への手紙

株主

2023年第1四半期 | 2023年5月2日

2023年第1四半期の財務ハイライト

24ページから始まるGAAP指標と非GAAP指標の調整を参照してください。

株主の皆様、

一緒に仕事を始めて約1年が経ちました。これまでの成果と今後の機会の概要を説明したいと思いました。

私たちの主な焦点はTinderで、特に組織のダイナミクスと製品とマーケティングの実行力の向上に注力してきました。私たちは1つの製品ビジョンを中心にチームを編成し、持続可能な長期的成長のための計画を策定しています。企業の財務結果にはまだ簡単には見えませんが、変化が勢いの増大につながっているという初期の兆候が4月に見られます。これにより、Tinderは財務実績が大幅に改善され、今後の見通しは明るいまま2023年に終了するはずです。

Hingeは、強力なブランドストーリー、革新的な製品機能、そして収益化に関する豊富なランウェイにより、引き続き輝き続けています。主に英語圏の市場で100万人を超えるPayersに成長しましたが、現在ヨーロッパでは大きな勢いが見られ、Hingeをグローバルに拡大するための投資を続けています。

説明責任とコラボレーションを促進するために、組織構造をフラット化し、類似の事業を1つのリーダーシップチームにまとめました。これにより、特にエバーグリーンブランドにおいて、重複を減らし、既存のリソースをより有効に活用する機会が特定されました。また、今年の夏に米国で発売されるエキサイティングな新しいアプリを含め、アジア全体と新興ブランドの将来の成長の種をまいています。

私たちは長期的な成長を促進するためのイノベーションに焦点を当てています。このカテゴリーでの豊富な経験を活かして、新しいユーザーの採用と収益化の促進につながる新しいコンセプトやテクノロジーを見つけるために、チームと協力して最高技術責任者を新たに迎えました。私たちはAIに頼っています。2010年代初頭にモバイルへの移行がビジネスを変え、Tinderが登場したように、開発によってデート体験が変わる可能性があると信じています。

私たちは収益性の高いキャッシュフローを生み出す事業を運営しています。私たちの資本配分の優先事項は、事業への適切な投資、堅調な貸借対照表の維持、魅力的な買収機会の追求です。当社のかなりのキャッシュフローを考慮すると、今後数年間で少なくとも半分を株主に還元すると予想しており、取締役会はそのための新しい10億ドルの自社株買いプログラムを承認しました。勢いが増し続ければ、堅調な成長企業として2023年を乗り切ることができると確信しています。キャピタルリターンと成長のこの組み合わせは、非常に魅力的な総株主利益をもたらすはずだと私たちは信じています。

ビジネストレンド

2023年第1四半期のパフォーマンス

第1四半期の総収益は7億8,700万ドルで、前年同期比（「前年比」）1％減少しました。これは、支払者が3％減少したことによるものですが、RPPの2％の増加によって一部相殺されました。FXNベースでは、総収益は8億2,200万ドルで、前年比3％増加しました。当四半期の前年比為替のマイナス影響は3,500万ドルで、前回の決算発表時の予想を700万ドル上回りました。

Tinder® の直接収益は4億4,100万ドルで、前年同期比の支払者とRPPがそれぞれ1,070万ドルと1,380ドルと比較的横ばいだったことに牽引され、前年同期は横ばいでした（FXNは4％増加）。ティンダー・ペイアーズは、連続して約17万5千人減少しました。四半期後半に発表された収益イニシアチブは、予想どおりに貢献し始めましたが、予想よりも軟調な新規ユーザーの傾向によって相殺されました。加入者収益は前年比で堅調に伸びていますが、アラカルトの収益は引き続きマクロ経済的要因の影響を受けています。

Hinge® の直接収益は、支払者の2桁成長とRPPの伸びの両方により、前年比27％（FXNの30％増加）増加しました。第1四半期の支払者は100万ドルを超え、RPPは25ドルを超えました。ヒンジは、ヨーロッパ大陸で勢いを増す一方で、英語圏の市場全体で収益を上げ続けました。新しいサブスクリプション階層は、最近導入されたことを考えると、第1四半期の収益への貢献は限定的でしたが、年間を通じて徐々に増えると予想しています。

マッチ・グループ・アジア（「MGアジア」）の直接収益は前年同期比13％減少（FXNの3％減少）。これは、アザール® の継続的な成長がペア™ とハクナ® の減少によって相殺された以上だったためです。

エバーグリーン・アンド・エマージング（「E＆E」）の直接収益は、エバーグリーンブランドのマーケティング費を引き続き削減したため、前年比8％減少（FXN6％減）でした。その結果、これらのブランドの収益は継続的かつ緩やかに減少しました。新興ブランドの直接収益は、予想どおり全体で 50% 以上増加し続けました。

第1四半期の営業利益は1億9,800万ドルで、前年比5％減の25％の利益率となりました。株式報酬（「SBC」）費用を含む販売およびマーケティング支出は、1,500万ドル、つまり前年比10％減少し、総収益に占める割合は2ポイント減少して17％になりました。ヒンジの国際展開が続くにつれてヒンジでのマーケティング支出を増やし、ティンダーではわずかに増やしました。これらの増加は、他のほぼすべてのブランドの減少によって相殺されました。SBC費用を含む製品および開発コストは前年比25％増加しました。これは主に、2021年後半から2022年初頭にTinderで採用され、Hingeでの継続的な採用により、総収益に占める割合が約2ポイント上昇して12％になりました。SBCの費用を含む収益コストは前年比2％上昇しましたが、総収益に占める割合は30％と基本的に横ばいです。ライブストリーマーの支払いコストは減少しましたが、Googleの訴訟に関連してエスクローに支払われた800万ドルを含め、IAP手数料は総収益に占める割合として前年比1.5ポイント増加しました。

