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サンフランシスコ— (ビジネスワイヤ) — 2023年3月29日 — STEM, Inc.（以下「STEM」）（NYSE：STEM）は本日、以下の規則144Aに従い、2030年までに発行予定のグリーン転換社債の元本総額1億7,500万ドル（以下「債券」）を私募で募集する意向を発表しました（以下「本募集」）改正された1933年の証券法（「証券法」）。本オファリングに関連して、Stemは、債券の初回購入者に対し、債券が最初に発行された日から13日以内に、同じ条件で債券の元本総額最大3,500万ドルを追加購入して決済するオプションを付与する予定です。

発行されると、債券はStemの優先無担保債務となります。債券は、半年ごとに延滞して支払われる利息が発生し、2030年4月1日に満期になります。ただし、その日より前に条件に従って早期に買戻し、償還、または転換した場合を除きます。債券は、特定の条件が満たされた時点で、現金、Stemの普通株式、またはそれらの組み合わせに転換可能であり、対価の形式はStemの選定時に決定されます。債券の全部または一部は、2027年4月5日以降、満期日の直前の第45取引予定日より前に、いつでもStemの選択により現金に償還できます。ただし、Stemの普通株式の1株あたりの最終報告価格が一定期間に転換価格の 130% を超える場合に限ります。償還価格は、償還される債券の元本額に、償還日までの未払利息（ある場合）を加えたものに等しくなりますが、償還日は除きます。債券の金利、初期転換率、およびその他の条件は、募集の価格設定に基づいて決定されます。

債券の価格設定に関連して、Stemは、1人以上の新規購入者、その関連会社、その他の金融機関（「オプション取引先」）と私的に交渉した上限付きコール取引を締結する予定です。上限付きコール取引は、通常、債券の転換時にStemの普通株式の潜在的な希薄化を減らすこと、および/または場合によっては転換された債券の元本を超える金額を支払う必要のある潜在的な現金支払いを相殺することが期待されます。そのような削減および/または相殺には上限があります。最初の購入者が追加の債券を購入するオプションを行使した場合、Stemはオプションの取引相手と追加の上限付きコール取引を行う予定です。上限付コール取引の初期ヘッジを確立することに関連して、Stemは、オプション取引相手またはそれぞれの関連会社が、債券の価格設定と同時に、またはその直後に、Stemの普通株式を購入したり、Stemの普通株式に関するさまざまなデリバティブ取引を開始したりすることを期待しています。この活動により、当時のStemの普通株式または債券の市場価格が上昇（または下落したときの規模が縮小）する可能性があります。

さらに、オプション取引相手またはそれぞれの関連会社は、債券の価格設定に従い、債券の満期前に、Stemの普通株式に関するさまざまなデリバティブを締結または巻き戻したり、Stemの普通株式やその他の証券を流通市場取引で売買したり、Stemの普通株式やその他の証券を流通市場取引で売却したりすることで、ヘッジポジションを変更することができます（Stemが行使する場合、債券が転換され、買戻しまたは償還された日以降にそうする可能性があります）。Cappedの該当部分を終了させるという選択肢もありますコールトランザクション）。この活動は、Stemの普通株式または債券の市場価格の上昇または下降を引き起こしたり、回避したりする可能性があり、これは株主の債券転換能力に影響を与える可能性があります。また、その活動が債券の転換に関連する観察期間中に行われる限り、債券の転換時に債券保有者が受け取る株式数および対価の価値に影響を与える可能性があります。

Stemは、本オファリングの純収益を、（i）2028年満期のSTEMの0.50％グリーン転換普通社債（以下「2028年債券」）の一部を、本オファリングの価格設定と同時に私的交渉による取引で購入および解約のための引き渡し、（ii）前述の上限付きコール取引の締結費用を賄うため、および（iii）一般的な企業目的に使用する予定です。最初の購入者が追加の債券を購入するオプションを行使した場合、Stemは追加の純収益の一部を、上記のように追加の上限付きコール取引を締結する費用に充てる予定です。

