別紙99.1

Hong Kong Exchange and Clearing Limitedおよび香港証券取引所は、本発表の内容について一切責任を負わず、 その正確性または完全性について一切の表明を行わず、 本発表の内容の全部または一部から生じる、またはそれらに依存して 発生した損失について、一切の責任を負わないことを明示的に否認します。

ノア ホールディングス

ノア ホールディングスプライベートウェルスアンドアセットマネジメントリミテッド

諾諾諾諾諾諾人財富民国司氏

(ケイマン諸島に設立され、有限責任をもってノア・ホールディングス・リミテッドという名前で設立され、現在も存続しています

香港でノア・ホールディングス・プライベート・ウェルス・アンド・アセット・マネジメント・リミテッドとして事業）

(証券コード: 6686)

年次 結果発表

が 2022 年 12 月 31 日に終了した年度について

ノア・ホールディングス・プライベート・ウェルス・アンド・アセット・マネジメント・リミテッド（以下「当社」）の取締役会 （以下「取締役会」）は、2022年12月31日に終了した年度（「報告期間」）の当社の監査済み連結年次決算と 2021年の同時期の比較数値を発表できることを嬉しく思います。これらの年次業績は、IFRSとは異なる米国で一般に認められている 会計原則（「米国会計基準」）に基づいて作成され、取締役会の 監査委員会（「監査委員会」）によって審査されています。

この発表では、 「ノア」、「私たち」、「私たち」、「私たち」は会社を指し、文脈上別段の定めがある場合には グループを指します。この発表に含まれる特定の金額およびパーセンテージの数値は、四捨五入による調整の対象となっているか、 小数点以下1桁または2桁に四捨五入されています。表、図表などで、 記載されている金額の合計と合計との間に不一致がある場合は、四捨五入によるものです。

ビジネスハイライト

報告期間中、世界的な減少傾向にもかかわらず、コアクライアントの数は著しく増加しました。2022年には、 ブラックカードのクライアント数¹とダイヤモンドカードクライアント²9,689件に達し、 2021年の8,197件と比較して18.2％の増加となりました。

報告期間中、私たちはクライアント体験の向上において大きな進歩を遂げました。クライアントのインターフェースとブランディングを改善し、 よりやりがいのあるクライアント報酬システムを実装し、 クライアントの 資産配分の完全性を高めるために星評価システムを導入しました。また、1,000件を超える紛失または休止状態のアカウントの回復にも成功し、大切なお客様の全体的な満足度がさらに向上しました。2022年には、改善された顧客セグメンテーション戦略を実施し、パーソナライズされた資産配分のアドバイスを提供しました。 これにより、年間を通じて3,000人を超える潜在的なダイヤモンドカードおよびブラックカード顧客を特定することができました。さらに、 人の満足したクライアントからの紹介により、ゴールドカードで1,000人以上の新規クライアントを迎えました³ステータス以上。ノアでは、 の成功は、卓越した配慮とプロ意識を通じてクライアントの信頼を獲得し、維持するという揺るぎない取り組みから生じていると信じています。

2022年の初めに、当社の最高投資責任者（「CIO」）事務所の報告書が発表され、今後1年間のマクロ経済 と資本市場環境に関する当社の評価が概説されました。この評価に基づいて、当社は、お客様に「成長前の保存」資産配分戦略を採用することを推奨しました。この戦略は、今後の不確実性から身を守るために、さまざまな資産管理 ツールを用いてポートフォリオを保護し、多様化することを目的としています。さらに、資産のボラティリティを抑え、サイクルをまたぐ成長機会を捉えるために、 絶対利益重視のマルチストラテジーファンドやプライベートエクイティファンドへの配分を増やすようお客様にアドバイスしました。 激動する資本市場環境においてクライアントの資産を保護するのに効果的に役立ちました。

2022年、私たちは 海外市場に拠点を置く国際的な資産管理チームを設立し、海外での製品提供を拡大することで、ノアのグローバル能力を刷新する旅に乗り出しました 。この戦略的動きは、過去に構築された既存の能力とシステムを活用して、海外の中国顧客の資産配分のニーズに応える能力を強化することを目的としていました。これらの取り組みの結果、 当社の海外事業の純売上高は8億2,840万人民元となり、2022年のグループ総収益の26.7％を占めました。 2021年の23.5％から増加しました。当社の海外AUMは、2022年12月31日時点で325億人民元に達し、2021年から 14.7% 増加しました。 これは主に、Gopher Asset Management が積極的に運用している海外オルタナティブ投資商品の資金調達活動の成功と、海外キャッシュマネジメントおよび債券商品の立ち上げによるものです。

財務ハイライト

報告期間中、当社は事業戦略を積極的に調整し、安定した財務実績を実現しました。2022年の純売上高は310億40万人民元に達し、非GAAPベースの純利益は10億人民元で、当社の年間非GAAP純利益予想を満たしました。さらに、当社の営業利益 マージンは 27.9% から 35.1% に増加しました。これは、より効率的なコスト管理と、COVID-19 によるロックダウンによる旅行活動の減少によるものです。

投資信託商品の取引額は、2021年の372億人民元から2022年には431億人民元に 16.0% 増加しました。この目覚ましい成長は、当社の既存の 投資信託プラットフォームと資産配分機能を活用して、企業および機関投資家向けに自社開発およびカスタマイズされた財務管理インターフェースであるSmile Treasury (微司庫) プラットフォームの成功の証です。

非GAAPベースの財務指標

株主に帰属する調整後純利益 は、あらゆる形態の株式ベースの 報酬費用、非現金決済費用、および関連する税制上の影響を差し引いた損益計算書効果を除いた非GAAP財務指標です。最も直接的に比較可能なGAAP指標である株主に帰属する純利益から株主に帰属する調整後純利益 の調整は、株式ベースの報酬と非現金決済費用の 費用を差し引くことで得られます。このような調整による税金費用への影響もすべて考慮されます。 当社は、非GAAP財務指標が事業の根底にある傾向を特定し、当社の過去の業績と将来の見通しに対する全体的な理解を深めるのに役立つと考えています。

当社が開示した非GAAP財務 指標は、米国会計基準に従って作成された財務指標に代わるものと見なすべきではありません。 米国会計基準に従って報告された財務結果、および米国会計基準と非GAAPベースの業績との調整は慎重に評価する必要があります。 当社が使用する非GAAP財務指標は、他の企業が使用している同様の タイトルの指標とは異なる方法で作成されている可能性があるため、比較できない場合があります。

報告期間における当社の業績を 評価する際、経営陣は、株式ベースの報酬、非現金決済費用、および関連する税制上の影響を差し引いた影響を除外するための調整を反映した非GAAPベースの純利益の結果を検討しました。そのため、当社の 経営陣は、株主に帰属する非GAAP調整後純利益の提示が、経営陣が使用している と一致する方法で、経営成績に関連する財務および事業動向に関する重要な補足 情報を投資家に提供すると考えています。米国会計基準に従い、当社はあらゆる形態の株式ベースの報酬 および決済費用（税制上の影響を差し引いた後）に多額の費用を計上しました。財務結果を期間ごとに比較できるようにするため、当社は非GAAP 調整後純利益を活用して、過去の事業運営をよりよく理解しています。当社は、投資家などに対し、 財務情報全体を見直し、単一の財務指標に頼らないよう奨励しています。

