mcy-20230331偽2023Q1000006499612/31http://fasb.org/us-gaap/2022#RealizedInvestmentGainsLosseshttp://fasb.org/us-gaap/2022#RealizedInvestmentGainsLosseshttp://fasb.org/us-gaap/2022#RealizedInvestmentGainsLosseshttp://fasb.org/us-gaap/2022#RealizedInvestmentGainsLosses00000649962023-01-012023-03-3100000649962023-04-27エクセルリ:シェア00000649962023-03-31ISO 4217: 米ドル00000649962022-12-3100000649962022-01-012022-03-31ISO 4217: 米ドルエクセルリ:シェア0000064996米国会計基準:普通株式会員2022-12-310000064996米国会計基準:普通株式会員2021-12-310000064996米国会計基準:普通株式会員2023-01-012023-03-310000064996米国会計基準:普通株式会員2022-01-012022-03-310000064996米国会計基準:普通株式会員2023-03-310000064996米国会計基準:普通株式会員2022-03-310000064996米国会計基準:利益剰余金メンバー2022-12-310000064996米国会計基準:利益剰余金メンバー2021-12-310000064996米国会計基準:利益剰余金メンバー2023-01-012023-03-310000064996米国会計基準:利益剰余金メンバー2022-01-012022-03-310000064996米国会計基準:利益剰余金メンバー2023-03-310000064996米国会計基準:利益剰余金メンバー2022-03-3100000649962022-03-3100000649962021-12-310000064996US-GAAP: 非継続事業以外の売却を目的とした処分グループの保有件数MCY: クリアウォーターフロリダオフィスビルメンバー2022-12-310000064996US-GAAP: 非継続事業メンバーではなく売却により処分された処分グループMCY: クリアウォーターフロリダオフィスビルメンバー2023-03-310000064996US-GAAP: 非継続事業以外の売却を目的とした処分グループの保有件数MCY: クリアウォーターフロリダオフィスビルメンバー2023-01-012023-03-310000064996US-GAAP: 非継続事業メンバーではなく売却により処分された処分グループMCY: クリアウォーターフロリダオフィスビルメンバー2023-01-012023-03-310000064996US-GAAP: 非継続事業メンバーではなく売却により処分された処分グループMCY: クリアウォーターフロリダオフィスビルメンバー2023-03-142023-03-140000064996米国会計基準:後任イベントメンバーUS-GAAP: 非継続事業メンバーではなく売却により処分された処分グループMCY: クリアウォーターフロリダオフィスビルメンバー2023-04-032023-04-030000064996MCY: 約束手形メンバー2023-03-31エクセルリ:ピュア0000064996MCY: 約束手形メンバー2023-01-012023-03-310000064996MCY: クリアウォーターフロリダオフィスビルメンバー2023-03-31UTR: 平方フィート0000064996MCY: クリアウォーターフロリダオフィスビルメンバー2023-03-312023-03-310000064996US-GAAP: 非継続事業以外の売却を目的とした処分グループの保有件数MCY: ランチクカモンガカリフォルニアオフィスビルメンバー2023-03-310000064996MCY: 損害保険会社のメンバー2023-01-012023-03-310000064996MCY: 損害保険会社のメンバー2022-01-012022-03-310000064996米国会計基準:投資メンバー2023-03-310000064996米国会計基準:投資メンバー2022-12-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員US-GAAP: コールオプションメンバー2023-03-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員US-GAAP: コールオプションメンバー2022-12-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員2023-03-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-12-310000064996米国会計基準:プライベート・エクイティ・ファンド・メンバー2022-12-310000064996米国会計基準:プライベート・エクイティ・ファンド・メンバー2023-03-310000064996米国会計基準:無担保債務メンバー米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2023-03-310000064996米国会計基準:無担保債務メンバー米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2022-12-310000064996US-GAAP: リボルビング・クレジット・ファシリティ・メンバーMCY: 無担保ノートメンバー2人2023-01-012023-03-310000064996US-GAAP: リボルビング・クレジット・ファシリティ・メンバーMCY: 無担保ノートメンバー2人2022-01-012022-12-310000064996米国会計基準:債券メンバー2023-01-012023-03-310000064996米国会計基準:債券メンバー2022-01-012022-03-310000064996米国会計基準:株式証券メンバー2023-01-012023-03-310000064996米国会計基準:株式証券メンバー2022-01-012022-03-310000064996米国会計基準:短期投資メンバー2023-01-012023-03-310000064996米国会計基準:短期投資メンバー2022-01-012022-03-310000064996US-GAAP: 商業用住宅ローン担保証券メンバー米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2023-03-310000064996US-GAAP: 商業用住宅ローン担保証券メンバー米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2022-12-310000064996MCY: テクノロジー・ヘルスケア・スペシャリティ・カスタマー・グッズ・アンド・サービスメンバー2023-03-310000064996MCY: ベンチャー・キャピタル・インベストメンツのメンバー2023-03-310000064996SRT: 最低メンバー数2023-01-012023-03-310000064996SRT: 最大メンバー数2023-01-012023-03-310000064996米国会計基準：米国政府機関債務証券メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー2023-03-310000064996米国会計基準：米国政府機関債務証券メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2023-03-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準：米国政府機関債務証券メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2023-03-310000064996米国会計基準：米国政府機関債務証券メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2023-03-310000064996MCY: 地方証券会員米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー2023-03-310000064996MCY: 地方証券会員米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2023-03-310000064996MCY: 地方証券会員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2023-03-310000064996MCY: 地方証券会員米国会計基準:公正価値測定経常委員2023-03-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:住宅ローン担保証券メンバー2023-03-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:住宅ローン担保証券メンバー米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2023-03-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:住宅ローン担保証券メンバー2023-03-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:住宅ローン担保証券メンバー2023-03-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:企業債務証券メンバー2023-03-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー米国会計基準:企業債務証券メンバー2023-03-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:企業債務証券メンバー2023-03-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:企業債務証券メンバー2023-03-310000064996US-GAAP: 担保付ローン義務メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー2023-03-310000064996US-GAAP: 担保付ローン義務メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2023-03-310000064996US-GAAP: 担保付ローン義務メンバー米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2023-03-310000064996US-GAAP: 担保付ローン義務メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2023-03-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員MCY: その他の資産担保証券メンバー米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー2023-03-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員MCY: その他の資産担保証券メンバー米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2023-03-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員MCY: その他の資産担保証券メンバー2023-03-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員MCY: その他の資産担保証券メンバー2023-03-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー2023-03-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2023-03-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2023-03-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:普通株式会員2023-03-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー米国会計基準:普通株式会員2023-03-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:普通株式会員2023-03-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:普通株式会員2023-03-310000064996US-GAAP：償還不可能な優先株式会員米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー2023-03-310000064996US-GAAP：償還不可能な優先株式会員米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2023-03-310000064996US-GAAP：償還不可能な優先株式会員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2023-03-310000064996US-GAAP：償還不可能な優先株式会員米国会計基準:公正価値測定経常委員2023-03-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員MCY：プライベート・エクイティ・ファンド純資産価値会員2023-03-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:短期債務構成メンバー米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー2023-03-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:短期債務構成メンバー米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2023-03-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:短期債務構成メンバー2023-03-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:短期債務構成メンバー2023-03-310000064996US-GAAP: マネー・マーケット・ファンド・メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー2023-03-310000064996US-GAAP: マネー・マーケット・ファンド・メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2023-03-310000064996US-GAAP: マネー・マーケット・ファンド・メンバー米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2023-03-310000064996US-GAAP: マネー・マーケット・ファンド・メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2023-03-310000064996MCY: その他の短期投資メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー2023-03-310000064996MCY: その他の短期投資メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2023-03-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバーMCY: その他の短期投資メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2023-03-310000064996MCY: その他の短期投資メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2023-03-310000064996米国会計基準:株式契約メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー2023-03-310000064996米国会計基準:株式契約メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2023-03-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:株式契約メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2023-03-310000064996米国会計基準:株式契約メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2023-03-310000064996米国会計基準：米国政府機関債務証券メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー2022-12-310000064996米国会計基準：米国政府機関債務証券メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2022-12-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準：米国政府機関債務証券メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-12-310000064996米国会計基準：米国政府機関債務証券メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-12-310000064996MCY: 地方証券会員米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー2022-12-310000064996MCY: 地方証券会員米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2022-12-310000064996MCY: 地方証券会員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-12-310000064996MCY: 地方証券会員米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-12-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:住宅ローン担保証券メンバー2022-12-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:住宅ローン担保証券メンバー米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2022-12-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:住宅ローン担保証券メンバー2022-12-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:住宅ローン担保証券メンバー2022-12-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:企業債務証券メンバー2022-12-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー米国会計基準:企業債務証券メンバー2022-12-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:企業債務証券メンバー2022-12-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:企業債務証券メンバー2022-12-310000064996US-GAAP: 担保付ローン義務メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー2022-12-310000064996US-GAAP: 担保付ローン義務メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2022-12-310000064996US-GAAP: 担保付ローン義務メンバー米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-12-310000064996US-GAAP: 担保付ローン義務メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-12-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員MCY: その他の資産担保証券メンバー米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー2022-12-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員MCY: その他の資産担保証券メンバー米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2022-12-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員MCY: その他の資産担保証券メンバー2022-12-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員MCY: その他の資産担保証券メンバー2022-12-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー2022-12-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2022-12-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-12-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:普通株式会員2022-12-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー米国会計基準:普通株式会員2022-12-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:普通株式会員2022-12-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:普通株式会員2022-12-310000064996US-GAAP：償還不可能な優先株式会員米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー2022-12-310000064996US-GAAP：償還不可能な優先株式会員米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2022-12-310000064996US-GAAP：償還不可能な優先株式会員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-12-310000064996US-GAAP：償還不可能な優先株式会員米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-12-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員MCY：プライベート・エクイティ・ファンド純資産価値会員2022-12-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:短期債務構成メンバー米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー2022-12-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:短期債務構成メンバー米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2022-12-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:短期債務構成メンバー2022-12-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:短期債務構成メンバー2022-12-310000064996US-GAAP: マネー・マーケット・ファンド・メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー2022-12-310000064996US-GAAP: マネー・マーケット・ファンド・メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2022-12-310000064996US-GAAP: マネー・マーケット・ファンド・メンバー米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-12-310000064996US-GAAP: マネー・マーケット・ファンド・メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-12-310000064996MCY: その他の短期投資メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー2022-12-310000064996MCY: その他の短期投資メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2022-12-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバーMCY: その他の短期投資メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-12-310000064996MCY: その他の短期投資メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-12-310000064996米国会計基準:株式契約メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー2022-12-310000064996米国会計基準:株式契約メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2022-12-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:株式契約メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-12-310000064996米国会計基準:株式契約メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-12-310000064996米国会計基準:無担保債務メンバー2023-03-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:無担保債務メンバー2023-03-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:無担保債務メンバー2023-03-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:無担保債務メンバー2023-03-310000064996米国会計基準:ライン・オブ・クレジット・メンバー2023-03-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:ライン・オブ・クレジット・メンバー2023-03-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:ライン・オブ・クレジット・メンバー2023-03-310000064996米国会計基準:ライン・オブ・クレジット・メンバー米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2023-03-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:ライン・オブ・クレジット・メンバー2023-03-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー2023-03-310000064996米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2023-03-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー2023-03-310000064996米国会計基準:無担保債務メンバー2022-12-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:無担保債務メンバー2022-12-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:無担保債務メンバー2022-12-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:無担保債務メンバー2022-12-310000064996米国会計基準:ライン・オブ・クレジット・メンバー2022-12-310000064996米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:ライン・オブ・クレジット・メンバー2022-12-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:ライン・オブ・クレジット・メンバー2022-12-310000064996米国会計基準:ライン・オブ・クレジット・メンバー米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2022-12-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:ライン・オブ・クレジット・メンバー2022-12-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー2022-12-310000064996米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2022-12-310000064996米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー2022-12-310000064996米国会計基準：その他の負債メンバー米国会計基準:株式契約メンバー米国会計基準:非指定メンバー2023-03-310000064996米国会計基準：その他の負債メンバー米国会計基準:株式契約メンバー米国会計基準:非指定メンバー2022-12-310000064996米国会計基準:非指定メンバー2023-03-310000064996米国会計基準:非指定メンバー2022-12-310000064996米国会計基準:株式契約メンバー米国会計基準:非指定メンバー2023-01-012023-03-310000064996米国会計基準:株式契約メンバー米国会計基準:非指定メンバー2022-01-012022-03-310000064996米国会計基準:非指定メンバー2023-01-012023-03-310000064996米国会計基準:非指定メンバー2022-01-012022-03-310000064996米国会計基準:カスタマー・リレーションシップ・メンバー2023-03-310000064996米国会計基準:カスタマー・リレーションシップ・メンバー2023-01-012023-03-310000064996米国会計基準:商号メンバー2023-03-310000064996米国会計基準:商号メンバー2023-01-012023-03-310000064996米国会計基準:テクノロジー・イクイップメント・メンバー2023-03-310000064996米国会計基準:テクノロジー・イクイップメント・メンバー2023-01-012023-03-310000064996米国会計基準:ライセンス契約メンバー2023-03-310000064996米国会計基準:カスタマー・リレーションシップ・メンバー2022-12-310000064996米国会計基準:カスタマー・リレーションシップ・メンバー2022-01-012022-12-310000064996米国会計基準:商号メンバー2022-12-310000064996米国会計基準:商号メンバー2022-01-012022-12-310000064996米国会計基準:テクノロジー・イクイップメント・メンバー2022-12-310000064996米国会計基準:テクノロジー・イクイップメント・メンバー2022-01-012022-12-310000064996米国会計基準:ライセンス契約メンバー2022-12-310000064996MCY：ツー・フィフティーン・プランのメンバー2015-02-280000064996米国会計基準:従業員ストックオプションメンバーMCY：ツー・フィフティーン・プランのメンバー2018-02-012018-02-280000064996米国会計基準:従業員ストックオプションメンバーMCY：ツー・フィフティーン・プランのメンバー2019-02-012019-02-280000064996米国会計基準:普通株式会員MCY：ツー・フィフティーン・プランのメンバー2023-03-310000064996米国会計基準:従業員ストックオプションメンバー2023-01-012023-03-3100000649962018-02-012018-02-28マイシー:エグゼクティブ0000064996MCY：ツー・フィフティーン・プランのメンバー2023-03-310000064996MCY：ツー・フィフティーン・プランのメンバー2023-01-012023-03-310000064996US-GAAP: カタストロフィーメンバー2023-03-310000064996US-GAAP: カタストロフィーメンバー2022-03-310000064996米国会計基準:借入会員MCY：無担保ノートメンバー1人米国会計基準:無担保債務メンバー米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2023-03-310000064996米国会計基準:借入会員MCY：無担保ノートメンバー1人米国会計基準:無担保債務メンバー米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2022-12-310000064996米国会計基準:借入会員米国会計基準：オーバーナイト・インデックス・スワップレート加盟国の担保オーバーナイト・ファイナンス・レートSRT: 最低メンバー数米国会計基準:無担保債務メンバーMCY: 無担保ノートメンバー2人米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2023-01-012023-03-310000064996米国会計基準:借入会員SRT: 最大メンバー数米国会計基準：オーバーナイト・インデックス・スワップレート加盟国の担保オーバーナイト・ファイナンス・レート米国会計基準:無担保債務メンバーMCY: 無担保ノートメンバー2人米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2023-01-012023-03-310000064996米国会計基準:借入会員米国会計基準:無担保債務メンバー米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバーMCY: 無担保ノートメンバー2人2023-03-310000064996米国会計基準:借入会員米国会計基準:無担保債務メンバー米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバーMCY: 無担保ノートメンバー2人2022-12-310000064996米国会計基準:借入会員MCY：無担保ノートメンバー1人米国会計基準:無担保債務メンバー米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2017-03-0800000649962017-03-080000064996US-GAAP: リボルビング・クレジット・ファシリティ・メンバーMCY: 無担保ノートメンバー2人2021-03-310000064996US-GAAP: リボルビング・クレジット・ファシリティ・メンバーMCY: 無担保ノートメンバー2人2022-11-180000064996US-GAAP: リボルビング・クレジット・ファシリティ・メンバー米国会計基準：オーバーナイト・インデックス・スワップレート加盟国の担保オーバーナイト・ファイナンス・レートSRT: 最低メンバー数MCY: 無担保ノートメンバー2人2023-01-012023-03-310000064996US-GAAP: リボルビング・クレジット・ファシリティ・メンバー米国会計基準：オーバーナイト・インデックス・スワップレート加盟国の担保オーバーナイト・ファイナンス・レートSRT: 最低メンバー数MCY: 無担保ノートメンバー2人2022-11-180000064996US-GAAP: リボルビング・クレジット・ファシリティ・メンバーSRT: 最大メンバー数米国会計基準：オーバーナイト・インデックス・スワップレート加盟国の担保オーバーナイト・ファイナンス・レートMCY: 無担保ノートメンバー2人2022-11-180000064996US-GAAP: リボルビング・クレジット・ファシリティ・メンバーSRT: 最低メンバー数MCY: 無担保ノートメンバー2人2022-11-182022-11-180000064996US-GAAP: リボルビング・クレジット・ファシリティ・メンバーSRT: 最大メンバー数MCY: 無担保ノートメンバー2人2022-11-182022-11-180000064996US-GAAP: リボルビング・クレジット・ファシリティ・メンバーSRT: 最大メンバー数MCY: 無担保ノートメンバー2人2023-03-310000064996US-GAAP: リボルビング・クレジット・ファシリティ・メンバーSRT: 最低メンバー数MCY: 無担保ノートメンバー2人2023-01-012023-03-310000064996US-GAAP: リボルビング・クレジット・ファシリティ・メンバーMCY: 無担保ノートメンバー2人2023-03-310000064996US-GAAP: リボルビング・クレジット・ファシリティ・メンバー米国会計基準:後任イベントメンバーMCY: 無担保ノートメンバー2人2022-11-182023-04-270000064996US-GAAP: リボルビング・クレジット・ファシリティ・メンバー米国会計基準:後任イベントメンバーMCY: 無担保ノートメンバー2人2023-04-270000064996US-GAAP: リボルビング・クレジット・ファシリティ・メンバーMCY: 連結保険子会社会員MCY: 無担保ノートメンバー2人2023-01-012023-03-3100000649962022-11-212022-11-2100000649962020-01-012020-12-310000064996米国会計基準:後任イベントメンバー2023-04-242023-04-24MCY: 子会社MCY: 州マイシー:セグメント0000064996米国会計基準:その他すべてのセグメントメンバー2023-01-012023-03-310000064996米国会計基準:その他すべてのセグメントメンバー2022-01-012022-03-310000064996MCY: 損害保険会社のメンバーUS-GAAP: 損害保険商品ラインメンバー2023-01-012023-03-310000064996米国会計基準:その他すべてのセグメントメンバーUS-GAAP: 損害保険商品ラインメンバー2023-01-012023-03-310000064996US-GAAP: 損害保険商品ラインメンバー2023-01-012023-03-310000064996MCY: 損害保険会社のメンバーUS-GAAP: 損害保険商品ラインメンバー2022-01-012022-03-310000064996米国会計基準:その他すべてのセグメントメンバーUS-GAAP: 損害保険商品ラインメンバー2022-01-012022-03-310000064996US-GAAP: 損害保険商品ラインメンバー2022-01-012022-03-310000064996US-GAAP: 損害保険商品ラインメンバーMCY: 損害保険会社のメンバー2023-01-012023-03-310000064996US-GAAP: 損害保険商品ラインメンバー米国会計基準:その他すべてのセグメントメンバー2023-01-012023-03-310000064996US-GAAP: 損害保険商品ラインメンバー2023-01-012023-03-310000064996US-GAAP: 損害保険商品ラインメンバーMCY: 損害保険会社のメンバー2022-01-012022-03-310000064996US-GAAP: 損害保険商品ラインメンバー米国会計基準:その他すべてのセグメントメンバー2022-01-012022-03-310000064996US-GAAP: 損害保険商品ラインメンバー2022-01-012022-03-310000064996US-GAAP: 損害保険商品ラインメンバーMCY: 損害保険会社のメンバー2023-01-012023-03-310000064996US-GAAP: 損害保険商品ラインメンバー米国会計基準:その他すべてのセグメントメンバー2023-01-012023-03-310000064996US-GAAP: 損害保険商品ラインメンバー2023-01-012023-03-310000064996US-GAAP: 損害保険商品ラインメンバーMCY: 損害保険会社のメンバー2022-01-012022-03-310000064996US-GAAP: 損害保険商品ラインメンバー米国会計基準:その他すべてのセグメントメンバー2022-01-012022-03-310000064996US-GAAP: 損害保険商品ラインメンバー2022-01-012022-03-310000064996US-GAAP: その他の保険商品ラインメンバーMCY: 損害保険会社のメンバー2023-01-012023-03-310000064996US-GAAP: その他の保険商品ラインメンバー米国会計基準:その他すべてのセグメントメンバー2023-01-012023-03-310000064996US-GAAP: その他の保険商品ラインメンバー2023-01-012023-03-310000064996US-GAAP: その他の保険商品ラインメンバーMCY: 損害保険会社のメンバー2022-01-012022-03-310000064996US-GAAP: その他の保険商品ラインメンバー米国会計基準:その他すべてのセグメントメンバー2022-01-012022-03-310000064996US-GAAP: その他の保険商品ラインメンバー2022-01-012022-03-31 米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
_________________________
フォーム 10-Q
(マークワン)
| | | | | |
| ☒ | 1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書 |
四半期終了時 2023年3月31日
または
| | | | | |
| ☐ | 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書 |
___________から___________への移行期間
コミッションファイル番号001-12257
______________________________
マーキュリー・ゼネラル・コーポレーション
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
________________________________
| | | | | | | | |
| カリフォルニア | 95-2211612 |
(州またはその他の管轄区域)
法人または組織） | (IRS) 雇用主
識別番号) |
| | |
| 4484 ウィルシャー・ブールバード | |
| ロサンゼルス、 | カリフォルニア | 90010 |
| (主要執行機関の住所) | (郵便番号) |
登録者の電話番号 (市外局番を含む): (323) 937-1060
_______________________________
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
| | | | | | | | |
| 各クラスのタイトル | トレーディングシンボル | 登録された各取引所の名称 |
| 普通株式 | MCY | ニューヨーク証券取引所 |
登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はい ☒いいえ☐
登録者が過去 12 か月間（または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の §232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ☐
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速フィルター | ☒ | | アクセラレーテッド・ファイラー | ☐ |
| 非加速ファイラー | ☐ | | 小規模な報告会社 | ☐ |
| 新興成長企業 | ☐ | | | |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。 ☐
登録者がシェル会社（取引法規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい ☐ いいえ☒
2023年4月27日の時点で、登録者は合計で 55,371,127普通株式の株式。
マーキュリー・ゼネラル・コーポレーション
フォーム10-Qへのインデックス
| | | | | | | | |
| | |
| | | ページ |
パート I-財務情報 | |
| | |
| アイテム 1 | 財務諸表 | 3 |
| 2023年3月31日および2022年12月31日現在の連結貸借対照表 | 3 |
| 2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の連結営業諸表 | 4 |
| 2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の連結株主資本計算書 | 5 |
| 2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の連結キャッシュフロー計算書 | 6 |
| 連結財務諸表に関する注記 | 7 |
| アイテム 2 | 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 | 24 |
| アイテム 3 | 市場リスクに関する定量的および定性的な開示 | 38 |
| アイテム 4 | 統制と手続き | 40 |
| |
パート II-その他の情報 | |
| | |
| アイテム 1 | 法的手続き | 40 |
| アイテム 1A | リスク要因 | 41 |
| アイテム 2 | 持分証券の未登録売却および収益の使用 | 41 |
| アイテム 3 | シニア証券のデフォルト | 41 |
| アイテム 4 | 鉱山の安全に関する開示 | 41 |
| アイテム 5 | その他の情報 | 41 |
| アイテム 6 | 展示品 | 41 |
| |
署名 | 42 |
パート I-財務情報
アイテム 1.財務諸表
マーキュリー・ゼネラル・コーポレーションとその子会社
連結貸借対照表
(千単位)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | (未監査) | | |
| 資産 | | | |
| 公正価値での投資: | | | |
固定満期証券（償却費$）4,240,790; $4,226,790) | $ | 4,142,087 | | | $ | 4,088,311 | |
株式証券 (費用 $)652,157; $668,843) | 686,105 | | | 699,552 | |
短期投資 (費用 $)147,797; $123,928) | 146,840 | | | 122,937 | |
| 投資総額 | 4,975,032 | | | 4,910,800 | |
| 現金 | 270,380 | | | 289,776 | |
| 売掛金: | | | |
| 保険料 | 568,825 | | | 571,910 | |
| 売掛金保険料の信用損失引当金 | (5,800) | | | (5,800) | |
| 信用損失引当金を差し引いた売掛金保険料 | 563,025 | | | 566,110 | |
| 未払投資収入 | 53,135 | | | 52,474 | |
| その他 | 21,500 | | | 11,358 | |
| 売掛金の合計 | 637,660 | | | 629,942 | |
| 再保険の回収対象 | 32,726 | | | 25,895 | |
| 繰延保険契約取得費用 | 266,391 | | | 266,475 | |
固定資産 (減価償却累計額控除後)324,299; $332,938) | 158,543 | | | 171,442 | |
| オペレーティングリースの使用権資産 | 17,799 | | | 20,183 | |
| 現在の所得税 | 77,951 | | | 55,136 | |
| 繰延所得税 | 36,879 | | | 42,903 | |
| グッドウィル | 42,796 | | | 42,796 | |
| その他の無形資産、純額 | 8,992 | | | 9,212 | |
| その他の資産 | 64,208 | | | 49,628 | |
| 総資産 | $ | 6,589,357 | | | $ | 6,514,188 | |
| 負債と株主資本 | | | |
| 損失および損失調整費用準備金 | $ | 2,677,561 | | | $ | 2,584,910 | |
| 未払保険料 | 1,551,329 | | | 1,545,639 | |
| 支払手形 | 448,430 | | | 398,330 | |
| 買掛金と未払費用 | 151,413 | | | 151,686 | |
| オペレーティングリース負債 | 19,383 | | | 21,924 | |
| その他の負債 | 281,978 | | | 289,568 | |
| 負債総額 | 5,130,094 | | | 4,992,057 | |
| コミットメントと不測の事態 | | | |
| 株主資本: | | | |
額面または表示価格のない普通株式： 認可されました 70,000発行済み株式、発行済み株式 55,371; 55,371 | 98,947 | | | 98,947 | |
| 利益剰余金 | 1,360,316 | | | 1,423,184 | |
| 株主資本の総額 | 1,459,263 | | | 1,522,131 | |
| 負債総額と株主資本 | $ | 6,589,357 | | | $ | 6,514,188 | |
添付の連結財務諸表の注記を参照してください。
マーキュリー・ゼネラル・コーポレーションとその子会社
連結営業明細書
(千単位、一株当たりのデータを除く)
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| 収益: | | | | | | | |
| 純収入保険料 | $ | 1,004,704 | | | $ | 962,550 | | | | | |
| 純投資収入 | 51,973 | | | 35,351 | | | | | |
| 純実現投資利益 (損失) | 49,008 | | | (195,086) | | | | | |
| その他 | 894 | | | 2,646 | | | | | |
| 総収入 | 1,106,579 | | | 805,461 | | | | | |
| 経費: | | | | | | | |
| 損失および損失調整費用 | 929,529 | | | 821,933 | | | | | |
| ポリシー取得コスト | 164,507 | | | 162,092 | | | | | |
| その他の営業費用 | 69,690 | | | 70,290 | | | | | |
| 利息 | 4,931 | | | 4,275 | | | | | |
| 経費合計 | 1,168,657 | | | 1,058,590 | | | | | |
| 税引前損失 | (62,078) | | | (253,129) | | | | | |
| 所得税給付 | (16,790) | | | (56,212) | | | | | |
| 純損失 | $ | (45,288) | | | $ | (196,917) | | | | | |
| 1株当たりの純損失: | | | | | | | |
| ベーシック | $ | (0.82) | | | $ | (3.56) | | | | | |
| 希釈 | $ | (0.82) | | | $ | (3.56) | | | | | |
| 加重平均発行済株式数: | | | | | | | |
| ベーシック | 55,371 | | | 55,371 | | | | | |
| 希釈 | 55,371 | | | 55,371 | | | | | |
添付の連結財務諸表の注記を参照してください。
マーキュリー・ゼネラル・コーポレーションとその子会社
連結株主資本計算書
(千単位)
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| 普通株式、期初め | $ | 98,947 | | | $ | 98,943 | | | | | |
| 株式ベースの報酬費用 | — | | | 15 | | | | | |
| 行使されたストックオプションの源泉徴収税 | — | | | (11) | | | | | |
| 普通株式、期末 | 98,947 | | | 98,947 | | | | | |
| 利益剰余金、期初め | 1,423,184 | | | 2,041,338 | | | | | |
| 純損失 | (45,288) | | | (196,917) | | | | | |
| 株主に支払われる配当 | (17,580) | | | (35,161) | | | | | |
| 利益剰余金、期末 | 1,360,316 | | | 1,809,260 | | | | | |
| 期末の株主資本合計 | $ | 1,459,263 | | | $ | 1,908,207 | | | | | |
添付の連結財務諸表の注記を参照してください。
マーキュリー・ゼネラル・コーポレーションとその子会社
連結キャッシュフロー計算書
(千単位)
(未監査)
| | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 |
| | 2023 | | 2022 |
| 営業活動によるキャッシュフロー | | | |
| 純損失 | $ | (45,288) | | | $ | (196,917) | |
| 純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整： | | | |
| 減価償却と償却 | 17,411 | | | 22,253 | |
| 純実現投資（利益）損失 | (49,008) | | | 195,086 | |
| 固定資産売却の純損失 | 1,784 | | | 5 | |
| 売掛金の保険料の減少 (増加) | 3,085 | | | (25,403) | |
| 再保険回収額の（増加）減少 | (6,831) | | | 9,894 | |
| 現在および繰延所得税の変更 | (16,791) | | | (56,129) | |
| 繰延保険契約取得費用の減少（増加） | 84 | | | (7,662) | |
| 損失および損失調整費用準備金の増加 | 92,651 | | | 81,396 | |
| 未払保険料の増加 | 5,690 | | | 48,387 | |
| 買掛金と未払費用の増加 | 442 | | | 7,548 | |
| その他、純額 | 14,944 | | | 28,120 | |
| 営業活動による純現金 | 18,173 | | | 106,578 | |
| 投資活動によるキャッシュフロー | | | |
| 自然界で販売可能な固定満期有価証券： | | | |
| 購入 | (175,292) | | | (338,829) | |
| セールス | 97,702 | | | 147,088 | |
| 電話または満期 | 52,898 | | | 89,399 | |
| 売りに出されている株式証券： | | | |
| 購入 | (297,805) | | | (273,186) | |
| セールス | 320,113 | | | 263,352 | |
| 買掛金と売掛金の変動 | (37,650) | | | 3,162 | |
| 短期投資の（増加）減少 | (23,435) | | | 5,372 | |
| 固定資産の購入 | (8,685) | | | (8,273) | |
| 固定資産の売却 | 1,008 | | | 3 | |
| その他、純額 | 1,646 | | | 1,491 | |
| 投資活動に使用された純現金 | (69,500) | | | (110,421) | |
| 財務活動によるキャッシュフロー | | | |
| 株主に支払われる配当 | (17,580) | | | (35,161) | |
| ファイナンスリース債務の支払い | (489) | | | (789) | |
| 銀行借入による収入 | 50,000 | | | — | |
| 財務活動によって提供された（使用された）純現金 | 31,931 | | | (35,950) | |
| 現金の純減少 | (19,396) | | | (39,793) | |
| 現金: | | | |
| 今年の初め | 289,776 | | | 335,557 | |
| 期間終了 | $ | 270,380 | | | $ | 295,764 | |
| キャッシュフローの補足開示 | | | |
| 利息が支払われました | $ | 8,315 | | | $ | 8,288 | |
| 還付された所得税、純額 | $ | — | | | $ | 28 | |
添付の連結財務諸表の注記を参照してください。
マーキュリー・ゼネラル・コーポレーションとその子会社
連結財務諸表の注記
(未監査)
1. 将軍
統合とプレゼンテーションの基礎
中間連結財務諸表には、マーキュリー・ゼネラル・コーポレーションとその子会社（以下、総称して「当社」といいます）の会計が含まれています。当社の子会社のリストについては、注1を参照してください。2022年12月31日に終了した年度の当社の年次報告書のForm 10-Kにある連結財務諸表注記の重要な会計方針の要約。これらの中間財務諸表は、米国の一般に認められた会計原則（「GAAP」）に従って作成されており、保険規制当局に提出されたものとはいくつかの点で異なります。ここに含まれる会社の財務データは未監査です。経営陣の見解では、2023年3月31日現在の当社の財政状態と、当該期間の経営成績とキャッシュフローを公平に提示するために、通常の経常的な性質の重要な調整はすべて行われています。会社間取引や残高はすべて廃止されました。
GAAPに従って作成された年次財務諸表には通常含まれているが、中間報告には必要ない特定の財務情報は、添付の中間連結財務諸表および関連注記から省略されています。読者の方は、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの当社の年次報告書を確認して、より詳細な説明と説明を確認することをお勧めします。2023年3月31日に終了した3か月間の営業成績とキャッシュフローは、必ずしも2023年12月31日に終了する年度に予想される業績を示すものではありません。
前期の特定の金額は、当期の表示に合わせて再分類されました。
見積もりの使用
GAAPに準拠した財務諸表を作成するには、経営陣は、報告された資産と負債の金額、財務諸表の日付における偶発資産と負債の開示、および報告期間中に報告された収益と費用の金額に影響を与える見積もりと仮定を行う必要があります。これらの見積もりでは、会社は複雑な仮定と判断を適用する必要があり、多くの場合、会社は本質的に不確実で、その後の期間に変化する可能性が高い事柄の影響について見積もる必要があります。これらの連結財務諸表を作成する上で最も重要な前提条件は、損失準備金と損失調整費用（「LAE」）に関するものです。実際の結果は、これらの見積もりとは異なる場合があります。注1を参照してください。2022年12月31日に終了した年度の当社の年次報告書のForm 10-Kにある連結財務諸表注記の重要な会計方針の要約.
1株当たりの利益（損失）
希薄化する可能性のある証券 17,5002023年3月31日に終了した3か月間の普通株式は、希薄化防止効果があったため、希薄化後1株当たり損失の計算から除外されました。2022年3月31日に終了した3か月間、 3,743増分株式は、純損失ポジションによる希薄化防止効果があるため、希薄化後1株当たり損失の計算から除外されました。
1株当たりの配当金
当社は、1株あたり$の配当を宣言し、支払いました0.3175と $0.6350それぞれ2023年3月31日と2022年3月31日に終了した3か月間。
繰延保険契約取得費用
繰延保険契約取得費用は、外部代理店に支払われる手数料、保険料税、給与、およびその他の特定の引受費用で構成されます。これらの費用は、新規および更新保険契約の取得が成功した場合に増分されるか、直接関連保険契約の有効期間にわたって、獲得した保険料に比例して償却されます。繰延保険契約取得費用は、未収保険料と予想投資収益から差し引いた金額、推定損失および損失調整費用、および保険料の徴収時に発生するサービス費用に制限されます。当社の繰延保険契約取得費用は、保険契約の取得の成功に直接関係しない費用を除外することにより、さらに制限されています。繰延保険契約取得費用の償却額はドルでした164.5百万と $162.12023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ100万ドルでした。当社は広告費を繰り延べるのではなく、発生した費用に応じて支出します。当社は約$の純広告費を記録しました1.9百万と $3.92023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ100万ドルでした。
固定資産
売却目的で保有されている固定資産は、帳簿価額または公正価値から売却費用を差し引いた低い方で測定され、他の固定資産とは別に提示されます。フロリダ州クリアウォーターにあるオフィスビルは、2022年12月31日に売りに出された物件として分類されました。20.2売却目的で保有されている100万物件のうち、その日の売却予定費用を差し引いた物件の公正価値が、会社の連結貸借対照表の他の資産に含まれていました。当社はこの物件の売却を2023年3月31日に完了し、総売却価格は1ドルでした。19.6百万、そしてドルの損失を計上しました1.82023年3月31日に終了した3か月間の売却に関連する金額。これは当社の連結営業諸表のその他の収益に含まれています。$9.8売却総額の100万ドルが約束手形（以下「手形」）の形で受領されました。$1.0百万と $7.5不動産の売却費用と未払い額の決済後の売却価格のうち100万ドルは、それぞれ2023年3月14日と2023年4月3日に現金で受領されました。2023年3月31日時点で不動産の売却により受領した現金のみが、会社の連結キャッシュフロー計算書に報告されました。手形は売却した物件によって担保され、年率で利息がかかります 7.0最初の2年間は%、調整後は次のうち大きいほうに 7.0% または、その期間の残り期間における1年間の米国財務省短期証券の2周年記念日の利率。ノートの有効期限は 四年間利息は毎月分割払いです。物件の売却に関連して、当社はリース契約を締結しました 14,883オフィススペースの平方フィート、またはおよそ 9売却した物件の総スペースに占める割合（物件の新しい所有者から）。リース期間は 五年、2023年4月1日から、年間平均基本賃料は約ドルです395,000.
