第424条(B)第5条に基づいて提出する
登録番号333-261161

目論見書副刊

(目論見書まで、期日は2021年11月17日)

Up to $240,000,000

普通株 株

本募集説明書の付録と添付の基本的な目論見書は、J.P.Morgan Securities LLC、Janney Montgomery Scott LLC、RBC Capital Markets LLCとWarells go Securities LLC(各販売エージェントと合計販売エージェント)を介して時々私たちの普通株を発売·販売することに関連し、1株当たり額面0.001ドル、総販売総価格は240，000，000ドルに達する。これらの販売(ある場合)は、2021年11月17日に販売エージェントとの間で締結された持分分配協定(時々改訂された持分分配協定)の条項に基づいて行われる。最初の持分分配プロトコルは、1つまたは複数の販売エージェントによって、総販売総価格が100，000，000ドルまでの普通株式を随時提供して販売することを想定している市場で製品は，または依頼者として直接販売エージェントに提出する.第1号修正案(以下のように定義)に先立ち、私たちは株式分配協定に従って私たちの普通株を売却した総金額は64，987，591.74ドルです。2023年3月1日に、吾等は持分割当協議第1号改正案(修正案1)を締結し、 は吾らが先に株式を売却したにもかかわらず、持分分配協定の条項により、当社等は時々販売代理又は依頼者を介して販売総価格が240，000，000ドル(元株式分配協定の予想販売総価格が100，000，000ドルに達する普通株を含む)に達する普通株式を販売代理又は依頼者として発売することができる

本募集説明書付録及び添付の目論見書によれば、我々普通株の株式(あれば)の販売は、改正された“1933年証券法”(“証券法”)下の規則415によって定義された製品を市場で行うことができ、(1)一般ブローカーによるニューヨーク証券取引所(NYSE)での取引、販売時の市場価格、交渉取引又は我々、適用代理人及び適用投資家が合意した他の合意を含むことができる。(2)任意の業者を介して、または(3)任意の他の国の証券取引所またはその施設、証券業協会または国家証券取引所を介した取引施設、別の取引システム、電子通信ネットワーク、または他の同様の市場場所

私たちの普通株はニューヨーク証券取引所に上場して、コードはSJWです。2023年2月27日、ニューヨーク証券取引所の報道によると、私たちの普通株の終値は1株77.74ドルです

株式分配契約によると、各販売エージェントは、私たちの販売代理として販売総価格2.0%の手数料を受け取り、私たちの販売代理として売却される任意の株を受け取る。私たちはまた販売代理のいくつかの費用を補償することに同意する。我々は，毎日販売エージェントによって販売される普通株の最大数，あるいは販売エージェントと合意した他の方式，およびそのような普通株を売却する最低1株当たり価格(あれば)を指定する.株式割当協議の条項及び条件に基づいて、販売エージェントはその正常な販売及び取引慣行に従って、商業的に合理的な努力で、吾等を代表して吾等を代表して発売しようとする任意の普通株を売却する。販売がこのような指示で指定された価格に達していないか、またはそれ以上である場合、販売エージェントに普通株を販売しないように指示することができます。私たちを代表して普通株式を販売する場合、販売エージェントは証券法の意味での引受業者とみなされる可能性があり、販売エージェントに支払われる補償は引受手数料または割引とみなされる可能性がある。流通計画を参照してください

株式分配契約の条項により、普通株を販売時に合意した価格で1社または複数の販売代理店に売却して依頼者 とすることもできる。我々が依頼者として株式を販売エージェントに売却する場合は，その販売エージェントと単独の条項合意を締結し，単独の入札説明書補足文書や定価補充文書にその契約を説明する

私たちまたは任意の販売エージェントは他方に通知して、その販売エージェントが私たちの普通株を発売することを一時停止することができます。株式分配協議による普通株の発売 は、(1)持分割当協議による自社普通株の最高株式売却金額、(2)吾等、又は(いずれの販売代理についても)その条項に基づいて持分割当協議を終了した場合に終了し、及び(3)元持分割当契約日の3周年に終了する。流通計画を参照してください

私たちの普通株に投資することは高い危険と関連がある。あなたは、本募集説明書付録S-5ページのリスク要因のタイトルの下、および本募集説明書の付録に引用された文書から引用されたリスクおよび不確実性を慎重に検討しなければならない

米国証券取引委員会およびどの州証券委員会もこれらの証券を承認または承認しておらず、本募集説明書の補充材料が真実または完全であるかどうかも確定されていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ

摩根大通		ジェニ·モンゴメリー·スコット

カナダロイヤル銀行資本市場		富国銀行証券

本募集説明書の補充日は2023年3月1日です

カタログ

目論見書副刊
本目論見書補足資料について			S-1
募集説明書補足要約			S-2
供物			S-4
リスク要因			S-5
前向き陳述に関する警告説明			S-8
収益の使用			S-10
米国連邦所得税の非米国保有者に対する考慮事項			S-11
配送計画			S-15
法律事務			S-17
専門家			S-17
そこでもっと多くの情報を見つけることができます			S-17
引用で法団として成立する			S-17
目論見書
この目論見書について			1
前向き陳述に関する警告説明			1
その会社は			2
リスク要因			4
収益の使用			4
株本説明			5
証券保有者の売却			8
配送計画			9
法律事務			11
専門家			12
引用で書類を法団に成立させる			12
そこでもっと多くの情報を見つけることができます			13

本入札説明書の付録、添付の入札説明書、および私たちが準備または許可した任意の無料で作成された入札説明書は、投資決定を行う際に考慮すべき情報を含むおよび/または を含む。私たちは、販売エージェント、長期売り手、および長期バイヤーおよびそれらのそれぞれの付属会社も、他の人 が他のまたは異なる情報を提供することを許可していません。販売代理、長期販売者、および長期購入者およびそれらのそれぞれの関連会社も、要約または 販売を許可しない司法管轄区で普通株を販売することはできません。このような文書の正面の日付またはbr以外の任意の日付が、本入札明細書の付録または添付の入札説明書内の情報が正確であると仮定してはならない

S-I

参照によって組み込まれた情報は、本入札明細書の付録または添付の入札説明書において参照によって組み込まれた文書の日付以外の任意の日付が正確である。それ以来、私たちの業務、財務状況、運営結果、見通しが変化した可能性があります

本募集説明書の補編で使用される場合、他に説明や文脈が別途規定されていない限り、 用語SJW、？会社、私たち、および？SJWグループおよびその合併子会社を指す

S-II

本目論見書補足資料について

本稿の枠は2つに分かれている.第1の部分は、参照によって組み込まれた文書を含む本募集説明書の付録であり、現在提供されている普通株式の具体的な条項が記載されている。第2の部分、すなわち添付の株式募集説明書は、より多くの一般的な情報を提供し、その中のいくつかは、現在、本明細書の付録で提供されている普通株式には適用されない可能性がある。？添付の株式説明書の株式の説明を参照してください。本募集説明書増刊中の資料は添付の募集説明書中の資料と一致しないので、本募集説明書増刊中の資料を基準としなければならない

本募集説明書の付録および添付の入札説明書に含まれる情報が、文書の正面に設定された日付の後の任意の日付が正確であるか、または参照によって組み込まれた任意の情報が、参照によって組み込まれた文書の日付の後の任意の日付が正しいと仮定してはならない。たとえ、本入札明細書の付録および添付の入札説明書がより後の日に交付されたとしても、またはここで提供された株式は、より後の日に販売される。本募集説明書付録表紙日後および今回の発行完了前に米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)に提出された情報は、本募集説明書付録および添付の目論見書に含まれる情報を自動的に更新し、代替する。？どこでより多くの情報を見つけ、br}で統合を参照することができるかを確認します

これらの証券はこのような要約を提出できる司法管轄区域でのみ販売される。本募集説明書及び付随する目論見書の配布及び他の管轄区域における証券の発行も法律により制限される可能性がある。本募集説明書の副刊及び添付の募集説明書を受け取った者は、このような制限を了承し、遵守しなければならない。本募集説明書の付録と添付されている募集説明書は構成されておらず、いかなる司法管轄区内の誰の要約や要約にも使用することができず、その中で要約または要約は許可されておらず、要約または要約の人は許可されておらず、要約または要約の人はこのようにする資格がない、または誰にも要約または要約を提出するのは違法である。本募集説明書の付録の流通計画を参照してください

本募集説明書の付録及び添付の入札説明書は、証券法第405条の規則に基づいて定義された経験豊富な発行者である米国証券取引委員会に提出された自動棚上げ登録声明の一部である。この保留登録手続きによれば、添付の株式明細書に記載されている任意の証券を、通常株を含む1つまたは複数の製品の形態で随時かつ時々販売することができ、金額は限定されず、今回の製品はその一部である。本募集説明書付録では、普通株式と今回の発行条項に関する具体的な情報 を提供します

S-1

S-2

S-3

S-4

リスク要因

私たちの普通株に投資することは一定の危険と関連がある。本募集説明書増刊で提供される普通株を購入するか否かを考慮する際には、本募集説明書増刊および添付の目論見書に含まれるまたは引用された情報を詳細に考慮すべきである。特に、あなたは次のような危険要素を慎重に考慮しなければならない。2022年12月31日現在のForm 10-K年度報告およびForm 10-Q四半期報告におけるリスク要因のタイトル下の情報を参照してください。これらの情報は、本募集説明書の付録および添付の募集説明書に引用して添付されています。

私たちが株式分配プロトコルによって売却される実際の株式数や、これらの売却による総収益は予測できない

持分割当協定の何らかの制限及び適用法律を遵守する場合には、吾等は、持分割当協定の有効期間内の任意の時間に指定販売代理に普通株式の売却を指示する権利がある。指示を出した後，この指定販売エージェントによって販売される株式数は，販売期間内の普通株の市場価格，任意の適用指示において指定販売エージェントと設定された限度額，販売期間内の我々の普通株に対する需要を含む複数の要因によって変動する.売却株の1株当たり価格は販売期間内に変動するため、売却する株式数やこれらの売却から得られる毛収入を予測することはできない

