エキシビション 99.2

当社の財務状況および経営成績に関する以下の説明と分析は、当社の連結財務諸表および本報告書の他の部分に含まれる関連注記と併せて読む必要があります。この議論には、リスクと不確実性を伴う将来の見通しに関する記述が含まれています。実際の結果および特定の出来事の時期は、さまざまな要因により、これらの将来の見通しに関する記述で予想されるものと大きく異なる可能性があります。

[概要]

当社は、ケイマン諸島の法律に基づいて2007年に設立された有限責任会社です。北京に本社を置き、南京リコンテクノロジー株式会社を通じて石油・ガス会社とその関連会社に製品とサービスを提供してきました。Ltd（「南京Recon」）および北京BHD石油技術有限公司（「BHD」）およびその関連会社は、中国の法律に基づいて設立されました。2017年から、電子電力業界や再生可能エネルギー業界など、他の電力エネルギー業界の企業にサービスを提供してきました。このため、当社および当社の子会社であるレコン・インベストメント株式会社（「レコンイン」）およびレコンヘンダテクノロジー（北京）株式会社（「Recon-BJ」）は、BHD、南京リコン、フューチャー・ガス・ステーション（北京）テクノロジー株式会社（以下「FGS」）、甘粛BHD環境技術有限公司の中国のVIE企業およびその子会社と契約を結んでいます。黄化BHD石油設備製造有限公司（「ガンスー BHD」）株式会社（「HH BHD」）、および青海BHD新エネルギーテクノロジー株式会社Ltd.（「青海BHD」）（総称して「国内企業」）は、石油製品の採掘を自動化および強化し、販売を促進することを目的としたサービスを提供しています。このような契約上の統制と国内企業の損失を負担する当社の義務により、当社は戦略的経営、財務管理、人材配置の中心的役割を果たしており、これらの企業は会計上の変動持分法人（「VIE」）と見なし、その結果を財務諸表に統合します。

南京リコンとBHDを通じて、当社の事業は主に石油・ガス産業の上流部門に焦点を当てています。2018年以降、当社の事業はエネルギー産業の下流である民生用および工業用加熱炉市場、電気および石炭化学産業、エネルギーサービス管理業界に拡大しています。2021年にFGSの主要株式を取得したため、燃料市場にも事業を拡大しています。当社の収益は、（1）自動化製品およびプロジェクト、（2）加熱炉の機器および設置および全体的な省エネソリューション、（3）廃水および油性汚泥処理用の化学製品および全体的な解像度、（4）前述のダウンホールサービス、生産強化、エンジニアリングおよびプロジェクトサービス、および（5）ガソリンスタンドおよびその他の事業体向けのプラットフォーム開発サービスの販売および提供から得られます。燃料補給のシナリオ。

最近の業界動向と事業展望

中国のCOVID-19による事業活動制限の影響を受けて、2022年12月31日に終了した最初の6か月間の業績は、2021年の同時期と比較して減少しました。2023年初頭に中国がCOVID-19の予防と管理の取り組みにおいて大きく決定的な進歩を遂げたため、積極的にビジネスチャンスを追求する中で、事業は好調な方向に戻ったと考えています。

2023年3月2日、当社はプラスチックケミカルリサイクル事業への進出に向けた暫定計画を発表しました。関連データによると、廃棄プラスチックのケミカルリサイクルの市場規模は非常に大きく、年間数百億ドルの新規市場ポテンシャルがあり、生産され埋め立てられたプラスチックの処分と再利用の市場ポテンシャルは数千億ドルと推定されています。廃プラスチックのケミカルリサイクルは、その優れたプラスチック廃棄物処理、炭素削減、原油代替能力により、カーボンニュートラル時代の石油化学および衛生固形廃棄物産業の新たな成長分野であり、原動力となることが期待されています。ブランドと消費者は、多くの市場でリサイクルポリマーの需要の高まりを後押ししています。ICIS（独立商品情報サービス）によると、機械的にリサイクルされたポリマー市場は現在未発達で、主要ポリマーの世界生産能力は 10% 未満です。これに関連して、2023年3月9日、当社の報酬委員会は推奨し、取締役会は、特定の取締役、役員、従業員およびコンサルタントに、普通株式1株あたり0.98ドルの株価で200万株のクラスA株式と300万株のクラスB株式を付与することを推奨し、決定しました。株式は発行時に権利が確定するものとします。これらの付与株式の公正価値は4,900,000ドルでした。

2023年3月15日、当社は特定の認定投資家と証券購入契約を締結し、約800万ドル相当のクラスA普通株式（またはそれに代わってクラスA普通株式を購入するための前払いワラント）を登録直接募集で購入し、クラスA普通株式ワラントを同時私募で購入しました。証券購入契約の条件に基づき、当社は、10,002,500株のクラスA普通株式（またはそれに代わる前払式ワラント）を売却することに合意し、同時私募取引で最大10,002,500株のクラスA普通株式を購入するワラントを売却することに合意しました。前払いワラントの行使価格は1株あたり0.01ドルで、発行日から全額行使されるまで直ちに行使できます。事前資金付ワラントは、本募集においてクラスA普通株式の代わりに購入することを選択した特定の購入者に発行されます。そうしないと、これらの購入者は、募集直後に当社のクラスA普通株式の受益所有権の9.99％（または投資家が要求するより低い割合）を超えることになります。普通新株予約権は発行日から直ちに行使可能で、行使価格は0.80ドルです。普通新株予約権は発行日から5年半で失効します。普通株式（またはそれに代わる前払付ワラント）1株とそれに対応する普通株式ワラントの購入価格は0.80ドルです。この登録ダイレクト・オファリングによる当社への総収入は、プレースメントエージェントの手数料およびその他の推定募集費用を差し引いた後、800万ドルと見積もられています。また、2021年6月16日に当社が特定の機関投資家に対して以前に発行した普通株式総数8,814,102株の普通株式を購入する普通株式購入新株予約権は、本募集に関連して行使価格が0.80ドルに引き下げられます。当社は、純収入を、現在および将来の製品に関する当社の研究開発ニーズ、マーケティング活動の拡大、および補完的な資産または事業の買収の可能性を含む、中期および長期の事業に充てる予定です。

