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ニュースリリース

アーサー・J・ギャラガー・アンド・カンパニー発表する

2023年第1四半期の財務結果

イリノイ州ローリング・メドウズ、2023年4月27日、アーサー・J・ギャラガー・アンド・カンパニー(ニューヨーク証券取引所:AJG) は本日、2023年3月31日に終了した四半期の決算を報告しました。経営陣は、2023年4月27日（木）午後5時15分（東部標準時）/午後4時15分（中部標準時）に、これらの結果について話し合うウェブキャスト電話会議を開催します。電話会議を聞くには、また本リリースの印刷用フォーマット、CFO の解説と四半期ごとの補足データ（電話中に参照することも可能）については、AJG.com/irをご覧ください。これらの文書には、GAAP指標と非GAAP指標の両方が含まれています。投資家 やその他のこの情報のユーザーは、8ページから始まる「非GAAP指標に関する情報」というタイトルのセクションをよく読んでください。

決算の要約-第1四半期
以前の収益 希薄化後の純利益
払い戻し 純利益 (損失) EBITDAC 一株当たり (損失)

セグメント

 1番目の質問 23 1番目の質問 22 1番目の質問 23 1番目の質問 22 1番目の質問 23 1番目の質問 22 1番目の質問 23 1番目の質問 22
(百万単位) (百万単位) (百万単位)

報告によると、仲介業務

 $ 2,375.2 $ 2,122.6 $ 515.3 $ 464.3 $ 880.6 $ 786.4 $ 2.37 $ 2.17

売却による純利益

 (0.2 ) (1.4 ) (0.2 ) (1.1 ) (0.2 ) (1.4 ) — (0.01 )

買収統合

 — — 39.7 35.0 51.2 43.8 0.18 0.17

労働力とリースの解約

 — — 11.8 5.0 15.4 6.2 0.06 0.02

買収関連の調整

 — — 25.6 16.4 11.4 9.0 0.12 0.08

無形資産の償却

 — — 89.1 93.7 — — 0.41 0.44

実効所得税率への影響

 — — — (7.7 ) — — — (0.03 )

平定化外貨換算

 — (40.4 ) — (4.8 ) — (7.4 ) — (0.02 )

調整後の仲介*

 2,375.0 2,080.8 681.3 600.8 958.4 836.6 3.14 2.82

報告によると、リスク管理

 297.6 259.1 33.5 23.9 55.9 44.1 0.15 0.11

売却による純利益

 (0.1 ) — (0.1 ) — (0.1 ) — — —

労働力とリースの解約

 — — 0.5 0.5 0.6 0.7 — —

買収関連の調整

 — — 0.1 — 0.1 0.1 — —

買収統合

 — — 0.4 — 0.6 — — —

無形資産の償却

 — — 1.1 1.2 — — 0.01 0.01

平定化外貨換算

 — (3.0 ) — (0.1 ) — (0.3 ) — —

リスク管理、調整後*

 297.5 256.1 35.5 25.5 57.1 44.6 0.16 0.12

報告によると、法人

 0.1 22.8 (62.2 ) (49.1 ) (61.6 ) (48.2 ) (0.28 ) (0.23 )

取引関連費用

 — — 3.3 14.6 4.4 15.8 0.01 0.07

法律と税務関連

 — — — (5.0 ) — — — (0.02 )

法人、調整後*

 0.1 22.8 (58.9 ) (39.5 ) (57.2 ) (32.4 ) (0.27 ) (0.18 )

報告されているように、会社総数

 $ 2,672.9 $ 2,404.5 $ 486.6 $ 439.1 $ 874.9 $ 782.3 $ 2.24 $ 2.05

調整後の会社総数*

 $ 2,672.6 $ 2,359.7 $ 657.9 $ 586.8 $ 958.3 $ 848.8 $ 3.03 $ 2.76

報告によると、トータル・ブローカレッジとリスク・マネジメント

 $ 2,672.8 $ 2,381.7 $ 548.8 $ 488.2 $ 936.5 $ 830.5 $ 2.52 $ 2.28

トータル・ブローカレッジ・アンド・リスク・マネジメント（調整後）*

 $ 2,672.5 $ 2,336.9 $ 716.8 $ 626.3 $ 1,015.5 $ 881.2 $ 3.30 $ 2.94

*

2023年第1四半期について、証券セグメントの調整による税引前影響は合計2億2,010万ドルで、 はこれらの項目に関連する5,410万ドルの所得税引当金に対応する調整額です。2023年第1四半期のリスク管理セグメントの調整による税引前影響は合計270万ドルで、それに対応してこれらの項目に関連する70万ドルの所得税引当金に 調整が加えられます。2023年第1四半期について、企業セグメント調整による税引前影響は合計440万ドルで、それに対応してこれらの項目と6ページに記載されているその他の税項目に関連する 所得税の給付額は110万ドルです。2023年と2022年の所得税規定（給付）の詳細な調整は、12ページと13ページに記載されています。

(13人中1人)

会長、社長兼最高経営責任者のJ・パトリック・ギャラガー・ジュニアは、「2023年に向けて素晴らしいスタートを切りました」と述べています。 当社の中核となる仲介部門とリスク管理部門を合わせると、報告収益は12％、有機的収益は9.7％、報告された純利益は12％、調整後EBITDACは15％増加し、調整後EBITDACマージンは29ベーシスポイント改善しました。

第1四半期の一次保険市場の状況は全体的に2022年と同じで、更新保険料は 9% 以上上昇しています。 件の不動産再保険市場は非常に厳しく、損害保険契約を含む幅広い地域で契約条件が厳しくなっています。また、お客様のエクスポージャーユニットと給与も引き続き増加しています。

保険と再保険の価格引き上げは、2023年以降も続くと予想しています。私たちの有能なチームは、私たちの専門知識、データ 、洞察力を活用して、このような厳しい保険市場の状況にあるクライアントを支援します。2023年の残りの期間、私たちは非常に良い立場にあると思います！

