米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム
(マークワン)
四半期終了時
または
からの移行期間について に .
コミッションファイル番号
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
|
||
(州またはその他の管轄区域) 法人または組織) |
|
(IRS雇用者識別番号) |
(主要執行機関の住所) (郵便番号)
(
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
（前回の報告以降に変更された場合は、以前の名前、元の住所、および以前の会計年度）
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトル |
|
取引 シンボル (複数可) |
|
登録された各取引所の名前 |
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|
|||
|
|
登録者が、（1）1934年の証券取引法第13条または第15条（d）で提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったよりも短い期間）に提出したか、（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。
|
X |
|
いいえ |
|
|
過去12か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を求められたより短い期間）に、規則S-Tの規則405（この章の§232.405）に従って提出が義務付けられたすべてのインタラクティブデータファイルを、登録者が電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
|
X |
|
いいえ |
|
|
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
☒ |
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アクセラレーテッド・ファイラー |
☐ |
|
非加速ファイラー |
☐ |
|
小規模な報告会社 |
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新興成長企業 |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社（取引法規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。
はい |
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X |
2023年4月30日現在、ありました
ブラックロック株式会社
フォーム10-Qの索引
パート I
財務情報
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ページ |
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アイテム 1. |
財務諸表 (未監査) |
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要約連結財務諸表 |
1 |
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要約連結損益計算書 |
2 |
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要約連結包括利益計算書 |
3 |
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要約連結株主資本変動計算書 |
4 |
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要約連結キャッシュフロー計算書 |
5 |
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|
要約連結財務諸表の注記 |
6 |
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アイテム 2. |
経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 |
30 |
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|
アイテム 3. |
市場リスクに関する定量的・質的開示 |
59 |
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|
|
アイテム 4. |
統制と手続き |
60 |
パート 2
その他の情報
アイテム 1. |
法的手続き |
61 |
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アイテム 1A. |
リスク要因 |
62 |
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|
アイテム 2. |
持分証券の未登録売却および収益の使用 |
63 |
|
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アイテム 6. |
展示品 |
64 |
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|
i
パート I — 財務情報
アイテム1。フィナンソーシャルステートメント
ブラックロック株式会社
要約連結財務諸表
(未監査)
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3 月 31 日 |
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12月31日 |
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（百万単位、株式と1株あたりのデータを除く） |
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2023 |
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2022 |
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資産 |
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現金および現金同等物(1) |
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$ |
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$ |
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売掛金 |
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投資(1) |
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個別口座資産 |
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証券貸付契約に基づく個別口座担保 |
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資産と設備（減価償却累計額と償却額を差し引いた額） |
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無形資産（ドルの累積償却額を差し引いたもの） |
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グッドウィル |
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オペレーティングリースの使用権資産 |
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その他の資産(1) |
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||
総資産 |
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$ |
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$ |
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||
負債 |
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未払報酬と福利厚生 |
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$ |
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|
$ |
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||
買掛金と未払負債 |
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借入金 |
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個別口座負債 |
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||
証券貸付契約に基づく個別口座担保負債 |
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||
繰延所得税負債 |
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||
オペレーティングリース負債 |
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|
||
その他の負債(1) |
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|
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||
負債総額 |
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||
(ノート 14) |
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||
臨時株式 |
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||
償還可能な非支配持分 |
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パーマネント・エクイティ |
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ブラックロック社の株主資本 |
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普通株式、$ |
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承認された株式: |
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追加払込資本 |
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利益剰余金 |
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||
その他の包括損失の累計 |
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( |
) |
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( |
) |
自己株式、普通株式、原価値（ |
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( |
) |
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( |
) |
ブラックロック社の株主資本合計 |
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||
償還不能な非支配持分 |
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||
永久株式総額 |
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||
負債合計、一時的資本、永久資本 |
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$ |
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|
$ |
|
||
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
1
ブラックロック株式会社
要約連結損益計算書
(未監査)
|
|
3 か月が終了 |
|
|||||
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|
3 月 31 日 |
|
|||||
（百万単位、1株あたりのデータを除く） |
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2023 |
|
|
2022 |
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||
収益 |
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||
投資顧問、管理手数料 |
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||
関連パーティ |
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$ |
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$ |
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||
その他の第三者 |
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投資顧問料、管理費用の総額 |
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||
投資顧問パフォーマンス手数料 |
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||
テクノロジーサービスの収益 |
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||
配布料 |
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||
アドバイザリーおよびその他の収入 |
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||
総収入 |
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経費 |
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||
従業員の報酬と福利厚生 |
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||
流通とサービスの費用 |
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||
直接資金支出 |
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||
一般管理費 |
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||
無形資産の償却 |
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||
経費合計 |
|
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||
営業利益 |
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||
営業外収益 (費用) |
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||
投資による純利益 (損失) |
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( |
) |
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利息および配当収入 |
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||
支払利息 |
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( |
) |
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( |
) |
営業外収益（費用）の合計 |
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( |
) |
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税引前利益 |
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||
所得税費用 |
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当期純利益 |
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少ない: |
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||
に帰属する純利益（損失） |
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( |
) |
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ブラックロック社に帰属する純利益 |
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$ |
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|
$ |
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||
ブラックロック社に帰属する1株当たり利益 |
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ベーシック |
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$ |
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$ |
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||
希釈 |
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$ |
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|
$ |
|
||
加重平均普通株式 |
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||
ベーシック |
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|
|
|
||
希釈 |
|
|
|
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|
||
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
2
ブラックKロック株式会社
要約連結包括利益計算書
(未監査)
|
|
3 か月が終了 |
|
|||||
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|
3 月 31 日 |
|
|||||
(百万単位) |
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2023 |
|
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2022 |
|
||
当期純利益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
その他の包括利益 (損失): |
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外貨換算調整(1) |
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( |
) |
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包括利益 (損失) |
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||
控除：帰属する包括利益（損失） |
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( |
) |
|
に帰属する包括利益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
3
ブラックロック株式会社
要約連結株主資本変動計算書
(未監査)
2023年3月31日に終了した3か月間
(百万単位) |
[追加] |
|
|
保持 |
|
|
累積 |
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財務省 |
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|
合計 |
|
|
償還できません |
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|
合計 |
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償還可能 |
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||||||||
2022年12月31日 |
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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当期純利益 |
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( |
) |
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配当金の申告額 ($) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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株式報酬制度 |
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に関連する普通株式の発行 |
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( |
) |
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|||||||
以下に関連する従業員税の源泉徴収 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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株式の買戻し |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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|||||
サブスクリプション（償還/分配） |
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( |
) |
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( |
) |
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||||||
純連結額（連結解除） |
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( |
) |
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その他の包括利益 (損失) |
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||||||||
2023年3月31日 |
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
2022年3月31日に終了した3か月間
(百万単位) |
[追加] |
|
|
保持 |
|
|
累積 |
|
|
財務省 |
|
|
合計 |
|
|
償還できません |
|
|
合計 |
|
|
償還可能 |
|
||||||||
2021年12月31日 |
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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$ |
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||||||
当期純利益 |
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( |
) |
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配当金の申告額 ($) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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株式報酬制度 |
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||||||||
に関連する普通株式の発行 |
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( |
) |
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|
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|||||||
以下に関連する従業員税の源泉徴収 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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株式の買戻し |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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サブスクリプション（償還/分配） |
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( |
) |
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( |
) |
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純連結額（連結解除） |
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|
( |
) |
|||||||
その他の包括利益 (損失) |
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( |
) |
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|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
2022年3月31日 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
4
ブラックロック株式会社
要約連結キャッシュフロー計算書
(未監査)
|
|
3 か月が終了 |
|
|||||
(百万単位) |
|
3 月 31 日 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
営業活動 |
|
|
|
|
|
|
||
当期純利益 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
純利益と営業活動によって提供される（使用された）純現金との調整による調整： |
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|
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||
減価償却と償却 |
|
|
|
|
|
|
||
非現金リース費用 |
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|
|
|
|
