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証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム 10-Q
(マークワン)
☒ 1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書
四半期終了時2023年3月31日
または
☐ 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書
________から________への移行期間中
委員会ファイル番号001-38434
ドロップボックス株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
| | | | | | | | |
| デラウェア州 | | 26-0138832 |
| (法人または組織の州またはその他の管轄区域) | | (IRS雇用者識別番号) |
ドロップボックス株式会社
1800オーエンスストリート
サンフランシスコ, カリフォルニア94158
(415) 857-6800
(登録者の主要執行機関の住所（郵便番号を含む）、電話番号（市外局番を含む）
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 各クラスのタイトル | トレーディングシンボル | 登録した取引所の名前 | |
| クラスA普通株式、額面価格1株あたり0.00001ドル | DBX | ナスダック・ストック・マーケット合同会社 | |
| | | (ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット) | |
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登録者が、（1）1934年の証券取引法の第13条または第15条（d）で提出が義務付けられているすべての報告書を、過去12か月間（または登録者がそのような報告を義務付けられたより短い期間）に提出したかどうか、（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はい☒ いいえ ☐
登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を求められたより短い期間）に、規則S-Tの規則405（本章の§232.405）に従って提出が義務付けられているすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はい☒ いいえ ☐
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。(1 つチェックしてください):
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| 大型加速フィルター | ☒
| | アクセラレーテッド・ファイラー | ☐ |
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| 非加速ファイラー | ☐
| | 小規模な報告会社 | ☐ |
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| | 新興成長企業 | ☐ |
新興成長企業の場合、登録者が、証券法第7 (a) (2) (B) 条に従って規定された新しいまたは改訂された財務会計基準の遵守のために、延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社（取引法規則12b-2の定義による）かどうかをチェックマークで示してください。はい ☐ いいえ ☒
2023年5月3日の時点で、 268,167,245登録者のクラスA普通株式の発行済株式（共同創設者助成金に従って付与された制限付株式報奨の対象となるクラスA普通株式8,266,666株を含む、サービス条件の充足および特定の株価目標の達成により権利が確定する、制限付株式報奨の対象となるクラスA普通株式887,427株）と、サービス条件の充足により権利が確定し、該当する場合、特定の株価目標の達成）、 81,500,186登録者のクラスB発行済普通株式の株式、および いいえ登録者のC種普通株式の発行済株式。
将来の見通しに関する記述
このForm 10-Qの四半期報告書には、改正された1933年の証券法（「証券法」）の第27A条および改正された1934年の証券取引法（「取引法」）のセクション21Eの意味における将来の見通しに関する記述が含まれており、これらの記述には重大なリスクと不確実性が伴います。将来の見通しに関する記述は通常、将来の出来事、または当社の将来の財務または経営成績に関するものです。将来の見通しに関する記述には、「可能性がある」、「する」、「期待する」、「計画する」、「予想する」、「できる」、「意図する」、「ターゲット」、「プロジェクト」、「検討中」、「信じる」、「推定する」、「予測する」、「潜在的な」、「継続する」などの言葉が含まれているため、またはこれらの言葉の否定的な部分が含まれているため、将来の見通しに関する記述を特定できる場合があります。私たちの期待、戦略、計画、または意図に関係するその他の類似の用語や表現。Form 10-Qのこの四半期報告書に含まれる将来の見通しに関する記述には、以下に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。
•有料ユーザーを維持し、アップグレードする当社の能力
•新しいユーザーを引き付けたり、登録ユーザーを有料ユーザーに転換したりする当社の能力
•収益の傾向、収益コスト、粗利益または粗利益、営業費用、有料ユーザー、年間経常収益、ユーザー1人あたりの平均収益、フリーキャッシュフロー、およびそのような傾向の根底にある前提条件を含む、当社の将来の財務実績。
•一般的な経済、政治、市場の動向と、それらが当社の事業に与える影響に関する私たちの期待
•競争の激しい市場で成功裏に競争する当社の能力。
•リモートワークや分散型ワークへのより恒久的な世界的シフトが、当社の事業、お客様、サプライヤー、パートナーのビジネス、経済に及ぼす潜在的な影響に関する私たちの期待。
•私たちのプラットフォームやコンテンツコラボレーションソリューション全般に対する需要。
•当社のプラットフォームを他のプラットフォームと効果的に統合する当社の能力。
•急速な技術変化に対応する私たちの能力。これには、リモートワークや分散型ワークへのより恒久的なシフトから生じる潜在的な市場機会を活用する能力も含まれます。
•収益性を達成または維持する当社の能力。
•将来の成長に対する私たちの期待。
•新製品や新機能の導入を成功させる当社の能力
•新製品や新技術の開発に効果的に投資する当社の能力
•2023年4月の人員削減や、労働力の分散化が進むバーチャルファーストモデルの結果として、主要人材やその他の優秀な人材を引き付け、定着させ、統合し、管理する当社の能力。
•セキュリティ違反や顧客データへの不正アクセスを防止する当社の能力。
•予想される現金の配分や、自社株買いやその他の投資のタイミングを含む当社の資本配分計画
•バーチャルファーストの働き方モデルがビジネスにもたらす課題と期待される利益、およびこのモデルがもたらす財務結果と事業運営への影響に関する私たちの期待。
•新規または改正された法律、政策、税金、規制が当社の事業に与える影響。
•知的財産を維持、保護、強化する当社の能力
•流動性ニーズを満たすための当社の現金および現金同等物の十分性、および
•会社や資産の買収。
前述のリストには、Form 10-Qのこの四半期報告書に記載されている将来の見通しに関する記述のすべてが含まれていない可能性があることに注意してください。
将来の出来事の予測として、将来の見通しに関する記述に頼るべきではありません。この四半期報告書のForm 10-Qに含まれる将来の見通しに関する記述は、主に、当社の事業、財政状態、経営成績、および見通しに影響を与えると考えられる将来の出来事や傾向に関する現在の期待と予測に基づいています。これらの将来の見通しに関する記述に記載されている出来事の結果は、「リスク要因」というタイトルのセクションやForm 10-Qのこの四半期報告書の他の場所に記載されているリスク、不確実性、およびその他の要因の影響を受けます。さらに、私たちは非常に競争が激しく、急速に変化する環境で事業を行っています。新しいリスクや不確実性が時折現するため、Form 10-Qのこの四半期報告書に含まれる将来の見通しに関する記述に影響を与える可能性のあるすべてのリスクと不確実性を予測することはできません。将来の見通しに関する記述に反映されている結果、出来事、状況が達成されるか、発生することを保証することはできません。実際の結果、出来事、または状況は、将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる可能性があります。
Form 10-Qのこの四半期報告書に記載されている将来の見通しに関する記述は、記述された日付の時点での出来事にのみ関係しています。当社は、法律で義務付けられている場合を除き、Form 10-Qのこの四半期報告書の日付以降の出来事や状況を反映するため、または新しい情報や予期しない出来事の発生を反映するために、Form 10-Qのこの四半期報告書に記載されている将来の見通しに関する記述を更新する義務を負わないものとします。私たちは、将来の見通しに関する記述に開示されている計画、意図、または期待を実際には達成しない可能性があります。私たちの将来の見通しに関する記述に過度に依存すべきではありません。私たちの将来の見通しに関する記述には、将来の買収、合併、処分、合弁事業、または私たちが行う可能性のある投資による潜在的な影響を反映していません。
リスク要因の要約
以下は、当社の事業、経営成績および/または財政状態に重大な損害を与えたり、将来の見通しを損なったり、クラスA普通株式の価格が下落したりする可能性のある主な要因の概要です。この要約は、私たちが直面しているすべてのリスクを取り上げているわけではありません。このリスク要因の概要にまとめられているリスクや、当社が直面するその他のリスクについては、以下の「リスク要因」という見出しの下にあります。クラスA普通株式に関する投資決定を下す前に、このForm 10-Qにある他の情報および証券取引委員会（「SEC」）へのその他の提出書類と併せて慎重に検討する必要があります。
•私たちの事業は、有料ユーザーの維持とアップグレードの能力にかかっています。更新やアップグレードが減少すると、将来の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
•新しいユーザーを引き付けなかったり、登録ユーザーを有料ユーザーに転換できなかったりすると、将来の成長が損なわれる可能性があります。
•プライバシーやデータセキュリティの侵害や事件などにより、当社のデータやユーザーのコンテンツへの不正アクセスがあった場合、私たちのビジネスは損害を受ける可能性があり、責任を負う可能性があります。
•私たちの事業は、一般的な経済、政治、市場の状況の変化によって大きな影響を受ける可能性があります。これには、結果として消費者や企業の支出に影響することも含まれます。
•私たちは競争の激しい市場で事業を展開しており、効果的な競争を続けなければなりません。
•私たちのビジネスは、私たちが管理していないデバイス、オペレーティングシステム、サードパーティのアプリケーションにわたるプラットフォームの相互運用性に依存しています。
•プラットフォーム上のサービスが大幅に中断されたり、コンテンツが失われたりすると、私たちのビジネスが損なわれる可能性があります。
•私たちはプラットフォームのサブスクリプションの販売から収益を生み出しています。私たちのプラットフォーム、または一般的なコンテンツコラボレーションソリューションに対する需要が減少すると、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
•急激な技術変化への対応、プラットフォームの拡張、新機能や製品の開発を怠ると、当社の競争力が損なわれ、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
•私たちは成長をうまく管理できないかもしれませんし、将来の成長計画をうまく実行できないかもしれません。
•私たちは主要人材やその他の優秀な人材に依存しています。人材を引き付け、統合し、維持し、独自の企業文化を維持できなければ、ビジネスが損なわれる可能性があります。
•私たちはバーチャルファーストの従業員で事業を行ってきた歴史は限られており、財務結果と事業運営への長期的な影響はまだ不明です。
•アウトバウンド販売力がかなり不足しているため、事業の潜在的な成長が制限される可能性があります。
•私たちの収益の伸び率は最近低下しており、今後も鈍化し続ける可能性があります。
•私たちには純損失の歴史があり、将来的に費用を増やす可能性があり、収益性を達成または維持できない可能性があります。
•2026年債と2028年債の返済（以下に定義）には多額の現金が必要になる場合があり、2026年債または2028年債に基づく債務を履行するために必要なキャッシュフローや資金調達能力がない場合があります。
目次
| | | | | | | | |
| | ページ |
| 第I部。財務情報 | |
| アイテム 1. | 要約連結財務諸表（未監査） | 6 |
| 2023年3月31日および2022年12月31日現在の要約連結貸借対照表 | 6 |
| 2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の要約連結営業諸表 | 7 |
| 2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の要約連結包括利益計算書 | 8 |
| 2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の株主赤字に関する要約連結計算書 | 9 |
| 2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の要約連結キャッシュフロー計算書 | 10 |
| 要約連結財務諸表の注記 | 11 |
| アイテム 2. | 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 | 37 |
| アイテム 3. | 市場リスクに関する定量的・質的開示 | 54 |
| アイテム 4. | 統制と手続き | 55 |
| | |
| 第二部その他の情報 | |
| アイテム 1. | 法的手続き | 56 |
| アイテム 1A. | リスク要因 | 57 |
| アイテム 2. | 持分証券の未登録売却および収益の使用 | 85 |
| アイテム 6. | 展示品 | 85 |
| 展示物索引 | 86 |
| 署名 | 87 |
第I部。財務情報
アイテム 1.財務諸表
ドロップボックス株式会社
要約連結貸借対照表
(百万単位)
(未監査)
| | | | | | | | | | | |
| 現在 |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | |
| 資産 | | | |
| 流動資産: | | | |
| 現金および現金同等物 | $ | 332.7 | | | $ | 232.8 | |
| 短期投資 | 920.4 | | | 1,110.6 | |
| 取引およびその他の売掛金、純額 | 57.6 | | | 53.8 | |
| 前払費用およびその他の流動資産 | 89.0 | | | 92.6 | |
| 流動資産合計 | 1,399.7 | | | 1,489.8 | |
| 資産および設備、純額 | 307.2 | | | 308.4 | |
| オペレーティングリースの使用権資産 | 248.2 | | | 260.6 | |
| 無形資産、純額 | 80.8 | | | 88.3 | |
| グッドウィル | 402.5 | | | 403.3 | |
| 繰延税金資産 | 495.4 | | | 498.7 | |
| その他の資産 | 59.9 | | | 61.0 | |
| 総資産 | $ | 2,993.7 | | | $ | 3,110.1 | |
| 負債と株主の赤字 | | | |
| 流動負債: | | | |
| 買掛金 | $ | 38.6 | | | $ | 38.6 | |
| 未払負債およびその他の流動負債 | 167.1 | | | 139.9 | |
| 未払報酬と福利厚生 | 40.1 | | | 131.7 | |
| オペレーティング・リースの負債 | 64.8 | | | 68.9 | |
| ファイナンスリース義務 | 114.2 | | | 114.8 | |
| 繰延収益 | 727.7 | | | 702.6 | |
| 流動負債合計 | 1,152.5 | | | 1,196.5 | |
| オペレーティング・リース負債、非流動性 | 569.6 | | | 585.2 | |
| ファイナンスリース債務、非流動性 | 154.8 | | | 151.7 | |
| 転換社債シニアノート、純額、非現行 | 1,375.0 | | | 1,374.0 | |
| その他の非流動負債 | 107.0 | | | 112.1 | |
| 負債総額 | 3,358.9 | | | 3,419.5 | |
| コミットメントと不測の事態（注10） | | | |
| 株主赤字: | | | |
| 追加払込資本金 | 2,501.6 | | | 2,511.6 | |
| 累積赤字 | (2,827.5) | | | (2,772.1) | |
| その他の包括損失の累計 | (39.3) | | | (48.9) | |
| 株主総赤字 | (365.2) | | | (309.4) | |
| 負債総額と株主赤字 | $ | 2,993.7 | | | $ | 3,110.1 | |
添付の要約連結財務諸表の注記を参照してください。
ドロップボックス株式会社
要約連結営業明細書
（単位：百万単位、1株あたりのデータを除く）
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | |
| 収益 | $ | 611.1 | | | $ | 562.4 | | | | | |
収益コスト(1) | 116.8 | | | 112.9 | | | | | |
| 売上総利益 | 494.3 | | | 449.5 | | | | | |
営業経費(1) | | | | | | | |
| 研究開発 | 235.2 | | | 210.8 | | | | | |
| セールスとマーケティング | 119.2 | | | 95.7 | | | | | |
| 一般管理と管理 | 55.8 | | | 53.5 | | | | | |
| | | | | | | |
| 営業費用の合計 | 410.2 | | | 360.0 | | | | | |
| 事業からの収入 | 84.1 | | | 89.5 | | | | | |
| 利息収入（費用）、純額 | 3.9 | | | (1.4) | | | | | |
| その他（損失）収益、純額 | (0.4) | | | 5.7 | | | | | |
| 税引前利益 | 87.6 | | | 93.8 | | | | | |
| 所得税引当金 | (18.6) | | | (14.1) | | | | | |
| 当期純利益 | $ | 69.0 | | | $ | 79.7 | | | | | |
| 1株当たり純利益-基本および希薄化後： | | | | | | | |
| 1株あたりの基本純利益 | $ | 0.20 | | | $ | 0.22 | | | | | |
| 希薄化後の1株当たり純利益 | $ | 0.20 | | | $ | 0.21 | | | | | |
| 普通株主に帰属する1株当たりの純利益の計算に使用される加重平均株式、基本 | 347.1 | | | 370.7 | | | | | |
| 普通株主に帰属する1株当たり純利益の計算に使用される加重平均株式、希薄化後 | 348.8 | | | 372.9 | | | | | |
(1)以下の株式ベースの報酬が含まれます。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | |
| 収益コスト | $ | 5.4 | | | $ | 5.7 | | | | | |
研究開発(2) | 52.9 | | | 50.5 | | | | | |
| セールスとマーケティング | 5.5 | | | 4.5 | | | | | |
| 一般管理と管理 | 12.2 | | | 11.6 | | | | | |
(2) 2023年3月15日、会社の社長が辞任し、その結果、ドル相場が逆転しました6.7100万ドルの株式ベースの報酬費用。逆転した合計金額のうち、$4.42023年1月1日以前に認識された経費に関連する100万ドル。
添付の要約連結財務諸表の注記を参照してください。
ドロップボックス株式会社
要約連結包括利益計算書
(百万単位)
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | |
| 当期純利益 | $ | 69.0 | | | $ | 79.7 | | | | | |
| その他の包括利益 (損失): | | | | | | | |
| 外貨換算調整の変更 | (0.7) | | | (1.2) | | | | | |
| 短期投資の純含み損益の変化 | 10.3 | | | (24.3) | | | | | |
| その他の包括利益 (損失) の合計 | $ | 9.6 | | | $ | (25.5) | | | | | |
| 包括利益 | $ | 78.6 | | | $ | 54.2 | | | | | |
添付の要約連結財務諸表の注記を参照してください。
ドロップボックス株式会社
株主赤字に関する要約連結計算書
(百万単位)
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日に終了した3か月間 | | 2022年3月31日に終了した3か月間 |
| | クラスAおよびクラスBの普通株式 | | 追加払込資本金 | | 累積
赤字 | | その他の包括損失の累計 | | 株主総赤字 | | クラスAとクラスBの普通株式 | | [追加]
支払い済み
資本 | | 累積
赤字 | | 累積
その他
包括的
所得 | | 株主総赤字 |
| | 株式 | | 金額 | | | | | | 株式 | | 金額 | |
| 期首残高 | 349.4 | | | $ | — | | | $ | 2,511.6 | | | $ | (2,772.1) | | | $ | (48.9) | | | $ | (309.4) | | | 375.5 | | | $ | — | | | $ | 2,448.1 | | | $ | (2,739.4) | | | $ | (2.6) | | | $ | (293.9) | |
| 制限付株式ユニットのリリースとアワード | 3.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 制限付株式ユニットの純株式決済および報奨に関連して源泉徴収された株式 | (1.4) | | | — | | | (12.9) | | | (21.2) | | | — | | | (34.1) | | | (1.5) | | | — | | | (12.2) | | | (24.5) | | | — | | | (36.7) | |
| 普通株式の買戻し | (8.1) | | | — | | | (73.3) | | | (103.2) | | | — | | | (176.5) | | | (11.0) | | | — | | | (89.2) | | | (170.7) | | | — | | | (259.9) | |
| ストックオプションとアワードの行使 | 0.1 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.1 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.2 | |
| 転換社債の発行に関連して購入した債券ヘッジに起因する税制上の優遇措置 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | 0.5 | |
| 株式報酬制度 | — | | | — | | | 76.0 | | | — | | | — | | | 76.0 | | | — | | | — | | | 72.3 | | | — | | | — | | | 72.3 | |
| その他の包括利益 (損失) | — | | | — | | | — | | | — | | | 9.6 | | | 9.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25.5) | | | (25.5) | |
| 当期純利益 | — | | | — | | | — | | | 69.0 | | | — | | | 69.0 | | | — | | | — | | | — | | | 79.7 | | | — | | | 79.7 | |
| 期末残高 | 343.7 | | | $ | — | | | $ | 2,501.6 | | | $ | (2,827.5) | | | $ | (39.3) | | | $ | (365.2) | | | 367.0 | | | $ | — | | | $ | 2,419.7 | | | $ | (2,854.9) | | | $ | (28.1) | | | $ | (463.3) | |
要約連結財務諸表に添付の注記を参照してください
ドロップボックス株式会社
要約連結キャッシュフロー計算書
(百万単位)
(未監査)
| | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| 営業活動によるキャッシュフロー | | | |
| 当期純利益 | $ | 69.0 | | | $ | 79.7 | |
| 純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整： | | | |
| 減価償却と償却 | 42.5 | | | 39.4 | |
| 株式報酬制度 | 76.0 | | | 72.3 | |
| 債務発行費用の償却 | 1.0 | | | 1.0 | |
| 繰延手数料の償却 | 10.7 | | | 9.0 | |
| 非現金オペレーティングリース費用 | 12.7 | | | 17.2 | |
| 繰延税金 | 3.4 | | | 6.4 | |
| その他 | 0.7 | | | 1.8 | |
| 営業資産および負債の変動： | | | |
| 取引およびその他の売掛金、純額 | (3.8) | | | 4.8 | |
| 前払費用およびその他の流動資産 | (7.2) | | | (9.7) | |
| その他の資産 | 1.1 | | | 2.5 | |
| 買掛金 | (0.3) | | | (1.0) | |
| 未払負債およびその他の流動負債 | 25.6 | | | 14.7 | |
| 未払報酬と福利厚生 | (91.6) | | | (94.5) | |
| 繰延収益 | 24.7 | | | 19.5 | |
| その他の非流動負債 | (4.7) | | | (2.3) | |
| オペレーティングリース負債 | (19.9) | | | (20.3) | |
| テナント改善手当の払い戻し | — | | | 0.9 | |
| 営業活動による純現金 | 139.9 | | | 141.4 | |
| 投資活動によるキャッシュフロー | | | |
| 資本支出 | (1.9) | | | (10.7) | |
| 短期投資の購入 | (30.9) | | | (81.6) | |
| 短期投資の売却による収入 | 152.7 | | | 51.8 | |
| 短期投資の満期による収入 | 77.6 | | | 137.5 | |
| その他 | 3.3 | | | 4.0 | |
| 投資活動によって提供される純現金 | 200.8 | | | 101.0 | |
| 財務活動によるキャッシュフロー | | | |
| 制限付株式ユニットの純株式決済に関連する税金の支払いおよび報奨金 | (34.1) | | | (36.7) | |
| 普通株式の発行による収入、税引後源泉徴収 | 0.2 | | | 0.2 | |
| ファイナンスリース債務の元本支払い | (32.0) | | | (32.4) | |
| 普通株式買戻し | (175.4) | | | (259.9) | |
| 財務活動に使用された純現金 | (241.3) | | | (328.8) | |
| 現金および現金同等物に対する為替レートの変動の影響 | 0.5 | | | (1.1) | |
| 現金および現金同等物の変動 | 99.9 | | | (87.5) | |
| 現金および現金同等物-期初 | 232.8 | | | 533.0 | |
| 現金および現金同等物-期末 | $ | 332.7 | | | $ | 445.5 | |
| | | |
| 補足キャッシュフローデータ: | | | |
| ファイナンスリースで取得した資産と設備 | $ | 34.5 | | | $ | 19.7 | |
添付の要約連結財務諸表の注記を参照してください。
目次
ドロップボックス株式会社
未監査の要約連結財務諸表への注記
（表の金額は、1株あたりのデータまたは別段の記載がない限り、百万単位です）
ノート 1. 事業の説明と重要な会計方針の要約
ビジネス
Dropbox, Inc.（以下「当社」または「Dropbox」）は、日常を整理し、仕事を円滑に進めるのに役立ちます。当社は、2007年5月にデラウェア州の法人であるEvenflow, Inc. として設立され、2009年10月に社名をDropbox社に変更しました。同社はカリフォルニア州サンフランシスコに本社を置いています。
プレゼンテーションと統合の基礎
添付の未監査の要約連結財務諸表は、米国の一般会計原則（「GAAP」）および中間財務報告に関するSECの適用規則および規制に従って作成されています。添付の未監査の要約連結財務諸表には、Dropboxとその完全子会社の勘定が含まれています。会社間の残高と取引はすべて統合により廃止されました。
ここに含まれる2022年12月31日現在の要約連結貸借対照表は、その日付の監査済み財務諸表から導き出されました。未監査の要約連結財務諸表には、貸借対照表、営業計算書、包括利益計算書、株主赤字計算書、および中間期間のキャッシュフロー計算書を公平に表示するために必要な通常の経常調整がすべて反映されていますが、必ずしも2023年12月31日に終了する会計年度全体または将来の期間に予想される経営成績を示すものではありません。
未監査の要約連結財務諸表は、SECに提出されたForm 10-Kの当社の年次報告書（「年次報告書」）に含まれている、2022年12月31日に終了した年度の監査済み連結財務諸表およびその関連注記と併せて読む必要があります。
見積もりの使用
GAAPに準拠した財務諸表を作成するには、経営陣は、会社の要約連結財務諸表および付随する注記で報告および開示された金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。これらの見積もりは、要約連結財務諸表の日付時点で入手可能な情報に基づいています。経営陣はこれらの見積もりと仮定を定期的に評価します。実際の結果は、これらの見積もりとは大きく異なる場合があります。
当社の最も重要な見積もりと判断には、使用権やその他のリース関連資産と所得税の評価が含まれます。
セグメントと地域に関する財務情報
当社は、事業を管理し、資源を単一の事業セグメントとして割り当てています。さらに、当社は財務情報を単一の報告セグメントとして管理、監視、報告しています。会社の最高経営意思決定者は最高経営責任者で、経営上の意思決定、財務実績の評価、資源配分の目的で連結ベースで提示された財務情報を審査します。会社の長期資産と地域別の収益に関する情報については、Form 10-Qのこの四半期報告書の他の部分に含まれる要約連結財務諸表の注記15「地理的地域」を参照してください。
外貨取引
当社の海外子会社の資産と負債は、貸借対照表日の有効な為替レートで、それぞれの機能通貨から米ドルに換算されます。収益と費用の金額は、その期間の平均為替レートで換算されます。外貨換算の損益は、税引後その他の包括利益（損失）に記録されます。
外貨取引（外国子会社の機能通貨以外の通貨建ての取引）から生じる損益は、その他の利益（純額）に含まれます。金銭的資産と負債は期末の外貨為替レートを使用して再測定され、非金銭的資産は過去の為替レートに基づいて再測定されます
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未監査の要約連結財務諸表への注記
（表の金額は、1株あたりのデータまたは別段の記載がない限り、百万単位です）
為替レート。当社は外貨取引の純利益を$記録しました0.8百万と $2.82023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間で、それぞれ100万件でした。
収益認識
当社の収益は、プラットフォームにアクセスするための顧客からのサブスクリプション料金から得ています。当社の方針は、サブスクリプション契約の取引価格を測定する際に、売上税やその他の間接税を除外することです。当社は以下のステップで顧客との収益契約を会計処理します。
•顧客との1つまたは複数の契約の識別
•契約における履行義務の特定
•取引価格の決定
•契約上の履行義務への取引価格の配分
•収益の計上は、会社が履行義務を履行した場合の、または履行したものとみなされます
会社のサブスクリプション契約には通常、月次または年次の契約条件があり、ごく一部は複数年の契約条件があります。収益は、プラットフォームが顧客に提供された日から、関連する契約期間にわたって比例配分されます。プラットフォームへのアクセスは、会社がサブスクリプション期間中継続的にエンドカスタマーへのアクセスを提供し、エンドカスタマーに対する義務を果たすための一連の異なるサービスです。一連の個別のサービスは、時間の経過とともに履行される単一の履行義務に相当します。契約期間中、お客様はプラットフォームの恩恵を受けて消費するため、会社は収益を比例的に計上しています。会社の契約は一般的にキャンセルできません。
会社は、月次契約の場合は事前に請求し、通常、次の条件の契約では毎年事前に請求します 1年またはそれ以上。会社はまた、主に報告日に完了したが請求されなかったサービスの対価に関連する、重要でない量の契約資産、または未請求の売掛金を認識しています。未請求の売掛金は、当社が顧客に請求する権利を有する場合、売掛金として分類されます。
当社は、現金による支払いが受領されたとき、または繰延収益の履行に先立って支払われるべきときに、契約負債を記録します。繰延収益は主に、顧客から受け取った前払いの対価に関するものです。
サブスクリプションの価格は通常、契約開始時に固定されるため、会社の契約には変動対価はあまり含まれていません。その結果、前の期間に履行義務が履行された（または部分的に履行された）ために提示された期間に計上された収益額は重要ではありませんでした。
会社は認めました $331.5百万と $313.72023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間の収益は、それぞれ100万ドルで、それぞれの期間の初めに繰延収益残高に含まれていました。
2023年3月31日現在、履行されなかったか、部分的に履行されなかった履行義務に関連する将来の推定収益は $797.1百万。履行されなかった履行義務の大半は、次の日に履行されます。 12 か月.