証券セグメントの報告によるGAAPと調整後の非GAAP調整（単位：百万ドル）：

オーガニック収益 (非GAAP)

 2023年第1四半期 2022年第1四半期

基本手数料と手数料

報告によると、手数料と手数料

 $ 2,160.1 $ 1,957.2

買収による手数料や手数料の削減

 (57.4 ) —

平定化外貨換算

 — (36.6 )

オーガニックベースの手数料と手数料

 $ 2,102.7 $ 1,920.6

基本手数料と手数料の有機的変化

 9.5 %

補足収入

報告によると、補足収入

 $ 81.6 $ 74.3

買収による補足収益が少ない

 (0.6 ) —

平定化外貨換算

 — (1.6 )

オーガニック補足収入

 $ 81.0 $ 72.7

補足収益の有機的変化

 11.4 %

偶発収入

報告によると、偶発収入

 $ 71.8 $ 71.6

買収による偶発的収益が少ない

 (3.2 ) —

平定化外貨換算

 — (0.9 )

有機的偶発収入

 $ 68.6 $ 70.7

偶発収益の有機的変化

 -3.0 %

報告された手数料、手数料、補足収入、および偶発収益の合計です

 $ 2,313.5 $ 2,103.1

買収による手数料、手数料、追加収入、偶発収益が少ない

 (61.2 ) —

平定化外貨換算

 — (39.1 )

オーガニック手数料、手数料、補足収入、偶発収益の合計

 $ 2,252.3 $ 2,064.0

全有機変化量

 9.1 %

買収活動

 2023年第1四半期 2022年第1四半期

完了した買収の数*

 10 5

取得した推定年間収益（百万単位）

 $ 69.0 $ 32.2

*

2023年の第1四半期に、ギャラガーは買収に関連して 株の普通株式を売り手に直接発行しました。

(13人中2人)

証券部門が報告したGAAPと調整後の非GAAP の調整（継続）（単位：百万ドル）：

報酬費用と比率

 2023年第1四半期 2022年第1四半期

報告によると、報酬費用

 $ 1,206.1 $ 1,096.4

買収統合

 (34.1 ) (30.3 )

人件費と賃貸契約終了関連費用

 (13.4 ) (5.5 )

買収関連の調整

 (11.4 ) (9.0 )

平定化外貨換算

 — (27.5 )

調整後の報酬費用

 $ 1,147.2 $ 1,024.1

1ページ目に報告された収益を使用した報告報酬費用の比率

 * 50.8 % 51.7 %

調整後収益を使用した調整後報酬費用比率（1ページ）

 * * 48.3 % 49.2 %

*

報告された2023年第1四半期の報酬率は、2022年第1四半期より0.9％低かったです。この比率は主に 、バックオフィスの人員管理と為替レートの変動に関連する節約の影響を受けましたが、人件費の増加や、有機的成長を支える生産者やその他の職種の雇用によって一部相殺されました。

**

調整後の2023年第1四半期の報酬率は、2022年第1四半期より0.9ポイント低かったです。この比率は 主に、バックオフィスの人員管理に関連するコスト削減の影響を受けましたが、有機的成長を支援およびサポートするプロデューサーやその他の役割の雇用によって一部相殺されました。

運営費用と比率

 2023年第1四半期 2022年第1四半期

報告どおり、運営費

 $ 288.5 $ 239.8

買収統合

 (17.1 ) (13.5 )

人件費と賃貸契約終了関連費用

 (2.0 ) (0.7 )

平定化外貨換算

 — (5.5 )

調整後の運営費

 $ 269.4 $ 220.1

1ページ目に報告された収益を使用して報告された営業経費率

 * 12.2 % 11.3 %

調整後の営業経費比率は、1ページ目に調整後の収益を記載しています

 * * 11.3 % 10.6 %

*

報告された第1四半期の営業経費率は、2022年第1四半期より0.9ポイント高かったです。この比率は 主に、広告、旅行、娯楽およびその他の顧客関連費用の収益と基礎となるインフレ、テクノロジーへの追加投資、統合およびリース終了関連費用の増加の影響を受けました。これらの 費用は、オフィス統合による節約によって部分的に相殺されました。

**

調整後の第1四半期の営業経費率は、2022年第1四半期より0.7ポイント高かったです。この比率は 主に、広告、旅行、娯楽、その他の顧客関連費の収益と基礎となるインフレ率、およびテクノロジーへの追加投資の影響を受けました。これらの費用は、オフィス の統合による節約によって部分的に相殺されました。

(13人中3人)

証券部門が報告したGAAPと調整後の非GAAP の調整（継続）（単位：百万ドル）：

調整後EBITDAC （非GAAP）に対する純利益

 2023年第1四半期 2022年第1四半期

報告によると、純利益

 $ 515.3 $ 464.3

所得税引当金

 175.6 154.1

減価償却

 27.9 24.2

償却

 120.2 123.0

買収予定収益の変動

 41.6 20.8

EBITDAC

 880.6 786.4

売却による純利益

 (0.2 ) (1.4 )

買収統合

 51.2 43.8

人件費と賃貸契約終了関連費用

 15.4 6.2

買収関連の調整

 11.4 9.0

平定化外貨換算

 — (7.4 )

調整後のEBITDAC

 $ 958.4 $ 836.6

1ページの報告収益を使用して報告された純利益率

 21.7 % 21.9 %

EBITDACマージン、1ページの調整後収益を使用して調整した値

 40.4 % 40.2 %

リスク管理セグメントに報告されたGAAPと調整後の非GAAP調整（百万ドル ドル）：

オーガニック収益 (非GAAP)