|
||
株式報酬制度 |
|
|
|
|
|
|
||
繰延所得税費用（給付） |
|
|
|
|
|
|
||
その他の投資利益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
CIP内の純損失（利益） |
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|
( |
) |
|
|
|
|
CIP内での純収入（購入） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
持分法投資先からの（収益）損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
持分法投資先からの収益の分配 |
|
|
|
|
|
|
||
営業資産および負債の変動： |
|
|
|
|
|
|
||
売掛金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投資、取引 |
|
|
|
|
|
|
||
その他の資産 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未払報酬と福利厚生 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
買掛金と未払負債 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
その他の負債 |
|
|
|
|
|
|
||
営業活動によって提供された/（使用された）純現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投資活動 |
|
|
|
|
|
|
||
投資の購入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
売却による収益と投資の満期 |
|
|
|
|
|
|
||
持分法投資先からの資本の分配 |
|
|
|
|
|
|
||
スポンサード投資ファンドの純連結（非連結化） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
資産および設備の購入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投資活動によって提供された/（使用された）純現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
資金調達活動 |
|
|
|
|
|
|
||
現金配当金の支払い |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
行使されたストックオプションによる収入 |
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|
|
|
|
|
||
普通株式の買戻し |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
CIPによる借入金（返済）による純収入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
非支配株主から受け取ったネットサブスクリプション/（償還/支払われた分配金） |
|
|
|
|
|
|
||
その他の財務活動 |
|
|
|
|
|
|
||
財務活動によって提供された/（使用された）純現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金、現金同等物および制限付現金に対する為替レートの変動の影響 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
現金、現金同等物、制限付現金の純増/ (減少) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金、現金同等物および制限付現金、期初 |
|
|
|
|
|
|
||
現金、現金同等物および制限付現金、期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
非現金投資および融資取引の補足スケジュール： |
|
|
|
|
|
|
||
普通株式の発行 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
の純統合（非連結化）による非支配持分の増加（減少） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
5
ブラックロック株式会社
要約連結財務諸表の注記
(未監査)
1。事業概要
ブラックロック株式会社（文脈上特に明記されていない限り、その子会社と合わせて「ブラックロック」または「当社」）は、世界中の機関投資家および個人顧客に幅広い投資管理およびテクノロジーサービスを提供する大手上場投資運用会社です。
ブラックロックの資産クラス全体にわたって、アルファを求めるアクティブ、インデックス、キャッシュマネジメントの投資戦略の多様なプラットフォームにより、当社は顧客に選択肢を提供し、投資と資産配分のソリューションをカスタマイズすることができます。提供している商品には、株式、債券、オルタナティブ、マネーマーケット商品に投資する単一資産およびマルチ資産ポートフォリオが含まれます。商品は、オープンエンド型やクローズドエンド型の投資信託など、さまざまな手段で直接または仲介業者を通じて提供されます、iシェアーズ®およびブラックロックの上場投資信託（「ETF」）、個別口座、集団信託基金、その他のプール投資手段。ブラックロックは、投資およびリスク管理のテクノロジープラットフォームであるAladdinなどのテクノロジーサービスも提供しています®、Aladdin Wealth、eFront、Cachematrixのほか、機関投資家やウェルスマネジメントの幅広いクライアントへのアドバイザリーサービスとソリューション。
2。重要な会計方針
プレゼンテーションの基礎
これらの要約連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）に従って作成されており、会社とその管理下にある子会社の会計も含まれています。要約連結財務諸表上の非支配持分（「NCI」）は、連結スポンサー投資商品（「CIP」）と連結関連会社（総称して「連結法人」）のうち、当社が直接株式を所有していない割合を表しています。会社間の残高と取引は、統合時に消去されました。
GAAPに準拠した財務諸表を作成するには、経営陣は、財務諸表の日付における報告された資産と負債の金額、偶発資産と負債の開示、および報告期間中に報告された収益と費用の金額に影響を与える見積もりと仮定を行う必要があります。実際の結果は、これらの見積もりとは異なる場合があります。
特定の財務諸表の脚注など、通常は年次財務諸表に含まれる特定の財務情報は、中間報告の目的では必要ないため、本書では要約または省略されています。これらの要約連結財務諸表は、2023年2月24日に証券取引委員会に提出された2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書（「2022 Form 10-K」）に含まれる当社の連結財務諸表およびそれに関連する脚注と併せて読む必要があります。
2023年3月31日時点および2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の中間財務情報は未監査です。しかし、経営陣の見解では、中間情報には、提示された期間における当社の業績を公平に提示するために必要な、通常の定期的な調整がすべて含まれていると考えています。中間期の経営成績は、必ずしも通年の業績の見込みを示すものではありません。
公正価値測定
公正価値インプットの階層。 当社は、公正価値の測定に使用される評価アプローチへのインプットを優先する公正価値階層を採用しています。公正価値階層では、同一の資産または負債の活発な市場における相場価格（調整前）が最優先され、観察できないインプットには最も優先順位が低くなります。公正価値で測定および報告される資産および負債は、次のいずれかのカテゴリーに分類され、開示されます。
レベル 1 入力:
報告日における同一の資産または負債の活発な市場における相場価格（調整前）。
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レベル 2 入力:
活発な市場における類似の資産または負債の相場価格、稼働していない同一または類似の資産または負債の相場価格、価格決定時に使用されたインプットが観察可能であると当社が判断できる価格サービスまたはブローカーからの相場、モデルやその他の評価方法論など、観察可能な相場価格以外のインプット。
レベル 3 入力:
資産または負債の評価のための観察不可能なインプット。これには拘束力のないブローカーの相場が含まれる場合があります。レベル3の資産には、市場活動がほとんどない投資が含まれます。これらのインプットには、経営陣による重要な判断または見積もりが必要です。
インプットの重要性。 公正価値の測定全体に対する特定のインプットの重要性に関する会社の評価には、判断が必要で、金融商品に固有の要因を考慮します。
評価アプローチ。 特定のレベル3の資産と負債の公正価値は、必要に応じて、第三者の価格設定ベンダー、ブローカーの相場、市場と収益のアプローチなど、さまざまな評価アプローチを使用して決定されました。
CLOやCIPで保有されている株式、債券、銀行ローンの評価に使用されるインプットの多くは、第三者の価格設定ベンダーから調達されています。一般的に、価格設定ベンダーから得られる価格は、活発な市場で取引されている同一の証券の場合はレベル1のインプットとして、ベンダーが価格決定に観察可能なインプットを使用する場合は他の類似証券の場合はレベル2に分類されます。
さらに、ブローカーから取得する相場は一般的に拘束力がなく、レベル3のインプットとして分類されます。ただし、市場参加者が相場価格に近い順序で資産の取引を行ったと当社が判断できる場合、またはブローカーが使用するインプットが観察可能であると当社が判断できる場合、その見積もりはレベル2のインプットに分類されます。
純資産価値で測定された投資。 現実的な手段として、当社は特定の投資の公正価値として純資産価値（「NAV」）を使用しています。これらの投資を評価するためのインプットには、ヘッジファンド、実物資産、プライベートエクイティファンドなどのさまざまなオルタナティブ投資におけるパートナーシップ持分の資本勘定が含まれる場合があり、これらは特定の市場指数のリターンを使用して調整される場合があります。さまざまなパートナーシップは一般的に投資会社で、原資産の経営者が定めた公正価値方針に基づいて、基礎となる投資を公正価値で記録します。原資産となるファンドの公正価値政策では、通常、ファンドは独立した評価を含む第三者の情報源からの価格/評価情報を利用することが義務付けられています。ただし、場合によっては、流動性の低い有価証券や活発でない市場の有価証券の現在の評価情報が第三者の情報源から入手できない場合や、資金管理者が第三者の情報源から入手できる評価は信頼できないと結論付けることがあります。このような場合、ファンドマネジメントは、これらの投資を評価するためのインプットとして使用できるモデルベースの分析評価を行うことがあります。
連結CLOの公正価値資産と負債。 当社は、連結CLOが保有する銀行ローンを含む適格資産に公正価値オプション条項を適用します。連結CLOの金融資産の公正価値は、連結CLOの借入の公正価値よりも観察しやすいため、当社は、連結CLOの資産の公正価値から、CLOに対する当社の経済的利益の公正価値を差し引いたものに等しく測定します。
デリバティブとヘッジ活動。当社は、デリバティブ金融商品を取引や投機目的で使用しません。当社は、主に、スポンサー投資商品へのシード投資のポートフォリオ全体に対する特定の資産および負債の外貨為替レート、市場価格および金利エクスポージャーの変動に対するエクスポージャーをヘッジする目的でデリバティブ金融商品を使用しています。特定のCIPは、投資戦略の一環としてデリバティブも利用しています。
7
さらに、2023年の第1四半期に、特定の繰延現金報酬プランの市場評価変動を経済的にヘッジするために、投資とデリバティブの両方を取得しました。このプランでは、権利確定時に従業員に現金で分配される繰延金額の最終価値は、特定の投資ファンドのリターンに基づいて決定されます。当社は、繰延現金報酬負債の増額（減価償却）に対する報酬費用を、それぞれの期間における報奨の確定額に比例して計上し、これらのプランを経済的にヘッジするための利益（損失）は直ちに営業外収益（費用）に計上されます。注4を参照してください。 投資、 とノート8、 デリバティブとヘッジング特定の繰延現金報酬プランの経済的ヘッジに使用される、それぞれ当社の投資とデリバティブの詳細については。
当社は、すべてのデリバティブ金融商品を、総額ベースで資産または負債のいずれかとして、要約連結財務諸表に公正価値で記録しています。信用リスクは、マスターネッティングと担保サポート契約を通じて管理されます。回収権または現金担保の返還義務に関連する金額を、通常の決済過程でデリバティブ商品に基づいて支払うべき金額を相殺するために使用することはできません。したがって、そのような金額は、同じ取引相手とのデリバティブ商品について認められる公正価値額と相殺されず、他の資産やその他の負債に含まれます。会社のデリバティブ金融商品の公正価値の変動は収益に計上され、該当する場合は、要約連結損益計算書上の関連する外貨建て資産または負債、またはヘッジ投資のそれに対応する損益によって相殺されます。
当社はまた、会計目的で純投資ヘッジとして指定された金融商品を使用して、機能通貨が米ドル（「米ドル」）ではない国際子会社への純投資をヘッジする場合もあります。純投資ヘッジをスポットレートで再評価することによる利益または損失は繰り延され、その他の包括利益（損失）の累積額（「AOCI」）の範囲内で要約連結財務諸表に報告されます。当社は、少なくとも四半期ごとに純投資ヘッジの有効性を再評価しています。
個別口座の資産と負債. 個別口座資産は、英国（「英国」）に登録された生命保険会社である当社の完全子会社であるブラックロック・ライフ・リミテッドが管理しており、個人および団体年金契約の資金調達を目的として保有されている分離資産です。生命保険会社は、被保険者から生命保険会社への保険リスク移転を伴う保険契約を引き受けません。個別口座の資産には、主に株式、負債証券、マネーマーケットファンド、デリバティブが含まれます。個別口座の資産は、ブラックロックの債権者からの一般的な請求の対象にはなりません。これらの個別勘定資産とそれに関連する等価負債および相殺負債は、個別勘定資産および個別勘定負債として要約連結財務諸表に記録されます。
個人および団体年金契約を支える個別口座資産に帰属する純投資収益は、契約所有者に直接発生し、要約連結損益計算書には報告されません。ブラックロックはこれらの個別口座の資産と負債に経済的利害関係はありませんが、ブラックロックはこれらの商品に関連するポリシー管理手数料と管理手数料を稼いでいます。これらの手数料は、要約連結損益計算書の投資顧問、管理手数料、および証券貸付収益に含まれます。
証券貸付契約に基づく個別口座担保資産と負債。 当社は、ブラックロック・ライフ・リミテッドが管理する個別の口座で保有する有価証券を、グローバル・マスター証券貸付契約に基づいて第三者に貸付する証券貸付契約を促進しています。引き換えに、当社は、担保の (1) 法的所有権または (2) 最優先の担保権のいずれかを取得します。担保の最低額は、一般的におおよその範囲です
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当社がこれらの証券貸付契約に基づいて担保の法的所有権を取得した場合、当社は、担保の返還義務に対する同等の担保責任に加えて、要約連結財務諸表に資産を記録します。さらに、当社が担保の優先担保権を取得した場合、当社はその担保を質入れまたは転売することができないため、担保を要約連結財務諸表に記録しません。2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、個別の口座で保有されている貸付有価証券の公正価値は約$でした
資産と設備。資産と設備は、原価から減価償却累計額を差し引いて記録されます。減価償却は通常、さまざまな種類の資産や設備の推定耐用年数にわたって、費用から推定残存価値を差し引いて定額法で決定されます。借地権の改善は、推定耐用年数または残りのリース期間のいずれか短い方に、定額法で償却されます。2023年の第1四半期に、ブラックロックは約ドルをリクラスしました
マネーマーケット手数料の免除。当社は、特定のマネーマーケットファンドが目標とする毎日の純投資収益を維持するために、特定のマネーマーケットファンドの管理手数料の一部を自主的に免除することがあります（「利回り支援免除制度」）。ありました
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3。現金、現金同等物、制限付現金
次の表は、要約連結財務諸表で報告された現金および現金同等物と、要約連結キャッシュフロー計算書で報告された現金、現金同等物、および制限付現金との調整を示しています。
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3 月 31 日 |
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12月31日 |
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2023 |
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2022 |
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(百万単位) |
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現金および現金同等物 |
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$ |
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$ |
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現金、現金同等物および制限付現金の合計 |
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$ |
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$ |
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4。投資
投資総額の帳簿価額の概要は次のとおりです。
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3 月 31 日 |
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12月31日 |
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(百万単位) |
2023 |
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2022 |
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負債証券: |
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有価証券（ドルを含む）の取引 |
$ |
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$ |
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満期保有型投資 |
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負債証券総額 |
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FVTNIの株式証券（ドルを含む） |
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持分法投資: |
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持分法投資(2) |
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繰延現金報酬制度-持分法投資(1) |
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持分法投資総額 |
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CIPが保有する銀行ローン |
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連邦準備銀行株式(3) |
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持ち込み利息(4) |
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その他の投資(1)(5) |
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投資総額 |
$ |
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$ |
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満期保有投資
満期保有投資には、ブラックロックが後援するCLOへの特定の投資が含まれていました。これらの投資の償却費用（帳簿価額）は、公正価値（主にレベル2のインプット）に近似していました。2023年3月31日の時点で、 $
10
FVTNIでの負債証券と株式の取引
FVTNIでの負債証券と株式証券の取引の費用と帳簿価額の概要は次のとおりです。
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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(百万単位) |
費用 |
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持ち運び |
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費用 |
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持ち運び |
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債務証券の取引: |
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企業債務 |
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政府債務 |
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資産/住宅ローン担保証券 |
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取引負債証券の合計 |
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FVTNIの株式証券: |
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株式証券/投資信託 |
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$ |
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5。連結スポンサー投資商品
当社は、議決権主体（「VRE」）として会計処理された特定のスポンサー投資ファンド（「VRE」）を管理しているとみなされるため、そのファンドを統合します。
通常の業務では、当社は様々な種類のスポンサー付き投資ビークルのマネージャーであり、これらはVIEと見なすことができます。当社は、時折、株式または負債の有価証券を所有したり、デリバティブやローン契約を締結したりすることがあります。これらの手段はそれぞれ変動持分とみなされます。VIEの運営資金への当社の関与は、通常、事業体への投資に限定されます。当社の連結VIEには、ブラックロックが投資を行い、投資マネージャーとして、商品の最も重要な活動を指示する権限と、これらのスポンサー投資商品にとって潜在的に重要な利益を受ける権利（または損失を吸収する義務）の両方を持っていると見なされる特定のスポンサー投資商品が含まれます。これらのVIEの資産は、会社の債権者が利用することはできません。さらに、これらのVIEの投資家は、会社の信用に頼ることはできません。
次の表は、要約連結財務諸表に記録されたVIEおよびVREとして計上されたこれらのCIPに関連する残高を示しています。これには、ブラックロックのこれらの製品に対する純利息が含まれます。
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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(百万単位) |
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VIE |
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VRs |
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合計 |
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VIE |
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VRs |
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合計 |
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現金および現金同等物(1) |
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投資: |
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債務証券の取引 |
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FVTNIの株式証券 |
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銀行ローン |
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その他の投資 |
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持ち込み利息 |
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投資総額 |
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その他の資産 |
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その他の負債(2) |
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非支配持分-CIP |
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ブラックロックのCIPに対する純持分は |
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ブラックロックのCIPへの総エクスポージャーは、これらのCIPに対する経済的所有権の価値を表しています。これらのCIPが公正価値で保有する投資に関連する評価額の変動は、営業外収益（費用）に反映され、ブラックロックに帰属しない部分のNCIに帰属する純利益（損失）に一部相殺されます。
11
連結VIEに関連する純利益（損失）は、次の表のとおりです。
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3 か月が終了 |
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3 月 31 日 |
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(百万単位) |
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2023 |
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2022 |
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連結VIEの営業外純利益（損失） |
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$ |
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連結VIEのNCIに帰属する純利益（損失） |
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6。変動利害法人
非連結VIE.
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顧問料 |
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その他の純資産 |
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[最大] |
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(百万単位) |
投資 |
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売掛金 |
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(負債) |
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リスク の 損失(1) |