ここで発行された普通株は市販 で発行され，異なる時間に株を購入した投資家が異なる価格を支払う可能性がある

今回の発行株を異なる時期に購入した投資家は異なる価格を支払う可能性があるため、彼らの投資結果は異なる程度の希釈と異なる結果を経験する可能性がある。私たちは市場ニーズに応じて、今回発行された時間、価格、数量を適宜変更します。また、今回発売された株には最低または最高販売価格はありません。投資家は、彼らが支払った価格より低い価格で株を売却しているので、今回の発行で購入した株式価値の低下を体験するかもしれない

私たちの株価は過去に変動していて、未来も変動するかもしれない

私たちの普通株の取引価格は過去に変動してきた。私たちの普通株の取引価格は将来的に大幅に変動する可能性があり、様々な要素のマイナス影響を受ける可能性がある

•

株式市場全体の市況

•

私たちには魅力的なリスク調整後の投資を行うことができます

•

私たちの現在と予想されている財務状況、潜在的な成長、未来の収益と未来の現金配当に対する市場の見方 ；

•

配当についての公告

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私たちの四半期の財務と経営業績の実際または予想変動

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普通株または株式リンク証券を増発する

•

格付け機関が取った行動は

•

普通株を空にして

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私たちの資産の重要な部分を分配または処分することを求める任意の決定；

S-5

•

新しいまたは変更された証券アナリストの報告または提案を発表する；

•

私たち、他の似たような会社の市場見方やメディア報道、あるいは私たちが競争している市場と業界の将来性

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取引所の取引量は大幅に減少しました

•

私たちの法規の承認またはライセンス状態の変化を含む立法または法規の発展；および

•

訴訟と政府調査です

これらの要素や他の要素は、私たちの普通株の市場価格と需要を大幅に変動させる可能性があり、これは私たちの普通株の価格や流動性にマイナスの影響を与える可能性がある

1株の市場価格が過去に変動したり大幅に下落したりした場合、その株の保有者は、その株を発行した会社に対して証券集団訴訟を起こすことがある。もし私たちのいかなる株主が私たちに訴訟を提起すれば、私たちは大量の弁護、和解、または訴訟に関連する任意の判決の費用を支払うことができるかもしれません。brのような訴訟はまた、私たちの経営陣の時間と注意を分散させ、私たちの株価を損なう可能性があります

私たちの一般的な株式比率は私たちのすべての合併負債より低いだろう

破産、清算、解散または清算の場合、私たちの資産は、私たちのすべての合併債務が返済された後にのみ、普通株の債務の支払いに使用することができる。破産、清算、解散または清算が発生した場合、私たちと私たちのbr子会社の債務を支払った後、当時発行された普通株式に関連するいかなる金額も支払うのに十分な資産がない可能性がある。私たちは大量の資金支援のある長期債務を持っており、2022年12月31日現在1，496，325ドルに達しており、このうち信用限度額での短期債務は159，578ドルである。私たちはまた、将来の融資需要を満たすために、追加の長期債務と運営資本信用限度額を負担する可能性があるが、既存の債務条項のいくつかの制限を受けている

SJWグループの配当政策は我々の取締役会が適宜決定し、法律や契約要求によって制限される可能性がある

私たちは引き続き定期的に四半期配当金を支払う予定ですが、配当金の支払いの決定は私たちの取締役会が自ら決定し、私たちの財務状況、収益、法律要求、デラウェア州の法律の制限、私たちの信用協定と他の債務ツールの中で私たちが株主に配当金を支払う能力を制限する制限、および取締役会が関連すると考えている他の要素を含む当時の条件に依存します。SJWグループ取締役会は、配当の金額や頻度を変更するか、配当金を完全に停止することを全権的に決定することができる。さらに、私たちの子会社が私たちに配当金を支払う能力は、州法律による、規制された約束、およびその信用協定および他の債務ツールによって制限される可能性がある。この点で、コネチカット州公共事業規制局とメイン州公共事業委員会の監督管理約束によると、SJWNE LLC、CTWSおよびその子会社は、場合によっては配当金の支払いが制限されている。もし私たちの子会社が私たちに配当金を支払うことができなければ、私たちが株主に配当金を支払う能力に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない

将来的に私たちの株主の所有率をさらに希釈し、私たちの株式インセンティブ計画に基づいて、私たちの株主の所有率をさらに希釈し、株価を下落させる可能性があることを含む、私たちの普通株を売却して発行する権利、または普通株を購入する権利

未来には私たちが計画している業務を継続するための追加的な資金が必要になるだろう。私たちが株式証券を発行することで追加資本を調達する程度では、私たちの株主は大幅な希釈を経験するかもしれない。私たちはできる

S-6

Brは、1回または複数回の取引において、時々決定された価格および方法で普通株、変換可能証券、または他の株式証券を販売する。もし私たちが複数の取引で普通株、転換可能証券、または他の株式証券を販売する場合、投資家はその後の売却によって深刻な希釈を受ける可能性がある。これらの売却はまた、私たちの既存株主に対する実質的な希釈を招く可能性があり、新しい投資家は私たちの既存株主よりも優れた権利を得ることができる

また、私たちの発行済み普通株のうちの大量の株はいつでも公開市場で販売される可能性があります。 これらの売却、あるいは市場で大量の普通株保有者が株を売却しようとしているとの見方は、私たちの普通株の市場価格を下げる可能性があります。私たちの株式の大部分は比較的少ない株主が保有しています。私たちの株主は相当な数の株を売却したり、このような売却が発生する可能性が予想され、私たちの普通株の市場価格を大幅に下げる可能性があります

我々は今回発行された純収益を用いる上で広範な裁量権を有しており，これらの収益を有効に利用できない可能性がある

私たちの経営陣は、今回発行された純収益を運用するための幅広い裁量権を持ち、得られた資金を必ずしも私たちの運営業績を改善したり、私たちの普通株価値を向上させる方法に使うことができます。普通株の発行と売却で得られた純収益を一般会社用途に利用する予定です。収益の使用を参照してください。しかし、私たちのbr経営陣は最終的にあなたの投資価値を増加させる方法で純収益を適用しないかもしれません。私たちの経営陣がこれらの資金を有効に運用できなかった場合、財務損失を招く可能性があり、これは私たちの業務や財務状況に大きな悪影響を与え、私たちの普通株価格の下落を招く可能性があります

S-7

前向きな陳述に関する警告的声明

本募集説明書の付録及び添付の株式募集説明書に含まれている又は引用によって合併された非歴史的事実陳述はいずれも前向き陳述であり、改正後の1933年証券法(証券法)第27 A節(証券法)及び1934年証券取引法(改正後の証券取引法)第21 E節の意味を満たしている。本募集説明書の付録及び添付の目論見書に含まれる歴史的事実陳述を除くすべての陳述は前向き陳述であり、吾らが誠実に行い、“1995年私証券訴訟改革法案”が確立した責任回避港資格を得ることを目的としている。前向きな陳述は、経営陣の信念と経営陣が下した仮説と現在入手可能な情報に基づいている。本明細書の付録および添付の入札説明書において使用される場合、予想、信じ、推定、予測、予測、目標、意図、目標、計画、予測、または同様の言葉は、前向きな陳述を識別することを意図する。このような展望的陳述はリスクと不確実性の影響を受け、実際の結果は私たちの戦略、運営、市場、サービス、費用率、コスト回収、給水供給と他の要素に関連する陳述に明示または示唆された結果とは大きく異なる可能性がある。これらのリスクと不確実性には

•

料金率、株式収益率の査定、資本構造の査定、資本支出およびその他の決定に関する行動を含む、水、公共事業、環境および他の政府政策および法規の影響

•

水や他のサービスへの需要の変化

•

予想外の天気状況と季節的変化、給水と顧客の使用に影響を与える状況を含む；

•

気候変動の影響は

•

予想外のコスト、料金、支出

•

私たちは新しい事業と成長計画への投資を成功的に評価することができる

•

私たちの給水は汚染され、私たちの給水設備とインフラが損傷したり、故障したりした

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労働停止、ストライキ、その他の労働に関する行動のリスク

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火災、地震、爆発、洪水、氷嵐、竜巻、ハリケーン、テロ、人身攻撃、サイバー攻撃、流行病、または同様の事件のような悲劇的な事件；

•

全体的な経済、政治、商業、金融市場状況の変化

•

優遇条件で融資を得る能力は、信用格付け、金利の変化、規制要求の遵守、私たちの未済債務の条項と条件の遵守、一般市場と経済状況など、様々な要素の影響を受ける可能性がある

•

立法と一般市場と経済発展

このようなすべての要素は予測が難しく、多くは私たちの統制範囲を超えている。したがって，これらの前向き陳述は合理的であると考えられるが，実際の経験に近づくことは保証されず，期待が実現されることも保証されない.さらに、私たちは、新しいbr情報、未来のイベント、または他の理由でも、私たちの任意の前向きな陳述を更新または修正する義務はありません

S-8

考慮すべき他の要因については、本募集説明書を参照して第 S-4ページ第1 A項のリスク要因を補完してください。リスク要因とプロジェクト7.経営陣は、2022年12月31日までの財政年度表10-Kにおける財務状況と運営結果の検討と分析を行っている。なお、本募集説明書補編第S-17ページを引用して会社を設立する

S-9

収益の使用

今回発行された収益額は、我々が販売している普通株の数と、これらの株を売却する市場価格に依存する。株式分配プロトコルに従って任意の株式を売却できることや，販売エージェントと締結した持分分配プロトコルを融資元として活用できることは保証されない.そのため，実際の公募金額，手数料，収益(あれば) を決定することはできない.吾らは、将来の株式発行及び売却によって得られた純額(例えば、あれば)を将来の潜在的買収の融資及び一般会社用途として使用することを意図しており、その中には、融資インフラ改善及びその他の資本支出、債務又は他の会社債務の償還、及び株式割当合意期間内に必要に応じて運営資金を提供することが含まれている可能性がある

