シュワブは第1四半期の好調な業績を報告しています

クライアントとビジネスの勢いは続いています。有機資産の伸びは7％を超えました

前年比10％の収益成長、GAAPベースの税引前利益率は 41.2%、調整後 45.8% (1)

テキサス州ウェストレイク、2023年4月17日 — チャールズ・シュワブは本日、2023年第1四半期の純利益が16億ドルで、2022年第1四半期の14億ドルから14％増加したと発表しました。

共同会長兼CEOのウォルト・ベッティンガーは次のようにコメントしています。「15年前、金融危機の真っ只中に株主に宛てた最初の手紙を書いたとき、世界市場にとって非常に困難な時期にシュワブを他の金融機関と区別するのに役立った4つの要因を概説しました。強固な財務基盤、顧客中心の戦略、統制のとれた運営アプローチ、そして多様なビジネスモデルです。これらの特徴は、今日でも私たちの話に関係しています。私たちは、揺るぎない長期志向のもと、保守的な方法で事業を一貫して管理し続けています。「クライアントの目を通して」戦略を含め、この一貫した使命に対する私たちの継続的な取り組みは、私たちが個人投資家やさまざまな環境で彼らにサービスを提供するアドバイザーのニーズを満たす能力を維持している理由を浮き彫りにしています。」

「第1四半期は、クライアントのマクロ経済の背景がまちまちでした」とベッティンガー氏は指摘しました。「株式市場は2022年末のレベルから回復しましたが、特に3月上旬に銀行業界の混乱が始まった後、投資家のセンチメントは弱気なままでした。債券市場には、景気後退への懸念の高まりも反映されています。

10年物米国債利回りは、四半期内のピークから3月末までの3.50％弱で約50ベーシスポイント低下しました。今年の初めにさまざまな浮き沈みを乗り越えて、シュワブは投資家にとって信頼できるパートナーであり続けました。四半期中に、お客様は100万を超える新しい証券口座を開設し、1320億ドルのコア純新規資産を私たちに預けました。これには、3月だけで530億ドル以上が含まれます。投資家サービスはこの期間に約600億ドルを集めましたが、アドバイザーサービス部門は記録的な第1四半期を記録し、純フローが710億ドルを超え、70の移行中のアドバイザーチームが集まりました。両方の主要事業におけるこれらの記録的な流入は、年率7％を超える有機的成長率を表しており、四半期末の顧客資産総額は7.58兆ドルに押し上げられました。」

ベッティンガー氏は続けました。「今四半期の私たちの最優先事項は、お客様とのつながりを保ち、市場で何が起こっているのかを理解してもらい、現在の環境を乗り切るためのツールとサポートを提供することでした。私たちの堅調な資産収集は、この面での私たちの成功を物語っていると思います。私たちの周りで起こっているすべての中で、私たちは規模と効率、双方にメリットのある収益化、セグメンテーションという主要な戦略的イニシアチブをさらに進めました。Ameritradeの統合を完了すると、これら3つの分野すべてで大きな機会が開かれます。2月に最初のクライアント移行グループを完成させ、その目標達成に向けて有意義な一歩を踏み出しました。この最初のグループのコンバージョンは、献身的な従業員の努力によって可能になりました。これは、残りのクライアント移行グループのロードマップをさらに裏付けるものです。四半期中に、クライアントが利用できるパーソナライゼーションオプションを拡大する新しいツールなど、Schwab Personalized IndexingTM（SPI）のいくつかの機能強化も発表しました。また、SPIのデジタルエクスペリエンスを進化させて、オンボーディングプロセスを合理化し、リアルタイムのレポート分析を強化しました。シュワブとレガシーアメリトレードのクライアントの両方のアドバイスのニーズを満たすには、引き続き大きなチャンスがあると考えています。より厳しい環境の中で投資家がアドバイスを求めるにつれて、当社のマネージド投資ソリューションへの純フローは前年比26％増加し、当四半期は合計89億ドルになりました。最後に、Family Wealth Allianceの買収を発表しました。これは、業界をリードするアドバイザーサービス機能と相まって、業界全体の関係、ソートリーダーシップリソース、テクノロジーをもたらし、超富裕層のニーズに応えるアドバイザーの成功を支援します。