ビジネスレビュー と展望

報告期間のビジネスレビュー

2022年は、複雑化したマクロ経済環境のため、前例のない年でした。グローバルな観点から見ると、COVID-19 パンデミックの繰り返し発生と地政学的紛争により、サプライチェーンが不足し、エネルギーや食料の価格が高騰し、 インフレ率が急上昇しています。これにより、10年にわたる量的緩和と低金利の時代は終わりました。世界の主要中央銀行は、インフレを抑えるために金融政策を転換し、金利を引き上げたため、リスク資産に多額の損失をもたらしています。 国内では、COVID-19症例の頻繁な急増により経済活動が制限されていた一方で、投資家の投資信頼感は数十年で最も大きく低下しました。このような投資家心理の著しい変化は、ハイイールド商品の選好度が低下し、ボラティリティが低く流動性の高い資産に対する需要の増加につながりました。

グローバルな資産管理能力を備えた中国の大手HNW 資産管理サービスプロバイダーとして、世界中の大手資産運用会社をつなぐことで、優れた資産配分 と包括的なクライアントサービスをHNWの個人や機関に提供するよう努めています。私たちのビジネスの中核を成すのは、クライアントのニーズを深く理解し、「クライアント中心主義」の原則への取り組み、 資本市場に対する敬意を払う姿勢です。ウェルスマネジメントと投資リターンの成功は、 将来に対する正しい認識と、認識と現実のギャップを埋める能力の反映であると固く信じています。そのため、 常に意思決定能力を磨く必要があります。資産配分能力に加えて、 顧客との信頼関係を築く能力、道徳的責任としての知識と知恵の追求、 信頼できるアドバイザーとしてクライアントへの受託者責任を果たすことなど、 資産管理業界の専門家には他の資質や能力も必要です。

上記の基礎となる考え方と意思決定の枠組みを確立することで、当社のCIOオフィスの視点、顧客向けの資産配分ソリューション 、ノアを他の資産管理機関と区別するコアバリューが決まります。2021年にさまざまな事業記録 を達成した後、2022年には非常に厳しい市場環境に直面しました。しかし、プレッシャーにもかかわらず、私たちは頑張って目覚ましい進歩を遂げ、遭遇した困難を克服しました。第一に、事業戦略を積極的に調整した結果、安定した財務実績が得られました。 2022年の純売上高は3,1億40万人民元、非GAAPベースの純利益は1,00860万人民元を記録しました。これは、当社の年間非GAAP 純利益予想を満たしています。さらに、営業利益率は2021年の27.9％から2022年には35.1％に増加し、当社の事業戦略と対策の有効性が実証されました。次に、クライアントのインターフェース、テクノロジー、 、投資研究開発（R&D）能力への継続的な投資を戦略的に優先した結果、年間の世界的な減少傾向にもかかわらず、コアとなるダイヤモンドカードとブラック カードの顧客数は 18.2% 増加しました。さらに、グローバルフットプリントの拡大に伴い、2022年12月31日現在、当社の海外AUM は325億人民元に達し、昨年と比較して 14.7% 増加しました。これは主に、Gopher Asset Managementが積極的に管理している海外のオルタナティブ投資商品の資金調達活動が成功したことと、海外のお客様のウォレットをさらに増やすための海外キャッシュマネジメントおよび債券商品の立ち上げにより 、私たちと共有してください。最後になりましたが、 マクロ経済に関する将来を見据えた判断と「成長前の保全」という配分アドバイスのおかげで、 私たちは、変動の激しい資本市場におけるクライアントの資産ポジションの保護を効果的に支援することができました。

ウェルス 管理事業

報告期間中、ウェルスマネジメント事業から生み出した総収益は22億1,040万人民元で、2021年の32億1,200万人民元と比較して 31.2% 減少しました。これは主に (i) 1回限りのコミッションから生み出される総収益が、2021年の11億8,090万人民元から2022年には6億3,160万人民元に 46.5% 減少したことが主な原因です年間を通じての株式市場のボラティリティ の結果として2022年に分配され、（ii）業績連動型収益から生み出される総収益は56.8％減少しました% は、2021年の4億6,910万人民元から2022年には2億250万人民元になりました。これは主に、 マクロ環境が不安定で2022年にはより困難になったため、民間二次生産からの業績ベースの収益が減少したためです。ウェルスマネジメント事業の営業収益は7億4,150万人民元で、2021年と比較して 19.5% 減少しました。しかし、より効率的なコスト管理の恩恵を受けて、ウェルスマネジメント事業の営業利益 マージンは、2021年の 28.8% から2022年には 33.7% に増加しました。2022年には、当社が配布したさまざまなタイプの投資商品の総取引額が703億人民元に達しました。これは 2021年と比較して 27.7% 減少しました。これは主に、投資家のセンチメントの変化と、CIの将来を見据えた判断に基づく株式連動型民間二次商品の流通を積極的に削減したことによる民間二次商品の取引額の減少によるものです。 マクロ経済と「成長前の維持」に関する配分アドバイスに関する事務局。

2022年の初めに、私たちはクライアントに対し、公的証券のディフェンシブ戦略を追求し、 ボラティリティの低いマルチストラテジー商品に焦点を当てることを推奨しました。このようなアドバイスにもかかわらず、世界の流通市場は年間を通じて大きな変動に見舞われ、MSCI 世界指数は 17.8% 下落、S&P 500指数は 18.7% 下落、MSCI中国指数は 21.2% 下落しました。現在のマクロ経済 状況を踏まえ、私たちの戦略は、クライアントの富の保護を優先することにより、クライアントの私たちに対する忠誠心を高め、維持することに重点を置くことでした。リスクの高い製品の提供を通じて収益と利益の増加を積極的に追求するのではなく、 お客様のウォレットシェアを増やし、お客様の経済的健全性を維持するための貴重なサポートを提供することを目指しました。ボラティリティの低いマルチストラテジー商品でディフェンシブ戦略を追求するという当社の配分アドバイスは、クライアントの資産ポジションの維持に役立つことが証明されました。さらに、投資信託商品の取引額は2022年に前年比で 16.0% 増加しました。これは主に 当社が企業および機関投資家向けに開発したカスタマイズされた財務管理インターフェースであるSmile Treasuryプラットフォームのプロモーションが成功したことによるものです。Smile Treasuryは、中小企業がマネーマーケットと流動性管理のニーズを満たす投資信託へのアクセスを提供する企業キャッシュフロー管理ツールです。このような完全自動化されたオンライン口座登録ツールを使用することで、中小企業は運転資金の 流動性を維持しながらキャッシュリターンを最適化することができます。Smile Treasuryは、確立された投資信託プラットフォームと資産配分 機能を基盤として構築されました。現在、投資信託市場の上位50社のファンドマネージャーの94％が対象となっています。