 2023年第1四半期 2022年第1四半期

手数料

 $ 288.8 $ 255.3

国際業績賞与手数料

 4.2 3.7

報告されたとおりの手数料

 293.0 259.0

買収による手数料の削減

 (1.4 ) —

売却の少ない事業

 — (0.9 )

平定化外貨換算

 — (2.9 )

オーガニック料金

 $ 291.6 $ 255.2

手数料の有機的な変更

 14.3 %

(13人中4人)

リスク管理セグメントの報告によると、GAAPと調整後の非GAAP の調整（継続）（単位：百万ドル）：

報酬費用と比率

 2023年第1四半期 2022年第1四半期

報告によると、報酬費用

 $ 179.8 $ 158.7

買収統合

 (0.6 ) —

人件費と賃貸契約終了関連費用

 (0.4 ) (0.3 )

買収関連の調整

 (0.1 ) (0.1 )

平定化外貨換算

 — (2.2 )

調整後の報酬費用

 $ 178.7 $ 156.1

報告された報酬費用の比率は、 1ページの（償還前の）報告された収益を基にしています

 * 60.4 % 61.3 %

1ページの（償還前の）調整後収益を使用した調整後報酬費用率

 * * 60.1 % 61.0 %

*

報告された2023年第1四半期の報酬率は、2022年第1四半期より0.9ポイント低かったです。この比率は 主に、臨時援助による節約、人員管理に関連する報酬費用の節約、および為替レートの変動の影響を受けましたが、統合費用の増加により一部相殺されました。

**

調整後の2023年第1四半期の報酬率は、2022年第1四半期より0.9ポイント低かったです。この比率は 主に、臨時援助の節約と、人員管理に関連する報酬費用の節約による影響を受けました。

運営費用と比率

 2023年第1四半期 2022年第1四半期

報告どおり、運営費

 $ 61.9 $ 56.3

人件費と賃貸契約終了関連費用

 (0.2 ) (0.4 )

平定化外貨換算

 — (0.5 )

調整後の運営費

 $ 61.7 $ 55.4

1ページに報告された収益（償還前）を使用して報告された営業経費率

 * 20.8 % 21.7 %

1ページで報告された収益（償還前）を使用して調整後の営業経費率

 * 20.7 % 21.6 %

*

報告された2023年第1四半期の営業経費率は、2022年第1四半期より0.9ポイント低かったです。調整後の2023年第1四半期の営業経費率は、2022年第1四半期より0.9ポイント低かったです。どちらの比率も、専門家費用、企業保険、オフィス の統合に関連する不動産の節約など、複数のカテゴリーにわたる節約の影響を受けました。これらの費用は、広告、旅行、接待、その他の顧客関連費の収益と基礎となるインフレによって一部相殺されました。

調整後EBITDAC （非GAAP）に対する純利益

 2023年第1四半期 2022年第1四半期

報告によると、純利益

 $ 33.5 $ 23.9

所得税引当金

 12.0 8.4

減価償却

 8.7 10.1

償却

 1.5 1.6

買収予定収益の変動

 0.2 0.1

EBITDAC

 55.9 44.1

売却による純利益

 (0.1 ) —

人件費と賃貸契約終了関連費用

 0.6 0.7

買収関連の調整

 0.1 0.1

買収統合

 0.6 —

平定化外貨換算

 — (0.3 )

調整後のEBITDAC

 $ 57.1 $ 44.6

1ページに報告された収益（償還前）を使用して報告された純利益率

 11.3 % 9.2 %

1ページの調整後収益（償還前）を使用して調整されたEBITDACマージン

 19.2 % 17.4 %

(13件中5件中)

報告された企業セグメントのGAAP情報（百万ドル）：

2023 2022
純利益 純利益
(損失) (損失)
収入 帰属
に		 収入 帰属
に
税引前 税金 制御 税引前 税金 制御
損失 メリット 興味 損失 メリット 興味

第1四半期

報告によると、企業セグメントの構成要素

利息と銀行費用

 $ (68.7 ) $ 17.9 $ (50.8 ) $ (64.5 ) $ 16.8 $ (47.7 )

クリーンエネルギー関連 (1)

 (2.2 ) 0.6 (1.6 ) (2.7 ) 0.7 (2.0 )

購入コスト (2)

 (9.5 ) 1.5 (8.0 ) (18.4 ) 1.4 (17.0 )

コーポレート (3) (4)

 (49.5 ) 48.4 (1.1 ) (27.1 ) 45.0 17.9

第1四半期を報告しました

 (129.9 ) 68.4 (61.5 ) (112.7 ) 63.9 (48.8 )

調整

取引関連費用 (2)

 4.4 (1.1 ) 3.3 15.8 (1.2 ) 14.6

所得税関連 (3)

 — — — — (5.0 ) (5.0 )

企業セグメントの構成要素、調整後

利息と銀行費用

 (68.7 ) 17.9 (50.8 ) (64.5 ) 16.8 (47.7 )

クリーンエネルギー関連 (1)

 (2.2 ) 0.6 (1.6 ) (2.7 ) 0.7 (2.0 )

購入コスト

 (5.1 ) 0.4 (4.7 ) (2.6 ) 0.2 (2.4 )

コーポレート (4)

 (49.5 ) 48.4 (1.1 ) (27.1 ) 40.0 12.9

調整後第1四半期

 $ (125.5 ) $ 67.3 $ (58.2 ) $ (96.9 ) $ 57.7 $ (39.2 )

(1)

第1四半期の税引前損失は、2023年には70万ドル、2022年には30万ドルの非支配持分に帰属する金額を差し引いて表示されます。

(2)

ギャラガーは取引関連費用を負担しました。これには主に、ウイリス・タワーズワトソン条約再保険仲介業務（主に2022年の特定の法域における繰延クロージングに関連する）の買収、および2022年12月20日に 署名され2023年4月3日に完了したBuckの買収に関連して、法律、コンサルティング、従業員報酬、その他の 専門家費用が含まれます。

(3)

