B 2 Gold社です。

経営陣の議論と分析

2022年12月31日までの年度

本経営陣の討論と分析(“MD&A”)は2023年2月22日に作成されたものであり、カナダとアメリカ証券法がそれぞれ規定するいくつかの“前向き情報”と“前向き陳述”(“前向き陳述”)を含む。歴史事実に関する陳述以外に、本文に含まれるすべての陳述は、B 2 Gold Corp.(“当社”或いは“B 2 Gold”)に関する潜在鉱化、探査結果と未来計画、生産量と目標に関する陳述を含むが、すべて展望性陳述であり、各種のリスク、不確定性と仮説に関連する。展望的な情報に関する警告声明の部分を参照してください。これらの陳述が正確であることが証明されることは保証されず、実際の結果および未来のイベントは、“リスクおよび不確定要因”に列挙された要因を含む、多くの要因によって、これらの陳述で予想されるものと大きく異なる可能性がある

以下、当社の経営業績及び財務状況に関する検討は、当社の2022年12月31日までの年度の監査済み総合財務諸表とその付記と併せて読まなければならない。この等の総合財務諸表は国際会計基準委員会(“IFRS”)が公布した国際財務報告基準に基づいて作成されたものである。他の説明がない限り、すべての金額はドルで表される。本MD&Aで提供したすべての生産結果と会社の指導は，会社が100%運営する鉱山の総生産量を反映している。Calibre鉱業会社(“Calibre”)が持つLa Libertad，El Limon，Pan鉱の生産量は約25%の基準列報(2021年第4四半期およびそれまでの期間−33%)であり，代表会社はCalibreへの持分投資により間接的にその業務中の権益を所有している(例えばB 2 GoldのCalibreに対する権益が希釈されると減少する可能性がある)。

B 2 Goldに関するより多くの情報は、当社の年次情報テーブルを含めて、会社サイトwww.b 2 Goldd.comとSEDARサイトwww.sedar.comで取得できます。

索引.索引

概要

B 2 Goldはバンクーバーに本部を置く金メーカーで，マリのFekola鉱，フィリピンのMasbate鉱，ナミビアのOtjikoto鉱の3つの運営中の鉱山を持っている。同社はコロンビアのグラマロットプロジェクトで50%の権益を持っている。当社もCalibreの約25%の権益とBeMetals Corp.(“BeMetals”)の約19%の権益を持っている。また、同社はマリ、ウズベキスタン、フィンランドなど多くの国で一連の他の評価·探査プロジェクトを展開している。

要約.要約

2022年12月31日までの1年間に、1オンス当たり1，788ドルの平均価格で969，155オンスを販売した総合金収入は17.3億ドルだったのに対し、2021年には1オンス当たり1，796ドルの売上を平均して981，401オンスの総合金収入は17.6億ドルだった。金収入が2%(0.03億ドル)小幅に低下したのは、販売された金オンスが2%減少したためだ。2022年第4四半期、総合金収入は5.92億ドル、売上高は339，355オンス、平均実現金価格は1オンス1，746ドルだったが、2021年第4四半期の総合金収入は5.26億ドル、売上高は292，350オンス、平均実現金価格は1オンス1，800ドルだった。金収入が13%(6600万ドル)増加したのは、販売された金オンスが16%増加したため(主に金生産量の増加による)が、平均的に金価格の3%低下を達成したことで部分的に相殺された。

B 2 Goldは2022年にまた1年で強い経営表現を得て、7年連続で年間生産量の指針を達成或いは超過した。2022年の金総生産量は1，027，874オンス(口径で計算した54，871オンスの帰属生産量を含む)(2021-1，047，414オンス)であり、指導範囲の中点(99，000~1，050，000オンス)よりも高い。同社の3つの運営鉱山の総合金生産量は973，003オンス(2021−987，595オンス)であり、指導範囲の中点(950，000−1，000，000オンスの間)に近く、会社の3つの鉱山のいずれも良好であった(以下“採鉱運営·開発プロジェクトレビュー”節参照)。Fekola鉱は2022年にまた強力な年を達成し、598，661オンスの金を生産し、その指導範囲(570，000~600，000オンス)の上限に近づいた。2022年第4四半期、B 2 Goldの総合金生産量は352，769オンスで、予算より11%(35，058オンス)高く、2021年第4四半期より22%(63，920オンス)高く、Fekola鉱の金生産量が予算より高く、244，014オンスに達し、四半期運営記録を樹立したからである。Masbate鉱は予算を満たしているが、Otjikoto鉱は予算より少し低い。同社の2022年第4四半期の金総生産量は367，870オンス(15，101オンスの帰属可能な生産量を含む)である。

2022年12月31日までの年間総合現金運営コストは、1金オンス637ドル(金オンス646ドル)を生産し、予算と一致し、2021年より1オンス126ドル(25%)高い。Calibreの推定帰属業績を含め、2022年12月31日までの年度の現金運営コストは、金オンス660ドル(販売金1オンス669ドル)を生産し、会社指導範囲の1オンス620ドルから660ドルの上限にあり、2021年の金1オンス(23%)より125ドル高い。2022年12月31日までの年間，1オンス当たり生産される現金運営コストは指導区間の上端にあり，燃料コストの上昇が原因であるが，Fekola採掘のトン数減少，ウルフシャグ地下コストの遅延，ナミビア元弱分はこのコストを相殺している。2022年12月31日までの年度の現金運営コストは2021年12月31日現在の年度を上回っており、燃料単価や他の消耗品価格の上昇を含む2022年12月31日までの年間投入コストの上昇が原因となっている。2022年第4四半期、連結現金運営コストは金オンス当たり440ドル(金オンス470ドル販売)で、予算と2021年第4四半期と一致した。Calibreの推定帰属業績を含め、2022年第4四半期の現金運営コストは金オンス1オンス468ドル(金オンス1オンス497ドル販売)で、予算と2021年第4四半期と一致している。2022年第4四半期の総合現金運営コストが予算と2021年第4四半期の現金運営コストと一致しているのは、2022年第4四半期の記録的な金生産量と、現地通貨が弱くなるメリットが高い燃料と試薬コストによって部分的に相殺されているためである。

2022年12月31日までの年間総合維持コスト2は金1オンス当たり1，022ドルであるが、2021年に販売された金オンスは1オンス874ドルである。Calibreの推定帰属可能性の結果を含め、2022年12月31日までの年間、すべての維持コストは金1オンス当たり1，033ドル(2021年に金1オンス888ドル)を販売し、会社の1オンス当たり1，010ドル~1，050ドルの指導範囲内である。2022年第4四半期の総合総維持コストは金オンス当たり876ドルであるが、2021年第4四半期の予算は金オンス1オンス746ドルと1オンス844ドルである。Calibreの推定帰属可能業績を含め、2022年第4四半期の総維持コストは金オンス1オンス892ドルを販売したが、2021年第4四半期の予算は金1オンス760ドルと1オンス860ドルだった。予想通り、2022年第4四半期のすべての維持コストが予算より高かったのは、2022年前の数四半期に比べて予算の持続的な資本支出が遅れたことと、予算を上回った一般·行政(“G&A”)コストが増加したが、予算を上回る金オンス販売部分によって相殺されたためである。

2022年12月31日までの年間で，鉱山持続可能資本支出が予算より600万ドル少ないのは，主にOtjikoto鉱へのWolfshag地下進出の遅れによるものである。2022年12月31日までの1年間、非持続的鉱山資本支出は予算より400万ドル低い。また，探査コストは改訂後のガイドラインより約900万ドル少ない

1“現金経営コスト”非“国際財務報告基準”計量；私たちがこの計量をどのように計算するか、およびこの計量から“国際財務報告基準”の規定、定義、または決定に基づいて、私たちの財務諸表に列挙された最も直接的に計量可能な入金状況については、“非国際財務報告基準計量”を参照してください

2“総合維持コスト”は、非“国際財務報告基準”計量であり、この計量をどのように計算するかに関する説明、およびこの計量と“国際財務報告基準”に基づいて規定、定義または決定され、我々の財務諸表に列挙された最も直接比較可能な計量の入金状況については、“非国際財務報告基準計量”を参照されたい

B 2 Goldは2023年にその強力な経営パフォーマンスを継続すると予想され，金総生産量は1，000，000から1，080，000オンス(60，000から70，000を含む)に帰すると予想される。同社の今年度の総現金運用コスト(口径の推定帰属結果を含む)は、1オンス670ドルから730ドルの間、総合的なすべての維持(口径の推定帰属結果を含む)は1オンス1，195ドルから1，255ドルの間と予想される。同社の2023年の1オンス当たりの総合現金運営コストの予想はやや増加し、すべての業務の燃料、労働力、その他の重要消耗品の予想価格の上昇を反映している。また、1オンス当たりの総維持コストの増加は、予想される持続的な資本支出増加の影響を受け、3つの生産鉱を含む資本化剥離は1.81億ドルと推定されている。資本化剥離レベルの上昇はFekola露天鉱第7期の採掘遅延及びOtjikoto鉱坑高品位鉱石の獲得に関する活動によるものである。2024年の資本化剥離支出総額は減速すると予想される。当社の2023年通年の総合金生産量は比較的安定していると予想されるが，Otjikoto鉱を除くと60%から下半期となり，Otjikoto鉱から高品位鉱石を採掘するタイミングやWolfshag地下鉱の鉱石トン数が2023年から増加した結果である

2022年12月31日までの1年間で、会社が発生した純収益は2.87億ドルだったが、2021年は4.61億ドルで、会社の株主を含む純収益は2億53億ドル(1株0.24ドル)を占め、2021年は4.2億ドル(1株0.40ドル)となる。2022年12月31日までの年度、会社株主は調整後の純収益3を2.64億ドル(1株0.25ドル)に占めるべきだが、2021年には3.85億ドル(1株0.37ドル)となる。2022年第4四半期の純収入は1.76億ドルだったが、2021年第4四半期の純収入は1.53億ドルだった。2022年第4四半期、会社株主が占める純収益は1.58億ドル(1株0.15ドル)だったが、2021年第4四半期は1.37億ドル(1株0.13ドル)だった。2022年第4四半期調整後の会社株主は純収益1.21億ドル(1株0.11ドル)を占めるべきだが、2021年第4四半期は1.13億ドル(1株0.11ドル)となる

2022年12月31日までの1年間で、運営活動が提供するキャッシュフローは5.96億ドルだったのに対し、2021年は7.24億ドルと1.28億ドル減少した。この低下は1.33億ドルの生産コスト増加，3000万ドルの収入低下，長期増値税課税資金流出増加を反映しているが，2022年12月31日までの燃料契約1600万ドルの高い達成収益と低い非現金運営資本流出部分によって相殺され，その中で最も顕著なのは当期収入とその他の支払税および増値税課税金である。会社は2022年12月31日までの年間で、2.39億ドル(2021年から3.24億ドル)の当期所得税、源泉徴収税、その他の税金を現金で支払った。2021年12月31日までの年度では、2022年12月31日までの年度を著しく上回っており、2020年の最終納税義務1.38億ドル(2020年に記録的な利益年度後にマリ国の2020年最後の優先配当金4700万ドルを支払ったことを含む)を清算するために支払われた税金であり、2021年の未納納税義務に関する約2700万ドルが含まれている。現在の仮定によると、2023年の金の平均価格は1オンス1700ドルであり、同社は2023年に現在の所得税、源泉徴収、その他の税金で支払われる現金所得税の総額は約1.87億ドルと予想されている。

B 2 Goldは引き続き強力な財務状況と流動性を維持している。2022年12月31日現在、会社の現金と現金等価物は6.52億ドルであり、2021年12月31日の現金と現金等価物は6.73億ドルである。2022年12月31日現在、運営資本(流動資産から販売先資産と流動負債に分類された資産を差し引いたものと定義される)は8.02億ドルであるのに対し、2021年12月31日は8.02億ドルである。2022年12月31日、当社の6億ドルの循環信用手配(“RCF”)の全金額はまだ抽出されて使用可能ではない。

2022年2月2日、当社は、B 2 Goldのマリ子会社が、Bantako Northライセンスと共にFekola鉱から20キロ離れたAnaconda地域を構成するMenankotoライセンスと同じ周囲の新しい探査許可証を受信したと発表した。Menankotoライセンスは、マリ政府が“マリ2019年採鉱規則”に規定されている手続及び要求に基づいて発行したものであり(以前のライセンスは“マリ2012年採鉱規則”に基づいて発行されており)、ライセンスの初期期間は3年、継続期間は2つの追加3年である。

2022年2月2日、同社はマリの主要Fekola露天鉱に隣接する基地域の最新鉱物資源推定を発表した。更新された資源には、二零二一年十二月三十一日に主要地域の鉱物資源の推定が大幅に増加し、鉱物資源が8，000，000トン、金1トン当たり1.67 g/トン(“g/トン”)が430，000オンスの金と推定され、最新推定鉱物資源が19，000，000トン/トン1.21 g/トンの金(740，000オンス金)と推定され、概念上の金1オンス当たり1，800ドルに限定されている

2022年4月21日、同社はマリ現地の会社からマリバコロビー許可証を買収する取引を完了した。BakolobiライセンスはMenankotoライセンスとFekola鉱のMedinandiライセンスの間に位置し、MenankotoライセンスとFekola鉱のMedinandiライセンスの間に位置し、後者をその西南端まで周り、100平方キロメートルを敷地する。Bakolobiライセンスを取得した後、会社は4つの連結された探査および/または採掘許可証を持ち、面積237平方キロメートル、Bantako北許可証の北西端とMenankoto許可証の東北端から、Medinandi許可証の南西(Fekola鉱と紅衣主教区)までBakolobi許可証の南東端まで延びている。バンタコ、メナンコト、バコロビーと新たに取得したタンドコ許可証(以下参照)は共同でフェコラ地域許可証を構成した。財務報告については，2023年から当社はFekola鉱(Fekola鉱，Fekola地下および基準区を含むMedinandiライセンス)とFekola領域を単独の報告部分として報告する予定である。

3“会社の株主は調整された純収入を占めるべきである”は1種の非国際財務報告基準計量である；私たちがこの計量をどのように計算するか、およびこの計量を国際財務報告基準に基づいて具体的、定義または決定し、私たちの財務諸表に列挙された最も直接比較可能な計量とどのように照合するかに関する説明は、“非国際財務報告基準計量”を参照してください

2022年7月3日、マリ暫定政府は大統領選挙への移行2年を発表し、西アフリカ国家経済共同体(西アフリカ経共体)が2022年以前にマリに対して実施した経済、金融、外交制裁を廃止した新しい選挙法を公布した。そのため、マリと隣国の国境は現在正常な商業交通に開放されており、正常な補給ルートは再び利用可能だ。

当社は2022年9月20日にOklo Resources Limited(“Oklo”)の買収を完了し、後者はB 2 Goldに1，405平方キロメートルの追加土地を提供し、Okloの旗艦プロジェクトDandokoプロジェクト(550平方キロメートル)を含むマリの見通しのある緑岩地帯をカバーし、それぞれFekola鉱とAnaconda地区から約25キロ離れている

最新のAnaconda地域鉱物資源評価及びB 2 Goldの初歩計画によると、当社はAnaconda地区(Bantako及びMenankoto許可地区)が選択性の高い品位腐泥岩材料(平均品位2.2 g/トン金)を提供できることを証明し、毎年150万トン(“Mtpa”)に達する速度でFekola工場にトラックで輸送されている。Fekola選鉱所で有料選鉱の高品位腐泥岩材料のトラック輸送を行うことは，Fekola地域許可証(Fekola地域第一段階)から毎年平均約80，000から100，000オンスの金生産量を発生させる可能性がある。

