アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，郵便番号：20549

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表格10-K

2022年12月31日までの財政年度

あるいは…。

委員会ファイル番号：001-16625

邦吉有限公司

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

(314) 292-2000

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

同法第12(B)節により登録された証券：

この法第12(G)節により登録された証券：なし

登録者が証券法規則第405条で定義されている経験豊富な発行者であれば、再選択マークで表される

登録者が証券法第13節または第15(D)節に基づいて報告書を提出する必要がない場合は、再選択マークで表される

チェックマークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような報告を提出することを要求するより短い時間以内に)1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合してきたかどうかを示す

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内に(または登録者にそのような文書の提出を要求するより短い時間内に)S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出された各相互作用データファイルを電子的に提出したかどうかを示す

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法12 b-2規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小報告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照してください

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する。O

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる。はい、はい、いいえ、違います

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(この法規則第12 b-2条で定義されている)。：はい、いいえ

ニューヨーク証券取引所の報告によると、登録者が最近完成した第2四半期(2022年6月30日)の最終営業日の我々普通株の終値によると、非関連会社が保有する登録者普通株の総時価は約136.11億ドルである。役員や役員、および発行された株式の10%以上と発行済みの普通株を持つ人が保有する普通株は除外されており、これらの人は連属会社とみなされる可能性があるからだ。付属会社の地位を決定することは他のどんな目的でもない。

2023年2月22日までに、普通株149，926，374株を発行し、1株当たり額面0.01ドル。

引用で編入された書類

2023年5月11日に開催される2023年株主総会の依頼書の一部を引用して第III部に組み込む。

カタログ表

前向きな陳述に関する警告的声明

1995年の個人証券訴訟改革法は展望性陳述に“安全港”を提供し、会社が投資家に期待した情報を提供することを奨励した。このForm 10-K年次報告書には、将来の業績、業績、見通し、および機会に対する私たちの現在の予想と予測を反映する前向きな陳述が含まれている。展望的な陳述はすべての非歴史的な陳述を含む。私たちは、“可能”、“会”、“はず”、“可能”、“予想”、“予想”、“信じる”、“計画”、“予定”、“推定”、“継続”などの言葉を使用することによって、これらの前向き陳述を識別しようと努力している。これらの前向き表現は、多くのリスク、不確実性、仮説および他の要素の影響を受けることができ、これらの要素は、私たちの実際の結果、表現、将来性、または機会をもたらす可能性があり、これらの前向き表現中の表現または示唆の内容とは大きく異なる。これらの要素は、“第1 A項.リスク要因”のタイトルの下で議論されたリスク、不確定要素、傾向およびその他の要素、および本年度報告10-K表の“第1項.業務”、“第7項.経営層の財務状況と経営成果の討論と分析”およびその他の部分を含む

·ウクライナ戦争が私たちの従業員、業務、および施設に与える影響、それによってロシアに対する経済および他の制裁、戦争およびロシアに対する制裁の継続および/またはアップグレードが私たちに与える影響を含む

·新冠肺炎の大流行とその他の大流行の持続的な影響或いは灰が再発した

·気象状況および作物や動物疾患が私たちの業務に及ぼす影響；

·グローバル·地域経済、農業、金融·商品市場、政治、社会、健康状態の影響；

·農業·貿易政策、金融市場規制、環境、税収、バイオ燃料規制など、当社の業務に影響を与える政府政策と法律の変化

·季節的な影響；

·政府の政策と条例の影響

·未解決の規制と法的訴訟の結果；

·買収、資産剥離、合弁企業、戦略連盟の完成、統合、利益を達成し、利益を得る能力

·業界条件の影響、農業商品および業務で販売·使用している他の原材料や製品の供給、需要と価格の変動、エネルギーと運賃の変動、当社の業界の競争発展

·私たちの資本分配計画、資金需要、資金源の有効性

·リスク管理戦略の有効性

·工業事故、自然災害、サイバーセキュリティ事件を含む運営リスク；

·為替政策や為替レートの変化；

·第三者への依存の影響

·経営陣やキーパーソンを引き付ける能力、

·全体的に私たちの業務に影響を与える他の要因。

このようなリスク、不確実性、および仮定を考慮して、あなたはこの10-K表の年次報告書に含まれるいかなる前向きな陳述にも過度に依存してはならない。我々は現在、重要ではないと考えているかもしれないし、私たちが現在知らない他のリスクは、本年度報告で議論された10-K表の前向きなイベントを発生させない可能性もある。連邦証券法に別の要求がない限り、私たちは、新しい情報、未来のイベント、状況の変化、または本Form 10-K年間報告日の後の任意の他の理由でも、いかなる前向きな陳述を公開または修正する義務はありません。

第1部

第1項：商業銀行業務

文意が別に指摘されているほか，本年度報告ではすべての10-K表で言及されている“Bunge Limited”，“Bunge”，“Company”，“We”，“Us”および“Our”はBunge Limitedとその合併子会社を指す.

業務の概要

私たちは農家から消費者への総合的な業務を持っている世界的な農業企業と食品会社です。私たちはリードしていると信じています

·加工能力に応じて、全世界の油種子に工商と植物油と蛋白粉メーカー；

·世界の穀物加工業者は、生産量で計算する

·売上高に応じて、包装植物油を世界的に販売する

·生産量で計算すると、小麦粉、焙煎混合物、およびトウモロコシベース製品が北米および南米で生産および販売されている

私たちはブラジルで砂糖とエタノールを生産しており、BP Bunge Bioenergiaでの50%の権益を通じて、BP Bunge Bioenergiaはイギリス石油会社(BP p.l.c)との合弁企業である。

2021年1月1日以来、私たちは4つの報告可能な部門を通じて業務を展開している：農業総合企業、精製と特殊油、粉砕および糖とバイオエネルギーは、それらの類似した経済的特徴、提供された製品とサービス、生産プロセス、顧客タイプとカテゴリ、流通方式に基づいて組織されている。同社の余剰業務は報告可能部門に属さず、会社や他の業務に分類される。

私たちはこれらの報告可能な細分化された組織をコア運営と非コア運営に細分化した。私たちの核心事業には農業、精製、特殊油、そして粉砕事業が含まれている。

私たちの農業業務部門は総合的な全世界業務であり、主に農産物と大口商品の調達、貯蔵、輸送、加工と販売に従事している。私たちの農業業務と資産は北米、南米、ヨーロッパとアジア太平洋地域にあり、私たちは世界各地に販売と流通事務所を設置しています。

精製と特殊油部門は食用油、ショートニング、特殊原料と再生可能なディーゼル原料を含む植物油と脂肪を販売する企業を含む。私たちの製品油と特殊油部門の業務と資産は主に北米、南米、ヨーロッパとアジア太平洋地域にあります

ミル部門には小麦粉、焙煎混合物、トウモロコシベースの製品を販売する企業が含まれています。私たちの研磨部門の業務と資産は北米と南米にあります。2021年には、2022年第3四半期に完成したメキシコでの小麦粉事業の売却を発表した。

非中核事業は私たちの砂糖とバイオエネルギー部門を含み、主にBP Bunge Bioenergia合弁企業における私たちの50%の権益を含む。

歴史と会社情報

ボンギ株式会社はバミューダの法律登録に基づいて設立された免除株式有限会社です。私たちはバミューダ社の登録所に登録しました。登録番号はEC 20791です。私たちの歴史は1818年にさかのぼります。当時、私たちはオランダのアムステルダムで設立された貿易会社でした。私たちは持ち株会社で、私たちのほとんどの業務は私たちの子会社を通じて行われています。私たちの主な実行事務室と会社の本社はアメリカミズーリ州チェスターフィールドティンブラック荘園公園路一三九一号、郵便番号六三零七、私たちの電話番号は(314)292-2000です。私たちの登録事務所はバミューダ11番地ハミルトン教堂街2番地にあります。

再馴化する

2022年12月8日、最終親会社の登録場所をバミューダからスイスに変更する意向を発表した(“再帰化”)。ここ数年で私たちは

ビジネス運営と世界的な税務環境における新たな傾向。審査の一部として、私たちは再適応可能な代替司法管轄区域を大量に分析した。この分析を終えた後、私たちはスイスが私たちの会社の法律構造と私たちの商業運営をよりよく結合できるようにするため、再帰化の最適な司法管轄区域であることを確認した。スイスもボンギのようなグローバル企業に非常に適した司法管轄区であり、完全な会社、法律、規制環境を提供している。しかも、ボンジーは数十年間スイスで多くの業務を展開してきた

再現地化が承認されれば、私たちの最終親会社の登録場所と主要実行事務室はスイスのジュネーブに設置される。ボンジーグループの会社本部はまだミズーリ州チェスターフィールドに設置される。米国証券法によると、上場企業の継続的な報告要求を引き続き遵守し、私たちの株はニューヨーク証券取引所(NYSE)に独占上場し続け、コードは“BG”となる。再帰化にはまた株主の承認を含む様々な承認と条件が必要だ。再馴化にはいくつかのリスクや不確定要因が含まれているので、“項目1 A”を参照されたい。リスク要因である再馴化に関するリスク“について、より多くの情報を知る。

2023年に特別株主総会を開催し，再馴化の承認を求める予定である。2022年12月21日、今回の特別会議に関する予備委託書を米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出し、最終的な形で依頼書を提出する予定である。初期依頼書および最終形式の依頼書(利用可能であれば)には、再馴化およびバンドルに関する重要な情報が含まれており、これらのファイルを確認することをお勧めします

コアセグメント

農業総合業務細分化市場

概要-著者らの農業業務部門は総合的な全世界企業であり、農産物と大口商品の調達、貯蔵、輸送、加工と販売に従事し、同時に各種の価値チェーン上のリスクを管理する。私たちがこの細分化市場で経営している主要な農産物は油の種で、主に大豆、菜種、菜種とヒマワリの種、そして穀物、主に小麦とトウモロコシです。著者らは全世界施設ネットワークを通じて、油種子を植物油と蛋白粉に加工し、主に食品、動物飼料とバイオ燃料業界に応用している。私たちの足跡はバランスがとれていて、私たちの処理能力の約36%は南米にあり、26%は北米、23%はヨーロッパ、15%はアジア太平洋地域にある。

お客様-私たちは世界の顧客に農産物と加工商品製品を販売します。私たちの油種子、穀物と油種子粕の主な購入者は動物飼料メーカー、家畜生産者、小麦とトウモロコシミル、その他の油種子プラス工商である。そのため、私たちの農業企業の業務は全体的に全世界のタンパク質に対する需要から利益を得ており、主に家禽と豚肉製品である。この細分化市場で生産された未精製植物油の主な買い手は，我々自身の精製と特殊油業務，第三者食用油加工業者(これらの植物油を食品サービスを生産する食用油製品の原材料として用いる)，食品加工業者と小売市場，およびこれらの植物油をバイオ燃料生産原料として利用するバイオ燃料会社である。

配送と物流-私たちは私たちの製品を輸送するために幅広いグローバル物流ネットワークを開発しました。トラック、列車車両、内河はしけ、遠洋貨物船を含みます。一般的に、私たちは輸送資産をレンタルするか、第三者とこのようなサービスの契約を締結するか。私たちの顧客基盤によりよくサービスし、私たちの世界的な流通と物流能力を発展させるために、私たちはブラジル、アルゼンチン、アメリカ、カナダ、ラトビア、ウクライナ、ポーランド、ベトナム、オーストラリアを含む様々な港埠頭施設を直接または合弁で所有または運営しています。

金融サービスや活動-貿易構造融資や金融リスク管理サービスを中心に、顧客や他の第三者にも様々な金融サービスを提供しています。私たちの貿易構造融資業務は主に私たちの国際貿易流量を利用して、第三者の新興市場での貿易融資に由来する流動性を発生させる。我々の金融リスク管理サービスには、農業生産者と大口商品のエンドユーザーが大口商品価格リスクを管理できるように、リスク管理製品の構築とマーケティングが含まれている。私たちはまた私たちの金融サービス業務を通じて外国為替と他の金融商品取引に従事している。また、私たちは主にブラジルで、私たちは彼らから大豆と他の農産物を購入するために農夫たちに融資サービスを提供する。私たちの農民融資活動は、ブラジルの農業企業が運営する原材料の年間供給を確保するのに役立つので、私たちの穀物と油種子源活動の構成要素だ。

バイオディーゼル-私たちはヨーロッパとブラジルで伝統的なバイオディーゼル施設を所有し、運営し、ヨーロッパとアルゼンチンに伝統的なバイオディーゼルメーカーの株式投資を持っている。この業務はわれわれの核心業務に対する補完である

農業企業業務：それぞれの場合、生産過程で使用されるいくつかの原材料(精製または部分的に精製された植物油)を提供する

原材料-私たちは農夫たちから油の種と穀物を直接購入したり、中間業者を通じて間接的に購入したりする。毎年、農産物の供給と価格は天気、政府計画と政策、農民の栽培と販売決定などの予測できない要素の影響を受ける可能性があるが、私たちの主要作物栽培区での業務は私たちの運営需要を満たすのに十分な原材料を得ることができるようにした。

競争-その商品の性質のため、わが製品の市場競争は非常に激しく、製品代替の影響を受けています。競争は主に価格、品質、製品とサービス、そして地理的位置に基づいている。主な競争相手は、TheアーチャーDaniels Midland Co.(“ADM”)、Cargill Inc.(“Cargill”)、Louis Dreyfus Group(“Louis Dreyfus”)、Glencore International International PLC(“Glencore”)、Wilmar International Limited(“Wilmar”)および中食糧国際(“COFCO”)を含むが、これらに限定されない。

製品油と特殊油細分化市場

概要−我々は主に食品加工業者，食品サービス会社，小売店に精製と特殊油製品を販売し，再生可能ディーゼルメーカーに原料を販売している。私たちの精製と特殊油部門で使用されている主要な原材料は各種の粗油と深加工植物油と脂肪です。これらの原材料の多くは農産物で、私たちは生産するか、第三者から購入します。私たちのグローバル統合業務モデルは、原材料調達、物流、リスク管理と工業施設の代理管理を通じて、農業業務、製品油と特殊油、粉砕部門間の協同効果を実現し、世界規模で顧客に信頼性の高い品質の製品を提供することができると信じている。私たちが精製と特殊油部門で販売している多くの製品は主食や具であるため、これらの業務は通常世界の人口と収入増加率から利益を得ている。

製品-私たちの精製および特殊油製品は、食用油、ショートニング油、マーガリン、マヨネーズ、再生可能なディーゼル原料、植物油精製プロセスからの他の製品を含む包装およびバルク油および脂肪を含む。私たちは主に農業業務部門の加工業務で生産された大豆、ヒマワリ、菜種、菜種油をこの業務の原材料として使用しています。パーム油、パーム油、ココナッツ油、乳木果油も精製し、オリーブオイルを混合して精製します。また，植物油から抽出したレシチンなどの特殊成分も生産されており，様々な食品で乳化剤として用いられている。売上高によると、私たちは世界有数の包装植物油販売業者です。私たちは北米、南米、ヨーロッパ、アジア太平洋地域とアフリカに精製と特殊油精製と包装施設を持っています。我々の製品油と特殊油事業は、北米における当社の全資本製品油事業、南米、ヨーロッパ、アジア太平洋地域の他の企業対企業(“B 2 B”)と企業対消費者(“B 2 C”)特殊油製品、およびBunge Loders Croklaan(“Loders”)を含み、それ自体は私たちとIOI Corporation Berhadの合弁企業Bunge Loders Croklaanの80%の株式によって代表されている。

ブラジルでは、私たちの小売食用油ブランドはトップの消費包装植物油ブランドSoya、そしてPrimor、LeveとSaladaを含む。また、私たちは食品加工業者市場のリードするショートニングサプライヤーであり、主食製品も生産している

アメリカとカナダでは、私たちは食品メーカー、パン屋、キャンディー、および食品サービス事業者に高品質の解決策を提供し、例えば所望の味および生地を提供したり、製品中の飽和脂肪を減少させたりするなど、彼らの目標を満たす。私たちの製品には、トランス脂肪を含まない高オレイン酸菜種油、飽和脂肪中の低含有量、および高オレイン酸大豆油が含まれており、それは高度に安定しており、トランス脂肪を含まない。パン屋や食品加工業者の顧客がショートニング中の飽和脂肪を著しく減少させる独自の繊維添加プロセスを開発した。私たちはまた、私たちがリードしている国の良質ブランドを含む、食品サービス、食品加工業者と小売自社ブランドの顧客にマーガリンとバター塗布を生産しています。また，増加している再生可能ディーゼル業界に精製植物油を原料として販売している。

ヨーロッパでは，我々は包装植物油を消費するリーダーであり，これらの植物油はVenusz，Floriol，Kujawski，Unisol，Kaliakra，Oleina，Oliwier，Komili，Kirlangicなどのブランドで異なる地域で販売されている。私たちもマーガリンの先頭で、ブランドはSmakowita、Slynne、Maslo Rosline、MasMix、Optima、Finuu、Deli REGATION、Keiju、Venusz、Evesol、Carlsham、Voimix。しかも、私たちはキャンディーと焙煎産業のために様々な製品を生産している。私たちは西欧食品サービスチャンネルのLodersの食用油供給者でもある。

アジアでは、ローダーズを通じて、焙煎、調理、キャンディー、赤ちゃん栄養製品を含む一連の消費財と製品を提供します。インドでは、私たちの消費ブランドはDalda、Ginni、Chambal食用油、DaldaとGagan Vanaspatis、Masterline専門焙煎脂肪を含む。中国では、豆味の良いブランドで消費者に食用油製品を提供している

お客様-私たちの顧客は、焙煎食品会社、レジャー食品メーカー、キャンディーメーカー、チェーンレストラン、食品サービス事業者、乳児栄養会社、植物油とショートニング成分を運営に使用している他の食品メーカー、精製植物油を原料とした再生可能なディーゼルメーカーを含みます。他の顧客には、雑貨チェーン店、卸売業者、流通業者、その他、私たち自身のブランドまたは自社ブランドで消費者に販売する小売業者が含まれています。これらの顧客には、世界と国内の食品加工業者とメーカーが含まれており、その多くはその製品カテゴリでトップのブランド所有者である。

競争--競争は一連の要素に基づいて、価格、原材料調達、流通能力、コスト構造、ブランド認知度、製品品質、製品革新、技術支持、成分と栄養価値及び広告と販売促進を含む。私たちの製品は広く宣伝された、有名なブランド製品と自社ブランドとカスタマイズ製品と競争するかもしれません。製品油と特殊油分野の主な競争相手は、ADM、AAK AB、嘉吉、富士石油有限会社と豊益国際、および地域ごとの地元競争相手を含むが、これらに限定されない。

フライス段

概要-私たちの粉砕製品は、主に3種類の顧客または市場チャネルに販売されています：食品加工業者、食品サービス会社、および小売サイト。私たちの製粉業務で使用されている主要な原材料は小麦、トウモロコシ、その他の農産物で、これらの農産物は私たちの農業業務部門から、あるいは直接第三者から来ています。私たちの製品油と特殊油業務と類似して、私たちは原材料調達、物流、リスク管理と工業施設の代理管理などの分野で他の部門の協同効果を実現し、全世界で信頼性があり、高品質の製品を顧客に提供することができます。研磨部門で販売されている多くの製品は主食や具であるため、これらの業務は一般的にマクロ人口と収入増加率から利益を得ている。また、私たちの研磨部門は、加工が少なく、より健康な食品への渇望、新しい味への興味、おやつと外食の増加を含む、増加する世界的な消費食品の傾向を利用することに集中している

製品-私たちの研磨部門の活動は、ブラジルで様々な小麦粉と焙煎混合物を生産し、販売することと、乾燥湿式トウモロコシ粉砕プロセスからのトウモロコシ製品をアメリカとメキシコで生産および販売することを含む。2021年には、2022年第3四半期に完成したメキシコでの小麦粉事業の売却を発表した。

私たちのブラジルでのブランドはSuprema、Soberana、PrimorとPredieta小麦粉、GradinaとPrere-Mesclaパン屋の高級製品とRiccaキャンディークリームを含む。私たちのトウモロコシ粉砕製品は主に乾磨トウモロコシ粉と小麦粉、打錠とビール精粉、大豆強化トウモロコシ粉、トウモロコシ-大豆混合物とその他の類似製品を含みます。私たちのトウモロコシ製品の組み合わせの一部として、マサ粉を湿式粉砕するほか、全穀物と繊維原料を販売しています。その中のいくつかはアメリカでEl Maizalブランドで販売されています。しかも、私たちはトウモロコシ品種を含む非遺伝子組換え製品をアメリカで提供している

お客様-私たちの小麦粉製品の主な顧客は食品加工、焙煎と食品サービス会社です。私たちのトウモロコシ粉砕製品の主な顧客は穀物、お菓子、焙煎と醸造会社、アメリカ政府の人道支援計画などの食品加工業界の会社です

競争-競争は価格、原材料調達、ブランド認知度、製品品質、栄養状況、飲食傾向と流通能力を含む様々な要素に基づいている。ブラジルでは、私たちの主な競争相手はM.Dias Branco、J.Macedo、Moinho Anaconda、そして多くの小型地域生産者だ。我々の北米トウモロコシ加工分野における主要な競争相手は嘉吉、Didion Inc.，Semo Milling，LLC，Life Line Foods，LLCとGruma S.A.B.de C.V.である

会社や他の

会社および他には、これらの部門の経営業績は、これらのプロジェクトを含まず、Bunge Ventures、会社の専属自己保険計画、売掛金証券化活動、および特定の所得税資産および負債を含む、私たちの個別報告部門に割り当てられていない会社機能の賃金および管理費用が含まれている。

非コア細分化市場

砂糖とバイオエネルギー細分化市場

私たちの砂糖とバイオエネルギー部門は主にBP Bunge Bioenergiaでの私たちの50%の権益を含み、これは私たちとBPの合弁企業、そして少量のエタノール流通販売活動だ。BP Bunge Bioenergiaは独立して運営されており，ブラジル南東部，北部，中西部地域に11工場がある。有効粉砕能力から計算すると，BP Bunge Bioenergiaはブラジルサトウキビエタノールバイオ燃料業界の第2の事業者である。私たちは資本会計法に基づいて合弁企業における私たちの権益を計算します。したがって、私たちが報告した砂糖とバイオエネルギーの業績はBP Bunge Bioenergiaの純収益に対する私たちのシェアを含む。我々はBP Bunge Bioenergiaの成長と発展の支援に取り組んでいるが，我々の長期目標は合弁企業への投資のための戦略的機会を探すことであり，このような業務を非コア事業に指定することである。

BP Bunge Bioenergiaの設立は、私たちの8つの工場、私たちが所有し、管理している農園、および関連資産を、3つの工場と関連資産を含むブラジルでのBPの糖およびバイオエネルギー事業と組み合わせた。BP Bunge Bioenergiaの共同工場は約46万ヘクタールの土地に栽培されたサトウキビから供給されている。2022年、合弁企業の約77%の粉砕サトウキビは、BP Bunge Bioenergiaが所有または管理する農園から、23%が第三者供給者からのものである。これらの工場はBP Bunge Bioenergiaが糖，エタノール，電力の生産を許可しており，以下に述べる。

·Sugar-BP Bunge Bioenergiaは、極高極性(VHP)原糖と氷砂糖の2種類の糖を生産する。VHP糖は、標準的なNY 11契約を含め、主要大口商品取引所で取引されている原糖と類似しており、ほとんど輸出販売のみである。氷砂糖は未精製の白砂糖で、主にブラジル国内で販売されている。

·エタノール-BP Bunge Bioenergia：無水エタノールおよび無水エタノールの2種類のエタノールの生産および販売。含水エタノールは直接輸送燃料として消費され，無水エタノールはガソリンと輸送燃料に混合される。

·電力であるBP Bunge Bioenergiaはその工場でサトウキビスラグを燃焼させることで発電した。

BP Bunge Bioenergia工場で生産された糖はブラジル国内市場で販売されており，主にキャンディーや食品加工業界でも輸出市場で販売されている。エタノールは主に顧客に販売され，ブラジル国内市場に使用され，燃料需要を満たし，糖やエタノールも国際市場に輸出されている。BP Bunge Bioenergiaはブラジルや国際的な他の糖やエタノールメーカーや世界市場のテンサイ糖加工商や他の甘味料やバイオ燃料メーカーと競争している。ブラジルの主な競争相手はコサン株式会社/Raizen、サンマティニョ社、Biosev(“Louis Dreyfus”)を含む。主要な国際競争相手はイギリス糖業会社、Sangdzucker AG、嘉吉、Tereos S.A.，Sucden S.A.，Ed&F Man Limitedと中食糧集団を含む。

リスク管理

リスク管理は私たちの業務の基本的な側面だ。我々は、我々の戦略目標の実現を支援し、株主価値を向上させるための企業リスク管理計画を堅持している。私たちは定期的に企業レベルのリスク、新たに出現するリスクを検討し、私たちのリスク許容度と私たちのリスク監視とリスク管理努力の有効性を評価します。我々の取締役会(“取締役会”)は、取締役会レベルでより多くのリスク監視を行うために企業リスク管理委員会(“ERMC”)を設立し、他の各取締役会委員会はその職責範囲内のリスクを考慮している。わが社が直面している主なリスクは、タイトル“プロジェクト1 A.リスク要因”の下で議論されており、農産物、エネルギー、内陸および海洋輸送、外貨と金利のスポットおよび派生市場の頭寸に関する私たちのリスクを含む市場リスクのヘッジと積極的な管理のための私たちの努力についても述べており、タイトルは“プロジェクト7 A.市場リスクに関する定量的かつ定性的開示”である

保険

私たちが事業を展開している国·地域ごとに、私たちの業務や資産は異なる程度のリスクと不確実性に直面しています。私たちは、私たちの規模と活動に適していると思う会社の方法で、進行中のウクライナとロシア戦争に関連するいくつかのリスクについて、保険の相対的なリスク、コスト、および市場獲得性に基づく分析を含む、各国の業務および資産に財務保険を提供しています。私たちの資産の地理的分散性は、特定の施設に影響を与える有害事象が私たちの業務に及ぼすリスクを低減するのに役立つと信じています。しかし、もし私たちが重大な損失や責任を招き、私たちが全部または部分的に保険をかけていなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

運営部門と地理的地域

当社の報告可能部門と地理的地域別業務に関する財務情報を付記29部門情報に含め、本年度報告Form 10−Kの一部として統合財務諸表に含まれています。

研究開発革新特許ライセンス

私たちの研究開発活動は、私たちのコア業務の成長を推進したり、他の方法で価値を増加させたりするために、製品の開発とプロセスの改善に集中しています。私たちの精製と特殊油と粉砕業務では、製品開発と改善を支援するために、世界に複数の研究開発センターを設置しています。また，我々の企業リスク投資部門Bunge Venturesは，我々の業界に関連する新技術を開発しているスタートアップ企業や他の早い段階の会社に投資している。また、資本と人的資源をデジタル革新に投資し、技術、データ、分析を利用して、開始、生産、物流、顧客体験を含む、バリューチェーン全体で最も重要な機能を実行する方法を改善することを目的としています

私たちは特定の製品と製造プロセスをカバーする商標、特許、そしてライセンスを持っている。しかしながら、私たちの業務は、全体として、またはどの部門としても、任意の特定の商標、特許またはライセンスに依存しない

季節性

私たちの農業事業部門では、成長季節や主要原材料(油種子や穀物など)の調達にはある程度の季節性がありますが、南北半球での地理的位置が多様化しているため、年間を通じて製品を販売·流通しているため、上半期と下半期の間の数量変動を経験することはありません。しかし、北米と南米の油種子の収穫の時間スケジュールのため、今年の第1四半期の財務業績は通常私たちが最も疲弊している。北米の収穫は第3と第4四半期にピークに達し、南米の収穫は第2四半期にピークに達するからである。そのため、私たちの北米と南米の穀物販売と油種子加工活動は第1四半期に全体的に低い水準にあった。

私たちの精製と特殊油と粉砕分野では、私たちのいくつかの食品への需要は休日と他の年間活動の影響を受ける可能性があります。

政府の監督管理

私たちが業務を展開しているすべての国/地域では、私たちの業務の様々な方面を管理する様々な法律法規に制限されています。一般的な業務規則と、私たちの製品の製造、生産、運搬、貯蔵、輸送、マーケティング、販売を管理する法規を含んでいます。その中には、施設許可及び許可、食品及び飼料安全、規制された物質の処理及び生産、栄養及びラベル要件、世界貿易コンプライアンス及びその他の事項に関する法律及び法規が含まれている。私たちの業務と私たちのサプライヤーの業務はまたある保護区の土地使用制限、森林保護区の要求、用水制限、その他の環境法規の制限を受けています。また、一部の地域の農産物生産量が不足し、飼料、食品、燃料などの農産物の需要が増加し、関連農産物価格の上昇を招いている。商品価格の高い企業と地域の作物不足はすでに発生しており、将来的には各国政府が価格規制、関税、輸出制限、その他の措置を実施して、国内供給の十分さを確保し、および/または国内市場の価格上昇を緩和し、市場競争条件の審査を強化する可能性がある。

