年度情報表

のです。

B 2 Gold社です。

2023年3月16日

カタログ

B 2 Gold社です。年度情報表

紹介性説明

情報発表日

本年度資料表(“年次資料表”)では，B 2 Gold Corp.はその付属会社とともに，文脈では“我々”，“会社”または“B 2 Gold”と呼ばれる.別途説明があるほか、本年度情報テーブルに含まれるすべての情報は、2022年12月31日現在、すなわち我々が最近完成した財政年度の日付であるが、本年度情報テーブルで使用されている現在時制と“is”、“are”、“Current”、“Current”、“Present”、“Now”と類似した表現は、その日までに提供される情報を指すものと解釈されるべきである。また、当社の2022年12月31日までの年度の検討と分析について、当社の年次財務諸表および経営陣の閲覧を奨励しています。

前向き情報に関する注意事項

本戒告で使用するが定義されていない大文字用語は，本年度の情報テーブルにそれらを付与する意味を持つ.

本年度情報表は、カナダおよび米国証券法に適用されるいくつかの“展望的情報”および“展望的陳述”(総称して“前向き陳述”)を含み、これらに限定されない：目標、戦略、意図および期待、予測、予測、展望、展望、スケジュール、計画、設計、および将来または財務および経営業績の推定、金生産と販売、収入およびキャッシュフロー、資本コスト(維持および非持続)および運営コストに関する他の陳述、鉱山ベースの総合予算、閉鎖および再開墾コスト；私たちの計画の資本と探査支出；鉱山寿命、金属価格仮定、鉱石品位或いは源、金回収率と採掘率、剥離率、生産能力、鉱石加工；予想される探査、掘削、開発、建設、許可および他のB 2 Gold活動または成果に関する陳述；Fekola太陽工場のFekola鉱HFO消費と二酸化炭素排出に対する影響を含むが、これらに限定されない；Gramaroteプロジェクトの販売とその時間と条項；私たちの鉱山の任意の環境監査と影響研究の業績と結果；Fekola鉱管理システムの更なる実施と統合；戦略計画の持続的な更新；Bantako Nordライセンスの開発；Fekola鉱で第2のTSFと拡張されたFekola太陽工場を建設し、2023年に開始；拡張されたFekola太陽工場は2024年第3四半期まで運営を開始する；Bantako Nordライセンスの腐泥岩生産は2023年に開始され、Fekola地域工学研究の結果は2023年第2四半期に予定されている；Fekola鉱とFekolaエリアの共同加工施設は最初に2026年に始まり、Fekola複合体複合体は毎年80万オンス以上の黄金を生産する可能性があり、私たちの開発と探査プロジェクトのパイププロジェクトはさらに推進されている；Masbateプロジェクトは追加のHFO発電機を設置している。Fekolaの平均年間900万トンの年間化呑吐速度(“Mtpa”)を含む予測された金生産源、数量、時間を含む、長期的に見ると、Fekolaミル2023年の金生産量は580，000~610，000オンスであり、Masbate金プロジェクト2023年の金生産量は170，000~190，000オンス、Otjikoto鉱2023年の金生産量は190，000~210，000オンスであり、Otjikoto鉱場から採掘された鉱物埋蔵量は2年間、Wolfshag鉱床から約4年採掘された。将来の配当金の潜在的な支払いは、任意のこのような配当金の時間および額、および四半期配当金が同じレベルに維持される予想を含む；私たちの循環信用スケジュールは、将来の引き出しの利用可能性のためのものであり、Calibre生産量における私たちのシェアを占めるべきである；会社およびSabinaは、Sabina手配プロトコルの予想される条項に従ってSabina取引を完了する能力、Sabina取引の完了および予想される時間、Sabinaは、Sabina取引によって開催される特別な株主総会および予想される時間について、Sabinaの取引の潜在的支払いを含む。当社は、Sabinaの取引完了を期待した後のSabinaの業務および物件(Back River Gold Storeを含む)の所有権、Sabina取引完了後のGooseプロジェクトの発展を期待する会社の意向は、土着コミュニティとの関係およびGooseプロジェクトに関連する長期的な社会経済的利益、および私たちが事業を運営する国(マリ、フィリピン、ナミビアを含む)の任意の税収または規制変化の予想影響を含む。鉱物資源や埋蔵量の推定も前向きに述べられており，将来遭遇する可能性のある鉱物量および/または予想される生産経済の予測を構成しているため，生産決定がなされれば。本年度の情報表では、将来発生することが予想されるイベントまたは発展に関するすべての陳述が前向き陳述である。前向き陳述とは、歴史的事実の陳述ではないが、一般に、常に“予想”、“計画”、“予想”、“プロジェクト”、“目標”、“潜在”、“スケジュール”、“予測”、“予算”、“推定”、“予定”または“信じる”などの言葉で指定されるわけではなく、または“将”、“将”、“可能”、“可能”、“すべき”または“可能”に発生するイベントまたは条件を指す。これらすべての前向き陳述は、この陳述発表日までの経営陣の意見と見積もりに基づいている。

展望性陳述自体は既知と未知のリスク、不確定性とその他の要素の影響を受け、その中の多くの要素は私たちがコントロールできないものであり、これらの要素は私たちの実際の結果、活動レベル、業績或いは業績を招く可能性があり、このような展望性情報の明示或いは暗示の結果とは大きく異なる。このようなリスクには、本“年次情報テーブル”で言及されているリスク、不確実性、およびその他の要因が含まれているが、これらに限定されないリスク要因“ここには他にもある。

前向きな陳述は、本プレスリリースの日までの合理的な適用仮説と要素に基づいて、当時の管理職が得ることができる情報に基づいている。これらの仮説および要素は、開発および探査活動、これらの業務の時間、範囲、持続時間、および経済的可能性を含むが、それによって決定された任意の鉱物資源または埋蔵量を含むが、これらに限定されないが、推定、予測、予測、研究および評価の正確性および信頼性、岩土、採鉱および冶金回収仮説、および鉱化幾何学および品位連続性の解釈、在庫材料の数量および等級を含む貯蔵仮説、推定、予測および予測の能力を達成または達成すること、投入された獲得可能性およびコスト、金を含む産出された価格および市場；外国為替レート；税収レベル；必要な承認または許可をタイムリーに受け取る；私たちの業務に適用される法律と法規は、私たちが鉱業権と採鉱権を継続的に保持する能力、労働力の持続的な健康、獲得可能性およびコスト、インフラの持続可能な獲得と使用、現在と未来の義務を履行する能力、必要な時に合理的な条件でタイムリーに融資を得る能力、現在と未来の社会、経済と政治的条件、私たちのサイトにアクセスする持続的な能力、社会ライセンス運営を維持する能力、会社とSabinaがSabinaの合意を手配する条項と条件を満たしてSabinaの取引を完了する能力、Sabinaは、Sabina取引について、証券取引所の承認を含むすべての必要な規制承認をタイムリーまたは完全に得ることができ、Sabinaは、Sabina取引に関連するすべての必要な株主および規制承認をタイムリーまたは完全に得る能力があり、裁判所および証券取引所の承認、ならびに本明細書で説明するか、または一般的に採鉱業に関連する他の仮定および要因を含む

前向きな陳述は私たちの経営陣の意見と見積もりに基づいて、彼らの現在の未来の事件と経営業績に対する期待を反映している。もし状況や経営陣の信念、期待、または意見が適用される法律の要件以外に変化した場合、私たちは前向き陳述を更新する義務を負いません。我々は実際の結果と展望性陳述に含まれる結果とが大きく異なる重要な要素をもたらす可能性があることを確定しようとしているが、実際の結果と予想、推定または予想の結果が大きく異なることをもたらす他の要素があるかもしれない。展望性陳述が正確であることが証明されることは保証されず、実際の結果、業績または成果は、これらの前向き陳述によって表現または示唆されたものとは大きく異なる可能性がある。したがって、予想される任意のイベントが発生または発生することを前向きに陳述することは保証されないし、またはその中で任意のイベントが発生した場合、私たちはそこからどのような利点または責任を得ることになる。上記のような理由で、前向きな陳述に過度に依存してはいけない。本年度の情報テーブルに含まれるすべての前向き陳述は，これらの警告的声明によって制限される.

通貨と為替レート情報

私たちの財務諸表はドルで報告されています。別の説明がない限り，本年度の情報テーブルで引用されたすべてのドルの金額はドルで表される.本年度の情報テーブルにおける以下の引用：

• フィリピンの合法的な通貨であるフィリピン
• “西アフリカフラン”はマリの法定通貨である
• ユーロとは欧州連合の合法的な通貨を意味する；
• “ドル”“ドル”または“ドル”は米国の合法的な通貨だ。

2022年12月31日までの3年間、カナダ銀行が引用したドルで計算したカナダドルレートの高、低、平均、終値は以下の通り

2023年3月15日、カナダ銀行の見積もりによると、1カナダドルを1ドルに両替する日平均為替レートは1カナダドル=0.7258ドル。

生産結果、技術情報、アメリカ読者への警告

本年度資料表に記載されている実際および予想生産結果は，我々が100%プロジェクトベースで経営している鉱山の総生産量を反映している。本年度資料表でさらに検討したように、全資所有のB 2 Gold付属会社はFekola鉱80%、Otjikoto鉱90%の直接所有権を持ち、Masbate金鉱プロジェクトのすべての鉱石を購入する権利がある(各鉱及びプロジェクトの定義はこれを参照)。Calibre鉱業会社(“Calibre”)業務については，約25%の基準で生産量を示し，Calibreの約権益を反映している(Calibreの権益をさらに希釈すれば減少する可能性がある)。

本年度資料表に含まれる開示は、カナダ報告基準に適合する鉱物埋蔵量および鉱物資源分類用語を使用し、鉱物埋蔵量および鉱物資源推定は、カナダ採鉱、冶金および石油学会(CIM)理事会が2014年5月19日に採択したカナダ採鉱、冶金·石油学会(CIM)理事会が採択した鉱物資源および鉱物埋蔵量定義基準(CIM基準)に基づいて作成され、この基準はカナダ証券管理人(CSA)国家文書43-101によって採用されている“鉱物プロジェクト情報開示基準”(“NI 43-101”)。NI 43-101はCSAが制定した規則であり、発行者が鉱物プロジェクトに関する科学と技術情報のすべての公開開示のための標準を確立した。以下にCIM標準からの転載を定義する

A係数を修正するあるいは…修正要素鉱物資源を鉱物埋蔵量に変換する考慮要因である。これらの要因は、採鉱、加工、冶金、インフラ、経済、マーケティング、法律、環境、社会、および政府要素を含むが、これらに限定されない

A 鉱物資源経済価値を有する固体物質の地殻中或いは地殻中での集中或いは存在状態を指し、その形式、等級或いは品質と数量は最終的に合理的な経済採掘の将来性がある。鉱物資源の位置、数量、品位或いは品質、連続性とその他の地質特徴は特定の地質証拠と知識(サンプリングを含む)に基づいて知って、推定或いは解釈する。鉱物資源は地質信頼性が増加する順に推定、指示と測定種別に細分化した。

1つは推定鉱物資源鉱物資源の一部を指し、その数量と等級或いは品質は限られた地質証拠とサンプリングによって推定される。地質証拠は地質と等級或いは品質の連続性を証明するのに十分であるが、証明できない。鉱物資源を推定する信頼度は，鉱物資源を指示するのに適した信頼度より低く，鉱物埋蔵量に変換してはならない。合理的に予想すると、探査の継続に伴い、大部分の推定鉱物資源は指示鉱物資源にアップグレードできる。

1つは鉱物資源を指示する鉱物資源の一部を指し、その数量、品位或いは品質、密度、形状と物理特徴は十分に自信を持って推定され、修正係数を十分に詳細に応用して、採鉱計画を支持し、鉱床の経済実行可能性を評価する。地質証拠は十分に詳細かつ信頼できる探査、サンプリングとテストから来ており、観察点間の地質と等級或いは品質が連続していると仮定するのに十分である。鉱物資源の信頼度は測定された鉱物資源に適用される信頼度より低く、可能な鉱物埋蔵量にしか変換できないことが明らかになった。

A 測定された鉱物資源鉱物資源の一部であり、その数量、品位或いは品質、密度、形状と物理特徴は十分に自信を持って推定され、修正要素の応用を許可して詳細な採鉱計画と鉱床経済実行可能性の最終評価を支持する。地質証拠は詳細かつ信頼できる探査、サンプリングとテストから来ており、観察点間の地質と等級或いは品質連続性を確認するのに十分である。測定した鉱物資源は，指示鉱物資源や鉱物資源の推定に応用するよりも信頼度が高い。それは明らかにされた鉱物埋蔵量や可能な鉱物埋蔵量に変換することができる。

A 鉱物埋蔵量測定および/または指示された鉱物資源の経済的に採掘可能な部分である。希釈材料と、材料を採掘または抽出する際に発生する可能性のある損失準備金とを含み、修正係数の適用を含む適切な事前実行可能性または実行可能性研究によって決定される。このような研究は報告書を提出する時、採掘が合理的だということを見せてくれる。鉱物埋蔵量を決定する参考点は，通常鉱石が加工工場に輸送される参考点であることを説明しなければならない。すべての参照点が異なる場合、例えば、販売可能な製品については、読者が報告されている内容を十分に理解することを保証するために、明確な宣言を含むことが重要である。鉱物埋蔵量の公開開示は事前実行可能性研究或いは実行可能性研究によって証明されなければならない。

A 可能鉱物埋蔵量指定された、場合によっては測定可能な鉱物資源の経済的採掘可能部分である。可能な鉱物埋蔵量に適用される補正要因に対する自信は，明らかにされた鉱物埋蔵量に適した補正係数よりも低い。

A 鉱物埋蔵量が明らかになった測定された鉱物資源の中で経済的に採掘可能な部分です明らかにされた鉱物埋蔵量は修正要素に対する高い信頼を意味する。

別の説明がない限り、本年度の情報テーブルにおける科学技術開示はNI 43−101に基づいて作成されており、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)の要求とは大きく異なる。したがって，本年度の情報テーブルに含まれたり引用されたりした鉱物資源鉱物埋蔵量情報や他の科学技術情報は，米国証券取引委員会の技術開示要求に適合する上場企業が開示している同種の情報と比較できない可能性がある。

本年度の情報テーブルで使用される用語“合格者”とは、NI 43−101で定義されている合格者を意味する。他に開示されない限り、

• 上級副総裁とB 2 Gold首席運営官は、1人の合格者が、今年度の情報テーブルに含まれる運営事項に関する科学技術情報を承認した。

• B 2 Gold社地質·技術サービス部副総裁のさん氏は、一人の合格者が、本年度の情報表に含まれる探査事項に関する科学技術情報を承認した。

会社の構造

名前あるいは名前、住所と法団

私たちは根拠です“ビジネス会社法”(ブリティッシュコロンビア州)(BCBCA)、2006年11月30日。私たちの本部はカナダブリティッシュコロンビア州バンクーバーBurrard Street 666 Burrard Street 666 Park Place 3400 Suite 3400にあり、登録事務所はカナダブリティッシュコロンビア州バンクーバー西ジョージア街1600-925 Suite 1600-925 V 6 C 3 L 2にあります。

企業間関係

私たちの業務の大部分は私たちの子会社を通じて行われています。次の表には，我々の主要付属会社および本年度資料表に記載されている重要と考えられる鉱物プロジェクト権益を持つ付属会社登録設立の名称および司法管轄権がいくつか含まれている。

メモ：

(1)別の説明がない限り、子会社のすべての所有権は100%である。いくつかの付属会社は私たちが上記に反映されていない完全な付属会社を通じて間接的に所有している。

(2)Sabina取引(本明細書で定義するように)の完了を基準とする。次の文を参照して“業務全体の発展−3年の歴史−2022年12月31日以降の発展Sabina取引に関する議論は、Sabina取引を完了するために満たされなければならない条件を含む。

業務の全体的な発展

私たちは国際的で責任のあるベテラン黄金メーカーで、カナダバンクーバーに本部を置き、運営中の鉱山3基(マリ、ナミビア、フィリピン各1基)を持っている。また、私たちはマリ、フィンランド、ウズベキスタンなどのいくつかの国で一連の他の開発と探査プロジェクトを展開した。私たちの材料属性は以下の3つの地雷で構成されています

• マリケニバ市の南約40キロ(“キロ”)に位置する露天金鉱(“Fekola鉱”)；

• ナミビアの首都ウィントフックの北約300キロに位置する露天鉱と地下金鉱(“Otjikoto鉱”)のOtjikoto鉱(90%所有)

• Masbateゴールドプロジェクト(所有権記述参照)材料特性−Masbate Gold Projectマスパルタ島北端付近に位置する露天金鉱は、フィリピンの首都マニラ南東360キロに位置する(“マスパルテ金鉱プロジェクト”)。

二零二三年二月十二日、吾らはSabina Gold&Silver Corp.(“Sabina”)と最終合意を締結し、Sabina Gold&Silver Corp.(“Sabina”)はカナダヌナ武テに位置するBack River黄金区の100%所有者であり、同社は80キロ地帯に沿った5つの鉱物賠償ブロック(“後河黄金区”)を含み、裁判所が承認した手配計画を通じてSabinaの全発行および発行済み株式を買収し、代償はSabinaが2023年2月10日にトロント証券取引所(“トロント証券取引所”)のB 2 Gold回収価格ベースの総権益約11億元に相当する。参照してください“業務全体の発展−3年の歴史−2022年12月31日以降の発展Sabinaへの買収は2023年4月下旬に完了する予定だ。

3年の歴史

最近完成した3つの財政年度では、以下のような重大な事件が我々の業務発展に貢献している。

2020年の発展

2020年1月1日、コロンビアの首都ボゴタ北西230キロにあるグラマロット黄金開発プロジェクト(“グラマロットプロジェクト”)の運営者役を担当した。アングルゴールドアッシュティ株式会社(“アングルゴールド”)と二零一零年十二月二十三日に改訂及び再記載された株主合意(“株主合意”)を締結した条項によると、私たちは二零年にGramaroteプロジェクトの最初の1，390万ドルの支出に独占資金を提供したため、現在Gramaroteプロジェクトの50%の所有権権益を持っている。

Liane Kellyさんは2020年1月1日から当社取締役会(“取締役会”)メンバーに任命された。

2020年1月16日、2019年に暗号化掘削計画に成功した後、Fekola鉱の指示鉱物資源量が大幅に増加することを含む最新のFekola鉱物資源量推定を発表した。更新されたFekolaは2019年12月31日までの鉱物資源推定が更新された設計坑と新しいFekola可能な鉱物埋蔵量推定に基礎を提供したことを表明した。

二零二年一月二十一日、Gramaroteプロジェクト(以下“Gramarote PEA”と呼ぶ)Gramarote Ridge鉱床の最新予備経済評価の積極的な結果を発表した。参照してください“その他物件-Gramaroteプロジェクト“Gramaroteプロジェクトの詳細については、以下を参照されたい。

2020年第2四半期の配当については、配当率を100%向上させ、2020年第3四半期に再び私たちの配当率を100%向上させた。

2020年9月10日，Fekola工場を7.5百万トン/年(想定した6百万トン/年から1.5百万トン/年に増加)に拡張して操業に成功したと発表した。デバッグには、拡張に関連するすべての主要な建設活動の完了と、5日間のミル性能テストの成功が含まれている。2021年、フェコラー鉱隊拡張設備が使用され、フェコラ炭鉱全体の拡張が完成した

2020年9月29日、キャタピラー金融サービス会社と新たな定期設備ローン(“新設備ローン”)を締結し、元金総額は4，000万ドルに達した。我々の持ち株子会社Fekola S.A.は新しい設備を使用して融資することができ、Fekola鉱の採鉱船隊と他の採鉱設備コストに最大75%の融資或いは再融資を提供することができる。2020年10月26日、Fekola S.A.は新設備融資メカニズムの下で全金額を抽出した。設備ローンごとに20等分の四半期分割払いをします。各設備ローンの最終返済日は最初の支払いから五年です。各ローンの金利は年利はEURIBORと4.25%の保証金に等しい。新設備ローンの融資期限内の未引き出し残高も毎年0.85%の承諾料を支払わなければならず、合意日から四半期ごとに支払われる。B 2 Gold及びその完全子会社マリ鉱業投資有限会社は新設備融資に保証を提供し、Fekola S.A.の設備に保証を提供する。

2021年の発展

二零二年には，11.0 Mtpa加工場を有する露天採鉱作業から金を回収する場合を評価するために，粉砕，研磨，浮選および金塊を生産するパルプ炭素回収プロセスを含むGramaroteフィージビリティスタディ(以下“Gramaroteフィージビリティスタディ”と呼ぶ)を展開した

2021年7月，Fekola鉱の重質燃料油(HFO)混合−太陽工場(Fekola Solar Factory)はフル負荷生産能力を達成した。Fekola太陽光発電所はFekola鉱のHFO消費量を毎年1300万リットル以上削減し，毎年約39，000トンの二酸化炭素排出を削減する予定である。2021年の間にFekola鉱現場の総発電量の14.6%はFekola太陽光発電所からであり，1000万リットルを超える燃料消費を削減し，31，500トンの二酸化炭素排出を削減した。

2021年11月30日、ブルキナファソにあるKiaka金鉱プロジェクト(“Kiakaプロジェクト”)の81%の権益を西アフリカ資源有限公司(“WAF”)に売却することを完了した。取引完了時に、吾らは現金支払い22，500，000ドル(450，000ドル受信)、22，190，508株のWAF普通株、およびKiakaプロジェクト初の2，500，000オンス金の2.7%製錬所純収益(“NSR”)と、その後生産された1，500，000オンス金の0.45%NSR特許使用料権益を受け取った。私たちは2022年9月に4500万ドルの追加現金を受け取った。

Kiakaプロジェクトの販売と同時に、ブルキナファソにあるToega金鉱プロジェクト(“Toegaプロジェクト”)のWAFへの90%の権益を達成した。取引完了時，吾らは現金支払い9，000，000ドル(受信した9，000，000ドルを除く)を受け取り，Toegaプロジェクトで生産された最初の1，500，000オンス金について2.7%のNSR特許権使用料権益を受け取り，支払われた特許使用料総額が22，500，000ドルに達するまで，その後0.45%のNSR特許使用料権益を徴収した。

2021年12月16日、既存の銀行銀団と循環信用手配(“信用手配”)を改訂し、期限を2025年12月16日に延長しました。信用メカニズムの下で抽出できる最高限度額は依然として6億ドルであり、アコーディオン機能を持っており、追加の拘束力のある引受金を受け取った後に2億ドルを再抽出することができる。金利と承諾料を下げました。私たちの総合純レバレッジ率によると、信用手配の現在の利息レベルはLIBORプラス2.0%から2.50%の間です。融資中の未抽出部分の承諾料も類似した変動割合を採用し，0.45%から0.563%の間であった。信用手配は、2023年7月1日にロンドン銀行の同業借り換え金利に代わる前に、LIBORから新たな基準金利に移行することができると規定している。新たな基準金利は、保証された隔夜融資金利に基づいており、既存の2.00%~2.50%の変動割合割増以外の定期信用利差調整に加えている。信用手配は引き続き私たちの資産と質権の一般保証権益を担保とし、それによって私たちのいくつかの直接と間接子会社の株式の担保を生成する。信用手配の面で、私たちはまた一定のレバー率と利息カバー率を維持しなければならない。本年度の資料表の日付に、信用手配のすべての金額はまだ抽出されておらず、使用することができる。

2021年12月、マリ政府と原則合意に達し、これにより、マリ政府はB 2 Goldの新しいマリ子会社にMenankoto探査許可証(“Menankoto許可証”)と同じ周囲の新しい探査許可証を授与することに同意し、私たちはマリ子会社Menankoto SARL(“Menankoto”)が以前に開始した国際仲裁手続きを撤回する。

2022年の発展

2022年2月2日、吾らは、B 2 Goldのマリ子会社が、政府が2019年の“マリ採鉱規則”(“2019採鉱規則”)(前の許可証は2012年の“マリ採鉱規則”(以下、“2012年採鉱規則”)の手続きと要求に基づいて発行した新しいMenankoto許可証を受信したと発表し、許可証の初期期限は3年であり、さらに2回、3年間継続することができる。Menankotoはその後、マリ共和国に対する関連国際仲裁手続きを撤回した。

2022年2月2日に，Fekola鉱露天鉱500メートルの範囲に位置する通常露天鉱所有者が運営する鉱山であり，基準区とFMZ鉱蔵(“基準区”)を含む最新の基準区鉱物資源推定を公表した。最新の資源推定には，2021年12月31日，430，000オンスの金の初期指示鉱物資源量が8，000，000トン，金1トン当たり1.67グラム(“g/トン”)と推定され，740，000オンスの金の最新推定鉱物資源量は19，000，000トン(金1トン当たり1.21グラム)と推定され，1オンス1，800ドルの概念的な鉱場運転に限定されている。

2022年3月に、吾らはAnaconda地区の最新かつ大幅に増加した鉱物資源推定(酸化物指示鉱物資源及び硫化物推定鉱物資源の初歩的な推定を含む)、Menankoto許可証及びBantako Nord探査許可証(“Bantako Nord許可証”)を含み、この許可証はFekola鉱(“Anaconda区”)の北約20キロに位置する。二零二年一月十一日、一オンス当たり1，800ドルの金価格で計算した概念的鉱場殻内の鉱物資源推定は更新され、大幅に増加し、初歩的な指示鉱物資源推定32，400，000トン(1.08 g/トン黄金計)、総金1，130，000オンス、および推定鉱物資源推定63，700，000トン(1.12 g/トン黄金計)を含む2，280，000オンス金であった。鉱物資源評価には，初めて報告された1，130，000オンスの指示鉱物資源量と，2017年の予備推定鉱物資源量推定以来，推定鉱物資源量が1，510，000オンス(196%増加)(1.11 g/トン金で計算した21，590，000トン，767，000オンス)が含まれている。

2022年4月5日、B 2 Goldの最初の気候戦略報告書と水リスク声明を発表しました。この2つの報告書はB 2 Goldのサイトで表示またはダウンロードすることができますWww.b 2 Goldd.com。私たちは気候変動が重要な世界的な挑戦だということを認識し、私たちが相応の行動を取らなければならないということを理解する。我々はすでに“気候戦略報告”を完成し，気候関連財務開示問題作業チームの提案を実行する上での進捗状況を説明し，我々の気候リスク管理戦略，ガバナンス，リスク管理方法，優先順位に並べたリスクおよび業績データについて概説した。水リスク声明は，同社が各業務において水リスクを識別·管理する方法について概説した。

2022年4月21日、マリ現地の会社からバコロビー研究許可証(PR 21/1140)を買収することを完了しました。バコロビー許可証の面積は100平方キロメートルです²“我々の子会社Malcan Explore SARLが所有しています。Médinandi採掘許可証(以下のように定義されています)の北部境界とMenankotoライセンスの南部境界の間の隙間を占めています。Bakolobiライセンスの買収により、会社は237キロまでの4つの連続した探査および/または採掘許可証を持っています²Bantako Nordライセンスの北西端およびMenankotoライセンスの北東端、Médinandi採掘許可証(フェコラ地雷および紅衣司教区がある場所)の南西部からBakolobiライセンスの南東端まで延びている。

2022年9月20日、Oklo Resources Limited(以下、“Oklo”)の買収を完了した。B 2 Gold普通株0.0206株(1株当たり完全株、すなわち“普通株”)と1株当たり保有するOklo株式0.0525オーストラリアドルの現金でOkloの100%全額普通株(“Oklo株”)を買収した。取引完了時には，Oklo株主に10，742，814株の普通株を発行し，未希釈ベースで普通株の約1%を占め，Oklo株主に合計約2740万オーストラリアドルの現金対価を支払った。Okloを買収して、私たちにもっと多くの土地を提供して、西アフリカマリの将来性のある緑岩地帯をカバーして、100キロを含みます²丹多科探査許可証(“丹多科許可証”)。Dandokoライセンスは，多産のセネガル−マリせん断区以東の一次平行，北向きの構造に位置し，Fekola鉱から約25キロ，Anaconda地域から約25キロ離れている。

2022年11月1日には、グラマロットプロジェクトの開発を継続せず、パートナーのアングルゴールド社との共同販売を開始することを発表しました。販売過程は2023年第1四半期に正式に開始された。

2022年12月31日以降の発展

Lisa Pankratzさんは2023年1月1日から取締役会のメンバーに任命された。

2023年2月12日、吾らはSabina及びその全額付属会社1400437 B.C.Ltd.と最終合意(“Sabina手配協定”)を締結し、これにより、吾らは裁判所が承認した手配計画方式でSabinaの全発行及び発行済み株式(“Sabina取引”)を買収することに同意した。Sabina取引が完了した場合、(A)B 2 Goldは0.3867株の普通株を発行し、保有するSabina普通株(“Sabina株”)と交換し、完全に希釈した上でSabina株1株1.87カナダドルに相当し、B 2 Goldに基づいて2023年2月10日のトロント証券取引所での終値に基づいて、Sabinaの総株主価値は約11億カナダドルであり、(B)発行されたすべてのSabina株オプションは交換比率に基づいてB 2 Gold株式オプションを交換する。私たちの取締役会はSabinaの取引を満場一致で承認した。

サビーナの取引が完了すれば、サビーナはB 2 Goldの完全子会社となり、1400437 B.C.株式会社と合併して新会社を設立することになり、それ自体がB 2 Goldの完全子会社である。取引終了後、既存の普通株株主と前Sabina株主はそれぞれ約83%と17%の発行済み普通株を持つことになる。Sabina取引の実施には、Sabina株主が2023年4月中旬に予定されている特別会議で662/3%の投票数で承認する必要があるだろう。また、Sabinaの取引は正常なプロセスの規制承認を得て、常習的な成約条件を満たす必要がある。Sabinaの取引は2023年4月下旬に完了する予定だ。Sabina取引が完了すると，B 2 GoldがBack River Gold領域を買収する.

Back River Gold地域はカナダのヌナブト南西部に位置し，エロナイフの北東約520キロに位置する。この地域には採鉱賃貸契約とクレームが含まれ、敷地は約58374ヘクタール。80キロの地域に5つの鉱物主張ブロックがある。最先端は完全に許可された施工準備のGooseプロジェクト(“Gooseプロジェクト”)である。二番目の最先端のプロジェクトはジョージプロジェクトで、ガチョウプロジェクトの北西約六十キロに位置しています。もう3つのクレームブロックがあり，それぞれBoot，Boulder，Delと呼ばれる.Gooseプロジェクト現場には大量のインフラと，Bathurst Inletの港湾施設がある。キティクメッテ·イヌイット人協会(“K欽独立軍”)と枠組み協定に調印し、継続可能な20年間の福祉と土地保有権協定について概説した。B 2 Goldは、クチン独立軍との尊重と協力がこの地域における運営許可証の核心であることを認識し、先住民の投入と懸念を認め、地域に長期的な社会経済利益をもたらす方式でこのプロジェクトを優先的に発展させていく。

業務記述

一般情報

私たちはブリティッシュコロンビア州バンクーバーに本部を置く国際的、責任ある高級金メーカーで、戦略の重点は経済鉱物の潜在力を持つ鉱物権益の買収と開発であり、主に金鉱に注目している。私たちは金鉱の採掘、探査と掘削活動に従事して、私たちの物件上の鉱物資源と鉱物埋蔵量を確定と開発し、目的はこのなどの物件上の鉱山を開発、建設と運営することである。

当社の目標は、我々の鉱山の利益生産量を引き続き最大限に向上させ、私たちの開発と探査プロジェクトをさらに推進することによって、利益と責任のある金生産者となり、新しい探査、開発と生産機会を評価し、付加価値買収を行い、金価格にかかわらず、業界トップの配当収益率を支払い続けることである。

主要製品

私たちの主な製品は金で、生産された金販売は私たちのすべての収入を構成している。私たちは世界市場に金を売っているので、私たちは生産された金を販売する上で誰の買い手にも依存しない。

特殊な技能と知識

私たちの業務の様々な面で専門的な技能と知識が必要です。その中のいくつかは需要が大きいですが、供給は限られています。これらの技能および知識には、許可、工事、地質、冶金、物流計画、探査計画の実施、鉱山建設と開発、鉱山運営および法的コンプライアンス、財務、会計、リスク管理、安全と安保、コミュニティ関係、人的資源が含まれる。私たちは高い素質を持つ管理職や従業員が、積極的な求人計画を持っており、必要な技能を持っている人が一般的に利用できると信じている。私たちは、これらの分野で適任な従業員やコンサルタントを見つけて維持し、高技能従業員の高い保持率を維持できることを発見した。私たちは必要に応じて他の人たちを招聘することに大きな困難はないと予想している。現地で募集した労働者のための訓練計画を立てた

競争条件

黄金探査と採掘事業は競争の激しい事業だ。私たちは多くの他の会社(世界最大の採鉱会社を含む)と個人と競争し、良質な金資産、鉱権、許可証、特許権、その他の鉱物権益を探し、買収し、合格した従業員を募集し、保留している。私たちの将来の金資産を買収·開発する能力は、既存の資産を開発·運営する能力だけでなく、適切な生産資産や開発や鉱物探査の見通しを選択して獲得する能力にも依存する。

周期.周期

鉱物探査、開発と生産業務は鉱物と大口商品の価格周期の影響を受ける。鉱物の販売可能性も世界経済周期の影響を受けている。

従業員

私たちの業務は主にカナダブリティッシュコロンビア州バンクーバーにある本部が管理しています。マリのバマコ、フィリピンのマニラ、ナミビアのウィントフック、コロンビアのマドレーヌにも事務所を設置しています。2022年12月31日現在、私たちの子会社を含めて、合計4050人の長期従業員と945人の定期(臨時)従業員を雇用しており、従業員総数は4995人です。

私たちの採鉱業務の生産は私たちの従業員の努力と、労働組合に加入していない従業員との関係にかかっています。様々な集団労働協定によると、私たちの何人かの従業員たちは労働組合が代表する。Otjikoto鉱労働者をカバーする集団交渉協定は従来から年に1回交渉されてきたが、現在の集団交渉協定の有効期限は2年で、2024年2月28日に満期となる。さらに、Fekola鉱山での私たちの従業員はマリ全体の採鉱業を管理する労働組合の一部であり、Fekola代表はマリ貿易、鉱山、工業課、マリ全国労働者組合に所属する実行事務室を設立した。現在、すべての労働討論は全選挙で選ばれた労働組合代表によって管理されている。Otjikoto鉱とFekola鉱の労使関係は現在肯定的だ。

国際運営

私たちの主な業務と資産はマリ、ナミビア、フィリピン、コロンビアにある。しかも、私たちの株式を通じて、私たちはニカラグアとアメリカで約25%の間接所有権を持っている。私たちの業務は異なる程度の政治、経済、そして他の危険と不確実な要素に直面している。これらのリスクおよび不確実性は、生産制限、輸出規制、所得税、特許使用料、消費税およびその他の税、財産没収、利益返還、環境立法、土地使用、水使用、現地所有権要件と現地人の土地主張、地域と国の不安定と安全、鉱山安全、腐敗および制裁などの政府条例(またはこれらの条例の変化)を含むが、国によって異なる。このような要素の影響は正確に予測できない。参照してください“リスク要因“下だ。

環境保護

私たちの活動は環境、自然資源、そして人間の健康を保護するための広範な法律法規によって制限されている。他にも、これらの法律は、空気中への排出、水への排出、廃棄物や危険物質の管理、自然資源、文化遺産、絶滅危惧種の保護、採鉱作業から妨害された土地の開墾に関するものである。私たちは政府の許可を得ることを要求され、場合によっては、連邦、州あるいは省の空気、水質と鉱山再開墾規則と許可証に基づいて保証要求を提供する。環境、健康、安全法に違反した行為は民事制裁を受け、場合によっては許可証の一時停止や取り消しを含む刑事制裁を受ける場合もある。環境法律法規を遵守しない、あるいは有害物質汚染に関連する責任は、プロジェクト開発の遅延、私たちのプロジェクトや活動に重大な財務影響或いはその他の実質的な影響、罰金、処罰、政府或いは個人の訴訟或いは重大な資本支出を招く可能性がある。

また、私たちが業務を運営しているいくつかの国や組織の環境法は、私たちの鉱山で定期的に環境監査と影響研究を行うことを求めています。これらの研究は現在未知の環境影響を明らかにする可能性があり、これらの影響は私たちが重大な資本支出を行う必要があり、あるいは私たちが予想している活動に大きな変化や遅延を招くだろう。

我々の現在Fekola鉱，Masbate金鉱プロジェクトとOtjikoto鉱での推定閉鎖と回収コストは約1.21億ドル(未割引)である。これらの見積りは，一般に概念的レベル工程に基づいており，現場条件や鉱山(“LOM”)計画寿命の変化を反映するために定期的に更新される。参照してください“環境、職業健康と安全、社会的、規制“環境に関する事項のさらなる詳細は、以下、私たちの物質的性質のそれぞれの説明の下での環境事項の開示を参照されたい。

環境、職業健康と安全、社会的、規制

私たちの取締役会には、健康、安全、環境、社会と安全委員会(“HSESS委員会”)が設置されており、取締役会が私たちの健康、安全、環境、企業社会責任と安全政策と計画、およびネットワークセキュリティを含む私たちの健康、安全、環境、企業社会責任と安全リスク管理と業績の監督に協力しています。HSESS委員会は5人の取締役から構成され、その中の4人は独立取締役であり、四半期ごとに管理層と会議を開き、現在と新たに発生した問題を審査し、業績とリスク管理を評価し、政策とプログラムを評価·更新する。

HSE管理システム

著者らはすでに総合的な健康、安全及び環境管理システム(“管理システム”)、及び独立した運営健康及び安全表現標準(“OHS”)及び環境表現標準(“表現基準”)を実施し、会社及び運営地点での発展、HSE活動の推進及び管理の要求を確定、定義及び確定した。管理システムと業績標準は国内の監督管理要求と条件を遵守した上で確立され、国家監督管理が十分でない状況下で国際標準の更なる支持を得た(例えば、OSHA、NeBoshと国際標準化組織(“ISO”)基準、及びカナダ鉱業協会の“持続可能な採鉱に向かう”、国際採鉱と金属理事会(“ICMM”)と国際シアン化物管理規則などの他の国際と業界の最適なやり方)。

管理システムと業績標準の持続的な応用は、私たちがリスクを識別、軽減と管理し、そして私たちの運営と私たちのコミュニティの健康、安全と環境への影響を制御することができる。管理職、監督員、従業員はHSEの表現と効果的な実施に責任を負わなければならない[管理システムとパフォーマンス基準]サイトレベルで。外部第三者を招聘して定期的に管理システムと業績基準をチェック監査し、一致性と機能性を確保する。

新冠肺炎の大流行期間中、管理システムと業績基準の監査は棚上げされたが、2021年末にフェコラとオジコト鉱場で監査を再開し、2022年に引き続き行われ、マスパルテプロジェクトは完成した。OtjikotoとMasbateは、会社基準に適合したHSE管理システムと支援プロセスを有することを第三者審査員により確認し、継続的な改善措置により要求を適切に管理している。第三者核数師の確認によると、Fekola鉱はすべての管理制度と業績標準要求を有効に実行していないが、前回2019年に行った審査より改善されたが。Fekola鉱山はすでに行動計画を制定し、そのHSE管理システムと現場プロセスの実施と統合を更に改善し、これらのプロセスは現在要求に符合していない或いは監査人はその機能が完全に正常であると考えている

環境.環境

私たちは2018年に私たちの環境と生物多様性基準を全面的に更新し、2021年に業界基準の最新の発展と改善、そして私たちの成長を組み込むために、私たちの環境と生物多様性政策を更新した。2022年には，2020−2022年環境戦略計画を更新し，企業社会責任面を我々の持続可能な発展戦略計画(2022年7月)(以下，戦略計画と略す)に拡張した。この戦略計画は肝心な環境と社会方面を確定し、そして私たちの運営のために具体的な目標と指標を確定し、私たちの全体会社の戦略に基づいて環境と社会リスク管理と業績を改善するために路線図を提供した。戦略計画は現在、2025年までの戦略優先事項やシステムと業績目標を決定しているが、定期的に延長·更新する。“戦略計画”の環境面には：