第1四半期の調整後営業利益（「AOI」）は2億6,300万ドルで、前年同期比 4% 減の 33% でした。当四半期に約400万ドルの退職金および同様の費用が発生しました。前回の決算発表時の予想に対して総収益が不足していたにもかかわらず、AOIは予想を上回りました。これは、当四半期に予想よりも強力な経費規律を達成したためです。

ティンダー

Tinderは、2023年の優先事項に対して順調に推移しています。ビジネスは新機能の速度向上において明らかな進歩を遂げており、年が進むにつれてさらなる製品機能の導入に向けて準備が整っています。これにより、長期的なユーザーと収益の成長に役立つと期待しています。第1四半期に、チームは最初の2つの重要な戦術目標を達成しました。それは、収益を増やすための新しい週次サブスクリプションパッケージの展開と価格の最適化を開始すること、もう1つは、Tinderのブランドストーリーをリセットするためのグローバルマーケティングキャンペーンの展開です。

ウィークリーサブスクリプションと価格最適化が導入されました

Tinderは最近、週次サブスクリプションパッケージのテストを3月末に米国を含むいくつかの市場に拡大しました。Tinderはまた、他の主要な競合他社よりも低く抑えながら、市場により合った価格設定にするため、米国を含むいくつかの市場でサブスクリプション階層全体の価格を最適化し始めました。どちらのイニシアチブも収益の増加につながっていますが、まだフルスロットルに達しておらず、2023年が進むにつれて大幅な収益の増加につながると期待されています。このような価格設定が支払者のコンバージョンを低下させることは認識していますが、私たちは常に収益を最大化することに重点を置いており、全体的な収益を上げるために、支払人の増加を抑えても構わないと思っています。第2四半期には、週単位のサブスクリプションパッケージをさらにテストして他の市場にも展開し、さらに価格最適化をグローバルに実施する予定です。

Tinderのブランドナラティブを再構築するための第一歩

2月下旬、Tinderは最初のグローバルマーケティングキャンペーン、イットスターツウィズアスワイプ™ を開始しました。何年もの間、Tinderはバイラリティに大きく依存し、共鳴するブランドストーラティブの構築に限られた投資を行ってきました。これは、ブランドの認知と新規ユーザーの増加に悪影響を及ぼしていると私たちは考えています。新しいキャンペーンは、Tinderの幅広い関係の可能性を強調することで、Tinderの全体的な魅力を広げることで、これらの傾向を打ち消すことを目的としています。大胆で包括的なキャンペーンは、Z世代、特に若い女性を対象としています。

このキャンペーンは、米国や英国を含む多くの主要国で実施されており、アウトオブホーム、ストリーミング、ソーシャルメディアプラットフォームに焦点を当てています。このキャンペーンには、個人的なTinderの成功事例を共有するインフルエンサーとのパートナーシップが含まれています。特に若い女性の間で、Tinderのブランド認知が改善する兆しが見え始めています。

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「スワイプから始まる」は、Tinderのブランドを再定義するための多段階的かつ長期的な取り組みの最初のものです。新しいキャンペーンで好調なスタートを切った後、Tinderのマーケティング活動は、新製品のイノベーションを強調し、バイラリティを高めることにますます重点を置くようになるでしょう。これにより、マーケティング費用の効率が向上すると予想されます。

1 データは、プラットフォームのブランドリフト調査で決定されました。

Tinder製品ロードマップの更新

Tinderは、2023年のロードマップの他の要素でも引き続き好調です。（1）より深いユーザーエンゲージメントを促進する新製品機能、（2）エコシステムの健全性の向上、（3）秋に開始される予定のハイエンドなメンバーシップ体験の開始など、追加の収益化機能などです。

女性の経験に焦点を当てる

Tinderの製品進化の重要な焦点は、女性のユーザー体験の向上です。これは、トップオブファネルの成長を再燃させ、長期的な成功を促進するために不可欠だと私たちは考えています。女性は、Tinderでの体験において、関連性、現実性、敬意という3つの重要な側面を求めていると私たちは考えています。私たちのロードマップの取り組みは、3つすべてを実現することを目指しています。

関連性の高い体験を促進するために、TinderはJust for You（ジャスト・フォー・ユーー）のテストを開始しました。これは、女性が好む可能性が高いと私たちが考える質の高いプロフィールを厳選し、右にスワイプ® 機能を使っているものです。Tinderは、テキストプロンプト、クイズ、投票など、より動的でインタラクティブなプロフィール要素を追加し、コンテンツ作成方法を改善して、より豊かで魅力的なユーザー体験を実現することにも取り組んでいます。この機能セットは夏の終わりに公開される予定です。

現実性を向上させるために、Tinderは、Tinderの大勢の視聴者をターゲットにしてアプリのみを使用しているユーザーを積極的に排除し、ユーザーを他のソーシャルプラットフォームにリダイレクトすることを目的としたテクノロジーと新しいポリシーを導入しています。この変更により、デートを目的としたリアルマッチングが向上し、全体的なユーザー満足度が高まると考えています。さらに、Tinderは最近、写真認証機能のAI対応アップデートをリリースしました。これにより、アプリのリアルさをさらに高めるために、静止画ではなく一連のビデオ自撮りが必要になりました。

ユーザーが敬意を持って扱われるように、Tinderは最近「これは気になりますか？」を更新しましたと「よろしいですか？」有害または不適切に分類されるフレーズや用語をさらに多く含める機能です。さらに、チームはシークレットモードを再導入しました。これにより、Tinderでプロフィールを確認しているときに、誰が自分を見るかをユーザーが制御できます。