S-10

アメリカ連邦所得税の非アメリカ保有者への考慮

以下は米国連邦所得税考慮事項の概要であり，一般に 非米国所有者(以下のように定義する)が今回の発行で買収した普通株の所有権と処分に適用される.本要約は，1986年に改正された“国税法”の規定をもとに，これを“国税法”，適用される米国財務省法規，司法意見，米国国税局(IRS)の行政裁決および公表された立場と呼び，いずれの規定も本協定発効日 に発効する。これらの機構は変化する可能性があり、追跡力を持つ可能性があり、このような変化は本要約に掲載されている声明と結論の正確性に影響を与える可能性がある

本要約では、非米国所有者とは、私たちの普通株式の利益所有者を意味し、すなわち、米国連邦所得税については、共同企業(または米国連邦所得税企業の実体または手配とみなされる)でもなく、以下のいずれでもない

•

アメリカ市民や住民の個人です

•

米国、その任意の州またはコロンビア特区法律に基づいて設立または組織された会社(または米国連邦所得税の目的のために会社の他のエンティティとみなされる)

•

その収入は、その出所にかかわらず、アメリカ連邦所得税の遺産を納めなければならない；あるいは

•

信託が(1)米国内裁判所の主な監督を受け、かつ1つ以上の米国人が信託のすべての実質的な決定を制御する権利がある場合、または(2)適用される米国財務省法規に基づいて、有効な選挙を米国人とみなす

組合企業(米国連邦所得税において組合企業とみなされる任意の実体または手配を含む)が我々の普通株を保有している場合、そのような組合員におけるパートナーの税務待遇は、通常、パートナーの身分およびパートナーの活動に依存する。我々は，組合企業である普通株保有者とこのような組合員のパートナーが，その特定の状況に適用される米国連邦所得税考慮事項について税務コンサルタントに相談することを促した

この要約は、米国連邦所得税のすべての態様には関連しておらず、これらの態様は、米国居留民、銀行または他の金融機関、保険会社、証券または通貨仲介人または取引業者、選択 のような特殊な規則によって拘束された非米国所有者を含む特定の非米国所有者の個人状況に関連する可能性がある時価で値段を計算する彼らの証券、制御された外国会社、受動的外国投資会社、代替最低税率を適用する非米国保有者、現在私たちの普通株を5%以上所有している非米国保有者、または国境を越えた、ヘッジファンド、転換取引、または他の総合投資の一部として私たちの普通株を保有している非米国保有者。このような非米国所有者は、それに関連する可能性のある普通株式所有権および処置に適用可能な米国連邦、州、地方、および非米国税務考慮要因を決定するために、その税務コンサルタントに相談しなければならない

本要約では、他の米国連邦税結果(例えば、相続税または贈与税)、任意の州、地方、または非米国税収考慮要因、またはいくつかの純投資収入に対して徴収される連邦医療保険税については議論しない。なお，本要約は，我々の普通株を 規則(一般に投資目的で保有する財産)とする意味での資本資産保有の非米国保有者にのみ適用される

すべての非米国所有者に、米国連邦、州、地方、および非米国の収入、および私たちの普通株のITに対する他の税金結果について、その税務コンサルタントに相談することを促す

S-11

普通株分配

私たちの普通株式に関連する分配は一般的に配当収入とみなされ、このような分配は米国連邦所得税の目的のために決定された現在または累積収益と利益から支払われることを前提としている。分配が私たちの現在および累積された収益および利益を超えた場合、超過した部分は、通常、まず、我々の普通株式における調整税ベースの範囲内の非米国所有者の資本返還とみなされ(そして、当該普通株式における非米国所有者の基礎を減少させる)、その後、当該普通株式の資本収益を売却または交換するとみなされ、以下の税収待遇の制約を受ける。非米国所有者に支払われる配当総額は、適用される所得税条約にこの規定がある場合、30%以下の税率で米国連邦所得税を源泉徴収することになり、私たち(または私たちの代理人)は、この条約の適用に関する適切なbr}認証を受けた

非米国保有者と有効に関連する配当金br保有者は米国内で貿易や業務に従事しており(適用される所得税条約の要求であれば、非米国保有者の米国の常設機関によることができる)、 は通常、定期累進税率で純額で米国連邦所得税を納付し、非米国保有者が米国人であるように(規則で定義されているように)、上記30%の源泉徴収税を免除し、何らかの証明要求を満たすことを前提としている。場合によっては、会社の非米国所有者が受信した任意のこのような有効な関連配当金は、30%の税率または所得税条約に規定されたより低い税率を適用して追加の支店利益税を支払うこともできる

非米国保有者は、通常、(A)正式に署名された米国国税表W-8 BENを提供する必要があるW-8 BEN-E(B)私たちの普通株がある外国の中間者によって保有されている場合、(B)私たちの普通株式がある外国の中間者によって保有されている場合、(B)私たちの普通株式がある外国の中間者によって保有されている場合、その所持者が規則によって定義されたアメリカ人ではないことを証明し、条約の福祉を受ける資格があるか、または(B)私たちの普通株式がある外国の中間者によって保有されている場合、適用される米国財務省法規の関連証明及びその他の要求を満たすために、我々の普通株式がある外国中間者によって保有されている場合。特別な認証および他の要件は、会社または個人ではなく、直通エンティティであるいくつかの非米国 所有者に適用される。所得税条約によると、源泉徴収税率の引き下げを受ける資格のある非米国保有者は、米国国税局に適切な払い戻し申請を行うことで、任意の源泉徴収金額の返金を得ることができる。非米国保有者は彼らの税務顧問に問い合わせ、適用された所得税条約によって享受された福祉とその条約の福祉を申請する具体的な方法を知るべきである

普通株の売却、交換又はその他の課税処分

“外国口座税コンプライアンス法案”の源泉徴収に関する以下の議論によれば、非米国所有者は、一般に、米国連邦所得税を納付する必要がなく、または売却、交換、または他の課税処分普通株現金化の収益に関連する源泉徴収税を必要としない

•

非米国人所有者が非居住者外国人である場合、非米国所有者は、販売、交換、または他の課税処分の納税年度内に米国に183日以上滞在し、いくつかの他の条件を満たす

•

収益は、米国内での非米国所有者の貿易または商業活動に有効に関連する(条約要件が適用される場合、収益は、米国における非米国所有者の常設機関に起因することができる)

S-12

•

米国連邦所得税の場合、私たちは、上述した売却、交換または他の課税処分日までの5年間の任意の期間、または当該非米国所有者が当該普通株を保有している期間の短い期間、および(A)我々の普通株は、売却交換または他の課税処分が発生した日までの関連期間内に、既定の証券市場上で定期的に取引されているとはみなされていない。または(B)上記 非米国所有者は、上記2つの期間のうちより短い期間の任意の時間に所有するか、または(実際にまたは建設的に)5%を超える普通株式を有する

もし私たちの普通株の売却、交換、または他の課税処分によって達成された収益が、実際に非米国所有者が米国内で貿易または業務を展開していることに関連している場合(適用される税金条約の要求は、この非米国保有者の米国の常設機関によるものである)。このような非米国所有者は一般に，我々の普通株を定期累進税率で売却して得られた純収益について米国連邦所得税 を納める必要があり，その方式は，この非米国所有者が規則で定義された米国人である方式と同様である。外国企業の非米国所有者の場合、このようなbr収益は、30%の追加の支店利得税税率(またはより低い適用条約税率)を支払う必要があるかもしれない。非米国所有者が課税年度内に米国に183日以上滞在し、いくつかの他の条件を満たす個人を指す場合、非米国所有者は一般に30%の税率で米国連邦所得税を納付する(適用されるbr条約がさらに規定されていない限り)、その普通株式処理によって確認された任意の資本収益は、特定の米国源の資本損失によって相殺されることができる

外国口座税規則法

規則1471~1474条によれば、場合によっては、外国金融機関(規則で明確に定義されているように、投資基金を含む)が外国金融機関によって保有されているか、または外国金融機関によって保有されている私たちの普通株の配当金は、機関(I)が米国国税局と締結し、br協定を締結し、遵守しなければ、年間報告に基づいて以下の各項目の権益および口座に関する資料を30%の比率で控除することが一般的に要求される。ある米国人およびいくつかの非米国エンティティによって所有されている機関は、米国人によって完全または部分的に所有されており、いくつかのお金を支払う際に控除され、(Ii)米国と適用される外国国との間の政府間合意が要求され、その現地税務機関にそのような情報を報告する場合、現地税務機関は、米国当局とこのような情報を交換するか、または(Iii)免除を受ける資格がある。米国と適用される外国との間の政府間合意は、これらの要求を修正する可能性がある。 そのため、私たちの普通株を持つ実体は抑留が必要かどうかの決定に影響を与える。同様に、いくつかの例外的な場合、条件を満たしていない非米国非金融外国エンティティが保有する普通配当金は、エンティティ(X)が適用される源泉徴収義務者に、エンティティがいかなる米国エンティティの主要米国所有者もいないことを証明しない限り、または(Y)エンティティの主要米国所有者に関するいくつかの情報を提供しない限り、30%の割合で差し引かれる, ？適用される源泉徴収義務者は、米国財務省にどのような情報を順次提供する必要がありますか。潜在的な投資家は彼らの税務顧問に相談して、これらの規則が彼らが私たちの普通株に投資する可能性に与える影響を理解しなければならない。

予備控除

非米国人所有者が偽証罰の下で非米国所有者であることが証明された場合(支払人が実際に知られていない場合、またはその所持者が米国人であることを知っている)、またはその所持者が他の方法で免除を確立した場合、所持者は受信した配信を予備的に抑留することはない

