第1部

前向き陳述に関する特別説明

1回または複数回の場合、私たちは、将来のイベントに対する私たちの仮説、予測、予想、目標、意図、または信念に関する陳述、または他の非歴史的事実に関する陳述を含む、本年度報告書においてForm 10−Kの形態で前向きな陳述を行うことができる。このForm 10-K年度報告書の展望的な陳述は、管理層計画に関する陳述を含むが、これらに限定されない；私たちの製品投入価格と製品価格に関する市場状況の傾向；私たちは承認された原料経路を利用する能力；私たちの地理的位置とインフラを利用する能力；私たちはケス工場で低コスト、非食品類の先進バイオ燃料原料を採用する能力；私たちは付加価値副産物加工システムを採用する能力；私たちは国際市場での販売を拡大し続けることを含むバイオディーゼルおよびその副産物代替市場の能力に拡張し、サプライヤーとの戦略関係を維持し、拡大する能力；私たちは政府の炭素削減インセンティブを得る能力；私たちが日記消化器を建設して援助する能力；私たちは輸送市場に天然ガスを供給する能力；私たちは新しいものと既存の知的財産権を維持し、保護する能力を開発し続けている；私たちは新しい技術を採用し、開発し、商業化する能力；私たちはより商業的な条件や私たちの優先債務の再融資を行わない能力；私たちは運営と将来の流動性と資本資源源のために資金を提供する能力を継続している；EB-5手形計画の下で追加チケットを販売する能力と、EB-5手形計画の下で第三者の信託資金放出の予想を向上させ、利益率を向上させる能力；追加資本を集める能力もあります“期待”“可能”“将”“すべき”“信じる”“推定”“期待”などの言葉やフレーズ, “意図”、“計画”、“予測”、“プロジェクト”、“目標”、“可能な結果”、“継続する”または同様の表現は、前向き陳述を識別することを意図している。これらの展望性陳述は現在の仮説と予測に基づいて、多くのリスクと不確定要素の影響を受ける。いくつかの要因のため、実際の結果またはイベントは、以下の“リスク要因”の項に記載されたリスク(これらのリスク要因が参照によって本明細書に組み込まれる)と、本報告の他の部分と、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された他の文書に記載されたビジネスリスクおよび要因とを含むが、以下の“リスク要因”の項に記載されたリスクを含むが、以下の“リスク要因”の項に記載されているリスクおよび関連する仮定における陳述または暗示の内容とは大きく異なる可能性がある。

私たちは新しい情報、未来の事件、または他の理由でも、いかなる前向きな陳述も公開的に更新または修正する義務はない

私たちは社内報告と業界出版物から本報告で使用した市場データを取得した。業界出版物は一般に、これらの出版物中の情報は信頼できるとされる出所から得られたものであるが、その正確性と完全性は保証されず、その信頼性も保証されないことを指摘している。私たちは10-K表で使用された市場データが信頼できると信じているが、それはまだ独立して確認されていない。

文意が別に指摘されている以外に、すべて“当社”、“当社”、“当社”および“当社”に言及すると、特にAemtis，Inc.とその付属会社を指す。

プロジェクト1.ビジネス

一般情報

会社は2006年に設立され、カリフォルニア州クビティーノに本部を置き、会社(その子会社と合併して総称して“会社”、“私たち”、“私たち”あるいは“私たち”)は国際再生可能天然ガスと再生可能燃料会社であり、伝統的な石油ベースの製品に代わるために、買収、開発、商業化革新の負の炭素強度製品と技術に集中している。私たちは“カリフォルニアエタノール”“カリフォルニア乳業再生可能天然ガス”“インドバイオディーゼル”を含む3つの報告可能な細分化市場で運営されている。他の細分化市場を運営していることを確認しました注釈報告可能な部分であり、“他のすべての”カテゴリによって共通に表示される。エミティスでは、私たちの使命は持続可能で革新的な再生可能な燃料解決策を生成し、コミュニティに利益をもたらし、私たちの環境を回復させることだ。これを現地循環生物経済を構築することで実現し，農業廃棄物を利用して低炭素，先進的な再生可能燃料を生産し，温室効果ガス排出を削減し，従来の石油製品に代わることで大気質を改善した。当社の経営部門の収入その他の情報については、本表格10-K第2部第8項連結財務諸表に付記されている付記11--分部情報を参照されたい。

私たちのカリフォルニア州エタノール部門には、カリフォルニア州ケス(“ケス工場”)にある年間6500万ガロンのエタノール生産施設が含まれており、私たちはこの工場を所有して運営している。ケス工場では低炭素再生可能燃料エタノールのほかに，湿式酒粕，トウモロコシ油，二酸化炭素，濃縮酒粕可溶性物質を生産しており，これらの製品はすべて動物飼料として現地の80以上の酪農場や飼育場に販売されており，COオスミウムは食品，飲料，工業顧客に販売されている。私たちにはいくつかのエネルギー効率計画があり、主に石油天然ガスの使用を減少させることによって、燃料の炭素強度を著しく低下させることに重点を置いている。これらのエネルギー効率項目には，高効率熱交換器，三菱ZEBREXがある^ＴＭエタノール脱水のためのシステムと、電池貯蔵を有する2メガワット太陽マイクログリッドと、エネルギー使用および他の工場運営を管理および最適化するためのエレン·ブラッドリー決定制御システムと、蒸気再利用のための機械的蒸気再圧縮(MVR)システムと、を含む。これらのプロジェクトは，ケス工場のキープロセスを天然ガスではなく電力に変換する方法と，低炭素強度水力発電や現場太陽電池パネルで発生する電力を用いた電力システムである石油天然ガスの使用を削減する予定である。

2022年第3四半期にZEBREXの実装を完了し実行を開始しました^ＴＭKyes工場のエタノール脱水システムはKyes工場の電化の鍵となる第一歩であり，この工場の石油ベースの天然ガスの使用をプロセスエネルギーとして著しく減少させることが予想される。電化，および将来設置される2メガワットゼロ炭素強度太陽光マイクログリッドシステムと機械蒸気再圧縮(MVR)システムは，生産施設の温室効果ガス排出を著しく削減し，ケス工場で生産される燃料の炭素強度(CI)を低減する。ケス工場で生産されるエタノールのCIが低く，ケス工場で生産·販売されているエタノールのより高い価格を実現することができる。

我々のカリフォルニア乳業再生可能天然メタン会社(“ABGL”と略す)はケス工場近くの現地酪農場でメタンガス嫌気性バイオガス池を建設·運営し(その多くの牛場はケス工場で生産されたメタンを動物飼料として購入)，パイプラインを介してケス工場にメタンを輸送し，メタンを再生可能天然ガス(“RNG”)に変換し，PG&E天然ガスパイプラインを介して顧客に輸送している。

エメティスメタンガスネットワークは完成したメタンガスパイプラインを40マイル運営するエメティスメタンセンター乳製品プロジェクト；4つの運転中の乳製品消化器；5つの建設中の乳製品消化器；ケス工場現場に位置する1つの中央メタン転化施設；およびPG&E公共事業天然ガスパイプラインとの再生可能な天然ガスとの相互接続を含む。全部で30軒の酪農場と鶏場メタン会社が鶏場メタンセンター酪場プロジェクトに参与する契約を結んだ

乳製品消化器はエミティスが所有する地下私設管を介してケス工場のガス浄化·圧縮装置に接続され，乳製品再生可能天然ガス(RNG)を生産する。酪農場からバイオメタンを受け取った後，不純物が除去され，バイオメタンは負炭素強度のRNGに変換され，全州PG&E天然ガスユーティリティパイプラインに注入されて輸送燃料やケス工場の再生可能プロセスエネルギーとして使用される。

私たちのインドバイオディーゼル部門は、インドのKakinadaにある工場(“Kakinada工場”)を所有し、運営しており、この工場の銘板生産能力は年間15万トン、あるいは毎年約5，000万ガロンであり、インドとヨーロッパの顧客のために高品質の蒸留バイオディーゼルと精製グリセリンを生産している。銘板生産能力については、Kakinada工場はインド最大のバイオディーゼル生産施設の一つであると信じている。Kakinada工場は各種植物油と動物脂肪廃棄物原料を国際製品標準に適合したバイオディーゼルに加工することができる。我々の鹿田工場では，バイオディーゼル精製過程で発生した粗グリセロール副産物を精製グリセリンに精製し，製薬，パーソナルケア，塗料，接着剤などに販売することも可能である。

私たちの他のすべての部門は、再生可能なディーゼルおよび持続可能な航空燃料を生産するゼロ炭素バイオ燃料生産工場、炭素捕獲と圧縮システムおよび井戸の閉鎖、ミネソタ州ミネアポリスに位置する研究開発施設、およびカリフォルニア州クビティーノに位置する会社事務所を含む。

我々のゼロ炭素バイオ燃料生産工場は，既存のAemtisバイオ燃料工場と他の源の低炭素水電気，再生可能水素と食用不可能な再生可能油を利用して，低炭素または負炭素強度の持続可能な航空燃料(“SAF”)と再生可能ディーゼル(“RD”)を生産することを目的としている。最初のゼロ炭素工場はカリフォルニア州の河岸に建設され、125エーカーの前河岸陸軍弾薬工場に建設される予定だ。Riverbank工場では，現場で利用可能なゼロ炭素水力発電と他の再生可能エネルギーを利用して，年間9000万ガロンのSAF，RD，その他の副産物を生産する予定である。この工場では，温室効果ガス排出や従来の石油燃料に関連する他の汚染物質を削減するために，超低炭素再生可能燃料を航空やトラック市場に供給する予定である。超低炭素再生可能燃料の生産により、同社は連邦再生可能燃料基準(RFS)下の高価値D 3再生可能識別番号(RIN)を獲得し、カリフォルニア州低炭素燃料基準(LCFS)相殺を生成し、インフレ減少法案の税収免除を発生させる予定だ。

我々の炭素捕獲子会社設立の目的は，COオスミウムを圧縮して深井に注入することによりLCFsとIRS 45 Qの税収免除を発生させる炭素捕獲と封印(“CCS”)プロジェクトを建設することであり，これらの深井は排出監視を受けて地下での炭素の長期封印を確保することである。カリフォルニア州中央谷は世界で最も大規模なCOオスミウム注入プロジェクトに有利な地域の一つに決定され、その地下地質構造はCOオスミウム天然ガスを吸収し、保留しているからである。最初の2つのエメティスCCS注入プロジェクトは，カリフォルニア州ケスとリバーバンクのエメティスバイオ燃料工場で毎年200万トン以上のCOオスミウムを捕獲·封印する予定である。2022年7月，エミティスはカリフォルニア州RiverbankのRiverbank工業総合体敷地に位置する24エーカーの土地を購入し，年間100万トン以上のCOオスミウム封入能力を有するCCS注水井を開発した。同社は，米国環境保護局第VI類CO注井戸許可証申請に必要な土壌情報を得るために，地点ごとにトークン井戸を建設する予定である。

著者らはミネソタ州ミネアポリス市にある研究開発実験室は低炭素強度と廃棄物原料を利用して高効率転化技術を開発し、低炭素強度或いはゼロ炭素強度より低いバイオ燃料と生物化学品を生産する。我々のポイントは，セルロース原料から糖を抽出し，残りのバイオマスを用いて低炭素再生可能水素を製造し，持続可能な航空燃料，再生可能ディーゼルを生産し，再生可能水素を輸送燃料として第三者に販売することである。

戦略.戦略

私たちの戦略の重要な要素は

カリフォルニア州エタノール

ケス工場のエネルギー効率の向上を継続し，付加価値副産物加工システムの開発と採用と他のシステムの最適化により，収入とキャッシュフローの多様化と拡大を実現した。2012年4月、ケス工場にDCO抽出装置を設置し、家畜飼料市場に販売するためにトウモロコシ油の抽出を開始した。2014年にはこの過程でトウモロコシ油生産量をさらに向上させるために2つ目の搾油システムを設置した。2017年末には、ケス工場で生産されたほとんどのCOをメルセル天然ガス会社に売却し、後者はエミティスが所有する5エーカーの土地にケス工場に隣接する液体CO工場を建設し、2020年第2四半期に運営を開始することで合意した。2022年第3四半期に三菱化学社のZEBREXをインストールしてデバッグしています^ＴＭエタノール脱水システムはケス工場の電気化の重要な第一歩である。ケス工場の電気化は石油天然ガスの使用を著しく減少させることが予想され、これは私たちの燃料エタノールの炭素強度を低下させる。プロセス蒸気を蒸気に圧縮することを可能にするMVRシステムを設置する予定であり，石油天然ガスの消費を大幅に削減することが予想される。また，天然ガス電力のゼロ炭素強度電力での代替を可能にした予備電池付きAemtis集積太陽マイクログリッドシステム(AIMS)を開発しており，2023年第3四半期にケス工場で完成する予定である。私たちは引き続き評価し、既存の資金と運営自由キャッシュフローが許可されている場合、追加の付加価値プロセスを採用して、コストを低減し、ケス工場で生産されたエタノール、湿式天然ガス、DCO、CDSおよびCOオスミウムの価値を高め、既存の原料を増加させるために、低コストまたはセルロース系原料のプロセスを提供することに重点を置いている。

カリフォルニア州酪農再生可能天然ガス

私たちの動物飼料生産所有者/事業者としての地位を利用して、乳製品消化器と接続されたパイプを建設して、ネットワークを拡大し、収入と利益を増加させるそれは.2018年12月，カリフォルニア州中央谷80以上の酪農場との関係から利益を得てリースに調印し資金を調達し，バイオメタンを収集する乳製品消化池を建設し，バイオメタンをケス工場に輸送するパイプラインを建設した。我々はすでに第1陣の4つのバイオガス池を建設し，2023年3月末までに3つの乳製品消化池が使用される予定であり，40マイルのメタンガス管路を設置し，2020年第3四半期に初期管路と消化池の運転を開始する予定である。2022年、著者らはメタン集中整理と再生可能天然ガスとPG&Eパイプラインの相互接続を建設した。我々はまた，5.95%の固定金利で米国農務省保証の低コスト融資を獲得し，米国農務省の年間契約費は0.25%，利息は月分割払いのみであり，満期日は2023年3月4日であり，6つの酪農場と関連システムの建設に用いられている。私たちは未来の日記建設でこのような資金調達メカニズムを引き続き使用する予定だ。さらに、私たちはより多くの乳製品消化器を作るために、約30個の追加の酪農場と協定を結んだ。私たちは乳製品消化器とパイプラインネットワークを拡大し続けることで、私たちの業務計画を推進する予定です。

インドのバイオディーゼル

インド政府の最近の政策変化を利用する。インド政府が所有する石油マーケティング会社(“OMC”)にバイオディーゼルを販売し、インドの伝統的なバルク、チーム、工業、小売、輸送バイオディーゼル市場にバイオディーゼルを販売していく予定です。政府の税収構造や政策の潜在的な変化や、政府政策の変化が開く可能性のある新しいマーケティングルートにより、これらの市場はより魅力的になっていると考えられる。新たな税収は，ディーゼル販売に徴収される商品·サービス税(GST)がOMCとインドの民間製油業者のバイオディーゼルの調達を奨励しているため，2023年4月から実施される予定である。

政府石油マーケティング会社の入札見積もりを求めるインド政府が更新した2022年の国家バイオ燃料政策に基づいて引き続き資格を獲得し，バイオディーゼルとディーゼルを5%の混合割合で混合することを規定した入札契約を継続する予定である。2022年第3四半期と第4四半期に、私たちのKakinada工場は入札を獲得し、政府石油マーケティング会社：インドスタン石油会社、バーラト石油会社、インド石油会社へのバイオディーゼル供給契約を獲得した。2022年には、インドのバイオディーゼルメーカーがこれらの契約の下で経済的に実行可能なレベルで製品の生産と供給を開始することを可能にするために、OMC見積を設定する式が修正された

インドから得られる原料を多様化させています  我々が設計したKakinada工場は，多様な原料からバイオディーゼルを生産する能力を有しており，経済的に可能な状況下でこれらの多様な原料の調達·加工に努めていく予定である。2009年、私たちは様々な植物性原料からバイオディーゼルを生産し始めた。2014年から2019年まで、私たちの原料はさらに多様化し、動物油と脂肪、精製、漂白と脱臭ハード脂肪、粗硬脂肪、RBDハード脂肪を含む。2018年、我々はKakinada工場で5%までの高遊離脂肪酸(FFA)原料をバイオディーゼル生産に使用可能な油に変換し、2019年にさらにアップグレードし、高FFA原料を20%までの高FFA原料に変換し、両原料のコストはいずれも従来の原料よりも低い前処理装置を完成した。我々は現在，特許の前処理プロセスを利用して，コストの低い脂肪酸留分を用いてバイオディーゼルを生産している。当社は2021年にインド汚染制御委員会の許可を得て精製動物油脂を用いてバイオディーゼルを生産した後，精製動物油脂の調達を開始した。同社はすでに動物脂肪精製能力を確立し、再生可能ディーゼルや持続可能な航空燃料の生産者に販売するために、精製動物脂肪を米国に輸出することを模索している。

高利益率製品を開発·商業部署で生産する技術我々は，再生可能ディーゼルと持続可能な航空燃料を含む，より質の低い廃油をより価値の高いバイオ燃料に変換することに投資し続ける予定である。しかも、私たちは私たちの生産施設の生産能力と効率の改善を評価し続けている。バイオディーゼルやグリセリンの精製をより効率的かつ高生産的に加工できる分野に投資する予定である。これらの変換過程の技術は第三者から許可を得ることができ，内部から開発することも可能である.

技術買収の機会を評価し求めていますそれは.財務資源や業務の将来性がこれらの技術やプロセスを買収することが望ましいため、付加価値収益の機会をもたらす技術やプロセスを得るための機会を評価して求める予定である。また、買収会社を求めたり、付加価値収益のビジネスチャンスを提供する会社とライセンス契約を締結したり、合弁企業を設立したりすることも可能である。

他の計画

技術を利用してより多くの先進的なバイオ燃料と再生可能化学品を開発·生産する。我々は引き続き新技術を評価し，我々の既存の特許開発技術に基づいて研究·開発を行い，再生可能原料から低炭素または負炭素強度の先進バイオ燃料を生産している。我々の技術を組み合わせて商業化し続け，これらの先進的なバイオ燃料と生化学技術の採用を拡大することを目標としている。

私たちは果樹園、森林、乳製品、そして建築廃木を低炭素再生可能燃料に変換する技術のいくつかの権利を持っている。この技術を利用して再生可能水素を生産し，Riverbank Carbon Zero施設でSAFとディーゼルを生産し，カリフォルニア中央谷果樹園廃木から大量に得られる農業バイオマス廃棄物を使用する予定である。生産施設を拡大し，カリフォルニアにより多くの工場を建設し，カリフォルニア中部で年間160万トンと推定される廃棄果樹園木材，その他の廃棄木材原料を利用する予定である。

我々のケスとRiverbank物件の現場制御を利用して，生産工場を建設し，低炭素と負炭素強度の製品を生産した我々は，我々の河岸位置にSAFと再生可能ディーゼルを生産する施設を建設し，COオスミウムを我々のケス工場と河岸位置の油井に注入することでLCFsとIRS 45 Qクレジットを生成する行動をとっている。これらのプロジェクトが完成して操業した後、収入とキャッシュフローが増加すると予想される。

財政的業績を補完するために税金と他の政府激励措置を利用する。  私たちは、投資税控除、生産者税収控除、他の形の再生可能エネルギー控除を取得する資格があることで、2022年の“インフレ率低減法案”の財政インセンティブ条項を実現し、この法案を利用した譲渡可能条項を貨幣化する行動をとっている。

私たちの技術を買収し、許可したり、他のエタノールやバイオディーゼル工場と合弁企業を設立したりそれは.米国では約200のエタノール工場が運営されており，ブラジル，アルゼンチン，インド，世界の他の地方のバイオ燃料工場はバージョンアップし，我々の商業展開や許可された技術を利用して収入を拡大し，キャッシュフローを改善することができる。Kyes工場、Kakinada工場、およびRiverbank施設開発技術を開発し、商業デモを行った後、日和見主義に基づいて、他のバイオ燃料生産施設の所有権株式を買収すること、および/または他のエタノール、再生可能ディーゼルまたは再生可能SAF施設との合弁企業の設立、または許可協定の締結のメリットを評価する。

技術買収の機会を評価し求めていますそれは.財務資源やビジネスの将来性により、これらの技術やプロセスを買収することが望ましいため、付加価値の機会をもたらす技術やプロセスを評価して獲得する機会を求める予定である。また、買収会社を求めたり、ライセンス契約を締結したり、一部の会社と合弁企業を設立したりして、収益を増加させる技術の採用を図ることも可能です。

また、私たちはカンザス州グッドランドの不動産を開発するために、私たちの既存と計画中の運営技術を評価し続けます。

2022年のハイライト

カリフォルニア州エタノール

2022年には変性燃料エタノール，湿式ディーゼル，ディーゼル，COオスミウム，CDSの5種類の製品を生産した。私たちが生産したエタノールを単一燃料マーケティング会社Murex LLC(“Murex”)を通じて販売した。私たちは完成したタンクに貯蔵されたエタノールを持っていて、これらのエタノールを私たちの燃料マーケティング会社の顧客に直接渡します。J.D.Heiskell購入プロトコルにより，WDGはA.L.Gilbert，DCOは他の顧客に販売される.シーディーは様々な地元の第三者に売られています。私たちは2020年第2四半期にメイゼル天然ガス会社にCOを売却し始めた。カリフォルニア州のエタノール収入はエタノール、WDG、CDS、DCOの価格に依存する。

次の表に2022年と2021年のエタノールとWDGの生産と販売情報を示します

カリフォルニア州酪農再生可能天然ガス

2021年には，我々の乳製品沼ガス池と配管ネットワークからのメタンを用いて我がケス工場のボイラを供給し，それに応じて生産されたガスを貨幣化し，これらのガスの炭素強度スコアが低く，関連するエタノール販売に関与している。2022年にPG&Eパイプラインと集中的なメタン浄化と再生可能天然ガス相互接続を構築し，この接続を利用して乳牛RNGをPG&E相互接続に輸送し，さらにこれらのガスの貯蔵を許可するとともに，乳製品消化池経路の検証を待っている。

