる審査手続きを強調しなければならない。さらに、RightShipは自発的なコンプライアンス要件であるが、トップクラスのテナントの理想的なレンタカーチェック機関でもあり、運航業の多くの重要な変数と要素に基づいて、環境受容性に関する彼らの基準を遵守することを要求している。もし私たちまたは私たちのマネージャーや他の付属実体がStealth SeaやStealthGasを含む場合、テナントによる権利評価や他の審査手続きで低評価やパフォーマンスが良くないと評価され、私たちと業務を展開しているbrと承認され、既存のレンタル船契約の収入や将来のレンタル機会を失う可能性がある
私たち は既存と新しい基準と品質要求を守り続けることが私たちの運営に重要です。関連するリスクは、1隻以上のタンカーの品質および/または適合性の突然および意外な違約、および/または時間の経過とともに、1隻または複数のタンカーの品質が持続的に低下することを含む様々な方法で出現する可能性がある。例えば、2021年6月、海事組織は海洋環境保護委員会と協力し、船舶炭素排出削減のための添付ファイル6改正案を採択し、船舶全体のエネルギー効率と実際の二酸化炭素排出量を評価する2つの新しい指標：エネルギー効率既存運航指数(EEXI)と炭素強度指標(CII)を盛り込んだ。もし私たちの船舶が航行速度を下げることで最大のEEXIとCIIの敷居を満たすことしかできなければ、私たちの船舶のテナントに対する吸引力は低下するかもしれません。もし私たちがそうすることができれば、私たちはそうすることができれば、私たちはもっと低いレンタル率あるいは信用の悪いレンタル船で私たちの船舶をレンタルすることができます。私たちは突然あるいは一定期間規定を守らないか、あるいは私たちのテナントが私たちの交付に基づいて要求を増加させることは、私たちの将来の業績、運営結果、キャッシュフロー、財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります
私たちは環境法律法規と責任の制約を受けており、これらの法規と責任は大量の支出を必要とし、これは私たちの船の貿易能力と競争力、私たちの運営結果、財務状況に影響を及ぼすかもしれない
私たちの業務と私たちの船舶の運営は国際条約、国、州、地方法律法規によって規制され、潜在的な環境影響を防止するために、私たちの船舶運営がある司法管轄区および登録国で有効である。船舶規制、特に環境規制はより厳しくなっており、さらに改正され、将来的にはより厳しくなることが予想され、空気排出(窒素酸化物や硫黄酸化物、粒子状物質など)、海洋汚染、BWTS実施、温室効果ガス排出などが含まれる。そのため、我々はその適合性を維持するために多くの資本支出を船舶に投入する必要があるかもしれないが、これらの要求を満たす新造と中古船舶により高い価格を支払う必要があるかもしれない。より多くの情報については、“ビジネス-環境およびその他の規制”を参照されたい
さらに、公衆、規制機関、保険契約者、融資源、テナントの環境、品質、安全に対する懸念は激化し、通常、リスク評価および安全要求の強化、海運市場のすべての船舶に対するより高い検査と安全要求の提出、船舶運営による温室効果ガス排出の制限など、追加の規制要件を招く可能性がある。これらの要求は、私たちの運営の増加コストを増加させる可能性があり、これらのbr要求を遵守できないことは、私たちの船の獲得に影響を与え、保険状況で必要な証明書を受け取る能力や、私たちが運営する異なる港に入るために必要な証明書を取得することに影響を与える可能性がある。私たちはまた、石油や他の有害物質が私たちの船から漏れたり、私たちの運営に関連している場合、整理義務と自然資源クレーム、人身傷害、財産損失を招く可能性があります。環境法規に違反したり、環境法規に基づいて責任を負うことは、場合によっては私たちの船を差し押さえたり、差し押さえたりすることを含む巨額の処罰、罰金、その他の制裁を招く可能性がある。このような実際またはいわゆる環境法 は
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不注意、故意不正行為または過失の下で、法規および政策違反は、ある司法管轄区における巨額の罰金、民事および/または刑事罰または業務削減を招く可能性があり、私たちの業務、運営結果、または財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、実際にまたは言われている違反は、私たちの名声と業務を展開する能力を損なう可能性がある。さらに、実際または告発された違反を検出、調査、解決するのはコストが高く、私たちの上級管理職の多くの時間と労力を消費する可能性がある。このような事件は私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を与えます。
気候変動や温室効果ガス(GHG)排出に関する環境規制は運営や財務規制を増加させる可能性があり，環境コンプライアンスコストや我々がスクラバーを設置していない船舶はスクラバー設置船舶との競争が困難に直面する可能性がある
2030年の目標を達成するための温室効果ガス削減措置や国際海事機関、EU、その他の司法管轄区域で取られるさらなる追加措置brは、2023年から効率の低い船舶に運営と財務制限、炭素税或いは排出取引制度を適用し、より若い船舶、甚だしきに至っては2030年後に新設された船舶に影響を与え、それらの貿易と競争力を低下させ、それらの環境コンプライアンスコストを増加させ、追加のエネルギー効率投資を適用し、さらにこのような船舶を時代遅れにする可能性がある。これや他の事態は、環境税の影響がエネルギー効率の低い船舶に影響を与え、それらの貿易や競争力を減少させ、私たちの船団のいくつかの船舶を時代遅れにする可能性があり、これは私たちの運営結果に財務的影響を与える可能性があり、現在私たちは確定できない。これは私たちの業務、財務状況、そして運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。より多くの情報については、ビジネス-環境および他の規制を参照してください
我々の大部分の船舶はスクラバーを改装しておらず，硫黄含有量0.5%の低硫黄燃料を使用する必要があり，現在では硫黄含有量3.5%の標準舶用燃料よりも高い。低硫黄燃料と高硫黄燃料との間のコスト差が予想よりも著しく高い場合、またはいくつかの貿易経路上の港が低硫黄燃料を得ることができない場合、スクラバーを設置することなく、または要求に適合した燃料を得るために偏差時間を生じることなく、いくつかの貿易経路で船舶を運営することは不可能であるか、または競争力がない可能性がある。したがって，我々の船舶はスクラバーを備えた船舶と競合する際に困難に直面する可能性がある
気候変動に関連する石油や天然ガス業界への悪影響は，気候変動に対する公衆の環境影響の日々の懸念を含め，我々のサービス需要にも影響を与える可能性がある。例えば、温室効果ガスの規制強化や気候変動に関する他の問題は、将来の石油や精製石油製品の需要を減少させたり、代替エネルギーの使用により大きなインセンティブを与えたりする可能性がある。石油や天然ガス産業へのいかなる長期的な重大な悪影響も、私たちの業務に重大な財務と運営に悪影響を及ぼす可能性があります。現在、正確な予測はできません
私たちの船は船級社の定期検査を受けなければなりません
各商船の船体と機械は、その登録国が許可した船級社によって分類されなければならない。船級社は船舶登録国と海上人命安全条約に適用される規則と条例に基づいて，船舶が安全かつ適航であることを証明している。私たちの船団は現在ロイド船級社とフランス船級社に属しています
船舶は年度検査、中期検査、そして特別検査を行わなければならない。専門検査の代わりに，S船舶機械は連続検査周期とすることができ，この周期では5年以内に定期的に検査する。我々の船舶には船体検査の特殊検査周期と機械検査の連続検査周期がある。各船はまたこのような船の水中部分を検査するために、2年から3年ごとに乾ドックを行わなければならない。しかし，船齢15年以下の船舶では，乾ドックではなく水中検査が可能であれば，乾ドックをスキップし，特別検査と同時に行うことができる
船がその等級を維持していない場合、および/またはいかなる年間検査、中期検査、または特別検査を通過していない場合、船は港間で貿易することができず、雇用されないだろう。私たちは私たちの融資契約および保険契約または他の融資計画における約束に違反するだろう。これは私たちの運営と収入に悪影響を及ぼすだろう
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燃料や燃料価格の変化は利益に悪影響を及ぼす可能性がある
定期的かつ光船レンタルでの燃料や燃料コストは負担していませんが、船がスポットレンタル方式で配備されている場合、燃料は私たちの運航業務における大きな費用です。燃料コストは、燃料効率や低価格燃料を使用する能力を含み、レンタカー業者がレンタカー料率を交渉する際に考慮する重要な要素でもある可能性がある。燃料価格の変化は私たちの収益性に悪影響を及ぼすかもしれない。燃料の価格と供給は予測不可能であり，地政学的発展，石油と天然ガスの需給，石油輸出国機構(OPEC)や他の石油·天然ガス生産国の行動，産油国や地域の戦争や動乱，地域生産モデル，環境問題など，我々が制御できない事件によって変動する。しかも、燃料は未来にもっと高くなるかもしれないし、これは私たちの収益性を低下させるかもしれない。また、国際船舶汚染防止条約(MARPOL)添付ファイルVIによると、硫黄酸化物(SOX)排ガス浄化システム(スクラバー)を搭載していない船舶が使用する船舶用燃料中の0.5%の世界硫黄含有量上限が最近2020年1月1日に発効したことは、製油所が異なる等級の舶用燃料の数量や価格を変化させ、燃料市場に追加的な不確定要素を導入する可能性があり、追加的なコストを招き、私たちのキャッシュフロー、収益、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある
海事クレーム者は私たちの船を差し押さえるかもしれません。これは私たちのキャッシュフローを中断するかもしれません
乗組員、船舶貨物及びサービス供給者、貨物受託者及びその他の者は、未済の債務、クレーム又は損害により、当該船舶に対する海上留置権を享受することができる。多くの法域では，海事留置権保持者は，差し押さえ手続きにより船舶を差し押さえることで，その留置権を強制的に実行することができる。私たちの1隻以上の船を差し押さえたり差し押さえたりすることは、私たちのキャッシュフローを中断し、逮捕を解除するために多額の資金を支払う必要があるかもしれない
また、いくつかの法域では、南アフリカのような姉妹船責任理論によれば、クレーム者は、クレーム者S海事留置権を管轄する船舶及び任意の関連船舶を差し押さえることができ、当該船舶は同一船主が所有又は制御する任意の船舶である。請求人は、2015年8月に私たちの船が差し押さえられた場合のように、私たちの船団の1隻に対して姉妹船賠償責任を主張して、私たちのもう1隻の船、あるいはステルス海事管理の可能性のある別の船にクレームをつけてみることができる
政府は戦争や緊急時に私たちの船を徴用し、収入損失を招くことができる
政府は所有権を収用したり、私たちの船を差し押さえることができる。政府が船を統制して船主になると、所有権申請が発生する。しかも、政府は私たちの船を徴用してレンタルすることができる。政府が船を支配し、所定の賃料率で効率的にテナントとなった場合、借地収用が発生する。一般的に、戦争や緊急事態の間に購入してください。政府が私たちの船を1隻以上徴用することは私たちの運営と収入に悪影響を与え、収入損失を招くだろう
遠洋汽船の経営に関連するリスクは私たちの業務と名声に影響を与える可能性があり、これは私たちの収入と株価に悪影響を与えるだろう。
遠洋汽船の運営には固有の危険がある。これらのリスクには以下の可能性がある
| • | 海上事故や災害 |
| • | 海賊やテロ |
| • | 爆発音 |
| • | 環境事故 |
| • | 汚染する |
| • | 生命の損失 |
| • | 貨物や財産の損失や損傷； |
| • | 機械故障，ヒューマンエラー，戦争，各国の政治行動，労働ストや悪天候による業務中断 |
このような状況や事件は私たちの費用を増加させたり、私たちの収入を減少させる可能性がある。私たちの船が深刻な事故に巻き込まれた場合、安全で信頼できる船舶事業者としての私たちの名声を損なう可能性があり、業務損失を招く可能性がある
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私たちの船は損傷を受けるかもしれません。私たちは意外な修理コストに直面するかもしれません。これは私たちのキャッシュフローと財務状況に影響を与えるかもしれません
もし私たちの船が損傷したら、造船所で修理しなければならないかもしれない。 修理コストは予測できず、高いかもしれません。私たちは私たちの保険に含まれていない修理費を支払わなければならないかもしれない。これらの船舶のメンテナンス及び再配置期間中の収益損失、及びこれらのメンテナンスの実コストは、我々のキャッシュフロー及び財務状況に悪影響を及ぼす。私たちは業務中断保険に加入するつもりはありません
遠洋汽船の海賊行為は私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない
海賊行為は従来、南中国海、インド洋、ソマリア近海アデン湾などの地域を航行する遠洋船に影響を与えてきた。これらの海賊襲撃が私たちの船が配備された地域で発生し、アデン湾が依然としてあるように、あるいは連合戦争委員会(JWC)の戦争やストライキに列挙された地域のように、光船や定期レンタル船ではなくスポットレンタル船に責任を負うこのような保険に対する保険料が大幅に増加する可能性があり、このような保険はより入手しにくいかもしれない。また、この場合、船上警備員の雇用を含めた乗組員コストが増加する可能性がある。私たちは通常船で時間通りに武装警備員を雇って、ソマリア海賊活動の地域現場でチャーターする。私たちはこのような事件による損失を補うのに十分な保険がないかもしれないが、これは私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。また、私たちの船が海賊行為に遭ったり、コストが増加したり、私たちの船が保険を受けられないことによる抑留ハイジャックは、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります
私たちのアメリカ以外の業務は、現在のウクライナでの衝突を含め、政治的衝突、テロ、公衆衛生問題などの世界的なリスクに直面しており、これは私たちの船の運営を妨害する可能性がある
私たちは国際会社で、主にアメリカ以外で業務を展開しています。私たちが業務や私たちの船に登録している国では、変化する経済、政治、政府の状況が私たちに影響を与えている。過去，政治的衝突，特にアラビア湾では，襲撃船，採掘水路，その他がこの地域の運航を混乱させる努力があった。ウクライナ、中東、その他の地域で持続的な衝突、不安定、そして最近の事態は、近年ホルムズ海峡とジブラルタル沿岸で発生した船と船が差し押さえられた襲撃、サウジアラビアの港湾都市ジダ付近とシリア、アフガニスタンのイランタンカーへの攻撃、世界各地のより多くのテロ行為や武力衝突を招く可能性があり、私たちの船はより高い攻撃や抑留のリスクに直面している可能性があり、あるいはホルムズ海峡や黒海のような私たちの船が通過する航路は、他の方法で中断される可能性がある。中東と北アフリカの衝突が続くにつれて、テロ行為が増加する可能性があるので、私たちの船はより大きな攻撃リスクに直面する可能性がある。また、私たちの船貿易の地域では、将来の敵対行動や他の政治的不安定が私たちの貿易モデルに影響を与え、私たちの運営や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。ある航路が閉鎖されれば、原油と石油製品の供給と需要に悪影響を及ぼす可能性がある。これは長い間、私たちの業務と顧客の投資決定に否定的な影響を与えるだろう。また、イラン、シリア、ベネズエラなどの石油輸出国への制裁や、ウクライナ事件やロシアやウクライナ地域への関連制裁は、原油や石油製品の入手可能性にも影響を与える可能性があり、適用船の可用性を増加させ、負の船料率に影響を与える可能性がある。税収問題やその地方当局の実行を含む法律や法規の変化は、特定の国で顧客に借りた船、中国顧客、中国港を含むある国の港に停泊している私たちの船に影響を与える可能性があり、私たちの業務、運営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
テロ、あるいは製油所や製品油タンカーや原油タンカーが潜在的なテロ目標であるとの見方は、米国や他国への製品油や原油の供給継続に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。また、将来のテロは、米国や世界の金融市場の変動性を増加させ、米国や世界経済の衰退を招く可能性がある。このようなすべての事件は私たちの経営業績、収入、そしてコストに重大な悪影響を及ぼすかもしれない
また、コロナウイルス、インフルエンザ、その他の高伝染性疾患やウイルスなどの公衆衛生上の脅威は、私たちの運営や私たちの顧客の運営に悪影響を及ぼす可能性があります。これらの病気やウイルスは、私たちが運営している世界各地(中国を含む)で時々発生しています
私たちの船に麻薬や他の禁制品を密輸することは政府が私たちにクレームをつけることを招くかもしれない
私たちの船はある地理的地域の港に寄港しています。そこの密輸者は船員が知っている限り、麻薬と他の禁制品を船に隠そうとしています。もし私たちの船が禁止品に違反していることが発見された場合、私たちの船体に付着していても、私たちのどの船員が知っているかどうかにかかわらず、私たちは政府や他の規制のクレームや罰金に直面する可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、キャッシュフロー、財務状況に悪影響を及ぼすかもしれない
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私たちの船はアメリカや他の国の政府の制裁や禁輸を受けた国の港に寄港するかもしれませんが、これは私たちの名声と私たちの普通株の市場に悪影響を及ぼすかもしれません
テナントの指示によると、私たちの船は時々寄港し、米国政府の制裁と禁輸を受けた国の港に再寄港する可能性があり、イラン、シリア、朝鮮のようなテロを支持する国として米政府に認定されている。米国の制裁と禁輸法律·法規の適用状況はそれぞれ異なり、同じ被カバー者に適用されたり、同じ活動が禁止されたりするわけではないため、このような制裁や禁輸法律·法規は時間の経過とともに改正または強化される可能性がある。2016年1月16日、イラン合同全面行動計画(JCPOA)実施日、米国はイランに対する核関連二次制裁を解除し、非米国会社と個人が米国管轄外でイランの特定の業界に関連するいくつかの行為に従事することを禁止し、エネルギー、石化、自動車、金融、銀行、採鉱、造船、運航業界を含む。イランに対する二次制裁を解除することにより、米国政府は、米国の非米国会社(例えば我々の会社)と、これら従来のイラン商業部門に対する個人との取引の制限を効果的に撤廃した
米国の制裁によると、非米国会社は(I)知らずにイランに対する米国の取引または取引制限から逃れようとする行為、または米国のイランへの商品またはサービスの輸出を招く行為、(Ii)イランへの商品、技術の輸出、再輸出、または譲渡を禁止され続けている。または最初に米国から輸出および/または米国の輸出管轄権によって管轄されていたサービス；(Iii)二次制裁が解除されたにもかかわらず、S特定国民および封鎖者リスト(SDNリスト)に登録または登録されるイランまたはイランに関連する個人および実体と取引する。しかし、2018年8月6日、米国は第1次二次制裁を再実施し、2018年11月5日現在、米国が“全面平和協定”によって一時停止したすべての二次制裁が再実施された
米国政府のイランに対するS一級制裁は、包括的平和協定実施日から2018年までの二次制裁の再実施期間を含むほぼ変わらないため、米国人もイラン政府やイラン金融機関との取引や取引を広く禁止され続けており、これは実際には、米国金融システムへの資金の移転、米国金融システムからの資金の移転、または米国金融システムによる資金の移転に影響を与えている
私たちは、私たちのすべての船の港寄港は、アメリカ、EU、その他の関連司法管轄区の法律と法規を含む、適用される経済制裁の法律と法規に完全に適合すると信じている。我々の用船協定には，制裁対象国との貿易を制限する条項が含まれており，制裁対象国に関連したこのような輸送活動が適用される経済制裁や禁輸制度の下で許可されていない限り。私たちの一般的なレンタル政策は私たちのすべての定期レンタル契約に似たような条項を含むことを求めることです。既存のテナント契約による港への出入り貨物の制裁リスクに係る可能性のある制限の免除に同意する前に、テナントが国際及び米国の制裁要件を遵守する証拠、又は適用可能な許可証又はその他の免除を有することを保証する
私たちは私たちがすべての適用された制裁と禁輸の法律と法規を遵守し、このようなbrを維持しようとしていると信じているが、私たちが将来遵守する保証はありません。特にいくつかの法律の範囲が異なるか、あるいは変化する可能性がある解釈を受ける可能性があり、私たちのテナントがbrの船運営の契約と法的制限に違反することを防ぐことができないかもしれません。このような違反は、私たちが罰金を科されたり、他の処罰を受けたりする可能性があり、一部の投資家が会社での権益を剥離したり、投資しないことを要求されたりする可能性があります。また、一部の投資家は、制裁を受けた国で合法的な業務を行っている会社とビジネスをしているだけで、その会社に投資を放棄または投資しないことを決定するかもしれない。さらに、私たちのテナントは、私たちまたは私たちの船の行動に関連しないために適用された制裁と禁輸法律法規に違反するかもしれないが、このような違反は逆に私たちの名声に否定的な影響を及ぼすかもしれない。私たちの株式価値に対する投資家の見方はまた、戦争結果、テロ、内乱、およびこれらの国と周辺国の政府行動の悪影響を受ける可能性がある
米国の“海外腐敗防止法”や他の司法管轄区域の他の反賄賂法規を守らなければ、罰金、刑事罰、契約終了、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある
私たちは腐敗で有名になる可能性のある国を含めて世界的に多くの国で事業を展開している。我々は，適用された反腐敗法律に基づいて業務を展開することに取り組み，米国の1977年の“反海外腐敗法”(“反海外腐敗法”)や他の反賄賂法に完全に合致する政策をとった。しかし、私たち、私たちの関連実体、またはそれらのそれぞれの官僚、役員、従業員、および代理人は、“海外腐敗防止法”を含む、このような反腐敗法律に違反すると判断された行動をとるかもしれない。このような違反は、巨額の罰金、制裁、民事および/または刑事罰、特定の司法管轄区域の業務削減を招き、私たちの業務、運営結果、または財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、実際にまたは言われている違反は、私たちの名声と業務を展開する能力を損なう可能性がある。さらに、実際または告発された違反を検出、調査、解決することは非常に高価であり、私たちの上級管理職の多くの時間とエネルギーを消費する可能性がある
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サイバー攻撃は私たちの業務に実質的な破壊をもたらすかもしれない
我々の業務運営は，我々の情報技術システムやネットワークを破壊または破壊しようとしたり，データを盗んだりする個人や組織の目標となる可能性がある.成功したサイバー攻撃は、私たちの運営のセキュリティを含めて、私たちの運営を実質的に混乱させたり、不正に情報を発表したり、私たちのシステム上の情報を変更したりする可能性があります。このような攻撃やその他の我々の情報技術システムへの破壊は、当社の業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります
私たちの業務に関わるリスク
私たちの船団は8隻のタンカーと4隻の乾燥貨物船で構成されている。私たちの船団は規模が小さく、これらの船の供給や運営がどのような制限を受けても、私たちの業務、運営結果、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります
私たちの船団は製品油タンカー5隻、原油タンカー3隻、乾燥貨物船4隻で構成されている。私たちがより多くの船を決定して得ない限り、私たちのすべての収入はこの船に依存するだろう。もし私たちのどの船舶もレンタル停止時間、適用賃貸借契約の早期終了またはその他の理由で収入が生じなければ、私たちの業務、運営業績、財務状況、および普通株とAシリーズの優先配当金を支払う能力は重大な悪影響を受ける可能性があります
また、私たちの船団の規模が相対的に小さいため、私たちは貸手から債務融資を手配して私たちの船団の拡張に資金を提供する追加の困難に直面するかもしれません。あるいは満期やその他の時に優遇条項や完全に異なる方法で既存の債務を再融資し、石油大手と他のテナントの受け入れを得ることができます。これらの会社はますます多くの資源を持つ古い海運会社と商売をすることを求めています
私たちはテナントの能力と意志に依存して、私たちのすべての収入のために彼らの私たちに対する約束を履行する
私たちのすべての収入は船舶テナントが支払ったレンタル料から来た。私たちのすべての取引相手が私たちのレンタル契約項目と義務を履行する能力と意志は多くの私たちがコントロールできない要素に依存し、これらの要素は全体的な経済状況、製品油タンカー業界、原油タンカー業界と乾燥貨物業界の状況、運航業の状況及び取引相手の全体的な財務状況を含む可能性があり、これらはすべて引き続き新冠肺炎の疫病と関連する抑制努力の負の影響を受ける可能性がある。また、不況の市場条件の下で、レンタカー人は彼らのレンタル契約の再交渉を求めることができ、あるいは約束を違約する可能性があり、私たちのテナントはレンタル料を支払うことができないかもしれないし、レンタル料率を再交渉しようとしているかもしれない。取引相手が当方と合意した義務を履行できなかった場合、このような船舶に代わる仕事を見つけることは困難かもしれませんが、スポット市場や光船や定期レンタル船で得られた任意の新しいレンタル船手配はより低いレートで行われる可能性があります。もし私たちがレンタル船を失ったら、私たちは私たちに有利な条件で関連船を再配置できないかもしれない。このような船舶がまだレンタルされていない間、私たちはその船舶から何の収入も得られないが、私たちはその船舶の正常な運営状況を維持し、それに保険を提供し、その船舶によって保証されたいかなる債務も返済するために必要な費用を支払う必要があるかもしれない。テナントが私たちへの義務を履行できなかったか、あるいは私たちのレンタル契約を再交渉しようとすることは、私たちの収入、経営業績、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります
私たちの船舶を使って時間通りや光船レンタルは上昇している現品レンタル料の利用を阻止するかもしれません
スポット市場は我々のタンカー，原油，製品油の需給状況によって大きく変動する可能性があり，我々の乾散貨物船では，乾散貨物船と乾散貨物船の需給状況によりスポット市場が著しく変動する可能性がある。タンカー、原油と製品油の需給に影響する要素は私たちの制御範囲内ではなく、業界状況の性質、時間と変化程度も予測できない
2023年3月28日まで、私たちは9隻の船がスポット市場で運営しています。私たちは未来にもっと多くの時間通りと光船レンタル船を雇うかもしれません。もし私たちが私たちの船を借りるなら、このような船のレンタル率は特定の時間帯に固定されます。私たちはあなたにレンタル料が雇用期間中に増加しないことを保証できません。もし私たちの船舶がスポット市場のレンタル率が上昇している間に時間的にレンタルしたり、光船をレンタルしたりすれば、私たちはこのような高いレンタル率で私たちの船をレンタルする機会を求めることができません。逆に，即時レートは変動性と周期性を持ち，大幅に低下する可能性がある
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私たちの船舶レンタルが満期になると、魅力的なレートのレンタルが得られない可能性があり、これは私たちの収入と財務状況に悪影響を及ぼすだろう
2023年3月28日現在、私たちのタンカー1隻は2023年5月に満期の定期レンタル船に雇用され、私たちの2隻の軽量サイズ乾燥貨物船は2023年4月に満期の定期レンタル船に雇用され、9隻の船舶はスポット市場に雇用されている。私たちは、現品市場で運営している船舶と、私たちの船舶の既存の定期レンタル船が満期になった時、私たちの固定料率定期レンタル契約の取引相手が私たちへの義務を履行できなかった程度を含む、製品タンカー、原油タンカー、乾燥貨物船業界の現行料金リスクに直面している。競争が激しく高度に変動するスポットリース市場における我々の船舶の成功運営は，利益のあるスポットレンタルを得ることに依存し，これは船舶需給に大きく依存し，レンタル船待ちにかかる時間や空載旅行の集荷にかかる時間を可能な限り少なくする。私たちの船団の既存の賃貸契約が満期になったり終了したりすると、似たようなレートでこれらの船を再レンタルすることができないかもしれないし、似たような利益のあるレートで買収することに同意するいかなる船のレンタルにも同意できない、あるいは全く不可能である可能性がある。したがって、私たちはより低いレートを受け入れなければならないかもしれないし、レンタル停止時間を経験しなければならないかもしれません。これは私たちの収入、運営業績、財務状況に不利な影響を与えます
私たちの飛行機チームは規模が小さいので、私たちの収入は少数の重要な顧客に依存します。1つ以上の顧客を失うことは、私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります
私たちの収入の大部分は借受人の一部から来ている。2021年12月31日までの1年間に、私たちは4人の顧客がいて、収入の60.7%はこの4つの顧客から来ています。2022年12月31日までの1年間に、私たちは2人の顧客がいて、収入の33.4%はこの2つの顧客から来ました。私たちは限られた数のお客様が引き続き私たちの収入の大きな部分を占めると予想しています。これらの顧客がこれらの顧客がますます大きな財務的圧力に直面して業務を停止したり、私たちのレンタル契約下の義務を履行していない場合、あるいはbrがそうでなければ、私たちの運営業績やキャッシュフローは悪影響を受ける可能性があります。また，これらのテナントとの関係で何か困難に遭遇すれば，我々の運営結果，キャッシュフロー，財務状況は不利な影響を受ける可能性がある
技術革新は私たちのレンタル料収入と私たちの船の価値を減らすかもしれない
レンタル船料率および船舶の価値と使用寿命は、船舶効率、操作柔軟性、実際の使用寿命を含む様々な要素によって決定される。効率には、代替燃焼燃料を使用する能力を含む速度、燃費、および貨物の迅速な荷役能力が含まれる。柔軟性には港への進入、関連する寄港施設の利用、運河と海峡を通過する能力がある。S船体の寿命の長さは，その最初の設計建造，保守保守，作業応力の影響に関係する。我々の船舶(2023年3月28日現在、平均船齢13.4年)が建設されて以来、より多くの技術先進的なタンカーと乾燥貨物船が建設され、代替燃料による動力を提供するか、テナントによってより環境に優しいとみなされる新しい船舶を含む、より効率的で柔軟または物理寿命の長いタンカーと乾燥貨物船を建設する可能性がある。これらの技術のより先進的な船舶からの競争は、私たちが受け取ったレンタル船のレンタル料金額に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの船舶の転売価値が大幅に低下する可能性があり、これは減価コストを招く可能性もある。この場合、石油大手および他のトップテナントは、古い技術がそれほど進んでいない船を借りることができないか、またはこれらの信頼性の悪い二線テナントから得られた契約料率よりも低い価格でこのような船を借りるだけで、私たちの船を信用の悪いテナントに借りることを余儀なくされる可能性もある。したがって、私たちの運営結果と財政状況は不利な影響を受けるかもしれない
私たちの船団の老朽化は、私たちの船のテナントへの吸引力を低下させ、将来の運営コストを増加させる可能性があり、これは私たちの収益に悪影響を及ぼす可能性がある
2023年3月28日まで、私たちの船団の平均船齢は約13.4年であり、その中でタンカーの平均船齢は14.4年であり、乾散貨物船の平均船齢は11.4年であり、それぞれ世界のタンカー船団の平均船齢と全世界の乾散貨物船船団の平均船齢 よりやや低かった。私たちの船の老朽化に伴い、私たちはもっと若く、技術的に先進的な船と石油大手と他のトップクラスのテナントのレンタル契約を競争することは難しいかもしれない。通常，タンカーや乾散貨物船を良好な運転状態に維持するコストは船齢の増加とともに増加する。エンジン技術の改良により、旧船は通常新造のタンカーや乾燥貨物船よりも燃費が良く、メンテナンスコストも高い。貨物保険料率も船齢の増加とともに増加し，テナントSのS技術性能の信頼性への懸念も同様である。そのため、古い船舶は通常テナントにあまり人気がありません。特に石油大手と他のトップクラスのテナントです
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私たちが船を交換するために準備金を残さない限り、船の耐用年数が終わった時、私たちの収入は下がり、これは私たちのキャッシュフローと収入に悪影響を及ぼすだろう
2023年3月28日までのわが船団の船の平均船齢は約13.4年であり，このうちタンカーの平均船齢は14.4年，乾散貨物船の平均船齢は11.4年であった。私たちが船を交換するために現金を備蓄していない限り、私たちは船団の船の寿命が満了した時にこれらの船を交換することができないかもしれない。私たちの船の耐用年数は建造完了から25年だと思います。私たちのキャッシュフローと収入は私たちが顧客に船をレンタルすることで得られた収入に依存する。もし私たちが耐用年数が満了した時に船団の船を交換できなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績は重大な悪影響を受ける可能性があります。船を交換するために予約されたいかなる準備金も、他の現金需要または配当金には使用できないだろう(もしあれば)
私たちの高度な保証信用手配には、私たちの流動性と会社活動を制限する可能性のある制限的なチェーノが含まれており、将来の他の融資スケジュールにもこれらの制限的なチノが含まれている可能性があります
私たちの高度な保証信用手配と他の未来の融資計画は私たちに経営と財務制限を加えるかもしれない。これらの制限は私たちの能力を制限するかもしれません
| • | 追加的な債務を招く |
| • | 私たちの資産に留置権を設立し |
| • | 子会社の株を売却する |
| • | 投資しています |
| • | 合併·買収に従事する |
| • | 配当金を出す |
| • | 資本支出を行う |
私たちの信用手配は私たちが特定の財務比率を維持し、財務契約を満たし、交差違約条項を含むことを要求します。さらに、融資者の同意なしに、過去4四半期連続して私たちの普通株への自由キャッシュフローの50%を超える現金配当金の支払いを制限するか、または違約事件が発生しても継続しているか、または私たちが負の資産を持っている場合に、私たちのbr優先株に現金配当金を支払うことを含む
私たちのいくつかの信用手配の条項によると、もしVafias家族の一部のメンバーが私たちの発行された普通株または投票権の少なくとも20%を保有することを停止し、Harry Vafiasが最高経営責任者を務めることを含む、帝国石油の管理と制御への参加を停止するか、または帝国石油の業務行為を制御することを停止する場合、これはこれらの信用手配下の支配権変更または違約事件を構成し、貸金人は私たちにその項目の下のすべての未償還金額の返済を要求する権利があるだろう。このような状況で、私たちはこのような金額の再融資を求めなければならないだろうし、これは似たような条項では難しいかもしれないし、根本的に不可能かもしれない
私たちの高度な保証信用手配の制限、あるいは私たちの未来の融資手配における類似の制限のため、私たちはいくつかの会社の行動を取るために貸手の許可を求める必要があるかもしれません。私たちの貸主の利益は私たちとは違うかもしれないし、私たちは必要な時に彼らの許可を得ることができないかもしれない。これは私たちが私たちの最良の利益に合っていると思う行動を取ることを阻止するかもしれないし、これは私たちの収入、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼすかもしれない
もし私たちが私たちの財務契約と担保カバー範囲の要求を含む、私たちの支払いと他の義務を履行できなかった場合、あるいは私たちのマネージャーが融資者に対するその約束を守らなかった場合、私たちの保証ローンの合意を違約する可能性があります。そして、私たちの貸手は私たちの負債を加速させ、私たちの船団の担保償還権をキャンセルするかもしれない。私たちの船を失うことは私たちが私たちの業務を運営できないということを意味するだろう
私たちが船舶留置権を担保とした高級担保信用手配には様々な金融契約が含まれており、もし私たちの船の時価低下を含むこれらの契約を遵守できなければ、私たちの業務、財務状況、運営業績に重大な悪影響を与える可能性がある
私たちの高級保証定期ローンツールは、私たちの船舶留置権を担保に、プロジェクト5.経営と財務回顧と将来性のクレジットツール部分で説明されているように、私たちの財務状況、経営業績、流動性に関する要求を含む様々な財務契約を含んでいます。例えば、私たちは、適用された融資を受けた船の時価と、ローンを獲得した船の時価とこのようなローン項目の未返済元金の最低比率 に基づいている最高総合レバー率を維持するように要求されています。製品油タンカー、原油タンカーと乾燥貨物船の市場価値は製品油、原油などの変化に敏感である
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それぞれタンカーと乾散貨物船レンタル市場であり、製品油、原油と乾散貨物船のレンタル料率が低下した場合、船舶価値は低下し、船舶価値が上昇することが期待される場合、船舶価値は改善される。製品油タンカー、原油タンカーと乾散貨物船市場のレンタル率が低いことに加え、船舶購入の融資が困難であることに加え、船舶価値に不利な影響を与えた。もしこれらの条件が持続的または悪化すれば、私たちの船の公平な市場価値を大幅に低下させ、これは私たちがこれらのローン契約を守る能力に影響を与えるかもしれない。もし私たちの船舶価値が悪化すれば、私たちは財務諸表に減価調整を記録しなければならないかもしれません。これは私たちの財務業績に悪影響を与え、私たちの融資能力をさらに阻害する可能性があります
私たちの契約および/または契約免除または修正を遵守できなかったことは、私たちの融資者が追加の担保を提供することを要求し、私たちの株式と流動性を向上させること、私たちの利息支払いを増加させること、または私たちのローン契約を遵守すること、私たちの船団の船を売却すること、または私たちの債務のレベルを加速させることにつながる可能性があり、これは私たちの業務を継続する能力を損なうだろう。もし私たちの負債が加速すれば、私たちは私たちの債務の再融資や追加融資を得ることができないかもしれないし、もし私たちの貸手が彼らの留置権をキャンセルしたら、私たちは私たちの船を失うかもしれない。また、もし私たちが船の価格が低い時に私たちの船を売る必要があることを発見したら、損失と収益が減少することを確認します。これは私たちの融資合意を履行するために追加資本を調達する能力に影響を与える可能性があります。
私たちが追加債務融資を得る能力は、私たちの当時の既存の賃貸契約の表現と私たちのテナントの信頼、そして私たちの船舶排出の気候に対する感知影響にかかっているかもしれない
私たちのテナントが実際にまたはbrと考えている信用の質、および彼らのいかなる違約も、私たちが追加船を購入するために必要な追加の資本資源を得る能力に大きな影響を与えるかもしれない、または私たちがこのような資本を獲得するコストを著しく増加させる可能性がある。私たちは追加融資を得ることができない、あるいは予想以上のコストで融資を得ることができず、私たちの運営結果や私たちの業務戦略を実施する能力に大きな影響を与える可能性があります
2019年、運航業のいくつかの有力融資機関や他の業界参加者は、その枠組みに基づいて海神原則と呼ばれるその船舶融資組合の気候整合性を評価することができるグローバル枠組みを発表し、より多くの融資機関がその後、これらの原則を遵守することを発表した。私たちの船団の船舶が“海神原則”によって想定される排出および他の持続可能な基準、または貸手または投資家によって要求される他の環境社会管理(ESG)基準を満たしていないと考えられる場合、銀行がそのような船舶に融資を提供する利用可能性およびコストは悪影響を受ける可能性がある
私たちの債務水準の著しい増加は私たちと私たちのキャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれない
2022年12月31日現在、私たちは7，000万ドルの未返済債務を持っており、その中で私たちは2023年3月に手元現金でそのうちの2，320万ドルを返済した。私たちは私たちの船団がさらに拡大すれば、もっと多くの借金が発生すると予想している。債務水準の増加と債務返済の需要は、わがチームの成長に利用可能な現金、運営資本、配当金(あれば)に影響を与える可能性がある。また、私たちAシリーズ優先株とCシリーズ転換可能優先株の配当支払いは、わがチームの成長に利用できる現金、運営資金、私たち普通株の配当金を減少させます(もしあれば)。また、現在歴史的に下位にある金利水準のどの向上も、債務超過コストを増加させることが可能であり、類似した結果が生じる
既存の機関隊の外で私たちの未来の機隊拡張計画に資金を提供するために、私たちは追加の保証債務が発生すると予想される。私たちは負債の元金と利息を支払うためにキャッシュフローの一部を運営しなければならない。これらの支払いは、私たちの株主に現金を分配することを含む、運営資本、資本支出、および他の目的に使用できる他の資金を制限し、私たちが債務を返済できないことは、債務加速と私たちのチームの停止を招く可能性がある
また，石油，石油関連あるいは乾物海運需要が低下すれば，テナント料や船舶価値が悪影響を受け，担保債務を担うことはより大きなリスクに直面する
私たちは金利変動のリスク、特にロンドン銀行間の同業借り換え金利(LIBOR)とSOFRに直面しています。
私たちは信用手配項目の未返済金額が変動金利で立て替えられていることを優先的に保証し、最初はLIBOR をベースにしており、2023年6月まで、ニューヨーク連邦準備銀行が時々発表しているアメリカ連邦公開市場委員会が設定した短期金利目標に基づいて開始され、これは私たちの債務の支払利息に影響を与え、ひいては私たちの収益とキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。また、SOFRやLIBORを含む金利基準は長い間低い水準にあり、2022年には大幅に上昇し、特に2022年下半期と2023年初めには、各国の中央銀行がインフレに対抗するために基準金利の引き上げを繰り返し、これらの水準でさらに上昇する可能性がある。したがって、私たちの財政状況は資金調達コストの増加によって実質的な悪影響を受けるかもしれない。私たちは私たちの信用スケジュールの金利リスクにヘッジを適用するために金利ヘッジスケジュールを締結していません。私たちが金利スワップや他の派生ツールを注文して私たちの金利リスクを管理しても、私たちのヘッジ戦略は有効ではなく、大きな損失を招く可能性があります
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規制の強化、LIBOR計算過程に関する不確実性、および2023年以降にLIBORを段階的に廃止する可能性があることは、債務手配に基づいて支払う利息金額と私たちの運営業績に悪影響を及ぼす可能性があります
LIBORを規制する英国金融市場行動監視局(FCA)は、2023年末までにLIBORを段階的に淘汰すると発表した。延期が承認されるかどうか，あるいは新たなLIBORを計算する方法が確立され，2023年以降に継続されるか，あるいは代替金利や基準が採用されるかどうかは不明である。金融界は様々な代替参考金利を考慮している。保証された隔夜融資金利(SOFR)は別の基準金利委員会(Alternative Reference Rate Committee)によって提出され、この委員会はアメリカ連邦準備委員会(Federal Reserve)によって招集され、メンバーは主要な市場参加者を含み、監督機関もその中に参加し、ドルLIBORに代わる代替金利とする。しかしながら、LIBORが生じる可能性のある最終的な影響を段階的に淘汰すること、またはそのような任意の変化または基準金利を計算する代替方法が、通常代替計算条項を有するLIBORに基づく条項を含む特定のプロトコル にどのように適用されるかを知ることはできないが、これらの条項に関連する場合、追加のリスクおよび不確定要素が生じる可能性もある。例えば、我々の2022年NBG高度担保信用手配は、2023年6月30日以降、6ヶ月期間のLIBOR金利がその時間までに使用可能に停止された場合、その金利に応じて支払うべき金額の金利を計算する際に使用される基準金利は、LIBORから米国連邦公開市場委員会(ニューヨーク連邦準備銀行によって時々発表される)に設定された短期金利目標に基づく金利に変更され、私たちのアルファ銀行ローンはSOFRを基本基準金利としている。全体的に、これらの変化は、私たちの信用手配を含む、LIBORの合意に基づく取引市場に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは私たちの信用スケジュールの代替基準金利を協議する必要があるかもしれませんが、代替金利や基準を使用することは私たちの金利支出に悪影響を及ぼすかもしれません。通常の業務プロセスで締結されている現在関連、使用、またはロンドン銀行間の同業借り換え金利を含む任意の他の契約も影響を受ける可能性がある
私たちがヘッジ金利変動リスクのために締結したどのデリバティブ契約も、市場金利よりも高く、私たちの収入からの費用、および私たちの株主権益の減少を招く可能性があります
当社は金利スワップ契約を締結し、当社が変動金利で立て替えたクレジット手配の下で負債の金利変動によるリスクに適用することを管理することができる。しかし、私たちのヘッジ戦略は有効ではないかもしれませんが、金利や通貨の動きが私たちの予想と実質的に異なる場合、私たちは大きな損失を招く可能性があります
もし私たちが行う可能性のあるいかなる金利スワップ取引が会計上のヘッジ条件を満たしていなければ、私たちの経営報告書でこのような契約の公正価値の変動を確認します。また，ヘッジ資格に適合するデリバティブ契約の公正価値変動は，我々の貸借対照表に累計された他の全面収益で確認された.私たちの財務状況も重大な悪影響を受ける可能性があります。私たちは私たちの融資スケジュールに基づいて沖金利変動のリスクをヘッジしていないので、私たちの融資スケジュールによると、ローンは浮動金利で立て替えられています
また、将来的には造船契約に関する外貨リスクをヘッジするために、外貨デリバティブ契約に入ることができる
私たちが従事しているいかなるヘッジ活動も、私たちの金利と外貨開放を効果的に管理できないかもしれません。あるいは私たちの財務状況や経営結果に予想される影響を与えます
私たちのすべての収入はドルで価格を計算していますが、一部の支出は他の通貨で価格を計算しているため、為替レートの変動は私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります
私たちのすべての収入はドルで計算され、私たちの支出の大部分もドルで計算される。しかし、私たちの総費用の中には相対的に小さい部分があり、主に役員報酬であり、ユーロで価格されている。これは、他の通貨(特にユーロ)に対するドルの価値変化によって純収入が変動する可能性がある。そのため、ドル安の外貨による費用が増加する可能性があり、私たちの純収入を減らすことができる
インフレは私たちの業務と財政業績に悪影響を及ぼすかもしれない
インフレは、業務を運営するために必要な労働力や材料コストを増加させ、私たちの業務や財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。2021年と2022年の間、私たちは船舶運営費用の緩やかなインフレ成長を経験し、主に備品と倉庫であり、2022年末までこのコスト増加は安定した。2022年、私たちの主要なコスト駆動要素は私たちの船舶数の増加、及び新冠肺炎疫病が乗組員コストに与える持続的な影響である。現在の経済環境のようなインフレ環境では， に依存する
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タンカーと乾物業界、その他の経済条件では、運営コストの増加を相殺するためにレンタル料を上げることができない可能性があり、これは私たちの利益率を下げることになります。インフレはまた私たちの資本コストを高め、私たちの購買力を下げて、私たちの業務を運営するために十分な資金を維持することを難しくするかもしれません。項目5.経営と財務回顧とインフレの見通しを参照
私たちは見えない海事との関係に依存している
ステルス海事会社はわが船団のすべての船の商業と技術マネージャーを担当していますが、私たちは現在光船レンタルに配備されている製品油タンカーを除いて、私たちはそれに技術管理を提供しません。そこで私たちは船団マネージャーステルス海事会社に依存しています
| • | 私たちの船団を管理し、チャーターし、運営しています |
| • | 私たちは船を借りる能力を含めて製品油と原油輸送船の船主としての承認と受け入れを行っています |
| • | 私たちは石油大手の承認を得ることができます |
| • | テナントやテナントとの関係は |
| • | 業務の専門家 |
| • | 経験を管理する |
Sステルス海事サービスの喪失や財務やその他の理由で適切に義務を履行できなかったことは、私たちと業務を展開している主要な石油会社の承認を失う可能性があり、さらに私たちの船を使用する能力、およびこれらの石油会社と私たちの船を借りる能力を含む、私たちの業務と私たちの経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。もしステルス海事会社が私たちに対する義務を履行しなければ、私たちはそれに対抗する権利があるかもしれませんが、あなたはステルス海事会社に対して追加権を持っていません。また、この場合、または私たちの管理プロトコルが終了した場合、マネージャーの代わりにbrを見つけることができない可能性があります。条件は、見えない海事の現在の条件と同じように割引されます。しかも、私たちは私たちのマネージャーを交換するために融資機関の承認を求める必要があると予想される。貸金人が事前に書面で同意しなかった場合、私たちは私たちの商業或いは技術マネージャーをステルス海事から私たちのbrマネージャーに交換してはいけません。あるいはステルス海事の下請けを許可したり、商業或いは技術管理を委託したりすることができません
また、ステルス海事会社の名声や関係が重大な被害を受けた場合、油漏れや他のbr環境事件や事故、または米国、EU、国連または他の制裁違反または違反の疑いがある行為を含む場合、ステルス海事会社が管理する船舶に関し、私たちの所有であるか否かにかかわらず、石油大手および他のテナントがステルス海事会社や私たちとビジネスをしないことを選択したことを含む、わが社または当社の子会社が当社の業界で成功した競争能力を損なう可能性がある
私たちのマネージャーStealth Seaは個人持株会社であり、それに関する公開情報がほとんどないか、全くないので、投資家は潜在的な財務や他の問題を事前に警告することはほとんどないかもしれません。これらの問題は私たちのマネージャーに影響を与え、私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれません
もし私たちのマネージャーが私たちに品質レベルのサービスを提供したくないなら、私たちは実質的な不利な影響を受けます。彼らは過去に私たちの船にこのようなサービスを提供しました。それは.もし私たちのマネージャー以外の船舶管理会社を雇うことを要求されたら、私たちはこのような管理協定の条項とbrの運営結果が長期的に私たちに同じように有利かもっと有利であることを保証することができません
我々のマネージャーSが管理サービスを提供する能力は、それ自身の財務力にある程度依存する。私たちがコントロールできない状況は、ステルス海上Sの財務力を損なう可能性があり、それは個人持株会社であるため、その財務力に関する情報は公開されていない。したがって、私たちの株主と私たちは、たとえ彼らの財務や他の問題が私たちの株主や私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性があるとしても、私たちのマネージャーの財務や他の問題に影響を与えることはほとんどないかもしれない
私たちの官僚たちは彼らの時間を割り当てて私たちのことをする時に衝突に直面している。また，我々上級管理者と取締役の受託責任はStealthGasおよび/またはその付属会社の上級管理者や取締役の役割と衝突する可能性がある
私たちのCEOは私たちとは関係のない他の業務活動に参加しており、これは彼が私たちの業務を成功的に管理するのに要する時間よりも時間がかかる可能性がある。特に、ヴァフィアスさんは私たちのCEOであり社長であり、StealthGasのためのサービスを提供し、StealthGasの重要な株主でもあります。私たちの役人は私たちの事務をフルタイムで処理する必要もなく、StealthGasとその付属会社にサービスを提供する必要もありません。したがって，StealthGasとその付属会社に同時にサービスを提供する我々の人員の時間と労力に実質的な競争が生じる可能性があり，これは我々の業務，運営結果，財務状況に実質的な悪影響を与える可能性がある.項目6.役員、上級管理職、従業員を参照
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私たちの上級管理者と取締役は受託責任があり、私たちと私たちの株主に有利な方法で私たちの業務を管理します。しかし、私たちの上級管理者や取締役もStealthGasの執行役および/または取締役を務めています。したがって，これらの個人は，そのエンティティとその株主に有利な方法でStealthGasとその付属会社の業務を管理する受託責任がある.したがって、このような幹部たちと役員たちは彼らがStealthGasと私たちの受託義務に衝突する状況に遭遇するかもしれない。StealthGasはまた、従業員の募集、他の業務の買収、合弁企業の設立など、私たちと競争する他の業務機会を持つ可能性があり、これは私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
StealthGas、Stealth Sea、Brave Seaを含む私たちまたは私たちの経営陣に所属する会社は、私たちの船団と競争する船を管理したり購入したりするかもしれない
Vafiasファミリーの他のメンバーに関連するエンティティは、Stealth Seaおよび/またはBrave Seaによって管理されているいくつかの製品油および原油タンカーおよび乾燥貨物船を含む運航業の様々な部門で運営されている船を持っている。将来、Brave Seaを含むStealthGas、Stealth Sea、またはVafias家族またはStealth Seaに所属する他の会社は、私たちと直接競争するより多くの船を購入または管理することに同意し、自分の利益と私たちの義務との間の衝突に直面するかもしれない。これらの衝突は、私たちの船団の船が、これらの個人または実体が権益を持つ他の船のレンタル、購入、販売、および運営に関連している可能性がある。したがって、私たちの経営陣とマネージャーは彼ら自身の利益と彼らの私たちに対する義務に関する利益の衝突に直面するかもしれない。このような利益の衝突は私たちの業務とあなたの株主としての利益に悪影響を及ぼすかもしれない
私たちはVafias家族の付属会社といくつかの重大な取引を行うかもしれませんが、これはbrの利益衝突を招く可能性があります
Vafiasファミリーメンバー(CEO以外のメンバーがコントロールする会社)との管理契約に加えて、Vafiasファミリーメンバーの付属会社と時々他の取引を締結することも可能です。例えば、私たちは2022年と2023年の第1四半期に、私たちの最高経営責任者brファミリーに関連するエンティティから合計6隻の船を購入しました。ステルス海事はギリシャのマンニン海外会社とわが船団の船乗組員の契約を締結し、ギリシャのマンニン海外会社はステルス海事の付属会社が25%の株式を保有している。このようなbr取引は利益衝突を生じる可能性があり、私たちの業務やあなたの私たち株式保有者としての利益、および私たちの財務状況、経営結果、将来の見通しに悪影響を及ぼす可能性があります
私たちのチームの規模の拡大に伴い、私たちは私たちの運営と財務システム、従業員、船員を改善しなければなりません。もし私たちがこれらのシステムを維持したり、適切な従業員を募集し続けることができなければ、私たちの業務と運営結果は不利な影響を受ける可能性があります
私たちの船団の拡大に伴い、私たちとステルス海事会社はその運営と財務システムをアップグレードし、より多くの合格者を招いて船を管理しなければならないだろう。しかも、私たちの船団を拡大するにつれて、私たちは私たちの技術マネージャーに頼って適切な追加船員と岸行政管理者を募集しなければならないだろう。ステルス海事とこれらの技術マネージャーは適切な従業員を雇い続けることができないかもしれません。私たちは引き続き私たちの機械チームを拡大するからです。私たちの船舶は専門的に訓練された技術的に熟練した職員たちが必要だ。技術マネージャーや乗組員代理がこれらの技術的に熟練した従業員を雇うことができなければ、彼らは私たちの船に十分な人員を配備できないかもしれない。もしステルス海事が私たちの財務と運営システムを有効に運用できない場合、あるいは私たちの技術マネージャーは私たちの船団を拡大する時に適切な従業員を募集することができなければ、私たちの運営結果と私たちの船団の能力を拡大することは不利な影響を受ける可能性があります
遅延交付私たちが購入に同意した任意の新造や中古船は私たちの経営業績を損なう可能性があります。
将来的に購入に同意する可能性のある任意の新しい建造または中古船の引渡しを遅延させることは、これらの船からの収入を遅らせることになり、また、私たちがこれらの船のために手配したレンタルについては、これらのレンタルがキャンセルされる可能性があるので、 は私たちが予想している運営結果に悪影響を及ぼす。これは私たちがこのような船を購入する分割払いの資金需要を延期するだろうが、私たちがこのような船のために手配した任意のレンタルによって得られた収入も延期されるだろう。我々の要求に加えて、新規建造船舶の交付は遅延する可能性があり、その理由は、他の他の労働騒乱、船舶を建設する造船所の破産または他の財務危機、br敵対行動、衛生流行病(例えば、新冠肺炎)または船舶建造所の国家の政治的または経済的動揺は、朝鮮の緊張情勢に関連するいかなるエスカレートも含む；大地震、津波または火災のような天候妨害または災害的事件、元の船舶仕様の変更を要求する。経済状況と運航需要が疲弊し、船舶を建設する造船所とトラブルが発生したため、私たちの顧客はこのような船舶の建造と交付の延期を要求し、私たちは顧客とこのような船舶のレンタルを手配しました
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また、新建築契約下の返金保証人、すなわち銀行、金融機関、その他の信用機関も、我々の貸手と同様に金融市場状況の影響を受ける可能性があるため、その返金保証義務を履行できないか、または履行したくない可能性がある。もし造船業者や払い戻し保証人が船舶販売者への義務を履行できないか、または履行したくない場合、これは私たちの船舶の調達に影響を与え、私たちの運営および信用手配下の私たちの義務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。敵対行動や政治的動乱、売り手がbrに関連する船の購入契約を履行できなかったこと、必要な許可を得ることができなかったこと、承認または融資を得ることができなかったこと、または売り手が納品日前に運営していた船が破損または破壊されたことが原因で、いかなる中古船の交付が遅れる可能性がある
もし私たちが私たちの成長をうまく管理できなければ、私たちは私たちの市場シェアを拡大することに成功できないかもしれない
私たちは私たちの艦隊を引き続き発展させるつもりだ。このような追加的な船を購入することは、私たちの管理職と従業員に大きな追加責任をもたらすかもしれないし、私たちと彼らが人員数を増やす必要があるかもしれない。将来、適切な船が見つからない可能性があり、有利な条件で船を買収することもできず、このような買収に融資を得ることもできないかもしれない。未来のどのような成長も
| • | 適切な船を探して手に入れ |
| • | 買収や合弁企業を決定して完成させます |
| • | 買収したすべての事業を既存の事業とうまく統合します |
| • | 私たちの顧客基盤を拡大し |
| • | 必要な融資を受ける |
買収を通じて事業を発展させるには、不開示の債務と義務、より多くの合格者を得ることが困難、顧客および私たちの商業·技術マネージャーとの関係、新たに買収した船舶を既存のインフラに統合するなど、多くのリスクが存在する。私たちはどんな成長計画も成功的に実行できないかもしれないし、これに関連した重大な費用と損失が生じるかもしれない
私たちは運航業界の重要な管理者や他の従業員を引き付けることができないかもしれません。これは私たちの管理の有効性と私たちの運営結果に悪影響を及ぼすかもしれません
私たちの成功は私たちの最高経営責任者Harry Vafiasを含む、私たちのチームを管理する能力と努力に大きくかかっている。また、ハリー·ヴァフィアスは、私たちの船団マネージャーのステルス海事会社を支配しているヴァフィアス家のメンバーでもある。私たちの成功は私たちとステルス海事Sが合格したマネージャーを招聘し、維持する能力があるかどうかによって、私たちの運営を監督します。このような人員のいずれかを失うことは、私たちの業務の見通しと財政状況に悪影響を及ぼす可能性がある。従業員の募集と維持の難しさは私たちの運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。私たちは私たちのキーパーソンと直接雇用協定を締結していません。技術的には、彼らは私たちの船団マネージャーのステルス海事の従業員です。brは私たちとステルス海事の管理協定に基づいているにもかかわらず、私たちの関係が受ける条項は雇用協定に通常含まれている条項とほぼ似ています。私たちは私たちの関係者のためにキーパーソン生命保険を維持しません
