エキシビション 99

ステム、2023年第1四半期の業績を発表

第1四半期の売上高は過去最高の6,700万ドルで、予想範囲の上限を上回りました

ソフトウェアサービスの成長の加速

2023年通期の財務および運営ガイダンスを再確認

ウッド・マッケンジーによって北米最大のエネルギー貯蔵仮想発電所運営者として認められました

2023年第1四半期の財務と運営のハイライト

財務ハイライト

•第1四半期の収益は過去最高の6,700万ドルで、2022年第1四半期の4,100万ドル（+ 63％）から増加しました

•GAAPベースの売上総利益率は1％で、2022年第1四半期の 9% から低下

•非GAAPベースの売上総利益率は19％で、2022年第1四半期の 16% から増加

•2022年第1四半期の純損失2,200万ドルに対し、純損失は4,500万ドルでした

•2022年第1四半期の調整後EBITDAは、1,300万ドルに対し、1,400万ドルでした

•四半期末の現金、現金同等物、短期投資は2億600万ドルでした

運用上のハイライト

•予約数は3億6,400万ドルで、2022年第1四半期の1億5,100万ドル（+141%）から増加

•2023年第1四半期末の契約バックログは過去最高の12億4,000万ドルで、2022年第1四半期末の5億6,500万ドル（+ 120%）から増加

•2022年第4四半期末の3.1GWh（+ 13％）から、2023年第1四半期末に3.5ギガワット時（「GWh」）の管理契約ストレージ資産（「AUM」）を記録しました

•ソーラーモニタリングのAUMは25.6ギガワット（「GW」）で、2022年第4四半期末の25.0ギガワット（+ 2％）から増加

•契約年間経常収益（「CARR」）は7,150万ドルで、2022年第1四半期末の5,150万ドル（+ 39％）から増加し、2022年第4四半期と比較して6,530万ドル（+ 10％）から順次増加しています

サンフランシスコ— 2023年5月4日 — 人工知能（AI）主導のエネルギーソリューションとサービスの世界的リーダーであるStem社（「Stem」または「当社」）（NYSE：STEM）は本日、2023年3月31日に終了した3か月間の決算を発表しました。このプレスリリースで報告されている結果は、2022年2月1日からのAlsoEnergyの事業を反映しています。

Stemの最高経営責任者であるジョン・キャリントンは、次のようにコメントしています。「第1四半期は好調でしたが、契約ストレージのAUM、契約バックログ、CARRなど、複数の指標で再び記録を樹立しました。収益は当社の予想範囲の上限を上回り、利益率は予想通りでした。

「当社の契約バックログは、3億6,400万ドルの予約により、昨年の同四半期と比較して2倍以上になりました。これも2022年の第1四半期と比較して2倍以上になりました。CARRは、当社が長期的で利益率の高いソフトウェアおよびサービスの収益拡大に注力したことを反映して、連続で 10% 増の7,150万ドルとなりました。StemがWood Mackenzieによって北米最大のエネルギー貯蔵仮想発電所（「VPP」）事業者にランクされたことを誇りに思います。これは、当社の技術リーダーシップのもう一つの独立した証です。また、最近、Syscoと共同で、この種の電気自動車（「EV」）ハブにクリーンエネルギー管理サービスを提供するというプロジェクトを開始したことにも興奮しています。

「第1四半期の好調な業績と持続的な前向きな見通しを踏まえ、中間時点での収益成長率が 65% になるなど、すべての主要指標における2023年通期の予想を再確認し、2023年下半期には調整後EBITDAがプラスになると予想しています。」

主な財務結果と経営指標

(特に明記しない限り、百万ドル単位):

(1) 2022年3月31日現在の契約ストレージのAUMは、以前に開示した1.8GWhから2.1GWhに調整されました。改訂されたAUMは、契約したシステム構成の修正や、元の機器メーカーからの更新によるハードウェア仕様の変更によるエネルギー貯蔵量の合計GWhの調整を反映しています。

*非GAAP財務指標。詳細については、以下の「非GAAP財務指標の使用」というタイトルのセクションを参照してください。調整については、下の「非GAAP財務指標の調整」というタイトルのセクションを参照してください。

