SCHW-20211231
誤り2021会計年度嘉信投資信託会社0000316709P 3 YP 3 YHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2021-01-31#その他の資産Http：//Fasb.org/us-GAAP/2021-01-31#その他の資産Http：//Fasb.org/us-GAAP/2021-01-31#AcruedLiabilitiesCurrentAndNonCurrentHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2021-01-31#AcruedLiabilitiesCurrentAndNonCurrentHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAcumulatedDepreationAndAmortifyHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAcumulatedDepreationAndAmortifyHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligations1.001.000.250.251.00P 1 YP 1 Y00003167092021-01-012021-12-310000316709アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-01-012021-12-310000316709アメリカ-公認会計基準：シリーズDPrefredStockMember2021-01-012021-12-310000316709Schw：SeriesJPferredStockMember2021-01-012021-12-3100003167092021-06-30ISO 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アメリカです
証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549

表：10-K
☒
1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告
本財政年度末まで十二月三十一日, 2021
あるいは…。
☐
1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告
_から_への過渡期

依頼書類番号：1-9700

嘉信投資信託会社会長のチャールズ·シュワブ
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
デラウェア州
94-3025021
(登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域)
(国際税務局雇用主身分証明書番号)

嘉信投資信託3000号, 西湖, TX  76262
(主な執行機関住所と郵便番号)
登録者の電話番号、市外局番を含む：(817) 859-5000

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
クラスごとのタイトル取引コード登録された各取引所の名称
普通株--1株当たり0.01ドルシュールニューヨーク証券取引所
受託株式は、1株当たり5.95%非累積優先株株式の1/40所有権権益に相当し、DシリーズSCW PRDニューヨーク証券取引所
受託株式は、1株当たり4.450%の非累積優先株の1/40所有権権益に相当し、JシリーズSCW PRJニューヨーク証券取引所
同法第12条(G)により登録された証券：なし
登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してくださいはい、そうです*：いいえ☐
登録者が取引法第13節又は第15節(D)節に基づいて報告書を提出する必要がない場合は，再選択マークで示してください。はい、そうです違います。 ☒
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間内に)1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです*：いいえ☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−Tルール405に従って提出されなければならないと規定されている各対話データファイルを電子的に提出したかどうかを示すはい、そうです*：いいえ☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

大型加速ファイルサーバ☒*ファイルマネージャを加速☐
非加速申告会社は規模の小さい報告会社を買収した☐         
新興成長型会社☐

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)☐*☒

2021年6月30日現在，登録者の非関連会社が保有する投票権のある株の総時価は$である122.9十億ドルです。本資料については、登録者役員及び行政者が保有する普通株流通株は、連属会社が保有する議決権付き株とみなされる。

2022年1月31日までに1,814,620,7750.01ドルの普通株と79,293,695額面0.01ドルの無投票権普通株が発行された。
引用で編入された書類

本表第III部は，登録者が2022年5月17日に開催する年次株主総会の最終依頼書に含まれるいくつかの情報を含み，この文書を引用している。


嘉信投資信託会社

表格10-Kの年報
2021年12月31日までの財政年度

カタログ
第1部
第1項。
業務.業務
1
一般会社の概要
1
経営戦略と競争環境
1
企業と資産買収
2
製品とサービス
4
純収入源
7
監督管理
7
人力資本
12
利用可能な情報
12
第1 A項。
リスク要因
13
項目1 B。
未解決従業員意見
22
第二項です。
属性
23
第三項です。
法律訴訟
23
第四項です。
炭鉱安全情報開示
23
第II部
五番目です。
登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者購入
株式証券
24
第六項です。
保留されている
25
第七項。
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
26
前向きに陳述する
26
用語表
28
概要
31
経営成果
35
リスク管理
43
資本管理
53
外国に危険をさらす
56
金融商品の公正価値
56
肝心な会計見積もり
56
非公認会計基準財務指標
58
第七A項。
市場リスクの定量的·定性的開示について
59
第八項です。
財務諸表と補足データ
60
第九項です。
会計と財務情報開示の変更と相違
122
第9条。
制御とプログラム
122
プロジェクト9 B。
その他の情報
122
プロジェクト9 Cです。
検査妨害に関する外国司法管区の開示
122
第三部
  
第10項。
役員·役員·会社管理
122
第十一項。
役員報酬
124
第十二項。
特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項
124
十三項。
特定の関係や関連取引、取締役の独立性
124
14項です。
チーフ会計士費用とサービス
124
第IV部
 
第十五項。
展示·財務諸表明細書
125
展示品索引
126
第十六項。
表格10-Kの概要
129
サイン
130
情報を補充する
F-1


嘉信投資信託会社

第1部

第1項：商業銀行業務

一般会社の概要

嘉信投資信託は貯蓄とローン持株会社である。CSCはその子会社(総称して嘉信投資信託または当社と呼ぶ)を通じて富管理、証券ブローカー、銀行、資産管理、信託、金融コンサルティングサービスに従事している。シュワブは2021年12月31日現在、8.14兆ドルの顧客資産、3320万のアクティブブローカー口座、220万社の企業退職計画参加者、160万の銀行口座を持っている。

証金会社の主な業務子会社は以下の通り

•嘉信投資信託は1971年に設立され、証券取引業者である
•TD ameritrade，Inc.，紹介証券取引業者；
•TD ameritrade Clearing，Inc.(TDAC)、TD ameritrade，Inc.に取引実行と清算サービスを提供する証券取引業者；
•SSB(CSB)、私たちの主要な銀行実体、および
•嘉信投資信託自営共同基金(嘉信投資信託)の投資顧問嘉信投資信託(CSIM)®)と嘉信投資信託の取引所取引基金(嘉信投資信託ETF™).

別の説明がない限り、“嘉信投資信託”、“当社”または“当社”はいずれもCSCとその合併子会社を指す。

シュワブは投資家サービスとコンサルタントサービスの2つの部門を介して個人と機関の顧客に金融サービスを提供する。投資家サービス部門は個人投資家に小売ブローカー、投資コンサルティング、銀行と信託サービスを提供し、企業及びその従業員に退職計画サービス及びその他の企業ブローカーサービスを提供する。コンサルタントサービス部門は、独立登録投資コンサルタント(RIA)、独立退職コンサルタントおよび記録保管人のための信託、取引、銀行、信託および支援サービス、および退職業務サービスを提供する。これらのサービスは、以下の部分の説明でさらに説明される。

CSCは2021年1月1日から、その会社本部の名称をカリフォルニア州のサンフランシスコからテキサス州の西湖に変更した。会社は全国に支店と運営センターネットワークを有しており、私たちは西湖の位置に位置して会社に中心位置にあるハブを提供しています。

経営戦略と競争環境

シュワブはすべてのアメリカ人がより良い投資体験を得なければならないという信念に基づいている。ここ数年大きな変化があったにもかかわらず、私たちの目標はまだ明確である-情熱と誠実さですべての顧客の目標を守っている。この目標と、最も信頼できる投資サービスリーダーのビジョンを創造する指導の下、経営陣は“顧客の目を介して”と記述された戦略をとっている

この戦略は顧客の観点、需要、願望を第一に強調している。投資は金融セキュリティの構築に基礎的な役割を果たしているため、私たちは私たちの顧客-個人投資家と彼らにサービスする個人と機関-より良い投資体験を提供し、彼らを代表して長期的な業界慣例を打破し、優れたサービスを提供するように努力している。私たちはまた、透明性、価値、信頼に重点を置いた顧客のニーズを満たすために、幅広い製品と解決策を提供することにも取り組んでいます。また、経営陣は、シュワブの規模と資源を持続的な費用規律と組み合わせて、より低コストを維持し、製品や解決策が負担されることを確保し、顧客ニーズへの応答を確保することに取り組んでいる。以上より，これらは我々が投資家にサービスする“取捨選択しない”方法の重要な要素である.私たちは時間が経つにつれて、この戦略に従うことが私たちの市場推定値と株主収益を最大化する最適な方法だと信じている。

経営陣はアメリカ(U.S.)の投資可能な富は(固定出資、小売富管理およびブローカー、登録投資顧問チャネルの資産、および銀行預金を含む)現在70兆ドルを超えていることは、会社の8.14兆ドルの顧客資産が相当な成長機会を残していることを意味する。私たちの戦略は信頼関係を発展させて新しい和に変えるという原則に基づいている


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嘉信投資信託会社

現有の顧客は最終的により多くの収入を推進し、費用規律と行き届いた資本管理を加えて、収益増加を生じ、長期株主価値を構築する。

投資家サービスでは、個人投資家にサービスを提供する上での競争は、ブローカー、富管理、資産管理会社、銀行と信託会社に及ぶ。コンサルタントサービスの分野では、機関委託者、伝統、割引ブローカー、銀行、信託会社と競争しています。

この2つの細分化された市場で私たちの主な競争優位は

•業務規模と規模−米国最大の投資サービス会社の1つとして，膨大な顧客群で運営コストや新規投資を分担し，資源発展能力を利用して顧客ニーズを満たすことができる。
•運営効率−規模，我々の運営効率，および異なる企業間のインフラ共有に加え，製品やサービス定価に競争力を持たせるとともに，多様なチャネルを介して様々な規模の顧客に利益のあるサービスを提供できるようにコストメリットを創出した。
•経営構造-ブローカー顧客に銀行と資産管理サービスを提供し、より広範な需要を満たすことに役立ち、それによって関係を深化し、顧客資産の安定性を強化し、そして収入源を多様化させる
•ブランドと企業の名声-信頼に依存する業界で、シュワブの複数の構成要素での名声とブランドは、信頼性を持って新製品を市場に出すことができるようにし、顧客と従業員を引き付けることができる。
•サービス文化である良質な顧客体験を提供することは、顧客の信頼と忠誠度を得ることができ、顧客が他人を推薦する可能性を高めることができる。
•経営陣は、顧客に利益をもたらし、革新と持続的な改善を促進するために、私たち自身のビジネス実践を含む現状に挑戦したいと思います。これは、より多くの顧客や資産を誘致するのに役立ちます。

企業と資産買収

TD ameritradeの買収

2020年10月6日から、会社はTD ameritrade Holding Corporation(TDA Holding)とその合併子会社(総称して“TD ameritrade”または“TDA”)の買収を完了した。TD ameritradeはそのブローカー-取引業者サブ会社を通じて証券ブローカーサービスを提供し、取引実行、決済サービスと保証金ローンを含む；その先物手数料商人(FCM)と外国為替取引業者会員(FDM)子会社を通じて先物と外国為替取引実行サービスを提供する

TDAは主にインターネット，国家分岐ネットワークおよびRIAとの関係を介して個人散財投資家やRIAにサービスを提供する.TD ameritradeの純収入源は主に取引収入、銀行預金口座費用、純利息収入及び資産管理と行政費用を含む

•TDAの取引収入には，ある証券やデリバティブ取引から得られる手数料と，受注流量収入がある
•銀行預金戸籍費用はTD Bank USA、National Association及びTD Bank、National Association(総称してTDホスト機構と呼ぶ)と締結した被保険預金口座プロトコル、及び他の第三者ホスト機関と締結した銀行預金口座清算プロトコルによって稼いだものであり、このプロトコルにより、合資格ブローカー顧客口座内に保有する未投資現金はTDホスト機関及び他の第三者ホスト機関の預金口座に清納される
•TDAの純利息収入は、主に保証金ローン、証券貸借活動、分離と運営の現金と投資から来ている。利息負債には主にブローカー顧客への利息対応金と長期債務が含まれている。
•TDAの資産管理および管理費収入には、通貨市場基金、他の共通基金、および特定の投資プロジェクトの顧客資産に投資して得られた収入が含まれる。TDAの資産管理および行政費用には、TDAを利用した取引や投資プラットフォームの独立したRIAによって管理される顧客資産の転転と資産ベースの計画費用も含まれる。



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嘉信投資信託会社

統合の概要

TD ameritradeの買収は、会社が顧客体験を強化していく努力を支援し、個人投資家とRIAにより深い資源を提供し、引き続き私たちの運営効率を向上させるために、私たちの規模を著しく拡大した。買収完了時、TDAは約1.6兆ドルの顧客資産と約1450万個のブローカー口座を持っていた。私たちはシュワブとTD ameritradeそれぞれの優位性を積極的に結合して、顧客体験能力を強化して、私たちの財務成功をさらに推進し、顧客、従業員、株主に利益をもたらしています

2020年10月6日の買収日から30~36ヶ月以内にTDA顧客をシュワブに移行する予定です。同社は両社の重複或いは余分な役割の減少に努力して重大な進展を得ており、CS&CoとTD ameritrade，Inc.支店の合理化をほぼ完成した。これらと他の統合活動は、例えば顧客移行のための準備であり、統合プロセス全体で継続される予定である。CS&CoおよびTD ameritrade，Inc.とTDACは独立したブローカーとして運営を継続し，統合作業が継続している間はそれぞれのクライアントにサービスを提供する

全体の統合過程において、会社の計画は普遍的にシュワブプラットフォームとシステムを採用して、私たちは適切な時にTD ameritradeプラットフォームの実質的な優勢を利用することに力を入れているにもかかわらず、私たちはTD ameritradeの思考或いは水泳を保留することが実例である®ブレーンと®取引プラットフォーム、教育、ツールは私たちが小売とRIA顧客に提供するサービスに溶け込んでいます。TD ameritrade Institutionのカスタマイズ可能なポートフォリオ再バランス解決策iRebalも保持しています®私たちが独立コンサルタント顧客に提供するサービスの一部として

IDAプロトコル

改訂された協定及び合併計画(期日は2019年11月24日)(合併協定)を実行すると同時に、証金会社はTD預託機関と改訂及び再記述された保険預金戸籍協定(IDA協定)を締結する。2020年10月6日に発効したIDA協定によると、合格ブローカーの顧客口座に持っている現金は貸借対照表を除去され、TDホスト機関の口座に入金される。シュワブはTD預金管機構に預金口座に関する記録保存と支援サービスを提供し、シュワブはこれらの口座のために月費総額を徴収した。IDAプロトコルによると、TD ameritrade買収前のプロトコルに対して、TD預託機関が持つ顧客現金預金のサービス料は40%低下し、プロトコル有効期間の25ベーシスポイントから15ベーシスポイントに低下した。我々が買収する前に，TDAとTD預託機関以前の保険預金口座プロトコルに基づき，TDAは特定の低金利環境下で適用されるサービス料から200億ドルまでの変動金利投資を分割できるように下限を設けている.国際開発協会協定によると、15ベーシスポイントのサービス料は現在、国際開発協会のすべての指定された固定残高と変動残高に適用されている。

TD ameritradeの買収に関するより多くの情報は、“第2部--プロジェクト8--財務諸表と補足データ--連結財務諸表付記”(項目8)を参照されたい。また、国際開発協会協定に関するより多くの情報を知るために、“第2部--プロジェクト7--経営陣の財務状況と業務成果の検討と分析(プロジェクト7)-資本管理”およびプロジェクト8--付記15を参照されたい。

USAA投資管理会社の資産買収その他の買収

2020年5月26日、会社はUSAA投資管理会社(USAA-IMCO)資産の買収を完了した。資産購入契約のほか、両社は長期転換契約を締結し、シュワブをUSAAメンバーに富管理と投資ブローカーサービスを提供する独占的なプロバイダにした。USAA-IMCOの買収は110万件のブローカー·管理ポートフォリオ口座を増加させ、買収日に約800億ドルの顧客資産を保有し、会社の運営規模を拡大した。この取引はまた、シュワブに我々の顧客基盤をさらに拡大する機会を提供し、長期転送プロトコルを通じてUSAAメンバーにサービスを提供する。USAA−IMCO買収に関するより多くの情報は，項目8−付記3を参照されたい。

2020年、当社は金融科学技術会社Motifの技術と知的財産権の買収を完了した。Motif資産は、既存の能力に基づいて、シュワブの散財投資家とRIA顧客のためにテーマと直接指数投資の発展を加速させるのを助けてくれます。同様に2020年には，当社はWasmer，Schroeder&Company，LLC(Wasmer Schroeder)の買収を完了し，我々の固定収益陣に既定の戦略と新たな単独管理口座製品を追加した.



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嘉信投資信託会社

製品とサービス

シュワブは、私たちの顧客の異なる投資や金融ニーズを満たすために、強力なデジタル機能を含む、直感的なエンドツーエンド解決策によって幅広い製品やサービスを提供します。これらの製品の例としては，

•ブローカー業務-一連の機能が完備したブローカー口座は、株式と固定収益取引、融資融資券、オプション取引、先物と外国為替取引及び第三者預金を含む現金管理能力を有する
•共同基金-共同基金市場を通じた第三者共同基金®互恵基金OneSourceによる非取引費互恵基金を含む®自己経営共同基金と、ブローカーに提供される共通基金取引および清算サービスとをさらに含むサービス
•取引所取引基金(ETF)-自営および第三者ETFを含む幅広いETF製品
•コンサルティングソリューション-自営および第三者共同基金およびETFの管理ポートフォリオ、個別に管理されているアカウント、カスタマイズされたポートフォリオのためのカスタマイズされた個人アドバイス、専門的な計画およびフルタイムポートフォリオ管理；
•銀行小切手·貯蓄口座、第1留置権住宅不動産担保融資(第1担保)、住宅純資産信用限度額(HELOC)、資産担保限度額(PAL)、および
•信託-信託信託サービス、個人信託報告サービス、および行政受託者サービス。

これらの投資製品とサービスは、2つの業務部門を通じて投資家サービスとコンサルタントサービスを提供する。シュワブの主な収入源は、この2つの報告可能部門がそれぞれの顧客資産と活動レベルに基づいて生成された。収入は、どの部門が顧客に主な責任を負うかに基づいて報告可能な部門に帰することができる。報告可能部分の会計政策は、第(8)項−付記2に記載したものと同じである

投資家サービス

嘉信投資信託は40年以上前に同社を設立し、極めて競争力のあるコストで個人投資家に金融市場に参入する機会を提供した。時間の経過に伴い、同社は製品範囲を拡大し、顧客の需要に応え、市場に注目され、しばしば破壊性のある解決策を提供することを目的としている。投資家サービス部門は小売投資家、株式計画サービス、退職計画サービス、コンプライアンス解決方案、共同基金決済サービスとプラットフォーム外販売業務部門を含む

小売投資家業務部門を通じて、私たちは個人投資家に一連の製品、ツール、教育、取引とコンサルティング解決方案を提供した。私たちは様々な関係モデルを通じて提案と指導を提供する。私たちは、資産レベルを考慮することなく、オンライン、移動、電話、支店でサポートされているマルチチャネルサービス配信モードを含むことで、資産レベルを考慮することなく、しばしば受賞する全天候型サービスを提供しています。

私たちは投資の力と計画が顧客の財務目標を達成するのを助ける上で重要だと信じている。私たちのオファーの核心は私たちの広範な関係モデルで、私たちの顧客の個人化投資の旅を助けて、彼らにどこにいるのか、いつ、どのように私たちとビジネスをするかの選択を提供します。嘉信投資信託支店と地域センターの財務顧問、活発なトレーダー財務顧問、富顧問は顧客関係の構築に集中している。私たちはまた、財務計画、管理投資、不動産管理、株式報酬、ローンなど、広範な専門需要を持つ顧客に支援を提供する一連の役割を果たしている。また、私たちのチームは、嘉信投資信託の資産レベルにかかわらず、私たちのすべての顧客のアドバイスや教育ニーズを支援することに集中しています。

私たちのコンサルティング解決策は幅広い自由支配と非自由支配の選択をカバーしており、最低投資額は5，000ドルと低く、より多くの投資家が獲得できるようにしている。私たち随一のコンサルティング解決策である嘉信投資信託プライベート顧客は指定されたプライベート顧客コンサルタントと個人コンサルティング関係を構築し、1つの投資専門チームがサポートを提供し、彼らは個性化サービス、顧客と協力して制定したカスタマイズ投資戦略、持続的な指導と実行を提供する。シュワブコンサルタントネットワークの独立RIAにも推薦しています®それは.これらのRIAは、個人化されたポートフォリオ管理、財務計画、および富管理ソリューションを提供する。シュワブは、投資意思決定を金融専門家に完全に委託することを求める顧客に対して、いくつかの選択肢を提供している。私たちは、シュワブが管理するポートフォリオとウィンドポート投資管理会社を通じて、共同基金またはETFに専門的に投資する多様な口座で投資家に専門的な投資管理を提供します®戦略、またはThomasPartners投資管理会社の株式証券およびETF®戦略です。20以上の固定収益戦略と新しい戦略を2020年にWasmer Schroederを買収することで


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嘉信投資信託会社

2021年から、管理口座製品は2つの積極的な影響戦略と1つの多部門収入戦略を含む小売顧客に提供されている。戦略は社会的責任投資を積極的に利用したり、伝統的なリスクとリターン尺度を考慮するだけでなく、環境、社会、会社管理(ESG)要素も考慮した一般投資戦略に影響を与える。特定の第三者資金管理会社を利用して投資資産の一部を嘉信投資信託管理口座に振り替えたい投資家も推薦します™プログラムです。シュワブスマートポートフォリオ®2015年からは、全自動オンライン投資コンサルティングサービスによる専門資産管理を希望する顧客向けに発売されている。シュワブスマートポートフォリオ高級®顧客にコンサルティングサービスを提供するハイブリッドコンサルティングサービスであって、Cによって提供される無限のガイダンスが組み込まれていることを特徴とするハイブリッドコンサルティングサービスエリフィッド F財務状況 Pランナ™投資家が財務や投資計画を獲得しやすいように技術を提案していますシュワブ知能収入®既存のポートフォリオから収入を得るための簡単で現代的な方法を提供することを目的とした低コストの解決策である。

TD ameritradeのお客様はまた、彼らの特定の投資相談ニーズを満たすための計画を使用することができます。TDAの精選ポートフォリオは、自動化技術と専門的洞察力を組み合わせることにより、共通基金とETFからなるより広範なターゲット指向ポートフォリオを提供する。TDAの個人化ポートフォリオは、お客様にカスタマイズされたポートフォリオを提供し、投資専門家チームがサポートしています。最後にTDAのAdvisorDirectは®推薦計画は，顧客がその独自の目標をめぐってカスタマイズされた投資戦略を策定することを支援する独立したRIAの紹介を提供する.

また、財務計画の重要性を信じていることから、様々な計画ニーズを満たすための幅広い計画能力を提供している。私たちの解決策には簡単で無料のデジタル退職計算機、無料のデジタルシュワブがあります®すべての嘉信投資信託顧客が使用できる計画、及び嘉信投資信託代表が提供するより複雑な計画解決方案であり、この代表は顧客の個人と財務目標を考慮して、量身カスタマイズの財務計画を制定する。

活発な取引を行う顧客の特定の需要を満たすために、シュワブは、統合されたネットワークおよびソフトウェアに基づく取引プラットフォーム、リアルタイム市場データ、オプション取引、プレミアム株および先物研究、マルチチャネルアクセス、ならびに複雑な口座および取引管理機能、リスク管理および意思決定支援ツール、ならびに専門的な個人支援を提供する。例えば、取引がより活発な顧客は、経験豊富で博識な取引専門家チームおよび統合された製品を含む、競争力のある価格設定、専門家ツール、および広範なサービス能力を取得することができる。TD ameritradeはお客様に強力な思考や水泳を提供します®アクティブな取引者の専門的なニーズに応じて設計された取引プラットフォーム、順序授業を通じて顧客知識の構築を支援する取引学習センター、TDAネットワーク、内部金融ネットワークプログラミング、およびトレーダーがアイデアを共有することを可能にする取引コミュニティプラットフォーム。

外国株への投資を希望する米国の顧客に対して、嘉信投資信託はオンラインである外国株式市場に進出し、自国通貨で取引できることを含むグローバル投資機能を提供している。また、シュワブは、外国投資家とドルベースの証券を取引または投資したい非英語米国顧客にサービスを提供する。

また、顧客が広範な情報、研究、ツール、管理サービスに迅速かつ効率的にアクセスでき、顧客が自分のニーズに応じてアクセスできるようにする一連のセルフサービス教育·支援ツールを提供する。教育ツールには、セミナー、インターネット放送、ポッドキャスト、インタラクティブな授業、投資に関するオンライン情報が含まれており、シュワブはそこから収入を稼がない。2020年以来、私たちは仮想イベントを開催し、これまでにない環境で小売や機関の顧客と交流してきた。また、お客様のより良い投資結果を実現するための様々なオンライン研究や分析ツールを提供しています。顧客が利用可能な分析ツールの一例として、シュワブ株式格付け®すべての顧客に約3，000株の格付けを提供し、各株式に単一の等級を割り当てるモデルに基づく数量化株式格付けシステムである：A、B、C、DまたはF.Schwab Equity Ratings International®これは、約4，000社の外国企業の株をカバーした国際ランキング方法である。投資ルートを拡大するもう一つの例は、投資家が標準プール500指数から株式スライスを購入することができるか、または10個までの異なる株式スライスを一度に購入できるようにする嘉信投資信託株式スライスを含む® 私たちのオンラインルートを通じて手数料を免除します。

また、私たちの株式計画サービス業務部門を通じて、株式報酬計画発起人に株式計画、株式オプション、制限株式、業績株、株式付加価値権の全面的なサービス記録保存、および全方位的な参加者支援サービスを提供します。役員取引及び報告、贈与受け入れ状況追跡及びその他のサービスの専門サービスを雇用主に提供し、株式報酬計画を管理する報告及びコンプライアンス面の需要を満たす

私たちの退職計画サービス業務部門はバンドルされた401(K)退職計画製品を提供し、退職計画発起人に広範な投資選択、受託者或いは信託サービス及び参加者レベルの記録保存を提供する。退職計画設計機能はまた、自動化のような計画効率の向上と雇用主目標の実現機能を提供する



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嘉信投資信託会社

登録，変換時の自動資金マッピングと自動課金が増加する.オープンなアーキテクチャ投資プラットフォームのほかに、低コストの指数共同基金とETFを提供します。401(K)計画投資によって退職した個人は、様々な投資選択、教育、およびサードパーティが提案するバンドルサービスを利用することができる。このような第三者コンサルティングサービスは、退職計画におけるコア投資ファンド選択および特定のアドバイス貯蓄率に基づくアドバイスを含む、オンライン、電話、または対面で提供される。サービスにはまた、Roth 401(K)口座、利益共有、定義された福祉計画、非限定計画、および嘉信投資信託個人が退職口座を選択する支援が含まれる®これは，我々のコンサルタントサービス部門内の退職業務サービスによって管理される自律的なブローカーサービスである.

最後に、共同基金決済サービス業務部門は銀行、ブローカーと信託会社にオープン共同基金取引、決済と関連取引サービスを提供し、プラットフォーム外販売業務部門は会社以外で自営共同基金、ETFと集合信託基金(CTF)を提供し、嘉信投資信託プラットフォームではない。個人投資家に提供される製品とサービスを利用することを考慮して、それらは投資家サービス部門に含まれている

顧問サービス

30年以上前、シュワブは独立した会社を作ることでこの業界に挑戦した小さな起業コンサルタントたちを支持した。コンサルタントサービス部門を通じて、嘉信投資信託はすでにRIA及びその顧客に信託、取引、銀行とサポートサービスを提供する最大のプロバイダの一つになっている。私たちはまた独立した退職コンサルタントと記録保管人に退職業務サービスを提供します。経営陣は、主に私たちの販売、支援、技術、商業コンサルティングサービスチームの努力によって、RIAの発展、競争を支援し、彼らの顧客に成功するために努力することができると信じています。優れたサービスに集中するほか、技術を利用してRIAに高度に発展可能な拡張可能なプラットフォームを提供し、顧客資産を容易かつ効率的に管理する。Advisor Servicesは、様々な規模と複雑性のRIAが、その実践を拡張し、効率的に管理するために、より良い方法を決定し、実施することを目的として、様々な全国的、地域的、地域的および仮想的な活動を支援し、主催する。

嘉信投資信託で顧客口座を管理するRIAは、独自のソフトウェアを使用して、最新の顧客口座情報および取引能力を提供することができる。コンサルタントサービスサイトは、RIAとシュワブがオンラインで日常業務活動を展開するコアプラットフォームであり、顧客アカウント情報の閲覧と管理、ニュースおよび市場情報の取得を含む。このサイトは、口座開設、資金移転、資産移転、取引、検査状態、および私たちのサービスチームとのコミュニケーションを含むRIAにアカウントサービス機能を提供しています。このサイトは、レポート、貿易確認、および税務レポートの長年のアーカイブ、および文書検索機能を提供します。また、顧客関係管理、ポートフォリオ管理システム、取引注文管理、財務計画など、様々なコンサルタントニーズをサポートする第三者プラットフォームとの統合を提供します。例えばシュワブコンサルタントポートフォリオ接続を提供しています®これは、コンサルタントが嘉信投資信託口座を無料で管理することができる簡略化されたポートフォリオ管理ソリューションである。それは直感的な現代体験を通じてコア機能と特性を提供し、データをダウンロードして照合する必要がない。

コンサルタントサービスサイトはまた、独立コンサルタントにインタラクティブなツール、教育内容、思想リーダーシップを提供する。RIAの成功に重要な一連のテーマに対する業務、技術、および運営コンサルティング、および年に1回のRIAベンチマーク研究を含むRIAの発展および管理を支援するための様々なサービスを提供し、同社が同業者に対して重要な業務指標を理解することを支援する。私たちはまた、強力な見通しコンサルティングサービスを通じて、コンサルタント自身の独立した実践を支援する一連のサービスを提供しています。彼らの移行過程全体で彼らを支援するために、私たちは企業スタートアップと移行コンサルタント、技術エンジニア、専門のサービスチームとのつながりを提供します。

シュワブはRIAに広範な教育材料、プロジェクト、活動を提供し、彼らの業界問題と傾向に対する知識を拡大し、彼らの個人の専門知識と実践管理技能を高めることを求めている。私たちは業界研究を続け、毎年一連の活動と会議を開催し、商業戦略とベストプラクティスを含むRIAの興味のあるテーマについて議論している。シュワブは年度影響を賛助して主催した®会議は、企業、RIA、その他の業界参加者に全国的なフォーラムを提供し、情報や知見を収集し、共有し、毎年全国各地で開催される多くの小さなイベントを提供している。

RIAおよびその顧客は、個人証券、共同基金、ETF、固定収益製品、管理口座、現金製品、銀行ローン、および信託サービスを含む幅広い製品およびサービスを使用することができます。受託者を務めることにより、シュワブは基礎顧客資産に関する収入を獲得し、主に純利息収入および資産管理·行政費用である。この場合、私たちはRIAや最終顧客に管財料を受け取りません



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嘉信投資信託会社

TD ameritrade機構プラットフォーム上のRIAに対するTD ameritradeの知恵袋®取引プラットフォームは、リアルタイムグラフおよび効率的な取引および構成を含む様々な機能を提供する。同社はThinkTubeを進行中の製品と，TD ameritrade Institutionのカスタマイズ可能なポートフォリオ再バランス解決策iRebalに統合しようと努力している®我々がRIAクライアントに提供するサービスの一部として.

コンサルタントサービス部門には退職業務サービス業務部門も含まれている。退職業務サービスは、独立した退職計画コンサルタントおよび独立した記録保管人に信託、信託、退職業務サービスを提供する。退職計画資産は嘉信投資信託銀行(Trust Bank)が保有しているか，あるいは独立した受託者が管理している。当社は独立退職計画プロバイダと共同で計画発起人にサービスを提供し、管理人のコンサルティングと管理専門知識を私たちの投資、技術、信託、信託サービスと結合している。退職商業サービス会社はまた嘉信投資信託個人が退職口座を選択することを提供します®退職計画に自己指導を提供するブローカー。

純収入源

嘉信投資信託の最大の純収入源は純利息収入、資産管理と行政管理費、取引収入と銀行預金口座手数料である。これらの収入フローは銀行、ブローカー、資産管理運営子会社の支援を受け、どの子会社も特定の能力をもたらし、顧客に彼らが求めている製品やサービスを提供することができるようになった

純利息収入は、利息を発生させた資産が発生した利息と資金源が支払う利息との差額である。シュワブの生息資産の主な資金源は，我々の貸借対照表上の未投資顧客現金残高であり，これは顧客と会社全体の関係の一部である。シュワブの生息資産は主に高品質の固定収益証券，保証金ローン，銀行ローンからなる。

大部分の資産管理と管理費用は、自営通貨市場共同基金、自営と第三者共同基金とETF、および有料コンサルティング解決策から来ている。

取引収入には、顧客のためにある個人株、オプション、先物、固定収益証券、およびある第三者共同基金とETF取引を実行するために稼いだ手数料、注文流量収入、および主に顧客固定収益証券取引を支援する行動から稼いだ元金取引収入が含まれる。シュワブは2019年第4四半期から、米国とカナダに上場する株式とETFのオンライン取引手数料、およびオプションの基本費用を廃止した

銀行預金口座費用は，主に当社のIDAプロトコルおよび他の第三者ホスト機関との清掃プロトコルに基づいて確認される.これらの合意によると、合格ブローカーの顧客口座内の未投資現金は貸借対照表をスキャンされ、TDホスト機関と他の第三者ホスト機関の口座に入金される。嘉信投資信託はTD信託機関と他の第三者信託機関に銀行預金口座費用の記録保存と支援サービスを提供する

監督管理

証券、銀行と金融サービス業界の参加者として、シュワブは連邦と州法律の広範な監督管理を受け、政府機関、監督管理機関と自律組織(SRO)の監督管理を受けている。私たちが業務を展開している他の国でも、私たちは規制機関によって監視されている。これらの規定は私たちの業務運営に影響を与え、資本、顧客保護、そして市場行動要求を強制する。

持ち株会社と銀行監督

CSCは貯蓄とローン持株会社であり、FRBの監督、監督と審査を受けている。2021年3月16日、証券会社は金融持株会社(FHC)とみなされる声明をFRBが有効とみなすことを選択した。当社は、金融持株会社とみなされる貯蓄や融資持株会社が許可されている活動を選択していないほか、現在、証券引受、証券取引、市、各種保険引受活動、非金融会社への商業銀行投資など、金融性質や金融活動に付随する活動(金融持ち株会社活動)に従事することも可能である。

金融持株会社又はその任意の預託機関子会社がこれ以上適用された資格要件を満たしていない場合は，FRBは，金融持株会社が本来許可していた金融持株会社の活動を制限する能力を有する権利がある


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嘉信投資信託会社

金融持株会社とその各預託機関子会社は“資本充足”と“管理良好”の地位を維持している。FRBが金融持株会社がこれらの要求を満たしていないことを発見した場合、FRBの事前承認なしに、金融持株会社とその子会社は、最初から始めても買収しても、新たな金融持株会社活動を開始することはできない。FRBはまた、金融持株会社またはその任意の子会社の行為または活動に、適切であると考えられる任意の追加的な制限または条件を適用することができる。金融持株会社がFRBの裁決から180日後も適用資格要件を満たすことができない場合、当該機関は、金融持株会社のすべての預金機関子会社の剥離を要求することができ、又は、金融持株会社は、そのすべての金融持株会社の活動を停止することを選択することができる。また、金融ホールディングスが支配する預金機関が1977年の“コミュニティ再投資法案”(CRA)に基づいて少なくとも1つの“満足できる”格付けを維持できなかった場合、金融ホールディングスおよびその子会社は、追加の金融ホールディングス活動を禁止される私たちの選挙はFHCとみなされているので預金機関子会社住宅ローン法(HOLA)によれば、貯蓄協会の子会社とみなされ、その付属会社が銀行ホールディングス会社法(BHC)第4(C)条に許可された活動のみに従事しない限り、任意の付属会社への融資または他のクレジット拡張を禁止することができる。

証金会社の3つの預金機関子会社はそれぞれ証金会社の主要な預金機関子会社CSB、嘉信投資信託、SSB(CSPB)と信託銀行である。CSBとCSPBは2020年3月20日、ネバダ州ヘンダーソンに本部を置く連邦貯蓄協会からテキサス州ウェストレイクに本部を置くテキサス州特許貯蓄銀行に転換した。信託銀行はネバダ州に登録された貯蓄銀行で、ネバダ州ヘンダーソンに本部を置いている。CSBとCSPBは現在FRB、テキサス州貯蓄と担保ローン部門、消費者金融保護局(CFPB)とFDICの監督、監督と審査を受けている。信託銀行は現在ネバダ州金融機関支部、CFPBとFDIC監督、監督と審査を行っている。CSC、CSB、CSPBとTrust Bankも州と他の連邦法律の規制と各種要求と制限を受けている。

この規制枠組みは、預金者と消費者、預金機関とその持株会社の安全と穏健さ、銀行システム全体の安定を保護することを目的としている。この枠組みは証金会社とその子会社の活動と投資に影響を与え、監督管理当局にその監督管理、審査と法執行活動と政策に関連する広範な裁量権を与える。以下は重要な規制に対する議論だ

資本と流動性の枠組みを規制する

銀行組織はFRBと他のアメリカ銀行業監督管理機関が発表した監督管理資本規則の制約を受けており、これらの監督機関は通貨監理庁(OCC)とFDICを含む。リスクに基づく最低資本要求に加えて、銀行組織は、資本分配を受け、幹部に自由に支配可能なボーナスを支払う制限を回避するために、緩衝と呼ばれる追加の資本を持たなければならない

2019年10月、FRB、OCC、FDICは共同で、2019年12月31日に施行された最終規則(機関間規制資本と流動性ルール)を採択し、合併資産総額が1000億ドル以上の米国大手銀行組織に対する規制資本と流動性要件を改正した。規則は4つのリスクに基づくカテゴリを構築し、これらの機関の総資産、司法管轄区域を跨ぐ活動、加重短期卸売融資、非銀行資産と表外開放に基づいて、これらの機関に適用される監督管理資本と流動性要求を確定した。中国証金は第三種類の要求の制約を受け、その総合併資産は2，500億ドルから7，000億ドル未満の間であり、司法管轄区域を跨ぐ活動は750億ドル未満である。最近の4つのカレンダー四半期の総合併資産の平均値が7000億ドル以上、あるいは最近4つのカレンダー四半期の管轄区域横断活動の平均値が750億ドル以上であれば、第2の種類に入ります。2021年12月31日現在、中証金の総合併資産は約6700億ドル、管轄区域横断活動は約320億ドルです

第3種銀行機関の資本要件には、一般的に適用されるリスクベース資本および一次レバレッジ要件(“標準化方法”枠組み)、最低3.0%の補充レバレッジ率、逆周期資本緩衝(現在0%)、および大手銀行ホールディングスの圧力資本緩衝が含まれる。以下に述べるように、2022年から、証金会社は大型貯蓄とローン持株会社として、圧力資本緩衝要求の制約を受けることになる。改訂された資本要求によると、第III類組織は“先進方法”の監督管理資本枠組みの制約を受けず、そしてその監督管理資本計算の中で累積他の総合収益(AOCI)を計上しないことを選択することを許可された。CSCは選挙脱退を選択し、2020年第1四半期からAOCIをその規制資本から除外している。第二類組織は、その監督管理資本計算にAOCIが含まれていないことを選択してはならず、リスクに基づく資本比率とリスク加重資産を計算する際に追加的な要求がある。

機関間規制資本と流動性規則の改正後、以下のような資金を持つ第三種銀行組織


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嘉信投資信託会社

平均加重短期卸売融資750億ドルおよびその総合併資産が100億ドル以上の預託機関子会社は、低下した流動性カバー率(LCR)ルールを遵守しなければならず、高品質流動資産(HQLA)を保有する金額は、各営業日に計算される予想30日の深刻な流動性圧力中の現金純流出の少なくとも85%に相当することが求められる。ある機関の最近4四半期の加重短期卸売融資が平均750億ドル以上である場合、完全なLCRルールを遵守し、30日間の現金純流出が予想される100%に相当するHQLAを持ち、毎月ではなく毎日の流動性報告を受けることになる。2021年3月31日の四半期までに750億ドルのハードルを超え、2021年7月1日に毎日流動性報告を受け、2021年10月1日に完全なLCRルールを受け入れた。

2020年10月、FRB、OCCとFDICは共同で最終純安定融資比率(NSFR)規則を採択し、大手銀行と貯蓄融資持株会社に持ち株会社の資産、承諾と派生商品の開放性の1年以内の流動性特徴に基づいて、最低レベルの安定融資を維持し、それらの弾力性を強化することを要求した。この要求は、銀行エンティティの利用可能な安定資金(ASF)とそれに必要な安定資金(RSF)との比率として表される。平均加重短期卸売融資が750億ドル未満の第三種銀行組織及びその総合併資産が100億ドルを超える預託機関子会社は、そのRSFの少なくとも85%に相当するASFを毎日維持し続けなければならない。最終的なNSFRルールは2021年7月1日に施行され、このルールに制約された銀行エンティティは、2023年の第1四半期と第2四半期から、その四半期のNSFRを半年ごとに公開開示することが要求される。平均加重短期卸売資金は 750億ドルのハードルは、2021年7月1日からFRBにNSFRを毎日報告し、2021年10月1日にNSFRの全面(100%)を開始する

ある取引資産と取引負債が敷居より高い銀行組織は市場リスク規則を遵守しなければならず、リスクに基づく資本比率を調整して、その取引活動の市場リスクの測定基準を反映し、再測定を含む市場リスクを測定するために計算を行い、定期的に定量と定性公開開示を行わなければならない。中国証金は2022年遅い時期にこの規定によって拘束されるだろう。

資本圧力テスト

2019年10月に機関間の監督管理資本と流動性規則と同時に採択された最終増強慎重基準規則の中で、FRBは貯蓄と融資持株会社および州特許メンバー銀行に適用される資本圧力試験制度を改正した。FRBの新たな資本圧力テスト規則によると、III種類銀行組織に属する貯蓄と融資持株会社は2020年から偶数年に2年に1回の会社運営圧力テストを行わなければならない。2020年、中証金は会社が運営する圧力テストを行い、FRBに圧力テスト結果を報告し、自発的にストレステスト結果の概要を発表した。第二種類の銀行組織は毎年会社運営のストレステストを受けなければならない。

その強化された慎重な標準規則の中で、FRBはまた、第3種類の貯蓄と融資持株会社が年間監督圧力テスト要求を受けることを要求し、すなわちFRB自身が圧力テスト分析を行い、持株会社が9四半期の計画期間内に、特定の経済·金融状況下で損失を吸収する能力を評価し、この機関が適切と考える分析方法を使用する。この監督圧力テストは2022年の圧力テスト周期からCSCを発効させることが要求される。この要求を実行するために、FRBは2020年第2四半期から貯蓄·融資持ち株会社に適用される報告要求を拡大した

FRBは2021年1月、CSCを含む連結資産総額が1000億ドル以上の貯蓄·融資持株会社が年次包括的資本分析·審査(CCAR)手続きを受けなければならないという新規則を採択し、FRBに年間資本計画の提出を要求した。この規定では，圧力資本緩衝要求も規定されており，最低はリスク重み付け資産の2.5%であり，証金会社の現在2.5%の資本保護緩衝に代わる。資本計画は2022年にCCAR周期がCSCに対して発効することを要求し、CSCの初期圧力資本緩衝要求はその2022年のCCAR圧力テスト結果に基づく

強化慎重基準を付加する

上述した資本圧力試験制度の改正に加えて、FRBの強化慎重標準規則は、いくつかの追加的な拡張慎重基準の適用範囲を大型貯蓄と融資持株会社に拡大し、具体的には、機関間の監督管理資本と流動性規則で使用される同じ4種類の枠組みが要求される。これらの追加的な慎重な基準は


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嘉信投資信託会社

ドッド·フランクウォール街改革·消費者保護法(Dodd-Frank Act)第165条によると、米国の大手銀行ホールディングスに適用される規定は、リスク管理とリスク委員会要求、流動性リスク管理、圧力テストおよび緩衝要件、および単一取引相手信用限度額を含む。証金会社は，新たなリスク管理とリスク委員会要求，および2021年1月1日からの新たな流動性リスク管理，圧力テスト，緩衝要求の遵守を要求されている。証金会社の単一取引相手の与信限度額は2022年1月1日に発効する。

保険管理機構解決策

FDICは、総合併資産が500億ドル以上の被保険預金機関がFDICに定期計画を提出することを要求し、FDICが破産した場合にはFDICが“連邦預金保険法”の接収と清算条項に基づいて清算することを規定している(決議計画またはいわゆる“生前遺言”)。この要求によると、公務員事務局は、連邦預金保険会社が1営業日以内に彼らの預金を引き出すことができるように、銀行をどのように秩序的かつ適時に清算するかを説明する定期清算計画を連邦預金保険会社に提出し、銀行資産を売却する際にその純現金値を最大化し、銀行債権者が被った損失を最小限に抑えることができるようにする必要がある。2019年4月、FDICは決議案の提出計画を一時停止した。2021年1月、FDICは合併資産総額1000億ドル以上を要求する保存受託機関に清盤計画を提出することを発表し、2021年6月、FDICはこれらの保存受託機関に対する修正されたディスク計画方法を発表し、提出頻度を3年周期に延長し、内容要求を簡略化し、会社との接触をより重視した

貯蓄と融資持株会社として、証金会社はいかなる単独の持株会社の決議計画の要求も受けない

消費者金融保護

CFPBは金融製品に関連する一連の連邦消費者保護法に対して広範な規則制定、監督、実行権を持っている。CFPBは合併総資産が100億ドル以上の預金機関に対して審査権と主要執行権を持つ。

預金保険評価

FDICの預金保険基金(DIF)はある預金に保険を提供し、各口座の所有権タイプの預金者は一般的に最高25万ドルに達し、資金は被保険預金機関の四半期評価から来ている。FDICは、リスクベースの預金プレミアム評価システムを使用し、総合併資産が少なくとも100億ドルの保険付き大型預金機関について、機関の規制格付け、資産品質、およびブローカー預金を含む一連の要因に基づくスコアカード方法を使用する。預金保険評価基数の計算方法は平均総合総資産から平均有形権益を減算する。

仲買預金

2020年12月、FDICは、第三者と預金機関との間の配置による預金がブローカー預金を構成するか否かを決定するための新たな枠組みを構築するために、そのブローカー預金規則の改正を採択し、より具体的には、CS&CoやTDAC等のブローカーによる預金機関への預金の仲買取引業者がどのような場合に預金ブローカー定義の“主目的例外”を取得する資格があるかを明らかにする。新しい枠組みの下で、FDICは、例外として指定された新しい“25%”ビジネス関係を確立し、この場合、ブローカーまたは他の第三者は、特定のビジネスラインに対して管理されている顧客資産のうち、25%未満のみが預金機関に置かれ、主要目的例外を得る資格があることをFDICに通知することができる。FDICが取り持つ預金規則改正案は2021年4月1日に施行された。新しい枠組みの下で、私たちのブローカー-取引業者子会社がCSBと嘉信投資信託の他の預金機関子会社に一掃した資金は引き続き主要な目的例外に符合している。



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嘉信投資信託会社

“コミュニティ再投資法案”

CRAは、低収入および中所得のコミュニティおよび個人を含む、嘉信投資信託の各預金機関の子会社の主要な連邦銀行監督管理機関に、銀行サービスのコミュニティの信用需要を満たすためのこの子会社の記録を評価することを要求する。機関は4つの格付けのうちの1つ(“優れている”、“満足できる”、“改善すべき”、“深刻な違反”)を付与されている。ある機関が少なくとも“満足できる”格付けを得られなかった場合、支店の買収または開設を含む、その機関またはその持株会社のいくつかの活動を阻害する可能性がある

力の源泉

“ドッド·フランク法案”は、FRBの長い間の立場を法典に記した。すなわち、預金機関ホールディングスがその付属預金機関の財務力源、いわゆる“力の源原則”とならなければならない。実際、子会社が財務的苦境に陥った場合、持ち株会社は子会社を支援するための資源投入を迫られる可能性がある。

ウォルク規則

証金会社及びその付属会社は“ウォルク規則”を遵守しなければならない。この規則は一般的に自営取引を禁止し、或いはヘッジファンド及び私募株式基金の所有権権益、賛助或いはヘッジファンド及び私募株式基金と何らかの関係があるが、ある免除の規則の制限を受けなければならないが、適用する条項は“ウォルク規則”及び“実施細則”の中ですでに定義されている

ブローカー、FCM、fdm、および投資コンサルタント規制

私たちの主要取引業者子会社CS&Co、TD ameritrade、Inc.とTDACはそれぞれアメリカ証券取引委員会(アメリカ証券取引委員会あるいは委員会)、50州、コロンビア特区、アメリカ領バージン諸島とプエルトリコ連邦でブローカーとして登録されている。CS&Co、TD ameritrade、Inc.，CSIM、および私たちのいくつかの他の子会社は、米国証券取引委員会に投資コンサルタントとして登録されている。嘉信投資信託先物と外国為替有限責任会社(CSFF、前身はTD ameritrade Futures&Forex LLC)は商品先物取引委員会(CFTC)でFCMとFDMに登録されている

経営経営者の大部分の規制はSROに委託されている。我々の主な経営者はそれぞれ金融業監督局(FINRA)と市政証券規則制定委員会(MSRB)のメンバーである。また、CS&Coはナスダック、シカゴオプション取引所EDGXとMEMXの会員であり、天津発展資本市場はニューヨーク証券取引所Arca、ナスダック株式市場、シカゴオプション取引所EDGXとMEMXのメンバーである。米国証券取引委員会に加えて、我々の主な経営者の主な規制機関はFINRAであり、市政証券についてはMSRBも含まれている。全米先物協会(NFA)はCSFF先物、大口商品と外国為替取引活動の主要な監督管理機関である。

このような実体を規制する主な目的は顧客と証券市場を保護することだ。これらの規則は証券業務のあらゆる面をカバーし、その中に販売及び取引手法、研究報告の発表、保証金ローン、顧客資金及び証券の使用及び保管、資本充足、予備記録及び報告、課金手配、顧客への資料開示、受託責任、及び取締役、高級人員及び従業員の操作を含む。

我々の主なブローカー-取引業者実体は、1934年の証券取引法下の規則15 c 3-1(統一純資本規則)と関連するSRO要求を守らなければならない。CFTCとNFAはまた純資本要求を規定している。統一純資本規則は最低資本要求を規定し、経営者の全体的な財務の穏健性と流動性を確保することを目的としている。証金会社自体は登録ブローカーではなく、統一純資本規則の制約を受けない

統一純資本規則は、経営者が現金配当金の支払い、無担保立て替え金の発行、または二次ローンの返済を禁止し、そのような支払いが純資本金額が総借方残高の5%未満、またはその最低ドル要求の120%を下回ることをもたらす。

純資本要求以外に、CS&Coは自営決済仲買-取引業者、および清算ブローカー-取引業者として、TDACは預託証券信託決済会社やオプション決済会社などの決済機関の現金による金と担保要求を遵守しなければならず、これらの要求は顧客取引活動や市場変動性の性質と規模によって時々大幅に変動する可能性がある。



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嘉信投資信託会社

私たちは米国以外の国で業務を展開しているため、イギリスの金融市場行動監視局(FCA)、香港の証券および先物事務監察委員会(SFC)、シンガポールの金融管理局(MAS)を含むいくつかの外国機関が発表した規則や法規の制約も受けている。

金融サービス規制

1970年銀行秘密法と2001年“アメリカ愛国者法”

金融サービス活動に従事するCSC及びその子会社は、2001年に米国愛国者法案により改正された1970年の“銀行秘密法”(BSA)を遵守し、金融機関に合理的な設計の計画を策定·実施し、これらの規定の遵守を実現することを要求している。BSAおよび米国愛国者法案には、様々な監視、記録保存および報告要件(例えば、通貨取引報告および疑わしい活動報告)、および/またはマネーロンダリングおよびテロ支援の発見、報告および/または防止のための身分確認および顧客の職務調査要件が含まれる。また、CSCと同社の複数の子会社は、米国外国資産規制事務所が実施した制裁計画に制約されている。

人力資本

私たちは、私たちの企業の趣旨と同じ人を採用して、顧客の財務目標の実現を支援することは、私たちの“顧客の視点を通じて”戦略を実行するための基本的な要素であり、シュワブに必要な人材を誘致、維持、激励し、顧客にサービスを提供し、私たちの業務を発展させることに成功することを求めていると信じています。シュワブは2021年12月31日現在、フルタイム、アルバイト、臨時社員および契約制従業員を有し、約33，400人のフルタイム社員に相当する

シュワブは従業員と会社の業績を奨励する報酬プログラムを提供した。基本給以外にも、業績に基づくインセンティブ報酬、株式奨励、認可奨励、および一連の健康と健康福祉を含む一連の報酬構成要素が含まれている。401(K)計画、従業員株式購入計画、財務計画相談、および障害および生命保険オプションを含む、従業員の財務目標達成を支援するための福祉および資源も提供します。また、シュワブは、発展やリーダーシップ計画、合格したビジネス関連の教育や訓練への補償など、従業員の職業発展を支援する計画を提供している。私たちはまた、従業員が私たちの生活と仕事をしているコミュニティでボランティアをし、従業員一人一人に有給休暇を提供し、自分のコミュニティでボランティアをさせることを奨励し、許可している

新冠肺炎疫病に対応する過程で、著者らは職場柔軟性計画(WFP)を作成し、マネージャーと従業員により大きな柔軟性を提供し、遠隔作業オプションを提供した。世界食糧計画署は、従業員の職場の柔軟性に対する重視と対面相互作用のメリットをバランスさせ、訓練と相互学習、人間関係を構築し、私たちが顧客にサービスしながらシュワブの文化を維持することを目的としている。

私たちは、職場の多様化を通じて、より広い視点と経験を得て、私たちの戦略を支持し、お客様により良いサービスを提供してくれることを知っています。私たちは強力な雇用主ブランドを維持し、潜在的な従業員と会う場所や方法を拡大することで、多様な人材を誘致することに集中している。私たちは的確なキャンパス採用、奨学金計画、専門組織とのパートナー関係を通じて、代表的に不足しているコミュニティから人材を募集しています。著者らはまた、人数が不足しているコミュニティを代表する大学生に訓練計画を提供し、職業技能の発展を助け、嘉信投資信託の実習と就職機会を理解する。シュワブ従業員に対しては、従業員によって駆動され、支援、リーダーシップ発展の機会、および異なる市場との関連を提供する複数の従業員リソースグループ(ERG)をサポートしています。我々のERGは，同じ特徴や生活経験を持つ従業員で構成されており，シュワブの多様性と包摂性の強化に取り組んでいる。また，我々の指導者は，すべての人ができる限りの環境を作り，異なる視点，スキル，背景の価値を認識している高パフォーマンスチームの発展を促進する責任を明確にしている.私たちは定期的に調査を通じて従業員のフィードバック意見を求めます。

利用可能な情報

シュワブは、年度、四半期、現在の報告書、委託書、その他の情報を米国証券取引委員会に提出する。公衆はインターネットを介してアメリカ証券取引委員会のウェブサイトでアメリカ証券取引委員会の届出書類を調べることができますHttp：//www.sec.gov.