競争の激しい国際製品油や原油タンカー市場では、より多くの資源を持つ新規参入者や老舗会社とチャーター機を競争することができないかもしれない
私たちは私たちの船舶を競争の激しい資本集約市場に配置する。競争は主に他の船主から来ていて、その中の多くの船主は私たちより大きな船団ともっと多くの資源を持っている。製品油と原油輸送の競争は激しい可能性があり，これは価格，場所，大きさ，船齢，状況および船舶とその管理人のテナントに対する受け入れ度に依存する。より多くの資源を持つ競争相手は、より大きなタンカー船団を合併または買収して運営することができ、これらの業界で私たちと競争する多くのより大きな船団は、より競争力のある価格と船団を提供することができるかもしれない
国際乾散貨物船輸送業の競争は激しく、私たちはより多くの資源を持つ新しい参入者や老舗会社と競争することができないかもしれない
私たちは競争が激しく、資本集約的で、高度に分散された市場で私たちの船を雇っている。競争は主に他の船主から来て、その中のいくつかの船主は私たちよりずっと多くの資源を持っている。海運乾物の競争は激しく、価格、顧客関係、運営専門長、専門的な名声と規模、船齢、位置と状況に依存する。一部は市場が高度に分散しているため、より多くの資源を持つ他の競争相手が乾物運航業界に入る可能性があり、合併や買収によってより大きな船団を運営し、私たちが提供できるよりも低いレンタル船料率を提供することができる可能性があり、これは私たちの船団利用率および私たちの運営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性がある
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以前所有していた船や中古の船を購入·運営することは、運営コストの増加や船のレンタル停止につながる可能性があり、これは私たちの収入に悪影響を及ぼす可能性がある
中古船の検査(購入前の物理検査を含まない場合があります)は、その状況や必要な(または予想される)修理費用に関する知識を提供することはできません。もしこれらの船が私たちのために建設され、専用に運営されていれば。一般的に、私たちは中古船保証のメリットを受けません
一般に，船の良好な運用状況を維持するコストは船齢の増加とともに増加する。2023年3月28日までのわが船団における船の平均船齢は約13.4年であった。エンジン技術の改良により、古い船舶は通常比較的新しく建設された船舶の燃料効率が低く、メンテナンスと運営コストがもっと高い。貨物保険料率brは船齢の増加とともに増加し，古い船はテナントにあまり人気がない
政府法規、安全、または他の設備の船齢に関する基準は、私たちの船のために新しい設備の改装または費用を増加させる必要がある場合があり、船が従事できる活動タイプを制限することができるかもしれない。我々の船舶の老朽化に伴い，市場状況はこれらの支出が合理的であることを証明できないか，あるいは船舶の余剰使用年数で利益を上げて我々の船舶を運営できるようになる可能性がある。もし私たちが船舶を販売すれば、販売価格は当時の帳簿価値以下ではないかもしれません。それによって、私たちの収益性にマイナスの影響を与えます
運航業には固有の経営リスクがあり、我々の保険はこれらのリスクを十分に保証できない可能性がある
私たちは私たちの船団のために船体と機械保険、保護と賠償保険を買います。その中には環境損害と汚染保険、そして戦争保険が含まれています。私たちの船舶運営に関連するすべての既知のリスクに十分な保険をかけるために努力していますが、責任保証が不足している可能性があり、将来私たちの船団のために十分な保険を受けることができないかもしれません。保険会社も特定のクレームを支払わないかもしれない。たとえ私たちの保険カバー範囲が十分であっても、損失が発生すると、私たちは直ちに代替船を得ることができないかもしれない。私たちのbr保険証書には、私たちが責任を負う免責額と、私たちのコストを増加させたり、私たちの収入を減少させる可能性のある制限と排除が含まれています。さらに、私たちの船舶が、ステルス海事または勇敢な海事によって管理され、ステルス海事または勇敢な海事の関連実体によって所有されている他の船舶が事故、漏洩、または他の環境責任によって重大なコストを発生させる場合、私たちの保険料とコストは大幅に増加する可能性がある
乾燥貨物船の操作は特別な操作リスクを持っている
乾散貨物船の経営には一定の独特なリスクがある。乾散貨物船では，貨物自体と船舶との相互作用が操作リスクをもたらす可能性がある。本質的には，乾物は通常重，密，移動しやすく，水曝露に対する反応が悪い。また，乾散貨物船は陸揚げ作業にはグラブ，ドリル(皮を張った貨物を貨物室からこじ開ける)，小型ブルドーザーを用いて殴打処理を行うことが多い。このような処理方法は血管に被害を与える可能性がある。船舶は陸揚げ中に処理により破損し、S船舶の海上での耐航性に影響を与える可能性がある。乾散貨物船の船体が破裂して船室に水が入る可能性があります。乾散貨物船がその前船室で水浸に遭遇すると，バルク貨物がこのように密と積水になる可能性があり，その圧力が船舶S隔壁を屈曲させ，br}により船舶損失を招く可能性がある。もし私たちが私たちの船と私たちが得る可能性のある他の船を十分に維持できなければ、私たちはこのような事件を防ぐことができないかもしれない。これらの状況またはイベントのいずれも、私たちの業務、財務状況、および運営結果に否定的な影響を及ぼす可能性がある
私たちは損害賠償と処罰された訴訟を受けるかもしれない
私たちの業務の性質は、人身傷害、財産死傷、環境汚染などに関する損害賠償や罰金訴訟のリスクに直面させます。正常な業務過程において、私たちは時々法律手続きとクレームの影響を受ける可能性があります。主に人身傷害と財産死傷クレームです。私たちはこれらのクレームは保険で保証されると予想していますが、慣例的な賠償免除額の制限を受けています。しかし、このような主張は望ましい点が不足していても、大量の財政·管理資源の支出を招く可能性がある
我々のグローバル業務による規制や法的リスクは、制裁を受けた国に関連するリスクを含み、我々の業務、運営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
私たちの世界的な業務は、米国、EU、イギリスで発表されたいくつかの制裁と衝突する可能性がある、私たちに適用される米国または外国の法律法規の数と複雑さを増加させます。これらの法律には、国際労働法、“海外腐敗防止法”や外国資産制御事務所によって制定された他の法律、イギリスの“2010年収賄法”のような米国の法律、データプライバシー要件，2018年5月25日から施行された“欧州一般データ保護条例”と採択されたEU−米国プライバシーシールドの枠組み
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欧州委員会は2016年7月12日に設立された。私たちは無意識にこれらの法律法規のいくつかの条項に違反して、それによって業務活動を停止し、私たち、私たちの高級職員あるいは従業員に刑事制裁を行い、罰金を科し、私たちの名声に大きな損害を与える可能性があります。さらに、私たちの上級管理職にとって、このような実際または違反の疑いのある事件を発見、調査、解決することは高価で時間がかかるかもしれない
例えば、私たちの乾燥貨物船は3回の航行を行い、輸送された貨物はロシアのサンクトペテルブルグとウスト-ルガ港から来て、この2つのロシア港に16日間滞在して、将来は時々ロシア、ウクライナ、あるいは制裁を受けた国からの貨物を輸送するかもしれない。このような貨物は適用された制裁に適合していると考えられているにもかかわらず、これらの貨物の出所がこのような制裁に適合していないと主張する可能性があり、これは、船をブラックリストに入れることを含む罰を受ける可能性があり、これは、そのような船のレンタルまたは販売を阻止し、私たちの潜在的テナントの受容度に悪影響を与え、私たちの業務を損なう可能性がある。しかも、私たちはこの国から来たどんな貨物を積んだ船にも戦争保険や他の保険をかけることができないかもしれない, 今年のフライトのように. この場合、船がこのような航行中に事故、漏れ、または他の損傷が発生し、船のすべての損失を招く可能性がある場合、私たちは、このような事件に関連した修理、整理、または他の費用、および任意のテナント期間の収入不足を私たちの既存の現金資源に頼って負担せざるを得ず、私たちはまだその船によって保証された未済債務をサービスし、返済する義務がある。また，制裁を遵守しないと考えられる行為は，このような船保証の任意の融資合意下での違約事件を構成することが可能であり，我々の貸手は，任意の未償還債務の即時返済を求めることができる.このようなどんな事件も、私たちの業務、運営結果、または財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、実際にまたは言われている違反は、私たちの名声と業務を展開する能力を損なう可能性がある。さらに、ステルス海事または勇敢な海事によって管理されている船舶(私たちに属さない船舶を含む)と、ステルス海事または勇敢な海事の関連エンティティが所有する船舶(StealthGasを含む)が制裁または他の法律法規に違反しているとみなされている場合、もし私たち、そのような関連実体または私たちの船舶が当局によってブラックリストに登録された場合、私たちはレンタルできない、保険、または私たちの船舶を売却できないなど、同様の結果に直面する可能性がある
私たちは持ち株会社で、私たちは子会社が私たちに資金を分配する能力に依存して、私たちの財務義務を履行したり、配当金を支払ったりします
私たちは持株会社で、私たちの子会社はすべて私たちが所有していて、私たちのすべての業務を行い、私たちのすべての運営資産を持っています。完全資本付属会社の株式以外に、私たちは他に重大な資産を持っていない。したがって、私たちがあなたに配当金を支払う能力は、私たちの子会社と私たちに資金を分配する能力に依存します。もし私たちが私たちの子会社から資金を得ることができなければ、私たちは私たちの取締役会がその裁量権を行使して配当金を支払わないかもしれない
上場企業に関する義務は大量の会社資源と経営陣の関心を必要とする
私たちは、2002年のサバンズ-オクスリ法案またはサバンズ-オキシリー法案を含む、改正された1934年の証券取引法または取引法の報告要件、および米国証券取引委員会の他の規則および条例を遵守しなければならない。サバンズ-オキシリー法404条は、財務報告書の内部統制に対する私たちの有効性を評価し、決定することを要求する
私たちは、私たちの法律、会計、財務コンサルタントと協力して、当社の成長と上場企業としての義務を管理するために、私たちの財務·管理制御システムを変更すべき任意の分野を決定します。私たちは会社管理、会社統制、内部監査、開示制御と手続き、財務報告と会計制度などの分野について評価を行った。私たちは私たちが必要だと思う財務報告書の内部統制を含めて、これらと他のどんな分野でも変更するつもりだ。しかし、私たちが取る可能性のあるこれらの措置や他の措置は、タイムリーで信頼性に基づいて上場企業としての義務を履行させるのに十分ではないかもしれません。また、上場企業に適用される報告書や他の要求を遵守することは、確かに追加のコストをもたらし、経営陣の時間と注意を必要とする。私たちの限られた管理資源は、業務戦略の実行に集中しながら、これらの報告書や他の要求を遵守する困難を悪化させる可能性がある。私たちの が生じる可能性のある追加コストの金額、このようなコストの発生時間、または管理層のこれらの問題に対する関心が私たちの業務に与える影響の程度を予測または推定することができないかもしれません
もしbr経営陣が財務報告書の内部統制に対する私たちの有効性について報告を提供できない場合、投資家は私たちの財務諸表の信頼性に自信を失う可能性があり、これは私たちの普通株価値を縮小させる可能性がある
サバンズ-オキシリー法404条によると、私たちは私たちの財務報告書の内部統制の有効性に対する私たちの経営陣の評価を含む報告書を私たちの各Form 20-F年次報告書に含まなければならない。このような20-F表の年次報告書において、私たちの経営陣は、第404条の要求に従って財務報告書の内部統制に対する私たちの有効性に関する報告を提供することができず、投資家は私たちの財務諸表の信頼性に自信を失う可能性があり、これは私たちの株式価値を縮小させる可能性がある
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税収に関するリスク
もし私たちが経営している司法管轄区で企業所得税を納めたら、私たちの財務業績は不利な影響を受けるだろう
私たちと私たちの子会社は、配当金支払いに利用可能な現金を含む、私たちの組織または運営がある司法管轄区域で納税して、私たちの純収入とキャッシュフローを減少させることができます。マーシャル諸島の現行法律によると、私たちまたは私たちの株主(通常マーシャル諸島共和国に住む株主を除く)は、所得税、会社税または利益税または源泉徴収税、資本利益税または資本譲渡税、相続税または相続税を支払う必要がない。私たちはアメリカ以外の国/地域の法律に基づいて納税すべきではなく、私たちの子会社はアメリカで活動しているか、あるいは私たちの子会社の顧客はアメリカにいると思います。しかし、私たちの信念は、これらの国の税法に対する私たちの理解に基づいており、私たちの税務立場は税務当局の審査と可能なbrによって疑問視され、法律や解釈の変化を受ける可能性がある。私たちは特定の管轄区域が私たちに会社の所得税をどの程度支払うか、その税金の代わりに支払うことを要求する可能性があるかどうかを事前に決定することはできない。しかも、私たちの子会社の顧客が私たちに支払わなければならないお金は税務請求の影響を受けるかもしれない。これらの管轄地域での納税義務を計算する際には、全く疑問がないわけではなく、管理当局の裁決を受けていない事項について、様々な税務会計や報告の立場を取られることが求められるかもしれません。私たちはあなたにこのような立場を検討した後、関係当局が私たちの立場に同意するということを保証することはできません。税務機関の成功的な挑戦は、私たちまたは私たちの子会社に追加税金を徴収し、分配可能な現金をさらに減らすことにつながるかもしれない。また、私たちの業務や所有権が変化した場合、私たちまたは私たちが業務を展開している司法管轄区域の子会社に追加税金を徴収する可能性があります
現在適用されているギリシャ法によると、ギリシャ又はギリシャに事務所を設置した外国船舶管理会社が管理する外国国旗を掲げる船は、ギリシャ政府に関税を課すべきであり、これらの関税は、関連船のトン数に基づいて計算される。上記関税の納付は、外国船主会社及び関係管理人が外国国旗を掲げた船舶の収入に対して納付すべき任意の税金、関税、有料又は分担の納税義務をすべて弁済させる。私たちのマネージャーがギリシャにいるので、私たちはこの関税を支払わなければならないだろう。私たちのギリシャでの業務は新しい規制によって制約される可能性があり、これらの法規は、私たちがギリシャ政府に新しい税金または他の費用を支払う要求を含む可能性がある新しいまたは追加のコンプライアンスまたは他の行政コストの生成を要求するかもしれない
また，中国は非住民国際輸送企業に対して自社，レンタルあるいはレンタルした船舶を利用して中国に出入りする旅客や貨物などのサービスを提供し，荷役，倉庫，その他の輸送に関するサービスを含めて新たなbr税を制定した。新規定は国際輸送会社の範囲を拡大し、これらの会社は中国港の国際輸送サービスによる利益のために中国企業所得税を納める必要があるかもしれない
私たちはアメリカからの収入に税金を払わなければならないかもしれないが、これは私たちの収入を減らすだろう
改正された1986年の“米国国税法”または“基準”によると、船舶所有またはレンタル会社(例えば、我々の子会社)の輸送総収入の50%は、米国で開始または終了するが、同時に開始および終了した輸送に起因することができ、br}米国由来の運航収入であることを特徴とする。米国由来の運航収入は、控除を含まない(I)米国連邦所得税の4%を納付しなければならない、または(Ii)米国連邦標準所得税税率 に従って課税され(かつ、会社が“規則”第883条およびその公布された“財務省条例”に基づいて免税を受ける資格がない限り、30%の支店利益税を徴収する可能性がある)
一般的に、私たちの株が主にアメリカの成熟した証券市場で取引され、かつ定期的にアメリカの証券市場で取引されているとみなされれば、私たちと私たちの子会社は納税年度中にこの免除を受ける資格があります。以下の場合、我々の普通株は普通株とみなされる：(I)この年度に米国成熟証券市場で取引される普通株総数は、その年度に任意の単一国の成熟証券市場で取引された普通株総数を超え、(Ii)(X)取引業者は、その年度内に定期的に我々の普通株を見積するか、または(Y)我々普通株の取引は最低数で行われない。この課税年度内に、我々の普通株は米国の成熟証券市場で少なくとも60日間取引され、この年度に米国の成熟証券市場で取引される普通株総数は、この課税年度内に発行された普通株の平均数の少なくとも10%に等しく、(Iii)我々の普通株は納税年度内に少数ではない。この目的のために、私たちの普通株式が1つの納税年度内に、その納税年度内にその納税年間日数の半分を超え、各個人が直接または適用された帰属規則に従って少なくとも5%の普通株式を有する場合、私たちの普通株式は非完全保有とみなされる。適用された文書要求に基づいて、少数の保有ブロックに十分な数の普通株式が直接または間接的に所有されていることを直接または間接的に証明することができない限り。外国司法管轄区の住民は、少数の持ち株ブロックの他の株主が50%以上の少数人持株普通株を持つことを阻止するために、米国運航会社に第883条に規定する免税に相当する免税を提供する
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将来的には、1人またはbr以上の人が直接または適用された帰属規則に従って少なくとも5%の普通株式を有し、合計50%以上の普通株式を有する可能性もあると考えられる。この場合、我々および我々の子会社は、規則第883条に規定する免除を受ける資格がある場合にのみ、我々が保有する普通株式のうち十分な数の株式を適格株主が所有するか、または適格株主が所有するとみなされるため、納税年度の半分以上の期間において、非適格株主が保有しているか、または所有しているとみなされる普通株式は、私たちの普通株式の50%以上を占めることができない。上記brの目的については、適格株主には、我々の普通株式の株式を所有しているか、または所有しているとみなされている個人が含まれており、規則883節に規定されている免除と同等の免除を提供する司法管轄区域に住む住民および一部の他の者が含まれており、いずれの場合も、これらの個人または他の人は、第883節に規定するいくつかの書類および証明要件を遵守し、合格株主の身分を確立することを目的としている
もし私たちまたは私たちの子会社が任意の課税対象のbr年度に規則883条の免除資格を満たしていない場合、私たちまたは私たちの子会社はその年度内にアメリカ運航総収入の4%のアメリカ連邦所得税を支払うか、または場合によっては、アメリカ連邦標準所得税br税率で純所得税を支払う(場合によっては30%の支店利益税を支払う必要があるかもしれない)。このような税金を徴収することは私たちの業務に否定的な影響を与え、収入とキャッシュフローの減少を招く可能性がある
私たちは受動的な外国投資会社になるかもしれませんが、これはアメリカ連邦所得税所持者に不利な結果をもたらし、私たちにもそうです
米国連邦所得税の場合、外国企業は受動的外国投資会社とみなされ、(1)任意の課税年度の総収入の少なくとも75%が特定のタイプの受動的収入からなるか、または(2)S社がこれらのタイプの受動的収入を生成または保有するために生産または保有する資産の平均価値の少なくとも50%のうちの1つとみなされる。これらのテストについては、受動的収入には配当金、利息、利息が含まれる。投資財産及び賃貸料及び特許権使用料(賃貸料及び特許権使用料を除く)の売却又は交換の収益は、貿易又は事業を積極的に展開することに関係する関係者から得られる。これらのテストについては、提供サービスから得られる収入は受動的収入を構成するのではなく、船舶に投資する前に保有する運営資本や類似資産は、一般に受動的収入を生じる資産とみなされる。米国PFICの株主(および株式認定証の所有者)は、PFICで得られた収入、PFICから得られた彼らの分配、およびPFICの株式を売却または処分することによって得られた収益(ある場合)について、不利な米国連邦所得税制度の制約を受けている
私たちのPFICの地位を決定する時、私たちは引き続き私たちが定期貸切と航次貸切活動から獲得したあるいは得られた毛収入を賃貸料収入ではなく、サービス収入と見なすつもりだ。我々が定期貸切や航程貸切活動から得た収入は受動的収入とはならず，我々が所有·経営しているこれらの収入の発生に関する資産は受動的収入を発生させるための資産ではないと考えられる。光船リースから得られた収入を受動的収入と見なし続け，このような収入を生み出した資産を受動的収入を発生させるための資産と見なしていきたいと考えている。しかし、PFIC規則 によれば、私たちの現在および提案されている運営方法に特化した法的許可はなく、米国国税局(IRS)は私たちの立場を受け入れない可能性があり、裁判所はこのような挑戦を維持する可能性があり、この場合、私たちと私たちのいくつかの子会社はPFICとみなされるかもしれない。この点で、私たちは連邦裁判所の判決が定期レンタル船の特徴に関連していることに注目し、彼らは連邦所得税目的のためのレンタルを構成していると結論し、私たちの定期レンタル船に適用すれば、私たちと私たちが所有する船舶子会社をPFICと見なす可能性があるという分析を採用した。また，PFICであるかどうかを決定する際には，新たな建造契約で支払った保証金と，光船レンタルが予想される船の保証金を資産とする予定であり，これらの資産は受動的な収入を発生させるために持っているのではなく，PFICであるかどうかを確認する予定である。私たちはこの点で直接的な権威がなく、国税局が私たちの立場に同意しないかもしれないということに気づいた
以上の仮定に基づき，2022年にはPFICにはならないと考えられる。この信念は、私たちが持っている資産に対する私たちの価値の信念にある程度基づいており、これらの資産は、私たちの他の資産の価値に対して受動的な収入を生産または生産するために持っている。もしこれらの信念 が間違っていることが証明されたら、私たちと私たちのいくつかの子会社は2022年のPFICとみなされるかもしれない。国税局や裁判所が私たちの資産価値を決定しない保証はありません。これは2022年や次の年にPFICとみなされることになるからです
また，2022年にPFICになるとは信じていないが，本課税年度や将来の納税年度には，それらの年にPFICになる可能性があるように事業を運営することを選択する可能性がある。いずれの課税年度のPFICとしての地位は，この課税年度が終了してから決定され，その納税年度における資産，収入，業務に依存するため，2022年または任意の将来の納税年度がPFICとみなされない保証はない
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もしアメリカ国税局が私たちがどの課税年度にもPFICであるか、あるいはかつてPFICであることを発見したら、私たちのアメリカの株主と権利証明書の所有者は不利なアメリカの税金結果に直面します。PFIC規則によると、これらの株主が基準に基づいて選択しなければならない(この選択自体はこのような株主に不利な結果を与える可能性があり、以下のようにアメリカ連邦所得税及び税務考慮事項で述べられる)、そうでなければ、当該株主は当時の現行所得税税率に従ってアメリカ連邦所得税に納め、超過分配及び普通株売却で得られた任意の収益について当時の現行所得税税率でアメリカ連邦所得税に納付しなければならない。超過分配又は収益がSが私たちの普通株の保有期間に比例して確認したように。類似した規則は我々のA類，B類，C類，D類株式証の所有者にも適用される.？もっと全面的に議論します。もし私たちがPFICとみなされている場合、アメリカ連邦所得税がアメリカ株主に与える影響については、税金考慮要素とアメリカ連邦所得税結果を参照してください。これらの米国株主に不利な税収結果により、米国国税局のこのような調査結果は、米国株主が私たちの普通株を売却する可能性があり、これは私たちの普通株の価格を低下させ、私たちの資金調達能力に悪影響を及ぼす可能性がある
マーシャル諸島会社への投資に関するリスク
外国の個人発行者として、私たちは特定のナスダック社のガバナンス基準の免除を要求する権利があります。もし私たちがこれらの免除に依存することを選択すれば、あなたはナスダック社の管理要求を受けたすべての会社の株主が享受する同等の保護を得ることができないかもしれません
外国の個人発行者として、私たちはナスダックSの多くの会社統治を免除することを要求する権利がある。現在、私たちの会社管理実践はアメリカ上場会社に適用されるナスダック会社の管理基準に適合しており、ただ私たちの監査委員会は2人のメンバーしかいませんが、アメリカ国内会社はその監査委員会に3人のメンバーがいることを要求され、同社はマーシャル諸島商業会社法で規定されているbr取締役会が株式発行を承認する条項を遵守し、特定の指定された証券を発行する前に株主の承認を得るのではありません。私たちがこれらまたは他の免除に依存している程度では、あなたはナスダック社のガバナンス要求に制約されている会社の株主に同じ保護を得ることができないかもしれません。
私たちはマーシャル諸島共和国に登録して設立されましたが、そこには完全な会社法や破産法がありません。
私たちの会社事務は私たちの定款と定款およびマーシャル諸島商業会社法(BCA)によって管理されています。BCAの規定はアメリカのいくつかの州の会社法規定に似ている。しかし、マーシャル諸島共和国では、生物多様性条約を解釈する司法事例は少ない。マーシャル諸島共和国の法律下における取締役の権利と受託責任は、米国のある司法管区の既存の法規や司法判例における取締役の権利と受託責任のように明確ではない。株主の権利もまた違うかもしれない。BCAは確かにデラウェア州や他の類似した立法規定を持つ州の非成文法や司法判例法に具体的に組み込まれているが，我々の公共株主は管理層，取締役あるいは持株株主の訴訟に直面した場合，米国司法管轄区に登録されている会社の株主よりも自分の利益を保護することが困難である可能性がある.マーシャル諸島には既定の破産法がないため、わが社に関連する破産訴訟はマーシャル諸島以外の場所で開始されなければならず、私たちの公衆株主は他の司法管轄区で彼らのクレームを継続することが難しいか、または継続することは不可能であることを発見するかもしれない
我々と我々の上級管理者や取締役に対する法的手続きや判決の送達 を実行することは困難かもしれない
私たちはマーシャル諸島の会社で、私たちの実行事務室はアメリカ以外にあります。私たちのすべての役員と上級管理者はアメリカ以外に住んでいて、私たちの大部分の資産とその資産はアメリカ以外にあります。したがって、あなたはアメリカ内で私たちまたは上記の誰にも法的手続きを提供することが難しいかもしれない。いずれの訴訟においても、米国連邦または州証券法に基づく民事責任条項を含む訴訟では、米国裁判所で入手可能な我々またはこれらの人々に対する判決も、米国境内外での執行が困難である可能性がある。マーシャル諸島の裁判所が、米国、連邦、あるいは州証券法に基づく裁判所が起こした原始訴訟で判決を下すのかどうかも大きな疑問である
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私たちの普通株に関するリスクは
私たちの普通株は2021年12月3日に分割が完了するまで公開取引されていません。活発な取引市場はあなたに十分な普通株式流動性を提供するだろうし、これは持続できないかもしれない
分割する前に、私たちの普通株は公開市場がなく、分割は2021年12月3日に完了しました。ナスダックには活発な取引市場が不足しており、私たちの普通株の取引量が低いことは、私たちの普通株を売却しにくくなり、私たちの株価が低迷したり変動したりする可能性があります。私たちの株は2021年12月6日にナスダック資本市場で正常な取引を開始し、ナスダックや他の取引所での私たちの普通株の活発な取引市場が続く保証はありません。活発で流動的な取引市場が持続できなければ、私たちの普通株の相対的に少ない販売は私たちの普通株の価格に大きなマイナス影響を与えるかもしれない
証券や業界アナリストが私たちの業務に関する研究報告や報告書を発表しない場合、あるいは私たちの業務に関する負の報告書を発表しなければ、私たちの株価や取引量は低下する可能性があります
2021年12月3日に上場した新設立会社として、現在のところ同社に対するアナリストの報道はない。私たちの普通株とAシリーズの優先株の取引市場は、証券や業界アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務に関する研究と報告にある程度依存するだろう。私たちはアナリストが私たちを報道するかどうかをコントロールできないし、もし彼らがそうしたら、この報告書が続くかどうか。アナリストが会社の報道を開始しない場合、あるいは1人以上のアナリストが会社の報道を停止したり、私たちに関する報告書を定期的に発表できなかったりすれば、金融市場での可視度を失う可能性があり、株価や取引量を低下させる可能性がある。さらに、私たちの1人以上のアナリストを追跡して私たちの株格付けを下げたり、私たちの株に対する彼らの見方を変えたりすれば、私たちの株価は下落するかもしれない
私たちの普通株は大量に売却されるかもしれないが、これは私たちの株価を下落させるかもしれない
2021年12月3日に分割が完了した後、私たちのすべての流通株はStealthGasの既存株主が所有し、これらの既存株主およびbrは2022年と2023年に私たちの普通株と引受権証によって公開発行された株は、発行可能な引受権証、または任意の理由に基づいて私たちのCシリーズ転換可能な優先株またはAシリーズ優先株を含む普通株を自由に売却することができる。私たちの普通株を大量に売却したり、これが発生する可能性があると考えたり、私たちの普通株価格の下落を招くかもしれません
私たちの普通株の市場価格は大きく変動するかもしれない
多くの要素のため、私たちの普通株の市場価格は大幅に変動する可能性があり、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできない。私たちの株価に影響を与える可能性がある要素は
| • | 私たちの経営業績の四半期と年度変化の実際または予想変動； |
| • | 市場推定値や販売または収益予想の変化、あるいはアナリストが研究報告の変化を発表する； |
| • | 利益予想の変化あるいは経営業績と証券アナリストの予測レベルの差 ； |
| • | 報道業界や投資界の私たちの業務や運航業、特に製品と原油タンカー業界の推測 |
| • | 会社のような市場推定値の変化および株価と出来高の全体的な変動； |
| • | 配当金を支払う |
| • | 合併、買収、合弁企業、戦略同盟、再編など、私たちまたは私たちの競争相手の戦略行動 |
| • | 政府や他の規制発展の変化 |
| • | キーパーソンの増減 |
| • | 一般市況や証券市場の状況 |
| • | 国内と国際経済、市場、通貨要素は私たちの業績とは関係ありません。 |
国際タンカーと乾燥貨物船輸送業はずっと高度に予測できない。また，一般的な株式市場，および一般的なタンカーや乾物運航や海運株式市場は，極端な変動を経験しており，特定の会社の経営業績とは無関係な場合がある.このような広範囲な市場変動は私たちの普通株の取引価格に悪影響を及ぼすかもしれない。私どもの普通株の取引価格はあなたが最初にこのような株を購入した価格より低いかもしれません
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私たちはナスダックの持続的な上場基準を満たすことができないかもしれません。ナスダックは私たちの普通株をその取引所から退市するかもしれません。これは私たちの証券を取引する能力を制限し、追加の取引制限を受けることができます
著者らは2022年6月17日にナスダックの書面通知を受け、当社の普通株が2022年5月5日から2022年6月16日までの30営業日連続の終値がナスダック資本市場の上場継続に必要な1株当たり最低購入価格要求を下回ったため、当社はナスダック上場規則第5550(A)(2)条の最低購入価格要求(ナスダック最低購入価格要求)を満たしていないことを指摘した。2022年12月、我々は1株1.00ドルの最低入札要求を再遵守するために、Nスダック証券市場上場資産部から正式な通知を受け、 追加の180日間のコンプライアンス期間、すなわち2023年6月12日までを取得した。2023年6月12日までのいつでも、私たちのbrの普通株の入札価格は、少なくとも10取引日以内に1株1.00ドル以上に収められていれば、コンプライアンスを再獲得し、これは終了します。私たちの株価を引き続き監視し、必要に応じて逆株式分割を行うことを含め、追加のコンプライアンス期間内に不足を補うことを求めるつもりだ
私たちは追加の180日以内に最低入札価格要求 を達成できない可能性があり、私たちは逆株式分割を完了できない可能性があり(必要であれば)、私たちの普通株の最低株主権益または時価レベルを維持することを含む他の適用可能なナスダック上場要求を満たすことができない可能性があり、この場合、私たちの普通株はブランドを獲得される可能性がある。もし私たちの普通株が退市すれば、私たちの普通株の流動性は不利な影響を受け、私たちの普通株の市場価格は下がる可能性があります。また、私たちの普通株が国家取引所から退市することは、私たちが資本市場に参入する機会に大きな悪影響を与えますが、退市による市場流動性のいかなる制限や、私たちの普通株価格の低下は、私たちが受け入れられる条項で資金を調達する能力に重大な悪影響を及ぼすか、あるいは全く影響を与えないかもしれません
我々の普通株の取引価格と運航業界に関連する会社の証券取引価格は引き続き変動を経験しているため、適用されるナスダックの継続的な上場要求を遵守し続ける保証はありません。もし私たちが未来にこのようなナスダック要求を守らないならば、私たちは逆株式分割を含むが、これらに限定されない規則性を再獲得するために必要な追加のステップを取るつもりだ
もし私たちがコンプライアンスを再獲得できなければ、ナスダックは私たちの普通株を一時停止したり、それを外したりすることを適宜決定するかもしれない。もし私たちの普通株が停止または退市した場合、停止または退市した普通株の流動資金は著しく減少するだろう。しかも、私たちが株式や債務融資を通じて追加資本を調達する能力は大きく損なわれるだろう。最低入札価格要求を再遵守する保証はありません。もしコンプライアンスを再獲得すれば、 は私たちが将来コンプライアンスを維持することを保証できません
将来の株式発行と、私たちの普通株、優先株、または他の証券の他の発行(私たちのCシリーズ転換可能な優先株を含む)のために、将来の希薄化を経験するかもしれません。さらに、私たちは、私たちの1隻以上の船または船を所有する子会社を売却し、そのような船または子会社の剥離を行うか、またはあなたが同意しない条項に従って、そのような船または船を所有する子会社を合弁企業、主有限共同企業、または他の実体に寄付することを選択することができる
追加資本を調達するために、私たちの成長計画をサポートすること、または株式奨励、戦略取引、または他の態様に関連して、私たちは将来、転換可能な債券を含む追加の普通株、優先株、または他の普通株に変換可能な証券、または普通株に交換可能な証券を提供することが予想される。私たちは、私たちの計画中の機動隊拡張計画の融資の大部分が株式を通じて発行されると予想している。将来の資金調達活動や買収に関連する発行または売却の規模、またはそのような発行または売却が私たちの普通株の市場価格に与える可能性がある(あれば)将来の私たちの普通株、優先株または他の証券の規模を予測することはできません。大量の普通株、優先株または他の株式リンク証券を発行·販売するか、またはこのような発行·売却が発生する可能性があることを発表することは、我々の普通株およびAシリーズ優先株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、私たちは将来、投資家が支払った1株当たりの価格以上の1株当たりの価格で、私たちの普通株、br}優先株、または任意の他の発行された証券を売却することができ、将来的に株式または他の証券を購入する投資家は、既存の株主よりも高いbr}の権利を持つ可能性があることを保証することはできません。また、我々のCシリーズ変換可能優先株は変換可能であり、変換価格は(I)0.50ドルに等しく、(Ii)私たちの普通株は、書面通知の交付日直前の前の取引日に満了した連続する10取引日内のVWAPの低い者であるが、いずれの場合も、変換価格は0.10ドルを下回ってはならず、これは、 のような優先株を変換する際に他の投資家が支払う1株当たりの価格よりも低い実価格で普通株を発行する可能性がある。普通株、優先株、または他の証券の増発は私たちの普通株の取引価格に悪影響を及ぼす可能性があります
このような融資取引は、帝国石油会社または子会社レベルで行われる可能性があり、私たち船団のいくつかの船の権益と、関連するキャッシュフローを得る権利は、これらの取引、および私たちが当時利用可能な他の融資代替案に譲渡されるかもしれない。さらに、私たちは、私たちの1隻以上の船または船を所有する子会社、brを売却して、そのような船または子会社の剥離を行うか、またはあなたが同意しない条項に従って、そのような船または船を所有する子会社を合弁企業、主有限組合企業、または他の実体に寄付することを選択することができる。どのような譲渡も，我々の資産基数や譲渡資産に関するキャッシュフロー権利を減少させることが可能である.もし吾等が合営企業或いは大型有限責任組合企業に資産を提供する場合、合営企業或いは大型有限責任組合企業は公衆或いは個人投資家が株式証券を所有或いは発行する可能性があり、任意の資産分割の一部として、吾らは当該等株式証の条項に基づいて一部の当該等資産を未弁済持分証所有者に割り当て、それによって私は当該等の資産及び関連する現金流中のパーセンテージを減少しなければならない
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私たち普通株の将来の発行または売却、あるいは将来の発行または売却の可能性は、私たちの証券の取引価格の低下を招く可能性があり、後続株式発行による資金調達能力を弱める可能性がある
私たちは相当な数の普通株式を発行して、私たちは未来にそうするかもしれない。将来の株式発行で発行される株は、私たちの普通株の市場価格を下落させ、私たちの1株当たりの収益に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、将来的には、私たちの普通株や他の証券を公開市場で販売したり、これらのbr売却が発生する可能性があると考えられたり、私たちの普通株の市場価格の下落を招き、追加証券を売却することで資金を調達する能力を著しく弱める可能性があります
我々の普通株の市場価格が低下する可能性があるのは、市場で大量の普通株が売却されていること、あるいは私たちの大株主が普通株を売却することを含む、あるいはこれらの売却が発生する可能性があると考えられているからである。これらの売却またはこれらの売却が起こりうると考える見方は、私たちの普通株の市場価格を低くし、追加株式証券を売却することで資金を調達する能力を弱めるか、あるいは将来的に適切だと思う時間と価格で株式証券を売却することをより困難または不可能にする可能性がある。私たちは将来的に普通株や他の株式関連証券を売却することが私たちの普通株の市場価格に与える影響を予測できない
私たちの再改訂された会社定款は、株主の承認を必要とすることなく、追加の普通株または優先株を発行すること、または株主承認を必要とすることなく、株式証券として交換可能な証券を発行することを許可する。私たちは追加資本を調達するためにこのような追加株式または転換可能な証券を発行するかもしれない
任意の追加的な普通株や優先株または転換可能な証券を発行することは、私たちの株主を大幅に希釈するかもしれない。さらに、私たちが将来私たちの普通株を購入するために制限株式単位、株式付加価値権、オプションまたは株式承認証を発行し、これらの株式付加価値権、オプションまたは株式承認証が行使されるか、または制限株式単位として帰属された場合、私たちの株主はさらなる希釈を経験する可能性がある。当社の普通株式を保有する者は優先購入権を持たず、当該等所有者 に任意の種類や系列株式の発売株式を比例して購入する権利があるため、当該等の売却又は発売株式は自社株主の権益を薄くする可能性がある
私たちBシリーズ優先株の優れた投票権は、私たちの普通株株主が会社の事務を制御または影響する能力を制限する可能性があり、 そしてこのような株式保有者の利益は普通株主の利益と衝突する可能性がある
私たちの普通株は1株当たり1票ですが、私たちが現在流通している16，000株のBシリーズ優先株は1株当たり25，000票です。しかし、Bシリーズ優先株の投票権は限られているため、Bシリーズ優先株のどの所有者もどのBシリーズ優先株に基づいて投票権を行使することができず、所有者が当社の株主投票に提出する権利がある任意の事項投票の総投票数は、その事項について投票する資格がある総投票数の49.99%を超えることになります。しかし、B系列優先株には配当権や分配権がなく、解散時にのみ1株当たり0.01ドル相当の支払いを受ける権利がある
したがって、本報告日まで、私たちの会長兼最高経営責任者は、私たちが発行した株式の49.99%の投票権を制御することができる。私たちの会長兼最高経営責任者は、彼が経済的に保有している会社の株式が50%をはるかに下回っているにもかかわらず、取締役選挙や重大な会社取引を含む、私たちの管理と事務、株主の承認を必要とする事項に大きな影響力を持つだろう
私たちBシリーズ優先株の優れた投票権は私たちの普通株株主が会社の事務に影響を与える能力を制限する可能性があります。B系列優先株保有者の利益は我々普通株株主の利益と衝突する可能性があるため、私たち株式の保有者は私たちの普通株株主が有益ではないと思う行動を承認する可能性がある。このような利害衝突は、私たちの業務、財務状況、経営結果、そして私たちの普通株の取引価格に悪影響を及ぼす可能性があります
我々の改正·再記述された定款および改正·再記述された定款には、(1)我々の合併または買収および/または(2)現取締役および上級管理者の罷免、および(3)公株主が支配権変更から利益を得る能力を阻止、延期または阻止することができる逆買収条項が含まれている
私たちが再記述した会社の定款と改正と再記述された定款にはいくつかの逆買収条項が含まれている。これらの規定には，B系列優先株，取締役選挙における累積投票禁止，分類取締役会，br}株主指名取締役への事前書面通知，原因のみに基づく取締役罷免，取締役罷免に関する株主提案に関する事前書面通知，株主行動に対する制限など，空白の検査優先株が含まれている.これらの反買収条項は単独でも総合的にも
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は、(1)株主がその最適な利益に適合すると考えられる買収要約、依頼書競争または他の方法による合併または買収を阻止、延期または阻止する可能性があり、(2)現取締役および上級管理者を罷免する能力、および(3)公衆株主が制御権変更から利益を得る能力を有する。これらの逆買収条項は、株主が支配権変更から利益を得る能力を大きく阻害する可能性があるため、私たちの普通株の市場価格と株主が任意の潜在的な支配権のプレミアム変化を実現する能力に悪影響を及ぼす可能性がある
私たちのBシリーズ優先株のような優先株を発行することは、私たちの普通株株主の投票権に悪影響を及ぼす可能性があり、合併や買収を阻止、延期、または阻止する効果があり、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある
私たちの定款は、私たちの取締役会が1つまたは複数のシリーズの優先株を発行することを許可し、株主の承認を必要とすることなく、配当、転換、投票、償還、清算、および任意のシリーズを構成する株式の数などに関する権利、優遇、特権、制限を決定する。我々の取締役会は発行されており、将来的にはB系列優先株のような普通株よりも投票権の高い優先株を発行することが可能である。もし我々の取締役会が優先株の発行を決定すれば、このような発行は株主が有利と思われるM&Aを阻害、延期、または阻止する可能性がある。投票権と転換権を持つ優先株を発行することも普通株式保有者の投票権に悪影響を及ぼす可能性がある。これは、制御権変更から大衆株主が利益を得る能力を大きく阻害する可能性があり、したがって、私たちの普通株の市場価格と私たちの株主が任意の潜在的な制御権変更を達成する能力に悪影響を及ぼす可能性がある
私たちは新興成長型企業であり、新興成長型企業に適用される開示要求を低減することが、私たちの普通株の投資家に対する魅力を低下させるかどうかを決定することはできません
“雇用法案”の定義によると、私たちは新興成長型企業であり、他の非新興成長型企業に適した上場企業の様々な報告要求のいくつかの免除を利用することができる。私たちは投資家が私たちの普通株の吸引力の低下を発見するかどうかを予測できない。なぜなら私たちはこれらの免除に依存するかもしれないからだ。したがって、一部の投資家が私たちの普通株の吸引力が低下していることを発見すれば、私たちの普通株はそれほど活発ではない取引市場が出現する可能性があり、私たちの株価はもっと変動するかもしれない
また、JOBS法案によると、私たちが新興成長型会社である限り、私たちの独立公認会計士事務所は、2002年のサバンズ·オキシリー法案第404条による財務報告に対する内部統制の有効性を証明する必要はありません
削減された報告義務を利用すれば、株主に提供する情報は、他の上場企業が提供する情報とは異なる可能性がある
私たちの普通株ランキングはAシリーズ優先株とCシリーズ優先株より低く、私たちの清算時の配当と対応金額について です
私たちの普通株は配当金と清算、解散または清算時の対応金額の面で私たちのAシリーズ優先株とCシリーズ優先株を下回っています。これは、過去のすべての完了配当期間中に私たちのすべてのAシリーズ優先株およびCシリーズ優先株の累積配当金が支払われているか、または予約されていない限り、私たちの普通株の配当金を発表または支払いすることはできないが、限られた例外は除外することを意味する。同様に、私たちが自発的または非自発的な清算、解散または清算の場合、Aシリーズ優先株保有者に1株25.00ドルに相当する清算優先株に累積および未支払い配当を加え、1株当たり1，000ドル相当の清算優先株を私たちC系列優先株保有者に支払うまで、普通株保有者に私たちの資産を割り当てることはできません。そのため、A系列優先株とC系列優先株は普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある
株主が私たちの普通株を売却することは、私たちの普通株当時の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります
公開市場では、私たちの発行された株式証明書を行使したり、私たちのCシリーズの転換可能な優先株を転換することを含め、私たちの普通株を大量に販売し、私たちの普通株の市場価格を下落させ、追加株式証券を売却することで資金を調達する能力を弱める可能性がある。私たちは将来私たちの普通株や他の株式関連証券を売却することが私たちの普通株の市場価格にどのような影響を与えるか予測できない
著者らのA類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証及びD類株式承認証はすべて投機性質に属する
私たちのA類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証とD類株式承認証は、投票権または配当金を受け取る権利などの所有者にいかなる普通株式所有権を与えるのではなく、固定価格で普通株を買収する権利を代表するだけである。具体的には，A類権証の保有者は，以下の日に発行可能な普通株式を得ることができる
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1株1.25ドルの行使価格でこの等株式証を行使する場合、B類株式証所有者は1株1.60ドルの使用価格でこの等承認持分を買収行使する際に発行可能な普通株を買収することができ、C類株式証所有者は1株当たり0.55ドルの使用価格で当該等株式証を行使することによって発行可能な普通株を買収することができ、D類株式証所有者は1株当たり0.80ドルの使用価格で当該等株式証を行使する際に発行可能な普通株を買収することができる。そのほか、A類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証及びD類株式承認証の時価は確定されておらず、A類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証及びD類株式承認証の時価がその公開発行価格に等しい或いはそれを超えることも保証されない
A類株式承認証、B類株式承認証、C類引受権証或いはD類株式承認証は公開市場がなく、著者らは 個はないと予想している
我々のA類権証，B類権証，C類権証あるいはD類権証は現在のところ成熟した公開取引市場がなく，市場は発展しないと予想される.また、我々は、任意の証券取引所または国家が認可した取引システム(ナスダックを含む)に上場する我々のA類権証、B類権証、C類権証、またはD類権証を申請するつもりはない。活発な市場がなければ、私たちのA類、B類、C類、D類は株式証の流動性が制限される
A類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証とD類株式承認証の行使前に、A類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証とD類株式承認証の所有者は普通株株主のいかなる権利も持たない
我々のA類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証とD類株式承認証は所有者にいかなる普通株所有権権利、例えば投票権を与えず、ただ固定価格で普通株を買収する権利を代表するだけである
私たちのAシリーズ優先株に関するリスク
Aシリーズ優先株は新たに発行された株であり、成熟した取引市場がなく、その時価やあなたが株式を譲渡または売却する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちのAシリーズ優先株に十分な流動性を提供する活発な取引市場は発展できないかもしれません。また、私たちのAシリーズ優先株は固定された償還日が不足しています。これは二級市場の流動性への依存を増加させます
私たちのAシリーズ優先株は2021年12月に分割が完了するまで公開市場 を持っておらず、分割直後の約21.6%のAシリーズ優先株を1人の株主が保有しており、私たちAシリーズ優先株の合計73.1%は互いに関連のない7人の独立株主が保有しており、このような所有権集中は、私たちAシリーズ優先株がナスダックで活発かつ流動性取引市場を発展させる可能性を低下させる可能性がある。また、これらの証券には期限が指定されていないため、流動性を求める投資家は、我々の償還なしに二次市場で彼らの株を売却することに限られる。私たちのbrは、投資家の興味がどの程度私たちのAシリーズの優先株をナスダックで活発で流動性の強い取引市場に発展させるか、あるいは、このような市場が発展すれば、それが維持されるかどうかを予測できない。ナスダックは活発な取引市場が不足しており、私たちのAシリーズ優先株の取引量が低いことに加えて、私たちのAシリーズ優先株を売却することが難しくなり、私たちの株価が低迷したり変動したりする可能性があります。活発で流動性の強い取引市場を発展させなければ、わがAシリーズの優先株の相対的に少ない販売は、わがAシリーズの優先株の価格に大きなマイナス影響を与える可能性がある
Aシリーズ優先株は永久持分を代表する
Aシリーズ優先株は私たちの永久持分を表し、私たちの債務とは異なり、特定の日に元金を支払うクレームを引き起こさない。したがって、Aシリーズ優先株の保有者は、Aシリーズ優先株に投資する財務リスクを無期限に負担することを要求される可能性がある。さらに、Aシリーズ優先株の順位は、私たちのすべての債務および他の負債、および私たちが将来発行する可能性のある他の優先証券を下回っており、私たちに対するクレームの返済に利用可能な資産に関するものである
私たちAシリーズの優先株の株式は私たちの債務に属しており、あなたの権益は追加発行優先株や他の取引によって希釈される可能性があります
私たちのAシリーズ優先順位は私たちのすべての既存と未来の債務に従属する。2022年12月31日現在、7，000万ドルの債務(手配費控除)があります。もし違約事件が発生したか、または継続している場合、このような債務に対する合意は、私たちが優先配当金を支払うか、または優先株を償還する能力を制限する。私たちの未来の債務は私たちが配当金を支払う能力や優先株を償還する能力に似たかそれ以上の制限を加えるかもしれない。私たちの定款は1つ以上のbrカテゴリまたはシリーズの最大200，000，000株の優先株を発行することを許可しています。Aシリーズ優先株と同じまたは私たちAシリーズ優先株に優先する追加優先株を発行することは、私たちAシリーズ優先株保有者の利益を希釈し、私たちAシリーズ優先株または追加負債に優先する優先株の発行は、Aシリーズ優先株の配当金の支払い、Aシリーズ優先株の清算優先株の償還または支払い能力に影響を与える可能性がある
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A系列優先株に適用される清算優先株の金額は固定されており、あなたはより高い支払いを受ける権利がありません
清算時に支払うべき金は1株A系列優先株25.00ドルの清算優先株に固定されており、清算日までにすべての累積と未払いの配当に相当する金額を発表するか否かにかかわらず。私たちが清算した場合、この金額を支払った後も分配が必要な残りの資産がある場合、これらの金額を受け取ったり、参加したりする権利はありません。また、あなたのAシリーズ優先株の市場価格が清算優先株より高い場合、あなたは私たちの清算時に私たちの市場価格を受け取る権利がありません
Aシリーズ優先株の条項は、剥離、資産譲渡、あるいは第三者への私たちのかなりの資産権益の発行に関連する可能性のある主有限責任組合企業、合弁企業または他の実体を含むいくつかの取引に従事する能力を制限しない
A系列優先株に関する指定声明は、A系列優先株に優先する追加優先株を発行することで、A系列優先株に投資する価値を希釈する能力を制限していますが、第三者に価値を移転させる他の取引に従事する可能性があります。私たちは、私たちの1つ以上の船または船舶を所有する子会社を売却し、そのような船または子会社の剥離を行うか、またはそのような船または船舶を所有する子会社を、Aシリーズ優先株保有者の最適な利益に同意しないか、または適合しない条項で合弁企業、MASTER 有限共同企業、または他のエンティティに貢献することを選択することができる。このような譲渡は、私たちの資産基盤と、譲渡資産に関連するキャッシュフローに対する私たちの権利を減少させる可能性があります。私たちが合弁企業または大型有限責任組合企業に資産を貢献する場合、その合弁企業または大型有限責任組合企業は、公的または個人投資家によって株式証券を所有または発行することができ、それによって、このような資産および関連するキャッシュフローにおける私たちの権益の割合を低減することができる
| 第四項です。 | 会社についての情報 |
A.会社の歴史と発展
私たちは石油生産者、製油所、大口商品貿易業者と生産者及び乾物の工業ユーザーに国際海運サービスを提供します。2023年3月28日現在、ガソリン、ディーゼル、燃料油、ジェット燃料などの精製石油製品および食用油と化学品を輸送する5隻の中程(MR)製品油タンカーからなる船団を保有し、運営している。aframaxタンカー1隻とsuezmaxタンカー2隻、軽便サイズの乾燥貨物船4隻、鉄鉱石、石炭、穀物などの主要なバルク貨物、アルミ土鉱、リン酸塩、化学肥料などの小ばら積み貨物を輸送する。私たちの十隻の船の総積載能力は807、804積載トンです。私たちはVafiasグループが支配する民間会社Stealth Seaによって管理されており、同社は運航業で50年以上活躍しており、Vafiasファミリーによって支配されており、私たちの最高経営責任者であるHarry Vafiasはその家族のメンバーだ
帝国石油会社は2021年5月14日にStealthGas Inc.がマーシャル諸島共和国の法律に基づいて登録設立され、4つの子会社の持株会社として、各子会社が私たちの最初の船団のタンカーを所有し、その後、剥離に関する資金を提供してくれた。StealthGasは2021年12月3日、私たちのすべての発行済み普通株と8.75%のAシリーズ累積償還永久優先株を株主に分配し、StealthGasとの分離を完了した。分割完了後、当社とStealthGasは独立した上場企業となり、当社の一部の取締役や上級管理者がStealthGasで類似したポストを担当しているにもかかわらず、独立した取締役会と管理委員会を有している。私たちの普通株は現在ナスダック資本市場で取引されていて、コードはIMPPである；私たちのAシリーズ優先株は現在ナスダック資本市場で取引されており、取引コードはIMPPPである。
2022年2月2日、私たちは11，040，000株の包販売公開発行を完成し、1株1.25ドル、1株当たり1.25ドル、1株当たり1.25ドルの普通株と(Ii)A類株式承認証(A類株式権証)を含み、1株1.25ドルの使用価格で普通株を購入した。私たちはまた引受業者代表に552，000件の引受権証 を発行し、1株1.375ドルの使用価格で最大552，000株の普通株を購入した。2023年3月28日まで、私たちは10，997，000株の普通株のために10，997，000件のA類株式証を行使し、13，746，250ドルの収益をもたらしてくれた。2023年3月28日までに、43，000件のA類株式証が返済されておらず、行使価格は1株1.25ドルである
2022年3月、私たちは引受業者Sの超過配給選択権を全面的に行使する43，124，950株を含む包売公開発売を完了し、単位当たり1.6ドル、各単位に(I)自社普通株(または事前出資の引受権証、例えば3，900，000株、その後すべて普通株行使)および(Ii)1部のB類株式承認証を含む
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(A B類株式承認証)は1株1.60ドルの取引価格で普通株を購入する。私たちはまた引受業者代表に1，724，998件の引受業者承認株式証を発行し、1株2.00ドルの使用価格で最大1，724，998株の普通株を購入した。2023年3月28日まで、私たちは31，322，950株の普通株に31，322，950株B類株式権証を行使し、22，081，720ドルの総収益をもたらした。2023年3月28日までに、11，802，000件のB類株式証が返済されておらず、行使価格は1株1.60ドルである
2022年5月、吾らは引受業者Sの超過配給選択権を全面的に行使し、83，636，362株を発売し、単位当たり0.55ドルを完成し、各単位は(I)自社普通株及び(Ii)1部のC類株式承認証を含み、1株0.55ドルで普通株を購入した。当社はまた、引受業者代表に2，090，909部の引受権証(2022年5月の代表引受権証)を発行し、1株0.6875ドルの使用価格で最大2，090，909株の普通株を購入した。2023年3月28日まで、私たちは計5，357，500株の普通株に対して5，357，500株のC類株式証を行使し、2，946，625ドルの総収益をもたらした。2023年3月28日までに、78，278，862件のC類株式権証を承認し、1株当たり0.55ドルを行使した
2022年6月に、数名の既存のB類株式証所有者が31，150，000株のB類承認株式証を行使し、現金方式で合計31，150，000株の普通株を購入し、行使価格は1株1.6ドルから1株0.7ドルに低下し、私たちに2，180万ドルの総収益と約2，090万ドルの純収益をもたらした。権利行使の保有者は合計31，150，000株のD類株式権証を受け取り，改正された1933年証券法第4(A)(2)節により非公開配給方式で合計31，150，000株の普通株を購入することができる
私たちの の下で市場ではMaxim Group LLCとVirtual America LLCと協力した(ATM？)計画は，2022年12月に締結し，2023年3月13日に終了し，50，780，137株の普通株を売却し，純収益は1，240万ドルであった
2023年2月14日、吾らは2，550万ドル及び13，875株Cシリーズ累積転換可能永久優先株(Cシリーズ転換可能優先株)現金総代償2，550万ドル及び13，875株Cシリーズ累積転換可能永久優先株(Cシリーズ転換可能優先株)で2隻の小型乾物船を買収し、それぞれ2012年に日本Nakai Zosen及び2013年にShin Kurushima Onishiに建造され、総輸送力は約71，000積載トンであることを締結した。この等取引は2023年3月に吾等に船舶を納入する際に完了し、Cシリーズ転換可能優先株の発行を含む。Cシリーズ転換可能優先株の配当率は毎年5.00%であり、1株当たり1，000ドルの清算優先株は、会社がSを選択する時に現金或いは追加の 株Cシリーズで優先株を転換して支払うことができ、そして 会社 会社の普通株発行6ヶ月後にSオプション所有者でS普通株に変換することができ、転換価格が0.5ドルと普通株の10日出来高加重平均価格の中の低い者に等しい。項目10.補足資料を参照。答え：株本-Cシリーズ転換可能優先株の説明
私たちの主な実行事務室はギリシャアテネ14561号Kifissias 大通り331号にあります。私たちのアメリカでの電話番号は011 30 210 625 0001です。私たちのサイトの住所はwww.ImperialPetro.comです。我々のサイトに含まれているかリンクされている情報はここに含まれていないことを参考にする
わが社はいくつかの子会社を通じて運営しており、これらの子会社は私たちの船団の船を直接持っています。2023年3月28日現在、当社の子会社リストは、それぞれの会社管轄権を含めて、すべてわが社の完全資本が所有しており、本年度報告20-F表の添付ファイル8に掲載されています
B.業務概要