次の表に2022年と2021年の乳製品RNGの生産と販売情報を示します

インドのバイオディーゼル

2022年、私たちはKakinada工場で主にバイオディーゼルと精製グリセロールの2種類を生産し、これらの製品はバイオディーゼルの生産過程で発生した副産物の粗グリセリンをさらに加工して生産した。2022年第3四半期と第4四半期に、私たちのKakinada工場は入札を獲得し、政府石油マーケティング会社：インドスタン石油会社、バーラト石油会社、インド石油会社へのバイオディーゼル供給契約を獲得した。2022年には、インドのバイオディーゼルメーカーがこれらのOMC契約に基づいて経済的に実行可能なレベルで製品の生産と供給を開始することを可能にするために、OMC見積を設定する式が修正された。

次の表に2022年と2021年のバイオディーゼルと精製グリセリンの生産と販売情報を示します

競争

カリフォルニア州エタノール米国エネルギー情報庁(EIA)のデータによると、2022年1月1日、米国には約192の商業エタノール生産施設があり、総生産量は約174億ガロン/年である。エタノールの生産は大口商品をベースとした業務であり，メーカーは価格ベースで競争している。私たちは北カリフォルニア市場にエタノールを販売している。しかし，カリフォルニアの生産能力は同州の燃料エタノール総消費量(年間15億ガロンを超える)を供給するのに不十分であるため，中西部生産者からカリフォルニアや他の国(主にブラジル)から輸入されたエタノールと競合している。同様に，我々の共同製品は，主にWDGとDCOであり，カリフォルニア現地市場に販売され，カリフォルニア市場で輸入されているDDGとDCOおよび代替飼料製品と競合している。

カリフォルニア州酪農再生可能天然ガス−乳製品再生可能天然ガスは、他の再生可能天然ガスまたは石油ベースの天然ガスとガス分子の価値を争い、乳製品RNG、ごみ埋立メタンまたは他のバイオ燃料と競合し、連邦再生可能燃料基準およびカリフォルニア低炭素燃料基準に適合する再生可能バイオ燃料の数。ケス工場のエネルギー投入の構成要素として用いた場合，乳製品再生可能天然ガスの経路得点は低く，より価値のある炭素属性を持つエタノールを市場に販売し，我々のカリフォルニアエタノールと同様に競争することができるようになった。現在、乳製品ベースのRNGの最高価値は輸送燃料市場である。

インドのバイオディーゼル燃料として販売されるバイオディーゼルについては、主に石油ディーゼルメーカーと競合しており、これらの生産者は、インド石油会社、バーラト石油会社、インドスタン石油会社、および民間石油会社2社：信実石油会社およびEssar石油会社を含み、それらの市場シェアは私たちよりもはるかに大きく、かなりの流通ネットワークシェアをコントロールしている。これらの競争相手も私たちの製品を購入して混合し、さらに彼らの顧客に販売する。私たちは主に価格、品質と信頼できる納品に基づいて競争しています。私たちの工場は蒸留バイオディーゼルを生産することができ、歴史的にはインドの他のバイオディーゼルメーカーよりも信頼性が高く、より高品質のサプライヤーであるからです

チームや他の顧客に直接販売されるバイオディーゼルについては，トラックチームを運営する物流会社，広範なトラック輸送活動を持つ海運港施設，飲料流通業者，セメント予備混合サプライヤー，鉱業会社，インフラ会社，その他のディーゼル輸送会社を提供している。

粗グリセリンと精製グリセリンについては，主に価格と製品品質に応じて他のグリセリンメーカーや精製業者と競合し，パーソナルケア，塗料，接着剤市場に製品を販売している。

顧客

カリフォルニア州エタノール−我々は、Murex LLCと締結された燃料エタノール購入契約を介して当社製エタノールを100%販売し、Murex LLCは、我々の燃料エタノール100%を販売する。J.D.Heiskell調達プロトコルにより，WDGはA.L.Gilbert，DCOは他の顧客に販売される.シーディーは様々な地元の第三者に売られています。私たちは2020年第2四半期にメイゼル天然ガス会社にCOを売却し始めた。カリフォルニア州のエタノール収入はエタノール、WDG、CDS、DCOの価格に依存する。

カリフォルニア州酪農再生可能天然ガス2021年の間、私たちは、エタノールを製造するために、生産されたメタンを100%カリフォルニアエタノール工場に売却した。2022年には、全州公共事業パイプラインとの相互接続建設を完了し、現在ではより広範な顧客に製品を販売することができるようになった。我々はカリフォルニアのエタノール工場や近くのRNGステーションを介して燃料を分配する能力を開発している。

インドのバイオディーゼル-2022年の間、私たちの売上の96%と4%の売上はそれぞれバイオディーゼルと他の販売から来ました。私たちのOMC顧客は私たちが合併したインドバイオディーゼル部門の収入の95%を占めている。2021年の間、私たちはそれぞれ67%、18%と15%の売上高がバイオディーゼル、精製グリセリン、その他の製品から来た。2021年、バイオディーゼル顧客は私たちの総合インドバイオディーゼル部門収入の10%以上を占め、66%を占め、精製グリセロール顧客は私たちの総合インドバイオディーゼル部門収入の16%を占めている。

定価

カリフォルニア州エタノール−収入は、主にエタノール、WDG、およびDCOの価格に依存する。エタノール定価は現地と国家在庫と生産レベル、輸入エタノール、トウモロコシ価格とガソリン需要の影響を受け、単一燃料マーケティング顧客とのマーケティング合意に基づいて決定され、通常石油価格情報サービス(OPIS)が発表したカリフォルニア州旧金山湾区にエタノールを渡す毎日と毎月の定価と、私たちのマーケティング会社が現地燃料混合業者と交渉して達成した四半期契約に基づいている。WDGの価格はトウモロコシ価格、乾燥酒粕穀物の供給と価格及び地元乳製品と飼料市場の需要に影響され、A.L.Gilbertとのマーケティング協定によって月ごとに決定され、一般的に地元の乾燥酒粕穀物とその他の比較可能な飼料製品の価格を参考にして決定される。我々の収入はさらに天然ガス価格の影響を受け，ケイス工場を異なる生産能力レベルで運営し，必要なメンテナンスを行い，生産量に影響する生物過程に反応することにした。

カリフォルニア州酪農再生可能天然ガス – 収入は石油天然ガスの価格，市場における再生可能天然ガス代替源の価格，環境属性の価値，天然ガスの販売方法に依存する。再生可能天然ガスの定価は地方と国家在庫レベル、地方と国家天然ガス生産量、石油天然ガス生産量と関連環境属性価値の影響を受ける。さらなる価格設定は、分配および使用の方法に依存し、各使用(再生可能天然ガスガスステーションで分配された輸送燃料またはカリフォルニアエタノール工場で天然ガスを代替し、天然ガスパイプラインを介して販売するか、または再生可能天然ガスステーションを介して直接販売する)は、別個の価格設定オプションを提供する

インドのバイオディーゼル2022年の間、インドのバイオディーゼル製造業者が、これらの契約に基づいて経済的に実行可能なレベルで製品の生産および供給を開始することを可能にするために、OMCオファーを設定する式が修正された。インドではバイオディーゼルの価格は石油ディーゼルの価格に基づいており，石油ディーゼルの価格は国際市場で決定された価格の変化に伴って変動している。ヨーロッパに販売されているバイオディーゼルはスポット市場価格に基づいているが，インド政府の最近の輸出禁止は同社のこの市場を一時的に閉鎖している。私たちは主に必要に応じて私たちのバイオディーゼルを政府石油マーケティング会社、輸送会社、ディーラー、流通業者と個人製油業者に販売します。私たちは長期の販売契約を持っていません。私たちのバイオディーゼル価格は石油ディーゼルの価格と関係があり、石油ディーゼル価格の上昇は私たちのインド業務の収益性に有利に影響すると予想される。

原材料と仕入先

カリフォルニア州エタノール– 我々は2011年3月にJ.D.Heiskellとトウモロコシ調達と運営資本協定を締結し，2020年5月にこの協定(“Heiskell供給協定”)を改訂した。Heiskell供給プロトコルによると，J.D.Heiskellから2回目の黄色陥凹トウモロコシを調達することに同意し，ある条件に適合した場合に他の源からトウモロコシを得ることができる。しかし、2021年と2022年には、私たちのすべてのトウモロコシ供給はヘスクル供給協定に従ってJ.D.Heiskellから購入された。トウモロコシが私たちの秤に入れられた時、トウモロコシの所有権と損失リスクは私たちに移った。その協定は追加的な1年間の期間を得るために自動的に更新されるだろう。現在の任期は2023年12月31日に満了し、追加の1年間の任期は自動的に更新される。

カリフォルニア州酪農再生可能天然ガス−メタンは、アメティスが乳製品事業者からレンタルした不動産上に位置する嫌気性消化器によって製造された。我々は乳製品消化器と管路を建設して所有しており，これらの消化器と管路は消化器を接続し，カリフォルニアエタノール工場にあるガス浄化ユニットにメタンを供給してRNGを生産する。私たちの酪農場協定は沼地がある酪農場との土地賃貸と糞供給協定を含む。一般に，これらの借約のリース期間は20−25年であり，10年間の更新オプションがあり，羊の規模や環境属性の価値に基づいている。

インドのバイオディーゼル−2022年および2021年には、我々のバイオディーゼルの大部分は、現地由来の加工精製ヤシ油ステアリル素に由来する。高脂肪RBD/粗パーム油ハード脂質を用いた副産物はPFADであり，さらにバイオディーゼルに加工したり直接製品として市場に販売したりすることができる。当社は2021年にインド汚染制御委員会の許可を得て精製動物油脂を用いてバイオディーゼルを生産した後，精製動物油脂の調達を開始した。インドのバイオディーゼル産業はインド政府に他の国へのバイオディーゼルの輸出を許可するよう要求している。同社はLCFS信用を得るために、カリフォルニア州に動物油系バイオディーゼルを輸出することを模索している。原料に加えて，Kakinada工場ではバイオディーゼルの製造過程に大量のメタノールや化学触媒が必要である。これらの化学物質はまた簡単に入手され、Kakinada工場周辺のいくつかのサプライヤーから得られる。私たちのどんな原材料や化学品も単一の供給源や限られた供給者に依存しない。

販売とマーケティング

カリフォルニア州エタノール– 私たちはMurexと締結した燃料エタノール購入販売協定を通じて私たちが生産したエタノールを100%販売し、Murexは私たちの100%の燃料エタノールを販売した。J.D.Heiskell調達プロトコルにより，WDGはA.L.Gilbert，DCOは他の顧客に販売される.シーディーは様々な地元の第三者に売られています。私たちは2020年第2四半期にメイゼル天然ガス会社にCOを売却し始めた。

二零一一年三月，吾らはA.L.GilbertとWDG購入販売協定を締結し，この合意により，A.L.Gilbertは我々が生産したすべてのWDGを独占的に販売することに同意した。現在の任期は2023年12月31日に満期となり、自動的に1年間更新される。

2021年10月、私たちはMurexと燃料エタノール購入契約を締結し、Murexは現在私たちの燃料エタノールを100%販売している。我々とMurexとのプロトコルの初期期限は2023年10月31日に終了し，その後自動的に1年間更新される.

カリフォルニア州酪農再生可能天然ガス2021年の間、私たちは、エタノールを製造するために、生産されたメタンを100%カリフォルニアエタノール工場に売却した。2022年には、パイプラインの建設と公共事業天然ガスパイプラインとの相互接続を完了し、現在では全州のより広範な顧客に販売することができる。我々はカリフォルニアのエタノール工場や近くのRNGステーションを介して燃料を分配する能力を開発している。

インドのバイオディーゼルは我々のバイオディーゼルと精製グリセリンを，(I)我々自身の販売チームと独立販売エージェントを利用したエンドユーザ，(Ii)エンドユーザに製品を転売する仲介人，および(Iii)政府石油マーケティング会社に販売した。私たちは独立販売代理によって手配された販売に対して販売手数料を支払います。

商品リスク管理実践

カリフォルニア州エタノール – トウモロコシコストとエタノール価格は不安定であり，これらの商品の定価関連性は我々のケス工場の利益率の基礎を構成している。したがって、私たちは大口商品価格の危険に直面している。我々のリスク管理戦略はスポット市場で運営し，当時の市場価格でトウモロコシを購入し，毎日エタノールを販売することである。私たちは全体的に可変貢献利益率をテストするために毎日この価格を監視している。著者らは定期的に各種の方法を探索し、利用し、期間保証策略を通じて大口商品価格の変動を緩和する。私たちは2022年に月ごとにWDGを販売しましたが、長期的な契約が大口商品や定価リスクをよりよく管理するのに役立つと信じている場合は、定期的に四半期ごとに販売します。

カリフォルニア州酪農再生可能天然ガス – 乳牛消化器をレンタル·運営するコストは乳牛群の規模と環境属性の価値に依存する。再生可能天然ガスの価格変動は大きく，原料コストとは無関係である。したがって、私たちの乳製品天然ガス供給は持続的な重大な市場価格の危険に直面している。我々のリスク管理戦略は，環境属性の価値，特に低コストに部分的に応じて，乳製品事業者に費用を支払うように手配し，このような市場関連性に乏しい場合を減らすことである。私たちは全体的に可変貢献利益率をテストするために毎日この価格を監視している

インドのバイオディーゼル – 粗パーム油や精製パーム油の価格とバイオディーゼルの価格は不安定で、通常は関連がない。したがって、私たちはKakinada工場で持続的な重大な大口商品価格のリスクに直面している。私たちのリスク管理戦略は、私たちが正の毛金利を発生できると信じている時にのみ、インドでバイオディーゼルを生産し、毛金利が低いかマイナスの時期にKakinada工場の生産を停止することです。また、大手石油会社や貿易パートナーとの関係を求めており、この関係により、原料の調達をバイオ燃料の生産に整合させ、固定利益の販売を提供することができる

また，我々の大口商品リスクを最小限にするために，コストの低いパーム油ハード脂質と遊離脂肪酸含有量の高いパーム油製品を使用するように施設内のプロセスを修正し，原料コストを低減することができた。私たちのバイオディーゼル価格は一般的に地元石油ディーゼル価格とリンクしていますが、地元石油ディーゼル価格は国際市場価格の変動によって変動しています。

私たちは過去に長期購入契約や他の対沖戦略を使っていましたが、未来もそうかもしれません。しかし，市場状況や他の要因によっては，これらのリスク管理戦略を実施する程度が時々大きく変化する可能性がある。

研究と開発

私たちの研究開発は開発、評価、商業化技術を含み、アメリカとインドでSAF、再生可能ディーゼル、その他の再生可能な生物化学品の生産を拡大している。この開発活動の目標は，廃棄物原料を利用して効率的な変換技術をもたらし，大規模な商業に基づいてバイオ燃料とバイオ化学品を生産することである。私たちのいくつかの革新は発行されたか申請されている特許によって保護されている。私たちはより多くの技術を開発しており、より多くの特許を申請する予定で、これは私たちの知的財産権の組み合わせをさらに強化するだろう。私たちは私たちの業務と将来の計画に関連した特許を引き続き申請して保護したい。

特許と商標

私たちはアメリカ内で多くの商標申請を提出しました。全体として、私たちの業務の成功はこれらの商標に依存しないと思います。しかも、私たちはアメリカで9つの特許を持っている。私たちの特許は植物バイオマスを分解するプロセスと炭素鎖化学構造を変換する技術を含む。私たちはより多くの知的財産権を開発、維持、保護し、私たちの既存の特許基盤を拡大するために新しい特許を求めるつもりだ。

私たちは、私たちの製品の開発と商業化を支援するために特許技術の独占的な権利を獲得しており、ビジネス秘密やノウハウにも依存して潜在的な製品を開発しています。私たちは引き続き世界の知的財産権の保護に重点を置いており、私たちが開発している製品の商業化の堅固な基礎を拡大するために、新たな特許を求めています。

私たちは未来に他の当事者の独占権を侵害するというクレームを受けたかもしれない。“プロジェクト3.法律訴訟”を参照。権利侵害や他のクレームは将来私たちに主張したり起訴したりする可能性があり、これは私たちの業務を損なうかもしれない。このようなクレームは、合理的であるか否かにかかわらず、時間がかかり、高価な訴訟や技術および管理者の分流を招き、我々の製品開発の遅延を招いたり、非侵害技術の開発を要求したり、特許使用料または許可手配を達成することを要求したりする可能性がある。必要に応じて、このような特許使用料または許可手配は、私たちの技術を再許可する必要があるか、または私たちが受け入れられる条項で提供されないか、または全く提供されないかもしれません。

2018年、私たちは連邦援助機関と協力して、バイオマスを分解してSAFおよび再生可能ディーゼルを生産するためのイオン液体技術の有効性を最適化して示すための助成金をカリフォルニアエネルギー委員会から得た。技術開発とパイロット試験が完了した後，ゼロ炭素生産工場に適用可能であり，廃木や農業廃棄物などゼロ以下の炭素原料や太陽エネルギー，再生可能天然ガス，メタンなどの再生可能エネルギーをエネルギーの密集した液体再生可能燃料に変換することで商業化を実現している。ゼロ炭素以下の再生可能燃料を生産するこの技術は特許を取得した。

2021年1月、我々はゼロ炭素以下の再生可能燃料を生産する独占ライセンス技術を米国特許を取得した。この許可証は，廃木や農業廃棄物などのゼロ炭素原料や太陽エネルギー，RNG，メタンなどの再生可能エネルギーをエネルギーの密集した液体再生可能燃料に変換することを目的とした“ゼロ炭素”生産工場を起動させることができる。これらの再生可能燃料は，ハイブリッド自動車や他の電気エンジンに用いることができ，アゴン国立実験室で先行するライフサイクル分析測定ツールGREETモデルによれば，燃料の全ライフサイクルにわたってゼロ以下の温室効果ガスフットプリントを発生させる可能性がある。

環境と規制事項

カリフォルニア州エタノールとカリフォルニア州酪農再生可能天然ガス – 最終数量需要は以下のように，歴史レベルでの持続的な増加を表している。最終的なパーセンテージ基準は、国会で規定されている再生可能燃料、バイオマスディーゼル、先進バイオ燃料総量目標を達成または超える。2022年6月3日，環境保護局は2020，2021，2022年の例年の再生可能燃料数要求を最終的に決定した。米国環境保護局は2022年12月1日，2023年，2024年，2025年の再生可能燃料数基準を提出した。

資料源：環境保護局

*推奨数量の要件

私たちは空気、水と地面への材料の排出、発生、貯蔵、運搬、使用、輸送と危険材料の処理、従業員の健康と安全に関する法律、法規、許可条件を含む連邦、州と地方の環境法律、法規と許可条件の制約を受けている。このような法律、法規、そして許可は時々私たちに巨額の資本費用を要求するかもしれない。これらの措置には，工場排出の試験·監視と，必要に応じて緩和プロセスを獲得·維持して法規を遵守することが含まれているが，これらに限定されない。それらはまた、環境への実際的または潜在的な影響を制限するために、私たちに操作変更を要求するかもしれない。これらの法律、法規、ライセンスまたはライセンス条件に深刻な違反は、巨額の罰金、刑事制裁、ライセンス取り消し、および/または施設閉鎖をもたらす可能性がある。さらに、環境法律および法規は時間の経過とともに変化し、このような変化、より強力な法執行政策、または現在未知の状況を発見するには、多くの追加の環境支出が必要となる可能性がある。

私たちが所有したり経営しているすべての物件や危険廃棄物の処分を手配している場外地点の環境汚染についても調査·整理することも可能である。我々の物件が将来深刻な汚染を発見すれば，汚染を調査·救済するコストおよび関連被害を調査あるいは救済するコストが高くなる可能性がある。これらの場所のいずれかが調査および/または救済要求によって制約されている場合、私たちは、1980年の“包括的環境応答、補償および責任法”(“CERCLA”)または他の環境法に基づいて、そのような調査および/または救済の費用の全部または一部および自然資源の損害に対して責任を負うことができる。私たちはまた、このような物件で、またはそのような物件が危険材料または他の材料に曝露されたことによる財産損失または人身被害を主張する個人当事者の関連クレームを受ける可能性がある。汚染や関連第三者クレームを解決するコストが高い可能性があるが，現在得られている情報から，このような材料汚染や第三者クレームがあることは知られていない。我々の現在の環境·規制リスクの評価によると，2022年12月31日と2021年12月31日現在，環境問題のために何の金額も計上すべきではない。決定された任意の負債または他の汚染物質の最終コストの発見は、私たちの運営結果または財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

さらに、我々の製品の生産と輸送は有害物質の漏洩や漏洩を招く可能性があり、これは政府当局または第三者が実際にあるいは言われている人身傷害、財産損失、または自然資源損害についてクレームを出す可能性がある。私たちは私たちの業務の一部ですがすべての潜在的損失に保険を提供するわけではありません。私たちの一般および包括責任保険の範囲は、資産有形損害、雇用主責任、総合一般責任、自動車責任、労働者賠償を含むが、これらに限定されない。私たちは環境保険に加入しません。私たちの保険は私たちの業界にとって十分だと信じていますが、保険できない、あるいは加入していないリスク、あるいは既存の保険範囲を超えた金額のため、損失が発生する可能性があります。重大な人身被害や私たちの財産、自然資源、または第三者に保険範囲内でない損害をもたらす事件が発生することは、私たちの運営結果や財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの空気排出は連邦“清浄空気法”と同様の州法律によって制限されており、これらの法律は一般に、持続的な運営および任意の既存施設または任意の新しい施設の拡張のために空気排出許可を獲得し、維持することを要求している。これらのライセンスの取得と維持にはコストが必要であり、将来的にはより厳しい基準がコスト増加を招き、私たちの運営柔軟性を制限または妨害する可能性があります。このような費用は私たちの財務状況と運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。米国の他のエタノール生産者は同様の法律や制限を受け続けているため，現在または将来の環境法律法規を遵守するコストが他の米国エタノールメーカーとの競争地位に悪影響を及ぼすとは考えていない。しかし，エタノールは国際的に生産·取引されているため，これらのコストは，このような厳しい要求を受けない外国メーカーとの競争努力に悪影響を及ぼす可能性がある。