2022年、同社は道路建設、鉱山インフラ、採鉱設備を含むFekola地域に2，600万ドルを投資して腐泥岩採鉱を開発した。工事移動設備チームは現在すでに運営を開始し、会社は2022年第4四半期に道路と鉱山インフラ建設で土工を着工した。地雷工場とモバイル設備の工事と調達は、早くて2023年第3四半期にバンタ科許可証地域の腐泥岩生産を支援するために計画通りに行われている。Bantakoの生産は、すべての必要なライセンスを取得するかどうか、およびFekola総合施設(Fekola鉱山、Fekola地下、紅衣主教区、Bantako、Menankoto、DandokoおよびBakolobiを含む)から得られた様々な酸化物および硫化物材料源の長期プロジェクト価値の最適化に依存する。

Fekola複合体最適化研究の初歩的な結果に加え、2022年の探査掘削結果に加えて、酸化物加工能力の増加に伴い、黄金生産量と資源利用率は大きな向上の機会があることを表明した。そこで，同社はFekola地域の独立工場や酸化物加工施設(Anaconda地域に予定)の工事研究を開始している。独立した酸化物工場の建設はフェコラ地域発展計画の第二段階になるだろう。工程研究は少なくとも400万トンの腐泥岩と遷移(酸化物)資源の処理に基づいて、未来に新しい岩石(硫化物)能力を増加させることを選択することができる。この研究の結果は2023年第2四半期に発表される予定だ。概念分析により、合併後のFekolaとFekola区域加工施設は早ければ2026年からFekola複合体から毎年800，000オンス以上の金を生産する可能性があり、条件はもっと多くの鉱物資源と開発を決定し、実行可能性研究を完成し、そしてすべての必要な監督管理許可と許可を得ることである。会社が最近Sabina Gold&Silver Corp.(後述)の買収を発表した後、Fekola地域独立酸化物工場の建設スケジュールは2025年第1四半期にGooseプロジェクトを完成させる予定だ。MambaとCobra硫化物領域のさらなる拡大はFekola地域の生産量を増加させ、Fekola Complexの潜在的な生産概況を比較的長期的に維持する可能性がある。現在MambaとCobra酸化物と硫化物領域の掘削が行われている。

B 2 Goldとアングルゴールドアッシュティ株式会社(“アングルゴールド”)の合弁企業コロンビアグラマロット金鉱プロジェクト(“グラマロットプロジェクト”)のフィージビリティスタディが完了し、双方とも同プロジェクトを開発するための投資のハードルに達していないことが確認された。グラマロットプロジェクトは連邦と地方政府の強力な支援と地域コミュニティの持続的な支援から利益を得続けている。B 2 Goldおよびアングルゴールドは、Gramaroteプロジェクトに関連する代替案の全面的な検討を完了しており、新しい締約国がGramaroteプロジェクトを所有することは、すべての利害関係者の最適な利益に合致すると考えられている。2022年第4四半期、パートナーはグラマロットプロジェクトの共同販売プロセスを開始した。

2022年2月22日、2022年6月8日、2022年9月12日と2022年11月24日、B 2 Gold取締役会はそれぞれ2022年第1四半期、第2四半期、第3四半期、第4四半期の現金配当金を1株当たり0.04ドル(または年率で計算すると1株当たり0.16ドルと予想)とし、それぞれ2022年3月17日、2022年6月29日、2022年9月29日と2022年12月16日に支払うことを発表した。今後の四半期配当金の発表と支払いは依然として取締役会が適宜決定し、会社の財務業績、現金需要、将来の見通しと取締役会が関連する他の要素に依存する。

2023年2月13日、当社は最終合意を締結し、これによりSabina Gold&Silver Corp.(“Sabina Gold”)のすべての発行済み及び発行済み普通株(“取引”)の買収に同意した。この取引により、同社はSabina Goldを買収してカナダヌナ武テのBack River Gold区に位置し、この地域はSabina Goldの100%持分を所有することになる。Back River黄金区は80キロ地帯に沿った5つの鉱物ブロックから構成されている。この地域の最先端プロジェクトGooseは完全な許可を得ており，工事の準備ができており，現在多くのインフラが整備されており，リスクが低減されている。Gooseプロジェクトの建設期間は2年と推定され，2025年第1四半期に第1陣の金が生産される予定である。B 2 Goldは、キティクメットイヌイット協会との協力が後河黄金区での経営許可証の核心であることを尊重し、そして引き続き原住民の投入と関心を認める方法でこのプロジェクトを優先的に発展させ、この地域に長期的な社会経済利益をもたらすことを認識している。取引条項によると、同社は1株当たり0.3867株の普通株を発行し、保有するSabina Gold普通株と交換する。すべての未償還のSabina Goldオプションは交換比率によってB 2 Goldストックオプションに交換される.この取引は、Sabina Gold株主が2023年4月に予定されている特別会議で662/3%の投票数で承認される必要がある“商業会社法”(ブリティッシュコロンビア州)に基づいて裁判所が承認した手配計画に基づいて実施される。Sabina Gold株主の承認以外に、この取引は正常な過程の監督管理許可を得て、常習的な成約条件を満たす必要がある。

財務結果を審査する

四半期と年間の財務と経営実績を厳選する

(一)会社の株主は権益を占めなければならない。

(2)非国際財務報告基準計量。これらの計量がどのように計算されるかの説明、およびこれらの計量とIFRS規定、定義、または決定に基づいて、会社の財務諸表に列挙された最も直接的に計量可能な入金状況については、“非IFRS計量”を参照されたい。

年間業績

収入.収入

2022年12月31日までの1年間に、1オンス当たり1，788ドルの平均価格で969，155オンスを販売した総合金収入は17.3億ドルだったのに対し、2021年には1オンス当たり1，796ドルの売上高981，401オンスを実現した総合金収入は17.6億ドルであった。金収入が2%(0.03億ドル)小幅に低下したのは、販売された金オンスが2%減少したためだ。

Fekola鉱販売599，600オンス(2021-570，450オンス)の金収入は2022年12月31日現在で10.7億ドル(2021-10.2億ドル)、Masbate鉱販売214，015オンス(2021-222，291オンス)の金収入は3.85億ドル(2021-3.99億ドル)、Otjikoto鉱販売155，540オンス(2021-188，660オンス)の金収入は2.8億ドル(2021-3.39億ドル)である

生産と運営コスト

B 2 Goldは2022年にまた1年で強い経営表現を得て、7年連続で年間生産量の指針を達成或いは超過した。2022年の金総生産量は1，027，874オンス(口径で計算した54，871オンスの帰属生産量を含む)(2021-1，047，414オンス)であり、指導範囲の中点(99，000~1，050，000オンス)よりも高い。同社の3つの運営鉱山の総合金生産量は973，003オンス(2021−987，595オンス)であり、指導範囲の中点(950，000−1，000，000オンスの間)に近く、会社の3つの鉱山のいずれも良好であった(以下“採鉱運営·開発プロジェクトレビュー”節参照)。Fekola鉱は2022年にまた強力な年を達成し、598，661オンスの金を生産し、その指導範囲(570，000~600，000オンス)の上限に近づいた。

2022年12月31日までの年間、総合現金運営コスト(“非国際財務報告基準”措置を指す)は、金オンス637ドル(金オンス当たり646ドルを販売)であり、予算と一致し、2021年より金1オンス126ドル(25%)より高い。Calibreの推定帰属業績を含め、2022年12月31日までの年度の現金運営コストは、金オンス660ドル(販売金1オンス669ドル)を生産し、会社指導範囲の1オンス620ドルから660ドルの上限にあり、2021年の金1オンス(23%)より125ドル高い。2022年12月31日までの年間，1オンス当たり生産される現金運営コストは指導区間の上端にあり，燃料コストの上昇が原因であるが，Fekola採掘のトン数減少，ウルフシャグ地下コストの遅延，ナミビア元弱分はこのコストを相殺している。2022年12月31日までの年度の現金運営コストは2021年12月31日現在の年度を上回っており、燃料単価や他の消耗品価格の上昇を含む2022年12月31日までの年間投入コストの上昇が原因となっている。

2022年12月31日までの年間総合全体維持コスト(“非国際財務報告基準”を指す)は金オンス1，022ドルを販売したが、2021年には金オンス874ドルを販売した。Calibreの推定帰属可能性の結果を含め、2022年12月31日までの年間、すべての維持コストは金1オンス当たり1，033ドル(2021年に金1オンス888ドル)を販売し、会社の指導範囲内、すなわち1オンス1，010ドル~1，050ドルである。

減価償却と損耗

2022年12月31日までの1年間で、販売総コストに含まれる減価償却·損失費用は3.84億ドル、2021年は3.79億ドルだった。販売された金オンスと1オンス当たり販売された金の減価償却費用は2年以内に一致しています

特許使用料と生産税

2022年12月31日までの年間で、総コスト販売に含まれる特許権使用料と生産税は1.18億ドルで、2021年に相当する。この2年間に販売された金オンスと実現金価格が一致しているからだ

他にも

M&Aコストは主にバンクーバーの本社、マリのバマコ事務所、フィリピンのマカティ事務所、ナミビアのウィントフック事務所に関連する。2022年12月31日までの1年間に、M&Aコストは400万ドル増加し、5，400万ドルに達し、主に新冠肺炎流行による旅行制限が継続的にキャンセルされ、銀行手数料と出張費用が増加した

2022年12月31日までの年度の株式ベースの支払支出は2500万ドルであるのに対し、2021年は2300万ドルであり、2022年の追加株式ベースの報酬付与と関連帰属を反映している。

同社は2022年12月31日までの年度に、緑地探査目標に関する鉱物財産権権益を1200万ドル減記したが、2021年には100万ドルを記録した。

2022年12月31日までにOndundu鉱物の売却完了により300万ドルの赤字を計上したが、2021年12月31日までの年度のブルキナファソ資産(KiakaおよびToegaプロジェクト)の売却は純収益2，200万ドルを記録した。

同社は2021年12月31日、そのOndunduプロジェクトを売却資産を保有することに再分類した。同時に、当社はその帳簿価値を評価し、2021年12月31日までの年度に600万ドルの減価費用を記録した。

2022年12月31日までの年間で、共同経営会社の純収入におけるシェアは約1000万ドルと推定されているが、2021年には1800万ドルと推定されている。これには、2022年12月31日までの年間で、BeMetals純損失に占める会社の純収益シェアの推定1200万ドルが含まれ、BeMetals純損失に占める会社のシェアの見積もりによって一部が相殺され、2022年にBeMetalsによって放棄された南山地産の予想減記が反映されている。当社は2023年第1四半期にいかなる違いも更新します

同社は2022年12月31日までの年間為替損失を1000万ドルと報告したが、2021年の為替損失は600万ドルだった。

2022年12月31日までの他の運営費は600万ドルで、その中には200万ドルの探査評価コストが含まれている。

同社は2022年12月31日までの年間利息と融資費用を1100万ドルと報告し、2021年の1200万ドルと横ばいとしている

2022年12月31日までの1年間で、同社は1900万ドルの派生収益を記録したが、2021年の派生収益は2400万ドルだった。収益は、1000万ドルの未達成純損失(2021年-1300万ドルの未実現純利益)と2900万ドルの達成済収益(2021年-達成済収益1100万ドル)を含む燃料長期契約派生ツールによって推進される。

2022年12月31日までの年度では、同社の受取利息収入は1200万ドルであったが、2021年には300万ドルであったのは、2022年の現金残高の利息収入が高かったことと、Kiakaプロジェクトの売却に関する引渡し金が現金利息収入300万ドルではなかったためである

2022年12月31日までの年度の他の営業外収入は800万ドルで、主に会社が2022年1月にFiore Gold Ltd.(以下“Fiore”と呼ぶ)の買収を完了し、Calibreへの投資を33%から25%に希釈した後、Calibreへの投資の希薄収益600万ドルを含む。

当期所得税、源泉徴収税、その他の税種

当社は2022年12月31日までに当期収入、前払金、その他の税額支出純額を2.48億ドルに記録したが、2021年は2.71億ドルで、1.86億ドルの当期所得税(2021年から2.09億ドル)、マリ政府に支払われた10%優先配当金3，600万ドル(2021年から3，900万ドル)、源泉徴収税(子会社からの配当/会社間利息/管理費)2，600万ドル(2021~2，300万ドル)を含む。国際会計基準第12号所得税に基づき、優先配当金が所得税として入金される。2021年に比べ、2022年の現在の税収支出が低いのは、主に収入が減少しているためであり、一部は各種税額を決済することが予想される課税項目1100万ドルによって相殺されている。また、RA 11534号、すなわちCREATE法案によると、フィリピン税率の変化は2020年7月1日にさかのぼり、2021年の2020年の現在の所得税に関する現在の所得税支出が300万ドル減少した。2021年に比べて2022年の源泉徴収税が300万ドル増加したのは，2022年に会社間配当金でマリやナミビアから送金される資金が増加し，源泉徴収税が生じたためである。2022年12月31日までの1年間で、同社が記録した繰延所得税の回収額は400万ドルだったが、2021年の繰延所得税の回収額は500万ドルだった。2021年と比較して、2022年の繰延所得税回収が減少した要因は、2021年にMasbate鉱の会社税率が低下し、2021年に1800万ドルの繰延税収回収が生じたが、主に2022年に将来の源泉徴収税の追加回収900万ドルの繰延税金、2022年の追加差額に600万ドル、2022年に200万ドルの外貨切り下げによって相殺されたことである。

2022年12月31日までの1年間に、会社は2.87億ドルの純収入を生み出したが、2021年は4.61億ドルであり、会社が発生した会社の株主は純収入2.53億ドル(1株0.24ドル)を占めるべきであり、2021年は4.2億ドル(1株0.40ドル)である。2022年12月31日までの年度、会社株主が占めるべき調整された純収入(“非国際財務報告基準”を指す)は2.64億ドル(1株0.25ドル)であり、2021年は3.85億ドル(1株0.37ドル)である。2022年12月31日までの年度調整純収入には、1，200万ドルの鉱物権益減価、100万ドルの長期資産減価償却、300万ドルの鉱物販売損失、1000万ドルの派生ツール未実現損失、600万ドルの口径投資希釈収益、300万ドルの繰延課税価格非現金利息収入、500万ドルの繰延所得税が含まれていない。

2022年12月31日までの1年間、経営活動が提供するキャッシュフローは5.96億ドルだったが、2021年は7.24億ドルと1.28億ドル減少した。この低下は1.33億ドルの生産コスト増加，3000万ドルの収入低下，長期増値税課税資金流出増加を反映しており，一部は燃料契約1600万ドルの高い達成収益と2022年12月31日までの年度非現金運営資本流出の減少によって相殺され，その中で最も顕著なのは当期収入とその他の支払税および増値税課税金である。会社は2022年12月31日までの年間で、2.39億ドル(2021年から3.24億ドル)の当期所得税、源泉徴収税、その他の税金を現金で支払った。2021年12月31日までの年度では、2022年12月31日までの年度を著しく上回っており、2020年の最終納税義務1.38億ドル(2020年に記録的な利益年度後にマリ国の2020年最後の優先配当金4700万ドルを支払ったことを含む)を清算するために支払われた税金であり、2021年の未納納税義務に関する約2700万ドルが含まれている。現在の仮定によると、2023年の金の平均価格は1オンス1700ドルであり、同社は2023年に現在の所得税、源泉徴収、その他の税金で支払われる現金所得税の総額は約1.87億ドルと予想されている。

B 2 Goldは引き続き強力な財務状況と流動性を維持している。2022年12月31日現在、会社の現金と現金等価物は6.52億ドルであり、2021年12月31日の現金と現金等価物は6.73億ドルである。2022年12月31日現在の運営資本は8.02億ドルであるのに対し、2021年12月31日現在の運営資本は8.02億ドル。当社は2021年12月31日現在、6億ドルのRCFの全金額を抽出せずに利用可能です。

2022年第4四半期と2021年第4四半期

収入.収入

2022年第4四半期、総合金収入は5.92億ドル、売上高は339，355オンス、平均実現金価格は1オンス1，746ドルだったが、2021年第4四半期の総合金収入は5.26億ドル、売上高は292，350オンス、平均実現金価格は1オンス1，800ドルだった。金収入が13%(6600万ドル)増加したのは、販売された金オンスが16%増加したため(主に金生産量の増加による)が、平均的に金価格の3%低下を達成したことで部分的に相殺された