また、カリフォルニア州ランチョクカモンガにあるオフィスビルは、2023年3月31日に売りに出された物件として分類され、1ドルもしました。13.6その日の不動産の帳簿価額に相当する100万件の売却物件が、当社の連結貸借対照表の他の資産に含まれていました。現在、ほとんどの従業員が在宅勤務で、この物件は限定的に使用されているため、当社はこのオフィスビルの売却に積極的に取り組んでいます。
再保険
前受保険料と損失および損失調整費用準備金は、譲渡再保険の控除前に、添付の連結財務諸表に記載されています。再保険会社に譲渡された前受保険料と損失調整費用準備金は、それぞれ会社の連結貸借対照表にその他の資産と再保険回収可能額に計上されます。獲得した保険料と損失、および損失調整費用は、譲渡された再保険の控除額を差し引いて記載されています。
当社は、2025年12月31日まで有効な災害参加型再保険契約（以下「契約」）に基づく引き受け再保険会社です。会社は最大$を払い戻します30実際の損失率が基準損失率を超える場合の、契約に基づく災害損失のポートフォリオの比例配分に対する100万件の損失 73.5%。実際の損失率が基準損失率を下回る場合、会社は引受利益の一部を受け取る資格があります。
当社は、2023年6月30日まで有効な、さまざまな危険を対象とする災害再保険条約（以下「条約」）の締約国です。条約はドルを規定しています936補償対象災害による損害額が金額を超えた場合は、発生ごとに100万ドルの補償を提供60100万社の保有限度額。この条約は、フロリダ州のあらゆる事業と、住宅所有者などの固定資産保険によるカリフォルニア州の地震による損失の補償を具体的に除外していますが、地震後の火災による損失は対象としています。この条約は、補償範囲の上位層の一部の軽微な例外を除いて、補償範囲の制限を1回完全に復活させることを規定しています。また、追加の軽微な地域や補償範囲の制限も含まれています。
再保険が計算され稼いだ損害保険料に及ぼす影響は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| | (千単位の金額) |
| 保険料明記 | | | | | | | |
| ダイレクト | $ | 1,012,238 | | | $ | 1,011,385 | | | | | |
| 割譲済み | (23,391) | | | (17,601) | | | | | |
| 想定 | 15,031 | | | 10,165 | | | | | |
| ネット | $ | 1,003,878 | | | $ | 1,003,949 | | | | | |
| 獲得した保険料 | | | | | | | |
| ダイレクト | $ | 1,016,870 | | | $ | 970,163 | | | | | |
| 割譲済み | (23,198) | | | (17,462) | | | | | |
| 想定 | 3,890 | | | 2,717 | | | | | |
| ネット | $ | 997,562 | | | $ | 955,418 | | | | | |
当社は、約$の割譲された保険料を認めました23百万と $172023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間のうち、それぞれ100万ドルです。これらは連結営業諸表の純保険料に含まれています。当社は、約$の譲渡損失と損失調整費用を計上しました7百万と $ (7）2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の100万ドルは、連結営業諸表の損失および損失調整費用にそれぞれ100万ドル含まれています。2022年3月31日に終了した3か月間のマイナスの譲渡損失と損失調整費用は、主に、会社の再保険会社に譲渡された前年の大災害損失が好調に推移した結果でした。
当社の保険子会社は、一次保険会社として、再保険会社が再保険契約に基づく義務を履行できない範囲で損失を支払う必要があります。
顧客との契約による収入（トピック606）
顧客との契約による当社の収益は、100％出資の保険代理店が第三者の保険会社から得たコミッション収入で、金額は約1ドルです4.8百万と $4.5百万、関連費用は2.9百万と $2.82023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ百万です。関連費用を差し引いた手数料収入はすべて、当社の連結営業報告書のその他の収益と、当社のセグメント報告の損害保険事業セグメントのその他の収益に含まれます（注記13を参照）。セグメント情報)。
2023年3月31日および2022年12月31日の時点で、当社は いいえ契約資産と契約負債、そして いいえ認識できない収益に関連する残りの履行義務。
信用損失引当金
金融商品-信用損失（トピック326）純利益として公正価値で計上されていない金融資産の信用損失を計上するために、「期待損失」の方法論を使用しています。トピック326はすべての投資に公正価値オプションを適用しているため、未払投資収益を除く当社の投資ポートフォリオは影響を受けませんでした。2023年3月31日と2022年12月31日における保険料に関する信用損失の推定引当金額。
保険料売掛金
当社の売掛金保険料の大部分は短期的なもので、販売した保険契約の契約期間と一致して1年以内に支払期が到来します。通常、保険料はリスク補償を提供する前に徴収されるため、会社の信用リスクへの影響を最小限に抑えることができます。回収不能な保険料の引当金を見積もる際、当社は顧客の残高と償却額を州、事業部門、保険料が計上された年ごとに評価します。推定引当金は、現在の傾向と合理的かつ裏付けのある予測の影響を考慮して調整された過去の償却率と、償却された金額の予想回収率に基づいています。
次の表は、売掛金保険料の信用損失引当金の変動の概要を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間 | | |
| | | 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | (千単位の金額) |
| 期首残高 | | $ | 5,800 | | | $ | 6,000 | | | | | |
| 予想信用損失に対する期間中の引当金 | | 1,136 | | | 1,170 | | | | | |
| 期間中の償却額 | | (1,270) | | | (1,319) | | | | | |
| 以前に償却された金額の期間中の回収額 | | 134 | | | 149 | | | | | |
| 期末残高 | | $ | 5,800 | | | $ | 6,000 | | | | | |
未払利息
当社は、トピック326で認められている未収利息について、a）貸借対照表上の関連金融資産とは別に未収利息残高を提示する選択、b）未収受取利息額に対する信用損失引当金を測定せず、代わりに利息収入を逆転させることにより、回収不能な未収利息を適時に償却する選択など、特定の会計方針を選択しました。当社の未払利息残高は、連結貸借対照表の未払投資収益売掛金に含まれています。2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間に、回収不能または償却対象と見なされる未払利息の金額はありませんでした。
2. 最近発行された会計基準
2020年3月、財務会計基準審議会（「FASB」）はASU 2020-04を発行しました。」基準レート改革（トピック848）、基準レート改革が財務報告に与える影響の促進。「ASU 2020-04は、一定の基準が満たされた場合に、契約、ヘッジ関係、および参照レート改革の影響を受けるその他の取引にGAAPを適用するための任意の手段と例外を規定しています。このASUの改正は、LIBORやその他の銀行間取引金利を参照する契約、ヘッジ関係、その他の取引にのみ、基準金利改革により中止される見込みです。ASU 2020-04は、2020年3月12日から2022年12月31日までの時点で、すべての事業体に対して有効でした。2022年12月、FASBはASU 2022-06を発行しました。」基準レート改革（トピック848）、トピック848の廃止日の延期、」これにより、トピック848の終了日が2022年12月31日から2024年12月31日まで延期されます。当社は、これらのASUを適用したことによる連結財務諸表および関連する開示に重大な影響はないと予想しています。
3. 金融商品
連結貸借対照表に記録される金融商品には、投資、売掛金、その他の売掛金、売却されたオプション、買掛金、無担保支払手形が含まれます。その他の売掛金や買掛金の帳簿価額は、満期が短いため、公正価値に近いです。すべての投資は、連結貸借対照表に公正価値で計上されます。
次の表は、金融商品の公正価値を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | |
| | (千単位の金額) |
| 資産 | | | |
| 投資 | $ | 4,975,032 | | | $ | 4,910,800 | |
| 受取手形 | 9,800 | | | — | |
| 負債 | | | |
| オプション販売 | 581 | | | 162 | |
| 支払手形 | 437,445 | | | 375,631 | |
投資
投資持株の利息と配当収益は、各測定日に発生主義で計上され、会社の連結営業諸表の純投資収益に含まれます。売却された投資のコストは、先入れ先出し方式で決定され、実現損益は純実現投資利益に含まれます。または
損失 in 会社の連結営業報告書は.
通常の投資活動では、当社は変動持分法人（「VIE」）と関係を築くか、関係を築きます。VIEとは、単純過半数のキックアウト権など、支配する金銭的利益の特定の本質的な特徴を欠く投資家がいるか、他の事業体からの財政的支援なしに自己活動の資金を調達するのに十分な資金がない事業体のことです。当社は、VIEの定性評価を継続的に行い、当社がVIEの支配的な金銭的利益を保有しているかどうか、したがって主な受益者であるかどうかを判断します。当社は、VIEの経済パフォーマンスに最も大きな影響を与える活動を指揮する能力と、VIEにとって潜在的に重大な損失を吸収する義務またはVIEから利益を受ける権利の両方を備えている場合、支配的な金銭的利益を持っていると見なされます。会社の評価に基づいて、それが主な受益者であると判断された場合、会社はVIEを連結財務諸表に統合します。
当社は、トータル・リターン・スワップなどのデリバティブ商品やプライベート・エクイティ・ファンドなどのリミテッド・パートナーシップを含む投資活動を促進するために、特別目的の投資手段を随時設立します。これらの特別目的投資ビークルは、当社がVIEの主な受益者であると当社が判断したため、統合VIEです。これらのVIEによる債務不履行が発生した場合、債権者は会社に対して何の訴えもありません。当社は、2023年3月31日および2022年12月31日の時点で、これらのVIEに対する黙示的または資金なしのコミットメントを行っていませんでした。これらのVIEに提供される当社の財政的またはその他の支援と損失リスクは、担保と当初の投資に限定されます。
当社は、直接的または間接的に、連結VIEを通じて、リミテッド・パートナーシップまたはプライベート・エクイティ・ファンドなどの有限責任会社に投資しています。これらの投資は、非連結VIEの主な受益者ではないと当社が判断したため、これらの投資は非連結VIEです。これらのVIEに関する当社の最大損失リスクは、当社の連結貸借対照表にある株式に含まれる帳簿価額の合計に限定されます。2023年3月31日と2022年12月31日のそれぞれで、当社の持ち金は約1ドルでした9これらのVIEへの100万ドルの未払いのコミットメント。
受取手形
オフィスビルの売却による売掛金です。追加情報については、注1を参照してください。一般—固定資産。売掛金は会社の連結貸借対照表の他の資産に含まれており、受取手形から得られる利息は会社の連結営業諸表のその他の収益に計上されます。
オプション販売
当社は、上場取引所および店頭取引所を通じてカバードコールオプションを作成しています。会社がオプションを作成すると、会社が受け取ったプレミアムに等しい金額が負債として記録され、その後、書かれたオプションの現在の公正価値に合わせて調整されます。行使せずに期限が切れるオプションから受け取ったプレミアムは、満了日に投資による実現利益として会社によって扱われます。コールオプションを行使した場合、原資産または通貨の売却による収益にプレミアムが加算され、会社が利益または損失を実現したかどうかが決定されます。当社は、オプションの作成者として、そのオプションの基礎となる証券の価格の不利な変動による市場リスクを負います。カバードコールオプションの負債は、会社の連結貸借対照表のその他の負債に含まれています。
支払手形
会社の上場金額の公正価値3752023年3月31日および2022年12月31日時点の無担保紙幣100万枚とそのドル75百万と $252023年3月31日と2022年12月31日に無担保クレジットファシリティに基づいて引き出された金額は、それぞれ第三者の価格設定サービスから取得したものです。
公正価値の見積もりに使用される方法と仮定に関する追加の開示については、注記5を参照してください。公正価値の測定。
4. フェアバリューオプション
当社は、すべての固定満期および株式投資証券、短期投資、および売掛金に公正価値オプションを適用します。公正価値オプションを選択した主な理由は、簡素化と費用対効果の検討、そして金融商品会計に関するFASBの長期測定目標に沿った公正価値測定の使用の拡大でした。
公正価値オプションの適用により公正価値で測定された金融商品の公正価値の変動による損益は、当社の連結営業諸表の純実現投資損益に含まれます。
次の表は、公正価値オプションの適用による金融商品の公正価値の変動により認識される損益を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | |
| | (千単位の金額) |
| 固定満期証券 | $ | 39,776 | | | $ | (157,929) | | | | | |
| 株式証券 | 3,240 | | | (40,321) | | | | | |
| 短期投資 | 34 | | | 2 | | | | | |
| 利益 (損失) の合計 | $ | 43,050 | | | $ | (198,248) | | | | | |
5. 公正価値測定
当社は、公正価値の測定に使用される評価手法へのインプットを優先する公正価値階層を採用しています。金融商品の公正価値とは、測定日に市場参加者間で取引が行われ、資産を売却するために受け取られる金額、または負債を移転するために支払われる金額で、終了価格が使用されます。したがって、市場の観察可能なデータがすぐに入手できない場合は、測定日に市場参加者が資産または負債の価格設定に使用すると推定される仮定を会社独自の仮定に基づいて反映します。
連結貸借対照表に公正価値で記録されている資産と負債は、その公正価値の測定に使用されるインプットに関連する判断レベルと、市場価格の観測可能性のレベルに基づいて、次のように分類されています。
| | | | | |
| レベル 1 | 報告日時点で同一の資産または負債について、活発な市場では調整前の相場価格が表示されます。 |
| レベル 2 | 価格入力は、活発な市場での相場価格とは別のもので、以下に基づいています。 • 活発な市場における類似資産または負債の相場価格 • 非活動市場における同一または類似の資産または負債の相場価格、または • 報告日時点で直接的または間接的に観察可能なインプット。 |
| レベル 3 | 価格設定の入力は観察不可能で、全体的な公正価値の測定にとって重要です。公正価値の決定には、経営陣による重要な判断または見積もりが必要です。 |
場合によっては、公正価値の測定に使用されるインプットが、公正価値階層のさまざまなレベルに分類されることがあります。このような場合、公正価値の測定全体が属する公正価値階層のレベルは、公正価値の測定全体にとって重要な最低レベルの入力に基づいて決定されます。したがって、レベル3の公正価値の測定には、観察可能（レベル1またはレベル2）と観察できない（レベル3）入力が含まれる場合があります。公正価値の測定全体に対する特定のインプットの重要性を会社が評価するには、その資産または負債に固有の要因を判断し、検討する必要があります。
当社は、市場が混乱している時期を含め、測定日時点で最新の価格とインプットを使用しています。市場が混乱している時期には、多くの商品で価格やインプットを観察する能力が低下する可能性があります。この状態により、機器がレベル1からレベル2、またはレベル2からレベル3に再分類される可能性があります。当社は、実際のイベント開催日、または異動の原因となった状況の変化のいずれかで、レベル間の異動を認識します。
金融資産と金融負債の重要な評価手法の要約
当社の公正価値の測定は、同じまたは類似の商品の市場取引データを利用する市場アプローチに基づいています。当社は、調整前の公正価値を取得しました 98.12023年3月31日時点での独立価格設定サービスによる公正価値での投資ポートフォリオの割合。
レベル1の測定値-金融資産と金融負債の公正価値は、独立した価格設定サービスから取得され、活発な市場における同一の資産または負債の調整前相場価格に基づいています。投資ポートフォリオの価格設定に妥当な公正価値が使用されていることを確認するために、追加の価格設定サービスと終値の比較を行います。
米国国債および政府機関/短期債券: 活発な市場にある同一の資産について、調整前の相場市場価格を用いて評価されています。
普通株式: 活発に取引されている米国株式および国際株式で構成され、活発な市場における同一資産の未調整相場価格に基づいて評価されます。
マネーマーケット商品: 活発な市場にある同一資産の調整前相場価格に基づいて評価されます。
オプション販売: 活発に取引され、活発な市場における同一の商品について、調整前の相場価格に基づいて評価される独立した上場デリバティブで構成されています。
レベル2の測定値-金融資産と金融負債の公正価値は、独立した価格設定サービスまたは外部ブローカーから取得され、資産または負債の実質的に全期間にわたって直接的または間接的にインプットが観察可能な評価モデルまたは評価モデルにおける類似資産または負債の価格に基づいています。投資ポートフォリオの価格設定に信頼できる公正価値が使用されていることを確認するために、比較対象として追加の価格設定サービスを利用しています。
地方証券: 活発な市場にある同一または類似の資産の相場価格などのインプットを使用したモデルまたはマトリックスに基づいて評価されます。
住宅ローン担保証券: 活発な市場にある同一または類似の資産について、ベンチマーク利回り、報告された取引、ブローカー/ディーラーの相場など、複数の観察可能なインプットを使用したモデルまたはマトリックスに基づいて評価された住宅ローンおよび商業用住宅ローンによって担保される証券で構成されます。会社は$の株式を保有していました26.9百万と $27.32023年3月31日と2022年12月31日時点の商業用住宅ローン担保証券の公正価値で100万ドル。
企業証券/短期債券: 活発な市場にある同一または類似の資産について、ベンチマーク利回り、報告された取引、ブローカー/ディーラーの相場、発行スプレッドなど、複数の観測可能なインプットを使用した多次元モデルに基づいて評価されます。
償還不可の優先株式: 活発な市場にある同一または類似の資産について、同じ発行体の原株と普通株や、同等の米国財務省証券に対する適切なスプレッドなど、観察可能なインプットに基づいて評価されます。
担保付ローン債務 (「CLO」): 原資産となる債務証書と、活発な市場における類似資産の適切なベンチマークスプレッドに基づいて評価されます。
その他の資産担保証券: 活発な市場にある同一または類似の資産について、ベンチマーク利回り、報告された取引、ブローカー/ディーラーの相場など、複数の観察可能なインプットを使用してモデルまたはマトリックスに基づいて評価された、自動車ローンなどの非住宅ローン資産によって担保される証券で構成されます。
受取手形: ベンチマーク利回りなどの観察可能なインプットに基づいて評価され、類似商品の相場市場価格に基づいて、表示金利と市場金利の差に対するプレミアムや割引を考慮して評価されます。
レベル3の測定値-金融資産と金融負債の公正価値は、他の場所で得られた評価価格が不良取引レベルであるとみなされる項目を含め、観察不可能かつ全体的な公正価値の測定にとって重要なインプットに基づいています。2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、レベル3の測定値に基づくと、当社には金融資産または金融負債はありませんでした。
NAVを使った公正価値の測定、実際的な方法-純資産価値（「NAV」）で測定されたプライベート・エクイティ・ファンドへの当社の投資の公正価値は、外部のファンドマネージャーと第三者管理者の助言に従って純資産価値を使用して決定されます。そのようなファンドに対する会社のリミテッド・パートナーシップまたは有限責任会社の持分の純資産価値は、ファンドの管理文書とGAAPに従って、マネージャーと管理者が原資産を評価したことに基づいています。適用される会計ガイダンスによると、純資産価値の実務的便宜に基づいて公正価値で測定されたプライベート・エクイティ・ファンドは、公正価値階層には分類されません。2023年3月31日の時点で、当社はそのような5つのファンドに資本を投資しました。これは、合計で公正価値が約ドルになる3つのファンドの戦略です。92.92023年3月31日時点の100万ドルは、主に担保付ローン、CLOまたはCLO発行者、およびローンの購入および保管を目的として設立された手段の持分に投資することにより、投資家に現在の収入を提供するためのものです。これは、公正価値が約ドルである別のファンドの戦略です0.52023年3月31日時点で数千ドルは、非公開のテクノロジー、ヘルスケア、消費財およびサービス企業、および公正価値のある他のファンドの戦略に投資することにより、長期的に有利な経済的利益と測定可能なプラスの社会的・環境的利益を達成するためのものです1.02023年3月31日時点で、100万ドルは、テクノロジー対応のビジネスモデルを持つシードステージおよびアーリーステージのポートフォリオ企業への非公開のベンチャーキャピタル投資を通じて、長期的な資本評価を達成するためのものです。会社は約$を持っていました92023年3月31日時点のプライベート・エクイティ・ファンドに対する未積立コミットメント（NAVで測定）は100万件です。ファンドの原資産は、おおよその期間に清算される予定です 一年に 十年2023年3月31日から。さらに、当社は、ゼネラルパートナーまたは各ファンドのマネージャーの同意なしに、ファンドの償還または出金、または投資の売却、譲渡、質入れ、または譲渡を行うことはできませんが、原資産の清算と原資産からの利息収入に基づいて分配を受けます。
当社の公正価値の金融商品は、取引日ベースで連結貸借対照表に反映されます。関連する含み損益は、連結営業諸表の純実現投資損益に計上されます。公正価値の測定値は取引コストに合わせて調整されません。
次の表は、定期的に公正価値で測定された会社の資産と負債に関する情報を示し、そのような公正価値を決定するために当社が採用している評価手法の公正価値階層を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 |
| | レベル 1 | | レベル 2 | | レベル 3 | | 合計 |
| | | | | | | |
| | (千単位の金額) |
| 資産 | | | | | | | |
| 固定満期証券: | | | | | | | |
| 米国国債と政府機関 | $ | 118,015 | | | $ | 48,103 | | | $ | — | | | $ | 166,118 | |
| 地方証券 | — | | | 2,746,066 | | | — | | | 2,746,066 | |
| 住宅ローン担保証券 | — | | | 163,591 | | | — | | | 163,591 | |
| 企業証券 | — | | | 602,895 | | | — | | | 602,895 | |
| 担保付ローン債務 | — | | | 355,905 | | | — | | | 355,905 | |
| その他の資産担保証券 | — | | | 107,512 | | | — | | | 107,512 | |
| 固定満期有価証券の合計 | 118,015 | | | 4,024,072 | | | — | | | 4,142,087 | |
| 株式証券: | | | | | | | |
| 普通株式 | 542,377 | | | — | | | — | | | 542,377 | |