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成長戦略

中国に焦点を当てた小規模企業として、当社の基本戦略は、業界の上流部門における陸上油田事業の発展に重点を置いています。私たちは、地理的に有利な油田で高品質の製品とサービスを提供することに継続的に注力しています。これにより、この市場セグメントにおける当社の地位を守りながら、大規模な民間企業との利益相反を回避することができます。私たちの使命は、高度な技術を提供することにより、中国における工業用石油生産の自動化と安全レベルを高め、多くの企業が使用している未開発の作業プロセスと管理モードを改善することです。同時に、私たちは常にビジネスの改善と収益力の向上を目指しています。

現在、中国のエネルギー産業で非国有企業に開放されている市場が増えているため、他の市場での機会も模索しています。私たちは、エネルギー業界、特に石油・ガス業界に関する経験と深い知識が、常に会社の成長の長期的な基盤となると信じています。太陽エネルギーやスマートインダストリー、インダストリアルインターネットなど、近年の技術の進歩を利用することで、工場や職場の機能をより安全に、より効率的に、より柔軟に、より環境に優しいものにすることで、根本的な変化をもたらしています。より収益性の高い事業分野を創出することを期待しています。

また、収益源を多様化し、集中のリスクを低減するために、インテリジェント機器や、スマートインダストリーとインダストリアルインターネットの重要な要素である「モノのインターネット」（IoT）に関する知識を活用して、他の業界での新しい機会を引き続き模索していきます。また、技術革新やプラスチック原料としての石油価格の上昇、探鉱の困難化、そして最も重要なのはプラスチック汚染による気候の悪化を背景に、技術革新によってもたらされる機会に追いつくために、プラスチック廃棄物のケミカルリサイクルに参入し、業界と技術のノウハウと利点を最大限に活用して、より幅広い化学産業に事業を拡大しています。

トレンド情報

コロナウイルスの発生など、本レポートの他の箇所で開示されている場合を除き、2023会計年度開始以降の傾向、不確実性、要求、コミットメント、または出来事のうち、当社の純収益、営業利益、収益性、流動性、または資本資源に重大な影響を与える可能性が高い、または開示された財務情報が必ずしも将来の業績または財務状況を示すものでなくなる可能性のある傾向、不確実性、要求、コミットメント、または出来事については認識していません。。

当社の業績に影響を及ぼす要因

当社の業績はいかなる期間においても、中国の油田サービス産業に一般的に影響を与える一般的な条件の対象となります。これには以下が含まれますが、これらに限定されません。

これらの一般条件の不利な変化は、当社が実施するプロジェクトの数と規模、販売する製品の数、提供するサービスの量、製品とサービスの価格に悪影響を及ぼし、その他の方法で当社の経営成績に影響を与える可能性があります。

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当社の業績は、どの期間においても、次のような企業固有の要因によってより直接的に影響を受けます。

主要な重要な会計方針と見積もり

VIEの統合

VIEとは、（i）追加の劣後資金支援なしに事業資金を調達するには資本が不十分であるか、（ii）支配的金融利益の特徴を欠く株式投資家を抱えている事業体を指します。VIEは主な受益者によって統合されます。主な受益者には、企業の経済パフォーマンスに最も大きな影響を与える活動を指示する権限と、損失を吸収する義務、またはVIEにとって重要な可能性のある利益を事業体から受け取る権利の両方があります。当社は、事業体をVIEと見なすべきかどうか、以前にVIEとして特定された事業体が引き続きVIEであるかどうか、また当社が引き続き主要な受益者であるかどうかを判断するために、継続的な評価を実施しています。

VIEを統合した結果として計上された資産は、当社の一般資産に対する請求を満たすために使用できる追加資産ではありません。逆に、これらのVIEを統合した結果として計上された負債は、当社の一般資産に対する追加の請求ではなく、むしろ連結VIEの特定の資産に対する請求です。

見積もりと仮定

米国で一般に認められている会計原則（「米国会計基準」）に準拠した未監査の要約連結中間連結財務諸表の作成。経営陣は、財務諸表の日付における資産および負債の報告額に影響する見積もりと仮定を行い、偶発資産および負債を開示し、報告期間中に報告された収益および費用の金額を開示する必要があります。見積もりは、必要に応じて実際の経験を反映するように調整されます。当社の未監査の要約連結中間連結財務諸表に反映されている重要な会計上の見積もりには、売掛金、その他の売掛金および購入前払いに関連する信用損失引当金、在庫引当金、資産および設備の耐用年数、繰延税金資産の評価引当金、長期資産の減損評価、リースの割引率、転換社債の評価および株式ベースの支払いの公正価値が含まれます。見積もりの使用は財務報告プロセスの不可欠な要素であり、実際の結果はそれらの見積もりと異なる場合があります。