コミュニティ

私たちの社会的責任と人権政策は、私たちの存在がもたらす社会的および経済的影響と機会を理解し、管理することによって、積極的で持続可能な遺産を促進するという私たちの約束を明確にした。私たちは私たちの利害関係者たちと開放的で尊重するために努力している。私たちは地域社会の権利、利益、文化を尊重し、先住民の身分を決定するところで、彼らの自由、事前、インフォームドコンセントを得るために努力している。私たちは“国際人権法案”によって定義された人権を認め、私たちの人権リスク管理方法を“国連商業と人権指導原則”(“国連商業と人権指導原則”)と“安全と人権自発的原則”(“自発的原則”)に適合させる。

著者らはまた会社レベルで社会業績標準を採択し、著者らの業務の社会実践と業績に対して最低要求を提出した。私たちの社会業績基準は国際金融会社、国際通貨基金、国連グローバルプランの最良のやり方を含む国際最良のやり方と一致している。私たちの社会業績標準管理の重要な問題は、利害関係者の参加、訴え管理、コミュニティ投資、土地収用と再配置、現地内容、人権、手作りと小規模採鉱(“ASM”)、社会閉鎖、安全と人権、社会ベースラインと影響評価と管理、先住民と文化遺産を含む。

私たちは独立した専門家たちと一緒に私たちの社会的業績基準を監査する。2021年、私たちはFekolaとOtjikoto鉱で第三者監査を行った。私たちは2022年にMasbateゴールドプロジェクトの監査を完了した。外部専門家の支援の下、私たちはまた“VPSHR”に基づいて人権評価と安全リスク評価を行っている。これらの評価は，突出した人権リスクや影響に対応する提案を含め，我々の幹部と検討·確認し，HSESS委員会に報告した。2021年、私たちはFekola鉱とMasbate金鉱プロジェクトでVPSHRリスク評価を行い、私たちのGramaroteプロジェクトでVPSHRリスク評価と人権影響評価を行った。

我々の戦略計画(2022年7月)は、上述したように、以下の社会的側面を含む

• 利害関係者の参加
• 生計を回復する
• 現地の内容
• コミュニティの発展と投資
• 原住民と文化遺産。

私たちはまた、人権に対する私たちの約束とサプライヤー管理を改善するための持続的な努力の一部として、“仕入先行動規則”を実行した。それは私たちの期待、すなわちサプライヤーが健康と安全、労働者と人権、環境、商業行為と道徳、および社会経済発展の面で私たちの会社の約束に従って行動するということを概説している。

私たちのコミュニティ投資基準は国際金融会社の業績標準とICMMのコミュニティ発展に関する指導と一致し、私たちがどのように私たちが運営するコミュニティへの持続可能な貢献に集中するかを定義した。以下は2022年のコミュニティ開発における私たちの簡単な概要です

• フェコラ炭鉱：フェコラはフェコラコミュニティ発展計画(“コミュニティ発展計画”)の枠組みの下で社会投資活動を展開している。コミュニティ開発プログラムの周期は3年であり、プロジェクトはコミュニティメンバーが選択し、ケニバ副省長が指導する指導委員会によって承認される。プロジェクトの重点は水と衛生施設、教育と衛生サービス、そして生計の回復だ。B 2 Goldはカナダグローバル事務部と協力し、FEMAプロジェクトも支援している(小さな手工業コミュニティの女性と子供は)は、フェコラ地雷の影響範囲内のASMコミュニティに生息する女性および子供の条件を改善することを目的としている。このプロジェクトはCowater Internationalとカナダ非政府組織と遊びと権利の影響及びマリ採鉱婦人連合会が共同で実施した。

• Masbateゴールドプロジェクト：フィリピン法規では、社会発展支出は年間運営コストの1.5%に相当し、採鉱作業の影響を受けた地域の社会経済発展を支援するために、大量のコミュニティ投資予算が発生し、Filminera Resources Corporation(“Filminera”)とフィリピン黄金加工精製会社(“PGPRC”)が年間社会発展·管理計画(“SDMP”)を通じて地域利益関係者と協議し、コミュニティ投資予算を単独で管理することが規定されている。多者利害関係者委員会や町議会と協調してプロジェクトを決定·実施し，教育，インフラ，衛生サービス，生計の発展を支援する。

• Otjikoto鉱：ナミビアはそのコミュニティ社会投資戦略を通じて、健康、教育、文化、環境、小企業発展をコミュニティ投資イニシアティブとしている。投資は影響のあるオジコト鉱区内で行われるだけでなく、ウィントフックや同国の他の脆弱地域でも行われている。2022年、同社は児童の早期発展、小中学校、職業訓練、小規模企業などのプロジェクトを支援した。

• グラマロットプロジェクト：コロンビアでは、コミュニティ投資イニシアティブは、サンロク区の教育、衛生、生計、芸術、文化活動を対象としている。2022年のプロジェクトには、地域研修やスキル開発センターの支援、コミュニティ教育プログラムの提供が含まれています。当社は手採鉱の正規化計画を継続し，La Mariaの鉱夫とともに資源を投入し，採鉱インフラを改善するプロジェクトを試行することに同意した。

• カナダ·バンクーバー：カナダの会社として、私たちはまた、私たちの鉱業基金を通じて国内のコミュニティ計画を支援することにも取り組んでいます。この基金は貧困、心理的健康、中毒、暴力、虐待などの挑戦に直面している人たちを支援するためにプロジェクトに投資されている。この基金は地域慈善団体と協力し、最も脆弱でリスクのある人に複雑な社会サービスを提供する。2022年、同社はカナダのコミュニティ組織に約100万カナダドルの財務支援を提供した。

多様性と包括性

2020年には、3年間の公平、多様性、包括性(EDI)戦略を実施した。この仕事の一部として，2021年末に電子データ交換職場政策と，新たな取締役会と管理職多様性政策が実施された。

2022年、私たちの地域チームは、政策やプログラム障害の検討、認識および訓練計画の向上、採用、昇進、報酬の透明性を向上させるためにEDIデータを収集し続けることを含む多くのEDI行動をとりました。現在，会社オフィスや採鉱業務部門に職場委員会を設置し，より強力なメカニズムを提供し，電子データ交換議題の議論に参加させている。

2022年は企業が設計した3年間のEDI戦略の最後の年でもある。私たちは依然として採用、人材育成、昇進と保留を通じて私たちの労働力中の女性の人数を増加させることに集中し、そして引き続きEDIを支持するやり方を発展させ、私たちの全世界の人材ルートを発展させ、訓練措置を発展させ、そして異なる背景の人員を誘致と維持する就職やり方を引き続き実施している。我々の業務地点の多様性を考慮して，業務部門ごとに電子データ交換行動計画を策定し，その位置に関する電子データ交換挑戦やチャンスに対応する.

我々の電子データ交換職場政策では，多様性の価値を認識し，平等な機会の創出を妨げる雇用障害の解消に努めている。私たちはすべての人を公平に扱い、性別、人種、民族、国籍、宗教、性的指向を問わず、障害者に合理的で安全な住所を提供することを目指しています。私たちは、積極的、約束、責任のある世界と地域の指導者層、障害を識別し、除去する戦略と計画、平等な獲得と待遇を要求し、報酬公平を含む原則的な決定と行動に情報を提供する公平な政策、会社の成長の訓練と発展を支援し、職業発展の機会と人材パイプの建設を提供し、参加、対話、意識、教育、協力を促進し、操作可能な措置によって変化し、測定基準を通じて理解と評価を行うこと、および実証された差別や嫌がらせ事件で救済行動をとる訴えメカニズムを提供する。

私たちの多様化政策は、取締役会メンバーの決定、指名、任命、および私たちの後任計画を含む、取締役会と管理職の面で多様化を実現する方法を規定している。“管理層”とは、委任された役員、高級職員、部門主管及びその他のマネージャーを指し、彼らは行政者が私たちの策略と計画を実行することを支持し、管理とリスクの管理、管理者及び/又は資源の管理に協力し、私たちの基準が実施、維持、報告されることを確保する。これには工事と採鉱部門が含まれるが、法律、ガバナンス、持続可能な発展、対外関係、人的資源、健康と安全、環境、財務と会計、情報技術(“IT”)および他の基本的な業務機能も含む。多様性政策は、取締役会の女性代表に30%の最低ハードルを設定しており、2023年1月にLisa Pankratzを任命することで実現され、管理職の目標は30%である。

私たちの年間“責任ある鉱業報告”(そのコピーは私たちのウェブサイトwww.b 2 Goldd.comで見つけることができます)は私たちの環境、社会と管理リスク管理と業績に対してより広範な討論を提供した。

鉱物埋蔵量と鉱物資源推定の概要

鉱物埋蔵量は指示鉱物資源に基づいて坑設計と地下採掘場設計から報告されている。鉱物資源報告書には鉱物埋蔵量に変換された鉱物資源が含まれている。

採鉱コスト、加工コスト、冶金回収率、岩土考慮などの経済パラメータは、1オンス1，500ドル(“/オンス”)の金価格(他に説明がない限り)に適用されており、鉱物備蓄の経済実行可能性を決定している。Fekola鉱、Masbate金鉱プロジェクト、Otjikoto鉱の埋蔵量もプロジェクトの特定の鉱物埋蔵量のカットオフ品位を満たす在庫に含まれている。

露天採掘可能な鉱物資源は経済パラメータで定義された概念的な坑殻の制限を受け、1，800ドル/オンスの金価格を採用する。地下採鉱方法に適用される鉱物資源報告は現場運営コストによって定義された限界品位より高く、1，800ドル/オンスの金価格を採用した。Fekola鉱，Masbate金鉱プロジェクト，Otjikoto鉱の在庫には特定項目のカットオフ品位を満たす鉱物資源も含まれている。金品位はグラム/トン金(“g/トン金”)で表される。

我々が運営している鉱山の鉱物埋蔵量と鉱物資源推定は，採鉱消費を考慮して2022年12月31日までの地形表面を用いて更新されている。この等鉱物埋蔵量及び鉱物資源推定は鉱物資源及び鉱物埋蔵量総額を反映した100%項目基準及び吾などの所有権権益を反映した適用項目/鉱山特定帰属基準(詳細は表脚注参照)に従って項目/鉱場に報告されている。

可能鉱物埋蔵量報告書

メモ：

1.CIM標準に基づいて鉱物埋蔵量を分類した。すべてのトン数、等級と含まれる金属含有量の推定数はすべて四捨五入された；四捨五入はトン、品級と含有金属含有量の間の明らかな総和差を招く可能性がある。

2.Fekola鉱：100%の鉱物埋蔵量とプロジェクトの80%の帰属が報告されており、残りの20%の権益はマリ国によって所有されている。鉱物埋蔵量の発効日は2022年12月31日で、P.E.Peter Montano、プロジェクト副総裁、NI 43-101の規定に符合する合格者が作成された。Fekola鉱の鉱物埋蔵量は通常の露天採鉱方法で計算し、金価格は1，500ドル/オンス、冶金回収率は94%、販売コストは126.38ドル/オンス(特許使用料を含む)、平均採掘コストは2.95ドル/トン、平均加工コストは15.58ドル/トン、敷地の一般コストは7.22ドル/トンである。Fekolaの埋蔵量モデルの枯渇と鉱石損失は全体のブロック平均値によって応用され、鉱物資源モデルと比べ、0.65 g/トンの限界品位で、トンは0.3%増加し、品位は1.3%、オンスは1.0%減少した。鉱物埋蔵量は0.65 g/トンAuのカットオフ品位を超えていることが報告されている。主鉱区の鉱物埋蔵量は通常の露天採鉱方法で計算し、金価格は1，500ドル/オンス、冶金回収率は94%、販売コストは126.38ドル/オンス(特許権使用料を含む)、採掘コストは腐泥岩1トン1.9ドルから新鮮岩2.4ドルであり、加工コストは腐泥岩1トン当たり10.84ドルから新鮮岩1トン15.58ドルであり、現場の一般コストは1トン当たり0.44ドルである。主要地区の埋蔵量モデルの枯渇と鉱石損失は全体のブロック平均を通じて応用され、サブユニットモデルと比べ、0.40 g/トンの限界品位の下で、トンは26%増加し、品位は24%減少し、オンスは5.0%減少した。鉱物埋蔵量は0.65 g/トンAuのカットオフ品位を超えていることが報告されている。

3.フェコラ地域：Bantako Nordライセンスの鉱物埋蔵量報告の起因性は90%である。適用されたマリ採鉱法によると，マリ国は10%の自由携帯権益を持ち，他の10%の参加権益を得る権利がある(この選択権はこれまで行使されていない)。BantakoとNord許可証の鉱物埋蔵量は通常の露天採鉱方法に基づいており、金価格は1，500ドル/オンス、冶金回収率は94%、販売コストは139.13ドル/オンス(特許使用料を含む)であり、採掘コストは1.9ドル/トン腐岩から2.4ドル/トン新鮮岩まで様々であり、加工コストは11.87ドル/トン腐岩加工から16.61ドル/トン新鮮岩加工まで、現場の一般コストは1.75ドル/トン加工コストである。Bantako Nord許可証の埋蔵量モデルの枯渇と鉱石損失はブロック資源モデル全体に応用され、1メートルのエッジを用いて品級域接触まで減少し、0.65 g/トンAuカットオフ品位の時、サブユニットモデルと比べ、トンは1.7%増加し、品位は6.1%、オンスは4.2%減少した。

4.マースバット黄金プロジェクト：鉱物埋蔵量は、100%プロジェクトおよび帰属に基づいて報告される。Filmineraと我々の完全子会社PGPRCとの間の鉱石売買プロトコルによると，PGPRCはMasbate Gold Projectからすべての鉱石を購入する権利がある。我々はFilmineraの40%の権益を持ち，Masbate Gold Project物件の大部分を持ち，残りの60%はフィリピンの株主会社Zoom Minemote Holdings Inc.(Zoomと略す)が所有している.参照してください“材料特性−Masbate Gold Project“上記の問題に関する更なる議論は、以下のとおりである。鉱物埋蔵量の発効日は2022年12月31日である。評価する資格がある人はPeter Montano、P.E.，私たちの副プロジェクト総裁、およびNI 43-101規格に適合する合格者だ。鉱物埋蔵量は伝統的な露天採鉱方法を基礎とし、金価格は1，500ドル/オンスであり、模擬冶金回収(鉱坑平均LOM冶金回収率は64%~89%の間である)、平均基本経営コストは1トン当たり採掘(採鉱)1.92-2.26ドル、1トン当たり加工(加工)13.62-14.55ドル、1トン当たり加工(一般と行政)2.17-3.62ドルと推定される。枯渇および鉱石損失はブロック平均法により計算され，カットオフ品位が0.45 g/トンAuの場合，鉱物資源モデルに比べてトン数は5.8%，品位は5.5%，オンスは0.1%増加した。鉱物埋蔵量のカットオフ品位は0.37−0.39 g/トンAuの間であることが報告されている。

5.Otjikoto鉱：Otjikoto鉱物埋蔵量報告は100%プロジェクトであり、90%は帰属可能であり、残りの10%の権益はナミビア賦権会社EVI鉱業(専有)有限会社(“EVI”)によって所有されている。露天鉱と在庫中の大吉本鉱鉱物埋蔵量の発効日は2022年12月31日であり、P.E.Peter Montano、私たちの副総裁、プロジェクトマネージャーとNI 43-101の規定に符合する合格者が作成された。露天方法を用いて採掘或いは貯蔵した鉱物埋蔵量を伝統的な露天採掘方法を基礎とし、金価格は1，500ドル/オンス、冶金回収率は98%、販売コストは63.49ドル/オンスAuであり、特許権使用料と徴収費を含み、平均採鉱コストは2.78ドル/トン採掘であり、平均加工コストは12.80ドル/トン加工であり、場所の一般コストは3.75ドル/トン加工である。埋蔵量モデルの枯渇と鉱石損失は全体ブロック平均で応用され、鉱物資源モデルと比較して、0.45 g/トン金下限品位の場合、トン数は2.3%、品位は2.2%、オンスは4.4%減少した。露天鉱法を用いて採掘または貯蔵された鉱物埋蔵量は0.45 g/t Auのカットオフ品位を超えることが報告されている。Wolfshagを地下法で採掘した鉱物埋蔵量の発効日は2022年12月31日であり，P.E.Peter Montano，我々の副総裁，プロジェクト，NI 43−101項目の合格者1名で審査された。地下方法で採掘した鉱物埋蔵量を改良した横方向深孔採鉱法に基づいて、金価格は1，350ドル/オンス、冶金回収率は98%、販売コストは63.49ドル/オンス(特許権使用料と徴収費を含む)、平均採鉱コストは84.83ドル/トン、平均加工コストは12.06ドル/トン、一般コストは3.07ドル/トン、貧困率は10%、採鉱回収率は90%である。地下方法で採掘された鉱物埋蔵量は2.68グラム/トン金のカットオフ品位を超えていることが報告されている。

6.在庫：在庫材料中の鉱物埋蔵量は、Fekola鉱、Masbate金鉱プロジェクト、およびOtjikoto鉱の総数で報告され、作業のたびに鉱場員によって作成された。鉱石在庫残高は採鉱トラックから単一在庫への移動や詳細な調査から得られ，品位は通常の品位制御(“GC”)方法で推定される。在庫遮断品位は鉱床によって異なり，0.40−0.65 g/トンAuから様々であった。

指示鉱物資源表

推定鉱物資源宣言

メモ：

1.CIM標準を使用して鉱物資源を分類した。鉱物資源報告書には鉱物埋蔵量に修正された鉱物資源が含まれている。鉱物備蓄に属さない鉱物資源は経済的実行可能性を示していない。すべてのトン数、等級と含まれる金属含有量の推定数はすべて四捨五入された；四捨五入はトン、品級と含有金属含有量の間の明らかな総和差を招く可能性がある。

2.Fekola鉱：鉱物資源報告は100%プロジェクトであり、80%は帰属可能であり、残りの20%の権益はマリ国家が保有している。鉱物資源の発効日は2022年12月31日である。資源評価の合格者はP.Geoブライアン·スコットで、私たちの副地質·技術サービス部総裁です。在庫評価を行う資格がある人はピーター·モンタノ、スポーツ部長、副総裁、プロジェクトです。鉱物資源推定は概念露天鉱報告によると、その基礎は金価格1，800ドル/オンス、冶金回収率94%、販売コスト151.13ドル/オンス(特許使用料、平均採鉱コスト2.57ドル/トンを含む)プラス0.21ドル/トン採掘(一般と行政)、8.61-15.02ドル/トン加工(加工)、平均加工コスト13.91ドル/トン加工、及びフィールド一般コスト5.41ドル/トン加工である。報告によると，鉱物資源のカットオフ品位は0.40 g/トン金である。

3.ベース地域：鉱物資源報告書は100%プロジェクトであり、80%は帰属可能であり、残りの20%の権益はマリ国によって所有されている(Médinandi採掘許可証の一部として)。鉱物資源の発効日は2022年12月31日である。資源評価の合格者はP.Geoブライアン·スコットで、私たちの副地質·技術サービス部総裁です。鉱物資源推定は概念的露天鉱内で報告されており，金価格は1，800ドル/オンス，冶金回収率は94%，販売コストは151.00ドル/オンス(特許権使用料を含む)，運営コストは1トン当たり採掘(採鉱)2.06−2.57ドル，10メートル(米)当たり深さ沈下率0.03ドル，1トン採掘(一般と行政)0.21ドル，1トン加工(加工)1トン当たり9.60−13.91ドル，1トン当たり加工(輸送)0.50ドル，1トン加工(一般と行政)5.41ドルと推定されている。鉱物資源のカットオフ品位は酸化金0.25 g/t，硫化物0.40 g/tと報告されている。

4.ニシキヘビ地域(定義は以下を参照)：鉱物資源報告書は100%プロジェクトであり、90%はMenankotoライセンスによるものである。適用されたマリ採鉱法によると，マリ国は10%の自由携帯権益を持ち，他の10%の参加権益を得る権利がある(この選択権はこれまで行使されていない)。鉱物資源はBantako Nordライセンスの90%の起因性に基づいて報告されている。適用されたマリ採鉱法によると，マリ国は10%の自由携帯権益を持ち，他の10%の参加権益を得る権利がある(この選択権はこれまで行使されていない)。鉱物資源の発効日は2022年1月11日である。資源評価の合格者はP.Geoブライアン·スコットで、私たちの副地質·技術サービス部総裁です。鉱物資源推定は概念露天鉱報告によると，金価格は1，800ドル/オンス，冶金回収率は94%，販売コストは151.00ドル/オンス(特許権使用料を含む)，運営コストは採掘(地上採鉱)0.97−2.00ドル/トン，さらに深さ10メートルあたり0.035ドルの沈降率，8.37−13.11ドル/トン加工(加工)，3.5ドル/トン加工(輸送)，2.33ドル/トン加工(一般と行政)である。鉱物資源酸化物のカットオフ品位は0.30 g/トン金，硫化物のカットオフ品位は0.40 g/トンと報告されている。

5.タンドコライセンス：鉱物資源レポートは100%プロジェクトであり、90%はタンドコライセンスの帰属ベースである。適用されたマリ採鉱法によると，マリ国は10%の自由携帯権益を持ち，他の10%の参加権益を得る権利がある(この選択権はこれまで行使されていない)。鉱物資源の発効日は2023年2月17日である。資源評価の合格者はP.Geoブライアン·スコットで、私たちの副地質·技術サービス部総裁です。鉱物資源評価は概念的露天鉱で報告されており、金価格は1，800ドル/オンス、冶金回収率は94%、販売コストは151.00ドル/オンス(特許使用料を含む)、運営コストは1.25~2.00ドル/トン採掘(地上採掘)に、深さ10メートル当たり0.035ドル/トン採掘(一般と行政)、8.61~15.02ドル/トン加工(加工)、5.00ドル/トン加工(輸送)、1.67ドル/トン加工(一般と行政)の運営コストに基づいている。鉱物資源の酸化金カットオフ品位は0.30−0.35 g/トン，硫化物のカットオフ品位は0.45 g/トンと報告されている。

6.Masbateゴールドプロジェクト：鉱物資源は100%プロジェクトおよびホーム方式で報告されています。Filmineraと我々の完全子会社PGPRCとの間の鉱石売買プロトコルによると，PGPRCはMasbate Gold Projectからすべての鉱石を購入する権利がある。我々はFilmineraの40%の権益を持ち，Masbate Gold Project物件の大部分を持ち，残りの60%はフィリピンの株主会社Zoomが所有している.参照してください“材料特性−Masbate Gold Project" 下にある 以上の内容をさらに検討する.鉱物資源の発効日は2022年12月31日である。資源評価の合格者はP.Geoブライアン·スコットで、私たちの副地質·技術サービス部総裁です。在庫評価を行う資格がある人はPeter Montano、P.E.，私たちの副社長、プロジェクトです。鉱物資源推定は概念的露天鉱で報告されており，金価格1，800ドル/オンス，模擬冶金回収(資源面積で計算した平均冶金回収率は60%~88%)と推定され，運営コストは1.58−2.03ドル/トン採掘(採鉱)，14.45ドル/トン加工(加工)，2.26−3.77ドル/トン加工(一般と行政)と推定されている。鉱物資源の平均カットオフ品位は0.41 g/t Auと報告されている。

7.Otjikoto鉱：鉱物資源報告は100%プロジェクトであり、90%は帰属可能であり、残りの10%の権益はナミビアエンパワーメント社EVIによって所有されている。鉱物資源の発効日は2022年12月31日である。資源評価の合格者はP.Geoブライアン·スコットで、私たちの副地質·技術サービス部総裁です。在庫評価を行う資格がある人はPeter Montano、P.E.，私たちの副社長、プロジェクトです。露天採鉱方法に適用される鉱物資源推定は概念露天採鉱で報告されており、その根拠は金価格が1オンス1，800ドル、冶金回収率が98%、販売コストが1オンス75.49ドル(特許使用料と課税を含む)、運営コストは1トン当たり採掘(採鉱)2.78ドル、1トン当たり加工(加工)12.73ドル、1トン当たり加工(一般と行政)3.75ドルと推定される。露天採掘に適した鉱物資源のカットオフ品位は0.28 g/トン金と報告されている。地下採掘に適した鉱物資源のカットオフ品位は1.5，2.25または3.25 g/トンAuであり，最小厚さは1.5メートルと報告されている

8.Gramaroteプロジェクト：鉱物資源は100%のプロジェクトと50%の帰属可能なベースで報告され、残りの50%の権益はアングルゴールドの子会社が保有している。鉱物資源評価の発効日は2022年12月31日である。評価する資格がある人はP.Geoブライアン·スコットです。私たちの副地質·技術サービス部総裁です。鉱物資源は露天採掘方法を採用し，金価格1，800ドル/オンス，酸化物冶金回収率81.7−84%と硫化物90.9−97.6%，販売コスト60.12ドル/オンス(特許使用料と課税を含む)，運営コスト推定2.23−2.55ドル/トン(平均採鉱コスト)，5.03−5.13ドルの酸化物，7.69−7.79ドル/トンの硫化物加工(加工)と2.10ドル/トンの加工(一般と行政)から報告した。鉱物資源のカットオフ品位は酸化金0.15 g/トン，硫化物0.19 g/トンと報告されている。

9.在庫：在庫材料中の鉱物資源は、Fekola鉱、Masbate金鉱プロジェクト、およびOtjikoto鉱の総量で報告され、鉱山員によって作業ごとに作成された。鉱石在庫残高は採鉱トラックから単一在庫への移動や詳細な調査から得られ，品位は通常のGC法で推定されている。

材料特性

フェコラコンプレックス

以下の情報のいくつかの部分は、2019年12月31日にTom Garagan，P.Geo，Peter Montano，P.E.，John Rajala，P.E.，我々の副冶金部総裁およびKen Jones，P.E.，“取締役，持続可能性”(“Fekola報告”)によって作成され、その中で規定された仮定、資格、および手続きに基づく“マリフェコラ金鉱，NI 43-101技術報告”と題する技術報告(“フェコラ報告”)に由来し、基づいている。Fekola鉱の詳細な概要については、SEDARで閲覧可能なFekolaレポート、サイトはwww.sedar.comを参照されたい。フェコラ報告書発表後の情報はB 2 Goldによって提供される。

文意が他に言及されている以外に、ここで指す：“フェコラ鉱”はメディナディ採掘許可証(以下、定義を参照)を指し、その中にフェコラ露天鉱、フェコラ地下鉱物と基準区を含み、“フェコラ地区”は水メダカ地区、タンドコ許可証とバコロビー許可証を指し、“フェコラ総合体”はフェコラ鉱とフェコラ地区を指す。

属性記述、位置、アクセス

Fekola鉱はマリ南西部，マリとセネガルの境界に位置し，カエスの南は約210キロ，ケニーバ市の南は約40キロである。ダカールから道路またはバマコから道路や飛行機を通ってFekola鉱に到着することができる。バマコからケニーバまで、千年のショベル金属に沿って約480キロ加工し、閉鎖されていない道路に沿って40キロで鉱場に到着した。鉱山への主な道は飛行機に乗ることです。私たちは鉱山の近くに砕石滑走路を建設し、バマコから鉱場までの定期便を定期的に運営しています。

ライセンス番号2014/0070 PM-RM(“Médinandi開発ライセンス”)面積75キロ²2014年2月13日に承認され、有効期限は2044年2月13日まで30年で、鉱物埋蔵量が枯渇するまで10年間継続することができる。Médinandi採掘許可証はFekola鉱と枢機卿区を持っている。

Médinandi採掘許可証は最初にSonghoi Resources SARL(“Songhoi”)の名義で所有されていた。2014年10月、私たちはPapillon Resources Ptyを買収することでSonghoiの90%の権益を獲得した。2015年1月、吾らはMani SARLが保有するSonghoiの残り10%の非持株権益を購入した。

私たちのマリ採掘会社Fekola S.A.は2016年3月17日に登録設立され、2016年12月にSonghoiと合併し、Médinandi採掘許可証の保有者となった。二零一二年採鉱規則の規定によると、吾らはFekola S.A.10%の無償付帯希釈不可能権益をマリ国に貢献したが、マリ国もFekola S.A.の10%参加権益を追加購入する権利があり、以下のように行使された。したがって、マリ国はFekola S.A.20%の権利を持っており、私たちは残りの80%の権益を持っている。

その後，二零一二年採鉱規則に規定された形でマリ国と採鉱条約を締結し，Fekola鉱の所有権，許可，再開墾保証金規定，開発，運営および税務(改正されたFekola条約)に適用することに触れた。二零一七年八月、私たちはマリ国家といくつかの他の合意を決定し、株主合意(“Fekola株主合意”)、株式購入協定(“株式購入協定”)を含み、この協定によると、マリ国はFekola S.A.の追加10%所有権を取得するためにその権利を行使し、二零一二年採鉱規則の下のいくつかの問題を解決し、明確にするためにFekola条約を改訂した。フェコラ条約は私たちが費コラ鉱を経営するために根拠とする手続きと経済パラメータを規定している。2017年8月、マリ関連政府大臣は“フェコラ株主協定”と“株購入協定”に署名した。2018年8月、マリ大臣会議は、マリ国家がFekola S.A.の株式の20%に参加することを法令と大臣会議で承認し、マリ総裁によって署名された。このような承認を考慮して、私たちはFekola S.A.20%の所有権をマリ国家に譲渡する。第1の未加入マリ国の10%の所有権は、Fekola S.A.カレンダー純収入の10%に相当する年間優先配当金を得る権利を持たせる。第2の完全株式のマリ国の10%の権益は、一般配当金を得る権利があり、その支払い基礎は、すでに発表され、支払われるべき任意の一般配当金と同じである

2019年9月、“2019年採鉱規則”が公布された。2019年の“採鉱規則”は、“2019年採鉱規則”の発効時に有効な鉱業権は、その有効期限と発行時の実質的な内容内で依然として有効であることを明確に規定している。また、2019年の採鉱規則が発効した日に発効した採鉱条約は、フェコラ条約を含み、その有効期間内に依然として有効であり、これらの条約に規定されている税収や税関制度の安定から利益を得ている。フェコラ条約のため、Fekola鉱に適用される税制は2019年の“採鉱規則”によって変わらない。

マリ国はFekola鉱と紅衣主教のすべての地上権を持っていて、個人実体に登録する権利はありません。“聖域”を設けることにより，Fekola鉱は土地を地上専用に指定している。このような地域はマリ法に基づいて公式的な管理決定によって設立された。Fekola鉱の建設と運営のために最初の“聖域”(“Médinandi禁止区域”)が設立された。メディナンディ禁止区域は2021年に拡大され、ベース地域の採掘に必要な土地が含まれている。

2019年6月、私たちは法斗溝村の移転を完了した。村移転は建築許可証の要求ではないが，地域住民と広く接触した後，村が鉱場に近いため移転を行うことにした。将来的に完成された移転作業に関連した支払いや債務はないと予想される。

私たちはフェコラ地域で他に6つの探査許可証を持っている。

Anaconda地区はMenankoto許可証とBantako Nord探査許可証(“Bantako Nord許可証”)から構成され、Fekola鉱の北約20~25キロに位置し、Anaconda、Adder、Cobra、Cascabel、MambaとBoomslang地区を持つ。

2022年2月2日、私たちの新マリ子会社は、マリ政府が“2019年採鉱規則”に基づいて規定した手続きと要求に基づいて発行された新しいMenankoto許可証を受け取り、この規則は初期期限を3年とし、さらに2~3年間継続することができると発表した。Menankotoライセンスは当社の完全子会社B 2 GoldマリリソースSARLが保有しています。マリ社は以前B 2 Goldマリ資源SARLの5%の権益を持っていましたが、2023年1月にマリ社と買収協定を締結し、残りの5%を買収したので、私たちは現在B 2 Goldマリ資源SARLの100%を持っています。

Bantako Nordライセンスは私たちの完全子会社であるタンパン資源会社が持っています。マリ社Dioula Resources SARLは以前10%の権益を持っていた；しかし、2023年2月に私たちはDioula Resources SARLと買収協定を締結し、残りの10%を買収したので、私たちは今ダンパン資源会社の株式の100%を持っている。Bantako Nordライセンスの面積は10キロです²2021年末に2019年の“採鉱規則”に基づいて3年間継続する。Bantako Nordライセンスは3年間再延長されるだろう。

バコロビー許可証の面積は100キロです²Malcan Explore SARLが所有していますそれはMédinandi採掘許可証の北部境界とMenankoto許可証の南部境界の間の隙間を占めている。バコロビー許可証はマリ政府が“2019年採鉱規則”に規定されている手続きと要求に基づいて発行したものであり、“採鉱規則”は、許可証の初期期限を3年とし、さらに2回、3年ごとに延長することができる。

コロンバ探査許可証(62キロ)²)(“Kolomba探査許可証”)およびBatale探査許可証(35キロ)²)“Batale探査許可証”)はFekola鉱の北東22キロに位置する。

ダンドー許可証(100キロ)²)は、Fekola鉱から25キロ、ニシキヘビ地区から約25キロで、私たちの完全子会社アフリカ鉱業SARLが保有しており、この子会社は2022年10月にOklo取引で買収された。Dandokoライセンスは、適用される“採鉱規則”に規定されている手続きと発行/更新をマリ政府が要求する。Dandokoライセンスは2017年8月10日に発行され、初期期間は3年で、2020年8月10日から3年間継続し、1年間継続する。

優先配当金はFekola鉱山の年間純収入の10%をもとに所得税として入金されている。優先配当金支払いは債務発生当時の第2四半期に満期になって支払わなければならない。毎年マリ国に支払われる優先配当金のほか、国のFekola鉱での権益の第2弾10%も一般配当金を誘致し、初めて2020年12月に分配が開始された。一般配当金は現在、少なくとも年に1回発表される予定であり、Fekola鉱運営による自由キャッシュフローを基礎として、その資本支出と運営資本需要に資金を提供する。一般配当金は、会社とマリ国それぞれの普通株式保有量に応じて、私たちの口座8/9とマリ国1/9に割り当てられます。普通配当金の分配は10%の源泉徴収税を払わなければならない。

Fekola鉱山で生産された1.65%NSR特許使用料はマリ現地会社に支払われる。

2012年に採鉱法はすべての物質に適用される従価税を導入し、その課税根拠は輸出または非輸出の抽出物質の二乗鉱価値から仲介費と支出を差し引くことである。税率は指定された鉱業集団に基づいている。金と他の貴金属は3%の特許使用料を徴収される。付加価値税(“付加価値税”)もマリで支払うことができます。工商利得税や会社税は30%です。

2012年の“採鉱法規”によると、採掘許可証保有者については、生産開始から15年で、会社所得税は25%に低下した。採掘許可証の保有者は，1年以内に生産された生産量が株主総会で承認された年間生産計画における予想生産量の10%を超える場合は，付加税を納付しなければならない。これは経営に適用される標準的な税金と権利、そして生産過剰と関連した結果を含む

さらに、特定の製品(輸入石油特定製品または“ISCP”)が付加価値税を含まない売上高で計算された特別税で適用され、指定された鉱業集団に基づいて分配される。フェコラ条約によると、適用されるISCP税率は3%だ。Fekola S.A.は収入の0.6%の印紙税を払わなければならない。

Fekola鉱が負う許可および環境責任を含むFekola鉱の使用権または所有権、またはFekola鉱を作業する権利または能力に影響を与える可能性のある他の重大な要素またはリスクはないことが知られているが、このような責任は本年度資料表で議論されていない。

歴史.歴史

いくつかの会社はすでにSociétéNationale de ReCherches et d‘Developing des Resources Mini≡res deマリ、Bureau de Recherches Géologique et Mini≡res、Guefest Company、西アフリカ黄金と探査会社、ランド黄金資源有限会社、中非黄金会社、Papillonを含む一般的なFekola地域での探査活動を完了した。

これらのプロジェクトは地質調査、陸地衛星と航磁気データ解釈、地域地質と表層充填図、地上励起分極(IP)地球物理測定、航空磁気と電磁測定、土壌、岩石と白蟻地球化学サンプリング、溝掘り、螺旋掘削、回転空気噴射(RAB)、空芯(AC)、反循環(RC)と岩心掘削、鉱物資源と鉱物埋蔵量の推定と更新、環境許可証申請を支持する環境研究、岩土と水文測定及び水サンプルサンプリング、地形測定、冶金サンプリング、通路と宿泊キャンプの改造及び採鉱と技術研究を含む。現在の鉱物資源と鉱物埋蔵量に関する歴史的推定はない

2004年のオーストラリアJORC規則中の仮説と残量を利用して、Papillonは2012年にFekola鉱物の範囲レベル研究を完成し、そして2013年に事前実行可能性研究を完成した；2つの研究はすべて積極的なプロジェクト経済学を示した。著者らは2015年にFekola実行可能性研究(“2015年実行可能性研究”)を完成し、その後鉱山開発活動を開始した

フェコラ鉱は2017年9月下旬に順調に建設を完了し、2017年11月30日に商業化生産を実現した。工場の生産能力は2015年のフィージビリティスタディで想定された4百万トン/年から建設時の5百万トン/年に拡大した。2018年には，粉砕研究の結果，工場改造なしに生産能力が5.5百万トン/年に拡大し，工場は既存の工場や設備の改造を必要とせずに6百万トン/年処理できることが確認された。2019年3月に完成したFekola鉱拡張研究の初歩的な経済評価によると、工場をさらに7.5百万トン/年に拡張することは積極的な経済効果をもたらすことが示された。工場拡張は2019年末に開始され、2020年9月に数週間前に生産開始される

2020年12月31日まで、追加の探査と近距離掘削に伴い、鉱物資源の推定は2021年末に更新され、主区の鉱物資源を初歩的に報告した。Cardinal Zoneから採掘された約60，000オンスの酸化物鉱化は2023年にFekola工場に輸送される予定である。

我々は2014年にメダカ地域を発見し，2017年にこの地域の初歩的な鉱物資源評価を公表し，2022年に鉱物資源評価を更新した。2023年、Bantako Nordライセンスの腐泥岩生産は、必要なすべてのライセンスと承認を受けるのを待つ約18，000オンスの生産量に貢献すると予想される。

フェコラ鉱区と基地区およびメダカ地域内には既知の手採鉱活動区がある。

Okloは最初にDandoko許可区で規模の小さいDisseとDiabarou探査の将来性を決定したが、2016年の戦略評価後、Okloは2017年に許可区全体に対してシステム的な螺旋掘削計画を行った結果、3つの主要なSeko異常(Seko 1、Seko 2、Seko 3)が発見された。その後のAC、RCと岩心掘削計画はこれらの区域内で構造制御された重大な金鉱成鉱作用に遭遇した。Okloは2021年のDandokoライセンスでJORC規格に準拠した鉱物資源の初歩的な推定を発表した。Okloを買収した後、2023年2月にDandokoライセンス上の最新の鉱物資源評価を完了した

地質的背景、成鉱作用、鉱床タイプ

Fekola鉱床、紅衣司教帯とAnaconda地域はセネガル東部とマリ西部を覆う古元古代Kédougou-Kéniba Inlier東部のBirimian超群岩に存在する。それらは山型金鉱床の例と考えられている。

Fekola鉱床はコフィ群が西に向かって急峻な海相変質堆積しわ配列に存在している。鉱床は緑片岩相変質作用を経験した。金鉱化は細粒浸染状黄鉄鉱と局所黄鉄鉱細脈と共生する。Fekola鉱床はFekola北に延在し、すでに走行方向に沿って約3.5キロ、幅は200メートルに達し、現在の掘削によって、少なくとも600メートルの深さまで延びている。Fekola鉱床南端の高品位(>2 g/t Au)鉱脈に最大の連続性が認められ，この鉱脈は北西やや北方向に約14°傾斜し，Fekola北部延長区周囲で約5°まで平坦化した。鉱物は上り方向と下り方向に沿って開いている.