「J.D. Powerによるフルサービスのウェルスマネジメント会社の投資家満足度で #1 にランクされたことは光栄でした」とベッティンガー氏は締めくくりました。「私たちの持続的なビジネスの勢いと第三者からの評価の組み合わせは、私たちの「トレードオフなし」のアプローチが投資家の共感を呼んでいるという事実を浮き彫りにしています。同時に、50年近く前の創業以来、会社が意図的に進化してきたことの証でもあります。何十年にもわたって、私たちはプラットフォームをディスカウント仲介分野のパイオニアからフルサービスのウェルスマネジメントのリーダーへと思慮深く変革することで、投資家のニーズによりよく応えることを目指しながら、ビジネスを継続的に強化してきました。将来を見据えて、魅力的な価値提案、受賞歴のあるサービス経験、透明性への取り組み、市場で信頼できるリーダーとしての役割を強調することで、シェアを獲得するために、引き続き競争上の優位性を押し進めていくつもりです。」

CFOのピーター・クロフォードは次のように述べています。「第1四半期の収益状況は、会社の持続的な事業の勢いと金利上昇の恩恵を反映していますが、顧客の資産配分の決定によって一部相殺されました。総収益は前年比で10％増加し、4四半期連続で50億ドルを超えました。顧客が当社の幅広い取引および投資資金ソリューションで配分を再調整したため、銀行預金は前年度末と比較して11％減少しましたが、銀行システムの混乱が始まったときに一時的に活動が急増したとしても、1月から3月にかけて、銀行スイープの1日の平均動きのペースが低下しました。同時に、連邦準備制度理事会の明確な引き締めプログラムによる資産利回りの上昇の恩恵も受けました。これにより、純金利は2022年の第1四半期から81ベーシスポイント拡大し、純利息収入は27％増加して28億ドルになりました。さらに、資産管理手数料と管理手数料はわずかに増加しましたが、取引収益は減少しました。銀行預金口座の収益は、Ameritradeの最初の顧客移行グループに先立って特定の第三者銀行との契約を終了することに関連して9,700万ドルの1回限りの損害手数料がかかったことも一因です。」

クロフォード氏は続けました。「GAAP費用は前年比6％増の30億ドルになりました。これには、買収および統合関連費用9,800万ドルと、取得した無形資産の償却費が1億3500万ドル含まれます。これらの項目を除くと、調整後の総費用（1）は、2022年の第1四半期と比較して7％増加しました。売上高の伸びと規律ある経費管理を組み合わせた結果、税引前利益率は 41.2% ～ 45.8% (1) となり、他の金融サービス会社では達成できなかったレベルです。」

「シュワブの長期的な成長を支えるために必要な資本と流動性を維持することは、依然として貸借対照表の主要な目標です」とクロフォード氏は結論付けました。「四半期普通配当を14％増額して1株あたり0.25ドルにしました

普通株と優先株の買戻しによる株式と還元資本。四半期の最初の2か月でキャピタルリターンが加速したにもかかわらず、当社のティア1レバレッジ比率は7.1％で終了しました。米国の銀行セクターにおける最近の出来事と、それに伴う規制の不確実性を踏まえて、私たちは積極的な買い戻しプログラムを一時停止することを決定しました。そうは言っても、日和見的キャピタルリターンは今でも「スルー・ザ・サイクル」の財務計算式の重要な要素です。最終的には、現在の逆風は一時的なものになると信じており、株主に長期的な価値を提供できる立場を維持しています。」

(1) 非GAAP財務指標の詳細と、そのような指標とGAAPで報告された業績との調整は、このリリースの10～11ページに記載されています。

CFOからのコメント

当社の最高財務責任者は、https://www.aboutschwab.com/cfo-commentary でシュワブの財務状況に関する洞察と解説を定期的に提供しています。BDAの動態に関する展望を提供する最新の解説は、2023年1月18日に投稿されました。

