カーマックスは第4四半期と2023会計年度の結果を報告します

バージニア州リッチモンド、2023年4月11日 — カーマックス社（NYSE: KMX）は本日、2023年2月28日に終了した第4四半期および会計年度の業績を報告しました。

ハイライト:

•全国の0歳から10歳の中古車市場におけるCarMaxのシェアは、2022年の暦年でも4.0％のままでした。上半期の利益は下半期に相殺されました。これは、私たちが収益性の高い市場シェアの拡大を達成することに重点を置いていることを反映しています。

•純売上高は57億ドルで、前年の第4四半期と比較して25.6％減少しました。会計年度の純売上高は 6.9% 減の297億ドルでした。

•小売中古ユニット販売は第4四半期に12.6％減少し、同等の店舗中古ユニット販売は14.1％減少しました。卸売ユニットは第4四半期に19.3％減少しました。

•小売と卸売で堅調な利益率を実現しました。小売単位あたりの売上総利益は2,277ドルで、昨年の第4四半期と比較して1ユニットあたり82ドル増加しました。卸売単位あたりの売上総利益は1,187ドルで、前年の記録と比較的横ばいです。

•積極的なコスト管理の結果、販管費は5億7,280万ドルで、昨年の第4四半期から7.7％、4,810万ドル減少しました。

•消費者とディーラーから262,000台の自動車を購入しました。昨年の記録的な第4四半期から22.5％減少し、今年の第3四半期から10.1％連続で増加しました。

•カーマックス・オート・ファイナンス（CAF）の収益は1億2,390万ドルで、前年の第4四半期から36.1％減少しました。これは、純金利率の圧縮と貸付損失引当金の増加によるものです。これは、平均管理売掛金の増加によって一部相殺されました。

•希薄化後の1株当たりの純利益は0.44ドルで、前年の0.98ドルから減少しました。会計年度の希薄化後1株当たりの純利益は 56.5% 減の3.03ドルでした。

最高経営責任者コメント:

社長兼最高経営責任者のビル・ナッシュは、「中古車業界が直面しているプレッシャーを乗り切るための慎重な措置が、事業の継続的な改善を後押ししています。私たちは、効率を高め、多様なビジネスモデルを通じて従業員や顧客により良い体験を提供するためのイニシアチブを引き続き優先していきます」と述べています。「2023会計年度には、業界で最も顧客中心のオムニチャネル体験をさらに改善するために大きな進歩を遂げました。これには、すべての小売顧客のオンラインセルフプログレッションを可能にし、財務事前認定商品の全国展開を完了することが含まれます。また、近代化された、モバイルフレンドリーな車両詳細ページを立ち上げることで、卸売ショッピング体験を強化しました。中古車業界をリードし続け、市場が改善すれば成長を加速できる立場にあると確信しています。」

第4四半期の業績レビュー:

セールス。小売と卸売の中古車の合計販売台数は290,214台で、前年の第4四半期から15.5％減少しました。オンライン小売売上高（1）は小売販売台数の14％を占めましたが、昨年の第4四半期は11％でした。小売と卸売の販売台数を含むオンライン取引（2）からの収益（2）は、昨年の第4四半期の純売上高の31％に対し、17億ドル、純売上高の約30％でした。

小売中古車の総販売台数は前年の第4四半期から12.6％減少して169,884台になり、同等の店舗中古車販売台数は14.1％減少しました。広範囲にわたるインフレ圧力、金利の上昇、貸出基準の引き締め、長期にわたる消費者信頼感の低下により逆風が続いたため、自動車の手頃な価格の課題が第4四半期の販売台数に影響を与え続けていると考えています。小売中古車の総収益は、前年の第4四半期と比較して21.1％減少しました。これは、小売中古車販売台数の減少と、平均小売販売価格の下落により、1台あたり約2,700ドル、9.3％下落しました。