基性帯は南西走の泥岩，粉砂岩，閃長岩が岩に侵入し，層理は西に35−50°傾斜していた。寄主地層は末期の長石斑岩岩壁に侵入された。すべての岩は緑片岩相に変質した。鉱化は一連の西傾の脆靭性せん断体に存在し，これらのせん断体は岩性接触中から強い不一致まで存在する。せん断帯の鉱化部分では，これらの鉱脈は局所的に遍在するシリコン化の光を伴っている。金は空間的に石英−炭酸塩脈と共生し，囲岩至脈中の粗粒黄鉄鉱(泥岩容鉱中の±磁黄鉄鉱)と強く共生する。石英−炭酸塩鉱脈に希少な可視金が認められた。基準帯の金鉱化は走行方向に沿って3.5キロを超え，垂直深さは地表以下350メートルに達し，基準帯の北部はFekola坑から500メートル未満であった。鉱化は深部が広く、方向が広い。

メダカ地区は深い風化と風化していないコフィ群変質堆積物に存在している。腐泥岩と腐灰岩中の鉱化帯は基岩に局所的に追跡できる。ニシキヘビ帯、マンバ帯、ボムズランド帯と眼鏡蛇帯は深部に硫化物成鉱の潜在力を持っている。ニシキヘビ−Adder腐泥岩/腐灰岩帯は走行方向に沿って7000メートルを超え，Anacondaでは700メートル，Adderでは275メートル，厚さは2メートルから>40メートルまで様々であり，平均真厚は25メートルであった。Mamba主帯とMamba北帯の腐泥岩/腐泥岩鉱化は走行方向に沿って3，200メートル延び、幅は200メートルに達し、厚さは20メートルから>120メートルまで様々で、平均真厚さは約45メートルである。

丹多科ライセンスの範囲内のSeko，Koko，DisseとDiabarou鉱床が造山型金鉱の例である。成鉱は多期熱液によって制御され、熱液は再活性化された東北に沿ってせん断力に移動する。早期北東へのせん断交差点やレオロジー対比方向に沿った膨張点が高レベルの梢を制御している。金はナトリウム長石，シリカ，絹雲母，鉄閃石−黄鉄鉱と共生し，少量のトルマリン，黄銅鉱と黄鉄鉱の腐食組み合わせを伴う。Seko 1の金鉱化は走行方向に沿って1，400メートル延び、幅は65メートルに達し、現在の掘削によると、深さは350メートルに達する。Seko 2の金鉱化は走行方向に沿って900メートル、幅は80メートルに達し、現在の掘削によると、深さは330メートルに達する。Seko 3の金鉱化は走行方向に沿って1，460メートル延び、幅は60メートルに達し、現在の掘削によると、深さは260メートルに達する。

探索

探査活動は：光探査と測距測定、浮土と地質マッピング、化学探査土壌、白蟻丘、岩屑と把持サンプル、地上地球物理測定(励起、勾配、抵抗率、極双極子、重力測定)、航空地球物理測定(航空磁気測定)、穴掘りと溝掘り。

化学探査サンプリングは金鉱異常領域を決定する最も重要なツールとして使用されている。地球物理データを利用してプロジェクト区のための広範な岩性と構造フレームワークを構築した。

フェコラ鉱蔵と水資源地区を除いて、これまで展開してきた探査活動は以下の目標を確定した

KolombaとBatale探査許可証はFekola鉱の東北22キロに位置する。地質マッピングでは多くの手作業の金採掘が発見された.オージェと有限交流掘削は後続探査が必要な鉱化腐泥岩帯を発見した。

Dandokoライセンスでは、Seko 1、2、3鉱床の方向に沿って探査掘削が行われている。

私たちは現在計画された探査活動とタイトルの下で議論している生産·開発·探査“下図.

掘削する

すでに掘削を完成し、探査評価、鉱物資源と鉱物埋蔵量の推定、鉱山計画、岩土と水文地質評価及びインフラ場の消毒(掘削を非難)を支持した。

掘削方法は、螺旋掘削、RAB掘削、AC掘削、RC掘削および岩心掘削を含む。2022年12月31日現在、マリライセンスで完了した掘削は、2，954個の螺旋掘削(29，523 m)、1，166個のRAB掘削(24，064 m)、3，661個の交流掘削(150，904 m)、3，329個のRC掘削(405，058 m)、386個の予備バンドを有する岩心尾部穿孔(122，820 m)、779個の岩心掘削(230，426 m)、合計12，275個の掘削(962，795 m)を含む。

Fekola鉱山鉱物資源推定を支持する掘削は2008年2月から2022年8月まで完了した。鉱物資源評価には、307個の岩心孔(104、589メートル)、767個のRC孔(102、561メートル)および201個の予備バンドが取り付けられ、岩心(78、384メートル)を持つRC孔を含む1，275個の掘削孔(285，534メートル)がある。

基準区鉱物資源評価の探査掘削データの締め切りは2021年12月31日であり、Fekola鉱掘削のRC掘削データの締め切りは2021年12月18日である。推定には146個の岩心孔(37，577メートル)、415個の探査RC孔(49，988メートル)、33個の予備スリーブRC孔(10，074メートル)とFekola鉱掘削の599個のRC孔(33，155メートル)を含む1，193個の掘削孔(130，794メートル)が使用されると推定される。

水滸地区の鉱物資源評価の掘削データの締め切りは2022年1月11日である。掘削は、302個の岩心穿孔(60，565 m)、1，435個のRC孔(178，147 m)、および2，769個の交流孔(120，524 m)、合計4，506個の掘削孔(359，236 m)を含む。

Dandokoライセンス鉱物資源評価の掘削データの締め切りは2023年1月27日である。掘削は、42個の岩心掘削孔(5426 M)、352個の鉄筋コンクリート掘削孔(41，269 m)、802個の交流掘削孔(58，115 m)、及び102個の予備鉄筋コンクリート掘削孔(22，571 m)、計1，298個の掘削孔(127，381 m)を含む。

コアを写真撮影，記録し，採収率を記録した。RCおよびAC試料については、最適掘削回収実践の遵守を保証するために、水分含有量および試料重量を記録した。全地球測位システム(“GPS”)機器を用いてドリルクリップ位置を測定した。坑下測定はReflex機器を用いて通常の井戸下間隔で行った。Fekola鉱と基地帯区の大部分の掘削孔は東(N 90 E)-50°から-55°の位置で掘削され、主要な鉱化帯と高い角度で交差している。一般に、真の厚さはサンプリング長の70%~80%である。ニシキヘビ地域の掘削は−60°(東へ)−90°の間で行われることが多く，高角度で高品位な鉱化と交差している。一般に、真の厚さは、サンプリング長の80%~100%である。Dandokoライセンスでは、Seko 1の穿孔の大部分は、主要鉱化帯高さと交差する西面および北西面−55°~−60°で掘削されている。ほとんどの穿孔は、それぞれSeko 2およびSeko 3の西-55°~-60°または東-60°方向に掘削され、主要な鉱化帯と中から大きな角度で交差する。一般に、サンプリング長の真の厚さは、Seko 1に対して90%~100%、Seko 2およびSeko 3では60%~75%である。

現在と計画の掘削要約がタイトルに記載されている“--生産·開発·探査“下だ。

サンプリング、分析、データ検証

RCとAC試料はサイクロンを用いて1 mごとにビニール袋中で収集し，円錐またはRiffle分離器と3層分離器を用いて分離した。岩心は通常1 m間隔でサンプリングされ，岩性接触と侵食境界で破断する。ダイヤモンドのこぎりで切断した後、岩心サンプルは貨物に組織された。初級実験室は現場でサンプルを取得し，それをバマコに搬送して準備と分析を行った。

探査サンプルの主要な検査実験室はマリバマ科のSGS実験室とフェコラ鉱山実験室である。Fekola鉱地質部門が完成したRC掘削サンプルはFekola鉱実験室で検査を行った。SGS Bamakoは南アフリカ国家認可システムがISO/IEC 17025による精選分析技術認証であり，B 2 Goldとは独立している。フェコラ炭鉱実験室は独立していないし、資格もない。ダンド科ライセンスの検査実験室は象牙海岸アビジャンのVeritas局である。Bureau VeritasはISO/IEC 17025規格に基づいて選定された分析技術を認証し，B 2 Goldとは独立している。

試料は乾燥し，75%まで粉砕して2 mm(“mm”)を通過し，85%が75ミクロン(“ミクロン”)を通過するまで粉砕した。金の分析は、50 gの火炎分析を原子吸収分光計(AAS)および/または重量法で完了することを含み、業界基準に適合する方法である。

密度測定は，乾燥した岩心試料全体を現場者が水置換法を用いて行った。

品質保証と品質管理(“QA/QC”)措置は実験室にサンプルを提出する前に定期的に認証された参考標準、現場複製と空白サンプル材料を挿入し、実験室の正確性、精度とサンプル序列をモニタリングすることを含む。プロジェクトデータベースに導入されたデータは，測定，首輪座標，岩性データ，化学検査データの検査を含む検証が必要である。このような検査は適切であり、産業基準に適合している。

実施されるサンプル安全対策は、各掘削班の終了時にRCサンプルおよび岩芯を掘削現場からFekolaまたはDandokoキャンプ場に移動させ、業界標準プログラムを使用してサンプル輸送を追跡することを含む。核貯蔵は安全であり，キャンプ地が遠く，アクセスが厳しく制御されているため，会社代表はキャンプ地にいたと考えられる。

これまで，サンプリングプロトコル，フローチャート，検査分析プログラム，データ格納など，実行された検査から項目データベースの重大な問題は発見されていない.このプロジェクトデータベースは鉱物資源と埋蔵量の推定に用いることができ、鉱山計画を支持することができる。

選鉱と冶金試験

工場設計を支持する冶金テストは2015年の実行可能性研究の一部として、主にSGS Canadaがオンタリオ省レクフィールド(“SGS Lakefield”)で完成し、Jenike&Johanson、Metso、SGS Beckley、Dawson冶金実験室、Process Research OrtechとFLSmidthの支持を得た。

テスト作業は鉱物学、粉砕、再選択、研磨/回収、プリプレグ評価、全鉱石浸出最適化、最適化した浸出条件下で可変サンプルの全鉱石シアン化、バルクシアン化、シアン化物破壊、酸素吸収、炭素シミュレーション、鉱パルプ流動学、濃縮と凝集及び材料処理を含む。

2015年の実行可能性研究結果の分析によると、冶金と粉砕テストの方案から以下の結論を得ることができる

• Fekola鉱床は平均研磨エネルギー要求よりも高い硬極硬能力を有し，中程度から高度の研磨性を有するように分類されている。鉱石は一度に粉砕し，半自磨(“SAG”)とボールミルボールミル循環砕石(“SABC”)を行うことができる。
• Fekola鉱石は主に自由研磨であり、プリプレグではなく、伝統的なシアン化金を引き出すことができる。
• フェコラ鉱床は重力分離回路を必要としない。代わりに炭素カラム吸着回路は、磨鉱回路から浸出した溶解金を回収し、金の早期回収を促進し、特に金ヘッド品位の高い時期である。
• 決定した最適浸出条件は，シアン化24時間，シアン化ナトリウム濃度350 ppm，初期硝酸鉛添加量100 g/t，pH 10.3−10.5，溶存酸素レベル約15 ppm，モルタル濃度45%固体であった。硝酸鉛と15 ppmの溶存酸素レベルを添加することは浸出動力学と総回収率に有利である。石灰とシアン化物の添加量は適切であると予想される。
• 鉱石の回収率は通常高い(87%から97%)。試験の結果、磨鉱粒度が75ミクロンの最適化浸出条件下で、測定した金頭品位と最終的な金浸出量の間に対数関係があることが分かった。磨鉱最適化研究はすでに更新され、磨鉱粒度がプロジェクト経済に与える影響を評価する。評価は金収入を考慮した研磨規模の運営と資本支出と比較した。Fekola鉱では，磨鉱粒度(P 80)が75ミクロンで最も経済的と考えられている。
• Fekolaプロセスに基づいてプリプレグ洗浄特性と非常に良い吸着性能がないため、完全な鉱石浸出/スラリー中の炭素(CIP)プロセスを選択した。冶金試験項目で評価された任意のFekola試料中に有害元素は金の回収率に悪影響を与えなかった。
• シアン化尾鉱は二酸化硫黄に対するシアン化処理効果が良好であった₂/AIRプロセス。

2018年、SGS Lakefieldに厳選されたFekola North延長掘削サンプルは、2015年の実行可能性研究と類似した試験を完了した。フェコラ北延伸試験により、現有のフェコラ粉砕と浸出回路はフェコラ北延伸区の成鉱に適していることを表明した。

冶金試験によると、金頭品位が2.50 g/t Auの時、Fekola鉱床の金浸出率は93.7%であると予想される。2.50 g/t Auの金頭品位を予測したところ，Fekola North延伸材料の金浸出率は93.6%と見積もられた。

SGS Lakefieldはメダカ地域の鉱化について浸出最適化と回収試験を行った。試験により、通常の浸出/炭化技術を用いて、金の平均回収率は95.3%に達することが分かった。だから…₂空気シアン化物の廃棄もニシキヘビ冶金試験計画で評価された。シアン化物廃棄物はFekola鉱の使用と類似した方法で濃縮され，ライナーされた貯蔵貯水池に処分される。

2018年8月、米ネバダ州マクレランド実験室(McClelland)から収集したRCサンプル分離器廃品から、ニシキヘビ地域からの3つの複合材料サンプルを収集し、各サンプル合計約450 kgを凝集試験に使用した。McClellandのテスト作業は、3つのサンプル中の2つのサンプルの中で、最適な凝集を実現するために、1トン当たり15-20 kg(“kg/トン”)の範囲で非常に高いセメント添加量が必要であることを示した。原3種類の複合材料から作製した母材について凝集カラム試験を行い，62日間の浸漬サイクル後の金回収率は92.2%であった。2019年にSGS LakefieldによるAnaconda saprolite複合材料試料の追加試験の結果，従来の炭素浸出(CIL)プロセスと12時間の滞留時間を用いて，金の回収率は約90%~96%であった。

2020年にCardinal鉱床からの3つの主複合材料と5つの可変試料がSGS Lakefieldに提出されて冶金試験を行い，これらの試料がFekola工場の運転条件に適合していることを確認した。この条件では，金の平均浸出率は約93%であった。シアン化物と石灰の平均消費量はそれぞれ0.50 kg/t NaCNと0.89 kg/t CaOであった。結果はこれまでのテスト作業と工場結果と一致した。

象牙海岸のBureau Veritas代表Okloは2018年にSeko 1、2と3のサンプルに対して早期24時間ボトルロールシアン化テストを行った。酸化鉱金の平均回収率は98.2%であった。オーストラリアパースのALS冶金会社は2020年にSeko 2から3つの複合サンプルを採集し、初期重力分離、接着摩耗と研磨鉱功指数、浸出動力学、基本研磨鉱粒度変異性と初期浮選試験を完成した。シアン化浸出金の酸化物回収率は約94%であった。2020年の予備テスト計画のボールミル作業指数は1トン当たり10.2-16.0キロワット時の間であり、この地区の他の金作業に相当する。摩耗指数は中程度であった。初歩的な低総炭素と有機炭素の結果により、酸化帯鉱化において、妊娠は1つの問題であるべきではないことが分かった。我々は掘削計画を完成し、2022年末の冶金試験作業計画にサンプルを提供した。テスト作業は現在SGSレックフィールドで行われている。

ドーレ地域では、知られていない有害な要素が処罰を招く。処理すべき材料の中にも工場加工問題を引き起こす可能性のある既知の元素はない。

鉱物資源と鉱物埋蔵量試算

(A)鉱物資源

(I)フェコラ保証金

Fekola鉱の鉱物資源評価は、3つの名目品位閾値に設定された暗黙的モデル鉱化ドメインを用いて確立される。成鉱域の全体的な解釈と規模は岩性モデル、区域しわ、断裂とせん断帯に制御されている。2 m井戸下間隔に組み合わせる前に，鉱化と風化岩域(新鮮岩や腐泥岩)を上限とした。トン数推定には鉱化域，覆岩タイプ，風化域の平均密度を用いた。

被覆層底部と腐泥岩(赤土と腐泥岩を含む)底部の風化層表面もシミュレーションした。大部分(>99%)の鉱物資源は新鮮な岩に存在している。

通常のクリッジ法(“OK”)を用いて鉱化域ごとの金品位を推定した。ブロッククラス評価は，統合レベルとの直観的な比較，グローバルブロック統計と最近傍(NN)モデルの比較，局所偏差を検査するストリップ図，およびGCモデルとの協調により検証する.

指示鉱物資源分類は約55×55メートルのドリル間隔で支持され、推定鉱物資源分類は約100×100メートルのドリル間隔で支持されている。在庫は指示鉱物資源に分類される。

鉱物資源は坑殻内に制限されているが，坑殻の金価格は1800ドル/オンスである。Fekola鉱の鉱物資源カットオフ品位は0.40 g/トン金であることが報告されている。

(二)基準エリア

基性帯地域の岩性は相互層泥岩，粉砂岩と閃長岩侵入岩が主であり，順層は西に35−50°傾斜している。主要基底性鉱床成鉱に関するせん断帯走行は北北東方向であり，西に適度に傾斜しており，FMZ構造に関するせん断帯は北北東方向であり，多くは西に急傾斜している。金品位推定を制御するための3次元鉱化域モデルは，黄鉄鉱含有量，エッチング，地層，せん断帯構造に支持されている。23個の成鉱域モデルを構築した。赤土，腐泥岩，腐泥岩表面もモデリングした。

分析の上限は鉱化ドメイン，あるいはトップレベルが3 g/tから30 g/t Auまでのドメイングループである。2メートルの長さに合成する前に、封口を行う。OKを用いて金品位をブロックモデルに推定し，鉱化帯方向に沿って探索を動的に制御する.

風乾岩心試料の水位シフト法を用いて10，000以上の体積密度を測定し，基準区の密度を決定した。密度は鉱化域と風化層の平均値に基づいてブロックモデルに分配した。

鉱物資源を示す公称目標穿孔間隔は40×40メートルであり、鉱物資源を推定する公称目標穿孔間隔は80×80メートルである。

複合レベルとの直感的比較，大域ブロック統計と非凝集複合材料との比較，ドメイン別帯状図および支持分布変化との比較によりブロックモデル推定を検証した。

鉱物資源は坑殻内に制限されているが，坑殻の金価格は1800ドル/オンスである。鉱物資源のカットオフ品位は酸化物(腐泥岩と腐泥岩)の金品位は0.25 g/t，硫化物の金品位は0.40 g/tと報告されている。

(Iii)水メダカ地域

鉱物資源評価は3次元モデリングに基づく鉱化と風化域であり，鉱化域は金品位の推定を制御するために用いられる。測井風化と岩性コードを用いて赤土、腐泥岩と腐泥岩をシミュレーションした。風化断面内の鉱化は下伏硫化物鉱化の延長と解釈されている。硫化物の鉱化を制御する主要な要素は下伏岩性とエッチング成分の西傾せん断帯である。

分析方法は成鉱域で被覆し，2 mに合成した.OKソフトウェアを用いて品位をブロックモデルに推定し，主要鉱化帯方向に沿って探索を動的に制御した。14，255回の水浸体積密度試験により，密度をブロックモデルに割り当て，風化域ごとに平均と分配を行った。

腐泥岩および腐泥岩材料に示される鉱物資源量は、名目で40×40メートルであり、風化層境界を決定するためにより高い信頼を提供するために、80×80メートルの範囲にRCまたはダイヤモンド掘削孔を掘削することを必要とする基準を追加した。推定した鉱物資源は80 x 80 mの硫化物材料ドリルピッチで定義した。

ブロックモデル見積りは，複合クラスとの直感的な比較，グローバルブロック統計と非収束的な複合分布との比較，およびドメインごとのバンドグラフによって検証される.

鉱物資源は坑殻内に制限されているが，坑殻の金価格は1800ドル/オンスである。報告によると，水メダカ地区の鉱物資源のカットオフ品位は酸化金0.30 g/トン，硫化物0.40 g/トンである。

(Iv)タンドコライセンス

鉱物資源評価は3次元モデリングに基づく鉱化と風化域であり，鉱化域は金品位の推定を制御するために用いられる。測井風化と岩性コードを用いて赤土、上、下腐泥岩と腐泥岩をシミュレーションした。風化断面内の鉱化は下伏硫化物鉱化の延長と解釈されている。横切鉱の浅傾斜非鉱化輝緑岩床(脈)をシミュレーションした。

分析方法は鉱化域で被覆し，2 mまで合成した.二次累乗(“ID 2”)との逆距離補間法を用いて品位をブロックモデルに推定し，主要鉱化帯方向に沿って探索を動的に制御する.密度は風化域の平均値に応じてブロックモデルに分配される。

ブロックモデル見積りは，複合クラスとの直感的な比較，グローバルブロック統計と脱クラスター化複合の比較，およびドメイン別帯状図によって検証される.

鉱物資源を示す公称目標穿孔間隔は20×40メートルであり、鉱物資源を推定する公称目標穿孔間隔は80×80メートルである。

鉱物資源は坑殻内に制限されているが，坑殻の金価格は1800ドル/オンスである。Dandoko許可証鉱物資源の酸化物カットオフ品位は0.3−0.35 g/トン，硫化物のカットオフ品位は0.45 g/トンと報告されている。

(B)鉱物資源レポート

Fekola鉱物、紅衣主教区、水坑地区、およびDandoko許可証の鉱物資源推定は、私たちの鉱物資源モデルに基づいて経済的に制限された坑殻で報告されている。Fekola鉱と基本区域の鉱物資源推定は2022年12月31日までの採鉱消耗を計上し，発効日は2022年12月31日である。水メダカ地区の鉱物資源試算は2022年初めに作成され、発効日は2022年1月11日である。Dandokoライセンスの鉱物資源評価の発効日は2023年2月17日である。

鉱物資源推定に影響を与える可能性のある要因は、金属価格仮定、金品位境界品位を生成するための仮定、鉱化幾何形状および鉱化帯の連続性のローカル解釈、地質および鉱化形状および地質および品位連続性仮定、密度と領域分配、岩土、採鉱および冶金回収仮説、推定を制約する鉱場概念に関する入力および設計パラメータ仮定、およびこの鉱床へのアクセスを継続し、鉱物および地表権利を保持し、社会ライセンス運営能力を維持することに関する仮定である。

フェコラ複合体は鉱物資源宣言を指示しました

フェコラ雑岩推定鉱物資源表

メモ：

1.CIM標準を使用して鉱物資源を分類した。鉱物資源報告書には鉱物埋蔵量に修正された鉱物資源が含まれている。鉱物備蓄に属さない鉱物資源は経済的実行可能性を示していない。

2.すべてのトン数、グレード、および含まれる金属含有量推定数は四捨五入されており、四捨五入は、トン、グレードおよび含有金属含有量の間の有意な合計差をもたらす可能性がある。

3.Fekola鉱および枢機卿区の鉱物資源報告は100%のプロジェクトであるが、80%の帰属があり、残りの20%の権益はマリ国によって所有されている。

4.Anaconda地域：Menankotoライセンスによると、鉱物資源報告は100%のプロジェクトと90%の帰属である。適用されたマリ採鉱法によると、マリ国は10%の自由携帯権益を有し、他の10%の参加権益を得る権利がある(この選択権はこれまで行使されていない)。鉱物資源はBantako Nordライセンスの90%の起因性に基づいて報告されている。適用されたマリ採鉱法によると，マリ国は10%の自由携帯権益を持ち，他の10%の参加権益を得る権利がある(この選択権はこれまで行使されていない)。

5.Dandokoライセンスの鉱物資源報告は、100%のプロジェクトおよび90%の帰属である。適用されたマリ採鉱法によると，マリ国は10%の自由携帯権益を持ち，他の10%の参加権益を得る権利がある(この選択権はこれまで行使されていない)。

6.資源評価の合格者はP.Geoブライアン·スコットであり、副地質および技術サービス総裁である。

7.在庫評価の合格者は、Peter Montano、P.E.，私たちの副社長、プロジェクトです。

8.*2022年12月31日まで、Fekola鉱と基準区の鉱物資源推定数は採鉱消耗を占め、発効日は2022年12月31日である。水メダカ地区の鉱物資源試算は2022年初めに作成され、発効日は2022年1月11日である。Dandokoライセンスの鉱物資源評価の発効日は2023年2月17日である。

9.Fekola鉱、紅衣主教区、水メダカ地域、およびDandoko許可証の鉱物資源推定は、露天採掘方法を採用した。

10.Fekola鉱の場合、金価格は1，800ドル/オンス、冶金回収率は94%、販売コストは151.13ドル/オンスであり、特許使用料を含み、平均採鉱コストは2.57ドル/トン(0.03/10 mの0レアル沈下率で計算)に0.21ドル/トンの採掘(一般および行政)、13.91ドル/トンの加工および5.41ドル/トンの敷地一般コストは鉱殻を生成するために使用される。

11.基準区の金価格は1オンス1，800ドル、冶金回収率は94%、販売コストは1オンス151.00ドルであり、特許使用料を含み、運営コストは1トン当たり2.06ドル--2.57ドルと推定され、深さ10メートル当たり沈下率は0.03ドル、1トン当たり採掘(一般および行政)0.21ドル、1トン当たり加工(加工)9.60~13.91ドル、1トン当たり加工(輸送)0.5ドル、1トン当たり加工(一般および行政)5.41ドルと推定された。

12.ニシキヘビ地区の金価格は1オンス1，800ドル、冶金回収率は94%、販売コストは1オンス151.00ドルであり、特許使用料を含み、採掘コストは1トン当たり0.97~2.00ドル、深さ10メートル当たりの沈下率は0.035ドル、1トン当たりの加工コストは8.3ドル--13.11ドル、1トン当たりの加工コストは3.5ドル(輸送)、1トン当たりの加工コスト(一般と行政)は2.33ドルである。

13.Dandokoライセンスの場合、金価格は1オンス1，800ドル、冶金回収率は94%、販売コストは1オンス151.00ドルであり、特許使用料を含み、1トン当たりの採掘(地上採掘)の運営コストは1.2ドル~2ドル、深さ10メートル当たりの沈下率は0.035ドル、1トン当たりの採掘(一般および行政)コストは0.45ドル、1トン当たりの加工(加工)コストは8.6~15.02ドル、1トン当たりの加工(輸送)コストは5ドル、1トン当たりの加工(一般および行政)コストは1.67ドルである。\\

14.Fekola鉱のカットオフ品位は0.40 g/トン金、酸化鉱のカットオフ品位は0.25 g/トン、基準帯のカットオフ品位は0.40 g/トン、水銀地区のカットオフ品位は0.30 g/トン、硫化物のカットオフ品位は0.40 g/トンと報告されている。Dandokoライセンスによると，酸化物のAuカットオフ品位は0.3−0.35 g/t，硫化物のAuカットオフ品位は0.45 g/tであった。

(C)鉱物埋蔵量

Fekola鉱の指示鉱物資源は2019年11月の資源モデルにより可能鉱物埋蔵量に変換し，基準区の指示鉱物資源は2021年12月の資源モデルにより可能鉱物埋蔵量に変換し，Bantako Nordライセンスの指示鉱物資源は2022年2月の資源モデルにより可能鉱物埋蔵量に変換し，以下の修正要因を考慮した。

採鉱コスト推定はGC掘削とサンプリングコストを含み、十分なデータ解像度を実現して鉱石輪郭を制限する。事業主採鉱コスト推定は，採鉱設備の初期生産性とコスト推定から得られ，Fekola鉱の実運営コストとB 2 Goldプロジェクトのような比較的長期コストデータに基づいて調整される。

最終的な坑と内部段階設計は最適な貝殻を基礎とし、岩土パラメータ、最小採掘幅とその他の操作パラメータの制約を受ける。鉱物埋蔵量は鉱山従業員が計算した在庫鉱石を含み、GC推定と調査に基づく在庫量を含む。

Fekola鉱と基準区の鉱物埋蔵量推定数は，2022年12月31日までの採鉱消耗と，2022年LOM計画と2023年予算コストに基づくコストを計上した。鉱物埋蔵量推定の発効日は2022年12月31日であり、指示鉱物資源量に基づいて修正された。現在明らかにされている鉱物埋蔵量の報告はない。

鉱物埋蔵量の推定に影響を与える可能性のある要素は、以下の仮定を変更することを含む：金価格、坑勾配と岩土、水文地質と鉱坑降水仮定；資本と運営コスト推定への投入；坑殻の使用を制限する運営コスト仮定；現在想定されている坑設計とは異なる；環境、許可と社会経営許可証を含む要素仮説を修正する；貯蔵材料の数量と等級に関する貯蔵仮定。

フェコラ複式可能鉱物埋蔵量報告書

メモ：

1.CIM標準に基づいて鉱物埋蔵量を分類した。

2.すべてのトン数、グレード、および含まれる金属含有量推定数は四捨五入されており、四捨五入は、トン、グレードおよび含有金属含有量の間の有意な合計差をもたらす可能性がある。

3.Médinandi採掘許可証(Fekola鉱および紅衣主教区が存在する地域)の鉱物埋蔵量報告書は、100%のプロジェクトおよび80%の帰属であり、残りの20%の権益はマリ国によって所有されている。Bantako Nordライセンスの鉱物埋蔵量報告書は100%のプロジェクトと90%の帰属であり、残りの10%の権益はマリ国家が保有している。適用されたマリ採鉱法によると，マリ国は10%の自由携帯権益を持ち，他の10%の参加権益を得る権利がある(この選択権はこれまで行使されていない)。

4.埋蔵量試算の合格者はピーター·モンタノスポーツ、私たちの副社長、プロジェクト。

5.Fekola鉱の鉱物埋蔵量は通常の露天採鉱方法で計算し、金価格は1，500ドル/オンス、冶金回収率は94%、販売コストは126.38ドル/オンス(特許使用料を含む)、平均採掘コストは2.95ドル/トン、平均加工コストは15.58ドル/トン、敷地の一般コストは7.22ドル/トンである。

6.基準区の鉱物埋蔵量は伝統的な露天採鉱方法を基礎とし、金価格は1，500ドル/オンス、冶金回収率は94%、販売コストは126.38ドル/オンス(特許権使用料を含む)、採掘コストは1.9ドル/トン腐泥岩から2.4ドル/トン新鮮岩まで様々であり、加工コストは10.84ドル/トン腐泥岩から15.58ドル/トン新鮮岩まで、現場一般コストは0.44ドル/トン加工である。

7.Bantako Nord許可証の鉱物埋蔵量は伝統的な露天採鉱方法を基礎とし、金価格は1，500ドル/オンス、冶金回収率は94%、販売コストは139.13ドル/オンスであり、特許使用料を含み、腐泥岩を採掘する採鉱コストは1.9ドル/トンから新鮮岩の2.4ドル/トンまで、加工コスト(フェコラへの輸送を含む)は加工腐岩の11.87ドル/トンから新鮮岩を加工する16.61ドル/トン、および現場の一般コストは1.75ドル/トンである。

8.埋蔵量モデルの枯渇と鉱石損失はブロック全体を通じて平均的に応用され、鉱物資源モデルと比べ、0.65 g/トン金のカットオフ品位の時、トンは0.3%増加し、品位は1.3%減少し、オンスは1.0%減少した。主要地区の埋蔵量モデルの枯渇と鉱石損失は全体のブロック平均を通じて応用され、サブユニットモデルと比べ、0.40 g/トンの限界品位の下で、トンは26%増加し、品位は24%減少し、オンスは5.0%減少した。Bantako Nord許可証の埋蔵量モデルの枯渇と鉱石損失はブロック資源モデル全体に応用され、1メートルのエッジを用いて品級域接触まで減少し、0.65 g/トンAuカットオフ品位の時、サブユニットモデルと比べ、トンは1.7%増加し、品位は6.1%、オンスは4.2%減少した。

9.鉱物埋蔵量が0.65 g/トンAuのカットオフ品位を超えることが報告されている。

採鉱作業

Fekola鉱は通常の露天鉱であり、所有者によって運営される。高品位な材料は工場に送られ、低品位な材料は貯蔵され、鉱山寿命の遅い時期に処理される。このプロジェクト計画では，採掘期間を7年，加工期間を9年とし，その中に2023年を含む。最終的な坑計画は9つの坑段階に分けて開発される。最終坑は長さ約2.7キロ、幅1.0キロ、深さ430メートル、総帯状比(廃棄物と鉱石)は9：1である。坑全体の勾配は岩土領域によって異なり、腐泥岩と近地表遷移帯の勾配は22~34°の間であり、新鮮岩の勾配は41~47°である。

基準区はFekola露天鉱500メートルの範囲に位置する通常の露天採掘作業である。基準区の長期計画研究が行われている。初歩的な研究により、今後6年から8年以内に、毎年約60，000オンスの鉱石を増加させ、現有の鉱物資源に基づいて、Fekola研磨工場に鉱石補充を提供する可能性がある。基準区の運営と設計はフェコラ鉱に似ていると予想される。鉱物備蓄に属さない鉱物資源は経済的実行可能性を示していない。現在定義されている基本区域は長さ約3.5キロ、幅約0.6キロであり、現在の鉱物埋蔵量は長さ約900メートル、幅約300メートルの小さな穴に含まれていると推定される。

Bantako Nordライセンスの生産はFekola工場の北約20キロに位置する通常の露天採掘作業になると予想される。Fekola地域ライセンスについては，Bantako NordライセンスとMenankotoライセンスを含む長期計画研究が行われている。Fekola地域ライセンスの運営と設計方法はFekola鉱に似ていると予想される。初歩的な研究により、現有の鉱物資源に基づいて、今後6~8年以内に、毎年80，000から100，000オンスの金を生産する潜在力はFekola工場に運ばれ、その加工されることが分かった。鉱物備蓄に属さない鉱物資源は経済的実行可能性を示していない。

基本的な鉱山生産計画にはFekola鉱，Cardinal ZoneとAnaconda地域の共同採掘があり，最高合計生産能力は115 Mtpaであり，最終鉱場段階の予備剥離が完了するにつれて採掘を徐々に減少させている。バカロビライセンスとタンドコライセンスは現在私たちの基本的な生産計画に含まれていない。坑中の水銀，中品位と低品位(LG)鉱石は鉱山寿命全体で混合され，高品位と中品位鉱石を優先して生産量オンスとプロジェクト価値を増加させる。LG在庫と混合しているため、鉱山寿命の最後の数年の既加工品位は採掘品位よりやや低い。我々の基本的な鉱山寿命推定は，現在のFekola鉱とCardine Zone鉱物埋蔵量に基づいており，Cardinal Zone鉱物資源とAnaconda地域鉱物資源を加えている。基本状況計画における基本地域鉱物資源には，最大140，000オンスの指示鉱物資源と最大140，000オンスの推定鉱物資源が含まれている。基本状況計画中の水メダカ地域の鉱物資源には、最大420，000オンスの指示鉱物資源と最大310，000オンスの推定鉱物資源が含まれており、これらの非埋蔵資源の採掘と加工は、採掘と加工時に証明された経済的可能性に依存する。鉱物資源の推定を含む範囲では，鉱山寿命推定は初歩的な性質であり，地質的に投機的すぎると考えられる推定鉱物資源を含むため，経済的要因を用いて鉱物埋蔵量に分類することはできず，この推定が実現されるかどうかは定かではない。鉱物備蓄に属さない鉱物資源は経済的実行可能性を示していない。私たちは新しい鉱物資源を決定し、鉱物資源を追加の鉱物埋蔵量に変換することを目的として探査と掘削を行っている。もし私たちが新しい鉱物埋蔵量を発見することに成功すれば、私たちの鉱山寿命は更新されるかもしれない。

採鉱作業計画は1年365日作業し，雨季生産性は低下し，採鉱作業は湿潤条件下で行われると仮定しているにもかかわらず，掘削と坑内降水計画を実施している。この装置チームは、業界における通常の設備(90 tおよび180 t級剛性牽引車および150 t、180 tおよび400 t級掘削機)であり、最大で3つの坑段階を同時に採掘して、異なるレベルで廃棄物および鉱石を採掘するため、相対的な柔軟性を提供する。鉱石は露天坑から原鉱(“ROM盤”)に輸送され，直接投棄または貯蔵される。

Fekola鉱には3つの廃石貯蔵施設(“WRSF”)があり、そのうちの2つは露天鉱の西と東に位置し、1つはFekola鉱坑北西部に位置し、既存の尾鉱貯蔵施設(“TSF”)の北に位置する。適切な鉱山廃棄物は坑北東部に位置するTSF上で高くするために使用される。2つ目のTSFは2023年に建設が開始される。WRSFとTSFsの立地考慮は，輸送コスト，持続可能性の影響，地表水排出，地域利用可能性を最小限にすることに基づいている。WRSF作業面の設計には，18°の総勾配角を用い，30 mの護堤は15 mの垂直間隔に位置している。

処理と回復操作

設計仮説は以下の冶金試験に基づいているフェコラー鉱--選鉱と冶金試験“上の図。

決定した最適浸出条件は350 ppm NaCNシアン化24時間，初期硝酸鉛添加量は100 g/t，pHは10.3~10.5，溶存酸素レベルは約15 ppm，スラリー濃度は45%(重量比)であった。硝酸鉛と15 ppmの溶存酸素レベルを添加することは浸出動力学と総回収率に有利である。

このミルは伝統的なプロセスを採用し、単級一次粉砕；SABC粉砕回路；浸出材料濃縮、濃縮剤オーバーフローはカラム中の炭素処理；浸出後のCIP吸着；金から多雷への溶出と回収；シアン化物破壊、尾鉱濃縮と処理回路を含む。主回転式破砕機およびSABC研磨回路は、最終製品サイズを達成するための閉路ボールミルおよびサイクロンを含む。サイクロン流出流は重力を介して浸出液濃縮機の前面に平行に運転された3つの線形ごみ篩に流れる。SAG研磨材にNaCNと硝酸鉛を加え，浸金過程を開始した。浸出濃縮剤浸出液は炭素カラムにポンプ搬送され，研磨回路に溶解した金を回収する。濃縮したスラリーは浸出回路にポンプで送られ，追加のNaCNおよび硝酸鉛と酸素を加え，さらに金を浸出させる。CIP回路は溶解した金を活性炭に吸着する。加圧Zadra溶出回路は、負荷された炭素から金を回収してポリを製造するために使用される。SOを用いたシアン化物廃棄回路₂空気は尾鉱流中の弱酸性分解可能シアン化物レベルを環境許容レベルまで低下させた。尾鉱流はTSFにポンプされる前に濃縮されて水を回収する。主な消耗品は試薬、水、航空サービスを含む。

LOM計画は7.5 Mtpaの名目工場スループットに基づいており，これは9.0 Mtpaの計画スループット(腐泥岩加工を含む)と，詳細な計画と最適化を経て9.2 Mtpaまでサポートできる。2022年のミル生産能力は9.38 Mtpaである。

Fekola鉱やCardinal Zone鉱は販売しやすい多雷形式の商品を運営·生産しているため，関連する市場研究はない。製造したDoréはスイスのMetalor Refiningに輸出された。

インフラ、許可、コンプライアンス活動

現場に建設されたインフラには，加工工場，TSF，宿泊キャンプ場，道路，簡易空港，鉱山サービスエリア，露天鉱，鉱石在庫，WRSFsがある。

現場の電力は加工工場付近の重燃料油(“HFO”)とディーゼル発電所から供給されている。この発電所の総設備容量は64メガワットであり，発電所の拡張に十分であり，電力需要は約40メガワットと見積もられている。2021年7月、フェコラ太陽エネルギー工場はフル負荷生産能力を達成した。フェコラ太陽エネルギー工場は2022年に加工コストを10%削減した。B 2 Goldは2023年1月に太陽光発電所を22メガワット拡張し、2023年第3四半期に建設を開始し、拡張後の発電所は2024年第3四半期に運転を開始する計画を発表した。

TSFは加工工場と坑の北部に位置し，WRSF東部に隣接している。設計に従い，TSFは合計5800万トンから6200万トンの尾鉱を貯蔵し，具体的には最終的に実現可能な尾鉱密度に依存する。最終段階4はすでに完成し、2022年第4四半期に第2のTSFの建設を開始し、初期容量は55公トン、最終容量は最高125公トンに達する。57.0トンの鉱物埋蔵量を除いて、将来的に非備蓄貯蔵材料を処理すれば、採鉱計画は追加的な貯蔵が必要になる可能性がある。このような非備蓄在庫は現在鉱物資源を指示するように分類されているが，鉱物備蓄に変換されておらず，加工時に金価格やコストの支援を受けていれば加工工場に提供することができる。鉱物備蓄に属さない鉱物資源は経済的実行可能性を示していない。