** 期間終了時。

2023年第1四半期の財務および経営成績

財務結果

2023年第1四半期の収益は、2022年第1四半期の4,100万ドルに対し、63％増の6,700万ドルでした。フロント・オブ・ザ・メーター（「FTM」）とビハインド・ザ・メーター（「BTM」）のパートナーシップ契約によるハードウェア収益の増加は、当社のソーラー資産パフォーマンス管理事業（AlsoEnergy）からの1,500万ドルの収益貢献に加えて、前年比の増加の大部分を牽引しました。

2023年第1四半期のGAAPベースの売上総利益率は100万ドル、つまり 1% でしたが、2022年第1四半期は400万ドル、つまり 9% でした。GAAPベースの売上総利益が前年比で減少したのは、主にハードウェア販売の収益が計上されたタイミングによるものです。

2023年第1四半期の非GAAPベースの売上総利益率は1,500万ドル、つまり 19% でしたが、2022年第1四半期は700万ドル、つまり 16% でした。非GAAPベースの売上総利益が前年比で増加したのは、ハードウェアの売上が利益率が高かったためです。2023年第1四半期の非GAAPベースの売上総利益の制約については、以下の「非GAAP財務指標の定義」と「非GAAP財務指標の調整」というタイトルのセクションを参照してください。

2023年第1四半期の純損失は4,500万ドルでしたが、2022年第1四半期の純損失は2,200万ドルでした。前年比の変化は主に、2022年の第1四半期に報告したAlsoEnergyの取得した無形資産の購入会計で設定された繰延税金負債に起因する米国の繰延税金資産の一部評価引当金リリースによるものです。

2023年第1四半期の調整後EBITDAは、2022年第1四半期の1,300万ドルに対し、1,400万ドルでした。調整後EBITDAの変化は、主に人件費の増加と当社の成長イニシアチブへの継続的な投資による営業費用の増加によるものです。

当社は、2023年第1四半期末の現金、現金同等物、短期投資の2億600万ドルの現金、現金同等物、短期投資のうち1億1,800万ドルと短期投資で8,800万ドルでしたが、第4四半期末の現金、現金同等物、短期投資は2億5,000万ドルでした

2022年。現金の主な用途は、今後数四半期で収益に転換されると予想される顧客プロジェクトのためのハードウェアの購入です。2023年4月3日現在、現金、現金同等物、および短期投資は合計3億1,200万ドルです。これは、当社が2030年までに発行するグリーン転換社債（「2030年転換社債」）の発行による純収益を反映しています。

運用結果

2023年第1四半期末の契約バックログは12億4,000万ドルでした。これに対し、2022年第4四半期末の契約バックログは9.7億ドルで、28％連続で増加しています。2023年第1四半期の契約未処理件数の増加は、四半期ごとの予約件数が3億6,400万ドルだったことによるものですが、収益認識と契約のキャンセルと修正により一部相殺されました。2023年第1四半期の3億6,400万ドルの予約は、2022年第1四半期の1億5,100万ドルに対し、前年同期比で141％増加しました。

2023年第1四半期の契約ストレージのAUMは、新規契約により 13% 増の3.5GWhとなりました。

2023年第1四半期の太陽光発電モニタリングの運用資産は、前四半期比で 2% 増の25.6GWとなりました。

2023年第1四半期のCARRは、2022年第4四半期末の6,530万ドルから7,150万ドルに増加し、10% 連続で増加しました。当社は、CARRは会社の利益率の高いソフトウェアおよびサービスの収益の長期的な成長を可視化できるため、重要な経営指標であると考えています。

次の表は、2023年第1四半期末のバックログと2022年第4四半期末のバックログ（百万ドル）を比較したものをまとめたものです。

当社の事業と運営に影響を及ぼす要因

当社は、予想される顧客需要の大幅な増加に対応できるように、引き続きサプライチェーンの多様化、代替技術の採用、貸借対照表の一部の導入を進めています。しかし、私たちは、世界的なインフレ圧力と金利の増加、潜在的な輸入関税、COVID-19パンデミックの継続的な影響、潜在的な景気減速または景気後退、ロシアとウクライナの武力紛争、中国と台湾の間の緊張の高まり、現在および将来の貿易規制の未知の影響などの地政学的圧力の影響など、進化するマクロ経済、地政学的、ビジネス環境によるリスクと危険にさらされています。私たちは、これらの状況が当社の事業と財務結果に及ぼす直接的および間接的な影響を継続的に監視していますが、当社がこれらの取り組みをどの程度成功させるかについての保証はありません。