多くの国で伝統的な化石燃料の代替品としてバイオ燃料が使用され生産されている。バイオ燃料はサトウキビ、トウモロコシ、大豆、ヤシの木、菜種、菜種とその他の油種子などの作物をエタノール、再生可能ディーゼル或いはバイオディーゼルに変換し、化石燃料を拡張、増強或いは代替する。過去10年間、化石燃料の価格が高止まりし、米国、ブラジル、アルゼンチン、いくつかの東南アジアとヨーロッパ諸国を含む多くの国がバイオ燃料を生産する政府奨励措置を提供したため、バイオ燃料の生産量は大幅に増加した。また、一部の国では、政府当局は輸送燃料に特定レベルのバイオ燃料を使用することを規定している。そのため、バイオ燃料を生産するための農産物市場はますますバイオ燃料業界の成長と関連立法の影響を受けるようになっている。

私たちが事業を展開している国では，様々な環境保全や職業健康安全法律法規に制約されており，これらの要求を遵守するコストが生じる。環境問題に関する適用法律や法規を遵守することは，我々の業務に実質的な財務や競争影響を与えていない。しかし、私たちは世界の複数の業界や司法管轄地域に広範な業務を持っているため、これらの法律法規の下でのクレームと責任リスクに直面している。違反は、巨額の罰金、行政制裁、刑事罰、運営許可の取り消し、および/または私たちの施設の閉鎖、訴訟、その他の責任、および私たちの名声被害をもたらす可能性があります。

我々の業務は，将来的には温室効果ガス(“GHG”)排出の規制や課税や国家削減計画に関する政策の影響を受ける可能性もある。我々が事業を展開している複数の司法管轄区域は、米国、カナダ、メキシコ、EUおよびその加盟国および中国を含むが、これらに限定されない温室効果ガス排出削減のための炭素価格設定計画または法規を実施している。例えば、バイデン政府は“パリ気候協定”への再加入を含む気候変動に重点を置いた一連の行政命令と規制措置を発表し、この協定に基づき、政府は2030年までに米国の温室効果ガス排出量を半分に削減する目標を発表した。我々の業務は、効果的かつ適用可能な炭素定価と規制計画を有する国に位置し、現在関連する既存の義務を履行しており、現在、私たちの業務結果や競争地位に大きな影響を与えていない。私たちは温室効果ガス排出削減のための規制や政策が私たちの業務に及ぼす潜在的な影響を定期的に評価している。潜在的な結果は、エネルギー、輸送、原材料コストの増加と、私たちの施設、設備、プロセスへのより多くの投資を含むかもしれない。現在、通過の可能性を推定したり、任意の追加の立法、法規、または合意の潜在的な影響を予測することはできないが、追加の気候変動規制措置の影響は、私たちの業務および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。気候変化の有形影響範囲はまだ確定しておらず、農業生産地域の移転や気候変動を含むが、長期的には、天気に関連する事件の不利な事件の増加を招き、それによって私たちの業務に妨害を与え、最終的に有形資産の閉じ込めを招く可能性がある。私たちは現在、私たちの世界の資産ネットワークの広さと多様性、世界の農産物貿易への私たちの参加は、これらのリスクの緩和に役立つと考えている

また、進行中の烏露戦争への対応として、米国、NATO他の加盟国および非NATO加盟国は、ロシア、あるロシア市民、ロシア企業に対する的確な経済制裁を発表した。戦争のどんな継続やアップグレードも、一連の追加的な経済制裁と他の制裁を引き起こす可能性がある。2022年9月16日、バンギは、ロシア南西部ヴォロネジュに位置する油種子圧搾および精製施設を主に含むKaren Vanetsyanにその残りのロシア事業を売却する協定に調印した。2023年2月3日、取引は合意条項に従って完了した。私たちは販売が完了するまで、すべての法律の要求に従って私たちのロシアの種子圧搾と精製施設を運営し続ける

持続可能性

ボンジーは持続可能な開発が私たちの業務に必須的だと思っている。環境，社会，ガバナンス(“ESG”)要因を邦吉の戦略と運営に取り入れてきたが，新たな消費傾向，気候変動などの要因によるリスクや低炭素市場の新興ビジネス機会に基づいて努力を強めてきた。私たちはESG要因を私たちの業務のほぼすべての分野に統合し、私たちが新しい成長型市場をどのように評価し、私たちの戦略目標を計画し、制定し、私たちの従業員に報酬を支払い、私たちの施設を運営するかから、私たちは私たちの顧客、サプライヤー、従業員、コミュニティ、株主、他の利害関係者とどのように交流するか。私たちはグローバルなバンギリーダーシップが私たちのバリューチェーンで持続可能な意思決定を受け入れることを奨励し、これらの意思決定は道徳的リーダーシップ、責任感、環境管理に基づいている。我々の主な成長分野は，我々の油種子加工と生産能力の拡大，再生可能原料の生産，我々の植物脂肪製品の組合せの増加，新たな植物性タンパク質成分の開発を含み，我々の業務戦略の核心だけでなく，持続可能な発展が我々の企業ビジョンと一致していることの証明でもある。

著者らの持続可能な発展戦略の1つの重要な特徴は価値チェーンにおける邦吉の地位及び利益関係者に持続可能な解決方案を提供する経験を利用して、協力して全業界の転換を促進することである。邦吉はずっと業界協会とプラットフォームの創始者と積極的なメンバーであり、ある持続可能な発展挑戦のために実際の解決策を探し、例えば気候変化、土地使用変化、人権と生物多様性である。2025年に農業商品生産や貿易に関する地元植生転換の解消に取り組んでいる−この約束は2015年に設立され，部門調整のガイドラインである。我々は，我々の共同努力に基づいて，政府，農民，我々のサプライチェーンにおける他の重要な利害関係者と協力し，商品駆動の森林伐採の解消に重点を置いた官民協力の機会を決定する予定である

ESGに関する邦吉の公開報告は国際的に公認されている枠組みと基準に適合しており、その詳細は毎年上半期に発表された年間会社持続可能な開発報告書に掲載されている。2023年の持続可能な開発報告書には、邦吉ESG戦略、業績、および他の開示されたさらなる情報が含まれる。持続可能な開発報告書は本年度報告書に参考に含まれていない。

統治する

持続可能な発展の考慮要素は、気候変化、森林伐採と地元植生転換、水利用、生物多様性、人権、社会発展、利害関係者の参加などを含み、ボンギ取締役会の複数の委員会の機能を貫いている。

取締役会の持続可能な開発と企業責任委員会(“SCRC”)は邦吉の持続可能な発展戦略を監督する。SCRCは定期的に会議を開き、会社の持続可能な成長を支持する全面的な持続可能性と企業社会責任要素に関連するガバナンス、政策、戦略と方案を監督し、気候変化、環境問題、人権、社会発展、リスクを含むがこれらに限定されない

管理、外部動向、外部利害関係者の参加、慈善事業及び報告及び開示。また、監査委員会の環境リスク管理委員会は、企業リスクとリスク緩和戦略を監督するために、気候に関するリスクや機会を定期的に評価する。監査委員会は、ESG関連の開示を含む、会社の監督管理文書の非財務報告慣行および要求の適用傾向、リスクおよび発展に影響を及ぼす可能性があることを定期的に評価する。人的資源·報酬委員会(“HRCC”)は、私たちの管理者や従業員のための持続可能な発展に関する業績目標を策定する監督を担当しています

持続可能な開発機能は最高経営責任者(“CSO”)が実行し、私たちの最高経営責任者(“CEO”)に報告します。CSOはグローバルチームを指導し、多くの地区と機能部門で業務を展開し、定期的に業務指導部と接触し、全社が持続可能な発展目標と機会と一致することを確保する。

戦略.戦略

我々は，我々のリーダーシップ，業界に対する広範な知識，バリューチェーンの両端の顧客との根深い関係を利用して，我々が運営している食品，飼料，燃料サプライチェーンが直面している持続可能な挑戦に対応している。農民と我々のエンド顧客を結びつけ，共通の方法を構築することで共通の持続可能な挑戦を克服し，これらの課題に対応する予定である。例えば、ボンジーは再生可能燃料に低炭素原料を提供し、農業慣行を再生するために栽培した穀物の調達と供給、認証と検証された無破壊林穀物や副産物の提供、その他のイニシアティブに積極的に参加している。これらの業務目標は，我々の持続可能な発展努力の自然な延長であり，部分的には我々の戦略決定に“気候レンズ”を適用することで策定されている.

私たちは私たちの持続可能な発展戦略、目標、そして三つの核心的な柱の業績を報告した

·“気候行動計画”--私たちの環境足跡を最大限に削減し、気候変動対策手法を強化するプロジェクトや活動を支援するための革新的な解決策を実施します。この柱には，その温室効果ガス削減目標の実現におけるBungeの進展を発表することが含まれており，これらの進展は，以下でさらに議論するように，2021年の科学的目標イニシアティブ(“SBTI”)に基づいて検証されている。

·責任あるサプライチェーンの建設−持続可能な農業を促進し，環境保全·改善のためのプロジェクトを実施し，栽培者や地域コミュニティの社会的·経済的福祉を支援する。この柱の下で、2025年のサプライチェーンにおける森林伐採と地元植生転換の解消の約束、人権義務の遵守、持続可能かつ再生可能な農業を促進するための農民との接触の進展状況を公表しました

·責任制-業界内の責任あるリーダーになり、私たちの約束と持続可能な発展業績の進捗状況を定期的に追跡して開示することで、業界業績の基準を向上させることを目指しています。私たちの責任の柱は、人的資本管理、多様性、公平と包容性、企業貢献、ボランティアサービスなどに対する邦吉の審査と監督を含む。

リスク管理

2021年、邦吉はその企業リスク管理(“ERM”)の枠組みを強化し、より詳細な持続可能なリスクと機会を企業リスク管理プロセスに組み込むようになった。これらのリスクには、気候と天気モデルの変化、水資源不足、森林伐採、人権、農民生産力、温室効果ガス排出への税収と規制の増加が含まれる。機構リスク管理の枠組みにリスク要因を加えることにより，2022年にさらに強化された。機関リスク管理過程は邦吉に気候関連リスク及び潜在財務影響に対するより大きな監督と管理を提供し、持続的な短期、中期と長期復元力の確保に役立つ

気候リスクはERMCが取締役会レベルで監督し、この委員会は著者らのリスク管理実践の質と完全性を監督する。企業リスク管理は最高リスク官が実行レベルで監督し、首席リスク官は私たちのCEOに報告し、関連チームと機能部門の意見を聞く。

指標と目標

公的約束、特に温室効果ガス排出や関連措置の定量化目標を策定する際には、邦吉の指導部や従業員が定期的に利害関係者と接触し、市場や消費者の動向を審査し、ビジネスリスクや機会を考慮する。実行可能な情況の下で、ボンジーはまた全業界の討論に参加して、価値チェーンパートナーと一致し、それによって指標と目標を一致させ、最大の影響と転換を実現する

ボンジーは2021年に科学に基づく目標(“SBTS”)を構築し，これらの目標はSBTIによって検証され，3つの範囲における温室効果ガス排出の絶対的削減をカバーしている。2020年のベースラインから2030年までの期限、具体的な目標要求：

·範囲1と範囲2--絶対下げ幅25%

·範囲3--絶対減幅12.3%

邦吉の業務と運営の性質により、ほとんどの温室効果ガス排出はバリューチェーン(範囲3)内、特に上流源にある。したがって，バンジー排出削減の大部分は，同社が2025年に森林を伐採しないという約束を果たすことで実現される。SBTSを満たすための他の削減活動は，会社の工場の改善，ゼロ炭素あるいは低炭素電源の調達，認証された製品の採用と再生農業実践である

その他の指標および目標には、2026年までに2016年までにベースラインに基づいて水(全体10%、高度水不足地域に位置する施設25%)、廃棄物(10%処分)、エネルギー(10%消費)の強度を低下させることが含まれる。

人的資本資源

2022年12月31日まで、私たちは約23，000人を雇用した。私たちの多くの従業員たちは労働組合によって代表され、彼らの雇用は集団交渉協定によって制限されている。全体的に、私たちは私たちの職員たちが仲がいいと思う。

私たちの人々は

私たちは私たちの人々に関心を持っている。私たちは彼らの目標を聞いて、許可し、開発し、奨励することは、高いレベルの参加とボンジーに対する約束を推進することだ。最も優秀な人材を募集することから、多元化と包括的な計画、職業発展、従業員の総給与と健康まで、邦吉は私たちの職場環境を改善する計画と資源を作るために努力している。

人材獲得

ボンジーでは、現在と未来に必要な持続可能な人材ルートを確保するために、最も優秀な人材を誘致することを目標としている。私たちは引き続き外部採用の多様性を重視して、私たちの全体的な労働力構成目標を実現し、ツールとパートナー関係を使って多様で競争力のある応募者チームを実現します。

多様性と包括性

私たちは包容性を重視し、従業員の異なる観点を尊重し、ボンギを活力に満ちた会社にした。グローバル企業として、私たちは多様な従業員チームを持ち、様々なスキルや背景を持っており、増加する世界の変化するニーズを満たすために重要です。私たちの基本的な価値観の堅固な指導の下で、私たちのチームの専門知識は、私たちが基本的な食品、飼料、燃料を提供する目標にサービスするために、世界の数千人との競争優位性です。私たちは多様性の支援と維持に力を入れ、私たちの従業員チーム、計画、実践が包括性と多様性を育成するための努力を急いでいる。

キャリアと発展

私たちは訓練と開発に集中して、従業員たちが今も未来にも必要なスキルを発展させるのを助ける。中国人民にとって、最大の成長動力の一つは彼ら自身の主動性と職業主人公意識である。私たちは従業員が個人発展計画を立てることを奨励し、従業員がその興味や技能に合った内部職業機会を申請することを可能にする。

安全問題

私たちのグループと私たちの地域社会の安全は最初だ。私たちは安全が共通の責任だと信じている。もし状況が安全でなくなったら、すべての人はその職位や経験にかかわらず仕事を止める権利と責任がある。私たちの安全計画は各レベルの安全指導者を通じて事故を予防することに重点を置いている。

利用可能な情報

私たちのサイトの住所はwww.bunge.comです。私たちのウェブサイトの“投資家：金融情報：アメリカ証券取引委員会届出”の部分を通して、私たちの10-K表年次報告、10-Q表四半期報告、現在の8-K表報告、現在の8-K表報告、およびこれらの報告の修正を含む、1934年証券取引法(“取引法”)第13(A)または15(D)節に基づいて米国証券取引委員会に提出された定期報告を調べることができます。また、我々の役員、役員、その他の報告者は、取引法第16条に基づいて米国証券取引委員会に提出された私たちの普通株に関する書類も私たちのサイトで調べることができます。我々の定期報告、改訂、及び第16条届出書類は、米国証券取引委員会に電子的に提出された後、又は米国証券取引委員会に電子的に提出された後、合理的で実行可能な範囲内でできるだけ早く我々のサイトを介して無料で提供される

当サイトの“投資家：コーポレート·ガバナンス”部分を通じて、当社の監査委員会、人的資源·報酬委員会、コーポレート·ガバナンス·指名委員会、持続可能な開発·会社責任委員会および企業リスク管理委員会の規約のコピー、および当社のコーポレート·ガバナンス基準および行動基準にアクセスすることもできます。これらすべての書類は無料で提供されます。

以上、当サイトとその内容に関する情報はご都合のよいもののみご提供しております。当サイトに含まれている情報や当サイトに関連する情報は、引用によって本年報に組み込まれたり、米国証券取引委員会に提出されたりするものとはみなされません。

また、米国証券取引委員会には、発行者に関する報告書、依頼書、情報声明、その他の情報が含まれており、米国証券取引委員会に公開提出されたすべての情報のコピーをサイト上で取得することができる。アメリカ証券取引委員会のサイトの住所はwww.sec.govです。

私たちの幹部と主要従業員に関する情報

以下に会社幹部と重要な従業員に関するいくつかの情報を示す。

グレゴリー·ヘックマン60歳ですヘックマンは2019年1月から最高経営責任者を務め、2018年10月以来取締役会のメンバーを務めています。ヘックマンさんは、農業、エネルギー、食品加工分野で30年以上の経験を持っています。Flatwater Partnersの創始パートナーで、2008年から2015年までGavilonグループの最高経営責任者を務めた。ガヴィロン以前は、コニゲラ食品商業製品会社の首席運営官と総裁、コニゲラ貿易グループの首席運営官を務めていた。ヘックマンは世界の化学肥料と化学品メーカーOCI N.V.取締役会の非執行役員である。

Aaron Buettner，49歳。Buettnerは2022年1月1日以来，食品解決案部総裁を務めてきた。その前に、彼は社長で、ボンチ·ロデス·クロクランだった。ビットナーは2015年9月にボンギに加入し、世界石油副総裁を務めた。Buettnerさんは、邦吉に加入する前に19年間、米国、ロシア、アジア太平洋地域の製品油事業において、様々な商業、金融、一般管理職を務めてきました。

ロバート·コヴィエロ54歳ですCovielloは2019年5月から首席持続可能な開発官と政府事務を務めてきた。Covielloさんは2003年にBungeに加入し、アジア、ヨーロッパ、米国で様々なビジネスリーダーの職に就きました。Bungeに参加する前にCovielloさんはアメリカの嘉吉で取引職を務めていました。Covielloさんはニューヨーク証券取引所Lamb Westonの取締役会のメンバーも務めています。

クリストス·ディモプロス49歳ですデモプロスは2022年5月以来農業企業連合総裁を務めてきた。その前に、彼はグローバル·サプライチェーン会社の社長だった。2004年にディモプロスさんはボンドに加入し、穀物貿易業者として働いて、その後、農業事業部門でますます多くの役割を果たしました。ディモプロスさんは、バンジーに加入する前に、ヨーロッパとアメリカのトラディグレンと国際貿易リスク管理会社に勤めていました。

フリオ·ガロス47歳。ガロスは2022年5月以来農業企業連合総裁を務めてきた。その前に、彼は社長、農業企業の発展、運営、そしてミルだった。ガロスさんは2002年にボンギに加入し、アルゼンチンで金融アナリストを務め、その後、アルゼンチンとブラジルで金融、商業、商業発展の分野で様々な役割を担ってきた。ガロスさんは、パンジーに加入する前に、プーチン·永道で働き、アルゼンチンの外事事務所で監査役を務めていた。

デブラ·キム51歳です金は2022年12月にバンギに加入して以来最高技術官を務めてきた。Bungeに入社する前，Debraは2017−2021年の間にCortevaの首席情報官を務め，そこでDowDuPontからIT Spinを指導し，新会社のための技術基盤を構築し，企業のデジタル転換計画を創設した。これまでファイザーで15年間働き、複数の業務分野のITリーダーを務め、大規模なIT組織や運営を管理し、複数のグローバル転換計画をリードしてきた。会社に入る前に、彼女のキャリアは技術相談から始まった

ピエール·モグ50歳ですモグは2019年5月から首席転換官を務めている。彼は2013年にバンギに入社し、首席開発官を務めた。Bungeに参加する前に、Maugerさんは、2009年から2013年までの間、マッキンゼー·アンド·カンパニーのパートナーであり、ヨーロッパ、中東、アフリカで同社の農業サービスラインをリードしています。これまでは同社の消費財業務のパートナーで、ネスレやピマウェイで監査役を務めていた。

ジョン·ニプル57歳ですニプルは2019年5月にバンギに加入して以来、首席財務官を務めてきた。ニプルはGreen Plains Inc.からBungeに加盟し、同社で首席財務長を務めていた。Neplさんは、Green Plainsに加入する前に、Gavilon Group、LLCの最高財務責任者を務めていました。ニプルさんは、コニゲラ食品会社において、コニゲラ貿易グループおよび商業製品部の高級財務官、および同社の財務総監補佐を含む高級財務管理職に就いていました。コニゲラ社に入社する前に、ニプルさんは、会社の財務総監として人寿を保証していました。彼のキャリアは徳勤会計士事務所の監査役人生から始まった。クレトン大学ハイドビジネス院長顧問委員会とその会計系顧問委員会のメンバーであり、公認会計士(非在職状態)でもある。

ジョセフ·ボデヴィカ60歳ですボデビカは2019年11月にバンギに加入して以来、首席法務官を務めてきた。ポデヴィカさんはNutrien Ltd.からボンギに加盟し、Nutrien Ltd.で執行副総裁兼最高法務官を務めた。彼は以前カナダカリウム肥料会社の総法律顧問兼秘書上級副総裁でした。カナダカリウム肥料会社に入社する前に、ポドビカさんは国際紙業界の法律部門で働き、Jaeckle，Fleischmann&Muel法律事務所で個人的に勤務していた。

ケリー·シールズ、53歳。シールズは2023年1月にバンギに加入して以来、首席人的資源官を務めてきた。シールズはBeautyHealthからボンギに加盟し，2022年1月から首席人的資源官を務め，退職まで務めている。BeautyHealthに入社する前、彼女は2020年から2022年までAsklepiosバイオ製薬会社の首席人的資源官を務めていた。これまで、彼女は2012年から2020年までエル建で働き、上級副総裁と首席人的資源官を務め、2019年から2020年まで退職した。これまで、1999年から2012年までファイザーで働き、グローバル人的資源共有サービスの高級取締役を務め、共有サービスモデルの戦略、設計、実施を担当した複数のリーダーを務めてきた。

ロバート·ワグナー45歳ですワグナーは2019年6月にバンギに加入して以来、首席リスク官を務めてきた。バンジーに加入する前は、ワグナーさんはTricon Internationalの首席リスク官だった。Triconに加入する前は、スイス·ジュネーブの中糧農業株式会社のグループ首席リスク官だった。中糧集団に加入する前は、Gavilon Group，LLCの首席リスク官であり、同社実行委員会のメンバーであり、市場リスク管理と信用部門を担当していた

ルース·アン·ウィスナー57歳。ヴィスナーは2019年3月にバンギに加入して以来、投資家関係部の副総裁を務めてきた。バンギに加入する前に、Wisenerさんはタイソン食品やADMなどの会社で様々な法律、金融、商業職の指導者を務めていた。

項目1 A.リスク要因は含まれていない

リスク要因

我々の業務、財務状況、または経営結果は、以下の任意のリスクおよび不確実性の重大な悪影響を受ける可能性があることを示しています。私たちが今知らないことや私たちが現在どうでもいいと思っている他のリスクはまた私たちの財務状況と業務運営を損なう可能性がある。“前向きな陳述に関する警告声明”を参照してください

私たちのビジネスや産業に関するリスクは

新冠肺炎を含む大流行が発生したため、私たちの業務は将来的に悪影響を受ける可能性がある。

新冠肺炎の大流行はすでに世界各地で重大な影響を与え続け、世界金融市場の混乱、失業率の上昇、経済不確定性の増加をもたらす。2020年初め以来、世界各地の政府関係者は、私たちが業務を展開している国を含めて、ワクチン接種とマスク要求、職場活動に関する合意、旅行と大型パーティーを含むこの流行病に対応する措置を取っています

制限、社会的距離要求、隔離、そしてその場避難令、そして居宅令。その中のいくつかの制限は今も施行されている。新冠肺炎疫病は全世界の経済活動を抑制し、全世界の金融市場の大幅な変動と混乱を招いた。疫病が発生している間、私たちのサプライチェーンの大きな中断は見られず、発生した物流や配送問題を緩和することができ、私たちは世界各地のほとんどの施設で正常レベルあるいは正常レベルに近づいて運行し続けている。しかし、新冠肺炎の流行により、私たちのサプライチェーンは労働力不足の激化と人員流動率の増加を含む軽微な一時的な労働力中断が現れた。私たちはすでに、大流行に関連する事態の発展を密接に監視し、疾病コントロール·予防センター、世界保健機関の指導、および現地の要求とガイドラインに基づいて、適切な衛生、社交距離、マスク使用、体温スクリーニングを含む従業員安全対策を実施した内部タスクフォースを設立した。私たちは引き続き私たちの従業員の健康と安全を確保するために、大流行に関連した事態の発展に注目し続けている。すべての施設は現在正常に稼働しているが，我々の内部ワーキンググループは感染率上昇時に安全対策と方策を新たに策定する予定である。私たちは、農産物や製品の流れを制限したり、他の方法で実物製品の流れを乱したり、私たちの将来の運営能力を妨害したりする可能性がある地方、地域、国家政府の行動を監視し続けている

新冠肺炎の未来のいかなる影響或いは任意の新しい疫病は私たちの運営、主要施設或いは従業員と消費者の健康に不利な影響を与え、私たちのサプライチェーンと顧客基盤に関連する一般的な商業活動にマイナス影響を与える可能性がある。私たちは新冠肺炎あるいはいかなる新しい大流行が私たちに与える影響の程度を予測することは困難であり、いかなる程度の確定的な推定もできず、これは私たちがコントロールできない多くの要素に依存する。これらの要素は任意の大流行の時間、範囲、軌跡と持続時間、新冠肺炎の新変種の出現、ワクチンと治療の開発、獲得性、配布と有効性、防護性公共安全措置の実施、及び大流行が全世界経済に与える影響を含む。新冠肺炎の大流行または任意の新しい大流行が、私たちの業務、運営結果、財務状況、および株価に悪影響を及ぼす場合、シナリオ項目1 Aに記載されている多くの他のリスクを加える効果もあるかもしれない。

不利な天気条件は、気候変動の結果を含めて、農産物や農産物の供給、品質と価格及び私たちの運営、サプライチェーンと経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

歴史的に、悪天候条件は農業商品業界の変動を招き、それによって作物の不作や収穫が大幅に減少し、それによって私たちの販売と業務で使用されている農業商品の供給と定価に影響を与え、私たちの化学肥料製品に対する需要を減少させ、私たちと業務往来のある農業生産者の信頼にマイナスの影響を与える。

ハリケーンや深刻な嵐のような深刻な悪天候条件は、広範な財産損失、長期的な業務中断、人身傷害とその他の損失と損害を招く可能性もある。私たちの業務はまた、遠洋汽船、内河はしけ、鉄道、トラック輸送を含む信頼性と効率的な輸送サービスに依存している。干ばつ中の河川水の水位低下など、天候状況による輸送サービスの中断は、我々の業務や関連サプライチェーンにも重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

また，気候変動の潜在的な物理的影響は不確実であり，地域によって異なる可能性がある。これらの潜在的な影響は降雨モードの変化、水資源不足、海面変化、嵐モードと強度の変化、農業生産区の変化、気温レベルの変化及び気候の変動を含む可能性がある。気候変化或いは天気モードの影響の頻度と深刻度は増加し、私たちの業務活動、全世界の農業初級商品生産と関連貯蔵と加工施設の場所、コストと競争力及び農業一次商品の需給に不利な影響を与え、実物資産の閉じ込め事件を招く可能性がある。このような影響は私たちの運営結果、流動性、または資本資源に実質的な影響を及ぼすかもしれない。

ロシアとウクライナの間で行われている戦争は私たちの業務、財務状況、または運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちはウクライナとロシアで業務を維持している。ウクライナは重要な国際穀物原産区の一部であり、世界最大のヒマワリ種子とヒマワリ油供給国でもあり、この2種類の商品は他の源では完全に置き換えることができない。2022年2月24日、ロシアはウクライナで軍事攻勢をかけた。ウクライナでのボンギの事業には、Mykolaivと第ベルベロペトロフスクにある2つの油種子圧搾施設、Mykolaiv商業港の穀物出口埠頭、複数の穀物リフト、キエフにあるオフィスが含まれています。同社はまた、合弁企業を通じてウクライナでトウモロコシ粉砕施設を運営している。戦争の影響を受けた地域に位置する資産と業務は、より高い財産損失、在庫損失、業務中断、没収リスクに直面している。本年度報告の日付まで、ボンギはウクライナのどの施設でも何の物質的損失も認められなかったが、安全上、常に私たちのウクライナ施設の現場実物検査を行って、戦争の影響の全面的な程度を知ることができるわけではない。2022年12月31日現在、ウクライナにおける我々の総資産と総負債はそれぞれ2.62億ドルと1.25億ドルである。

私たちのウクライナ業務は約1，000人の従業員を雇用した。本年度報告の日まで、私たちのウクライナ従業員の一部はウクライナ国内の他の地域や他の国への移転を余儀なくされているにもかかわらず、私たちの従業員チームはほぼ変わらない。持続的な戦争は私たちの従業員に被害を与えるかもしれない。そうでなければ、彼らの長時間の仕事の能力を損なうことになり、これは私たちの運営に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。ウクライナで事業を展開するために必要な電力網、交通ルート、電気通信システム、銀行、その他の重要なインフラの中断も、ウクライナでの私たちの業務を深刻に損なう可能性がある。進行中の戦争の範囲、強度、持続時間、結果はいずれも不確定であり、戦争の継続やアップグレードは邦吉の資産、業務、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