フェコラーピットの足跡は既存の自然排水路に位置し，上流集水区長は9キロである²道を変えて穴を迂回されましたFekola鉱の水は坑地下水，地表水(直接降水と降雨径流)貯蔵，加工工場と宿泊キャンプの飲用水専用掘削，およびファレメ川のポンプから来ており，鉱井降水掘削と地表水(直接降水と径流)貯蔵が現場水量や水質要求を満たしていないことを防ぐ。

Fekola鉱の環境及び社会影響評価(“ESIA”)は二零一三年に完成し、二零一三年四月二十九日に環境及び衛生部の許可を得た(“二零一三年ESIA”)。2013年の環境影響評価更新の一部として，Fekola鉱の開発による可能性のある環境と社会的影響を詳細に評価した。提案された緩和措置を実施した後、正常な動作条件下で、確定された潜在的な影響は、受信者や受信環境に重大な長期的な悪影響を与えないと予想される。二零一五年実行可能性研究を完了した後、二零一三年ESIAは先の二零一三年ESIA発見の空白を埋め、Fekola鉱設計の改良と改訂を反映し、評価を国際標準と一致させた(“二零一五年ESIA更新”)。2015年ESIA更新は2019年初めに規制機関に提出され、2015年ESIA更新は2019年11月に承認された。“2015年ESIA更新”は現在Fekola鉱の記録ファイルとなっている。

マリ実行可能性研究の最新状況とその後の関連回復と鉱山閉鎖計画は2022年初めに国家鉱山管理局(“DNGM”)に提出された。マリの最新の実行可能性研究報告はFekola鉱の最新の採鉱計画と鉱物埋蔵量(主区を含む)を反映している。“鉱山の復旧·閉鎖計画”は2022年10月18日に承認された。DNGMは2022年11月25日にマリ実行可能性研究更新の正式確認書を受け取った。

2022年、Fekola鉱は探査掘削を容易にするために地下下り坂の開発を要求する環境と社会通知を提出した。環境·社会通知は2022年11月7日に国家汚染·公害制御総局の承認を受けた。私たちは現在Fekola鉱山を運営するために必要なすべての承認と許可を持っている。

毎年閉鎖と回収の費用が推定されて更新される。未割引をもとに，2022年末までの閉鎖·干拓費用は4630万ドルと見積もられている。このような点で、Fekola S.A.は、Fekola鉱山の開墾と閉鎖のために生産単位でホスト口座に資金を提供するホスト協定に合意した。協定条項によると、この資金はフェコラ条約と鉱山閉鎖計画に基づいて時々代理管を解除し、フェコラ炭鉱の修復と閉鎖に使用されるだろう。

資本と運営コスト

資本コスト

資本コストは運営経験，フィージビリティスタディ結果，LOM予測に基づいて得られた。次の表は2023年LOMの予算費用と見積もり費用を示しています。2023年は含まれていません

資本コスト試算

メモ：

1.四捨五入のため、総数は合計ではない場合があります。

2.Fekola鉱の予想LOMは、2023年を含む約7年間の採掘および9年間の加工である。

資本コスト見積もりには、採鉱船団の交換、TSF建設の重大な再建及びニシキヘビ地区の道路とインフラの発展が含まれている。繰延剥離コストは資本コスト試算に含まれていない。

運営コスト

次の表に2023年の予算と推定される土地管理事業費(2023年を除く)を示す。

経営コスト予測

メモ：

1.Fekola鉱の予想LOMは、2023年を含む約7年間の採掘および9年間の加工である。

2.Lom採鉱費用には、Fekola鉱、紅衣主教区、およびAnaconda地域の露天採鉱およびFekola鉱の地下採鉱が含まれる。

運営コストには，すべての採鉱，加工および剥離前を含む一般的かつ管理コストが含まれる。

コスト見積りは，我々の現在のFekola鉱に対する予算とLOM計画に基づいて，上にあげた仮定を用いる.本年度または今後1年間の非日常的な支出、投入コストおよび為替レートの変化、および私たちの現在の運営および/または生産計画の変化により、その後の数年間のコストは、2023年の予算およびLOMコスト推定と大きく異なる可能性がある。私たちの現在のLOM計画は既存の鉱物埋蔵量に基づいている。私たちは運営中の鉱山で継続的な探査と分析を行い、プロジェクト価値を向上させ、これは将来の資本と運営コストを変える可能性がある。

生産·開発·探査

2022年、Fekola鉱は598，661オンスの金を生産し、57万~60万オンスの指導範囲内であった。Fekola鉱は2017年9月の採掘開始以来280万オンス(“Moz”)金を生産している。

2022年の選鉱生産能力は9.38 Mt，平均金品位は2.14 g/t Au，平均金回収率は92.9%，2021年の選鉱生産能力は9.14 Mt，平均品位は2.05 g/t Au，平均回収率は94.2%であった。Fekolaの加工施設は2022年を通して大幅に超え続けており(Fekola工場拡張が2020年9月に成功した後)，2022年の年間生産能力は記録的な9.38公トンに達し，2021年第4四半期の生産能力は2.47トンに達した。2022年のミル生産量が予算より高いのは、有利な鉱石破砕と硬度、および粉砕回路の最適化によるものである。Fekolaの年間生産量は，新鮮岩石と酸化物材料(腐泥岩)を含む鉱石混合に基づいて平均約9.0 Mtpa(長期的には)と予想される。

最新のAnaconda地区の鉱物資源評価と著者らの初歩的な計画によると、私たちはAnaconda地区(Bantako Nord許可証とMenankoto許可証)が選択性の高い高品位腐泥岩材料(平均品位2.2 g/トン金)を提供でき、トラックで約20キロ輸送でき、1.5 Mtpaまでの速度でFekola研磨鉱に輸送できることを証明した。選択性の高い品位腐泥岩材料をAnaconda地区からFekola選鉱工場にトラックで輸送することは加工された鉱石を増加させ，Fekola地区の年間生産量(Fekola地区の第一段階)から毎年約80，000から100，000オンスの初期黄金生産量を発生させる可能性がある。予備腐泥岩生産は2023年第3四半期にBantako Nord許可証から開始される予定であり、2023年には約18，000オンスの金に貢献することが予想され、Fekola地区の生産量レベルは2024年まで向上し続ける。

2022年には、道路建設、鉱山インフラ、採鉱設備など、2600万ドルの開発費コーラ地域(ニシキヘビ地域)腐泥岩採掘に投資する。工事移動設備チームは現在すでに運営を開始しており、私たちは2022年第4四半期に道路と鉱山インフラ建設で土工を着工した。地雷工場とモバイル設備の工事と調達は、早くて2023年第3四半期にBantako Nordライセンス地域の腐泥岩生産を支援するために計画通りに行われている。Bantako Nordライセンスの生産は必要なすべてのライセンスを受け取ることにかかっている。私たちはFekola坑、Fekola地下、基準区、およびBantako Nord、Menankoto、DandokoおよびBakolobi許可証を含む、すべての各種酸化物および硫化物材料源の長期Fekola Complexプロジェクト価値の最適化に集中し続けた。

Fekola複合体最適化研究の初歩的な結果に加え、2022年の探査掘削結果に加えて、酸化物加工能力の増加に伴い、黄金生産量と資源利用率は大きな向上の機会があることを表明した。そこで，研究費コーラ地域の独立工場と酸化物加工施設(ミズキンバイ地区に設置予定)の研究を開始した。独立した酸化物工場の建設はフェコラ地域発展計画の第二段階になるだろう。工程研究は少なくとも400万トンの腐泥岩と遷移(酸化物)資源の処理に基づいて、未来に新しい岩石(硫化物)能力を増加させることを選択することができる。この研究の結果は2023年第2四半期に発表される予定だ。概念分析により、合併後のFekolaとFekola区域加工施設は早ければ2026年からFekola複合体から毎年800，000オンス以上の金を生産する可能性があり、条件はもっと多くの鉱物資源と開発を決定し、実行可能性研究を完成し、そしてすべての必要な監督管理許可と許可を得ることである。鉱物備蓄に属さない鉱物資源は経済的実行可能性を示していない。この概念的な分析には，鉱物資源の推定が含まれており，初歩的な性質であり，地質的に投機的すぎると考えられる推定鉱物資源が含まれているため，鉱物埋蔵量に分類することはできず，この推定が実現されるかどうかは決定できない。

2023年、Fekola鉱の予算は合計900万トンの鉱石を処理でき、平均品位は2.20 g/t金であり、加工金の回収率は93.4%であった。Fekola坑第7期と主区から鉱石を採掘し、既存の在庫を採掘する計画だ。Fekola鋼工場の生産指針は58万から61万オンスの金の間にある。鉱石はFekolaとCardinal坑から採掘され続け，初期腐泥岩生産はFekola地区のBantako Nord許可証から始まり，2023年第3四半期から開始される。Bantako Nordライセンスの腐泥岩生産は2023年に約18，000オンスの金に貢献する予定であり，生産量レベルは2024年まで向上し続ける。

2023年にFekolaの資本支出総額は約3.52億ドルと予想され、そのうち約2.14億ドルは持続資本支出に分類され、1.38億ドルは成長資本支出に分類される。他のプロジェクトに加えて、持続的な資本支出には、資本化剥離のための1.01億ドル、資本化再建を含む5100万ドルの新しいFekola採鉱設備、および新しいTSFを建設するための3500万ドルが含まれると予想される。増加する資本支出には、ニシキヘビ地域とDandoko許可証の開発と装備のための6300万ドル、地下鉱山開発のための5400万ドル、Fekola地下生産が2025年下半期に開始される予定、Anaconda地域とDandoko許可証への道路の建設に1600万ドルが含まれると予想される。

2022年の間のFekola鉱区の掘削は主にFekola北部地区に集中し、Fekola鉱物の最も深い地下開発の持続的な評価を支持する。Fekola鉱で発見された鉱化構造はBakolobi許可証まで北に延び，Anaconda地域まで延長し続けた。

Anaconda地域では，Mamba区の掘削は既知の硫化物鉱化の拡大に重点を置いている。掘削の目標は最大3つの下伏硫化物鉱化体である(1つはマンバ主区に起源、1つはマンバ西部に起源、1つはマンバ北部に起源する可能性がある)。鉱化は深部で開放状態を保っている。眼鏡蛇区では鉱化足跡が南に広がり，眼鏡蛇区のBakolobi許可証部分にも大量の腐泥岩や硫化物鉱化が存在することが確認された。Bakolobi内のBoomslang区で探査掘削を行い，腐泥岩鉱化を傍受することができた。現在、腐泥岩の捕獲状況をフォローし、潜在的な硫化物鉱化が存在するかどうかをテストするために、追加の岩心とRC掘削が行われている。

2023年、マリの探査予算総額は約3500万ドルで、現在の重点はAnaconda地域(Bantako NordライセンスとMenankotoライセンスを含む)である。Anaconda地域とFekola鉱の既知の潜在構造の延長もまた、それらの間の地域で新たに得られた相対探査不足のBakolobi許可証に基づいて決定された目標である。マリは2023年に合計12.7万メートルの岩心とRC掘削を行う予定だ。

ニシキヘビ地域では，掘削の目的は既存の腐泥岩指示鉱物資源を増加させ，鉱物資源の推定を拡大することである。これは，ミズキンバイ地域で行われている独立ミルや酸化物加工施設の工事研究を補完·支援する。腐泥岩鉱化下で硫化物物質を探す掘削活動はニシキヘビ地域のMamba，Cobra，Adder区で引き続き成功する。

二零二二年に行われた掘削はコブラとガードゾーンの南延長で重大な鉱化が発見された。掘削は腐泥岩から新鮮岩に隣接する金鉱化帯まで引き続き推進される。

Okloを買収した後、私たちの探査はDandoko許可証に重点を置いて、この許可証はSeko 1、2と3鉱物の方向に沿って探査掘削を行っている。Koko，Disse，Diabarouの他の潜在的鉱化区も鉱化潜在力評価を行う。

引き続きKolombaとBatale探査許可証上で地質マッピング、地球化学サンプリング(螺旋掘削)と後続掘削を行う。マリ予算には200万ドルが含まれており、シマリが持っている他の許可証で複数の末端目標を追求するためのものだ。

Masbateゴールドプロジェクト

以下の情報の一部は、2016年12月31日にTom Garagan，P.Geo，Kevin Pemberton，P.E.，John Rajala，P.E.およびKen Jones，P.E.(“Masbate報告”)によって作成され、その中に規定された仮説、資格、および手続きに基づく“Masbate Goldビジネス、フィリピン共和国、NI 43-101ビジネス技術報告”と題する技術報告に由来し、基づく。Masbate Goldプロジェクトのより詳細な概要については、SEDARサイトwww.sedar.comで見つけることができるMasbateレポートを参照されたい。Masbateレポートの日付後の情報はB 2 Goldによって提供される.

属性記述、位置、アクセス

Masbate金鉱プロジェクトはフィリピン共和国のMasbate島に位置する。この鉱場はフィリピンの首都マニラの南東約360キロに位置し、第5区マスパルテ州アロイ市の境内に位置している。商業航空会社は鉱場に到着することができ、同社は毎日マスパルタ市に行き、一部閉鎖された道路を70キロ走って鉱場に到着している。この鉱山ははしけ荷役埠頭を備え、重機と消耗品はここで輸送と荷揚げされている。

私たちは間接的に所有する子会社を通じてMasbate Gold Projectの権利を持っている。私たちはFilmineraの40%の資本とPGPRCの100%の資本を持っている。Filmineraの残りの60%の権益はフィリピン登録会社Zoomが保有しており、同社はフィリピンの株主会社が所有している。FilmineraはMasbate Gold Project物件の大部分を持ち，Masbate Gold Project現場の採鉱，環境，社会，コミュニティ関係を担当する.PGPRCはマスパルタ島にある加工工場を開発し，すべての金の販売を担当している。PGPRCはFilmineraと契約関係にあり，PGPRCが鉱石コストと所定の割合に相当する価格でFilmineraにすべての鉱石生産を買収するとともに，フィリピンの法律下の社会的および環境義務について共同財務および法的責任を維持することを含む。

二零二年初め、Filmineraは3つの鉱物生産共有協定(“MPSA”)と3つの探査許可証(“EP”)の申請があり、その中でMPSA申請の敷地は約1，356ヘクタールであり、環境保護申請は7，484ヘクタールであった。フィリピン鉱物·地球科学局は，フィリピン鉱業と地球科学局が禁止区域を決定し，環境保全申請面積を約4，630 haから約1，588ヘクタールに減少させた環境保全申請(環境保全申請67)を審査した。また，新たな採鉱プロトコルのキャンセルを一時停止するため，MPSA申請をEP申請に変換することが求められている.したがって，Filmineraは2022年末までに6つのEP申請があり，総面積は約5，582ヘクタールである。B 2 Gold付属会社Vicar Mining Corporation(“VMC”)はMGBに環境保全申請を提出し，面積は約919ヘクタールである。しかし、このような許可申請を承認することはフィリピンの許可手続きの管理に遅延されるかもしれない。

Filmineraは2022年2月17日，フィリピン環境·自然資源部(DENR)秘書からMPSA 95−97−Vの継続25年(2047年11月20日まで)を取得した。このMPSAは主脈穴の一部と青石英脈系の大きな部分を覆っている。

Filmineraは、2022年末までに、VMCが2018年1月29日にFilmineraに分配し、2019年6月22日に承認されたMPSAを含む29の特許鉱物請求項、3つのMPSAを有する。2019年11月14日，環境保護部はFilmineraの3つのMPSAと1つのEPの合併を承認し，契約面積を約3938ヘクタール増加させた。MPSAが譲渡されたにもかかわらず，VMCとFilminera間の経営プロトコルおよびVMCの特許権使用料権利は引き続き有効である.これらの特許出願された請求項はMPSAと合わせて約6，098ヘクタールを占めている。大部分の鉱物資源と鉱物埋蔵量は永久的な権利を持ち期限がない特許鉱物権利の範囲内にある。

Filmineraは現在すべての露天鉱、WRSFsと在庫、Masbate Gold Project加工工場、TSF、関連インフラの地上権利、例えば堤道、港、簡易空港、住宅地を持っている。衛星ピットが計画されている地域でもっと多くの地上権を得る必要がある。

Masbate Gold Projectはフィリピン政府に特許使用料を支払う必要はないが、MPSA規制の枠組みに基づいて、4%の金と銀の販売総額消費税をフィリピン政府に四半期ごとに支払う。また，1.5%の経営費税を納め，主催国コミュニティ社会発展に必要な支出とする必要がある。また、2018年1月1日には、石油購入に消費税、ディーゼル·舶用燃料に消費税を徴収する。参照してください“リスク要因" 下にある フィリピンの最近の可能性と可能な税金修正案に関する討論。

FilmineraはVMCとの経営プロトコルによりPajo物件の権益を持ち，VMCは面積約786ヘクタールの承認されたMPSAを持ち，2030年に満期となる。Filmineraは自費探査し，理由のある場合にはPajo鉱区のどの鉱山も開発·運営する権利がある。VMCは、MPSAから現金化された鉱物製品の総収入(いくつかの費用を差し引く)の2%に相当する特許権使用料シェアを得る。

既知の状況について言えば、Masbate黄金プロジェクトの使用権或いは所有権に影響を与える可能性がある他の重大な要素やリスクはなく、或いはMasbateゴールドプロジェクトについて仕事を行う権利或いは能力は、Masbateゴールドプロジェクトが負担すべき許可及び環境責任を含むが、このような責任は本年度資料表で議論されていない。

歴史.歴史

Filminera以前には，Atlas共同採鉱·開発会社(“Atlas”)，フィリピン黄金会社(前身はロンドン信託基金)，アザミ鉱業会社，CGA鉱業有限会社(“CGA”)を含む一般Masbate地域での探査活動がいくつか完了している。1997年，FilmineraはMasbateゴールドプロジェクトの国内運営実体となった。

完成した仕事計画は地質マッピング、手作り作業場所の測量、化学探査サンプリング(水系堆積物、岩屑、グラブ、溝と溝及び土壌螺旋ドリル)、ヘリコプター地球物理測定(磁気学と放射性計量学)、方向性励起電気測定、岩心とRC掘削、冶金テスト作業、環境研究及び採鉱と技術研究を含む。

初期の採鉱活動は第二次世界大戦の到来で停止した。1980年から1994年にかけてアトラスは露天と地下採鉱作業を行い、約1.4オンスの金を生産したと報告されている。CGAは2009年に露天採掘を再開し、露天採掘はまだ行われている。

手製採鉱者はMasbate黄金プロジェクト地域でも活躍しているが，これらの源の収量は不明である。

地質的背景、成鉱作用、鉱床タイプ

マスパルテ鉱は低加硫浅成熱液鉱床の一例と考えられている。現在採掘中のMasbate金鉱は，北西から南東方向への幅5−7キロの鉱化火山ブロックに集中しており，北西方向と解釈される2つの断裂帯に囲まれている。露天鉱採掘の鉱化システムは南部のBaleteから北部のPajoまで，走行長は約10キロである。鉱化テストの深さは約400メートル。

金鉱化の主な賦鉱岩は砕けた安山期英安岩−凝灰岩集合岩である。鉱化は石英脈と関連するエッチングや石英メッシュ囲岩や角礫岩に付与されている。金は通常灰から白色までの玉髄石英に存在し，黄鉄鉱，黄鉄鉱および少量の黄銅鉱やフラッシュ亜鉛鉱と共生することが多い。HG静脈は一般的に狭い(

探索

B 2 Gold/Filmineraが完成した探査活動は：地質マッピング、鉱坑マッピング；及び水系堆積物、岩屑、バケット、ルート、溝と土壌螺旋サンプリングを含む。マッピングプログラムはエッチング帯，断層痕，石英脈と石英角礫岩帯を決定した。地球化学サンプリングは金鉱異常区域を決定する第一関ツールとして使用され、後続の探査活動が必要と考えられるいくつかの遠景が確定された。地球物理データを利用してプロジェクト区のための広範な岩性と構造フレームワークを構築した。多くの既知の鉱化の例では，地磁気低点は地磁気隆起の辺縁に位置し，安山岩成分の未侵食岩石と解釈されている。

私たちが現在計画している探査活動はタイトルにあります“生産·開発·探査“下図.

掘削する

2022年12月31日現在、探査掘削データベースには4236個の岩心とRC掘削が含まれており、合計533，248.94メートルである。2022年に完成した掘削には62個の岩心孔(13，548.60メートル)が含まれている。

鉱物資源評価は、RCおよびコア探査地上および地下掘削、探査トレンチ、およびRC GC掘削のデータに基づく。Masbate鉱物資源は2022年に3つの南部地域である老婦人，青色石英，大布の一部更新を行った。2020年中に更新されて以来、他のすべての分野は変わらない。2020年鉱物資源評価の探査掘削データベースの締め切りは2020年5月1日であり、GCデータベースの締め切りは2020年4月18日である。2022年鉱物資源更新の探査掘削データベースの締め切りは2022年4月30日、GCデータベースの締め切りは2022年5月16日である。2020年に更新される使用データは、探査データベースからの合計3，424個の岩心およびRC掘削(430，039メートル)および1，008個のトレンチ(24，334メートル)、およびGC RC掘削データベースからの93，733個の掘削孔(2，023，323メートル)を含む。2022年更新に使用されるデータは、探査データベース内の合計3，524個の岩心およびRC掘削(447，095メートル)および1，015個のトレンチ(24，684メートル)、およびGC RC掘削データベース内の106，412個の掘削孔(2，444，971メートル)を含む。

これまで、すべての岩芯が記録として撮影されてきた。RCチップと岩心は地質と岩土情報を得るために記録されている。収集した地質情報は岩性、腐食タイプ、鉱脈パーセンテージ、硫化物と硫化物含有量及び構造を含む。収集した岩土情報は風化条件、構造タイプ、節理間隔、節理条件と節理充填タイプ(例えば、断層泥、糜稜岩、角礫岩或いは鉱脈)を含む。岩心回復状況を記録した。

ドリルバンドの位置を測定するための方法としては，経緯計，全ステーション計，GPS機器がある。坑下調査はTropari，Ausmine，Eastman，Proshot，Reflex機器を含む多くの異なるタイプの機器を用いて，定期的に井戸下で行った。

ほとんどの鉱化帯のほぼ垂直傾斜角のため、大部分の掘削孔は低い角度でそれらと交差する。したがって、穿孔において観察される鉱化厚さは、真の厚さに対応せず、真の厚さは、具体的な状況に応じて決定されるべきである。

現在と計画の掘削要約がタイトルに記載されている“--生産·開発·探査“下だ。

サンプリング、分析、データ検証

掘削計画や掘削タイプによって、サンプリング長は1~1.5メートルから様々です。RC、岩心、GC掘削では、現在のサンプリングは通常1メートル間隔で行われています。石のこぎりで岩の芯を半分に切る。RCとGC試料はランダムに溶解され，ドリルに取り付けられたメッツク円錐分割器を用いてサンプリングされた。

試料調製には当時の業界基準に適合した粉砕と粉砕基準を用いた。現在のシナリオは75%まで粉砕し，−2 mm，85%まで粉砕し，75ミクロンを通過する。

使用した試料調製および分析実験室は、McPhar実験室(選定された技術についてISO 9001：2000認証を取得)、SGSフィリピン(未知)、SGS台湾(ISO 9001およびISO/IEC 17025)、SGS Masbate(認証なし)、マニラIntertek(ISO/IEC 17025)、およびACME/国際電気委員会バンクーバー局(ISO/IEC 17025)を含む。早期のサンプリング活動にはセブのAtlas実験室とMasbate現場採鉱実験室を用いたが，いずれの実験室も認められたり独立していなかった。

金の測定方法には原子吸収分光法や火試金法があり，これらの方法は依然として用いられている。すべての2022回の予備検査はSGS Masbateで行い，審判はバンクーバー局Veritasを用いた。

全体的に言えば、探査部門は一連の技術を用いて密度測定を収集し、水浸、蝋様水浸、岩心全体の直接測定と半分の岩心の直接測定を含む。

現代品質保証/品質管理計画は、空白材料、標準参考材料、複製材料の提出を含む少なくとも2000年から実施されている。現在の挿入率は、約39サンプルを提出するごとに標準的、複製的、および空白がある。

プロジェクトデータベースに導入されたデータは，測定，首輪座標，岩性データ，化学検査データの検査を含めて検証される。このような検査は適切であり、産業基準に適合していると考えられる。

サンプルセキュリティはサンプル収集時の業界基準を満たしている。サンプルは現在安全な施設に貯蔵されており、その後、調製と分析実験室に運ばれている。

これまで行われてきた作業では，合理的なチェックが完了しており，行われているチェック案から実質的な問題は何も見られなかった.データベース、サンプリングスキーム、フローチャート、検査分析プログラム、またはデータストアは、推定目的のためにデータベースを使用することを排除するのに十分な問題が存在することは発見されない。

選鉱と冶金試験

運用開始前に、アトラスはそれぞれ1998年と2006年に行われた実行可能性研究を支援するために冶金テストを行った。これらの研究はマスパルテ鉱石の伝統的なシアン化プロセスへの適用を支持している。

我々の要求に応じて，B 2 Goldとは独立したSGS Minerals Servicesが2013−2015年の間に複数の鉱化区からの試料がCILプロセスを用いたシアン化浸出に対する反応を検査するための冶金可変性試験計画を展開した。この工場を介してLOM加工する鉱石の特徴を十分に決定するために追加の試験作業も行った。これまでに完成した冶金テストに基づいたサンプルは提案された採鉱計画の可変性を十分に反映している。

平均LOM金回収率は冶金試験作業に基づいて生成された冶金モデル、金品位、材料タイプとその他のパラメータである。鉱物備蓄坑内の回収率予測は64%から89%まで様々であった。鉱山計画の目的で，在庫材料の平均冶金回収率は75%であった。

ドーレ地域では、知られていない有害な要素が処罰を招く。処理すべき材料の中にも工場加工問題を引き起こす可能性のある既知の元素はない。

鉱物資源と鉱物埋蔵量試算

(A)鉱物資源

鉱化域は、鉱脈および光輪(メッシュ構造)、空洞および埋め戻しの歴史的採鉱形状、酸化面、冶金回収領域および地形表面が適切に3 D実体または表面としてモデル化され、バルクモデルに適用される。

3 m間隔まで複合する前に，1−30 g/t Auの品位キャップをドメインごとに印加した。

現場測定に基づく平均密度は、酸化状態に従って原位置領域のブロックに適用される。仮定した密度は，歴史上の採空区，残積/沖積鉱床および現代と歴史上のゴミ捨て場に適用される。

鉱脈，光背(メッシュ)，地表(残積/沖積)，排土場と採空/空/埋め戻し場の5種類の区域の推定を完了した。ドメインタイプごとに，二乗に反比例する距離重みのOKとモデル検証のためのNN補間法を用いて推定を行った.ハロー域については，0.35 g/t Auの単一指示薬からなる指示薬クリガー(“IK”)の推定値を用いて報告する。

ブロックモデルクラスは，複合クラスとの可視比較，局所偏差を検査する帯状図とゼロ黄金カットオフクラスを比較するニューラルネットワーク見積り，支持度変化分布との比較およびGCモデルとの協調により検証する.全体的に、ブロックレベル推定は、入力データと合理的に一致する。

鉱脈コードブロックについては、指示鉱物資源は約40~50メートルのドリル間隔で支持され、推定された鉱物資源は約80~100メートルのドリル間隔で支持されている。メッシュ/ハロー帯では、指示された掘削間隔は約35×35メートル、推定は約80×80メートルである。すべての在庫は指示に分類され、地表鉱床(残積/沖積)には推定信頼度クラスが与えられている。

鉱物資源は1，800ドル/オンス金価の坑殻の使用に限られており，0.31 g/トンAuの平均金カットオフ品位を超えることが報告されている。

Masbate金鉱プロジェクトの鉱物資源推定は2022年12月31日までの採鉱消耗を計上した。鉱物資源評価の発効日は2022年12月31日である。測定した鉱物資源量の評価は行っていない。

鉱物資源推定に影響を与える可能性のある要因は、金属価格仮定、金品位境界品位を生成するための仮定、鉱化幾何形状および鉱化帯の連続性のローカル解釈、地質および鉱化形状および地質および品位連続性仮定、密度と領域分配、岩土、採鉱および冶金回収仮説、推定を制約する鉱場概念に関する入力および設計パラメータ仮定、およびこの鉱床へのアクセスを継続し、鉱物および地表権利を保持し、社会ライセンス運営能力を維持することに関する仮定である。

Masbateが示した鉱物資源宣言

Masbate鉱物資源宣言を推定して

メモ：

1.CIM標準を使用して鉱物資源を分類した。鉱物資源報告書には鉱物埋蔵量に修正された鉱物資源が含まれている。鉱物備蓄に属さない鉱物資源は経済的実行可能性を示していない。

2.すべてのトン数、グレード、および含まれる金属含有量推定数は四捨五入されており、四捨五入は、トン、グレードおよび含有金属含有量の間の有意な合計差をもたらす可能性がある。

3.鉱物資源は、100%プロジェクトおよびホーム方式で報告される。Filmineraと我々の完全子会社PGPRCとの間の鉱石売買プロトコルによると，PGPRCはMasbate Gold Projectからすべての鉱石を購入する権利がある。我々はFilmineraの40%の権益を持ち，Masbate Gold Project物件の大部分を持ち，残りの60%はフィリピンの株主会社Zoomが所有している.タイトルを参照してください“-属性記述、位置、アクセス“上記の更なる議論を参照されたい。

4.資源評価の合格者はP.Geoブライアン·スコットであり、副地質および技術サービス総裁である。

5.在庫試算の合格者は、私たち総裁副主任プロジェクトのピーター·モンタノです。

6.Masbate金鉱プロジェクトの鉱物資源試算は、2022年12月31日までの採鉱枯渇状況を反映している。鉱物資源評価の発効日は2022年12月31日である。

7.鉱物資源推定は、露天鉱採掘方法を採用すると仮定する。

8.鉱物資源は、金価格1，800ドル/オンス、模擬冶金回収(資源面積で計算した平均冶金回収率は60%~88%と異なる)、運営コストは1.58~2.03ドル/トン採掘(採鉱)、14.45ドル/トン加工(加工)、および2.26~3.77ドル/トン加工(一般および行政)と推定される概念露天鉱に基づいて報告されている。

9.鉱物資源の平均カットオフ品位は0.41 g/t Auであることが報告されている。

10.北部および南部番号は、それぞれジノバタン川の北および南部を意味する。

(B)鉱物埋蔵量

鉱物資源ブロックモデルに対して経済分析を行い、経済的に採掘可能な鉱物埋蔵量の推定を構築した。希釈度、鉱石損失および冶金回収係数は、“回収可能”品位推定を含む希釈鉱物貯蔵量モデルを作成するために鉱物資源モデルに適用される。

露天鉱最適化は市販最適化ソフトウェアを利用して鉱物埋蔵量ブロックモデル中の可採品位推定を最適化し、使用した物理と経済パラメータは岩土特性、坑壁と坂道設計、鉱井通路の高程、採鉱、選鉱、一般と行政管理及び持続資本コストを含む。鉱物資源を示すように分類されたブロックのみが坑最適化に含まれる。露天鉱最適化のための経済パラメータは、報告鉱物埋蔵量のカットオフ品位を作成するために使用される。最終的な鉱山設計は鉱山員によって行われた。

鉱物埋蔵量は鉱夫が詳細な測量から抽出した鉱石を含み、単一在庫の体積を計算するために用いられ、品位はGCから推定される。鉱物埋蔵量は5つの主要な露天鉱坑に含まれ、その中で主脈鉱坑が最大である。

Masbate金鉱プロジェクトの鉱物埋蔵量推定は，2022年12月31日までの採鉱消費およびLOM計画と2023年予算に基づくコストを計上した。鉱物埋蔵量試算の発効日は2022年12月31日である。Masbate金鉱プロジェクトの鉱物埋蔵量推定は指示された鉱物資源に基づいて修正された。現在明らかにされている鉱物埋蔵量の報告はない。

鉱物埋蔵量の推定に影響を与える可能性のある要素は、以下の仮定を変更することを含む：金価格、坑勾配と岩土、水文地質と鉱坑降水仮定；資本と運営コスト推定への投入；坑殻の使用を制限する運営コスト仮定；現在想定されている坑設計とは異なる；環境、許可と社会経営許可証を含む要素仮説を修正する；貯蔵材料の数量と等級に関する貯蔵仮定。

Masbate可能鉱物埋蔵量報告書

メモ：

1.CIM標準に基づいて鉱物埋蔵量を分類した。

2.すべてのトン数、グレード、および含まれる金属含有量推定数は四捨五入されており、四捨五入は、トン、グレードおよび含有金属含有量の間の有意な合計差をもたらす可能性がある。

3.100%プロジェクトおよびホームレポートによる鉱物埋蔵量。Filmineraと我々の完全子会社PGPRCとの間の鉱石売買プロトコルによると，PGPRCはMasbate Gold Projectからすべての鉱石を購入する権利がある。我々はFilmineraの40%の権益を持ち，Masbate Gold Project物件の大部分を持ち，残りの60%はフィリピンの株主会社Zoomが所有している.タイトルを参照してください“-属性記述、位置、アクセス“上記の更なる議論を参照されたい。

4.埋蔵量推定の合格者は、ピーター·モンタノ、我々のプロジェクト副社長、およびNI 43-101項目の合格者である。

5.鉱物埋蔵量は伝統的な露天採鉱方法を基礎とし、金価格は1，500ドル/オンスであり、模擬冶金回収(坑平均LOM冶金回収率64%から89%まで様々である)、平均基本運営コストは1.92-2.26ドル/トン採掘(採鉱)、13.62-14.55ドル/トン加工(加工)と2.17-3.62ドル/トン加工(一般と行政)と推定される。

6.貧化と鉱石損失はブロック平均法で行い，カットオフ品位が0.45 g/t Auの場合，鉱物資源モデルに比べてトンが5.8%，品位が5.5%，オンスが0.1%増加した。鉱物埋蔵量のカットオフ品位は0.37−0.39 g/トンAuの間であることが報告されている。

7.北と南はそれぞれジノバタン川の北と南の場所を指す。

採鉱作業

この鉱は通常の露天採掘に属する.現在のLOMによると，採鉱活動は2028年に終了する予定であるが，鉱物備蓄在庫の処理は2033年まで続く予定である。採鉱計画は、採鉱作業を支援するためにすべての必要なライセンスが発行され、必要なすべての地上権を得ることができると仮定している。露天鉱採掘プログラムには，GC掘削，掘削と爆破作業，材料を加工工場に掘削·輸送するROMPAD，LG仮鉱石在庫またはWRSFがある。採鉱作業は所有者−経営者モードで行われ，活動は週7日，24時間に予定されている。我々の鉱山寿命推定は現在の鉱物埋蔵量に基づいており，当時の採鉱コストと金価格が支持されていれば，計画中の大きな坑からの非埋蔵量採掘が増加した。これらの大きな鉱場には，約360，000オンスの指示鉱物資源と160，000オンスが鉱物埋蔵量に変換されていない推定鉱物資源が含まれている。LG備蓄中の鉱物資源は，鉱山寿命終了時やより高品位トン数が得られない場合に加工される可能性があり，これは現在のコストと金価格に依存する。鉱物備蓄に属さない鉱物資源は経済的実行可能性を示していない。

各種の鉱物による岩土工事と探査掘削で得られた資料は、(あれば)水文地質評価及びその後の壁体安定性分析と評価と共に、すでに実行可能性レベルの“基本”壁体設計パラメータを作成するために使用され、これらのパラメータは採鉱目的に適していると考えられている。第三者コンサルティング会社George，Orr，Associatesは運営のための坑坂設計提案を提供した。

主要な鉱脈とモンタナ州露天鉱坑に対して水文地質評価を行った。水管理実践では，必要に応じて減圧孔を使用することを想定し，正弦式圧力計を使用することが可能である。現在のところ衛星坑域の水文地質情報はなく，これらの区域の予測採鉱計画は壁面減圧掘削を許可すべきである。

毎年7つの異なる露天鉱から3400万トンの鉱石と廃棄物が採掘される。2022年の生産量は主に主脈とモンタナ州の鉱坑から来た。2023年の主要鉱源は主脈穴と低品位在庫からのものとなる。

採鉱·補助設備船団は2017年に拡大し，現在の年間総移動能力は3500万トン/年であり，LOM計画で提案された速度を満たす。

処理と回復操作

設計仮説はタイトル下で述べた冶金試験作業に基づいている選鉱と冶金試験“上の図。

この加工工場は伝統的なCILタイプの施設であり、一次粉砕、二級SAG/ボールミル粉砕玉石、浸出、炭素吸着、溶出、電気積と製錬金回収段階、シアン化物脱毒段階、処理プロセス工場尾鉱、その後TSFで処理する。原料は150ミクロンまで研磨し，8.0 Mtpaスループット速度で浸出液滞留時間は27時間であった。

工場内の材料処理は13本のコンベアからなり，鉱石を主·補助粉砕工場から研削·分級区域に輸送するためのものである。長さ2.1キロ、直径630 mmの高密度ポリエチレン尾鉱線が加工工場からTSFまで延びている。

同工場は2019年に8.0 Mtpaにアップグレードした。現在，最も硬い鉱石タイプを用いて，工場ではLOMの8.0 Mtpaを一貫して処理することができる。この拡張は主に3台目のボールミルを増加させ、既存の破砕回路をアップグレードすることを含む。

現在，Masbate金鉱プロジェクトは運営中の鉱山であるため，多利形式でいつでも販売可能な商品を生産しているため，関連する市場研究はない。PGPRC製Doréは通常60%の金と40%の白銀を含み、スイスに輸出される。

インフラ、許可、コンプライアンス活動

現在、露天鉱、加工工場と宿泊エリアを結ぶ道路は鉱区に全面的なサービスを提供している。鉱山簡易空港は昼間の作業に適しており、重要な人員と備品を輸送するために使用される。バレイラ港の堤道はバレイラ港の大型設備、試薬(石灰、シアン化物)、バルク材料、備品、その他の超大型物品を輸送するために使用されている。30メガワットのHFOとディーゼルを燃料とする発電所が運転に電力を供給する。発電所にはもう1台の9.4メガワットのHFO発電機が設置されており、2023年第2四半期に操業を開始する。

TSFは横谷型盛土路堤からなる。第12段階63 MRLへの昇格は2022年に完了した。建造は段階的上昇(第13段階および第14段階)を継続することによって達成され、最終的な高さは71 MRLに達し、追加の鞍ダムが含まれるだろう。現在，貯留·水管理は，沈殿池，ブロック器，スラッジ柵，排水システム，輸送·通路道路に沿った再植生工事と適切な外壁の建設と改善，いくつかの貯水堰の運営により行われている。

運営開始以来，Filmineraの環境保全と管理計画が行われてきた。これは，発行された環境によって証明書に規定された条件を満たす(“環境保全·改善計画(“EPEP”)は、Masbateゴールドプロジェクトの環境影響評価(“EIA”)文書を含み、必要なすべての規制と会社基準を満たす。同一ECCとMasbateゴールドプロジェクト関連文書に規定されている条件により、PGPRCはその鉱物加工許可証に基づいて独自のEPEPを有する。2019年1月22日，環境管理局はモンタナ州拡張プロジェクトの実施に関する環境保護委員会の改正案を承認した。2019年12月18日，環境管理局はECCのさらなる改正を承認し，金加工工場の生産能力を9 Mtpaに拡大した。

Filmineraのイニシアティブにより，環境リスク評価，本格的な環境監査とECC条件の審査も定期的に行われている。独立コンサルタントは環境適合性や計画実施を外部検証するためにも用いられている。

Filmineraは2016年からISO 14001認証を保持しており，各種環境モニタリング計画，環境制御対策の建設·設置などを実施している。ISO認証の地位を維持し続けている。

PGPRCは環境保護部から発行された鉱物加工許可証を持っている。現在のMPP第010-2007-W号(第3回更新)は2021年12月13日に発表され、承認された5年間の開発/利用作業計画が同時に発表された。