市場機会は十分に残っています

Tinderは多くの人が使用する象徴的なブランドですが、私たちのデータによると、北米とヨーロッパの18歳から34歳までの対象となる独身者の約40％がまだTinderを使用しておらず、さらに約35％が以前にTinderを使用したことがありますが、昨年は使用していません（「使用していないユーザー」）。これはTinderにとって、アプリを試したことがないシングルと使用していないユーザーの両方を参加させる十分な機会を提供します。Tinderには、失効したユーザーを再アクティブ化してきた長い歴史があり、失効したユーザーがたくさんいるため、再アクティブ化を増やす大きな機会があります。Tinderが新規ユーザーや利用しなくなったユーザーを引き付ける方法は、刺激的な機能と、共感できる製品体験を提供することです。Tinderがそうすることで、より力強い新規ユーザーの増加に戻ることと、休眠している多数のユーザーを再活性化させることの両方が可能になり、最終的には収益の伸びが促進されると確信しています。

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アジア太平洋地域や世界の他の地域の発展途上の市場では、Tinderやその他のデート製品による浸透が著しく不足していることを付け加えておきます。Tinderはこれらの市場で群を抜いて最も有名なブランドです。Tinderは引き続き製品をローカライズし、これらの市場に焦点を合わせていけば、ユーザーを大幅に増やすことができると考えています。これらの市場の中には低いレートで収益化するものがあることを考えると、収益創出の機会は先進国市場よりも限られています。とはいえ、これらの市場の多くで人口が多いため、特にこの地域の社会的慣習が進化するにつれて、今後10年間で有意義な収益機会が得られると予想しています。

2 出典：マッチグループ内部調査（2022年第4四半期）。

ヒンジ

ヨーロッパにおける並外れた勢い

ヒンジはヨーロッパで勢いを増し続けているため、急速に勢いを増しています。3月、ヒンジは英国で2番目にダウンロードされた出会い系アプリで、ドイツや北欧諸国を含む他の多くの主要市場でもダウンロード数の多い出会い系アプリのトップ3に入っています。ヒンジは1月にフランスで発売され、3月までにその市場で2番目にダウンロード数の多い出会い系アプリになりました。ヒンジは、第2四半期にイタリア、スペイン、オランダでより的を絞ったマーケティング活動を開始する予定です。ただし、これらの市場では、オーガニックな口コミにより、すでにアプリのダウンロード数が高くなっています。

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3 出典：センサータワー。アプリストアとグーグルプレイの両方を合わせたダウンロード数。ランクは、マッチグループで定義されているすべての出会い系アプリの1つです。

4 出典：MAUは内部データを表し、ダウンロード数はApp StoreとGoogle Playの両方でのセンサータワーの推定値です。

グループの成長に合わせて段階的に新規市場への参入を促す

私たちのポートフォリオアプローチを通じて、私たちはすべての人口統計やデートの意図に応えることを目指しています。ヒンジは、Designed to be Deleted® というアプリを使って、意図したデート相手に真っ向から力を注いでいます。一方、Tinderは、さまざまな関係の可能性を受け入れる幅広いユーザーにサービスを提供しています。それぞれのプラットフォームにはっきりと焦点が当てられています。Tinderでは、通常、新規ユーザーのオンボーディングには3〜4分かかりますが、Hingeではその5倍以上かかる場合があります。

ヒンジがここ数年で他の市場で成長するにつれて、ユーザーは新しいスケールのデートオプションを選択できるようになりました。ただし、多くの独身者が、平均して常に3〜4個の出会い系アプリを使用していることを覚えておくことが重要です。実際、消費者調査データの評価に基づくと、ヒンジを試すTinderユーザーの大多数は依然としてTinderをアクティブにしていると思います。これは、ヒンジの使用がTinderを共食いするのではなく、段階的に使用していることを示唆しています。さらに、Tinderを利用していないユーザーの約10％がヒンジを利用していると推定しています。

また、私たちのデータによると、市場にヒンジを導入することで、単に市場に出回っているアプリ間のシェアシフトではなく、マッチグループ全体のユーザーの増加につながる可能性があることもわかっています。たとえばフランスなど、ヒンジが最近参入した市場では、TinderとHingeの両方のダウンロードが同時に増加し、マッチグループ全体に利益をもたらしています。

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5 出典：センサータワー。アプリストアとグーグルプレイの合計ダウンロード数。

収益化の更新

2月中旬、ヒンジはHingeX™ とHinge+™ という新しいサブスクリプション階層を開始しました。プレミアムHingExティアの利用率は、新規ユーザーの約20％という当社の予想と変わりません。

階層は、意図的でやる気のあるデートをする人の効率性、互換性、管理が向上するように構築されています。Hingeのデータによると、Hinge+の購読者は、購読していないユーザーと比較して、2倍の「素晴らしいデート」をしていて、HingExの購読者は4倍の「素晴らしいデート」をしています。

ヒンジの収益化の成長は、英語圏の市場でアクティブユーザーがかなり増え続けていることに支えられてきました。現在、ヒンジのヨーロッパ全域での新しい市場への拡大によって補完されています。ヒンジはまだ収益化のごく初期段階にあり、さらなるグローバル展開の機会もあることに注意することが重要です。

マッチグループアジア

ハイパーコネクト® では、ハイパーコネクトの直接収益の大部分を占めるアザールの製品改善に注力してきました。チームはAzarのマッチングアルゴリズムを大幅に強化し、スーパーマッチと呼ばれる新しい収益化機能を導入しました。これらの努力により、前年比の直接収益の伸びが加速し、Azarはこの勢いを維持できると楽観視しています。ハイパーコネクトは収益性の向上にも注力しており、2023年にはAOIマージンを 10% にするという目標を掲げています。

日本のデート市場は依然として軟調ですが、Pairsは引き続き製品の進歩を遂げ、その市場での主導的地位を維持しています。3月、いくつかの取り組みとマーケティングの効率化により、Pairsは日本市場で前年比6の収益が伸びた唯一の主要な出会い系アプリでした。Pairsは最近、チームの革新を支援し、日本のデート市場における次の成長段階に備えるために、新しいCEOを任命しました。