最近のビジネスハイライト

2023年4月24日、Syscoコーポレーションは、Stemが主要パートナーとなる最初の電気自動車ハブをカリフォルニア州リバーサイドに設立すると発表しました。Stemは、AI主導のクリーンエネルギー管理プラットフォームであるAthena® を提供しています。Syscoによると、これは充電インフラを統合する重要な技術の1つで、太陽光発電やエネルギー貯蔵などの現場のエネルギー資産を最適化し、レジリエンスと効率の向上に役立ちます。Syscoの増え続ける車両のエネルギー需要に対応するため、リバーサイドの敷地には最初に4 MWhのバッテリーストレージを設置し、その後太陽光発電量を増やすことが期待されています [最大]さらに1.5メガワット。リバーサイド電気自動車ハブは、2030年までに直接排出量を27.5％削減し、2,800台の電気トラックを米国車両に追加するというSyscoの目標に向けた基本的な一歩です。

2023年4月3日、当社は2030年転換社債の 4.25% の元本総額2億4,000万ドルを私募で発行しました。当社はまた、2030年の転換社債の転換時に潜在的な希薄化が当社の普通株主に与える影響を最小限に抑えるため、特定の取引相手と個別に上限付きコール取引を締結しました。当社は、純収入のうち約1億ドルを、2028年発行予定のグリーン転換社債の元本総額1億6300万ドルの償却に使用しました。

2023年3月21日、ウッド・マッケンジーは同社を北米最大のエネルギー貯蔵VPP事業者として認定しました。これは、Stemの契約AUMが同地域の他のどのVPP事業者よりも多い2.5GWhであることを強調しました。ウッド・マッケンジーはまた、分析によると、同社はカリフォルニアの大手VPP事業者の1つであり、VPPリーダーシップのほぼすべての面で他の州を支配していると報告しました。

見通し

当社は、2023年通期の予想範囲を以下の通り再確認しています（特に明記されていない限り、百万ドル）。

非GAAPベースの売上総利益と調整後EBITDAガイダンスを、GAAPに従って計算された最も比較可能な財務指標と調整できない理由については、以下の「非GAAP財務指標の調整」というタイトルのセクションを参照してください。

当社は、2023年通年の収益と予約数の四半期実績の予測を次のように再確認しました（該当する場合は、通年の収益と予約に対するパーセンテージで表示）。

電話会議情報

Stemは、2023年5月4日（木）午後5時（東部標準時）から、この収益に関するプレスリリースと事業見通しについて話し合う電話会議を開催します。電話会議とそれに付随するスライドには、当社ウェブサイト https://investors.stem.com/events-and-presentations の「投資家向け情報」セクションの「イベントとプレゼンテーション」ページから、ライブWebキャストで視聴できます。この通話には、(855) 327-6837にダイヤルするか、国際電話の場合は (631) 891-4304にダイヤルしてStemに問い合わせれば、ライブで電話をかけることもできます。音声リプレイは、通話後間もなく2023年6月4日まで利用可能で、(844) 512-2921にダイヤルするか、国際電話の場合は (412) 317-6671にダイヤルしてください。リプレイのパスコードは10021610です。ウェブキャストのリプレイは、電話会議から約12か月間、会社のウェブサイト https://investors.stem.com/overview でご覧いただけます。

非GAAP財務指標の使用

この収益プレスリリースには、米国の一般会計原則（「GAAP」）に従って決定された財務結果に加えて、調整後EBITDAと非GAAP粗利益という非GAAP財務指標が含まれています。