2022年第4四半期、Fekola鉱の金販売収入は4.15億ドル(2021年第4四半期-3.12億ドル)、Masbate鉱の金販売収入は9400万ドル(2021年第4四半期-17.37万オンス)、Masbate鉱の金販売収入は53，865オンス(2021年第4四半期-40650オンス)、Otjikoto鉱の金販売収入は8300万ドル(2021年第4四半期-1.41億ドル)だった

生産と運営コスト

2022年第4四半期、B 2 Goldの総合金生産量は352，769オンスで、予算より11%(35，058オンス)高く、2021年第4四半期より22%(63，920オンス)高く、Fekola鉱の金生産量が予算より高く、244，014オンスに達し、四半期運営記録を樹立したからである。Masbate鉱は予算を満たしているが、Otjikoto鉱は予算より少し低い。同社の2022年第4四半期の金総生産量は367，870オンス(15，101オンスの帰属可能な生産量を含む)である。

2022年第4四半期、総合現金運営コスト(“非国際財務報告基準”措置を指す)は、金オンス440ドル(金オンス470ドル)を生産するために、予算と2021年第4四半期と一致した。Calibreの推定帰属業績を含め、2022年第4四半期の現金運営コストは金オンス1オンス468ドル(金オンス1オンス497ドル販売)で、予算と2021年第4四半期と一致している。2022年第4四半期の総合現金運営コストが予算と2021年第4四半期の現金運営コストと一致しているのは、2022年第4四半期の記録的な金生産量と、現地通貨が弱くなるメリットが高い燃料と試薬コストによって部分的に相殺されているためである。

2022年第4四半期の総合的なすべての維持コスト(“非国際財務報告基準”措置を指す)は金1オンス当たり876ドルを販売したが、2021年第4四半期の予算は金1オンス746ドルと1オンス844ドルだった。Calibreの推定帰属可能業績を含め、2022年第4四半期の総維持コストは金オンス1オンス892ドルを販売したが、2021年第4四半期の予算は金1オンス760ドルと1オンス860ドルだった。予想通り、2022年第4四半期のすべての維持コストが予算を上回ったのは、2022年前の数四半期に予算を遅延させた持続的な資本支出の追い上げと、予算よりも高いG&Aコストが、予算を上回る金オンス販売によって部分的に相殺されたためである。

減価償却と損耗

2022年第4四半期、販売総コストに含まれる減価償却·損失費用は1.31億ドル、2021年第4四半期は1.23億ドル。減価償却費用が7%増加したのは、主に販売された金オンスが16%増加し、一部販売された金減価償却費用が1オンス当たり9%減少して相殺されたためだ。金オンス1オンス当たりの減価償却費用の減少は、2021年第4四半期にOtjikoto鉱が記録した追加減価償却900万ドルによるものであり、2022年第4四半期に繰り返されなかった剥離前資産の期待を反映した回収可能量オンス減少である。

特許使用料と生産税

2022年第4四半期、総コスト販売に含まれる特許使用料と生産税は4200万ドル、2021年第4四半期は3700万ドル。特許使用料と生産税が14%増加したのは、主に販売された金オンスが16%増加したためで、一部は2021年第4四半期に実現した平均金価格の3%低下によって相殺された。

他にも

2021年第4四半期と比較して、2022年第4四半期のM&Aは200万ドル(2100万ドル)増加し、原因は銀行手数料と出張費用が増加し、新冠肺炎流行による旅行制限が引き続き廃止されたためである

2022年第4四半期の株式ベースの支払い支出は700万ドルで、2021年第4四半期と横ばいだった。

2022年第4四半期に、同社は緑地探査目標に関する鉱物権益減記を500万ドル記録した。

2021年第4四半期、同社はブルキナファソ資産を売却した純利益が2200万ドルだったと報告した。

同社は2021年12月31日、そのOndunduプロジェクトを売却資産を保有することに再分類した。同時に、会社はその帳簿価値を評価し、2021年第4四半期に600万ドルの減価費用を記録した。

2022年第4四半期、CalibreとBeMetalsにおける同社の純収入シェアの推定は約100万ドルだったが、2021年第4四半期は400万ドルだった。当社は2023年第1四半期にいかなる違いも更新します

同社は2022年第4四半期の外貨収益を600万ドルと報告したが、2021年第4四半期の外貨損失は200万ドルだった。2022年第4四半期の外貨収益は

マリとナミビアの現地通貨はドルに対して強くなり、外貨建て運転資金残高の影響を含む

2022年第4四半期、2022年の現金残高の利息増加により、会社が記録した利息収入は400万ドルだったが、2021年第4四半期は100万ドルだった

2022年第4四半期、会社は当期収入、源泉徴収、その他の税額支出の純額は1.07億ドルだったが、2021年第4四半期は9600万ドルで、8700万ドルの当期所得税(2021年第4四半期-8000万ドル)、10%のマリ国家優先配当金1800万ドル(2021年第4四半期-1400万ドル)、200万ドル(子会社配当/会社間利息/管理費の源泉徴収税)200万ドル(2021年第4四半期-200万ドル)を含む。国際会計基準第12号所得税に基づき、優先配当金が所得税として入金される。2021年第4四半期と比較して、2022年第4四半期の現在の税収支出が高く、主な原因は2022年第4四半期の鉱山からの収入が2021年第4四半期より高く、各種納税評価の決済に期待される課税項目900万ドルである。2022年第4四半期、同社は4800万ドルの繰延所得税回収を記録したが、2021年第4四半期の繰延所得税回収は1400万ドルだった。2022年第4四半期の繰延所得税回収の変化は主にマリとナミビアの現地通貨が強くなったためであるが、2021年第4四半期には現地通貨が値下がりした。2022年第4四半期と2021年第4四半期、一時的な差額償却から回収された繰延税金は、将来の源泉徴収税について支払うべき低い繰延税金と類似している

2022年第4四半期の純収益は1.76億ドルであったが、2021年第4四半期は1.53億ドルであった。2022年第4四半期の会社株主の純収益は1.58億ドル(1株0.15ドル)であったが、2021年第4四半期は1.37億ドル(1株0.13ドル)であった。2022年第4四半期調整後の会社株主は純収益(“非国際財務報告基準”を参照)は1.21億ドル(1株0.11ドル)であるのに対し、2021年第4四半期は1.13億ドル(1株0.11ドル)である。2022年第4四半期の調整後の純収益には500万ドルの鉱物財産権益減記、300万ドルの派生ツールは含まれておらず、損失と4400万ドルの繰延所得税の回収は実現されていない。

採鉱業務と開発プロジェクトの審査

フェコラ鉱-マリ

(1)非国際財務報告基準計量。これらの計量がどのように計算されるかの説明、およびこれらの計量とIFRS規定、定義、または決定に基づいて、会社の財務諸表に列挙された最も直接的に計量可能な入金状況については、“非IFRS計量”を参照されたい。

2022年、マリのFekola鉱(会社は80%、マリ国は20%を保有)はまた強力な年を実現し、598，661オンスの金を生産し、570，000~600，000オンスの年間指導範囲のハイエンドにあり、2021年に比べて5%(30，866オンス)増加した。2022年12月31日までの年度の研削鉱原料品位は2.14 g/トン、2021年度予算は2.15 g/tと2.05 g/tであり、磨鉱生産量は938万トン(年間記録)、予算は900万トンと914万トンであり、金の平均回収率は92.9%、予算は94.7%と94.2%であった。2022年第4四半期、マリFekola鉱の金生産量は記録的な244，014オンスに達し、予算より18%(37，245オンス)高く、2021年第4四半期より49%(80，475オンス)高く、これは主にFekola第6期鉱場が高品位鉱石を追加加工したためである。2022年第4四半期には，鉱山脱水システムの改良により，第6段階の全面生産が可能となった。2022年第4四半期には、Fekola加工施設のパフォーマンスが予算を超え続け、引き続き有利な鉱石破砕のため247万トンが加工された

補充腐土鉱材の可用性と研磨回路の持続的最適化。Fekola第6期鉱坑加工の高品位鉱石数が増加したため、2022年第4四半期の研削鉱は鉱に品位が高い。採掘された鉱石トン数と品位は引き続きフェコラ資源モデルと良好な一致性を維持している。2022年第4四半期、磨鉱原料の品位は3.31 g/トン、予算は2.99 g/トン、2021年第4四半期は2.24 g/トン、磨鉱生産能力は247万トン、予算は226万トン、2021年第4四半期は241万トン、金回収率は平均92.8%、予算は95.2%、2021年第4四半期は94.2%であった

Fekola鉱の現金運営コスト(“非国際財務報告基準”措置を指す)は2022年12月31日までに1オンス537ドル(1オンス545ドル販売)であり、指導範囲内、すなわち1オンス510ドル~550ドルであり、2021年の1オンス当たり88ドル(20%)より高い。Fekolaの現金運営コストは，2022年12月31日までの年間で採鉱，加工，場所一般コスト総額を反映しており，予算とほぼ一致している。総コストが予算とほぼ一致しているのは、採掘された総トンが予算を下回っており、2022年に実現された燃料価格が予算よりやや高いためだ。燃料価格は国によってあらかじめ定められているため，市場燃料価格の上昇とFekola鉱が経験した価格上昇との間の時間遅延である。フェコラ燃料価格は2022年第1四半期に予算を明らかに下回ったが、2022年最後の9ヶ月に国家燃料価格を再設定した後、燃料価格が上昇し、燃料価格は全体的に2022年予算をやや上回った。2022年12月31日までの年度では，2021年12月31日までの年度に比べて1オンス当たりの現金運営コストが予想通り高くなっており，これは主に燃料や消耗品コストの上昇や，Fekola坑の深い運営により採鉱コストが増加しているためである。2022年第4四半期、Fekolaの現金運営コストは金オンス1オンス348ドル(金オンス358ドル販売)であり、金オンス332ドルを生産する予算と一致し、2021年第4四半期の金オンス当たり379ドルの予算を下回った。2022年第4四半期、2021年第4四半期に比べ、1オンス当たり生産の現金運営コストが低いのは、主に2022年第4四半期の記録的な四半期生産量によるものだ

Fekola鉱の全体維持コスト(“非国際財務報告基準”措置を指す)は、2022年12月31日現在、金1オンス867ドルを販売するために、1オンス840ドル~880ドルの指導範囲内にある。2021年12月31日までの1年間、すべての維持コストは金オンス1オンス765ドルを販売した。2022年12月31日までの年度全体維持コストはFekola鉱の指針範囲内であり，2021年12月31日までの年度を上回っており，上記の現金運営コストの上昇やG&Aコストの上昇が原因であるが，燃料由来ツールの実現収益が予算や販売された金オンスの増加を上回って部分的に相殺されているためである。2022年第4四半期の総維持コストは1オンス708ドルを販売したが、2021年第4四半期の予算は金オンス606ドルと1オンス749ドルを販売した。予想通り、2022年第4四半期の全維持コストは、フェコラ2022年前の数四半期遅れた予算維持資本支出および予算よりも高いG&Aコストの影響を受けている。

2022年12月31日までの年間資本支出総額は1.18億ドルで、主にモバイル機器調達と再建のための4，000万ドル、尾鉱貯蔵施設拡張および設備のための2，100万ドル、剥離前の1，400万ドル、モバイル設備調達を含む基準区開発のための1，900万ドルを含む。2022年第4四半期の資本支出総額は4900万ドルで、うち2200万ドルはモバイル機器の購入と再構築、モバイル機器の購入を含むCardinalの開発に700万ドル、加工工場設備のために500万ドルが使用されている。

2022年7月3日、西アフリカ経共体は2022年1月にマリに対して実施した経済、金融、外交制裁を廃止した。マリ暫定政府が大統領選挙への移行2年を宣言し、新たな選挙法が公布された後、西アフリカ経共体は制裁を廃止した。マリとその隣国の境界は現在再開放され、正常な商業交通と正常な補給ルートが利用可能だ。全制裁期間中、Fekola鉱は正常に動作し続け、生産目標を実現し、同時に臨時政府と良好な仕事関係を維持した。

マリ低コストのFekola Complex 4は2023年に58万から610，000オンスの金を生産する予定で、現金運営コストは1オンス565ドルから625ドルで、すべての維持コストは1オンス1，085ドルから1，145ドルである。Fekola鉱では，鉱石はFekolaとCardinal坑から採掘され続け，Fekola地域事業では，2023年第3四半期からBantako許可証から予備腐泥岩生産が開始される予定である(Fekolaミルで加工される)。Bantako許可証の腐泥岩生産は2023年に約18，000オンスの金生産量が発生する予定であり，フェコラ地域の生産量レベルは2024年まで向上し続ける。Fekola鉱は2023年に900万トンの鉱石を処理する予定で、平均品位は2.20 g/トンであり、加工金の回収率は93.4%である。フェコラの2023年の全維持費が増加することが予想され、これは主に持続資本支出の増加を反映している

2023年にFekolaの資本支出総額は約3.52億ドルと予想され，そのうち約2.14億ドルは持続的資本支出に分類され，1.38億ドルは非持続的資本支出に分類される。持続的な資本支出は、資本化剥離のための1.01億ドル、新しいFekola採鉱設備のための5100万ドル、資本化再建を含む5100万ドル、新しい尾鉱貯蔵施設の建設開始のための3500万ドルを含むと予想される。非持続的資本支出には，Fekola Regionの開発と装備のための6，300万ドルのAnaconda地域とDandokoプロジェクト，地下鉱山開発(Fekola鉱地下鉱石生産は2025年下半期開始予定)，Fekola RegionのAnaconda地域とDandokoプロジェクトへの道路敷設のための1，600万ドルが含まれると予想される。

4 Fekola建築群は、Fekola鉱(MedinandiライセンスホストFekola区および紅衣主教区)およびFekola地域(Anaconda区(BantakoおよびMenankotoライセンス)、BakolobiおよびDandokoライセンス)からなる。

マスパルテ鉱-フィリピン

(1)非国際財務報告基準計量。これらの計量がどのように計算されるかの説明、およびこれらの計量とIFRS規定、定義、または決定に基づいて、会社の財務諸表に列挙された最も直接的に計量可能な入金状況については、“非IFRS計量”を参照されたい。

フィリピンのMasbate鉱は2022年に引き続き強い経営業績を維持し、212，728オンスの金を生産し、改訂された215，000~225，000オンスの指導範囲をやや下回った(ただし、最初の205，000~215，000オンスの指導範囲の上端にある)。Masbateの2022年の黄金年間生産量は2021年より4%(9，499オンス)低下し、主な原因は平均黄金回収率が低いが、一部はミル生産量の増加によって相殺された。2021年と比較して、2022年の金回収率が低いのは、主に2022年により多くの硫化物と遷移鉱石を処理したためであり、2021年に処理された高い酸化物供給百分率を含む鉱石と比較して、これらの鉱石の金回収率は低い。同様の理由から、2022年の平均金回収率は予算をやや下回ったが、これは採鉱順序の計画変化により、予算よりも高いパーセントの硫化物や移行鉱石を優先的に処理したためである。Masbateのミル生産能力が2022年に予算を上回ったのは，鉱石粉砕の改善，ミル操作の最適化および粉砕原料混合の改善によるものである。採掘された鉱石トン数と品位は引き続きMasbate資源モデルと良好な一致を保っている。2022年12月31日までの年度まで、磨鉱原料の品位は1.11 g/トン、2021年予算は1.09 g/tと1.11 g/tであり、磨鉱生産能力は793万トン、予算は768万トンと760万トンであり、金回収率は平均74.9%、予算は77.4%と81.6%であった。2022年第4四半期、Masbateは48，687オンスの金を生産し、予算に合致した。本四半期の低い金回収率は予算よりやや高い金工場の鉱品位と予算より高い選鉱工場の生産量によって相殺された。2022年第4四半期の磨鉱原料品位は1.08 g/t、2021年第4四半期予算は1.07 g/tと0.95 g/tであり、磨鉱生産能力は204万トン、2021年第4四半期予算は190万トンと195万トンであり、金回収率は平均68.3%、2021年第4四半期予算は75.5%と78.5%であった。2021年第4四半期と比較して、2022年第4四半期の金生産量が4%(2，058オンス)増加したのは、加工鉱石の品位と磨鉱生産量の増加が低い回収率部分によって相殺されたためである。2022年第4四半期により多くの高品位鉱石を採掘する予定であるため、2022年第4四半期の加工品位が高い(2021年第4四半期と比較)。2021年と比較して、2022年第4四半期の加工鉱石の金回収率が低下した(2021年第4四半期と比較して)、硫化物と移行鉱石と酸化物鉱石の加工比率が高いためである