エバーグリーン＆エマージング

エバーグリーンとエマージング（「E＆E」）のブランドを1つの傘下に統合してからまだ数か月しか経っていませんが、ブランド間のコラボレーションにはすでに満足しており、ブランド間の重複作業を減らし、既存の人材やシステムをより有効に活用する大きな機会を見出しています。チームは、リソースをどのように配分するのが最善かを分析しています。年が進むにつれて、計画の詳細をお知らせする予定です。

E&Eチームは、Chipsa™、BLK®、The League® などの新興ブランドに継続的な成長機会を見出しており、Match Groupが現在直接サービスを提供していない大規模な市場での新しいアプリの機会を特定しました。この新しいアプリは、エバーグリーンブランドの情熱的な個人のチームによって開発されています。彼らは、この大規模で増え続けるユーザー層に対応するのに適した立場にあると私たちは信じています。今年の夏に新しいアプリを発売する予定で、この分野の既存のアプリよりも優れていると楽観視しています。

6 出典：センサータワー。

財務見通し

資本構成と配分

収益性が高く、キャッシュフローが創出される、かなり予測可能な収益源を持つ、経済的に回復力のある事業を運営できるのは幸運です。私たちの資本配分の目標は、事業に適切に投資し、強固な信用プロファイルを維持しながら、株主の利益を増やすことです。

2020年半ばに完全に独立した会社になって以来、私たちはネットレバレッジを3.0倍未満にすることを目標としてきました。これは当社にとって適切なレバレッジレベルであると引き続き考えています。過去12か月のネットレバレッジは、現在3.0倍です。

同社は今年、約8億ドルのフリーキャッシュフローを生み出し、今後さらに成長すると予想しています。今後、フリーキャッシュフローの少なくとも半分を株主に還元する予定です。残りのフリーキャッシュフローは、有機的成長の促進、貸借対照表のさらなる強化、魅力的な買収に充てられます。残りのフリーキャッシュフローをうまく活用する方法が見つからない場合は、その現金を株主にも還元します。

私たちは、取締役会と協議の上、自社株買いや配当など、株主に資本を還元するための最適な手段を継続的に評価しています。本日、取締役会が、第1四半期末にほぼ完了した現在の承認に代わる10億ドルの新たな自社株買いの承認を承認したことを発表します。私たちは、上記のアプローチに沿った方法で、この新しい承認を今後数年間にわたって導入する予定です。

財務見通し

Q2 2023

第2四半期の総収益は8億500万ドルから8億1500万ドルで、22年第2四半期と比較して前年比で 1% から 3% 増加すると予想しています。為替は、総収益に対して前年比で1ポイント強の逆風になると予想しています。

Tinderについては、直接収益は22年第2四半期に前年比で一桁台前半に増加し、FXは前年比で1ポイントの逆風になると予想しています。Tinderの直接収益は、連続して一桁台前半から半ばに増加すると予想しています。いくつかの継続的な傾向やイニシアチブ、特に価格最適化の影響を受けて、TinderPayersは前年比で減少すると予想しています。先に述べたように、Tinderは米国で多くの価格バリエーションを広範囲にテストし、最終的により高い価格帯を選択しました。これにより、収益は最大化されますが、支払者の数は大幅に減少すると予想されます。Tinderは、第2四半期から国際的にさまざまな価格帯をテストする予定です。

Hingeでは、ビジネス全体の勢い、新しいサブスクリプションレベルの影響、およびヨーロッパでの拡大が引き続き収益の増加をもたらしているため、第2四半期には直接収益の伸びが前年比で大きく加速すると予想しています。

MG Asia全体では、3つのアプリそれぞれにおける継続的な取り組みと製品の改善により、PairsとHyperconnectの両方で直接収益が前年比で緩やかに減少すると予想しています。FXNベースでは、MG Asiaの直接収益は前年比でほぼ横ばいになると予想しています。

レバレッジは、非GAAP指標である調整後営業利益を分母として計算されます。提示された各期間の非GAAP指標の調整については、24ページを参照してください。

E&Eでは、2023年の第1四半期と同様の前年比直接収益の傾向が見込まれています。

第2四半期のAOIは、2億7,500万ドルから2億8000万ドルで、範囲の中間点でのマージンは 34% になると予想しています。

継続的なブランドキャンペーンの資金を調達するためのTinder、新しい市場への拡大を続けるHinge、The League、そして今年の夏に発売する予定の新しい出会い系アプリの増加により、マーケティング支出は前年比で増加すると予想しています。第2四半期には、約400万ドルの退職金および同様の費用が発生すると予想しています。過去数四半期と同様に、残りの事業全体での支出については、引き続き慎重に行っていきます。

2023 年度

Tinderでの仕事のメリットが見え始めているので、会社の総収益とTinderの直接収益はどちらも2023年までに前年比2桁の成長率で終了できると確信しています。当初の予想を下回った2023年上半期の業績は、Match Groupの総収益とTinder Direct収益の伸び率が、以前に発表した前年比5％から10％の範囲の下限に近づく一因となる可能性があります。とはいえ、4月にはすでに勢いが改善しており、今年は段階的な成長を促進する可能性のある多くのイニシアチブが進行中ですので、それらがどのように進展するかを見たいと思っています。第2四半期から第4四半期にかけて、前年同期の為替の逆風は、前回の決算発表時の予想よりも1,700万ドル多いと見積もっていることに注意してください。