株式報酬制度
当社は主に、2008年の株式インセンティブプラン（「2008年プラン」）、2017年の株式インセンティブプラン（「2017年のプラン」）、および2018年の株式インセンティブプラン（「2018年プラン」、および2008年のプランと2017年のプランと合わせて「Dropbox株式インセンティブプラン」）に基づいて、従業員と取締役会のメンバーに制限付株式ユニット（「RSU」）を付与しました。2015年8月以降、当社はRSUを付与しました。RSUには、サービスベースの権利確定条件があります 4 年間共同創設者と一部の幹部に付与される賞は例外で、Dropbox株式インセンティブプランに基づいて従業員にストックオプションを付与していない場合を除き、四半期ごとに権利が確定します。当社は、RSUに関連する報酬費用を必要なサービス期間にわたって定額で計上し、没収が発生した期間に計上します。
取締役会は、付与日にナスダック・グローバル・セレクト・マーケットで報告された当社のクラスA普通株式の終値に基づいて、基礎となる普通株式の各株式の公正価値を決定します。
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未監査の要約連結財務諸表への注記
（表の金額は、1株あたりのデータまたは別段の記載がない限り、百万単位です）
2017年12月、取締役会は、以下で構成される当社の共同創設者助成金を承認しました 10.3当社の共同創設者兼最高経営責任者であるドリュー・ヒューストンに付与された制限付株式報酬（「RSA」）形式のクラスA普通株式100万株。この共同創設者助成金には、サービスベース、市場ベース、業績ベースの権利確定条件があります。共同創設者交付金は、これらの権利確定条件が満たされるまで発行され発行されるクラスA普通株式から除外されます。当社は、特定の株価目標が達成されない可能性を評価評価に組み込んだモンテカルロシミュレーションを使用して開発された複数の株価経路に基づくモデルを使用して、共同創設者助成金の付与日の公正価値を推定しました。共同創設者助成金の第1弾は、2021年の第4四半期に権利が確定しました。共同創設者助成金の株式ベースの報酬費用は、市場条件が達成されると予想される派生サービス期間として特定された必要なサービス期間にわたって、アクセラレーテッドアトリビューション方式で計上され、市況が満たされない場合は取り消されません。そのため、これらのRSAの権利確定時には、株式ベースの追加報酬は認められませんでした。詳細については、この四半期報告書のForm 10-Qの他の部分に含まれる要約連結財務諸表の注記12「株主赤字」を参照してください。
収益コスト
収益原価は主に、有料ユーザーと無料ユーザーの両方を対象とした会社のプラットフォームの保管、配信、配布に関連する費用で構成されます。これらの費用は、インフラストラクチャコストと呼ばれ、当社がリースおよび運営するコロケーション施設にあるサーバーの減価償却費、それらのデータセンターの賃貸料と施設費、ネットワークと帯域幅のコスト、インフラストラクチャ機器のサポートとメンテナンスの費用、および第三者のデータセンターサービスプロバイダーへの支払いが含まれます。収益コストには、会社のインフラのサポートとユーザーサポートの提供を主な責任とする従業員の給与、賞与、福利厚生、旅行関連費用、株式ベースの報酬など、従業員関連費用と呼ばれる費用も含まれます。売上原価に含まれるその他の従業員以外の費用には、顧客との取引や割り当てられた諸経費の処理に関連するクレジットカード手数料（家賃、光熱費、借地権の改善による減価償却、およびすべての部門で共有されるその他の設備など）、共有情報技術費用が含まれます。さらに、収益コストには、開発した技術の償却、ユーザーサポートイニシアチブに関連する専門家費、データセンターに関連する固定資産税が含まれます。
現金および現金同等物
現金は主に銀行に預け入れられている現金で、クレジットカードやデビットカード取引のために支払い処理業者から送金される金額も含まれます。決済は通常5営業日以内に完了します。現金同等物には、当初の満期日が購入日から90日以内に購入された流動性の高い投資が含まれます。
当社は、過去の経験、信用格付け、現在の経済状況、合理的かつ裏付けとなる予測などの要素を考慮して、信用リスクを監視しています。
短期投資
当社の短期投資は、主に社債および債券、米国財務省証券、預金証券、資産担保証券、コマーシャルペーパー、米国政府機関債務、外国政府証券、超国家証券、地方証券で構成されています。当社は、購入時に短期投資の適切な分類を決定し、貸借対照表の日付ごとにその指定を再評価します。当社は、短期投資を売却可能有価証券として分類し、会計処理しています。これは、満期前であっても、現在の事業やその他の目的でいつでもこれらの有価証券を売却する可能性があるためです。その結果、当社は、満期が12か月を超える有価証券を含む短期投資を、要約連結貸借対照表の流動資産に分類しています。
会社の短期投資は、報告期間ごとに公正価値で記録されます。これらの短期投資の含み損益は、その他の包括損失の累積とは別の構成要素として、実現されるまで要約連結貸借対照表に報告されます。経営陣が売却する予定の短期投資の含み損益、または経営陣が回復予想前に売却を求められる可能性が高い短期投資の含み損益は、その他の収益、純利益に計上されます。当社は、有価証券の基礎となるリスクプロファイルに基づいてポートフォリオを分割し、米国財務省証券と米国政府機関証券の損失はゼロになると予想しています。当社は、未実現損失の有価証券を定期的に見直し、信用格付け、発行者固有の要因、現在の経済状況、合理的かつ裏付けのある予測などの要因を考慮して、現在予想される信用損失を評価します。当社は、2023年3月31日に終了した3か月間に重大な信用損失を記録しませんでした。2023年3月31日および2022年12月31日現在、 いいえ短期投資の信用損失引当金が計上されました。
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未監査の要約連結財務諸表への注記
（表の金額は、1株あたりのデータまたは別段の記載がない限り、百万単位です）
信用リスクの集中
当社が非常に集中した信用リスクにさらされる可能性のある金融商品は、主に現金、現金同等物、売掛金、短期投資で構成されています。当社は現金と短期投資を複数の定評のある金融機関に預け入れていますが、その預金は連邦保険の限度額を超えることがあります。当社は、現金および現金同等物の預金で損失を経験していません。経営陣は、当社が預金している機関は財政的に安定しており、したがって信用リスクは最小限であると考えています。
取引売掛金は通常無担保で、世界中の顧客から得た収益から得られます。二つ 説明した流通パートナー 11% と 49% の2023年3月31日現在の取引額とその他の売掛金の合計。純額 二つ説明した流通パートナー 12% と 30% of）2022年12月31日現在の取引およびその他の売掛金の合計です。純額 提示された期間に会社の収益の 10% 以上を占めた顧客はいませんでした。
繰延手数料、純額
繰延手数料、純額は、繰延手数料総額から償却累計額を差し引いたものです。繰延手数料は、関連する給与税を含む会社の営業部隊が獲得する販売手数料や、戦略的パートナーが獲得した収益分配など、顧客との契約を結ぶための追加的かつ回収可能な費用と見なされます。これらの金額は、前払金およびその他の流動資産、および要約連結貸借対照表上のその他の資産の中で、繰延手数料として資産計上されています。当社は、1ドルの契約取得にかかる追加費用を繰り延べました6.1百万と $7.62023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間で、それぞれ100万件でした。
繰延手数料、前払金およびその他の流動資産に含まれる純額は30.1百万と $33.62023年3月31日および2022年12月31日時点で、それぞれ百万です。繰延手数料、他の資産に含まれる純額は $でした24.6百万と $25.72023年3月31日および2022年12月31日時点で、それぞれ百万です。
新規契約に関連する手数料は通常、次の給付期間にわたって繰り延べられ、償却されます。 五年。利益期間は、過去の顧客離れ率、会社の技術の耐用年数、業界における競争の影響などを考慮して推定されました。更新契約に見合った手数料は通常、償却されます 一年。繰延手数料の償却額はドルでした10.7百万と $9.02023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ100万ドルでした。繰延手数料の償却費は、添付の要約連結営業諸表の販売およびマーケティング費用に含まれます。提示されたどの期間においても、繰延費用に関する減損損失はありませんでした。
資産および設備、純額
設備は、原価から減価償却累計額を差し引いた金額で記載されています。減価償却費は、関連資産の推定耐用年数にわたって定額法で計算されます。一般的に 三に 七年間。借地権の改善は、推定耐用年数または関連するリース期間のうち短い方の期間にわたって、定額で償却されます。
次の表は、資産と設備の推定耐用年数を示しています。
| | | | | | | | |
| 資産と設備 | | 役に立つ人生 |
| | |
| 建物 | | 20に 30年 |
| データセンターとその他のコンピューター機器 | | 3に 5年 |
| オフィス機器とその他 | | 3に 7年 |
| 借地権の改善 | | 推定耐用年数または残りのリース期間のいずれか短い方 |
リース義務
当社は、オフィススペース、データセンター、および機器を、2036年までのさまざまな有効期限のあるキャンセル不可のファイナンスリースおよびオペレーティングリースでリースしています。契約にリースが含まれるかどうかは、開始時に会社が決定します。
オペレーティングリースの使用権資産とリース負債は、開始日の将来のリース料の現在価値で計上されます。会社のオペレーティングリースに含まれる金利は簡単には決定できないため、借入金利を段階的に引き上げて将来の支払いの現在価値を決定すると推定されます。推定インクリメンタル
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未監査の要約連結財務諸表への注記
（表の金額は、1株あたりのデータまたは別段の記載がない限り、百万単位です）
借入金利は、同様の条件、支払い、経済環境のもとで、担保付きベースで仮想金利を考慮したものです。オペレーティングリースの使用権資産には、前払いのリース料やリースインセンティブも含まれます。
オペレーティングリース契約の中には、家賃の譲歩、家賃の値上げ、条項の更新オプションが含まれているものがあります。リース期間中に記録される単一リース費用を決定する際には、家賃の譲歩と賃料のエスカレーション条項が考慮されます。シングルリース費用は、当社がリース物件を使用する権利を有する日から始まるリース期間にわたって定額で計上されます。リース条件には、リースを延長または終了するオプションが含まれる場合があります。当社は通常、オプションの行使が合理的に確実でない限り、リースの資産と負債を認識する際、基本となる解約不可のリース期間を使用します。
さらに、特定のオペレーティングリース契約には、家主からのテナント改善手当が含まれています。これらの引当金はリースインセンティブとして計上され、会社の使用権資産を減少させ、リース期間中の単一リース費用を削減します。
会社のバーチャルファースト戦略の一環として、Dropboxはオフィススペースの一部を対面での共同作業用に確保し、残りはサブリースします。その後、サンフランシスコベイエリアの企業不動産市場の不利な変化により、当社のバーチャルファーストへの移行に伴うサブリース戦略に影響を与えたため、当社は前四半期に減損費用を計上しました。2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間、当社は、使用権資産およびその他のリース関連の資産および設備資産に関連する減損費用を計上しませんでした。詳細については、この四半期報告書のForm 10-Qの他の部分に含まれる当社の要約連結財務諸表の注記9「リース」を参照してください。
当社は、機器ファイナンスリースを通じて、さまざまな第三者から特定の機器をリースしています。これらのリースには、バーゲン購入オプションが含まれるか、リース期間の終了時に所有権の全額が譲渡されるか、リース条件が資産の耐用年数の少なくとも75パーセントを占めるため、ファイナンスリースに分類されます。これらのリースは、資産と設備、純額で資産計上され、ファイナンスリースに基づく資産の関連償却額は、当社の要約連結営業諸表の減価償却費に含まれています。初期資産価値とファイナンスリース債務は、将来の最低リース支払額の現在価値に基づいています。
会社のファイナンスリース契約には、リースと非リースの要素が含まれる場合があります。リース以外の要素には、ファイナンスリースによって取得したインフラ機器のサポートに対する支払いが含まれます。契約全体から見て重要ではない場合でも、リース要素と組み合わされて、1つのリース要素として計上されます。
ビジネスコンビネーション
当社は、取得日時点で取得した有形無形資産および企業結合により引き受けられる負債に公正な価値を割り当てるために、将来の予想キャッシュフロー、予想資産耐用年数、割引率を含むがこれらに限定されない、最良の見積もりと仮定を用いています。これらの見積もりは本質的に不確実であり、改良される可能性があります。取得日から最長1年間の測定期間中に、取得した有形無形資産と引き受けた負債の公正価値の調整が記録され、それに応じてのれんに相殺されます。測定期間の終了時、または取得した資産または引き受けた負債の公正価値の最終決定時、いずれか早い方の時点で、その後の調整はすべて会社の要約連結営業報告書に記録されます。
のれんやその他の取得した無形資産を含む長期資産、純額
当社は、事象や状況により当該資産の帳簿価額を回収できない可能性があることが判明した場合はいつでも、その資産や設備、および有効期間が限られている無形資産の回収可能性を評価します。評価は、特定可能なキャッシュフローが他の資産や負債のキャッシュフローからほとんど独立している最低レベルで行われます。これらの資産の回収可能性は、帳簿価額と、その資産が生み出すと予想される将来の割引前のキャッシュフローとの比較によって測定されます。審査の結果、特定の資産や設備、または無形資産の帳簿価額が回収不可能であると判断された場合、そのような資産の帳簿価額は公正価値まで減額されます。
当社は、少なくとも年に1回、第4四半期にのれんの減損を見直します。また、事象や状況の変化により単一報告単位の公正価値が帳簿価額を下回る可能性が高まる場合は、より頻繁に見直します。
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（表の金額は、1株あたりのデータまたは別段の記載がない限り、百万単位です）
当社は じゃないこれらの要約連結財務諸表に記載されている期間におけるのれんまたは無形資産の減損費用を記録しました。
取得した資産や設備、および有期無形資産は、耐用年数にわたって償却されます。当社は、事象または状況の変化により残りの償却期間の修正が必要になった場合に、これらの資産の推定残存耐用年数を評価します。会社がいずれかの資産の推定耐用年数の仮定を修正した場合、残りの未償却残高は、修正後の推定耐用年数にわたって将来的に償却または減価償却されます。
所得税
繰延所得税残高は、実際に税金が支払われたり回収されたりしたときに適用されると予想される制定税率を使用して、会社の資産と負債の財務報告と課税基準との一時的な差異の影響を反映しています。さらに、繰延税金資産は純営業損失とクレジット繰越として記録されます。
繰延税金資産に対して評価引当金が支給されます。ただし、入手可能なすべての肯定的および否定的な証拠に基づいて実現される可能性が高い場合を除きます。このような証拠には、最近の累積収益または損失、課税管轄区域別の将来の課税所得の見込み、および繰延税金資産の活用に利用できる繰越期間が含まれますが、これらに限定されません。
当社は、不確実な所得税ポジションの認識と測定に二段階のアプローチを採用しています。最初のステップは、入手可能な証拠の重みから、監査後もその立場が維持される可能性が高いと示しているかどうかを判断して、税務上の立場を評価して認識してもらうことです。次のステップは、税制上の優遇措置を最大の金額として測定することです。最終的な決済時に実現される可能性は 50% 以上です。会社は、認識されていない税制上の優遇措置に関連する利息や罰金を所得税費用として認識しています。
当社は、不確実な税務上の立場に備えて十分な準備をしていると考えていますが、これらの事項の最終的な税務上の結果が実質的に変わらないという保証はありません。当社は、不確実な税務上の立場を定期的に評価しており、評価は、事実と状況の変化、税法の変更、監査過程における税務当局との対応、監査問題の効果的な解決など、さまざまな要因に基づいています。
これらの事項の最終的な税務上の結果が記録された金額と異なる場合、そのような差異は、そのような決定が下された期間の所得税引当金に影響し、会社の財政状態と経営成績に重大な影響を与える可能性があります。
2017年の減税および雇用法（「TCJA」）では、米国の株主には、外国子会社が稼いだ現在の課税対象グローバル無形資産低課税所得（「GILTI」）が適用されます。当社は、発生した期間費用としてGILTIを計上しています。
公正価値測定
当社は、財務諸表で公正価値で認識または開示されているすべての金融資産と負債、および非金融資産と負債について、定期的に公正価値会計を適用しています。当社は、公正価値とは、測定日に市場参加者間で秩序ある取引が行われ、資産を売却することによって得られる価格、または負債を移転するために支払われる価格と定義しています。資産と負債の公正価値の測定値を決定する際、当社は、取引を行う主要または最も有利な市場と、市場参加者が資産または負債の価格設定に使用する市場ベースのリスク測定値または仮定（評価手法に内在するリスク、移転制限、信用リスクなど）を考慮します。公正価値は、次の階層を適用して推定されます。この階層では、公正価値の測定に使用されるインプットを3つのレベルに優先順位付けし、公正価値の測定にとって重要な、入手可能な最低レベルのインプットに基づいて階層内の分類を行います。
レベル 1—同一の資産または負債の活発な市場での相場価格。
レベル 2—同一の資産と負債の活発な市場における相場価格、非アクティブな市場における同一または類似の資産または負債の相場価格、または資産または負債の実質的に全期間にわたって観察可能または観測可能な市場データによって裏付けられるその他のインプット以外の観察可能なインプット。
レベル 3—一般的に観察できないインプットで、通常、市場参加者が資産または負債の価格設定に使用するであろう前提に関する経営陣の見積もりを反映しています。
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（表の金額は、1株あたりのデータまたは別段の記載がない限り、百万単位です）
最近採択された会計上の宣言
2022年3月、FASBはASU 2022-02を発行しました。 金融商品—信用損失（トピック326）：問題のある債務再編とヴィンテージ開示、 これにより、ASC 310-40の債権者に対する問題のある債務再編に関する会計ガイダンスが廃止され、「ビンテージ開示」に関するガイダンスが修正され、当期の総償却額を創設年ごとに開示することが義務付けられます。ASUはまた、ASC 326に基づく信用損失の会計処理に関する要件を更新し、財政難に陥っている借り手のためのローンの借り換えやリストラに関する債権者向けの開示を強化しました。当社は2023年1月1日にASU 2022-02を採用しました。この基準の採用は、当社の要約連結財務諸表に重大な影響を及ぼしませんでした。
ノート 2.現金、現金同等物および短期投資
2023年3月31日および2022年12月31日現在の当社の現金、現金同等物、短期投資の償却費用、未実現損益、および推定公正価値は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日現在 |
| 償却コスト | | 未実現利益 | | 含み損失 | | 推定公正価値 |
| 現金 | $ | 88.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 88.8 | |
| 現金同等物 | | | | | | | |
| マネー・マーケット・ファンド | 243.9 | | — | | | — | | | 243.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 現金および現金同等物の総額 | $ | 332.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 332.7 | |
| 短期投資 | | | | | | | |
| コーポレートノートと義務 | 435.7 | | 0.1 | | | (18.8) | | | 417.0 |
| 米国財務省証券 | 284.3 | | 0.6 | | | (10.3) | | | 274.6 |
| 資産担保証券 | 106.1 | | 0.1 | | | (4.7) | | | 101.5 |
| 地方証券 | 65.2 | | — | | | (3.4) | | | 61.8 |
| コマーシャル・ペーパー | 17.7 | | — | | | — | | | 17.7 |
| 預金証書 | 21.7 | | — | | | — | | | 21.7 |
| 米国政府機関の義務 | 18.4 | | — | | | (0.6) | | | 17.8 |
| 外国政府の義務 | 6.0 | | — | | | (0.3) | | | 5.7 |
| 超国家証券 | 2.8 | | — | | | (0.2) | | | 2.6 |
| 短期投資総額 | 957.9 | | | 0.8 | | | (38.3) | | | 920.4 | |
| 合計 | $ | 1,290.6 | | | $ | 0.8 | | | $ | (38.3) | | | $ | 1,253.1 | |
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（表の金額は、1株あたりのデータまたは別段の記載がない限り、百万単位です）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日現在 |
| 償却コスト | | 未実現利益 | | 含み損失 | | 推定公正価値 |
| 現金 | $ | 90.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 90.1 | |
| 現金同等物 | | | | | | | |
| マネー・マーケット・ファンド | 139.5 | | — | | | — | | | 139.5 |
| コマーシャル・ペーパー | 3.2 | | — | | | — | | | 3.2 | |
| 現金および現金同等物の総額 | $ | 232.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 232.8 | |
| 短期投資 | | | | | | | |
| コーポレートノートと義務 | 512.1 | | 0.1 | | (22.7) | | | 489.5 |
| 米国財務省証券 | 360.2 | | 0.2 | | | (14.0) | | | 346.4 |
| 資産担保証券 | 117.6 | | — | | | (6.0) | | | 111.6 |
| 地方証券 | 65.3 | | — | | | (4.1) | | | 61.2 |
| コマーシャル・ペーパー | 46.4 | | — | | | — | | | 46.4 |
| 預金証書 | 29.1 | | — | | | — | | | 29.1 |
| 米国政府機関の義務 | 18.4 | | — | | | (0.8) | | | 17.6 |
| 外国政府の義務 | 6.0 | | — | | | (0.4) | | | 5.6 |
| 超国家証券 | 3.4 | | — | | | (0.2) | | | 3.2 |
| 短期投資総額 | 1,158.5 | | | 0.3 | | | (48.2) | | | 1,110.6 | |
| 合計 | $ | 1,391.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | (48.2) | | | $ | 1,343.4 | |
現金および現金同等物には、クレジットカードおよびデビットカード取引で支払処理業者から送付される金額の現金が含まれます9.7百万と $12.42023年3月31日および2022年12月31日時点で、それぞれ百万です。
2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、すべての短期投資は売却可能証券に指定されています。
次の表は、2023年3月31日現在の当社の短期投資の契約満期を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日現在 |
| 償却費用 | | 推定公正価値 |
| 期限 1 年以内 | $ | 309.9 | | | $ | 303.9 | |
| 1年から3年の間の期限 | 515.6 | | | 493.8 | |
| 3年後に期限切れ | 132.4 | | | 122.7 | |
| 合計 | $ | 957.9 | | | $ | 920.4 | |
会社は持っていた 6152023年3月31日現在の未実現損失ポジションへの短期投資。2023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間、それぞれその他の包括損失の累積から再分類された短期投資による重要な利益または損失はありませんでした。
2023年3月31日現在、当社の短期投資ポートフォリオは 九セキュリティタイプ、 七そのうち含み損のポジションにありました。会社の短期投資の含み損失は約$でした38.32023年3月31日現在、百万です。 次の表は、2023年3月31日および2022年12月31日現在、継続未実現損失状態にある短期投資の内訳を投資カテゴリー別にまとめたものです。
目次
ドロップボックス株式会社
未監査の要約連結財務諸表への注記
（表の金額は、1株あたりのデータまたは別段の記載がない限り、百万単位です）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日現在 |
| 12 か月未満 | | 12か月以上も続いています | | 合計 |
| 公正価値 | | 未実現損失総額 | | 公正価値 | | 未実現損失総額 | | 公正価値 | | 未実現損失総額 |
| コーポレートノートと義務 | $ | 97.8 | | | $ | (1.4) | | | $ | 296.4 | | | $ | (17.4) | | | $ | 394.2 | | | $ | (18.8) | |
| 米国財務省証券 | 57.3 | | | (1.0) | | | 148.7 | | | (9.3) | | | 206.0 | | | (10.3) | |
| 資産担保証券 | 9.0 | | | (0.1) | | | 89.6 | | | (4.7) | | | 98.6 | | | (4.8) | |
| 地方証券 | 9.4 | | | (0.3) | | | 52.4 | | | (3.1) | | | 61.8 | | | (3.4) | |
| 米国政府機関の義務 | 3.8 | | | — | | | 14.0 | | | (0.6) | | | 17.8 | | | (0.6) | |
| 外国政府の義務 | — | | | — | | | 5.6 | | | (0.2) | | | 5.6 | | | (0.2) | |
| 超国家証券 | — | | | — | | | 2.6 | | | (0.2) | | | 2.6 | | | (0.2) | |
| 合計 | $ | 177.3 | | | $ | (2.8) | | | $ | 609.3 | | | $ | (35.5) | | | $ | 786.6 | | | $ | (38.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日現在 |
| 12 か月未満 | | 12か月以上も続いています | | 合計 |
| 公正価値 | | 未実現損失総額 | | 公正価値 | | 未実現損失総額 | | 公正価値 | | 未実現損失総額 |
| コーポレートノートと義務 | $ | 176.5 | | | $ | (3.5) | | | $ | 292.3 | | | $ | (19.2) | | | $ | 468.8 | | | $ | (22.7) | |
| 米国財務省証券 | 110.9 | | | (1.8) | | | 176.9 | | | (12.2) | | | 287.8 | | | (14.0) | |
| 資産担保証券 | 13.7 | | | (0.4) | | | 90.4 | | | (5.6) | | | 104.1 | | | (6.0) | |
| 地方証券 | 9.3 | | | (0.3) | | | 51.6 | | | (3.8) | | | 60.9 | | | (4.1) | |
| 米国政府機関の義務 | 3.9 | | | — | | | 13.8 | | | (0.8) | | | 17.7 | | | (0.8) | |
| 外国政府の義務 | — | | | — | | | 5.5 | | | (0.4) | | | 5.5 | | | (0.4) | |
| 超国家証券 | — | | | — | | | 3.2 | | | (0.2) | | | 3.2 | | | (0.2) | |
| 合計 | $ | 314.3 | | | $ | (6.0) | | | $ | 633.7 | | | $ | (42.2) | | | $ | 948.0 | | 948.0 | | $ | (48.2) | |
短期投資の含み損失は収益に計上されていません。これは、経営陣が予想される回復前にこれらの有価証券を売却するつもりはなく、売却する必要もないため、公正価値の低下は主に金利の変動によるものです。社債や債務に関連する信用格付けはほとんど変わらず、格付けも高く、発行者は引き続き適時に元本と利息の支払いを行っています。
当社は、現金、現金同等物、および短期投資からの利息収入をドルで記録しました7.2百万と $1.82023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間で、それぞれ100万件でした。
ノート 3.公正価値測定
当社は、公正価値を測定する際、観察可能なインプットの使用を優先し、観察不可能なインプットの使用を最小限に抑える公正価値階層を使用して、報告期間ごとに金融商品を公正価値で測定しています。公正価値階層における金融商品の分類は、公正価値の測定にとって重要な、最も低いレベルのインプットに基づいています。
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ドロップボックス株式会社
未監査の要約連結財務諸表への注記
（表の金額は、1株あたりのデータまたは別段の記載がない限り、百万単位です）
次の表は、注記1で説明した入力カテゴリを使用して、定期的に公正価値で測定される当社の金融商品に関する情報を示しています。
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| 2023年3月31日現在 |
| レベル 1 | | レベル 2 | | レベル 3 | | 合計 |
| 現金同等物 | | | | | | | |
| マネー・マーケット・ファンド | $ | 243.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 243.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 現金同等物の合計 | $ | 243.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 243.9 | |
| 短期投資 | | | | | | | |
| コーポレートノートと義務 | — | | | 417.0 | | | — | | | 417.0 | |
| 米国財務省証券 | — | | | 274.6 | | | — | | | 274.6 | |
| 資産担保証券 | — | | | 101.5 | | | — | | | 101.5 | |
| 地方証券 | — | | | 61.8 | | | — | | | 61.8 | |
| コマーシャル・ペーパー | — | | | 17.7 | | | — | | | 17.7 | |
| 預金証書 | — | | | 21.7 | | | — | | | 21.7 | |
| 米国政府機関の義務 | — | | | 17.8 | | | — | | | 17.8 | |
| 外国政府の義務 | — | | | 5.7 | | | — | | | 5.7 | |
| 超国家証券 | — | | | 2.6 | | | — | | | 2.6 | |
| 短期投資総額 | — | | | 920.4 | | | — | | | 920.4 | |
| 合計 | $ | 243.9 | | | $ | 920.4 | | | $ | — | | | $ | 1,164.3 | |
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ドロップボックス株式会社
未監査の要約連結財務諸表への注記
（表の金額は、1株あたりのデータまたは別段の記載がない限り、百万単位です）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日現在 |
| レベル 1 | | レベル 2 | | レベル 3 | | 合計 |
| 現金同等物 | | | | | | | |
| マネー・マーケット・ファンド | $ | 139.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 139.5 | |
| コマーシャル・ペーパー | — | | | 3.2 | | | — | | | 3.2 | |
| 現金同等物の合計 | $ | 139.5 | | | $ | 3.2 | | | $ | — | | | $ | 142.7 | |
| 短期投資 | | | | | | | |
| コーポレートノートと義務 | — | | | 489.5 | | | — | | | 489.5 | |
| 米国財務省証券 | — | | | 346.4 | | | — | | | 346.4 | |
| 資産担保証券 | — | | | 111.6 | | | — | | | 111.6 | |
| 地方証券 | — | | | 61.2 | | | — | | | 61.2 | |
| コマーシャル・ペーパー | — | | | 46.4 | | | — | | | 46.4 | |
| 預金証書 | — | | | 29.1 | | | — | | | 29.1 | |
| 外国政府の義務 | — | | | 5.6 | | | — | | | 5.6 | |
| 米国政府機関の義務 | — | | | 17.6 | | | — | | | 17.6 | |
| 超国家証券 | — | | | 3.2 | | | — | | | 3.2 | |
| 短期投資総額 | — | | | 1,110.6 | | | — | | | 1,110.6 | |
| 合計 | $ | 139.5 | | | $ | 1,113.8 | | | $ | — | | | $ | 1,253.3 | |
| | | | | | | |
当社には、公正価値階層のレベル間の移転はありませんでした。
銀行に保有されている現金、売掛金、買掛金などの特定の金融商品の帳簿価額は、その短期満期により公正価値に近似し、上記の公正価値表からは除外されています。
会社は$を持っていました695.8元本総額は百万 02026年に発行予定の転換社債（「2026年債券」）の％、およびドル693.3元本総額は百万 02023年3月31日時点で発行されている、2028年に発行予定の転換社債（「2028年債券」および2026年債を合わせて「ノート」）の％。2026年債と2028年債の詳細については、注記8「負債」を参照してください。
2023年3月31日現在の市場アプローチに基づく2026年債と2028年債の推定公正価値は約ドルでした619.4百万と $600.3それぞれ百万。その紙幣はレベル2の商品に分類されました。推定公正価値は、その期間の最終営業日に店頭市場で行なわれた紙幣の推定または実際の入札額に基づいて決定されたからです。
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ドロップボックス株式会社
未監査の要約連結財務諸表への注記
（表の金額は、1株あたりのデータまたは別段の記載がない限り、百万単位です）
ノート 4.資産および設備、純額
資産および設備、純額は以下のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| 現在 |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| データセンターとその他のコンピューター機器 | $ | 699.8 | | | $ | 671.3 | |
| 家具と備品 | 12.3 | | | 19.8 | |
| 借地権の改善 | 98.5 | | | 118.0 | |
| 建設中 | 3.1 | | | 2.8 | |
| 総資産と設備 | 813.7 | | | 811.9 | |
| 減価償却累計額と償却額 | (506.5) | | | (503.5) | |
| 資産および設備、純額 | $ | 307.2 | | | $ | 308.4 | |
当社は、機器ファイナンスリースを通じて、特定のインフラストラクチャ、コンピューター機器、家具をさまざまな第三者からリースしています。2023年3月31日および2022年12月31日現在のインフラ資産には、合計で $487.4百万そして $456.4ファイナンスリース契約に基づいてそれぞれ100万ドルを取得しました。これらのリースは資産と設備で資産計上され、ファイナンスリースに基づく資産の関連償却は減価償却費に含まれます。ファイナンスリースに基づく機器の減価償却累計額は合計$でした269.1百万と $240.92023年3月31日および2022年12月31日時点で、それぞれ百万です。
資産や設備に関連する減価償却費は $35.0百万と $35.42023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ100万ドルでした.
ノート 5.ビジネスコンビネーション
2022年のビジネスコンビネーション
2022年12月15日に、当社は買収しました 100個人や企業が重要なビジネスフォームや契約を作成、記入、編集、保存するためのシンプルなソリューションを提供するクラウドベースのサービスであるFormsSwiftの所有権の割合。Dropbox、Dropbox Sign、DocSend、FormsSwiftの組み合わせにより、あらゆる業界のお客様が、コンテンツコラボレーションから共有、電子署名まで、あらゆる業界のお客様がエンドツーエンドのドキュメントワークフローを管理できるようになり、最も重要な契約をより細かく管理できるようになると考えています。FormsSwiftの経営成績は、買収日以降の当社の連結経営成績に含まれています。
譲渡された購入対価は以下の内容でした： | | | | | |
| 購入検討事項 |
| 株主に支払われた現金 | $ | 50.0 | |
| 影の株式ユニットを消滅させるために支払われた現金 | 3.2 | |
| フォームスウィフトに代わってDropboxが支払った取引費用 | 2.0 | |
| 現金購入対価 | $ | 55.2 | |
補償ホールドバック (1) | 14.3 | |
| 購入対価総額 | $ | 69.5 | |
(1)およそ $14.3購入対価総額の100万ドルを補償保留として差し控え、会社が行った補償請求を履行する目的で一定期間保留されました 18取引終了日から数か月後。残りの補償金は、以下で売り手の代表者に返金されます 18月の期間。
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ドロップボックス株式会社
未監査の要約連結財務諸表への注記
（表の金額は、1株あたりのデータまたは別段の記載がない限り、百万単位です）
上記の購入対価の合計に加えて、当社はFormswiftの主要スタッフと報酬契約を結んでいます。報酬額は米ドルです25.7継続的な従業員サービスの対象となる、何百万もの現金支払い。関連費用は、必要なサービス期間にわたる研究開発費に計上されます 三年。現金支払いは、買収完了日にすぐに支払い代理人のエスクロー口座に送金されました。関連する支払いは、エスクローエージェントが確定した時点で支払われます。
購入対価は、取得日時点で取得した有形無形の資産と負債に配分され、超過分は以下のようにのれんに計上されました。取得した資産と負債の公正価値は、測定期間中に追加の情報を受け取ると変化する可能性があります。測定期間は取得日から1年以内に終了します。
| | | | | |
| 取得した資産: | |
| 現金および現金同等物 | $ | 0.4 | |
| 買収関連の無形資産 | 41.2 | |
| 売掛金、前払金、その他の資産 | 3.4 | |
| 取得した総資産 | $ | 45.0 | |
| |
| 想定される負債: | |
| 買掛金、未払金およびその他の負債 | $ | 4.6 | |
| 繰延収益 | 6.6 | |
| 引き受けた負債総額 | 11.2 | |
| のれんを除く取得した純資産 | 33.8 |
| 購入対価総額 | 69.5 |
グッドウィル (2) | $ | 35.7 | |
(2)のれんが認められたのは、主に会社のプラットフォームのユーザーベースを拡大する機会があったからです。のれんの一部は、米国連邦所得税の目的で控除できます。
取得した個別に識別可能な有限寿命無形資産の公正価値と、取得日時点の推定加重平均耐用年数は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| 推定公正価値 | | 推定加重平均耐用年数
(年単位) |
| 開発技術 | $ | 24.2 | | | 5.0 |
| 顧客との関係 | 16.4 | | 2.0 |
| 商号 | 0.6 | | 1.0 |
| 買収関連の無形資産総額 | $ | 41.2 | | | |
買収関連の無形資産の公正価値は、それぞれ開発した技術については複数期間の超過収益法、顧客関係については有給法となし法、商号についてはロイヤルティ控除法で決定されました。評価モデルのインプットには、経営陣による重要な判断が必要でした。取得した無形資産の加重平均償却期間の合計は 3.7取得日現在の年数。
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未監査の要約連結財務諸表への注記
（表の金額は、1株あたりのデータまたは別段の記載がない限り、百万単位です）
ノート 6.無形資産
無形資産は以下で構成されていました。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日の時点で、 | | 12月31日現在、 | | 加重-
平均
残り
役に立つ人生
(年単位) 3月31日の時点で、 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 |
| 開発技術 | $ | 74.3 | | | $ | 74.3 | | | 4.0 |
| 顧客との関係 | 43.2 | | | 43.2 | | | 2.0 |
| 特許 | 19.4 | | | 19.4 | | | 4.1 |
| ソフトウェア | 8.9 | | | 8.9 | | | 0.4 |
| 商標と商号 | 5.8 | | | 5.8 | | | 1.5 |
| ライセンス | 4.6 | | | 4.6 | | | 0.0 |
| 資産取得による労働力の集約 | 3.4 | | | 3.4 | | | 3.1 |
| その他 | 1.1 | | | 1.1 | | | 2.5 |
| 無形資産の合計 | 160.7 | | | 160.7 | | | |
| 累積償却額 | (79.9) | | | (72.4) | | | |
| 無形資産、純額 | $ | 80.8 | | | $ | 88.3 | | | |
償却費用は $7.5百万と $4.02023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ100万ドルでした。
2023年3月31日時点で予定されている無形資産の将来の償却費用は次のとおりです。
| | | | | |
| 無形資産 |
2023年の残りの期間 | $ | 22.9 | |
| 2024 | 25.1 | |
| 2025 | 14.8 | |
| 2026 | 10.4 | |
| 2027 | 7.0 | |
| その後 | 0.6 | |
| 合計 | $ | 80.8 | |
ノート 7.グッドウィル
のれんとは、取得した正味有形資産および無形資産の公正価値に対する企業結合の購入価格を超える金額です。. のれん帳簿価額の推移は次のとおりです。
| | | | | |
2022年12月31日現在の残高 | $ | 403.3 | |
| 外貨換算の効果 | (0.8) | |
2023年3月31日現在の残高 | $ | 402.5 | |
のれん額は償却されませんが、減損の有無を毎年テストしています。あった いいえ2023年3月31日および2022年12月31日時点でののれんの減損が発生しています。
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未監査の要約連結財務諸表への注記
（表の金額は、1株あたりのデータまたは別段の記載がない限り、百万単位です）
ノート 8.債務
リボルビング・クレジット・ファシリティ
2018年2月、当社はリボルビング・クレジット・ファシリティの改正を締結し、とりわけ、当社が特定の投資を行い、無担保の予備信用状ファシリティを締結し、予備信用状のサブリミットをドルに引き上げることを許可しました。187.5百万。当社は、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入能力をドルから増やしました600.0百万からドル725.0百万。2021年2月、当社はリボルビング・クレジット・ファシリティを修正し、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入能力をドルから引き下げました725.0百万からドル500.0100万ドルで、契約期間を2026年2月まで延長しました。当社は、時折、最大$のリボルビング・クレジット・ファシリティの下で、借入能力の増額を要求することがあります250.0100万。ただし、債務不履行の事象が発生していない、継続している、またはそのような増加に起因すると思われる場合に限ります。2021年2月の改正と併せて、当社は$の発行手数料を前払いしました1.7100万。これは契約期間の残りの期間にわたって償却され、償却された金額です0.2未償却の繰延債務発行費用（百万円）。2023年3月、当社はリボルビング・クレジット・ファシリティを改正し、借入ベンチマークをLIBORからSOFRに更新しました。固定クレジット・スプレッドは 0.10%。2023年3月の改正に伴い、当社は1ドルの前払い発行手数料を負担しました0.1100万。残りの契約期間にわたって償却されます。
リボルビング・クレジット・ファシリティの条件に従い、当社はリボルビング・クレジット・ファシリティに基づいて信用状を発行することがあります。これにより、借り入れ可能な総額が減額されます。リボルビング・クレジット・ファシリティの条件に従い、会社は次の割合で発生する年間契約料を支払う必要があります 0.20リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入契約の未使用部分の年率。さらに、当社は、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づいて発行された信用状に関連して手数料を支払う必要があり、その手数料は 1.375そのような信用状の未払いの金額に対する年間の％。追加のフロント料金がかかります 0.125年率% に、すべての信用状で利用できる1日の平均最大額を掛けたものです。リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入には、会社の選択により、クレジット・スプレッド調整後のSOFRにスプレッドを加えた年率で利息がかかります 1.375％、または別の基本レートにスプレッドを加えたもの 0.375%.