| 償還不可の優先株式 | — | | | 49,834 | | | — | | | 49,834 | |
純資産価値で測定したプライベート・エクイティ・ファンド (1) | | | | | | | 93,894 | |
| 株式総額 | 542,377 | | | 49,834 | | | — | | | 686,105 | |
| 短期投資: | | | | | | | |
| 短期債券 | 34,423 | | | 6,976 | | | — | | | 41,399 | |
| マネーマーケット商品 | 105,401 | | | — | | | — | | | 105,401 | |
| その他 | 40 | | | — | | | — | | | 40 | |
| 短期投資総額 | 139,864 | | | 6,976 | | | — | | | 146,840 | |
| その他の資産: | | | | | | | |
受取手形 | — | | | 9,800 | | | — | | | 9,800 | |
| 公正価値での総資産 | $ | 800,256 | | | $ | 4,090,682 | | | $ | — | | | $ | 4,984,832 | |
| 負債 | | | | | | | |
| その他の負債: | | | | | | | |
| オプション販売 | $ | 581 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 581 | |
| 公正価値での負債総額 | $ | 581 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 581 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | レベル 1 | | レベル 2 | | レベル 3 | | 合計 |
| | | | | | | |
| | (千単位の金額) |
| 資産 | | | | | | | |
| 固定満期証券: | | | | | | | |
| 米国国債 | $ | 103,519 | | | $ | 55,088 | | | $ | — | | | $ | 158,607 | |
| 地方証券 | — | | | 2,737,183 | | | — | | | 2,737,183 | |
| 住宅ローン担保証券 | — | | | 166,260 | | | — | | | 166,260 | |
| 企業証券 | — | | | 569,553 | | | — | | | 569,553 | |
| 担保付ローン債務 | — | | | 320,252 | | | — | | | 320,252 | |
| その他の資産担保証券 | — | | | 136,456 | | | — | | | 136,456 | |
| 固定満期有価証券の合計 | 103,519 | | | 3,984,792 | | | — | | | 4,088,311 | |
| 株式証券: | | | | | | | |
| 普通株式 | 558,169 | | | — | | — | | | 558,169 | |
| 償還不可の優先株式 | — | | | 51,236 | | | — | | | 51,236 | |
純資産価値で測定したプライベート・エクイティ・ファンド (1) | | | | | | | 90,147 | |
| 株式総額 | 558,169 | | | 51,236 | | | — | | | 699,552 | |
| 短期投資: | | | | | | | |
| 短期債券 | 51,638 | | | 8,238 | | | — | | | 59,876 | |
| マネーマーケット商品 | 63,021 | | | — | | | — | | | 63,021 | |
| その他 | 40 | | | — | | | — | | | 40 | |
| 短期投資総額 | 114,699 | | | 8,238 | | | — | | | 122,937 | |
| 公正価値での総資産 | $ | 776,387 | | | $ | 4,044,266 | | | $ | — | | | $ | 4,910,800 | |
| 負債 | | | | | | | |
| その他の負債: | | | | | | | |
| オプション販売 | $ | 162 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 162 | |
| 公正価値での負債総額 | $ | 162 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 162 | |
__________
(1) 公正価値はNAVの実用的手段を用いて測定されるため、公正価値の階層には分類されません。公正価値の階層を会社の連結貸借対照表に示されている金額と調整できるように、この表には公正価値額が表示されています。
あった いいえ2023年3月31日と2022年に終了した3か月間の公正価値階層のレベル1、2、3間の振替。
2023年3月31日時点で、非経常的に公正価値で測定された重要な資産または負債はありませんでした。
公正価値で開示されているが運ばれていない金融商品
次の表は、開示されているが運送されていない当社の金融商品の公正価値と公正価値、およびそのような商品が分類される公正価値階層内のレベルを示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 |
| | 運送価額 | | 公正価値 | | レベル 1 | | レベル 2 | | レベル 3 |
| | | | | | | | | |
| | (千単位の金額) |
| 負債 | | | | | | | | | |
| 支払手形: | | | | | | | | | |
| セキュリティで保護されていないメモ | $ | 373,430 | | | $ | 362,441 | | | $ | — | | | $ | 362,441 | | | $ | — | |
| 無担保クレジットファシリティ | 75,000 | | | 75,004 | | | — | | | 75,004 | | | — | |
| 合計 | $ | 448,430 | | | $ | 437,445 | | | $ | — | | | $ | 437,445 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 運送価額 | | 公正価値 | | レベル 1 | | レベル 2 | | レベル 3 |
| | | | | | | | | |
| | (千単位の金額) |
| 負債 | | | | | | | | | |
| 支払手形: | | | | | | | | | |
| セキュリティで保護されていないメモ | $ | 373,330 | | | $ | 350,644 | | | $ | — | | | $ | 350,644 | | | $ | — | |
| 無担保クレジットファシリティ | 25,000 | | | 24,987 | | | — | | | 24,987 | | | — | |
| 合計 | $ | 398,330 | | | $ | 375,631 | | | $ | — | | | $ | 375,631 | | | $ | — | |
セキュリティで保護されていないメモ
会社の上場金額の公正価値3752023年3月31日と2022年12月31日の無担保債券100万枚は、リスクフリー利回り曲線を上回るスプレッドに基づいています。これらのスプレッドは通常、新規発行市場、二次取引、ブローカー・ディーラーの相場から得られます。注11を参照してください。無担保手形に関する追加情報については支払手形。
無担保クレジットファシリティ
会社のドルの公正価値75百万と $252023年3月31日と2022年12月31日に無担保クレジットファシリティに基づいて引き出された百万ドルは、それぞれ活発な市場における類似紙幣の調整前相場価格に基づいています。注11を参照してください。無担保クレジットファシリティに関する追加情報の支払手形。
6. デリバティブ金融商品
当社は、継続的な事業運営に関連する特定のリスクにさらされています。デリバティブ商品を使用して管理される主なリスクは、株価リスクです。さまざまな株式の株式契約（オプション販売）は、そのような有価証券の購入または売却の予測に関連する価格リスクを管理することを目的としています。また、当社は投資ポートフォリオのリターンを高めるためにデリバティブ契約を締結することもあります。
次の表は、連結貸借対照表のデリバティブ公正価値の位置と金額、および連結営業諸表のデリバティブ損益の位置と金額を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| | デリバティブ |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | |
| | (千単位の金額) |
| オプションの売却-その他の負債 | $ | 581 | | | $ | 162 | |
| 合計 | $ | 581 | | | $ | 162 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 純利益に計上される利益 |
| | 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | |
| | (千単位の金額) |
| オプションの売却-純実現投資利益 (損失) | $ | 1,228 | | | $ | 1,225 | | | | | |
| 合計 | $ | 1,228 | | | $ | 1,225 | | | | | |
販売されているオプションのほとんどはカバード・コールです。当社は、法規制により会社の保険子会社に認められているエンハンストインカム戦略として、原資産となる株式ポジションにカバードコールを作成します。当社は、厳格な資本制限とさまざまな業界にわたる資産分散を通じて、対象コールに関連するリスクを管理しています。注5を参照してください。売却されたオプションに関する追加開示のための公正価値測定。
7. のれんおよびその他の無形資産
グッドウィル
あった いいえ2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間ののれんの帳簿価額の変更。 いいえのれん減損損失の累積は、2023年3月31日と2022年12月31日の時点で発生していました。のれんは毎年減損の有無を見直し、潜在的な減損指標が存在する場合はさらに頻繁に審査されます。 いいえ減損指標は期間中に特定されました
2023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間。当社ののれんはすべて損害保険事業セグメントに関連しています（注記13を参照）。セグメント情報（報告対象事業セグメントに関する追加情報については）。
その他の無形資産
次の表は、その他の無形資産の構成要素を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 総運搬量
金額 | | 累積
償却 | | ネットキャリー
金額 | | 役に立つ人生 |
| | | | | | | |
| | (千単位の金額) | | (年単位) |
| 2023年3月31日現在: | | | | | | | |
| 顧客との関係 | $ | 54,862 | | | $ | (53,526) | | | $ | 1,336 | | | 11 |
| 商標名 | 15,400 | | | (9,144) | | | 6,256 | | | 24 |
| テクノロジー | 4,300 | | | (4,300) | | | — | | | 10 |
| 保険免許 | 1,400 | | | — | | | 1,400 | | | 無期限 |
| その他の無形資産合計、純額 | $ | 75,962 | | | $ | (66,970) | | | $ | 8,992 | | | |
| | | | | | | |
| 2022年12月31日現在: | | | | | | | |
| 顧客との関係 | $ | 54,862 | | | $ | (53,467) | | | $ | 1,395 | | | 11 |
| 商標名 | 15,400 | | | (8,983) | | | 6,417 | | | 24 |
| テクノロジー | 4,300 | | | (4,300) | | | — | | | 10 |
| 保険免許 | 1,400 | | | — | | | 1,400 | | | 無期限 |
| その他の無形資産合計、純額 | $ | 75,962 | | | $ | (66,750) | | | $ | 9,212 | | | |
その他の無形資産は、減損の有無を毎年見直し、潜在的な減損指標が存在する場合はより頻繁に審査されます。 いいえ減損指標は、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間に特定されました。
耐用年数が確定しているその他の無形資産は、耐用年数にわたって定額で償却されます。その他の無形資産の償却費用はドルでした0.2百万と $0.32023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ100万ドルでした。
次の表は、2023年3月31日現在のその他の無形資産に関連する将来の推定償却費を示しています。
| | | | | | | | |
| 年 | | 償却費用 |
| | | (千単位の金額) |
| 2023年の残りの期間 | | $ | 659 | |
| 2024 | | 851 | |
| 2025 | | 807 | |
| 2026 | | 807 | |
| 2027 | | 807 | |
| その後 | | 3,661 | |
| 合計 | | $ | 7,592 | |
8. 株式ベースの報酬
2015年2月、当社の取締役会は、2015年1月に期限が切れた2005年の株式インセンティブプランに代わる2015年インセンティブアワードプラン（「2015年プラン」）を採択しました。2015年計画は、2015年5月の当社の年次株主総会で承認されました。最大は 4,900,000普通株式は、ストックオプション、株式評価権、その他の報奨の行使により、または制限付株式ユニット（「RSU」）または繰延株式報奨の権利確定により、2015年プランに基づいて発行が許可されます。会社は許可しました 80,000ストックオプション、 10,000そのうち没収され、 4,830,0002023年3月31日現在、2015年計画に基づいて将来の交付の対象となる普通株式の数。
付与または変更されたすべてのストックオプションの株式ベースの報酬費用は、付与日の推定公正価値に基づいています。これらの報酬費用は、アワードの必要なサービス期間にわたって定額で計上されます。当社は、それぞれに計上される補償費用の額を決定する際に、予想される没収額を見積もっています
ピリオド。2023年3月31日現在、すべての発行済みストックオプションの期間は 十年付与日から起算され、付与日の1周年から4周年に4回に分けて行使できるようになります。ストックオプション報奨の公正価値は、Black-Scholesのオプション価格モデルを用いて、付与日を前提とし、加重平均の公正価値を見積もっています。
2018年2月、当社の取締役会の報酬委員会は合計で 80,000へのストックオプション 四2015年計画に基づく上級管理職は 4 年間必要なサービス期間、ただし 10,000これらのストックオプションのうち、上級管理職の退任により2019年2月に没収されました。これらのストックオプションの公正価値は、クローズドフォームのオプション評価モデル（Black-Scholes）を用いて付与日に推定されました。
次の表は、ブラック・ショールズ社のオプション価格モデルに基づいて、これらのストックオプションの付与日の公正価値を計算する際の前提条件を示しています。
| | | | | |
| 加重平均付与日の公正価値 | $ | 8.09 | |
| 予想されるボラティリティ | 33.18 | % |
| リスクフリー金利 | 2.62 | % |
| 予想配当利回り | 5.40 | % |
| 予定期間 (月単位) | 72 |
予想されるボラティリティは、ストックオプション期間中の当社株式の過去のボラティリティに基づいています。ストックオプションの予想期間は、ストックオプションが付与されると予想される期間を表し、過去の行使パターンと権利確定後の解約行動に基づいて推定されます。リスクフリー金利は、米国財務省の利回りと、付与時点で有効な同等の残存期間に基づいて決定されます。
2023年3月31日現在、当社は いいえ2015年プランに基づいて授与されたストックオプションに関連する未認識の報酬費用。
いいえ株式ベースの報酬は、2023年3月31日に終了した3か月間に付与されました。
9. 所得税
財務諸表の観点から、当社は、取られた、または取られると予想されるポジションに関連する税制上の優遇措置を、そのポジションが「可能性が高い」持続可能である場合にのみ、確定申告で認めています。この基準を満たすと、会社が期待する税制上の優遇措置の測定値が連結財務諸表に反映されます。
あった いいえ2023年3月31日に終了した3か月間の税制上の不確実性に関連する未認識の税制上の優遇措置の総額の変更。
当社とその子会社は、内国歳入庁とさまざまな州の税務当局に所得税申告書を提出します。主要な課税管轄区域による審査の対象となる課税年度は、連邦税の場合は2019年から2021年、カリフォルニア州税の場合は2011年と2020年から2021年です。当社には、連結財務諸表にとって重要ではないカリフォルニア州の税金について、2011年課税年度の未解決の税務評価上の問題がいくつかあります。カリフォルニア州税の2012年から2019年の課税年度は未解決の問題もなく解決されました。
繰延税金資産および負債は、財務報告基準と会社の資産および負債のそれぞれの課税基準との違いに起因する将来の課税上の影響、および純営業損失、資本損失、税額控除の繰越を活用することで期待される利益を考慮して計上されます。当社は、繰延税金資産が実現する可能性を評価し、経営陣がこれらの資産が実現する可能性が高いと考えない範囲で、評価引当金を設けています。繰延税金資産および負債は、これらの一時的な差異が回収または決済されると予想される年の課税所得に適用されると予想される制定税率を使用して測定されます。税率や法律の変更による繰延税金資産や負債への影響は、制定日を含む期間の純利益（損失）に計上されます。
2023年3月31日の時点で、当社の繰延所得税は、経常税と資本繰延税の費用または給付を組み合わせた純資産状態でした。繰延税金資産を実現する会社の能力を評価する際、経営陣は、繰延税金資産の一部または全部が実現しない可能性が高いかどうかを検討します。繰延税金資産の最終的な実現は、税法で定められている繰戻期間と繰越期間内に、適切な性質の課税所得を十分に生み出すことにかかっています。経営陣は
この評価を行う際の、繰延税金負債、適切な性質の予測課税所得、および税務計画戦略の取り消し。当社は、将来予測される適切な性質の課税所得、慎重な税務計画戦略の導入、およびキャピタル?$#@$ンの創出を通じて、繰延税金資産のメリットを最大限に引き出すのに十分な収入が得られると考えています。実現は保証されていませんが、経営陣は、会社の繰延税金資産が実現する可能性が高いと考えています。
10. 損失および損失調整費用準備金
次の表は、損失および損失調整費用準備金の活動を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 |
| | 2023 | | 2022 |
| | | |
| | (千単位の金額) |
| 総準備金、期初め | $ | 2,584,910 | | | $ | 2,226,430 | |
未払いの損失に対する再保険の回収額、期初め | (25,322) | | | (41,377) | |
| 純準備金、期初め | 2,559,588 | | | 2,185,053 | |
| 以下に関連する被災損失と損失調整費用 | | | |
| 現在の年 | 945,013 | | | 769,022 | |
| 過去数年間 | (15,484) | | | 52,911 | |
| 発生した損失と損失調整費用の合計 | 929,529 | | | 821,933 | |
| 以下に関連する損失および損失調整費用の支払い | | | |
| 現在の年 | 310,102 | | | 261,115 | |
| 過去数年間 | 531,755 | | | 471,258 | |
| 支払い総額 | 841,857 | | | 732,373 | |
| 純準備金、期末 | 2,647,260 | | | 2,274,613 | |
| 未払いの損失に対する再保険回収額、期末 | 30,301 | | | 33,213 | |
| 総準備金、期末 | $ | 2,677,561 | | | $ | 2,307,826 | |
2023年3月31日に終了した3か月間の前年の保険事故引当金の減少額15.5100万ドルは主に、住宅所有者保険事業における損失と損失調整費用が見積もりを下回ったことが原因でした。2022年3月31日に終了した3か月間の過去数年間の保険事故引当金の増加額52.9百万ドルは主に、保険事業の自動車および商業用不動産分野における損失および損失調整費用が見積もりよりも高かったことが原因でした。米国のインフレ率は2022年に数十年ぶりの最高水準まで加速し、自動車部品や人件費、人身傷害の医療費に大きな影響を及ぼしました。人身傷害費用も社会的インフレの圧力を受けていました。インフレ圧力は、自動車保険事業の損害深刻度に引き続きマイナスの影響を及ぼし、2023年3月31日に終了した3か月間の現在の事故年度の被保険事象の損失および損失調整費用は、2022年の同時期と比較して増加しました。当社は多くの州で金利を引き上げ、追加の利上げを申請しており、収益性を向上させるためにさまざまな税率以外の措置を講じています。
2023年3月31日、2022年3月31日に終了した3か月間、当社は約1ドルの壊滅的損失を被りました98百万と $22それぞれ百万。これらの期間中の大災害はいずれも個別に会社の留保限度を超える損失には至らなかったため、これらの損失に対する再保険給付はありませんでした。2023年3月31日に終了した3か月間の災害による損失は、主にカリフォルニア州、テキサス州、オクラホマ州の冬の暴風雨と暴風雨によるものでした。2022年3月31日に終了した3か月間の災害による損失は、主にテキサス州とカリフォルニア州の冬の暴風雨によるものでした。
11. 支払手形
次の表は、会社の支払手形に関する情報を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 貸し手 | | 金利 | | 満期日 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | (千単位の金額) |
シニア無担保ノート(1) | | 上場企業です | | 4.40% | | 2027年3月15日 | | $ | 375,000 | | | $ | 375,000 | |
無担保クレジットファシリティ(2) | | バンク・オブ・アメリカ、ウェルズ・ファーゴ銀行、米国銀行 | | ソファープラスという用語 112.5-150.0ベーシスポイント | | 2026年11月16日 | | 75,000 | | | 25,000 | |
| 元本総額 | | | | | | | | 450,000 | | | 400,000 | |
未償却割引と債務発行費用の削減(3) | | | | | | | | 1,570 | | | 1,670 | |
| 負債総額 | | | | | | | | $ | 448,430 | | | $ | 398,330 | |
__________
(1)2017年3月8日、当社はドル発行の公募を完了しました。375何百万ものシニアノート。手形は無担保で、会社の上級債務で、 4.4% 年間クーポン：2017年9月15日から始まる毎年3月15日と9月15日に支払われます。紙幣は2027年3月15日に満期を迎えます。当社は、手形からの収益を、既存のローンやクレジットファシリティに基づく未払いの金額の返済や、一般的な企業目的に使用しました。会社は約$の債務発行費用を負担しました3.4100万、引受手数料を含みます。紙幣は少し値引きして発行されました 99.847額面の%。その結果、債務発行費用を含む実効年換算金利は、約 4.45%.