二酸化炭素や他の温室効果ガスの生産、処分または排出に関連する新しい法律または法規は、エタノール工場の建設または買収に顕著な追加コストを招くことを要求する可能性がある。私たちは現在カリフォルニア州でだけ北米でのビジネスを展開しています。気候変動と削減立法は米国議会とカリフォルニア州立法機関が考慮した議題であり，これはバイオ燃料業界の排出規制に大きな影響を与える可能性があり，RFS，カリフォルニア州のLCFSおよび既存の輸送燃料法規の他の潜在的な重大な変化もこのテーマに影響を及ぼす。

インドのバイオディーゼル-危険材料の発生、貯蔵、運搬、使用、輸送および処置、ならびに私たち従業員の健康および安全面を含む、国、州、および地方の環境法律、法規および許可によって制限されています。これらの法律は、環境への実際的または潜在的な影響を制限するために、業務上の変化を要求するかもしれない。これらの法律、法規、またはライセンスの違反は、巨額の罰金、自然資源破壊、刑事制裁、ライセンス取り消し、および/または施設閉鎖をもたらす可能性がある。さらに、環境法律および法規(およびその解釈)は時間の経過とともに変化し、このような変化、より強力な法執行政策、または現在未知の状況を発見するには、多くの追加の環境支出が必要となる可能性がある。

従業員

2022年12月31日までに私たちはわが社のオフィスのフルタイム社員17名，ケス工場のフルタイム社員39名，フルタイム11名，アルバイト1名のエミティスメタン従業員11名，Riverbank工場のフルタイム社員3名，インドのフルタイム等値社員97名を含む168名の従業員である。

私たちの従業員は高い技能を持っていると信じています。私たちの成功はある程度私たちの従業員を維持し、新しい合格従業員を引き付ける能力にかかっています。その中の多くの従業員の需要は大きいです。私たちは労働停止やストライキが発生したことがなく、現在、労働組合代表や集団交渉協定によってカバーされている従業員もいない。私たちは従業員との関係が肯定的だと信じている。

利用可能な情報

我々は米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に報告書を提出した。私たちは“投資家”の欄で私たちの10-K年間報告、10-Q四半期報告、8-K現在の報告を無料で提供し、これらの材料を電子的にアーカイブしたり、米国証券取引委員会に提供した後、これらの報告書を合理的で可能な範囲でできるだけ早く修正します。ウェブサイトの住所はwww.aememtis.comです。我々のサイトアドレスは非アクティブなテキストとしてのみ参照されており，そのサイトの内容は本報告に含まれておらず，本報告の一部ともみなされていない.アメリカ証券取引委員会の公共資料室で私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した任意の資料を読んでコピーすることもできます。住所はワシントンD.C.20549、NE街100号です。米国証券取引委員会に電話して1-800-米国証券取引委員会-0330に電話して、公共資料室の運営に関するより多くの情報を得ることもできます。また、米国証券取引委員会には、報告書、依頼書、情報声明、および米国証券取引委員会に電子的に文書を提出する発行者(我々を含む)に関する他の情報が含まれたインターネットサイト(www.sec.gov)が設けられている。

第1 A項。リスク要因

私たちは持続的に発展している業界で運営されており、その業界には私たちがコントロールできないリスクが多く存在し、これらのリスクは予測できない要素によって駆動されている。本節または本報告を参照して文書に記載されている任意のリスクが実際に発生した場合、私たちの業務、経営結果、財務状態、または株価は、大きな悪影響を受ける可能性があります。投資家は、我々の証券に任意の投資を行う前に、本報告の他の情報に加えて、以下の議論のリスク要因を慎重に考慮すべきである。

私たちの全体的な業務に関するリスク

私たちは現在利益を上げていないし、歴史的に、私たちは大きな損失を受けた。  もし私たちが赤字を続けたら、私たちは業務を削減しなければならないかもしれないが、これは私たちの事業の成功と拡大を阻害するかもしれない。

歴史的に、私たちは私たちの活動のほとんどの現金需要に資金を提供するために、債務と株式融資活動からの現金に依存してきた。2022年12月31日現在の累計赤字は$429.0 millイオンです。2022年12月31日と2021年12月31日までの会計年度について、純損失を報告します107.8ドル4，710万ドルです私たちは不確定な時間内に損失を被るかもしれないし、持続的な利益を達成できないかもしれない。私たちは、手元の現金、運営による現金(あれば)、私たちの信用限度額での借入可用性(あれば)、将来の融資活動の収益(あれば)に依存して、私たちの業務のすべての現金需要に資金を提供する予定です。ある市場環境では、私たちは増分融資を得ることができない可能性があり、これは成長プロジェクトを延期またはキャンセルし、業務活動を減少させることができ、あるいは私たちが支払いスケジュールを完成できない場合、私たちの既存の債務協定の違約を招く可能性がある。長期的な損失や負のキャッシュフローは私たちの事業の成功と拡大を阻害するかもしれない

私たちの負債、優先支払い、利息支出はキャッシュフローを制限し、運営と私たちが未済債務を全額返済する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

2022年12月31日までの年間で確認します2，140万ドルiN金利支出とD$990万Aシリーズ優先株の増額(債務関連費用や償却費用は含まれていない)

私たちの業務は債務返済と将来の成長を提供するために外部融資と現金運営に依存している。

我々のエタノールとバイオディーゼル工場は新技術を採用し，ケス工場付近の現地酪農場でRiverbankゼロ炭素施設やバイオマスを開発し，我々の運営資金需要部分は債務や同様の債務で融資している。私たちは私たちの業務を継続または拡大し、私たちの業務を発展させるために多くの追加資金を求める必要があるかもしれない。しかし、一般的に不利な信用市場状況は、商業的に実行可能な条件や根本的に存在しない条件が必要な資本または追加の債務融資を得ることを困難にする可能性がある。もし私たちが債務を返済できない場合、私たちは資本支出の延期または廃止、資産の売却、債務の再編、追加融資を求めたり、破産保護を申請したりすることを余儀なくされるかもしれない。債務レベルや債務超過要求は、追加資本を借り入れる能力を制限し、現行金利上昇の影響を受けやすくし、私たちの資産を留置権の制限を受け、変化する市場条件に適応する能力を制限したり、競争相手に対して競争劣勢にしたりする可能性がある。もし私たちが私たちの運営から十分な現金を生成したり、私たちの運営と債務超過要求に資金を提供するために十分な現金を得ることができなければ、私たちは成長プロジェクトを延期したり、私たちの運営を減らしたり、私たちの債務超過スケジュールを満たすことができないかもしれない。このような事件のいずれも私たちの運営と財政状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの既存の運営キャッシュフローが運営を維持するのに十分であることは保証されず、私たちが信用手配に依存して運営または債務返済に資金を提供する程度では、私たちが私たちの高級貸手や大株主から資金を得ることに成功する保証もない。もし私たちが追加的な資金が必要なら、私たちは追加的な資金が私たちの満足な条件で提供されるという保証はない。我々がインドの原料供給者を決定し，それとビジネス合意を達成できるかどうかは，Gemini Food and Fats India Private Limited(“Gemini”)とSecunderabad Oils Limited(“SOL”)との経営合意を維持できるかどうかにかかっている。もし私たちがこのような戦略的関係を維持できなければ、私たちの業務は否定的な影響を受けるかもしれない。また，双子座とソールが運営資金を提供し続けるかどうかは，それらの財務力と銀行との関係にある程度依存している。双子座とソールが運営資金を提供し続けることができない場合、私たちの業務はマイナスの影響を受ける可能性があります。我々がカリフォルニアの原料サプライヤーとビジネス合意を達成できるかどうかは，J.D.Heiskellとの運営合意を維持できるかどうかにかかっており，後者は現在我々のケス工場に運営資金を提供している。もし私たちがこのような戦略的関係を維持できなければ、私たちの業務は否定的な影響を受けるかもしれない。また，J.D.Heiskellが運営資金を提供し続けるかどうかは，J.D.Heiskellの財務力と銀行との関係にある程度依存する.J.D.Heiskellが運営資金を提供し続けることができなければ, 私たちの業務は否定的な影響を受けるかもしれない。私たちの総合財務諸表は、このような不確実性の結果として、私たちの資産または負債の分類または帳簿価値の調整が必要になる可能性があることを含まない。

私たちは期限が切れた時に私たちのThird Eye資本手形を返済したり再融資することができないかもしれない。

Third Eye Capitalとの手形の手配によると、私たちは約Y$1.615億，e債務割引は含まれておらず、2022年12月31日まで。このような手形融資下での私たちの債務と利息支払いは現在かなりのものであり、私たちのキャッシュフロー、現金状況、そして株価に悪影響を及ぼすかもしれない。これらの手形の当面の期日もし私たちが延期選択権を行使することを選択すれば、ESは2024年4月に発効するだろう。私たちは過去に私たちは私たちの借金を延長することができたが、私たちはこのような手形の期限を延長し続けることができないかもしれない。私たちは期限が切れた時にこの借金を返済するのに十分な現金がないかもしれない。私たちは契約違反を持っていて、このような手形の満期を加速させるかもしれない。私たちは市場金利や私たちが満足できる条項でこれらの手形の再融資を支援するのに十分な資産やキャッシュフローを持っていないかもしれない。手形の満期日を延長したり、満足できる条項で再融資を行うことができない場合、実質的に有利ではない条項での再融資を余儀なくされる可能性があり、私たちの資産の一部を売却するなど、他の方法で資金を求めたり、他の方法で私たちの運営計画を大幅に変更したりすることができます。いずれも、私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。また、Third Eye Capitalと現在合意されているチケット購入合意を修正できなければ、配当金を支払う能力が制限される可能性があります。

我々はJ.D.Heiskell，Gemini Food and Fats India Private LimitedとSecunderabad Oils Limitedと締結された運営資本協定に依存する. 

私たちがケス工場を運営する能力は、J.D.Heiskellとの運営資本協定、私たちとMurexとのマーケティングプロトコル、および私たちがKakinada工場を運営する能力を維持することに依存します。Heiskellプロトコルは、初期期限を1年とし、自動的に1年間更新することを規定しているが、J.D.Heiskellは、初期期間または任意の更新期間が終了する30日前に終了プロトコルを通知することができる。この任期は2023年12月31日まで続くだろう。さらに、J.D.Heiskellとの関連プロトコルのうちの1つによれば、支払い違約、破産、詐欺、または重大な違約などの違約事件が発生した場合、本プロトコルはいつでも終了する可能性がある。書面で通知すれば、どちらもいつでも双子座とソール協定を終了することができる。もし私たちがこれらの戦略関係を維持できなければ、私たちは運営資金とトウモロコシやMilo供給の代替源を探すことが要求され、私たちはそれをタイムリーにすることができず、それさえできないかもしれない。現在の運営資金の手配を維持したり、他の運営資金源を探すことができなければ、私たちの工場経営能力はマイナスの影響を受ける。

私たちの経営結果は主に私たちが購入した原料とエネルギーと私たちが販売している燃料、動物飼料と他の製品との価格差にかかっています。

我々の米国におけるエタノール生産業務の結果は，我々が購入したトウモロコシと天然ガスのコストと我々が販売しているエタノール，WDG，DCO価格との価格差に顕著な影響を受けている。同様に、インドでは、私たちのバイオディーゼル事業は、主に私たちが購入した原料(主にNRPOと粗グリセロール)と私たちが販売している製品(主に蒸留バイオディーゼルと精製グリセロール)との価格差に依存している。エタノール，バイオディーゼル，WDG，DCO，グリセリンの市場変動が大きく，変動が大きかった。原料価格の上昇もエタノールやバイオディーゼル価格の低下によりも、我々が売買する商品間の価格差のいかなる低下も、我々の財務業績やキャッシュフローに悪影響を与え、両工場のいずれかの生産停止を招く可能性がある。

2021年12月31日までに“ファイルマネージャを加速する”したがって、財務報告に対する私たちの内部統制を評価する際には、監査人の認証要求を守らなければならない。

我々の非関連会社が保有する普通株の世界市場価値は7，500万ドル(ただし7億ドル未満)を超えているため、2022年6月30日までの我々の財政四半期の最終営業日は、米国証券取引委員会規則で定義されている“加速申告者”である。したがって、私たちは今要求されています。私たちは2022年12月31日までの財政年度のForm 10-K年度報告書に、監査人がサバンズ-オキシリー法案第404条に基づいて私たちの財務報告に対する内部統制評価の証明報告書を含まなければなりません。もし私たちと私たちの独立公認会計士事務所が私たちの新しい流れと制御をテストして評価するのに十分な歴史がなければ、私たちは私たちの独立公認会計士事務所からサバンズ-オキシリー法案第404条に要求された不合格の証明報告書を得ることができないかもしれない。もし私たちの独立公認会計士事務所が保留のない証明を提供できなければ、投資家は私たちの財務報告の正確性、信頼性、完全性に自信を失う可能性があります。私たちは、申請者のアイデンティティを加速させ、これらの増加した要求を遵守するためには、管理層に追加の時間がかかると予想されるとともに、いくつかの要求を遵守するために使用可能な時間的枠組みを圧縮する必要があり、これは、我々の法律や財務コンプライアンスコストをさらに増加させる可能性がある。

エタノール価格の変動は比較的に大きく、エタノール生産量の増加はエタノール価格の低下或いはエタノール価格の上昇を阻止する可能性があり、この2つの情況はすべて著者らの運営業績、キャッシュフローと財務状況に不利な影響を与える可能性がある。

エタノールの市場価格の変動は大きく、変動は大きい。エタノールの市場価格は多くの要素に依存し、エタノールの供給とガソリンの需要を含むが、ガソリンの需要は石油の価格に依存し、石油の価格も非常に不安定で、予測が困難である。エタノール市場価格の変動は私たちの利益や損失を大幅に変動させるかもしれない。また、この10年間、国内のエタノール生産能力は大幅に増加した。エタノールの需要は供給の増加に見合っていない可能性があり，エタノール価格の低下を招く可能性がある。エタノール需要は規制事態の発展とガソリン消費の減少を含む一連の要素の影響を受ける可能性がある。ガソリンや石油価格の上昇により、ガソリン消費減少は過去に発生したことがあり、未来にも発生する可能性がある。

ガソリン価格の下落はエタノールの販売価格にマイナス影響を与える可能性があり、これは私たちの収益運営能力を低下させる可能性がある。

エタノールの価格はガソリン価格の変化によって変化することが多い。将来的にガソリン価格が低下すれば、ガソリン価格の低下と関連して、エタノール価格が低下する可能性がある。エタノール価格の減少は私たちの収入を減少させた。私たちの収益力はトウモロコシと天然ガスコストの間の有利な価格差と、私たちが得たエタノール価格に依存する。もしエタノール価格がトウモロコシおよび/または天然ガス価格が高い時に下落すれば、私たちは利益を上げることができないかもしれない。

私たちは私たちの商業計画を実行できないかもしれない。

私たちの長期資産の価値は、私たちの資産の帳簿価値が合理的であることを証明するために、私たちが業務計画を実行し、十分なキャッシュフローを生成する能力に基づいている。もし私たちが私たちのキャッシュフロー予測に達していなければ、私たちは会計規則に基づいてこれらの資産の価値を減記し、私たちの資産価値をさらに減らすことを要求されるかもしれない。将来のキャッシュフローが発展し、これらの資産の価値を維持するのに十分な現金を提供することは保証できません。それによって、私たちの資産帳簿価値の将来の減価を避けることができます。したがって、私たちは長期資産の帳簿価値を減記する必要があるかもしれない。

また、代替原料に対応し、運営を改善するために、ケス工場と鹿田工場の第三者技術を修正または調整する予定だ。既存製品以外の製品を生産することを可能にするために、1つまたは2つの工場の特定の統合アップグレードを設計して設計した後、規制機関の許可を得ることができず、1つまたは2つの工場にこのプロセスをインストールすることができない可能性がある。また、統合された先進燃料および/またはバイオ化学プラントを設置して運転することができても、既存のバイオ精製工場でこの技術を設計、設計、構築したことがないので、この技術が機能し、コスト効果のある製品を生産することを保証することはできません。同様に、私たちが河岸ゼロ炭素施設を開発し、ケス計画の近くに生物バイオバイオプール、配管およびガス浄化システムを建設する計画、マイクログリッド、MVRプロジェクトまたはケス工場を統合した三菱脱水システムは、融資、設計、または建設中の問題、または液体COを販売する能力によって成功しない可能性があります費用便益に合った価格で、あるいは予想される省エネルギー効果を実現する。私たちの業務計画を実行できないいかなるものも、私たちの運営、財務状況、配当金を支払う能力、持続的な経営能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは資本改善と増加に対する私たちの大量の投資のコストを回収できないかもしれないが、これらの改善と増加の実際のコストは私たちが予想していたよりはるかに高いかもしれない。

私たちの戦略は資本改善と拡張に引き続き投資することを要求する。例えば，我々は現在，水素と食用不可能な再生可能油を用いた再生可能ジェットや再生可能ディーゼルの生産を含むバイオ燃料の生産を目指して“ゼロ炭素”バイオ燃料生産工場を開発している。また，炭素捕獲封じ込め井を建設し，COオスミウムを封入井に注入することにより低炭素燃料標準信用を発生させ，これらの封じ込め井は排出をモニタリングし，炭素の地下での長期封印を確保し，カリフォルニア州リバーバンクにゼロ炭素施設を開発し，許可技術を用いてカリフォルニア現地の過剰なバイオマスを超低炭素再生可能エタノールに変換している。ケス工場付近にバイオプール，配管，ガス浄化システムネットワークを建設し，乳製品排ガスを再生可能なバイオメタンに変換し，ケンタッキー州グッドランドに位置するGoodland施設を評価し，追加エタノール施設を建設した。これらの資本改善と増築プロジェクトの建設は、多くの規制、環境、政治、法律面の不確実性に関連しており、その多くは私たちがコントロールできないものであり、大量の資本支出が必要である可能性があり、これは私たちの推定を超える可能性があり、私たちは大量の債務や株式融資が必要かもしれない。必要な資金を得ることができないため、これらのプロジェクトは計画的なコスト、計画通りに完成できない、あるいは全く完成できない可能性がある。労働力コスト、鉄鋼などの設備と材料のコスト、労働力不足或いは天気或いはその他の遅延、インフレ或いはその他の要素のため、新しいエタノールと他の生物燃料施設の建設は支出を超過する可能性があり、これらの要素は材料である可能性がある。しかも、このような施設の建設は一般的に各規制機関の承認と許可を受ける必要がある。これらの機関はこのプロジェクトを直ちに承認しないかもしれません, ある場合、またはプロジェクトに制限または条件を適用する可能性があり、プロジェクトの継続を阻止し、その予期される完了スケジュールを延長し、および/またはその予想されるコストを増加させる可能性がある。しかも、私たちの収入とキャッシュフローはあるプロジェクトの資金支出によって直ちに増加しないかもしれない。例えば、私たちが既存の施設を拡張したり、新しい施設を建設したりすれば、建設は長い間行われる可能性があり、プロジェクトが完了するまで、私たちは実質的な収入やキャッシュフローの増加を得られないかもしれない。したがって、新施設は私たちが予想していた投資収益を実現できない可能性があり、これは私たちの運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは私たちの主要な供給者と顧客に依存していて、彼らのどんな困難な影響を受けやすい。

私たちはあるサプライヤーJ.D.Heiskellからケス工場のすべての原料を購入した。ハイスクル供給協定によると、私たちはいくつかの条件を満たす場合に他のサプライヤーからしか原料を購入できない。また，ケス工場で生産されたすべてのWDG，CDS，トウモロコシ油をJ.D.Heiskellに販売することを契約した。逆に，J.D.Heiskellは生産したすべてのWDGとシロップをA.L.ギルバートに売却した。私たちは個人販売取引を通じて燃料エタノール生産の大部分を顧客Murexに販売する。J.D.Heiskellがケス工場に十分な原料を提供できなかった場合、または私たちが生産したすべての契約製品を購入できなかった場合、Murexが私たちが生産したエタノールの大部分を購入できなかった場合、A.L.Gilbertが私たちが生産したすべてのWDGおよびシロップを購入できなかった場合、または彼らのいずれかが彼らとの合意に違反した場合、または予想通りに実行できなかった場合、合理的な時間内にまたは有利な条項で代替サプライヤーまたは調達業者を見つけることができない可能性があり、または両方とも、いずれも私たちの運営結果および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちはEB-5計画で予想された資金を受け取ることができないかもしれない。

私たちのEB-5第一段階計画は最大72枚の付属転換可能な本チケットを発行することを許可して、一枚の金額は50万ドルで、手形の日付から四年の期限と対応して、元金の総額は最高3600万ドルに達します。2022年12月31日までに $35.5 EB-5計画により100万ドルを調達し、第三者信託から解放され、50万ドルの第三者信託資金が必要となった。しかも、移民局は融資の承認を拒否することができ、そして私たちは購入資金の一部または全部を受け取ることができないだろう。移民局が第三者の信託資金の放出を承認するのにもっと時間がかかる場合、または融資を全く承認しない場合、これは私たちが運営に利用可能なキャッシュフローに大きな悪影響を与え、私たちの運営結果に大きなマイナス影響を与える可能性がある。2022年12月31日までに3720万ドルEB−5第1段階資金項目では、EB−5手形の元金および未払い利息はまだ支払われていない。

2016年10月16日、私たちはEB-5第2段階計画を開始し、最大100枚の付属転換可能なチケットの発行を許可し、条項と条件は私たちのEB-5第1段階計画の発行とほぼ似ており、元金総額は5，080万ドルに達した。2019年11月21日、最低投資額は投資家1人当たり50万ドルから投資家1人当たり90万ドルに引き上げられた。2022年12月31日までに、EB−5第2段階計画により400万ドルが調達され、第三者ホストから解放され、EB−5第2段階資金項目におけるEB−5手形の未償還元金および未払い利息は420万ドルであった。

EB-5第2段階計画の下でより多くの資金を調達することに成功することは保証されないし、これらの資金が調達されれば、移民局の承認を受けるだろう。もし私たちがEB-5第2段階計画の任意の資金を調達し、承認を得ることができなければ、私たちの業務は否定的な影響を受けるかもしれない。

私たちは石油製品サプライヤーとこれらの製品代替品の提供を求める他の会社からのバイオ化学と燃料輸送製品の競争に直面しています。その中の多くの会社は私たちよりも多くの資源と経験を持っていて、私たちがこれらの会社と効果的に競争できなければ、私たちは成功しないかもしれません。