また、戦争への対応として、米国と他のNATO加盟国および非NATO加盟国は、ロシア、あるロシア市民、ロシア企業に対する的確な経済制裁を発表した。戦争のどんな継続やアップグレードも、一連の追加的な経済制裁と他の制裁を引き起こす可能性がある。2022年9月16日、バンギは、ロシア南西部ヴォロネジュに位置する油種子圧搾および精製施設を主に含むKaren Vanetsyanにその残りのロシア事業を売却する協定に調印した。2023年2月3日、取引は合意条項に従って完了した。私たちは販売が完了するまで、すべての法律の要求に従って私たちのロシアの種子圧搾と精製施設を運営し続ける。

また，戦争と同時に実施された制裁への報復や，ある会社のロシアでの継続的な運営に応えるなどの理由から，行われている戦争に関するサイバーセキュリティ事件のリスクが増加している.“-当社の情報技術システム、プロセス、およびサイトは、中断、セキュリティホール、または障害を受ける可能性があり、これは、私たちのビジネスを展開する能力に悪影響を及ぼす可能性があります”

私たちは自分たちのために進行中の戦争に関連するいくつかのリスクを含む多くのタイプのリスクを加入しているが、私たちの保険レベルは私たちが受ける可能性のあるすべての損失をカバーできないかもしれない。もし私たちが戦争がもたらす可能性のあるリスクに対して十分な保険を提供できなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。現在の戦争が私たちの業務に悪影響を及ぼす程度については、本条項1 A項に開示された多くの他のリスクを増加させる可能性もあり、その中の任意のリスクは、私たちの業務および経営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。戦争の性質が絶えず変化しているため、戦争がこれらのリスク要素および他のまだ確定できない要素に与える潜在的な影響はまだ確定していない。戦争が緩和されたり、ウクライナとロシアとの間で解決策が達成されたりしても、予測可能な未来には、ウクライナの経済·インフラの再建に伴い、戦争による持続的な金融·業務影響を経験し続けることが予想される。

私たちは農産物と他の原材料価格、エネルギー価格、その他私たちがコントロールできない要素の変動の影響を受けて、これらの要素は私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

農業大口商品及びその副産物の価格は、大豆、トウモロコシ、小麦、糖とエタノールを含むが、他の大口商品と同様に、しばしば変動し、私たちがコントロールできない要素による地元と国際需給変化に敏感であり、これらの要素は農民の栽培と販売決定、通貨変動、インフレ、政府農業計画と政策、流行病(例えば新冠肺炎疫病)、政府制限或いは許可、全世界在庫レベル、バイオ燃料需要、天気と作物条件、及びそれと競争する商品と代替品の需給を含む。このような要素は私たちの経営業績を変動させるかもしれない。

2022年、私たちの特定の原材料投入コストは大幅に急速に増加した。私たちは投入コストインフレの圧力が2023年まで続くと予想している。私たちはこれらのコストを完全に相殺するために、十分な生産性改善、価格上昇、または大口商品ヘッジ収益を生成することができないかもしれないし、許容可能なスケジュールでこれをすることができないかもしれない。現在と将来の投入コストの増加を相殺することができない場合、私たちの経営業績は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

また、私たちの運営コストといくつかの製品の販売価格はエネルギー価格の変化に非常に敏感だ。私たちの工業運営は大量の電力、天然ガス、石炭を使用しており、私たちの輸送運営はディーゼルや他の石油ベースの製品に依存している。これらのプロジェクトのコストは大幅に増加しており、ウクライナ-ロシア戦争の結果、通貨変動を含め、私たちの運営コストや業績に悪影響を及ぼす可能性がある。我々はまた、エタノール、再生可能ディーゼル、バイオディーゼルなどのいくつかのバイオ燃料製品を販売しており、これらの製品は石油製品と密接に関連しているか、あるいは代替される可能性がある。そのため，エタノール，再生可能ディーゼル，バイオディーゼルの販売価格は石油，ガソリン，ディーゼル販売価格の影響を受ける可能性がある。逆に，我々が販売している農産物や商品の販売価格は，バイオ燃料原料として用いられるトウモロコシや植物油のように，バイオ燃料市場価格の変化にも敏感であり，世界の石油価格の変化にも敏感である。石油製品やバイオ燃料の価格は市場や地政学的要因や政府燃料政策の影響を受けており，これらの政策を制御することはできない。石油，ガソリン，ディーゼル油の価格低下はエタノール，再生可能ディーゼル，バイオディーゼルとその原材料の販売価格の低下を招く可能性があり，我々の収入や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある

私たちの業務は季節的で、私たちの業績は私たちが依存する作物の収穫周期と私たちの消費財販売に関連する季節的な変動によって変動するかもしれません。

どんな農業企業と同じように、私たちの業務運営は季節性を持っている。例えば、私たちの農業事業部門では、成長季節や主要原材料(油種子や穀物など)の調達にはある程度の季節性がありますが、南北半球間の地理的多様性のため、通常上半期と下半期の間に材料数の変動を経験することはありません。しかし、北米と南米の油種子の収穫の時間スケジュールのため、今年の第1四半期の財務業績は通常私たちが最も疲弊している。北米の油種子の収穫は第3と第4四半期にピークに達し、南米の油種子の収穫は第2四半期にピークに達したからである。これは価格変動をもたらし、私たちの在庫変動と毛利益のある程度の季節性を招く。しかも、私たちのいくつかの消費食品は祝日と他の年間活動の影響を受けるだろう。季節性は私たちの業務と財政的表現に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。また、大口商品価格、生産量、コスト変動の影響で、私たちの四半期業績が異なる可能性があります

私たちのすべての業務は激しい競争に直面している。

私たちはすべての業務の中で激しい競争に直面しています。私たちには多くの競争相手がいます。その中のいくつかは私たちよりも大きく、より多様で、より多くの財務資源を持っています。また、近年、地域的な農業企業の競争相手が、以前私たちと競争していなかった新しい地域に入ることや、私たちなどの歴史的なサプライヤーではなく、いくつかの顧客が特定の商品の直接調達を求めていることが見られた。また，最近の再生可能なバイオディーゼル原料需要の増加に伴い，従来の石油会社からの製油能力のより多くの競争に遭遇した。私たちが販売している多くの製品は全世界の商品なので、私たちの製品の市場価格競争は非常に激しく、多くの場合、製品の代替にも敏感です。また、ある地域の競争相手に比べて、資産の地理的位置は私たちに競争優位を持たせ、私たちを劣勢にさせる可能性もある。我々はまた，いくつかの地域が農地作物の貯蔵を増やし，生産者が大口商品をより長時間保持することができ，我々のような買手への価格圧力を増加させるなど，変化する技術と変化する業界のやり方からの競争にも直面している.効率的な競争のためには、業務最適化の取り組みを通じて、顧客のニーズに応じた製品を開発·提供し、キー市場における私たちの地理的位置を最適化し、適切な市場シェアと顧客関係を発展·維持し、社会に責任を負い、持続可能な企業やビジネス実践を支援し、環境管理を促進することを含む、私たちの生産·流通運営の効率化に引き続き集中しなければならない。私たちはまた私たちの産業で人材、特に商業者たちを争っている。競争は、私たちが市場シェアや才能のある従業員を失い、特定の業務から撤退し、マーケティングや他の支出を増加させ、原材料コストを増加させたり、価格を下げたりする可能性があり、すべてが私たちの業務や収益性に悪影響を及ぼす可能性がある

私たちは産業の需給不均衡の影響を受けやすい。

歴史的に見ると、いくつかの農産物と化学肥料製品の市場はずっと周期的であり、需要と生産能力の利用率が高い時期は新工場の投資を刺激し、業界参加者は加工或いは生産能力を増加させて需要を満たす。このような拡張のタイミングや程度は市場に過剰な供給条件が生じる可能性があり、需給バランスが再び回復する前に、製品価格や経営業績に負の影響を与える。市場需要が減少した時、私たちはいくつかの工場の生産を一時停止または減少させるかもしれない。私たちは工場の利用可能な生産能力の程度を効果的に管理することは、私たちの邦吉シボロン再生可能エネルギー合弁企業(“邦吉シボロン合弁企業”)の収益性を含む私たちの収益力に影響を与える。私たちはまた、BP Bunge Bioenergia合弁企業における株式投資結果が、任意の潜在的なサトウキビ不足やコスト上昇の影響を受けると予想している。

私たちは世界的で地域的な経済下落と関連するリスクの影響を受けている。

私たちの製品に対する需要レベルは、人口増加率と生活レベルの変化を含む世界と地域の人口とマクロ経済状況の影響を受けている。世界経済の成長が大幅に低下したり、主要な地理的地域の衰退状況が、農産物や食品への需要減少を招く可能性があり、我々の業務や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。また、インフレ、失業率の上昇、可処分所得の減少、消費者自信の低下、経済安定の不確実性、経済減速、または衰退など、我々の主要市場が悪化している経済的·政治的状況は、我々の製品に対する需要の減少を招く可能性がある。

また、弱いグローバル経済状況とグローバル金融と資本市場の不利な状況は、金利上昇と信用供給制限を含み、過去に私たちのいくつかの顧客、サプライヤー、その他の取引相手の財務状況と信用状況に悪影響を与え、未来にもそれに悪影響を与える可能性があり、これは逆に私たちの財務状況と経営業績に負の影響を与える可能性がある。より多くの情報は“プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の討論と分析”と“プロジェクト7 A.市場リスクに関する定量的かつ定性的開示”を参照されたい。

2022年、米国は高インフレ率と弱いGDP成長を報告し、一部の経済学者は、これらの状況は2023年に継続すると予測している。ブラジルはGDP成長率の鈍化と相対的に高い状況を経験した

これは不確定な経済的·政治的環境を招き、さらに私たちの精製や特殊油、粉砕製品に対する同国の需要の減少を招く可能性がある。また、中国の経済は長期的に減速しており、新冠肺炎の持続的な影響、人口低下、その他の要素を含め、世界の農産物に対する需要減少を招く可能性がある。このような経済的·政治的条件が消費者や企業の信頼や消費モデルや数に悪影響を及ぼす場合、我々の業務·運営結果は大きな悪影響を受ける可能性がある。

私たちは世界と新興市場でビジネスをしているが、経済、政治、そして他の危険に直面している。

私たちは世界的な企業で、私たちの資産と業務の大部分はアメリカ以外に位置している。さらに、私たちの業務戦略は、東欧、アジア太平洋、中東、アフリカを含む新興市場地域における私たちの業務を拡大または発展させることに関連するかもしれません。私たちの業務の国際性のため、私たちは国際業務の様々なリスクに直面しています

·農産物や商品製品に不利な貿易政策や貿易障壁をとる；

·新冠肺炎の大流行に対応する政府法規と任務

·温室効果ガス排出やその他の気候変動イニシアティブおよび労働力多様性と包括的タスクに関する新たな要求と策定中の要件；

·インフレ、悪性インフレ、および政府は賃金や価格制御の実行、金利の引き上げなど、インフレによる悪影響を抑制しようとしている。例えば、私たちが事業を展開している多くの国のインフレ率は現在数十年ぶりの高水準にあり、より高い金利を含む通貨政策の引き締めを招いている。また、私たちが事業を展開している国であるトルコは、負の経済傾向と複数の時期の高いインフレ率を経験している。2022年第1四半期、トルコは米国公認会計原則(以下“米国公認会計原則”と略称する)の定義に従い、トルコは高インフレ経済体となった。

·私たちが事業を展開している国の法律や条例またはその解釈または実行に関する変化は、再帰化が延期されたり、他の方法で放棄されたりする場合に、将来的にバミューダ社としての私たちの不利な税金法規に関連するリスクと、帰化完了後にスイス税法を遵守することが私たちと私たちの株主に与える影響とを含む

·外国管区における合意や判決の実行および受取の困難；

·外国為替規制または他の通貨制限および資金流動の制限、例えば子会社送金の制限、特にウクライナとアルゼンチン

·インフラ不足と物流課題；

·主権リスクおよび政府介入のリスクは、土地または他の資産に対する外国の所有権を制限することを含む経済または自然資源の収用または規制を含む

·経済制裁条例、労働法、輸出入条例、反腐敗および賄賂法律、および“第1 A項目.リスク要因”の節で議論される他の法律または条例を含む、国際業務に適用される様々な法律および条例の遵守が要求される

·複数の国際地点で業務を展開し、言語差、米国公認会計基準の国際地点での専門知識レベルの違い、複数の財務情報システムを含む、効率的な内部制御環境を維持する上で課題に直面している

·一国や地域の経済や政治状況の変化；

·労働中断、内乱、重大な政治不安定、クーデター、未遂、戦争またはその他の武力衝突、テロ行為。-ロシアとウクライナの間で行われている戦争は、私たちの業務、財務状況、または運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある

これらのリスクは私たちの運営、業務戦略、経営業績に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの国際業務のせいで、私たちはまた通貨為替レートの変動の危険に直面している。ドルと他の外貨(特にブラジルレアル、カナダ元、ユーロ、人民元/人民元)との為替レートの変化は、私たちの現地通貨建ての収入と支出に影響を与え、これらの地域の農業経済に影響を与え、アメリカ以外の資産の価値にマイナスの影響を与える可能性もある。

また、私たちのような多国籍事業を持つ企業にとって、米国と世界の貿易政策には依然として大きな不確実性が存在している。近年、世界各国のポピュリズムや民族主義が台頭し、歴史上の自由貿易原則が挑戦されている。私たちが引き続き全世界で業務を経営することに伴い、私たちの成功はある程度このような変化の性質と程度に依存し、私たちがこのような変化をよく予測、対応し、効果的に管理できるかどうかにかかっている

農業部門や関連業界に影響を与える政府政策や法規は、私たちの運営や収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。

農業商品生産と貿易流動は政府政策と法規の重大な影響を受けている。農業に影響を与える政府政策、例えば税収(“暴利”税を含む)、関税、関税、補助金、輸出入制限、農産物に対する価格規制およびエネルギー政策(バイオ燃料の強制要求を含む)は、業界の収益力、特定の作物の栽培と農業資源の他の用途、作物生産の場所や規模、加工されていない商品や加工されていない商品の取引、輸出入の数量およびタイプに影響を与えることができる。また、これらの法律の採択·実施に伴い、米国や国際的な金融市場や金融商品の規制は不確実性をもたらす可能性があり、顕著な追加リスクやコストをもたらす可能性があり、私たちのリスク管理実践に影響を与える可能性がある。また、過去の食品と化学肥料の価格の上昇は、私たちの業界が異なる司法管轄区の反独占と競争法律の下でより厳格な審査を受け、これらの法律が解釈、管理または実行される可能性のあるリスクを増加させ、私たちの運営に影響を与えたり、私たちの運営業績と財務状況に責任を与え、それによって私たちの経営業績と財務状況に重大な悪影響を与える可能性がある。将来、私たちの業界に影響を与える政府の政策、法規や行動は、私たちの製品の供給、需要、価格に悪影響を与えるかもしれません。既存および目標市場で業務を展開する能力を制限したり、リスク管理活動に従事したりすることができません。そうでなければ、私たちの財務業績に影響を与えます。

最後に、国際貿易紛争は、国家または地域間の貿易、特に米国と中国に関連する紛争を制限または妨害する可能性があり、農産物貿易の流れに悪影響を及ぼす可能性がある。これは過去も未来も大口商品価格の大幅な変動、歴史的貿易流動の中断、米国と南米の栽培モデルの転換を招き、これらは私たちの業務に挑戦と不確実性をもたらした。私たちは将来の貿易政策や任意の交渉された貿易協定の条項が私たちの業務と運営に及ぼす影響を予測できない

私たちは買収、資産剥離、または合弁企業の期待収益を達成できないかもしれない。

私たちはいつも他社の積極的な買収者で、私たちはいくつかのパートナーと合弁企業を設立しました。私たちの戦略の一部は、私たちのビジネスグループの拡大または最適化を目的とした買収、連合、および合弁企業に関するものです。私たちが買収、合弁企業、そして連合から利益を得る能力は、私たちが適切な潜在的顧客を識別し、受け入れ可能な条件で資金源を得ること、有利な取引条項を交渉すること、そして私たちが買収した任意の業務を成功的に完成させ、統合する能力を含む多くの要素に依存する。また、株主価値を向上させる機会を見つけるために、当社の業務グループを自発的にチェックし、その等の検察の結果に基づいて、合弁企業を売却または設立することで、特定の資産や業務を剥離するかどうかを時々決定することができます。資産剥離を成功させる能力は、そのような資産または業務を許容可能な条項で買収しようとしているバイヤーを識別する能力と、資産剥離後に私たちが保持している業務を調整して最適化する能力に依存します。

私たちの買収、合弁、または剥離活動は予期せぬ遅延、コスト、および他の問題を含むかもしれない。買収、合弁、資産剥離の面で予期しない問題に遭遇すれば、私たちの上級管理職は、これらの問題を解決するために、業務の他の方面への関心を移す必要があるかもしれない。また，費用が発生し大量の資源(管理時間を含む)を投入してこのような取引を行った後，提案された買収，合弁企業，資産剥離を完了できない可能性がある。

買収はまた、買収された会社とその経営陣の買収前の行動に関する後継責任に直面する可能性があるというリスクをもたらしている。私たちが買収について行った職務調査は、買収された会社で実施されている統制および政策、および買収された会社の販売者から得られた任意の契約保証または賠償は、私たちを実際の責任から守るのに十分ではないか、または私たちの実際の責任を補償するのに十分ではないかもしれません。買収に関連する重大な責任は、我々の名声や運営結果に悪影響を与え、買収のメリットを減少させる可能性がある。また、買収は、買収されたエンティティの管理および内部統制の有効性の異なるレベル、システム統合リスク、買収に関連する営業権および無形資産に関連する減価費用のリスク、大規模買収完了と統合によって生じる重大な会計費用と支出のリスク、増加した資本支出および運営資本要求に資金を提供する必要、買収された実体従業員を維持し、激励する能力、コンプライアンスと名声リスク、その他の予期しない問題と負債などの他のリスクにも関連する。

資産剥離はまた、私たちが販売している資産または業務に関連する環境または訴訟事項を含む、いくつかの債務を保留すること、または特定の事項について買い手を賠償することを要求される可能性があるので、潜在的な債務または賠償要求に直面する可能性がある。このような留保負債や賠償義務の規模は、取引時に定量化が困難である可能性があり、最終的には、剥離資産や業務から得られた収益を超える可能性があります。資産剥離には、取引完了に遅延が生じる可能性がある(規制部門の承認を得る潜在的な困難を含む)、剥離された業務の販売収益が予想を下回るリスク、および売却されるべき業務と我々からの

情報技術システムと他の管理プロセスは、キーパーソンの流出を含む。さらに、予想されるコスト節約または他の予期される効率または資産剥離による収益も、達成または最大化が困難である可能性がある。

また、いくつかの合弁企業や投資がありますが、これらの合弁企業や投資の中で、ガバナンス、財務報告、運営に対する統制が限られています。したがって、私たちは、私たちの合弁パートナーの財務力や彼らが合弁企業に十分な資金を提供する意思に関するリスク、私たちのパートナー目標とは異なるリスク、合弁パートナーが同意しなければ、合弁企業の活動について有利と思われる行動をとることができないリスク、合弁企業または私たちのパートナーの行動に関するコンプライアンスリスク、および合弁パートナーとの紛争を解決できないリスクを含む、これらの投資に関連するいくつかの経営、財務、および他のリスクに直面している。したがって、私たちの収益とキャッシュフローに対するこのような投資の貢献は予想を大幅に下回るかもしれない

私たちはBP Bunge Bioenergia合弁企業の50%の株式を持っていて、この合弁企業はブラジルでの砂糖とエタノール業務と関連がある。私たちは私たちの合弁パートナーBPとBP Bunge Bioenergiaの支配権を共有しているので、私たちがこの合弁企業の利点を達成できるかどうかは、私たちがBPと協力する能力とBP Bunge Bioenergia指導部の才能にある程度依存するだろう。さらに、サトウキビの供給が深刻に不足したり、サトウキビが利用可能なコストが増加したりすると、BP Bunge Bioenergia合弁会社の業務や財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。サトウキビ供給はエタノールと糖を生産する主要な原材料であり、合弁会社のパートナーシップや供給契約のいかなる終了もサトウキビコストの増加を招く可能性がある

2022年5月、私たちはボンギシボロン合弁会社を設立し、2つの大豆加工施設を出資することで、この合弁会社の50%の所有権を持っています。合弁企業の条項によると、合弁企業の施設を運営することに同意し、シボロン社(“シボロン”)は合弁企業が生産する石油の購入権を持ち、低ライフサイクル炭素強度交通燃料を生産する再生可能原料として使用することに同意した。私たちは私たちの合弁パートナーのシボロンと共同でボンギシボロン合弁企業に関連するいくつかの重要な決定をコントロールしているため、私たちがこの合弁企業のメリットを実現できるかどうかは、ある程度私たちがシボレーと協力する能力にかかっている。再生可能ディーゼル需要が大幅に低下すれば、ボンギシボロン合弁会社の業務や財務業績も悪影響を受ける可能性がある。また，ボンギシボロン合弁会社は我々の他の大豆加工施設と類似したリスクに直面しており，これらのリスクは本項1 Aに記載されている。

私たちは業界や他のリスクの影響を受けており、これらのリスクは私たちの名声や財務業績に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは製品の変質、汚染、改ざん、あるいは他の偽、製品責任クレーム、リコールを含むが、これらに限定されない食品と飼料産業のリスクに直面している。我々はまた，新冠肺炎の影響や，鳥インフルエンザや豚インフルエンザを含む家畜関連疾患の発生への懸念など，顧客や消費者の選好変化の影響を受けている。また、気候変動、森林伐採、水、動物福祉と人権問題、および全世界の食糧システムに関連する他のリスクへの関心は、食品会社とそのサプライヤー、政府介入と消費者反応に重点を置いた急進主義の増加を招く可能性がある。これらのリスクは、私たちまたは私たちのサプライヤーの名声と業務、および私たちが業務を運営するために必要な材料を調達する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

主食や飼料製品を含む製品が世界的に販売されている企業として、私たちの顧客が信頼している食品ブランドに含まれる原料を含む会社として、良好な企業名声を維持することは、私たちの持続的な成功に重要である。名声価値は人々の見方に大きく基づいており、このような見方は負の事件の発生に伴って急速に変化する可能性がある。サプライヤーから得られた原材料やサービスを含む品質、安全、誠実さ、環境持続可能性、社会的責任の面で高い基準を維持できなかったか、あるいはそうでなくても、私たちの製品への需要が減少し、私たちの運営が中断され、コストが増加し、市場シェアが競争相手に奪われるなど、実際の影響を招く可能性がある。私たちの名声および経営結果はまた、脂肪、糖および穀物の消費数量およびタイプ、および遺伝子組換え作物に対する懸念など、私たちが販売しているいくつかの製品に関連する消費者の選好や見方の変化の悪影響を受ける可能性がある。これらの傾向や問題を効果的に予測、適応、または対応できない場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは世界的に多くの法律法規の制約を受けています。これは私たちの経営業績に悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちの世界的な業務運営のため、私たちは私たちが運営している国の多くの法律と法規を守らなければならない。これらの法規には、税収、会計、反腐敗および公平な競争、貿易制裁、製品の安全および環境問題に関する法規、および当社の製品の製造、生産、運搬、貯蔵、輸送、マーケティング、販売に関する規制などの一般的な商業法規が含まれています。その中には、施設許可と許可、食品と飼料の安全、規制された物質の処理と生産、栄養とラベル要件、世界貿易コンプライアンス及びその他の事項に関する法律と法規が含まれている。私たちの業務と私たちのサプライヤーの業務はまたある保護区の土地使用制限、森林保護区の要求と用水制限を受けています。私たちの現在と将来の運営に生じる責任に加えて、規制遵守義務を管理する継続的な流れがあり、既存施設や場合によっては過去の運営に環境責任を負う可能性もあります

私たちがこれ以上所有したり運営していない施設の過去の運営に対する負債。私たちはまた買収された会社の運営に責任を負うかもしれない。私たちの産業活動はまた、人身傷害、施設閉鎖、名声被害、および/または安全問題の救済または被害施設の修復のための巨額の支出をもたらす可能性がある深刻な事故を引き起こす可能性がある。私たちは環境、健康、そして安全要求を守ることで材料コストや責任を招くかもしれない。適用された法律や法規を遵守しないいかなる行為も、巨額の罰金、行政処罰、刑事罰、経営許可の取り消し、および/または施設の閉鎖、訴訟および他の責任、および私たちの名声を損なう可能性がある。

私たちの業務範囲は国際的なので、税関と国境保護局、工業と安全局、反ボイコットコンプライアンス事務室、国防貿易規制総局と外国資産規制事務室、その他の国の対応機関が発表したアメリカ法規を含む複雑な輸出入関連法律法規体系を守らなければなりません。いかなる疑いまたは実際の違反行為も、私たちは政府の審査、調査、民事と刑事処罰を受ける可能性があり、私たちが製品を輸出入したり、アメリカ国外でサービスを提供する能力を制限する可能性があります。さらに、米国および他の国政府は、特定の個人または国への販売または製品分類に応じて実施される禁輸および制裁を制限または禁止し、潜在的な刑事または民事制裁に直面させる可能性がある。私たちは、将来の規制要件の性質、範囲、または影響を予測することができず、私たちの業務は、これらの要求によって制限される可能性があり、またはいくつかの場所で、既存の法律が管理または解釈される可能性がある方法である。

さらに、私たちが事業を展開している国では、気候変動、保護、および自然資源管理を含む環境問題を強調し続け、環境制御の強化、私たちまたは私たちのサプライヤーに影響を与える土地使用制限、および私たちの業務、名声、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性のある他の条件を含む農業業界の新たな形態またはより厳しい監督または他の制限をもたらす可能性がある。例えば、私たちの業務のいくつかの側面とより大きな食品生産チェーンは炭素排出を発生させるだろう。我々が事業を展開している複数の司法管轄区域は、米国、カナダ、メキシコ、EUおよびその加盟国および中国を含むが、これらに限定されない温室効果ガス排出削減のための炭素価格設定計画または法規を実施している。例えば、バイデン政府は“パリ気候協定”への再加入を含む気候変動に重点を置いた一連の行政命令と規制措置を発表し、この協定に基づき、政府は2030年までに米国の温室効果ガス排出量を半減させる目標を発表した。私たちが経営している多くの市場では、温室効果ガス排出の制限、国家排出削減計画、私たちの施設、設備、プロセスを修正するための追加投資、工業運営の他の制限、温室効果ガス排出に対する税金や料金、その他の措置が含まれている可能性があり、土地使用決定、農業生産コスト、私たちの製品の加工と輸送のコストおよび手段に影響を与える可能性があり、これは私たちの業務、キャッシュフロー、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります

通常の業務の過程で、私たちは私たちの顧客とサプライヤーの取引相手に関する信用と取引相手のリスクに直面します。特に、ブラジルの農民に前払い資金や他の融資手配を提供しているため、これらの農民が彼らに前払いした資金を返済できない場合、私たちの業務や財務業績は悪影響を受ける可能性がある。

私たちは顧客と異なる信用条項を持っていて、私たちの顧客は異なる程度の信用を持っていて、これは私たちが彼らとの契約や他の手配によって支払うことができないあるいは他の違約のリスクを直面させます。もし私たちが彼らの私たちの支払い義務に対する重大な違約に遭遇したら、私たちの財務状況、運営結果、あるいはキャッシュフローは実質的で不利な影響を受けるかもしれない。

ブラジルでは、農民が獲得できる第三者融資源は限られており、私たちは、商品購入契約と前払いによって大豆や他の農産物を購入している農民に融資を提供しており、これらの契約および前払いは通常短期的であり、一般に、作物が不作や不足した場合に償還手段を提供するために、農民の作物や農民の土地や他の資産の担保を担保としている。2022年12月31日まで、2022年12月31日と2021年12月31日までに、それぞれ約6.51億ドルと5.94億ドルの未返済前払い商品購入契約と農民への前払い前払いがある。我々が直面しているリスクは，天候や作物の生育条件や他の農産物の価格，需給に影響する要因により，基礎作物が融資手配の農民義務を履行するのに十分ではないことである。しかも、このような融資取引の一部として、私たちが持っているどんな担保も私たちを損失から完全に保護するのに十分ではないかもしれない。