(2)2021年3月31日、当社は無担保ドルを締結しました75100万年間のリボルビング・クレジット・ファシリティ。2022年11月18日、当社はこのクレジットファシリティの憲法修正第1条を締結しました。憲法修正第1条は、ローンの満期日を2026年3月31日から2026年11月16日に延長し、一定の条件が満たされればさらに延長する可能性があり、すべての貸し手によるコミットメントの総額をドルに増やしました200100万ドルから75百万、そしてLIBORをSOFRという用語に置き換えました。クレジットファシリティに基づく借入金の金利は、会社の負債と総資本比率に基づいており、期間SOFRプラスという範囲です 112.5比率が以下の場合のベーシスポイント 20タームSOFRプラスの% 150.0比率が次の値以上の場合はベーシスポイント 30%。クレジットファシリティの未引き落とし部分の契約手数料は、 12.5比率が以下の場合のベーシスポイント 20% から 22.5比率が次の値以上の場合はベーシスポイント 30%。総資本に対する負債の比率は、(a) 連結株主資本+連結負債に対する連結負債の割合として表されます。会社の総資本に対する負債の比率は 23.62023年3月31日時点の％、結果は 15.0$のベーシスポイント契約手数料125クレジットファシリティの未払いの100万部。2023年4月27日現在、合計金額は75このファシリティの下で、約3か月間のリボルビング方式で、年利は約100万ドル引き出されました 6.28%。会社は$を寄付しました50合計金額のうち100万ドルは、2023年の第1四半期に連結保険子会社の余剰分として引き出され、残りは一般的な企業目的に使用されました。
(3)未償却の割引費用と債務発行費用は、上場している金額に関連しています375100万枚のシニア無担保債券。これらは手形の存続期間にわたる支払利息に償却され、未償却残高は負債の帳簿価額から直接控除されて会社の連結貸借対照表に表示されます。約$の未償却費用0.8ドルの入力に関連して100万円2002026年11月16日に満期を迎える100万件の無担保リボルビング・クレジット・ファシリティは、当社の連結貸借対照表の他の資産に含まれ、クレジット・ファシリティの期間中の支払利息に償却されます。
12. 不測の事態
当社は、保険事業に付随するさまざまな訴訟や規制措置において、被告として指名されることがあります。当社に対して提起される訴訟の大半は、通常の業務過程で発生し、予約手続きを通じて留保される保険金請求に関するものです。会社の予約方法については、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの会社の年次報告書を参照してください。
2021年9月10日、カリフォルニア州保険局（「DOI」）は、2019年にカリフォルニア州DOIによって採択された2014年の格付け・引受審査報告書に関連して違反があったとして、当社にコンプライアンス違反通知（「NNC」）を出しました。NNCは違反の申し立てを項目化し、その多くは審査中に修正または解決されたと経営陣が考えており、罰則を求めています。当社は、カリフォルニア州DOIが未解決と見なした問題に対処するために、審査報告書の採択以来、カリフォルニア州DOIとの長期にわたる詳細な話し合いに参加してきました。また、カリフォルニア州DOIによって承認されたいくつかの是正措置も講じています。当社は、未解決の問題を解決するため、または少なくともカリフォルニア州のDOIと話し合いを続けています
和解に至らなかった場合は、正式な聴聞手続きに進む前に、カリフォルニア州DOIの同意を得て、解決済みの項目をNNCから削除してください。2022年8月1日、カリフォルニア州のDOIは、特定の未解決の問題に関して当社に対して行政訴訟を起こす意向を公に発表しました。当社は、2022年9月29日にNNCに書面による回答を提出しました。回答は、弁護の通知、ストライキの申立および却下の申立てで構成され、手続き上および実質的な理由でNNCに異議を申し立てます。2022年11月9日、カリフォルニア州のDOIは、会社の証拠開示要求に対する異議申し立てと実質的でない回答を提出しました。当社は、カリフォルニア州のDOIとの和解交渉を続けています。両当事者はまた、問題が審理に進んだ場合に解決された項目を削除し、紛争中の残りの問題を特定する修正版NNCの提出の可能性についても話し合っています。当社は、ヒアリングプロセスまたは行政措置の可能性、時期、または結果を合理的に予測することはできません。また、罰金の額（ある場合）を合理的に見積もることもできません。
2021年10月5日、当社はカリフォルニア州DOIから、当社が民間の乗用自動車保険契約者に提供した、または今後提供する予定の保険料の払い戻しまたはクレジットの金額、およびパンデミックによる運転の減少により、2020年3月から少なくとも2021年3月までの期間、そのような払い戻しまたはクレジットの決定に使用された方法論に関する追加情報を求める書簡を受け取りました。2021年10月6日、カリフォルニア州のDOIはプレスリリースを発表し、当社と他の2つの保険会社が、パンデミック時に運転が減少したことによる保険料の払い戻しまたは低頻度分のクレジットを通じて、保険契約者に十分な保険料救済を提供していないと主張しました。また、2022年の第1四半期に、当社に対して2つの私的訴訟が提起されました。これは、似たような立場にあるとされる保険契約者層に代わって実質的に同じ主張をし、パンデミックの際に請求されたとされる高額な保険料の返還を求めています。2022年11月21日、カリフォルニア州DOIは、会社から要求され、提供された損失と経費のデータを検討した結果、合計で約1ドルの追加払い戻しを行うことを当社に通知しました。52会社のデータの分析に基づいて、100万ドルを民間の乗用車保険契約者に提供すべきだそうです。当社は、個々の保険契約によるマイレージの減額を含め、これまでに返還された金額が保険契約者に適切かつ実質的な救済をもたらしたと考えており、カリフォルニア州のDOIや裁判所が当社に追加の払い戻しを要求する法的根拠はないと考えています。払い戻しまたはクレジットによって会社の保険契約者に返還される保険料の総額は約$です128100万。これにより、2020年に獲得した純保険料が減額されました。同社はまた、代理店や保険契約者と協力して、パンデミックが始まって以降、多数の車両の走行距離を短縮するなど、個々の保険契約に基づいてエクスポージャーを再分類しました。経営陣は、マイレージの削減により、会社が申請し承認した料金と一致する形で、個々の保険の保険料が大幅に引き下げられたと考えています。当社はカリフォルニア州DOIと協議し、2023年4月24日、カリフォルニア州DOIと規定の和解契約（「和解規定」）を締結しました。これにより、カリフォルニア州のDOIが申し立てているCOVID払い戻し義務に関連するすべての問題が完全に解決されます。ただし、当社の小規模な連結子会社であるOrion Indemnity Companyが関与する同様の交渉は例外で、現在進行中です比較的わずかな金額でカリフォルニア州のDOIと個別に決済されます。和解規定に基づき、当社はクレジットの総額を$で提供することに合意しました25当社の重要な連結子会社であるマーキュリー・インシュアランス・カンパニー（「MIC」）およびカリフォルニア自動車保険会社（「CAIC」）の既存のカリフォルニア民間乗用車保険契約者に、MICおよびCAICのカリフォルニア民間乗用車保険事業における6.99％の利上げ申請日から18か月以内に将来の民間乗用車更新保険料債務に対する控除により、100万ドルを差し上げます。2023年3月9日にカリフォルニア州DOIに提出されたのは承認され、有効になっています。更新保険料クレジットは、該当する保険契約が更新された期間に当社が獲得した正味保険料の減額として記録され、書き換えられます。当社は、これまでに返還された任意金額が保険契約者に適切な救済をもたらしたと考えており、カリフォルニア州のDOIが会社に追加の払い戻しを要求する法的根拠はないと考えていますが、問題を解決し、保留中の料金申請の適時の審査と承認を促進するために、和解条項に同意しました。COVID関連の賠償を求める2つの私的訴訟は調整されており、現在も係属中です。当社は、カリフォルニア州DOIの決議と、そのような遡及的救済を禁止するカリフォルニア州の判例法に基づいて、解雇を求める予定です。当社は、裁判所が命じる可能性のある追加の返金またはその他の損失（もしあれば）の金額を合理的に見積もることはできません。早期解雇が得られない場合、当社は訴訟を精力的に弁護する予定です。
当社は、損失の可能性があると当社が判断し、その潜在的なリスクを見積もることができた場合に、保険金以外の請求に関連する訴訟、規制措置、およびその他の不測の事態に備えて準備金を設けています。合理的に可能と考えられる不測の事態については、当社は、損害の不測の事態の性質、発生する可能性のある損失の見積もり、損失の範囲、またはそのような見積もりはできないという記述も開示します。さらに、当社は、そのような訴訟や規制措置に関連して予想される法的防衛費用を負担します。実際の損失は記録された金額と異なる場合があり、会社が係属中の訴訟の最終的な結果は一般的にまだ決定できませんが、現在係争中の法的または規制上の手続きの最終的な解決が、個別に、または全体として、会社の財政状態やキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすとは考えていません。
いずれの場合も、合理的な和解が適切と思われる場合を除き、会社は精力的に自己弁護を行います。その他の規制または法的事項については、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの当社の年次報告書を参照してください。
13. セグメント情報
当社は主に個人自動車保険の作成を行っており、関連する損害保険商品を次の方法で顧客に提供しています。 12の子会社 11州、主にカリフォルニア州。
当社は 一報告対象事業セグメント-損害保険事業セグメント。
会社の最高経営意思決定者は、純保険料から (a) 損失および損失調整費用と (b) 引受費用 (保険契約取得費用およびその他の運営費用) を差し引いて計算される税引前引受実績に基づいて経営成績を評価します。
費用は、主に保険料と損失に関連する特定の前提に基づいて配分されます。当社の純投資収入、純実現投資損益、その他の収入、および支払利息は、税引前引受利益の評価から除外されます。当社は、税引前引受利益の評価において、投資や所得税などの資産を配分しません。
損害保険および損害保険ライン
損害保険事業セグメントは、当社の個人顧客と中小企業の顧客にいくつかの保険商品を提供しています。これらの保険商品は、当社の主要事業である民間乗用車と、住宅所有者、商用自動車、商業用不動産などの関連保険商品です。これらの関連保険商品は、主に会社の個人顧客と中小企業の顧客に販売されているため、会社の個人乗用車の顧客基盤の定着率が高まります。損害保険事業セグメントを構成する保険商品は、主に独立系の 100% 出資の保険代理店を通じて、同じ流通経路を通じて販売され、同様の引受手続きを経ています。
その他の路線
その他の事業セグメントは、報告対象セグメントと見なされるために必要な量的基準を満たさない事業セグメントから計上および得られる純保険料を表します。この事業セグメントでは、主に自動車販売店や信用組合を通じて販売される自動車機械保護保証を提供しています。
次の表は、報告対象セグメント別の当社の経営成績を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 |
| 2023 | | 2022 |
| | 損害賠償責任保険 | | その他 | | 合計 | | 損害賠償責任保険 | | その他 | | 合計 |
| | | | | | | | | | | |
| (百万単位の金額) |
| 純収入保険料 | $ | 997.6 | | | $ | 7.1 | | | $ | 1,004.7 | | | $ | 955.4 | | | $ | 7.2 | | | $ | 962.6 | |
| 少ない: | | | | | | | | | | | |
| 損失および損失調整費用 | 925.8 | | | 3.7 | | | 929.5 | | | 818.3 | | | 3.6 | | | 821.9 | |
| 引受費用 | 230.8 | | | 3.5 | | | 234.3 | | | 229.1 | | | 3.3 | | | 232.4 | |
| 引受損失 | (159.0) | | | (0.1) | | | (159.1) | | | (92.0) | | | 0.3 | | | (91.7) | |
| 投資収入 | | | | | 52.0 | | | | | | | 35.4 | |
| 純実現投資利益 (損失) | | | | | 49.0 | | | | | | | (195.1) | |
| その他の収入 | | | | | 0.9 | | | | | | | 2.6 | |
| 支払利息 | | | | | (4.9) | | | | | | | (4.3) | |
| 税引前損失 | | | | | $ | (62.1) | | | | | | | $ | (253.1) | |
| 純損失 | | | | | $ | (45.3) | | | | | | | $ | (196.9) | |
次の表は、報告対象セグメントおよび保険事業部門別の当社の純保険料と直接保険料を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 |
| | 2023 | | 2022 |
| | 損害賠償責任保険 | | その他 | | 合計 | | 損害賠償責任保険 | | その他 | | 合計 |
| | | | | | | | | | | |
| (百万単位の金額) |
| 自家用乗用車 | $ | 660.6 | | | $ | — | | | $ | 660.6 | | | $ | 659.3 | | | $ | — | | | $ | 659.3 | |
| 住宅所有者 | 222.5 | | | — | | | 222.5 | | | 192.0 | | | — | | | 192.0 | |
| 商用車 | 69.1 | | | — | | | 69.1 | | | 64.5 | | | — | | | 64.5 | |
| その他 | 45.4 | | | 7.1 | | | 52.5 | | | 39.6 | | | 7.2 | | | 46.8 | |
| 純収入保険料 | $ | 997.6 | | | $ | 7.1 | | | $ | 1,004.7 | | | $ | 955.4 | | | $ | 7.2 | | | $ | 962.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| 自家用乗用車 | $ | 634.3 | | | $ | — | | | $ | 634.3 | | | $ | 681.3 | | | $ | — | | | $ | 681.3 | |
| 住宅所有者 | 241.6 | | | — | | | 241.6 | | | 210.2 | | | — | | | 210.2 | |
| 商用車 | 80.0 | | | — | | | 80.0 | | | 71.6 | | | — | | | 71.6 | |
| その他 | 56.3 | | | 6.4 | | | 62.7 | | | 48.3 | | | 6.8 | | | 55.1 | |
| 直接保険料が書かれています | $ | 1,012.2 | | | $ | 6.4 | | | $ | 1,018.6 | | | $ | 1,011.4 | | | $ | 6.8 | | | $ | 1,018.2 | |
| | | | | |
| アイテム 2. | 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 |
将来の見通しに関する記述
1995年の民間証券訴訟改革法は、特定の将来の見通しに関する記述に「セーフハーバー」を規定しています。このレポートに含まれる特定の記述は、将来の動向とそれが会社に与える潜在的な影響に関する当社の現在の期待と信念に基づく将来の見通しに関する記述です。会社に影響を与える将来の展開が会社が予想したものになるという保証はありません。実際の結果は、将来の見通しに関する記述で予測されたものとは異なる場合があります。これらの将来の見通しに関する記述には、重大なリスクと不確実性（その一部は会社の制御が及ばない）が含まれ、さまざまな要因に基づいて変更される可能性があります。たとえば、会社の保険商品の需要の変化、インフレ、および会社の投資ポートフォリオに関連する一般的な市場リスクを含む一般的な経済状況、会社の価格設定方法の正確性と妥当性、大惨事などのリスクと不確実性が含まれますが、これらに限定されません当社がサービスを提供する市場、不確実性一般的な見積もり、仮定、予測に関するもの。実際の損失経験が、会社の損失準備金全般を決定するために行われた保険数理上の見積もりと不利に異なる可能性、事業を展開する州で発行された保険契約の保険料率変更の取得能力と承認のタイミング、当社が事業を展開する州で制定される可能性のある自動車保険業界または事業全般に不利な法律、会社の成功カリフォルニア州以外での事業管理において州、財源の大きい競合他社の存在と競争力のある価格設定やマーケティング活動の影響、カリフォルニア以外の請求組織をうまく管理する当社の能力、事業が縮小または終了した州で使用されるリソースを他の州の事業にうまく配分する当社の能力、運転パターンと損失傾向の変化、戦争行為やテロ活動、パンデミック、伝染病、広範囲にわたる健康上の緊急事態、またはアウトブレイク感染症について。裁判所の判決と動向訴訟、医療、自動車修理費用、法律、サイバーセキュリティ、規制、訴訟リスクなど。当社は、新しい情報、将来の出来事、その他の結果として、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負わないものとします。前述のリスクと不確実性の詳細については、2023年2月14日に証券取引委員会に提出された当社の年次報告書（Form 10-K）を参照してください。
概要
A. 将軍
損害保険会社の業績は、価格設定に対する競争の影響、損失の頻度と重大度、天候や自然災害が損失に及ぼす影響、一般的な経済状況、保険会社が事業を展開する州の一般的な規制環境、保険料率を含む保険に関する州の規制、投資の公正価値の変更、税法の変更などのその他の要因により、四半期ごとおよび年ごとに大きく変動する可能性があります。損害保険業界は、保険料率が高く引受能力が不足している時期が続き、その後、厳しい価格競争と余剰キャパシティが続き、非常に循環的でした。これらのサイクルは、会社の成長と事業維持の能力に大きな影響を与える可能性があります。
このセクションでは、経営陣が会社の業績、展望、リスクを評価する際に考慮する関連要素のいくつかについて説明します。すべてを網羅しているわけではなく、経営陣の議論と分析、会社の連結財務諸表とその注記、およびForm 10-Qのこの四半期報告書に含まれるその他すべての項目と併せて読むことを意図しています。
B. ビジネス
当社は主に、カリフォルニア州を中心に11州の12の保険子会社（「保険会社」）を通じて個人自動車保険の作成を行っています。同社はまた、住宅所有者、商用自動車、商業用財産、機械的保護、および傘下保険も提供しています。会社の保険契約は、ほとんどの場合、保険契約の販売手数料を受け取る独立代理店を通じて販売されます。当社は、代理店との関係と相まって、会社に競争上の優位性をもたらす徹底した引受および請求処理プロセスを採用していると考えています。
次の表は、2023年3月31日および2022年に終了した3か月間の州および保険事業部門別の直接保険料を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日に終了した3か月間 |
| (千ドル) |
| | | | | | | | | | | |
| プライベート
乗用車 | | 住宅所有者 | | コマーシャル
自動車 | | その他の路線 (2) | | 合計 | | |
| カリフォルニア | $ | 509,017 | | | $ | 173,130 | | | $ | 56,482 | | | $ | 59,265 | | | $ | 797,894 | | | 78.4 | % |
| テキサス | 29,923 | | | 35,326 | | | 13,281 | | | 1,209 | | | 79,739 | | | 7.8 | % |