リボルビング・クレジット・ファシリティには、借入に関する慣習的な条件、債務不履行事由および契約が含まれています。これには、会社の負債の発生、先取特権の付与、会社またはその子会社の持分の所有者への分配、投資、または関連会社との取引を制限する契約が含まれます。さらに、リボルビング・クレジット・ファシリティには、連結レバレッジ比率発生契約や最低流動性残高などの財務規約が含まれています100.0百万。これには利用可能な借入能力が含まれます。当社は、それぞれ2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、リボルビング・クレジット・ファシリティの規約を順守していました。
会社の総額は38.82023年3月31日現在、リボルビング・クレジット・ファシリティの下で未払いの信用状は100万枚で、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく当社の借入可能総額は米ドルでした461.22023年3月31日現在、百万です。会社の信用状の最終有効期限は2036年までです。
コンバーチブルシニアノート
2021年の第1四半期に、当社はドルを発行しました695.82026年債の元本総額は百万です。さらに、2021年の第1四半期に、当社はドルを発行しました693.32028年債の元本総額は百万です。これらの債券は、1933年の証券法に基づく規則144Aに従い、資格のある機関投資家に私募で発行されました。紙幣の売却による純収入は約$でした1.4債券に関連する募集および発行費用を差し引いた後の10億。
各シリーズのノートには定期的な関心は付いていません。各シリーズの注記には、会社が特定の報告義務を順守しなかったことに関する救済措置として、特別な関心が寄せられる場合があります。当社は、発行日から2023年3月31日まで、これらの報告義務を遵守してきました。2026年債は2026年3月1日に満期を迎え、2028年債は2028年3月1日に満期を迎えます。ただし、早期に変換、償還、または買い戻さない限り。
2026年債の初期転換率は、当該紙幣の元本1,000ドルあたり当社のクラスA普通株式26.1458株で、これは約$の初期転換価格に相当します38.25一株あたり。2028年債の初期転換率は、当該債券の元本1,000ドルあたり28.2889株のクラスA普通株式です。これは、約$の初期転換価格に相当します35.35一株あたり。各シリーズの債券の換算レートは、特定の事象が発生したときに調整される場合がありますが、未払分については調整されません
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ドロップボックス株式会社
未監査の要約連結財務諸表への注記
（表の金額は、1株あたりのデータまたは別段の記載がない限り、百万単位です）
未払いの特別利息。さらに、（ノートに適用される関連契約で定義されている）ファンダメンタルチェンジまたは償還の通知が発生した場合、当社は、特定の状況において、当該シリーズのノートの全部または一部を転換することを選択した保有者、またはそのような債券の転換を選択した保有者のために、特定の状況において、関連する一連のノートの転換率を追加株式数だけ引き上げます。それはそのような償還通知の対象となります。2026年債と2028年債の転換率は、特定の慣習的な希薄化防止調整（債券に適用される関連インデンチャーで定義されている）を条件として、当該債券の元本1,000ドルあたり43.1406株を超えてはなりません。2023年3月31日現在、債券の初期転換価格に変化はありません。
転換時に、転換される該当シリーズの債券の元本部分は現金で決済され、当該ノートの元本を超える金額は、現金または当社のクラスA普通株式の株式、または会社の選択によりそれらの組み合わせで決済されます。2026年債と2028年債のIF換算価値は、2023年3月31日現在のそれぞれの債券の元本を下回っていました。また、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間、債券保有者が転換できる条件が満たされていませんでした。その結果、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間、債券は転換できません。
2026年債の場合は2025年12月1日の営業日の営業終了前、2028年債の場合は2027年12月1日の直前の営業日の営業日の営業終了前に、該当するシリーズの債券は次の条件でのみ転換可能となります。(1) 2021年6月30日以降に開始する任意の暦四半期中 (およびその暦四半期中のみ)、最後に報告されたクラスA普通株式の売却価格が、少なくとも 20期間中の取引日 (連続しているかどうかにかかわらず) 30直前の暦四半期の最終取引日に終了する連続取引日の期間が、以下と同等かそれ以上 130該当する各取引日における当該シリーズの債券の転換価格の％。(2) 取引期間中 五終了後の営業日期間 五その期間の各取引日について、その取引日の2026年債または2028年債の元本1,000ドルあたりの取引価格が以下であった連続取引日期間 98当該取引日におけるクラスA普通株式の最後に報告された売却価格の積の％と当該シリーズの債券の転換率、（3）当社が債券の一部または全部を償還を求めた場合、償還を求められた当該シリーズの当該債券は、償還日の直前の取引予定日の営業終了前であればいつでも、または（4）発生時に転換することができます。特定の企業取引の
2026年債の場合は2025年12月1日以降、2028年債の場合は2027年12月1日以降、該当する満期日の直前の取引予定日の2営業日の営業終了まで、当該シリーズの債券の全部または一部を前述の条件にかかわらず、当該シリーズの債券の全部または一部を転換することができます。
当社は、2026年債の場合は2024年3月6日以降、2028年債の場合は2025年3月6日以降、クラスA普通株式の最後に報告された売却価格が少なくともであれば、社債の全部または一部を現金と引き換えることができます。 130少なくともその時点で有効な、関連する一連の債券の転換価格の％ 20いずれかの期間の取引日 (連続しているかどうかにかかわらず) 30当社が次の金額で償還の通知を行った日の直前の取引日までに終了する連続取引日期間（当該期間の最終取引日を含む） 100償還される一連の手形の元本の％、および償還日に発生した特別利息と未払いの特別利息（ただし除く）。ノートにはシンキングファンドは提供されていません。
該当する満期日より前に（債券に適用される関連契約で定義されている）根本的な変化が発生した場合、当該シリーズの債券の保有者は、当社に対し、当該シリーズの債券の全部または一部を次の金額で現金で買い戻すよう要求することができます 100買戻される一連の債券の元本の％、およびファンダメンタル・チェンジの買戻し日に未払いの特別利息を足したもの（ただしファンダメンタル・チェンジ買戻し日は除く）。さらに、（ノートに適用される関連インデンチャーで定義されている）債務不履行が発生した場合、ノートの満期が早まる場合があります。
債券は会社の一般的な無担保債務であり、契約上契約上下位となる既存および将来の債務に対する支払い権の上位にランクされ、支払い権においても、それほど劣後していない会社の既存および将来の優先無担保債務と同等であり、実質的に、当社の既存および将来の担保付債務のいずれかの支払権よりも、以下の価値の範囲で最下位にランクされますそのような負債を担保し、すべての負債およびその他の負債に構造的に劣後する資産当社の子会社の（買掛金を含む）。
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未監査の要約連結財務諸表への注記
（表の金額は、1株あたりのデータまたは別段の記載がない限り、百万単位です）
手形の会計処理では、$の発行費用は11.0百万と $11.02026年債と2028年債の100万ドルは、連結貸借対照表の債券の帳簿価額から差し引かれました。発行費用は、以下の金額を超える支払利息として計上されます 五年間期間と 7 年間それぞれ2026年債と2028年債の用語です。
以下は、2023年3月31日および2022年12月31日現在の当社の転換社債の概要です。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2026 ノート | | 2028 ノート | | 合計 |
| 2023年3月31日 | | | | | |
| 元本残高 | $ | 695.8 | | | $ | 693.3 | | | $ | 1,389.1 | |
| 未償却発行費用 | (6.4) | | | (7.7) | | | (14.1) | |
| 帳簿価額、純額 | $ | 689.4 | | | $ | 685.6 | | | $ | 1,375.0 | |
| | | | | |
| 2022年12月31日 | | | | | |
| 元本残高 | $ | 695.8 | | | $ | 693.3 | | | $ | 1,389.1 | |
| 未償却発行費用 | (7.0) | | | (8.1) | | | (15.1) | |
| 帳簿価額、純額 | $ | 688.8 | | | $ | 685.2 | | | $ | 1,374.0 | |
2023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間に、当社はドルを認識しました0.6百万と $0.52026年債の支払利息100万ドルと0.4百万と $0.42028年債の支払利息はそれぞれ100万ドルで、かかる支払利息は発行費用の償却のみで構成されます。2026年債と2028年債の実効金利は 0.32% と 0.222023年3月31日現在、それぞれ％。
当社の長期転換社債の満期は以下の通りです。
| | | | | |
| 転換社債 |
| 2023年の残りの期間 | $ | — | |
| 2024 | — | |
| 2025 | — | |
| 2026 | 695.8 | |
| 2027 | — | |
| 2028 | 693.3 | |
| その後 | — | |
| 合計 | $ | 1,389.1 | |
転換社債ヘッジとワラント
ノートの発行と同時に、当社は特定の取引相手と転換社債ヘッジ取引を締結しました。これにより、当社は合計でおよそ 18.22026年3月に期限が切れる紙幣ヘッジ（「2026年紙幣ヘッジ」）の100万株と 19.6約2028年3月に満了する普通株式の100万株（「2028年ノートヘッジ」、2026年のノートヘッジ、併せて「ノートヘッジ」）の、それぞれ約$1の普通株式38.25と $35.35それぞれ1株あたり。転換社債のヘッジ取引の合計費用はドルでした265.3百万。
手形ヘッジまたはその一部は、債券の転換および手形ヘッジに定められた特定の条件が満たされた時点で行使できます。さらに、ノートヘッジは、特定の合併事象、債務不履行事象、および根本的な変更（債券に関連する契約で定義されているとおり）などの特定の事由が発生した場合、解約および早期決済される場合があります。ノートヘッジは、会社の選択により、現金、株式、または現金と株式の組み合わせで決済できます。決済の選択肢は、それぞれの債券の転換スプレッドの決済代替案と同じになります。
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（表の金額は、1株あたりのデータまたは別段の記載がない限り、百万単位です）
転換社債ヘッジ取引は、一般に、転換社債ヘッジ取引の条件に基づいて測定されたクラスA普通株式の1株あたりの市場価格が適用行使価格よりも高い場合に、関連する一連の債券の転換時に潜在的な希薄化を減少させるか、当該転換社債の元本を超える現金支払いを相殺することが期待されます。それらの転換社債のヘッジ取引の。2023年3月31日現在、当社の株価はそれぞれのノートヘッジの行使価格を下回っていました。
さらに、当社は特定の取引相手にワラントを売却しました。これにより、ワラントの保有者は合計でおよそ 18.12026年に満了する100万株の原資産ワラント（「2026年ワラント」）と 20.1当社のクラスA普通株式の2028年に満了する原株100万株（「2028年新株予約権」、2026年新株予約権と併せて「新株予約権」）を当初の行使価格1ドルで46.36と $46.36それぞれ1株あたり。当社は総額$の現金収入を受け取りました202.9これらのワラントの売却により100万ドルが寄付されます。
ワラントの条件に基づいて測定された当社のクラスA普通株式の1株あたりの市場価格が、ワラントの行使価格を超える場合、当社が特定の条件の下でワラントを現金で決済することを選択しない限り、ワラントは希薄化効果をもたらす可能性があります。ワラントは、ワラントの条件に従い、該当する有効期限日にのみ行使できます。ワラントの他の条件に従うことを条件として、2026年ワラントと2028年ワラントに適用される最初の有効期限は、それぞれ2026年6月1日と2028年6月1日で、2026年ワラントと2028年ワラントに適用される最終有効期限は、それぞれ2026年8月10日と2028年8月10日です。2023年3月31日現在、当社のクラスA普通株価はワラントの行使価格を下回っていました。
まとめると、手形ヘッジの購入とワラントの売却は、2026年債と2028年債の転換による潜在的な希薄化を減らし、転換価格全体をドルから効果的に引き上げることを目的としています38.251株あたりドルへ46.361株あたりとドルから35.351株あたりドルへ46.36それぞれ2026年のノートと2028年のノート用。
ノートヘッジとワラントは、会社のクラスA普通株式にインデックスされ、一定の株式分類基準を満たした結果として株式分類される商品であり、商品がこれらの会計基準を満たし続ける限り、その後の期間に再測定されることはありません。手形ヘッジに支払われた保険料は、株主赤字内の追加払込資本の純減額として含まれ、新株予約権に対して受け取った保険料は、株主赤字内の追加払込資本の純増額として含まれています。
ノート 9.リース
同社は、企業のオフィスとデータセンターのオペレーティングリースと、インフラとオフィス機器のファイナンスリースを持っています。会社のリースの残りのリース条件は 11年から 13年数（その中には、リースを最大で延長するオプションが含まれるものもあります） 5年。
同社はまた、旧本社オフィスのいくつかのフロアをサブリースしています。当社は、サブリースをオペレーティングリースとして分類しています。サブリースの残りのリース条件は 11年から 10年数。その中には、サブリースを最大で約 4年。賃貸費用の減額として計上されるサブリース収入は、ドルでした4.52023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の各期間で、それぞれ100万ドルでした。
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（表の金額は、1株あたりのデータまたは別段の記載がない限り、百万単位です）
2023年3月31日時点のキャンセル不可リースにおける将来の最低リース支払い額は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| オペレーティングリース(1) | | ファイナンスリース |
| 2023年の残りの期間 | $ | 68.7 | | | $ | 95.2 | |
| 2024 | 90.0 | | | 97.0 | |
| 2025 | 84.6 | | | 59.1 | |
| 2026 | 65.0 | | | 31.0 | |
| 2027 | 65.2 | | | 2.5 | |
| 2028 | 65.2 | | | — | |
| その後 | 347.3 | | | — | |
| 将来の最低リース支払い総額 | $ | 786.0 | | | $ | 284.8 | |
| 帰属（帰属）利息が少ない | (150.4) | | | (15.8) | |
| テナント改善債権が少ない | (1.2) | | | — | |
| 総負債 | $ | 634.4 | | | $ | 269.0 | |
| | | |
(1) 短期リース債務の家賃支払い、会社のサブテナントからの支払い、および変動運営費を除く、当社が所有する会社の本社およびデータセンターのオペレーティングリースに基づく将来のキャンセル不可の最低賃貸料で構成されています。
2023年3月31日現在の当社サブテナントからの将来のキャンセル不可の家賃支払いは次のとおりです。
| | | | | |
| オペレーティングリース |
| 2023年の残りの期間 | $ | 12.8 | |
| 2024 | 17.3 |
| 2025 | 15.7 |
| 2026 | 12.0 |
| 2027 | 8.2 |
| 2028 | 7.7 |
| その後 | 18.7 |
| 将来のサブリース賃料の支払い総額 | 92.4 |
| サブテナントのインセンティブが少ない | (1.1) | |
| 将来のサブリース賃料の支払い総額、純額 | 91.3 |
2017年、当社は署名しました 152018年に開始されたカリフォルニア州サンフランシスコの本社となるオフィススペースの年間リース契約。リース契約に基づく会社の債務は1ドルで裏付けられます26.1100万通の信用状。これにより、リボルビング・クレジット・ファシリティの借入能力が減少しました。2023年3月31日現在、当社の本社に対する残りの最低債務額はドルでした542.3百万。
2020年の第4四半期に、当社はバーチャルファーストの働き方モデルを発表しました。このモデルでは、リモートワークが全従業員にとって第一の体験となっています。バーチャルファースト戦略の一環として、Dropboxはオフィススペースの一部を会社のチームコラボレーションに使用し、一部はサブリース用に販売する予定です。
したがって、当社は定期的に不動産資産の回収可能性を評価し、状況の変化に応じて市場参加者の仮定を調整します。2022年の第4四半期に、当社は、オフィススペースのサブリースを計画している企業不動産市場に不利な変化があったと判断しました。これらの変化により、企業のオフィス不動産の需要が減少し、その結果、不動産の空室期間が長くなり、サブリース賃料が下がると当社は予想しています。そこで、当社は、影響を受けた市場における不動産資産の回収可能性を評価しました。
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（表の金額は、1株あたりのデータまたは別段の記載がない限り、百万単位です）
この分析の結果、当社は不動産資産グループを再評価し、現在の市況に基づいてサブリースするオフィススペースの公正価値を見積もりました。個々の資産グループの帳簿価額が公正価値を上回った場合は、その差額に対して減損金が計上されました。
会社は記録しました いいえそれぞれ2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の減損費用です。
ノート 10. コミットメントと不測の事態
法務事項
当社は、知的財産権の侵害の疑い、規制事項、商事紛争など、通常の業務過程で発生するさまざまな請求、訴訟、調査、問い合わせ、訴訟の当事者となることがあります。会社は、損失が発生する可能性が高く、損失額または損失の範囲を合理的に見積もることができると判断した場合、負債を記録します。同社では、係争中の問題の解決が連結経営成績、キャッシュフロー、または財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性は低いと考えています。法的手続きは予測不能であるため、当社の見積もりは、評価時に入手可能な情報に基づいています。追加情報が入り次第、当社は潜在的な負債を再評価し、見積もりを修正することがあります。
補償
会社の取り決めには通常、その製品またはサービスが第三者の知的財産権を侵害した場合に顧客に責任を補償するための特定の規定が含まれています。以前の補償請求の履歴は限られているため、これらの補償義務のもとで発生する可能性のある最大額を決定することはできません。
その他のコミットメント
その他のコミットメントには、会社のインフラに関連するサービスに対する第三者ベンダーへの支払い、インフラ保証契約、オフィス改修に伴う資産消却債務などがあります。年次報告書に開示されているように、会社のその他のコミットメントには重要な変更はありません。
ノート 11. 未払債務およびその他の流動負債
未払負債およびその他の流動負債は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| 現在 |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 未払いの非所得税 | $ | 77.0 | | | $ | 76.4 | |
| 未払の法定費用およびその他の外部費用 | 34.5 | | | 25.5 | |
| その他の未払負債と流動負債 | 55.6 | | | 38.0 | |
| 未払負債およびその他の流動負債の合計 | $ | 167.1 | | | $ | 139.9 | |
ノート 12.株主赤字
普通株式
当社の修正および改訂された法人設立証明書は、クラスA普通株式、クラスB普通株式、およびクラスC普通株式の発行を許可します。クラスAの普通株式、クラスBの普通株式、およびクラスCの普通株式の保有者は、会社の優先株式の保有者の権利を条件として、会社の取締役会で宣言された場合、また宣言された場合、比例配分ベースで配当を受ける権利があります。クラスAの普通株式の保有者は 一1株あたりの議決権数、クラスBの普通株式の保有者は 101株あたりの議決権数、およびクラスCの普通株式の保有者は ゼロ一株当たりの投票数。
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（表の金額は、1株あたりのデータまたは別段の記載がない限り、百万単位です）
2023年3月31日の時点で、当社は許可しました 2,400.0クラスAの普通株式100万株、 475.0クラスBの普通株式100万株、および 800.0クラスC普通株式100万株、各株の額面金額はドル0.00001。クラスBの普通株式の保有者が自発的に転換した 0.5百万と 0.22023年3月31日、2022年3月31日にそれぞれ終了した3か月間で、100万株をクラスAの普通株式と同数のクラスA普通株式に変換します。2023年3月31日現在、 262.0クラスAの普通株式100万株、 81.7クラスBの普通株式100万株、および いいえクラスCの普通株式が発行され、発行されました。2022年12月31日現在、 267.2クラスAの普通株式100万株、 82.2クラスBの普通株式100万株、および いいえクラスCの普通株式が発行され、発行されました。2023年3月31日および2022年12月31日の時点で発行され発行されているクラスA株式には、特定の幹部に付与された権利確定前の制限付株式報奨は含まれていません。発行され発行されたクラスA株式には、以下も含まれます 8.32023年3月31日および2022年12月31日の時点で、会社の共同創設者の1人に100万株の権利が確定していない制限付株式報奨が付与されました。事実上。詳細については、以下の「共同創設者助成金」セクションを参照してください。
優先株式
会社の取締役会は、会社の株主によるさらなる措置なしに、最大で発行する権限を有します 240.0取締役会によって随時指定される、議決権を含む権利と優先権のある指定されていない優先株100万株。
株式買戻しプログラム
2022年2月、取締役会は当社に最大$の買戻しを承認しました1.2当社のクラスA普通株式の発行済み株式のうち10億株。 株式の買い戻しは、証券法やその他の法的要件で認められている範囲で、私的取引または公開市場での購入によって随時行われ、実勢市場価格など、その時点での状況の見直しの対象となります。このプログラムは、会社に特定の数の株式の買い戻しを義務付けるものではなく、いつでも中止される可能性があります。
2023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間に、当社は買い戻し、その後退職しました 8.1百万と 11.0クラスAの普通株式、それぞれ100万株、総額はドル176.5百万と $259.9それぞれ、百万。普通株式の買戻しにより取得した自己株式の費用には、インフレ軽減法の一部として課される1％の物品税が含まれています。
株式インセンティブプラン
2018年プランでは、当社は、従業員、取締役、コンサルタントに普通株式を購入または直接発行するための株式ベースの報奨を付与することがあります。オプションは、付与日における当社の普通株式の公正市場価値に等しい1株あたりの価格で付与されます。付与されたオプションは、最大で次の期間にわたって行使できます 10付与日から数年で、通常は一定の期間にわたって権利が確定します 四年間。RSUとRSAも2018プランに基づいて付与されます。2018年プランは終了します 10(i) その採択後、または (ii) 2018年プランに基づいて予約される株式数の直近の株主承認後の年数。ただし、会社の取締役会により早期に解約されない限り。2018年計画は2018年3月22日に採択されました。
DocSendの買収に関連して、当社は、DocSendの2013年の株式プランとDocSendの2015年のストックオプションおよびグラントプランに基づいて付与された未権利化ストックオプションおよび無数の未確定RSUを引き受けました。
2023年3月31日現在、 32.4発行され未払いの株式ベースの報奨が100万件発行され、 115.8Dropbox株式インセンティブプラン、Dropbox Signの2011年株式インセンティブプラン、DocSendの2013年の株式プラン、およびDocSendの2015年ストックオプションおよびグラントプラン（総称して「プラン」）に基づいて発行可能な株式は100万株です。
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（表の金額は、1株あたりのデータまたは別段の記載がない限り、百万単位です）
本プランのストックオプションと制限付株式の活動は、2023年3月31日に終了した3か月間のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 未解決のオプション | | 制限付株式
優れた |
| の数
シェア
利用可能
発行
下に
計画 | | の数
シェア
優れた
下に
計画 | | 加重-
平均
運動
価格
一株当たり | | 加重-
平均
残り
契約上
期間
(年単位) | | 本質的価値の総計 | | の数
シェア
優れた
下に
計画 | | 加重-
平均
付与日
公正価値
一株当たり |
2022年12月31日現在の残高 | 97.9 | | | 0.4 | | | $ | 11.30 | | | 4.5 | | $ | 4.5 | | | 34.8 | | | $ | 23.40 | |
| 追加株式が承認されました | 17.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| オプション行使および制限付株式ユニットとアワードがリリースされました | — | | | (0.1) | | | 3.12 | | | — | | | — | | | (3.7) | | | 23.33 | |
| オプションと制限付株式ユニットとアワードはキャンセルされました | 1.7 | | | — | | | 15.31 | | | — | | | — | | | (1.7) | | | 27.14 | |
| 制限付株式ユニットの純株式決済および報奨に関連して源泉徴収された株式 | 1.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| オプションと制限付株式ユニットとアワード | (2.7) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.7 | | | 22.43 | |
2023年3月31日現在の残高 | 115.8 | | | 0.3 | | | $ | 12.53 | | | 4.3 | | $ | 3.3 | | | 32.1 | | | $ | 23.15 | |
2023年3月31日に権利が確定しました | | | 0.3 | | | $ | 12.53 | | | 4.3 | | $ | 3.3 | | | — | | | $ | — | |
2023年3月31日に権利が取り消されました | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 32.1 | | | $ | 23.15 | |
次の表は、2023年3月31日および2022年に終了した3か月間に行使されたオプションの税引前本質的価値に関する情報をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| 行使されたオプションの本質的価値 | $ | 0.9 | | | $ | 1.4 | | | | | |
2023年3月31日現在、権利が確定していないストックオプション、制限付株式報酬（共同創設者助成金を除く）、およびRSUに関連する未償却の株式ベースの報酬は $724.6ミリオn. 必要なサービスが提供された場合に、そのような報酬費用が計上される加重平均期間は、およそ 2.7年は2023年3月31日現在のものです。
共同創設者グラント
2017年12月、取締役会は、以下で構成される当社の共同創設者助成金を承認しました 10.3当社の共同創設者兼最高経営責任者であるドリュー・ヒューストンに付与されたRSA形式のクラスA普通株式100万株。この共同創設者助成金には、サービスベース、市場ベース、業績ベースの権利確定条件があります。共同創設者交付金は、これらの権利確定条件が満たされるまで発行され発行されるクラスA普通株式から除外されます。共同創設者助成金はまた、クラスA普通株式の他の保有者と株式を議決する権利や、累積申告配当を受ける権利など、特定の株主の権利を保有者に与えます。
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（表の金額は、1株あたりのデータまたは別段の記載がない限り、百万単位です）
共同創設者助成金は、権利を譲渡する資格があります 十年間当社のクラスA普通株式が、当社のIPOに関連してナスダック・グローバル・セレクト・マーケットで取引を開始した日の次の期間。共同創設者助成金の構成員は 九株価目標の達成に基づいて権利確定の対象となるトランシェは、それぞれ株価目標と呼ばれ、連続して測定されます 三十日間パフォーマンス期間中の取引期間。パフォーマンス期間は2019年1月1日に始まりました。
最初は 四年間公演期間の、それ以下 20共同創設者交付金の対象となる株式の%は、どの暦年でも権利確定の対象となります。最初の後 四年間、すべての株式は株価目標の達成に基づいて権利確定の対象となります。
共同創設者助成金の最初のトランシェ、または 2.12021年第4四半期に権利が確定したクラスA普通株式100万株。ヒューストン氏の共同創設者助成金の株式ベースの報酬費用は、市場条件が達成されると予想される派生サービス期間として特定された必要なサービス期間にわたって、アクセラレーテッドアトリビューション方式を使用して計上され、市況が満たされない場合は取り消されません。そのため、これらのRSAの権利確定時には、株式ベースの追加報酬は認められませんでした。
当社は、共同創設者交付金の $に関連する株式ベースの報酬費用を認識しました2.2百万と $3.6期間中のミリオンは それぞれ2023年3月31日と2022年3月31日に終了した3か月間です。 2023年3月31日現在、共同創設者助成金に関連する未償却の株式ベースの報酬費用はドルでした7.2百万。
ノート 13. 一株当たり当期純利益
当社は、複数の種類の普通株式と参加証券に必要な二分類法を使用して、1株あたりの純利益を計算します。クラスA普通株式とクラスB普通株式の清算権と配当権を含む権利は、議決権を除いて実質的に同じです。したがって、クラスAの普通株式とクラスBの普通株式は、会社の純損益に均等に分配されます。
1株当たりの基本純利益は、普通株主に帰属する純利益を、クラスAとクラスBの普通株式の発行済株式の加重平均数で割って計算されます。
希薄化後1株当たり純利益は、普通株主に帰属する純利益を、希薄化後の発行済普通株式の加重平均数で割って計算されます。クラスA普通株式の1株あたりの希薄化後純利益の計算では、当社のクラスB普通株式をクラスA普通株式に転換することを前提としています。一方、クラスB普通株式の1株あたりの希薄化後純利益は、それらの株式をクラスA普通株式に転換することを前提としていません。希薄化の可能性のある普通株式の希薄化効果は、2026年債と2028年債にはif転換法を適用し、当社の他の希薄化の可能性のある有価証券には自己株式法を適用することにより、希薄化後1株当たり利益に反映されます。
目次
ドロップボックス株式会社
未監査の要約連結財務諸表への注記
（表の金額は、1株あたりのデータまたは別段の記載がない限り、百万単位です）
会社の普通株式の基本および希薄化後のEPS計算の分子と分母は、次のように計算されます（1株あたりの金額を除く百万単位）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | 3 か月が終了
3 月 31 日 |
| 2023 | | 2022 |
| クラス A | | クラス B | | クラス A | | クラス B |
| 1株当たりの基本純利益： | | | | | | | |
| 分子 | | | | | | | |
| 普通株主に帰属する当期純利益 | $ | 52.7 | | | $ | 16.3 | | | $ | 61.9 | | | $ | 17.8 | |
| 分母 | | | | | | | |
| 1株あたりの基本純利益の計算に使用される加重平均発行済普通株式数 | 265.2 | | | 81.9 | | | 288.0 | | | 82.7 | |
| 普通株式1株当たりの純利益、基本 | $ | 0.20 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.22 | |
| 希薄化後1株当たり純利益： | | | | | | | |
| 分子 | | | | | | | |
| 普通株主に帰属する純利益 | $ | 52.7 | | | $ | 16.3 | | | $ | 61.9 | | | $ | 17.8 | |
| クラスBのクラスA普通株式への転換による純利益の再配分 | 16.3 | | | — | | | 17.8 | | | — | |
| 純利益のクラスB普通株式への再配分 | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
| 希薄化後EPSの普通株主に帰属する純利益 | $ | 69.0 | | | $ | 16.2 | | | $ | 79.7 | | | $ | 17.7 | |
| 分母 | | | | | | | |
| 1株あたりの基本純利益の計算に使用される加重平均発行済普通株式数 | 265.2 | | | 81.9 | | | 288.0 | | | 82.7 |
| 希薄化制限付株式ユニットと報酬、および従業員ストックオプションの加重平均効果 | 1.7 | | — | | | 2.2 | | | 0.1 | |
| クラスBからクラスAの普通株式への転換 | 81.9 | | | — | | | 82.7 | | | — | |
| 希薄化後の1株当たり純利益の計算に使用される加重平均発行済普通株式数 | 348.8 | | | 81.9 | | | 372.9 | | | 82.8 | |
| 普通株式1株当たりの純利益、希薄化後 | $ | 0.20 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.21 | |
希薄化防止効果があるために希薄化後の1株当たりの計算に含まれなかった希薄化の可能性のある有価証券の加重平均影響は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| 制限付株式ユニットとアワード | 21.4 | | | 13.3 | | | | | |
| 普通株式の購入オプション | 0.1 | | | 0.3 | | | | | |
| 共同創設者グラント | 8.3 | | | 8.3 | | | | | |
| コンバーチブルシニアノート | 37.8 | | | 37.8 | | | | | |
| ワラント | 37.8 | | | 37.8 | | | | | |
| 合計 | 105.4 | | | 97.5 | | | | | |
ノート 14. 所得税
当社は、年初来の税引前利益に推定年間実効税率を適用し、その期間の個別の税項目を調整して、年初来の所得税引当金を計算しました。会社の所得税引当金は $18.6百万と $14.1百万 それぞれ2023年3月31日と2022年3月31日に終了した3か月間。
目次
ドロップボックス株式会社
未監査の要約連結財務諸表への注記
（表の金額は、1株あたりのデータまたは別段の記載がない限り、百万単位です）
の所得税引当金 2023年3月31日に終了した3か月間主に連邦、州、外国の所得税によるものでした。
にとって 2023年3月31日に終了した3か月間、米国の法定税率と会社の実効税率の違いは、主に所得税と州所得税が管轄区域で混在していたためです。
にとって 2022年3月31日に終了した3か月間さて、米国の法定税率と当社の実効税率の違いは、主に2017年の減税および雇用法（TCJA）に従って研究費を資本化する必要があることによるもので、その一部は、全額評価引当金のある米国の繰延税金資産の利用によって相殺されました。
当社は、入手可能なすべてのエビデンス（肯定的、否定的）に基づいて、繰延税金純資産の実現可能性を定期的に評価しています。純繰延税金資産の実現は、税属性の満了前の期間に、これらの資産を十分に活用するための十分な将来の課税所得を会社が創出できるかどうかにかかっています。2023年3月31日現在、当社はカリフォルニア州の繰延税金資産に対する評価引当金を引き続き維持しています。
当社は、米国および外国の管轄区域で所得税監査の対象となっています。当社は、不確実な税務上の地位に関連する負債を記録しており、すべての公開課税年度における所得税の不確実性に対する十分な準備金を計上していると考えています。
認識されない税制上の優遇措置はおよそ増加しました $4.22023年3月31日に終了した3か月間の100万ドル、そのうち100万ドル3.0100万ドルが計上されれば、会社の実効税率とドルに影響します1.2100万の場合は、繰延税金資産が調整され、それに応じて評価引当金が調整されます。さらに、未認識の税制上の優遇措置は約$減少しました1.2百万 のための 2023年3月31日に終了した3か月間前期の税務上の地位に関連する時効の失効により。その結果、未認識の税制上の優遇措置が純増しました $3.0百万2023年3月31日に終了した3か月間。
税務当局の活動、監査問題の解決、既存の不確実な税務上の位置づけの再評価、または適用される時効の満了により、不確実な課税ポジションの金額が変更される可能性は十分にあります。ただし、現時点では、当社はこれらの項目の影響を推定することはできません。
ノート 15. 地理的領域
長期存続資産
次の表は、地域別の長期資産を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 現在 |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 米国 | $ | 299.1 | | | $ | 300.2 | |
国際 (1) | 8.1 | | | 8.2 | |
| 総資産および設備、純額 | $ | 307.2 | | | $ | 308.4 | |
(1) 2023年3月31日と2022年12月31日現在、資産・設備残高が総資産・設備純額の 10% を超える国は米国以外にありません。
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ドロップボックス株式会社
未監査の要約連結財務諸表への注記
（表の金額は、1株あたりのデータまたは別段の記載がない限り、百万単位です）
収益
地域別の収益は、通常、会社のサブスクリプション契約で定義されている顧客の住所に基づいています。 次の表は、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の地域別の収益を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| 米国 | $ | 345.9 | | | $ | 299.2 | | | | | |
国際 (1) | 265.2 | | | 263.2 | | | | | |
| 総収入 | $ | 611.1 | | | $ | 562.4 | | | | | |
(1) 2023年3月31日、2022年3月31日にそれぞれ終了した3か月間、米国以外のどの国も総収入の10％以上を占めていませんでした。