アセットマネジメント事業

報告期間中、当社の資産管理事業から生み出した総収益は8億3,910万人民元で、 2021年と比較して 19.8% 減少しました。これは主に、資本市場の変動 によるプライベートエクイティ商品からの業績ベースの収益が前年比で 66.0% 減少したことと、マクロ環境が不安定だったことによるプライマリーマーケットの減速による出口機会の減少などによるものです } 2022年はチャレンジングですね。しかし、当社の連結関連会社の1つであるGopher Asset Managementを通じて、当社グループの運用資産は、2022年末までに1,571億人民元に達し、2021年12月31日と比較して0.7％増加しました。そのうち、海外運用資産は325億人民元に達し、2021年と比較して 14.7% 増加しました。これは、運用している不動産投資 ファンドの資金調達が成功したおかげで、2021年と比較して 14.7% 増加しました。米国の集合住宅開発を専門とするGopher New Yorkチームと、Gopherが管理するベンチャー キャピタルファンドによるシリコンバレーのチームは、テクノロジー業界だけでなく、新たに立ち上げたキャッシュ 管理および債券商品にも焦点を当てています。

2022年末現在、当社は総資産118億人民元で有利子負債のない健全な資本構成を維持しています。さらに、コンプライアンスの観点から、適用される法律や規制を遵守して事業を遂行し、 規制遵守への取り組みをさらに示しました。報告期間中、当社は、証券先物条例、保険条例、 受託者条例など、当社の事業に重大な影響を及ぼしたすべての関連法および 規制の遵守に引き続き取り組んできました。

報告期間終了後の最近の 動向

新型コロナウイルスの予防・管理措置が徐々に緩和されたことを受け、中国は2023年1月初旬に国境の再開を発表し、 回復と移行の新たな段階に入ったことを知らせました。この動きは、海外旅行、貿易、経済活動の再開への道を開くため、広く興奮と楽観的な見方が広まっています。中国のリニューアルオープンに続いて、待望の「香港ツアー」シリーズを含む クライアントイベントとアクティビティを再開しました。

ビジネス展望

2022年、当社 は、香港証券取引所への二次上場の成功 や、香港証券取引所およびニューヨーク証券取引所での二重一次上場への自主的な転換など、資本市場で一連の注目すべき成果を達成しました。これらのマイルストーンにより、中国を拠点とする発行体としてニューヨーク証券取引所から上場廃止になるリスクが軽減されただけでなく、当社のグローバルな認知度が高まり、より幅広い投資家層にアクセスしやすくなりました。 2023年を見据えると、グローバルなマクロ経済環境における継続的な課題により、投資家のセンチメントは引き続きまちまちになると予想しています。 米国連邦政府の利上げを取り巻く不確実性と、インフレ率上昇という根強い問題が、 この見通しの一因となる可能性が高い。しかし、COVID-19の予防措置が徐々に緩和され、渡航制限が解除されるにつれて、中国の経済活動は回復すると予想されます。上記にもかかわらず、世界の 需要の低迷による消費者信頼感の回復と輸出の伸びの鈍化は、国内経済にとって引き続き課題となっています。プロの投資家は引き続き個人資産と家計資産の保護に注力しているため、世界がニューノーマルに移行するにつれて、今後数か月で保険商品や保護に重点を置いた商品の需要が高まると予想されます。私たちは、中国の富裕層の資産配分に対する需要の高まりに応えるために、当社の強固な資産管理および資産管理能力を活用し、お客様のニーズに効果的に 対応するためのより包括的なソリューションスイートをお客様に提供するよう努めます。

経営陣の議論と分析

収入

当社は、 ウェルスマネジメント、アセットマネジメント、その他のサービスの3つの事業セグメントから収益を得ています。

当社の総収益 は、2021年12月31日に終了した年度の43億2,660万人民元から2022年12月31日に終了した年度の3,12890万人民元に27.7％減少しました。総収益の減少は主に、1回限りのコミッション、経常サービス料、および業績連動型の 収益の減少によるものです。

ウェルスマネジメント事業

ウェルスマネジメント事業の総収益は、2021年の32億1,200万人民元から2022年には22億1,040万人民元に31.2％減少しました。当社の取引額は、2021年の972億人民元から2022年には703億人民元に 27.7% 減少しました。これは主に、民間 二次製品の247億人民元の減少によるものです。

アセット 管理事業

資産管理事業の総収益は、2021年の10億4,640万人民元から2022年には8億3,910万人民元に 19.8% 減少しました。Gopherの AUMは、2021年12月31日現在の1,560億人民元から2022年12月31日現在の1,571億人民元まで安定的に推移しました。

その他の 事業

社のその他の事業については、2022年の総収益は7,930万人民元で、2021年の6,820万人民元から16.3％増加しました。

運用 コストと経費

当社の の財務状況と経営成績は、主に (i) リレーションシップマネージャーの給与とコミッション、株式ベースの報酬費用、業績連動型の ボーナス、およびその他の従業員の給与と賞与を含む報酬 と福利厚生、(ii) 販売費用、(iii) 一般管理費、(iv) 信用損失引当金、および (v) その他の営業費用から構成される当社の営業費用および経費によって直接影響を受けます。費用は、政府補助金の受領によって一部相殺されます。当社の運営コスト と経費は、主に従業員数、レンタル費用、特定の非現金費用など、いくつかの要因の影響を受けます。

の運用コストと費用は、2021年の30億9,420万人民元から2022年には20億1,90万人民元に 35.0% 減少しました。営業経費と経費の減少は主に、取引額の減少と、2022年に実施された コスト管理措置によるリレーションシップマネージャーの報酬の減少によるものです。

ウェルス 管理事業

のウェルスマネジメント事業では、運用コストと経費は、2021年の22億7,340万人民元から2022年には14億5850万人民元に 35.8% 減少しました。これは主に、流通する投資商品の減少に関連するリレーションシップマネージャーの報酬が減少し、2022年に実施されたコスト管理措置により一般的な および管理費が減少したためです。

アセット 管理事業

資産管理事業では、主にCOVID-19パンデミックにより発生した費用の減少と、2022年に実施されたコスト管理措置により、運用コストと経費は2021年の5億5,620万人民元から2022年には3億8,660万人民元に 30.5% 減少しました。

その他の 事業

その他の事業については、2022年の当社の営業費用と経費は1億6,680万人民元で、2021年の2億6,460万人民元から37.0％減少しました。これは主に、（i）貸付 売掛金の回収予定を定期的に評価した結果、信用損失引当金が減少したこと、および（ii）実施されたコスト管理措置の結果として販売費および一般管理費が減少したためです 2022年の 。

報酬 と福利厚生

報酬と福利厚生には、主にリレーションシップマネージャーの給与と手数料、投資専門家 およびその他の従業員の給与と賞与、従業員と取締役の株式ベースの報酬費用、および業績に基づく収入に関連する賞与が含まれます。

ウェルスマネジメント事業の については、当社の報酬と福利厚生は、2021年の16億5,430万人民元から2022年には10億7,960万人民元に 34.7% 減少しました。2022年には、1回限りのコミッションの減少に合わせて、リレーションシップマネージャーの報酬は2021年から48.9％減少しました。 当社のその他の報酬は、主に2022年に実施されたコスト管理措置により、2021年から17.8％減少しました。

資産管理事業については、業績連動型報酬の減少と業績連動型収益の減少により、当社の報酬と福利厚生は2021年の4億5,000万人民元から2022年には3億2,200万人民元に 28.4% 減少しました。