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2023年3月31日 |
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スポンサー投資 |
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$ |
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2022年12月31日 |
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スポンサー投資 |
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非連結VIEであるスポンサー投資商品の純資産は約$です
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7.公正価値の開示
公正価値階層
経常的に公正価値で測定される資産および負債
2023年3月31日 |
見積価格 |
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重要な |
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重要な |
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投資 |
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その他(2) |
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3 月 31 日 |
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資産: |
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投資 |
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負債証券: |
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証券取引 |
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満期保有型投資 |
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負債証券総額 |
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FVTNIの株式証券: |
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株式証券/投資信託 |
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持分法: |
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株式、債券、マルチアセット |
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ヘッジファンド/ヘッジファンド |
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プライベート・エクイティ・ファンド |
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実物資産ファンド |
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繰延現金報酬制度 |
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総持分法 |
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銀行ローン |
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連邦準備銀行株式 |
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持ち込み利息 |
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その他の投資 |
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投資総額 |
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その他の資産(3) |
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個別口座資産 |
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が保有する個別口座担保 |
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株式証券 |
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債務証券 |
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保有している個別口座の担保総額 |
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負債: |
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個別の口座担保 |
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その他の負債(4) |
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合計 |
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||||||
13
2022年12月31日 |
見積価格 |
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重要な |
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重要な |
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投資 |
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その他(2) |
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12月31日 |
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資産: |
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投資 |
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負債証券: |
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証券取引 |
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満期保有型投資 |
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負債証券総額 |
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FVTNIの株式証券: |
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株式証券/投資信託 |
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持分法: |
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ヘッジファンド/ヘッジファンド |
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プライベート・エクイティ・ファンド |
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実物資産ファンド |
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持ち込み利息 |
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その他の投資 |
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投資総額 |
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その他の資産(3) |
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個別口座資産 |
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が保有する個別口座担保 |
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株式証券 |
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債務証券 |
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保有している個別口座の担保総額 |
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合計 |
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負債: |
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個別の口座担保 |
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その他の負債(4) |
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合計 |
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レベル3の資産。 レベル3の資産には、主にCLOや連結CIPの銀行ローンへの投資が含まれます。これらは、単一ブローカーの拘束力のない見積もりや、観察不可能なインプットを多用する価格設定サービスからの見積もりに基づいて評価されました。
レベル3の負債。 レベル3の負債には主に、連結CLOの資産の公正価値からCLOに対する会社の経済的利益の公正価値を差し引いて評価された連結CLOの借入と、観察不可能な市場データ入力を用いた割引キャッシュフロー分析に基づいて評価された特定の買収に関連する偶発負債が含まれます。
14
終了した3か月間の公正価値で測定されたレベル3の資産と負債の変動 2023年3月31日
(百万単位) |
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12月31日 |
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実現した |
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購入 |
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営業と |
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発行と |
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乗り換え |
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乗り換え |
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3 月 31 日 |
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トータルネット |
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資産: |
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投資: |
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負債証券: |
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負債証券総額 |
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銀行ローン |
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投資総額 |
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負債: |
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2022年3月31日に終了した3か月間の公正価値で測定されたレベル3の資産と負債の変動
(百万単位) |
|
12月31日 |
|
|
実現した |
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購入 |
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営業と |
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発行と |
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乗り換え |
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|
乗り換え |
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3 月 31 日 |
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トータルネット |
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|||||||||
資産: |
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投資: |
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負債証券: |
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負債証券総額 |
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プライベート・エクイティ |
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銀行ローン |
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投資総額 |
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負債: |
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レベル3の資産と負債の実現利益（損失）と未実現利益（損失）。 レベル3の資産および負債について記録された実現利益（損失）と未実現利益（損失）は、要約連結損益計算書の営業外収益（費用）として報告されます。CIPが保有する有価証券に関連する純利益（損失）の一部は、会社に帰属しない純利益（損失）を反映するためにNCIに配分されます。
レベルへの移行、またはレベル外への移動。 公正価値の測定に使用された市場インプットや業績属性などの重要なインプットが観察可能になったり観察できなくなったりすると、レベルアップおよび/またはレベル外への移動が反映されます。
公正価値で保有されていない金融商品の公正価値の開示。2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、公正価値で保有されていない当社の金融商品の公正価値は以下の表に分類されます。
|
2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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(百万単位) |
持ち運び |
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推定 |
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持ち運び |
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推定 |
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公正価値 |
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金融資産(1): |
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現金および現金同等物 |
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$ |
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レベル 1 |
(2) (3) |
||||
その他の資産 |
$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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|
レベル 1 |
(2) (4) |
||||
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金融負債: |
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長期借入金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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レベル 2 |
(5) |
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15
1株あたりの純資産価値を計算する特定の事業体への投資
公正価値を容易に決定できず、投資会社の特性を持つ特定の投資を評価するための実際的な手段として、当社は純資産価値を公正価値として使用しています。
2023年3月31日 |
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(百万単位) |
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参照 |
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公正価値 |
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合計 |
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償還 |
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償還 |
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持分法(1): |
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ヘッジファンド/ヘッジファンド |
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(a) |
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$ |
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毎日/毎月 ( |
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|||
プライベート・エクイティ・ファンド |
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(b) |
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該当なし |
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該当なし |
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実物資産ファンド |
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(c) |
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四半期ごと ( |
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繰延現金報酬制度 |
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(e) |
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毎月 |
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統合スポンサー |
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実物資産ファンド |
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(c) |
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該当なし |
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該当なし |
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プライベート・エクイティ・ファンド |
|
(d) |
|
|
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該当なし |
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該当なし |
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ヘッジファンド/その他 |
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(a) |
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四半期ごと |
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合計 |
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$ |
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2022年12月31日 |
|
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||
(百万単位) |
|
参照 |
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公正価値 |
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合計 |
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償還 |
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償還 |
||
持分法(1): |
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||
ヘッジファンド/ヘッジファンド |
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(a) |
|
$ |
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$ |
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毎日/毎月 ( |
|
|||
プライベート・エクイティ・ファンド |
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(b) |
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該当なし |
|
該当なし |
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実物資産ファンド |
|
(c) |
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四半期ごと ( |
|
|||
統合スポンサー |
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実物資産ファンド |
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(c) |
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該当なし |
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該当なし |
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プライベート・エクイティ・ファンド |
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(d) |
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該当なし |
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該当なし |
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その他の資金 |
|
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四半期ごと |
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|||
合計 |
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$ |
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$ |
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|
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||
N/R — 償還できません
16
フェアバリューオプション
2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、当社はCLOへの特定の投資に対して約$の公正価値オプションを選択しました
さらに、当社は、投資およびその他の負債に計上された銀行融資および連結CLOの借入について、それぞれ公正価値オプションを選択しました。次の表は、これらの銀行の融資と借入に関する情報をまとめたものです 2023年3月31日と2022年12月31日:
|
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3 月 31 日 |
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12月31日 |
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(百万単位) |
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2023 |
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2022 |
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CLO 銀行ローン: |
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未払いの元本総額 |
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$ |
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$ |
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公正価値 |
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公正価値を超える（未満）未払いの元本残高の合計 |
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CLOの借入金: |
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未払いの元本総額 |
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公正価値 |