ノート 16. 後続イベント
2023年4月27日、当社は取締役会が全世界の従業員をおよそ削減することを承認したと発表しました 16% は、長期的な成長と収益性の目標をサポートするために会社のチーム構成を合理化するためです。当社は、この強制的な削減による節約の一部を将来の成長イニシアチブに戦略的に再投資する予定であり、それらのイニシアチブにとって重要な職種の採用を継続します。同社は、約$の料金が発生すると見積もっています37百万からドル42百万。主に退職金、従業員給付、および関連費用の現金支出で構成されています。当社は、これらの費用の大部分が2023年の第2四半期に発生し、これらの費用のほとんどすべてが2023年末までに発生すると予想しています。推定請求額は、さまざまな法域における現地法の要件など、特定の仮定に基づいており、実際の金額はそのような見積もりと大きく異なる場合があります。
当社は、強制削減の実施の結果として、またはそれに関連して発生する可能性のある予期しない出来事により、現在検討されていないその他の費用または現金支出を負担する場合があります。
アイテム2。経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
当社の財政状態と経営成績に関する以下の説明と分析は、このForm 10-Qの四半期報告書およびForm 10-Kの年次報告書に記載されている当社の要約連結財務諸表および関連注記と併せて読む必要があります。「将来の見通しに関する記述に関する注記」というタイトルのセクションで説明したように、以下の説明と分析には、リスクと不確実性を伴う将来の見通しに関する記述と、それらが実現しないか、不正確であることが判明した場合、当社の結果がそのような将来の見通しに関する記述によって表明または暗示されているものと大きく異なる可能性があるという仮定が含まれています。これらの違いを引き起こしたり、その原因となる要因には、以下に示すものや、Form 10-Qの四半期報告書のパートIIの「リスク要因」というタイトルのセクション、項目1A、およびForm 10-Kの年次報告書に記載されているものが含まれますが、これらに限定されません。私たちの会計年度は12月31日に終了します。
[概要]
私たちの現代経済は知識で成り立っています。今日、知識はデジタルコンテンツとしてクラウドに保存されています。Dropboxは、企業や個人がこのコンテンツをグローバルに作成、アクセス、共有できる場所です。私たちは約180か国で7億人以上の登録ユーザーにサービスを提供しています。
2007年の設立以来、ファイルの同期からチームの同期へと拡大するにつれて、市場機会が拡大しました。仕事でテクノロジーを使用することが細分化され、気が散る世界では、Dropbox を使えば重要な仕事に簡単に集中できます。
これらの普遍的な問題を解決することで、私たちはユーザーにとってかけがえのない存在になりました。私たちのプラットフォームの人気により、効率的なスケーリングが可能です。私たちは1790万人の有料ユーザーを抱える繁栄するグローバルビジネスを構築してきました。
当社のサブスクリプションプラン
私たちは、多様な顧客ベースのさまざまなニーズに応えるサブスクリプションをプラットフォームに販売することで、個人、家族、チーム、組織から収益を生み出しています。加入者は、プラスプランとプロフェッショナルプランで個別のライセンスを購入することも、ファミリープランやスタンダード、アドバンス、エンタープライズチームプランで複数のライセンスを購入することもできます。各チームまたは家族は個別に請求されるデプロイメントで、1つの管理ダッシュボードで管理されます。チームには最低3人のユーザーが必要ですが、数万人を超えるユーザーを持つこともできます。家族は最大6人のユーザーを持つことができます。顧客は年間プランか月額プランかを選択でき、少数の大規模組織は複数年プランを利用しています。当社のお客様の大多数は年間プランを選択していますが、月額プランを選択する顧客は増加しており、今後も増える可能性があります。私たちは通常、それぞれの契約期間の開始時に顧客に請求し、サブスクリプション期間中に収益を比例配分します。海外のお客様は、米ドルまたは一部の外貨で支払うことができます。
プロフェッショナルやアドバンストなどのプレミアムサブスクリプションプランは、他のサブスクリプションプランよりも多くの機能を提供し、ユーザーあたりの価格も高くなっています。当社のスタンダードとアドバンスのサブスクリプションプランはビジネス向けの充実した機能を提供しており、Dropbox Business チームの大多数はスタンダードまたはアドバンスのサブスクリプションプランを購入しています。私たちのエンタープライズサブスクリプションプランはカスタマイズの機会が多いですが、企業はビジネスニーズに合わせてこれらのチームプランのいずれかにサブスクライブできます。
私たちは、個人や企業が重要なビジネスフォームや契約書を作成、記入、編集、保存するための簡単なソリューションを提供するクラウドベースのサービスであるFormsSwiftを提供しています。顧客は、個人またはビジネスのニーズに応じて、年間または毎月のサブスクリプションを選択できます。通常、FormsSwiftのお客様には、それぞれの契約期間の開始時に請求し、サブスクリプション期間中の収益を比例配分します。Formswiftは主に米国内で販売しており、売上の大部分は米ドルです。
また、安全な文書共有および分析ソリューションとしてDocSendを提供しています。DocSendは、個人向けの個人プランや、ビジネスユーザーやチーム向けに設計されたスタンダード、アドバンス、エンタープライズプランを含む有料サブスクリプションプランを提供しています。Dropboxプランと同様に、DocSendのプランの価格は購入したライセンス数に基づいています。顧客は年間プランか月額プランかを選択でき、少数の大規模組織は複数年プランを利用しています。通常、DocSendの顧客には、それぞれの契約期間の開始時に請求し、サブスクリプション期間中に収益を比例配分します。DocSendは主に米国内で販売しており、売上の大部分は米ドルです。
また、電子サインソリューションとして Dropbox Sign も提供しています。Dropbox Signには複数の製品ラインがあり、各製品ラインから得られる価格と収益は異なります。購入したライセンス数（Dropboxプランと同様）に基づいて価格設定される製品ラインもあれば、顧客の取引量に基づいて価格設定される製品ラインもあります。製品によって異なりますが
購入しました。チームには最低限のライセンス数が必要ですが、数百人のユーザーを持つこともできます。顧客は年間プランか月額プランかを選択でき、少数の大規模組織は複数年プランを利用しています。通常、Dropbox Sign のお客様には、それぞれの契約期間の開始時に請求し、サブスクリプション期間中に収益を比例配分します。私たちはDropbox Sign製品を世界中で販売し、主に米ドルで販売しています。
当社のお客様
当社の顧客基盤は非常に多様化しており、この期間中、収益の1％以上を占める顧客はありませんでした。私たちの顧客には、フリーランサーや中小企業からフォーチュン100企業まで、あらゆる規模の個人、家族、チーム、組織が含まれます。彼らは、専門サービス、テクノロジー、メディア、教育、工業、消費者および小売、金融サービスなど、幅広い業界で働いています。企業内では、当社のプラットフォームは、営業、マーケティング、製品、デザイン、エンジニアリング、財務、法務、人事など、あらゆる種類のチームや部門で使用されています。
当社のビジネスモデル
新規登録を促進する
私たちは、口コミによる紹介、製品内への直接の紹介、コンテンツの共有を通じて、効率的かつ比較的低コストでユーザーを獲得しています。誰でも当社のウェブサイトやアプリからDropboxアカウントを無料で作成でき、数分で稼働できます。これらのユーザーは、多くの場合、登録されていない他のユーザーと共有したり共同作業したりして、私たちのネットワークに新規登録者を集めています。
登録ユーザーの有料サブスクリプションプランへのコンバージョンを増やす
私たちの収益の90％以上は、セルフサービスチャネル、つまりアプリやウェブサイトからサブスクリプションを購入するユーザーからのものです。経常収益基盤を拡大するために、登録ユーザーには、ニーズに最適な機能に基づいて有料プランに切り替えるよう積極的に奨励しています。これは、製品内のプロンプトや通知、有料サブスクリプションプランの期間限定無料トライアル、メールキャンペーン、ライフサイクルマーケティングを通じて行っています。これらを組み合わせることで、既存のユーザーベースからの経常収益を増やすことができます。
既存の顧客のアップグレードと拡大
個人向けのプラス、プロフェッショナル、ファミリーから、チーム向けのスタンダード、アドバンス、エンタープライズまで、さまざまな有料サブスクリプションプランを提供しています。私たちはネットワーク内の利用パターンを分析し、有料ユーザーにプランのアップグレードを促すために、ターゲットを絞った何百ものマーケティングキャンペーンを実施しています。Dropbox では、他のユーザーと Dropbox で共同作業を行う個人契約者には、チームでの利便性を高めるために Standard または Advanced プランの購入を促しています。また、既存の Dropbox Business チームには、追加ライセンスの購入やプレミアムサブスクリプションプランへのアップグレードも推奨しています。また、Dropbox Sign、DocSend、FormsSwiftの買収などを通じて、コンテンツコラボレーション機能を拡大する製品を追加で提供することも目指しています。
最近の動向
マクロ経済的要因が当社の事業に与える影響
私たちの全体的な業績は、世界的な経済的および地政学的状況と、それが顧客行動に与える影響に一部依存します。インフレ率の上昇、米国連邦準備制度理事会の利上げ、銀行および金融サービス部門のボラティリティと不確実性、信用市場の引き締め、企業不動産市場の変化、サプライチェーンの混乱、為替レートの変動などの経済状況の悪化は、2023年3月31日に終了した3か月間の当社の業績に影響を与えました。
2023年3月31日に終了した3か月間、当社のTeamsプランにはマクロ的な逆風が引き続き重くのしかかりました。これは、お客様がそれぞれの市場が引き続き軟調だったため、DocSendとSignの両方だけでなく、自社のビジネスでもプレッシャーに直面しているためです。私たちはマクロ経済状況の影響を受けないわけではありませんが、この新しいAI時代の将来に向けて投資を続けながら、実行力を高めていく中で、戦略については楽観的です。
当社の経営成績とキャッシュフローは、報告通貨である米ドルに対する外貨為替レートの変動や金利の変動によっても変動する可能性があります。マクロ経済的または地政学的な出来事に直接的または間接的に関連する変動の激しい市況は、当社の業績やキャッシュフローに悪影響を与えることがあり、また将来的には悪影響を及ぼす可能性があります。逆に、イベント、旅行、光熱費、その他の福利厚生などの分野で、全従業員のリモートワークや分散型ワークへの移行によるコスト削減が見られ、今後もそうなる可能性があります。当社のサブスクリプションベースのビジネスモデルと、特に顧客行動の変化の結果としての現在のマクロ経済環境が当社の事業に与える影響は、仮にあったとしても、将来の業績に完全に反映されない可能性があります。にとって
マクロ経済環境が当社の事業に与える潜在的な影響の詳細については、本レポートのパートII、項目1Aに含まれている「リスク要因」を参照してください。
バーチャルファースト
COVID-19パンデミックの影響により、私たちは働き方を再考するようになりました。その結果、2020年10月に、リモートワークが全従業員にとって第一の体験となるバーチャルファーストの働き方への移行を発表しました。その結果、現在オフィスを構えているすべての場所で、既存の不動産や「Dropbox Studios」と呼ばれる新しいオンデマンドでフレキシブルなスペースを通じて、従業員同士が直接コラボレーションする機会を引き続き提供していますが、今後も従業員の分散化が進むと予想しています。この戦略に従い、私たちはオフィススペースの一部を維持し、残りはサブリースします。サンフランシスコベイエリアの企業不動産市場の不利な変化により、バーチャルファーストへの移行に伴うサブリース戦略に影響を与えたため、前四半期に減損費用を計上しました。詳細については、注9「リース」を参照してください。企業不動産市場の継続的な回復やバーチャルファースト戦略の変化によっては、追加料金が発生する可能性があります。サブリース収入を生み出すことに加えて、バーチャルファーストへの移行により、施設関連費用やこれらの減損費用による減価償却費の削減など、特定の分野で引き続き節約が見られると予想しています。
兵力の削減
2023年4月27日、私たちは、長期的な成長と収益性の目標を達成するためにチーム構成を合理化するため、全世界の従業員を約16％削減すると発表しました。
主なビジネス指標
私たちは、事業の評価、業績の測定、事業に影響を与える傾向の特定、事業計画の策定、戦略的意思決定のために、以下の主要指標を含む多くの運営および財務指標を見直します。
年間経常収益の合計
私たちは主に、業績の推移を示す重要な指標として、年間経常収益合計（「総ARR」）に焦点を当てています。合計ARRは、毎年発生すると予想される収益額を表し、事業イニシアチブの進捗状況を測定でき、将来の成長の指標となります。さらに、総ARRは、当社の事業の健全性を適切に反映していない可能性のある短期的な傾向の変動の影響を受けにくいのですが、年間を通してのARRの変化は季節によって変わる可能性があります。合計ARRは業績指標であり、収益や繰延収益とは独立して見る必要があります。これらの項目の代わりになったり、組み合わせたりすることを意図したものではありません。
合計ARRは、サブスクリプションやアドオンを含む、すべての収益源からの貢献で構成されています。合計ARRは、期間終了時点で当社のプラットフォームにアクセスするための有効な有料ライセンスを持っているユーザー数に、プラットフォームへの年間サブスクリプション価格を掛けたものとして計算されます。買収期間の総ARRには、買収した企業に関連するARRを含めます。私たちは、各会計年度の初めに、総ARRの計算に使用される為替レートを年単位で調整します。
2022年の第2四半期に、既存のDropboxスタンダードプランとDropboxアドバンストプランを再パッケージ化し、追加機能を追加しました。その結果、これらのプランの新規ユーザーと既存ユーザーの価格を引き上げました。新規ユーザーは2022年の第2四半期から、既存のユーザーは請求サイクルの開始に合わせて価格を引き上げました。既存のユーザーの大多数にとって、値上げは次回の更新日に有効になります。価格の上昇と、製品ポートフォリオ全体の有料ユーザーの増加、および高額サブスクリプションプランからの売上の組み合わせの増加が相まって、2023年3月31日に終了した期間の合計ARRは、2022年3月31日に終了した期間と比較して増加しました。また、2022年の第4四半期にフォームスウィフトを買収しました。その結果、買収期間からTotal ARRに利益をもたらしました。2023年の第1四半期には、ARRの計算に使用された外貨換算レートが年初に毎年更新されるため、逐次ARRはマイナスの影響を受けました。固定通貨ベースでは、提示された期間の合計ARRが増加しました。
以下の表は、毎年初めに設定された為替レートと、2023年に使用された為替レートを基準とした固定通貨ベースでの当社の合計ARRを示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現在 |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 2022年3月31日 |
| (百万単位) |
| 総投資収益率 | $2,468 | | $2,514 | | $2,290 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現在 |
| 固定通貨 | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 2022年3月31日 |
| (百万単位) |
| 総投資収益率 | $2,468 | | $2,430 | | $2,212 |
有料ユーザー
有料ユーザーとは、期間終了時点で当社のプラットフォームにアクセスするための有効な有料ライセンスを持っているユーザーの数と定義しています。1人が複数の有効なライセンスを持っている場合、1人は複数の有料ユーザーとしてカウントされます。たとえば、50 人の Dropbox Business チームは 50 人の有料ユーザーとしてカウントされ、個人の Dropbox Plus ユーザーは 1 人の有料ユーザーとしてカウントされます。その個人の Dropbox Plus ユーザーが 50 人のメンバーの Dropbox Business チームの一員でもあった場合、その個人は 2 人の有料ユーザーとしてカウントされます。まず、買収期間中の有料ユーザーに、買収した企業に関連する有料ユーザーを含めます。
FormsSwiftとDocSendの場合、有料ユーザーとは、期間終了時点で当社のプラットフォームにアクセスするための有効な有料ライセンスを持っているユーザーの数と定義しています。FormsSwiftとDocSendのユーザーは、2022年の第4四半期にFormsSwiftを買収し、2021年の第1四半期にDocSendを買収して以来、それぞれ有料ユーザーとして含まれています。
Dropbox Signには複数の製品ラインがあり、各製品ラインから得られる価格と収益は異なります。購入したライセンス数（Dropboxプランと同様）に基づいて価格設定される製品ラインもあれば、顧客の取引量に基づいて価格設定される製品ラインもあります。Dropbox Signの検索結果には、（i）購入したライセンス数に基づいて価格設定されている製品（既存のDropboxプランを評価するのと同じ方法）について、期間終了時点でDropbox Signプラットフォームにアクセスするための有効な有料ライセンスを持っているユーザー数、または（ii）取引量に基づいて価格設定されている製品の顧客数のいずれかを有料ユーザーとして含めます。
この期間、主にセルフサービスチャネルによる有料ユーザーの数が増加しました。また、2022年の第4四半期にFormsSwiftを買収したこともありました。しかし、有料ユーザー全体の増加率は低下しており、将来的には低下する可能性があります。今後、有料ユーザーの増加は時期によって変動すると予想しています。
以下の表は、2023年3月31日、2022年12月31日、2022年3月31日現在の有料ユーザーの数を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現在 |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 2022年3月31日 |
| (百万単位) |
| 有料ユーザー | 17.90 | | | 17.77 | | | 17.09 | |
有料ユーザー 1 人あたりの平均収益
有料ユーザーあたりの平均収益、つまりARPUは、表示されている期間の収益を同じ期間の平均有料ユーザーで割ったものとして定義しています。中間期間については、年換算収益を使用します。これは、特定の期間の収益をその期間の日数で割り、この値に365日を掛けて計算されます。平均有料ユーザー数は、期首時点の有料ユーザー数と期末時点の有料ユーザー数を加算し、2で割って計算されます。
既存のDropbox StandardプランとDropbox Advancedプランの再パッケージ化と価格改定、高価格サブスクリプションプラン向けの売上の増加、および2022年第4四半期にFormsSwiftを買収した結果、複数の通貨での不利な為替レートの影響で相殺された結果、2023年3月31日に終了した3か月間の有料ユーザー1人あたりの平均収益は、3月31日に終了した3か月と比較して増加しました、2022年。
以下の表は、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の当社のARPUを示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| アルプー | $ | 138.97 | | | $ | 134.63 | | | | | |
非GAAPベースの財務指標
米国の一般に認められた会計原則（GAAP）に従って決定された結果に加えて、フリーキャッシュフロー、つまり非GAAP財務指標であるFCFは、当社の流動性を評価する上で有用であると考えています。
フリーキャッシュフロー
FCFは、営業活動によって提供されるGAAPベースの純現金から資本支出を差し引いたものと定義しています。FCFは流動性の尺度であり、営業活動によって提供される現金や、事業の維持と成長に必要な資産や設備への投資に使用される現金に関する有用な情報を提供すると考えています。FCFは補足的な情報提供のみを目的として提示されており、GAAPに従って提示された財務情報の代わりと見なすべきではありません。FCFは分析ツールとしては限界があり、単独で検討したり、営業活動によって提供される純現金など、他のGAAP財務指標の分析の代わりとして考えるべきではありません。FCFの制限のいくつかは、FCFが将来の契約上のコミットメントを反映していないこと、ファイナンスリースで資産を取得するために行われた投資を除外すること、資本支出を含むこと、および同業他社によって異なる方法で計算される可能性があるため、比較尺度としての有用性が制限されることです。
当社のFCFは、主に資本支出の減少により、2022年3月31日に終了した3か月間と比較して、2023年3月31日に終了した3か月間で増加しました。
サブスクリプションの売上を増やし、業務効率を高めるにつれて、FCFは将来的には概ね増加すると予想しています。私たちは、ユーザーベースをサポートするためにインフラ機器を引き続き購入し、内部インフラ、ネットワーク、セキュリティへの投資を継続していく中で、資本支出は将来もほぼ横ばいになると予想しています。以下で説明する当社の運営費用のタイミングにより、収益に占めるFCFの割合が期間ごとに異なる場合があります。
以下は、FCFと最も比較可能なGAAP指標、つまり営業活動によって提供される純現金との調整です。
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| 3 か月が終了
3 月 31 日 |
| 2023 | | 2022 |
| (百万単位) |
| 営業活動による純現金 | 139.9 | | | 141.4 | |
| 資本支出 | (1.9) | | | (10.7) | |
| フリーキャッシュフロー | $ | 138.0 | | | $ | 130.7 | |
当社の経営成績の構成要素
収益
私たちは、プラットフォームへのサブスクリプションの販売から収益を生み出しています。
収益は、通常、当社のプラットフォームが顧客に提供された日から、関連する契約期間にわたって比例的に計上されます。当社のサブスクリプション契約には通常、月次または年次の契約条件がありますが、複数年の契約条件がある場合もあります。私たちの契約は一般的にキャンセルできません。通常、月次契約の場合は事前に請求し、1年以上の契約の場合は毎年事前に請求します。請求された金額は、収益が計上されるまで最初は繰延収益として記録されます。
私たちの収益は、主に有料プランへのコンバージョンとアップセルによってもたらされます。また、取引ベースの製品から収益を得たり、ユーザーをパートナーに紹介することで得られる手数料も得ています。私たちは収益の90％以上をセルフサービスチャネルから生み出しています。提示された期間に、当社の収益の1％を超える顧客はいませんでした。
私たちの収益の伸びは、有料ユーザーの数と、有料ユーザーあたりの平均収益を増やす能力の影響を受けます。有料ユーザー全体の増加率は低下しており、有料ユーザーの増加は今後時期ごとに変動すると予想しています。したがって、有料ユーザーの成長の鈍化や減少を相殺するために、価格やパッケージの変更や高額サブスクリプションプランの売上の増加などにより、有料ユーザーあたりの平均収益を増やさなければ、収益と収益の伸び率は低下します。
収益コストと粗利益
収益コスト。当社の収益原価は、主に、有料ユーザーと無料ユーザーの両方を対象としたプラットフォームの保管、配信、配布に関連する費用で構成されています。これらの費用（私たちはインフラ費用と呼んでいます）には、当社がリースして運営するコロケーション施設にあるサーバーの減価償却費、それらのデータセンターの賃貸料と施設費、ネットワークと帯域幅のコスト、インフラ機器のサポートとメンテナンスの費用、第三者のデータセンターサービスプロバイダーへの支払いが含まれます。収益原価には、給与、賞与、雇用主の給与税と福利厚生、旅行関連費用、株式ベースの報酬（従業員関連費用と呼びます）など、インフラのサポートとユーザーサポートの提供を主な責任とする従業員に対する費用も含まれます。売上原価に含まれるその他の従業員以外の費用には、顧客との取引の処理に関連するクレジットカード手数料、家賃、光熱費、借地権の改善による減価償却費、およびすべての部門で共有されるその他の設備などの設備配分、および情報技術の共有費用が含まれます。さらに、収益コストには、開発した技術の償却、ユーザーサポートイニシアチブに関連する専門家費、データセンターに関連する固定資産税が含まれます。
ユーザーの増加とプラットフォームの利用拡大をサポートするために、引き続き容量を増やし、インフラストラクチャの能力と信頼性を高めていく予定です。今後、収益コストは絶対的な金額で増加すると予想しています。
売上総利益。売上総利益は、収益に占める粗利益の割合です。当社の売上総利益は、追加の資本支出と関連する減価償却費のタイミング、またはその他のインフラ費用の増加、および収益の変動に基づいて、時期ごとに変動する可能性があります。通常、売上総利益率は短期的にも長期的にも比較的一定であると予想しています。
営業経費
研究開発。私たちの研究開発費は、主にエンジニアリング、製品、設計チームの従業員関連費用、買収による主要人員に関連する報酬費用、および配分された諸経費で構成されています。これらのグループは、新しい技術や機能の設計、開発、テスト、提供、セルフサービスプラットフォームのサポートを担当しています。私たちは引き続き、新機能の追加と製品の機能性と使いやすさの向上に製品開発に注力しています。また、研究開発費には、内部開発に関連する第三者ホスティング料金が含まれます。私たちは、研究開発費のほとんどすべてを発生時に支出してきました。
研究開発費は、削減による節約分を将来の成長イニシアチブに再投資することで、短期的には絶対的な金額と収益の割合で減少し、長期的には絶対的な金額で増加し、収益に占める割合として変動すると予想しています。私たちは、エンジニアリング、製品、設計の各チームに、これらのイニシアチブにとって重要な役割を担う従業員を引き続き雇用する予定です。
セールスとマーケティング。当社の販売およびマーケティング費用は、セルフサービスとアウトバウンドの両方の販売活動に関連しており、主に従業員関連の費用、広告費、ブランドマーケティング費用、リードジェネレーション費用、スポンサーシップ、および配分された諸経費で構成されています。当社のアウトバウンドセールスチームが獲得した販売手数料と関連する給与税、および第三者再販業者が獲得したコミッションのうち、顧客との契約を結ぶために増分的かつ回収可能な費用と当社が考えるものは繰り延され、通常は5年間の給付期間にわたって償却されます。さらに、販売およびマーケティング費用には、アプリストアの手数料、第三者の営業担当者に支払う手数料、および獲得した顧客関係の償却に関連する従業員以外の費用が含まれます。
販売およびマーケティング費用は、人員削減と絶対金額の増加により、また長期的には収益に占める割合として、概して絶対金額で減少し、短期的には収益に占める割合で減少すると予想しています。私たちは、ユーザーベースの拡大とブランド認知度の向上のために、長期的に販売とマーケティングへの投資を続ける予定です。販売費とマーケティング費の傾向とタイミングは、マーケティングキャンペーンのタイミングに一部依存します。
一般管理と管理。私たちの一般管理費は、主に、法務、財務、人事、その他の管理チーム、および一部の役員の従業員関連費用で構成されています。さらに、一般管理費には、配分された諸経費、法律、会計、その他の専門家による外部費用、および非所得ベースの税金が含まれます。
会社の成長を支えるために、一般管理費が追加で発生すると予想しています。一般管理費には、共同創設者への譲渡制限付株式の付与に関連する株式ベースの報酬費用の計上が含まれます。一般管理費は将来的には絶対金額で変動し、収益に占める割合は短期的にも長期的にも比較的一定になると予想しています。
利息収入（費用）、純額
純利息収入（費用）は、主に、現金および現金同等物および短期投資に分類される当社のマネーマーケット資金で得られる利息収入と、インフラのファイナンスリース債務および債務発行費用の償却に関連する支払利息で構成されます。
その他の利益（損失）、純額
その他の収益（損失）、純利益には、資産売却による損益、外貨取引の損益、サブリース収入を含むリース契約、および当社の短期投資に関連する実現損益など、その他の営業外損益が含まれます。
所得税引当金
所得税引当金は、主に米国連邦、州、および外国の管轄区域の所得税で構成されています。2023年の米国の法定税率と実効税率の違いは、主に所得税と州所得税の管轄区域の組み合わせによるものです。2022年の米国の法定税率と当社の実効税率の違いは、主に繰延税金資産の評価引当金、研究クレジットの変更、および研究費と実験費の資本化の影響によるものです。
業務結果
次の表は、当期における当社の経営成績を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (百万単位) |
| 収益 | $ | 611.1 | | | $ | 562.4 | | | | | |
収益コスト(1) | 116.8 | | | 112.9 | | | | | |
| 売上総利益 | 494.3 | | | 449.5 | | | | | |
営業経費(1): | | | | | | | |
| 研究開発 | 235.2 | | | 210.8 | | | | | |
| セールスとマーケティング | 119.2 | | | 95.7 | | | | | |
| 一般管理と管理 | 55.8 | | | 53.5 | | | | | |
| | | | | | | |
| 営業費用の合計 | 410.2 | | | 360.0 | | | | | |
| 事業からの収入 | 84.1 | | | 89.5 | | | | | |
| 利息収入（費用）、純額 | 3.9 | | | (1.4) | | | | | |
| その他（損失）収益、純額 | (0.4) | | | 5.7 | | | | | |
| 税引前利益 | 87.6 | | | 93.8 | | | | | |
| 所得税引当金 | (18.6) | | | (14.1) | | | | | |
| 当期純利益 | $ | 69.0 | | | $ | 79.7 | | | | | |
(1) 以下の株式ベースの報酬が含まれます。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (百万単位) |
| 収益コスト | $ | 5.4 | | | $ | 5.7 | | | | | |
研究開発(2) | 52.9 | | | 50.5 | | | | | |
| セールスとマーケティング | 5.5 | | | 4.5 | | | | | |
| 一般管理と管理 | 12.2 | | | 11.6 | | | | | |
| 株式報酬総額 | $ | 76.0 | | | $ | 72.3 | | | | | |
(2) 2023年3月15日、当社の社長が辞任したため、670万ドルの株式報酬費用が取り消されました。取り消された合計金額のうち、440万ドルは2023年1月1日以前に計上された費用に関するものでした。
次の表は、各期間の当社の経営成績を収益に占める割合で示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (収益に占める割合) * |
| 収益 | 100 | % | | 100 | % | | | | |
収益コスト(1) | 19 | | | 20 | | | | | |
| 売上総利益 | 81 | | | 80 | | | | | |
営業経費(1): | | | | | | | |
| 研究開発 | 38 | | | 37 | | | | | |
| セールスとマーケティング | 20 | | | 17 | | | | | |
| 一般管理と管理 | 9 | | | 10 | | | | | |
| | | | | | | |
| 営業費用の合計 | 67 | | | 64 | | | | | |
| 事業からの収入 | 14 | | | 16 | | | | | |
| 利息収入（費用）、純額 | 1 | | | — | | | | | |
| その他（損失）収益、純額 | — | | | 1 | | | | | |
| 税引前利益 | 14 | | | 17 | | | | | |
| 所得税引当金 | (3) | | | (3) | | | | | |
| 当期純利益 | 11 | % | | 14 | % | | | | |
(1) 株式報酬を収益に占める割合として、以下のように含めます。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (収益に占める割合) * |
| 収益コスト | 1 | % | | 1 | % | | | | |
研究開発(2) | 9 | | | 9 | | | | | |
| セールスとマーケティング | 1 | | | 1 | | | | | |
| 一般管理と管理 | 2 | | | 2 | | | | | |
| 株式報酬総額 | 12 | % | | 13 | % | | | | |
(2) 2023年3月15日、当社の社長が辞任したため、670万ドルの株式報酬費用が取り消されました。取り消された合計金額のうち、440万ドルは2023年1月1日以前に計上された費用に関するものでした。
*四捨五入のため、パーセンテージは合わないかもしれません。
2023年3月31日と2022年3月31日に終了した3か月間の比較
収益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $ 変更 | | % 変更 |
| (百万単位) | | | | |
| 収益 | $ | 611.1 | | | $ | 562.4 | | | $ | 48.7 | | | 8.7 | % |
2023年3月31日に終了した3か月間の収益は、2022年3月31日に終了した3か月間と比較して4,870万ドル、つまり 8.7% 増加しました主に、有料ユーザーの追加による6,520万ドルの増加、2022年の第4四半期にFormsSwiftを買収、2022年の第2四半期にDropboxスタンダードプランとDropboxアドバンストプランの価格変更とパッケージ変更が行われたことによるものです。これらの増加は、複数の通貨の為替レートの変動による1,650万ドルの不利な影響によって相殺されました。
収益コスト、売上総利益、粗利益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $ 変更 | | % 変更 |
| (百万単位) | | | | |
| 収益コスト | $ | 116.8 | | | $ | 112.9 | | | $ | 3.9 | | | 3.5 | % |
| 売上総利益 | 494.3 | | | 449.5 | | | 44.8 | | | 10.0 | % |
| 売上総利益 | 81 | % | | 80 | % | | | | |
2023年3月31日に終了した3か月間の売上原価は、2022年3月31日に終了した3か月間で390万ドル、つまり 3.5% 増加しました。これは主に、クレジットカード手数料が180万ドル、従業員関連費用が150万ドル、無形資産の償却が140万ドル増加したためです。これらの増加は、施設コストの削減によるインフラコストの90万ドルの減少によって相殺されました。
2023年3月31日に終了した3か月間の売上総利益は、2022年3月31日に終了した3か月間と比較して増加しました。これは主に、この期間の収益が 8.7% 増加したためですが、上記の収益コストの増加率が低いことで相殺されました。
研究開発
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $ 変更 | | % 変更 |
| (百万単位) | | | | |
| 研究開発 | $ | 235.2 | | | $ | 210.8 | | | $ | 24.4 | | | 11.6 | % |
2023年3月31日に終了した3か月間の研究開発費は、2022年3月31日に終了した3か月間で2,440万ドル、つまり 11.6% 増加しました。これは主に、社長の辞任による株式ベースの報酬費用の670万ドルの取り消しと、それに伴う既得権のない賞の没収によって相殺された従業員関連費用の1600万ドルの増加によるものです。540万ドルのソフトウェアサブスクリプションライセンスと300万ドルの諸経費配分。
セールスとマーケティング
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $ 変更 | | % 変更 |
| (百万単位) | | | | |
| セールスとマーケティング | $ | 119.2 | | | $ | 95.7 | | | $ | 23.5 | | | 24.6 | % |
2023年3月31日に終了した3か月間の販売およびマーケティング費用は、2022年3月31日に終了した3か月間で2,350万ドル、24.6％増加しました。これは主に、広告およびその他のマーケティング関連費用に関連する費用が1,530万ドル、従業員関連費用が480万ドル、無形資産の償却が220万ドル、アプリストア手数料が100万ドル増加したためです。
一般管理と管理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $ 変更 | | % 変更 |
| (百万単位) | | | | |
| 一般管理と管理 | $ | 55.8 | | | $ | 53.5 | | | $ | 2.3 | | | 4.3 | % |
一般管理費は、2022年3月31日に終了した3か月間で230万ドル、つまり 4.3% 増加しました。これは主に、従業員関連費用480万ドル、諸経費配分50万ドル、外部サービスの増加によるものです。この増加は、390万ドルの非所得税の減少によって相殺されました。
利息収入（費用）、純額
2023年3月31日に終了した3か月間の利息収入（費用）（純額）は、2022年3月31日に終了した3か月間と比較して530万ドル増加しました。これは主に、金利引き上げによる利息収入の増加によるものです。
その他（損失）収益、純額
2023年3月31日に終了した3か月間のその他（損失）収益の純額は、2022年3月31日に終了した3か月間と比較して610万ドル減少しました。これは主に、除却済みインフラ資産の売却が260万ドル減少し、外貨取引損失が200万ドル減少し、短期投資の売却による損失が110万ドルになったためです。
所得税引当金
所得税引当金が増えました450万ドル2023年3月31日に終了した3か月間と、2022年3月31日に終了した3か月間と比較して、主に、米国の評価引当金の全額が前年の所得税引当金に及ぼす影響によるものです。
流動性と資本資源
2023年3月31日現在、当社の現金および現金同等物は3億3,270万ドル、短期投資は9億2,040万ドルで、これらは運転資金目的で保有されています。当社の現金、現金同等物、短期投資は、主に現金、マネーマーケットファンド、企業手形および債務、米国財務省証券、預金証券、資産担保証券、コマーシャルペーパー、外国政府証券、米国機関債務、超国家証券、地方証券で構成されています。2023年3月31日現在、当社の海外子会社は2億2,820万ドルの現金および現金同等物を保有していました。これらの金額のいずれかを本国に送金した場合でも、材料税は発生しないと予想しています。私たちの現金は複数の大手金融機関に保管されており、投資方針に定められた範囲内で、市場の状況にもよりますが、資本の保全、流動性ニーズの充実、投資パフォーマンスの最大化に焦点を当てています。投資方針は、信用格付けの最低額と許容される配分を定め、特定の投資期間における当社のエクスポージャーを制限しています。これらのポリシーは、あらゆるリスク集中にさらされるリスクを軽減すると信じています。