Masbate鉱の2022年12月31日までの年間現金運営コスト(“非国際財務報告基準”措置を指す)は、1オンス817ドル(金1オンス830ドル販売)であり、1オンス820ドル~860ドルの改訂指導範囲をわずかに下回っている(ただし、最初の740ドル~780ドルの指導範囲を上回っている)。2022年12月31日までの年度、金生産1オンス当たりの現金運営コストが予算よりも高く、ディーゼルとHFOコストが予算より高いため、採鉱と加工コストが予算より高いが、金生産量は予算より高く、一部はこのコストを相殺しているからだ。2022年12月31日までの年間1オンス当たりの現金運営コストは2021年12月31日までの年度より20%高く、主にインフレ(燃料や他の消耗品コストの上昇を含む)による運営コスト予想の上昇によるものである。Masbate鉱の2022年第4四半期の現金運営コストは1オンス当たり872ドル(1オンス877ドル販売)で、予算より1オンス120ドル高く、2021年第4四半期より80ドル低い。前述したように、2022年第4四半期に生産された金1オンス当たりの現金運営コストが予算よりも高いのは、インフレによる燃料価格が予算よりも高いためである。2022年第4四半期の金生産量が増加したため、2022年第4四半期の現金運営コストは2021年第4四半期を下回った。

Masbate鉱の全体維持コスト(“非国際財務報告基準”措置を指す)は2022年12月31日までに1オンス1，104ドルであり、その案内区間は1オンス当たり1，070ドルから1，110ドルの上限にあるが、2021年12月31日までは1オンス914ドルである。2022年12月31日までの全維持コストはMasbate鉱山指導範囲の上端にあり，上記で検討した現金運営コストが高いが，一部は予算以上の燃料デリバティブの実現収益によって相殺されているためである。2022年第4四半期のすべての維持コストは

金オンス1，187ドルが販売されていますが、2021年第4四半期の予算は1オンス956ドルと1オンス1，331ドルです。予想通り、2022年第4四半期のすべての維持コストが予算より高いのは、インフレによる運営コストが予算より高く、燃料価格が予算より高いことと、2022年前の数四半期に予算の維持資本に追いつくことが予想されるが、一部は予算より高い燃料デリバティブ実現収益と予算より高い金オンス販売によって相殺されるからである。

2022年の資本支出総額は4000万ドルで、モバイル設備の再建と1900万ドルの購入、800万ドルの追加発電所発電機、400万ドルが尾鉱貯蔵施設プロジェクトのために使用される。2022年第4四半期の資本支出総額は1，000万ドルで、主に400万ドルのモバイル設備の再建と調達、300万ドルの追加発電所発電機、100万ドルが尾鉱貯蔵施設プロジェクトに使用される

フィリピンのMasbate鉱は2023年に17万~19万オンスの金を生産し、現金運営コストは1オンス985ドルから1045ドル、総維持コストは1オンス1，370ドルから1，430ドルと予想している。2023年、Masbateは780万トンの鉱石を加工する予定で、平均品位は0.96 g/t、加工金回収率は74.5%である。金生産計画は2023年全体で相対的に一貫している。磨鉱原料は主脈鉱坑から採掘された新鮮鉱石と低品位鉱石在庫の混合である。2023年にはMasbateの全維持コストが増加することが予想され，これは主に持続資本支出の増加を反映している

2023年にMasbateの資本支出総額は4400万ドルと予想され，そのうち約3800万ドルは持続可能な資本支出に分類され，600万ドルは非持続的資本支出に分類される。持続資本支出には900万ドルが遅延剥離，1800万ドルが採鉱設備の交換と再建，400万ドルが尾鉱貯蔵施設開発と設備に含まれると予想される。非持続的資本支出には土地購入と開発のための500万ドルが含まれると予想される。

オジコト鉱-ナミビア

(1)非国際財務報告基準計量。これらの計量がどのように計算されるかの説明、およびこれらの計量とIFRS規定、定義、または決定に基づいて、会社の財務諸表に列挙された最も直接的に計量可能な入金状況については、“非IFRS計量”を参照されたい。

当社の90%の権益を持つナミビアOtjikoto鉱は2022年末に強く、金生産量は161，614オンスであり、改訂後の165，000から175，000オンスの指導範囲(元指導範囲は175，000~185，000オンス)をやや下回り、2021年より18%(35，959オンス)低く、主にWolfshag地下鉱山の操業遅延によるものである。プロジェクト遅延は，数時期前に開発速度を実現した問題であり，2022年4月に新たな地下開発請負業者を任命することで解決した。Wolfshag地下鉱山の開発速度は改善され、予算に適合し、2022年第3四半期に初歩的な開発鉱石の採掘を実現し、2022年第4四半期に原位置鉱石の生産を開始した。2023年からWolfshagの地下鉱石生産量は予想レベルにあり、露天鉱高品位鉱石在庫残高は予算数より高く、採掘された鉱石トン数と品位は引き続きOtjikotoの資源モデルと良好に一致している。Wolfshag鉱床が下方に延びる地下鉱物埋蔵量の初歩的な推定は120万トンの鉱石中の210，000オンスの金を含み、金含有量は5.57 g/トンである。2022年12月31日までの年度まで、磨鉱原料の品位は1.50 g/tであったが、2021年予算は1.68 g/tと1.76 g/tであった；磨鉱生産能力は341万トン、予算は340万トンと354万トンであった；金回収率は平均98.5%、予算は98.0%と98.6%であった。2022年第4四半期、Otjikoto鉱は60，068オンスの金を生産し、予算より4%(2，179オンス)低く、2021年第4四半期より24%(18，613オンス)低かった。2022年第4四半期には2022年12月に記録した30，493オンスの黄金月間生産量記録を含む。2022年第4四半期の金生産量は予想をやや下回ったが、主に先に開示したWolfshag地下鉱山鉱石生産量の遅延増加によるものである。2022年第4四半期、研削鉱飼料の品位は2.25 g/トン

2021年第4四半期の予算2.31 g/トンと2.79 g/トンに比べ、選鉱エネルギーは84万トンであるのに対し、2021年第4四半期の予算は86万トンと89万トンであり、金回収率は平均98.8%であるのに対し、2021年第4四半期の予算は98.0%と99.1%である。

Otjikoto鉱の現金運営コスト(“非国際財務報告基準”を指す)は、2022年12月31日現在、金1オンス当たり769ドル(1オンス786ドル販売)であり、その指導範囲内、すなわち1オンス740ドル~780ドルである。2022年12月31日までの1年で、1オンスあたりの現金運営コストが予算と一致したのは、ウルフ·シャグ地下への進入遅延による地下採鉱コストの低下と、ナミビア元の疲弊が予算よりも低い生産量と予算を超える燃料と試薬コストによって部分的に相殺されたためである。2022年第4四半期、Otjikoto鉱の現金運営コストは、金オンス465ドル(金1オンス572ドル)を生産し、予算の1オンス46ドルを下回った。なぜなら、地下採鉱コストはWolfshag地下への進入遅延によって低下し、ナミビア元は予算より低く、一部は予算より高い燃料と試薬コストによって相殺されたからである。2022年第4四半期及び2022年12月31日までの年間1オンス当たりの現金運営コストはそれぞれ2021年第4四半期及び2021年12月31日までの年度より38%及び56%高く、主に2021年生産のオンス増加、2022年の露天鉱低品位鉱区への進出及び2022年の燃料単位コスト上昇によるものである

二零二二年十二月三十一日現在、Otjikoto鉱の全体維持コスト(“非国際財務報告基準”措置を指す)は1オンス当たり1，161ドルを販売し、指導範囲は1オンス1，120ドル~1，160ドルの高さにあり、2021年に販売された金1オンス908ドルよりも高い。2022年12月31日までの1年間、販売された金オンスは予算を下回ったため、リース支出は予算より高く、2022年12月31日までの総維持コストは指導範囲のハイエンドにあり、予算を下回る持続的な資本支出と予算を超える燃料派生商品の収益を部分的に相殺した。2022年第4四半期の総維持コストは1オンス965ドルだったが、予算は1オンス789ドルで、2021年第4四半期の1オンス583ドルを上回った。2022年第4四半期のすべての維持コストが予算より高かったのは、販売された金オンスが予算より低く、資本支出が予算より高く、一部が予算より高い燃料デリバティブの実現収益によって相殺されたからだ。

2022年の資本支出総額は7900万ドルで、主にウルフ·シャグ地下開発3500万ドル、オジコト鉱山剥離前2700万ドル、モバイル設備の再建と調達1200万ドル、及び国家電力網接続線500万ドルを含む。2022年第4四半期の資本支出総額は2000万ドルで、主にオジコト鉱床剥離前の800万ドル、ウルフ·シャグ地下開発の700万ドル、モバイル設備の再建と調達の300万ドルを含む。

ナミビアのOtjikoto鉱は2023年に19万~21万オンスの金を生産し，現金運営コストは1オンス590ドルから650ドル，総維持コストは1オンス1，080ドルから1140ドルと予想されている。2023年，Otjikotoは340万トンの鉱石を加工する予定で，平均品位は1.87 g/トン，加工金回収率は98.0%である。2023年上半期、加工鉱石はOtjikoto鉱坑とWolfshag地下鉱山から来、既存の中高品位鉱石在庫を補助する。Otjikoto坑から高品位鉱石を採掘するタイミングやWolfshag地下鉱山の鉱物量が増加したため，2023年下半期にはOtjikotoの金生産量が約60%を占めることが予想される。Otjikotoの2023年の全体維持コストの予想低下は，2023年下半期にOtjikoto坑およびWolfshag地下鉱場から品位の高い鉱石を処理することによるメリットに反映されている

2023年にOtjikotoの資本支出総額は7700万ドルと予想され、そのうち約7400万ドルは持続的資本支出、300万ドルは非持続的資本支出に分類される。持続資本支出には、資本化剥離と資本化開発のための7100万ドルとモバイル機器再建のための300万ドルが含まれると予想される。

能力への投資

2022年1月12日、CalibreはFioreの買収を完了し、Calibre普通株101，321，923株を発行し、CalibreにおけるB 2 Goldの所有権権益を約25%に低下させた。買収の結果，CalibreはFioreが運営しているパン金鉱，隣接する高級金鉱プロジェクト，ネバダ州に位置する過去に生産されたIllipah金鉱プロジェクトおよびワシントン州のGolden Eagleプロジェクトの100%権益を買収した。

2022年12月31日、B 2 Goldはこの所有権権益の発行済み及び発行済み普通株及び権益口座総額の約25%を持っている。同社が保有するDiambre普通株の25%の時価は2022年12月31日現在、7400万ドル。同社は2022年12月31日までの1年間、Calibre社の純収入におけるシェアを約1200万ドルと推定している。2022年第4四半期、公開情報によると、同社はCalibre社の純収入におけるシェアを約300万ドルと推定している。Calibreは2023年2月22日に2022年第4四半期と通年財務業績を発表する。当社は2023年第1四半期にいかなる違いも更新します。

口径生産量とコストの帰属シェア

Calibreが2023年1月10日に発表した生産プレスリリースによると、2022年12月31日までの年間のCalibreの総合生産量は221，996オンスであり、うち会社の帰属シェアは54，871オンスである。2022年第4四半期の総合生産量は61，294オンスであり、うち当社の占めるべきシェアは15，101オンスである。

同社は、2022年12月31日までの年度、1オンス当たり生産される総合現金運営コストと口径の全維持コストは、それぞれ1オンス約970ドルから1，070ドルと1オンス当たり1，100ドル~1，200ドルの指導範囲の中点にあると仮定している。2022年第4四半期の1オンス当たり生産の総合現金運営コストと口径の全維持コストは、2022年までの9カ月間の実績調整を反映している。

2023年にはCalibreの運営で25万~275，000オンスの金が生産される予定だ。同社はオンス生産量の予想シェア(25%)が60，000から70，000オンスの間に帰属できると予想している。Calibreの現金運営コストは1オンス960ドルから1060ドルと予想され、総維持コストは1オンス1，175ドルから1，275ドルと予想される。

フェコラ総合体であるフェコラ鉱とフェコラ地域開発

Fekola建築群はFekola鉱(Fekola区と紅衣主教区のMedinandi許可証を有する)とFekola地区(Anaconda区(BantakoとMenankoto許可証)、BakolobiおよびDandoko許可証)からなる

最新のAnaconda地区の鉱物資源評価及びB 2 Goldの初歩的な計画によると、当社はAnaconda地区(Bantako及びMenankoto許可地区)が選択性の高い品位腐泥岩材料(平均品位2.2 g/トン金)を提供できることを証明し、トラックで約20キロ輸送し、1.5 Mtpaに達する速度でFekola選鉱工場に送った。選択性の高い品位腐泥岩材料をAnaconda地区からFekola選鉱工場にトラックで輸送することは加工された鉱石を増加させ，Fekola地区の年間生産量(Fekola地区の第一段階)から毎年約80，000から100，000オンスの初期黄金生産量を発生させる可能性がある。予備腐泥岩生産は2023年第3四半期にBantako許可証から開始される予定であり，2023年には約18，000オンスの金に貢献することが予想され，Fekola地域の生産量レベルは2024年まで向上し続ける。

2022年には、道路建設、鉱山インフラ、採鉱設備など、2，600万ドルの開発費コーラ地域(ニシキヘビ地域)腐泥岩採掘に投資する。工事移動設備チームは現在すでに運営を開始し、会社は2022年第4四半期に道路と鉱山インフラ建設で土工を着工した。地雷工場とモバイル設備の工事と調達は、早くて2023年第3四半期にバンタ科許可証地域の腐泥岩生産を支援するために計画通りに行われている。Bantakoの生産は必要なすべての許可証を受け取ることにかかっている。同社はFekola坑、Fekola地下、紅衣主教及びBantako、Menankoto、DandokoとBakolobi許可証を含む各種酸化物と硫化物材料源の長期Fekola Complexプロジェクト価値の最適化に引き続き集中している。

Fekola複合体最適化研究の初歩的な結果に加え、2022年の探査掘削結果に加えて、酸化物加工能力の増加に伴い、黄金生産量と資源利用率は大きな向上の機会があることを表明した。そこで，同社はFekola地域の独立工場や酸化物加工施設(Anaconda地域に予定)の工事研究を開始している。独立した酸化物工場の建設はフェコラ地域発展計画の第二段階になるだろう。工程研究は少なくとも400万トンの腐泥岩と遷移(酸化物)資源の処理に基づいて、未来に新しい岩石(硫化物)能力を増加させることを選択することができる。この研究の結果は2023年第2四半期に発表される予定だ。概念分析により、合併後のFekolaとFekola区域加工施設は早ければ2026年からFekola複合体から毎年800，000オンス以上の金を生産する可能性があり、条件はもっと多くの鉱物資源と開発を決定し、実行可能性研究を完成し、そしてすべての必要な監督管理許可と許可を得ることである。会社が最近Sabina Goldの買収を発表した後、Fekola地域独立酸化物工場の建設スケジュールは2025年第1四半期にGooseプロジェクトを完成させる予定だ。MambaとCobra硫化物領域のさらなる拡大はFekola地域の生産量を増加させ、Fekola Complexの潜在的な生産概況を比較的長期的に維持する可能性がある。現在MambaとCobra酸化物と硫化物領域の掘削が行われている。