S-13

バックアップ源泉徴収は付加税ではなく、直ちに米国国税局に必要な情報を提供すれば、バックアップ源泉徴収規則に従って源泉徴収された任意の金額は、非米国保有者である米国連邦所得税債務の返金または相殺が許可される

情報報告

私たちは毎年アメリカ国税局と各非アメリカ所有者に報告して、実際にどんな税金を源泉徴収しているかにかかわらず、その非アメリカ所有者に支払われる任意の配当金額を要求されています。適用される所得税条約の規定により，米国の保有者でない国の税務機関も，このような配当を報告する情報申告書と源泉徴収金額の写しを得ることができる。非米国所有者は、通常、米国内でのそのような非米国保有者の米国内での販売、交換、または他の課税方法で私たちの普通株式を処理するか、または米国に関連するいくつかの金融仲介によって行われる収益に関する情報を報告することを回避するために、米国人ではないことを証明するために、いくつかの認証手順を遵守することを要求される

S-14

配送計画

吾らは、本募集説明書付録表紙に指名された金融機関(吾等の販売代理として)と持分割当契約を締結しており、この合意によれば、吾らは一定期間及び時々、合計発行価格240，000，000ドルに達する普通株(原株式割当協議で予想される総販売総価格100，000，000ドルに達する普通株を含む)を発売することができる。本募集説明書付録に関連する株式(あり)の売却は、ニューヨーク証券取引所で行われるか、または他の方法で行われ、販売時の市場価格、現在の市場価格に関する価格、または合意価格、大口取引または吾などの販売エージェントとの他の合意に従って行われる。販売代理店は私たちの普通株を安定させるいかなる取引にも参加しないだろう

販売エージェントは、株式分配協定の条項や条件に基づいて、または販売エージェントと合意した他の合意に基づいて、私たちの普通株の株式を日ごとに発売します。販売エージェントによって毎日または他の方法で販売される普通株の最高数と、そのような普通株を販売可能な最低1株価格(あれば)を指定する。どんな販売代理店も具体的なドル株を売る必要はない。株式割当契約条項及び条件の規定の下で、販売エージェントはその正常な販売及び取引慣例に従って、商業的に合理的な努力をし、吾などを代表してすべての指定された普通株を売却する。私たちは販売エージェントに指示することができ、販売がどのような指示でも指定された価格以上の価格で行うことができない場合、いかなる普通株も販売してはならない。私たちまたは任意の販売エージェントは、それ自体についてのみ、他方に通知することで、私たちの普通株の発売を一時停止することができます

株式分配契約の条項により、普通株を販売時に合意した価格で1社または複数の販売代理店に売却して依頼者 とすることもできる。我々が依頼者として株式を販売エージェントに売却する場合は，その販売エージェントと単独の条項合意を締結し，単独の入札説明書補足文書や定価補充文書にその契約を説明する

販売エージェントは、株式分配協定に従って普通株を売却する各取引日の次の取引日よりも遅くなくなり、ニューヨーク証券取引所の寄り付き前に書面確認を提供してくれます。各確認には，その日に売却される普通株数，当該等株式の販売総価格，及び当該等売却に関する吾等から徴収される純収益が含まれる。吾らは、少なくとも四半期毎に株式割当プロトコルにより販売代理店を介して販売された普通株式数、総収益及び純収益(支出前を差し引く)を報告する

私たちは株式分配協定に従って売却された普通株の1株当たり販売総価格の2.0%の総手数料を販売代理に支払う。任意の政府、規制、または自律組織が株式売却に課した任意の費用、譲渡税、または同様の税金を差し引いた後、残りの販売収益純額は、私たちがこのような株を売却した純収益に等しい。私たちはまた、修正案1の実行および交付に関連する販売エージェントのいくつかの費用を補償することに同意し、最高50，000ドルに達し、任意の販売が待っており、プルダウン交付日に一時停止されていない場合、その後の各プルダウン交付日に35，000ドルを補償する。吾らは，今回発売された総支出(改訂1前の既存株式割当プロトコルによって提案された普通株要約は含まれていない)であるが，販売プロトコル条項に基づいて販売エージェントに対応するいかなる販売代理手数料や支出返済も含まれておらず，約165，000ドルになると予想している

双方に別の約束がない限り、普通株の任意の売却は、売却日後の第2の営業日に決済される。 は、代行、信託、または同様の手配で資金を受け取る予定は存在しない。本募集説明書で予想されている普通株の売却

S-15

補充金は，預託信託会社の施設や我々が販売エージェントと合意した他の方式で決済する

株式分配プロトコルによる普通株発売は、(1)持分割当プロトコルによる自社普通株の最高株式売却金額、(2)持分分配協定の条項に基づいて、吾等は持分割当協定を終了するか、または(いずれの販売エージェントについても)当該販売エージェントは、それぞれ 側で適宜決定された任意の時間で終了し、および(3)元持分割当協議日の3周年日で終了する。また、株式分配協定のいずれか一方が、取引法のM規則第101(C)(1)条に規定されている免除条項がわれわれの普通株式に適合していないと信じる理由がある場合、当事者が当該又はbr}の他の免除条項を満たすと判断されるまで、株式分配協定に基づいてわれわれの株式は売却を一時停止される

当社を代表して普通株式を売却する場合、各販売エージェントは、証券法が指す引受業者と見なすことができ、各販売エージェントに支払われる補償は、引受手数料または割引と見なすことができる

私たちは証券法下の民事責任を含む、販売代理に特定の責任の賠償と貢献を提供することに同意した

米国以外にも、我々または販売代理は、本募集説明書の付録に提供される証券が任意の司法管区で公開されることを可能にする行動を取っていない。本募集説明書増刊によって提供される証券は、直接または間接的に発売または販売されてはならないし、当該司法管轄区の適用規則および規定に適合しない限り、任意の司法管轄区で、そのような証券の発売および販売に関連する任意の他の発売材料または広告を配布または発行してはならない。本募集説明書の増刊を持っている者は、本募集説明書の増刊の発行および発行に関するいかなる制限も遵守することを提案する。本募集説明書付録は、任意の司法管轄区で本募集説明書付録に提供される任意の証券の購入を招待して販売または招待する要約または要約を構成するものではなく、このような要約または要約は不正である

販売代理及びその付属会社は様々な活動に従事する全方位サービス金融機関であり、販売と取引、商業と投資銀行、コンサルティング、投資管理、投資研究、元本投資、ヘッジ、市、ブローカー、その他の金融と非金融活動とサービスを含む可能性がある。いくつかの販売エージェントおよびそのそれぞれの付属会社は、将来的に、当社およびその付属会社との投資銀行、商業銀行、および他の金融コンサルティングおよび商業取引に従事する可能性がある。特に，2022年8月2日のクレジット協定に基づき，モルガン大通銀行(J.P.Morgan Securities LLC)の関連会社であるモルガン大通銀行(JPMorgan Chase，N.A.)，富国銀行(Wells Fargo Securities，LLC)の関連会社である富国銀行国民協会(Wells Fargo Bank，National Association)とカナダ王立銀行資本市場会社(RBC Capital Markets，LLC)の関連会社カナダロイヤル銀行(RBC Capital Markets，LLC)が当社，SJWC，SJWTX，CTWSの貸手を務めている

さらに、通常の業務活動中に、販売エージェント及びその関連会社は、自己及び顧客の口座のために、債務及び株式証券(又は関連派生証券)及び金融商品(銀行ローンを含む)を積極的に取引することができるか、又は広範な投資を保有することができる。当該等の投資及び証券活動は、吾等又は吾等の連属会社の証券及び/又は手形に係る可能性がある。販売代理及びその付属会社は、当該等の証券又は金融商品について投資提案及び/又は独立研究意見を発表又は発表することができ、かつ、当該等の証券及びツールの多頭及び/又は空頭寸を保有又は推薦することができる

S-16

法律事務

本募集説明書付録に当社が提供する普通株式の有効性は、カリフォルニア州サンフランシスコのMorgan，Lewis&Bockius LLPによって伝達されます。今回の発売に関するいくつかの法的問題は，ニューヨークのSimpson Thacher&Bartlett LLPから販売エージェントに渡される

専門家

徳勤会計士事務所の報告によると、当社の2022年12月31日まで、2022年12月31日および2021年12月31日までの総合財務諸表および2022年12月31日までの3年度の総合財務諸表(引用して本募集説明書に添付することにより)および会社の財務報告書の内部統制に対する有効性は、徳勤会計士事務所が監査している。これらの会社が会計や監査の専門家としての権威を考慮して、これらの財務諸表はこのような会社の報告書に基づいて参考にされている

そこでもっと多くの情報を見つけることができます

本募集説明書補編は、我々が米国証券取引委員会に提出したS-3表登録声明の一部である。本募集説明書 は、登録説明書の一部として提出され、登録説明書及びその展示品及び付表に記載されているすべての情報は含まれておらず、一部の情報は、米国証券取引委員会の規則及び法規が許可されている場合に漏れている。私たちに関する情報をもっと知りたいのですが、登録声明とその展示品とスケジュールを参考にすることをお勧めします。米国証券取引委員会規則 によると、本募集説明書の付録には、登録説明書のいくつかの情報が漏れている

我々は，取引法の報告や情報要求に制約され，その要求に応じて年度，四半期および特別報告，依頼書およびその他の情報を米国証券取引委員会に提出する。これらのファイルは、インターネット(www.sec.gov)上の米国証券取引委員会のホームページを含む、米国証券取引委員会の電子データ収集、分析および検索システムまたはEDGARを介して電子的に取得することができる。このようなコピーを請求する書面請求は、SJWグループに送信されなければならない。住所はカリフォルニア州サンホセテイラー街110号、郵便番号：95110；電話：(4082797800)であり、私たちのウェブサイトはwww.sjwGroup.com. 本募集説明書の付録に含まれている情報は本募集説明書の付録に含まれていないので、本募集説明書の付録または任意の添付の入札説明書の一部には属さない