ギャラガーは2022年第1四半期に、州の実効所得税率を引き上げました。その結果、 米国全体の実効所得税率が25％から26％に引き上げられました。これにより、ギャラガーは四半期中に追加の所得税控除を受けることができ、特定の 繰延所得税資産の再評価に関連する1回限りの給付が認められました。

(4)

企業の税引前損失には、2023年第1四半期の ドルの未実現外国為替再測定損失10万ドルと、2022年第1四半期の310万ドルの未実現外国為替再測定利益が含まれます。

利息と 銀行費用と負債-2023年3月31日の時点で、ギャラガーの公的債務からの借入額は25億5,000万ドル、私募による借入は41億9,800万ドルで、信用枠 ファシリティに基づく短期借入はありませんでした。さらに、ギャラガーは、保険会社が保有する基礎保険料によって全額担保されているプレミアムファイナンスの売掛金に資金を提供するリボルビング・ローン・ファシリティの下で、 なので当社の債務契約の計算から除外されています。2023年3月2日、私たちは9億5,000万ドルの無担保シニアノートを2回に分けて募集を完了し、資金を調達しました。5.50% のシニアノート の元本総額は3億5,000万ドルで、5.75% のシニアノートの元本総額は6億ドルが2053年満期です。引受費用とそれに関連する実現金利ヘッジゲインを考慮した後の加重平均金利は年率 5.05% です。

クリーンエネルギー-2023年には、新しいクリーンエネルギープロジェクトへの投資と、クリーンな石炭生産プラントへの投資 の終了に関する経営成績で構成されています。IRC第45条のクリーンエネルギー税額控除の実施は2021年12月に中止されました。これにより、Chem-Mod LLCが受け取るロイヤルティ収入と、2022年にクリーンな石炭生産 工場への投資によって生み出された純利益が減少しました。IRC第45条の税額控除に適用される法律は2021年12月31日に失効しましたが、既存の化学物質の供給を停止するために、2022年3月31日に終了した3か月間にクリーンコール生産工場で生産を行いました。これらの結果に関する追加情報は、AJG.com/IRのCFOコメンタリーにあります。

(13件中6件中)

買収費用-主に外部の専門家費用と買収に関連するその他のデューデリジェンス費用 で構成されています。ギャラガーは、米ドル以外の通貨での資金調達を必要とする、まだ資金調達されていない確約買収の購入価格の先物通貨ヘッジを行うことがあります。これらのヘッジ取引に関連する利益または損失（もしあれば）も買収費用に含まれます。

企業-主に 企業職員の報酬、その他の企業レベルの活動、および純未実現為替の再測定に関連する諸経費配分で構成されています。さらに、外国収益の一部課税、控除対象外の役員報酬 および接待費に関連する税金費用、従業員持分報奨の権利確定による税制上の優遇措置、ならびに仲介およびリスク管理セグメントの所得税引当金に反映されていないその他の恒久的または個別課税項目が含まれます。

所得税-ギャラガーは、現地の法定 税率を使用して、所得税引当金を仲介部門とリスク管理部門に割り当てています。2023年3月31日および2022年に終了した四半期のギャラガーの連結実効税率は、それぞれ 19.7% と 18.3% でした。ギャラガーは2022年第1四半期に、州の実効所得税率を引き上げました。その結果、 の米国全体の実効所得税率が25％から26％に引き上げられ、ギャラガーは四半期中に追加の所得税費用を負担することになり、 の特定の繰延所得税資産をより高い所得税率に再評価することに関連する1回限りの給付が認められました。さらに、英国政府は2021年に、2023年4月に法人所得税率を19％から25％に引き上げる税法を制定しました。

ウェブキャスト電話会議-ギャラガーは、2023年4月27日（木）午後5時15分（東部標準時）/午後4時15分（中部標準時）にウェブキャスト電話会議を開催します。 のこの電話を聞くには、AJG.COM/IRにアクセスしてください。通話は、少なくとも90日間、そのようなウェブサイトで再生できます。

アーサー・J. ギャラガー・アンド・カンパニーについて

アーサー・J・ギャラガー・アンド・カンパニーは、グローバルな保険仲介、リスク管理、コンサルティングサービス会社で、 イリノイ州ローリングメドウズに本社を置いています。ギャラガーは、自社事業と特派員ブローカーやコンサルタントのネットワークを通じて、世界約130カ国でこれらのサービスを提供しています。

2023年第1四半期の受託者資産および負債の表示の変更

2023年第1四半期に、連結貸借対照表とキャッシュフロー計算書の一部の金額と分類の表示を変更しました。 受託者資産と負債、およびこれらの勘定科目のそれぞれの変更を貸借対照表とキャッシュフロー計算書に特定して表示するようにしました。これらの修正は、当社の事業に関連するキャッシュフローをよりよく反映したものでもあります。 売掛金、受託者資産、受託者負債の明細が追加され、制限付現金、保険料と売掛金、引受企業に支払われる保険料の明細が削除されました。 本書に含まれる2022年12月31日の貸借対照表の金額を、現在の期間の表示に合わせて適宜修正および再分類しました。これらの変更は、2022年の連結損益計算書や2022年12月31日の株主資本には影響しませんでした。

将来の見通しに関する記述に関する情報

この プレスリリースには、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。このプレスリリースで使用する場合、予想する、信じる、 は熟考する、見る、すべき、できる、する、見積もり、期待、意図、計画、およびそれらの変更および同様の表現は、 将来の見通しに関する記述を識別することを目的としています。将来の見通しに関する記述の例としては、あるセグメントまたはギャラガー全体の予想される将来の業績または業績、今後 四半期における当社の経費の変動に関する記述、業績に対する外貨の影響、統合費用、人件費およびリースの解約費用、無形資産の償却、減価償却、推定支払額の変更、実効税率、継続収益などがありますが、これらに限定されません の非支配持分に帰属する業務。プレミアムレート環境と状況保険市場、そして経済環境。