コロンビアのグラマロートプロジェクトは

B 2 Goldとアングルゴールドの合弁企業GramaroteプロジェクトのGramaroteフィージビリティスタディが完了し、双方とも同プロジェクトを開発する投資のハードルに達していないことが確認された。グラマロットプロジェクトは政府の支援と地域共同体の持続的な支援から利益を得続けている。B 2 GoldとアングルゴールドはGramaroteプロジェクトに関する代替案の全面的な審査を完了しており，そのプロジェクトのために買手を探すことがすべての利害関係者の利益に最も合致すると考えられる.2022年第4四半期、パートナーはグラマロットプロジェクトの共同販売プロセスを開始した。

コミュニティ関係の更新

2022年、同社はそのコミュニティ関係プロジェクトに300万ドルの直接支出と300万ドルの関連社会税(社会プロジェクトへの許可)を含む合計600万ドルを投資した

採鉱プロジェクトは地域コミュニティの発展に参加し、促進するために独特な機会を提供した。会社が積極的な社会経済影響や遺産を生み出す方法の一部として，B 2 Goldの目標の1つは持続可能なコミュニティの構築を支援することであり，B 2 Goldは触媒として機能し，コミュニティメンバは自身の発展において主導的な役割を果たしている。同社は、地域の利害関係者、政府、非政府組織のパートナーとの包括的なプロセスを通じて、プロジェクトを決定、選択、実施することが重要な長期的な要素だと考えている

コミュニティの発展の成功です意思決定権を利害関係者に渡すことによって、B 2 Goldは現地のプロジェクトと成果の所有権を実現し、政府とB 2 Goldの努力との一致性を改善し、現地の繁栄健康コミュニティを建設する能力を強化することを目的としている。B 2 Goldのコミュニティ投資標準は国際金融会社の業績標準と国際鉱業と金属理事会のコミュニティ発展に関する指導と一致し、会社がどのようにB 2 Gold運営のコミュニティに対する持続可能な貢献に集中するかを定義した

フェコラー鉱

フェコラはフェコラコミュニティ発展計画(“コミュニティ開発計画”)の枠組みの下で社会投資活動を展開している。コミュニティ開発プログラムは3年間の周期があり、プロジェクトはコミュニティメンバーが選択し、ケニバ副省長が指導する指導委員会によって承認される。CDPにより，2022年にケニーバ区に約50万ドルを投資し，水や衛生，教育·保健機会，生計回復などの分野の様々なプロジェクトに用いられている

CDPに加えて，B 2 Goldは影響を受けたコミュニティに市場園芸や冬季作物生産の機会を提供する70ヘクタールの灌漑プロジェクトを開発している。このプロジェクトは300ヘクタールに拡大する可能性があり、約600人の地元農民を収容することができる。このプロジェクトの管理は習慣首長代表および地元青年と女性協会が共同で担当している。2022年、B 2 Goldはこの灌漑プロジェクトに50万ドルを投資した

B 2 Goldはまた、Fekola鉱区内の手作り採鉱コミュニティに住んでいる女性と子供の条件を改善するために、FEMAプロジェクト(Femmes et Enfants des Community autés Mini≡res artisanales)を支援するカナダグローバル事務部と協力している。連邦緊急管理局プロジェクトは5年間続くだろう。連邦応急管理局の重点は女性のために生計を立てる機会を作り、児童労働を減らし、弱者の社会条件を改善することである。このプロジェクトはCowater Internationalとカナダ非政府組織と遊びと権利の影響及びマリ採鉱婦人連合会が共同で実施した。2022年、B 2 GoldはFEMAプロジェクトに40万ドル貢献した。

また，B 2 Goldは奨学金計画や食品安全イニシアティブを含む有意義な機会を発見した場所でコミュニティ寄付を提供している

Masbate鉱

フィリピンの法規では，運営コストの1.5%に相当する社会税が採鉱作業の影響を受けた地域の社会経済発展を支援するために用いられ，Masbate鉱が年間社会発展管理計画(“SDMP”)で管理する大量のコミュニティ投資予算が生じている。多者利害関係者委員会や町議会と協調してプロジェクトを決定·実施し，教育，インフラ，衛生サービス，生計の発展を支援する

MasbateはSDMPの一部としてフィリピン情報·通信技術部(DICT)と連携してデジタル就職プロジェクトを展開している。このプロジェクトは、仮想援助、ネットワーク開発、検索エンジン最適化、グラフィック設計、電子商取引、オンライン簿記などの様々な技術コースの訓練をコミュニティメンバーに提供します。

2022年、会社はコミュニティイニシアティブに400万ドルを投資し、そのうちの約300万ドルは持続可能な開発管理計画を通じて投資し、約100万ドルは学習用品や設備、救急車、病院設備、薬品、ワクチン、個人保護装備の寄付、様々な文化活動を支援することを含む他のイニシアティブを通じて投資された

Otjikoto鉱

ナミビアはそのコミュニティ社会投資戦略により、健康、教育、文化、環境、小企業発展をコミュニティ投資の取り組みとしている。投資は影響のあるオジコト鉱区だけでなく，ウィントフックやナミビアの他の脆弱地域でも行われている。2022年、同社は児童の早期発展、小中学校、職業訓練、小規模企業などのプロジェクトを支援した。2022年にはこれらの社会開発プロジェクトは合計150万ドルを投入しました

グラマロットプロジェクト

コロンビアでは、コミュニティ投資計画は聖ロク区の教育、衛生、生計、芸術、文化活動を対象としている。2022年には、地域の研修やスキル開発センターの支援、コミュニティ教育プログラムの提供が含まれます。同社は手作業採鉱の正規化計画を継続し，La Mariaの鉱夫とともに資源に投資し，インフラプロジェクトを試行することに同意した

鉱業大臣は3年連続でグラマロットプロジェクトの社会経済貢献を表彰し，2022年採鉱社会印章賞を授与した。

カナダバンクーバー、会社のオフィス

B 2 Goldは，その運営する司法管区において，世界各地の健康，教育，生計，環境保全における持続可能なプロジェクトを積極的に支援している。B 2 Goldはカナダ会社として，鉱業基金だけでなく国内の企業社会責任イニシアティブを支援することにも取り組んでいる。この基金は貧困、心理的健康、中毒、暴力、虐待などの挑戦に直面している人たちを支援するためにプロジェクトに投資されている。この基金は地域慈善団体と協力し、最も脆弱でリスクのある人に複雑な社会サービスを提供する。

2022年、同社はカナダのコミュニティ組織に約100万カナダドルの財務支援を提供した。バンクーバー大都会では4つのパートナー組織が社会経済問題を解決するために55万カナダドルを受け取りました

·食糧支援獲得：大流行病期間中，地域コミュニティの食糧支援への需要が急激に増加し，多くの家庭や個人の食糧不安全状況が依然として存在している。大バンクーバー食品銀行は、バンクーバーを含む多くの10，000人を超える顧客と約110人のコミュニティ機関のパートナーを含む、必要な人に健康食品を提供している。

·住宅、保健、傷害の減少：弱者コミュニティとメンタルヘルスの課題に直面している人は、貧困やホームレスと組み合わせた場合、より大きなリスクに直面している。小霊通コミュニティサービス協会とブルームグループコミュニティサービス協会はバンクーバー市中心東区コミュニティの中のいくつかの最も脆弱でサービス不足の人に住宅、医療保健、傷害減少と健康促進を提供する。

·ハイリスク青年とホームレスへの支持：若者はホームレス人口の弱者である。バンクーバー聖約の家はバンクーバーのホームレスと危険な街頭青年に食べ物、住所、医療、その他の支援サービスを提供している。

B 2 Goldはまた、バンクーバー大都会の以下のプロジェクトと活動に35万カナダドルを寄付し、これらのプロジェクトと活動は鉱業基金の基準を超えている

·First United‘s First Forward Campaign(First United’s First Forward Campaign)は、既存の場所を専門的に建設された空間に再建することによって、4層のコミュニティの便利な施設、計画、サービスを提供し、コミュニティの重要な住宅、健康、社会的正義の需要を満たすために、先住民の人々に市場より低い賃貸住宅を提供する

·コミュニティサービスの街頭児童プログラムに予防策を提供し、児童や家庭に情報や実用的なツールを提供し、若者が性的搾取を受けないようにすること

·バンクーバーキリスト教女性青年会バンクーバー大都会は、女性に対する暴力予防計画を支持している。

また、同社はカナダ赤十字に10万カナダドルを寄付し、広範囲の洪水や家屋、建築、インフラに破壊されたハリケーン·フィオナの救援活動、長期的な回復および回復とリスク低減活動を支援し、ニューファンドランド、エドワード王子島、ノバスコシア、ニューオリンズ、ケベックの5つの省のコミュニティに影響を与えた。この寄付金はまた連邦政府の協力を得た

流動資金と資本資源

B 2 Goldは引き続き強力な財務状況と流動性を維持している。2022年12月31日現在、会社の現金と現金等価物は6.52億ドルであり、2021年12月31日の現金と現金等価物は6.73億ドルである。2022年12月31日現在の運営資本は8.02億ドルであるのに対し、2021年12月31日現在の運営資本は8.02億ドル。当社は2022年12月31日現在、6億ドルのRCFの全金額を抽出せずに利用可能です。

2021年12月16日、当社は既存の銀行銀団と改訂されたRCF協定を締結した。この施設で減額可能な最高限度額は6億ドルで、アコーディオン機能を搭載しており、追加の拘束力のある引受金を受け取るとさらに2億ドル削減できる。会社の総合純レバー率に基づいて，RCFの金利レベルはLIBORプラス2.00%から2.50%の間で摺動した。(RCFは、LIBORの代わりに2023年7月1日からLIBORから新たな基準金利に移行することを規定しています。新たな基準金利は、担保付き隔夜融資金利(“SOFR”)に定期信用利差を加えて調整し、既存の2.00%から2.50%の変動定額割増である)。融資で未抽出分の承諾料も比例して変動し、0.45%から0.563%の間であった。地域協力枠組みの期限は4年で、2025年12月16日に満期となる。同社は会社の資産に対する一般的な担保権益と質権の形でRCFに担保を提供し、会社のある直接·間接子会社の株式を担保した。RCFでは、会社はまた一定のレバー率と利息カバー率を維持しなければならない。当社は2022年12月31日現在、これらの債務契約を遵守している。

当社は2016年中にキャタピラー金融SARLと7，100万ユーロの定期設備融資計画を締結し、キャタピラー金融サービス会社を元の貸手とした。会社が多数の株式を保有する子会社Fekola SA(“借り手側”)は7100万ユーロにのぼる元金総額を獲得し、Fekola鉱の採鉱船隊や他の採鉱設備に融資や再融資を提供し、すべて使用した。設備ローンごとに20等分の四半期分割払いをします。各設備ローンの最終返済日は最初の支払いから5年としなければならない。各ローンの金利は年利EURIBORプラス5.10%の保証金です。また、2016年12月7日以降の最初の24カ月では、1期ごとに残高を引き出していない年率は1.15%、その後は0.5%で、四半期ごとに支払われている。いずれの場合も、2017年10月1日から1期ごとに残高を引き出していない年率は0.4167%となっている。当社及びその付属会社マリ鉱業投資有限会社は設備融資に担保を提供し、借り手の設備は設備融資、関連担保と保険及び債務準備金口座(“DSRA”)が保証を提供する。借り手はDSRAで預金を維持することを要求され、いつでも次の6ヶ月間に支払う必要がある元金、利息、および他の支払いの合計に等しい。DSRA口座残高は2022年12月31日現在で300万ユーロ(300万ドル相当)となっている。2020年9月29日、同社はキャタピラー金融サービス会社と新たな定期設備ローン(“新設備ローン”)を締結し、元金総額は最高4，000万ユーロと同値である。借り手は新しい設備融資を使用して、当社のマリにあるFekola鉱の採鉱船団と他の採鉱設備コストに最大75%の融資または再融資を提供することができる。新設備施設は合意日から利用可能であり，同日早い時点で新設備施設の全抽出時と2021年9月29日である。新設備ローンは500万ユーロ以上の分割払い方式で引き出すことができ、分割払いごとに単独の設備ローンとして扱わなければならない。2020年10月26日、借り手は新設備ローン下の全金額を抽出し、3600万ユーロの収益を得た

設備ローンごとに20等分の四半期分割払いをします。各設備ローンの最終返済日は最初の支払いから5年としなければならない。各ローンの金利は年利はEURIBORと4.25%の保証金に等しい。新設備施設の融資期限内の未引き出し残高も年間0.85%の承諾料を支払わなければならず，合意日から四半期ごとに支払われる。当社及びその全額付属会社マリ鉱業投資有限会社はすでに新設備融資に保証を提供し、借り手の設備はすでに新設備融資、関連保証及び保険によって保証を提供した。

2017年6月1日、当社はキャタピラー金融サービスフィリピン社と1，800万ドルの定期設備融資を締結した。当社のフィリピン子会社が当社のMasbate鉱の採鉱船隊や他の採鉱設備に融資または再融資を提供し、すべて使用することができる。設備ローンごとに20等分の四半期分割払いをします。各設備ローンの最終返済日は最初の支払いから5年としなければならない。各ローンの金利は年間金利がロンドン銀行の同業解体に3.85%の保証金をプラスすることに等しい。当社は設備施設の担保を提供し、借り手の設備に保証を提供し、借り手の設備は設備施設から資金を提供している。2022年12月31日現在，同施設はすべて抽出が完了している。

2022年12月31日までの1年間の資本支出総額は3.42億ドル。最大の支出はFekola鉱山支出1.18億ドル、Masbate鉱支出4，000万ドル、Otjikoto鉱支出7，900万ドル、Fekola地域開発前支出2，600万ドル、Gramaroteプロジェクト支出1，600万ドル(資本支出の詳細については、“採鉱業務と開発プロジェクト審査”部分を参照)。2022年12月31日までの1年間、探査コストは合計6400万ドル。また、2022年12月31日までに、当社はOndunduプロジェクトについて800万ドルの鉱業権行使オプション支払いを支払い、マリのBakolobi許可証に4800万ドルの買収コストを発生させ、Okloに2100万ドルの買収コストを発生させ、700万ドルの開墾信託口座に資金を提供し、共同経営会社に500万ドルの融資を行い、2021年のKiakaプロジェクト販売に関する4500万ドルの繰延課税価格を受け取った。

2022年12月31日現在、本MD&Aで他の場所で開示された承諾のほか、会社は以下のような約束をした

·モバイル設備のために2，900万ドル、モバイル設備の再建に900万ドル、工場や発電所の維持に600万ドル、尾鉱貯蔵施設の拡張に100万ドル、地下開発に100万ドル、Fekola鉱の他の資本プロジェクトに300万ドルを支払うことは、2023年に発生すると予想される。

·Fekola地域の前期開発に1300万ドルを支払うモバイルデバイスと200万ドルのインフラがあり、これらは2023年に発生すると予想される。

·Masbate鉱のモバイルデバイスの購入に800万ドルを支払い、これらは2023年に発生すると予想される。

·グラマロットプロジェクトに100万ドルを支払い、これらは2023年に発生すると予想される。

2023年、会社予算のFekola総合施設の資本支出総額は3.52億ドル、Masbate鉱の資本支出総額は4400万ドル、Otjikoto鉱の資本支出総額は7700万ドルだった。同社の2023年の探査予算総額は約6400万ドル。