重要な取り決めに関する会社の会計処理の基礎となる主要な前提条件と、買入前払いに関連する信用損失引当金に関する不確実性を解決することによる合理的に起こりそうな重要な影響。当社の製品の製造には、サプライヤーからのカスタムメイドの機器が必要です。必要なカスタマイズ機器を確保するために、会社は購入予定の全額を前払いする必要があることがよくあります。石油採掘業界では通常、売買契約を確保するために入札をしなければなりません。入札プロセスには通常1か月から1年かかり、タイミングはプロジェクト全体の規模によって異なりますが、そのタイミングと規模は通常、クライアントによって管理されます。当社は、売買契約の入札が落札される可能性が高いと当社が判断した場合、通常は、購入前費用として計上される購入前払いの準備を行います。入札に落札して売買契約が成立した後、当社は通常、約1週間から6か月以内に製品を納品する必要があります。当社のこれまでの経験に基づくと、当社は通常、注文したカスタマイズされた機器で前払いの購入を実現できます。計画された契約について前払いを行った後、当社が顧客との予定契約を確保できないことがその後確認された場合、当社は、契約前費用の回収可能性を評価し、かかる契約前費用の回収可能性が低いと当社が判断した場合に、費用を請求します。

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金融商品の公正価値

金融商品の公正価値および関連する公正価値測定に関する米国GAAP会計基準では、公正価値を定義し、公正価値を測定する際には、観察可能なインプットを最大限に活用し、観察不可能なインプットの使用を最小限に抑えることを義務付ける3段階の評価階層を確立しています。

入力の 3 つのレベルは次のように定義されます。

評価方法論へのレベル1のインプットは、活発な市場における同一資産または負債の見積価格（未調整）です。

評価方法論へのレベル2のインプットには、活発な市場における類似資産および負債の見積価格と、金融商品のほぼ全期間にわたって、直接的または間接的に資産または負債について観察可能なインプットが含まれます。

評価方法論へのレベル3のインプットは観察できません。

会計ガイダンスでは、資産と負債の公正価値を測定するための3つの主要なアプローチ、（1）市場アプローチ、（2）収益アプローチ、（3）コストアプローチについても説明しています。市場アプローチでは、同一または同等の資産または負債を含む市場取引から生成された価格およびその他の関連情報を使用します。インカムアプローチでは、評価手法を使用して将来の金額を単一の現在価値額に換算します。この測定値は、これらの将来の金額に関する現在の市場の期待によって示される値に基づいています。コストアプローチは、資産の交換に現在必要となる金額に基づいています。

当社は、一時的以外の持分法による投資、無形資産、減損費用を計上したときの公正価値での固定資産など、特定の金融資産を測定します。

未監査の要約連結中間貸借対照表に報告されている売掛金、売掛金、買掛金、契約費用、買掛金、その他の買掛金、未払負債、契約負債、短期銀行ローンおよび短期借入金の未監査要約連結中間貸借対照表に報告されている帳簿価額は、これらの金融商品の満期が即時または短期であるため、公正価値に近いものです。

ビジネスコンビネーション

当社は、会計基準体系化（「ASC」）トピック805「企業結合」に従って買収会計方法を使用して企業結合を会計処理します。買収によって譲渡された対価は、譲渡された資産、発生した負債、発行された持分証書の交換日における公正価値、および取得日現在の偶発的対価とすべての契約上の不測の事態の合計として測定されます。買収に直接起因する取引費用は、発生した時点で費用計上されます。取得または引き受けた識別可能な資産および負債は、非支配持分の範囲にかかわらず、取得日現在の公正価値で個別に測定されます。(i) 買収対象者の識別可能な純資産の公正価値を超えて、(i) 買収対象者の以前に保有していた持分の取得費用、非支配持分の公正価値、および取得日の公正価値を超えるものは、のれんとして記録されます。買収費用が買収者の純資産の公正価値を下回る場合、その差は連結営業報告書および包括損失計算書に直接計上されます。測定期間（買収日から最大1年間）に、当社は、取得した資産および引き受けた負債の調整を、それに対応するのれんの相殺とともに記録する場合があります。測定期間の終了時、または取得した資産または引き受けた負債の価値の最終決定のいずれか早い時点で、その後の調整は、未監査の要約連結中間営業報告書および包括利益（損失）に記録されます。

段階的買収と見なされる企業結合では、当社は、買収日の公正価値で支配権を取得する直前に買収対象者の以前に保有していた持分を再測定し、再測定された損益は、もしあれば、未監査の要約連結中間営業報告書および包括利益（損失）に計上されます。

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収益認識

ASC 606「顧客との契約による収益」によると、収益は、(i) 顧客との契約の特定、(ii) 契約における履行義務の特定、(iii) 取引価格の決定、(iv) 履行義務への配分、(v) 各履行義務が履行されたとき (または履行義務が履行されたとき) に収益を計上する、という5つのステップをすべて満たしたときに計上されます。新しい収益認識会計基準の更新（「ASU」）の根底にある基本原則は、当社が収益を顧客への商品またはサービスの移転を表すものとして認識することであり、その金額は、当社がそのような交換で受け取ることができると予想される対価を反映した金額となります。当社は、契約上の履行義務を特定し、商品またはサービスが顧客に提供される時期に基づいて、ある時点で収益を認識すべきか、時間の経過とともに収益を認識すべきかを決定します。