費用の販売

当社の 販売費には、主に (i) レンタル費用などのサービスセンターの運営に関連する費用と、(ii) オンラインおよびオフラインのマーケティング活動の 費用が含まれます。

ウェルスマネジメント事業の の販売費用は、2021年の3億5,410万人民元から2022年には2億9,980万人民元に 15.4% 減少しました。これは主に、2022年のCOVID-19パンデミックにより中国全土でさまざまなロックダウンが行われたため、顧客活動が減少したためです。

資産管理事業の販売費用は、主に 顧客サービス費用とマーケティング費用の減少により、2021年の5,580万人民元から2022年には4190万人民元に 24.9% 減少しました。

一般経費 および管理費

当社の 一般管理費には、主にリースオフィススペースの賃貸料および関連費用、および専門サービス 費用が含まれます。主な項目には、グループおよび地域の本社および事務所の賃貸費用、減価償却費、監査費用 、コンサルティング費用などがあります。

のウェルスマネジメント事業の一般管理費は、主に2022年に実施されたコスト管理措置により、2021年の2億7030万人民元から2022年には1億5,360万人民元に 43.1% 減少しました。

資産管理事業の一般管理費は、主に2022年に実施されたコスト管理措置により、2021年の7,070万人民元から2022年には5,590万人民元に 21.0% 減少しました。

信用損失引当金

信用損失引当金 は、貸付損失引当金およびその他の金融資産の純変動額を表します。

ウェルスマネジメント事業の については、2022年の信用損失の取り消しは70万人民元でしたが、2021年の信用損失引当金は650万人民元でした。これは主に、特定の資金に関連する売掛金の引当金の発生によるものです。

資産運用事業については、2022年の信用損失の取り消しは40万人民元でしたが、2021年の信用損失引当金は1,330万人民元でした。2021年の当該引当金の大部分は、いくつかのプライベート・エクイティ商品に関連する売掛金勘定に計上されました。

その他の事業については、2022年の信用損失引当金は70万人民元でしたが、 2021年の信用損失引当金は9,320万人民元でした。2021年の当該引当金の大部分は、貸付債権の回収予定額を定期的に評価した結果、貸付債権として計上されました。

その他の 営業費用

当社の その他の営業費用には、主に当社のその他のサービス料に関連して直接発生するさまざまな費用が含まれます。

資産管理事業のその他の営業費用は、顧客への貸付サービスの規模を縮小したため、2021年の5,360万人民元から2022年には1,540万人民元に 71.3% 減少しました。

資産管理事業のその他の営業費用は、主に外部のファンドマネージャーに支払われるコンサルティングサービス料の増加により、2021年の430万人民元から2022年には640万人民元に 46.5% 増加しました。

政府 補助金

当社の 政府補助金は、特定の 地方地区への投資および運営に対するインセンティブとして、地方自治体から中国で受け取る現金補助金です。このような補助金は、当社が一般的な企業目的に使用するものであり、当社の運営費と 経費の相殺として反映されます。

のウェルスマネジメント事業に対する政府補助金は、2021年の6,540万人民元から2022年には8,920万人民元に 36.5% 増加しました。

資産管理事業に対する政府補助金は、2021年の3,790万人民元から2022年には3,910万人民元に3.2％増加しました。

事業からの収入

上記の結果、当社の営業利益は、2021年の12億9,890万人民元から2022年には10億8,840万人民元に9.2％減少しました。

その他 収入

当社の 件のその他の収益総額は、2021年の9,910万人民元から2022年には6,110万人民元に38.4％減少しました。その他の収益の減少は、主に 当初の裁判所不利な判決に関連する偶発的な訴訟費用を9,900万人民元で計上したことによるものです。 当初の不利な判決の詳細については、この発表の「その他の情報 — 重要な 訴訟」という見出しのセクションを参照してください。

純利益

上記の結果、当社の純利益は、2021年12月31日に終了した年度の13億610万人民元から2022年12月31日に終了した年度の9億7,160万人民元に 25.6% 減少しました。

流動性 と資本資源

私たちは 主に営業活動から生み出される現金を通じて事業資金を調達します。2022年の当社の主な現金使用は の営業活動と投資活動でした。2022年12月31日現在、手持ちの現金、 デマンド預金、定期預金、および出金と使用に制限のないマネーマーケットファンドからなる現金および現金同等物は44億390万人民元でした。2022年12月31日現在、 1,150万人民元の現金および現金同等物は連結資金によって保有されており、法的に制限されていませんが、そのような資金の使用は一般的に連結ファンドの投資活動に限定されているため、当社の一般的な流動性ニーズには利用できません。 現在の現金および事業からの予想キャッシュフローは、 少なくとも今後12か月間の現金ニーズを含め、予想される現金ニーズを満たすのに十分であると考えています。ただし、予期せぬ事業状況、またはその他の将来の展開（当社が実施する可能性のある投資や買収を含む）により、将来的に追加の資本が必要になる場合があります。

2022年7月、当社は香港証券取引所でのグローバル株式公開を完了し、引受手数料と募集費用を差し引いた純収入は3億1,560万香港ドルで、普通株式1,152,160株の発行を行いました。

重要な 件の投資

当社は、2022年12月31日に終了した年度中に重要な投資を行ったり保有したりしませんでした。

重要な 件の取得と処分

報告期間中、当社は子会社および関連会社の重要な買収または処分を行いませんでした。

資産の 件の質権

2022年12月31日現在 として、当社は資産を質入れしていません（2021年12月31日現在：なし）。

重要投資または資本資産の将来の 計画

2022年12月31日現在、グループには重要な投資や資本資産に関する詳細な将来の計画はありませんでした。

ギアリング 比

2022年12月31日の 時点で、当社のギアリング比率（つまり、総負債を総資産で割ったパーセンテージ）は19.5％（2021年12月31日の 現在：25.2％）でした。

売掛金勘定

売掛金 は請求された金額を表しているか、当社が請求する権利を有します。当社は、お客様に譲渡されたサービスと引き換えに 対価を受ける権利を有しているため、契約資産は一切認めていません。2022年12月31日現在、当社の売掛金残高の 93.8% は1年以内のものです。

支払い可能なアカウント

2022年12月31日現在、グループには買掛金はありませんでした（2021年12月31日現在：ゼロ）。

外国為替 エクスポージャー

当社は 収益の大部分を人民元で稼いでおり、販売契約の大部分は人民元建てで、費用と経費の大部分は人民元建てで、金融資産の一部は 米ドル建てです。為替レート変動へのエクスポージャーを減らすために中国で利用できるヘッジオプションは非常に限られており、 外貨リスクへのエクスポージャーをヘッジするための先渡契約や通貨借入は一切使用していません。将来 ヘッジ取引を開始することを決定するかもしれませんが、これらのヘッジの利用可能性と有効性は限られており、エクスポージャーを適切に ヘッジできないか、まったくできない可能性があります。さらに、 人民元を外貨に換算する当社の能力を制限する中国の為替管理規制により、為替差損がさらに大きくなる可能性があります。その結果、人民元または米ドルの大幅な再評価は、当社のキャッシュフロー、収益、財政状態、および当社の株式および/またはADSの価値、および支払われるべき配当に悪影響を及ぼす可能性があります。 たとえば、米ドルに対する人民元の上昇は、そのために米ドルを人民元に換算する必要がある限り、人民元建ての新規投資または支出が 当社にとってより高額になります。米ドル ドル建ての金融資産を報告通貨である人民元に換算する場合、 米ドルに対する人民元の上昇は、財務報告上の外貨換算損失にもつながります。逆に、株式またはADSの配当、利息費用の支払い、戦略的買収 、投資、またはその他の事業目的で人民元を米ドル に換算することを決定した場合、人民元に対する米ドルの上昇は当社に悪影響を及ぼします。