2022年12月31日まで、会社の重大な約束は以下の通りである

採鉱作業期間中に累積鉱山回復計上を行い，示した金額は未割引価値で計算した示された年の推定支出である。

当社は、将来的に業務からのキャッシュフローと、その既存施設の未抽出·利用可能残高が、現在の債務満了時にその債務を履行できるようにすると信じている。

デリバティブ金融商品

燃料契約−燃料油，燃料油，ディーゼル油

同社は燃料油，燃料油，ディーゼル油の長期契約を用いて会社の将来の運営コスト変動のリスクを管理している。当社は未平倉契約および追加長期契約の可能性を検討し続けています。当社は2022年12月31日までの年間で、燃料油200万リットルの購入について追加の長期契約を締結し、決済は2023年11月から2024年1月までに完了する予定です。この等派生ツールは当社にヘッジ価値ツールとして指定されておらず、各報告期末にその公正価値記録に基づいて記録し、総合経営報告書に公正価値変動を記録している

以下は、2022年12月31日までの同社未平倉燃料由来契約の満期日の概要である

2022年12月31日現在、これらの契約の未実現公正価値は500万ドルである。

経営活動

2022年12月31日までの1年間、経営活動が提供するキャッシュフローは5.96億ドルだったが、2021年は7.24億ドルと1.28億ドル減少した。この低下は1.33億ドルの生産コスト増加，3000万ドルの収入低下，長期増値税課税資金流出増加を反映しており，一部は燃料契約1600万ドルの高い達成収益と2022年12月31日までの年度非現金運営資本流出の減少によって相殺され，その中で最も顕著なのは当期収入とその他の支払税および増値税課税金である。会社は2022年12月31日までの年間で、2.39億ドル(2021年から3.24億ドル)の当期所得税、源泉徴収税、その他の税金を現金で支払った。2021年12月31日までの年度では、2022年12月31日までの年度を著しく上回っており、2020年の最終納税義務1.38億ドル(2020年に記録的な利益年度後にマリ国の2020年最後の優先配当金4700万ドルを支払ったことを含む)を清算するために支払われた税金であり、2021年の未納納税義務に関する約2700万ドルが含まれている。現在の仮定によると、2023年の金の平均価格は1オンス1700ドルであり、同社は2023年に現在の所得税、源泉徴収、その他の税金で支払われる現金所得税の総額は約1.87億ドルと予想されている。

融資活動

2022年12月31日までの1年間、会社が融資活動に使った現金の純流出は2億11千万ドル。2022年12月31日までに、当社は設備ローン2，000万ドルを返済し、賃貸手配元金7，000，000ドルを支払い、株式オプション収益1，400万ドルを行使し、利息および承諾費4，000，000ドルを支払い、非持株権益に3，000万ドルを割り当て、非持株権益ローン3，000，000ドルを返済し、DSRA口座から500万ドルを減額する。また、2022年12月31日までの年度に株主に支払う配当総額は1.71億ドルで、四半期1株0.04ドルで計算される(年率では1株当たり0.16ドル)

株主価値最大化の長期戦略の一部として、B 2 Goldは普通株1株当たり0.04ドル(年化ベースで1株0.16ドル)と同じ速度で将来の四半期配当を発表する見通しだ。所得税法(カナダ)の規定により、この配当金は“合格配当金”に指定されている。B 2 Goldがカナダ以外の株主(非住民投資家)に支払う配当金にはカナダ非住民源泉徴収税が徴収される。

将来の配当金およびそのいずれかの配当金の発表および支払いの金額は、取締役会の全権および絶対的な適宜によって決定され、経済状況、業務表現、財務状況、成長計画、予想資本要求、当社の常備文書を遵守する場合、すべての適用法律(任意の適用証券取引所の規則および政策を含む)、および配当に関する任意の契約制限(当社の融資者と締結された任意の合意を含む)、および取締役会が当時適切と考えていた任意の他の要因を考慮しなければならない。どんな配当金が予想された速度で支払われるか、あるいは未来に支払われないという保証はない

投資活動

2022年12月31日までの1年間で、投資活動のためのキャッシュフロー総額は3.89億ドルで、資本支出3.42億ドルを含む。最大の支出はFekola鉱山支出1.18億ドル、Masbate鉱支出4，000万ドル、Otjikoto鉱支出7，900万ドル、Fekola地域開発前支出2，600万ドル、Gramaroteプロジェクト支出1，600万ドル(資本支出の詳細については、“採鉱業務と開発プロジェクト審査”部分を参照)。2022年12月31日までの1年間、探査コストは合計6400万ドル。また、2022年12月31日までに、当社はOndunduプロジェクトについて800万ドルの鉱業権行使オプション支払いを支払い、マリのBakolobi許可証に4800万ドルの買収コストを発生させ、Okloに2100万ドルの買収コストを発生させ、700万ドルの開墾信託口座に資金を提供し、共同経営会社に500万ドルの融資を行い、2021年のKiakaプロジェクト販売に関する4500万ドルの繰延課税価格を受け取った。

探索

探査に用いた資源財産支出を以下の表に示す

B 2 Goldは2022年にさらに1年間積極的な探査を行い，66，000，000ドル(2，000，000ドルの目標発電コスト，総合経営報告書に計上された他の運営費を含む)が発生し，改訂予算は約75，000，000ドル(元予算65，000，000ドル)であった。2022年の探査は主にマリ，ナミビアとフィリピンの他の運営鉱場，および世界各地の末端目標に集中して注目され続けている

B 2 Goldは2023年にさらに1年間の大規模探査を計画しており，予算は約6400万ドルである。一つの重要な要点は私たちがマリ、ナミビア、フィリピンで運営している鉱山に近づくことだ。進行中の探査はフィンランドとコートジボワールでの私たちの初期プロジェクトを引き続き推進するだろう。アフリカ、南米、フィリピン、中央アジア、カナダなどの潜在的な黄金地域では、ターゲット世代と新たな機会を探す仕事が続いている。この効果的な措置は株式配給と初級会社との新しい合弁企業を設立することを含む可能性があり、2022年に闘牛士鉱業有限会社とニューフィンランドに位置する開普雷金プロジェクトについて合意したようなものである。

西アフリカ探査

フェコラー鉱

2022年、約1000万ドルの予算は、枢機卿/自由貿易圏、フェコラディプス、およびフェコラ北部の探査に使用される。Cardinal/FMZ，Fekola Deep，Fekola Northで合計約31600メートルのダイヤモンドと反循環掘削を掘削した。2022年12月31日までの年間で、同社は最終的にFekola鉱探査で1500万ドルを生産した。

2022年2月2日、同社はマリの主要Fekola鉱露天鉱に隣接する基地域の最新鉱物資源推定を発表した。更新された資源は二零二年十二月三十一日に基本地域の鉱物資源の推定値が大幅に増加し、鉱物資源の推定量は8，000，000トン、金は1.67 g/トン、金は430，000オンスであることを初歩的に指示した。最新の推定鉱物資源は19，000，000トン、金は1.21 g/トン、金は740，000オンスであり、概念的な金1オンス1，800ドルに限定されている。2022年には基準区高品位部分の掘削作業が継続されている。

Fekola露天鉱陥凹の下方と下方でより深い掘削を行い、地下採掘に適し可能な高品位鉱脈を追跡する。同社は既存の露天鉱以北の主要Fekola構造を追跡し続けている。

2021年12月以来Fekola North鉱物で行われている掘削は、現在の鉱物資源区の最も深い部分の区域を部分的に充填し、地下開発が可能とされている地域でテストを行い、現在の鉱物資源坑の限界を超えている。掘削孔は高品位硫化物鉱化と交差し、現在鉱物資源坑の範囲を超え、行われているFekola地下採鉱評価に強力な積極的な支持を提供した。同社は2022年にFekola North鉱蔵で約17，500メートルの深層ダイヤモンド掘削を完了した。

フェコラ地区

2022年、予算が水メダカ地域(バンタコとメナンコト許可証)とバコロビー許可証に使用される探査費用は約2 400万ドルで、最初の予算の1 700万ドルより700万ドル増加した。2022年12月31日までの1年間に、同社は最終的に1900万ドルを生み出した。

2022年3月23日、当社はFekola鉱から約20キロ離れた最新の、大幅に増加したAnaconda地域(BantakoとMenankotoライセンス)の鉱物資源推定を発表した。最新かつ大幅に増加したニシキヘビ地区の鉱物資源推定(2022年1月11日現在)は概念的な坑殻に制限され、金価格は1オンス1，800ドルであり、その中で初歩的に鉱物資源の推定量は32，400，000トンと推定され、1.08 g/トンの金で計算され、合計1，130，000オンス、推定鉱物資源は63，700，000トン、1.12 g/トンの金で計算され、2，280，000オンスである。鉱物資源評価には，初めて報告された1，130，000オンスの指示鉱物資源量と，2017年の予備推定鉱物資源量推定以来，推定鉱物資源量が1，510，000オンス(196%増加)(1.11 g/トン金で計算した21，590，000トン，767，000オンス)が含まれている。2022年には水深約86500メートルのダイヤモンド掘削と反循環掘削が完了した。

2022年4月、同社はマリ現地の会社からマリのBakolobiライセンスを買収した。Bakolobi許可証はMenankoto許可証とFekola鉱のMedinandi許可証の間に位置し、Menankoto許可証をめぐってその東南端まで、敷地100平方キロメートルまで、セネガル-マリせん断区沿線に約25キロの連続探査潜在力を提供し、2022年下半期にBakolobi許可証に関する初歩的な探査プロジェクトを開始し、220万ドルを消費した。2022年には、バコロビーで約16500メートルのダイヤモンド掘削と反循環掘削を完了した。掘削の重点は南に延びるニシキヘビ地域の既知の資源である。当社は、Bakolobiライセンスは将来性のある地域であり、短期的に腐泥岩と硫化物が付与された金鉱を増加させる潜在力があると信じている

ダンドコ

B 2 GoldはOkloとその旗艦プロジェクトのDandokoプロジェクトの買収を完了し、DandokoプロジェクトをJORC 2012標準に符合する528，000オンスの金の測定と指示鉱物資源の推定は8.70，000トン(1.88 g/トン)、および鉱物資源の推定推定は263万トン(141，000オンスの金は1.67 g/トン)であり、B 2 Goldはこの地域で急速に増加する鉱物資源在庫に加入した。当社はDandokoプロジェクトの鉱化の潜在力が大きいと信じている。

2022年10月、Dandokoプロジェクト専用のダイヤモンド掘削機が進入し、長さ4，000メートルの冶金と岩土共同掘削および戦略探査掘削の初期段階を完了し、2022年に完成することを目標とした。現在、新しい買収土地内の他の初期目標も評価されている。

マリ地域目標

同社はAnaconda地域から約15キロ離れたKolomba地域の目標を掘削してきた。このような掘削計画の初歩的な結果は鼓舞的だ。この目標はDandokoプロジェクトがある同じ構造廊下の北部に位置する。

“2023年マリガイド”

2023年、マリの探査予算総額は約3500万ドルであり、現在の重点はAnaconda地域(BantakoとMenankotoライセンス)である。さらに、Anaconda地域とFekola鉱の既知の潜在構造の延長もまた、それらの間の地域での相対探査不足のBakolobi許可証を新たに取得する目標でもある。フェコラ以東に位置するタンドコ許可証も探査の重点である。マリは2023年に合計127000メートルのダイヤモンドと反循環掘削を行う予定だ。

ニシキヘビ地域では，掘削の目的は既存の腐泥岩指示鉱物資源を増加させ，鉱物資源の推定を拡大することである。これは，ミズキンバイ地域で行われている独立ミルや酸化物加工施設の工学研究に資金と支援を提供する。水メダカ地域のMamba，Cobra，Adder区では腐泥岩鉱化下の硫化物物質の掘削に成功し続けている。

Fekola鉱で発見された鉱化構造はBakolobi許可証まで北に延び，Anaconda地域まで延長し続けた。2022年に行われた掘削はすでにコブラとガードゾーンが南に延びるエリアで大量の鉱化が発見されている。掘削は腐泥岩から新鮮岩(硫化物)まで隣接する金鉱化帯を進めていく。

Fekola構造と平行であり、その東約25キロの北方向構造体がDandoko許可証に従って掘削されている。鉱物資源はSeko、Koko、DisseとDiabarou鉱物に分布しており、これらの鉱物資源は依然として開放状態にあり、進行中の走行方向と深さに沿った探査掘削に従って増加することが予想される。

さらに、200万ドルはマリ探査予算に含まれ、シマリが持っている他の許可証で複数の末端目標を追求するために使用される。

フィリピン探険

2022年のMasbate探査予算は約580万ドルで、約10，200メートルの掘削を含む。2022年の探査計画は主にMasbateの主脈、Old Ladyと青色石英区に集中し、現有設計鉱坑の下方の推定鉱物資源区を現有露天鉱坑の拡大を支持することに転換した。また、いくつかの草の根緑地目標もさらにテストされている。2022年12月31日までの1年間に、同社がMasbate鉱探査に使用した費用は500万ドルで、予算(約9500メートルのダイヤモンドと逆循環掘削を含む)に適合している

“2023年フィリピンガイド”

フィリピンの2023年の総予算は600万ドルで、その中でMasbate探査予算は約8000メートルの掘削を含む400万ドルだ。2023年の探査計画は引き続き現有の設計坑以下の推定鉱物資源区を重点的に改造し、現有の露天鉱の拡大を支持する。いくつかの草の根緑地目標もさらにテストされるだろう。

100万ドルは、フィリピンの見通しの良い地域を狙った新たな地域プロジェクトに使用され、同国での私たちの存在と業務経験を利用する。

ナミビア探険

2022年のナミビアの探査予算総額は約400万ドルである。同社は2022年12月31日までの年間で、Otjikoto鉱区の17，000メートルダイヤモンド掘削と3，800メートルRAB掘削を含む300万ドルを発生した。2022年以前、ダイヤモンド掘削の目標は、既存のウルフ·シャグ地下鉱物資源区の拡大と、ウルフ·シャグ平行と東に位置する新しい地域の拡大である。この作業はすでにほぼ完了しており、2024年に地下プラットフォームからさらなる掘削を行う予定だ。現在のダイヤモンド掘削の目標は、オジコト露天鉱の南数キロにオジコト構造を伸ばすことである。Otjikoto鉱インフラ付近の他のいくつかの地域目標の掘削作業も行われている。

“2023年ナミビアガイド”

ナミビアの2023年の探査予算総額は約300万ドルである。2023年の探査には、Otjikoto鉱で16，320メートルのダイヤモンドおよび反循環掘削、および3，400メートルのRAB掘削が含まれる。大部分のダイヤモンド掘削はOtjikoto構造の南部延長と、いくつかの地域的な目標を狙う。

緑地探査

B 2 Goldは2022年にその草の根探査プロジェクトに約2900万ドルを支出し、その中にフィンランド、ウズベキスタン、ジンバブエといくつかの新しい地域が含まれている。2022年12月31日までの年度の緑地探査の実際の支出は約1900万ドルである。

フィンランドでは，同社はAurion Resources Ltdとの中ラプランド合弁企業に800万ドルを支出し，Aurionの合弁企業への割合貢献を加え，2022年の総予算は1100万ドルである。2022年、掘削の重点はRupert ResourcesのIkarri発見傾向が直接西に向かって合弁企業場まで延びることである。この傾向(合弁企業地上のHelmi傾向と呼ばれる)は，B 2 Goldの耕作基地掘削と航空地球物理定義の同じ解釈構造と一致している。2022年に約18000メートルのダイヤモンド掘削が完了し，この構造に鉱化が存在することが確認され続けた。その後、西側でさらに掘削され、開催された大型地上一括計画上の他のいくつかの地域的目標が行われる

ウズベキスタンでは、世界的なMuruntauスーパー鉱場付近で買収された土地の探査を進めるために600万ドルを支出している。充填図、RAB掘削と溝掘りにより、ムレンタウに似たエッチングと地球化学的特徴を持つ構造と岩性に複数の標的を発見した。2022年には、いくつかの目標で合計約11500メートルの逆循環とダイヤモンド掘削が行われた