我々の船団には，(1)MR精製石油製品タンカー5隻，ガソリン，ディーゼル油，燃料油，ジェット燃料などの精製石油製品および食用油や化学品を運搬する，(2)aframaxタンカー1隻とsuezmaxタンカー2隻，原油br油を運搬する，(3)軽便乾燥貨物船4隻，鉄鉱石，石炭，穀物などの主要なバルク貨物，ボーキサイト，リン酸塩，化学肥料などの小型バルク貨物の輸送がある.私たちの12隻の船団の総積載能力は807，804積載トンです。以下の私たちの艦隊の節の情報を参照してください。2020年，2021年，2022年の間に，我々の船団(2021年12月2日現在StealthGas所有)の運営利用率はそれぞれ95.7%，90.5%，84.8%であり，それぞれ2030万ドル，1740万ドル，9700万ドルの航程収入を創出した
私たちの業務戦略は、私たちが船舶に投資する時間と構造を慎重に選択することと、当社の付属会社のステルス海事を通じて信頼性、安全、競争力のある方法で私たちの所有する船舶を運営し、一貫した株主リターンを提供することに集中しています
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我々の艦隊は
2023年3月28日まで、わが艦隊の概況と配置状況は以下の通りである
| 名前.名前 | 年.年 すでに完成した |
国 すでに完成した |
容器の大きさ (DWT) |
船舶.船舶タイプ | 就職する 状態.状態 |
“毎日憲章” 料率率 |
有効期限が満了する 憲章(1) |
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| タンカー |
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| 杖だ |
2008 | 韓国 | 47,000 | 磁気流がタンカーになる | “時間憲章” | $ | 14,500 | 2023年5月 | ||||||||||||||||||||
| 清掃シュレッダー |
2008 | 韓国 | 47,000 | 磁気流がタンカーになる | 斑点.斑点 | |||||||||||||||||||||||
| 清潔な保護施設(例えば鷹狩りMaryam) |
2009 | 韓国 | 46,000 | 磁気流がタンカーになる | 斑点.斑点 | |||||||||||||||||||||||
| ステルスベラナ |
2010 | 韓国 | 115,804 | Aframaxタンカー | 斑点.斑点 | |||||||||||||||||||||||
| 清浄涅槃 |
2008 | 韓国 | 50,000 | 磁気流がタンカーになる | 斑点.斑点 | |||||||||||||||||||||||
| 廉潔な司法 |
2011 | 日本です | 47,000 | 磁気流がタンカーになる | 斑点.斑点 | |||||||||||||||||||||||
| スエズ運河の魅力 |
2007 | 韓国 | 160,000 | Suezmaxタンカー | 斑点.斑点 | |||||||||||||||||||||||
| スエズプロトピア |
2008 | 韓国 | 160,000 | Suezmaxタンカー | 斑点.斑点 | |||||||||||||||||||||||
| 乾散貨物船 |
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| 生態野火 |
2013 | 日本です | 33,000 | 身軽なサイズのドライバルク | 斑点.斑点 | |||||||||||||||||||||||
| 光栄である |
2012 | 日本です | 38,000 | 身軽なサイズのドライバルク | 斑点.斑点 | |||||||||||||||||||||||
| 生態ジャングル火 |
2011 | 日本です | 32,000 | 身軽なサイズのドライバルク | “時間憲章” | $ | 11,000 | 2023年4月 | ||||||||||||||||||||
| アンジェリコー湾 |
2009 | 日本です | 32,000 | 身軽なサイズのドライバルク | “時間憲章” | $ | 12,000 | 2023年4月 | ||||||||||||||||||||
| 機動隊の総数 |
807，804積載トン | |||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 一番早い日付のチャーター便は満期になるかもしれません |
私たちは市場の周期性を利用して、私たちが有利な機会があると思う時に船舶を売買するつもりだ。市場状況の評価によると、定期と光船のレンタル、期間は最長12年、スポット市場のレンタルを含む船団を配備します。期限は一般的に1~6ヶ月です
私たちは、私たちの船舶の市場価値が不安定で、比較的低いレベルに維持される可能性があり、時間の経過とともに大きく変動する可能性があるというリスク要因を参考にすることをお勧めします。私たちの船舶の時価が低い場合、私たちは船舶を売却する時に損失や減価費用を記録する可能性があり、これは私たちの収益性に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの融資協定項の違約と今年度の報告書の第3項と題する部分の議論を招く可能性がある
わが艦隊のビジネスと技術管理
私たちはすでにステルス海事会社と管理協定を締結し、この協定によると、ステルス海事会社は私たちに技術、行政、商業、その他のサービスを提供してくれた。ステルス海事会社はギリシャに本部を置く大手船舶管理会社で、1999年に設立され、運航会社に一連のサービスを提供することを目的としている。我々のマネージャーSの安全管理システムは、国際安全管理協会の認証を通過し、国際海事機関Sの規定に適合し、労合社が登録する。技術サービスの面では、ステルス海事は船の乗組員、日常運営、検査及び審査、メンテナンス、修理、乾ドックと保険を手配する。行政機能は、会計、後方勤務、報告、法律、および秘書サービスを含むが、これらに限定されない。また、ステルス海事会社は私たちの船舶レンタルと監視、運賃徴収、売買にサービスを提供しています。私たちの乾燥貨物船について、ステルス海事会社はこれらのサービスをその付属会社Brave Seaに下請けした
ステルス海事と締結した管理協定によると、分割時にステルス海事に固定管理費を支払い、運航回数や定期レンタル船で運営する船ごとに月440ドル を前払いし、私たちが船を持っている日の割合で計算します。私たちはすべての船に船を借りて、一隻当たり一日百二十五ドルの固定費用を払います。我々を利用する船からの総運賃、滞納料、レンタル料に相当する1.25%の費用をステルス海事に支払う義務があります。ステルス海事会社はまた、私たちが売買しているどの船の契約価格を代表する1.0%に相当する費用 を得る
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ステルス海事会社との管理協定の初期期限は2025年12月31日に満了する。いずれか一方が現在の期限終了前に6ヶ月間の更新なし通知を発行しない限り、本プロトコルは自動的に12ヶ月間延長される
管理プロトコルに関するより多くの情報は、管理費や終了条項の計算を含み、項目を参照する。7.大株主および関連側取引；B.関連側取引、管理費、およびその他の費用
乗組員と従業員
ステルス海事(Br)は，すべての船員が国際規則や運航条約を遵守するために必要な資格と免許を備えていることを確保し，我々の船が経験と能力のある者を雇用することを確保する。2021年と2022年、マニラに本社を置くギリシャのマンニン海外会社(前身はNavis Sea Services Inc.)が私たちの船団に乗組員を提供し、ステルス海事会社Sによる技術管理(私たちのAframaxタンカーを含まず、その乗組員管理はバーナード·シュルト管理会社が提供)と、我々の製品油タンカー(2023年第1四半期までBernard Schulteが乗組員マネージャーを務めてきた)を担当しているが、これらの船は光船レンタルに配備されていない。このような責任には乗組員の訓練、補償、輸送、そして追加保険が含まれている
船団の貸切
私たちはステルス海事会社を通じてわが艦隊の使用を管理している。我々のタンカーと乾散貨物船は定期レンタル船方式を採用しており、定期レンタル船と光船レンタル船を含み、レンタル期間は最長数年に達する；スポット市場レンタル船と短期定期レンタル船は一般的に1~12ヶ月であり、市場状況に応じて決定される。定期レンタル船と光船レンタル船の時間は固定されていますが、オプションの期限が含まれている場合もあり、テナントにレンタル期間を延長する権利がある場合もあります。航次用船契約は一般的に特定の貨物を積み込み港から陸揚げ港まで輸送し，取り決められた総費用を徴収する。航次貸切によって、港、運河、燃料費などの航程費用を支払います。定期レンタル船では、テナントは航次費用を支払い、光船レンタル船では、テナントは乗組員、補給、メンテナンス、修理などの航程費用と運営費用を支払い、特殊検査と乾ドック費用を含む
現物市場で運営されている船舶による収入は予測できないが、タンカーリース率の改善期間中により高い利益率を得ることができるかもしれない。その後、タンカーのレンタル率が低下するリスクに直面しているにもかかわらず、通常、スポット市場のレンタルは数日から2ヶ月間続くことができる。もし私たちが定期船を借りることを約束すれば、未来のスポット市場のレートは私たちの定期レンタル船舶のレートより高いか低いかもしれません
私たちの貸切戦略を策定する際、私たちは貨物市場の過去、現在、未来の表現を評価し、船団の最適な結果を実現するために、私たちの貸切手配の組み合わせをバランスさせた。2023年3月28日現在、1隻の定期レンタルタンカーが2023年5月に満期になり、2隻の小型定期レンタル乾散貨物船がそれぞれ2023年4月に満期となり、スポット市場で運営されている9隻の船舶がある
私たちの船は世界的に貿易している。私たちが一般的に業務を展開している地域は、中東-極東地域、地中海、北西欧地域、アフリカ、アメリカ、ラテンアメリカを含む。運賃は通常これらの地域の間と航程と運営費用の間で異なるため、私たちは新しい就職のために私たちの船舶を特定する時にこれらのパラメータを評価します
顧客
私たちのテナントSの財務状況と信頼性の評価は、私たちの船を雇うことを交渉する重要な要素です。私たちのタンカーの主なテナントには、国、主に他の独立エネルギー会社とエネルギー貿易業者、そしてこれらの製品の工業ユーザーが含まれています。私たちの乾散貨物船の主要なテナントは乾散貨物テナントを含み、主要な国と私営工業ユーザー、商品生産者と貿易業者を含む。2020年12月31日、2021年、2022年12月31日までの年間で、4人、4人、2人の顧客を持ち、それぞれ総収入の80.9%、60.7%、33.4%を占めています。しかも、どんな光船でレンタルした船舶も第三者に転貸することができる
私たちのタンカーの平均船齢は全世界のタンカー船団の平均船齢より高く、私たちの乾散貨物船の平均船齢は全世界の乾燥貨物船チームの平均船齢より低いだけであり、私たちの船齢の増加に伴い、私たちはもっと若く、技術がより先進的なタンカーと石油大手の賃貸契約を競争することができないかもしれないし、主要な工業ユーザー、大口商品生産と貿易業者と他のトップクラスのレンタル業者から借約を獲得した他のトップクラスのテナントと技術がより先進的な乾散貨物船 である。この場合、私たちはまた、石油大手、工業ユーザーと大口商品生産者、およびbr貿易業者と他のトップテナントがより古く、技術がそれほど進んでいない船を借りることができないか、または、私たちが他のテナントから得たより低い契約料率でこれらの船を借りるだけで、私たちの船を信用の悪いテナントに借りることを余儀なくされるかもしれない
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Dry-BMS(RightShip標準)
この計画は船舶管理者が合意した業界標準に照らして彼らの安全管理システムを評価することを許可し、目的は船団の業績とリスク管理を改善することである。これは政策が業界のベストプラクティスと一致することを確保し、私たちの船舶の性能を高め、また健康、安全、安保と汚染予防の高い基準を達成する。基準草案は管理実践の30の領域に重点を置き、船舶運営中に直面する4つの最も深刻なリスク領域：性能、人員、工場とプロセスに関連する。これは、過剰検査の負担に関係なく、測定可能な期待と目標に基づいて一社の卓越度を評価するものである。本基準は，あらかじめ存在するシステムやルールの代わりに，その既存の応用を強化し，実現された卓越したレベルを向上させるためである.この合弁企業の最低利益は、(A)1つの文書ですべての関連する船舶管理問題をカバーすること、(B)全世界の乾燥貨物船輸送業に関連すること、(C)他の法定要求と業界指導を補充すること、(D)管理会社の国際レベルでの持続的な改善を推進するために常に評価を受けることである
環境法規とその他の法規
政府規制は私たちの船の所有権と運営に大きな影響を及ぼす。それらは、国際条約と、それが業務を展開する可能性があり、またはそれに登録されている国で有効な国、州、および地方法律法規によって制限されている
様々な政府と民間団体は私たちの船を定期的で不定期的に検査するだろう。これらの実体は、現地港湾当局(米国沿岸警備隊、港湾局または同等機関)、船級社、船旗国管理機関(登録国)、テナント、特に埠頭事業者を含む。その中のいくつかの実体は私たちが私たちの船を運営する許可証、免許証、そして財政的保証を得ることを要求する。必要な許可や承認を維持できない場合、巨額のコストを招いたり、私たちの1隻以上の船舶が運転を停止させたりする可能性があります
保険契約者、監督管理機関、テナントの環境と品質に対する懸念が激化し、brがすべての船舶に対してより高い検査と安全要求を提出し、業界全体の古い船廃棄の速度を加速させる可能性があると考えられる。ますます多くの環境問題がより厳しい環境基準に適合した船舶の需要を生み出している。私たちは私たちのすべての船の操作基準を維持し、操作安全、品質維持、私たちの役人と乗組員の持続的な訓練、そしてアメリカと国際法規を遵守しなければならない。私たちの船の操作は基本的に適用される環境法律と法規に適合していると信じている。しかし、このような法律法規は常に変化し、ますます厳しい要求を加える可能性があるため、将来の任意の要求は、私たちの業務能力を制限し、私たちの運営コストを増加させ、私たちの1隻以上の船を早期引退させ、および/またはその転売価値に影響を与える可能性があり、これらすべては、私たちの財務状況および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
環境法規−国際海事機関(海事機関)
海事機関は国連が海上安全と船舶汚染防止を担当する機関であり，船舶汚染に関する国際条約について交渉している。1973年、海事組織は防汚条約を採択し、関連改正案を定期的に更新した。MARPOLは船舶油類汚染，有毒液体物質のバルク輸送，海上包装輸送有害物質，下水，ごみ，空気排出による汚染を解決している。私たちの船は国際海事機関が定めた基準を守らなければならない
1997年9月、国際海事機関は船舶による大気汚染問題を解決するために“防汚条約”付属書6を採択した。2005年5月から，添付ファイル6は船舶排ガス中のSOxと窒素酸化物(NOx)排出に制限を設定し，クロロフルオロカーボンなどのオゾン消費物質の意図的な排出を禁止している。添付ファイル6はまた、燃料油の硫黄含有量に関する世界的な上限を含み、排出をより厳格に制御する特殊な領域の確立を可能にしている。添付ファイル6の要件を遵守する代替方法は、低硫黄燃料の使用、船舶エンジンの改装、または燃焼後の排出制御の増加を含む。添付ファイル6はいくつかを得たが、すべての海事機関会員国の承認ではない。添付ファイル6の規制を受けた船舶は、添付ファイル6を遵守することを証明するために“国際大気汚染防止証明書”を取得しなければならない
2008年10月、海事機関は添付ファイル6修正案を採択し、米国は2008年10月に添付ファイル6修正案を承認した。改正案は2011年から2020年までに船用燃料中の硫黄含有量を段階的に段階的に低減し、設置日に応じて舶用ディーゼルエンジンに対してより厳しいNOx排出基準を実施することを求めている。2020年1月1日から、改正添付ファイルVIは燃料油の硫黄含有量が0.50%を超えてはならないことを要求している。これは個別の当事者が決める
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MARPOLは罰金と制裁を実行し、いくつかの主要な港湾国政権がこのような計画を発表した。私たちは改訂された添付ファイルVIの要求を守ることで費用が発生する可能性があります。2022年11月，国際海事機関が採択した防汚条約附属書6改正案が発効した。これらの改正案は，船舶がエネルギー効率を向上させ，温室効果ガス排出を削減し，特に炭素排出に注目し，技術規範を変更することで，船舶運転パラメータも修正することが求められている。米国沿岸警備隊は，2022年10月に最初に発表されて以来提案されているルール1625−AC 78を主に提案したMARPOL添付ファイルVIの改訂条項の実施に努めている。改正されたMARPOL条項とアメリカ沿岸警備隊がこれらの条項を実施するために提出した規則は、通過可能な他の任意の新しいまたはより厳しい空気排出法規を加えて、大量の資本が船を改装する必要があるかもしれない。そうでなければ、私たちの投資と運営コストを増加させる可能性がある
2023年3月28日現在，我々12隻のうち6隻にバラスト水処理システムが設置されている。2023年にはMRタンカー3隻を完成させます清掃シュレッダーVtの..杖だそして清浄涅槃Suezmaxタンカーですスエズプロトピア乾燥した2隻の船と生態的栄光そして生態野火それは.上記のすべての船ですが、次の船を除く生態野火すでにバラスト水処理システムを実装しており，バラスト水処理システムをその乾燥ドックの一部としている。MR製品タンカーです保護施設を掃除する(例えば鷹狩りマリアム)は，ドライドックを行い，2024年にバラスト水処理システムを設置する予定である
より厳しい排出基準は、バルト海や北海、アメリカ(ハワイを含む)、カナダ(フランス領サンピエールとミクレンを含む)沿岸地域、米国カリブ海(プエルトリコとアメリカ領バージン諸島を含む)など、国際海事機関によってSOx排出制御区域やECAに指定されている沿岸地域に適用される。似たような制限措置はアイスランドと中国内陸水域にも適用される。具体的には，2019年1月1日から，中国はその国内除染制御区範囲を大陸12海里以内を含むすべての沿岸水域に拡大した。ECAまたは同等の基準を有する地域で運営されている船舶は、硫黄含有量が0.10%以下の燃料を使用しなければならない。また、バルト海と北海の2つの新しいNOx ECAは、2021年1月1日以降に建設(竜骨敷設)された船舶に強制的に適用されるか、またはエンジンを異なるエンジンの既存の船舶に交換するか、または追加のエンジンを取り付けることができる。他の環境影響評価機関を指定することができ、私たちの船の管轄区域は国際海事機関の影響を受けることなく、より厳しい排出基準を採用することができる。2022年1月1日から，韓国港に進入したすべての船舶は，硫黄含有量が0.5%上限を超える舶用燃料の消費を禁止し，SOX ECAでは硫黄含有量が0.1%上限を超える舶用燃料 の消費を禁止している。私たちはすでに私たちのすべての船のために国際大気汚染防止証明書を取得し、それらはすべての実質的な面で現在の添付ファイルVIの要求に適合していると信じている
多くの国は、国際海事機関が1969年の“国際油汚染損害賠償責任条約”(“条約”)に規定されている賠償責任計画を批准し、遵守している(米国は条約の締約国ではなく、その単独の“石油汚染損害賠償責任条約”制度は以下のとおりである)。この条約は一般的にばら積み石油を貨物として輸送する船舶に適用される。本条約によると、損害を与えた国が“中図法”1992年議定書の締約国であるか否かに応じて、規制された船の登録船主は、船舶がいかなる油類を排出することにより、締約国の領水或いは排他的経済水域での汚染被害に対して厳格な責任があるが、何らかの抗弁を遵守しなければならない。2003年11月1日に発効した1992年議定書改正案によると，5，000から140，000総トンの船舶に対して，事故ごとの賠償責任は451万特別引出権(SDR)に制限され，5，000総トンを超えるものが631 SDR増加した。総トンが14万トンを超える船舶については，賠償責任は8977万特別引出権に制限されている。SDRはIMFが通貨バスケットに連結した単位である。漏れが船主Sの実際の過ちによるものであり，1992年の議定書により，船主Sの故意または無謀な行為によるものであれば，中図法に規定されている制限責任の権利は失われる。商船条約締約国で貿易を行う船は，船主の責任を負う保険証拠を提供しなければならない。条約が採択されていない法域では、様々な立法計画または一般法制度が管轄され、非またはその条約と同様の方法で責任が課せられる。私たちは私たちの保障と補償保険が‘中図法’の下でどんな責任もカバーすると信じている
2001年、国際海事機関は“国際燃料汚染損害民事責任条約”、すなわち“燃料公約”を採択し、船主が批准国管轄水域で燃料を排出することによる汚染損害に対して厳格な責任を負うことを規定した。燃料条約はまた，1，000総トン以上の船舶の登録船主が汚染損害保険を維持することを要求しており，保険金額は適用される国や国際規制制度に規定されている責任限度額に等しい(ただし，改正された1976年の海事責任制限条約で計算された金額を超えない)。燃料油条約は中図法が管轄する汚染被害には適用されないので、それは私たちが石油を輸送しないいかなる船の排出にも適用される。燃料庫条約は2008年11月21日に施行された。2015年6月から、燃料庫条約の下の責任限度額が引き上げられた。米国のような燃料条約が採択されていない司法管轄区では、S号船舶の燃料漏れ又は漏れの責任は、通常、事件発生地の司法管轄区の国又は他の国内法律によって決定される
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発効すれば、私たちの船はまた、1996年に採択された2010年4月に採択された“危険と有毒物質海上輸送条約議定書”(2010年HNS議定書)(総称して2010年HNS条約)によって修正された“国際海上輸送危険と有毒物質損害賠償条約”の制約を受ける可能性がある。条約は危険と有毒物質(またはHNS)による損害の責任と賠償制度を規定している。2010年にHNS条約は、船主が購入した強制保険とHNS基金からなる2級賠償制度を設立し、保険がクレームを満たすのに十分でないか、または事故を含まない場合に機能する。2010年のHNS条約によると、損害がバルクHNSによるものであれば、まず船主にクレームをつけ、最高1億SDRに達する。破損が包装HNによるもの、あるいはバルクと包装HNによるものであれば、最高賠償金額は1.15億SDRである。上限に達すると、HNS基金は最高2.5億SDRの賠償を支払う。2010年の国民健康状態条約は、発効させるのに十分な数の国の批准を得ておらず、この条約が発効すれば、その要求を遵守するコストを確定的に見積もることはできない
海事組織は2004年2月に生物兵器条約を採択した。“S条約”実施細則は、強制的なバラスト水交換要求を段階的に実施し、直ちに強制的な濃度制限で代替することを要求している。生物兵器条約は2017年9月8日に施行された。最初に生物兵器条約に掲載された多くの実施日は発効前に過ぎていたため，強制バラスト水交換要求を設置する時間は非常に短く，毎年数千隻の船舶がこれらのシステムを設置する必要がある。そのため、海事組織大会は2013年12月に決議を採択し、バラスト水管理要求の実施日を改正し、発効日から触発させた。実際，2017年9月8日までに建造されたすべての船舶が既存船舶となり，生物兵器条約発効後初の更新国際油汚染防止(IoPP)調査でこのような船舶へのバラスト水管理システムの設置が許可された。2017年7月、実施案はさらに修正され、2017年9月8日から2019年9月8日までの間に満期となったIoPP証明書の船には、2回目のIoPP更新時に遵守することが求められている。すべての船舶は2024年9月8日までにバラスト水処理システムを設置しなければならない。船級社は、適用される国際海事組織規則とガイドラインに関するバラスト水管理計画適合性声明を、私たちの既存船団の各船舶に発行したか、または発行する。これらの要求により，我々の船のコンプライアンスコストは増加する可能性があり，このような要求が我々の運営全体に与える影響を予測することは困難であるにもかかわらず
我々の船の運営も国際海事機関“国際安全管理規則”に規定されている要求の影響を受けている。ISM規則は，安全·環境保全政策の採用，安全操作の説明と手順を列挙し，緊急事態を処理する手順を記述することを含む，船主と光船テナントに広範な安全管理システムの策定と維持を要求している。船舶運営者はS船旗国政府が発行した安全管理証明書を取得し、その操作がその承認された安全管理システムに適合しているかどうかを検証しなければならない。もし船主や光船テナントが“国際安全管理規則”を守らなかった場合、このような当事者により多くの責任を負わせ、影響を受ける船の保険範囲を減少させ、特定の港に入ることができない、あるいは滞在できない可能性がある。現在、私たちの艦隊のすべての船はISM規則認証を受けている。しかし、このような認証が無期限に維持されることは保証されない
我々の製品油タンカーの運営は国際海事機関“Sバルク輸送危険化学品船舶構造と設備国際規則”(IBC規則)を遵守しなければならず、この規則は1986年7月1日以降に建設された化学品タンカーに適用される。国際散化規則“には、船舶設計、建造および設備要件、ならびにいくつかの液体化学品バルク輸送の他の基準が含まれる。国際散化規則の改正された国際危険貨物輸送妥当性証明書に関する改正案は2014年6月に発効し，安定性，タンク洗浄，排ガス，不活性要求に関する付加的な要求が2016年1月に発効した。IBC規則のさらなる改正は、製品輸送要求の改正を含む2021年1月1日に施行された。また、2022年6月10日、国際海事機関は洪水リスクを低減するための“国際散化規則”の追加改正を採択した。このような修正案は2024年7月1日から施行される予定だ。このような修正案を遵守するために、私たちは特定の支出をしなければならないかもしれない
環境規制−1990年米国石油汚染法(OPA？)と米国総合環境応答，賠償と責任法案(CERCLA？)
米国の1990年の“石油汚染法”(OPA)は石油流出の影響から環境を保護と整理するために、広範な監督管理と責任制度を構築した。OPAは、燃料油(燃料油)および潤滑油の排出を含む船舶から排出される任意の油類に適用される。OPAはすべての船主と経営者のbrに影響を与え、その船はアメリカ、その領土と領内貿易、あるいはその船はアメリカ領海とその200海里の排他的経済水域を含むアメリカ水域で作業している。米国では“全面環境反応，補償と責任法”，あるいはCERCLAとも呼ばれ，石油以外の危険物質の排出に適用され，陸上でも海上でも適用されている。船の場合、OPAとCERCLAは、船主と経営者を所有、経営、または転管によって船をレンタルする誰かと定義する。したがって、OPAとCERCLAは私たちの運営に影響を及ぼすだろう
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OPAによると、船主、経営者、および光船テナントは、当事者に責任があり、その船から汚染物質を排出するか、または汚染物質の排出を脅かすことによって生じるすべての抑制および整理費用、および他の損害に対して共通、個別および厳格な責任を負う(汚染物質の排出が完全に第三者の行為または不作為、天災行為または戦争行為によるものでない限り)。OPAは、これらの他の障害を広く定義している
| • | 自然資源の損害とその評価費用 |
| • | 不動産と個人財産の損失 |
| • | 税収、特許権使用料、レンタル料、手数料、その他の収入損失純額 |
| • | 財産や自然資源の破壊による利益損失や収益力の減少；および |
| • | 漏洩に必要な公共サービスの純コスト，例えば防火，安全あるいは健康被害に対応する自然資源は生計を維持するための使用を失っている |
2023年3月23日から、3，000総トンを超える双殻タンカーの現在の責任限度額は1総トン当たり2，500ドルまたは21，521，000ドルであり、米国沿岸警備隊の3年ごとのインフレ調整を受けている。もし事故が適用されたアメリカ連邦の安全、施工或いは操作法規に違反した場合、あるいは責任者の重大な不注意や故意の不当行為によって直接、あるいは責任者が事故を報告しなかったり、油類活動の除去について協力と協力を拒否した場合、これらの責任限度額は適用されない
OPAは、総トン数300トンを超える船の船主および経営者が、OPAによって負担可能な債務を履行するのに十分な財務責任証拠を米国沿岸警備隊に確立し、維持することを要求する。OPAを実施するアメリカ沿岸警備隊法規によると、船主と経営者は保険、保証、自己保険あるいは保証の証明を提示することで、彼らの財務責任を証明することができる。OPA条例によると、船団の船主または経営者は、船団の中でOPAによって最大の責任を負う船を支払うのに十分な金額で財務責任の証拠を証明すればよい
CERCLAは、船舶所有者および運営者が整理、移動および救済費用を担当し、評価に関連する合理的な費用、ならびに健康評価または健康影響研究を含む自然資源の損害または破壊または損失に対して責任を負う同様の責任制度を含む。危険物質の排出が完全に第三者の行為または不作為、天災または戦争行為によるものであれば、いかなる責任も負わない。CERCLAに規定されている賠償責任は、総トン当たり300ドルまたは貨物輸送危険物質として500万ドル、および総トン当たり300ドルまたは任意の他の船500，000ドルの大きい者に制限される。危険物質の放出または脅威が故意の不正行為または不注意によるものであるか、または漏洩の主な原因が適用される安全、施工または操作基準または法規に違反している場合、これらの制限は適用されない(責任者が応答および損害の総コストに責任を負う)。責任制限は、責任者が要求に応じて船舶がOPAに拘束された緊急活動に関するすべての合理的な協力と協力を提供することを拒否した場合にも適用されない
私たちは現在私たちの船舶ごとに汚染責任保険を維持しています。金額は船1隻当たり10億ドルです。また、私たちは船体と機械および保護と賠償保険を受けて、火災と爆発リスクを保証します。場合によっては、火災と爆発は悲劇的な損失をもたらすかもしれない。私たちの現在の保険範囲は十分だと思いますが、すべてのリスクが保険に加入できるわけではありませんし、特定のクレームが支払われる保証もありません。あるいは私たちはいつも合理的なレートで十分な保険範囲を得ることができます。もし悲劇的な漏れによる被害が私たちの保険範囲を超えたら、私たちに深刻な影響を与え、私たちを破産させるかもしれない
OPAおよびCERCLAは、上述した特定の責任者が負う可能性のある最大責任金額を履行するために、船の船主および運営者が米国沿岸警備隊に十分な財務責任証拠を確立し、維持することを要求する。自己保険条項によれば、船主または経営者は、適用される財務責任額を超える純資産および運営資本(米国に位置する資産と世界のどこに位置する負債で測定されるか)を持たなければならない。私たちはアメリカ沿岸警備隊の規定を遵守し、十分な自己保険があることを証明する財務保証を提供した
OPAは各州がその境界内で発生した石油汚染事件に対して自分の責任制度を実施することを明確に許可し、いくつかの州はすでに立法を公布し、油漏れ事件に対して無限の責任を負うことを規定した。場合によっては、このような立法が公布された州は実施条例を発表しておらず、これらの法律で規定されている船舶所有者の責任を定義している。私たちは私たちの船が寄港する港で適用されるすべての国家規定を遵守するつもりだ
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環境規制やその他の環境イニシアチブ
EUは立法を採択した：(1)加盟国は、船のタイプ、旗、および以前に拘束された回数に応じて、いくつかの基準を満たしていない船の入港を拒否することを要求する；(2)加盟国は、その港を使用する船の少なくとも25%を毎年検査し、海洋安全または海洋環境をハイリスクにする船の監視を強化することを規定する義務がある；(3)協会の権威を一時停止または撤回する能力を含む船級社のより大きな権力と制御をEUに提供する。(4)洗浄槽水の不正排出のような特定の汚染事件に対する刑事制裁を加盟国に要求する。EUや他のどの国や当局が公布する可能性のある他の法律や法規(もしあれば)を予測することはできない
2012年3月23日，米国沿岸警備隊は米国国家侵入種法案(NISA)に基づいてバラスト水排出基準を採択した。この条例は2012年6月21日に施行され，生体生物のために許容可能な最大排出上限を設定し，バラスト水管理システムに基準を設定し，上記の“生物兵器条約”の要求に適合している。これらの要求は，船の大きさと次の乾式寄港日に応じて段階的に実施される。本報告の日までに，米国沿岸警備隊は40のバラスト水処理システムを承認した。沿岸警備隊海事情報交換ホームページで承認された設備リストを見つけることができます。米国のいくつかの州，例えばカリフォルニア州では，米国環境保護庁(EPA)の法規と比較して，バラスト水排出の許可と管理に関するより厳しい立法や法規も採用されている
米国の“クリーンウォーター法”は通航水域で油類や有害物質の排出を禁止し、いかなる許可されていない排出に対しても厳格な責任を規定している。市民権利と政治権利国際条約はまた、解体、救済、損害費用の重大な責任を規定し、行政手続き法に規定されている救済方法を補充した。アメリカ環境保護局の規定によると、もし私たちがアメリカの三マイルの領海や内陸水域で作業する場合、私たちはCWA許可証を取得しなければなりません。バラスト水や他の私たちの船の正常な運営に関連する廃水を排出することができます。この許可証は米国環境保護局によって船舶が正常に運営されている排出付き船舶汎用許可証に指定されており、VGPと略称され、現在のアメリカ沿岸警備隊のバラスト水管理に対する要求と、バラスト水を補充する要求が含まれており、甲板径流、船室底水、灰水などの26の特定の排出流に適用する要求を含む。米国沿岸警備隊と環境保護局はVGP要求の実行に協力することを規定する了解覚書を締結している。そのため，米国沿岸警備隊はVGPをその正常港湾国規制検査の一部としている。環境保護局は2013年12月に施行されたVGPを発表した。その他，大多数の船舶のデジタルバラスト水排出規制と，排ガススクラバーに対するより厳しい要求が含まれており，環境に優しい潤滑油の使用が求められている。2013年にVGPにより米国環境保護局に米国水域で取引されているすべての船舶について排出付きNOI(意向書)を正常に運営していることを提出した。2013 VGPは2018年12月13日に満了しますが、2018年の“船舶付随陸揚げ法”(VIDA)下のbr規制が最終的に施行され、実行可能になるまで有効になります。VIDAは2018年12月4日に法律に署名し，CWA 第312(P)条に基づいて船舶の付随排出を規制する新しい枠組みを構築した。VIDAは環境保護局に公布後2年以内にこれらの排出のための業績標準を制定することを要求し、そしてアメリカ沿岸警備隊は環境保護局がその業績標準を公布してから2年以内に実施、コンプライアンスと法執行条例を制定することを要求した。2013年のVGPのすべての条項は、VIDA下の米国沿岸警備隊条例が最終的に決定されるまで有効になる。2020年10月26日、米国環境保護局は“連邦登録簿”で規則を制定する予定の船舶事故排出国家性能基準に関する通知を公表し、公衆の意見を求めた。コメント期間は2020年11月25日に終了します。アメリカ環境保護局とアメリカ沿岸警備隊のバラスト水管理規定を遵守することは、私たちの船にバラスト水を排出する前に処理設備を設置したり、他の港湾施設の処置を実施したり、巨額の費用を支払う必要があるかもしれないし、あるいは他の方法で私たちの船のアメリカ水域への進入を制限することができるかもしれません
気候制御イニシアティブ
京都議定書は各国に温室効果ガス削減の国家計画を要求しているにもかかわらず，国際的に運航されている温室効果ガス排出は現在京都議定書の制約を受けていない。2012年の国連気候変動大会では，京都議定書が2020年まで延長され，2015年までに新たな気候変動条約が採択され，2020年に発効することが望まれている。2015年12月に国連気候変動枠組み条約で採択されたパリ協定に基づき、各締約国が温室効果ガス排出削減と世界気温上昇の制限に取り組む約束を考慮したが、運航排出の制限やその他の措置は含まれていない。しかし、運航排出の制限は引き続き考慮される可能性があり、将来的には運航排出の制限を含む新しい条約が採択される可能性がある。国際的または多国の機関または個別の国は自分の気候変動規制措置を取ることができる。海事組織S海洋環境保護委員会は2013年1月に発効した運航温室効果ガス排出問題に対応するための2つの強制的な要求を採択した。エネルギー効率設計指数は1トンあたりマイルの最低エネルギー効率レベルを決定し、400総トン以上の新しい船舶に適用される
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現在運営されている船舶は船舶エネルギー効率計画を策定·実施しなければならない。2025年までに建造されたすべての新船舶のエネルギー効率は2014年に建設された船舶より30%高くなければならないが、国際海事機関はこれらの要求を高める可能性が高く、2022年までに新船舶のエネルギー効率は2014年に建設された船舶より50%高くなければならない。このような新しい要求は私たちが遵守するための追加的な費用を発生させるかもしれない。2020年11月に発表され2021年6月に採択されたMARPOL改正案は，EEDIとSEEMPに基づいて，船舶に新たなエネルギー効率既存船舶指数(EEXI)に基づいて炭素強度を低下させ，新たな運営炭素強度指標に基づいて運営炭素強度を低下させることを要求しており，国際海事機関の戦略と一致しており，2030年までに国際運航の炭素強度を40%低下させることを目標としている。EEXIは2023年1月に発効し、Sの船舶設計、機械または手配を変更して、いくつかの基準条件で1マイル当たり二酸化炭素グラムを排出する特定の目標を満たすことが要求される。この措置はS船のエンジン出力，燃料消費，二酸化炭素変換能力を考慮しており，これらすべてはS船の航速や貨物負荷を低下させるだけでEEXIコンプライアンスを実現することは不可能である。EEXIに加えて，2023年1月1日に強制炭素強度指標(CII)が導入された。この年間効率の測定基準は，船舶が積載マイル当たりに排出する二酸化炭素グラム数に基づいて船舶を格付けし，毎年5000トン以上の貨物船をAからEに格付けするためのものである。2030年までに、格付けのハードルはますます厳しくなるだろう。3年連続でD級またはE級を獲得した船舶については，SEEMPの一部として是正行動計画を策定し承認を得る必要がある。これらの変化と同時に、いわゆる拡張SEEMPが導入されており、これはSEEMPの強化版であり、関係当局の承認を得る必要があるほか、CII目標実施計画のような新たな強制的な内容も含まれている。br}は、既存船舶に対するこれらの新しい要求、特に炭素強度格付け要求の実行を2025年末までに審査する。国際海事機関は，船舶の温室効果ガス排出を制限するために市場ベースのメカニズムを策定することも考えているが，このような基準を採用する可能性や我々の業務への影響は予測できない。EUは2015年4月、海洋船舶(5000総トン以上)の温室効果ガス排出のモニタリングと報告を求める法規を採択し、2018年1月に発効した。2022年6月、EUは、EU S規制管轄内の港や航路を通過する海運に対して排出権取引制度(ETS)を効果的に実施するこれらの法規の草案改正案を改正した。もし採択されれば、これらの修正案は私たちの船が改正されたEU要求と、ETSに関連する潜在的な追加費用に適合することを確実にするために、追加の規制負担をもたらすだろう。米国環境保護庁は、温室効果ガス排出が公衆の健康と安全に危害を及ぼす調査結果を発表し、特定の移動汚染源の温室効果ガス排出を制限するための“清浄空気法”の法規を採択し、移動汚染源法規が船の温室効果ガス排出に適用されないにもかかわらず、大型固定汚染源の温室効果ガス排出を制限する法規を提出した。国際海事機関、EU、または私たちが事業を展開している個別の国が通過する船舶の温室効果ガス排出を制限する気候制御イニシアティブは、私たちの業務を制限したり、現在確定できないbr予測の巨額の財務支出を要求したりすることができるかもしれない。石油需要に影響を及ぼす気候制御措置の通過は私たちの業務にも大きな影響を与える可能性がある。気候制御立法や規制がない場合でも、気候変動が海面変化やより強い天気事件を引き起こす可能性があるため、私たちの業務は大きな影響を受ける可能性がある
2018年11月、中国海事局(中国海事局)は“船舶エネルギー消費データ収集規定”を発表した。この規定は2019年1月1日から発効し、中国港に寄港する船舶に燃料消費と輸送作業の詳細を直接中国海事局に報告することを要求している。同規定はまた、中国国旗を掲げた船舶(国内と国際)や他の中国国旗ではない国際航行船舶に追加要求を出している。2022年11月、中国海事局は“船舶エネルギー消費データと炭素強度管理措置補充規定”を発表し、2022年12月22日から施行された。この規定は基本的に中国国旗を掲げた船舶に対して“防汚条約”付属書6を実施するためであり、その中のいくつかの規定にもかかわらず、総トン数が少なくとも400トンの外国船舶が中国港に出入りすることにも適用される。本条例は，2018年条例で要求されているように，船舶エネルギー消費に関するデータを収集·報告するより厳しい規則に基本的に適用される
2017年6月29日、グローバル産業連盟が正式に設立された。GIAはグローバル環境基金である国連開発計画署−国際海事機関プロジェクトの下のプロジェクトであり，運航業と関連業界の低炭素未来への発展を支援している。船主、事業者、船級社、石油会社に限らないが、組織はGIAを開始する協定に署名した
また，米国は現在環境政策の変化を経験しており，その結果は完全には決定されていない。将来実施される可能性のある私たちの船舶運営に適用される追加立法や規制は、私たちの収益性に悪影響を及ぼすかもしれません。また、国際海事機関S海事安全委員会と米国機関の最近の行動は、海運業のネットワークセキュリティ法規がまもなく にさらに発展し、以下に述べるようにネットワークセキュリティ脅威に対応しようとしている可能性があることを示している。これは、企業がネットワークセキュリティを監視するより多くの手続きを作ることにつながる可能性があり、これは追加の費用および/または資本支出を必要とする可能性がある。しかし、現在、このような規制の影響を予測することは難しい
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“船舶保安規則”
2001年9月11日のテロ以来、政府は船の安全を強化するための複数の措置を打ち出してきた。2002年11月25日，米国で“2002年海上輸送安全法案”(MTSAと略す)が発効した。MTSAの一部を実行するために、2003年7月、米国沿岸警備隊は、米国管轄水域で作業する船に何らかの安全要求を実行することを要求する条例を公布した。同様に、2002年12月、国際海上人命安全条約改正案は、海上安全に特化した条約の新しい章を設立した。この章は2004年7月に施行され，船舶や港湾当局に対して様々な詳細な安全義務が規定されており，その大部分は新たに制定された“国際船舶·港湾施設安全規則”に掲載されている。様々な要件の中には
| • | 船上に自動情報システムやAIS， を設置して船と船の対岸への通信を強化する |
| • | 船に船舶安全警報システムを設置する； |
| • | 船舶警備計画を立てること |
| • | 船旗国の安全認証要件を遵守する |
“米国沿岸警備隊条例”は国際海事安全と一致することを目的としており、S号船舶が“海上人命安全条約”の保安要求と“国際船舶保安規則”に適合していることを証明するために、S号船舶が“海上人命安全条約”の保安要求と“国際船舶保安規則”に適合していることを証明するために、非米国船がMTSA船舶保安措置の基準を遵守することを免除することを目的としている。我々はすでに我々のすべての船のためにISSCを取得し，我々の船が所定の時間内に適用されるすべての安全要求を達成することを保証するために，MTSA，SOLAS，ISPS 規則に記載された様々な安全対策を実施している.私たちはこのような要求が私たちの業務に実質的な財政的影響を与えないと思う
国際海事機関のネットワークセキュリティ
2017年6月，海事安全委員会第98回会議は安全管理システムにおける海事ネットワークリスク管理のMSC.428(98)号決議を採択した。この決議は、管理部門が、2021年1月1日以降に同社のSコンプライアンス文書を初年度チェックする前に、既存のセキュリティ管理システム(“国際セキュリティ管理ルール”で定義されているような)においてネットワークリスクを適切に処理することを保証することを奨励する。もし船主が船舶メールにネットワーク安全を含まなかったら、彼らは抑留される危険がある
“船回収規則”
EUは海事組織回収条約の批准を促進するための条例を採択し、船舶回収と船舶上の危険材料管理に関する規則を規定した。船舶回収に対する新たな要求に加えて、新たな規定には、船舶上の危険材料を制御し、適切に管理する規則が含まれており、船舶への特定の危険材料の設置または使用を禁止または制限している。新しい規定はEU加盟国の国旗を掲げた船に適用され、その中のいくつかの条項は第3国の国旗を掲げて加盟国の港またはアンカー地に寄港する船に適用される。例えば、加盟国の港または停泊地に停泊する場合、他の事項に加えて、第三国国旗を掲げた船は、新たな条例の要求に適合する危険材料在庫を船上に用意することを要求され、その船は、S国旗を掲げた船が所在する国の関係当局が発行した在庫を確認する適合声明の写しを加盟国の関係当局に提出することができなければならない。新しい規定はEUマークではない2020年12月31日からEU港に寄港する船
分類と検証
私たちのすべての船舶はロイド船級社や船級局などの国際船級社のメンバーの認証を受けています。私たちの標準契約と合意覚書によると、私たちが購入したすべての新しい船と中古船は交付前に認証を受けなければなりません。もし船舶が閉鎖された日に認証を受けなかったら、私たちは貨物を受け取る義務がありません。多くの保険契約者は、国際船級社のメンバーである船級社が船舶を船級と認定することが保険範囲の一つの条件であることを規定している。各S船体と機械設備は船籍国が許可した船級社によって分類されている。船級社はその船が当該船級社の規則に従って建設·維持されており、船舶登録国が適用する規則と条例及びその国が加盟国である国際条約に適合していることを証明している。各船は毎年船級社の検者1人が年次検査を行い，2年から3年ごとに中期検査を行い，4年から5年ごとに特別検査を行う。中期検査プログラムの一部として、船の水中部分を検査し、このような検査に関連する必要な修理を行うために、30~36ヶ月毎にドックに入ることが要求されることもあり、または、このような要求は、特別な検査と同時に処理することができる
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分類検査以外に、私たちの多くの顧客は、主要な石油会社を含めて、これらの船を借りる航行の前提条件として、定期的に私たちの船を検査します。我々が良好に維持している高品質トン数は競争優位を提供してくれるはずであり，現在の法規が増加していることや顧客がサービス品質を重視している環境下であると信じている
船級社の定義によると、すべての検査を受ける領域は、他の規定がない限り、検査間の間隔が短い限り、各授業時に少なくとも1回検査しなければならない。各地域のその後の2回の調査の間の間隔は5年を超えてはならない。
船舶は岸で特殊検査を行い，水中部品を検査し，検査に関する修理を行う。もし何か欠陥が発見された場合、検船師はアドバイスを出し、船主は規定の期限内に是正しなければならない
損害保険と責任保険
一般情報
任意の貨物船の運営には、船舶機械故障及び/又は物理的損傷、衝突、第三者財産損失、貨物紛失又は破損、外国の政治状況による業務中断、敵対行動及び労働ストなどの状況が含まれる。また，環境災害や，国際貿易で船舶を所有·運営する責任を含む海洋災害が発生する固有の可能性が常に存在している。私たちの現在の保険範囲は十分だと思いますが、すべてのリスクが保険に加入できるわけではありませんし、特定のクレームが支払われることを保証することもできません。あるいは私たちはいつも合理的なレートで十分な保険範囲を得ることができます
私たちは私たちの船団に船体と機械保険、保護と賠償保険を購入して、環境損害と汚染保険、戦争保険とその他の保険を含み、保険会社もStealthGasと個人Vafias家族権益を含む関連実体が所有する船舶に保険を提供します。したがって、私たちの船舶のうちの1隻、または勇敢な海事またはステルス海事によって管理され、勇敢な海事またはステルス海事の関連実体(StealthGasを含む)が所有する他の船舶が、事故、漏洩または他の環境責任、または保険詐欺や他の事件の影響を受けて重大なコストを発生させる場合、私たちの保険料とコストは大幅に増加するかもしれないし、あるいは私たちの船舶のために保険を受けることができないかもしれない
船体と機械保険
船団船体と機械および船団戦争保険証書，船舶の特殊損傷，事故後の引き上げと曳航費用，および船舶の実際または推定されたすべての損失を保証し，事故1回あたりの免責額は150，000ドルまたは200，000ドル(船舶による)である
私たちは付加価値保険も維持しています。付加価値保険によると、船舶が全損した場合には、船体や機械保険証の保険金に加えて、付加価値保険書での保険金額を取り戻すことができます。付加価値保険には、保険不足で船体保険証書と機械保険証書から全額回収できない超過負債も含まれている
各船について、船体と機械保険証書と付加価値保険加入の価値の和によって公平な市場価値を代表する
保険保険
保護と賠償保険は相互賠償保険の一形態であり、私たちの輸送活動によって生じる可能性のある第三者の責任を保証することを目的としている。非営利保険組織によって提供されています保護と賠償協会P&I クラブです本保険は，乗組員，貨物作業中に船上で働いている岸人員や他の第三者の死傷，貨物消失や破損，他船との衝突によるクレーム，第三者財産損傷，石油やその他の物質による汚染，死傷後の環境影響を制御または軽減するための引き上げ費用，沈没船除去やその他の自由に支配可能な費用などによる第三者責任クレームとその他の関連費用を賠償することを目的としている
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私たちの現在の保護と賠償保険は各船の事故ごとに10億ドルに達する油汚れ保険を提供します。国際グループを構成する13のP&I協会は全世界の約90%のS商業トン数に保険を提供し、すでに集合合意を達成し、各協会にSの債務に再保険を提供した。クラブ間の債権は共有プロトコルによって規制されており，共有可能なリスクとクラブ参加間で損失をどのように分担するかを定義している。このプールは、1，000万ドルを超えるすべてのクレームを共有するためのメカニズムを提供し、最大で約31億ドルに達する
現在の構造では，クラブの低い池層に対するクレームの入金，すなわち1，000万ドルから3，000万ドルまでは，クラブごとにSに納められたトン数，保険料，クレーム記録を考慮した三方式に基づいて評価されている。5，000万ドルから1億ドルに低下した上層プールクレームについては，クレームを出したクラブは7.5%を保持し，トン数で重み付けして計算すると，すべてのクラブが92.5%を共有する
国際グループクラブは共同市場再保険契約を手配し、上限(1億ドル)を超えるクレームに再保険を提供し、最高31億ドルに達するいずれかのクレーム(石油汚染クレーム10億ドル)を提供する。これは市場で最大の海上再保険契約だそうです。3000万ドルから1億ドルまでのクレームは九頭蛇という捕虜から再保険を受けた
P&I互助協会のメンバーとして，予算に組み込まれていない追加催促配当金をP&Iクラブに支払う必要があるかもしれないが，このクラブの財政年度業績に依存しており，これらの追加催促は，クレームのリスク開放，保険料収入，投資収入の3つの主要パラメータによって決定されている。私たちは更新のたびにAに格付けされたP&Iクラブで私たちのP&I保険を終わらせることを目標にしています。これは他のメリットに加えて、予算をかけていない補充電話のリスクを解消しているからです
競争
私たちは競争の激しいグローバル市場で運営され、主に船舶と貨物の需給に基づいている
ミドルクラスの製品油タンカーと原油と精製石油製品(例えばガソリン、ディーゼル、燃料油とジェット燃料)と食用油と化学品を輸送できる原油タンカーの所有権は高度に多様化し、多くの独立したタンカー船主によって分割されている。brの多くの石油会社と他の石油貿易会社は私たちの製品タンカーと原油タンカーの主要なテナントであり、それらも自分の船舶を経営し、自分と第三者テナントのために石油を輸送し、br独立の船主と事業者と直接競争している。石油および石油製品輸送を含むリース競争は非常に激しい可能性があり、これは、価格および船およびその事業者の位置、大きさ、船齢、状況、仕様、およびテナントの受け入れ度に依存し、石油大手の適切な承認を得た利用可能な船に依存することが多い。私たちのテナントにとって非常に重要な主要な要素は船舶の品質と適合性、船齢、技術成熟度、安全記録、国際海事組織の標準といくつかのエネルギー会社が制定したもっと高い業界標準、及び入札の全体価格方面の競争力を含む
乾物業界の特徴は進入ハードルが相対的に低く、乾燥散財船舶の所有権が高度に分散していることである。全体的に言えば、私たちは乾燥貨物船の他の船主と価格、顧客関係、運営専門長、専門名声と船舶の大きさ、船齢、位置と状況に基づいて競争します。私たちは市場状況に応じてレンタル条項(航次レンタル船、定期レンタル船、光船レンタル船、池レンタル船を問わず)を協議します。乾物分野では、私たちは現在主に乾燥貨物船舶の他の船主と競争しており、その中の多くの船主は私たちよりも多くの資源を持っている可能性があり、新しい船舶を運営する可能性があるので、テナントへの吸引力は私たちが運営する可能性のある船舶よりも大きい。私たちは現在主に乾燥貨物船の船主と最大運搬量と運搬サイズの面で競争しています
季節性
北半球の石油消費が増加するため、タンカー市場は通常冬に強くなるが、北半球の石油消費の低下と製油所の維持のため、夏の市場は疲弊している。しかも、この数ヶ月の予測できない天気モデルはしばしば船舶スケジューリングと特定の商品の供給を混乱させる。したがって、12月31日と3月31日までの財期では、私たちの収入は強いかもしれませんが、6月30日と9月30日までの財期では、私たちの収入は相対的に弱いかもしれません
石炭、鉄鉱石と穀物は乾散貨物船輸送業の主要な大口商品であり、性質上一定の季節性を持っている。エネルギー市場は主に石炭需要に影響しており，空調や冷凍により多くの電力が必要な暑い夏期間やカレンダー年末近くには，間もなく到来する冬季が予想されるため石炭需要が増加する。鉄鉱石需要は夏の数カ月で低下傾向にあり、自動車メーカーなど多くの主要鉄鋼消費国が夏休み期間中に生産量水準を大幅に低下させたためだ。穀物貿易は季節的であり、それらは気候帯内の収穫によって推進されるからだ。5つの最大の食糧生産国のうち3つ(アメリカ合衆国，カナダ，EU)は北半球に位置し，他の2つ(アルゼンチンとオーストラリア)は南半球に位置するため，年間収穫があるため，穀物輸送には乾物輸送が必要である
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タンカー業界
広義には、海上石油と石油製品に対する需要は主に世界と地域の経済状況及び生産能力所在地の変化や区域価格変動などの他の要素の影響を受ける。輸送能力の需要は，貨物実物数(貨物によるトンまたは立方メートルで測定)と貨物輸送距離の積である。需要周期は世界経済の発展傾向とほぼ一致しており、2008年末の世界経済衰退が開始されてからしばらくの間、製品需要成長率は著しく減速し、ある年に負の値に転じ、その後、世界のマクロ経済環境の普遍的な改善に伴い、需要周期は2011年から徐々に回復している。2015年から2017年までの低原油価格はより大きな消費を招き、原油と製品油の海運貿易が増加した。原油と製品油在庫の減少により、2018年の海運貿易の伸びは鈍化した。2019年、海運貿易の低下は製油所の輸送力の低下と経済成長の疲弊によるものだ。製油所は2019年上半期にIMO 2020年硫黄排出制御法規に関する低硫黄燃料油とMGO需要に対応する準備を行ったが、経済成長が疲弊したため、製油所の2019年下半期の運転量が低かった
新冠肺炎の発生は2020年と2021年に原油と製品油の需要に深刻な影響を与え、いくつかの主要経済体が封鎖を実施し、ウイルスの伝播を抑制し、疫病による損害を軽減するためである。貿易低下の主な原因は、いくつかの主要経済体当局が制限措置を実施した後、原油と石油製品貿易が大幅に低下したことだ。2022年、石油需要と貿易は著しく改善され、ウクライナ戦争が新冠肺炎への規制を緩和したため、より長い輸送経路が出現し始めた。具体的には，2022年には33.69億トンの原油，製品，植物油/化学品が海上輸送される。その中、原油出荷量は19.67億トン、貨物と製品は10.32億トンであり、残りは他のバルク液体であり、植物油、化学品と関連製品を含む。過去10年間、アメリカの探査と生産活動の発展により、製品貿易は向上した。水平掘削と水力圧裂はシェールオイル革命を引き起こし、原油生産量の増加も現地の製油所がより安い原料を獲得することを確保した。そのため、アメリカは主要な製品純輸出国になった
原油はコーティングされていない容器で輸送され，これらの容器の大きさは55000荷重トンからなる。製品は主にコーティングされた船舶上で輸送され，燃料油，ガソリン，ジェット燃料，灯油，ナフサ(通常は“清浄製品”と呼ばれる)や燃料油や減圧ガソリン(通常は“汚れ製品”と呼ばれる)などの商品が含まれている。また、一部の製品油タンカーもバルク液体化学品と食用油と脂肪を運搬することができ、もしそれらが適切な国際海事機関(IMO)認証があれば。これらの船舶は製品/化学品タンカーに分類されるため，供給における揺動要因の1つを表し，市場状況に応じて異なる業界間を移動することができる。そのため、クリーン石油製品は非国際海事組織製品タンカーと国際海事機関が認証した製品/化学品タンカーによって輸送される。国際海事機関のタンカーはまたその油タンク塗料に基づいて一連の他の製品を輸送し、有機と無機バルク液体化学品、植物油と動物脂肪及び糖蜜などの特殊な製品を含む
他の二つの重要な要素は未来の製品油供給に影響を及ぼすかもしれない。1つ目は既存船舶へのバラスト水管理システム(BWTS)の設置が要求されることである。2004年2月，海事機関は“船舶バラスト水と堆積物の制御·管理国際条約”を採択した。国際海事組織バラスト水管理条約には，Sバラスト水排出前に処理するための環境に優しいデジタル基準が含まれている。この基準は生物多様性条約第D−2号条例に詳細に記載されており，処理された排水が特定体積内で許容される微生物数を規定している。国際海事機関D-2基準も米国沿岸警備隊Sバラスト水法規と米国環境保護局S船舶汎用許可に採用された基準である。生物兵器条約には，既存船舶と新船舶に国際海事機関加盟国が承認した処理システムを設置する実施スケジュール，船舶バラスト水管理計画の策定要求，バラストタンクからの堆積物の安全除去要求，バラスト水処理技術のテストと型式承認ガイドラインも掲載されている。2017年7月、国際海事機関は生物兵器条約の規制要件を2017年9月8日から2019年9月8日まで延長する。国際貿易を行う船は，その日以降の次の特別検査時にBWM条約を守らなければならない。BWM条約が2019年に施行された後、このような支出は古い船の廃棄を決定するもう一つの要素になっている
未来の船舶供給に影響を及ぼす可能性のある二番目の要素は船舶硫黄排出を制御する努力だ。長年、重油(HFO)は運航業の主要な燃料であった。それは比較的安くて、どこでも見られますが、環境的には汚いです。2019年末現在、船舶が消費するHFO硫黄含有量は約3.5%である。これが海上輸送が世界の二酸化硫黄(SO 2)排出量の8%を占め，二酸化硫黄が酸性雨と呼吸器疾患の重要な源である理由である。香港のようないくつかの港湾都市では、運航はSO 2排出と粒子状物質(PM)排出の最大単一源であり、粒子状物質(PM)の排出は燃料の硫黄含有量と直接関連している。ある推定によると、2012年に海上輸送から排出されたPMは世界の8.7万人を早世させた
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船を借りる
製品タンカーと原油タンカーは通常，航次レンタル船や定期レンタル船を介して，比較的長期的な貸切契約 または池でレンタルされる。航海レンタル契約によると、船主は、合意された1トン当たりの貨物運賃または合意されたドルの一括払いと引き換えに、特定の港間の貨物輸送に船を提供することに同意した。航程費用、例えば運河と港費と燃料費は、船主が担当します。定期貸船制度の下で、船主は所定の時間内に船舶をテナントに渡して処分し、規定のレートと引き換えに(1日レンタルまたは積載トン当たり毎月積載トン数で所定の料率を受け取る)、航程費用はテナントが担当する。運航費(修理とメンテナンス、乗組員の給料と保険料)および乾ドックと特別検査は船主が担当する運航費用(修理と保守、乗組員の給料と保険料)および定期レンタル船である。定期レンタルの期限が異なるのは、船主とテナントによる市場傾向の評価に依存します。 タンカーは光船に基づいてレンタルされることがあります。光船リースでは，船舶の運営とすべての運営コストはテナントが担当し，船主は船舶の融資コストのみを支払う。COAは別のタイプのレンタル船関係であり、テナントと船主は書面協定を締結し、この協定によれば、特定貨物は指定された期間内に輸送される。COASは、決定された期間内にテナントに商品の固定輸送コストを提供することによって利益を得る。COASは、同じ期間内に決定可能な収入を提供し、レンタル船市場の変動による不確実性を除去するので、船主を利益にする。br}運航プールは、異なる所有権下での類似船舶タイプのセットであり、単一の商業マネージャーによって管理される。管理人は船を単独の船団としてマーケティングし、予め手配された秤量システムに従って収益を収集して単一の船主に分配し、各参加船はこのシステムを通じてそのシェアを得る。集合の規模および範囲は、航路貸切、定期貸切、およびCOAを対沖目的のための運賃長期プロトコルと組み合わせることができ、それによって、より効率的な船舶スケジューリングを実行し、船団利用率を向上させることができる