私たちのサイトではHttp：//www.aboutschwab.com米国証券取引委員会に電子的に文書を提出または提出した後、Form 10-K年次報告、Form 10-Q四半期報告、Form 8-K現在の報告、および1934年の証券取引法第13(A)または15(D)節に提出または提出された報告書に基づく任意の修正案を公表する。はい


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嘉信投資信託会社

また、このサイトには、テレス·フランク法ストレステスト結果、バーゼルプロトコルIIIに基づく規制資本開示、および私たちの四半期平均LCRが含まれています。

このような申請はすべて私たちのサイトで無料で取得することができ、電子メールでも得ることができます(メールボックス：Investor.relationship@schwab.com)、または郵送(嘉信投資信託投資家関係部住所：カリフォルニア州サンフランシスコメインストリート211号、郵便番号：94105)。


第1 A項。リスク要因に影響を与える要素

私たちは様々なリスクに直面しています。これらのリスクは私たちの運営、財務業績、株価に影響を与えるかもしれません。その中の多くのリスクは私たちがコントロールできない要素、あるいは予測できない要素によって駆動されます。以下の議論は、経営陣が最も重要と考えているリスクに関し、他のリスクが発生する可能性があるにもかかわらず、予想よりも大きいことが証明される可能性があり、これらのリスクは、私たちの運営または財務業績に影響を及ぼす可能性がある。

我々のリスク管理管理とプログラムに関する討論は、操作リスク、コンプライアンスリスク、信用リスク、市場リスクと流動性リスクを含み、第2部第7項のリスク管理と資本管理を参照されたい。

経済と市場リスク

新冠肺炎(CoronaVirus)疫病による挑戦的な経済環境はすでに私たちの業務、運営業績と財務状況に影響を与え続ける。

新冠肺炎疫病の発生は経済環境と信用市場に不利な影響を与え、金利の全線低下を招き、金融市場の波動性が激化し、著者らの投資証券組合中のある部門の信用利差の変動は市場によって駆動される。ある経済状況は2021年にある程度改善されたが、疫病は依然として発展しており、疫病のある影響は短期金利を含み、引き続き私たちの純利息収入、銀行預金口座手数料収入及び資産管理と行政費用に負の影響を与える可能性がある。また、2020年3月には、銀行·経営子会社が保有する顧客現金残高が大幅に増加し、長期経営目標と規制要件との間で維持される緩衝まで低下した。株式買い戻しによる比率がより高い水準に戻るまで、株主に余分な資本を返す能力を制限し続けます

疫病は時々私たちの顧客サービスの質に影響を及ぼす。クライアント参加度が非常に高いため、私たちのいくつかの顧客サービス応答および処理時間が増加し、私たちのクライアントは、私たちのサイトやモバイルアプリケーションにアクセスして利用する際に遭遇し、時々遅延に遭遇し続ける可能性があります。私たちはより多くの顧客サービス従業員の募集に集中してきましたが、私たちは多くの雇用主のように、従業員の維持と採用の課題に直面し続けています。また，新版新冠肺炎の急速な伝播により，我々のコールセンターや支店では最近人員不足が発生しており，再びこのような状況が発生する可能性がある。私たちの多くの従業員と私たちのアウトソーシングサービスプロバイダの従業員は遠隔で働いていますが、これは、特に私たちがいくつかのアウトソーシングサービスプロバイダが一時的にサービスを失った場合に、応答および処理時間の増加を招くことがあります。サービス品質は顧客体験の重要な構成要素であり、顧客の期待を満たすことができなかったことは顧客満足度を低下させる可能性があると考えられる

新冠肺炎の大流行のこれらおよび他の影響は、本“リスク因子”の節で他に述べた多くの他のリスクを増加させる効果を生み出し続ける可能性がある。新冠肺炎の大流行或いは別の広範囲の健康危機の出現が私たちの業務、運営結果と財務状況に与える影響の程度は未来の発展に依存し、これらの事態の発展は非常に高い不確定性を持っており、疫病の範囲と持続時間、政府当局が疫病の金融と経済影響と蔓延を制御するために取った行動、私たちの顧客、従業員とアウトソーシングサービス提供者への影響、信用品質と利益差の変化、及び金融市場の反応を含む。

ビジネス、経済、地政学的環境の発展は私たちの業務に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

私たちの業務は大きな環境の悪影響を受ける可能性があります-経済、企業、証券市場、規制、地政学的発展は、顧客資産の評価、取引活動、金利、全体の投資家参加度に影響を与えます。これらは私たちのコントロール範囲内ではありません。住宅と信用市場の悪化、金利の低下と証券評価の低下は私たちの経営業績と資本資源にマイナスの影響を与えた。



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嘉信投資信託会社

FRBは米国の通貨と信用供給を監督する責任があり、その通貨政策は私たちの経営業績に大きな影響を与えている。FRBが取った行動は、その目標基金金利と貸借対照表の管理を変更することを含む、困難であるそれは私たちの純利息収入と銀行預金口座手数料を予測して影響を及ぼすことができる。これらの政策は顧客の現金配置にも影響を与える可能性がある；構成の変化が突然であれば、顧客の現金残高の増加または減少は私たちの資本要求および流動性の影響に影響を与える.

顧客の現金分配の大きな変化は私たちの収入に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

私たちは収入を生成するために顧客の現金残高に深刻に依存している。私たちの顧客ブローカー口座の一部は投資を待っている現金が私たちの銀行子会社に一掃され、その後、これらの銀行預金は顧客への融資と投資証券の購入に使われます。また、IDAプロトコルと他の第三者金融機関との合意に基づき、このような現金の一部を合併していない第三者金融機関に移し、これらの機関で銀行預金口座手数料を稼いでいます。私たちの顧客の現金配置の大幅な減少、現金配置の変更、現金の会社からの移転は、私たちの収入を減らす可能性があります

金利の大きな変化は私たちの収益性に影響を及ぼすかもしれない。

金利の方向性と水準は私たちの利益の重要な要素だ。金利の低下は私たちの純利息収入と私たちの銀行預金口座手数料収入にマイナス影響を与える可能性があります。低金利環境は、顧客にプラスのリターンを提供し続けるために、いくつかの嘉信投資信託が後援する通貨市場共通基金の管理費の一部を免除しなければならないため、私たちの資産管理と行政管理費収入にマイナスの影響を与える可能性もある。新冠肺炎疫病に関連する金利はすでに大幅に引き下げられ、引き続き私たちの金利関連の収入にマイナスの影響を与え、いくつかの基金の管理費を免除することになった。

金利上昇環境から利益を得ることができると信じているが、市場状況や競争環境が預金損失を回避するために金利を上昇させたり、生息資産収益率の上昇を相殺することなく、預金の代わりにより高いコストの資金源を使用すれば、金利上昇は融資コストの増加を招く可能性がある。

ロンドン銀行間の同業借り換え金利(LIBOR)の段階的廃止は、私たちの純利息収入にマイナス影響を与える可能性があり、運営を継続する必要があると発表した。

私たちのポートフォリオのいくつかの証券、私たちが提供する変動金利ローン、および私たちのいくつかの一連の未償還優先株参考LIBORを基準金利として、適用される金利、支払い金額、または変動配当率を決定します。私たちの金融モデルとシステムをロンドン銀行間の同業借り換え金利から大幅に転換しましたが、限られた状況では、ロンドン銀行の同業借り換え金利を使用しています。ロンドン銀行の同業解体が公告のように終了を宣言した場合、適用金利や支払い金額の計算には不確実性や差があり、具体的には管理ツールの条項に依存する。これは以前に予約された取引に異なる財政的表現をもたらす可能性がある。代替基準に基づいて金利を計算することも私たちの純利息収入に影響を与える可能性があります。Liborの段階的淘汰期間中の表現も過去とは異なる可能性があり、これは、私たちのポートフォリオにおけるいくつかの証券の利息支払いの減少と価値の縮小を招く可能性がある。また、私たちのレガシーローンの組み合わせを、契約に含まれる予備言語と一致する代替参照金利に変換するためのさらなる業務作業が必要です。また、第2部である第7項であるリスク管理を参照し、会社がロンドン銀行間の同業借り換え金利の他の情報を段階的に淘汰することを考えていることを知った

コンプライアンスリスク

私たちの業務に対する広範な規制は私たちを重罰を受けるかもしれない ビジネス活動の制限もあります

証券、銀行と金融サービス業界の参加者として、私たちは連邦、州と外国の法律の広範な監督管理を受け、政府機関、監督管理機関とSROの監督を受けている。このような規定を遵守することに関連した費用と不確実性は増加し続けている。これらの規定は私たちの業務運営に影響を与え、資本、顧客保護に影響を与えます節では，我々の市場行動要求と，我々が許可された活動の制限を行う.私たちの発展に伴い、私たちはますます多くの規制検討を受けるだろう

規制機関は、その規制と法執行活動および審査政策の面で広範な裁量権を持っており、私たちのビジネス戦略を追求することを阻止することができる。監督管理機関はまた、資産の増加、新製品の発売、買収と戦略投資を含む、私たちの成長能力を制限する可能性がある。我々の銀行監督機関は、証金会社および/またはわれわれの銀行子会社がより多くの資本を保有し、流動性を増加させるか、または彼らが配当金を支払う能力を制限するか、または証金会社の株の買い戻しまたは償還能力を制限することを要求することができる。私たちは適用された法律の要求を守るために努力しているにもかかわらず、まだある
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嘉信投資信託会社

リスクの数、特に法律または法規が適用されない可能性のある分野、または規制機関がその以前の指導意見を修正することができる分野である。私たちの監督機関が私たちまたは私たちの共同会社、上級職員または従業員に取る任意の法執行行動または他の手続きは、罰金、処罰、停止および停止令、法執行行動、停職、資格取り消しまたは除名、または私たちの業務活動を制限することを含む他の規律制裁をもたらす可能性があり、これらはいずれも私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは私たちが適用される法律と法規を遵守することを確保するための制度と手続きを維持しているが、違反が発生する可能性がある。また、いくつかの法律/規制枠組みは、違反行為を防止するための合理的な設計が制定されていても、違反を防止するための制度や手順が制定されていても、不遵守行為に罰金または処罰を科すことを規定している。規定を遵守しないことは、特定の活動の制限を含む他の否定的な結果をもたらす可能性があることを発見した。このような発見はまた、私たちの名声と規制機関との関係を損なう可能性があり、機関投資マネージャーが私たちの証券に投資する能力を制限する可能性がある。

立法や規制の変化は私たちの業務と財務業績に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

共通基金、顧客との行動基準、利益衝突、預金口座の規制処理、および注文転送やり方および注文関連収入に関連する変化を含む、新しい法律、規則、法規およびガイドライン、または既存の連邦、州、外国およびSROルール、法規およびガイドラインの解釈または実行の変化は、私たちの運営および収益能力または私たちの特定のビジネスラインに直接影響を与える可能性がある。当社の収益性は、税収、電子商取引、顧客プライバシー、顧客データセキュリティを管理する法律の変化を含む商業·金融界のルールや法規に影響を与える可能性もあります。また、規則や法規は、私たちが行っている業務ラインに制限を与え、私たちの業務やり方を修正し、より厳格な資本と流動性要求を修正し、預金保険評価や追加コストを増加させ、株主に資本を返す能力を制限する可能性があります。これらの変化は、私たちのコンプライアンス、リスク管理、財務、運営機能を評価し、必要な変更を行うために、多くの管理注意と資源を投入することを要求するかもしれません。

自己資本比率と流動性ガイドラインを達成できなかったことは、私たちの財務状況に影響を及ぼす可能性がある。

CSC及びその銀行、ブローカーとFCM/FDM子会社はある資本と流動性基準を満たさなければならず、監督管理機関の著者らの資本充足性に対する定性判断、及び私たちの資本需要に対する内部評価に依存する。統一純資本規則は、我々のブローカー-取引業者実体が証金会社や他の付属会社に資本を移転する能力を制限している。新しい規制資本、流動性、資本計画、圧力テスト要求は、配当金の支払い、株式買い戻しおよび償還を含む資本の使用を制限または他の方法で制限する可能性があり、資本および/または流動性を増加させ、または私たちの成長を制限することを要求するかもしれない。中国証金またはその銀行子会社が最低資本金の要求を達成できなかったことは、規制機関がいくつかの強制的かつ追加的な自由裁量行動をとることを招く可能性があり、これらの行動をとると、私たちにマイナスの影響を与える可能性がある。さらに、中証金または私たちの銀行子会社は、その資本保護緩衝および反周期資本緩衝要求を満たすために十分な資本を維持できず、資本分配を行い、幹部に適宜現金ボーナスを支払う能力が制限される。規制資本を増加させ、現在一級資本資格に適合しているいくつかの資本ツールを交換したり、監督資本比率や流動性を向上させる必要がある場合には、資産の清算、レバレッジ化、または他の方法で私たちの業務および/または投資計画を変更することが要求される可能性があり、これは私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。普通株式の増発は既存の株主の所有権を希釈するだろう。

FRBは2021年1月、2022年のCCAR周期から発効し、CSCを含む大型貯蓄·融資持株会社にCCARプログラムを受け入れることを要求し、年間資本計画の提出を要求する最終ルールを採択した。この計画には、配当金または株式買い戻しを含む、資本計画を提出するカレンダー年度第1四半期からの9四半期計画範囲内のすべての計画資本行動の記述が含まれなければならない。この規則は圧力資本緩衝要求も規定しており，最低はリスク重み付け資産の2.5%であり，証金社の現在のリスクに基づく資本比率の2.5%に対する資本保護緩衝に代わる。圧力資本緩衝は、(I)会社が開始した普通株一級資本比率とFRB監督圧力テストの深刻な不利なシナリオでの安値との差額に等しく、総リスク加重資産のパーセンテージとして、(Ii)社の計画期限の第4~第7四半期に予想される第4四半期の普通配当金とCCARによって予測されるリスク重み付け資産の比率に等しい。圧力資本緩衝要求を実施することは、リスクに基づく最低資本比率を計算する方式を変更し、最低資本比率に近いときにますます厳しい資本行動制限を受けることになる可能性がある。これは私たちが配当金を支払ったり増加したり、他の方法で株主に資本を返す能力が制限される可能性がある。

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嘉信投資信託会社

もしCSCが4つ連続したカレンダー四半期の総連結資産が平均7，000億ドルに達した場合、あるいは4つのカレンダー四半期連続の司法管轄区域を跨ぐ活動が平均750億ドルに達した場合、CSCは年度圧力テスト、高級方法の枠組み、およびAOCIを監督資本計算に入れないことを選択することができない、より厳しいII種類の要求を受ける。CSCの総資産は2021年12月31日現在で約6700億ドル、管轄区域を跨ぐ活動は約320億ドル

私たちは訴訟と規制機関の調査と訴訟を受けて、クレームや訴訟に成功できないかもしれない。

金融サービス業は重大な訴訟と規制の危険に直面している。私たちは通常の業務過程で仲裁、集団訴訟、および他の訴訟を含むクレームおよび訴訟の影響を受け、その中のいくつかは実質的または指定されていない損害賠償に対するクレームを含む。私たちはまた規制機関と他の政府機関が調査、調査、訴訟を行う対象でもある。

訴訟および仲裁クレームには、我々の顧客および第三者コンサルタントの顧客によって提起された訴訟および仲裁クレームが含まれており、これらの顧客の資産は私たちに預けられている。第三者コンサルタント顧客のクレームは、第三者コンサルタントによる投資決定やコンサルタントの不正行為により損失を被る可能性がある。訴訟請求はまた、第三者が提出したその知的財産権(例えば、特許)を侵害するクレームを含む。そのような訴訟には多くの会社資源がかかるかもしれない。もし私たちが第三者特許や他の知的財産権の侵害が発見された場合、私たちは重大な被害を受ける可能性があり、場合によってはいくつかの技術の使用が禁止されたり、特定の製品やサービスが提供されたりする可能性がある。

私たちに提起された訴訟は、名声被害を含む和解、裁決、禁止、罰金、処罰、または他の私たちに不利な結果をもたらす可能性がある。たとえ私たちがこのような行動を弁護することに成功しても、このようなことを弁護することは私たちに巨額の費用を招くかもしれない。重大な判決、和解、罰金または処罰は、私たちの未来のある特定の時期の経営業績やキャッシュフローに重大な影響を与える可能性があり、具体的にはこの時期の私たちの業績にかかっている。市場低迷や変動性が激化した時期には、金融サービス会社に対する訴訟や規制手続きにおける法的クレーム数やクレーム金額が歴史的に増加した

操作リスク

私たちのシステム、私たちの顧客、または第三者のセキュリティホールは、私たちに重大な責任を負わせ、私たちの名声を損なうかもしれません。

私たちの業務は顧客と私たちの機密情報の安全な処理、保存、そして送信に関するものだ。金融機関の情報セキュリティリスクは増加しており、一部の原因は、インターネット、モバイル、クラウド技術を用いた金融取引、組織犯罪、活動家、ハッカー、外国国家行為者を含む他の外部各方面が複雑かつ活動していることである。私たちのシステムや他の金融機関のシステムはサイバー攻撃、悪意のあるコード、コンピュータウイルス、恐喝ソフトウェアの目標となり続けています 不正アクセス、誤用、紛失、またはデータ(機密顧客情報を含む)、アカウントが引き継がれること、サービス利用不可能、または他のイベントを引き起こす可能性のあるサービス拒否攻撃を引き起こす可能性があります。私たちは私たちのシステムの完全性を確保しようと努力しているにもかかわらず、これらのすべてのタイプのセキュリティ違反を防止するために有効な予防措置を予見または実施することができない可能性があり、特に使用される技術がしばしば変化するため、または起動時まで認識され、安全攻撃の源が広い可能性がある。データセキュリティホールはまた、従業員の行動が悪いような非技術的手段によるものである可能性がある。

我々が扱う取引量が大きいことから，我々と業務を行っているクライアント，取引相手，第三者サービスプロバイダ(クラウドサービスプロバイダを含む)の数が多く，ネットワーク攻撃が複雑になり，ネットワーク攻撃が発生し，長い間継続して発見される可能性がある.特定のネットワーク攻撃の程度および我々が必要とする可能性のある調査手順はすぐには明らかにならない可能性があり、調査を完了し、攻撃に関する完全かつ信頼できる情報を理解するのにかなりの時間がかかるかもしれない。その間、私たちは被害の程度やどのように最適に修復するかを知っているとは限らず、いくつかのミスや行動は発見され修復される前に繰り返されたり悪化したりする可能性があり、すべてまたはすべてがネットワーク攻撃のコストおよび結果をさらに増加させるだろう。

我々のセキュリティ対策または第三者サービスプロバイダまたは顧客のセキュリティ対策に違反することを含むセキュリティホールは、適用されるプライバシーおよび他の法律に違反する可能性があり、保険がカバーできない可能性のある重大な責任または損失、私たちの規制機関が取った行動、私たちの名声が損なわれた、または私たちのセキュリティ対策に自信を失う可能性があります
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嘉信投資信託会社

これは私たちの業務を損なうかもしれない。私たちは私たちの保護措置を修正したり、抜け穴や他の暴露を調査して修復するために多くの追加資源が必要かもしれない。

また、お客様のユーザー名、パスワード、その他の個人情報を流用し、お客様の金融口座にアクセスすることに関連した外部詐欺に関するリスクに直面しています。これは，顧客の個人電子機器が破壊されたことや，無関係な会社のデータセキュリティホールによるものであり，同社では顧客の個人情報が盗まれ，詐欺者に取得された可能性がある.近年，組織犯罪や他の外部当事者により，外国国が支援する当事者を含む複雑さや活動が複雑化しており，このリスクが増加している。不正な口座活動の保証により、お客様への損失補償は、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

技術と運営の故障やミスは私たちを損失、訴訟、規制行動、名声の損害を受ける可能性がある。

私たちは大量の取引を処理、記録、監視しなければなりません。私たちの業務は私たちの技術システムの完全性と私たちのシステムの能力を適時に強化し、増加させることに強く依存しています。システムの中断、エラー、または停止は、お客様の使用モードの変化、技術故障、当社のシステムの変更、第三者システムとのリンクおよび電源障害を含む様々な原因によって引き起こされる可能性があり、私たちの業務と運営に大きな影響を与える可能性があります。我々のシステムは、人為的エラー、実行ミス、資産管理、資本計画と管理、リスク管理、圧力テストおよびコンプライアンス、従業員の不正行為、不正取引、外部詐欺、コンピュータウイルス、分散拒否サービス攻撃、ネットワーク攻撃、テロ、自然災害、極端な天気、停電、容量制限、ソフトウェア欠陥、キービジネスパートナーおよびサプライヤーに影響を与えるイベント、および同様のイベントの干渉を受けやすい。例えば、私たちおよび他の金融機関は、様々なサービス拒否攻撃のターゲットであり、場合によっては、これらの攻撃は、ウェブサイト、モバイルアプリケーション、および電子メールを一定期間利用できないようにする。クラウド技術は私たちのシステムとプラットフォームの運営に重要であり、私たちのクラウド技術への依存が増加している。クラウドサービスの中断は、当社の業務に重要なデータへのアクセスを遅延させる可能性があり、お客様の私たちのプラットフォームへのアクセスを阻害する可能性があります。意外な状況が発生した場合、私たちの技術や他のオペレーティングシステムのすべての機能を回復するのに時間がかかるかもしれません。これは、お客様の取引を処理し、決済する能力に影響を与える可能性があります。また、詐欺やその他の不正行為は、可能ないかなる直接的な損失にも加えて、当社の名声や顧客の会社への信頼に悪影響を及ぼす可能性があります。詐欺活動をしようとする方法は進化しており、新しいタイプの詐欺を監視しているが、詐欺が発生していることを認識する上で遅延が生じる可能性がある。潜在的な損失を除いて、詐欺活動を閉鎖することは一般的に顧客体験とバランスを取る必要がある。我々は、リスク分野を識別し、リスクに関連する運営分野を監視し、これらのリスクを管理するための政策およびプログラムを実施するように努力しているが、技術的または他の運営障害やエラー(当社のサプライヤーや他の第三者の故障やエラーを含む)によって意外な損失、名声被害、または規制行動を受けない保証はない。

私たちのシステムの信頼性、容量、拡張性に多くの注意と資源を投入していますが、2020年と2021年の第1四半期に発生した取引量など、通常以上の取引量は、私たちのコンピュータシステムを受け入れられない低速度で動作させ、さらに故障し、顧客の取引を処理する能力に影響を与え、一部の顧客の注文を思わぬ価格で実行する可能性があります。例えば，顧客参加度が非常に高いため，我々のいくつかの顧客サービス応答や処理時間は2020年に増加しており，我々の顧客は顧客活動量が異常に高い時期に我々のシステムにアクセスする際に遅延に遭遇している.サービス中断とシステム応答時間が遅くなると、重大な損失、顧客満足度の低下、名声損害と監督管理照会を招く可能性がある。我々はまた，証券取引所，決済所，市場バンカー，取引業者，他の仲介機関の誠実さや表現に依存しており，顧客注文はこれらの仲介機関に送信されて実行·決済される.このような仲介機関のシステム故障、制限と取引ミスは遅延及びエラー或いは意外な実行価格と注文のキャンセルを招き、私たちと私たちの顧客に重大な損失をもたらし、私たちは顧客の損害クレームを受け、名声損害をもたらす可能性がある。
 
私どもの投資管理業務はお客様の損失に対して受託責任やその他の法的責任を負わせる可能性があります。

基金と信託管理と行政は複雑な活動であり、記録保存と会計、証券定価、会社行動、投資制限の遵守、毎日の資産純値計算、口座入金と基金株主への必要な分配などの機能を含む。運営任務を正確に実行できなかったり、私たちのサービスや製品を虚偽の陳述をしたりすることは、規制制裁、処罰または訴訟を受け、名声損害、顧客への責任、投資管理や行政協定の終了、私たちが管理している資産からの撤退を招く可能性があります。

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嘉信投資信託会社

ファンドおよび顧客アカウントの管理および管理では、リスク評価、ポートフォリオ管理、取引およびヘッジ活動、および製品推定に関する決定およびプロセスを含む、定量化モデルおよび他のツールおよびリソースを使用して投資意思決定およびプロセスを支援する。これらのモデルおよびツールで使用される設計、機能、または潜在的な仮定における誤り、特に私たちが長い間エラーを検出できなかった場合、私たちは受託責任に違反するクレームに直面し、支払い、訴訟、および/または規制罰金の補償によって巨額の責任を負う可能性がある。

私たちは重要な機能を履行するためにアウトソーシングサービス提供者に依存する。

私たちは、いくつかの重要な技術、クラウド·インフラストラクチャ、処理、サービス、およびサポート機能を実行するために外部サービスプロバイダに依存します。これらのサービスプロバイダは、技術、運営、業務、経済リスクに直面しており、彼らのいかなる重大なミスも、私たちの顧客、従業員、または会社の機密情報の不適切な使用や開示を含めて、私たちが損失を受け、私たちの名声を損なう可能性があります。任意の外部サービスプロバイダは、システム故障、生産能力制限、財務困難、自然災害、極端な天気、停電、公衆衛生危機、政治発展、または任意の他の原因によるサービス中断または停止、および私たちが適時に代替手配を行うことができず、私たちの運営を混乱させ、特定の製品およびサービスを提供する能力に影響を与え、私たちの経済的損失を招く可能性がある。新冠肺炎疫病に関連するいくつかの家に残っている制限のため、私たちは一時的にいくつかのアウトソーシングサービス提供者のサービスを失い、これは顧客サービス応答と処理時間を増加させた。代替サービス提供者への切り替えには過渡期が必要となり、運用効率が低い可能性がある。

私たちは金融仲介機関が顧客の注文を実行して決済することに依存する

私たちは市商、取引業者、証券取引所、手形交換所、他の金融仲介機関に依存して顧客の注文を実行して決済します。どちらか一方が通常の機能を履行したくないか、または履行する能力がなく、他の手配がないことに加えて、私たちの顧客の注文が実行や決済を得られない可能性があります。これは市場変動、経済的でない取引条件、生産能力制限、財務制限、システム故障、証券取引所による意外な取引停止、市場閉鎖、あるいはその他の原因による可能性がある。これらの当事者はその通常の機能を履行したくない、あるいは履行できないため、私たちは顧客の注文を実行または解決することができず、顧客の不満と名声の損害を招き、顧客のクレームに直面させる可能性があります

流動性リスク

私たちの流動性の大幅な低下は私たちの業務に否定的な影響を与え、顧客の私たちに対する信頼を低下させる可能性がある。

十分な流動性を維持することは、取引決済、ホスト要求、融資約束、その他の流動性需要を含む、私たちの業務運営に重要である。私たちは主に運営資金と顧客活動による現金と外部融資によって私たちの流動性需要を満たしています。顧客の現金又は預金残高の変動、及び市場状況又は顧客預金規制待遇の変化は、流動性ニーズを満たす能力に影響を与える可能性がある。私たちの流動資金状況の減少は顧客の私たちに対する信頼を低下させる可能性があり、これは顧客資産や口座の移転を招く可能性があり、あるいはLCRを含む私たちの流動資金要求を満たすことができない可能性がある。また、我々の経営者または預金機関の子会社が監督資本指導方針に達していない場合、監督管理機関は子会社の運営または証金会社への上流資金の能力を制限する可能性があり、これは証金会社の流動性を低下させ、債務の返済、証金会社の優先配当金の支払い、または普通株主に資本を返還する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。しかも、証金会社はこのような子会社に追加資金を提供する必要があるかもしれない。

私たちの流動資金状況に悪影響を及ぼす可能性のある要素は、CS&CoとTDACがブローカー取引決済と独立現金残高との間の時間差によって一時的な流動資金需要が発生すること、銀行またはブローカー顧客口座に保有する現金の変動、私たちの貸借活動(保証金、担保融資関連および個人ローンを含む)の急激な増加、資本金要求の増加、監督指導や解釈の変化、他の監督管理の変化、あるいは市場や顧客が私たちに自信を失って顧客資金の意外な抽出を招くことを含む。証券·デリバティブ決済所のメンバー会社として、保証金要求及び決済基金を満たすために、現金、株式及び/又は政府証券の保管を要求されている。保証金要求は、顧客取引活動の性質や規模や市場変動に応じて時々大きく変動する可能性がある。例えば、最近の市場変動により、国家証券決済会社はメンバー会社への保証金要求を高め、追加資金の入金を要求されている。決済会員の決済所に対する債務違約額がそれ自身の保証金や清算基金預金を超えた場合、決済所はメンバー会社に追加資金の提供を要求する可能性もある。

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嘉信投資信託会社

利用可能な現金が私たちの流動性需要を満たすのに十分でない場合、私たちは外部融資を求めるかもしれない。信用や資本市場が混乱している間には、潜在的な外部融資源が減少する可能性があり、貸借コストが上昇する可能性がある。証金会社、CS&CoとTDACは約束されていない、無担保の銀行信用限度額を維持しているにもかかわらず、証金会社は商業手形発行計画、及びアメリカ証券取引委員会に提出した汎用棚登録声明を持っており、証券の売却に使用することができるが、市場状況或いは信用市場が中断しているため、受け入れ可能な条項で融資を受けることができないかもしれない、あるいは融資を全く得られない可能性がある。また、同社の信用格付けの大幅な引き下げは、その貸借コストを増加させ、資本市場に参入する機会を制限する可能性がある。

信用リスク

私たちの信用リスクは大きな損失を被る可能性がある。

私たちの業務は、顧客、取引相手、発行者がその契約義務を履行できない、あるいは債務を保証するために保有する担保価値が不足していることが証明されるリスクに直面している。私たちはこのリスクを管理するための政策と手続きを持っているが、これらの政策と手続きは完全に有効ではないかもしれない。私たちのリスク開放は主に保証金ローン、顧客オプションおよび先物取引、証券ローン、住宅ローン、質権資産ローン、金融契約および投資活動における取引相手としての役割、および間接的に私たちが後援するいくつかの自営基金からの投資活動から来ている。

顧客が保証金で証券を購入し、証券を担保とした信用限度額の借金、又は取引オプション又は先物を購入した場合、顧客口座内の証券及び現金価値が顧客の負債金額よりも低い場合には、違約する可能性がある。証券推定値の急激な変化や顧客が追加保証金要求を満たしていないことは、巨額の損失、特に流動性に乏しい場合につながる可能性がある。私たちがTD ameritradeを買収したので保証金、オプション、先物業務は大幅に増加し、市場流動性はリスクを増加させる可能性がある。

私たちは私たちの投資に関連した信用リスクに直面しています。これらの投資は価格変動の影響を受けます。経営陣がこのような価値損失が信用損失によるものであると判断した場合、証券価値損失は収益に悪影響を与える可能性がある。信用損失の有無の評価は、複数の要因の評価を含む判断問題である。経営陣が、証券の公正価値の低下が信用損失の結果であると判断した場合、その証券の信用損失準備金が記録され、対応する損失が現在の収益で確認される。たとえ証券の公正価値低下が信用損失によるものではなくても、流動性需要により満期前に予想よりも早くその証券の売却を余儀なくされた場合、実現されていない損失を確認しなければならない

私たちの銀行ローンは主に第一担保ローン、HELOC、PALを含む。違約率と違約率の上昇、住宅と株価の下落、失業率の上昇、及びその他の経済要素、新冠肺炎疫病の持続的な影響を含み、すべて信用損失準備金と関連信用損失費用の増加、及びこのようなローンの減記を招く可能性がある。

特定の取引相手やツールへの信用が増加し、私たちの損失リスクを増加させる可能性がある。例としては，以下のことがある

•類似した経済的特徴を有する資産を担保とした金融商品または単一発行者または業界の証券を保有する大口金；
•同一地域の物件を担保とした銀行顧客の住宅ローン及び高利貸し金利
•顧客保証金、オプション又は先物、質資産及び単一発行者、指数又は業界の証券を担保又はそれにリンクさせた証券貸借活動。

私たちは多くの自営通貨市場共同基金と他の自営基金を開始した。私たちはそうする義務はありませんが、私たちは競争や他の理由に基づいて、基金持株推定値が大幅に低下したり、償還活動が利用可能な流動資金を超えた場合に、私たちの基金に信用、流動性、または他の支援を提供することを決定することができます。このような支援は、私たちが巨額の費用を負担し、私たちの流動性を低下させる可能性があり、場合によっては、通貨市場共同基金以外の自営ファンドについては、財務諸表に1つ以上の基金を統合しなければならない可能性がある。もし私たちがこのような状況で信用、流動性、または他の支援を提供しないことを選択すれば、私たちは名声被害を受ける可能性があり、その業務は悪影響を受ける可能性がある。

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嘉信投資信託会社

TD ameritradeの買収に関するリスク

私たちはTD ameritradeを買収する期待コスト節約と他のメリットを実現できないかもしれません。これは私たちの株式価値に悪影響を及ぼすかもしれません。

我々のTD ameritrade買収の成功は、期待されるコスト節約とシュワブとTD ameritradeの業務を統合することによって得られる他のメリットを達成できるかどうかに大きく依存しており、これには一定のリスクがある。もし私たちが予想される時間枠内でシュワブとTD ameritradeのビジネスの統合に成功できない場合、あるいは合併の予想されるコスト節約および他の利点を全く実現できない場合、または達成するのに予想よりも長い時間が必要となる可能性があり、合併後の業務は予想通りに表現されない可能性があり、私たちの普通株価値は不利な影響を受ける可能性がある

統合過程はシュワブまたはTD ameritradeのキー従業員の流失、顧客の流失、任意の会社または2社が行っている業務中断或いは予期しない統合問題の発生、予想以上の統合コスト、および完成後の統合過程全体に要する時間が最初の予想よりも長い可能性がある。

新冠肺炎疫病のため、現在大部分の統合計画と実行仕事はすべて遠隔で完成している。自ら現場と情報技術や管理監督と一緒に仕事をすることはできず、特に技術面では、いくつかの統合作業をより挑戦的にし続けている。多くの技術者や契約スタッフを引き続き雇用し、目標時間枠内で技術プラットフォームやシステムに関する統合作業を完成させるために、いくつかの重要な技術サプライヤーに依存する必要がある。また，大流行に関連するサプライチェーンの中断により，統合に必要な技術やインフラコンポーネントの獲得に遅延が生じる可能性がある.私たちは統合計画について何らかの仮定をしなければならず、その後の統合計画の変更は統合の時間とコストに影響を及ぼす。例えば、私たちは最近より高い取引量レベルを経験しているため、私たちは最初の技術拡張計画から生産能力を増加させなければならない。また、我々の経営陣や他の資源の一部のメンバーの注意が統合作業から重要な日常業務運営に移行する可能性がある場合がある。私たちはまたTD ameritrade技術をシュワブプラットフォームに統合する挑戦に直面する可能性がある。これらの要素のいずれも、特に技術およびシステムの面で、一体化マイルストーンをタイムリーに実現することをより挑戦的にする可能性がある。

私たちはTD ameritradeの統合に巨大な統合コストを発生させ続けるつもりだ

技術関連のコスト、労働力、施設統合コストを含む、シュワブとTD ameritrade業務の合併に関する統合計画の策定と実施に関する重大な非日常的なコストを引き続き発生させる。これらのコストの規模を評価し続けており、両社の業務統合には予期せぬコストが生じる可能性がある

TD ameritradeの統合過程において、私たちは幹部と他の従業員を吸引、激励、維持することが困難かもしれない。

TD ameritrade統合がシュワブとTD ameritrade従業員に与える影響の不確定性は私たちが従業員を吸引、維持、激励する能力を弱める可能性がある。統合過程において、従業員を維持することは特に挑戦的である可能性があり、嘉信投資信託とTD ameritradeの従業員は将来合併後の業務で演じる役割の不確定性に直面する可能性があるからである。シュワブやTD ameritradeの従業員が退職すれば、両社の統合がさらに困難になる可能性があり、合併後の業務が損害を受ける可能性がある。また、退職社員の後継者を探し、募集、保留しなければならない可能性があり、嘉信投資信託やTD ameritrade業務に関連する大量の専門知識と人材を失う可能性があり、予想収益を買収する能力は不利な影響を受ける可能性がある。また、従業員がシュワブに溶け込むことに関連する従業員や経営陣は妨害されたり気が散ったりする可能性がある

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嘉信投資信託会社

TD ameritradeの買収は私たちの1株当たりの収益を増加させないかもしれません。これは私たちの普通株の市場価格にマイナス影響を与えるかもしれません

シュワブとTD ameritradeの間の予想協同効果に基づいて、今回の買収は合併完了後3年目に1株当たりの収益を増加させることが予想される。しかしながら、将来のイベントおよび状況は、現在予想されている付加価値を減少または遅延させるか、または市場状況の不利な変化、追加の取引および統合関連コスト、および買収で予想される収益の一部または全部を達成できないなど、買収によって当社の1株当たり収益を希釈することをもたらす可能性がある。私たちの1株当たりの収益のどんな希釈、減少、または遅延増加は、私たちの普通株の株価を低下させたり、より低い速度で増加させたりする可能性がある

その他の業務リスク

潜在的な戦略的取引は私たちの財務状況に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

私たちは業務合併、買収、処分を含む潜在的な戦略取引を評価する。このような取引は、私たちの財務状況、運営結果、またはキャッシュフローに実質的な影響を及ぼす可能性がある。このような戦略取引を評価、交渉、実施、統合する過程は、経営陣の注意を他の業務事項から移行させ、重要な顧客、従業員、および業務パートナーの流失を招く可能性がある。さらに、統合された業務およびシステムは、統合運営、財務および管理情報システムおよび管理制御、顧客および業務パートナーとの関係の統合、および異なる地理的地域を管理する施設および従業員を含む、予見不可能な支出および多くのリスクおよび不確定要因をもたらす可能性がある。統合プロセスは、進行中の業務中断または不一致の基準、制御プログラム、およびポリシーを変更する可能性があり、顧客、従業員、アウトソーシングサービスプロバイダ、およびプロバイダと関係を維持する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。また、買収は、私たちが債務を負担したり、訴訟や規制手続きの影響を受けたり、大量に買収された無形資産の償却を要求したりする可能性がある。さらに、買収の予想収益(TD ameritradeの最近の買収を含むが、これらに限定されない)をタイムリーまたは根本的に達成できない可能性があり、将来のどの買収も、現在の株主の所有権パーセンテージまたは1株当たりの普通株収益(EPS)を希釈する可能性がある。

我々の買収·処分は、通常、監督管理部門の承認、および買収または売却された実体または一部の実体の業務、運営または財務状況に大きな不利な変化はない成約条件に制限されている。私たちが合意して1つのエンティティまたは1つのエンティティの一部を購入または販売する限り、取引が予期された時点で完了するか、または全く保証されない保証はない。もし重大な取引が完了しなければ、私たちの株価は下落するかもしれない。

私たちの業界は競争が激しく、激しい価格競争を特徴としている。

我々は競争の激しい環境の中で運営し、競争相手が広く、大型総合銀行からベンチャーキャピタル支援の民間会社まで。私たちは競争相手に対する私たちの定価を監視し、定期的に預金とローン金利、コンサルティングサービス料、共同基金とETFの費用比率、取引手数料率、その他の定価とインセンティブを調整して、私たちの競争地位を維持します。他の金融サービス会社から顧客を引き付ける価格競争が激化し、例えば、手数料の低下、預金金利の向上、共通基金やETF費用比率の低下、またはインセンティブ措置の使用を増加させることは、私たちの運営結果や財務状況に影響を与える可能性がある。

私たちは合格した従業員を募集して維持することで競争に直面している。

わが企業は人材の需要市場競争が激しいです。各時期において、異なる職能と役割は市場での需要が特に高く、人材を誘致するためにより多くのお金を払わせている。最近、私たちが人材を維持して採用する挑戦と費用が増加している。2021年9月、私たちはほとんどの従業員に対して5%の昇給を実施した。私たちが効果的な競争を続ける能力は、給与コストを管理しながら新入社員を誘致し、既存の従業員を引き留める能力にかかっている。

私たちは目標時間枠内でTD ameritradeの統合作業を完了するために、多くの技術者と契約者を雇用し続ける必要がある。熟練技術専門家へのニーズが高く、適切な熟練資源の採用に遅れが生じる可能性があります。

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嘉信投資信託会社

私たちの株価は歴史的に変動していて、変動し続けるかもしれない。

私たちの株価は変動するかもしれない。私たちの株価変動に影響を与える可能性のある要因には、以下の要因が含まれる

•投資界またはメディアは、私たちの競争地位、組織構造、実行チーム、運営、財務状況、財務報告と結果、費用規律、戦略取引、TD ameritradeの予想収益の買収を実現する進捗状況または第三者格付けの推測または実際の変化；
•私たちまたは私たちの競争相手の新製品、サービス、買収、または処分を発表します
•収入または収益の増減、投資界の収益推定の変化及び推定財務結果と実際の財務結果との差異；
•大株主は相当な数の普通株を売却する。

株式市場の全体的な変化、あるいは私たちの業界の変化、および地政学、企業、規制、商業、経済要素も私たちの株価に影響を与える可能性がある。

将来的に証金会社の株式証券の売却は、証金会社の普通株の市場価格に悪影響を与え、希釈を招く可能性がある。

証金会社の会社登録証明書許可証金会社取締役会は、株主の承認を得ずに、普通株式又は優先株又は転換可能又は株式証券と交換可能な証券を増発する。
証券会社は、追加資本を調達するため、または他の目的に使用するために、株式または転換可能な証券を増発することができる。任意の追加株式または転換可能証券を発行することは、証金会社の普通株の所有者に重大な希釈をもたらす可能性があり、証金会社の普通株の市場価格に不利な影響を与える可能性がある。

私たちと道明銀行とその付属会社との持続的な関係は私たちに否定的な影響を及ぼすかもしれない

我々のTD ameritradeの買収は，合併が完了すると証金会社(I)がTD Bankの“制御”とみなされないという構造に基づいて設計されているが(この用語はFRBがBHC法案やHOLAに基づいて解釈している)や(Ii)はTD Bankのどの預金機関による“制御”とみなされているが，状況の変化はFRB法規による制御の推定をトリガする可能性がある.道明銀行とその付属会社が嘉信投資信託の9.9%以上の普通株を持っており、FRBが適用するルールで解読すれば、このようなことが発生する可能性がある。証金会社と道明銀行との株主合意は、道明銀行とその関連会社の9.9%を超えるハードルを禁止しているが、これは無意識に発生している可能性がある。もし我々あるいは任意のTD Bank預金機関に発生した収入が一定のパーセンテージを超えていれば、この制御推定をトリガすることも可能である。“株主合意”には，このような状況を処理する条項が含まれている.

IDA協定によると、私たちは12ヶ月ごとにTDホスト機関に入金される預金残高を一定額減少させることしか許可されていないが、浮利債務として指定されたIDA残高のみを移転することと、2031年6月までに最低500億ドルを維持するIDA弁済残高を含むいくつかの制限と調整を受けなければならない。IDA協定に関連する銀行預金口座の手数料収入は、TD預託機関ではなく、預金残高が私たちの銀行子会社に一掃された場合に得られる純利息収入よりも少ない可能性があります。私たちがIDA残高を減らすことを許可された時、私たちは私たちが十分な資本を持っている時にのみ、残高を私たちの銀行子会社に移すことができる。また、低金利環境では、清掃手配費用の計算により、TDホスト機関に支払う必要があるマイナスになる可能性がある 収入ではなく1つの支出しか持っていません


項目1 B。**未解決の従業員のコメントがあります

ない。


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嘉信投資信託会社

プロジェクト2.建築と不動産

シュワブは、私たちの不動産エネルギー管理計画の一部として、持続可能な実践とプログラムを取り入れ、私たちの施設の設計、材料、建築技術を指導しています。次の表にシュワブの重要な位置をまとめた
2021年12月31日平方フィート
(金額は千単位)レンタルする持っている
位置
会社本部：
テキサス州ウェストレイク188 687 
サービスや他のオフィススペース：
デンバー、CO— 767 
フェニックス、AZ32 728 
ネバダ州オマハ119 578 
テキサス州オースティン— 561 
カリフォルニア州サンフランシスコ417 — 
テキサス州ソスレック13 375 
ミズーリ州セントルイス— 319 
イリノイ州シカゴ237 — 
ニュージャージー州ジャージーシティ208 — 
インディアナポリス、In— 161 
フロリダ州オーランド159 — 
オハイオ州リッチフィールド— 117 
カリフォルニア州サンディエゴ111 — 
テキサス州エルパソ— 105 

上の表に示した面積は，第三者に転貸した面積を差し引いた純額である.私たちの会社本部、データセンター、オフィス、サービスセンターは私たちのこの二つの細分化された市場をサポートしています

同社のTD ameritradeの買収は会社の支店を拡大した。同社は2021年12月31日現在、48州とコロンビア特区に約400の国内支店を有し、プエルトリコ、イギリス、香港、シンガポールに事務所を設置している。ほとんどの支店は借りたオフィス内に位置している


項目3.法的訴訟を起こす

法的手続きに関する議論は，項目8−付記15を参照されたい。


プロジェクト4.炭鉱の安全状況の開示

適用されません。

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嘉信投資信託会社


第II部

第五項登録者普通株式市場、関連株主事項、 発行者と株式証券を購入します

市場情報

CSCの普通株はニューヨーク証券取引所に上場し，株式コードはSCHWである.2022年1月31日現在、登録されている普通株主数は5451人。当日の終値は1株87.70ドルだった。

次の図は証金会社の普通株式標準プール指数の5年間の累積総リターンの比較を示している®500指数とダウ·ジョーンズ米国投資サービス指数は、いずれも初期投資を100ドルと仮定し、配当金を再投資した。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/316709/000031670922000009/schw-20211231_g1.gif

十二月三十一日20162017 2018201920202021
嘉信投資信託会社$100 $131 $107 $125 $141 $227 
標準プール500指数$100 $122 $116 $153 $181 $233 
ダウ·ジョーンズアメリカ投資サービス指数$100 $125 $110 $137 $161 $226 

株式補償計画に基づいて発行された証券

私たちの持分証券の発行を許可した補償計画に関する情報は、第8項--付記21と第3部--第12項を参照されたい。
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嘉信投資信託会社

発行人が株式証券を購入する

表は、証金会社または代表証金会社が2021年第4四半期にカレンダー月ごとに普通株を購入した場合(単位は百万株であるが、株式数は千株、1株当たりの金額)をまとめたものである
月.月購入株式総数平均値
支払いの価格
1株当たり		公開発表の計画の一部として購入した株式総数公開発表の計画によるとまだ購入していない可能性のある株の約ドルの価値
10月：
株式買い戻し計画(1)
— $— — $1,780 
従業員取引記録(2)
39 $74.16 適用されない適用されない
11月：
株式買い戻し計画(1)
— $— — $1,780 
従業員取引記録(2)
614 $82.07 適用されない適用されない
12月：
株式買い戻し計画(1)
— $— — $1,780 
従業員取引記録(2)
120 $80.73 適用されない適用されない
合計：
株式買い戻し計画(1)
— $— — $1,780 
従業員取引記録(2)
773 $81.46 適用されない適用されない
(1)すべての株は証金会社の取締役会が承認した許可に基づいて買い戻しされ、証金会社は2019年1月30日に40億ドルにのぼる普通株を公開発表した。許可は満期日がありません。
(2) (従業員株インセンティブ計画に基づいて付与された条項)制限株を差し止めて、制限株の帰属及び解放時に発生する源泉徴収義務を相殺することを含む。証券会社は、行使価格を支払い、および/または源泉徴収義務を履行するために、従業員株式インセンティブ計画に従って株式オプションを行使する従業員が交付または証明した株式を受け取ることができ、これは一般に株式交換練習と呼ばれる。
適用されません。


プロジェクト6.予算を保留する


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嘉信投資信託会社
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表中の金額は百万単位であるが、比率を除く、または別の説明がある)

プロジェクト7.取締役会経営陣の議論と分析 財務状況と経営実績


前向きに陳述する

歴史情報に加えて、このForm 10-K年度報告には、証券法第27 A節と“1934年証券取引法”第21 E節で指摘された“前向き陳述”が含まれている。前向きな陳述は、“信じる”、“予想”、“予想”、“計画”、“計画”、“将”、“可能”、“推定”、“らしい”、“可能”、“可能”、“将来”、“拡大”、“目標”、“維持”、“継続”、“求める”、および他の同様の表現によって識別される。さらに、未来のイベントまたは状況の予期、予測、または他の説明への言及は、前向きな陳述である。

これらの前向き陳述は、本稿が発表された日までの経営陣の信念、目標、期待を反映しており、シュワブ上級管理職の最適な判断に基づいた見積もりである。他の事項を除いて、これらの陳述は関連がある

•時間の経過とともに、私たちの市場評価と株主リターンを最大限に高める；私たちは、信頼できる関係を発展させることがより多くの顧客資産に転化し、それによって収入を推進し、費用規律と行き届いた資本管理と一緒に、収益の増加と株主価値を創立する；そして私たちの市場地位を維持することを信じている(第1部分の業務戦略と競争環境と製品とサービス、第1項参照)
•TD ameritradeおよびその他の最近完了した買収の予想収益；TD ameritrade顧客転換の予想時間(第1部第1項の業務および資産買収、第2部第7項の概要--業務および資産買収、第2部第8項--注3の業務買収；および付記16の脱退およびその他の関連負債参照)
•法律手続き及び規制事項の影響(第1部第3項の法律手続及び第2部第8項−注15の承諾及び又は事項を参照)
•規模と効率、ウィンウィンの貨幣化と細分化を推進する戦略優先事項(第2部第7項の概要参照)
•TD ameritrade統合に関連する費用推定数およびスケジュールは、買収および統合に関連する費用および資本支出、コスト協同作用、および退出およびその他の関連費用を含む(第2部分第7項の概要-業務および資産買収；経営結果--利息の総費用を含まない；および第2部分第8項--注16の脱退およびその他の関連負債参照)
•顧客に関する負債の料率の調整、通貨市場基金費用の免除(第2部第7項の業務結果である純利息収入と資産管理及び行政費用参照)
•資本支出(業務成果−第2部第7項の利息を含まない支出総額を参照)
•ロンドン銀行間同業借り換え金利の使用を段階的に停止している(第2部第7項リスク管理--ロンドン銀行間同業借り換え金利を段階的に淘汰する予定)
•流動性源、資本及び配当水準；及び一次レバレッジ率経営目標(第二部第七項における流動性リスク、資本管理、資本要求及び配当の監督管理を参照)
•国際開発協会残高を私たちの貸借対照表に移す(資本管理--資本要求第2部第7項；および第2部第8項--付記15の引受およびまたは事項を参照)
•新会計基準が採用されていない予想影響(第2部第8項--付記2重要会計政策概要参照)
•賠償及び担保支払い義務及び顧客が契約義務を履行できなかった可能性(第2部第8項付記15における承諾及び又は事項及び付記17における表外信用リスク制約を受けた金融商品−顧客貿易決済を参照)。

これらの声明に記載されている表現の信念、目標、および期待の実現は、いくつかのリスクおよび不確実性の影響を受け、これらのリスクおよび不確実性は、実際の結果が表現された信念、目標、および期待とは大きく異なることをもたらす可能性がある。これらの前向きな陳述に過度に依存しないように読者に警告し、これらの前向きな陳述は、本年度報告書10−K表までの日付のみを示すか、または参照によって組み込まれた文書の場合、これらの文書までの日付のみを説明する。