2022年には、コートジボワールで新たに取得した同社の早期ライセンスに合計170万ドルを提供する計画だ。

また，同社は2022年に約1500万ドルを計上し，現在世界各地で求められている他のいくつかの緑地目標に用いている

2023年緑地探査ガイド

B 2 Goldは2023年にその草の根探査プロジェクトに約2400万ドル(マリとフィリピンの草の根プロジェクトの300万ドルを含む)を支出し、フィンランド、コートジボワール、ウズベキスタン、いくつかの新しい地域を含む。これにはアフリカ、南米、フィリピン、中央アジア、カナダなどの潜在的な黄金地域の目標世代と新たな機会を探す予算配分も含まれている。

フィンランドでは、同社は600万ドルを支出し、Aurion Resources Ltdと設立された中ラプランド合弁企業に70%の資金を提供している。Helmi Trendは掘削を継続し、Rupert ResourcesのIkariが発見した西への延長である。この傾向はB 2 Goldの耕作基地掘削と一致しており，航空地球物理データの解釈からIkariの構造と同じようである。フィンランドは合計1600メートルのダイヤモンド掘削を計画している。B 2 Goldはまた早期概念的目標の探査に資金を提供し、これはKuortis合弁企業の一部であり、Aurion Resources Ltd.との協力でもある

コートジボワールが行っている探査に300万ドルの予算を割り当てた。2023年計画には、2022年にコートジボワール南西部の完全所有のGuiberouaとSoubre資産で定義された土壌正探査異常の後続作業が含まれる。合計6000メートルのダイヤモンド掘削と反循環掘削、14000メートルの空芯と螺旋掘削が計画されている

このような明確な計画に加え，同社は新たな緑地目標の策定に約1200万ドルを計上している。

肝心な会計見積もり

国際財務報告基準によると、会社の会計政策および重大な会計判断および推定不確実性の全面的な開示は、2022年12月31日までの監査された総合財務諸表の付記3および付記4で見つけることができる。経営陣は、会社の総合財務諸表の作成に係る判断と、その経営結果、財務状況、キャッシュフローに影響を与える可能性のある不確実性を理解するために最も重要であると考えている

鉱物埋蔵量と資源推定

鉱物埋蔵量は同社の採鉱資産から経済的かつ合法的に採掘可能な鉱石数の推定である。当社は適切な資格者が作成した鉱体の大きさ、深さ及び形状に関する地質データの資料に基づいて、その鉱物埋蔵量及び鉱物資源を推定し、このようなデータを解釈するためには複雑な地質評価を行う必要がある。採掘可能な鉱物埋蔵量の推定は為替レート、大口商品価格、未来の資本需要、冶金回収率、許可と生産コストの推定、及び鉱体規模と品位を推定する時に行った地質仮説に基づいている。鉱物埋蔵量或いは鉱物資源推定の変化は採鉱権益の帳簿価値、鉱山回復支出、繰延税金資産の確認、減価償却と償却費用及び受取特許権使用料に影響する可能性がある。

長期資産減価準備

減値またはその後の減値の指標がある場合、長期資産は、減値または以前の減値のフラッシングが試験される。長期資産の現金発生単位の推定回収可能金額を計算するためには、管理層は埋蔵量と資源、未来の生産レベル、運営と資本コスト、未来の金属価格と割引率などの要素を含む推定と仮定を行う必要がある。回収可能金額を決定する際に使用されるこれらの仮定または推定のいずれの変化も分析に影響を与える可能性がある。このような変化は実質的かもしれない。

グラマロットプロジェクト現金発生単位

当社は2014年12月31日および2015年12月31日までにそれぞれ9，700万ドルおよび3，600万ドルを計上し、累計減額は1.33億ドルに準備した。2022年7月、B 2 Goldとアングルゴールド社の共同運営プロジェクトGramaroteプロジェクトの最適化実行可能性研究の初歩的な結果に基づいて、双方はこのプロジェクトが現在彼らがこのプロジェクトを開発する投資のハードルに達していないことを確定した。この決定は欠陥指標とみなされる。2022年12月、コロンビアの税金立法が変化し、これは欠陥指標とみなされた。そこで，当社は2022年12月31日までにGramaroteプロジェクト現金発生単位(“CGU”)の減値テストを行った

Gramaroteプロジェクトの探査及び評価物件の帳簿価値は、この物件が2022年6月30日及び2022年12月31日に決定された公正価値から処分コストを引いた回収可能金額と比較した。Gramaroteプロジェクトの減値を推定するために準備された回収可能な金額を推定するために、会社は推定と仮定を含む割引キャッシュフローモデルを採用し、その中には埋蔵量と資源、未来の生産量レベル、冶金回収推定、運営と資本コスト、1オンス1，650ドルの長期金価格、外貨為替レート、6.5%の割引率、2024年に建設を開始した12年の鉱山寿命などの要素が含まれている。そのCGUの公正価値から販売コスト(“FVLCD”)を差し引いた管理層の推定は、公正価値レベルで第3レベルに分類される。同社の将来のキャッシュフローの見積もりはリスクや不確実性の影響を受けるため、基本仮定が変化すれば、将来は変化する可能性がある。

当社の分析結論は、Gramaroteプロジェクトの2022年12月31日の帳簿価値は減値していないことである。グラマロットプロジェクトCGUの回収可能金額は金価格と割引率の変化に最も敏感であった。単独で見ると、金価格は1オンス50ドル下がり、回収可能金額は約3700万ドル減少する。割引率が25ベーシスポイント上がると回収可能金額が約900万ドル減少する。

Masbate鉱用現金発生装置

当社は2022年12月31日までにMasbate鉱のための減値指標を決定し，Masbate鉱CGUの減値テストを行った。

Masbate鉱CGUの帳簿価値はその鉱の回収可能金額と比較し，後者はその公正価値から処分コストを減算することが決定された。Masbate鉱CGUの減値回収可能金額を推定するために、当社は埋蔵量と資源、将来の生産量レベル、冶金回収推定、運営と資本コスト、長期金価格1オンス1，650ドルと5%の割引率などの要素を含む推定と仮定を含む割引キャッシュフローモデルを採用した。経営陣のCGUに対するFVLCDの見積りは，公正価値レベルでは3段階に分類されている.同社の将来のキャッシュフローの見積もりはリスクや不確実性の影響を受けるため、基本仮定が変化すれば、将来は変化する可能性がある。

当社の分析では、Masbate鉱CGUの帳簿価値に欠陥はないと結論した。Masbate鉱山CGUの回収可能金額は金価格と割引率の変化に最も敏感である。単独で見ると、金価格は1オンス50ドル下がり、回収可能金額は約5300万ドル減少する。割引率が25ベーシスポイント上がると回収可能金額が約700万ドル減少する。

付加価値税売掛金

同社はその運営する鉱山や開発プロジェクトで商品やサービスを購入する際に付加価値税を含む間接税を納めなければならない。間接税残高は当期あるいは長期資産内控除支出に回収可能な金額で推定され、当社が間接税残高を発生させた司法管轄区の現行税務規則に基づいて回収可能金額の最適な推定を反映している。経営陣の回復可能性の評価は、クレーム控除および/または論争の可能な結果を考慮する。これまでになされてきた準備金や貸借対照表の分類が変化する可能性があり、この変化は実質的である可能性がある。

付加価値税売掛金には、Fekola鉱7700万ドル(2021年~2700万ドル)、Masbate鉱3700万ドル(2021年~2900万ドル)、Gramaroteプロジェクト700万ドル(2021年~700万ドル)が含まれる。

不確定税収状況

同社の業務は複数の国際司法管轄区に複雑な税務法規を適用することに関連している。取引を確定する税務処理は、適用税法の解釈に判断を適用することを会社に要求する。関連税務機関の受け入れを受ける前に、このような立場は最終的ではない。税務処理は、税務機関の評価または監査結果に応じて変更することができ、通常は最初の申告から数年後である

当社は、課税額または課税額範囲の評価に基づいて、税務状況が確定していない潜在的負債を確認して記録しています。新しい情報の出現に伴い、会社はこれらの対応項目を調整します。特定の税務処理に関連する複雑性と不確実性のため、最終的な解決策による可能性のある支払いは、現在の税金負債の推定とは大きく異なる。

フェコラ税務監査

会社の子会社Fekola SAは、2016-2018年度に税務監査を行った後に生成された提案された調整および他の税収義務の合計2600万ドル(罰金を含まない)、4500万ドル(罰金を含む)を主張するマリ税務総局の2022年9月6日の再評価通知を受けた(2022年12月31日611アフリカフラン対1ドルの為替レートに基づく)。当社は見直しを検討し、税務監査調整は無益であると結論した。Fekola SAは2022年11月3日に論争のあるクレームを提出し、マリ所得税法による再評価に対する反対意見を概説し、DGTと議論している。

当期所得税と繰延所得税

会社は資産と負債の課税基礎を定期的に試算することを要求されている。適用される税務法律及び法規が明確でない又は異なる解釈の影響を受ける場合、当該等の推定数字は変化する可能性があり、財務諸表に記録されている繰延所得税資産及び負債額に重大な影響を与える。繰延税金資産と負債の変化は通常、変化が発生した期間の収益に直接影響を与える。

期間ごとに、会社は各繰延税金資産の一部または全部が現金にならない可能性を評価します。この評価は、課税収入と関連する留保収益の送金の歴史と未来の予想レベル、繰延納税負債の課税臨時時間差を招く逆転モードと時間及び税務計画措置に基づいている。将来の課税収入レベルは金属価格、生産コスト、明らかにされ可能な金埋蔵量の数量、金利と外貨為替レートなどの要素の影響を受ける。留任従業員の可用性

収益を分配することは、将来の課税収入レベルおよび将来の干拓支出、資本支出、配当金、および利用可能なキャッシュフローの他の用途に依存する。

リスクと不確実性

自然資源の探査と開発は高度な投機性があり、会社の業務運営、投資と将来性は重大なリスクに直面している。これらのリスクの詳細については、会社の現在の年次情報表(会社がSEDARサイトwww.sedar.comの会社プロファイルで見つけることができる)、会社の現在のForm 40-F年次報告(EDGARサイトwww.sec.govで見つけることができる)、および会社が証券監督管理機関に提出したSEDARおよびEDGARに関する他の文書や文書に記載されているリスク要因を参照されたい。これらのリスク要因は、会社の業務、運営、投資、見通しに大きな影響を与える可能性があり、実際の事件は、会社に関する前向きな陳述に記載されている場合とは大きく異なる可能性がある。その他当社は現在未知であるか、当社が現在重要でないと考えているリスクや不確定要素も、当社の業務、運営、投資、将来性を損なう可能性があります。実際に何らかのリスクが発生すれば、会社の業務が損なわれる可能性があり、その財務状況や経営業績は大きな影響を受ける可能性がある。

財務報告書の開示統制と内部統制

制御とプログラムを開示する

開示制御及び手続は、(A)カナダ法に基づいて合理的な保証を提供することを目的としており、(B)米国の法律に基づいて、カナダ証券法及び1934年の米国証券取引法(“取引法”)に基づいて会社が提出又は提出した報告において開示を要求する情報が、適用規則及び表に指定された期間内に記録、処理、集計及び報告されることを確保することを目的としているが、カナダ証券法及び取引法に基づいて提出又は提出された報告において開示を要求する情報が蓄積され、管理層に伝達されることを保証するための制御及び手続に限定されない。必要な開示に関する決定をタイムリーに下すために、最高経営責任者と最高財務官が含まれている。

2022年12月31日現在、経営陣は、最高経営責任者及び最高財務官の参加の下、カナダ証券管理人規則及び取引法に規定されている会社開示制御及びプログラムの設計及び運営の有効性を評価している。評価結果によると、最高経営責任者と最高財務官は、2022年12月31日現在、会社の開示統制や手続きが有効であると結論した。

財務報告の内部統制に関する経営陣の年次報告

会社経営者は、最高経営責任者と最高財務官の参加の下、財務報告書の十分な内部統制の確立·維持を担当する。どのような財務報告の内部統制制度も、どんなによく設計されていても、その固有の限界があり、誤った陳述を防止したり発見したりすることができない可能性がある。会社の財務報告内部統制システムが有効であると判定されても、財務諸表の作成や列報の面で合理的な保証を提供することしかできない。

経営陣は、テレデビル委員会(COSO)後援組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準を採用して、社内財務報告の内部統制の有効性を評価した。

経営陣は、2022年12月31日現在、最高経営責任者と最高財務官の参加の下、社内統制の有効性を評価し、社内統制が有効であると結論付けた。

当社の財務報告の内部統制の有効性は、独立公認会計士事務所の普華永道会計士事務所が監査し、我々の年度総合財務諸表に添付されている報告書に彼らの意見を表明した。

財務報告の内部統制の変化

2022年12月31日までの年度中に、財務報告の内部統制に大きな影響を与えたり、合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性があります。

非国際財務報告基準計量

金オンスを売るごとの現金運営コストと金オンス当たりの総現金コスト

“金オンス当たり現金経営コスト”と“金オンス当たり現金総コスト”は金採鉱業でよく見られる財務業績測定基準であるが、非国際財務報告基準の測定基準として、それらは国際財務報告基準の下で標準化の意味がないため、他の発行者が提出した類似測定基準と比較できない可能性がある。経営陣は、国際財務報告基準に基づいて作成された通常の測定基準のほか、一部の投資家はこれらの情報を利用して私たちの業績とキャッシュフローを生成する能力を評価すると考えている。したがって、これらの措置は、より多くの情報を提供することを目的としており、孤立的に考慮すべきではなく、“国際財務報告基準”に基づいて作成された業績測定基準の代替品としてはならない。これらの措置および売上高は，同社が採鉱業務から収益やキャッシュフローを発生させる能力の重要な指標と考えられている。

現金コスト数字は金協会が制定した基準に基づいて販売に基づいて計算され、金協会は北米有数の金メーカーを含む金·金製品サプライヤーの世界協会である。Gold Instituteは2002年に運営を停止したが，この基準は北米で公認されている現金生産コストを報告する基準である。この基準を採用することは自発的であり，提案されたコスト措置は他社の他の類似名称の措置と比較できない可能性がある。他の会社たちはこのような指標を違う方法で計算するかもしれない。金オンスを販売するごとの現金運営コスト及び総現金コストは運営報告書に列挙された金額に基づいて計算され、そして採鉱、加工、製錬、精製、輸送コスト、特許権使用料及び生産税などの鉱場運営コストを含み、白銀副産物信用を減算する。次の表は、金オンスの販売当たりの現金経営コストと、金オンスを販売した総現金コストと、年度連結財務諸表から抜粋した生産コストとの関係を示しており、これらのコストは、連結財務諸表および鉱山ごとに抜粋したものである

金オンスを生産するごとの現金運営コストは

金オンスを販売するごとに計算される現金運営コストのほか、当社は金オンスを生産するごとに現金運営コストを計算している。金オンスを生産するごとの現金経営コストは経営報告書に列挙された金額から来ており、採鉱、加工、製錬、精製、輸送コストなどの鉱場経営コストを含み、白銀副産物の信用を引いている。次の表は、連結財務諸表と鉱山ごとに得られた金オンス当たりの現金業務コストと年間連結財務諸表から抜粋した生産コストとの間の入金を示している

金1オンス当たりの総合維持コスト

2013年6月、世界金協会は、業界、消費者、投資家に金の使用を普及させるために設立された世界主要金採掘会社の非規制協会は、“金1オンス当たりの総合維持コスト”の計算に指導を提供したが、“国際財務報告基準”の下で標準化されていない非“国際財務報告基準”の測定基準として標準化されていないため、他の発行者が提案した類似した測定基準と比較できない可能性がある。最初の世界黄金協会基準は2014年1月1日に施行され、2018年11月16日にさらなる更新が発表され、2019年1月1日から発効した

経営陣は、金生産に必要なすべての支出を発見、開発、維持することで、金オンス当たりの総合維持コスト指標は、金生産コストに対するより多くの洞察を提供し、会社が資本支出を支援する能力を評価し、運営キャッシュフローを生成することで将来の生産を維持することができると信じている。経営陣は、国際財務報告基準に基づいて作成された通常の測定基準のほか、一部の投資家はこれらの情報を利用して会社の業績とキャッシュフローを生成する能力を評価すると考えている。つまりこれは