Stemは、本オファリングの純収入と同額の資金を、既存、新規、または進行中の適格グリーン支出の全部または一部を、資金調達または借り換えに充てる予定です。「適格グリーン支出」には、より強靭なクリーンエネルギーシステムの構築、エネルギーシステム向けのソフトウェア機能の最適化、事業を通じた廃棄物の削減に関連する投資（研究、開発、買収、資本支出、適格グリーン支出に沿った取り組みにおける運営費など）が含まれる場合があります。

債券は、証券法に基づく規則144Aに従い、適格な機関投資家であると合理的に信じられる個人にのみ提供されます。債券および債券の転換時に発行可能なStemの普通株式の募集および売却は、証券法またはその他の管轄区域の証券法に基づいて登録されておらず、今後も登録されません。登録されていない限り、債券およびそのような株式は、そのような登録要件の該当する免除に基づく場合を除き、米国で募集または売却することはできません。

Stem, Inc.（NYSE: STEM）は、エネルギー資産とポートフォリオの経済的、環境的、レジリエンシー的価値を最大化するように設計されたクリーンエネルギーソリューションとサービスを提供しています。Stemの主要なAI主導型エンタープライズソフトウェアプラットフォームであるAthena® を使用すると、組織はクリーンエネルギー資産を大規模に展開し、その価値を引き出すことができます。AlsoEnergyのPowerTrackなどの強力なアプリケーションは、資産管理を簡素化および最適化し、所有者、開発者、資産、市場のエコシステムをつなぎます。Stemは、蓄電、太陽光発電、電気自動車充電など、エネルギープロジェクト全体の収益向上に役立つ統合パートナーソリューションも提供しています。

このプレスリリースおよび当社が発表するその他の記述には、連邦証券法の意味における「将来の見通しに関する記述」が含まれており、これには歴史的事実ではない記述が含まれます。このような記述には、「期待する」、「可能性がある」、「できる」、「信じる」、「予測する」、「計画する」、「可能性がある」、「予測する」、「予測する」、「意図する」、「予想する」、「野心」、「目標」、「考える」、「すべき」、「できる」、「する」、「する」、「する」、「する」、「する」、「する」、「する」、「する」、「する」、「する」、「する」、「する」、「する」、「する」、「する」、「する」、「する」、「する」、「する」、「する」、「する」、「する」、「する」、「する」、「する」、「する」、「する」、「する」」「希望」、「見る」、「可能性が高い」、およびその他の類似の言葉。将来の見通しに関する記述は、オファリングの条件、Stemがオファリングを完了するためのクロージング条件を満たすことができるかどうか、オファリングによる収益の予想される使用など、程度はさまざまに不確かな事項を扱っています。このような将来の見通しに関する記述には、リスク、不確実性、およびその他の要因が影響し、実際の結果がそのような将来の見通しに関する記述によって表明または暗示されるものと大きく異なる可能性があります。これには、市況の結果としての変化や、募集が完了しないリスクが含まれます。これらの将来の見通しに関する記述は、Stemとその経営陣が合理的であると考える一方で、SECに提出または提出されたStemの最新のフォーム10-K、10-Q、8-Kに記載されている追加のリスクや不確実性など、実際の結果が現在の予想と大きく異なる原因となる本質的に不確実な要因やリスクに依存する仮定および推定に基づいています。これらまたはその他のリスクまたは不確実性が1つ以上顕在化した場合（またはそのような開発上の変化の結果）、または当社の基礎となる仮定が正しくないことが判明した場合、実際の結果は、将来の見通しに関する記述に反映されているものと大きく異なる可能性があります。本プレスリリースの記述は本プレスリリースの日付の時点で作成されたものであり、Stemは、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、そのような記述を公に更新または改訂する意図または義務を否認します。