また、通年でAOIマージンを横ばい、またはそれ以上にすることに引き続き取り組んでいます。

24ページから始まるGAAP指標と非GAAP指標の調整を参照してください。

カンファレンス・コール

マッチグループは、2023年5月3日（水）午前8時30分（東部標準時）に、第1四半期の決算に関する質問に答える電話会議を音声放送します。この電話会議には、将来の見通しに関する情報など、マッチグループの事業に対する投資家の理解にとって重要となる可能性のある特定の情報の開示が含まれます。ライブオーディオキャストは、マッチグループの投資家向け広報ウェブサイト https://ir.mtch.com で一般公開されます。

財務結果

収益と主な推進要因

			3月31日に終了した3か月間
			2023						2022						変更
			(RPPを除く千単位)
収益
直接収入:
南北アメリカ			$	405,927					$	399,978					1%
ヨーロッパ			212,516						215,328						(1)%
アジア太平洋地域とその他			155,995						168,527						(7)%
直接収入の合計			774,438						783,833						(1)%
間接収入			12,686						14,798						(14)%
総収入			$	787,124					$	798,631					(1)%
直接収入
ティンダー			$	441,146					$	441,005					—%
ヒンジ			82,753						64,963						27%
エムジー・アジア			75,661						87,209						(13)%
エバーグリーンと新興国			174,878						190,656						(8)%
直接収入の合計			$	774,438					$	783,833					(1)%
支払人
南北アメリカ			7,989						8,159						(2)%
ヨーロッパ			4,397						4,732						(7)%
アジア太平洋地域とその他			3,488						3,443						1%
総支払人数			15,874						16,334						(3)%
支払人一人当たりの収入 (「RPP」)
南北アメリカ			$	16.94					$	16.34					4%
ヨーロッパ			$	16.11					$	15.17					6%
アジア太平洋地域とその他			$	14.91					$	16.32					(9)%
トータルRPP			$	16.26					$	16.00					2%

営業利益と調整後営業利益

運用コストと経費

流動性と資本資源

2023年3月31日に終了した3か月間で、営業キャッシュフローは1億2000万ドル、フリーキャッシュフローは1億100万ドルでしたが、どちらも現金の受領時期の影響を受けました。

2023年3月31日に終了した四半期に、取引日ベースで260万株の普通株式を1億1,300万ドルで平均価格42.92ドルで買い戻しました。2023年4月28日、取締役会は、既存の自社株買戻しプログラムに代わる新しいプログラムを承認しました。これは、マッチグループの株式の総額を最大10億ドルまで買い戻すものです。

2023年3月31日現在、当社には5億7,800万ドルの現金および現金同等物および短期投資と39億ドルの長期負債があり、そのうち35億ドルは固定金利負債で、そのうち12億ドルの交換可能なシニアノートが含まれます。2023年3月31日現在、7億5,000万ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティが未引き落とされました。2023年3月31日現在のマッチグループの過去12か月のレバレッジ7は、総額ベースで3.5倍、純ベースで3.0倍です。

所得税

2023年の第1四半期に、4,200万ドルの所得税引当金、26％の税率を記録しました。税率が米国連邦法定税率よりも高いのは、主に、株式ベースの報奨が確定した日の株価が、付与日における当該報奨の公正価値を決定するために使用される株価よりも低いことですが、外国から得られる米国所得に対する税率が低いことで一部相殺されます。2022年第1四半期の700万ドルの所得税優遇措置は、主に株式ベースの報奨の行使または権利確定によって生じた超過税制上の優遇措置によるものです。

7 レバレッジは、非GAAP指標である調整後営業利益を分母として計算されます。提示された各期間の非GAAP指標の調整については、24ページを参照してください。

GAAP財務諸表

連結営業報告書

									3月31日に終了した3か月間
															2023						2022
															（千単位、1株あたりのデータを除く）
収益															$	787,124					$	798,631
運用コストと経費:
収益コスト（以下に個別に表示されている減価償却費を除く）															240,010						236,236
販売およびマーケティング費用															137,359						151,888
一般管理費															90,611						100,705
製品開発費															98,186						78,794
減価償却															10,552						10,497
無形資産の償却															12,117						12,693
運用コストと経費の合計															588,835						590,813
営業利益															198,289						207,818
支払利息															(39,351)						(34,896)
その他の収益、純額															3,392						818
税引前利益															162,330						173,740
所得税（引当金）給付															(41,639)						6,867
純利益															120,691						180,607
非支配株主に帰属する純損失（収益）															118						(74)
マッチグループ社の株主に帰属する純利益															$	120,809					$	180,533
マッチグループ社の株主に帰属する1株当たり純利益：
ベーシック															$	0.43					$	0.63
希釈															$	0.42					$	0.60
発行済基本株式															279,260						284,459
希薄化後の発行済株式															296,650						306,902
機能別の株式報酬費用：
収益コスト															$	1,317					$	1,549
販売およびマーケティング費用															1,913						1,653
一般管理費															13,117						23,899
製品開発費															25,216						15,194
株式報酬費用の総額															$	41,563					$	42,295

連結貸借対照表

			2023年3月31日						2022年12月31日
			(千単位)
資産
現金および現金同等物			$	569,879					$	572,395
短期投資			8,448						8,723
売掛金、純額			256,876						191,940
その他の流動資産			115,726						109,327
流動資産合計			950,929						882,385
資産および設備、純額			187,295						176,136
グッドウィル			2,316,983						2,348,366
無形資産、純額			340,078						357,747
繰延所得税			263,933						276,947
その他の非流動資産			144,691						141,183
総資産			$	4,203,909					$	4,182,764
負債と株主資本
負債
長期債務の現在の満期、純額			$	—					$	—
買掛金			14,393						13,699
繰延収益			255,712						252,718
未払費用およびその他の流動負債			282,261						289,937
流動負債合計			552,366						556,354
長期債務、純額			3,837,322						3,835,726
支払うべき所得税			11,437						13,282
繰延所得税			30,438						32,631
その他の長期負債			106,864						103,652
償還可能な非支配持分			—						—
コミットメントと不測の事態
株主資本
普通株式			288						287
追加払込資本			8,325,631						8,273,637
剰余赤字			(7,661,759)						(7,782,568)
その他の包括損失の累計			(403,623)						(369,182)
自己株式			(595,055)						(482,049)
トータルマッチグループ株式会社の株主資本			(334,518)						(359,875)
非支配持分			—						994
株主資本の総額			(334,518)						(358,881)
負債と株主資本の合計			$	4,203,909					$	4,182,764