私たちは、様々な優先、転換および他の権利、投票権、制限、br配当制限、資格、および償還条項と条件を有する複数のカテゴリまたはシリーズの株を指定して発行する権利がある。添付の基本募集説明書の株式説明を参照されたい。私たちが指定した各種類または一連の株の相対的な権利と選好、および私たちの株式所有権または任意の株主に譲渡された任意の制限を説明し、無料で要求する完全な声明を提供します

引用で法団として成立する

アメリカ証券取引委員会は、私たちが引用合併を通じて私たちがそれに提出した情報と報告書を許可して、これは私たちがあなたにこれらの書類を推薦することで重要な情報を開示することができることを意味します。引用により組み込まれた情報は、本募集説明書の付録及び添付の株式募集説明書の重要な構成要素であり、後で米国証券取引委員会に提出された情報は、既存の情報を自動的に更新し、置換する

S-17

は参照によって組み込まれる.すべての証券を売却する前に、我々は、取引法第br}13(A)、13(C)、14または15(D)節に従って米国証券取引委員会に提出された任意の未来文書(本募集説明書の付録日の後に提出されたすべての文書を含む)を参照文書に統合するが、このような条項に従って提出された任意の未来報告または文書の任意の部分を除外するとみなされない

•

我々は2023年2月24日に米国証券取引委員会に提出した2022年12月31日までの財政年度Form 10−K年度報告(2022年Form 10−K)

•

我々は、2022年10月7日、2022年10月28日、2022年11月4日、2022年11月10日、2022年12月23日、2022年12月28日、2023年1月25日、2023年1月31日に米国証券取引委員会に提出された8-K表報告書(届出の情報ではなく提供)および

•

2016年11月15日に米国証券取引委員会に提出された表 8-A/Aに含まれる私たちの普通株式の記述と、このような記述を更新するために提出された任意の修正または報告は、2019年のテーブル10-Kに含まれる株式記述を含み、参照によって2022年の表格10-Kに組み込まれています

本募集説明書付録の日から株式発行終了日までの間に、取引所法案第13(A)、13(C)、14又は15(D)条に基づいて、米国証券取引委員会に提出された任意の将来の届出書類を参考にする

上述したにもかかわらず、逆の特別な宣言がない限り、私たちが現在の8−K表報告書の第2.02および7.01項の下で提供されている情報(すなわち、9.01項の関連証拠物を含む、米国証券取引委員会に登録されているとはみなされない)は、参照によって本募集説明書の付録または本入札説明書の付録に属する登録説明書に組み込まれていない

引用によって組み込まれた文書に含まれる任意の陳述は、本入札説明書の補編、添付された入札説明書、またはその後、米国証券取引委員会に提出され、引用および株式募集説明書の補編に含まれる任意の他の文書に含まれる陳述によって修正されるか、または以前の陳述とは逆であることが条件で修正または置換されるであろう。そのような修正または置換された説明は、そのように修正または置換されない限り、本募集説明書の付録の一部とはみなされないであろう。私たちが後で米国証券取引委員会に提出する文書中の情報は、以前に組み込まれた情報を更新し、置換するので、本契約書の付録または以前に参照によって組み込まれた任意の文書中の任意の陳述が修正または置換されたかどうかを決定するために、参照によって組み込まれたすべての米国証券取引委員会の届出文書を参照することによって確認すべきである

要求に応じて、私たちは、本募集説明書の付録のコピーを受信した各個人(任意の実益所有者を含む)に、参照によって本募集説明書の付録に組み込まれるが、一緒に交付されない文書のコピーを無料で提供する。手紙を書くか、以下の住所に電話することで、これらの書類のコピーと、引用によって本募集説明書の付録の展示品とすることができます：SJWグループ、カリフォルニア州サンホセ、西テイラー街110号、郵便番号：95110、または私たちに電話してください

アメリカ証券取引委員会のサイトwww.sec.govや私たちのサイトbr}wwwでこれらの文書に無料でアクセスすることもできます。Sjwgroup.com。当サイトに含まれる情報は、本募集説明書の付録に引用的に組み込まれることはありません。当社のウェブサイト上の任意の情報または当社のウェブサイトからアクセス可能な任意の情報を、本募集説明書の付録の一部とすることを考慮すべきではありません。

本募集説明書の補編は、我々が米国証券取引委員会に提出した登録声明の一部である。私たちは展示品をこの登録声明書に統合した。あなたは展示品をよく読んで、あなたに重要かもしれない条項を知るべきです

S-18

あなたはただ本募集説明書の付録に引用された情報または提供された情報に依存しなければなりません。私たちは誰もあなたに違う情報を提供することを許可していません。私たちはこのような証券を見積もりが許されない州で見積もりをしないつもりだ。本募集説明書の付録、添付の目論見書、または参照によって組み込まれた文書中の情報は、本募集説明書の正面の日付またはそのような文書以外の任意の日に正確であることを仮定してはならない

S-19

目論見書

普通株

私たちは時々1つ以上の方法で私たちの普通株の株を提供、発行、販売するかもしれない。本株式募集説明書では、普通株を証券とも呼ぶ

私たちは募集説明書の1つ以上の付録にこれらの証券の具体的な価格と条項を提供するつもりだ。投資決定を下す前に、本募集説明書と添付の目論見書の付録をよく読まなければなりません

株式募集説明書の付録が添付されていない限り、本目論見書は証券の販売に使用することができない

私たちの証券に投資することは多くの危険と関連がある。？投資決定を下す前に、4ページのリスク要因を参照してください

私たちは、1つまたは複数の引受業者または取引業者によって管理または共同管理された引受団によって、代理または直接購入者に証券を提供することができる。これらの証券は証券保有者を売却することで転売することも可能である。必要であれば、各証券発行の目論見書副刊は、その発行の分配計画を記述する。証券発行に関する一般情報は、本募集説明書中の 流通計画を参照してください

私たちの普通株はニューヨーク証券取引所に上場しています。取引コードはSJWです

米国証券取引委員会または任意の州証券委員会は、これらの証券を承認していないか、または承認しておらず、本入札説明書または添付されている任意の入札説明書の付録が真実または完全であるかどうかも決定されていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ

本募集説明書の日付は2021年11月17日です

カタログ

この目論見書について			1
前向き陳述に関する警告説明			1
その会社は			2
リスク要因			4
収益の使用			4
株本説明			5
証券保有者の売却			8
配送計画			9
法律事務			11
専門家			12
引用で書類を法団に成立させる			12
そこでもっと多くの情報を見つけることができます			13

この目論見書について

本募集説明書は、我々が米国証券取引委員会(SEC)に提出した自動棚上げ登録声明の一部であり、この声明は、1933年の“証券法”(Securities Act)の下405条の規則で定義されたように、経験豊富な発行者として米国証券取引委員会(SEC)に提出されたものである。この過程で、当社は、本入札明細書に記載されている証券を不定期に販売する可能性がある。本募集説明書は、私たちが提供する可能性のある証券の一般的な説明のみを提供します。私たちが証券を販売するたびに、この募集説明書に付録を提供します。その中には、今回の発売条項に関する具体的な情報が含まれています。発売証券の具体的な金額、価格、条項が含まれています。募集説明書の副刊はまた、本募集説明書に含まれる情報を追加、更新、または変更することができる。あなたは、本募集説明書、任意の添付の募集説明書、および私たちまたは私たちを代表して準備された任意の無料で書かれた入札説明書、および以下に説明するタイトルの追加情報を慎重に読まなければなりません。あなたはここでより多くの情報を見つけることができます

私たちは、本募集説明書、任意の付随する入札説明書の付録、および吾などまたはその代表によって書かれた任意の自由に書かれた入札説明書に含まれる、または参照によって組み込まれた情報以外の任意の情報をあなたに提供することを誰も許可していません。他の人があなたに提供するかもしれない他の情報については、私たちは何の責任も負いませんし、その信頼性を保証することもできません。私たちは、許可されていない、または要約または要約を提出した人が証券を売却する資格がない司法管轄区に、または任意の要約または要約が合法でない人に証券売却の要約を提出しない

本募集説明書に記載されている資料は表紙の日付を基準とします。あなたは、本入札明細書に含まれる情報が他の任意の日に正確であると仮定してはいけません

本募集説明書で使用する場合、他に説明または文脈が別途規定されていない限り、 用語SJW、？会社、私たちの？および？私たちは、SJWグループおよびその合併子会社を指す

前向き陳述に関する警告説明

本募集説明書および任意の添付の目論見書によって補足または無料で書かれた目論見書および参照によって本明細書またはその中に組み込まれた任意の文書は、1995年の“プライベート証券訴訟改革法案”によって示された前向きな陳述を含む

前向きな陳述は、一般に、可能性、すべき、信じる、期待、予想、計画、推定、意図、プロジェクト、目標、目標、または他の同様の表現のような前向き言語を使用することによって識別することができる。私たちの実際の結果、業績、あるいは成果は展望性陳述で表現したり暗示したりする結果とは大きく異なるかもしれない。展望的陳述は、本入札説明書、添付された任意の入札説明書付録または無料で書かれた入札説明書、および本入札説明書中のリスク要因部分、任意の付随する入札説明書付録または無料で書かれた入札説明書、ならびに米国証券取引委員会に提出された報告および他の文書を含むが、これらに限定されないが、リスクおよび不確実性の影響を受ける。展望的な陳述を考慮するとき、あなたは、本募集説明書、任意の付随する入札説明書の付録、および参照によって組み込まれた文書になされたリスク、不確実性、および他の警告声明をしっかりと記録しなければならない

私たちが現在予想していない他の要因 が私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を与えない保証はありません。私たちを代表したり私たちを代表してしたどんな前向きな陳述にも過度に依存しないように注意してください。展望的陳述は、本募集説明書までの日付のみを説明することを考慮してください。任意の添付の入札説明書付録または無料で書かれた入札説明書または参照によって組み込まれた文書である場合、そのような任意の文書の日付のみを説明します。法律が適用されて別の要求がない限り、私たちはいかなる前向きな陳述を公開的に修正または更新する義務を負わない