収益の細分化

収益は、約束された商品またはサービスの管理がお客様に移転されたときに、当社がそれらの商品またはサービスと引き換えに受け取ることができると予想される対価を反映した金額で計上されます。

以下の項目は、当社の収益を収益源別に分類したものです。ASC 606-10-50-5に従い、当社は、収益とキャッシュフローの性質、金額、時期、不確実性が、経済的要因や製品の納入条件、および義務の履行によってどのように影響を受けるかを示すように、収益を分類して表示するカテゴリを選択します。

2021年12月31日および2022年12月31日に終了した6か月間の当社の収益の内訳は、別紙99.1の財務諸表の注記26に開示されています。

オートメーション製品およびソフトウェア、機器およびアクセサリ

同社は主に、自動化製品、炉、および関連付属品を含む標準またはカスタマイズされた製品および機器の提供を通じて収益を生み出しています。製品が納品され、承認レポートが顧客によって承認された時点で収益が計上されます。

自動化製品または当社の専用機器の販売をサービスと組み合わせた場合、1つの資産の開発と建設において単一の履行義務が生じます。また、契約に設計または設置の義務がある場合があるため、当社はお客様に設計または設置サービスを提供する場合があります。商品の譲渡の約束とサービスの提供を個別に特定することはできません。これは、当社が商品とサービスを顧客が契約した単一の納品物に統合する重要なサービスを提供しているという事実によって証明されます。このような販売契約の場合、当社は、実際に発生した費用と契約の推定総費用との関係に基づいて、入力方法を使用して収益を計上します。このような方法が採用されているのは、お客様への商品やサービスの移転を最もよく表していると当社が考えるためです。

油田環境保護サービス

当社は、油田および化学工業企業に廃水処理製品および関連サービスを提供し、特殊機器、自社開発化学製品、および支援サービス、移転から収益を生み出しています。収益は、契約義務が履行された時点で計上されます。このような販売契約については、製品が納品され、オンサイトアシスタンスサービスが提供され、承認レポートが顧客によって承認された時点で収益が計上されます。このような方法を採用しているのは、お客様へのサービスの移転を最もよく表していると当社が考えるためです。

当社は、油田会社に油性スラッジの処分および処理サービスを提供し、油性スラッジの処理サービスから収益を生み出しています。収益は、契約義務が履行された時点で計上されます。このような販売契約については、当社は完了率法に基づくアウトプット法を用いて収益を計上します。このような方法を採用しているのは、お客様へのサービスの移転を最もよく表していると当社が考えるためです。

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プラットフォームアウトソーシングサービス

当社は、サービス契約期間中、オンライン取引を完了するためのさまざまな州のCNPCのガソリンスタンドにカスタマイズされたソフトウェアサービスとサポート運用サービス、アプリケーションプログラミングインターフェイス（「API」）ポートエクスポートサービス、および関連するメンテナンスサービスをCNPCのビジネス協力者に提供します。当社は、これらの履行義務を区別がつかない契約上の履行義務と見なしました。当社は、お客様が承認しないまま完了した公演に対して報酬を受け取る権利がないため、当社は、オンライントランザクションが完了した時点でのみ収益を計上することができます。当社のサービスにより、顧客または協力者が運営するさまざまなモバイルアプリの端末ユーザーは、さまざまな支払いチャネルを通じて現金またはオンラインで給油を完了できます。給油と支払いを含む各取引が完了すると、会社は各取引金額を事前に決済したレートをサービス料として請求し、基礎となる金額を収益として認識することができます。関連手数料は通常、取引ごとに毎月請求されます。

複数の履行義務を伴う取り決め

顧客との契約には、複数の履行義務が含まれる場合があります。このような取り決めについては、当社は相対的な独立販売価格に基づいて、各履行義務に収益を配分します。通常、スタンドアロンの販売価格は、お客様に請求される価格または予想コスト+マージンに基づいて決定されます。

契約残高

当社の契約残高には、顧客との契約による契約費用と契約負債が含まれ、次の表には契約残高に関する情報が記載されています。

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契約費用、純額-当社は、契約履行のために発生した費用が、（i）当社が具体的に特定できる契約または予定契約に直接関係すること、（ii）将来の履行義務の履行（または履行継続）に使用される会社の資源を創出または強化すること、および（iii）費用が回収されることが期待される場合に、契約を履行するために発生した費用から資産を認識します。

契約負債-契約上の負債は、契約に基づく履行に先立って支払いが受領された契約について計上されます。当社の契約負債は、主に、貸借対照表日現在の当社の履行義務の不履行で構成されています。契約負債は、製品またはサービスの管理が顧客に移管され、すべての収益認識基準が満たされた後に収益として認識されます。

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履行義務

履行義務には、製品の配送とサービスの提供が含まれます。当社は、顧客との契約条件に基づく履行義務が履行されたときに収益を計上します。これは、商品やサービスの管理が顧客に移されたときに発生します。したがって、商品の販売による収益は、通常、基礎となる契約の出荷条件に応じて出荷または配達時に計上され、サービスの提供による収益はサービス期間にわたって計上されます。収益は、商品の譲渡やサービスの提供と引き換えに会社が受け取ると予想される対価として測定されます。