偶発的 負債

2022年12月31日現在、未解決のカムシング事件（本発表の連結財務諸表の 注記7で定義）および外部の 機関が当社グループに対して提起した民事訴訟に関連する判決（2021年12月31日現在：4億3,330万人民元）に関連して、当社には5億6,800万人民元の偶発債務がありました。詳細については、本発表の 連結財務諸表の注記8を参照してください。

上記の を除き、2022年12月31日現在、当社に対する重大な偶発的責任、保証、または訴訟が 当社の事業、財務状況、または経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性は ありません。

資本 支出と資本コミットメント

私たちの 資本支出は、主に不動産や設備の購入、および新しく購入したオフィス 施設の改修とアップグレードで構成されています。2022年の当社の資本支出は6,270万人民元（2021年：22億7,120万人民元）でした。2022年12月31日現在、当社は通常の事業活動以外の資本支出やその他の現金要件について 何も約束していませんでした。

従業員 と報酬

2022年12月31日現在、当社の従業員数は合計2,884人です。次の表は、2022年12月31日現在の当社のフルタイム従業員 の職務別の内訳を示しています。

私たちは、従業員に 競争力のある報酬パッケージと、イニシアチブを奨励し、功績に基づく 活気に満ちた職場環境を提供すると信じています。その結果、私たちは一般的に有能な人材を引き付けて維持し、安定した中核的な 管理チームを維持することができました。

中国の規制により 義務付けられているように、当社は、寄付保険、失業保険、出産保険、雇用傷害保険、医療保険、住宅積立基金など、地方自治体および省政府が組織するさまざまな従業員社会保障制度に参加しています。私たちは、従業員と標準的な労働契約、機密保持契約、競業避止契約を締結します。競業避止期間は通常、雇用終了後2年で満了します。当社は、制限期間中、退職前の給与の一定割合を従業員に補償することに同意します。

私たちは 従業員と良好な協力関係を維持しており、 報告期間中に重大な労働争議は発生していないと考えています。

私たち は、従業員向けのトレーニングおよび教育プログラムに継続的に投資してきました。新入社員には、正式かつ包括的な会社レベルの レベルおよび部門レベルのトレーニングを実施し、その後に実地研修を実施します。また、社員が当社のさまざまな方針や手順を理解し、遵守していることを確認するために、トレーニングや能力開発プログラム を随時提供しています。一部のトレーニング は、さまざまな機能を果たす部門が共同で実施していますが、日常業務では互いに協力したり、支え合ったりしています。

社は2022年の株式インセンティブプランも採用しています。2022年の株式インセンティブプランに関する詳細は、2022年11月14日付けの 会社の通達に記載されています。

その他の 情報

コーポレートガバナンス・コードの遵守

2022年7月13日、当社は 香港上場規則第19C章に基づき、クラスA普通株式を香港証券取引所のメインボードに上場しました（「二次上場」）。2022年12月23日（「一次転換日」）に、 当社による香港証券取引所での第二次上場ステータスの自主的な二元上場への転換が 発効しました（「一次転換日」）。

一次転換日に 一次転換が行われた後は、以下を除き、コーポレートガバナンス・コード のすべての規範条項を遵守しました。

コーポレートガバナンス・コードのコード 条項C.2.1では、会長と最高経営責任者の役割は別々であり、同一人物が果たすべきではないと規定しています。Jingbo Wang氏が取締役会会長と会社の最高経営責任者の両方の役割を果たしているため、当社はこの規定から逸脱しています。王さんは私たちの創設者であり、 私たちの事業運営と管理において豊富な経験を持っています。取締役会は、会長と最高経営責任者の両方の役割を Wang氏に委ねることが、当社内で一貫したリーダーシップを確保できるという利点があり、全体的な戦略的 計画をより効果的かつ効率的に行うことができると考えています。この体制により、当社は迅速かつ効果的に意思決定を行い、実施することができます。

私たちの 理事会は、この取り決めによって権力と権限のバランスが損なわれることはないと考えています。さらに、すべての主要な決定は、関連する取締役会委員会を含む取締役会のメンバーおよび4人の独立取締役と協議して行われます。当社の取締役会 は、会長と最高経営責任者の役割分担を随時見直し、今後適切と思われる場合は、全体としての状況を考慮して、 の2つの役割を異なる人物に分割することを推奨する場合があります。

取締役による証券取引のモデルコードの遵守

一次転換日の 日に、会社の一次転換が発効し、それ以降、モデルコードは当社に 適用されました。

会社は、 取締役および関連従業員による会社内の有価証券の取引および本規範の対象となるその他の事項を規制する独自の証券取引規範として、 会社の重要な非公開情報に関する管理措置およびインサイダー取引の禁止に関する方針（以下「コード」）を独自の証券取引規範として採用しています。

すべての取締役および関連する従業員に対して具体的な 問い合わせが行われ、最初の転換日から本発表日までにモデル 規範と規範を遵守していることが確認されました。

デロイトトウシュトーマツの業務範囲

本発表に記載されている2022年12月31日に終了した年度のグループの連結貸借対照表、連結営業計算書およびその他の包括利益 およびそれらに関連する注記に関する の数値は、グループの 監査役であるデロイトトウシュトーマツによって、当グループの監査済み連結財務諸表に定められた金額に合意されました。 この点に関してデロイトトウシュトーマツが行った作業は、香港 公認会計士協会が発行した香港 監査基準、審査業務に関する香港基準、または保証契約に関する香港基準 に基づく保証契約を構成するものではなかったため、デロイトトウシュトーマツは本発表について何の保証も表明していません。

年間業績の レビュー

監査委員会は3人の独立取締役で構成され、それぞれが適切な専門資格を持つ 独立取締役であり、それぞれ適切な専門的資格を持つ 社の独立取締役であり、Tze-Kaing Yang氏が監査委員会の委員長を務めています。

監査委員会は、2022年12月31日に終了した年度のグループの年間業績を検討し、取締役会による承認を するよう勧告しました。監査委員会は、経営陣とともに、2022年12月31日に終了した年度のグループの会計原則と方針 およびグループの連結財務諸表を見直しました。監査委員会は、 件の年間業績は適用される会計基準、法律、規制に準拠していると見なし、当社は 件について適切な 開示を行いました。