1

その会社は

SJWグループは持株会社であり，サンホセ水務会社，SJWNE LLC，SJWTX，Inc.，SJW土地会社の4つの完全子会社を持つ

SJWCは公共事業会社で、カリフォルニア州サンホセ地域の約139平方マイルの人口約100万人に給水サービスを提供し、約231，000個の接続にサービスを提供している

SJWCの主な業務には、水の生産、購入、貯蔵、浄化、流通、卸売、小売が含まれています。SJWCはサンホセとクビティーノの一部の都市やキャンベル、モンテッセレノ、サラトガ市、ロスガトス町、隣接する未合併地域に給水サービスを提供しており、これらの地域はカリフォルニア州のサンクララ県に位置しています。SJWCは，ため池からの揚水と高標高ダムからの重力給水を含む公認給水ユーティリティ法に基づいて顧客に配水する。SJWCは、市町村や他の公共事業会社との合意に基づき、免税サービスも提供している。これらの非関税サービスには、給水システムの運営、維持協定、アンテナ場レンタルが含まれる

SJWCは、有料で保有する土地、貯水池、分流施設、井戸、分配貯蔵、顧客にサービスを提供するために必要なすべての給水施設、設備、オフィスビル、その他の財産を含む公共事業財産を所有しています。カリフォルニア公共事業法規第851条によると、カリフォルニア州公共事業委員会(CPCPU)の承認を得ない限り、現在公共事業サービスを提供するために使用されている物件を処分することはできない

SJWCはまた，約230エーカーの非ユーティリティ財産を有しており，これらの財産は再使用されず，公共サービスの提供に利用可能であることが決定されている。多くの物件はSJWCの様々な分水嶺物件に隣接する山の斜面に位置している

SJWNE LLCはコネチカット州水務会社(CTWS？)の持ち株会社である。2019年10月9日に完了したSJWグループとCTWSの合併取引の一部として、CTWはSJWNE LLCの完全子会社となった。CTWはコネチカット州に本部を置き、水道会社の持株会社であり、コネチカット州とメイン州81都市の約457，000人の人口に給水サービスを提供し、コネチカット州とメイン州ソスベリーの3，000以上の廃水処理会社に給水サービスを提供する。CTWSが保有する公共事業給水サービスを提供する子会社はコネチカット水務会社(コネチカット州水務社)とメイン州水務会社(メイン州水務社)である。CTWSの残りの2つの子会社はチェスター不動産会社(Chester Realty，Inc.)とニューイングランド水務サービス会社(NEWUS？)であり，前者はコネチカット州の不動産会社であり，後者は契約給水と下水道運営，その他の水関連サービスを提供している。CSWはまた後衛コネチカット州とメイン州のNEWUSを介して条件を満たす住宅顧客にオプションのサービス回線保護計画を提供する

CTWS子会社の財産は、土地、地役権、権利(水権を含む)、建物、ダム、水道管、ダム、井戸、給水ライン、水処理場、揚水ステーション、送配電執事、およびコネチカット州およびメイン州の水を収集、浄化、貯蔵および分配するための他の施設および設備を含む。場合によっては、コネチカット州水務会社とメイン州水務会社は、隣接公共事業会社から給水を提供する限られた契約手配の一方であるか、または可能性がある

SJWTX，Inc.，業務名はCanyon Lake Water Service Company(CLWSC？)であり，公共事業会社であり，約22，000接続に給水サービスを提供し，約65，000人にサービスを提供している。CLWSCのサービスエリアはテキサス州山村南部のブランコ、コマル、ヘイズとトラビスの4県に位置し、面積は248平方マイルを超え、サンアントニオとテキサス州オースティンの間の成長地域である。2021年7月1日、CLWSCはClear Water EStates Water System，LLCの資産買収を完了し、サービスエリアを約230リンクと0.6平方マイル増加させた。 CLWSCは所有している

2

[br]Acequia水道会社(Acequia？)水道会社は会計基準編纂テーマ810の範囲内の可変利益エンティティとして決定されており、CLWSCは主要な受益者である。したがって，AcequiaはCLWSCと統合されている

SJW置地会社は未開発の土地を所有し、テネシー州で商業建築を経営している

SJWの主な執行事務所はカリフォルニア州サンホセ西テイラー街110番地にあり、郵便番号：95110。その電話番号は(408)279-7800であり、インターネットアドレスはwww.sjwGroup.comである。本募集説明書または任意の付随する入札説明書の付録において、本入札説明書または任意の付随する入札説明書の付録の情報を、参照によって本入札説明書または任意の付随する入札説明書の付録に組み込むべきではなく、本入札説明書または任意の付随する入札説明書の付録の一部と見なすべきではない

3

リスク要因

このような証券への投資はリスクと関連がある。当社の最新のForm 10-K年次報告書に記載されているリスク要因(およびその後に提出されるForm 10-Q四半期報告書に含まれる任意の重大な変更)および米国証券取引委員会に提出された他の文書に含まれるリスク要因を参照して、これらのリスク要因を引用することによって、本募集説明書および任意の付随する入札説明書の付録または無料で書かれた目論見書に記入する。投資決定を下す前に、これらのリスクと、当社の株式募集説明書および任意の付随する入札説明書の付録または無料で書かれた目論見書に含まれるか、または参照によって組み込まれた他の情報とをよく考慮しなければなりません。これらのリスクは、私たちの業務、財務状況、あるいは経営結果に大きな影響を与え、私たちの証券の価値を低下させる可能性があります。あなたは投資の全部または一部を失うかもしれない

収益の使用

添付されている任意の目論見書の付録には別の規定があるほか、私たちの業務融資、債務返済の可能性、および可能な業務買収を含む一般会社の目的に使用される予定です

添付の目論見書付録に規定されていない限り、証券が売却証券の保有者によって売却された場合、われわれは何の収益も得られない

以下の要約記述は、私たちの普通株式に対する完全な記述ではない。任意のbrが発売·販売される場合、本募集説明書は、添付の目論見書とともに、発売された証券の重要な条項を含む

4

株本説明

一般情報

以下、我々の株式に関する要約 は、“デラウェア州会社法”(DGCL)、改訂された会社登録証明書、改訂された定款の規定に基づいている。本明細書は、完全なbrであると主張するのではなく、DGCL全文(時々修正される可能性がある)および当社の会社の登録証明書および定款の条項(各条項が時々修正される可能性がある)を参照することによって限定され、これらの条項は、本募集説明書の一部である登録説明書の証拠物に引用によって組み込まれる。どこでより多くの情報を見つけることができますか。資本株の本説明では、用語？SJW、会社、私たち、私たちの？と私たちの？とは、他に説明がない限り、私たちの子会社は含まれていないデラウェア州のSJWグループのことです

私たちの法定株式は70，000，000株の普通株、1株当たり0.001ドル、1，000，000株の優先株、1株当たり0.001ドルを含む

普通株

私たち普通株のすべての記録所有者は各株が私たちの株主投票に適切に提出された事項について一票を投じる権利があります。私たちの普通株の保有者たちは投票権を累積していない。発行された任意の優先株保有者の任意の配当権利を満たした後、普通株式所有者は、取締役会が発表した任意の配当金から合法的な資金を比例して抽出してこの目的に使用する権利がある

私たちが清算、解散、または清算する時、私たちの普通株式の保有者は、私たちがすべての債務と他の債務を返済した後に利用可能な純資産(ある場合)を比例的に獲得する権利があり、いかなる未償還優先株の優先権によって制限される

私たちの普通株はSJWの更なる催促や評価を受けず、私たちの普通株の所有者は優先購入権、引受権、償還権、転換或いは交換権もなく、債務返済基金の準備もしていない

普通株式保有者の権利、優先権、および特権は、将来指定および発行される可能性のある任意の一連の優先株保有者の権利によって制約され、これらの権利の悪影響を受ける可能性がある

私たちの普通株のすべての流通株はすでに十分に入金されていて、評価できません

優先株

私たちの会社証明書は、私たちが1つ以上のシリーズで最大1，000，000株の優先株を発行することを可能にします。1株当たり額面0.001ドル、法律で規定されている制限、いかなる完全に発行されていない優先株系列の指定、権力、優先株と権利およびその資格、制限または制限、株式権、配当率、転換権、投票権、権利および償還条項(債務償還基金条項を含む)、償還価格または価格、および任意のこのようなシリーズの清算優先株を含むが、これらに限定されない取締役会によって決定されます。および当該一連の任意の株式数およびその名称、または前述のいずれかを構成する

当社取締役会はさらに許可を得て、当時発行されていた任意のシリーズ株式を発行した後、任意のシリーズの株式数を増加(ただし、そのカテゴリの法定株式総数を超えないが)または減少(ただし、当時発行されていたいかなるシリーズの株式数よりも低くない)の任意のシリーズの株式数を増加させるが、権力、割引およびbr権利の制限、および当社の会社登録証明書または当社取締役会が最初に決定した決議に記載された資格、制限および制限を受ける必要がある

5

このシリーズの株式数。任意のシリーズの株式数がこのように減少した場合、減少を構成する株式は、一連の株式数を最初に決定する決議を通過する前の状態に回復される

私たちの普通株は任意の優先株の明示条項によって制約されています 私たちの取締役会は投票権、配当、清算、および他の権利を持つ優先株を発行する可能性があり、これは私たちの普通株式保有者の相対的な権利に悪影響を及ぼすかもしれない

会社登録証明書、附例及びその他の合意条文の逆買収効力

デラウェア州法律及びわが社の登録証明書と定款のいくつかの条項は逆買収効力を有する可能性があり、株主がその最適な利益に適合すると考える株主がその最適な利益に適合すると考えるかもしれない要約買収、委託書競争または他の買収企図を阻止する可能性があり、株主の保有株式の割増を招く可能性のある試みを含む。特に、これらの規定は、株主が経営陣の任命を担当する取締役会メンバーを交代させることを困難にし、SJW株主の現在の経営陣の交代や更迭を挫折または阻止する可能性がある