商品の譲渡に関する当社の約束を果たすための出荷および取り扱い活動に対して顧客に請求される金額は収益に含まれており、商品の配送のために当社が負担する費用は、未監査の要約連結中間営業報告書および包括利益（損失）では売上原価として分類されます。収益創出活動と同時に当社が徴収する売上税、付加価値税、およびその他の税金は、収益から除外されます。当社は通常、自社製品に対して保証型の保証を提供しています。これらの保証の具体的な条件は、製品によって異なります。当社は、保証に基づいて発生する可能性のある費用を見積もり、製品収益が計上された時点で、そのような費用の額に負債を記録します。保証責任に影響する要因には、過去の製品故障経験や特定された問題に対する推定修理費用などがあります。当社は、記録された保証負債の妥当性を定期的に評価し、必要に応じて金額を調整します。2022年12月31日現在、予想される返品および保証請求の未払額は重要ではありませんでした。2021年12月31日および2022年12月31日に終了した6か月間に計上された収益のうち、以前は契約負債残高に含まれていた金額は、それぞれ7,339,616円と1,901,277円（275,615ドル）でした。

実用的手段が選ばれた

契約取得の増額費用-当社は、ASC 340-25-4で認められている実際的な手段を選択しました。これにより、償却期間が1年未満でそれほど大きくない場合に、企業は契約を取得するための増分費用を費用として認識することができます。

重要な資金調達要素-当社は、ASC 606-10-32-18で認められている実際的な手段を選択しました。これにより、契約期間が1年以下の場合、企業は重要な資金調達要素の影響に合わせて約束された対価額を調整できなくなります。当社の契約期間は通常1年未満であるため、対価は調整されません。当社の契約には、90日から360日間の標準支払い期間が含まれています。したがって、契約には重要な資金調達要素はありません。また、2022年12月31日から1年以内に完了しない新規契約もいくつかあり、当社が計算したところ、2022年12月31日末時点で金額は重要ではありませんでした。

取引勘定、純額、その他の売掛金、純資産および第三者への貸付

売掛金は、当初の請求額から回収不能となる可能性のある金額の引当金を差し引いた額で繰り越されます。2020年7月、当社はASU 2016-13「トピック326-信用損失、金融商品の信用損失の測定」を採用しました。これにより、発生損失方法論が、売掛金およびその他の売掛金の会計基準として、発生損失方法論を現在の期待信用損失（CECL）方法論と呼ばれる期待損失方法論に置き換えられます。その他の売掛金および第三者への貸付は、非取引顧客との取引から生じます。

信用損失会計基準の採用は、2020年7月1日現在の当社の連結財務諸表に重大な影響はありません。売掛金、その他の売掛金および第三者への貸付金は、帳簿価額から信用損失引当金（ある場合）を差し引いた額で計上され、繰越されます。当社は、取引および非取引顧客（「顧客」）が契約条件に基づいて必要な支払いを行うことができないことに起因する信用損失引当金を維持しています。当社は、定期的かつ継続的に売掛金の回収可能性を見直しています。また、信用損失引当金の算定には、COVID-19パンデミックがお客様の事業に与える潜在的な影響、売掛金、その他の売掛金、第三者へのローンの支払い能力も含まれています。売掛金を回収する試みがすべて失敗した後、売掛金は引当金から償却されます。当社はまた、現在の状況やCOVID-19パンデミックの潜在的な影響を含む経済状況の予測など、特定の顧客への外部要因を考慮しています。当社が以前に留保した金額を回収した場合、当社は特定の信用損失引当金を減額します。2022年12月31日に終了した6か月間の信用損失引当金は、2021年12月31日に終了した6か月間から約50万円（10万ドル）とわずかに減少しました。

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当社は、顧客を受け入れる前にすべての顧客の信用力を個別に評価し、売掛金、その他の売掛金、第三者への貸付金の回収可能性を継続的に監視しています。顧客が支払いを行わない可能性があるという兆候がある場合、当社はその特定の顧客に対して回収不能の規定を設けることを検討する場合があります。同時に、当社は当該顧客へのさらなる販売またはサービスを中止する場合があります。以下は、当社が販売を中止するか、逆収益として計上するか、信用損失引当金を計上するかを決定する際に考慮する要素の一部です。

当社は、より長い支払い期間を許可するか、顧客にその他の譲歩を提供するかを決定する際に、以下の要素を考慮します。

株式ベースの報酬

株式ベースの報酬費用は、付与日に報奨の公正価値に基づいて測定され、報奨全体に必要なサービス期間にわたって定額制で段階的に権利確定を行う費用として計上されます。当社は、報奨の公正価値に基づいて付与日時点で見積もられた評価モデルを用いて報酬費用を計上することを選択しました。

ワラント

当社は、ワラントを株式分類商品または負債分類商品として会計処理します。これは、財務会計基準審議会（「FASB」）会計基準体系化（「ASC」）480「負債と資本の区別」（「ASC 480」）およびASC 815「デリバティブおよびヘッジング」（「ASC 815」）におけるワラントの特定条件および該当する権威あるガイダンスの評価に基づいています。評価では、ワラントがASC 480に基づく独立型金融商品であるかどうか、ASC 480に基づく負債の定義を満たしているかどうか、ワラントがASC 815に基づく株式分類のすべての要件を満たしているかどうか、ワラントが当社独自のクラスA普通株式にインデックスされているかどうか、ワラント保有者が会社外の状況で「正味現金決済」を要求する可能性があるかどうかなど、ワラントがASC 815に基づく株式分類のすべての要件を満たしているかどうかが考慮されます。株式分類の条件の中でもとりわけ、の管理。この査定は、ワラントの発行時と、ワラントが未払いの間、その後の各四半期期間の終了日に実施され、専門家の判断が必要です。