我々の再生可能製品は，我々の目標市場で現在使用されている石油を中心とした従来の生化学や燃料製品とも競合し，老舗企業や新会社が生産を求めているこれらの既存製品の代替品とも競争している。私たちと競争する石油会社、大手化学工業会社、有名な農産物会社は私たちよりずっと規模が大きく、多くの場合、それらの製品は完全な流通システムとネットワークを持っています。

輸送燃料市場では、独立·総合製油業者、先進バイオ燃料会社、従来のバイオ燃料会社、バイオディーゼル会社と競争している。製油業者は伝統的な燃料製品を販売することで私たちと競争し、一部の製油業者は再生不可能原料(例えば天然ガスや石炭)や再生可能原料(例えば植物油やバイオマス)を使用したプロセスを用いて炭化水素燃料を生産することも求めている。また，再生可能資源を利用してディーゼルや他の輸送燃料を生産する能力を開発している会社と競争する予定である。

代替源から化学品や燃料の生産を求める多くの新会社の出現に伴い、代替燃料や化学品会社からの競争が激化している可能性がある。それらの出現に伴い、その中のいくつかの会社は生産能力と商業パートナー関係を構築し、私たちと競争することができるかもしれない。生産と販売ルートを構築できなければ、魅力的な価格で比較可能な製品を提供することができなければ、これらの会社と効果的に競争できないかもしれません。

私たちはまた国際サプライヤーからの競争に直面している。エタノールはいくつかの国からアメリカに免税輸入されることができ、これは国内のエタノール産業を破壊するかもしれない。現在、国際サプライヤーは主にサトウキビでエタノールを生産しているため、これらの国のエタノール生産コストはアメリカより著しく低い可能性があり、これらの国からの輸入価格が低い或いは炭素値の低いエタノールは国内のエタノールに対する需要を減少させ、そして私たちのエタノール販売価格を下げる可能性がある。

私たちはエタノール生産業界内での販売が高度に集中しており、エタノール需要が低下すれば、売上高が大幅に低下し、私たちの収益力に悪影響を及ぼす可能性がある。

バイオガス，SAF/再生可能ディーゼル，炭素捕獲プロジェクトの開発が完了するまで，我々の米国業務は近い将来，主にエタノールとその副産物の生産に集中することが予想される。私たちはエタノール生産から他の再生可能燃料や競合製品に業務の重点を迅速に移すことができないかもしれない。したがって、産業がエタノールから新たな競争製品に移行したり、出現したりすることは、エタノールへの需要を減少させる可能性があり、これは、我々の販売および利益に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの運営は環境、健康、そして安全法律、規制、そして責任によって制限されている。

私たちの運営は様々な連邦、州と地方の環境法律と法規によって制約されており、空気、水と地面への材料の排出、発生、貯蔵、運搬、使用、輸送と処分、給水とその影響、従業員の健康と安全に関する法律と法規を含む。また、私たちのインドでの運営と販売は、私たちを外国の法律、政策、法規に関連するリスクに直面させた。その中のいくつかの法律と法規は私たちの施設が許可証または許可証の下で運営することを要求し、これらの許可証または許可証は更新または修正される可能性がある。これらの法律、法規、および許可は、環境への実際的または潜在的な影響を制限するために、高価な排出試験および汚染制御装置または運営変化を必要とする可能性がある。これらの法律、法規、またはライセンス条件の違反は、巨額の罰金、自然資源破壊、刑事制裁、ライセンス取り消し、および施設閉鎖をもたらす可能性がある。私たちはこのような法律、法規、許可証、あるいは私たちの業務を運営するために必要なすべての許可証やライセンスを持っていないかもしれません。私たちは実際にまたは環境法、許可証または許可証に違反したと告発されたことで、環境提唱団体や他の当事者の法的訴訟を受けるかもしれない。私たちがUSPアルコールや手洗い液のような新しい市場に入るにつれて、私たちはTTBと食品医薬品局(FDA)のいくつかの法規と健康安全法律の制約を受けるかもしれない。これらの健康と安全法律を守らなければ、私たちがこれらの製品を販売する許可証は取り消されるかもしれません。私たちはいくつかの処罰を受けるかもしれません。さらに、私たちはますます厳しくなる環境法律、法規、許可と許可要件を遵守するために、大量の資本支出を継続的に行う必要があるかもしれない。

私たちは私たちの施設の調査と整理と危険物質を処分する場外地点の環境汚染を調査·整理する責任があるかもしれない。もし有害物質が規制機関の調査または救済された場所に処分または放出された場合、私たちは“環境影響、責任および責任法案”または他の環境法に基づいて、調査および救済の費用の全部または一部および自然資源の損害に責任を負う可能性がある。私たちはまた、これらの物件またはこれらの物件から危険材料または他の材料に暴露されたことによる財産損失および人身傷害を主張する個人当事者の関連クレームを受ける可能性がある。その中のいくつかの事項は私たちが調査、整理、または他の費用を使う必要があるかもしれない。

新しい法律、既存の法律の新しい解釈、政府の環境法の執行強化、あるいはその他の発展は私たちが追加的な重大な支出をする必要があるかもしれない。政府と公衆の環境問題への継続的な重視は，我々の生産施設の将来の環境制御への投資を増加させることが予想される。私たちが運営する環境法律や法規に適用される現在または将来、より強力な法執行政策や現在未知の状況を発見するためには大量の支出が必要となる可能性があり、これは私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務は温室効果ガスと気候変動規制の影響を受けている。

エタノール生産による二酸化炭素排出は許可要求によって制限されている。気候変動は引き続き世界的にかなりの関心を集めている。国際、連邦、州、地方の各レベルで多くの提案が提出され、継続して、二酸化炭素を含む既存の温室効果ガス排出を監視し、制限し、将来の排出を制限または除去することができる。現段階では、将来のいかなる法規の実施スケジュールも正確に見積もることもできないし、将来の実施に関連するコンプライアンスコストを正確に推定することも不可能である。2015年のパリ協定に基づき、国連気候変動枠組み条約締約国は、温室効果ガス排出を削減し、気候変動への適応を強化する野心的な努力をとることに同意した。米国は2017年8月にこの協定を離脱した後、2021年2月にこの協定への加入を再約束した。

米国では，環境保護局は“清浄空気法”に基づいてある汚染源に影響を与える連邦温室効果ガス法規を公布した。環境保護局は，ある工業工場の温室効果ガス許可証の取得と，いくつかの施設の温室効果ガス性能基準の取得を要求する強制的な温室効果ガス報告書を発表した。米国環境保護局は最近，いくつかの温室効果ガス排出要求を削減しているにもかかわらず，気候変動への対応は総裁·バイデンが明確に示した優先順位であるため，米国連邦や州レベルでは追加の法規や立法が導入される可能性があり，コンプライアンス運営コストの増加，あるいは排出割当量の取得や取引が必要となる可能性がある。しかも、私たちが生産する製品に対する需要は減少するかもしれない。

二酸化炭素の生産、処分、排出に関する新しい法律や法規によって、これらの新しい法律や法規を遵守するためには、巨額の費用を負担する必要があるかもしれない。将来の法律を遵守するためには、この時点で私たちの知らない行動をとる必要があるかもしれません。これは費用が高く、運営資本を使用する必要があり、運営資本は利用可能であるかもしれませんし、利用できないかもしれませんし、計画通りに運営できないかもしれません。これは、私たちの運営やキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのケス工場の運営はCO排出を大気中に排出するだろう。2010年3月，環境保護局はRFSに関する最終規定を発表した。環境保護局の最終RFSでは，現在の生産能力の下でケス工場の排出レベルが規定されていると考えられる。

政府政策の変化は私たちの製品に対する需要の低下を招くかもしれない。

国内のエタノール業界は無数の連邦と州法規と立法に高度に依存し、立法或いは法規のいかなる変化も私たちの運営業績と財務状況に不利な影響を与える可能性がある。エタノールに有利な他の連邦や州プロジェクトは、通常、世界貿易機関補助金や反補助金措置協定下の義務を含む、国際貿易協定に基づく米国政府の義務を受けており、全部または一部の挑戦を受ける可能性がある。エタノールとバイオディーゼルの成長と需要は、2005年のエネルギー政策法案と2007年のエネルギー独立·安全法案(“EISA”)に基づいて実施されたRFSのような連邦と州政府の命令または混合要求によって大きく推進されている。RFS計画では，米国で消費される自動車燃料に混合しなければならない再生可能燃料(例えばエタノール)の数に年間割当量を設定した。しかし，米国議会ではRFSに要求される再生可能燃料使用を削減または除去するための立法が提案されている。政府政策のどんな変化も私たちの業務と私たちの運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

ガソリンに含まれる再生可能燃料のRFS最低レベルや義務当事者の条例遵守の要求を免除することは，我々の業務結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。エネルギー政策法案によると、米国エネルギー省は、農業大臣やエネルギー大臣と協議した後、環境保護局長が再生可能燃料要求の実施が州、地域または国の経済または環境を深刻に損なうと判断した場合、または要求を満たすのに十分な供給がない場合、1つまたは複数の州への再生可能燃料許可を放棄することができる。また，環境保護局はある小型製油所に対してRFS要求を免除する権限を行使した。1つ以上の州へのRFSのいかなる免除もエタノールの需要を減少させ、私たちの運営業績の低下を招く可能性があり、私たちの財務状況が影響を受ける。環境保護局はさらに、小型製油業者への要求を免除し、業界の価格設定の疲弊を招き、我々の運営業績も同様に低下する可能性があると行動している。

カリフォルニア州のLCFSは重要な州計画であり，販売されている燃料がこのような排出低下目標に適合することを確保することで，カリフォルニアで使用されている輸送燃料に関する温室効果ガス排出を削減することを目的としている。この規定は，輸送燃料のライフサイクルごとにその分配CI分率を評価することにより，その燃料のライフサイクル温室効果ガス排出を定量化する。各石油燃料供給者は，通常燃料の製造業者や輸入業者(“規制締約国”)であり，その燃料プールの全体CI得点が特定の年の年間炭素強度目標に達することを確保しなければならない。規制された締約国の燃料プールは、ガソリン、ディーゼル油及びその混合在庫及び代替品を含むことができる。この義務は信用と赤字によって追跡される。CIスコアが年間基準を下回る燃料は積分され，基準を超える燃料は赤字になる。信用は取引できます。カリフォルニア州LCFsのどんな変化も私たちの運営業績の低下、特にエタノールとバイオガス業務を招き、私たちの財務状況に影響を与える可能性がある。

バイオ燃料生産の環境影響への懸念は公共政策に影響を与える可能性があり、これは私たちの収益力を弱化させ、私たちの収入と営業利益率を深刻に損なう可能性がある。

EISAによると、環境保護局は、空気と水の品質、土壌品質と保護、水の利用可能性、二次材料からのエネルギー回収、生態系健康と生物多様性、侵入種と国際影響を含む現在と未来のバイオ燃料の生産と使用に関連する環境影響研究報告書を3年ごとに提出しなければならない。環境保護局のこのような3年間の研究や他の分析が発見された場合、バイオ燃料の生産および使用は、将来的に不利な環境影響をもたらす可能性があり、これらの発見は、代替燃料としてのバイオ燃料の認知および受容にも悪影響を及ぼす可能性があり、政治的支援を失う可能性もある。州や連邦法が改正された場合、あるいは公衆の見方がバイオ燃料反対に転じ、RFSおよびLCFSを使用する要求が継続されない可能性があり、これは私たちの利益運営能力を深刻に損なう可能性がある。

私たちは予期せぬ困難に直面し、代替原料、発酵、蒸留中に使用される新しい化学品または新しい機械生産設備に適応するためにケス工場を改装するかもしれない。

ケス工場の運営を改善し、私たちの業務計画を実行するために、マイクログリッド、MVR蒸留システム、三菱脱水システムおよびその他の技術を統合することを含む代替原料と新しい化学および/または機械生産プロセスに適応するために、ケス工場を改造する予定である。私たちはこのような修正を成功的に施行できないかもしれないし、それらは私たちが期待しているように機能しないかもしれない。このような修正を完了する費用は私たちが予想しているよりはるかに高いかもしれない。変更が完了すると、ケイス工場は銘板生産能力の下で運転できない可能性がある。もしこれらのリスクのいずれかが現実になれば、それらは私たちの運営結果や財務状況に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

アーマイティスはすでに消毒剤市場や他の工業アルコール細分化市場を含むアルコールの新市場に進出している。これらの新市場，およびAemtisがすでにサービスしている既存の輸送/エネルギー市場は，高度に不安定であり，現在の市場状況に関する重大なリスクを有している。

高級アルコールと手洗い液のマーケティングと販売における私たちの経験は限られている。そのため、潜在顧客に高級アルコールを供給する上で、既存や新たな競争相手との競争に成功できない可能性がある。私たちはUSP級アルコールに届かないかもしれないし、高級アルコールと手洗い液市場でさらに競争することはできない。生産と販売ルートを構築できなければ、魅力的な価格で比較可能な製品を提供することができなければ、市場で効果的に競争することができないかもしれない。しかも、私たちの高級酒類事業が相当な収入を生み出したり、利益を維持したりする保証はない。そうしなければ、我々の業務や運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちはアメリカの反海外腐敗法違反の悪影響を受けるかもしれない。

私たちのインドでの業務を含む米国以外の国での業務は、米国の“反海外腐敗法”(The Foreign Corrupt Practices Act，FCPAと略す)を含む反腐敗法律や法規によって制限されている。“海外腐敗防止法”や他の司法管区の同様の反腐敗法は、会社及びその中間者が業務を獲得又は保留する目的で政府関係者に不正な金を支払うことを一般的に禁止している。私たちは世界である程度の政府腐敗を経験した地域で業務を展開しており、場合によっては反腐敗法を厳格に遵守することは現地の風習ややり方と衝突する可能性がある。

私たちの従業員と代理は、私たちの業務を経営するために必要な許可証の取得や、他の規制の承認に必要な相互作用を含む政府関係者と交流しています。これらの相互作用は、“反海外腐敗法”や他の同様の法律に違反する行動が発生する可能性があるというリスクが生じる。

現地の法律や法規、米国の法律や法規(“海外腐敗防止法”を含む)の遵守を促進するための政策や手続きがありますが、私たちのすべての従業員、コンサルタント、請負業者、代理店が私たちの政策を遵守する保証はありません。もし私たちが他の司法管轄区域で“海外腐敗防止法”または同様の反腐敗法律に違反していることが発見された場合、私たち自身の行為や不注意、あるいは他の人の行為や不注意によっても、私たちは刑事または民事処罰を受ける可能性があり、これは私たちの運営結果、財務状況、キャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの資産と業務の大部分はインドにあり、私たちはインドで規制、経済、政治的不確実性の影響を受けている。

私たちの主要運営子会社のいくつかはインドに登録されて設立され、私たちの資産の大部分はインドにある。私たちはインドでの私たちの施設を引き続き発展させて拡大するつもりだ。インド政府はすでにインド経済の多くの面に大きな影響を与え続けている。インド政府は伝統的に補助金を通じてディーゼルを含むいくつかの大口商品の価格を押し下げるために補助金を支給してきたが、最近ではこの補助金を減らし始めており、利益を得ている。私たちはあなたに自由化政策が続くということを保証できない。現在の連邦政府の変動のような様々な要因は、インド経済の自由化や規制緩和政策の大きな変化を引き起こし、インド全体のビジネスや経済状況、特に私たちの業務を混乱させる可能性がある。特に，インド政府の2018年の国家バイオ燃料政策は，バイオディーゼル混合割合をディーゼル市場の5%に引き上げ，年間12億ガロンを超えることに相当する計画を提案した。私たちはこの政策が継続されることを保証することもできませんし、公開入札手続きを通じてインド国有石油マーケティング会社とバイオディーゼル供給契約を締結することを保証することもできません。我々の財務業績は、為替レートや規制、金利および税収政策の変化、および将来のインドの社会的安定と政治、経済または外交事態の発展を含む、インドの全体的な経済状況および経済·財政政策の任意のこのような変化または他の変化の悪影響を受ける可能性がある。

インドルピーとドルの間の通貨変動は私たちの運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの収入の大部分はインドルピーで価格を計算しています。私たちはドルで私たちの財務結果を報告する。インドのルピーとドルの為替レートは近年大きく変化しており、将来的には大きく変動する可能性がある。私たちは現在、私たちの外貨開放に対していかなる正式な通貨ヘッジも行っていません。もしインドルピーがドルに対して大幅に変動すれば、私たちの運営結果は不利な影響を受けるかもしれません。

私たちは現金の流れと外貨両替の厳格な制限を受けるかもしれません。これは私たちがインド子会社が持っている現金を獲得し、私たちのアメリカ業務に資金を提供したり、必要な場所で投資することを制限するかもしれません

私たちのインドでの業務は現金の流れと外貨両替の厳しい制限を受ける可能性があり、これは私たちが世界業務でこれらの現金を使用する能力を制限するだろう。例えば、2022年12月31日現在、現金と現金等価物は430万ドルで、うち160万ドルは私たちの北米実体に保管され、270万ドルは私たちのインド子会社に保管されている。私たちインド子会社が持っている現金は債務返済、潜在投資、あるいはアメリカでの業務に使えないかもしれません。また、これらの現金をアメリカに送金して、アメリカの投資に使っても、これらの現金は追加の源泉徴収税を支払う必要があるかもしれません。将来的に現金を米国に送金できる様々な方法があるため、現金の税額は送金が発生した場合に依存する。今後これらの収入を国内に送金できる方法は様々であるため，このような送金による適用税額は特定できない。また、インドの法規は外貨の流動や両替に制限を加える可能性があり、これは私たちがこれらの資金を使用して債務、運営または資本、あるいは他の戦略投資を返済する能力をさらに制限する可能性がある。私たちは必要な時にいつでもどこでも現金を得ることができません。これは私たちの債務返済、投資、私たちの運営を支援する能力を阻害するかもしれません。

私たちは持ち株会社で、私たちは子会社から流通を得る能力が大きく制限されている。

私たちのほとんどの業務は子会社を通じて行われ、現金分配、配当金、あるいは子会社の他の会社間資金移転に依存して、私たちの業務に資金を提供します。私たちの子会社は私たちに重大な分配をしておらず、将来配当や分配のための資金がないかもしれない。私たちの子会社が私たちに資金を移転する能力は、それぞれの信用協定による子会社レベルの債務返済を含む、それぞれの現金需要を満たした後に十分なキャッシュフローを達成する能力に依存する。我々の現在の信用協定、すなわち時々改訂されたThird Eye Capitalチケット購入プロトコルは、総合財務諸表に付記されているように、事前にThird Eye Capitalをチケット所持者としての行政エージェントの同意を得てから、現金分配や任意の会社間資金移転を行うことができることを要求している。私たちのインド運営子会社が私たちに資金を移転する能力はインドの法律によって制限されており、米国連邦所得税法の悪影響を受ける可能性がある。インドの法律によると、私たちのインド業務への出資や将来の出資はアメリカに送金できません。アメリカ連邦所得税法によると、私たちのインド子会社が私たちに送金することは、私たちに重大な税金責任を負わせるかもしれません。

私たちの最高経営責任者は外部の商業的利益を持っていて、これは時間と関心を必要とするかもしれない。

私たちの会長兼最高経営責任者Eric McAfeeは、McAfee Capitalに対する所有権を含む外部ビジネス利益を持っています。McAfeeさんの雇用契約は、彼が合理的なビジネス努力を当社に要求し、任意の競争的な雇用、職業、コンサルティングサービスに従事することを禁止しているにもかかわらず、その合意は、彼が過去のやり方で彼の外部の商業利益に時間を投入することを許可します。したがって、これらの外部ビジネス利益は、マッカーフィが私たちの業務および事務に時間を投入する能力を妨害する可能性がある。

私たちがNOLを利用する能力は限られているかもしれない。

1986年に改正された“国内税法”(以下“税法”と略す)によると、a従来の課税年度から繰り越した純営業損失(“NOL”)を任意の課税年度に差し引くことが一般的に認められている。2022年12月31日現在、米国連邦NOL繰り越し額は約2.31億ドル、州NOL繰り越し額は約3.00億ドル。2022年12月31日現在、連邦NOLは2億ドル、州NOLは3.0億ドルで、2027年から2042年の間の異なる期日で満期になった。2017年の米国税制改革により、2017年に発表された米連邦NOL金額は3100万ドルで、満期日はなかった。

第163条(J)の超過利息料金の繰越は有効期限が切れない(NOLと同様)。しかし、第163 j条超過利息費用の繰越は、NOL及び税収控除と同様に、許容金額及び第382条所有権変更規則の制限を受ける。どれだけの利息支出を許容する年度計算には前年の利息繰越に今年度の利息を加えることが含まれています。許容額は一般に利息前調整後の課税所得額の30%である(2019年と2020年の法律はCOVIDにより50%に改正されている)。毎年続く利息支出のため、私たちは利息支出を来年に繰り越す能力が限られている可能性がある。

規則382節で定義された“所有権変更”を経験した場合、将来の課税収入からこれらのNOL繰越を差し引く能力が制限される可能性があります。一般的に、所有権変更は、テスト期間内(通常は3年)に、ある人(または特定のグループ)の私たちの株式における総所有権を50%以上増加させた1つまたは複数の取引による可能性がある。将来の私たちの株式所有権の直接的または間接的な変化は、いくつかの株主による私たちの株の売却や買収、および私たちの株の購入と発行を含み、その中のいくつかは私たちのコントロール下ではなく、所有権の変化を招く可能性がある。これによって生じた私たちのNOL繰越使用の制限は、現在想定されている金額よりも支払われた税金を招き、将来の運営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

場合によっては、私たちの普通株の非米国株主は、私たちの普通株の収益を売却、交換、または他の方法で処理するために米国連邦所得税を支払う必要があるかもしれない

私たちのケス工場(外国不動産投資税法(FIRPTA)によると、この工場は米国の不動産権益を構成しており、私たちがアメリカの不動産持株会社(USMPHC))であるかどうかを決定しており、現在私たちの資産の大きな部分を占めている。私たちのアメリカ国外にある不動産と私たちの貿易や業務のための他の資産に対する私たちのケス工場の価値は不確定で、時間の経過とともに変動するかもしれません。したがって、私たちは今、あるいはいつでも、非アメリカ株主が私たちの普通株式、USUPHCを持っている時かもしれない。もし私たちがUSUPHCであれば、FIRPTAによると、一部の非米国株主は米国連邦所得税を支払う必要がある可能性があり、この場合、これらの非米国株主もこのような収益について米国連邦所得税申告書を提出することを要求される。FIRPTA条項が適用されるか否かは，非米国株主が所有している株と，その非米国株主が我々の普通株を処分する際に，その普通株が適用される米国財務省法規が指す成熟証券市場で定期的に取引されているかどうかに依存する。非米国株主は、私たちの普通株を売却、交換、または他の方法で処理して生成されたアメリカ連邦所得税の結果について、彼ら自身の税務顧問に相談しなければならない。