市場周期性と傾向
国際タンカー運航業は周期性と波動性を持ち、2008年に過去最高水準に達し、2016年に過去最低点に達した。レンタル料率は2020年上半期に改善された；その後、2020年下半期に大幅に低下し、2021年と2022年初めに低水準を維持し、その後、2022年下半期と2023年第1四半期に著しく改善された。すべてのタンカーのレンタル料率と船舶価値はタンカー市場の需給動態の影響を受けている。船舶の需要は原油の供給を含む石油と精製石油製品の国際貿易に依存する。また，一般に，定期レンタル船料率の変動性はスポット料率よりも小さく，船舶が長時間固定されていることを反映しているからである。スポット市場では，金利は船舶需給の直接基礎条件を反映するため，より大きな変動が生じやすい
同時に、タンカーの供給は短期的に大きく変化することは不可能である。なぜなら、船を建設するのに約9ヶ月かかり、通常注文から船の引き渡しまで少なくとも15~18ヶ月かかるからだ。短期的には，供給は既存船舶数によって制限され，船舶の運営速度を向上または低下させることでしか調整できないが，様々な経済や運営要因がこのような調整の範囲を制限する可能性がある
通常、船代が高い時期は新規船の発注率が増加し、需要レベルが保証されたレベルを超えることが多い；これらの船は18ヶ月以上後に交付を開始し、この場合、船の需要増加が鈍化し、供給過剰とテナント料の迅速な修正をもたらす可能性がある。レンタル船料率の周期性は船舶価値にも反映される
乾散貨物船輸送業
グローバル乾物船隊はS船の積載能力によって4つの主要カテゴリーに分類される。これらのカテゴリは：
望角型です好望角型船舶の積載重量は10万積載トンを超える。世界最大の港だけが、このような大きさの船を収容するインフラを持っている。好望角型船舶は主に鉄鉱石や石炭の輸送に用いられ、その次は穀物であり、主に長距離航路にある
パナマ型それは.パナマ型船舶の積載重量は6万から10万トンの間だ。これらの船はパナマ運河の水門の物理的制限を満たすために設計されている(そのため、彼らの名前はパナマ運河が2016年に拡張される前にパナマ運河を通過できる最大の船で、より大きな船よりも汎用性がある)。これらの容器は石炭，穀物，ボーキサイト/アルミナ，リン鉱などの鉱物を運搬する
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Handymax/Supramaxそれは.Handymax船の積載重量は40，000から60，000積載トンの間だ。これらの船は大量の地理的に分散したグローバル貿易ルートで作業し、主に穀物と小ばら積み貨物を輸送する。標準船には通常25−30トンの貨物装備が建設されており，グラブが必要な場所で陸揚げ(特に工業鉱物)が可能であり，インフラの限られた国や港で貨物作業を行うことができる。このようなタイプの船舶は良好な取引柔軟性を提供し、したがって、鉄鋼製品のような様々なバルク取引および新しいばら積み取引に使用することができる
軽量な大きさそれは.軽船舶の輸送能力は28，000から40，000積載トンの間だ。これらの船はほとんど少量のばら積み貨物しか運搬しない.このタイプの船は地域貿易航路で作業することが多くなり，大きな船の中継支線となる可能性がある.軽い大きさの船は長さと喫水制限のある小さな港にとても適しています。彼らの貨物装備は貨物荷役インフラが不足している港にサービスを提供することができるようにしている
乾散貨物船の供給は、廃棄も損失も、新船の交付と世界船団から移動した船にかかっている。廃棄活動のレベルは、通常、廃棄価格と現在および未来のレンタル船の市場状況および運営、修理、測量コストの関数である
乾散貨物船の輸送力の需要は乾散貨物船が輸送する商品の基本的な需要によって決定され、これはまた全世界の経済傾向の影響を受ける。乾散貨物船の輸送力の需要も世界船団の運営効率の影響を受けており、港渋滞は2004年以来市場の特徴であり、トン数を吸収しているため、需給バランスが引き締められている。乾散貨物船の輸送力の需要要因を評価する際には、雇用選択について、乾散貨物船は全世界の運航船団の中で最も多才な要素である可能性があると考えられる。
乾散船料率それは.レンタル船料率は乾散貨物船の大きさの種類の間で異なる程度の変動があります。 少量の大口商品(主要バルク)の取引量と貿易モデルは大きな船舶の需要に影響を与えます。そのため、大型船舶のレンタル料と船舶価値は往々にしてより大きな波動性を示す。逆に、大量の大口商品(小ばら積み)の貿易は小さな乾散貨物船の需要を推進している。そのため，これらの船舶のレンタル料や船舶価値は変動性が小さい
乾散貨物船の用船料率は主に船舶需給間の基本的なバランスに依存しており，他の要因も機能している可能性がある。また，レンタル船タイプと異なる乾散貨物船種別では，レンタル船料率のパターンもほぼ同じであった。しかし，大型乾散貨物船の需要は比較的少ない数量の大口商品の貿易量やモデルの影響を受けるため，大型船舶のレンタル料(と船舶価値)は小型船舶よりも不安定であることが多い
定期賃貸市場では，料率はレンタル期間の長さや船齢，航速，燃費などの特定の要因によって異なる
航次レンタル市場では、料率は貨物の大きさ、商品、港費と運河中継費及び起止地域の影響を受ける。一般的に、大きな貨物サイズが小さい貨物サイズ見積もりの1トン当たり運賃は低いです。高価な港や運河を持つ航路は、通常、港湾料金より低く、運河のない中継可能な航路よりも高い料金を徴収する。船舶が通常陸揚げされる港を含む地域内の積み込み港または船舶も貨物を積載する港の区域内の陸揚げ港の航程は、一般に、このような航程 が、バックホールレンタル船の積み込み区域への未積載部分(またはバラスト区間)の計算を減少させることによって船舶利用率を向上させるので、一般に低いレートでオファーされる
乾散貨物船輸送業の中で、最も監視されている可能性が高いのはバルト海取引所が発表した運賃指数だ。これらの参考は、市場参加者が締結したレンタカー契約下の実際のレンタカー料率と、主要船舶ブローカーグループがバルト海取引所に提供する毎日の評価とに基づく
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法律訴訟
私たちの知る限り、私たちの業務に関連する定例訴訟以外に、私たちは私たちの当事者または私たちのどの財産も影響を受けている実質的な法的手続きはありません。私たちの考えでは、これらの訴訟の処理は、私たちの総合的な運営結果、財務状況、およびキャッシュフローに実質的な影響を与えるべきではない
本報告の他の部分に記載されている監査財務諸表の付記13--支払いおよびまたは事項を参照する
属性
私たちの船以外に、私たちは何の物質的財産も持っていない
C.組織構造
2023年3月28日現在、私たちは表8に示す子会社の全流通株の唯一の所有者です
D.属性
私たちの船を除いて、私たちは何の物質的財産も持っていない。わが船団の情報については、項目4.会社情報と業務概要を参照してください。私たちの船は優先担保の制約を受けており、これは信用手配下での義務を保証しています。私たちの信用手配のより多くの詳細については、項目5.経営と財務の回顧と展望；B.流動性と資本資源：信用手配を参照してください
私たちはどんな不動産に対しても永久的に保有したり、重大な賃貸権利を持っていません。私たちはステルス海事のある関連会社からオフィススペースをレンタルします。 プロジェクト7を参照します。主要株主と関連側取引。B.関連取引。オフィス空間
| プロジェクト4 Aです。 | 未解決従業員意見 |
ない
| 五番目です。 | 経営と財務回顧と展望 |
以下管理層Sは、財務状況及び経営結果の検討及び分析を、本年度報告における他の部分の総合財務諸表、付記及びその他の財務情報とともに読まなければならない。帝国石油会社は2021年5月14日にマーシャル諸島共和国の法律により登録成立し，2021年12月3日に剥離が完了してから運営を開始した。本討論は前向きな陳述を含み、 は未来の事件と財務表現に対する私たちの現在の見方を反映している。いくつかの要因のため、我々の実際の結果は、本報告においてリスク要因と題するbr部分および他の部分で説明されたような、これらの前向き陳述で予想される結果と大きく異なる可能性がある。また、リスク要因、前向きな陳述、歴史的財務、その他のデータに関する以下の議論をよく読まなければなりません。財務諸表は米国公認会計基準に基づいて作成されています
用語積載トン，あるいは積載トンを用いて，船舶の大きさを記述した.積載トンは公トンで表され、1トン当たり1000キロに相当し、1隻の船が運べる貨物と補給の最大重量を指す
概要
帝国石油会社は2021年5月14日にStealthGas Inc.がマーシャル諸島共和国の法律に基づいて設立され、4つの子会社の持ち株会社として、各子会社が私たちの最初の船団のタンカーを所有し、その後brが剥離に関する資金を提供してくれた。2021年12月3日、StealthGasはその株主に私たちのすべての発行済み普通株と8.75%のAシリーズ累計償還可能永久優先株brを割り当て、StealthGasとの分離を完了した
本年報に添付される総合財務諸表には、帝国石油会社及びその全額付属会社(総称会社)の勘定が含まれており、当該等勘定は、設立日からの資産及び負債の歴史帳簿コストを採用している。2021年12月3日現在、添付されている財務諸表は、子会社の財務状況や剥離業務の結果を反映しており、これらの子会社は帝国石油会社に貢献している
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私たちは石油生産者、製油所、大口商品貿易業者と生産者及び乾物の工業ユーザーに国際海運サービスを提供します。2023年3月28日現在、我々は5隻のMR製品油タンカーからなる船団を所有し、運営しており、これらのタンカーはガソリン、ディーゼル、燃料油、ジェット燃料などの精製石油製品および食用油と化学品を輸送し、aframaxタンカー1隻とsuezmaxタンカー2隻は原油を輸送し、4隻の軽い大きさの乾燥貨物船は鉄鉱石、石炭、穀物などの主要なバルク貨物、アルミ土鉱、リン酸塩、化学肥料などの小型バルク貨物を輸送する。私たちの12隻の船団の総積載能力は807，804積載トンです。市場状況の評価によると、定期と光船リース、最長12年、スポット市場貸切を含むわが船団の配置を積極的に管理し、一般的には1~6ヶ月である。私たちのいくつかの船は運航プールに参加したり、場合によっては貸切契約に参加するかもしれません。今まで、私たちはこのような手配に基づいて私たちの船を雇っていませんでした。2023年3月28日までに3隻の定期用船契約が運営されており、そのうち2隻は2023年4月に満期になり、1隻は2023年5月に満期になり、9隻の船舶がスポット市場で運営される
定期賃貸船舶は，主に定期リースと光船リースであり，より予測可能なキャッシュフローを提供しているが，市場条件が有利な時期には，スポット市場で運営されている船舶よりも利益率が低い。スポット市場で運営されている船舶による収入の予測は困難であるが、賃貸市場料率が高い時期により高い利益率を実現させる可能性があり、市場状況が疲弊した場合には低料率で船舶をレンタルしなければならないリスクに直面しているが、br}は私たちの全体の財務業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
以下の“運営実績”節で述べたように，我々が配備する船舶の貸切組合せは，我々の利用率，収入，費用，収益力に影響し，最近では異なり，時間の経過とともに変化していくと予想される。わが船団Sが2020年から2021年までの時間通りと光船定期レンタル日数に占める割合は2020年の72.5%から、その中の光船日数と定期レンタル日数の30.5%と42.0%は2021年の77.2%にやや上昇し、その中で光船日数と定期レンタル日数はそれぞれ25.0%と52.2%であり、その中のスポット市場日数は24.3%から20.6%に低下し、船隊の運営利用率は95.7%から90.5%に低下し、主に2021年の製品油と原油タンカーレンタル市場の疲弊状況を反映している。この場合、私たちは通常、定期的または光船で定期的に船を借りる時に提供される低レートで長期的に私たちの船舶をロックしない傾向がある。2022年12月31日までに，わが船団がS船隊がスポット市場で運営しているカレンダー日総数の占める割合は43.7%，定期レンタル船活動は43.1%，光船活動は9.8%であった。2022年12月31日までの年度，我々の機関チームの総運営利用率は84.8%であった。しかし，スポット市場で船舶を運営することは，市場状況が良い時期や市場状況が有利な場合に締結された定期賃貸上の雇用状況ではなく，リース市場が疲弊した場合の使用率，収入，収益力の低下を招く可能性がある。我々のタンカーは2022年の最初の数ヶ月にスポット市場で運営されている状況はそうであり、原油と製品油タンカーリース市場の状況が大幅に改善されるまで、特に2022年下半期には、私たちの乾散貨物船は2023年にスポット市場で運営される可能性があり、2020年末から2022年下半期までに強い市場brを経験し、乾燥散財レンタル市場の状況が著しく悪化しているからである。市場状況のいかなる改善に伴い、私たちは2022年第4四半期と2023年初めに私たちのタンカーにしたように、現品市場で私たちの船を借りて、事前にもっと高いレンタル率を得ることを求めるかもしれません。あるいは魅力的な料金率が現れた時、主に定期レンタル船の割合を高めます
スポット市場での経営と比較して、定期的かつ光船定期レンタルは、(1)より高い利用率、特に弱い市場では、(2)より低コスト、特に航程や運営費用を担当しない光船リースでは、定期レンタルでは、運営費用を担当し、スポット市場では、航程と運営費用を同時に担当し、(3)適用される製品油タンカー、原油タンカー、乾燥貨物船リース市場の市場状況に応じて、より高い収入と利益率を生じる可能性がある。疲弊市場におけるbrのレートは、通常、スポットレンタル船よりも高いため、強い市場におけるレートは、スポットレンタル船よりも低く、光船または定期レンタル船は、レンタル市場周期のどの時点で締結される。私たちの船団は光船レンタルと定期レンタルの間の時間割合は私たちの収入と支出に影響を与えます。光船レンタルによる収入と支出は低いので、光船レンタルでは、私たちは航程費用も定期レンタルとは異なる運営費用も担当していませんが、光船レンタルのレンタル率はそれに応じて低いからです。光船リース船舶の利益率は一般に定期レンタル船舶よりやや低く，運営リスクが乏しく，運営費用リスクが増加していることが反映されている。我々が使用している船の異なるレンタル船タイプの他の情報については、“列報基礎と一般情報”を参照されたい
私たちは船を購入する機会を評価して、私たちの船団を拡大し、私たちの収益とキャッシュフローを増加させるつもりだ。また， 有利な販売機会が出現した場合には，ある船舶の売却を考える.販売時に、帳簿価値が販売価格より低ければ、販売収益を実現し、これは私たちの収益を増加させますが、販売時に船の帳簿価値が販売価格よりも高ければ、販売時に販売損失を実現します。これは私たちの収益にマイナス影響を与えます。帳簿価値以下の金額で我々の船舶を売却した結果のさらなる検討については、以下の“重要会計見積もり” を参照されたい
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われわれの経営業績に影響を与える要素
我々の業務結果の傾向を分析する重要な措置には，以下のようなものがあると考えられる
| • | カレンダーの日。カレンダー日数を、私たちの船団の各船が私たちが所有している期間の総日数と定義します。大修理、乾ドック、特殊あるいは中期検査に関するレンタル日数を含みます。カレンダー日数は一定期間の私たちのチーム規模の指標であり、それは私たちがこの期間に記録した収入と費用に影響を与えます。中にあります。私たちはまた時々私たちの船団の船を売ることを選択するかもしれない |
| • | フライト日数それは.航行日数を私たちの船団の各船が私たちの所有期間内の総日数と定義し、大修理、乾ドックあるいは特殊あるいは中期検査に関するテナント日数を差し引く。運航業は航程日数( 利用可能日数とも呼ばれる)を用いて、一定期間内に船が収入を発生させることができる日数を測定する |
| • | 艦隊利用率それは.我々は，一定期間の航行日数をその期間内のカレンダー日数で割ることで船団利用率を計算し，一定期間内の航行日数(商業遊休日数を含まない)をその期間内の私たちのカレンダー日数で割ることで船団運営利用率を算出した。運航業は船団の利用率を用いて、1社の船舶が予定修理、船舶のアップグレード或いは乾ドックとその他の調査などの原因によるレンタル日数の効率をできるだけ少なくし、船団の運営利用率を用いて1つの会社がその船舶のために適切な仕事を見つける上でのS効率を測定した |
| • | 周期性それは.2023年3月28日までに3隻の定期用船契約が運営され、2隻は2023年4月に満期、1隻は2023年5月に満期になり、9隻の船舶がスポット市場で運営される。2022年下半期以来、タンカーリース市場料率は強くなっており、近年はほとんどの時間が低水準を維持している。逆に、2020年末から2022年下半期まで高い水準にある乾物賃貸料率は著しく悪化しており、大流行前の低水準に近づいている。全世界経済はある程度新冠肺炎ワクチン供給の推進を受け、全世界経済は世界の一部の地区ですでに回復し始めたが、新冠肺炎抑制戦略の成功とタイミングは依然として不確定であり、特に出現する可能性のある変種を考慮し、しかもレンタル料は重大な下行リスクに直面し、もし全世界経済が再び疲弊すれば、及び海上製品油、原油或いは乾燥品の輸送需要が低下し、特に新冠肺炎の大流行を抑制できなかったためである。また、ウクライナ紛争は、黒海や他の地方の運航を含むエネルギー生産や貿易モデルを混乱させており、エネルギー価格やタンカー料率への影響は最初は上昇していたが、特に経済低迷や石油需要の減少を招いた場合は定かではない。 |
| • | 季節性です。2023年3月28日までに3隻の定期用船契約が運営されており、そのうち2隻は2023年4月に満期、1隻は2023年5月に満期となり、9隻の船舶がスポット市場で運営される。これらのリース終了時には，テナントがこれらの選択権を行使していない場合を含め，スポット市場や探し期間中の雇用の潜在的なbr操作はタンカー市場の季節的な変化に直面する可能性があり，適切な場合，タンカー市場は通常冬季には北半球石油消費量の増加により強くなるが，夏季には北半球石油消費量の低下や製油所の維持により弱くなるが，乾燥散財市場は通常春には南半球の穀物季節により強くなり，石炭在庫により秋には冬季に弱い |
私たちは手数料費用、乗組員の給料と関連コスト、保険費用、修理と維持費用、備品と消耗品貯蔵費用、トン数税とその他の雑費用を含む固定と可変費用の能力を制御して、私たちの財務業績にも影響を与えます。保険市場の保険料に関する発展や、私たちのいくつかの費用(主に乗組員の給料)に対するドルの価格の通貨の価値など、私たちがコントロールできない要素は、私たちの船舶運営費用を増加させる可能性もあります。しかも、私たちの純収入は任意の金利交換手配を含む任意の融資計画の影響を受ける
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以下、我々のチームデータと2020年、2021年、2022年12月31日までの1日平均業績データを参照して、これらのデータを用いて私たちの業績を分析します
| 十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||
| 2020 | 2021 | 2022 | ||||||||||
| 機械隊データ |
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| 平均船数(1) |
4.0 | 4.0 | 6.99 | |||||||||
| 船団総航程日数(2) |
1,417 | 1,428 | 2,464 | |||||||||
| 船団総定期貸船日数(3) |
615 | 762 | 1,099 | |||||||||
| 船団光船レンタル日数合計(3) |
446 | 365 | 249 | |||||||||
| 船団現物市場総日数(4) |
356 | 301 | 1,116 | |||||||||
| 飛行機隊の総カレンダー日数(5) |
1,464 | 1,460 | 2,552 | |||||||||
| 機隊使用率(6) |
96.8 | % | 97.8 | % | 96.6 | % | ||||||
| 機械隊の使用状況(7) |
95.7 | % | 90.5 | % | 84.8 | % | ||||||
| 1日平均成績 |
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| 平均定期レンタル船等日賃(8) |
$ | 12,073 | $ | 9,649 | $ | 25,654 | ||||||
| 船舶運営費(9) |
4,891 | 5,091 | 6,424 | |||||||||
| 一般·行政費(10) |
150 | 421 | 695 | |||||||||
| 管理費(11) |
344 | 361 | 410 | |||||||||
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| 1日当たりの運営費総額(12) |
$ | 5,041 | $ | 5,512 | $ | 7,119 | ||||||
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| (1) | Average Number of Shipsは関連期間に我々の船団を構成する所有船の数であり， 測定方法は各船がその期間をわが船団の一部とした日数をその期間のカレンダー日数で割ったものである |
| (2) | 私たちの船団の総航程日数は、私たちが運営している船の関連期間の総日数を反映しており、大修理、乾ドックあるいは特殊あるいは中期検査に関するレンタル日数を差し引いています |
| (3) | 船団総時間と光船レンタル日数とは、私たちの船団の船舶が関連期間中に時間通りに運営する航行日数または光船レンタル日数のことです |
| (4) | 船団スポット市場リース総日数とは，わが船団の船舶が関連期間中にスポット市場によってレンタル運営している航行日数のことである |
| (5) | 総カレンダー日数とは、関連期間内に、私たちが運営する船のこちらでの総日数のことで、大修理、乾ドック、特殊あるいは中期検査に関するテナント日数が含まれています |
| (6) | 船団利用率とは，我々の船舶が航程日数の創出に利用できる時間割合であり， は関連期間の航程日数を船団カレンダー日数で割ることで決定される |
| (7) | 船団運営利用率は我々の船舶発生収入の時間パーセントであり，関連期間の航行日数(商業遊休日数を含まない)を船団カレンダー日数で割ることで決定した |
| (8) | 平均定期用船等値毎日料率は船舶の各航程における平均1日収入表現を評価する指標である。航次収入から航次費用(定期レンタル船収入等値収入)を関連時間帯の航続日数で割ることで平均定期貸船日料率を決定した。航程費用は主に特定の航路固有の港、運河と燃料費を含み、私たちはスポットレンタルによって支払い(そうでなければ、テナントが定期または光船レンタル契約に従って支払う)、船舶の空き期間に生じる手数料または任意の航程コストを含む。定期レンタル等値収入および平均定期レンタル等値日料率は、航空便収入(GAAP測定基準および定期レンタル同値収入の最も直接的な比較可能性)と共に、会社管理層がその船舶の配置と使用について決定し、その財務業績を評価するのに役立つので、追加の有意な情報を提供する。それらも運航業の標準業績評価基準で、主に比較に使われています周期ごとに海運会社の業績の変化は，この2つの時期の間に船舶を借りるレンタル船タイプの組合せ(すなわちスポットレンタル船や定期レンタル船であるにもかかわらず，光船レンタルは含まれていない)が変化した。我々が計算した定期レンタル船当量収入と平均 定期レンタカー当量日料率は，運航や他業界の他社報告と比較できない可能性がある。光船リースでは，スポットリースのように航程費用を負担することもなく，スポットレンタルや定期リースのように船舶運営費用を負担することもなく，総合経営報告書に反映された定期リース同値収入の台帳と平均定期リース等の日価料率の計算は以下のとおりである： |
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| 十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||
| 2020 | 2021 | 2022 | ||||||||||
| 航空便収入 |
$ | 20,302,052 | $ | 17,362,669 | $ | 97,019,878 | ||||||
| 航程費用 |
$ | 3,194,312 | $ | 3,584,415 | $ | 33,807,342 | ||||||
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| 定期レンタル等収入 |
$ | 17,107,740 | $ | 13,778,254 | $ | 63,212,536 | ||||||
| 船団総航程日数 |
1,417 | 1,428 | 2,464 | |||||||||
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| 平均定期船等日直レンタル料 |
$ | 12,073 | $ | 9,649 | $ | 25,654 | ||||||
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| (9) | 船舶運営費用は，関連側船舶運営費用を含み，乗組員コスト，給養，甲板およびエンジン備蓄，潤滑油，保険，保守および整備を含み，計算方法は船舶運営費を関連期間の船団暦で割る |
| (10) | 毎日総務と行政費用の算出方法は，総務と行政費用総額を関連期間の船団カレンダー日数で割る |
| (11) | 管理費は，スポットまたは定期レンタル船の1船あたり1日440ドルの固定料率管理費と，光船レンタルで運営される1船当たり1日125ドルの固定料率管理費から計算される。毎日管理費の計算方法は、管理費用総額を関連期間のマシンカレンダー日数で割ることです。 |
| (12) | 総運営費用、またはTOEバーツは、私たちが運航船に関連する総費用の測定である。評価目標は船舶運営費と一般および行政費用の総和である。毎日評価目標の計算方法は，評価目標を関連時間帯の艦隊カレンダー日数で割ったものである |
“新冠肺炎”がわが国企業に与える影響
新冠肺炎ウイルスは2020年3月に世界保健機関によって大流行と発表され、その伝播はすでに全世界の経済と貿易に重大な破壊を与える可能性があり、エネルギーに対する需要の減少、多くの国、港と組織、私たちが大量の業務を展開している国、港と組織を含み、以前は隔離と旅行制限などの措置を実施して疫病に対抗したことがある。また、2020年下半期、2021年下半期、2022年上半期の世界経済活動とエネルギー(製品油と石油を含む)の需要にマイナス影響を与え、再び世界の経済活動やエネルギーや乾燥商品の需要にマイナス影響を与える可能性がある。世界的な疫病に対する反応とその経済的影響、特にエネルギー需要の低下と原油価格の下落は、2021年下半期から2022年第3四半期まで利益のあるレートでタンカーリースを獲得する能力に悪影響を与え、再びそうする可能性がある。また，新冠肺炎の流行の影響は，中国が最近まで厳格に施行されてきたゼロCOVID政策を含めて，2022年下半期と2023年初めの乾散貨物船の需要が減少し，再実施すればbrが継続する可能性があり，特にスポット市場で運営されている乾散貨物船や2023年のテナント期限が満了するスポット市場で運営される可能性のある乾散貨物船については，追加貸切需要が影響を受け続ける可能性があるためである
我々の業務およびタンカーおよび乾燥貨物船輸送業全体も、乗組員の交換遅延の影響を受ける可能性があり、新造船建造、予定乾ドック、船舶の中級または特殊検査、船舶修理とアップグレードの遅延、融資獲得性の減少を受ける可能性がある。世界各地の異なる港の制限による乗組員交換の複雑な状況は、2021年と2022年にこれらの活動に関連するコストを増加させ、2023年にこのように継続する可能性がある。新冠肺炎が我々の将来の運営結果や財務状況にどの程度影響するかは，将来の事態の発展に依存し，これらの事態の発展は不確実性が高く，出現する可能性のある大流行の持続時間や重症度，その影響を制御あるいは治療する行動に関する新たな情報 を含む予測もできない
疫病に対応するために、著者らは定期的に陸上施設の消毒、定期従業員の新冠肺炎測定、デジタル温度読み取り施設、現場訪問と旅行を制限し、旅行から帰ってきた人員の自己隔離を強制し、実体会議の代わりに仮想会議を使用するなど、強化された安全規程を制定した。大流行が弱まるまである程度このような措置をとり続けることが予想され，これらの措置は我々の支出に大きな影響を与えていない。また、金利は2020年と2021年に低い水準にあり、一部の原因は各国の中央銀行が疫病に直面した時に経済活動を刺激する行動をとり、2022年に金利が大幅に上昇し、さらに上昇する可能性があるからである。各国の中央銀行がインフレに対抗するために基準金利を何度も引き上げているからである
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陳述の基礎と一般情報
収入.収入
私たちの航程収入は主に私たちの船団の船舶の数量、私たちの船舶が収入を生む航程日数、私たちの船舶のレンタルとレンタルの組み合わせ、そして私たちの船舶は船を借りて稼いだレンタル料によって駆動して、これらの要素はまた逆に多くの要素の影響を受けて、私たちの船舶の調達と処分に関する決定、私たちの船舶の位置にかかる時間、私たちの船舶が乾ドックで修理、維持とアップグレード作業を行う時間、船齢、我々の船舶の状況と規格および製品油タンカーと原油タンカーリース市場の需給レベルと、2022年第3四半期と第4四半期に乾燥貨物船2隻を買収して以来、乾散貨物輸送船レンタル市場
私たちは定期、光船、現品レンタル船方式で船舶を借ります。光船リースはテナントが船舶運営費用を負担することを規定しているため，光船リースの市場料率は通常定期レンタルの市場料率を下回っている。定期賃貸船舶(主に定期リースと光船リース)はより多くの予測可能なキャッシュフローを提供しているが，市場条件が有利な時期には，スポットリース市場で運営されている船舶よりも利益率が低い。したがって，我々の船舶が定期賃貸を約束している間，我々brはリース市場改善期間中に，我々の船舶がスポットレンタルのみを採用しているように，レンタル率を向上させる機会を利用することはできない。スポットリース市場で運営されている船舶による収入の予測は困難であるが，賃貸市場料率が高い時期により高い利益率を得ることができる可能性があり，市場状況が疲弊した場合には低料率で船舶をレンタルしなければならないリスクに直面しているが，br}は我々の全体の財務業績に大きな悪影響を与える可能性がある。もし私たちが定期的に船舶をレンタルすることを約束すれば、未来のスポット市場のレートは私たちの定期レンタル船舶のレートより高いか低いかもしれません
航程費用
航程費用brは港と運河費用、燃料油費用と手数料を含む。これらの費用と費用は、これらの期間、これらの費用は船舶所有者によって支払われるので、船舶がスポット市場で使用されている間または船舶を使用しない間に増加する。定期用船契約によれば、これらの費用及び費用は、燃料(燃料油)を含むが、船主が常に支払う手数料は含まれておらず、テナントが支払う。燃料油) は2022年12月31日までの年間総航程費用の71.6%を占め、2021年12月31日までの年度総航程費用の55.6%を占め、2020年12月31日までの年間総航程費用の50.6%を占めている。br}手数料は私たちのマネージャー透明海事及び/又は第三者マネージャーに支払われている。私たちの管理協定によると、ステルス海事は各船の運賃、レンタル料、遅延費の1.25%の固定ブローカー手数料を受け取ります。2023年3月28日まで、私たちは9隻の船がスポット市場で運営しています
船舶運営費
船舶運営費用には、乗組員の給料及び関連費用、保険料、メンテナンス費用、備品及び消耗品費用、トン数税及びその他の雑費用が含まれる。私たちはこのような固定的で可変費用の能力を統制し、私たちの財政的業績にも影響を及ぼすだろう。また、私たちがレンタルする船舶のタイプ(時間、光船、スポットレンタル)は、光船レンタルに配備されている船舶の運営費用を支払わないので、私たちの運営費用にも影響を与えます。私たちがコントロールできない要素の中には、運航業全体に影響を及ぼす可能性があり、例えば、保険市場価格に関する事態の発展や安全や環境問題に関する法規を含めて、これらの費用が増加する可能性もある
管理費
2020年12月31日、2021年、2022年12月31日までの各年度中に、スポットまたは定期レンタルの1隻当たり440ドルの固定料率管理費と、光船でレンタル運営されている船1隻当たり1日125ドルの固定料金管理費を船団管理人Stealth Seaに支払います。ステルス海事会社との新しい管理協定によると、これらのレートは剥離後も変わらない。我々の管理人は，関連プロトコルメモに規定されている価格に基づいて計算されており，我々が売買するどの船を代表しても1.0% に相当する費用を徴収している
一般料金と 管理費用
当社が発生する一般及び行政支出は主に弁護士費、審課金、オフィス賃貸料、高級職員及び取締役会の報酬或いは精算、取締役及び高級職員保険、上市費及びその他の一般及び行政支出を含む。私たちの一般と行政費用には私たちの直接報酬と非現金幹部サービスの価値も含まれています
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私たちとステルス海事の管理協定によって提供される費用、私たちの役員報酬、そして私たちがステルス海事から借りた空間のレンタル費用の価値、それによって生じる他の費用。私たちの給与支出については、私たちの管理合意に基づいて、私たちはまずステルス海事の分割後12ヶ月前に私たちの役員に支払われた報酬を返済し、その後、私たちの取締役会はいかなるさらなる管理職の報酬についても合意するだろう。StealthGas Inc.による一般と行政費用の配分は2021年12月3日までの期間に一般と行政費用 に計上されており，StealthGas Inc.S船隊が運営する船舶のStealthGas Inc.Eur S船隊総カレンダー日に対する日数に基づいている。私たちの人員の2022年の現金給与総額は30万ドルで、2023年の現金給与は約40万ドルと予想される。我々の持分補償計画によると，2022年に付与された1，000，000ドルの普通株制限株に関する余剰未確認株による補償コストは，2022年12月31日までに882，744ドルに達し，このような非既得株奨励の契約条項 により，残りの1.5年以内に確認される予定である
インフレ率
2021年にはインフレが私たちの支出に大きな影響を与えなかったが、2022年初めにはロシアのウクライナ戦争の勃発に伴い、インフレの影響がより強くなった。ロシアのウクライナ侵攻がエネルギー価格に与える圧力は、主に融資費用と運営費用、現品市場運営や失業時に私たちが担当する燃料コストによるインフレ影響である。これらの影響は正常化されたにもかかわらず、インフレ圧力の回復は私たちの融資、運営航程、行政費用をさらに増加させるだろう
減価償却と乾ドック
当社の船舶の帳簿価値には、船舶の原始コストに、買収以来の船舶の改善とアップグレードに関する資本化費用を加え、減価償却と減価償却を減算することが含まれている。私たちは直線的に私たちの船を減価償却して、それらの最初の建造日から計算して、耐用年数は25年を予定しています。減価償却の基礎は、コストから船の推定廃棄価値を引く、すなわち1トン350ドルである。私たちは乾ドックと特殊と中期調査に関する費用を負担して、これは私たちの結果の波動性に影響を与えるかもしれない。2021年に私たちは何の船も寄港しなかったが、2020年には私たちのAframaxタンカーを寄港した。総コストは90万ドルだった。2022年にSuezmaxタンカーに停泊しましたスエズ運河の魅力軽い大きさの乾燥貨物船とイーコ·アンジェベイは総費用は190万ドルです。2023年にはMR製品油タンカー3隻が停泊する予定です清掃シュレッダーVtの..杖だそしてきれいな涅槃はSuezmaxタンカーですスエズプロトピア軽乾燥貨物船2隻と生態的栄光そして生態野火それは.このうち5隻は乾ドックの一部としてバラスト水処理システムを設置する
利子支出と融資コスト
2022年12月31日現在、手配費用を差し引いて、私たちは7000万ドルの未返済債務があります。流動資金および資本資源信用計画を参照してください。私たちは、以下の流動性および資本資源部分で説明されるように、以下の流動性および資本資源部分で説明されるように、これらの信用計画と私たちが達成した任意の新しい信用計画の下で利息支出を生成して、追加船の購入価格を援助または再融資します。私たちはまた、これらの施設の設立に関連した融資コストを発生させ、これらのコストはローン中に延期され、償却され、私たちはまたbr利息支出に含まれるだろう
肝心な会計見積もり
私たちの財務状況と経営結果の討論と分析は、アメリカ公認会計基準に基づいて作成された当社の連結財務諸表に基づいています。これらの財務諸表を作成するには、財務諸表の日に報告された資産および負債、収入および費用、ならびに関連または資産および負債の開示に影響を及ぼす推定および判断を行う必要があります。異なる仮定または条件では、実際の結果は、これらの推定値とは異なる可能性がある
肝心な会計推定は重大な判断或いは不確定性の推定を反映し、異なる仮定と条件下で重大な異なる結果を招く可能性がある。私たちが最も重要だと思う会計推定を以下に説明します。これらの推定は高度な判断に関連しています。当社の主要会計政策の説明については、本報告の他の部分に掲載されている総合財務諸表付記2を参照されたい
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長期資産減価準備:
“会計基準アセンブリ”360-10のテーマ“財産、工場、設備”(ASC 360-10)に沿って、イベントや環境変化が資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示す場合に、運営に使用されている長期資産を減値審査することが求められている。四半期をもとに、減値指標が存在すれば、私たちの長期資産の期待が割引されていない将来のキャッシュフローを分析します。関連資産の帳簿価値が当該資産の未割引現金流量と公正市場価値を超える場合、帳簿価値はその公正価値に減少し、差額は総合経営報告書に減値損失を計上する
我々は、船舶の寿命に重大な影響を与える可能性のあるいかなる規制変化を含む、いくつかの潜在的な減価指標、例えば船舶公正価値、船舶売買、業務計画と全体の市場状況を審査する。私たちの血管価値の低下は潜在的な損害の指標とされている。2022年の四半期末までに、ASCガイドラインの要求に従って第1ステップ、すなわちキャッシュフローテストを実施した。帳簿価値がその公正価値を超える船舶1隻あたりの未割引予想純運営キャッシュフロー を決定し，S船舶の帳簿価値と比較した。この評価は，各船舶が単独で識別可能なキャッシュフロー情報 を持つため，単一の船舶レベルで行われる.船舶余剰耐用年数による将来の現金流を推定する際には，(1)船舶レンタル率，(2)船舶使用率，(3)船舶運営費用，(4)幹ドックコスト，(5)船舶終了時の廃棄価値，(3)船舶残存耐用年数，(6)船舶残存寿命を想定した。これらの仮定は歴史的傾向と未来予想に基づいており、私たちの歴史表現と私たちの現在の船団配備戦略、船舶販売と調達及び全体的な市場状況における未来の船団利用率に対する期待と一致している
船舶の予想キャッシュフローは、長期雇用された船舶の既存賃貸収入と、9年間の歴史的平均料率(基本料率)に基づく収入推定とを考慮して決定される。業務費用と使用率については、これは歴史的傾向に基づいて得られた。収入 見積り値は主観性が強い.9年平均歴史平均金利は、私たちの船舶の収益力をより正確に反映しているため、将来の収入比率の適切な推定を表していると考えられ、多くの市場高値と低点を含むため、市場の変動を反映している。しかも、過去の経験によると、それらは公正な推定だと考えられている
私たちの船舶の帳簿価値はいつでもそれらの公平な市場価値を代表しない可能性があります。中古船舶の市場価格は往々にしてテナント料と新しい建築コストの変化によって変動するからです
感受性 分析
減価テストは未来のレンタカー料率の変化に非常に敏感だ。2022年12月31日までの減価テストを分析したところ，将来のキャッシュフロー推定に関する感受性分析も行った。以下は，2022年12月31日までのわが船団の現在の平均料率と上記の減値テストで使用された基本料率との百分率の分析と，直近5年，3年，1年の歴史的平均料率が我々の減値分析に及ぼす影響の分析を用いた場合，帳簿価値が回収できない船舶数と関連する減値費用を示したものである
| 百分率差 その間に 平均2022年は 比較的差 基本金利で |
5年間 歴史学平均料率 |
3年制 歴史学平均料率 |
1年制 歴史学平均料率 |
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| 違います。のです 船.船 |
金額 (百万ドル) |
違います。のです 船.船 |
金額 (百万ドル) |
違います。のです 船.船 |
金額 (百万ドル) |
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| 製品油タンカー |
61.81 | % | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
| 軽便乾散貨物船 |
151.10 | % | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
潜在的な減値を評価するための仮定は合理的かつ適切であると考えられるが，このような仮定は高い主観性を持つ.レンタル料と船舶価値がどのくらいの間現在のレベルに維持されるか、またはそれらが顕著に改善されるかどうかは保証されない。レンタル船料率は、一定期間にわたって比較的低いbrレベルに維持されるか、または低下する可能性があり、これは、私たちの収入および収益性および将来の船舶減価評価に悪影響を及ぼす可能性がある
2022年12月31日と2021年12月31日までに私たちが持っている各船舶の帳簿価値と、これらの船のこれらの日付までの無レンタル船の市場価値によると、私たちが水中に持っている5隻の船の現在の帳簿価値はその市場価値よりも高い。2022年12月31日と2021年12月31日までに，これらの船の帳簿価値総額は，それぞれ無貸船市場価値総額より約1900万ドルと3900万ドル高いと考えられる。しかし、私たちはこの5隻の船について、その割引されていないキャッシュフローに基づいて、その使用寿命が終わった時にその帳簿価値を回収すると信じている
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船舶減価償却：
船舶コスト(船舶の購入コストと船舶の初航行に直接起因する支出を含む)から減価償却と減価償却(あれば)を引いて船舶の価値を記録する。我々は船舶の予想耐用年数に応じて直線減価償却し、耐用年数は造船所が初めて交付された日から25年と推定した。減価償却の根拠は，コストから船の推定廃棄価値を差し引く，すなわち1トン350ドルである。25年の減価償却寿命は，他の製品タンカーや原油タンカー船主と一致し，Sの管理期待用途を反映していると考えられる。減価償却の基礎はコストから推定された余剰廃品価値を差し引くことだ。船舶使用年数や残存価値の増加は、年間減価償却費用を減少させ、それを後の時期に延長する効果が生じる。船舶使用年数や残存価値の減少は年度減価費を増加させる効果が生じる。2021年または2022年には、減価償却に関する推定値の修正が必要な事件やbrが発生しておらず、将来的にはこのような改正は発生しないと予想される
新しい成長型会社になる意義
私たちの前期の収入は12.35億ドル未満であり、これは“私たちのビジネス創業法案”(JumpStart Our Business Startups Act)または“雇用法案”(JOBS Act)で定義されている新興成長型企業の資格に適合していることを意味する。新興成長型会社は報告書やその他の負担を減らすことを利用または具体的に規定することができ、そうでなければこれらの負担は一般的に上場企業に適用される。これらの 規定には：
| • | サバンズ·オキシリー法第404条(B)によると、新興成長型会社Sの財務報告を内部統制する際には、監査役の認証要求を免除する |
| • | 免除は、このような基準が民間企業にも適用されるまで、上場企業の新しい財務会計基準または改正された財務会計基準に適用される |
| • | 監査人に監査および財務諸表に関する追加情報の提供を要求する上場企業会計監督委員会(またはPCAOB)が採択した任意の新しい要求を遵守することを免除し、監査会社を強制的に交代させるか、またはS監査人の報告書を補充することを要求する |
私たちは2026年12月31日までにこのような条項を利用するかもしれない。もし最近終了した会計年度で、私たちの年間総収入が12.35億ドルを超えたら、私たちはもう新興成長型会社ではないだろう。私たちはこれらの軽減された負担の一部を利用することを選択するかもしれないが、すべてではない。削減された報告義務を利用すれば、株主に提供する情報は、他の上場企業が提供する情報とは異なる可能性がある。私たちは、新規または改正された財務会計基準の免除に関する移行期間の延長から撤退することを選択しているので、非新興成長型上場企業では、このような基準を採用する必要がある関連日に新たなまたは改正された会計基準を遵守する。JOBS法案第107条は，新たな会計基準または改正された会計基準を遵守するために延長された移行期間からの離脱を選択する決定は撤回できないと規定している
経営成果
2022年12月31日までの年度と2021年12月31日現在の年度との比較
2022年12月31日現在と2021年12月31日現在の年度のわが船団の平均船舶数はそれぞれ6.99隻と4.0隻であった
収入a Voyageの2022年12月31日までの年間収入は9，700万ドルであったが，2021年12月31日までの年度は1，740万ドルと7，960万ドル増加し，主な原因は我々の平均船団規模が3隻増加し，スポット航路が増加し，市場状況が改善して賃料が上昇し，特にスポット市場であったためである。2022年12月31日までの年間では，わがチームの総カレンダー日数は2552日であったが，2021年12月31日までの年度は1460日であった。2022年の総カレンダー日では，光船レンタル日は249日で9.8%，定期レンタル日は1099日で43.1%，スポット日は1116日で43.7%であった。これに対し、2021年の光船レンタル日は365日または25.0%、定期レンタル日は762日または52.2%、現品日は301日または20.6%である。 2022年12月31日と2021年12月31日までの年間、我々の船団運営利用率はそれぞれ84.8%と90.5%である
2022年12月31日までの年間航程費用は3380万ドルであるが、2021年12月31日までの年間航程費用は360万ドルである。航程支出が3，020万元増加したのは，わが船団のスポット日数が815日または271%増加し，1日の燃料コストが約14，000元増加したためである。航程費用は主に燃料費であり、2022年は2，420万ドルであり、総航程費用の71.6%を占めている。航程費用には、2022年12月31日年度までの港費用520万ドル、総航程費用の15.4%に相当し、第三者への手数料310万ドルが含まれており、2022年の航程総費用の9.2%に相当する。2021年12月31日までに、航程支出には燃料費200万ドルが含まれ、航程総支出の55.6%を占め、港支出は100万ドルで、航程総支出の27.8%を占め、第三者に支払われた手数料は50万ドルで、航程総支出の13.9%を占めた
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船舶運営費は2022年12月31日までの船舶運営費は1，640万元であり，2021年12月31日までの740万元から900万元増加し，121.6%増加した。運営費の増加は，主にわが船団の平均規模が約3隻増加したことと，我々の製品油タンカー1隻が2022年9月に光船で下船したためである
2022年12月31日までの年間乾埠頭コストは190万ドルであるのに対し，2021年12月31日までの年度は10万ドルである。2022年12月31日までの年間乾ドックコストは、私たちのSuezmaxタンカーと軽乾燥貨物船の乾燥ドックと関連しています
管理費？2022年12月31日までの年度の管理費は100万ドルですが、2021年12月31日までの年度の管理費は50万ドルで、50万ドルか100%に増幅されています。これは私たちの船団の平均規模が約3隻増加したためだ。1船あたりの毎日管理費はこれらの期間に変化はなく，定期とスポットレンタル船の1日管理費は440ドル，船レンタル船の1日管理費は125ドルに保たれている
一般と行政費用？2022年12月31日までの年度の一般·行政費は180万ドル であるのに対し、2021年12月31日までの年度は60万ドルと120万ドルまたは200%増加しており、主に公開報告会社に関する報告コストが増加しているためである
2022年12月31日までの年間減価償却支出は1，230万ドルであるのに対し，2021年12月31日現在の年間償却支出は870万ドルである。減価償却費用が360万ドル増加したのは私たちの船団の平均規模が約三隻増加したためです
純利益/損失上記の要因により、2022年12月31日までの年度に純利益2，950万ドルを記録し、2021年12月31日までの年度に360万ドルの純損失を記録した
2021年12月31日までの年度と2020年12月31日までの年度との比較
2021年12月31日までの年度と2020年12月31日までの年度のうち，わが船団の平均船舶数はそれぞれ4.0隻であった
収入−2021年12月31日までの年間Voyage収入は1，740万ドル であったが，2020年12月31日までの年度は2，030万ドルと290万ドル減少し，スポット市場で運営している船舶収入が減少し，2020年に比べて2021年のタンカー運賃が弱いことが主な原因である。2021年12月31日までの年間では，わがチームの総カレンダー日数は1，460日であったが，2020年12月31日までの年度は1，464日であった。2021年の総カレンダー日では，365日(25.0%)が光船レンタル日，762日(52.2%)が定期レンタル日，301日(20.6%)がスポット日であった。これに対し，2020年の光船レンタル日は446日で30.5%，定期レンタル日は615日で42%，現品日は356日で24.3%であった。2021年12月31日および2020年12月31日現在，我々の機関隊の運営使用率はそれぞれ90.5%および95.7%であった
2021年12月31日までの年度の航程費用は360万ドルであるのに対し，2020年12月31日までの年度の航程費用は320万ドルである。現品日数が減少したにもかかわらず、航程費用が40万ドル増加したのは、航程コストの増加、特に燃料コストのためである。2021年12月31日までの年間の燃料費は200万ドルで、総航程費用の55.6%に相当するが、2020年12月31日までの年度の燃料費は160万ドルで、総航程費用の50.0%に相当する。航程費用には、2021年12月31日までの年度の港湾費100万ドル、総航程費用の27.8%、第三者への手数料50万ドル、2021年の航程総費用の13.9%に相当する。2020年12月31日現在、航程費には港湾費80万ドル、航程総支出の25%に相当し、第三者に支払われる手数料50万ドルも含まれており、2020年度の航程総支出の15.6%に相当する
船舶運営費brは2021年12月31日までの年度の船舶運営支出は740万ドルであったが，2020年12月31日までの年度は720万ドルと20万ドル増加し，2.8%増加した。運営費の増加は，主に2021年の光船活動の減少と，乗組員医療費や乗組員変更に関する費用 のような新冠肺炎流行に関連する乗組員費用の増加によるものである
乾埠頭コストは2021年12月31日までの年度は10万ドルだったが、2020年12月31日までの年度は90万ドルと89万ドル減少した。私たちの船は2021年にドライドックを行っていませんが、2020年12月31日までの年間のドライドック費用は私たちのAframaxタンカー乾ドックと関係があります
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管理費？2021年12月31日までの年度と2020年12月31日までの年度の管理費は50万ドル。これらの期間では，1船あたりの毎日管理費は変化せず，定期やスポットレンタルの船舶の1日当たりの管理費は440ドル，船レンタルのみの船舶の1日あたりの管理費は125ドルに保たれている
2021年12月31日までの年度の一般および行政費は60万ドルであるが，2020年12月31日までの年度は20万ドルと40万ドルまたは200%増加しており，主な理由は，2021年12月31日までの年間でStealthGas Inc.から帝国石油会社を剥離することに関する追加使い捨て費用が生じているためである
2021年12月31日までの年間減価償却費用は870万ドルであるのに対し、2020年12月31日までの年間減価償却費用は860万ドル
純損失は上記の要因により、2021年12月31日までの年度純損失360万ドルを記録したが、2020年12月31日までの年度純損失は40万ドルであった
最近の会計公告
本報告の他の部分に記載されている財務諸表付記2を参照してください
流動性と資本資源
2022年12月31日現在、私たちは定期預金1億189億ドルを含む現金と現金等価物を持っている。私たちが流動性需要を満たす主な資金源 は、運営、銀行借款、株式発行のキャッシュフローから来ている。2022年12月31日までの年間で、会社は株式公開と一部行使承認証により168，001，415ドルの総収益、または156，821，474ドルの純収益を集めた。さらに私たちの市場ではMaxim Group LLCとVirtual America LLCと提携した(ATM？)計画は，2022年12月に締結し，2023年3月13日に終了し，50，780，137株の普通株を売却し，純収益は1，240万ドル(2022年は40万ドル)であった。潜在的な追加資金源には追加株式発行と銀行借款が含まれるかもしれない。私たちは将来、私たちの普通株、優先株または他の証券の株式発行と他の発行がわがチームの成長計画融資の重要な構成要素になると予想しています。普通株買収価格より低い価格で発行すれば、私たちの普通株株主の権益を希釈する可能性があります
私たちの資金の主な用途は、私たちの船舶を購入し、私たちの船舶の品質を維持し、運営資金の需要に資金を提供することです
2022年12月31日現在、私たちの流動資金需要は、主に私たちの船を運営する資金支出、必要かもしれないいかなる船の改善、および一般的および行政費用、および私たちがbrで購入する任意の追加船のコストに同意することに関連している。2023年2月、私たちは2550万ドルの現金と13，875株のCシリーズ優先株を含む2隻の乾燥貨物船を買収することに同意した。2023年3月10日、私たちはDNBローンプロトコルで返済されていない2，320万ドルの残高を手元の現金で返済し、このローンを解約しました。
2022年12月31日まで、私たちの契約義務は：
| 期限期限どおりに支払う | ||||||||||||||||
| 合計する | 少ないです 1年(2023年) |
1-3年 (2024-2025) |
3-5年 (2026-2027) |
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| 長期債務債務 |
$ | 70,439 | $ | 28,716 | $ | 11,040 | $ | 30,683 | ||||||||
| 元金未償還利息(1) |
13,140 | 4,488 | 5,467 | 3,185 | ||||||||||||
| 管理費(2) |
5,706 | 1,852 | 3,854 | — | ||||||||||||
| オフィスビルレンタル |
62 | 62 | — | — | ||||||||||||
| 行政費 |
396 | 396 | — | — | ||||||||||||
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| 合計する |
$ | 89,743 | $ | 35,514 | $ | 20,361 | $ | 33,868 | ||||||||
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| (1) | 仮定に基づいて2023年に3 M LIBORまたは3 M SOFRはそれぞれ5.09%または4.79%，2024年には3 M SOFRは4.91%となり，その後 となる。LIBORは2023年6月30日に段階的に廃止されると仮定する |
62
| (2) | 私たちとステルス海事会社の管理協定によると、私たちの既存の船団の光船に対して、私たちは毎日一隻百二十五ドルの費用を支払い、非光船レンタルの船に対しては、毎日一隻四十四ドルを支払います。私たちはまた私たちを借りた船舶から受け取った総運賃、遅延費、レンタル料の1.25%と、私たちが売買したいかなる船の契約価格の1%を代表します。ステルス海事会社との管理協定は2025年12月に満了しますが、延長されます年を重ねるごとにその後、期限満了前に6ヶ月の書面通知を提供しない限り、これを基礎としてはならない |
私たちは795，878株のAシリーズ優先株流通株があり、毎年の配当率は8.75%、1株25.00ドルの清算優先株であり、私たちは2022年12月31日までの年度に合計170万ドルの配当を支払った。2023年3月27日、私たちは13，875株のCシリーズ転換可能優先株を発行し、配当率は毎年5.00%で、1株当たり1，000ドルで優先株を清算し、私たちの選択に応じて現金またはCシリーズ優先株の追加株式で支払うことができる
私たちの運営資金は、私たちが期待している運営現金に加えて、私たちの現在の短期と長期流動資金需要を満たすのに十分であると信じています。私たちの特定の運航業界に適用される市場状況が重大で持続的な低迷が生じない限り、任意の可能な資本約束、関連融資、および債務超過要件を考慮すると、私たちの内部で生じるキャッシュフローは、運営資本需要を含む少なくとも12ヶ月の資金を私たちの運営に提供するのに十分であると信じている
市場状況によっては、私たちは時々様々な融資案を考慮して、わがチームの戦略成長と多様化に資金を提供するかもしれません。このような融資取引は、帝国石油会社または子会社の取引である可能性があり、私たちの船団のいくつかの船の権益と、関連するキャッシュフローを得る権利は、当時提供可能な他の融資選択のために、これらの取引に移されるであろう。さらに、我々は、我々の1隻以上の船舶または船舶を所有する子会社を売却し、そのような船舶または子会社の剥離を行うか、またはそのような船舶または船舶を所有する子会社を合弁企業、主有限共同企業または他のエンティティに貢献することを選択することができる。このような譲渡は、私たちの資産基盤と、私たちの譲渡資産に関連するキャッシュフローの権利を減少させることができます。もし吾等が合営企業又は大型有限責任組合企業に資産を貢献する場合、当該合弁企業又は大型有限責任組合企業は、公衆又は個人投資家が株式証券を所有又は公衆又は個人投資家に発行する可能性があり、任意の資産分割の一部として、吾等は当該等の株式証明の条項に基づいて当該等の資産の一部を未清算持分証所有者に分配することを要求される可能性があり、それにより、当該等の資産及び関連キャッシュフローにおける吾等の権益パーセンテージを減少させることができる
キャッシュフロー
2022年12月31日現在、私たちの運営資本は1.095億ドルの黒字です。2022年12月31日現在、定期預金を含む現金残高は1兆189億ドル
2022年12月31日までの年度，経営活動が提供する純現金は4，090万ドル，2021年12月31日までの年度の純現金は520万ドルであった。これは主に費用を差し引いて船を借りることで発生した現金純額です。2022年12月31日までの年間で，経営活動が提供する現金純額が2021年12月31日までの年度より3，570万ドル増加したのは，主にわが船団の平均船舶数の増加やテナント料の著しい改善により収益力が大幅に上昇したためである。2021年12月31日までの年度，経営活動が提供する純現金は520万ドル，2020年12月31日現在の年度の純現金は890万ドルである。2020年に比べて2021年の運営活動で提供される純現金が370万ドル 減少したのは，主に我々のチャーター便の同値収入が減少したためである
2022年12月31日までの年度の投資活動用現金純額は1兆867億ドル ，2021年12月31日現在の年度の投資活動用現金純額は10万ドルである。2022年12月31日までの投資活動のための現金純額が2021年12月31日までの年度より増加したのは、今年度中に船6隻の購入に1億187億ドル、利用可能資金6800万ドルが定期預金に入金されたためだ。2021年には、投資活動用の現金純流出は10万ドルだったが、2020年12月31日までの年度では、投資活動用の現金純流出は70万ドルだった。2020年と比較して、2021年には投資活動のための純現金が減少し、2020年にはAframaxタンカーの改善に関するコストが発生し、2021年には私たちのタンカーに水圧負荷システムのコストが発生したからだ
純現金(使用済み)/StealthGasの一部である融資活動によって提供される2021年12月3日現在、私たちの運営資金および融資需要の大部分は、StealthGasが集中的な方法を用いて現金管理および運営融資を行うため、StealthGasに依存する。財務取引は親会社の純投資口座を通じて入金される。したがって，StealthGasとSの現金および現金等価物や会社レベルの債務は我々には割り当てられていない.親会社の純投資とは、StealthGasの私たちの純資産に対するS利息であり、私たちの累積損失を含み、この損失はStealthGasへの現金分配とStealthGasからの現金貢献を調整した。StealthGasとの関連取引 は融資活動としてキャッシュフローに反映される