その他の州 (1) | 95,366 | | | 33,120 | | | 10,227 | | | 2,215 | | | 140,928 | | | 13.8 | % |
| 合計 | $ | 634,306 | | | $ | 241,576 | | | $ | 79,990 | | | $ | 62,689 | | | $ | 1,018,561 | | | 100.0 | % |
| 62.3 | % | | 23.6 | % | | 7.9 | % | | 6.2 | % | | 100.0 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日に終了した3か月間 |
| (千ドル) |
| | | | | | | | | | | |
| プライベート
乗用車 | | 住宅所有者 | | コマーシャル
自動車 | | その他の路線 (2) | | 合計 | | |
| カリフォルニア | $ | 567,202 | | | $ | 160,704 | | | $ | 49,872 | | | $ | 51,328 | | | $ | 829,106 | | | 81.4 | % |
| テキサス | 23,180 | | | 24,680 | | | 12,351 | | | 1,557 | | | 61,768 | | | 6.1 | % |
その他の州 (1) | 90,906 | | | 24,871 | | | 9,350 | | | 2,232 | | | 127,359 | | | 12.5 | % |
| 合計 | $ | 681,288 | | | $ | 210,255 | | | $ | 71,573 | | | $ | 55,117 | | | $ | 1,018,233 | | | 100.0 | % |
| 66.9 | % | | 20.7 | % | | 7.0 | % | | 5.4 | % | | 100.0 | % | | |
______________
(1)直接支払われる保険料総額の 5% 以上を占める個々の州はありません。
(2)保険業の中で、直接支払われる保険料総額の 5% 以上を占める保険事業はありませんでした。
C. 規制と法的事項
当社が事業を展開する各州の保険局（「DOI」）は、各州の保険会社の定期的な財務、市場行動、格付けおよび引受審査を実施する責任があります。市場行動試験では通常、格付け、引受け、請求処理、請求、その他の慣行に関する保険法や規制の順守を審査します。
次の表は、最近および予定されている試験の概要です。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 状態 | | 試験タイプ | | 試験対象期間 | | ステータス |
| カリフォルニア州、フロリダ州、ジョージア州、イリノイ州、オッケー、テキサス州 | | 協調型多州金融 | | 2018-2021 | | 審査報告書の草案を受け取りました。 |
試験中および試験終了時に、審査担当DOIは通常、調査結果を会社に報告します。協調多州財務審査の審査報告書の草案には、重要な知見は記載されていません。
2023年1月、カリフォルニア州DOIは、当社の連結子会社であるマーキュリー・インシュアランス・カンパニー（「MIC」）とカリフォルニア自動車保険会社（「CAIC」）の民間乗用自動車保険事業について、6.9% の利上げを承認しました。総務省とCAICの民間乗用自動車保険事業は、2023年3月31日に終了した3か月間の当社の純保険料総額のそれぞれ約50％と4％を占めました。これらの利上げは、2023年3月に発効しました。当社は、2023年3月にMICとCAICの民間乗用自動車保険事業について、カリフォルニア州DOIにさらに6.99％の利上げを申請しました。
2023年3月、カリフォルニア州DOIは、カリフォルニア州の住宅所有者向け保険事業の12.6％の利上げを承認しました。これは、2023年3月31日に終了した3か月間に当社が獲得した純保険料総額の約17％に相当します。この利上げは、2023年5月に発効します。
当社は、保険事業に付随するさまざまな訴訟や規制措置において、被告として指名されることがあります。当社に対して提起される訴訟の大半は、通常の業務過程で発生し、予約手続きを通じて留保される保険金請求に関するものです。会社の予約方法については、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの会社の年次報告書を参照してください。
当社は、損失の可能性があると当社が判断し、その潜在的なリスクを見積もることができた場合に、保険金以外の請求に関連する訴訟、規制措置、およびその他の不測の事態に備えて準備金を設けています。合理的に可能と考えられる不測の事態については、当社は、損害の不測の事態の性質、発生する可能性のある損失の見積もり、損失の範囲、またはそのような見積もりはできないという記述も開示します。さらに、当社は、そのような訴訟や規制措置に関連して予想される法的防衛費用を負担します。実際の損失は記録された金額と異なる場合があり、会社が係属中の訴訟の最終的な結果は一般的にまだ決定できませんが、現在係争中の法的または規制上の手続きの最終的な解決が、個別に、または全体として、会社の財政状態やキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすとは考えていません。
いずれの場合も、合理的な和解が適切と思われる場合を除き、会社は精力的に自己弁護を行います。その他の規制または法的事項については、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの当社の年次報告書と注記12を参照してください。この四半期報告書の連結財務諸表の注記の不測の事態。
D. 重要な会計上の見積もり
損失および損失調整費用準備金（「損失準備金」）
会社の連結財務諸表の作成には、経営者の判断と見積もりが必要です。最も重要なのは、損失準備金の推定値です。損害準備金の見積もりは難しいプロセスです。多くの要因が最終的に請求の最終解決、ひいては必要な損失準備金に影響するからです。損失準備金を見積もる際の重要な前提は、準備金の分析に使用される過去のデータから、発生した請求の最終的な請求コストをどの程度予測できるかということです。規制や法的環境の変化、訴訟の結果、医療費、修理資材の費用、人件費などの要因が、この仮定に影響を与える可能性があります。さらに、損失の発生から請求の支払いまたは決済までの期間が長いほど、最終的な決済金額の変動が大きくなる可能性があるため、時間は留保の決定において重要な役割を果たします。したがって、物的損害賠償請求などの短期請求は、長期賠償請求よりも合理的に予測できる傾向があります。
当社は、範囲ではなく損失リザーブポイントの見積もりを計算します。見積もりには本質的に不確実性があり、これは特にロスリザーブの見積もりに当てはまります。この不確実性は、請求の報告や決済パターンの変化、規制や法的環境の変化、インフレ率の不確実性、未知の項目の不確実性など、さまざまな要因から生じます。当社はこれらの不確実性について具体的な規定を設けていません。むしろ、過去のパターンや傾向を見直し、現在の損失準備金に予測することにより、損失準備金を決定する際にそれらを考慮しています。損失準備金の見積もりを作成するための基礎となる基本的な要因と仮定には、支払済みおよび未払損失の発生要因、請求1件あたりの予想平均費用、インフレ傾向、予想損失率、業界データ、およびその他の関連情報が含まれます。
当社はまた、独立系の保険数理コンサルタントを雇って、会社の損失準備金を見直し、州の規制で義務付けられている法定会計原則に基づく年次保険数理上の意見を提供しています。当社は、主に被災損失、支払損失、平均重大度、請求件数の開発方法、および以下に説明する一般化線形モデル（「GLM」）を使用して、四半期ごとに損失準備金を分析しています。使用する方法を決定する際、当社は、入手可能なデータの満期と、特定の保険事業分野または保険事業内の補償範囲における請求処理慣行に基づいて、それぞれの方法の信頼性を評価します。会社はまた、請求処理に影響を与える可能性のある既知の法律や法的判決の変更、または請求の解決に影響を与える可能性のあるその他の外部環境要因や内部要因などの質的要因を評価することがあります。ロスリザーブを設定する際、当社は通常、単一の方法に頼るのではなく、使用されたすべての方法の結果を分析します。これらの方法は、会社の保険契約に基づく請求の最終的な損失を決定するように設計されていますが、過去のデータを使用して結果を予測するため、すべての保険数理モデルには本質的に不確実性があります。当社は、使用している手法が損失準備金の推定において妥当な根拠を提供すると考えています。
•の 被保険者損失法過去の被保険者損失（ケース・リザーブと支払済損失）の推移を分析して、最終的な損失を見積もります。当社は、現在の事故期間別の発生損失に対して開発係数を適用して、最終的な予想損失を計算します。当社は、 被保険者損失法特に会社のより大規模で確立された事業分野において、最終的な損失を評価するための合理的な根拠を提供します
長い歴史を持つ保険事業。
•の 支払損失法過去の支払いパターンを分析して、まだ支払われていない損失額を見積もります。
•の 平均重大度法過去の損失支払いおよび/または発生した損失を、クローズされた請求および/または請求総数で割って分析し、請求1件あたりの推定平均費用を計算します。このことから、請求1件あたりの予想最終的な平均費用を見積もることができます。は 平均重大度法と相まって クレームカウント開発方法損失準備金の設定に役立つと当社が考えるインフレ率と頻度の傾向に関する有意義な情報を提供してください。は クレームカウント開発方法過去の請求件数の推移を分析して、現在の請求について将来発生する請求件数の推移を推定します。当社は、これらの開発要因を事故期間別の現在の請求件数に照らし合わせて最終的な予想請求件数を計算します。
•GLMは、クローズされた請求のパーセンタイルごとの平均重要度を、推定される最終的な請求の割合として決定します。未払いの損失額を見積もるために、未処理の請求に平均重大度を適用します。GLMは、有限の暦期間ではなく、処理された請求のパーセンタイルで決定される業務時間を利用します。これにより、請求処理のタイミングの変更による影響を中和します。
当社は、災害による損失を非災害による損失とは別に分析します。災害損失については、当社は通常、報告された請求件数と以前の大災害からの開発予想に基づいて請求件数を決定し、査定人が設定した損失準備金と過去の同様の大災害の平均損失に基づいて、請求1件あたりの平均予想損失を適用します。個々の物件の災害による損害が総損失になると予想される場合、会社は通常、保険契約上の限度額で準備金を設定します。
2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、当社は、それぞれ約26.8億ドルと25億8000万ドル（再保険を差し引いた26.5億ドルと25.6億ドル）の損失準備金を記録しました。これには、発生したが報告されていない損失準備金のそれぞれ約15.2億ドルと14.5億ドル（再保険控除後の15億1000万ドルと14.5億ドル）の損失準備金が含まれます（「IBNR」)。IBNRには、過去の経験に基づく、ケースの見積もりとは異なる可能性のある最終的な開発費用の見積もり、2023年3月31日と2022年12月31日以前に発生した未報告の請求、および再開された請求に対する将来の推定支払い額が含まれます。経営陣は、損失準備金の負債は、これまでに発生した損失および損失調整費用の最終的な純費用を賄うのに十分であると考えています。ただし、引当金は必然的に見積もりに基づいているため、最終的な負債はそのような規定よりも多い場合も少ない場合もあります。
当社は、損失準備金を四半期ごとに評価しています。経営陣が、最終的な請求費用を見積もるために、以前に報告された事故年の減少が必要であると判断した場合、好調な進展が見込まれ、当期に損失と損失調整費用の削減が報告されます。推定最終請求費用が、以前に報告された事故年数分の増加を必要とする場合、不利な展開が起こり、当期に損失および損失調整費用の増加が報告されます。
会社の予約方法の詳細については、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの会社の年次報告書を参照してください。
操作の結果
2023年3月31日に終了した3か月間の比較、2022年3月31日に終了した3か月間との比較
収入
2023年3月31日に終了した3か月間の純保険料は2022年の同時期から4.4％増加し、正味保険料は0.1％減少しました。純保険料の増加は、主に、カリフォルニア州外で締結された保険契約件数の増加と、カリフォルニア州以外の一部の州における特定の保険事業の保険料の引き上げによるもので、カリフォルニア州で締結された民間乗用車契約件数の減少によって一部相殺されました。2022年に、当社は、カリフォルニア州を含め、事業を展開するほとんどの州で、新規事業および更新事業に対する12か月間の民間乗用車保険の提供を中止しました。これにより、2023年3月31日に終了した3か月間の純保険料は、2022年の同時期と比較して減少しました。
獲得した純保険料には、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間でそれぞれ2,320万ドルと1,750万ドルの譲渡保険料が含まれています。計上された正味保険料には、2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の2,340万ドルおよび1,760万ドルの譲渡保険料が含まれています。譲渡された保険料と譲渡された保険料の増加は、主に再保険の適用範囲の拡大と対象となる事業簿の金利と増加によるものです。
GAAP指標である正味保険料は、保険契約期間中に提示され獲得された期間の財務諸表で収益として計上された正味保険料の割合を表します。記載されている正味保険料は、該当する再保険を差し引いた会計期間中に発行された保険料を表す非GAAP財務指標です。記載されている正味保険料は、生産レベルを決定するための法的尺度です。
以下は、獲得した正味保険料と純保険料の調整です。
| | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 |
| | 2023 | | 2022 |
| | | |
| | (千単位の金額) |
| 純収入保険料 | $ | 1,004,704 | | | $ | 962,550 | |
| 正味未収保険料の変化 | 5,498 | | | 48,248 | |
| 純保険料の計上額 | $ | 1,010,202 | | | $ | 1,010,798 | |
経費
損害率と費用比率は、損害保険会社の引受経験を解釈するために使用されます。次の表は、GAAPに基づいて決定された保険会社の損失、費用、および複合比率を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 |
| | 2023 | | 2022 |
| | | |
| 損失率 | 92.5 | % | | 85.4 | % |
| 経費率 | 23.3 | % | | 24.1 | % |
| 複合比率 | 115.8 | % | | 109.5 | % |
損失率は、損失と損失調整費用を稼いだ正味保険料で割って計算されます。2023年と2022年の第1四半期の損失率は、前事故年の損失準備金と損失調整費用準備金について、それぞれ約1,500万ドルの好調な進展と約5,300万ドルの不利な進展の影響を受けました。2023年の第1四半期が好調に推移したのは、主に、住宅所有者の保険事業における損失と損失調整費用が予想を下回ったためです。2022年第1四半期の不利な展開は、主に、保険事業の自動車および商業用不動産分野における損失と損失調整費用の予想を上回ったことが原因でした。
2023年の損害率は、主にカリフォルニア州、テキサス州、オクラホマ州の冬の暴風雨と暴風雨による約9,800万ドルの大災害による損失の悪影響を受けました。2023年3月31日に終了した3か月間、前年の壊滅的損失に何の変化もありませんでした。2022年の損害率は、主にテキサス州とカリフォルニア州の冬季暴風雨による前年の大災害損失に対する約100万ドルの不利な展開を除いて、約2,100万ドルの大災害による損失によってマイナスの影響を受けました。
前期の推定損失発生と災害損失の影響を除くと、2023年の第1四半期と2022年の第1四半期の損失率はそれぞれ 84.3% と 77.7% でした。損害率の上昇は、主に保険事業の自動車部門における損害の深刻度の増加によるものです。米国のインフレ率は2022年に数十年ぶりの最高水準まで加速し、自動車部品や人件費、人身傷害の医療費に大きな影響を及ぼしました。人身傷害費用も社会的インフレの圧力を受けていました。インフレ圧力は、自動車保険事業の損失深刻度に引き続きマイナスの影響を及ぼし、2023年3月31日に終了した3か月間の現在の事故年度の被保険事象の損失および損失調整費用は、2022年の同時期と比較して増加しました。当社は多くの州で金利を引き上げ、追加の利上げを申請しており、収益性を向上させるためにさまざまな税率以外の措置を講じています。
経費率は、保険契約取得費用とその他の運営費用の合計を、獲得した正味保険料で割って計算されます。2023年3月31日に終了した3か月間の経費率は、2022年の同時期と比較して減少しました。これは主に、広告費と収益性関連の見越額が減少したことと、獲得した純保険料の増加によるものです。
複合比率は、損害率に経費率を足したものに等しく、損害保険業界で伝統的に使われてきた引受実績の重要な指標です。複合比率が100％未満は一般的に収益性の高い引受結果を反映し、100％を超える複合比率は一般的に不採算の引受結果を反映します。
2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の所得税控除は、それぞれ1,680万ドルと5,620万ドルでした。所得税給付の減少は、主に税引前損失総額が1億9,110万ドル減少したことによるものです。会社の実効所得税率は、いくつかの要因の影響を受けます。これらは一般に、純実現投資損益、非課税投資収入、控除対象外の費用、および税の不確実性に関連する未認識の税制上の優遇措置の調整などの定期的な非定型課税項目を含む、全額課税対象所得の構成の大幅な変化に関するものです。非課税投資収益2,200万ドルを含め、6,210万ドルの税引前損失に対して1,680万ドルの所得税控除が行われ、2023年3月31日までの3か月間、法定税率21％を上回る27.0％の実効税率と、2億5,310万ドルの税引前損失に対する5,620万ドルの所得税控除が得られました。これには1,720万ドルの非課税投資収益が含まれます。200万、その結果、2022年の同時期の実効税率は 22.2% になりました。
投資
次の表は、当社の投資結果を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 |
| | 2023 | | 2022 |
| | | |
| | (千ドル) |
投資資産 (原価値) の平均値 (1) | $ | 5,022,572 | | | $ | 4,863,814 | |
純投資収入 (2) | | | |
| 所得税控除前 | $ | 51,973 | | | $ | 35,351 | |
| 所得税を差し引いた後 | $ | 44,795 | | | $ | 30,921 | |
投資の年間平均利回り (2) | | | |
| 所得税控除前 | 4.1 | % | | 2.9 | % |
| 所得税を差し引いた後 | 3.6 | % | | 2.5 | % |
| 純実現投資利益 (損失) | $ | 49,008 | | | $ | (195,086) | |
__________
(1) 固定満期と短期債は償却原価で、株式やその他の短期投資は原価です。原価投資資産の平均は、各期間の投資資産の月次償却費用に基づいています。
(2) 2023年3月31日に終了した3か月間の税引前後の純投資収益が2022年の同時期と比較して高かったのは、主に平均利回りの上昇と平均投資資産の増加によるものです。2023年3月31日に終了した3か月間の税引前および税引後の投資の平均年間利回りは、2022年の同時期と比較して増加しました。これは主に、市場金利が上昇した結果、市場金利が低かったときに購入した利回りの低い投資を満期にして利回りの高い投資に置き換えたためです。、および変動金利に基づく投資の利回りの向上.