私たちの債務条項によると、私たちは契約と他の経営制限を受けて、これは私たちがいくつかの商業取引に従事する能力を制限するかもしれない。

私たちの債務スケジュールには、私たちの能力を制限する契約が含まれています

これらの制限は、私たちに有利になる可能性のある商業取引に従事する能力を制限するか、あるいは私たちが業務計画を実行する能力を制限するかもしれません。

私たちが負う可能性のある責任と損失は保険範囲内ではないかもしれない。

私たちの従業員と施設はエタノールとバイオディーゼルの生産に関連する危険な影響を受けている。操作危険は人身傷害と生命損失、財産、工場と設備の損傷或いは破壊及び環境破壊をもたらす。私たちは保険金額を維持し、業界慣例に合っていると思うリスクに対して、積極的な安全計画を維持します。しかし、私たちは加入できないまたは加入していないリスクや既存の保険範囲を超えた金額で損失を受ける可能性があります。我々の財産又は第三者が所有する財産の重大な人身傷害又は損傷、又は保険が完全にカバーできない他の損失を招く事件は、我々の運営結果及び財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

未知の要素のため、保険責任はダメージの深刻さ、私たちの責任と他の当事者との割合、報告されていない事故の数、そして私たちの安全計画の有効性を含む評価と数量化が難しい。もし私たちが保険請求や費用が私たちの保険範囲を超えたり、私たちの保険カバー範囲内にない場合、私たちはこれらのクレームを満たすために運営資金を使用して、私たちの業務を維持または拡大するのではなく、私たちの業務を維持または拡大する必要があるかもしれない。もし私たちが事故や労災クレームの頻度や深刻さの大幅な増加、あるいは既存のクレームの不利な発展に遭遇した場合、私たちの経営業績や財務状況は重大で不利な影響を受ける可能性がある。

疾病、大流行(例えば新冠肺炎)或いは任意の他の公共衛生危機の広範な爆発は著者らの財務状況、運営結果或いはキャッシュフローに重大な不利な影響を与える可能性がある。

2020年1月から、新冠肺炎の蔓延は、エネルギーや天然ガス業界の中断を含む世界的な商業中断をもたらしている。新冠肺炎疫病は全世界経済に負の影響を与え、全世界のサプライチェーンを乱し、全世界の商品とサービス需要を低下させ、そして金融と大口商品市場の大幅な変動と混乱をもたらした。新冠肺炎疫病の私たちの運営と財務業績(私たちが予想された時間枠内で私たちの業務戦略とプロジェクトを実行する能力を含む)への影響の程度は依然として不確定であり、エタノール、WDG、CDSとDCOの需要、私たちの不動産運営能力に重要な人員、設備とサービスの利用可能性、および政府が旅行、輸送、運営に制限を加える可能性のある影響を含む様々な要素に依存する。私たちは引き続き連邦、州と地方政府の提案に注目し、すでに新冠肺炎のために私たちの正常な運営を修正した。新冠肺炎の大流行或いは任意の他の公共衛生危機の著者らの業績に対する不利な影響程度は未来の事態の発展に依存し、これらの事態の発展は高度な不確定性を持っており、しかも予測できず、疫病発生の持続時間と蔓延、変異株の出現、その深刻性、ウイルスの抑制或いはその影響を治療する行動、それが経済と市場状況に与える影響、及び正常な経済と運営条件がどの程度早く、どの程度回復できるかを含む。したがって、現在のところ不利な財政的影響の程度を合理的に推定することはできない。

私たちはカリフォルニア州とインドに工場があり、これらの工場で働いている従業員は接触と新冠肺炎に感染するより大きなリスクに直面しているかもしれない。これらの地域での新冠肺炎の伝播は、彼らまたは彼らの家族契約新冠肺炎のメンバーであれば、私たちの従業員が家で仕事をしたり、仕事を逃したりすることを余儀なくされる可能性がある。また、新冠肺炎の伝播は、私たちの製品を販売する市場の景気後退を招き、これらの市場のガソリン需要の減少を招く可能性があり、いずれもエタノールの需要を弱める可能性があり、私たちの運営を損ない、私たちの財務状況に負の影響を与える可能性がある。

私たちの合併、買収、協力、そして合弁企業は私たちが予想していたほど有利ではないかもしれない。

私たちは合併、買収、パートナーシップ、合弁企業を通じて私たちの業務を増やし、将来的にこれらの機会を探索していきたいと考えています。例えば、2020年12月、戦略電気自動車生産施設協定に基づいて、私たちの既存と将来の製造施設やガソリンスタンド、私たちが生産する再生可能な天然ガスと電力を利用するネボ自動車会社に投資することを発表しました。これらの取引の予想収益は、達成するために予想よりも長い時間を要する可能性があり、これらは決して完全に実現されず、実現されない可能性もある。また、パートナーシップ企業と合弁企業は、通常、関係者の制限的な契約に関連しており、これは、私たちの利益に最も適合した方法でこれらの合意を管理する能力を制限する可能性がある。将来の合併、買収、共同および合弁企業は、関連する業務または資産の支払いまたは融資として、債務または株式の発行、または両方の組み合わせに関連する可能性があり、これは、我々の業務の所有権権益を希釈する可能性がある。私たちの合併、買収、パートナー関係、合弁企業のリスクを十分に評価し、対応できず、それを実行する行為は、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。このような買収や戦略取引では、予期しない費用が発生し、予想される収益を実現できず、買収業務の統合が困難になる可能性があり、我々の経営陣は、コア業務から気を配る可能性があり、既存の従業員、顧客、サプライヤーとの関係を乱し、巨額の債務を発生させたり、発表された取引を延期したりしなければならない可能性がある。このような事件の発生は私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

悲劇的な事件やサイバー攻撃が発生すると、私たちの業務は深刻な妨害を受けるかもしれない。

我々のKyesやKakinada工場は高度に自動化されており，我々のネットワークインフラや内部技術システムの可用性に広く依存している.私たちのシステムは、災害的な事件(例えば、地震、火災、洪水、津波、天気事件、電気通信障害、電力故障、ネットワーク攻撃、または戦争)によって故障し、私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは災害復旧計画を策定し、悲劇的な事件の潜在的な影響を減らすためにバックアップシステムを維持した。しかし、このような計画とシステムが私たちが正常な業務運営を再開できるようにする保証はない。

我々のネットワークインフラストラクチャおよび内部技術システムはまた、コンピュータウイルス、物理的または電子的破壊、またはシステム中断およびキーデータ損失をもたらす可能性のある他の同様の中断のような他のリスクの影響を受ける可能性がある。ネットワークセキュリティ脅威およびイベントの範囲が調整されていない個人は、私たちまたは私たちの第三者サービスプロバイダのためのより複雑で的確な措置への不正アクセスを試みている。アクセス制御、データ暗号化、脆弱性評価、従業員訓練、持続的な監視、およびバックアップおよび保護システムの維持を含むネットワークセキュリティ対策が実施されているにもかかわらず、我々のネットワークインフラおよび内部技術システムは、ネットワークセキュリティ脅威および他の電子セキュリティホールの影響を受けやすい可能性がある。私たちは自分自身を保護するために合理的な努力をしてきたが、私たちはこれまでサイバー攻撃に関連した重大な侵入や重大な損失を経験していないが、私たちのいかなる安全措置も未来に十分であることを保証することはできない。

不利な天気条件は、気候変動の結果を含めて、農産物や農産物の供給、品質と価格、及び私たちの運営と経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

歴史的に、悪天候状況は農業商品業界の変動を招き、作物の不作や収穫の大幅な減少を招き、私たちの販売と業務で使用されている農産物の供給と定価に影響を与え、私たちと業務往来のある農業生産者(トウモロコシ、飼料、乳製品生産者を含む)の信頼にマイナスの影響を与える。

ハリケーンや深刻な嵐のような深刻な悪天候条件は、広範な財産損失、長期的な業務中断、人身傷害、その他の損失と損害を招く可能性もある。私たちの運営はまた信頼性と効率的な輸送サービスに依存する。天候状況やその他の原因による輸送サービスの中断は、私たちの運営に大きな悪影響を及ぼす可能性もあります。

また，気候変動の潜在的な物理的影響は不確実であり，地域によって異なる可能性がある。これらの潜在的な影響は降雨モードの変化、水資源不足、海面変化、嵐モードと強度の変化及び温度レベルの変化を含む可能性があり、これらの変化は私たちのコストと業務運営、全世界の農業一次商品生産と関連貯蔵と加工施設の位置、コストと競争力及び農業初級商品の需給に不利な影響を与える可能性がある。このような影響は私たちの運営結果、流動性、または資本資源に実質的な影響を及ぼすかもしれない

私たちは私たちの知的財産権を保護できないかもしれない。

私たちは特許、商標、商号、秘密協定、および他の契約上の開示の制限に基づいて、私たちの知的財産権を保護します。また、従業員、コンサルタント、会社のパートナーと秘密協定を締結し、機密情報へのアクセスや配布を制御しています。このような措置は私たちの機密や固有の情報を開示することを排除しないかもしれない。私たちは私たちの固有の権利を保護しようと努力しているにもかかわらず、許可されていない当事者たちは私たちの固有の情報をコピーまたは他の方法で取得して使用しようと努力するかもしれない。私たちの機密情報を不正に使用することを監視することは困難であり、私たちは私たちの機密情報の不正使用を防ぐために私たちが取った手順が有効であるかどうかを確認することができず、特に外国では、そこの法律はアメリカのように十分に保護する権利がないかもしれない。

私たちの業界の会社は自分の知的財産権を積極的に保護して追求している。私たちは時々、競争相手や他の運営会社からの通知と、“非執行エンティティ”またはNPEからの通知を受けて、私たちが他の当事者の独占権を侵害、流用、または乱用したと主張する。私たちの成功と未来の収入増加は私たちが知的財産権を保護する能力にある程度依存するだろう。競争相手または他の許可されていない第三者は、当社の技術およびプロセス、または機密の従業員、顧客、またはサプライヤーデータを取得、複製、使用、または開示する可能性があります。私たちの既存または未来のどんな特許も挑戦され、無効に宣言されるか、または回避される可能性がある。

私たちは私たちの技術を開発して商業化することに成功できないかもしれませんが、これは私たちの研究や開発活動を削減または停止する必要があるかもしれません。

2007年以降、特許出願中の酵素技術は、デンプンとセルロースとの組み合わせからエタノールを製造することができるように、またはセルロースのみからエタノールを製造することができるように開発されてきた。2011年7月，我々は生物化学研究開発会社Zymetis，Inc.を買収し，複数の特許が出願されており，Z−Microbeを用いて再生可能原料から再生可能化学品や先進燃料を生産する研究開発を行っている。2018年12月、同社はZ-Microbe関連の90万ドルの特許を解約しました^ＴＭそして、同社は自ら商業化してこれらの技術を開発し、資源を空けて他の方法を追求することを計画していないため、ある植物バイオマスの分解を促進するための酵素プロセスがある。2018年、私たちは連邦援助の機関と協力して、バイオマスを分解してエタノールを生産するためのイオン液体技術の有効性を最適化し、展示するためにカリフォルニア州エネルギー委員会の資金を得た。これまで，我々の技術の大規模なビジネスプロトタイプは完成しておらず，いつビジネス規模のプロトタイプやビジネス規模の生産が完了するかは不明である.商業化リスクは商業規模の経済財務実行可能性、大型商業装置を完成する資金獲得性、イオン液体が商業規模で作用する能力及び製品の市場受容度を含む。

バイオマスバイオ燃料工業と再生可能化学工業の技術進歩と生産方法の変化は私たちの工場を時代遅れにし、私たちの競争能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

バイオベースバイオ燃料生産方法の技術進歩は引き続き発生し，バイオベースディーゼル生産の新技術が発展する可能性が予想される。油脂をバイオディーゼルと再生可能ディーゼルに変換する過程で得られた進展は、協同加工を含み、我々の競争相手により高い効率とより低いコストで先進的なバイオ燃料を生産させることができる。新しい基準や生産技術は、これらの基準を満たすために、工場運営に追加の資本投資や修正を行う必要があるかもしれない。もし私たちが技術進歩に適応したり、技術進歩を私たちの運営に組み込むことができなければ、私たちの生産施設はより競争力があったり、時代遅れになるかもしれない。また、新技術を採用して競争力を維持するためには、任意の新技術を獲得し、私たちの工場を改造するために大量の資金を投入する必要があるかもしれない。再生可能化学品、他の先進バイオ燃料、次世代原料、および関連再生可能製品生産に拡大する戦略を実行するためには、第三者からライセンスまたは他の技術権利を取得する必要があるかもしれない。私たちは私たちがこのような許可書や権利を割引された条項で得ることができるという保証がない。もし私たちが新しい技術を手に入れたり、実施したり、援助することができなければ、私たちの生産施設は私たちの競争相手よりも効率が悪いかもしれません。バイオマスディーゼルを販売する能力は損害を受け、私たちの収入と収益力に悪影響を及ぼす可能性があります。

サプライチェーンの中断は私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの業務は私たちのサプライヤー、原料から私たちのインフラプロジェクトの材料に依存しています。将来、新冠肺炎の疫病或いは露烏衝突を含む世界事件によるサプライチェーンの遅延或いは中断は、私たちを様々なリスクに直面させる可能性があり、これらのリスクは私たちのコストを著しく増加させ、及び/又は私たちの運営或いは業務計画に影響を与える可能性がある：

私たちのサプライヤーは私たちの需要とは関係のない財務的困難に直面する可能性があり、これは彼らが私たちの注文を履行し、私たちの要求を満たす能力を抑制するかもしれない。

内部会計制御における重大な欠陥やそれに関連する固有の制限を是正できなかったことは、我々の財務諸表に重大な誤報を招く可能性がある。

私たちの経営陣は、私たちの複雑な業務取引プロセスに関する財務報告の内部統制に大きな弱点があることを発見しました。“プロジェクト9 Aを参照してください。規制と手続き“重大な欠陥は財務報告内部制御の欠陥或いは欠陥の組み合わせであり、会社の年度或いは中期財務諸表の重大な誤報が合理的な可能性があり、適時に防止或いは発見できない。したがって、経営陣は、このような重大な弱点により、2022年12月31日現在、我々の開示統制及び手続は発効していないと結論した。

私たちは私たちの内部統制を改善しようと努力している；しかし、すべての制御システムには固有の限界があり、どんな制御評価もすべての欠陥が発見されたことを絶対的に保証することはできない。もし私たちが財務報告に対する有効な内部統制を維持できない場合、あるいはこのような重大な弱点を救済した後、財務報告の内部統制や開示制御プログラムの有効性を維持できなかった場合、私たちは財務報告の正確性と完全性に対する投資家の信頼を失う可能性があり、私たちの普通株式市場価格は下落する可能性があり、私たちは監督審査、民事または刑事罰または訴訟を受ける可能性がある。財務報告の有効な内部統制を継続的または将来的に維持できないことは、財務諸表が私たちの財務状況や経営結果を正確に反映できない可能性もあり、将来的に資本市場に参入する機会を制限する可能性もある。私たちは将来、このような重大な弱点が引き続き存在していると断定しないこと、あるいは私たちがいかなる重大な欠陥や他の重大な弱点も発見しないことを保証することはできません。これらの欠陥や他の重大な弱点は、私たちの財務状況と経営結果を正確にまたは適時に報告する能力を損なうことになります。

私たちの株式所有権に関するリスク

私たちの株価の変動は大きく、これは私たちの普通株を購入した投資家に大きな損失を与え、私たちに対する訴訟を招く可能性があります。

私たち普通株の市場価格は過去に大きく変動し、未来は引き続き大幅に変動する可能性がある。私たちの普通株の市場価格は以下の1つ以上の要素によって変動し続ける可能性があり、その中の多くの要素は私たちがコントロールできない

あなたが私たちの普通株を購入した価格は取引市場の価格を代表しないかもしれません。あなたは購入価格以上で普通株を売ることができないかもしれません。これはあなたの投資完全損失を含む可能性があります。過去、証券集団訴訟は株価が大幅に変動した後にある会社に提起されることが多かった。私たちは未来に似たような訴訟の目標になるかもしれない。証券訴訟は巨額のコストを招き、経営陣の関心と私たちの資源を私たちの業務から移す可能性がある。

上記のリスクのいずれも、私たちの運営結果または私たちの普通株の価格に実質的な悪影響を及ぼすか、または両者を兼ねている可能性がある。

私たちは配当金を支払うつもりはありません。

設立以来、私たちは私たちのどの証券にも現金配当金を支払ったことがなく、私たちは予測可能な未来にも私たちのどの証券にも現金配当金を支払わないと予想している。

私たちの主要株主は相当な数の普通株を持っています。

CEO兼取締役会長のエリックA·McAfeeは実益を持っています 7.7% of 私たちが発行した普通株。また、我々の取締役会と経営陣の他のメンバーは、McAfeeさんを含まず、APPRを共有していますせいぜい私たちの普通株の0.3%です。したがって、これらの株主が共同で行動することは、取締役選挙、合併·買収、その他の重大な会社取引の承認を含む多くの株主承認を必要とする事項に影響を与えることができる。“特定の利益所有者と管理されているセキュリティ所有権”を参照してください。これらの株主の利益はあなたと異なる可能性があります。このような所有権集中はこれらの株主が多くの株主の承認を必要とする事項に影響を与えることができ、影響を与える可能性がありますECTは制御権の変更を延期、阻止、阻止し、会社を売却する際に割増を得る機会を奪い、私たちの証券の市場価格に影響を与える可能性があります。

転換可能な証券の転換および未償還オプションと引受権証の行使は、私たちの普通株を購入することで、あなたの投資を大きく希釈し、あなたの株の投票権を低下させ、追加融資を得る能力を阻害し、追加費用を発生させる可能性があります。

私たちのBシリーズ転換可能優先株は私たちの普通株に変換することができます。2022年12月31日までに130万株私たちBシリーズは優先株流通株に転換でき、10：1の割合で12.7万株の私たちの普通株に変換できます。私たちのいくつかの融資計画は、私たちのEB-5手形のように、固定価格で私たちの普通株に転換することができます。また、従業員や役員に発行されたわが普通株を買収する未償還株式証とオプションもあります。自分から2022年12月31日発行された引受権証とオプションがあれば500万株の私たちの普通株を購入することができます

このような証券は、その保有者が私たちの普通株市場価格の上昇から利益を得る機会があるため、証券の転換により私たちの普通株株主の株式が希釈される。私たちが追加融資を受ける可能性がある条項は、私たちが返済していない転換可能な手形と他の約束手形、Bシリーズの転換可能な優先株、オプション、および引受権証の存在および潜在的な希釈の影響を受ける可能性がある。また、私たちの未償還本券といくつかの引受権証の所有者は、これらの手形と株式承認証に関連する普通株に対して登録権を有し、登録は大量の費用に関連する。

私たちの会社の証明書は、デラウェア州衡平裁判所が私たちの株主のために起こしうるいくつかのタイプの訴訟と訴訟の唯一のおよび独占フォーラムを指定して、これは私たちの株主を制限するかもしれません’私たちまたは私たちの役員、官僚、または他の従業員との紛争について有利な司法フォーラムを得ることができる。

私たちの会社登録証明書は、ある限られた例外を除いて、私たちが書面で代替裁判所を選択することに同意しない限り、デラウェア州衡平裁判所は、(I)私たちを代表して提起された任意の派生訴訟または法的手続きを提起する任意の株主であり、(Ii)任意の取締役または会社幹部が、私たちまたは私たちの株主、債権者または他の構成者に対する信頼責任のクレームに違反する唯一かつ独占的なフォーラムであることを規定している。(Iii)デラウェア州一般会社法または当社の会社登録証明書または当社の附例の任意の条文に基づいて、当社または任意の取締役または当社の上級者に対して提起された任意のクレームの任意の訴訟、または(Iv)内部事務原則に基づいて管轄される、当社または任意の取締役または当社の上級者の任意のクレームに対する任意の訴訟。当社の株式株式の任意の権益を購入又はその他の方法で取得した者又は実体は、上記条文の通知を受けたものとみなされ、上記条文に同意した。このような裁判所条項の選択は、株主が司法裁判所において、私たちまたは私たちの役員、上級管理者、または他の従業員と紛争することに有利であると考えるクレームを提出する能力を制限する可能性があり、これは、私たちと私たちの役員、上級管理者、および従業員に対するこのような訴訟を阻止する可能性がある。代替的に、裁判所がこの選択された裁判所条項が1つまたは複数の特定のタイプの訴訟または訴訟手続きに適用されないことを発見した場合、私たちは、他の管轄区域でそのような事項を解決することに関連する追加費用を生じる可能性があり、これは、私たちの業務、財務状態、または運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

当社の登録証明書や定款の条項は、私たちの買収を阻止する可能性があり、これは、投資家が将来私たちの普通株に支払う可能性のある価格を制限し、経営陣を強化することができるかもしれません。

わが社の登録証明書や定款に含まれる条項は、株主が彼らの最適な利益に合致すると考える能動的な買収提案を阻止する可能性があります。私たちの取締役会は3つのレベルに分かれており、各レベルの任期は一般的に3年で、毎年1つのレベルの役員しか選出されていません。したがって、特定の年次会議では、少数の取締役会メンバーだけが選挙への参加を考慮されている可能性がある。私たちの“互い違い取締役会”は、任意の所与の年次会議で私たちの大多数の取締役会メンバーを交代させることを阻止することができるので、経営陣を強固にし、株主の最適な利益に適合する可能性のある能動的な株主提案を阻止することができます。また、我々の取締役会は条項を指定し、新たな優先株系列を発行する能力があり、これらの優先株は潜在的な敵意の買収者の株式を希釈するために使用される可能性がある。“デラウェア州会社法”第203条下の反買収条項から脱退することを選択したが、このような条項とほぼ類似した逆買収条項を採用しており、制御権の変更を延期または阻止する可能性がある。つまり、これらの規定は経営陣を解除する難しさを増加させる可能性があり、現在の市場価格よりも高い割増を私たちの証券に支払うことに関連する取引を阻害する可能性がある。