連結キャッシュフロー計算書

			3月31日に終了した3か月間
			2023						2022
			(千単位)
営業活動によるキャッシュフロー:
純利益			$	120,691					$	180,607
純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整：
株式ベースの報酬費用			41,563						42,295
減価償却			10,552						10,497
無形資産の償却			12,117						12,693
繰延所得税			11,711						(14,828)
その他の調整額（純額）			2,237						993
資産と負債の変動
売掛金			(65,728)						6,144
その他の資産			(1,282)						27,074
買掛金およびその他の負債			(34,427)						(24,868)
未払所得税と売掛金所得税			19,788						(9,957)
繰延収益			3,165						1,867
営業活動による純現金			120,387						232,517
投資活動によるキャッシュフロー:
資本支出			(19,843)						(17,657)
その他、純額			53						2,997
投資活動に使用された純現金			(19,790)						(14,660)
財務活動によるキャッシュフロー:
交換可能な手形を決済するための支払い			—						(47,677)
交換可能な手形ヘッジの決済による収入			—						32,058
株式報奨に基づく普通株式の発行による収入			11,198						6,304
純決済済株式ベースの報奨金に対して従業員に代わって支払われる源泉徴収税			(2,051)						(96,969)
自己株式の購入			(112,502)						—
非支配持分の購入			(1,577)						(10,329)
財務活動に使用された純現金			(104,932)						(116,613)
提供された現金（使用済み）の総額			(4,335)						101,244
現金、現金同等物、および制限付現金に対する為替レートの変動の影響			1,820						(4,197)
現金、現金同等物、および制限付現金の純増加（減少）			(2,515)						97,047
現金、現金同等物、および期首制限付現金			572,516						815,512
現金、現金同等物、および期末制限付現金			$	570,001					$	912,559

一株当たり利益

次の表は、マッチグループの株主に帰属する基本および希薄化後の1株当たり利益の計算を示しています。

トレンド指標

GAAP指標と非GAAP指標の調整

純利益と調整後営業利益の調整

									3月31日に終了した3か月間
															2023						2022
															(千ドル)
マッチグループ社の株主に帰属する純利益															$	120,809					$	180,533
追加し直す:
非支配株主に帰属する純利益（損失）															(118)						74
所得税引当金（給付）															41,639						(6,867)
その他の収益、純額															(3,392)						(818)
支払利息															39,351						34,896
営業利益															198,289						207,818
株式ベースの報酬費用															41,563						42,295
減価償却															10,552						10,497
無形資産の償却															12,117						12,693
調整後営業利益															$	262,521					$	273,303
収益															$	787,124					$	798,631
営業利益率															25		%				26		%
調整後営業利益率															33		%				34		%

純利益と調整後営業利益のレバレッジ比率による調整

			12 か月が終わりました
			6/30/2020												12/31/2020												6/30/2021												12/31/2021						6/30/2022						12/31/2022						3/31/2023
			(千単位)
マッチグループ社の株主に帰属する純利益			$	116,520											$	162,329											$	605,387											$	277,723					$	111,253					$	361,946					$	302,222
追加し直す:
非支配株主に帰属する純損失（収益）			115,341												59,280												(1,754)												(1,169)						(834)						(2,027)						(2,219)
非継続事業による損失（収益）、税引後			340,259												366,070												(1,017)												(509)						—						2,211						2,211
所得税引当金（給付）			9,592												43,273												74,192												(19,897)						(54,385)						15,361						63,867
その他（収入）費用、純額			(18,188)												(15,861)												7,077												465,038						457,255						(8,033)						(10,607)
支払利息			126,027												130,624												128,036												130,493						136,955						145,547						150,002
営業利益			689,551												745,715												811,921												851,679						650,244						515,005						505,476
株式ベースの報酬費用			83,024												102,268												131,468												146,816						171,366						203,880						203,148
減価償却			36,373												41,271												42,726												41,402						42,869						43,594						43,649
無形資産の減損と償却			14,707												7,525												1,177												28,559						270,336						366,257						365,681
調整後営業利益			$	823,655											$	896,779											$	987,292											$	1,068,456					$	1,134,815					$	1,128,736					$	1,117,954

営業キャッシュフローとフリーキャッシュフローの調整

			3月31日に終了した3か月間
			2023						2022
			(千単位)
営業活動による純現金			$	120,387					$	232,517
資本支出			(19,843)						(17,657)
フリーキャッシュフロー			$	100,544					$	214,860

予測営業利益と調整後営業利益の調整

			2023年6月30日までに終了した3か月間
			(百万単位)
営業利益			195ドルから200ドルまで
株式ベースの報酬費用			60
無形資産の減価償却および償却			20
調整後営業利益			275ドルから280ドルに

GAAP収益と非GAAP収益の調整（外国為替効果を除く）

外国為替の影響を除いたGAAP収益と非GAAP収益の調整（支払人1人あたりの収益）

希薄化性証券

マッチグループにはさまざまな希薄化性有価証券があります。以下の表は、これらの有価証券とその潜在的希薄化効果（百万株、端数処理に差異が生じる場合があります）の詳細を示しています。