私たちはこれまで、主に事業から生み出される現金、手形の発行、株式の発行、および当社が直接リースおよび運営するコロケーション施設のインフラ関連資産の資金調達のためのファイナンスリースによって事業資金を調達してきました。私たちがファイナンスリースを締結する理由の1つは、インフラ関連資産の支払い時期と、有料ユーザーから受け取った現金の支払い時期をより一致させるためです。私たちのビジネスモデルでは、登録ユーザーの一部は時間の経過とともに有料ユーザーに転換します。その結果、インフラ資産への初期投資と、一部のユーザーから受け取る現金との間に遅れが生じます。
2021年2月、当社は転換社債の元本総額約14億ドルを発行しました。2026年債の元本総額は6億9,580万ドル、2028年債の元本総額は6億9,330万ドルです。2026年債と2028年債の発行による純収入は、それぞれ債務発行費用を差し引いた6億8,480万ドル、債務発行費用を差し引いた6億8,230万ドルでした。2026年債は2026年3月1日に満期を迎え、2028年債は2028年3月1日に満期を迎えます。各シリーズのノートには定期的な利息は付かず、元本も加算されません。各シリーズの注記には、当社が特定の報告義務を履行しなかったことに関する救済措置として、特別な関心が寄せられる場合があります。これらの紙幣は、一定の条件が満たされれば、満期前に転換または買い戻すことができます。
最近の現金の主な用途は、事業資金調達、クラスA普通株式の買戻し、短期投資の購入、制限付株式ユニットおよび報奨の決済に関連する源泉徴収義務の履行、ファイナンスリース債務の元本支払い、および資本支出です。2022年2月、当社の取締役会は最大$の買戻しを承認しました12億ドル当社のクラスA普通株式の発行済株式のうち。株式の買い戻しは、証券法やその他の法的要件で認められているとおり、私的取引または公開市場での購入によって随時行われ、実勢市場価格など、その時点での状況の見直しの対象となります。このプログラムは、特定の数の株式の買い戻しを義務付けるものではなく、期限も定められていません。いつでも中止される可能性があります。2023年3月31日に終了した3か月間に、クラスAの普通株式810万株を総額1億7,650万ドルで買い戻し、その後償却しました。 普通株式の買戻しにより取得した自己株式の費用には、インフレ軽減法の一部として課される1％の物品税が含まれています。 自社株買いのペースは、市況や株価など、さまざまな状況により変動する可能性があります。
2017年4月、私たちは金融機関シンジケートと6億ドルのクレジットファシリティを締結しました。その後、2018年2月、2021年2月、2023年3月に修正しました。リボルビング・クレジット・ファシリティの条件に従い、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づいて信用状を発行することがあります。これにより、リボルビング・クレジット・ファシリティの下で借りることができる総額が減額されます。2018年2月、私たちはリボルビング・クレジット・ファシリティを改正し、とりわけ特定の投資を許可し、無担保の予備信用状ファシリティを締結し、予備信用状のサブリミットを1億8,750万ドルに引き上げました。また、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入能力を6億ドルから7億2,500万ドルに増やしました。2021年2月、私たちはリボルビング・クレジット・ファシリティを修正し、借入能力を7億2,500万ドルから5億ドルに減らしました。当社は、債務不履行事由が発生していないか、継続しているか、またはそのような増加の結果生じないことを条件に、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく最大2億5,000万ドルの借入能力の増額を随時要求することがあります。2023年3月、私たちは借入ベンチマークをLIBORからSOFRに更新するためにリボルビング・クレジット・ファシリティを修正しました。リボルビング・クレジット・ファシリティは2026年2月23日に終了します。
リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入金の利息は、当社の選択により、SOFRに紐付けられた変動金利または代替基本金利で発生します。利息は四半期ごとに延滞して支払われます。リボルビング・クレジット・ファシリティの条件に従い、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入契約の未使用部分に対して、年率0.20％の割合で発生する年間契約手数料を支払う必要があります。さらに、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づいて発行された信用状に関連して、未払いの信用状の金額に対して年率1.375％の割合で発生する手数料を支払う必要があります。年間 0.125% の追加手数料に、すべての信用状で利用できる1日の平均最大額を掛けます。
リボルビング・クレジット・ファシリティには、借入に関する慣習的な条件、債務不履行事由に関する慣習的な条件、および契約が含まれています。これには、当社の負債の発生、先取特権の付与、保有者または子会社の持分への分配、投資、または関連会社との取引を制限する契約が含まれます。さらに、リボルビング・クレジット・ファシリティには、連結レバレッジ比率発生契約や最低流動性残高などの財務規約が含まれています。2023年3月31日現在、私たちはリボルビング・クレジット・ファシリティに基づくすべての契約を遵守していました。
2023年3月31日現在、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払い額はなく、リボルビング・クレジット・ファシリティの下で発行された信用状は合計3,880万ドルです。2023年3月31日現在、リボルビング・クレジット・ファシリティの下で利用可能な借入総額は4億6,120万ドルでした。
2023年3月31日現在、当社は米国連邦、州、および海外の純営業損失のかなりの部分を利用しています。残りの純営業損失の将来の利用と研究クレジットの繰越には、法定の制限が適用されます。したがって、私たちの現金税義務は当面の間増加すると予想しています。
既存の現金および現金同等物は、短期投資、事業によって提供される現金、およびリボルビング・クレジット・ファシリティの下で利用可能な金額と合わせて、当面のニーズを満たすのに十分であると考えています。2023年3月31日現在、当社の主なコミットメントは、ノートに基づく債務と、その他の既知の契約上の義務による現金コミットメントで構成されています。
私たちの将来の資本要件は、収益の伸び率、サブスクリプションの更新活動、請求頻度、さらなるインフラ開発と研究開発努力を支援するための支出のタイミングと範囲、コラボレーションスペースに投資するための追加の資本支出のタイミングと範囲、未使用スペースがあるオフィスのスペースをサブリースする能力、制限付株式ユニットやアワードの解放のための源泉徴収義務の履行、売上の拡大など、多くの要因に左右されます。マーケティングおよび国際事業活動、新製品機能の導入とプラットフォームの強化、プラットフォームに対する継続的な市場での受け入れ状況、自社株買いの量とタイミング。私たちは、知的財産権を含む補完的な事業、サービス、技術を取得または投資する契約を締結しており、将来的には締結する可能性があります。追加のエクイティファイナンスまたはデットファイナンスを求める必要があるかもしれません。外部資金源から追加の資金調達が必要な場合、受け入れ可能な条件で調達できないか、まったく調達できない場合があります。希望に応じて追加の資本を調達できない場合、当社の事業、経営成績、財政状態に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
当期のキャッシュフロー活動は以下のとおりでした。
| | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 |
| 2023 | | 2022 |
| (百万単位) |
| 営業活動による純現金 | $ | 139.9 | | | $ | 141.4 | |
| 投資活動によって提供される純現金 | 200.8 | | | 101.0 | |
| 財務活動に使用された純現金 | (241.3) | | | (328.8) | |
| 現金および現金同等物に対する為替レートの変動の影響 | 0.5 | | | (1.1) | |
| 現金および現金同等物の純増額（減少） | $ | 99.9 | | | $ | (87.5) | |
営業活動
私たちの最大の営業資金源は、私たちのプラットフォームへのサブスクリプションのための有料ユーザーからの現金回収です。営業活動による現金の主な用途は、従業員関連の支出、インフラ関連の費用、およびマーケティング費用です。営業活動によって提供される純現金は、株式報酬、減価償却費、不動産資産に関連する減損など、特定の非現金項目について調整された当社の純利益、および営業資産と負債の変動の影響の影響を受けます。
2023年3月31日に終了した3か月間、営業活動によって提供された純現金は1億3,990万ドルで、これは主に、株式ベースの報酬費用7,600万ドル、減価償却費4,250万ドル、営業資産と負債からの純現金流出額7,610万ドルで調整された当社の純利益6,900万ドルでした。営業資産と負債からの流出は、主に当社の企業賞与と買収に関連する主要な従業員保留金の支払いによるもので、有料ユーザーの大多数は事前に請求されるため、サブスクリプション販売の増加による繰延収益の増加によって相殺されました。
投資活動
投資活動によって提供される純現金は、主に純投資活動の影響を受けます。これには、短期投資の売上、満期、購入、買収のために支払われた現金、既存および新規のオフィススペースの改善または変更のための資産や設備の購入、および当社が直接リースして運営するコロケーション施設でのインフラ機器の購入が含まれます。
2023年3月31日に終了した3か月間、投資活動によって提供された純現金は2億80万ドルでした。これは主に、購入を差し引いた短期投資の売上と満期による純投資活動の流入額である1億9,940万ドルでした。この増加は、データセンターでのインフラ資産の購入に関連する190万ドルの資本支出に支払われた現金によって一部相殺されました。
資金調達活動
財務活動に使用される純現金は、主に普通株式の買戻しに使用される現金、RSUとRSAのリリースのための源泉徴収義務、および当社のインフラ設備のファイナンスリース債務の元本の支払いの影響を受けます。
2023年3月31日に終了した3か月間の財務活動に使用された純現金は2億4,130万ドルで、主に当社の普通株式の買戻しに1億7,540万ドル、制限付株式ユニットおよび報奨の解放のための源泉徴収義務の履行に3,410万ドル、ファイナンスリース債務の元本支払いに3,200万ドルでした。
重要な会計上の見積もり
2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書のパートII、項目7「重要な会計上の見積もり」を参照してください。2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書以降、当社の重要な会計方針と見積もりに重要な変更はありません。
最近の会計上の宣言
Form 10-Qのこの四半期報告書の日付時点で最近採択された会計上の申告については、このForm 10-Qの四半期報告書の他の部分に含まれる当社の要約連結財務諸表の注記1「事業の説明と重要な会計方針の要約」を参照してください。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的および質的開示
金利リスク
2023年3月31日現在、当社の現金および現金同等物は3億3,270万ドル、短期投資は9億2,040万ドルでした。私たちは、運転資金の目的で現金および現金同等物および短期投資を保有しています。当社の現金、現金同等物、短期投資は、主に現金、マネーマーケットファンド、企業手形および債務、米国財務省証券、預金証券、資産担保証券、コマーシャルペーパー、外国政府証券、米国機関債務、超国家証券、地方証券で構成されています。私たちの投資活動の主な目的は、資本の保全、流動性ニーズの充足、現金と投資の管理です。私たちは、取引や投機目的で投資を行うことはありません。当社の現金同等物と債券のポートフォリオは、金利の変動により市場リスクにさらされます。
リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入には、SOFRに関連する変動金利または代替基本金利で利息がかかります。2023年3月31日現在、リボルビング・クレジット・ファシリティの未払い額はありません。金利変動の影響を受けるような変動金利の長期債務や金融負債は他にありません。
2023年3月31日現在、仮に金利が100ベーシスポイント上昇すると、当社の投資ポートフォリオの時価は1,300万ドル減少することになります。この見積もりは、金利が変化したときの市場価値の変化を測定する感度モデルに基づいています。
外貨為替リスク
当社の経営成績とキャッシュフローは、報告通貨である米ドルに対する外貨為替レートの変動により変動する可能性があります。
私たちの収益の大部分は米ドルで、残りはユーロ、英ポンド、オーストラリアドル、カナダドル、日本円で生み出されています。
私たちの費用は通常、事業が行われている通貨建てです。主に米国ですが、ヨーロッパとアジアはそうではありません。当社の国際本部であり最大の国際機関であるDropbox International Unlimitedの機能通貨は米ドル建てです。したがって、当社の経営成績とキャッシュフローは、当社の業績とは無関係に、外貨為替レートの変動により変動する可能性があります。
為替レートは期間によって大きく変動する可能性があるため、収益と営業費用を米ドルに換算すると、期間によっても大きく変動する可能性があります。銀行や金融サービス部門のボラティリティと不確実性、インフレや金利の上昇、信用市場の引き締め、地政学的な出来事などのマクロ経済事象から生じるものを含む不安定な市況は、為替レートに大きな変化をもたらし、特に米ドルに対する外貨の下落は、米ドルで表される当社の収益に悪影響を及ぼし、将来的には悪影響を及ぼす可能性があります。これまで、当社の収益と営業費用の大部分は米ドル、ユーロ、英ポンド建てでした。私たちは、米ドルに対する多くの通貨の為替レートの変動の影響を受けますが、当社の経営成績は、特に米ドルとユーロおよび米ドルと英ポンドの為替レートの変動の影響を受けます。2023年3月31日に終了した3か月間、当社の売上の27％は米ドル以外の通貨建てでした。対照的に、私たちの経費は主に米ドル建てです。その結果、これらの外貨に対する米ドルの価値が上昇すると、コストに比べて収益が減少し、利益率が低下する可能性があります。
2023年3月31日と2022年3月31日に終了した3か月間で、それぞれ80万ドルと280万ドルの外貨取引純利益を記録しました。仮に外貨レートが10％変化しても、2023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間、それぞれ大きな利益や損失は生じなかったでしょう。
現在まで、私たちはヘッジ活動を行っていません。当社の海外事業が拡大するにつれて、通貨レートの変動に関連するリスクを管理するためのアプローチを再評価し続けます。
アイテム 4.統制と手続き
開示管理と手続きの評価
当社の経営陣は、最高経営責任者および最高財務責任者の参加を得て、フォーム10-Qのこの四半期報告書の対象期間の終了時点で、当社の開示管理および手続き（改正された1934年の証券取引法（「取引法」）に基づく規則13a-15 (e) および規則15d-15 (e) で定義されているとおり) の有効性を評価しました。このような評価に基づいて、当社の最高経営責任者と最高財務責任者は、その日付の時点で、当社の開示管理と手続きは妥当な保証レベルで有効であると結論付けました。
財務報告に関する内部統制の変更
このフォーム10-Qの四半期報告書の対象期間中に発生した、財務報告に関する内部統制（取引法に基づく規則13a-15（d）および15d-15（d）で定義されているとおり）に、当社の財務報告に関する内部統制に重大な影響を与えた、または重大な影響を及ぼす可能性がかなり高いという変化はありませんでした。
開示管理と手続きの有効性に関する固有の制限
最高経営責任者や最高財務責任者を含む当社の経営陣は、当社の開示管理と手続き、または財務報告に関する内部統制によってすべての誤りや詐欺が防止されるとは考えていません。制御システムは、どんなにうまく設計され運用されていても、制御システムの目的が達成されているという絶対的な保証ではなく、合理的にしか提供できません。さらに、制御システムの設計は、資源の制約があるという事実を反映していなければならず、統制のメリットはコストと比較して考慮されなければなりません。すべての統制システムには固有の制限があるため、統制を評価しても、すべての統制上の問題や詐欺の事例が検出されたことを絶対的に保証することはできません。これらの固有の制限には、意思決定の判断に誤りがある場合や、単純な間違いや間違いが原因で故障が発生する可能性があるという現実が含まれます。さらに、統制は、一部の個人の行為、2人以上の共謀、または経営陣による統制の無効化によって回避される可能性があります。また、統制システムの設計は、将来起こる可能性に関する特定の仮定に一部基づいており、将来起こり得るすべての条件のもとで、その設計が定められた目標を正常に達成できるという保証はありません。時間が経つにつれて、状況の変化により統制が不十分になったり、方針や手続きの遵守度が低下したりする可能性があります。費用対効果の高い管理システムには固有の制限があるため、エラーや詐欺による虚偽表示が発生し、発見されないことがあります。
第二部その他の情報
アイテム 1.法的手続き
法的手続き
私たちは現在、知的財産権の侵害、規制事項、商事紛争を主張する第三者との法的手続きを含む、通常の業務過程における法的手続き、請求、問い合わせ、および政府の調査に関与しており、将来的には関与する可能性があります。
以下に説明するそのような問題の1つは、2023年5月に第1段階の試験段階に入る予定です。申し立てに対する当社の弁護には自信を持っていますが、本件の結果を判断することはできず、潜在的な最大リスクや起こり得る損失の範囲を合理的に見積もることはできません。
2019年7月12日、モーションオフェンス合同会社（「モーションオフェンス」）は、Dropboxの顧客であるスプラウト・ファーマーズ・マーケット（「スプラウト」）に対して、スプラウツによるDropbox Businessの使用を理由に、テキサス州西部地区（ウェイコ部門）で特許侵害訴訟を提起しました。この訴訟では、SproutsによるDropbox Businessの使用が米国特許番号10,013,158および10,021,052号を侵害していると主張しています。2019 年 8 月 14 日、Dropbox はデラウェア州で、Sprouts by Motion Offense（「デラウェア訴訟」）によるSproutsに対して主張された特許の侵害はないという宣言的判決を求める訴状を提出し（「デラウェア訴訟」）、その後、訴状を修正して、主張された特許は無効であるという宣言的判決の請求を追加しました。デラウェア・アクションをテキサス州西部地区に移管するというMotion Offenseの申立てが認められました。テキサス州西部地区は、Dropbox事件の解決を待つ間、スプラウト事件を延期しました。2020年6月15日、モーションオフェンスは、Dropboxが'158年および'052年の特許だけでなく、米国特許番号10,303,353号、10,613,737号、および10,587,548号を侵害していると主張する反訴を含む、Dropboxの宣言的判決訴に対する修正回答を提出しました。2021年7月23日、モーションオフェンスは、Dropboxが米国特許第11,044,215号も侵害しているとして、テキサス州西部地区でDropboxに対して関連する特許侵害訴訟を提起しました。この2つのケースは統合されました。
申し立てられた特許は無効であり、Dropboxは侵害していないため、Motion Offenseの主張には根拠がないと私たちは考えています。テキサス州西部地区は、2023年5月に陪審裁判を行うことを決定しました。特定の問題と抗弁は、陪審裁判以外の裁判所で決定されます。地方裁判所での最終判決は、いずれかの当事者が連邦巡回裁判所に上訴することができます。
今後の訴訟は、とりわけ、第三者の所有権の範囲、執行可能性、有効性を判断して当社または当社のユーザーを保護するため、または当社の所有権を確立するために必要になる場合があります。現在または将来の訴訟の結果を確実に予測することはできず、その結果にかかわらず、訴訟は、防衛費および和解費用、経営資源の転用、その他の要因により、当社に悪影響を及ぼす可能性があります。
アイテム 1A.リスク要因
クラスAの普通株式への投資には高いリスクが伴います。この四半期報告書に記載されている他の情報に加えて、クラスAの普通株式への投資を決定する前に、以下に記載されているリスクと不確実性と、「経営陣による財政状態と経営成績に関する経営陣の議論と分析」というタイトルのセクションや連結財務諸表と関連注記を含む、Form 10-Qのこの四半期報告書の他のすべての情報を慎重に検討する必要があります。当社の事業、経営成績、財政状態、または見通しは、現在わかっていない、または現在重要ではないと考えられるリスクや不確実性によって損なわれる可能性もあります。リスクが実際に発生した場合、当社の事業、経営成績、財政状態、および見通しは重大かつ悪影響を受ける可能性があります。その場合、クラスA普通株式の市場価格が下落し、投資の全部または一部を失う可能性があります。さらに、経済環境が悪化すると、以下で説明するリスクが悪化する可能性があり、そのいずれかが私たちに重大な影響を与える可能性があります。この状況は変化し続けており、現在私たちが認識していない他の影響が生じる可能性があります。
当社の事業および事業に関連するリスク
私たちの事業は、有料ユーザーの維持とアップグレードの能力にかかっています。更新やアップグレードが減少すると、将来の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのビジネスは、ユーザーとの関係を維持し拡大する能力にかかっています。当社の事業はサブスクリプションベースであり、有料ユーザーには既存のサブスクリプションの有効期限が切れた後にサブスクリプションを更新する義務はなく、また更新することもできません。そのため、有料ユーザーが当社の製品の同じ階層を利用してサブスクリプションを更新したり、プレミアムサービスにアップグレードしたりすることを保証することはできません。当社のプラットフォームへのサブスクリプションの更新とアップグレードは変動しており、期間や時間の経過とともに減少する可能性があります。また、有料ユーザーは、当社の製品、サポート、価格設定、機能の組み合わせに対する不満、ユーザーが当社の製品を必要としなくなった、または安価であると認識されている競争力のある製品の組み合わせの変化など、いくつかの要因により、サブスクリプションをダウングレードしたり、更新しない場合があります。月間および年間のサブスクリプション、またはマクロ経済動向や壊滅的な出来事が有料ユーザーに与える影響、サブスクリプションの支払いに対する彼らの意欲または能力。私たちのプラットフォームへのサブスクリプションの更新やダウングレードが減ると、収益を増やす能力が損なわれる可能性があります。
ベーシックユーザーと有料ユーザーの両方に、追加機能を推奨したり、製品内のプロンプトや通知を通じてプレミアムサービスにアップグレードすることをお勧めします。私たちは経常収益を増やすことに重点を置いており、プレミアム有料サービスを購読しているユーザーは、長期にわたって展開を維持し、拡大する傾向があると考えています。私たちは、新しいユーザーを追加したり、職場に追加の製品を購入させたり、職場の他の部署にDropboxの使用を拡大したりして、バイラルな手段で組織内での拡大を目指しています。企業のIT意思決定者が、組織内の個人やチームによる実質的な採用に気づいた後、Dropboxの採用を決定しているのをよく見かけます。ただし、有料ユーザーがサブスクリプションをキャンセルしたり更新しなかったり、有料ユーザーをプレミアムサービスにアップグレードしなかったり、組織内での拡大を怠ったりした場合、当社の事業、経営成績、財政状態に損害を与える可能性があります。また、一部のエンタープライズライセンスには多数のシートライセンスがあります。したがって、ライセンスを更新しないという企業の決定は、当社の有料ユーザー数、ひいては当社の事業、経営成績、財政状態に大きな影響を与える可能性があります。
さらに、当社の複数製品戦略は将来の成長の大きなチャンスだと考えていますが、現在、有料のお客様の大多数は当社の製品を1つだけ購入しています。さらに、モバイルデバイスを使用して有料プランにアップグレードするユーザーを含め、年間プランではなく月額プランを選択する顧客が増えており、今後も増える可能性があります。その結果、モバイルデバイスを介して有料プランに加入したり、月額プランを選択したりするユーザーが増えると、サブスクリプションの更新が変動したり減少したりする可能性があります。
既存のサブスクリプションの有効期限が切れた後にユーザーがサブスクリプションを更新すること、およびユーザーとの商業的関係を拡大することは当社のビジネスにとって重要ですが、ユーザーの数を考えると、特定のユーザーとのリテンションの問題にタイムリーに対処できず、ビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。
新しいユーザーを引き付けなかったり、登録ユーザーを有料ユーザーに転換できなかったりすると、将来の成長が損なわれる可能性があります。
現在のユーザーベースを超えてビジネスを拡大し、プラットフォームを引き続き使用しないことを選択したユーザーに代わるためには、継続的に新しいユーザーを追加する必要があります。特に、収益を伸ばすためには、有料ユーザーを引き付け、登録ユーザーを有料ユーザーに転換する必要があります。これまで、私たちの収益はセルフサービスモデルによって牽引されてきました。収益の90％以上はセルフサービスチャネルから生み出されています。当社の製品やサポートに対するユーザー満足度が低下すると、当社のブランド、口コミによる紹介、成長能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、私たちのユーザーの多くは、最初に私たちのプラットフォームに無料でアクセスします。私たちは、登録ユーザーにプラットフォームの価値を実証し、製品内のプロンプトや通知、有料サブスクリプションプランの期間限定トライアルを通じて、有料ユーザーへの転換を促すよう努めています。2023年3月31日現在、7億人以上の登録ユーザーにサービスを提供していますが、有料ユーザー数はわずか1790万人です。1人の人が私たちのプラットフォームに複数回登録する可能性があるため、実際のユニークユーザー数は報告した数よりも少ないです。その結果、有料ユーザーに変換できる可能性のあるユニーク登録ユーザー数が少なくなっています。登録ユーザーの大多数は、当社のプラットフォームの有料サブスクリプションに変換しない可能性があります。ユーザーを有料サブスクリプションに変換しないと、収益を増やすことができなくなります。
当社の支払いユーザーと登録ユーザーの増加率は低下していますが、価格戦略が変更され、市場浸透率が高まり、登録ユーザーの総数を増やすのではなく、登録ユーザーを有料ユーザーに転換することに重点を置くにつれて、今後も低下し続ける可能性があります。安価でバンドルされた競合製品の入手も鈍化しており、今後もユーザーの増加率を鈍化させ、登録ユーザーを有料ユーザーに変換する能力に悪影響を与える可能性があります。ユーザーベースを拡大し続けることができなかったり、登録ユーザーを有料ユーザーに変換できなかったりした場合、有料サービスの需要と収益の伸びが予想よりも遅くなったり、減少したりする可能性があります。さらに、マクロ経済的要因、レイオフ、インフレ、金利の上昇、または壊滅的な出来事など、登録ユーザーやその他の潜在的な有料ユーザーに金銭的影響を与える出来事により、これらのユーザーはテクノロジーへの支出を遅らせたり減らしたりする可能性があり、登録ユーザーの転換や新しい有料ユーザーの誘致に影響を与え、収益を増やす能力が制限される可能性があります。有料ユーザーの増加率を上げることができない場合、または有料ユーザーあたりの収益の増加で新規有料ユーザー数の減少を相殺できない場合、収益の伸び率は低下し、経営成績に悪影響を及ぼします。
プライバシーやデータセキュリティの侵害や事件などにより、当社のデータやユーザーのコンテンツへの不正アクセスがあった場合、当社の事業は損害を受け、責任を負う可能性があります。
権限のない第三者は、過去に、当社のシステム、ネットワーク、または施設への不正アクセス、当社の従業員、ユーザー、その他にユーザー名、パスワード、その他の機密情報を開示するように不正に誘導しようとするなど、さまざまな手段を通じて、当社の事業で使用されるシステム、ネットワーク、または施設にアクセスしたことがあり、将来アクセスする可能性があります。当社のシステム、ネットワーク、施設、または当社が取得した事業や技術のシステム、ネットワーク、施設、またはそれらに影響を及ぼす事件への不正または不注意によるアクセス、または実際または認識されるセキュリティ違反またはインシデントにより、当社のデータまたはユーザーのデータへの実際のまたは認識上の損失、または不正アクセスまたは開示、変更、誤用、損失、破損、利用不能、または破壊につながる可能性があります内容、規制当局の調査、手続き、命令、請求、訴訟、補償義務、損害賠償、実際のまたは疑われる契約違反、適用される法律や規制、その他の現実的または主張された義務の違反、およびその他の責任に関連する罰金、罰金、その他の費用。このような事件が発生すると、当社の評判や市場での地位に重大な損害を与え、当社の事業、経営成績、財政状態に損害を与える可能性もあります。これには、収益の低下、ユーザーへのクレジット発行、ユーザーの支払い情報の受け取りと処理能力に悪影響を及ぼす、当社のサービスと支払いソリューションに対するユーザーの信頼を損ない、費用のかかるユーザー通知または是正の対象となる、ユーザーを維持する能力の損失、ブランドへの危害、または増加などが含まれます新規ユーザーを獲得するための費用。当社は、特定のセキュリティやプライバシーの損害をカバーする過失、不作為、サイバー賠償責任保険に加入しています。しかし、実際に発生した負債に対して補償が十分であるかどうか、または経済的に合理的な条件で保険が引き続き利用できるかどうか、あるいはまったく確信が持てません。さらに、他のコンテンツコラボレーションソリューションプロバイダーに関して注目を集めるセキュリティ違反やインシデントが発生した場合、当社のユーザーや潜在的なユーザーは、一般的にコンテンツコラボレーションソリューションプロバイダーのセキュリティに対する信頼を失い、ユーザーを維持したり、新しいユーザーを引き付けたりする能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のプラットフォームの使用には、ユーザーコンテンツの送信、保存、処理が含まれます。その一部は、ユーザーまたはその組織の個人情報、機密情報、または機密情報とみなされます。また、事業や運営の一環として、独自のデータを処理、保存、送信します。このデータには、個人情報、機密情報、または機密情報が含まれる場合があります。私たちはこれまで、私たちのシステム、インフラストラクチャ、ネットワークへの不正アクセスを得る可能性のある悪意のある第三者からのセキュリティ上の脅威に直面しており、今後も直面し続けるでしょう。これらの脅威は、時間の経過とともに範囲と複雑さが増し続けると予想しています。私たちは過去のインシデントに対応して是正措置を講じ、ユーザーとその組織の個人データを保護し、システムを保護し、データ損失を防ぎ、その他のセキュリティ違反やセキュリティインシデントを防ぐように設計されたシステムとプロセスを開発しましたが、これらのセキュリティ対策は過去に当社のシステムを完全に保護したわけではなく、将来のセキュリティを保証することはできません。
2021年12月に報告されたSolarWindsへの攻撃やLog4jの脆弱性など、新たに出現し進化するサイバーセキュリティの脅威には独特の課題があり、巧妙な脅威アクターが関与しています。コンピューターマルウェア、ランサムウェア、サイバーウイルス、ソーシャルエンジニアリング（フィッシング攻撃）、サービス拒否やその他の攻撃、従業員の盗難や誤用、そしてますます巧妙化するネットワーク攻撃が、特にクラウドサービスに対してますます蔓延しています。この急速に変化する脅威環境の中で、私たちは、ペネトレーションテストやレッドチームの演習などを通じて、セキュリティ体制を継続的に評価しています。
ギャップ、脅威、脆弱性を特定し、適切と思われる場合は、サイバーセキュリティ能力を強化し、侵害やインシデントのリスクを軽減するための追加的かつ継続的な措置を積極的に講じています。十分な資金の提供や戦略的イニシアチブの優先順位付けなど、特定されたギャップ、脅威、脆弱性に適切に対応できなかったり、ギャップ、脅威、脆弱性を適切に特定できなかったりした場合、権限のない第三者が当社のシステムやネットワークにアクセスしたり、混乱させたり、当社または当社が依存して保存または処理する第三者が提供するデータやコンテンツにアクセスしたりするリスクが高くなります。私たちの努力にもかかわらず、ユーザーコンテンツの侵害や侵害を含むセキュリティ違反やインシデントの存在を検出できず、ユーザーコンテンツへの不正アクセスを防ぐことができない場合があります。悪意のある第三者は、私たちが防御できない技術を使って、私たちのシステム、インフラストラクチャ、ネットワークに侵入したりする可能性があります。システムへの不正アクセス、サービスの無効化、低下、またはシステムへの妨害に使用される手法は頻繁に変更され、標的に対して開始されるまで認識されないことがよくあります。それらは、世界中の規制の緩い地域や遠隔地から発生している場合もあれば、国が後援する関係者から発生することもあり、ロシアとウクライナの紛争に関連してリスクが高まる可能性もあります。当社のセキュリティ対策が破られたり、侵害されたり、当社、または当社が依存する第三者のシステム、施設、ネットワークがセキュリティ違反やインシデントの対象になったり、ユーザーのコンテンツやその他のデータにアクセス、誤用、変更、利用不能、破壊、その他の方法で不正な手段で処理された場合、またはそのような行為が行われたと思われる場合、当社のプラットフォームは安全でないと見なされ、損失を被る可能性があります既存のユーザー、または新しいユーザーを引き付けて維持できない。さらに、サイバーセキュリティ関連のインシデントや、そのようなインシデントへの対応または是正のために講じている措置に関する公表は、証券アナリストや投資家によって否定的に認識される可能性があり、そのような認識は、とりわけ、当社のクラスA普通株式の価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
インフラを配備する際、第三者に頼る場合があり、その際、直接制御できないセキュリティリスクにさらされる可能性があります。私たちは、事業運営に必要なサービスを外部のベンダーや請負業者に委託しており、外部ベンダーや請負業者が当社のユーザーや会社のコンテンツデータを適切に保護できない可能性があります。このリスクは、ベンダーや請負業者がバーチャルファーストモデルの一部としてリモートで作業する場合などにより高まる可能性があります。
さらに、当社のプラットフォームと統合するアプリケーションを作成する特定の開発者またはその他のパートナーは、これらのアプリケーションを通じて当社またはユーザーから提供された情報を受け取ったり、保存したりすることがあります。これらの第三者または開発者が適切なデータセキュリティ慣行を採用または遵守しなかった場合、またはネットワークやシステムに侵害やその他の侵害が発生した場合、当社のデータまたはユーザーのデータが不適切にアクセスされ、使用され、開示される可能性があります。
第三者は、アカウント、当社の情報、ネットワーク、システム、または当社が依存している第三者のシステムにアクセスするために、当社の従業員や内部システムへの特権的なアクセスを侵害しようとする可能性があります。従業員の過失、不正行為、当社のシステムやプロセスのエラー、または個人情報の保存、使用、送信、またはその他の処理におけるその他のエラーは、過去に存在し、将来的にはユーザーのプライバシーの侵害または不注意による情報開示につながる可能性があり、そのようなエラーは当社の事業、ブランド、評判に悪影響を及ぼす可能性があります。たとえば、最近、信頼できる第三者を使用してマルウェア対策やフィッシングサービスを提供する際にエラーが発生した結果、Dropboxで共有されたコンテンツやDocSendにアップロードされたコンテンツに埋め込まれた URL が、その第三者の有料購読者やパートナーに公開されました。しかし、送信されたのはURLだけで、文書自体もその中の情報も共有されませんでした。これに対処するために、サービスプロバイダーに影響を受けたURLをデータベースから削除するよう依頼しましたが、彼らはそうしました。悪意のある攻撃者によって悪用されたURLは確認できませんが、これを排除することはできません。標準的な慣行として、私たちは該当する規制当局への通知義務を遵守しました。個人情報を危険にさらす可能性のあるソフトウェアやサービスの統合を検出し、防止するための適切なシステムが整っていると私たちは信じていますが、それらのシステムがすべての場合に有効であるという保証はありません。
私たちの事業は、一般的な経済、政治、市場の状況の変化によって大きな影響を受ける可能性があります。これには、結果として消費者や企業の支出に影響することも含まれます。
私たちの事業は、経済的、政治的、市場的な一般的な状況の影響を受ける可能性があります。これには、結果として当社の事業や消費者ユーザーの支出に悪影響が及ぶことも含まれます。一部のユーザーの中には、当社のプラットフォームへのサブスクリプションを任意の購入と見なす人がいます。また、有料ユーザーは、景気低迷期、特に不況期が長期にわたる場合に、プラットフォームでの自由裁量支出を減らすことがあります。インフレ、金利の上昇、失業率の傾向、ロシアとウクライナ間の紛争、COVID-19パンデミックの持続的な悪影響、銀行破産とそれに関連する金融サービス業界の不確実性とボラティリティ、または（米国または国際的に）広範囲にわたる景気減速または不況により、市場のボラティリティと経済の不確実性が高まり、現在も続く可能性があります。有料ユーザーになりそうなユーザーが、当社の購入を遅らせたり、減らしたり、キャンセルしたりする製品やサービス、または支払い義務の遅延または債務不履行。経済の不確実性に対応して、私たちは雇用と運営費をより厳しく管理してきましたが、どちらも私たちに悪影響を及ぼす可能性があります
成長し、私たちのビジネスに投資する能力。その結果、当社の事業、経営成績、財政状態は、経済全般の変化によって大きく影響を受ける可能性があります。
私たちは競争の激しい市場で事業を展開しており、効果的な競争を続けなければなりません。
コンテンツコラボレーションプラットフォームの市場は競争が激しく、急速に変化しています。当社のプラットフォームの特定の機能は、クラウドストレージ市場ではマイクロソフト、アマゾン、アップル、グーグル、アドビが提供する製品と競合し、コンテンツコラボレーション市場ではマイクロソフト、アトラシアン、スラック、グーグルが提供する製品と競合します。より限定的に言えば、大企業による展開ではクラウドストレージ市場で、また電子サイン市場ではアドビやDocuSignと並んでBoxと競争しています。また、クラウドストレージ市場やコンテンツコラボレーション市場でポイントソリューションを提供する小規模な民間企業とも競争しています。私たちの市場における主な競争要因には以下が含まれると私たちは考えています。
•ユーザー中心のデザイン。
•採用と使用のしやすさ。
•ユーザーネットワークの規模。
•機能とプラットフォーム体験。
•パフォーマンス;
•ブランド;
•セキュリティとプライバシー。
•複数のデバイス、オペレーティングシステム、アプリケーションからのアクセシビリティ。
•第三者との統合。
•カスタマーサポート;
•継続的な革新。
•価格; そして
•マクロ経済の動向。
新しい技術の導入や市場参入により、競争が激化すると予想されます。私たちの実際の競合他社や競合他社間の提携の多くは、知名度の向上、営業履歴の延長、より多様な製品とサービス、より大きなマーケティング予算、より確立されたマーケティング関係、より大きなユーザーベースへのアクセス、ハードウェアメーカーや再販業者との主要な販売契約、財務、技術、その他のリソースの拡大など、当社に対する競争上の優位性の恩恵を受けています。競合他社の中には、当社よりも幅広い製品やサービスを提供するために、買収を行ったり、戦略的関係を築いたりすることがあります。これらの組み合わせにより、私たちが効果的に競争することがますます難しくなっています。競合他社が市場での地位を強化または維持し続けるにつれて、これらの傾向は続くと予想されます。