会社の上場有価証券の購入、 売却または償還

当社もその子会社も、一次転換日から2022年12月31日までの香港証券取引所に上場している当社の証券を購入、売却、または償還しませんでした。

グローバルオファリングからの 収益の使用

グローバルオファリング（目論見書に定義）から当社が受け取った 純収入は約3億1,560万香港ドルでした。 社は、2022年7月13日の二次上場以降、2022年12月31日まで、グローバルオファリングからの純収益をまだ活用していませんでした。目論見書で以前に開示された純収入の使用目的に変更はなく、当社は が目論見書に開示された意図された目的に従って、純収益の残額を十分に活用することを期待しています。

2022年12月31日現在、未使用の純収益はすべて、認可された 銀行の短期有利子口座に当社が保有しています。

米国会計基準とIFRSの違い

2022年12月31日に終了した年度の 連結財務諸表は、米国会計基準に基づいて当社の取締役が作成したものであり、 はIFRSとは異なります。米国会計基準に基づいて作成された財務諸表とIFRSを使用して作成された財務諸表との重要な相違による財務上の影響を記載した調整書は、当社の年次報告書に含まれます。

重要な 訴訟

会社は、安徽省泊州中級人民法院（以下「第一審裁判所」）から民事判決を受けました。 当社グループの子会社であるNoah（Shanghai） Financial Leasing Co., Ltd.（以下「被告」）に対して外部機関（「原告」）が提起した民事訴訟に関する判決。

第一審裁判所は、被告が投資プロセスにおいて原告に提供した金融 コンサルティングサービスに関して、2019年8月に原告が被告に対して提起した民事訴訟を初めて承認しました。被告は、原告にそのようなコンサルティングサービスを提供したことで500,000人民元の手数料を請求しました。2020年12月、第一審裁判所は原告の 訴訟を却下しました。2021年3月、安徽省高等人民法院（「控訴裁判所」）は、第一審裁判所の判決に対する原告の 控訴を却下しました。第一審裁判所と控訴裁判所の両方が原告の訴訟を却下したため、当社は 民事請求に関する偶発的責任を記録しませんでした。

原告はその後、3度目の再審を最高人民法院に申請しました。2022年2月、最高人民法院は、前述の判決を取り消し、再審のために第一審裁判所に差し戻す命令を出しました。 当社は、原告の請求にはメリットがなく、根拠がないという以前と同じ見解を持っていましたが、2022年12月、 第一審裁判所は、原告に99,000,000人民元とそれに対応する利息の金銭的損害賠償を裁定しました（「第一審の 判決」）。第一審判決は、上訴手続きが終了するまでまだ有効ではありません。この民事訴訟について 中国弁護士の助言に基づくと、第一審判決は不完全な事実情報に基づいて下されたと考えています。 被告は、第一審判決に関する控訴手続きをすでに開始しており、原告からの民事請求に対して 積極的に弁護する予定です。第一審判決の判決を考慮すると、控訴および該当する判決後手続の対象となりますが、2022年12月31日現在、グループは9,900万人民元の偶発的賠償責任を留保しています。

上記の を除き、当社は、2022年12月31日に終了した年度中に の事業、財務状況、または経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があると取締役が判断した司法、仲裁、または行政手続き の当事者ではなく、その脅威を認識していません。当社は、当社の事業運営に付随する訴訟や請求に随時関与する可能性があります。

レポート期間後のイベント

2023年3月12日、当社は、シリコンバレー銀行（「SVB」）が閉鎖され、 が受領者として米国連邦預金保険公社（総称して「SVBの管財人」）に任命されたという最近の事件を知りました。 当社は、SVBの管財人としての流動性懸念へのエクスポージャーは当社の 事業運営または財務状況にとって重要ではなく、SVBの管財人がグループがゼネラルパートナーまたはファンドマネージャーを務める投資ファンドへの潜在的な 影響から保護または最小限に抑えるために必要な措置を講じたと発表しました。 の詳細については、2023年3月12日付けの当社の発表を参照してください。

本発表日の 時点で、当社は以前にSVBに預け入れられたすべての現金および現金同等物を譲渡しました。 さらに、当グループはゼネラルパートナーまたはファンドマネージャーとして、すべてのファンドの現金残高をSVBから指定された 口座に送金しました。その結果、当社はSVBのレシーバーシップにさらされる機会がなくなりました。

前述のとおり を除いて、2022年12月31日以降、およびこの発表の 日までに、グループに悪影響を及ぼす可能性のある重要な出来事は他にありませんでした。

配当

取締役会は、 株主に安定的かつ持続可能な利益を提供することを目的として、2022年8月10日に以下の配当方針（「配当方針」）を承認し、採択しました。配当方針は、2022年8月10日から有効になりました。 配当方針によると、通常の状況では、各暦年に申告および分配される年間配当は、さまざまな要因を考慮すると、原則として前会計年度の株主に帰属するグループの非GAAP純利益 の 10% 以上となります。会計年度に提案および/または取締役会が宣言した配当方針 に基づく配当は、最終配当とみなされます。会計年度の最終配当金は、 株主の承認を条件とします。当社は、現金または取締役会が適切と考えるその他の手段により、配当を申告および支払うことができます。

社の取締役は、1株あたり5.5人民元（米国連邦準備制度理事会のH.10統計発表に記載されている2022年12月 30日の実効正午買率に基づく0.8米ドルまたは6.2香港ドルに相当）（総額は約1億7,650万人民元（2,560万米ドルに相当）（税込）の最終配当を推奨しました（ 人民元（2,560万米ドルに相当）1億9,990万香港ドル（税込）。ただし、配当分配の基準日現在の配当分配を受ける資格のある当社の株式数と 米国株式の同等額を調整する必要があります。配当を受ける資格のある株主には、2022年12月31日に終了した年度について、ドル額と香港ドルの金額も為替レート調整（調整）の対象となります。この勧告は、2023年6月12日頃に開催される 年次総会での株主の承認を条件としています。提案された最終配当が株主によって承認されれば、 は2023年8月31日までにそのような配当を支払う予定です。詳細については、適宜株主に送付される年次総会の回覧をご覧ください 。

連結された 営業報告書

（千単位の金額、1株あたりのデータと 株あたりのデータを除く）

添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です 。

連結包括損益計算書

(千単位の金額)

添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

連結貸借対照表

（千単位の金額、1株あたりのデータと 株あたりのデータを除く）

添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

連結財務諸表の注記

当社は、2007年6月29日にケイマン諸島で有限責任をもって設立されました。当社は、子会社および連結変動持分法人（「VIES」）（総称して「グループ」）を通じて、主に富裕層（「HNW」）投資家向けに、グローバル投資と資産配分に関する包括的なワンストップアドバイザリーサービス を提供する中華人民共和国（「PRC」）の大手かつ先駆的なウェルスマネジメント サービスプロバイダーです。当グループは、2005年8月に中国に を設立した統合VIEである上海ノア投資管理有限公司（「ノアインベストメント」）を通じて、2005年に サービスの提供を開始しました。

連結財務諸表は、アメリカ合衆国で一般に認められている会計原則（「米国 GAAP」）に従って作成されています。さらに、連結財務諸表には、 香港証券取引所への証券の上場に関する規則（「上場規則」）および香港会社条例で義務付けられている該当する開示が含まれています。