私たちは資本集約型企業で、私たちの業務が提供する現金と外部融資を受けて私たちの業務を運営し発展させることに依存しています。

私たちは私たちの業務を運営し、資本支出に資金を提供するために多くの資本が必要だ。私たちの運転資金需要は農産物価格の影響を直接受けており、大口商品価格の上昇は通常私たちの借金レベルを上昇させます。私たちはまた、競争発展、技術進歩及び安全と環境基準に追いつくために、私たちの広範な貯蔵施設、加工工場、製油所、工場、物流資産、その他の施設ネットワークを維持、アップグレード、拡大するために大量の資本支出を投入する必要がある。また、

私たちの業務を拡大し、買収や他のビジネス機会を求めるためには、大量の資本を得る必要があるかもしれない。もし私たちが魅力的な条項で十分なキャッシュフローを生成したり、これらの活動に資金を提供するのに十分な外部融資を集めることができなければ、世界的な信用市場の引き締めにより、私たちの運営と成長計画を制限することを余儀なくされる可能性があり、これは私たちの競争力に悪影響を与え、私たちの運営結果に影響を与えるかもしれない。

Bungeは2022年12月31日現在、約束された循環信用計画と商業手形計画を含む66.65億ドルの未使用と利用可能な約束借入能力を有し、複数の金融機関との総額は56.65億ドルであり、また10億ドルの約束無担保遅延で定期融資を抽出している。2022年12月31日現在、私たちの総債務残高は46.51億ドルです。私たちの債務レベルは、私たちが追加融資を得る能力を制限し、私たちの競争市場の変化に計画または対応する上での柔軟性を制限し、私たちがレバレッジ率が競争相手よりも低い競争に比べて劣勢になるようにし、私たちの業務を発展させるのではなく、相対的により多くの現金を投入することを要求するかもしれない。これは私たちが自分の好きな方法で業務を経営し、資源を使用する能力を制限するかもしれない。また、グローバル信用や金融市場の困難な状況は、金利上昇および流動性および信用供給の減少を含み、通常、我々の業務の融資コストを増加させる可能性があり、満期債務の再融資能力やそのような再融資のコストや他の条項に悪影響を及ぼすか、または業務往来のある融資者の財務状況に悪影響を及ぼす可能性があり、これは、業務のために融資を受ける能力を低下させる可能性がある。“プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の討論と分析--流動資金と資本資源”を参照

信用市場への参入と会社の債務の定価も適切な信用格付けを維持することに依存し、私たちの財務目標の一つは投資レベルの信用格付けを維持することである。私たちの債務合意は債務満期を加速させる信用格付け引き下げのトリガ要因はありませんが、信用格付けの引き下げは私たちの貸借コストを増加させ、その深刻さに応じて、将来有利な条件で信用手配を獲得したり、資本市場に入る能力を阻害したり、信用格付けの高い競争相手に対して有効な競争力を弱めることを阻害する可能性があります。

私たちのリスク管理戦略は効果的ではないかもしれない。

私たちの業務は農産物価格、輸送コスト、エネルギー価格、金利、外貨為替レートの変動の影響を受けています。私たちはこのような危険を管理するためのヘッジ取引に従事している。しかし、私たちのリスクの開放はいつも完全にヘッジされているわけではなく、私たちのヘッジ戦略はこのような変動に対する私たちの開放を最小限に抑えることに成功しないかもしれない。また、私たちのリスク管理戦略は、予想される市場動向に基づいて、私たちの全体的なポートフォリオを位置づけることを求めるかもしれません。私たちは潜在的な損失を減らすために広範なリスク監視プログラムと政策を実施しているが、重大なリスクの開放を予測し、私たちの財務状況を損なう可能性のある損失から私たちを保護する上で、これらの手続きと政策はすべての場合に成功するわけではない。“プロジェクト7 A.市場リスクに関する定量的かつ定性的開示”を参照されたい。

私たちの製造·流通業務または他の業務やシステムの損失または中断は、当社の業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは世界的に製造と流通活動に従事しています。私たちの業務は、私たちが毎日多くの市場や地域の大量取引を実行し、監視する能力にかかっています。したがって、私たちは、工業事故、環境事件、火災、爆発、ストライキおよび他の労働または労使紛争、物流または情報システムの中断、および自然災害、流行病(新冠肺炎疫病を含む)、戦争(ウクライナ-ロシア戦争を含む)、テロ行為、および他の私たちがコントロールできない外部要因を含む、このような活動固有のリスクの影響を受ける。私たちは業界基準に基づいて自分のためにこのようなリスクを多く加入していますが、私たちの保険レベルにはすべての損失が含まれていないかもしれません。これらの状況の潜在的な影響は、私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

我々の情報技術システム，プロセス，サイトは中断，セキュリティホールや障害の影響を受ける可能性があり，業務を展開する能力に悪影響を与える可能性がある.

私たちは、調達および在庫管理、取引処理、財務、商業および運営データ、人的資源管理、法律および税務コンプライアンス、ならびに私たちの業務を運営および管理するために必要な他の情報およびプロセスを含む、第三者が提供するサービスに依存し、内部および外部ユーザに重要なデータおよびサービスを提供するいくつかの重要な情報技術システムに依存する。私たちまたは私たちの第三者サービスプロバイダがネットワーク脆弱性やシステム障害に効果的に応答または実行していない場合、私たちの業務は影響を受ける可能性があります。

増加する社会工学の脅威とより複雑なコンピュータ犯罪は、高度な持続的な脅威とゼロ日脆弱性の利用を含み、私たちの情報技術システム、ネットワークとサービスのセキュリティに潜在的なリスクを構成し、私たちは潜在的なセキュリティホールの防止、ネットワークベースの攻撃或いはその他のネットワーク事件の面で巨額のコストを招く可能性がある。我々と我々の第三者サービスプロバイダは悪意のある行為者の目標であり，このような事件が継続して発生することが予想される.ネットワークセキュリティとデータ保護措置を実施していますが、ネットワーク攻撃のリスクをできるだけ減らし、情報技術システムを保護するための努力は十分ではないかもしれません。侵入や他の障害や中断に遭遇する可能性があります

これは私たちのシステムとそこに保存されている情報を危険にさらすかもしれない。私たちが特定の国のいくつかの労働力が遠隔作業を続ける時、このような危険は増加するだろう。より高い運営効率をもたらす可能性のある新しい技術は，我々のコンピュータシステムをネットワーク攻撃のリスクにさらに直面させる可能性がある

また、ウクライナとロシアの間で行われている戦争は、ウクライナ政府とその地域の他の国に対するサイバー攻撃を含むサイバーセキュリティ事件のリスクを増加させ、戦争と同時に実施された制裁への報復や、ロシアでのある会社の継続的な業務への対応を含む。これらの攻撃は、世界の他の重要なインフラや金融機関に付随的な影響を与える可能性があり、これは私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの情報技術システムに対するネットワーク攻撃の頻度と深刻さを増加させる可能性がある。我々はこのような潜在的リスクを軽減するための行動をとっているが，戦争マルウェアが戦争とは無関係なシステムに拡散したり，米国のロシアに対する制裁に報復するための米国会社へのサイバー攻撃，あるいはウクライナへの米国の支援は，我々の行動に悪影響を及ぼす可能性もある。

我々は、ネットワークベースの攻撃を予防、検出、緩和し、私たちのネットワークとキーシステムの安全性と連続性を保護するために、セキュリティ政策、訓練計画、措置、および災害復旧計画を実施した。暗号化および認証技術を用いて、データの送信および記憶を保護し、会社やユーザデータやアカウントへのアクセスを防止することを目的とする。さらに、私たちは定期的に独立した第三者を使用してテストと評価を行う。これらの措置は、違反や故障などの不利なイベントの発生を防止するのに十分ではないかもしれないし、またはそれらが確実に発生した場合、それらの深刻さを軽減することもできないかもしれない

もし私たちの情報技術システムが様々な原因(例えば、セキュリティホールやネットワークベースの攻撃、システム実施困難、壊滅的な事件または停電)によって破壊され、破損され、または正常に動作できない場合、私たちの安全、緊急災害回復、または他のリスク緩和計画がこれらの状況をタイムリーに効果的に緩和できなかった場合、私たちはそれらが修復されるまで、業務運営と財務報告を作成する能力を管理する重大な中断、および重大なコストと失われたビジネスチャンスを経験するかもしれない。さらに、我々の保険範囲は、ネットワークリスクのいくつかの態様を解決することを意図しているが、このような保険範囲は、起こりうるすべての損失またはすべてのタイプのクレームをカバーするのに十分ではない可能性がある。

私たちはまた、個人情報の収集、記憶、処理、使用、開示、送信、およびセキュリティに関する法律を含む、データプライバシー、データ保護、およびデータセキュリティに関する様々な法律によって制約されている。データプライバシー法規は絶えず変化し、このような法規を遵守しないことは会社を法律クレーム或いは訴訟、潜在的な監督管理罰金と処罰、そして私たちの名声に対する損害に直面させる可能性がある。これらの要素は私たちの業務、経営結果、財務状況、そして私たちの競争地位に悪影響を及ぼすかもしれない。

税法の変化や追加的な納税義務を負うことは、私たちの財務状況や経営業績に実質的な影響を与える可能性があります。

私たちは世界各地の違う司法管轄区で所得税と非所得税を払わなければならない。税務機関は私たちが取ったいくつかの立場に同意しないかもしれないし、追加の税金と利息と罰金を評価するかもしれない。私たちは定期的にこれらの監査と評価の可能な結果を評価して、私たちの税務資産と負債の適切性を評価します。しかし、多くの管轄区域では、複雑な税収条例を解釈する際に、このような負債の計算は重大な判断に関連している。したがって、税務機関とのいかなる紛争も支払いや結果を招く可能性があり、現在の推定とは大きく異なる。これらの監査の結果を正確に予測することは保証されず、これらの監査の実際の結果は、それらを確認する時期に、我々の総合収益や財務状況に大きな影響を与える可能性がある。

また、税法の変化は、私たちの有効税率と回収可能な税収資産の貨幣化(間接税控除)に大きな影響を与える可能性がある。また、経済協力開発機構(“OECD”)や一部の国の企業の税収透明性への継続的な努力は、企業の税務状況の追加審査を招く可能性があり、納税評価を増加させる可能性がある。また、2022年には、世界の穀物や食品価格の上昇により、少数の司法管轄区域が農業穀物貿易業者や生産者に“暴利”税を徴収することを呼びかけている。これまで、この税金は2023年以降に満期になる司法管轄区だけで実施されてきた。この税金はボンチに実質的な影響を与えなかった。

私たちの業務は広範囲な第三者に依存している。

私たちのサプライチェーンの成功は広範囲な第三者の持続的な表現にかかっている。サプライヤー、サプライヤー、共同メーカー、サードパーティ外注業者、倉庫パートナー、輸送プロバイダは、私たちの重要なビジネスパートナーです。業務往来のある第三者との資格認証や監査を行う措置をとっているにもかかわらず、すべての第三者が確実にまたは全く職責を履行しない保証はありません。財務問題、運営失敗、労働問題、ネットワークセキュリティ事件、流行病(新冠肺炎の大流行を含む)や他の公衆衛生問題や他の系統的な問題など、私たちのコントロール範囲を超えた事件は、私たちの関係のない第三者に影響を与える可能性がある。もし私たちの第三者が約束を履行できなかった場合、私たちの運営に計画外のリスクをもたらします。例えば、ネットワークセキュリティに関連する脅威に直面させたり、彼らの義務を履行できない場合、私たちは製造挑戦、出荷遅延、コスト増加、または収入損失に直面するかもしれません。

私たちは私たちの実行管理層と他の重要な人たちに依存している。

私たちの成功は私たちの実行管理チームと他のキーパーソンにかかっていて、彼らは私たちの業務に依存する技能を持っていて、私たちは高素質の従業員を効果的に発見、吸引、維持、激励し、退職や退職した従業員の代わりにすることができます。私たちは経験豊富で素質の高い実行管理チームを持っており、これらのキーパーソンの誰かまたは複数の退職は、私たちの運営と将来の収益性に大きな悪影響を及ぼす可能性があると信じている。私たちの実行管理チームおよび他の重要な人員を募集、維持、発展させることができず、私たちの運営が存在するいくつかの労働市場の現在の動態を考慮すると、これは特に挑戦的である可能性があり、通常、私たちの他の管理と運営レベル、そして私たちの戦略を実行する能力に影響を与え、私たちの業務と運営結果に不利な影響を与える可能性がある。

再馴化に関するリスク

2022年12月8日、最終親会社の登録場所をバミューダからスイスに変更する予定だと発表しました。復帰は株主承認を含む様々な条件に依存し、2023年に承認を求める見通しだ。特別株主総会の開催に復帰に必要な株主承認を求めることについては，2022年12月21日に米国証券取引委員会に予備委託書を提出し，2023年に最終形式の委託書を提出して特別株主総会を開催する予定である。再馴化とバンドルに関する重要な情報が含まれているので、予備依頼書と最終形式の依頼書をよく検討してください。

再帰化のため、私たちの普通株式保有者の権利は変化するだろう。

現在、私たちの普通株式保有者の権利はバミューダ法律、私たちの組織定款大綱、会社細則によって管轄されている。復帰後、私たちの普通株式所有者の権利は、新しい組織定款細則と組織条例を含むスイスの法律によって管轄され、これは多くの重要な点でバミューダ法と私たちの現在の組織定款大綱と会社細則とは異なるだろう。以下は私たちの普通株式保有者のいくつかの権利リストであり、再帰化が完了すれば、これらの権利は変化する

·企業合併の投票のハードル。わが社の細則は現在、他の会社と合併したり、合併したり、当社のほとんどの資産を売却したりして、投票用紙の多数の承認を得なければならないと規定しています。スイスの法律によると、法定合併または売却のほとんどの資産は、少なくとも662/3%の登録株式と登録株式額面の多数を必要とし、いずれも株主総会で代表投票で取引に賛成しなければならない。

·書面で合意した行動をとる。我々の会社細則は、株主が株主総会ではなく、書面で合意した方法で行動できることを現在規定している。再帰化後、我々の定款は、株主が書面で株主会議の代わりに行動することを同意してはならないと規定する。

·会社定款修正案。ボンジー社及びその株主の多くの権利及び義務は現在、ボンジー社の定款に含まれており、スイスの法律により、ボンジー社の組織条例が含まれる。スイス法によれば、取締役会は株主の承認を求めることなく会社の組織法規を改正することができ、バミューダ法によると、会社細則の改正には取締役会と株主の承認が必要となる

私たちの普通株式保有者の権利変化に対する上記の説明は完全ではない。より多くの情報を理解するためには、バミューダ法による邦吉株主の現在の権利とスイス法の再帰化後の予期される権利との比較が提供されている米国証券取引委員会に提出された再帰化に関する予備委託書の“株主権利比較”を参照されたい。

株主承認要求の増加により、資本管理のいくつかの面での私たちの柔軟性は低下するだろう。

現在、私たちの取締役会は、株主の承認を求めることなく、発行された普通株式を買い戻すことを許可されています。復帰後のまれな場合には、私たちは発行された大量の株式と発行された普通株を買い戻すために株主承認を求める必要があるかもしれないが、現在、私たちはこれが可能な状況ではないと予想している。私たちの株を買い戻す能力は、私たちの資本管理と株主リターン実践の重要な構成要素であり、これは私たちの株主にとって重要であり、私たちの株式買い戻し能力に対するいかなる制限も、私たちの普通株の投資家に対する魅力を低下させる可能性があると考えている

当社の現在の会社細則によると、我々の取締役会は、株主の承認なしに、当社の組織定款大綱で認可されている未発行又は保留普通株式を発行することができます。バミューダ法律および私たちの現行の会社細則は、新カテゴリー優先株を締結する条項にもかなりの柔軟性を提供しています。また、法定制限の下で、私たちの取締役会は、株主投票を必要とすることなく、私たちの普通株式の配当金を発表して支払う権利があります

スイスの法律は株主が取締役会の承認を許可して株を最大50%増加させることを許可する権利がある。スイスの法律によると、取締役会にこの目的で株式を発行する権限を付与する権限は、5年ごとに株主によって更新されなければならない。また、スイス法は、既存株主に新規発行株を引受する優先購入権と、転換可能金融商品の引受や類似の事前引受権を付与している。優先購入権や事前承認権は正当な理由で制限または撤回される可能性がある.スイスの法律は様々な種類の株に適用される様々な条項についてもそんなに柔軟性を提供していない。我々の証券取引所が復帰後もニューヨーク証券取引所に上場し続けることを考慮すると、追加株主の承認なしに株式を発行する能力は依然として株式の20%以内に制限されるであろう

スイスの法律はまた、株主の承認のために、私たちの取締役会が現在取る権利のある多くの会社の行動を維持している。例えば、配当は株主の承認を受けなければならない。私たちはバミューダ法律とスイス法律の間の私たちの資本管理に関する違いが私たちに悪影響を及ぼすと信じていませんが、この柔軟性が私たちの株主に実質的な利益をもたらすことが起こらないということを保証することはできません。

再馴化が完了した後、私たちはスイスの源泉徴収税を払わずに株を分配したり買い戻すことができないかもしれない。

スイス現行法によると、スイス連邦税務局から認められた適格出資準備金又は額面減少の形で行われる分配は、スイスの源泉徴収税を支払う必要がない。しかし、スイスの源泉徴収規則が将来変わらないことは保証されず、株主がスイス連邦税務局が認可した合格出資準備金からの分配を承認したり、分配の額面を減らしたりする保証もない。また、長期的には、私たちが使用できる額面と合資格出資備蓄は限られているかもしれない。もし私たちが資格に合った出資準備金から分配したり、額面を下げて分配することができない場合、私たちが支払う任意の配当金は通常35%の税率でスイスの源泉徴収税を支払います。源泉徴収税は総分配から源泉徴収され、スイス連邦税務局に支払われなければならない。所得への二重課税を回避するためのアメリカ合衆国とスイス連邦の条約(“米国-スイス条約”と呼ぶ)によると、福祉を受ける資格のある米国所有者は、15%を超える条約税率の源泉徴収税の返還を申請することができる(適格な年金基金であれば全額返還を申請する)。スイスは現在70以上の税務条約を締結しており、スイスの源泉徴収税の返還について同等の待遇を与えている。私たちの株が支払った配当金があれば、現在バミューダで源泉徴収税を支払う必要はありません

スイスの現行法によると、資本減少を目的とした株式買い戻しは部分清算とされており、額面プラス合格出資準備金と買い戻し価格との差額について35%のスイス源泉徴収税を支払う必要がある。長期的には、私たちが使用できる額面と合格払込準備金の数量は限られているかもしれない。私たちは株の買い戻し手続きに従って未来の株の買い戻しを行うかもしれません。もしあれば、スイスの機関投資家はあなたから株を購入して、株を私たちに売却して、スイスの源泉徴収税の払い戻しを申請します。しかし、もし私たちがこの過程を成功的に使用できなければ、私たちはあなたにスイスの源泉徴収税を支払うことなく資本削減のために株を買い戻すことができないかもしれない。初歩的な依頼書の“ある税務考慮--スイスの税務考慮--再帰化後のスイスのボンギ株主への影響--株式買い戻し”を見た。

再馴化は私たちに追加的なコストをもたらし、再馴化が完了したかどうかにかかわらず、いくつかのコストが生じる。

再馴化の完了は私たちが行っている費用の増加を招き、再馴化が完了したかどうかにかかわらず、再馴化に関連する新しい費用を発生させることが要求される。

再帰化と同時に、私たちは私たちのいくつかの信用手配と私たちの受取貿易証券化計画の修正を求めている。これができなければ，我々の再馴化能力や我々の業務，運営結果，あるいは再馴化完了後の財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

再帰化完了後、以下の銀行信用協定の条項に基づいて、違約事件を構成する“制御権変更”はすでに発生していると考えられる可能性がある：私たちの無担保の11億ドル364日循環信用協定、無担保の約束13.5億ドルの5年期循環信用協定、無担保の8.65億ドルの5年期循環信用協定、無担保の17.5億ドルの3年間循環信用手配、7.5億ドルの定期融資手配、2.5億ドルの遅延抽出定期融資手配、2.5億ドルの遅延抽出定期融資手配、人民元307億元の定期融資手配、9000万ドルの定期融資手配、私たちの完全子会社の6億ドルの商業手形計画ですこれらの合意は、このような違約事件が発生した時に、このような融資の借入速度を加速させることを可能にする。私たちはまた子会社のいくつかの現地信用限度額と他の財務計画に保証を提供し、これらの手配は同意を得る必要があるかもしれない。私たちは債権者の同意を得られないかもしれないにもかかわらず、再帰化に関連して登録設立されたスイスの会社(“Bunge-Swiss”)に保証人としての義務を譲渡するために、私たちの融資者たちのこれらの融資を修正することを求めている。さらに私たちと私たちの誰かは

子会社は、当該計画に売却された売掛金に11億ドルまでの資金を提供する貿易売掛金証券化計画に参加している。私たちはその条約の下で私たちの義務をスイスのボンギ社に割り当てる修正を求めている

私たちはこのような同意を得たり、このような行動を取ることに重大な費用が発生しないと予想する。しかしながら、これらの施設の一部または全部を修正することができないことは、私たちが再馴化を完了する能力または再馴化後の私たちの業務、運営結果、または財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある

Bungeの未償還優先手形総額は2022年12月31日現在で37.35億ドルであり，Bunge Limitedによって保証されている。これらの契約は，手形所持者の同意を必要とせずにスイスを含む各国に後継保証人を設立する規定を規定している。契約に他の変化はなく、手形所持者に経済的な影響を与えることもないと予想される。私たちは後任の保証人の通知を債券受託者に送る予定です

再帰化が完了した後、私たちは外国の個人発行者になる資格があり、いくつかのアメリカ証券法の制約を受けず、公開開示される情報が米国上場企業が開示しなければならない情報よりも少ないことを許可する可能性がある。私たちが資格を持ってこれらの免除を利用することを選択すれば、私たちの株主は彼らが重要だと思う情報を得る機会がなくなってしまう可能性があり、これは私たちの普通株の投資家に対する吸引力を低下させる可能性がある。

私たちは現在、再帰化が完了した後、“取引法”が公布された規則が指す“外国個人発行者”になる資格はないと考えている。“外国人個人発行者”の定義には、米国住民株主に占める会社の割合に基づく2つの部分があり、もう1つは米国とのビジネス関係に基づいている。外国法に基づいて登録設立された組織は、定義のいずれかの一部に該当すれば、外国個人発行者になる資格がある。私たちは株主テストの下で外国の個人発行者になる資格はないと予想されています。現在、再帰化が完了した後、私たちの50%以上の未返済および投票権証券は引き続きアメリカ住民が保有すると予想されています。しかし、業務連絡テストによると、再帰化後に、(1)私たちの資産の50%以上がアメリカ以外にある場合、(2)私たちの業務は主にアメリカで管理されていない、(3)私たちの幹部や役員の多くはアメリカ市民でもアメリカ住民でもなければ、外国人個人発行者になる資格がある。私たちは、再帰化が完了した後、このテスト第3項の要求を満たすことはできないと予想している。なぜなら、私たちの幹部と取締役の多くは引き続きアメリカ市民またはアメリカ住民であると信じているからである。しかし、私たちは未来のある時点でテストのこの要素を満たすかもしれないので、私たちは遅い日に外国の個人発行者の資格を得る資格がある。もしこのような状況が発生したら、私たちはアメリカの上場企業に適用されるいくつかの要求を免除します

·Form 10-Q四半期レポートとForm 8-K現在のレポートを米国証券取引委員会に提出することを要求するルール

·米証券取引委員会の依頼書募集規則、

·“FD条例”の規定、

·取引法第16条に基づいて実益所有権報告書を提出する(取引法第13条に基づいて実益所有権報告の提出を要求する可能性がある)

·6ヶ月以内に証券を売買する内部者に“空振り”取引責任を課す。

さらに私たちは許可されます

·財政年度終了後6ヶ月以内に年次報告書を提出し、

·米証券取引委員会に提出された文書に、より限られた役員報酬開示内容を加える

·米国公認会計原則以外の会計原則を我々の財務諸表に適用するには、国際会計基準委員会が採用した国際財務報告基準を使用しない場合には、米国公認会計基準との入金が必要であるが、

·どのレポート通貨を使用して財務諸表を表示するかを選択します

もし私たちがこれらの免除を利用することを選択すれば、私たちの株主は彼らが重要だと思う情報を得る機会がなくなってしまう可能性があり、これは私たちの普通株の投資家に対する吸引力を低下させる可能性がある

私たちの普通株に関するリスクは

私たちはバミューダ社で、私たちと私たちの役員と幹部に対する判決を執行することは難しいかもしれません。

私たちはバミューダ免除会社です。したがって、私たちの普通株式所有者の権利はバミューダ法律、私たちの組織規約の大綱、そして会社の細則によって管轄されるだろう。バミューダ法で規定されている株主権利は、米国を含む他の司法管区に登録されて設立された会社または会社の株主権利とは異なる可能性がある。私たちの何人かの役員と一部の幹部は非アメリカ住民で、私たちの大部分の資産とこれらの役員と幹部の資産はすべてアメリカ以外にあります。したがって，米国にいるこれらの人に訴訟手続きを送達したり，米国裁判所が米国証券法の民事責任条項に基づいて得た我々やこれらの人に対する判決を米国で実行することは困難である可能性がある。疑問なのは裁判所が

バミューダは、他の司法管区(米国を含む)において、当該等の司法管区の証券法に基づいて吾等又は吾等の役員又は高級職員に対する判決を執行し、又は他の司法区の証券法に基づいてバミューダで吾等又は吾等の役員又は高級職員に対する訴訟を受理する。

わが社の細則は株主が私たちの上級管理者や役員に対して法的訴訟を起こすことを制限しています。

私たちの会社の細則には、私たちの株主が、私たち個人に対しても私たちを代表しても、私たちの任意の上級管理者または取締役に対するいかなるクレームや訴訟権利を広く放棄することが含まれています。免除は、職務を遂行する際に役員または役員が講じたいかなる行動、または人員または取締役が何の行動も講じていないが、その者または取締役の詐欺または不誠実な行為に関連するいかなる事項も除外する。この免除は、その行為が詐欺または不誠実に関連していない限り、我々の上級管理者および取締役に株主が請求する権利を制限する。

わが社の細則には反買収条項があり、支配権の変更を阻止する可能性がある。

わが社の細則に含まれる条項は、第三者が取締役会の同意を得ずに私たちを買収することをより困難にする可能性があります。これらの規定は

·いかなる特別株主総会でも、投票された多数の賛成の場合にのみ、無断で取締役を罷免することができる

·役員指名の期限の制限；

·取締役会は、私たちの優先株の権力、優先株、権利を決定し、株主の承認なしに優先株を発行します

·わが取締役会の賛成票と株主総会である企業合併取引に多数票を投じた。

これらの条項や、今後取締役会がとる可能性のある任意の追加的な逆買収措置は、第三者の要約が多くの株主に有益であると考えられても、第三者が私たちを買収しにくくする可能性があります。したがって、株主が株式割増を得る能力が制限される可能性がある。

項目1 B.未解決の作業者意見

適用されません。

第2項：中国不動産

次の表は、2022年12月31日現在の我々の主要運営施設の情報を提供しています。

業務エリア別の施設

地理的地域別の施設

(1)2022年12月31日に保有する販売対象資産に含まれる、我々のロシア事業に関連する資産の生産および保存能力を含む。より多くの情報については、本年度報告の10-K表の一部として、付記3-連結財務諸表の買収·処分を参照されたい。

農業総合企業

私たちの農業業務部門では、私たちは世界に105個の大口商品貯蔵施設を持っていて、これらの施設は農産物生産区や輸出場所に近いです。私たちはまた世界に57の油種子加工工場を持ち、アルゼンチンで3つの化学肥料加工と混合工場を経営している。私たちは世界各地に36個の販売、販売、そして行政事務所を設置している。

精製油と特殊油

私たちの精製と特殊油業務では、私たちは世界各地に71の精製と包装施設を持っています。私たちはまた世界に102の倉庫施設を持っていて、これらの施設は食品と具地に近い。また、ブラジルでの配送を容易にするために、5つの配送センターを経営しています。

フライス

私たちの研磨事業では、私たちは世界各地に17の研磨施設を持っている。私たちはまた世界に7つの倉庫施設を持っており、これらの施設は粉砕施設に近い位置にある

他にも

2027年12月に満期になる賃貸契約によると、私たちの会社本部はミズーリ州チェスターフィールドでの北米業務と共存しています。敷地は約150，000平方フィートです。私たちはまた私たちの世界での業務のために他のオフィス空間を持ったりレンタルしたりする。

私たちは私たちの施設が私たちの業務需要を満たすのに十分だと信じている。

3つ目：法的訴訟を起こす

私たちの業務過程で、私たちは世界的に様々な法的訴訟とリスクに直面しています。クレーム、訴訟、競争、税務、労働と雇用、環境、ビジネス紛争、その他の事項に関連する政府調査または訴訟を含みます。上記のいずれの事項に関連して最終的に生じる可能性のある任意の責任の金額を正確に予測することはできないが、潜在的責任が可能で合理的に推定可能であると考えられる場合には、潜在的責任のために準備する。これらの規定は最新の資料や法律的意見に基づいており、時々事態の発展に応じて調整されている。確立された準備金を差し引いた後、これらの訴訟の結果は、我々の財務状況や経営業績に大きな悪影響を与えないと予想される。しかしながら、その固有の不確実性のため、現在または未来の訴訟、訴訟、調査またはクレームの最終結果は保証されず、1つまたは複数のそのような訴訟の解決は、私たちの業務、総合財務状況、経営業績、または特定の時期のキャッシュフローに悪影響を及ぼす判決、裁決、罰金および処罰をもたらす可能性がある。

アルゼンチンとブラジルに関連するいくつかの法律および税務事項に関する議論は、本年度報告書の10-K表の一部として、15-所得税および付記22--私たちの合併財務諸表の引受およびまたはある事項を参照されたい

第4項：炭鉱の安全開示状況

適用されません。

第II部

第五項登録者普通株式市場、関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する市場

(A)市場情報

私たちの普通株はニューヨーク証券取引所で取引され、株式コードは“BG”です

(B)普通株式保有者の約人数

我々の知る限り，我々の譲渡エージェントComputerShare Investor Services LLCが提供する情報によると，2022年12月31日までに149，907，932株の普通株が発行·発行され，約70名の登録所有者が保有している.