株式分類の基準をすべて満たす発行済みまたは変更後のワラントについては、そのワラントは発行時に追加払込資本の構成要素として記録する必要があります。発行または修正されたワラントが株式分類のすべての基準を満たしていない場合、ワラントは発行日に当初の公正価値で記録され、その後は各貸借対照表日に記録する必要があります。ワラントの推定公正価値の変動は、未監査の要約連結中間営業計算書上の非現金損益または損失として計上されます。

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業務結果

以下の連結業績には、当社および国内会社の経営成績が含まれています。

当社の過去の報告結果は、必ずしも将来の期間に予想される結果を示すものではありません。

2022年12月31日に終了した6か月間と2021年12月31日に終了した6か月間の比較

2022年12月31日に終了した6か月間、中国のCOVID-19予防と管理の取り組みの影響を受けて、契約入札、旅行、プロジェクト建設などへの参加を含むがこれらに限定されない通常の営業活動を行うことができなかったため、全体的な収益とコストは前年同期と比較して減少しました。

収益

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2022年12月31日に終了した6か月間の当社の総収益は約4,560万円（660万ドル）で、2021年同期の5,440万円から約880万円（130万ドル）、16.3％減少しました。全体的な収益の減少は、主に自動化製品およびソフトウェア、油田環境保護、プラットフォームアウトソーシングサービスセグメントからの収益の減少によるもので、2022年12月31日に終了した6か月間の機器およびアクセサリセグメントからの収益の増加によって一部相殺されました。

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収益コスト

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当社の総収益コストは、2021年12月31日に終了した6か月間の3,990万円から、2022年の同時期の3,240万円（470万ドル）に減少しました。この減少は主に、自動化製品およびソフトウェア、油田環境保護、プラットフォームアウトソーシングサービスセグメントからの収益コストの減少によるもので、2022年12月31日に終了した6か月間の機器および付属品セグメントからの収益コストの増加によって一部相殺されました。

2021年12月31日と2022年12月31日に終了した6か月間で、自動化製品およびソフトウェアの収益コストはそれぞれ約2,060万円と1,490万円（220万ドル）で、約570万円（80万ドル）、27.5％減少しました。自動化製品およびソフトウェアによる収益コストの減少は、主に自動化製品の売上の減少によるものでした。

2021年12月31日と2022年12月31日に終了した6か月間、機器と付属品の収益コストはそれぞれ約290万円と620万円（90万ドル）で、約330万円（50万ドル）、つまり112.7％の増加となりました。設備および付属品による収益コストの増加は、主にお客様の生産活動が増加するにつれて、炉や設備の注文が増加したことによるものです。

2021年12月31日と2022年12月31日に終了した6か月間、油田環境保護による収益コストはそれぞれ約1,400万円と980万円（140万ドル）で、約410万円（60万ドル）、つまり29.5％減少しました。主に廃水処理と油性スラッジ処理による収益コストの減少は、当社の油性スラッジ処理に関連する収益の減少と一致していました。

2021年12月31日と2022年12月31日に終了した6か月間、プラットフォームアウトソーシングサービスによる収益コストはそれぞれ約230万円と120万円（20万ドル）で、約110万円（20万ドル）、46.7％減少しました。収益コストの減少は、収益の減少と、スタッフ数の少ない技術チームの改善に伴うものでした。

売上総利益

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当社の総利益は、2021年の同時期の1,450万円から、2022年12月31日に終了した6か月間の1,310万円（190万ドル）に減少しました。売上高に占める売上総利益の割合は、2021年の同時期の26.7％から2022年12月31日に終了した6か月間の28.8％にわずかに増加しました。

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2021年12月31日と2022年12月31日に終了した6か月間、自動化製品およびソフトウェアからの売上総利益はそれぞれ約330万円と410万円（60万ドル）で、売上総利益は約80万円（10万ドル）、つまり 25.0% 増加しました。2021年は、主にCOVID-19と原油価格の低迷期に締結された契約を締結しました。その間は、利益率の低い戦略を採用して、お客様との協力事業を維持しました。2022年に石油価格が上昇すると、お客様は回復し、契約条件が改善され、マージンが増加し、マージン率も高くなるでしょう。

2021年12月31日および2022年12月31日に終了した6か月間、機器および付属品の売上総利益はそれぞれ約330万円と350万円（50万ドル）で、約20万円（30,017ドル）、つまり 6.3% 増加しました。これは主に、石油価格の高騰と、利益率の低い付属品よりも利益率の高い加熱炉の需要が高まったことによるものです。

2021年12月31日と2022年12月31日に終了した6か月間、油田環境保護による総利益はそれぞれ約560万円と280万円（40万ドル）で、約280万円（40万ドル）、つまり50.3％の減少となりました。油田環境保護による売上総利益の減少は、主に油性スラッジの生産量の減少によるものでした。

2021年12月31日と2022年12月31日に終了した6か月間、プラットフォームアウトソーシングサービスの売上総利益はそれぞれ約230万円と270万円（40万ドル）で、約40万円（10万ドル）、18.4％増加しました。これは主に、2022年12月31日に終了した6か月間にコストの大部分を占める人件費が減少したためです。