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2022年12月31日現在、融資活動の現金流入は1兆969億ドルに達している。2021年12月31日までの年度と比較して、融資活動の資金流入は2.033億ドル増加し、主に2022年に株式発行により調達された純収益1.568億ドルと、長期債務収益4780万ドルであり、これらの収益は540万ドルの融資返済と170万ドルのAシリーズ優先配当金によって部分的に相殺された
2020年12月31日までの年度と比較して，2021年12月31日までの年間融資活動の現金流出が290万ドル減少したのは，主にDNBとの優先担保定期融資手配が2，800万ドル流入したが，2021年12月31日までの年度のStealthGasへの純割り当て3，350万ドルが相殺されたためである
私たちが魅力的なリターンを提供すると思う資産を決定する場合、私たちは通常、船が私たちに渡された時に特定の定期ローン手配を締結し、これらの手配の下で借入金額を期待しています。株式発行の収益に加えて、これは私たちの融資活動が現金の時間と金額を提供する主な駆動力でもある
私たちは資本集約型業界で運営しており、大量の投資が必要であり、この投資の大部分は長期債務を通じて資金を提供すると予想される。私たちは私たちの市場予想、キャッシュフロー、利息カバー率、債務と資本の割合に基づいて、慎重だと思う債務レベルを維持します。StealthGasと私たちの船団を構成する4隻のタンカーを持つ子会社は信用手配を達成し、これらの船を購入するために資金を提供した。私たちはDNBと高度な担保信用手配を締結し、StealthGasが剥離前に担保としたこれらの信用手配下の未返済残高の再融資を行い、この手配は2023年3月10日に手元現金で全額返済した。2022年9月と11月、私たちは高級保証信用手配を締結し、私たちの船団の他の4隻のタンカーの一部購入価格に再融資を提供し、これらのタンカーは2022年の早い時期に買収した。見て？高級担保信用br施設
高度な保証信用手配
4隻のタンカーを抵当にしたStealthGasの既存の信用手配の再融資と合併について、保証人である私たちと、これらのタンカーを持つ4つの子会社が借り手としてDNB銀行と2，780万ドル相当の優先保証信用手配(DNB高級担保信用手配)を締結し、この融資は4隻の船の担保と他の担保を担保とした杖だVtの..清掃シュレッダーVtの..清潔な保護施設(例えば鷹狩り(br}Maryam)そしてステルスベラナそれは.2023年3月10日、私たちは手元現金でDNBローン契約下のすべての未返済元金2，320万ドルを前払いし、このローンを解約し、そのローンを保証した4隻の船の担保ローンを解除した。2022年9月、私たちは保証人と私たちの2つの子会社として借り手として、アルファ銀行と1700万ドルの優先保証信用手配(2022年アルファ銀行高級保証信用手配)を締結し、その中に私たちの2隻の船を含む清浄涅槃そして廉潔な司法それは.2022年11月、私たちは保証人と私たちの2つの子会社として借り手として、ギリシャ国立銀行(2022年NBG高級担保信用手配)と私たちの2隻の船を含む3080万ドルの優先保証融資協定を締結しましたスエズ運河の魅力そしてスエズプロトピア今年度の報告日まで、私たちの4隻の乾燥貨物船と4隻のタンカーのそれぞれが杖だVtの..清掃シュレッダーVtの..清潔な保護施設(例えば鷹狩りMaryam)そしてステルスベラナすべて、負担がありません
2022年Alpha Bank高級担保信用手配と2022年NBG高級担保信用手配下の借金はそれぞれ(1)SOFRプラス保証金2.40%と(2)LIBORプラス保証金2.55%の年利率で利息を計算した。2022年12月31日までの年間平均貸出金利(保証金を含む)は6.28%(2021年：2.17%)だった。NBG高級担保信用手配は、2023年6月30日以降に基準金利をLIBORからSOFRに移行することを規定している
我々はbr}(1)2022年9月29日の最終満期日に風船形式で元金820万ドルの返済を要求され，2022年Alpha Bank高級信用保証ツールについては，(2)2022年11月29日の最終満期日に風船形式で元金約1420万ドルを返済し，20四半期の分割払いで元金を返済することを要求された
私たちの高級担保信用手配は通常の運航業担保品によって保証され、担保にローンを適用する私たちの船、ローンを適用する付属会社の株式を保証し、譲渡保険を含む
私たちの高度な保証信用手配には、担保カバー面のチノといくつかの金融的なチノが含まれています
| • | 私たちのレバレッジ率(総負債と総資産の比率として定義される)がいつでも70%を超えないようにしてください |
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| • | 融資を適用する船舶の総時価とこのような融資(保証や保証条項と呼ばれることがある)の項における未償還元金の比率は常に125%以上を維持している |
| • | 過去12ヶ月間のEBITDAと利息支出の比率が常に の2.5倍を超えていることを確認し、 |
| • | 月ごとに2022年12月31日までの現金残高1，005，827ドルを維持し、次のローンと関連利息の割合金額に相当し、関連銀行収益口座の最低合計5，600，000ドルの現金残高に相当する |
私たちのいくつかの信用手配の条項によると、もしVafias家族の一部のメンバーが私たちの少なくとも20%の発行された普通株または投票権を持つことを停止し、Harry Vafiasが最高経営責任者を務めることを含む帝国石油の管理と制御への参加を停止する場合、あるいは帝国石油の業務行為を制御することを停止する場合、brはこのような信用手配下の支配権変更または違約事件を構成し、貸金人は私たちにその項目の下のすべての未返済金額を返済することを要求する権利がある。この場合、私たちはこれらの金額の再融資を求めなければならず、 は類似した条項や全くそうしない可能性が高いかもしれない
私たちの各高級保証信用手配は、信用手配の下で満期になった金額の支払いができなかったこと、契約違反；このような手配の下での担保に影響を与える事項を含む、私たちの子会社に関連する通常の違約事件を含みます。破産手続きおよび貸手は、満期時に大きなリスクがその債務を履行できないと考えているいかなる事件も含まれています。私たちの高級保証信用手配の条項によると、私たちは通常、普通株の現金配当金を発表または支払いすることが許可されます。私たちはこの条項の下で違約がなければ、この配当金の支払いによって契約を違約しません。そして、その後4四半期連続で配当金を発表し、金額は最高で当社の自由キャッシュフローの50%に達し、私たちが違約していない限り、配当金を派遣することによって違約することはありません。br}違約事件とされる事件が発生しておらず、当社に負の資産がない限り、優先配当金を発表することができます。担保船舶の商業或いは技術管理を変更、下請け或いは転授するには、また当方の貸金人の同意を得る必要がある
私たちの各高級保証信用手配は、約束違反事件が発生すると、貸金人は信用手配下のすべての未返済金額を直ちに返済することを要求することができ、そして私たちは適用された信用によって借金を手配する能力を中止し、船舶と関連担保の担保をキャンセルすることができる。私たちのすべての高級保証信用計画には交差違約条項も含まれている
資本支出
私たちは時々私たちの船舶調達と改善に関連した資本支出を行うかもしれない。我々が運営資本要求と可能な資本承諾をどのように満たすかの検討については，上記第3部の流動性と資本資源−キャッシュフローを参考にしてください
C.研究開発、特許、ライセンス
ない
D.トレンド情報
タンカー
タンカー業界はレンタル船料率と収益能力の面で周期性と波動性があり、地政学的事件は海運需要に影響する。2013年第1四半期から2022年第4四半期までの10年間、Aframaxタンカーの平均収入は四半期ベースで1日3，479ドルから90，991ドルの間で変動した。同様に、MR TANKERの平均収入は、同じ時期に1日5，809ドルから−41，411ドルの間で変動する。資産価値はまた価格変動や市場周期性の影響を受ける。例えば製品の価格は5歳です2013年第1四半期から2022年第4四半期までの10年間、Aframaxタンカーの価格は2，700万ドルから6，000万ドルの間で変動した5歳です同じ時期、タンクさんの収入は2200万ドルから4000万ドルの間でした
65
2019年末と2020年上半期には、タンカー輸送リース率がbrに近い過去高位に達し、主に異常な浮動ストレージ需要により、年末には運営コストを下回る水準に低下した。具体的には、Aframaxタンカーの平均日収入は2019年第4四半期に50，000ドル以上上昇したが、2020年第4四半期は約5，700ドル、2021年第2四半期は約7，648ドル、2021年第4四半期は約11，093ドルとなった。同様に、2019年第4四半期のMR TANKERの平均日収入は約20，000ドル、2020年第4四半期は約6，400ドル、2021年第2四半期は6，880ドル、2021年第4四半期は7，847ドルに低下した。ロシアとウクライナの間の地政学的危機はタンカーのレンタル料を大幅に上昇させた。指示的には、Aframaxタンカーの平均収入は2022年第1四半期に1日32，266ドルであり、2023年3月中旬には82，810ドルに高騰した。同様に、MR タンカーの平均収入は2022年第1四半期に1日9，749ドル、2023年3月中旬に1日31，489ドルに急上昇した
海運石油貿易は新冠肺炎疫病の影響を受け、原因は多くの国の封鎖とオペック+減産による中断である。2020年の2.982億トンと比較して、2021年の原油貿易量は1.6%低下し、2兆936億トンに達した。逆に、2020年の9540万トンと比較して、2021年の製品貿易量は約6.8%増加し、1.019億トンに達した
タンカー市場の基本面は鼓舞されているようで、中国が新冠肺炎疫病に関連する制限措置を廃止したため、中国の原油需要環境が改善された。また、ウクライナの持続的な戦争やEUがロシア原油と精製石油製品に対して実施した禁輸は貿易モデルの転換をもたらしており、長距離航路に有利であり、タンカートンマイル需要とタンカーレンタル費を支持している。具体的には、2022年の原油タンカー積載トン需要は6.6%増加する予定で、現在は2023年に6.7%増加し、製品油需要は2022年に約3.1%増加すると予測されており、現在2023年には約10.1%増加すると予想されており、原因は石油輸送需要がさらに回復し、主要輸出地区の製油所の生産能力がさらに拡大し、ロシアが代替市場を探してその精製石油製品をアウトソーシングするためである。供給面では，2023年には原油タンカー取引船団が約2.0%増加することが予想されるが，製品油船隊は約0.5%増加すると予想される
乾散貨物船
2022年の間にBDI指数は2022年8月31日に965の低点を記録し、2022年5月23日に3369の高値を記録した。2008年の金融危機勃発以来、干物船団規模の増加は長い間船舶需要の増加を超えてきたため、BDIの表現は高い波動性を特徴としてきた
具体的には，2010年から2020年までの間に積載トン計の船団規模は年平均約6.0%増加したが，乾散貨物船トンマイル需要の増加は4.2%増加し，同期BDI価値は約61%低下した。2022年には積載トン計の乾散貨物船隊の総規模が約2.8%増加したのに対し、トンマイル需要は1.8%低下し、BDI価値は前年比約34%低下した。業界の初歩的な推定によると、2023年の乾散貨物船隊の総規模は約1.9%増加すると予想されているが、トンマイル需要は2.2%増加する
同時に、ウクライナ戦争は乾燥散財市場の変動性を拡大し、2022年の乾物BDIは965から3369の間であった。具体的には、BDIの範囲は2022年8月31日の安値965と2022年5月23日の高値3369から、2023年3月10日の1，424となっている。同様に，小型乾散貨物船の平均スポット運賃は2022年12月30日の1日10，833ドルの安値から2022年3月25日33，333ドルまで高位であった。短期的には、ウクライナへの侵入が乾燥品市場に与える影響は温和であるが、全体的にトンマイル需要への長期的な影響は不確定であり、以前ウクライナとロシアから輸出されていた穀物、石炭、鉄鉱石などの貨物は異なる源からの貨物によって代替される必要があるからである。全体的に言えば、BDIは2022年下半期に著しく低下しており、この部分は港渋滞の緩和によるものであり、2021年の乾散貨物船需要に積極的な影響を与えており、中国の乾物大口商品に対する需要が疲弊しており、2023年にこの傾向が続くと予想されている
また、ロシアへの制裁後の燃料や穀物価格の上昇により、ウクライナで続く戦争により、より広範な軍事衝突や重大なインフレ圧力への懸念が経済的不確実性を増加させた。現在の市場位置ずれとそれによるインフレ圧力が長期的なインフレ環境に移行するかどうかはまだ不確定であり、このような発展が私たちの業界のテナント料、船舶需要と運営費用に与える影響も確定していない。br}上述したように、ウクライナへの侵入は乾物貨物輸送市場に対する初歩的な影響は中性から積極的まで様々であるが、テナント料の短期変動と特定の運営コストプロジェクトの増加は、主に乗組員コストが増加した場合である。これらの状況が続けば，乾物貨物輸送への長期純影響
66
市場と私たちの業務は予測が難しいだろう。歴史的に見ると、全世界のインフレと乾散貨物船運賃の間には正の相関関係があるため、インフレ傾向は私たちの運営結果にはなく、実質的な影響も与えない。しかし、このような事件は予測不可能な結果をもたらす可能性があり、世界経済の不安定、供給の減少、またはいくつかの商品に対する世界の需要の減少を招き、それによって運航を招く可能性がある。ウクライナの軍事衝突がすでにあるいは起こりうるサプライチェーン中断の可能性の影響については、私たちの業務はまだ実質的な影響を受けておらず、私たち は将来影響を受けないと予想される。私たちの船は2022年に3回の航行を行い、ロシアのサンクトペテルブルグとウスト-ルガ港からの貨物を積載し、これらの港に合計16日間滞在し、制裁の許容範囲内で、将来的にロシア、ウクライナ、あるいは制裁を受けた国からの貨物を時々輸送するかもしれない。私たちはこのような貨物が適用されたbr制裁に適合していると信じているが、私たちはこれらの貨物がそのような制裁に適合していない源から来ていると主張する可能性があり、これは、船をブラックリストに入れて、そのような船のレンタルまたは売却を阻止し、私たちの潜在的なテナントの受容度に悪影響を与え、私たちの業務を損なうことを含む罰を受ける可能性がある。しかも、私たちはこの国から来たどんな貨物を積んだ船にも戦争保険や他の保険をかけることができないかもしれない。もう一つの潜在的な影響分野は、ウクライナ、ロシア、ベラルーシが運航業の主要な乗組員の中心であるため、私たちの船の乗組員と関連がある。したがって，我々の艦隊のために乗組員を探す際に中断やコスト増加の問題に遭遇する可能性が予想される.これは運航業の一般的な問題になると予想され、私たちは市場での私たちの競争地位を大幅に悪化させることはないと予想する。リスク要因を参照してください。私たちのグローバル業務によって生じる規制と法的リスクは、制裁を受けた国に関連するリスクを含み、私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります
“タンカー業界事業”および“乾散貨物船業界事業”を参照されたい
E.キー会計推定数
上記の重要な会計試算を参照してください
| 第六項です。 | 役員、上級管理者、従業員 |
A.取締役、上級管理職、従業員
次の表には、2023年3月28日現在の取締役·役員一人あたりの情報を示しています
| 名前.名前 |
年ごろ | ポスト |
年.年 変化しました 役員.取締役 |
年.年 取締役：S 現在のところ 用語.用語 期限が切れる |
||||||||||
| ハリー·N·ヴァフィアス |
44 | 最高経営責任者総裁と第3種役員 | 2021 | 2024 | ||||||||||
| ジョン·コスドデニス |
55 | 第II類取締役 | 2021 | 2023 | ||||||||||
| ジョージ·ヒラダキス |
58 | 第I類取締役 | 2021 | 2025 | ||||||||||
| 金鳳花(Fenia)Sakellari |
42 | 臨時首席財務官 | ||||||||||||
これらの個人に関するいくつかの伝記情報は以下のとおりである
ハリー·N·ヴァフィアス帝国石油が2021年5月14日に設立されて以来、帝国石油取締役会のメンバー兼最高経営責任者兼CEO兼総裁を務めてきた。StealthGas氏は、2004年12月の設立以来、StealthGasの最高経営責任者兼取締役会のメンバーを務め、2014年1月からCEOを務めてきた。Vafiasさんは1999年以降、タンカーや天然ガス輸送産業に積極的に参加している。Seascopeで働くVafiasさんは、船舶の売買やタンカーのレンタルに特化した有力な船舶ブローカーであります。 Vafiasさんはまた、大手船舶ブローカーBraemarで働いており、そこでは、彼は、豊富なタンカーと乾物のレンタル経験を取得しています。SeascopeとBraemarは2001年に合併し，ロンドン証券取引所に上場する会社であり，世界最大の船舶ブローカーと運航サービスグループの1つであるBraemar Seascope Group plcを設立した。2000年から2004年まで、彼はBrave SeaとStealth Seaで働き、これは包括的な船舶管理サービスを提供する会社で、そこではVafiasさんはStealth Seaの運営とレンタル部門を担当し、Brave SeaとStealth Seaの販売·購買部マネージャーを務めています。Vafiasさんは、1999年にロンドンのシティ大学ビジネススクールを卒業し、管理科学の学士号を取得し、大都会大学で2000年に航空、貿易、輸送の修士号を取得しました
67
ジョン·コスドデニス2021年11月以来、私たちの取締役会のメンバーだった。2010年以来、彼はStealthGasの取締役会のメンバーだった。Kostoyannisさんは、運航業で売買とレンタルサービスを提供するギリシャ有数の船舶ブローカーの役員である連合船舶ブローカーの執行役員です。1991年から2001年9月まで連合船舶仲買会社に入社する前に、コストデニスはロンドンとビレウスのいくつかの有名な船舶ブローカーで働いていた。彼はギリシャの船舶マネージャー協会のメンバーです。1988年にコーストヤンニスさんはロンドンの都市工科大学を卒業し、そこで運航と経済学を勉強しました
ジョージ·ヒラダキス2021年11月以来、私たちの取締役会のメンバーだった。ヒラダキスさんは、創業者であり取締役社長(XRTC)の取締役社長であります(1999年1月)。同社はギリシャ国内の金融機関を代表するために設立され、最初はリヨン信用グループのギリシャでの独占運航代表だった。XRTCはギリシャ海運財務·コンサルタントとしての範囲を拡大し、国や国際機関や組織にサービスを提供している。2005年2月から2008年まで、XRTCはフランス銀行グループNatixisの運航融資顧問を務めた。ギリシャ海運銀行と財務協会の事務局長でもあり、中国ギリシャ商会の総裁副会長、中国ギリシャ協会の総裁副会長でもある。2013年から2019年までビレエヴス港国際プロペラクラブ総裁を務め、米国国際プロペラクラブ副総裁を務めた。現在、ビレエブス港国際プロペラクラブ栄誉会員、ビレエブス商工会議所栄誉会員、中国船級社地中海委員会委員、ビレエブス海洋クラブ会員、ギリシャ海事博物館とギリシャ自由浮動博物館会員である。彼は他のアメリカ上場運航会社の取締役会のメンバーも務めた
金鳳花(Fenia)Sakellari私たちの臨時首席財務官です。Sakellariさんは18年間の財務経験を持ち、2015年からStealthGasの財務総監を務めてきた。これまで、Sakellariさんはビレエブス銀行で7年間働き、同銀行の信用部門(会社とプロジェクト融資)と私募株式投資部門で職務を担当していた。Sakellariさんはロンドン経済学院管理科学学士号とSDA Bocconi金融修士号を持っている
私たちの社長と最高経営責任者のHarry Vafiasと、私たちまたは私たちの子会社にサービスを提供する他の個人は、私たちの業務とStealthGasまたはその付属会社の他のビジネス利益との間の時間配分において の衝突に直面する可能性があります。当社の上級管理者とサービスを提供してくれる他のスタッフとが私たちの業務とStealthGasおよびその付属会社の業務との間に割り当てる時間は、各業務の戦略的活動レベルのような業務の状況やニーズに応じて変化します。私たちの業務と彼らが参加している他の業務との間の時間配分には正式なbr要求やガイドラインはありませんが、彼らの職責履行状況は私たちの取締役会の継続的な監督を受けることになります
B.役員および上級管理職の報酬
私たちのCEOは取締役会のメンバーでもあり、取締役としてのサービスは追加の報酬を得ないだろう。すべての独立した役員は毎年25，000ドルの費用を得て、彼らの自腹を切る当社の取締役会会議または任意の取締役会委員会に出席する費用。私たちには直属の従業員がいません。私たちの最高経営責任者と臨時財務官のサービスは、最初にStealth Seaと締結された管理協定に基づいて分割後の最初の12ヶ月以内に提供されました。その後、取締役会は後続期間の管理報酬について合意しました。ステルス海事会社はこれらの個人のサービスを補償し、私たちは逆にステルス海事会社に彼らの補償を補償します。2022年のわが将校の現金報酬総額は30万ドルで、2023年のこのような現金報酬は約40万ドルと予想されています。剥離する前に、私たちとステルス海事会社は私たちの幹部たちに何の報酬も支払わなかった。私たちの役員や役員も、私たちの持分報酬計画に基づいて以下の持分報酬計画の下で奨励する資格があります。2022年11月21日、2021年の持分報酬計画に基づいて、最高経営責任者に1，000，000ドルの普通株式を付与しました。授出株式数はS株式の授出日の収市価で計算される。したがって、帰属条項を満たす場合、制限的普通株式2，857，142株が合計発行され、そのうちの50%は2023年7月17日に帰属し、残りの50%は2024年7月15日に帰属する。2022年のこれらの株式奨励に関する非現金株報酬支出117，256ドルを確認した
私たちは私たちのどの取締役ともサービス契約を締結しておらず、雇用終了時の福祉を規定しています
C.取締役会の慣例
私たちの取締役会には3人のメンバーがいます。取締役会は全取締役会の過半数の議決を経て、取締役数を3人以上に変更することができるが、15人を超えてはならない。各取締役の任期は，その後開催される第3回株主周年大会まで，その後継者が正式に選出され資格を持つまでであるが，亡くなったり，辞任したり，免職された場合は例外である。取締役会における死亡·辞任·免職(原因による場合がある)や失敗による欠員
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株主が任意の取締役選挙において、または任意の他の理由で取締役種別全体を選挙する場合、この目的のために開催された任意の特別会議または取締役会のいずれかの定例会においてのみ、当時在任していた取締役の多くが賛成票を投じてのみ(定足数を下回っても)この議席を埋めることができる。私たち一種類の取締役の現在の任期は2024年まで、私たち二種類の取締役の任期は2023年まで、私たちの三種類の取締役の任期は2025年までです
会社の管理
私たちの取締役会と当社のS経営陣は、私たちがナスダック株式市場とアメリカ証券取引委員会が適用するコーポレートガバナンス規則を遵守しているかどうかを監督するために、当社のコーポレートガバナンス実践を検討します
私たちは多くの重要な文書を採択しました。これらの文書はわが社の管理の基礎であり、
| • | ビジネス行為と道徳的ルール |
| • | 会社管理委員会の規約を指名し、 |
| • | 報酬委員会の約章 |
| • | 監査委員会の規約 |
もし株主が書面の要求をしたら、私たちはこのような文書の任意の紙のコピーを提供するつもりだ。株主は彼らの要求を投資家関係部，送信者：Harry Vafias，Imperial Petroleum Inc.，331 Kifissias Avenue，Erithera 14561，ギリシャアテネに送信することができる.これらのファイルは、私たちのサイトwww.ImperialPetro.comのコーポレートガバナンスタイトルでも見つけることができます
独立役員間の公開討論を促進するために、我々の独立取締役は、S経営陣が参加することなく、定期的に 実行会議を開催する。任意のテーマについて取締役会や独立取締役にメッセージを送りたい株主は帝国石油会社に手紙を書くことができます。住所：ギリシャアテネ14561号キフィシアス通り331号
アメリカ証券法とナスダック資本市場規則によると、私たちは外国の個人発行者です。米国証券法によると、外国の個人発行者は、米国登録登録者とは異なる開示要求、および異なる財務報告要件を遵守する。ナスダック資本市場規則によると、外国の個人発行者の会社管理要求はそれほど厳しくない。ある例外的な状況を除いて、ナスダック資本市場の規則は、ナスダック資本市場の上場要求に従うのではなく、外国の個人発行者がその自国のやり方に従うことを許可する。これらの免除と私たちの定款とマーシャル諸島の法律が許可されている場合、私たちは現在、2人の独立委員会のメンバーだけで構成された監査委員会を設立する予定であり、米国内の上場企業はこのような独立メンバーを3人保有することを要求される。また、会社は、指定証券を発行する前に株主承認を得るのではなく、マーシャル諸島商業会社法の規定、すなわち取締役会が株式発行を承認することを遵守する
取締役会各委員会
取締役会は監査委員会、指名と会社管理委員会、および報酬委員会を設置した。監査委員会のメンバーはジョージ·ヒラダキス(議長)とジョン·コストヤンニス。指名·会社統治委員会のメンバーはジョン·コストヤンニス(議長)とジョージ·ヒラダキス。賠償委員会のメンバーはジョージ·ヒラダキス(議長)とジョン·コストヤンニス。監査委員会のすべての役員は私たちの取締役会によって独立取締役として決定された
監査委員会
監査委員会は書面規約によって管轄され、定款は取締役会によって承認され、毎年採択される。取締役会はすでに監査委員会のメンバー がアメリカ証券取引委員会とナスダック株式市場の適用の独立性要求に符合することを認定し、監査委員会のすべてのメンバーは財務に通じた要求に符合し、しかもGeorge Xradakisは現行のアメリカ証券取引委員会法規で定義された監査委員会の財務専門家である
監査委員会は取締役会によって任命され、他の事項を除いて、以下の事項を監督する
| • | S社の財務諸表の完全性、その内部制御制度を含む； |
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| • | 会社はSの法律法規の要求を守っている |
| • | 独立監査師Sの資格と独立性 |
| • | 当社の独立監査役Sの活動を保留、決定、終了、評価するが、株主の承認を必要とする |
| • | Sは会社の独立監査機能と独立監査役を履行し、 |
指名と会社管理委員会
指名と会社管理委員会は取締役会によって任命され、その他の事項を除いて、以下のことを担当する
| • | 取締役会の構造、規模、構成を審査し、必要と思われる任意の調整について取締役会に提案する |
| • | 取締役会の承認のための候補者を決定し、空席が発生した場合に取締役会の空きを補い、後任計画、特に会長と幹部の後任計画を立てる |
| • | 監督取締役会Sは自身の業績と他の取締役会委員会の業績に対する年間評価 ； |
| • | 報酬および留任条項を保持し、設定し、候補者を識別するための任意のヘッドハンティング会社を終了する |
| • | 当社に適用されるコーポレートガバナンス基準を策定し、取締役会に推薦し、定期的に審査を行う |
報酬委員会
報酬委員会は取締役会に委任され、他の事項を除いて責任がある
| • | 会社Sの報酬プランを確立し、定期的に審査する |
| • | 任意の計画または計画の下で奨励と福祉を受ける資格のある会社の役員、高級管理者、従業員の業績を審査し、業績に応じて報酬スケジュールを適切に調整する |
| • | 開発と後任計画と活動を審査して監視し、管理する |
| • | 報酬と報酬を取締役会に報告します |
| • | 報酬委員会は、その職務遂行に協力するための任意のコンサルタント、法律顧問、または他のコンサルタントの報酬および留保条項を雇用し、終了することを決定した |
| • | 私たちの年間委託書に含まれている任意の報酬委員会報告書を準備してください |
道徳的規則
私たちは米国証券取引委員会が発表した適用基準に適合した道徳的基準を採択しました。そのコピーは私たちのサイトで入手できます：www.ImperialPetro.comは、投資家関係の下で、私たちの株主の書面要求に応じて無料で提供します
D.従業員
私たちは給料を受けていない従業員 私たちのマネージャーは私たちの最高経営責任者、臨時最高財務官、会社が必要かもしれない他の管理者を雇って、サービスを提供してくれます。いずれの場合も、彼らのサービスはステルス海事会社との管理協定に基づいて提供される。ステルス海事会社はこれらの個人のサービスを補償し、私たちは逆にステルス海事会社に彼らの補償を補償します。私たちの給与支出については、私たちの経営陣合意に基づいて、上記の最高経営責任者と臨時最高経営責任者の報酬をステルス海事会社に支払います
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2022年12月31日までに、87人の士官と130人の乗組員が私の艦隊の船に就役した。しかし、このような高級船員たちと船員たちは会社に直接雇われていない
E.株式所有権
我々の取締役及び上級管理者及び/又はこれらの個人に関連する会社実益によって所有される普通株式は、以下の項目7.主要株主及び関連者取引において開示される
株式報酬計画
私たちは、任意の奨励が付与されたときに発行された普通株式数の10%までの報酬を合計することができる取締役会が管理する持分補償計画を持っています。当社及びその付属会社及び共同経営会社の上級管理者、役員及び従業員(任意の予想される高級管理者又は従業員を含む)、当社及びその付属会社及び共同経営会社のコンサルタント及びサービス提供者(自身がそのコンサルタント又はサービス提供者のために雇われた任意の実体又はそれにサービスを提供する者を含む)は、持分インセンティブ計画下での奨励を得る資格がある。奨励 は、期待持分補償計画の下で、奨励性株式オプション、非限定株式オプション、株式付加価値権、配当等価権、限定株、非限定株、制限株式単位、および 業績株の形態で行うことができる
2022年11月21日、私たちの2021年株式補償計画に基づき、私たちの最高経営責任者は1，000，000ドルの普通株式を獲得しました。今回発行された株式数はS社普通株の授出日の終値で計算される。したがって、合計2，857，142株の制限的普通株が発行され、そのうちの50%は2023年7月17日に帰属し、残りの50%は2024年7月15日に帰属し、条件は帰属基準を満たすことである。2023年3月21日、我々の2021年株式補償計画に基づいて、会社にサービスを提供することを証明した従業員および個人に4，205，882株の制限的普通株を発行し、そのうちの50%は2023年7月17日に帰属し、残りの50%は2024年7月15日に帰属した
| 第七項。 | 大株主と関係者が取引する |
A.主要株主
次の表 は2023年3月28日までの私たちの普通株の実益所有権のいくつかの情報を示しており、具体的には以下の通りである
| • | 私たちが知っているすべての個人または実体実益は私たちの普通株式の5%以上を持っています。 |
| • | 私たちのCEOや他の幹部は |
| • | 私たちすべての役員は |
| • | 全体として、私たちはすべての現職役員と幹部たちだ |
この表には，我々が発行したA系列優先株の実益所有権に対する取締役や役員個人およびグループごとの情報も含まれている.米国証券取引委員会規則に基づいて実益権属を決定する
一般に、証券に対して投票権および/または処分権を有するか、または投票権および/または処分権を共有する人は、これらの証券の実益所有者とみなされる。これは必ずしも指名された人が所有権の経済的利益や他の利益を持っているということを意味するわけではない。本表について言えば、現在2023年3月28日から60日以内に行使又は行使可能な購入権、株式承認証又は権利規程を受けた株式は、当該等の株式購入権、株式承認証又は権利を有する者が実益を有するとみなされる。株主ごとの適用持株比率は243，891，313株普通株および795，878株8.75%のAシリーズ累計償還可能永久優先株に基づいている。2023年3月28日までに、私たちは発行されたA類株式証明書を持っていて、1株1.25ドルの株式価格で最大43，000株の普通株を購入することができ、B類株式証は1株1.60ドルの行権価格で最大11，802，000株の普通株を購入することができ、br}C類株式証は1株当たり0.55ドルの行権価格で最大78，278，862株の普通株を購入することができ、D類株式証は1株0.80ドルの株式価格で最大31，150，000株の普通株を購入することができ、引受業者は1株1.375ドルの発行価格で最大552，000株の普通株を購入し、1株2ドルの行権価格で1，724，998株の普通株を購入し、1株0.6875ドルの行権価格で2，090，909株の普通株を購入し、2023年9月28日以降にCシリーズ転換可能な優先株を購入する
71
発行日6ヶ月後の任意の時間および時々に、Sオプションを持つ保有者は、当社の普通株をすべてまたは部分的に当社普通株に変換することができ、交換株価は(I)0.5ドルおよび(Ii)当社普通株の交換書面通知交付日直前の取引日の連続10取引日に満了した株式交換価格に等しいが、いずれの場合も、交換株価は0.10ドルを下回ってはならない
ある所有者に対する情報は、彼らが米国証券取引委員会に提出した最新の文書または私たちに提供された情報に基づいている。私たちのすべての株主は、本表に記載された株主を含めて、普通株を保有するごとに一票を投じる権利があります。A系列優先株とC系列優先株は通常、非常に限られた場合を除いて投票権を持たない。項目10.付加情報？ライセンス資本？Aシリーズ優先株の説明を参照
| 普通株 実益所有 |
第一選択Aシリーズ利益を得た株 持っている |
|||||||||||||||
| 実益所有者の氏名または名称 |
番号をつける | パーセント | 番号をつける | パーセント | ||||||||||||
| 主要株主 |
||||||||||||||||
| ない。 |
||||||||||||||||
| 行政員および役員 |
||||||||||||||||
| ハリー·N·ヴァフィアス(1) |
3,889,524 | 1.6 | % | 172,063 | 21.6 | % | ||||||||||
| ジョン·コスドデニス |
1,412 | * | 235 | * | ||||||||||||
| ジョージ·ヒラダキス |
— | * | — | * | ||||||||||||
| Ifigeneia(Fenia)Sakellari(2) |
30,399 | * | 66 | * | ||||||||||||
| 執行役員全員(4人) |
3,921,335 | 1.6 | % | 172,364 |
|
21.7 | % | |||||||||
| * | 1%未満です |
| (1) | 2，857，142株の制限普通株式を含み、そのうちの50%は2023年7月17日に帰属し、残りの50%は帰属基準を満たすことが条件である2024年7月15日に帰属する。ハリー·N·ワフィアスはまた16，000株のBシリーズ優先株を保有しており、1株優先株保有者は、提出会社の株主投票のすべての事項で1株25，000票の投票権を有する権利があるしかし前提はB系列優先株保有者がB系列優先株に基づいて投票権を行使することができないことは、当該株式及びその関連会社の任意の実益所有者(B系列優先株、普通株又は他の所有権によるか否かにかかわらず)の総投票権 が、当社の株主投票に提出された任意の事項の有資格投票総数の49.99%を超えることになる。ハリー·N·ヴァフィアスは、欠陥のない管理会社を通じて13，875株のCシリーズ転換可能優先株を有し、2023年9月28日以降、その保有者Sオプション をいつでも、時々すべてまたは部分的に私たちの普通株式に変換し、変換価格は(I)0.50ドルと(Ii)私たち普通株は、変換書面通知交付日直前の10取引日前に満期となった連続10取引日内のVWAP；しかし、いずれの場合も、転換価格は0.10ドルを下回ってはならない |
| (2) | 30，000株の制限普通株式を含み、そのうちの50%は2023年7月17日に帰属し、残りの50%は帰属基準を満たすことが条件である2024年7月15日に帰属する |
私たちの普通株とAシリーズ優先株は2021年12月6日にナスダック資本市場で通常取引を開始します。2023年3月28日現在、私たちは約20人の登録されている普通株株主がいます。登録されている普通株株主のうち5つは米国に位置し、240，002，824株の普通株を保有しており、私たちが発行した普通株の約98.4%を占めている。しかし、登録されている5人の米国株主はCEDEFASTを含み、信託会社の指名者として239，975，794株の普通株の記録保持者である。したがって，CEDEFASTが保有する株式には，米国のbr保有者と非米国受益者が共同で実益所有する普通株が含まれていると考えられる。したがって、このような数値はアメリカの利益所有者の数を正確に表すことができないかもしれない。今後の運用により当社の制御権が変更される可能性があることは、吾らは知りませんでした
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B.関連者取引
私たちの監査委員会の定款によると、私たちの監査委員会は、役員と取締役に関連するすべての関係者の取引を承認するための手続きを策定します。私たちの商業行為と道徳基準は、私たちの監査委員会が、表格20-Fの7.B 項で定義された任意の関連者取引を完了する前に、それを審査して承認することを要求する
寄付協定
StealthGasと剥離に関する貢献プロトコル を締結した。出資協定は，我々の初期船団を構成する船の子会社を持つ出資に関するStealthGasとの間の合意 と，2021年のDNB高級保証信用により借入を手配して我々の船団を構成する船に担保を提供するStealthGasの既存債務の再融資を明らかにし，StealthGasから分離するために必要な主な取引である
出資契約はまた、StealthGasとの間のいくつかの債務やその他の義務を決済または解除することを規定しています。分割後，StealthGasとImperial Petroleumは独立して運営され，分離後，StealthGasとImperial Petroleumは相手に所有権を持たず，持続的な関係もないであろう。出資契約によると、StealthGasは2021年12月3日の分配日に、私たちの全4，775，272株の普通株と私たちの全795，878株のAシリーズ優先株を株主に分配し、そのうちの1株と1株のAシリーズ優先株はそれぞれbr StealthGas株主が保有する1株当たり8株と48株のStealthGas普通株に対応する
出資協定では，StealthGas製品と原油タンカー所有子会社を剥離·譲渡することが規定されており，他の事項のほかに，StealthGas取締役会の承認を得る必要があり，2021年のDNB高級担保信用手配に加え，brがこの合意に基づいて提出した借入申請がStealthGasにわが船団の既存債務を保証するための再融資，我々の普通株とAシリーズ優先株のナスダック上場の請求が承認されたかどうか，剥離流通に関する登録声明の有効性が規定されている。これらの条件の履行はStealthGasに何の義務も生じず剥離を実現している。StealthGas取締役会がいつでも分割がStealthGasあるいはその株主の最適な利益に合わないと完全に考えている場合、あるいは市場状況が分割に適さないようにすれば、StealthGasは分割を完成しない権利がある
吾らおよびStealthGasは、貢献プロトコルが予期する取引を完了および発効させるために、すべての合理的で必要または必要な行動をとることに同意した。貢献協定は、私たちまたはStealthGasの株主が承認した場合、StealthGasは分離前の任意の時間にStealthGasが自分でこの合意を終了することを決定することができると規定している。
私たちの子会社と他の関連会社との間の任意の合意、手配、約束、了解、一方、StealthGasとその子会社と他の関連会社(私たちと私たちの関連会社を除く)との間の任意の合意、手配、約束、了解は、2021年12月3日の流通日に終了しました
経営陣関係
ハリー·ヴァフィアスは、我々の最高経営責任者兼取締役の一人であり、総裁は取締役の幹部であり、剥離完了直後に私たちの最大株主となった欠陥のない管理会社の唯一の株主でもある。彼は勇敢海事会社の責任者と創業者の息子でもあり、勇敢海事会社は私たちの管理会社ステルス海事会社の付属会社です。ステルス海事は未来に私たちのいくつかの船の技術管理を勇敢な海事に下請けするかもしれない
管理費とその他の費用
剥離に関しては，StealthGasと管理協定を締結し，Stealth Seaは技術，行政，商業，その他のいくつかのサービスを提供してくれ，同じ費用レベルを含む条項はほぼ同じであり，StealthGasが剥離中に貢献してくれた船を持つ子会社にこれらのサービスを提供する条項とほぼ同じである。技術サービスの面で、ステルス海事会社は船の乗組員、日常作業、検査と審査、供給、メンテナンス、修理、給油、乾ドックと保険の手配を担当している。行政機能は、会計、後方勤務、報告、法律、および秘書サービスを含むが、これらに限定されない。また、
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ステルス海事は私たちの船舶レンタルと監視、運賃徴収、売買にサービスを提供します。このようなサービスの大部分を提供する時、ステルス海事会社は第三者に支払い、私たちから精算を受けます。管理協定によると、ステルス海事会社はそれのいくつかの義務を下請けする。私たちの乾燥貨物船について、ステルス海事会社はこれらのサービスをその付属会社Brave Seaに下請けした
ステルス海事会社はまた私たちのいくつかの船に乗組員管理サービスを提供している。その大部分のサービスはステルス海事会社から付属船舶管理会社ギリシャマンニン海外会社(前身はNavis Sea Services Inc.)に下請けされており、後者はステルス海事会社の付属会社が25%の株式を保有している。当社は毎月ステルス海事に1隻2，500ドルの固定乗組員管理サービス費用を支払い、すべての費用をギリシャのマンニン海外会社に回している。2020年12月31日、2021年、2022年12月31日までの年間で、これらの乗組員管理費はそれぞれ40万ドル、600万ドル、14万ドルとなっている。2023年3月28日まで、私たちのすべての乾燥貨物船、私たちの製品タンカー、Suezmaxタンカーはギリシャのマンニン海外会社が運転していますが、私たちのAframaxタンカーの乗組員サービスはBernard Shulte Managementによって提供され、毎月一度に10万ドルの費用がかかります。私たちは光船貸切に配置された船員たちに責任を負わない
2020年12月31日，2021年，2022年12月31日までの年間で，ステルス海事が受け取る固定管理費は，運航または定期貸船方式で運営されている船1隻あたり440ドルと，光船でレンタル運営している1隻当たり125ドルの固定費用であり，いずれの場合も，わが船団の船が所有する日歴日に比例して計算されている。また、必要があれば、私たちのマネージャーは総監の機関員を船で監督するように手配します。十二ヶ月の間に、このような視察が五日を超えると、一日ごとに五百ドルの費用を追加されます。私たちは私たちのマネージャーに、ステルス海事会社は私たちを雇った船から受け取った総運賃、遅延費、船代に相当する1.25%を支払います。ステルス海事はまた，我々が売買するどの船を代表するかに相当するプロトコルメモに規定されている価格の1.0%に相当する費用を徴収する.ステルス海事と締結した管理協定によると、同じレートで管理費と手数料を支払います
2020年12月31日現在、2021年、2022年12月31日までの上記管理費はそれぞれ50万ドル、50万ドル、100万ドルである。二零二年、二零二一年及び二零二年十二月三十一日までに、吾等もそれぞれ1，000，000，000ドル、0，000，000ドル及び2，000，000ドルの船上監督に関する費用を支払い、これらの費用は、吾等の関連側の運営費に計上されている。2020年，2020年，2021年，2022年12月31日までの年度まで，1.25%のブローカー手数料総額はそれぞれ25万ドル，22万ドル，120万ドルであり，期間ごとに関連側の航程費用を計上している
私たちはまたステルス海事会社の私たちの幹部に関するサービス費用を精算します
私たちが将来買収する可能性のあるより多くの船はステルス海事や他の非関連管理会社によって管理されるかもしれない
管理協定によれば、私たちは、ステルス海事会社およびその従業員、代理、および下請け業者に賠償を受けさせ、管理協定の履行または管理協定の履行に関連して引き起こされる、または受けることに関連するすべての訴訟、法的手続き、クレーム、要求または責任、および彼らが管理協定の履行中に受けるまたは招く可能性のあるすべてのコスト、損失、損害、および支出から保護することに同意する
ステルス海事会社との管理協定の初期期限は2025年12月31日に満了し、brは延長されます年ごとに計算するいずれか一方が契約満了前に6ヶ月間の書面終了通知 を提供しない限り
もし私たちが支払うべきいかなる金額もステルス海事が要求してから30日以内に支払われなければ、ステルス海事はその期限が終わる前に管理協定を終了することができます。管理協定も、(1)吾らまたはステルス海事会社の清算、解散、清算または破産(再建または合併の目的ではない)、または委任係、または吾などの透明海事会社の支払い停止、経営業務の停止、または債権者との任意の特別手配または債務改質、または(2)吾などのすべての船の売却、または吾などのすべての船が推定、妥協、または全損として宣言され、または収用された場合に終了するであろう
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事務スペース
ステルス海事は剥離完了後1年目に無料でオフィススペースを提供してくれますが、その後のレンタル料は月5，000ユーロです。テナントは2024年1月1日に終了し、テナントは8週間以内に大家にテナントにテナント終了を通知することができる。
船舶購入協定
2022年3月4日、2008年と2011年に製造されたMR製品タンカーをBrave Seaから2隻購入することで合意し、この2隻のタンカーはそれぞれ2022年3月と5月に交付された。Brave Seaは最高経営責任者の父親に関連するエンティティである。この取引は独立取締役で構成された当社S監査委員会によって承認された。
2022年7月7日、私たちの最高経営責任者家族に関連する実体から軽量サイズの乾物輸送船2隻を買収し、総購入価格は3900万ドルで、2022年下半期に納入することで合意しました。この取引は独立取締役からなる会社S監査委員会の承認を得た
2023年2月14日、私たちは、2，550万ドルの現金総コストと13，875株のCシリーズ累積転換可能な永久優先株の価格で、私たちの最高経営責任者に関連するエンティティから軽便バルク輸送船2隻を買収することで合意した。無料で船を引き渡し、2023年3月に取引を完了する。Cシリーズ転換可能優先株の配当率は年間5.00%、1株当たり1，000ドルの清算優先株で、私たちが選択した場合は現金またはCシリーズ転換可能優先株の追加株式で支払います。私たちの普通株として発行されて6ヶ月後、Sオプションを持っている人は私たちの普通株の株に変換することができ、転換価格は普通株の10日間出来高加重平均価格と低い0.5ドルに等しいです。取引は独立取締役からなる委員会が承認し、同委員会は独立財務顧問から取引中のC系列転換可能な優先株の発行に対する公平な意見を受けた。項目10.付加情報A.Cシリーズ変換可能優先株の株説明
Bシリーズ優先株
2022年10月21日、私たちは株式購入協定を締結し、会長兼最高経営責任者のハリー·ワフィアスに新たに指定されたBシリーズ優先株16，000株を発行し、1株当たり額面0.01ドル、現金対価格200，000ドルとした。Bシリーズ優先株の発行は会社取締役会独立委員会の承認を得ており、同委員会は独立財務顧問から公平な意見を受け、財務的には取引は会社にとって公平であると考えている。Bシリーズ優先株の説明については、第10項.その他の情報.A.株を参照されたい
C.専門家と弁護士の利益
適用されない
| 第八項です。 | 財務情報 |
以下の項目18.財務諸表を参照
重大な変化。付記15に述べた以外に、本年度報告に含まれる当社の連結財務諸表の後続事項は、当該等の連結財務諸表の日から大きな変動はない
法律訴訟。 私たちの知る限り、私たちは現在何の重大な訴訟にも参加しておらず、不利な裁決が下されれば、私たちの財務状況、運営結果、または流動性に実質的な影響を与えるだろう。将来、私たちは時々正常な業務過程で法律訴訟とクレームを受けるかもしれません。主に人身傷害と財産死傷クレームです。これらの主張は望ましい点が不足していても、大量の財政と管理資源の支出を招く可能性がある。私たちbrは私たちの財務状況、経営業績、流動資金に重大な影響を与える可能性のある法的手続きに参加していません。私たちはいかなる保留や脅威の訴訟が私たちの財務状況、経営業績、あるいは流動資金に重大な影響を与える可能性があることも知りません。本年度報告の他の部分に記載されている我々の連結財務諸表の付記13？引受金及び又は事項を参照
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| 第九項です。 | 見積もりと看板 |
ナスダック株式市場の取引
剥離後、私たちの普通株とAシリーズ優先株は2021年12月6日にナスダック資本市場で通常取引を開始し、取引コードはそれぞれ？？IMPP？と？IMPPP？
| 第10項。 | 情報を付加する |
A.株
授権資本化
私たちが改正して再記述した会社定款によると、私たちの法定株式は2，000，000，000株の普通株、1株当たり額面0.01ドル、および200，000，000株の優先株を含み、1株当たり額面0.01ドルである。私たちのすべての株は登録されています。2023年3月28日までに、243，891，313株の普通株、795，878株のAシリーズ累計償還可能優先株、16，000株のBシリーズ優先株と13，875株Cシリーズ転換可能優先株、およびA類株式権証は、1株1.25ドルの行権価格で最大43，000株普通株 を購入でき、B類株式証は1株1.60ドルの行権価格で最大11，802，000株普通株を購入し、C類株式承認証は1株0.55ドルの株式価格で最大78，278，862株を購入した。D類株式証は1株0.8ドルの使用価格で最大31，150，000株の普通株を購入し、引受業者は1株1.375ドルの行権価格で最大552，000株の普通株を購入し、1株2ドルの行権価格で1，724，998株の普通株を購入し、1株0.6875ドルの行権価格で2，090，909株の普通株を購入した
普通株
私たちの改正と再記述された会社定款によると、私たちは最大2，000，000，000株の普通株の発行を許可され、1株当たり額面0.01ドルで、その中で2022年12月31日までに発行·発行された株は194，585，376株であり、2023年3月28日までの発行済み株は243，891，313株である。2023年3月28日まで、私たちはA類株式承認証を持っていて、1株1.25ドルの発行権価格で最大43，000株の普通株を購入することができ、B類権証は1株1.6ドルの発行価格で最大11，802，000株の普通株を購入することができ、C類株式証は1株当たり0.55ドルの執行権価格で最大78，278，862株の普通株を購入することができ、D類株式証は1株当たり0.8ドルの執行価格で最大31，150，000株の普通株 を購入することができ、販売業者は1株1.375ドルの株式価格で最大552，000株を購入することができる。1，724，998株の普通株、行権価格は1株当たり2ドル ，2，090，909株の普通株であり、行権価格は1株0.6875ドルである
株主が株主総会で議決する可能性のあるすべての事項について、1株当たり発行された普通株は、自らまたは代表を委任して投票する権利がある。私たちの普通株の保有者は、(I)取締役会が発表した場合、(I)合法的に利用可能な資金から配当を得る同等の課税権を有し、(Ii)清算、解散、または清算時に割り当て可能なすべての資産を比例的に共有する権利があり、(Iii)優先購入権、引受権または転換権またはbrの償還または債務返済基金の準備がない。発行されたすべての普通株式は発行時に全額支払われ、評価できない
我々の株主は当社の修正案を承認し，Sは逆分割時に発行された普通株と発行された1株以上の逆株式分割を実現するための会社定款を改正し，交換割合を実現した二人一人任意の逆方向株式分割を実施するか否か、および具体的な時間および割合は、取締役会によって承認された割合範囲内で決定され、任意のこのような分割は、剥離3周年前に実施されなければならないことを前提とする
配当をするそれは.私たちは現在、私たちの将来の収益(あれば)を残し、私たちの業務の発展と成長に資金を提供するつもりです。しかし、私たちの取締役会は、私たちのキャッシュフローと流動性要求に基づいて私たちの配当政策を評価し、私たちの将来の業務パフォーマンスや財務状況に応じて普通配当金を支払うことを考えるかもしれません。未来の任意の配当金の発表と支払いは私たちの取締役会の裁量決定権にかかっている。配当金支払いの時間と金額は私たちの収益、財務状況、現金需要と獲得性、私たちの融資合意中の制限或いはその他の融資手配、マーシャル諸島の法律で株主への分配に影響を与える条項 とその他の要素に依存し、そして私たちのAシリーズ優先株とCシリーズ転換可能な優先株の優先順位の影響を受け、Aシリーズ優先株の配当率は8.75%、1株当たりの清算優先株の配当率は8.75%である。私たちは持ち株会社なので、子会社の株以外に物質的な資産はありません。私たちが配当金を支払う能力は、私たちの子会社の収益とキャッシュフローと、それらが私たちに配当金を支払う能力に依存します。マーシャル諸島の法律では、一般的に黒字以外の配当金の支払いが禁止されているか、または会社が倒産または配当金を支払った後に破産する可能性がある場合に配当金を支払うことが禁止されている
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株式承認証
一般情報それは.2023年3月28日まで、私たちはA類発行された株式承認証を持っており、1株1.25ドルの発行権価格で最大43，000株の普通株を購入することができ、B類株式証は1株1.6ドルの行権価格で最大11，802，000株の普通株を購入することができ、C類株式証は1株当たり0.55ドルの行権価格で最大78，278，862株普通株を購入でき、D類株式証は1株0.8ドルの行権価格で最大31，150，000株普通株を購入することができ、引受業者は1株1.375ドルの株式価格で最大552，000株を購入することができる。1，724，998株の普通株、行権価格は1株2ドルである；2，090，909株の普通株、行権価格は1株0.6875ドルである
以下のA類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証及びD類株式承認証のいくつかの条項及び条文の要約は完全ではなく、そしてそれぞれA類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証及びD類株式承認証のフォーマット条文によって制限され、このなどの表はそれぞれ本年報の証拠物とする
可運動性それは.A類株式証は、元の発行後5年(2027年2月2日)まで、2022年2月2日のオリジナル発行後の任意の時間に行使することができる。B類株式証は、その原始発行後5年(2027年3月23日)まで、2022年3月23日の原始発行後の任意の時間に行使することができる。C類株式証は、その元の 発行から5年後の日まで、2022年5月19日の元の発行後の任意の時間に行使することができる(2027年5月19日)。D類株式証は、その元の発行から5年後の日付(2027年6月15日)まで、2022年6月15日の元の発行後の任意の時間に行使することができる。A類株式認識証、B類株式承認証、C類株式承認証及びD類株式承認証は、各所有者が全部又は部分的に行使することを選択することができ、方法は、正式に署名された行使通知を提出し、いつでも証券法に基づいてA類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証又はD類株式証関連普通株の発行登録声明を登録し、この登録声明はこのような株の発行に有効であるか、又は証券法に基づいて免除登録を受けてこのような株式を発行することができる。即時利用可能な資金を全額支払うことにより、その権利を行使する際に購入された普通株式数を支払う。証券法によりA類株式承認証、B類株式承認証、C類引受権証又はD類株式承認証に関連する普通株の発行の登録声明が無効又は使用不可能であることを登録し、かつA類株式承認証、B類株式承認証及びC類株式承認証の場合、このような株の発行は証券法による免除登録を得ることができない場合、所持者は自ら無現金行使方式によりA類承認持分証、B類承認持分証、C類株式承認証又はD類承認持分証を行使することを決定することができる。この場合、持株者は行使時にA類株式承認証、B類株式承認証、C類株式引受証又はD類株式承認証に記載されている式により決定された普通株式純額を受け取る。A類株式承認証、B類株式承認証、C類引受権証或いはD類株式承認証を行使するために断片的な普通株を発行しない。断片的な株式の代わりに、小刻みな金額に行権価格を乗じた現金金額を保有者に支払います
運動制限それは.もし所有者(及びその関連会社)が行使後すぐに実益が4.99%を超えるA類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証とD類株式証明書を所有している場合、所有者はA類株式承認証、B類引受持分証、C類引受権証又はD類株式承認証の任意の部分を行使する権利がない。任意の所有者は、この割合を9.99%以下の任意の他のパーセンテージに増加または減少させることができるが、少なくとも61日前に、その割合の任意の増加について保持者によって吾等に通知する必要がある
行権価格。A類株式承認証を行使する際に購入可能な普通株の1株当たりの行使価格は1株1.25ドルであり、B類株式証を行使する場合は1株1.60ドルであり、C類株式証を行使する場合は1株当たり0.55ドルであり、D類株式証を行使する場合は1株0.80ドルである。株式配当および分配、株式分割、株式合併、再分類、または同様のイベントが我々の普通株に影響を与える場合には、行使時に発行可能な普通株の行権価格および株式数が調整される
譲渡可能性。適用法律に符合する場合、A類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証と D類株式承認証は私たちの同意を得ずに売却、売却、譲渡或いは譲渡することができる
取引所が上場する。私たちはA類、B類、C類あるいはD類株式証券のいかなる証券取引所に上場することを申請するつもりはありません。活発な取引市場がなければ，A類権証，B類権証，C類権証，D類権証の流動性が制限される
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株主の権利。A類株式承認証、B類株式承認証、C類引受権証又はD類株式承認証に別の規定がない限り、又は当該等所有者Sによる自社普通株に対する所有権を除き、A類株式承認証、B類株式承認証、C類引受権証又はD類株式承認証の所有者は株式承認証を行使する前に、任意の投票権を含む当社の普通株保有者の権利又は特権を有していない
基本的な取引。A類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証及びD類株式承認証に記載されているように、基本取引が発生した時、ある例外的な場合を除いて、一般的に私たちの普通株の任意の再編、資本再分類、売却、譲渡或いはその他の方法で私たちのすべての或いは基本的な のすべての財産或いは資産を処分し、私たちは他の人と合併或いは合併し、私たちの50%以上の発行された普通株を買収し、あるいは任意の個人或いは団体が私たちが発行した普通株、A類承認持分証、B類承認持分所有者に代表される50%の投票権の実益所有者となり、C類株式認識証とD類株式承認証は、株式認識証を行使する際に所有者が当該等の基本取引の直前に株式承認証を行使する際に受け取るべき証券、現金又はその他の財産の種類及び金額を取得する権利がある。そのほか、A類株式証、B類株式承認証、C類株式承認証及びD類株式承認証(何が適用されるかによって決まる)で述べたように、ある基本取引が発生した時、A類株式証、B類株式承認証、C類株式承認証及びD類株式承認証の所有者はこのような取引が完了した日に、それぞれA類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証或いはD類株式証のブラックスコアーズ価値に等しい対価格を徴収する
治国理政法それは.A類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証とD類株式承認証及び関連株式承認証br代理プロトコルはニューヨーク州法律によって管轄されている
引受業者の引受権証それは.当社が2022年2月に引受業者代表に発行した552，000件の2022年2月の引受権証は、その条項がA類株式承認証とほぼ同じであり、異なる点は、2022年7月31日から2027年1月31日までの間に随時および時々全部または部分的に行使でき、行使価格は1株1.375ドルである点である。これらの株式承認証はニューヨーク州の法律によって管轄されている
S代表が2022年3月に引受業者代表に発行した1，724，998件のS引受権証は、その条項はB類株式承認証とほぼ同じであり、異なる点は、この等株式証は2022年9月18日及び2027年3月18日までの期間内に随時及び時々全部或いは部分的に行使でき、行使価格は1株2.00ドルである。これらの株式承認証はニューヨーク州の法律によって管轄されている
S代表が2022年5月に引受業者代表に発行した2，090，909件のS引受権証は、その条項はC類株式承認証とほぼ同じであり、異なる点は、この等株式承認証は2022年11月12日から2027年5月16日までの間に随時及び時々全部或いは部分的に行使でき、行使価格は1株0.6875ドルであることである。これらの株式承認証はニューヨーク州の法律によって管轄されている。当社が2022年3月に引受業者代表に発行した1，724，998件のS代表引受権証は、その条項はB類株式承認証とほぼ同じであり、この等株式承認証は任意の時間及び時々全部又は部分的に2022年9月18日から2027年3月18日までの期間の全部又は部分的に行使可能であり、行使価格は1株2ドルである点で異なる。これらの株式承認証はニューヨーク州の法律によって管轄されている