私たちのプラットフォームに対する需要は価格にも敏感です。マーケティング、ユーザー獲得、技術コスト、現在および将来の競合他社の価格設定とマーケティング戦略など、多くの要因が当社の価格戦略に大きな影響を与える可能性があります。一部の競合他社は、当社のプラットフォームと競合する、またはより幅広い製品とサービスをバンドルして提供する低価格または無料の製品またはサービスを提供しているか、将来提供する可能性があります。
同様に、特定の競合他社は、当社よりも低コストでユーザーを獲得できるマーケティング戦略を使用する場合があります。競争圧力に対応して、ユーザーを引き付けて維持するために、値下げの取り組みや、マーケティングやその他の費用の増加を強制されないという保証はありません。競争圧力は、いずれも、当社の事業、経営成績、財政状態に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのビジネスは、私たちが管理していないデバイス、オペレーティングシステム、サードパーティのアプリケーションにわたるプラットフォームの相互運用性に依存しています。
私たちのプラットフォームの最も重要な特徴の1つは、さまざまなデバイス、オペレーティングシステム、サードパーティのアプリケーションとの幅広い相互運用性です。当社のプラットフォームには、ウェブ、およびウィンドウズ、Mac OS、iOS、アンドロイド、Windowsモバイル、Linuxを実行しているデバイスからアクセスできます。また、マイクロソフト、アドビ、アップル、セールスフォース、アトラシアン、スラック、BetterCloud、グーグル、IBM、シスコ、ヴイエムウェア、オクタ、シマンテック、パロアルトネットワークス、ズーム、その他さまざまな生産性、コラボレーション、データ管理、セキュリティベンダーと統合しています。私たちは、これらのサードパーティのオペレーティングシステムやアプリケーションでのプラットフォームへのアクセス性に依存していますが、これらは当社の管理下にはありません。サードパーティのサービスや製品は常に進化しているため、開発の変更後、他のサードパーティとの互換性を確保するためにプラットフォームを変更できない場合があります。当社のプラットフォームと希望する第三者サービスとの互換性を確保できない場合、当社のビジネスに悪影響が及ぶ可能性があります。
さらに、競合他社のいくつかは、オペレーティングシステム、アプリストア、サードパーティのデータセンターサービス、およびその他のソフトウェアを所有、開発、運用、または配布しています。また、オペレーティングシステム、アプリケーションマーケット、サードパーティのデータセンターサービス、およびプラットフォームが運営するために必要なその他のソフトウェアを所有、開発、運用、または配布する企業とも重要な取引関係を持っています。これらの競合他社の中には、自社のソフトウェアやハードウェアのプラットフォーム、またはビジネスパートナーのプラットフォームとより緊密に統合された製品やサービスを開発するという固有の利点を持っているものもあります。
さらに、競合他社の中には、当社のプラットフォームと自社の製品またはサービスとの運用や互換性を妨害したり、プラットフォームを運営および配布する当社の能力や条件に強いビジネス上の影響を与えたりするものもあります。例えば、私たちは現在、プラットフォームと製品やサービスの相互運用性を確保するために頼りにしている複数の大手テクノロジー企業と直接競合する製品を提供しています。また、これらの企業に、モバイルアプリケーションをアプリストアから提供してもらっています。それぞれの製品が進化するにつれて、このレベルの競争は激化すると予想されます。競合他社が、競争力を高めるため、またはその他の理由で、プラットフォームの機能を低下させるような方法で製品や標準を変更したり、競合する製品やサービスを優遇したりした場合、当社のプラットフォームとこれらの製品の相互運用性が低下し、当社の事業、経営成績、財政状態に損害を与える可能性があります。
プラットフォーム上のサービスが大幅に中断されたり、コンテンツが失われたりすると、私たちのビジネスが損なわれる可能性があります。
私たちのブランド、評判、ユーザーを引きつけ、維持し、サービスを提供できるかどうかは、基盤となる技術インフラを含むプラットフォームの信頼できるパフォーマンスにかかっています。当社のユーザーは、財務記録、ビジネス情報、文書、写真、その他の重要なコンテンツなど、貴重なコンテンツのデジタルコピーを保存するために当社のプラットフォームを利用しています。当社の技術インフラは、業務に害を及ぼす可能性のあるパフォーマンスの遅延や停電を避けるために、十分な信頼性と冗長性を備えて適切に設計されていない可能性があります。また、人員の離職により、そのような遅延や停止への対応能力にも影響が及ぶ可能性があります。ユーザーがアクセスしようとしたときにプラットフォームが利用できなかったり、期待したほど速く読み込まれなかったりした場合、ユーザーは将来、私たちのプラットフォームをそれほど頻繁に、あるいはまったく使用しなくなる可能性があります。
ユーザーベースと、プラットフォーム上で保存、同期、共有される情報の量と種類が拡大し続けるにつれて、ユーザーのニーズを満たし続けるためには、ネットワーク容量や計算能力などの技術インフラストラクチャの量を増やす必要があります。ユーザーコンテンツの大部分は、私たちが直接リースして運営しているコロケーション施設にある独自のカスタムインフラストラクチャに保存されています。インフラストラクチャの追加に合わせて、追加のコンテンツを移動または転送することがあります。
さらに、ユーザーのニーズを満たすために事業を進化させ続けているため、インフラストラクチャの容量要件を過大評価または過小評価する可能性があり、それが業績に悪影響を及ぼす可能性があります。コロケーション施設やサードパーティのデータセンターでカスタム構築したインフラストラクチャのリースと維持に関連する費用は、すでに当社の資本費と運営費のかなりの部分を占めています。私たちは、不必要な余剰容量を最小限に抑えながら、新規および既存のユーザーに十分な容量を確保するために、短期および長期のインフラストラクチャ容量要件を継続的に評価しています。プラットフォームの需要を過大評価して、余剰のインフラ容量を確保すれば、営業利益率が下がる可能性があります。インフラストラクチャの容量要件を過小評価すると、新規および既存のユーザーの拡大するニーズに対応できなくなり、ホスティング施設、ネットワーク、またはシステムに障害が発生する可能性があります。さらに、キャパシティプランニングを正確に実行できるかどうかは、ハードウェア、ネットワーク、プラットフォームインフラストラクチャ機器のグローバルサプライチェーンの信頼性にかかっています。現在のマクロ環境とそれに関連する価格の上昇、およびそのような機器の限られた供給をめぐる競争により、当社のデータセンター機器のグローバルサプライチェーンは課題に直面しており、そのような課題は当社のインフラ容量に悪影響を及ぼす可能性があります。当社のデータセンター機器は主にサードパーティメーカーによって製造されています。その中には、資格のあるサプライヤーがほとんどない特定のコンポーネントを使用しているものもあります。これらのサプライヤーでの長期にわたる中断は、需要を満たすためにデータセンターの機器を予定通りに製造する能力に支障をきたす可能性があります。さらに、競合他社は同じサプライヤーを利用しているため、ハードウェアコンポーネントの需要が当社の利用可能な容量に影響し、データセンターの容量が不十分になる可能性があります。さらに、このような混乱を緩和し、そのような機器をめぐって競争しようとする私たちの努力は、インフラ支出のタイミングと規模に影響を与え、その結果、短期的または長期的なコストが当初の予測よりも予想外に増加する可能性があります。
さらに、私たちが使用しているデータセンターは、ヒューマンエラー、意図的な不正行為、セキュリティ違反やインシデントによる損害や中断に対して脆弱です。これには、コンピューターマルウェア、ランサムウェア、サイバーウイルス、ソーシャルエンジニアリング（フィッシング攻撃）、サービス拒否やその他の攻撃、従業員の盗難や誤用、その他のネットワーク攻撃、地震、洪水、火災、戦争、テロ攻撃、停電、ハードウェア障害、システム障害、電気通信障害などがあります。、および同様の出来事。サービスの中断、ユーザーコンテンツの破壊、または当社によるサービスの提供を妨げるおそれのあるものユーザーコンテンツの変更を継続的にバックアップまたは記録できること。これらのデータセンターのいずれかに重大な物理的損害が発生した場合、サービスが完全に再開されるまでにかなりの時間がかかる可能性があり、当社の災害復旧計画ではすべての不測の事態を考慮できない場合があります。これらのデータセンターの損害や中断は、当社のプラットフォームやビジネスに損害を与える可能性があります。
私たちはプラットフォームのサブスクリプションの販売から収益を生み出しています。私たちのプラットフォーム、または一般的なコンテンツコラボレーションソリューションに対する需要が減少すると、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、プラットフォームへのサブスクリプションの販売から収益を生み出し、今後も生み出していくと予想しています。そのため、コンテンツコラボレーションソリューション全般、特に当社のプラットフォームが広く受け入れられ、利用されることは、私たちの将来の成長と成功にとって不可欠です。コンテンツコラボレーション市場が成長しないか、現在の予想よりも成長が遅い場合、またはリモートワークや分散型ワークに関する傾向に変化が生じた場合、当社のプラットフォームに対する需要に悪影響を及ぼす可能性があります。
コンテンツコラボレーションに対するユーザーの嗜好の変化は、複数のプラットフォームや異なる製品を提供した場合よりも不釣り合いに大きな影響を与える可能性があります。コンテンツコラボレーションソリューション全般、特に当社のプラットフォームに対する需要は、さまざまな要因の影響を受けますが、その多くは私たちの制御が及ばないものです。これらの潜在的な要因には次のものがあります。
•コンテンツコラボレーションカテゴリーに対する一般的な認識。
•当社と競合する製品やサービスの可用性。
•リモートワークや分散型ワークへの傾向、またはリモートワークから離れる傾向の影響、規模、期間。
•採用と使用のしやすさ。
•機能とプラットフォーム体験。
•パフォーマンス;
•ブランド;
•セキュリティとプライバシー。
•カスタマーサポート;
•価格; そして
•マクロ経済の動向。
コンテンツコラボレーション市場は、急速に変化するユーザーの需要と好みの傾向の影響を受けます。これらの変化や傾向をうまく予測して対処できなかったり、ユーザーの要求に応えたり、プラットフォームをより広く市場に受け入れられなかったりした場合、当社の事業、経営成績、財政状態に損害を与える可能性があります。
急激な技術変化への対応、プラットフォームの拡張、新機能や製品の開発を怠ると、当社の競争力が損なわれ、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
コンテンツコラボレーション市場は、急速な技術変化と頻繁な新製品やサービスの導入が特徴です。ユーザーベースを拡大し、既存ユーザーからの収益を増やすことができるかどうかは、プラットフォームの強化と改善、新機能や製品の導入、第三者との戦略的パートナーシップの強化、ますます多くのデバイス、オペレーティングシステム、サードパーティアプリケーションとの相互運用能力に大きく依存します。ユーザーは、現在のプラットフォームにはない機能や能力を必要とするかもしれません。技術の変化に対応する必要があるため、短期的な成長や収益性に影響を与える可能性のある事業への投資が必要になる場合があります。私たちは、人工知能（「AI」）を組み込む製品の開発に多額の投資を行っており、今後も続けるつもりです。楽観的ではありますが
このような新製品は当社の将来の成長を促進し、そのような新機能の開発には多額のコストがかかる可能性があり、そのような新製品の提供が最終的に成功する保証はありません。さらに、新しく開発されたAI技術に予期せぬ障害が発生すると、風評被害や法的責任につながる可能性があり、AIに関する規制環境の変化は、米国または当社が事業を展開する他の法域での事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、リモートワークや分散型ワークへの傾向は顕著で長続きし、これらの傾向により、新しいAI主導の製品への取り組みなど、私たちにとってより多くの市場機会が開かれると考えていますが、そのような傾向や機会は実現しないか、実現した場合、新しい機能や製品を開発したり、既存のサービスを十分に活用できなくなったりする可能性があります。私たちは研究開発に多額の投資をしています。私たちの目標は、品質と採用のしやすさを向上させ、私たちのプラットフォームに対するユーザーの有機的な需要を生み出すための対策に支出を集中させることです。たとえば、2022年には、ユーザーが動画のワークフローをレビュー、承認、共同編集できるDropbox Replayと、ユーザーが簡単に画面録画、GIF、スクリーンショットを使って作品を視覚的に表現できるDropbox Captureを立ち上げました。当社のプラットフォームや新製品体験、パートナーシップ、機能、能力の強化が、ユーザーにとって魅力的だったり、市場で受け入れられたりするという保証はありません。研究開発投資がユーザーの需要を正確に予測していなかったり、戦略的パートナーシップの確立や維持に失敗したり、ユーザーの好みを満たすような方法でタイムリーかつ費用対効果の高い方法でプラットフォームを開発できなかったりした場合、既存のユーザーを維持できなかったり、プラットフォームの需要を増やすことができなかったりする可能性があります。
競合他社による新しい製品やサービスの導入、または既存の製品に代わるまったく新しい技術の開発は、当社のプラットフォームを時代遅れにしたり、当社の事業、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。ソフトウェアの開発、設計、マーケティングで問題が発生し、新しい製品体験、機能、機能の開発、導入、実装が遅れたり妨げられたりする可能性があります。また、広範囲にわたる事業や経済の混乱が発生し、従業員の生産性に悪影響を及ぼし、開発や実装のプロセスが遅れる可能性があります。たとえば、COVID-19のパンデミックに対応して、私たちはバーチャルファーストの作業モデルに移行しました。これにより、混乱や生産性の低下につながり、製品開発プロセスが遅れる可能性があります。私たちの労働力はバーチャルファーストモデルで運営されているため、このような混乱や生産性の低下のリスクが続く可能性があります。過去に、社内で計画していた新機能のリリース日に遅れが発生したことがあり、新しい製品エクスペリエンス、機能、または機能が予定どおりにリリースされるという保証はありません。遅延が発生すると、不利な宣伝、収益や市場での受け入れの喪失、またはユーザーによる当社に対する請求が発生する可能性があり、これらすべてが当社の評判、事業、経営成績、財政状態に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、新機能には多額の投資が必要になる場合があり、そのような投資が成功する保証はありません。ユーザーが私たちの新製品の体験、機能、機能を広く採用しなければ、投資の見返りを実現できない可能性があります。プラットフォームの新機能を適時かつ費用対効果の高い方法で開発、ライセンス供与、または取得できない場合、またはそのような機能強化が市場で受け入れられない場合、当社の事業、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは成長をうまく管理できないかもしれませんし、将来の成長計画をうまく実行できないかもしれません。
新機能や製品の導入を含む当社の事業の成長と拡大は、当社の経営、運営、財務資源に絶えず大きな負担をかけています。私たちが新しい製品や機能を導入し、ユーザーベースや第三者との関係が拡大するにつれて、私たちの情報技術システム、組織構造、内部統制や手順は、私たちの事業をサポートするのに十分ではないかもしれません。さらに、世界中のさまざまな国でますます分散する従業員基盤を統合、育成、動機づけるという課題にも直面しています。これらの課題は、私たちのバーチャルファーストのワークモデルと、より機敏で効率的な組織を作るためにリソースを調整する必要性に関連してさらに高まる可能性があります。成長を管理するには、多額の支出と貴重な経営資源の配分も必要になります。
将来の業績を予測する当社の能力は、将来の成長を効果的に計画し、モデル化する能力など、多くの不確実性の影響を受けます。また、事業への投資に対して期待される投資収益率が見込める時期に、またはまったく得られない場合があります。私たちは過去に、急速に変化する業界の成長企業が頻繁に経験するリスクや不確実性に遭遇したことがあり、将来遭遇する可能性があります。組織が成長するにつれて必要なレベルの効率性を達成できなかったり、将来の成長を正確に予測できなかったり、投資が期待どおりの成長につながらなかったりした場合、私たちの事業、経営成績、財政状態に損害を与える可能性があります。
私たちは主要人材やその他の優秀な人材に依存しています。人材を引き付け、統合し、維持し、独自の企業文化を維持できなければ、ビジネスが損なわれる可能性があります。
私たちは、主要な人材の継続的なサービスとパフォーマンスに依存しています。特に、当社の最高経営責任者で共同創設者の一人であるアンドリュー・W・ヒューストンは、私たちのビジョン、戦略的方向性、文化、製品にとって非常に重要です。時々
時々、役員の採用または退任により、経営陣に変化があり、将来的にはさらに変更される可能性があります。たとえば、ティモシー・ヤングは2023年2月に社長を辞任しました。私たちはこれらの移行を慎重に管理するよう努めていますが、そのような変更は組織的な知識の喪失につながり、当社の事業に混乱をもたらす可能性があります。新しい主要人材を組織にうまく統合できなかったり、主要な従業員が新しい役割にうまく移行できなかったりすると、私たちのビジネスに悪影響が及ぶ可能性があります。
私たちの役員と主要人員は全員自発的な従業員です。さらに、私たちの主要な技術やシステムの多くは、主要な人員によって当社の事業に合わせてカスタムメイドされています。経営陣の主要メンバー、および一部の主要なマーケティング、営業、製品開発、または技術担当者を含む主要人員の喪失は、当社の業務を混乱させ、当社の事業成長能力に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、私たちのバーチャルファースト戦略は、より機敏で効率的な組織を作るためにリソースを調整する機会を与えてくれると信じていますが、これらの計画を成功裏に実行できるという保証はありません。これらの移行をうまく管理できないと、事業に混乱が生じる可能性があります。さらに、自然災害やパンデミックなど、労働力に影響を与える可能性のある頻繁に変化する状況に適応して対応する必要があります。そうしないと、有能な労働力を維持する能力に影響が及ぶ可能性があります。
事業計画を実行するには、優秀な人材を引き付けて維持する必要があります。これらの従業員をめぐる競争は激しく、私たちは有能な人材を引き付けて維持することに成功しないかもしれません。私たちは、適切な資格を持つ高度な技能を持つ従業員の雇用と維持が困難であることを経験してきましたが、今後も経験し続ける可能性があります。私たちはバーチャルファーストモデルで事業を続けているため、最近の採用者や採用予定者は期待したほど生産性が上がらず、十分な数の適格な人材を雇用、統合、または維持できない可能性があります。経験豊富な人材を求めて競争している企業の多くは、私たちよりも多くのリソースを持っています。さらに、特にインターネットやハイテク業界では、求職者は雇用に関する決定を下す際に、雇用に関連して受け取る株式の価値を考慮することがよくあります。従業員は、所有する株式や株式インセンティブ報奨の基礎となる株式の価値が大幅に上昇したか、大幅に下落した場合、会社を辞める可能性が高くなります。私たちの従業員の多くは、公開市場での株式の売却から多額の収益を受け取る可能性があり、それが私たちのために働き続ける意欲を低下させる可能性があります。さらに、2023年4月の人員削減により、予定していた人員削減量を超えて人員削減が増加し、従業員の士気が低下し、従業員の採用と定着に悪影響を与える可能性があります。新しい人材の誘致に失敗したり、現在の人材の定着やモチベーションの向上に失敗したりすると、事業や成長の見通しが損なわれる可能性があります。
さらに、成長と進化に合わせて企業文化を維持し、発展させ続けると、成長を支えるために必要だと考えるイノベーション、創造性、チームワークを促進する能力が損なわれる可能性があります。幹部レベルの管理職の増員、新入社員やリモート社員の増加、人員削減、離職率の増加は、バーチャルファーストモデルと同様に、私たちの文化に著しい悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはバーチャルファーストの従業員で事業を行ってきた歴史は限られており、財務結果と事業運営への長期的な影響はまだ不明です。
2020年10月、私たちはバーチャルファーストの働き方モデルを発表しました。このモデルでは、リモートワークが全従業員にとって第一の体験となり、今後も従業員の分散化が進むことを意図しています。しかし、私たちはバーチャルファーストの従業員で事業を行ってきた歴史は限られており、バーチャルファーストの働き方は財務結果と事業運営に長期的にプラスの影響を与えると予想していますが、その影響はまだ不明です。さらに、コスト削減、従業員満足度の向上、従業員を引き付けて維持する能力など、ビジネスに期待される利益を実現するという保証はありません。また、業務効率や生産性の向上を達成できない場合もあります。
バーチャルファーストの働き方への継続的な移行により、事業管理や従業員や事業機能の適切な監督がますます困難になり、その結果、企業文化への悪影響、従業員の離職の増加、重要な人員の喪失につながるだけでなく、製品の研究開発や事業の成長に悪影響を及ぼす可能性があります。また、プライバシーやデータセキュリティの侵害や、当社のデータやユーザーのコンテンツに関するインシデントのリスクが高まることもあります。これらの要因はいずれも、当社の財政状態と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、バーチャルファーストへの移行を続けることで、現在契約で契約しているオフィススペースよりも少ないオフィススペースが必要になります。その結果、不要になると予想されるオフィススペースに関連する減損費用を記録しており、将来的には記録する可能性があります。これは、GAAP収益性の達成または維持の能力に影響を与え、将来的には影響を与える可能性があります。さらに、長期にわたる不況期や業界のリモートワークや分散型ワークへのシフト、家賃の下落、オープンオフィススペースの利用可能性の増加により、未使用のオフィススペースを有利な条件で、あるいはまったく見つけることができなくなる可能性があります。スペースを有利な条件で、またはまったくサブリースできない場合、または可能な場合
スペースを転貸しても、サブテナントが当社にリース料を支払わなかったり、その他の理由で当社に対する債務を履行しなかったりすると、現在の見積もりよりもサブリース収入が少なくなり、リースに基づく多額の支払い義務が発生し、現在の見積もりよりも追加または高い減損費用が発生する可能性があります。これらはいずれも、当社の事業、キャッシュフロー、経営成績、収益性、財政状態に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
アウトバウンド販売力がかなり不足しているため、事業の潜在的な成長が制限される可能性があります。
これまで、私たちのビジネスモデルは有機的な採用とバイラルな成長によって推進されてきました。収益の90％以上がセルフサービスチャネルから生み出されてきました。その結果、当社にはアウトバウンド営業部隊があまりいないため、販売とマーケティングの支出をより効率的に行うことができました。当社のビジネスモデルは、大規模なアウトバウンド販売力がなくても拡大し続けることができると考えていますが、当社の口コミやユーザー紹介マーケティングモデルは、期待したほど成功しない可能性があり、アウトバウンド販売部隊を通じて大規模な組織に直接販売した経験が限られているため、将来の成長を妨げる可能性があります。私たちが事業を拡大し続ける中で、販売インフラを強化することで、より大きな組織へのリーチと収益の拡大に役立つ可能性があります。資格のある営業担当者を新たに特定して採用し、トレーニングするには、多大な時間、費用、注意が必要であり、当社のビジネスモデルにも大きな影響を与えます。さらに、営業担当者を増やすと、コスト構造と経営成績が変わり、それに応じて販売およびマーケティング費用の増加に対応するために、他の費用を削減しなければならない場合があります。アウトバウンドの営業部隊が限られており、大規模な組織への販売やマーケティングの経験が不足しているため、大規模な組織への進出や収益の拡大が妨げられ、将来有能な営業担当者を雇用、育成、維持できなければ、当社の事業、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
大規模な組織に販売を拡大する可能性があり、販売サイクルが長くなり、展開の課題が大きくなる可能性があります。
私たちのビジネスが発展するにつれて、大規模な組織への販売にもっと多くのリソースを投資する必要があるかもしれません。大規模な組織では、重要な評価と交渉のプロセスを実施する場合があり、それが販売サイクルを長引かせる可能性があります。また、大規模な組織や、プラットフォームのより複雑な展開では、予期しない展開上の課題に直面することもあります。大規模な組織では、プラットフォームのより多くの構成と統合を必要とする場合や、追加のセキュリティ管理または制御機能が必要になる場合があります。私たちは、大規模な組織への営業活動にかなりの時間、労力、お金を費やすことがあります。私たちの努力が売り上げにつながるという保証はありません。さらに、マクロ経済的要因、技術支出の減少、潜在的な顧客の一時解雇、公衆衛生上の流行、その他の壊滅的な出来事などの事象により、アウトバウンド販売部隊による販売が妨げられてきたし、今後も妨げられる可能性があります。その結果、大規模な組織への販売は、当社の事業、経営成績、財務状況に大きな予測不可能性をもたらす可能性があります。
質の高いカスタマーサポートを提供できなければ、ユーザーとの関係や財務上の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、最小限またはまったくサポートを必要とせずに、簡単に導入して使用できるようにプラットフォームを設計しました。カスタマーサポートに対するユーザーの需要が高まると、コストが増加し、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、事業を拡大し、グローバルなユーザーベースをサポートし続けるためには、世界中のお客様のニーズを満たす効率的なカスタマーサポートをグローバルに提供し続ける必要があります。有料ユーザーは追加のカスタマーサポート機能を利用できるようになり、有料ユーザーの数も大幅に増えました。これは、私たちのサポート組織にさらなるプレッシャーをかけています。たとえば、有料ユーザーの数は、2016年12月31日現在の881万人から、2023年3月31日現在の1,790万人に増加しました。世界規模で効率的なカスタマーサポートを提供できなければ、事業を拡大する能力が損なわれ、追加のサポート要員を雇う必要が生じ、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの新規ユーザーの登録は、私たちのビジネスの評判と既存のユーザーからの肯定的な推薦に大きく依存しています。質の高いカスタマーサポートを維持できなかった、または私たちが質の高いカスタマーサポートを維持していないという市場認識は、私たちの評判、事業、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのビジネスは強いブランドに依存しています。ブランドの維持と強化ができなければ、ユーザー基盤を拡大する能力が損なわれ、事業、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼします。
私たちのブランドアイデンティティと認知度が私たちの成功に貢献し、効率的な市場開拓戦略の原動力になったと信じています。また、Dropboxブランドの維持と強化は、ユーザー基盤を拡大する上で重要だと考えています。市場の競争が激化するにつれて、ブランドの維持と強化はますます困難で費用がかかると予想しています。当社のプラットフォームやコンテンツコラボレーションソリューションのプロバイダーに対する不利な宣伝や消費者の認識は、一般的に当社の評判やユーザーを引き付けて維持する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、Dropboxブランドの宣伝と維持に失敗した場合、当社の事業、経営成績、財政状態に重大かつ悪影響を及ぼします。
私たちは米国外でも事業を拡大し続けています。米国では、業績に影響を与える可能性のあるビジネス上および経済的リスクが高まる可能性があります。
私たちは約180か国に有料ユーザーを抱えており、2022年12月31日に終了した年度の収益の約半分は米国外の有料ユーザーからのものでした。私たちは、新しい管轄区域で働く従業員や、他の言語でのプラットフォームの提供など、国際事業を拡大し続けることを期待しています。当社のプラットフォームにサブスクリプションを販売しようとする新しい市場や国では、受け入れられない可能性があります。たとえば、政府や業界固有の特定の要件を満たせない場合、一部の市場ではそれ以上拡大できない場合があります。さらに、私たちの事業を管理し、国際的に事業を遂行する能力には、経営陣のかなりの注意とリソースが必要であり、複数の言語、文化、慣習、法的および規制制度、裁判外紛争制度、商市場が混在する環境で急成長するビジネスをサポートするという特に課題があります。海外展開には、多額の資金やその他の資源の投資が必要であり、今後も必要となるでしょう。海外での事業拡大と事業展開は、規制、経済、地理、社会、政治的リスクにさらされ、以下に関連するリスクを含め、現在直面しているリスクを増大させる可能性があります。
•労働と雇用、プライバシー、データ保護、サイバーセキュリティ、消費者保護、税金、輸出管理と制裁、迷惑メールなど、適用される国際法、規制、基準の遵守、および当社の慣行がコンプライアンス違反と見なされた場合、ユーザーや個々の経営陣や従業員に罰則が科せられるリスクがあります。
•米国外の拠点で有能で有能な従業員を採用して維持し、バーチャルファーストの働き方やますます分散する労働力を考慮して、すべての拠点で企業文化を維持します。
•プラットフォームを提供し、かなり離れた場所で、異なる言語、異なる文化間で事業を運営している。これには、プラットフォームや機能を変更して、文化的に適切で、さまざまな国で関連性があることを確認する必要が生じる可能性も含まれる。
•米国ほど雇用や定着に柔軟性がない可能性のある法域の従業員基盤の管理。
•米国と同じ方法または程度で知的財産権を保護しない法域で事業を展開している。
•当社および当社のビジネスパートナーによる腐敗防止法、輸出入管理法、関税、貿易障壁、経済制裁、およびその他の規制上の制限を順守して、特定の国際市場における当社のプラットフォーム提供能力を制限しています。
•特定の地域で事業を立ち上げるのにかなりのリードタイムを要し、米国外で稼いだ現金を本国に送金できなくなる可能性のある外国為替管理。
•政治的、社会的、経済的不安定性、紛争、戦争。たとえば、ロシアとウクライナ間の紛争とその地域的および世界的影響など。
•新たな貿易制限、貿易保護措置、輸出入要件、禁輸措置、その他の貿易障壁の導入を含む、外交および貿易関係の変化
•米国または当社が事業を展開する国際管轄区域の所得法およびその他の税法の変更により、当社の国際収益に対する二重課税および潜在的に不利な税制上の影響が生じる可能性があります。
•会計、旅費、インフラ、法令順守費用の増加など、国際的にビジネスを行うための費用の増加、および
•自然災害や公衆衛生上の流行が従業員、旅行、世界経済に与える影響。
海外での事業拡大に多大な時間とリソースを投資し続けても、これらのリスクを効果的に管理できなければ、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、継続的な海外展開により、当社の事業は、経済のボラティリティ、安全保障上のリスク、地政学的紛争など、より広範な経済的、政治的、その他の国際的なリスクにさらされる可能性があります。さらに、法律、規制、および
当社のグローバル事業に適用される基準により、国際法域で事業を行うためのコストが大幅に増加します。法律、規制、基準が変更されると、その変更を最新の状態に保つことができなくなる場合があります。これらの法律、規制、基準の遵守を支援するための方針や手順を実施していますが、常にコンプライアンスを維持すること、またはすべての従業員、請負業者、パートナー、代理人がすべての法域でさまざまな、時には相反する法律、規制、基準を遵守するという保証はありません。違反があると、規制当局による調査や執行措置、罰金、民事および刑事上の罰則、損害賠償、差し止め命令、事業遂行能力の制限、または風評被害につながる可能性があります。これらの法律や規制を遵守できなかったり、複雑なグローバル事業をうまく管理できなければ、当社の事業、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはインフラとサードパーティのデータセンターに依存しており、これらの施設の運営の中断やサービスの更新の失敗は、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、コロケーション施設でリースして運営している独自のカスタム構築インフラストラクチャと、Amazon Web Servicesなどのサードパーティのデータセンターサービスを組み合わせて、サービスをホストし、すべてのユーザーにサービスを提供しています。通常、私たちはコロケーション施設で運用しているサーバーと、それらのコロケーション施設にあるカスタム構築インフラストラクチャのコンポーネントを管理し、アクセスできますが、これらの施設の運営やサードパーティのサービスプロバイダーの管理は行っていません。さらに、アマゾンウェブサービスが提供するサービスに物理的にアクセスしたり、制御したりすることはできません。
データセンターのリースやデータセンターサービスのプロバイダーとの契約は、さまざまな時点で失効します。これらのデータセンターの所有者およびこれらのデータセンターサービスのプロバイダーは、商業的に合理的な条件で、またはまったく更新する義務がない場合があります。データセンター、第三者のデータセンターサービスプロバイダー、当社またはプロバイダーが契約している電気通信ネットワークプロバイダー、または当社を含む電気通信プロバイダーがユーザーに容量を割り当てるシステムで直面する問題は、ユーザーのエクスペリエンスに悪影響を及ぼしたり、コストが予想外に増加したりする可能性があります。当社の第三者データセンター運営者は、適切な通知なしに施設を閉鎖したり、サービスの提供を中止したりする可能性があります。さらに、第三者のデータセンター事業者、または当社または第三者が契約しているサービスプロバイダーが直面する破産などの財政難は、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があり、その性質と範囲を予測することは困難です。
使用するデータセンターやサービスプロバイダーが、増え続けるキャパシティニーズに追いつけない場合や、データセンターやサービスプロバイダーとの契約を商業的に妥当な条件で更新できない場合、サーバーやコンテンツを新しいデータセンターに移転するか、新しいサービスプロバイダーを雇う必要がある場合があり、それに関連して多額の費用が発生し、サービスが中断される可能性があります。データセンターの第三者サービスレベルの変更、または当社のプラットフォームに関する実際の、または認識されるエラー、欠陥、中断、またはその他のパフォーマンスの問題があると、当社の評判が損なわれ、ユーザーコンテンツの損害、損失、または侵害につながる可能性があります。プラットフォームの中断は、とりわけ、収益の減少、ユーザーへの払い戻し、潜在的な賠償責任、評判の低下、更新率の低下につながる可能性があります。
私たちは、当社のプラットフォームと統合するアプリケーションを提供、開発、作成するために第三者と関係を築いていますが、これらの関係を継続できなければ、当社のビジネスに損害を与える可能性があります。
私たちは、第三者からライセンスされ調達されたソフトウェアとサービスを使用して、プラットフォームの開発と提供を行っています。プラットフォームの開発に関連する知的財産や技術を使用するには、将来、第三者からライセンスやサービスを取得する必要があるかもしれませんが、これらは許容できる条件では利用できないか、まったく利用できない場合があります。プラットフォームの開発と保守に必要なソフトウェアやサービスを使用する権利が失われると、同等の技術が当社によって開発されるまで、または他社から入手できる場合は同等の技術が特定、取得、統合されるまで、プラットフォームの提供が遅れる可能性があり、当社のプラットフォームとビジネスに損害を与える可能性があります。サードパーティのソフトウェアやサービスにエラーや欠陥があると、プラットフォームにエラーや障害が発生し、当社の事業、経営成績、財政状態に損害を与える可能性があります。
また、私たちのプラットフォームと統合するアプリケーションの作成は、開発者のエコシステムに依存しています。2022年12月31日現在、Dropboxは毎月750億件以上のAPIコールを受けており、100万人弱の開発者が当社のプラットフォームにアプリケーションを登録して構築しています。この開発者のエコシステムに依存しているため、APIを使用して構築されたアプリケーションの品質、これらのアプリケーションによるプラットフォームのサービス中断、これらのアプリケーションに対するサービスサポートの欠如、およびこれらのアプリケーションに関連する知的財産権の所有に関連する特定のビジネスリスクが生じます。
私たちには、これらのリスクを制御または防止する能力がないかもしれません。その結果、これらの申請に関連する問題は、当社の事業、ブランド、評判に悪影響を及ぼす可能性があります。
オープンソースソフトウェアを使用すると、プラットフォームへのサブスクリプションの提供と販売に悪影響を及ぼし、訴訟の対象となる可能性があります。
私たちが使用する技術の一部にはオープンソースソフトウェアが組み込まれており、将来的にはオープンソースソフトウェアを組み込む可能性があります。オープンソースソフトウェアは通常、その作者または他の第三者によってオープンソースライセンスの下でライセンスされています。これらのライセンスは、オープンソースソフトウェアを組み込んだプラットフォームを無料で提供すること、オープンソースソフトウェアに基づいて作成する、組み込む、または使用して作成する修正または派生作品のソースコードを公開すること、または特定のオープンソースライセンスの条件に基づいてそのような変更や派生作品をライセンスすることを要求するなど、特定の不利な条件の対象となる場合があります。さらに、第三者のソフトウェアプロバイダーが、そのプロバイダーからライセンスを受けているソフトウェアにオープンソースソフトウェアを組み込んだ場合、ライセンスされたソフトウェアを組み込んだり修正したりしたソースコードを開示するよう求められることがあります。当社が使用またはライセンスしているオープンソースソフトウェアを配布する著者またはその他の第三者が、当社が適用されるライセンスの条件に従わなかったと主張した場合、それらの申し立てに対する弁護のために多額の法的費用を負担する必要があり、多額の損害賠償の対象となり、オープンソースソフトウェアを含むソリューションの提供または販売が禁止され、前述の条件に従うことが義務付けられる可能性があります。上記のいずれも、当社の事業、経営成績、財政状態に混乱や損害を与える可能性があります。
当社のプラットフォームへのサブスクリプション販売能力は、プラットフォームに実際に存在する、または認識されている重大な欠陥やエラーによって損なわれる可能性があります。
私たちのプラットフォームの基盤となるソフトウェア技術は本質的に複雑で、特に最初に導入されたときや新しい機能や機能がリリースされたときに、重大な欠陥やエラーが含まれることがあります。私たちは時々、プラットフォームの欠陥やエラーを発見してきました。将来、既存のプラットフォームや新しいソフトウェアで新しい欠陥やエラーが私たちやユーザーによって発見される可能性があります。既存のプラットフォームと新しいソフトウェアに欠陥がないという保証はありません。当社のプラットフォームに実際の、または認識されているエラー、障害、脆弱性、またはバグがあると、評判が悪くなったり、データセキュリティ、アクセス、保存、その他のパフォーマンスの問題が発生したりする可能性があり、そのすべてが当社のビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。このような欠陥やエラーを修正するために発生する費用は多額で、当社の経営成績や財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、そのような欠陥やエラーに関連する当社の評判や法的責任への損害は甚大であり、当社の事業、経営成績、財政状態に損害を与える可能性があります。