目的はより多くの情報を提供することであり、孤立的に考慮すべきではなく、国際財務報告基準に基づいて作成した業績測定基準に取って代わるべきでもない。この基準を採用することは自発的であり，提案されたコスト措置は他社の他の類似名称の措置と比較できない可能性がある。同社は世界黄金協会が提案した原則を採用し、販売をもとにすべての維持コストを報告した。他の会社たちはこのような指標を違う方法で計算するかもしれない。

B 2 Goldは、1オンス当たりの総合維持コストを、現金運営コスト、特許使用料および生産税、資本支出および本質的に持続的な探査コスト、持続的な賃貸支出、会社の一般的および行政コスト、RSU/DSU/PSU/RPUに関連する株式ベースの支払い支出、コミュニティ関係支出、回収負債増加および燃料由来契約の達成された(収益)損失の合計として定義し、これらはすべて販売された総金オンスを除いて1オンス当たりの数字を得る

次の表は、連結財務諸表と鉱山ごとに得られた年間連結財務諸表から抜粋した1オンス当たりの維持コストと生産コストとの入金状況を示している

(1)株式ベースの支払いの一部として総合経営報告書に登録する

(2)資本支出の維持及び鉱山探査残高の維持を指す。

次の表に年度連結財務諸表と個々の鉱山合併財務諸表から抜粋した継続資本支出と経営鉱山資本支出の入金状況を示す

次の表に年度連結財務諸表と鉱山毎合併財務諸表から抜粋した維持探鉱と経営探鉱の入金状況を示す

次の表は、連結財務諸表と鉱山ごとに得られた年間連結財務諸表から抜粋した1オンス当たりの維持コストと生産コストとの入金状況を示している

(1)株式ベースの支払いの一部として総合経営報告書に登録する

(2)資本支出の維持及び鉱山探査残高の維持を指す。

次の表に年度連結財務諸表と個々の鉱山合併財務諸表から抜粋した継続資本支出と経営鉱山資本支出の入金状況を示す

次の表に年度連結財務諸表と鉱山毎合併財務諸表から抜粋した維持探鉱と経営探鉱の入金状況を示す

次の表は、連結財務諸表と鉱山ごとに得られた年間連結財務諸表から抜粋した1オンス当たりの維持コストと生産コストとの入金状況を示している

(1)株式ベースの支払いの一部として総合経営報告書に登録する

(2)資本支出の維持及び鉱山探査残高の維持を指す

次の表に年度連結財務諸表と個々の鉱山合併財務諸表から抜粋した継続資本支出と経営鉱山資本支出の入金状況を示す

下表に年度連結財務諸表から抜粋した維持探鉱と経営探鉱の入金状況を示す

次の表は、連結財務諸表と鉱山ごとに得られた年間連結財務諸表から抜粋した1オンス当たりの維持コストと生産コストとの入金状況を示している

(1)株式ベースの支払いの一部として総合経営報告書に登録する

(2)資本支出の維持及び鉱山探査残高の維持を指す

年次連結財務諸表から抜粋した継続資本支出と運営鉱山資本支出の入金状況を表に示す

下表に年度連結財務諸表から抜粋した維持探鉱と経営探鉱の入金状況を示す

調整後の純収益と調整後の1株当たり収益-基本

調整後の純収益と調整後の1株当たり収益-基本的には非国際財務報告基準の測定基準であり、国際財務報告基準が規定する標準化の意味がないため、他の発行者が提出した類似測定基準と比較できない可能性がある。当社は調整された純収入を非経常プロジェクトと重大経常非現金プロジェクト調整後の会社株主が純収益を占めるべきであると定義しています。同社は調整後の1株当たり収益を調整後の純収入を発行済み普通株で割った基本加重数と定義している。

経営陣は、調整後の純収益と調整後の1株当たり収益とを列報することが基本的に適切であるとし、今後も同一レベルに維持されることが予想されるか、または経営陣が会社の継続的な経営業績を反映しているとは思わない項目に関する追加情報を投資家に提供する。経営陣はまた、これらの非国際財務報告基準財務指標の列報に投資家に有用な情報を提供していると考えており、それらは我々の業務実力とコア業務業績の重要な指標であるからである。したがって、その目的はより多くの情報を提供することであり、孤立的に“国際財務報告基準”に基づいて作成された業績測定基準に代わるものと見なすべきではない。他の会社はこの指標を違う方法で計算するかもしれない

年度連結財務諸表から抜粋した純収入と調整後の純収入の台帳を以下の表に示す

四半期業績概要

(一)会社の株主は権益を占めなければならない。

(2)非国際財務報告基準計量。これらの計量がどのように計算されるかの説明、およびこれらの計量とIFRS規定、定義、または決定に基づいて、会社の財務諸表に列挙された最も直接的に計量可能な入金状況については、“非IFRS計量”を参照されたい。

8四半期全体の四半期の金収入は四半期の生産量レベル、金出荷時間と平均が金価格変化を実現した影響を受けているが、経営活動の現金流動は金収入要素の影響を受けるほか、四半期ごとの現金運営コストと運営資本の変化の影響を受けている。8四半期全体の純収入は四半期収入、現金運営コスト、関連税収の関数である。

総括と展望

B 2 Goldは2023年にその強力な経営パフォーマンスを継続すると予想され，金総生産量は1，000，000から1，080，000オンス(60，000から70，000を含む)に帰すると予想される。同社の今年度の総現金運用コスト(口径の推定帰属結果を含む)は、1オンス670ドルから730ドルの間、総合的なすべての維持(口径の推定帰属結果を含む)は1オンス1，195ドルから1，255ドルの間と予想される

会社は強い純正現金状況と利用可能な流動資金、強力な経営業績とキャッシュフロー、および現在の金価格上昇の環境を持っているため、B 2 Goldの四半期配当率は1株当たり0.04ドル(あるいは1株当たり0.16ドルの年間化配当率)を維持する予定で、これは黄金業界の中で配当収益率が最も高い会社の一つである

2022年の探査が非常に成功した1年後、B 2 Goldは2023年に積極的な探査活動を行っており、予算は約6400万ドルであり、その中の大多数は成長型探査支出に割り当てられ、ポートフォリオ全体の次の段階の有機成長を支持する。

Sabina GoldとGooseプロジェクトの買収はまだ監督、裁判所と株主の許可を待っており、買収事項の発表は当社の投資組合にカナダヌナ武テに位置する高品位、全面的な許可を経て、随時施工可能な黄金プロジェクトを追加し、B 2 Goldの安定生産基地と一級採鉱管管轄区に位置する高品位高級開発資産を結合し、それによって運営と地理多元化を強化する。Gooseプロジェクトの建設期間は2年と推定され，2025年第1四半期に第1陣の金が生産される予定である。そのほか、B 2 Goldは80キロ範囲内で巨大な未開発探査潜在力を獲得する。

同社の持続戦略は、その鉱山の利益の生産量を引き続き最大化し、その余剰開発と探査プロジェクトのパイプラインを更に推進し、新しい探査、開発と生産機会を評価し、業界トップの配当収益率を支払い続けることである。

流通株データ

2023年2月22日現在、発行済み普通株は1，075，492，209株である。また、約3130万部の株式オプションが発行されており、行使価格は1株2.94カナダドルから8.53カナダドルの間で、既発行株は約280万株、発行済み株は約460万株。

2022年1月1日と2022年12月31日までに、会社の株式オプション計画により発行可能だが未返済オプションに拘束されていない普通株数はそれぞれ610万株と1130万株である。

前向きな情報に関する警告声明

本MD&Aで提案した生産結果と生産指導は，B 2 Goldが100%に基づいて運営する鉱山の総生産量を反映している。私たちがB 2 Goldで運営している鉱山の所有権権益の検討については、私たちの最新の年度情報テーブルを参照してください。Calibreの運営については，2019年10月14日までの期間の収量は100%で報告され，2022年12月31日までの期間は25%基準で収量が示された(B 2 Goldを反映した期間内のCalibreへの大まかな興味)。

本MD&Aは、予測、展望、指導、予測、推定、および将来または推定された財務および経営業績、金生産および販売、収入およびキャッシュフロー、資本コスト(持続的および非持続的)および運営コスト(予測された現金運営コストおよびすべての維持コストを含む)および運営コストに関する他の陳述、および合併および鉱山の予算に基づいて、それらが発生すれば、私たちの業務、私たちの計画の資本および探査支出に影響を与える；本MD&Aは、カナダおよび米国証券法に適用されるいくつかの“前向き情報”および“展望性陳述”(総称して“展望性陳述”)を含む。将来或いは推定された鉱山寿命、金属価格仮定、鉱石品位或いは源、金回収率、剥離比率、生産能力、鉱石加工；B 2 Goldの予想探査、掘削、開発、建設、許可およびその他の活動または成果に関する陳述；およびこれらに限定されないが、2023年の持続的な強力な運営と財務業績は良好な地位を維持している；2023年の総合と鉱山ベースでの予測金生産量、現金運営コストとすべての維持コスト；2023年の総合金生産量は1，000，000~1，080，000オンスの間であり、現金運営コストは1オンス670ドル~730ドルの間であり、総維持コストは1オンス当たり1，195ドル~1，255ドルである。B 2 Goldは引き続きGooseプロジェクトを優先的に発展させ、土着の投入と関心を認め、この地域に長期的な社会経済効果をもたらす；会社の総合金生産量は2023年全体で相対的に一致するが、Otjikoto鉱業を除いて、この鉱の重みは2024年に60%に達する；会社の総資本化剥離支出は2024年に減速する；Fekola地区(Anaconda地域)は2023年第3四半期からFekola工場に黄鉄鉱材料の潜在力を提供する。Fekola地域(Anaconda地域)は独立酸化プラントプロジェクト経済の研究の時間と結果を評価した；Fekola複合体は2026年から毎年800，000オンスの金を生産する潜在力；将来の配当の可能性は、このような任意の配当金の時間と金額、および四半期配当金が同じレベルに維持されるとの予想を含み、Calibre運営におけるB 2 Goldの占めるべきシェアである。本MD&Aでは，我々が将来発生することが予想されるイベントや発展に関するすべての陳述は前向き陳述である.前向き陳述とは、歴史的事実の陳述ではないが、一般に、常に“予想”、“計画”、“予想”、“プロジェクト”、“目標”、“潜在”、“スケジュール”、“予測”、“予算”、“推定”、“予定”または“信じる”などの言葉で指定されるわけではなく、または“将”、“将”、“可能”、“可能”、“すべき”または“可能”に発生するイベントまたは条件を指す。これらすべての前向き陳述は、この陳述発表日までの経営陣の意見と見積もりに基づいている。

前向き表現は、必然的に、金属価格およびB 2 Gold普通株の変動、税法の変化、探査、開発および採鉱活動に固有の危険、埋蔵量および資源推定の不確実性、生産量、コストまたは他の推定が実現されていないこと、実際の生産、開発計画およびコストとB 2 Goldの実行可能性および他の研究における推定に実質的な差がある；採鉱活動を獲得し、維持するために必要な任意の必要な許可証、同意または許可の能力、環境法規または危害、および採鉱活動に関連する複雑な法規を遵守する能力を含むB 2 Gold制御不能なリスクである仮説、リスクおよび不確定要素に関連する。気候変動と気候変動条例、鉱物備蓄と買収機会を決定する能力、B 2 Goldによって買収された会社の未知の負債、新たな買収に成功した能力、為替変動、それによってB 2 Goldの業務に加えられた潜在的制限および十分なキャッシュフローを生成する能力を含む融資および債務活動、外国および発展途上国での業務および外国の法律を遵守する場合、マリ、ナミビア、フィリピン、コロンビアの業務に関する法律、外国の法律の変化および採鉱および現地所有権要件または資源国有化に関する政策変化に関するリスク、遠隔業務および十分なインフラがあるかどうか；採鉱作業に必要なエネルギーおよび他の投入の価格および供給変動、必要な設備、用品および労働力不足またはコストの増加、現地の不安定またはテロ行為とその影響を含む監督管理、政治的および国家的リスク、請負業者、第三者および合弁パートナーへの依存、Masbate金鉱プロジェクトを持つFilminera Resources社に関連する唯一の決定権の欠如、所有権または地表権への挑戦、重要な人員への依存および技術者の誘致および維持能力、保険加入または未保険損失のリスク、不利な気候および天気条件、訴訟リスク；他の鉱業会社との競争；ストライキに関連するリスクおよびそのような業務の時々の停止、小型鉱夫との衝突、情報システムの故障または情報セキュリティの脅威、財務報告に対する法的要求の適切な内部統制を維持する能力を含むB 2 Gold運営に対するコミュニティの支援は、“サバンズ-オックススリー法案”404条、反腐敗法、制裁または他の同様の措置の遵守、ソーシャルメディアおよびB 2 Goldの名声、能力に影響を与えるリスク、会社の能力投資価値に影響を与えるリスク、および私たちの能力を希釈する可能性のある株式；“リスク要因”というタイトルでより詳細に説明され決定された他の要因は

B 2 Goldの最新年度情報テーブル、B 2 Gold現在のForm 40-F年次報告およびB 2 Goldは、カナダ証券監督管理機関および米国証券取引委員会に提出された他の文書(“米国証券取引委員会”)は、それぞれwww.sedar.comおよびwww.sec.govで見ることができる(“サイト”)。このリストはB 2 Gold社の前向きな陳述に影響を与える可能性のある要素を詳細に列挙していない。

B 2 Goldの前向き陳述は、経営陣が本プレスリリースの日までの合理的な適用仮説と要素に基づいており、当時の管理職が得ることができる情報に基づいている。これらの仮説および要因は、開発および探査活動、このような業務の時間、範囲、持続時間および経済的可能性、それによって決定された任意の鉱物資源または埋蔵量を含むB 2 Goldの現在および将来の業務を行う能力に関する仮説および要素を含むが、推定、予測、予測、研究および評価の正確性および信頼性、B 2 Goldが推定、予測および予測および予測を達成または達成する能力、投入された獲得可能性およびコスト、金を含む産出された価格および市場、為替レート、税金レベル、必要な承認または許可をタイムリーに受けること、現在および将来の債務を履行する能力、必要な時に合理的な条件で適時に融資を獲得する能力；現在と未来の社会、経済と政治条件、および一般的に採鉱業に関連する他の仮定と要素。

B 2 Goldの展望的陳述は経営陣の意見と見積もりに基づいており、彼らの現在の未来の事件と経営業績に対する期待を反映しており、本文発表日までの状況のみを代表している。もし状況や経営陣の信念、期待または意見が適用法律の要求外で変化した場合、B 2 Goldは前向き陳述を更新する義務を何も負わない。展望性陳述が正確であることが証明されることは保証されず、実際の結果、業績または成果は、これらの前向き陳述によって表現または示唆されたものとは大きく異なる可能性がある。したがって、予想される任意のイベントが発生または発生することを前向きに述べる保証はなく、またはその中で任意のイベントが発生した場合、B 2 Goldは、そこからどのような利益または負債を得るかを保証することができない。上記のような理由で、前向きな陳述に過度に依存してはいけない。

鉱物埋蔵量と資源推定に関する警告声明

本MD&Aが開示した資料はカナダ国家文書43-101(“NI 43-101”)に基づいて作成されたものであり、“アメリカ証券取引委員会”の要求とは大きく異なり、本MD&Aに掲載または参照される資源及び備蓄情報は、“米国証券取引委員会”の技術開示要求に制限された上場会社が開示した同種の情報とは比べものにならない可能性がある。本文が提供した歴史結果或いは実行可能性モデルは未来の業績の保証或いは期待ではない。

合資格者

国家機器43-101項の合格者Bill Lytle、上級副総裁、および首席運営官は、本MD&Aに含まれる作業事項に関連するすべての科学技術情報の開示を審査し、許可した。地質部門副主任総裁、NI 43-101項の資格者は、本MD&Aに含まれる探査事項に関連する科学技術情報を承認した