ギャラガーの実際の業績は、将来の見通しに関する記述で想定されているものと大きく異なる場合があります。したがって、読者には、 が歴史的事実の記述でも、将来の業績を保証または保証するものでもない将来の見通しに関する記述に頼らないように注意してください。

実際の結果が将来の見通しに関する記述と大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因には、景気後退や景気後退の開始など、世界および国内の 経済状況の変化、インフレおよび関連する金融政策対応、金融機関やその他の取引相手の失敗、災害やその他の事業の中断（インドのサービスセンターに関する を含む）、実際の買収機会、再保険会社の統合リスクなどがありますケレッジと福利厚生に関するコンサルティングサービス企業、ウクライナ戦争、貿易戦争や関税、 米国や世界中の他の国々の政情不安、当社のESG関連活動に関連するものを含む否定的な認識や宣伝による当社の評判の低下、 のテクノロジー、データ分析、人工知能を効果的に適用する能力、およびそのような活動から生じる潜在的なコスト増加、人材をめぐる競争の激化と報酬コストの増加、リスク当社の国際事業に関連して、 関連事業など規制、税金、ESG、腐敗防止のコンプライアンス、為替レート、サイバーセキュリティ関連のリスク、データプライバシーと保護に関する法律や規制の変更、保険料率や保険市場全般の変更、 従来のクリーンエネルギー投資に関連する税金、環境、その他のコンプライアンスリスク、子会社から配当金やその他の分配金を受け取ることができない、保険仲介業界の競争環境の変化などです。

(13件中7件中)

ギャラガーが2022年12月31日に終了した会計年度の年次報告書の項目1A、 リスク要因を含む証券取引委員会への提出書類を参照してください。その後、将来の見通しに関する記述に影響を与える可能性のあるこれらの要因やその他の要因の詳細な説明については、ギャラガーがフォーム10-Qで提出した四半期報告書を参照してください。このプレスリリースでギャラガーが行った将来の見通しに関する記述は、それが発表された日付の時点でのみ述べられています。 適用法で義務付けられている場合を除き、ギャラガーは、ここに記載されている情報またはギャラガーのウェブサイトに掲載されている対応する決算発表を更新することを約束しません。

非GAAP指標に関する情報

このプレスリリースには、GAAPに基づく財務結果の報告に加えて、EBITDAC、EBITDACマージン、調整後 EBITDAC、調整後EBITDACマージン、希薄化後1株当たり純利益（調整後EPS）、調整後収益、調整後報酬および営業費用、調整後報酬費用率、調整後の営業費用率、および有機収益に関する情報が記載されています。これらの指標は、このプレスリリースに記載されているGAAP情報に沿ったものでも、それに代わるものでもありません。ギャラガーの経営陣は、これらのプレゼンテーションは、ギャラガーの経営成績と財政状態に関連する財務および事業動向について、経営陣、アナリスト 、投資家にとって有益な情報を提供すると考えています。また、当社の最高経営意思決定者が ギャラガーの業績を検討する際に使用する指標を投資家に提供するためです。これらの指標がそれぞれ投資家にとって有益である定義やその他の理由については、以下をさらに参照してください。ギャラガーの同業他社は、これらの指標の1つ以上について、同様の非GAAP 補足情報を提供することがあります。ただし、同じまたは同等の用語を使用したり、同一の調整を行うことはできません。 Gallagherが提供する非GAAP情報は、提供されたGAAP情報に加えて使用すべきですが、その代わりには使用しないでください。最新の委任勧誘状で開示されているように、ギャラガーは、調整後EBITDACに関連する指標にもとづいて、執行役員インセンティブ 報酬、業績株式報酬、年次現金インセンティブ報奨の特定の要素について決定を下しています。

調整後の非GAAPプレゼンテーション-ギャラガーは、この決算発表に記載されている現在および前期の情報の調整後の非GAAPプレゼンテーションは、 人の株主やその他の利害関係者に、ギャラガーの将来の収益見通しを策定する際にギャラガーの業績を分析するのに役立つギャラガーの特定の財務指標に関する有用な情報を提供すると考えています。 調整に関連する税引き後の金額は、それぞれの期間の正規実効税率を使用して計算されました。所得税 の調整の調整については、12ページと13ページを参照してください。

•

調整後の指標-収益（仲介部門）、償還前収益（ リスク管理セグメント）、純利益、報酬費用、および運営費用をそれぞれ、該当する場合は以下を除外するように調整されました。

•

売却による純利益。これは主に、事業帳簿の売却や その他の売却取引（売却や閉鎖による事業の売却など）に関連して受け取った純収益です。

•

買収統合費用。これには、通常のタックイン戦略の範囲外にある特定の大規模買収（ウイリス・タワーズワトソン契約の再保険仲介業務の 買収を含む）に関連する費用が含まれます。ギャラガーが該当する買収を完全に 吸収した後は、将来継続的に発生することはないと予想されます。これらの費用は通常、冗長労働力、特定のリテンションボーナス契約の償却に関連する報酬費用、追加のリーススペース、重複サービス、買収を当社のIT関連システムに組み込むために発生する外部費用 に関連しています。

•

取引関連費用。主にウィリス・タワーズワトソン条約 再保険仲介事業の買収（主に2022年の特定の法域における繰延クロージングに関連する）とバックの買収に関連しています。これらには、規制当局への申請、法律、会計サービス、保険、インセンティブ 報酬に関連する費用が含まれます。

•

労働力関連の費用。主に、従業員 の解雇に関連する退職金（未払または支払済み）、および余剰労働力に関連するその他の費用が含まれます。

•

リース終了関連費用。主に不動産リースの解約とリーススペースの放棄に関連する費用が含まれます。

•

買収関連の調整。これには、推定買収収益の調整額 と買収関連の報酬費用の変動が含まれます。

•

無形資産の償却。これには、ギャラガーの合併・買収戦略を通じて取得した顧客/有効期限リスト、競業避止契約、商号、その他の無形資産の償却、これらの 資産に対する買収評価調整の償却費用への影響、および非現金減損費用が含まれます。