実際の結果が異なる可能性のある重要な要素は、これらに限定されるものではない
•全体的な市場状況は、株式推定、取引活動、金利レベルを含む--これは通貨市場基金の費用減免と信用利差に影響を与える可能性がある
•私たちは顧客を誘致し、維持し、信頼できる関係を発展させ、顧客資産を拡大し、成長させる能力がある
•お客様は私たちのコンサルティングとローンソリューションや他の製品やサービスを使用しています
•顧客資産レベルは、現金残高を含む
•預金金利を含む価格設定の競争圧力
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嘉信投資信託会社
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表中の金額は百万単位であるが、比率を除く、または別の説明がある)

•金利に対する顧客の感度は
•監督指導；
•資本需要と流動性需要と管理
•支出を管理する能力は
•私たちは人材を引きつけて引き留める能力を持っています
•私たちは新しい製品、サービス、能力をタイムリーかつ成功的に開発し、発売し、私たちのインフラを強化することができる
•顧客の資産を貨幣化する能力は
•新冠肺炎の流行範囲と持続時間、政府当局がウイルスの伝播と経済的影響を抑制するための行動
•私たちは顧客活動レベルの能力をサポートしています
•TD ameritradeおよび他の最近の買収からの予想されるコスト相乗効果および他の利点は、完全に達成されていない可能性があり、または予想よりも長い時間達成を必要とする可能性があり、統合に関連する費用が予想よりも高い可能性がある
•TD ameritradeに関する統合戦略と計画を成功的に実施する能力；
•統合に関連するプロジェクトおよび他の技術プロジェクトの時間と範囲；
•不動産や労働力の意思決定
•BDA残高の移行
•担保ローンは証券の早期返済水準をサポートしている
•顧客の現金分配
•ロンドン銀行の借り換え金利の動き
•訴訟や規制事項の不利な発展と任意の関連疑惑；
•私たちが賠償と保証義務を負う契約条項に違反する可能性があります
•顧客活動には、1日当たり取引、保証金残高、貸借対照表現金が含まれる。

これらの要因のいくつかおよび会社に影響を与える一般的なリスク要因は、第1部1 A項のリスク要因においてより詳細に議論されている。
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嘉信投資信託会社
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表中の金額は百万単位であるが、比率を除く、または別の説明がある)

用語表

活発なブローカー口座：ブローカー口座は前の270日以内にイベントがあります

他の総合収益(AOCI)：株主権益の構成部分は、主に売却可能な証券(AFS)の未実現収益と損失を含む

資産支援証券：ローンや売掛金などの金融資産によって支援される債務証券。

継続的なコンサルティングサービスを受ける資産：報告期間末には、独立コンサルタントの指導の下、シュワブコンサルティング解決策のうちの1つに加入するすべての顧客資産が会社に信託される市場価値がある

銀行預金口座残高(BDA残高)：国際開発協会協定と他の第三者金融機関との協定によると、顧客の未投資現金残高は、合併していない第三者金融機関の預金口座に表外に保持されている。平均BDA残高は，本報告で述べた期間の1日平均残高である。

バーゼルプロトコルIII：バーゼル銀行監督委員会が発表したグローバル銀行の自己資本比率と流動性規制基準。

基点：1つの基点は1/100に等しいこれは…。1%または0.01%

顧客資産：報告期間末までに、当社が委託しているすべての顧客資産、BDA残高、および現金および証券を含む独自製品の市場価値。平均顧客資産は報告期間内の顧客資産の1日平均残高である

顧客の現金が顧客の資産に占める割合：本報告で述べた期間終了時のすべての通貨市場基金残高、銀行預金、嘉信投資信託®残高、BDA残高、およびいくつかの現金等価物は、お客様の資産で除算されます

普通株一級持分 (CET 1)資本：普通株と関連黒字の総和は、在庫株、留保収益、AOCIと条件を満たす少数株主権益を含み、比較的に少ない適用の監督管理調整と控除を含む

普通株一級リスク資本比率：期末までのCET 1資本と総リスク重み付け資産の比率。

コア純新顧客資産：特定の顧客に関連する買収/資産剥離または非常に流れるような、重大な一次的な流入または流出前の新しい顧客純資産額(一般に100億ドルを超える)。このような流れは多くの報告期間を超えるかもしれない

お客様保護ルール：1934年証券取引法第15 c 3-3条をいう。

1日平均取引量(DAT)：顧客の1日平均収入取引、顧客の資産定価関係での取引、およびすべての手数料免除取引を含む。

債務と総資本の比率：計算方法は総債務を株主権益と総債務で割る。

延滞率：ローンは滞納段階の金利を通じて、最終的に損失を招く。シュワブは30日以上のローンが延滞していると思っている。

“ドッド·フランクウォール街改革と消費者保護法”(Dodd-フランクAct)：規制改革立法は、その中に多くの条項が含まれており、大型金融サービス会社に対する慎重な監督管理を拡大した。

持続時間：存続期間は通常、金融商品の期待価値変化、金利変化1%を測定し、年数で表される。
 
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経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表中の金額は百万単位であるが、比率を除く、または別の説明がある)

最終規制資本ルール：バーゼル協定IIIを実施する米国銀行機関が発表した規制資本規制と，貯蓄·融資持ち株会社および連邦貯蓄銀行に適用されるドッド·フランク法案に関する規定である

第一住宅ローン：第一留置権住宅不動産担保ローンのこと。

フルタイム従業員に相当します以下のカテゴリを示す総勤務時数を週40時間勤務制：フルタイム，アルバイト，アルバイト，契約制従業員で割った。

良質流動資産(HQLA)：HQLAはFRBによって定義されているが，圧力期には取引が活発であり，随時現金に変換可能な資産が含まれている

保険預金口座(IDA)プロトコル：国際開発協会とTDホスト機構の合意。

利息負債：主に銀行預金、仲買顧客への支払い、短期借入金、シュワブの利息支払いの長期債務が含まれる。

生息資産：主に現金と現金等価物、現金と投資分離、仲買顧客からの売掛金、投資証券とシュワブが利息を稼ぐ銀行ローンが含まれる。

投資レベル：ムーディーズ投資家サービス会社(Moody‘s Investors Service)“Baa 3”以上の格付け、または標準プアーズ(Standard&Poor’s)格付けグループ(Standard&Poor‘s)または恵誉格付け有限公司(Fitch Ratings，Ltd)“BBB-”またはそれ以上の格付けに相当するものとして定義される。

流動性カバー率(LCR)：HQLAと30日間の圧力シナリオでは現金純流出の比率が予想される。

融資価値比 (LTV) 比率：計算方法は，融資元金を担保融資で割った担保価値である。

保証金ローン：顧客ポートフォリオにある株式、債券、共同基金の価値を担保に借入した資金。借りたお金は追加の証券を購入したり、短期金融需要を満たすために使用することができる。

総編集網手配：2つの相互間に複数の契約を有する相手側間の合意は、いずれかの契約が違約又は終了した場合には、1回の現金支払純額で全ての契約を決済することが規定されている。

担保ローン支援証券：1つの担保融資または1組の担保融資によって担保される資産担保証券。

純利息差：純利息収入(中期年化)を平均金利を発生可能な資産で割る。

新規顧客純資産：顧客現金と証券流入嘉信投資信託の総額から顧客流出を差し引く。流入には配当金と利息が含まれている；流出には手数料と手数料が含まれる。資本利益の分配は含まれていない

純安定融資比率(NSFR)：必要な安定資金額に対する利用可能な安定資金額の比率。

新ブローカー口座：その間に開設されたすべてのブローカー口座と、買収によって増加した任意の口座

不良資産：所有している非課税ローンと他の不動産の総額。

注文フロー収入：当社のブローカー·トレーダー子会社から株式及びオプション注文を送信した市場及び会社から得られた純報酬。この金額は、あるタイプの注文が受け取ったリベートを反映しており、交換費または他の費用に適用される注文によって支払われる費用を減算している。

資産運用会社®(PAL)：ある銀行子会社からの無目的循環信用限度額は、CS&Co.が維持した単独質抵当ブローカー口座に保有されている合格資産によって保証される。

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経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表中の金額は百万単位であるが、比率を除く、または別の説明がある)

平均普通株主資本収益率：計算方法は普通株主が純収入(中期年化)を平均普通株株主権益で割ることができる。

リスク重み付け資産：自己資本充足率を計算する資産と表外ツールに特定のリスク重みを割り当てることで計算する。

第一級資本：CET 1資本と追加の一級資本ツール及び関連黒字の総和から、適用される調整及び控除を差し引く。

第1段レバレッジ率：期末一次資本を当期調整後の平均総合資産総額で割る。

取引日：市場·取引所は証券売買を行う日数を開放する。早期休市は半日と数えられている.

アメリカ連邦銀行機関：FRB，OCC，FDIC，CFPBを指す。

純資本規則を統一する：1934年の証券取引法の下の規則15 c 3-1を指し、この規則はいつでも経営者の全体的な財務が穏健で流動性を確保するための最低資本要求を規定している。
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嘉信投資信託会社
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表中の金額は百万単位であるが、比率を除く、または別の説明がある)

概要

経営陣はシュワブの財務状況と経営業績を評価する際、いくつかの顧客活動と財務指標に重点を置いている。純新規資産や顧客総資産に関する指標や，顧客の現金レベルやコンサルティングサービスの利用状況は，我々の業務の勢いや顧客参加度に視点を提供していると信じている。新規顧客ブローカー口座および総顧客ブローカー口座のデータは、新しい業務を誘致し、保持する能力に追加の視点を提供します。総純収入の増加、税引き前利益率、1株当たり収益、普通株平均株式収益率と総合一級レバレッジ率はシュワブの全体財務健康状況、運営効率と受け入れ可能なリターンを発生する能力に広範な指標を提供した。平均顧客資産に占める利息の総支出の割合は、運営効率を測る一つの指標である

我々の連結財務諸表には、TD ameritradeの2020年10月6日からの運営結果と財務状況が含まれており、以下に述べる。2021年12月31日、2020年、2019年12月31日までの年間業績は以下の通り
2020-2021年の1年間成長率202120202019
クライアント指標
純新規顧客資産が増加する(1)
(74)%$516.2 $1,952.5 $222.8 
コア純新顧客資産(10億で計算)98%$558.2 $281.9 $211.7 
顧客資産(年末は10億円)22%$8,138.0 $6,691.7 $4,038.8 
平均顧客資産(10億で計算)64%$7,493.8 $4,579.0 $3,682.0 
新ブローカー勘定(千単位) (2)
(61)%7,306 18,627 1,568 
活発な仲買口座(年末は千単位)12%33,165 29,629 12,333 
持続的なコンサルティングサービスを受ける資産(年末には10億ドル)23%$4,064.4 $3,300.1 $2,106.8 
顧客の現金が顧客の資産に占める割合(年末)10.9 %12.3 %11.3 %
会社の財務情報と指標
純収入合計58%$18,520 $11,691 $10,721 
無利子の総費用46%10,807 7,391 5,873 
所得税引前収入79%7,713 4,300 4,848 
所得税86%1,858 1,001 1,144 
純収入77%$5,855 $3,299 $3,704 
優先株配当金その他93%495 256 178 
普通株主が得られる純収入76%$5,360 $3,043 $3,526 
普通株1株当たりの収益-希釈して(3)
33%$2.83 $2.12 $2.67 
純収入が前年に比べて増加する58 %9 %6 %
税引前利回り41.6 %36.8 %45.2 %
平均普通株主権益収益率11 %9 %19 %
平均顧客資産のパーセントに利子を含まない費用0.14 %0.16 %0.16 %
総合1級レバレッジ6.2 %6.3 %7.3 %
非公認会計基準財務指標 (4)
調整後の総費用 (5)
$9,724 $6,759 $5,820 
調整して1株当たり収益を薄める(3)
$3.25 $2.45 $2.70 
有形普通株権益収益率22 %15 %21 %
(1)2021年には、特定の共通基金清算サービス顧客から流出した420億ドルが含まれます。2020年にはTD ameritradeの買収に関する1.6兆ドルの流入、USAA-IMCO資産の買収に関する799億ドル、Wasmer Schroederの買収に関する85億ドル、共同基金清算サービス顧客からの109億ドルが含まれる。2019年には、特定の共通基金清算サービス顧客からの111億ドルの資金流入が含まれている。
(2) 2020年にはTD ameritradeの買収に関連する1450万個の新しいブローカー口座と、USAA-IMCOからの資産買収に関連する110万個の新しいブローカー口座が含まれる。
(3) TD ameritradeの買収では、シュワブはTD ameritrade株主に約5.86億株の普通株を発行し、2019年12月31日までの年度と比較して、2021年12月31日と2020年12月31日までの年度の発行済み加重平均普通株を増加させた。
(4) 非公認会計基準の財務計量の更なる詳細、及びこのような計量と公認会計基準の報告結果の入金を見た。
(5) 調整後総費用は、利息を含まない総費用を調整するための非公認会計基準財務措置である。非GAAP財務測定基準を参照してください。

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嘉信投資信託会社
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表中の金額は百万単位であるが、比率を除く、または別の説明がある)

2021年は2020年と比較して

シュワブは2021年に力強い成長と財務業績を実現し、変動するマクロ経済環境の中で我々の“顧客の目を通す”戦略を一貫して実行している。2021年初め、経済回復の加速と新冠肺炎疫病の好転の兆しが現れた推進の下で、投資家の楽観的な気持ちは増強した。時間の経過とともに、経済成長速度、インフレ経路、および多重グローバル市場混乱の最終的な影響に関する議論が増えている。2021年上半期に主要指が上昇した後、記録的水準に近い夏の数ヶ月間、それらはほぼ横ばいだった。短期金利は2021年全体でゼロに近い水準を維持しているにもかかわらず、10年期の米国債利回りが最終的に2021年末に1.52%に達し、2020年末より59ベーシスポイント上昇し、長期金利が上昇し始め、その後鈍化し、再び上昇した。

投資家は2021年を通じて積極的に市場に参加しており、第1四半期の通常を超えた取引量を含み、今年の残り時間の顧客活動も2020年第4四半期を普遍的に超えており、当時私たちは初めてTD ameritradeを私たちの業績に組み入れた。資産集積は2021年を通じて力強く、コア純資産は合計558.2ドルで、2020年末以来の年間有機成長率は8%だった。2021年までに、私たちは8.14兆ドルの顧客資産と3320万のブローカー口座を持ち、それぞれ2020年12月31日より22%と12%増加した。私たちが2021年により高いレベルの顧客活動を支援しようと努力しても、会社は規模と効率、ウィンウィンの貨幣化、細分化市場などの重要な戦略優先事項での進展を推進し続けている。我々はTD ameritradeの統合において大きな進展を得ており、2020年10月6日の買収日から30~36ヶ月以内に顧客転換を完了する予定である

シュワブは2021年に強力な財務業績を獲得し、我々の戦略の一貫した実行、強力な顧客参加度と全体的に支持的なマクロ経済背景を反映した。2021年の純収入は合計59億ドルで、2020年より77%増加したが、希釈後の1株当たり普通株収益(EPS)は2.83ドルに達し、前年より33%増加した。調整して1株当たり収益を薄める(1)また、買収や統合に関するコスト、買収を含まない無形資産の償却や関連する所得税の影響は、2020年より33%増の3.25ドルに達した。私たちの財務業績は2021年通年TD ameritradeの大きな影響を受けています。

総純収入は2020年より58%増加し、2021年には185億ドルに達し、これは私たちのすべての主要な収入源の増加のおかげだ。2021年の純利息収入は合計80億ドルで、2020年より31%増加し、主な原因はTD ameritradeの組み入れ及び利息資産の著しい増加であり、ポートフォリオ残高の増加と私たちの一連のローン製品の使用増加を含むが、平均収益率が低い部分はこの増加を相殺した。資産管理と行政費用は前年より23%増加し、43億ドルに達したが、これはTD ameritradeおよびコンサルティング解決策および自営と第三者共同基金とETFの残高が増加したが、通貨市場基金の収入低下部分がこの増加を相殺したためである。

2021年の取引収入は42億ドルで、前年の14億ドル総額のほぼ3倍であり、これはTD ameritradeの年間組み入れと全体的な強い貿易環境がDATの著しい成長を推進したためである。2021年の取引収入もデリバティブ取引割合の向上のおかげであり、1取引あたりの収入増加を招いている。2021年通年銀行預金口座手数料総額は13億ドル。2021年12月31日現在、BDA残高は合計158.6ドルで、2020年末の1，635億ドルより3%低下し、2021年の間の嘉信投資信託貸借対照表への移行を反映している。

2021年の利息控除の総支出は108億ドルで、2020年より46%増加した。これは、TD ameritradeの年間業績とより高い報酬と福祉支出のためであり、これは、拡大している顧客基盤を支援するために増加した従業員数とより高いボーナスと、第3四半期末に実施された業績増加と従業員5%の昇給によるものである。2021年の間、買収と統合に関するコストは4.68億ドル、2020年の4.42億ドルを上回り、買収した無形資産の償却総額は6.15億ドル、2020年の1.9億ドルを上回った。これらの項目は含まれていません。調整後の総費用(1)2021年は97億ドルで、2020年より44%増加する。

2021年の平均普通株株主権益収益率は11%で、2020年の9%を上回り、有形普通株権益収益率は(1)2021年(RoTCE)は22%で、2020年の15%を上回った。普通株平均株式収益率とROTCEの増加は主に2021年の純収益が大幅に増加したためである

(1)調整後の希釈1株当たりの収益、調整後の総支出と有形普通株権益収益率は非公認会計基準の財務測定基準である。より詳細及びこのような測定基準と公認会計原則報告結果の入金状況を理解するために、非公認会計基準財務測定基準を参照してください。
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嘉信投資信託会社
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表中の金額は百万単位であるが、比率を除く、または別の説明がある)

2021年、会社は引き続き一貫した貸借対照表管理方式を採用し、全体の成長と流動性を支援する。2021年12月31日現在、総貸借対照表資産は6673億ドルに増加し、2020年末より22%増加し、主に顧客資産の流動およびBDA残高の106億ドルの移転に推進されている。流動性管理の目的で、未返済の短期借入金と長期債務で102億ドルを純増加させ、業務の持続的な成長を支援するために23億ドルの優先株を純増加させた。2021年末までの会社の1次レバレッジ率は6.2%だ

2021年第1四半期に顕著に増加した顧客活動レベルは、時々私たちのサービス品質に影響を与えることがありますが、私たちはオンラインセルフサービス能力の向上、私たちのコールルーティングの流れの簡略化、求人の増加を含む、お客様の当然かつ依存的なサービス体験をより良く提供するために複数の行動を取りました。私たちの努力は今年初めから成果を上げ始め、第1四半期末までに顧客サービスレベルが著しく向上し、顧客活動の鈍化に伴い、私たちのサービスレベルは2021年の残り時間内に引き続き向上しました。

2020年は2019年と比較して

2020年に続く並外れたマクロ経済環境の中で、シュワブは重要な戦略的取り組みを継続し、堅実な財務業績を生み出した。新冠肺炎の影響は、社会と政治不安に加えて、私たちの顧客、従業員と株主にかつてない個人とマクロ経済挑戦をもたらした。これらの課題を克服するために努力するとともに、顧客に有利な方法で規模、貨幣化、細分化を推進する会社の戦略目標の推進に進展している。同社の2020年の主要な成果には、TD ameritradeの買収と他の3つの戦略買収の成功が含まれており、以下に述べる

2020年初め、新冠肺炎の流行は急速にエスカレートし、それに伴ってきたのは株式市場の動揺とFRBの通貨政策のさらなる緩和である。時間が経つにつれて、政府の一括援助計画とワクチン研究開発は市場の安定を助けました。標準プール500指数®疫病と関連した損失を消し、年間16%増加した。2020年を通して、顧客取引活動が記録的な水準に達したことに伴い、顧客と金融市場の参加度は前年より大幅に増加した。2020年のコア新資産純資産額は合計2819億ドルで、これは3年連続で2000億ドルを超えている。顧客の総資産は6.69兆ドルに達し、2960万個のブローカー口座に分布し、それぞれ2019年末より66%と140%増加した。

このような背景から、シュワブの純収入は合計33億ドルで、2019年より4.05億ドル低下し、減少幅は11%だったが、会社による希釈1株当たり収益は2.12ドルで、2019年より21%低下した。調整して1株当たり収益を薄める(1)2020年には2.45ドルに達し、2019年の2.70ドルより9%低下した

年間の総純収入は117億ドルに達し、2019年より9%増加した。FRBは2020年3月、経済を支援し、連邦基金金利を1.75%からゼロに近い水準に引き下げ、重大資産購入計画を発表した。担保融資再融資活動はその後加速し、私たちの純金利差は金利の大幅な低下と私たちのポートフォリオが保有する担保融資支援証券の早期返済増加の影響を受けています。顧客流入と分配決定による生息資産の強力な増加と，TD ameritradeとUSAA−IMCO資産の買収は，純利息収入の減少幅を6%に制限することを支援し，2020年通年の総利息収入を61億ドルとした

2020年にはコンサルティング·ソリューションの残高が増加し、株式市場は反発し、資産管理と行政費用の8%増加を推進し、2020年には資産管理と行政費用の合計35億ドルを計上した。記録的な顧客取引活動と第4四半期のTD ameritradeの加入は取引収入の88%増加を推進し、通年で14億ドルに達し、2019年第4四半期に実施された手数料削減が通年に与える影響を相殺した。TD ameritradeの買収を通じて、我々の2020年第4四半期の業績には初めて銀行預金口座手数料収入が含まれ、10月6日から2020年12月31日までの間に合計3.55億ドルとなる。

利息を含まない総支出は2020年に26%増加し、74億ドルに達し、その中には私たちの買収に関連する重大なコストが含まれている。年内に4つの買収を完了するに伴い、2020年に買収と統合に関連するコストは合計4.42億ドルとなり、2019年の2600万ドルより大幅に増加する。買収した無形資産の償却も増加し、2020年には総額1億9千万ドル、2019年には2700万ドルとなった。これらの項目は含まれていません。調整後の総費用です(1)2019年より16%増加した。2020年の普通株主権益の平均収益率は9%で、2019年の19%を下回った。RoTCE(1)2020年は15%で、2019年の21%を下回る。2020年の平均普通株株主権益収益率とROTCEの低下は、TDA買収による純収益の低下及び普通株権益残高の著しい増加、及び我々のAFSポートフォリオの未実現収益が2020年のAOCIの上昇を推進した。

(1)調整後の希釈1株当たりの収益、調整後の総支出と有形普通株権益収益率は非公認会計基準の財務測定基準である。より詳細及びこのような測定基準と公認会計原則報告結果の入金状況を理解するために、非公認会計基準財務測定基準を参照してください。
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(表中の金額は百万単位であるが、比率を除く、または別の説明がある)

2020年を通して、会社は厳格な資本管理方式を維持し、貸借対照表の著しい増加を維持した。2020年末までに、シュワブの総合総資産は5，490億ドルで、2019年末より2，550億ドル増加し、87%増加し、我々の有機的な成長及びTD ameritradeとUSAA-IMCO資産の買収を反映している。4月と12月の発行により、同社は2020年に総額約50億ドルの優先株を発行し、優先株総額を約77億ドルにし、2020年12月31日現在の一級資本の約25%を占めている。2020年12月31日現在、会社の1次レバレッジ率は6.3%だ。

企業と資産買収

TD ameritrade

2020年10月6日から、会社はTD ameritradeの買収を完了した。TD ameritradeはそのブローカー-取引業者を通じて証券ブローカーサービスを提供し、取引実行、決済サービスと保証金ローンを含む；そのFCMとFDM子会社を通じて先物と外国為替取引実行サービスを提供する。取引終了時点で、TD ameritradeは約1.6兆ドルの顧客資産と約1450万個のブローカー口座を持っている。TD ameritradeの資産と負債はすでに再評価され、買収の日にその推定公正価値で入金された

同社は統合過程全体で買収や統合に関する巨額のコストと統合に関連する資本支出が引き続き発生すると予想している。これらの費用には、法律、コンサルティング、会計費用などの専門費用、統合作業に参加する従業員および請負業者の報酬や福祉費用、技術増強費用などの専門費用が含まれていると予想される。同社はまた、解雇費、他の解雇福祉および留任コストなど、従業員の給与や福祉、および施設閉鎖に関連するコスト、例えば、償却の加速やこれらの場所の資産の減価償却や減価償却など、予想される相乗効果を達成するための離職や他の関連コストも発生している

同社の買収と統合に関するコストの性質、金額、時間の推定は、統合プロセスの予想される持続時間と複雑さ、現在の経済環境の持続的な不確実性を含むいくつかの要素によって変化する可能性がある。より具体的には、従業員の流出率、キャンセルされたポストから開放職への労働力の再配置、顧客活動レベルの変化、および新冠肺炎の大流行の影響による不動産関連の脱退コスト変化の増加、遠隔作業傾向の変化を含む、我々の予想買収および統合関連コスト変化をもたらす可能性がある。

2020年末から2021年初めにかけて、主要顧客数指標(アクティブブローカー数、DAT数、毎日取引ピークを含む)が著しく増加したため、同社は2021年に統合に関する技術作業範囲を拡大することを決定した。2021年には、統合された顧客群の規模拡大を支援するために、より大きな技術建設を開始しました。現在の統合計画と拡大された技術作業範囲によると、会社は2020年10月6日の買収日から30~36ヶ月以内に顧客転換を完了する予定であり、買収·統合に関連する総コストと資本支出は20億~22億ドルの間になると予想される

2021年12月31日および2020年12月31日までの年度まで、買収および統合関連コスト(関連脱退コストを含む)はそれぞれ4.68億ドルおよび4.42億ドルであり、当社は2022年に約3億5千万から4億ドルの買収および統合関連コストが発生すると予想している。統合過程では，18億ドルから20億ドルの年間化コスト相乗効果を期待し続け，2021年12月31日までに年間稼働率で計算するとこの数字の約半分を実現している。同社は2022年末までに我々が推定した年間化コスト相乗効果の約60%を実現する予定であり，残りの大部分の推定コスト相乗効果は顧客転換完了後に実現され，2024年まで続くと予想される。統合の進展に伴い、推定された協同効果の実現時間と数は変化する可能性がある。また、経営成果--利息を計算しない総費用、非公認会計基準財務計量、項目8--付記3と16を参照。

USAA-IMCOの資産およびその他の買収

2020年5月26日、会社はUSAA-IMCO資産の買収を16億ドルの現金で完了した。資産購入契約のほか、両社は長期転換契約を締結し、シュワブをUSAAメンバーに富管理と投資ブローカーサービスを提供する独占的なプロバイダにした。USAA-IMCOの買収は110万件のブローカー·管理ポートフォリオ口座を増加させ、買収日に顧客資産は約800億ドルとなり、会社の運営規模を拡大した。この取引はシュワブにさらなる拡大を提供しました
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(表中の金額は百万単位であるが、比率を除く、または別の説明がある)

長期転送プロトコルによりUSAAメンバにサービスを提供するクライアント群.USAA−IMCOの買収に関するより多くの情報は，第8項である付記3を参照されたい。

また、2020年の間に、会社は金融科学技術会社Motifの技術と知的財産権の買収を完了した。Motif資産は、既存の能力に基づいて、シュワブの散財投資家とRIA顧客のためにテーマと直接指数投資の発展を加速させるのを助けてくれます。同様に2020年に、会社はWasmer Schroederの買収を完了し、既存の固定収益製品ラインナップに既定の戦略と新たな個別管理口座製品を増加させた。


行動の結果
純収入合計

2021年12月31日と2020年12月31日までの年度の総純収入はそれぞれ185億ドルと117億ドルで、前年比58%と9%増加した。2021年と2020年の成長は主にTD ameritradeを買収し、2021年には76億ドルの純収入、2020年には17億ドルの純収入、10月6日から2020年12月31日までに貢献したためだ
2013年12月31日までの年度202120202019
成長率
2020-2021		金額その割合は
純資産総額
収入.収入		金額その割合は
純資産総額
収入.収入		金額その割合は
純資産総額
収入.収入
純利子収入
利子収入30 %$8,506 46 %$6,531 56 %$7,580 71 %
利子支出14 %(476)(3)%(418)(4)%(1,064)(10)%
純利子収入31 %8,030 43 %6,113 52 %6,516 61 %
資産管理費と行政費
共同基金、取引所売買基金、集合信託基金
中国(CTF)		11 %1,961 11 %1,770 15 %1,747 16 %
解決策を提案する38 %1,993 11 %1,443 12 %1,198 11 %
他にも22 %320 1 %262 3 %266 3 %
資産管理費と行政費23 %4,274 23 %3,475 30 %3,211 30 %
取引収入
手数料177 %2,050 11 %739 6 %549 5 %
注文流収入適用されない2,053 11 %621 6 %135 1 %
主な取引記録(13)%49 — 56 — 68 1 %
取引収入
193 %4,152 22 %1,416 12 %752 7 %
銀行預金口座料適用されない1,315 7 %355 3 %— — 
他にも126 %749 5 %332 3 %242 2 %
純収入合計58 %$18,520 100 %$11,691 100 %$10,721 100 %
N/Mは意味がない。200%を超える割合の変化は無意味であることを示した。

純利子収入

シュワブの主な生息資産は現金と現金等価物；分離された現金と投資；保証金ローンであり、これは仲買顧客の売掛金の主要な構成部分であり、投資証券、及び銀行ローンである。生息資産の収入は，資産の組合せ，発行や購入時の当時の金利や金利差，変動金利証券や融資金利の変動，住宅ローン証券や他の資産担保証券や融資の早期返済レベルの変動など，様々な要因の影響を受ける。証券貸借活動で稼いだ費用と発生した費用は、我々のブローカー·トレーダー子会社が顧客ブローカー口座に保有している資産を用いて行う。

嘉信投資信託の利息負債には、銀行預金、仲買顧客への対応金、短期借款(例えば、連邦住宅ローン銀行(FHLB)立て替え金、商業手形、仲買商子会社の保証借金、買い戻し協定)と長期債務が含まれる。シュワブはこのような出所した資金を上記の資産に配置した。シュワブの顧客基盤の構築に伴い、新たな顧客現金を誘致し、これが資金貸借対照表の増加の主な駆動力となっている。私たちは短期、卸売借金を使用して私たちの長期投資活動を支援しませんが、このような資金は短期流動性目的や一時資金の提供に使用される可能性があります。無利息資金源には、株主権益、特定の顧客現金残高、および他の雑負債が含まれる
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嘉信投資信託会社
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表中の金額は百万単位であるが、比率を除く、または別の説明がある)

同社の投資戦略は、金利上昇時に純利息収入の増加を生じるとともに、金利低下時に純利息収入の低下を緩和しようとする仕組みだ。金利感度を既定の限度内に保つために、管理層は貸借対照表の変化を通じて、主にわが銀行子会社ポートフォリオの構成を調整することで、金利感度を積極的にモニタリングと調整する。シュワブは顧客関連債務の金利を決定し、経営陣は通常、短期金利の任意の変動に応じてこれらの債務の金利を調整すると予想している。またリスク管理-金利リスクシミュレーションを参照されたい。

米国経済が2021年に回復を続けるのに伴い、金利は歴史的下位を維持している。2021年を通じて、短期金利はゼロに近い水準を維持し、長期金利は年初から上昇し、その後、第4四半期に再び上昇するまでほぼ変わらない。2021年に続く低金利環境では，担保融資支援証券の前払水準が高止まりし，AFSポートフォリオの再投資が加速し，AFS証券の購入総額は1717億ドルであった。シュワブは2021年を通じて新規顧客ブローカー口座と純新顧客資産の持続的な強さを見て、シュワブの利息を稼ぐ資産の増加を推進した。これに伴い、顧客の株式市場への参加度が増加し、顧客が株式証券や他の投資製品の純買い手となり、顧客の現金流出を招き、利子を稼ぐ資産の増加を部分的に相殺している。

2020年第1四半期末、FRBは連邦基金の隔夜金利目標を1.75%からゼロに近く引き下げた；曲線の長い端では、10年期の米国債金利は120ベーシスポイント以上低下した。第1四半期末から2020年末まで、期間別の金利はずっと低く、同時に信用利差も圧縮されている。また、新冠肺炎疫病による2020年全体の経済環境の変化は顧客の現金スキャン残高レベルを大幅に高めた。これらの残高は2020年第1四半期に急速に蓄積されたため、会社は最初に大量の超過準備金をFRBに入金し、その後2020年通年で大量の現金蓄積を展開した。2020年のAFS証券購入総額は202.2ドルであり，低金利環境のため，これらの購入は既存のAFSポートフォリオの平均収益率を下回る金利で行われている。

以下の表に総合貸借対照表上の生息資産と資金源に対応する利子収入純額情報を示す
2013年12月31日までの年度202120202019
平均値
てんびん		利子
収入/収入
費用.費用		平均値
*収益率/
料率率		平均値
てんびん		利子収入/
費用.費用		平均値
*収益率/
料率率		平均値
てんびん		利子収入/
費用.費用		平均値
*収益率/
料率率
生息資産
現金と現金等価物$40,325 $40 0.10 %$39,052 $120 0.30 %$23,512 $518 2.17 %
現金と投資が分かれている43,942 24 0.05 %34,100 141 0.41 %15,694 345 2.17 %
仲買客の売掛金77,768 2,455 3.11 %28,058 848 2.97 %19,270 821 4.20 %
販売可能な証券(1,2)
357,122 4,641 1.30 %253,555 4,537 1.78 %58,181 1,560 2.67 %
満期まで持っている証券(1,2)
— — — — — — 134,708 3,591 2.65 %
銀行ローン28,789 620 2.15 %20,932 545 2.60 %16,832 584 3.47 %
生息資産総額547,946 7,780 1.41 %375,697 6,191 1.64 %268,197 7,419 2.75 %
証券貸借収入720 334 147 
その他利子収入6 6 14 
生息資産総額$547,946 $8,506 1.54 %$375,697 $6,531 1.73 %$268,197 $7,580 2.80 %
資金源
銀行預金$381,549 $54 0.01 %$291,206 $93 0.03 %$212,605 $700 0.33 %
仲買客への金に対処する91,667 9 0.01 %46,347 12 0.02 %24,353 79 0.33 %
短期借款(3)
3,040 9 0.30 %89 — 0.20 %17 — 2.36 %
長期債務17,704 384 2.17 %8,992 289 3.22 %7,199 258 3.58 %
利子負債総額493,960 456 0.09 %346,634 394 0.11 %244,174 1,037 0.42 %
無利息資金源53,986 29,063 24,023 
証券貸借費用24 33 38 
その他の利子支出(4)(9)(11)
総資金源$547,946 $476 0.09 %$375,697 $418 0.11 %$268,197 $1,064 0.39 %
純利子収入$8,030 1.45 %$6,113 1.62 %$6,516 2.41 %
(1)金額は償却コストによって計算されます。投資証券の利息収入は、関連する割増償却後の純額を差し引く。
(2)2020年1月1日，同社は満期日(HTM)を持つ投資証券としてすべてAFSカテゴリに移行することを指定した。項目8--付記6を参照。
(3)1つ以上の期間中、利息収入または支出は50万ドル未満である。



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嘉信投資信託会社
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表中の金額は百万単位であるが、比率を除く、または別の説明がある)

2021年の純利息収入は2020年より19億ドルまたは31%増加し、主にTD ameritradeの組み入れおよび全体の利息資産の著しい増加、より高いポートフォリオ残高と保証金ローン、および証券貸借収入と銀行ローンの増加を含むが、平均収益率が低い部分はこの増加を相殺した。2021年には、AFSポートフォリオにおける担保融資に関する債務証券の前払増加により加速された保険料償却が引き続き存在し、純利息収入の増加を部分的に相殺した。2021年の投資証券の純流出価格償却総額は23億ドル、2020年は16億ドル。TD ameritradeは2021年12月31日までの1年間に19億ドルの純利息収入を貢献し、2020年10月6日から2020年12月31日までの間に4.43億ドルを貢献した

2020年と比較して、2021年の平均稼ぐことができる利息資産は46%増加した。この成長は主に銀行預金と仲買顧客の売掛金の増加によるものであり、これは強い新規顧客資産の純流入、低金利環境による顧客の現金分配の持続的な増加、BDA残高の移転および2021年通年のTD ameritradeの導入によるものである

私たちの純利益差は2020年の1.62%から2021年の1.45%に低下した。この低下は主に利息を発生させる資産の全体収益率が低いためであり、一部の原因は2020年と2021年にAFSポートフォリオの平均収益率よりも低い金利で投資証券を購入したためである。これは2021年の証券貸借収入の増加と保証金利用率向上のメリットを相殺し、2021年の証券貸借収入は純利息収入の39%を占め、2020年は純利息収入の19%を占める

2020年の純利息収入は2019年より4.03億ドル減少し、減少幅は6%であり、主な原因は平均投資収益率が低いが、一部は利息を発生できる資産の増加とTD ameritradeの買収によって相殺されている。2020年に債務証券のプレミアム償却が加速したことも純利息収入減少の原因の一つであり、2020年の長期金利低下により担保ローン関連債務証券の前払が増加したためである。2019年と比較して、2020年の平均稼ぎ利息資産は40%増加した。平均的な利子資産の増加は、主に顧客の銀行預金とブローカー顧客への現金残高の増加によるものであり、これは顧客の現金構成の増加とTD ameritradeとUSAA-IMCOの資産の買収によるものである。TD ameritradeはシュワブ2020年の年間平均に約120億ドルの平均生息資産と96億ドルの平均有利子負債を貢献した。

私たちの純利益差は2019年の2.41%から2020年の1.62%に低下した。この低下の要因は，生息資産の収益率が低いことであり，これは主にFRBの2019年と2020年の利下げおよび担保ローン関連債務証券のプレミアム償却の増加によるものである。低金利環境により、2020年に投資証券を購入する金利が既存のAFSポートフォリオの平均収益率を下回っていることは、我々の純利益差にマイナス影響を与えている

資産管理費と行政費

資産管理および管理費には、共通基金、ETFおよびCTFサービス料、ならびに個人および機関の顧客に提供される他の資産ベースの金融サービスの費用が含まれる。嘉信投資信託はその自営基金に提供する株主サービス、行政管理と投資管理、及び第三者基金に提供する記録保存と株主サービスを提供し、共同基金、ETFとCTFサービス料を稼ぐ。資産管理費と管理費は，顧客がこれらの基金に投資した1日当たりの残高に基づいており，自営共同基金，ETF，CTFで稼いだ証券貸借収入は含まれておらず，これらの金額は計画費用を差し引いて基金株主の貸方に記入されているためである。自営CTFは証券ローンに直接参加することができるが、通常はできない。自営および第三者共同基金、ETF、およびCTFに含まれる顧客資産の公正価値は、オファーに基づく市場価格および他の観察可能な市場データである。

私たちはまた、管理されたポートフォリオ、専門的な戦略、カスタマイズされた投資提案を含むソリューションのための資産管理費を稼ぐ。他の資産管理および管理費用には、信託料、401(K)記録保管料、共同基金清算料、非残高ベースのサービスおよび取引費などの様々な資産ベースの費用が含まれる。TD ameritradeの資産管理と行政費用は主に通貨市場共同基金と他の共通基金に投資する顧客資産、およびコンサルティング解決策から来ている

資産管理費や行政管理費は、市場変動や顧客活動による顧客資産残高の変化に伴って変化する

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嘉信投資信託会社
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表中の金額は百万単位であるが、比率を除く、または別の説明がある)

次の表に資産管理と行政費用、平均顧客資産、平均費用収益を示します
十二月三十一日までの年度202120202019
平均値
クライアント.クライアント
資産		収入.収入平均値
料金を取る		平均値
クライアント.クライアント
資産		収入.収入平均値
料金を取る		平均値
クライアント.クライアント
資産		収入.収入平均値
料金を取る
嘉信投資信託有料前通貨市場基金
**免除		$155,821 $457 0.29 %$200,119 $605 0.30 %$173,558 $525 0.30 %
費用を免除する(326)(127)— 
嘉信投資信託通貨市場基金155,821 131 0.08 %200,119 478 0.24 %173,558 525 0.30 %
嘉信投資信託株式と債券基金、ETFと
3つのCTF		423,999 380 0.09 %301,598 300 0.10 %267,213 298 0.11 %
共同基金OneSource®他の非-
*取引手数料基金
229,342 724 0.32 %192,464 599 0.31 %191,552 606 0.32 %
他の第三者共同基金と取引所売買基金(1,2)
898,248 726 0.08 %525,379 393 0.07 %478,037 318 0.07 %
共同基金、ETF、CTFの合計(3)
$1,707,410 1,961 0.11 %$1,219,560 1,770 0.15 %$1,110,360 1,747 0.16 %
解決策を提案する(3)
料金で料金をとる$452,503 1,993 0.44 %$306,010 1,443 0.47 %$246,888 1,198 0.49 %
無料です89,911 — — 73,161 — — 70,191 — — 
解決策を全面的に相談する$542,414 1,993 0.37 %$379,171 1,443 0.38 %$317,079 1,198 0.38 %
その他残高計算の費用(4)
614,787 259 0.04 %451,350 208 0.05 %432,613 216 0.05 %
他にも(5)
61 54 50 
総資産管理と管理
手数料		$4,274 $3,475 $3,211 
(1)2019年第4四半期から、嘉信投資信託ETF OneSourceＴＭ米国とカナダで発売されたETFのオンライン取引手数料を廃止したため、同社は生産を停止した。
(2) 2020年第4四半期から、TD ameritradeの買収に関連する第三者通貨基金を含む。
(3) コンサルティング·ソリューションの平均顧客資産は、上述した共通基金および/またはETFカテゴリに含まれる資産残高を含むこともできる。
(4) 信託料、401(K)記録保管費、共同基金清算費、その他のサービス料など、様々な資産関連費用が含まれています。
(5) 互恵基金や取引所売買基金に関する雑サービスや取引費用が含まれているが，そのようなサービスや取引費用は残高で計算されているわけではない。

資産管理と行政管理費は2021年に2020年より7.99億ドル、または23%増加したが、これはTD ameritradeの買収と、コンサルティング解決策および自営と第三者共同基金とETFの追加増加のためであり、一部の原因は2021年の新規顧客資産と株式市場の純額が強いためである。これらの増幅は通貨市場基金ポートフォリオ収益率の低下及び通貨市場基金残高の減少による手数料減免の影響により部分的に相殺される。2021年、TD ameritradeの資産管理と行政費用は5.98億ドル、10月6日から2020年12月31日までの資産管理と行政費用は1.31億ドル。今後数四半期の手数料減免幅は、短期金利レベルと私たちのすべての通貨市場ファンド製品の顧客選好を含む様々な要素に依存する

資産管理·行政費用は2020年に2019年より2.64億ドル増加し、8%増加しており、主にコンサルティングソリューションの残高増加により、USAAとTD ameritradeからの管理口座資産、株式市場の全体収益、および2020年に購入された通貨市場基金や他の第三者共同基金やETFが2019年よりも高いためである。これらの増幅は、通貨市場基金がポートフォリオ収益率の低下により手数料免除の影響を受けて部分的に相殺されている。

下表に嘉信投資信託通貨市場基金、嘉信投資信託株式と債券基金、ETFとCTFおよび共同基金OneSourceの顧客資産の前転を示す®他の非取引費(NTF)基金と。2021年、2020年、2019年、以下の基金は、それぞれ29%、40%、45%の資産管理費と管理費を発生させます
シュワブの金シュワブ持分と
共同基金OneSource®
市場資金債券基金、ETF、CTF他のNTF基金と
十二月三十一日までの年度202120202019202120202019202120202019
期初残高$176,089 $200,826 $153,472 $341,689 $286,275 $209,471 $223,857 $202,068 $180,532 
純流入(流出)(29,621)(25,894)44,077 48,291 17,200 26,039 (15,760)(20,246)(19,930)
純市場収益(損失)その他41 1,157 3,277 64,884 38,214 50,765 26,843 42,035 41,466 
期末残高$146,509 $176,089 $200,826 $454,864 $341,689 $286,275 $234,940 $223,857 $202,068 
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嘉信投資信託会社
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表中の金額は百万単位であるが、比率を除く、または別の説明がある)

取引収入

取引収入には、手数料、注文流量収入、元本取引収入が含まれる。手数料収入は取引量と取引の組み合わせの影響を受ける。受注フロー収入には、取引実行場所から受け取ったリベートが含まれており、我々のブローカー·トレーダー子会社は、これらの取引実行場所に株式およびオプション注文を送信する。受注フロー収入は，顧客の取引量や組合せ，取引実行場所から得られる定価の影響を受ける.元本取引収入は主に顧客の固定収益取引活動に合わせて確認され、当該等の顧客取引活動を促進するために保有する証券頭寸の公正価値調整が含まれている。

次の表に取引収入と関連情報を示します
2013年12月31日までの年度成長率
2020-2021		202120202019
取引収入193 %$4,152 $1,416 $752 
お客様の1日平均取引量(DAT)(千)150 %6,507.0 2,602.6 748.9 
取引日日数— 251.5 252.0 250.5 
取引ごとの収入(1)
18 %$2.54 $2.16 $4.01 
注：CS&Coは2019年10月7日より、米国とカナダの上場株とETFのオンライン取引手数料、およびオプションの基本料金を廃止しました。TD ameritrade，Inc.もこれらのタイプの取引に課金せず，オプションに対しても基本料金を徴収しない.
(1)1取引あたりの取引収入は、取引収入をDATで割った取引日数に等しい。

2020年に比べて2021年の取引収入は27億ドル増加し，193%に増加したが，これは主にTD ameritradeの買収と顧客参加度の向上により，2021年を通してより高いDATを推進したためである。取引活動の増加とデリバティブ取引のより高い割合は、手数料と注文流量収入の著しい増加を推進した。全体的に言えば、2021年12月31日までの1年間で、TD ameritradeは33億ドルの取引収入に貢献したが、2020年10月6日から2020年12月31日までの取引収入は6.67億ドルだった。

2019年に比べて2020年の取引収入は6.64億ドル増加し，88%増加したが，これは主にTD ameritradeを買収したためである。また、2020年には、会社のDATとより高い受注流収入が大幅に増加し、この部分は会社の2019年10月の定価行動によって相殺された。2019年と比較して、2020年の受注フロー収入は4.86億ドル増加した。2020年の受注流量収入の増加は、TD ameritradeの買収と、2020年の年間取引量が2019年よりも高いためである。

銀行預金口座料

我々のTD ameritradeの買収については、IDA協定と他の第三者銀行との手配により、会社は2020年第4四半期から銀行預金口座手数料収入を稼いでいる。銀行預金口座手数料は主に平均BDA残高および変動と固定金利参考収益率の影響を受ける。国際開発協会の合意により稼いだ費用は、金利変化と固定金利や変動金利に指定された残高構成の影響を受ける

2021年12月31日までの1年間の銀行預金口座手数料総額は13億ドル、2020年10月6日から2020年12月31日までの期間は3.55億ドル。2021年12月31日までの年度と2020年10月6日から2020年12月31日までの間、BDA残高総額はそれぞれ平均1，584億ドルと1，613億ドルであり、その約80%が固定金利債務金額に指定され、約20%が変動金利債務金額に指定されている

2021年の間、会社は106億ドルのBDA残高をTDホスト機関および他の第三者銀行からその貸借対照表に転送した。BDA残高をシュワブの貸借対照表に移すことで銀行預金口座手数料収入の残高が減少したが、利息を発生可能な資産に投資するための資金源を提供し、純利息収入を増加させた。また、資本管理と第8項である付記15を参照し、国際開発協会協定と国際開発協会残高をシュワブ貸借対照表に移行する可能性を検討した

その他の収入

その他の収入には両替手数料、いくつかのサービス料、ソフトウェア費、非日常的な収益が含まれています。2020年に比べて2021年の他の収入は4.17億ドル増加し，126%増加したが，これは主にTD ameritradeの2021年の通年業績によるものである。2021年と2020年、TD ameritradeの他の収入はそれぞれ4.62億ドルと1.1億ドルだった
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嘉信投資信託会社
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表中の金額は百万単位であるが、比率を除く、または別の説明がある)

2019年と比較して、2020年には他の収入が9，000万ドル増加し、37%増加したのは、主に取引量の増加とTD ameritradeの買収による取引所手数料の増加である。

無利子の総費用

次の表は利息を含まない総費用の比較を示しています
2020-2021年成長率202120202019
報酬と福祉
給料と給料31 %$3,161 $2,416 $1,958 
奨励的報酬55 %1,443 932 804 
従業員福祉その他40 %846 606 558 
報酬と福祉総額38 %$5,450 $3,954 $3,320 
専門サービス18 %994 843 702 
入居率と設備39 %976 703 559 
広告と市場開発49 %485 326 307 
通信66 %587 353 253 
減価償却および償却33 %549 414 322 
無形資産の償却を取得した適用されない615 190 27 
規制費用と評価69 %275 163 122 
他にも97 %876 445 261 
無利子の総費用46 %$10,807 $7,391 $5,873 
総純収入のパーセントを費用が占める
報酬と福祉29 %34 %31 %
広告と市場開発3 %3 %3 %
フルタイム従業員の数(千人)に相当する
年末に4 %33.432.019.7
平均値36 %32.523.920.0
N/Mは意味がない。200%を超える割合の変化は無意味であることを示した。

利息を含まない総支出は2021年に2020年比34億ドル、または46%増加し、2019年より15億ドル、または26%増加した。利息を含まない総支出には、2021年のTD ameritradeの31億ドルと、2020年10月6日から2020年12月31日までの9.43億ドルが含まれる。調整後の総支出は、買収と統合に関連するコストおよび買収を含まない無形資産の償却は、2021年に2020年より30億ドル、または44%増加し、2019年より9.39億ドル、または16%増加する。非公認会計基準の財務計量の更なる詳細、及びこのような計量と公認会計基準の報告結果の入金を見た

TD ameritradeの加入と従業員数の増加により、2021年の総給与と福祉は2020年より増加している。2021年の成長はTDAの年間貢献の12億ドルの報酬と福祉支出を反映しているが、2020年は4.53億ドルとなっている。2021年の増加は、顧客参加度の向上、ボーナスの増加、年間業績の増加、従業員の昇給5%および2021年末に発効する他の的確な報酬調整を支援するために、拡大している顧客基盤とサービスレベルを支援するための追加従業員数によるものでもあります。2020年から2019年にかけて、我々がTDAとUSAA-IMCOを買収したことにより、従業員数が全面的に増加したため、報酬と福祉支出総額が増加した。2020年の2019年よりの増加は、会社が2020年3月にすべての非公職者に1，000ドルを支払い、新冠肺炎の発生によるコストを支払うことを支援していることを反映している。給与と福祉には、2021年と2020年にそれぞれ2.83億ドルと2.35億ドルの買収と統合関連コストが含まれる

2021年の専門サービス支出が2020年より増加したのは、主にTDAを取り入れた運営結果と業務全体の増加によるものである。2019年と比較して、2020年の成長は主に2020年の買収·統合に関するコストが1.58億ドルとなったためだ

2021年の入居率と設備費が2020年より増加したのは，主にTDAを組み込んだ運営結果，TD ameritrade統合に関するコストおよび業務全体の増加によるものである。2020年は2019年より増えました
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経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表中の金額は百万単位であるが、比率を除く、または別の説明がある)

主にTDAの2020年10月6日からの運営実績や，顧客取引量の増加や業務全体の増加に関する技術設備コストの増加が盛り込まれているためである。

2021年の広告と市場開発費が2020年より増加したのは，主にTDAの運営実績を取り入れたためである。

2021年の通信費用が2020年より増加したのは，主にTDAを組み込んだ運営結果と，顧客取引量の増加と業務全体の増加による通信費用の増加である.2020年に2019年より増加した要因は、TDAの2020年10月6日からの運営実績が盛り込まれていることと、貿易量の増加によるニュースや見積サービス費用の増加である

2021年の減価償却と償却費用は2020年より増加しており、主にTDAを買収した固定資産の増加に由来している。業務成長とTD ameritrade統合を支援する資本支出により，2021年には購入や内部開発のソフトウェア償却が高く，ハードウェア減価償却が高いことや，建物の減価償却が高いことも反映されている。2019年と比較して、2020年の伸びは、主に購入や内部開発のソフトウェアの償却増加、TDA買収で確認された設備、オフィス施設や財産の減価償却や償却増加、2019年と2020年の米国キャンパス拡張に関する建物や設備の減価償却増加によるものである。2021年の重大資本支出と予想される2022年のため、会社は2022年により高い減価償却と償却費用を確認する予定だ。これらの資本化コストで減価償却と償却を確認する期間は、資本化資産タイプの期待使用年数と資産投入使用時間に基づいて決定される。

2020年に完成した買収により、買収された無形資産の2021年の償却は2020年より増加し、2020年の償却は2019年より増加している

2021年の規制費用と評価は、主にTDAの運営結果や業務全体の増加、資産増加によるFDIC評価を含む2020年よりも増加している。2020年の成長は、主にTDAの2020年10月6日からの運営結果が盛り込まれていることや、2020年の資産増加と業務全体の増加により、FDIC保険評価やその他の規制評価が高いためである

2021年の他の費用が2020年より増加したのは、主にTDAの運営結果および2021年の規制事項に組み込まれた費用が約2億ドル(第8項-付記15参照)であったが、一部はいくつかの低い清算費用と取引所費用によって相殺されたためである。2020年の2019年比の伸びは，主にTDAの2020年10月6日からの運営実績が盛り込まれていることと，顧客取引量の増加や市場変動による加工費や関連費用の増加によるものである。このような成長は2020年の旅行と娯楽支出の減少によって相殺される。2020年の他の支出は買収と統合に関連した3000万ドルのコストを含む。

資本支出は主に資本化されたソフトウェアコスト、情報技術と電気通信設備及び建築物を含む。2021年、2020年、2019年の資本支出総額はそれぞれ10億ドル、7.41億ドル、7.53億ドル。2021年の資本支出が2020年より増加した要因は、情報技術と電気通信設備の増加および資本化ソフトウェアコストの増加であるが、2021年の低い建築拡張部分によって相殺されている。2021年の支出の増加は、拡大していく顧客群のより大きな能力を支援するために、我々のTDA統合努力と私たちの技術インフラの強化を支援するための投資を反映しています。2019年に比べて2020年の資本支出が低下したのは，2020年の建築拡張速度が遅いことが要因であるが，資本化ソフトウェアコストの上昇はこの影響を大きく相殺している。2021年、2020年、2019年、資本化ソフトウェアコストはそれぞれ5.59億ドル、4.53億ドル、1.88億ドル。2021年、2020年、2019年の情報技術と電気通信設備投資はそれぞれ3.4億ドル、6000万ドル、8100万ドルだった。2021年、2020年、2019年の建築への投資はそれぞれ1.02億ドル、1.73億ドル、3.97億ドル

2021年、資本支出は総純収入の6%を占め、私たちのこの年の推定範囲内である。2022年には、TDA統合を支援し、拡大していく顧客群により大きな能力を提供するために投資を継続します。私たちは2022年の資本支出が総純収入の約4%~5%を占めると予想している。私たちの資本支出に対する長期的な予想は総純収入の3%~5%の範囲内に維持されている。

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(表中の金額は百万単位であるが、比率を除く、または別の説明がある)

所得税

シュワブの税引き前収入に対する有効所得税率は2021年は24.1%，2020年は23.3%，2019年は23.6%である。2021年の有効税率は2020年より増加しており、主に2020年に確認された非日常的な連邦税収割引、2011-2014納税年度の米国国税局審査の決済、2021年に差し引かれない規制事項費用の税収影響(第8項-付記15参照)、2021年の2020年納税申告書提出の追加所得税支出に関連している。2021年期間の持分補償減税優遇の増加部分は、これらの項目の実際の税率の増加を相殺した。2020年の有効税率が2019年より低下したのは主に2020年に確認された連邦と州の税収優遇、米国国税局による2011-2014納税年度の審査決算、ある連邦と州不確定税収ポストの訴訟時効が満了し、州納税申告書を提出して実現した税収優遇、及び低所得住宅税収控除(LIHTC)優遇の増加を含む。これらの項目の実税率の低下は差し引かれない購入コストとFDIC保険料控除の増加および持分補償減税福祉の減少によって相殺される

市場情報を細分化する

収入と支出はこの2つの細分化市場によるものであり，具体的にはどの細分化市場が顧客にサービスを提供するかに依存する.経営陣は税引き前に各支部の業績を評価する。支部資産と負債は、支部の業績を評価したり、支部にどのように資源を割り当てるかを決定するためには使用されません。この2つの部門の純収入はいずれも基礎顧客資産と取引活動から生じたものであり、この2つの部門間の純収入構成の違いは、顧客資産の構成、顧客取引頻度、それぞれ独自の定価に基づいている。この2つの細分化市場はいずれも我々のプラットフォームの規模と効率を利用しているが，細分化市場の支出は，コンサルタントサービスプラットフォーム上で数千個のRIAサービスの動きではなく，投資家サービスにおける数百万の顧客サービスの動態を反映している.