春のビジネスアップデート

同社は今朝、機関投資家向けの春のビジネスアップデートを午前8時から午前9時（中部標準時）、午前9時から午前10時（東部標準時）に開催します。アップデートのウェブキャストへの登録は、https://www.aboutschwab.com/schwabevents から行えます。

将来の見通しに関する記述

このプレスリリースには、会社の戦略とアプローチ、Ameritradeの統合、機会、事業の勢い、市場シェア、資本と流動性、成長、キャピタルリターン、ポジショニング、株主価値に関する将来の見通しに関する記述が含まれています。これらの将来の見通しに関する記述は、本書作成日現在の経営陣の期待を反映しています。これらの期待と目的の達成にはリスクと不確実性が伴い、実際の結果が表明された期待と大きく異なる可能性があります。

このような違いを引き起こす可能性のある重要な要因には、新製品やサービス、能力を開発して立ち上げ、インフラと能力を適時かつ成功裏に強化する会社の能力、統合戦略と計画を成功裏に実施する能力、顧客や独立系投資顧問を引き付けて維持し、関係と顧客資産を拡大する能力、人材の雇用と維持、顧客活動レベルのサポート、顧客資産の収益化、経費管理などが含まれますが、これらに限定されません。その他の重要な要素としては、クライアントによる会社のアドバイザリーソリューションやその他の商品やサービスの利用、株式評価や金利水準などの一般的な市況、顧客の現金配分の決定、金利に対する顧客の感受性、現金残高を含む顧客資産の水準、価格設定に対する競争圧力、資本と流動性のニーズと管理、金利の変化に対する貸借対照表の位置付け、利息収入資産構成と成長、銀行口座残高の移行、クライアントのレベルとミックス取引活動、市場のボラティリティ、マージンローン残高、証券貸付、法律または規制の変更、およびフォーム10-Kおよびフォーム10-Qの会社の最新の報告書に記載されているその他の要因。

チャールズ・シュワブについて

チャールズ・シュワブ（NYSE：SCHW）は金融サービスの大手プロバイダーで、3,410万のアクティブな証券口座、240万の企業退職金制度、170万の銀行口座、7.58兆ドルの顧客資産を保有しています。事業子会社を通じて、個人投資家や独立投資顧問に、資産管理、証券仲介、銀行、資産管理、保管および財務アドバイザリーサービスを幅広く提供しています。ブローカー・ディーラーの子会社であるチャールズ・シュワブ・アンド・カンパニー、TD Ameritrade, Inc.、TD Ameritrade Clearing, Inc.（SIPCのメンバー、https://www.sipc.org）とその関連会社は、幅広い投資信託、財務計画と投資アドバイス、退職金制度と株式報酬制度のサービス、独立した有料投資への紹介など、幅広い投資サービスと商品を提供しています。アドバイザー、およびSchwab Advisor Servicesによる独立系有料投資アドバイザーの保管、運用、取引のサポート。その主要な銀行子会社であるチャールズ・シュワブ銀行、SSB（FDICに加盟し、住宅均等貸付業者）は、銀行や貸付のサービスと商品を提供しています。詳細については、https://www.aboutschwab.com をご覧ください。TD Ameritrade, Inc. とTD Ameritrade Clearing, Inc. は、TD Ameritrade Holding Corporationの別個の関連会社であり、子会社です。TD Ameritrade Holding Corporationは、チャールズ・シュワブの完全子会社です。TD Ameritradeは、TD Ameritrade IPカンパニー社とトロント・ドミニオン・バンクが共同所有する商標です。

チャールズ・シュワブ・コーポレーション

連結損益計算書

（百万単位、1株あたりの金額を除く）

(未監査)

(1) 2023年3月31日に終了した3か月間、手数料免除は認められませんでした。2022年3月31日に終了した3か月間の5,400万ドルの手数料免除が含まれます。

(2) 当社には議決権のある普通株式と議決権のない普通株式が発行されています。配当権や清算権を含む参加権は、議決権のある株と議決権のない株クラスで同じなので、基本利益と希薄化後の1株当たり利益は各クラスで同じです。

        

(1) 当社には議決権のある普通株式と議決権のない普通株式が発行されています。配当権や清算権を含む参加権は、議決権のある株と議決権のない株クラスで同じなので、基本利益と希薄化後の1株当たり利益は各クラスで同じです。

(2) 平均普通株主資本利益率は、普通株主の利用可能な純利益を平均的な普通株主資本で割って計算されます。

(3) 2023年の第1四半期から、連邦住宅ローン銀行の借入金は、他の短期借入とは別に提示されます。この変更を反映して、前期間の金額が再分類されました。

(4) 取引あたりの収益は、取引収益をDATで割り、取引日数を掛けて計算されます。

N/M 意味がありません。変化率が 200% を超えると、意味がないと表示されます。

チャールズ・シュワブ・コーポレーション

純利息収入情報

（百万単位、比率または記載されている場合を除く）

(未監査)

(1) 金額は償却費用に基づいて計算されています。

(2) 2023年の第1四半期以降、金額には、デリバティブ金融商品と関連するヘッジ会計が売却可能な有価証券に与える影響が含まれます。

(3) 2023年の第1四半期から、連邦住宅ローン銀行の借入金は、他の短期借入とは別に提示されます。この変更を反映して、前期間の金額が再分類されました。

(4) 前期の平均残高と支払利息は50万ドル未満でした。

チャールズ・シュワブ・コーポレーション

資産管理手数料と管理手数料情報

（百万単位、比率または記載されている場合を除く）

(未監査)

(1) アドバイス・ソリューションには、シュワブ・ウェルス・アドバイザリーTM、シュワブ・マネージド・ポートフォリオTM、マネージド・アカウント・セレクト®、シュワブ・アドバイザー・ネットワーク®、ウィンドヘブン・ストラテジー®、トーマスパートナーズ® ストラテジー、シュワブ・インデックス・アドバンテージ® 推奨退職金制度残高、シュワブ・インテリジェント・ポートフォリオ®、インスティテューショナル・インテリジェント・ポートフォリオ®、シュワブ・インテリジェント・ポートフォリオズ®、シュワブ・インテリジェント・ポートフォリオズ・プレミアム® など、マネージド・ポートフォリオ、専門戦略、カスタマイズされた投資アドバイスが含まれます、TD Ameritrade AdvisorDirect®、エッセンシャルポートフォリオ、セレクティブポートフォリオ、パーソナライズポートフォリオ、および従来の非手数料ポートフォリオシュワブ・アドバイザー・ソースや特定の退職金制度の残高などのアドバイスソリューション。アドバイスソリューションのための平均的な顧客資産には、上記の投資信託やETFのカテゴリーに含まれる資産残高も含まれる場合があります。期末の合計ビューについては、月次活動レポートをご覧ください。

（2）信託手数料、401（k）記録管理手数料、投資信託清算手数料、その他のサービス手数料など、さまざまな資産関連手数料が含まれます。

(3) 残高ベースではない投資信託やETFに関連する雑多なサービス手数料や取引手数料が含まれます。

チャールズ・シュワブ・コーポレーション

顧客資産と口座の増加

(未監査)

(1) 購入したマネーマーケットファンドの顧客資産総額は、https://www.aboutschwab.com/investor-relations にあります。

(2) Schwabプラットフォーム内外で保有されている残高を含みます。2023年3月31日現在、プラットフォーム外の株式ファンド、債券ファンド、CTF、ETFは、それぞれ256億ドル、47億ドル、1,083億ドルでした。

(3) 自己所有の投資信託とETFはすべて除外されます。

(4) 2023年3月31日現在、サードパーティのマネーファンドは29億ドルでした。

(5) 2023年の第1四半期には、プラットフォーム外のシュワブ銀行預金証書（CD）からの190億ドルの流入が含まれます。2022年の第2四半期には、投資信託決済サービスの顧客からの208億ドルの流出が含まれます。

(6) 2022年の第4四半期には、会社主導で約35万件の低残高口座の閉鎖が含まれます。2022年の第3四半期には、会社主導で約15万2千の低残高口座の閉鎖が含まれます。

チャールズ・シュワブの2023年3月の月次活動報告

注意:上記の情報に関連する特定の補足情報は、https://www.aboutschwab.com/financial-reports にあります。

(1) 2023年3月には、2023年3月31日までに年初来に発行されたオフプラットフォームのシュワブ銀行CDからの190億ドルの流入が含まれます。2022年6月には、投資信託決済サービスの顧客からの208億ドルの流出が含まれます。

(2) 特定の顧客に関連する買収/売却、または特別フロー（通常100億ドル以上）、およびプラットフォーム外のシュワブ銀行CDからの活動など、1回限りの多額の流入または流出を控えた純新規資産。これらのフローは複数の報告期間にまたがる可能性があります。

(3) リタイアメント・ビジネス・サービスを除きます。

(4) 2022年11月には、会社主導で約35万件の低残高口座の閉鎖が含まれます。2022年9月には、会社主導の15万2千件の低残高口座の閉鎖が含まれます。

（5）Schwab One®、特定の現金同等物、銀行預金、第三者の銀行預金口座、および顧客総資産に占めるマネーマーケットファンド残高の割合。

(6) 会社の貸借対照表にある利息収入資産の合計の平均を表します。2022年11月には、特定の投資有価証券を売却可能カテゴリーから満期保有カテゴリーに移管した場合の影響が含まれます。

(7) 第三者の金融機関の預金口座に保有されている、平均的な顧客の未投資キャッシュスイープ口座残高を表します。

(8) 自己資金での取引を含む、シュワブが処理する顧客の投資信託取引の元本価値を表します。投資マネージャーのみが利用できる機関資金を含みます。マネーマーケットファンド取引を除きます。

(9) 専有ETFでの取引を含む、シュワブが処理する顧客のETF取引の元本価値を表します。

シュワブの第1四半期の決算発表には、米国で一般に認められている会計原則（GAAP）に従って財務結果を開示することに加えて、以下に説明する非GAAP財務指標への言及が含まれています。これらの非GAAP財務指標は、会社の財務実績に関する有用な補足情報を提供し、シュワブの当期の業績を過去および将来の業績と有意義に比較するのに役立つと考えています。これらの非GAAP指標は、GAAPに従って計算された財務指標に代わるものでも、それよりも優れているものでもなく、他の企業が提示する非GAAP財務指標と比較できない場合もあります。

シュワブが非GAAP指標を採用しているのは、以下に説明するように、GAAP財務指標に特定の調整が行われたことを反映しています。

当社はまた、従業員賞与および特定の経営幹部インセンティブ報酬制度の業績基準の構成要素として、調整後の希薄化後EPSと有形普通株式利益率を使用しています。CSCの取締役会の報酬委員会は、これらの基準に照らして業績を評価する裁量権を有します。

以下の表は、GAAP指標と非GAAP指標の調整を示しています。

(1) 2023年3月31日に終了した3か月間の買収および統合関連費用は、主に5,800万ドルの報酬と福利厚生、3,300万ドルの専門サービス、400万ドルの入居費と設備で構成されています。2022年3月31日に終了した3か月間の買収および統合関連費用は、主に5,600万ドルの報酬と福利厚生、3,100万ドルの専門サービス、400万ドルの入居費と設備で構成されています。

(2) 非GAAP調整の所得税効果は、控除対象外の買収費用を除外した実効税率を使用して決定され、買収および統合関連費用、および取得した無形資産の償却を税引き後ベースで提示するために使用されます。

N/A 該当なし。

			3月31日に終了した3か月間
			2023			2022
平均普通株主資本利益率 (GAAP)			23		%	12		%
普通株主資本の平均値			$	27,028		$	41,856
少ない:平均的なのれん率			(11,951)			(11,952)
控除:取得した無形固定資産の平均 — 純額			(8,724)			(9,303)
プラス：のれんに関連する平均繰延税金負債 および取得した無形資産 — 純額			1,842			1,886
平均有形普通株式			$	8,195		$	22,487
普通株主に利用可能な調整後純利益 (1)			$	1,710		$	1,467
有形普通株式利益率 (非GAAP)			83		%	26		%

(1) 普通株主が利用できる純利益と普通株主に得られる調整後純利益（非GAAP）との調整については、上の表を参照してください。