•

外貨換算の影響、該当する場合。外貨 換算で除外される金額は、前年の同時期に当年度の為替レートを適用して計算されます。

•

実効所得税率の影響。これは、当年度の税率の変化に対して前年度を平定化します。

•

調整後の比率-調整後の報酬費用と調整後の営業費用を、それぞれ を調整後の収益で割った値。

(13件中8件中)

非GAAPベースの収益指標

•

EBITDACとEBITDACマージン-EBITDACは、利息、所得税、減価償却費、 償却額、および推定買収前買掛金の変動を差し引く前の純利益、およびEBITDACマージンは、EBITDACを総収益（仲介セグメントの場合）と償還前の収益（リスク管理セグメント）で割ったものです。 証券およびリスク管理セグメントのこれらの指標は、Gallagherの事業全体の業績を有意義に表し、当社の財務実績を継続的に測定する有意義な方法を提供します。

•

調整後のEBITDAC、調整後のEBITDACマージン-調整後EBITDACは、 に調整されたEBITDACで、売却による純利益、買収統合費用、労働力関連費用、リース終了関連費用、買収関連調整、取引関連費用、法律および所得税関連費用、および 外貨換算の前期比影響（該当する場合）、および調整後EBITDACマージンは調整後EBITDACを調整後総収益（上記で定義）で割ったものです。仲介部門とリスク管理部門のこれらの指標は、 ギャラガーの業績を有意義に表しています。また、変動の大きい項目の影響を排除することで、期間間の業績の比較可能性を高めるためにも提示されています。

•

調整後のEPSと調整後の純利益-調整後の純利益は、売却に対する純利益の税引き後の影響、買収統合費用、外貨換算の影響、労働力関連費用、リース終了関連費用、買収関連 調整、取引関連費用、無形資産の償却、法律および所得税関連費用、および実効所得税率への影響（該当する場合）を除外するように調整されました。調整後EPSは、調整後純利益を希薄化後の加重平均発行済株式数 で割ったものです。この指標は、ギャラガーの業績を有意義に表しています（そのため、ギャラガーの流動性の尺度としては使用しないでください）。また、事業全体については、変動の大きい項目の影響を排除することで、期間間の業績の 比較可能性を高めるためにも提示されています。

オーガニック収益 （非GAAP指標）-証券部門では、基本手数料および手数料収入、補足収益および偶発収益の有機的変化から、買収によって生じた収益 、および提示された各年度の売却事業に関連する収益の最初の12か月は含まれていません。これらの収益はオーガニック収益から除外されています。これは、関心のある人が、当期と前期の両方でギャラガーの一部であった事業 に関連する収益の伸びを分析しやすくするためです。さらに、基本コミッションと手数料収入、補足収益と偶発収益の有機的変化は、変動の大きい項目の影響を排除することで、外貨 換算による前期比の影響を除外しています。リスク管理セグメントでは、手数料収入の有機的変化には、提示された各年の買収によって生み出された手数料収入の最初の12か月間 は含まれていません。

また、有機的成長率の変化では、変動の大きい項目の影響を排除することで、 外貨換算による前期比の影響を除外しています。

これらの収益項目は、今年以降も継続すると予想される収益源に関連する、同等ではあるが非GAAPベースの収益成長の測定値 を決定するために、オーガニック収益から除外されています。ギャラガーはこれまで、仲介部門とリスク管理部門の 件の業績を評価および評価する際に、有機的な収益成長を重要な指標と見なしてきました。ギャラガーはまた、この非GAAP指標を使用することで、当社の財務諸表の読者が、当社の証券およびリスク管理セグメントの成長 を有意義かつ一貫した方法で測定、分析、比較できるようになると考えています。

の非GAAP指標と提示された情報の調整-このプレスリリースには、最も比較可能なGAAP指標との調整が表形式で含まれています。EBITDAC（10ページと11ページ）、調整後EBITDACおよび調整後希薄化後1株当たり純利益（1ページ）、オーガニック収益指標（それぞれ2ページと4ページ）仲介部門とリスク管理部門の、調整後報酬および営業費用 および調整後EBITDACマージン（それぞれ4ページと5ページ）セグメント)。

(13件中9件中)