卸売車の総販売台数は、前年の第4四半期と比較して19.3％減少して120,330台になりましたが、消費者とディーラーからの総購入数が前四半期に増加したため、今年の第3四半期の36.7％の減少から改善しました。卸売総収益は、前年の第4四半期と比較して41.6％減少しました。これは、卸売平均販売価格が1ユニットあたり約3,200ドル（27.8％）減少したことと、卸売販売数が減少したためです。

消費者とディーラーから262,000台の自動車を購入しました。これは昨年の第4四半期と比較して22.5％減少しましたが、今年の第3四半期から約10％増加しました。これらの車のうち247,000台は消費者から購入され、昨年の結果より23.6％減少しました。残りの15,000台はディーラーを通じて購入され、昨年の結果から4％増加しました。

その他の売上高と収益は、2022年度第4四半期と比較して11.4％減少し、2,070万ドル減少しました。この減少は主に、利益分配収益の前年比の減少と小売販売台数の減少の複合的な影響を反映して、延長保護プラン（EPP）の収益が2,040万ドル減少したことによるもので、利益率の向上によって相殺されました。

売上総利益。総利益は6億1,100万ドルで、昨年の第4四半期と比較して14.1％減少しました。小売中古車の売上総利益は、小売販売台数の減少を反映して 9.3% 減少しました。中古ユニットあたりの小売売上総利益は2,277ドルで、昨年の第4四半期に比べてユニットあたり82ドル増加しました。

卸売車の売上総利益は、卸売台数の減少を反映して、前四半期と比較して19.5％減少しました。ユニットあたりの売上総利益は前年と同額で、1,187ドルと堅調に推移しました。

その他の売上総利益は24.0％減少しました。これは主に、利益分配収益の前年比の減少と小売販売台数の減少が相まって、EPP収益が減少したことを反映していますが、利益率の向上によって一部相殺されました。

販管費。2022年度第4四半期と比較して、販管費は 7.7% 減少して5億7,280万ドルになりました。この削減は、マーケティング支出を売上に合わせて調整し、店舗やCECの人員削減によるスタッフレベルの管理、本社での雇用と請負業者の利用を制限することで、さらにコストを削減するための意図的な措置を反映しています。この減少は、企業賞与額の減少と、人員配置の大幅な増加に関連して昨年の第4四半期に発生した費用によっても支えられました。これらの項目を部分的に相殺したのは、会社の株価の変動に関連した株式ベースの報酬費用の増加でした。さらに、販管費の合計には、主に前四半期に下された決定によるテクノロジープラットフォームと戦略的イニシアチブの推進のための投資の増加と、成長関連のコストが含まれていました。売上総利益に占める販管費の割合は、前年の第4四半期の87.3％に対し、93.8％でした。これは主に、売上総利益が14.1％減少したことによるものです。

2024会計年度には、販管費を活かせて一桁台前半の売上総利益成長率が必要になると予想しています。これは、オムニトランスフォーメーションの投資期間中に示したレベルをはるかに下回ります。

CarMaxオートファイナンス。(3) CAFの純金利率の低下と、貸付損失引当金が前年比で4,360万ドル増加したことにより、CAFの収益は36.1％減の1億2,390万ドルとなり、CAFの平均管理売掛金の増加を上回りました。今四半期の引当金は、昨年の5,440万ドルに対し、9,800万ドルでした。

2023年2月28日現在、貸付損失引当金は期末管理売掛金の3.02％で、2022年11月30日現在の2.95％から増加しています。手当率の増加は、主にCAFのポートフォリオ内の不利な業績と不確実なマクロ経済環境の影響と、CAFのポートフォリオ内のティア2およびティア3のオリジネーションの継続的な拡大を反映しています。現在の環境に対応して、CAFは第4四半期末を含めて引受基準を調整し、ティア3の取引量の目標割合を10％から5％に引き下げました。