一般リスク因子

私たちの成功はキーパーソンの採用と維持にある程度依存しており、私たちがそれができなければ、私たちのビジネス戦略を実行することはもっと難しいかもしれない。

私たちの成功は私たちが引き続き高い素質の管理、製造と科学者、特に私たちの会長兼最高経営責任者Eric McAfeeを誘致、維持し、激励することにかかっている。当社は、コンプライアンスの目的で、最高経営責任者McAfeeさんのために重要人物保険に加入しますが、他の役員には重要人物保険をかけていません。再生可能燃料とバイオ化学品製造分野では適格人材に対する競争が非常に激しい。その他の要素以外に、私たちの未来の成功は私たちが現在の肝心な人員を維持できるかどうか、及び合格した未来の肝心な人員、特に行政管理者を誘致と維持できるかどうかにかかっている。キーパーソンを引き付けたり引き留めたりできなければ、私たちの業務や運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの業務は私たちを外国の法律、政策、法規、そして市場に関連するリスクに直面させる。

私たちの海外での販売と製造業務は私たちの国の法律、政策、法規、市場によって制限されています。そのため、私たちの海外製造業務や販売は、私たちが業務を展開している国に関連する固有のリスクの影響を受けています。私たちの海外業務に関連するリスクには、規制要件の違いや予期せぬ変化、政治的·経済的不安定、テロや内乱、停止やストライキ、自然災害、輸送中断、技術輸出や輸入の制限、人員配置と国際業務の管理の困難、関税、割当量、税収および他の市場障壁の変化、より長い支払い周期、当社製品を販売する国際市場の経済条件の変化、発展途上国の顧客への販売変動がより大きいことが挙げられる。当社の海外業務に関連するリスクを効果的に管理できないいかなる行為も、当社の業務結果や財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの工場の運営困難は私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

技術や構造の故障、政治と経済の不安定、テロと内乱、自然災害、そして私たちの運営固有の他の運営リスクのため、私たちの運営は計画外停止を経験する可能性があります。これらの危険は、人身傷害または生命損失、財産、設備または環境の深刻な損傷または破壊をもたらす可能性があり、作業の一時停止または民事または刑事罰の適用をもたらす可能性がある。私たちの保険はこのような潜在的な危険をカバーするのに十分ではないかもしれません。私たちは商業的に合理的な条項で保険を更新できないかもしれません。また、私たちが生産した製品の生産量や品質のいかなる低下も、私たちの製品のマーケティング能力にマイナスの影響を与える可能性があります。これらの危険による品質低下、数量減少、または運営停止は、私たちの業務および財務状況の結果に実質的な悪影響を及ぼすだろう。

私たちの成功は私たちが業務成長を管理する能力にかかっている。

私たちの戦略は急速に成長する時期を想定しており、これは私たちの行政や運営資源や人員に大きな負担を与える可能性があり、効果的に管理しなければ、私たちの成長を損なう可能性がある。私たちの業務の成長は大量の資本投資と経営陣の密接な関心を必要とするだろう。もし私たちが私たちの成長をうまく管理できなければ、私たちの売上は資本支出や投資に応じて増加しないかもしれない。私たちは私たちの成長を効果的に管理する能力があり、これは私たちの行政と業務資源の能力を大幅に拡大し、合格した管理者、技術者、その他の人員を誘致、訓練、管理、維持することを要求するだろう。私たちのバイオディーゼルやエタノール工場で私たちの業務や製品供給を拡大する技術を採用することを計画しているほか、当社と戦略的業務関係を構築し、私たちの業務を拡大することを求めることも可能です。もし私たちが私たちの成長をうまく管理できなければ、私たちは私たちの業務目標を達成できないかもしれないが、これは私たちの運営結果や財務状況に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの業務は私たちがコントロールできない自然力の影響を受けるかもしれない。

地震、洪水、干ばつ、津波、そして他の不利な天気条件は私たちの運営に影響を及ぼすかもしれない。自然災害は私たちの供給と流通ルートに悪影響を及ぼす可能性があり、サプライヤーから原材料を受け取ったり、お客様に完成品を納品することを遅延させたりすることができます。さらに、天気状況は、工場で顧客に加工または販売される可能性のある任意の数の製品の栽培、成長、収穫、貯蔵、および一般的な供給に悪影響を及ぼす可能性がある。このような事件の深刻さは私たちの業務が実質的で不利な影響を受けるかどうかを決定するだろう。

アメリカ税法の変化は私たちの業務と私たちが競争する業界の税収に実質的な影響を及ぼすかもしれません。

米国の税制改革の持続的な発展は私たちの運営結果やキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。米国の税制改革の条項もその後、会社に不利な方法に修正される可能性がある。私たちの所得税の準備と課税プロジェクトは合理的で、アメリカで公認された会計原則に符合し、私たちはすべての適用された税法に基づいて私たちの納税申告書類を準備しているが、任意の税務監査と任意の関連訴訟に関する最終決定は、私たちの歴史上の所得税支出や課税項目とは大きく異なるかもしれない。税務監査または訴訟の結果は、私たちの経営業績や確定期間のキャッシュフローに大きな影響を与える可能性があります。また、今後の純収入は、訴訟費用、和解、罰金、利息評価の悪影響を受ける可能性がある。

私たちの将来の普通株購入権の売却と発行は、私たちの株主の所有権パーセントをさらに希釈させ、私たちの株価を下落させる可能性があります。

私たちは未来に株式や転換可能な証券を発行するかもしれない。ある程度、私たちはそうして、私たちの株主は深刻な希釈を経験するかもしれない。私たちは1回または複数回の取引で、私たちが時々決定した価格および方法で普通株、転換可能証券、または他の株式証券を販売することができる。もし私たちが1回以上の取引で普通株、転換可能証券、または他の株式証券を売却すれば、投資家はその後の売却によって深刻に希釈される可能性があり、新しい投資家は私たちの既存株主よりも高い権利を得るかもしれない。

インフレは私たちの業務コストを増加させ、それによって私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。

インフレは私たちに悪影響を及ぼすため、原料、設備、材料、労働力のコストを増加させるだろう。しかも、インフレはしばしばより高い金利を伴う。インフレ環境、例えば現在の経済環境では、他の経済状況を見て、私たちはインフレ率に追いつくために燃料や製品の価格を上げることができないかもしれません。これは私たちの利益率を低下させます。2022年度のインフレ率を考慮して、私たちは原料、設備、材料、労働力価格の上昇を経験し続けていくつもりだ。持続的なインフレ圧力は私たちの収益性に影響を及ぼすかもしれない。

金利は大きく変化し、私たちの収益性に実質的な影響を与える可能性がある。

私たちの借金は私たちを金利リスクに直面させ、これは私たちの収益性に悪影響を及ぼすかもしれない。私たち全体のリスク管理計画の一部として、このようなリスクの開放を監視·管理していますが、金利の変化は常に予測、ヘッジ、または価格上昇によって相殺され、収益の変動を解消できるわけではありません。

インフレは、大口商品価格の上昇やウクライナ戦争によるサプライチェーンの緊張を含め、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは重要な生産投入、原料、賃金と他の労働力、設備、サービス、その他の業務費用に対するインフレ影響を経験した。特に大口商品価格は過去1年間で大幅に上昇した。インフレとその否定的な影響は今後の時期にアップグレードされるかもしれない。しかも、インフレはしばしばより高い金利を伴う。

ウクライナは世界で3番目に大きな食糧輸出国だ。ロシアは世界最大の天然ガスと石油生産国の一つだ。ウクライナ戦争が大口商品価格に与える影響はトウモロコシと天然ガスを含む穀物とエネルギー価格の大幅な上昇であり、これは私たちの2つの主要な生産投入商品である。また、ウクライナ戦争はグローバル·サプライチェーンに悪影響を与え続けており、我々が生産投入した商品価格をさらに上昇させる可能性がある。また、世界の穀物価格が高止まりしていることから、アメリカの農民は価格をロックし、より多くの数量を輸出することを望んでおり、それによって国内の食糧供給を減少させ、さらなるインフレ圧力を招く可能性がある。

インフレ環境、例えば現在の経済環境では、他の経済状況を見て、私たちはインフレ率に追いつくために燃料や製品の価格を上げることができないかもしれません。これは私たちの利益率を低下させます。したがって、インフレは私たちの経営業績や財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

項目1 B。未解決従業員意見

ない。

項目2.財産

カリフォルニア州エタノール

カリフォルニア州ケスにあるエタノール工場。  ケス工場の敷地は約11エーカーで、25，284平方フィートの工場と構造を持っている。この物件はユニオン太平洋鉄道システムに隣接しており，原料の入国輸送に便利である。我々の有形および無形資産は、ケス工場を含み、本リスト10-K第2部連結財務諸表付記第8項の付記4.債務所のような完全な第1の留置権および担保の制約を受ける。

会社₂カリフォルニア州ケスの土地です。2018年12月3日、私たちはケス工場の隣で5.32エーカーの土地を買収した。メルセル天然ガス会社は借りた土地を利用してケス工場からCOオスミウムを受け取り、液体COを生産する現地市場で販売しています。

カリフォルニア州酪農再生可能天然ガス

乳製品沼、中央谷、カリフォルニア州。  2019年以降私たちは25個の酪農場カリフォルニア州中央谷は酪農場の土地に乳製品消化池を建設し，期限は25年であり，選択可能な5年延期が2回ある。ABGLは引き続き現地の酪農場との交渉と参加協定に署名し、これらの協定を完全に署名したレンタル契約に変換した。

インドのバイオディーゼル

インドの鹿児田にあるバイオディーゼル工場。Kakinada工場はインドのKakinadaに位置し、敷地は約3.2万平方メートル。この物件は現地の港から7.5キロ離れており、第三者パイプラインで港埠頭に接続されている。このパイプは原材料の輸入と完成品の輸出を便利にした

前処理工場。2022年、私たちはKakinadaのRemannapalem村で3683平方メートルの土地を買収した。

インド行政事務室です。2019年4月2日、インド·ハイデラバードの主要な行政、販売、マーケティング施設を収容するために、3年間の約1，000平方フィートのオフィススペースのレンタル契約を締結しました。

私たちはこのような施設のほとんどの空間を有効に利用した。

他の計画

Riverbank市との合意とGAFI買収の目的は，将来的に我々のSAFと再生可能バイオディーゼル燃料技術を拡大·展開することである。

会社のオフィスです。私たちの会社の本社はカリフォルニア州クビティーノのStevens Creek通り20400番地Suite 700にあります。クビティーノ施設のオフィススペースは九百二十三平方フィートのレンタル可能面積があります。私たちは2020年6月にレンタルを8年間延長し、新しい終了日は2028年5月31日です

カリフォルニア州RiverbankのCarbon Zero 1工場。2017年2月3日、河岸都市地方再建局と賃貸契約を締結し、レンタル面積は約71，000平方フィート。この空間のレンタル期間は5年であり，10回の5年間の延期を許可している。この空間は炭素ゼロ1施設を建設するために使用されている。2021年12月14日、河浜市と不動産購入協定と賃貸処分開発協定を締結した。私たちは購入と賃貸の物件を利用して、カリフォルニア州Riverbank市クラウス路5300号に位置し、Carbon Zero 1施設の建設に利用する予定です。賃貸処分と開発協定に基づき、賃貸物件開発の総開発業者として、賃貸物件を開発、建設、融資、運営、維持します。借約は2022年2月12日に開始され、レンタル期間は15年。

ケンタッキー州グッドランドの土地、建築、設備それは.2019年12月31日、我々は約93エーカーの土地、約34，992平方フィートの建築と設備を含むGAFIの全株を買収する選択権を行使し、部分的に完成した毎年4000万ガロンの乾燥粉砕エタノール工場の一部とした。

カリフォルニア州サイラスの信仰家道2022年4月、私たちはFaith Home Roadで8.5エーカーの不動産を買収し、ケス工場の近くにある。隅の物件は、日記RNGとCCSを含む同社のゼロ炭素プロジェクトを支援する戦略的位置である。現在、ABGLはそのオフィス本部の所在地としてこのサイトを使用しています。

項目3.法的訴訟

適用されません。

第4項鉱山安全情報開示

適用されません。

第II部

項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入

市場情報

私たちの普通株はナスダック株式市場で取引されています。コードは“AMTX”です。ナスダックで取引される前に、2011年11月15日から2014年6月5日までの間、私たちの普通株は場外取引掲示板で取引され、コードは“AMTX”だった。2007年12月7日から2011年11月15日までの間、私たちの普通株は場外取引掲示板で取引され、コードは“AEBF”である。2007年12月7日まで、私たちの普通株は場外取引掲示板で取引され、コードは“MWII”である

登録された株主

移籍エージェントの記録によると、私たちは2023年3月1日現在、175人の登録株主がいる。この数字には、私たちの普通株の“巷の”保有者や利益保有者は含まれておらず、彼らの株は銀行、ブローカー、他の金融機関が登録して保有している。

配当をする

私たちは普通株式に対するどんな現金配当金も発表したり支払ったりしたことがない。私たちは現在、私たちの業務運営と拡張のための未来の収益を維持し、私たちの未返済債務を減少させ、予測可能な未来に現金配当金を支払わないと予想されている。配当制限に関する資料は注4.債務本表格10-K第II部分第8項の連結財務諸表に付記する。

未登録株式証券を売却する

ない。

項目6.選定された財務データ

適用されません。

プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

私たちの経営陣は’添付された総合財務諸表と付記以外に、財務状況と経営結果(MD&A)に対する討論と分析を提供し、読者が私たちの経営結果、財務状況とキャッシュフローを理解することを助ける MD&Aの組織方式は以下のとおりである 

以下の議論は、我々の連結財務諸表と本報告書の他の部分に添付されている注と併せて読まなければなりません 以下の議論には，我々の計画，推定，および信念を反映した前向きな陳述が含まれている 私たちの実際の結果は展望的陳述で議論された結果と大きく違うかもしれない これらの違いをもたらすか、または促進する可能性のある要素は、特に以下の本報告の他の部分と議論される要素を含む“第I部，第1 A項 リスク要因は”他の報告書で、私たちはアメリカ証券取引委員会に文書を提出した いずれの言及年も，12月までの例年と関係がある 特定の年の31です。

本表格10−Kのこの部分では，2022年と2021年の項目，および2022年と2021年の間の年次比較を一般的に検討している。本10−K表に含まれていない2020年プロジェクトの検討および2021年と2020年の年度比較は、会社が2021年12月31日までの財政年度10−K表年度報告の第2部第7項の“経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析”で見つけることができる。

概要

会社は2006年に設立され、カリフォルニア州クビティーノに本部を置き、会社(その子会社と合併して総称して“会社”、“私たち”、“私たち”あるいは“私たち”)は国際再生可能天然ガスと再生可能燃料会社であり、伝統的な石油ベースの製品に代わるために、買収、開発、商業化革新の負の炭素強度製品と技術に集中している。私たちは“カリフォルニアエタノール”“カリフォルニア乳業再生可能天然ガス”“インドバイオディーゼル”を含む3つの報告可能な細分化市場で運営されている。他の細分化市場を運営していることを確認しました注釈報告可能な部分であり、“他のすべての”カテゴリによって共通に表示される。エミティスでは、私たちの使命は持続可能で革新的な再生可能な燃料解決策を生成し、コミュニティに利益をもたらし、私たちの環境を回復させることだ。これを現地循環生物経済を構築することで実現し，農業廃棄物を利用して低炭素，先進的な再生可能燃料を生産し，温室効果ガス排出を削減し，従来の石油製品に代わることで大気質を改善した。当社の経営部門の収入その他の情報については、本表格10-K第2部第8項連結財務諸表に付記されている付記11--分部情報を参照されたい。

私たちのカリフォルニア州エタノール部門には、カリフォルニア州ケス(“ケス工場”)にある年間6500万ガロンのエタノール生産施設が含まれており、私たちはこの工場を所有して運営している。ケス工場では低炭素再生可能燃料エタノールのほかに，湿式酒粕，トウモロコシ油，二酸化炭素，濃縮酒粕可溶性物質を生産しており，これらの製品はすべて動物飼料として現地の80以上の酪農場や飼育場に販売されており，COオスミウムは食品，飲料，工業顧客に販売されている。私たちにはいくつかのエネルギー効率計画があり、主に石油天然ガスの使用を減少させることによって、燃料の炭素強度を著しく低下させることに重点を置いている。これらのエネルギー効率項目には，高効率熱交換器，三菱ZEBREXがある^ＴＭエタノール脱水のためのシステムと、電池貯蔵を有する2メガワット太陽マイクログリッドと、エネルギー使用および他の工場運営を管理および最適化するためのエレン·ブラッドリー決定制御システムと、蒸気再利用のための機械的蒸気再圧縮(MVR)システムと、を含む。これらのプロジェクトは，ケス工場のキープロセスを天然ガスではなく電力に変換する方法と，低炭素強度水力発電や現場太陽電池パネルで発生する電力を用いた電力システムである石油天然ガスの使用を削減する予定である。

2022年第3四半期にZEBREXの実装を完了し実行を開始しました^ＴＭKyes工場のエタノール脱水システムはKyes工場の電化の鍵となる第一歩であり，この工場の石油ベースの天然ガスの使用をプロセスエネルギーとして著しく減少させることが予想される。電化，および将来設置される2メガワットゼロ炭素強度太陽光マイクログリッドシステムと機械蒸気再圧縮(MVR)システムは，生産施設の温室効果ガス排出を著しく削減し，ケス工場で生産される燃料の炭素強度(CI)を低減する。ケス工場で生産されるエタノールのCIが低く，ケス工場で生産·販売されているエタノールのより高い価格を実現することができる。

我々のカリフォルニア乳業再生可能天然メタン会社(“ABGL”と略す)はケス工場近くの現地酪農場でメタンガス嫌気性バイオガス池を建設·運営し(その多くの牛場はケス工場で生産されたメタンを動物飼料として購入)，パイプラインを介してケス工場にメタンを輸送し，メタンを再生可能天然ガス(“RNG”)に変換し，PG&E天然ガスパイプラインを介して顧客に輸送している。

エメティスメタンガスネットワークは完成したメタンガスパイプラインを40マイル運営するエメティスメタンセンター乳製品プロジェクト；4つの運転中の乳製品消化器；5つの建設中の乳製品消化器；ケス工場現場に位置する1つの中央メタン転化施設；およびPG&E公共事業天然ガスパイプラインとの再生可能な天然ガスとの相互接続を含む。全部で30軒の酪農場と鶏場メタン会社が鶏場メタンセンター酪場プロジェクトに参与する契約を結んだ

乳製品消化器はABGLが持つ地下専用管を介してケス工場のガス浄化·圧縮装置に接続され，乳製品再生可能天然ガス(RNG)を生産する。酪農場からバイオメタンを受け取った後，不純物が除去され，バイオメタンは負炭素強度のRNGに変換され，全州PG&E天然ガスユーティリティパイプラインに注入されて輸送燃料やケス工場の再生可能プロセスエネルギーとして使用される。

私たちのインドバイオディーゼル部門は、インドのKakinadaにある工場(“Kakinada工場”)を所有し、運営しており、この工場の銘板生産能力は年間15万トン、あるいは毎年約5，000万ガロンであり、インドとヨーロッパの顧客のために高品質の蒸留バイオディーゼルと精製グリセリンを生産している。銘板生産能力については、Kakinada工場はインド最大のバイオディーゼル生産施設の一つであると信じている。Kakinada工場は各種植物油と動物脂肪廃棄物原料を国際製品標準に適合したバイオディーゼルに加工することができる。我々の鹿田工場では，バイオディーゼル精製過程で発生した粗グリセロール副産物を精製グリセリンに精製し，製薬，パーソナルケア，塗料，接着剤などに販売することも可能である。

私たちの他のすべての部門は、再生可能なディーゼルおよび持続可能な航空燃料を生産するゼロ炭素バイオ燃料生産工場、炭素捕獲と圧縮システムおよび井戸の閉鎖、ミネソタ州ミネアポリスに位置する研究開発施設、およびカリフォルニア州クビティーノに位置する会社事務所を含む。

我々のゼロ炭素バイオ燃料生産工場は，既存のAemtisバイオ燃料工場と他の源の低炭素水電気，再生可能水素と食用不可能な再生可能油を利用して，低炭素または負炭素強度の持続可能な航空燃料(“SAF”)と再生可能ディーゼル(“RD”)を生産することを目的としている。最初のゼロ炭素工場はカリフォルニア州の河岸に建設され、125エーカーの前河岸陸軍弾薬工場に建設される予定だ。Riverbank工場では，現場で利用可能なゼロ炭素水力発電と他の再生可能エネルギーを利用して，年間9000万ガロンのSAF，RD，その他の副産物を生産する予定である。この工場では，温室効果ガス排出や従来の石油燃料に関連する他の汚染物質を削減するために，超低炭素再生可能燃料を航空やトラック市場に供給する予定である。超低炭素再生可能燃料の生産により、同社は連邦再生可能燃料基準(RFS)下の高価値D 3再生可能識別番号(RIN)を獲得し、カリフォルニア州低炭素燃料基準(LCFS)相殺を生成し、インフレ減少法案の税収免除を発生させる予定だ。

我々の炭素捕獲子会社設立の目的は，COオスミウムを圧縮して深井に注入することによりLCFsとIRS 45 Qの税収免除を発生させる炭素捕獲と封印(“CCS”)プロジェクトを建設することであり，これらの深井は排出監視を受けて地下での炭素の長期封印を確保することである。カリフォルニア州中央谷は世界で最も大規模なCOオスミウム注入プロジェクトに有利な地域の一つに決定され、その地下地質構造はCOオスミウム天然ガスを吸収し、保留しているからである。最初の2つのエメティスCCS注入プロジェクトは，カリフォルニア州ケスとリバーバンクのエメティスバイオ燃料工場で毎年200万トン以上のCOオスミウムを捕獲·封印する予定である。2022年7月，エミティスはカリフォルニア州RiverbankのRiverbank工業総合体敷地に位置する24エーカーの土地を購入し，年間100万トン以上のCOオスミウム封入能力を有するCCS注水井を開発した。同社は，米国環境保護局第VI類CO注井戸許可証申請に必要な土壌情報を得るために，地点ごとにトークン井戸を建設する予定である。