以下にこれらの規定について説明する

第一選択空白小切手

上述したように、我々の取締役会は、株主の承認なしに1つ以上の系列の最大1，000，000株の優先株を随時創設·発行し、任意のbr系列優先株の株式数を決定し、各系列株の名称、権力、優先株および権利、および各系列株の任意の資格、制限または制限を決定する権利を有する。指定された優先株の許可は、一連の優先株を発行するために使用されてもよく、または優先株の権利を得るために使用されてもよく、これらの優先株は、私たちの普通株式保有者の利益を希釈したり、その投票権を損害したりする可能性があり、または制御権の変更を決定、延期、または防止する方法としても使用することができる

役員の会議と選挙

株主特別会議それは.我々の会社登録証明書と定款は，株主が特別株主総会を開催する能力を20%以上の未償還投票権のみを持つ株主に制限している。特に、当社の登録証明書及び定款によると、株主特別会議は、随時取締役会議長、総裁、当社取締役会が許可された取締役総数(空きがあってもかかわらず)の多数票で採択された決議、又は当社の投票権を有する20%以上の株主によって開催されることができる

株主は書面で訴訟に同意したそれは.当社の登録証明書及び定款は、任意のbr株主年次総会又は特別会議でとりうるいかなる行動も、会議を開催せず、事前に通知することなくとることができ、その行動を列挙する書面同意は、許可又はその行動をとるために必要な最低br票を有する流通株保有者によって署名されなければならず、その会議では、その行動に投票する権利のあるすべての株式が出席して投票することが前提となっている。しかし、取締役を選出する権利のある株式のすべての同意を得ない限り、書面で取締役を選出することに同意してはならない

欠員それは.当社の会社登録証明書及び定款は、我々の取締役会が任意の理由で発生した空き及び認可取締役数の増加により生じた新たに設立された取締役職は、投票者数が定足数に満たないにもかかわらず、又は唯一の残りの取締役メンバーが投票して補填されるにもかかわらず、我々の取締役会のいずれの会議においても取締役会の残りのメンバーの大多数が投票して補填することしかできない。このように当社取締役会が欠員や新設役員職を埋めるために選出された者は、任期が次の株主周年総会まで、その後継者が正式に選出され、資格に適合するまで、または早い前に辞任または免職されるまでである

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無累計投票

わが社の登録証明書は役員選挙での累積投票を禁止しています

株主利益取引が企業と合併する

DGCL第203条の規定はSJWに適用される。一部の例外を除いて、DGCL第203条は、デラウェア州 社が当社の取締役会の承認を受けていない場合、株主が利益株主になった日から3年以内に利害関係のある株主(すなわち、15%以上の議決権付き株を発行した株主)と業務合併を行うことを禁止する。第203条大株主、特に議決権を有する株式の15%以上を有する大株主は、取締役会の同意を得ずに、一定期間内に我々と合併又は合併し、特定のタイプの非友好又は敵意のある会社が、会社及びその1又は複数の重要株主に係る他の非取締役会の承認に係る取引をより困難にすることを禁止する。もし元の会社の証明書が203条の制約を受けないことを明確に選択すれば、デラウェア州の会社は203条の制約を受けないことを選択することができる。私たちの会社の証明書と定款は203条を守らないことを選択しないだろう

独占デラウェアフォーラム

当社の登録証明書は、澳門博が書面で代替裁判所を選択することに同意しない限り、(I)オーストラリア博が提起した任意の派生訴訟又は法的手続を代表し、(Ii)オーストラリア博の任意の幹部又は他の従業員がオーストラリア博またはオーストラリア博株主に対する信頼責任に違反すると主張するいかなる訴訟、 (Iii)DGCLの任意の規定によるクレームを主張する任意の訴訟、または(Iv)内部事務原則によって管轄されるクレームを主張する任意の訴訟は、デラウェア州に位置する州または連邦裁判所によって行われなければならない。すべての裁判所の管轄を受ける事件において，裁判所は被告に指定された不可欠な当事者に対して属人管轄権を持つ

事前に付則 を通知する

我々の規約には、年次株主総会に株主提案を提出する事前通知プログラムが含まれており、推薦された取締役会メンバー指名人選を含む。株主は、年次会議において、会議通知において指定された提案又は指名を考慮することしかできず、又は取締役会又は取締役会の指示の下、又は会議記録日に登録された株主が会議の前に提出した提案又は指名を考慮することしかできず、当該株主は会議で投票する権利があり、適切なbr形式で速やかにSJWの会社秘書に書面通知を行い、当該業務を年次会議に提出する意向を説明する。適切な手続きに従わない場合、私たちの規約は、会議で何らかの業務を行うことを阻止したり、潜在的な買収者が依頼書募集を行って自分の取締役リストを選挙したり、他の方法でSJWの支配権を獲得しようとしたりすることを阻止または阻止する可能性がある

市場に出る

私たちの普通株はニューヨーク証券取引所に上場しています。コードはSJWです

移籍代理と登録所

私どもの普通株の譲渡代理と登録者はアメリカ株式譲渡信託会社です

7

証券保有者の売却

適用されれば，売却証券保有者に関する情報は，募集説明書付録，発効後の修正案，あるいは我々が取引所法案に基づいて米国証券取引委員会に提出したbr文書に記載されており，これらの文書は引用により本募集説明書に記入される

8

配送計画

私たちと任意の販売証券所有者は、1回または複数回の取引において、販売時の市価、市価に関連する価格、固定価格または変動価格、販売時に決定された異なる価格または協議価格で、1回または複数回の取引方法で、本募集説明書に含まれる証券を発売および販売することができる

•

エージェントを介して

•

引受業者または引受業者に

•

証券法第415条(A)(4)にいう市場製品は、市商として又は取引所又は他の場所で既存の取引市場に参入することにより、

•

仲介業者やトレーダーを通じて

•

特定の入札、オークションまたは他の手続きを含む、私たちまたは任意の証券所有者によって買い手に直接販売される；または

•

これらの販売方法のいずれかの組み合わせによって

登録本募集説明書に含まれる証券は、これらの証券が必ず発売または販売されることを意味するものではない

販売を行う際には、私たちが招聘したブローカーまたはトレーダーは、他のブローカーまたはトレーダーを参加させることができる。トレーダー取引には、

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本募集説明書によると、ブローカーは元金で証券を購入し、ブローカーがその口座で証券を転売する

•

一般仲買取引

•

仲買業者が買い手の取引を誘致する

また、当社および任意の売却証券保有者は、本募集説明書に基づいてではなく、個人的に取引することができ、または証券法第144条に基づいて本募集説明書に含まれる任意の証券を売却することができる

私たちは時々私たちが指定した代理店を通じて発売された証券を販売するかもしれない。本募集説明書を発売または売却する任意の代理人は、適用される入札説明書の付録に記載され、吾等が当該代理人に支払うべき任意の手数料は、適用される募集説明書の付録に記載される。この募集説明書の付録に明記されていない限り、代理人は、その委任任期中に購入を誘致するために、その合理的な最善を尽くすことに同意するであろう

本募集説明書に含まれる証券販売については、ブローカーは手数料、割引、または割引の形で私たちから手数料または他の補償を受ける可能性があります。ブローカーはまた、代理人として、または依頼者として彼らに売却された証券の購入者から補償を受けることができ、または両方を得ることができる。ある特定のブローカーに対する補償は、慣例的な手数料、または金額を超える可能性がある。任意の引受発行について、引受業者は、私たちまたはその代理の証券購入者から割引、割引、または手数料の形態の補償を受けることができる。引受業者は、証券をトレーダーに販売することができ、またはトレーダーを介して、トレーダーは、引受業者から割引、割引または手数料を得ることができ、および/または彼らが代理する可能性のある購入者から手数料を得ることができる。証券流通に参加する引受業者、ブローカー代理、または私たちの行動を代表する他の者は、証券法が指す引受業者と見なすことができ、彼らが証券を売却して得られた任意の利益、およびそのような引受業者、ブローカー代理または他の人が獲得した任意の割引、手数料または特典は、証券法下の引受割引および手数料と見なすことができる

9

本募集説明書または他の方法でカバーされる証券の流通については、私たちまたは任意の株式を売却する株主は、ブローカーまたは他の金融機関とヘッジ取引を行うことができる。このような取引の場合、ブローカーまたは他の金融機関は、私たちまたは任意の売却株主とのヘッジの間に、私たちのbr証券を空売りする可能性がある。私たちまたは株を売却するいかなる株主も空売りすることができ、本募集説明書を割譲して提供した証券を平倉私たちの空手形に渡すことができる。吾等または任意の売却証券保持者は、ブローカーまたは他の金融機関とオプションまたは他の取引を締結して、当該取引業者または他の金融機関に本募集説明書によって提供された証券を交付することを要求することもでき、ブローカーまたは他の金融機関は、本募集説明書に従って取引を反映するために補充または改訂された証券を転売することができる。吾等あるいは任意の売却証券保有者は、吾等がブローカーと締結した顧客と合意した保証金条項に基づいて、時々私たちの証券を質することができる。私たちが約束を破った場合、ブローカーは、本募集説明書に従って、そのような質権証券を時々提供して販売し、そのような取引を反映するために補充または修正することができる