優先株
私たちの改正と再記述された会社定款によると、私たちは最大200，000，000株の優先株を発行することを許可されて、1株当たり額面0.01ドルで、その中の800，000株はすでにAシリーズ優先株に指定されており、その中で2022年12月31日と2023年3月28日までに発行されたAシリーズ優先株は795，878株である。16，000株はBシリーズ優先株に指定されており、2022年12月31日と2023年3月28日までに発行され、13，875株はCシリーズ転換可能優先株に指定されており、2022年12月31日まで発行されておらず、13，875株は2023年3月28日まで発行されている。優先株は1つまたは複数のシリーズで発行することができ、私たちの取締役会は株主のさらなる承認を必要とせず、任意のシリーズに関連する配当権および条項、転換権、投票権、償還権、清算優先権、および他の権利および制限を決定する権利がある。優先株の発行は、可能な融資、買収、他社目的に柔軟性を提供するとともに、我々普通株式保有者の相対投票権に悪影響を及ぼす可能性がある。以下のA系列優先株説明、B系列優先株説明、C系列転換可能優先株説明を参照されたい
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移籍代理と登録所
米国株譲渡信託会社は，帝国石油普通株とA系列優先株の譲渡代理と登録業者であり，A，BとC類株式証の権証代理でもある
市場に出る
私たちの普通株はナスダック資本市場で看板取引をして、コードは？IMPPです。私たちのAシリーズ優先株はナスダック資本市場に看板を掲げて、取引コードは？IMPPPです
Aシリーズ優先株説明
以下では，A系列優先株の記述は完全ではなく，A系列優先株を指定する指定宣言(指定宣言)を参照してA系列優先株の権利，優先，制限について述べる である.Br指定宣言の写しを本年度報告の証拠品として提出します。帝国石油会社、私たち、私たちと私たちへの引用は、具体的には帝国石油会社を指します
一般情報
2022年12月31日と2023年3月28日までのAシリーズ優先株認可数は80万株、発行·発行されたAシリーズ優先株数は795，878株.我々は、当時発行されていなかったA系列優先株の保有者に通知することなく、又はその同意を得ることなく、追加のA系列優先株及び平価証券及び一次証券を許可及び発行し、投票権条項に記載されているさらなる制限を遵守した場合に、高級証券を発行することができる
私たちの普通株式の保有者はいつでも合法的にこの目的に使用できる資産から配当を得る権利があり、配当の金額は私たちの取締役会が時々決定します。清算、解散、または清算が発生すると、普通株式所有者は、私たちのすべての残りの分配可能な資産を比例的に共有する権利があり、私たちのすべての債務を返済し、任意のカテゴリまたはシリーズ株式(Aシリーズ優先株を含む)の株式所有者に支払った後、任意のカテゴリまたはシリーズ株式(Aシリーズ優先株を含む)の所有者は、私たちの資産の分配を受ける権利がある
Aシリーズ優先株は、私たちの取締役会が合法的にこの目的に利用可能な資金から累積現金配当金を得ることを発表したときに、その保有者に権利を持たせる。A系列優先株の1株あたり固定の清算優先権があり，1株25.00ドル，指定された支払日までの累積と未支払配当に相当する金額を加えて， は発表の有無にかかわらず.“清算権”を読んでください
Aシリーズ優先株は私たちの永久持分を表し、私たちの債務とは異なり、特定の日に元金の支払いを要求することはありません。したがって、Aシリーズ優先株は、私たちのすべての債務と他の負債に優先して、私たちのクレームに対する資産を返済することができる点で である
すべてのA系列優先株は、証券信託機関(定義は後述)に発行された単一の証明書によって代表され、その代有名人の名義で登録され、証券信託機関が任命されてサービスしている限り、法律が適用されて別途要求がある場合、または証券信託機関が辞任または後継者になる資格がない限り、A系列優先株を取得した者は、そのような株を代表する証明書を取得する権利がない.“図書入力システム”を読んでください。
Aシリーズ優先株は普通株または私たちの他の証券に変換することができず、交換権を持っているか、または任意の優先購入権または同様の権利を有しているか、または制限されていない。Aシリーズ優先株は強制償還または債務超過基金要求の制約を受けないだろう。2022年9月30日から、Aシリーズ優先株は私たちの選択権によって全部または部分的に償還されます。“救い”を読んでください
順位をつける
Aシリーズ優先株、配当分配と清算、終了、解散時の分配について、ランキング：
| • | 私たちのすべてのカテゴリに優先する普通株と、取締役会がAシリーズ優先株の最初の発行日 の後に設立された他のカテゴリまたはシリーズ株であって、これらのカテゴリまたはシリーズの条項は、配当分配および清算、解散または終了時の配当分配およびbr}分配において、Aシリーズ優先株またはAシリーズ優先株との平価に優先することを明確に規定していない(総称して一次証券と呼ぶ) |
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| • | 私たちの取締役会がAシリーズ優先株の初期発行日の後に設立した任意のカテゴリまたはシリーズ株の平価と、配当分配および私たちの事務清算、解散または終了時の分配において、任意であっても非自発的であっても(総称して平価証券と呼ばれる)Aシリーズ優先株に属するか、または優先するかは明確ではない |
| • | (I)吾等に対して吾等の債権を弁済するために使用可能な資産に優先するすべての債務及びその他の負債、及び(Ii)配当金及び清算、解散又は清算の際に支払うべき金額については、各類又は一連の配当金は、自発的又は非自発的であるか否かにかかわらず、A系列優先株よりも明確に優先される((Ii)条に記載されている当該等の株式、すなわち高級証券) |
Br指定声明によると、Aシリーズの優先株の累積配当金が滞納していない限り、Aシリーズの優先株保有者の同意を得ることなく、時々1つまたは複数のシリーズで平価証券を発行することができる。私たちの取締役会は、このシリーズの任意の株式を発行する前に、そのようなシリーズの優先、権力、資格、制限、制限、および特殊または相対的な権利または特権(ある場合)を決定する権利があります。私たちの取締役会はまた各証券シリーズを構成する株式数を決定するつもりだ。私たちが追加的な高級証券を発行する能力は投票権部分で説明されているように限られている
清算優先権
任意の清算、解散、または終了が発生した場合、任意であっても非自発であっても、発行されたAシリーズ優先株の保有者は、その金額の指定された支払日(宣言されているか否かにかかわらず)まで、その累積および未払い配当金に相当する清算優先権を得る権利があり、私たちの普通株または他の一次証券の所有者に任意の分配を行う前に、これ以上の優先株は存在しない。この目的のために、私たちの他のエンティティとの合併または合併は、単独または一連の取引であっても、清算、解散、または私たちのトランザクションを終了するとみなされない。Aシリーズの優先株および任意の平価証券保有者に割り当てられた資産 がすべての必要金額を支払うのに十分でない場合、私たちの残りの資産は、Aシリーズ優先株および任意の平価証券(場合によっては)の相対的な総合清算選好に基づいて比例的に割り当てられる。Aシリーズ優先株および平価証券の所有者に必要なすべての金額を支払った後、私たちの余剰資産および資金は、彼らのそれぞれの権利に応じて普通株および任意の他の二次証券の保有者に分配される
投票権
マーシャル諸島の法律規定を除いて、Aシリーズ優先株には投票権がなく、以下のようになります.A系列優先株支払いの6四半期配当金が延滞している場合、連続するか否かにかかわらず、A系列優先株の保有者は、類似投票権が付与され、類似投票権を行使可能な他の平価証券の所有者と共に、1つのカテゴリ単独投票として、取締役の選出を要求する次の株主総会で取締役会メンバーを選挙する。我々の取締役会規模は、このような変化に適応するために必要に応じて増加する(我々の取締役会規模が平価証券保有者選挙により取締役が増加している場合を除き、平価証券の保有者には同様の投票権が付与されており、A系列優先株がカテゴリ投票として取締役を選出する).Aシリーズの優先株保有者が取締役会メンバーを選挙する権利は、Aシリーズ優先株のすべての累積および延滞した配当金のすべての支払いが完了するまで継続され、その権利は終了し、その後、毎回上述したように6回の四半期配当金が支払われなかった場合、権利は終了する.Aシリーズ優先株および任意の他の平価証券保有者が取締役カテゴリ投票の権利として終了すると、そのカテゴリ投票のカテゴリ所有者によって選択されたすべての在任取締役の任期は直ちに終了する.Aシリーズ優先株と任意の他の平価証券の保有者から選択された任意の取締役は、我々の取締役会が検討している任意の事項に対して、各取締役に一票を投じる権利がある
私たちがAシリーズ優先株保有者の少なくとも3分の2の賛成票または同意を得た限り、私たちは(I)私たちの定款または指定声明のいかなる修正によっても、Aシリーズ優先株の優先権、権力または権利に悪影響を及ぼすことができず、(Ii)Aシリーズ優先株の累積配当金が発行されていない場合、(Ii)いかなる平価証券を発行しても、または(Iii)任意の高級証券を作成または発行してはならない
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上記A系列優先株保有者が1つのカテゴリとして投票する権利がある任意の事項において、このような所有者は1株1票の権利を有することになる.当社または当社の任意の付属会社または共同経営会社が保有するAシリーズ優先株は投票する権利がありません
配当をする
一般情報
2021年12月3日から、Aシリーズ優先株の保有者は、我々の取締役会が発表した合法的な利用可能資金から累積現金配当金を得る権利がある
配当率
2021年12月3日から、Aシリーズ優先株の配当金が累積され、2021年12月30日からの各配当金支払日にbrが支払われる場合、我々の取締役会またはその任意の認可委員会が合法的に利用可能な資金からその目的のための資金を調達することを宣言すれば。Aシリーズ優先株の配当はA系列優先株1株25.00ドルで規定されている清算優先株年利8.75%で計算される。配当率は調整されない
配当支払日
？Aシリーズ優先株の配当支払い日は毎年3月30日、6月30日、9月30日、12月30日で、2021年12月30日から始まる。配当金は、前の配当金支払日または初期発行日(どの場合に応じて)から開始されるが、配当期間が適用される配当金支払日を含まない各配当期間内に累積される。任意の配当金支払日が営業日でない場合、発表された配当金は、追加配当金を蓄積することなく、それに続く営業日に支払われる。Aシリーズの優先株の配当は360日年度で支払い、この年度は12カ月30日で構成される
営業日とは、土曜日、日曜日、または法的許可やニューヨーク市銀行の閉鎖を要求する他の日ではなく、ナスダック株式市場が取引を開放する日のことです
配当金を支払う
ニューヨーク時間終値に遅れることなく、各配当支払日に、取締役会が発表したA系列優先株の配当金(あれば)を株式所有者に支払う。 登録所と譲渡エージェントは、適用される記録日に当該等株主の名前を我々の株式譲渡帳簿に登録している。適用される記録日(記録日)は、適用される配当金支払日の直前の3営業日となるが、延滞配当金を支払う場合には、配当金支払日の記録日は、当取締役会が当時有効な定款及び指定声明に基づいて指定した日となる
A系列優先株が証券受託者またはその代名人によって登録されている限り、発表された配当金は、各配当金支払日に当日資金の形で証券委託者に支払われる。証券受託者はS証券受託所の正常な手順に従い， はその参加者の口座を貸方に記入する.参加者は、Aシリーズ優先株実益所有者の指示に従って、このようなお金を保有または支払いする責任があります
すべての発行および未発行のAシリーズ優先株および任意の平価証券が最近のそれぞれの配当支払い日に支払われたか、または同時に支払われたか、または全額累積配当金を準備しない限り、任意の一次証券の配当金(一次証券の株式のみで支払われた配当金のみを除く)を発表、支払い、または予約してはならない.過去の任意の配当期間の累積延滞配当金は、当社取締役会によって発表することができ、当社取締役会で決定された任意の日付は、配当支払日であるか否かにかかわらず、支払記録日にA系列優先持株者に支払うことができ、支払日は当該支払日の60日を超えてはならず、当該支払日の15日未満であってもよい.次の言葉によれば、すべての発行されたAシリーズ優先株および任意の平価証券のすべての累積延滞配当金が申告および支払いされていない場合、または十分な支払い資金が割り当てられていない場合は、そのそれぞれの配当金の支払日の順に累積延滞配当金を支払い、最初から開始する.もしすべてのA系列優先株と任意の平価証券について支払う配当が全配当より少ない場合、Aシリーズ優先株とその時に配当を得る権利のある任意の平価証券について比例して任意の部分配当を支払い、割合は当該株の当時の残りの満期総額である.Aシリーズ優先株の保有者は、現金でも財産でも株式でも、全額累積配当金を超える任意の配当を得る権利がない。Aシリーズの優先株が延滞する可能性のあるいかなる配当についても利息や代利金は支払われない
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救いを求める
Aシリーズ優先株は私たちの永久株式を代表します。私たちはいつでもAシリーズの優先株を償還したり買い戻したりする義務はありません
オプションの償還
私たちの選択権に基づいて、2022年6月30日以降、2023年6月30日までにAシリーズ優先株の全部または一部を償還することができ、償還価格は1株当たりAシリーズ優先株26.00ドルに相当する。(Ii)2023年6月30日またはその後2024年6月30日までにAシリーズ優先株を償還する；(Iii)2024年6月30日以降、2025年6月30日までにAシリーズ優先株を償還することができ、価格は1株Aシリーズ優先株25.50ドルに相当する。(Iv)2025年6月30日以降であるが、2026年6月30日までに、A系列優先株1株25.25ドルに等しい価格およびbr(V)で2026年6月30日以降、A系列優先株1株25.00ドルに等しい価格で、償還日(ただし含まない)までのすべての累積および未支払配当金に相当し、発表されたか否かにかかわらず、.このような任意のオプションの償還は、この目的のために合法的に使用可能な資金からのみ行われることができる
制御権変更後の償還
制御権変更(以下のように定義する)については、制御権変更が発生してから90日以内に、(1)制御権変更が2023年12月31日または後に発生した場合、償還価格は、(1)制御権変更が2023年12月31日または後に発生した場合、償還A系列優先株 はすべて部分ではないが、償還価格は、(1)制御権変更が2023年12月31日以降に発生した場合、償還価格は、上記の選択可能な償還項下のオプション償還価格と同じであることを選択することができる。 (1)または(2)については，償還日までのすべての累積と未払いの配当金に相当する額は，発表の有無にかかわらずである.このような償還は合法的にこの目的に利用可能な資金からしか行われない.
？制御変更は、以下のイベントが発生し、継続していることを意味します
| • | 任意の個人又は集団(“取引法”第13(D)(3)条にいう)は、我々の株式を購入、合併又は他の買収取引又は一連の購入、合併又は他の買収取引を通じて直接又は間接的に買収し、取締役選挙で投票する権利を有するすべての株式の総投票権の50%以上を行使する権利を有するようにする(ただし、その個人又は集団は、その個人又は集団が買収する権利を有するすべての証券の実益所有権を有するとみなされる)。このような権利が現在行使可能であるか、または後の条件が発生した場合にのみ行使可能であるか)。そして |
| • | 上記の要点で言及された任意の取引が完了した後、吾らまたは買収者またはbrの存続エンティティは、ニューヨーク証券取引所(ニューヨーク証券取引所)、ニューヨーク証券取引所米国証券取引所またはナスダック世界ベスト市場、ナスダックグローバル市場(Br)またはナスダック資本市場(総称してナスダックと呼ばれる)に上場またはオファーされた一般的な証券(またはそのような証券を表す米国預託証明書)、またはニューヨーク証券取引所、ニューヨーク証券取引所または米国証券取引所またはナスダック後続取引所または見積システムに上場またはオファーを受けていない |
償還手続き
当社は、償還予定日までに30日以上60日以下に、郵送で償還通知を出し、当該等所有者の名前が登録所及び名義変更代理で保存されている株式名義変更登録簿に表示されているので、償還予定株式の所有者に通知する.この通知は、(1)償還日、(2)A系列優先株を償還する株式数(例えば、すべての発行及び未償還のA系列優先株より少ない)、(3)償還価格、(4)A系列優先株を償還する地点(br})、(3)償還価格、(4)A系列優先株を償還する地点及び引渡しして償還価格を支払うこと、及び(5)償還株式の配当は償還日から及びその後の累積を停止することを明らかにしなければならない
すべての発行済みおよび発行されたAシリーズ優先株よりも少ない償還を行う場合、償還された株式の数は、証券信託機関が決定した割合で、または一括償還し、断片的な株式の償還を回避するために調整される.すべてのA系列優先株が証券受託者またはその代有名人によって登録されている限り、Aシリーズ優先株の株式数を償還することを証券受託者に通知または手配し、証券信託機関は、その参加者口座にA系列優先株を保有する参加者1人当たりの口座からA系列優先株を償還するbr株数を決定する.
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A系列優先株は証券受託者またはその代名人が登録して保有している限り、支払代理人は償還日に証券受託者に償還価格を支払う.証券信託機関Sの正常なプログラムでは、証券信託機関は、当日資金中の償還価格金額をその参加者に割り当てることができ、参加者はその資金をその代理人に割り当てることができると規定されている
もし私たちが償還通知を出したり、償還通知を出したりした場合、ニューヨーク市時間の終値時に通知されたAシリーズの優先株を償還するために、支払エージェントに十分な資金を入金し、償還日を指定する前の営業日よりも遅くなく、支払エージェントに撤回不可能な指示および許可を与える(このような株式を代表する証明書が証券信託機関またはその代名人の名義で発行されている場合、自動的に発生する)ときに、償還価格を保有者に支払う.償還通知が発行された場合、償還日を指定してから及びその後、当社等が通知によって指定された支払時間及び場所で償還のために十分な資金を提供できない限り、当該株式のすべての配当金は累積を停止し、当社株主が所有する当該等の株式所有者のすべての権利も終了するが、償還価格を徴収する権利は除く。指定された償還日に等しい(ただし、含まれていない)累積及び未付配当金を含む.吾等は、支払代理人に保管されている当該等資金によって稼いだ利息収入(ある場合)を支払代理人から受け取る権利があり、その利息収入が償還株式の償還価格を支払う必要がないことを限度とし、そのような償還株式の所有者は、そのような利息収入を要求する権利がないであろう.吾らは、任意の理由(A系列優先株の償還に限定されないが含む)のために、本契約の下で支払代理人に格納されているいかなる金も、適用される償還日又は他の支払日の後2年後にも受取人がいないか、又はまだ支払われていない場合は、法律で許可されている範囲内で、吾等に書面の要求をした後に予等を返還し、償還後、償還又は他の支払いを得る権利を有するA系列優先株保有者は、吾等にのみ請求することになる
証明書に代表されるA系列優先株の一部のみが償還を要求された場合、支払エージェントに証明書を返却する際(当該株式を代表する証明書が証券ホスト機関またはその代役名人の名義で登録されている場合、支払エージェントは自動的に発生する)、支払エージェントは、その株の所有者に新たなbr証明書(または調整適用帳簿帳簿口座)を発行し、返送された証明書に代表されるA系列優先株のうち償還されていない株式数を表す
何の償還通知もあるにもかかわらず、吾等は当該株式の全償還価格を支払うのに十分な金(償還日までのすべての累積及び未払い配当金を含む。申告するか否かにかかわらず)を支払代理に預ける前に、償還を要求されたA系列優先株は何も償還しない
すべての適用証券及びその他の法律を遵守することを前提として、私たち及びその付属会社は時々Aシリーズ優先株を購入することができます.私たちまたは私たちのどの関連会社にも義務や現在のいかなる計画や意図もなく、いかなるAシリーズ優先株を購入することもありません.私たちが買い戻し、解約したどの株も 許可されていますが発行されていない優先株の状態を回復し、系列として指定されていません
上述したように、Aシリーズ優先株および任意の平価証券のすべての累積配当金がまだ支払われていないか、または発表されて支払いとして残っている場合、私たちは、同じ条項に従ってAシリーズ優先株および任意の平価証券のすべての所有者に購入または交換要約を提出しない限り、Aシリーズ優先株および任意の平価証券のすべてまたは一部を買い戻し、償還またはその他の方法ですべてまたは部分的に買収することはできない.普通株および任意の他の一次証券は、Aシリーズ優先株および任意の平価証券のすべての以前およびその時点で終了した配当期間のすべての累積配当金が支払いまたは発表され、支払いのために残されない限り、償還、買い戻し、または他の方法で買収してはならない
債務返済基金がない
Aシリーズ 優先株は債務返済基金の利益を何も有していない
B系列優先株説明
以下では，B系列優先株の記述を要約とし，完全であるとは主張せず，本年度報告の添付ファイルである指定宣言のみを参照して限定する
2022年10月21日、私たちは16，000株の新しい指定されたBシリーズ優先株を発行して、1株当たり0.01ドルの価値があります。2023年3月28日現在，発行を認可したB系優先株は16，000株，発行·発行されたB系優先株は16，000株である
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投票する．
法律で許可されている最大範囲で、Bシリーズ優先株の1株保有者は、会社の株主投票で提出されたすべてのbr事項で1株当たり25，000票の投票権を有する権利があるしかし前提はB系列優先株保有者は、B系列優先株に基づいて投票権を行使することができず、それにより、当該株式及びその関連会社の任意の実益所有者(B系列優先株、普通株又はその他の所有権の有無にかかわらず)の総投票権は、自社の株主投票に提出する資格がある任意の事項に対して投じられる総投票数の49.99%を超える。法律で許容される最大範囲内で、B系列優先株の保有者は、特別な投票権又は同意権を有してはならず、普通株保有者と1つのカテゴリとして株主に提出されたすべての事項について投票しなければならない
転換する
Bシリーズ優先株は普通株や他の証券に変換することはできない
救いを求める
B系列優先株 は償還できない
配当をする
Bシリーズ優先株には配当権がありません
譲渡可能性
すべての発行済みと発行されたBシリーズ優先株は必ず1人の所有者が登録して保有しなければならず、当社の取締役会の事前承認を経ず、Bシリーズ優先株を譲渡または売却してはならない
清算優先権
当社のいかなる清算、解散または清算時にも、Bシリーズ優先株は普通株株主と同等の地位を有し、1株当たり0.01ドル相当の支払いを受ける権利がある。Bシリーズ優先株株主は、会社のいかなる清算、解散、または清算時に分配の他の権利を獲得していない
C系列転換可能優先株説明
以下のC系列変換可能優先株の記述は要約であり，完全であるとは主張せず，本年度報告書添付ファイルとして提出された指定された声明を参照することで資格を有する.
2023年3月27日、私たちは13，875株の新しい指定されたCシリーズ優先株を発行して、1株当たり0.01ドルの価値があります。2023年3月28日までに、発行を許可したCシリーズ優先株は13，875株であり、当社取締役会が時々増減することができ、発行と発行されたCシリーズ優先株は13，875株である
転換するそれは.Cシリーズ優先株は発行日の6ヶ月後の任意の時間及び時々S購入株式所有者からすべて或いは部分的に当社普通株に転換することができ、交換株価は(I)0.5ドル及び(Ii)当社普通株の交換書面通知交付日直前の取引日が満了した連続10取引日内のVWAPが低い者に等しいが、いずれの場合も、交換株価は0.10ドルを下回ってはならない
救いを求めるそれは.Cシリーズの優先株株は永久的で、満期日はないだろう。C系列優先株 は償還できない
配当をする.2023年7月15日から、Cシリーズ優先株の保有者は、清算優先株1株当たり1，000ドルの年利5.00%で累計現金配当金を獲得し、それぞれ毎年1月、4月、7月、10月15日に借金を支払う権利がある。各配当期間の配当金は、12~30日の月を含む360日の年間ベースで計算される。配当金は現金で支払うか、会社が選択する際には、C系列優先株の株式金額で支払い、このような株の四半期配当金額をC系列清算優先株で割ると1株当たり1，000ドルに相当する
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職階それは.Cシリーズ優先株は私たちの永久持分 を代表し、私たちの債務とは異なり、特定の日に元金を支払うクレームを引き起こさない。C系列優先株は(1)我々の普通株と我々のB系列優先株に優先し，C系列優先株の最初の発行日後に構築された他のカテゴリや系列の株よりも優先し，配当金と清算，解散または清算時に支払うべき金額については，C系列優先株またはC系列優先株との平価を明確に優先しておらず，自発的でも非自発的でも(初期株)；(2)平価通行証C系列優先株の最初の発行日の後に設立された任意のカテゴリまたは系列株において、配当金および清算、解散または清算の際に支払うべき金額については、任意であっても非自発的であってもC系列優先株に属するか、または優先することは明確ではない。及び(3)当社のすべての債務及びその他の負債に優先し、及び(3)当社及び当社の既存の8.75%A系列累積償還可能永久優先株及びその他のC系列優先株支払配当及び清算、解散又は清算(任意又は非自発を問わず)に優先する場合に支払うべき金額(当該等の配当種別又は系列は我々の優先株)に優先することを明確に規定するすべての債務及びその他の負債
清算権。発行および未発行C系列優先株の所有者は、清算事件(定義は以下参照)が発生したときに、1株当たり1，000.00ドルの現金を取得する権利があり、確定された金額を支払う日(発表されているか否かにかかわらず)に相当する累積および未払い配当金の清算優先権を有する。C系列優先株については、清算事件とは、(1)当社事務の任意の清算、解散または清算、任意または非自発のいずれか、(2)会社の合併または合併、(3)その全部またはほぼすべての合併資産の売却、リースまたは譲渡、または(4)会社の支配権の変更を意味する
投票する．それは.Cシリーズの優先株保有者は通常投票権を持っていない。私たちが発行されたCシリーズ優先株保有者の少なくとも3分の2の賛成票またはbrの同意を得ない限り、私たちは私たちが再署名した会社規約に対して、Cシリーズ優先株の優先株、権力、または権利に悪影響を及ぼすいかなる改正も行うことができない。私たちが発行されたCシリーズ優先株保有者の少なくとも3分の2の賛成票または同意を得ない限り、類似の投票権が付与され、類似の投票権を行使することができる他の任意の平価株式保有者と1つのカテゴリとして投票されない限り、Cシリーズ優先株の累積配当金が償還されていない場合、いかなる平価または高級株も発行することはできない
B.会社の定款及び付例
当社の定款と定款は、ここではそれぞれ添付ファイル3.1と添付ファイル3.2としてアーカイブします
目的
私たちの目的は、タンカー、乾燥貨物船または他の船のレンタル、再レンタルまたは経営に関連する任意の合法的な行為または活動、または通常運航に関連する任意の他の合法的な行為または活動、ならびに会社の取締役会によって承認された任意の他の合法的な行為またはbr活動に従事することである。私たちの会社の規約と定款は私たちの株主の所有権に何の制限もありません
私たちの規約によると、年次株主総会は私たちの取締役会が選択した時間と場所で開催されます。会議はマーシャル諸島以外の場所や他の場所で開催されるかもしれない。取締役会は特別会議を開くことができる。我々の取締役会は、どの株主が会議で通知および投票を受ける資格があるかを決定するために、任意の会議日の15~60日前に記録的な日付を設定することができる
重役たち
私たちの取締役は選挙で投票する権利のある株式保有者が株主会議で多数票で選ばれます。累積投票に関する規定はない
取締役会は取締役会全体の過半数が取締役数を変更することを投票することができる。各取締役メンバーの任期は、その後継者が正式に当選し、在任資格を持つまで継続すべきであるが、その死去、辞任、免職またはその任期が早期に終了した場合は、この限りではない。取締役会は、取締役会のメンバーに任意の会議に出席したり、サービスを提供してくれる金額を決定する権利があります
他の政見者たちは評価と支払いの権利を持っている
BCAによると、私たちの株主は、私たちの正常な業務過程で生成された資産のすべての合併または売却を含む、私たちのすべてのまたは実質的に のすべての資産の合併または売却を含む様々な会社の行為に異議を唱え、その株式の公正な価値を得ることを含む。しかし、BCAによれば、異なる意見を持つ株主は、その株式公平価値支払いの権利 を受信していない
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任意のカテゴリまたは系列株の株式または預託証明は、合併または合併協定通知を受ける権利があり、かつ 株主総会で投票する権利がある株主を決定するために定められた記録日、(I)証券取引所に上場するか、または取引業者間見積システムでの取引を許可されるか、または(Ii)2，000人を超える株主登録によって保有される。異なる意見を持つ株主がその株式公正価値を支払う権利を得る権利は、合併後に存続する構成会社のいずれの株にも適用されず、合併が存続会社の株主投票を必要としない場合。我々の定款にさらなる改正がある場合、株主もその株式に異議を唱えて支払いを得る権利があり、この改正案がこれらの株式に対する何らかの権利を変更したことを前提としている。異なる意見を持つ株主はBCAが規定した手続きに従わなければ支払いを受けることができない。もし私たちが異なる意見を持ついかなる株主とも株価について合意できなかったら、BCA手続き は私たちのマーシャル諸島事務所のあるマーシャル諸島司法巡回裁判所に含まれて訴訟を起こします。異なる意見を持つ株主の株式価値は、裁判所が裁判所が指定した鑑定士の提案を参考にして決定する
株主派生訴訟
BCAによると、私たちのどの株主も私たちの名義で訴訟を起こし、私たちに有利な判決を促進することができ、派生訴訟とも呼ばれ、訴訟を起こした株主は派生訴訟の開始時と訴訟に関連する取引時に普通株式所有者であることが条件となる
我が国憲章文書の反買収条項
私たちの定款と定款のいくつかの条項は逆買収効果があるかもしれません。これらの条項は、コストの高い買収戦を回避し、制御権に対する敵意の変更に対する脆弱性を低減し、任意の自発的買収契約において株主価値最大化を実現する能力を強化することを目的としている。しかしながら、以下に概説するこれらの逆買収条項は、(1)株主がその最適な利益に適合すると考えられる要約買収、委託書競争または他の方法による会社合併または買収、および(2)現上級管理者および取締役を罷免する可能性があることも阻止、延期または阻止することができる
空白小切手優先株
当社の定款条項によると、我々の取締役会は、株主投票や行動を行うことなく、最大200，000，000株の空白小切手優先株を発行する権利があり、そのうちの800，000株はAシリーズ優先株に指定されており、そのうちの795，878株は発行され、2023年3月28日に発行され、16，000株は発行され、2023年3月28日にBシリーズ優先株に指定され、そのうちの13，875株は発行され、2023年3月28日にC系列転換可能優先株に指定され、13，875株が発行され、2023年3月28日に発行された。私たちの取締役会は、会社の支配権の変更や経営陣の解任を阻止、延期、または阻止するための条項で優先株を発行する可能性があります
取締役会を分類する
私たちの会社の定款は取締役会が交互に在任し、任期が3年であることを規定している。私たちの取締役会は毎年約3分の1の会員たちが選挙によって選出されている。この秘密にされている取締役会のbr条項は、第三者が私たちの株に対して買収要約を提出することを阻止したり、わが社への支配権を獲得しようとしたりする可能性があります。取締役会政策に同意しない株主が2年以内に取締役会の多数議席を解除することも延期される可能性がある
役員の選挙と免職です
私たちの定款と定款は役員選挙での累積投票を禁止しています。私たちの定款は取締役会以外の各当事者が事前に役員選挙の指名を書面で通知することを要求しています。私たちの規約では、取締役を選挙する権利のある株式のうち少なくとも80%の流通株保有者が賛成票を投じた場合にのみ、私たちの取締役が免職されることが規定されています。このような規定は現職官僚と役員の罷免を阻害し、遅延したり、阻止したりする可能性がある
株主特別総会を開く
私たちの定款では、株主の特別会議は取締役会の決議でしか開催できないと規定しています
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株主提案と取締役指名の事前通知要求
我々の定款では，取締役選挙への指名候補者の参加を求めたり，株主年次会議で業務を行っている株主は，その提案を速やかに書面で会社秘書に通知しなければならない
一般的に、株主の通知は、前年年次総会の1周年記念日までに90日以上、または120日以下で、当社の主要執行オフィスに到着しなければなりません。ただし、我々の年次会議日が前年年次会議1周年日の30日前または60日後である場合、株主通知は、(I)年度会議日の90日前に営業時間が終了しなければならないか、または(Ii)年度会議日後10日目の営業時間が終了する前に、主要執行事務室の株主通知を受けなければならない。私たちの規約はまた、株主通知のフォーマットと内容に対する要求を規定しています。これらの規定は，株主が年次株主総会で問題を提起したり，年次株主会議で取締役を指名する能力を妨げる可能性がある
企業合併
私たちの定款は私たちがある人が利害関係のある株主になった日から三年以内にその人と業務合併を行うことを禁止しています。興味のある株主には一般的に
| • | 会社発行済み議決権株の15%以上を持つ実益所有者；および |
| • | 会社株主身分が確定した日前三年以内のいずれかに、会社が議決権株の15%以上を発行している共同会社又は連合会社を保有する者 |
いくつかの例外を除いて、企業合併は他の事項以外にも含まれる
| • | 会社または会社の任意の直接または間接持株子会社のいくつかの合併または合併 |
| • | 総合ベースで決定された会社のすべての資産の総時価または会社のすべての発行済み株式の総価値の10%以上に等しい、売却、レンタル、交換、担保、質権、譲渡、または他の方法で処理された資産 |
| • | 利害関係のある株主に会社の任意の株の何らかの取引を発行または譲渡させることにつながる |
| • | 会社の任意のカテゴリまたは系列株の比例シェアを増加させること、または会社の任意のカテゴリまたは系列株に変換可能な証券であり、その株が利害関係のある株主によって直接または間接的に所有されることである、会社に関する取引 |
| • | 利益関連株主が、会社によって提供された、または会社によって提供された任意の融資、立て替え、担保、質権または他の財務的利益から得られた任意の利益(株主を除く)の任意の受領書 |
以下の場合、当社規約のこれらの規定は企業合併には適用されません
| • | 誰かが利害関係のある株主になる前に、会社取締役会は、その株主が利害関係のある株主となる企業合併や取引を承認した |
| • | 関連株主が利害関係のある株主となる取引が完了した後、その利害関係のある株主は、取引開始時に少なくとも会社が発行した議決権付き株の85%を有するが、一部の除外株式は除外する |
| • | その人が利害関係のある株主となった後、その企業合併は、(A)会社の取締役会の承認を受け、(B)非株主が所有する会社の少なくとも3分の2の議決権を有する株式の保有者の投票ではなく、株主総会または特別会議で許可される |
| • | 取引の株主は、分割が完了する前またはその時に利害関係のある株主であるか、または利害関係のある株主になる |
C.材料契約
我々は、項目7.主要株主および関連側取引B.我々の参加者としての正常な業務プロセス以外の重要な合意を議論するために、関連側取引を参照する。著者らはすでにステルス海事会社と管理協定を締結し、関連側の取引、管理手配と船舶購入協定のように、そして3つの高級保証信用手配を締結し、その条項は本報告の第5項、経営と財務審査及び将来性の章で記述されている
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本年度報告前述の部分的に検討した合意を除いて、正常業務過程で締結された契約を除いて、吾ら及び当グループのどのメンバー会社もいかなる重大な契約も締結していない
D.株主に影響を与える外国為替規制やその他の制限
マーシャル諸島の法律によると、外国為替規制や私たちの普通株の非住民所有者への送金に影響を与える配当金、利息、あるいは他の支払いの制限を含む資本輸出入の制限は現在ない
私たちは、外国の法律または私たちの定款や定款が、非住民または外国株主に対して私たちの普通株を保有したり、投票権を行使する権利を含む、私たちの普通株を持つ権利が制限されていることを知らない
E.税務面の考慮
マーシャル諸島税結果
以下の議論の根拠は，マーシャル諸島共和国がマーシャル諸島共和国に居住し，オフィスを設立したり，商業活動に従事していない者に適用される現行法である
帝国石油会社はマーシャル諸島に登録設立された。マーシャル諸島の現行法律によると、帝国石油会社は所得税や資本利得税を支払う必要がなく、帝国石油会社はその普通株或いはAシリーズ優先株を持っているが、マーシャル諸島の住民、戸籍或いはいかなる商業活動に従事している所有者に配当金を支払う場合も、マーシャル諸島の源泉徴収税を徴収しない。帝国石油普通株とAシリーズ優先株の保有者は、このような普通株又はAシリーズ優先株を売却又はその他の方法で処分する際には、マーシャル諸島税を支払う必要はない
アメリカ連邦所得税の結果
以下の米国連邦所得税事項に関する議論は、“法典”、司法裁決、行政公告、および米国財務省が発表した既存の条例と提案条例、あるいは“財政条例”に基づいており、これらの条例はすべて変化する可能性があり、追跡力がある可能性がある。この議論はまた、規則第883条に基づいて公布された財政条例に部分的に基づいている。以下の議論部分は、上記“商業”で述べたように、帝国石油Sの業務記述に基づいており、帝国石油はこの節で述べたように業務を展開すると仮定する
わが社のアメリカ連邦所得税は
営業収入の課税：一般的
以下に説明する規則に従って米国連邦所得税を免除しない限り、外国企業は、そのような収入を生成するために直接または間接的に所有または参加する任意の収入について、使用船からの任意の収入、定期、航程または光船レンタルからの収入、そのような収入を直接または間接的に所有または参加するプール、パートナーシップ、戦略連合、共同経営協定、コード共有手配または他の合弁企業からの収入、またはこれらの用途に直接関連するサービスを提供する収入からの収入を運航収入と呼ぶべきである。海運収入がアメリカ内から来た範囲内で。そのため、米国(いくつかの米国領土および領地を含まない)は、開始または終了するが同時に開始および終了しない輸送の50%の運航収入によって米国内からの収入を構成することができ、米国由来の運航収入と呼ぶことができる
米国で開始および終了した輸送による輸送収入は、100%米国内からのものとみなされる。法律は私たちが収入が100%アメリカ国内からの輸送に従事することを許さない。非米国港間だけで輸送される輸送収入は、米国以外からの100%の源とみなされるだろう。アメリカ以外の地域からの運航収入はアメリカ連邦所得税を支払う必要はないだろう
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“規則”第883条に規定する免税がない場合、米国からの輸送収入総額には、以下に述べる控除は含まれない4%の税が徴収される
アメリカ連邦所得税を免除する営業収入
規則第883節及びその下の財務省条例によると、帝国石油会社は以下の場合、米国からの運航収入に対して米国連邦所得税を免除する
| • | 帝国石油会社は外国あるいはその組織国で組織され、米国で組織された会社に同等の免除を与える |
あるいは…
| • | 帝国石油S株価値の50%以上を適格株主が直接又は間接的に所有し、これらの株主は、米国で組織された会社に同等の免除を与える外国人住民又は個人であり、これを50%所有権試験、又は |
| • | 帝国石油会社の株は主に定期的に成熟した証券市場で取引されており、米国会社に同等の免除を与えている国、または米国では上場取引テストと呼ばれている |
帝国石油会社及びそのある船主子会社が登録設立したマーシャル諸島管区及びその他の船主子会社が登録設立したリベリアは、米国会社と同等の免除を与える。したがって、帝国石油がこの納税年度の50%所有権テストまたは上場テストを満たす場合、帝国石油は任意の課税年度にアメリカからの運航収入に対してアメリカ連邦所得税を免除する
帝国石油はすべての納税年度の50%所有権テストを満たすことができないと予想される。その株は期待され、広範に保有する性質を持っているからである
帝国石油Sが上場試験を満たす能力は以下のとおりである
“財務省条例”は、関連部分において、当該課税年度内に当該国のすべての成熟証券市場で取引される各種類の株式の数が、当該年に任意の他の単一国の成熟証券市場で取引される各種類の株式の数を超える場合、当該外国会社の株式は、主に当該国の成熟証券市場で取引されるものとみなす。帝国石油普通株とAシリーズ優先株は主にナスダック資本市場で取引され、この市場はこの目的のために設立された証券市場である
規定によると、帝国石油の1つまたは複数の株式カテゴリ(すべてのカテゴリで投票権がある株式の総投票権および総価値計算)がbr市場に上場(上場敷居)された場合、帝国石油株は成熟した証券市場で定期的に取引されるとみなされる。帝国石油Sの唯一の株式種別である帝国石油普通株とAシリーズ優先株がナスダック資本市場に上場するため、帝国石油はbr上場のハードルを満たす
また、上場敷居に達して依存する各種類の株 (I)当該種類の株について納税年度内に少なくとも60日(または短納税年度にあれば6分の1日)で市場で取引されるが、最も少ない数を除くこと、および(Ii)このような株の当該市場で取引される株式総数は、当該年度の発行済み株式の平均数の少なくとも10%である(または短納税年度にあれば、適切に調整される)ことが求められる。帝国石油は本段落で述べた取引頻度と取引量テストを満たす予定だ。そうでなくても、関連する財務省法規は、帝国石油が予想する普通株やAシリーズ優先株のように、ある種の株が米国の成熟した市場(例えばナスダック資本市場)で取引され、そのような株の取引業者が定期的にこのような株をオファーすれば、そのような株は取引頻度と取引量テストを満たすとみなされると規定している
上述したにもかかわらず、財務省条例は、関連部分において、ある種の非米国会社のS株の流通株の50%以上が、指定された帰属規則に基づいて納税年度内に当該カテゴリS株の5%以上を実際にまたは建設的に所有している者が所有している場合、そのカテゴリの株式は、どの課税年度の既定証券市場でも通常取引を行っているとはみなさないと規定している(%優先規則)
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ある種類の会社の5%以上の株式を持つ人 Sの株(持株者5%)を特定できるようにするために、“財務省条例”は会社が に依存することを許可する別表13-Dと別表13-Dについて提出された書類米国証券取引委員会は、同社のS普通株のうち5%以上の実益権益を有する者であり、当該普通株が現在、私たちの唯一の投票権を有する株式種別であることを確認し、または、私たちのA系列優先株に投票権があれば、私たちのAシリーズ優先株である。財務省条例では、改正された1940年の“投資会社法”に基づいて登録された投資会社は5%の株主とはみなされないとも規定されている
5%の株主が帝国石油会社の50%以上の普通株を保有する可能性がある。5%優先規則をトリガした場合、財務省条例は、帝国石油 が5%株主グループのうち、規則第883条に規定する合格株主とみなされるのに十分な5%株主が、少数の持株グループの非合格5%株主が納税br年度内に会社の50%以上の普通株を所有することを阻止することができる場合、5%優先規則は適用されないと規定している。5%優先株規則の例外を確立するためには、十分な数の私たちの普通株を持つ5%の株主は、彼らの適格株主としての地位を証明するために会社に何らかの情報を提供しなければならない。br}剥離後、5%の株主が帝国石油普通株を50%以上保有していれば、帝国石油が上記の要求を満たすことが保証されない
免除なしの課税
いずれの課税年度においても遵守第883節のメリットを享受できない場合、帝国石油S米国由来の運航収入は、以下に述べるように、米国貿易や業務の展開に有効に関連していると考えられない程度であれば、守則887節に従って毛単位で4%の税を徴収し、減額のメリット(…4%の総基準税制)を享受しない。上記の調達規則によると、我々の輸送収入の50%以下は米国由来とされているため、4%の総基数税制では、私たちの輸送収入の米国連邦所得税の最高有効税率は2%を超えない
規則第883条のメリットが得られず、帝国石油Sの米国由来輸送収入が米国貿易又は業務の展開に有効に関連しているとみなされている場合、以下に述べるように、このような有効な関連のある米国由来輸送収入は、適用される控除額を差し引いて、米国連邦企業所得税を納付し、現在の税率は最高21%である。さらに、帝国石油会社は、いくつかの調整を差し引いて決定された米国連邦支店利益税の30%を支払う必要があるかもしれないが、実際には、そのような貿易または業務の展開に関連する収入と、そのような米国の貿易または業務を展開するために支払われるか、または支払いとみなされるいくつかの利息とみなされる
帝国石油会社S米国由来の運航収入は、以下の場合にのみ、米国貿易や商業の展開と有効に関連しているとみなされる
| • | 帝国石油会社はアメリカで固定された営業地があり、運航収入を稼ぐことに参加している |
| • | 帝国石油会社のSアメリカにおけるほとんどの運航収入は定期輸送から来ており、例えば公表されたスケジュールに従って船を運営し、同じ場所の間で定期的に航行を繰り返し、米国から開始または終了する |
帝国石油会社はいかなる船も定期的にアメリカに行くことを許さないつもりもありません。上記および帝国石油S運航業務と他の活動の予想モデルに基づいて、帝国石油は米国からの運航収入が米国貿易や商業の展開と効果的に結びつかないと考えている
アメリカが船舶売却に課した所得税
帝国石油会社が“規則”第883条に基づいて免除を受ける資格があるか否かにかかわらず、帝国石油会社は船を売却して得られた収益について米国連邦所得税を納める必要がなく、米国連邦所得税の原則に基づいて、売却は米国国外で発生したとみなされる。一般に、船舶所有権と船舶に関する損失リスクが米国国外の買い手に転嫁された場合、この目的については、船舶の売却は米国国外で発生したとみなされる。帝国石油会社が販売するどの船もアメリカ以外の地域で発生すると予想される
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アメリカの保有者のアメリカ連邦所得税
以下の米国連邦所得税の重大な結果に関する討論は、私たちの普通株、Aシリーズ優先株、A類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証とD類株式承認証の米国 保有者(以下の定義)について、特定の個人に関連する可能性のあるすべての税務を考慮した全面的な 記述ではない
ここで使用される米国所有者とは、帝国石油普通株、Aシリーズ優先株、A類株式承認証、B類株式承認証、C類引受権証又はD類株式承認証の実益所有者、すなわちアメリカ市民又は住民、アメリカ会社又はその他の会社として課税すべき米国実体を意味し、その遺産の収入はその出所にかかわらず米国連邦所得税を納付しなければならない。または、米国内の裁判所が信託の管理に対して主要な管轄権を行使することができ、1つまたは複数の米国人が信託のすべての実質的な決定を制御する権利がある場合、または信託が実際に米国人とみなされる有効な選挙を有する場合
本討論はすべての種類の投資家に帝国石油普通株、Aシリーズ 優先株A類株式承認証、B類株式承認証、C類株式引受証或いはD類株式承認証の税収結果を処理することを目的としておらず、その中のいくつかの投資家、例えば証券取引業者、機能通貨がドルではない投資家、及び実際に所有或いは適用された推定所有権規則に従って10%以上の普通株を所有する投資家は、特別な規則を遵守する必要があるかもしれない。本討論は帝国石油普通株、Aシリーズ優先株、A類株式承認証、B類株式承認証、C類株式引受証或いはD類株式承認証の資本資産としての所有者のみに関連している。私たちは帝国石油普通株、Aシリーズ優先株、A類株式承認証、B類株式承認証、C類株式引受証或いはD類株式承認証の所有権がアメリカ連邦、州、現地或いは外国法律によって発生した全体税務結果についてあなた自身の税務顧問に相談することを奨励します
組合企業が帝国石油普通株、A系列優先株、A類権証、B類 権証、C類権証或いはD類権証を持っていれば、パートナーの納税待遇は通常パートナーの地位と組合企業の活動に依存する。もしあなたが共同企業のパートナーであれば、私たちの普通株、Aシリーズ優先株、A類株式承認証、B類株式承認証、C類引受権証あるいはD類株式承認証を持っていますので、税務顧問に相談することを奨励します
上述の普通株、Aシリーズ優先株、A類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証とD類株式承認証に対する処理はアメリカ国税局或いは裁判所に対して拘束力がない。\\
分配する
以下の受動型外国投資会社の討論によると、帝国石油はその 普通株或いはAシリーズ優先株のアメリカ保有者への任意の分配は通常配当金を構成し、アメリカ連邦所得税の原則によって決定された範囲に基づいて、これらの配当金は普通収入或いは合格配当収入として課税される可能性があり、範囲は帝国石油の現在或いは累積の収益と利益に相当する。帝国石油会社Sの当期あるいは累計収益と利益の分配を超えるとまず資本の免税返還とみなされ、アメリカ保有者Sの納税基礎に達するその普通株或いはAシリーズ優先株ドル対ドルベースではその後資本 として収益する.帝国石油会社はアメリカ会社ではないため、会社に属するアメリカ所有者は通常、このようなアメリカ会社の保有者が受け取った任意の分配控除の配当を申請する権利がない。帝国石油普通株またはAシリーズ優先株について支払われる配当金は通常受動カテゴリ収入とみなされ、あるタイプのアメリカ保有者にとって、アメリカ外国税収控除を計算するために許可された外国税収控除を計算する場合、通常一般カテゴリ収入とみなされる
個人、信託または財産である米国所有者(米国個人所有者)に支払われる帝国石油普通株またはAシリーズ優先株の配当は、通常、いくつかの 要求を満たすことを前提とした適格配当収入とみなされる。条件を満たす配当収入は、優遇税率でこれらのアメリカ個人に納税しなければならない。条件は、(1)帝国石油が配当金を支払う納税年度またはその直前の納税年度(以下に述べるように、帝国石油はそれが現在、過去または将来ではないとは思わない)が受動的な外国投資会社ではない、(2)帝国石油普通株またはAシリーズ優先株(適用される場合)は、いつでもアメリカの成熟した証券市場(例えばナスダック資本市場、帝国石油普通株とAシリーズ優先株がこの市場に上場する)で取引することができることである。(3)米国個人保有者が普通株またはA系列優先株を保有(場合によっては)超過
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普通株またはA系列優先株がそれぞれ除配当株となる日の60日前から121日間の60日間、および(4)米国個人所有者には、類似または関連財産の頭寸について支払いを行う義務がない(空売りまたは他の方法によるいずれも)。帝国石油普通株やAシリーズ優先株で支払われたいかなる配当金も米国個人所有者の手でこれらの優遇金利を享受する資格があることは保証されない。帝国石油会社が支払ったいかなる配当金も、これらの優遇税率に適合しなければ、一般収入として米国個人所有者に課税される
特別規則は、通常、帝国石油が支払う配当金であり、その金額は、帝国石油普通株またはAシリーズ優先株株主S調整税ベース株式またはA系列優先株の10%または5%(普通株である場合)または5%(Aシリーズ優先株の場合)に等しいか、またはそれを超える任意の非常配当に適用されることができる。帝国石油会社がその普通株または合格配当収入とみなされるAシリーズ優先株に非常配当金を支払う場合、米国個人 保有者がこのような普通株またはAシリーズ優先株を売却または交換することによる任意の損失は、長期資本損失とみなされる
外国の税収控除については、投票権または価値で計算すると、私たちの株式の少なくとも50%がアメリカ人によって直接、間接的に、またはbrによって帰属されている場合、以下の制限を満たす場合、各納税年度に支払われる配当金の一部は米国からの収入とみなされ、これは通常、この納税年度の私たちのアメリカからの収入と利益と私たちの総収入と利益の比率に依存する。私たちの配当金の残りの部分(または私たちのすべての配当金、上記の50%の基準を満たしていない場合)は、外国由来収入とみなされ、 は通常、受動的カテゴリ収入とみなされるか、または、いくつかのタイプの米国保有者については、米国連邦所得税によって許可される外国税控除を計算するために、一般カテゴリ収入とみなされる。しかし、もし任意の納税年度に、私たちが収入と利益を持っていて、これらの収入と利益のうち10%未満しかアメリカから来ていなければ、一般的に、私たちがその納税年度の収入と利益から支払う配当金は完全に外国由来の収入とみなされるだろう。もし個人であるアメリカの所有者が私たちの株から得た配当金が合格配当金である場合(上記第2段落で述べたように)、この個人はS外国源の課税所得額および全体課税所得額を計算する際に、その個人の課税所得額および全体課税所得額に含まれる部分を制限する特別な規則が適用される
普通株またはAシリーズ優先株を売却、交換、またはその他の方法で処分する
帝国石油がいかなる課税年度に受動型外国投資会社を構成しないと仮定すると、米国保有者は一般に、帝国石油普通株またはAシリーズ優先株を売却、交換または他の方法で処分する際に、米国連邦所得税の課税所得額を確認し、その金額は、米国保有者がこのような売却、交換またはその他の処置によって実現した金額と、米国保有者Sの当該株に対する納税基準との差額に等しい。米国の保有者Sが売却、交換または他の処置時の保有期間が1年を超える場合、このような損益は通常、長期資本損益とみなされる。米国の保有者が普通株またはAシリーズ優先株を売却または交換する際に実現する収益または損失は、通常、米国の外国税収控除目的に使用される米国由来の収益または損失とみなされる。米国保有者Sが一般収入から資本損失を控除する能力は一定の制限を受けている
A類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証及びD類株式承認証を行使する
アメリカ持株者はA類株式承認証、B類株式承認証、C類引受権証或いはD類株式承認証及び関連普通株領収書の損益を確認すべきではない(少量の普通株を発行する代わりに現金を受け取っていない限り)。米国所有者SがA類 株式承認証、B類株式承認証、C類引受権証又はD類株式承認証を行使する際に受信した普通株の初期課税基準は、(A)当該米国所有者Sのこの権利証中の初期納税基準に(B)当該米国所有者が当該株式承認証 を行使する際に支払う行使価格に等しくなければならない。もし私たちがプライベート株式投資会社になったら、提案された財政部法規に基づいて、アメリカの所有者Sが受け取った普通株の保有期間は、当該アメリカの保有者がそのA類株式承認証、B類株式承認証、C類引受権証或いはD類株式承認証を獲得した日から始まる
ある限られた場合、アメリカの持株者はA類株式承認証、B類株式承認証、C類引受権証或いはD類株式承認証を無現金方式で普通株に変換することができる。アメリカ連邦所得税は普通株無現金権証の行使に対する処理はまだ不明であり、現金なし行使権証の税収結果は前項で述べたA類株式承認証、B類株式承認証、C類引受権証或いはD類株式承認証の行使結果と異なる可能性がある。アメリカ持分証保有者は現金なしでA類、B類、C類或いはD類株式証明書を行使して産生したアメリカ連邦所得税結果について彼ら自身の税務顧問に相談しなければならない
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A類権証，B類権証，C類権証，D類権証の処置
米国所有者は、A類引受権証、B類引受権証、C類引受権証又はD類引受権証の収益又は損失を売却又はその他の方法で処分することを確認又は他の方法で処分するA類株式承認証、B類引受権証、C類引受権証又はD類引受権証の中で販売又は他の方法で処分されたA類株式証、B類引受持分証、C類引受権証又はD類引受持分証の現金金額に任意の物業の公平な市場価値と当該米国所有者S税基との差額(あれば)を加える。以下に検討するPFIC規則によると、いずれのこのような損益は一般に資本損益であり、A類株式承認証、B類株式承認証、C類引受権証或いはD類株式承認証が1年を超える場合、長期資本損益 である。資本損失の控除は“規則”によって規定された複雑な制限を受けている
A類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証及びD類株式承認証は満期になって行使しない
A類持分証、B類株式承認証、C類引受権証或いはD類持分証が失効或いは満期になった時、アメリカの所有者はそれぞれA類持分証、B類引受権証、C類引受権証或いはD類持分証の中で当該アメリカ所有者のS税基と同じ損失を確認した。以下に検討するPFIC規則によれば、任意のこのような損失 は一般的に資本損失となり、A類株式承認証、B類株式承認証、C類引受権証或いはD類株式承認証が1年を超える場合、長期資本損失に属する。資本損失の控除は“規則”によって規定された複雑な制限を受けている
A類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証とD類株式承認証に対してある調整を行う
“守則”第305条によれば、A類株式承認証、B類株式承認証、C類引受権証又はD類株式承認証を行使する際に発行される普通株式数の調整、又はA類株式承認証、B類承認持分証、C類引受権証又はD類株式承認証の行使価格の調整は、A類株式証、B類承認持分証、C類承認持分証及びD類株式証の米国人にそれぞれ推定分配されると見なすことができ、かつこの範囲内であれば、このような調整の効果は、調整の状況に応じて(例えば、そのような調整が株主への現金または財産の分配を補償するためのものである場合)、我々の収益および利益または資産における米国株主Sの比例権益を増加させることである。A類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証及びD類株式承認証の行使価格調整は真の合理的な調整公式に基づいて作成されたが、この公式はA類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証及びD類株式証所有者の権益が希薄化されることを防止する効果があり、一般的に推定分配を招くべきではない。現金または他の財産の実際の分配の有無にかかわらず、このような推定された分配は納税されるであろう(分配に適用されるルールに関する上記のより詳細な議論を参照されたい)
受動的外商投資会社の地位と重大な税収結果
米国連邦所得税特別規則は、受動外国投資会社またはPFICに分類された外国会社に株、A類株式承認証、B類株式承認証、C類引受権証またはD類株式承認証を保有する米国保有者に適用され、米国連邦所得税を納付する。一般的に、米国所有者にとって、いずれの課税年度内にも、帝国石油が帝国石油普通株、A系列優先株、A類株式承認証、B類株式承認証、C類引受権証、またはD類株式承認証を保有していれば、この所持者はPFICとみなされる
| • | 帝国石油Sは、この課税年度の総収入のうち、少なくとも75%が受動的収入(例えば、賃貸業務を積極的に経営する以外の配当金、利息、資本利益および賃貸料)である |
| • | この課税年度内に，帝国石油S資産の平均価値の少なくとも50%が受動所得を発生させるために保有されており，受動資産と呼ぶ |
帝国石油が私募株式投資会社であるかどうかを決定するために、帝国石油はその任意の子会社の収入と資産を稼いでいる私たちの割合シェアとみなされ、帝国石油はこれらの子会社のうち少なくとも子会社S株価値の25%を持っている。帝国石油会社がサービスを履行して稼いだものや稼いだ収入とみなされている収入は受動的な収入にはならない。対照的に、賃料収入は通常、帝国石油会社が特定の規則に基づいて貿易や業務を積極的に展開する際に賃貸料収入を得るとみなされない限り、受動的な収入を構成する
帝国石油Sの予想運営および将来予測によると、帝国石油は2022年12月31日までの課税年度のプライベートエクイティ投資会社とは考えていない。直接的な法的権威はなく、帝国石油はこの問題についても弁護士の意見に依存しないが、帝国石油のSに対する見方は主に、帝国石油がPFICであるかどうかを決定するために、帝国石油の毛収入はその完全子会社からの定期貸し切りと航次貸切活動はレンタル料ではなく、サービス収入を構成すべきであるという観点に基づいている