次の表は、純損失に含まれる純実現投資利益または純損失の構成要素を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日に終了した3か月間 |
| 純利益に計上される利益（損失） |
| | セールス | | 公正価値の変化 | | 合計 |
| | | | | |
| | (千単位の金額) |
| 純実現投資利益 (損失) | | | | | |
固定満期証券 (1)(2) | $ | (891) | | | $ | 39,776 | | | $ | 38,885 | |
株式証券 (1)(3) | 5,621 | | | 3,240 | | | 8,861 | |
短期投資 (1) | — | | | 34 | | | 34 | |
| オプション販売 | 1,457 | | | (229) | | | 1,228 | |
| 合計 | $ | 6,187 | | | $ | 42,821 | | | $ | 49,008 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日に終了した3か月間 |
| 純利益に計上される利益（損失） |
| | セールス | | 公正価値の変化 | | 合計 |
| | | | | |
| | (千単位の金額) |
| 純実現投資利益 (損失) | | | | | |
固定満期証券 (1)(2) | $ | (2,800) | | | $ | (157,929) | | | $ | (160,729) | |
株式証券 (1)(3) | 5,562 | | | (40,321) | | | (34,759) | |
短期投資 (1) | (825) | | | 2 | | | (823) | |
| オプション販売 | 1,307 | | | (82) | | | 1,225 | |
| 合計 | $ | 3,244 | | | $ | (198,330) | | | $ | (195,086) | |
__________
(1)投資ポートフォリオの公正価値の変化は、公正価値オプションの適用によるものでした。
(2)2023年第1四半期の固定満期有価証券の公正価値の上昇は、主に市場金利の低下によるものです。2022年第1四半期の固定満期有価証券の公正価値の減少は、主に市場金利の上昇によるものです。
(3)2023年第1四半期に株式の公正価値が上昇した主な原因は、株式市場全体の改善でした。2022年第1四半期の株式の公正価値が下落した主な原因は、株式市場全体の下落でした。
純利益 (損失)
| | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| | （1株あたりのデータを除く、千単位の金額） |
| 純損失 | $ | (45,288) | | | $ | (196,917) | |
| 基本平均発行済株式数 | 55,371 | | | 55,371 | |
| 希薄化後の平均発行済株式数 | 55,371 | | | 55,371 | |
| 1株あたりの基本データ： | | | |
| 純損失 | $ | (0.82) | | | $ | (3.56) | |
| 純実現投資利益 (損失)、税引後 | $ | 0.70 | | | $ | (2.78) | |
| 希薄化後の1株当たりデータ: | | | |
| 純損失 | $ | (0.82) | | | $ | (3.56) | |
| 純実現投資利益 (損失)、税引後 | $ | 0.70 | | | $ | (2.78) | |
流動性と資本資源
A. キャッシュフロー
当社は、1985年11月の普通株式公開以来、事業からプラスのキャッシュフローを生み出してきました。当社は、資産の満期の期間と時期を負債の満期と一致させようとはしていません。むしろ、税引き後の利益に重点を置いて、トータルリターンの最大化を目指してポートフォリオを管理しています。2023年3月31日現在、現金と短期投資の合計は4億1,720万ドル、無担保クレジットファシリティに基づく未払いのクレジットは1億2500万ドルで、事業からのキャッシュフローは投資の強制売却なしに流動性要件を満たすのに十分であると考えています。会社の流動性ニーズに合わせて、投資満期も用意されています。しかし、当社の事業環境は急速に進化し、しばしば予測不可能なため、将来予想される現金の受領や支出のタイミングや金額が変わる可能性があります。したがって、会社の資金源が流動性ニーズを満たすのに十分であることや、それらのニーズを満たすため、または将来の事業拡大のために、株式や負債の売却、または貸付機関の信用枠から追加の資金を調達する必要がないという保証はありません。
2023年3月31日に終了した3か月間の営業活動によって提供された純現金は1,820万ドルで、2022年の同時期と比較して8,840万ドル減少しました。この減少は主に、損失および損失調整費用の支払いの増加によるもので、保険料徴収の増加と受け取る投資収益の増加によって一部相殺されました。当社は、2023年3月31日に終了した3か月間の営業活動によって提供された現金を、主に投資有価証券の純購入と株主への配当金の支払いに利用しました。
次の表は、2023年3月31日現在の固定満期有価証券の推定公正価値を、今後5年間の契約満期別に示しています。
| | | | | |
| | 固定満期証券 |
| | (千単位の金額) |
| 期限が1年以内 | $ | 131,354 | |
| 1年後から2年後の期限 | 296,345 | |
| 2年後から3年後に期限 | 156,907 | |
| 3年後から4年後に期限 | 262,532 | |
| 4年後から5年後に期限 | 287,637 | |
| 5年以内に支払われるべき総額 | $ | 1,134,775 | |
B. 再保険
カリフォルニア州の住宅所有者向けポリシーについては、当社はカリフォルニア地震局（「CEA」）に直接地震リスクを伝えることにより、地震による災害リスクを減らしました。しかし、会社は引き続き地震後の火災による大惨事にさらされています。
当社は、2025年12月31日まで有効な災害参加型再保険契約（以下「契約」）に基づく引き受け再保険会社です。当社は、実際の損失率が基準損失率の 73.5% を超える範囲で、契約に基づいて会社に譲渡された保険料に基づいて、大災害損失のポートフォリオの比例配分を、譲渡会社の関連会社グループに払い戻します。本契約に基づいて想定される保険料の合計は、2023年12月31日から2025年までの12か月間でそれぞれ1,500万ドル、2022年12月31日に終了した12か月間で1,000万ドルです。本契約に基づいて当社が被る可能性のある損失の総額は、2023年12月31日から2025年までの12か月間でそれぞれ3,000万ドル、2022年12月31日に終了した12か月間で2,500万ドルです。当社は、2023年3月31日および2022年に終了した3か月間の契約に基づき、それぞれ380万ドルと250万ドルの保険料と、270万ドルと240万ドルの発生損失を計上しました。
当社は、2023年6月30日まで有効な、さまざまな危険を対象とする災害再保険条約（以下「条約」）の譲渡当事者です。2023年6月30日および2022年6月30日までの12か月間、条約は、対象となる大災害損失が会社の留保限度である6,000万ドルと4,000万ドルをそれぞれ超えた後、発生ごとにそれぞれ約9億3,600万ドルと7億9,200万ドルの補償を提供します。この条約は、フロリダ州のあらゆる事業と、住宅所有者などの固定資産保険によるカリフォルニア州の地震による損失の補償を具体的に除外していますが、地震後の火災による損失は対象としています。この条約には、以下の表に示すように、追加の制限が含まれています。
条約に基づいて2023年6月30日までの12か月間に規定されている個々の災害の補償範囲は、さまざまな層に分けて以下に示されています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 災害による損失とLAE | | |
| を超えています | | まで | | カバレッジのパーセンテージ |
| | | | | |
| | (百万単位の金額) | | |
| 保持 | $ | — | | | $ | 60 | | | — | % |
| カバレッジ層 | 60 | | | 100 | | | 19.5 | |
| カバレッジ層 | 100 | | | 200 | | | 98.8 | |
カバレッジ層 (1) | 200 | | | 530 | | | 98.6 | |
カバレッジ層 (2) (3) (4) | 530 | | | 930 | | | 100.0 | |
| カバレッジ層 | 930 | | | 1,035 | | | 98.9 | |
__________
(1) このレイヤーの 5% はカリフォルニア、アリゾナ、ネバダのみをカバーしています。
(2) このレイヤーの33％は、カリフォルニア、アリゾナ、ネバダのみをカバーしています。
(3) 対象レイヤーは、実際の複数の条約レイヤーを表し、表示用にグループ化されています。
(4) このレイヤーの6.3％は、カリフォルニアの山火事とカリフォルニアの地震後の火災のみを対象としており、回復の対象にはなりません。
条約に基づいて2022年6月30日までの12か月間に規定されている個々の災害の補償範囲は、さまざまな層に分けて以下に示されています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 災害による損失とLAE | | |
| を超えています | | まで | | カバレッジのパーセンテージ |
| | | | | |
| (百万単位の金額) | | |
| 保持 | $ | — | | | $ | 40 | | | — | % |
| カバレッジ層 | 40 | | | 100 | | | 70 | |
カバレッジ層 (1) (2) | 100 | | | 450 | | | 100 | |
カバレッジ層 (1) (3) (4) (5) | 450 | | | 850 | | | 100 | |
__________
(1) 対象レイヤーは、実際の複数の条約レイヤーを表し、表示用にグループ化されています。
(2) このレイヤーの 4.1% はテキサスを除外しています。
(3) この層の 11.9% はテキサスを除外しています。
(4) このレイヤーの 15.0% は、カリフォルニア、アリゾナ、ネバダのみをカバーしています。
(5) このレイヤーの12.7％は、カリフォルニアの山火事とカリフォルニアの地震後の火災のみを対象としており、回復の対象にはなりません。
以下の表は、それぞれ2023年6月30日および2022年までの12か月間の条約に基づく再保険料（年間保険料と復職保険料）の合計合計を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 条約 | | 年間プレミアム (1) | | 復職保険料 (2) | | 合計保険料合計 (2) |
| | | | | | |
| | | (百万単位の金額) |
2023年6月30日までの12か月間 | | $ | 74 | | | $ | — | | | $ | 74 | |
| 2022年6月30日までの12か月間 | | $ | 55 | | | $ | — | | | $ | 55 | |
__________
(1) 年間保険料の増加は、主に再保険の適用範囲と金利の増加、および対象となる事業簿の増加によるものです。
(2) 2023年6月30日までの契約期間の復職保険料と合算保険料の合計は、この条約期間中に回復が行われないという前提に基づいて支払われる予定金額です。2022年6月30日までの条約期間の復職保険料はゼロです。実際に回復保険料が支払われていないためです。
2023年6月30日および2022年6月30日に終了する条約は、それぞれ補償範囲の全面回復を1回規定しています。復職保険料は、上記の表に記載されている回復制限を除き、会社が年間保険料率の 100% で使用する再保険給付額に基づいて決定されます。回復保険料の最大額は、それぞれ約2023年6月30日および2022年6月30日までの12か月間に給付の全額を使用した場合は5,100万ドルです。
回復保険料の総額は、災害時にその災害に使用されると予想される再保険給付の総額に基づいて、割譲された復職保険料として記録され、そのような回復保険料は、条約の残りの期間にわたって、譲渡された復職保険料として合理的に計上されます。
2023年に発生した大災害は、主にカリフォルニア州、テキサス州、オクラホマ州の冬の暴風雨と暴風雨により、当社に約9,800万ドルの損失をもたらしました。2023年の大災害のいずれにおいても、2023年6月30日までの12か月間、条約に基づく当社の発生ごとの留保限度額である6,000万ドルを超える損失は発生しなかったため、これらの損失に対する再保険給付はありませんでした。
2022年に発生した大災害は、2023年3月31日時点で当社に約1億500万ドルの損失をもたらしました。これは主に、ウィンターストーム・エリオットの大凍結、テキサス、オクラホマ、ジョージアでのその他の異常気象、カリフォルニア州の冬の暴風雨、フロリダ州のハリケーン・イアンの影響によるものです。再保険給付はありませんでした
2022年の大災害のいずれも、2023年6月30日および2022年6月30日までの12か月間、それぞれ条約に基づく当社の発生ごとの留保限度である6,000万ドルおよび4,000万ドルを超える損失をもたらさなかったため、これらの損失は条約に基づいて補償されます。
当社は、商業包括再保険契約とリスク別資産再保険契約を締結しており、大きな財産リスクについてはオプション的な取り決めを模索しています。さらに、当社は、連結財務諸表にとって重要ではない他の再保険を保有しています。再保険会社が再保険契約に基づく義務を履行できない場合、当社は一次保険会社として、保険契約者に対するすべての義務を全額履行する必要があります。
C. 投資資産
ポートフォリオ構成
会社の財務結果の重要な要素は、投資ポートフォリオの収益率です。当社の投資戦略は、トータルリターンの枠組みの中で、元本の安全性と一貫した収入創出を重視しています。投資戦略はこれまで、税引き後の利回りを最大化することに重点を置いてきました。主に、基礎となる負債を支え、資本利益率と収益性の高い成長を実現するために、十分に分散された投資適格の債券ポートフォリオを維持することに重点を置いてきました。当社は、長期的に好調な資産を選択し、特定の資産を処分して税引き後の利回りを高め、格下げや債務不履行の潜在的な影響を最小限に抑えることで、投資利回りが最大化されると考えています。当社は、この戦略により、長期にわたって投資収益を維持するために必要な最適な投資パフォーマンスが可能になると考えています。当社のポートフォリオ管理アプローチでは、市場リスクと一貫した資産配分戦略を主な基礎として、金利に敏感な流動資産やクレジット資産の配分や、投資適格以下のエクスポージャーや分散化の要件を決定しています。資産配分戦略で設定された範囲内で、一般的な市況を考慮して戦術的な投資決定が下されます。
次の表は、2023年3月31日現在の当社の総投資ポートフォリオの構成を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| コスト(1) | | 公正価値 |
| | | |
| | (千単位の金額) |
| 固定満期証券: | | | |
| 米国国債と政府機関 | $ | 166,375 | | | $ | 166,118 | |
| 地方証券 | 2,772,972 | | | 2,746,066 | |
| 住宅ローン担保証券 | 181,210 | | | 163,591 | |
| 企業証券 | 636,607 | | | 602,895 | |
| 担保付ローン債務 | 367,262 | | | 355,905 | |
| その他の資産担保証券 | 116,364 | | | 107,512 | |
| 4,240,790 | | | 4,142,087 | |
| 株式証券: | | | |
| 普通株式 | 445,201 | | | 542,377 | |
| 償還不可の優先株式 | 64,860 | | | 49,834 | |
純資産価値で測定したプライベート・エクイティ・ファンド (2) | 142,096 | | | 93,894 | |
| 652,157 | | | 686,105 | |
| 短期投資 | 147,797 | | | 146,840 | |
| 投資総額 | $ | 5,040,744 | | | $ | 4,975,032 | |
______________
(1)固定満期と短期債は償却原価で、株式やその他の短期投資は原価です。
(2)公正価値は、NAVの実用的な手段を用いて測定されます。注5を参照してください。追加情報については、連結財務諸表の注記の公正価値測定値を参照してください。
2023年3月31日時点で、当社の公正価値での投資ポートフォリオ全体の49.1％、公正価値の固定満期証券全体の59.0％が非課税の国債と地方債に投資されています。保有する株式は、償還不可能な優先株式、配当所得の一部が企業配当金の 50% 控除により一部税控除される配当性普通株式、およびプライベートエクイティファンドで構成されています。2023年3月31日時点で、短期投資の71.8％は、日単位または週単位で償還可能な格付けの高い短期証券でした。
固定満期証券と短期投資
固定満期証券には債務証券が含まれます。これらは主に購入から1年以上の満期を持つ長期債やその他の債務で、元本の支払いスケジュールが固定または変動し、無期限に保有され、会社の資産/負債戦略の一部として使用されるか、金利、予想される前払い、リスク/報酬の特性、流動性ニーズ、税務計画上の考慮事項の変化に応じて売却されます、またはその他の経済的要因。短期商品には、短期証券の格付けが高く、1年以内に償還可能なマネーマーケット口座、オプション、短期債が含まれます。
固定満期証券の主なリスクは金利リスクです。期間が長いほど、資産は市場金利の変動に敏感になります。満期日が長い資産は現在の利回りが高くなる傾向があるため、当社の歴史的な投資哲学により、適度なデュレーションのポートフォリオが生まれました。当社のポートフォリオは、投資適格の非課税地方債に重きを置いています。当社が購入する固定満期証券には通常、コールオプションが付いており、金利が下がるにつれて資産の存続期間がさらに短くなります。高額クーポンを発行して重み付けされている持ち株は、満期前に償却される予定です。修正期間とは、利息の再投資を含め、債券によって生み出されるすべてのキャッシュフローの現在価値を受け取るまでに平均してかかる時間を測定します。金利の変動に対する感受性を決定する4つの要因（満期、クーポンレート、利回り、コール条件）を測定するため、修正後のデュレーションは、単純な満期のみよりも価格変動のより良い指標と考えられます。
次の表は、当社の固定満期有価証券と短期投資の満期と期間を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | |
| (年単位) |
| 固定満期証券 | | | |
| 名目平均満期率： | | | |
| 短期投資を除く | 12.2 | | 12.4 |
| 短期投資を含む | 11.8 | | 12.0 |
| コール調整後の平均満期： | | | |
| 短期投資を除く | 4.2 | | 4.9 |
| 短期投資を含む | 4.0 | | 4.8 |
| アーリーコールの予定を反映して変更後の所要時間： | | | |
| 短期投資を除く | 3.5 | | 3.6 |
| 短期投資を含む | 3.3 | | 3.5 |
| 短期投資 | — | | — |
固定満期証券に関連するもう1つのリスクは信用リスクです。これは、2022年12月31日の平均格付けと一致するように、2023年3月31日に、ポートフォリオの信用品質格付けの加重平均A+を公正価値で維持することによって管理されます。当社が保有する地方債のうち、89.0％が非課税で、2023年3月31日現在の固定満期証券ポートフォリオの公正価値では 59.0% を占めており、地理的に幅広く分散しています。パートI-項目3を参照してください。州別の地方債保有量の内訳に関する市場リスクに関する定量的および質的開示。
Form 10-Qのこの四半期報告書で開示されている加重平均信用品質格付けを計算するために、各証券は、全国的に認められた証券格付け機関によって割り当てられた公正価値と信用品質格付けに基づいて加重されました。
課税対象銘柄は主に投資適格銘柄で構成されています。2023年3月31日の時点で、投資適格以下の格付けと格付けのない債券の保有額は、公正価値でそれぞれ1,050万ドルと3,210万ドルで、固定満期証券全体の0.3％と0.8％を占めています。格付けされていない銘柄の大半は、自治体が事前に資金を調達し、AAA相当の信用リスクを伴う米国政府証券に担保した結果です。2022年12月31日時点で、投資適格以下の格付けと格付けのない債券の保有額は、公正価値でそれぞれ660万ドルと2,650万ドルで、固定満期証券全体の0.2％と0.6％を占めています。
2023年3月31日に終了した3か月間、当社の固定満期証券ポートフォリオの全体的な信用格付けは比較的安定しており、公正価値の固定満期証券の 86.6% は全体的に変化がありませんでした
格付け。2023年3月31日までの3か月間に、公正価値の固定満期証券の 11.0% と 2.4% がそれぞれ格上げと格下げを受けました。
次の表は、公正価値における当社の固定満期有価証券の信用品質格付けを証券タイプ別に示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年3月31日 |
| | | (千ドル) |
| セキュリティタイプ | | AAA(1) | | 単三電池(1) | | A(1) | | BBB(1) | | 評価なし/その他(1) | | トータルフェア 価値(1) |
| 米国国債および政府機関： | | | | | | | | | | | | |
| 機関 | | $ | 48,103 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 48,103 | |
| 財務省 | | 118,015 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 118,015 | |
| 合計 | | 166,118 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 166,118 | |
| | 100.0 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 100.0 | % |
| 市営証券： | | | | | | | | | | | | |
| 被保険者 | | 25,793 | | | 256,035 | | | 70,997 | | | 28,116 | | | 8,936 | | | 389,877 | |
| 無保険 | | 81,885 | | | 720,177 | | | 1,368,976 | | | 155,749 | | | 29,402 | | | 2,356,189 | |
| 合計 | | 107,678 | | | 976,212 | | | 1,439,973 | | | 183,865 | | | 38,338 | | | 2,746,066 | |
| | 3.9 | % | | 35.5 | % | | 52.5 | % | | 6.7 | % | | 1.4 | % | | 100.0 | % |
| 住宅ローン担保証券: | | | | | | | | | | | | |
| コマーシャル | | 16,874 | | | 5,276 | | | 4,749 | | | — | | | — | | | 26,899 | |
| 機関 | | 5,317 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,317 | |
| 非機関: | | | | | | | | | | | | |
| プライム | | 21,120 | | | 90,137 | | | 18,450 | | | — | | | 391 | | | 130,098 | |
| アルト A | | — | | | 459 | | | — | | | 139 | | | 679 | | | 1,277 | |
| 合計 | | 43,311 | | | 95,872 | | | 23,199 | | | 139 | | | 1,070 | | | 163,591 | |
| | 26.5 | % | | 58.5 | % | | 14.2 | % | | 0.1 | % | | 0.7 | % | | 100.0 | % |
| 企業証券: | | | | | | | | | | | | |
| コミュニケーション | | — | | | 168 | | | — | | | 6,446 | | | — | | | 6,614 | |
| コンシューマー、周期的 | | — | | | 1,853 | | | — | | | 40,195 | | | — | | | 42,048 | |
| コンシューマー、非循環的 | | — | | | — | | | 18,203 | | | 8,518 | | | — | | | 26,721 | |
| エネルギー | | — | | | 6,890 | | | 3,456 | | | 32,528 | | | — | | | 42,874 | |
| 財務 | | — | | | 20,524 | | | 192,917 | | | 55,629 | | | 3,200 | | | 272,270 | |
| 工業用 | | — | | | 62,100 | | | 83,318 | | | 47,241 | | | — | | | 192,659 | |
| テクノロジー | | — | | | — | | | — | | | 718 | | | — | | | 718 | |
| ユーティリティ | | — | | | — | | | 9,084 | | | 9,907 | | | — | | | 18,991 | |
| 合計 | | — | | | 91,535 | | | 306,978 | | | 201,182 | | | 3,200 | | | 602,895 | |
| | — | % | | 15.2 | % | | 50.9 | % | | 33.4 | % | | 0.5 | % | | 100.0 | % |
| 担保付ローン債務： | | | | | | | | | | | | |
| コーポレート | | 52,359 | | | 73,957 | | | 229,589 | | | — | | | — | | | 355,905 | |