これらの非GAAP財務指標は、財務上および運営上の意思決定、業績と見通しの評価、内部予算と財務目標の策定、および期間ごとの比較の促進に使用しています。経営陣は、これらの非GAAP財務指標は、株式ベースの報酬やその他の非現金費用や、本質的にまれにしか発生しない個別の現金費用など、当社の業績を示さない可能性のある特定の費用や支出を除外することで、当社の業績と流動性に関する有意義な補足情報を提供すると考えています。業績を評価したり、将来の期間を計画、予測、分析したりする際に、これらの非GAAP財務指標を参照することは、経営陣と投資家の両方にメリットがあると考えています。これらの非GAAP財務指標は、競合他社が私たちと同じようにこれらの指標を定義している限り、経営陣が当社の過去の業績や流動性について内部で比較したり、競合他社の業績と比較したりするのにも役立ちます。これらの非GAAP財務指標は、（1）経営陣が財務上および経営上の意思決定に使用する主要指標の透明性を高めることと、（2）投資家やアナリストが当社の事業の健全性を分析するのに役立つことの両方から、投資家にとって有用であると考えています。これらの非GAAP財務指標の計算は、他社が報告した同様のタイトルの非GAAP指標（もしあれば）と異なる場合があります。さらに、他社はこれらまたは類似の指標を公表しない場合があります。これらの非GAAP財務指標は、GAAPに従って作成された他の財務実績指標に加えて検討すべきであり、代替するものでも、それよりも優れているものでもありません。調整後EBITDAと非GAAP売上総利益を最も比較可能なGAAP指標と調整するには、以下の「非GAAP財務指標の調整」というタイトルのセクションを参照してください。

非GAAP財務指標の定義

調整後EBITDAは、減価償却および償却前の純損失と定義しています。これには、社内で開発したソフトウェアの償却、純利息費用のほか、株式ベースの報酬と、収益制約、取引および買収関連の費用、訴訟解決、所得税引当金または利益を含むその他の収益および費用項目を除外するようにさらに調整されます。調整後EBITDAの計算で除外する費用やその他の項目は、他の企業が調整後EBITDAを計算する際に除外する費用やその他の項目（もしあれば）と異なる場合があります。

非GAAPベースの売上総利益は、資本化されたソフトウェアの償却と使用済みシステムの廃止に関連する減損を除いた売上総利益と定義しています。収益の制約も含まれます。

当社は通常、ハードウェアの納入時に注文額の全額を収益として記録します。ただし、2023年の第1四半期に締結された特定のキャンセル不可の発注については、会社に支払われる最終決済金額は変動し、2024年の第1四半期に炭酸リチウム1トンあたりの価格に連動するため、当社は最終的な炭酸リチウム1トンあたりの価格に基づいて、そのような注文の最終価格を上げたり下げたりすることができます和解。炭酸リチウムは、当社が最終的に顧客に販売するハードウェアシステムの製造に使用される主要原料です。インデックス契約におけるこのような発注書の総額は約5,200万ドルです。しかし、このような発注書の価格体系の結果、当社は、2024年第1四半期の炭酸リチウムの取引額に関する第三者の予測に基づいて、1,000万ドルの収益制約を差し引いたGAAPに基づく四半期に約4,200万ドルの収益を記録しました。なぜなら、当社はこれまで、顧客契約や発注書にインデックス価格を使用したことがないからです。

これまで、ハードウェアシステムの予測インプットに関連する収益を制限したことはありませんでしたが、当社は、2023年の第1四半期からの1,000万ドルの収益制約を非GAAPマージンに組み込むことで、前期の当社の非GAAPマージンとの比較可能性が高まると考えています。発注書は変動しやすく、2024年第1四半期の最終測定時点での炭酸リチウム1トンあたりの指定価格によって決まるため、当社は、そのような発注書に基づき、決済時の市況に応じて、最終的に最終収益を3,400万ドルまで下方修正することがあります。当社は、2023年の第1四半期に、これらのインデックス契約のハードウェア収益の全費用を記録しました。