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$ |
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2023年3月31日の時点で、CLOが発行した借入金の未払い元本は
2023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間、連結CLOが保有する銀行貸付および借入金の公正価値の変動による純利益（損失）は重要ではなく、要約連結損益計算書の純利益（損失）に記録されていました。資産と負債の公正価値の変動には、それぞれ利息収入と費用が含まれています。
8.デリバティブとヘッジ
当社は、スポンサー投資商品へのシード投資のポートフォリオ全体に対する市場価格と金利エクスポージャーをヘッジするマクロヘッジ戦略として、上場先物を締結するプログラムを実施しています。2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、当社にはこのマクロヘッジ戦略に関連する未払いの上場先物があり、想定価値の合計は約 $
当社は、特定の外国為替変動のリスクを軽減するために、先渡外貨両替契約を締結しています。2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、当社は未払いの先物外貨両替契約を締結していました。想定価値の合計は約 $
2023年3月31日と2022年12月31日の両方で、当社は概ね想定金額の信用保護を提供するデリバティブ取引を行っていました $
17
次の表は、以下の要約連結財務諸表に認められているデリバティブ商品の公正価値を示しています。 2023年3月31日と2022年12月31日:
|
資産 |
|
|
負債 |
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(百万単位) |
の声明 |
|
2023年3月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
|
の声明 |
|
2023年3月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||
デリバティブ商品 |
|
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外貨の先渡し |
その他の資産 |
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$ |
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その他の負債 |
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$ |
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次の表は、デリバティブ商品の要約連結損益計算書に計上される実現利益（損失）と未実現利益（損失）を示しています。
|
|
|
|
3 か月が終了 |
|
|||||
|
|
|
|
3 月 31 日 |
|
|||||
|
|
損益計算書 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
(百万単位) |
|
クラス分け |
|
利益 (損失) |
|
|||||
デリバティブ商品 |
|
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|
|
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取引先物(1) |
|
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$ |
( |
) |
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$ |
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||
先渡外貨両替契約 |
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( |
) |
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トータル・リターン・スワップ |
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デリバティブ商品からの総利益（損失） |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
||
当社のCIPは、ファンドの投資戦略の一環としてデリバティブ商品を利用することがあります。営業外収益（費用）に計上されるこのようなデリバティブの公正価値の変動は、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間は重要ではありませんでした。
注15を参照してください。 借入金、2022年には会社の純投資ヘッジの詳細については、フォーム10-Kをご覧ください。
9。グッドウィル
期間中の親善活動 2023年3月31日に終了した3か月は次のとおりでした。
(百万単位) |
|
|
|
2022年12月31日 |
$ |
|
|
その他(1) |
|
( |
) |
2023年3月31日 |
$ |
|
|
10。無形資産
特定可能な無形資産の帳簿価額は、次のように要約されます。
(百万単位) |
無期限 |
|
|
有限寿命 |
|
|
合計 |
|
|||
2022年12月31日 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
償却費用 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2023年3月31日 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
18
11。リース
次の表は、要約連結損益計算書の一般管理費に含まれるリース費用の構成要素を示しています。
|
3 か月が終了 |
|
|||||
|
3 月 31 日 |
|
|||||
(百万単位) |
2023 |
|
|
2022 |
|
||
リース費用: |
|
|
|
|
|
||
オペレーティングリース費用(1) |
$ |
|
|
$ |
|
||
変動リース費用(2) |
|
|
|
|
|
||
リース費用合計 |
$ |
|
|
$ |
|
||
オペレーティングリースに関する補足情報の要約は以下のとおりです。
|
|
3 か月が終了 |
|
|||||
|
|
3 月 31 日 |
|
|||||
(百万単位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
補足キャッシュフロー情報: |
|
|
|
|
|
|
||
測定に含まれるオペレーティングリースからの営業キャッシュフロー |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
現金以外の補足情報： |
|
|
|
|
|
|
||
オペレーティングリース負債と引き換えに得られるROU資産 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
3 月 31 日 |
|
12月31日 |
||||||
|
2023 |
|
2022 |
||||||
リース期間と割引率: |
|
|
|
|
|
|
|
||
加重平均残存リース期間 |
|
|
年 |
|
|
|
年 |
||
加重平均割引率 |
|
|
% |
|
|
|
% |
||
19
12。その他の資産
2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、会社には $
2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、会社には $
13。借入金
短期借入金
2023 リボルビング・クレジット・ファシリティ。 当社は、運転資金および一般的な企業目的で利用できる無担保リボルビング・クレジット・ファシリティ（「2023年クレジット制度」）を維持しています。2023年3月、2023年のクレジットファシリティが修正され、とりわけ（1）契約総額をドル増やすことができました。
コマーシャルペーパープログラム。 当社は、無担保のコマーシャル・ペーパー・ノート（以下「CPノート」）を私募で発行することができます。発行総額の上限は、いつでも1ドルです
長期借入金
長期借入の帳簿価額と公正価値は、市場価格とEUR/USDの為替レートで決定されます 2023年3月31日には以下が含まれます：
(百万単位) |
成熟 |
|
|
未償却です |
|
|
運送価額 |
|
|
公正価値 |
|
||||
3.50% 2024年期限の紙幣 |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
1.25% 2025年期限の紙幣 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
3.20% 2027年期限の紙幣 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
3.25% 2029年期限の紙幣 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
2.40% 2030年期限の紙幣 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
1.90% 2031年期限の紙幣 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
2.10% 2032年期限の紙幣 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
長期借入総額 |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
2022年12月31日時点の長期借入金の帳簿価額は $
注15を参照してください。 借入金、2022年には会社の借入に関する詳細については、フォーム10-Kをご覧ください。
20
14。コミットメントと不測の事態
投資コミットメント。 2023年3月31日の時点で、会社には $
不測の事態
法的手続き。 ブラックロックは、業界全体やその他の調査や手続きに関連して、さまざまな米国連邦政府、州政府、規制当局、国際政府機関、規制当局から召喚状やその他の情報要求を受けることがあります。このような問題には全面的に協力することがブラックロックの方針です。ブラックロックは現在、投資顧問が特定の種類の電子通信に関する記録保持要件を順守しているかどうかについて、公に報告された業界全体の調査に関連して、SECからの要請に応えています。ブラックロックはSECの調査に協力しています。
当社、一部の子会社、従業員は、ブラックロックの活動に関連して生じた仲裁やその他の訴訟など、さまざまな法的措置で被告として指名されています。さらに、ブラックロックが助言する投資ポートフォリオは訴訟の対象となる可能性があり、いずれの場合も、該当するポートフォリオの投資収益を損なったり、結果として生じる損害に対して会社がポートフォリオに対して責任を負う可能性があります。
経営陣は、弁護士と相談した結果、現在、規制事項や訴訟から生じる負債総額がブラックロックの経営成績、財政状態、またはキャッシュフローに重大な影響を与えるとは予想していません。ただし、そのような係争中または懸念される事項が、将来の報告期間におけるブラックロックの経営成績、財政状態、またはキャッシュフローに重大な影響を及ぼすかどうかについての保証はありません。これらの事項の結果には不確実性があるため、経営陣はこれらの事項から生じる可能性のある損失や損失の範囲を合理的に見積もることができません。
補償。 通常の業務上、または特定の買収契約に関連して、ブラックロックは特定の状況において第三者に補償することに同意する契約を締結します。これらの補償の条件は契約ごとに異なり、補償責任の額があるとしても決定できないか、何らかの責任が発生する可能性は低いと考えられます。そのため、要約連結財務諸表には負債は記録されていません。
証券貸付取引に関連して、ブラックロックは、債務不履行時に借り手が差し入れた担保の価値が証券貸付契約に基づく借り手の債務を賄うには不十分である場合に、借り手が証券貸付契約に基づく義務を履行しなかったために生じる潜在的な損失について、特定の証券貸付顧客に補償することに合意しました。2023年3月31日現在の貸付有価証券の金額そして、この種の補償の対象となるのはおよそ$でした
21
15。収益
以下の表は、の収益の詳細を示しています 2023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間で、投資顧問料、管理手数料、証券貸付収入、およびパフォーマンス手数料の商品構成が含まれています。
|
3 か月が終了 |
|
|||||
|
3 月 31 日 |
|
|||||
(百万単位) |
2023 |
|
|
2022 |
|
||
収益 |
|
|
|
|
|
||
投資勧告、管理手数料、 |
|
|
|
|
|
||
株式: |
|
|
|
|
|
||
アクティブ |
$ |
|
|
$ |
|
||
ETF |
|
|
|
|
|
||
非ETFインデックス |
|
|
|
|
|
||
株式小計 |
|
|
|
|
|
||
固定収入: |
|
|
|
|
|
||
アクティブ |
|
|
|
|
|
||
ETF |
|
|
|
|
|
||
非ETFインデックス |
|
|
|
|
|
||
固定収入の小計 |
|
|
|
|
|
||
マルチアセット |
|
|
|
|
|
||
代替案: |
|
|
|
|
|
||
流動性の低い選択肢 |
|
|
|
|
|
||
液体の代替品 |
|
|
|
|
|
||
通貨と商品(1) |
|
|
|
|
|
||
代替案の小計 |
|
|
|
|
|
||
長期 |
|
|
|
|
|
||
キャッシュマネジメント |
|
|
|
|
|
||
投資顧問料、管理費用の総額 |
|
|
|
|
|
||
投資顧問パフォーマンス手数料: |
|
|
|
|
|
||
エクイティ |
|
|
|
|
|
||
固定収入 |
|
|
|
|
|
||
マルチアセット |
|
|
|
|
|
||
代替案: |
|
|
|
|
|
||
流動性の低い選択肢 |
|
|
|
|
|
||
液体の代替品 |
|
|
|
|
|
||
代替案の小計 |
|
|
|
|
|
||
投資顧問パフォーマンス手数料の合計 |
|
|
|
|
|
||
テクノロジーサービスの収益 |
|
|
|
|
|
||
配布料 |
|
|
|
|
|
||
アドバイザリーおよびその他の収入： |
|
|
|
|
|
||
諮問 |
|
|
|
|
|
||
その他 |
|
|
|
|
|
||
顧問収入とその他の総収入 |
|
|
|
|
|
||
総収入 |
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
||
22
以下の表は、投資顧問料、管理手数料、証券貸付収益を顧客タイプおよび投資スタイル別に示しています。
|
3 か月が終了 |
|
|||||
|
3 月 31 日 |
|
|||||
(百万単位) |
2023 |
|
|
2022 |
|
||
クライアントの種類別: |
|
|
|
|
|
||
リテール |
$ |
|
|
$ |
|
||
ETF |
|
|
|
|
|
||
制度上: |
|
|
|
|
|
||
アクティブ |
|
|
|
|
|
||
索引 |
|
|
|
|
|
||
制度全体で |
|
|
|
|
|
||
長期 |
|
|
|
|
|
||
キャッシュマネジメント |
|
|
|
|
|
||
合計 |
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
||
投資スタイル別： |
|
|
|
|
|
||
アクティブ |
$ |
|
|
$ |
|
||
指数とETF |
|
|
|
|
|
||
長期 |
|
|
|
|
|
||
キャッシュマネジメント |
|
|
|
|
|
||
合計 |
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
||
投資顧問料および管理手数料 — 残りの履行義務
以下の表は、以下の履行義務の不履行部分に関連して将来計上されると予想される投資顧問料および管理費用の推定値を示しています 2023年3月31日と2022年3月31日:
2023年3月31日
|
残りの部分の |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
(百万単位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合計 |
|
|||||||||||
投資顧問と |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
代替案(1)(2) |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
2022年3月31日
|
残りの部分の |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
(百万単位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合計 |
|
|||||||||||
投資顧問と |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
代替案(1)(2) |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
23
繰延繰越利息負債の変更
以下の表は、要約連結財務諸表のその他の負債に含まれる繰延繰延利息負債の変化を示しています。 2023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間：
|
3 か月が終了 |
|
|||||
|
3 月 31 日 |
|
|||||
(百万単位) |
2023 |
|
|
2022 |
|
||
期首残高 |
$ |
|
|
$ |
|
||
未実現配分の純増加 (減少) |
|
|
|
|
|
||
パフォーマンスフィー収入が認められました |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末残高 |
$ |
|
|
$ |
|
||
テクノロジーサービスの収益 — 残りの履行義務
以下の表は、以下の履行義務の不履行部分に関連して、将来計上されると予想されるテクノロジーサービスの推定収益を示しています 2023年3月31日と2022年3月31日:
2023年3月31日
|
残りの部分の |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
(百万単位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合計 |
|
|||||||||||
テクノロジーサービスの収益(1)(2) |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
2022年3月31日
|
残りの部分の |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
(百万単位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合計 |
|
|||||||||||
テクノロジーサービスの収益(1)(2) |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
上記の表に開示されている金額の他に、特定のテクノロジーサービス契約では、月次または四半期ごとに延滞して請求される固定の最低料金が必要です。当社は、サービスが実施されることでそのような収益を計上します。2023年3月31日現在、その年の残りの期間の推定固定最低料金は約ドルでした
以下の表は、テクノロジーサービスの繰延収益負債の変化を示しています 2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間。これは要約連結財務諸表のその他の負債に含まれます。
|
3 か月が終了 |
|
|||||
|
3 月 31 日 |
|
|||||
(百万単位) |
2023 |
|
|
2022 |
|
||
期首残高 |
$ |
|
|
$ |
|
||
追加(1) |
|
|
|
|
|
||
含まれていると認められた収益は |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末残高 |
$ |
|
|
$ |
|
||
24
16。株式ベースの報酬
制限付株式ユニット (「RSU」)
のRSU活動 2023年3月31日に終了した3か月間の要約は以下のとおりです。
で抜群 |
RSU |
|
|
加重- |
|
||
2022年12月31日 |
|
|
|
$ |
|
||
付与されました |
|
|
|
$ |
|
||
変換されました |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
没収 |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
2023年3月31日 |
|
|
|
$ |
|
||
2023年1月、当社は助成金を交付しました
2023年3月31日の時点で、未払いのRSUの本質的価値は $
2023年3月31日の時点で、権利が確定していないRSUに関連する未認識株式ベースの報酬費用の合計はドルでした
パフォーマンスベースのRSU。
のパフォーマンスベースのRSU活動 2023年3月31日に終了した3か月間の要約は以下のとおりです。
で抜群 |
パフォーマンス- |
|
|
加重- |
|
||
2022年12月31日 |
|
|
|
$ |
|
||
付与されました |
|
|
|
$ |
|
||
業績評価指標の達成により追加株式が付与されました |
|
|
|
$ |
|
||
変換されました |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
没収 |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
2023年3月31日 |
|
|
|
$ |
|
||
2023年1月、当社は助成金を交付しました
当社は、業績ベースのRSUを、ブラックロックの普通株価で測定した付与日の公正価値で評価しています。2023年3月31日に終了した3か月間に従業員に付与された業績連動型RSUの付与日の公正市場価値の合計は $
2023年3月31日の時点で、優れたパフォーマンスベースのRSUの本質的価値は $
2023年3月31日の時点で、権利が確定していない業績連動報奨に関連する未認識株式ベースの報酬費用の合計はドルでした
注18を参照してください。 株式ベースの報酬、パフォーマンスベースのRSUの詳細については、2022年のフォーム10-Kをご覧ください。
25
業績連動型ストックオプション。
のストックオプション活動 2023年3月31日に終了した3か月間の要約は以下のとおりです。
|
株式 |
|
|
加重 |
|
|
加重平均残存契約期間 (年) |
|
|
本質的価値の合計 (百万単位) |
|
||||
2022年12月31日時点で未処理です |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
||||
運動した |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|||
没収 |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|||
2023年3月31日時点で未処理でした(1) |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
2023年3月31日に行使可能 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
業績連動型ストックオプションの権利確定は、取得の達成を条件としていました
2023年3月31日の時点で、権利確定されていない業績連動型ストックオプションに関連する未認識株式ベースの報酬費用の合計はドルでした
注18を参照してください。 株式ベースの報酬、2022年には業績連動型ストックオプションの詳細については、フォーム10-Kをご覧ください。
17。純資本要件
当社は、複数の法域内の特定の規制対象子会社の純資本を維持することが義務付けられています。純資本の一部は、それらの子会社または管轄区域に現金および現金同等物投資を留保することによって維持されます。その結果、そのような当社の子会社は、異なる管轄区域間や親会社への現金の移動が制限される可能性があります。さらに、国際法域間の現金の送金は税務上の悪影響をもたらし、そのような送金が妨げられる可能性があります。
2023年3月31日の時点で、会社は約$を維持する必要がありました
26
18。その他の包括利益の累計 (損失)
次の表は、のAOCIの変化を示しています 2023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間：
|
3 か月が終了 |
|
|
|||||
|
3 月 31 日 |
|
|
|||||
(百万単位) |
2023 |
|
|
2022 |
|
|
||
期首残高 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
外貨換算調整(1) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
期末残高 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
19。資本金
株式買戻し. 2023年1月、当社は取締役会が追加の買戻しを承認したと発表しました
2023年3月31日に終了した3か月間に、当社は買い戻しました
20。リストラ費用
$のリストラ費用
以下の表は、会社の「リストラ負債」のロールフォワードを示しています 2023年3月31日に終了した3か月間。これは要約連結財務諸表のその他の負債に含まれます。
|
3 か月が終了 |
|
|
(百万単位) |
2023年3月31日 |
|
|
2022年12月31日時点の賠償責任 |
$ |
|
|
現金支払い |
|
( |
) |
2023年3月31日現在の賠償責任 |
$ |
|
|
21。所得税
2023年3月31日に終了した3か月間の所得税費用$が含まれています
2022年3月31日に終了した3か月間の所得税費用 $が含まれています
27
22。1株当たり利益
次の表は、基本および希薄化後の1株当たり利益（「EPS」）の計算を示しています 自己株式法により2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間：
|
3 か月が終了 |
|
|||||
|
3 月 31 日 |
|
|||||
（百万単位、株式と1株あたりのデータを除く） |
2023 |
|
|
2022 |
|
||
ブラックロック社に帰属する純利益 |
$ |
|
|
$ |
|
||
基本加重平均発行済株式 |
|
|
|
|
|
||
以下の希釈効果： |
|
|
|
|
|
||
参加していないRSU |
|
|
|
|
|
||
ストックオプション |
|
|
|
|
|
||
希薄化後の加重平均株式総数 |
|
|
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1株当たりの基本利益 |
$ |
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$ |
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希薄化後の1株当たり利益 |
$ |
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$ |
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2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間,
23。セグメント情報
会社の経営陣は、ブラックロックの事業を一つの事業、つまり資産管理事業として指揮しています。当社は、業績評価と資源配分に、統合的なアプローチを採用しています。そのため、当社は次の場所で運営されています
次の表は、の総収益を示しています 2023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間は、地域によって異なります。これらの金額は法人ベースで集計されたもので、必ずしも顧客の居住地や関連サービスの提供場所を反映しているわけではありません。
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3 か月が終了 |
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3 月 31 日 |
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(百万単位) |
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2023 |
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2022 |
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収益 |
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南北アメリカ |
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$ |
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$ |
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ヨーロッパ |
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アジア・パシフィック |
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総収入 |