また、購入またはリースしたハードウェアや、第三者からライセンスされたソフトウェアやサービスをプラットフォーム上で利用しています。当社または第三者のソフトウェア、サービス、またはハードウェアの欠陥または利用不能により、当社のサービスの可用性が中断されたり、データが失われたり、パフォーマンス上の問題が発生したりすると、とりわけ以下のことが考えられます。
•収益を減少させたり、当社のプラットフォームが市場から受け入れられるのを遅らせたりする。
•ユーザーに返金するよう当社に要求するか、損害賠償請求の対象となるようにします。
•既存のユーザーを失い、新しいユーザーを引き付けるのが難しくなります。
•開発リソースを転用したり、プラットフォームに大幅な変更を加えることを要求したりすると、経費が増えます。
•テクニカルサポートの費用を増やし、
•私たちの評判とブランドを傷つけます。
私たちは、経営陣の多大な注意を必要としたり、事業運営を混乱させたり、負債を負担したり、株主価値を希薄化したりする可能性のある他の事業や技術を買収しており、将来買収する可能性があります。
当社の事業戦略の一環として、製品を補完または拡張したり、人員を獲得したり、その他の方法で事業を補完または成長させたりするために、他の企業、従業員チーム、または技術を取得しており、将来的には買収する可能性があります。たとえば、2022年の第4四半期に、クラウドストレージサービスのエンドツーエンドの「ゼロナレッジ」暗号化を提供するBoxcryptorから重要な資産を取得しました。これらの機能をDropboxにネイティブに組み込んで、有料プランの一部のお客様にデータ保護をさらに強化する予定です。さらに、2022年の第4四半期に、ユーザーが重要なビジネスフォームや契約を作成、編集、保存できるクラウドベースのサービスであるFormsSwiftを買収しました。
買収を追求すると、経営陣の注意がそらされ、完了の有無にかかわらず、適切な買収の特定、調査、および追求にさまざまな費用が発生する可能性があります。
適切な買収候補を見つけることができない場合や、たとえあったとしても有利な条件で買収を完了できない場合があります。また、適切な買収候補を特定できたとしても、該当する競争当局の承認を得ることができない場合や、そのようなターゲットが競合他社を含む別の企業によって買収される場合もあります。買収を完了しても、次のようなさまざまな要因により、最終的に競争力を強化したり、そのような買収から期待される利益を達成したりできない可能性があります。
•買収関連の費用、負債、または税制上の影響。その一部は予期しない可能性があります。
•取得した知的財産、技術インフラ、および業務の活用または統合が困難。
•買収した事業の主要従業員の統合と維持の難しさと、買収後の主要従業員のモチベーションと維持に関連する課題。
•買収した事業における統制、手続き、または方針が無効または不十分。
•買収した企業の複数の製品ラインやサービスを効果的に提供、価格設定、サポートすることができない。
•既存の契約上の義務、セキュリティ上の脆弱性、サイバーセキュリティインシデント、訴訟事項から生じるものを含む、買収した事業に関連する潜在的な未知の責任またはリスク。
•買収した事業の主要顧客、サプライヤー、パートナーとの関係を維持できない。
•買収取引の財務的影響（会計費用を含む）を正確に予測できなかった。
•買収した事業の会計、財務、予測の実務を事業に統合するという課題。
•新しい市場、製品、または技術の経験不足。
•買収した事業のブランド・アイデンティティを当社の事業のブランド・アイデンティティに効果的に統合できない。
•経営陣の注意を他のビジネス上の懸念からそらすこと、そして
•私たちのビジネスの他の部分で必要とされる資源の使用。
このような買収の支払いには、利用可能な現金のかなりの部分を支払ったり、負債が発生したり、株式を発行したりする必要がある場合があり、それぞれが当社の財政状態や資本金の価値に影響を与える可能性があります。そのような買収の資金を調達するために株式を売却すると、株主の希薄化につながる可能性があります。負債が増えると、固定債務が増え、契約やその他の制限の対象となり、柔軟な事業運営が妨げられる可能性があります。
また、買収後、買収した事業をうまく統合したり、合併後の会社を効果的に管理したりできない場合があります。買収またはそれらの買収に関連する人員や技術をうまく統合できなければ、合併後の会社の経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。どのような統合プロセスでも、多大な時間、資源、経営陣の注意を要し、通常の業務を妨害します。また、プロセスをうまく管理できない可能性があり、その結果、当社の事業、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社が買収した企業の購入価格のかなりの部分が、取得したのれんに割り当てられることがあります。少なくとも年に1回、のれんの減損審査を行っています。買収によって期待される利益が得られない場合、この評価に基づいて減損費用を記録するよう求められる場合があり、これは当社の経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社が行う買収は、ユーザー、開発者、パートナー、投資家から否定的に見られる可能性があり、既存の取引関係、財政状態、または資本金の価値に悪影響を及ぼす可能性があります。
過去または将来の事業、新技術、サービス、その他の資産、戦略的投資、その他の取引の買収に関連して発生する前述のリスクやその他の問題に対処できなかったり、そのような買収や投資をうまく統合できなかったり、他の取引を正常に完了できなかったり、そのような取引が当社の戦略的目標を達成しなかったりした場合、当社の事業、経営成績および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
現在および将来の負債により、運営の柔軟性が制限されたり、事業に影響が及ぶ可能性があります。
2026年債券、2028年債券、リボルビング・クレジット・ファシリティを含む現在の負債は、当社の事業に重大な制限を課しており、将来の負債と同様に、株主に重大な結果をもたらし、事業にも影響を与える可能性があります。
たとえば、修正された当社のリボルビング信用保証契約の条件には、当社および子会社が、追加の負債の負債の発生、配当金の支払い、株式の償還と買収、投資、貸付および買収、先取特権の作成、関連会社との取引、他社との合併または統合などの能力を制限する多数の契約が含まれています。実質的にすべての資産を売却します。また、連結レバレッジ比率発生契約や最低流動性残高など、特定の財務規約を維持する必要があります。
さらに、このような現在および将来の負債には、
•2026年債や2028年国債を含む債務の履行をより困難にします。
•一般的な不利な経済状況や業界状況に対する私たちの脆弱性を高めます。
•事業からのキャッシュフローのかなりの部分を負債の支払いに充てることを要求します。これにより、運転資金やその他の一般的な企業目的の資金に充てるキャッシュフローが減少します。
•事業や事業を展開する業界の変化に対する計画や対応の柔軟性を制限する。
•現在および将来の事業を制限したり、ビジネス戦略を成功裏に実行することをより困難にしたり、ビジネスチャンスの活用を制限したりします。
•負債が少ない、または制限条項の対象とならない競合他社と比較して、私たちは競争上不利な立場に置かれています。
•当社の株式買戻しプログラムに基づく買戻しのペースとタイミングを制限したり、その他の方法で影響を与えたりします。
•運転資金、資本支出、買収、債務返済要件、事業戦略の実施、またはその他の一般的な目的で、追加資金を借りることができる範囲を制限します。
前述のいずれも、当社の事業、キャッシュフロー、経営成績、財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
リース義務または信用債務不履行の場合、当社の事業が中断され、事業、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは支出の大部分をリース契約を通じて賄っていますが、将来的にはさらに同様の契約を締結する可能性があります。2022年12月31日現在、契約上の義務を解決するためのコミットメントは合計で11億5,760万ドルです。特に、一部の機器、データセンター、オフィスの資金調達には、ファイナンスリースとオペレーティングリースの両方を利用しています。さらに、事業資金を調達したり、その他の企業目的のためにリボルビング・クレジット・ファシリティを利用することもあります。当社がこれらのリース義務または信用義務を履行しない場合、当社のリースパートナーおよび貸し手は、とりわけ以下のことを行う可能性があります。
•未払いのリース債務の返済が必要です。
•当社のリース契約を終了してください。
•私たちが利用しているリースデータセンターへのアクセスを終了してください。
•注文した機器の配送を停止します。
•リースした機器を売却するか、返却を当社に要求します。
•当社のリボルビング・クレジット・ファシリティで引き出された未払い金額の返済を要求します。
•当社のリボルビング・クレジット・ファシリティを終了するか、または
•多額の手数料、罰金、または損害賠償の支払いを私たちに要求します。
これらの出来事の一部または全部が発生した場合、当社の事業が中断され、当社の事業または債務の資金調達能力、ならびに事業、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。特に、当社のリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく債務が加速された場合、十分な現金がないか、債務の借り換えや債務返済に十分な資産の売却を行うのに十分な現金がないか、十分な資金を借りることができず、直ちに当社の事業、キャッシュフロー、経営成績および財政状態に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。たとえ新たな資金を得ることができたとしても、商業的に妥当な条件や受け入れられる条件では得られない場合があります。
当社の財務実績または業績に関連するリスク
私たちの収益の伸び率は最近低下しており、今後も鈍化し続ける可能性があります。
私たちの収益の伸び率は鈍化しており、今後も鈍化し続ける可能性があります。市場浸透率の向上、競争の激化、特に安価で競争力のあるバンドル製品の入手可能性による競争の激化、プラットフォームに対する需要の鈍化と有料ユーザーの増加率の低下、コンテンツコラボレーション市場全体の成長の低下、短期的には成長を促進しない可能性のある新しいテクノロジーや製品への投資を含む、事業全体にわたるリソースの配分、資本継続の失敗など、多くの要因が当社の成長率の低下の一因となる可能性があります成長の機会を考えて、壊滅的な出来事などによる経済状況の変化が、現在および将来の有料ユーザーに与える影響、外貨為替レートの変動、事業の成熟など。当社の将来の業績の指標として、前の四半期または年間の収益の伸びを当てにするべきではありません。当社の成長率がさらに低下すると、投資家の当社の事業に対する認識やクラスA普通株式の取引価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちには純損失の歴史があり、将来的に費用を増やす可能性があり、収益性を達成または維持できない可能性があります。
前会計四半期はGAAPベースで利益を上げていましたが、2021年は当社が初めて黒字になった通期会計年度でした。ただし、将来の収益性を達成または維持できない場合や、収益性が高い場合でも、収益性目標を完全には達成できない可能性があります。創業から2020年まで、年間ベースで純損失を被りました。2022年12月31日、2021年に終了した年度に、それぞれ5億5,320万ドルと3億3,580万ドルの純利益を生み出し、2023年3月31日現在、累積赤字は27億7,210万ドルでした。事業の成長に努める中で、特に事業の拡大、製品の位置変更、または新技術への対応のための投資を継続する場合、費用が増える可能性があります。たとえば、ユーザーベースのニーズを引き続き満たすには、ますます多くの技術インフラが必要になります。これらの取り組みを支援するために、エンジニアリング、製品、設計のチームに従業員を引き続き雇用する予定なので、研究開発費も増える可能性があります。これらの投資は、収益の増加や事業の成長につながらない場合や、収益が予想するほど成長せず、費用の増加が収益を上回る場合もあります。さらに、主にAppleとGoogleが運営するアプリストアを通じてユーザーに配布されるモバイルアプリケーションとモバイルバージョンのDropboxを作成しました。それぞれのアプリストアでは、アプリ内購入料金が請求されます。その結果、モバイルアプリケーションを通じて当社の製品を購読するユーザーが増えると、これらの料金が当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。また、バーチャルファーストのワークモデルへの移行は、当社の財務結果と事業運営に長期的にプラスの影響を与えると予想していますが、その影響はまだ不明です。私たちは施設に関連して減損費用を負担しており、特に未使用のオフィススペースを有利な条件で、またはまったく転貸できない場合、またはサブテナントが当社に関連してリース料を支払わなかった場合に、予想よりもサブリース収入が予想よりも低くなり、その結果、現在の見積もりよりも追加または高額な減損費用が発生する可能性があります。バーチャルファーストモデルへのシフト。また、外貨為替レートの変動、予期しない運営費用、複雑さ、遅延など、予期せぬまたは予測不可能な要因に遭遇する可能性があり、その結果、コストが増加したり、現在の見積もりよりもサブリース収入が少なくなる可能性があります。さらに、私たちの市場の規模と成長率、私たちのプラットフォームや私たちが開発する新機能や製品に対するユーザーの需要、私たちのプラットフォームや私たちが開発する新機能や製品のユーザー採用と更新、競争力のある製品やサービスの参入、または既存の競争力のある製品やサービスの成功を予測することは困難です。その結果、将来の収益性を達成または維持できなくなったり、収益性に関する目標を達成できなくなる可能性があります。投資やその他の費用に追いつくほど収益を伸ばせなければ、経営成績と財政状態に悪影響が及ぶでしょう。
2026年債と2028年債の返済には多額の現金が必要になる場合があり、十分なキャッシュフローがないか、2026年債または2028年債に基づく債務を履行するために必要な資金を調達できない場合があります。
2026年債と2028年債を含む当社の負債の元本の支払い、利息の支払いまたは借り換え、または2026年債や2028年債の転換に関連して、または該当する一連の債券の保有者が現金で手形を買い戻すことを要求した場合の根本的な変更時に現金で支払いを行うことができるかどうかは、経済、財務、競争などの影響を受ける将来の業績によって異なります。私たちの制御が及ばない要因。私たちの事業は、将来、負債の返済や必要な設備投資を行うのに十分なキャッシュフローを事業から生み出せない可能性があります。そのようなキャッシュフローを生み出すことができない場合、資産の売却、負債の再編、または面倒または希薄化性の高い条件での追加の自己資本の取得など、1つ以上の代替案を採用する必要があるかもしれません。負債の借り換え能力は、その時点での資本市場と財政状態によって異なります。これらの活動のいずれにも従事できない、または望ましい条件でこれらの活動に従事できない場合があります。その結果、債務不履行に陥り、当社の事業、財政状態、経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の四半期業績は大きく変動する可能性があり、当社の事業の基礎となる業績を完全には反映していない可能性があります。
収益、売上総利益、営業利益、収益性、営業キャッシュフロー、繰延収益を含む四半期ごとの経営成績は、将来大きく異なる可能性があり、業績を期間ごとに比較しても意味がないかもしれません。したがって、いずれかの四半期の結果を将来の業績の指標として当てにすべきではありません。たとえば、前の会計四半期はGAAPベースで利益を上げていましたが、四半期ごとの業績は過去に変動しており、将来も変動します。当社の四半期ごとの業績は、さまざまな要因によって変動する可能性があり、その多くは当社の制御の及ばないものであり、その結果、当社の事業の基礎となる業績を完全には反映していない可能性があります。当社の四半期業績に変動をもたらす可能性のある要因には、以下に記載されているものが含まれますが、これらに限定されません。
•有料ユーザーを維持し、アップグレードする当社の能力
•新しい有料ユーザーを引き付け、登録ユーザーを有料ユーザーに変換する当社の能力。
•経費のタイミングと収益の計上、
•当社の事業、事業、インフラの維持と拡大、ならびに運営およびファイナンスリースの締結に関連する営業費用の金額と時期。
•買収に関連する費用の時期。
•ユーザーまたはその他の第三者への多額の補償金の支払い。
•当社または競合他社の価格方針の変更。
•当社または競合他社による新製品機能やサービスの導入のタイミングと成功
•ネットワークの停止、または実際の、または認識されているセキュリティ違反。
•競合他社間の統合を含む、私たちの業界の競争力学の変化。
•私たちの事業に影響を与える法律や規制の変更。
•一般的な経済状況および市場状況
•外貨為替レートの変動。
•地震、火災、洪水、津波、その他の気象現象、停電、電気通信障害、ソフトウェアまたはハードウェアの誤動作、サイバー攻撃、戦争、テロ攻撃、パンデミックなどの壊滅的な出来事。
•バーチャルファーストへの移行に伴う当社のサブリース戦略に影響を与えた企業不動産市場の不利な変化による減損費用や、繰延税金資産評価引当金の解除など、準備金またはその他の非現金クレジットまたは費用の変化。
•業務をバーチャルファーストの作業モデルに移行することによるその他の影響。
四半期業績の変動は、当社の有価証券の価値に悪影響を及ぼす可能性があります。
ユーザーからの収益はサブスクリプション期間中に計上されるため、当社の経営成績には売上の落ち込みや好転がすぐには反映されない場合があります。
当社のプラットフォームへのサブスクリプションによる収益は、サブスクリプションの条件を上回るものと認識しています。当社のサブスクリプション契約には、通常、月次または年次の契約期間があり、複数年の契約条件もごく一部あります。請求された金額は、収益が計上されるまで最初は繰延収益として記録されます。その結果、各四半期の収益の大部分は、前四半期に締結されたサブスクリプションによる繰延収益であり、サブスクリプション販売の低迷または増加、更新、価格方針の変更の可能性は、後の期間まで当社の業績に反映されない場合があります。また、当社のサブスクリプションモデルでは、新規ユーザーからのサブスクリプション収益は該当するサブスクリプション期間にわたって計上されるため、どの期間でも追加販売を通じて収益を急速に増やすことは困難です。対照的に、当社の費用の大部分は発生時に支出されます。これは、ユーザーが当社のプラットフォームを使い始めるとすぐに発生します。その結果、ユーザーが増えると、サブスクリプション期間の早い段階で収益よりもコストが多くなる可能性があります。事業からのプラスのキャッシュフローを維持したり、特定の期間に収益性を達成したりするのに十分な収益が得られない場合があります。
米ドルで報告されている当社の経営成績は、将来為替レートが大きく変動した場合、悪影響を受ける可能性があります。
私たちは世界約180カ国で事業を展開しています。海外事業を拡大し続けるにつれて、為替レートの変動の影響をより受けやすくなります。この露出は、複数の通貨で販売し、機能通貨が現地通貨である海外で事業を行った結果です。2022年には、当社の売上の27％が米ドル以外の通貨建てでした。対照的に、私たちの経費は主に米ドル建てです。その結果、これらの外貨に対する米ドルの価値が上昇したことで、過去にも将来的に収益がコストに比べて減少し、利益率が低下する可能性があります。当社の経営成績は、主にユーロと英ポンドの変動の影響を受けます。私たちは米ドル以外の通貨で事業を行っていますが、業績を米ドルで報告しているため、為替レートの変動による翻訳リスクにも直面します。これにより、将来の業績と収益を予測する能力が妨げられ、経営成績に重大な影響を与える可能性があります。現在、米ドル以外の通貨へのエクスポージャーをヘッジするプログラムは実施していません。
転換社債のヘッジ取引に関しては、カウンターパーティリスクの対象となります。
2026年債と2028年債の価格設定に関連して、当社は「オプション取引相手」と呼ばれる特定の金融機関または金融機関の関連会社と転換社債ヘッジ取引を締結しましたが、そのようなオプション取引相手の1つ以上が転換社債ヘッジ取引に基づいて債務不履行に陥るリスクにさらされます。オプション取引相手の信用リスクに対する当社のエクスポージャーは、いかなる担保によっても担保されません。いずれかのオプション取引相手が破産手続の対象となった場合、当社はその手続きにおいて無担保債権者となり、転換社債ヘッジ取引におけるその時点でのエクスポージャーと同等の請求が行われます。私たちのエクスポージャーは多くの要因に左右されますが、一般的に、エクスポージャーの増加は、クラスA普通株式の市場価格の上昇とクラスA普通株式の市場価格のボラティリティと相関しています。さらに、オプション取引相手による債務不履行により、当社のクラスA普通株式に関して税制上の不利な影響や希薄化を被る可能性があります。オプション取引相手の財務の安定性や存続可能性については、いかなる保証もできません。
純営業損失の繰越額やその他の特定の税属性を使用する当社の能力は限られている場合があります。
2022年12月31日現在、将来の課税所得や税金負債を減らすために、連邦、州、外国の純営業損失の繰り越と、連邦および州の研究クレジットの繰越を利用できるようになりました。これらの純営業損失の繰越および/または税額控除を満了前にすべて使用するには、十分な課税所得が間に合わない可能性があります。改正された1986年の内国歳入法、または同法の第382条および第383条に基づき、企業が「所有権の変更」を受けた場合、法人が変更前の純営業損失の繰越額やその他の変更前の属性（研究税額控除など）を使用して、変更後の収入を相殺する能力が制限される場合があります。一般に、「所有権の変更」とは、「5% の株主」による所有権の累積的な変更が、過去3年間で50パーセントポイントを超える場合に発生します。州の税法にも同様の規則やその他の制限が適用される場合があります。私たちは、複数の所有権の変更を経験したと判断しました。その結果、純営業損失の繰越やその他の変更前の属性の年間利用には制限があります。ただし、年間の制限が、有効期限が切れる前の純営業損失や税額控除の繰越を活用する能力に大きな影響を与えるとは考えていません。
これまで徴収していなかった法域で、サブスクリプションサービスの売上税やその他の関連税を徴収する必要がある場合、当社の経営成績が損なわれる可能性があります。
私たちは、多くの法域でサブスクリプション契約の一部として売上税と付加価値税を徴収しています。1つ以上の州または国が、当社、再販業者、その他のパートナーによる過去の販売を含め、増額または新規の販売、使用、またはその他の徴税義務を当社に課そうとする場合があります。州、国、またはその他の管轄区域が、当社のサービスに対して追加の売上税、使用税、その他の税金を徴収すべきだった、または徴収すべきであると主張した場合、とりわけ、過去の売上に対して多額の納税義務が発生したり、当社に重大な管理上の負担がかかったり、ユーザーがプラットフォームを購入することを思いとどまらせたり、その他の方法で当社の事業、経営成績、財政状態に損害を与えたりする可能性があります。
国際事業活動に対する米国税または外国税の変更を実施する法律の制定やその他の税制改革政策の採択により、当社の経営成績と財政状態は重大な影響を受ける可能性があります。
政府の税務当局が多国籍企業にますます重点を置いているため、私たちが事業を行っている特定の国の税法は、将来的または遡及的に変更されたり、課税管轄区域の現行法に関する行政上の解釈、決定、方針、立場が変更されたりする可能性があります。そのような変更があると、税金、利息、罰金に対する当社の負債が増加し、実効税率の上昇につながり、キャッシュフロー、経営成績および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
たとえば、多くの国と経済協力開発機構（「OECD」）は、世界の収益が200億ユーロを超える大規模な多国籍企業の利益の一部を、売上が発生する市場に再配分（「第1の柱」）、世界の収益が7億5,000万ユーロを超える多国籍企業に対して少なくとも15％の世界最低税率（「第2の柱」）を制定することを提案しています。これらの提案を検討している、または採用するつもりです。2022年12月、欧州連合（「EU」）は、加盟国が2023年12月31日までに国内法に第2の柱を採用することを義務付けるEU最低税指令を正式に採択しました。さらに、米国は最近「インフレ削減法」（「IRA」）を制定しました。これには、財務会計上の利益が10億ドルを超える企業に対する15％の帳簿所得代替最低税と、上場企業による特定の株式の買い戻しに対する1％の物品税が含まれています。代替最低税は、当社の事業、経営成績、財務状況、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすとは考えられていません。ただし、自社株買戻しプログラムなどに基づいて株式を買い戻した場合、通常、株式の買い戻しに対する1％の物品税は、そのような買戻しの費用を増加させます。米国または米国以外の税法のその他の変更は、当社の事業、経営成績、財政状態、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、市場機会の見積もり、成長予測、および主要な指標を公開しています。その中には、この四半期報告書のフォーム10-Qに含まれている主要な指標が含まれていますが、それらは不正確であることが判明する可能性があり、実際に不正確または認識された不正確さは、当社の評判を傷つけ、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
市場機会の推定と成長予測には大きな不確実性があり、仮定や推定に基づいているため、正確ではない場合があります。ターゲット市場の規模と予想される成長に関して開示している見積もりや予測は、不正確であることが判明する可能性があります。私たちが競争している市場が予測した規模と成長率を満たしたとしても、たとえあったとしても、私たちのビジネスは同様の速度で成長しない可能性があります。また、年間経常収益、有料ユーザー、有料ユーザー1人あたりの平均収益、フリーキャッシュフローなどの主要な指標のいくつかは、仮定や推定に基づいて計算しています。私たちは定期的に主要指標の計算プロセスを見直し、精度を向上させるために調整することがあります。当社の主要な指標は、方法論の違いにより、第三者が公表した推定値や、同名の競合他社の指標とは異なる場合があります。投資家やアナリストが、当社の指標が当社の事業を正確に表しているとは考えていない場合、または指標に重大な不正確さを発見した場合、当社の評判、事業、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼします。
法律や規制の遵守に関連するリスク
私たちは、法律の変更、法律の解釈の変更、法の執行の強化、または法律の遵守に関する調査により、請求の対象になったり、運用コストが増加したり、その他の方法で事業に損害を与えたりする可能性のあるさまざまな米国法および国際法の対象となっています。
私たちは、著作権、わいせつな内容、児童保護、消費者保護などを含むさまざまな法律の遵守の対象となっています。不適切または違法なコンテンツが私たちのプラットフォームに知らないうちに保存されたことがあります。サービスプロバイダーとして、私たちはプラットフォームを定期的に監視して、プラットフォームに保存されているコンテンツの合法性を評価していません。これまで、この内容に起因する重大な法的または行政的措置の対象にはなっていませんが、
この分野の法律は現在流動的で、法域によって大きく異なります。したがって、将来、当社や競合他社が、そのようなコンテンツをアップロードしたユーザーとともに法的措置の対象となる可能性があります。さらに、私たちが直面する可能性のある法的責任に関係なく、私たちのプラットフォームに保存されているコンテンツについて広範囲に否定的な評判を引き起こす事件が発生した場合、私たちの評判が損なわれる可能性があります。そのような宣伝は、当社の事業や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
また、購読、請求、自動更新に関する法律など、販売やマーケティング活動に影響を与える可能性のある消費者保護法の対象にもなっています。これらの法律、およびこれらの法律の変更は、当社のセルフサービスモデルに悪影響を及ぼし、有料ユーザーの維持とアップグレード、および新しいユーザーの獲得をより困難にする可能性があります。さらに、定期購読、請求、自動更新、仲介責任、プライバシー、データ保護に関するポリシーや慣行を含む当社のビジネス慣行の結果として、規制当局から問い合わせやその他の措置の対象となったことがあり、現在も、また将来もそうなる可能性があります。消費者保護法は、規制当局によって解釈または適用される場合があり、その結果、事業の変更を求められたり、罰金、罰金、和解費用が発生したりする可能性があり、その結果、当社の事業、経営成績、ブランドに損害を与える可能性があります。
私たちのプラットフォームは、ユーザーがインターネットにアクセスできるかどうかにかかっています。私たちのプラットフォームは、さまざまな理由で一部の国でブロックまたは制限されています。たとえば、私たちのプラットフォームは中華人民共和国でブロックされています。法律の進展を予測できなかったり、何らかの理由で関連法を遵守しなかったりすると、プラットフォームがさらにブロックまたは制限され、ビジネスに損害を与える可能性のある重大な責任にさらされる可能性があります。
また、米国海外腐敗行為防止法、英国贈収賄法、2018年のアイルランド刑事司法（汚職犯罪）法など、米国および国際的なさまざまな腐敗防止法のほか、同様の贈収賄防止およびキックバック防止に関する法律や規制の対象となっています。これらの法律や規制は一般的に、企業とその従業員や仲介者が、公務員やその他の受取人に不適切な目的で不適切な支払いや給付を承認、提供、提供することを禁じています。これらの法律の違反を防ぐための予防策を講じていますが、国際的なプレゼンスを拡大し続けるにつれて、これらの法律に違反するリスクが高まり、そのような法律を遵守しないと、当社の評判や事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、国際市場での競争力を損なったり、そのような法律や規制に違反した場合に責任を問われる可能性のある輸出入規制の対象となります。
私たちは、特定の国、政府、米国の制裁対象者への特定の製品やサービスの出荷または提供を禁止する米国の輸出管理および制裁規制の対象となっています。私たちは、IPアドレスブロッキングの実施など、これらの法律に違反して製品やサービスが輸出されないように予防策を講じていますが、過去に違反を経験したことがある可能性があり、私たちが講じている予防措置が将来の輸出管理法や制裁法の違反を防ぐことは保証できません。たとえば、2017年に、米国の制裁規則に明らかに違反して、特定のユーザーが当社のプラットフォームにアクセスしたことが判明しました。2017年10月に外国資産管理局（OFAC）に最初の自主的自己開示を申請し、2018年2月にOFACに最終自主開示を申請しました。2018年10月、OFACはこれらの事項の審査を完了し、注意書の発行により審査を終了したことを当社に通知しました。2018年の申告に関して、金銭的罰則は課されていません。将来、米国の制裁法または輸出管理法に違反していることが判明した場合、特に以前にOFACから受け取った警告書に照らして、私たちと私たちのために働く個人に多額の罰金や罰則が科せられる可能性があります。
さらに、さまざまな国が、輸出入の許可やライセンス要件など、特定の暗号化やその他の技術の輸出入を規制しており、それらの国では製品の配布を制限したり、ユーザーがプラットフォームにアクセスしたりすることを制限する法律が制定されています。当社のプラットフォームまたはクライアント側のソフトウェアの変更、または将来の輸出入規制の変更により、国際事業を行う当社のユーザーが当社のプラットフォームをグローバルに展開できなくなったり、場合によっては、特定の国、政府、または個人への当社のプラットフォームの輸出入がまったくできなくなる可能性があります。輸出入規制、経済制裁または関連法の変更、またはそのような規制の対象となる国、政府、人物、または技術の変化により、当社のプラットフォームの使用が減少したり、国際事業を展開している既存または潜在的なユーザーに対してプラットフォームへのサブスクリプションを輸出または販売する能力が低下したりする可能性があります。当社のプラットフォームの利用が減少したり、製品の輸出や販売の能力が制限されたりすると、当社の事業、経営成績、財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する法律、規制、義務を実際に遵守していない、または違反していると認識されると、当社の事業に損害を与える可能性があります。
個人情報やその他のユーザーコンテンツを受領、保存、処理、使用します。プライバシー、データ保護、情報セキュリティ、および個人情報やその他のコンテンツの保存、共有、使用、処理、移転、開示、保護に関する多数の連邦、州、地方、および国際法や規制が扱われていますが、その範囲は変化しています。
解釈が異なり、法域間で一貫性がなかったり、他の規則と矛盾したりする可能性があります。また、プライバシーポリシーを掲載しており、プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する第三者との契約上の義務の対象となります。私たちは、プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関連する適用法、規制、ポリシー、およびその他の法的義務を可能な限り遵守するよう努めています。ただし、世界中のプライバシーとデータ保護に関する規制の枠組みは、当面の間不確実であり、今後も不確実であり続ける可能性が高く、これらまたはその他の実際の義務または申し立てられた義務が、ある管轄区域から別の管轄区域に矛盾する方法で解釈および適用される可能性があり、他の規則や当社の慣行と矛盾する可能性があります。
また、プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する新しい法律、規制、業界標準がさまざまな法域で提案され、制定されると予想しています。たとえば、2018年5月に、一般データ保護規則（GDPR）がEUで施行されました。GDPRは、以前のデータ保護法よりも厳しいデータ保護要件を課し、違反した場合の罰則も厳しくなっています。
さらに、欧州経済領域（「EEA」）およびスイスから米国への特定の個人データの転送に関しては、米国-EUおよび米国とスイスのプライバシーシールドフレームワークに基づいて自己認定を受けていますが、2020年7月16日、欧州連合司法裁判所（「CJEU」）は、米国とEUのプライバシーシールドによって提供される保護の妥当性に関する決定2016/1250を無効にしました。枠組み、そして2020年9月8日、スイス連邦データ保護情報局は、もはや米国とスイスのプライバシーを考慮しないと発表しましたスイスから米国への個人データの転送には十分なシールド。EEA、英国、スイスから米国へのデータ転送は法的メカニズムに頼っていますが、これらの地域から米国へのデータ転送の将来については規制上の不確実性があり、当社はこの分野の規制の動向を注意深く監視しています。CJEUは、米国とEUのプライバシーシールドフレームワークを無効にする決定において、欧州委員会（「SCC」）が承認した標準契約条項（「SCC」）に依存する企業に追加の義務を課しました。CJEUの決定により、データ保護規制当局は、EEAおよびスイスから米国への個人データの移転に対して異なる基準を適用し、それに関連して追加の措置を要求する可能性があります。欧州委員会は2021年6月に、実施が必要な改訂SCCを発行しました。改訂されたSCCやその他の国境を越えたデータ移転に関する進展により、EEAとスイスから転送される個人データに対して、追加の契約上および技術上の保護措置を実施する必要が生じる場合があります。これにより、コストが増加し、規制当局による精査または責任の増大、追加の契約交渉が必要になり、当社の事業、経営成績、および財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、米国のいくつかの州が新しいデータプライバシー法を制定しました。たとえば、消費者にプライバシー保護を拡大する2018年のカリフォルニア州消費者プライバシー法（「CCPA」）は、2020年1月1日に施行されました。2023年1月1日に施行されたカリフォルニア州プライバシー権法（「CPRA」）により、CCPAが大幅に変更されたため、不確実性が高まり、追加の費用や費用を負担する必要がありました。CCPAの制定により、他の州でも同様の立法上の進展が促されました。バージニア州では、2021年3月に消費者データ保護法が制定され、2023年1月1日にコロラド州で施行され、2021年6月に2023年7月1日にユタ州で施行されるコロラド州プライバシー法が制定され、2022年3月には2023年7月1日に施行されるユタ州消費者プライバシー法が制定されました。2022年5月に同様の法律「個人データのプライバシーとオンライン監視に関する法律」が制定され、2023年7月1日に施行されます。アイオワ州も2023年3月に消費者データ保護に関する法律が制定され、2025年1月1日に施行されます。他の州議会でも同様の法律が検討されています。これらの進展により、重複しているが異なる州法がばらばらになる可能性があります。CCPAやその他の法律の影響は依然として広範囲に及んでおり、最終的な規制ガイダンスやその他の関連する進展によっては、データ処理の慣行やポリシーを変更し、遵守するために多額の費用と費用を負担する必要がある場合があります。同様に、EEAと米国では、連邦レベル、州レベル、その他の管轄区域で多くの立法イニシアチブが提案または制定されており、当社の事業に影響を及ぼす分野で新たな義務を課す可能性があります。たとえば、2022年11月17日、デジタルサービス法（「DSA」）がEUで施行され、違法なコンテンツや違法な製品のオンライン拡散を制限し、未成年者の保護を強化し、ユーザーにより多くの選択肢と透明性を提供するという新しい義務が盛り込まれ、年間売上高の最大6％の罰金が科せられます。DSAが業界全体、ビジネスモデル、および当社の事業に与える影響は不確実であり、これらの規制により、サブスクリプションが変更されたり、新しい運用要件や管理コストが導入されたりする可能性があり、それぞれが当社の事業、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、一部の国では、データ保護要件を実施する法律、データのローカルでの保存と処理を義務付ける法律、または同様の要件を検討しているか、可決しました。これにより、サービスの提供にかかるコストと複雑さが増す可能性があります。
EUのGDPRや米国のCCPAなどの法律や規制により、比較的負担の大きい新しい義務が課され、これらの法律やその他の法律や規制の解釈と適用についてかなりの不確実性があるため、それらの要件への対応やポリシーや慣行に必要な変更を加える際に課題に直面する可能性があり、そのために多額の費用や費用が発生する可能性があります。当社による遵守の不履行、または違反が認められた場合
当社のプライバシーポリシーでは、ユーザーやその他の第三者に対するプライバシー関連の義務、またはプライバシー、データ保護、または情報セキュリティに関連するその他の法的義務により、消費者擁護団体などによる政府による調査、執行措置またはその他の手続き、訴訟、請求、または公式声明が発生する可能性があり、その結果、重大な責任が発生したり、ユーザーが当社に対する信頼を失ったりする可能性があります。私たちの評判とビジネスについて。