(C)配当金

我々は従来、普通株式保有者に現金配当金を支払い、四半期ごとに支払いを継続する予定である。また、2022年第1四半期に、邦吉は私たちの4.875%の累計転換可能永久優先株のすべての発行と流通株を普通株に変換した。そのため、4.875%は転換可能な優先株の配当金の増加を停止し、保有者は毎年四半期ごとに支払う1株当たり4.875ドルの年間配当金を得る権利がなくなり、当社が2022年2月23日に発表した配当金を含む。バミューダ法律の規定によると、将来任意の配当金の決定は私たちの取締役会が適宜決定し、当時の既存の条件に依存し、私たちの財務状況、経営結果、契約およびその他の関連する法律または法規制限、資本要求、業務の見通し、および私たちの取締役会が関連すると考えている他の要素を含む。

バミューダ法律によると、会社が配当金を支払った後に満期債務を返済できないと信じているか、または会社の資産の可変現価値がその負債を下回ると信じている場合、会社は配当金を発表または支払いしなければならない。わが社の細則によると、取締役会が配当金を派遣することを発表した時、各普通株は配当を得る権利があるが、任意の未来の優先株の優先配当権規則の制限を受けなければならない。バミューダは外国為替規制を実施し、住民がバミューダ元に両替するのに適用される。免除を受けた会社として、ボンギはバミューダ金融管理局によってバミューダ外国為替規制の非住民に指定された。私たちの非住民身分によると、私たちはバミューダに資金(バミューダドル建ての資金を除く)または私たちのすべての他の通貨(アメリカ通貨を含む)の普通株を持っている非住民に配当金を支払う能力はバミューダに制限されません。

バミューダ現行法によると、配当金やその他の分配にバミューダの源泉徴収税や他の税は徴収されず、Bungeまたはその業務が支払うべき利益や収入についてもバミューダ税は計算されない。また、ボンジー普通株の売却又は譲渡(贈与及び/又は株主死亡を含む)はバミューダ税を徴収しない(バミューダに住む株主を除く)。

私たちは2022年第3四半期と第4四半期に普通株に1株0.625ドルの四半期配当金を支払い、2022年第1四半期と第2四半期に1株0.525ドルの配当金を支払った。私たちは2021年第3四半期と第4四半期に普通株に1株0.525ドルの四半期配当金を支払い、2021年第1四半期と第2四半期に1株0.5ドルの配当金を支払った。2022年11月14日、2023年3月2日に2023年2月16日に登録された株主に1株当たり0.625ドルの定期四半期現金配当金を支払うことを発表した。

(D)持分補償計画に従って発行を許可された証券

次の表には、2022年12月31日現在の当社の株式給与計画に関するいくつかの情報が示されています。

(1)2016年度株式激励計画、2009年度株式激励計画、2017年度非従業員取締役持分激励計画を含む。

(2)1，838，161株の普通株を含む発行された不正注文株式、807，673株の業績に基づく制限株式単位報酬、および上記(1)に記載の各持分インセンティブ計画下の1，039，715株非帰属および時間的に計算された発行制限株式単位(普通株対応配当等価物を含む)。各参加者口座に計上された配当金等値支払いは、ボーナス決済時に私たちの普通株で支払います。

(3)2016年持分インセンティブ計画及び2009年持分インセンティブ計画下の非法定株式オプションに基づいて算出する。この数字には、上記(1)で述べた我々の様々な持分インセンティブ計画における時間ベースの制限株式単位報酬、業績に基づく制限株式単位報酬、および繰延制限株式単位報酬は含まれていない。

(4)2016エクイティ·インセンティブ·プログラムによって提供される株式は、その計画によって許可された任意のタイプの報酬に使用することができます。この計画下の報酬は、法定または非法定株式オプション、制限株式単位(業績ベースを含む)、または私たちの普通株式価値に基づく他の報酬とすることができる。私たちの2016年の持分インセンティブ計画では、この計画によって発行可能な普通株の最高数は10，900，000株であり、計画条項に基づいて調整できることが規定されています。我々の2017年の非従業員取締役持分激励計画は、この計画によって発行可能な普通株の最高数量は320，000株を超えてはならず、計画条項に基づいて調整することができると規定している。2009年の株式奨励計画によると、追加的な奨励金を与えることはできない。

(E)パフォーマンスチャート

以下に示す業績グラフは、2017年12月31日から2022年12月31日までの四半期、我々普通株と標準プール(S&P)500株式指数と標準プル食品指数の累計株主総リターンの四半期変化を比較したものである。この図は，我々の普通株式と指数の開始値を100ドルに設定し，すべての配当金が再投資されていると仮定している。すべての指標値は指数に含まれる会社の時価で重み付けされる.

注：ザックス投資研究会社が作成し、使用を許可されています。すべての権利を留保する。著作権所有1980-2023。

注：指数データ：著作権所有、スタンダード社、許可されています。すべての権利を留保する。

登録者と関連購入者が持分証券を購入する

2021年10月、私たちの取締役会は、5億ドルまでの発行済み株式と発行済み普通株を買い戻す新しい計画を承認しました。その計画には期日がありません。同計画によると、2022年12月31日現在、同計画に基づき2，109，115株の普通株が買い戻され、買い戻し額は2億ドルとなっている。2022年12月31日現在、同計画下の買い戻しは3億ドルが返済されていない。

任意の買い戻しは、公開市場、私的協議の取引、または私たちによって決定された他の方法を含む様々な方法で時々行われ、適用される法的要件に適合する可能性がある。株式買い戻しの時間と数量は、株価や市場状況を含む様々な要因に依存します。この計画はいつでも一時停止または終了する可能性があり、適宜決定することができます。

第6項。以下の内容：[保留されている]

プロジェクト7.財務管理部門の財務状況と経営成果の検討分析

以下は，本年度報告Form 10−K第15項に含まれる“前向き陳述に関する警告声明”および我々の合併連結財務諸表とその付記とともに読まなければならない。

経営実績

経営業績に影響する要素

バンギ株式会社のほか、バミューダ社とその子会社は、農民から消費者までの総合業務を持つ世界有数の農業総合企業·食品会社である。同社の主要製品の商品性質や，業務固有部分として発生する地域や世界的な需給変化は，生産量を重要な経営指標としている。そこで，情報は“支部概要と経営業績”に含まれ，報告可能な分部ごとに我々の総合収益表と業務量のいくつかの項目をまとめた。すべての報告書の数量の一般的な計量単位は公トンだ

2022年1月1日から、報告可能部門の数量データを報告する方法を変更し、私たちの数量報告を簡略化し、主要な創設活動とより緊密に一致させる。主な変化は私たちの供給業者からの穀物と油の種子の数量を廃止することを含む。現在報告されている巻は以下のとおりである

·我々の農業業務部門では、報告された加工量には、同時期に第三者に販売された数に相当する一定期間の圧搾(加工)された油種子体積が含まれている。報告書の買い物量は第三者顧客の販売量を表す

·製品油と特殊油の細分化市場販売量は、第三者顧客への販売量を代表する

·製臼段収量は、一定期間の原料地面(加工)を示し、再び同時期の販売量に近づく

·我々の砂糖やバイオエネルギー部門は販売量を報告しておらず、主にBP Bunge Bioenergiaにおける会社の50%の権益やわが社や他の活動の純収益であり、これらの活動には実質的な創収活動はない

すでに上期巻に対して何らかの再分類を行い，現在の列報方式に適合している.以下に述べるように、各業務部門の運営結果に影響を与える重要な要因の検討にも、報告可能部門ごとの報告数の記述が含まれている。

農業総合企業

農業業務分野では、農産物と大口商品を調達、貯蔵、輸送、加工、販売している。この分野の収益力は農産物と加工商品製品の可獲得性と市場価格及びエネルギー、輸送と物流サービスの可獲得性とコストの影響を受ける。私たちの加工業務の収益性も調達、加工、販売数量、生産能力利用率の影響を受けています。農産物の獲得性は天気、農民の栽培と販売決定、植物病害、政府政策と農業部門の経済条件を含む多くの要素の影響を受ける。以上のように，報告された加工量には一定期間圧搾(加工)された油種子数が含まれており，これは同期に第三者に販売された油種子数とほぼ同じである。報告書の買い物量は第三者顧客の販売量を表す

*私たちの調達および加工された農業企業製品の需要は、全世界および地域の経済状況、1人当たりの収入の変化、顧客の財務状況および顧客が信用を得る機会、全世界の食品(特に豚肉と家禽)の消費、人口増加率、代替農産物の相対価格、家畜関連疾患の爆発、および農産物および商品生産に対する再生可能燃料の需要を含む多くの要因によって影響を受ける。

*予測可能な今後、これらの要因は、当社の農業事業製品に対する世界的な需給に影響を与え続けると予想されています。また、ある地域の油種子加工能力と油種子製品の需要との間に不均衡が時々存在する可能性があり、これは、私たち自身の油種子加工能力の場所や調整を変更するかどうかを含む、どこで購入、貯蔵、輸送、加工、または販売するかどうかに関する私たちの決定に影響を与えると予想される。

また、価格変動や大口商品の可獲得性は、在庫、売掛金、特定の年の借金など、私たちの運営資金の変動を招く可能性がある。例えば、収穫季節には、大口商品の可獲得性の増加は、在庫や借金の変動を招くことが多い。農産物の価格が上がる

価格は通常、現金をより多く使用して在庫を獲得し、実物在庫をヘッジするための取引所取引先物の日常決済要求に資金を提供する必要があるため、私たちのキャッシュフロー需要を増加させる。

精製油と特殊油

精製と特殊油分野で、私たちの経営業績は原料植物油、私たちが販売している製品の組み合わせ、消費者の飲食習慣の変化、一人当たりの収入の変化、消費者の購買力レベル、顧客の信用可獲得性、政府の飲食指導方針と政策、地域経済条件の変化及びわが市場の全体的な競争環境のような原料価格変化の影響を受ける。私たちは精製と特殊油部門の生産プロセスの原材料投入は主に市場価格で私たちの農業業務部門から獲得しました。この細分化市場の報告販売量は第三者顧客への売上を反映している。これらの数量の計量単位は公トンであり，これらの企業は商品原材料とつながっているため，大口商品原材料はそれらの主な投入である。

フライス

研磨分野では、私たちの経営業績は穀物などの原材料価格の変化、私たちが販売している製品の組み合わせ、消費者の飲食習慣の変化、一人当たりの収入の変化、消費者の購買力レベル、顧客の信用可獲得性、政府の飲食指導方針と政策、地域経済条件の変化及び私たちの市場の全体的な競争環境の影響を受けている。私たちは研磨部門の生産過程における原材料投入は主に市場価格で私たちの農業業務部門から獲得しました。この部分報告の数は一定期間の原料地面(加工)を反映しており，再び同時期の販売量に近づいている。これらの数量の計量単位は公トンであり，これらの企業は商品原材料とつながっているため，大口商品原材料はそれらの主な投入である。

糖とバイオエネルギー

私たちの砂糖とバイオエネルギー部門は主にBP Bunge Bioenergiaでの50%の権益を含み、BP Bunge BioenergiaはBPとの合弁企業である。BP Bunge Bioenergiaは独立して運営されており，ブラジル南東部，北部，中西部地域に11工場がある。私たちは資本会計法に基づいて合弁企業における私たちの権益を計算します。したがって、私たちが報告した砂糖とバイオエネルギーの業績はBP Bunge Bioenergiaの純収益に対する私たちのシェアを含む。私たちはBP Bunge Bioenergiaの成長と発展を支援することに取り組んでいますが、私たちの長期目標は合弁企業への投資のための戦略的機会を探すことです。

この部門の収益性、私たちの投資の価値、私たちが受け取った分配時間(あれば)は、合弁企業の収益力の影響を受けています。逆に，合弁企業の収益力はサトウキビの獲得性と品質の影響を受け，生産能力利用率やサトウキビから抽出可能な糖量，糖とエタノールの市場価格に影響を与える。サトウキビの獲得性と品質は天気、土壌品質と地形などの地理要素及び農業実践を含む多くの要素の影響を受ける。栽培するとサトウキビは数年連続して収穫される可能性があるが，収量はその後の収穫ごとに減少する。そのため、現在の最適な経済周期は通常5回から7回連続して豊作であり、具体的には所在地域に依存する。この合弁企業は、サトウキビを栽培·収穫する農地を管理し、第三者からサトウキビを購入するための協力協定を所有および/または締結している。ブラジルサトウキビ価格はサンパウロ州コンセカナ州サトウキビ，糖とエタノール委員会によって制定され，サトウキビのショ糖含有量および糖とエタノールの市場価格に基づいている。合弁企業製品に対する需要は、グローバルまたは地域の経済状況の変化、顧客の財務状況と顧客が信用を得る機会、全世界の食品消費、人口増加率、1人当たりの収入の変化、および農業商品(サトウキビを含む)から生産される再生可能燃料の需要と政府支持の要素の影響を受ける。

**すべてのビジネス分野および細分化市場における当社のビジネス分野に影響を与える業界関連要因に加えて、以下の要因の影響を受けています

外貨為替レート

**当社の業務のグローバル化により、当社の経営実績は外貨レートの実質的な影響を受ける可能性があります。私どもの海外子会社の財務諸表の換算も外貨取引も私どもの業績に影響を与えます。月ごとに計算すると、機能通貨がドル以外の通貨である子会社については、子会社の損益表と現金フロー表は毎月期間中に加重平均レートによってドルに換算して合併しなければならない。したがって、毎月のドルに対する現地通貨の変動は、各報告期間(四半期ごとと年明け現在)の総合収益表とキャッシュフロー表に影響を与え、これらの報告期間間の比較にも影響を与える。子会社貸借対照表は貸借対照表までの日の為替レートを用いて換算し、それによる換算調整は我々の総合貸借対照表において他の全面赤字を累積する構成要素として報告している。

また，実体本位貨幣ではない貨幣資産と負債の取引損益も記録した。これらの金額は貸借対照表日の為替レートでそれぞれの機能通貨として再計量され，それによって生じる収益や損失は実体の損益表に含まれるため，我々の総合損益表には外貨(損失)収益-純額が計上される

彼は言いました：私たちは主に株式と会社間の融資を組み合わせて、私たちの子会社に融資します。長期投資の性質に属し、予見可能な将来に返済しようとしない会社間融資は永久投資とみなされるため、会計上は株式に類似しているとみなされる。そのため、当該等の永久投資会社間融資の任意の外貨換算収益又は損失は、我々の総合貸借対照表の累計その他の全面的な損失の中に列報されている。対照的に、非恒久的会社間融資の外貨換算収益や損失は、我々の総合損益表では外貨(損失)収益-純額と表記されています。

所得税

バミューダ免除会社としては、その登録管轄範囲内で所得税を支払う必要がありません。しかし、複数の税務管区で運営されている子会社は、0%から35%まで様々な法定税率の所得税を支払う必要があります。私たちの有効税率に大きな影響を及ぼす司法管轄区域はブラジル、アメリカ、アルゼンチン、スイス、バミューダを含む。課税所得額を決定するには、私たちが運営する各管轄区域に関連し、しばしば複雑な税収法律と法規を解釈し、未来の事件の推定と仮定を使用する必要がある。

アメリカの一般会計基準ではない財務指標

分部利税前総収益(“EBIT”)は、邦吉経営陣が支部経営活動を評価するための経営業績指標である。ボンジーはまた、コア部門の利税前利益、非コア部門の利税前利益と本部門利子税前利益を用いて、邦吉コア報告可能部門、非コア報告可能部門と総報告可能部門および会社とその他の部門の経営業績を評価した。コア事業の利税前利益は邦吉農業業務、製品油と特殊油及び磨粉業務の利税前利益の総和である。非コア事業の利税前利益はボン吉糖業とバイオエネルギー事業の利税前利益である。本部の利税前利益はバンジーコアと非コア報告可能部門および会社とその他の部門の利税前利益の合計である。ボンジーの経営陣は、コア部門の利税前利益、非コア部門の利税前利益、本部営業利税前利益は経営収益力を評価する有用な指標であり、これらの指標は融資方式や資本構造を考慮せずにその部門の業績を評価することを許可しているからだと考えている。また、利税前利益は邦吉業界のアナリストと投資家が広く使用している財務指標である。本部の利税前利益はアメリカ公認会計基準の財務指標であり、邦吉の純収入に代わるつもりはなく、ボンギはアメリカ公認会計基準の財務指標の中で最も直接的な比較可能性指標である。そのほか、総部門の利税前利益は非持株権益に起因する利税前利益を含まず、アメリカ公認会計原則の下で総合経営業績の評価基準でもなく、純収益或いはアメリカ公認会計基準下の総合経営業績の任意の他の測定基準の代替と見なすべきではない。Bungeの純収入とEBIT総額の入金によるものである。

経営活動により提供される現金、調整後の算出方法は、証券化貿易売掛金の実益収益純額を経営活動提供の現金とともに算出する。調整された経営活動によって提供される現金は非米国GAAP財務指標であり、経営活動によって経営活動を提供する現金の代わりになることは意図されておらず、後者は最も直接比較可能な米国GAAP財務指標である。私たちの経営陣は、この指標の発表は、投資家が財務と業務業績と傾向を評価する際に管理層が使用する同じ指標を使用して、私たちの現金発生業績を見ることができると信じている。

2022年の概要

Bungeによる純収入は、2022年12月31日までの年間で、Bungeによる純収入は16.1億ドルであり、2021年12月31日までの1年間にBungeによる純収入20.78億ドルと比較して4.68億ドル減少した。減少の主な原因は，我々のコア部門や会社や他の活動のパート利税前利益が低いことであり，以下のセクション概要と運営実績部分でさらに検討し，利息支出が増加している。

希釈した普通株1株当たりの収益である2022年12月31日までの1年間、邦吉普通株株主が占めるべき希釈後の純収入は1株10.51ドルで、2021年12月31日までの年度の1株13.64ドルから3.13ドル減少した

利税前利益-2022年12月31日までの年度の部門利税前利益総額は23.31億ドルで、2021年12月31日までの年間利税前利益26.61億ドルに比べて3.3億ドル減少した。2022年12月31日までの年度の分部利税前利益総額が減少したのは，我々のコアと非コア支部の分部利税前利益の低下，および会社その他の活動により，以下のような文部概要と経営業績部分でさらに検討されており，Bungeの純収入と総部分利税前利益の入金も提供されている

所得税支出−2022年12月31日までの年間所得税支出は3.88億ドルであるのに対し，2021年12月31日までの年間所得税支出は3.98億ドルである。2022年12月31日現在の年間所得税支出の減少は主に税引き前収入の低下によるものだが、我々のコア部門と非コア部門の不利な収益の組み合わせ部分によって相殺されている。

流動性と資本資源−2022年12月31日現在，運営資本(流動資産総額から流動負債総額を差し引いた)は71.58億ドルで2200万ドル増加したが，2021年12月31日の運営資本は71.36億ドルであった。運営資本の小幅増加は主に売掛金の増加によるものであり、これは主に今期の純売上高の増加と証券化計画の変化(付記5-売掛金と売掛金証券化計画参照)、メキシコ小麦粉砕事業の売却完了による販売待ち純資産の減少と、我々の1.85%優先手形の現在部分が長期債務から再分類されて増加した長期債務の現在部分を部分的に相殺し、この部分は2023年に満期となる。

業務部門の概要と運営結果

我々の業務は、類似した経済的特徴、提供される製品およびサービスの性質、生産プロセス、顧客タイプおよびカテゴリ、および流通方法に基づいて、4つの報告可能な部門に組織、管理、分類される。私たちはこれらの報告可能な細分化された組織をコア運営と非コア運営に細分化した。私たちの核心事業には農業、精製、特殊油、そして粉砕事業が含まれている。非コア事業には我々の糖とバイオエネルギー部門が含まれており，この部門自体は主にBP Bunge Bioenergiaの純収益における当社の50%の権益を含み，BP Bunge BioenergiaはBP P.L.C.との合弁企業である。(“BP”)。

適用会計基準の定義によると、我々の残りの業務は報告可能な部門ではなく、会社やその他に分類される。各報告可能部門の経営業績は、これらのプロジェクトを含まず、Bunge Ventures、会社の専属保険活動、証券化計画、および特定の所得税資産および負債を含む、各報告可能部門に割り当てられていない会社機能の賃金および管理費用を含む他の会社および他の費用が含まれている。

Bungeの純収入と本部営業税前利益の入金は以下の通りである

コアセグメント

農業総合業務細分化市場

2022年は2021年と比較して

2022年12月31日までの年度，農業総合業務部門の純売上高は40.64億ドル増加し，9%増の477億ドルに達したが，2021年12月31日現在の年度は436.36億ドルであった。増加の原因は以下のとおりである

·加工面で純売上高が31.94億ドル増加したのは，主に我々の大豆加工業務の全地域での平均販売価格が上昇し，我々のヨーロッパ軟種加工事業および北米の販売量が増加したためである。価格上昇の主な原因は、ウクライナ-ロシア戦争勃発後の世界の大口商品価格の上昇であり、緊張していた大口商品供給環境を悪化させた。北米地域の高い販売量は強い石油と食事需要によって推進されている。これらの増加分は、主にウクライナ-ロシア戦争によるウクライナ工場の活動減少によって、私たちのヨーロッパの油種子加工とソフト種子加工事業の販売量の減少によって相殺された。

·商品販売では、純売上高が8.7億ドル増加したのは、主に世界のトウモロコシ、小麦、石油業務の平均販売価格が上昇したためであり、ウクライナとロシア戦争勃発後の世界の大口商品価格の上昇の結果であり、緊張した大口商品供給環境を悪化させた。これらの成長部分は、ウクライナ-ロシア戦争および2021年第3四半期に米国内陸で完成した一連の穀物リフトの販売によるものである。

2022年12月31日までの年間販売コストは42.77億ドル増加し、10%増の454.1億ドルに達したが、2021年12月31日までの年間販売コストは411.33億ドルだった。増加の要因は以下のとおりである

·加工では、商品販売コストが34.97億ドル増加し、平均大口商品価格の上昇が原因であり、上記の純売上高に示すように、インフレ圧力、不利な時価計算の結果、工業投入コストが増加し、特にエネルギーコストが増加し、ウクライナ-ロシア戦争に関する5200万ドルの損失費用と、今年度の我々のロシア業務に関連する4000万ドルの減価費用に分類された。

·商品販売では、販売コストが7.8億ドル増加したのは、平均商品価格の上昇が原因であり、上記の純売上高に示すように、ウクライナ-ロシア戦争に関する損失費用は2800万ドル増加したが、一部はより有利な時価建ての結果によって相殺され、2021年第3四半期の米国内陸一連の穀物リフトの販売完了により販売量が低下した。

2022年12月31日までの年度の毛利益は2.13億ドル低下し、減少幅は9%の22.9億ドルだったが、2021年12月31日までの前期の毛利益は25.03億ドルだった。減少の要因は以下のとおりである

·加工面で3.03億ドル削減したのは、販売貨物のコストが純売上高よりも高く、主にインフレ圧力、不利な市価ベースの不利な結果といくつかの非日常的な費用による工業投入コスト、特にエネルギーコストの上昇によるものである。

·商品販売で9000万ドルが増加したのは、純売上高の増加が販売コストの増加を上回ったためであり、これは主に我々の海運業務の実行が有力で、価格が高く、より有利な時価建ての結果である。

2022年12月31日までの会計年度は、販売、一般、行政(SG&A)支出が1億ドル増加し、23%増の5.32億ドルだったが、2021年12月31日現在の会計年度は4.32億ドルだった。増加の主な原因は今期の補償費用の増加と不良債権支出の増加だ。

外国為替収益(赤字)-2022年12月31日までの年間純収益は200万ドルだったが、2021年12月31日までの年間損失は2400万ドルだった。本年度の200万ドル純収益は、商品販売に含まれるBunge金融サービス業務の外国為替収益によるものであるが、ドルが強くなったことが非米国機能通貨業務で支払うべきドルローンへの影響により、我々の加工業務が赤字となり、この収益を部分的に相殺した。

その他(支出)収入-2022年12月31日までの年間純収入は2.82億ドル減少し、6700万ドルに支出されたが、2021年12月31日までの年間収入は2.15億ドルであった。低下の要因は，ウクライナとロシア戦争勃発後，ウクライナでは開口した有価証券やその他の短期投資が時価総額8500万ドルの赤字と，前年に米国で内部穀物リフト組合が売却した1億58億ドルの収益があったことである。

2022年12月31日までの年度は、分割利税前利益が5.75億ドル、または25%減の17.15億ドルだったが、2021年12月31日現在の年度は22.9億ドルだった。減少の要因は以下のとおりである

·加工面では、4.99億ドル減少し、主に毛利益の低下、SG&A費用の増加、その他(支出)収入の純額の低下および外貨業績の低下によるものである。

·商品販売において、7，600万ドル減少した要因は、その他(支出)収入の純額の低下とSG&A支出の増加であり、毛利益増加と外国為替収入増加の影響を相殺するのに十分である。

2021年は2020年と比較して

2021年12月31日までの年度，農業総合業務部門の純売上高は135.89億ドル増加し，45%増の436.36億ドルであったのに対し，2020年12月31日現在の年度は30047億ドルであった。増加の原因は以下のとおりである

·加工では、純売上高が71.25億ドル増加したのは、主に大口商品価格の上昇に押されて、わが全地域の大豆加工業務の平均販売価格が大幅に上昇したことと、我々の欧州軟種加工業務の平均販売価格が大幅に上昇したためである

·商品販売では、純売上高が64.64億ドル増加したのは、主にグローバルトウモロコシ、グローバル石油、グローバル小麦業務の平均販売価格と販売量が大幅に上昇したためであり、大口商品価格の上昇と、世界貨物需要と関連販売価格の増加により、我々の海運業務売上高が増加したためである

2021年12月31日までの事業年度では、販売コストは129.48億ドル増加し、46%増の411.33億ドルに達したが、2020年12月31日現在の会計年度の販売コストは281.85億ドルだった。増加の要因は以下のとおりである

·加工では、上記のように世界の大口商品価格や関連販売の上昇や、インフレ(特にエネルギー)による工業投入コストの増加により、商品販売コストが64.92億ドル増加し、この部分は我々の世界大豆加工業務の時価ベースの有利な業績によって相殺されている。

·商品販売では、販売コストが64.56億ドル増加したのは、上述したような世界の大口商品価格や関連販売の増加、インフレ(特にエネルギー)による工業投入コストの増加と、不利な時価計算の結果、主に我々の海運業務であるからである

2021年12月31日までの年度の毛利益は6.41億ドル増加し、34%増の25.03億ドルに達したが、2020年12月31日までの年度の毛利益は18.62億ドルであった。純増加の要因は以下のとおりである

·加工面で6.33億ドル増加した理由は、上述したように、石油や食事需要旺盛により販売価格が上昇し、市価建ての有利な結果に加え、純売上高が販売コストの増加を上回ったためである。

·商品販売で800万ドル増加したのは、純売上高の増加が販売商品コストの増加を超えたためであり、上述したように、市価ベースの不利な結果が平均販売価格の上昇を部分的に相殺しているためである。

2021年12月31日までの年間で、SG&A支出は8800万ドル減少し、減少幅は17%で4.32億ドルに低下したが、2020年12月31日までの年間は5.2億ドルだった。この低下は，主に会社や他の活動に割り当てられた可変インセンティブコストの割合が高いことと，有利な為替変動が原因であり，主にアルゼンチンペソとブラジルレアルの疲弊によるものである。