______________________

上記の希薄化後の有価証券表示は、下記の方法と前提条件を使用して計算されています。これらは、自己株式法に基づいて計算されるGAAPベースの希薄化とは異なります。

オプション — 上の表は、オプション行使価格がマッチグループの株式の買戻しに使用されることを前提としています。

RSUと子会社建株式報酬 — 上の表は、RSUが完全に希薄化されると仮定しています。業績連動型および市場ベースの報奨はすべて、現在の業績または市場の見積もりに基づいて権利が確定する予定の株式を反映しています。この表は、子会社建株式報奨の公正価値の見積もりが、2023年3月31日現在のGAAP目的に使用された値から変わらないことを前提としています。

交換可能なシニアノート — 当社には、発行済みの交換可能なシニアノートが2つあります。交換の場合、交換可能なシニアノートの各シリーズは、現金、株式、または現金と株式の組み合わせで決済できます。交換可能なシニアノートの各発行時に、当社は、交換可能なシニアノートの各シリーズの交換価格に等しい行使価格でコールオプションを購入しました（「ノートヘッジ」）。これにより、交換可能なシニアノートの各シリーズの希薄化を相殺できます。交換可能普通社債は紙幣の額面金額と同額の現金で決済することを意図しているため、上記の表にはどの交換可能普通社債についても希薄化は反映されていません。発行された株式はすべて、手形ヘッジの行使により受領した株式で相殺されます。

ワラント — 交換可能なシニアノートの各シリーズの発行時に、当社は上の表に示されている行使価格で株式数のワラントも売却しました。ワラントの行使によって生じた現金は、マッチグループの株式の買戻しに使用されたものとみなされ、その結果生じる純希薄化は、もしあれば、上の表に反映されます。

非GAAPベースの財務指標

Match Groupは、調整後営業利益、調整後営業利益率、フリーキャッシュフロー、および為替の影響を除いた収益を報告しています。これらはすべて、米国の一般に認められた会計原則（「GAAP」）の補足指標です。調整後営業利益、調整後営業利益率、およびフリーキャッシュフローの指標は、当社が事業の業績を評価する主要な指標の1つであり、内部予算の基礎となり、経営陣に報酬が支払われます。為替の影響を除いた収益は、前期と比較して為替レートの差の影響を受けずに、当社の業績を評価するための比較可能な枠組みを提供します。私たちは、投資家は私たちが結果の分析に使用するのと同じツールセットにアクセスできるべきだと考えています。これらの非GAAP指標は、GAAPに従って作成された業績に加えて検討すべきですが、GAAPの結果に代わるものでも、それを上回るものでもありません。Match Groupは、非GAAP指標を導き出すために、比較可能なGAAP指標と調整項目の説明を提供することで、提示された非GAAP指標の制限を補うよう努めています。投資家には、以下に説明するGAAP指標と非GAAP指標の調整を検討することをお勧めします。中間結果は、必ずしも通年で予想される結果を示すものではありません。

非GAAP指標の定義

調整後営業利益は、（1）株式ベースの報酬費用、（2）減価償却、（3）（i）無形資産の償却およびのれんおよび無形資産の減損（該当する場合）、および（ii）偶発対価契約の公正価値の変動により計上される損益からなる買収関連項目を除いた営業利益として定義されます。調整後営業利益は、当社の業績と競合他社の業績をより有意義に比較できるため、アナリストや投資家にとって有用であると考えています。上記の項目は、本質的に現金ではないため、当社の調整後営業利益の測定から除外されています。調整後営業利益には特定の費用が含まれないため、一定の制限があります。

調整後営業利益率は、調整後営業利益を収益で割ったものとして定義されます。調整後営業利益率は、当社の業績と競合他社の業績をより有意義に比較できるため、アナリストや投資家にとって有用であると考えています。調整後営業利益率には、当社の連結営業報告書への特定の費用の影響を考慮していないという点で、一定の制限があります。

フリーキャッシュフローは、営業活動によって提供される純現金から資本支出を差し引いたものとして定義されます。フリーキャッシュフローは、営業以外の現金の動きを考慮する前に、当社の事業が生み出す現金を表しているので、投資家にとって有用だと私たちは考えています。フリーキャッシュフローには、その期間の現金残高の合計増減を表すものでも、裁量支出の残余キャッシュフローでもないという点で、一定の制限があります。そのため、連結キャッシュフロー計算書とともにフリーキャッシュフローを評価することが重要だと考えています。

私たちは、フリーキャッシュフローは評価目的ではなく、事業の強みと業績の尺度と見なしています。フリーキャッシュフローに「倍数」を適用することは、タイミング、季節性、1回限りの出来事の影響を受けるため、不適切だと私たちは考えています。私たちは現金で事業を管理しており、現金を最大化することが最も重要だと考えていますが、私たちの主な評価指標は調整後営業利益です。

為替の影響を除いた収益は、前期の為替レートを使用して当期の収益を換算して計算されます。為替の影響を除いた収益の変化率は、前期の収益に対する当期の収益の変化を求め、当期の収益は前期の為替レートで換算して計算されます。為替レートの変動が大きい場合、Match Groupがグローバルに展開しているため、為替レートがMatch Groupに与える影響は、期間ごとの比較を理解する上で重要な要素になると考えています。当社の業績は米ドルで報告されているため、米ドルが他の通貨と比較して下落するにつれて国際収益は好影響を受け、米ドルが他の通貨と比較して上昇するにつれて不利な影響を受けます。報告された収益に加えて為替の影響を除いた収益を提示することで、マッチグループの業績を理解する能力が向上すると考えています。これは、Match Groupの中核的な業績を示すものではない外貨のボラティリティの影響を除外しているからです。

当社の非GAAP指標から除外されている非現金費用

株式ベースの報酬費用は、主にストックオプション、RSU、業績連動型RSU、および市場ベースの報奨の付与に関連する費用で構成されます。これらの費用は現金で支払われず、関連株式を自己株式法による完全希薄化後の発行済株式に含めます。ただし、業績連動型RSUおよび市場ベースの報奨は、該当する業績または市況が満たされた場合に限られます（報告期間の終了が緊急時対応期間の終了と仮定します）。株式ベースの報奨金が純額で決済される範囲で、現在の資金から必要な源泉徴収額を送金します。

減価償却は、当社の資産および設備に関連する非現金費用で、定額法を用いて計算され、減価償却可能な資産の費用を、推定耐用年数、または借地権が改善された場合はリース期間（それより短い場合はリース期間）にわたって事業に配分します。

無形資産の償却、のれんや無形資産の減損は、主に買収に関連する非現金費用です。買収時には、顧客リスト、商号、技術など、買収した会社の識別可能な無形資産は、推定耐用年数にわたって評価され、償却されます。価値は、（i）取得した無期限無形資産（商号と商標を含む）と、（ii）償却の対象とならないのれんにも配分されます。減損は、無形資産またはのれんの帳簿価額が公正価値を超えるときに記録されます。無形資産とは、買収した企業が買収前に価値を構築するために負担する費用であり、無形資産またはのれんに関連する償却費および減損費用は、該当する場合、事業を行うための継続的な費用ではないと考えています。

その他の定義

アメリカには、北アメリカ、中央アメリカ、南アメリカ、カリブ諸島が含まれます。

ヨーロッパにはヨーロッパ大陸、イギリス諸島、アイスランド、グリーンランド、ロシアが含まれますが、トルコ（APACなどに含まれる）は除きます。

APACなどには、アジア、オーストラリア、太平洋諸島、中東、アフリカが含まれます。

マッチグループアジア（「MGアジア」）は、ペア、アザール、ハクナなど、主にアジアに焦点を当てたブランドで構成されています。

エバーグリーン・アンド・エマージング（「E＆E」）は、主にマッチ、ミーティック、OKCupid、プレンティ・オブ・フィッシュ、BLK、チスパ、ザ・リーグのブランドで構成されています。

直接収益とは、当社のサービスのエンドユーザーから直接受け取る収益で、サブスクリプション収入とアラカルト収益の両方が含まれます。

間接収益とは、当社のサービスのエンドユーザーから直接受け取らない収益で、実質的にすべてが広告収入です。

支払者とは、当社が直接収益を得た、特定の月のブランドレベルのユニークユーザーです。支払人は、四半期累計または年初来の金額として提示された場合、提示された各期間の月次値の平均を表します。マッチグループのポートフォリオでは、複数のブランドで同じ個人から収益を得ている場合、連結レベルでは、同じ個人から複数のブランドで収益を得ている場合、重複した支払者が存在する可能性があります。

支払人あたりの収入 (「RPP」) は、支払人から得られる月間平均収益で、ある期間の直接収益をその期間の支払人で割り、さらにその期間の月数で割ったものです。

総額ベースのレバレッジは、参照期間の元本負債残高を調整後営業利益で割って計算されます。

純ベースのレバレッジは、元本負債残高から現金および現金同等物および短期投資を差し引き、参照期間の調整後営業利益で割って計算されます。

その他の情報

1995年の民間証券訴訟改革法に基づくセーフハーバー声明

この手紙と電話会議は、2023年5月3日の午前8時30分（東部標準時）に開催されますが、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における「将来の見通しに関する記述」が含まれている場合があります。歴史的事実ではない記述はすべて「将来の見通しに関する記述」です。「予想する」、「見積もる」、「期待する」、「計画する」、「信じる」などの言葉を使うと、一般的に将来の見通しに関する記述を識別できます。これらの将来の見通しに関する記述には、とりわけ、Match Groupの将来の財務実績、Match Groupの事業見通しと戦略、予想される傾向、およびその他の類似事項に関する記述が含まれます。これらの将来の見通しに関する記述は、将来の出来事に関する経営陣の現在の期待と仮定に基づいており、本質的に不確実性、リスク、予測が困難な状況の変化の影響を受けます。実際の結果は、競争、収益性の高いサービスでユーザーレートを維持する能力、費用対効果の高いマーケティングや関連活動を通じてユーザーを当社のサービスに引き付ける能力、外貨為替レートの変動、第三者を通じてサービスを配信して関連手数料を相殺する能力、当社のシステムとインフラストラクチャの完全性とスケーラビリティ（および第三者のもの）など、さまざまな理由でこれらの将来の見通しに関する記述に含まれるものと大きく異なる場合があります当事者）と私たちの能力タイムリーかつ費用対効果の高い方法で変化に適応するため、サイバー攻撃からシステムを保護し、個人情報や機密のユーザー情報を保護する能力、特定の国際事業や買収に関連するリスク、分離後のIACとの関係に関する特定のリスク、COVID-19コロナウイルスなどのパンデミックの発生による影響、マッチグループをIACから分離することに内在するリスク（以下に関連する不確実性を含む）その他、取引の税務上の取り扱い、関連する不確実性ハイパーコネクトの買収。これには、とりわけ、取引から期待される利益、取引に起因または関連する訴訟、取引がマッチグループの事業に与える影響、インフレやその他のマクロ経済状況が含まれます。これらの一部およびその他のリスクと不確実性については、Match Groupが証券取引委員会に提出した書類に記載されています。Match Groupの事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性のある、その他の未知または予測不可能な要因が随時発生する可能性があります。これらのリスクと不確実性を考えると、これらの将来の見通しに関する記述は正確ではないかもしれません。したがって、これらの将来の見通しに関する記述に過度に依存しないでください。これらの記述には、この手紙の日付時点でのマッチグループの経営陣の見解のみが反映されています。Match Groupは、これらの将来の見通しに関する記述を更新することを約束しません。

マッチグループについて

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