Filmineraは包括的なライセンス要件と重要なビジネスファイルリストを維持します。重要なライセンスはMSAです。また，TSF，WRSFs，簡易空港を含むMPSA地域以外のインフラ整備·運営のための特別森林土地使用許可証と特別土地使用許可証の2つの許可証が発行されている。計画中の衛星露天鉱場の採鉱作業を支援するためには，追加の許可証が必要となる。

Filmineraは，計画中と将来の衛星ピットをMasbate Gold Projectの拡張区とする資格があるように，ITSとVMCを統合したMPSAのDENRの承認を得ている.鉱業と地球科学局がモンタナ州に発行したすべての必要な許可証も取得され、採鉱活動は2020年2月中旬に開始された。

ライセンス及び業務書類の更新は、業務の状況及び個人のライセンス要件に応じた継続的なプロセスである。Masbateゴールドプロジェクトはまたエネルギー省の定期的な監査を受けなければならない。

コミュニティ関係グループは，その地域行動に対する社会の受容度を獲得·維持するために，各利害関係者との関係の構築と強化を担当する.利害関係者には、ホスト国と近隣コミュニティの住民、地方政府単位(省、市、田舎)、国と地域政府機関、メディアグループ、各種教会、非政府組織、教育機関、フィリピン国家警察と軍隊がある。

閉鎖後10年間の監視プログラムを含む閉鎖と回収のコストは、毎年推定され更新されている。このような費用は私たちの鉱山回復規定の一部として毎年改正されるだろう。未割引をもとに，2022年末までの閉鎖と干拓費用は3840万ドルと見積もられている。

資本と運営コスト

資本コスト

資本コストは運営経験とLOM予測に基づいている。次の表に2023年組み込み予算のLOM費用と推定される資本費用(2023年を含まない)を示す。

資本コスト試算

メモ：

1.四捨五入のため、総数は合計ではない場合があります。

2.Masbate金鉱プロジェクトの予想LOMは2023年を含む約6年間の採鉱と約11年間の加工である。

資本コスト見積もりには，尾鉱庫拡張，発電所拡張，採鉱チームの増加，採鉱，加工，一般·管理コストの標準維持コストが含まれる。繰延剥離コストは資本コスト推定数には含まれていない。

運営コスト

次の表に2023年の予算と2023年を含まない土地管理業務費用推定数を示す。

経営コスト予測

メモ：

1.コストは可変であり、鉱石がLGに分類されるかHGに分類されるか、および研削原料が酸化物に分類されるか新鮮(一次)に分類されるかに依存する。コストは加工中の材料が在庫材料か現場材料かによって計算される。

2.加工コストには、鉱石積載および輸送コスト、および道路維持コストの一部が含まれる。

3.これらのコストの限界品位計算および最適化は、プロセスコストに含まれない。

4.Masbate金鉱プロジェクトの予想LOMは2023年を含む約6年間の採鉱と約11年間の加工である。

運営コストには，すべての採鉱，加工および剥離前を含む一般的かつ管理コストが含まれる。

上の表の資本コスト推定と運営コスト推定は、Masbate金鉱プロジェクトの現在の推定と採鉱計画に基づいている。現在または未来の非日常的な支出、投入コストと為替レートの変化、そして私たちの現在の採鉱運営や採鉱計画の変化などの要素により、今後数年間のコストは私たちの2023年とLOMのコスト推定と大きく異なる可能性がある。Masbate金鉱プロジェクトの現在の採鉱計画は既存の鉱物埋蔵量により大きな坑を加えることに基づいており、これにより以前の採鉱計画は約5年間の採掘と少なくとも2年間の加工を増加させた。運営中の鉱山は探査と分析を行っており、新しい鉱物資源を確定し、現有の鉱物資源をより高い信頼度レベルに向上させ、新しい鉱物埋蔵量になる可能性がある。新たな鉱物埋蔵量の発見に成功すれば、現在の採鉱計画を変更し、鉱山寿命を延長する可能性がある。

生産·開発·探査

Masbate Gold Projectは2022年に212，728オンスの金を生産し、改訂された215，000~225，000オンスの指導範囲をやや下回ったが、最初の205，000~215，000オンスの指導範囲の上端にあった。Masbate Gold Projectの2022年の黄金年間生産量は2021年より4.3%(9，499オンス)低下し、主な原因は金回収率の低下である。

2022年通年では，研削原料品位は1.11 g/t Auであったのに対し，2021年の予算品位は1.09 g/t Auと1.11 g/t Auであり，研磨生産能力は7.93 Mt，予算は7.68 Mtと7.60 Mt，金回収率は平均74.9%，予算は77.4%，81.6%であった。新加工鉱石の割合が予想を上回ったため、2022年の平均金回収率は予算を下回った。Masbateのミル生産能力は2022年に予算を超えた。

2023年のMasbate金プロジェクトの金生産量は17万~19万オンスの間を予定している。2023年，Masbateの予算は合計7.84 Mtの鉱石を処理し，平均品位は0.96 g/t Au，プロセス金回収率は74.5%であった。磨鉱原料は主脈鉱場から採掘された新鮮鉱石と低品位鉱石在庫の混合である。

2023年にMasbateの資本支出総額は4400万ドルと予想され、そのうち約3800万ドルは持続資本支出、600万ドルは成長性資本支出に分類される。他のプロジェクトに加えて、持続的な資本支出には、資本化剥離のための900万ドル、採鉱設備の交換および再建のための1800万ドル、TSF開発および設備のための400万ドルが含まれると予想される。成長資本支出には土地買収と開発のための500万ドルが含まれると予想される。

フィリピンの2023年の総探査予算は600万ドルで、その中でMasbate探査予算は約400万ドルで、約8000メートルの掘削を含む。2023年の探査計画は引き続き現有の設計鉱坑以下の推定鉱物資源区をより高い信頼度分類に変換することに集中し、現有の露天鉱坑を潜在的に拡大することを目的とする。いくつかの草の根緑地目標もテストされる予定だ。私たちのフィリピンでの存在と業務経験を利用して、合計約100万ドルがフィリピンの見通しの良い地域で新たな地域プロジェクトを展開するために使われる。

Otjikoto鉱

以下の情報の一部は、2018年12月31日に施行され、Tom Garagan、P.Geo、Peter Montano、P.E.，John Rajala，P.E.およびKen Jones，P.E.(“Otjikoto報告”)によって作成され、その中に規定された仮説、資格、および手続きに基づく“Otjikoto金鉱、ナミビア、NI 43-101技術報告”と題する技術報告書に由来し、基づいている。より詳細なOtjikoto鉱の概要を知るためには、SEDARサイトwww.sedar.comで調べることができる“Otjikoto報告書”を参照してください。B 2 Goldが提供する情報はOtjikoto報告の日付に遡る。

属性記述、位置、アクセス

Otjikoto鉱はナミビア共和国の中北部に位置する。それはその国の首都ウィントフックの北約300キロのOtjozondjupa地区に位置している。Otjikoto鉱の南西約70キロに位置するOtjiwarongo町やOtjikoto鉱の北東約50キロに位置するOtavi町から、B 1本路からOtjikoto鉱に入ることができ、主な舗装道路である。

採鉱ナンバープレート169(“ML 169”)の敷地は6，933.99ヘクタールで、許可されたのは20年で、2032年12月に満了し、継続することができ、毎回15年を超えない。ML 169の維持には25，000新台湾ドルの年会費を支払う必要があり，環境，林業·観光部(“MEFT”)に半年に1回の環境報告を提出し，作業計画を策定し，環境法規を遵守し，現地燃料と潤滑油サプライヤーを探すことを承諾し，製品離陸協定，及びナミビア永久従業員の税金納付を許可した。探査報告書は2年ごとに関連規制部門に提出されなければならない。

ML 169周辺は探鉱ナンバー2410号(“EPL 2410”)であり，総面積は35，662.71ヘクタールであり，有効期限は2023年5月5日までである。2023年2月初めにEPL 2410 2021年2月から2023年2月までの間の継続報告を鉱物·エネルギー省に提出した。ナンバープレート更新期間中、ナンバープレート面積は25%減少し、26，717ヘクタールに減少した。EPL 2410を維持するには、減少した許可証面積に基づいて1.5万新台湾ドルの年会費を支払い、MMEに四半期と年間探査報告を提出し、環境保護部に半年に1回の環境報告を提出する必要がある。

ML 169の探査は環境保全部が発行した環境許可証明書の条項に基づいて行われた。更新申請はすでに提出され、規制部門の承認を待っている。EPL 2410の探査は，環境保護部が2022年9月20日に発行した環境許可証明書に基づいて行われ，この証明書の有効期間は3年であり，2025年7月26日までである。環境許可証明書の更新申請は2025年6月初めに提出される。

B 2 Goldナミビア不動産(専有)株式会社(“B 2 Goldナミビア”)はML 169の所有者とOtjikoto鉱の事業者であり，間接的に90%の株式を所有し，ナミビアエンパワーメント社EVIが10%の株式を所有している。

また，いくつかの圃場を購入し，Wolfshag，Otjikoto，Gerhardhausen，Felsenquelle，Erhardtshof圃場を含むB 2 Goldナミビアに統合した。私たちはこれらの農場を通じて採鉱権を持ち，すべての鉱山インフラやOtjikoto鉱自体がB 2 Goldナミビアが所有している財産内に位置している。私たちの採鉱作業を支援するための追加的な地上権は必要ない。

♪the the the農地·商業土地改革法(ナミビア)土地改革部が決定した国籍、農場規模、農地分類、活動、特定の所有者の農場数に応じて地租を徴収する。もし探査活動が第三者が所有する私有地で行われた場合、私たちは通常補償協定を締結する(第52条に示す範囲内であるナミビア鉱業法(ナミビア)土地所有者に与えられたいかなる土地干渉や不便も。

私たちは10971号の取水許可証を持っていて、いくつかの監視と報告条件下で、毎年選択された地下井戸から400万立方mmの水を抽出することができ、この許可証は2026年2月まで更新された。

♪the the theナミビア鉱業法(ナミビア)金と銀の純販売に3%の特許使用料を課す。国内商品とサービスには15%の付加価値税が適用され、輸入商品とサービスには16.5%の付加価値税が適用される。国内商品とサービスの15%の付加価値税を払い戻しできます。♪the the the“2015年所得税改正案”(ナミビア)この決議案は1981年所得税法(ナミビア)非住民貸金者への利息に10%の源泉徴収税を課す。

♪the the the輸出徴税法(ナミビア)輸出金条の請求書商業価値に1%の輸出税を課す。

Otjikoto鉱が負担すべき許可および環境責任を含むOtjikoto鉱の使用権または所有権、またはOtjikoto鉱を作業する権利または能力に影響を与える可能性は他にないことが知られているが、このような責任は本年度資料表で議論されていない

歴史.歴史

20世紀60年代から90年代末まで、すべての早期探査活動は卑金属に集中していた。参加した会社はケネコット探査会社、猟鷹橋有限会社、TSumeb会社、英米資源グループと金鉱探査会社を含む。しかし、この会社たちは現在の許可証の一部だけを持って探査している。

蓋層物質の厚さのため、主要な探査手段は地球物理である。完成した調査は地磁気、励磁、時間領域電磁、制御可能源オーディオ大地電磁、自然源オーディオ大地電磁と周波数領域電磁を含む。

1998−1999年，Avdaleナミビア(専有)有限会社は，最初に英米資源グループの子会社として設立され，その後B 2 Goldナミビア社に買収され，DrillはOtjikoto圃場を中心とした9キロの長さの強い線形磁気特性をテストし，いくつかのRAB掘削の底部に見られる金を観察した。

私たちがこの鉱山を開発するまで、既知の金や卑金属は生産されなかった。この土地にはいくつかの小型紫水晶採石場があるが，主要鉱物の隣接地域にはない。現在の鉱物資源と鉱物埋蔵量に関する歴史的推定はない。

地質的背景、成鉱作用、鉱床タイプ

Otjikoto鉱床はダマラ活動帯内に位置し，この帯の東北に向かう“クラトン内分岐”の北部に位置し，造山式金鉱床の一例である。

オジコト地区は主に新元古代スワ科普群の岩性に覆われている。OkonGuarriグループは金鉱を保有し、それぞれGhaubグループとChuosグループの氷河珪質岩層で覆われ、被覆されている。OkonGuarriグループは主に濃い灰色炭素質大理岩、黒雲母片岩、黒鉛片岩とカルシウムケイ酸塩岩層から構成されている。片岩ユニットは濁積型堆積組合せにおける半泥質，泥質，泥灰岩，砂岩ユニットに由来する。オジコト地域の岩石は、中程度からコンパクトなしわといくつかの逆沖断層という少なくとも3つの段階を経験した。それらはまた広範な説明作用の影響を受け、その後発生した区域の変質作用はすでに上緑片岩から下閃岩相に達した。

主要なOtjikoto鉱床の鉱化は北東北に向かうシート状硫化物(+磁鉄鉱)−石英+炭酸塩脈系に存在し，走行長は約2.6キロであり，深部は少なくとも地表以下475メートルまで延びている。金は一連の薄層(通常はbr)で存在する

Wolfshag鉱床に隣接する鉱化は一連の南-西南方向急降下の鉱化発芽であり、いくつかの大理岩と変質堆積層の緊密なしわハブ帯と重なる。鉱化はほぼ一致した(層理平行)脈帯に関与しており，これらの脈帯は主にエッチング砂岩セル内に存在している。鉱化帯は長さ約2.1キロで，その後約2000メートルの掘削を行い，地表下750メートルの深さまで下方に傾斜した。鉱床は一連のしわが重なる鉱化帯からなり、アルファベット順に膣州からWEまで西-西北或いは東-東南縁しわ閉鎖帯に分けられている。鉱化帯内の水銀芽は大きなひだ構造内の寄生しわに関与している。萌芽は南−南西方向に15°~20°傾斜し，Otjikoto鉱床の萌芽にほぼ平行であった。

金鉱化は鉱脈に存在することができ、交代或いは浸染様式を代表することもできる。オジコトとウォルフシャグの2つの帯の鉱化は南西に傾斜した奥で開放状態を保っている。

OTGの撮影はOtjikoto OTC帯の下方に延びることが決定され，この帯はOtjikoto鉱床の所在地である。2021年、いくつかの岩心掘削孔を用いてOTG発射の幾何形状、連続性と品位潜在力をテストした。金は磁黄鉄鉱，黄鉄鉱と磁鉄鉱と共生し，緑泥石とザクロ石を含む石英炭酸塩鉱脈に存在する。その幾何形状はOtjikotoやWolfshagの高級枝に類似しており，寄生しわに関与している。800メートル以上の走行長さで連続性が証明された。撮影はウルフ·シャガー地下開発プロジェクト150メートルの範囲で発生した。OTG鉱脈は西南やや南方向に15-20°傾斜し、Wolfshag鉱脈に近い。

探索

著者らが完成した探査活動は地質充填図、土壌地球化学サンプリング、航空地球物理調査(ASTER衛星画像、電磁、磁気学と放射計量学)と地上地球物理調査(磁気学、励起学)を含む。

地域探査が行われており，地球物理は広範なカルシウム被覆層下の目標を決定するための主要なツールとして用いられている。Otjikoto鉱付近の探査プロジェクトは主にOkonGuarriグループに集中し、このグループはFootwall大理石とKaribibグループの大理岩の間に位置する。

私たちは現在計画された探査活動とタイトルの下で議論している-生産、開発、および探索" 下にある.

掘削する

すでに掘削を完成し、探査評価、鉱物資源と鉱物埋蔵量の推定、鉱山計画、岩土と水文地質評価及びインフラ場の消毒(掘削を非難)を支持した。Otjikoto鉱付近の掘削は、2022年12月31日現在、3，626個の岩心、RC、RAB掘削(415，089メートル)を含む。

2021年8月のOtjikoto鉱物資源モデルの更新をサポートするための掘削は、1，219個の岩心孔(281，064メートル)および456個のRC孔(38，654メートル)を含む。Wolfshag鉱物資源モデル(2018年に建設)をサポートするための掘削は、447個の岩心孔(121，248メートル)および24個のRC孔(1，596メートル)を含む。推定にはRAB掘削は使用されていない。

スクリーニングされたRABサンプル、RCチップ、コアが記録されている。岩心は写真撮影され，採収率は記録されている。掘削柱位置は専門の契約社員土地測量士が測定した。坑下測定はReflex EZ−Shop機器を用いて規則的な井戸下間隔で行った。

現在と計画の掘削要約がタイトルに記載されている“--生産·開発·探査“下だ。

サンプリング、分析、データ検証

RC試料はサイクロンを用いて1メートルごとにビニール袋に入れて収集し，ウインドブレーカーを用いて掘削現場で溶解した。分離された試料は岩心場に搬送され、そこではさらに分離されて、分析試料、現場複製、および参考試料を生成する。RC GC試料は2メートルおきに採取した。このプロジェクトの大部分のサンプリングは1メートルのサンプリング間隔で行われている。

現在の探査計画では，ナミビアのALS Minerals OkahandjaまたはALSヨハネスブルグを用いて試料調製を行い，ALSヨハネスブルグを用いて予備分析を行い，カナダバンクーバーに位置するOtjikoto鉱山実験室またはALS Chemexを検査実験室として用いている。鉱山実験室を除いて，すべての実験室に選定分析技術の認証があり，B 2 Goldとは独立している。オカルハンジャに位置するALS Minerals試料調製実験室は，試料が設定された仕様で準備されているかどうかを確認するために月に約1回訪問した。筋萎縮性側索硬化症ヨハネスブルグ実験室は毎年外部コンサルタントによって監査されている。

初期の試料調製には、乾燥、粉砕−2 mm、および106μmへの粉砕が含まれていた。金鉱化の堅牢性のため、+106μmおよび−106μmの2成分を捕捉するためにスキームを修正した。金の等級は原子吸収(10 ppm金)のスクリーン火試金方法で測定した。金分析以外にも、22種類の元素からなる多元素の組み合わせを探査分析に要求することができる。硫黄および炭素はLECOや同様の炭素および硫黄分析計を用いて分析することも可能である。

現場者は定期的に水駆動法を用いて岩心試料全体の密度測定を行った。このプロジェクトの早期には比重測定は比重瓶試験により行われており，これらの測定はトン数報告には用いられていない。

QA/QC措置はサンプルを実験室に提出する前に定期的に認証された標準物質、現場複製品と空白サンプルを挿入し、実験室の正確性、精度とサンプルの序列をモニタリングすることを含む。QA/QCサンプル挿入率は、一般に1：20であるが、選択されたサンプルタイプについては、1：38とすることができる。QA/QCデータを継続的に審査する。

実施された安全対策サンプルは、RCおよび岩芯サンプルを掘削現場からOtjiwarongoにおける私たちの安全コア場に移すことを含む。サンプル輸送は業界標準プログラムを用いて追跡した。カーネルメモリは安全であり，Otjiwarongoコアスタック場へのアクセスが厳しく制御されており，コアスタック場にはB 2 Gold代表が1名存在しているためと考えられる.ほとんどの岩芯は現在鉱場に建てられた開放的な棚に貯蔵されている。

プロジェクトデータベースに導入されたデータは，測定，首輪座標，岩性データ，化学検査データの検査を含めて検証される。このような検査は適切であり、産業基準に適合している。これまで，サンプリングプロトコル，フローチャート，検査分析プログラム，データ格納など，実行された検査から項目データベースの重大な問題は発見されていない.このプロジェクトデータベースは鉱物資源と埋蔵量の推定に用いることができ、鉱山計画を支持することができる。

選鉱と冶金試験

オギコト鉱床の冶金試験は主にSGS Lakefieldが行った。その他の試験施設にはJenike&Johanson(材料処理)、RockLab(無側限耐圧強度試験)、CANMET(浸出最適化)、FLS-Knelson(重力濃縮と強化浸出試験)がある。Wolfshag鉱物に対してテスト作業を行った実験室はSGS Lakefield(重力/浸出回収、粉砕、鉱物学/金相、流動学、シアン化物破壊、尾鉱表現)、SGS Beckley(無側限耐圧強度テスト)とFLSmidth(結合低エネルギー衝撃テスト)を含む。

完成した試験作業は原料運搬、粉砕、研磨回路シミュレーション、無側限耐圧強度試験、分散鉱物学、化学成分と鉱物学、浸出と重力試験、浸出最適化、浸出変異性試験、炭素吸着試験とモデル、シアン化物破壊試験作業、重力濃縮と強化浸出試験作業、沈降と流動性試験、尾鉱特性、小試験沈降試験及び環境と岩土試験を含む。

冶金試験を行うサンプルを選定し、異なる区域内の異なるタイプとタイプの鉱化を代表した。LOM黄金の平均回収率は95.6%と初歩的に推定された。運転中，この加工工場は最適化を行い，98%以上の回収率を確実に実現した。したがって，WolfshagとOtjikoto鉱石はLOM金の平均冶金回収率を98%に支持することが予想される。

ドーレ地域では、知られていない有害な要素が処罰を招く。処理すべき材料の中にも工場加工問題を引き起こす可能性のある既知の元素はない。

鉱物資源と鉱物埋蔵量試算

鉱物資源

鉱物資源量評価報告は2つのブロックモデル，すなわちOtjikotoとWolfshag露天鉱組合せモデルとWolfshag地下モデルから来た。OtjikotoとWolfshag露天鉱モデルはそれぞれ2021年と2018年に建設され、1つのモデルに統合され、鉱物資源と鉱物埋蔵量露天鉱の運行と報告に用いられる。

Otjikotoモデル

Otjikoto鉱床では，岩性，鉱脈パーセンテージ，硫化物豊度と金品位から鉱化帯を作成し，名目上のAu下限は0.2 g/tであった。鉱化帯線枠はそれらの存在する地層単位によって識別される。登録された岩石タイプと探査掘削孔中の酸化を利用して、カルシウムコンクリート、遷移層、酸化物と混合材の基層に表面を創造した。カルシウムコンクリート表面の底部は石灰化帯枠の頂部として用いられている。冶金領域は酸化態と主要硫化物成分(黄鉄鉱/磁黄鉄鉱)で定義される。Otjikotoブロックモデルに適用した体積密度は岩性，鉱化，酸化状態によって異なり，硬岩の2.43から硫化物鉱化ナトリウム長石まで2.84であった。

Otjikoto鉱化ドメインでは，キャップ度は4−25 g/t Auの間であった。坑内複合材料の長さは2メートルである。Otjikotoの黄金品位をOKで見積もりました。視覚と統計検査およびGCモデルとの協調を用いてモデル検証を行う.測定されていない鉱物資源は分類されている。Otjikotoでは，鉱物資源のドリルピッチは名目で25 x 50 m，推定鉱物資源のドリルピッチは100 x 100 mと指示した。

ウルフ·シャガーモデル

Wolfshag鉱床については，品位と鉱脈強度の組み合わせから2つの入れ子殻を作成した。これは、0.2 g/tの公称Auを有するLGドメインと、1 g/t Auと公称されるHGドメインである。露天鉱モデルでは，金品位推定には境界としてLg域のみを用いた。すべての既存の地質データから地層/構造モデルを構築した。モデリングされた地層単位ごとに，主要岩石タイプごとにインジケータを挿入することで岩性を割り当てる.風化および酸化表面は、簡略化された掘削ログによって作成される。冶金領域は酸化状態と主要な硫化物組成で定義される。ウォルフシャグでは，十分なデータがある場合には密度が挿入される.土壌中の容重は1.9からいくつかのWolfshag HG区の2.98まで様々であった。

Wolfshagでは，大理岩/廃材中のAuのキャップ値は1 g/t，LG区は5−16 g/t，HG区は12−50 g/tであった。坑内複合材料の長さは2メートルである。露天鉱モデルのWolfshagクラスはOKを用いて評価を行った。視覚と統計検査およびGCモデルとの協調を用いてモデル検証を行う.測定されていない鉱物資源は分類されている。Wolfshagでは，鉱物資源を指示するドリルピッチは一般に25×25 m(約25×50 m)であるのに対し，推定鉱物資源ではドリルピッチは通常50×100 mである

OtjikotoとWolfshag露天鉱モデルを組み合わせて

オジコトとウルフシャガー露天鉱の亜細胞モデルを1つの亜細胞モデルに統合し、全塊を用いて平均して6×12×3.3333メートルの単一塊の大きさに再分割した。このモデルは坑形成と鉱山計画作業に用いられている。

ウルフ·シャガー地下模型

ウルフ·シャガー鉱化の沈み込み伸展は地下鉱物資源と鉱物埋蔵量を報告する地域である。このモデルはウルフシャガー露天鉱モデルで記録されたHGとLGドメインを用いた。HGとLG域を品位推定の硬境界とし，3乗の距離逆数で重み付けして金の品位を推定する。ブロックモデル検査には，複合レベルに対するブロックレベルの目視審査，ブロックモデルレベルと分離された複合材料と帯状図との比較がある.測定された鉱物資源の報告はない。指示鉱物資源は最大ドリルピッチ25×25 mで分類し，推定鉱物資源は最大ドリルピッチ50×100 mで分類した。

OtjikotoとWolfshag記事

露天採鉱方法に適用可能と考えられる鉱物資源は概念的坑殻内に制限され，0.28 g/トンAuの境界線以上に述べられている。鉱物資源報告は限界品位よりも高く、これは推定されたLOMコストデータとより高い金価格仮定(1，800ドル/オンス)の支持を得ている。

地下採鉱方法に適合すると考えられる鉱物資源は，露天鉱蔵埋蔵量を報告するための坑外，および1.5 g/トンAu限界を超えるいずれのブロックにも位置し，深孔採鉱法に適していると考えられる材料の地下設計である。報告によると、他の地下資源は西マカオ地区の地下設計ブロック以外のブロックから来ており、そのカットオフ品位は2.25 g/トン金、あるいは他の鉱化帯内では、カットオフ品位は3.25 g/トン金以上である。境界等級は地下工事と費用研究によって決定された。

Otjikotoの鉱物資源推定は2022年12月31日までの採鉱枯渇を計上した。鉱物資源評価の発効日は2022年12月31日である。測定した鉱物資源量の評価は行っていない。

鉱物資源推定に影響を与える可能性のある要因は、金属価格仮定、金品位境界品位を生成するための仮定、鉱化幾何形状および鉱化帯の連続性のローカル解釈、地質および鉱化形状および地質および品位連続性仮定、密度と領域分配、岩土、採鉱および冶金回収仮説、推定を制約する鉱場概念に関する入力および設計パラメータ仮定、およびこの鉱床へのアクセスを継続し、鉱物および地表権利を保持し、社会ライセンス運営能力を維持することに関する仮定である。

Otjikotoは鉱物資源宣言を表明した

Otjikoto鉱物資源推定宣言

メモ：

1.CIM標準を使用して鉱物資源を分類した。鉱物資源報告書には鉱物埋蔵量に修正された鉱物資源が含まれている。鉱物備蓄に属さない鉱物資源は経済的実行可能性を示していない。

2.すべてのトン数、グレード、および含まれる金属含有量推定数は四捨五入されており、四捨五入は、トン、グレードおよび含有金属含有量の間の有意な合計差をもたらす可能性がある。

3.鉱物資源報告は100%プロジェクトであり、90%は帰属し、残りの10%の資本はナミビアエンパワーメント社EVIによって所有されている。

4.資源評価の合格者はP.Geoブライアン·スコットであり、副地質および技術サービス総裁である。

5.在庫見積もりの合格者は、私たち総裁副プロジェクトのピーター·モンタノです。

6.*Otjikotoの鉱物資源推定は、2022年12月31日までの採鉱消耗を計上した。鉱物資源評価の発効日は2022年12月31日である。

7.露天採鉱方法を採用可能な鉱物資源推定は、金価格が1オンス1，800ドル、冶金回収率が98%、販売コストが1オンス75.49ドルであり、特許使用料と徴税費を含む概念露天採掘殻内で報告されており、運営コストは1トン当たり2.78ドル、1トン当たり12.73ドル、1トン当たり加工(一般および行政)3.75ドルと推定される。

露天採掘に適している可能性のある鉱物資源のカットオフ品位は0.28 g/トン金であることが報告されている。地下採掘に適している可能性のある鉱物資源のカットオフ品位は1.5，2.25または3.25 g/トンAuであり，最小厚さは1.5メートルと報告されている。

鉱物埋蔵量

関連する修正要素を考慮した後、鉱物資源を可能な鉱物埋蔵量に変換することを指示した。鉱物埋蔵量試算はLom坑、地下鉱山とWRSF設計及び鉱山と選鉱工場の生産計画に基づいている。

Otjikotoの鉱物埋蔵量推定には，2022年12月31日までの採鉱消費とLOM計画と2023年予算に基づくコストが含まれている。鉱物埋蔵量試算の発効日は2022年12月31日である。Otjikoto鉱の鉱物埋蔵量推定は指示された鉱物資源に基づいて修正された。現在明らかにされている鉱物埋蔵量の報告はない。

鉱物埋蔵量の推定に影響を与える可能性のある要素は、以下の仮定を変更することを含む：金価格、坑勾配と岩土、水文地質と鉱坑降水仮定；資本と運営コスト推定への投入；坑殻の使用を制限する運営コスト仮定；現在想定されている坑設計とは異なる；環境、許可と社会経営許可証を含む要素仮説を修正する；貯蔵材料の数量と等級に関する貯蔵仮定。

Otjikoto鉱物埋蔵量声明

メモ：

1.鉱物埋蔵量はすでにCIM標準によって分類され、発効日は2021年12月31日である。

2.すべてのトン数、グレード、および含まれる金属含有量推定数は四捨五入されており、四捨五入は、トン、グレードおよび含有金属含有量の間の有意な合計差をもたらす可能性がある。

3.鉱物埋蔵量報告は100%プロジェクトであり、90%は帰属可能であり、残りの10%の資本はナミビア賦権会社EVIによって所有されている。

4.露天鉱、地下採鉱、在庫内で鉱物埋蔵量推定を行った合格者は、我々総裁副プロジェクトのピーター·モンタノである。

5.露天採掘方法または在庫を用いて採掘された鉱物埋蔵量は、伝統的な露天採掘方法を基礎とし、金価格は1，500ドル/オンス、冶金回収率は98%、販売コストは63.49ドル/オンスであり、特許使用料と徴費を含み、平均採掘コストは2.78ドル/トン採掘であり、平均加工コストは12.80ドル/トン加工であり、敷地一般コストは3.75ドル/トン加工である。埋蔵量モデルの枯渇と鉱石損失は全体ブロック平均で応用され、鉱物資源モデルと比較して、0.45 g/トン金下限品位の場合、トン数は2.3%、品位は2.2%、オンスは4.4%減少した。露天採掘法により採掘または貯蔵される鉱物埋蔵量は0.45 g/t Auのカットオフ品位を超えることが報告されている。

6.地下方法で採掘した鉱物埋蔵量を改良した横方向深孔採鉱法を採用すると仮定すると、金価格は1，350ドル/オンス、冶金回収率は98%、販売コストは63.49ドル/オンスであり、特許使用料と徴収費を含み、平均採掘コストは84.83ドル/トン、平均加工コストは12.06ドル/トン、一般コストは3.07ドル/トン、貧困率は10%、採鉱回収率は90%である。地下法により採掘された鉱物埋蔵量は2.68 g/t Auのカットオフ品位を超えていることが報告されている

採鉱作業

Otjikoto鉱は現在所有者が運営する通常の露天鉱作業である。Wolfshag地下鉱の開発は2020年末に始まり，鉱石生産は2022年下半期に開始された。採鉱は段階的な方法に基づいてHG材料を備蓄し，運営柔軟性を提供する。

露天鉱物は2023年を含むOtjikoto坑から2年間採掘される。現在の地下採鉱計画では，2022年末からWolfshag鉱蔵から鉱物埋蔵量を約4年間採掘する予定である。鉄鋼工場の生産計画は2023年を含めて全部で4年だ。開発はOtjikoto鉱蔵に基づいて4~5段階に分けて採掘し、Wolfshag鉱物で地下採掘を行った。最終坑は長さ2.8~3.0キロであり、OtjikotoとWolfshag鉱物に単独の坑底部を提供する。我々の鉱山寿命推定は，現在の鉱産埋蔵量に基づいており，計画中のOtjikoto坑第5段階の非埋蔵量採掘に加え，当時の採鉱コストと金価格が支持されていれば。第5段階には、約90，000オンスが鉱物埋蔵量に変換されていない指示鉱物資源が含まれており、これらの埋蔵量は2年間の鉱山寿命終了時に採掘·加工される。LG在庫中の鉱物資源は，鉱山寿命終了時やより高品位なトン数が得られない場合に加工される可能性があり，これは現在のコストと金価格に依存する。鉱物備蓄に属さない鉱物資源は経済的実行可能性を示していない。

基坑勾配は岩土工事領域によって異なり，坂道間の勾配は30−60°から様々であった。階段の高さも岩土領域によって異なり、10-20メートルから様々です。埋蔵量モデルの枯渇と鉱石損失はブロック全体で平均的に応用されているため、枯渇化と鉱石損失は可変です。鉱山設計では，2車線トラック作業には名義坂道と27 mの道路幅を用い，排水と安全風窓を含む。段階的に設計された下位層では、坂道幅が20メートルに減少し、最終的なベンチでの単車線輸送を可能にする。坂道勾配は最高10%に設計されている。

Wolfshag地下鉱は長さ930メートルの最大勾配15%の下り坂を通って入り、この斜面は2020年第3四半期にOtjikoto坑の東側塀から掘り出された。換気システムは直径4.0メートルの天井に穴を開けて換気天井と地上送風機は175メートル供給します³/s新鮮な空気が地下職場に入ります。採鉱法は改良した横方向深孔接着充填と非ゲル充填採鉱法を用いた。計画の採場サイズは18メートルと14メートル、幅16-25メートル、高さ15-35メートルで、鉱体幾何形状と岩土条件に依存する。地下降水は地上降水掘削と地下揚水インフラを用いて行われている。

予備開発は二零二年に完成し、二零二年下半期に地下採掘場生産を開始し、鉱物埋蔵量で計算すると、その後の生産年限は約4年である。2023年上半期には1日1100トンの採場鉱石の安定した地下生産が実現される。鉱山生産は伝統的な機械化無軌道採鉱設備に依存する。トレーラーは材料輸送に使用され、バックホールで鉱山を輸送するために使用されるだろう。廃棄物希釈度は10%，採鉱回収率は90%と推定された。

基本的な露天鉱生産スケジュールは、2021年から2025年までの3億4百万トンの加工を維持するために、3600万トンの材料を輸送することに関連している。現在のLOM計画では，高い品位の原料が利用可能でない場合には，指示された鉱物資源LG在庫から19.6トンと高い金を処理し，平均金品位は0.42 g/t Auであると仮定している。この在庫の品レベルは損益バランス加工カットオフ品レベルと類似しているため，この在庫の加工は加工能力が利用可能なときに決定される。LGの在庫は指示鉱物資源に分類されているが，鉱物埋蔵量には変換されていない。鉱物備蓄に属さない鉱物資源は経済的実行可能性を示していない。

採鉱作業は1年365日働く予定で、雨季の生産性が低下する。露天鉱設備チームは90トン積載トラックを基礎とし、この業界に相対的に柔軟な利用能力を提供し、いくつかの坑段階を同時に採掘し、異なるレベルの廃棄物と鉱石を採掘するからである。ミルは、直接投棄または貯蔵するために、露天坑から読み出し専用メモリに鉱を輸送する。75%までの読み出し専用メモリ供給原料を貯蔵し，鉱山生産と破砕機の供給速度を調節すると推定されている。

大きなWRSFはオジコトとウルフシャガー露天鉱の西に位置しています。立地考慮の基本は，牽引，地表水排出，地域利用可能性を最大限に削減することである。運営期間中は実際に可能な程度まで修復されつつあり，低い階段周辺勾配は最終的な閉鎖形状になるように建設中である。WRSFの全体斜面は凹形斜面として設計されており，下半部勾配は14°，上半部勾配は18°である。

処理と回復操作

設計仮説は、タイトル“#”で後述する冶金試験作業に基づく-鉱物加工および冶金試験" 上です。

この工場は通常のプロセスを採用し、即ち回収金を再選択/強化し、シアン化浸出/炭パルプ浸出技術を通じて重力尾鉱を処理する。プロセスプロセスは：粉砕；磨鉱；重力選鉱と強化シアン化；重力尾鉱のシアン化浸出；CIP；シアン化物破壊；尾鉱処理；酸洗と溶出；電気積と金鉱；炭素再生；試薬の調合と分配；及び航空サービスと工場水サービスを含む。

Otjikoto鉱は運営中の鉱山であるため，多利形式でいつでも販売可能な商品を生産しているため，関連する市場研究はない。ドーレが生産した製品は南アフリカのランド製油所に輸出されている。

インフラ、許可、コンプライアンス活動

Otjikoto鉱が設立したインフラはOtjikoto報告書に記載されており、加工工場、TSF、宿泊キャンプ場、道路、簡易空港、鉱山サービスエリア、露天鉱、在庫、WRSFsを含む。

尾鉱は上流法を用いてTSFに格納されている。TSFの最初の設計は，少なくとも3600万トンの尾鉱を3.0 Mtpaの堆積速度で収容することであった。その後の分析と設計はTSFの能力を約50トンに拡大し，鉱山寿命が終了するまで作業を支援する。

工業地帯に直接落下したすべての水(接触水)または他の方法で採鉱作業と接触した水(露天鉱内の水，復水，TSFからの暴雨)が捕獲，貯蔵され，採鉱および加工施設に利用された。雨水ダムは，1回の24時間の1：50年の降雨事件で処理施設テラスに落下するすべての水を遮るように設計されている。既に2つの貯水ダムを建設した.1つはTSFから水を受け取り，これらの水を加工場に供給する再生プロセスダムであり，2つ目は坑降水ダムであり，粉塵抑制と加工工場に水を提供する。

現場電力は主にナミビア公共電力網を介して供給される。また、現場の電力は6メガワットのOtjikoto太陽光発電所(“必要であれば，現場HFO発電機は15メガワットの電力(予備ユニットと負荷バランス能力を加えて)を提供することができる。

物資と消耗材はB 1国家ショッキング金属加工によって現場に運ばれた。坑道内部には，内部現場通路として砕石や土路が用いられている。

Otjikoto鉱のための環境影響評価は，環境管理計画(“EMP”)と鉱山閉鎖枠組みを含む。2018年に鉱山閉鎖計画案(“MCP”)が策定され、規制機関に提出された。MCPはその後、2019年8月2日に承認された。環境影響評価によると，B 2 Goldナミビアは2015年1月26日にウルフシャゲ露天採鉱作業の環境許可を得た。Otjikoto鉱のECCは2022年7月に更新され、有効期限は2025年7月まで。2021年環境保全条約の継続申請とともに提出された“オジコト炭鉱作業と退役段階のすべての既存活動と関連影響に関する総合環境管理計画”(“環境管理計画−2021年”)である。環境管理計画とその支援する個人管理計画は“生きた文書”であり，プログラム，実践，プロジェクト段階などのパラメータの変化を反映するために，プロジェクトの全ライフサイクルにわたって定期的に改訂を継続する。

私たちは露天採掘作業に必要なすべての許可証を持っている。2020年3月24日，鉱業とエネルギー省はML 169区域での地下作業を含めた採鉱補助工事許可証を発行した。2020年7月24日、環境、観光、林業部は環境、観光、林業部の地下採鉱作業を許可し、地下プロジェクトはその後開始された。

毎年閉鎖と回収の費用が推定されて更新される。2022年末の閉鎖と干拓費用未割引は3590万ドルと見積もられている。

資本と運営コスト

資本コスト

資本コストは運営経験とLOM予測に基づいている。次の表に2023年組み込み予算のLOM費用と推定される資本費用(2023年を含まない)を示す。

資本コスト試算

メモ：

1.四捨五入のため、総数は合計ではない場合があります。

2.Otjikoto鉱の予想LOMは、2023年を含む2年間の露天採掘、3年間の地下採掘、および4年間の加工である。

資本コスト推定には、採鉱チームの交換と再建、閉鎖コスト、標準再建、採鉱、選鉱と場所の一般コストの他の資本プロジェクトが含まれる。繰延剥離コストは資本コスト試算に含まれていない。