米国会計基準に従って財務諸表を作成する場合、経営陣は、財務諸表の日付における資産および負債の報告額 、偶発資産および負債の開示、および報告期間中に報告された の収益および費用の金額に影響を与える見積もりと仮定を行う必要があります。実際の結果は、そのような見積もりと大きく異なる可能性があります。連結財務諸表に反映される重要な会計上の見積もりには、繰延税金 資産の評価引当金、信用損失引当金、グループが投資するファンドの原資産投資ポートフォリオの公正価値測定、金融商品の公正価値、グループが変動持分を保有する事業体の統合に関する仮定、評価に関する仮定 が含まれます株式ベースの報酬、収益認識の変動対価、減損長期投資、 長期資産の減損、オペレーティングリース負債に使用される増分借入金利の決定、および不測の事態による損失。

当社の 報告通貨は人民元です。当社の機能通貨は米ドルです。当社の事業は主に 人民元が機能通貨である中国に所在する子会社およびVIEを通じて行われています。中国に 所在せず、機能通貨が人民元以外の子会社およびVIEの場合、財務諸表はそれぞれの機能通貨 から人民元に換算されます。

人民元以外の通貨建てのグループの海外事業体の資産 および負債は、貸借対照表日の為替決定レート で人民元に換算されます。株式勘定は過去の為替レートで換算され、収益、費用、利益 、損失はその年の平均レートを使用して換算されます。換算調整は外貨換算調整 として報告され、連結包括利益（損失）計算書ではその他の包括利益（損失）とは別の構成要素として表示されます。

人民元から米ドルへの換算額の 件は、あくまで読者の便宜のために記載されており、2022年12月30日に1米ドル = 6.8972人民元のレートで行われています。これは、連邦準備制度理事会が公表する認定為替レートを表しています。 人民元の金額がそのレートまたはその他のレートで米ドルに換算、実現、決済できた、または可能であったことを暗示するような表現は意図されていません。

ソース別の収益 には次のものが含まれます。

認識時期別の収益 は次のように分析されます。

地域別の収益 :

ケイマン諸島

ケイマン諸島の現行の 法では、当社は所得またはキャピタルゲインに対して課税対象とはなりません。さらに、ケイマン諸島は配当金の支払いに 源泉徴収税を課していません。

香港

現在の 香港内国歳入条例では、 に設立された適格グループ事業体が獲得した最初の200万香港ドルの利益は、現在の税率の半分（つまり 8.25%）で課税され、残りの利益は引き続き既存の 16.5% の税率で課税されます。香港で設立されたグループ会社の利益が二段階の利得税率制度の対象とならない場合は、 引き続き 16.5% の定額税率で課税されます。さらに、香港子会社から株主への配当金の支払いには、 香港源泉徴収税の対象にはなりません。

PRC

中華人民共和国の企業所得税法 （「EIT法」）に基づき、国内所有企業および外国人投資の 企業（「FIE」）には25％の統一税率が適用されます。自貢ノア金融サービス株式会社は、15% の優遇所得税率の対象となる中国西部の奨励産業カタログに該当します。アーク（上海）ネットワーク テクノロジー株式会社は、2020年11月に高度新技術企業による15％の優遇所得税率の承認を取得しました 。この優遇所得税率は2023年11月に失効します。上海ヌオロン情報技術有限公司は、2022年11月に高度新技術企業による15％の優遇所得税率の 承認を取得しました。この優遇所得 税率は2025年11月に失効します。

所得税控除前利益（損失）は 次のもので構成されます。

所得税費用には以下が含まれます。

次の表は、普通株主に帰属する基本および希薄化後の1株当たり純利益の の計算を示しています。

2016年1月、 当社の株主はデュアルクラス株式制を採用する提案に賛成票を投じました。これにより、授権株式 資本はクラスA普通株式とクラスB普通株式に再分類され、クラスA普通株式 には1票、クラスB普通株式には株主の 議決の対象となるすべての事項について4票の議決権が与えられます。経済的権利と義務はクラスAとクラスBの普通株式の両方に等しく適用されるため、収益は2種類の普通株式に均等に配分され、1株あたりで同じ配分が行われます。

2022年7月13日、 当社は香港証券取引所（「香港証券 取引所」）のメインボードへの二次上場を完了し、すべてのクラスB普通株式は1対1でクラスA普通株式に転換されました。その後、 クラスBの普通株式は発行または発行されなくなり、当社は二種議決権制ではなくなります。2022年12月23日、当社は、とりわけデュアルクラス 投票構造の廃止を反映して、第6回改正および改訂された覚書と定款を採択しました。

Camsing Incident（注記7で定義）の投資家に発行可能な株式 は、現金対価なしで発行され、決済時に必要な条件がすべて満たされているため、1株あたりの基本利益の計算に含まれます。

希薄化後の1株当たり純利益には、 以下の商品を含めると希薄化防止効果が高まるため、 含まれていません。

売掛金は以下で構成されていました。

請求日に基づく売掛金の経年変化分析 は次のとおりです。

2019年7月、 当社の連結子会社である上海 Gopher Asset Management Co., Ltd.（「Shanghai Gopher」）が管理する特定の資金（「Camsingクレジットファンド」または「Camsingプロダクツ」）に関連して、 基礎となる投資に関連して第三者による詐欺が行われたことが疑われています（「Camsing事件」）。合計818人の投資家が影響を受け、デフォルト時に返済の対象となる可能性のある投資の未払い額は34億人民元に達しました。

決済計画

影響を受ける投資家との グループの親善を維持するために、影響を受けた投資家に対して無償の和解提案（「和解計画」）を自主的に行いました。オファーを受け入れる影響を受けるクライアントは、権利確定時に 当社の普通株式となり、その見返りとして、Camsingクレジットファンドへの投資に関連する未払いの法的権利をすべて放棄し、Camsingクレジットファンドに関連するすべての未払いの法的権利を放棄し、Camsingクレジットファンドに関連する既知のまたは未知を問わず、あらゆる請求から 直ちに取り返しのつかない形で会社とそのすべての関連会社および個人を解放するものとします。各投資家が取得できる普通株式の数は、 投資家のCamsing Productsへの発行済み投資額の固定比率に基づいて決定されます。この比率は、100万人民元あたり2,886ADSです。

2020年8月24日、 2020年8月24日、当社の株式資本の 1.6％を超えない新しい普通株式の総数が、和解計画のために毎年連続して10年間発行されることが承認されたという和解計画が当社の取締役会によって承認されました。

投資家が選択できる2つのプラン（「プラン A」または「プランB」）が提供されました。プランAでは、当社グループは 投資家の指定信託プランにRSUを発行します。RSUの10分の1は契約開始時に直ちに権利が確定し、残りの9/10は、投資家による特定の業績条件を条件として、今後9年間で均等に権利が確定されます。プランBの条件はプランAの と同じですが、投資家には、譲渡された Camsing製品の受益権（法的所有権を除く）を呼び戻すか、RSUを連絡から3周年（「3年目」）に維持するオプション（以下「オプション」）があります。契約開始から3年目までの期間内に発行されたすべてのRSU は、投資家がRSUの保有を選択するまで権利が確定できません。いずれの プランでも、実際に実行される可能性は低いと考えられるオプションの実際の実行および/または パフォーマンス条件の履行にかかわらず、グループが決済済みの 投資家に株式を発行することを約束し、契約上の義務を負っているという相互理解が確立されます。