アーサー・J・ギャラガー・アンド・カンパニー

報告された損益計算書とEBITDAC-第1四半期、3月31日

（未監査-1株当たり、パーセンテージ、労働力データを除く百万単位）

第1Qは終了しました 第1Qは終了しました

仲介セグメント

 2023年3月31日 2022年3月31日

コミッション

 $ 1,747.4 $ 1,565.3

手数料

 412.7 391.9

補足収入

 81.6 74.3

偶発収入

 71.8 71.6

投資収益と売却による純利益

 61.7 19.5

総収入

 2,375.2 2,122.6

補償

 1,206.1 1,096.4

オペレーティング

 288.5 239.8

減価償却

 27.9 24.2

償却

 120.2 123.0

買収予定収益の変動

 41.6 20.8

経費

 1,684.3 1,504.2

税引前利益

 690.9 618.4

所得税引当金

 175.6 154.1

純利益

 515.3 464.3

非支配株主に帰属する純利益

 0.8 0.7

支配権に帰属する純利益

 $ 514.5 $ 463.6

EBITDAC

純利益

 $ 515.3 $ 464.3

所得税引当金

 175.6 154.1

減価償却

 27.9 24.2

償却

 120.2 123.0

買収予定収益の変動

 41.6 20.8

EBITDAC

 $ 880.6 $ 786.4

第1Qは終了しました 第1Qは終了しました

リスク管理セグメント

 2023年3月31日 2022年3月31日

手数料

 $ 293.0 $ 259.0

投資収益と売却による純利益

 4.6 0.1

償還前の収入

 297.6 259.1

払い戻し

 33.2 30.8

総収入

 330.8 289.9

補償

 179.8 158.7

オペレーティング

 61.9 56.3

払い戻し

 33.2 30.8

減価償却

 8.7 10.1

償却

 1.5 1.6

買収予定収益の変動

 0.2 0.1

経費

 285.3 257.6

税引前利益

 45.5 32.3

所得税引当金

 12.0 8.4

純利益

 33.5 23.9

非支配株主に帰属する純利益

 — —

支配権に帰属する純利益

 $ 33.5 $ 23.9

EBITDAC

純利益

 $ 33.5 $ 23.9

所得税引当金

 12.0 8.4

減価償却

 8.7 10.1

償却

 1.5 1.6

買収予定収益の変動

 0.2 0.1

EBITDAC

 $ 55.9 $ 44.1

9/13ページから始まる非GAAP指標に関する情報を参照してください。

(13人中10人)

アーサー・J・ギャラガー・アンド・カンパニー

報告された損益計算書とEBITDAC-3月31日に終了した第1四半期、

（未監査-株式と1株あたりのデータを除く百万単位）

第1Qは終了しました 第1Qは終了しました

企業セグメント

 2023年3月31日 2022年3月31日

クリーンコール施設の統合による収入

 $ — $ 22.3

クリーンコールライセンスによるロイヤルティ収入

 — 0.4

非連結のクリーンコール施設による損失

 — —

その他の収入

 0.1 0.1

総収入

 0.1 22.8

クリーンコール施設の統合による収益コスト

 — 22.9

補償

 29.6 26.9

オペレーティング

 32.1 21.2

利息

 67.9 63.9

減価償却

 1.1 0.9

経費

 130.7 135.8

税引前損失

 (130.6 ) (113.0 )

所得税の給付

 (68.4 ) (63.9 )

純損失

 (62.2 ) (49.1 )

非支配株主に帰属する純損失

 (0.7 ) (0.3 )

支配権に起因する純損失

 $ (61.5 ) $ (48.8 )

EBITDAC

純損失

 $ (62.2 ) $ (49.1 )

所得税の給付

 (68.4 ) (63.9 )

利息

 67.9 63.9

減価償却

 1.1 0.9

EBITDAC

 $ (61.6 ) $ (48.2 )

第1Qは終了しました 第1Qは終了しました

会社全体

 2023年3月31日 2022年3月31日

コミッション

 $ 1,747.4 $ 1,565.3

手数料

 705.7 650.9

補足収入

 81.6 74.3

偶発収入

 71.8 71.6

投資収益と売却による純利益

 66.3 19.6

クリーンコール活動からの収入

 — 22.7

その他の収入-法人

 0.1 0.1

償還前の収入

 2,672.9 2,404.5

払い戻し

 33.2 30.8

総収入

 2,706.1 2,435.3

補償

 1,415.5 1,282.0

オペレーティング

 382.5 317.3

払い戻し

 33.2 30.8

クリーンコール活動による収益コスト

 — 22.9

利息

 67.9 63.9

減価償却

 37.7 35.2

償却

 121.7 124.6

買収予定収益の変動

 41.8 20.9

経費

 2,100.3 1,897.6

税引前利益

 605.8 537.7

所得税引当金

 119.2 98.6

純利益

 486.6 439.1

非支配株主に帰属する純利益

 0.1 0.4

支配権に帰属する純利益

 $ 486.5 $ 438.7

希薄化後の1株当たり純利益

 $ 2.24 $ 2.05

1株あたりの申告配当金

 $ 0.55 $ 0.51

EBITDAC

純利益

 $ 486.6 $ 439.1

所得税引当金

 119.2 98.6

利息

 67.9 63.9

減価償却

 37.7 35.2

償却

 121.7 124.6

買収予定収益の変動

 41.8 20.9

EBITDAC

 $ 874.9 $ 782.3

13ページ目から始まる非GAAP指標に関する情報を参照してください。

(13人中11人)

アーサー・J・ギャラガー・アンド・カンパニー

連結貸借対照表

（未監査-1株あたりのデータを除く百万単位）

* 改訂されました
2023年3月31日 2022年12月31日

現金および現金同等物

 $ 1,549.9 $ 842.3

受託者資産

 23,403.4 18,236.7

売掛金、純額

 3,526.5 2,807.2

その他の流動資産

 298.2 399.0

流動資産合計

 28,778.0 22,285.2

固定資産-純額

 581.2 576.2

繰延所得税（2023年に723.1ドル、2022年に772.7ドルの税額控除繰越を含む）

 1,244.1 1,299.0

その他の固定資産

 1,028.6 989.8

使用権 アセット

 355.2 346.7

グッドウィル

 9,703.2 9,489.4

償却可能な無形資産-純額

 3,404.1 3,372.1

総資産

 $ 45,094.4 $ 38,358.4

受託者責任

 $ 23,403.4 $ 18,236.7

未払報酬とその他の流動負債

 2,231.3 2,003.3

繰延収益-現在

 626.2 546.7

プレミアムファイナンス債務

 159.8 241.9

企業関連の借入金-現在

 675.0 310.0

流動負債合計

 27,095.7 21,338.6

企業関連の借入金-非流動性

 6,022.1 5,562.8

繰延収益-非経常収益

 62.0 62.6

リース負債-非流動性

 311.4 300.4

その他の非流動負債

 1,744.9 1,903.8

負債総額

 35,236.1 29,168.2

株主資本:

普通株式-発行済みで発行済み

 214.2 211.9

額面を超える資本

 6,774.8 6,509.9

利益剰余金

 3,930.2 3,562.2

その他の包括損失の累計

 (1,101.4 ) (1,140.4 )