運営コスト

次の表に2023年の予算と推定される土地管理事業費(2023年を除く)を示す。

経営コスト予測

注：

1.*Otjikoto鉱の予想LOMは、2023年を含む2年間の露天採掘、3年間の地下採掘、および4年間の加工である。

運営コストには剥離前と開発を含むすべての採鉱、加工、場所の一般的なコストが含まれる。

著者らは私たちが運営している鉱山で持続的な探査と分析を行い、新しい鉱物資源を確定し、現有の鉱物資源をより高い信頼度レベルに向上させ、新しい鉱物埋蔵量になる可能性がある。新たな鉱物埋蔵量の発見に成功すれば、現在の採鉱計画を変更し、鉱山寿命を延長する可能性がある。

上表タイトルでの基本コスト見積り数と運用コスト見積り数：資本と運営コスト私たちの今後数年間のコストは、現在または未来の非日常的な支出、投入コストと為替レートの変化、および私たちの現在の採鉱業務や採鉱計画の変化を含む、2023年とLOMのコスト予想とは大きく異なるかもしれない。

生産·開発·探査

Otjikoto鉱の2022年の金生産量は161，614オンスであり、改正された16.5万~17.5万オンスの指導範囲をやや下回った。2022年12月、Otjikotoは月間金生産量30，493オンスを記録した。

2022年の選鉱生産能力は3.41トン，平均品位は1.50 g/トン金，金の平均回収率は98.5%であったのに対し，2021年の生産量は3.54トン，平均品位は1.76 g/トン，金の平均回収率は98.6%であった。

2023年にはOtjikoto鉱とWolfshag地下鉱の黄金生産量は19万から21万オンスの間になると予想される。2023年，Otjikoto鉱の予算は合計3.4トンの鉱石を処理し，平均品位は1.87 g/トン金，加工金回収率は98%であった。2023年上半期、加工鉱石はOtjikoto鉱坑とWolfshag地下鉱山から来、現有の中高品位鉱石在庫を補助する。Otjikoto坑から高品位鉱石を採掘するタイミングやWolfshag地下鉱山の鉱物量が増加したため，2023年下半期にはOtjikotoの金生産量が約60%を占めることが予想される。

2023年にOtjikotoの資本支出総額は7700万ドルと予想され、そのうち約7400万ドルは持続資本支出、300万ドルは成長資本支出に分類される。他のプロジェクトを除いて、持続的な資本支出には、資本化剥離と資本化開発のための7100万ドル、モバイル設備再建のための300万ドルが含まれると予想される。

ナミビアの2023年の探査予算総額は約300万ドルである。2023年の探査には、Otjikoto鉱で16，320メートルの岩心およびRC掘削、および3，400メートルのRAB掘削が含まれる。コア掘削の大部分はOtjikoto構造の南延長部と、いくつかの地域的目標を狙う。

その他の属性

グラマロットプロジェクト

2019年12月23日、私たちはアングルゴールド社とグラマロットプロジェクトについて改訂と再記述の合意を達成し、2020年1月1日にプロジェクト運営者の役割を担った。国内経営主体はコロンビアグラマロット株式会社(“コロンビアグラマロット”)。B 2 GoldとアングルゴールドはそれぞれGramaroteプロジェクトの50%の権益を持ち、その支出シェアに比例して資金を提供し、Gramaroteプロジェクト管理委員会で平等な代表権を持っている。

グラマロットプロジェクトはコロンビアの首都ボゴタの北西約230キロ、アンティオキ州地区の首府マデリンの北東約120キロに位置する。GRAMALOTEコロンビア株式会社は、2つの登録された特許契約のうち、11，013.50ヘクタールの土地、すなわち総合採鉱許可証14292ヘクタール、総面積8，720.71ヘクタール(グラマロット尾根許可証と呼ぶ)と特許権所有権4894ヘクタール、総面積2，292.81ヘクタール(トリニダライセンスと呼ぶ)を保有している。また，LJC−0812，QHQ−16081，SF 9−09031の3つの鉱権申請があり，合計11845.03 haであった。生産が開始されると、国の金と銀に対する特許権使用料は工場現場の金属総価値の3.2%程度で支払われる。

鉱物資源評価の発効日は2022年12月31日である。測定した鉱物資源量の評価は行っていない。

グラマロットプロジェクト指示鉱物資源説明書

グラマロートプロジェクト推定鉱物資源説明書

メモ：

1.CIM標準を使用して鉱物資源を分類した。鉱物資源報告書には鉱物埋蔵量に修正された鉱物資源が含まれている。鉱物備蓄に属さない鉱物資源は経済的実行可能性を示していない。

2.すべてのトン数、グレード、および含まれる金属含有量推定数は四捨五入されており、四捨五入は、トン、グレードおよび含有金属含有量の間の有意な合計差をもたらす可能性がある。

3.鉱物資源は100%プロジェクトおよび50%の帰属で報告され、残りの50%の権益はアングルゴールドの子会社によって所有される。

4.資源評価の合格者はP.Geoブライアン·スコットであり、副地質および技術サービス総裁である。

5.鉱物資源量推定の発効日は2022年12月31日。

6.鉱物資源は露天採掘方式を採用している。

7.鉱物資源推定は概念的な鉱場で報告されており、金価格は1，800ドル/オンス、酸化物冶金回収率は81.7~84%、硫化物は90.9~97.6%、運営コストは2.23~2.55ドル/トン採掘(平均採掘コスト)、5.03-5.13ドル/トン酸化物、7.69~7.79ドル/トン硫化物加工(加工)および2.10ドル/トン加工(一般および行政)と推定され、販売コストは/60.12ドル/オンスであり、特許使用料と徴収費を含む。

8.鉱物資源のカットオフ品位は酸化金0.15 g/トン，硫化物0.19 g/トンと報告されている。

グラマロットの実行可能性研究は現在完成しており、B 2 Goldとアングルゴールドはこのプロジェクトを開発する投資のハードルに達していないことが確定された。グラマロットプロジェクトは政府の支援と地域共同体の持続的な支援から利益を得続けている。2022年の間に，B 2 GoldとアングルゴールドはGramaroteプロジェクトに関する代替案の全面的な審査を完了し，そのプロジェクトのために買手を探すことがすべての利害関係者の利益に最も合致すると考えられる.パートナーは2023年第1四半期にグラマロットプロジェクトの共同販売プロセスを開始した。

口径操作

2019年10月15日、吾らはEl LimonやLa Libertad金鉱、Pavon金鉱プロジェクトおよびニカラグアの追加鉱物特許権をCalibreに売却することを完了し、これにより、吾らはCalibreの約33%の株式(“Calibre取引”)を買収した。本年度の資料用紙日には，発行済み株式の約25%と発行済み口径普通株(“口径株式”)を保有している。Calibre取引については，B 2 GoldとCalibreは投資家権利協定を締結しており，この合意によると，吾らが5%以上の発行および発行されたCalibre株式を保有していれば，吾らは個人を能力の優れた取締役に指定する権利がある。さらに、私たちが10%以上の発行および流通株を持っている限り、私たちはそのような融資の際に比例的に所有する能力を維持するために、能力に応じて任意の持分または転換可能な債券融資に参加する権利があり、私たちは株式融資以外との取引(私たちの持株を1%以上希釈することになる)の場合、比例的にチャージする権利を持っている。

Calibreに対する私たちの株式に基づいて、2022年に、Calibre業務の金生産における私たちのシェアは54，871オンスでなければならない。

2023年には、Calibreで25%の株式を維持することに基づいて、Calibreの予想金生産量で60，000~70，000オンスのシェアを占めると推定される。

リスク要因

会社関連のリスク

自然資源の探査、開発と採掘は高度な投機性があり、重大なリスクが存在する。以下のリスク要因は、私たちの将来の業務、運営、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、実際の事件は、私たちの前向きな陳述に記載されている状況とは大きく異なる可能性があります。以下に言及される危険要素は必ずしも私たちが直面しているすべての危険を含むわけではない。私たちは今知らないか、あるいは私たちが現在どうでもいいと思っている他のリスクと不確定要素はまた、私たちの業務、運営、将来の見通しに影響を及ぼす可能性があります。実際にこのようなリスクが発生すれば、私たちの業務は損害を受ける可能性があり、私たちの経営業績や財務状況は不利な影響を受ける可能性があります。

採鉱は本質的に危険であり、私たちがコントロールできない条件や事件の影響を受け、私たちのいくつかの業務がある遠隔地の天気や気候に関する問題を含め、これは私たちの業務に大きな悪影響を及ぼすかもしれない。

採掘作業は一般的に高い危険と関連がある。我々の業務は、異常および意外な地質構造、地震活動、岩爆発、土砂崩れまたは地滑り、洪水、坑壁崩壊、劣悪または危険な気象条件による周期的な中断、および掘削および採掘材料に関連する他の条件を含む、探査、開発、および金の生産過程において一般的に遭遇するすべての危険およびリスクの影響を受け、これらの条件のいずれも、鉱山および他の生産施設の損傷または破壊、人身死傷、財産損失、環境損害、および可能な法的責任をもたらす可能性がある。選鉱作業は火災，水浸，設備故障や尾鉱処理区周辺の擁ダム故障などの危険な影響を受ける可能性があり，環境汚染と相応の責任を招く可能性がある。このような事件の発生は、私たちの業務の長期的な中断を招き、私たちの業務の収益力に影響を与え、ナンバープレートの損失を招き、コミュニティ関係を損害し、私たちの名声に影響を与える可能性がある。

著者らのいくつかの作業は遠隔地に位置し、悪天候事件と気候問題の影響を受け、これは地質探査と採鉱作業に技術挑戦をもたらした。私たちは現代採鉱技術から利益を得ているが、天候や気候に関する問題を迅速または合理的な商業コストで克服できない場合があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

世界市場では金や他の金属価格の変化が大きく変動する可能性があり、私たちの業務の収益性、私たちの財務状況、私たちの新鉱開発能力に大きな影響を与える。

私どもの業務の収益力は金や他の鉱物商品の市場価格変化の大きな影響を受けています。鉱物価格の変動は大きく、私たちがコントロールできない多くの要素の影響を受け、これらの要素は：金利、インフレ率と予想インフレ率、世界の鉱物商品供給、消費モデル、中央銀行の金購入と販売、生産者の長期販売、生産コスト、宝石業の需要、投機活動、為替レートの安定性、ドルと他の通貨の相対的な強さ、国際投資モデルの変化、通貨システム、そして政治と経済事件を含む。

金価格は最近終了した会計年度で比較的安定しているにもかかわらず、2022年1月4日の1オンス当たり1，809.05ドルから2022年12月30日の1オンス当たり1，812.35ドルまで上昇した¹将来の価格下落は商業生産や新鉱の開発を不可能または予測できなくなる可能性がある。もし金価格が大幅に下落したり、長期的に下落したりすれば、私たちは私たちの業務を継続し、私たちの不動産を開発し、私たちの許可証と許可証、または私たちがパートナーと合意した合意で規定された義務を履行することができないか、または現在の速度で配当金を支払い続けることができないかもしれない。したがって、私たちは私たちの運営や開発活動を停止させたり、私たちの財産の一部または全部の権益を放棄したり、売却したりすることができ、これは私たちの収益性とキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは生産量、コスト、その他の見積もりを実現できませんでした。将来のキャッシュフロー、収益力、運営結果、財務状況に重大な悪影響を及ぼすかもしれません。

本年度の資料表及び当社のその他の公開開示内容は著者らの現有の鉱山及びいくつかの探査及び開発段階プロジェクトの将来の生産、運営コスト、資本コスト及びその他の経済及び財務措置に関する指針及び推定を含む。変化するかもしれないし、私たちはそれらを達成できないかもしれない。実際の生産量、コスト、リターンとその他の経済と財務表現は各種の要素によって推定と異なる可能性があり、その中の多くの要素は私たちの制御範囲内ではない。これらの要素は、実際に採掘された鉱石は品位、トン数、枯渇、冶金とその他の特徴の推定と異なる；短期経営要素、例えば鉱体の連続開発と加工の新しい或いは計画とは異なる鉱石の品位の需要；鉱山故障、斜面故障或いは設備故障；事故；悪天候条件、洪水、干ばつ、山体地滑りと地震などの自然現象；異常或いは意外な地質条件に遭遇し、新冠肺炎の蔓延を含む地域的流行病或いは大流行、電気価格変化と潜在的な電力不足；為替レートと大口商品価格の変動；爆薬、燃料、水および設備部品、労働力不足またはストライキ、訴訟、地域または国の不安定、制裁、反乱、戦争またはテロ行為の実施、政府当局による一時停止または閉鎖、市民の抗命と抗議、適用される条例または政府または管理当局が適用する新しい制限または条例を遵守しない、許可または許可の問題、再配置プロセスが必要なときに困難に遭遇する、土地所有者のクレーム、公益活動のための他の活動と重なる；不法鉱夫の存在による問題、地方金融実体に適用される障害および条件、輸送中断または遅延；あるいは本明細書で述べた他のリスク。

私たちのいくつかの異なる国での業務は私たちを様々な政治、経済、その他のリスクに直面させ、これらのリスクは私たちの業務と財務状況にマイナスの影響を与えるかもしれない

私たちの探査、開発、生産活動はフィリピン、ナミビア、マリ、コロンビア、ウズベキスタン、フィンランドを含む様々な国で行われている(Sabina取引が完了すれば、カナダも含む)。したがって、私たちの業務は異なる程度の政治、経済、そして他のリスクと不確実な要素に直面している。これらのリスクおよび不確実性は、政治的または経済的不安定な存在または可能性、衝突、テロ、人質ハイジャック、軍事弾圧、通貨為替レートの極端な変動、高インフレ率、労働騒乱、戦争または内乱、収用および国有化、外国投資や採鉱業に関連する政府立法と条例、税収法または政策の変化またはそのような税金法律または政策の解釈の変化、外国司法管轄区域の任意の訴訟結果の不確実性、現地法執行の不確実性、環境制御および許可、土地および自然資源使用の制限、これらのリスクおよび不確定性を含むが、国によって異なる。これらの問題には，既存の特許権，許可証，許可証および契約の再交渉または廃止，不法採鉱，制裁の実施，外国為替と送還の制限，腐敗，法制度の不安定，政治的条件の変化，採鉱や社会政策の変化，貧困や所得分配の不平等による社会不安，経済的付与や地方所有権立法，疾患，通貨規制や政府規則，現地請負者契約の付与を要求する傾向，または外国請負業者に特定の司法管轄区の市民の雇用を要求するか，地域市民に用品を購入すること，または現地市民の持分参加を要求すること，外国主権問題による他のリスクがある。

_____________________________________¹ 資料源：ロンドン金銀市場協会(http：//www.lbma.org.uk/貴金属価格#/)。

私たちは発展途上国(マリ、フィリピン、ナミビア、コロンビアを含む)に位置する探査·開発物件の権益を持っており、私たちの鉱物探査と採鉱活動は政治的不安定および外国投資と採鉱業に関連する政府立法と法規の異なる程度の影響を受ける可能性がある。その中の多くの国は様々な程度の内乱と不安定を経験しているか、または経験している。これらの国の鉱業又は投資法律又は政策、政治態度又は安定レベルの変化があれば、我々の運営又は利益に悪影響を及ぼす可能性がある。

また、世界各国政府は、政府収入を増加させるために、採鉱や金属業界を狙い続けている。多くの国は、私たちが業務を展開しているいくつかの国を含み、それぞれの採鉱制度を改革し、政府の採鉱部門に対する制御または参加の増加を反映しているが、これらに限定されない：外資の所有権に影響を与える法律や政府条例の改正、国はもちろん参加する；市民は採鉱活動に関する決定に参与する；市政当局が土壌の使用を決定することを許可する；税収と特許権使用料、外国為替規制、探査、開発と生産の許可と許可、土地使用制限、価格規制、輸出規制と輸出入関税、送金収入または資本返還の制限、現地鉱産品加工への要求、環境保護。現地スタッフや請負業者を雇うのに必要な経費；インフラや社会支援システムの拠出に必要な経費。資源国有化の影響は私たち、私たちの業務、そして私たちの運営に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

我々が事業を展開している資源国有化の枠組みや制度を採用していない国が将来そうしない保証はない。私たちの業務が受ける資源国有化制度の条項や義務が増加したり、より重くなったりしない保証もない。政府の政策は私たちがコントロールできず、何の警告もなく変わる可能性があり、私たちの業務へのさらなる投資を阻止したり、そこから得られる可能性のある経済的価値を制限したりするかもしれない。

また、我々の資産が、国家制裁を受けるか否かにかかわらず、いかなる当局や機関の具体的な国有化や没収措置の影響を受けないかは保証されない。このような場合の損失を賠償·補償する枠組みやメカニズムがよくあるが、これらの措置が私たち(および私たちの投資家)に効果的または十分に賠償される保証はなく、このような賠償が直ちに発生する保証もない。

私たちの以下の管轄区における業務は、以下のリスクを含むいくつかの追加的なリスクの影響を受けている

(A)マリ

2019年9月、マリ政府は“2019年採鉱規則”を公布し、2019年10月20日に“官報”で発表した。2019年に採鉱法は、採掘許可証の有効期限と税収安定を含む元の採鉱法のいくつかの重要な条項を改正し、12年に制限し、将来のプロジェクトに適用される税収·税率を規定した。私たちはまだ、2019年の“採鉱規則”が明確に規定されているので、2019年の“採鉱規則”の発効時に効果的な鉱業権は、Médinandi採掘許可証を含め、その有効期間と発行許可証の実質的に有効であるため、これらの変化はFekola鉱区での私たちの運営に影響を与えないと信じている。また、2019年の採鉱規則が発効した日に発効した採鉱条約は、フェコラ条約を含み、その有効期間内に依然として有効であり、これらの条約に規定されている税収や税関制度の安定から利益を得ている。したがって、私たちはFekola鉱に適用される税制が2019年の“採鉱規則”によって変わらないと予想する。Fekola Oklo地域発展計画の一部として発行される採掘許可証は2019年の採鉱法規の管轄を受けることが予想される。

2022年、マリの社会政治と安全状況は悪化し続けている。不安全状況は国家権威の回復に挑戦し続け、テロ団体はマリのすべての地域で地盤を獲得して活動している。フランスとの緊張関係のほか、西アフリカ諸国経済共同体(“西アフリカ経済共同体”)、5カ国グループサヘル、ニジェール、コートジボワール、マリはインフレと基本商品価格の上昇で内部不安に直面している。当局は各利害関係者が注目しているいくつかの要素を紹介する憲法草案を提出した。このような高いリスクと不確実性を背景に、いくつかの国はマリ安定団、フランス、エジプト、ドイツ、ベニン、イギリス、コートジボワールを含む国連マリ多レベル総合安定特派団からの部隊撤退を宣言し、49人のコートジボワール兵士が6カ月近く拘束されて以来、後者との外交闘争が続いている。民衆が持続的にその国から離れることを要求しているので、マリ安定団の未来は不確実だ。2022年6月29日、議会は任務期間を1年間延長した

“ワグナーオプション”を使用した全軍事的方法は偏見のある結果を生んだ。マリは武装勢力の台頭を称賛し、ロシアとのウィンウィンのパートナーシップを通じて主権を再獲得した。逆に、国際社会は、その国はその伝統的なパートナーや近隣から隔離され、人権を深刻に侵害し、民族コミュニティが混同され、民間人が虐殺され、これらすべてが以前よりも状況を悪化させていると指摘している。

しかし、マリ当局は西アフリカとの合意で移行期間を2024年3月に延長し、2022年7月3日まで6カ月以上続いた経済·金融制裁の解除後に生じる勢いを維持するために継続的な努力をしている。マリ当局は、2021年12月に開催された全国対話で提出された改革と提案を実行し、北方の各グループと署名した“平和と和解条約”の実行に引き続き努力するという手順をとっている。西アフリカ経共体とその加盟国、アフリカ連合および国連は各方面に適切な枠組みを持つ包括的な対話を指揮しているが、移行プロセスとこれから行われる選挙の準備に満足している。国際社会は依然として、憲政秩序回復の移行期限を満たすために必要な資源を支援し、動員することに力を入れている。マリの持続的な不安定さとそこの政治と安全情勢の変化は私たちの業務、業務、財務状況、そして資産に予見できない、潜在的な重大で否定的な影響を及ぼすかもしれない。

2022年11月、マリ政府は経済·財政部を通じて、採鉱採掘会社の一般監査を開始し、収入の増加と採鉱資源への理解を増加させることを目的とした。監査結果は近い未来に公開される予定だ。監査によるいかなる改正も、鉱業会社を含む利害関係者と事前に協議しなければならない。

2022年11月28日、鉱業、エネルギー、水利部は別途通知されるまで採鉱許可証の発行を一時停止した。DNGMはその後、この通知は新しいライセンスの発行のみに関連しており、継続または譲渡中のライセンスには適用されないことを明らかにした。

(B)ナミビア

ナミビアは南部アフリカ関税同盟(“SACU”)のメンバーであり、同連盟は共通の対外関税を規定し、その加盟国間の貨物の自由な移動を保証している。ナミビアの大きな割合の貿易は南共同体会員国と行われている。ナミビア政府はSACUの収入に強く依存しているが，将来的にはSACU収入におけるナミビアのシェアが低下することが予想されるため，ナミビア政府は追加の税収を導入したり，現在の税率を引き上げたりする可能性があり，逆に我々の業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

ナミビアは2015/2016年度、ナミビアで事業を展開している任意の商業企業の株式の25%または経済的利益を特定の指定者、すなわち有色人種、女性、障害者に強制譲渡することを提案した“ナミビア公平経済付与枠組み法案”(“NEEEF法案”)の2バージョンを発表した。NEEEF法案には様々な議論のある条項が含まれており，最終的には違憲となる可能性があるが，ナミビア企業界や投資界ではかなりの不確実性をもたらしているため，検討·改正中である。2018年3月、ナミビアの総裁は一般教書で、論争のある25%の所有権支柱を廃止すると発表した。2020年2月、最新版のNEEEF法案が内閣立法委員会(“2020 NEEEF法案”)に提出された。“2020年国家経済、社会、文化権利法案”は、以前のバージョンの多くの論争のある条項を削除したが、その適用は、2020年の国家経済、社会、文化権利法案を管理する大臣が呼ぶ“基準”の公布に依存するように見えるため、追加の不確実性をもたらしているが、このような“基準”の範囲はまだ確定されていない。2020年のNEEEF法案もまた違憲かもしれない。この法案について別の諮問が行われるかどうかは不明であり、この法案が発効する前に、どのような形で改正されても、法規と“基準”が公布される必要がある。2020年NEEEF法案は公開されていませんが、首相の最近の演説で伝えられている文書があります“2021年国家公平経済付与法案”それは2020年NEEEF法案の実質的な原則を含んでいるように見える。NEEEF法案の更なる草案は、本年度の情報テーブルの日まで一般に回覧されていない。

2016年ナミビア議会は2016年“ナミビア投資促進法”(ナミビア)(ナミビア投資促進法) それはまだ施行されていない。“ナミビア投資促進法”が発効すれば、ナミビアでの外国投資の法的基盤を大きく変え、維持、撤退するだろう。この法律では、ある業務をナミビア人に保留することを規定しており、貿易·工業化相に投資、投資拡大、撤退について適宜承認することを求めている。この法律はまた、外国投資家が国際法廷に訴える規定を廃止し、いかなる紛争もナミビア法とナミビア裁判所が専門的に処理すべきだと主張している。また、“ナミビア投資促進法”は投資家の安全とナミビアの新投資にマイナス影響を与える可能性がある。承認手続きに関する条例や指針がない場合、大臣はどのようなタイプの外国投資を許可し、既存の投資を変更したり、投資をキャンセルしたりするかを完全に自ら決定することができ、現段階では“ナミビア投資促進法”が実際にOtjikoto鉱にどの程度影響を与えるかを予測することは困難である。2021年末、貿易·工業化大臣はナミビア投資促進法のさらなるバージョンを再提出し、大衆が強く抗議した後、2021年11月30日に迅速に撤回され、現在議会の前にはない。このような立法が発効すると、外国投資制度が変わり、私たちの業務、運営、財政状況に重大な悪影響を及ぼす。

(C)フィリピン

テロのせいで、フィリピンはある程度の不安定さを経験し続けるだろう。この国のある地域の安全状況は改善されているにもかかわらず、フィリピンの安全情勢がこれ以上悪化しない保証はなく、同国のテロが増加せず、Masbate Gold Projectが黄金生産を継続する能力を乱す保証もない。フィリピンでの私たちの業務に対するこのような影響は、私たちの業務、運営、そして財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

フィリピン憲法は、すべての自然資源は国の所有であり、国はフィリピン公民、資本の少なくとも60%の会社または協会と共同生産、合弁企業、あるいは生産共有協定を締結することができると規定している英連邦法案改正された第108号(“反ダミー法”)では、他にも、罰則(I)は、外国人がフィリピン人やフィリピン会社に本来保持されていた特権を享受できるように、外国人が抽出された有名人またはダミーとして使用することを許可し、(Ii)これらのダミー関係を採用して利益を得た外国人または外国人を享受することができる。また、フィリピンまたは任意の他の国の市民が所有する最低株式または資本を虚偽シミュレーションする行為を処罰し、この場合、憲法または法律では、権利、特許経営権または特権を行使または享受する前に、一定以上の割合の資本がこれらの市民によって所有されなければならないことが会社または協会に要求される。逆偽法“同様に外国人が国有化企業や企業の管理、経営、行政や制御に関与することは禁止されており、報酬の有無にかかわらず、外国人は技術面の仕事にしか参加できず、条件は、(Y)いかなるフィリピン人もこのような技術仕事に従事できないこと、(Z)律政司長の明確な許可を経ていることである。偽造防止法はまた、一部の国有化活動に従事する会社または協会の取締役会または管理機関のメンバーとして外国人を選出することを許可しており、選挙割合は、これらの実体資本における彼らの参加またはシェアに比例する。この国の今までの前例が限られていることを考慮して、私たちがMasbateゴールドプロジェクトを持っている構造は挑戦されたり、変更される必要があるかもしれない。フィリピンの法規を強制的に実施または遵守できないことは、私たちの業務、運営、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

(D)コロンビア

コロンビアの安全状況は改善されたが、安全問題は依然として存在し、コロンビア革命武装勢力である最大かつ最古の反逆団体である平和協定と署名した平和協定は他の安全問題をもたらし、犯罪グループや他の小型反逆団体の強化を助けた。安全条件の悪化と新型テロの発展は依然としてグラマロットプロジェクトにおける私たちの探査と開発、販売可能なリスクである。

しかも、コロンビアは腐敗、麻薬密売、そして鉱物の不法採掘の歴史を持っている。報道によると、グラマロットプロジェクトのあるアンティオキア省はコロンビアの不法金採掘活動が最も集中している省である。もし当局がこのような状況を十分に処理しなければ、このような状況は私たちの行動に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

コロンビアは安定した法制度と独立した裁判官と裁判所を持っているが、採鉱に適用される法律解釈が一致しないこと、裁判官と裁判所の立場の突然の変化は、コロンビアの鉱業会社にリスクと不確定要素をもたらしている。また、コロンビアの裁判官と裁判所は非政府組織、学者、コミュニティの意見の影響を受けており、彼らは環境と社会組織への脅威だと思っているので、大規模な採鉱に反対することが多い。社会運動は，環境保全，先住民，アフリカ系コロンビアコミュニティ，採掘プロジェクトの影響を受けた地域の人々の法的決定にも大きな影響を与えている。社会運動はコロンビアの採鉱業に関する政治的·法的決定の影響要因となり続ける可能性が高い。このような決定は予測できない可能性があり、私たちに追加的な費用を発生させ、Gramaroteプロジェクトの探査、開発と価値に影響を与える可能性がある。

インフラ、エネルギー、その他の商品の価格と獲得性の変動は私たちの収益性とプロジェクト発展に影響を与える可能性がある

採鉱、加工、開発と探査活動は適切なインフラに依存する。信頼できる道路、橋、電源と給水は資本と運営コストを影響する重要な決定要素である。私たちは、異常またはまれな気象現象、破壊、テロ、コミュニティまたは政府、または他のそのようなインフラの維持または提供に介入したり、そのようなインフラを維持または拡張できなかったり、私たちの運営、財務状態、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があるなど、十分な水および電力資源、および私たちが制御できない他のイベントを得ることができない。

収益性は、市場価格と、私たちが運営·開発プロジェクトのために使用または消費する商品の可用性の影響を受ける。HFO、ディーゼル、電力、鉄鋼、コンクリート、化学品(シアン化物を含む)などの大口商品の価格は変動する可能性があり、場合によっては政府によって決定される可能性があり、変化は実質的である可能性があり、短時間で発生し、戦争や内乱を含む私たちがコントロールできない要素の影響を受ける。私たちの業務は大量のエネルギーを使用して、このような需要を満たすために供給者に依存している。このような必要な商品や建築材料のコスト上昇は、そのような商品や建築材料を含む税項の増加または供給緊縮は、私たちの開発プロジェクトの時間とコストに影響を与える可能性があり、私たちは私たちの商業生産および開発活動の一部または全部を継続することが経済的に不可能であることを決定する可能性があり、これは私たちの収益力に悪影響を及ぼす可能性がある。

世界の投入品、掘削設備、タイヤと熟練労働力などの重要な資源に対するより高い需要は、私たちがこれらの資源を獲得する能力に影響し、配送遅延と予期しないコスト増加を招く可能性があり、これは逆に私たちの運営コスト、資本支出、生産計画に影響を与える可能性がある。

私たちは複数の異なる司法管轄区で税金を払わなければなりませんが、このような司法管轄区の税法の不利な変化或いは会社再編の意外な税務結果は私たちの業績と利益に重大な悪影響を与える可能性があります

私たちはいくつかの異なる司法管轄区域の税法によって制限されている。これらの税法は複雑で、正常な過程で変化、検討、評価される可能性がある。税法のどんな変化も、審査や評価は、私たちがより高い税金を支払うことをもたらす可能性があり、これは逆に私たちの業績や収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。税金はまた私たちが収入を国内に送金し、他の方法で資産を構成する能力に悪影響を及ぼすかもしれない。

上述したように、各国政府は、政府収入を増加させるために、採鉱業特有の税収、例えば所得税、消費税、特許使用料などの新たなまたは増加した税収を使用する。

我々は、新しいおよび潜在的な税務変動または改革が私たちの業務および運営に与える影響を評価する措置を取っているが、私たちは、このような提案された法例改正を採択したり、実施したり、あるいはそのような税務変動の最終形態を採用したり、これらの税務変動は予想と同じように、予想と異なる可能性もある。また、各国政府は過去に税収改正案を提出していたが、最終的には重大な改正案を徹底したり採択したりしなかった。したがって、任意の税制変動または改革(上述した税制変動または改革を含む)の時間および影響、およびそれらが私たちに重大な悪影響を及ぼす可能性がある程度は、現在のところ知られていない。また、このような税制改革の影響を軽減し、経済パフォーマンスを維持または促進するための措置をとることができる保証はありません。

私たちは会社間取引、会社再編、そして私たちのプロジェクトを持つ実体の再編を完成させることができます。このような取引および/または再構成が予期しない税金または罰金の徴収をもたらす場合、私たちの業務に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。私たちはまた時々持続的な税務監査を受ける。このような税務監査の不利な結果は私たちの業務に否定的な影響を及ぼすかもしれない

外貨為替レートの変動は私たちの業務、財務状況、経営業績、流動性に大きな影響を与える可能性があります。

私たちの主な資産と業務はカナダ、マリ、フィリピン、ナミビアにある。そのため、私たちはドル建てでないプロジェクトに対して外貨リスクを開放しています。私たちが直面している外国為替リスクには主に以下の3種類がある

そのため、通貨レートの変動は私たちの業務、財務状況、運営結果、流動性に大きな影響を与える可能性がある。

私たちの運営は厳格な法律法規によって制限されており、これは私たちの業務を展開する能力を大きく制限するかもしれない

他の事項に加えて、私たちの活動は、探査、開発と生産、輸出入、税金、労働基準と職業健康と鉱山安全、鉱業権、土地所有権、土地使用、絶滅危惧保護と保護された種を含む環境保護、社会立法、およびその他の事項を含む厳格な法律と法規を遵守しなければならない。適用される法律および法規を遵守しないことは、規制または司法当局によって発行された運営の一時停止または削減命令、または是正措置の要求、追加の設備の設置、または救済行動を含む法執行行動または他の責任をもたらす可能性があり、いずれも、巨額の支出、許可証の喪失、生産の減少または一時停止、および私たちの名声に損害を与える可能性がある。私たちが常にまたはすべての適用された法律と法規を遵守することは保証されず、コンプライアンスが挑戦されない保証もなく、現在および未来の法律および法規を遵守するコストが私たちの業務、運営、または業績に実質的または不利な影響を与えないことも保証されない。新しい法律および法規、既存の法律および法規の改正、行政解釈、または既存の法律および法規をより厳格に実行することは、私たちが置かれている政治的または社会的環境の変化に対応するためにも、他の側面にも、私たちが運営を継続する能力、運営結果、将来のキャッシュフロー、および財務状況を含む、私たちの成功運営の能力に重大かつ悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの不動産の採鉱権または地表権は、継続または延期要求の制約を受ける可能性があり、これらの要求は付与されないか、または挑戦される可能性があり、継続または延期が承認または挑戦に成功しない場合、私たちの生産および経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちが鉱物探査、開発活動、採鉱作業に成功する能力があるかどうかは、いくつかの要素に依存して、ある資産における私たちの権益を獲得し、維持する上での私たちの義務を守ることを含む。鉱業権を取得することは非常に詳細で時間のかかる過程だ。私たちは私たちがこれらのすべての条件と義務を守ることができるか、または第三者にそのような財産に対する義務を履行することを要求することを保証することはできない。さらに、ライセンスおよびライセンスが継続可能、延期または譲渡が持続的な経営に適した他の形態のライセンスであることが一般的であるが、継続、延期または譲渡を取得する保証はなく、または継続、延期または譲渡が得られた場合、適用されたすべての条件を遵守することができる。私たちのいくつかの権利は、登録譲渡、期限の延長、面積の増加、または許可証を特許権契約または採掘許可証に変換することを要求する係属中の出願の対象であるが、これらの申請が提出時に承認されることを保証することはできない。

さらに、私たちの財産の利益に欠陥がないわけではないかもしれませんが、私たちと外国政府が所有または統制しているエンティティとの間の契約は一方的に変更または撤回される可能性があります。私たちの権利と所有権の権利が国家当局、第三者、または他の方面の重大な挑戦、変更、または撤回を受けず、それによって私たちの利益を損なうことは保証されない。私たちの物件における権益は、事前に登録されていない留置権、合意、クレームまたは譲渡の制約を受ける可能性があり、所有権は未発見の欠陥や政府行為などの影響を受ける可能性がある。

これらの推定は多くの不確定要素の影響を受けるため、鉱物埋蔵量と鉱物資源の推定に過度に依存すべきではない。私たちの実際の鉱物埋蔵量は鉱物埋蔵量の推定より低い可能性があり、鉱物資源は永遠に鉱物埋蔵量に転化しない可能性があり、これは私たちの経営業績と財務状況に不利な影響を与える可能性がある。

私たちの鉱山が金を生産するにつれて、私たちは私たちの鉱物埋蔵量と必要な任意の関連地表権を交換して拡大しなければならない。LOMの我々が運営している鉱山ごとの推定は，既存の情報下での鉱物埋蔵量と鉱物資源の最適な推定に基づいている。

実際に採掘された鉱石は品位、トン数、枯渇程度と冶金及びその他の特性の推定と異なる可能性があり、指示された回収率レベルを実現することは保証されず、鉱物埋蔵量が利益のある方式で採掘或いは加工できることも保証されない。鉱物埋蔵量と鉱物資源を推定する際には、私たちがコントロールできない要素を含む多くの固有の不確実性が存在する。このような推定は主観的な過程であり、任意の鉱物埋蔵量或いは鉱物資源推定の正確性は既存のデータの数量と品質、および工事と地質解釈に使用される仮説と判断に依存する。鉱物埋蔵量に関連する短期経営要素、例えば鉱体を秩序的に開発したり、新しい或いは異なる品位の鉱石を処理する必要があり、採鉱作業が任意の特定の会計期間内に利益がない可能性がある。また，現場条件下や生産過程において，小規模な実験室試験における黄金回収が比較的大規模な試験で繰り返されることは保証されない。

さらに、金価格の変動、掘削、冶金試験および生産の結果、労働力、設備、燃料、および他の投入に必要なコスト、および任意の推定日後の採鉱計画の評価を含む資本および運営コストの増加は、このような推定数を修正する必要があるかもしれない。鉱物埋蔵量や鉱物資源の見積もり、あるいは私たちがこれらの鉱物埋蔵量を採掘する能力のいかなる重大な削減も、我々の運営業績や財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

鉱物備蓄に属さない鉱物資源は経済的実行可能性を示していない。Otjikoto鉱におけるLOM推定と生産スケジュールは，鉱物埋蔵量ではなく鉱物資源に分類された低品位在庫材料から混合生産を行うと仮定している。FekolaにおけるLOM推定には，鉱物埋蔵量に分類されていない鉱物資源も含まれている。私たちは過去に鉱物資源の貯蔵に成功したが、鉱物資源の貯蔵には確実性がなく、将来も成功しないかもしれない。鉱物資源を推定するには不確定性が存在する可能性があるため、鉱物資源が持続的な探査によって測定され、指示された鉱物資源或いはすでに明らかと可能な埋蔵量にアップグレードするかどうかは確定されていない。

私たちは私たちの業務を展開するために、異なる政府部門からの許可、許可、承認が必要であり、これらの許可を得たり失うことができなければ、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

マリ、フィリピン、ナミビアでの私たちの採鉱業務、そして私たちの様々な探査と開発プロジェクトは、適切な政府当局からの許可、許可、承認を得て維持しなければならない。私たちの採鉱作業は現在行われている作業に必要と考えられるすべての必要なライセンス、ライセンス、および承認を持っているにもかかわらず、私たちがこのようなライセンスを維持し、継続することができるか、または必要とされる可能性のある他のライセンスを取得することができる保証はない。

ナミビアでは、いくつかの新しい採鉱許可証または既存の採鉱許可証の継続は、それぞれの許可証所有者の一部の持分(通常5%)をナミビア市民、ナミビア制御会社、指定された人または指定された人によって所有されている会社に譲渡し、特に女性および青年および貧困層のために、“ナノ化”に関連するいくつかの条項および条件を遵守しなければならない可能性がある。ライセンス保有者はまた、ナミビア市民の中から一定の割合の管理者(現在20%)、特に指定された人員を任命することができる。2020年から鉱物·エネルギー省大臣は一般に上記ナノ化条件を新たな専属探査許可証に適用しないが，これらの条件は新たな採鉱許可証に適用され，採鉱許可証の更新にも適用されるであろう。

一時的に成功した許可証は挑戦に直面し、いくつかの許可証の更新にも遅延が発生した。既存のビジネスライセンスを取得するための必要な継続、将来のトラフィックの追加ライセンス、許可および承認、または新しい立法に関連する追加ライセンス、ライセンス、および承認に遅延が生じないことは保証されません。取得できないか、適用された許可に基づいて採鉱作業を行うことは、私たちの生産量とキャッシュフローを大幅に減少させ、私たちの収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは環境法規に関連するリスクの影響を受けており、私たちの物件は環境被害の影響を受ける可能性があり、これは私たちの業務、運営、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

我々の業務は，環境許可証明書の更新，水の使用や抽出，土地使用と再開墾，大気質および採鉱廃棄物や材料の排出を含むが，現地の環境問題に関する法律法規に制約されている。このような法律のどんな変化も私たちの運営と経済に影響を及ぼすかもしれない。現行の探査会社の経営および活動を管理する環境法律、法規および許可証の改正または改正、またはより厳格な実行は、私たちに重大な悪影響を与え、支出とコストの増加を招き、あるいは新しい採鉱資産の開発の放棄または遅延を要求する可能性がある。外国機関や裁判所が既存の法律や法規をどのように解釈するか、あるいはこれらの採用と解釈が私たちの業務や財務状況に及ぼす可能性のある影響を予測することはできません。探査作業に従事する当事者は、探査活動によって損失或いは損害を受けた者の賠償を要求される可能性があり、適用される法律又は法規、特に環境法に違反することにより、民事又は刑事罰金又は処罰を科される可能性がある。また，我々のMasbate GoldプロジェクトはDENRの定期審査を受けている.このような監査のどんな不利な結果も、私たちの業務、運営、生産推定、および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは政府の法律と法規を遵守するために多くの資金を投入することを要求されるかもしれない。いずれの重大な採鉱作業も，土地を用いた採鉱や関連活動による土地や生息地への影響，用水，岩石処分，排水径流によるプロジェクト工事現場付近の水資源への影響など，環境に何らかの影響を与える。私たちはまた既知または発見されていない環境リスクを持つ不動産を買収することができる。当該等の物件を取得した実体に提出された任意の請求又は賠償は、当該等の物件に関連するすべての罰金、罰金及び費用(例えば、整理及び修復費用)を支払うのに十分ではない可能性がある。