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$ |
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$ |
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注15を参照してください。 収益、会社の収入源に関する詳しい情報については。
次の表は、のれんと以下の資産・設備からなる長期資産を示しています。 地域別の2023年3月31日と2022年12月31日です。これらの金額は法人ベースで集計されており、必ずしも資産が物理的にどこにあるかを反映しているわけではありません。
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|
3 月 31 日 |
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12月31日 |
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(百万単位) |
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2023 |
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2022 |
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長期存続資産 |
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南北アメリカ |
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$ |
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$ |
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ヨーロッパ |
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アジア・パシフィック |
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長期存続資産総額 |
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$ |
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$ |
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南北アメリカは主に米国、ラテンアメリカ、カナダで構成され、ヨーロッパは主に英国、オランダ、スイス、フランス、アイルランド、ルクセンブルクで構成されています。アジア太平洋地域は、主に香港、オーストラリア、日本、シンガポールで構成されています。
28
24。その後のイベント
当社は、その後の事象について調査を行ったところ、発生または追加の開示を必要とするような事象は発生していないと判断しました。
29
イテ私は2歳です。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析
将来の見通しに関する記述
このレポート、およびブラックロックが行う可能性のあるその他の記述には、ブラックロックの将来の財務または事業実績、戦略、または期待に関する民間証券訴訟改革法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれている場合があります。将来の見通しに関する記述は通常、「トレンド」、「可能性」、「機会」、「パイプライン」、「信じる」、「期待する」、「予想する」、「現在」、「意図」、「推定」、「位置」、「想定」、「継続」、「残る」、「維持」、「維持」、「持続する」、「求める」、「達成」などの言葉やフレーズで識別されます。」と類似の表現、または「意志」、「すべき」、「できる」、「かもしれない」などの未来動詞や条件動詞など。
ブラックロックは、将来の見通しに関する記述は、時間の経過とともに変化する多数の仮定、リスク、不確実性の影響を受けることに注意しています。将来の見通しに関する記述は、作成された日付の時点でのみ有効であり、ブラックロックは将来の見通しに関する記述を更新する義務を負わず、更新する義務も負いません。実際の結果は、将来の見通しに関する記述で予想されるものと大きく異なる可能性があり、将来の結果は過去の業績と大きく異なる可能性があります。
ブラックロックは以前、証券取引委員会の報告書でリスク要因を開示していました。これらのリスク要因、および本レポートの他の箇所で特定されているリスク要因により、実際の結果が将来の見通しに関する記述や過去の業績と大きく異なる可能性があります。（1）事業構想や戦略の導入、撤回、成功と時期、（2）政治、経済、業界状況、金利環境、外国為替レート、または金融・資本市場における変化と変動により、製品やサービスの需要や価値が変化する可能性がある管理対象資産（「AUM」）の(3) ブラックロックの投資商品の相対的および絶対的な投資実績、(4) 顧客の好みに対応する新しい商品やサービスを開発するブラックロックの能力、(5) 競争の激化による影響、(6) 将来の買収または売却の影響、(7) 買収した事業をうまく統合するブラックロックの能力、(8) 不利な法的手続きの解決、(9) 株式の買い戻しの範囲と時期購入、(10) 技術変化の影響、範囲、時期、知的財産、データの妥当性情報とサイバーセキュリティ保護、（11）ブラックロックの運用管理環境またはブラックロックの運用システムに関連するヒューマンエラーの可能性を回避しようとする試み、（12）ブラックロックに関連する立法および規制措置と改革、規制、監督または執行措置、および政府による精査の影響、（13）法律と方針の変更、およびそのような変更が保留されている不確実性、（14）効果的な不具合利益相反の管理、(15) ブラックロックの評判へのダメージ、(16)地政学的な不安、テロ活動、ロシアとウクライナ間の戦争を含む市民的または国際的な敵対行為、一般経済、国内および地方の金融・資本市場、特定の産業またはブラックロックに悪影響を及ぼす可能性のある自然災害、（17）パンデミックまたは健康危機、および関連するブラックロックの事業、事業および財政状態への影響、（18）ブラックロックの事業、製品、事業、顧客に対する気候関連のリスク; (19) 優秀で多様な専門家を引きつけ、訓練し、定着させる能力。(20) ブラックロックの経済投資の帳簿価額の変動、(21) 所得税、給与税、取引税、商品や取引への課税などの税法の変更による影響で、顧客への価値提案、一般的には会社の税務上の立場に影響する可能性がある、(22) ブラックロックの流通契約の交渉と製品の流通経路の維持の成功、(23) 主要な第三者プロバイダーによる失敗ブラックロックは会社に対する義務を履行するため、(24) 業務上、ブラックロックの主要な技術パートナーシップに関連する技術上および規制上のリスク、（25）ブラックロックの上場投資信託（「ETF」）プラットフォームに不可欠な機能を持つ第三者の業務の中断、（26）ブラックロックが商品へのサポートを随時提供することを選択したことによる影響、および証券貸付またはその他の補償義務に関連する潜在的な負債、（27）その影響他の金融機関の問題、不安定性または破損、または提供された商品の故障または業績の悪化他の金融機関によって。
30
概要
ブラックロック株式会社（文脈上特に明記されていない限り、その子会社と合わせて「ブラックロック」または「当社」）は、2023年3月31日時点で9.1兆ドルのAUMを保有する大手上場投資管理会社です。30か国以上に約19,500人の従業員を擁するブラックロックは、世界100か国以上の機関投資家や個人顧客に幅広い投資管理とテクノロジーサービスを提供しています。
ブラックロックの資産クラス全体にわたって、アルファを求めるアクティブ、インデックス、キャッシュマネジメントの投資戦略の多様なプラットフォームにより、当社は顧客に選択肢を提供し、投資と資産配分のソリューションをカスタマイズすることができます。提供している商品には、株式、債券、オルタナティブ、マネーマーケット商品に投資する単一資産およびマルチ資産ポートフォリオが含まれます。商品は、オープンエンド型やクローズドエンド型の投資信託など、さまざまな手段で直接または仲介業者を通じて提供されます。 iシェアーズ®およびブラックロックのETF、個別口座、集団信託基金、その他のプール投資手段。ブラックロックは、投資およびリスク管理のテクノロジープラットフォームであるAladdinなどのテクノロジーサービスも提供しています®、Aladdin Wealth、eFront、Cachematrixのほか、機関投資家やウェルスマネジメントの幅広いクライアントへのアドバイザリーサービスとソリューション。当社は厳しい規制を受けており、受託者として顧客の資産を管理しています。当社は、顧客の利益と相反する可能性のある自己勘定取引活動を行いません。
ブラックロックは、世界中の機関投資家と個人顧客の多様な組み合わせにサービスを提供しています。顧客には、確定給付や確定拠出年金などの非課税機関、慈善団体、財団、基金、中央銀行、ソブリン・ウェルス・ファンド、超国家機関、その他の政府機関などの公的機関、保険会社、金融機関、企業、第三者ファンドスポンサーなどの課税対象機関、小売仲介業者が含まれます。
ブラックロックは、投資家に直接、または金融専門家や年金コンサルタントを含む第三者の販売関係を通じてサービスを売り込むことにより、小売および機関投資管理とテクノロジーサービスの関係の確立と維持に重点を置いた、販売およびマーケティングの世界的な存在感を維持しています。
31
エグゼクティブサマリー
|
3 か月が終了 |
|
|
|||||
|
3 月 31 日 |
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|||||
（百万単位、1株あたりのデータを除く） |
2023 |
|
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2022 |
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||
GAAPベース: |
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|
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|
|
|
||
総収入 |
$ |
4,243 |
|
|
$ |
4,699 |
|
|
経費合計 |
|
2,805 |
|
|
|
2,935 |
|
|
営業利益 |
$ |
1,438 |
|
|
$ |
1,764 |
|
|
営業利益率 |
|
33.9 |
% |
|
|
37.5 |
% |
|
営業外収益（費用）から純利益を差し引いたもの |
|
104 |
|
|
|
(65 |
) |
|
所得税費用 |
|
385 |
|
|
|
263 |
|
|
ブラックロックに帰属する純利益 |
$ |
1,157 |
|
|
$ |
1,436 |
|
|
普通株式1株あたりの希薄化後利益 |
$ |
7.64 |
|
|
$ |
9.35 |
|
|
実効税率 |
|
25.0 |
% |
|
|
15.5 |
% |
|
調整後(1): |
|
|
|
|
|
|
||
営業利益 |
$ |
1,511 |
|
|
$ |
1,822 |
|
|
営業利益率 |
|
40.4 |
% |
|
|
44.2 |
% |
|
営業外収益（費用）から純利益を差し引いたもの |
$ |
87 |
|
|
$ |
(65 |
) |
|
ブラックロックに帰属する純利益 |
$ |
1,200 |
|
|
$ |
1,462 |
|
|
普通株式1株あたりの希薄化後利益 |
$ |
7.93 |
|
|
$ |
9.52 |
|
|
実効税率 |
|
25.0 |
% |
|
|
16.8 |
% |
|
その他: |
|
|
|
|
|
|
||
管理資産 (期末) |
$ |
9,090,271 |
|
|
$ |
9,569,513 |
|
|
希薄化後の加重平均発行済普通株式 |
|
151.3 |
|
|
|
153.5 |
|
|
発行済株式 (期末) |
|
149.9 |
|
|
|
151.7 |
|
|
一株当たりの簿価(2) |
$ |
251.57 |
|
|
$ |
247.08 |
|
|
1株あたりの申告および支払われる現金配当金 |
$ |
5.00 |
|
|
$ |
4.88 |
|
|
32
2023年3月31日に終了した3か月間と2022年3月31日に終了した3か月間の比較
ギャップ。 2022年3月31日に終了した3か月間で、14億ドルの営業利益は3億2,600万ドル減少し、営業利益率は 33.9% で360bps減少しました。営業利益と営業利益率の減少は、市場の下落の影響と為替変動の悪影響による基本手数料の低下と、経費の減少により一部相殺されたパフォーマンス手数料の低下を反映しています。
営業外収益（費用）から非支配持分（「NCI」）に帰属する純利益（損失）を差し引いた額は、2022年3月31日に終了した3か月間で1億6900万ドル増加しました。これは主に、当社のヘッジされていないシードキャピタルとプライベートエクイティの共同投資ポートフォリオの時価総利益と、利息と配当収入の増加によるものです。
2023年第1四半期の所得税費用には、2023年に権利が確定した株式ベースの報酬報奨に関連する3,800万ドルの個別の税制上の優遇措置が含まれ、特定の未払いの税務問題の解決に関連する3,800万ドルの個別の税金費用によって相殺されました。2022年第1四半期の所得税費用には、2022年に権利が確定した株式報酬の授与と特定の未払いの税務問題の解決に関連する1億3,300万ドルの個別の税制上の優遇措置が含まれていました。さらに、2022年第1四半期の所得税費用には、特定の繰延所得税負債の再評価に関連する1,800万ドルの純非現金税制上の優遇措置が含まれていました。見る 所得税費用以内に 財務結果の議論詳細については。
希薄化後の普通株式1株あたりの利益は、2022年3月31日に終了した3か月間で1.71ドル、つまり 18% 減少しました。これは主に、営業利益の減少と実効税率の上昇を反映していますが、当四半期の営業外収益の増加により一部相殺されました。
調整どおり。 2022年3月31日に終了した3か月間で、15億ドルの営業利益は3億1,100万ドル減少し、営業利益率は40.4％で380bps減少しました。希薄化後の普通株式1株あたりの利益は、営業利益の減少と実効税率の引き上げにより、2022年3月31日に終了した3か月間で1.59ドル、つまり 17% 減少しました。これは、営業外収益の増加により一部相殺されました。調整後の2022年第1四半期の所得税費用には、上記の純現金以外の税制上の優遇措置1,800万ドルは含まれていませんでした。
2023年の第1四半期から、ブラックロックは、特定の繰延現金報酬プランの市場評価変動に関連する報酬費用と、これらの繰延経済的ヘッジによる関連する営業外利益（損失）の影響を除外するために、調整後の営業利益、調整後の営業利益率、調整後の営業外利益（損失）、および調整後の営業外利益（損失）の影響を除外するために、調整後の営業利益、調整後の営業外利益（損失）、および調整後の営業外利益（損失）の影響を除外しました。赤現金報酬プラン。 非GAAP財務指標を参照してください調整後の項目および米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）との調整に関する詳細情報については
ブラックロックの収益、経費、営業外業績、および所得税費用の詳細については、以下を参照してください。 財務結果の議論ここに。
33
非GAAPベースの財務指標
ブラックロックはGAAPに従って財務結果を報告しています。しかし、経営陣は、投資家が追加の非GAAP財務指標を持っていれば、会社の継続的な業績の評価が強化されると考えています。GAAP財務指標の調整（「非GAAP調整」）には、経営陣が非経常的またはまれにしか発生しないと見なす特定の項目、最終的にブラックロックの簿価に影響を与えない取引、またはキャッシュフローに影響を与えない特定の税項目が含まれます。経営陣は、GAAP財務指標に加えて非GAAP財務指標を見直して継続的な事業を評価し、経営陣と投資家の両方にとって、ブラックロックの財務実績を長期的に評価する上で役立つと考えています。経営陣はまた、自社の業績を他の企業と比較し、報告期間における比較可能性を高めるために、非GAAP財務指標をベンチマークとして使用しています。非GAAP指標には、ブラックロックの収益と経費のすべてが含まれていないため、制限がある場合があります。ブラックロックの経営陣は、投資家がそのような非GAAP財務指標をGAAPに従って作成された財務情報から切り離して、またはそれに代わるものとして検討することを推奨していません。非GAAP指標は、他の企業の同様のタイトルの指標と比較できない場合があります。
2023年の第1四半期から、ブラックロックは、特定の繰延現金報酬プランの市場評価変動に関連する報酬費用と、これらの繰延経済的ヘッジによる関連する営業外利益（損失）の影響を除外するために、調整後の営業利益、調整後の営業利益率、調整後の営業外利益（損失）、および調整後の営業外利益（損失）の影響を除外するために、調整後の営業利益、調整後の営業外利益（損失）、および調整後の営業外利益（損失）の影響を除外しました。赤現金報酬プラン。
すべての期間の計算と調整は、要約連結損益計算書から次のように導き出されます。
34
(1) 調整後の営業利益と調整後の営業利益率：
|
3 か月が終了 |
|
|||||
|
3 月 31 日 |
|
|||||
(百万単位) |
2023 |
|
|
2022 |
|
||
営業利益、GAAPベース |
$ |
1,438 |
|
|
$ |
1,764 |
|
非GAAPベースの経費調整: |
|
|
|
|
|
||
感謝に関連する報酬費用（減価償却） |
|
20 |
|
|
|
— |
|
無形資産の償却（b） |
|
37 |
|
|
|
38 |
|
買収関連の報酬費用 (b) |
|
5 |
|
|
|
7 |
|
偶発的対価の公正価値調整（b） |
|
— |
|
|
|
1 |
|
リース費用-ニューヨーク（c） |
|
11 |
|
|
|
12 |
|
調整後の営業利益 |
|
1,511 |
|
|
|
1,822 |
|
製品発売費用と手数料 |
|
— |
|
|
|
— |
|
営業利益の測定に使用される営業利益 |
$ |
1,511 |
|
|
$ |
1,822 |
|
収益、GAAPベース |
$ |
4,243 |
|
|
$ |
4,699 |
|
非GAAPベースの調整額: |
|
|
|
|
|
||
配布料 |
|
(319 |
) |
|
|
(381 |
) |
投資顧問料 |
|
(186 |
) |
|
|
(193 |
) |
営業利益率の測定に使用される収益 |
$ |
3,738 |
|
|
$ |
4,125 |
|
営業利益率、GAAPベース |
|
33.9 |
% |
|
|
37.5 |
% |
調整後の営業利益率 |
|
40.4 |
% |
|
|
44.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
(2) 調整後の営業外収益（費用）からNCIに帰属する純利益（損失）を差し引いたもの：
|
3 か月が終了 |
|
|||||
|
3 月 31 日 |
|
|||||
(百万単位) |
2023 |
|
|
2022 |
|
||
営業外収益（費用）、GAAPベース |
$ |
116 |
|
|
$ |
(138 |
) |
控除：NCIに帰属する純利益（損失） |
|
12 |
|
|
|
(73 |
) |
営業外収益（費用）、NCIを差し引いたもの |
|
104 |
|
|
|
(65 |
) |
控除：繰延現金報酬プランのヘッジゲイン（損失）（a） |
|
17 |
|
|
|
— |
|
営業外収益（費用）から帰属する純利益（損失）を差し引いたもの |
$ |
87 |
|
|
$ |
(65 |
) |
(3) ブラックロック社に帰属する調整後の純利益：
|
3 か月が終了 |
|
|||||
|
3 月 31 日 |
|
|||||
（百万単位、1株あたりのデータを除く） |
2023 |
|
|
2022 |
|
||
ブラックロック社に帰属する純利益、GAAPベース |
$ |
1,157 |
|
|
$ |
1,436 |
|
非GAAPベースの調整値(1): |
|
|
|
|
|
||
ヘッジ付き繰延現金報酬プランの純影響（a） |
|
2 |
|
|
|
— |
|
無形資産の償却（b） |
|
28 |
|
|
|
29 |
|
買収関連の報酬費用 (b) |
|
4 |
|
|
|
5 |
|
偶発的対価の公正価値調整（b） |
|
— |
|
|
|
1 |
|
リース費用-ニューヨーク（c） |
|
9 |
|
|
|
9 |
|
所得税の問題 |
|
— |
|
|
|
(18 |
) |
ブラックロック社に帰属する純利益（調整後） |
$ |
1,200 |
|
|
$ |
1,462 |
|
希薄化後の加重平均発行済普通株式 |
|
151.3 |
|
|
|
153.5 |
|
希薄化後の普通株式1株当たりの利益、GAAPベース |
$ |
7.64 |
|
|
$ |
9.35 |
|
調整後の普通株式1株あたりの希薄化後利益 |
$ |
7.93 |
|
|
$ |
9.52 |
|
35
(1) 調整後の営業利益と調整後の営業利益率： 経営陣は、調整後の営業利益と調整後の営業利益は、ブラックロックの長期にわたる財務実績の効果的な指標であり、したがって投資家に有益な情報開示を提供すると考えています。経営陣は、調整後の営業利益は、収益に関連する継続的なコストを管理する当社の長期的な能力を反映していると考えています。当社は、調整後の営業利益率を使用して、会社の財務実績を評価し、会社の上級従業員の長期および年間報酬を決定し、同業他社に対する会社の相対的な業績を評価します。さらに、この指標により、資産運用会社が利用する複数の流通経路で異なる商品構造を流通させることに関連する収益と費用の会計処理から生じるマージンの変動がなくなります。
36
(2) 調整後の営業外収益（費用）からNCIに帰属する純利益（損失）を差し引いたもの：経営陣は、調整後の営業外収益（費用）からNCIに帰属する純利益（損失）を差し引いたものが、ブラックロックの業績への営業外貢献度を見直すための有効な尺度であり、この情報を報告期間間で比較できると考えています。調整後の営業外収益（費用）からNCIに帰属する純利益（損失）を差し引いたものには、特定の繰延現金報酬プランの経済的ヘッジによる利益（損失）は含まれていません。これらの報酬プランをヘッジするために使用される投資やデリバティブの利益（損失）は、これらの繰延現金報酬プランの市場評価の変化に関連する報酬費用を大幅に相殺するので、経営陣は、営業外収益（費用）から純利益（損失）を差し引いた純利益（損失）を計算する際に、GAAPベースの営業利益に含まれるこれらの繰延現金報酬プランの経済的ヘッジによる利益（損失）の影響を除外すると考えています。調整後、NCIに課税されるということは、経営陣と投資家の両方にとって有益な指標となります帳簿価に影響を与えるブラックロックの営業外業績。
(3) ブラックロック社に帰属する調整後の純利益：経営陣は、調整後のブラックロック社に帰属する純利益と、調整後の普通株式1株当たりの希薄化後利益は、ブラックロックの収益性と財務実績の有用な指標であると考えています。調整後、ブラックロック社に帰属する純利益は、経営陣が非経常的と見なす特定の項目、またはまれにしか発生しない特定の項目、最終的にブラックロックの簿価に影響を与えない取引、またはキャッシュフローに影響を与えない特定の税項目を調整したGAAPベースのブラックロック社に帰属する純利益と同じです。
非GAAP調整の最新の表示については、調整後の営業利益に関する上記の注記（1）と（2）を参照してください。表示されている各期間について、非GAAP調整は、調整に適用されるそれぞれの混合税率で税制上の影響を受けました。所得税の金額は、主に税率変更による無形資産およびのれんに関連する特定の繰延税金負債の再評価に関連する純非現金（給付）費用です。これらの項目はキャッシュフローに影響を与えないため、また提示された期間間の比較可能性を高めるため、これらの金額は調整後の業績から除外されています。2022年の所得税事項の金額には、州および地方の所得税の変更に関連する純非現金費用が含まれています。
1株当たりの金額は、調整後のブラックロック社に帰属する純利益を希薄化後の加重平均発行済普通株式で割ったものです。
37
管理下にある資産
報告目的のAUMは通常、各ポートフォリオの投資顧問料と管理手数料の計算方法に基づいています。純資産価値、総資産、コミット資産、またはその他の指標を使用して、ポートフォリオのAUMを決定することができます。
顧客タイプと製品タイプ別のAUMと純流入（流出） |
|
||||||||||||||||||
|
オウム |
|
|
純流入 (流出) |
|
||||||||||||||
|
3 月 31 日 |
|
|
12月31日 |
|
|
3 月 31 日 |
|
|
3 か月 |
|
|
12 か月 |
|
|||||
(百万単位) |
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|||||
リテール |
$ |
876,979 |
|
|
$ |
843,475 |
|
|
$ |
989,123 |
|
|
$ |
283 |
|
|
$ |
(29,403 |
) |
ETF |
|
3,074,303 |
|
|
|
2,909,610 |
|
|
|
3,150,496 |
|
|
|
21,705 |
|
|
|
185,831 |
|
制度上: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
アクティブ |
|
1,778,340 |
|
|
|
1,641,591 |
|
|
|
1,676,167 |
|
|
|
71,537 |
|
|
|
223,964 |
|
索引 |
|
2,677,711 |
|
|
|
2,528,615 |
|
|
|
3,019,763 |
|
|
|
9,175 |
|
|
|
1,813 |
|
制度上の小計 |
|
4,456,051 |
|
|
|
4,170,206 |
|
|
|
4,695,930 |
|
|
|
80,712 |
|
|
|
225,777 |
|
長期 |
|
8,407,333 |
|
|
|
7,923,291 |
|
|
|
8,835,549 |
|
|
|
102,700 |
|
|
|
382,205 |
|
キャッシュマネジメント |
|
682,938 |
|
|
|
671,194 |
|
|
|
724,939 |
|
|
|
7,618 |
|
|
|
(42,661 |
) |
諮問 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9,025 |
|
|
|
— |
|
|
|
(9,022 |
) |
合計 |
$ |
9,090,271 |
|
|
$ |
8,594,485 |
|
|
$ |
9,569,513 |
|
|
$ |
110,318 |
|
|
$ |
330,522 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||
投資スタイルと商品タイプ別のAUMと純流入額（流出） |
|
||||||||||||||||||
|
オウム |
|
|
純流入 (流出) |
|
||||||||||||||
|
3 月 31 日 |
|
|
12月31日 |
|
|
3 月 31 日 |
|
|
3 か月 |
|
|
12 か月 |
|
|||||
(百万単位) |
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|||||
アクティブ |
$ |
2,474,034 |
|
|
$ |
2,317,560 |
|
|
$ |
2,479,139 |
|
|
$ |
68,293 |
|
|
$ |
183,380 |
|
指数とETF |
|
5,933,299 |
|
|
|
5,605,731 |
|
|
|
6,356,410 |
|
|
|
34,407 |
|
|
|
198,825 |
|
長期 |
|
8,407,333 |
|
|
|
7,923,291 |
|
|
|
8,835,549 |
|
|
|
102,700 |
|
|
|
382,205 |
|
キャッシュマネジメント |
|
682,938 |
|
|
|
671,194 |
|
|
|
724,939 |
|
|
|
7,618 |
|
|
|
(42,661 |
) |
諮問 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9,025 |
|
|
|
— |
|
|
|
(9,022 |
) |
合計 |
$ |
9,090,271 |
|
|
$ |
8,594,485 |
|
|
$ |
9,569,513 |
|
|
$ |
110,318 |
|
|
$ |
330,522 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
製品タイプ別のAUMと純流入（流出） |
|
||||||||||||||||||
|
オウム |
|
|
純流入 (流出) |
|
||||||||||||||
|
3 月 31 日 |
|
|
12月31日 |
|
|
3 月 31 日 |
|
|
3 か月 |
|
|
12 か月 |
|
|||||
(百万単位) |
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|||||
エクイティ |
$ |
4,707,344 |
|
|
$ |
4,435,354 |
|
|
$ |
5,119,044 |
|
|
$ |
(6,790 |
) |
|
$ |
22,289 |
|
固定収入 |
|
2,653,744 |
|
|
|
2,536,823 |
|
|
|
2,645,871 |
|
|
|
53,876 |
|
|
|
296,134 |
|
マルチアセット |
|
771,880 |
|
|
|
684,904 |
|
|
|
785,181 |
|
|
|
53,675 |
|
|
|
67,225 |
|
代替案: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
流動性の低い選択肢 |
|
123,416 |
|
|
|
117,751 |
|
|
|
109,141 |
|
|
|
4,432 |
|
|
|
16,610 |
|
液体の代替品 |