以下の「非GAAP財務指標の調整」というタイトルのセクションを参照してください。

ステムについて

Stemは、エネルギー資産とポートフォリオの経済的、環境的、レジリエンシー的価値を最大化するように設計されたクリーンエネルギーのソリューションとサービスを提供しています。Stemの主要なAI主導のエンタープライズソフトウェアプラットフォームであるAthena® により、組織はクリーンエネルギー資産を大規模に展開し、その価値を引き出すことができます。AlsoEnergyのPowerTrackなどの強力なアプリケーションは、資産管理を簡素化および最適化し、所有者、開発者、資産、市場のエコシステムをつなぎます。Stemは、ストレージ、太陽光発電、電気自動車の充電など、エネルギープロジェクト全体の収益向上に役立つ統合パートナーソリューションも提供しています。詳細については、www.stem.comをご覧ください。

将来の見通しに関する記述

この収益に関するプレスリリースや当社が行うその他の記述には、連邦証券法の意味における「将来の見通しに関する記述」が含まれていますが、これには歴史的事実ではない記述も含まれます。そのような記述にはしばしば「期待する」、「可能性がある」、「信じる」、「予測する」、「計画」、「可能な」、「予測」、「予測」、「予測」、「推定」、「意図する」、「予想する」、「目標」、「ターゲット」、「考える」、「すべき」、「できる」、「する」などの言葉が含まれています、」「希望」、「なるほど」、「ありそう」などと似た言葉です。将来の見通しに関する記述は、程度の差はあれ、不確実な事項を扱っています。たとえば、当社の財務および業績目標や、当社の事業見通しに関するその他の予測や期待に関する記述、合併後のSTEM/AlsoEnergy企業の期待される利益、サプライヤーから十分かつタイムリーな在庫を確保する能力、契約した顧客の需要を満たす能力、サプライチェーンの問題や製造または配送の遅延を管理する能力、合弁事業、パートナーなどです。船やその他の提携、予測やエネルギー転換と地球規模の気候変動に関する期待、温室効果ガス（「GHG」）排出量の削減、エネルギー資源の統合と最適化、当社の事業戦略とお客様のビジネス戦略、現在の顧客を維持またはアップグレードする能力、既存の市場へのさらなる浸透または新規市場への拡大能力、サプライチェーンと流通チャネル、自然災害やその他の不可抗力の影響を管理する能力、COVID-19パンデミックへの対応と対策その他の広範囲にわたる健康緊急事態（およびそれに対する政府と企業の対応）、ウクライナで進行中の紛争、2022年のインフレ削減法が当社の事業にもたらす期待される利益、および調整後EBITDAを含む将来の経営成績、およびOutlookに示されているその他の指標を含むこのような将来の見通しに関する記述は、リスク、不確実性、および実際の結果がそのような将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているものと大きく異なる原因となるその他の要因の影響を受けます。これには、サプライヤーから十分かつタイムリーな在庫を確保できず、契約された数量の機器を提供できない、契約された顧客の需要を満たすことができない、サプライチェーンの中断、製造または配送の遅延、販売の中断などが含まれますが、これらに限定されません。生産、サービス、またはその他の事業活動。全般インフレ圧力、一般的な景気減速または景気後退、金利の上昇、金融政策の変更、金融機関の不安定性、COVID-19パンデミックが当社の労働力、業務、財務結果、キャッシュフローに及ぼす継続的な影響、ウクライナで進行中の紛争、顧客とサプライヤーの経営成績と財政状態、価格圧力、インフレ、天候、季節的要因など、世界の主要地域の経済、地政学的、ビジネス上の状況成長を続けることができなくて当社の成長を効果的に管理すること、有資格の従業員や主要人材を引き付けて維持できないこと、特にデータ保護と消費者のプライバシーと労働基準の進化に関する法的基準や規制を順守できないこと、彼らの事業に及ぼす影響、当社のエネルギー貯蔵システムやソフトウェア対応サービスの開発とパフォーマンスに関するリスク、現在の顧客を維持またはアップグレードできない、既存の市場へのさらなる浸透や新しい市場への拡大ができないこと、リスクそれが私たちの仕事です、財政状態と経営成績は、他の政治的、経済的、ビジネス的、競争的要因、および本リリースおよびSECに提出または提供された最新のフォーム10-K、10-Q、8-Kで説明されているその他のリスクや不確実性によって悪影響を受ける可能性があります。これらまたはその他のリスクや不確実性の1つ以上が顕在化した場合（またはそのような開発変化の結果）、または当社の基礎となる仮定が正しくないと判明した場合、実際の結果は、当社の将来の見通しに関する記述に反映されているものと大きく異なる可能性があります。本リリースの環境、社会、その他の持続可能性の計画と目標に関する将来の見通しやその他の記述は、これらの記述が必ずしも投資家にとって重要であるか、SECへの提出書類で開示が義務付けられていることを示すものではありません。さらに、過去、現在、および将来の見通しに関する環境、社会、持続可能性に関する記述は、まだ発展途上の進捗状況、進化し続ける内部統制とプロセス、および将来変更される可能性のある前提を測定するための基準に基づいている場合があります。この収益プレスリリースの記述は、本リリース日現在のものです。Stemは、法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、そのような記述を公に更新または改訂する意図または義務を一切負いません。