私たちのいくつかの物件は買収前に採鉱や関連業務に長年使用されており、そのまま買収または以前の所有者や事業者から環境責任を担っていた。私たちは過去に私たちの不動産の汚染問題を解決することを要求されてきました。将来的には、既存の環境条件のせいでも、私たちが持続的に運営しているためでも、他の突発的な事件による漏洩や排出も、引き続きそうする必要があるかもしれません。危険物質の汚染は、私たち自身の財産や私たちが責任を負う可能性のある他の場所であっても、汚染を調査または救済する責任を負わせ、関連財産損失、人身傷害または自然資源損害の賠償を求めるクレームを負わせる可能性がある。このような不利な事件の発生は、私たちの未来の成長、運営結果、そして財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの特定の鉱山の生産は有毒物質NaCNの使用に関するものだ。NaCNが漏れたり、他の方法で安全殻システムから排出された場合、私たちは掃除作業の責任を負うかもしれませんが、これらの掃除作業には保険がないかもしれません。汚染物質の地下水や環境への排出を防止する適切な手順をとるが，保険加入の危険がない可能性があることに責任を負う可能性があり，この責任は実質的である可能性がある。

環境義務に関連した重大な未確認リスクが存在するとは考えられないが，探査，開発，採鉱活動は将来的に政府および/または第三者に重大な責任を負う可能性があり，巨額の救済費用が要求される可能性がある。しかも、私たちは環境リスクのために保険をかけない。したがって、私たちに対するいかなるクレームも私たちが負担できない債務を招き、私たちの業務を失敗させる可能性がある。

いくつかの法域では、埋め立て活動の保証として様々な形態の財務保証が必要だ。私たちの埋め立て活動のコストは私たちの準備を大幅に超えるかもしれないし、規制発展や閉鎖作業条件評価の変化は、これらのコストが以前の埋め立て負債の推定値と大きく異なる可能性があるかもしれない。

鉱物探査と開発は投機性があり、重大なリスクと不確定要素に関連し、著者らの業務、経営業績と財務状況に重大な不利な影響を与える可能性がある

私たちのビジネス計画と予測は私たちの非生産性物件の計画的開発に大きく依存しています。鉱物の開発は重大なリスクに関連しており，詳細な評価，経験，知識の結合でもこれらのリスクを解消できない可能性がある。探査した鉱物が最終的に生産鉱に開発されることは少なく、しかも十分な数量の鉱物が発見され、十分な品位を持って商業運営が合理的であることを証明することは保証されず、開発に必要な資金が適時に獲得できる保証もない。特定の場所で鉱物備蓄、冶金技術の開発、採鉱と加工施設の建設には重大な費用が必要かもしれない。私たちまたは私たちの任意の合弁パートナー計画の探査や開発計画が商業採鉱事業の利益をもたらすことを確実にすることはできない。

Sabinaの取引が完了し、生産を開始したり、拡張を計画したりすれば、まだ生産されていない物件(例えばGoose Project)は、新しい採鉱作業が起動段階で予期せぬ問題に遭遇し、生産遅延とコスト調整がしばしば発生するため、より高いリスクに直面するだろう。そのほか、実行可能性研究、実行可能性前期研究と初歩的な経済評価は各種の要素と仮定に基づく未来の生産量に対する具体的な項目推定を含む。これらの推定が達成されることは保証されず、生産またはコスト推定またはコストの実質的な増加を達成できなかったことは、私たちの将来のキャッシュフロー、収益性、運営、財務状況、および私たちの株価に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

また，開発プロジェクトでは予算に対する材料コストの超過が生じやすい。新鉱の開発に要する資本支出と時間は相当であり，新物件のための採鉱や加工施設の建設を含め，コストや施工スケジュールの変化は鉱山建設に要する時間と資金を著しく増加させる可能性がある。プロジェクト開発スケジュールは，政府の承認や鉱山運営に必要な許可を得ることにも依存しており，これはしばしば我々の制御範囲を超えている。採鉱業界では、新しい採鉱作業が起動段階で思わぬ問題に遭遇し、遅延を招き、予想よりも多くの資本を必要とすることは、採鉱業では珍しくない。特に意外な問題が発生した場合には、建設·開発活動に資金を提供するのに十分な資金が保証されていない。

鉱物探査および開発に関連する他のリスクは、熟練労働力の獲得可能性およびコスト、および主要請負業者が契約で約束した方法でサービスを提供する能力、採掘および加工される鉱石の品位およびトン数の意外な変化、予期しない不利な岩土および地質条件、工学的仮定の誤ったデータ；燃料、電力、材料、安全および供給の不足および/またはコストの変化により、建築および運営コストの増加を招く可能性がある；場所の達成性と意外な輸送コストまたは中断；非政府組織、環境団体または地方団体の潜在的な反対または妨害により、開発活動が遅延または阻止される可能性があり、設備故障；これらのリスクは、自然現象、為替レートおよび商品価格の変動、高インフレ率、市民の抗命、抗議および内乱またはテロ行為、適用される税金および政府または規制当局によって実施される制限または規制、または規制環境の他の変化、および上述した採鉱に関連する他のリスクを含む。

これらの要素の結合は、私たちが私たちの非生産物件を開発することができず、歴史的または推定された生産量、収入またはコストレベルを達成または維持できない、あるいは投資資本から十分な見返りを得ることができない可能性があり、これは私たちの業務、運営、および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

気候変動は、起こりうる極端な天気イベントや気候モデルの変化を含めて、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります

気候変化の実際の影響は極端な天気事件、資源不足、降雨と嵐モードの変化、水資源不足、海面と温度の変化及び気温上昇を含む可能性があり、これは私たちの行動に不利な影響を与える可能性がある。洪水又は給水不足等の事件又は状況は、採鉱及び輸送作業又は鉱物加工及び修復作業を混乱させる可能性があり、資源不足をもたらし、我々の財産又は設備を損傷させ、及び/又は鉱場の健康及び安全リスクを増加させる可能性がある。このような事件や状況はまた、食糧不安全、水不足、内乱、および疾病流行のリスクを増加させることを含む、私たちの業務、私たちの労働力、および私たちの鉱山周辺の現地コミュニティに他の悪影響を及ぼす可能性がある。

また、私たちの世界での業務は、基本商品と他の基本的な投入の持続的な供給に依存して、効率的に動作することができる。極端な天気イベントを含む気候変化の影響が、基本商品や他の基本投入の納入を長期的に中断させたり、その価格や供給に影響を与えたりする場合、私たちの業務の生産は減少、遅延、または停止する可能性があるため、私たちの業務の利益は大きな影響を受ける可能性があります。

我々の業務において，温室効果ガス(“GHG”)の直接排出の主な源は，我々の加工工場の電力生産(粉砕·粉砕から浸出，電気積·製錬まで)とモバイル設備の燃料を運営することである。我々のOtjikoto工場はナミビア電力網から購入したエネルギーや我々のOtjikoto太陽光発電所現場で発電されたエネルギー，HFOとディーゼル動力予備を消費している。我々のMasbateとFekola業務は現在100%現場で発電されている；MasbateはHFOとディーゼル発電所で発電し、FekolaはHFO/太陽光ハイブリッド発電所で発電し、ディーゼル予備である。私たちの業務から排出される温室効果ガス排出レベルは、異なる業務活動で変動し、変化する。また，新鉱の建設など，一次的なプロジェクトや努力は，我々の持続的かつ定期的な行動期間中の一般的な排出量よりも温室効果ガス排出量を急激に増加させる可能性がある。

私たちの業務はエネルギー集約型で、大量のディーゼルと電力を使用している。現在、世界のいくつかの政府や政府機関が、気候変動の潜在的な影響に対応するための規制改革を検討しており、温室効果ガス排出の抑制に努めている。さらに、進行中の国際交渉は、国際的な範囲で気候変動規制や枠組みの導入を招く可能性がある。これらの発展、およびこのような措置の遵守に関するコストは、私たちの運営や私たちの業務の収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。

我々は，土着や地域コミュニティの所有権主張や協議や宿泊権を含むコミュニティ関係やコミュニティ行動に関するリスクに直面しており，既存の業務や開発プロジェクトに影響を与える可能性がある.

鉱業企業として、私たちは、私たちが経営または未来に経営する司法管轄区域で圧力に直面しており、他の利害関係者(従業員、運営周囲のコミュニティおよびその経営が所在する国を含む)が利益を得て、私たちの商業活動から利益を受け続けることを証明し、および/または私たちの運営方式は、これらの利害関係者の利益に対する任意の潜在的な損害または破壊を最大限に減少させることを要求する。私たちの現在と未来の開発、探査、採鉱プロジェクトは反対に直面する可能性があり、これは私たちの業務、運営、財務状況に重大な悪影響を及ぼすかもしれない。

多くの法域の政府は鉱業権の付与と発行あるいは改訂プロジェクトの授権書について原住民と地域コミュニティと協議しなければならない。原住民と地域コミュニティとの協議および他の権利は、雇用、特許権使用料支払い、および他の事項に関する約束を含む便利さを提供する必要がある。これは私たちが合理的な時間枠内でこれらの司法管轄区域で有効な鉱業権、許可証または許可証を得る能力に影響を与える可能性があり、鉱物開発のスケジュールとコストに影響を与える可能性がある。

また、いくつかの非政府組織は、その中のいくつかはグローバル化および/または資源開発に反対し、加工活動における危険物質の使用を含む採鉱業とそのやり方を率直に批判することが多い。これらの非政府組織または採掘業に関連する他の組織または私たちの業務によって生じる負の宣伝は、私たちの名声や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があり、業務の所在地域との関係に影響を及ぼす可能性がある。彼らはまた私たちの行動を混乱させようと努力するかもしれない。

私たちはいくつかの国で小型鉱夫との衝突に遭遇するかもしれないが、これは私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

Masbate金鉱プロジェクト、Gramaroteプロジェクト、マリにおける私たちのいくつかの資産を含むいくつかの開発と採鉱資産は、ASMの重大な採鉱活動の影響を受けている。金価格の上昇に伴い、手製採鉱者の数も増加している。手作り鉱夫と衝突するリスクがあり、これは私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの採鉱活動のさらなる発展には手製採鉱者を再配置する必要があるかもしれないが、発展計画は影響を受ける可能性がある。可能な移転や再配置によるどんな遅延も私たちに否定的な影響を与える可能性があり、追加の費用やさらなる発展を阻害する可能性がある。

その他以外にも，ASMは有毒物質NaCNや水銀を使用することができる。もし手作り鉱夫のNaCNや水銀漏れや他の方法で私たちの鉱物に排出されれば、私たちは整理作業の責任を負うかもしれないが、保険をかけないかもしれない。関連した整理作業は私たちの運営に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

1979年以来、小規模鉱夫はマスカット省のアロイで作業しており、政府が発行した有効な採鉱や加工許可証を取得していない。その中には採鉱や加工作業がFilmineraの財産であり，Masbate財産境界内の尾鉱や下水排出が汚染されているという証拠がある。Filmineraはそれらの汚染に対して法的責任を負わないにもかかわらず，Filmineraはこれらの鉱夫の活動を制限し，汚染のリスクを公衆に知らせることを試みている。小規模鉱商とFilmineraの間には目標的にも天然衝突が存在し，小規模鉱商は採掘の合法的な権利がなく，可能な限り多くの鉱石の獲得に熱中しているためである。対照的に，Filmineraはある程度のASM活動を許容する立場を示しているが，Filmineraは指定された地域に限られており，その国の小規模採鉱法に制約されていることが求められている。そのため，衝突のリスクが生じる可能性があり，フェルミネラの業務に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

ASMはマリの伝統的な活動だ。Médinandi採掘許可証と探査許可証(Menankoto、Bantako Nord、Bakolobi、Dandoko許可証)上の様々な場所にASMが存在する。敷地には一般的に5−100名のASM鉱夫がおり，時間や雨季/乾季によって異なる。少数の場合、鉱夫の数は1，000人以上に急速に増加した。私たちはFekola鉱の周囲にMédinandi“禁止区域”を設立し、拡大し、規制は低レベルの“禁止区域”内でいくつかのASM活動を非公式に許可するにもかかわらず、この鉱区でのASM活動を明確に禁止することを決定した。私たちは鉱山(Fekolaで)や開発(私たちの探査許可証上)のさらなる拡大に関連する土地買収過程の一部として、私たちの採掘または探査許可証に追加の“禁止区域”を設立する

私たちは様々な反腐敗法律や法規の制約を受け、制裁や他の同様の措置を受ける可能性のある司法管轄区域で業務を展開している。もし私たちがこれらの法律、法規、制裁、措置を守らなければ、私たちの業務、財務状況、そして経営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちはカナダと外国の様々な反腐敗法律法規の制約を受けています。例えばカナダです外国公職者汚職法それは.一般的に、これらの法律は、事業を獲得または保持し、またはいくつかの他の商業的利益を得るために、企業およびその従業員および中間者が外国の役人または他の人に贈賄または他の禁止された金を支払うことを禁止する。透明国際のデータによると，カナダに比べてマリ，フィリピン，ナミビアの腐敗の程度がかなり高いと考えられている。私たちは、将来の規制要件の性質、範囲、または影響を予測することができず、私たちの業務は、これらの要求によって制限される可能性があり、または既存の法律が管理または解釈される可能性がある方法である。もし、私たち、私たちの前任者、または私たちと業務往来のある他の個人または実体が適用される法律および他の同様の外国の法律を遵守できなかった場合、私たちと私たちの上級管理者は、民事および/または刑事罰、他の制裁および救済措置、ならびに法的費用および名声の損害に直面する可能性があり、これらのすべては、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的かつ不利な影響を与える可能性がある。同様に、カナダや外国当局が適用された反腐敗法違反の疑いのあるいかなる調査も、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちが業務を展開しているいくつかの司法管轄区またはその管轄区のいくつかの国民は、カナダ、米国またはEU、またはカナダが実施する国連(“国連”)制裁のような個別の国によって実施される制裁または他の同様の措置を受けているか、または可能性がある。さらに、私たちが現在それと付き合ったり、商売をしている個人または実体は、このような制裁や措置の下で指摘されたり、指摘されたりする可能性がある。私たちは、これらの制裁または措置を遵守せず、意図しないものであっても、他のものであっても、私たちおよび上級管理者を民事および/または刑事罰に直面させる可能性があり、そのような制裁によって関与または指定され、追加の救済手続き(特定の司法管轄区域での業務または運営を制限する能力を含む)、法的費用または名声の損害を受ける可能性があり、これらのすべては、私たちの特定の業務および会社全体の業務、運営および財務状況に実質的かつ不利な影響を及ぼす可能性がある。私たちは私たちの業務と私たちの管轄区域に影響を与えるすべての制裁と他の似たような措置を全面的に遵守するために努力している。追加的または拡張された制裁は私たちと私たちの行動に他の影響を及ぼすかもしれない。

本年度の情報表の日までに、国連、欧州連合、米国、カナダはそれぞれマリに制裁を実施した。その中のいくつかの制裁はマリ移行当局と他の移行機関を含む個人と団体を対象としている。これらの状況は依然として変化しているため、現在私たちと付き合ったり、商売をしている個人または実体は、これらの制裁によって特定されたり、他の同様の措置の制裁を受けたり、重要な供給経路が中断される可能性があるかもしれない。このような発展は私たちのマリ業務と私たちの会社全体に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない

私たちの普通株の市場価格。

私たちの普通株は公開取引であり、様々な要素の影響を受けており、これらの要素は従来私たちの普通株価格を変動させてきた。私たちの普通株の市場価格は大幅な変動を経験し続ける可能性があり、これは投資家に損失をもたらす可能性がある。私たちの普通株の市場価格は、本明細書で説明したリスク要因を含む、いくつかのイベントおよび要因の発生に伴って増加または減少する可能性がある。

また、世界の株式市場や鉱業会社の株価は変動を経験しており、この変動は往々にしてこれらの会社の経営業績とは無関係である。これらの市場と業界の変動は、私たちの経営業績にかかわらず、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼすかもしれない

もし私たちが良い労使関係を維持できなければ、私たちの運営は不利な影響を受けるだろう。

私たちの採鉱業務の生産は私たちの従業員の努力と、労働組合に加入していない従業員との関係にかかっています。様々な集団労働協定によると、私たちの何人かの従業員たちは労働組合が代表する。私たちはナミビアやマリを含めて私たちの集団労働協定を満足できるように再交渉することができず、労働組合に加入していない労働者よりも難しい交渉やより高い賃金要求に直面する可能性があり、これは私たちの業務と利益に否定的な影響を与えるかもしれない。現在Fekola鉱山労働者と関連した集団交渉協定について交渉されている。また、既存の労働協定は、私たちの工場の将来のストライキや停止を阻止できないかもしれない。私たちと従業員との関係は、労使関係計画の変化の影響を受ける可能性もあり、これらの変化は、私たちが業務を行っている司法管轄区の関連政府当局によって導入される可能性があります。このような法律や私たちと従業員との関係の変化は、私たちの業務、運営、財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

ナミビアでは，高い失業率と内政·移民部による制限的な移民政策により，探査や採鉱作業に必要となる可能性のある技術者の就業許可証を得ることが困難である可能性がある。しかも、ナミビアの貧困度は高い。ナミビア政府の教育への支出はかなりの割合(最高の単一予算額)を占めているが，教育イニシアチブやプログラムが効果を発揮するのに時間がかかる可能性がある。現在，ナミビア労働力の大部分は非熟練あるいは半熟練労働者に分類できるため，雇用主は専門的な任務に従事する熟練者を見つけることが困難である可能性がある。ナミビアの適切な合格者の不足は私たちの業務、財務状況、経営結果に重大な悪影響を及ぼすかもしれない

私たちは“サバンズ-オキシリー法案”によって要求される財務報告の内部統制の十分性を維持できないかもしれない.

私たちの普通株はアメリカに登録します“証券取引法”1934年に改正された証券取引法(“取引法”)は、ニューヨーク証券取引所米国有限責任会社(“ニューヨーク証券取引所米国人”)に上場しているため、ニューヨーク証券取引法第404条に基づく財務報告の有効な内部統制の要求を含む、外国民間発行者に適用される米国連邦証券法の報告その他の要求を遵守しなければならないサバンズ·オクスリー法案(“ソックス”)。SOXは，経営陣に財務報告の内部統制の年次評価を要求し，その有効性を独立して評価することを求めている。

私たちは財務報告書に対する内部統制が不十分かもしれないし、私たちはSOXの要求に従ってそれを維持できないかもしれない。基準が時々修正され、補完され、修正された場合、私たちはまた財務報告書に対する効果的な内部統制を持続的に維持できないかもしれない。

もし私たちがSOX要求を持続的かつタイムリーに満たすことができなければ、投資家は私たちの財務諸表の信頼性に自信を失う可能性があり、これは私たちの業務を損害し、私たちの普通株の取引価格や私たちの他の証券の時価にマイナスの影響を与える可能性がある。

配当金を支払う能力は私たちの財政状況にかかっているだろう。

当社の普通株式について配当金を支払うことについては、当社取締役会には全権及び絶対的な情動権があり、経済状況、業務表現、財務状況、成長計画、期待資本要求、当社常備文書の遵守、すべての適用法律(任意の適用証券取引所の規則及び政策を含む)、配当に関する任意の契約制限(当社の貸主と締結された任意の合意を含む)、および取締役会が適切と考えている他の要因を考慮する。私たちの現在の政策は四半期ごとに配当金を派遣しているにもかかわらず、本年度の情報表に記載されている1つ以上のリスクの発生を含む、任意の将来の配当金または任意の将来配当金の金額を発表することができる保証はない。

私たちの保険には、私たちの業務に関連するすべての潜在的な損失、責任、損害が含まれていません。いくつかのリスクは保険に加入していないか、または加入できません。

私たちが合理的と思う金額で保険を維持して、情報セキュリティやネットワークセキュリティリスクを含むいくつかのリスクを防止していますが、私たちの保険は私たちの業務に関連するすべての潜在的なリスクをカバーすることはできません。保険範囲は提供し続けることができないかもしれませんし、それによって生じる責任を支払うのに十分ではないかもしれません。保険に加入するすべての危険はいつも可能ではありません。私たちは保険料が高いあるいはその他の原因でいくつかの危険に加入しないことを決定するかもしれません。さらに、私たちや採鉱業の他の会社は一般的に、鉱物所有権の喪失、環境汚染、あるいは探査と生産による他の危険など、許容可能な条件でリスク保険を購入することができない。これらの事件の損失は私たちに重大なコストをもたらす可能性があり、これは私たちの財務業績や運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは受け入れ可能な条件で追加的な資金調達を受けることができないかもしれないし、根本的にできないかもしれない。

将来、私たちの財産から鉱物を探査、開発、採掘、加工したり、現在または未来の債務を返済するには、大量の追加資金が必要になるかもしれない。これらの資金が業務から完全に発生できなければ、このような活動や債務返済に必要な追加資金を集めることができるという保証はありません。これらの資金要求を満たすためには、株主の権益を希釈する追加の株式融資が必要になるかもしれない。私たちがこのような株式や債務融資を得ることが保証されないか、または私たちに有利な条項でこれらの融資を得ることは、私たちの業務や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。十分な融資が得られなければ、私たちの任意またはすべての財産の探査、開発または生産遅延または無期限延期、さらには財産利益の損失を招く可能性がある。

私たちは一部の所有権や合弁企業に関連する様々なリスクに直面しており、これは私たちの将来の成長、運営結果、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

吾らの権益を持ついくつかの物件には、Gramaroteプロジェクトが含まれており、吾らの完全所有ではなく、あるいは他の鉱業会社との合弁手配の標的に属し、通常合弁プロジェクトや合弁企業に関連するリスクを受けることになる。以下の1つまたは複数の状況およびイベントの存在または発生は、合弁企業によって保有されている資本の生存能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、これは、私たちの将来の成長、運営結果、および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

• 共同経営企業の財産のいくつかの戦略決定に影響を与えることはできない
• 共同経営企業参加者の経済的または商業的利益または目標は、私たちの商業利益または目標と一致しないか、または一致しない
• 共同経営企業参加者が破産した
• 合弁企業の参加者といつ効率的に鉱山を開発·運営するかに食い違いがある
• 参加者は共同企業や第三者に対する義務を履行することができない
• 合弁企業に関する参加者間の訴訟。

Masbate Goldプロジェクトへの私たちの投資は、私たちの唯一の決定権の不足とFilmineraの多数の株式所有者との間の紛争によって悪影響を受けるかもしれない

我々の子会社を通じて，我々はMasbate Gold Projectを持つFilmineraの少数株主である.Zoomは同社の大株主です。少数の株主として、私たちはMasbate Goldプロジェクトに対して唯一の決定権を行使することができない。我々はFilmineraに我々の業務戦略や目標に合致した行動をとることやしないことを促すことができないかもしれない.Zoomの識別、管理、所有権、または戦略方向の任意の変化、またはZoomまたはその所有者との任意の分岐は、私たちのトラフィックおよび運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。Zoomやその所有者との間に友好的に解決できないトラブルが発生すれば、私たちの業務戦略や目標を進めることができない可能性があり、Masbate Gold Projectや関連加工施設(私たちは100%の資本を持っている)への投資の予想されるメリットを実現できず、長い高価な訴訟手続きに巻き込まれて紛争を解決することができないかもしれません。これは、私たちの業務や運営結果に実質的で不利な影響を与える可能性があります。

また，PGPRCとFilmineraとの間の鉱石調達プロトコルによると，PGPRCは鉱石生産コストと所定の割合に相当する価格でMasbate Goldプロジェクトからすべての鉱石を購入することに同意した。金市場価格の下落、Masbate Gold Projectの生産コストの上昇或いは両者を兼ねて、PGPRCが合意による表現を経済的に理想的でない或いは実行できない可能性がある。この場合、私たちはMasbate Gold Projectの生産量を削減するか、Filmineraのフィリピン株主ともう一つの合意された解決策を交渉することを求めるつもりだが、私たちは成功しないかもしれない。Pajo特許権における私たちの権利は類似した基礎に基づいており、似たようなリスクに直面している。

私たちは私たちの債務を返済するのに十分な現金を生成できないかもしれません。私たちの債務を管理する合意条項は私たちの現在または未来の業務を制限するかもしれませんが、債務は私たちの財務状況や運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれません

私たちは信用手配下の任意の残高と任意の他の債務を定期的に支払う能力があるかどうかは、私たちの財務状況と経営業績にかかっていますが、これらは現在の経済と競争状況、そして私たちがコントロールできないいくつかの金融、商業、立法、規制、その他の要素に支配されています。もし私たちのキャッシュフローや資本資源が不足して私たちの債務超過義務が資金を提供すると思っている場合、私たちは深刻な流動性の問題に直面し、投資と資本支出の減少または延期を余儀なくされる可能性があり、重大な資産や業務を処分し、追加の債務や株式を求め、あるいは信用手配下の任意の債務を含む私たちの債務を再編または再融資する可能性がある。私たちは商業的に合理的な条件やそのような代替措置を実施することができないかもしれません。成功しても、これらの代替措置は予定の債務超過義務を履行させることができないかもしれません。

また、信用手配下の財務契約や私たちが時々発行する他の債務ツールを含む契約違反は、適用債務項目の下での違約事件を招く可能性がある。このような違約は、債権者が違約金利または関連債務を強要することを可能にする可能性があり、これは、交差加速または交差違約条項を適用する任意の他の債務加速をもたらす可能性がある。もし貸手が私たちの借金の返済を加速したら、私たちは私たちの借金を返済するのに十分な資産がないかもしれない。

信用手配にはいくつかの契約が含まれており、これらの契約は経営と財務に重大な制限を加え、私たちが長期的に最適な利益に適合する可能性のある行動をとる能力を制限する可能性がある。特に、信用手配は、私たちが資産を処理し、配当または分配を行い、追加債務を発生させ、権益または財産権負担を保証する能力を制限する。これらの制限により、私たちが業務を展開する方法が制限される可能性があり、追加の債務や株式融資を集めることができない、あるいは新しいビジネス機会を効果的に競争したり、利用することができず、いずれの場合も戦略的成長による能力に影響を与える可能性がある。

また、私たちの債務を維持することは、私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があり、当社の機会を利用した柔軟性に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの負債は重要な結果をもたらすかもしれません

• 将来の運営資本、資本支出、買収、または他の一般会社に要求される能力を支援するための追加融資を受けることを制限したり、非戦略的資産剥離を要求したりする
• 私たちのキャッシュフローの大部分は、他の目的ではなく債務の返済に使用されることが要求され、それによって、運営資本、資本支出、買収、および他の一般企業用途に利用可能なキャッシュフローを減少させる
• 一般的に不利な経済的で産業的な条件下での私たちの脆弱性を増加させる
• 変動金利借款の金利上昇のリスクに直面させています
• 私たちが競争する産業の変化を計画し対応する上での私たちの柔軟性を制限した
• 他のレバレッジ率の低い競争相手に比べて劣勢になります
• 私たちの貸借コストを増加させた。

市場変動は、複数の会社での当社の株式の市場価格や、このような投資で実現可能な価値に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのいくつかの上場企業の株式はそれぞれの株式市場価格の変動の影響を受けています。私たちはこのような株の活発な取引市場が持続可能だということを保証できない。株式の取引価格は、私たちがコントロールできない様々な要素の広範な変動の影響を受ける可能性があり、これらの要素には、運営業績の四半期変化、探査結果、収益変化(あれば)、アナリストの見積もり、このような会社の業界状況、北米と世界のマクロ経済発展、通貨変動および市場の特定の業界に対する吸引力の見方がある。流動性のない市場は私たちが最終的に達成可能な所有権権益の価値に悪影響を及ぼすかもしれない。

適切な買収目標を決定したり、理想的な買収を達成することができない可能性があり、買収または将来買収可能な業務と資産を統合することは成功できないかもしれません。

私たちの業務戦略の一部として、私たちはすでに採鉱業で新たな運営と発展の機会を求め続けている。このような機会を求める過程で、買収融資のための手配や、買収された企業およびその人員を我々の運営に統合することを含む適切な買収候補を選択したり、受け入れ可能な手配を協議することができない可能性がある。私たちが行っている、または行っている任意の買収または業務スケジュール、または任意の完了した買収または業務スケジュールを有利な条件で達成できる保証はありません。最終的には私たちの業務を利益にします。

買収にはリスクが伴い、例えば、私たちがある条件で買収を完了することを約束した後、関連金属価格は大幅に下落する；採鉱作業は生産量やコスト推定に達していない；買収された鉱物の品質は予想より低いことが証明されている；買収された会社の業務や人員を吸収することは困難である；私たちが行っている業務は妨害される可能性がある；管理層は予想された協同効果を達成できず、私たちの財務と戦略的地位を最大化することができない；統一された基準、制御プログラム、政策を維持できない；任意の新しい管理者の統合は従業員、顧客、請負業者との関係を損傷させる。税金、環境、または他の負債を含む、資産およびビジネスの買収に関連する未知または予想されていない負債の可能性を含む。買収された業務や資産が利益を上げることは保証されず、買収された業務や資産の統合に成功する保証はなく、職務調査中にすべての潜在的な負債を決定する保証もない。これらの要素のいずれも、私たちの業務、拡張、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは他の鉱業会社と競争することに成功できないかもしれない。

採鉱業はそのすべての段階で競争が激しく、私たちはある場合、より多くの財務資源と技術施設を持つ可能性のあるベテラン会社と競争して、鉱物権益の発見と買収及び合格従業員と他の人員の採用と維持の方面で私たちの鉱物生産と探査活動を展開することを含む。採鉱業の競争は私たちの未来の鉱物探査と開発の将来性に不利な影響を与える可能性があり、これは私たちの収入、運営と財務状況に重大な不利な影響を与える可能性がある。

私たちは私たちの業務、運営結果、財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性がある訴訟リスクに直面している。

すべての業種は，採鉱業を含め，正当な理由の有無にかかわらず法的クレームの影響を受けている。私たちは時々日常業務の過程で発生した様々な請求、法的訴訟、そして不満を扱っている。また，我々のように株価変動を経験した会社も株主の集団証券訴訟を受けている.法的根拠のないクレームであっても、弁護と和解の費用が高いかもしれない。訴訟プロセスの内在的不確実性により、私たちが受ける可能性のある任意の特定の法的手続きの解決は、経営陣が本来私たちの業務に投入していた時間と労力を占有し、私たちの業務、運営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

また、私たちの活動が論争を引き起こす場合、私たちは北米以外の裁判所または仲裁手続きの排他的管轄権を受ける可能性があり、または北米裁判所の管轄権の下に人を置くことに成功できない可能性があり、いずれの場合も意外にも論争の結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは重要な人たちに依存していて、私たちが未来にこの人たちを引き付けることができなければ、私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの成功は私たちの主要な官僚、従業員、外部請負業者、そして顧問の表現に大きく依存するだろう。鉱物の探索と開発は関連する探査、開発と生産人員の技術技能を含む多くの要素に依存する。重要な人員を引き留めることができない場合、あるいは必要な技能を持つより多くのキーパーソンを引き付けることができない場合、私たちの成功に実質的な悪影響を与える可能性がある。私たちは、私たちの役員、上級管理職、あるいはキーパーソンのために“キーパーソン”保険を購入していません。今のところ、そのような計画はありません。

情報システムまたは情報システムコンポーネントの障害は、任意のこのような障害の性質に依存する、当社の名声およびトラフィック結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

当社の運営および当社の第三者サービスプロバイダおよびプロバイダの運営は、ITシステム、ネットワーク、デバイス、およびソフトウェアの正常な動作および可用性、およびこれらのシステムの安全性にある程度依存しています。これらのシステムは進化するネットワークセキュリティリスクのますます増加する脅威にさらされやすい。これらのリスクは、マルウェア、ウイルス、ネットワーク脅威、恐喝、従業員エラー、汚職、システムエラー、または他のタイプのリスクの形態をとる可能性があり、私たちの組織内部または外部で発生する可能性がある。脅威、目標と結果の性質が迅速に変化するため、ネットワークセキュリティリスクはますます識別と定量化が困難になり、完全に緩和できない。さらに、許可されていない当事者は、詐欺または他の方法で、私たちの第三者サービスプロバイダ、従業員、またはサプライヤーをだまして、これらのシステムまたは私たちの情報にアクセスしようと試みるかもしれません。当社のITシステムおよびソフトウェアに重大な破壊、中断または破損が発生した場合、または保守、アップグレード、または交換ができなかった場合、ITシステムの故障、遅延、データ破損、破壊、データ乱用、深刻な人身傷害、財産損失、機密情報の損失、および著しいコスト増加を招く可能性があります。情報システムまたは情報システムの構成要素に障害が発生し、任意のこのような障害の性質および程度に依存する、我々の名声および業務結果に悪影響を及ぼす可能性がある。我々がネットワークセキュリティリスクを監視または緩和する能力が完全に有効であることは保証されず、ネットワークセキュリティホールを識別したり、適時に発見することができない可能性がある。

これまで、私たちの日常運営は既知の重大な損失や中断に遭遇しておらず、過去5年間も既知のセキュリティホールに遭遇していないが、私たちが将来このような抜け穴、損失、または中断を経験しないことを保証することはできない。

また，情報セキュリティ，データ収集と使用，プライバシーに関する規制環境が厳しくなってきていることや，我々の業務に適した新たで変化している要求にともない，これらの要求を遵守することは追加的なコストを招く可能性もある.ネットワーク脅威の持続的な発展に伴い、私たちは、保護措置を修正または強化し続けるために、または任意のセキュリティホールを調査し、修復するために、より多くの資源を必要とするかもしれない。

私たちの名声は、ソーシャルメディアや他のネットワークベースのアプリケーションによって否定的な影響を受ける可能性があり、これらは私たちがコントロールできない。

ソーシャルメディアやユーザが生成したコンテンツや他者とのつながりを生成，配布，議論するための他のネットワークベースのアプリケーションの使用量，速度，およびグローバルカバー範囲の増加により，我々は公衆が我々をどのように見ているかの制御を失うというより大きなリスクに直面している.私たちの名声に対する損害は、任意の数のイベントが実際にまたは予期されて発生する結果であってもよく、信頼されているか、事実であっても、真実であっても、偽りであっても、任意の負の宣伝が含まれていてもよい。私たちは私たちの良い名声を保護し、育成することを非常に重視しているが、私たちは最終的にソーシャルメディアや他のネットワークベースのアプリケーションでの私たちの見方を含む他人の見方を直接コントロールすることはできない。私たちの名声を損なうことは、ソーシャルメディアおよび他のネットワークベースのアプリケーションによって公表される可能性があり、これは、投資家の信頼と利害関係者の関係を発展させ、維持する上でより大きな挑戦に直面する可能性があり、現在の運営を維持し、プロジェクトを推進し、投資家から資金を得る全体的な能力の障害となる可能性があり、これは、私たちおよび私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

Sabinaの取引に関するリスク

Sabina取引に関連するいくつかのリスクおよび不確定要素があり、これらのリスク要因は、私たちの将来の業務、運営、および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、実際の事件は私たちの前向きな陳述に記載されている状況とは大きく異なる可能性がある。以下に言及される危険要素は必ずしもSabina取引に関連するすべてのリスクを含むとは限らない。Sabina取引に関連する他のリスクおよび不確定要素は現在私たちに知られていないか、または私たちは現在重要ではないと考えており、これらのリスクおよび不確定要素はまた私たちの業務、運営、および将来の見通しを損なう可能性がある。以下に述べるリスク要因に加えて、株主は、Sabinaが2022年3月23日の年次情報表に“リスク要因”項で開示されるリスク要因、および2023年4月12日に開催されるSabina株主特別会議の管理情報通告に列挙されるSabina取引に関連するリスク要因など、Sabinaの業務(Sabina取引が完了すれば、当該事業が当社に買収されることになる)に関するリスク要因を考慮しなければならない。実際にこのようなリスクが発生すれば、私たちの業務は損害を受ける可能性があり、私たちの経営業績や財務状況は不利な影響を受ける可能性があります。Sabinaの取引に関連するいくつかのリスクは：

私たちはSabinaを統制しないし、Sabinaの取引が完了するかどうかも確信できない。

タイトルの下でより具体的に説明されているように業務の全体的な発展“以上、SabinaとSabinaの手配協定を締結しました。協定によると、Sabinaの発行されたすべての株式および発行された株式を買収することに同意しました。Sabinaの取引が完了するまで、私たちはSabinaを統制しないだろうし、その間、Sabinaの業務と運営結果は私たちがコントロールできない事件の悪影響を受けるかもしれない。Sabinaの業績は、経済低迷、大口商品価格の変化、適用法律の変化、徴収、環境規制の増加、金融市場の変動、不利な監督管理決定、訴訟、コスト上昇、市民と労働騒動、行われている探査と開発プロジェクトの遅延、その他の私たちがコントロールできない要素を含む他の要素の影響を受ける可能性がある。これらの要因のいずれか1つ以上により、Sabinaの運営および財務業績は否定的な影響を受ける可能性があり、これは私たちの将来の財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

さらに、SabinaおよびB 2 Goldは、場合によってはSabina手配プロトコルを終了する権利がある。また、Sabinaの取引は、Sabina株主や裁判所の承認に加えて、証券取引所の承認に限定されないが、常習的な成約条件を満たすか否かを含む規制部門の承認にも依存する。一方がSabina手配協定を終了しないことは保証されないし、これらの成約条件が満たされることも保証されないし、Sabina取引が現在予想されているように完成されるか、または全く保証されない。

Sabinaの取引が完了しなければ、私たちの株式の市場価格は下落する可能性があり、私たちの業務は影響を受けるかもしれない。さらに、Sabina取引に関連する重大な相談、会計、および法的コストを負担し、予想される相乗効果、成長機会、およびSabina取引の他の利点を達成することはないだろう。Sabina取引が延期された場合、相乗効果の達成および成長機会の達成は延期される可能性があり、同程度では得られない可能性がある。

もしSabina取引が完了したら、私たちはSabina事業特有の追加的な危険に直面するだろう。

Sabina取引が完了した場合、Sabina取引が完了した後、当社はSabinaを買収し、その事業及び財産は当社全体の事業の一部となる。Sabinaの業務はまたカナダに位置する貴金属資産の探査と開発に関連しているため、Sabinaの業務は当社の現在の業務の多くの本明細書で述べたリスク要因の影響を受ける。しかしながら、Sabinaのビジネスには他の特定のリスクも存在し、これらのリスクは、Sabinaの経営業績、収益、物件、業務および状況(財務または他の側面)に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、したがって、Sabinaの取引完了後、Sabinaの取引完了後、Sabinaの取引完了前または後に発生するか否かにかかわらず、Sabinaの経営業績、収益、業務および状態(財務または他の側面)に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。もっと情報を知りたいのですが、Sabinaの日付が2022年3月23日の年次情報テーブルの“リスク要因”のタイトルで開示されているリスクを参考にしてください。

また，Sabina取引が完了すれば，Back River黄金区の開発には鉱山，加工工場，関連インフラの建設と運営が必要となる。したがって、私たちは、建設と開発活動に資金を提供する資金があるかどうか、必要な政府の承認と許可を得ること、熟練労働力の供給とコスト、主要請負業者が契約で約束した方法でサービスを提供する能力、採掘と加工される鉱石の品位とトン数の意外な変化、予期しない不利な岩土条件、工事仮説の誤ったデータ、燃料、電力、材料、熟練労働力、安全、供給コストの変化によって増加する可能性のある建築と運営コスト、および新たな採鉱作業の確立に関連するすべてのリスクに直面している。適切な場所通路および意外な交通費用または中断；非政府組織、環境団体、現地または先住民団体の可能性のある反対または妨害は、開発活動を遅延または阻害する可能性がある。吾らが依存している任意の1人或いは複数の建設業者、サプライヤー、顧問或いはその他の人の後河黄金区建設工事におけるいかなる遅延、遅延或いは適時或いは合理的な条項に従って必要な政府の許可と許可を得ることができなかったか、或いは後河黄金区に関連する運営要素の完成及び成功運営の遅延或いは失敗はすべて鉱山の計画通りの建設と着工を遅延或いは阻止する可能性がある。現在あるいは考えられているBack River Gold地域の建設や起動計画が成功する保証はない.