|
80,151 |
|
|
|
80,654 |
|
|
|
87,326 |
|
|
|
(2,125 |
) |
|
|
(5,722 |
) |
通貨と商品(1) |
|
70,798 |
|
|
|
67,805 |
|
|
|
88,986 |
|
|
|
(368 |
) |
|
|
(14,331 |
) |
代替案の小計 |
|
274,365 |
|
|
|
266,210 |
|
|
|
285,453 |
|
|
|
1,939 |
|
|
|
(3,443 |
) |
長期 |
|
8,407,333 |
|
|
|
7,923,291 |
|
|
|
8,835,549 |
|
|
|
102,700 |
|
|
|
382,205 |
|
キャッシュマネジメント |
|
682,938 |
|
|
|
671,194 |
|
|
|
724,939 |
|
|
|
7,618 |
|
|
|
(42,661 |
) |
諮問 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9,025 |
|
|
|
— |
|
|
|
(9,022 |
) |
合計 |
$ |
9,090,271 |
|
|
$ |
8,594,485 |
|
|
$ |
9,569,513 |
|
|
$ |
110,318 |
|
|
$ |
330,522 |
|
38
2023年3月31日に終了した3か月間のAUMのコンポーネント変更
次の表は、2023年3月31日に終了した3か月間の顧客タイプと製品タイプ別のAUMの構成要素の変化を示しています。
|
12月31日 |
|
|
ネット |
|
|
市場 |
|
|
FX |
|
|
3 月 31 日 |
|
|
平均 |
|
||||||
(百万単位) |
2022 |
|
|
(流出) |
|
|
変化する |
|
|
影響(1) |
|
|
2023 |
|
|
オウム(2) |
|
||||||
小売業: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
エクイティ |
$ |
370,612 |
|
|
$ |
1,999 |
|
|
$ |
19,727 |
|
|
$ |
1,936 |
|
|
$ |
394,274 |
|
|
$ |
390,849 |
|
固定収入 |
|
299,114 |
|
|
|
421 |
|
|
|
4,212 |
|
|
|
2,190 |
|
|
|
305,937 |
|
|
|
305,909 |
|
マルチアセット |
|
125,168 |
|
|
|
(1,144 |
) |
|
|
4,340 |
|
|
|
317 |
|
|
|
128,681 |
|
|
|
128,208 |
|
代替案 |
|
48,581 |
|
|
|
(993 |
) |
|
|
332 |
|
|
|
167 |
|
|
|
48,087 |
|
|
|
48,514 |
|
小売小計 |
|
843,475 |
|
|
|
283 |
|
|
|
28,611 |
|
|
|
4,610 |
|
|
|
876,979 |
|
|
|
873,480 |
|
ETF: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
エクイティ |
|
2,081,742 |
|
|
|
(10,105 |
) |
|
|
117,173 |
|
|
|
2,627 |
|
|
|
2,191,437 |
|
|
|
2,164,367 |
|
固定収入 |
|
758,093 |
|
|
|
33,513 |
|
|
|
17,645 |
|
|
|
1,525 |
|
|
|
810,776 |
|
|
|
784,986 |
|
マルチアセット |
|
8,875 |
|
|
|
(1,628 |
) |
|
|
439 |
|
|
|
2 |
|
|
|
7,688 |
|
|
|
8,039 |
|
代替案 |
|
60,900 |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
3,560 |
|
|
|
17 |
|
|
|
64,402 |
|
|
|
61,527 |
|
ETFの小計 |
|
2,909,610 |
|
|
|
21,705 |
|
|
|
138,817 |
|
|
|
4,171 |
|
|
|
3,074,303 |
|
|
|
3,018,919 |
|
制度上: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
アクティブ: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
エクイティ |
|
168,734 |
|
|
|
(3,682 |
) |
|
|
9,984 |
|
|
|
1,017 |
|
|
|
176,053 |
|
|
|
171,321 |
|
固定収入 |
|
774,955 |
|
|
|
15,703 |
|
|
|
22,010 |
|
|
|
1,969 |
|
|
|
814,637 |
|
|
|
795,268 |
|
マルチアセット |
|
544,469 |
|
|
|
56,587 |
|
|
|
25,134 |
|
|
|
2,828 |
|
|
|
629,018 |
|
|
|
597,419 |
|
代替案 |
|
153,433 |
|
|
|
2,929 |
|
|
|
1,723 |
|
|
|
547 |
|
|
|
158,632 |
|
|
|
156,385 |
|
アクティブサブトータル |
|
1,641,591 |
|
|
|
71,537 |
|
|
|
58,851 |
|
|
|
6,361 |
|
|
|
1,778,340 |
|
|
|
1,720,393 |
|
インデックス: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
エクイティ |
|
1,814,266 |
|
|
|
4,998 |
|
|
|
121,405 |
|
|
|
4,911 |
|
|
|
1,945,580 |
|
|
|
1,906,349 |
|
固定収入 |
|
704,661 |
|
|
|
4,239 |
|
|
|
8,454 |
|
|
|
5,040 |
|
|
|
722,394 |
|
|
|
714,315 |
|
マルチアセット |
|
6,392 |
|
|
|
(140 |
) |
|
|
251 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
6,493 |
|
|
|
6,487 |
|
代替案 |
|
3,296 |
|
|
|
78 |
|
|
|
(133 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
3,244 |
|
|
|
3,258 |
|
インデックスの小計 |
|
2,528,615 |
|
|
|
9,175 |
|
|
|
129,977 |
|
|
|
9,944 |
|
|
|
2,677,711 |
|
|
|
2,630,409 |
|
制度上の小計 |
|
4,170,206 |
|
|
|
80,712 |
|
|
|
188,828 |
|
|
|
16,305 |
|
|
|
4,456,051 |
|
|
|
4,350,802 |
|
長期 |
|
7,923,291 |
|
|
|
102,700 |
|
|
|
356,256 |
|
|
|
25,086 |
|
|
|
8,407,333 |
|
|
|
8,243,201 |
|
キャッシュマネジメント |
|
671,194 |
|
|
|
7,618 |
|
|
|
1,819 |
|
|
|
2,307 |
|
|
|
682,938 |
|
|
|
659,387 |
|
合計 |
$ |
8,594,485 |
|
|
$ |
110,318 |
|
|
$ |
358,075 |
|
|
$ |
27,393 |
|
|
$ |
9,090,271 |
|
|
$ |
8,902,588 |
|
39
次の表は、2023年3月31日に終了した3か月間の投資スタイルと商品タイプ別のAUMの構成要素の変化を示しています。
|
12月31日 |
|
|
ネット |
|
|
市場 |
|
|
FX |
|
|
3 月 31 日 |
|
|
平均 |
|
||||||
(百万単位) |
2022 |
|
|
(流出) |
|
|
変化する |
|
|
影響(1) |
|
|
2023 |
|
|
オウム(2) |
|
||||||
アクティブ: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
エクイティ |
$ |
392,836 |
|
|
$ |
(5,093 |
) |
|
$ |
21,200 |
|
|
$ |
1,946 |
|
|
$ |
410,889 |
|
|
$ |
407,524 |
|
固定収入 |
|
1,053,083 |
|
|
|
16,007 |
|
|
|
25,879 |
|
|
|
3,768 |
|
|
|
1,098,737 |
|
|
|
1,079,569 |
|
マルチアセット |
|
669,629 |
|
|
|
55,443 |
|
|
|
29,475 |
|
|
|
3,145 |
|
|
|
757,692 |
|
|
|
725,619 |
|
代替案 |
|
202,012 |
|
|
|
1,936 |
|
|
|
2,054 |
|
|
|
714 |
|
|
|
206,716 |
|
|
|
204,899 |
|
アクティブサブトータル |
|
2,317,560 |
|
|
|
68,293 |
|
|
|
78,608 |
|
|
|
9,573 |
|
|
|
2,474,034 |
|
|
|
2,417,611 |
|
指数とETF: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
ETF: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
エクイティ |
|
2,081,742 |
|
|
|
(10,105 |
) |
|
|
117,173 |
|
|
|
2,627 |
|
|
|
2,191,437 |
|
|
|
2,164,367 |
|
固定収入 |
|
758,093 |
|
|
|
33,513 |
|
|
|
17,645 |
|
|
|
1,525 |
|
|
|
810,776 |
|
|
|
784,986 |
|
マルチアセット |
|
8,875 |
|
|
|
(1,628 |
) |
|
|
439 |
|
|
|
2 |
|
|
|
7,688 |
|
|
|
8,039 |
|
代替案 |
|
60,900 |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
3,560 |
|
|
|
17 |
|
|
|
64,402 |
|
|
|
61,527 |
|
ETFの小計 |
|
2,909,610 |
|
|
|
21,705 |
|
|
|
138,817 |
|
|
|
4,171 |
|
|
|
3,074,303 |
|
|
|
3,018,919 |
|
非ETFインデックス: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
エクイティ |
|
1,960,776 |
|
|
|
8,408 |
|
|
|
129,916 |
|
|
|
5,918 |
|
|
|
2,105,018 |
|
|
|
2,060,995 |
|
固定収入 |
|
725,647 |
|
|
|
4,356 |
|
|
|
8,797 |
|
|
|
5,431 |
|
|
|
744,231 |
|
|
|
735,923 |
|
マルチアセット |
|
6,400 |
|
|
|
(140 |
) |
|
|
250 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
6,500 |
|
|
|
6,495 |
|
代替案 |
|
3,298 |
|
|
|
78 |
|
|
|
(132 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
3,247 |
|
|
|
3,258 |
|
非ETFインデックスの小計 |
|
2,696,121 |
|
|
|
12,702 |
|
|
|
138,831 |
|
|
|
11,342 |
|
|
|
2,858,996 |
|
|
|
2,806,671 |
|
指数とETFの小計 |
|
5,605,731 |
|
|
|
34,407 |
|
|
|
277,648 |
|
|
|
15,513 |
|
|
|
5,933,299 |
|
|
|
5,825,590 |
|
長期 |
|
7,923,291 |
|
|
|
102,700 |
|
|
|
356,256 |
|
|
|
25,086 |
|
|
|
8,407,333 |
|
|
|
8,243,201 |
|
キャッシュマネジメント |
|
671,194 |
|
|
|
7,618 |
|
|
|
1,819 |
|
|
|
2,307 |
|
|
|
682,938 |
|
|
|
659,387 |
|
合計 |
$ |
8,594,485 |
|
|
$ |
110,318 |
|
|
$ |
358,075 |
|
|
$ |
27,393 |
|
|
$ |
9,090,271 |
|
|
$ |
8,902,588 |
|
次の表は、2023年3月31日に終了した3か月間の製品タイプ別のAUMのコンポーネント変化を示しています。
|
12月31日 |
|
|
ネット |
|
|
市場 |
|
|
FX |
|
|
3 月 31 日 |
|
|
平均 |
|
||||||
(百万単位) |
2022 |
|
|
(流出) |
|
|
変化する |
|
|
影響(1) |
|
|
2023 |
|
|
オウム(2) |
|
||||||
エクイティ |
$ |
4,435,354 |
|
|
$ |
(6,790 |
) |
|
$ |
268,289 |
|
|
$ |
10,491 |
|
|
$ |
4,707,344 |
|
|
$ |
4,632,886 |
|
固定収入 |
|
2,536,823 |
|
|
|
53,876 |
|
|
|
52,321 |
|
|
|
10,724 |
|
|
|
2,653,744 |
|
|
|
2,600,478 |
|
マルチアセット |
|
684,904 |
|
|
|
53,675 |
|
|
|
30,164 |
|
|
|
3,137 |
|
|
|
771,880 |
|
|
|
740,153 |
|
代替案: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
流動性の低い選択肢 |
|
117,751 |
|
|
|
4,432 |
|
|
|
626 |
|
|
|
607 |
|
|
|
123,416 |
|
|
|
120,872 |
|
液体の代替品 |
|
80,654 |
|
|
|
(2,125 |
) |
|
|
1,503 |
|
|
|
119 |
|
|
|
80,151 |
|
|
|
80,631 |
|
通貨と商品(3) |
|
67,805 |
|
|
|
(368 |
) |
|
|
3,353 |
|
|
|
8 |
|
|
|
70,798 |
|
|
|
68,181 |
|
代替案の小計 |
|
266,210 |
|
|
|
1,939 |
|
|
|
5,482 |
|
|
|
734 |
|
|
|
274,365 |
|
|
|
269,684 |
|
長期 |
|
7,923,291 |
|
|
|
102,700 |
|
|
|
356,256 |
|
|
|
25,086 |
|
|
|
8,407,333 |
|
|
|
8,243,201 |
|
キャッシュマネジメント |
|
671,194 |
|
|
|
7,618 |
|
|
|
1,819 |
|
|
|
2,307 |
|
|
|
682,938 |
|
|
|
659,387 |
|
合計 |
$ |
8,594,485 |
|
|
$ |
110,318 |
|
|
$ |
358,075 |
|
|
$ |
27,393 |
|
|
$ |
9,090,271 |
|
|
$ |
8,902,588 |
|
40
純市場の上昇、純流入、為替変動のプラスの影響により、AUMは2023年3月31日時点で4,960億ドル増加して9.1兆ドルになりました。
1,030億ドルの長期純流入は、それぞれ機関投資家とETFからの純流入額810億ドルと220億ドルでした。長期商品のネットフローは以下のとおりです。
現金管理のAUMは、米国政府のマネーマーケットファンドへの純流入により、6,830億ドルに増加しました。
3,580億ドルの純市場上昇は、主に世界の株式市場の上昇によるものです。
AUMは、主に英国ポンドとユーロに対する米ドルの下落により、為替変動の好影響により270億ドル増加しました。
41
2023年3月31日に終了した12か月間のAUMの構成要素変更
次の表は、2023年3月31日に終了した12か月間の顧客タイプと製品タイプ別のAUMの構成要素の変化を示しています。
|
3 月 31 日 |
|
|
ネット |
|
|
市場 |
|
|
FX |
|
|
3 月 31 日 |
|
|
平均 |
|
||||||
(百万単位) |
2022 |
|
|
(流出) |
|
|
変化する |
|
|
影響(1) |
|
|
2023 |
|
|
オウム(2) |
|
||||||
小売業: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
エクイティ |
$ |
446,043 |
|
|
$ |
(4,305 |
) |
|
$ |
(41,661 |
) |
|
$ |
(5,803 |
) |
|
$ |
394,274 |
|
|
$ |
389,562 |
|
固定収入 |
|
343,712 |
|
|
|
(17,982 |
) |
|
|
(18,742 |
) |
|
|
(1,051 |
) |
|
|
305,937 |
|
|
|
312,168 |
|
マルチアセット |
|
149,480 |
|
|
|
(7,266 |
) |
|
|
(13,039 |
) |
|
|
(494 |
) |
|
|
128,681 |
|
|
|
131,531 |
|
代替案 |
|
49,888 |
|
|
|
150 |
|
|
|
(1,743 |
) |
|
|
(208 |
) |
|
|
48,087 |
|
|
|
49,017 |
|
小売小計 |
|
989,123 |
|
|
|
(29,403 |
) |
|
|
(75,185 |
) |
|
|
(7,556 |
) |
|
|
876,979 |
|
|
|
882,278 |
|
ETF: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
エクイティ |
|
2,350,421 |
|
|
|
49,481 |
|
|
|
(196,133 |
) |
|
|
(12,332 |
) |
|
|
2,191,437 |
|
|
|
2,124,649 |
|
固定収入 |
|
712,767 |
|
|
|
148,255 |
|
|
|
(47,182 |
) |
|
|
(3,064 |
) |
|
|
810,776 |
|
|
|
735,279 |
|
マルチアセット |
|
8,716 |
|
|
|
(364 |
) |
|
|
(511 |
) |
|
|
(153 |
) |
|
|
7,688 |
|
|
|
8,000 |
|
代替案 |
|
78,592 |
|
|
|
(11,541 |
) |
|
|
(2,541 |
) |
|
|
(108 |
) |
|
|
64,402 |
|
|
|
65,163 |
|
ETFの小計 |
|
3,150,496 |
|
|
|
185,831 |
|
|
|
(246,367 |
) |
|
|
(15,657 |
) |
|
|
3,074,303 |
|
|
|
2,933,091 |
|
制度上: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
アクティブ: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
エクイティ |
|
188,822 |
|
|
|
4,369 |
|
|
|
(13,186 |
) |
|
|
(3,952 |
) |
|
|
176,053 |
|
|
|
171,020 |
|
固定収入 |
|
718,225 |
|
|
|
133,339 |
|
|
|
(30,053 |
) |
|
|
(6,874 |
) |
|
|
814,637 |
|
|
|
727,212 |
|
マルチアセット |
|
617,843 |
|
|
|
76,406 |
|
|
|
(51,197 |
) |
|
|
(14,034 |
) |
|
|
629,018 |
|
|
|
568,433 |
|
代替案 |
|
151,277 |
|
|
|
9,850 |
|
|
|
(610 |
) |
|
|
(1,885 |
) |
|
|
158,632 |
|
|
|
152,231 |
|
アクティブサブトータル |
|
1,676,167 |
|
|
|
223,964 |
|
|
|
(95,046 |
) |
|
|
(26,745 |
) |
|
|
1,778,340 |
|
|
|
1,618,896 |
|
インデックス: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
エクイティ |
|
2,133,758 |
|
|
|
(27,256 |
) |
|
|
(118,136 |
) |
|
|
(42,786 |
) |
|
|
1,945,580 |
|
|
|
1,894,107 |
|
固定収入 |
|
871,167 |
|
|
|
32,522 |
|
|
|
(137,835 |
) |
|
|
(43,460 |
) |
|
|
722,394 |
|
|
|
745,023 |
|
マルチアセット |
|
9,142 |
|
|
|
(1,551 |
) |
|
|
(836 |
) |
|
|
(262 |
) |
|
|
6,493 |
|
|
|
7,073 |
|
代替案 |
|
5,696 |
|
|
|
(1,902 |
) |
|
|
(321 |
) |
|
|
(229 |
) |
|
|
3,244 |
|
|
|
4,185 |
|
インデックスの小計 |
|
3,019,763 |
|
|
|
1,813 |
|
|
|
(257,128 |
) |
|
|
(86,737 |
) |
|
|
2,677,711 |
|
|
|
2,650,388 |
|
制度上の小計 |
|
4,695,930 |
|
|
|
225,777 |
|
|
|
(352,174 |
) |
|
|
(113,482 |
) |
|
|
4,456,051 |
|
|
|
4,269,284 |
|
長期 |
|
8,835,549 |
|
|
|
382,205 |
|
|
|
(673,726 |
) |
|
|
(136,695 |
) |
|
|
8,407,333 |
|
|
|
8,084,653 |
|
キャッシュマネジメント |
|
724,939 |
|
|
|
(42,661 |
) |
|
|
3,517 |
|
|
|
(2,857 |
) |
|
|
682,938 |
|
|
|
700,296 |
|
諮問 |
|
9,025 |
|
|
|
(9,022 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,741 |
|
合計 |
$ |
9,569,513 |
|
|
$ |
330,522 |
|
|
$ |
(670,212 |
) |
|
$ |
(139,552 |
) |
|
$ |
9,090,271 |
|
|
$ |
8,787,690 |
|
42
次の表は、2023年3月31日に終了した12か月間の投資スタイルと商品タイプ別のAUMの構成要素の変化を示しています。
|
3 月 31 日 |
|
|
ネット |
|
|
市場 |
|
|
FX |
|
|
3 月 31 日 |
|
|
平均 |
|
||||||
(百万単位) |
2022 |
|
|
(流出) |
|
|
変化する |
|
|
影響(1) |
|
|
2023 |
|
|
オウム(2) |
|
||||||
アクティブ: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
エクイティ |
$ |
472,849 |
|
|
$ |
(9,764 |
) |
|
$ |
(45,511 |
) |
|
$ |
(6,685 |
) |
|
$ |
410,889 |
|
|
$ |
410,109 |
|
固定収入 |
|
1,037,813 |
|
|
|
114,006 |
|
|
|
(46,234 |
) |
|
|
(6,848 |
) |
|
|
1,098,737 |
|
|
|
1,017,777 |
|
マルチアセット |
|
767,315 |
|
|
|
69,139 |
|
|
|
(64,235 |
) |
|
|
(14,527 |
) |
|
|
757,692 |
|
|
|
699,956 |
|
代替案 |
|
201,162 |
|
|
|
9,999 |
|
|
|
(2,352 |
) |
|
|
(2,093 |
) |
|
|
206,716 |
|
|
|
201,247 |
|
アクティブサブトータル |
|
2,479,139 |
|
|
|
183,380 |
|
|
|
(158,332 |
) |
|
|
(30,153 |
) |
|
|
2,474,034 |
|
|
|
2,329,089 |
|
指数とETF: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
ETF: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
エクイティ |
|
2,350,421 |
|
|
|
49,481 |
|
|
|
(196,133 |
) |
|
|
(12,332 |
) |
|
|
2,191,437 |
|
|
|
2,124,649 |
|
固定収入 |
|
712,767 |
|
|
|
148,255 |
|
|
|
(47,182 |
) |
|
|
(3,064 |
) |
|
|
810,776 |
|
|
|
735,279 |
|
マルチアセット |
|
8,716 |
|
|
|
(364 |
) |
|
|
(511 |
) |
|
|
(153 |
) |
|
|
7,688 |
|
|
|
8,000 |
|
代替案 |
|
78,592 |
|
|
|
(11,541 |
) |
|
|
(2,541 |
) |
|
|
(108 |
) |
|
|
64,402 |
|
|
|
65,163 |
|
ETFの小計 |
|
3,150,496 |
|
|
|
185,831 |
|
|
|
(246,367 |
) |
|
|
(15,657 |
) |
|
|
3,074,303 |
|
|
|
2,933,091 |
|
非ETFインデックス: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
エクイティ |
|
2,295,774 |
|
|
|
(17,428 |
) |
|
|
(127,472 |
) |
|
|
(45,856 |
) |
|
|
2,105,018 |
|
|
|
2,044,580 |
|
固定収入 |
|
895,291 |
|
|
|
33,873 |
|
|
|
(140,396 |
) |
|
|
(44,537 |
) |
|
|
744,231 |
|
|
|
766,626 |
|
マルチアセット |
|
9,150 |
|
|
|
(1,550 |
) |
|
|
(837 |
) |
|
|
(263 |
) |
|
|
6,500 |
|
|
|
7,081 |
|
代替案 |
|
5,699 |
|
|
|
(1,901 |
) |
|
|
(322 |
) |
|
|
(229 |
) |
|
|
3,247 |
|
|
|
4,186 |
|
非ETFインデックスの小計 |
|
3,205,914 |
|
|
|
12,994 |
|
|
|
(269,027 |
) |
|
|
(90,885 |
) |
|
|
2,858,996 |
|
|
|
2,822,473 |
|
指数とETFの小計 |
|
6,356,410 |
|
|
|
198,825 |
|
|
|
(515,394 |
) |
|
|
(106,542 |
) |
|
|
5,933,299 |
|
|
|
5,755,564 |
|
長期 |
|
8,835,549 |
|
|
|
382,205 |
|
|
|
(673,726 |
) |
|
|
(136,695 |
) |
|
|
8,407,333 |
|
|
|
8,084,653 |
|
キャッシュマネジメント |
|
724,939 |
|
|
|
(42,661 |
) |
|
|
3,517 |
|
|
|
(2,857 |
) |
|
|
682,938 |
|
|
|
700,296 |
|
諮問 |
|
9,025 |
|
|
|
(9,022 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,741 |
|
合計 |
$ |
9,569,513 |
|
|
$ |
330,522 |
|
|
$ |
(670,212 |
) |
|
$ |
(139,552 |
) |
|
$ |
9,090,271 |
|
|
$ |
8,787,690 |
|
次の表は、2023年3月31日に終了した12か月間の製品タイプ別のAUMのコンポーネント変化を示しています。
|
3 月 31 日 |
|
|
ネット |
|
|
市場 |
|
|
FX |
|
|
3 月 31 日 |
|
|
平均 |
|
||||||
(百万単位) |
2022 |
|
|
(流出) |
|
|
変化する |
|
|
影響(1) |
|
|
2023 |
|
|
オウム(2) |
|
||||||
エクイティ |
$ |
5,119,044 |
|
|
$ |
22,289 |
|
|
$ |
(369,116 |
) |
|
$ |
(64,873 |
) |
|
$ |
4,707,344 |
|
|
$ |
4,579,338 |
|
固定収入 |
|
2,645,871 |
|
|
|
296,134 |
|
|
|
(233,812 |
) |
|
|
(54,449 |
) |
|
|
2,653,744 |
|
|
|
2,519,682 |
|
マルチアセット |
|
785,181 |
|
|
|
67,225 |
|
|
|
(65,583 |
) |
|
|
(14,943 |
) |
|
|
771,880 |
|
|
|
715,037 |
|
代替案: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
流動性の低い選択肢 |
|
109,141 |
|
|
|
16,610 |
|
|
|
(1,468 |
) |
|
|
(867 |
) |
|
|
123,416 |
|
|
|
114,703 |
|
液体の代替品 |
|
87,326 |
|
|
|
(5,722 |
) |
|
|
(349 |
) |
|
|
(1,104 |
) |
|
|
80,151 |
|
|
|
82,517 |
|
通貨と商品(3) |
|
88,986 |
|
|
|
(14,331 |
) |
|
|
(3,398 |
) |
|
|
(459 |
) |
|
|
70,798 |
|
|
|
73,376 |
|
代替案の小計 |
|
285,453 |
|
|
|
(3,443 |
) |
|
|
(5,215 |
) |
|
|
(2,430 |
) |
|
|
274,365 |
|
|
|
270,596 |
|
長期 |
|
8,835,549 |
|
|
|
382,205 |
|
|
|
(673,726 |
) |
|
|
(136,695 |
) |
|
|
8,407,333 |
|
|
|
8,084,653 |
|
キャッシュマネジメント |
|
724,939 |
|
|
|
(42,661 |
) |
|
|
3,517 |
|
|
|
(2,857 |
) |
|
|
682,938 |
|
|
|
700,296 |
|
諮問 |
|
9,025 |
|
|
|
(9,022 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,741 |
|
合計 |
$ |
9,569,513 |
|
|
$ |
330,522 |
|
|
$ |
(670,212 |
) |
|
$ |
(139,552 |
) |
|
$ |
9,090,271 |
|
|
$ |
8,787,690 |
|
43
純市場の下落と為替変動の悪影響により、AUMは2023年3月31日時点で4,790億ドル減少して9.1兆ドルとなり、純流入によって一部相殺されました。
3,820億ドルの長期純流入は、それぞれ機関投資家とETFからの2,260億ドルと1,860億ドルの純流入で構成され、小売からの290億ドルの純流出によって一部相殺されました。長期商品のネットフローは以下のとおりです。
キャッシュマネジメントのAUMは、純流出により6,830億ドルに減少しました。
純市場での6,700億ドルの減価償却は、世界の株式市場と債券市場の減価償却によるものです。
AUMは、主に英国ポンド、日本円、ユーロに対する米ドルの高騰による為替変動の悪影響により1,400億ドル減少しました。
44
財務結果についての議論
2023年3月31日および2022年に終了した3か月間の当社の経営成績は以下のとおりです。会社の収益と経費の詳細については、2023年2月24日に証券取引委員会に提出された2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書（「2022 Form 10-K」）を参照してください。
収益
以下の表は、2023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間の収益の詳細を示しており、基本手数料と証券貸付収益および履行手数料の商品タイプ構成を示しています。
|
3 か月が終了 |
|
|||||
|
3 月 31 日 |
|
|||||
(百万単位) |
2023 |
|
|
2022 |
|
||
収益 |
|
|
|
|
|
||
投資勧告、管理手数料、 |
|
|
|
|
|
||
株式: |
|
|
|
|
|
||
アクティブ |
$ |
500 |
|
|
$ |
616 |
|
ETF |
|
1,078 |
|
|
|
1,158 |
|
非ETFインデックス |
|
177 |
|
|
|
187 |
|
株式小計 |
|
1,755 |
|
|
|
1,961 |
|
固定収入: |
|
|
|
|
|
||
アクティブ |
|
468 |
|
|
|
534 |
|
ETF |
|
295 |
|
|
|
289 |
|
非ETFインデックス |
|
87 |
|
|
|
118 |
|
固定収入の小計 |
|
850 |
|
|
|
941 |
|
マルチアセット |
|
296 |
|
|
|
359 |
|
代替案: |
|
|
|
|
|
||
流動性の低い選択肢 |
|
201 |
|
|
|
179 |
|
液体の代替品 |
|
145 |
|
|
|
167 |
|
通貨と商品(1) |
|
46 |
|
|
|
56 |
|
代替案の小計 |
|
392 |
|
|
|
402 |
|
長期 |
|
3,293 |
|
|
|
3,663 |
|
キャッシュマネジメント |
|
209 |
|
|
|
170 |
|
投資顧問料、管理費用の総額 |
|
3,502 |
|
|
|
3,833 |
|
投資顧問パフォーマンス手数料: |
|
|
|
|
|
||
エクイティ |
|
6 |
|
|
|
12 |
|
固定収入 |
|
1 |
|
|
|
9 |
|
マルチアセット |
|
15 |
|
|
|
5 |
|
代替案: |
|
|
|
|
|
||
流動性の低い選択肢 |
|
21 |
|
|
|
37 |
|
液体の代替品 |
|
12 |
|
|
|
35 |
|
代替案の小計 |
|
33 |
|
|
|
72 |
|
投資顧問パフォーマンス手数料の合計 |
|
55 |
|
|
|
98 |
|
テクノロジーサービスの収益 |
|
340 |
|
|
|
341 |
|
配布料 |
|
319 |
|
|
|
381 |
|
アドバイザリーおよびその他の収入： |
|
|
|
|
|
||
諮問 |
|
14 |
|
|
|
16 |
|
その他 |
|
13 |
|
|
|
30 |
|
顧問収入とその他の総収入 |
|
27 |
|
|
|
46 |
|
総収入 |
$ |
4,243 |
|
|
$ |
4,699 |
|
|
|
|
|
|
|
||
45
以下の表は、製品タイプ別の基本手数料と有価証券貸付収益と平均運用資産額の内訳を示しています。
|
3月31日に終了した3か月間 |
|
||||||||||||||
|
ベースのパーセンテージ |
|
|
|
のパーセンテージ |
|
||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
株式: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
アクティブ |
|
14 |
% |
|
|
16 |
% |
|
|
|
5 |
% |
|
|
5 |
% |
ETF |
|
32 |
% |
|
|
30 |
% |
|
|
|
24 |
% |
|
|
24 |
% |
非ETFインデックス |
|
5 |
% |
|
|
5 |
% |
|
|
|
23 |
% |
|
|
24 |
% |
株式小計 |
|
51 |
% |
|
|
51 |
% |
|
|
|
52 |
% |
|
|
53 |
% |
固定収入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
アクティブ |
|
13 |
% |
|
|
14 |
% |
|
|
|
12 |
% |
|
|
11 |
% |
ETF |
|
9 |
% |
|
|
8 |
% |
|
|
|
9 |
% |
|
|
7 |
% |
非ETFインデックス |
|
2 |
% |
|
|
3 |
% |
|
|
|
8 |
% |
|
|
10 |
% |
固定収入の小計 |
|
24 |
% |
|
|
25 |
% |
|
|
|
29 |
% |
|
|
28 |
% |
マルチアセット |
|
8 |
% |
|
|
9 |
% |
|
|
|
8 |
% |
|
|
8 |
% |
代替案: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
流動性の低い選択肢 |
|
6 |
% |
|
|
5 |
% |
|
|
|
1 |
% |
|
|
1 |
% |
液体の代替品 |
|
4 |
% |
|
|
4 |
% |
|
|
|
1 |
% |
|
|
1 |
% |
通貨と商品(2) |
|
1 |
% |
|
|
2 |
% |
|
|
|
1 |
% |
|
|
1 |
% |
代替案の小計 |
|
11 |
% |
|
|
11 |
% |
|
|
|
3 |
% |
|
|
3 |
% |
長期 |
|
94 |
% |
|
|
96 |
% |
|
|
|
92 |
% |
|
|
92 |
% |
キャッシュマネジメント |
|
6 |
% |
|
|
4 |
% |
|
|
|
8 |
% |
|
|
8 |
% |
合計運用資産額 |
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
2023年3月31日に終了した3か月間と2022年3月31日に終了した3か月間の比較
収益は、2022年3月31日に終了した3か月間で4億5,600万ドル（10%）減少しました。これは主に、市場の下落の影響と、外国為替の動きが平均運用資産額とパフォーマンス手数料の低下に及ぼす悪影響によるものです。
投資顧問、管理手数料、証券貸付収入35億ドルは、2022年3月31日に終了した3か月間の38億ドルから3億3,100万ドル減少しました。これは主に、市場ベータと外国為替の動きが平均AUMに及ぼす悪影響によるもので、マネーマーケットファンドに対する利回り関連の手数料免除の撤廃と証券貸付収益の増加によって一部相殺されました。証券貸付収益は1億6,700万ドルで、主にスプレッドの上昇により、2022年3月31日に終了した3か月間の1億3800万ドルから増加しました。
投資顧問パフォーマンス手数料代替製品による収益の減少により、5,500万ドルは2022年3月31日に終了した3か月間の9,800万ドルから4,300万ドル減少しました。
テクノロジーサービスの収益3億4,000万ドルは、2022年3月31日に終了した3か月間の3億4,100万ドルから100万ドル減少しました。これは、過去12か月間のアラジンのドル以外の収益に対する外国為替の動きと、アラジンの債券プラットフォーム資産に対する市場の下落による悪影響が、アラジンに対する顧客からの引き続き強い需要によって相殺されたためです。
顧問収入とその他の総収入2,700万ドルで、2022年3月31日に終了した3か月間の4,600万ドルから1,900万ドル減少しました。これは主に、移行管理業務の量が減少したことを反映しています。
46
経費
次の表は、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の費用を示しています。
|
3 か月が終了 |
|
|||||
|
3 月 31 日 |
|
|||||
(百万単位) |
2023 |
|
|
2022 |
|
||
経費 |
|
|
|
|
|
||
従業員の報酬と福利厚生 |
$ |
1,427 |
|
|
$ |
1,498 |
|
流通とサービスの費用 |
|
505 |
|
|
|
574 |
|
直接資金支出 |
|
315 |
|
|
|
329 |
|
一般管理費： |
|
|
|
|
|
||
マーケティングとプロモーション |
|
80 |
|
|
|
60 |
|
占有率とオフィス関連 |
|
110 |
|
|
|
99 |
|
ポートフォリオサービス |
|
68 |
|
|
|
69 |
|
サブアドバイザリー |
|
20 |
|
|
|
22 |
|
テクノロジー |
|
135 |
|
|
|
145 |
|
プロフェッショナルサービス |
|
42 |
|
|
|
40 |
|
コミュニケーション |
|
12 |
|
|
|
11 |
|
外国為替の再測定 |
|
(1 |
) |
|
|
(3 |
) |
偶発的な対価の公正価値調整 |
|
— |
|
|
|
1 |
|
その他の一般管理と管理 |
|
55 |
|
|
|
52 |
|
一般管理費と一般管理費の合計 |
|
521 |
|
|
|
496 |
|
無形資産の償却 |
|
37 |
|
|
|
38 |
|
経費合計 |
$ |
2,805 |
|
|
$ |
2,935 |
|
|
|
|
|
|
|
||
2023年3月31日に終了した3か月間と2022年3月31日に終了した3か月間の比較
経費は、2022年3月31日に終了した3か月間で1億3000万ドル（4%）減少しました。これは、従業員の報酬および福利厚生費用の減少と数量関連費用の減少を反映していますが、一般管理費の増加により一部相殺されました。
従業員の報酬と福利厚生の費用2022年3月31日に終了した3か月間で7,100万ドル減少しました。これは主に、主に営業利益の減少によるインセンティブ報酬の減少によるものです。
直接資金支出2022年3月31日に終了した3か月間で1,400万ドル減少しました。これは主に平均指数AUMの低下によるものです。
一般管理費2022年3月31日に終了した3か月間で2,500万ドル増加しました。これは主に、旅費と娯楽費の増加、入居費およびオフィス関連費用の増加によるマーケティングおよび販促費の増加によるものですが、特定のクレジットの影響に関連する技術費用の減少により一部相殺されました。
47
営業外結果
2023年3月31日および2022年に終了した3か月間の営業外収益（費用）からNCIに帰属する純利益（損失）を差し引いたものの概要は次のとおりです。
|
3 か月が終了 |
|
|||||
|
3 月 31 日 |
|
|||||
(百万単位) |
2023 |
|
|
2022 |
|
||
営業外収益（費用）、GAAPベース |
$ |
116 |
|
|
$ |
(138 |
) |
控除：NCIに帰属する純利益（損失） |
|
12 |
|
|
|
(73 |
) |
営業外収益（費用）、NCIを差し引いたもの |
|
104 |
|
|
|
(65 |
) |
控除：繰延現金報酬プランのヘッジゲイン（損失）(1) |
|
17 |
|
|
|
— |
|
NCIを差し引いた営業外収益（費用）、調整後(2) |
$ |
87 |
|
|
$ |
(65 |
) |
|
3 か月が終了 |
|
|||||
|
3 月 31 日 |
|
|||||
(百万単位) |
2023 |
|
|
2022 |
|
||
投資による純利益（損失）、NCIを差し引いた額 |
|
|
|
|
|
||
プライベート・エクイティ |
$ |
39 |
|
|
$ |
10 |
|
実物資産 |
|
6 |
|
|
|
13 |
|
他の選択肢(3) |
|
6 |
|
|
|
4 |
|
その他の投資(4) |
|
12 |
|
|
|
(75 |
) |
繰延現金報酬プランのヘッジゲイン（損失）(1) |
|
17 |
|
|
|
— |
|
小計 |
|
80 |
|
|
|
(48 |
) |
その他の利益 (損失) |
|
(3 |
) |
|
|
19 |
|
投資による純利益（損失）の合計、NCIを差し引いたもの |
|
77 |
|
|
|
29 |
|
利息および配当収入 |
|
86 |
|
|
|
18 |
|
支払利息 |
|
(59 |
) |
|
|
(54 |
) |
純利息収入 (費用) |
|
27 |
|
|
|
(36 |
) |
営業外収益（費用）、NCIを差し引いたもの |
|
104 |
|
|
|
(65 |
) |
控除：繰延現金報酬プランのヘッジゲイン（損失）(1) |
|
17 |
|
|
|
— |
|
NCIを差し引いた営業外収益（費用）、調整後(2) |
$ |
87 |
|
|
$ |
(65 |
) |
48
所得税費用
|
GAAP |
調整後 |
|
||||||||||||
|
3 か月が終了 |
|
|
3 か月が終了 |
|
||||||||||
|
3 月 31 日 |
|
|
3 月 31 日 |
|
||||||||||
(百万単位) |
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
営業利益(1) |
$ |
1,438 |
|
|
$ |
1,764 |
|
|
$ |
1,511 |
|
|
$ |
1,822 |
|
営業外収益（費用）の合計(1)(2) |
$ |
104 |
|
|
$ |
(65 |
) |
|
$ |
87 |
|
|
$ |
(65 |
) |
税引前利益(2) |
$ |
1,542 |
|
|
$ |
1,699 |
|
|
$ |
1,598 |
|
|
$ |
1,757 |
|
所得税費用 |
$ |
385 |
|
|
$ |
263 |
|
|
$ |
398 |
|
|
$ |
295 |
|
実効税率 |
|
25.0 |
% |
|
|
15.5 |
% |
|
|
25.0 |
% |
|
|
16.8 |
% |
2023. 2023年3月31日に終了した3か月間の所得税費用には、2023年の第1四半期に権利が確定した株式ベースの報酬報奨に関連する3,800万ドルの個別の税制上の優遇措置が含まれていましたが、特定の未払いの税務問題の解決に関連する3,800万ドルの個別の税金費用で相殺されました。
2022年8月16日、2022年のインフレ削減法（「IRA」）が法制化され、2023年1月1日に発効し、法人簿記の最低税や純株式の買い戻しに対する物品税などの新しい規定が導入されました。IRA内の条項は、ブラックロックの要約連結財務諸表に重大な影響を及ぼしませんでした。
2022.所得税費用には、2022年の第1四半期に権利が確定した株式報酬の授与と特定の未払いの税務問題の解決に関連する1億3,300万ドルの個別の税制上の優遇措置が含まれていました。さらに、2022年第1四半期のGAAP所得税費用には、特定の繰延所得税負債の再評価に関連する1,800万ドルの純非現金税制上の優遇措置が含まれていましたが、これはキャッシュフローに影響を与えないため、また提示された期間間の比較可能性を確保するため、調整後の業績から除外されました。
49
財政状態計算書の概要
調整後の財政状態計算書として
次の表は、GAAPベースで提示された要約連結財務諸表と要約連結財務諸表との調整を示しています。ただし、証券貸付契約（個別口座有価証券の貸付に直接関係する）に基づいて保有されている個別口座資産および個別口座担保、および証券貸付契約および連結スポンサー投資商品（「CIP」）に基づく個別口座負債および個別口座担保の影響は除きます。
当社は、投資家が負債が均等で相殺されている特定の資産、または最終的に株主の資本やキャッシュフローに影響を与えない特定の資産を除外できるように、調整後の財務状況計算書を追加情報として提示します。経営陣は、非GAAP財務指標を含む調整後財務諸表を、会社の総資産と負債の経済的表現と見なしています。ただし、投資家がそのような非GAAP財務指標を、GAAPに従って作成された財務情報とは切り離して、またはそれに代わるものとして検討することを推奨していません。
個別口座の資産と負債、および証券貸付契約に基づいて保有されている個別口座の担保
個別口座資産は、英国（「英国」）で登録された生命保険会社である当社の完全子会社であるブラックロック・ライフ・リミテッドが管理しており、個人および団体年金契約の資金調達を目的として保有されている分離資産です。当社は、同等の負債を相殺して個別の口座に記録します。個別口座の資産は、会社の債権者は利用できず、年金契約の保有者は会社の資産に頼ることもできません。個別口座資産に帰属する純投資収益は、契約所有者に直接発生し、要約連結損益計算書には報告されません。ブラックロックはこれらの資産や負債に経済的利害関係はありませんが、ブラックロックは顧客に代わってこれらの資産を管理するサービスに対して投資顧問料を稼いでいます。
さらに、当社は、ブラックロック・ライフ・リミテッドの証券貸付契約に基づいて取得した個別口座担保を、担保の返還義務に対する同等かつ相殺する個別口座担保負債に加えて、自己資産として法的所有権を有する個別口座担保責任を要約連結財務諸表に記録しています。担保は会社の債権者には利用できず、証券貸付契約に基づく借り手は会社の資産に頼ることができません。
連結スポンサー投資商品
当社は、変動利息法人（「VIE」）と議決権法人（「VRE」）として会計処理される特定のスポンサー投資商品を統合します。注2を参照してください。 重要な会計方針、当社の連結方針の詳細については、2022年のForm 10-Kに含まれる連結財務諸表の注記を参照してください。
50
当社は、CIPが保有する現金および現金同等物またはその他の資産に容易にアクセスして、事業活動に使用することはできません。また、当社は、CIPが保有する投資を売却して、会社の業務に使用する現金を手に入れることはできません。
|
|
2023年3月31日 |
|
|||||||||||||
(百万単位) |
|
GAAP |
|
|
別々に |
|
|
CIP(2) |
|
|
として |
|
||||
資産 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
現金および現金同等物 |
|
$ |
5,644 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
243 |
|
|
$ |
5,401 |
|
売掛金 |
|
|
3,580 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,580 |
|
投資 |
|
|
8,172 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,328 |
|
|
|
6,844 |
|
個別に保有されている口座資産と担保は |
|
|
63,716 |
|
|
|
63,716 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
オペレーティングリースの使用権資産 |
|
|
1,494 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,494 |
|
その他の資産(3) |
|
|
5,188 |
|
|
|
— |
|
|
|
105 |
|
|
|
5,083 |
|
小計 |
|
|
87,794 |
|
|
|
63,716 |
|
|
|
1,676 |
|
|
|
22,402 |
|
のれんおよび無形資産、純額 |
|
|
33,604 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33,604 |
|
総資産 |
|
$ |
121,398 |
|
|
$ |
63,716 |
|
|
$ |
1,676 |
|
|
$ |
56,006 |
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
未払報酬と福利厚生 |
|
$ |
1,014 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,014 |
|
買掛金と未払負債 |
|
|
1,183 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,183 |
|
借入金 |
|
|
6,669 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6,669 |
|
個別の口座負債と担保 |
|
|
63,716 |
|
|
|
63,716 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
繰延所得税負債(4) |
|
|
3,443 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,443 |
|
オペレーティングリース負債 |
|
|
1,823 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,823 |
|
その他の負債 |
|
|
4,485 |
|
|
|
— |
|
|
|
380 |
|
|
|
4,105 |
|
負債総額 |
|
|
82,333 |
|
|
|
63,716 |
|
|
|
380 |
|
|
|
18,237 |
|
エクイティ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
ブラックロック社の株主資本合計 |
|
|
37,712 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
37,712 |
|
非支配持分 |
|
|
1,353 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,296 |
|
|
|
57 |
|
総資本 |
|
|
39,065 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,296 |
|
|
|
37,769 |
|
負債と資本の合計 |
|
$ |
121,398 |
|
|
$ |
63,716 |
|
|
$ |
1,676 |
|
|
$ |
56,006 |
|
次の説明は、GAAPベースでの資産と負債の著しい変化をまとめたものです。この申告書のパートIの項目1に含まれている、2023年3月31日および2022年12月31日現在の要約連結財務諸表を参照してください。議論には、同等で相殺され、ブラックロックの株主資本に影響を与えない資産と負債に関連する変化は含まれていません。
資産。 2023年3月31日と2022年12月31日の現金および現金同等物には、CIPが保有する現金がそれぞれ2億4,300万ドルと2億6,500万ドル含まれています（参照 流動性と資本資源（2023年3月31日に終了した3か月間の現金および現金同等物の変動の詳細については）。2023年3月31日の売掛金は、主に基本手数料とテクノロジーサービスの売掛金の増加により、2022年12月31日から3億1,600万ドル増加しました。2023年3月31日の投資額は、2022年12月31日から7億600万ドル増加しました（詳細については、 投資ここ)。2023年3月31日時点ののれんと無形資産は、主に無形資産の償却により、2022年12月31日から3,900万ドル減少しました。2023年3月31日時点のその他の資産は、2022年12月31日から6億9,600万ドル増加しました。これは主に、ユニット信託債権の増加（他の負債に記録されたユニット信託買掛金の増加により大幅に相殺された）によるものですが、関連当事者からの支払額の減少により一部相殺されました。
負債。 2023年3月31日の未払報酬と手当は、2022年12月31日から13億ドル減少しました。これは主に、2023年の第1四半期に2022年のインセンティブ報酬の現金支払いが行われたことによるもので、2023年のインセンティブ報酬の未払額によって一部相殺されました。2023年3月31日時点のその他の負債は、2022年12月31日から9億900万ドル増加しました。これは主に、信託買掛金の増加によるものです（他の資産に記録されたユニット信託売掛金の増加により大幅に相殺されました）。2023年3月31日の純繰延所得税負債は、2022年12月31日から6,200万ドル増加しました。これは主に、株式ベースの報酬に関連する一時的な差異の影響によるものですが、資本化費用によって一部相殺されました。
51
投資
2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、当社の投資はそれぞれ82億ドルと75億ドルでした。投資には、VIEとVREとして計上されるCIPが含まれます。経営陣は、ブラックロックの投資を「経済的」基準で審査します。これにより、ブラックロックの簿価やブラックロックに帰属する純利益に影響を与えない投資の部分は除外されます。ブラックロックの経営陣は、投資家がそのような非GAAP財務指標をGAAPに従って作成された財務情報から切り離して、またはそれに代わるものとして検討することを推奨していません。
当社は、ブラックロックに帰属する純利益（損失）に対する投資への影響を測定する尺度として、投資家がNCIを差し引いた当社が所有する投資の割合を理解できるように、調整後の投資を提示します。
当社はさらに、投資家にとってもう1つの有用な指標として、繰延現金報酬投資とヘッジされたエクスポージャーを差し引いた純の「経済的」投資エクスポージャーを提示しています。繰延現金報酬プランに基づいて保有される投資の経済的影響は、関連する報酬費用の変動によって大幅に相殺され、シード投資のポートフォリオの影響は、当社のマクロヘッジ戦略の一環として締結された先物によって緩和されます。繰越利息の資本配分は、その金額が成果報酬として実現されるまでブラックロックの株主資本に影響を与えないため、除外されます。最後に、市場リスクや金利リスクの影響を受けない連邦準備銀行株式への当社の規制投資は、当社の純経済投資エクスポージャーから除外されます。
|
|
3 月 31 日 |
|
|
12月31日 |
|
||
(百万単位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
投資、GAAP |
|
$ |
8,172 |
|
|
$ |
7,466 |
|
CIPが保有する投資 |
|
|
(5,091 |
) |
|
|
(4,669 |
) |
CIPへの純利益(1) |
|
|
3,763 |
|
|
|
3,622 |
|
投資、調整後 |
|
|
6,844 |
|
|
|
6,419 |
|
繰延現金報酬投資 |
|
|
(278 |
) |
|
|
— |
|
ヘッジされたエクスポージャー |
|
|
(1,504 |
) |
|
|
(1,461 |
) |
連邦準備銀行株式 |
|
|
(91 |
) |
|
|
(91 |
) |
持ち込み利息 |
|
|
(1,519 |
) |
|
|
(1,550 |
) |
「経済的」投資エクスポージャーの合計(2) |
|
$ |
3,452 |
|
|
$ |
3,317 |
|
52
次の表は、2023年3月31日と2022年12月31日における当社の経済投資エクスポージャーの帳簿価額を資産タイプ別に示しています。
|
|
3 月 31 日 |
|
|
12月31日 |
|
||