著者らはミネソタ州ミネアポリス市にある研究開発実験室は低炭素強度と廃棄物原料を利用して高効率転化技術を開発し、低炭素強度或いはゼロ炭素強度より低いバイオ燃料と生物化学品を生産する。我々のポイントは，セルロース原料から糖を抽出し，残りのバイオマスを用いて低炭素再生可能水素を製造し，持続可能な航空燃料，再生可能ディーゼルを生産し，再生可能水素を輸送燃料として第三者に販売することである。

カリフォルニア州エタノール収入

私たちカリフォルニアのエタノール部門の収入は北カリフォルニアの輸送燃料市場へのエタノールの供給と、北カリフォルニアの乳製品と他の動物飼料業務に飼料製品を供給することに依存する。我々は我々の燃料エタノールにより高い価値をもたらす計画を積極的に実施し，我々の全体利益率の向上に努め，太陽光マイクログリッドシステムの実施，Zebrexエタノール脱水システムの設置，機械蒸気再圧縮，その他のエネルギー効率技術の設置を含むカリフォルニア州エタノール部門の収入を増加させている。ケス工場のエネルギー効率アップグレードは，生産された燃料エタノールの炭素強度を低下させることでLCFS値を向上させる。2022年12月22日，ケス工場はメンテナンスモードに入り，2023年3月，ケス工場は運転を再開している。

2022年に私たちはケス工場で変性燃料エタノール、湿式ディーゼル、一酸化炭素、COオスミウム、CDSの5種類の製品を生産した。エタノールは私たちの燃料マーケティングパートナーMurex LLC(“Murex”)に直接販売されている。私たちは完成したタンクに貯蔵されたエタノールを持っている。J.D.Heiskell購入プロトコルにより，WDGはA.L.Gilbert，DCOは他の顧客に販売される.数の少ないCDSは様々な地域第三者に販売されている。この工場で生産されたCOはメルセル天然ガス会社に販売されている

カリフォルニア州エタノール収入はエタノール、WDG、CDS、COオスミウム、DCOの価格に依存する。エタノール定価は現地と全国の生産と在庫レベル、輸入エタノール、トウモロコシ価格とガソリン需要の影響を受け、単一燃料マーケティング顧客とのマーケティング合意に基づいて決定され、通常石油価格情報サービス(OPIS)が発表したカリフォルニア州旧金山湾区に輸送されるエタノールの毎日と毎月の定価、そして私たちのマーケティング会社が現地燃料混合業者と交渉して達成した四半期契約に基づいている。WDGの価格はトウモロコシ価格、酒粕乾燥食糧の供給と価格及び地元乳製品と飼料市場の需要に影響され、A.L.Gilbertと締結したマーケティング協定に基づいて月ごとに決定され、一般的に地元乾燥酒粕とその他の比較可能な飼料製品の価格を参考にして決定される。我々の収入はさらに天然ガス価格の影響を受け，ケイス工場を異なる生産能力レベルで運営し，必要なメンテナンスを行い，生産量に影響する生物過程に反応することにした。

カリフォルニア州乳業再生可能な天然ガス収入

2018年12月，カリフォルニア州中央谷酪農との関係を利用して借入契約に調印し資金を調達し，乳製品消化器，長さ40マイルのパイプライン，メタン転RNG施設を建設し，公共事業天然ガスパイプラインに燃料を輸送した。我々は現在配管接続された4つの消化器でRNGを生産しており，これらのガスをケス工場のRNG清掃·圧縮センターに輸送している。ケス工場のRNGアップグレード装置は公共事業級RNGを生産·納入でき，輸送燃料としてPG&E配管を介して相互接続を介してカリフォルニアの顧客に販売されている。

既存の乳牛消化器のほかに、現在建設中の乳牛消化器が5つある。私たちは酪農場と乳製品消化器を作る約30個の協定に署名した。我々の乳製品再生可能天然ガス収入発展戦略は、引き続き既存の乳製品消化器から生物メタンガスを収集し、乳製品消化器ネットワークを建設し、パイプラインを延長して販売可能なRNG供給を増加させ、メタンからRNGアップグレードユニットを利用して全州顧客に公共事業級RNGを流通させることに依存する。私たちは現在、各乳製品のLCFS CI経路が承認されるまで生産されたRNGを貯蔵しており、その後、全州の輸送顧客に貯蔵された天然ガスを販売します。

“2022年インフレ率削減法案”

米国のすべての施設については、2022年の“インフレ削減法案”の規定を利用して、投資税額控除、生産者税収控除、その他の形で、この国会法案の規定を利用して貨幣化する資格がある。

インドのバイオディーゼル収入は

私たちのインドでの収入戦略は、私たちのバルク燃料顧客、ガソリンスタンド顧客、採鉱顧客、工業顧客にバイオディーゼルを販売し、政府石油マーケティング会社(“OMC”)が大口燃料調達について提出した入札見積もりに基づいている。インド政府はこのほど、国家バイオ燃料政策を更新し、バイオディーゼルの混合を促進するための新たなディーゼル税を可決した。そこで，OMCは入札定価を経済的に実行可能なレベルに設定し，インドのバイオディーゼルメーカーが生産を開始できるようにした。

第3四半期には、17，250キロリットル(約16，974トン)に対するOMCから入札オファーを受け、そのオファーが履行された。私たちは未来の入札を行っている。

他にも 収入.収入

2022年第2四半期、米国農務省のバイオ燃料メーカーは、新冠肺炎の流行により市場損失を受けたバイオ燃料メーカーを補償するためのCARE法案の一部である1，420万ドルの贈与を計画している。

重要な業績指標(KPI)：

Aemtisは主に工場の利用率と製品の生産によって業績を測定している。カリフォルニアエタノールでは，製品はエタノールとWDGであり，それぞれ販売されている百万ガロンとトンで測定されている。バイオディーゼルの生産については，製品はバイオディーゼルと精製グリセリンであり，両者とも販売されている公トンで計算されている。我々のケス工場は単一原料を使用しているため、トウモロコシの納入数量とコストもこの工場の重要な性能指標として使用されており、工場が高い収益力を持っていることを示しているからである。利用率は生産された輸送燃料が銘板能力に占める割合で評価され，銘板能力は工場の工程規範である。管理層はこれらの指標を利用して各施設で発生した現金を毎日或いは毎週評価し、適切な運営レベルについて意思決定を行い、市場需要と工場能力と効率をバランスさせ、投資家が各部門の収入を構成する主要な構成部分を理解することを可能にする。

次の表は我々のKPIをまとめた：

生産と価格表現

(未監査)

経営成果

2022年12月31日までの年度と2021年12月31日現在の年度との比較

収入.収入

我々の収入は，主にカリフォルニア州エタノールのエタノールとWDG，カリフォルニア乳業再生可能天然ガスの再生可能天然ガス，およびインドバイオディーゼルのバイオディーゼルと精製グリセリンから販売されている。

私たちは燃料エタノール購入プロトコルに従ってエタノールをMurexに販売する。協定条項によると、初期期限は2023年10月31日に満期になり、その後自動的に1年間更新される。私たちは2011年にA.L.Gilbertと、2023年12月31日に満了し、追加の1年間の期限を自動的に更新するために、WDGをマーケティング·販売することで合意した。これらの合意によると，我々のエタノールとWDGのマーケティングコストは売上高の2%未満である

2022年12月31日までの1年間，我々カリフォルニア乳業再生可能天然ガス部門の収入の大部分はケス工場へのボイラ用メタンの販売からであり，ケス工場製エタノールは炭素クレジット資格を得た。第4四半期に、私たちはRNGを外部機関に売却し始めた。

2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で，インドでのほとんどの収入はバイオディーゼルと精製グリセリンから販売されている

収入.収入

12月31日現在の会計(単位：千)

*カリフォルニア州乳業再生可能天然ガスの収入の大部分は会社間であり、会社間と外部販売との間の分配については、脚注11を参照されたい。

カリフォルニア州エタノールそれは.2022年12月31日までの1年間で，同部門の収入の73%はエタノール販売，22%はWDG販売，5%はトウモロコシ油，CDS，COオスミウム，その他の販売からであった。2022年12月31日までの1年間，工場の平均生産量は年間5500万ガロンの銘板生産能力の107%に達した。収入増加の主な原因はWDG価格の上昇およびエタノールとトウモロコシ油価格の上昇である。エタノール量は2021年12月31日までの年度の5980万ガロンから2022年12月31日までの年度の5900万ガロンに低下し，この部分は2022年12月31日までの年度のエタノール販売価格が2.81ドルに上昇したことで相殺されたが，2021年12月31日までの年間販売価格は1ガロン2.72ドルであった。2022年12月31日までのWDG平均価格は1トンあたり25%から128ドルに上昇したが，2022年12月31日までの年度WDG販売量は2%減の39.7万トンであり，2021年12月31日までの40.4万トンより2%減少した。

カリフォルニア州乳業再生可能天然ガス会社です2022年と2021年12月31日までの年間で，48.6万英熱単位(“MMBtu”)と53.0千英熱単位(“MMBtu”)のメタンをそれぞれ社内側に生産·販売した。また，2022年12月31日までの1年間に外部側に8.4 MMBTUを販売し，平均価格はMMBTUあたり25ドルであった

インドのバイオディーゼル会社です2022年12月31日までの年間では，同部門の収入の96%がバイオディーゼルの販売からであり，4%が他の販売からであるのに対し，2021年12月31日までの年間ではバイオディーゼルの売上高が67%，その他の販売が33%を占めている。2021年12月31日までの年度と比較して，2022年12月31日までの年間収入が増加したのは，バイオディーゼルの販売量が50万トンから17.7万トンに増加したためである。収入の増加は主にKakinada工場がインド政府の入札を獲得し実行したことに起因する。2022年12月31日までの1年間で，バイオディーゼルの平均販売価格は1トン当たり1，526ドルに増加したが，2021年同期は1公トンあたり1，024ドルであった

販売原価

販売コストには主に原料、化学品、直接コスト(主に人工と人工に関するコスト)と工場間接費用が含まれる。これらの投入コストによって、私たちの最終製品の販売価格と比較して、私たちの毛金利は任意の所与の時間に正の値または負の値である可能性があります。工場間接費用には、修理とメンテナンス、消耗品、メンテナンス、現場安全、保険、減価償却、入国運賃が含まれる工場運営に関する直接·間接コストが含まれる。

我々のほとんどのカリフォルニアエタノール原料はJ.D.HeiskellがHeiskell供給プロトコルに従って調達した。トウモロコシが私たちの秤量箱に入れられて生産過程に入ると、トウモロコシの所有権は私たちの手に移った。我々の原料コストは，鉄道，トラックあるいは船舶輸送，現地基礎コスト，J.D.Heiskellへの手数料など，シカゴ先物取引所の定価に基づいてJ.D.Heiskellによって決定されている。J.D.Heiskellから購入したトウモロコシの信用期限は1日である。商品を販売するコストには化学品、工場管理費用、海外輸送も含まれている。工場管理費用には、電力と天然ガスコスト、メンテナンス、保険、直接人工、減価償却、運賃が含まれるケス工場の運営に関する直接·間接コストが含まれる。輸送には，鉄道によるトウモロコシの搬入コスト，汽船，鉄道，トラックによる穀物の搬入コスト，トラックによるエタノールやWDGの搬出コストがある。

私たちがカリフォルニアの乳業の再生可能な天然ガスに提供するほとんどの原料は乳製品事業者から来て、彼らは土地を借りて、彼らの糞の水を供給する契約を結びました。我々の原料コストは，環境属性の価値と酪農場の大きさに基づいて糞便供給プロトコルによって決定されている。

私たちのほとんどの原料はインドに供給されるバイオディーゼルであり、隣接する天然油加工工場から精製パーム油より低い価格で調達されており、バイオディーゼルは食用不可能な原料であるか、あるいは価格が可能な時に国際市場から輸入されている。原材料はトラックで受け取り、貨物が私たちのサプライヤーの施設に積み込まれると、所有権が通過します。信用条項は仕入先によって異なります。しかし、私たちは通常15日間の信用購入を受けるだろう。私たちは国際市場で信用状や前払いで粗グリセリンを購入します。

販売原価

12月31日現在の会計(単位：千)

カリフォルニアのエタノールです。2022年12月31日までの1年間に，1リットルあたり9.65ドルの平均価格で2020万ベクレルトウモロコシを粉砕したが，2021年12月31日までの1年間に，1リットルあたり7.53ドルの平均価格で2090万ベクレルトウモロコシを粉砕した。また、2022年12月31日までの年間で、私たちの天然ガスコストは400万ドル増加し、輸送コストは210万ドル増加した。

カリフォルニア州酪農再生可能天然ガスそれは.商品販売コスト費用は乳牛糞の支払い、乳牛消化器の維持、生産ボーナスと減価償却に関連する。

インドのバイオディーゼルそれは.2021年12月31日と比較して，2022年12月31日までの年間販売商品コストが増加したのは，2022年12月31日までの年度でバイオディーゼル原料の数が3440%増加して17.7万トンに達したのに対し，2021年12月31日までの年度は0.5万トンであり，バイオディーゼル原料の平均価格が36%上昇して843ドル，2021年同期で619ドルであったためである

他は全部です2021年12月31日までの年度内に販売される他のすべての商品コストは，アーマイティス保健品在庫の減記に関係している。

毛利(損)

12月31日現在の会計(単位：千)

カリフォルニアのエタノールです。2022年12月31日までに、毛利は236%低下し、主にトウモロコシコストの上昇とエタノール及びWDGの販売量の低下に加え、天然ガス及び輸送コストが2021年12月31日の同時期より上昇したことによるものである。

カリフォルニア州酪農再生可能天然ガス毛損とは私たちが私たちの乳製品再生可能な天然ガス業務を増加させ始めた時に発生したもっと多くの費用であり、乳牛の糞支払い、乳製品消化器の維持、生産ボーナスと減価償却を含む。

インドのバイオディーゼル会社です毛利の増加は、政府の入札要約を履行するために、バイオディーゼルの販売と生産量の増加によるものである。

営業(収入)/費用と営業外(収入)/費用

2022年と2021年には、私たちのほとんどの研究開発費はミネソタ州の研究開発活動と関係がある。2022年12月31日までの1年間に，研究下請け作業やコンサルタントや顧問費に関する費用が増加するため，研究開発費が増加した。

SG&A費用には、主に従業員の給料と関連費用、カリフォルニアでのエタノールとWDGの販売に関するマーケティング費用、インドでのエタノールとバイオディーゼルの販売、その他の製品のマーケティング費用、専門費用、他社費用、関連施設費用が含まれる。2022年12月31日までの年間で、SG&A費用が収入に占める割合は2021年12月31日までの年度と変わらず11%となっている。2022年12月31日までの年度のSG&A支出の増加は主に従業員数が370万ドル増加し、賃金及び株式報酬が370万ドル増加し、年内に2つの株式オプションを付与し、供給及びサービスが120万ドル増加し、税項、保険、レンタル料及び光熱費が230万ドル増加したが、2021年12月31日までの年度のSG&A支出と比較して、雑支出は180万ドル減少し、その他の営業収入50万ドルは部分的に相殺された。

その他の費用(収入)には、主に私たちの債務スケジュールと私たちの子会社の債務スケジュールによる利息と償却費用、私たちAシリーズの優先株の増加が含まれています。債務手配には費用として発行された株式や株式承認証が含まれている。株式及び引受権証の公正価値は、償却費用の償却として、清算会計方法が採用されていない限り、この場合、再融資の債務コストは清算費用に計上される。2022年12月31日までに利息支出や債務関連費用や償却が増加したのは，変動金利の上昇と，炭素循環線，燃料循環線および大ネバダ信用社との建築ローン(“建築ローン”)の取得により高い債務残高があったためである。Aシリーズの第一選択ユニットの吸引と他の費用の増加は、蚕蛹修正案が吸収を加速させたためである。訴訟収益は第2四半期のEdenIQ訴訟の和解から来た。債務返済の損失は蛹修正案によるものだ。その他の支出(収入)の変化は、米国農務省バイオ燃料メーカーが提供する1，420万ドルの贈与と関係があり、この計画はCARE法案の一部であり、新冠肺炎の流行により市場損失を受けたバイオ燃料メーカーを補償するためのものである。

流動性と資本資源

現金と現金等価物

2022年12月31日現在、現金と現金等価物は430万ドルで、うち160万ドルは私たちの北米実体に保管され、270万ドルは私たちのインド実体に保管されている。2022年12月31日と2021年12月31日までの現在の比率はそれぞれ0.21と0.32である。私たちは、私たちの将来の利用可能な流動資金資源には、主に運営によって生成された現金、余剰現金残高、私たちの優先債務スケジュール、および私たちの二次債務スケジュール下の利用可能な借金(あれば)、株式売却によって調達された任意の追加資金が含まれると予想している。すべての株式融資と債務融資の収益の使用は私たちの高級融資者の承認を得る必要がある。

流動性

各期末の現金および現金等価物、流動資産、流動負債、債務は以下の通り(千で計算)

私たちの主な流動資金源は株式売却、運営、各種債務手配による借金によって提供される現金です。

私たちは2016年にEB-5第2段階融資を開始し、この計画によると、私たちは5，080万ドルのEB-5債券を追加発行する予定で、その条項と条件は私たちのEB-5第1段階融資発行の条項と条件とほぼ同じだ。2019年11月21日、最低投資額は投資家1人当たり50万ドルから90万ドルに引き上げられた。2020年12月31日現在、EB-5第2段階資金400万ドルが第三者から当社に配布されている。私たちの現金の主な用途は、債務再融資、運営のための資金、資本支出のために使われてきた。私たちはこのような用途が私たちの未来の現金の主な用途であり続けると予想する。近年、世界の金融や信用市場は不安定になっており、これらの市場の将来の不利な状況は、合理的なコストで資金を獲得したり、資金を調達する能力にマイナス影響を与えたり、全く影響を与えない可能性がある

私たちは動揺した市場で運営しており、投入コストと製品収入の主要な構成要素の制御が限られており、将来の施設や施設のアップグレードに投資して、全体的な利益率を向上させ、これらの動揺した市場の影響を軽減している。したがって，経営活動が提供する現金は将来的に変動することが予想され，主な原因はトウモロコシ，エタノール，WDG，DCO，CDS，バイオディーゼル，廃脂肪と油，グリセリン，未精製ヤシ油，天然ガスの価格変化である。エタノール価格とトウモロコシとエネルギーコストとの価格差が狭くなったり、バイオディーゼル価格と廃油脂やヤシ油とエネルギーコストとの価格差が狭くなったりする時期を経験すれば、運営に資金を提供するための追加の運営資金が必要になるかもしれない

ケス工場については、工場を運営し、新技術やプロセス変化を採用することで、エネルギー効率の向上、コストの低減、あるいは収入の向上を継続し、付与された贈与に基づいて実行し、エネルギーと運営効率を向上させ、それによってコストを低減し、炭素需要を低減し、全体の利益率を向上させることを計画している。

ABGLプロジェクトの場合、私たちはバイオガスを捕獲し、それを貨幣化するために沼ガス池を運営し、新しい乳製品消化池を建設し、既存の導管を拡張して、カリフォルニアで利用可能なより高い炭素信用限度額を捕獲することを計画している。建設継続資金は、政府保証融資を受け、既存かつ新たな国家支出計画を実行することに基づいている。

Riverbankプロジェクトでは，ゼロ炭素工場の建設と運営に必要な資金を調達し，融資担保と許可技術に基づく公共融資を用いる予定であり，これらの技術は連邦や州政府の炭素信用を発生させ，超低炭素燃料のために利用し，コストの低い非食品高級原料を用いて利益率を大幅に向上させることができる

米国のすべての施設については、2022年の“インフレ削減法案”の規定を利用して、投資税額控除、生産者税収控除、その他の形で、この国会法案の規定を利用して貨幣化する資格がある。

Kakinada工場では，原料コストとディーゼル価格の正常化のため，国内製品の販売ルートの開発を継続する予定であり，最近発表された政府激励措置が発効し，バイオディーゼルの混合を促進し，動物脂などの原料を精製して国内や輸出に利用している。また，精製動物脂を用いたバイオディーゼルの精製と動物脂を用いたバイオディーゼルの精製がインド汚染制御委員会の承認を得たため，国際市場への輸出精製動物脂と動物脂を用いたバイオディーゼルの承認を得ている。

上記に加えて、我々は、我々の高級融資者との協力、既存の融資プロトコルの再構築、高収益債務ツールの売却、課税および免税市場での債券の売却、現金自動支払機による株式およびその他の方法、現在のEB-5第2段階製品の売却、またはサプライヤー融資手配によって、既存および新しいビジネス機会のための資金を探す予定である。

2022年12月31日現在、割引を差し引いた元金、利息、手数料残高はすべてのThird Eye資本手形は1.56億ドルに相当する。Third Eye Capital融資手配の満期日は2023年4月1日，金額は1.06億ドルであり，2024年4月1日まで延長可能であり，金額は2700万ドル，2026年3月1日，金額は2300万ドルであった。

本報告の日現在、会社には5000万ドルの追加借入能力があり、2024年4月1日に満期となった準備流動資金手形の将来のキャッシュフロー需要に資金を提供している。

私たちの高級貸手は既存と以前の融資スケジュールに対して一連の適応的な改訂を提供しています。詳細は参照されたい注4.債務本表には10-K連結財務諸表を付記します。しかし、私たちの高級貸手がさらなる修正や便利さを提供し続けるか、または将来的に追加的な資金を提供することは保証されない。

インドのGeminiやSecunderabad石油会社との運営資金ラインにも頼り、原料買収のビジネス手配に資金を提供してくれた。私たちは現在ケス工場に私たち自身の運営資金を提供しています；双子座とセックドバード石油会社は現在Kakinada工場に運営資金を提供しています。GeminiとSecunderabad Oilsが運営資金を提供し続けるかどうかは，それぞれの財務力と銀行関係にある程度依存する.