グループは を評価し、決済プランに基づいて発行される金融商品がASC 815-40-25-10に基づく株式分類を満たしていると結論付けました。したがって、 このような商品は当初、公正価値で測定され、追加払込資本の一部として認識されていました。

当グループでは、 ブラック・ショールズの価格設定モデルを使用してRSUを評価しています。適切な公正価値モデルを決定し、RSU の公正価値を計算するには、株価のボラティリティの見積もりを含め、かなりの判断が必要です。予想ボラティリティの計算は、RSUの制限期間と一致する期間における当社の普通株式の過去の ボラティリティに基づいて行われました。

2020年12月31日現在、合計818人の投資家のうち552人（約67.4％）がこの計画に基づく和解を受け入れており、これはCamsing製品の未払い投資総額34億人民元（約70％）のうち24億人民元（約70％）に相当します。 発行されるRSUの総数は3,478,060株です。この和解計画の費用は、発行されるRSUの公正価値で測定された12億9,080万人民元で、 2020年12月31日に終了した年度の決済費用に報告されています。

2021年には、さらに43人の投資家が和解計画を受け入れ、当社は、各決済日に発行されるRSUの公正価値と、2020年12月31日時点でこれらの投資家に発生した対応する偶発的負債 との差に基づいて、1,990万人民元（310万米ドル） の決済費用を計上しました。

2022年12月31日に終了した 年度については、(i) 追加の和解がなく、(ii) カムシング事件に関連する偶発債務に変化がなかったため、カムシング事件に起因する決済費用は計上されませんでした。

プランBに基づくオプションはRSUとは別に行使でき、独立したデリバティブ負債とみなされ、Camsing Productsの回収価値に基づく推定公正価値 で評価されます。グループは入手可能な情報を使用して、2021年12月31日および2022年12月31日現在、 オプションの公正価値をそれぞれゼロと決定しました。デリバティブの公正価値は、 報告期間ごとに再評価されます。

キャンプインシデント

注記7で開示したように、当グループは2020年に影響を受けたすべてのCamsing投資家に自主決済プランを提案し、2022年12月31日現在、Camsing投資家の約 72.7％が和解計画を受け入れています。これは、Camsing製品の未払い投資総額34億人民元の約75.4％に相当します。当グループは現在、残りの未決済投資家のための新たな和解計画はありませんが、 は今後同様の条件で和解に達することを妨げることはありません。当グループは、可能な和解形態と推定許容水準を考慮して、将来の和解の見込み額 を見積もり、2022年12月31日現在、これを偶発債務として6,800万米ドル（4億6,900万人民元）として計上しました。

2022年12月31日現在、上海ゴーファーおよび/またはその関連会社に対する訴訟が未解決のまま残っている投資家は38人おり、請求総額 人民元は 人民元を超えています。グループは、これらの訴訟がグループの事業に重大な悪影響を及ぼさないと考えています。この発表日現在、経営陣は、中国弁護士の助言に基づき、 係属中の法的手続きに関連して、 損害の時期や結果を合理的に予測したり、損失額や損失の範囲を推定したりすることはできないと評価しています。

訴訟

2022年12月、当グループは安徽省琶洲中級人民法院（「第一審裁判所」）から民事判決を受けました。この判決は、 Noah（上海）Financial Leasing Co., Ltd.（以下「被告」、当社の子会社）に対して外部機関（「原告」）が提起した民事訴訟に関するものでした。

第一審裁判所は、被告が投資プロセスにおいて原告に提供した金融コンサルティング サービスに関して、2019年8月に原告が被告に対して提起した民事訴訟を初めて承認しました。被告は、原告に そのようなコンサルティングサービスを提供したとして、500,000人民元の手数料を請求しました。2020年12月、第一審裁判所は原告の訴訟を却下しました。 2021年3月、安徽省高等人民法院（「控訴裁判所」）は、第一審裁判所の判決に対する原告の控訴 を却下しました。グループでは、2020年と2021年に民事請求に関する偶発債務を記録していません。

その後、原告 は3度目の再審を最高人民法院に申請しました。2022年2月、最高人民法院は、前述の判決を取り消し、事件を第一審裁判所に差し戻して再審させる命令を出しました。グループ は、原告の請求にはメリットがなく、根拠がないという以前と同じ見解を持っていましたが、2022年12月、第一審裁判所は原告に9,900万人民元の金銭的損害賠償とそれに対応する利息を裁定しました（「第一審判決」）。 第一審判決は、控訴手続きが終了するまでまだ有効ではありません。

第一審判決の判決を考慮すると、控訴および該当する判決後手続の対象となりますが、 グループは、2022年12月31日現在、9,900万人民元の偶発的損害賠償責任を留保しています。

その他

当グループは、通常の事業過程において、定期的な法的または行政手続の対象となります。Camsing Incident および上記の訴訟に関連するもの以外に、当グループには、事業または財政状態に重大な影響を及ぼすような 当事者となる係争中の法的手続きまたは行政手続はありません。

当グループは、 管理アプローチを用いて事業セグメントを決定しています。管理アプローチでは、グループの最高執行意思決定者（「CODM」）が意思決定、リソースの割り当て、および 業績評価に使用する 内部組織と報告を考慮します。グループのCODMは、グループの資源配分や業績評価に関する意思決定を行う際に、収益、運営コスト、経費、事業からの収益（損失）を含む連結業績を検討する責任者として指定されています。

当グループは、ウェルスマネジメント、アセットマネジメント、その他の事業という3つの報告対象セグメントで事業を展開していると考えています。グループのCODMは、セグメントの貸借対照表情報 を確認しません。

当社グループの事業セグメント情報は以下の通りです。

次の表は、さまざまな地理的位置によって生み出されたグループの収益をまとめたものです。

グループの収益は実質的に すべて中国本土と香港から得られており、その資産は中国本土と香港にあります。

2021年12月31日および2022年12月31日に終了した年度において、当社は 配当の申告または支払いを行っていません。 2022年12月31日に終了した年度に関して、配当分配の基準日時点で配当分配を受ける資格がある 会社の株式数の調整を条件として、1株あたり5.5人民元（税込）、総額約1億7,650万人民元（税込）の最終配当が取締役会によって推奨されており、株主の承認が必要です当社は、2023年6月12日頃に開催される次回の年次 総会に出席します。

定義、略語 、技術用語集

年次決算発表 および年次報告書の発行

この 年の業績発表は、香港証券取引所（www.hkexnews.hk）および当社（ir.noahgroup.com）のウェブサイト（ir.noahgroup.com）に掲載されています。2022年12月31日に終了した年度の年次報告書 には、香港上場規則の付録16で義務付けられているすべての情報が含まれており、 株主に送付され、やがて同じウェブサイトで確認できるようになります。

香港、2023年3月28日

本発表日現在、取締役会は、取締役会長の王景博氏（取締役はチェ・イン氏とチャン・チャン・チャン）、非常勤取締役はニール・ナンペン・シェン氏とホー・ボークアン・ホー氏、メイ・イーホン・ウー氏、ツェ・カイン氏 ヤン氏、ジンボ・ヤオ氏で構成されています。独立取締役として。