Sabinaの取引が完了した場合、私たちとSabinaの既存の業務の統合には関連する危険がある。

Sabina取引が完了した場合、私たちがSabina取引の予想収益を達成できるかどうかは、Sabina取引が完了した後にSabinaと私たちの業務を統合することによって、予想される成長機会と協同効果を達成できるかどうか、および機能と統合運営、手続き、および人員をタイムリーかつ効率的に統合できるかどうかにある程度依存するだろう。Sabina取引が完了した場合、この統合は、Sabina取引完了後に会社が得ることができる他の戦略的機会から経営陣の重点と資源を移し、この過程の運営事務から移行する可能性がある経営陣に多くのエネルギー、時間、および資源を投入する必要があるだろう。統合過程は、キー従業員の流失や継続的な業務と従業員関係の中断を招く可能性があり、Sabinaの取引予想収益を実現する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

配当をする

2019年11月5日、取締役会は私たちの第1四半期の配当金を1株当たり0.01ドルと発表し、2020年には、配当金を1株当たり0.01ドルから当年の0.04ドルに増加すべきであると発表した。

2021年と2022年に、取締役会はそれぞれ第4回四半期配当金を発表し、四半期配当金は1株当たり0.04ドルであった。

取締役会は2023年2月22日に2023年第1四半期の配当金を1株当たり0.04ドルと発表し、2023年3月17日に2023年3月8日の取引終了時に登録された株主に支払うと発表した。

次の表は、最近完成した3つの財政年度のそれぞれに支払われる配当金を示しています

私たちの現在の政策は普通株に四半期配当金を支払うことだ。取締役会は同じレベルで未来の四半期配当を発表することを期待しており、金額は1株当たり0.04ドル(年率で計算すると、1株当たり0.16ドルに相当)であり、すでに著者らの現在の財務表現、流動性と見通しに基づいてこの予想される四半期配当レベルを確定することは適切である。取締役会の許可およびすべての適用法律を遵守した後、将来の配当の記録日は毎年3月、6月、9月、12月と予想されるが、いずれの場合の支払日はその記録日から約2週間の予定である。将来の配当の正確な記録日やその他の詳細は吾などが別途公表し、取締役会は任意の配当金を発表·許可する。

将来の配当金の発表及び支払い及び任意の当該等の配当金の額は、経済状況、業務表現、財務状況、成長計画、予想資本需要、私たちの常備文書の遵守、すべての適用法律(任意の適用証券取引所の規則及び政策を含む)、任意の配当に関する契約制限(吾等の融資者と締結された任意の合意を含む)、及び取締役会が時間に関連して適切であると考えられる任意の他の要因を含む取締役会の全権及び絶対的な適宜決定される。どんな配当金が予想された速度で支払われるか、あるいは未来に支払われないという保証はない。

資本構造記述

私たちの法定株式は無限数量の普通株式と無限数の優先株を含む。2023年3月15日現在、発行済みと発行済みの普通株は1，075，498，209株であり、優先株はない。

普通株

普通株登録所有者は通知を受けてすべての株主総会に出席する権利があり、普通株を保有するごとに1票を投じる権利がある。また、普通株保有者は比例する基準配当金は、取締役会が発表し、清算、解散、または清算時に権利がある比例する債務及びその他の負債の償還後、当社は純資産を基準とし、いずれの場合も、普通株式保有者又は普通株式保有者と同等の任意の他の系列又は種別株式(優先株を含む)に付随する権利、特権、制限及び条件に規定された制限を受けなければならない。普通株式に添付されている権利の任意の変更は、私たちの株主総会で投票された普通株の少なくとも3分の2の承認を受けなければならない。

優先株

額面のない優先株は随時かつ時々1つ以上のシリーズで発行することができる。取締役会は時々決議案によっていかなる一連の優先株の最高数或いは最高数がないことを決定し、このシリーズの優先株の指定及び吾等の定款の細則を決定し、設立、定義及び付加及び(例えばBCBCA許可を得て)このシリーズの優先株に付加されたいかなる特別な権利及び制限を変更、変更或いは廃止することができる。優先株に付随する特別な権利及び制限に別途規定がある以外に、優先株保有者は任意の株主総会を受信、出席、または採決する権利がない。優先株保有者は、普通株よりも優先的に当該株式の配当金を支払う権利と、配当金の支払いにおいて任意の他のレベルで優先株より低い株式を優先する権利を有する。吾等の清算、解散又は清算の際、優先株保有者は、吾等の財産又は資産を優先的に分配し、普通株及び任意の他のより低い優先株レベルの低い株式を優先して、払込資本の償還、及び優先株の任意又は全部の未払い累積配当金を支払う権利があり、稼いだか否か又は申告したか否か、又は任意又は全部申告及び未払いの非累積配当金を支払う。

証券市場

取引価格と出来高

私たちの普通株はトロント証券取引所で看板取引をして、コードは“BTO”です。次の表にトロント証券取引所における私たちの普通株の市場価格範囲と取引量を示します。⁽¹⁾

⁽¹⁾出典：TMX Money(https：//money.tmx.com/en)。

2023年3月14日、私たちの普通株のトロント証券取引所での終値は1株4.80カナダドルだった。

私たちの普通株はニューヨーク証券取引所アメリカ取引所で看板取引をして、コードは“BTG”です。次の表にニューヨーク証券取引所アメリカ取引所における私たちの普通株の市場価格範囲と取引量を示します。⁽²⁾

⁽²⁾出典：TMX Money(https：//money.tmx.com/en)。

2023年3月14日、ニューヨーク証券取引所米国取引所での普通株の終値は1株3.53ドルだった。

役員および行政員

以下の表に役員の名称，直轄市，省または州，わが社で担当しているポスト，現役員と役員の任命日，それに続く5年間の主要職業および各役員と役員の今年度情報表日における持株比率を示す。以下の役員及び行政人員が直接又は間接実益が所有又は制御又は指示する普通株に関する陳述は、各場合において関係者が提供した資料に基づいており、かつ本年度資料表日までである。当社取締役の任期は次の株主周年大会またはその後継者が正式に選出または委任されるまでです。

メモ：

(1)取締役及び行政者の直接又は間接実益が所有又は制御又は指示する普通株の性質に関する資料は，我々には知られておらず，当該等の取締役及び行政者が提供している。

(2)C·ジョンソンさんは，インセンティブ信託基金の受託者である受託者“)普通株式1，705，000株を保有する。上の表に記載されているC.Johnsonさんを含む受託者1人当たりの直接または間接実益所有または制御または指示される普通株式数は、2007年6月29日に吾等と受託者が締結した信託声明に基づいて保有する426，250株の普通株式を含まず、受託者が決定した自社取締役、上級職員、従業員、サービス提供者に割り当てるオプションおよび株式を保有することを目的としている。

(三)監査委員会委員。

(四)賠償委員会委員。

(5)会社管理及び指名委員会委員。

(6)衛生、安全、環境、社会保障委員会委員。

役員および行政員の持株状況

2023年3月15日現在、私たちの役員と幹部はグループとして、直接または間接実益が10，656，786株の普通株を所有または制御または指示し、発行された普通株の約0.99%を占めている。

貿易停止令や破産

本年度情報表日まで、または本年度情報表日前10年以内に、当社の取締役または役員は、いずれの会社(B 2 Goldを含む)の取締役、最高経営責任者、または財務責任者でもない

(A)取締役またはその行政総裁が取締役、行政総裁または首席財務官として行動するときに発行される命令によって制限される

(B)その人は、取締役、行政総裁またはその行政総裁がもはや取締役、行政総裁または首席財務官ではない後に発行される命令によって制限され、命令は、その人が取締役、行政総裁または首席財務官として行動するときに発生した事件によって引き起こされる。

(A)及び(B)項の場合、“命令”とは、取引停止命令、取引停止命令と同様の命令、または関連会社が証券法例に従って任意の免除を得る命令を拒否することを意味し、いずれの場合も、命令の有効期間は連続して30日を超える。

私たちの取締役や役員、あるいは十分な数の私たちの証券を持っている株主は、B 2 Goldの支配権に実質的な影響を与えません

(A)本年度資料用紙の日付当日、又は本年度資料用紙の日付の前10年以内に、任意の会社の取締役又は行政総裁(B 2 Goldを含む)は、当該人が当該身で支店を行うとき、又はその人がその身分で行動することを停止した1年以内に、破産、破産又は債務返済に関連する任意の法例に基づいて提案を行うか、又は債権者と任意の法的手続き、手配又は妥協を受けたか、又は委任された係、管理者又は受託者がその資産を所有しているか、又は債権者と法的手続き、手配又は妥協を受けたか、又は委任された係、管理者又は受託者がその資産を所有しているか、又は保有しているか、又は債権者と法的手続き、手配又は妥協を受けたか、又は委任された管理者、管理者又は受託者がその資産を所有しているか、又は

(B)本年度資料表の日付の10年前に、破産し、破産または債務返済不能に関連する任意の法例に基づいて提案するか、または債権者と任意の法的手続き、手配または妥協を提起されたか、または委任された係、委託者、または受託者が取締役の資産、行政総裁または株主を保有する。

上記の資料は吾らには知られておらず，当社の証券を十分な数持つ取締役，行政者および株主が提供し，B 2 Goldの実質的な制御に影響を与えるのに十分である。

罰や制裁

私たちの取締役や役員、あるいは十分な数の私たちの証券を持っている株主は、次のような要素の影響を受けません

(A)証券規制に関連する裁判所または証券監督管理機関によって適用される任意の処罰または制裁、または証券規制機関と和解協定が締結された任意の処罰または制裁；または

(B)裁判所または規制機関が適用する任意の他の罰または制裁であり、これらの処罰または制裁は、B 2 Goldに関する投資決定を合理的な投資家に行うことが重要であるとみなされる可能性がある。

上記の資料は吾らには知られておらず，十分な数の自社証券を持つ各取締役，上級管理者および株主によって提供され，B 2 Goldの実質的な制御に影響を与えるのに十分である.

利益の衝突

当社の取締役及び上級管理者は、他社の取締役又は上級管理者を担当することができ、又は他の資源会社において大量の株式を保有している可能性があり、かつ、当該等の他の会社が我々が参加する可能性のある合弁企業に参加する可能性のある範囲内で、我々の取締役は、このような参加度に関する条項を交渉及び締結する際に利益衝突が存在する可能性がある。その利益衝突が取締役会会議で発生した場合、利益衝突が存在する取締役は、その参加またはそのような条項の承認に賛成または反対投票を放棄する。いくつかの会社は時々自然資源資産の買収、探査、開発に参加する可能性があり、それによってより大きなプロジェクトへの参加を許可し、より多くのプロジェクトに参加することを許可し、任意のプロジェクトの財務リスクを減少させる。譲渡を行う会社の財務状況により、特定の会社が特定計画における権益の全部または一部をこれらの会社の他の会社に譲渡する場合も発生する可能性がある。BCBCAによると、私たちの役員は正直で誠実で、私たちの最高の利益に合って行動しなければならない。私たちがある特定の計画とその計画が獲得する権益に参加するかどうかを決定する際には、取締役たちは主に私たちが直面する可能性のあるリスクの程度と私たちの当時の財務状況を考慮する。

当社の取締役及び上級管理者は、会社機会に対する取締役及び上級管理者の責任を法的に規範化し、取締役に利益衝突の開示を要求することを知っており、これらの法律に基づいて、任意の取締役及び上級管理者の利益衝突又は任意の取締役及び上級管理者のいずれかの職務違反状況を処理する。このようなすべての紛争は、このような役員または上級管理者によって、私たちの道徳基準とBCBCAに基づいて開示され、彼らは私たちの道徳基準と法律規定の適用義務に基づいて、自己管理を行うことができるようになる。私たちの役員と管理者はこのような利益の衝突があることを知りません。

道徳的規則

私たちはすべての役員、高級管理者、従業員、請負業者に適用される商業行為と道徳基準を採択した。コードのコピーは私たちのウェブサイトwww.b 2 Goldd.comから得ることができます。

監査委員会

私たちは3人の独立取締役で構成され、取締役会が承認した定款に基づいて運営する監査委員会を設立した。2023年1月1日、取締役会はLisa Pankratzさんを監査委員会の4人目のメンバーに任命した。監査委員会規約全文は本年度資料表付表Aに掲載されている。取締役会は私たちが効果的な内部統制枠組みを持っていることを確実にする責任がある。監査委員会の主な機能は、財務報告と外部監査機能、内部制御構造、リスク管理手続きにおける取締役会の監督責任の履行に協力することである。このため、監査委員会は、監査委員会、外部監査人、私たちの経営陣の間で自由で開放的なコミュニケーションを維持する責任がある。

監査委員会は、私たちの財務報告と内部統制政策の有効性、そして私たちがリスクを識別、評価、報告、管理する手続きを検討します。監査委員会は、財務報告と実践、商業道徳、政策と実践、会計政策及び管理と内部統制を含む外部監査と内部制御プログラムの品質を監督し、評価する。

監査委員会の構成

私たちの監査委員会は現在、ロバート·ゲートンさん(議長)、ケビン·ブロックさん、ジェリー·コルパンさん、リサ·パンクラッツさんから構成されています。監査委員会のすべてのメンバーは：(I)国家文書52-110が指す独立したメンバーである監査委員会(Ii)取引所法令第10 A-3条及びニューヨーク証券取引所米国証券取引所適用規則に基づく独立、及び(Iii)NI 52-110及びニューヨーク証券取引所米国証券取引所適用規則により財務知識を備えているとみなされる。取締役会では、ゲートン·さん氏とパン·クラッツ氏が、米国証券法が指す“監査委員会財務の専門家”になる資格があると認定しました。

監査委員会のメンバーとしての役割を果たすための各監査委員会のメンバーの教育と経験は以下のとおりである

ケビン·ブロック

ブロックさんは、1987年にローレンス大学(サドベリー)を卒業し、1992年以降、オンタリオ州に登録されている鉱業専門のエンジニアとして工学の学士号を取得した。ブロックは現在Signal Gold Inc.(前身は水鉱業会社)の最高経営責任者兼CEO総裁である。以前はマルコ鉱業会社の最高経営責任者であり、それまではウォルタ資源会社の総裁兼最高経営責任者であり、2002年の金冠(ウォルタの前身)設立以来、金冠会社の創業者総裁と最高経営責任者であった。ブロックは採鉱探査、鉱山開発、鉱山運営において30年以上の上層経験を有し、財務報告を20年以上審査してきた。ブロックは相応の財務知識と経験を持ち、財務報告を全面的に理解している。

ロバート·J·ゲートン

Gayton博士は特許専門会計士で、1973年にカリフォルニア大学バークレー校で会計/金融学博士号を取得した。1965年から1974年まで、ゲットン博士はバークレー校とブリティッシュコロンビア大学ビジネススクールで教えていた。1974年，ゲートン博士は学術界を離れ，Peat Marwick Mitchell(現ピマウェイ法律事務所)に入社し，彼らの職業発展計画を立てた。彼は1976年にパートナーとなり、1979年に監査業務に移った。1987年、ガイトン博士は会社を出て顧客に入社し、以来、様々な資源型会社の財務コンサルタント/管理職を務めてきた。ゲートンさんは、適切な財務知識と経験を持っており、財務報告について包括的な理解を持っている。

ジェリー·コルパン

コルパンさん1978年以来、1999年12月まで証券業界で働いており、ロンドンのヨークトン証券会社の経営役員を務めています。コルパンは1996年にロンドン金融城商学院で金融幹部教育課程を修了し、そこで会計や金融分析、プロジェクトやインフラ融資などの専攻を学んだ。コールパンさんは2011年から2015年まで、会社役員とマイダス黄金会社監査委員会のメンバーを務めた。コールパンさんは適切な財務知識と経験を持っており、財務報告について全面的に理解しています。

リサ·パンクラッツ

Pankratzさんはブリティッシュコロンビア州特許専門会計士協会(FCPA，FCA)の会員です。彼女は1985年に西洋大学リチャード·エヴィ商学院工商管理栄誉学士号を取得し、1987年に公認会計士資格(公認会計士、カリフォルニア州)を取得し、1996年に特許金融アナリスト免許保持者となった。Pankratzさんは現在Sherritt Internationalの取締役会のメンバーと監査委員会の議長、HSBC Global Asset Management(Canada)LimitedのHSBC独立審査委員会の議長を務めている。Pankratzさんはまたバンクーバー財団投資委員会と監査·財務委員会のメンバーであり、カナダ人権博物館の友委員会のメンバーでもある。Pankratzさんは投資業界と資本市場で30年以上の実行とコンサルティング経験を持ち、多国籍企業や国際企業と協力している。20年以上、彼女は金融サービス、グローバルメディア、鉱業会社の取締役会のメンバーを務めてきた。Pankratzさんは適切な財政的知識と経験を持っていて、財政報告書を全面的に理解している。

監査委員会監督

当社が最近完成した財政年度が始まって以来、取締役会で採択されなかった非常勤核数師の指名や補償を監査委員会が提案したことはありません。

特定の免除への依存

私たちが最近完成した財政年度が始まって以来、B 2 GoldはNI 52-110の免除規定に依存していない。

承認前の政策と手順

監査委員会は私たちの独立監査人によって私たちに提供されたすべての監査サービスを事前に承認している。我々の独立監査人が我々に提供する非監査サービスの事前承認に関する監査委員会の政策は、このようなすべてのサービスが事前に監査委員会の承認を受けなければならないということである。私たちの独立監査人によって私たちに提供されることが禁止されている非監査サービスは事前に承認されないかもしれない。また、事前承認を与える前に、監査委員会は、サービスに関する表現が独立監査員の独立性を損なわないと確信しなければならない。私たちの監査人が2022年12月31日までの会計年度に提供するすべての非監査サービスは、私たちの監査委員会の事前承認を得ています。非監査サービスの根拠はありません極小の事前承認の要求を免除する.

非常勤監査員サービス料

我々の非常勤監査役の普華永道会計士事務所が過去2つの財政年度に毎年発生した費用総額は以下の通りである

メモ：

(1)発生した監査及び審査費用総額(財務報告内部統制監査を含む)。

(2)私たちの財務諸表の審査または審査の合理的な表現に関連する担保および関連サービスによって生じる総費用は、監査費用の項目には含まれていません。

(三)納税コンプライアンス、納税相談、納税計画サービスによる費用合計。

(4)監査課金、監査関連料金及び税金項目に列挙された製品及びサービスの費用総額を除く。これらの額は、持続可能性保証サービス、および非会社特定の会計基準、規制要件、および一般的な商業慣行訓練を購読することに関する

法律手続き

私たちは時々日常業務の過程で発生した様々な請求、法的訴訟、そして不満を扱っている。私たちはこのような行動の可能性や結果を合理的に予測することができない。吾らはいかなる保留又は進行しようとする法律手続きに関与していないか、又は吾等の任意の重大財産は、吾等の財務状況又は将来の経営業績に重大な影響を与えることが合理的に予想される法律手続である。前の財政年度には、私たちは、証券法や規制規定について規制機関によって加えられたいかなる罰や制裁も受けていない、あるいは合理的な投資家に対する投資決定に非常に重要な罰や制裁を受けているとみなされていない。私たちは証券立法や規制についてどんな和解合意も要求しなかった。

重要な取引における経営陣や他の人の利益

10%以上の発行された普通株式を所有、制御または指揮する任意の直接または間接実益の取締役、行政総裁、個人または会社、または彼などのそれぞれの連絡先または共同会社は、本年度資料表の日までに参加する任意の取引または任意の進行予定の取引において、直接または間接的にいかなる重大な利益を有することはなく、これらの取引は私などに重大な影響を与えるであろう。

譲渡代理と登録員

普通株の譲渡エージェントと登録機構は，オンタリオ州トロントとブリティッシュコロンビア州バンクーバーの事務所にあるComputerShare Investor Services Inc.である。

材料契約

通常業務過程で締結された契約を除いて、2022年12月31日までの財政年度または前財政年度までに締結された重大な契約は、依然として有効ではない

2022年12月31日以降、より具体的にタイトルに記載された“手配協定”を締結しました業務の全体的な発展“上の図。

専門家の興味

以下の者は、“国家文書51−102”に従って提出された文書内に記載されているか、または含まれているか、または含まれている報告、推定値、陳述または意見として準備または核証として指名されている−継続開示義務2022年12月31日までの財政年度中、あるいはそれに関連する：ウィリアム·ライテル、スポーツ；トム·ガラガン、スポーツ；ケン·ジョーンズ、スポーツ；ピーター·モンタノ、スポーツ；ケビン·ペンバートン、スポーツ；ジョン·ラジャラ、スポーツ、ブライアン·スコット、スポーツ。

上記の者が報告、推定、陳述又は意見を述べたとき又はその後、(A)当社のいくつかの証券又はその他の財産(又は私たちのうちの一人の共同会社又は連合会社の証券又は他の財産)の登録又は実益権益を直接又は間接的に保有し、並びに(B)B 2 Gold(又はわが連合会社又は共同経営会社のうちの1つ)として選出され、委任又は雇用されることが予想される取締役又は従業員。

我々の独立公認会計士事務所は普華永道会計士事務所であり、この会計士事務所は、2022年12月31日及び2021年12月31日の総合財務諸表及び2022年12月31日までの毎年度の財務報告及び2022年12月31日までの財務報告内部統制の有効性について、2023年2月22日の独立公認会計士事務所報告を発表した。普華永道会計士事務所は、ブリティッシュコロンビア州の特許専門会計士職業行為準則及び米国証券取引委員会と上場会社会計監督委員会の監査師の独立性に関する規則に基づいて、彼らは会社に対して独立していると述べた。

情報を付加する

その他の資料は，役員及び上級管理者の報酬及び負債，当社証券の主要所有者及び株式補償計画により認可された証券に関する資料を含み，当社が2022年6月22日に開催された株主総会及び特別大会の管理資料通告に掲載されている。

2022年12月31日までの年度の比較財務諸表と経営陣の議論および分析では、SEDARサイトwww.sedar.comでの当社のプロフィールでより多くの財務情報が提供されています。

私たちのもっと多くの情報については、SEDARサイトwww.sedar.comの私たちの個人資料にアクセスしてください。

日付は2023年3月16日。

取締役会の命令によると

"クライフ·ジョンソン"

クライフ·ジョンソン社長兼CEO

付表A監査委員会規約

2013年5月13日施行

(2018年3月13日および2021年2月23日改訂)

1.全体的な目的/目標

B 2 Gold Corp.(“当社”)の監査委員会(“委員会”)は、当社取締役会(“取締役会”)の職責履行に協力します。委員会は、取締役会監督に協力する：(1)会社財務諸表その他の定期的な開示文書の完全性、(2)会社が法律·法規要件を遵守している場合、(3)外部監査人の資格と独立性、及び(4)社内監査機能及び外部監査士の表現及び作業。委員会はまた、財務報告手続き、財務リスクの内部統制·管理システム、監査手続き、および会社が法律·法規および会社自身の商業行為と道徳基準(“規則”)と政策を遵守する手続きを監督する。職責を履行する際、委員会は取締役会、管理職、非常勤監査員と有効な仕事関係を維持し、これらの監査員の独立性を監督する。その職責を効果的に履行するために、各委員会メンバーは、委員会メンバーの職責及び会社の業務、運営、リスクを理解しなければならない。

委員会の機能は監督である.会社の財務諸表と開示の基本的な責任は経営陣にある。委員会は責任計画や監査を行う責任もなく、会社の財務諸表が完全かつ正確であり、適用される会計原則および基準に適合していることを証明する責任もない。これは経営陣(委員会が監督機能を行使する)と非常勤監査員の責任である。

2.空港管理局

2.1取締役会許可委員会がその職責の範囲内で、会社の帳簿および記録を含む委員会が適切であると思う任意の情報を求めて取得する場合、委員会は、任意の従業員および外部当事者から外部の法律または専門的な意見を取得し、会社管理者が会議に出席することを保証する必要がある

2.2.委員会は、外部監査役及び委員会が雇用した任意の法律又は他の顧問の補償を支払い、委員会がその職責を履行するために必要なまたは適切な一般行政費用を支払うために、当社から委員会によって決定された適切な資金を取得しなければならない。

3.委員会の構成、手順、組織

3.1.委員会は、少なくとも3人の取締役会メンバーで構成される。

3.2.適用されるすべての法律および規制要件が許可されない限り、：

(A)カナダ国家文書52-110の定義によれば、委員会の各メンバーは“独立”であるべきである--監査委員会はアメリカ証券法律法規と適用される証券取引所規則

(B)委員会の各メンバーは、会計問題の広さおよび複雑さを反映した財務諸表のセットを読むことができ、一般に当社の財務諸表が提示する可能性のある問題の広さおよび複雑さに匹敵する財務諸表を“精通”することができる。さらに、委員会の少なくとも1人のメンバーは、会計または関連財務管理の専門知識を有し、米国証券取引委員会規則が指す“監査委員会財務専門家”とみなされなければならない

(C)委員会のメンバーは、過去3年間、当社または当社の任意の既存の付属会社の財務諸表の作成に関与していない可能性がある。

3.3委員会のいかなるメンバーも同時に当社以外の上場企業の2つ以上の監査委員会に在任してはならない。取締役会が当該等の同時在任が本委員会で有効なサービスを提供する能力を損なわないと考えなければならない。この決定は、当社が適用法律、法規及び上場基準に規定されている方法で開示しなければならない。

3.4.取締役会は、各株主総会で同時に開催される組織会議で、来年度の委員会議長および他のメンバーを委任する。取締役会はいつでも委員会の任意のメンバーを罷免または交換することができ、委員会の任意の空きを埋めることができる。

3.5.委員会秘書は、委員会のメンバーによって選択されるか、または当社の秘書、アシスタント秘書またはアシスタント秘書、または委員会によって委任された任意の他の人によって担当される。

3.6.メンバーが会社の取締役のメンバーでなくなると、もはや委員会のメンバーではない。

3.7.会議は四半期ごとに開催されなければならない。必要に応じて特別テーマ会議を開く。非常勤監査員が必要と判断すれば、会議を開くことができる。

3.8.委員会が会議を開催する時間および場所および会議手順は、委員会によって時々決定されなければならない。

3.9.委員会の各会議の通知は、委員会の各メンバーに送信されなければならない。以下の規定に適合する場合、会議通知は、決定された会議時間の前に48時間以上前に口頭または手紙、電子メール、電話ファクシミリまたは電話で送信されなければならない。定期会議の通知は、会議ごとに通知する必要はなく、1週間または毎月のどの日、場所、時間に開催されるかを説明するだけでよい。会員たちはどんな会議の通知も免除することができる。

3.10.委員会は、非常勤監査員、管理職、および適切であると思う他の人をその会議に招待する。しかし、このような招待された人は委員会のどんな会議でも投票してはいけない

3.11.委員会は、管理職の出席なしに閉門会議を開催する(会議に出席した委員会のメンバーがそのような会議を行う必要はないと考えない限り)。

3.12.委員会の会議は、会議に参加するすべての人が会議中に相互に十分に交流することができるように、電話、電子、または他の通信施設を介して開催することができる。

3.13.委員会事務を処理する場合、委員会の過半数は定足数を構成しなければならない。たとえ委員会に空きがあっても、定足数は委員会のすべての権力を行使することができる。

3.14.委員会による任意の決定は、会議に出席した委員会のメンバーの多数票または委員会の各メンバーによって署名された書面同意決議によって決定されなければならない。委員は、委員がその決議案に反対するか、または異なる意見を持って投票しない限り、委員会会議で採択された任意の決議案または採択された任意の行動に同意したとみなされるだろう。

3.15.委員会の各会議の記録および出席状況を保存しなければならない。委員会が承認した議事録は直ちに議会に配布されなければならない。

3.16委員会は、その後に開催される取締役会の第1回会議において、または取締役会または当社定款細則に要求される他の時間および方法、または委員会が適切であると考えられる他の時間および方法で、委員会のすべての議事手順および協議状況を取締役会に報告しなければならない。

3.17.委員会は、当社の上級者および従業員に接触することができ、その責務および責任を履行するために必要または適切であると考えられる当社に関する情報を提供する。

3.18内部会計およびコンプライアンススタッフの場合、会社の任意の外部会計コンサルタントおよび外部監査人は、委員会と直接コミュニケーションを維持し、必要と考えられるときに管理職を迂回することができる。非常勤監査員は直接委員会に報告するだろう。

4.役割と役割

委員会の役割と役割は以下のとおりである

4.1.会社の会計および財務報告手続き、ならびに会社の財務諸表の監査を監督する。

4.2.管理層と共に、会社の資産および情報システムを制御する理念、重要な機能に関する人員構成およびその強化計画を検討する。

4.3.社内監査機能の職権範囲と有効性、ならびに内部財務者と外部監査人との間の作業関係を検討し、内部監査機能を理解する目的は、会社リスク管理プロセスおよび内部統制制度の継続的な評価を管理層および委員会に提供することである。

4.4現在の財務リスクが最も大きい分野と、経営陣がこれらの分野を効率的に管理しているかどうかを理解する。

4.5.最近の専門および監督声明を含む重要な会計および報告問題を検討し、財務諸表への影響を理解し、管理職および非常勤監査員と共に適宜検討する。

4.6.財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある総法律顧問報告書の法的事項を検討し、適切であると考えられるときに外部法律顧問に会見する。

4.7.年次財務諸表及び年度経営陣の議論及び分析を取締役会の承認及び発行又は配布に提出する前に、年次財務諸表及び年度経営陣の検討及び分析、並びに管理層及び非常勤監査員との監査結果を審査及び検討し、比較報告期間間のすべての重大な差異を管理層に説明することを要求する。このような検討は投票や書面による同意だけではなく、会議で行われなければならない。

4.8.取締役会の中間財務諸表の承認及び発行又は配布を提出する前に、中間財務諸表及び一時経営陣と管理層及び外部監査員との議論及び分析を審査及び検討し、比較報告期間間のすべての重大な差異に関する説明を管理層から得る。このような検討は投票や書面による同意だけではなく、会議で行われなければならない。

取締役会に審査又は審査されていない財務資料に関するすべての公開開示(年次財務諸表、中期財務諸表、年度又は中期経営陣の討論及び分析、任意の年度又は中期利益ニュース原稿、及びアナリストに提供される財務資料及び利益指針、任意の財務展望又は未来志向の財務資料、並びに任意の募集説明書、私募発売文書、年報、年次資料表又は買収要約通告に掲載された財務資料を含むがこれらに限定されないが含まれる)を提出及び公開し、取締役会の推薦のために当該等の開示を許可する。

4.9法律、法規、または証券取引所規則の要件を適用する委員会報告書を作成します。

4.10.審査中に行政総裁および財務総監が委員会に開示した任意の法定文書、内容は、内部統制の設計または動作上の任意の重大な欠陥または重大な弱点、および管理層または内部統制において重要な役割を担う他の従業員に関する任意の詐欺行為に関するものである。

4.11.財務諸表および開示の公正度を評価し、以下の事項について管理職の説明を求める

(A)この財政期間の実際の財務結果は、予算または予測結果と大きく異なる

(B)公認された会計原則を一貫して適用する

(C)会計または財務報告アプローチに実際的または提案された変更があるかどうか

(D)関連者取引または派生ツールに関する取引のような重大、複雑および/または異常なイベントまたは取引があるかどうか、その開示が十分であるかどうかを考慮する。

4.12監査人が財務諸表が公認会計原則に従って作成されたことに満足しているかどうかを判断する。

4.13.資産および負債推定、ならびに他の約束およびまたは事項に関する分野のような判断分野に重点を置く。

4.14.会社の株式投資に重大な影響を及ぼす可能性がある会社の重大な関連会社および関連会社の監査問題を検討する。

4.15.経営陣および非常勤監査員が財政中に任意の重大な財務報告問題およびその解決方法を議論したかどうかを判断する。

4.16.外部招聘監査人の活動範囲または必要な情報の取得のための任意の制限、および管理職との任意の重大な相違を含む、非常勤監査人と共に任意の監査問題または困難および管理職の応答を検討する。

4.17.財務報告書の作成における管理職および非常勤監査員の任意の重大な相違を検討して解決します。

4.18.直接責任を負う：

(A)株主が選出しようとする非常勤核数師事務所を当社の非常勤核数師に選抜する

(B)社外非常勤原子力師の仕事を監督する；及び

(C)認可機関の株主の承認の下、必要があれば、非常勤原子力数師への補償を支払わなければならない。

4.19.非常勤監査人および管理職と共に提案された監査計画および非常勤監査員の提案された監査範囲および方法を審査および承認し、範囲に不合理な制限または制限が加えられていないことを確実にする。

4.20.当社またはその付属会社は、非常勤監査士のすべての監査および非監査活動を事前に明確に承認することができるが、非監査活動は、(I)事前承認可能なサービスを詳細に説明するための委員会によって締結された事前承認政策に従って承認することができ、(Ii)承認権を当社の管理層に転任することを許可することができず、(Iii)委員会の代表または管理層がこの政策に従って承認および実行される各サービスを委員会に通知することを要求することができる。副次的な非監査サービスの承認は適用される証券法に依存する。

4.21.委員会がそのような選択をした場合、許可委員会の1人または複数のメンバーは、そのような事前承認を承認する。受託側のサービス承認に関する決定は、受託側が委員会の毎回の定例会で全体委員会に報告しなければならない。

4.22.少なくとも毎年審査および評価し、非常勤監査員および主要監査パートナーの資格、独立性、および業績を監視する。評価にあたっては、当社経営陣及び当社内部監査役又は他の内部監査機能を履行している者の意見を考慮しなければならない。上場企業会計監督委員会第3526条の規定によると、外部監査人から正式な書面声明を得て、外部監査人と会社とのすべての関係を説明する。非常勤監査員の客観性と独立性に影響を与える任意の開示された関係やサービスについて、非常勤監査員と積極的に対話を行う。法律が要求する可能性のある主要な監査パートナーの定期的な交代を確保する。継続的な外部監査人の独立性を確保するために、監査会社自体を定期的に交代すべきかどうかを考慮する。委員会はその結論を議会の全員に提出しなければならない。

4.23.非常勤監査人の内部品質制御プログラムを説明するために、少なくとも毎年、非常勤監査人の報告を取得し、検討し、少なくとも毎年、非常勤監査人の内部品質管理審査または同業者審査によって提起された任意の重大な問題、または政府または専門当局が過去5年間に非常勤監査員と行った1つまたは複数の監査に関連する任意の質問または調査によって提起された任意の重大な問題、およびそのような任意の問題を処理するための任意のステップを取得、検討する。

4.24.パートナー、従業員および元パートナー、ならびに現および前任非常勤監査役の従業員に関する当社の採用政策を審査および承認する。

4.25取締役会に非常勤核数師の任意の変動を提案し、核数師の交換を提案した場合、適用証券法の規定に基づいて任意の核数師交換通知内に含まれなければならない資料と、秩序ある移行のために計画されなければならないステップとを含む変動に関連するすべての事項を検討する。

4.26.非常勤監査員の提案と、発見された任意の弱点に対する管理層の反応および後続の行動とが記載されている監査後または管理部門の書簡を審査する。

4.27.内部統制および管理情報システムに対する外部監査人の評価、ならびに社内監査プログラム、および発見された任意の弱点に対する管理層の応答を検討し、合理的な保証、すなわち会計制度が信頼性があり、内部統制制度が効果的に設計および実施される。

4.28.外部監査人によって提案された内部統制提案が管理層によって実施されたかどうかを理解する。

4.29当社の信納は、当社の財務諸表から抜粋または派生した財務資料を開示するのに十分な手続きを検討し、これらのプログラムの十分性を定期的に評価する。

4.30.行政総裁および財務総監が、会社の財務報告および開示制御およびプログラムの内部制御設計の効果を評価および報告する手順を検討する。

4.31.管理層および当社の法律顧問のコンプライアンスに関する最新の資料、ならびに最高財務官が規定された法定支払いおよび銀行契約コンプライアンスについて提供した証明、および高度な運営者が提供するコンプライアンス証明を定期的に取得する。

4.32.当社開示委員会から当社の開示、秘密およびインサイダー取引政策の運営に関する最新資料を随時取得する。

4.33.以下の事項に関する手順を作成します

(A)不審な会計又は監査事項について会社員が提出した秘密·匿名の意見；及び

(B)会社が受領した会計、内部会計制御又は監査事項に関する苦情の受信、保留及び処理。

4.34必要があれば、委員会が私的に議論すべきであると考える任意の事項を議論するために、管理職、内部監査師、または当社の内部監査機能を担当する他の担当者および外部監査士とそれぞれ面会することができる。

4.35.非常勤監査員から提出された任意の重要な調査結果および提案のタイムリーな受信および議論を促進するために努力する。

4.36取締役会がビジネスの財務状況またはトランザクションに大きな影響を及ぼす可能性があることを確認します。

4.37.取締役および上級管理者の責任カバー範囲を含む、会社の保険カバー範囲が十分であるかどうかを検討および評価する。

4.38“規則”に基づいて、状況が発生した場合、通報された“規則”違反行為を審査し、調査を行い、解決を監視する。

4.39.会社の反腐敗政策及び通報者政策に基づいて、通報された違反行為又は通報苦情を審査、調査及び監督して解決し、その他の要求事項を管理する

4.40取締役会によって要求された他の機能を実行します。

4.41委員会が必要であると判断した場合には、特別調査を行い、適切であると考えられる場合には、特別顧問又は他の専門家又はコンサルタントを招聘し(費用は当社が負担する)、委員会の職権範囲内の任意の事項について委員会を独立して協力するか、又は委員会に意見を提供する。委員会は、このような特別顧問または他の専門家またはコンサルタントに支払われる報酬と、これらの人の他の留任条件とを決定する権利がある唯一の権利を含む、任意のこのような特別顧問、コンサルタント、またはコンサルタントを保持および終了する唯一の権力を有する。

4.42.健康、安全、環境、社会及び保障委員会(健康、安全、環境、社会及び保安リスクに関連する)、株主に提出された年次報告のリスク管理部分、年次資料表、株式募集規約及びその他の公開報告又は取締役会の承認を必要とする他の公開報告又は文書と一緒に審議及び承認して、取締役会の推薦のために、そしてこれについて取締役会に報告する。

4.43.健康、安全、環境、社会および安全委員会(健康、安全、環境、社会および安全リスクに関する)および報酬委員会(報酬リスクに関する)と調整し、定期的に審査および議論し、会社のリスクおよび曝露が効果的に管理、監視または制御されることを保証するために、管理層と以下の事項を議論する：

(A)経営陣と取締役会が提出した会社リスク哲学を遵守する

(B)リスク識別、評価および管理における同社の政策およびプログラムの有効性

(C)同社の主なリスク開放

(D)管理層は、このようなリスクを監視し、制御するために、どのようなステップおよび管理層がどのような計画および計画をとっているか

(E)関連規制措置と傾向の効果。

5.総司令官

上記に加えて、委員会は以下のようになる

(A)委員会活動により生じた任意の重大事項を定期的に取締役会に報告し、(委員会が適切と考えられる場合)当社の財務諸表及び関連開示文書の品質及び誠実さ、当社が法律又は法規の規定を遵守している場合、非常勤原子力数師の資格及び独立性、及び内部原子力数師の機能及び非常勤原子力数師の表現に関するいかなる問題を含む

(B)少なくとも毎年、委員会が本憲章に規定された職責を履行している場合を評価し、その調査結果を理事会に報告する

(C)本規約の十分性を毎年検討して評価し、提案された修正を取締役会に承認することを提案する

(D)取締役会が証券取引所、規制当局、または法例によって要求される可能性のある任意の他の義務を時々割り当てるか、または任意の義務を履行する。