同社は2020年までにその業務と資産買収を既存の2つの報告可能部門に統合する。我々がUSAA-IMCOを買収する収入と支出は投資家サービス部門にのみ分配される；TD ameritradeと私たちの2020年の他の買収の収入と支出はすべて投資家サービス部門とコンサルタントサービス部門に属し、具体的には顧客サービス部門に依存する。買収に関するより多くの情報は、第8項である付記3を参照。

次の表に私たちの各部門の財務情報を示します
投資家サービス顧問サービス合計する
成長率
2020-2021		202120202019成長率
2020-2021		202120202019成長率
2020-2021		202120202019
2013年12月31日までの年度
純収入      
純利子収入38%$6,052 $4,391$4,685 15%$1,978 $1,722 $1,831 31%$8,030 $6,113 $6,516 
資産管理と
**行政費		23%3,130 2,5442,289 23%1,144 931 922 23%4,274 3,475 3,211 
取引収入適用されない3,753 1,156503 53%399 260 249 193%4,152 1,416 752 
銀行預金口座
手数料		適用されない964 255— 適用されない351 100 — 適用されない1,315 355 — 
他にも115%562 262146 167%187 70 96 126%749 332 242 
純収入合計68%14,461 8,6087,623 32%4,059 3,083 3,098 58%18,520 11,691 10,721 
費用は含まれていない
--趣味		50%8,289 5,5294,284 35%2,518 1,862 1,589 46%10,807 7,391 5,873 
税引き前収入
収入への影響		100%$6,172 $3,079$3,339 26%$1,541 $1,221 $1,509 79%$7,713 $4,300 $4,848 
純新顧客資産
*(単位：10億ドル)(1,2,3)
(82)%$200.9 $1,106.4$115.6 (63)%$315.3 $846.1 $107.2 (74)%$516.2 $1,952.5 $222.8 
(1) 2021年、投資家サービスには、共同基金清算サービス顧客から流出した420億ドルが含まれる
(2)2020年、投資家サービスにはTD ameritradeの買収に関する8，907億ドルの資金流入とUSAA-IMCO資産の買収に関する799億ドルの資金流入が含まれる。また、2020年と2019年には、いくつかの共通基金清算サービス顧客からの109億ドルと111億ドルの資金流入がそれぞれ含まれている
(3)2020年，Advisor Servicesには，TD ameritradeの買収に関する6，806億ドルの資金流入と，Wasmer Schroederの買収に関する85億ドルの資金流入がある
N/Mは意味がない。200%を超える割合の変化は無意味であることを示した。
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(表中の金額は百万単位であるが、比率を除く、または別の説明がある)

分部純収入

2020年と比較して、2021年の投資家サービスとコンサルタントサービスの総純収入はそれぞれ68%と32%増加した。この2部門のすべての収入項目が増加したのは、主にTD ameritradeの2021年の年間業績によるものである。また，生息資産の増加によりAdvisor Servicesの純利息収入は増加したが，一部は低い平均収益率で相殺された。投資家サービスの資産管理及び行政費用の増加はコンサルティング解決方案の増加の支持を受けているが、自営及び第三者共同基金及び取引所売買基金の残高が上昇したため、この2つの部門の資産管理及び行政費用はすべてある程度増加したが、貨幣市場基金費用の免除及び貨幣市場基金残高の減少により部分的に相殺された。投資家サービス取引収入の増加は顧客取引活動の増加に支持されている。2021年、TD ameritradeを買収した後、この2つの部門は2021年通年で銀行預金口座手数料収入を実現したが、2020年第4四半期にはこの目標のみを達成した

2020年、投資家サービス総純収入は2019年比13%増加したが、コンサルタントサービス総純収入は前年比で相対的に安定している。投資家サービス業務の増加は主に取引収入の増加、資産管理と行政費用の増加、および銀行預金口座費用の2020年第4四半期の初歩的な確認によるものであるが、純利息収入の低下部分はこの増加を相殺している。Advisor Servicesでは、銀行預金口座費用は純利息収入の低下を大きく相殺しているが、取引収入および資産管理·行政費用は2019年と横ばいである。投資家サービス部門の取引収入が大幅に増加したのは、主にTD ameritradeの買収および2020年の取引量の増加によるものだ。2020年には、投資家サービスの資産管理と行政費用の増加は、主にコンサルティングソリューションの残高増加によるものであり、USAAおよびTD ameritradeからの管理口座資産、および購入された通貨市場基金および他の第三者共同基金およびETFが増加するが、一部は通貨基金費用減免の影響によって相殺される。この2部門の純利息収入が低下した主な原因は、平均投資収益が低いことだが、一部は利息を稼ぐ資産の増加によって相殺されている

無利子分部料金

2020年と比較して、2021年に利息を含まない投資家サービスとコンサルタントサービスの総支出がそれぞれ50%と35%増加したのは、主にTD ameritradeの年間運営実績を取り入れたためである。また、これら2つの細分化された市場の報酬と福祉支出が増加しているのは、顧客参加度の向上、ボーナスの増加、年間業績成長、従業員の昇給5%の場合、拡大している顧客基盤とサービスレベルを支援し、第3四半期末に発効するためである。投資家サービスについては、2021年の1つの規制事項の費用が約2億ドル(第8項-付記15参照)であるため、利息を含まない総支出も増加している

2019年と比較して、2020年に利息を含まない投資家サービスとコンサルタントサービスの総支出がそれぞれ29%と17%増加したのは、主にTD ameritradeの2020年10月6日からの支出と買収と統合に関するコストを計上したためである。両部門とも給与と福祉が増加しているが、これは主に、TDAの買収と、拡大していく顧客基盤を支援するために増加した総従業員数が増加しており、投資家サービス部門の増加が顕著であるのは、TDA買収の従業員数が増加していることと、USAA-IMCO買収に関連する約400人の上位USAA社員の募集によるものである。この2部門の専門サービス、減価償却と償却、買収された無形資産の償却やその他の費用も増加しているが、これは主に2020年10月6日からTDAに計上された費用および買収と統合に関するコストが、同部門の顧客群の全体規模とTDAクライアント群のより大きな増加により、投資家サービス費用の増加が顕著であるためである。


リスク管理

シュワブの業務活動は、運営、コンプライアンス、信用、市場、流動性リスクを含む様々なリスクに直面させる。同社には、これらのリスク及び財務·名声への影響に関する潜在的な影響を識別して管理するための包括的なリスク管理計画がある。リスク分野を認識し，リスク管理政策やプログラムを実施しようと努力しているにもかかわらず，シュワブがこれらのリスクによって意外な損失を受けない保証はない。

私たちのリスク管理プロセスは、リスク識別と評価、リスク測定、リスクモニタリングと報告、およびリスク緩和制御を含み、私たちは定期的なリスクと制御自己評価、制御テスト計画、内部監査審査を使用して、これらの内部統制の有効性を評価する。リスク管理プロセスを構成する活動とガバナンスは以下のとおりである。

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(表中の金額は百万単位であるが、比率を除く、または別の説明がある)

TD ameritrade統合の一部として、会社はTD ameritradeのリスク管理実践をシュワブのリスク選好と一致させた。私たちの統合作業には、合併後の会社に影響を与える新たなリスクや変化リスクを評価し、様々な手段で行動することが含まれています。統合作業は継続しているにもかかわらず、TD ameritradeを含む会社の運営は、依然として我々の企業リスク管理(ERM)の枠組みに適合している。

文化．

取締役会は我々の趣旨、ビジョン、価値観を含むERM枠組みを承認しており、これらは私たちの企業文化の礎を構成し、組織の基調を定めている。

我々は，シュワブがその業務活動で遭遇したリスクを全面的に管理する方法を実現するために，機関リスク管理枠組みを設計した。この枠組みには，会社の規模，リスクプロファイル，複雑性，持続的成長に見合った重要な概念が含まれている。リスク選好は実行管理層によって策定され、取締役会の承認を経て、会社がその会社戦略を追求する過程で受け入れたいリスク程度と定義される。

リスク管理

上級管理職はリスク管理過程において積極的な役割を果たし、政策やプログラムを策定し、これらの政策やプログラムに基づいて、特定の業務·制御単位がリスクを識別、測定、制御する責任がある。
グローバルリスク委員会は各主要業務と制御機能部門の高級管理者からなり、リスク管理を監督する。これは新たに出現したリスクを識別し、リスク管理のやり方と制御環境を評価し、リスク管理、監督制御と法規遵守性に対する業務責任を強化し、組織全体の資源優先順位を支持し、そして重大な問題を取締役会に報告することを含む。

私たちは戦略実行がリスク選好に与える影響を測定することができるリスクメトリックと報告書を構築した。全世界リスク委員会及びその機能リスクグループ委員会は重要なリスク種別のためにリスク限度と許容度を持つリスク測定基準を制定した。

首席リスク官は定期的に取締役会リスク委員会にグローバルリスク委員会の活動を報告する。取締役会リスク委員会は逆に、リスク選好声明と関連する重要なリスク選好指標の承認を含み、会社のリスク管理、法律及び内部監査機能分野のリスク問題に関する報告を審査することを含む取締役会に協力して、私たちのリスク管理計画に関連する監督責任を履行する。

具体的なリスク分野に重点を置いた機能リスクグループ委員会をグローバルリスク委員会に報告する。これらのグループ委員会には

•運営リスク監督委員会-運営リスク管理政策、リスク許容度、運営リスク管理プロセスの監督と承認を提供し、情報セキュリティ、技術、詐欺、第三者リスク、データ、モデル管理をカバーするグループ委員会；
•コンプライアンスリスク委員会-コンプライアンスリスク管理計画(反マネーロンダリング/制裁、行為、受託およびプライバシーを含む)、政策およびリスク許容度の監視を提供し、受託および利益衝突リスクおよび国際コンプライアンスリスクをカバーするグループ委員会を含むコンプライアンスリスク開放および従業員行動のまとめ図を提供する
•金融リスク監督委員会-信用、市場、流動性と資本リスク政策、制限とリスクの開放を監督·承認し、
•新製品·サービスリスク監督委員会-新製品及びサービスのリスク管理に関連する会社政策及び手続を監督·承認する。

上級管理職はまた、奨励的報酬リスク監督委員会を設立し、政策の策定、奨励的報酬計画の年間リスク評価の審査·承認を担当し、取締役会報酬委員会に直接報告する

会社の財務、内部監査、法律、会社リスク管理部門は、管理層と各リスク委員会の評価、テスト、リスク管理に協力している。

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また、開示委員会は、各財政四半期末までの財務報告書の開示統制および手続きおよび内部統制の有効性を監督·評価する責任がある。情報開示委員会は、2002年のサバンズ·オキシリー法案302および906条の要求に基づいて最高経営責任者および最高財務責任者が認証を行う前に、この評価を報告する。

操作リスク

運用リスクは、人員、内部プロセスおよびシステムに関連する潜在的な不足または障害、または会社および/またはその任意の主要なビジネスパートナーおよび第三者に影響を与える外部イベントまたは関係に起因する。運営リスクはすべての業務活動固有であるが、運営リスクと運営損失を会社のリスク選好範囲内に抑えることを目的とした内部統制とリスク管理に依存している。我々は、操作リスクを識別して管理し、制御試験計画および内部監査審査を使用して、これらの内部統制の有効性を評価するための具体的な政策およびプログラムを有する。適切な場合には、保険を購入することで運営損失や訴訟費用の影響を管理する。この保険計画は私たちの主要な運営リスクを解決し、現地の法律と法規を遵守するために設計されています。

シュワブの運営は、私たちの重要な業務機能と技術システムの完全性と弾力性に高く依存している。シュワブが、業務またはシステム中断、エラーまたは停止(これは、自然災害、テロ、技術故障、ネットワーク攻撃、システム変更、サードパーティシステムとのリンク、極端な天気、および電力障害を含む様々な原因によって引き起こされる可能性がある)に遭遇した場合、私たちの業務および運営は負の影響を受ける可能性がある。事業中断を最大限に削減し、継続時間にかかわらず事故中に運営を継続する能力を確保するために、シュワブは、バックアップおよび通信のための施設、異なる地理的位置に分散された従業員チーム、業務連続性および災害復旧計画の定例テスト、および完全な事故管理計画を含むバックアップおよび復旧インフラを維持している。

情報セキュリティリスクとは、不正アクセス、使用、開示、中断、修正、記録、または会社の情報またはシステムを破壊するリスクを意味する。我々は、システム、顧客アカウント、およびデータを保護するために、相補的なツール、制御、および技術を組み合わせた情報セキュリティ計画を設計し、実施した。私たちはシステムを継続的に監視し、政府機関、法執行部門、他の金融機関と協力して潜在的な脅威に対応している。私たちは先進的な監視システムを使用して疑わしい活動を識別し、内部または外部行為者の不正なアクセスを阻止する。私たちはまた、データが社内情報、従業員情報、非公開顧客情報であるかにかかわらず、従業員、請負業者、および第三者に適用される政策および手順を維持し、すべてのデータの予想関心基準に関連する。これには、顧客個人情報にアクセス可能な従業員数を制限し、従業員証明書が不正に使用されることを防止するために内部認証措置を強制的に実行することが含まれる。敏感な情報を扱うすべての職員たちはプライバシーと安全面の訓練を受けた。シュワブの行動とサイバーセキュリティチームは疑わしい行動の活動を監視する。このような機能は私たちが未遂侵入を認識して迅速に行動できるようにする。

詐欺のリスクは、任意の顧客や会社の金融資産または他の財産を意図的にまたは実際に窃盗しようとしていることに起因する。シュワブは、会社とその顧客の資産を詐欺から保護し、詐欺活動を防止、発見、報告するために、適用されるすべての法律·法規を遵守することに取り組んでいる。シュワブは政策、手続き、そして統制を通じて詐欺リスクを管理する。私たちはまた、詐欺行為を予防し、発見し、現行の法律と要求に基づいて、既知または詐欺の疑いがあることを関係当局に報告する積極的なステップを講じている。

私たちが様々な第三者サービスを雇用する時、シュワブもいくつかの技術、加工、サービス、サポート機能の国内と国際アウトソーシングを含む運営リスクに直面している。我々は、内部政策、プログラムと制御、契約条項、制御基準、第三者性能の持続的な監視、および第三者サービスプロバイダとの適切なテストによって第三者リスクの開放を管理し、弾力性文化を促進する

モデルリスクは不正確あるいは誤用のモデル産出と報告に基づく意思決定が生じる可能性のある不良結果である。モデルは組織全体のいくつかの業務単位が持ち，様々な目的に用いられる.モデルの使用には、圧力環境を想定した資本要求の計算、融資および他の貸借対照表資産の利息および信用リスクの推定、顧客ポートフォリオの管理のための指導が含まれるが、これらに限定されない。我々はすでに、モデル開発、管理、使用中のすべての重要な利害関係者の役割と責任を記述するために、FRBのモデルリスク管理に関する指導SR 11-7と一致した政策を制定した。すべてのモデルは1つの中央データベースに登録され、それらの会社に対する潜在的な財務、名声、または規制影響に基づいて異なるリスク格付けに分類される。モデルリスク評価はモデル管理活動の範囲を決定した。
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奨励的報酬リスクとは、報酬計画が私たちの戦略の実行とリスクと経済リターンをバランスさせていないことであり、従業員の軽率な冒険を奨励し、それによって不良な結果を招く可能性がある。私たちは、奨励的な報酬計画と特定の従業員の活動に関連するリスクを識別、評価、評価、管理する政策を含むリスク管理プロセスを実施し、これらの従業員は保険従業員と定義され、彼らは会社を重大なリスクに直面させる権利がある。

コンプライアンスリスク

シュワブは、法律、法規、規則、または他の規制要件を遵守できなかったために直面する可能性のある法律または規制制裁、罰金または処罰、経済的損失または名声の損害に直面する。その他の面では、コンプライアンスリスクは、顧客投資の適合性、利益衝突、製品およびサービスの開示義務および業績予想、従業員の監督、および私たちの制御の十分性に関連する。当社とその付属会社は連邦、州、外国監督機関(SROを含む)の広範な監督管理を受けている

私たちは、適用される法律および法規要件の適合性を達成および/または監視するために、合理的に設計された政策、プログラム、および制御によってコンプライアンスリスクを管理する。これらの手続きは、行為と道徳、販売と取引のやり方、マーケティングとコミュニケーション、信用拡張、顧客資金と証券、帳簿と記録、反マネーロンダリング、プライバシーと雇用政策などの問題に関連する

プライバシーリスクは、データイベントおよび他の個人情報の管理の不備を含む、個人情報の不正収集、使用、記憶、または共有のリスクである。私たちは、これらの法律および法規の遵守を達成および/または監視するために、合理的に設計された政策、プログラム、および制御によってプライバシーリスクを管理する。

反マネーロンダリング/制裁リスクとは、銀行秘密法/反マネーロンダリング法(BSA/AML)および外国資産制御オフィス(OFAC)/世界的制裁(総称して“AML”と総称される)の法律、法規、規則または他の規制要件に準拠できなかったことによる法律または規制制裁、罰金または処罰、財務損失または名声障害のリスクを指す。シュワブは、日常監視、内部制御システム、適切な人員の教育および訓練、およびリスクに基づくプログラムを作成してこのリスクを管理し、継続的な顧客の職務調査を行い、法人顧客への利益所有権要件を遵守する。

行為リスクは、当社、その従業員、または当社を代表して行動する第三者の不当、不道徳または不法行為に起因し、これらの行為は、当社の顧客、金融市場、当社および/または当社従業員を損なう可能性があります。私たちは人員監視と監視を含む政策、手続き、内部制御システムを通じてこのリスクを管理する。行為に関する事項は会社責任幹事が適切なルートで報告します。

受託リスクとは、顧客への受託責任違反による可能性のある財務または名声損失のことである。受託活動は、個人および機関信託、投資管理、信託、および現金および証券処理を含むが、これらに限定されない。私たちは、顧客への義務を忠実に履行し、適用される法律·法規要件に適合することを確実にするために、政策や手続きを策定することでこのリスクを管理する。各業務単位は、その業務に適用される政策や手順を遵守することに主な責任がある。指導·制御は、業務単位および各種リスク委員会が適用される政策を作成、承認、継続的に検討することによって提供される。

信用リスク

信用リスクとは、借り手、取引相手、または発行者がその契約義務を履行できなかったことによる潜在的損失である。私たちが直面している信用リスクは、主に私たちの流動性とポートフォリオへの投資活動、住宅ローン、保証金ローン、顧客オプションと先物活動、質資産貸借、証券貸借活動、および他の金融契約における取引相手としての私たちの役割から来ています。このような損失のリスクを管理するために、私たちは信用限度額の設定と審査、取引相手の信用限度額と品質の監視、特定の証券とツールの保証金、PAL、オプション、先物要求を調整することを含む政策とプログラムを制定した

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流動性とポートフォリオ

嘉信投資信託はそのポートフォリオに関連する信用リスクに直面しており、その中にはアメリカ機関と非機関担保ローン支援証券、資産支援証券、会社債務証券、アメリカ機関手形、アメリカ国債、預金証券、アメリカ州と市政証券、商業手形と外国政府機関証券が含まれている。

2021年12月31日現在、ポートフォリオではほとんどの証券が投資級に選ばれている。米国機関担保融資支援証券には明確な信用格付けがないが、米国政府または米国政府が支持する企業の元本と利息の保証を考慮すると、管理層はこれらの証券が最も高い信用品質と格付けを持っていると考えている。

住宅ローン組合

銀行融資組合には、第1担保融資、HELOC、PAL(以下、議論)および他の融資が含まれる。ローンに関する信用リスクの開放は、個人ローンやポートフォリオ審査を通じて積極的に管理されている。管理層は定期的に資産の品質を審査し、集中、滞納、非課税融資、資金調達、回収を含む。このすべては適切な信用損失の準備を決定する要素だ。

私たちの住宅ローン引受基準には、最高LTV比率、現金支払い限度額、最低公平アイザック社(FICO)信用スコアが含まれています。具体的な指針はローンの個別の特徴にかかっている(例えば、この物件が第一住居か第二住居か、ローンは投資物件に用いられ、ローンは初回置業用か既存住宅の再融資か、ローン規模が基準を満たしているか巨大なものか)

シュワブは、償却を可能にする住宅ローンを発行または購入せず、二次ローンも発行または購入しない(一般に、借り手が補償クレジット要因を有さない限り、FICOスコアが620未満の借り手にクレジットを提供すると定義される)。嘉信投資信託銀行ローン関連信用品質指標に関するより多くの情報は、第(8)項--付記7を参照されたい

証券とツールに基づくローンの組み合わせ

保証金ローン、PAL、オプションおよび先物頭寸、証券貸借プロトコル、および転売プロトコル(転売プロトコル)によって購入された証券に関する担保手配には、市場変動時に追加担保が必要な条項が含まれている。そのほか、保証金ローン、パートナー、オプションと先物頭寸及び証券貸借合意に対して、担保手配はこのような担保の公正価値が信用開放口を十分に超え、完全保証の頭寸を維持することを要求する。

他の取引相手はリスクを開放しています

シュワブはその顧客口座内のすべての証券取引に清算サービスを提供する。嘉信投資信託の顧客や取引相手が会社に対する義務を履行できなくても、嘉信投資信託は清算会社、共同基金と他の金融機関との取引を決済する義務があるため、信用リスクに直面している。

市場リスク

市場リスクとは、金利、株価、あるいは市場状況の変動により、シュワブが持つ金融商品の収益や価値が変化する可能性があることである。シュワブが直面している市場リスクは、主に私たちが利息を稼ぐ資産内金利の変化と、これらの資産に融資する資金源コストの変化によるものだ

金利リスクを管理するために、純利息収入リスクと持分経済価値リスクに上限を設定することを含む政策とプログラムを策定した。これらの制限を維持するために、ポートフォリオの満期日、再定価、キャッシュフローの特徴を管理します。経営陣は、会社のリスク選好の範囲内に維持するために、既定のガイドラインを監督する。

私たちの金利リスクの測定は内在的に不確定な仮定に関連しているため、純利息収入、銀行預金口座費用、EVEに及ぼす金利変化の影響を正確に見積もることはできない。バランスのとれた成長や低下、金利変化の時間、幅、頻度により、実際の結果はシミュレーション結果とは異なる可能性がある
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そして市場状況や管理戦略の変化は、資産と負債の組み合わせの変化を含む。金融商品はまた、金融商品の需要と基礎市場の変化が推定値に悪影響を及ぼすリスクに直面している

我々は間接的にオプション，先物，株式市場変動の影響を受けており，これらの変動は顧客オプションや先物口座，取引先に保証金を担保する証券，およびブローカー証券貸借活動の一部として貸し出された顧客証券に関係している.株式市場の評価はまた、仲介顧客の取引活動、保証金の借金及び嘉信投資信託との全体的な顧客参加度に影響する可能性がある。また、ある顧客資産の1日当たりの残高に基づいて共通基金とETFサービス料および資産管理費を稼いでいます。これらの顧客資産残高は株式推定値の変化によって変動し、我々が稼いだ手数料収入に直接影響を与える。

私たちが取引のための金融商品を持っている市場リスクは重要ではない

金利リスクシミュレーション

純利子収入シミュレーション

私たちの純利息収入感受性分析では、純利息収入シミュレーションモデリング技術を使用して、金利変化の影響を評価し、管理する。これらのシミュレーションは貸借対照表の金利に敏感なすべての資産と負債を含む。主な仮定には、金利下限を持つ金利シナリオ予測、担保ローン関連投資の早期返済速度、金融商品の再定価、満期または償還済み証券やローンの再投資が含まれる

純利息収入は，生息資産や利息負債の分布や構成，生息資産収益率と利息負債金利との利差(異なる時間や異なる額で再定価される可能性がある)や短期と長期金利の間の利差など，様々な要因の影響を受ける。利息を発生させる資産には、投資証券、保証金ローン、銀行ローンが含まれる。これらの資産は金利や早期返済水準の変化に非常に敏感であり、金利が低下する環境では増加することが多く、金利が上昇する環境では減少することが多い。私たちは、あるブローカーの顧客の現金残高と銀行預金の金利と、特定の保証金と銀行ローンの金利を決定し、私たちの投資証券の構成をコントロールしているので、競争要素と市場状況に依存して、私たちの純利息差を管理する能力があります。

純利息収入感度分析は、総合貸借対照表の資産と負債構造がシミュレーションの金利によって変化しないと仮定している。総合貸借対照表と金利の開放を積極的に管理するに伴い、金利環境の変化がもたらす可能性のある追加金利の開放を管理する措置をとる可能性が高い

次の表は、2021年12月31日と2020年12月31日からの今後12ヶ月間、各報告期間終了時の現行市場金利に対して100ベーシスポイントの市場金利を段階的に引き上げまたは引き下げたシミュレーション純利息収入の変化を示している
十二月三十一日20212020
プラス100ベーシスポイント14.1%14.2%
利下げ100ベーシスポイント(4.5)%(4.3)%

2020年末と比較して、シミュレーション市場金利の100ベーシスポイント引き上げが2021年末の純利息収入に与える影響がやや低いのは、市場金利が高い場合に顧客預金金利の再定価が増加することが予想され、2021年12月31日の貸借対照表上の浮動金利資産配置が前年末よりも高い結果を相殺しているためである。市場金利シミュレーション100ベーシスポイント引き下げの影響が昨年よりやや大きかったのは、主に高い割合の変動金利資産を持っているためだ。

高い短期金利は、利息を稼ぐ資産収益率の上昇速度が融資元のコストよりも速いと予想されるため、純利息収入に積極的な影響を与える。金利低下が会社の投資と融資組合の収益に与えるマイナス影響は、資金源の利息支出のいかなる相殺的減少よりも大きくなり、純利益差を圧縮する可能性がある

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(表中の金額は百万単位であるが、比率を除く、または別の説明がある)

現在の金利が100ベーシスポイント上昇あるいは低下している効果を測定するほか、金利のより大きな平行と非平行変動が純利息収入に与える影響を定期的にシミュレーションする。

銀行預金口座の料金シミュレーション

総合損益表の列報と一致して，銀行預金口座手数料収入の金利変化に対する感度は，上記の純利息収入シミュレーションとは別に評価された。2021年12月31日と2020年12月31日まで、銀行預金口座手数料収入は、現行の市場金利に対して市場金利が100ベーシスポイントずつ変化することによるシミュレーション変化であり、会社の総純収入に大きな影響はない

株式シミュレーションの経済的価値

経営陣はまたEVEシミュレーションを使用して金利リスクを測定する。EVE感度は、金利変化が資産と負債の正味現在価値に及ぼす長期的な影響を測定する。EVEは，資産負債表を想定した金利レベルの瞬時的な変化の影響を受けることで計算される.この分析は、歴史的行為に基づく資産と負債の仮定と、経済環境に対する私たちの期待に強く依存している。EVE計算におけるキー仮説には，金利下限の金利シナリオ予測，担保ローン関連投資の早期返済速度，金利の期限構造モデル，無満期日預金行動および定価仮説がある。我々の純利息収入，銀行預金口座手数料収入，EVEシミュレーションは非負投資収益率の仮定を反映している.

ロンドン銀行の同業解体を段階的に淘汰する

同社はロンドン銀行間の同業借り換え金利の段階的淘汰に向けた準備を続けており、その全社移行チームの協調の下で多くの努力を行っている。ロンドン銀行間借り換え金利移行チームは、執行指導部が監督し、顧客に影響を与え、顧客に影響を与えないワークフローの解決に努力している。顧客の観点から見ると、同社はCS&CoとTD ameritrade，Inc.顧客向けサイトにページを作成し、私たちの顧客に情報を提供し、ロンドン銀行間の同業借り換え金利の終了が彼らに与える可能性のある影響を理解するのを助ける。また，内部情報資源を維持し，クライアント向け従業員がLIBORの段階的淘汰を知るのを支援している

同社のロンドン銀行の同業借り換え金利の最大の開きは、ある投資証券とローンだ。新しい投資証券を購入する際には、LIBORが利用不可能になったり、信頼できないと考えられたりする場合に、適切な予備言語が配置されていることを確保し、適切な予備言語が不足しているいくつかの証券を販売しています。また、規制当局からのフィードバックにより、LIBORベースの証券の購入を制限し、任意の新しいLIBORベースの証券購入が2022年1月1日までに発行されることを確保しています。同社は2021年12月31日現在，LIBORにオープンな投資証券のほとんどがLIBORが利用できなくなった場合に適切な予備を提供している。別の参考金利委員会の指導によると、連邦準備委員会とニューヨーク連邦準備銀行が共同で招集した民間市場参加者のグループは、LIBORからの移行の成功を確保するのを手伝っており、同社は2021年末までに新しいローンでLIBORを参考金利として使用することを段階的に停止しており、LIBORが利用できなくなれば、会社のレガシーローンの組み合わせにも予備言語がある。

同社のいくつかの技術システムと財務モデルは歴史的にLIBORを使用しており、私たちは現在、私たちの財務モデルとシステムを代替参考金利に大幅に移行しています。また、我々は、会社のIDA協定とある会社間融資協定を、以前はロンドン銀行間の同業借り換え金利とリンクさせ、他の適切な参考金利に移行してきた

ロンドン銀行間の同業借り換え金利を段階的に淘汰するための他の移行作業が行われている。私たちのA、E、Fシリーズの優先株の変動配当率はロンドン銀行間の同業借り換え金利に基づいています。さらに、業務は、予想される規制指導に基づいて、私たちのレガシーローンの組み合わせを、契約に含まれる予備言語と一致する代替基準金利に変換します

流動性リスク

流動性リスクとは、シュワブが資産満期時に資産を売却したり、キャッシュフロー債務を履行することができず、受け入れられない損失を招く可能性がないことである。

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財務力源としての作用のため、証金会社の流動性需要は主に以下の方面の流動性と資本需要によって駆動される：CS&Co、TD ameritrade，Inc.とTDAC、著者らの主要なブローカー-取引業者子会社；銀行子会社の資本需要；会社債務の元本と利息；CSC優先株の配当支払い；及び普通株株主の資本リターン。我々トレーダー子会社の流動性需要は、取引や保証金ローン活動、資本支出など、主に顧客活動によって推進されている。銀行子会社の資本需要は主に顧客預金水準によって推進されている。我々は、業務戦略の成功的な実行を支援するための流動資金政策を策定し、正常かつ圧力条件下での運営需要と適用される規制要件を満たすために、持続的かつ十分な流動資金を確保する。流動性と資金源の多様性を維持することで、会社がその義務を履行できるように、貸借対照表に対する顧客の自信と顧客資産の安全を維持することを求めている。そのため、私たちは、すべての通常通りと圧力が大きい場合の流動性レベルを支援するための制限と緊急資金シナリオを設置した。

私たちは流動性を監視して管理するために様々な方法を採用する。私たちは定期的に流動性圧力テストを行い、流動性リスクの開放に対する総合的な見方を形成し、市場関連や会社特定の流動性圧力事件において十分な流動性を維持することができることを確保した。一部の子会社も流動性をテストし、その結果を金融リスク監督委員会に報告する。いくつかの早期警戒指標を監視し、市場或いは組織内部に新たに出現する流動性圧力の確定を助け、そして適宜管理層と審査を行う。

主な資金源

シュワブの主な資金源は、銀行預金や顧客ブローカー口座の現金残高を含む顧客活動によって生成された現金である。これらの資金は投資証券の購入と顧客への融資に使用される

他の資金源には、運営されているキャッシュフロー、投資証券の満期日および販売、融資返済、顧客ブローカー口座に保有されている資産の証券貸借、買い戻し契約、および外部融資から提供される現金が含まれる可能性がある。

日常資金需要を満たすために、私たちは隔夜現金預金と短期投資の形で流動性を維持している。予想外の流動性需要に対しては、米国債を含む高流動性投資の緩衝を維持している。

余分な資金源

シュワブは内部流動性源に加えて外部資金を得ることができる。外債融資から短期借入金を得る必要があるのは，主にキャッシュフロー要求，利息投資の予定清算，規制ブローカー顧客の現金分離要求を満たすための現金流動および一般会社目的間の時間差によるものである。私たちは資金を獲得し、割引窓口借款手続きを定期的にテストするために必要な政策と手続きを維持する。

次の表は、2021年12月31日までに利用可能な外債スケジュールを示しています
説明する借款人卓越した使用可能である
連邦住宅ローン銀行保証信用手配銀行子会社$— $63,476 
FRB割引窓口銀行子会社— 11,957 
様々な外部銀行との未承諾無担保信用限度額CSC，CS&Co— 1,522 
無担保商業手形 (1)
CSC3,006 1,994 
複数の外部銀行との約束、無担保信用手配TDAC— 600 
様々な外部銀行の保証されていない約束された信用限度額(2)
TDAC1,850 — 
(1)2021年10月、同社は発行可能な商業手形金額を15億ドルから50億ドルに増加させた。
(2)保証借入能力は、TDACがクレジットプロトコルによって決定された貸手に許容可能な担保を提供する能力に基づいて提供される。

私たちの銀行子会社とFHLBは保証信用手配を維持している。これらのローンの利用可能な金額は、私たちの最初の担保ローンHELOCの価値と、私たちの担保質としてのいくつかの投資証券の公正な価値に依存します。顧客現金が銀行子会社それぞれの貸借対照表から投資証券や銀行融資の満期日および償還金額を超えて流出した場合、これらの信用手配は予備融資としても利用できる

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(表中の金額は百万単位であるが、比率を除く、または別の説明がある)

私どもの銀行子会社もFRB割引窓口を通じて短期保証資金を得ることができます。FRB割引窓口下の利用可能な金額は、質抵当が担保となるある投資証券の公正価値に依存する。我々の銀行子会社も外部銀行と買い戻し協定を締結し、投資証券を担保として、別の短期流動資金源とすることができる

CSCは一般会社用途のための商業手形計画を持っている。商業手形の期日は状況によりますが、自発的な発行日から270日を超えません。CSCのこれらの短期借款に対するCSCの格付けは、2021年12月31日と2020年12月31日まで、ムーディーズのP 1、スタンダードプールのA 1、ホイホマレのF 1である。証金会社はまた、米国証券取引委員会に汎用自動棚登録請求書を記録し、債務、株式、その他の証券を発行できるようにした。CS&Coは複数の銀行と未承諾、無担保の銀行信用限度額を維持し、短期流動性の源として、CSCもこれらの信用限度額を獲得することができる。TDACは1つの高級無担保承諾循環信用手配を維持しており、総借入能力は6億ドルであり、2022年4月に期限が切れる。TDACはまた保証されている未承諾信用限度額を維持し、この限度額に基づいて、TDACは即時或いは短期方式で借金し、顧客保証金証券を担保とする

我々のブローカー-取引業者子会社の保証金ローン残高の増加を支持するために、同時に私たちのLCR要求を満たすために、資本市場の発行以外に、会社は商業手形を発行したり、保証された信用限度額を利用したりする。

流動被覆率

シュワブは2021年10月1日から全額(100%)LCRの制約を受け始め、同社がHQLAを保有する金額は、予想される30日の深刻な流動性圧力期間中に現金純流出が予想される100%に少なくとも相当することを求め、営業日ごとに計算した。より多くの情報については、第1項である法規を参照されたい。2021年12月31日現在、会社は完全なLCRルールを遵守しており、次の表は私たちの平均1日LCRに関する情報を提供しています
年の平均水準
2021年12月31日までの3ヶ月間
条件を満たすHQLAの総数$117,507 
現金が純流出する$110,405 
LCR106 %

借金をする

同社は2021年12月31日現在、49億ドルの短期借入金が返済されておらず、2020年12月31日現在、同社には短期借入金は何もない。長期債務は主に優先債券で構成され、2021年12月31日と2020年12月31日までの長期債務総額はそれぞれ189億ドルと136億ドル

次の表は、2021年12月31日現在の未返済の高級債券の情報を提供しています
未完成のパー成熟性加重平均
金利.金利		ムーディ基準
標準プール&P		恵誉
中証金高級手形$17,768 2022 - 20312.35%A2AA
TDAは高級債券を持っている963 2022 - 20293.06%A2A—

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(表中の金額は百万単位であるが、比率を除く、または別の説明がある)

2021年、2020年、2019年に発行されるすべての債務は優先無担保債務です。これらの債券の他の発行詳細は以下のとおりである
発行日発行部数期日まで金利.金利支払利息
2019年5月22日$600 5/22/20293.250%半年に1回
2020年3月24日$600 3/24/20254.200%半年に1回
2020年3月24日$500 3/22/20304.625%半年に1回
2020年12月11日$1,250 3/11/20260.900%半年に1回
2020年12月11日$750 3/11/20311.650%半年に1回
2021年3月18日$1,250 3/18/2024
軟性(1) + 0.500%
季刊
2021年3月18日$1,500 3/18/20240.750%半年に1回
2021年3月18日$1,250 3/20/20282.000%半年に1回
2021年5月13日$500 5/13/2026
軟性(1) + 0.520%
季刊
2021年5月13日$1,000 5/13/20261.150%半年に1回
2021年5月13日$750 5/13/20312.300%半年に1回
2021年8月26日$850 12/1/20311.950%半年に1回
(1)担保付き隔夜融資金利

2021年第3四半期に、CSCが発行した等額優先手形と引き換えに、TDA Holdingが発行したいくつかの優先手形に関する債務交換要約を完了した。コミュニケーションのさらなる検討については，項目8である付記13を参照されたい。

株式発行と償還

中証金発行済み優先株および2020年と2021年の純収益は以下のとおりである。当社は2019年以内にいかなる株式も対外発行していません。
発行と販売日純収益
Gシリーズ2020年4月30日$2,470 
Hシリーズ2020年12月11日$2,470 
シリーズI2021年3月18日$2,222 
Jシリーズ2021年3月30日$584 

2021年6月1日、会社はその6.00%非累積永久優先株Cシリーズの全流通株および対応する預託株式を償還した。償還資金はJシリーズ優先株発行の純収益から。

さらに、当社の未返済債務及び借入手配項目8-付記13及び株式未返済残高、発行及び償還項目8-付記19を参照されたい。

契約義務

2021年12月31日現在、シュワブの主な契約義務は、当社の銀行子会社に代わって銀行顧客にクレジットを発行し、担保融資を購入し、CRA投資に資金を提供する約束、短期借款および長期債務の支払い、広告およびマーケティング、電気通信、ハードウェアおよびソフトウェア関連協定および専門サービスのようなサービスの購入義務、および署名されているが開始されていないレンタルの法的拘束力のある最低賃貸支払いを含むリース支払いを含む。信用に関する金融商品、短期借入金と長期債務およびリースにおける我々の契約義務については、第2部第8項--それぞれ15、13と14が付記されている。2021年12月31日現在，会社の短期購入義務総額は4.84億ドル，長期購入義務総額は5.32億ドルである
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(表中の金額は百万単位であるが、比率を除く、または別の説明がある)

シュワブはまた通常の業務過程で保証と他の同様の計画を締結した。これらの手配に関する資料は、第(8)項-付記7、11、13、15および17を参照されたい。(IDAプロトコルによれば、いくつかのブローカー顧客預金は、貸借対照表の外からTDホスト機関に清納されなければならない。私たちはまたいくつかのプロトコルを維持して、これらの合意に基づいて、いくつかの顧客管理業務の現金預金は他の第三者預金機関に一掃されます。国際開発協会協定の補足資料については，項目8--付記3と15を参照されたい。


資本管理

シュワブは、IDA残高の移転を含む予想される貸借対照表の増加を含む当社の業務戦略の実行を支援するのに十分なレベルと構成への資本管理を求めており(以下さらに議論を参照)、当社の子会社に財務支援を提供し、資本市場への参入を継続しながら、我々の規制資本要件を満たし、わが銀行子会社の財務力源となっている。シュワブの主な資本源は、子会社運営と中証金が資本市場で証券を発行することによる資金である。シュワブが意外な損失や資産価値の低下を吸収するのに十分な資本があることを確保するために、圧力が大きい場合でも十分な資本を維持する政策をとった

中国証金及びその監督管理されている子会社のために内部指導方針を制定し、資本レベルが著者らの戦略と監督管理要求に符合することを確保した。資本予測は毎月資産負債管理と定価委員会および金融リスク監督委員会の会議で審査される。いくつかの早期警報指標をモニタリングして、資本に影響を与える可能性のある潜在的な問題の確定を助ける。しかも、私たちは子会社の資本水準と要求を監視する。規制資本要求及び任意の必要な承認に適合した場合、付属会社が保有する任意の超過資本は、配当及び資本リターンの形で証金会社に移転する。子会社が追加資本を必要とする場合、証金会社は、株式投資および二次融資(規制機関によって承認された形態で規制資本の形態とする)でCS&Coに資金を提供する。毎回の出資の詳細および方法は、特定の実体の需要および融資選択の分析に基づく。出資の金額と構造は監督管理資本要求、債務/株式比率と株式二重レバレッジ率の維持を考慮しなければならない。

シュワブは定期的に資本圧力テストを行い、企業が被る可能性のある様々な不利なマクロ経済や企業特定事件の潜在的な財務影響を評価する。資本圧力テストの目的は(1)希と極端な事件を含む各種の潜在的結果を探索することである；(2)潜在的圧力結果が資本と流動性に与える影響を評価することである。また、企業が直面する可能性のある低確率/高影響資本事件に行動計画を提供する包括的な資本緊急計画を持っている。資本緊急計画は金融リスク監督委員会の認可の下で発表され、持続的な資本事件にガイドラインを提供した。それはすべての意外な状況に特化したものではなく、任意の資本圧力に対応するための枠組みを提供することを目的としている。ストレステストの結果、2つの場合、会社の資本に圧力を与える可能性がある：(1)金利が非常に低い時期に貸借対照表上の現金が流入する、(2)他の融資源がない場合、貸借対照表上の現金が流出し、会社は資産売却を要求され、赤字の流れに資金を提供する。基本建設緊急計画は年に1回審査され、適宜更新される。

詳細については、第1項第1項の“商業法規”を参照されたい。

資本要求を監督する

CSCは、FRBが設定した資本金要求を遵守し、当社の銀行子会社のパワー源として要求され、当社の銀行子会社が財務的苦境に遭遇した場合に財務援助を提供する必要があります。シュワブは証券会社の一次レバレッジ率を少なくとも4%に維持することを要求され、私たちの長期経営目標は6.75%~7.00%だ。我々の貸借対照表資産のリスクは相対的に低いため、中証金と中証金のリスクに基づく資本比率は監督管理要求をはるかに超え、一級レバレッジ率は中証金資産の増加に対して最も制限的な資本制約である。

我々の銀行子会社は監督管理機関が設定した資本金要求の制約を受けており、これらの要求はFRBが中証金に加えた要求とほぼ似ている。私たちの銀行子会社は十分な資本を維持できておらず、規制機関が何らかの強制的で、追加的な適宜行動をとる可能性があり、これは銀行に直接的な実質的な影響を与える可能性がある。嘉信投資信託の主要銀行子会社CSBは資本充足のために少なくとも5%の一級レバレッジ率を維持することを要求されているが、少なくとも6.25%のレバレッジ率を維持することを求めている。2021年12月31日の規制資本充足率によると、CSBは資本充足とされている。
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(表中の金額は百万単位であるが、比率を除く、または別の説明がある)

CSBはまた、関連取引条項の規制要件を制限して管理する制約を受けている。また、CSBはFRBとテキサス州貯蓄と担保融資部門(TDSML)に通知を出さなければならず、CSCに配当を発表するためにその承認を得る必要があるかもしれない。経営経営者として、CS&Co、TDACとTD ameritrade、Inc.は統一純資本規則の監督管理要求を守らなければならず、この規則は経営経営者の全体財務の穏健性と流動性を確保することを目的としている。これらの規定は、ブローカー-取引業者子会社の現金配当金の支払い、証金会社及びその従業員への無担保立て替え金とローンの発行、及び証金会社の二次借入金の返済を禁止しており、このような支払いが純資本金額が規定のハードルを下回っている。2021年12月31日まで、CS&Co、TDACとTD ameritrade，Inc.はそれぞれの純資本要求に符合した。

上述した資本要求以外に、嘉信投資信託の子会社は財務の穏健性と流動性を確保するための他の監督管理要求を遵守しなければならない。項目8--付記23を参照して、株主権益構成に関する補足資料と重要子会社資本要求に関する資料を提供する。

次の表は中証金合併と中証金の資本比率を詳しく説明した
十二月三十一日20212020
CSC公務員事務局CSC公務員事務局
株主権益総額$56,261 $27,035 $56,060 $22,223 
もっと少ない：
優先株9,954 — 7,733 — 
規制調整前の普通株式一級資本$46,307 $27,035 $48,327 $22,223 
もっと少ない：
営業権、関連繰延税金負債を差し引いた純額$11,857 $13 $11,897 $13 
関連繰延税金負債を差し引いた他の無形資産7,579 — 8,103 — 
繰延税金資産、推定免税額と繰延税金負債後の純額を差し引く13 12 17 12 
AOCI調整(1,109)(1,004)5,394 4,672 
普通株式一級資本：$27,967 $28,014 $22,916 $17,526 
第1級資本$37,921 $28,014 $30,649 $17,526 
総資本37,950 28,033 30,688 17,558 
リスク重み付け資産141,969 104,409 123,881 91,062 
総レバーが開いている614,466 400,532 491,469 325,437 
普通株式一次資本/リスク加重資産19.7 %26.8 %18.5 %19.2 %
第1レベル資本/リスク重み付け資産26.7 %26.8 %24.7 %19.2 %
総資本/リスク重み付け資産26.7 %26.8 %24.8 %19.3 %
第1級レバレッジ率6.2 %7.1 %6.3 %5.5 %
レバレッジ率を補充する6.2 %7.0 %6.2 %5.4 %

2020年に顧客現金の大量流入により、合併した中証金と中証金に対する一次レバレッジ率は我々の長期経営目標を下回っている。2021年、会社が発行した優先株と強力な収益は、銀行預金とブローカー顧客の売掛金が年内に合計107.2ドル増加し、23%に増加したにもかかわらず、私たちの一段のレバレッジ率を大きく維持した。2021年末、私たちの総合一次レバレッジ率は6.2%で、前年末の6.3%をやや下回った。2021年の収益および証券会社の出資推進公務員事務局の一次レバレッジ率は2020年末の5.5%から2021年末の7.1%に上昇した。我々の一級レバレッジ率は我々の合併CSCの長期経営目標よりも低いが、この比率は監督管理の最低要求よりはるかに高い。時間の経過に伴い、私たちの長期経営目標への回帰速度は多くの要素に依存し、会社の貸借対照表の全体規模、収益及び資本発行と配置を含む

IDAプロトコル

シュワブは2021年12月31日現在、保険未加入残高およびいくつかの国際口座残高を含む101億ドルのIDA残高をその貸借対照表に移した。同社の全体資本管理戦略には、IDA協定の条項による今後のIDA残高の移転を支援することが含まれている。会社がこれらの残高を貸借対照表に移す能力は、維持するのに十分な資本レベルがあるかどうかを含む様々な要素に依存する
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嘉信投資信託会社
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表中の金額は百万単位であるが、比率を除く、または別の説明がある)

これらの増分預金と国際開発協会は変動金利債務の利用可能な残高として指定されている。国際開発協会協定の更なる情報については，項目8−付記15を参照されたい。

配当をする

1989年に初めて配当して以来、証金会社はすでに連続的に四半期配当131回を派遣し、そして四半期配当率を25回高め、複合年間成長率は20%であり、これはまだ2007年の普通株1.00ドルの特別現金配当を含まない。配当金の支払いと額は取締役会が適宜決定するが、ある規制やその他の制限を受けており、証金会社の現在の目標はその普通株式と無投票権普通株現金配当金が純収益の約20%~30%を占めることである。

会社の取締役会は2020年の普通株1株当たりの四半期現金配当金の増加を以下のように発表した
申告日普通株1株あたりの現金増加パーセントを増加させる普通株1株当たりの新四半期配当
2020年1月30日$0.01 6 %$0.18 

また、2022年1月26日、会社取締役会は四半期現金配当金を2セント、すなわち11%増加させ、普通株1株当たり0.2ドルに増やすと発表した。

次の表は、証金会社の現金配当金支払いと1株当たり金額を詳しく説明している
十二月三十一日までの年度20212020
支払いの現金1株当たり
金額		支払いの現金1株当たり
金額
普通株と無投票権普通株$1,366 $0.72 $1,039 $0.72 
Aシリーズ優先株 (1)
28 70.00 28 70.00 
Cシリーズ優先株(2)
18 30.00 36 60.00 
Dシリーズ優先株(3)
45 59.52 45 59.52 
Eシリーズ優先株 (4)
28 4,625.00 28 4,625.00 
Fシリーズ優先株(5)
25 5,000.00 25 5,000.00 
Gシリーズ優先株(6)
134 5,375.00 79 3,150.35 
Hシリーズ優先株(7)
97 3,888.89 適用されない適用されない
系列I優先株(8)
63 2,811.11 適用されない適用されない
Jシリーズ優先株(9)
18 29.80 適用されない適用されない
(1)配当金は2022年2月1日までに半年ごとに支払い、その後は四半期ごとに支払う。
(2)Cシリーズ優先株は2021年6月1日に償還される。償還前に四半期ごとに配当金を支払い、末期配当金は2021年6月1日に支払う。
(3)四半期ごとに配当金を支払う。
(4)2022年3月1日までに半年ごとに配当金を支払い、その後四半期ごとに配当金を支払う。
(5) 配当金は2027年12月1日までに半年ごとに支払い、その後は四半期ごとに支払う
(6) Gシリーズ優先株は2020年4月30日に発行される。配当は四半期ごとに支払い、1回目の配当は2020年9月1日に支払う。
(7) Hシリーズ優先株は2020年12月11日に発行される。配当金は四半期ごとに支払い、1回目の配当は2021年3月1日に支払う。
(8)第1回優先株は2021年3月18日に発行される。配当金は四半期ごとに支払い、1回目の配当は2021年6月1日に支払う。
(9)Jシリーズ優先株は2021年3月30日に発行される。配当金は四半期ごとに支払い、1回目の配当は2021年6月1日に支払う。
適用されません。