本募集説明書に含まれる証券の任意の特定の要約が発行された場合、必要があれば、修正された入札説明書または募集説明書補足文書を配布し、本募集説明書に含まれる証券の総金額および発売条項を列挙し、任意の引受業者、取引業者、ブローカーまたは代理人の名称または名称、吾などの賠償を構成する任意の割引、手数料、特典およびその他の項目、ならびに任意の許可、再販売または取引業者に支払われる割引、手数料または特典を含む。このような募集説明書の補足内容、及び必要に応じてコスト募集説明書の構成要素を構成する登録説明書の発効後の修正案は、本募集説明書に含まれる証券流通に関する追加情報の開示を反映するために、米国証券取引委員会に提出される。ある州の証券法(適用される場合)を遵守するために、本募集説明書に基づいて販売される証券は、登録または特許ブローカーのみで販売される。また、一部の州では、証券は、適用された州で登録または販売資格を取得したか、または登録または資格免除を取得し、要件を満たしていない限り、販売されてはならない

引受発行については、私たちはどの株式を売却する株主とも引受業者またはbr引受業者と引受契約を結びます。修正された募集説明書または適用される募集説明書の追加に別の説明がない限り、この引受契約は、引受業者の義務がある前提条件の規定を受けなければならないことを規定し、br}引受業者または引受業者が引受証券を売却する際には、任意のこのような証券を購入する場合には、すべての引受証券を購入する義務がある。吾等又は任意の売却証券保有者は、引受業者に選択権を付与し、改訂された目論見書又は適用される目論見書補足説明書に記載されているように、公開発売価格から任意の引受割引を差し引いて追加証券を購入することができる。私たちまたは任意の売却証券所有者がそのような選択権を付与する場合、その選択権の条項は、改正された目論見書または適用される目論見書の付録に記載される

もし吾らが1社または複数の引受業者や代理人を介して市場発売中に販売を行う場合、吾らは私たちと引受業者または代理人との間の市場発売手配中の販売代理融資契約または他の条項に基づいて販売を行う。もし私たちがこのような合意に従って市場で販売する場合、私たちは1つ以上の引受業者または代理人によって私たちの証券を発行して販売し、引受業者または代理人は代理または元金の方法で行動することができる。このような合意のいずれかの期限内に、引受業者または代理人と合意した場合に、毎日取引所取引または他の方法で証券を販売することができる。 協定は、販売されている任意の証券が、私たちの証券の当時の市場価格に関連した価格で販売されることを規定します。したがって，調達した収益や手数料を支払う正確な数字については，本入札説明書の日付の とは決定できない.合意条項によると、私たちは売却に同意することができ、関連引受業者または代理人は、私たちの普通株または他の証券を購入する要約を求めることに同意することができる。このような プロトコルごとの条項は目論見書付録で詳しく説明する

私たちと締結された関連協定によると、引受業者、代理人、仲介人、または取引業者は、証券法に基づいて重大な事実のいかなる不真実な陳述または告発された不真実な陳述によって生じる可能性のある責任を含む、いくつかの民事責任の賠償を私たちまたは任意の販売証券所有者に要求する権利がある可能性がある

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Brは、本募集説明書、本入札説明書の任意の追加または修正、または本入札説明書に含まれる登録説明書、または引受業者、代理人、ブローカー、または取引業者が支払いを要求される可能性のある任意の漏れまたは告発された漏れである

法務

カリフォルニア州パロアルトのMorgan，Lewis&Bockius LLPは、ここで提供される証券の発行および販売に関連するいくつかの法的事項を渡してくれます。任意の引受業者はまた、その弁護士自身が法律問題について提案するであろう。これは募集説明書の付録に記載される

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専門家

SJWグループは、2019年12月31日まで及び2019年12月31日までの2年間の各年度の総合財務諸表を、独立公認会計士事務所ピマウェイ会計士事務所の報告を参考に本明細書に組み込み、上記会計士事務所の会計及び監査専門家としての認可を得た

総合財務諸表及び関連財務諸表は独立公認会計士事務所徳勤会計士事務所が監査しており、当該等の財務諸表及び関連財務諸表付表は、当社の2020年12月31日までの年度の10−K年度年報、及びSJWグループの財務報告に対する内部統制の有効性から抜粋しており、この等の報告は本募集説明書の付録に記載されており、参考に供する。このような財務諸表と財務諸表明細書は，同社が会計·監査の専門家として提供した報告書に基づいて統合されたものである

引用で書類を法団に成立させる

米国証券取引委員会は、参照によって、私たちが提出した情報および報告書を組み込むことを可能にしており、これは、これらの文書を推薦することによって、重要なbr情報を開示することができることを意味します。参照によって組み込まれた情報は、本明細書の一部とみなされ、後で米国証券取引委員会に提出された情報は自動的に更新され、適用される場合、参照によって組み込まれた情報の代わりに が適用される。以下は、我々が米国証券取引委員会に提出した文書であり、我々が“取引法”第13(A)、13(C)、14または15(D)条 に従って米国証券取引委員会に提出した任意の未来の文書であるが、すべての証券を売却する前に、任意の未来報告または文書の任意の部分は、このような規定に従って提出された文書を除外するとみなされない

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2021年3月1日に米国証券取引委員会に提出した2020年12月31日までの会計年度10-K表年次報告(2020年10-K表)

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私たちは、2021年3月9日に米国証券取引委員会の付表14 Aに関する最終委託書の部分を提出し、参照によって2020年10-K表の第3部分を組み込む

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我々は、2021年3月31日、2021年6月30日、2021年9月30日までの財政四半期におけるForm 10-Q四半期報告を、それぞれ2021年4月30日、2021年7月30日、2021年10月29日まで米国証券取引委員会に提出した

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我々が現在米国証券取引委員会に提出しているForm 8−K報告書(届出の情報ではなく提供することを除く)提出日は、2021年1月13日、2021年1月15日、2021年3月9日、2021年4月20日、2021年4月27日、2021年4月30日、2021年6月21日、2021年8月5日、2021年9月14日である

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私たちが2016年11月15日に米国証券取引委員会に提出したbr}Form 8-A/A登録声明に含まれる私たちの普通株式の記述と、参照によって2020 Form 10-Kの2019 Form 10-Kの添付ファイル4.6に含まれる株式記述を含む、このような記述を更新するために提出された任意の修正または報告書

上述したにもかかわらず、特別な宣言が逆でない限り、私たちが現在の8−Kフォーム報告書の第2.02および7.01項の下で提供されている情報(および米国証券取引委員会に登録されているとはみなされない)は、第9.01項の関連証拠物を含み、参照によって本入札説明書または本入札説明書が属する登録説明書に組み込まれることはない

要求があれば、吾らは口頭または書面で、本募集定款の写しを受け取った各者(任意の実益所有者を含む)に、引用的に本募集定款に組み込まれているが、目論見定款と併せて交付されていない文書の写しを無料で提供する。これらのファイルのコピーを請求することができ、

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私たちは引用によって任意の展示品を本募集説明書の展示品に明確に統合し、以下の住所に無料で手紙を書きます：SJWグループ、カリフォルニア州サンホセテイラー街110号、郵便番号：95110、または電話(4082797800)

アメリカ証券取引委員会のサイトでこれらの文書を無料で取得することもできますWwwv.sec.gov私たちのサイトではWww.sjwGroup.comそれは.本入札明細書に含まれる情報は、本募集説明書に含まれておらず、本募集説明書または任意の付随する入札説明書の付録に含まれるいかなる情報も、本入札説明書または任意の付随する入札説明書の付録に組み込まれることを考慮すべきではなく、当社のウェブサイト上の任意の情報または本ウェブサイトから取得可能な情報を、本募集説明書または添付の任意の入札説明書の付録から取得することも考慮されてはならない

この目論見書は、我々が米国証券取引委員会に提出した登録声明の一部である。私たちは展示品をこの登録声明書に統合した。あなたは展示品の中であなたに重要かもしれない条項をよく読まなければならない

あなたはただ本募集説明書或いは任意の目論見書増刊の中で引用方式で組み込まれた或いは提供された資料に依存しなければならない。私たちは誰もあなたに違う情報を提供することを許可していません。私たちはこのような証券を見積もりが許されない州で見積もりをしないつもりだ。本入札明細書または参照によって組み込まれた文書中の情報が、本入札明細書の正面またはそのような文書の正面の日付以外の任意の日に正確であると仮定してはならない

そこでもっと多くの情報を見つけることができます

我々は取引法の情報要求を受け，その要求に応じて年度，四半期，特別報告，br依頼書，その他の情報を米国証券取引委員会に提出した。これらの文書は、米国証券取引委員会のインターネット上のホームページ (米国証券取引委員会の電子データ収集、分析および検索システムまたはEDGARを介して電子的に取得することができるWwwv.sec.gov)である。私たちがアメリカ証券取引委員会に提出したいくつかの情報のコピーも私たちのサイトで得ることができます。サイトはWww.sjwGroup.comそれは.私たちは様々なbr優先株、転換およびその他の権利、投票権、配当の制限、資格、償還条項と条件を持つ複数のカテゴリまたはシリーズの株を指定して発行する権利がある。株式の説明を参照してください。私たちは、私たちが指定した各種類または一連の株の相対的な権利および選好、および私たちの株式の所有権または任意の株主への譲渡の制限を提供し、無料で要求を提出する完全な声明を提供します。このようなコピーを請求する書面要求は、SJWグループ、郵便番号：95110、電話：(4082797800)に直接送信されなければならない。当社のサイトに含まれる情報は、引用を介して本募集説明書に入っていないため、 は、本募集説明書または任意の添付の入札説明書付録の一部ではない

本募集説明書は、米国証券取引委員会に提出された登録声明 の一部である。米国証券取引委員会の規則制度によると、本入札明細書には、登録説明書のいくつかの情報が漏れている。当社および本募集説明書が提供する可能性のある任意の証券のより詳細な情報については、S-3表の登録声明および前項に記載された場所が一緒に提出された証拠品を見ることができます。本募集明細書に記載されている契約または他の文書の陳述は、要約として言及されており、登録宣言の一部である添付ファイルを参照して、契約または文書のコピーを取得しなければならないことに留意されたい

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最大240，000，000ドルの普通株式

目論見書副刊

摩根大通		ジェニ·モンゴメリー·スコット

カナダロイヤル銀行資本市場		富国銀行証券

March 1, 2023