営業経費

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販売費および流通費。販売費および流通費は、主に当社の販売およびマーケティング部門の給与および関連支出、販売手数料、旅費、広告および見本市を含むマーケティングプログラムの費用、レンタル費用、ならびに送料で構成されます。販売費用は、2021年12月31日に終了した6か月間の470万円から、2022年同期の400万円（60万ドル）に14.9％、つまり70万円（10万ドル）減少しました。この減少は主に、2022年12月31日に終了した6か月間のCOVID-19の再発による旅費の減少によるものです。販売費用は、2022年12月31日に終了した6か月間の総収益の8.8％、2021年の同時期の総収益の8.7％でした。

一般管理費。一般管理費は、主に人件費、設備費、減価償却費、専門顧問料、監査手数料、株式報酬費用、および一般業務に関連して発生するその他の費用で構成されています。一般管理費は、2021年12月31日に終了した6か月間の4,730万円から、2022年同期の2,620万円（380万ドル）に44.6％、つまり2,110万円（380万ドル）減少しました。この減少は主に、経営陣と従業員に対する株式ベースの報酬の減少によるもので、2022年12月31日に終了した6か月間の給与費用の増加によって一部相殺されました。一般管理費は、2022年12月31日に終了した6か月間の総収益の57.5％、2021年の同時期の総収益の87.0％を占めました。

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信用損失の回収。信用損失引当金は、売掛金、その他の売掛金、仕入先および契約資産からの回収可能性が低下した結果として生じる不良債権の推定額です。2021年12月31日に終了した6か月間の信用損失引当金の純回収額は570万円でしたが、2022年の同時期の信用損失の純回収額は710万円（100万ドル）でした。信用損失の純回復は、主に1）一部の未払いの売掛金について特定の準備金を用意したが、以前のCOVID-19パンデミックの結果として不利な経済状況により予想どおりに回収できなかったことによるものです。ただし、中国経済の回復と顧客からの売掛金回収における経営陣の多大な努力により、前期に信用損失を計上した売掛金の一部が2022年12月31日に終了した6か月間に回収されたため、売掛金の信用損失引当金が取り消されました。2）COVID-19のパンデミックによりこれらの契約の進捗が遅れたため、契約費用の信用損失引当金を計上しましたその一般会計方針によると。現在、パンデミックは比較的抑えられているため、ほとんどのプロジェクトが進行を再開し、契約費用が計上されたため、契約費用の信用損失引当金が減少しました。経営陣は、引き続き、より低いリスクレベルで引当金を監視し、維持していく予定です。

研究開発（「研究開発」）費用。研究開発費は、主に研究開発プロジェクトの給与と関連支出で構成されています。研究開発費は比較的安定しており、2021年12月31日に終了した6か月間の550万円から2022年同期の510万円（70万ドル）にわずかに減少しました。この減少は主に、この期間に新しい自動化プラットフォームシステムの設計に費やされた研究開発費が昨年の同時期と比較して減少したためです。研究開発費は、2022年12月31日に終了した6か月間の総収益の11.2％、2021年の同時期の総収益の10.1％を占めました。

純利益 (損失)

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事業による損失。2022年12月31日に終了した6か月間の営業損失は1,510万円（220万ドル）でしたが、2021年同期の損失は3,730万円でした。この2,220万円（320万ドル）の営業損失の減少は、主に前述の営業費用の減少によるものです。

保証責任の公正価値変動による利益（損失）。当社は、普通株式公開に関連して発行されたワラントを公正価値の負債として分類し、各報告期間においてワラント証書を公正価値に調整しました。この負債は、行使されるまで貸借対照表の各日付で再測定される可能性があり、公正価値の変化は当社の営業報告書で確認されます。2021年6月14日から2021年12月31日に終了した6か月間に発行されたワラントの公正価値利益は1億4,720万円、2022年12月31日に終了した6か月間のワラントの公正価値の損失は2,010万円（290万ドル）でした。

利息収入、純額。2022年12月31日に終了した6か月間の純利息収入は500万円（70万ドル）でしたが、2021年同期の純利息収入は180万円でした。純利息収入が320万円（50万ドル）増加したのは、主に2022年12月31日に終了した6か月間に第三者への有利子貸付が増加したことによるものです。

純利益（損失）。上記の要因により、2022年12月31日に終了した6か月間の純損失は2,990万円（430万ドル）となり、2021年同期の純利益1億1,140万円から1億4,130万円（2,050万ドル）増加しました。

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流動性と資本資源

2022年12月31日現在、当社には約2億6,910万円（3,900万ドル）の現金がありました。2022年6月30日現在、当社には約3億1,700万円の現金がありました。

債務。2022年12月31日現在、当社のワラント負債は3,700万円（540万ドル）、短期銀行ローンは1,000万円（140万ドル）、長期銀行ローンは100万円（10万ドル）、関連当事者からの短期借入は1,000万円（150万ドル）、関連当事者からの長期借入は600万円（90万ドル）、330万円（短期リース支払額50万ドル、第三者への長期リース支払額60万円（10万ドル）、短期リース支払額40万円（60万ドル）、10万円（101万ドル）関連当事者に支払われる長期リース、2,270万円（320万ドル）の契約上の購入契約、740万円（110万ドル）の退職金負債は、近い将来に発生する可能性はほとんどありません。上記の負債以外に、当社にはその他のファイナンスリース、保証、またはその他の重要な偶発債務はありませんでした。