| 合計 | | 52,359 | | | 73,957 | | | 229,589 | | | — | | | — | | | 355,905 | |
| | 14.7 | % | | 20.8 | % | | 64.5 | % | | — | % | | — | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| その他の資産担保証券 | | 7,793 | | | — | | | 65,391 | | | 34,328 | | | — | | | 107,512 | |
| | 7.2 | % | | — | % | | 60.9 | % | | 31.9 | % | | — | % | | 100.0 | % |
| 合計 | | $ | 377,259 | | | $ | 1,237,576 | | | $ | 2,065,130 | | | $ | 419,514 | | | $ | 42,608 | | | $ | 4,142,087 | |
| | 9.1 | % | | 29.9 | % | | 49.9 | % | | 10.1 | % | | 1.0 | % | | 100.0 | % |
_____________(1)各レベルには中級評価が含まれています（たとえば、AAにはAA+、AA、AA-が含まれます）。
米国国債および政府機関
当社は、2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、それぞれ1億6,610万ドルと1億5,860万ドル、つまり固定満期証券ポートフォリオの4.0％と3.9％を公正価値で米国国債と政府機関に保有していました。2023年3月31日の時点で、ムーディーズとフィッチの米国政府発行債務の格付けはそれぞれAAAとAAAでしたが、政府赤字と債務が大幅に増加すると格下げにつながる可能性があります。当社は、市場参加者が引き続き米国政府債務の収益率をリスクフリー金利として使用し、米国財務省証券への投資を続けていることを理解しています。予想されるアーリーコールを反映した米国国債および政府機関のポートフォリオの修正期間は、2023年3月31日と2022年12月31日でそれぞれ1.3年と1.4年でした。
市営証券
当社は、2023年3月31日と2022年12月31日時点で、それぞれ27.5億ドルと27.4億ドル、つまり固定満期証券ポートフォリオの66.3％と67.0％の地方証券を公正価値で保有しており、そのうち3億8,990万ドルと3億9,520万ドルが保険に加入していました。被保険地方債の基礎格付けは、格付け機関による有価証券の平均格付けに織り込まれています。2023年3月31日および2022年12月31日現在の絶対証券格付けと基礎となる信用格付けとの間に大きな差はありません。
2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、被保険者の地方証券のうち、それぞれ 68.2% と 65.5% が公正価値で、信用強化と原発行体の信用を反映した格付けを提供する債券保険会社による保険に加入していました。2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、当社の被保険都市証券の平均格付けはA+で、これは投資適格債券保険会社の平均格付けに相当します。2023年3月31日と2022年12月31日時点の被保険地方証券の残りの31.8％と34.5％は、それぞれ非格付けか投資適格以下で、信用強化を提供していないと当社が考える債券保険会社が保険をかけていました。予想されるアーリーコールを反映した地方証券ポートフォリオの修正期間は、2023年3月31日と2022年12月31日でそれぞれ3.3年と3.6年でした。
当社は、基礎となるクレジットの強さを、債券保険会社の将来の格下げによって生じる可能性のある潜在的な市場価値の下落に対する緩衝剤と見なしています。さらに、当社は地方債の保有期間を長期的に確保しているため、通常、満期時に元本を全額回収でき、債券保険会社の格下げにより市場価値が下落した債券の満期前に強制売却されることはありません。これらの保険会社の財政状態を取り巻く不確実性に基づいて、将来、格付け機関が投資適格以下の格付けに格下げする可能性があり、そのような格下げは地方債の推定公正価値に影響を与える可能性があります。
住宅ローン担保証券
2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、当社の固定満期証券ポートフォリオのうち、実質的に1億6,360万ドルと1億6,630万ドルの住宅担保証券ポートフォリオのすべて、つまり公正価値でそれぞれ 3.9% と 4.1% が、住宅および商業用不動産の「優良な」借り手への貸付として分類されています。当社は、2023年3月31日と2022年12月31日の時点で、それぞれ2,690万ドルと2,730万ドル（償却費用で2,790万ドルおよび2,840万ドル）の商業用住宅ローン担保証券を公正価値で保有していました。
住宅ローン担保証券ポートフォリオ全体の加重平均格付けは、2023年3月31日と2022年12月31日の時点でそれぞれAAでした。予想されるアーリーコールを反映した住宅ローン担保証券ポートフォリオの修正期間は、2023年3月31日と2022年12月31日でそれぞれ10.7年と7.3年でした。
企業証券
固定満期有価証券に含まれる企業証券は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | |
| | (千ドル) |
| 公正価値の企業証券 | $ | 602,895 | | | $ | 569,553 | |
| 固定満期証券ポートフォリオ全体に占める割合 | 14.6 | % | | 13.9 | % |
| 期間を変更しました | 3.0 年 | | 3.1年 |
| 加重平均評価 | A- | | A- |
担保付ローン債務
固定満期証券に含まれる担保付ローン債務は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | |
| | (千ドル) |
| 公正価値での担保付ローン債務 | $ | 355,905 | | | $ | 320,252 | |
| 固定満期証券ポートフォリオ全体に占める割合 | 8.6 | % | | 7.8 | % |
| 期間を変更しました | 4.1 歳 | | 4.6歳 |
| 加重平均評価 | A+ | | A+ |
その他の資産担保証券
固定満期証券に含まれるその他の資産担保証券は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | |
| | (千ドル) |
| 公正価値のその他の資産担保証券 | $ | 107,512 | | | $ | 136,456 | |
| 固定満期証券ポートフォリオ全体に占める割合 | 2.6 | % | | 3.3 | % |
| 期間を変更しました | 2.9 歳 | | 3.1年 |
| 加重平均評価 | A | | A+ |
株式証券
2023年3月31日および2022年12月31日現在、公正価値でそれぞれ6億8,610万ドルと6億9,960万ドルの株式保有は、償還不可能な優先株式、配当収入が50％の企業配当金控除によって一部税控除される普通株式、およびプライベートエクイティファンドで構成されていました。2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間の当社の株式ポートフォリオの公正価値の変動により、当社の純利益（損失）はそれぞれ320万ドルおよび4,030万ドルでした。2023年3月31日に終了した3か月間に当社の株式証券ポートフォリオの公正価値が上昇した主な原因は、株式市場全体の改善でした。2022年3月31日に終了した3か月間に当社の株式証券ポートフォリオの公正価値が下落した主な原因は、株式市場全体の下落でした。
当社の普通株式配分は、ポートフォリオ全体のリターンを高め、分散化を図ることを目的としています。2023年3月31日時点で、公正価値での投資ポートフォリオ全体の13.8％が株式で保有されていましたが、2022年12月31日時点では14.2％でした。
d. 債務
2017年3月8日、当社は3億7,500万ドルのシニアノートを発行する公募を完了しました。これらの手形は当社の無担保優先債務で、2017年9月15日から始まる毎年3月15日と9月15日に 4.4% の年間クーポンを支払います。紙幣は2027年3月15日に満期を迎えます。当社は、手形からの収益を、既存のローンやクレジットファシリティに基づく未払いの金額の返済や、一般的な企業目的に使用しました。当社は、引受手数料を含めて約340万ドルの債務発行費用を負担しました。手形は額面の 99.847% というわずかな値引きで発行されたため、債務発行費用を含む実効年率は約4.45％になりました。
2021年3月31日、当社は7500万ドルの無担保5年リボルビング・クレジット・ファシリティを締結しました。2022年11月18日、当社はこのクレジットファシリティの憲法修正第1条を締結しました。憲法修正第1条は、ローンの満期日を2026年3月31日から2026年11月16日に延長し、一定の条件が満たされればさらに延長する可能性があり、すべての貸し手によるコミットメント総額を7,500万ドルから2億ドルに増やし、LIBORをSOFRという条件に置き換えました。クレジットファシリティに基づく借入金の金利は、会社の負債と総資本比率に基づいており、比率が20％未満の場合はタームSOFRに112.5ベーシスポイントを加えたものから、比率が 30% 以上の場合はタームSOFRに150.0ベーシスポイントを加えたものまでさまざまです。クレジットファシリティの未引き落とし部分の契約手数料は、比率が20％未満の場合は12.5ベーシスポイントから、30％以上の場合は22.5ベーシスポイントまでさまざまです。総資本に対する負債の比率は、(a) 連結株主資本+連結負債に対する連結負債の割合として表されます。2023年3月31日時点で、当社の負債と総資本比率は23.6％でした。その結果、クレジットファシリティの1億2500万ドルの未払いの部分に15.0ベーシスポイントの契約手数料がかかりました。2023年4月27日現在、このファシリティの下で合計7,500万ドルが引き出されました
年利約6.28％で3か月のリボルビング方式です。当社は、2023年の第1四半期に、引き出された合計金額のうち5,000万ドルを連結保険子会社の黒字に拠出し、残りは一般的な企業目的に使用しました。
当社は、2023年3月31日時点で、無担保クレジットファシリティに基づく最低法定余金、総資本に対する負債の比率、およびリスクベースの資本比率に関するすべての財務規約を遵守していました。
負債に関する追加情報については、注記11を参照してください。連結財務諸表への手形の支払手形。
E. 規制上の資本要件
とりわけ、業界や規制のガイドラインでは、損害保険会社の年間純保険料と法定保険契約者の余剰額の比率は3.0対1を超えてはならないことが示唆されています。2023年3月31日時点で全保険会社の合計14億7,000万ドルの黒字と、その日に終了した12か月間の純保険料39.8億ドルの純保険料に基づくと、2023年3月31日時点の黒字に対する純保険料の比率は2.70対1でした。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的および定性的な開示
当社は、主に投資および借入活動により、さまざまな市場リスクにさらされています。主要な市場リスクエクスポージャーは、金利、株価、信用リスクの変動です。市場の流動性の変化、または信用力やリスク許容度に対する市場の認識の変化により、これらの金利や価格に不利な変化が生じる可能性があります。以下の開示は、将来の業績と経済状況の見積もりを反映しています。実際の結果は異なる場合があります。
[概要]
会社の投資方針は、説明責任やリスク管理活動の管理など、市場および投資リスクを管理するための全体的な枠組みを定義し、子会社の流動性、黒字、製品プロファイル、規制要件を考慮して適切な投資限度額と戦略を規定しています。投資活動の経営監督は、主に会社の投資委員会を通じて行われます。当社の投資委員会は、税引き後の利回りを高め、市場リスクを軽減し、資本を最適化して収益性とリターンを向上させるための戦略に焦点を当てています。
当社は、資産配分、期間、信用格付けを利用して、市場リスクへのエクスポージャーを管理しています。資産配分の制限により、資産クラスに投資できる資金の総額が制限されます。固定満期証券ポートフォリオの期間制限により、取ることができる金利リスクの額が制限されます。ポートフォリオ・マネージャーは、投資方針で定められた許容範囲に基づいて、それぞれの市場で売買を行い、定義された許容範囲内での市場リスクの包括的な日常管理が行われます。
信用リスク
信用リスクは、取引相手が債務を履行する能力の不確実性から生じます。信用リスクは、信用力の高い固定満期証券ポートフォリオを維持することによって管理されます。2023年3月31日現在、固定満期証券ポートフォリオの推定加重平均信用品質格付けは、2022年12月31日時点の平均格付けと一致し、公正価値ではA+でした。
次の表は、2023年3月31日時点で公正価値で保有されている州別の固定満期地方債の多い順に示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 州 | 公正価値 | | 平均評価 |
| | (千単位の金額) | | |
| フロリダ | $ | 311,734 | | | A |
| テキサス | 247,332 | | | 単3形 |
| カリフォルニア | 179,598 | | | A+ |
| イリノイ州 | 176,362 | | | A+ |
| ニューヨーク | 172,430 | | | 単3形 |
| その他の州 | 1,658,610 | | | A+ |
| 合計 | $ | 2,746,066 | | | |
2023年3月31日の時点で、固定満期の地方証券ポートフォリオは州によって大きく分散され、最も多く保有されているのはフロリダ州やテキサス州などの人口の多い州でした。これらの持ち株は、主に市、郡、学校、公共事業、病院、州の一般事業にさらに分散されました。当社は、特定の発行体へのエクスポージャーを制限することにより、全体的な信用リスクを最小限に抑え、多様化を確保することを目指しています。
課税対象固定満期証券は、2023年3月31日現在、当社の公正価値固定満期証券ポートフォリオ全体の41.0％を占めていました。当社の公正価値での課税対象固定満期有価証券の 9.8% は、2023年3月31日時点でAAA格付けされた米国国債および機関で構成されていました。当社の課税対象固定満期有価証券の公正価値での0.2％は、固定総額の0.1％に相当します 2023年3月31日時点で、満期有価証券ポートフォリオは公正価値で投資適格以下と評価されました。投資適格以下の銘柄は、当社が「ウォッチリスト」の項目と見なし、その状況は、総合的なリスク管理ベースでの会社のポートフォリオ全体と投資方針、および個別の発行単位での投資回収能力という観点から評価されます。
株価リスク
株価リスクとは、株式市場の不利な変化により会社が損失を被るリスクです。
2023年3月31日の時点で、当社の普通株式投資の主な目標は経常利益でした。株式投資の公正価値は、普通株5億4,240万ドル、償還不可優先株4,980万ドル、プライベートエクイティファンド9,390万ドルでした。普通株は通常、市場が認識している将来の経済見通しを考慮して評価されます。
2023年3月31日時点で、普通株式は公正価値で投資総額の10.9％を占めていました。ベータは、証券のシステマティック（分散不可）リスクの尺度で、市場リターンの1％の変化に対する個々の証券のリターンの変化率で測定されます。
次の表は、株式市場全体の価値の仮想的な低下に基づいて、2023年3月31日と2022年12月31日における当社の普通株式ポートフォリオ全体の価値の推定低下を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | |
| | （平均的なベータ版を除く千単位の金額） |
| 平均ベータ版 | | 0.83 | | | 0.84 | |
| 株式市場全体の価値が25％減少するという仮説上のこと | | $ | 111,865 | | | $ | 116,518 | |
| 株式市場全体の価値が50％減少するという仮説上のこと | | $ | 223,731 | | | $ | 233,036 | |
金利リスク
金利リスクとは、有利な資産や負債の金利特性に対する金利の不利な変化により、会社が損失を被るリスクです。当社は、金利に敏感な資産に多額の資金を投資し、金利に敏感な負債を保有しているため、金利リスクに直面しています。金利リスクには、米国財務省の利回りやその他の主要なベンチマークの変化、および信用スプレッドの拡大や担保付証券への信用エクスポージャーに起因する金利の変動に関連するリスクが含まれます。
2023年3月31日時点で公正価値で投資総額の83.3％を占めていた固定満期証券ポートフォリオは、金利リスクの対象となっています。市場金利の変動は、固定満期証券ポートフォリオの公正価値の変化に反比例します。固定満期証券の金利感度の一般的な尺度は、修正期間です。これは、満期、クーポンレート、利回り、コール条件を利用して、利息の再投資を含め、そのような資産が生み出すすべてのキャッシュフローの現在価値を受け取るまでの平均年齢を計算する計算です。期間が長いほど、資産は市場金利の変動に敏感になります。
当社はこれまで、税引き後の利回りを最大化し、満期日または期日まで資産を保有することを目標に、満期固定証券に投資してきました。満期が長い資産は現在の利回りが高くなる傾向があるため、当社の歴史的な投資哲学では、適度なデュレーションのポートフォリオになりました。当社が購入する固定満期証券には通常、コールオプションが付いており、金利が下がるにつれて資産の存続期間がさらに短くなります。予想されるアーリーコールを反映した固定満期証券ポートフォリオ全体の修正期間は、2023年3月31日と2022年12月31日でそれぞれ3.3年と3.5年でした。
金利が100ベーシスポイントと200ベーシスポイント上昇した場合、当社は、2023年3月31日現在の固定満期証券ポートフォリオの公正価値は、それぞれ1億4,350万ドルと2億8,690万ドル減少すると予測しています。逆に、もし
金利が下がると、会社の固定満期証券ポートフォリオの公正価値が上昇し、その結果、会社の固定満期証券の多くが償却される可能性があります。いわゆる固定満期証券からの収益は、より低い利回りで再投資される可能性が高く、その結果、会社全体の投資収益は減少します。
アイテム 4.統制と手続き
開示管理と手続きの評価
当社は、改正された1934年の証券取引法に基づいて提出された当社の報告書での開示が義務付けられている情報が、SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、そのような情報が蓄積され、必要に応じて最高経営責任者や最高財務責任者を含む会社の経営陣に伝達されるように設計された開示管理と手続きを維持しています。これにより、必要な開示について適時に決定できるようになります。。開示管理と手続きを設計し評価するにあたり、経営陣は、どんなにうまく設計され運用されても、望ましい管理目的の達成を合理的に保証することしかできないことを認識しています。経営陣は必然的に、可能な統制と手続きの費用対効果の関係を評価する際に判断を下す必要がありました。
証券取引委員会規則13a-15 (b) で義務付けられているように、当社は、会社の最高経営責任者および最高財務責任者を含む会社の経営陣の監督と参加のもと、Form 10-Qの四半期報告書の対象となる四半期末時点における当社の開示管理および手続きの設計と運用の有効性について評価を実施しました。以上のことから、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、当社の開示管理と手続きは妥当な保証レベルで有効であると結論付けました。
財務報告に関する内部統制の変更
直近の会計四半期において、会社の財務報告に関する内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を及ぼす可能性がかなり高いという変化はありませんでした。当社の統制と手続きの評価プロセスは継続的であり、確立された統制と手順の設計と有効性の絶え間ない改善、およびこの過程で特定された欠陥の是正を含みます。
パート II-その他の情報
アイテム1。法的手続き
当社は、保険事業に付随するさまざまな訴訟や規制措置において、被告として指名されることがあります。当社に対して提起される訴訟の大半は、通常の業務過程で発生し、予約手続きを通じて留保される保険金請求に関するものです。会社の予約方法については、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの会社の年次報告書を参照してください。
当社は、損失の可能性があると当社が判断し、その潜在的なリスクを見積もることができた場合に、保険金以外の請求に関連する訴訟、規制措置、およびその他の不測の事態に備えて準備金を設けています。合理的に可能と考えられる不測の事態については、当社は、損害の不測の事態の性質、発生する可能性のある損失の見積もり、損失の範囲、またはそのような見積もりはできないという記述も開示します。さらに、当社は、そのような訴訟や規制措置に関連して予想される法的防衛費用を負担します。実際の損失は記録された金額と異なる場合があり、会社が係属中の訴訟の最終的な結果は一般的にまだ決定できませんが、現在係争中の法的または規制上の手続きの最終的な解決が、個別に、または全体として、会社の財政状態やキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすとは考えていません。
いずれの場合も、合理的な和解が適切と思われる場合を除き、会社は精力的に自己弁護を行います。その他の法的事項については、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの当社の年次報告書を参照してください。「概要-C」も参照してください。パートI-項目2の「規制と法的事項」。Form 10-Qのこの四半期報告書の財政状態と経営成績に関する経営陣の議論と分析
連邦、州、または地方の法律や規制に基づいて発生する環境訴訟について議論する必要はありません。
アイテム1A。リスク要因
会社の事業、経営成績、財政状態はさまざまなリスクにさらされています。これらのリスクは、Form 10-Qのこの四半期報告書や、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書など、当社が米国証券取引委員会に提出したその他の書類に記載されています。2022年12月31日に終了した年度の当社のForm 10-Kの年次報告書に記載されているリスク要因は、重要な点では変わっていません。
アイテム2。株式の未登録売却と収益の使用
[なし]。
アイテム 3.シニア証券のデフォルトについて
[なし]。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示
該当しません。
アイテム 5.その他の情報
[なし]。
アイテム 6.展示品
| | | | | |
| |
| 15.1 | 独立登録公認会計事務所の報告書。 |
| |
| 15.2 | 独立登録公認会計士事務所の啓発レター。 |
| |
| 31.1 | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく登録者の最高経営責任者の証明 |
| |
| 31.2 | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく登録者の最高財務責任者の認定。 |
| |
| 32.1 | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条により定められた、米国連邦法第18条第1350条に基づく登録者の最高経営責任者の証明書。この証明書は、Form 10-Qのこの四半期報告書に添付することのみを目的として提供されたもので、改正された1934年の証券取引法第18条の目的で提出されたものではなく、会社への提出書類に照会して組み込むこともできません。 |
| |
| 32.2 | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条により作成された18 U.S.C. セクション1350に基づく登録者の最高財務責任者の証明書。この証明書は、Form 10-Qのこの四半期報告書に添付することのみを目的として提供されたもので、改正された1934年の証券取引法第18条の目的で提出されたものではなく、会社への提出書類に照会して組み込むこともできません。 |
| |
| 101.インチ | XBRLインスタンスドキュメント-インスタンスドキュメントのXBRLタグはインラインXBRLドキュメントに埋め込まれているため、インタラクティブデータファイルには表示されません。 |
| |
| 101.SCH | XBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント。 |
| |
| 101.CAL | XBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント。 |
| |
| 101.LAB | XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント。 |
| |
| 101.PRE | XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント |
| |
| 101.DEF | XBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント |
| |
| 104 | 表紙インタラクティブデータファイル（インラインXBRLとしてフォーマットされ、別紙101に含まれています）。 |
署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
| | | | | | | | | | | |
| | マーキュリー・ゼネラル・コーポレーション |
| | |
| 日付:2023年5月2日 | | 作成者: | /s/ ガブリエル・ティラドール |
| | | ガブリエル・ティラドール |
| | | 社長兼最高経営責任者 |
| | |
| 日付:2023年5月2日 | | 作成者: | /s/ セオドア・R・スタリック |
| | | セオドア・R・スタリック |
| | | 上級副社長兼最高財務責任者 |