STEM投資家の連絡先

テッド・ダービン、ステム

マーク・シルバーバーグ、ICR

IR@stem.com

(847) 905-4400

ステムメディアの連絡先

スラヤ・アクバルザド、STEM

press@stem.com

出典：ステム株式会社

株式会社ステム

要約連結貸借対照表

(未監査)

（千単位、1株あたりの金額を除く）

			2023年3月31日						2022年12月31日
資産
流動資産:
現金および現金同等物			$	117,883					$	87,903
短期投資			87,678						162,074
2023年3月31日および2022年12月31日現在の売掛金、それぞれ4,392ドルおよび3,879ドルの引当金を差し引いたもの			232,764						223,219
在庫、純額			43,231						8,374
サプライヤーとの繰延費用			22,594						43,159
その他の流動資産（2023年3月31日および2022年12月31日時点で関連当事者から支払われるべき金額がそれぞれ66ドルと74ドルを含む）			6,975						8,026
流動資産合計			511,125						532,755
エネルギー貯蔵システム、ネット			87,750						90,757
契約締結費用、純額			11,662						11,697
グッドウィル			547,168						546,649
無形資産、純額			161,596						162,265
オペレーティングリースの使用権資産			14,553						12,431
その他の固定資産			60,316						65,339
総資産			$	1,394,170					$	1,421,893
負債と株主資本
流動負債:
買掛金			$	112,541					$	83,831
未払負債			59,104						85,258
未払給与			7,025						12,466
融資義務、流動部分			16,271						15,720
繰延収益、当期分			75,421						64,311
その他の流動負債（2023年3月31日および2022年12月31日現在、関連当事者に支払うべき金額がそれぞれ704ドルと687ドルを含む）			5,547						5,412
流動負債合計			275,909						266,998
繰延収益、非流動収益			72,574						73,763
資産償却義務			4,223						4,262
支払手形、非流動手形			1,679						1,603
転換社債、非流動社債			448,397						447,909
融資義務、非流動債務			61,065						63,867
リース負債、非流動性			12,634						10,962
その他の負債			444						362
負債総額			876,925						869,726
コミットメントと不測の事態
株主資本:
優先株式、額面0.0001ドル、2023年3月31日および2022年12月31日の時点で承認された株式100万株、2023年3月31日および2022年12月31日の時点で発行済み株式はゼロ			—						—
普通株式、額面0.0001ドル、2023年3月31日および2022年12月31日時点で承認された株式5億株、2023年3月31日および2022年12月31日時点でそれぞれ155,508,303株と154,540,197株が発行され、発行されている株式			16						15
追加払込資本			1,193,621						1,185,364
その他の包括損失の累計			(2)						(1,672)
累積赤字			(676,859)						(632,081)
トータル・ステムの株主資本			516,776						551,626
非支配持分			469						541
株主資本の総額			517,245						552,167
負債総額と株主資本			$	1,394,170					$	1,421,893

株式会社ステム

要約連結営業明細書

(未監査)

（千単位、1株あたりの金額を除く）

株式会社ステム

要約連結キャッシュフロー計算書

(未監査)

(千単位)