外国為替収益(赤字)-2021年12月31日までの年度純利益は1億74億ドル減少し、2400万ドルの赤字になったが、2020年12月31日までの年間収益は1億5千万ドルだった。外国為替業績は主に非米国機能通貨業務で支払うべきドルローンの損失によるものだ

その他(支出)収入-2021年12月31日現在の会計年度純収入は1億73億ドルから2.15億ドルに増加したが、2020年12月31日現在の会計年度収入は4200万ドルである。この成長は主に2021年に米国にあるいくつかの内部穀物リフトを売却して1億58億ドルの収益を得たためである。

2021年12月31日までの年度は、分割利税前利益が7億3千万ドル増加し、47%増の22.9億ドルだったが、2020年12月31日現在の年度では、利税前利益は15.6億ドルだった。増加の要因は以下のとおりである

·加工面では、5.58億ドル増加し、主に毛利益の増加、SG&A減少、その他(支出)収入純額の増加によるものであるが、上述したように為替損失部分によって相殺される。

·商品販売では、1.72億ドル増加したのは、主に毛利益の増加、販売や会計収入の減少、その他の収入(支出)純額の増加によるものであるが、上述したように、一部は為替損失によって相殺されている。

製品油と特殊油細分化市場

2022年は2021年と比較して

2022年12月31日までの年度，製品油と特殊油部門の純売上高は35.18億ドル増加し，26%増の168.5億ドルに達したが，2021年12月31日現在の年度の純売上高は133.32億ドルであり，これは主に再生可能原料としての石油需要が強く，食品サービス需要が強く，全地域の平均販売価格が上昇しているためである。

2022年12月31日までの1年間、販売コストは32.16億ドル増加し、26%増の156.92億ドルに達したが、2021年12月31日までの年間販売コストは124.76億ドルだった。販売商品コストの増加は主に全地域の平均商品価格の上昇によるものであり，上記の純売上高で述べたように，本期間中の我々のロシア油種子·加工業務は販売待ちのロシア油種子と加工業務に分類された5500万ドルの非恒常的減価費用と従業員解散費，利益のない時価計算の結果，今年度の工業投入コスト，特にエネルギーコストの増加である。この等増加分は前年度5，000万ドルの非恒常的減価費用に相殺され，その中には中国の石油施設に関する非持株権益が占めるべき1，500万ドルが含まれている

2022年12月31日までの年度の毛利益は3.02億ドル増加し、35%増の11.58億ドルに達したが、2021年12月31日までの年度の毛利益は8.56億ドルだった。以上のように，増加の原因は，純売上高増加が販売商品コストの増加を超えていることであり，これは主に再生可能原料や食品サービスとしての石油需要が旺盛であることと，平均販売価格が関連原材料コストを超える増加によるものである。

2022年12月31日までの1年間、非持株利益によるEBITは6，100万ドル減少し、支出は1，200万ドルだったが、2021年12月31日までの年間支出は7，300万ドルであった。非持株利益は非持株権益を持つ子会社が利子税前収益を発生させた場合の支出であり、非持株権益を持つ子会社による利税前損失は収入である。この低下は主に前年にロッテルダム製油所を売却した収益の中で大きな非持株権益シェアがあったためである。

2022年12月31日までの年度、その他の収入純額は2.68億ドル減少し、2900万ドルに支出されたが、2021年12月31日までの年間収入は2.39億ドルだった。前年の収入は，主にオランダにあるロッテルダム製油所を売却して得た2億19億ドルの収益と，メキシコの石油包装施設を売却して得た1900万ドルの収益によるものである。

2022年12月31日までの年度は、分割利税前利益が8，000万ドル増加し、12%増の7.46億ドルに達したが、2021年12月31日現在の年度は6.66億ドルであった。この成長は主に毛利が高く、非持株権益の利税前利益が低いためであるが、上述したように、他の(支出)収入純額が低い部分はこの増加を相殺している。

2021年は2020年と比較して

2021年12月31日までの年度の製品油と特殊油部門の純売上高は37.33億ドル増加し，39%増の133.32億ドルに達したが，2020年12月31日までの年度の純売上高は95.99億ドルであり，これは主に再生可能ディーゼルと食品サービスの強い需要が北米，ヨーロッパ，アジアの平均販売価格を大幅に上昇させたためである。これらの増加分が全体の販売量低下に相殺されたのは，我々の南米業務が2021年初めに新冠肺炎に関する在宅注文と2020年末に我々のブラジルマーガリンとマヨネーズ資産を売却したことによるものである

2021年12月31日までの事業年度では、販売コストが36.17億ドル増加し、41%増の124.76億ドルに達したが、2020年12月31日までの会計年度の販売コストは88.59億ドルだった。販売商品コストの増加は，上記で議論した原材料商品価格の上昇，工業投入コスト(特にエネルギー)の増加，および中国の石油施設に関する50，000，000ドルの非恒常的減価費用(非持株権益を含む15，000，000ドルを含む)によるものである。以上のように純売上高で述べたように、これらの増加部分は総販売量の低下によって相殺されている

2021年12月31日までの年度は、毛利が1.16億ドルから8.56億ドル増加し、16%増加したのに対し、2020年12月31日までの年間毛利は7.4億ドルであった。先に述べたように，増加の原因は主に再生可能ディーゼルや食品サービスへの強い需要により，純売上高の増加が販売商品コストの増加を上回ったためである。

2021年12月31日までの年度、SG&A支出は3，600万ドル、または9%減の3.55億ドルだったが、2020年12月31日までの年度は3.91億ドルであり、主な原因は2020年に記録された不良債権支出の増加、有利な為替変動であり、主にブラジルのレアルが疲弊し、より高い割合の可変インセンティブコストを会社や他の活動に分配することである

2021年12月31日までの年間で、非持株権益のEBITは7100万ドル増加して7300万ドルに達したが、2020年12月31日までの年間支出は200万ドルであった。非持株権益は非持株権益を持つ子会社が利子税前収益を発生させた場合の支出であり、非持株権益を持つ子会社による利息と税引前損失の収入は7100万ドルであった。2021年の支出は主にBunge Loders Croklaanの業績改善により、ロッテルダム製油所の非持株権益シェアの売却を含むが、中国の石油施設の減価費用の非持株権益シェアによって部分的に相殺される。

その他(支出)収入-2021年12月31日までの年間収入純額は1.44億ドル増加し、152%増の2.39億ドルであったが、2020年12月31日までの年間収入は9500万ドルであった。2021年12月31日までの年度収入は，主にロッテルダム製油所の売却による2億19億ドルの収益であり，非持株権益を占めるべき金額と，メキシコの石油包装施設の売却による1900万ドルの収益が含まれている。2020年12月31日現在の年間収入は、2020年第4四半期に完成したブラジルのマーガリンとマヨネーズ資産を売却した収益から来ています。

2021年12月31日までの年度は、分割利税前利益が2.26億ドルから6.66億ドル増加し、51%増加したが、2020年12月31日までの年度は4.4億ドルだった。増加は主に毛利やその他の収入純額が高いこと，SG&Aが低いことによるものであるが，上述したように，非持株権益のEBITの高い部分は上記の増加を相殺している。

フライス段

2022年は2021年と比較して

2022年12月31日までの年度の研磨部門の純売上高は4.79億ドル増加し、25%増の23.88億ドルだったが、2021年12月31日までの年度の純売上高は19.09億ドルだった。成長は主に南米小麦粉と北米トウモロコシ製粉業務の販売量と価格上昇によるものであり、これはウクライナ-ロシア戦争勃発後の世界の大口商品価格の上昇により、すでに緊張していた大口商品の供給環境を悪化させたが、メキシコ小麦粉事業が2022年第3四半期に販売を完了したため、北米小麦製粉業務の販売量が低下し、この影響を部分的に相殺した。

2022年12月31日までの年間販売コストは2.46億ドル増加し、13%増の21.28億ドルだったが、2021年12月31日までの年間販売コストは18.82億ドルだった。増加は主に商品平均価格の上昇(上記の純売上高)と不利な時価ベースの業績によるものであるが、前年に我々のメキシコ小麦粉事業に分類されたのは、販売待ちに関する非恒常的減価費用170，000，000ドル部分相殺に分類されている。

2022年12月31日までの会計年度は、毛利益が2.33億ドル増加し、863%増の2.6億ドルに達したが、2021年12月31日までの年度の毛利益は2700万ドルであった。増加の要因は，南米小麦粉事業の販売量と価格が高く，関連原材料コストの増幅を超えていることと，前年度にメキシコ小麦粉事業が販売待ちに分類されたことによる170，000，000ドルの非恒常的減価費用が販売商品コストに及ぼす影響である。

2022年12月31日までの会計年度では、SG&A支出は600万ドル増加し、6%増の1.02億ドルに達したが、2021年12月31日までの会計年度では、SG&A支出は9600万ドルだった。この増加は主に給与コストの上昇と、年内のブラジルレアル対ドル高による南米コストの上昇によるものだ。

2022年12月31日までの年度、部門利税前利益は2.36億ドル増加し、319%増加し、利税前収益は1.62億ドルだったが、2021年12月31日現在の年間利税前損失は7400万ドルだった。上述したように、成長は主に毛利の増加によるものだ。

2021年は2020年と比較して

2021年12月31日までの年度の研磨部門の純売上高は2.93億ドル増加し、18%増の19.09億ドルだったが、2020年12月31日までの年度の純売上高は16.16億ドルだった。増加は主に南米およびメキシコの小麦粉砕事業の販売台数および平均販売価格の上昇、北米トウモロコシ粉砕事業の平均販売価格の上昇によるものであるが、2020年の米粉砕事業の売却による北米販売量の低下は部分的に相殺されている。

2021年12月31日までの年間販売コストは4.55億ドル増加し、32%増の18.82億ドルだったが、2020年12月31日までの年間販売コストは14.27億ドルだった。増加の要因は，上記の販売活動の増加，工業コストの上昇，特にエネルギー，および我々のメキシコ小麦粉砕業務に関連する非経常的減価費用170，000，000ドルに分類されたことである。これらの成長は部分的に相殺されました

わが米事業の売却および2021年の市価での好調な業績により、2020年には北米の生産量が低下している。

2021年12月31日までの年度の毛利益は1.62億ドル低下し、減少幅は86%の2700万ドルであったが、2020年12月31日までの前期の毛利益は1.89億ドルであった。減少の要因は，販売商品コストの増加が純売上高の増加を超えていることであり，主に上記のように我々のメキシコ小麦粉砕業務を販売待ち業務に分類したことに関する非経常的減価費用170，000，000ドルによるものである。

SG&A支出は2021年12月31日までに400万ドル減少し、減少幅は4%の9600万ドルだったが、2020年12月31日までの年度は1億ドルだった。減少の要因は，可変奨励費用のうち会社や他の活動に分配される割合が高いことである

2021年12月31日までの年度、部門利税前利益は1.65億ドル、あるいは181%減少し、税引き前損失は7400万ドルだったが、2020年12月31日までの年度利息税前収益は9100万ドルだった。低下は主に毛利の低下によるものであり，主に上記のように我々のメキシコ小麦粉砕業務を販売すべき非恒常的減価費用170，000，000ドルに分類したことに関連している。

会社や他の

2022年は2021年と比較して

2022年12月31日までの年度、会社およびその他の利税前利益は6，400万ドル、または19%減少し、3.97億ドルの赤字になったが、2021年12月31日までの年間損失は3.33億ドルだった。この低下は，主に5，300万ドルの非恒常的減価費用の減価に起因しており，これらの減値費用は，2つの新規タンパク質成分スタートアップメーカーMerit Functional Foodsとオーストラリア植物タンパク質への少数株投資減値に関連しており，我々のロシア業務が販売待ち業務に分類される非恒常的減価費用1，100万ドル，成長計画に関する支出増加に関連している。この減少は、邦吉当時の70%シェアの2900万ドルの収益部分によって相殺され、2022年第1四半期決算会社の国際固定収益年金計画に関連している。

2021年は2020年と比較して

2021年12月31日現在の会計年度では、企業やその他の利税前利益は3800万ドル、または10%改善され、3.33億ドルの赤字になり、2020年12月31日現在の会計年度は3億71億ドルの赤字となった。業績改善は，主に我々の企業リスク投資部門(Bunge Ventures)の活動により，2021年の初公開発売時に時価で計算された純収益と，2020年に回収できないとされている歴史的売掛金残高に関する不良債権支出や関連法律の支出から利益を得ているが，2021年の高い可変インセンティブコストによって部分的に相殺され，大きな割合の可変インセンティブコストをその部門から会社や他の活動に分配していることが原因である。

非コア細分化市場

砂糖とバイオエネルギー細分化市場

2022年は2021年と比較して

2022年12月31日までの年度、分割利税前利益は700万ドル減少し、減少幅は6%で、2021年12月31日現在の1億12億ドルから1.05億ドルに低下した。この低下は，BP Bunge Bioenergiaへの投資結果があまり有利でなかったためであり，これはエタノール販売量の低下と運営コストの上昇によるものである。

2021年は2020年と比較して

2021年12月31日までの年度は、分割利税前利益が1兆99億ドル増加し、229%増の1.12億ドルだったが、2020年12月31日までの年度損失は8700万ドルだった。この増加は，我々のBP Bunge Bioenergiaへの投資がより有利な結果を得たためであり，これは2021年の糖とエタノール生産量の増加および糖とエタノールの平均販売価格の上昇と，ブラジルレアルの2020年の大幅な切り下げにより，合弁企業のドル債務が大きな為替損失をもたらしたためである

利息--総合利息収入と費用をまとめると以下のようになります

2022年は2021年と比較して

2022年12月31日までの1年間、利息収入は2300万ドル増加して7100万ドルに達したが、2021年12月31日までの1年間の利息収入は4800万ドルだった。2022年12月31日までの1年間、利息支出は1.6億ドル増加して4.03億ドルに達したが、2021年12月31日までの1年間の利息支出は2.43億ドルだった。純利息支出の増加は、今期の変動金利の上昇と、今期のすべての発行済みと未返済の4.35%優先債券の早期償還に関する4，700万ドルの費用が原因であるが、平均債務残高が低い部分はこの費用を相殺している。この4，700万ドルの費用には、3，100万ドルの“全”支出が含まれており、この支出は、4.35%優先債券の残りの予定元本と利息の現在値に、2022年3月10日までの償還日の課税と未払い利息の合計と、指定金利ヘッジの終了と廃止を確認した時価ベースの未実現損失に関する1，600万ドルである。

2021年は2020年と比較して

2021年12月31日までの1年間、利息収入は2600万ドル増加し、4800万ドルに達したが、2020年12月31日までの1年間、利息収入は2200万ドルだった。2021年12月31日までの1年間、利息支出は2200万ドル減少し、2.43億ドルに低下したが、2020年12月31日までの1年間、利息支出は2.65億ドルだった。純利息支出の減少は主に変動金利の低下と利息収入の増加によるものであり，主に2021年12月31日までの1年間に歴史的増値税問題が積極的に解決されたためである。

流動性と資本資源

我々の主な財務目標は、金融リスクを慎重に管理し、流動性の持続的な獲得を確保し、資金コストを最小限に抑え、私たちの業務に効率的に融資し、貸借対照表の実力を維持することである。私たちは一般的に経営によるキャッシュフロー、商業手形の発行、各種の二国間と銀団循環信用手配下の借金、定期ローンと優先手形の発行収益を通じて、私たちの持続的な業務に資金を提供します。買収と長期資産は通常、株式と長期債務を組み合わせた方法で資金を提供する。

運営資金

(1)販売対象の資産およびその他の流動資産の保有を含む

(2)売却のために保有している負債その他の流動負債を含む

(3)運営資本の定義は、流動資産総額から流動負債総額を差し引いたものであり、流動比率は、流動資産総額を流動負債総額で割ったものである

2022年12月31日現在、運営資本は71.58億ドルで、2021年12月31日の71億36億ドルから2200万ドル増加した。

現金と現金等価物-2022年12月31日現在、現金と現金等価物は11.4億ドルで、2021年12月31日の9.02億ドルより2.02億ドル増加した。現金残高の管理は私たちの投資政策に符合し、その目標は私たちの現金資産の元本価値を維持し、高度な流動性を維持し、現在の市場状況に応じて競争力のあるリターンを提供することである。現金残高は通常、高格付け金融機関の短期預金と米政府証券に投資される。2022年12月31日までの年間現金および現金等価物変動の要因の詳細については、本報告以下のキャッシュフローの節を参照されたい。

2022年12月31日現在、売掛金純額は28.29億ドルで、2021年12月31日の21.12億ドルより7.17億ドル増加した。この増加は、主に本四半期の純売上高の増加によるものであり、これは、上記の分部概要と経営業績に記載された要因および2022年第4四半期の貿易売掛金証券化計画の再編により、Bungeが5-貿易売掛金および貿易売掛金証券化計画に付記されたように、販売されていない売掛金の所有権を大量に保持しているが、一部は、2022年第1四半期に発生した貿易売掛金証券化計画の総規模の増加によって相殺され、5-貿易売掛金および貿易売掛金証券化計画によって相殺される。

在庫-2022年12月31日現在の在庫は84.08億ドルで、2021年12月31日の84.31億ドルから2300万ドル減少した。やや低下したのは販売台数の低下により、主にウクライナとロシアの戦争によって推進されたが、前年に比べて平均大口商品価格の上昇分がこの影響を相殺した。

RMIは大豆、豆粕、豆油、トウモロコシと小麦を含む農産物在庫を含み、その商品特性、広範な市場と国際定価のため、これらの在庫は現金に変換しやすい

仕組みです。2022年12月31日と2021年12月31日までの公正価値報告の総RMIはそれぞれ66.8億ドルと68.69億ドルであった(連結財務諸表の付記6-在庫参照)。

その他の流動資産-その他の流動資産は、保有する販売待ち資産を含め、2022年12月31日現在で44.17億ドルで、2021年12月31日の50.15億ドルより5.98億ドル減少した。これは主に2022年第4四半期に我々の貿易売掛金証券化計画を再編することによりDPPが減少したためである(連結財務諸表における付記5−売掛金·貿易売掛金証券化計画参照)、有価証券やその他の短期投資が減少したのは、ウクライナ−ロシア戦争勃発後のウクライナとのリスク開放による投資の減少と、メキシコ小麦粉砕事業の完了による保有資産の減少(合併財務諸表における付記3-買収·処分参照)、保証金預金、前払い商品契約、前払い商品契約の増加分によって相殺されたためである所得税を徴収しています

短期債務-2022年12月31日現在の短期債務(長期債務の現在部分を含む)は13.92億ドルで、2021年12月31日の11.77億ドルから2.15億ドル増加した。2022年12月31日現在の短期債務水準が2021年12月31日の短期債務水準を上回っているのは、主に2023年満期の1.85%優先手形に関連する長期債務の現在部分の増加により、運営資本に資金を提供するための短期債務減少によって相殺されている。

売掛金である2022年12月31日現在、支払貿易勘定は43.86億ドルで、2021年12月31日の42.5億ドルより1.36億ドル増加した。貿易勘定増加に対応する要因は，今年度の平均在庫購入価格が高いことと支払い時間である。

その他の流動負債-その他の流動負債は、売却された負債を含め、2022年12月31日現在で33.97億ドルであり、2021年12月31日の35.47億ドルから1.5億ドル減少した。減少は，主にデリバティブ契約の未実現損失減少と，メキシコ小麦研削売却完了による販売待ち負債の減少である。

債務

融資手配と未返済債務-私たちは集中式融資構造を通じて大部分の融資活動を行い、会社に有効な債務と資本市場ルートを提供する。この構造は、Bunge Limitedおよびその子会社に発行される会社間融資を含む総信託を含む。Bunge Limitedのいくつかの100%所有の金融子会社、Bunge Limited Finance Corp.，Bunge Finance Europe B.V.およびBunge Asset Funding Corp.は、第三者から取得した短期および長期債務を主に信託で資金を提供し、私たちの商業手形計画およびいくつかの信用スケジュール、および優先手形の発行を含む。これらの財務子会社の借金はBunge Limitedが全額、無条件の保証を提供する。

循環信用手配-2022年12月31日まで、Bungeは66.65億ドルの未使用と利用可能な約束借入能力があり、約束された循環信用手配と商業手形計画を含み、合計56.65億ドルであり、また10億ドルの約束無担保遅延なしに定期融資を抽出した。以下の表に列挙された年のこれらの施設をまとめた

(1)これらのスキームに関するさらなる情報は、付記18--短期債務および信用スケジュールを参照されたい。

(2)2022年7月15日、2023年7月14日に満了する11億ドル364日間の無担保循環信用協定(“11億ドル信用協定”)を融資者と締結した。11億ドルの信用協定は、2021年12月31日までに施行された1364日間の循環信用協定を代替した。

(3)総約束能力は、2023年2月2日に抽出された2022年8月5日に締結された2.5億ドル遅延抽出定期融資の承諾能力を含まない。約束された総生産能力には、2022年7月26日に締結された7億5千万ドルの遅延抽出定期融資は含まれておらず、この融資は2023年1月25日に私たちの選択権に基づいて抽出された。遅延抽出定期ローンはSOFRの利息を計上し、信用利差調整と適用保証金を加える(付記19-長期債務参照)

短期·長期債務-2022年12月31日現在、我々の短期·長期債務は2021年12月31日より13.13億ドル減少しており、主に運営の現金流入によるものであり、証券化貿易売掛金の実益利息純収益を含む。これらの現金流入は、年間増加した運転資金需要に資金を提供するために必要な債務を減少させるのに役立つ。2022年12月31日までの1年間の平均短期·長期未返済債務は約59.86億ドルであったが、2021年12月31日までの年度は約71.81億ドルであった。2022年12月31日現在、我々の長期債務残高(長期債務の現在部分を含む)は41.05億ドルであり、2021年12月31日現在は52.91億ドルである

次の表は、2022年12月31日までの私たちの短期債務活動をまとめています。

(1)2022年12月31日現在、あるヨーロッパ、南米、アジア太平洋諸国で加重平均金利32.12%で計算された2.07億ドルの銀行借款が含まれている。

私たちは時々私たちの融資子会社を通じて、私たちの融資需要に応じて、必要に応じて二国間短期信用限度額を達成します。2022年12月31日現在、これらの二国間短期信用限度額では未返済の借金はない。また、邦吉の運営会社は、2022年12月31日と2021年12月31日現在、それぞれ現地銀行の信用限度額から5.46億ドルと6.73億ドルの短期借款を取得し、運営資金要求を支援している。

2022年8月5日、邦吉はある貸手と2.5億ドルの遅延抽出定期融資(“2023年2月2.5億ドル遅延抽出定期融資”)を締結し、2023年2月2日までに抽出することを要求した。2023年2月の2.5億ドルの遅延抽出定期融資プロトコルの定義によると、2023年2月の2.5億ドル遅延抽出定期融資はSOFRで利息を計上し、信用利差調整と保証金を適用する。この2.5億ドルの2023年2月に定期融資の引き出しを延期したのは2023年2月2日に抽出され、2027年8月5日に満期になった。

2022年7月26日、Bungeは7.5億ドルの無担保遅延抽出定期融資(“7.5億ドル遅延抽出定期融資”)を締結し、1組の貸手はBunge選択が2023年1月25日までにこの融資を抽出することを許可した。この7.5億ドルの遅延抽出定期ローンはSOFRの利息及び信用利差調整と適用保証金に計上され、7.5億ドルの遅延抽出定期ローン契約が定義されている。この7億5千万ドルの延長引き出し定期融資は2023年1月25日に引き出し、2025年10月24日に満期となった。

2021年10月29日、Bungeは融資者と2.5億ドルの無担保遅延抽出定期融資(“2022年10月2.5億ドル遅延抽出定期融資”)を締結し、2022年10月27日までに抽出することを要求した。2022年10月の2.5億ドル遅延抽出定期融資はSOFRで利息を計上し、信用利差調整と適用保証金を加えて、2.5億ドルの2022年10月遅延抽出定期ローンを定義した。この2.5億ドルの2022年10月延期抽出定期融資は2022年10月21日に抽出され、2028年10月29日に満期となった

次の表は私たちの短期と長期債務をまとめています

(1)債務には、2022年12月31日現在、2021年12月31日現在、それぞれ5，600万ドル、4，300万ドルの担保債務が含まれる。

(2)これには、いくつかのヨーロッパ、南米、アジア太平洋地域において、2022年12月31日および2021年12月31日現在、加重平均金利がそれぞれ32.12%および23.14%の2.07億ドルおよび5.66億ドルの元金借款が含まれている。

(3)2022年1月1日から3カ月期の円LIBOR金利が停止し、代わりに東京の隔夜平均金利(TonarまたはTona)がある。

(4)2022年8月23日、ボンギ社は、2022年9月25日に満期となったすべての発行済みおよび未償還の3.00%優先債券を償還する償還通知を発表した。この3.00%の優先債券は2022年9月7日に償還された。償還では、2022年12月31日までの年度内に、会社は4.05億ドルの手形償還支払い、課税利息と未払い利息を記録した。

(5)2022年2月23日、Bungeは、2024年3月15日に満期となったすべての発行済みおよび未償還の4.35%無担保優先手形(以下、4.35%優先手形と略す)を償還する償還通知を発表した。年利4.35分の優先債券は二零二年三月十日に償還された。償還では、2022年12月31日までの年度に、利息支出に4700万ドルの費用が記録されており、このうち3100万ドルは、4.35%優先債券残存予定元金と利息の現在値の和に基づく“全体”支出に関連しており、2022年3月10日(償還日)までの応算と未払い利息を加え、1600万ドルは、指定された金利ヘッジの中止と廃止の時価別未実現損失の再分類に関連している。

(6)債務には、2022年12月31日現在、2021年12月31日現在、それぞれ2，100万ドル、5，000万ドルの担保債務が含まれる。

信用格付け-邦吉が2022年12月31日に主要信用格付け機関による債務格付けと展望を以下のように展望する

(1)短期格付けは，我々のビジネスチケット計画下の発行者Bunge Asset Funding Corp.にのみ適用される.

私たちの債務協定は信用格付け引き下げのトリガ要素がなく、これは私たちの債務の満期を加速させるだろう。しかし、信用格付けの引き下げは、私たちの信用手配下の貸借コストを増加させ、その深刻さに応じて、将来競争力のある条件で信用手配を獲得したり、資本市場に入る能力を阻害したりする可能性がある。借入コストの大幅な上昇は、信用格付けよりも高い競争相手の業務における効果的な競争能力を弱める可能性がある。

私たちの信用手配といくつかの優先手形は、最低流動比率、最高債務と資本比率、保証債務の制限を含む特定の財務契約を遵守することを要求します。2022年12月31日まで、私たちはこの条約を遵守した。

受取貿易証券化計画

邦吉とその一部の子会社は、金融機関が行政代理として、特定の商業手形管購入者と承諾購入者(総称して“購入者”と呼ぶ)が参加する貿易売掛金証券化計画(“計画”)に参加し、計画された売掛金に11億ドルまでの資金を提供する計画である。ボンジーはまた、行政代理人の同意の下で、時々、1つ以上の既存のコミットメントバイヤーまたは新しいコミットメントバイヤーにアコーディオン条項に従って約束総額を2.5億ドル以下増加させることを要求することができる。ボンジーの完全子会社Koninklijke Bunge B.V.がメインサービス機関を務め、この計画サービスと売掛金の受け取りを担当している。この計画は、ボンジーの業務に追加の流動資金源を提供することで、その財務的柔軟性を強化することを目的としている。

2022年11月16日、ボンジーおよびその一部の子会社は、この計画を延期購入価格(DPP)構造から質押構造に修正した。新しい構造の下で、合併された破産遠隔特殊目的エンティティBunge Securitiization B.V.(BSBV)は、11億ドルまでの現金支払いと引き換えに、いくつかの貿易売掛金を購入者に譲渡し、大量の未販売売掛金の所有権を保持する。BSBVは、販売された売掛金の受け取りを保証することに同意し、すべての売れ残り入金に対する保留権を行政エージェントに付与する。売れ残り売掛金と保証支払いの入金はボンジーの総合キャッシュフロー表で経営活動に分類される

この計画は2031年5月17日に終了するが、売掛金譲渡協定の条項に従って一定期間延長されない限り、この計画によれば、購入者1人当たりの貿易売掛金購入を承諾する約束は2025年5月17日に終了する

本案の従来の構成によれば、Bungeの貿易売掛金売却後の損失リスクはDPPに限られており、連結貸借対照表に含まれる他の流動資産に含まれる(付記7-他の流動資産参照)。民進党は売掛金を受け取る際に現金で返済し、通常30日以内に返済する。改正された構造によると、Bungeの貿易売掛金売却後の損失リスクはほぼ同じであり、BSBVの資産に限られており、主に行政エージェントに質押された売れ残り売掛金が含まれている。2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日まで、同計画に基づいて販売される貿易売掛金の延滞支出と信用損失支出はそれぞれゼロ、500万ドル、500万ドルである。

金利交換協定

私たちはヘッジ会計関係で金利交換を使用し、合併貸借対照表で公正価値記録で交換することができ、同時に収益に公正価値の変化を記録することができる。また、関連債務の帳簿金額は、基準金利の変化による公正価値の変化に応じて収益により調整される。付記17-総合財務諸表の派生ツールおよびヘッジ活動を参照。

権益

総株式は次の表に示す：

Bunge株主権益総額は2022年12月31日時点で92.24億ドルだったが、2021年12月31日時点で76.69億ドルだった。2022年12月31日までの1年間で、Bunge株主権益の増加は主にBungeが純収益16.1億ドルを占めるべきであり、追加実収資本に記録されている非持株権益販売2.47億ドルと、主に通貨換算調整による他の全面収益1億ドルであるが、普通株株主に発表された3.62億ドルの配当金と2億ドルの普通株買い戻し部分によって相殺される

非制御権益は2021年12月31日の1.56億ドルから2022年12月31日の7.32億ドルに増加し、主にLodersの余剰償還可能非制御権益を非制御権益に再分類し(付記24-償還可能非制御権益を参照)、期間内に非制御権益を売却し、主にBunge Chevron合弁会社の設立に関連している(付記1-業務性質、列報基礎及び重大会計政策を参照)、及び私たちの非制御権益実体は純収益を占めるべきであるが、一部は非制御権益所有者に支払われた配当金に相殺される

累計転換可能永久優先株-2022年3月18日、私たちは4.875%累計転換可能永久優先株(“転換可能優先株”)のすべての発行と流通株が自動的に会社の普通株に変換され、1株当たり0.01ドルの価値があり、2022年3月23日(“転換日”)から発効することを発表した。2022年3月18日、当社の普通株のニューヨーク証券取引所での終値は104.91ドルであり、これは当社の普通株の終値が前の30取引日のうち20取引日目に転換価格の130%を超え、転換可能な優先株指定証明書に基づく権利をトリガし、私たちの選択に応じて転換可能な優先株を強制的に転換することをトリガした。転換価格は、会社2021年年次報告Form 10-Kに含まれる1株当たり24-配当金78.1322ドルから2022年2月16日の77.8482ドルに調整された。

1株当たり転換可能優先株は、転換日に自動的に1.2846株の当社普通株に変換され、当社の断片的な普通株の代わりに現金を支払う。転換前に発行および発行された交換可能株優先株は6，898，268株であったため，当社は8，861，515株の新普通株を発行した。また、転換前の2022年第1四半期に、優先株株主は自発的に1，415株を転換可能な優先株を1，816株普通株に変換した。転換の結果、転換可能優先株は発行または発行されておらず、転換可能優先株前所有者のすべての権利は2022年3月23日に終了した

株式買い戻し計画-2021年10月に、取締役会は、最大5億ドルの発行済み株式と発行済み普通株を買い戻す新たな計画を承認しました。その計画には期日がありません。この計画によると、2022年12月31日までの1年間に、2，109，115株の普通株を2億ドルで買い戻した。2022年12月31日現在、同計画下の買い戻しは3億ドルが返済されていない

バンギは2021年12月31日までの1年間に1，298，384株の普通株を1億ドルで買い戻し、2015年5月までに設立された5億ドルの株式買い戻し計画を完成させた

キャッシュフロー

私たちが運営するキャッシュフローは市場価格や在庫売買の時間などに依存しています。一般に、大口商品価格が上昇している間、私たちの農業業務運営は、在庫獲得のために現金をより多く使用して運営資金を支援し、取引所取引先物の日常決済要求に資金を提供する必要があり、これらの先物を使用して、私たちの在庫売買に関連する価格リスクを最小限に抑える。

2022年は2021年と比較して

2022年12月31日現在、我々の現金および現金等価物、限定現金、保有する販売待ち現金は2.47億ドル増加したが、2021年12月31日現在の年度は5.24億ドル増加した。

経営：2022年12月31日までの年度の経営活動用現金は55.49億ドルで、2021年12月31日現在の年度経営活動用現金28.94億ドルより26.55億ドル増加した。現金使用量の増加は主に純収入の低下によるものであり，2022年12月31日までの1年間に平均大口商品価格の上昇により，運営資金に資金を提供するために必要な現金の増加と，2022年3月計画規模の拡大および今年度の平均大口商品価格の上昇により，証券化貿易売掛金への実益興味が増加した。

2022年12月31日までの年度、経営活動が提供する現金は、証券化貿易売掛金を含む実益収益純額が12.75億ドルであるのに対し、2021年12月31日現在の年度は21.63億ドルである。低下の原因は、純収入の低下と、2022年12月31日までの1年間に、大口商品価格の上昇により、運営資本に資金を提供するための現金が大幅に増加したことである。

私たちのいくつかの非米国運営子会社は主にドル建て債務で融資していますが、通貨リスクはドル建て資産でヘッジしています。私たちが運営する子会社の本位貨幣は通常現地通貨です。私たちの子会社の財務諸表は本位貨幣で計算されていますが、現地通貨が本位貨幣であればドルに換算します。ドル建ての融資が適用される貸借対照表を日レートでそれぞれの機能通貨として再計量する。また、米国以外の一部のドル機能運営子会社の資金の一部は現地通貨から借り入れられており、通貨リスクは現地通貨建ての資産でヘッジされている。ドル機能通貨子会社の米国以外の現地通貨ローンは貸借対照表を適用した日の為替レートでドルに再計量される。これにより生じた収益や損失は外貨(損失)収益−純額として我々の総合損益表に計上される。2022年12月31日までの1年間で、純債務外貨収益1.01億ドルを記録したが、2021年12月31日現在の年間純債務外貨損失は7800万ドルであり、これらの純収益は、我々の総合キャッシュフロー表の“純債務外貨(収益)損失”の項目に計上された経営活動のための現金として調整されている。この調整が必要であり，損益は融資活動による非現金項目であるため，業務キャッシュフローに影響を与えない。

投資：2022年12月31日までの年度、投資活動が提供した現金は64.99億ドルだったのに対し、2021年12月31日までの年度は51.13億ドルと13.86億ドル増加した。この成長は主に大口商品価格の上昇と計画能力の増加に後押しされ、証券化貿易売掛金の利益権益純収益が増加したが、2021年12月31日現在の米国にある内部穀物リフト組合およびロッテルダムとメキシコに位置する石油施設の販売収益と比較して、資本支出の増加とメキシコ小麦粉砕事業の売却収益の減少は、この増加を部分的に相殺した。

融資：2022年12月31日までの年度、融資活動用現金は7.69億ドル、8.63億ドル減少したが、2021年12月31日現在の年度融資活動用現金は16.32億ドル

2022年12月31日までに、短期および長期債務から現金純額7.08億ドルを支払い、普通株および優先株株主に3.49億ドルの配当金を支払い、2億ドルの普通株を買い戻し、1.02億ドルを支払い、わが子会社Bunge Loders Croklaan Group B.V.の償還可能な非持株権益保有者から10%の追加所有権権益を買収する(付記24-償還可能非持株権益参照)。これらの現金流出部分は、非制御資本が販売されて受信した5.42億ドルの現金と、普通株式オプション収益9200万ドルを行使することによって相殺され、ボンジー-シボロン合弁会社設立時に受信した現金、例えば、付記1--業務性質、陳述基礎、および重要な会計政策で説明されている。2021年12月31日までの1年間に、短期·長期債務から純現金10.97億ドルを返済し、1.47億ドルを支払い、ポーランド子会社Z.T.Kruszwica S.A.の非持株権を買収し、普通株式と優先株株主に3.23億ドルの配当金を支払い、非持株株主に7600万ドルの配当を支払い、1億ドルの普通株を買い戻し、普通株オプションを行使して受け取った1.16億ドルの現金を部分的に相殺した。

2021年は2020年と比較して

2021年、私たちの現金と現金等価物および制限現金は5.24億ドル増加したが、2020年には5900万ドル減少した。

経営：2021年12月31日までの年度の経営活動用現金は28.94億ドルで，2020年12月31日までの年度経営活動用現金35.36億ドルに比べて6.42億ドル減少した。現金使用量の減少は主に純収益の増加により，運営資本に資金を提供するために必要な現金が減少したが，2021年12月31日までの年間売上高の増加により，証券化貿易売掛金の実益利息が増加し，その減少を部分的に相殺した。

2021年12月31日までの年度，経営活動が提供する現金は，証券化貿易売掛金を含む実益収益純額は21.63億ドルであるのに対し，2020年12月31日までの年度の経営活動に用いられる現金は15.93億ドルである。この変化は，主に2021年12月31日までの1年間に，非現金損益を差し引いた純収益が増加したためである

私たちのいくつかの非米国運営子会社は主にドル建て債務で融資していますが、通貨リスクはドル建て資産でヘッジしています。私たちが運営する子会社の本位貨幣は通常現地通貨です。私たちの子会社の財務諸表は本位貨幣で計算し、現地通貨が本位貨幣であればドルに換算します。ドル建ての融資が適用される貸借対照表を日レートでそれぞれの機能通貨として再計量する。また、米国以外の一部のドル機能運営子会社の資金の一部は現地通貨から借り入れられており、通貨リスクは現地通貨建ての資産でヘッジされている。ドル機能通貨子会社の米国以外の現地通貨ローンは貸借対照表を適用した日の為替レートでドルに再計量される。これにより生じた損益は為替損益として我々の総合損益表に計上される。2021年12月31日現在の年度では、純債務外貨損失7，800万ドルを記録しているが、2020年12月31日現在の年度純債務外貨収益2.06億ドルは、総合キャッシュフロー表に計上されている“純債務外貨(収益)損失”の項目の経営活動を調整して現金を提供する調整となっている。この調整が必要であり，これらの損失は融資活動による非現金項目であるため，業務キャッシュフローに影響を与えない.

投資：2021年12月31日までの年度、投資活動が提供した現金は51.13億ドルだったのに対し、2020年12月31日までの年度は18.13億ドルと33億ドル増加した。この増加は主に証券化貿易売掛金の実益権益とロッテルダムとメキシコにおける米国内陸穀物リフトや油類施設の販売による純収益の増加によるものであるが，2021年12月31日までの年間投資純支払いの増加分で相殺されている。

2021年12月31日までの年度、証券化貿易売掛金実益権益による純現金は50.57億ドル。私たちはまた、剥離業務と財産、工場と設備の処分を通じて6.47億ドルの収益を生み出し、主にロッテルダムとメキシコでのアメリカ内陸穀物リフトと石油施設の売却からの収益を得た。また、金融サービス投資に関する約束手形を主に1億71億ドルの投資収益を受けているが、これらの投資の支払いは3.08億ドルを超えている。私たちはまた様々な施設の資本プロジェクトに関連した3.99億ドルの資本支出を支払った。2020年12月31日までの年度の証券化貿易売掛金実益権益からの現金は19.43億ドル。私たちはまた、剥離業務と不動産、工場と設備の処分を通じて1.94億ドルの収益を生み出しました。その中で、主に私たちのブラジルのマーガリンとマヨネーズ事業とアメリカの米工場の収益から来ました。また、金融サービス投資に関する約束手形を主に3.05億ドルの投資収益を受けているが、これらの投資の支払いは3.37億ドルを超えている。私たちはまた、様々な施設の資本プロジェクトに関する3.65億ドルの資本支出を支払った。

融資：2021年12月31日までの1年間、融資活動に用いられた現金は16.32億ドルと33.95億ドル増加したが、2020年12月31日までの1年間、融資活動に提供された現金は17.63億ドルだった

2021年12月31日までの1年間に、10.97億ドルの短期·長期債務による純現金返済を行い、1.47億ドルを支払ってポーランド子会社Z.T.Kruszwica S.A.の非持株権を買収し、私たちの普通株主と転換可能優先株保有者に3.23億ドルの配当金を支払い、私たちのある非完全子会社(主にLoders)の非持株株主に7600万ドルの配当を支払い、1億ドルの普通株を買い戻した。2020年12月31日現在の短期および長期債務の現金収益純額は22.02億ドルであり，主に季節的運営資金需要の支払いに用いられており，主にRMIを含む。また、私たちの普通株主と転換可能な優先株保有者に3.16億ドルの配当金を支払い、1億ドルの普通株を買い戻した

資本支出

2022年12月31日、2021年、2020年12月31日の年度までに、資本支出に支払う現金はそれぞれ5.55億ドル、3.99億ドル、3.65億ドルだった。私たちは2023年に資本支出を8億から10億ドルにするつもりだ。私たちの2023年の優先順位は、維持、安全、コンプライアンス、成長と生産性プロジェクトへの自由支配投資など、非自由支配プロジェクトを通じて、私たちの資産の現金生成能力を維持し、私たちの戦略、すなわち私たちの油種子プラットフォームを強化し、バイオ燃料と植物性タンパク質への参加を増加させ、私たちの付加価値油業務を増加させることに重点を置いている。これらの自由支配および非自由支配可能な資本投資はまた、環境や持続可能な発展に関するいくつかの目標を達成するのに役立つだろう。私たちは主に運営キャッシュフローを使ってこのような資本支出に資金を提供するつもりだ。

表外手配

保証する

2022年12月31日まで、私たちは以下の保証に署名したか、または署名したことがある

(1)特定の未合併関連会社の債務に関する保証を特定の金融機関に提供した。担保の条項は関連融資の条項と同様であり，融資の満期日は2034年までである。請求権条項や担保はなく、私たちがこのような保証によって支払われた任意の金額を取り戻すことができるようにしてくれます。また、私たちのいくつかの付属会社は、そのいくつかの未合併合併会社の債務を保証し、財務会社への約束によって保証義務を保証しています

担保債務が強制的に執行された場合には、ある機関の未合併関連会社の株式に、合併していない関連会社が取得した未収融資を加える

2022年11月21日、私たちの未合併付属会社はその第三者債務構造を再融資し、ある金融機関に対する保証と潜在負債を大幅に減少させ、再融資前の1.81億ドルから2022年12月31日の4600万ドルに低下させた

未合併連結会社が2022年12月31日に担保債務融資項目で抽出した金額によると、我々の潜在負債は9400万ドルであり、これらの担保関連債務は100万ドル未満で他の非流動負債に記録されている。

(2)路面電車、はしけ、建物のある経営リース手配の一方である金融機関に担保を発行した。これらの担保は、レンタル期間終了時にレンタル者が受け取るべき最低剰余価値を規定している。これらのレンタル契約は2024年から2029年まで異なる日付で満期になります。2022年12月31日現在、これらの保証に関する義務は何も記録されていない。記録された任意の債務は、当期経営リース債務または非当期経営リース債務で確認される(連結財務諸表付記28-リース参照)。

私たちは、BNAがイリノイ州のBNAの施設に商品を納入した食糧生産者および/または貯蔵者が提供したすべての支払いと借金を保証する間接全額付属会社ボンギ北米会社(“BNA”)の受託者としてイリノイ州農業部取締役に保証を提供している。

契約義務

次の表は、私たちが予定している契約債務と2022年12月31日の予想満期日、およびその債務が指定された将来の間に私たちの流動性とキャッシュフローに及ぼす影響をまとめています。

(1)2000万ドルの未償却保険料に起因することができる長期債務構成要素を含み、公正価値ヘッジ会計に起因する3.41億ドルの長期債務構成要素は含まれていない。

(2)初期期限が1年以上の取消不可借款下の将来最低支払を指す。最低賃貸支払いは、解約不可分譲による今後の期間満了に応じた最低賃貸収入1.01億ドルによって減少していません。

(3)農産物を輸送するための遠洋貨物船と鉄道貨物線上の定期調達約束。海運サービス協定は一年以下の短期契約です。期限が1年を超える海運サービス協定は撤回できないレンタル債務に含まれている。実際に使用されている貨物サービスレベルにかかわらず、鉄道貨物サービス協定は最低月額支払いを要求する。私たちの貨物供給協定の費用は一般的に私たちが製品に対して受け取る価格の一部として私たちの顧客に転嫁される。しかし、このような貨物サービスの時価は、私たちが契約を締結した費用率に比べて変化し、農産物販売の利益率に影響を与える可能性がある。

(4)他の調達承諾及び義務を代表して、受信せずに契約、スループット契約及び債務承諾料を支払う。

(5)不確定な所得税状況に関する負債の推定支払いは含まれていない。国吉には2022年12月31日現在、利息と罰金を含む5900万ドルの不確定所得税負債がある。現在私たちは

個別年度のこれらの納税義務に関する支払時間を合理的かつ確実に推定することはできないため、これらの額は上記契約債務表には含まれていない。15-連結財務諸表に添付されている所得税を参照。

従業員福祉計画

私たちは2023年までに私たちの固定収益年金計画に1300万ドル、私たちの退職後福祉計画に400万ドルを貢献すると予想している。

重要な会計政策と試算

我々の会計政策は、付記1--総合財務諸表の業務性質、列報基礎、および重要会計政策により包括的に記述されており、これらの会計政策は、本年度報告Form 10-Kに含まれている。付記1が開示したように、アメリカ公認会計原則に基づいて財務諸表を作成することは管理層がその応用時に重大な判断或いは推定を行うことを要求し、このような判断或いは推定は総合財務諸表及び付記が提出した金額に重大な影響を与える可能性がある。実際の結果はこのような推定とは大きく異なるかもしれない。私たちは、以下の議論が私たちの最も重要な会計政策に関連しており、これらの政策は私たちの財務状況と経営結果の記述が最も重要であり、管理層が最も困難で、最も主観的で複雑な判断を下す必要があると信じている。

外貨取引と外貨財務諸表の換算

私たちの報告書の通貨はドルです。私たちの大部分の海外子会社のビットコインは彼らの現地通貨です。機能通貨を決定するには、子会社が運営している主要な経済環境の通貨を決定するために重大な判断を下す必要があるかもしれない。これは、キャッシュフロー、販売価格、販売市場、費用および融資指標、および子会社の実体内取引の程度を含むいくつかの経済要因の評価を含むことができる。しかしながら、米国公認会計原則によれば、外国実体の経済が高度インフレと判定された場合、その外国実体の財務諸表は、機能通貨が報告通貨であるかのように再計量される。

機能通貨以外の通貨建ての通貨資産と負債を貸借対照表日の有効為替レートでそれぞれの機能通貨に再計量する。これにより生じた為替損益は総合損益表に計上され，外貨(損失)損益−純額に計上され，重計量損益が長期投資性質に属する会社間取引に関係しない限り，予測可能な将来に計画も予期された決済もない場合には，重計量損益は総合貸借対照表において他の全面損失を累積する構成要素として報告される。

期末には，総合損益表，包括収益表，キャッシュフロー，権益変動表中の金額を期間ごとの平均レートに換算する.資産と負債を期末為替レートに換算し、それにより発生した外貨換算調整を総合貸借対照表に計上し、他の全面赤字を累計する構成要素とする

在庫と商品デリバティブ

我々のRMI，長期RMI売買契約および取引所取引の先物とオプションは主に公正価値で推定される.RMIは自由取引であり、市場価格を見積もり、重大な追加処理を行うことなく販売することができ、予測可能かつ些細な処分コストを有する(2022年12月31日現在の総合財務諸表におけるRMI残高の付記6-在庫を参照)。著者らは商品先物取引所のオファー、取引業者或いは取引業者のオファー或いは上場或いは場外取引(“OTC”)市場取引に基づいて商品在庫及び長期売買契約の公正価値を推定し、そして著者らの在庫がある地元市場の差異に基づいて適切な調整を行う。いくつかの在庫品は、現地市場調整に関連する重大な観察不可能なデータを利用して公正価値を決定する可能性がある。RMIと実物決済長期売買契約の重大な観察不可能な投入輸送コストに関するいくつかの管理見積もりおよび他の現地市場や場所に関する調整は、主にブラジル内陸と運賃に関する調整、およびカナダは市場実証の情報が不足している。両方の場合、売買契約および契約価格のような独自の情報を使用して、契約中の運賃、オーバーフロー価格、割引を評価します。商品長期売買契約の取引相手信用と履行リスクを公正価値の確定に計上する。取引相手が契約を履行しない場合があり，これらの契約下での取引相手の収益力が大幅に低下したのは，契約実行から契約長期納期までの間に商品価格が変動したためである.しかし、私たちのサプライヤーと顧客との歴史的経験、私たち自身の信用リスク及び現在の市場状況に対する理解に基づいて、私たちの不履行リスクは私たちの大部分の長期商品売買契約の公正価値に大きな影響を与えないと考えられる

これらの在庫と契約の公正価値変動は、我々の総合損益表で販売貨物コストの構成要素であることが確認された。異なる方法または要因を使用して公正価値を推定する場合、総合貸借対照表において在庫として報告される金額、派生ツール契約の未実現損益、および総合収益表で販売される貨物コストが異なる可能性がある。また，市場状況が年末以降に変化すると，将来期間中に在庫として報告されている金額，デリバティブ契約の未実現収益や損失，商品販売コストが異なる可能性がある.商品在庫および公正価値台帳による長期売買契約のさらなる詳細については、当社総合財務諸表の付記16-公正価値計量を参照されたい。

デリバティブ-指定のヘッジ活動

私たちはいくつかの予測購入、販売と販売、一般と行政費用の通貨リスクを管理し、貨幣を長期的にキャッシュフローヘッジとして指定する。市場状況が正常であると仮定すると、このような派生ツールの時価の変動は従来からヘッジプロジェクトの価格変動を相殺する上で非常に有効であり、引き続き有効であることが予想される。未平倉および平倉セット期間取引による収益および損失は，他の全面赤字(適用所得税控除後)に累計して繰延され，被裁定期項目が利益で確認された場合には，総合収益表ではセット期間項目と同じタイトルで利益構成要素として確認される。デリバリーヘッジツールがヘッジアイテム価格の変動をもはや有効に相殺しないと判定された場合、派生ツールの時価の変動は、直ちに被ヘッジアイテムと同じタイトルで総合収益テーブルに入金される。総合財務諸表に対するキャッシュフローのさらなる詳細と影響については、総合財務諸表の付記17−デリバティブおよびヘッジ活動を参照されたい。

商誉

私たちが企業を買収する際には、まず、推定された公正価値に基づいて、無形資産を含む識別可能な資産および負債に価格を割り当て、任意の超えた部分を商業権として記録する。公正価値を決定するには、市場参加者、予想される成長率、将来のキャッシュフローの額と時間、キャッシュフローに適用される割引率、および資産使用寿命の決定を含む複数の要因の評価に基づく

私たちの営業権残高は費用として償却されません。代わりに、それは少なくとも年に1回の被害試験を行う。私たちは一般的に第4四半期に年間減価分析を行う。年次減値分析の間に減値イベントや指標が発生した場合は，その日に減値分析を行う.これらのイベントまたは状況は、ビジネス環境、法律的要因、経営業績指標、競争または売却または重大な資産の処分の重大な変化を含むことができる。営業権潜在的減価テストでは、私たちは、(1)私たちの報告単位を決定すること、(2)獲得された営業権に関連する様々な報告単位に営業権を割り当てること、(3)私たちの報告単位の帳簿価値を決定すること、(4)現金流量モデルを使用して、および/または市場倍数を使用して各報告単位の公正価値を推定すること、(5)各報告単位の公正価値をその帳簿価値と比較すること。および(6)報告単位の見積公正価値が帳簿価値を下回っていれば，その金額について減価費用を確認するが，その報告単位に割り当てられた営業権総額を超えない

営業権の潜在的な減価を評価する過程は主観的であり、分析過程中の多くの点で重大な判断を行う必要があり、私たちの報告単位を識別すること、資産および負債を識別し、それを私たちの各報告単位に割り当てること、および公正な価値を決定することを含む。我々の年度または定期減値分析の目的のために報告単位の公正価値を推定する際には、経営陣の戦略業務計画に基づいて、その報告単位の将来のキャッシュフローを推定し、重大な判断を行う。これらの仮定および推定に関連する判断の変化は、営業権減価費用をもたらす可能性がある。経営陣が現在把握している情報に基づいて、使用されている仮説や推定が適切であると考えられる。可能であれば、報告単位のために決定された同業者会社の市場収益倍数に基づく推定値を使用することもできる。収益法に基づいて公正価値を決定する重要な推定は変数に関する仮定を含むが、これらに限定されず、例えば商品価格、作物生産量と生産量、収益力、未来の資本支出と割引率、これらはすべて高度に判断されている。

2022年第4四半期に、私たちは年間減値評価を行い、私たちの各営業権報告単位の推定公正価値がそれぞれの帳簿価値よりもはるかに高いことを確定した。当社の連結財務諸表に9-営業権を付記してください

財産、工場と設備、その他の限られた寿命の無形資産

長期資産には、財産、工場、設備などの限られた寿命の無形資産が含まれる。財産、工場と設備及び有限年限無形資産は直線減価償却或いは償却してその推定使用年限を推定する。事実や状況が当該等資産の帳簿額面が減値可能であることを示した場合、当該等資産の帳簿額面を当該等資産の使用及び最終処分による未割引予想将来の現金流量と比較して、回収可能度を評価する。もし私たちの資産の帳簿価値が回収できなければ、帳簿価値が公正価値の減価損失を超えることを確認します。減価は経営結果に対する費用として確認された。これらの資産の期待耐用年数の判断およびこのような資産の帳簿価値を超える未割引キャッシュフローを実現する能力は、資産の持続的な維持、経済状況の変化、経営業績の変化などの要素の影響を受ける。これらの資産の持続的な期待キャッシュフローと帳簿金額を評価すると、これらの要因の変化は、重大な減価費用を実現する可能性がある。2022年12月31日までに年度収録された物件、工場及び設備及びその他の有限年期無形資産減価費用の詳細については、当社の連結財務諸表の付記11-減値準備を参照されたい。

関連会社への投資

我々は各種未合併の合弁企業における投資に権益法を用いて減価減額を減算して入金している。私たちは毎年私たちの投資を検討したり、事件や状況が潜在的な価値の低下が一時的ではない可能性があることを示す時だ。減価費用を確認するかどうかを決定する際には、投資の公正価値がその帳簿価値よりも低いと予想される時間の長さ、連合会社の財務状況、経営業績および最近の見通し、および吾などは公正価値を回収するのに十分な時間投資の意図と能力を持つなど、様々な要素を考慮する。2022年第4四半期に、上述のいくつかの要素は、著者らの2つの新型タンパク質成分スタートメーカー--利点機能食品とオーストラリア植物蛋白--への投資価値が一時的に低下したことを表明した。各投資の帳簿価値がその公正価値を超えた場合、私たちは減値を確認する。公正価値を決定する際の重要な推定は、将来の期待キャッシュフロー、収入増加、割引率を含むが、これらに限定されない。もし私たちが異なる方法や要素を使って公正価値を推定すれば、私たちが投資した記録減値金額と帳簿価値は異なるかもしれません。詳しくは、当社の連結財務諸表付記11-減値および付記12-連属会社および可変権益実体の投資を参照してください

事件があったり

私たちは大量のクレームと訴訟の当事者であり、主にブラジルの非所得税と労働クレーム、アルゼンチンの非所得税クレームであり、このようなクレームが発生し、合理的に評価できる可能性があると考えた場合、私たちはこのようなクレームによって生じる潜在的な責任を準備する。これらの可能な損失の推定は，内部と外部弁護士との協議後に策定され，潜在結果の分析に基づいて，訴訟と解決戦略が結合していると仮定する。任意の特定の四半期または年間期間の将来の運営結果は、私たちの仮定の変化や、これらのプログラムに関連する私たちの戦略の有効性によって大きな影響を受ける可能性があります。ブラジルにおける税務·労働クレームに関するより多くの情報は、“項目3.法律訴訟”と付記22--私たちが連結財務諸表の引受およびまたは事項を参照してください。

所得税

私たちは私たちの繰延税金資産を私たちが達成可能な金額に減らすための推定準備金を記録する。私たちは税金優遇の確認と取り消し確認に“もっと可能性がある”というハードルを適用する。したがって、私たちは和解時に最終的に50%以上の税金割引金額を達成することを認める。将来の課税収入の予測と慎重な税務計画策を考え、推定免税額の需要と額を評価する。私たちが私たちの純記録金額を超える繰延税金資産を実現できると判断すれば、私たちは推定準備を減らし、所得税の支出を減らした。代わりに、もし私たちが私たちの繰延税純資産の全部または一部を達成できないと確信すれば、私たちは評価支出を増加させ、所得税支出を増加させるだろう。2022年の間に、私たちは推定額を2800万ドル減少させる準備をしており、主に繰延税金資産が現在より実現可能であると考えられている司法管轄区の釈放と関連がある

我々の不確定な税収状況を計算する際には、我々のグローバル事業の複数の管轄区域に複雑な税収規制を適用する複雑さに関連する。将来的に税収優遇の最終解決に関する判断変化が確認されていないことがこのような変化の四半期の収益に影響する。2022年12月31日現在、連結貸借対照表に5900万ドルの不確定税収頭寸を記録した。所得税の詳細については、連結財務諸表の付記15-所得税を参照されたい。

払戻可能な税金

私たちは私たちが回収できる税金の収集可能性を評価し、もし私たちが課税に問題があると確定したら、免税額を記録します。還付可能な税金には、財産、工場や設備、原材料、課税サービスを購入する際に支払われる付加価値税、その他の取引税が含まれており、これらの税金は、現金で回収したり、所得税の補償として、あるいは主にブラジルとヨーロッパで不足している可能性のある他の税金を支払うことができる。経営陣が売掛金回収可能性に対応しているという仮定

税金は、適用される連邦または地方政府の税金還付の能力と意思の評価に関連するため、重要な判断が必要だ。これらの免税額の残高は、既存在庫の販売活動、新規在庫の購入、輸出販売のパーセンテージ、季節性、適用税率の変化、適用政府機関の現金支払い、および許可された場合の収入または非適用政府のいくつかの他の税金項目との相殺状況に応じて変化する。2022年12月31日現在、税還付可能な免税額は3600万ドル。適用国の経済環境や発生した事件を監視し続け、回復に問題があると判断した場合、払い戻し可能な税金は回収できないと予想される金額を差し引く。

新会計公告

本年度報告の10-K表の一部として、付記1-我々の連結財務諸表の業務性質、列報基礎、重要会計政策を参照してください。

第7 A項には、市場リスクに関する定量的かつ定性的な開示が含まれる

リスク管理

私たちの世界的な活動により、私たちは農産物価格、輸送コスト、外貨為替レート、金利、エネルギーコストとインフレ圧力などの変化に直面しており、これらの変化は私たちの経営業績と財務状況に影響を与える可能性がある。私たちは私たちの業務活動に関連した様々な市場リスクを積極的に監視して管理している。我々のリスク管理決定は異なる場所で発生したが、リスク開放制限はグローバルガバナンスの枠組みの下で集中的に設定とモニタリングしたものである。また、我々の取締役会企業リスク管理委員会及び内部リスク管理委員会は、リスク管理政策及び制限を含むグローバル市場リスク管理枠組みを監督する。

我々はデリバティブツールを用いて商品価格、輸送コスト、外貨為替レート、金利、エネルギーコストに関するリスク開放を管理し、既定の政策とプログラムに基づいて、予想される市場動向に基づいて私たちの全体ポートフォリオを位置づけた。商品先物とオプションの面で、著者らは主に商品取引所とデリバティブを締結し、海運の面で、私たちは主に主要な金融機関とデリバティブツールを締結した。これらの派生ツールは価値変動の影響を受けるが、対沖リスクに対しては、これらの変動は通常、関連するリスクの公正な価値変化によって相殺される。私たちは沖目的の派生ツールに対して私たちの経営結果の変動性を減少させることを目的としている。しかし、それらは時々収益の変動を引き起こすことができ、これは実質的かもしれない。当社のデリバティブを用いたより詳細な検討については，本年度報告表格10−Kの一部として，当社の総合財務諸表の付記16−公正価値計測および付記17−デリバティブおよびヘッジ活動を参照されたい。

信用リスクと取引相手リスク

私たちの正常な業務活動では、売買に対する長期的な約束と、私たちの業務活動固有のリスクを管理するための様々な場外デリバティブツールを含む、ビジネス販売と購入によって生じる重大な信用と取引相手リスクに直面しています。信用と取引相手リスクを取引相手がその義務を履行できなかったことによる潜在的な財務損失と定義する。リスク開放はいくつかの要因によって測定され、取引相手からの未払い売掛金、および長期売買契約と場外デリバティブの未実現収益が含まれる。信用リスクと取引相手のリスクはまた主権信用リスクを含む。我々は、リスク開放口と地域信用チームの信用分析を定期的に審査し、取引相手の業績を監視するグローバル·会社委員会の審査を通じて、信用と取引相手リスクを積極的にモニタリングする。私たちの信用と取引相手の分析のため、私たちは時々取引相手の損失準備金を記録します。

世界の信用市場の状況が緊張し、地域或いは世界の経済状況が低迷及び/又は価格が大幅に変動する時期には、信用と取引相手のリスクが激化する。このような増加したリスクは、リスク曝露報告、重要な取引相手とのコミュニケーションの強化、管理審査、および高リスクと決定される可能性のある取引相手または取引相手グループの具体的な関心によって監視される。場合によっては、リスク開放と関連する頭寸制限を減少させ、非取引所清算デリバティブの使用を減少させる。

大口商品リスク

私たちは食品業界の多くの分野で事業を展開し、農業原材料からブランド食品の生産と販売まで行っている。したがって、私たちは様々な材料を購入して生産し、その多くは、大豆、大豆油、豆粕、ヤシ油(粗から異なる程度の精製製品)、軟種(ヒマワリの種、菜種および菜種を含む)およびそれらに関連する油および豆粕、小麦、大麦、乳木およびトウモロコシを含む農産物である

いくつかの予測不可能な要素は、価格リスクを引き起こす可能性のあるインフレ圧力を含むため、農産物価格は変動しやすい。以上のように、長期売買契約の項目で取引相手が履行しないリスクも直面している。取引相手が契約を履行しない場合があり，これらの契約下での取引相手の収益力が大幅に低下したのは，契約実行から契約長期納期までの間に商品価格が変動したためである.

私たちが様々な派生契約を結ぶ主な目的は、業務運営に使用·生産されている農産物の不利な価格変動のリスクを管理することです。私たちはすでに政策を制定して、私たちの経営会社が許可する非ヘッジ固定価格農産物の数量を制限します。これらの頭寸は通常出来高、引き出しと保険価値(VaR)制限の組み合わせです。私たちは毎日私たちの大口商品を測定して評価します。私たちはまた圧力テスト技術を使って、私たちの非正常あるいはイベント駆動の市場条件下での価格と流動性リスクの開放を定量化します。

私たちの毎日の農産物純頭寸は在庫、長期売買契約、場外取引、および取引所取引デリバティブツールを含み、一部の生産需要をヘッジするための手段を含む。この持倉の公正価値は各農産物の公正価値の総和であり、計算方法は市場オファー(あればある)によって本行のすべての大口商品保有倉を推定するか、あるいは近いエージェントを用いて評価を行う。VaRは純頭寸から計算され，95%の信頼区間でモニタリングされる。また，シーン分析やストレステストも行われている.例えば、市場リスクを測定する指標は、仮定された10%の価格不利な変化による公正な価値潜在的損失として推定される。この分析の結果は，実際の結果とは異なる可能性があり，以下のようになる

海洋輸送貨物保険

海上輸送は私たちの運営コストの大きな部分を占めている。遠洋輸送の市場価格は遠洋汽船の需給、世界の経済状況、インフレ圧力、その他の要素に依存する。私たちは農産物を輸送するために予測された需要に基づいて、遠洋貨物船について定期用船協定を締結した。私たちの定期用船契約の期限は普通二ヶ月から約五年まで様々です。私たちは金融派生商品を使用して、通常は運賃長期協定で、一部の海運コストをヘッジする。海運派生ツールは、公正な価値に応じて総合貸借対照表内の他の流動資産および他の流動負債を計上する。

エネルギーリスク

私たちは電力、天然ガス、船用燃料などの様々なエネルギー商品を購入して、私たちの製造施設と遠洋貨物船を運営するために使用します。これらのエネルギー大口商品はインフレ圧力を含む価格リスクに直面している。我々は，取引所取引や場外スワップ，様々な目的のためのオプションを含む金融派生商品を用いて，エネルギーコストや市場価格変動への開放を管理している。この等エネルギー派生ツールは、公正価値に応じて総合貸借対照表の他の流動資産及びその他の流動負債を計上する。

貨幣リスク

私たちの世界的な業務は外国為替市場に積極的に参加する必要がある。私たちの主な外貨開口はブラジルレアル、カナダドル、ユーロと人民元/人民元です。為替レート変動によるリスクを下げるため、著者らはいくつかの派生ツール、例えば外貨長期契約、スワップとオプションを採用した。このような契約の時価変化は関連通貨のオープンな価格変化と高く関連している。2022年12月31日現在、外貨為替レートに10%の不利な変化があると仮定したことによるこのような純通貨の公正価値の潜在的損失は重大ではない。

私たちのリスクの開放を確認する時、私たちは永久投資とみなされる会社間融資を含まない。永久投資の会社間融資の返済は予見可能な将来計画も期待もないため、会計上は株式に類似しているとされている。このため、これらの借入金の為替損益は純収益の確定から除外され、総合貸借対照表には他の全面赤字を累積する構成要素として記録されている。その他全面収益(赤字)には、2022年12月31日までの年度の10億ドルの外貨収益と、2021年12月31日現在の年度永久投資会社間融資に関する7400万ドルの外貨損失が含まれています。

金利リスク

私たちは固定金利と変動金利ツールの債務を持っている。金利の変化で、インフレ圧力を含めて、私たちは市場リスクに直面している。私たちは私たちの債務の組み合わせに関連する金利開放を管理するために金利交換協定を締結するかもしれない。

2022年12月31日の市場収益率によると、我々の短期·長期債務の総公正価値は46.94億ドル、帳簿価値は46.51億ドルである

2022年12月31日までに、私たちの固定金利債務と関連金利スワップの金利収益率が100ベーシスポイント増加し、私たちの債務と金利スワップの公正価値を約900万ドル減少させると仮定する。同様に、2022年12月31日には、我々の固定金利債務と金利スワップの金利収益率が100ベーシスポイント低下し、私たちの債務と金利スワップの公正価値を約500万ドル減少させることになる

適用される参考金利が100ベーシスポイント変化すると、SOFRやLIBORのように、2022年12月31日に我々の可変金利債務の利息支出が約5000万ドル変化すると仮定する。私たちのいくつかの可変金利債務はドル以外の通貨で価格され、非ドルベースの金利指数(例えばEURIBORやTLP)やローカル銀行市場のいくつかの基準金利にリンクされている。したがって，想定した100ベーシスポイントの金利変動はどのレート変動の潜在的影響も無視している.金利に関するいくつかのリスクについての議論は、“リスク要因--私たちは資本集約型企業であり、私たちの業務が提供する現金および外部融資を得て私たちの業務を運営し発展させるために依存しています”を参照されたい。

インフレリスク

インフレ要因は通常、私たちの労働力と管理費用、および上記のいくつかのリスクに関連するプロジェクトに関連するコストを増加させ、それによって私たちの経営業績と財務状況に不利な影響を与える。歴史的には、販売価格上昇によってインフレの影響を回復することができますが、将来的に価格上昇によってインフレ影響を回復する能力を合理的に見積もることはできません。もし私たちがこれをできなければ、私たちの運営業績と財務状況を損なうかもしれない。

派生ツール

外国為替デリバティブ-著者らはある業務において外貨長期、スワップ、先物とオプション契約の組み合わせを使用して、ある商業と貸借対照表の開放に関連する為替変動リスクを低下させる。外国為替長期スワップおよびオプション契約は、キャッシュフローまたは公正価値ヘッジとして指定することができる。私たちはまた、ある外国子会社への投資を再計量することによる換算調整を部分的に相殺するために純投資ヘッジを使用することができる。

ヘッジ開始時と継続性に基づいて、ヘッジ取引のための派生商品がヘッジ期間保証項目の変化を相殺する上で非常に有効であるかどうかを評価する。

金利デリバティブ-私たちは私たちのいくつかの金利リスクを管理するために金利交換協定を締結するかもしれない。私たちはヘッジツールとして使用された金利交換は公正価値に基づいて総合貸借対照表に計上し、価値変動を公平にしながら収益を計上する。いくつかの合意は公正な価値ヘッジとして指定されることができる。このような場合、関連ヘッジ債務の額面も基準金利変動による公正価値変動により利益を通じて調整される。私たちはまた、会計目的のヘッジ要求に適合していない金利ベース差交換協定を締結することも可能です。金利交換協定が価値変動を公平にする影響は主に利息支出に現れている。

商品デリバティブ−我々は主にデリバティブツールを用いて農産物価格に関する変動への開放を管理している。我々は通常、在庫や長期売買契約として持つ農産物の価格変化の影響をできるだけ少なくするために、取引所取引の先物とオプション契約を使用するが、スワップを含む場外商品取引を行うことも可能であり、これらの取引は満期または終了時に現金で決済し、取引所からオファーされた先物価格に基づいている。取引所取引先物契約の公正価値変動は、これらのツールの未実現収益及び/又は損失を代表して、毎日私たちが100%所有する先物清算子会社を通じて決済を行う。長期購入販売契約は主に農産物受け渡し方式で決済される.これらの取引所で取引される先物や長期売買契約は有効な経済ヘッジであると考えられるが，我々の大部分の大口商品契約がヘッジ値であることを指定したり説明したりしない.これらの契約と関連RMIの公正価値変動は総合損益表における販売コストに計上されている。長期契約は私たちと契約者側が未来の間義務を履行することを要求します。農産物を購入する契約は、一般に、規制された商品取引所が納入期間を報告する現在または将来の作物年度に関する。農産物販売契約は一般的に未来の作物サイクルを超えないだろう。

海洋運賃デリバティブ-我々は、長期運賃協定またはFFAと呼ばれるデリバティブツールとFFAオプションを使用して、現在および期待されている海上輸送コストの一部をヘッジする。海運デリバティブの公正価値変動は販売商品コストに計上される。

エネルギーデリバティブ−我々は，エネルギーコスト変動に対する我々の開放と，バイオ燃料販売に関する市場価格の開放を管理することを含む様々な目的にデリバティブツールを用いている。私たちの業務は船舶燃料を含む天然ガス、石炭、燃料油を含む大量のエネルギーを使用する。エネルギーデリバティブの公正価値変動は販売商品コストに計上される。

他のデリバティブ-信用違約交換と株式デリバティブを含む他のデリバティブを締結して、信用リスクとより広範なマクロ経済リスクへの開放をそれぞれ管理する可能性があります。これらのツールの公正な価値変化の影響は商品を販売するコストに現れています。

より多くの情報を知るためには、本年度報告の一部として、付記17-我々の連結財務諸表の派生ツールおよびヘッジ活動を参照してください。

第8項：財務諸表及び補足データ

我々の財務諸表と本プロジェクトに要求される関連スケジュールは、本10-K表年次報告の一部として、F-1~F-73ページおよびE-1ページに記載されている。提供された財務諸表リストは項目15(A)を参照されたい。

第9項：報告会計·財務情報開示における会計士との変更と相違

ない。

項目9 A：管理制御とプログラム

制御とプログラムを開示する

2022年12月31日現在、最高経営責任者及び最高財務官を含む経営陣の監督の下、最高財務官を含む経営陣の参加の下、取引法第13 a−15(E)及び15 d−15(E)号規則で定義されている“開示制御及び手順”の設計及び運営の有効性を評価した。この評価に基づき，我々の最高経営責任者と財務責任者は，本年度報告Form 10−Kがカバーする財政年度終了まで，我々の開示制御および手続きは合理的な保証レベルで有効であると結論した。

財務報告の内部統制に関する経営陣の報告

邦吉株式会社の経営陣は、“取引法”ルール13 a-15(F)に定義されている財務報告の十分な内部統制の確立と維持を担当している。邦吉有限会社の財務報告に対する内部制御はアメリカ公認会計原則に基づいて財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としている。

最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣の監督と参加の下、トレデビル委員会(COSO)協賛組織委員会が発表した“内部統制枠組み-総合枠組み(2013)”に基づいて、本年度報告に係る財政年度終了までの財務報告内部統制の有効性を評価した

この評価によると、経営陣は、ボンギ株式会社の財務報告に対する内部統制は、本年度報告に係る財政年度終了時に有効であると結論した。

徳勤会計士事務所は独立公認会計士事務所であり、Bunge Limitedの合併財務諸表を監査·報告しており、同社は本年報のForm 10−Kに含まれるBunge Limited財務報告の内部統制に関する書面証明報告を発表している。

財務報告の内部統制の変化

2022年12月31日までの四半期内に、当社の財務報告内部統制に重大な影響が生じていないか、あるいは合理的に当社の財務報告内部統制に重大な影響を与える可能性のある変化が発生していない。しかし、私たちは、私たちの運営から共有業務サービスモデルに移行し、バックグラウンド機能を統合しながら、私たちのプロセスと財務システムを世界的に標準化し続けています。このような計画は私たちが財務報告書の内部統制で発見したどんな欠陥や弱点に対するものではない。私たちは、今後数年で段階的にこれらの取り組みを継続する予定であるため、必要に応じて財務報告書の内部統制の設計と運営を調整し、簡略化して、私たちの業務プロセスや会計手続きの修正に適応していきます。具体的には、2022年12月31日までの12ヶ月間、アルゼンチンのある財務報告システムを南米企業資源計画(ERP)システムへの移行を開始し、この過程は数ヶ月を要すると予想され、アルゼンチン業務に関連する財務報告に対する内部統制が変化する可能性がある

また、経営陣は、我々の財務報告の内部統制に及ぼすウクライナ-ロシア戦争の影響を評価した(本10-K表の一部として、我々の財務諸表の付記2-ウクライナ-ロシア戦争でさらに議論されている)。このような過程で、経営陣は、戦争の原因により、現在、ウクライナのいくつかの財務報告を内部統制することができず、主に私たちのいくつかの業務施設の現場検査を行うことに関連しており、原因は安全問題、特に紛争が頻繁な地域であることに気づいている。しかも、私たちのいくつかのウクライナ職員たちは他の国やウクライナ国内の他のより安全な場所への移転を余儀なくされた。これに応じて、経営陣は、第三者請負業者を用いてウクライナ施設で保有している資産の実物状況を目視検査することと、遠隔で実行可能な財務報告の他のいくつかの内部制御を行うことを含む補償制御を実施した。2022年12月31日現在、ロシアの事務所や施設は営業·運営しており、財務報告に関する内部統制に変化はない。2023年2月3日、残りのロシア事業の売却を完了した(付記3-買収·処分でさらに検討)

制御措置の有効性の固有の制限

私たちの経営陣は、私たちのCEOやCEOを含めて、私たちの開示統制や財務報告に対する私たちの内部統制がすべてのミスやすべての詐欺を防止または発見できることを期待していません。設計および動作がどんなに良好であっても、絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できず、保証制御システムの目標が実現される制御システム。制御システムの設計は，資源制約が存在し，そのコストに対する制御の利点を考慮しなければならないという事実を反映しなければならない.また，すべての制御システムに固有の限界があるため，どの制御評価も，誤りや不正による誤った陳述や，社内のすべての制御問題や不正イベント(ある場合)が検出されないことは絶対に保証されない.これらの固有の限界は，意思決定における判断が誤りである可能性があり，簡単な誤りや誤りによって故障が発生する可能性があるという現実を含む.ある人の個人的な行為、二人以上の談合や管理が制御を凌駕し、制御を回避する可能性もある。いずれの制御システムの設計も、将来のイベント可能性のいくつかの仮定にある程度基づいており、どの設計もすべての潜在的な未来条件でその目標を成功的に達成することが保証されていない。未来の間のどんな制御効果評価の予測にも危険がある。時間の経過とともに，条件の変化やポリシーやプログラムの遵守の程度の悪化により，制御が不十分になる可能性がある.

独立公認会計士事務所報告

致邦吉有限公司の株主と取締役会

財務報告の内部統制については

トレデビル委員会(COSO)協賛組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づき、Bunge Limitedとその子会社(“当社”)の2022年12月31日までの財務報告を内部統制監査を行った。COSOが発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準によると、2022年12月31日現在、会社はすべての実質的な面で財務報告に対して有効な内部統制を維持していると考えられる。

また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、当社の2022年12月31日までおよび2022年12月31日までの年度の総合財務諸表と2023年2月24日の報告書を監査し、このような総合財務諸表に対して保留のない意見を表明した

意見の基礎

当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制を維持し、添付されている“経営陣財務報告内部統制報告”に掲載されている財務報告内部統制の有効性を評価する責任がある。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には，財務報告の内部統制を理解すること，重大な弱点があるリスクを評価すること，評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計·運用有効性を評価すること，および状況下で必要と考えられる他のプロセスを実行することが含まれる。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている

財務報告の内部統制の定義と限界

会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)会社の資産の取引および処分の記録を合理的かつ詳細かつ正確に反映する記録を保存することに関連する政策および手順、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために取引が必要とされる合理的な保証を提供すること、会社の収入および支出は会社の経営陣および取締役の許可のみに基づいて行われること、の政策および手続きが含まれる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用又は処分会社の資産の行為を防止又はタイムリーに発見し、合理的な保証を提供する

固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来の期間の有効性をどのように評価するかの予測は，条件の変化により制御が不十分になったり，政策やプログラムの遵守度が悪化したりする可能性がある

/s/徳勤法律事務所

ミズーリ州セントルイス

2023年2月24日

第9 B項：その他の情報

ない。

第三部

第III部第10，11，12，13，14項に要求される情報は、本年度報告10-K表で省略され、2023年株主総会の最終依頼書に提出される。

プロジェクト10.取締役会役員、役員、および企業管理

2023年度株主総会の最終委託書には、“役員選挙”、“第16条(A)実益所有権報告適合性”、“コーポレートガバナンス-取締役会会議及び委員会-監査委員会”、“コーポレート·ガバナンス-取締役会構成と独立性”、“監査委員会報告”、“コーポレートガバナンス-コーポレートガバナンス基準及び行動準則”、および可能な他のタイトルでこの項目10に応答する情報を提供する。この情報は、参照によって本プロジェクト10に組み込まれる。本プロジェクトに要求される当社幹部およびキー従業員に関する情報は、本年度報告の第1部10−K表に見られ、タイトルは“プロジェクト1.当社の業務主管およびキー従業員”であり、これらの情報は参照して本明細書に組み込まれる。

第11項：役員報酬調整

この項目11に関する情報は、2023年株主総会の最終依頼書で提供され、“役員報酬”、“役員報酬”、“報酬委員会報告”と題され、その他の部分で提供される可能性がある。この情報は、参照によって本プロジェクト11に組み込まれる。

第十二項：特定の実益所有者及び経営陣の保証所有権及び関連株主事項の決定

我々は、2023年株主総会の最終委託書において、“取締役、役員及び主要株主の株式所有権”をタイトルとし、その中で可能な他の部分について、本プロジェクト12に関する情報を提供する。この情報は、参照によって本プロジェクト12に組み込まれる。本プロジェクトに要求される自社株式補償計画情報に関する情報は、本年度報告の第2部10-K表を参照して、“登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者が株式補償計画の下で発行される証券を購入する”というタイトルであり、これらの情報を参考に組み込む。

第十三項：特定の関係及び関連取引の確立、並びに取締役の独立性

我々の2023年度株主総会の最終依頼書では、“コーポレート·ガバナンス-取締役会独立性”、“ある関係と関連者取引”、および可能な他のタイトルでこの13項に応答する情報を提供します。この情報は、参照によって本条項13に組み込まれる。

14項目目：主に料金とサービス料がかかります

吾らは、当社が2023年株主総会の最終委託書に、この14項に応じた資料を“委任独立核数師”というタイトルで提供し、その中の他の部分で資料を提供する可能性がある。この情報は、参照によって本プロジェクト14に組み込まれる。

第4部

プロジェクト15.すべての展示品、財務諸表の添付表

A.(1)(2)財務諸表及び財務諸表付表

F-1ページの“連結財務諸表インデックス”および10-Kフォームの今年度報告E-1ページの“財務諸表添付表II-推定値および合格アカウント”を参照してください。

A.(3)展示品

添付されている展示品インデックスに記載されている展示品は、本リストの10-Kの一部としてアーカイブまたは統合されて参考になります。

本テーブル10−Kの証拠物として提出されるいくつかの合意は、合意当事者の陳述および保証を含み、これらの陳述および保証は、完全に合意当事者の利益のために行われ、合意には、事項を事実として決定するのではなく、これらの合意交渉に関連する開示の制限を受ける可能性があるこれらの声明および保証が含まれている可能性があり、これらの開示は、必ずしも合意に反映されているとは限らない。したがって、これらの合意に含まれる陳述および保証は、これらの陳述および保証の日または任意の他の時間における邦吉株式会社またはその子会社の実態を記述しない可能性がある。投資家たちは事実陳述としてこのような陳述と保証に依存してはいけない。Bunge Limitedおよびその子会社に関するより多くの情報は、本年度報告Form 10-KおよびBunge Limitedの他の公開ファイルで見つけることができ、これらのファイルは、証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govによって無料で取得することができる。

下記に掲げる“展示品索引”を参照。

担保証券の付属発行人

邦吉有限公司

付表二--推定及び合資格勘定

(百万ドル)

(A)経常·非経常貿易売掛金を含む不良債権準備。

(B)主に外貨換算調整が含まれる。

(C)不良債権を含むコアピンおよび返送。

連結財務諸表索引

独立公認会計士事務所報告

致邦吉有限公司の株主と取締役会

            

財務諸表のいくつかの見方

本監査人は、Bunge Limited及びその付属会社(“貴社”)を審査し、二零二年十二月三十一日現在、二零二年及び二零二年十二月三十一日までの三年間の各年度の総合貸借対照表、関連総合収益表、全面収益表、キャッシュフロー表、権益変動表及び償還可能非制御権益表、及び指数第15項に記載された関連付記及び付表(総称して“財務諸表”と呼ぶ)を審査した。財務諸表は，当社の2022年12月31日まで，2022年12月31日と2021年12月31日までの財務状況，および2022年12月31日までの3年度の経営結果とキャッシュフローをすべての重要な面で公平に反映しており，米国公認の会計原則に適合していると考えられる。

また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき、テレデビル委員会原資産組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準と2023年2月24日の報告に基づき、会社の2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査し、会社の財務報告内部統制に保留のない意見を発表した。

意見の基礎

これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている

重要な監査事項

以下に述べる重要な監査事項とは、財務諸表を当期監査する際に生じる事項であり、監査委員会に伝達または要求され、(1)財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関し、(2)特に挑戦的、主観的、または複雑な判断に関するものである。重要監査事項の伝達は、財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、次の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項又はそれに関連する勘定又は開示について個別の意見を提供することもない。

いつでも販売可能な在庫と実物決済長期購入契約−財務諸表付記1と付記16を参照−

重要な監査事項の説明

当社は、公正価値に基づいて農産物在庫を記録すれば、随時販売可能な在庫と、公正価値に応じて実物決済を行う長期売買契約を行い、価値変動を公平にして収益を計上し、販売商品コストの一部とする。同社は主に1次投入を用いてRMIと実物決済の長期売買契約を推定し、例えば商品先物の公開取引所見積、ブローカーまたは取引業者オファーを行う。しかしながら、価値の一部は、管理職の重大な判断に関連する輸送費用に関する管理推定数や他の場所に関する調整など、第3レベル投入と呼ばれる観察不可能な重大な投入を用いて導出される

監査管理層はRMIと実物決済長期売買契約の公正価値を推定する重大で、観察できない入力が判断に関連する

監査で重要な監査事項をどのように処理するか

我々の監査手続きは、以下を含むRMIと実物決済長期売買契約の公正価値を推定するための管理層の重大な観察不可能な入力に関する

·我々は、RMIおよび実物決済長期売買契約の公正価値を推定するための同社の方法および仮定の妥当性および一貫性を評価した

·RMIと実物決済長期売買契約公正価値を見積もるための内部専門家の能力、能力、客観性を評価した

·企業がRMIと実物決済の長期売買契約の公正価値を推定する過程で使用され、レベル3を超える投入された契約を含む管理層審査基本仮説に対する内部統制の有効性をテストした。

·経営陣の履歴推定をその後の取引と比較し、年末以降の市場状況の変化を考慮して、管理層が公正な価値を正確に推定する能力を評価した。

·RMIと実物決済長期購入契約を選択してレベル3入力をテストし、以下の操作を実行した

◦第三者データ，エンティティが提供する情報，管理層の問合せを参照することで，第3レベル入力の正当性を評価する.

◦大口商品市場への理解と経営陣の問い合わせによると、第3レベルの投入と矛盾する証拠を探した。

/s/徳勤法律事務所

ミズーリ州セントルイス

2023年2月24日

2002年以来、私たちは同社の監査役を務めてきた。

第1部-財務情報

項目1.財務諸表の作成

邦吉有限会社とその付属会社

合併損益表

(100万ドル単位で1株当たりのデータを除く)

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

邦吉有限会社とその付属会社

総合総合収益表

(百万ドル)

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

邦吉有限会社とその付属会社

合併貸借対照表

(百万ドル単位、株式データを除く)

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

邦吉有限会社とその付属会社

統合現金フロー表

(百万ドル)

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

邦吉有限会社とその付属会社

合併権益変動表と償還可能非持株権益

(百万ドル単位、株式データを除く)