株式買い戻し

2019年1月30日、証金会社は取締役会が最大40億ドルの普通株の買い戻しを許可したと公開発表した。許可は満期日がありません。2021年12月31日または2020年12月31日までの年度内に、この認可により、証金会社は普通株を買い戻すことはない。2021年12月31日まで、私たちの既存の許可は18億ドル残っている。


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(表中の金額は百万単位であるが、比率を除く、または別の説明がある)

外国に危険をさらす

シュワブは2021年12月31日現在、外国の非主権金融·非金融機関および外国政府機関に開口している。2021年12月31日現在、これらの持株の公正価値は合計125億ドルであり、このうちイギリスに登録された発行者と取引相手へのリスク開放は52億ドル、フランスは39億ドル、スウェーデンは7.54億ドルである。2020年12月31日現在、これらの持株の公正価値は合計101億ドルであり、このうちフランス、ドイツ、カナダの発行者と取引相手に対するリスク開放はそれぞれ67億ドル、12億ドル、8.8億ドルである。また、2021年12月31日と2020年12月31日まで、嘉信投資信託の外国人住民に対する保証金ローン残高はそれぞれ33億ドルと22億ドルだった


金融商品の公正価値

シュワブは市場方法を使用して、公正な価値によって記録されたいくつかの金融資産と負債の公正価値を決定し、公正価値開示を決定する。公正価値で記録されている資産と負債のより多くの情報については、項目8-付記2および18を参照されたい。


肝心な会計見積もり

シュワブの総合財務諸表は公認会計基準に基づいて作成された。第8項-付記2は、これらの会計原則を適用する際に策定された重要な会計政策のより多くの情報を掲載している。

収入、費用、資産、負債の多くは推定に基づいていないが、経営陣に不確定かつ変化しやすい事項を推定することを要求する会計原則があり、これらの変化はシュワブの財務状況や財務業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。これらの重要な会計推定は以下のとおりである。経営陣は、財務諸表を作成する際に使用される見積もりや仮定が合理的で十分であるかどうかを定期的に審査している。

管理職はすでに取締役会監査委員会とこれらの重要な会計推定数の制定と選択を討論した。また、経営陣は、本経営陣の財務状況及び経営結果の検討及び分析において議論された会社の重大な見積もりを監査委員会とともに検討している。

所得税

シュワブは、私たちが業務を展開していないことが予想される各税務管轄区(連邦、州、現地国内司法管轄区を含む)の金額と、いくつかの外国管轄区の無形金額に基づいて所得税支出を推定した。推定された所得税費用は合併所得税表で所得税の形で報告される。課税項目は、総合貸借対照表の他の資産または計算すべき支出および他の負債に記載され、現在または将来の間に税務管区から徴収されるべき推定純額を表す。繰延税項は、財務報告目的のために計量された資産および負債と、所得税報告目的のために計量された資産と負債との間の差額から生じる。経営陣が繰延税金資産の現金化の可能性が高いと判断した場合、繰延税金資産を確認する。確認すべき利益金額を決定するために、より大きな可能性確認閾値に適合する不確定税務頭寸を測定する。不確定な税収状況は、経営陣が決済時に現金化する可能性が高いと考えている最大額で測定されている。税金を計算すべきと推定する時、著者らは税務状況に基づいて、法定、司法及び監督管理指針を考慮し、適切な税務処理の相対的な利点とリスクを評価する。租税法令の複雑さにより、特定の事実や場合には、解釈が困難であり、法的判断の影響を受ける可能性がある。

税率の変化、税法の解釈、各税務機関が行っている審査状況及び新たに公布された税収状況の相対的な優劣とリスクに影響する法律、司法と監督管理指導意見により、課税額の見積もりは定期的に変化する。これらの変化が発生すると、課税に影響を与え、会社の経営業績に大きな影響を与える可能性がある。会社所得税に関するより多くの情報は、第8項-付記22を参照されたい。

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法定準備金と規制準備金

法律及び規制クレーム及び訴訟準備金は、各事項の可能な損失推定数を反映しており、他の要因に加えて、事件の進捗状況、以前の経験及び他の人の類似事件における経験、既存の弁護理由、及び法律顧問の意見及び意見を考慮している。多くの場合、多くの集団訴訟を含めて、損失が発生するか否かを決定することは不可能であり、解決に近づくまで損失の範囲を推定することも不可能であり、この場合、その時点まで計算すべき費用を発生させることができる。より多くの情報を得るにつれて、備蓄も調整される。これらの見積りを行う際には，重大な判断が必要であるが，問題解決の実コストは最終的に予約金額と大きく異なる可能性がある.当社の法律及び規制準備金に関する又は事項に関するより多くの情報については、第8項−付記15を参照。

企業合併

私たちは会計の買収方法を使って私たちの買収を計算しました。買収方法は、買収された有形無形資産および負担負債の推定公正価値に買収価格を割り当てるため、特に買収日に重大な推定と仮定を要求する。また、我々の最適な推定を使用して、有形および寿命を決定する無形資産の使用寿命を決定し、これらの資産の減価償却および償却確認期間に影響を与える。これらの最適な推定および仮定は、我々の業務、顧客行動、および市場状況に対する前向きな観点に関連しているので、本質的に不確実である。私たちの買収では、支払された購入価格が買収純資産公正価値を超えた金額に応じて営業権を確認します。我々の推定方法および買収会計方法を適用した結果の詳細については、買収資産および仮想負債の推定公正価値、および残存利用可能年期の推定を含む項目8-付記2および3を参照されたい。

私たちは、営業権および買収された有形無形資産の持続的な会計に対して、これらの資産の減価を評価する際に重大な推定と仮定を行うことを要求します。私たちが評価する減価の流れと会計政策は、第8項-付記2にさらに記載されている。私たちの報告単位は無形の商業権を持っている。私たちの他の2つの報告部門の2021年年度の営業権減値テストの結果、推定公正価値はその帳簿価値を大幅に超えたことを示した。


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非公認会計基準財務測定基準

米国公認会計原則(GAAP)に基づいて財務結果を開示する以外に、管理層の財務状況と経営結果の討論と分析は以下に述べる非GAAP財務指標を参考にした。これらの非公認会計基準財務指標は、会社の財務業績に有用な補足情報を提供し、シュワブ当期業績と歴史と将来の業績との有意義な比較に役立つと信じている。これらの非GAAP計量は、GAAPに従って計算された財務計量に代替または優れているとみなされるべきではなく、他社が提案した非GAAP財務計量と比較できない可能性がある

シュワブが非GAAP測定基準を使用することは、以下に述べるように、GAAP財務測定基準に対するいくつかの調整を反映する

非GAAP調整または計測定義する投資家の有用性と経営陣への用途
買収·統合に係るコストと買収された無形資産の償却シュワブは、会社買収、買収された無形資産の償却による買収と統合関連コストの影響、適用される場合のこれらの費用の所得税の影響を排除するために、いくつかのGAAP財務措置を調整した

購入した無形資産の償却を差し引いた調整は、購入したすべての無形資産を反映しており、これらの無形資産は購入会計の一部として入金されている。このような買収された無形資産は会社のための収入を創出した。無形資産を購入した償却は、その残りの耐用年数内に継続される。		いくつかの非GAAP測定基準を計算する際には、シュワブが行っている業務の透明性を増加させ、業務の経営業績を評価するのに役立ち、結果を以前および将来の期間との比較を容易にするために、買収および統合に関連するコストおよび買収された無形資産の償却を計上しない

買収·統合に関連するコストは、買収·統合活動の時間に応じて変動し、異なる時期の結果の比較可能性を制限し、会社の継続業務の運営コストを代表するものではない。買収した無形資産の償却は含まれておらず、経営陣は会社の基本的な経営業績を反映できないと考えているからだ。
有形普通株権益収益率有形普通株権益収益率とは、普通株株主が獲得できる年化調整後の純収入が平均有形普通株権益に占めるパーセンテージである。有形普通株権益とは、普通株式権益から営業権、買収した無形資産純額と関連する繰延税金項負債を差し引くことである。買収は一般的に多くの商標権と買収の無形資産の確認につながる。有形普通株権益収益率は投資家に有用である可能性があり、資本効率の評価と嘉信投資信託資産負債表の構成に対するリターンを容易にするための補充措置として考えられる

同社はまた、従業員ボーナスとある幹部管理層の奨励的報酬スケジュールの業績基準の構成要素として、調整後の1株当たり収益と有形普通株元本収益率を希釈した。中証金取締役会報酬委員会はこれらの基準に基づいて業績を評価する権利がある。

次の表にGAAP測定基準と非GAAP測定基準の入金状況を示す
2013年12月31日までの年度
202120202019
無利子の総料金(GAAP)$10,807 $7,391 $5,873 
買収と統合に関するコスト(1)
(468)(442)(26)
無形資産の償却を取得した(615)(190)(27)
調整後総費用(非公認会計基準)$9,724 $6,759 $5,820 
(1)2021年の買収と統合に関連するコストには、主に2.83億ドルの給与と福祉、1.32億ドルの専門サービス、3900万ドルの占有および設備が含まれる。2020年の買収と統合に関連するコストには、主に2.35億ドルの給与と福祉、1.58億ドルの専門サービス、3000万ドルの他の費用が含まれる。2019年の買収と統合に関連するほとんどのコストは専門サービス費用に含まれている。

- 58 -

嘉信投資信託会社
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表中の金額は百万単位であるが、比率を除く、または別の説明がある)

2013年12月31日までの年度
202120202019
金額1株当たりの収益を薄める金額1株当たりの収益を薄める金額1株当たりの収益を薄める
普通株主は純収入(GAAP)を利用することができる
*普通株式1株当たり収益-希薄化(GAAP)		$5,360 $2.83 $3,043 $2.12 $3,526 $2.67 
買収と統合に関するコスト468 .25 442 .31 26 .02 
無形資産の償却を取得した615 .32 190 .13 27 .02 
所得税効果(1)
(268)(.15)(154)(.11)(13)(.01)
普通株主が獲得できる調整後純収益
収益(非GAAP)、調整後に1株当たり収益を希釈する(非GAAP)		$6,175 $3.25 $3,521 $2.45 $3,566 $2.70 
(1)非公認会計原則調整の所得税の影響は、控除不可能な購入コストを排除することを反映した有効税率を用いて決定され、税引き後に関連コストおよび買収に関連する無形資産の償却を列挙して報告するために使用される。

2013年12月31日までの年度
202120202019
平均普通株主権益収益率(GAAP)11 %9 %19 %
平均普通株主権益$47,318 $33,640 $18,415 
減額：平均営業権(11,952)(6,590)(1,227)
差し引く：平均的に得られた無形資産-純額(9,685)(5,059)(140)
加えて：営業権と買収の無形資産に関する平均繰延税金負債−純額1,919 1,005 67 
平均有形普通株権益$27,600 $22,996 $17,115 
普通株主が獲得できる調整後純収益(1)
$6,175 $3,521 $3,566 
有形普通株権益収益率(非公認会計原則)22 %15 %21 %
(1)普通株主が獲得可能な純収入と普通株株主が獲得可能な調整後純収入(非公認会計基準)の入金を表に示す。


第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について

市場リスクの数量と品質開示に関する議論は、第2部第7項におけるリスク管理を参照されたい。
- 59 -


嘉信投資信託会社

項目8.連結財務諸表と補足データ

カタログ
合併損益表
61
総合総合収益表
62
合併貸借対照表
63
株主権益合併報告書
64
統合現金フロー表
65
連結財務諸表付記
67
注1。
序言と陳述の基礎
67
注2.
重要会計政策の概要
68
注3.
商業買収
75
注4.
収入確認
79
注5.
仲買客の売掛金と支払金
80
注6.
投資証券
81
注7.
銀行の融資と関連する信用損失の準備
84
注8.
設備、オフィス施設、物件
88
注9.
商業権と獲得された無形資産
89
注10.
その他の資産
90
注11.
可変利子実体
90
注12.
銀行預金
91
注13.
借金をする
91
注14.
賃貸借証書
94
注15.
引受金とその他の事項
95
注16.
その他の関連負債を脱退する
97
注17.
表外信用リスクに直面した金融商品
99
注18.
資産と負債の公正価値
102
注19.
株主権益
105
注20。
その他の総合収益を累計する
107
注21.
従業員のインセンティブ、退職、繰延給与、職業業績計画
108
注22。
所得税
111
注23.
監督管理要求
112
注24.
市場情報を細分化する
114
注25。
普通株1株当たり収益
116
注26。
嘉信投資信託-親会社の財務諸表のみ
117
独立公認会計士事務所レポート(PCAOB ID番号)34)
119
財務報告の内部統制に関する経営陣の報告
121

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嘉信投資信託会社

合併損益表   
(単位：百万、1株を除く)
十二月三十一日までの年度202120202019
純収入   
利子収入$8,506 $6,531 $7,580 
利子支出(476)(418)(1,064)
純利子収入8,030 6,113 6,516 
資産管理費と行政費(1)
4,274 3,475 3,211 
取引収入4,152 1,416 752 
銀行預金口座料1,315 355 — 
他にも749 332 242 
純収入合計18,520 11,691 10,721 
利子を含まない費用 
報酬と福祉5,450 3,954 3,320 
専門サービス994 843 702 
入居率と設備976 703 559 
広告と市場開発485 326 307 
通信587 353 253 
減価償却および償却549 414 322 
無形資産の償却を取得した615 190 27 
規制費用と評価275 163 122 
他にも876 445 261 
無利子の総費用10,807 7,391 5,873 
所得税引前収入7,713 4,300 4,848 
所得税1,858 1,001 1,144 
純収入5,855 3,299 3,704 
優先株配当金その他495 256 178 
普通株主が得られる純収入$5,360 $3,043 $3,526 
加重平均未償還普通株式： 
基本的な情報1,887 1,429 1,311 
薄めにする1,897 1,435 1,320 
未償還普通株1株当たり収益 (2):
 
基本的な情報$2.84 $2.13 $2.69 
薄めにする$2.83 $2.12 $2.67 
(1) 減免費用も含まれています326百万ドルとドル1272021年12月31日までと2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。
(2) 会社は2021年12月31日と2020年12月31日までの年度に発行された投票権と無投票権普通株を持っている。配当と清算権を含む参加権は、投票権と無投票権のある株式カテゴリの間で同じであるため、各カテゴリの基本的な1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益は同じである。より多くの情報については、付記19および25を参照されたい。

連結財務諸表付記を参照してください。
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嘉信投資信託会社

総合総合収益表
(単位：百万)
十二月三十一日までの年度202120202019
純収入$5,855 $3,299 $3,704 
税引前その他全面収益(損失)：   
証券売却可能な未実現純収益(赤字)変動：   
純収益を実現しない(8,521)6,961 430 
他の収入に含まれる他の再定義レベル(4)(4)(6)
満期までの証券を保有する未実現純収益(損失)の変化：
期限までに記録した金額を持ち越して償却する
販売可能なリンゴ製品		— — 36 
他にも(11)8 (14)
税引き前その他全面収益(8,536)6,965 446 
所得税効果2,033 (1,659)(106)
その他総合収益(損失)、税引き後純額(6,503)5,306 340 
総合収益(赤字)$(648)$8,605 $4,044 

連結財務諸表付記を参照してください。
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嘉信投資信託会社

合併貸借対照表
(単位：百万、1株当たりの金額は含まれていない)
十二月三十一日20212020
資産  
現金と現金等価物$62,975 $40,348 
規制目的で現金と投資を別々に保管する(転売を含む)
ドル相当の協定に署名しました13,096そして$14,9042021年12月31日と2020年12月31日にそれぞれ)
53,949 50,399 
仲買客の売掛金-純額90,565 64,440 
販売可能な証券(償却コストは#ドル391,482そして$330,2482021年12月31日と2020年12月31日にそれぞれ)
390,054 337,400 
銀行ローン--純額34,636 23,813 
設備、事務施設、財産網3,442 2,883 
商誉11,952 11,952 
買収した無形資産--純額9,379 9,991 
その他の資産10,318 7,783 
総資産$667,270 $549,009 
負債と株主権益  
銀行預金$443,778 $358,022 
仲買客への金に対処する125,671 104,201 
費用とその他の負債を計算すべきである17,791 17,094 
短期借款4,855 — 
長期債務18,914 13,632 
総負債611,009 492,949 
株主権益：  
優先株--$.01合計清算優先権#ドル10,100そして
 $7,8502021年12月31日と2020年12月31日にそれぞれ
9,954 7,733 
普通株-310億株の認可株式.01一株当たりの額面
 1,994,895,1802021年12月31日および2020年12月31日に発行される株式
20 20 
無投票権普通株-300授権株百万株.01一株当たりの額面
 79,293,6952021年12月31日および2020年12月31日に発行される株式
1 1 
追加実収資本26,741 26,515 
利益を残す25,992 21,975 
在庫株は原価で-180,959,274そして193,577,6482021年12月31日と2020年12月31日の株
それぞれに
(5,338)(5,578)
その他の総合収益を累計する(1,109)5,394 
株主権益総額56,261 56,060 
総負債と株主権益$667,270 $549,009 

連結財務諸表付記を参照してください。
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嘉信投資信託会社

株主権益合併報告書
(単位：百万)
無投票権
普通株		その他の内容
支払い済み
資本		他の総合を累計する
収入(損)
優先して優先する
在庫品		普通株保留する
収益.収益		国庫株
原価で計算する
株金額株金額合計する
2018年12月31日の残高$2,793 1,488 $15 — $— $4,499 $17,329 $(3,714)$(252)$20,670 
純収入— — — — — — 3,704 — — 3,704 
その他総合収益(損失)、税引き後純額— — — — — — — — 340 340 
優先株発表の配当— — — — — — (161)— — (161)
普通株が発表した配当金--$.68
1株当たり収益ドル
— — — — — — (899)— — (899)
普通株買い戻し— — — — — — — (2,220)— (2,220)
株式オプション権その他— — — — — (56)— 174 — 118 
株式ベースの報酬— — — — — 171 — — — 171 
他にも— — — — — 42 (13)(7)— 22 
2019年12月31日の残高2,793 1,488 15 — — 4,656 19,960 (5,767)88 21,745 
純収入— — — — — — 3,299 — — 3,299 
その他総合収益(損失)、税引き後純額— — — — — — — — 5,306 5,306 
TD ameritradeの買収— 509 5 77 1 21,757 — (5)— 21,758 
優先株を発行し，純額4,940 — — — — — — — — 4,940 
優先株発表の配当— — — — — — (240)— — (240)
普通株が発表した配当金--$.72
1株当たり収益ドル
— — — — — — (1,040)— — (1,040)
株式オプション権その他— — — — — (121)— 200 — 79 
株式ベースの報酬— — — — — 192 — — — 192 
他にも— (2)— 2 — 31 (4)(6)— 21 
2020年12月31日残高7,733 1,995 20 79 1 26,515 21,975 (5,578)5,394 56,060 
純収入— — — — — — 5,855 — — 5,855 
その他総合収益(損失)、税引き後純額— — — — — — — — (6,503)(6,503)
優先株を発行し，純額2,806 — — — — — — — — 2,806 
優先株償還(585)— — — — — (15)— — (600)
優先株発表の配当— — — — — — (456)— — (456)
普通株が発表した配当金--$.72
1株当たり収益ドル
— — — — — — (1,367)— — (1,367)
株式オプション権その他— — — — — (84)— 305 — 221 
株式ベースの報酬— — — — — 229 — — — 229 
他にも— — — — — 81 — (65)— 16 
2021年12月31日の残高$9,954 1,995 $20 79 $1 $26,741 $25,992 $(5,338)$(1,109)$56,261 

連結財務諸表付記を参照してください。

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嘉信投資信託会社

統合現金フロー表
(単位：百万)
十二月三十一日までの年度202120202019
経営活動のキャッシュフロー
純収入$5,855 $3,299 $3,704 
純収入と経営活動提供の現金純額を調整する：
株式ベースの報酬254 204 183 
減価償却および償却549 414 322 
無形資産の償却を取得した615 190 27 
繰延所得税の準備53 (138)2 
割増償却，純額，販売可能な証券2,346 1,586 446 
他にも372 349 199 
純変動率：
規制目的のために分離され預金形式で投資された投資(3,398)(10,208)(977)
仲買客の売掛金(26,168)(14,609)(125)
その他の資産(1,152)4 (709)
仲買客への金に対処する21,470 22,909 6,494 
費用とその他の負債を計算すべきである1,322 2,852 (241)
経営活動提供の現金純額2,118 6,852 9,325 
投資活動によるキャッシュフロー
販売可能な証券を買う(171,732)(202,171)(31,815)
売却可能な証券の収益13,306 4,801 24,495 
証券売却の元本払い94,912 63,247 21,616 
満期まで保有している証券を購入する— — (19,441)
満期証券を持った元金支払い— — 19,606 
銀行の純融資の変動(10,845)(5,675)(1,730)
買収で得た現金から支払いの現金を差し引く— 14,748 — 
設備、事務施設、財産を購入する(916)(631)(708)
連邦住宅ローン銀行株を購入する— (26)(27)
連邦住宅ローン銀行株を売却して得た収益— 32 24 
FRB株を買う(245)(191)— 
その他の投資活動(143)15 (56)
投資活動提供の現金純額(75,663)(125,851)11,964 
融資活動によるキャッシュフロー
銀行預金純変動85,756 137,928 (11,329)
商業手形と保証信用限度額からの収益11,107 1,234 1,400 
商業手形の返済と保証のある信用限度額(6,255)(1,234)(1,400)
長期債務を発行する7,036 3,070 593 
長期債務を償還する(1,822)(700)— 
普通株買い戻し— — (2,220)
優先株発行純収益2,806 4,940 — 
優先株償還(600)— — 
支払済み配当金(1,822)(1,280)(1,060)
株式オプションを行使して得られる収益221 79 118 
その他の融資活動(104)(55)(41)
融資活動提供の現金純額96,323 143,982 (13,939)
制限金額を含む現金及び現金等価物を増加(減少)する22,778 24,983 7,350 
年初に制限された金額を含む現金と現金等価物70,560 45,577 38,227 
年末制限額を含む現金と現金等価物$93,338 $70,560 $45,577 

次のページを読み続けてください。
- 65 -


嘉信投資信託会社

前のページから続けます。
十二月三十一日までの年度202120202019
キャッシュフロー情報を補完する
非現金投資活動：
公正価値に応じて保有から満期まで売却可能な証券に移転する$— $136,099 $8,771 
設備、事務施設、財産を増やす$125 $110 $45 
TD ameritradeの買収$— $21,758 $— 
非現金融資活動：
譲渡協定により融資リース義務を解除する$— $— $52 
その他の補充キャッシュフロー情報
期間内に支払われた現金：
利子$501 $434 $1,075 
所得税$2,053 $803 $1,199 
賃貸負債の金額を計上する$212 $163 $133 
リース資産と引き換えに新しい経営リース負債$89 $160 $97 
賃貸資産を新たな融資リース負債と交換する$109 $— $— 

十二月三十一日202120202019
貸借対照表内に報告された現金·現金等価物と金額の入金(1)
現金と現金等価物$62,975 $40,348 $29,345 
現金と投資を別々に計上した制限された現金と現金等価物の金額
規制目的で預金と預金		30,363 30,212 16,232 
現金と現金等価物の総額、
現金フロー表		$93,338 $70,560 $45,577 
(1) 現金と現金等価物制約の性質を制限するより多くの情報は、付記23を参照されたい。

連結財務諸表付記を参照してください。


































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嘉信投資信託会社
連結財務諸表付記
(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)


1.    序言と陳述の基礎

嘉信投資信託は貯蓄とローン持株会社である。CSCはその子会社(総称して嘉信投資信託または当社と呼ぶ)を通じて富管理、証券ブローカー、銀行、資産管理、信託、金融コンサルティングサービスに従事している

証金会社の主な業務子会社は以下の通り

•嘉信投資信託は1971年に設立され、証券取引業者である
•TD ameritrade，Inc.，紹介証券取引業者；
•TD ameritrade Clearing，Inc.(TDAC)、TD ameritrade，Inc.に取引実行と清算サービスを提供する証券取引業者；
•SSB(CSB)、私たちの主要な銀行実体、および
•嘉信投資信託傘下自営共同基金(嘉信投資信託)の投資顧問嘉信投資信託®)と嘉信投資信託の取引所取引基金(嘉信投資信託ETF™).

シュワブの証券取引業者は400中国国内の支店48アメリカとコロンビア特区、そしてプエルトリコ、イギリス、香港とシンガポールの場所です。

別の説明がない限り、“嘉信投資信託”、“当社”または“当社”はいずれもCSCとその合併子会社を指す。

添付されている連結財務諸表には、証金会社とその子会社が含まれている。会社間の残高と取引はすでに打ち切られた.これらの総合財務諸表は、管理層に、付随する財務諸表および関連開示における報告書の金額に影響を与えるいくつかの推定および仮定を行うことを要求する公認会計基準に従って作成される。これらの推定数は、連結財務諸表の日付までに得られる情報から算出される。経営陣は最高の判断を下したが、実際の金額や結果はこれらの見積もりとは異なる可能性がある。いくつかの推定は、所得税、法律および規制準備金、資産の買収および負担された負債の公正価値、および企業合併で確認された営業権に関する

2020年10月6日から、会社はTDA Holdingとその合併子会社(総称して“TD ameritrade”または“TDA”と呼ぶ)の買収を完了した。我々の連結財務諸表には、TD ameritradeの2020年10月6日からの運営結果と財務状況が含まれています。TD ameritradeの買収に関するより多くの情報は、付記3を参照されたい。

合併原則

シュワブは合併に財務的利益があるすべての実体を評価したが、通貨市場基金を除いて、これらの基金は明確に合併指導から除外された。エンティティが統合評価されるとき、シュワブは、エンティティ内の権益が可変利益エンティティ(VIE)モードまたは投票権利益エンティティ(VOE)モードにおける持株権を構成するかどうかを判断する。VIEにおけるシュワブの権益が持株権であるかどうかを評価する際には，VIEの設計，目的，リスクへの参加，任意の関係者の参加がVIEの最も重要な活動を指導する権利があるかどうか，(Ii)VIEに対する重要な損失や収益の義務を負う権利があるかどうかを考慮する。もしこの二つの状況が存在すれば、シュワブはVIEの主な受益者となり、それを統合するだろう。VIEにおける当社のすべての権益の評価によると、当社が主な受益者である場合は存在しません。したがって、VIEを統合する必要はありません。VIEに関するより多くの情報は、注釈11を参照されたい。シュワブは多数の投票権の利益を持つすべてのVOESを統合した。

シュワブが持株権を持たない実体への投資は、実体の運営や融資決定に重大な影響を与える能力がある場合には、権益会計方法に基づいて入金するか、またはあるタイプの有限責任実体への投資の会計政策によって入金する。シュワブに権益法を適用しない実体への投資は一般にコストで入金され、同一発行者が同じまたは類似した投資の減値と観察可能な価格変化に基づいて調整(調整コスト法)されるが、条件を満たす経済適用住宅プロジェクトのある投資は除外され、これらの投資は比例償却法で入金される。全権益法は
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連結財務諸表付記
(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

調整コスト法及び比例償却法投資を総合貸借対照表に計上する他の資産。


2.    重要会計政策の概要

収入確認

純利子収入
純利息収入は会計基準編纂(ASC)606の範囲内ではない取引先と契約した収入GAAPの他の様々な分野によってカバーされる金融商品によって生成されるので(ASC 606)。純利息収入とは、利息を発生させた資産が発生した利息と資金源が支払う利息との差額である。私たちの主な利息資産には現金と現金等価物、分離された現金と投資、保証金ローン、投資証券と銀行ローンが含まれています。会社の仲買-取引商子会社が顧客仲買口座に保有している資産に対して証券貸借活動を行うことで稼いだ費用も利息収入や支出に含まれている

資産管理費と行政費

資産管理および管理費用の大部分は、当社の独自および第三者共同基金およびETF製品および有料コンサルティングソリューションによって生成されます。嘉信投資信託基金に提供する投資管理、株主及び管理サービスは、すべて共同基金及び取引所売買基金サービス料を徴収する®嘉信投資信託ETFと™そして、第三者基金に提供される記録保存、株主、管理サービス。コンサルティング解決策は、コンサルティング·ソリューション·クライアントが提供するブローカーおよび資産管理サービスに課金される料金である。共同基金とETFサービス料とコンサルティングソリューション費用は時間の経過とともに稼いで確認されています。費用は一般的に資産日価値を管理する割合をもとに、月や季節ごとに徴収されます。

取引収入

取引収入は、主に顧客が個人株、オプション、固定収益証券およびいくつかの第三者共同基金およびETF取引を実行するために稼いだ手数料、および注文フロー収入からなる。手数料収入は取引実行時に稼いで、取引決済時に徴収される。注文流量収入には、実行先から受け取ったリベート支払いが含まれており、我々のトレーダー子会社は、これらの実行先に持分およびオプション注文を送信する。注文フロー収入は、取引実行時に確認され、月または四半期ごとに収集される

銀行預金口座料

銀行預金口座手数料には、ある顧客に提供される整理計画による収入が含まれており、この計画によると、投資していない顧客の現金は貸借対照表をスキャンされ、TD預託機関と他の第三者預金機関のFDIC保険(指定限度額を超えない)口座に入る。当社は、銀行預金口座費用と交換するために、TDホスト機関や他の第三者ホスト機関にこれらの清掃計画に関するマーケティング、記録、支援サービスを提供する。これらの収入は、会社がいくつかの要求に応じて選択した変動および固定収益率に基づいて、顧客に支払われる利息および他の適用される費用を差し引く。銀行預金口座手数料は時間の経過とともに稼いで確認し、月ごとに徴収します。

その他の収入

その他の収入には両替手数料、いくつかのサービス料、ソフトウェア費、非日常的な収益が含まれています。一般的に、他の収入の中で最も重要な部分は、会社のブローカー-取引業者子会社が顧客に受け取る費用を含めて、第三者が徴収してくれた取引所手数料を相殺する取引所手数料である。為替手数料は取引進行時に稼いで受け取るものであり，第三者に振り込まれた確認総額であり，他の費用に含まれる

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連結財務諸表付記
(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

未履行履行義務

ASC 606に規定されている任意の実際の方便以外の義務は、私たちには履行されていない。実際の便宜策は、私たちが提供したサービスのために領収書を発行する権利がある金額を確認する契約に適用され、契約として選択されます。

現金と現金等価物

シュワブ氏は、買収の日から3ヶ月以上の間に満期となったすべての高流動性投資、および規制目的で分離·預金がない投資は、現金と現金等価物であるとしている。現金および現金等価物には、通貨市場基金、銀行預金、預金証書、商業手形、米国債が含まれる。現金と現金等価物には、私たちの銀行子会社がFRBで保持している残高も含まれている。

監督の目的で、現金と投資を分けて入金します

1934年の証券取引法第15 c 3-3条及びその他の適用法規によると、シュワブは顧客が独占的に利益を得るために、現金又は適格証券を個別の準備金口座に保存する。規制目的で分離·保管されている現金や投資には、米国政府や機関の証券によって保証される転売協定が含まれている。転売契約は担保融資取引と記載され、その契約金額に応じて利子を加えて記録される。これらの転売協定によると，会社が獲得した担保の時価は元金以上である ローンと利息は計算しなければならない.会社は毎日担保を推定し、十分な担保を確保するために追加の担保を得る。別々の現金と投資には預金証書とアメリカ政府証券も含まれています。預金証書とアメリカ政府証券は公正価値によって記録され、実現されていない収益と損失は収益に含まれている。

シュワブはASC 326条項に基づいて担保維持条項に基づく実際の方便を適用する金融商品--信用損失(ASC 326)は、転売プロトコルのクレジット損失準備金を推定する。この実際の便宜策は、担保の公正価値変化によって金融資産を保証する担保金額を調整していくことを要求する担保維持条項を有する金融資産に適用することができる。実際の便宜に基づいて、当社が借り手(あるいは取引相手、状況に応じて)が要求に従って担保を補充することを合理的に予想する場合、担保の公正価値が金融資産の償却コストよりも大きい場合、信用損失の予想は存在しない。もし償却コストが担保の公正価値を超えた場合、無担保部分の信用損失のみを推定する。

仲買客の売掛金

仲買顧客からの売掛金には、証券仲買顧客に提供される保証金ローンと、顧客からの他の取引売掛金とが含まれる。保証金ローンは顧客証券を担保とし、信用損失準備後の受取金額を差し引いて計上する。担保は常に規定された最低水準に維持されなければならない。同社は保証金水準を監視し、顧客に追加的な担保を提供したり、保証金の公正価値が変化した場合の最低担保要求を満たすように保証金の頭寸を減らしたりすることを要求している。シュワブは担保維持条項に基づく実際の便宜策を保証金ローンの信用損失準備金の推定に適用した。仲買顧客の無担保又は部分担保売掛金の信用損失準備金は、これらの売掛金の帳簿齢に基づいて推定される。確認された詐欺による無担保残高はすぐに維持されるだろう。当社の政策は、このようなローンの応算利息を含め、期限90日を超えることなく、いかなる延滞保証金ローンを打ち切ることである。利息を計上して信用損失費用と確認し、合併損益表の他の費用に計上しなければならない。保証金ローンを持っている顧客は、シュワブが連邦法規に基づいて担保証券を担保することを許可することに同意した。担保は連結財務諸表に反映されない

公正な価値で保有する他の証券

所有する他の証券は、総合貸借対照表内の他の資産に計上され、市場オファーまたは他の可視市場データに基づいて公正価値で入金される。未実現の収益と損失は収益に計上される.顧客が保有する断片的な株式は、米国会計基準940に基づいて表外処理された顧客の所有する他の証券に含まれる金融サービス–ブローカーとトレーダー適用されず、ASC 860におけるキャンセル識別基準送金とサービス満足されていませんこれらの顧客が保有する断片的な株式には関連した買い戻し負債があり，公正価値で入金される
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連結財務諸表付記
(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

損益計上収益は実現していない。これらの買い戻し負債のさらなる情報については、本付記2の資産及び負債公正価値を参照されたい。

AFS投資証券

AFS投資証券は公正価値に従って入金され、信用要素に関連する損失以外に、収益と損失は株主権益に計上されたAOCIで報告され、税金を差し引いた純額が実現されない。AFS投資証券を売却した実現収益と損失は特定決定法を用いて決定し，他の収入に計上する。利子収入は担保契約条項に基づく有効利息方法で確認します。適用された場合、前金は、発生時に入金される(すなわち、前金は推定されない)

AFS投資証券の公正価値がその償却コストベースよりも低い場合、証券は欠陥を有する。管理層は、証券欠陥がクレジット損失または他の要因によって引き起こされるかどうかを決定するために、実現されていない損失を有するAFS投資証券を評価する。この評価は個人の安全に基づいて四半期ごとに実行される

信用欠損が存在するかどうかの評価には内在的な判断性がある.この評価は、発行者の財務状況、証券の支払い構造、外部信用格付け、私たちの内部信用格付け、証券の市場隠れ信用利差、資産支援証券、証券構造に対して提供される信用支援金額、標的担保の信用損失を吸収するための信用支援金額、発行者および発行者が存在する業界の最近の事件、およびすべての所定の元本および利息支払いを受信したかどうかを含む複数の要因を考慮する

管理層がAFS投資証券の減値(または部分減値)が信用損失に関連していると判断した場合、収益を計上することで当該証券に信用損失を計上する準備をする。信用損失は、償却コストと期待キャッシュ流量の現在値との差額で計量する準備ができており、償却コストと証券公正価値との差額に限られている。同社は証券の実金利を用いて、キャッシュフローを割引した上で信用損失を推定している。信用損失準備の変動は変動期間の収益で入金される。

もし当社が減価証券を販売する意向があると判断した場合、あるいは当社が任意の予想回収コスト基準の前にこの証券を販売しなければならない可能性が高い場合、その証券の任意の信用損失は廃棄する準備ができ、その証券の剰余コスト基準は公正な価値に減記され、収益を通じて任意の増分減価が記録される

証券の減価を識別と計量するため、当社はAFS投資証券の公正価値と余剰コストベースの計算すべき利息を計上しない。AFS投資証券は適時に非課税状態に置かれ、任意の受取利息は利息収入によって打ち消される。

借入証券と借出証券

証券貸借取引は、証券と交換するために融資者に現金を渡すことをシュワブに要求し、これらの取引の売掛金は、合併貸借対照表上の他の資産に含まれる。貸し出された証券の場合、シュワブが現金形式で受信した担保の金額は、貸し出し証券の時価以上であり、これらの取引の支払いは、総合貸借対照表の課税費用および他の負債に含まれる。借入及び貸し出された証券の時価を監視し、担保を調整し、十分な担保を確保する。受け取ったり支払ったりした費用は利息収入または利息支出に記入する。シュワブは担保維持条項に基づく実際の便宜的な計を証券借入売掛金の信用損失準備金の推定に用いる

銀行融資及び関連融資損失準備

投資のために保有する銀行ローンは、未償却直接源コストまたは純購入割引または割増調整された契約元本金額を含む償却コストで入金される。直接発生コスト及び割増及び割引が利息収入に実際の利息方法を用いて融資契約期間内に確認され、実際の前金に基づいて調整される。また、経営陣は、期待回収額を達成するために、融資の償却コストに基づいて信用損失準備金を推定した。銀行融資組合には三つポートフォリオ細分化：住宅不動産、PAL、その他のローン。私たちは信用損失準備を決定する方法を開発して記録する際にこれらの部分を使用する。住宅不動産ポートフォリオ細分化市場は
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連結財務諸表付記
(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

2つに分ける二つ信用リスクを監視·評価するための融資売掛金種別：第1担保融資と債務担保融資

シュワブは既存のポートフォリオの現在予想されている信用損失の推定に基づいて、収益を計上することで信用損失準備金を計上した。私たちは毎週シーズンに信用損失の準備を検討し、そして現在の経済状況、合理的かつ支持可能な予測、現有の融資グループの組み合わせ、過去の損失経験、及びポートフォリオ固有の任意の他のリスクを考慮して、信用損失の準備が適切なレベルに維持されることを確保する。

友達は流動性のある市場の有価証券を担保にしています。信用限度額は過度に担保され、借り手は常に担保を指定されたレベルに維持することを要求されている。必要な担保レベルは質権の保証タイプによって決定される。また、担保の市場価値は毎日監視されており、担保が指定レベルを割る危険があれば、借り手の信用限度額が低下する可能性があり、あるいは担保が清算される可能性がある。したがって、このポートフォリオ固有の信用損失は限られている。シュワブは担保維持条項に基づく実際の便宜的な計をPALの信用損失準備金の推定に適用した。

住宅不動産ポートフォリオ部門のために信用損失準備の方法を構築し、統計モデルを利用して、部門内の個人ローンの予測行為に基づいてこのポートフォリオ部門の事前返済、違約と予想損失を推定する。この方法はまた、これらのカテゴリにおける融資製品、開始年、および担保の地理的分布を含む融資売掛金カテゴリの集中度を評価する。

予想される信用損失は、融資レベルシミュレーション融資の融資期限内の延滞状態を用いて予測される。シミュレーションは現在の関連リスク指標から始まり、各ローンの現在の延滞状態、各ローンの推定現在のLTV比率、各ローンの期限と構造、借り手のFICOスコア、及び現在の重要な金利、アメリカ財政部、SOFRとLIBOR金利を含む。シミュレーションにおいてより重要な変数には，延滞率，損失深刻度，住宅価格，金利，失業率がある。違約ロール率(すなわち、ローンが延滞段階を通過し、最終的に損失に至る比率)は、現在の傾向と市場情報(現在と予測を含む)に基づいて調整された歴史的損失経験に基づいて推定される。損失の深刻性(即ち違約状況下の損失)の推定は現在と予測を含む著者らの歴史的損失経験と市場傾向に基づいている。重債務国の信用損失準備方法で使用される損失の深刻度の推定は第一担保融資方法で使用される損失の深刻度の推定より高い。住宅価格傾向は歴史的住宅価格指数と未来の住宅価格の計量経済学的予測に基づいて算出される。住宅価格指数に影響を与える要素は住宅在庫、失業率、金利、インフレ期待を含む。金利予測は、現在の金利の期限構造や履歴変動に基づいて様々な可能な将来の金利経路を予測するものである。失業率予測は通常、最近定期的に発表された経済調査の合意に基づいている。線形補間法は、合理的かつサポート可能な予測期間後に長期傾向に回復するために使用される。

上記方法で発生した損失係数は、ローンの余剰コストベースに適用され、計算すべき受取利息を含まず、第1担保ローンと債務担保ローンの信用損失準備を決定する

経営陣はまた、会社が未使用HELOCに関するクレジットの発行を約束し、第1担保融資を購入した予期される信用損失の負債を推定した。このような約束に関するより多くの情報は付記15を参照されたい。負債の算出方法は、上記損失係数を資金獲得が予想される引受金に適用し、合併貸借対照表の課税費用及び他の負債に計上する。このような引受金と関連活動の予期された信用損失の負債は、列報のすべての期間に関係がない。

シュワブは、財政難を経験した借り手に経済的譲歩をして、苦境に陥った債務再編(TDR)を行う融資改正を検討している。

非課税プロジェクト、不良ローン、減価ローン

まず、担保融資、HELOC、PALおよび他の融資は、利息または元金が90日を超えた後に非課税状態に置かれている(融資保証が良好で回収中でない限り)、または利息または元金のすべてがタイムリーに回収されて不確定になった場合には、破産を申請した借り手に提供される融資を含む。第2の留置権によって保証されるHELOCローンは，関連する第1の留置権が90日以上延滞している場合には，HELOCの支払い状態にかかわらず非計上状態に置かれる.ローンが非権利責任発生制状態にある場合、計上すべき利息と未払いの受取利息が打ち切られ、ローンは現金またはコスト回収法で入金され、応計状態に戻る資格があるまで入金される
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連結財務諸表付記
(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

一般に、すべての延滞利息および元金が償還され、借り手が継続的な履行期間を示す場合、または融資保証が良好で回収および回収過程にある場合、非権責任発生制ローンは、権利責任発生制状態を回復することができる。非権利責任発生制ローンや所有する他の不動産は不良資産とみなされている。

ローンで押し売りする

当社は回収できないとされている間に融資を解約し、信用損失準備と融資残高の減少を記録しています。我々は，第1住宅ローンとHELOCローンの台帳ポリシーは，ローンが180日延滞した場合や破産手続で債務を解除した場合に財産の価値を評価し，財産が償還状態にあるか否かにかかわらず，基礎財産の推定現在値を超えるローン残高を推定売却コストを差し引いて入金することである.PALに対する会社の政策は90日を超えていかなる延滞ローンを打ち切るかではない。

設備、オフィス施設、物件

設備、事務施設、財産は減価償却と償却後のコストで入金されますが、土地を除いて、土地はコストで入金されます。設備、オフィス施設、および財産は、ソフトウェアの購入または内部開発のいくつかの資本化コストを含む。内部開発ソフトウェアのコストが，我々の内部需要のために承認されたプロジェクトを開発し，付加機能を生成することに関連している場合，そのコストは資本化される.予備プロジェクトとプロジェクト後の活動に関する費用は発生時に費用を計上する。設備、事務施設、財産(土地を除く)は、その推定耐用年数内に直線的に減価償却される。予想寿命は以下のとおりである
すべての設備のタイプと家具
3至れり尽くせり10年.年
建物.建物40年.年
建築及び土地改善工事20年.年
ソフトウェア
3至れり尽くせり10年.年(1)
賃借権改善使用年数やレンタル期間が短い
(1)契約期間内に償却し，少なければ3年.

事件や状況変化が設備，事務施設，財産の帳簿価値を回収できない可能性があることを示す限り，その減価を審査する

企業合併で買収した設備、事務施設、財産は、買収日の推定公正価値で確認する。不動産、動産、建設工事および取得済み土地の公正価値は、機能と経済的な陳腐さを考慮することを含む販売比較法とコスト法を用いて推定される。当社は買収日資産の現在の状況と予想将来の使用状況に基づいて資産の加重平均使用寿命を決定します。

商誉

営業権は償却しないが、毎年または減値の兆候があるたびに減値テストを行う。報告単位の帳票がその推定公正価値を超える場合には，減値が発生し，超過した部分に減値費用を計上し，最高減値はその報告単位に割り当てられた営業権の帳簿価値を限度とする。私たちの年間減価テスト日は4月1日ですSTそれは.報告単位の公正価値がその帳簿価値を超える可能性が高い場合、シュワブは商標権の定性的減値評価を選択することができる。定性的評価は、短期および長期金利の傾向や資本獲得能力、および純資産の時価、創収活動の傾向、合併または買収活動などの企業固有の要因など、マクロ経済および他の特定業界の要因を考慮する。

企業が営業権の定性的評価をスキップすることを選択した場合、または報告単位の公正価値がその帳簿価値を超える可能性が低い場合、管理層は、会社の各報告単位(財務情報を取得し、管理層によって定期的に審査される会社業務と定義する)の公正価値を推定し、その帳簿価値と比較する。報告単位の推定公正価値は割引キャッシュフローモデルに基づく収益法を用いて構築され、このモデルは未来の経営業績に対する重大な仮定と
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(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

報告単位ごとのキャッシュフロー，報告単位ごとにそれぞれの業界の比較可能会社と比較する市場方法および時価分析。

無形資産

有限年限の無形資産はその使用年数内にその経済効果を最も反映できる方式で償却される。イベントや状況変化がすべての無形資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示す場合、すべての無形資産は減値される。

企業合併で買収された無形資産は、買収の日の推定公正価値で確認される。TD ameritradeとUSAA-IMCO買収で得られた無形資産の公正価値は以下の推定方法を用いて決定された
買収した無形資産採掘する方法
取引先関係TD ameritrade，USAA-IMCO多期超過収益
商号TD ameritrade特許使用料を免除する
印税許可なしUSAA−IMCO特許使用料を免除する
仲買仲介協定USAA−IMCO持っているか持たないか
既存の技術TD ameritradeコスト

多期超過収益法は，まず資産に関するすべての予想将来純キャッシュフローを予測するが，特許権使用料減免法は，会社が資産を持つことで節約された特許権使用料を予測することから始まる。方法の有無は，資産予測キャッシュフローと無資産予測キャッシュフローとの差を定量化した.そして，キャッシュフローに関するリスクを反映した適切な割引率を適用することにより，予測を現在値に調整する.コスト法は公正価値の指標としてリセットコストを用いる.

低所得住宅税収控除(LIHTC)投資

適用要求を満たしていれば、比例償却法を用いて条件を満たす保障性住宅プロジェクトの投資を計算する。比例償却法は、投資家が税収控除や他の税収優遇を得ることを期待している間に投資コストを償却し、それによって生じる償却は所得税の構成要素として確認されている。LIHTC投資の帳簿価値は総合貸借対照表中の他の資産に計上される。LIHTC投資に関する未出資承諾は、総合貸借対照表の課税費用及びその他の負債に計上される。

賃貸借証書

同社は主に会社のオフィス、支店、サーバ設備を運営リースし、開始時にレンタルの予定があるかどうかを決定する。初期リース期間が12カ月以下の賃貸契約は貸借対照表に計上されておらず，賃貸期間の直線原則でこれらのテナントの賃貸費用を確認した。当社はまた、買収日の残り期限が12ヶ月以下であれば、アセットバランスシートに企業合併で買収したリースを記録しないことを選択した。使用権(ROU)資産は私たちがレンタル期間内に対象資産を使用する権利を表し、リース負債は私たちがレンタルによって発生したレンタル金を支払う義務を表します。純収益資産および賃貸負債は、開始日にレンタル期間内の賃貸支払いの現在値に基づいて確認される。リース負債は、有効日のレートまたは指数で計量されたレートまたは指数(例えば、消費者物価指数)に依存する支払いを含むことができる。発効日後に発生した事実や状況の変化により変化する支払いは可変と考えられる。これらの支払いは、レンタル負債の一部として確認されず、発生した期間内に支出される。レンタルレンタルで支払われたレンタル料金はレンタル期間内に直線法で確認します。融資リース権益資産の償却及び融資リース負債の利子支出をリース期間内に確認する。当社の賃貸契約には重大な残存価値保証や重大な制限的な契約は含まれていません。

私たちはレンタルと非レンタルコンポーネントのレンタル契約を持っています。私たちの大部分の賃貸(不動産賃貸)について、当社はすでに実際の便宜を選択し、賃貸と非賃貸構成部分を単一賃貸構成要素として計算した。私たちは設備レンタルについて実際の便宜を選択していません。このようなレンタルカテゴリのレンタルと非レンタル部分を分けて計算します
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私たちのレンタルに隠されている金利は確定しにくいので、開始日に得られる情報に基づく増分借入金金利を使用して、レンタル支払いの現在値を決定します。私たちのレンタル条項にはオプションが含まれている期間が含まれているかもしれません。私たちがこれらのオプションを行使すると合理的に判断した時、私たちはこれらの期間を延長することができます。レンタル条項にはオプションが含まれている期間も含まれている可能性があり、私たちがオプションを行使しないと判断した理由がある場合、オプションを終了します。

広告と市場開発

広告および市場開発活動には、マーケティング活動の作成および配布のコスト、顧客報酬および割引が含まれる。これらのコストに適用される場合、会社の会計政策は発生時に費用を計上する。

所得税

シュワブは連結財務諸表で確認されたすべての取引のために所得税を規定している。そのため、繰延税金資産は、将来課税される金額が決済または現金化される可能性のある税率を反映するように調整される。税率変化が将来の繰延税金項目資産と繰延税金項目負債に与える影響、及び所得税法律の他の変化は、当該等の変化公布期間中に収益を計上する。それらが審査後にもっと続く可能性があるかどうかを決定するために、不確定な税務頭寸を評価する。審査後、税務倉庫位が維持される可能性が高い場合、申告表上の倉位と推定された潜在的税務決済結果との間の差額は、課税費用および他の負債で確認される。もし1つの頭寸が続く可能性がない場合、シュワブの財務諸表では何の税収割引も確認されない。未確認の税収割引に関する計上利息と罰金は所得税に計上される。シュワブはAOCI税収純額に金額を記録します。AOCIは特定の識別方法を使って所得税の影響を発表します。

株式ベースの報酬

株式ベースの報酬には、取締役の従業員及び取締役会の株式オプション及び限定株式単位が含まれる。シュワブは、付与日までの推定公正価値に基づいて、これらの株式ベースの支払手配の補償費用を測定する。株式に基づく報酬の公正価値は、サービス期間内に株式ベースの報酬として確認される。株式ベースの補償支出は所期帰属に基づくオプションや単位であるため，推定没収により減少する。当社の会計政策選択に基づき、没収は付与時に見積もりを行い、当社の歴史没収経験に基づいて毎年審査を行います。実際の没収と推定没収が異なる場合、株式ベースの補償費用は後続期間に調整される。株式オプションと帰属制限性株式単位で生じる超過税収利益又は不足を行使し、所得税を計上する。

資産と負債の公正価値

公正価値は、計量日に資産を売却することによって受信された価格、または市場参加者間の秩序ある取引において負債を移動させて支払われた価格として定義される。公正価値計量会計基準は、資産と負債を評価するための投入に基づいて、公正価値によって計量された資産と負債の公正価値レベルを開示することを記述した。公正価値体系は観察可能な投入を最大限に利用し、観察できない投入を最大限に減少させた。観察可能な投入は，当社とは独立した第三者源から得られた市場定価データに基づいている。活発な市場のオファーは公正価値の最も信頼できる証拠を提供し、通常公正価値を計量するために使用される

観察できない入力は，市場参加者が資産や負債に定価を設定する際に使用される仮説に対する管理層の判断を反映している.資産または負債を計量するための公正な価値の投入が階層構造の異なるレベルからの場合、公正価値全体を計量するために重要な最低レベルの投入に基づいて資産または負債を分類する。特定の投入の重要性を評価するには判断が必要だ。投入の客観性によると、公正価値レベルには3つのクラスが含まれており、具体的には以下の通りである

•一次投入とは、企業が取得する能力があるまでの同じ資産または負債の計量日までの活発な市場での見積もりをいう

•第2レベル投入とは、第1レベルに含まれる見積以外の直接的または間接的に観察可能な資産または負債の投入を意味する。第2段階の投入には、活発な市場における資産や負債のような見積もりが含まれている
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また、金利、基準収益率、発行者利差、新規発行データ、担保表現など、資産や負債に観察できる見積もり以外の投入もある

•第3レベル投入は資産又は負債の観察不可能な投入であり、資産又は負債を含む市場活動が少ない(あれば)場合である

公正な価値に応じて恒常的に計量された資産と負債

特定の現金等価物、規制目的のために分離および保管されたいくつかの投資、AFS証券、およびいくつかの他の資産および計算すべき費用、および他の負債を含む、シュワブの資産および負債が、公平な価値に応じて恒常的に計量される。当社は市場法を用いて資産と負債の公正価値を決定します。利用可能な場合、同社はアクティブ市場のオファーを使用して資産および負債の公正価値を測定する。取引所取引証券投資の見積とは、取引所が公表した当日の終値をいう。通貨市場基金と他の共同基金の見積もりは報告書の資産純資産値を代表する。市場データと売買価格差を利用する際には、当社は公正価値を最も代表する売買価格差内の価格を使用する。アクティブ市場にオファーが存在しない場合、当社は独立第三者定価サービスから得られた価格を用いて投資資産の公正価値を測定し、私たちは通常、3つの独立した第三者価格源から公正価値記録された当該資産の価格を取得する。

私たちの主な独立定価サービスは、商業手形、預金証券、アメリカ政府と機関証券、州と市政証券、会社債務証券、資産支援証券、外国政府機関証券、非機関商業担保ローン支援証券など、私たちの固定収益投資に価格を提供します。このような価格は、観察可能な取引、取引業者/取引業者のオファー、および同様のタイプの証券の収益率(基準金利に可視差を加えた)および同じまたは同様の“発行すべき”証券の加重平均満期日のような観察可能な情報を含む割引キャッシュフローに基づく。主要独立定価サービスから得られた価格と、付加独立定価サービスから得られた価格を比較して、主要独立定価サービスから得られた価格が合理的かどうかを決定する。シュワブは、このような価格が公正価値の定義と一致しない限り、独立第三者価格サービスから受信した価格を調整しず、記録された金額に大きな差が生じないようにする。

公正価値に応じて恒常的に計量される負債には、顧客が保有する株式、取引所売買基金、その他の証券の断片的な株式に関する買い戻し負債が含まれる。顧客が保有する断片的な株式の処理については、本付記2に公正価値で保有している他の証券を参照されたい。当社はASC 825により公正価値オプションを選択しました金融商品買い戻し負債は、関連顧客が保有する断片的な株式の計量と会計と一致する。買い戻し負債の公正価値は、関連する顧客が保有する断片的な株式と一致する見積市場価格または他の観察可能な市場データに基づく。顧客が保有している断片的株式の未実現損益は，それに応じた買い戻し負債の未実現損益を相殺しているため，総合損益表に影響はない。当社は顧客が保有する断片的な株式を買い戻す負債に信用リスクが存在しないため、当社はこれらの買い戻し負債に起因する特定のツール信用リスクのいかなる損益も総合収益表または総合収益表で確認していない。買い戻し負債は、総合貸借対照表の課税費用及びその他の負債に計上される。

新会計基準

2021年12月31日までの年度内に、当社に大きな影響を与える新会計基準は採用されていません。現在採用されていない当社に大きな影響を与える新しい会計基準はありません。


3.    商業買収

TD ameritrade

2020年10月6日、シュワブは先に発表したTD ameritradeをドルで買収する取引を完了した21.81000億ドルの在庫です買収の結果、TDA Holdingは証金会社の完全子会社となった。TD ameritradeはそのブローカー-取引業者を通じて証券ブローカーサービスを提供し、取引実行、清算サービスと保証金ローンを含む
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嘉信投資信託会社
連結財務諸表付記
(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

そしてそのFCMとFDM子会社を通じて先物と外国為替取引実行サービスを提供する。

TD ameritrade普通株1株当たりの交換として、TD ameritrade株主が獲得する1.0837中証金普通株であるが、道明銀行及びその関連会社が獲得した一部の無投票権普通株は除外する。この取引についてシュワブは約586TD ameritrade株主に約100万株の普通株を売却し、その中に約5092000万株の普通株式と約772000万株無投票権普通株は、以下のとおりである。その後、道明銀行とその関連会社は普通株を無投票権普通株に置き換え、約792021年12月31日現在、1，000万株に無投票権普通株がある。新カテゴリの無投票権普通株の詳細については、付記19を参照されたい。

買収完了後に譲渡された買収価格の公正価値は、TD ameritrade株主に発行されたCSC普通株と無投票権普通株の公正価値、及び合併前サービスに帰することができる仮定TD ameritrade持分奨励の公正価値を含む。

購入価格は以下のように計算される
TD ameritrade発行済み普通株の公正対価価値$21,664 
合併前のサービスの交換されたTD ameritrade持分報酬の公正な価値に起因することができる(1)
94 
買い入れ価格$21,758 
(1)TD ameritrade従業員が買収日前に保有していた株式ベースの報酬はシュワブが負担し、以下の交換比率を実施した後、CSC普通株に関する株式ベースの報酬に変換する1.0837それは.当該等の株式ベースの奨励は，他の面では合併直前に適用される同じ条項及び条件に制限されなければならないが，業績に基づく制限株式単位を除き，当該等単位は時間ベースの制限株式単位に変換されている。株式ベースの奨励には、従業員が買収日前に提供するサービスに関する公正価値部分が買収価格に計上される。

当社は公認会計原則に基づいてTD ameritrade買収を業務合併入金としているため、買収価格は買収資産の公正価値に基づいて買収した資産と負担した負債に割り当てられているが、買収会計確認原則のいくつかの例外、例えばリース、株式に基づく支払い、所得税は、買収日までである。私は…買収に関する情報は最終情報であり，2020年Form 10-Kで提案されている仮買付価格や公正価値推定は調整されていない.