消費者に請求される利息や手数料、および当社の資金調達コストとの差を表すCAFの合計利息率は、平均管理売掛金の6.3％で、前年の第4四半期の7.3％から減少しました。これは、顧客金利の上昇が資金コストの上昇によって相殺されたためです。3日間のペイオフの影響後、CAFは今四半期の販売台数の44.7％を融資しました。これは第3四半期の44.4％と比較的横ばいで、前年の第4四半期の41.0％から増加しています。CAFの加重平均契約率は、今年の第3四半期の9.8％、昨年の第4四半期の8.2％から10.9％に上昇しました。これらの大幅な価格変動と、資金コストのより緩やかな変動により、2024会計年度には総金利が横ばいになると予想しています。

自社株買いの活動。2023年度第4四半期には、自社株買いプログラムに従って普通株式を買い戻しませんでした。2023年2月28日の時点で、未処理の承認の下で買戻し可能な金額は24億5000万ドル残っていました。私たちは、長期にわたって株主に資本を還元することに引き続き取り組んでおり、市場の状況や資本ニーズなどの要因に応じて、将来いつでも株式の買い戻しを再開する可能性があります。

店舗の開店。2023年度の第4四半期に、イリノイ州シカゴ、ノースカロライナ州アッシュビル、インディアナ州インディアナポリス、テキサス州カレッジステーション、テキサス州アマリロに5つの新しい小売店を開設しました。2023年2月28日現在、合計240の中古車店がありました。

2024会計年度の資本支出計画。2024年度には、ニューヨーク市のメトロマーケットにさらに2店舗を構え、アトランタのメトロマーケットに最初のオフサイト生産拠点を設けるなど、5か所の新規店舗の拡大を計画しています。2024会計年度には、約4億5000万ドルの資本支出を見込んでいます。これは主に、オフサイトでの生産やオークション施設、そして新しい店舗における将来の長期的な成長を支えるための支出を反映しています。

長期目標。私たちは、2022年4月に更新した長期財務目標を確認します。(i) 2026年度までに小売と卸売のチャネルを合わせて200万台から240万台の自動車を販売すること、(ii) 2026会計年度までに330億ドルから450億ドルの収益を生み出し、(iii) 2025年末までに0歳から10歳の中古車市場の全国シェアを5％以上に拡大することです。

(1) オンライン小売ユニット販売とは、顧客がこれら4つの主要な取引アクティビティをすべてリモートで実行する販売と定義されます。つまり、車両の予約、必要に応じて車両の資金調達、下取りまたは下取りの停止、リモート販売注文の作成です。

(2) オンライン取引による収益は、オンライン小売販売の対象となる小売売上からの収益、EPPや第三者からの資金拠出、落札がオンライン入札であった卸売販売、およびエドマンズが獲得したすべての収益として定義されます。

(3) CAFは特定の間接間接費の恩恵を受けていますが、主観的な配分の決定を避けるため、間接費をCAFに割り当てていません。

補足財務情報

四捨五入のため、金額とパーセンテージの計算が合計されない場合があります。

セールスコンポーネント

(1) 連結により消滅したセグメント間収益は除きます。

ユニットセールス

平均販売価格

車両販売の変化

同等の店舗の中古車販売の変化（1）

(1) 店舗は、営業開始から14か月目から、同等の店舗ベースに追加されます。比較可能な店舗の計算には、現在の期間とそれに対応する前年同期の両方で、同等の店舗ベースに含まれていた一連の店舗の結果が含まれます。

チャネル別の中古車融資の普及率（3日間のペイオフの影響前）（1）

(1) 各チャネルで調達された中古車ユニット数を、中古車販売台数の合計に占める割合として計算されます。

(2) 中古総販売ユニットの約2％に相当する、CAFのティア2およびティア3のローン申請を含みます。

(3) 一般的に手数料を支払う、または手数料が支払われない第三者の金融業者。

(4) 当社が手数料を支払う第三者の金融プロバイダー。

(5) 自分で融資を手配する顧客と、融資を必要としない顧客を表します。

選択した営業比率

(1) 純売上高と営業収益に占める割合として計算されます。

売上総利益 (1)

(1) 金額は会社間消去を差し引いたものです。

ユニットあたりの売上総利益 (1)

(1) 金額は会社間消去を差し引いたものです。これらの排除は、ユニットあたりの中古車の売上総利益とユニットあたりの卸売車の売上総利益を増加させ、ユニットあたりのその他の売上総利益を重要な金額だけ減少させる効果がありました。

(2) カテゴリの売上総利益をそれぞれの販売数で割って計算されます。他のカテゴリは使用済みユニットの総販売数で割ります。

(3) それぞれの売上または収益に対するパーセンテージとして計算されます。

販管費 (1)

(1) 金額は会社間消去を差し引いたものです。

(2) 売上原価に含まれるリコンディショニングや車両修理サービスに関連する報酬や福利厚生は含まれません。

（3）IT費用、CAF以外の不良債権、開業前および移転費用、保険、慈善寄付、旅費、その他の管理費が含まれます。

CAF収入の構成要素とその他のCAF情報

(1) 平均管理売掛金の合計に占める年換算の割合。

収益のハイライト

電話会議情報

今日、2023年4月11日、東部標準時午前9時に投資家向けの電話会議を開催します。国内の投資家は、1-800-274-8461（国際電話の場合は1-203-518-9814にダイヤルしてください）で電話を受けることができます。国内通話者と国際電話者のカンファレンスIDは3171396です。電話会議のライブウェブキャストは、投資家情報ホームページのinvestors.carmax.comでご覧いただけます。

ウェブキャストのリプレイは、2023年6月22日まで同社のウェブサイトinvestors.carmax.comで視聴できます。または、1-800-688-7339（国際アクセスの場合は1-402-220-1347）にダイヤルし、カンファレンスID 3171396を入力すると電話（約1週間）でご覧いただけます。

2024会計年度第1四半期の決算発表日

現在、ニューヨーク証券取引所での取引開始前の2023年6月23日（金）に、2023年5月31日に終了する第1四半期の結果を発表する予定です。その日の午前9時（東部標準時）に投資家向けの電話会議を開催する予定です。この電話会議に関する情報は、2023年6月上旬に当社の投資家情報ホームページ（investors.carmax.com）でご覧いただけます。

カーマックスについて

国内最大の中古車小売業者であるCarMaxは、あらゆるやり取りにおいて誠実さ、誠実さ、透明性を促進することで、自動車小売業界に革命をもたらしました。同社は、お客様がオンラインや店舗で好きなだけ、または少ないことを選んで、真にパーソナライズされた体験を提供しています。2023年2月28日に終了した会計年度に、カーマックスはオークションで約81万台の中古車と59万台の卸売車を販売しました。さらに、カーマックス・オート・ファイナンスは、約170億ドルのポートフォリオに加えて、2023年度に約90億ドルの売掛金を計上しました。CarMaxは240以上の店舗と30,000人以上の従業員を擁し、19年連続でフォーチュンの「働きがいのある企業100社®」の1つに選ばれていることを誇りに思っています。CarMaxは、人々、地域社会、環境に良い影響を与えることに取り組んでいます。2022年の責任レポートで詳細をご覧ください。詳細については、www.carmax.comをご覧ください。

将来の見通しに関する記述

このリリースに含まれる歴史的事実の記述ではない記述には、将来の事業計画、事業、課題、機会、または見通しに関する記述が含まれます。これには、予想される営業能力、売上、在庫、市場シェア、財務目標、収益、収益、費用、流動性、融資開始、資本支出、債務または収益に関する記述が含まれますが、これらに限定されませんプライベート証券1995年の訴訟改革法。これらの将来の見通しに関する記述は、「予想する」、「信じる」、「できる」、「見積もる」、「期待する」、「意図する」、「可能性がある」、「見通し」、「計画する」、「位置付ける」、「予測する」、「すべき」、「目標とする」、「する」などの表現を否定的または肯定的に区別できます。このような将来の見通しに関する記述は、経営陣の現在の知識、期待、仮定に基づいており、リスクや不確実性を伴い、実際の結果が予想される結果と大きく異なる可能性があります。実際の結果や結果が将来の見通しに関する記述に含まれるものと大きく異なる原因となる要因には、次のものがあります。

•競争環境の変化、および/またはそのような変化にうまく適応できていないこと。

•インフレ圧力、金利の上昇、ロシアのウクライナ侵攻による潜在的な影響など、米国の経済状況全般または地域的な変化。

•資産担保証券化市場に関連する変化を含む、資本および運転資金融資の利用可能性またはコストの変化。

•私たちの評判を傷つけたり、ブランドの品質に対する認識を傷つけたりする出来事。

•新車と中古車の価格の大幅な変動。

•在庫源の入手可能性やアクセスの低下、または在庫の迅速な清算の失敗。

•オムニチャネルイニシアチブと戦略的投資に関連するメリットを実現できない。

•成長を効果的に管理できないなど、地理的および売上の成長に関連する要因。

•アソシエイトの採用、育成、維持、および良好なアソシエイト関係の維持ができない。

•店舗、地域、または企業管理チームの主要なアソシエイトの喪失、または人件費の大幅な増加。

•経済状況の変化やその他の要因により、CAFの自動車ローン売掛金ポートフォリオの信用損失が予想以上に大きくなります。

•当社の戦略的取引に関連する利益を実現できなかった、または実現できなかったこと。

•コロナウイルスの公衆衛生危機が米国および地域経済、当社の事業運営と継続、企業および消費者資金の利用可能性、従業員の健康と生産性、中断することなくサービスを継続できる第三者プロバイダーの能力、および当社が事業を行う規制環境などの問題に及ぼす影響と結果。

•サードパーティの金融プロバイダーが提供する消費者クレジットの利用可能性の変更。

•第三者プロバイダーからの延長保証プラン製品の入手可能性の変更。

•ビジネスの主要コンポーネントを信頼しているサードパーティベンダーの業績。

•1つ以上の自動車メーカーに影響を及ぼす悪条件、およびメーカーのリコール。

•財務諸表の作成に使用された見積もりや仮定の不正確さ、または新しい会計要件や米国で一般に認められている会計原則の変更の影響。

•当社の知的財産を適切に保護できない、または保護できない。

•悪天候の発生。

•店舗が地理的に集中していることに関連する要因。

•顧客、アソシエイト、または企業の機密情報の不正流用、紛失、またはその他の不正開示につながるセキュリティ違反またはその他の事象。

•重要な情報システムが機能しない、または十分に強化できない。

•私たちが事業を行っている規制および立法環境に関連する要因。

•さまざまな訴訟事項の影響。

•当社の普通株の市場価格のボラティリティ。

期待に影響を与える可能性のある要因の詳細については、2022年2月28日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書、および米国証券取引委員会に提出または提供された四半期報告書または最新報告書を参照してください。私たちの申告書は、投資家情報ホームページ（investors.carmax.com）で公開されています。情報のリクエストは、investor_relations@carmax.com に電子メールで、または (804) 747-0422 x7865に電話して、投資家向け広報部に行うこともできます。当社は、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述が作成された日以降に更新または改訂する義務を負わないものとします。

連絡先:

投資家:

デビッド・ローウェンスタイン、投資家向け広報担当アシスタントバイスプレジデント

investor_relations@carmax.com、(804) 747-0422 x7865

メディア:

pr@carmax.com、(855) 887-2915

カーマックス株式会社と子会社

連結損益計算書

(未監査)

(1) パーセントは純売上高と営業収益のパーセンテージとして計算され、四捨五入により合計にならない場合があります。

カーマックス株式会社と子会社

連結貸借対照表

(未監査)

カーマックス株式会社と子会社

連結キャッシュフロー計算書

(未監査)