支配持分の総株主資本

 9,817.8 9,143.6

非支配持分

 40.5 46.6

株主資本の総額

 9,858.3 9,190.2

負債総額と株主資本

 $ 45,094.4 $ 38,358.4

*

2022年12月31日の貸借対照表は、受託者資産および負債の再分類に関連して2023年第1四半期に行われた表示の変更により改訂されました。追加情報については、7/13ページを参照してください。

アーサー J. ギャラガー・アンド・カンパニー

その他の情報

(未監査-データは表示されているところ四捨五入されています)

第1Qは終了しました 第4回Q終了しました 第1Qは終了しました
その他の情報 2023年3月31日 2022年12月31日 2022年3月31日

基本加重平均発行済株式数（千株）

 212,778 211,411 208,991

希薄化後の加重平均発行済株式数（千株）

 216,951 215,831 213,519

期末に発行された普通株式の数（000株）

 214,246 211,914 210,068

期末の労働力（買収を含む）：

仲介

 33,623 32,679 30,337

リスク管理

 8,804 8,430 7,392

会社全体

 45,112 43,640 39,876

非GAAP指標の調整-税引前利益と希薄化後1株当たり純利益（未監査）

（未監査-株式と1株あたりのデータを除く百万単位）

純利益 純利益
収益 プロビジョニング (損失) (損失) 希釈ネット
(損失) (メリット) に帰属 に帰属 収益
収入前 収入について 純利益 非制御 制御 (損失)
税金 税金 (損失) 興味 興味 一株当たり

第1四半期は2023年3月31日に終了しました

報告によると、仲介業務

 $ 690.9 $ 175.6 $ 515.3 $ 0.8 $ 514.5 $ 2.37

売却による純利益

 (0.2 ) — (0.2 ) — (0.2 ) —

買収統合

 51.2 11.5 39.7 — 39.7 0.18

労働力とリースの解約

 15.5 3.7 11.8 — 11.8 0.06

買収関連の調整

 33.4 7.8 25.6 — 25.6 0.12

無形資産の償却

 120.2 31.1 89.1 — 89.1 0.41

仲介業務、調整後

 $ 911.0 $ 229.7 $ 681.3 $ 0.8 $ 680.5 $ 3.14

報告によると、リスク管理

 $ 45.5 $ 12.0 $ 33.5 $ — $ 33.5 $ 0.15

売却による純利益

 (0.1 ) — (0.1 ) — (0.1 ) —

労働力とリースの解約

 0.6 0.1 0.5 — 0.5 —

買収関連の調整

 0.1 — 0.1 — 0.1 —

買収統合

 0.6 0.2 0.4 — 0.4 —

無形資産の償却

 1.5 0.4 1.1 — 1.1 0.01

リスク管理、調整後

 $ 48.2 $ 12.7 $ 35.5 $ — $ 35.5 $ 0.16

報告によると、法人

 $ (130.6 ) $ (68.4 ) $ (62.2 ) $ (0.7 ) $ (61.5 ) $ (0.28 )

取引関連費用

 4.4 1.1 3.3 — 3.3 0.01

法人、調整後

 $ (126.2 ) $ (67.3 ) $ (58.9 ) $ (0.7 ) $ (58.2 ) $ (0.27 )

13ページ目から始まる非GAAP指標に関する情報を参照してください。

(13人中12人中)

非GAAP指標の調整-税引前利益と希薄化後1株当たり純利益 (未監査)-続き

（未監査-株式 と1株あたりのデータを除く百万単位）

純利益 純利益
収益 プロビジョニング (損失) (損失) 希釈ネット
(損失) (メリット) に帰属 に帰属 収益
収入前 収入について 純利益 非制御 制御 (損失)
税金 税金 (損失) 興味 興味 一株当たり

第1四半期は2022年3月31日に終了しました

報告によると、仲介業務

 $ 618.4 $ 154.1 $ 464.3 $ 0.7 $ 463.6 $ 2.17

売却による純利益

 (1.4 ) (0.3 ) (1.1 ) — (1.1 ) (0.01 )

買収統合

 43.8 8.8 35.0 — 35.0 0.17

労働力とリースの解約

 6.3 1.3 5.0 — 5.0 0.02

買収関連の調整

 20.6 4.2 16.4 — 16.4 0.08

無形資産の償却

 123.0 29.3 93.7 — 93.7 0.44

実効所得税率への影響

 — 7.7 (7.7 ) — (7.7 ) (0.03 )

平定化外貨換算

 (6.1 ) (1.3 ) (4.8 ) — (4.8 ) (0.02 )

仲介業務、調整後

 $ 804.6 $ 203.8 $ 600.8 $ 0.7 $ 600.1 $ 2.82

報告によると、リスク管理

 $ 32.3 $ 8.4 $ 23.9 $ — $ 23.9 $ 0.11

労働力とリースの解約

 0.8 0.3 0.5 — 0.5 —

無形資産の償却

 1.6 0.4 1.2 — 1.2 0.01

平定化外貨換算

 (0.2 ) (0.1 ) (0.1 ) — (0.1 ) —

リスク管理、調整後

 $ 34.5 $ 9.0 $ 25.5 $ — $ 25.5 $ 0.12

報告によると、法人

 $ (113.0 ) $ (63.9 ) $ (49.1 ) $ (0.3 ) $ (48.8 ) $ (0.23 )

取引関連費用

 15.8 1.2 14.6 — 14.6 0.07

所得税関連

 — 5.0 (5.0 ) — (5.0 ) (0.02 )

法人、調整後

 $ (97.2 ) $ (57.7 ) $ (39.5 ) $ (0.3 ) $ (39.2 ) $ (0.18 )

非GAAP指標に関する情報は、9/13ページを参照してください。

連絡先:

レイ・アーデラ

副社長-投資家向け広報活動

630-285-3661または ray_iardella@ajg.com

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