運営資金とキャッシュフローの変化

次の表(千単位)は、2022年12月31日までの年間流動と長期債務の変化について述べている

運営資本の変化は，(I)在庫の50万ドルの減少，(Ii)売掛金の30万ドルの減少，(Iii)前払い費用の140万ドルの減少，(Iv)その他の流動資産の300万ドルの増加，および(V)第4四半期のエタノール販売量の減少により現金340万ドルの減少を招いた。

業務活動で使用した現金は2290万ドルで、純損失を引いた1.078億ドル、非現金費用7880万ドル、業務資産と負債変動610万ドルを引いた。非現金費用には，(1)債務発行費用とその他の無形資産償却740万ドル，(2)減価償却費用550万ドル，(3)株式補償費用640万ドル，(4)優先株増益とA系列優先株その他費用980万ドル，(5)債務補償損失4940万ドル，(6)リース損失70万ドル中止，(7)訴訟収益140万ドル，が含まれている。そして(Viii)繰延税金負債は80万ドル増加した。業務資産と負債の純変化には、(1)在庫が40万ドル減少すること、(2)前払い費用が180万ドル減少することが挙げられる(3)売掛金30万ドル，(4)売掛金220万ドル増加，(5)累計利息と手数料1，550万ドル増加。(1)その他の資産は390万ドル増加したことと，(2)他の負債は1000万ドル減少し，この減少額を部分的に相殺した。

投資活動に使用された現金は3，130万ドルであり，そのうち850万ドルはケス工場の資本プロジェクト，2，290万ドルは乳製品再生可能天然ガス関連の資本プロジェクト，10万ドルはインド工場の資本プロジェクト，760万ドルは他のすべての資本プロジェクトに関連している。この部分は790万ドルの寄付金収入によって相殺された。

融資活動が提供する現金は5360万ドルで、主に株式オプションを行使する20万ドル、普通株を発行する1200万ドル、借金収益6940万ドルを含み、2630万ドルの借金の返済、120万ドルの債務継続と免除費用の支払い、50万ドルの融資リース部分によって相殺される。

2020年10月、不定期に普通株を売却·発行することを可能にする市場で株式を発行する計画を開始した。2022年12月31日までの年間で、市場発売計画に基づいて150万株の普通株を発行し、手数料および発売関連支出を差し引いた純額は1200万ドルであるそれは.2022年12月31日現在、市場発売計画に基づいて最大2.76億ドルの普通株を発行する能力がある。

表外手配

2022年12月31日まで、私たちは返済されていない表外手配をしていません。

重要な会計政策と試算

我々の財務状況と経営結果の検討と分析は、米国公認会計基準に基づいて作成された我々の連結財務諸表に基づいている。これらの財務諸表を作成する際には、財務諸表日に報告された資産および負債額、ならびに資産および負債の開示、ならびに各期間に報告された純売上および費用に影響を与える推定および判断を行う必要がある。私たちの最も重要な会計政策と見積もりの中で、私たちの財務状況と経営結果を記述するために最も重要な政策と見積もり、および管理層が最も困難で、最も主観的または最も複雑な判断を必要とする政策と推定には、収入確認、長期資産の回収可能性、Aシリーズ優先単位負債、および債務修正と清算会計が含まれていると考えられる

収入確認

2014年5月、財務会計基準委員会(FASB)は収入確認に関する新たな指導意見を発表した。指導意見は、エンティティは、顧客に約束された貨物またはサービスの額を譲渡することを示すために収入を確認すべきであり、その額は、エンティティがこれらの貨物またはサービスと交換する権利があると予想される対価格を反映すべきであることを指摘している。この基準は、2018年12月15日以降に開始された年次報告期間に適用され、この報告期間内の過渡期を含む。2016年3月と4月、財務会計基準委員会は、顧客への譲渡承諾を記述するためにエンティティが収入を確認すべきかどうかに関する考慮要因を改訂し、実体が獲得する権利があると予想される対価格を反映して、これらの商品およびサービスと交換するさらなる収入確認指導意見を発表した。当社は2019年1月1日に改正バックトラック法を採用しました。利益剰余金には累積的な影響はない.私たちは、収入確認の時間、測定、または列報における任意の差を決定するために、私たちのすべての収入フローを評価した。

収入確認。供給契約と調達注文契約によると、私たちの収入は主にカリフォルニア州エタノール、カリフォルニア乳業再生可能天然ガスの再生可能天然ガス、およびインドのバイオディーゼルのエタノールと関連する連合製品の販売から来ている。我々は，ASC 606ガイドラインに基づいて，(I)クライアントとの契約を識別する，(Ii)契約における履行義務を識別する，(Iii)取引価格を決定する，(Iv)取引価格を履行義務に割り当てる，および(V)エンティティが契約履行義務を満たしたときに収入を確認する，という基準を評価した.

私たちは、取引価格を推定する際に契約の重要な融資部分を無視することを可能にするために、実際の便宜をとることを選択し、顧客および顧客への貨物の譲渡を約束した場合、このような貨物に対する支払いは、契約発効後1年以内に予定されている。また，償却期間が1年未満の場合には，取得契約の増分コストを費用に計上するという実際の便宜策をとることを選択した。

カリフォルニア州エタノール：2020年5月13日まで，我々は運営資金と調達プロトコル(“J.D.Heiskell調達プロトコル”)に基づいて我々のすべてのエタノールをJ.D.Heiskell&Co.(“J.D.Heiskell”)に売却した.2020年5月13日，J.D.Heiskell(“トウモロコシ調達·運営資本”)とトウモロコシ調達·運営資本協定修正案を締結し，この合意に基づき，J.D.Heiskellからすべてのトウモロコシを購入し，我々が生産したすべてのWDGとトウモロコシ油をJ.D.Heiskellに売却した。2020年5月13日以降，我々の燃料エタノール生産の大部分を個人販売取引により顧客のKinEnergy Marketing，LLC(“KinEnergy”)に販売した。我々は2021年9月30日にKinEnergyとのエタノールマーケティング協定を終了した。2021年10月1日からMurexと燃料エタノール購入契約を締結した。個別販売取引がKinEnergyやMurexと類似している点を考慮して，類似契約のポートフォリオとして評価した。履行義務は、実物製品を私たちの顧客に渡す契約トラック輸送会社によって履行されます。一度配信されると、顧客は製品の使用を指導し、基本的にすべてのメリットを得ることができる。取引価格は，KinEnergyがエタノールと我々のマーケティングパートナーA.L.Gilbert Company(“A.L.Gilbert”)がWDGのために協議した1日市場価格に基づいて決定した。取引価格配分を行う必要はありません。

次の表は製品別にカリフォルニア州エタノール市場での売上を示しています

また、顧客から原料を購入し、いくつかの契約契約で完成品を加工して販売するため、委託代理基準を評価した。

カリフォルニアエタノール分野では，運営資本パートナーJ.D.Heiskellからエタノール生産原料としてトウモロコシを購入し，その過程で生産されたすべてのWDGとトウモロコシ油をA.L.Gilbertを介してJ.D.Heiskellに販売するため，委託代理基準を評価した。私たちが生産したすべてのエタノールは2020年5月13日までJ.D.Heiskellに販売された。吾らはトウモロコシを購入することを販売された商品のコストと見なし、共同運送業者に譲渡した後にエタノールを販売することを収入とし、その基礎は(I)吾らが市価で購入したトウモロコシをエタノールに加工する損益リスクを負担すること、および(Ii)吾らは加工期間中に商品に対して法定所有権を持つことである。トウモロコシとエタノールの価格は独立して設定されている。エタノール販売とその副産物の収入は，関連輸送とマーケティング費用を差し引いた純額である。輸送部分は販売コストの中で計算し、マーケティング部分は販売、一般、管理費用の中で計算する。輸送·マーケティング費用は取引後数日以内に知り、実際の金額で記録する。同社は、統制権移転後に提供される履行活動とみなされる会計政策を選択した。したがって，収入確認時には，これらの費用はそれぞれ販売と販売コスト，一般費用，行政費用で確認される.収入は領収書の総額で入金される.したがって、顧客と仕入先が同じである可能性のある販売シーンでは、我々は依頼者である。

インドのバイオディーゼル：我々は、調達注文(書面又は口頭)又は政府又は国際当事者と締結された契約に基づいて製品を販売し、これらの契約において、実物製品を交付及び受領することにより性能要求を満たす。これらの契約が性質的に非常に類似していることを考慮して、これらの契約を実際の便宜的に許容される一連の類似した契約として評価した。各契約を個別に計算するのと比較して、そうすることは実質的な異なる結果を生むことはない。すべての国内および国際納品は、契約で決定されたいくつかの規格によって制限される。取引価格は，バイオディーゼル，精製グリセリン，ヤシ油脂肪酸蒸留器(“PFAD”)の参考市場価格から税収を差し引いて毎日決定されている。取引価格配分を行う必要はありません。

次の表は製品別にインドでの販売状況を示しています

また、顧客から原料を購入し、いくつかの契約合意に従って完成品を加工し、同じ顧客に販売するため、委託代理基準を評価した。これらの場合、原料が私たちのオフィスに入ると、顧客から原料の合法的な所有権を取得します。私たちは契約条項と規格に基づいてバイオディーゼルの加工と生産を制御します。原料とバイオディーゼルの定価は独立して設定されている。このような場合、私たちは協定に従ってバイオディーゼルの所有権と危険を持っている。したがって、顧客と仕入先が同じである可能性のある販売シーンでは、我々は依頼者である。

私たちの長期資産の回収可能性は

財産と設備

物件、工場及び設備は資産投入使用後のコストから減価償却累計額を引いて、主に北米及びインドの建物、家具、機械、設備、土地及び建屋からなる。不動産、工場、設備が買収の一部として買収された時、これらのプロジェクトは購入日に公正な価値で入金される。私たちの政策は直線法を用いて資本資産の推定使用寿命内に減価償却することです。

長期資産減価準備

私たちの長期資産には不動産、工場、設備が含まれている。イベントや環境変化が長期資産の帳簿金額を回収できない可能性があることを示した場合、長期資産の減値を検討します。我々は、1つの資産の帳簿価値を、その資産が予想される推定未割引将来の現金フローと比較することにより、保有および使用する資産の回収可能性を測定する。1つの資産の帳票金額がその推定された将来のキャッシュフローを超えた場合、その資産の帳票金額がその資産公正価値を超えた金額に減価費用を計上する

長期資産の減価テストには、資産または資産集団がより長い期間にわたって生成する予想キャッシュフローの金額および時間を推定することが要求される。経営陣は、減値を示す状況が存在するか否かの判断は、多くの潜在的要因に基づいているが、これらに限定されるものではなく、将来予想されるキャッシュフローの低下、工場の運転停止の決定、わが製品への市場の採用、我々の時価の持続的な低下、資産や業務のような市場価格の持続的な低下、又は法律又は規制要因又はビジネス環境の重大な不利な変化を含む。将来のキャッシュフローの予測を含む、我々の長期資産の公正な価値を決定して減値を測定する際には、重大な管理職の判断力が必要である。公正価値は各種の推定方法によって決定され、割引キャッシュフローモデル、時価及び第三者独立評価(必要に応じて決定される)を含む。公正な価値推定の変化は、資産を今後一定期間減記することをもたらすかもしれない

以下では、連結貸借対照表上の項目および資産予想に基づいてキャッシュフローが生じるか、または職能単位として動作する最低レベルに基づいて長期資産を分析する。最低レベルの資産グループとは，資産の価値が他の資産とは独立しており，独立したうえで運営する能力があり，機能単位を生成することであると考えられる.そこで，報告単位を，カリフォルニア州ケスエタノール工場，インドKakinadaバイオディーゼル工場，カリフォルニア中部乳製品消化池ネットワーク，開発中のカリフォルニアRiverbankゼロ炭素工場，グッドランドエネルギーセンター有限責任会社(一部完成した乾燥工場からなる)と開発中の炭素捕獲封印資産グループに分類した。このような資産グループは私たちの重要な長期資産を代表する。両工場とも運営効率が高く、資産グループが減値指標を示していないため、当社の長期資産は減値テストを行う必要がありません。

債務修正または清算会計のAシリーズ優先単位負債と検査

2022年と2021年の間、私たちは、ASC 470-50の会計修正および清算に関するガイドラインおよび問題債務再構成に関するASC 470-60のガイドラインに基づいて、私たちの債務の修正を評価した。この改正と返済評価は、変化が10%を超えるかどうかを決定するために、新しい債務キャッシュフローの正味現在値と旧債務キャッシュフローの正味現在値を比較することを含む。未来のキャッシュフローの変動が10%を超える場合、著者らは借入金に適用できる要素に基づいて公正価値によって債務を記録し、清算会計方法を用いて債務の清算を計算する。問題の債務再構築の評価は債権者が特許権を与えるかどうかを評価することを含む。これを決定するために，新たな条項でキャッシュフローを予測し，再編前の債務帳簿価値に相当する割引率を計算し，この計算を先に改訂された条項と比較することで，再構成後の実金利を計算する.再構成後の実金利が以前の条項の実金利を下回った場合、特許権を獲得したと評価する。そして、私たちは問題債務再編成会計を債権者が特許権を与えた任意の債務に適用する。

最近発表された会計公告

新しい会計声明の説明については、財務諸表付記1を参照されたい。

項目8.財務諸表と補足データ

財務諸表は、本報告書54ページの総合財務諸表インデックスに記載されている。

項目9.会計·財務開示面の変更と会計士との相違

ない。

第9条。制御とプログラム

この部分に含まれる情報には、我々の開示制御及び手続に対する経営陣の評価と、2022年12月31日までの年次財務報告書の内部統制の評価が含まれる。

情報開示制御とプログラムの評価

経営陣は、我々の最高経営責任者(CEO)および最高財務官(CFO)の参加の下、1934年の証券取引法(改正取引法)下の規則13 a-15(E)および15 d-15(E)で定義された我々の開示制御およびプログラムの設計および動作の有効性を評価した。この評価に基づき，FISCAのForm 10−K年次報告で決定された財務報告における会社の大きな弱点を解決するための救済計画を開始したにもかかわらず，我々の最高経営責任者とCEOは結論を出したL年度終了2022年12月31日、d取引法に基づいて提出または提出された報告書では、我々が開示しなければならない情報は、米国証券取引委員会の規則および表に規定された時間内に記録、処理、集計および報告され、私たちの経営陣に蓄積され、伝達されなければならないが、これらの情報は、最高経営者およびCEO(状況に応じて)を含む私たちの管理層に蓄積されて伝達されるが、提出または提出された報告書に開示された情報が記録され、処理され、まとめられ、報告されることを保証することはできない。

制御措置の有効性の固有の制限

私たちの経営陣は、CEOやCEOを含め、私たちの開示統制や財務報告に対する私たちの内部統制がすべてのエラーやすべての詐欺を防止または発見できることを望んでいません。設計および動作がどんなに良好であっても、絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できず、保証制御システムの目標が実現される制御システム。我々の制御·プログラムは、我々の制御システム目標の実現に合理的な保証を提供することを目的としており、我々の最高経営責任者およびCEOは、我々の開示制御および手続きが合理的な保証レベルで有効であると結論している。制御システムの設計は，資源制約が存在し，そのコストに対する制御の利点を考慮しなければならないという事実を反映しなければならない.また，すべての制御システムに固有の限界があるため，どの制御評価も，誤りや不正による誤った陳述や，社内のすべての制御問題や不正イベント(ある場合)が検出されないことは絶対に保証されない.これらの固有の限界は，意思決定における判断が誤りである可能性があり，簡単な誤りや誤りによって故障が発生する可能性があるという現実を含む.制御は、ある人の個人的な行動、2人以上の結託、または制御の管理によって凌駕することによって回避することもできる。任意の制御システムの設計は、将来のイベント可能性のいくつかの仮定にある程度基づいており、任意の設計がすべての潜在的な未来条件でその目標を成功的に達成することを保証することはできない。未来の間の統制の有効性に対するどんな評価の予測にも危険がある。時間の経過とともに，条件の変化やポリシーやプログラムの遵守の程度の悪化により，制御が不十分になる可能性がある.

管理する’アメリカ財務報告書内部統制年間報告書

我々の経営陣は、取引法に基づいて提出または提出された報告書において開示を要求する情報が、米国証券取引委員会の規則および表によって指定された期間にわたって記録、処理、集約および報告されることを確実にするために、財務報告の十分な内部統制(取引法下のルール13 a-15(F)および15 d-15(F)によって定義されるような)を確立し、維持する責任がある。我々の財務報告に対する内部統制は、財務報告の信頼性と公認会計基準に基づいて外部財務諸表を作成するための合理的な保証を提供するための過程である。私たちの財務報告に対する内部統制には、(I)財務報告書を合理的かつ正確かつ公平に反映するために記録を保存することについて、(Ii)GAAPに基づいて財務諸表を作成するために必要に応じて取引を記録するための合理的な保証を提供し、私たちの経営陣および取締役の許可のみに基づいて行われ、(Iii)総合財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正な買収、使用、または処分について合理的な保証を提供する合理的な保証を提供することが含まれる。

本報告に記載されている有効な内部統制基準に基づいて、本報告に記載されている財務報告の内部統制の有効性を、CEOおよび最高財務官を含む経営陣の監督と参加の下で評価した内部制御--統合フレームワークペダル委員会が後援して組織委員会が発表した-2013年。経営陣の評価·評価結果によると、我々のCEOおよび最高財務官は、財務報告の内部統制に有効ではないと結論した。これは、前年に加速申告者に適用されるより高いSarbanes-Oxley標準を我々の財務報告内部制御システムに適用する際に生じるものであるため、財務報告の内部統制に十分な情報技術一般制御(ITGC)を維持していないためである。

財務報告の内部統制の変化

以下では、発見された重大な弱点に対応するために、2022年12月31日までの四半期内に財務報告の内部統制を変更することについて議論する。重大な欠陥は財務報告内部制御の欠陥或いは欠陥の組み合わせであり、会社の年度或いは中期財務諸表の重大な誤報が合理的な可能性があり、適時に防止或いは発見できない。2022年12月31日現在、複雑な取引の完全性と正確性を設計·維持する監督·審査の効果的な制御ができなかったため、前年の重大な弱点は、より多くの従業員を募集することで救済され、複雑な取引の完全性と正確性を処理する資格のある従業員がより多くのことに集中することができると結論した。昨年発見された情報技術センターや情報技術システムに関する実質的な弱点を修復する計画にはより長い過程が必要であり，我々は2022年に修復作業を開始し，現在も継続している.

我々は，上記で決定した情報技術システムと情報技術システムに関連する重大な弱点を修復するために努力しており，重点は，より高いレベルの制御を含むシステムを我々の企業資源計画システムに置き換えることであり，主に変更制御と役割分担の制御であり，申告手続きを加速するために必要である.適切な企業資源計画システムを選択する作業は，2022年12月31日までの年度中に完了した。現在，この新システムを実施するとともに，既存企業資源計画システムに関する手動制御を再評価している。新たに選定された企業資源計画システムは，2023年12月31日終了の年度内に実施される予定である。しかし、すべての制御システムには固有の限界があり、どの制御評価もすべての欠陥が発見されたことを絶対的に保証することはできない。これらの行動や計画中の行動は、継続的な経営陣の評価を受け、継続的な財務報告期間内に内部統制の設計および運用効果を検証し、テストする必要があるが、私たちは財務報告の内部統制を絶えず改善し、財務報告の内部統制を勤勉に検討し続ける必要がある。

我々の独立公認会計士事務所RSM US LLPは、財務報告書に対する内部統制の有効性に関する監査報告書を発表し、彼らの報告書は本報告に含まれている。

プロジェクト9 B。その他の情報

3つ目は流動性ツールを備蓄することです

Third Eye Capitalは2023年3月6日、5000万ドルの元票で管理されている1年備蓄流動性スケジュールを2024年4月1日に延長することに同意した。この手配された借金の有効期限は2024年4月1日までだ。借金の利息は毎年30%の金利で利息を計上し、毎月借金を支払い、満期時に資本化と満期が可能であり、違約事件がすでに発生し継続している場合、利息は40%となる。本チケットによって証明された債務の未償還元本残高に、計算すべきであるが未払いの利息および本チケットによって支払われるべき任意の他のお金を加えて、(A)会社またはその関連会社が任意の第三者から任意の売却、合併、株式または債務融資、再融資または他の類似の取引の収益を受け取り、(B)2024年4月1日に、より早い発生者を基準として全額支払わなければならない。2024年4月1日満期日までに、返済金額までどの金額も再借り入れることができます。本票は会社の財産と資産上の留置権と担保権益を担保します。また、融資の下で任意の初期前金を抽出した場合、会社は50万ドルの払戻不可能な使い捨て費用を支払うが、この費用は初期前金の日に元本に追加することができる。

Third Eye Capital Limited免除と改訂第25号

Third Eye Capitalは2023年3月6日に手形購入協定の有限免除及び第25号改正案(“第25号改正案”)に同意した：2023年3月31日までの四半期ケス工場の最低四半期生産量違反行為について免除を提供し、その中で借り手は1000万ガロンの生産量要求を満たすことができない。このような免除の代償として、借り手はThird Eye Capitalに10万ドルの現金の改訂と無料を支払うことにも同意した。

第三部

プロジェクト10.取締役、執行幹事、ガバナンス

第10条に要求される情報は、2022年12月31日以降120日後に提出され、参照によって本明細書に組み込まれる2023年株主総会に提出される委託書に含まれる。

プロジェクト11.役員報酬

第11条に要求される情報は、2022年12月31日以降120日後に提出され、参照によって本明細書に組み込まれる2023年株主総会に提出される委託書に含まれる。

プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び株主に関する事項

第12条に要求される情報は、2022年12月31日以降120日後に提出され、参照によって本明細書に組み込まれる2023年株主総会に提出される委託書に含まれる。

第13項：特定の関係及び関連取引、並びに取締役独立性

第13条に要求される情報は、2022年12月31日以降120日後に提出され、参照によって本明細書に組み込まれる2023年株主総会のために提出された委託書に含まれる。

プロジェクト14.主な会計費用とサービス

第14条に要求される情報は、2022年12月31日後120日以内に提出され、参照により本明細書に組み込まれる2023年株主総会に提出される委託書に含まれる。

第4部

プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表

(A)以下のファイルを本テーブル10-Kの一部として提出する：

1.財務諸表：

本年度報告の一部として、以下はAemtis，Inc.の財務諸表である

2.財務諸表の添付表：

要求された資料は適用されないか、またはこれらの資料は総合財務諸表とその付記において本表の10-K第II部分の第8項次報に記載されているため、すべての付表は省略されている。

3.展示品：

展示品索引