次の表は、2020年10月6日までの買収日の買収価格、買収資産と負担する負債の公正価値、それによる営業権をまとめたものです。
買い入れ価格$21,758 
買収資産の公正な価値：
現金と現金等価物3,484 
監督の目的で、現金と投資を分けて入金します14,236 
仲買客の売掛金28,009 
販売可能な証券1,779 
買収した無形資産8,880 
設備、オフィス施設、物件470 
その他の資産3,088 
買収した総資産59,946 
負債の公正な価値を負担します
仲買客への金に対処する37,599 
費用とその他の負債を計算すべきである6,975 
長期債務3,829 
負担総負債48,403 
取得した純資産の公正価値を確認できる11,543 
商誉10,215 

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(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

ドルの識別可能な有形資産および無形資産4701000万ドルと300万ドルです8.9200億ドルはそれぞれ減価償却と償却が必要だ以下の表は、主要な有形および無形資産カテゴリとそのそれぞれの公正価値および加重平均使用寿命をまとめたものである
公正価値加重平均使用寿命(年)
設備、オフィス施設、物件
不動産.不動産(1)
$226 37
個人財産(2)
162 2
建設中の工事49 適用されない
土地33 適用されない
総設備、事務施設、物件$470 
買収した無形資産
取引先関係$8,700 20
既存の技術165 2
商号15 2
買収した無形資産総額$8,880 
(1) 主に建物で構成されている。
(2) 主に設備とレンタルの改善が含まれている。
適用されません。

商誉を$とする10.210億ドルは、主に利用可能な規模、スキルセット、運営、および協同効果によるものであり、合併後の企業がより強力な企業を構築することができ、税収目的によって控除されない。投資家サービスとコンサルタントサービス部門に割り当てられた営業権は#ドルである6.410億ドル3.8それぞれ10億ドルです

会社の総合損益表には、TD ameritradeの買収による純収入総額と純収入#ドルが含まれています1.710億ドル583それぞれ2020年10月6日から2020年12月31日までの100万ドル

TD ameritradeを買収する過程で、同社はコンサルティング、法律、会計費用などの様々な専門費用とその他のコストを発生させた。同社は全部で#ドルの買収コストを発生させた561000万ドルと300万ドルです11それぞれ2020年12月31日および2019年12月31日までに，主に総合損益表の専門サービスに計上した

USAA−IMCO

2020年5月26日、会社はUSAA-IMCO資産の買収を完了し、価格は#ドル1.61000億ドルの現金です資産購入契約のほか、両社は長期転換契約を締結し、シュワブをUSAAメンバーに富管理と投資ブローカーサービスを提供する独占的なプロバイダにした。USAA-IMCOの買収増加により1つは100万個のブローカーと管理されているポートフォリオ口座の価値は80買収の日、顧客資産は200億ドルだった。この取引はまた、シュワブに我々の顧客基盤をさらに拡大する機会を提供し、長期転送プロトコルを通じてUSAAメンバーにサービスを提供する。

当社は公認会計原則に基づいてUSAA-IMCO買収を業務合併として入金するため、買収価格は買収日の公正価値に応じて買収した資産と負担する負債に分配する。2020年9月30日までの3ヶ月で1ドル稼いだ43成約後の購入価格の調整により、#ドルが減少しました91000万ドルと300万ドルです34買収した無形資産と商業権の公正価値の初期推定より1000万ドル高い。2020年12月31日までの3ヶ月間、当社は最終的に資産と負債の推定値を決定し、買収日までの推定公正価値の追加調整が行われていない。

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(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

下表は、2020年5月26日までの買収日の買収価格、買収資産と負担する負債の公正価値、それによる営業権をまとめ、上記取引完了後の調整を行った。
買い入れ価格$1,581 
買収資産の公正な価値：
監督の目的で、現金を別々に保管します4,392 
仲買客の売掛金80 
買収した無形資産1,109 
買収した総資産5,581 
負債の公正な価値を負担します
仲買客への金に対処する4,472 
負担総負債4,472 
取得した純資産の公正価値を確認できる$1,109 
商誉$472 

ドルの識別可能無形資産1.1200億ドルは償却が必要です以下の表は、購入された主要無形資産種別とそれぞれの公正価値と加重平均使用寿命をまとめたものである
公平である
価値がある		加重平均使用寿命(年)
取引先関係$962 18
仲買仲介協定(1)
142 20
印税許可なし5 7
買収した無形資産総額$1,109 
(1) 仲買契約の初期期限は5年、自動的に更新することができます1年制その後は逓増する。

記録された商標権は$472100万ドルは、主にUSAA-IMCO買収による追加規模と予想される相乗効果によって、投資家サービス部門に割り当てられ、税収面で控除されることができる。

会社の総合損益表には、USAA-IMCO買収による純収入総額と純損失が含まれている2351000万ドルと300万ドルです512020年5月26日から2020年12月31日までの期間はそれぞれ1億2千万ドル

今回の買収について、会社はいくつかの契約終了およびUSAAによる他の費用と解散費をUSAAに返済することに同意した。これらの費用は合計$です212020年12月31日までの年度に、総合損益表の他の費用を計上する。また、同社は、コンサルティング、法律、会計費用など、USAA-IMCO買収に関連する様々な専門費用やその他のコストを発生させている。同社は全部で#ドルの買収コストを発生させた541000万ドルと300万ドルです14それぞれ2020年12月31日と2019年12月31日までの年間で、主に専門サービス、その他の費用、および総合損益表上の報酬と福祉が含まれています

財務情報の備考(監査を受けていない)

下表は未監査の備考財務情報を示しており、TD ameritradeとUSAA-IMCOの買収が2019年1月1日に発生したようです。審査されていない備考業績は購入コスト、無形及び有形資産を購入する償却及び減価償却の税引き後調整、改訂されたIDAプロトコルの影響を反映し、このプロトコルは顧客がTDホスト機関に保管する現金預金のサービス料を低くする15基点，与25TD ameritradeはその以前のIDAプロトコルによる支払いの基点、及び他の調達会計の影響に対する非実質的な調整は、買収によって実現可能な潜在収入の増加或いはコスト節約を反映していない。2020年12月31日現在の年間予想純収入にはシュワブと被買収側の税引後買収コストは含まれていません$1561000万ドルです。これらのコストと税引後購入コストは#ドルです40嘉信投資信託と被買収側が2019年に発生した2019年の純収益は、2019年12月31日までの年度の予想純収入に含まれている
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(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

監査を受けていない備考財務情報は参考に供するだけであり、必ずしもTD ameritradeとUSAA-IMCO買収が2019年1月1日に完成した後の未来の運営或いは結果を表明するとは限らない。
現在までの年度
十二月三十一日
20202019
純収入合計$16,617 $16,897 
普通株主が得られる純収入4,617 5,121 


4.    収入確認
仕分け収入
嘉信投資信託の主な収入源は以下の通りである
十二月三十一日までの年度202120202019
純利子収入
現金と現金等価物$40 $120 $518 
現金と投資が分かれている24 141 345 
仲買客の売掛金2,455 848 821 
販売可能な証券4,641 4,537 1,560 
満期まで持っている証券— — 3,591 
銀行ローン620 545 584 
証券貸借収入720 334 147 
その他利子収入6 6 14 
利子収入8,506 6,531 7,580 
銀行預金(54)(93)(700)
仲買客への金に対処する(9)(12)(79)
短期借款(9)— — 
長期債務(384)(289)(258)
証券貸借費用(24)(33)(38)
その他の利子支出4 9 11 
利子支出(476)(418)(1,064)
純利子収入8,030 6,113 6,516 
資産管理費と行政費
共同基金、ETF、CTF1,961 1,770 1,747 
解決策を提案する1,993 1,443 1,198 
他にも320 262 266 
資産管理費と行政費4,274 3,475 3,211 
取引収入
手数料2,050 739 549 
注文流収入2,053 621 135 
主な取引記録49 56 68 
取引収入4,152 1,416 752 
銀行預金口座料1,315 355 — 
他にも749 332 242 
純収入合計$18,520 $11,691 $10,721 

私たちの報告可能な部門が提供する収入の概要については、付記24を参照されたい。収入の確認は収入を生む経営部門の影響を受けない。




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(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

5.    仲買客の売掛金と支払金

仲買客の売掛金と売掛金の詳細は以下のとおりである
十二月三十一日20212020
売掛金  
保証金ローン$87,365 $60,865 
その他仲買売掛金3,200 3,575 
仲買客の売掛金-純額 (1)
$90,565 $64,440 
支払いに応じる  
利息請求$107,551 $84,642 
無利息で支払う18,120 19,559 
仲買客への金に対処する$125,671 $104,201 
(1) 列報のすべての期間において、仲買顧客の売掛金と関連活動の信用損失準備金は重要ではない。

2021年12月31日と2020年には17CS&CoおよびTD ameritrade，Inc.クライアント総数のパーセンテージはカリフォルニア州にあります。

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(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

6.    投資証券

会社のAFS投資証券の償却コスト、未実現損益総額と公正価値は以下の通りである
2021年12月31日償却する
コスト		未実現総額
収益.収益		未実現総額
損		公平である
価値がある
販売可能な証券
アメリカ機関担保ローン支援証券$335,803 $3,141 $4,589 $334,355 
アメリカ国債21,394 13 125 21,282 
資産支援証券 (1)
17,547 79 80 17,546 
会社債務証券 (2)
12,310 143 109 12,344 
アメリカ州と市政証券1,611 81 5 1,687 
非機関商業担保融資支援証券1,170 20 — 1,190 
預金証書1,000 — 1 999 
外国政府機関証券425 — — 425 
商業手形200 — — 200 
他にも22 4 — 26 
売却可能な証券総額$391,482 $3,481 $4,909 $390,054 
2020年12月31日
販売可能な証券
アメリカ機関担保ローン支援証券$283,911 $7,005 $563 $290,353 
資産支援証券 (1)
18,808 174 84 18,898 
会社債務証券 (2)
12,408 388 — 12,796 
アメリカ国債10,631 25 — 10,656 
アメリカ州と市政証券1,544 153 — 1,697 
外国政府機関証券1,411 2 — 1,413 
非機関商業担保融資支援証券1,213 52 — 1,265 
預金証書300 — — 300 
他にも22 — — 22 
売却可能な証券総額$330,248 $7,799 $647 $337,400 
(1) 大ざっぱに58%和512021年12月31日現在と2020年12月31日までに保有する資産支援証券のうち、それぞれ30%が連邦家庭教育ローン計画資産支援証券である。クレジットカードの売掛金を担保とした資産保証証券の約半数30%和36それぞれ2021年12月31日、2020年12月31日、2020年12月31日に保有する資産支援証券の割合である。
(2) 2021年12月31日と2020年12月31日までに31%和46会社債務証券のうち、金融サービス業の機関から発行された自営債券が総額に占める割合はそれぞれ2%である。

2019年1月1日、同社はあるアメリカ機関担保融資支援証券を譲渡し、公正価値を$とした8.8ASU 2017−12年度の許可により，HTMクラスからAFSカテゴリに増加した派生ツールとヘッジ(特別テーマ815)：期限保証活動の会計計算を的確に改善する“(ASU 2017-12)。この移転はAOCIに対する税収の純増加#ドルを招いた191000万ドルです

2019年10月、FRBは最終的な強化慎重標準規則を発表し、FRB、通貨監理署とFDICは共同で最終的な監督管理資本と流動性規則を発表した。総合併資産は$294.02019年12月31日、最終規則に基づいて構築された枠組みで、中証金はIII類会社に指定された。そこで、当社は2020年1月1日から、規制資本と流動性ルールの許可に基づいて、AOCIをその規制資本から除外することを選択した。ASC 320による投資する–債務証券2020年1月1日現在、同社は、他の債務証券を満期まで保有する意図に影響を与えることなく、HTMとして指定されたすべての投資証券をAFSカテゴリに移行する。譲渡の日には、これらの証券の償却コスト総額は#ドルとなる134.730億ドル、未達成純収益総額は1億ドル1.41000億ドルです

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嘉信投資信託会社
連結財務諸表付記
(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

2022年1月、同社は$を移転した108.8200億ドルの米国機関担保融資支援証券、移転時に純損失を実現していない2.410億ドル、AFSカテゴリからHTMカテゴリに移行します

2021年12月31日まで、私たちの銀行子会社はドルの証券を公正に保証しました49.6FHLBとの担保信用手配の借入能力を保証するために、20億ドルを担保として使用する(付記13参照)。我々の銀行子会社はまた、FRB割引窓口の借入能力を確保し、#ドル相当の証券質を公正に許容するために、投資証券を担保としている12.02021年12月31日、この手配の担保として。同社はまた、ある信託預金の安全を確保するために、連邦機関が発行した証券を質抵当する。このような質権証券の公正な価値は$だ1.32021年12月31日現在、10億ドル。

AFS投資証券の未実現赤字証券は、連続未実現損失種別と期間ごとに以下のようにまとめられる
少ないです
12か月		12か月
あるいはもっと長い時間		合計する
2021年12月31日公平である
価値がある		実現していない
損		公平である
価値がある		実現していない
損		公平である
価値がある		実現していない
損
販売可能な証券      
アメリカ機関担保ローン支援証券$186,955 $3,216 $38,007 $1,373 $224,962 $4,589 
アメリカ国債16,658 125 21 — 16,679 125 
資産支援証券6,093 58 2,708 22 8,801 80 
会社債務証券4,713 99 197 10 4,910 109 
預金証書799 1 — — 799 1 
アメリカ州と市政証券191 4 5 1 196 5 
合計する$215,409 $3,503 $40,938 $1,406 $256,347 $4,909 
2020年12月31日     
販売可能な証券     
アメリカ機関担保ローン支援証券$61,706 $551 $4,774 $12 $66,480 $563 
資産支援証券1,398 13 5,822 71 7,220 84 
合計する$63,104 $564 $10,596 $83 $73,700 $647 

2021年12月31日現在、ポートフォリオではほとんどの格付け証券が投資級証券である。米国機関担保融資支援証券には明確な信用格付けがないが、米国政府または米国政府が支持する企業の元本と利息の保証を考慮すると、管理層はこれらの証券が最も高い信用品質と格付けを持っていると考えている。

未実現損失頭寸におけるAFS証券の四半期評価に関する管理職の説明については、付記2を参照されたい違います。金額は信用損失費用と違います。証券は2021年12月31日と2020年12月31日までの年度に収益により公正価値に減記されるありません2021年12月31日現在，会社が保有するAFS証券のうち，2021年と2020年のAFS証券には信用損失準備金がある。当社が2020年1月1日にASU 2016-13“金融商品-信用損失(テーマ326)：金融商品信用損失の計測”(ASU 2016-13)を通過する前に、違います。この金額は，2019年12月31日現在で非一時的収益減値または他の包括収益であることが確認された

その会社は$を持っている6831000万ドルと300万ドルです6342021年12月31日と2020年12月31日までのAFS証券の受取利息はそれぞれ1.2億ドル。これらの額は、AFS証券の剰余コストに基づいておらず、合併貸借対照表上の他の資産に計上されている。いくつありますか違います。2021年と2020年12月31日終了年度AFS証券の受取利息の査定を終了する。

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嘉信投資信託会社
連結財務諸表付記
(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

次の表では、担保融資支援証券及び他の資産支援証券は、最終契約満期日に基づいて満期日にグループ分けされている。借り手は、私たちの投資証券に関連するいくつかの債務を償還または前払いする権利がある可能性があるので、実際の満期日は、以下に掲げる予定の契約満期日とは異なる可能性がある

AFS投資証券の満期日は以下のとおりである
2021年12月31日はい
1年		1年が経過した
5年間		5年後には
10年前		その後…
10年間		合計する
アメリカの機関担保ローンは証券を支持する$3,483 $20,916 $71,705 $238,251 $334,355 
アメリカ国債4,049 14,569 2,664 — 21,282 
資産支援証券— 4,922 3,003 9,621 17,546 
会社債務証券1,634 6,443 4,267 — 12,344 
アメリカ州と市政証券23 150 1,010 504 1,687 
非機関商業担保融資支援証券— — — 1,190 1,190 
預金証書300 699 — — 999 
外国政府機関証券101 324 — — 425 
商業手形200 — — — 200 
他にも— — — 26 26 
公正価値$9,790 $48,023 $82,649 $249,592 $390,054 
総コストを償却する$9,761 $47,336 $82,556 $251,829 $391,482 
加重平均収益率(1)
1.28 %1.89 %1.78 %1.11 %1.35 %
(1)加重平均収益率は2021年12月31日の償却コストを用いて計算される。

AFS投資証券の売却益と実現済み損益総額は以下のとおりである
2013年12月31日までの年度202120202019
収益.収益$13,306 $4,801 $24,495 
毛利を実現しました40 5 16 
すでに損失総額を達成した36 1 10 
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連結財務諸表付記
(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

7.    銀行の融資と関連する信用損失の準備

ポートフォリオ分類と受取融資種別別の銀行ローン構成と延滞状況を以下のように分析した
2021年12月31日現在のところ30-59日
期限が過ぎた		60-89日
期限が過ぎた
>90日前
満期とその他
非権責発生制ローン (3)
期限を過ぎて他と合計する
非権責発生制ローン		合計する
貸し付け金		信用限度額
損
合計する
銀行.銀行
貸し付け金–ネットワークがあります
住宅不動産：
第一住宅ローン (1,2)
$21,022 $41 $1 $26 $68 $21,090 $13 $21,077 
HELOCs (1,2)
637 2 — 9 11 648 2 646 
住宅不動産総量21,659 43 1 35 79 21,738 15 21,723 
資産限度額を拘留する12,698 3 8 — 11 12,709 — 12,709 
他にも207 — — — — 207 3 204 
銀行融資総額$34,564 $46 $9 $35 $90 $34,654 $18 $34,636 
       
2020年12月31日       
住宅不動産：
第一住宅ローン (1,2)
$14,804 $27 $1 $72 $100 $14,904 $22 $14,882 
HELOCs (1,2)
823 1 1 17 19 842 5 837 
住宅不動産総量15,627 28 2 89 119 15,746 27 15,719 
資産限度額を拘留する7,901 10 5 — 15 7,916 — 7,916 
他にも181 — — — — 181 3 178 
銀行融資総額$23,709 $38 $7 $89 $134 $23,843 $30 $23,813 
(1) 第1担保融資および債務担保融資には、未償却保険料および割引、直接融資コスト#ドルが含まれています91百万ドルとドル722021年12月31日と2020年12月31日はそれぞれ100万人。
(2) 2021年12月31日と2020年12月31日に46%和45First MortgageとHELOCポートフォリオのパーセンテージはそれぞれカリフォルニア州に集中している.このような融資の表現はポートフォリオ全体の表現と一致する
(3) いくつありますか違います。2021年12月31日または2020年12月31日までの契約期限が90日以上経過した場合の利息ローン。

2021年12月31日、公務員事務局は、FHLBとの保証信用手配の借入能力を確保するために、一括留置権地位担保品手配に基づいて、第一住宅ローン及びHELOCの全残高を担保している(付記13参照)

銀行融資信用損失準備の変動状況は以下の通りである
2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
第一住宅ローンHELOCs住宅不動産総量他にも合計する第一住宅ローンHELOCs住宅不動産総量他にも合計する第一住宅ローンHELOCs住宅不動産総量他にも合計する
年初残高$22 $5 $27 $3 $30 $11 $4 $15 $3 $18 $14 $5 $19 2 $21 
ASU 2016-13を採用— — — — — 1 — 1 — 1 — — — — — 
押し売りする— — — (1)(1)— — — — — — — — — — 
回復する— 1 1 — 1 1 — 1 — 1 1 1 2 — 2 
信用損失準備金(9)(4)(13)1 (12)9 1 10 — 10 (4)(2)(6)1 (5)
年末残高$13 $2 $15 $3 $18 $22 $5 $27 $3 $30 $11 $4 $15 $3 $18 

付記2で説明したように、PALはASC 326での担保を遵守して実際の便宜を維持しなければならない。2021年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日まで、すべてのPALは完全に公正価値が借金を超えた証券を担保としている。したがって、これらの日付まで、PALの信用損失のための準備を必要としない。

2021年の経済は全体的に引き続き強くなったが、新冠肺炎は引き続き回復の歩みに影響を与えている。経営陣のマクロ経済見通しは、住宅価格が引き続き緩やかに増加していることを反映しており、短期的に失業率が低下することが予想される。このようなマクロ経済の見通しに加え、銀行ローン組合の中で持続的に強い信用品質指標を加え、損失率のモデリング予測は2020年12月31日を下回った

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連結財務諸表付記
(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

銀行ローン関連不良資産と問題債務再編の概要は以下の通りである
十二月三十一日20212020
非権責発生制ローン (1)
$35 $89 
所有している他の不動産 (2)
1 1 
不良資産総額36 90 
問題債務再編— 1 
不良資産総額と問題債務再編$36 $91 
(1) 非課税ローンには非課税問題債務再編が含まれている
(2) 総合貸借対照表に計上されている他の資産。

信用品質

違約率を監視するほか、シュワブは以下のようにポートフォリオを階層化することで、第1担保融資とHELOCの信用品質を監視する

•創立年
•借り手の開始時のFICOスコア(開始FICO)；
•更新された借り手FICOスコア(更新FICO)；
•ローン発行時の住宅ローン成数(ローン成数)
•現在のLTV比率(現在のLTVを推定)を推定します。

借り手のFICOスコアは独立した第三者信用報告サービスによって提供され，通常四半期ごとに更新される.HELOCの初期LTVと現在のLTVには，HELOC開始時に同一物件の第1保留権担保融資が返済されていないことが予想される.各ローンの見積もり現在のLTVは住宅価格上昇指数に基づいて毎月更新されています。




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連結財務諸表付記
(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

会社の最初の担保ローンとHELOCの信用品質指標は以下のように詳述する
初回住宅ローンは初年度の償却コストで計算される
2021年12月31日202120202019201820172017年前初住宅ローン総額循環HELOCs償却コストベースHELOCを定期ローンに転換するHELOC総量
起源FICO
$1 $1 $— $— $— $1 $3 $— $— $— 
620 – 67934 25 5 1 6 19 90 — 2 2 
680 – 7391,306 524 146 41 98 215 2,330 61 60 121 
≥74011,649 4,454 1,049 165 354 996 18,667 308 217 525 
合計する$12,990 $5,004 $1,200 $207 $458 $1,231 $21,090 $369 $279 $648 
始発LTV
≤70%$11,234 $4,159 $948 $160 $351 $909 $17,761 $305 $199 $504 
>70% – ≤90%1,756 845 252 47 107 319 3,326 64 78 142 
>90% – ≤100%— — — — — 3 3 — 2 2 
合計する$12,990 $5,004 $1,200 $207 $458 $1,231 $21,090 $369 $279 $648 
加重平均
*FICOの更新
$5 $2 $1 $— $2 $12 $22 $2 $6 $8 
620 – 67996 69 19 7 8 30 229 6 14 20 
680 – 7391,265 421 115 24 53 149 2,027 51 39 90 
≥74011,624 4,512 1,065 176 395 1,040 18,812 310 220 530 
合計する$12,990 $5,004 $1,200 $207 $458 $1,231 $21,090 $369 $279 $648 
現在のLTVを推定する(1)
≤70%$11,707 $4,961 $1,196 $206 $455 $1,229 $19,754 $368 $277 $645 
>70% – ≤90%1,283 43 4 1 3 2 1,336 1 2 3 
>90% – ≤100%— — — — — — — — — — 
>100%— — — — — — — — — — 
合計する$12,990 $5,004 $1,200 $207 $458 $1,231 $21,090 $369 $279 $648 
ローンの割合は
非応制状態		0.03 %0.10 %0.03 %0.03 %0.03 %1.40 %0.12 %0.64 %2.33 %1.39 %
(1) 循環HELOCの全クレジット額(抽出済みと未抽出)のLTVを示す.


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(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

初回住宅ローンは初年度の償却コストで計算される
2020年12月31日20202019201820172017年前初住宅ローン総額循環HELOCs償却コストベースHELOCを定期ローンに転換するHELOC総量
起源FICO
$1 $— $— $— $2 $3 $— $— $— 
620 – 67929 13 3 8 31 84 1 3 4 
680 – 739794 355 105 181 419 1,854 82 80 162 
≥7407,150 2,452 449 858 2,054 12,963 380 296 676 
合計する$7,974 $2,820 $557 $1,047 $2,506 $14,904 $463 $379 $842 
始発LTV
≤70%$6,653 $2,211 $396 $793 $1,935 $11,988 $351 $269 $620 
>70% – ≤90%1,321 609 161 254 568 2,913 112 107 219 
>90% – ≤100%— — — — 3 3 — 3 3 
合計する$7,974 $2,820 $557 $1,047 $2,506 $14,904 $463 $379 $842 
加重平均
*FICOの更新
$5 $2 $1 $4 $19 $31 $3 $9 $12 
620 – 67967 34 16 21 60 198 12 20 32 
680 – 739784 252 66 121 281 1,504 58 55 113 
≥7407,118 2,532 474 901 2,146 13,171 390 295 685 
合計する$7,974 $2,820 $557 $1,047 $2,506 $14,904 $463 $379 $842 
現在のLTVを推定する(1)
≤70%$6,999 $2,582 $533 $1,034 $2,490 $13,638 $452 $368 $820 
>70% – ≤90%975 238 24 13 16 1,266 11 9 20 
>90% – ≤100%— — — — — — — 1 1 
>100%— — — — — — — 1 1 
合計する$7,974 $2,820 $557 $1,047 $2,506 $14,904 $463 $379 $842 
ローンの割合は
非応制状態		0.09 %0.38 %1.02 %0.87 %1.57 %0.48 %1.37 %2.80 %2.02 %
(1) 循環HELOCの全クレジット額(抽出済みと未抽出)のLTVを示す.

2021年12月31日現在、第1住宅ローンは$17.010億ドルの金利は調整可能だ。これらの担保ローンの初期固定金利は三つ至れり尽くせり10年その後毎年調整されている金利です大ざっぱに28これらの住宅ローン残高のうち、1%が利息支払条項のみを持ったローンである。約3年の金利89これらの利息のみのローン残高の%は三つ何年もかかりましたシュワブの担保ローンには、現在の市場金利よりも低いと記述された一時紹介金利の金利条項は含まれていない。

シュワブは2021年12月31日と2020年12月31日に57百万ドルとドル43銀行ローンの応算利息は、銀行ローンの剰余コストを計上することなく、総合貸借対照表の他の資産に計上する。

HELOC製品は一つあります30-融資期間は1年、初期引き出し期間は10年出荷日から計算します。初期引き出し期間の後、この時点で返済されていない残高は20--1年でローンを償却します。初期引き出し期間の金利と20-年間償却期間は、最優遇金利と保証金に基づく変動金利です

以下の表に、列挙された期間ごとに償却融資に変換したHELOCを示す
十二月三十一日20212020
HELOCsを償却ローンに変換します$19 $26 

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(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

以下の表に、現在返済されていないHELOCがいつ償却ローンに変換されるかを示します
2021年12月31日てんびん
期末に償却ローンに転じる$279 
1年以内16 
>1年-3年72 
>3年-5年65 
>5年216 
合計する$648 

2021年12月31日、$495HELOCポートフォリオにおける100万ドルは関連物件の第2留置権によって保証される.第二留置権担保ローンは通常、違約が発生した場合、第一留置権保持者が従属的な地位にあるため、より高い信用リスクを有する。上述した信用モニタリング活動に加えて、シュワブは関連物件の最初の留置権ローンの延滞状況を審査することで信用リスクをモニタリングする。2021年12月31日に借り手は53HELOC未返済ローン残高の割合は、支払うべき最低金額のみを支払っています。


8.    設備、オフィス施設、物件

設備、事務施設、財産の詳細は以下の通り
十二月三十一日20212020
ソフトウェア$2,524 $2,314 
建物.建物1,640 1,444 
情報技術及び電気通信装置679 509 
賃借権改善462 455 
建設中の工事429 325 
土地208 208 
他にも388 295 
総設備、事務施設、物件6,330 5,550 
減価償却累計と償却(2,888)(2,667)
総設備、事務施設、財産--純額$3,442 $2,883 




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(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

9.    商業権と獲得された無形資産

取得した無形資産と商業権の詳細は以下の通りである
2021年12月31日2020年12月31日
総輸送量
価値がある		積算
償却する		純積載運
価値がある		総輸送量
価値がある		積算
償却する		純積載運
価値がある
取引先関係$10,089 $(908)$9,181 $10,089 $(386)$9,703 
技術305 (197)108 305 (112)193 
商号116 (26)90 113 (18)95 
買収した無形資産総額$10,510 $(1,131)$9,379 $10,507 $(516)$9,991 

2021年12月31日現在、無形資産を買収した将来の年間償却費用は以下のように推定される
2022$596 
2023534 
2024518 
2025512 
2026508 
その後…6,630 
合計する$9,298 
注：上記別表は無期限無形資産#ドルは含まれていません81百万ドルです。

我々に割り当てられた報告可能部門の営業帳簿金額の変化を次の表に示す
投資家
サービス.サービス		顧問.顧問
サービス.サービス		合計する
2019年12月31日の残高$1,096 $131 $1,227 
TD ameritradeを買収して獲得した商標権6,380 3,835 10,215 
他の買収で獲得した名声494 16 510 
2020年12月31日7,970 3,982 11,952 
期内に取得した営業権その他の変動— — — 
2021年12月31日の残高$7,970 $3,982 $11,952 


同社買収に関するより多くの情報は、付記3を参照されたい。

私たちの年間テスト日まで、私たちは会社の報告単位ごとに評価を行った。この分析に基づいて、私たちは営業権が損なわれていないと結論した。私たちの年間テスト日の後、商業権が損なわれたという兆候はない。シュワブはやった違います。I don‘私は提示されたどの年度でもどんな営業権減少値も確認しないつもりだ。


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10.    他の資産が減少する

その他の資産の構成は以下のとおりである
十二月三十一日20212020
仲介人、トレーダー、決済組織のその他の売掛金$2,475 $1,748 
売掛金--利息、配当金その他1,615 1,180 
公正な価値で保有する他の証券(1)
1,584 687 
その他の投資(2)
1,526 1,019 
リースROU資産を経営する842 937 
顧客契約売掛金(3)
637 579 
借入証券582 873 
資本化契約コスト344 303 
他にも713 457 
その他資産総額$10,318 $7,783 
(1) 顧客ブローカー口座に保有されている断片的な株式も含まれている。これらの顧客が保有する断片的株式の等額に応じて買い戻し負債を総合貸借対照表の計上費用及び他の負債に計上する。なお、付記2および18を参照されたい
(2) LIHTC投資やCRAに関する他のいくつかの投資が含まれている(付記11参照)。本プロジェクトにはFHLB株#ドルへの投資も含まれている292021年12月31日，2021年12月，2020年12月31日までの100万ユーロは，FHLBからの借入条件として保有することが要求され(付記13参照)，発行者に額面でしか販売できない。FHLB株投資から受け取った任意の現金配当金は、総合損益表で利子収入であることが確認された。CSBとCSPBはFRBのメンバーであり，メンバ条件としてFRBの株を保有しなければならない.他の投資にはFRB株への投資#ドルも含まれている4361000万ドルと300万ドルです191それぞれ2021年12月31日と2020年12月31日である。
(3) 代表は、ASC 606の範囲内で顧客との契約から取得された実質的にすべての売掛金を表す。シュワブには、2021年12月31日または2020年12月31日まで、他に重大な契約資産または契約負債残高がない。

資本化契約コスト

資本化契約コストとは、顧客と契約を締結する増分コストであり、顧客と契約を締結するために従業員に支払う販売手数料を含む。これらのコストは，関連収入の確認方式と一致している間は直線的に費用を償却している.資本化契約コストに関する償却費用は#ドルである69百万、$63百万ドルと$552021年12月31日まで、2020年および2019年12月31日までの年度内に、それぞれ総合損益表の報酬および福祉費を記入する。


11.    可変利子実体

シュワブと可変利益エンティティ(VIE)のすべての参加は，2021年12月31日と2020年12月31日までにCSBのCRA関連投資によって行われており，その大部分はLIHTC投資に関連している。公務員事務局コミュニティ再投資計画の一部として，公務員事務局は基金に投資し，これらの基金は複数の経済適用物件業に株式投資を行い，これらの投資により税収控除や他の税収優遇を得ている。2021年、2020年、2019年に公務員事務局が記録した償却金額は71百万、$56百万ドルと$39それぞれ100万ドルと確認された税金控除とその他の税金割引#90百万、$69百万ドルと$47これらの投資にそれぞれ関連した100万ドル。償却、税金控除、そして他の税金優遇は所得税に含まれている。

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総資産、負債、最大損失リスク

次の表は、シュワブが可変権益を持っているが、主要な受益者ではないVIEの総資産、負債、最大損失の開口をまとめている
2021年12月31日2020年12月31日
骨材
資産		骨材
負債.負債		最大暴露時間
損失に向かう		骨材
資産		骨材
負債.負債		最大損失リスク
投資を開拓する(1)
$915 $530 $915 $649 $344 $649 
CRAの他の投資(2)
161 — 211 118 — 152 
合計する$1,076 $530 $1,126 $767 $344 $801 
(1) 総資産および総負債は、それぞれ総合貸借対照表中の他の資産および計上すべき費用およびその他の負債に計上される。
(2) その他のCRA投資は償却コスト、権益法投資、AFS証券または使用調整後コスト法に基づいて融資に計上される。総資産は、AFS証券、銀行融資純額または総合貸借対照表の他の資産に計上される。

シュワブの最大損失は、任意の約束された金額を含む投資からの損失になるだろう。公務員事務局のこれらの余剰承諾に対する援助はいくつかの条件の発生に依存し、公務員事務局は2022年から2025年までの間にこれらの約束の基本的なすべてを支払う予定だ。シュワブは、2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日までの年間で、VIEに提供しようとしているか、または契約要件のない財務または他の支援を提供しようとしているか、または提供しようとしていない。


12.    銀行預金

銀行預金には有利子預金と無利子預金が含まれており、具体的には以下の通り
十二月三十一日20212020
利息預金：  
取次口座から払い下げた預金$412,287 $332,513 
検査中です22,786 17,785 
節約とその他7,234 6,739 
有利子預金総額442,307 357,037 
無利息預金1,471 985 
銀行預金総額$443,778 $358,022 


13.    借金をする

中証金高級手形

中証金の優先手形は無担保債務だ。証金会社は満期前に各シリーズの高級債券の一部または全部を償還することができるが、いくつかの制限を受け、場合によっては適用される全額割増を支払う必要がある。固定金利優先債券は半年ごとに利息を支払い、変動金利優先債券は四半期ごとに利息を支払う

TDAは高級債券を持っている

TDA Holdingの優先手形は無担保債務だ。TDA Holdingは、満期前に各シリーズの高級債券の一部または全部を償還することができるが、いくつかの制限を受け、場合によっては適用可能な完全なプレミアムを支払う必要がある。このロットの定利優先債券は半年ごとに利息を支払う。


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連結財務諸表付記
(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

次の表は、2021年12月31日と2020年12月31日までの長期債務をツール別に示している。
日取り元金未償還
発行する．20212020
中証金固定優先債券：
3.2502021年5月21日の有効期限の割合
05/22/18$— $600 
3.2252022年9月1日満期
08/29/12256 256 
2.6502023年1月25日有効
12/07/17800 800 
3.5502024年2月1日満期
10/31/18500 500 
0.7502024年3月18日に満期になる割合
03/18/211,500 — 
3.7502024年4月1日満期(1)
09/24/21350 — 
3.0002025年3月10日に満期になる割合
03/10/15375 375 
4.2002025年3月24日に満期になる割合
03/24/20600 600 
3.6252025年4月1日満期(1)
09/24/21418 — 
3.8502025年5月21日に満期になる割合
05/22/18750 750 
3.4502026年2月13日満期
11/13/15350 350 
0.9002026年3月11日満期
12/11/201,250 1,250 
1.1502026年5月13日に満期になった割合
05/13/211,000 — 
3.2002027年3月2日に満期となるパーセンテージ
03/02/17650 650 
3.3002027年4月1日満期 (1)
09/24/21744 — 
3.2002028年1月25日満期
12/07/17700 700 
2.0002028年3月20日に期限が切れる割合
03/18/211,250 — 
4.0002029年2月1日満期
10/31/18600 600 
3.2502029年5月22日に満期になった割合
05/22/19600 600 
2.7502029年10月1日に満期% (1)
09/24/21475 — 
4.6252030年3月22日に満期になる割合
03/24/20500 500 
1.6502031年3月11日に満期となるパーセンテージ
12/11/20750 750 
2.3002031年5月13日に満期になった割合
05/13/21750 — 
1.9502031年12月1日満期
08/26/21850 — 
中証金変動金利優先手形：
3ヶ月LIBOR+0.322021年5月21日の有効期限の割合
05/22/18— 600 
SOFR+0.5002024年3月18日に満期になる割合
03/18/211,250 — 
SOFR+0.5202026年5月13日に満期になった割合
05/13/21500 — 
中証金高級手形合計17,768 9,881 
固定優先債券を持つTDA：
2.9502022年4月1日満期
03/09/15750 750 
3.7502024年4月1日満期 (1)
11/01/1850 400 
3.6252025年4月1日満期(1)
10/22/1482 500 
3.3002027年4月1日満期(1)
04/27/1756 800 
2.7502029年10月1日に満期%(1)
08/16/1925 500 
変動金利優先債券を持つTDA：
3ヶ月LIBOR+0.432021年11月1日有効
11/01/18— 600 
TDAは高級債券総額を保有している963 3,550 
融資リース負債94 6 
未償却保険料純額180 249 
起債コスト(91)(54)
長期債務総額$18,914 $13,632 
(1) 2021年には，TDA Holdingで発行されたいくつかの優先手形交換証券会社が発行した優先手形の要約を完了した.約$で2.2TDA Holdingが取引所で発行した優先手形元金総額は200億ドル90%、または約$2.030億ドルが入札され受け入れられました証券会社が発行する新優先手形の金利と満期日はTDAが持つ優先手形と同じである.これは1ドルです213未交換の1，000，000万ドルはまだ返済されていない四つTDA Holdingが発行した一連の優先チケット.会計目的の場合、債務交換は債務修正とみなされる。

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嘉信投資信託会社
連結財務諸表付記
(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

2021年12月31日現在、すべての長期未返済債務の年度満期日は以下の通りである
期日まで
2022$1,036 
2023829 
20243,673 
20252,237 
20263,100 
その後…7,950 
総期日18,825 
未償却保険料純額180 
起債コスト(91)
長期債務総額$18,914 

短期借入金：中国証金は最高可達$を発行する能力がある5.0200億ドルの商業手形(ドル)1.5(2020年12月31日現在)、満期日までに最高270何日ですか。CSCは$を持つ3.02021年12月31日未償還商業手形とありません2020年12月31日まで返済されていません。CSCおよびCS&Coはまた、外部銀行から約束されていない信用限度額を得ることができ、総借入能力は#ドルである1.51000億ドル違います。2021年12月31日または2020年12月31日まで、未返済額がある

私たちの銀行子会社とFHLBは保証信用手配を維持している。これらのローンの利用可能な金額は、私たちの最初の担保ローンHELOCの金額と、担保質としてのいくつかの投資証券の公正な価値に依存します。2021年12月31日と2020年12月31日までに、質抵当の担保が提供する総借入能力は1ドルである63.53億ドルと3，000ドル55.1それぞれ10億です違います。どの年の終わりにも、返済されていない金額がある。

私たちの銀行子会社はFRB割引窓口を通じて資金を得ることができます。利用可能な金額は担保質としてのいくつかの投資証券の公正価値に依存する。2021年12月31日と2020年12月31日まで、私たちの質抵当の担保が提供する総借款能力は12.010億ドル7.9それぞれ10億です違います。どの年の終わりにも、返済されていない金額がある。

我々の銀行子会社は、短期流動性の別の源として、外部銀行と投資証券を担保とした買い戻し協定を締結することができる。その会社は所有している違います。2021年12月31日または2020年12月31日まで、このような買い戻し協議に基づいて返済されていない借金。

TDACは担保された未承諾信用限度額を維持し、この限度額に基づいて、TDACは即時或いは短期方式で借金し、顧客保証金証券を担保とする。1元ある1.92021年12月31日現在、保証されている未承諾信用限度額での未返済額は200億ドルである。いくつありますか違います。2020年12月31日現在、これらの保証されていない未承諾信用限度額での未返済借金。その他の情報については、付記17を参照されたい。

TDACは高級無担保承諾循環信用手配を維持し、総借金能力は#ドルである600100万は2022年4月に満期になる。また，2020年12月31日にTDACは$を維持した8502021年4月に期限が切れ、継続していない百万の無担保約束循環信用手配。いくつありますか違います。2021年12月31日または2020年12月31日まで、TDACは優先的に循環手配された未返済借金。


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嘉信投資信託会社
連結財務諸表付記
(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

14.    賃貸借証書

以下の表は、総合貸借対照表における経営リース資産と負債の金額と位置を詳細に説明します
十二月三十一日20212020
リース資産：貸借対照表分類
リースROU資産を経営するその他の資産$842 $937 
賃貸負債：
リース負債を経営する費用とその他の負債を計算すべきである$932 $1,033 

当社は二零二一年十二月三十一日現在二零二一年及び二零二年十二月三十一日まで無形分譲収入があります。

レンタル料金の構成は以下のとおりである
十二月三十一日までの年度202120202019
レンタル料
リースコストを経営する(1)
$220 $166 $137 
可変リースコスト(2)
48 34 34 
(1) 短期レンタルに起因する非実質的な金額が含まれている。
(2) 完全に可変な支払いと、リース負債に反映された指数または料率に基づいて支払われた金額と実際に発生した金額との差額を含む。

次の表は、補足的な経営リース情報を提供します
十二月三十一日20212020
レンタル期間と割引率
加重平均残存賃貸年限(年)6.637.02
加重平均割引率2.48 %2.86 %

賃貸負債満期日
賃貸借契約を経営する(1)
2022$191 
2023185 
2024149 
2025128 
2026103 
その後…257 
賃貸支払総額1,013 
差し引く：利息81 
賃貸負債現在価値$932 
(1) レンタル支払いには#ドルは含まれていません40署名されたがまだ開始されていないレンタルの法的拘束力のある最低賃貸支払いは1.8億ドル。これらの借約は2022年から2023年の間に開始され、借約条項は5年至れり尽くせり15何年もです。

その会社は所有している融資リースROU資産設備、オフィス施設、財産を含めて--純額は#ドル931000万ドルと融資リース負債共$942021年12月31日現在、連結貸借対照表上の長期債務は1億2千万ドルを含む。2020年12月31日まで、融資リースは重要ではない。


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嘉信投資信託会社
連結財務諸表付記
(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

15.    引受金とその他の事項

ローン組合：CSBとRocket Mortgage，LLC(Rocket Mortgage)は、CSBのお客様に共同ブランドローンを提供する計画です®)は、前身は迅速融資有限責任会社である。この計画によると、Rocket Mortgageは、CSBクライアントのための第1担保融資とHELOCを開始し、サービスする。この計画によると、CSBはRocket Mortgageによって開始された第1の担保ローンおよびHELOCをいくつか購入する。公務員事務局は最初の抵当ローンを購入して、金額は$です14.010億ドル8.7それぞれ2021年と2020年の間に10億ドルに達する。公務員事務局がHELOCを買収し、承諾金額は$418百万ドルとドル4582021年と2020年はそれぞれ100万である。

同社は銀行の信用限度額で信用を提供し、第一抵当ローンを購入することを承諾し、具体的には以下の通りである
十二月三十一日20212020
未使用のHELOC、PAL、および他のクレジット限度額に関するクレジットの提供を約束します$6,193 $8,141 
初の住宅ローンを購入する負担1,824 1,917 
合計する$8,017 $10,058 

保証と賠償：嘉信投資信託の顧客はオプション決済会社によって清算された上場オプション契約を売却(すなわち引受)し、オプション決済会社はこれらの取引のために保証金要求を設定する清算機関である。我々は，いくつかの銀行から発行された無担保予備LOCを手配することにより，オプション決済会社を支援し，保証金要求を部分的に満たした.2021年12月31日現在，これらのLOCの総額面合計は$である15百万ドルです。いくつありますか違います。2021年12月31日までに，これらのLOCのいずれかで抽出した資金.その証券貸借活動について、嘉信投資信託はあるブローカーの顧客に担保を提供することを要求された。会社は現金を担保として提供することで担保要求を満たしている

同社はまた、標準会員契約に基づいて証券決済所や取引所に担保を提供し、会員に他の会員の表現を保証することを求めている。協定によると、他のメンバーが決済所や取引所に対する義務を履行できない場合、他のメンバーはギャップを埋めることを要求される。これらの手配によると、同社の負債は数量化不可能であり、担保として公表された金額を超える可能性がある。当社はまた、第三者会社を招いて顧客の先物と先物取引オプションを清算し、顧客の外国為替取引に便宜を提供し、当社が紹介した顧客取引によってこれらの会社が受ける可能性のある損失を賠償することに同意した。このような計画によると、その会社が支払う必要があるお金はわずかかもしれない。だから、違います。このような保証の責任は確認された

IDAプロトコル：当社とTDホスト機構のIDA協定は2020年10月6日に発効した。IDA協定は会社の責任と特定または義務を規定する。IDA協定によると、合資格管理顧客戸籍内の未投資現金は貸借対照表から振り出され、TD信託機関の戸籍に入金される。シュワブはTD預金管機構に預金口座に関する記録保存と支援サービスを提供し、シュワブはこれらの口座のために月費総額を徴収した。可能性は高くないにもかかわらず、任意の所与の月の清掃手配費用計算結果が負の値であれば、嘉信投資信託はTDホスト機関に費用を支払うことが要求される。

IDA協定はまた、2021年7月1日からシュワブが選択できると規定している10国際開発協会の12ヶ月ごとのシュワブへの貸借対照表残高は1000億ドルであり、ある制限と調整の制限を受けている。同社がこれらの残高をその貸借対照表に転送する能力は、これらの増分預金を維持するのに十分な資本レベルと、シュワブが浮動金利債務として指定されたIDA残高の要件のみを転送することを含むIDAプロトコルに規定されているいくつかの拘束的制限とを含む様々な要因に依存する。さらにシュワブは最低ドルを維持しなければなりません502031年6月までの10億の国際開発協会残高は、少なくとも802026年6月までに、国際開発協会残高の%を固定金利債務に指定しなければならない

国際開発協会の期末残高総額は#ドルです147.22021年12月31日までの10億ドルと154.12020年12月31日までに10億ドル。IDA残高が要求されるIDA残高の最低限以下に低下した場合、シュワブは、追加の現金をその貸借対照表からIDA計画に移行することを要求される可能性がある。シュワブは2021年12月31日までに$を移動しました10.1国際開発協会の貸借対照表における残高は200億ドルで、未加入残高といくつかの国際口座残高が含まれている。2021年12月31日以降、会社は約$を移転しました10国際開発協会はその貸借対照表に10億ドルの残高を追加増加させた。

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嘉信投資信託会社
連結財務諸表付記
(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

法律や事項：シュワブは通常の業務過程において、仲裁、集団訴訟、および他の訴訟を含むクレームおよび訴訟の影響を受け、その中のいくつかは実質的または指定されていない損害賠償のクレームを含む。同社も規制機関や他の政府機関の調査、調査、訴訟の対象となっている

訴訟または規制事項の結果を予測すること自体は困難であり、事項の手続き状況および任意の最近の事態の発展を含む様々な要素の重大な判断と評価が必要である；類似事件における以前の経験および他の人の経験、事件または裁判前の手続き的理由(例えば、動議または即時判決の却下など)に従って事件を処理する潜在的な機会、事実発見の進展、弁護士および専門家の潜在的損害に対する意見、および潜在的な和解機会および任意の和解討論の状況を含む既存の抗弁理由。この問題が解決に近づく前に、例えば、さらなる手続き、重要な動議、または控訴の結果、または当事者間の議論を待つことは、一連の潜在的な賠償責任を合理的に推定することができない可能性がある。重要な事実事項の発見および決定敷居の法的問題など、多くの問題を提起する必要があるかもしれないが、その中には、新しいまたは未解決の法的問題が含まれている可能性がある。準備金は、確立または調整またはさらに開示され、イベントの進行およびより多くの情報を取得するにつれて、潜在的損失の推定値を提供する。

シュワブは、それは現在懸案されているすべての重大な問題について強力な弁護を持っており、責任といかなるクレームにも異議を唱えていると考えている。しかしながら、いくつかの問題は、罰、禁止または他の救済を含む不利な判決または裁決をもたらす可能性があり、会社も訴訟の不確実性およびリスクのために問題を解決することを決定する可能性がある。以下に述べる事項は、重大な損失が発生する可能性がある合理的な可能性又はその事項が株主の重大な利益に関連する可能性のある事項である。別の説明がない限り、当社は訴訟段階にあるので、潜在的な負債の合理的な推定を提供することはできません。他のすべての懸案事項については、現在の資料や法律顧問との協議により、いずれも当該等の事項の結果が当社の財務状況、経営業績又はキャッシュフローに重大な影響を与える可能性があるようである。

シュワブスマートポートフォリオ®アメリカ証券取引委員会調査：2021年7月1日に開示されたように、当社は、コンプライアンス審査後に米国証券取引委員会が開始した法執行調査と、シュワブスマートポートフォリオデジタルコンサルティング解決策に関連する歴史的開示に応答してきました。米国証券取引委員会職員がこの問題を解決するために合意した予備合意に関連しており、2021年の財務結果には、負債と関連する控除不能費用が約#ドル含まれている2001000万ドルです。どんな解決策の達成も常に委員会の投票結果にかかっている。会社は引き続き米国証券取引委員会職員と協力し、この問題の全面的な解決を図っている。

TD ameritrade買収訴訟：先に開示されたように、シュワブとTD ameritradeは、2020年5月12日にデラウェア州衡平裁判所に提起されたこの買収に挑戦する訴訟に対応してきた(HawkesはBettinoらを訴えている)。提案カテゴリを代表するTD ameritrade株主であり，TD銀行は含まれていない.最初の起訴状は買収が承認された時のTD ameritrade取締役会の各メンバー、及びTD Bankと嘉信投資信託を被告とした。2020年6月11日、原告は買収への投票または買収完了を求める要求を却下した。2021年2月5日、原告は修正後の起訴状を提出し、買収が承認された時にTD ameritradeの1人の幹部とある取締役、及びTD Bank、あるTD Bank関連実体と嘉信投資信託をリストした。修正後の起訴状は、TD ameritrade幹部、TD ameritrade取締役会とTD Bankのあるメンバーが受託責任に違反し、及びSchwabがこのような違反行為を協力と教唆することに対して、TD BankとSchwabが直接交渉する保険預金口座協議修正案はTD BankがTD ameritrade少数の公衆株主に合併に対する考慮を移転することを許可すると主張した。原告は金銭損害賠償、費用、弁護士費を取り戻すことを求めた。シュワブと他の被告はこれらの告発に全く根拠がないと考え、2021年4月29日に動議を提出し、訴訟中の残りのクレームを却下した。

クラゴ·Order Routing訴訟：2016年7月13日、米国カリフォルニア州北区地方裁判所は、CS&Coを介して株式注文を行う顧客を代表する証券集団訴訟を起こした。訴訟はCS&CoとCSCを被告とし、CS&Coが2011年7月13日から2014年12月31日までの間にUBS Securities LLCに注文を送信する合意がCS&Coの最適な実行義務に違反したと告発した。原告は指定されていない損害賠償、利息、禁止令と公平な救済、そして弁護士費と費用を求めた。被告はこのような告発に全く根拠がないと思って、この訴訟に積極的に抗弁してきた。1回目の修正後の訴えが却下され修正許可を得た後、原告は2017年8月14日に第2次改正後の訴えを提出した。被告は再び却下動議を提出し、2017年12月5日に発表された裁決で、裁判所はこの動議を却下した。原告は2021年4月30日に階級認証動議を提出し，2021年10月27日の判決で裁判所はこの動議を却下し，集団訴訟の認証は不適切であると考えた。Planttiffは、第9巡回控訴裁判所が等級認証を拒否する命令の再審を求めたが、却下され、2022年2月3日に審理中のこの否認を再考する動議を提出した。
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嘉信投資信託会社
連結財務諸表付記
(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

フォード注文転送訴訟：2014年9月15日、TDA Holding、TD ameritrade，Inc.及びその前最高経営責任者Frederick J.TomczykはTD ameritrade，Inc.を代表する1種類の仮定顧客がアメリカ内ブラスカ州地区裁判所で起訴され、被告が最適な実行を求めなかったことを告発し、そしてその注文伝達方法について非現実的な陳述と漏れを行った。原告は指定されていない損害賠償、禁止令、そして他の救済を求めた。被告はこのような告発に全く根拠がないと思って、この訴訟に積極的に抗弁してきた。2018年9月14日、区裁判所は原告の等級認証に関する動議を承認し、被告は上訴し、地域裁判所の等級認証決定に対して直ちに上訴することを要求した。2021年4月23日、米国第8巡回控訴裁判所は、地域裁判所のあるカテゴリに対する認証を覆し、事件を地区裁判所に返送して更なる訴訟を行う判決を発表した。原告は地域裁判所に等級認証を要求する動議を再提出し，被告が事件の仲裁を要求した動議は地域裁判所に却下されたが，理由は時期尚早であった。


16.    その他の関連負債を脱退する

2020年末から2021年初めまで、主要な顧客数指標は著しい増加が現れ、活発なブローカー口座数、顧客の毎日平均取引量と毎日の取引ピークを含むため、会社は2021年にTD ameritrade統合に関連する技術仕事範囲を拡大することを決定した。2021年には、統合された顧客群の規模拡大を支援するために、より大きな技術建設を開始しました。現在の統合計画と拡大された技術作業範囲によると、会社は年内に顧客転換を完了する予定です30至れり尽くせり362020年10月6日の買収日から数カ月。

私たちの統合目標を達成するために、会社は統合過程全体で買収や統合に関連する重大な追加コストと資本支出を確認する予定です。このような買収·統合関連コストはすでに含まれており、法律、コンサルティング、会計費用などの専門費用、統合作業に参加する従業員や請負業者の報酬や福祉支出、技術強化コストなどが引き続き含まれると予想される

同社の買収·統合関連支出には、退職やその他の関連コストも含まれており、主に従業員の給与や福祉、例えば解散費、他の解雇福祉および保留コスト、償却の加速やこれらの場所の資産の減価償却や減価償却などの施設閉鎖に関連するコストが含まれている。撤退及びその他の関連コストは、会社全体の買収及び統合に関する支出の構成要素であり、予想される相乗効果を含む統合目標を達成する会社の能力を支援する。

買収と統合に関連するコストの性質、金額、時間の推定は、統合プロセスの予想される持続時間と複雑さ、現在の経済環境の持続的な不確実性を含む一連の要因によって変化する可能性がある。より具体的には、従業員の流出率、キャンセルされたポストから開放職への労働力の再配置、顧客活動レベルの変化、および新冠肺炎疫病の影響による不動産関連の脱退コスト変化の増加、遠隔作業傾向の変化を含む、私たちの予想買収と統合関連コスト変化を招く可能性がある

2021年12月31日までに確認されたコストを含めて、シュワブは現在TD ameritrade統合の総脱退と他の関連コストから$から650100万ドルから100万ドルに増加しました1従業員の報酬および福祉、施設撤退コスト、およびいくつかの他のコストを含む10億ドル。2021年12月31日及び2020年12月31日まで、当社は確認しました1081000万ドルと300万ドルです186買収に関連する脱退コストにそれぞれ使用される。会社は残りの撤退やその他の関連費用が来年度に発生して費用を計上すると予想している21至れり尽くせり33数ヶ月間；いくつかの費用は顧客転換後に発生する予定だ。ASC 420を除いて脱退または処分費用債務これらのアクティビティに関連するいくつかのコストは、ASC 360に従って入金される不動産·工場および設備、ASC 712補償する– 非退職後の就職福祉ASC 718補償する–株の報酬ASC 842と賃貸借証書.


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嘉信投資信託会社
連結財務諸表付記
(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

以下に2021年12月31日現在および2020年12月31日までの当社撤退その他関連負債活動の概要を示す
投資家サービス
従業員補償と福祉		顧問サービス
従業員補償と福祉		合計する
2019年12月31日の残高$— $— $— 
企業買収で負担する撤退その他関連負債18 5 23 
料金で確認した金額(1)
138 38 176 
支払われたまたは他の方法で解決された費用(70)(19)(89)
2020年12月31日残高(2)
$86 $24 $110 
料金で確認した金額(1)
66 17 83 
支払われたまたは他の方法で解決された費用(124)(34)(158)
2021年12月31日の残高(2)
$28 $7 $35 
(1)支出で確認された解散費やその他の離職福祉および留任費用は、主に総合損益表の給与や福祉に含まれている。2021年12月31日終了年度には、見積数変動により減少した負債#ドルが含まれています91000万ドルと300万ドルです2投資家サービスとコンサルタントサービスはそれぞれ3.6億ドルと2.6億ドル。
(2) 総合貸借対照表の計上すべき費用及びその他の負債を計上する。

次の表は、2021年12月31日までの年度の支出で確認された脱退とその他の関連費用をまとめています
投資家サービス顧問サービス
従業員
補償する
利益を得ています
施設脱退コスト (1)
投資家サービス合計従業員
補償する
利益を得ています
施設脱退コスト (1)
顧問サービス合計合計する
報酬と福祉$66 $— $66 $17 $— $17 $83 
入居率と設備— 18 18 — 4 4 22 
専門サービス— 1 1 — — — 1 
他にも— 2 2 — — — 2 
合計する$66 $21 $87 $17 $4 $21 $108 
(1) 工場閉鎖に関連したコスト。これらのコストは主にROU資産の償却加速を含み、賃貸物件や他の物件を放棄する影響と関係がある。

次の表は、2020年12月31日までの年間支出で確認された脱退とその他の関連費用をまとめています
投資家サービス顧問サービス
従業員
補償する
利益を得ています
施設脱退コスト (1)
投資家サービス合計従業員
補償する
利益を得ています
施設脱退コスト (1)
顧問サービス合計合計する
報酬と福祉$138 $— $138 $38 $— $38 $176 
入居率と設備— 6 6 — 1 1 7 
減価償却および償却— 2 2 — 1 1 3 
合計する$138 $8 $146 $38 $2 $40 $186 
(1) 工場閉鎖に関連したコスト。これらのコストには、純資産の償却加速と固定資産減価償却の加速が含まれており、賃貸物件や他の物件を放棄する影響と関係がある。


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嘉信投資信託会社
連結財務諸表付記
(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

次の表は、2020年10月6日から2021年12月31日までの間に発生した脱退およびその他のコストについてまとめています
投資家サービス顧問サービス
従業員
補償する
利益を得ています
施設脱退コスト (1)
投資家サービス合計従業員
補償する
利益を得ています
施設脱退コスト (1)
顧問サービス合計合計する
報酬と福祉$204 $— $204 $55 $— $55 $259 
入居率と設備— 24 24 — 5 5 29 
減価償却および償却— 2 2 — 1 1 3 
専門サービス— 1 1 — — — 1 
他にも— 2 2 — — — 2 
合計する$204 $29 $233 $55 $6 $61 $294 
(1) 工場閉鎖に関連したコスト。これらのコストには、主に純資産の償却加速と固定資産減価償却の加速が含まれ、賃貸財産や他の財産の放棄に関連する影響がある。


17.    表外信用リスクに直面した金融商品

転売契約：シュワブは主に他のブローカーと担保転売契約を締結し、取引相手が前払い現金担保として持っている証券を購入できず、証券の公正価値が低下し、損失を招く可能性がある。このようなリスクを低減するために、シュワブは取引相手に証券を委託者に渡し、担保として、転売価格または転売価格以上の公正価値で保有することを要求した。シュワブはまた、取引相手の信用品質に基準を設定し、対象証券の関連売掛金に対する公正価値を監督し、課税利息を含み、適切と考えられる場合に追加の担保を要求する。これらの転売プロトコルに基づいて提供される担保は、このような独立した証券を取得する能力を制限するブローカー·取引業者顧客保護ルールの下での義務を履行するために使用される。嘉信投資信託がこの担保を補充または売却する場合、私たちは、私たちの単独の現金および投資要求を満たすために、同等の現金および/または証券を私たちの個別準備銀行口座に入金することを要求される。嘉信投資信託は2012年12月31日、2021年と2020年までの転売協定は主要な純額決済手配の制約を受けない

証券貸借：嘉信投資信託融資仲買会社は、顧客証券を他のブローカーや決算所に一時的に貸し、証券貸借活動に関連して、借入証券の担保として現金を受け取る。証券価格の上昇は、貸出証券の公正価値が担保として受け取った現金金額を超える可能性がある。これらの取引の取引相手が貸し出した証券を返却したり、追加の現金担保を提供したりしていない場合、顧客義務を履行するために現在の市場価格で証券を買収するリスクに直面する可能性がある。シュワブは取引相手に信用承認を求めることで，貸し出し証券の公正価値を監視し，必要に応じて追加の現金を担保として要求することで，このリスクを緩和した。また，我々の証券貸借取引の大部分は清算組織との計画によって行われており，この計画はキャッシュバックを保証している.私たちはまた、他のブローカーから証券を借りて、ブローカーの顧客の空売り取引を完了し、これらの証券と交換するために融資者に現金を渡す。これらの借入証券の公正価値は#ドルである5661000万ドルと300万ドルです8522021年12月31日と2020年12月31日はそれぞれ100万人。私たちの証券貸借取引は他のブローカーと締結した強制実行可能な総純額決済手配によって制限されていますが、私たちは純額で証券貸借取引を決済することはありません。このため、貸し出された証券と借入した証券とは合併貸借対照表に毛額で示されている。

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連結財務諸表付記
(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

次の表は、これらの確認された資産と確認された負債との間の相殺権の潜在的な影響を示す当社の転売プロトコル、証券貸借、および他の活動に関する情報を提供する。

毛収入
資産/資産
負債.負債		合併中の毛額相殺
貸借対照表		総合報告書に記載された純額
貸借対照表		未相殺の総金額
合併貸借対照表		ネットワークがあります
金額
取引相手
ずれている		抵当品
2021年12月31日      
資産      
転売協定(1)
$13,096 $— $13,096 $— $(13,096)
(2)
$— 
借入証券(3)
582 — 582 (383)(195)4 
合計する$13,678 $— $13,678 $(383)$(13,291)$4 
負債.負債      
証券を貸し出す(4,5)
$7,158 $— $7,158 $(383)$(6,015)$760 
*保証付き短期借入金(6)
1,850 — 1,850 — (1,850)— 
合計する$9,008 $— $9,008 $(383)$(7,865)$760 
      
2020年12月31日      
資産      
転売協定(1)
$14,904 $— $14,904 $— $(14,904)
(2)
$— 
借入証券(3)
873 — 873 (673)(195)5 
合計する$15,777 $— $15,777 $(673)$(15,099)$5 
負債.負債      
証券を貸し出す(4,5)
$7,549 $— $7,549 $(673)$(6,049)$827 
合計する$7,549 $— $7,549 $(673)$(6,049)$827 
(1)総合貸借対照表には規制目的のための現金および投資に分けて保管されている。
(2) 実際の担保は関連資産の価値以上だ。2021年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日まで、補充または販売可能な転売協定に関する担保の公正価値は#ドルである13.410億ドル15.2それぞれ10億ドルです
(3) 総合貸借対照表に計上されている他の資産。
(4) 総合貸借対照表に計上されるべき費用及びその他の負債。証券貸借取引に基づいて取引相手から受け取った現金担保品は、2021年12月31日、2021年12月31日及び2020年12月31日に貸し出された証券の時価以上である。
(5)貸し出す証券は，主に顧客仲買口座に保有する隔夜と余剰契約満期日を継続する持分証券からなる
(6) 総合貸借対照表の短期借入金を計上する。質押抵当品は以下の文を参照し、その他の情報は付記13を参照。

顧客貿易決済：私たちの顧客が私たちへの義務を履行できなくても、シュワブはブローカーや他の金融機関との取引決済を行う義務がある。顧客は決済日に取引を完了することを要求され、通常は取引日の2営業日後である。もし顧客が契約義務を履行しなければ、私たちは損失を受けるかもしれない。このようなリスクを低減するために、規制要求を超えた保証金を特定の種類の取引に支払うように顧客に要求するプログラムを作成しているため、これらの顧客取引に基づいて支払いを行う可能性は低い。したがって、このような取引に対するどんな負債も確認されなかった

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(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

保証金ローン：保証金ローンを持っている顧客は、シュワブが連邦法規に基づいてそのブローカー口座に担保証券を質権することを許可することに同意した以下の表は、これらの規定により担保として使用できる顧客証券の公正価値と、これらの規定に基づいて第三者に担保される証券と証券借入取引の公正価値とをまとめたものである
十二月三十一日20212020
質抵当可能な顧客証券の公正価値$120,306 $84,006 
質権証券の公正価値：  
オプション決済会社の要求を満たす(1)
$16,829 $10,222 
顧客の空売り義務を果たす5,934 6,274 
他の自営業者から証券を貸し出す6,269 6,522 
短期借款担保2,390 — 
第三者への抵当総額$31,422 $23,018 
注：十分に納められた顧客証券のうち、証券貸借や質権に利用できる金額は含まれていません。利用可能で質権の全額支払い顧客証券の公正価値は#ドルです1182021年12月31日までの百万ドルと1832020年12月31日現在、100万人。
(1)     証券はオプション決済会社と設立された未平倉オプション契約の顧客保証金要求を満たすことを約束している。

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(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

18.    資産と負債の公正価値

公正価値等級およびシュワブの公正価値方法の説明は、独立第三者価格サービスの使用が含まれていますので、付記2を参照してください。当社は、2021年12月31日または2020年12月31日に主要独立第三者価格サービスから受け取った価格を調整していません。

公正な価値に応じて恒常的に計量された資産と負債

以下の表は、公正価値によって日常的に計量される資産と負債の公正価値レベルを示す
2021年12月31日レベル1レベル2レベル3バランス点：
公正価値
現金等価物：
貨幣市場基金$11,719 $— $— $11,719 
現金等価物合計11,719 — — 11,719 
規制目的のための分離と保管のための投資：
預金証書— 350 — 350 
アメリカ政府証券— 36,349 — 36,349 
規制目的のために分離·保管されている総投資— 36,699 — 36,699 
販売可能な証券：
アメリカ機関担保ローン支援証券— 334,355 — 334,355 
アメリカ国債— 21,282 — 21,282 
資産支援証券— 17,546 — 17,546 
会社債務証券— 12,344 — 12,344 
アメリカ州と市政証券— 1,687 — 1,687 
非機関商業担保融資支援証券— 1,190 — 1,190 
預金証書— 999 — 999 
外国政府機関証券— 425 — 425 
商業手形— 200 — 200 
他にも— 26 — 26 
売却可能な証券総額— 390,054 — 390,054 
その他の資産：
株式、会社の債務、その他の証券854 59 — 913 
共同基金と取引所売買基金636 — — 636 
州と市政債務義務— 32 — 32 
アメリカ政府証券— 3 — 3 
その他資産総額1,490 94 — 1,584 
総資産$13,209 $426,847 $— $440,056 
費用とその他の負債を計算すべきである$1,354 $45 $— $1,399 
総負債$1,354 $45 $— $1,399 
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(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

2020年12月31日レベル1レベル2レベル3バランス点：
公正価値
現金等価物：
貨幣市場基金$11,159 $— $— $11,159 
現金等価物合計11,159 — — 11,159 
規制目的のための分離と保管のための投資：
預金証書— 550 — 550 
アメリカ政府証券— 30,698 — 30,698 
規制目的のために分離·保管されている総投資— 31,248 — 31,248 
販売可能な証券：
アメリカ機関担保ローン支援証券— 290,353 — 290,353 
資産支援証券— 18,898 — 18,898 
会社債務証券— 12,796 — 12,796 
アメリカ国債— 10,656 — 10,656 
アメリカ州と市政証券— 1,697 — 1,697 
外国政府機関証券— 1,413 — 1,413 
非機関商業担保融資支援証券— 1,265 — 1,265 
預金証書— 300 — 300 
他にも— 22 — 22 
売却可能な証券総額— 337,400 — 337,400 
その他の資産：
共同基金と取引所売買基金361 — — 361 
アメリカ政府証券— 253 — 253 
州と市政債務義務— 37 — 37 
株式、会社の債務、その他の証券7 29 — 36 
その他資産総額368 319 — 687 
合計する$11,527 $368,967 $— $380,494 
 
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(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

他の金融商品の公正な価値

次の表に他の金融商品の公正価値レベルを示します
2021年12月31日携帯する
金額		レベル1レベル2レベル3バランス点：
公正価値
資産
現金と現金等価物$51,256 $51,256 $— $— $51,256 
監督の目的で、現金と投資を分けて入金します17,246 4,151 13,095 — 17,246 
仲買客の売掛金-純額90,560 — 90,560 — 90,560 
銀行の融資--純額：
第一住宅ローン21,077 — 21,027 — 21,027 
HELOCs646 — 668 — 668 
資産限度額を拘留する12,709 — 12,709 — 12,709 
他にも204 — 204 — 204 
銀行の融資総額--純額34,636 — 34,608 — 34,608 
その他の資産3,561 — 3,561 — 3,561 
負債.負債
銀行預金$443,778 $— $443,778 $— $443,778 
仲買客への金に対処する125,671 — 125,671 — 125,671 
費用とその他の負債を計算すべきである8,327 — 8,327 — 8,327 
短期借款4,855 — 4,855 — 4,855 
長期債務18,820 — 19,383 — 19,383 

2020年12月31日携帯する
金額		レベル1レベル2レベル3バランス点：
公正価値
資産
現金と現金等価物$29,189 $29,189 $— $— $29,189 
監督の目的で、現金と投資を分けて入金します19,143 4,212 14,931 — 19,143 
仲買客の売掛金-純額64,436 — 64,436 — 64,436 
銀行の融資--純額：
第一住宅ローン14,882 — 15,305 — 15,305 
HELOCs837 — 838 — 838 
資産限度額を拘留する7,916 — 7,916 — 7,916 
他にも178 — 178 — 178 
銀行の融資総額--純額23,813 — 24,237 — 24,237 
その他の資産2,883 — 2,883 — 2,883 
負債.負債
銀行預金$358,022 $— $358,022 $— $358,022 
仲買客への金に対処する104,201 — 104,201 — 104,201 
費用とその他の負債を計算すべきである8,263 — 8,263 — 8,263 
長期債務13,626 — 14,829 — 14,829 


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(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

19.    株主権益

以下に述べる2020年にTD ameritradeを買収する以外に、証金会社は確かに注釈2021年12月31日まで、2020年または2019年12月31日までの年度内に、外部から普通株式を発行する。

2020年10月6日、会社はTD ameritradeの買収を完了した。買収と同時に、同社はCSC普通株と新たな無投票権CSC普通株を発行した。買収直前の2020年10月6日、会社は会社登録証明書を修正し、投票権のない普通株種別を作成した3001，000万株が発行され、配当認可株式数を同等の額に増加させる。各無投票権普通株は、清算権及び配当権を含む普通株と同じ権利を有しているが、無投票権普通株の保有者は、無投票権普通株の権利又は優先権に重大な悪影響を及ぼす事項又は法律の適用に必要な事項以外に投票権はない。無投票権普通株式の保有者は株式を譲渡することができないが、会社登録証明書に規定されている許可された内部又は外部譲渡を除く。許可された外部譲渡で譲渡された無投票権株は自動的に普通株に変換される。

合併協定に基づき，証金会社は約を発行した1772000万株の普通株式と約772020年10月6日、道明銀行とその付属会社に無投票権普通株100万株を売却した。これらの普通株と無投票権普通株の発行は、証券法第4(A)(2)条に規定する免除登録に依存する。今回の発行後，道明銀行は合計で約を両替した2300万株の証券会社の普通株を同数の証金会社の無投票権普通株と交換し、約792021年12月31日現在、1，000万株に無投票権普通株がある。道明銀行及びその付属会社の保有量は超えてはならない9.9中証金普通株の割合。この限度額は、道明銀行とその関連会社が直接または間接実益として所有しているとみなされる中証金普通株を含むFRBの適用規則に基づいて解釈されている。

2021年6月1日に、当社はすべてを償還します600,000その6.00%非累積永久優先株Cシリーズの流通株、および対応する24，000，000株預託株式は、1株当たりCシリーズ優先株の1/40権益に相当する。預託株はドルの償還価格で償還する251株当たり受託株式、総額は$6001000万ドルです。

2021年3月30日、会社は24，000，000株の受託株式を発行し、売却し、1株当たり4.450%固定金利非累積永久優先株Jシリーズ，$1/40の所有権権益に相当する.01額面、清算優先権は#ドルです1,0001株あたり($に相当)25預託株式で計算する)。今回発行された純収益は#ドルです584300万ドルで、引受割引と発行費用を差し引いた。

2021年3月18日、当社は2，250，000株の預託株式を発行·売却し、1株当たり4.000%の固定金利で非累積永久優先株株式の1/100所有権権益、シリーズI，$をリセットすることに相当する.01額面ごとに清算優先権は$である100,0001株あたり($に相当)1,000預託株式で計算する)。今回発行された純収益は#ドルです2.230億ドル、引受割引と発行費用を差し引いた。

2020年12月11日、当社は発行して販売します2,500,000預託株式、1株当たり1/100株式に相当する所有権4.000固定金利リセット非累積永久優先株率、Hシリーズ、$.01額面ごとに清算優先権は$である100,0001株あたり($に相当)1,000預託株式で計算する)。今回発行された純収益は約#ドル2.4730億ドル、引受割引と発行費用を差し引いた。

2020年4月30日、当社は発行して販売します2,500,000預託株式、1株当たり1/100株式に相当する所有権5.375固定金利リセット非累積永久優先株率、Gシリーズ、$.01額面ごとに清算優先権は$である100,0001株あたり($に相当)1,000預託株式で計算する)。今回発行された純収益は約#ドル2.4730億ドル、引受割引と発行費用を差し引いた。

2019年1月30日、証金会社はその取締役会が株式買い戻し計画を承認し、買い戻し金額は最高ドルに達すると公開した4.010億ドルの普通株です株式買い戻し許可は満期日がありません。いくつありますか違います。2021年12月31日と2020年12月31日までの年度内に、この許可に基づいて証券会社の普通株を買い戻す。2019年、証金会社は買い戻し55本許可により、その普通株式は百万株で、価格は$です2.2十億ドルです。

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嘉信投資信託会社
連結財務諸表付記
(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

中国証金発行権を受ける9,940,000優先株株、$.01額面は、それぞれ2021年12月31日と2020年12月31日以下に証金会社の当該日までの非累積発行永久優先株式の概要を示す：
2021年12月31日現在の有効配当率配当率リセットまたは変動日リセット/
変動為替レート		リセット/変動為替レートを超える限界
12月31日現在の発行·未償還株式(千株単位)1株当たりの清算優先権12月31日に帳簿価値が最初の償還日
2021 (1)
2020 (1)
20212020発行日
固定料率：
Cシリーズ(2)
— 600 $1,000 $— $585 08/03/15— — 適用されない適用されない適用されない
Dシリーズ750 750 1,000 728 728 03/07/165.950 %06/01/21適用されない適用されない適用されない
Jシリーズ600 — 1,000 584 — 03/30/214.450 %06/01/26適用されない適用されない適用されない
浮動レート/固定レートリセットへの固定(3):
Aシリーズ400 400 1,000 397 397 01/26/127.000 %02/01/2202/01/223 M LIBOR4.820 %
Eシリーズ6 6 100,000 591 591 10/31/164.625 %03/01/2203/01/223 M LIBOR3.315 %
Fシリーズ5 5 100,000 492 492 10/31/175.000 %12/01/2712/01/273 M LIBOR2.575 %
Gシリーズ25 25 100,000 2,470 2,470 04/30/205.375 %06/01/2506/01/25
5--1年分の国庫
4.971 %
Hシリーズ25 25 100,000 2,470 2,470 12/11/204.000 %12/01/3012/01/30
10--1年分の国庫
3.079 %
シリーズI(4)
23 — 100,000 2,222 — 03/18/214.000 %06/01/2606/01/26
5--1年分の国庫
3.168 %
総優先株1,834 1,811 $9,954 $7,733 
(1)受託株式を代表としているが、Aシリーズは除く。
(2)Cシリーズ優先株は2021年6月1日に償還される。
(3)Gシリーズの配当率はそれぞれリセットする5年制初めてのリセット日からの周年記念。Hシリーズの配当率はそれぞれリセットする10年間初めてのリセット日からの周年記念。
(4) シリーズI配当率はそれぞれ5年制2026年6月1日に始まった記念日に基づいて5年制国庫率は、取引が活発な米国債収益率の平均値を代表し、固定満期日に調整されている5年制期日までです。系列Iは、最初のリセット日またはその後の配当支払い日にのみ償還される。
適用されません。

会社が発表した優先配当金は以下の通り
2013年12月31日までの年度202120202019
合計する
発表しました
(単位：百万)		1株当たり
金額		合計する
発表しました
(単位：百万)		1株当たり
金額		合計する
発表しました
(単位：百万)		1株当たり
金額
Aシリーズ$28.0 $70.00 $28.0 $70.00 $28.0 $70.00 
Cシリーズ(1)
18.0 30.00 36.0 60.00 36.0 60.00 
Dシリーズ44.6 59.52 44.6 59.52 44.6 59.52 
Eシリーズ27.8 4,625.00 27.8 4,625.00 27.8 4,625.00 
Fシリーズ25.0 5,000.00 25.0 5,000.00 25.0 5,000.00 
Gシリーズ(2)
134.4 5,375.00 78.8 3,150.35 適用されない適用されない
Hシリーズ(3)
97.2 3,888.89 適用されない適用されない適用されない適用されない
シリーズI(4)
63.2 2,811.11 適用されない適用されない適用されない適用されない
Jシリーズ(5)
17.9 29.80 適用されない適用されない適用されない適用されない
合計する$456.1 $240.2 $161.4 
(1)Cシリーズ優先株は2021年6月1日に償還される。償還までは、配当金は四半期ごとに支払い、末期配当は2021年6月1日に支払う。
(2) Gシリーズ優先株は2020年4月30日に発行される。配当は四半期ごとに支払い、1回目の配当は2020年9月1日に支払う。
(3) Hシリーズ優先株は2020年12月11日に発行される。配当金は四半期ごとに支払い、1回目の配当は2021年3月1日に支払う。
(4)第1回優先株は2021年3月18日に発行される。配当金は四半期ごとに支払い、1回目の配当は2021年6月1日に支払う。
(5)Jシリーズ優先株は2021年3月30日に発行される。配当金は四半期ごとに支払い、1回目の配当は2021年6月1日に支払う。
適用されません。

証金会社の優先株の配当は累積的なものではなく、証金会社の取締役会が発表した場合にのみ、配当期間内に一連の優先株の配当金を支払う。各系列の優先株の条項に基づいて、証金会社は配当金、配当金を派遣し、或いはその普通株を買い戻し、償還或いは買収し、或いはこのシリーズの優先株と平価或いは当該系列の優先株より低い任意の優先株の能力は、証金会社が前の配当期間の当該一連の優先株配当金を支払うのに十分な金を申告及び支払い又は予約していない場合には、制限を受けなければならない

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連結財務諸表付記
(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

固定金利優先株およびGシリーズ、Hシリーズ、Iシリーズの配当は四半期ごとに支払います。固定金利から変動金利優先株までの配当金は半年ごとに支払い、固定金利で支払い、変動金利に変換して四半期ごとに支払います。Aシリーズ優先配当金は2022年2月1日に変動金利に転換され、現在は四半期ごとに支払われています。

償還権

Gシリーズを除いて、証金会社の各シリーズの優先株はこのシリーズの最初の償還日或いはその後の任意の配当支払日に証金会社の選択権によって償還することができる。Gシリーズ優先株式は、このシリーズの最も早い償還日以降の任意のリセット日に、証金会社の選択権で償還することができる。発行されたすべての優先株系列は、関連指定証明書に規定されている各系列の条項に記載されている“資本処理イベント”の後に償還することもできる。CSC優先株のいかなる償還もFRBの承認を得る必要がある。


20.    その他の総合収益を累計する

AOCIは報酬に反映されていない累積損益を表すその他の総合収益(損失)のAoci残高と構成要素は以下のとおりである
AOCI合計
2018年12月31日の残高$(252)
販売可能な証券：
未実現純収益(損失)は，保有から満期までの売却可能な譲渡は含まれておらず，税費(収益)純額$を差し引く96
309 
売却可能証券の保有から満期までの未実現純収益に移行し、税費(収益)純額$を差し引く6 (1)
19 
他の収入に含まれる他の再定級、税金支出(利益)$を差し引く(1)
(5)
満期まで持っている証券：
販売可能から満期までに記録された金額の償却に移行し，税務支出(収益)$を差し引く9
27 
その他、税額支出(利益)純額$(4)
(10)
2019年12月31日の残高$88 
販売可能な証券：
未実現純収益(損失)は，保有から満期までの売却可能な譲渡は含まれておらず，税費(収益)純額$を差し引く1,322
4,246 
売却可能証券の保有から満期までの未実現純収益に移行し、税費(収益)純額$を差し引く336 (2)
1,057 
他の収入に含まれる他の再定級、税金支出(利益)$を差し引く(1)
(3)
その他，税費(利益)を差し引いた純額は$である2
6 
2020年12月31日残高$5,394 
販売可能な証券：
未実現収益(損失)純額，税費(収益)を差し引いた純額2,029)
(6,492)
他の収入に含まれる他の再定級、税金支出(利益)$を差し引く(1)
(3)
その他、税額支出(利益)純額$(3)
(8)
2021年12月31日の残高$(1,109)
(1)2019年第1四半期、当社はASU 2017-12を採用する一部として、そのHTM証券の一部をAFSに譲渡することを選択した。この移転はAOCIに対する税金の純増加#ドルを招いた19百万ドルです。2019年のHTM証券のAFSへの譲渡に関する他の検討については、付記6を参照されたい。
(2)2020年1月1日，会社はHTMに指定されたすべての投資証券をAFSカテゴリに移行する。この移転はAOCIに対する税金の純増加#ドルを招いた1.11000億ドルです2020年にHTM証券がAFSに譲渡される他の検討については，付記6を参照されたい。

 
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(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

21.    従業員のインセンティブ、退職、繰延給与、職業業績計画

シュワブの株式ベースインセンティブ計画は、従業員及び取締役にオプション及び制限株式単位を付与することを規定している。また、条件を満たした従業員に退職及び従業員株式購入計画を提供し、条件に適合する上級管理者及び非従業員取締役に繰延報酬計画を提供する。

株式ベースの給与支出と関連所得税割引は以下のようにまとめられる
2013年12月31日までの年度202120202019
株式オプション費用$36 $36 $51 
制限株式単位費用200 156 120 
従業員株購入計画費用18 12 12 
株式に基づく報酬総支出$254 $204 $183 
株式の給与支出に基づく所得税割引(1)
$(60)$(49)$(44)
(1)行使された株式オプションおよび$に帰属する制限株式単位を含まない所得税優遇93百万、$142000万ドルとドル232021年、2020年、2019年はそれぞれ1億2千万ドル。

会社は在庫株から株式オプションと制限株式単位を発行する。2021年12月31日に、当社は最大の授与を許可しました58その既存の株式インセンティブ計画に基づき、100万株の普通株を発行する。また、2021年12月31日現在、会社は30その従業員の株式購入計画に基づき、将来の発行のために100万株を保留した

2021年12月31日までに1ドルがあります297未返済株式オプションと制限株式単位に関する未確認補償費用総額の百万ドルは，2025年までに確認される予定であり，残りの加重平均サービス期間は0.7数年間の株式オプションは1.9制限された株式単位の年限、および0.5業績に基づく株式単位の年数

TD ameritradeの買収： 2020年10月6日にTD ameritradeに対する買収を完了した後、TD ameritradeの持分奨励は、既得或いは帰属しないにかかわらず、すべて当社が負担し、そしてCSC普通株によって株式奨励に転換し、そして考慮した1.0837それは.そうでなければ、これらの株式ベースの奨励は、合併直前に適用される同じ条項と条件を遵守しなければならないが、業績ベースの制限株式単位を除いて、これらの単位は時間ベースの制限株式単位に変換されている。当社が負担する株式オプションの公正価値はオプション定価モデルを用いて決定される。買収前に提供されたサービスに関するリセット報酬の公正価値部分は#ドルである942000万ドルを移転の対価として入金しています公正価値$の残りの部分731000万ドルは将来のサービスに関連し、残りの加重平均サービス期間は1.9買収の日から数年。実際または推定された罰金率は、最初または後に推定された金額と比較して変化し、これらの報酬が将来のサービスの対価格移転とみなされるか、または株式ベースの補償であるかにかかわらず、予期されない報酬のすべての買収日に応じて補償支出を調整することになる。

株式オプション計画

付与された日には，市場価値を下回らない行権価格で普通株購入のオプションが付与され，オプションが満期となる10年授与の日から効力を発揮する.オプションは通常年に1回授与される1つは-行くぞ4年制授与された日からしばらく。
 
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(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

株式オプション活動の概要は以下のとおりである
番号をつける
選択肢の数
(単位：百万)		加重平均行権価格
1株当たり		加重平均残契約
寿命(年単位)		元征を集約する
価値がある
2020年12月31日現在返済していません24 $33.67 5.36$452 
授与する2 64.49   
鍛えられた(9)27.80   
没収される(1)
— 45.99   
期限が切れる(1)
— 35.00   
2021年12月31日現在の未返済債務17 $39.11 5.38$782 
すでに帰属しており，2021年12月31日に帰属する予定である17 $39.09 5.38$782 
2021年12月31日に帰属し、行使可能です13 $34.93 4.54$650 
(1)選項数が少ない500千個です。

上表の合計内在価値は、証券会社の終値と、各現金オプションの前記期間の最終取引日における取引価格との差額を表す

付与され行使された株式オプションに関する情報は以下のとおりである
2013年12月31日までの年度202120202019
加重-1株当たりのオプションの平均公正価値$19.51 $11.56 $11.97 
行使のオプションから受け取った現金221 79 118 
オプション行使時に実現する税収割引61 11 17 
行使オプションの合計内的価値322 71 108 

私たちはオプション定価モデルを使用して付与されたオプションの公正価値を推定する。このモデルは株式オプションの契約期限，期待変動率，配当収益率，無リスク金利を考慮している。予想変動率は、証券会社の株式公開取引オプションの隠れた変動率に基づいている。配当率は証金会社の歴史平均配当率に基づいている。無リスク金利は、残存期限がオプション契約条項に類似した米国債ゼロ金利発行の収益率に基づく。従業員離職データを含む履歴オプション行使データを用いて、将来のオプション行使の可能性を推定する列挙された年に付与されたオプションおよびその期待寿命を評価するための仮定は以下のとおりである
2013年12月31日までの年度202120202019
加重平均期待配当率1.36 %2.08 %1.85 %
加重平均予想変動率37 %36 %30 %
加重平均無リスク金利0.8 %1.0 %2.5 %
予想寿命(年)
4.2 - 5.4
4.3 - 5.9
4.2 - 5.9

限定株単位

制限株式単位は、所有者に帰属期間後に証金会社の普通株を獲得する権利がある奨励を付与するものである。制限された株式単位は譲渡または売却することができず，通常毎年1つは-行くぞ4年制その間、業績に基づく限定的な株式単位はまた、帰属前にいくつかの財務または他の措置を実施することを会社に要求する。制限株式単位の公正価値は、日会社株に付与された市場価格に基づいている。付与日公正価値は、必要なサービス期間中に補償費用に直線的に償却される。2021年、2020年、および2019年に帰属する制限株式単位の公正価値は#ドルである317百万、$175百万ドルと$1232億5千万ドルと2億5千万ドルです
 
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連結財務諸表付記
(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

当社の限定株式単位活動の概要は以下のとおりである
番号をつける
単位数
(単位：百万)		加重平均付与日と公正価値
単位ごとに
2020年12月31日現在返済していません10 $40.85 
授与する4 64.18 
既得(4)41.25 
没収される(1)45.63 
2021年12月31日現在の未返済債務9 $49.69 

退職と繰延補償計画

従業員たちはシュワブの合格退職計画であるシュワブ退職貯蓄と投資計画に参加することができる。会社は自分の決定に基づいて特定の従業員の支払いをマッチングしたり、本計画に対して追加料金を支払うことができます。同社の総支出は#ドルだ187百万、$136百万ドルと$1182021年、2020年、2019年はそれぞれ100万人。

シュワブの将校に対する延期報酬計画は、参加者が特定の現金報酬を受け取ることを延期することを可能にした。非従業員取締役に対する繰延報酬計画は、参加者が取締役費用の全部または一部の徴収を延期し、株式オプションを付与することを許可するか、または取締役サービスを停止する際に、繰延費用金額を証券会社普通株に投資して生成された証券会社普通株数を得ることを可能にする。繰延賠償負債は#ドルです194百万ドルとドル1762021年12月31日と2020年12月31日はそれぞれ100万人。

2020年10月6日にTD ameritrade買収が完了した後、TD ameritradeの401(K)と繰延利益共有計画は終了し、この計画中のすべての未帰属残高はすべて帰属した。買収前すぐに雇われたTD ameritrade従業員は、買収完了後もTDA Holding、CSCあるいはその任意の子会社で働いている従業員は、SchwabPlan退職貯蓄と投資計画に参加する資格があり、そのTD ameritrade計画残高からSchwabPlan退職貯蓄と投資計画に展示期間を提供する資格がある

財務コンサルタント職業業績計画

財務顧問職業業績計画は合格財務顧問に対する非支払い、無資金、無資格の計画である。財務コンサルタントは退職後に稼いだ現金支払いを得る資格があり、これはある業績レベル、任期、年齢、顧客の移行要求を満たすことに依存する。この計画の支出は毎年取得した業績レベルと条件に適合した補償計算に基づいて計算され、当社の一般債権者の制約を受ける。財務コンサルタントが60歳になり、会社で少なくとも10年間サービスしたとき、完全帰属が発生した。

次の表に予想される福祉債務の変化を示す
十二月三十一日20212020
年初予想福祉義務$92 $83 
利益コスト(1)
16 17 
精算損失/(収益)(2)
11 (8)
年末の予想福祉義務(3)
$119 $92 
(1)サービスコストと利息コストを含め、合併損益表ではそれぞれ給与福祉費用と他の費用で確認されています。
(2)精算損失/(収益)は総合全面収益表に反映され，総合貸借対照表に計上されるAOCIである
(3)この額は、連結貸借対照表の課税費用と他の負債で負債であることが確認された。
 

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連結財務諸表付記
(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

22.    所得税

所得税の構成は以下のとおりである
2013年12月31日までの年度202120202019
現在：   
連邦制$1,507 $967 $958 
状態.状態298 172 184 
総電流1,805 1,139 1,142 
延期：   
連邦制38 (113)3 
状態.状態15 (25)(1)
集計を延期する53 (138)2 
所得税$1,858 $1,001 $1,144 

繰延税金資産と負債の一時的な差異は以下のように詳述される
十二月三十一日20212020
繰延税金資産：  
証券売却可能な未実現純損失$347 $— 
従業員の補償、解散費、福祉237 271 
リース負債を経営する225 249 
備蓄金と手当74 70 
債務公正価値再計量47 67 
州税と地方税40 37 
純営業損失が繰り越す8 8 
繰延税金資産総額978 702 
推定免税額(8)(8)
繰延税金資産--推定免税額の純額を差し引く970 694 
繰延税金負債：  
無形資産の償却を取得した(1,888)(1,954)
証券売却可能な未実現純収益— (1,686)
リースROU資産を経営する(210)(233)
資本化された内部使用ソフトウェア開発コスト(142)(101)
他にも(212)(182)
繰延税金負債総額(2,452)(4,156)
繰延税金資産/(負債)-純額(1)
$(1,482)$(3,462)
(1) 金額は2021年12月31日現在と2020年12月31日現在の総合貸借対照表の課税費用及びその他の負債に計上される。

連邦法定所得税率と有効所得税率の入金は以下のとおりである
2013年12月31日までの年度202120202019
連邦法定所得税率21.0 %21.0 %21.0 %
州所得税、連邦税収割引後の純額を差し引く3.4 3.2 3.2 
持分が利益を補償する(1.2)(0.3)(0.5)
他にも0.9 (0.6)(0.1)
有効所得税率24.1 %23.3 %23.6 %

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(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

未確認税収割引の期初と期末金額の入金は以下の通り
十二月三十一日20212020
年初残高$248 $101 
今年度に関連する税務職の増加34 15 
数年前に関係する税務職を増やす15 3 
今年度の買収に増額した費用— 200 
数年前に関連した税務職の減少額(15)(7)
訴訟の時効失効で減額された費用(8)(24)
税務機関との決算を減らす(3)(40)
年末残高$271 $248 

未確認税収割引総額は$271百万ドルとドル2482021年と2020年12月31日までにそれぞれ百万ドルです2211000万ドルと300万ドルです202このうち100万ドルが確認されれば、年間有効税率に影響を与える

利息と罰金は税金の中で確認されていない税収割引と関係があります。2021年12月31日と2020年12月31日までの累計は68百万ドルとドル58利息と罰金を支払うための費用はそれぞれ1000万ドルだ。

当社とその子会社はそれぞれの連邦、州と適用される地方司法管轄区税務機関の定例審査を受けなければならない。2017年から2020年までの連邦リターンはまだ検討されなければならない。州と地方政府が審査を受ける年限は管轄区域によって異なる。


23.    監督管理要求

中国証金は貯蓄と融資持株会社であり、FRBの審査、監督と監督を受けている。CSBはCSCの主要な預金機関子会社であり、テキサス州特許の州貯蓄銀行であり、連邦準備システムのメンバーである。CSBはFRB、TDSML、その預金保険者であるFDICとCFPBの審査、監督と監督を受けている。公務員事務局は公務員事務局の力の源泉になる必要がある。

CSBは、CSBがCSCまたはその他の子会社にクレジットを提供するか、またはそれから資産を購入するかなど、資本要件の規制および関連取引条項の制限および管理の要件を含む連邦および州法律下の様々な要件および制限を遵守しなければならない。また，CSBはFRBとTDSMLに通知しなければならず，CSCに配当を宣言するために承認を得る必要がある可能性がある.連邦銀行機関は、預金保険の終了、巨額の罰金の科すこと、その他の民事·刑事罰、および監督者または係を任命する権限を含む幅広い権力を持っている。連邦預金保険法の迅速な是正措置条項によると、CSBが5つの資本カテゴリの中で最も低い3つのカテゴリのうちの1つに属する場合、行動が制限される可能性がある。CSCとCSBは連邦銀行法規で規定されている最低資本レベルを維持することが求められている。最低基準を達成できなかったことは、規制機関が何らかの強制的な行動を取り、追加的な適宜行動をとる可能性があり、これらの行動をとれば、証金会社や公務員事務局に直接的な実質的な影響を与える可能性がある。2021年12月31日まで、中証金と中証金はそれぞれのすべての資本金要求に達した
 
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(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

証金会社(合併)と中証証券の監督管理資本と監督管理の割合は以下の通りである
実際最低要求は
資本に余裕がある		最低資本
要求する
2021年12月31日金額比率.比率金額比率.比率金額
比率.比率(1)
CSC      
普通株一級リスク資本$27,967 19.7 %適用されない $6,389 4.5 %
リスクに基づく第一級資本37,921 26.7 %適用されない 8,518 6.0 %
リスクに基づく資本総額37,950 26.7 %適用されない 11,358 8.0 %
第1段レバー37,921 6.2 %適用されない 24,346 4.0 %
レバレッジ率を補充する37,921 6.2 %適用されない18,434 3.0 %
公務員事務局      
普通株一級リスク資本$28,014 26.8 %$6,787 6.5 %$4,698 4.5 %
リスクに基づく第一級資本28,014 26.8 %8,353 8.0 %6,265 6.0 %
リスクに基づく資本総額28,033 26.8 %10,441 10.0 %8,353 8.0 %
第1段レバー28,014 7.1 %19,790 5.0 %15,832 4.0 %
レバレッジ率を補充する28,014 7.0 %適用されない12,016 3.0 %
2020年12月31日      
CSC      
普通株一級リスク資本$22,916 18.5 %適用されない $5,575 4.5 %
リスクに基づく第一級資本30,649 24.7 %適用されない 7,433 6.0 %
リスクに基づく資本総額30,688 24.8 %適用されない 9,910 8.0 %
第1段レバー30,649 6.3 %適用されない 19,396 4.0 %
レバレッジ率を補充する30,649 6.2 %適用されない14,744 3.0 %
公務員事務局      
普通株一級リスク資本$17,526 19.2 %$5,919 6.5 %$4,098 4.5 %
リスクに基づく第一級資本17,526 19.2 %7,285 8.0 %5,464 6.0 %
リスクに基づく資本総額17,558 19.3 %9,106 10.0 %7,285 8.0 %
第1段レバー17,526 5.5 %15,979 5.0 %12,783 4.0 %
レバレッジ率を補充する
17,526 5.4 %適用されない9,763 3.0 %
(1) バーゼル協定IIIの資本規定によると、中証金と中証金はまた、資本保護緩衝と逆周期資本緩衝を監督管理機関のリスクに基づく最低資本比率よりも高く維持しなければならない。両期間の資本保証バッファと逆周期バッファはそれぞれ2.5%とゼロ%であった。そのうちの1つが最低要求を下回った場合、会社は資本分配と役員への適宜ボーナスの支払い制限を受ける。2021年12月31日現在、普通株一級リスク資本、一級リスク資本と総リスク資本比率の最低資本要求に保本緩衝と逆周期資本緩衝を加えてそれぞれ7.0%、8.5%、10.5%である
適用されません。

2021年12月31日の監督管理資本比率によると、それぞれの監督管理資本規則によると、中証は資本充足(最高カテゴリー)とされている。2021年12月31日以降、経営陣は何の条件や事件もなく、中証局の資本カテゴリを変更したと考えている。

中国証金の他の銀行子会社は嘉信投資信託(Charles Schwab Premier Bank，SSB)と嘉信投資信託銀行(Charles Schwab Trust Bank)である。CSPBはテキサス州特許の州貯蓄銀行であり、銀行と信託サービスを提供し、信託銀行はネバダ州の特許貯蓄銀行であり、信託と信託サービスを提供する。2021年12月31日と2020年12月31日現在、国開行と信託銀行の貸借対照表は主に投資証券からなる。CSPBが保有する総資産は、2021年12月31日と2020年12月31日までに39.210億ドル31.6億ドル信託銀行が保有する総資産は15.93億ドルと3，000ドル12.5それぞれ10億ドルです監督資本比率によると、2021年12月31日と2020年12月31日には、それぞれの規制資本規則に基づいて、CSPBと信託銀行が資本充足とされている。

証券取引業者として、CS&Co、TDACとTD ameritrade、Inc.はアメリカ証券取引委員会の統一純資本規則を守らなければならない。CS&CoとTDACはいずれも、顧客取引によって生成された総借方残高の2%以上の最低純資本、またはブローカー-取引業者による業務タイプに基づく最低ドル要求と定義される最低純資本を維持することを要求する統一純資本ルールによって許容される別の方法に従って純資本を計算する。TD ameritrade，Inc.は顧客取引によって生じる総借方残高の2%以上の最低純資本または最低ドル要求を保持しなければならない。別の方法では、ブローカーは返済しないかもしれません
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(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

二次借入金、現金配当金の支払い、または無担保立て替えまたは融資を行う場合、そのような支払いが、純資本金額が総借方残高の5%未満またはその最低ドル要件の120%を下回ることになる。

CS&Co、TDACとTD ameritrade，Inc.の純資本と純資本の要求は以下の通りである
十二月三十一日20212020
ヒルースコンサルティング会社
純資本$5,231 $3,117 
最低ドル要求(1)
0.250 1.000 
総借方残高の2%941 616 
純資本が要求を超える純資本$4,290 $2,501 
TDAC
純資本$5,337 $4,040 
最低ドル要求1.500 1.500 
総借方残高の2%1,007 748 
純資本が要求を超える純資本$4,330 $3,292 
TD ameritrade社
純資本$711 $350 
最低ドル要求0.250 0.250 
総借方残高の2%— — 
純資本が要求を超える純資本$711 $350 
(1) 2021年、CS&Coはその先物業務を嘉信投資信託の完全子会社の嘉信投資信託に譲渡する。この移行は共同制御取引入金として、連結財務諸表に影響を与えない。CS&Coはその後，2021年12月31日までにCFTCでFCMの登録を撤回したため，商品取引法により，CFTC 1.17ルールでの純資本要求の制約を受けなくなった.

米国証券取引委員会の顧客保護規則とその他の適用規定によると、嘉信投資信託は2021年12月31日に現金と投資を分離し、顧客に独占的に利益を得ることができる。米国証券取引委員会の顧客保護規則は、ブローカーに顧客が全額支払った証券と現金残高を分離し、保証金を担保せず、通貨市場基金や銀行預金口座にも振り込まないように要求している。規制目的のために分離·預金された現金と投資に含まれる金額は預金の実残高であるが，CS&Coは2021年12月31日に監督管理目的のために預金と分離を要求する現金と投資総額を$とする38.410億ドルTDACに提供された資金総額は15.9十億ドルです。CS&Coは2022年1月4日までにドルに入金された1.5数十億ドルの現金と合格証券をその個別の備蓄口座に入金する。2022年1月3日現在、TDACはドルに入金されている406その個々の準備金口座から数百万の現金と合格証券が引き出された。2020年12月31日現在、CS&Coが規制目的で分離·保管する必要がある現金と投資総額は$39.2100億ドルのTDACは合計100億ドルです14.5十億ドルです。現金および現金等価物は、現金および投資に含まれ、規制目的のために、シュワブ現金残高の一部として統合現金フロー表に記載されている。


24.    市場情報を細分化する

シュワブ‘s二つ報告可能な部門は投資家サービスとコンサルタントサービスを含む。シュワブは、その顧客と、これらの顧客に提供されるサービスに基づいて、運営部門の構造を手配する。投資家サービス部門は個人投資家に小売ブローカー、投資コンサルティング、銀行と信託サービスを提供し、企業及びその従業員に退職計画サービス及びその他の企業ブローカーサービスを提供する。コンサルタントサービス部門は、独立したRIA、独立した退職コンサルタント、記録保管人に信託、取引、銀行、信託および支援サービス、および退職業務サービスを提供する。収入と支出は二つ顧客にサービスを提供する細分化市場によって細分化される.

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嘉信投資信託会社
連結財務諸表付記
(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

同社は2020年までにその業務と資産買収を既存の2つの報告可能部門に統合する。我々がUSAA-IMCOを買収する収入と支出は投資家サービスにのみ割り当てられている；TD ameritradeと私たちの2020年の他の買収の収入と支出は投資家サービスとコンサルタントサービスによるものであり、顧客サービスの細分化市場に基づいている。業務買収に関するより多くの情報は、付記3を参照されたい。

この等分部の会計政策は付記2で述べたものと同じである。支部情報を計算する際には、嘉信投資信託は作業コスト計算モードを採用し、従来の損益表項目支出(例えば、報酬及び福祉、減価償却及び償却及び専門サービス)を分部支出を推進する業務活動(例えば顧客サービス、新規口座開設又は業務発展)に割り当て、資金移転定価方法を採用して何らかの収入を分配する。

経営陣は税引き前に各支部の業績を評価する。支部資産と負債は、支部の業績を評価したり、支部にどのように資源を割り当てるかを決定するためには使用されません。ここにあります違います。各部門間の取引の収入。

各部門の財務情報を以下の表に示す
投資家投資サービス顧問サービス合計する
十二月三十一日までの年度202120202019202120202019202120202019
純収入         
純利子収入$6,052 $4,391 $4,685 $1,978 $1,722 $1,831 $8,030 $6,113 $6,516 
資産管理費と行政費3,130 2,544 2,289 1,144 931 922 4,274 3,475 3,211 
取引収入3,753 1,156 503 399 260 249 4,152 1,416 752 
銀行預金口座料964 255 — 351 100 — 1,315 355 — 
他にも562 262 146 187 70 96 749 332 242 
純収入合計14,461 8,608 7,623 4,059 3,083 3,098 18,520 11,691 10,721 
利子を含まない費用8,289 5,529 4,284 2,518 1,862 1,589 10,807 7,391 5,873 
所得税引前収入$6,172 $3,079 $3,339 $1,541 $1,221 $1,509 $7,713 $4,300 $4,848 
資本支出$771 $535 $507 $270 $206 $246 $1,041 $741 $753 
減価償却および償却$399 $288 $216 $150 $126 $106 $549 $414 $322 
無形資産の償却を取得した$499 $149 $26 $116 $41 $1 $615 $190 $27 

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嘉信投資信託会社
連結財務諸表付記
(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

25.    普通株1株当たり収益

EPSの計算には2種類の法を用いる.普通株主が獲得可能な純収入を決定する際には、純収入から優先株配当金、未分配収益、および参加証券に割り当てられた配当金を差し引く。基本的な1株当たり収益の計算方法は、普通株主が獲得可能な純収入をその期間に発行された普通株の加重平均で割ることである。1株当たり利益を希釈する計算方法は、基本的な1株当たり収益と類似しており、分子および分母は、希釈された潜在的普通株の任意の影響に応じて必要な調整を行うだけであり、これらの潜在的普通株は、(希釈する場合)発行された株式オプションおよび非既存制限株式単位を含む。

同社は2021年12月31日と2020年12月31日までの年間で、発行済みの投票権と無投票権普通株を持っている。議決権ありと議決権なし普通株の権利は同じであるため，議決権を除いて会社の純収入はこの2つのカテゴリに比例して分配される。希釈後の1株当たり収益は発行済み株式オプションと非既得制限性株式単位に対して在庫株方法で計算し、無投票権普通株に対してIF換算方法で計算した。IF-Converted法は，すべての無投票権の普通株を普通株に変換することを仮定している.

普通株と無投票権普通株の基本計算と希釈計算での1株当たり収益は以下のとおりである
2013年12月31日までの年度202120202019
普通株
無投票権普通株(1)
普通株
無投票権普通株(1)
普通株
無投票権普通株(1)
基本的に1株当たりの収益は
分子.分子
純収入$5,610 $245 $3,255 $44 $3,704 適用されない
優先株配当金その他(2)
(474)(21)(253)(3)(178)適用されない
普通株主が得られる純収入$5,136 $224 $3,002 $41 $3,526 適用されない
分母.分母
加重平均発行普通株式-
**基本版		1,808 79 1,410 19 1,311 適用されない
基本1株当たりの収益$2.84 $2.84 $2.13 $2.13 $2.69 適用されない
希釈して1株当たりの収益：
分子.分子
普通株主が得られる純収入$5,136 $224 $3,002 $41 $3,526 適用されない
再分配可能な純収入
*普通株主は変換により
*無投票の株式を投票権のある株に変更		224 — 41 — 適用されない適用されない
共同使用可能な純収入分配
他の株主：		$5,360 $224 $3,043 $41 $3,526 適用されない
分母.分母
加重平均発行普通株式-
**基本版		1,808 79 1,410 19 1,311 適用されない
無議決権株式を議決権付き株式に変換する79 — 19 — 適用されない適用されない
普通株等株と
3つの株式インセンティブ計画		10 — 6 — 9 適用されない
加重平均発行普通株式-
薄めた製品(3)
1,897 79 1,435 19 1,320 適用されない
希釈して1株当たり収益する$2.83 $2.83 $2.12 $2.12 $2.67 適用されない
(1) 無投票権普通株は2020年10月6日にTD ameritradeを買収しながら発行された。したがって、無投票権普通株は2019年の基本と希釈後の1株当たり収益の計算には適用されない。
(2) 優先配当金、未分配収益、および非既得限定株式単位に割り当てられた配当を含む。
(3) 1株当たり収益の合計を希釈した希薄株オプションと制限株式単位は計上しない16百万人22百万ドルと212021年、2020年、2019年はそれぞれ100万人。
適用されません。

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嘉信投資信託会社
連結財務諸表付記
(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

26.    嘉信投資信託-親会社の財務諸表のみ

簡明損益表
2013年12月31日までの年度202120202019
利子収入$11 $38 $119 
利子支出(355)(273)(248)
純利息支出(344)(235)(129)
取引収入— 1 — 
その他の収入(2)(1)(1)
無利子料金：
専門サービス(17)(68)(24)
無利子のその他の料金(125)(85)(83)
子会社の純収益における税引前損失と権益(488)(388)(237)
所得税割引/(料金)32 45 (9)
子会社の純収益における権益前損失(456)(343)(246)
子会社の純収益における権益：   
子会社未分配純収入/(純収入を超える分配)の権益3,361 2,476 (1,198)
銀行子会社からの配当金— — 4,915 
非銀行子会社からの配当金2,950 1,166 233 
純収入5,855 3,299 3,704 
優先株配当金その他(1)
495 256 178 
普通株主が得られる純収入$5,360 $3,043 $3,526 
(1)優先配当金、未分配収益、および非既得限定株式単位に割り当てられた配当を含む。

簡明貸借対照表
十二月三十一日20212020
資産  
現金と現金等価物$6,839 $4,654 
子会社は売掛金を受け取るべきだ1,288 1,260 
販売可能な証券4,218 4,982 
非銀行子会社への投資34,377 29,550 
銀行子会社への投資30,720 25,548 
その他の資産357 371 
総資産$77,799 $66,365 
負債と株主権益  
費用とその他の負債を計算すべきである$618 $458 
子会社への金に対処する80 34 
短期借款3,005 — 
長期債務17,835 9,813 
総負債21,538 10,305 
株主権益56,261 56,060 
総負債と株主権益$77,799 $66,365 

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嘉信投資信託会社
連結財務諸表付記
(表金額は百万単位、1株当たりデータ、オプション価格金額、比率、または別途説明あり)

現金フロー表の簡明表 
2013年12月31日までの年度202120202019
経営活動のキャッシュフロー   
純収入$5,855 $3,299 $3,704 
純収入と経営活動提供の現金純額を調整する：   
子会社収益(未分配権益)を超える配当金(3,361)(2,476)1,198 
他にも21 41 9 
純変動率：  
その他の資産76 (65)57 
費用とその他の負債を計算すべきである112 34 34 
経営活動提供の現金純額2,703 833 5,002 
投資活動によるキャッシュフロー   
売掛金子会社211 46 (122)
子会社への投資を増やす(10,926)(2,172)(1,783)
CS&Co.のサブプライムローンを償還する— — 185 
販売可能な証券を買う(8,002)(5,397)(1,141)
売却可能な証券の収益2 2 181 
証券売却の元本払い8,754 2,395 994 
投資活動提供の現金純額(9,961)(5,126)(1,686)
融資活動によるキャッシュフロー   
長期債務を発行する7,036 3,070 593 
長期債務を償還する(1,200)(700)— 
商業手形の発行8,253 1,234 1,400 
商業手形の償還(5,250)(1,234)(1,400)
普通株買い戻し— — (2,220)
優先株発行純収益2,806 4,940 — 
優先株償還(600)— — 
支払済み配当金(1,822)(1,280)(1,060)
株式オプションを行使して得られる収益その他220 79 118 
その他の融資活動— (1)— 
融資活動提供の現金純額9,443 6,108 (2,569)
現金と現金等価物を増やす(減らす)2,185 1,815 747 
年初現金および現金等価物4,654 2,839 2,092 
年末現金と現金等価物$6,839 $4,654 $2,839 
キャッシュフロー情報を補完する
非現金投融資活動
TDA Holdingで発行された優先手形交換証券会社が発行した優先手形$1,987 $— $— 


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嘉信投資信託会社
独立公認会計士事務所報告

嘉信投資信託会社の株主と取締役会へ

財務諸表と財務報告の内部統制に関するいくつかの見方

当社は、添付されている嘉信投資信託会社及びその付属会社(“当社”)を監査しており、2021年12月31日及び2020年12月31日までの総合貸借対照表、関連する総合収益表、全面収益表、株主総合損益表を監査しています 2021年12月31日に3年間の毎年の権益と現金流量および関連付記(総称して“財務諸表”と呼ぶ)が終了した。2021年12月31日までの財務報告内部統制も監査しました内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会(COSO)が主催して組織委員会が発表した。

吾らは、上記財務諸表は、各社の二零二一年十二月三十一日、二零二一年及び二零二年十二月三十一日の財務状況、及び二零二一年十二月三十一日までの三年間の各年度の経営業績及びキャッシュフローを公平に反映しており、米国公認の会計原則に適合していると考えている。また、2021年12月31日現在、当社はすべての実質的な面で財務報告に対する有効な内部統制を維持しており、その根拠は内部統制--統合フレームワーク(2013)COSOから発表されます。

意見の基礎

当社の経営陣は、これらの財務諸表の作成を担当し、財務報告に対して有効な内部統制を維持し、添付文書に記載されている財務報告の内部統制の有効性を評価する財務報告の内部統制に関する経営陣の報告それは.私たちの責任は、これらの財務諸表に意見を発表し、私たちの監査に基づいて会社の財務報告の内部統制に意見を発表することです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうか、エラーによるものであっても詐欺であっても、すべての重大な点で財務報告の有効な内部統制が維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。

財務諸表の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。我々の財務報告の内部統制の監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの意見に合理的な基礎を提供すると信じている。

財務報告の内部統制の定義と限界

会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。

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嘉信投資信託会社
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.

重要な監査事項

以下に述べる重要な監査事項とは、財務諸表を当期監査する際に生じる事項であり、監査委員会に伝達または要求され、(1)財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関し、(2)特に挑戦的、主観的、または複雑な判断に関するものである。重要監査事項の伝達は、財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、次の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項又はそれに関連する勘定又は開示について個別の意見を提供することもない。

資産管理と行政管理費(AMAF)と取引収入--財務諸表付記4を参照

重要な監査事項の説明

資産管理·行政費用(AMAF)の純収入は、自営、第三者共同基金、取引所取引基金(ETF)製品、および有料コンサルティングソリューションから来ている。取引収入は、顧客のために個人株、オプション、およびある第三者共同基金とETF取引を実行することによって稼いだ手数料によって生じる。AMAFおよび取引収入は、大量の低ドル取引から構成され、自動化システムを使用して、複数のシステムからの基礎情報および個人投資家および第三者との共同基金の契約条項に基づいて、これらの取引を処理して記録する。

企業が収入を記録する過程が高度に自動化されていることを考慮すると、監査は、監査作業の程度、および会社のシステム、ソフトウェアアプリケーション、自動化制御に必要な情報技術(IT)の専門知識を有する専門家の参加を識別、テスト、評価するために、複数のシステムおよびデータベースに関連しており、これらの収入フローを監査することは複雑で挑戦的である。

監査で重要な監査事項をどのように処理するか

当社がAMAFと取引収入取引を処理するシステムに関連する監査プログラムには、以下の内容が含まれています
•ITの専門家のおかげで私たちは
◦収入取引を処理するための重要なシステムを決定し、リスクに基づく方法を用いて各システムに関する一般的な情報技術制御をテストした。
◦関連する収入フロー内の自動化された業務制御とシステムインターフェース制御(バッチ処理を含む)をテストした。
•様々なシステムと会社の総台帳を一致させるための制御を含む，関連業務フローにおける内部制御をテストした.
•記録された収入を評価し、収入データにおける傾向を評価するためのデータ可視化を作成した。
•収入取引サンプルについては、契約合意で確認された金額に同意し、収入の数学的正確性を記録する方法で詳細な取引試験を実施した。
•1つのアカウントサンプルについて、私たちは、独立した価格設定サポートを取得し、総ヘッドを第三者レポートと照合することによって、管理されている資産の正確性および完全性をテストした。


/s/ 徳勤法律事務所
 
テキサス州ダラス
2022年2月24日

1976年以来、当社の監査役を務めてきました。
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嘉信投資信託会社

経営陣の 財務報告の内部統制に関する報告

嘉信投資信託及びその付属会社(当社)の経営陣は、財務報告の十分な内部統制の構築と維持を担当している。会社の財務報告に対する内部統制は、会社の最高経営責任者と最高財務官の監督の下で設計·実施されるプログラムであり、財務報告の信頼性と米国で一般的に受け入れられている会計原則に基づいて発表された財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としている。

2021年12月31日現在、経営陣は#年に構築された枠組みに基づいて社内財務報告の内部統制の有効性を評価している内部制御--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会が組織委員会の発表を後援します。この評価によると、経営陣は、2021年12月31日から企業の財務報告に対する内部統制が有効であることを決定した。

当社の財務報告に対する内部統制には、米国で一般的に受け入れられている会計原則に基づいて財務諸表を作成し、当社の管理層と取締役の許可のみに基づいて収支を行うための合理的な保証を提供し、当社の財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正な会社の資産買収、使用または処分を防止またはタイムリーに発見するための合理的で詳細かつ正確かつ公平な反映を維持することに関連する政策および手順が含まれている。

当社の2021年12月31日までの財務報告内部統制は、独立公認会計士事務所徳勤会計士事務所が監査しており、その報告は前のページに掲載されています。
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嘉信投資信託会社

第九項会計基準と会計及び財務開示における会計担当者の変更及び相違

ない


項目9 A：管理制御とプログラム

開示制御とプログラムの評価：会社経営者は、会社最高経営責任者及び最高財務官の参加の下、2021年12月31日までの会社の開示制御及び手続(1934年証券取引法第13 a-15(E)条で定義されている)の有効性を評価した。この評価に基づき、会社の最高経営責任者と最高財務官は、2021年12月31日現在、会社の開示制御プログラムが有効であると結論した。

財務報告の内部統制の変化：2021年12月31日までの四半期内に、会社の財務報告に対する内部統制(1934年証券取引法第13 a-15(F)条の定義に基づく)には何の変化も認められず、会社の財務報告内部統制に重大な影響を与えたり、合理的に重大な影響を与える可能性がある。

“経営陣財務報告内部統制報告”及び“独立公認会計士事務所報告”は(8)項に記載されている。


プロジェクト9 B。*その他の情報

ない。


プロジェクト9 Cです。**外国司法管轄区域の検査を阻止することについて

適用されません。


部分 (三)

プロジェクト10.取締役会、役員、および企業管理

本プロジェクトの規定に基づいて提供しなければならない証金会社取締役に関する資料は、当社が2022年4月30日までに第14 A条に基づいて米国証券取引委員会に提出する株主総会最終委託書(取締役会メンバー)、“取締役会構造及び委員会”及び“取締役指名”項の項の一部を参考に入れなければならない。取締役およびすべての従業員(上級財務者を含む)に適用される会社の行動基準および商業道徳基準は、会社のウェブサイトで調べることができます。URLはHttp：//www.aboutschwab.com/管理それは.当社がその“行為準則”と“商業道徳”を任意の改正または免除を行い、1934年の“証券取引法”の規定に基づいて開示しなければならない場合、当社は当サイトでこのような開示を行う。

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嘉信投資信託会社

シュワブ 登録者の行政員

次の表は、2021年12月31日までの会社役員1人当たりの特定の情報を提供しています。
登録者の行政員
名前.名前年ごろタイトル
チャールズ·R·シュワブ84取締役会議長
ウォルター·W·ベッティンガーII61最高経営責任者
リチャード·A·ウォスター48総裁.総裁
バーナード·J·クラーク63コンサルティングサービス担当取締役社長
ジョナサン·M·クレイグ50取締役社長、投資家サービスとマーケティング担当者
ピーター·B·クロフォード53取締役社長兼首席財務官
ジョセフ·R·マティネト59取締役社長兼首席運営官
ピーター·モーガン3世57取締役社長、総法律顧問
ナイジェル·J·ムタガー58首席リスク官取締役社長

シュワブさん1986年の設立以来、証金会社の取締役会長と取締役を務めてきた。彼は1986年から1997年まで証金会社の最高経営責任者を務め、1998年から2003年まで連合席の最高経営責任者を務めた。2004年、彼は再びCEOに任命され、2008年まで務めた。彼は2018年までCS&Coの取締役会長と取締役を務めてきた。シュワブさんは公務員事務局議長でもある。

ベルティンガーさん2008年から証金会社の最高経営責任者を務めてきた。彼はCSC、CSBとTD ameritrade Holding Corporationの取締役会メンバーであり、嘉信投資信託シリーズ基金、嘉信投資信託年金投資組合、Laudus Trustと嘉信投資信託戦略信託の議長と受託者でもあり、これらはすべてCSCの登録投資会社と付属会社である。ベーティンガーは2008年から2021年10月まで取締役、総裁、ヒルースコンサルティング会社のCEOを務めていた。貝廷格さんは2007年から2021年まで証券会社の総裁を務め、2007年から2008年までは証金会社の首席運営官を務め、2005年から2007年までは証金会社と嘉信投資信託執行副総裁と総裁-シュワブ投資家サービスを担当した。ベティンガーは1995年に嘉信投資信託に加入した。

ワーストさん2021年10月以来、証金会社とCS&Coの総裁を務めてきた。彼は2019年から2021年まで嘉信投資信託の最高経営責任者を務め、2018年から2021年まで嘉信投資信託の最高経営責任者を務めた。ウスターは2016年から2018年にかけて、証金会社子会社ThomasPartners，Inc.およびWindaven Investment Management，Inc.のCEOを務めた。ウォースターは2016年に嘉信投資信託に加入した。

クラークさん2022年以来取締役を管理しており、2012年から証金会社執行副総裁であるコンサルタントサービスを務めてきた。CS&Co執行副総裁であるクラークさんは、2010年以来コンサルタントサービスを担当しています。2006年から2010年にかけて、クラークさんは世邦魏理仕社の上級副社長·シュワブ機関販売部を務めた。クラークさんは1998年にシュワブに入社した。

クレイグさん2022年以来取締役を管理し、投資家サービスとマーケティング担当を務めてきた。これに先立ち、2018年から2021年まで高級執行副総裁を務め、2017年から2018年まで執行副総裁である顧客およびマーケティングソリューションを務め、2012年から2018年まで執行副総裁兼首席営業官を務めた。クレイグは2000年に嘉信投資信託に加入した

クロフォードさん2022年から取締役を管理しており、2017年以来証金会社の執行副総裁兼首席財務官総裁を務めてきた。クロフォード·さんは、最高財務責任者に任命される前に、2015年から2017年にかけて財務執行副総裁を務めた。2008年から2015年まで、彼は嘉信投資信託資産管理と顧客ソリューション部門の高級副総裁を務めた。彼は2020年にTD ameritrade Holding Corporation取締役会に加入し、2018年以来CS&Co取締役会に勤めている。クロフォードは2001年に嘉信投資信託に加入した。

マルティネトさん2022年から取締役を務め、2015年から証金会社の上級執行副総裁、2018年から証金会社の首席運営官を務める。2007年から2017年まで証金会社の首席財務官を務め、2007年から2015年まで証金会社の執行副総裁を務めた。CS&CoとTD ameritrade Holding Corporationの取締役会メンバーも務め、2010年から2020年まで公務員事務局取締役会メンバーを務めた。また、Martinettoさんは、嘉信投資信託シリーズ基金、嘉信投資信託年金ポートフォリオ、Laudus Trust、嘉信投資信託戦略信託基金の受託者です。マティネトは1997年に嘉信投資信託に加入した。

モーガンさん2022年から取締役を務め、2019年から証金会社常務副主任総裁、総法律顧問兼会社秘書を務める。かつて上海世邦魏理仕常務副会長兼会社秘書を務めた；かつて上海世邦魏理仕高級副総裁を務めた
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嘉信投資信託会社

2009年から2020年1月まで、総裁副秘書長、CS&Co副総法律顧問。2009年から公務員事務局総法律顧問を務め、2019年から公務員事務局常務副総裁および総法律顧問を務め、2015年から2019年まで高級副総裁および総法律顧問に就任した。モーガンは1999年に嘉信投資信託に加入した。

ムルタグさん2022年以来取締役を管理し、2012年から執行副総裁である企業リスクと首席リスク官を務めてきた。2002年から2012年まで、CS&Coで高級副総裁兼首席信用官を務めた；2008年から2012年まで、証金会社で首席信用官を務め、2012年には嘉信投資信託固定収益研究主管を務めた。ムルタグは2000年にシュワブに加入した。


項目11.役員報酬の増加

本プロジェクトの要求に応じて提供される情報は、依頼書から引用されている：“給与議論と分析”、“役員報酬表-2021年報酬要約表”、“役員報酬表-2021年計画に基づく報酬授与表”、“役員報酬表--給与要約と計画に基づく奨励授与表の説明”、“役員報酬表-2021年終了·制御利益変更表”、“役員報酬表-2021年12月31日までの未償還配当金奨励”、“高管報酬表-2021年オプション行使と株式既得表、“役員報酬表--2021年非合格繰延報酬表”“役員報酬表”“報酬委員会チェーンと内部関係者参加”。また、“報酬委員会報告”における依頼書の一部の情報は、参照により委託書に組み込まれ、当テーブル10−Kで提供され、1934年証券取引法第18節については、“既存枠”とみなされてはならず、参照により1933年証券法に基づいて提出されたいずれの文書にも組み込まれてはならない。


プロジェクト12.特定の実益所有者および管理職の保証所有権および関連株主事項の決定

本条項の要件に基づいて提供される情報は、委託書の“いくつかの利益所有者および経営陣の担保所有権”および“持分補償計画に従って発行された証券”の一部の内容を引用する


第13項：特定の関係及び関連取引の確立、並びに取締役独立性

本条項により提供される情報は，依頼書の“関係者との取引”や“取締役独立性”の部分から引用することで提供される


プロジェクト14.総会計士費用とサービス料

本プロジェクトの要求に応じて提供される情報は、委託書“監査役費用”の項の次の部分に参照されて組み込まれる


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嘉信投資信託会社

部分 IV.IV

プロジェクト15.すべての展示品、財務諸表の添付表

(a)  本報告の一部として提出された書類

1.財務ファクトシート

財務諸表と独立監査員の報告は項目8に記載されており、リストは以下の通りである

合併損益表
総合総合収益表
合併貸借対照表
株主権益合併報告書
統合現金フロー表
連結財務諸表付記
独立公認会計士事務所報告

2.財務諸表の添付表

この項目に応じて要求される他の財務諸表の付表は、条件が必要でないため、またはこの情報が当社の連結財務諸表および付記の第8項に含まれているため省略される。
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嘉信投資信託会社
(b)  陳列品

以下に掲げる証拠は，本年度報告の一部として10−K表の形で提出される。
展示品
番号をつける		展示品 
2.1
登録者，americano Acquisition Corp.とTD ameritrade Holding Corporationの間で2019年11月24日に提出された合併協定および計画は，日付は2019年11月24日であり，登録者Form 8−Kの添付ファイル2.1として引用して本明細書に組み込む
2.2
登録者，americano Acquisition Corp.とTD ameritrade Holding Corporationの間で2020年5月14日に提出された，2020年5月14日の合意および合併計画第1号修正案は，登録者8−K表の添付ファイル2.2として提出され，引用により本明細書に組み込まれる。
3.11
登録者の第5次再登録証明書は，2001年5月7日に施行され，登録者として2016年12月31日までの10−K表の添付ファイル3.11が提出され，引用により本明細書に組み込まれる。
 
3.11(i)
登録者の5回目の再登録証明書改正案は，2020年10月6日に施行され，2020年10月2日に登録者リスト8−Kの添付ファイル3.1として提出され，引用により本明細書に組み込まれる。
3.14
登録者が2010年1月27日に改訂した第4回再記載定款は、登録者が2016年12月31日までの10−K表の添付ファイル3.14として提出し、引用により本明細書に組み込む。
 
3.14(i)
登録者は4回目に定款改正案を再記述し，2021年1月1日に施行され，2020年10月2日に登録者表格8−Kの添付ファイル3.2として提出され，引用により本明細書に組み込まれる。
3.15
嘉信投資信託Aシリーズ固定金利から浮動金利非累積永久優先株指定証明書は、2016年12月31日現在の登録者リスト10-Kの添付ファイル3.15として提出され、引用により本明細書に組み込まれる。
 
3.18
嘉信投資信託Dシリーズ5.95%非累積永久優先株指定証明書は、2016年3月7日に登録者リスト8-Kの添付ファイル3.1として提出され、引用によって本明細書に組み込まれた。
 
3.19
嘉信投資信託(Charles Schwab Corporation)4.625%固定金利から変動金利非累積永久優先株指定証明書、Eシリーズは、2016年10月31日に登録者リスト8-Kの証拠3.1として提出され、引用によって本明細書に組み込まれる。
 
3.20
嘉信投資信託Fシリーズ5.00%が変動金利非累積永久優先株に固定された指定証明書は、2017年10月31日に登録者リスト8-Kの証拠3.1として提出され、引用により本明細書に組み込まれる。
3.21
嘉信投資信託Gシリーズ5.375%固定金利で非累積永久優先株の指定証明書をリセットし、2020年4月30日に登録者リスト8-Kの証拠3.1として提出し、引用を通じて本文に組み込む
3.22
嘉信投資信託Hシリーズ4.000%固定金利で非累積永久優先株の指定証明書をリセットし、2020年12月8日に登録者リスト8-Kの添付ファイル3.1として提出し、引用により本明細書に組み込む
3.23
嘉信投資信託は4.000%固定金利で非累積永久優先株系列Iの指定証明書をリセットし、2021年3月15日に登録者リスト8-Kの証拠3.1として提出し、引用により本明細書に組み込む。
3.24
嘉信投資信託Jシリーズ4.450%非累積永久優先株の指定証明書は、2021年3月29日に登録者リスト8-Kの証拠3.1として提出され、引用によって本明細書に組み込まれる。
3.25
嘉信投資信託会社の6.00%非累積永久優先株Cシリーズの解約証明書は、2021年6月1日に登録者8-K表の証拠3.1として提出され、引用によって本明細書に組み込まれる。
 
4.3
当社がノースカロライナ州富国銀行と2016年3月7日に締結した預託協定(添付ファイルAとして添付されている預託株式領収書形式を含む)は、2016年3月7日に8−Kフォーム添付ファイル4.1として提出され、参考として組み込まれている。
 
4.4
当社がノースカロライナ州富国銀行と2016年10月31日に締結した預託協定(添付ファイルAとして添付されている預託株式受領書フォーマットを含む)は、2016年10月31日に登録者リスト8−Kの添付ファイル4.1に提出され、参考として本明細書に組み込まれる。
 
4.5
当社がノースカロライナ州富国銀行と2017年10月31日に締結した預託契約(添付ファイルAとして添付されている預託株式受領書フォーマットを含む)は、2017年10月31日に登録者リスト8−Kの添付ファイル4.1として提出され、ここに組み込まれて参考となる。
 
- 126 -
嘉信投資信託会社
展示品番号展示品
4.6
当社とEquiniti Trust Companyが2020年4月30日に締結した預託協定(添付ファイルAとしての預託株式受領書形式を含む)は，2020年4月30日に添付ファイル4.1として登録者に提出された8−Kフォームであり，引用により本明細書に組み込まれる。
4.7
当社とEquiniti Trust Companyが2020年12月11日に締結した預託契約(添付ファイルAとしての預託株式受領書形式を含む)は、2020年12月8日に添付ファイル4.1として登録者に提出された8−Kフォームであり、ここに組み込まれて参考となる。
4.8
当社とEquiniti Trust Companyが2021年3月18日に締結した預託契約(添付ファイルAとして添付されている預託株式受領書フォーマットを含む)は、2021年3月15日に8−Kフォーム添付ファイル4.1として提出され、参考に組み込まれる。
4.9
当社とEquiniti Trust Companyが2021年3月30日に締結した預託契約(添付ファイルAとして添付されている預託株式受領書形式を含む)は、2021年3月29日に8−Kフォーム添付ファイル4.1として提出され、参考に組み込まれる。
4.10
1934年証券取引法第12条に基づいて登録された証券説明。
4.11登録者又はその付属会社は、長期債務に関するいずれの文書の当事者でもなく、当該等の文書に基づいて許可された証券は、総合的に登録者及びその付属会社の総資産の10%を超える。要求に応じて、より小さい金額の長期債務ツールのコピーが米国証券取引委員会に提供される。
10.41987年3月31日現在、BAC、登録者、嘉信投資信託、嘉信投資信託と嘉信投資信託前株主との間の解除プロトコル表は、登録者S−1表登録説明書第33−16192号の番号が同じ証拠物として提出され、引用により本明細書に組み込まれる。 
10.57登録者と普通株式保有者との間で1987年3月31日に締結された“登録権及び株式制限協定”は、登録者S−1表T 33−16192号登録説明書添付ファイル4.23にアーカイブされ、参照して本明細書に組み込まれる。 
10.72
Charles Schwab&Co.，Inc.，Charles R.Schwabと登録者との間で1988年1月25日に改訂された譲渡および許可は、2014年12月31日までの登録者Form 10−Kの添付ファイル10.72として提出され、参照によって本明細書に組み込まれる。
 
10.271
嘉信投資信託取締役繰延報酬計画は、2004年12月8日に改訂され、登録者として2014年12月31日までの10-K表の添付ファイル10.271が提出され、引用によって本明細書に組み込まれる。
(2)
10.272
嘉信投資信託会社の2004年12月8日までの延期補償計画は、登録者として2014年12月31日までの10−K表の添付ファイル10.272として提出され、引用により本明細書に組み込まれる。
(2)
10.314
登録者と嘉信投資信託との間の雇用協定は，2008年3月13日であり，登録者として2018年12月31日までの10−K表の添付ファイル10.314が提出され，引用により本明細書に組み込まれる。
(2)
10.338
嘉信投資信託が2011年5月17日の株主総会で採択した2004年株式インセンティブ計画は、添付ファイル10.338として登録者に2016年6月30日までの四半期10-Q表を提出し、引用により本明細書に組み込む。
(2)
10.349
嘉信投資信託報酬計画はすでに2012年5月1日に改訂され、再予約され、現在2017年6月30日までの四半期に、登録者リスト10-Qの添付ファイル10.349として提出され、引用を通じて本文に組み込まれている。
(2)
10.362
嘉信投資信託は、2013年4月24日までに改訂·再記載された取締役繰延報酬計画IIを、添付ファイル10.362として2018年12月31日までの10-K表に提出し、参照により本明細書に組み込む。
(2)
10.389
嘉信投資信託会社企業幹部ボーナス計画は、2015年5月13日の株主総会で承認された改訂を含み、2017年12月13日に改訂·再記載され、2017年12月31日現在の年度登録者10-K表の添付ファイル10.389として提出され、引用によって本明細書に組み込まれる。
(2)
10.402
嘉信投資信託2013年株式インセンティブ計画と後続計画下の通知表と非制限株式オプション協定は、2019年9月30日までの登録者Form 10-Q四半期の添付ファイル10.402として提出され、参照によって本明細書に組み込まれる。
(2)
10.403
嘉信投資信託2013年株式インセンティブ計画と後続計画下の通知表と制限株式単位協定は、2019年9月30日までの登録者Form 10-Q四半期の添付ファイル10.403として提出され、参照によって本明細書に組み込まれる。
(2)
- 127 -
嘉信投資信託会社
展示品番号展示品
10.404
嘉信投資信託2013年株式インセンティブ計画および後続計画下の通知表および制限株式単位合意(帰属退職を加速しない)は、2019年9月30日までの登録者Form 10-Q四半期の添付ファイル10.404として提出され、参照によって本明細書に組み込まれる。
(2)
10.405
株主協定は，日付が2019年11月24日であり，登録者とトロント道明銀行が署名し，日付は2019年11月24日であり，登録者リスト8−Kの添付ファイル10.1として提出され，参照により本明細書に組み込まれる。
10.406
登録者、Charles R.Schwab、トロント道明銀行といくつかの他の株主との間の登録権協定は、2019年11月24日に登録者Form 8−Kの添付ファイル10.5として提出され、参照によって本明細書に組み込まれる。
10.407
TD Bank USA、全国協会、TD銀行、全国協会と登録者の間で改訂と再署名された“保険預金口座協定”は、2019年11月24日に登録者リスト8-Kの添付ファイル10.6として提出され、引用により本明細書に組み込まれる。**
10.407(i)
嘉信投資信託会社、TD ameritrade社、TD ameritrade Clearing，Inc.とTD ameritrade Trust Companyの間で2020年10月6日に提出された改訂と再署名されたIDA協定の同意、合意と加入は、2020年10月6日にTD ameritrade Holding Corporation 8-K表の添付ファイル10.1として提出され、引用によって本文に組み込まれる。
10.407(II)
改訂と再署名された保険預金協定は、期日は2021年11月24日であり、TD Bank USA、National Association、TD Bank、National AssociationとCharles Schwab Corporation、TD ameritrade Clearing，Inc.，TD ameritrade Trust CompanyとCharles Schwab&Co.，Inc.である。**
10.408
嘉信投資信託2013年株式インセンティブ計画及び後続計画下の通知表と業績に基づく制限株式単位合意は、2019年12月31日までの登録者Form 10−Kの添付ファイル10.408として提出され、引用により本明細書に組み込まれる。
(2)
10.409
非従業員役員報酬要約は、2019年12月31日までの登録者Form 10−Kの添付ファイル10.409として提出され、参照によって本明細書に組み込まれる。
(2)
10.410
2013年株式インセンティブ計画は、改訂および再記述され(グラフ10.391の代わりに)、2020年5月12日に登録者リスト8-Kの添付ファイル10.410として提出され、参照によって本明細書に組み込まれる。
(2)
10.412
嘉信投資信託2013年株式インセンティブ計画及び後続計画下の非従業員取締役通知及び招聘株式オプション合意表(代替添付ファイル10.397)は、2020年9月30日までの登録者10-Q表の添付ファイル10.412として提出され、引用で本明細書に組み込まれる。
(2)
10.413
嘉信投資信託2013年株式インセンティブ計画及び後続計画(代替添付ファイル10.398)下の非従業員取締役通知及び招聘制限株式単位合意表は、2020年9月30日までの登録者10-Q表の添付ファイル10.413として提出され、引用で本明細書に組み込まれる。
(2)
10.414
嘉信投資信託取締役繰延報酬計画IIおよび後続計画下の非従業員取締役の通知表および株式オプション協定(添付ファイル10.399の代わり)は、2020年9月30日までの登録者10-Q表の添付ファイル10.414として提出され、引用的に本明細書に組み込まれる。
(2)
10.415
嘉信投資信託取締役繰延報酬計画II及び後続計画下の非従業員取締役の通知表及び制限性株式協定(添付ファイル10.401の代わり)は、2020年9月30日までの登録者10-Qテーブルの添付ファイル10.415として提出され、引用で本明細書に組み込まれる。
(2)
10.418
銀団エージェントであるTD ameritrade Clearing，Inc.(融資先TD ameritrade Clearing，Inc.)，米国銀行全国協会(U.S.Bank National Association)はシンジケートエージェントとして，バークレ銀行(Barclays Bank PLC)，道明証券(米国)有限責任会社(TD Securities(USA)LLC)と富国銀行(Wells Fargo Securities，LLC)を共通ファイルエージェントとして，モルガン大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)を行政エージェントとして，2017年4月21日に添付ファイルとして10.2をTD ameritrade Holding Corolding Coroldationに提出した.
10.419
2018年5月17日の信用協定第1修正案は、日付は2017年4月21日、TD ameritrade Clearing，Inc.，貸金人，米国銀行全国協会がシンジケート代理として，バークレイズ銀行PLC，TD Securities(USA)LLC，Wells Fargo Securities，LLC，and JPMorgan Chase Bank，Ltd.，ニューヨーク支店を共通ファイルエージェント，JPMorgan Chase Bank，N.A.を行政エージェントとして，2018年5月17日に添付ファイル10.2としてTD ameritrade Holding Corporationに2018年5月17日の8-K表を提出し，引用により本稿に組み込む.
10.420
期日は2020年8月3日のTD ameritrade Holding Corporationが2020年8月3日に提出した添付ファイル10.2であるTD ameritrade Holding Corporationが2020年8月3日に提出した信用協定の第2修正案であり，2017年4月21日にTD ameritrade Clearing，Inc.，貸金側TD ameritrade Clearing，Inc.と行政代理であるモルガン大通銀行(JP Morgan Chase Bank，N.A.)との間の第2改正案であり，引用により本明細書に組み込まれる。
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嘉信投資信託会社
展示品番号展示品
10.423
嘉信投資信託(Charles Schwab Corporation)は、2020年12月8日までに改訂·再記載された繰延補償計画IIを、登録者として2020年12月31日までの10-K表の添付ファイル10.423として提出し、参照によって本明細書に組み込む。
(2)
10.424
嘉信投資信託退職報酬計画は、2021年6月21日に施行され(添付ファイル10.349の代わりに)、2021年6月30日までの登録者10-Qフォームの添付ファイル10.424として提出され、参照によって本明細書に組み込まれる。
(2)
10.425
2021年9月27日現在，TD ameritrade Clearing，Inc.，融資先TD ameritrade Clearing，Inc.と行政エージェントであるモルガン大通銀行(JP Morgan Chase Bank，N.A.)が署名した日が2017年4月21日のクレジット協定の第3改正案であり，添付ファイル10.425として2021年9月30日までの10-Q表に添付ファイル10.425として提出され，引用により本明細書に組み込まれる.
10.426
嘉信投資信託2013年株式インセンティブ計画と後続計画下の通知表と制限株式単位プロトコル(代替グラフ10.403)。
(2)
10.427
嘉信投資信託2013年株式インセンティブ計画および後続計画の通知表および制限株式単位合意(退職帰属を加速させない)(添付ファイル10.404の代わりに)。
(2)
10.428
非従業員役員報酬集計表(グラフ10.409の代わりに)
(2)
21.1
登録者の子会社。
23.1
独立公認会計士事務所が同意します。
31.1
2002年サバンズ-オキシリー法第302節で可決された第13 a-14(A)/15 d-14(A)条による認証。
 
31.2
2002年サバンズ-オキシリー法第302節で可決された第13 a-14(A)/15 d-14(A)条による認証。
 
32.1
2002年に“サバンズ-オキシリー法案”906節で可決された“米国法典”第18編1350節の認証による。
(1)
32.2
2002年に“サバンズ-オキシリー法案”906節で可決された“米国法典”第18編1350節の認証による。
(1)
101.INSXBRLインスタンスドキュメントを連結する(3)
101.書院イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ(3)
101.カールインラインXBRL分類拡張計算(3)
101.defイントラネットXBRL拡張定義(3)
101.介護会インラインXBRL分類拡張ラベル(3)
101.PreインラインXBRL分類拡張プレゼンテーション(3)
104表紙相互データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット)
(1)本年度報告の証拠品として10−K表を用いた。 
(2)契約や補償計画を管理する。 
(3)
以下の資料は、XBRL(拡張可能商業報告言語)(I)合併損益表、(Ii)連結包括収益表、(Iii)連結貸借対照表、(Iv)連結キャッシュフロー表、(V)合併株主権益表及び(Vi)連結財務諸表に付記され、表格10-K現在2021年12月31日までの年次報告添付ファイル101形式である。
 
*付表は、S-K規約第601(B)(2)項に従って省略されています。シュワブは提供に同意した 要求に応じて、このようなスケジュールおよび展示品のコピーまたはその中の任意の部分を米国証券取引委員会に補充する

**これらの情報は実質的ではないので、本プロトコルに含まれるいくつかの機密情報は省略されており、開示されている場合、競合に損害を与える。


項目16.表格10-Kの概要

ない。

- 129 -
嘉信投資信託会社
サイン

1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、2022年2月24日に、次の署名者がその代表として本報告に署名することを正式に許可した。

嘉信投資信託会社
(登録者)
  
差出人：Walter W.Bettinger II
 ウォルター·W·ベッティンガーII
 最高経営責任者

1934年の証券取引法の要求によると、本報告は2022年2月24日に以下の登録者代表登録者によって指定された身分で署名された
署名/タイトル 署名/タイトル
Walter W.Bettinger II /s/ピーター·クロフォード
ウォルター·W·ベッティンガー2世は ピーター·クロフォード
取締役CEO兼最高経営責任者 取締役社長の社長
首席財務官兼首席財務官
首席財務会計官(首席財務会計官)
  
/s/Charles R.Schwab ジョン·K·アダムス
取締役会長のチャールズ·R·シュワブは ジョン·K·アダムス取締役
  
マリアンヌ·C·ブラウン/s/Joan T.Dea
マリアンヌ·C·ブラウン役員ジョン·T·デア役員
クリストファー·V·ドーツ /s/Stephen A.Ellis
クリストファー·V·ドーツ役員 スティーブン·A·エリス取締役
  
/s/Mark A.Goldfarb /s/ウィリアム·S·ハラフ
マーク·A·ゴールドファブ役員は ウィリアム·S·ハラフ取締役
  
/s/フランクC.Herringer /s/Brian M.Levitt
フランク·C·ヘリンガー役員 ブライアン·M·レヴィット役員
/s/Gerri K.Martin-Flickinger/s/Bharat B.Masrani
グリア·K·マーティン·フリージンガー役員バーラト·B·マスラニ取締役
  
/s/トッド·M·リキッツ /チャールズ·A·ラフィル
トッド·M·リキッツ取締役 チャールズ·A·ルフィル役員
  
/s/アルン·サリン /s/ポーラ·A·スナイダー
アラン·サリン役員 ポーラ·A·スナイダー役員

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嘉信投資信託会社
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平均貸借対照表と純利息収入F-2
純利子収入変動分析F-3
銀行貸付組合F-4
銀行融資信用損失準備F-4-F 5
銀行預金F-5
 
 
 
 


F-1

嘉信投資信託会社
補足財務データ(監査を経ていない)
(百万ドル)

当社は、貯蓄·融資持株会社として、S-K条例第1400節に基づいて以下の補足情報を提供している。S-Kルール第1400支部が要求した他の情報は，本年度報告では10-Kテーブルの形で提供される.

1.平均貸借対照表および純利息収入の公表
12月31日までの年度202120202019
平均値平均値平均値平均値平均値平均値
てんびん利子料率率てんびん利子料率率てんびん利子料率率
資産：
現金と現金等価物$40,325 $40 0.10 %$39,052 $120 0.30 %$23,512 $518 2.17 %
現金と投資が分かれている43,942 24 0.05 %34,100 141 0.41 %15,694 345 2.17 %
仲買客の売掛金77,768 2,455 3.11 %28,058 848 2.97 %19,270 821 4.20 %
販売可能な証券 (1,2)
357,122 4,641 1.30 %253,555 4,537 1.78 %58,181 1,560 2.67 %
満期まで持っている証券(2)
— — — — — — 134,708 3,591 2.65 %
銀行ローン(3)
28,789 620 2.15 %20,932 545 2.60 %16,832 584 3.47 %
生息資産総額547,946 7,780 1.41 %375,697 6,191 1.64 %268,197 7,419 2.75 %
証券貸借収入720 334 147 
その他利子収入6 6 14 
生息資産総額547,946 8,506 1.54 %375,697 6,531 1.73 %268,197 7,580 2.80 %
非利子資産(4,5)
41,930 38,608 11,559 
総資産$589,876 $414,305 $279,756 
負債と株主資本：
銀行預金$381,549 $54 0.01 %$291,206 $93 0.03 %$212,605 $700 0.33 %
仲買客への金に対処する91,667 9 0.01 %46,347 12 0.02 %24,353 79 0.33 %
短期借款(6)
3,040 9 0.30 %89 — 0.20 %17 — 2.36 %
長期債務17,704 384 2.17 %8,992 289 3.22 %7,199 258 3.58 %
利子負債総額493,960 456 0.09 %346,634 394 0.11 %244,174 1,037 0.42 %
証券貸借費用24 33 38 
その他の利子支出(4)(9)(11)
無利息負債(4,7)
39,182 32,486 14,170 
総負債(8)
533,142 476 0.09 %379,120 418 0.11 %258,344 1,064 0.39 %
株主権益(4)
56,734 35,185 21,412 
総負債と株主権益$589,876 $414,305 $279,756 
純利子収入$8,030 $6,113 $6,516 
生息資産純収益率1.45 %1.62 %2.41 %
(1)償却コストによって計算された金額です。
(2)2020年1月1日、当社は、第8項-付記6で述べたように、HTMに指定されたすべての投資証券をAFSカテゴリに移行する。
(3)非課税ローンの平均元本残高を含む。
(4)月末残高の平均残高に基づいて計算される。
(5)無利子資産には、設備、オフィス施設、財産--純資産、営業権、取得された無形資産、純資産、および利息収入を生じない他の資産が含まれる。
(6)1つ以上の期間中、利息収入または支出は50万ドル未満である。
(7)無利子負債とは、利息支出が生じない他の負債を意味する。
(8)総資金源の平均レートに基づいて計算される。



F-2

嘉信投資信託会社
補足財務データ(監査を経ていない)
(百万ドル)

二、“純利息収入変動状況分析”

数量と金利の変化により、利息収入と利息支出種別の前年比変化を以下のように分析する
2021年は2020年と比較して
…によって増加する
変更：		2020年は2019年と比較して
…によって増加する
変更：
平均値
巻		平均値
料率率		合計する平均値
巻		平均値
料率率		合計する
生息資産：      
現金と現金等価物(1)
$4 $(84)$(80)$337 $(735)$(398)
現金と投資が分かれている40 (157)(117)399 (603)(204)
仲買客の売掛金1,476 131 1,607 369 (342)27 
販売可能な証券(2,3)
1,843 (1,739)104 5,237 (2,260)2,977 
満期まで持っている証券(3)
— — — (3,591)— (3,591)
銀行ローン(4)
204 (129)75 142 (181)(39)
証券貸借収入— 386 386 — 187 187 
その他利子収入— — — — (8)(8)
生息資産総額$3,567 $(1,592)$1,975 $2,893 $(3,942)$(1,049)
利上げ資金源：      
銀行預金$27 $(66)$(39)$259 $(866)$(607)
仲買客への金に対処する9 (12)(3)73 (140)(67)
短期借款6 3 9 2 (2)— 
長期債務281 (186)95 64 (33)31 
証券貸借費用— (9)(9)— (5)(5)
その他の利子支出— 5 5 — 2 2 
支払利息の支払元総額323 (265)58 398 (1,044)(646)
純利子収入の変化$3,244 $(1,327)$1,917 $2,495 $(2,898)$(403)
完全に取引量や料率による変更が料率に割り当てられているわけではない。
(1) 銀行預金と短期投資が含まれています。
(2)金額は償却コストによって計算されます。
(3) 2020年1月1日、当社は、第8項-付記6で述べたように、HTMに指定されたすべての投資証券をAFSカテゴリに移行する。
(4)非課税ローンの平均元本残高を含む。



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補足財務データ(監査を経ていない)
(百万ドル)

3.世銀融資組合の更新

銀行融資組合の満期日は以下の通り
2021年12月31日はい
1年		1年後
通り抜ける
5年間		その後…
5年から15年		15年後合計する
住宅不動産：
第一住宅ローン$— $4 $1,575 $19,511 $21,090 
HELOCs295 137 216 — 648 
住宅不動産総量295 141 1,791 19,511 21,738 
資産限度額を拘留する11,373 1,336 — — 12,709 
他にも5 197 5 — 207 
合計する$11,673 $1,674 $1,796 $19,511 $34,654 
注： 上の表の満期日はローンの契約条項に基づいています。HELOCの満期日は10年間の初期引き出し期間に基づいている.

契約期間が1年を超えるローンの利息感度は以下の通り
2021年12月31日1年後
通り抜ける
5年間		その後…
5年から15年		15年後
金利変動または調整可能なローン
住宅不動産：
第一住宅ローン$— $32 $17,058 
HELOCs137 216 — 
住宅不動産総量137 248 17,058 
資産限度額を拘留する1,336 — — 
他にも1 2 — 
金利変動または調整可能な融資総額1,474 250 17,058 
予定金利のローン
住宅不動産：
第一住宅ローン$4 $1,543 $2,453 
HELOCs— — — 
住宅不動産総量4 1,543 2,453 
資産限度額を拘留する— — — 
他にも196 3 — 
予定金利の融資総額200 1,546 2,453 
合計する$1,674 $1,796 $19,511 


4.銀行融資信用損失の計上を廃止する

次の表に同社の銀行ローン組合に関するいくつかの信用比率を示す。これらの比率の基礎数値は第8項である
十二月三十一日20212020
信用損失は年末ローン総額に占める割合を準備している0.05 %0.13 %
非権責発生制ローンが年末ローンの総額を占める0.10 %0.37 %
信用損失は非計上年末ローン総額を占める準備ができている51 %34 %

F-4

嘉信投資信託会社
補足財務データ(監査を経ていない)
(百万ドル)

以下の表に、この期間の平均未返済ローン状況と、その期間の純償却(回収)と平均未返済ローンの比率を示す
十二月三十一日までの年度202120202019
平均ローン平均ローンの純売出し平均ローン平均ローンの純売出し平均ローン平均ローンの純売出し
住宅不動産：
第一住宅ローン$17,673 — $13,635 (.01)%$10,610 (.01)%
HELOCs731 (.14)%981 — 1,306 (.08)%
住宅不動産総量18,404 (.01)%14,616 (.01)%11,916 (.02)%
資産限度額を拘留する10,201 — 6,125 — 4,746 — 
他にも184 .54 %191 — 170 — 
合計する$28,789 — $20,932 — $16,832 (.01)%

本報告に記載されている間、会社平均ローン組合せの増加は、第1の担保ローンおよびPALの増加によって推進される。これらの融資タイプの増加は、報告期間全体の低金利環境と、嘉信投資信託顧客口座と新規顧客純資産の全体的な増加によるところが大きい。

次の表は、銀行ローンとローンの信用損失の銀行ローン総額への分配状況を示しています
十二月三十一日20212020
信用損失準備融資が融資総額のパーセントを占める信用損失準備融資が融資総額のパーセントを占める
住宅不動産：
第一住宅ローン$13 60 %$22 62 %
HELOCs2 2 %5 4 %
住宅不動産総量15 62 %27 66 %
資産限度額を拘留する— 37 %— 33 %
他にも3 1 %3 1 %
合計する$18 100 %$30 100 %


5.銀行預金を増やす

次の表は、銀行の平均預金総額の10%を超える預金種別の平均金額と支払いの平均金利を示しています
十二月三十一日20212020
金額料率率金額料率率
1日平均預金分析：    
通貨市場と他の貯蓄預金$349,665 0.01 %$271,534 0.03 %

2021年12月31日と2020年12月31日までの未加入銀行預金総額はそれぞれ約1，348億ドルと893億ドル

2021年12月31日現在、会社の銀行預金には、FDIC保険限度額または未加入の定期預金は含まれていません。



F-5