(百万単位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
株式/債券/マルチアセット(1) |
|
$ |
2,542 |
|
|
$ |
2,423 |
|
代替案: |
|
|
|
|
|
|
||
プライベート・エクイティ |
|
|
1,287 |
|
|
|
1,207 |
|
実物資産 |
|
|
404 |
|
|
|
368 |
|
他の選択肢(2) |
|
|
723 |
|
|
|
780 |
|
代替案の小計 |
|
|
2,414 |
|
|
|
2,355 |
|
ヘッジされたエクスポージャー |
|
|
(1,504 |
) |
|
|
(1,461 |
) |
「経済的」投資エクスポージャーの合計 |
|
$ |
3,452 |
|
|
$ |
3,317 |
|
2023年3月31日に終了した3か月間の調整後の投資活動は次のとおりです。
(百万単位) |
3 か月 |
|
|
投資額、調整後、期首残高 |
$ |
6,419 |
|
購入/資本拠出 |
|
490 |
|
売上/満期 |
|
(165 |
) |
ディストリビューション(1) |
|
(20 |
) |
市場評価（減価償却）/持分法投資からの収益 |
|
132 |
|
繰越利息の資本配分/ (分配) |
|
(31 |
) |
その他(2) |
|
19 |
|
投資額、調整後、期末残高 |
$ |
6,844 |
|
53
流動性と資本資源
CIPの影響を除いたブラックロックのキャッシュフロー
要約連結キャッシュフロー計算書には、CIPのキャッシュフローが含まれています。当社は、流動性と資本要件を評価するための補足的な非GAAP指標として、CIPの影響を除いた調整後キャッシュフロー計算書を使用しています。当社は、CIPの影響を除いたキャッシュフローが、ブラックロックの追加の営業、投資、財務活動への資金提供能力に関する有用な情報を投資家に提供すると考えています。ブラックロックの経営陣は、投資家がそのような非GAAP指標をGAAPに従って提示されたキャッシュフローから切り離して、またはそれに代わるものとして検討することを主張していません。
次の表は、GAAPベースで提示された要約連結キャッシュフロー計算書と、CIPのキャッシュフローの影響を除いた要約連結キャッシュフロー計算書との調整を示しています。
(百万単位) |
GAAP |
|
|
への影響 |
|
|
キャッシュフロー |
|
|||
現金、現金同等物および制限付現金、2022年12月31日 |
$ |
7,433 |
|
|
$ |
265 |
|
|
$ |
7,168 |
|
営業活動によって提供された/（使用された）純現金 |
|
(394 |
) |
|
|
(335 |
) |
|
|
(59 |
) |
投資活動によって提供された/（使用された）純現金 |
|
(222 |
) |
|
|
27 |
|
|
|
(249 |
) |
財務活動によって提供された/（使用された）純現金 |
|
(1,194 |
) |
|
|
286 |
|
|
|
(1,480 |
) |
現金、現金同等物に対する為替レートの変動の影響 |
|
38 |
|
|
|
— |
|
|
|
38 |
|
現金、現金同等物、制限付現金の純増/ (減少) |
|
(1,772 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
(1,750 |
) |
現金、現金同等物および制限付現金、2023年3月31日 |
$ |
5,661 |
|
|
$ |
243 |
|
|
$ |
5,418 |
|
ブラックロックの営業資金源には、主に基本手数料と証券貸付収入、パフォーマンス手数料、テクノロジーサービス収入、顧問およびその他の収益と分配手数料が含まれます。ブラックロックは現金を使って、借入、所得税、ブラックロックの資本金の配当、会社株式の買戻し、買収、資本支出、共同投資やシード投資の購入にかかるすべての営業費用、利息と元本の支払いに使用します。
営業、投資、財務活動による当社のGAAPキャッシュフローの詳細については、本申告書の第1部項目1に含まれる要約連結キャッシュフロー計算書を参照してください。
CIPの影響を除いた営業活動によって提供される（または使用される）キャッシュフローには、主に基本料、証券貸付収入、パフォーマンスフィーおよびテクノロジーサービス収益の受領が含まれ、その後に通常の事業過程で発生した営業費用（年末のインセンティブや前年に発生した繰延現金報酬など）、および所得税の支払いによって相殺されます。
2023年3月31日に終了した3か月間の投資活動に使用されたキャッシュフローは、CIPの影響を除いた2億4,900万ドルで、主に1億7,600万ドルの純投資購入と8,100万ドルの不動産および設備の購入を反映しています。
2023年3月31日に終了した3か月間、CIPの影響を除いた財務活動に使用されたキャッシュフローは15億ドルでした。これは主に、7億9,600万ドルの現金配当支払い、7億2,100万ドルの自社株買い（公開市場取引による3億7,500万ドル、従業員株式取引に関連する従業員税源泉徴収3億4,600万ドルを含む）によるものです。
54
当社は、事業にとって適切な流動性を維持するために、財政状態と資金を管理しています。経営陣は、会社の流動資産、事業からの継続的なキャッシュフロー、会社の既存のリボルビング・クレジット・ファシリティおよび非コミットメントのコマーシャル・ペーパーによる私募プログラムに基づく借入能力が、会社の短期および長期の現金ニーズ（営業債務、負債、その他の債務および期日における将来の資本要件を含む）を満たすのに十分なリソースを提供すると考えています。2023年3月31日と2022年12月31日時点の流動性リソースは次のとおりです。
|
3 月 31 日 |
|
|
12月31日 |
|
||
(百万単位) |
2023 |
|
|
2022 |
|
||
現金および現金同等物 |
$ |
5,644 |
|
|
$ |
7,416 |
|
CIPが保有する現金および現金同等物(1) |
|
(243 |
) |
|
|
(265 |
) |
小計(2) |
|
5,401 |
|
|
|
7,151 |
|
クレジットファシリティ — 未抽選 |
|
5,000 |
|
|
|
4,700 |
|
流動性資源の合計 |
$ |
10,401 |
|
|
$ |
11,851 |
|
流動性資源の合計は、2023年3月31日に終了した3か月間で15億ドル減少しました。これは主に、2022年の年末のインセンティブ報奨の現金支払い、7億9,600万ドルの現金配当の支払い、7億2,100万ドルの自社株買いによるもので、他の営業活動からのキャッシュフローとクレジットファシリティに基づくコミットメント総額の3億ドルの増加によって一部相殺されました。
調整後の当社の68億ドルの投資の大部分は、本質的に流動性が低いため、容易に現金に転換することはできません。
自社株買い。 2023年1月、当社は、取締役会が当社の既存の株式買戻しプログラムに基づき、合計で最大約790万株のブラックロック普通株式に対してさらに700万株の買戻しを承認したと発表しました。
2023年3月31日に終了した3か月間に、当社は既存の自社株買戻しプログラムに基づいて50万株の普通株式を約3億7,500万ドルで買い戻しました。2023年3月31日時点で、このプログラムに基づく買戻しが承認された株式は約740万株でした。
純資本要件。 当社は、複数の法域内の特定の規制対象子会社の純資本を維持することが義務付けられています。純資本の一部は、それらの子会社または管轄区域に現金および現金同等物投資を留保することによって維持されます。その結果、そのような当社の子会社は、異なる管轄区域間や親会社への現金の移動が制限される可能性があります。さらに、国際法域間の現金の送金は税務上の悪影響をもたらし、そのような送金が妨げられる可能性があります。
ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、N.A.（「BTC」）は、預金や商業融資を受け付けない国立銀行として設立され、その権限は信託やその他の受託者活動に限定されています。BTCは、投資管理や、投資助言や証券貸付代行サービスを含むその他の受託者サービスを機関顧客に提供しています。BTCは、米国通貨監督局が管理する規制上の資本および流動資産要件の対象となります。
2023年3月31日と2022年12月31日の両方で、当社はBTCを含む特定の規制対象子会社、英国の金融行動監視機構とプルデンシャル・レギュレーション・オーソリティの規制対象事業体、および当社のブローカーディーラーに約22億ドルの純資本を維持する必要がありました。当社は、適用されるすべての規制上の純資本要件を順守していました。
55
短期借入金
2023 リボルビング・クレジット・ファシリティ。 当社は、運転資金および一般的な企業目的で利用できる無担保リボルビング・クレジット・ファシリティ（「2023年クレジット制度」）を維持しています。2023年3月、2023年のクレジットファシリティが修正され、とりわけ、（1）契約総額を3億ドル増の50億ドルに、（2）満期日を2028年3月まで延長し、（3）すべてのSOFRベースのローンについて、担保付き夜間融資金利（「SOFR」）調整を年間10bpsに変更しました。2023年のクレジットファシリティでは、貸し手の信用承認を条件として、当社が最大10億ドルの追加借入能力を要求することができます。これにより、2023年のクレジットファシリティ全体の規模は、元本総額が最大60億ドルに拡大する可能性があります。2023年のクレジットファシリティでは、会社が最大レバレッジ比率（利息、税金、減価償却費および償却前の収益に対する純負債の比率。ここで、純負債は総負債から無制限現金を差し引いたもの）の3対1を超えないように義務付けられています。これは、2023年3月31日時点で1対1未満の比率で満たされていました。2023年3月31日の時点で、当社には2023年のクレジットファシリティに基づく未払い額はありませんでした。
コマーシャルペーパープログラム。 当社は、無担保のコマーシャル・ペーパー・ノート（以下「CPノート」）を私募で発行することができます。発行総額は最大40億ドルです。コマーシャルペーパープログラムは現在、2023年のクレジットファシリティによってサポートされています。2023年3月31日の時点で、ブラックロックには未払いのCPノートはありませんでした。
長期借入金
2023年3月31日の時点で、発行済みの長期債の元本は67億ドルでした。注15を参照してください。 借入金、2022年12月31日現在の未払いの借入総額の詳細については、2022年のフォーム10-Kをご覧ください。
2023年3月31日に終了した3か月間に、当社は長期債に約5,100万ドルの利息を支払いました。2023年3月31日時点の将来の元本返済額と利息要件は次のとおりです。
(百万単位) |
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|||
年 |
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校長 |
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利息 |
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|
合計 |
|
|||
2023年の残りの期間 |
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$ |
— |
|
|
$ |
117 |
|
|
$ |
117 |
|
2024 |
|
|
1,000 |
|
|
|
151 |
|
|
|
1,151 |
|
2025(1) |
|
|
761 |
|
|
|
133 |
|
|
|
894 |
|
2026 |
|
|
— |
|
|
|
124 |
|
|
|
124 |
|
2027 |
|
|
700 |
|
|
|
112 |
|
|
|
812 |
|
2028 |
|
|
— |
|
|
|
102 |
|
|
|
102 |
|
その後 |
|
|
4,250 |
|
|
|
185 |
|
|
|
4,435 |
|
合計 |
|
$ |
6,711 |
|
|
$ |
924 |
|
|
$ |
7,635 |
|
コミットメントと不測の事態
投資コミットメント。 2023年3月31日の時点で、当社はCIPを含むスポンサー投資商品に資金を提供するために、8億3,600万ドルのさまざまな資本を約束しました。これらの商品には、プライベート・エクイティ・ファンド、リアル・アセット・ファンド、オポチュニスティック・ファンドなど、流動性の低いさまざまなオルタナティブ商品が含まれます。この金額には、連結ファンド・オブ・ファンズが基礎となる第三者資金に対して行う追加コミットメントは含まれていません。第三者の非支配株主には、当該ファンド・オブ・ファンズのそれぞれのコミットメントに資金を提供する法的義務があるためです。一般的に、これらのコミットメントの資金調達のタイミングは不明であり、コミットメントはコミットメントの期限が切れる前であればいつでもオンデマンドで呼び出すことができます。これらの未積立コミットメントは、要約連結財務諸表には記録されません。これらのコミットメントには、まだ法的拘束力のない、当社が承認した将来の潜在的なコミットメントは含まれていません。当社は、顧客のために、また顧客と一緒に追加の投資商品に資金を提供するために、随時追加出資を行う予定です。
56
重要な会計方針と見積もり
GAAPに準拠した要約連結財務諸表を作成するには、経営陣は、要約連結財務諸表の日付における報告された資産および負債の金額、偶発資産および負債の開示、および報告期間中に報告された収益および費用の金額に影響を及ぼす見積もりと仮定を行う必要があります。実際の結果は、これらの推定値とは大きく異なる可能性があります。これらの見積もり、判断、仮定は、会社の会計方針の適用によって影響を受けます。経営陣は、要約連結財務諸表を理解する上で、以下の会計方針と見積もりが重要だと考えています。これらの方針と見積もりは、会社の要約連結財務諸表に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を及ぼす可能性がかなり高く、また経営陣に重要な判断、仮定、または見積もりを行う必要があるため、重要と見なされます。これらの概要とその他の会計方針については、注2を参照してください。 重要な会計方針、要約連結財務諸表の注記にあります。また、見てください 重要な会計方針と見積もり に 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析とノート2、 重要な会計方針、詳細については、2022年のフォーム10-Kをご覧ください。
統合。 当社は、当社が支配的な金銭的利益を有する法人を統合します。会社がVREの過半数を所有している場合、またはVIEの主な受益者（「PB」）である場合、会社が支配的な金銭的利益を持ちます。企業がVIEかVREかを評価するには、構造ごとの判断と分析が必要です。この評価で考慮される要素には、企業の法的組織、企業の資本構成、株式投資家の権利、会社と企業との契約上の関与と経済的利益、および会社と企業との関与による関連当事者または事実上の代理人への影響が含まれます。VREであると判断された事業体は、当社が投資先の財務および運営方針を管理できる場合に統合されます。通常、投資先の財務および運営方針は、議決権が50％を超える場合に適用されます。会社が事業体のPBであれば、VIEと判定された事業体は統合されます。ブラックロックは、(1) 企業の経済パフォーマンスに最も大きな影響を与える活動を指揮する権限を持ち、(2) 損失を吸収する義務、またはVIEにとって潜在的に大きな利益を受ける権利がある場合、VIEのPBとみなされます。会社がVIEのPBであるかどうかの評価には判断が必要です。さらに、当社のVIEの所有権は変動しやすく、継続的な償還や拠出など、他の投資家の行動の影響を受けます。当社は通常、10％以上の経済的利益を保有するVIEを統合し、経済的利益が10％を下回るとそのようなVIEを非連結化します。2023年3月31日現在、当社は92社のVIEのPBとみなされています。注5を参照してください。 連結スポンサー投資商品詳細については、要約連結財務諸表の注記を参照してください。
公正価値の測定。 公正価値評価への特定のインプットの重要性を、公正価値階層（定義されているレベル1、2、3のインプット）全体に基づいて当社が評価するには、判断が必要であり、金融商品に固有の要因を考慮します。注2を参照してください。 重要な会計方針、およびノート7、 公正価値の開示、公正価値測定の詳細については、要約連結財務諸表の注記を参照してください。
投資顧問業のパフォーマンス手数料/繰越利息。 当社は、特定のアクティブ運用投資ファンドおよび特定の個別管理口座（「SMA」）から、インセンティブ配分（繰越利息）を含む投資顧問実績報酬を受け取ります。これらのパフォーマンス手数料は、特定の相対的または絶対的な投資収益のしきい値を超えることによって決まります。基準額は、製品またはアカウントによって異なり、月次、四半期、年次、またはそれ以上の測定期間が含まれます。
繰越利息を含むパフォーマンスフィーは、（ファンドの投資の売却時や、特定の測定期間の終了時に投資実績が契約上の基準値を超えた場合など）に、もはや大幅な逆転の可能性がないと判断されたときに計上されます。手数料の取り決めはそれぞれ独自の性質があるため、顧客との契約は個別に評価され、収益認識のタイミングが決定されます。そのような決定には重要な判断が必要です。パフォーマンス報酬は通常、以前の報告期間に開始された投資管理サービスから発生します。そのため、当社が計上する料金の一部は、前の期間に実施されたサービスのうち、現在の期間に評価基準を満たすサービスに関連している場合があります。報告日ごとに、当社は繰越利息を含むさまざまな要素を考慮して成果報酬を見積もります。これらの要因には、（1）金額が金融市場に依存するため、会社の影響を受けない要因の影響を非常に受けやすい、（2）最終的な支払額が多く、可能な金額の範囲、（3）ファンドまたはSMAが（a）売却代金を投資または再投資できるかどうか、（b）売却代金を分配してその時期を決定できるかどうかなどが含まれますが、これらに限定されませんディストリビューション。
57
当社は、パフォーマンス基準を超えると、特定のオルタナティブ投資商品から繰越利息を配分/分配します。当社は、これらの商品の将来の業績に応じて、そのような繰越利息の配分/分配の全部または一部を取り消したり、返還したりする必要がある場合があります。このようなクローバック条項の対象となる繰越利息は、分配される範囲で投資または現金および現金同等物として、要約連結財務諸表に記録されます。当社は、収益認識基準を満たす前に繰延利息に関連する現金または資本配分を受け取った範囲で、繰延繰越利息の負債を記録します。2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、当社のその他の負債にはそれぞれ15億ドルと14億ドルの繰延繰越利息が記録されていました 要約連結財務諸表に記載されています。繰延繰越利息の一部が特定の従業員に支払われることもあります。パフォーマンスフィーの収益とそれに関連する報酬費用の計上時期は、もしあれば、最終的な時期は不明です。見る ノート 15、収入、 2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の繰延繰延利息負債残高の詳細な変更については、要約連結財務諸表の注記に記載されています。
58
イテ私は3歳です。市場リスクに関する定量的および定性的な開示
AUM市場価格リスク。 ブラックロックの投資顧問および管理手数料は、主にAUMの価値のパーセンテージに基づく手数料と、場合によってはAUMで実現されるリターンのパーセンテージとして表されるパフォーマンス手数料で構成されています。2023年3月31日現在、当社の投資顧問および管理手数料の大部分は、該当する投資ファンドまたは個別口座の平均または期末のAUMに基づいています。株式市場価格、金利/クレジットスプレッド、外国為替レート、あるいはその3つすべてが変動すると、AUMの価値が下がり、投資顧問料や管理手数料が下がる可能性があります。
企業投資ポートフォリオのリスク。 大手投資運用会社として、ブラックロックは、自社の投資ポートフォリオの管理と監督を含め、市場および運営上のリスクの特定、測定、監視、管理、分析に、すべての事業にわたって多大なリソースを費やしています。当社の取締役会は、会社が行う投資の審査に関するガイドラインを採択しました。とりわけ、投資は会社の特定の上級役員による審査を受けること、特定の投資は状況に応じて監査委員会または取締役会に付託して承認を受けることを義務付けています。
ブラックロックの通常の事業過程では、企業投資に関連する株式市場価格リスク、金利/信用スプレッドリスク、為替レートリスクにさらされています。
ブラックロックは主に、実物資産、プライベートエクイティ、ヘッジファンドなど、さまざまな資産クラスに投資するスポンサー投資商品に投資しています。投資は通常、共同投資、実績の確立、特定の繰延現金報酬プランへのエクスポージャーのヘッジ、または規制上の目的で行われます。当社は、スポンサー投資商品へのシード投資のポートフォリオ全体について、市場と金利エクスポージャーをヘッジするために先物を締結するシードキャピタルヘッジプログラムを実施しています。2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、当社の発行済み先物は想定価値総額約15億ドルでした。
2023年3月31日時点で、ブラックロックの投資のうち約51億ドルは、変動持分法体または議決権主体として計上される連結スポンサー投資商品に維持されています。連邦準備銀行株式、繰越利息、特定の繰延現金報酬プランへのエクスポージャーをヘッジするために行われた投資、およびシードキャピタルヘッジプログラムを通じてヘッジされる特定の投資の影響を除くと、当社の投資ポートフォリオに対する経済的エクスポージャーは35億ドルです。見る 財政状態計算書の概要-投資 会社の投資に関する詳細については、項目2の「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」にあります。
株式市場価格リスク。 2023年3月31日の時点で、当社の投資ポートフォリオにおける株式市場価格リスクへの純エクスポージャーは、当社の経済投資エクスポージャー総額の約14億ドルでした。市場価格リスクの対象となる投資には、パブリックエクイティ、プライベートエクイティ、実物資産投資、ヘッジファンド、ファンド・オブ・ファンズ、投資信託などがあります。当社は、仮に市場価格が 10% 不利に変化すると、そのような投資の帳簿価額が約1億4,100万ドル減少すると推定しています。
金利/信用スプレッドリスク。2023年3月31日の時点で、当社は、主に債務証券に投資する債券およびスポンサー投資商品に約21億ドルを投資した結果、金利リスクと信用スプレッドリスクにさらされました。経営陣は、金利またはクレジットスプレッドの100ベーシスポイントの変動を仮定し、そのような変動がこれらの投資に与える影響は、合計で約4,900万ドルの減少または増加につながると推定しました。
外国為替相場のリスク。 上述したように、当社はさまざまな資産クラスに投資するスポンサー投資商品に投資しています。外貨、主に英国ポンドとユーロ建ての経済投資エクスポージャーの帳簿価額は、2023年3月31日時点で約10億ドルでした。適用される為替レートに10％の不利な変化があった場合、そのような投資の帳簿価額は約1億400万ドル減少することになります。
その他の市場リスク。 当社は、特定の外国為替リスク変動のリスクを軽減するために、先渡外貨両替契約を締結しています。2023年3月31日の時点で、当社の未払いの先物外貨両替契約は、想定総額約24億ドルで、満期は2023年4月です。さらに、当社は、特定の繰延現金報酬プランの市場変動によるエクスポージャーを経済的にヘッジするために先物取引を締結しました。2023年3月31日の時点で、当社の繰延現金報酬ヘッジプログラムに関連する想定価値総額は約1億8400万ドルで、有効期限が2023年の第2四半期にある未払いの上場先物でした。
59
アイテム 4.コントロールと手順
開示管理と手続き。 ブラックロックの最高経営責任者兼最高財務責任者の指示の下、ブラックロックは、Form 10-Qのこの四半期報告書の対象期間の終了時点における開示管理と手続き（この用語は取引法に基づく規則13a-15 (e) および15d-15 (e) で定義されています）の有効性を評価しました。この評価に基づいて、ブラックロックの最高経営責任者および最高財務責任者は、ブラックロックの開示管理と手続きは有効であると結論付けました。
財務報告の内部統制。 2023年3月31日に終了した四半期に発生した財務報告の内部統制に、財務報告の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性がかなり高い変更はありませんでした。
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パート II — その他の情報
アイテム 1.レガl 議事録
会社の法的手続きについての説明は、注記14を参照してください。 コミットメントと不測の事態、このForm 10-Qの要約連結財務諸表の注記にあります。
61
Iアイテム 1a。リスク要因
このレポートに記載されている他の情報に加えて、2022年12月31日に終了した年度のブラックロックのForm 10-Kの年次報告書に記載されているリスクは、当社の事業、財政状態、経営成績および営業外業績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
62
アイテム2。Eqの未登録売上ユニティ証券と収益の使用
2023年3月31日に終了した3か月間に、当社は取引法第12 (b) 条に基づいて登録された普通株式を以下のように購入しました。
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総数 |
|
|
|
平均 |
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|
合計 番号 |
|
|
[最大] |
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||||
2023年1月1日から2023年1月31日まで |
|
|
632,935 |
|
|
|
$ |
748.23 |
|
|
|
172,410 |
|
|
|
7,736,743 |
|
2023年2月1日から2023年2月28日まで |
|
|
308,898 |
|
|
|
$ |
720.73 |
|
|
|
308,898 |
|
|
|
7,427,845 |
|
2023年3月1日から2023年3月31日まで |
|
|
36,263 |
|
|
|
$ |
681.02 |
|
|
|
34,442 |
|
|
|
7,393,403 |
|
合計 |
|
|
978,096 |
|
|
|
$ |
737.05 |
|
|
|
515,750 |
|
|
|
|
|
63
アイテム 6.エクシービットビット
展示品番号 |
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説明 |
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10.1(1) |
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2023年3月31日付けの改正第13号。ブラックロック社、その子会社、ウェルズ・ファーゴ銀行、全米協会、管理代理人、スイングライン・レンダー、発行貸し手、L/Cエージェントおよび貸し手、およびそこで言及されている銀行およびその他の金融機関による。 |
|
|
|
31.1 |
|
第302条最高経営責任者の認定 |
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31.2 |
|
セクション302 最高財務責任者の認定 |
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|
|
32.1 |
|
第906条最高経営責任者および最高財務責任者の認定 |
|
|
|
101.インチ |
|
インライン XBRL インスタンスドキュメント — その XBRL タグがインライン XBRL ドキュメントに埋め込まれているため、インスタンスドキュメントはインタラクティブデータファイルに表示されません。 |
|
|
|
101.SCH |
|
インライン XBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント |
|
|
|
101.CAL |
|
インライン XBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント |
|
|
|
101.DEF |
|
インライン XBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント |
|
|
|
101.LAB |
|
インライン XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント |
|
|
|
101.PRE |
|
インライン XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント |
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|
104 |
|
表紙インタラクティブデータファイル（インライン XBRL としてフォーマットされ、別紙101に含まれています） |
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64
署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
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ブラックロック株式会社 |
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|
|
(登録者) |
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作成者: |
/s/ マーティン・S・スモール |
日付:2023年5月5日 |
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マーティン・S・スモール |
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シニア・マネージング・ディレクターと 最高財務責任者 (最高財務責任者) |
65