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収入。したがって、このような収入は受動的な収入を構成してはならず、帝国石油会社またはその完全子会社は、このような収入の生産に関連する資産を所有し、経営しており、特に船は、帝国石油会社が個人投資会社であるかどうかを決定するために受動的な資産を構成してはならない。帝国石油会社は、多くの法的権威がその立場を支持しているとしており、その中には、定例法と米国国税局の定期チャーター便と航空便チャーター便で得られた収入を他の税収目的のためのサービス収入と同定することに関する声明が含まれている。しかし、他の税収目的のためのサービス収入ではなく、定期チャーター便収入を賃貸料収入と同定する当局もある。また、PFICを管理する法定条項に具体的に関連する法的権威がない場合には、米国国税局または裁判所は帝国石油会社Sの立場に同意しない可能性がある。また，帝国石油はいかなる納税年度にPFICに分類されることを回避しようとしているにもかかわらず，帝国石油 Sの業務性質が将来変わらない保証はない
以下でより全面的に議論されるように、帝国石油が任意の課税年度にPFICとみなされ、帝国石油普通株またはAシリーズ優先株における米国所有者Sの保有期間を含む場合、米国所有者は、帝国石油を合格選挙基金(QEF選挙)とすることを選択するか否かに応じて、異なる米国連邦所得税規則の制約を受ける。QEF選挙の代替案として，米国保有者は時価建ての選挙を行い帝国石油普通株またはAシリーズ優先株については，以下のとおりである。また、帝国石油がPFICとみなされた場合、帝国石油普通株またはAシリーズ優先株の米国保有者は、米国国税局に年次情報申告書を提出することを要求される
また、米国所有者が帝国石油普通株、Aシリーズ優先株、A類株式承認証、B類 株式承認証、C類引受権証またはD類株式承認証を持ち、かつ帝国石油がPFICである場合、この米国所有者は通常、IRS Form 8621を米国国税局に提出しなければならない
アメリカの保有者はQEF選挙を適時に行います
適時に帝国石油普通株或いはAシリーズ優先株(選挙所有者)についてQEF選挙を行うアメリカ所有者はアメリカ連邦所得税目的で帝国石油S普通収益と帝国石油S純資本利益(あれば)の比例シェアを報告し、この年度は保有者に当選した納税年度に締め切る。帝国石油Sの純営業損失または純資本損失は選挙所有者に転嫁されることはなく、帝国石油Sが後日選挙所有者に申告すべき普通収益や純資本収益を相殺することもない(このような損失は最終的に選挙所有者がその普通株やAシリーズ優先株を売却する際に確認した収益或いは増加損失を減少させるが(あれば)。選挙ホルダーが帝国石油から受け取った割り当てbrは選挙ホルダーSの毛収入には計上されていないが、選挙ホルダーSの前に帝国石油の一般収益および資本純利益を計上してはならない。選挙保持者Sの普通株またはA系列優先株における課税基準は、選挙所持者Sの収入に含まれる任意の金額で増加する。選挙保持者が受け取った割り当て(それ以前に納税されているため、収入に含まれていない)は、帝国石油普通株またはAシリーズ優先株における選挙保持者のS税ベースを減少させる(場合によって)。選挙所有者は一般に帝国石油普通株やAシリーズ優先株の売却や交換の資本収益や損失を確認する。選挙保持者に良質な教育基金選挙を行わせるためには、この選挙保持者に帝国石油会社の年間情報を提供する必要がある。任意の課税年度にPFICとみなされることを知っていれば、私たちは現在、合理的に利用可能な範囲ですべてのアメリカ人所有者に必要な情報を提供して、私たちの普通株式とAシリーズ優先株 が上記のQEF選択を行うことを予想しています。私たちは私たちのウェブサイトでこのような情報を提供することを選択することができる。A類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証或いは D類株式承認証はQEF選挙に適用されない
アメリカ保有者の収入 時価で選挙する
アメリカ帝国石油会社の普通株或いはAシリーズ優先株に対して時価計算で選択したアメリカの保有者に対して、毎年Sの収入を普通収入としてアメリカ所有者Sが納税年度終了時に普通株或いはAシリーズ優先株のアメリカ保有者Sに対する公平時価の任意の超過部分を計上し、それからそれぞれ普通株或いはAシリーズ優先株の課税基礎を調整する。米国の保有者Sが課税年度終了時に調整した納税基準が普通株またはA系列優先株当時の公平時価の超過分(あれば)を超え、差し引くことができる金額は、米国のbr所有者が数年前に普通株またはA系列優先株で計上した収入のうち超過部分または時価で計算された純収益金額のうちの小さい者に等しい。保有者Sは、その普通株とA系列優先株における米国納税ベースで、時価選択によって確認された任意の収入または損失 金額を反映するように調整する。米国の保有者は、普通株またはAシリーズ優先株の売却、交換またはその他の処分の一般収入または損失を確認するが、売却、交換または他の処置の任意の普通損失は、米国保有者の数年前の普通株またはAシリーズ優先株の収入における時価ベースの純収益を超えてはならないことが条件である。A類株式承認証、B類株式承認証、C類引受権証或いはD類株式承認証は時価で選挙されない
94
米国の保有者はQEF選挙や時価計算の選挙をタイムリーに行わなかった
帝国石油普通株、Aシリーズ優先株或いは私たちのA類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証或いはD類株式承認証(非選挙所有者)について適時なQEF選挙或いは時価計算のアメリカ所有者は以下の方面の特別な規定を受ける：(I)任意の超過分配 (通常、非選挙所有者が普通株、Aシリーズ優先株、A類承認株式証、B類株式承認証で受信した任意の分配部分、C類株式証明書又はD類株式承認証は、1つの課税年度において非選挙持分者が前の3つの課税年度に受信した平均年度配分の125%を超えるか、又は(例えば、短い、非選挙所有者Sが普通株、Aシリーズ優先株、A類承認持分証、B類株式承認証、C類引受権証又はD類株式証を保有する)、及び(Ii)売却又は他の方法で普通株、Aシリーズ優先株、A類承認持分証、B類承認持分証、C類引受持分証又はD類株式証を処分して現金化する任意の収益である。これらの規則によれば，(I)普通株，A系列優先株，A類株式承認証，B類株式承認証，C類引受権証またはD類株式承認証については， 超過分配または収益は非選挙所有者S保有期間に比例配分され，(Ii)本課税年度および我々がPFCの第1の課税年度までのいずれかの納税年度に割り当てられた金額は一般納税収入となる；(Iii)これまでの課税年度ごとに割り当てられた額は，その年度に適用される納税者種別の最高税率で納税し，当該等の他の課税年度に占めるべき該当税項目について繰延税金とみなされる利息費用を徴収する。もし1人の非選挙所有者が帝国石油普通株、Aシリーズ優先株、A類株式承認証、B類株式承認証、C類株式引受証或いはD類株式承認証を持っている時に死亡した場合、非選挙所有者S後継者はこれらの普通株、Aシリーズ優先株、A類承認持分証、B類株式承認証、C類株式引受証或いはD類株式証明書を取得する資格がない
非労働所得医療保険納付税
個人、遺産または信託基金のある米国の保有者としては、他の事項に加えて、株、Aシリーズ優先株、A類株式承認証、B類引受権証、C類引受権証またはD類引受権証の配当金と資本収益のために3.8%の税金を追加的に支払う必要がある。アメリカの所有者が彼ら自身の税務顧問に相談することを奨励し、この税収が私たちの普通株、Aシリーズ優先株、A類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証とD類株式証の所有権と処置に与える影響を理解する
アメリカの所有者ではないアメリカ連邦所得税
米国所有者ではない帝国石油普通株やAシリーズ優先株(組合企業を除く)の実益所有者を本稿では非米国保有者と呼ぶ
普通株とAシリーズ優先株の配当
非米国保有者は、一般に、米国連邦所得税を納付する必要はなく、または帝国石油会社から取得されたその普通株またはAシリーズ優先株に関連する配当金は、このような収入が米国保有者Sで行われていない貿易または業務と有効に関連しない限り、一般的に必要ではない。非米国保有者がこれらの配当に関連する米国所得税条約の利点を享受する権利がある場合、これらの収入が非米国保有者が米国で維持している常設機関に起因することができる場合にのみ、課税される
売却、交換又はその他の処分普通株、Aシリーズ優先株証、A類株式承認証、B類 株式承認証、C類引受権証又はD類株式承認証
非米国保有者は、一般に、帝国石油普通株、Aシリーズ優先株、A類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証、またはD類株式承認証によって得られたいかなる収益も、米国連邦所得税または源泉徴収税を納付しないように、販売、交換、または他の方法で処分することはない
| • | このような収益は、実際には非米国所有者Sが米国で行っている貿易や業務に関連しており、非米国所有者がその収益について米国所得税条約のメリットを享受する権利がある場合には、その収益が非米国所有者が米国に設立された常設機関に起因する場合にのみ、その収益は課税される。 |
95
| • | 非米国所有者とは，納税年度内に米国に183日以上居住し，他の条件を満たす個人のことである |
米国連邦所得税の目的で米国貿易或いは業務に従事していない米国保有者が米国貿易或いは業務に従事している場合、普通株又はAシリーズ優先株の収入は、配当金と売却、交換又は他の方法で 普通株、Aシリーズ優先株、A類株式承認証、B類株式承認証、C類引受権証又はD類株式証明書の収益を処分し、当該貿易又は業務の進行と有効に関連する場合、一般に前節の米国保有者課税と同じ方法で米国連邦通常 所得税を納付しなければならない。さらに、会社が米国所有者でない場合、それは、有効な関連収入の収益および利益がいくつかの調整された後、30%の税率または適用される米国所得税条約に規定されたより低い税率で追加の米国連邦支店利得税を支払う必要がある可能性がある
源泉徴収と情報報告をバックアップする
一般に、米国内であなたに支払われる配当金または他の課税分配は、情報報告 によって要求される制約を受ける。このような支払いには予備源泉徴収もかかりますもしアメリカの個人所有者が
| • | 正確な納税者識別コードが提供されていない |
| • | アメリカ国税局に通知されて、彼はあなたのアメリカ連邦所得税申告書に表示されるすべての利息または配当金を要求したことを報告しませんでした |
| • | 場合によっては、適用される認証要件を満たしていない場合がある |
非米国人所有者は、適切なIRSテーブルW−8上で彼らの状態を証明することによって、情報報告およびバックアップ控除から離脱することを決定することを要求される可能性がある
株主が取引業者の米国事務所を通じて帝国石油普通株、Aシリーズ優先株、A類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証またはD類株式承認証を販売する場合、収益の支払いは米国の予備抑留および情報報告の制約を受け、その株主がその人が米国人でないことを証明しない限り、偽証処罰を受けるか、または株主が他の方法で免除を確立する。株主が非米国ブローカーの非米国事務所を通じて帝国石油普通株、Aシリーズ優先株、A類株式承認証、B類株式承認証、C類引受権証またはD類株式承認証を売却し、販売収益が米国国外で支払われている場合、情報報告 および後備引受は一般にこの支払いに適用されない。しかしながら、株主が米国人または米国と他の関連のある仲介人の非米国事務所を介して帝国石油普通株、Aシリーズ優先株、A類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証、またはD類株式承認証を販売する場合、米国の情報報告要求(予備源泉徴収金ではなく)は、たとえこの支払いが米国以外で行われていても、販売収益の支払いに適用される
予備源泉徴収は付加税ではありません。逆に、株主は、通常、米国国税局に返金申請を提出することによって、予備源泉徴収規則に従って控除された任意の株主S米国連邦所得税義務を超える返金を得ることができる
指定された外国金融資産(規則第6038 D節および財務省条例の適用を参照)を有する米国個人(および適用される財務省条例で指定された範囲内で、米国の所有者および特定の米国エンティティの特定の個人ではない)は、そのようなすべての資産の総価値が納税年度内にいつでも75，000ドルを超えるか、または納税年度の最終日に50，000ドルを超える各納税年度に関する情報を含むIRSフォーム8938(指定外国金融資産説明書)を提出しなければならない。指定された外国金融資産には、帝国石油普通株、Aシリーズ優先株、A類株式承認証、B類株式承認証、C類株式引受証或いはD類株式承認証などの資産が含まれ、帝国石油普通株、Aシリーズ優先株権、A類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証或いはD類株式承認証はアメリカ金融機関で開設された口座を通じて保有されていない。IRSテーブル8938をタイムリーに提出できなかった任意の行為は、失敗が合理的な原因であることが証明されない限り、意図的な不注意ではなく、重大な処罰を受けるであろう。また，米国国税表8938の課税年度評価と米国連邦所得税徴収の訴訟時効は，米国国税表8938提出日から3年後に終了する可能性がある。米国の所有者(米国の実体を含む)と非米国の所有者が自分の税務顧問に相談し、規則第6038 D条に基づいて負担する報告義務を理解することを奨励する
96
帝国石油は各株主と権利証所有者が帝国石油普通株の買収、保有と処分、Aシリーズ優先株、A類株式承認証、B類株式承認証、C類株式承認証或いはD類株式承認証の特殊税務結果についてその本人或いはそれ自身の税務顧問と協議し、任意の州、地方或いは外国税法の適用性及び任意の提案された適用法律変更を含む
F.配当と支払いエージェント料金
適用されません
G.専門家発言
適用されません
H. 展示された文書
私たちは取引法の情報要求事項を守らなければならない。これらの要求に基づき，我々は外国個人発行者として米国証券取引委員会に報告書やその他の情報を提出する.米国証券取引委員会には、米国証券取引委員会に電子的に届出された登録者の報告、代理及び情報声明、その他の情報が含まれたウェブサイトが設けられている。当サイトでは、米国証券取引委員会に提出された公開文書を無料で取得することができます
一、付属情報
適用されません
| 第十一項。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について |
私たちのリスク管理政策は
私たちの主な市場リスクは、製品油と原油タンカー運賃の不利な変動と、私たちが主に製品油と原油タンカーからなる資産価値の低下に関連しています。私たちの政策はまた、金利、為替レート、燃料価格の変化が収益とキャッシュフローに与える影響を含む、私たちが直面している他の業務リスクを監視し続けることです。私たちはこれらのリスクを評価し、適切な場合に信頼性の良い取引相手とデリバティブ契約を締結し、私たちが直面しているリスクを最大限に減らす。燃料価格については、私たちの船に対する雇用政策が常に行われているため、定期レンタル期間中に私たちの船団の高い割合を雇用し続けることが予想されているため、私たちのほとんどの船団は定期レンタル手配下のテナントの責任であるため、船舶燃料価格の上昇の影響を直接受けないだろう。現物市場で運営されている残りの船団については、燃料ヘッジスケジュールを達成するつもりはありません
金利リスク
私たちは金利変化に関する市場リスクを受けています。私たちのローン合意によると、返済されていない変動金利債務がありますので、LIBORやSOFRに基づいて保証金を加えて利息を払います。現在、私たちは未完了の金利交換協定を持っておらず、2022年の間もない
我々の2022年12月31日までの未返済債務額によると、関連 金利(ドルLIBORとSOFR)が1ポイント増加すると仮定すると、我々の融資コストが約50万ドル増加する
外国為替レートの変動
私たちのすべての収入はドルで発生し、2022年には私たちの支出の約8.4%がドル以外の通貨で発生した(2021年：13.8%)。会計目的で、他の通貨で発生した費用を取引当日の為替レートでドルに換算する。我々は基礎通貨(ドル)以外のいずれかの通貨に対するリスクの開放が相対的に低いため，このような通貨変動は我々に実質的な影響を与えないと考えられる.したがって、関連する金額がヘッジアップを経済的にしないため、私たちはこれらのリスクの開放をヘッジしない。2023年3月28日現在、船舶建造に関連するドル以外の通貨の支払い義務は何もありません
97
私たちはありませんし投機目的で外貨契約を結ぶつもりもありません。付記2(重要会計政策)、付記5、当社の連結財務諸表の長期債務を読んでください。その中で、当社の既存債務協定に関するより多くの情報が提供されています
| 第十二項。 | 株式証券を除くその他の証券説明 |
適用されません
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第II部
| 十三項。 | 違約、延滞配当金、延滞配当金 |
適用されません
| 14項です。 | 保証所有者の権利と収益使用の実質的な改正 |
適用されません
| 第十五項。 | 制御とプログラム |
A.制御とプログラムの開示
我々の経営陣は、最高経営責任者とCEOの参加の下、2022年12月31日現在、取引法規則13 a-15(E)および15 d-15(E)に基づいて定義された会社S開示制御およびプログラムの設計·運営の有効性を評価している。開示制御および手続きは、会社が“取引法”に基づいて提出または提出された報告書において開示を要求する情報が所定の期間内に記録、処理、集約および報告されることを保証するために、米国証券取引委員会規則において制御および他の手続き として定義される。開示制御およびプログラムは、取引法に基づいて提出または提出された報告書において発行者が開示を要求する情報が蓄積され、発行者S管理層(その主要幹部および主要財務官を含む)に伝達されることを保証すること、または同様の機能を適宜履行する者の制御および手順を含み、開示を要求する決定をタイムリーに行うためのものである。いかなる開示制御やプログラム制度の有効性にも固有の限界があり、人為的な誤りの可能性や制御やプログラムを回避または凌駕する可能性がある。したがって，効率的な開示制御やプログラムであっても，その制御目標を実現するために合理的な保証を提供することしかできない
S社の評価によると、経営陣は、2022年12月31日現在、会社がSの制御プログラムやプログラムを開示することが有効であると結論した
経営陣S財務報告内部統制に関する報告書
S社経営陣は、財務報告に対する十分な内部統制の確立·維持を担当し(取引法第13 a-15(F)及び15 d-15(F)条参照)、財務報告の内部統制の有効性を評価する。当社の財務報告内部統制とは、アメリカ公認の会計原則(アメリカ公認会計原則)に基づいて、財務報告の信頼性と対外財務諸表の作成に対して合理的な保証を提供する過程である
会社の財務報告に対する内部統制には、(I)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映する取引および処置の記録を維持することに関連する政策および手順が含まれている；(Ii)米国公認会計基準に基づいて財務諸表を作成するために必要なものとして記録され、会社の収支は、会社の管理層および取締役の許可のみに基づいて行われる。および(Iii)財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正買収、使用または処理S社資産の防止またはタイムリーな発見について合理的な保証を提供する
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的に任意の有効性評価を行う予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じたり，政策やプログラムの遵守度が悪化したりする可能性がある
経営陣は、2022年12月31日までの当社S財務報告内部統制を評価する際に、トレドウェイ委員会後援組織委員会(COSO)が発表した“2013年内部統制総合枠組み”の基準を採用し、財務報告内部統制を評価した
経営陣は、2022年12月31日現在、当社はS財務報告の内部統制に有効であると考えている。
公認会計士事務所の認証報告
本年度報告には、財務報告の内部統制に関する当社の独立公認会計士事務所の認証報告は含まれていません。米国証券取引委員会の新興成長型会社に対する規則によると、我々の報告は、我々の独立公認会計士事務所の認証を受ける必要がなく、本報告では経営陣Sの報告のみを提供することができる
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D.財務報告内部統制の変化
適用されません
| プロジェクト16 A。 | 監査委員会財務専門家 |
取締役会はジョージ·ヒラダキスがアメリカ証券取引委員会が定義した監査委員会の財務専門家であり、アメリカ証券取引委員会とナスダック株式市場の適用の独立性要求に符合すると認定した
| プロジェクト16 B。 | 道徳的規則 |
私たちはすでに“商業行為と道徳基準”を通過しており、そのコピーは私たちのサイトに掲示されており、 http：//www.ImperialPetro.comで見ることができる。もし株主が書面で要求すれば、私たちはまた紙のコピーを無料で提供するつもりだ。株主は彼らの要求を投資家関係部、住所：ギリシャアテネ14561号キフィシアス大通り331号に送ることができる。2022年12月31日までの財政年度内に、“商業行為·道徳基準”の免除を受ける者は誰もいない
100
| プロジェクト16 Cです。 | チーフ会計士費用とサービス |
徳勤会計士事務所(徳勤会計士事務所)(PCAOB ID番号1163)は、2021年の設立以来独立監査役を務めてきた独立公認会計士事務所であり、2021年および2022年までの会計年度財務諸表を監査している。徳勤(PCAOB ID：1163)が提供するすべてのサービスは、監査委員会の事前承認を経ている。我々が2021年12月3日に剥離を完了する前に提供するこれらのサービスは，StealthGasの監査委員会 によってあらかじめ承認されている。次の表は、徳勤(PCAOB ID番号1163)が2021年と2022年に提供するサービスの請求書と課税総額を示し、これらの金額(千単位)をサービス種別別に細分化したものである
| 2021 | 2022 | |||||||
| 料金を審査する |
$ | 194 | $ | 486 | ||||
| 保証·監査に関連する費用 |
— | — | ||||||
| 税金.税金 |
— | — | ||||||
| 他のすべての費用 |
— | — | ||||||
| 合計する |
$ | 194 | $ | 486 | ||||
(1)課金審査
監査課金は、以下の専門サービスに対する補償である：(I)我々の年次財務諸表の監査、(Ii)我々の四半期財務情報の審査、(Iii)登録声明および関連同意書および慰問状の提出に関連する監査サービス、ならびに米国証券取引委員会または他の規制申告書類の提出に必要な他の監査サービス。
(2)保証·監査に関連する費用
徳勤は2021年または2022年にこのカテゴリに分類されるサービスを提供していない
(3)税金.税金
徳勤は2021年か2022年に何の税務サービスも提供しなかった
(4)他のすべての費用
徳勤は、2021年または2022年にこのカテゴリに分類される他のサービスを提供していない
非監査サービス
我々の取締役会の監査委員会は、我々の独立監査師が従事する監査関連及び法律で禁止されていない非監査サービス及び関連費用を予め承認する権利がある
提案サービスの契約は、監査委員会が単独で事前承認することができ、監査委員会が策定した詳細な事前承認政策や手順に基づいて行うこともでき、それに基づいて達成されたいかなる契約でも速やかに監査委員会に通知することができる
他の許可された非監査サービスについては、特別な根拠に基づいて承認を求めなければならない
適切な時間範囲内に監査委員会会議が手配されていない場合は、監査委員会議長の承認を求めるべきであるが、次回の会議で確認しなければならない
| プロジェクト16 Dです。 | 監査委員会の上場基準の免除 |
ない
| プロジェクト16 E。 | 発行者および関連購入者が株式証券を購入する |
ない
101
| プロジェクト16 Fです。 | 変更登録者S公認会計士 |
適用されません
| プロジェクト16 Gです。 | 会社の管理 |
非制御アメリカ発行者に対する我々のコーポレートガバナンス実践とナスダック社ガバナンス基準との間の重大な差異宣言
外国の個人発行者として、私たちはアメリカの会社がナスダック社の管理基準に従ういくつかの会社の管理やり方を守る必要はありません。しかし、以下の場合を除いて、私たちは自発的にすべての適用されるナスダック社の管理基準を遵守する：(1)私たちの監査委員会には3人のメンバーではなく2人のメンバーがいて、ナスダックとアメリカ証券取引委員会の規則によると、彼らはそれぞれ独立している；および(2)ナスダックは上場企業に公募株に関連しない取引で許可株を発行することを要求しているが、事前に株主承認を得なければならない。これはマーシャル諸島の法律および私たちの定款および定款によって許可されているが、私たちの発行許可株は事前に株主の承認を得る必要はない
| 16 H項です。 | 炭鉱安全情報開示 |
適用されません
| プロジェクト16 I。 | 検査を妨害する外国司法管轄区域を開示する |
適用されません
102
第三部
| 17項です。 | 財務諸表 |
プロジェクト18を参照
| 第十八項。 | 財務諸表 |
参照によって本明細書に組み込まれるF−1ページから始まる財務諸表を参照してください
| プロジェクト19. | 陳列品 |
| 番号をつける | 説明する | |
| 1.1 | 重述の会社定款(S会社登録説明書添付ファイル3.1を参照 表F-1(アーカイブ番号333-262264)は保存済み2022年1月20日の米国証券取引委員会と) | |
| 1.2 | 改訂再制定された定款(S=br}年の“会社登録説明書”添付ファイル3.2合併参照)表F-1(アーカイブ番号333-262264)は保存済み2022年1月20日の米国証券取引委員会と) | |
| 1.3 | 8.75%Aシリーズ累計償還可能永久優先株指定説明書(S社登録説明書添付ファイル3.3参照)表F-1(アーカイブ番号333-262264)は保存済み2022年1月20日の米国証券取引委員会と) | |
| 1.4 | B系列優先株指定説明書(Sを引用して2022年10月21日に米国証券取引委員会に提出された6-K表の会社報告添付ファイル99.1) | |
| 1.5 | C系列累積変換可能永久優先株の名称説明 | |
| 2.1 | 証券説明書 | |
| 4.1 | 帝国石油会社がステルス海事会社と締結した管理協定(S社登録説明書添付ファイル10.1参照表F-1(アーカイブ番号333-262264)は保存済み2022年1月20日の米国証券取引委員会と) | |
| 4.2.1 | 会社と米国株式譲渡信託会社との間の権証代理協定は，期日は2022年2月2日である(2022年2月3日に米国証券取引委員会に提出された会社S報告書の添付ファイル4.1を参照して設立される) | |
| 4.2.2 | 会社と米国株式譲渡信託会社との間の権証代理協定は，期日は2022年3月23日である(2022年3月23日に米国証券取引委員会に提出された会社S報告書の添付ファイル4.1を参照して成立する) | |
| 4.2.3 | 会社と米国株式譲渡信託会社との間の権証代理協定は，期日は2022年5月19日である(2022年5月19日に米国証券取引委員会に提出された会社S報告書の添付ファイル4.1を参照して設立される) | |
| 4.3 | A類株式証表(Sが2022年2月3日に米国証券取引委員会に提出した6-K表報告添付ファイル4.2を参照して組み込む) | |
| 4.4 | B類株式証表(会社Sが2022年3月23日に米国証券取引委員会に提出した6-K表報告添付ファイル4.2を参照して編入)。 | |
| 4.5 | C類株式証表(会社Sが2022年5月19日に米国証券取引委員会に提出した6-K表報告添付ファイル4.2を参考に合併)。 | |
| 4.6 | D類株式証表(当社Sが2022年6月13日に米国証券取引委員会に提出した6-K表報告添付ファイル4.1を参照して合併)。 | |
| 4.7 | S代表株式証明書(“S会社報告表”添付ファイル4.3参照 2022年3月23日に米国証券取引委員会に提出された6-K；“S社レジストリ”添付ファイル4.5 表 F-1(第333-263593号文書)2022年03月16日に米国証券取引委員会に届出；表4.4会社とS報告 (6-Kは2022年3月23日に米国証券取引委員会に届出し、添付ファイル4.3はSが2022年5月19日に米国証券取引委員会に提出した6-Kレポートを会社に提出する) | |
103
| 4.8 | 高級担保信用手配は、期日は2022年9月28日であり、アルファ銀行(添付ファイル99.2を参照してS会社に合併して2022年10月14日に米国証券取引委員会に提出された6-K表報告書)となる。 | |
| 4.9 |
ギリシャ国立銀行と2022年11月25日に署名した優先担保融資協定(合併内容は2022年12月2日に米国証券取引委員会に提出されたS社6-K報告書添付ファイル99.2参照)。 | |
| 4.10 | 帝国石油会社とStealthGas社の出資契約(添付ファイル4.3を参照して“S社がbrに編入する登録声明”表F-1(アーカイブ番号333-262264)は保存済み2022年1月20日の米国証券取引委員会と) | |
| 4.11 | 持分補償計画(S社登録説明書添付ファイル10.3を参照 表F-1(アーカイブ番号333-262264)は保存済み2022年1月20日の米国証券取引委員会と) | |
| 8 | 付属会社 | |
| 11.1 | 商業行為と道徳基準(S社登録説明書添付ファイル14.1参照) 表F-1(アーカイブ番号333-260829)について“米国証券取引委員会”(2021年11月12日) | |
| 12.1 | CEOの証明 | |
| 12.2 | 首席財務官の証明 | |
| 13.1 | 2002年サバンズ·オックスリー法906条に基づく米国法第18編1350条最高経営責任者の証明 | |
| 13.2 | 2002年サバンズ·オキシリー法第906条に基づいて増加した“米国法典”第18編第1350条首席財務官の証明 | |
| 15.1 | 徳勤会計士事務所は同意します。 | |
| 101.INS | XBRLインスタンスドキュメントを連結する | |
| 101.書院 | イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ | |
| 101.カール | イントラネットXBRL分類拡張計算リンクライブラリ | |
| 101.def | インラインXBRL分類拡張Linkbaseの定義 | |
| 101.介護会 | XBRL分類拡張ラベルLinkbaseを連結する | |
| 101.Pre | インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbase | |
| 104 | 表紙対話データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット)。 | |
104
サイン
登録者は、それが20-F表を提出するすべての要求に適合し、本年度報告書に署名するために以下の署名者を正式に促進し、許可したことを証明する
| 帝国石油会社です。 | ||
| 差出人： | ハリー·N·ヴァフィアス | |
| 名前： | ハリー·N·ヴァフィアス | |
| タイトル： | 社長と最高経営責任者 | |
日付：2023年4月3日
105
帝国石油会社です
連結財務諸表
連結財務諸表索引
| ページのページ | ||||
| 独立公認会計士事務所レポート(PCAOB ID番号) 1163) |
F-2 | |||
| 2021年12月31日と2022年12月31日までの連結貸借対照表 |
F-3 | |||
| 2020年12月31日現在、2021年および2022年12月31日終了年度の連結業務報告書 |
F-4 | |||
| 2020年12月31日現在、2021年12月31日と2022年12月31日までの合併株主権益報告書 |
F-5 | |||
| 2020年、2021年、2022年12月31日終了年度統合キャッシュフロー表 |
F-6 | |||
| 連結財務諸表付記 |
F-7 | |||
F-1
独立公認会計士事務所報告
当社の取締役会と株主へ
帝国石油
財務諸表のいくつかの見方
帝国石油会社とその子会社(会社)が2021年12月31日現在と2022年12月31日までの連結貸借対照表、2022年12月31日までの3年度の関連総合経営報告書、株主権益と現金流量及び関連付記(総称して財務諸表と呼ぶ)を監査した。財務諸表は，すべての重要な面で当社の2021年12月31日と2022年12月31日までの財務状況，および2022年12月31日までの3年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており，米国公認の会計原則に適合していると考えられる
意見の基礎
これらの財務諸表 はS会社の経営陣が担当しています。私たちの責任は私たちの監査結果に基づいてS社の財務諸表に意見を発表することです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかを合理的に保証するために、エラーによるものであっても詐欺であっても、監査を計画し、実行することが要求される。当社は必要とせず、財務報告書の内部統制を監査する必要もありません。我々の監査の一部として、財務報告の内部統制を理解することが求められているが、S財務報告に対する当社の内部統制の有効性について意見を述べるためではない。したがって、私たちはそのような意見を表現しない
我々の監査には、財務諸表の重大なエラー陳述のリスクを評価するためのプログラムを実行すること、エラーによるものであっても不正であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、テストに基づいて財務諸表中の金額および開示に関する証拠を審査することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的なbr基礎を提供すると信じている
/S/徳勤会計士事務所
ギリシャアテネ
2023年4月3日
2021年以来、当社の監査役を務めてきました
F-2
帝国石油会社です
合併貸借対照表
(ドルで )
| 2021年12月31日まで | 2022年12月31日まで | |||||||
| 資産 |
||||||||
| 流動資産 |
||||||||
| 現金と現金等価物 |
3,389,834 | 50,901,092 | ||||||
| 定期預金 |
— | 68,000,000 | ||||||
| 制限現金 |
451,225 | 1,005,827 | ||||||
| 関連先売掛金(付記3) |
355,023 | 146,708 | ||||||
| 貿易その他売掛金 |
1,400,275 | 7,898,103 | ||||||
| その他流動資産(付記10) |
— | 240,002 | ||||||
| 棚卸しをする |
258,846 | 5,507,423 | ||||||
| 前金と前金 |
150,544 | 172,908 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流動資産総額 |
6,005,747 | 133,872,063 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 非流動資産 |
||||||||
| 船舶、純額(付記4) |
119,962,984 | 226,351,081 | ||||||
| 制限現金 |
2,500,000 | 5,600,000 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 非流動資産総額 |
122,462,984 | 231,951,081 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 総資産 |
128,468,731 | 365,823,144 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債と株主権益 |
||||||||
| 流動負債 |
||||||||
| 売掛金 |
1,430,251 | 8,115,462 | ||||||
| 関連先への対応(付記3) |
1,119,055 | 3,016,438 | ||||||
| 計上すべき負債(付記6) |
486,674 | 1,982,306 | ||||||
| 取引先預金 |
368,000 | — | ||||||
| 収入を繰り越す |
482,321 | 1,089,959 | ||||||
| 長期債務の当期分(付記5) |
4,747,616 | 10,176,538 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流動負債総額 |
8,633,917 | 24,380,703 | ||||||
| 非流動負債 |
||||||||
| 長期債務(付記5) |
23,088,971 | 59,787,923 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 非流動負債総額 |
23,088,971 | 59,787,923 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 総負債 |
31,722,888 | 84,168,626 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 引受金及び又は有事項(付記13) |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| 2021年12月31日と2022年12月31日まで、株式はそれぞれ額面0.01ドル、ライセンス2，000，000，000ドル、4，775，272および194，585，376株が発行され、返済されていない(注8) |
47,753 | 1,945,853 | ||||||
| 優先株、200，000，000株認可 |
||||||||
| Aシリーズ優先株、額面0.01ドル、800，000株認可優先株、795，878株と795，878株の優先株は、それぞれ2021年12月31日と2022年12月31日に発行·発行される(注8) |
7,959 | 7,959 | ||||||
| Bシリーズ優先株、額面0.01ドル、16，000株承認優先株、0株と16，000株優先株は、それぞれ2021年12月31日と2022年12月31日に発行·発行される(注8) |
— | 160 | ||||||
| 追加実収資本(付記8) |
97,161,688 | 251,096,421 | ||||||
| (累積損失)/利益剰余金 |
(471,557 | ) | 28,604,125 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 株主権益総額 |
96,745,843 | 281,654,518 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 総負債と株主権益 |
128,468,731 | 365,823,144 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である
F-3
帝国石油会社です
連結業務報告書
(ドルで表す)
| 12月31日までの年度 | ||||||||||||
| 2020 | 2021 | 2022 | ||||||||||
| 収入.収入 |
||||||||||||
| 収入(付記10) |
20,302,052 | 17,362,669 | 97,019,878 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 総収入 |
20,302,052 | 17,362,669 | 97,019,878 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 費用.費用 |
||||||||||||
| 航程費用 |
2,944,071 | 3,366,223 | 32,604,893 | |||||||||
| 航空便料金と関連先(付記3) |
250,241 | 218,192 | 1,202,449 | |||||||||
| 船舶運営費(付記11) |
7,112,094 | 7,346,527 | 16,227,636 | |||||||||
| 船舶運営費用と関連側(付記3，11) |
48,500 | 86,500 | 165,500 | |||||||||
| 乾ドックコスト |
935,565 | 14,380 | 1,890,247 | |||||||||
| 管理費と関連先(付記3) |
503,355 | 527,425 | 1,045,640 | |||||||||
| 一般と行政費用(関連当事者に支払う219，717ドル、311，676ドル、296，274ドルを含む)(注3) |
219,717 | 614,786 | 1,773,590 | |||||||||
| 減価償却(付記4) |
8,643,920 | 8,674,663 | 12,290,463 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 総費用 |
20,657,463 | 20,848,696 | 67,200,418 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| (赤字)/営業収入 |
(355,411 | ) | (3,486,027 | ) | 29,819,460 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| その他(費用)/収入 |
||||||||||||
| 利子と融資コスト |
(10,008 | ) | (145,013 | ) | (1,610,145 | ) | ||||||
| 利子収入 |
108 | 980 | 1,290,059 | |||||||||
| 外国為替(赤字)/収益 |
(28,450 | ) | (9,919 | ) | 11,554 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| その他の費用、純額 |
(38,350 | ) | (153,952 | ) | (308,532 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 純(赤字)/収入 |
(393,761 | ) | (3,639,979 | ) | 29,510,928 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| (損失)/普通株主は1株当たり収益(基本と希釈後)を占めるべきである(注 9) |
(0.08 | ) | (0.79 | ) | 0.19 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 加重平均株式数は基本的に |
4,775,272 | 4,775,272 | 128,384,995 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 加重平均株式数、希釈した後 |
4,775,272 | 4,775,272 | 128,773,970 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である
F-4
帝国石油会社です
株主権益合併報告書
(ドルで表す)
| 株本 | 優先株 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 番号をつける の株 (注8) |
金額 (注8) |
番号をつける の株 (注8) |
金額 (注8) |
その他の内容 支払い済み 資本(注8) |
(累計) 赤字)/保留 収益.収益 |
原 父級 会社 投資* |
TALLに行く | |||||||||||||||||||||||||
| バランス、2020年1月1日 |
— | — | — | — | — | — | 143,681,571 | 143,681,571 | ||||||||||||||||||||||||
| 旧親会社は純減少した 投資する |
— | — | — | — | — | — | (9,225,887 | ) | (9,225,887 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 今年度の純損失 |
— | — | — | — | — | — | (393,761 | ) | (393,761 | ) | ||||||||||||||||||||||
| バランス、2020年12月31日 |
— | — | — | — | — | — | 134,061,923 | 134,061,923 | ||||||||||||||||||||||||
| 旧親会社の純投資が減少した |
— | — | — | — | — | — | (7,792,798 | ) | (7,792,798 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 2021年1月1日から剥離期間までの純損失 |
— | — | — | — | — | — | (3,168,422 | ) | (3,168,422 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 親会社に配当金を出す |
— | — | — | — | — | — | (25,752,729 | ) | (25,752,729 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 分割時の資本化には，発行資本 と優先株が含まれる |
4,775,272 | 47,753 | 795,878 | 7,959 | 97,292,262 | — | (97,347,974 | ) | — | |||||||||||||||||||||||
| Aシリーズ優先株を発行する 剥離の一部として、パーバーを超えています |
— | — | — | — | 15,113,723 | — | — | 15,113,723 | ||||||||||||||||||||||||
| Aシリーズの優先融資とされています 分譲の一部としての株(注8) |
— | — | — | — | (15,113,723 | ) | — | — | (15,113,723 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 2021年12月31日までの純損失 に分割 |
— | — | — | — | — | (471,557 | ) | — | (471,557 | ) | ||||||||||||||||||||||
| Aシリーズ優先株発表の配当 |
— | — | — | — | (130,574 | ) | — | — | (130,574 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|||||||||||||||||
| バランス、2021年12月31日 |
4,775,272 | 47,753 | 795,878 | 7,959 | 97,161,688 | (471,557 | ) | — | 96,745,843 | |||||||||||||||||||||||
| 普通株式の発行(株式承認証の行使を含む)は発行コストを差し引く |
186,952,962 | 1,869,529 | — | — | 154,951,945 | — | — | 156,821,474 | ||||||||||||||||||||||||
| 発行制限株と株補償 |
2,857,142 | 28,571 | — | — | 88,685 | — | — | 117,256 | ||||||||||||||||||||||||
| Bシリーズ優先株を発行する |
— | — | 16,000 | 160 | 199,840 | — | — | 200,000 | ||||||||||||||||||||||||
| 純収入 |
— | — | — | — | — | 29,510,928 | — | 29,510,928 | ||||||||||||||||||||||||
| 株式承認証の誘因によるものを配当金とする(付記8) |
— | — | — | — | — | (2,943,675 | ) | — | (2,943,675 | ) | ||||||||||||||||||||||
| D類株式証の逓増公正価値(付記8) |
— | — | — | — | — | 2,943,675 | — | 2,943,675 | ||||||||||||||||||||||||
| Aシリーズ優先株発表の配当 |
— | — | — | — | (1,305,737 | ) | (435,246 | ) | — | (1,740,983 | ) | |||||||||||||||||||||
| バランス、2022年12月31日 |
194,585,376 | 1,945,853 | 811,878 | 8,119 | 251,096,421 | 28,604,125 | — | 281,654,518 | ||||||||||||||||||||||||
|
|
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| * | 2021年12月3日現在、親会社投資純額とは、S社の純資産におけるSの権益を指し、会社Sの累積収益を含み、この収益はスティールガス会社への現金分配と現金貢献調整を経て計算される |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である
F-5
帝国石油会社です
統合現金フロー表
(ドルで表す)
| 12月31日までの年度 | ||||||||||||
| 2020 | 2021 | 2022 | ||||||||||
| 経営活動のキャッシュフロー： |
||||||||||||
| 今年度の純(赤字)/収入 |
(393,761 | ) | (3,639,979 | ) | 29,510,928 | |||||||
| 純(損失)/収入を経営活動に提供する現金純額に調整する： |
||||||||||||
| 減価償却 |
8,643,920 | 8,674,663 | 12,290,463 | |||||||||
| 財務費用の償却を延期する |
— | 32,587 | 94,007 | |||||||||
| 共有に基づく報酬 |
— | — | 117,256 | |||||||||
| 経営性資産と負債変動状況： |
||||||||||||
| (増加)/減少 |
||||||||||||
| 貿易その他売掛金 |
(484,710 | ) | (734,400 | ) | (6,497,828 | ) | ||||||
| その他流動資産 |
(173,930 | ) | 173,930 | (240,002 | ) | |||||||
| 棚卸しをする |
(704,521 | ) | 577,151 | (5,248,577 | ) | |||||||
| 前金と前金 |
(59,317 | ) | (10,943 | ) | (22,364 | ) | ||||||
| 増加/(減少) |
||||||||||||
| 売掛金 |
618,057 | 289,086 | 6,685,211 | |||||||||
| 関係者とのバランス |
1,473,000 | (708,968 | ) | 2,105,698 | ||||||||
| 負債を計算すべきである |
172,655 | 238,351 | 1,495,632 | |||||||||
| 収入を繰り越す |
(223,798 | ) | 347,727 | 607,638 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 経営活動が提供する現金純額 |
8,867,595 | 5,239,205 | 40,898,062 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 投資活動によるキャッシュフロー： |
||||||||||||
| 船を購入し改善する |
(728,000 | ) | (142,600 | ) | (118,678,560 | ) | ||||||
| 銀行の定期預金が増える |
— | — | (68,000,000 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 投資活動のための現金純額 |
(728,000 | ) | (142,600 | ) | (186,678,560 | ) | ||||||
|
|
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|
|
|
|
|||||||
| 資金調達活動のキャッシュフロー： |
||||||||||||
|
|
|
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|
|
|
|||||||
| B系列優先株を発行して得た金 |
— | — | 200,000 | |||||||||
| 元親会社に振り込んでばかりだ |
(9,225,887 | ) | (7,792,798 | ) | — | |||||||
| 元親会社への配当金 |
— | (25,752,729 | ) | — | ||||||||
| 株式発行で得られた収益 |
— | — | 168,001,415 | |||||||||
| 株式発行コスト |
— | — | (11,179,941 | ) | ||||||||
| 支払い済みの繰延財務費用 |
— | (196,000 | ) | (404,633 | ) | |||||||
| 支払済み顧客保証金 |
(100,000 | ) | (500,000 | ) | (368,000 | ) | ||||||
| Aシリーズ優先配当金を支給する |
— | (130,574 | ) | (1,740,983 | ) | |||||||
| 借金を返済する |
— | — | (5,354,000 | ) | ||||||||
| 長期債務収益 |
— | 28,000,000 | 47,792,500 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 純現金(融資活動用)/融資活動による提供 |
(9,325,887 | ) | (6,372,101 | ) | 196,946,358 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 現金、現金等価物および制限現金純額(減少)/増加 |
(1,186,292 | ) | (1,275,496 | ) | 51,165,860 | |||||||
| 年初の現金、現金等価物、制限現金 |
8,802,847 | 7,616,555 | 6,341,059 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 年末現金、現金等価物、制限現金 |
7,616,555 | 6,341,059 | 57,506,919 | |||||||||
|
|
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|
|
|
|||||||
| キャッシュフロー情報の追加： |
||||||||||||
|
|
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|||||||
| 支払の利子 |
— | — | 898,368 | |||||||||
| 非現金投資活動−船舶改善負債計上 |
194,400 | — | — | |||||||||
| 現金、現金等価物、および限定現金の入金 |
||||||||||||
| 現金と現金等価物 |
6,451,524 | 3,389,834 | 50,901,092 | |||||||||
| 流動制限現金 |
1,165,031 | 451,225 | 1,005,827 | |||||||||
| 制限された現金、非流動現金 |
— | 2,500,000 | 5,600,000 | |||||||||
|
|
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|
|||||||
| キャッシュフロー表に表示されている現金、現金等価物、および限定的な現金総額 |
7,616,555 | 6,341,059 | 57,506,919 | |||||||||
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|
|
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|||||||
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である
F-6
帝国石油会社です
連結財務諸表付記
(ドルで表す)
| 1. | 一般情報 |
帝国石油会社(Imperial Petroleum Inc.)はStealthGas Inc.(旧親会社)がマーシャル諸島共和国の法律により2021年5月14日に設立された。帝国エネルギーの初期株は500株の普通株で構成されている。StealthGas Inc.は原油と製品油タンカーの所有権をImperialに譲渡し，以下に述べる4つの子会社(子会社)での権益をImperialに譲渡し，後者は原油と製品油タンカーを所有する。譲渡は2021年11月10日に完了し、帝国エネルギー新発行の4，774，772株普通株と795，878株Aシリーズ8.75%の優先株(Aシリーズ優先株)と引き換えに完成した。今回の譲渡には1種類の新しい優先株を発行することが含まれており、これらの優先株は公正価値によって記録されている。付記8で述べたように、当社も1，510万ドルを出資するとされており、優先株の公正価値に相当する。2021年12月3日、StealthGas Inc.は、帝国エネルギーの4，775，272株普通株および795，878株8.75%のAシリーズ優先株(清算優先権1株25ドル)をStealthGas Inc.の保有者S普通株(剥離)に比例して分配した
付随する連結財務諸表には，帝国エネルギーとその完全子会社(総称して当社と呼ぶ)の勘定が含まれており，子会社が登録設立日からの資産と負債の歴史帳簿コスト を用いている。2021年12月3日現在、添付されている財務諸表は、帝国エネルギーに貢献した子会社の財務状況と剥離業務の結果を反映している
S社船隊は2022年12月31日までに10隻からなり、その中には中距離 (M.R.)が5隻含まれている。製品型タンカー、Suezmax原油タンカー2隻、Aframax原油タンカー1隻、軽便乾燥貨物船2隻は、長期、中期または短期貸切方式で世界海運サービスを提供する
当社のS船舶はステルス海事会社(管理人)が管理し、同社は当社の最高経営責任者Sファミリーメンバーが管理しています。管理人は，関連先であり，法律第89/1967，378/1968号法律及び第2234/94法律第4条により改正された法律第27/75号法律第25条の規定により，1999年5月17日にリベリアに登録され，ギリシャに登録されている。(付記3参照)
当社は2022年12月31日に下記の会社の100%の権益を持ち、それぞれ1隻の船を保有している
| 会社 | 日取り参入する | 船名所有者 子会社 |
自重する トン数 (DWT？) |
採掘する 日取り |
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| クリーンパワーInc. |
5/2/2007 | 杖だ | 47,000 | 9/1/2008 | ||||||||||||
| ロイさん。 |
5/2/2007 | 清掃シュレッダー | 47,000 | 27/2/2008 | ||||||||||||
| ハートの王会社です。 |
17/3/2008 | 清潔な保護施設(例えば鷹狩りMaryam) | 46,000 | 14/7/2009 | ||||||||||||
| タンクパンク会社 |
6/1/2008 | ステルスベラナ | 115,804 | 26/7/2010 | ||||||||||||
| 涅槃製品貿易会社です。 |
25/2/2022 | 清浄涅槃 | 50,000 | 28/3/2022 | ||||||||||||
| Volume Jet Trading Inc. |
25/2/2022 | 廉潔な司法 | 47,000 | 31/5/2022 | ||||||||||||
| 大陸間原油と製品油企業会社です。 |
18/5/2022 | スエズ運河の魅力 | 160,000 | 3/6/2022 | ||||||||||||
| 石油貿易と運航会社です。 |
21/4/2022 | スエズプロトピア | 160,000 | 3/6/2022 | ||||||||||||
| 乾物国際貿易と海運会社です。 |
4/7/2022 | 生態ジャングル火 | 32,000 | 21/9/2022 | ||||||||||||
| 原材料と輸出会社です。 |
4/7/2022 | アンジェリコー湾 | 32,000 | 19/10/2022 | ||||||||||||
剥離前にStealthGas Inc.は集中型現金管理と運営融資方法を用いているため，会社の運営資金や融資需要は主にStealthGas Inc.に依存している。当社関連の財務取引は親会社投資純額で入金されています
F-7
2021年12月3日現在、総合経営報告書は、StealthGas Inc.がある会社の機能とStealthGas Inc.に提供する共有サービスが会社に割り当てる費用 を反映している。これらの分配はStealthGas Inc.が比例 で行われている。StealthGas Inc.に割り当てられた費用の詳細については、付記3？関連側との取引や一般管理費用？当社もStealthGas Inc.も分配費用の基礎 は、本報告で述べた間に会社に提供するサービスの利用状況や会社が獲得した利益を合理的に反映していると考えられる
2020年、2021年、2022年、4名、4名、2人のテナントはそれぞれS社の収入の10%以上を占めている
| 十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||
| 用船人 |
2020 | 2021 | 2022 | |||||||||
| A |
34 | % | — | — | ||||||||
| B |
12 | % | 16 | % | — | |||||||
| C |
— | — | — | |||||||||
| D |
21 | % | — | — | ||||||||
| E |
14 | % | — | — | ||||||||
| F |
— | 15 | % | — | ||||||||
| G |
— | 15 | % | — | ||||||||
| H |
— | 15 | % | — | ||||||||
| I |
— | — | 16 | % | ||||||||
| J |
— | — | 17 | % | ||||||||
コロナウイルスの爆発：
2020年3月11日、世界保健機関は2019年の新型コロナウイルス(2019-nCoV)の爆発を大流行と発表した。疫病に対応するため、多くの国、港と組織、会社が大部分の業務を展開する国/地区、港と組織を含み、すでに隔離と旅行制限などの疫病に対抗する措置を取っており、これは引き続き商品市場の貿易中断と変動を引き起こす可能性がある。これまで、2019-nCoVは当社Sの経営活動に大きな影響を与えていません。新浪2019年の新コロナウイルスがS社の将来の経営業績と財務状況に与える影響の程度は未来の発展に依存し、これらの発展は不確定であり、出現する可能性のあるウイルスの重症度に関する新しい情報を含む予測もできない、 その影響或いはウイルスの任意の再発或いは突然変異を抑制或いは治療するための行動の有効性、ワクチンの可用性と有効性及びその全世界展開。したがって、現在、未来の影響を推定することはできない
ウクライナ紛争：
最近のウクライナ紛争のため、EU、米国、その他の国はロシアの行動に応えるための制裁を実施している。これまで、Sタンカーが2022年に稼いだ賃料引き上げ以外に、当社のS経営活動に大きな影響はなかったが、この衝突と実施された制裁が当社のSの将来の経営業績や財務状況に与える影響の程度は将来の発展に依存し、これらの発展は高い不確実性を持ち、予測できない。したがって、現在のところ影響を推定することはできない
F-8
| 2. | 重大会計政策 |
合併原則：添付の連結財務諸表は、米国公認会計原則(米国公認会計原則) に基づいて作成され、その中には、付記1の帝国石油会社及びその子会社が登録成立の日/買収の日からの勘定が含まれている。合併後、すべての会社間の残高と取引はすでに売却された
推定の使用： 米国公認会計原則に基づいて添付された連結財務諸表を作成する際には、経営層は、財務諸表日の資産および負債額、または有資産および負債の開示、および報告期間内に確認された収入および費用に影響を与えるための推定および仮定を行う必要がある。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある
その他総合収益/(損失)：会社には他の総合収益/(損失)がないため、総合収益/ (損失)はすべての列報期間の純収益/(損失)に等しい。そのため，包括収益/(損失)報告書は提案されていない
外貨換算：会社の本位貨幣はドルです。S社の船舶は国際運航市場で経営しているため、国際運航市場はドルを本位貨幣としています。会社の帳簿はドルで記帳されています。年内に他の通貨に係る取引は取引時の有効為替レートでドルに換算されます。貸借対照表の日には、他の通貨建ての通貨資産と負債が反映期末為替レートに換算されています。 それによる収益や損失は付随する総合経営報告書に個別に反映されています
現金と現金等価物：当社は、元の満期日が3ヶ月以下の定期預金と預金証書のような高流動性投資を現金等価物と見なします
定期預金：銀行が持っている原始満期日が3ヶ月を超える定期預金は 定期預金に分類される。残り期間が12ヶ月より短い場合、そのような預金は流動資産として分類され、元の期限が12ヶ月より大きい場合、そのような預金は 非流動資産に分類される
制限された現金：制限された現金とは、主にある銀行に預けられた預金を指し、これらの預金は、現在のローンの分割払いを支払うためにしか使用できない、または各抵当船または信託資金に一定の最低現金残高を維持することを要求する(付記14)。このような基金に関連する債務が今後12ヶ月以内に終了すると予想される場合、これらの基金は流動資産に分類され、そうでなければ非流動資産に分類される
売掛金：売掛金として表示されている金額には、貸船人から回収された予定賃貸料、運賃、遅延費 から不良債権を差し引いて用意された費用が含まれています。各貸借対照表の日には、回収できない可能性のあるすべての帳簿が個別に評価され、疑わしい帳簿の適切な準備として決定される。この報告書に記載されている期間のどの期間も疑わしい口座のために準備する必要はない
在庫：在庫は燃料庫(航次レンタル船、バラスト船舶或いは遊休船舶)と潤滑油を含み、コストと可変純価値の中の低い者を基準とする。コストは先進的な先出し法によって決定される.当社は食品や貯蔵物を購入する際に消費されていると見なしているため，このなどのコストは発生時に支出に計上されている
船舶純資産：船舶がコストから減価償却と減価償却(あれば)を引いた価格を列記する。コストには，契約価格から割引 と購入時に発生する任意の物質費用(予備修理，改善，購入，船舶初航行への準備のための支出)が含まれる。その後、改装および重大な改善のための支出が、使用寿命を著しく延長し、収益性を増加させる場合、または船舶の効率または安全性を向上させる場合、または発生した費用を他の方法で計上する場合も資本化される
F-9
長期資産の減値または処分：当社は会計基準に従って編集(ASC？)サブテーマ360-10、財産、工場、および設備(？ASC 360-10)であり、減値指標が存在し、これらの資産推定による未割引キャッシュフローがその帳簿価値よりも少ない場合に、運営に使用される長期資産に減値損失を計上することが要求される。減値指標が存在すれば、会社は関連船舶の予想が将来のキャッシュフローに割引されていないことを四半期ごとに分析する。関連資産の帳簿価値が未割引現金流量を超えた場合、帳簿価値はその公正価値に減少し、この差額は総合経営報告書に減値損失を計上する。本分析は各種の要素を含み、将来のレンタル料率、廃棄予想価値、未来の乾ドックコストと船舶運営コストの推定を含む。このような要素は歴史的傾向と未来の予想に基づいている。非割引キャッシュフローは、長期的にレンタルされた船舶の既存のレンタル船収入を考慮し、レンタル船がない場合の歴史的平均レートに基づく推定によって決定される。列挙したいずれの期間においても，減値損失は確認および記録されていない
船舶減価償却：S社の船舶1隻あたりのコストは、残存価値を推定することを考慮した後、S船舶の余剰経済耐用年数に応じて直線的に減価償却する。経営陣は、S社の1隻あたりの耐用年数は25年と推定し、建造日から計算する
部門報告：同社は財務情報を報告し、船舶タイプではなく、レンタル船総収入に基づいて、船舶雇用長、顧客、またはレンタカータイプに基づいてその運営を評価する。そのため、経営陣は、首席運営決定者を含め、毎日の収入と機関チームの運営実績のみに基づいて運営実績を審査するため、会社 は1つの報告可能部門と1つの運営部門の下で運営することが決定した。また、会社が船をテナントにレンタルする場合、テナントは世界的に船を自由に取引することができるため、地理情報を開示することは現実的ではない
特殊検査と乾ドック費用の計算：特殊検査と乾ドック費用は発生した期間内に支出する
収入と関連費用の計算：当社はテナントから収入を得て、その船舶を借りるために使用します。br船舶は定期レンタル、光船レンタルまたは航路レンタルの形でレンタルします
定期用船契約とは，特定の時間帯と指定された日航料率内で船舶を使用する契約である。運航船舶による運営コスト、例えば乗組員費用、船舶保険、メンテナンスとメンテナンス、潤滑剤は、会社が定期レンタル契約に基づいて支払います。定期レンタル船は通常、典型的な保証と船主保護制限を提供します。定期用船契約の履行義務は契約期間内に履行され，船舶がテナントに交付された日から船舶が船舶所有者に返還されるまでである。S社の定期借約の一部には利益分割条項も含まれている可能性があり，この条項により，スポットレートがこれらの定期賃貸契約の基本レートよりも高い場合に追加収入を実現することができる。光船リースとは，船舶所有者が所定の毎日料率で船舶をテナントに一定時間提供する契約であり，通常はあらかじめ支払われており，テナントは一般に光船リース期間のすべてのリスクと経営コストを負担する。S定期賃貸船と光船契約は会計基準編纂(ASC)842−リースに基づいて経営リースに分類されるため、(I)船舶は識別可能な資産であるため、(I)船舶所有者には実質的な代替権がないため、(br}は会計基準編纂(ASC)606の範囲に属さず、(Iii)テナントは契約期間内に船舶の使用を制御し、この使用から経済的利益を得る権利がある。定期貸船と光船収入はレンタル契約が存在する場合に確認され，船舶はテナントが使用可能であり，関連収入の徴収は合理的に保証されている。定期レンタル船と光船レンタル船の収入はサービス提供時に直線的にレンタル期限内に確認します。定期チャーター便における利益共有手配の収入を稼いでいる間に確認する。定期船レンタル契約によると、手数料を除いて、すべての航路費用はテナントが負担します。光船レンタル契約によると、テナントはすべての船舶の運営費用、乾ドック費用、運営リスクも負担する
F-10
当社はレンタル者の実際の便宜を利用することを選択し、定期賃貸収入に計上されたリースと非レンタル部分を分離するのではなく、すべての定期賃貸契約の経営賃貸収入を1つの統合された単一賃貸部分として確認することを選択しているが、関連リース 構成要素、船舶リースおよび非リース構成要素(船舶の運営とメンテナンス費用)は同じ移行時間とモデルを持っている(リースと非レンタル構成要素はいずれも時間推移によって稼いでいる)、主な構成要素はレンタルである
航路レンタル契約とは、船主が特定の数量とタイプの貨物を船積み輸送することを承諾する契約を意味する港から陸揚げまで港の基礎は，各種貨物の荷役条件に支配されている.当社が航次レンタル船を会計計算する際には，(1)契約当事者が書面レンタル契約の形で契約を承認し，それぞれの義務を履行することを承諾した，(2)会社が譲渡するサービスに対するS権利を決定できる，(3)会社が譲渡するサービスの支払い条件を決定できる，(4)レンタル契約には商業実質(すなわちリスク，時間，(1)当社の将来のキャッシュフローは契約により変化すると予想される)および(5)当社はテナントに譲渡するサービスと引き換えに，その権利のあるほぼすべての対価を受け取る可能性がある.同社は，その航次リース契約は単一履行義務からなり，当該履行義務は航程進行時に平均的に履行され，船舶積み込み準備時に履行されることを決定した。航次レンタル船契約契約には一般に遅延料/出荷条項があり，この条項によると，滞期料の場合，テナントは船舶所有者に任意の可能な遅延を補償し，訪問港のレンタル船契約条項で許可された停泊時間を超える場合は滞納料収入とし，出荷の場合はテナントは約束時間から早めに陸揚げした費用をテナントに補償する。当社は、その航次レンタル船ごとに、所定の時間帯にテナントに総合輸送サービスを提供する単一の履行義務を有することを決定した。また、当社は、リース契約は、テナントが会社の職責履行時にS業績の収益を同時に徴収し、消費するため、経時的に収入を確認する基準を満たしていると考えている。そのため，当社の航次契約項目ごとの履行義務は航次の進展とともに平均的に履行されているため，航次リースの収入は船舶積み込み開始から陸揚げ終了までの航程期間を直線ベースで確認した。滞納料/配達収入/費用は、金額が推定でき、その 入金/支払いが可能なときに確認される。運航貸切では，船舶運営と航程費用は会社が支払う。航空便チャーター機は、会社が使用される航路または船速度のような船運営の制御権を保持するので、ASC 606に規定されるサービス契約に適合するとみなされる
繰延収入とは，主に履行されていないために受け取った現金 である.今後12ヶ月以内に稼いだ繰延収入部分を流動負債、残りの部分を長期負債に分類する
船舶航路費用は航路収入の直接費用であり、主にブローカー手数料、港湾費、航路費と燃料費を含む。ブローカーは船舶仲介人に支払い、彼らを代表する会社の交渉とレンタル契約の手配にかかる時間と努力を補償し、関連するレンタル船の間に支出し、航程バラスト部分の費用を除いて、他のすべての航程費用は発生した費用に計上される。航程のバラスト部分(契約日からS輪が積み荷港に到着した日までの間)に発生した任意の費用、例えば燃料費、運河通行料、港費用は、会社が契約項目の履行義務を履行する際に、航程費用の中で延期され、直線的に確認され、これらのコストは、(1)会社が明確に決定できる契約を履行するために発生すること、(2)契約条項を履行するために会社資源を生成または増加させることができることを前提としている。および(3)テナントから取り戻すことが予想される.これらのコストは、契約履行コストとみなされ、付随する連結貸借対照表の他の流動資産に計上される
F-11
船舶運営費用には、乗組員、メンテナンス、メンテナンス、保険、倉庫、潤滑剤、その他の運営費用が含まれる船舶運営に関するすべての費用が含まれています。船舶運営費は発生時に費用を計上する
株式報酬計画：株式ベースの報酬は、取締役としてのサービスを表彰し、総合経営報告書に一般的および行政費用を計上するために、会社従業員、マネージャー従業員、および非従業員取締役に付与可能な既得株式および非既得株brを含む。これらの株式はその公正価値によって計量され、公正価値はS社普通株の授出日の時価に相当する。将来のサービス帰属条件を含まない株式は既存株式とみなされ、当該株式の総公正価値は授出日全額で確認される。時間ベースのサービス帰属条件を含む株式は、授与日に非帰属株式とみなされ、これらの株式の総公正価値は、報酬の各独立したbr部分に帰属する必要なサービス期間内に直線的に確認され、この報酬が実質的に複数の報酬であるように、直線的に確認される(階層帰属方法)。公正価値は，付与されたすべての必要なサービス期間内に確認する(補償費用として).当社は発生した没収をbr計算します(付記14)
配当金：累計優先株の配当は発表時に計上する。 配当金は記録日に留保収益がある場合は配当金に計上し、任意のノッチは追加の実収資本に計上する
(損失)/1株当たり普通株収益：基本(損失)/1株当たり普通株収益は、純収入を期間中に発行された普通株の加重平均数で割った2段階法により計算される。永久優先株を累計償還可能な配当は、普通株株主が獲得できる収入(稼ぐか否かにかかわらず)を減少させる。1株当たりの普通株収益を希釈することは、証券や他の普通株を発行する契約を行使すれば発生する可能性のある希薄化を反映している。棚卸しは在庫株方法あるいは二級法で計算され、比較的に大きな割引効果を産生する者を基準とする。在庫株式法によると、当社のすべてのS希釈性証券は行使または転換されたと仮定し、得られた金はS自社の関連期間の普通株加重平均市価で普通株を買い戻す。増額株式(発行済み株式数と仮定購入株式数との差額)は、これらの分母が逆薄でない限り、希釈後の1株当たり収益計算の分母に計上される。
発行コスト：株式発行に直接帰属する費用は繰延され、発行がキャンセルされない限り、実収資本内で発行された に相殺され、この場合、それらはログアウトされ、収益に計上される
負債と持分を区別する：会社は、いくつかの独立した金融商品の分類を負債または持分として決定するために、ASC 480に従って負債と持分とを区別する規定に従う。ASC 480は、発行者が株式を現金で償還することを要求することを要求する可能性のある権利証を負債として分類し、公正な価値で入金すべきであることを要求する。株式承認証を持たないことは負債に分類される
最近の会計声明：会計基準更新(ASU？)2022-06号参照為替レート改革(テーマ848)：テーマ848の日没日を延期します。2020年、取締役会はASU第2020-04号を発表し、為替レート改革(特別テーマ848)を参考して：参考為替レート改革が財務報告に与える影響を促進し、その中で選択可能な指導を提供し、計算(あるいは参考為替改革が財務報告に与える影響を認識する)における潜在的な負担を軽減する。特別テーマ848におけるガイドラインの目的は、移行中に一時的な救済を提供することである。取締役会は、ロンドン銀行間の同業借り換え金利(LIBOR)がいつ発表を停止するかという予想に基づく日没条項をテーマ848に盛り込んだ。更新2020−04を発表した場合、イギリス金融市場行動監視局(FCA)は、 が2021年12月31日以降にLIBORを提出するように銀行を説得または強制する必要がなくなるという意図を確立している。そのため、日没準備は2022年12月31日、すなわちすべての通貨とロンドン銀行間の同業借り換え金利(LIBOR)の予想停止日後12ヶ月に設定された。2021年3月、FCAは、隔夜1、3、6、12ヶ月の期限のドルLIBOR計画停止日を2023年6月30日と発表し、現在のテーマ848の日没日 を超えた。主題848内の現在のレリーフは、大量の修正が生じる可能性のある期間をカバーしていない可能性があるので、本更新における修正は、主題848の日没日を2022年12月31日から2024年12月31日に延期し、その後、エンティティは、主題848内のレリーフの適用を許可されなくなるであろう。本更新における改訂は、いくつかの基準を満たす場合には、契約、ヘッジ関係、 およびLIBORまたは他の参照金利を参照する他の取引を有するすべてのエンティティに適用され、これらの取引は、参照金利改革によって終了する予定である。本更新における改訂は，本更新が発行された後にすべてのエンティティに対して有効となる.当社は現在、その総合財務諸表と関連開示においてこの採用の影響を評価している
F-12
| 3. | 関係者との取引 |
マネージャーは、リース、技術サポートとメンテナンス、保険、コンサルティング、財務および会計サービスなど、船舶に広範な運航サービスを提供し、マネージャーと会社との間の管理協定によると、固定毎日費用は、1隻の運航または定期レンタル船440ドルまたは光船レンタル船1隻当たり125ドル(管理費)、および各船運賃、レンタル料および遅延費のブローカー手数料(ブローカー手数料)である。また，マネージャーは必要に応じてタービン長を船上で監督するように手配し，12カ月間，このような視察が5日を超えた場合には，1日増加するごとに500ドル(監督費)を徴収する
同マネージャーはまたS社の8隻の船舶に乗組員管理サービスを提供している。これらのサービスはマネージャーによって付属船舶管理会社ギリシャマンニン海外会社に下請けされました(例えばネイビス海事サービス会社)。会社は毎月マネージャーに船1隻当たり2，500ドルの固定費用(乗組員管理費)を支払う。S社の2隻の船については、船員管理サービスは関係のない船舶管理会社が提供している
そのマネージャーはまた、船または会社の総販売または購入価格の1%に相当する手数料と交換するために、同社の販売および購入マネージャーを担当する。購入した船舶に関する手数料(手数料と購入した船舶) は船舶発生時のコストを計上する
管理サービスのほか、会社はその役員の報酬(役員報酬)をマネージャーに精算する
また，分割までの期間，StealthGas Inc.による一般と行政費用の配分は当社の一般と行政費用に計上されており，br}社が運営するS船団とStealthGas Inc.とS船団の総日数を比較したカレンダー日数に基づいている。これらの費用には、主に役員報酬、オフィス賃貸料、投資家関係、相談費(一般と行政費用、旧親会社の費用)が含まれる
当社がS関連側に徴収する料金は、以下の通りです
| 十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||||
| 操作説明書の位置 |
2020 | 2021 | 2022 | |||||||||||
| 管理費 |
管理費--関係者 | 503,355 | 527,425 | 1,045,640 | ||||||||||
| 仲買手数料 |
航空便料金と関係者側 | 250,241 | 218,192 | 1,202,449 | ||||||||||
| 警司費用 |
船舶運営費と関連側 | 13,500 | 26,500 | 28,500 | ||||||||||
| 乗組員管理費 |
船舶運営費と関連側 | 35,000 | 60,000 | 137,000 | ||||||||||
| 役員報酬 |
一般と行政費用 | — | 19,875 | 296,274 | ||||||||||
| 一般と行政費用には以前の両親が含まれています |
一般と行政費用 | 219,717 | 291,801 | — | ||||||||||
| 手数料--船舶購入 |
船舶、ネット | — | — | 1,168,000 | ||||||||||
2022年3月4日、当社は当社家族メンバーの関連会社最高経営責任者Sと清掃涅槃と清掃正義船の買収について合意覚書を締結し、総代償は31，000，000ドル(付記4)となった。この2隻の船はそれぞれ2022年3月28日と2022年5月31日に当社に交付された
2022年7月7日、当社は当社の家族メンバーと関連のあるヨーロッパ地域投資研究所会社と汎ヨーロッパ農業投資会社の最高経営責任者Sと合意覚書を締結し、Eco BushfireとEco AngelBay船をそれぞれ買収し、総コストは39，000，000ドルである(注4)。この2隻の船はそれぞれ2022年9月21日と2022年10月19日に会社に交付された
2022年12月31日現在、StealthGas Inc.との関連先残高はゼロ(2021年：355，023ドル)であり、主に当社を代表して支払われた受取受取純額に関連している。2022年12月31日現在、欧州地域投資会社との関連先売掛金残高は146，708ドルであり、主に代表会社が受け取った入金に関係している(2021年：なし)。2022年12月31日現在、管理人の経常口座残高は負債3 016 438ドル(2021年：1 119 055ドル)である。負債とは主に社長が会社を代表して支払ったお金のことです
F-13
| 4. | 船舶、ネット |
船舶の分析では、純額は以下の通り
| 船舶コスト | 積算減価償却 | 帳簿純価値 | ||||||||||
| 2021年1月1日までの残高 |
$ | 231,766,688 | $ | (103,077,241 | ) | $ | 128,689,447 | |||||
| 船の改良を減らす |
(51,800 | ) | — | (51,800 | ) | |||||||
| 当年減価償却 |
— | (8,674,663 | ) | (8,674,663 | ) | |||||||
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| 2021年12月31日までの残高 |
$ | 231,714,888 | $ | (111,751,904 | ) | $ | 119,962,984 | |||||
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| 買収と改善 |
118,678,560 | — | 118,678,560 | |||||||||
| 当年減価償却 |
— | (12,290,463 | ) | (12,290,463 | ) | |||||||
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| 2022年12月31日までの残高 |
$ | 350,393,448 | $ | (124,042,367 | ) | $ | 226,351,081 | |||||
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2022年12月31日までの年間で、新たに追加されたのは主に買収船“br}清浄涅槃(注3)、清浄正義(注3)、スエズ魔法船、スエズプロトピア、生態ジャングル火(注3)、生態天使湾(注3)
同社は2021年12月31日と2022年12月31日まで、運航業の一般的な状況のため、その船舶の減価審査を行った。減値審査の結果，割引されていない運営現金流量純額はS船舶1隻あたりの帳簿価値を超えているため，減値は計上されていない
2022年12月31日現在、帳簿純資産187，514，931ドルの船舶が担保されており、S社銀行ローンの担保となっている(付記5)
| 5. | 長期債務 |
| 定期ローン | 引制 | 十二月三十一日 | ||||||||||
| 金額 | 2021 | 2022 | ||||||||||
| 2021年11月発行、2026年11月満期(定期ローンA？) |
28,000,000 | 28,000,000 | 23,196,000 | |||||||||
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| 2022年9月発行、2026年9月満期(定期ローンB？) |
17,000,000 | — | 16,450,000 | |||||||||
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| 2022年11月発行、2027年11月満期(定期ローンC？) |
30,792,500 | — | 30,792,500 | |||||||||
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| 合計する |
28,000,000 | 70,438,500 | ||||||||||
| 長期債務の当期部分 |
4,804,000 | 10,324,000 | ||||||||||
| 長期債務 |
23,196,000 | 60,114,500 | ||||||||||
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| 債務総額 |
28,000,000 | 70,438,500 | ||||||||||
| 財務費用の当期分を繰延する |
56,384 | 147,462 | ||||||||||
| 繰延財務費用の非流動 |
107,029 | 326,577 | ||||||||||
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| 繰延財務費用総額 |
163,413 | 474,039 | ||||||||||
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| 債務総額 |
28,000,000 | 70,438,500 | ||||||||||
| 差し引く：繰延財務費用総額 |
163,413 | 474,039 | ||||||||||
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| 債務総額、繰延財務費用を差し引いた純額 |
27,836,587 | 69,964,461 | ||||||||||
| 差し引く：長期債務の当期分、繰延融資費用を差し引いた当期部分 |
4,747,616 | 10,176,538 | ||||||||||
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| 長期債務総額 |
23,088,971 | 59,787,923 | ||||||||||
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上記の融資は半年または四半期ごとに返済され、満期日に風船として支払い、関連する船(船：魔術棒、清掃砕石機、清掃保護所、透明ベラーナ、清掃涅槃、正義、スエズ魔法とスエ士プロトパア)の優先担保を担保とし、船の所有者である船の保険、収益及び運営·保留口座の譲渡、及び船主会社の保証を行う。定期融資Aの融資総額のうち、25，752，729ドルは、分割前にS船務会社によって担保された既存債務を償還するための配当金としてStealthGas Inc.に提供されている(付記1)
F-14
定期融資には配当分配の制限が含まれており、会社に確保を要求することが含まれている
| • | 担保船舶の総時価は、定期融資ごとに定義されている未返済額の125%を超えている |
| • | 会社のレバレッジ率(定期融資ごとに定義されている)は、調整後の総時価の70% を超えてはならない |
| • | 当社の減価償却前利益(定期ローンごとの定義)と利息支出の比率 は常に2.5：1より大きい |
| • | 2022年12月31日まで、当社は毎月1，005，827ドルの現金残高を保留しなければならない。これは次のローンと関連利息の割合金額であり、関連銀行収益口座の中で最低合計5，600，000ドルの現金残高である |
未返済ローンの金利は、2022年12月31日現在、定期ローンAとCのLIBORおよび定期ローンBのSOFRに1.95%から2.55%の保証金を加えたものです。上記未返済ローンの平均金利(保証金を含む)は、2022年12月31日現在で6.28%(2021年：2.17%)となっている
2020年、2021年、2022年12月31日までの年度まで、上記ローンの銀行ローン利息支出はそれぞれゼロ、87，724ドルと1，444，884ドル である。利子支出は総合経営報告書の利息と融資コストに計上される。2020年、2020年、2021年、2022年12月31日までの年度まで、繰延融資費用償却はそれぞれゼロ、32，587ドル、94，004ドルであり、総合経営報告書の利息と融資コストに計上されている
当社は2022年12月31日現在、すべての債務財務契約を遵守している
上記の融資が2022年12月31日以降に支払われる年間元本は以下の通り
| 十二月三十一日 |
金額 | |||
| 2023 |
10,324,000 | |||
| 2024 |
10,324,000 | |||
| 2025 |
10,324,000 | |||
| 2026 |
21,954,000 | |||
| 2027 |
17,512,500 | |||
|
|
|
|||
| 合計する |
70,438,500 | |||
|
|
|
|||
F-15
| 6. | 負債を計算すべきである |
計算すべき負債には以下の内容が含まれる
| 12月31日まで | ||||||||
| 2021 | 2022 | |||||||
| 長期債務利息 |
92,578 | 463,645 | ||||||
| 行政費 |
94,735 | 372,570 | ||||||
| 航程費用 |
158,231 | 527,581 | ||||||
| 船舶運営費 |
141,130 | 618,510 | ||||||
|
|
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|
|
|||||
| 合計する |
$ | 486,674 | 1,982,306 | |||||
|
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|
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| 7. | 金融商品公正価値と信用リスク集中 |
金融商品は当社を高度に集中した信用リスクに直面させる可能性があり、主に現金と現金等価物、制限的現金、定期預金、貿易およびその他の売掛金、貿易帳簿の支払い、関連側との残高および計算すべき負債を含む。会社は顧客の財務状況を継続的に信用評価することで売掛金の信用リスクを制限し、通常売掛金の担保を必要としない。会社は現金および現金等価物と定期預金を信用品質の高い金融機関に保管している。当社はこれらの金融機関の相対信用状況を定期的に評価している
公正価値開示：当社はすでに案内規定の公正価値等級に基づいて、公正価値によって入金された資産と負債を分類した。公正価値階層は以下のとおりである
第1レベル：同じ資産や負債の活発な市場見積もり
第2レベル：市場データによって確認された観察可能な市場への投入または観察不可能な投入
レベル3：市場データによって確認されていない観察できない投入
現金及び現金等価物、制限的現金、定期預金、貿易及びその他の売掛金、支払貿易帳簿、関連側との残高及び売掛金の帳簿価値は、当該等の金融商品の短期的な性質により、その公正価値の合理的な推定に属する。現金および現金等価物は、短期満期日の流動資産を表すため、レベル1項目とみなされる。長期銀行ローンの公正価値は、当社に提供された残り期限が同じである類似債務の現在の金利に基づいて推定される。その変動金利(LIBORやSOFR)により、その帳簿価値はその公平な市場価値に近い。LiborとSOFR金利は融資の全期限内に通常見積間隔で観察されるため，変動金利融資は公平価値レベルによって2段階項目とされる
| 8. | 株主権益 |
当社の定款によると、Sの法定株式は2，000，000，000株の普通株、1株当たり額面0.01ドル、および200，000，000株の優先株を含み、1株当たり額面0.01ドルである。付記1に記載の分割により、当社は計4，775，272株普通株及び8.75%の795，878株Aシリーズ累計償還可能永久優先株を発行する。報告された1株当たり普通株損失計算(付記9)は2020年1月1日の普通株の発行に遡る
普通株：
| i) | ナスダックから |
2022年6月17日、当社はナスダック証券市場から書面通知を受け、当社Sが保有する普通株の2022年5月5日から2022年6月16日までの30営業日連続の終値が1株1.00ドルを下回っており、ナスダック資本市場に上場し続ける最低購入価格要求を下回っているため、当社はナスダック資本市場規則第5550(A)(2)条を遵守していないと指摘した。ナスダック商城第5810(C)(3)(A)条によると、コンプライアンスの適用猶予期間は180日、すなわち2022年12月14日までである。2022年12月、当社はナスダック証券市場上場資産部から正式な通知を受け、ナスダックS市場規則第5550(A)(2)条に規定する1株1.00ドルの最低購入価格要求を再遵守するために、またはbr}から2023年6月12日までに、ナスダックS市場規則第5550(A)(2)条に規定されている1株1.00ドルの最低購入価格要求を再遵守することができる。(2)普通株が猶予期間内に10営業日連続の終値が1株1.00ドル以上であれば、当社はこの不足を補うことができる。その間、会社S普通株は引き続きナスダック資本市場で看板取引を行った
| Ii) | 株式発行 |
当社は、2022年12月31日までの年間で、公開発売と一部行使引受公開発売の引受証から168，001，415ドルの総収益、または156，821，474ドルの純収益を調達した(詳細は以下の通り)
2022年第1四半期、当社は11，040，000株の普通株と11，040，000部のA類株式証の包販公開発行を完了し、1株当たり1.25ドルの価格で行使することができ、その中に引受業者Sの超過配当権を全面的に行使することを含む。同社はまた552，000部の引受権証(2022年2月の代表株式承認証)を発行し、普通株1株当たり1株を行使することができ、1株当たり価格は1.375ドルである。今回の発行は同社に13，800，000ドルの毛収入をもたらした。2022年12月31日までに、累計10，997，000株のS普通株が10，997，000株A類株式権証を行使し、当社に13，746，250ドルの総収益をもたらした
F-16
2022年3月、当社は引受業者S超過配当権を全面的に行使し、43，124，950株、1株1.6ドルを含む包売公開発売を完了し、各単位に(I)自社普通株(あるいは事前出資承認株式証、例えば3，900，000株、その後すべて普通株行使)および(Ii)1株B類株式承認証を含み、使用価格で1株1.6ドルで普通株を購入した。会社はまた、引受業者代表に1，724，998株株式承認証(2022年3月の代表引受権証)を発行し、1株2.00ドルの使用価格で最大1，724，998株普通株を購入した。今回の発行は同社に合計68，999，920ドルの収益をもたらした。2022年6月に、数名の既存のB類株式証所有者が31，150，000株のB類承認株式証を行使し、現金で合計31，150，000株の普通株を購入し、行使価格は1株1.6ドルから1株0.7ドルに低下し、当社に21，805，000ドルの総収益をもたらした。行権所有者はまた合計31，150，000株のD類株式証を獲得し、1株0.80ドルの取引価格で最大31，150，000株の普通株を購入した。当社は今回の権利証激励取引を1つの権利証修正と見なし、すでに2，943，675ドルD類承認株式証の増分公正価値を と確認して配当金とした。会社は取引時に累積赤字状態にあるため，相殺金額は余分な に計上されている実収資本。
2022年12月31日まで、Sはすでに31，322，950株当社の普通株に合計31，322，950株B類株式証を行使し、当社に22，081，720ドルの総収益をもたらした
2022年5月、当社は引受業者Sの超過配給オプションを全面的に行使し、合計83，636，362株を含み、単位当たり0.55ドルであり、各単位は(I)自社普通株及び(Ii)C類株式承認証を含み、1株0.55ドルの使用価格で普通株を購入した。会社はまた、引受業者代表に2，090，909株の株式承認証(2022年5月の代表引受権証)を発行し、1株0.6875ドルの使用価格で合計2，090，909株の普通株を購入した。今回の発行は会社に45，999，999ドルの毛収入をもたらした。2022年12月31日までに、累計で当社の5，357，500株S普通株に5，357，500株C類株式権証を行使し、当社に2，946，625ドルの収益をもたらした
2022年12月、会社は1，474，200株の普通株の公開発行を完了し、会社に426，901ドルの毛収入をもたらした。2023年1月、2023年2月、2023年3月、会社は49，305，937株の普通株の公開発行を完了し、会社に12，095，255ドルの毛収入をもたらした
当社は、2022年12月31日までに年度発行された引受権証を会計評価する際に、ASC 480が負債と権益を区別することを考慮し、株式証明書を負債ではなく権益に分類すべきであることを決定した。株式承認証が一旦行使されると、所有者は普通株を獲得する権利がある
2022年12月31日現在、流通権証により発行される可能性のある普通株式数は、
| 捜査命令 |
発行すべき株余剰の権力を行使する株式承認証 | |||
| A類 |
43,000 | |||
| クラスB |
11,802,000 | |||
| クラスC |
78,278,862 | |||
| クラスD |
31,150,000 | |||
|
|
|
|||
| 合計する |
121,273,862 | |||
|
|
|
|||
2022年2月、2022年3月、2022年5月の代表引受権証を行使した後、合計4，367，907株の普通株を追加発行する可能性がある
発行された普通株ごとに、その所有者が株主総会で議決する可能性のあるすべての事項について一票を投じる権利があり、自ら投票したり、代表投票を委任したりする権利がある。普通株式保有者(I)は、合法的に利用可能な資金から配当を得る同等の課税権を有するので、br}取締役会が発表した場合、(Ii)清算、解散または清算時に割り当て可能なすべての資産を比例的に共有する権利があり、(Iii)優先引受権、引受権または転換権または償還または償還または債務基金の規定がない。発行されたすべての普通株式は全額支払われており、評価する必要はない
F-17
優先株：2021年12月31日現在の発行済み優先株を下記表にまとめました
| シリーズ | 説明する | 頭文字をとる 発行する． 日取り |
合計する 株 卓越した |
清算する すべての人の最初の選択肢 共有 (ドル) |
携帯する 値(1) |
配当率 | ||||||
| Aシリーズ |
累計8.75% 永久に償還することができる |
2021年11月10日 | 795,878 | $ 25 | $7,959 | 1株当たりの優先権年利率8.75% | ||||||
|
|
|
|||||||||||
| 合計する |
795,878 | $7,959 | ||||||||||
|
|
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| (1) | 発行コストはありません |
次の表に2022年12月31日までの発行済み優先株要約を示す
| シリーズ | 説明する | 頭文字をとる 発行する． 日取り |
合計する 株 卓越した |
清算する すべての人の最初の選択肢 共有 (ドル) |
携帯する 値(1) |
配当率 | ||||||
| Aシリーズ |
8.75%累積償還年限 | 2021年11月10日 | 795,878 | $25 | $7,959 | 1株当たりの優先権年利率8.75% | ||||||
|
|
|
|||||||||||
| Bシリーズ |
Bシリーズ優先株 | 2022年10月21日 | 16,000 | 0.01 | 160 | 無配当権 | ||||||
|
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|
|||||||||||
| 811,878 | $ | $8,119 | ||||||||||
|
|
|
| (1) | 発行コストはありません |
| 8.75% | Aシリーズ累計償還可能永久優先株： |
Aシリーズ優先株の保有者は、当社S取締役会が発表した際にこの目的に利用可能な合法的な利用可能資金から分割日からの累積現金配当金を得る権利があります。Aシリーズ優先株の配当はAシリーズ優先株あたり25.00ドルで規定されている清算優先株の年間8.75%の比率で計算されるべきである。配当率は調整されない。配当金は毎年3月、6月、9月、12月30日に支払われる。2021年12月、会社は2021年12月3日から2021年12月29日までのAシリーズ優先株に関する配当金を発表し、支払い、総額は130，574ドル(1株当たり0.1640625ドル)であった。当社は2022年12月31日までにS 795，878株Aシリーズ優先株(1株当たり0.1640625ドル)の配当1，700，000ドルを派遣した
もし当社にいかなる清算、解散または清算事件が発生した場合、任意または非任意であっても、Aシリーズ優先株保有者は、当社S普通株または任意の他の一次証券所有者に任意の金を支払う前に、1株当たり25.00ドルの清算優先権を得る権利があり、それに加えて、支払い日(ただしその日を含まない)までのすべての累積および未支払配当金の金額に等しい
Aシリーズ優先株は会社の永久持分を代表する。当社にはAシリーズ優先株をいつでも償還または買い戻す義務はありません。Aシリーズの優先株は2022年6月30日からSで株式を購入して全部または時々償還する
Aシリーズの優先株保有者は通常投票権を持っていない。ただし、A系列優先株式の対応配当金が6四半期以上延滞する毎に(連続しているか否かにかかわらず)、A系列優先株式保有者(同様の投票権を付与され、行使可能ないずれかの同等の証券保有者とカテゴリとして投票可能ないずれかの同等の証券保有者と併せて投票することができる)がSさんの取締役として追加取締役を選出する権利がある場合には、同様の投票権を付与された有価証券保有者が取締役会メンバーとして1名を選択しない限り、取締役数が増加している。この権利は、会社がAシリーズの優先株のすべての累積配当金を支払いまたは発表して予約するまで続くだろう
F-18
また、当社は8.75%Aシリーズ累計償還可能永久優先株2021年12月7日のナスダック資本市場の最初の取引日の市場価格に基づいて、その公正価値を15，121，682ドルと決定し、追加実収資本にこの金額を反映した。これらの株式の公正価値は、公正価値等級に基づいて第1級項目を使用して決定される
Bシリーズ優先株：
2022年10月21日、同社は株式購入契約を締結し、関連先とされる会長兼最高経営責任者ハリー·ヴァフィアスに新たに指定されたBシリーズ優先株16，000株を発行し、1株当たり額面0.01ドル。Bシリーズ優先株の発行は当社取締役会独立委員会の承認を得ており、同委員会は財務的観点から当社にとって公平であるとの独立財務顧問から公平な意見を受けている。B系列優先株保有者は、当社の株主投票に提出したすべての事項について1株当たり25，000票の投票権を有する権利を持たせるが、B系列優先株保有者はB系列優先株に基づいて投票権を行使することができず、当該等の株式の任意の実益所有者及びその共同会社の総投票権は、当社の株主投票に提出する資格がある任意の事項の総投票数の49.99%を超える。B系列優先株保有者は特別投票権または同意権を持つべきではなく、普通株式保有者とともに株主に提出されたすべての事項について投票しなければならない。Bシリーズ優先株は普通株あるいは他の証券に変換することができず、償還できず、譲渡することもできず、配当権利もない。当社のいかなる清算、解散または清算時にも、Bシリーズ優先株は普通株株主と同等の地位を有し、1株当たり0.01ドル相当の支払いを受ける権利がある。Bシリーズ優先株保有者は、会社のいかなる清算、解散、または清算時に他の分配権利を有していない
| 9. | 1株当たり収益 |
1株当たりの基本収益の計算方法は、普通株株主が獲得できる純収入を期間内に発行された普通株の加重平均を除いたものである。希釈された1株当たりの収益は希釈可能なすべての証券を発効させる。当社のすべてのS株式(br}持分補償計画に従って発行された非帰属制限株を含む)は、配当分配と未分配収益に平等に関与している
没収不能配当を得る権利を含む未帰属株式支払奨励が参加証券であるため、会社は2段階法を用いて1株当たり収益(EPS)を計算する。期間内に発表された非既存限定株式配当金および非既存株に分配された未分配収益は純収入から差し引かれ、基本的な1株当たり収益を2段階法で計算する。基本普通株1株当たりの収益の分母は、非既存株式を含まないため、時間に基づく帰属制限が終了するまでは、発行済み株式とはみなされない
希薄化された1株当たりの利益を計算することについては、 の間に発表された非既存限定株式配当および非既存限定株に割り当てられた未分配収益は、このような計算 が非既存制限株式自己付与日から完全に帰属していると仮定するので、報告された純収入から差し引かれない
同社は1株当たりの基本と償却(赤字)/収益を以下のように計算している
| 十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||
| 2020 | 2021 | 2022 | ||||||||||
| 分子.分子 |
||||||||||||
| 純(赤字)/収入 |
(393,761 | ) | (3,639,979 | ) | 29,510,928 | |||||||
| 差し引く：Aシリーズ優先株の累積配当 |
— | (140,246 | ) | (1,740,983 | ) | |||||||
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|||||||
| 減算：株式承認証の誘因によるものを配当金とする(付記8) |
— | — | (2,943,675 | ) | ||||||||
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| 差し引く：割り当て 既得株ではない |
— | — | (61,899 | ) | ||||||||
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|||||||
| 純(損失)/普通株株主は収入を占めなければならず、基本 |
(393,761 | ) | (3,780,225 | ) | 24,764,371 | |||||||
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|||||||
| 分母.分母 |
||||||||||||
| 加重平均発行済み株式数は基本的に |
4,775,272 | 4,775,272 | 128,384,995 | |||||||||
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|||||||
| 加重平均発行済み株式数、希釈後 |
4,775,272 | 4,775,272 | 128,773,970 | |||||||||
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|||||||
| (損失)/1株当たり収益、基本収益及び希釈後収益 |
(0.08 | ) | (0.79 | ) | 0.19 | |||||||
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|
|
|||||||
2022年12月31日まで、将来基本的な1株当たり収益を希釈する可能性のある証券は、1株当たり収益を希釈する計算には含まれておらず、このようにすると逆希釈効果が生じ、権利証と非既得株奨励を行使していない任意の増分株であり、在庫株法で計算されるからである。2022年12月31日現在、未行使株式証の総数は125，641，769件であり、代表引受権証(注8)を含み、未帰属株式総数は2，857，142株である。2020年12月31日と2021年12月31日までの年次では，希釈証券 はない
F-19
| 10. | 収入.収入 |
添付の連結業務報告書における額は、以下のように分析される
| 12月31日までの年度 | ||||||||||||
| 2020 | 2021 | 2022 | ||||||||||
| 定期チャーター便収入 |
9,669,520 | 10,813,545 | 26,331,752 | |||||||||
| 光船収入 |
2,967,678 | 2,717,105 | 1,906,328 | |||||||||
| 航次用船収入 |
7,626,883 | 3,679,869 | 67,957,871 | |||||||||
| その他の収入 |
37,971 | 152,150 | 823,927 | |||||||||
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|||||||
| 合計する |
20,302,052 | 17,362,669 | 97,019,878 | |||||||||
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定期レンタル契約は1ヶ月から12ヶ月まで延長できます。関連チャーター便 レンタル料は一般に前払いされる.定期用船契約は、一般に、テナントが船のみを安全な港に送り、適用される制裁法律を常に遵守し、合法的かつ非危険な貨物のみを運搬するために、船の速度および性能に関する典型的な保証およびいくつかの船主保護制限を提供する。当社は市場状況に応じて1ヶ月から12ヶ月までの定期賃貸契約を締結し、個別の場合には長い期間の定期賃貸契約を締結することができます。テナントは訪問した港、運航ルート、および船速に対して完全な自由裁量権を持っているが、上述した船主によってのみ保護的に制限されている
また，航路に応じてレンタル船をチャーターすることも可能であり，使用船の契約を締結した場合，当該契約に基づき，会社は貨物を積み込み港から陸揚げ港に運び，その契約に基づいて会社に運賃を支払うことができる。航程レンタル料の大部分は普通航程終了時に支払います
2020年12月31日，2021年，2022年12月31日までの年度まで，当社のS航次レンタル船に関する滞期料収入はそれぞれ100万ドル，90万ドル，700万ドルであり，上表の航次レンタル船収入に計上されている
当社のS航次レンタル売掛金は、2021年12月31日と2022年12月31日現在、それぞれ50万ドルと6200万ドルです
2021年、2021年、2022年12月31日まで、当社はそれぞれ契約履行コストがゼロと240，002ドルであることを確認し、主に船積み開始前に当社のS航次レンタル船に関する燃料油費用を指す。これらの費用は、連結貸借対照表の他の流動資産に記入される
当社のS航次レンタル船の未交付履行に関する収入は、2021年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日まで、それぞれゼロと1，500万ドルです。会社は2022年12月31日までの未交付実績義務を2023年第1四半期の収入として確認する
F-20
| 11. | 船舶運営費 |
添付の連結業務報告書における額は、以下のように分析される
| 十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||
| 船舶運営費 | 2020 | 2021 | 2022 | |||||||||
| 乗組員の給料と関連費用 |
3,804,598 | 4,321,751 | 8,592,098 | |||||||||
| 保険 |
290,866 | 323,719 | 780,973 | |||||||||
| メンテナンスとメンテナンス |
1,227,639 | 845,200 | 2,474,586 | |||||||||
| 備品と消耗品 |
1,015,100 | 1,181,483 | 2,901,979 | |||||||||
| 雑役費用 |
822,391 | 760,874 | 1,643,500 | |||||||||
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| 合計する |
7,160,594 | 7,433,027 | 16,393,136 | |||||||||
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| 12. | 所得税 |
会社登録及び/又は船舶登録所国の法律によると、これらの会社は国際運航収入税を納付すべきではないが、登録税及びトン数税を納付しなければならず、これらの税は総合経営報告書中の船舶運営費用に含まれている
“米国国内税法”(以下“税法”と略す)によると、船舶を経営する会社が何らかの要求を満たしていれば、船舶の国際業務を経営する米国由来収入は一般的に免税できる。その中で、この免除を受ける資格があるためには、船舶を経営する会社は、米国会社に同等の所得税免除を与える国に登録して設立しなければならない。同社はこれらの初期基準を満たしている。また、これらの会社は、登録国又は米国会社に同等の免除を与えた他の国·地域の住民個人が50%以上の株式を保有しなければならない。同社は現在も50%以上の実益所有権の要求を満たしている
| 13. | 引受金とその他の事項 |
| • | 会社はその正常な業務過程中に時々法律訴訟とクレームの影響を受けると予想され、主に人身傷害と財産死傷クレームに関連する。このような主張は望ましい点が不足していても、大量の財政·管理資源の支出を招く可能性がある。現在、当社は、当該等の賠償または負債が開示されるべきであること、または添付された総合財務諸表の中でその計上を準備すべきであることを知らない |
2023年12月31日までの1年間に、2022年12月31日までに約束された定期賃貸契約を取り消すことができない船舶に基づいて、将来の最低契約貸船収入(手数料総額)は8，133，542ドルとなる
F-21
14.株式報酬計画
2021年、S社の株主及び取締役会は“株式補償計画”(以下、“計画”と略す)により、S会社の従業員、取締役又はその他の当社又はその子会社に重要なサービスを提供する者又は実体は、制限株式、制限株式単位、非限定株、配当、業績株、株式付加価値権及び普通株オプションの購入を含む奨励を得る資格がある。本計画は当社S取締役会報酬委員会が管理し、本計画により付与された奨励発行可能な普通株式総数 は、授与奨励時にS社が発行した普通株式の10%を超えてはならない。S取締役会はいつでも本計画 を終了することができる.2022年12月31日現在、2022年第4四半期に初めて授与されて以来、同計画に基づいて2，857，142株の制限株(2021年：なし)が付与された
販売制限株
2022年11月21日、当社は当社の計画に基づき、当社の最高経営責任者Sに1，000，000ドルの当社普通株Sを付与します。付与された株式数は、授与日(すなわち2022年11月21日)の終値によって決定され、0.35ドルに相当する。その中の1，428，571株制限株は2023年7月17日に帰属し、残りの1，428，571株制限株は2024年7月15日に帰属した
また、当社は、2022年11月21日に、当社の計画に基づき、当社の従業員、マネージャーの従業員、その他の当社にサービスを提供する者を決定する(当社の行政社長Sは、2023年11月21日に決定するが、本計画に基づき、Sさんに1，000，000ドルの当社の普通株式を授与するが、2023年11月21日に遅くはなく、当社の最高経営責任者Sさんに、計画に基づき定められた最長3年間の帰属期間を規定するものとする。)付与日の終値 から付与する株を決定する.2022年12月31日現在、いかなる株式も付与されていない。2022年12月31日以降、4，205，882株が付与された
すべての帰属されていない制限的な株式は、購入持分者Sが帰属日が適用されるまで、当社従業員または取締役 を継続することを条件とする。いかなる制限された株式も没収される前に、授権者は、当該等の制限された株式について投票、受領及び保留について当該等の制限された株式について支払うすべての定期現金配当金及びその他のすべての権利を行使する権利があり、ただし、当社は、当該等の制限された株式について又は発表された定期現金配当金以外のすべての割り当てを保留保管する
当社はすべての制限株の配当金を支払い、これらの株が帰属しているか否かにかかわらず、従業員は雇用終了時に配当金を返す義務がない。当社は2020年12月31日まで、2021年および2022年12月31日までに配当金は何も発行していません
管理層は、この方法が支出を受信した利益によりよく適合することができると考えているので、株式ベースの報酬支出を加速的に確認する方法を選択して、br階層帰属の制限的な株式報酬の報酬支出を確認する
2020年12月31日現在、2021年、2022年12月31日までの年度の非帰属株式ベース株式の給与支出はそれぞれゼロ、ゼロ、117，256ドルであり、総合経営報告書の一般および行政費用のタイトルに計上されている。2020年12月31日と2021年12月31日まで、非既得株は存在しない。当社の2022年12月31日までのS非既得性限定株状況の概要は以下の通りです
| 量 販売制限株 |
加重平均助成金 期日が公平に価値毎に既得株ではない |
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| 非既得権益者は1月1日 2021 |
— | — | ||||||
| 授与する |
2,857,142 | 0.35 | ||||||
| 既得権益ではなく12月31日 2022 |
2,857,142 | 0.35 | ||||||
任意の提出期間内に株式の帰属はありません。これらの非帰属株式奨励の契約条項によると、2022年12月31日現在、付与された株式に関する余剰未確認補償コストは計882，744ドルであり、残りの1.5年以内に確認される予定である
15.後続の活動
2023年2月14日、当社は当社家族メンバーの関連会社グレース国際海洋投資有限公司と会社の最高経営責任者Sと合意覚書を締結し、それぞれ2，550万ドルの現金と13，875株の新たに指定されたCシリーズ優先株の代価でEco WildfireとGlorieuse船を買収した。Glorieuse船は2023年3月27日に会社に交付され、Eco Wildfire船は2023年3月28日に会社に交付された
2023年3月10日、会社は手元現金を使用して2320万ドルを前払いし、当時の定期融資A(注5)の未返済残高に相当し、マジックスティック、清掃砕石機、清掃保護施設、ステルスベラナを含む関連担保ローンと関連担保ローンを解放した
F-22
会社名録取締役とハリー·N·ヴァフィアス帝国石油会社最高経営責任者ジョージ·ヒラダキス·取締役&監査委員会議長管理取締役ビジネスコンサルタントジョン·コストヤンニス取締役管理役員連合船舶仲買会社通連部ハリー·N·ヴァフィアス帝国石油会社最高経営責任者キフィアス大道キフィシア通り14561ギリシャ電話：+30 210 62 50 001 FS@ImperialPetro.com帝国石油会社オフィス帝国石油会社331 Kifissias Avenue Kifissia，14561ギリシャ電話：+30 210 62 50 001米国株式譲渡代理アメリカ株式譲渡代理アメリカ株式譲渡代理NY 11219電話：+12124464800 NY 10018ニューヨーク第八通り620号法律顧問Goodwin Procter LLP電話：+12124597257監査役徳勤公認会計士S.A.3 A Fragoklissias& Granikou Str.マルーシ15152アテネギリシャ上場帝国石油会社の普通株はナスダック全世界で精選市場取引を獲得し、コードはIMPPサイト企業投資家情報、ニュース原稿、チーム情報とアメリカ証券取引委員会の届出文書は著者らのウェブサイトwww.ImperialPetro.comを通じてbr}本報告で討論した事項を獲得することができ、展望性表現を構成する可能性がある。前向きな陳述は、計画、目標、目標、戦略、未来の事件または業績に関する陳述、および潜在的な仮定および他の陳述を含む可能性があり、これらの陳述は歴史的事実の陳述ではない、未来の事件および財務業績に対する私たちの現在の見方を反映する。本報告における前向きな記述は、様々な仮定に基づいており、その多くは、管理層による履歴運営傾向の検討、我々の記録に含まれるデータ、および第三者が提供する他のデータを含むが、これらに限定されないさらなる仮定に基づいている。帝国石油会社にもかかわらず帝国石油会社は、これらの仮定を作ることは合理的であると考えている。これらの仮説自体は重大な不確定性と意外事件の影響を受け、これらの不確定性と意外事件は困難或いは予測不可能であり、私たちのコントロールを超えている。それがこのような期待、信念、または予測を達成または達成することを保証することはできない。実際の結果が前向き陳述で議論された結果と大きく異なる可能性のある重要な要素は新冠肺炎とその世界各地での制御伝播の努力、世界経済と通貨の強さ、液化石油ガスと石油の価格及び生産と需給状況、全体的な市場状況、レンタル船料率と船舶価値の変化を含む、レンタル船相手の業績、定期テナントの定期及び非定期乾燥埠頭に対する態度の需要変化、造船所業績、帝国石油会社の運営費用の変化、燃料油価格、乾燥埠頭と保険コストを含む、融資を得る能力と私たちの融資手配における契約の遵守、又は監督当局の行動、未解決又は未来訴訟の潜在的責任、国内と国際政治情勢、ウクライナ紛争と関連制裁、事故と政治事件、あるいはテロリスト行為がもたらす可能性のある運航路線の中断
帝国石油会社キフェシアス通り331号|ギリシャキフィシア14561電話：+302106250001-16| ファックス：+30 2106250018-19