さらに、ユーザーのビジネスに適用される法律、規制、ポリシーの遵守にかかる費用やその他の負担により、当社のサービスの採用や利用が制限され、サービスに対する全体的な需要が減少する可能性があります。政府の規制、自主規制基準、業界固有の規制に加えて、他の業界基準や要件が法的または契約的に当社に適用されるか、当社に適用されると主張される場合もあれば、そのような規制、基準、要件、またはその他の実際の義務または主張されている義務を遵守するか、お客様が遵守しやすいようにすることを選択する場合もあります。これらの規制、基準、要件、またはその他の現実的または主張されている義務のいずれかを遵守できない、または遵守できないと認識された場合、お客様に関連する認証や基準を維持できない場合、またはお客様が必要に応じて当社のサービスを利用するための規制当局の承認を得られない場合、当社の事業に損害を与える可能性があります。さらに、お客様が期待する特定の政府機関の基準を満たせない場合、当社の事業や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、ベンダーや開発者など、私たちが協力している第三者が適用法や規制、または当社のポリシーに違反した場合、そのような違反はユーザーのコンテンツを危険にさらし、ひいては当社のビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。ユーザーコンテンツの収集、使用、保持、セキュリティ、開示、またはそのようなコンテンツの収集、使用、保持、または開示についてユーザーの明示的または黙示的な同意を得る方法に関して、適用される法律、規制、または業界慣行に著しい変更があると、当社のコストが増加し、場合によっては重要な方法で当社のサービスや機能を変更する必要があり、完了できない場合があり、当社の能力が制限される可能性があります。ユーザーデータの保存と処理、または新しいサービスや機能の開発のため。
私たちのビジネスは、ユーザーのインターネットアクセスの変更やインターネットに特化した法律によって悪影響を受ける可能性があります。
私たちのプラットフォームは、ユーザーのインターネットアクセスの質によって決まります。私たちのプラットフォームの特定の機能は、効果的に機能するためにかなりの帯域幅と忠実度を必要とします。インターネットアクセスは、大きな市場支配力を持つ企業によって提供されることが多く、その結果、プラットフォームへのユーザーアクセスのコストが低下、中断、または増加し、当社のビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。ネットワーク事業者が次の場合、運営費が増え、ユーザーの獲得と維持に悪影響が及ぶ可能性があります。
•従量制の価格設定を実施します。
•競争力のある製品の割引価格。
•それ以外の場合は、価格設定やスキームを大幅に変更します。
•特定のレベル、またはまったくトラフィックを配信するには料金を請求してください。
•ソースやタイプに基づいてトラフィックをスロットリングします。
•帯域幅の上限やその他の使用制限を実施する。または
•それ以外の場合は、収益化するか、ネットワークへのアクセスを制御してみてください
2018年6月11日、連邦通信委員会（FCC）の「ネット中立性」規則の廃止が発効し、「ライトタッチ」規制の枠組みに戻りました。以前のルールは、インターネットサービスプロバイダーやブロードバンドサービスを提供する他の企業によって、すべてのオンラインコンテンツが同じように扱われるように設計されていました。さらに、カリフォルニア州や他の多くの州では、ブロードバンドプロバイダーの行為を規制する法律や行政措置を検討しているか、制定しています。裁判所、連邦法、またはFCCの法的措置によって、FCCの命令や州のイニシアチブが変更されたり、覆されたり、取り消されたりするかどうかは予測できません。ネット中立性規則の廃止により、運営費が増え、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。インターネットのユーザー数、使用頻度、送信されるデータ量が増え続けるにつれて、私たちやユーザーが頼りにしているインターネットインフラストラクチャは、インターネットに対する要求に応えられなくなる可能性があります。私たちやユーザーが頼りにしているインターネットインフラストラクチャに短期間でも障害が発生すると、当社の事業が損なわれ、経営成績が損なわれる可能性があります。
さらに、インターネットやその他のオンラインサービスの成長を妨げる可能性のあるさまざまな法律や規制があり、将来、新しい法律や規制が採択される可能性があります。これらの法律や規制には、インターネットの中立性を制限することに加えて、課税、関税、プライバシー、データ保護、コンテンツ、著作権、配布、電子契約やその他の通信、消費者保護、サービスの特徴と品質が含まれる可能性があり、いずれの場合も、当社のプラットフォームの需要や使用が減少する可能性があります。立法者や規制当局は、私たちに多額の費用を負担させたり、予期せぬ民事責任または刑事責任にさらしたり、ビジネス慣行を変更させたりする方法で、法的および規制上の変更を加えたり、既存の法律を解釈して適用したりすることがあります。これらの変更や費用の増加は、当社の事業、経営成績、財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは現在、そして将来的に知的財産権の請求やその他の訴訟問題の当事者となる可能性があり、不利に解決された場合、それらは当社の事業、経営成績、または財政状態に重大な影響を与える可能性があります。
私たちは多数の特許、著作権、商標、ドメイン名、企業秘密を所有しており、時々、知的財産やその他の権利の侵害、不正流用、その他の侵害の申し立てに基づいて訴訟の対象となります。競争が激化し、知名度がますます高まるにつれて、私たちに対する知的財産権の請求、商業的請求、およびその他の主張の可能性が高まっています。私たちは過去に、当社の知的財産、ビジネス慣行、証券やプラットフォームに関連する取引や紛争の当事者であり、現在も当事者であり、将来的には当事者となる可能性があります。たとえば、上記の「法的手続き」というタイトルのセクションで説明したように、現在、Dropboxが特定の特許を侵害していると主張するMotion Offenseに対して訴訟を起こしています。私たちは、申し立てられた特許が無効であり、Dropboxが侵害していないため、Motion Offenseの主張には根拠がないと断言していますが、現時点では、（i）この問題の結果を判断することも、（ii）起こりうる最大リスクや損失の範囲を見積もることもできません。訴訟や紛争解決の手続きを支援するための費用は相当なもので、好ましい結果が得られるという保証はありません。このような費用や、現在または将来の訴訟における不利な結果により、当社の事業、経営成績、および財政状態は、重大かつ悪影響を受ける可能性があります。訴訟や紛争を私たちにとって不利な条件で解決する必要があるかもしれませんし、不利な判決が下され、上訴しても取り消せない場合があります。和解または判決の条件により、事業の一部または全部を停止するか、相手方に多額の支払いをしなければならない場合があります。知的財産権の請求に関しては、第三者の権利を侵害していることが判明した慣行を継続するためにライセンスを求める必要がある場合があり、これは合理的な条件では入手できない場合があり、当社の運営費を大幅に増加させる可能性があります。そのような慣行を継続するためのライセンスがまったく得られない場合があり、侵害のない代替の技術や慣行を開発したり、その慣行を中止したりする必要があるかもしれません。権利を侵害しない代替の技術または慣行の開発には、多大な労力と費用が必要になる場合があります。
知的財産権と専有情報を保護しないと、ブランドやその他の無形資産が減少する可能性があります。
私たちは、知的財産権と所有権を保護するために、特許、特許ライセンス、企業秘密、ドメイン名保護、商標、著作権法のほか、従業員、コンサルタント、第三者との機密保持契約やライセンス契約に頼っており、今後も依存していくつもりです。米国および海外では、1,550件以上の特許が発行され、350件以上の特許出願中です。ただし、第三者は故意または無意識のうちに当社の所有権を侵害する可能性があり、第三者は当社の所有権に異議を申し立てる可能性があり、出願中および将来の特許、商標、著作権の出願が承認されない可能性があり、多額の費用を負担せずに侵害を防ぐことができない場合があります。また、独自の技術や関連プロセスの開発にも多大なリソースを費やしてきました。独自の技術とプロセスを保護するために、私たちは企業秘密法や従業員、コンサルタント、第三者との秘密保持契約に一部依存しています。これらの契約は、機密情報の開示を効果的に防ぐことはできず、機密情報の不正開示が発生した場合の適切な救済策を提供しない場合があります。さらに、他者が独自に私たちの企業秘密を発見する可能性があり、その場合、私たちは企業秘密の権利を主張したり、同様の技術やプロセスを開発したりすることはできません。さらに、特定の法域の法律では企業秘密保護がほとんどまたはまったく行われない場合があり、当社が事業を展開している国の知的財産法の変更または予期しない解釈により、当社の知的財産権を行使する能力が損なわれる可能性があります。私たちの所有権の行使と範囲の決定には、費用と時間のかかる訴訟が必要になる可能性があります。当社の所有権の保護が不十分で第三者による使用や流用を防ぐことができない場合、当社のプラットフォーム、ブランド、その他の無形資産の価値が低下し、競合他社が当社のプラットフォームとその機能をより効果的に複製できる可能性があります。これらの出来事はいずれも、当社の事業、経営成績、財政状態に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
クラスA普通株式の保有に関するリスク
当社のクラスA普通株式の取引価格は変動しやすく、投資の全部または一部を失う可能性があります。
当社のクラスA普通株式の取引価格は変動しやすく、さまざまな要因によって変動する可能性があり、その一部は当社の制御が及ばないものです。クラスA普通株式の取引価格の変動を引き起こす可能性のある要因には、以下が含まれます。
•株式市場全体の価格と出来高が随時変動する。
•テクノロジー株の取引価格と取引量のボラティリティ。
•他のテクノロジー企業全般、特に業界内のテクノロジー企業の業績と株式市場評価の変化
•当社または当社の株主によるクラスA普通株式の売却。
•証券アナリストが当社に関する報道を維持できなかったこと、当社をフォローしている証券アナリストによる財務上の見積もりの変更、または当社がこれらの見積もりや投資家の期待に応えられなかったこと。
•私たちが一般に公開する財務予測、それらの予測の変更、またはそれらの予測の達成不能。
•当社または競合他社による新製品、機能、またはサービスの発表。
•私たちのプレスリリース、その他の公表、SECへの提出書類に対する世間の反応。
•当社または同業界の他の企業が関与する噂や市場投機
•当社の経営成績の実際または予想される変化、または業績の変動。
•当社の主要指標の実際の変化または予想される変化
•当社の事業、競合他社の事業、または一般的な競争環境における実際の、または予想される進展。
•プライバシー、データ保護、またはデータセキュリティに関連する、または実際に侵害されたか、または認識されているか、
•当社、業界、あるいはその両方が関与する訴訟、または規制当局による当社または競合他社の事業に関する調査。
•当社の知的財産またはその他の所有権に関する進展または紛争。
•当社または競合他社による事業、製品、サービス、または技術の買収の発表または完了
•当社の事業に適用される新しい法律または規制、または既存の法律または規制の新しい解釈
•会計基準、方針、ガイドライン、解釈、または原則の変更。
•経営陣の大幅な変更、および
•一般的な経済状況、市場の成長の鈍化またはマイナス化、および地震、火災、洪水、津波、その他の気象現象、停電、電気通信障害、ソフトウェアまたはハードウェアの誤動作、サイバー攻撃、戦争（ロシアとウクライナの紛争など）、テロ攻撃、パンデミックなどの壊滅的な出来事。
さらに、過去には、市場全体と特定の企業の証券の市場価格が不安定な時期が続いたため、これらの企業に対して証券集団訴訟が提起されることがよくありました。将来、私たちに対して提起される可能性のある証券訴訟は、多額の費用がかかり、経営陣の注意と資源が流用される可能性があります。
当社の普通株式のマルチクラス構造は、IPOの完了前に資本金を保有していた株主に議決権を制限する効果があり、クラスA普通株式の取引価格を押し下げる可能性があります。
当社のクラスA普通株式は1株あたり1票、クラスB普通株式は1株あたり10票、クラスC普通株式は法律で義務付けられている場合を除き、議決権はありません。2023年3月31日現在、当社の取締役、執行役員、当社の普通株式の5％以上の保有者、およびそれぞれの関連会社は、当社の資本の議決権の合計82.5％を保有しており、ヒューストン氏は当社の資本株式の議決権の約74.7％を保有しています。共同創設者交付金の基礎となる株式は合法的に発行された当社のクラスA普通株式の発行済み株式であり、ヒューストン氏は権利確定前にこれらの株式に議決権を行使できるため、この計算には共同創設者助成金を含めています。当社のクラスB普通株式とクラスA普通株式の議決権は10対1であるため、クラスBの普通株式の保有者は引き続き当社の普通株式の総議決権の過半数を保有することになり、したがって、クラスBの普通株式がクラスAおよびクラスBの普通株式の全発行済株式の少なくとも9.1％を占める限り、株主に承認のために提出されるすべての事項を管理することができます。この集中的な統制により、取締役の選出、組織文書の修正、合併、統合、資産の全部または実質的なすべての売却、または株主の承認を必要とするその他の主要な企業取引など、当面の間他の株主が企業問題に影響を与える能力が制限または排除されます。さらに、これにより、他の株主が当社の株主として最善の利益になると感じるような、一方的な買収提案や資本提案が防止または阻止される可能性があります。
クラスB普通株式の保有者による将来の譲渡または売却により、通常、それらの株式はクラスAの普通株式に転換されます。ただし、クラスB普通株式に関する唯一の処分権と独占的議決権が譲渡者によって保持され、共同創設者間の譲渡が行われる資産計画目的で行われる譲渡を除き、通常、それらの株式はクラスAの普通株式に転換されます。さらに、自然人である株主、または当該株主の許可された事業体または許可された譲受人が保有するクラスB普通株式（当社の修正および改訂された法人設立証明書に記載されている）の各発行済み株式は、その自然人が死亡すると、自動的にクラスA普通株式1株に転換されます。ヒューストン氏の死亡、または恒久的かつ完全な障害が発生した場合、ヒューストン氏、その許可を受けた事業体、または許可された譲受人が保有するクラスB普通株式は、クラスAの普通株式に転換されます。ただし、転換は、彼の死後、または恒久的で完全な障害が発生した後、9か月間、または当社の独立取締役の過半数によって承認された場合は最大18か月延期されます。クラスBの普通株式をクラスAの普通株式に転換することは、時間の経過とともに、長期的に株式を保有するクラスB普通株式の個人保有者の相対的な議決権を高める効果があります。
さらに、当社のクラスC普通株式には（法律で別段の定めがある場合を除き）議決権がないため、当社が将来クラスCの普通株式を発行した場合、クラスBの普通株式の保有者は、当社がそのような取引でクラスC普通株式ではなくクラスA普通株式を発行した場合よりも長い期間、すべての取締役を選出し、株主の投票に提出されるほとんどの事項の結果を決定することができます。
将来の大幅な売却は、当社のクラスA普通株式の市場価格を押し下げる可能性があります。
当社のクラスA普通株式の市場価格は、そのような株式の大量売却の結果として下落する可能性があり、これらの売却が行われる可能性があるという認識は、特に当社の役員、取締役、およびその関連会社による売却の場合、クラスA普通株式の市場価格を押し下げる可能性があります。
株式の売却により、将来、当社が適切と考える時期と価格で株式を売却することがより困難になる可能性があります。これらの売却により、クラスA普通株式の取引価格が下落し、クラスA普通株式の売却がより困難になる可能性もあります。
2026年債と2028年債に関連する取引は、株主の所有権を希薄化したり、その他の理由で当社の普通株式の価格を押し下げたりする可能性があります。
2026年債または2028年債が当該シリーズの保有者によって転換される場合、適用される契約に基づき、転換された元本の総額まで現金を支払い、場合によっては、総額を超える当社の転換義務の残り（ある場合）について、現金、クラスA普通株式、または現金またはクラスA普通株式のいずれかの組み合わせについて支払いまたは引き渡すことが義務付けられていますそのような紙幣を換算した金額。転換義務に関する2026年債または2028年債の転換時に、転換された当該手形の元本の総額（もしあれば）を超えるクラスA普通株式を引き渡すことを選択した場合、既存の株主の所有権が希薄化することになります。このような転換時に発行可能なクラスA普通株式の公開市場での売却は、当社のクラスA普通株式の実勢市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、2026年債または2028年債の特定の保有者は、転換社債でのポジションをヘッジするために空売りを行うことがあります。2026年債または2028年債の転換時にクラスA普通株式の将来発行が予定されていると、クラスA普通株式の価格が下落する可能性があります。
デラウェア州の法律、および当社の改訂された設立証明書および改訂された細則の規定により、合併、公開買付け、または代理競争が困難になり、その結果、当社のクラスA普通株式の市場価格が下落する可能性があります。
デラウェア州法人としての当社の地位およびデラウェア州一般会社法の買収防止条項により、たとえ支配権の変更が既存の株主にとって有益であっても、利害関係のある株主になってから3年間、利害関係のある株主と企業結合を行うことを禁止することにより、支配権の変更を阻止、遅延、または防止する可能性があります。さらに、改訂された法人設立証明書と改訂された細則には、当社の買収をより困難にする可能性のある次のような条項が含まれています。
•当社の支配権の変更につながる取引には、発行済みのクラスB普通株式の過半数の議決権が別の区分として承認される必要があります。
•当社のマルチクラス普通株式構造。これにより、クラスBの普通株式の保有者は、発行済みのクラスA普通株式、クラスB普通株式、およびクラスC普通株式の過半数よりも大幅に少ない株式を所有している場合でも、株主の承認を必要とする事項の結果に大きな影響を与えることができます。
•クラスBの普通株式の発行済み株式が、当社のクラスAとクラスBの普通株式の合計議決権の総議決権の過半数、または議決権基準日の過半数未満である場合、当社の取締役会は3種類の取締役に分類され、任期は3年間ずらされ、取締役は正当な理由がある場合にのみ解任できます。
•クラスBの普通株式がクラスAの普通株式に転換されるまで、当社の修正された法人設立証明書の修正には、その時点で発行されていたクラスA普通株式とクラスB普通株式の合計議決権の3分の2の承認が必要です。また、クラスBの普通株式がクラスAの普通株式に転換された後、修正および修正された法人設立証明書の特定の修正が必要です。その時点で未処理だった議決権の3分の2の承認が必要になります。
•改正および改訂された細則では、株主が当社の細則の条項を改正または採択するには、当社の発行済議決権の3分の2の議決権を単一区分として保有する株主の承認が必要であると規定されています。
•議決権行使期限日を過ぎると、株主は株主総会でのみ行動を起こすことができ、いかなる事項についても書面による同意を得て行動を起こすことができなくなります。
•議決権行使基準日まで、当社の株主は、その行為が取締役会によって最初に推奨または承認された場合にのみ、書面による同意を得て行動することができます。
•当社の取締役会の欠員は、取締役会のみが補充でき、株主は補充できません。
•特別株主総会を招集できるのは、取締役会の議長、最高経営責任者、取締役会の過半数、またはクラスBの普通株式がクラスAの普通株式に転換されるまで、クラスAとクラスBの普通株式の合計議決権の30パーセントを保有する株主だけです。
•私たちに対する特定の訴訟をデラウェア州で提起する必要がある場合があります。
•当社の改訂後の法人設立証明書は、クラスA普通株式の保有者の承認なしに条件を設定し、その株式を発行することができる非指定優先株式を許可するものです。
•株主が取締役選挙の候補者を指名したり、年次株主総会に問題を提起したりするには、事前通知の手続きが適用されます。
これらの買収防止策は、当社の支配権の変更を伴う取引を阻止、遅延、または防止する可能性があります。これらの規定は、代理コンテストを思いとどまらせ、株主が自ら選んだ取締役を選出することをより困難にし、当社が希望する他の企業行動をとらせる可能性もあります。そのいずれも、特定の状況下では、株主が当社の資本株式のプレミアムを受け取る機会を制限する可能性があり、また、一部の投資家が当社のクラスA普通株式に支払う意思のある価格にも影響を与える可能性があります。
改正および改訂された当社の細則では、デラウェア州内の州裁判所または連邦裁判所を、当社と株主との間の実質的にすべての紛争の専属的法廷として指定しています。また、証券法に基づいて生じた訴因を主張するあらゆる苦情を解決するための専属的法廷となることを規定しています。各裁判所は、株主が当社との紛争について司法裁判所を選択する能力を制限する可能性があります。私たちの取締役、役員、または従業員。
改正され改訂された細則では、（1）当社に代わって提起されたデリバティブ訴訟または手続き、（2）当社の取締役、役員、または他の従業員のいずれかが当社または株主に負っている受託者責任違反の請求を主張する訴訟、（3）以下に従って生じるあらゆる訴訟のための唯一かつ排他的なフォーラムである代替フォーラムの選択に書面で同意しない限り、デラウェア州一般会社法、設立証明書、改正および改訂された細則のいずれかの規定、または (4) 次のような主張を主張するその他の訴訟に対しては、内務原則に基づいてデラウェア州裁判所（または、裁判所に管轄権がない場合は、デラウェア州連邦地方裁判所）となり、いずれの場合も、被告として指名された必要不可欠な当事者を管轄する裁判所が対象となります。
また、改正および改訂された細則では、証券法または連邦フォーラム条項に基づいて生じた訴因を主張するあらゆる苦情の解決には、アメリカ合衆国の連邦地方裁判所が専属的法廷となることも規定されています。
当社の有価証券を購入またはその他の方法で持分を取得した個人または団体は、この条項について通知し、同意したものとみなされます。これらの独占フォーラム規定により、株主が当社または当社の取締役、役員、その他の従業員との紛争について、選択した司法フォーラムに請求を提起することが制限される場合があり、その結果、当社および当社の取締役、役員、その他の従業員に対する訴訟を思いとどまらせる可能性があります。
関連する訴訟に直面し、これらの規定を執行できない場合、他の法域での紛争解決に関連して追加費用が発生する可能性があり、それが当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の株式買戻しプログラムが完全に実施されること、またはそれが長期的な株主価値を高めることを保証することはできません
2020年2月、当社の取締役会は、クラスA普通株式の発行済み株式のうち最大6億ドルを買い戻すための株式買戻しプログラムを承認しました。2021年2月、取締役会はクラスA普通株式の発行済み株式を最大10億ドル追加買戻しすることを承認しました。2022年2月、取締役会はさらに、クラスA普通株式の発行済み株式を最大12億ドルまで買戻すことを承認しました。株式。買戻しプログラムには有効期限がなく、特定の数または金額の株式を買い戻す義務はありません。株式の買い戻しは、証券法やその他の法的要件で認められている範囲で、私的取引または公開市場での購入により随時行われます。フリーキャッシュフローのかなりの部分を自社株買いに充てる意向を以前に発表しましたが、自社株買いは、実勢市場価格など、その時点の状況に左右されます。そのため、自社株買いのタイミングや、自社株買いの量が増えるという保証はありません。さらに、IRAの一環として、米国は上場企業による特定の株式の買い戻しに対して1％の物品税を導入しました。この税金は、通常、自社株買いの費用を増やします。株式の買い戻しプログラムは、クラスA普通株式の価格に影響を与え、ボラティリティを高め、現金準備金を減少させる可能性があります。当社の買戻しプログラムはいつでも一時停止または終了することができ、完全に実施されたとしても、長期的な株主価値の向上にはならない可能性があります。
当面の間、配当を支払う予定はありません。
私たちは、資本金の現金配当を申告したり支払ったりしたことはありません。現在、将来の収益は、事業の運営と拡大の資金として、また株式の買戻しプログラムの資金として留保する予定であり、当面の間、配当の申告や支払いは予定していません。その結果、株主は将来の投資利益を実現する唯一の方法として、価格上昇後のクラスA普通株式の売却に頼らざるを得ません。さらに、当社のリボルビング・クレジット・ファシリティには、配当金の支払い能力に制限があります。
一般的なリスク要因
私たちのビジネスは、壊滅的な出来事によって中断される可能性があります。
地震、火災、洪水、津波、その他の気象現象、停電、電気通信障害、ソフトウェアまたはハードウェアの誤動作、サイバー攻撃、戦争、テロ攻撃などの壊滅的な出来事が発生した場合、当社のサービスが長期にわたって中断されたり、予期せぬコストの増加につながる可能性があります。さらに、パンデミック病の発生、またはそのような出来事への恐れから、政府が課した旅行制限、フライトの停止、閉鎖などの対応が行われています。
職場の。その結果、従業員の移動や従業員の勤務地の変更など、大幅な変更を加えて事業を行っています。これらの変更は、当社の製品開発、販売およびマーケティング活動などの重要な事業運営や、従業員の生産性に支障をきたす可能性があります。
さらに、当社の米国本社と私たちが利用している一部のデータセンターは、地震活動で知られるサンフランシスコのベイエリアにあります。地震やその他の重大な自然災害が発生した場合に発生する可能性のある損失については、保険では補償されない場合があります。さらに、テロ行為はインターネットや経済全体に混乱をもたらす可能性があります。災害復旧の手配をしても、サービスが中断される可能性があります。自然災害やその他の出来事によってシステムに障害が発生したり、悪影響を受けた場合、ユーザーに製品を届ける能力が損なわれ、重要なデータが失われ、コストが増加する可能性があります。災害の影響を軽減したり、災害中や災害後も事業機能を継続して運営し、災害や緊急時にそれらの計画を正常に実行するための適切な計画を策定できなければ、当社の事業、経営成績、財政状態、評判が損なわれます。
予想よりも大きな納税義務を負う可能性があり、それが経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、米国および米国外のさまざまな管轄区域で所得税の対象となります。法定税率の異なる国での収益と損失の組み合わせの変化により、実効税率が変動する可能性があります。当社の税金費用は、控除対象外の費用の変更、株式ベースの報酬による超過税制上の優遇措置の変更、繰延税金資産および負債の評価とそれらを活用する能力の変化、源泉徴収税の適用性、買収による影響によっても影響を受ける可能性があります。最近制定されたIRAは、特定の大企業に新しい最低法人所得税を導入し、企業による特定の自社株買いに対して1％の物品税を導入したほか、内国歳入庁（「IRS」）への資金を増やしました。現在、新しい法人最低所得税が適用される予定はありませんが、事業の変更や新しい法人最低税の解釈と適用に関する係争中の規制により、税制上の悪影響が生じる可能性があります。自社株買いの物品税は、当社が行う株式の買戻し（米国所得税上の目的で買戻しとみなされる取引を含む）に適用され、通常、自社株買いの費用が増加します。
私たちは、米国連邦、州、地方、外国の税務当局による審査と監査の対象となっています。そのような税務当局は、私たちがとる税務上の立場に同意しない可能性があり、そのような税務当局がそのような立場に異議を申し立てることに成功した場合、当社の業績と事業は重大かつ悪影響を受ける可能性があります。また、連邦、州、または国際税法の変更、課税管轄区域の行政上の解釈、決定、方針、地位の変更、税務調査、和解または司法上の決定の結果、会計原則の変更、または買収を含む当社の事業運営の変更、および変更につながる新しい情報の評価に起因する非所得税の変更により、追加の納税義務の対象となる場合があります前の期間に取られた税務上の立場。
財務報告に対する開示管理と内部統制の効果的なシステムを維持できなければ、適時かつ正確な財務諸表を作成したり、適用される規制を遵守したりする能力が損なわれる可能性があります。
私たちは、取引法、2002年のサーベンス・オクスリー法、またはサーベンス・オクスリー法の報告要件、およびナスダック・グローバル・セレクト・マーケット（ナスダック）の該当する上場基準の規則と規制の対象となります。これらの規則や規制の要件により、法律、会計、財務コンプライアンスのコストが引き続き増加し、一部の活動がより困難になり、時間とコストがかかり、人員、システム、リソースに多大な負担がかかると予想されます。
Sarbanes-Oxley法では、とりわけ、財務報告に関する効果的な開示管理と手続き、および内部統制を維持することが義務付けられています。また、財務報告に対する当社の開示管理と手続きの有効性について、年次管理報告書を提出する必要があります。私たちは、SECに提出するレポートで開示する必要がある情報が、SECの規則やフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、取引法に基づいてレポートで開示が義務付けられている情報が蓄積され、当社の最高経営責任者や財務責任者に確実に伝達されるように、開示管理やその他の手続きの開発と改善を続けています。また、財務報告に関する内部統制の改善も続けています。当社の開示管理と手続き、および財務報告に関する内部統制の有効性を維持および改善するために、会計関連費用や重要な経営監督など、多額のリソースを費やしてきましたが、今後も費やすと予想しています。さらに、当社の独立登録公認会計士事務所は、サーベンス・オクスリー法第404 (b) 条に基づき、財務報告に対する内部統制の有効性を毎年監査する必要があります。テスト、または当社の独立登録公認会計士事務所によるその後のテストにより、重大な弱点または重大な欠陥が明らかになる可能性があります。重大な弱点が特定されたり、第404条の要件を適時に遵守できなかったりした場合、報告された財務結果が大幅に虚偽表示され、次のような不利な意見を受ける可能性があります
独立した登録公認会計士事務所からの財務報告に対する内部統制のため、規制当局による調査や制裁の対象となり、多額の費用が発生する可能性があります。
現在の統制や新たに開発した統制は、事業状況の変化により不十分になる可能性があります。さらに、他の事業を買収する程度では、買収した会社の内部統制システムが十分に強固ではない可能性があり、新たな欠陥を発見する可能性があります。財務報告に関する当社の開示管理と内部統制の弱点は、将来発見される可能性があります。効果的な統制の策定または維持の失敗、またはそれらの実施または改善において困難に遭遇した場合、当社の業績に悪影響を及ぼしたり、報告義務を履行できなくなったり、その結果、以前の期間の財務諸表が修正される可能性があります。財務報告に対する効果的な内部統制の実施と維持に失敗すると、SECに提出する定期報告書に含める必要がある財務報告に対する内部統制の有効性に関する定期的な経営評価および独立登録公認会計士事務所の年次証明報告書の結果に悪影響を及ぼす可能性もあります。開示管理や手続き、財務報告に対する内部統制が効果的でないと、投資家は当社が報告した財務情報やその他の情報に対する信頼を失い、クラスA普通株式の取引価格に悪影響を及ぼす可能性があります。また、これらの要件を引き続き満たせない場合、ナスダックへの上場を維持できない可能性があります。
当社が報告した業績は、米国で一般に認められている会計原則の変更によって悪影響を受ける可能性があります。
米国で一般に認められている会計原則は、財務会計基準審議会、FASB、SEC、および適切な会計原則の公布と解釈のために設立されたさまざまな機関による解釈の対象となります。これらの原則や解釈の変更は、当社が報告する業績に重大な影響を及ぼす可能性があり、変更の発表前に完了した取引の報告や変更の有効性にも影響を与える可能性があります。将来の会計原則や会計方針の変更による影響を予測することは困難です。いずれの場合も、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
追加の資本が必要になる場合がありますが、追加の資金調達が有利な条件で利用できるかどうか、あるいはまったく保証できません。
これまで、私たちは主に株式発行、事業から生み出される現金、および資本購入のための債務融資を通じて、事業と資本支出の資金を調達してきました。現在のところ、既存の現金、現金同等物および短期投資、既存の信用枠で利用可能な金額、および事業からのキャッシュフローは、当面の現金ニーズを満たすのに十分であると予想していますが、追加の資金調達が必要になる場合があります。私たちは資金調達の機会を随時評価しますが、資金調達能力は、とりわけ、開発努力、事業計画、経営実績、資金調達時点の資本市場の状況によって異なります。必要なときに有利な条件で追加融資が提供されるという保証はできませんが、マクロ経済的課題、インフレ、金利上昇を考慮すると、融資条件は好ましくなくなっています。株式、株式連動証券、または社債の発行を通じて追加の資金を調達した場合、それらの証券には当社のクラスA普通株式の権利よりも優先される権利、優先権、または特権が与えられる可能性があり、株主は希薄化を経験する可能性があります。
証券アナリストや業界アナリストが当社の事業に関する調査を発表したり、不正確または不利な調査を発表したりしない場合、当社のクラスA普通株式市場価格と取引量は減少する可能性があります。
当社のクラスA普通株式の取引市場は、証券アナリストや業界アナリストが当社または当社の事業について発表する調査やレポートに一部依存します。アナリストの見積もりは彼ら自身の意見に基づいており、私たちの見積もりや予想とはしばしば異なります。私たちを担当するアナリストの1人以上がクラスAの普通株式を格下げしたり、当社の事業について不正確または不利な調査を発表したりすると、当社の証券の価格は下落する可能性があります。一部の証券アナリストが当社の取材を開始しない場合、またはこれらのアナリストの1人以上が当社の取材をやめたり、定期的にレポートを公開しなかったりすると、当社の証券に対する需要が減少し、クラスA普通株式の価格と取引量が減少する可能性があります。
アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用
発行者による株式の購入
次の表は、期間中の Dropbox によるクラス A 普通株式の買戻しに関する情報を示しています
2023年3月31日に終了した四半期です。
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| ピリオド | | 購入した株式の総数 (百万単位)(1) | | 一株当たりの平均支払価格(2) | | 公表されたプログラムの一環として購入した株式の総数 (百万単位)(1) | | 公に発表されたプログラムに基づいてまだ購入されている可能性のある株式の概算金額 (百万単位)(1) |
| 1月1日-31日 | | 2.28 | | $ | 22.84 | | | 2.28 | | $ | 695.72 | |
| 2月1日-28日 | | 2.42(3) | | $ | 22.60 | | | 2.27 | | $ | 644.34 | |
| 3 月 1 日から 31 日まで | | 3.53 | | $ | 20.39 | | | 3.53 | | $ | 572.32 | |
| 合計 | | 8.23 | | $ | 21.70 | | | 8.08 | | |
(1) 2022年2月17日、当社は、取締役会がクラスA普通株式の発行済株式12億ドルの買戻しを承認したことを発表しました。このプログラムでは、一般的なビジネスおよび市場の状況、その他の投資機会を条件として、公開市場での購入または株式非公開の交渉取引（規則10b5-1プランを含む）を通じて、いずれの場合も証券法およびその他の法的要件で認められている限り、株式を買い戻すことができます。買戻しプログラムには有効期限がありません。自社株買いに関する追加情報については、Form 10-Qのこの四半期報告書の他の部分に含まれる要約連結財務諸表の注記12「株主赤字」を参照してください。
(2) 1株あたりの平均支払価格には、1％の物品税を除く買戻しに関連する費用が含まれています。
(3) 源泉徴収要件を満たすために、制限付株式報奨の権利確定時に当社が源泉徴収した150,924株の制限付普通株式を含みます。
アイテム 6.展示品
添付の展示品目次に記載されている展示物を提出しました。これは参照により本書に組み込まれています。
展示索引
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示す
番号 | | 説明 | | フォーム | | ファイル番号 | | 展示品番号からの参照により組み込まれています | | SECに提出 |
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| 31.1 | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された取引法規則13a-14 (a) および15d-14 (a) に基づく最高執行役員の認定。 | | | | | | | | |
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| 31.2 | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された取引法規則13a-14 (a) および15d-14 (a) に基づく最高財務責任者の認定。 | | | | | | | | |
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| 32.1† | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された18 U.S.C. セクション1350に基づく最高経営責任者および最高財務責任者の証明書。 | | | | | | | | |
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| 101 | | インラインXBRL形式の2023年3月31日に終了した四半期の当社の四半期報告書のフォーム10-Qからの以下の財務諸表：(i) 要約連結貸借対照表、(ii) 要約連結営業諸表、(iii) 要約連結包括利益計算書、(iv) 要約連結キャッシュフロー計算書、(v) 連結株主赤字要約計算書、および (vi)) 未監査の要約連結財務諸表の注記。 | | | | | | | | |
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| 104 | | 表紙インタラクティブデータファイル（インラインXBRLとしてフォーマットされ、別紙101に含まれています）。 | | | | | | | | |
† Form 10-Qのこの四半期報告書に添付されている証明書は、提出されたものとみなされ、証券取引委員会に提出されたものではなく、Form 10-Qのこの四半期報告書の日付の前か後に作成されたかにかかわらず、改正された1933年の証券法または改正された1934年の証券取引法に基づく Dropbox, Inc. の提出書類に参照して組み込むことはできませんそのような申告書に含まれる一般的な法人設立文言の。
署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は、正式に権限を与えられた以下の署名者に、自分に代わってこの報告書に正式に署名させました。
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| | ドロップボックス株式会社 |
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| 日付: | 2023年5月8日 | 作成者: | | /s/ アンドリュー W. ヒューストン |
| | | | アンドリュー・W・ヒューストン |
| | | | 最高経営責任者 |
| | | | (最高執行役員) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 日付: | 2023年5月8日 | 作成者: | | /s/ ティモシー・J・リーガン |
| | | | ティモシー・J・リーガン |
| | | | 最高財務責任者 |
| | | | (最高会計・財務責任者) |