持株会社の構造。私たちは持株会社であり、独自の事業はありません。当社の事業はすべて国内企業を通じて行われています。そのため、配当金の支払いおよび発生する可能性のある債務の資金調達能力は、国内企業からの配当およびその他の分配の受領にかかっています。さらに、中国の法的規制により、国内企業による当社への配当金の支払いは、中国の会計基準および規制に従って決定されたそれぞれの累積純利益（ある場合）からのみ認められています。中国の法律では、国内企業は、準備金の額が国内企業の登録資本の50％に達するまで、毎年（累積損失をすべて免除した後）税引き後純利益の一部（少なくとも10％）を強制法定準備金として確保する必要があります。これらの資金は、各国内企業の清算時に株主に分配される場合があります。

貸借対照表外の取り決め。当社は、第三者の支払い義務を保証するための金銭的保証またはその他の約束を締結していません。さらに、当社は、自己株式を連動させて株主資本として分類されるデリバティブ契約や、財務諸表に反映されていないデリバティブ契約を締結していません。さらに、当社は、非連結事業体への信用、流動性、または市場リスクのサポートとして機能する非連結事業体に譲渡された資産について、留保持分または偶発持分を保有していません。さらに、当社に資金調達、流動性、市場リスクまたは信用支援を提供したり、当社とリース、ヘッジング、研究開発サービスを行ったりする非連結事業体に変動持分はありません。

資本資源。これまで、当社は主に事業からのキャッシュフロー、短期および長期の銀行ローン、関連当事者による短期および長期の借入、ワラント負債、および転換社債を通じて事業資金を調達してきました。2022年12月31日現在、当社の総資産は4億9,420万円（7,160万ドル）で、これには現金2億6,910万円（3,900万ドル）、純売掛金3,900万円（560万ドル）、第三者への貸付は9,820万円（1,420万ドル）、純契約費用2,770万円（400万ドル）、運転資本は3億9,420万円 720万ドル（5,760万ドル）。株主資本は4億650万円（5,890万ドル）に達しました。

営業活動による現金。2022年12月31日に終了した6か月間の営業活動に使用された純現金は2,590万円（380万ドル）でした。これは、2021年同期の営業活動に使用された純現金約2,300万円に対し、約290万円（40万ドル）増加しました。2022年12月31日に終了した6か月間の営業活動に使用された純現金は、主に上記の理由による当社に帰属する純損失2,990万円（430万ドル）、およびワラント負債の公正価値変動による損失2,010万円（290万ドル）、および取引勘定売掛金の12.5円の増加によるものです。百万（180万ドル）。

投資活動による現金。2022年12月31日に終了した6か月間の投資活動に使用された純現金は約3,410万円（490万ドル）でした。これは、2021年同期の投資活動によって提供された純現金約2,680万円と比較して、約6,090万円（880万ドル）減少しました。これは、第三者からの融資返済が減少したことによるもので、第三者への貸付金の支払いの減少により一部相殺されました。

財務活動からの現金。2022年12月31日に終了した6か月間の財務活動によって提供された純現金は150万円（20万ドル）でしたが、2021年同期の財務活動に使用された純現金は920万円でした。財務活動による純現金の増加は、主に短期銀行融資および関連当事者からの短期借入による収益の増加によるものです。

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運転資本。2022年12月31日現在の運転資本の総額は、2022年6月30日現在の3億9,270万円に対し、3億9,720万円（5,760万ドル）に達しました。2022年12月31日現在の流動資産総額は4億4880万円（6,510万ドル）で、2022年6月30日の約4億4,560万円から320万円（50万ドル）増加しました。2022年6月30日と比較した2022年12月31日の流動資産総額の増加は、主に売掛金と第三者への貸付金の増加によるもので、現金および契約資産の減少により一部相殺されました。2022年12月31日に終了した6か月間、当社の営業活動によるキャッシュアウトフローは約2,590万円（380万ドル）で、2022年12月31日現在、キャンセル不可の購入契約に基づく将来の最低購入契約総額は2,270万円（320万ドル）に達しました。ただし、2022年12月31日現在、当社は2023年12月31日に終了する次の営業サイクルに約2億6,910万円（3,900万ドル）の現金を保有していました。したがって、経営陣は、過去の傾向と営業活動に使用された現金に基づいて、本報告書の発行日から少なくとも12か月以内に、当社が事業に十分な運転資金を確保できると考えています。

現在の負債。流動負債は、2022年6月30日時点の5,290万円に対し、2022年12月31日時点では5,160万円（750万ドル）に達しました。

資本ニーズ。現在の市場が不確実であるため、当社の経営陣は、未払いの売掛金およびその他の売掛金の回収を強化し、業務上の決定とプロジェクトの選択に慎重に取り組む必要があると考えています。私たちの経営陣は、現在の事業が日々の運転資金のニーズを満たすことができると信じています。また、必要に応じて、事業発展の資金を調達したり、合併や買収を完了したりするために、株式の公募または私募を通じて資金を調達する場合があります。

契約上の義務の表形式の開示

以下の表は、2022年12月31日現在の当社の契約上の義務をすべてまとめたものです。これらの義務には、短期ローン契約、オペレーティングリース義務、第三者からの融資、ワラント負債、および関連当事者に支払うべき債務が含まれます。

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