			3 か月が終了 3 月 31 日
			2023						2022
営業活動
純損失			$	(44,778)					$	(22,483)
純損失を営業活動に使用された純現金と調整するための調整：
減価償却費および償却費			11,107						8,725
債務発行費用に関連する支払利息を含む、現金以外の支払利息			386						456
株式報酬制度			7,202						6,265
非現金リース費用			661						546
資産消却債務の増加			61						60
エネルギー貯蔵システムの減損損失			851						171
投資保険料の純額（割引額の上乗せ）			(657)						293
評価引当金の解除による所得税上の優遇措置			(335)						(15,100)
売掛金引当金の引当金			522						180
投資の純損失			1,561						—
その他			(117)						(17)
営業資産および負債の変動：
売掛金			(10,067)						(3,532)
インベントリ			(34,857)						(46,564)
サプライヤーとの繰延費用			28,179						(9,157)
その他の資産			251						(23,127)
契約締結費用、純額			(802)						(1,670)
プロジェクトアセット			(1,402)						—
買掛金			28,831						67,955
未払費用およびその他の負債			(31,746)						(6,657)
繰延収益			9,921						17,705
リース負債			(593)						(54)
営業活動に使用された純現金			(35,821)						(26,005)
投資活動
買収（取得した現金を差し引いたもの）			(1,847)						(532,839)
売却可能な投資の購入			(49,152)						(41,437)
売却可能な投資の満期による収入			50,270						36,271
売却可能な投資の売却による収入			73,917						—
エネルギー貯蔵システムの購入			(1,625)						(108)
社内開発ソフトウェアへの設備投資			(3,570)						(3,537)
資産および設備の購入			(162)						(1,278)
投資活動によって提供された（使用された）純現金			67,831						(542,928)
資金調達活動
ストックオプションおよび新株予約権の行使による収入			149						347
ストックオプションの純株式決済に関連する税金の支払い			—						(773)
融資債務による収入			—						311
融資債務の返済			(2,133)						(4,178)
支払手形の発行による収入			—						6
非支配持分の償還、純額			(72)						—
支払手形の返済			(100)						—
財務活動に使用された純現金			(2,156)						(4,287)
現金および現金同等物に対する為替レートの変動の影響			126						(23)
現金および現金同等物の純増額（減少）			29,980						(573,243)
現金および現金同等物、期初			87,903						747,780
現金および現金同等物、期末			$	117,883					$	174,537

株式会社ステム

非GAAP財務指標の調整

(未監査)

次の表は、調整後EBITDAと純利益（損失）の調整を示しています。

当社の2023年通期ガイダンスで使用されている調整後EBITDAは、比較可能性に影響を与える項目を除外するか、その他の方法で調整された非GAAP財務指標です。当社は、株式ベースの報酬費用、減価償却費、収益制約、および純損失に影響する可能性のあるその他の項目の変化を妥当な程度確実に予測できないため、予測調整後EBITDAを、最も直接的に比較可能なGAAP財務指標である純利益（損失）と不合理な努力を伴わずに調整することができません。入手できない情報は、当社の2023年通期のGAAP財務結果に大きな影響を与える可能性があります。

(1) 上記の非GAAPマージンの定義における収益制約の説明を参照してください。

次の表は、非GAAPベースの売上総利益とGAAPベースの売上総利益 (百万ドル) の調整を示しています。

当社の2023年通期ガイダンスで使用されている非GAAPベースの売上総利益は、比較可能性に影響する項目を除外するか、その他の方法で調整された非GAAP財務指標です。当社は、非GAAPベースの売上総利益を、最も直接的に比較可能な将来の見通しに関するGAAP財務指標であるGAAP売上総利益と、最も直接的に比較可能なGAAPベースの財務指標であるGAAP売上総利益と調整することが不合理な努力なしにはできません。これは、現在、GAAP売上総利益に影響を与える可能性のある資本化ソフトウェア、減損、およびその他の項目の償却の変化をある程度確実に予測できないためです。入手できない情報は、当社の2023年通期のGAAP財務結果に大きな影響を与える可能性があります。

(1) 上記の非GAAPマージンの定義における収益制約の説明を参照してください。

主な定義: