mtdr-20221231
0001520006誤り2022会計年度P 5 YP 1 MHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2022#OtherAssetsNonCurrentHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2022#OtherAssetsNonCurrentHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2022#その他の負債現在Http：//Fasb.org/us-GAAP/2022#その他の負債現在Http：//Fasb.org/us-GAAP/2022#その他の負債は現在ではありませんHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2022#その他の負債は現在ではありませんHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2022#PropertyPlantAndEquipmentNetHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2022#PropertyPlantAndEquipmentNetHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2022#その他の負債現在Http：//Fasb.org/us-GAAP/2022#その他の負債現在Http：//Fasb.org/us-GAAP/2022#その他の負債は現在ではありませんHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2022#その他の負債は現在ではありませんP 3 YP 5 YP 6 YHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2022#その他の売掛金NetCurrentHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2022#その他の負債現在Http：//Fasb.org/us-GAAP/2022#その他の売掛金NetCurrentHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2022#その他の負債現在00015200062022-01-012022-12-3100015200062022-06-30ISO 4217：ドル00015200062023-02-21Xbrli：共有00015200062022-12-3100015200062021-12-31ISO 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Gas SalesMembers2021-01-012021-12-310001520006アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーMTDR：Natural Gas SalesMembersMTDR：中流細分化市場のメンバー2021-01-012021-12-310001520006MTDR：Natural Gas SalesMembersアメリカ-アメリカ公認会計基準：会社非部門メンバー2021-01-012021-12-310001520006MTDR：Natural Gas 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Gas SalesMembers2020-01-012020-12-310001520006アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーMTDR：Natural Gas SalesMembersMTDR：中流細分化市場のメンバー2020-01-012020-12-310001520006MTDR：Natural Gas SalesMembersアメリカ-アメリカ公認会計基準：会社非部門メンバー2020-01-012020-12-310001520006MTDR：Natural Gas SalesMembersUS-GAAP：部門間メンバ削除2020-01-012020-12-310001520006アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーMTDR：細分化された市場を探索し生産するメンバー2020-01-012020-12-310001520006アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーMTDR：中流細分化市場のメンバー2020-01-012020-12-310001520006アメリカ-アメリカ公認会計基準：会社非部門メンバー2020-01-012020-12-310001520006US-GAAP：部門間メンバ削除2020-01-012020-12-310001520006アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーMTDR：細分化された市場を探索し生産するメンバー2020-12-310001520006アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーMTDR：中流細分化市場のメンバー2020-12-310001520006アメリカ-アメリカ公認会計基準：会社非部門メンバー2020-12-310001520006US-GAAP：部門間メンバ削除2020-12-310001520006アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバーMTDR：高度なメンバー2023-01-012023-01-240001520006アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバーMTDR：高度なメンバー2023-01-24
カタログ表
アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549

 
表10-K
 
(マーク1)
☒1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告
本財政年度末まで十二月三十一日, 2022
あるいは…。
☐1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告
そこからの過渡期について
手数料書類番号001-35410

闘牛士資源会社
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

テキサス州27-4662601
(明またはその他の司法管轄権
会社や組織)		(税務署の雇用主
識別番号)
LBJ高速道路5400号線スイートルーム150075240
ダラス、テキサス州
(主にオフィスアドレスを実行)(郵便番号)


(972) 371-5200
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
_________________________________________________________  
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
クラスごとのタイトル取引コード登録された各取引所の名称
普通株は、1株当たり0.01ドルですMTDRニューヨーク証券取引所

同法第12条(G)により登録された証券：なし
 
登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください。
はい、そうです  ☒ 違います☐
登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。
はい、そうです☐    違います。  ☒
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです  ☒ No ☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです  ☒ No ☐
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

大型加速ファイルサーバ☒ファイルマネージャを加速する☐
非加速ファイルサーバ☐規模の小さい報告会社☐
新興成長型会社☐
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)
はい、そうです☐ No ☒

登録者が最近完成した第2財期の最終営業日までに，非関連会社が保有する登録者が保有する投票権と無投票権を有する普通株の総時価は#ドルであり，普通株の最終売却価格で計算される5,188,536,396.

2023年2月21日までに119,071,975普通株式の株式を発行しました。
引用で編入された書類
本Form 10−K年次報告第III部に要求される情報(ここでは記載されていない)は、本Form 10−K年次報告に関連する会計年度終了後120日以内に証券取引委員会に提出される2022年株主総会に関する最終委託書を参照して格納される。
監査役の名前：ピマウェイ会計士事務所
監査役位置：テキサス州ダラス
監査役事務所ID：185





カタログ表
闘牛士資源会社
表格10-K
2022年12月31日までの財政年度
カタログ
 
  
 ページ
第1部
ITEM 1.
業務.業務
2
ITEM 1A.
リスク要因
35
ITEM 1B.
未解決従業員意見
68
ITEM 2.
属性
68
ITEM 3.
法律訴訟
68
ITEM 4.
炭鉱安全情報開示
69
第II部
ITEM 5.
登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入
70
ITEM 6.
選定された財務データ
73
ITEM 7.
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
73
ITEM 7A.
市場リスクの定量的·定性的開示について
92
ITEM 8.
財務諸表と補足データ
93
ITEM 9.
会計と財務情報開示の変更と相違
93
ITEM 9A.
制御とプログラム
94
ITEM 9B.
その他の情報
96
第三部
ITEM 10.
役員·幹部と会社の管理
96
ITEM 11.
役員報酬
96
ITEM 12.
特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項
96
ITEM 13.
特定の関係や関連取引、取締役の独立性
96
ITEM 14.
最高料金とサービス
96
第4部
ITEM 15.
展示品と財務諸表の付表
97
第十六項。
表格10-Kの概要
97
 






i

カタログ表
前向き陳述に関する警告説明
本年度報告(以下、“年次報告”と略す)のいくつかの表現は“前向き表現”に属し、改正された1933年証券法(“証券法”)第27 A条と改正された1934年証券取引法(“取引法”)第21 E条の規定を満たしている。さらに、前向きな陳述は、私たちによって、または私たちの名前で、未来に口頭で、またはプレスリリース、会議、報告書において、私たちのウェブサイト上で、または他の方法で発表されることができる。このような表現は、一般に、“予想”、“信じる”、“継続”、“可能”、“推定”、“予想”、“予測”、“仮定”、“意図”、“可能”、“可能”、“計画”、“潜在”、“予測”、“プロジェクト”、“すべき”、“将”または他の類似語のように、使用される用語によって識別されることができる。
その性質上、前向きな陳述は、達成されない可能性があるか、または不正確である可能性のある仮定をすることを要求する。展望性陳述は既知と未知のリスク、不確定要素とその他の要素の影響を受けることができ、これらの要素は実際の結果、活動レベルと成果を招く可能性があり、このような陳述の明示或いは暗示とは大きく異なる。これらの要素は：全体的な経済状況；私たちの掘削計画が成功したかどうかを含む事業計画を実行する能力；石油、天然ガスと天然ガス液体(NGL)価格の変化、石油、天然ガスと天然ガス液体(NGL)への需要、私たちは埋蔵量の代わりに既存の埋蔵量を効率的に開発する能力、私たちの中流業務の石油、天然ガスと水収集と輸送システム、パイプラインと施設の経営結果、第三者業務と掘削の任意の追加的な塩水処理井の買収、運営コスト、石油、天然ガス、天然ガス液体の生産に関連する遅延およびその他の困難、規制と政府の承認と制限に関連する遅延およびその他の困難、地震事件が私たちの運営に与える影響、将来のキャッシュフロー、私たちの循環信用メカニズムで利用可能な借入金能力およびその他の側面を含む十分な資本があるかどうか、経済的に許容可能な条件で買収する能力、私たちは買収の能力を統合し、私たちの合弁企業の任意の潜在的流通の経営結果と可用性、天気と環境条件、新型コロナウイルス(“新冠肺炎”)およびその変種が石油と天然ガス需要に与える持続的な影響, 石油と天然ガス価格と私たちの業務；私たちが予想される時間枠内で事前買収を完了する能力(定義は以下参照)、予想された時間枠内で事前買収を完了する条件を満たすか放棄することに関するリスク；事前買収に必要な規制承認を得ることに関するリスク；事前買収による中断は、業務と運営関係を維持することをより困難にし、事前買収に関連する重大な取引コスト、事前買収に関連する訴訟および/または規制行動のリスク；本年度報告と我々が米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出または提供した他の文書で議論されている他の要因は、これらすべての要因を予測することは困難である。前向きな陳述は、以下の態様に関する陳述を含むことができる
•私たちの経営戦略は
•私たちが推定した将来の備蓄とその現在値は、全額コスト上限削減を達成できるかどうかを含む
•私たちのキャッシュフローと流動性は
•配当金、配当金の額、時間、支払いがあれば
•私たちの財務戦略、予算、予測、経営業績
•石油、天然ガス、天然ガスの需給状況
•私たちが達成した価格も含めて石油、天然ガス、天然ガス価格
•石油と天然ガスの将来の生産時間と量
•掘削と生産設備の利用可能性
•石油埋蔵量の可得性
•油田労働力の入手可能性
•資本支出の額、性質、時間、将来の探査と開発コストを含む
•資本の獲得可能性と条件
•私たちの掘削は
•私たちは買収と剥離機会の能力を交渉して改善します
•先の買収を含めて私たちの業務と統合します
•石油と天然ガス産業に対する政府の規制と課税
•私たちの石油と天然ガスマーケティングは
•私たちの開発プロジェクトや財産買収
•低温天然ガス加工工場を運営し、より多くの塩水処理井を掘削する能力を含む、私たちの中流合弁企業と中流パイプラインと施設を建設、維持、運営する能力
•私たちの中流ビジネスは第三者の販売量を引き付ける能力があります
•私たちは私たちの物件を開発し開発し他の業務を行うコストは
•一般的な経済状況

1
カタログ表
•石油と天然ガス業界の競争は、探査と生産、中流分野の競争を含む
•私たちのリスク管理とヘッジ活動の有効性
•私たちの技術は
•環境的責任
•環境、社会、そして問題を管理するための私たちの計画と努力
•取引相手の信用リスク
•産油国と天然ガス生産国の地政学的不安定と事態の発展
•新冠肺炎とその変種が石油天然ガス業界と私たちの業務に与える影響
•私たちの将来の経営業績は
•事前買収とその予想される時間と利益
•“2022年インフレ削減法案”の影響
•私たちの計画、目標、期待、そして意図は、本年度報告書または私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した他の文書に含まれており、これらは歴史的ではない。
本年度報告書の前向きな陳述が伝えた予想は合理的であると考えられるが、将来の結果、活動レベル、成果、または財務状況を保証することはできない。
いかなる前向き陳述にも過度に依存すべきではなく、これらの陳述が将来の結果の予測であり、予想通りには起こらない可能性があることを認識すべきである。上述のリスクと不確定性および他の現在予想されていないリスクと不確定性のため、実際の結果は前向き陳述で予想されたものと歴史的結果とは大きく異なる可能性がある。これらの要素は互いに他の要素に依存するので、特定の前向き陳述に対するどの要因の影響も確定できない。上記の陳述は排他的ではなく、私たちのさらなる情報については、私たちの財務業績に大きな影響を与える可能性のある要素を含めて、時々現れる可能性があります。我々は、米国証券法および米国証券取引委員会の規則および法規を含む法律要件を含まない限り、実際の結果またはそのような前向き声明に影響を与える要因または仮定の変化を反映するように前向き声明を更新する義務はない。

第1部
 
プロジェクト1.ビジネス
本年報では、(I)すべて“私たち”、“吾等”または“当社”に言及する場合は、闘牛士資源会社およびその付属会社全体を指し、(Ii)“闘牛士”に言及する場合は闘牛士資源会社のみを指し、(Iii)“San Mateo”に言及する場合はSan Mateo Midstream、LLCはその付属会社と合称し、(Iv)“Pronto”はPronto Midstream、LLCを指し、“Pronto買収”は自社付属会社が2022年6月30日にProntoを買収することを指す。本年度報告で使用されているいくつかの石油·天然ガス用語については、本年度報告に含まれる“石油·天然ガス用語用語”を参照されたい。
一般情報
私たちは独立したエネルギー会社で、アメリカで石油と天然ガス資源の探査、開発、生産と買収に従事し、重点は石油と天然ガスシェールとその他の非常規業務である。私たちの現在の業務は主にニューメキシコ州東南部とテキサス州西部デラウェア州盆地のWolfCampとbone Spring Playの石油と液体の豊富な部分に集中しています。テキサス州南部の鷹灘シェール業務とルイジアナ州北西部の海エンスビルシェールと綿谷業務でも業務を展開しています。また，我々の探査，開発，生産業務を支援し，第三者に天然ガス加工，石油輸送サービス，石油，天然ガス，採水収集サービスおよび採水処理サービスを提供する中流業務に従事している。
私たちはテキサス州の会社でジョセフ·Wmによって2003年7月に設立されました会長兼最高経営責任者のフォーラン。フォーランのキャリアは1983年に始まり、当時17人の友人と家族から27万ドルを出資してフォーラン石油会社を設立し、独立した石油·天然ガス会社となった。福蘭石油会社は1988年に福蘭さんによって設立された後、闘牛士石油会社に寄付された。フォーランさんは、同社の設立当初から会長兼CEOを務めており、2003年6月まで全現金取引でトム·ブラウン社に売却され、企業価値は約3兆885億ドルだった。
2012年2月2日、我々の普通株はニューヨーク証券取引所(“NYSE”)で取引を開始し、コードは“MTDR”。ニューヨーク証券取引所で取引される前に、私たちの普通株はまだ公開取引市場を設立していなかった

2
カタログ表
私たちの目標は石油と天然ガス埋蔵量、生産とキャッシュフローを構築し、魅力的な投資資本収益率で中流サービスを提供することで株主価値を増加させることだ。我々は，以下の業務戦略を実行することで，我々の目標を実現する予定である
•私たちの探査と開発活動は主にデラウェア州盆地の狼キャンプと骨泉劇を含む非伝統演劇に集中している
•必要に応じて、石油と天然ガス資産のバランスのとれた組み合わせを維持するために、より多くの石油と天然ガス事業を決定し、評価し、開発する
•ビジネスと費用効率の向上を続けています
•私たちの探査と開発活動を支援し、強化し、サンマテオとプリントのための価値を創造するために、中流の機会を決定し、開発する
•私たちの財務規律を維持し
•私たちの株式政策を通じて株主に資本を返します
•日和見買収、資産剥離、合弁企業を求める
•社会的に必要なエネルギーを提供し、環境を安全に保護し、石油と天然ガス業界の最良のやり方に適合する方法でそうする。
2020年に新冠肺炎の全世界普及により全世界の石油需要が急激に低下し、石油と天然ガス価格環境は非常に挑戦的であるが、2021年から2022年までの間に、全世界の石油需要と石油及び天然ガス価格は大幅に改善された。これらの要因に加え，我々の業務戦略の成功により，我々の石油と天然ガス生産量および2022年に明らかにされた石油と天然ガス埋蔵量の増加，我々の石油と天然ガス収入とキャッシュフローの増加を招いた。また、掘削と完全掘削業務の資本効率を高め、年間を通じていくつかの重要な運営マイルストーンを実現した(以下、“-探査と生産部門-ニューメキシコ州東南部とテキサス州西部-デラウェア州盆地”さらに説明)。また、年内には、自由キャッシュフローの生成、借金の返済、四半期現金配当金の増加、サンマテオでの合弁パートナーFive Point Energy LLC(“Five Point”)から業績インセンティブを得ることを含むいくつかの重要な資本資源目標を達成しました。さらに、私たちは2022年にいくつかの重要な融資取引を完了し、私たちの信用協定(以下のように定義する)に従って借入基数を増加させることと、サンマテオ信用手配(以下のように定義する)の下での貸手承諾期間を延長し、貸手承諾を増加させることを含む。サンマテオは2022年にも重要なマイルストーンを実現し、産出水処理能力を増加させ、いくつかの新しい顧客契約を獲得した。これらの成果と取引は、私たちの貸借対照表の実力と流動性状況を維持しながら、私たちの運営の柔軟性と機会を増加させた。
2022年のハイライト
石油、天然ガス、油当量の生産量を増加させる
2022年12月31日までの1年間に，記録的な石油，天然ガス，1日平均油当量生産量を実現した。2022年には2190万バレルの石油を生産し、2021年の1780万バレルより23%増加した。天然ガス99.3 bcfを生産し，2021年生産の81.7 bcfより22%増加した。2022年12月31日までの1年間の1日当たり油当量生産量は，60，119バレル/日の石油と272.1 mg/日の天然ガスを含む105，465バレル/日であり，2021年12月31日現在の86，176バレル/日(48，876バレル/日の石油と223.8 mg/日の天然ガスを含む)より22%増加した。石油と天然ガス生産量の増加は主に2022年全体でデラウェア州盆地で継続的に行われている圏定と掘削開発活動によるものであり、Eagle Fordシェール生産量の低下を相殺した。石油生産量は，2022年12月31日と2021年12月31日までの毎年，我々の総生産量の57%(天然ガス6立方メートル当たり1バレルの石油換算率)を使用している
石油、天然ガス、石油当量埋蔵量を増加させる
2022年12月31日現在、明らかにされた石油と天然ガスの総埋蔵量は3.567億バレルで、その中には1.963億バレルの石油と962.6バレルの天然ガスが含まれており、2021年12月31日の3.234億バレルの石油と852.5バレルの天然ガス埋蔵量より10%増加した。我々が明らかにした石油と天然ガス総埋蔵量の標準化尺度は60%増加し，2021年12月31日の43.8億ドルから2022年12月31日の69.8億ドルに増加した。我々が明らかにした石油·天然ガス総埋蔵量のPV−10は2021年12月31日の53.5億ドルから2022年12月31日の91.3億ドルに増加し，71%に増加した。我々の標準化尺度とPV−10の増加は，主に2022年12月31日までに明らかになった埋蔵量を推定するための未加重算術平均石油と天然ガス価格が2021年12月31日に比べて大幅に上昇したためであるが，2022年12月31日までに明らかにされた石油と天然ガス総埋蔵量が2022年12月31日に比べて10%増加したためである

3
カタログ表
2021年12月31日。PV-10は非公認会計基準の財務指標である。PV−10と標準化測定との入金については，“-埋蔵量が明らかになったと予想される”を参照されたい
2022年12月31日までに、開発埋蔵量は石油1.16億バレル、天然ガス632.9バレル、未開発埋蔵量石油8030万バレル、天然ガス329.7バレルが明らかになった。2022年12月31日までに、開発埋蔵量と明らかになった石油埋蔵量は、それぞれ明らかにされた石油と天然ガスの総埋蔵量の62%と55%を占めている。2021年12月31日までに、開発埋蔵量と明らかになった石油埋蔵量は、それぞれ明らかにされた石油と天然ガスの総埋蔵量の60%と56%を占めている。我々が明らかにした石油および天然ガスの総埋蔵量に占める開発埋蔵量の割合が2021年12月31日の60%から2022年12月31日の62%に向上したのは，主に我々が明らかにした未開発埋蔵量の約3840万BOEの開発と明らかにされた開発埋蔵量への転換と，2022年には主にデラウェア州盆地での増築と発見により2470万BOEが増加したためである。
運営のハイライト
私たちは私たちの資源基盤の発展を最適化することに焦点を当て、方法を探すことで、私たちの各井戸の採収率の発生コストを最大化し、私たちの1口当たりの京東方の運営コストを最大限に下げる。私たちは分析方法を適用して、私たちの掘削と完了技術、サービス提供者の有効性を追跡し、監視した。これにより、運営コスト、開発活動の歩み、技術応用、私たちの生産の集積とマーケティング、資本分配をよりよく管理することができます。また、私たちは私たちの核心分野に集中して、規模経済を実現し、運営コストを下げることができます。これらの要素により、私たちはデラウェア盆地の油井掘削、完全井戸と生産に対する技術知識を増加したと信じている。私たちはデラウェア盆地が2023年に私たちの主要な重点地域になると予想している。
2022年、私たちはデラウェア州盆地で総(純69.8)井の石油と天然ガス144個の生産を完了し、その中には81個の総(純64.5)の作業井と63個の総(純5.4)の非作業井が含まれている。2022年12月31日現在，デラウェア盆地における総栽培面積は約237，100エーカー(純額129，400エーカー)であり，主にニューメキシコ州のライ県とエディ県およびテキサス州のロフ県に分布している。我々は，デラウェア州盆地の業務を，ニューメキシコ州エディ県のStateline，Rustler Breakと矢印資産地域，ニューメキシコ州利県のカモシカ嶺，レンジャーと双子湖資産地域，テキサス州ロフ県のWolfとJackson Trust資産地域に重点を置いた。私たちのデラウェア州盆地は私たちの資産グループの中で最も重要な構成要素だ。2021年の80，534バレル石油当量(石油当量総生産量の93%)と比較して、2022年のデラウェア盆地の1日当たり石油当量生産量は約24%増加し、47，339バレル石油/日(石油総生産量の97%)と199.2ミリグラム天然ガス(天然ガス総生産量の89%)を含む100，135バレル/日(総石油当量生産量の95%)に達した。私たちは、これらの資産分野を画定し、開発し続けるにつれて、私たちのデラウェア州盆地の生産量は2023年に増加すると予想しています。
2022年、私たちはデラウェア州盆地で年初に設定された5つの重大な運営マイルストーンを実現した。この5つの運営マイルストーン(以下に述べる-探査·生産部門-ニューメキシコ州東南部とテキサス州西部-デラウェア州盆地)は、私たちが販売部門に移った時に実現された
•2022年初め、Stateline資産区西部に11本のVoni油井が交錯して配置され、すべて2.3マイルの横方向であった。この11本のVoni油井は11ヶ月の生産で合計約360万BOEを生産した
•2022年3月に私たちのカモシカ嶺資産区西部の第3グループ9つのロデニー·ロビンソン油井で、この9つのロデニー·ロビンソン油井は10ヶ月の生産で合計約310万BOEを生産した
•11つのRustlerは2022年4月に井戸を掘り、この11つの井戸は9ヶ月近くの生産で合計約260万BOEを生産した
•2022年下半期に16のカモシカ嶺油井；この16つの井戸は2022年に合計約160万本の京東方を生産した
•2022年第4四半期に12のRanger油井。
この5つの重要な事業マイルストーンを実現するほか、2022年のデラウェア州盆地のさらなる事業重点(以下の“探査·生産部門-ニューメキシコ州東南部とテキサス州西部-デラウェア州盆地”でさらに説明したように)
•より長い横方向の掘削を継続し、2022年に販売に移行した運営水平井では、横方向長さの90%が2マイル以上であり、2020年には74%である
•油井の掘削、完成、装備のための2022年の資本支出(“D/C/E資本支出”)は7.725億ドルで、2022年のD/C/E資本支出765ドル~835ドルの改訂推定範囲の低端にある

4
カタログ表
2022年7月26日に提供され、2022年10月25日に確認された100万ドルには、2022年9月に増加した7番目の運用ドリルが含まれている。
資本資源と融資のハイライト
2022年にはいくつかの重要な資本資源目標を達成しました
•2022年の全4四半期の自由キャッシュフローの発生
•私たちの循環信用計画で手配されたすべての未返済借金を返済して、2022年12月31日現在、未返済借入金はありません
•3億508億ドルの未償還優先手形を買い戻す
•2022年第2四半期と第4四半期の配当政策改正により、四半期現金配当金を普通株1株0.05ドルから普通株1株0.15ドルに増加させた
•Five Pointから2，830万ドルの業績インセンティブを直接獲得した。
また、私たちは2022年にいくつかの重要な融資取引を完了し、私たちの運営柔軟性と機会を増加させ、私たちの貸借対照表の実力を維持し、私たちの流動性状況を改善した。これらの取引には
•春と秋の再決定手続きは、共同(I)で借金ベースを2021年12月31日の13.5億ドルから22.5億ドルに増加させ、(Ii)選択された借入約束を2021年12月31日の7.0億ドルから7.75億ドルに増加させ、(Iii)融資限度額の上限を15億ドルに再確認し、(Iv)私たちの融資グループに新しい銀行を増加させるために、私たちの4回目の改正と再署名された信用協定(“信用協定”)を改訂した
•2022年12月のサンマテオ循環信用手配(“サンマテオ信用手配”)の改訂は、(I)満期日を2023年12月から2026年12月に延長し、(Ii)サンマテオ信用手配下の貸主約束を4.5億ドルから4.85億ドルに増加させること、(Iii)アコーディオン機能を更新し、貸主約束を以前の7.0億ドルから7.35億ドルに増加させること、および(Iv)サンマテオの融資グループに新しい銀行を増加させることを目的としている。
これらの融資取引に関するより多くの情報は、“経営陣の財務状況や経営結果の議論と分析--流動性と資本資源”を参照されたい
中流のハイライト
闘牛士の中流業務は主にSan Mateoによって行われ、私たちはSan Mateoの51%の株式を所有し、私たちの合弁パートナーのFive Pointは49%の株式を所有し、完全子会社Prontoを通じて行われている
2021年と比較して，サンマテオは2022年に強い経営業績を得ており，(I)自由キャッシュフロー発生，(Ii)中流サービス収入の増加，(Iii)天然ガス収集と加工量，産出水処理量と石油収集と輸送量の増加を顕著に示している。2022年12月31日現在と2021年12月31日までの年間販売台数には、サンマテオのある顧客が最低数量約束を満たした場合に納入すべき全数量(この2年とも部分交付されているにもかかわらず)は含まれていないが、サンマテオは2022年12月31日現在と2021年12月31日現在の年間収入を確認している
2022年には、サンマテオはニューメキシコ州エディ県の石油·天然ガスメーカーおよび他の取引相手と7つの新たな中流取引を完了し、将来的には追加の天然ガス収集と加工、石油収集と輸送、および水処理数が発生する見通しだ。これらの新しい機会の大部分は、既存の顧客がサンマテオに付与した追加業務を反映しており、サンマテオがデラウェア州盆地のすべての顧客に提供するサービスの質を示していると考えられる
2022年12月31日までのサンマテオの中流システムは、
•天然ガス資産：ニューメキシコ州エディ県とテキサス州ロフ県の1日460 MMcfの設計天然ガス低温処理能力と約150マイルの天然ガス収集パイプラインは、Stateline資産区から矢印資産区南部までの43マイルの大直径天然ガス収集パイプラインを含む
•石油資産ニューメキシコ州エディス県とテキサス州ロフ県に位置する3つの石油中央パイプライン(CDP)は、10万バレルを超える石油貯蔵能力を設計し、約100マイルの石油集中パイプラインと、プレインズマーケティング会社(Plains Marketing，L.P.)と40万エーカーの共同開発区を設計して、私たちと他の生産者のニューメキシコ州エディー県での石油生産を集めている

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カタログ表
•資産を採取する：ニューメキシコ州エディ県とテキサス州ロフ県に位置する15の商業塩水処理井と関連施設，日処理下水能力445，000バレル，および約165マイルの下水収集管を設計した。
2022年6月30日、私たちはSummit Midstream Partners LPの完全子会社を買収し、後にProntoと改名し、同社はニューメキシコ州のLeaとEddy県に1日60 MMcf天然ガスを設計輸入する低温天然ガス加工工場(“Marlan加工工場”)、3つの圧縮機ステーション、約45マイルの天然ガス収集パイプラインを持っている。
環境、社会、ガバナンス(“ESG”)イニシアティブ 
私たちは責任感のある方法で長期的な価値を作るために努力している。私たちの目標は、安全で、環境を保護し、業界のベストプラクティスと最高適用法規と法律基準に適合する方法で、社会に必要なエネルギーを確実かつ利益的に提供することです。最近、私たちは、業界トップの持続可能な開発会計基準委員会(SASB)が制定した基準と一致する数量化指標を使用して、私たちの年間持続可能な開発報告書で私たちの管理努力を正式に報告するようになった
別の説明に加えて、私たちのESG計画は、通常、2021年の私たちの運営と関連している
•2021年の温室効果ガス直接排出強度は2020年より28%低下した
•2021年のメタン排出強度は2020年より48%低下した
•2020年と比較して、2021年のフレア強度は53%低下した
•2021年までに非淡水使用量を総用水量の96%に向上させる
•再生採水を利用した井戸の数を2021年完成井総数の72%に増加させた
•2022年には99%の運転採水と89%の運転採油を配管で輸送した
•2017年から2022年まで、約330万人の従業員工数で、従業員損失時間の発生はなかった
•約16，000時間の従業員継続教育を提供し、2022年の従業員1人当たり約50時間に相当する。
これらの持続可能な開発指標は，我々が得られる最適な情報を用いて計算される.このような指標を計算するためのデータは、いくつかの報告規則、規制審査、定義、計算方法、推定、調整、および他の要因の影響を受ける。2023年下半期にESGイニシアティブの2022年度データの審査を完了するとともに、2022年の持続可能な開発報告書を作成する予定です
最新の発展動向

2023年1月24日、EnCap Investments L.P.の関連会社からAdvance Energy Partners Holdings，LLC(“Advance”)を買収する最終合意に達し、主にニューメキシコ州リャリア県とテキサス州ワード県に位置するいくつかの石油·天然ガス生産物業および未開発面積(“Advance Acquisition”)を含む。予約された対価格には16億ドルの現金が含まれる予定だが、運営資本および所有権および環境欠陥、さらに2023年の間の原油平均価格(証券購入プロトコルの定義参照)が1バレル85ドルを超える毎月750万ドルの追加現金対価格を含む慣例的な決済調整が必要である。事前買収の完了は慣例の成約条件に依存し、2023年第2四半期に完成する予定で、発効日は2023年1月1日となる。
2022年12月31日現在，これらの資産に関する明らかにされている石油と天然ガスの総埋蔵量は約1.064億BOE(石油73%)と推定されている。これらの埋蔵量は我々の工事者が用意したものであり，オランダSewell&Associates社の独立石油貯蔵エンジニアが監査した。
今回の先行買収の他のポイントは以下の通り
•2023年第1四半期の生産量は24，500から25，500 BOE/日(74%は石油)と予想される
•デラウェア盆地北部の中心地帯に位置し、その大部分はニューメキシコ州利県にある遊侠資産区に位置し、既存の不動産に近い約18，500エーカーの純地(99%は生産によって保有されている)
•経営地点毛額(174純額)206個(勤務利息の84%)と非経営地点毛額(純額29個)200個(勤務利息の15%)
•2023年下半期には21本の掘削が予定されているが未完成の油井が販売される

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カタログ表
•掘削に有利な長い横方向の面積は、作業地点の平均横方向長さが約9，400フィートであると予想される
•メリットはProntoの潜在的な中流機会と関係があり、Prontoはニューメキシコ州リア県で運営されている。
探査と生産細分化市場
私たちの現在の業務は主にニューメキシコ州東南部とテキサス州西部デラウェア州盆地のWolfCampとbone Spring Playの石油と液体の豊富な部分に集中しています。テキサス州南部の鷹灘シェール業務とルイジアナ州北西部の海エンスビルシェールと綿谷業務でも業務を展開しています。2022年に、私たちは私たちの大部分の努力と大部分の資本支出をデラウェア州盆地のWolfCampとbone Spring Playの掘削と完了作業、そして私たちのそこでの中流作業に使用する。著者らの設立以来、著者らの探査と開発は主に既知の石油·ガス盆地に集中し、これらの盆地は良好な生産歴史を持ち、多層完井の潜在力を持っている
次の表に2022年12月31日現在および今年度までの経営エリアごとの何らかのまとめデータを示す
生産する確定した総数証明された見積もり純額
井戸
掘削地点(1)
埋蔵量(2)
平均する.毎日…
毛収入ネットワークがあります毛収入ネットワークがあります毛収入ネットワークがあります%生産する
栽培面積栽培面積
MBOE(3)
開発する
(イギリス中央銀行/日)(3)
ニューメキシコ州東南部/テキサス州西部：
デラウェア州盆地(4)
237,100 129,400 1,087 543.3 4,382 1,468 346,788 61.0 100,135 
南テキサス州：
鷹フォード(5)
15,400 13,100 91 72.3 124 98 3,861 100.0 1,373 
ルイジアナ州北西部
ヘエンスビル16,200 8,900 246 19.1 161 14 5,126 99.0 3,789 
綿の谷(6)
15,800 14,900 65 39.8 154 35 947 100.0 168 
総面積(7)
18,500 17,300 311 58.9 315 49 6,073 99.2 3,957 
合計する271,000 159,800 1,489 674.5 4,821 1,615 356,722 62.1 105,465 
__________________
(1)掘削場所を特定して設計しますこれらの地点は将来の潜在的な掘削地点として決定されており、2022年12月31日まで操業していない。純工事掘削地点総数の算出方法は，作業区内の工事掘削地点総数にこれらの地点での作業権益参加額を乗じたものである。各水平掘削位置は、通常、1マイルから2マイル以上の異なる横方向長さを表しており、これは、現在、その位置で掘削可能な油井の仮定に基づいて、現在の栽培面積位置に基づいている。2022年12月31日現在、これらの決定された掘削地点のうち、約3分の2は横方向長さが約2マイル以上の水平側方向であり、横方向長さの約80%が約1.5マイル以上であると予想される。これらの工事掘削地点は，2022年12月31日現在，我々が未開発埋蔵量が明らかになった390の運営·非運営位置(純156個)を含み，主にWolfCampやbone Spring Playであるが，デラウェア州盆地の峡谷やアバロン地層も含まれており，未開発埋蔵量が明らかにされているハイエンスビルシェールの7総(0.1純額未満)の位置が割り当てられている。2022年12月31日現在，我々は明らかにされていない未開発埋蔵量をEagle Fordシェールの借地権に割り当てていない。
(2)これらの推定は私たちの工学者によって準備され、独立した石油貯蔵エンジニアオランダ·ヒュアール連合会社によって監査された。当社の石油及び天然ガス埋蔵量の他の資料については、本年報が審査されていない補足資料に掲載されている“−明らかになった埋蔵量”及び“石油及び天然ガスの補充開示”を参照されたい。
(3)報告された収量と明らかにされた埋蔵量は，乾燥天然ガスと液体に富む天然ガスを含む石油と天然ガスの2種類に分類される。天然ガス6立方メートルあたり1バレルの石油の転換率を用いて試算した。
(4)ウォルフカンプ、骨泉、低木峡谷、アバロンの未来の潜在的な工事掘削地点を含め、2022年12月31日にデラウェア州盆地の私たちの土地で採掘を行う
(5)テキサス州ラサル県のオースティン白亜層から石油を採掘する油井が含まれています
(6)綿花谷地層と浅水区を含み、テキサス州オーランド県Frio地層の油井も含まれている。
(7)その中のいくつかの借約はヘエンスビル地層と浅い綿花谷地層が示した純エーカー面積をカバーしている。したがって、この2つの地層の純面積の和はルイジアナ州北西部の純面積の和に等しいわけではない。この総数には，我々がこれらの油層から生産しているか，これらの油層に将来性があると考えられる栽培面積が含まれている。
事業者と非運営協力権益所有者として、私たちは様々な業界参加者と活躍しています。2022年12月31日までに，ニューメキシコ州東南部とテキサス州西部のデラウェア州盆地で大部分の栽培面積を運営した。私たちが事業者ではない油井では、私たちの仕事の利益はしばしば相対的に小さい。2022年12月31日現在，私たちは鷹灘の約87%の作付面積とハイエンスビルの約51%の作付面積の事業者である。

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カタログ表
我々は，運営パートナーが非運営物件における将来の油井位置に関する掘削計画を直接取得できるわけではないが，これらの事業者の技術者と継続的なコミュニケーションを保ち，我々の資本支出予算や予約に関する未開発油井の位置や埋蔵量を明らかにした掘削計画を知ることを試みる。私たちは定期的に独立石油貯蔵エンジニアオランダSewell&Associates社と一緒にこれらの場所を審査して、これらの掘削計画の推定と私たちがこれらの埋蔵量を予約する方法と一致することを確実にします。
ニューメキシコ州東南部とテキサス州西部— デラウェア州盆地
ニューメキシコ州東南部とテキサス州西部の大二畳系盆地は成熟した探査と生産地区であり、各種の石油·ガスシステムの中で広範な開発があり、多くの地区の目標層位が重なっている。歴史的に見ると、この盆地の大部分の開発は比較的常規の貯留層目標に集中しているが、近年、先進的な地層評価、三次元地震技術、水平掘削と水力圧裂技術の結合はこの盆地の開発潜在力を増強しており、特にWolfCamp群の有機富シェール或いは炭化水素源岩、及び骨泉群、低木群とAvalon群の低透過性砂岩と炭酸塩岩貯留層である
二畳紀盆地の西部ではデラウェア盆地とも呼ばれ，下二畳統の骨泉(レオナディーンとも呼ばれる)とウォルフカンプ地層は数千フィートの厚さであり，積層されたシェール，砂岩，石灰岩，白雲岩を含む。これらの層段は複雑で動態的な海底堆積システムを代表し、その中に有機濃縮シェールも含まれ、これらのシェールは盆地から発生した石油と天然ガスの源岩である。歴史的に見ると、生産量は通常の油貯蔵から来ている；しかし、私たちと他の業界参加者は、源岩も十分な気孔度と浸透率を持っており、商業油貯蔵になることができることを認識している。また，炭化水素源岩と炭化水素類を満たす貯留層の相互層は，両者は水平井と多段水力圧裂処理で接続されており，大量の石油や天然ガスを発生させることができる。特にデラウェア州盆地では，1つの所与の領域に複数の水平目標が存在し，これらの目標は骨泉とウォルフカンプ演劇を構成する数千フィートの炭化水素地層に存在する。我々を含む企業は、低木峡谷、アバロンおよび骨泉(第1、第2および第3の砂岩および炭酸塩)、およびWolfCampシェールのいくつかのセグメントを含む垂直セグメント全体にわたって複数の水平掘削および完了目標を決定しており、一般にWolfCamp A~Dとして決定されている。
2022年12月31日現在，ニューメキシコ州南東部とテキサス州西部での総栽培面積は約237，100エーカー(純額129，400エーカー)であり，主にニューメキシコ州のライ県とエディ県およびテキサス州のロフ県に分布している。これらの総栽培面積には、利県遊侠資産区約40，700エーカー(純額22，600エーカー)、エジソン県矢印資産区59，500毛(22，500純額)エーカー、エディ県Rustler Break資産区45，500毛(26，400純額)エーカー、亜県カモシカ嶺資産区26，500毛(17，900純額)エーカー、ローエン県ウルフとジャクソン信託資産区14，400毛(10，800純額)エーカー、アイディ県Status Line資産区2，900毛(純額2，900エーカー)および双亜湖資源区47，800毛(25，000アール)が含まれる。我々デラウェア州盆地の大多数の面積は骨泉とウォルフカンプ地層に石油と液体が豊富に含まれる目標となることが期待されると考えられる。私たちのいくつかの地域の他の潜在的な目標は、灌木叢峡谷とアバロン地層、ならびにアボ、ストラウーン、泥盆紀、ペンシルバニアシェール、アトカとモロー地層を含む。2022年12月31日現在，デラウェア盆地での栽培面積は既存収量の約77%であった。双湖資産面積や2018年9月5日および6日に土地管理局ニューメキシコ州石油·天然ガスリース販売(“BLM買収”)で買収された未開発面積(“BLM買収”)は含まれておらず，この買収は10年間の賃貸借契約および有利な賃貸保有条項を有しており，2022年12月31日現在のデラウェア州盆地での面積状況は既存生産量の約92%である。
2022年12月31日までの年度中に，我々のデラウェア州盆地栽培面積を描き，開発し続けた。我々は，デラウェア州盆地で総144井(純額69.8)井の石油と天然ガスの生産を完了し，その中に総81個(純額64.5)作業の水平井と63本の総(純額5.4)の非作業水平井を含み，我々の各資産地域に分布している。2022年12月31日に、私たちは、低木峡谷、Avalonの2つのベンチ、第1の骨泉の2つのベンチ、第2の骨泉の2つのベンチ、第3の骨泉の2つのベンチ、WolfCamp Aの3つのベンチ(XおよびY砂およびより有機的なWolfp Camp Aの低い部分を含む)、WolfCamp Bの3つのベンチ、WolfCamp D、MorrowおよびStrawnを含むいくつかの異なる生産地平線を我々の農園位置の異なる場所でテストした。
これらの資産分野での継続的な掘削と完了作業により、私たちのデラウェア州盆地の生産量は2022年に大幅に増加した。2021年の80，534バレル石油当量(石油当量総生産量の93%)と比較して、2022年のデラウェア盆地の1日当たり石油当量生産量は約24%増加し、47，339バレル石油/日(石油総生産量の97%)と199.2ミリグラム天然ガス(天然ガス総生産量の89%)を含む100，135バレル/日(総石油当量生産量の95%)に達した

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カタログ表
2022年12月31日現在、明らかにされた石油と天然ガスの総埋蔵量の約97%、または3兆468億BOEは、デラウェア盆地に起因し、約1.935億バレルの石油と919.7 Bcf天然ガスを含み、2021年12月31日現在の3.12億BOEより11%増加している。2022年12月31日現在、我々のデラウェア盆地では、明らかにされている石油埋蔵量の約99%を占め、明らかにされている天然ガス埋蔵量の96%を占めているのに対し、2021年12月31日現在、明らかにされている石油埋蔵量は、明らかにされている石油埋蔵量の約98%を占めており、明らかにされている天然ガス埋蔵量は、明らかにされている天然ガス埋蔵量の約95%を占めていることが明らかになった
2022年12月31日現在、私たちは、主にWolfCampやbone Spring Playであるが、浅い低木峡谷とAvalon地層も含む4，382個の総(純額1，468個)の工事地点を決定した。これらの地点には，各地点で少なくとも25%の運営権益を持っているため，我々が運営予定の2，198個の総(1，296純額)地点が含まれている。各水平掘削位置は異なる横方向長さを表し、1マイルから2マイル以上であり、これは私たちの現在の油井の仮定に基づいて、私たちの現在の栽培面積位置に基づいて、指定された位置で掘削することができる。これらの決定された掘削地点のうち、2022年12月31日現在、水平側方向長さの約3分の2は約2マイル以上であり、水平側方向長さの約80%は約1.5マイル以上であると予想される。これらの工事地点は物件ごとに確定した上で確定し、予想地質条件と貯蔵層属性、推定収益率、現有の公共データに基づいて著者らのデラウェア盆地油井と付近の他の油井から推定した採収率、著者らの不動産と他の事業者物件の予想掘削密度、推定掘削と完成コスト、間隔と監督管理機関が制定した他の規則と地面考慮などの標準を考慮した。2022年12月31日現在、私たちの工事油井位置には、私たちの栽培面積のすべての部分が含まれていない。私たちが決定した井位はどの地表位置にも複数の区域がある可能性があると仮定した。ある資産地域やいくつかの地層にはもっと密集した井戸があるかもしれないと考えていますが、2022年12月31日まで, 私たちが推定したほとんどの地点は160エーカーの油井間距離の仮定に基づいている。私たちが私たちのデラウェア州盆地の面積をさらに探査して開発することに伴い、私たちは未来の掘削のためにもっと多くの場所を決定するかもしれないと予想している。これらの潜在的な将来掘削地点は，2022年12月31日現在，デラウェア州盆地の390の運営·非運営地点を含み，主にWolfCampとbone Spring Playに位置するが，峡谷やアバロンにも位置しており，明らかにされている未開発埋蔵量をこれらの地域に分配している。
我々は2022年からデラウェア州盆地で5つの掘削プラットフォームを運営しているが、2022年第1四半期に6つ目の掘削プラットフォームを請け負い、ニューメキシコ州利県Ranger資産区西部のある買収資産の開発を開始した。私たちは2022年9月に7つ目の掘削プラットフォームを追加し、2022年の残り時間に7つの掘削プラットフォームを運営した。私たちは私たちの掘削計画に大きなオプション性を加えています。これは通常、変化する大口商品の価格と他の要素に基づいて、必要に応じて私たちが運営する掘削プラットフォームの数を減少または増加させることを可能にしなければなりません
カモシカ嶺資産区−ニューメキシコ州リャア県
カモシカ嶺資産地域では，2022年の間に26件の油井(純額21.9口)と23本の非油井(純額0.6口)を販売した
総敷地1300エーカーのRodney Robinson賃貸権は私たちがBLMを買収する時に買収した重要なブロックの一つだ。連邦借款は87.5%の純収入利息(“NRI”)を提供しているが、現在の多くの有料賃貸契約の純収入利息は約75%である。2022年第1四半期末、私たちは闘牛士のために2022年に設定した5つの運営マイルストーンの一つを実現し、ロードニ·ロビンソン賃貸契約で9つの総(8.1純)油井を販売しました。これらの油井はロードニ·ロビンソンリース権で掘削された第3組の油井である。ロデニー·ロビンソンの9つの油井は，1/3完井，2本目の完了井，3本の第1井完井，3本のAvalon井完井を含み，約10カ月の生産で合計約310万BOEを生産した。
2022年第3四半期と第4四半期、2022年の5つの運営マイルストーンのうちのもう1つを実現し、カモシカ嶺資産地域の他の部分の16口の毛収入(12.9口)の販売油井の運営に移行した。また、2022年第1四半期に運営が良好な総売上高(0.9%純額)に移行した。この17本のAntelope Ridge油井は，3本の第3骨ばね，8本の第2骨ばね，6本の第1骨ばねを含み，平均約4カ月の収量で合計約180万BOEを生産した。
2022年9月、私たちは7つ目のドリルを追加し、第4グループの8人のロデニー·ロビンソン油井の時間計算を加速させることができました。この8つの総油井(純額7.7口)は2023年第1四半期末に販売を開始する予定だ。私たちは2023年にカモシカ嶺資産区の12の運営油井を販売する予定です
盗難者が資産区を破る-ニューメキシコ州エディス県
Rustler Break資産地域では，2022年の間に総21本(純13.5口)の運営油井と22本の総(2.3純)の非運営油井を販売した

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カタログ表
2022年第2四半期、私たちは2022年の5つの運営マイルストーンの一つを実現し、Rustler Break資産区の11個の総(6.5純)油井の販売に移行した。また、2022年第3四半期と第4四半期の異なる時期に他の10口の毛収入(7.0純額)の運営油井を販売した。この21本のRustler Break油井は4つのWolfCamp B井、2つのWolfCamp A井、2つの第3骨ばね井、1つの三骨ばね炭酸塩井、7つの第2骨ばね井、4つの第1骨ばね井と1つの低木峡谷井を含み、平均約6ヶ月の生産時間内に合計約380万BOEを生産した。
私たちはRustler Break資産地域の21個の運営油井を2023年に売却する予定だ。
矢印資産区ニューメキシコ州エディ県
矢印資産地域では，2022年の間に総2本(純額1.1)の運営油井と8本の総(純額1.3)の非運営油井を売却した。これには2022年第4四半期末に転換販売された2つの第2骨ばねが完成することが含まれている。
私たちは2023年に矢印資産地域の18の運営油井を売却する予定です。
森林保護員と双湖資産区−ニューメキシコ州リャア県
Ranger資産エリアでは，2022年の間に総14本(純10.1口)の運営油井と10本の総(1.2純)の非運営油井を販売した。双湖地域では、2022年の間に販売に転換したり、いかなる水平井または非水平井にも参加しなかった。
2022年2月、私たちは6つ目の掘削プラットフォームの契約を締結し、Ranger資産区西部で買収されたいくつかの物件の開発を開始しました。2022年第4四半期末、2022年の5つの運営マイルストーンの一つを実現し、12本の総(8.8本)の油井の販売に移行しました。これには2つのWolfCamp A，4つの第3の骨ばね，5つの第2の骨ばね，1つの第1の骨ばねがセットになり，約1カ月の生産で合計30万BOEが生産された。
2022年第1四半期に、私たちも第2陣の2人の車叔父井の販売に転換し、第2の骨泉砂を目指す。我々はこれらの余分なUncle Ches油井の結果に非常に満足しており，これらの油井は11カ月の生産で合計70万BOEを超え，高い(90%)含油率と低い含水率(約1バレルの油生産あたり1バレルの水)を示した。
私たちは2023年にRanger資産地域の21の運営油井を売却する予定で、Advance物件を転売する予定のどの油井も含まれていません
国家資産区ニューメキシコ州エディス県
Stateline資産分野では，2022年の間に15本の毛収入(15.0純額)が運営されている油井を販売した。2022年第1四半期初め、2022年の5つの運営マイルストーンのうちのもう1つを実現し、Stateline資産エリアVoni賃貸権上の11本の毛収入(11.0純額)油井の販売に移行した。Voniの11個の油井は，WolfCamp B井4本，第3骨ばね炭酸塩井5本，第1骨ばね完了井2本を含み，約11カ月の生産で合計約360万BOEを生産した。この11本のVoni油井の平均横方向長さは約12，100フィートである
2022年第2四半期、私たちはStatelineに戻り、Stateline資産地域の東側のBoros賃貸借契約にWolfCamp B油井を4つ追加掘削した。この4つのWolfCamp B完井プロジェクトは2022年第3四半期末に販売され、約3ヶ月の間に合計約50万BOEが生産された。
私たちは2023年にStateline資産地域の8つの運営油井を売却する予定です。
ウルフとジャクソン信託資産地域−テキサス州愛心県
ウルフとジャクソン信託資産地域では、2022年に3つの運営油井を売却した。これには3つの第2次骨ばねが完成し，約11カ月で合計90万BOEが生産された
2023年にウルフ資産地域の9つの運営油井を売却する予定です.
南テキサス州— 鷹灘シェールと他の地層
2022年12月31日現在、私たちの物件は南テキサス州Eagle Fordシェール事業の約15，400総面積(13，100純額)エーカーを含む。私たちは、イグアフォードの約89%の栽培面積は主に石油或いは液体に富む凝縮油天然ガスを採掘し、残りは主に液体に富む天然ガスを採掘すると信じている。私たちのすべての鷹フォードレンタル権は2022年12月31日に既存の生産部門が保有しています。

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カタログ表
2022年12月31日までの年間で、約4650万ドルの非コア資産を現金に変換し、Eagle Fordシェール約12，000エーカー(純額約12，000エーカー)を約4650万ドルで販売することを含む。2022年12月31日までの年間で，南テキサス州の賃貸物件では，いかなる運営や非運営掘削や完井活動も行われていない。実は、2019年第2四半期以来、2022年12月31日まで、私たちはまだ鷹灘シェールで新しい油井の運営を完了していません。2019年以降は新たな油井および年内の資産売却が完了していないため、2022年にはEagle Fordシェールの1日当たり油当量生産量が35%減少し、1日971バレルの石油と2.4 MMcf天然ガスを含む1，373 BOEに低下したが、2021年には1，528バレルの石油と3.6 MMcf天然ガスを含む2，126 BOEであった。イーグルフォードシェールの日生産量は2022年12月31日までの年間生産量が総油当量の1%を占めているが，2021年12月31日現在の年度は2%である
2022年12月31日現在、明らかにされた石油と天然ガスの総埋蔵量の約1%、または390万BOEは、約280万バレルの石油と6.5 Bcf天然ガスを含むEagle Fordシェールによるものと推定されている。2022年12月31日までに，我々のEagle Ford総明らか埋蔵量は，我々が明らかにした石油埋蔵量の約1%を占め，我々が明らかにした天然ガス埋蔵量の1%を占め，2021年12月31日とほぼ横ばいである
ルイジアナ州北西部--ヘエンスビルシェール、綿谷などの地層
2022年、私たちはルイジアナ州北西部の賃貸物件で掘削と完全掘削活動を何も行っていません。私たちは11つの総(1.0純)非運営海エンスビルシェール井の掘削と完全井活動に参加しましたが、これらの油井は2022年に販売に転換しました。私たちは2023年に海エンスビルシェールや綿谷油井を掘削するつもりはない。
2022年12月31日まで、私たちはルイジアナ州北西部に約18，500総面積(17，300純額)エーカーを有し、その中にハイエンスビルシェール区総面積16，200エーカー(純額8，900エーカー)とコットン谷ページ岩区総面積15，800エーカー(純額14，900エーカー)を含む。私たちのほとんどの綿花谷と浅層生産はルイジアナ州北西部の賃貸権益で運営されています。そして私たちのすべてのヘエンスビル生産は私たちがヘエンスビルシェール事業コア区以外の土地で行われています。私たちはヘエンスビルシェール業務コア区にあると思う11，600総エーカー(4，700エーカー)の約8%を経営しています。ルイジアナ州北西部のハイエンスビルと綿谷劇場のすべてのレンタル権は二十二年十二月三十一日に既存の生産によって所有されています
2022年12月31日までの1年間、ルイジアナ州北西部における私たちの賃貸権益は、私たちの1日当たりの油当量生産量の約4%、あるいは1日当たり9バレルの石油と23.7 MMcf天然ガスを含む3957 BOEを占めている。2021年12月31日までの1年間に、私たちのルイジアナ州北西部の不動産は、私たちの1日当たりの石油当量生産量の約4%、または3，516 BOE、1日当たり9バレルの石油と21.0 MMcf天然ガスを含む。2022年12月31日までの1年間、ルイジアナ州北西部における私たちのレンタル権益は、私たちの天然ガス日生産量の約9%、すなわち1日23.7 MMcfを占めているが、2021年12月31日までの1年間、私たちの天然ガス日生産量の約9%、または1日21.0 MMcfは、これらの資産によるものである。2022年12月31日現在、ルイジアナ州北西部の資産は、私たちが推定している総明らかな埋蔵量の約2%にあたる610万BOEを占めている。
中流航路
私たちの中流業務は中流業務に従事して、私たちの探査、開発と生産業務を支持し、第三者に天然ガス加工、石油輸送サービス、石油、天然ガスと採水収集サービス及び採水処理サービスを提供します。
ニューメキシコ州東南部とテキサス州西部— デラウェア州盆地
2017年2月17日、Five Pointとの戦略的合弁企業であるサンマテオの設立を発表しました。サンマテオに貢献する中流資産には，(1)サンマテオがニューメキシコ州エディ県に位置する黒河低温天然ガス加工工場(“黒河加工工場”)(拡張前)，(2)Rustler Breks資産区に位置する海水処分井1つと関連する商業海水処分施設，(3)ウルフ資産区の海水処分井3口と関連する商業塩水処分施設，(4)関連する石油，天然ガス，生産水収集システムとパイプライン(総称して“デラウェア州中流資産”と総称)がある。サンマテオの設立に関する1兆715億ドルを受け取り、5年以内に7350万ドルまでの業績奨励を受け、2020年10月に1年間延長する可能性がある。2023年2月21日現在、潜在的な7350万ドルの業績インセンティブをすべて稼いでいます。Five Pointは2023年2月21日現在、2018年、2019年、2020年、2021年の第1四半期にそれぞれ1470万ドルの業績インセンティブを支払い、残りの1470万ドルのパフォーマンスインセンティブは2023年第1四半期に支払う予定です。San Mateoの設立について、私たちは15年間の固定費用石油、天然ガス、採水収集と採水処分協定に基づいて、San Mateoの現在と未来のRustler BreakとWolf資産地域におけるいくつかのレンタル権益に取り組んでいる。さらに、15年間の固定費用天然ガス加工協定に基づいて、私たちはRustler Break資産地域の現在といくつかの未来のレンタル権益をSan Mateoに譲渡する。

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カタログ表
2019年2月25日、デラウェア盆地での私たちの中流事業、特にニューメキシコ州のエディ県における私たちの戦略的合弁企業であるSan Mateo Midstream II、LLC(“San Mateo II”)の設立を発表しました。また，Five Pointは，Greater Stebbins地域とStateline資産地域の施設開発のために，サンマテオ2世が発生した最初の1.5億ドルの資本支出のうち1.25億ドルを支払うことを約束した。2020年には1.5億ドルの資本支出のハードルを達成し、サンマテオにおける各社の割合権益に基づいて、追加の資本支出は会社とFive Pointが担当する。さらに2024年までに1億5千万ドルの業績インセンティブを稼ぐことができます,追加的な業績奨励を加えて、第三者顧客からの販売台数を確保する。2023年2月21日現在、潜在的な1.5億ドルの業績インセンティブのうち6220万ドルを受けています。サンマテオ二期の形成については，15年間の固定費用石油輸送，石油，天然ガスと採水収集，天然ガス加工と採水処分協定に基づき，大Stebbins地域とStateline資産区のSan Mateo II栽培面積に取り組んでいる
2020年10月1日からサンマテオ2世がサンマテオと合併し、サンマテオに編入される。同社とFive Pointはそれぞれサンマテオの51%と49%の株式を所有している。サンマテオは私たちのStateline、Wolf、Rustler Break AssetsエリアとGreater Stebbinsエリアとその周辺の他の顧客の中流サービスプロバイダでもある堅固なサービスを提供してくれます。我々はサンマテオの運営制御権を保持し，デラウェア州中流資産，拡張された黒河加工工場，Greater Stebbins地域とStateline資産地域で開発された施設を運営し続けている。
2022年6月30日、私たちはProntoの買収の一部として、ニューメキシコ州のLeaとEddy県でMarlan加工工場、3つの圧縮機ステーション、および約45マイルの天然ガス収集パイプラインを買収した。
天然ガス収集と加工資産
黒河加工工場と関連する収集システムは、もともとRustler Break資産分野で行われている私たちの開発努力と未来の開発努力を支援し、私たちのRustler Break天然ガス生産に堅固な出前と加工サービスを提供するためだった。私たちは以前、私たちのRustler Break栽培面積の位置を貫通した12インチの天然ガス幹線と関連収集パイプラインの設置とテストを完了した。これらの天然ガス収集パイプラインは、Rustler Breakで運営されているほとんどの天然ガス生産を収集するために使用されている
2020年、サンマテオは黒河加工工場の拡張工事の建設と着工に成功し、天然ガスの設計輸入能力を現有の毎日260 MMcf天然ガスに基づいて、200 MMcf/日の設計輸入能力を増加させ、総設計輸入能力を460 MMcf/dに達した。拡張後の黒河加工工場はデラウェア州盆地での探査と開発活動を支援し、2022年12月31日にStateline資産地域とGreater Stebbins地区から天然ガスを収集·加工した。黒河加工工場はまた，我々のRustler Break資産地域からの天然ガスを加工し，その地域の他のサンマテオ顧客に天然ガス加工サービスを提供している
サンマテオは2022年12月31日現在，約43マイルの大直径天然ガス収集パイプラインを有し，黒河加工工場とStateline資産区(約24マイル)と大スタービンズ地区(約19マイル)を接続している。2022年12月31日まで、サンマテオはStateline資産区、Greater Stebbins区、Rustler Break資産区、Wolf資産区でパイプラインを介して私たちが運営しているすべての天然ガス生産を収集または輸送している。
また，サンマテオは2022年12月31日現在，黒河加工工場の天然ガスパイプラインをEpic Y級パイプライン有限責任会社が所有する天然ガスパイプラインに接続している。このNGL接続は、トラック輸送NGLと比較して、他のサンマテオ顧客とのいくつかの顕著な利点を提供しています。サンマテオの顧客獲得は，(I)デラウェア州盆地の天然ガス出前，(Ii)天然ガス回収率の向上，(Iii)輸送·分留コストの低減による定価向上，(Iv)サンマテオによるエタン回収モードでの黒河加工工場の運営能力，選択の可能性の向上，および(V)悪天候やその他の場合，トラック天然ガスではなくパイプラインの信頼できる代替案である。
私たちがテキサス州ロフト県にあるウルフ資産区で、San Mateoは私たちの完全子会社を売却した後に保持している天然ガス収集システムを使用して私たちの天然ガス生産を収集し、この子会社はウルフ資産区のいくつかの天然ガス収集と加工資産を持っており、低温天然ガス加工工場と約6マイルの高圧収集パイプラインを含む。
2022年12月31日現在、サンマテオの天然ガス収集システムには、天然ガス収集パイプラインと関連する圧縮·処理システムが含まれている。サンマテオは2022年12月31日までの1年間に平均約287 MMcfの天然ガスを収集し，2021年12月31日までの1年間に毎日収集した236 MMcf天然ガスに比べて22%増加した。また，サンマテオは2022年12月31日までの1年間に黒河加工工場で約289 MMcfの天然ガスを加工し，2021年12月31日までの1年間に毎日加工した213 MMcf天然ガスより36%増加した。2022年12月31日及び2021年12月31日までの年間の天然ガス収集及び加工量には、ある会社が交付すべき全ての数量は含まれていない

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カタログ表
サンマテオの顧客は最低数量約束によって制限されている(2年とも部分的に交付されているにもかかわらず)、サンマテオは収入を確認した。
プランクは2022年12月31日現在、(I)マラン加工工場、(Ii)の3つの圧縮機ステーション、および(Iii)ニューメキシコ州LeaとEddy県の約45マイルの天然ガス集中パイプラインを持っている。
原油集輸資産
San MateoとPlainsはすでに戦略的協力関係を構築し、ニューメキシコ州エディ県の上流生産者のために原油を収集して輸送し、共同関税手配と関連取引を通じて協力し、共同開発区内の生産者に井口からテキサス州ミデランへの原油輸送サービスを提供し、他の端末市場に参入することに同意した
サンマテオは2022年12月31日現在、直径約19マイルの異なる原油パイプラインを介してRustler Break資産地域の既存の相互接続；(Ii)Stateline資産地域の原油収集システムに接続されたGreater Stebbins地域の原油収集および輸送システムを有している。これらの石油収集·輸送システム(総称してRustler Breks資産区の原油収集·輸送システムおよびWolf資産区の原油収集システム，すなわち“San Mateo石油パイプラインシステム”)の使用に伴い，2022年12月31日現在，Stateline，Wolf，Rustler Break資産区，Greater Stebbins地域から生産されたほとんどの石油がパイプライン内にあると予想される。
2022年12月31日現在、サンマテオ石油パイプラインシステムには、ニューメキシコ州エディス県とテキサス州ロフ県原産地からプレーンズと2つのトラック輸送施設までの原油集中パイプラインが含まれている。サンマテオ石油パイプラインシステムの石油日スループットは2022年12月31日までの年間で約48，300バレルであり，2021年12月31日までの年度約40，800バレルの石油の日スループットより18%増加した
採水資産の収集と処分
2022年、サンマテオはGreater Stebbins地区に商業塩水処理井を投入し、Greater Stebbins地区におけるサンマテオの商業塩水処理井の数を4つに達した。Greater Stebbins地域の4つの商業塩水処理井と関連施設のほか，2023年2月21日現在，サンマテオはRustler Breks資産地域に8つの商業塩水処理井と関連施設を有し，Wolf資産地域には3つの商業塩水処理井と関連施設を有し，Stateline，Rustler Break，Wolf資産地域とGreater Stebbins地域に生産水収集システムを有している。2023年2月21日現在，サンマテオの設計処理能力は1日約445，000バレルで水が産出されている。
サンマテオは2022年12月31日までの年間で1日約361，000バレルの産出水を処理して30%に増加しているが，2021年12月31日までの年間では1日あたりの産出水は約278，000バレルである
テキサス州南部/ルイジアナ州北西部
南テキサス州では、私たちが運営している鷹フォード社のあるレンタルされた天然ガス生産量を収集する天然ガス収集システムを持っています。ルイジアナ州北西部で、私たちは中流資産を持っていて、私たちが運営している大部分の賃貸契約から天然ガスを収集します。テキサス州南部とルイジアナ州北西部の中流資産はサンマテオあるいはプランクの一部ではありません

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カタログ表
運営総括
次の表は、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までのいくつかの監査されていない生産·経営データを示している。
 十二月三十一日までの年度
202220212020
監査されていない生産データ：
純生産量：
石油(MBbl)21,943 17,840 15,931 
天然ガス(Bcf)99.3 81.7 69.5 
総油当量(MBOE)(1)
38,495 31,454 27,514 
平均日生産量(BOE/d)(1)
105,465 86,176 75,175 
平均販売価格：
デリバティブを実現していない石油$96.32 $67.58 $37.38 
デリバティブを実現した石油を含む$92.87 $56.70 $39.83 
天然ガス、実現したデリバティブ(MCF)は含まれていません$7.98 $6.06 $2.14 
実現された派生商品(MCF)を含む天然ガス$7.15 $5.74 $2.14 
運営費(京東方計算)：
生産税·輸送·加工$7.33 $5.69 $3.39 
リース経営$4.08 $3.46 $3.81 
工場やその他の中流サービスは運営しております$2.48 $1.95 $1.51 
減価償却·償却$12.11 $10.97 $13.15 
一般と行政$3.02 $3.06 $2.27 
__________________
(1)天然ガス6立方メートルあたり1バレルの石油の転換率を用いて試算した。
次の表に2022年12月31日までの年度における生産量，販売価格，生産コストの情報を示し，これらの地域は異なる分野で生産量の計算に用いられていると考えられる。
東南
ニューメキシコ州/西テキサス州		南テキサス州ルイジアナ州北西部
デラウェア州盆地
鷹フォード(1)
ヘエンスビル
綿の谷(2)
合計する
年間純生産量
石油(MBbl)21,585 355 — 3 21,943 
天然ガス(Bcf)89.8 0.9 8.3 0.3 99.3 
総油当量(MBOE)(3)
36,550 501 1,383 61 38,495 
年間純生産総量のパーセントを占める94.9 %1.3 %3.6 %0.2 %100.0 %
平均日純生産量
石油(バレル/日)59,139 971 — 9 60,119 
天然ガス(MMcf/d)246.0 2.4 22.7 1.0 272.1 
総油当量(BOE/d)100,135 1,373 3,789 168 105,465 
平均販売価格(4)
油(1バレルあたり)$96.34 $95.23 $— $91.53 $96.32 
天然ガス(MCFで計算)$8.18 $9.04 $5.81 $5.71 $7.98 
総油当量(BOEあたり)$76.98 $83.24 $34.87 $37.23 $75.48 
生産コスト(5)
レンタル経営·輸送·加工(京東方別)$5.10 $27.41 $5.37 $22.69 $5.43 
__________________
(1)テキサス州ラサル県のオースティン白亜層から石油を採掘する油井が含まれています
(2)綿花谷地層と浅水区を含み、テキサス州オーランド県Frio地層の油井も含まれている。
(3)報告された生産量は，乾燥天然ガスと液体に富む天然ガスを含む石油と天然ガスの2種類に分類される。天然ガス6立方メートルあたり1バレルの石油の転換率を用いて試算した。
(4)デリバティブ和解の影響は含まれていない。
(5)工場やその他の中流サービス運営費用、従価税、石油と天然ガス生産税は含まれていません。

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カタログ表
次の表に2021年12月31日までの年度における生産量，販売価格，生産コストの情報を示し，これらの地域は異なる分野で生産量の計算に用いられていると考えられる。 
東南
ニューメキシコ州/西テキサス州		南テキサス州ルイジアナ州北西部
デラウェア州盆地
鷹フォード(1)
ヘエンスビル
綿の谷(2)
合計する
年間純生産量
石油(MBbl)17,279 558 — 3 17,840 
天然ガス(Bcf)72.7 1.3 7.3 0.4 81.7 
総油当量(MBOE)(3)
29,395 776 1,217 66 31,454 
年間純生産総量のパーセントを占める93.4 %2.5 %3.9 %0.2 %100.0 %
平均日純生産量
石油(バレル/日)47,339 1,528 — 9 48,876 
天然ガス(MMcf/d)199.2 3.6 20.0 1.0 223.8 
総油当量(BOE/d)80,534 2,126 3,334 182 86,176 
平均販売価格(4)
油(1バレルあたり)$67.65 $65.41 $— $64.40 $67.58 
天然ガス(MCFで計算)$6.33 $7.39 $3.19 $4.31 $6.06 
総油当量(BOEあたり)$55.43 $59.49 $19.16 $27.81 $54.06 
生産コスト(5)
レンタル経営·輸送·加工(京東方別)$4.49 $19.51 $4.84 $25.69 $4.92 
_________________
(1)テキサス州ラザール県のオースティン白亜層から石油を採掘する油井と、テキサス州サバラ県のサンミゲル地層から少量の天然ガスを生産する油井2つが含まれている。テキサス州サワラ県の2つの油井は2022年1月に剥離された。
(2)綿花谷地層と浅水区を含み、テキサス州オーランド県Frio地層の油井も含まれている。
(3)報告された生産量は，乾燥天然ガスと液体に富む天然ガスを含む石油と天然ガスの2種類に分類される。天然ガス6立方メートルあたり1バレルの石油の転換率を用いて試算した。
(4)デリバティブ和解の影響は含まれていない。
(5)工場やその他の中流サービス運営費用、従価税、石油と天然ガス生産税は含まれていません。


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カタログ表
次の表は2020年12月31日までの年間の生産量，販売価格，生産コストの情報を示しており，これらの地域は異なる分野であり，生産量の計算に用いられていると考えられる。
東南
ニューメキシコ州/西テキサス州		南テキサス州ルイジアナ州北西部
デラウェア州盆地
鷹フォード(1)
ヘエンスビル
綿の谷(2)
合計する
年間純生産量
石油(MBbl)15,254 674 — 3 15,931 
天然ガス(Bcf)56.8 1.2 11.0 0.5 69.5 
総油当量(MBOE)(3)
24,713 883 1,835 83 27,514 
年間純生産総量のパーセントを占める89.8 %3.2 %6.7 %0.3 %100.0 %
平均日純生産量
石油(バレル/日)41,678 1,840 — 8 43,526 
天然ガス(MMcf/d)155.1 3.4 30.1 1.3 189.9 
総油当量(BOE/d)67,522 2,412 5,015 226 75,175 
平均販売価格(4)
油(1バレルあたり)$37.38 $37.42 $28.77 $38.31 $37.38 
天然ガス(MCFで計算)$2.23 $2.82 $1.66 $1.69 $2.14 
総油当量(BOEあたり)$28.19 $32.56 $9.94 $11.09 $27.06 
生産コスト(5)
レンタル経営·輸送·加工(京東方別)$4.52 $20.52 $4.71 $19.39 $5.09 
_________________
(1)テキサス州ラザール県のオースティン白亜層から石油を採掘する油井と、テキサス州サバラ県のサンミゲル地層から少量の天然ガスを生産する油井2つが含まれている。テキサス州サワラ県の2つの油井は2022年1月に剥離された。
(2)綿花谷地層と浅水区を含み、テキサス州オーランド県Frio地層の油井も含まれている。
(3)報告された生産量は，乾燥天然ガスと液体に富む天然ガスを含む石油と天然ガスの2種類に分類される。天然ガス6立方メートルあたり1バレルの石油の転換率を用いて試算した。
(4)デリバティブ和解の影響は含まれていない。
(5)工場やその他の中流サービス運営費用、従価税、石油と天然ガス生産税は含まれていません。
2022年12月31日までの年度の総油当量は約3850万BOEであり，2021年12月31日までの年度の約3150万BOEの総油当量より22%増加した。生産量の増加は主に2022年全体のデラウェア州盆地における画定と開発業務により，Eagle Fordシェール生産量の低下を相殺したためである。2022年12月31日までの年間の1日平均油当量生産量は105，465 BOE/日であったが，2021年12月31日までの年度の1日平均油当量は86，176 BOE/日であった。2022年12月31日までの1年間の1日当たりの石油生産量は60，119バレルの石油で、2021年12月31日までの48，876バレルの石油日生産量より23%増加した。2022年12月31日までの1年間の平均天然ガス日生産量は272.1 MMcf天然ガスであり，2021年12月31日現在の223.8 MMcf天然ガス日生産量より22%増加した
2021年12月31日までの年度の総油当量は約3150万BOEであり，2020年12月31日までの年度の約2750万BOEより14%増加した。生産量の増加は主に2021年全体のデラウェア州盆地での画定と開発事業によるものであり、イグールフォードとハイエンスビルのシェール生産量の低下を相殺した。2021年12月31日までの年間の1日平均油当量生産量は86，176 BOE/日であったが，2020年12月31日までの年度の1日平均油当量は75，175 BOE/日であった。2021年12月31日までの年間の1日当たり石油生産量は48，876バレル/日であり，2020年12月31日までの43，526バレル/日より12%増加した。2021年12月31日までの1年間の平均天然ガス日生産量は223.8 MMcf天然ガスであり，2020年12月31日までの189.9 MMcf天然ガス日生産量より18%増加した

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カタログ表
生産井
次の表に2022年12月31日の生産井に関する情報を示す。油井の主要な生産プロセスによって、油井は油井と天然ガス井に分けられる。2022年12月31日まで、すべての油井での私たちの平均作業権益は約81%だった。私たちが事業者ではない油井に対して、私たちの経営権益の範囲は1%から約52%まで、平均約10%です。次の表では、総油井は私たちが仕事権益を持っている生産井の総数であり、純油井は私たちが総油井に持っている部分の仕事権益の総数を代表する。 
油井天然ガス井総井戸数
毛収入ネットワークがあります毛収入ネットワークがあります毛収入ネットワークがあります
ニューメキシコ州東南部/テキサス州西部：
デラウェア州盆地(1)
929 461.8 158 81.5 1,087 543.3 
南テキサス州：
鷹フォード(2)
91 72.3 — — 91 72.3 
ルイジアナ州北西部
ヘエンスビル— — 246 19.1 246 19.1 
綿の谷(3)
1 1.0 64 38.8 65 39.8 
総面積1 1.0 310 57.9 311 58.9 
合計する1,021 535.1 468 139.4 1,489 674.5 
__________________
(1)主に複数回の取引で買収された239個の総(87.5純額)の垂直油井を含む。
(2)テキサス州ラサル県のオースティン白亜層から石油を採掘する油井が含まれています
(3)綿花谷地層と浅水区を含み、テキサス州オーランド県Frio地層の油井も含まれている。
埋蔵量を推算する
次の表に私たちが2022年、2021年、2020年12月31日に推定した明らかになった石油と天然ガス埋蔵量を示す。我々の生産量と明らかな埋蔵量は，乾燥天然ガスと液体に富む天然ガスを含む石油と天然ガスの2つの方法で報告されている。デラウェア州盆地や鷹灘シェールのような液体に富む天然ガスを生産しているところでは、天然ガスに関連する天然ガスの経済的価値は、天然ガスの採掘と販売の資産の推定井口天然ガス価格に含まれている。埋蔵量推定は著者らの工学者が準備した評価に基づいており、すでにオランダSewell&Associates，Inc.によって、独立石油貯蔵エンジニアがその合理性を監査している。これらの埋蔵量試算は“米国証券取引委員会”の石油と天然ガス埋蔵量報告規則に基づいて作成された。列挙された推定埋蔵量は、明らかにされた埋蔵量のみであり、我々の物件が存在する可能性のある埋蔵量または可能な埋蔵量に分類される未明らかな埋蔵量は含まれておらず、明らかにされた埋蔵量を推定する地域以外の未不明および未評価面積の権益を推定することによるいかなる代価も含まれていない。石油と天然ガスの埋蔵量は地質と工事データが合理的に確定的に証明され、現有の経済と運営条件下で、今後数年に既知の油貯蔵から採掘できる原油と天然ガスの推定数量であることが明らかになった。 
十二月三十一日(1)
202220212020
埋蔵量推定データが明らかになりました(2)
埋蔵量の試算が明らかになった
石油(MBbl)196,289 181,306 159,949 
天然ガス(Bcf)962.6 852.5 662.3 
合計(MBOE)(3)
356,722 323,397 270,332 
開発埋蔵量が明らかになったと思います
石油(MBbl)116,030 102,233 69,647 
天然ガス(Bcf)632.9 546.2 323.2 
合計(MBOE)(3)
221,507 193,262 123,507 
開発された割合は62.1 %59.8 %45.7 %
未開発埋蔵量推定数は明らかになった
石油(MBbl)80,259 79,073 90,301 
天然ガス(Bcf)329.7 306.4 339.1 
合計(MBOE)(3)
135,215 130,135 146,825 
標準化測定(4)(単位：百万)
$6,983.2 $4,375.4 $1,584.4 
PV-10(5)(単位：百万)
$9,132.2 $5,347.6 $1,658.0 
__________________

17
カタログ表
(1)四捨五入の理由で、表の数字は合計ではない可能性がある。
(2)我々の推定では，埋蔵量，標準化計量，PV−10は石油と天然ガスを用いた指数価格で決定されており，デリバティブ取引に影響を与えず，物件の全寿命で不変であることが明らかになった。2022年12月31日までの12カ月間の毎月初日の未加重算術平均価格は石油1バレル90.15ドル、天然ガス1バレル6.36ドル、2021年12月31日までの12カ月、石油1バレル63.04ドル、天然ガス1バレル3.60ドル、2020年12月31日までの12カ月、石油1バレル36.04ドル、天然ガス1バレル1.99ドル。これらの価格は，物件の品質，エネルギー含有量，地域価格差，輸送費，マーケティング減額，その他井口価格に影響する要因に基づいて調整されている。我々が明らかにした埋蔵量を石油と天然ガスの2つのカテゴリ別に報告し，天然ガスに関するNGLの経済的価値はNGLの物件の採掘·販売の推定井口天然ガス価格に含まれている
(3)天然ガス6立方メートルあたり1バレルの石油の転換率を用いて試算した
(4)標準化計量とは、埋蔵量の推定未来の現金流量の純額から推定された未来の開発、生産、封じ込めと廃棄及び所得税支出の現在値を差し引いたものであり、毎年10%の金利で割引して未来の現金流量を反映する時間スケジュールである。標準化された測定基準は私たちの物件の公正な市場価値の推定ではない。
(5)PV-10は非GAAP財務測定基準であり、一般に、所得税が将来の純収入に与える影響を含まないので、最も直接比較可能なGAAP財務測定基準とは異なる。PV−10は我々の物件の公平な市場価値の見積もりではない。私たちは業界他社とPV-10を測定基準として使用し、会社が持っている明らかになった埋蔵量の相対規模と価値、および会社の財産に関する潜在的な投資リターンを比較し、これらの実体の具体的な税務特徴を考慮することなく。我々の2022年，2022年，2020年12月31日のPV−10は，このような準備金に関する割引将来所得税を標準化基準に追加する方法と一致する可能性がある。2022年12月31日、2021年12月31日と2020年12月31日の割引未来所得税はそれぞれ21.5億ドル、9.722億ドル、7360万ドル。
我々が推定した明らかになった石油と天然ガスの総埋蔵量は，2021年12月31日の3.234億京東方から2022年12月31日の3.567億京東方に増加した。石油·天然ガス埋蔵量の増加は，(I)2022年のデラウェア盆地での圏定·開発事業と，(Ii)2021年12月31日に比べて2022年12月31日に総埋蔵量を試算するための原油価格が43%上昇し，天然ガス価格が77%上昇したことが明らかになった。2022年、私たちは拡張と発見を通じて7，110万京東方のすでに明らかにされた石油と天然ガス埋蔵量を増加させ、その中の2，470万京東方は主に2022年にデラウェア盆地の既存の土地での掘削活動によって新たに明らかにされた未開発地点を決定したが、その中の2，470万京東方は主に2022年にデラウェア盆地の既存の土地での掘削活動によって決定された新たな未開発場所が明らかになったが、デラウェア盆地のある資産の開発計画が変化したため、未開発埋蔵量の740万京東方は部分的に相殺された。私たちがデラウェア州盆地の資産を開発し続けるにつれて、私たちは将来的にこの740万BOEの一部または全部を明らかにされた埋蔵量に再分類するかもしれない
我々が明らかにした石油埋蔵量は，2021年12月31日の約1兆813億バレルから2022年12月31日の約1兆963億バレルに増加し，8%に増加した。我々が明らかにした天然ガス埋蔵量は，2021年12月31日の852.5 bcfから2022年12月31日の962.6 bcfに増加し，13%増加した。2022年12月31日現在，埋蔵量と生産量の比率は9.3であり，2021年12月31日の10.3より10%低下していることが明らかになった。
我々が明らかにした石油と天然ガス総埋蔵量の標準化尺度は60%増加し，2021年12月31日の43.8億ドルから2022年12月31日の69.8億ドルに増加した。我々が明らかにした石油·天然ガス総埋蔵量のPV−10は2021年12月31日の53.5億ドルから2022年12月31日の91.3億ドルに増加し，71%に増加した。我々の標準化尺度とPV−10の増加は，主に2022年12月31日に明らかになった埋蔵量を推定するための未加重算術平均石油と天然ガス価格が2021年12月31日より大幅に上昇した結果であり，2022年12月31日までに明らかにされた石油と天然ガス総埋蔵量が2021年12月31日より10%増加したためである。2022年12月31日に明らかにされた埋蔵量を推定するための毎月1日目の石油および天然ガス価格の未加重算術平均値は、1バレル90.15ドルおよびMMBtuあたり6.36ドルであり、それぞれ2021年12月31日に明らかにされた埋蔵量を推定するために使用された石油および天然ガスの平均価格1バレル63.04ドルおよびMMBtu 1個当たり3.60ドルよりそれぞれ43%および77%上昇した。2022年12月31日現在，我々の総明らか埋蔵量は55%の石油と45%の天然ガスからなり，2021年12月31日現在の石油と天然ガスの総埋蔵量はそれぞれ56%と44%である。PV-10は非公認会計基準の財務指標である。PV−10と標準化測定との入金については，上表を参照されたい。

18
カタログ表
2022年12月31日までに我々が推定した明らかになった開発埋蔵量の変化を表にまとめた。
埋蔵量が明らかになりました
(MBOE)(1)
2021年12月31日まで193,262 
拡張と発見24,717 
その場で鉱物純調達量753 
以前の推定数の改訂2,867 
生産する(38,495)
明らかにされた未開発を明らかにされた開発に変える38,403 
2022年12月31日まで221,507 
__________________
(1)天然ガス6立方メートル当たり1バレルの石油換算率を用いて試算する。

我々が明らかにした開発済み石油·天然ガス埋蔵量は，2021年12月31日の1兆933億京東方から2022年12月31日の2.215億京東方に増加した。我々が2022年に増築と発見により2470万BOEを増加させた明らかな開発埋蔵量は，2022年に明らかにされた埋蔵量を構築するために掘削された新井位によるものである。我々は約290万BOEの純引き上げ以前の見積もりを実現したが、その大部分は2022年12月31日に明らかになった埋蔵量を推定するための大口商品価格の大幅な上昇により、私たちのいくつかの生産資産の推定経済寿命が長くなった。また，我々は2022年に主にデラウェア盆地での開発活動を通して，3840万BOEの明らかにされた未開発埋蔵量を明らかにされた開発埋蔵量に変換し，主に我々のRanger，Stateline，Antelope Ridge，Rustler Break資産領域にある。また，2022年期間に完成した物件買収と資産剥離により，2022年12月31日現在，開発埋蔵量の純上方修正で80万BOEを実現していることが明らかになった。開発埋蔵量の累計純利益は6670万BOEに上方修正され，2022年の石油·天然ガス総生産量3850万BOEの1.7倍を超えていることが明らかになった。
我々が明らかにした開発済み石油埋蔵量は，2021年12月31日の1.022億バレルから2022年12月31日の1.16億バレルに増加し，13%に増加した。我々が明らかにした天然ガス開発埋蔵量は，2021年12月31日の546.2 bcfから2022年12月31日の632.9 bcfに増加し，16%増加した。2022年12月31日現在、中国で明らかにされている石油と天然ガスの総埋蔵量の62%を占める開発埋蔵量が明らかにされているが、2021年12月31日現在、明らかにされている石油と天然ガスの総埋蔵量の60%を占めていることが明らかになった。
下表は，2022年12月31日までに我々が推定した未開発埋蔵量の変化をまとめたものである。
未開発埋蔵量が明らかになった
(MBOE)(1)
2021年12月31日まで130,135 
拡張と発見46,388 
その場で鉱物純調達量264 
以前の推定数の改訂(3,169)
明らかにされた未開発を明らかにされた開発に変える(38,403)
2022年12月31日まで135,215 
__________________
(1)天然ガス6立方メートルあたり1バレルの石油の転換率を用いて試算した。
我々が明らかにした未開発石油·天然ガス埋蔵量は，2021年12月31日の1.301億BOEから2022年12月31日の1.352億に増加した。2022年には，5380万BOEが増加したことが明らかになった未開発埋蔵量を拡張·発見したが，これは主に2022年にデラウェア盆地の既存土地での掘削活動が新たに明らかにされた未開発地点を決定したためであるが，デラウェア盆地のある物件の開発計画が変化したため，未開発埋蔵量の740万BOEが部分的に相殺されることが明らかになり，未開発埋蔵量の未開発または未開発埋蔵量は初期予約後5年以内に開発される予定であることが明らかになった。我々は，我々が先に明らかにした未開発埋蔵量の推定を約320万BOE純下方修正したが，その大部分は2022年12月31日の予測更新によるものである.また，2022年期間に完成した物件買収と資産剥離により，2022年12月31日現在，我々が明らかにした未開発埋蔵量を30万BOE純上方修正することを実現した。2022年、私たちは主にデラウェア州盆地での開発活動を通じて、3840万BOEの明らかになった未開発埋蔵量をすでに明らかにされた開発埋蔵量に変換した。

19
カタログ表
2022年12月31日現在、我々の推定では明らかにされていない未開発埋蔵量があり、これらの埋蔵量は最初の登録後5年以上にわたって開発されておらず、我々は現在、これらの埋蔵量を登録してから5年以内に予想資本資源開発を使用して2022年12月31日までに残っている未開発埋蔵量を明らかにする予定である。次の表には，2019年以来，毎年明らかにされている未開発埋蔵量の明らかな開発埋蔵量への変換と，これらの変換に関する投資(千ドル単位)を示している。
明らかにされた未開発埋蔵量を開発埋蔵量が明らかになった投資に変換する
未開発埋蔵量が明らかになった
変換されました
埋蔵量が明らかになりました
石油.石油天然ガス合計する
(Mbbl)(Bcf)
(MBOE)(1)
201913,832 58.8 23,629 $318,609 
202016,256 76.1 28,944 257,590 
202123,965 96.6 40,071 240,664 
202222,515 95.3 38,403 434,336 
合計する76,568 326.8 131,047 $1,251,199 
__________________
(1)天然ガス6立方メートル当たり1バレルの石油換算率を用いて試算する。

次の表は，2022年12月31日までに我々が推定した純埋蔵量が明らかになった他のまとめた情報を経営エリア別に示している
埋蔵量を明らかにする(1)
石油.石油天然ガス油当量
標準化測定(2)
PV-10(3)
(Mbbl)(Bcf)
(MBOE)(4)
(単位：百万)(単位：百万)
ニューメキシコ州東南部/テキサス州西部：
デラウェア州盆地193,500 919.7 346,788 $6,852.8 $8,961.8 
南テキサス州：
鷹フォード(5)
2,780 6.5 3,861 68.4 89.8 
ルイジアナ州北西部
ヘエンスビル— 30.8 5,126 56.5 73.9 
綿の谷(6)
10 5.6 947 5.2 6.8 
総面積10 36.4 6,073 61.7 80.7 
合計する196,290 962.6 356,722 $6,982.9 $9,132.3 
__________________
(1)四捨五入の理由で、表の数字は合計ではない可能性がある。
(2)標準化計量とは、埋蔵量の推定未来の現金流量の純額から将来の開発、生産、封じ込めと廃棄コスト及び所得税支出の現在値を引き、毎年10%の金利で割引して未来の現金流量を反映する時間スケジュールである。標準化された測定基準は私たちの物件の公正な市場価値の推定ではない。
(3)PV-10は非GAAP財務測定基準であり、一般に、所得税が将来の純収入に与える影響を含まないので、最も直接比較可能なGAAP財務測定基準とは異なる。PV−10は我々の物件の公平な市場価値の見積もりではない。私たちは業界他社とPV-10を測定基準として使用し、会社が持っている明らかになった埋蔵量の相対規模と価値、および会社の財産に関する潜在的な投資リターンを比較し、これらの実体の具体的な税務特徴を考慮することなく。我々の2022年12月31日のPV−10は，このような準備金に関する割引将来所得税を標準化基準に加える方法である，この日の割引将来の純キャッシュフローの標準化基準と一致する可能性がある。2022年12月31日現在、割引される将来所得税は約21億5千万ドル。
(4)天然ガス6立方メートルあたり1バレルの石油の転換率を用いて試算した。
(5)テキサス州ラサル県のオースティン白亜層から石油を採掘する油井が含まれています
(6)綿花谷地層と浅水区を含み、テキサス州オーランド県Frio地層の油井も含まれている。
埋蔵量を確立するための技術
現在のアメリカ証券取引委員会規則によると、埋蔵量は地学と工事データの分析を通じて、合理的に確定的に推定することができ、既知の油貯蔵から出発し、現有の経済条件、運営方法と政府法規の下で、所与の日から経済実行可能性のある石油と天然ガス埋蔵量を指すことが明らかになった。“合理的確実性”という言葉は、実際に採掘された石油および/または天然ガスの数が推定された数以上になると高く信じていることを意味する。実際に有効であることが証明された技術を使用して、合理的な確実性を確立することができる

20
カタログ表
同一油貯蔵または油貯蔵に類似したプロジェクトから生産するか、または信頼できる技術を使用して合理的で確実性のある他の証拠を確立することによって生産する。信頼できる技術とは、現場試験を経て、評価された地層または同様の地層において一貫性および再現性を有する合理的な決定の結果を提供することが証明された1つまたは複数の技術(計算方法を含む)の組み合わせである。
我々が推定した明らかにされた埋蔵量に対して合理的な決定性を確立するために，整合性と再現性の結果が生じることが証明された技術を用いた。我々が明らかにした埋蔵量を評価するための技術および技術データは、電気井戸、放射性坑井、岩心分析、地質図および利用可能な圧力および生産データ、地震データおよび試井データを含むが、これらに限定されない。生産動態方法を用いて開発生産井の埋蔵量を試算した。生産動態と類比を組み合わせた方法を用いて、生産量を相殺するために、いくつかの生産歴史の少ない新しい生産性能を予測した。開発された資産と未開発資産の未生産埋蔵量推定をクラス比および/または体積法を用いて予測した。
埋蔵量推定過程の内部制御
私たちは石油エンジニアと地球科学専門家からなる内部従業員チームを持っていて、私たちの埋蔵量推定過程で使用されるデータの完全性、正確性、適時性を保証します。各資産チームは各チームの資産地域の石油·天然ガス活動の日常管理を担当している。これらの資産チームは石油貯蔵エンジニアを搭載しており、彼らは各カレンダー四半期末に彼らが管理している資産の埋蔵量推定を準備している。私たちの石油貯蔵工事と埋蔵量チームの副総裁は主に2022年の埋蔵量推定の準備を監督しています。彼はテキサス理工大学で石油工学と機械工学の学士号を取得し、テキサス州の登録専門エンジニアで、十年以上の業界経験を持っている。私たちの石油貯蔵プロジェクト副総裁と貯蔵チームは私たちの油貯蔵プロジェクト執行副総裁兼高級資産マネージャー総裁の直接指導の下で仕事をして、彼はテキサス農工大学の石油工学理学学士号を持っていて、15年以上の業界経験を持っています。会社は埋蔵量推定の流れとプログラムに対して内部制御を構築し、アメリカ証券取引委員会と公認会計基準の要求に基づいて正確、適時に埋蔵量推定を作成と開示することを支持した。これらの統制には、私たちの内部準備グループと会計と財務担当者の埋蔵量推定過程の監視が含まれている。私たちの埋蔵量推定を作成した後、オランダのヒュアール連合会社はこれらの推定を監査し、その合理性を確定した。, 独立した石油貯蔵エンジニアです私たち実行委員会のメンバーと私たちの取締役会運営·エンジニアリング委員会のメンバーは、埋蔵量報告と私たちの埋蔵量推定過程を審査し、私たちの他の取締役会メンバーも私たちの埋蔵量の独立監査を審査します。
作付面積をまとめる
次の表は2022年12月31日まで、私たちがレンタル権、鉱物あるいはその他の権益を持っている大まかな面積を示しています。
開発されました未開発エーカー総エーカー
毛収入ネットワークがあります毛収入ネットワークがあります毛収入ネットワークがあります
ニューメキシコ州東南部/テキサス州西部：
デラウェア州盆地191,300 99,200 45,800 30,200 237,100 129,400 
南テキサス州：
鷹フォード15,400 13,100 — — 15,400 13,100 
ルイジアナ州北西部
ヘエンスビル16,200 8,900 — — 16,200 8,900 
綿の谷15,800 14,900 — — 15,800 14,900 
総面積(1)
18,500 17,300 — — 18,500 17,300 
合計する225,200 129,600 45,800 30,200 271,000 159,800 
__________________
(1)その中のいくつかの借約はヘエンスビル地層と浅い綿花谷地層の毛面積と純面積をカバーしている。そのため、2つの地層の総面積と純面積の和はルイジアナ州北西部の総面積と純面積に等しくない。

21
カタログ表
未開発面積の満期
次の表は2022年12月31日までの経営面積別の今後5年以内に満期になる未開発エーカー総面積と純エーカーの大まかな数量を示しており、満期日までにカバーエーカーをカバーする間隔単位内で生産を確立しない限り、既存の賃貸契約は満期前に更新するか、または継続運営はそれぞれの主要期限が満了した後に賃貸契約を維持する。2028年以降に満期になった未開発面積は合計7100エーカーで、すべてデラウェア州盆地に位置する。テキサス州南部のイグールフォードシェールとルイジアナ州北西部のヘインズビルと綿谷のすべてのレンタル権は二十二年十二月三十一日に既存の生産によって保有されます。
エーカーエーカーエーカーエーカーエーカー
2023年に満期になります2024年に満期になります2025年に満期になります2026年に満期になります2027年に満期になります
毛収入ネットワークがあります毛収入ネットワークがあります毛収入ネットワークがあります毛収入ネットワークがあります毛収入ネットワークがあります
ニューメキシコ州東南部/テキサス州西部：
デラウェア州盆地(1)
7,000 4,300 5,300 1,800 8,600 3,700 5,900 2,000 11,600 11,300 
合計する7,000 4,300 5,300 1,800 8,600 3,700 5,900 2,000 11,600 11,300 
__________________
(1)デラウェア盆地の今後5年の満期面積のうち、約75%は私たちがニューメキシコ州リャア県北部に位置する双湖資産区と関係がある。私たちは、私たちの将来の掘削活動を通じて、デラウェア盆地のある満期面積の一部を保有または拡大するために、追加のレンタルボーナス(例えば、適用)を支払うことを期待している。
上に述べたエーカー面積を構成する多くの賃貸契約は、各リースが主要年間の満了後に有効であるか、またはそのエーカー土地の生産がその日前に決定されていることを維持するために運営されていない限り、その主要年間の満了時に満了し、この場合、リースは、多くの場合、商業量産を停止するまで有効に継続される。また、レンタルの主な期限が切れる前に、追加のレンタルボーナスを支払うことで、いくつかのレンタルを延長することができます。また、いくつかの栽培面積が満了したときに新たなレンタルを得ることを試みることができるが、私たちのレンタルがそれぞれのレンタル期間の終了時に満了し、その日までに生産が確立されていない場合、または主な期限後の賃貸の有効性を維持するために運営されていない場合には、第三者リースまたはトップレベルリースが直ちに有効になる場合がある。2022年12月31日まで、私たちの賃貸契約は主に主な期限が三年から五年の費用と州賃貸契約、そして主な期限が十年の連邦賃貸契約です。私たちは、主な期間と特許使用料の権利に関連するので、私たちのレンタル条項は競争相手のレンタル条項と似ていると信じています。2022年12月31日までに，我々が明らかにした石油と天然ガス埋蔵量の約1%は，この未開発面積の満了の影響を受ける
掘削結果
表は2022年，2021年，2020年12月31日までの掘削活動をまとめたものである. 
十二月三十一日までの年度
202220212020
毛収入ネットワークがあります毛収入ネットワークがあります毛収入ネットワークがあります
開発井
多産138 61.4 96 40.2 89 44.5 
さっぱりしている— — — — — — 
井戸を掘る
多産(1)
20 11.0 8 8.0 4 3.3 
さっぱりしている— — — — — — 
総井戸数
多産158 72.4 104 48.2 93 47.8 
さっぱりしている— — — — — — 
(1)水平井17本(純額9.4本)と水平井3本(純額1.6口)を含む。
2022年12月31日までに，計25本(純額19.4本)の開発井と9本(純額7.8口)が掘削中であり，作業完了を待っているか，作業が完了するのを待っている。
マーケティングと顧客
我々の原油は，既定の現場に掲示された価格を反映した公表価格公告により，独立した買手と締結した長期と短期石油調達協定に基づいて販売されている.そのため、石油市場が需給要因に反応すると、私たちが受け取った原油と私たちの重い液体製品の価格は石油市場と直接関連して起伏している。私たちの軽い液体製品の価格上昇は原油と原油の関係とは関係がありません

22
カタログ表
天然ガス市場です原油や液体の輸送に関する輸送費用も受け取った原油や液体価格から差し引かれる。
私たちの天然ガスは長期的で短期的な天然ガス調達協定に従って販売されている。私たちが生産した天然ガスは異なる納品点で独立したマーケティング会社と独立した中流会社に販売されています。私たちが受け取った価格は様々なパイプライン指数に基づいて計算された。機会があれば、天然ガスから液体炭化水素を抽出するために、サンマテオ、プランク、または第三者の加工施設で天然ガスを加工させるかもしれません。そして、液体販売収益の交渉パーセンテージまたは他の交渉定価スケジュールに基づいて、固定レートの加工、輸送、および分留費を減算し、抽出された液体またはNGLに費用を支払う。
私たちが受け取った石油、天然ガス、そして天然ガス生産の価格は大きく変動している。直接または間接的に価格変動を引き起こす要因としては、国内および海外の石油、天然ガスおよび天然ガスの需給、石油輸出国組織、ロシアおよびいくつかの他の石油輸出国(“OPEC+”)と国有石油会社の行動、競争相手が供給する石油と天然ガスの価格および獲得可能性、外国輸入の価格と数量、ドル為替レートの影響、国内外政府の法規と税収、石油と天然ガス先物契約の投機取引、石油、天然ガスおよび天然ガスの収集、加工および輸送システム、ならびに採水収集および処理システムの利用可能性、近接性および能力、製油能力の利用可能性、代替燃料源の価格および利用可能性、メキシコ湾沿岸地域のハリケーンやデラウェア盆地の寒さを含む気象状態および自然災害；米国、中東、南米、ロシア、ウクライナと中国などの石油·天然ガス生産地域または国の政治的状況またはこれらの地域や国の政治的状況に影響を与える；ロシアとウクライナの間の持続的な軍事衝突；新冠肺炎などの伝染性疾患あるいは大流行性疾患の爆発；テロの持続的な脅威及び軍事行動と内乱の影響；連邦、州と地方政府が直面している公衆圧力及び立法と規制利益を含む国内或いは全世界の衛生問題は、石油と天然ガス業務を停止、大幅に制限、或いは規制することを要求している, その中には水力圧裂活動；全世界の石油と天然ガス在庫及び探査と生産活動のレベル；省エネルギー努力の影響；エネルギー消費に影響する技術進歩；及び全世界の全体経済状況が含まれている。これらの大口商品価格の下落は、私たちが明らかにした埋蔵量の帳簿価値および私たちの収入、収益力、キャッシュフローに悪影響を与えている。下流パイプラインシステムの故障、生産能力の問題と計画維持、及び私たち自身の油井運営の維持と修理に関連するため、私たちの石油と天然ガス生産の短期中断は時々発生する。このような状況が発生すると、私たちの生産能力を弱化させ、安定した収入源を維持する能力を弱める。“リスク要因-私たちの財務状況に関連したリスク-私たちの成功は石油、天然ガス、天然ガスの価格にかかっている。より低い石油、天然ガス、天然ガス価格、およびこれらの価格の持続的な変動は、私たちの財務状況および資本支出要求と財務義務を満たす能力に悪影響を及ぼす可能性がある“と述べた
私たちが受け取った石油と天然ガス生産価格は通常、NYMEX WTI原油価格やNYMEX Henry Hub天然ガス価格のような関連基準価格に対する割引を反映する。基準価格と私たちが受け取った価格との差額を差額と呼びます。石油と天然ガス基準価格と私たちが受け取った井口価格との差額が増加し、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。“リスク要因--私たちの財務状況に関連するリスク--NYMEXまたは他の石油·天然ガス基準価格と私たちが生産した井口価格との差額が増加し、私たちの業務、財務状況、経営結果、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある”を見てください
2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、それぞれ3人、3人、2人の重要なバイヤーがいて、それぞれ私たちの石油、天然ガス、天然ガスの総収入の約70%、72%、65%を占めている。もし私たちが1人以上の重要なバイヤーを失って、私たちが受け入れられると思う条項で私たちの製品を他のバイヤーに売ることができない場合、私たちの業務、財務状況、運営業績、およびキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。このような買手のさらなる詳細については，本年報総合財務諸表付記2を参照されたい.このような情報はここで参考に引用する.
物件の見出し
私たちは私たちの不動産の所有権が石油と天然ガス産業で一般的に受け入れられている基準に適合することを確実にするために努力している。私たちは石油と天然ガスリースマネージャーおよび/または地主の判断に依存して、いくつかのリースおよび鉱物権益買収の所有権を決定するが、私たちは通常、石油と天然ガス井を掘削する前に詳細な所有権意見を得る。私たちのいくつかの面積は、これらの面積に対する私たちの権益を維持するために、油井を掘削したり、他の探査や開発活動を行うことを要求する合意によって制限されている。このような契約権に対する私たちの所有権は私たちがこのような義務を満足して履行することにかかっているかもしれない。著者らの一部の物件も慣用的な特許権使用料権益、融資手配に関連する留置権、運営協定、税項及びその他の類似の負担を支払わなければならないが、これらの負担はこのような物件の使用と運営に実質的な妨害或いはその価値に影響を与えないと信じている。一般的には、必要な場合に作業を行い、レンタル料を支払ったり、油井から石油や天然ガスを生産したりする予定で、必要があれば

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カタログ表
レンタル終了を避けるために、異なる時間帯の満了があります。“リスク要因--私たちの財務状況に関連するリスク--私たちが投資している物件の所有権の欠如によって損失やコストを招く可能性があります”
私たちは私たちのすべての物質的資産に満足できる所有権を持っていると信じている。これらの物件の所有権は、一般に不動産取得に関連する習慣的権益、習慣的特許権使用料権益及び契約条項及び制限、当期税項及びその他の負担の留置権、地権、制限及び石油及び天然ガス業界の慣用的な財産権副次的負担を受けているが、これらの留置権、制限、地役権、負担又は財産権負担は、私たちの業務運営における使用及びこれらの物件の経営に実質的な妨害を与えないと信じている。また、私たちは公共当局と民間機関から十分な通行権贈与と許可証を得て、私たちの業務を運営できるようにしたと信じています。以下の“規定”で議論されているように、バイデン政府はいくつかの命令を発表し、連邦掘削許可証および他の必要な連邦承認を制限または延期するいくつかの政策を実施している。その中のいくつかの制限は無効になったにもかかわらず、これらと同様の石油や天然ガス産業に関連する連邦行動の影響は不明であり、これらまたは他の制限または禁止を実施または継続すれば、連邦土地での石油および天然ガス事業は不利な影響を受ける可能性がある。
季節性
一般的に、天然ガスの需要と価格水準は冬季に上昇し、夏には低下する。季節的需要の変動を減らすために、パイプライン、公共事業会社、現地流通会社と工業ユーザーは天然ガス貯蔵施設を利用し、夏にいくつかの予想された冬の需要を事前に購入する。しかしながら、夏季の電力需要の増加は、記憶容量の需要を増加させる可能性がある。冬と夏の運転シーズンは石油と暖房油に対する需要も普遍的に高く、ガソリン価格は全世界の需給の影響を受けるが、更に明らかである。季節的異常、例えば暖冬のように、このような変動を弱めることがある。私たちのいくつかの掘削、完全井戸、および他の作業も季節的に制限されており、需要ピーク時に設備を得ることができない場合があり、あるいは天気条件とイベントによって作業が遅延する可能性がある。“リスク要因--私たちの業務に関連するリスク--私たちの埋蔵量と生産は少数の核心地域に集中しているので、ある地域の生産と市場問題は私たちの業務に実質的な影響を与える可能性があります”

競争
石油と天然ガス産業は競争が激しい。私たちは大型と独立した石油と天然ガス会社と探査と開発機会、面積買収、掘削機とその他の設備、掘削、完成、運営、開発に必要な労働力を競争します。天然ガスの収集と加工の機会を公共や民間の中流会社と争い、地域の産出水収集と処分、石油収集と輸送活動を運営しています。さらに、中流業界の競争は、施設の地理的位置、商業的名声、信頼性、および提供されるサービスの価格設定に基づく。サンマテオはその業務分野で類似のサービスを提供する他の中流会社と競争しており、これらの会社はこれらの地域の生産者と伝統的な関係がある可能性があり、効率と信頼性の面でより長い歴史がある可能性がある
私たちの多くの競争相手はより多くの財務資源、従業員、施設、そして他の資源を持っている。さらに、規模の大きい競争相手は、私たちよりも連邦、州、地方法律法規のいかなる変化による負担にも耐えやすいかもしれませんが、これは私たちの競争地位に悪影響を及ぼすかもしれません。これらの競争相手は、掘削プラットフォーム、レンタル権および鉱物面積、生産性石油および天然ガス資産または中流施設により高い価格を支払うことを望んでいる可能性があり、私たちよりも多くの資産および将来性を識別、評価、入札、購入することができるかもしれない。私たちの競争相手も自分のドリルと水力圧裂設備を購入して運営することができます
我々が石油と天然ガスを掘削·探査し、不動産を買収し、競争力のある中流サービスを提供する能力は、この競争の激しい環境で業務を展開し、適切な物件を評価し、選択し、取引を完了する能力に依存する。しかも、私たちの多くの競争相手はもっと長い運営歴史を持っているかもしれない
石油や天然ガス業界は，他のエネルギー関連業界と工業，商業，個人消費者のエネルギーや燃料需要を供給する面で競争している。“リスク要因--第三者に関連するリスク--石油と天然ガス業界の競争が激しく、不動産の獲得、石油と天然ガスの販売、中流サービスの提供、訓練された人員の獲得を困難にしており、私たちの競争相手は私たちが負担できないかもしれない優れた技術とデータ資源を使用するかもしれない”

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環境.環境
削減する
私たちはすべての油井の生産から捕獲された天然ガスの割合を最大限に向上させるために努力している。新たに掘削された油井は天然ガスパイプラインに接続されており、私たちの生産運営を支援するのに十分な信頼性と能力を持っていると予想される。私たちは私たちの多くの油井をサンマテオとプランクの天然ガス収集システムに接続した。これは天然ガス燃焼の必要性を大幅に減少させる。私たちの生産施設を設計し、生産過程で蒸気回収装置(VRU)を使用して天然ガス捕獲能力を最大限に向上させることを含む先進的な天然ガス捕獲·制御設備を使用する。VRUは低圧力源からの天然ガスを収集·圧縮することができ，そうでなければこれらの天然ガスは燃焼する可能性がある。これは排出を減らし、私たちが販売できる天然ガスの数を増加させる。可能な場合には，集中型タンク電池を用いて，複数の油井から混合生産し，規模経済を利用して我々の生産施設でこれらVRUや他の専門機器を使用する
私たちの現場従業員は私たちの施設を監視し、必要な修理やメンテナンスをチェックします。また，天然ガス捕獲の定期検査を含めた漏洩検出·修復計画を実施した。これらの検査を支援するために光学ガス撮像カメラを使用することは、肉眼では見えない可能性のある潜在的な排出の識別に役立つ。また，監視とデータ収集(“SCADA”)設備によりいくつかの大きな生産施設で蒸気制御システムのリアルタイム遠隔監視を実施した。これらの検査は私たちのスタッフと第三者請負業者によって定期的に行われ、連邦や州法規の要求よりも頻繁で、場所が多い
さらに、私たちは私たちの多くの生産施設を電力網電源に接続した。アクセスグリッドは私たちが現場での内燃機関の使用を放棄させることができ、これは排出をさらに減少させる
水管理
改良された技術を用いて，既存の油井と第三者システムから産出水を抽出し，これらの水を処理し，我々の新油井仕上げ作業でこれらの水を繰り返し使用することができる。この回収水の使用は大量の淡水を節約しており，そうでなければこれらの淡水は水力圧裂作業に用いられる。淡水の節約に加え，終井作業では回収水を使用し，処理しなければならない産出水量を減少させた。それはまた著しい費用節約と効率性をもたらす。再生水の使用が可能な場合に加えて，他の非淡水源を使用した。
土地管理の仕事
我々は，油井の大量掘削やより長い側を掘削することで地上足跡を減少させ，必要な掘削マットを減少させ，ニューメキシコ州石油保護部(NMOCD)や土地管理局(BLM)を含む様々な規制機関と協力し，承認を得て，異なる油井の生産を集中型タンク電池に混合することを試みた。私たちの周囲の生息地への潜在的な妨害を最小限に抑える場所での業務を確保するための措置も講じています。この努力の一部として、私たちはすでにアメリカ魚類と野生動物管理局(USFWS)と危険材料管理英才センターと自発的な合意を締結し、小草原鶏、砂丘トカゲ、テキサス州角殻イガイの生息地を含むいくつかの野生動物を保護するための操作制限を遵守している。また，我々の連邦地点については，他に必要であれば，野生動物，生物学，考古学調査を行い，洞窟，岩溶，潜在的な水文を検討した。
2022年の間に、私たちの石油総生産量の89%と総水道生産量の99%がパイプラインに接続された。石油、天然ガス、水をパイプラインに接続することが私たちと私たちの利害関係者にもたらす経済的利益のほかに、これらのパイプライン接続には、生産された石油と水を輸送するために必要なトラックの数を減らすことを含む他の多くの利点がある。この点は，(I)トラック交通を減少させ，道路安全を向上させ，(Ii)排出を削減したため意義が大きい。
監督管理
石油と天然ガス規制
私たちの石油と天然ガスの探査、開発、生産、中流と関連業務は広範な連邦、州と地方の法律、法規と法規の制約を受けている。このような法律、規則、そして規定を守らないことは、巨額の罰金や遅延、または運営停止を招く可能性がある。石油と天然ガス産業の規制負担は私たちの経営コストを増加させ、私たちの収益力に影響を与えた。これらの法律、規則、および条例がしばしば修正または再解釈され、新しい法律、規則、および規則の公布によって、私たちが現在または受ける法律、規則、規則を遵守する将来のコストや影響を予測することができない。私たちの石油と天然ガス産業の競争相手は通常、私たちの運営に影響を与える同じ規制要求と制限を受けている

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テキサス州、ニューメキシコ州、ルイジアナ州とその他の多くの州は掘削作業許可証、掘削保証金と作業に関する報告を取得することを要求し、石油と天然ガスの探査、開発と生産に対して他の要求を提出した。多くの州でも石油と天然ガスの保護及びその他の事項に関連する法律、細則と条例が制定され、その中には石油と天然ガス財産の統一或いは集約、油井の最高生産率の決定、井戸の間隔の規範、地面使用と掘削油井の財産の回復、排出の禁止、制限或いは制限、天然ガスの排出或いは燃焼、掘削と完成過程で使用と発生する水の源と処分、塩水処理井に関連する可能性のある地震活動及び井戸の閉塞と廃棄などの規定が含まれている。現在私たちがいる州はそうではありませんが、いくつかの州は石油と天然ガスの市場需要に生産を制限したり、その国内で天然ガスを販売する最高価格を規定したりします。そのほか、一部の監督管理機関は時々生産に対して価格制御と制限を実施し、油井と天然ガス井の流速を自然生産能力より低いレベルに制限し、石油と天然ガスの供給を節約する。さらに、各州は通常、その管轄内の石油、天然ガス、天然ガスの生産と販売に生産税や解散税を徴収する。
私たちのいくつかの石油と天然ガス賃貸契約は連邦政府の機関と私たちの州の機関によって発行された。これらのリースには，参入や開発に対する様々な制限や，これらのテナントに代表される土地での業務を阻害する可能性のある他の要求が含まれている.2021年1月、バイデン政府は、(I)内務大臣代理が署名した命令を発表し、BLM地方事務所の新規借款の発行と連邦掘削許可証の付与、連邦石油と天然ガスリースの開発に必要ないくつかの延期、きょう雑物、通行権、その他の必要な承認の権限を制限することを規定した。総裁·バイ登が署名した行政命令は、内務省に公共土地での新たな石油·天然ガス賃貸契約の一時停止を指示し、連邦石油·天然ガス許可と賃貸やり方の全面的な審査と考慮の完了を待つ(総称して“バイ登政府連邦賃貸令”と呼ぶ)。2022年8月、米ルイジアナ州地方裁判所はテキサス州を含む13州に投票停止を命じた。
2019年、2020年、2021年には、環境保護団体がニューメキシコ州とコロンビア特区の連邦地域裁判所で複数の訴訟を起こし、ニューメキシコ州で賃貸を購入した賃貸販売を含むいくつかのBLM賃貸販売に疑問を提起した(“賃貸販売訴訟”)。リース販売訴訟はBLMに挑戦してリース販売の決定を行い，国の環境政策法(“NEPA”)による環境審査に基づいてこれらの販売とともに行われる環境審査に欠陥が指摘されている。2020年、ニューメキシコ州連邦地域裁判所はこの事件の審理を却下した。この決定は第10巡回控訴裁判所に上訴されたが，控訴は2021年に自発的に却下された。コロンビア特区の訴訟も2022年に却下された。これらの解雇に関連して、BLMは2022年2月、却下されたニューメキシコ州事件を含むリース販売訴訟に関連する掘削許可証の承認を延期する内部政策を発表するとともに、BLMは追加的な“国家環境政策法”分析を行った。BLMは2022年11月，賃貸借に関する温室効果ガス排出の補完的環境評価報告書を発表し，それまでの賃貸借決定の提供と承認を確認する提案を評価した。補完環境アセスメントに対するパブリックコメントは2022年12月27日に終了した。補足環境評価の結果は，パブリックコメントに対するBLMの対応や，将来の論争リースや任意の関連掘削許可証に関する訴訟も含めて不確実であった
2021年、ルイジアナ州をはじめとする10州は、ルイジアナ州連邦地域裁判所に訴訟を提起し、総裁·バイデンと他の複数の連邦政府官僚および機関を起訴し、連邦政府がその意思決定過程において炭素および他の温室効果ガスに対する“社会コスト”のいくつかの計算を使用することを指示する行政命令に挑戦した(“炭素訴訟の社会コスト”)。行政命令の影響を受ける決定には，石油·天然ガスリースに関する“国家環境政策法”の審査，BLMの許可決定がある。ルイジアナ州とミズーリ州で連邦地域裁判所および第5および第8巡回控訴裁判所で訴訟が提起された後，2022年5月，米国最高裁は疑問視された温室効果ガスの一時的な社会コストの発効を許可した。2022年11月、環境保護局は炭素の社会コスト価値を1トン51ドルから1トン190ドルに引き上げることを提案した。
2022年、環境保護組織は、BLMが2021年と2022年にニューメキシコ州とワイオミング州連邦の土地の油井に掘削許可証を発行する前に、同社に発行されたいくつかの掘削許可証を含む十分な“国家環境政策法”の審査を行うことができなかったと告発した。2023年2月、別の訴訟で、第10巡回控訴裁判所は、ニューメキシコ州チャコ地域のあるBLM油井掘削許可証が、十分な“国家環境政策法”の審査を経ずに発行されたと判断した(2022年訴訟と総称して“掘削許可証訴訟”と呼ばれる)。掘削許可訴訟の結果、およびBLMが実施可能なこのような訴訟に対するどのような手続きの変化も不確実である。
バイデン政府連邦賃貸令のいくつかの制限は2021年末に失効したにもかかわらず、リース販売訴訟、炭素排出社会コスト訴訟、掘削許可訴訟の行動を含む石油·天然ガス業界に関連する連邦行動の影響は不明であり、制限や禁止が適用または継続されれば、連邦土地での石油·天然ガス事業は悪影響を受ける可能性がある。“リスク要因-法律と法規に関するリスク-私たちはデラウェア州盆地の約31%の借地と鉱物エーカーで

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連邦土地に位置し、行政許可要求と連邦土地上の石油と天然ガス作業を制限または制限する可能性のある連邦立法、法規と命令の制約を受ける
私たちの天然ガス販売、そして私たちが販売から得た収入は、獲得性、輸送条項、コストの影響を受けています。パイプラインによる州間天然ガス輸送に適用される料率，条項，条件は1938年の“天然ガス法案”(NGA)および1978年の“天然ガス政策法案”(NGPA)第311条に基づいて連邦エネルギー管理委員会(FERC)によって管理されている。国家石油法第1(B)条によると，天然ガス収集施設はFERCの管轄を受けず，州内原油パイプライン施設も“州間商業法”(以下“ICA”)の管轄を受けない。天然ガス収集施設および州内原油パイプライン施設に対する国の規制は、通常、様々な安全、環境面の規制を含み、場合によっては、非差別的な料金要求または苦情に基づくレート規制も含まれる。我々の収集システムにおける天然ガスパイプラインは，FERCが管轄しない採取者としてのパイプラインの地位を決定するための従来のテストに適合していると考えられる。2018年12月、サンマテオはニューメキシコ州エディ県Rustler Breks資産区に位置する原油収集·輸送システム(“Rustler Break石油パイプラインシステム”)を使用し、これまで同社は2018年初めにオープンシーズンにRustler Breks石油パイプラインシステムが約束した原油州間輸送サービスに対するト運人の関心を評価してきた。2020年第3四半期に再び開放された後、Rustler Break石油パイプラインシステムはGreater Stebbins地域に拡張された。Rustler Break石油パイプラインシステムは、Greater Stebbins地域に拡張され、ERCによって管轄され、エディ県の原点から約70マイルの様々な直径の原油パイプラインを含む, ニューメキシコ州からプレーンズまでの相互接続です我々の収集システムにおける他の原油パイプラインは，FERCが管轄しない州内施設としてのパイプラインの地位を決定するための従来のテストに適合していると考えられる。
2005年、国会は“2005年エネルギー政策法案”(“エネルギー政策法案”)を公布した。その他の事項に加えて、エネルギー政策法は、FERC管内で天然ガスの購入または販売または天然ガス輸送サービスの市場操作行為を禁止する“国家エネルギー法”を改正し、FERCに州間商業天然ガス販売または輸送市場の透明性を促進するように指示した。エネルギー政策法はまた、NGA、NGPAまたはFERC規則、条例または命令違反に対する処罰を大幅に増加させる。連邦エネルギー研究委員会はエネルギー政策法を施行する条例を公布した。我々が反市場操作法や関連法規に違反すれば、FERCによる処罰や返還に加えて、第三者損害クレームの影響を受ける可能性がある。
州内の天然ガス輸送は州規制機関によって規制されている(上述したように、ある程度FERCの規制を受けている)。州内天然ガス輸送規制の基礎及び州内天然ガスパイプライン料率とサービスの監督管理と審査程度は州によって異なる。これらの規制は同一州内のすべての州内の天然ガス輸送業者に比較可能に適用されるので、私たちが運営しているどの州の法規も、私たちのような状況の競争相手と実質的に異なる方法で私たちの運営に影響を与えないと信じている。
以上のように、2018年12月、サンマテオはRustler Break石油パイプラインシステムを使用した。Rustler Break石油パイプラインシステムは，ICAと1992年のエネルギー政策法案(“EP法案”)によるFERCによって規制されている。ICA及びその実施条例はFERCが州間公共運送人パイプラインのサービス料率を監督することを許可し、一般的に州間原油パイプラインの費用率とやり方は公正、合理的、過度な差別と過度な優遇を要求しない。ICAはまた，州間原油パイプライン会社がそのFERC管内のパイプラインで輸送サービスを提供する料率と，これらのサービスを管理するルールや条例の関税を規定し，FERCのアーカイブに保存して公開しなければならないことを求めている。EP法案およびその実施条例は、一般に、州間原油パイプラインが毎年そのレートを所定の最高レベルにインデックス付けすることを可能にし、そのようなパイプが指数が負の場合にそのレートインデックスを所定の上限レベルに下げることを要求する
私たちが石油とNGL販売から得た価格は、これらの製品の市場進出の獲得性、条項、輸送コストの影響を受けるだろう。上述したように、FERCが通過する規則によれば、州間油パイプラインは、特定の場合には他の料金メカニズムを使用することができるが、インフレ指数に応じてレートを変更することができる。州内石油パイプライン輸送料率は州監督委員会が公布した規定によって管轄され、各州の規定はそれぞれ異なる。私たちはこのような規制が私たちの業務に及ぼす影響を確実に予測できない。
2007年、“エネルギー独立と安全法”(EISA)が正式に施行された。その他の事項を除いて、EISAは、連邦貿易委員会が規定する可能性のある規則及び条例に違反し、原油、ガソリン又は石油留分の卸売購入又は販売に関連して市場を操作することを禁止し、連邦貿易委員会にこれらの規定を実行し、これらの規定に基づいて処罰するように指示する。
配管と危険材料安全管理局(“PHMSA”)は、改正された“天然ガス管安全法”と“危険液体管安全法”の許可に基づいて、監督された管路と集合輸送管に対して管路安全要求を実施する。Rustler Break石油パイプラインシステムはPHMSAによって監視されている。交通部はPHMSAにより州間道路完全性管理計画に関する規定を策定した

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石油パイプラインは、鍛冶屋が石油パイプラインシステムを破壊することを含む。近年、これらの法律および2011年と2016年の“管路安全、規制確実性と雇用創出法案”と“管道法”に基づいて、PHMSAは集中管路の規制を拡大し、従来規制されていなかった管路に対して損害予防、腐食制御、公共教育計画、最大許容操作圧力制限、その他の要求を提出した。PHMSAの要求によると、私たちのいくつかの天然ガス集中パイプラインは連邦政府が監督する“集気管路”である。2016年4月8日、PHMSAは既存の完全性管理要求を改訂し、中等人口密度地域の評価と修復要求を拡大し、規制要求を現在免除されている陸上天然ガス収集パイプラインに拡大する提案規則制定通知を発表した。2019年10月、PHMSAは、重点的に注目されているルールを含む3つのルールを提出しました：ガスパイプライン安全(いわゆる天然ガスMegaルールの3つの部分の第1の部分)、危険な液体パイプラインの安全と強化された緊急コマンドプログラム。最終的な2019年ガス排出ルールは，1970年までに建設されたガスパイプラインの事業者に，最大許容運転圧力を再確認することで，その配管の材料強度を決定することを要求している。また，この規則は天然ガス輸送パイプラインの報告と記録保持基準を更新した。PHMSAは2021年11月にMegaルールの第2部を発表し，連邦安全要求を大口径と高運転圧力の陸上天然ガス収集パイプラインに拡張した。PHMSAは2022年8月に陸上ガスパイプラインに適用したMegaルール第3部を発表し，完全性管理規定を明らかにし，腐食制御要求を拡大した, 極端な天気事件後に検査を行い，新たな高影響区(“HCA”)と非高影響区管路の既存のメンテナンス基準を更新することが求められている。さらに、各州はすでに既存のPHMSA法規のような法規を通過し、州内の収集と伝送路のために使用されている。“リスク要因--法律や法規に関連するリスク--私たちはパイプ安全法規を遵守することで重大なコストと責任を招く可能性がある”
パイプの安全要求のさらなる拡大や私たちの運営は、より厳格またはより高価な安全基準の制約を受ける可能性があり、これは、運営コストの増加や運営遅延を招く可能性がある。
アメリカ連邦と州の税金は
私たちの地域の連邦、州、地方政府は私たちが販売している石油と天然ガス製品に課税して、私たちの多くの油井にとって、私たちの掘削と運営コストの大部分に販売税と使用税を徴収します。多くの州ではエネルギー資源税や炭化水素採掘に関連する州税が引き上げられており，さらに増加する可能性がある。例えば、ニューメキシコ州では、天然ガス加工業者に付加税を徴収することが提案されており、法律になれば、私たちがニューメキシコ州で加工した天然ガスの価格に悪影響を及ぼす可能性がある
また，立法者や大統領政府は時々連邦レベルの様々なエネルギー税提案について多くの議論を行っている。これらの変化は、これらに限定されるものではないが、(I)いくつかの石油および天然ガス資産の百分率損失準備を廃止すること、(Ii)現在の無形掘削および開発コストの控除を廃止すること、(Iii)特定の米国の生産または製造活動の控除を廃止すること、および(Iv)米国内で石油または天然ガスを探査または開発することに関連する地質および地球物理コストの償却期間を増加させることを含むが、これらに限定されない。連邦所得税法のいかなるこのような変化も業界内で現在石油と天然ガスの探査と開発に使用できるいくつかの税収減免を取り消したり延期したりする可能性があり、どのような変化も私たちの財務状況、運営結果とキャッシュフローにマイナスの影響を与える可能性がある
州や連邦税法の変化は私たちの業務と財務業績に悪影響を及ぼすかもしれない。“リスク要因--法律や法規に関連するリスク--私たちは連邦、州、地方税を支払う必要があり、将来の立法のために新しい税金を支払う必要があるかもしれないし、現在石油や天然ガスの探査や生産活動に利用可能ないくつかの連邦所得税の減免を廃止または減少させているかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれません”
水力圧裂政策とプログラム
私たちは掘削と完成したほぼすべての井戸で石油と天然ガスを最大限に回収する手段として水力圧裂を使用した。これらの作業を担当するエンジニアは，業界の専門家が授業する専門的な水力圧裂訓練プロジェクトに参加した。各区域の平均掘削と完井コストは異なり、特定の区域内の各油井のコストも異なるが、私たちの水平井の総コストの平均の約半分は全体の完全井活動に起因することができ、これらの活動は主に水力圧裂処理作業に集中している。これらのコストは、掘削および完全井のすべての他のコストの処理方法と同じであり、私たちの通常の資本支出予算に含まれ、それによって資金を提供する。水力圧裂を管理する連邦と州の法律法規の変更はこれらのコストに影響を与え、私たちの業務と財務業績に不利な影響を与える可能性がある。“リスク要因--法律法規に関連するリスク--水力圧裂に関連する連邦と州立法と規制措置は、コスト増加と追加的な作業制限や遅延を招く可能性がある”と見られる
地下水水質の保全は私たちにとって重要である。私たちはすべての州と連邦法規を遵守し、私たちの運営に地下水保護の業界標準的なやり方を応用すると信じている。これらの措置は州と連邦規制機関(連邦土地管理局を含む)によって密接に監督されている

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まれではあるが，油井工事に使用されているセメントや鋼スリーブが修復が必要であれば，問題や運転診断ツール(セメントセメント接合井戸や温度測定井を含む)を評価し，圧力試験を行い，セメント修復作業をポンプで搬送し，他の適切な救済措置をとることでこれらの問題に対処する。
私たちのほとんどの水力圧裂治療は水と砂あるいは他のタイプの人工支持剤から構成されている。主な水力圧裂サービス会社を用いて，関連政府機関の要求に応じて圧裂作業に使用する化学添加剤を追跡·報告した。これらのサービス会社は毎年この業界に数千口の圧裂刺激を提供し，厳しいセキュリティプログラムを用いて環境を保護し，より環境に優しい破裂液の開発に努めている。私たちは安全な手続きに従って、私たちの破裂作業のあらゆる面を監視して、環境保護を確保する。私たちは私たちのいかなる破裂刺激プログラムの流体システムにもどんなディーゼルもポンプしていない。
現在の圧裂増産プログラムは大量の水を使用しているが，水を産出することが流体を産出する重要な部分となるまで，通常10%未満の圧裂増産水しか回収していない。圧裂刺激水を含むすべての生成された水は、リサイクルするか、許可され、規制された処置施設において、地表水にいかなる影響も与えないように処分される。2015年中以来、私たちはデラウェア州盆地のある資産区の産出水の一部を回収してきた。生産水の回収は生産水処理への需要を減少させ，コストも節約してくれた。また、私たちの水力圧裂作業では、ますます多くの水が私たちの油井や他の源から回収された産出水から来て、私たちの水力圧裂作業中の淡水数をさらに減少させた。
環境、健康、安全規制
石油と天然ガスの探査、開発、生産、収集と加工は、採水注入と処理井の運営を含み、各種の連邦、州と地方環境法律と法規の制約を受けている。これらの法律法規は計画、設計、掘削、油井の完成と運営、中流施設及び採水注入と処分井のコストを増加させる可能性がある。我々の活動は，1990年の“石油汚染法”(OPA 90)，“清浄水法”(CWA)，“包括的環境反応，賠償·責任法”(CERCLA)，“資源保護·回収法”(RCRA)，“清浄空気法”(CAA)，“安全飲用水法”(SDWA)，“職業安全·健康法”(OSHA)，および類似した州法律や法規を含む様々な環境法律や法規によって制約されているが，これらに限定されない。私たちはまた、私たちの活動で発生する廃棄物の処理、輸送、貯蔵、処分、および私たちの石油と天然ガス事業で発生する可能性のある自然発生放射性物質(“標準”)の規制を受けている。これらの環境法律法規を遵守しない場合、行政、民事、刑事罰金と処罰が科される可能性があり、これらの法律法規に違反する行為や責任は、救済整理、自然資源損害、許可証の修正または撤回、運営中断または閉鎖、その他の責任を招く可能性もある。さらに、これらの法律および法規は、いくつかの活動を展開する前に許可または他の政府の許可を得ることを要求し、提案されている活動および行われている活動を利害関係者に通知し、保護された湿地による他の活動を制限または禁止することを要求する可能性がある, 地域や種、汚染を調査して整理する必要がある。これらの法律，規則，条例は石油や天然ガスの生産速度を制限したり，産出水を処分井に注入する速度を本来可能なレベル以下に制限したりする可能性もある。私たちはすべての実質的な側面で現在適用されている環境法律と法規を遵守し続けることを期待しており、これらの法律と法規は私たちに大きな悪影響を与えないと予想される。
OPA 90およびその条例は、原油流出防止に関する“責任者”の要求と、航行可能水域、海岸線または米国排他的経済水域に隣接する石油流出による損害への賠償責任を規定している。OPA 90に規定される“責任者”は、陸上施設の所有者または運営者を含むことができる。OPA 90は、規制によってカバーされる石油漏れによる除去および救済費用、および自然資源損害を含む他の損害に対して、厳格な、連帯、およびいくつかの経済的責任を負うことを責任者に要求する。OPA 90を遵守しないことは、責任ある側が民事または刑事強制執行行動を受ける可能性がある
CWAと類似の州法は通航水域への産出水，充填材，その他の材料の排出に制限と厳格な制御を加えている。数年間、このような統制措置はもっと厳しくなり、未来に追加的な制限が適用されるかもしれない。ある州と連邦水域への汚染物質の排出とこれらの水域と湿地での建築活動は許可証を得る必要がある。CWAと類似の州法規は、任意の無許可排出石油及びその他の汚染物質に対する民事、刑事及び行政処罰を規定し、このような排出による汚染を除去又は修復する費用を規定している。2015年9月，米国環境保護局(EPA)と米国陸軍工兵団(Corps)が発表した規則が発効し，すべてのCWAプロジェクトの“米国水域”(WOTUS)の定義を改訂し，EPAとCorpsの管轄権範囲を定義した。米国環境保護局は2019年にこの規定を廃止し、2020年に“通航水域保護規則”(NWPR)を公布した。NWPRは2015年のルールと比較してWOTUSの範囲を縮小したと考えられている。2021年8月、米国アリゾナ州地方裁判所はNWPRを空けて返還した。2022年12月30日

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米国環境保護局と米国兵団は共同で最終規則のプレビュー版を発表し，WOTUSの定義を改正し，基本的に2015年前の規制制度に戻った。その規定は連邦紀要紙の発表から60日後に施行されるだろう
また、2020年4月、モンタナ州の連邦裁判官は軍団の全国許可証(NWP)12を撤回し、NWP 12による任意の浚渫または埋立活動を禁止し、機関が“絶滅危惧種法”(“ESA”)によるNWP 12とUSFWSに関する正式な協議を完了するまで許可した。裁判所は後にその命令を修正し、兵団が2021年に核動力源を再発表したため、新たな石油と天然ガスパイプライン建設に関連した場合にのみ核動力源12を空け、第9巡回控訴裁判所で部分的に撤回された。2021年には、同兵団が最後に発表し、2017年に提供された浚渫やWOTUSに充填した浄水作業計画の代わりに、新たな浄水作業計画を発表したが、米海兵隊と協議しないことを選択した。本格的な欧州空局協議の欠如により、再発行された純価通行証は同様の法律的挑戦を受けたが、2022年9月、米モンタナ州地方裁判所は意味がないと欧州局協議挑戦を却下し、偏見なしに訴訟の残りの部分を却下した
CERCLAは，“スーパーファンド”法とも呼ばれ，非や原始行為の正当性を考慮することなく，環境中の“危険物質”の放出を促進すると考えられる様々な人員に責任を課す。これらの人には，漏洩が発生した地点の所有者や経営者，現場で発見された危険物質を処置または処置する会社が含まれている。“環境，環境，健康，文化権利国際条約”によると，危険物質の放出に責任がある人は，危険物質の整理費用と自然資源への損害の連帯責任を負う可能性がある。また，環境中に排出されたといわれる有害物質による人身傷害や財産損失について近隣の土地所有者や他の第三者がクレームを出すことは珍しくない。CERCLAは一般に石油を危険物質の定義から除外しているにもかかわらず，我々の業務は−CERCLAによって危険物質に分類された材料の使用や処理に関する可能性が高い。州ごとにCERCLAのような環境清掃法もある。
RCRAと類似の州と地方法規は処理、貯蔵、処理を含む危険かつ無害な固体廃棄物の管理を管理している。私たちは日常作業で有害で無害な固体廃棄物を発生させるだろう。RCRAは原油と天然ガスの探査と生産に関連する多くの廃棄物が非危険廃棄物に分類されることを可能にする法定免除を含む。同様の免除はRCRAに対応する多くの州政府にも含まれている。私たちが発生したすべての廃棄物がこのような免除範囲内にあるわけではない。過去の異なる時期に、原油と天然ガス探査と生産廃棄物に適用される免除を廃止するためにRCRAを修正することが提案されている。行政、立法、または司法手続き、または適用される州法規を変更することでこの免除を廃止または修正することは、私たちが管理して処分しなければならない危険廃棄物の数を増加させ、私たちと競争相手とのより多くの運営費用を発生させるだろう。非危険廃棄物と比較して、危険廃棄物はより厳格で高価な処理要求を受けている。
改正されたCAAは石油と天然ガス生産を含む多くの源の空気汚染物質の排出を制限した。しかも、いくつかの州には似たような立法があり、これはCAAよりも限定的かもしれない。これらの法律および任意の実施条例は、空気許可を厳格に要求し、空気排出が発生すると予想されるいくつかのプロジェクトや施設を建設または修正する際、または特定の設備や技術を用いて排出を制御する際には、事前に承認を得なければならない。連邦及び州規制機関は、航空許可証又はCAA及び関連州法律法規の他の要求を遵守しない行為に行政、民事及び刑事罰を適用することができる。“リスク要因--法律法規に関連したリスク--私たちの運営におけるすべての排出に対する新しい規定は、私たちに大きなコストを招く可能性がある”と見てください。国際的には、2015年、米国が国連気候変動会議に参加し、これが“パリ協定”の発生を招いた。米国は2016年4月に温室効果ガス削減目標を設定した国の自主貢献(NDC)を2020年から5年ごとに審査し、進展させることを求めるパリ協定に署名した。米国は2020年11月にパリ協定から離脱したが、2021年2月19日にこの協定に再加入した。2021年4月，米国はNDC報告書を提出し，2030年の経済全体の温室効果ガス純汚染を2005年に50%から52%削減する削減目標を設定した。また、2021年11月、米国と他の国は化石燃料補助金の段階的廃止を含む気候変動対策の一連の措置を含むが、これらに限定されない“グラスゴー気候協定”に署名した, 2030年までにメタン排出量を30%削減し，代替エネルギーの開発を協力して推進する。2022年8月16日、“インフレ削減法案”はメタン削減計画を作成し、メタン削減を奨励し、特定の施設が所定の排出レベルを超える温室効果ガス(GHG)排出に費用を徴収する。また、2022年11月11日、米国環境保護局は、石油·天然ガス業界の新たなおよび既存源の温室効果ガス提案規則の制定に関する補足通知を発表した。2022年12月6日、米国環境保護局は、石油·天然ガス業界のメタンや揮発性有機化学品の排出を削減するための補充提案を発表し、環境保護局が2021年11月1日にCAA第111条に基づいて構築した新源性能標準計画の提案改訂を強化·拡大した。2022年12月23日，環境保護局は各州が連邦ガイドラインよりも厳しいメタン排出基準を実施できるように規則を提出した。また、BLMは2022年11月に、特定の石油と天然ガスを制限することで天然ガスの浪費を削減するための新しい規則を提案した

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生産活動と運営過程で“避けられない損失”の天然ガスに対してより厳しい特許権使用料義務を実施する
2019年1月、ニューメキシコ州知事は行政命令に署名し、ニューメキシコ州が米国気候連合に加入することでパリ協定の目標を支援することを発表した。米国気候連合は知事からなる両党連合であり、パリ協定の目標に基づいて温室効果ガス排出削減に取り組んでいる。この行政命令は，2030年までに全州の温室効果ガス排出量を2005年水準に比べて少なくとも45%削減することを目標としている。この行政命令はまた、メタン排出量の削減を確保するために、ニューメキシコ州の規制機関に“実行可能な規制枠組み”を構築することを要求している。2021年、国家環境保護部は天然ガス廃棄物の削減と排出抑制に関する規定を実施し、その中で上中流事業者は毎年天然ガス廃棄物を固定的に減少させ、2026年末までに98%の天然ガス捕獲率を実現することを要求した。ニューメキシコ州環境部は2022年4月に既存の石油や天然ガス作業を含む地上オゾンの形成問題を解決するための規則と条例を採択した。2022年8月、NMEDはオゾン前駆体の排出を減少させるために、石油と天然ガス作業に対して追加制御を実施する最終規定を発表した。オゾン前駆体規則に対する挑戦は現在ニューメキシコ州裁判所で決定されている。
環境法律と法規は常に変化し、より厳格で高価な廃棄物処理、貯蔵、輸送、処分、整理または運営要求を招くいかなる変化も、私たちの運営と財務状況、石油と天然ガス産業全体の運営と財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、2021年1月、総裁·バイデンは、気候変動に対応し、温室効果ガス排出を削減し、2050年またはそれまでに全世界の炭素純ゼロ排出を実現するように政府に指示する行政命令14088号を発表した。この努力は、外交政策、国家安全、金融監督管理、連邦調達、インフラ、環境正義などに関する具体的な指令を含む、気候政策を連邦決定のあらゆる面に注入することを目的としている。この行政命令やその他の調査結果によると，環境保護局はCAAの既存条項に基づいて温室効果ガスの排出を制限するための包括的な法規の採択·実施を開始している。気候変動や温室効果ガス排出に関する立法や規制措置は可能性が高く-より高い運営コストを招き、私たちの利益に悪影響を与え、私たちが生産する石油と天然ガスの需要に悪影響を与え、私たちが受け取った石油と天然ガスの価格を下げることが要求される可能性が高い。“リスク要因--法律と法規に関連するリスク--温室効果ガス排出を制限したり、代替エネルギー発展を促進する立法や法規は、運営コストの増加を招き、私たちが生産する石油、天然ガス、天然ガスに対する需要が減少する可能性がある, 気候変動の実際の影響は私たちの生産を混乱させ、私たちがこれらの影響に準備したり対応したりする際に大きなコストが発生する可能性があるにもかかわらず、“リスク要因--法律や法規に関連するリスク--しかし、私たちの運営におけるすべての排出に対する新しい規定は、私たちに大きなコストをもたらすかもしれない”
私たちは作業区域全体に地下注水井を持って運営している。地下注入は，石油と天然ガス生産から分離されたハロゲン水を逆注するように井戸の下に流体を置く。地下注水は私たちが採取した水を安全かつ経済的に処理できるようにした。SDWAは地下注水の管理枠組みを構築し，注水設備の機械的完全性を確保し，注水区から地下飲用水水源への流体の移行を防止することを主な目標としている。さらに、テキサス州鉄道委員会(“RRC”)およびNMOCDは、潜在的な生産間隔の保護を助けるために、注入された流体を許容される注入間隔内に制限することを要求する。地下注水処理は危険廃棄物の処理は採水処理よりも厳しい要求を受けている。必要なライセンス発行の要件を取得または遵守できない場合、民事および/または刑事法執行行動および処罰を受ける可能性があります。また，地下注井の作業は，井戸の設計や操作に欠陥があることによる地震(地震誘発)を指す場合がある。これにより、いくつかの司法管轄区で地下注井戸の位置と操作に対してもっと厳格な監督管理要求が提出された。さらに、一部の州は、液体の注入や石油と天然ガスの採掘が近隣財産に損害を与えたり、州や連邦の廃棄物処理に関する規定に違反したりしたとして、私たちの業界の他の人たちにいくつかの訴訟を提起した。これらの懸念に応えるために、ニューメキシコ州とテキサス州を含むいくつかの州の規制機関は追加の要求を求めている, 地震活動とこのような井戸の使用との関係を評価するために，海水処理井の許可または不許可に関する要求が含まれている。RRCは2014年10月、非危険産出水や他の石油·天然ガス廃棄物の新たな処分井を受け入れる申請者に、米地質調査局を用いた地震活動捜索を要求する処分井規則改正案を可決した。探索の目的は，提案中の新たな処分井周囲100平方マイルの円形領域で地震が発生する可能性を決定することである.許可証保持者または処分井許可証申請者が、生成された水または他の流体が処理領域内に制限されていることを証明できない場合、または科学データが、そのような処理井が地震活動を容易にする可能性が高いことを示すか、または地震活動を容易にすると判断された場合、RRCは、処理井の許可証申請または既存の動作許可証を拒否、修正、一時停止または終了することができる。RRCはこの権力を利用して廃棄物処理井の許可を拒否し、許可された井戸の許可注入の数を制限した。また，2021年にはNMOCDが新たなルールを実施し，ニューメキシコ州地震事件に対応する合意を構築した。これらの議定書によると、ニューメキシコ州のある地域の海水処理井許可証は最近申請されました

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承認される前に、地震活動は検討を強化する必要がある。議定書はまた，報告を強化し，地震事件の震度，時間，近接度に応じて，このような井戸を閉鎖する可能性がある海水処理井の注入速度を異なる程度減少させることを求めている。連邦、州、地方立法と法規の通過は、私たちの掘削と生産活動を制限する可能性があり、私たちはこのような活動から収集した水を産出する能力を処分し、それによってコスト増加と追加の運営制限または遅延を招く可能性があり、更に私たちの生産量、収入、埋蔵量、キャッシュフロー、および私たちの信用協定下の可用性に大きな影響を与える可能性がある。
私たちの活動には水力圧裂の使用が含まれている。我々の水力圧裂操作に関するより多くの情報は、“水力圧裂政策と手順”を参照されたい。SDWAによると、水力圧裂は通常、地下注入(ディーゼルが圧裂液の成分でない限り)のため、連邦法規の制約を受けない。水力圧裂の過程は一般的に国家石油と天然ガス委員会によって規制される。連邦、州と地方各級の各種政策制定者、監督機関と政治候補はすべて水力圧裂の制限を提出し、水力圧裂の徹底的な禁止を含む。水力圧裂の制限はまた私たちが最終的に生産できる石油と天然ガスの量を減らすかもしれない。一部の州と地方は水力圧裂活動に追加的な規制負担をかけ、いくつかの地域でこれらの活動を厳格に制限或いは禁止している。近年、ニューメキシコ州立法機関は、このような作業への淡水注入を禁止することを含む、水力圧裂を一時停止、禁止、または他の方法で制限する様々な法案を提案している。また，注水井と地震活動との潜在的な関連のほかに，水力圧裂活動が地震活動の誘発に関与している可能性が懸念されている。科学界と各級の監督管理機関は石油と天然ガス活動と地震活動の誘発との間に存在する可能性のある関係を研究しており、いくつかの州の監督管理機関はすでに法規或いは指導方針を修正し、地震活動を誘発する潜在的な原因を軽減する。もし水力圧裂の免除がSDWAから削除された場合、あるいは連邦、州あるいは地方レベルで他の立法が公布された場合、水力圧裂の使用にはいかなる制限も加えられる, これは私たちの財務状況、運営結果、そしてキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。水力圧裂の余分な負担は，報告すれば要求できるかもしれないが，余分な費用と我々の運営遅延を招く。参照してください “リスク要因-法律法規に関連するリスク-水力圧裂に関連する連邦および州立法および規制措置は、コスト増加および追加の運営制限または遅延をもたらす可能性がある”および“リスク要因-法律法規に関連するリスク-私たちはデラウェア盆地の借地および鉱物エーカーの約31%が連邦土地に位置しており、これらの土地は行政許可の要求と連邦土地での石油および天然ガス作業を制限または制限する可能性のある連邦法律、法規および命令によって制限されている”と述べた
以前の所有者と経営者は私たちのいくつかの物件で石油と天然ガス探査と生産業務その他の活動を行っていました。従来の所有者や事業者の作業は、適用される規則や条例を遵守していない可能性があり、これらの作業の材料がいくつかの物件に残る可能性があり、場合によっては救済が必要である。また，我々が購入または売却した不動産に関する環境クレームや侵害行為の一部の責任から，不動産を生産する販売者と買手を別々に賠償することに同意しなければならない場合がある.環境法規の遵守や以前や現在所有または経営されている物件の修復によるコストが大きいとは思いませんが、これらのコストが私たちの収益性に悪影響を及ぼす大きな支出にならない保証はありません。
また，我々の日常的な石油や天然ガス作業中には，石油，産出水あるいは他の材料の表面オーバーフローや漏洩が発生する可能性があり，スリーブ漏れを含め，廃棄物処理や環境コンプライアンスのコストが発生する可能性がある。可能性もあります私たちの石油と天然ガス事業は私たちの管理規範を必要とするかもしれません。NOMは炭化水素貯蔵層を含む異なる濃度で地下地層に存在し，原油や天然ガス生産や加工ガス流と接触する設備中のスケール，膜，汚泥に集中する可能性がある。テキサス州、ニューメキシコ州、ルイジアナ州を含むいくつかの州はすでにNONの処理、処理、貯蔵、処分を管理する法規を制定した。しかも、私たちは私たちが運営している油井の運営を直接統制することしかできないだろう。一部は我々が所有しているが他人が運営する油井は制御に欠けているにもかかわらず，事業者が適用される環境法規を遵守できなかったのは我々のせいである場合もある。
私たちはOSHAと似たような州法規の要求を守らなければならない。OSHA危険通信規格、連邦スーパーファンド改正案、再認可法案第3章の“コミュニティ知る権利”法規、および同様の州法規は、私たちの操作で使用、放出または生産された危険物質に関する情報を組織することを要求する。その中のいくつかの情報は従業員、州、そして地方政府当局、そして地域市民に提供されなければならない。私たちはまたOSHA職場基準に規定されている要求と報告を守らなければならない。
ヨーロッパ航空局の設立は絶滅危惧種と脅威にさらされている種を保護するためだ。欧州局によると，1つの種が脅威や絶滅危惧種に指定されていれば，その種の生息地に悪影響を与える活動に制限を加えることができる。2022年11月25日、私たちが運営するニューメキシコ州東南部のある地域で、欧空局の規定により、小草原鶏は絶滅危惧種に指定されていることが発表された。最終規則の発効日は2023年3月27日です。渡り鳥条約法は渡り鳥に類似した保護を提供し、白頭鷹と金鷹は白頭鷹と金鷹に類似した保護を提供する

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“保護法”。USFWSは，この種の生息を確保する努力の一部として，種のキー生息地と適切な生息地を指定しなければならない。重要な生息地や適切な生息地指定は，土地使用の実質的な制限を招き，石油や天然ガス開発に大きな影響を与える可能性がある。私たちのいくつかの作業地域における石油と天然ガス事業はまた、デラウェア州盆地と私たちが作業している他の地域のいくつかの野生動物を保護することを目的とした季節的または永久的な掘削活動制限の悪影響を受ける可能性がある。“リスク要因--法律法規に関連するリスク--複雑な環境法を含む政府の規制と責任に支配されており、これには巨額の支出が必要かもしれない”私たちがレンタルから最大生産量を得る能力はこのような制限の悪影響を受けるかもしれない
2022年12月31日現在，我々デラウェア盆地の約31%の土地面積はBLMが管理する連邦租借権からなる。連邦土地での石油や天然ガス活動を許可するのに要する時間は、連邦土地で石油や天然ガス活動を行わない許可手続きよりもはるかに長い可能性がある。遅延が必要な許可を得ることは、私たちの運営を混乱させ、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。これらのBLMリースには比較的標準化された条項が含まれており、詳細な法規や命令の遵守が要求され、これらの法規や命令が変化する可能性がある。これらの作業は，生産施設の工事と建設規範，安全プログラム，生産評価，特許権使用料の支払い，施設解体，保証金掲示，水力圧裂，空気排出制御，その他の環境保全分野に関するBLMのルールにも制約されている。これらの規則は，我々の運営のコンプライアンスコストを増加させ，さらに我々の業務や運営結果に実質的な悪影響を与える可能性がある.場合によっては、BLMは私たちの連邦賃貸業務の一時停止または終了を要求するかもしれない。2021年1月、バイデン政府はバイデン政府連邦レンタル令を発表し、連邦掘削許可証と他に必要な連邦承認の発行を制限した。BLMによると、リース販売訴訟、炭素排出社会コスト訴訟、掘削許可訴訟はリース販売と掘削許可の承認を延期する可能性がある。バイデン政府連邦リース令のいくつかの制限は無効になったにもかかわらず、これらや石油や天然ガス業界に関連する連邦行動のような影響は不明である。これらまたは他の制限または禁止が適用または継続された場合, 連邦土地での私たちの石油と天然ガス事業は不利な影響を受けるかもしれない。
連邦土地における石油·天然ガス探査·生産活動も“国家環境政策法”の制約を受けている。国家環境政策法は，内務省を含む連邦機関が環境に重大な影響を与える可能性のある主要機関の行動を評価することを求めている。このような評価過程で、機関は、“合理的に予見可能”を評価し、審査された機関の行動と“合理的で密接な因果関係”の影響を評価する環境評価報告書を作成し、必要であれば、公衆の審査とレビューのために、より詳細な環境影響報告書を作成する。このプロセスは、このプロセスに含まれ得る任意の追加の要件または手続き、またはこのプロセスの十分性に関する訴訟を含み、将来的に“国家環境政策法”の適用性を有する石油および天然ガスプロジェクトの開発を延期しても停止する可能性がある。
環境法令の影響により，我々は過去にはなく，近い将来，我々の総資本支出に関する重大な金額が要求されないことも予想されるが，これらの法律や法規が定期的に改正されるため，コンプライアンスの最終コストを予測することはできない。私たちはより厳格な環境保護法律法規を取らない保証もなく、将来的に環境法律法規に関連する重大な費用が発生しない保証はない。“リスク要因--法律法規に関連するリスク--複雑な環境法を含む政府の規制と責任に支配されており、これには巨額の支出が必要かもしれない”
環境規制の顕著な傾向は，環境に影響を及ぼす可能性のある活動により多くの制限と制限を加えることである。環境法律·法規のいかなる変化や法執行政策の再解釈は、より厳格でコストの高い許可、排出制御、廃棄物処理、貯蔵、輸送、処分または救済要件をもたらし、私たちの運営や財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは増加したコンプライアンス費用を私たちの顧客に転嫁できないかもしれない。また、私たちの運営過程で意外な漏れや漏れが発生する可能性があり、このような漏れや漏れによって重大なコストと責任を招かない保証はありません。いかなる第三者による財産、自然資源、あるいは人員損害のクレームを含むことはできません。
私たちは私たちの業界と運営に関連するいくつかの(すべてではないが)潜在的なリスクと損失に保険を提供する。私たちは普通業務中断保険に加入しません。いくつかのリスクについて、私たちが提示されたリスクに対して利用可能な保険のコストが高すぎると思うなら、私たちは保険を受けられないかもしれない。しかも、汚染と環境リスクは一般的に完全に保険に加入できない。重大な事故や他の事件が発生し、完全に保険でカバーされていない場合、私たちの財務状況、運営結果、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。“リスク要因--私たちの業務に関連するリスク--すべての業務リスクに対する保険は提供していません”
事務場所
私たちの会社の本社はリンカーンセンター1号、LBJ高速道路5400 LBJ、Suite 1500、Dallas、Texas 75240にあります。

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人力資本
2022年12月31日までに360人のフルタイム従業員がいます。私たちは私たちと従業員との関係が満足できると信じている。一人の職員たちは集団交渉協定によって保護されていない。私たちは時々独立コンサルタントと請負業者のサービスを使用して、地質と地球物理、土地、生産と中流作業、建築、設計、油井現場監督と監督、許可と環境評価、法律と所得税準備、会計サービスを含む様々な専門サービスを提供します。独立請負業者は私たちの要求に応じて私たちのすべての油井を掘削と完成して、通常私たちに現場と現場生産運営サービスを提供して、中流サービス、施設建設、揚水、メンテナンス、スケジューリング、検査とテストを含む。会社発展の大きな機会が現れ、より多くの管理や専門知識が必要であれば、これらの機会を開発するために必要な専門知識を埋めるために合格した個人を採用することを求める。
従業員の募集、留用と職業発展
私たちは組織全体で包括性を促進する。私たちは、人種、肌の色、民族、宗教、性別、性指向、性別、年齢、国籍、障害、退役軍人、または結婚状況に基づく差別を含む、文化的多様性を尊重し、いかなる形態の嫌がらせや差別も容認しない。
私たちの職員たちは私たちの最も重要な資産だ。私たちは非凡なチームを募集し、維持し、発展させるために必要な時間、精力、資源を投入した。基本給、自由に支配可能なボーナスおよび持分インセンティブ機会、有給休暇、401(K)マッチング支払い、従業員株購入計画、負担可能な包括的健康保険計画、その他の福祉を含む包括的な給与プランを提供します。また、従業員に重大な責任を負う機会を提供し、私たちの実行管理層やチームリーダーと日常的に交流しています
私たちは持続的な教育と学習を奨励し、各従業員に毎年少なくとも40時間の専門訓練を完成させることを要求する。例えば、2022年には、私たちの従業員は約16，000時間の継続教育と学習を終えた。私たちはまた、定期的な会議や機会を通じて彼らのリーダーシップを高め、多くの従業員の発展と成長を促進する本格的なリーダーシッププロジェクトを持っています
積極的な安全文化
私たちは私たちの会社文化が運営過程全体で安全を強調していることを誇りに思う。2017年から2022年の間に、私たちの従業員は合計約330万時間働いており、損失時間事件は発生していないと推定されています。私たちはこれを主に私たちの健康、安全、環境(“HSE”)グループと、私たちの掘削、完了、生産、中流作業に参加した経験豊富な現場とオフィススタッフの努力によって、積極的に安全リスクを最小限に抑え、潜在的な懸念される分野を解決する
高品質なHSEグループの採用と維持の重要性を強調し，我々のHSEグループはこの分野で実際の操作経験を持ち，起こりうる挑戦や問題を知ることが重要であると考えられる。我々HSEグループの経験は，現場従業員や請負業者が直面している技術的問題を理解し，地域を運営するコミュニティ指導者と潜在的な安全問題や緩和措置について開放的な対話を保つことができるようにした
利用可能な情報
私たちのインターネットサイトはWwwn.matadorresource ces.comそれは.私たちは、米国証券取引委員会にこれらの報告を提供した後、合理的で実行可能な範囲で、当社のForm 10-K年次報告、Form 10-Q四半期報告、Form 8-K現在の報告、およびこれらの報告の改訂をできるだけ早く無料で提供します。また、我々の監査委員会、環境、社会および会社管理委員会、実行委員会、指名委員会および戦略計画および報酬委員会の定款、上級管理者、役員および従業員のために制定された道徳および商業行動基準、および私たちのいくつかのESG計画、投資家紹介、プレスリリース、株主通信に関する情報は、私たちのサイトで調べることができ、また、私たちのCEO、最高財務官、または最高会計官を代表して、私たちのウェブサイト上で、私たちの道徳および商業行動基準の任意の修正またはその基準の免除を開示するつもりです。これらすべての企業管理材料は無料であり、会社秘書に書面で要請した株主はこれらの材料を無料で得ることができ、住所はOneリンカーンセンター、5400 LBJ高速道路、Suite 1500、Dallas、Texas 75240である。当サイトの内容は、本年度報告または私たちが提出した任意の他の報告または文書に引用的に組み込むことを意図しておらず、当サイトへの任意の参照は、非能動的なテキスト参照としてのみ使用される。

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第1 A項。リスク要因です
リスク要因の概要
以下は、当社のビジネス、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性のあるリスクおよび不確実性の概要です。あなたはこの要約と以下に含まれるより詳細な危険要素を読まなければならない。
完成待ちの事前買収に関連するリスク
•予約がいつまたは完了するかは保証されない。
•私たちはAdvanceの業務を統合したり、予想された利益を達成することに成功できないかもしれない。
私たちの財務状況に関連するリスク
•私たちの成功は石油、天然ガス、そして天然ガスの価格に依存し、これらの価格の変動は私たちの財務状況に悪影響を及ぼすかもしれない
•私たちの業界とより広いアメリカ経済は2022年に予想よりも高いインフレ圧力を経験した
•私たちは世界の石油需要への影響を含む、新冠肺炎の疫病に関連する多くのリスクに直面している。
•私たちはロシアとウクライナの間で持続的な軍事衝突の影響を予測できない。
•私たちの業務は大量の資本支出を必要としており、これは私たちの運営と潜在的な借金からのキャッシュフローを超えるかもしれない。
•私たちの石油と天然ガス埋蔵量は推定されており、私たちの石油と天然ガス埋蔵量推定または基本的な仮定における重大な不正確さは私たちの埋蔵量と現在値に大きな影響を与えるだろう。
•我々が明らかにした石油と天然ガス埋蔵量の将来の純収入の計算現在値は，我々が推定した石油や天然ガス埋蔵量の現在の市場価値と必ずしも同じではない。
•2022年12月31日までに，埋蔵量の約38%が未開発と開発された非生産埋蔵量からなり，これらの埋蔵量は最終的に開発や生産できない可能性があることが明らかになった。
•私たちが私たちの石油と天然ガス備蓄を交換しない限り、私たちの埋蔵量と生産量は減少するだろう。
•会計規則によると、私たちは私たちが確認した財産の帳簿価値を減記することを要求されるかもしれない。
•ヘッジ取引、またはヘッジ取引の不足は、私たちの潜在的な収益を制限し、財務損失を招く可能性がある。
•石油と天然ガスの基準価格と私たちが生産した井口価格との価格差の変化は私たちに悪影響を及ぼすかもしれません。
•私たちは将来の買収を決定したり達成できなかったので、私たちの収益を減らし、私たちの成長を阻害するかもしれない
•私たちは私たちが知らないか正しく評価していない負債やリスクの不動産や中流資産を購入するかもしれない。
•私たちは私たちが投資した物件の所有権の欠如によって損失や費用を招くかもしれない。
•私たちが資産処理や資産権益を達成する能力は、私たちがコントロールできない要素の影響を受ける可能性があり、場合によっては、いくつかの事項のために負債を保留する必要があるかもしれない。
私たちの流動性に関するリスクは
•私たちは私たちの資本支出を支払い、私たちのすべての債務を返済し、株主に配当金を支払うのに十分な現金を生成できないかもしれません。私たちは追加の債務を発生させるかもしれません。これは私たちの財政的柔軟性を低下させるかもしれません。
•私たちの信用プロトコル項目の下の借金基数は定期的に再決定しなければならないが、私たちの信用プロトコルとサンマテオ信用手配によって、私たちは金利リスクを受けなければならない
•私たちの未済債務を管理する協定条項は私たちの現在と未来の業務を制限するかもしれない。
•私たちの信用評価は引き下げられるかもしれないし、これは私たちの財政的柔軟性を低下させるかもしれない。
•配当金の支払いは私たちの取締役会によって適宜決定され、多くの要素の影響を受ける。
私たちの運営に関わるリスクは
•石油と天然ガスの掘削と生産は高度な運営と財政的危険に関連している。
•私たちの埋蔵量と生産量はいくつかの核心地域に集中している。
•私たちが私たちの間隔、掘削、そして完全な井戸技術を最適化することに成功する保証はない
•私たちのいくつかの不動産は補償された油井の部分が枯渇または排出された可能性のある地域に位置し、私たちのいくつかの油井は他の事業者の行動によって悪影響を受ける可能性がある。
•マルチウェルドリルは私たちの経営業績を変動させる可能性があります
•掘削機、掘削設備とサービス、用品と人員が入手できないか、コストが高く、予算内で探査と開発計画を適時に制定し、実行する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
•私たちは私たちの掘削や水力圧裂作業に十分な水供給を得ることができないかもしれないし、適用された環境規則に従って私たちが使用する水を合理的なコストで処理することができないかもしれない。
•規制改革は私たちが過去のやり方で油井を採掘し続けることを阻害するかもしれない。

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カタログ表
•中流プロジェクトは施工遅延とコスト超過のリスクに直面している。
•我々が決定した掘削地点計画は数年以内に行われ、不確実性や借入期限の影響を受けやすく、これらの要素はその掘削の発生やタイミングを大幅に変える可能性がある。
•私たちが使用している地震データと他の技術は探査リスクを除去できない。
第三者に関わるリスク
•バイヤー、事業者、または他の第三者が遭遇する財務的困難は、私たちの運営キャッシュフローを減少させる可能性があります。
•私たちの製品の即売性は収集、加工、輸送施設にかかっている。
•サンマテオを含む合弁企業を通じて一部の業務を展開しており、一定のリスクに直面しています。
•サンマテオとプリントの長期的な成功は彼らが新製品源を得る能力にかかっており、これは彼らがコントロールできないいくつかの要素にかかっている。
•私たちのいくつかの長期契約は、実際のトラフィックを考慮することなく、最小トラフィック量に応じてサービスプロバイダに料金を支払うことを要求し、これは、他のサービスプロバイダを使用する能力を制限する可能性がある。
•私たちは私たちの中流資産があるすべての土地を持っていません。これは私たちの運営を混乱させるかもしれません。
•私たちの業界は競争が激しく、私たちの競争相手は優れた技術とデータ資源を使用するかもしれない。
•私たちが依存できる戦略的関係は変化するかもしれない。
•私たちは私たちが経営していない物件の活動を制限している。
法律法規に関連するリスク
•私たちはデラウェア州盆地の約31%の租借地と鉱物エーカーが連邦土地に位置し、これらの土地は各種の要求と法規の制約を受けている。
•私たちは複雑な環境法を含む政府の規制を受けており、これは多くの支出を必要とするかもしれない。
•私たちは税法の制約を受けて、税法の変化はいくつかの既存の連邦所得税減免を廃止または減少させるかもしれない。
•水力圧裂、地震、排出と気候変化の誘発に関連する立法と規制措置はコスト増加と追加の運営制限或いは遅延を招く可能性があり、気候変化の実際の影響は私たちの生産を混乱させ、私たちに重大なコストを発生させる可能性がある。
•アメリカ証券取引委員会が提案した新しい気候情報開示規則は私たちのコンプライアンスコストを増加させるかもしれない。
•私たちはパイプラインの安全規制を遵守することで大きな費用と責任を招くかもしれない。
•私たちのいくつかの資産に対するFERCの管轄権の特徴の変化やFERC政策の変化は、私たちの資産のより多くの規制をもたらす可能性がある。
•私たちが規制された資産の金利は連邦規制機関の検討と報告を受けている。
•もし私たちがFERCが管理している法規、規則、法規、そして命令を守らなければ、私たちは巨額の処罰と罰金を受けるかもしれない。
•国会で可決されたデリバティブ立法は、私たちの業務に関連するリスクを突破する能力を制限するかもしれない。
私たちの普通株に関するリスクは
•私たちの普通株の価格はずっと大幅に変動しており、将来も大幅に変動するかもしれない。
•石油と天然ガス産業に対する保護措置と市場の否定的な変化は私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。
•未来の私たちの普通株の売却と発行は私たちの普通株の価格を下げるかもしれない。
•私たちの役員と役員は私たちのかなりの割合の株式を持っていて、これは彼らが会社の取引や他の事務で影響力を持っているかもしれません。彼らの利益は他の株主とは違うかもしれません。
•優先株の発行は私たちの普通株式保有者の権利を弱化させるかもしれない。
一般リスク因子
•私たちは私たちの業務の成長を管理するのが難しいかもしれない。
•どんなキーパーソン、取締役会のメンバー、または特別取締役会の顧問の流失は、私たちの業務運営を混乱させる可能性があります。
•ネットワークイベントは、情報の盗難、データの破損、運営中断、または財務損失を引き起こす可能性があります
•我々の管理文書やテキサス州の法律は反買収効果をもたらす可能性があり、統制権の変更を阻止する可能性がある。
•私たちは訴訟を起こしやすい環境で作動し、法的手続きに巻き込まれる可能性がある。
完成待ちの事前買収に関連するリスク
事前購入の完了はいくつかの条件に依存し，これらの条件はタイムリーにできないか，あるいはまったく満たされないか，あるいは完成できない可能性がある.そのため，予約がいつまたは完了するかは保証されず，予約を完了できなかったことは，我々の業務，財務状況，運営実績，キャッシュフローに大きな悪影響を与える可能性がある.
2023年第2四半期に予約を完了する予定であるにもかかわらず，予約完了の正確な時間は保証されず，予約が完了する保証もない.先にやってみた完全

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カタログ表
買収は、改正された1976年の“ハート-スコット-ロディノ反トラスト改善法”に規定された任意の適用待機期間の満了または終了を含む、関連証券購入協定に含まれるいくつかの条件の満足または放棄に依存する。これらの条件のうちのいくつかは、事前買収の完了および時間が不確定になるように、タイムリーまたは根本的に満たされないか、または放棄されることができない可能性がある。また，証券購入プロトコルには双方の何らかの停止権が含まれており，この権利を行使すると，予約が完了できなくなる.このような終了または他の方法で予約を完了することができないことは、管理層が予約予約の時間およびリソースを約束することによって、他の有益な機会を求めることができずに悪影響を受け、予約を完了するためのいかなる利点も達成されないことと、予約に関する法律、会計、および他の費用の支払いが要求されることと、私たちの普通株の市場価格が、現在の市場価格が予約が完了される市場仮定を反映する程度で不利な影響を受けることと、を含む様々な結果をもたらす可能性がある。また、事前買収の期待メリットが実現されていなければ、金融市場や顧客の負の反応が生じる可能性がある。このような結果は、私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
Advance買収が完了しても，Advanceの業務を我々の業務に統合することに成功できない可能性があり，Advance買収の期待的な利点を実現することはできない.
先行買収の成功部分は、先行資産と業務を我々の業務に統合することで期待収益とコスト節約を実現する能力に依存しており、早期買収の期待収益を成功的に統合または他の方法で実現できる保証はない。前払金をわが社に統合することの困難さや、合併後の会社を管理する能力は、運営課題や遅延、または予想される費用関連効率を達成できなかった点で期待とは異なり、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。他にも、統合プロセスで遭遇する可能性のある困難は、以下の通りである
•先期業務の統合に成功できず、先行買収予想のすべての収入、期待キャッシュフロー、コスト節約を実現できるようにした
•期待された経営協同効果は達成されていない
•事前買収に関連する潜在的に未知の負債および予測不可能な費用、遅延、または規制条件。
私たちの財務状況に関連するリスク
私たちの成功は石油、天然ガス、そして天然ガスの価格にかかっている。低い石油、天然ガス、天然ガス価格、およびこれらの価格の持続的な変動は、私たちの財務状況および資本支出要求および財務義務を満たす能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちが生産した石油、天然ガス、NGLの価格は、私たちの収入、収益力、資本支出に利用可能なキャッシュフロー、債務の返済と現金配当金の支払い(あれば)、資本を得る機会、私たちの信用協定下の借金能力、未来の成長率に大きな影響を与える。石油，天然ガス，天然ガスはいずれも大口商品であるため，需給関係が相対的に小さい変化により価格が大きく変動する。歴史的に見ると、石油、天然ガス、天然ガス市場は安定しておらず、将来は変動し続ける可能性がある。2022年12月31日までの年間では、原油価格は平均1バレル94.33ドルであったのに対し、2021年は1バレル68.11ドルであり、3月初めの1バレル123.70ドルの高値から12月初めの1バレル71.02ドルの安値までの範囲であり、これは西テキサス中質原油先物契約の最初の受け渡し日に基づく価格である。2022年12月31日までの1年間の天然ガス平均価格はMMBtuあたり6.54ドルであり，2021年はMMBtuあたり3.71ドルであり，NYMEX Henry Hub天然ガス先物契約の最初の受け渡し日に基づく価格である。2022年の間、天然ガス価格は1月初めのMMBtuあたり3.72ドルの安値から8月中旬のMMBtuあたり9.68ドルまで高位で異なり、年末にはMMBtuあたり4.48ドルとなった。
私たちが受け取った製品の価格と私たちの製品のレベルは多くの要素にかかっている。これらの要素にはこれらに限定されない
•国内外の石油、天然ガス、天然ガスの供給と需要
•オーペック+と国有石油会社の行動
•競争相手が供給する石油、天然ガス、天然ガスの価格と供給状況
•外国の輸入品の価格と数量
•ドルレートの影響
•国内外の政府規則と税収
•石油と天然ガス先物契約の投機的取引

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カタログ表
•石油、天然ガスおよび天然ガスの収集、処理および輸送システム、ならびに採水の収集および処理システムの利用可能性、近接性、および能力
•製油能力の利用可能性
•代替燃料源の価格と獲得可能性
•メキシコ湾沿岸地域のハリケーンやデラウェア州盆地の寒さを含む気象条件と自然災害
•米国、中東、南米、ロシア、ウクライナ、中国を含む、石油、天然ガスおよび天然ガス生産地域または国の政治的条件または影響；
•ロシアとウクライナの間で続いている軍事衝突
•国内或いは全世界の衛生問題は、伝染病或いは大流行性疾病の発生、例えば新冠肺炎及びその変種を含む
•テロの持続的な脅威と軍事行動と内乱の影響
•連邦、州と地方政府に公衆圧力を加え、連邦、州と地方政府内部の立法と規制利益を要求し、水力圧裂活動を含む石油、天然ガスと天然ガスの採掘活動を停止、顕著に制限または規制することが要求されている
•世界の石油、天然ガス、天然ガスの在庫、探査と生産活動のレベル
•省エネ作業の影響
•エネルギー消費に影響を与える技術的進歩
•世界全体の経済状況。
これらの要素は人々が未来の大口商品の価格動向を正確に予測することを困難にする。私たちのほとんどの石油、天然ガス、天然ガス販売は、長期固定価格契約によるものではなく、スポット市場またはスポット市場価格に基づく契約によって行われています。しかも、石油、天然ガス、そして天然ガス価格は必ずしも相互に直接変動するとは限らない。
石油、天然ガス、または天然ガス価格の下落は、私たちの収入を減少させるだけでなく、経済的に生産できる石油、天然ガス、天然ガスの数を減少させる可能性があり、したがって、私たちの財務状況、経営業績、キャッシュフロー、備蓄、および私たちが信用協定下の財務契約を遵守する能力に大きな悪影響を及ぼすかもしれない。もし石油、天然ガス、または天然ガス価格が経済的に魅力的でないレベルまで低下し、より長い間このレベルを維持すれば、私たちは私たちの探査と開発計画に対するいくつかの探査と開発計画を延期することを選択するかもしれない。このような活動が経済的に不利であることが予想されるため、私たちはいくつかの見通しのある探査や開発活動を停止するか、あるいは私たちの中流プロジェクトのさらなる拡張を停止または延期する可能性があり、これらのプロジェクトのすべては私たちの業務、財務状況、運営、埋蔵量に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。また、大口商品価格のこのような下落は私たちの借金基数を減少させる可能性がある。もし借入基数がいつでも吾などの信用協議下の未返済借金より少ない場合、吾らは融資者に性質と価値がすべて満足できる追加担保を提供することを要求され、借金基数を超過部分を補うのに十分な金額に増加させるか、あるいは6ヶ月以内に均等額を分割して赤字を返済する。
2022年、石油と天然ガス価格の上昇、サプライチェーンの持続的な中断、労働力不足、地政学的不安定などの圧力により、私たちの業界とより広範なアメリカ経済は予想以上のインフレ圧力を経験した。これらの状況が継続すれば、費用効果に基づいてサービス、材料、設備を調達する能力に影響を与える可能性があり、あるいは全く影響がないため、私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローは重大な悪影響を受ける可能性がある。
近年、米国のインフレはさらに深刻になり、2022年には約40年ぶりの高水準に達した。2022年を通じて、私たちはいくつかの油田サービス、材料、設備のコストの大幅な上昇を経験し始め、ディーゼル、鉄鋼、労働力、トラック輸送、砂、人員、完全井コストなどを含み、これは最近の石油と天然ガス価格の上昇、および供給制限、サプライチェーン中断、需要増加、完全雇用の米国労働力に関連する労働力不足、インフレ、その他の要素によるものである。これらの挑戦はある程度石油と天然ガスの生産需要の増加によるものであり、原因は経済が新冠肺炎疫病から持続的に回復し、更に広く言えば、全世界の石油と天然ガス開発への系統的な投資が不足しているためである。これらの需給ファンダメンタルズは、ロシアとウクライナの間で続く軍事衝突を含む、複数の地政学的事件による世界的なエネルギー供給中断によりさらに悪化している。私たちは予測可能な未来に、私たちのコスト構造がサプライチェーン制限とインフレ圧力に直面すると予想する。もし石油と天然ガス価格が現在の水準を維持したり上昇したりすれば、私たちは将来追加のサービスコストインフレの影響を受けることが予想され、これは私たちの掘削、完成、装備、そして油井を運営するコストを増加させるかもしれない。また、アメリカと世界経済全体と石油と天然ガス産業が経験しているサプライチェーンの中断と他のインフレ圧力は私たちの調達に必要なものを制限するかもしれません

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カタログ表
私たちは適時に掘削し、井戸を完成し、油井を生産するために必要な製品とサービスが必要であり、これは私たちの運営遅延を招き、更に私たちの業務、財務状況、運営結果とキャッシュフローに重大な不利な影響を与える可能性がある。
私たちは世界の石油需要への影響を含む新冠肺炎の大流行に関連する多くのリスクに直面しており、これはすでに私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに実質的な悪影響を与え続ける可能性がある。
2020年初め以来、新冠肺炎疫病は全世界を席巻し、探査生産と中流業務を含む世界各地の経済と業界を混乱させた。新冠肺炎及びその変種の迅速な伝播は各種の対応措置の実施を招き、連邦、州と地方政府が強制的に実施した隔離、現地避難命令、全面的な旅行制限及びその他の公共衛生と安全措置を含み、ほとんどのこれらの措置は2020年に全世界の原油、天然ガスと液化天然ガスに対する需要を大幅に減少させた。2021年と2022年の原油、天然ガスとNGLに対する需要は普遍的に増加しているが、多くの旅行制限、企業閉鎖とその他の企業の業務展開に対する制限がキャンセルされ、治療方法の改善とワクチンの獲得性に対応するため、しかし著者らは新冠肺炎或いはその変異体が将来全体の経済活動及び私たちの製品の需要と定価に与える影響を合理的に予測することができない。
新冠肺炎或いはその変種はどの程度引き続き著者らの業務、財務状況、運営結果とキャッシュフローに影響し、そして私たちの生産に対する需要は未来の発展に依存し、これらの発展は高度な不確定性を持っており、また予測できず、大流行の持続時間或いは任意の再発と対応措置、新ウイルス株の出現、伝染性と脅威及びその深刻性、追加或いは修正された政府行動、出現する可能性のある新冠肺炎或いはその変種の重症度に関する新しい情報は、新冠肺炎或いはその変種或いはその変種を抑制し、その現在或いは未来の影響を治療するための治療、ワクチン及びその他の行動の有効性を含む。サプライチェーンの中断と労働市場の競争は日々激しくなっており、原因は持続的な労働力不足或いは新冠肺炎疫病による売上増加などを含む。
新冠肺炎疫病は私たちの業務、財務状況、運営業績とキャッシュフローに重大な悪影響を与える可能性があるいくつかの影響は：
•私たちの石油生産の価格が大幅に低下したのは、全世界の炭化水素に対する需要が減少し、現有の生産量が供給過剰になったからである
•私たちの石油生産に対する需要が減少したのは、世界、地域、現地の旅行レベルが大幅に低下したためであり、一部の原因は、新冠肺炎或いはその変異体の伝播を緩和するために公布された現地避難命令を含む連邦、州と地方政府が実施した隔離措置である
•原油価格の低迷、貯蔵不足、および他の市場や政治的力の不足により、私たちは自発的に、または第三者と規制機関の許可によって減産または閉鎖する可能性が増加した
•闘牛士またはサンマテオまたはプリントの他の顧客が減産または閉鎖したため、サンマテオまたはプロント輸送、収集、加工または処分された石油、天然ガス、および採水量が大幅に減少した
•私たちが経営している市場では、石油、天然ガス、天然ガス生産の貯蔵施設に関するコストが増加したり、実際に利用できない
•パイプラインや貯蔵の制限により、端末市場への石油、天然ガス、天然ガスの輸送作業が困難に増加している
•黒河加工工場、マラン加工工場とその他の重要な中流インフラの運営は労働力の中で発生した新冠肺炎或いはその変種に関する不利な影響を受ける可能性がある
•州政府機関は石油と天然ガス生産を強制的に削減する可能性があり、私たちの生産を大幅に削減または閉鎖する必要がある
•大口商品価格の大幅な低下、自発的または強制的な生産量の削減または他の需給不均衡に関連する要因により石油や天然ガスを生産できず、リース権益損失を招く可能性、および上記に関連する訴訟に関連する重大な費用が発生する可能性がある
•第三者の信用リスクは、取引相手が私たちの石油、天然ガス、天然ガス生産の交付を受け入れない可能性があることを含む。これは、不利な市場条件、資金および貯蔵を得ることができない、または私たちのいくつかの取引相手が持続的な経営企業として継続できなかったためである

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カタログ表
•我々の既存の合意の相手側は、深刻な不利な市場条件によって契約義務を履行する可能性が高くなることを避けるために、不可抗力条項を援用することを求める可能性がある
•中流建設プロジェクトに関連する施工遅延やコスト増加の潜在的影響
•連邦、州、地方政府が実施した社会的疎遠措置や自発的に実施された隔離措置に関する費用の増加、人員需要の増加、油田サービスに関するサービスの入手が困難である
•連邦、州、地方の法律法規の重大な変化によって増加した法律と業務コスト。
新冠肺炎疫病は引き続き変化し、疫病は著者らの業務、財務状況、運営結果とキャッシュフローにどの程度の影響を与える可能性があり、未来の事態発展に高度に依存し、未来の事態発展は非常に不確定であり、予測もできない。また、新冠肺炎の疫病が私たちと同行会社の株価に与える影響の程度と持続時間はまだ確定しておらず、私たちの投資家に対する吸引力を下げる可能性がある。したがって、私たちの普通株取引市場はそんなに活発ではないかもしれません。私たちの株価はもっと変動するかもしれません。私たちの資金調達能力が損なわれる可能性があります。
私たちはロシアとウクライナの間の持続的な軍事衝突と関連する人道主義的危機が世界経済、エネルギー市場、地政学的安定、そして私たちの業務に与える影響を予測できない。
2022年2月24日、ロシア軍はウクライナで軍事行動を開始し、この地域は衝突と破壊が続く可能性がある。私たちのレンタル面積は主にデラウェア州盆地に位置しているが、ロシアとウクライナの衝突のより広範な結果は、更なる制裁、禁輸、サプライチェーンの中断、地域の不安定と地政学的変化を含む可能性があり、全世界のマクロ経済状況に不利な影響を与え、石油と天然ガス価格と需要の波動性を増加させ、ネットワーク攻撃を受けるリスクを増加させ、全世界のサプライチェーンの中断を招き、外貨変動を増加させ、資本市場が制限或いは混乱し、流動性源を制限する可能性がある。私たちは紛争が私たちの業務と業務結果、世界経済とエネルギー市場に及ぼす影響の程度を予測することができない
私たちの探査、開発、採掘、中流プロジェクトは大量の資本支出を必要とし、これは私たちの運営と潜在的な借金からのキャッシュフローを超える可能性があり、私たちは満足できる条件で必要な資本を得ることができないかもしれません。これは私たちの未来の成長に悪影響を及ぼすかもしれません。
我々の探査，開発，採掘，中流活動は資本密集型である.私たちの信用協定、サンマテオ信用手配、または他の規定によると、私たちの現金、運営キャッシュフロー、私たちの合弁パートナーからの貢献、および潜在的な将来の借金は、私たちの将来のすべての買収または将来の資本支出に資金を提供するのに十分ではないかもしれません。私たちの未来の成長速度は少なくともある程度は私たちが金利と私たちが受け入れられると思う条件で資本を得る能力にかかっている。
私たちが運営しているキャッシュフローと資本獲得の機会は多くの変数の影響を受けています
•私たちが明らかにした石油と天然ガス埋蔵量の推定は
•私たちが生産する石油と天然ガスの量は
•私たちが販売している製品の価格は
•私たちの石油と天然ガス備蓄を開発し生産するコストは
•中流施設の建設、運営、メンテナンスのコスト
•私たちは中流サービスのために第三者の顧客を引き付けることができます
•新しい埋蔵量を獲得し位置を特定し生産する能力は
•銀行が私たちにローンを提供する能力と意志
•私たちが株式と債務資本市場に入る能力。
さらに、将来発生する可能性のある事件、例えば、石油および天然ガス価格の下落または値下げ時間の延長、テロ、戦争または戦闘維持平和特派団、感染性疾患または大流行性疾患の発生、金融市場の混乱、一般景気後退、石油·天然ガス業界の衰退、石油·天然ガス会社の倒産、会計スキャンダル、上場石油会社の誇大埋蔵量推定、および金融·資本市場の中断は、金融機関、信用格付け機関、公衆のより密接な審査を招いており、エネルギー会社を含む公共会社の財務諸表、資本構造と支出および収益をより密接に検討している。このような事件は過去にエネルギー業界の利用可能な資金を制限しており、このような事件や同様の事件は、私たちが将来運営資金を得る機会に悪影響を及ぼす可能性がある。

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カタログ表
もし私たちの収入が石油と天然ガス価格の下落、経営困難、埋蔵量、あるいはその価値の低下、あるいは任意の他の理由で低下すれば、私たちは現在のレベルの運営を維持するために必要な資本を獲得し、私たちの既存物件をさらに開発し、採掘したり、いくつかの機会に投資する能力は限られているかもしれない。あるいは、買収に資金を提供し、私たちの成長率を高め、私たちの中流業務を拡大し、私たちの不動産を開発したり、より高いサービスコストを支払うために、私たちは債務または株式証券の発行、生産支払い、売却または合弁中流資産、石油と天然ガス生産資産または賃貸権益、石油と天然ガス鉱物権益の売却または合弁、借入資金または他の方法によって、資本支出の任意の増加を満たすために、私たちの資本化を大幅に変更または増加させることを決定することができる。もし私たちが追加の持分証券または株式証券に変換可能な証券の売却に成功して資金を調達したり、買収したりすれば、私たちの既存株主の所有権は希釈され、新しい投資家は既存の株主よりも優先的な権利、優遇、または特権を要求するかもしれない。もし私たちが新しい債務証券や追加債務を発行することで追加資本を調達すれば、私たちは私たちの商業活動を制限する追加条約の制約を受けるかもしれない。もし私たちが受け入れ可能な条件で既存のソースからより多くの資金を集めることができなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績は不利な影響を受ける可能性がある。
私たちの石油と天然ガス埋蔵量は推定されていて、私たちが採掘する石油と天然ガスの実際の数量を反映していないかもしれません。これらの埋蔵量の推定または基本的な仮定の重大な不正確さは私たちの埋蔵量と現在値に大きな影響を与えます。
多くの固有の不確実性のため、石油と天然ガス埋蔵量を推定する過程は複雑で不正確である。この過程は既存の地質、地球物理、工程と生産データの解釈に依存する。これらの技術データの範囲，品質，信頼性はそれぞれ異なる.この過程はまた石油と天然ガス価格、掘削と運営費用、資本支出、税収と資金獲得性などに関連するある経済仮定が必要である。埋蔵量推定の正確性は以下の要素の関数である
•既存のデータの品質と数量；
•このデータの説明は
•予算を作成した人の判断
•使われている仮説の正確さ。
明らかにされた石油と天然ガス埋蔵量の任意の推定の正確性は、通常、生産歴史の長さに伴って増加する。著者らのある物件の生産歴史が限られているため、これらの物件に関連する未来の生産量推定は実際の生産量と大きな差がある可能性があり、比較的に長い生産歴史を持つ物件ではない。我々の油井は時間の経過とともに生産され、より多くのデータが得られるにつれて、推定された明らかな埋蔵量は少なくとも年に1回再決定され、新しい情報を反映するために、私たちの実際の生産歴史、探査と開発結果、現在の石油と天然ガス価格、およびその他の要素に基づいて調整される可能性がある。
将来の実際の生産量、石油と天然ガス価格、収入、税収、開発支出、運営費用と採取可能な石油と天然ガスの数量は私たちの見積もりとは異なる可能性が高い。私たちの油井の未来の生産量の減少幅は私たちが予想したより大きいかもしれない。私たちの推定とはどんな大きな違いがあっても、私たちの備蓄量と現在値に大きな影響を与える可能性がある。
我々が明らかにした石油と天然ガス埋蔵量の将来の純収入の計算現在値は，我々が推定した石油や天然ガス埋蔵量の現在の市場価値と必ずしも同じではない。
本年度報告に含まれる将来のキャッシュフロー純額の現在値は，石油と天然ガス埋蔵量が明らかにされた現在の市場価値であると仮定すべきではない。米国証券取引委員会規則と条例の要求によると、石油と天然ガス埋蔵量の推定割引将来の現金流量は、一定期間維持されている現在のコストと大口商品価格に基づいており、推定日の直前12カ月の未加重毎月初日指数価格算術平均を使用し、適切な調整を行っていることが明らかになった。将来の実際の価格およびコストは、これらの推定のための価格およびコストよりも大幅に高いか、または下回る可能性があり、以下の要因の影響を受けるであろう
•石油と天然ガスの実際の価格は
•開発と生産支出の実際のコストとスケジュール
•実際に生産された数量と時間
•政府の規制や税金の変化。
また，常時発効する資本コストや我々の業務や石油·天然ガス業界全体に関するリスクに基づいて，GAAPによる報告時に将来の純収入の10%割引率を計算する必要があり，必ずしも最適な割引率とは限らない。

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カタログ表
2022年12月31日までに，埋蔵量の約38%が未開発と開発された非生産埋蔵量からなり，これらの埋蔵量は最終的に開発や生産できない可能性があることが明らかになった。
2022年12月31日現在，約38%の明らかな埋蔵量は開発されておらず，1%未満の明らかな埋蔵量のみが未開発である。私たちの未開発および/または開発された非生産埋蔵量は、決して開発または生産されないかもしれないし、これらの埋蔵量は、私たちが予測している期間内に、または私たちが推定したコストで開発または生産されない可能性がある。米国証券取引委員会は，限られた例外を除いて，明らかにされている未開発埋蔵量は，予約日から5年以内に掘削予定の油井に関連している場合にのみ予約できると規定している。我々の埋蔵量や掘削やそれなどの埋蔵量の開発を遅延させるコストが増加することは，我々が推定した未開発埋蔵量の現在値やそのような埋蔵量の予想将来の純収入を低下させ，いくつかのプロジェクトが不経済になり，我々の総明らかになった埋蔵量を減少させることになる。また，埋蔵量開発の遅れや将来明らかになった埋蔵量を推定するための石油および/または天然ガス価格の下落は，明らかにされた埋蔵量の一部を未不明埋蔵量に再分類せざるを得ない可能性がある。未開発あるいは開発された非生産埋蔵量の再分類は著者らがすでに明らかにした埋蔵量のいかなる減少を招き、すべて私たちの業務、財務状況、経営業績とキャッシュフローに重大な影響を与える可能性がある。
私たちが私たちの石油と天然ガス備蓄を交換しない限り、私たちの埋蔵量と生産量は減少し、これは私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに悪影響を及ぼすだろう。
私たちの埋蔵量が枯渇するにつれて、私たちの石油と天然ガス資産の採掘率は減少した。私たちの将来の石油と天然ガスの埋蔵量と生産量、そして私たちの収入とキャッシュフローは、私たちの既存の埋蔵量を効率的に開発し、採掘し、経済的により多くの石油と天然ガス生産資産を見つけるか、あるいは得ることができるかどうかに強く依存している。私たちは現在、デラウェア盆地の資産開発に集中しており、この地域は競争が激しく、業界活動が頻繁である。この活動の結果として，この地域で現在の生産量を発展させたり，新たな物件を獲得したりすることが困難になる可能性があり，将来的には他の地域でこのような困難に遭遇する可能性がある。石油および/または天然ガス価格が低い時期には、既存の備蓄は経済的意義を持たなくなる可能性があり、必要な資本を調達して拡張活動に資金を提供することはより困難になる。もし私たちが既存と未来の生産を交換できなければ、私たちの埋蔵量は減少し、私たちの業務、財務状況、経営業績、キャッシュフローは不利な影響を受けるだろう。
会計規則によると、私たちは証明された財産の帳簿価値を減記する必要があるかもしれないが、これらの減記は私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
石油や天然ガス価格が下位にある場合、あるいは低下している場合、2020年に発生したように、私たちの石油と天然ガス資産の帳簿価値を減額することが要求されるリスクがある。さらに、以下のような状況があれば、非現金減記が発生する可能性がある
•わが国で明らかにされた埋蔵量の推定値を下げる
•私たちの開発コストの見積もりを増やしたり
•私たちの探査と開発の成果は悪化した。
私たちは全コスト会計規則に基づいて私たちの石油と天然ガス資産の帳簿価値を定期的に検討します。これらの規則によると，石油と天然ガス資産から関連繰延所得税を差し引いた純資本化コストはコスト中心上限を超えてはならず，この上限は不変価格と個々の時点から予測されるコストから計算される，すなわち埋蔵量の推定将来税後のキャッシュフロー純額，割引率は10%であることが明らかになった。もし私たちの石油と天然ガス資産から関連繰延所得税を引いた純資本化コストがコストセンターの上限を超えた場合、超過した金額を超過発生期間の運営に計上しなければならない。価格がその後の期間に上昇しても、私たちは減記を逆転することはできない。減記は経営活動、流動性あるいは資本資源からの純キャッシュフローに影響を与えないが、それは確かに私たちの有形資産の純資産価値、留保収益と株主権益の帳簿価値を低下させ、私たちの普通株の価値を下げる可能性がある。
ヘッジ取引、またはヘッジ取引の不足は、私たちの潜在的な収益を制限し、財務損失を招く可能性がある。
私たちの価格リスクの開放を管理するために、私たちは時々ヘッジを達成し、主に私たちの未来の生産の一部に関する“無コスト項圏”や“スワップ”を使っています。無コスト項圏はコールオプションの購入により下り価格保護を提供しており，コールオプションの融資はコールオプションの売却から来ている.コールオプション収益はコールオプションのコストを相殺するために使用されるため、これらのスケジュールは最初に私たちにとって“ゼロコスト”だった。三方無コストリングもコールオプションを購入することで下り価格保護を提供してくれますが、上昇オプションを購入することで価格上昇に参加することも許可されています。コールオプションとコールオプションの購入はいずれもコールオプションを売ることで資金を集めています。コールオプションを売る収益は、下落オプションの購入とコールオプションのコストを相殺するために使われるため、これらのスケジュールは私たちにとっても最初は“ゼロコスト”だった。コストセットがない場合、コールオプションとコールオプションは異なる固定価格構成要素を有する。スワップ契約では，浮動価格は指定された期限内に固定価格に交換され，下り価格保護が提供される.これらのヘッジおよび他のヘッジの目標は、価格変動を軽減し、キャッシュフローの予測可能性を向上させるために、一連の価格(セットタイプ)または固定価格(ドロップタイプ)をロックすることである。石油や天然ガスや天然ガスの価格が

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オプションまたはスワップ(適用に依存)を引受し、価格が承認オプションまたはスワップ(誰が適用するかに応じて)が所定の最低価格を割った場合に保障を提供することができるが、当時のヘッジの出来高に限定される
さらに、ヘッジ取引は、私たちの生産量が予想を下回った場合、または私たちのコールオプションまたはスワップ契約の取引相手が契約を履行できなかった場合を含む、他の場合に財務損失のリスクに直面する可能性があります。金融市場の混乱は取引相手の流動性を突然変化させる可能性があり、契約条項に基づいて義務を履行する能力を弱める可能性がある。私たちと締結した契約での取引相手の信用や履行能力の突然の変化を予測することはできません。私たちが突然の変化を確実に正確に予測したとしても、私たちがこのようなリスクを緩和する能力は限られているかもしれない。これは市場状況にかかっている。
しかも、時々私たちは生産をヘッジしていないかもしれないが、振り返ってみると、そうするのは賢明だ。どのような価格と生産量でヘッジするかは困難であり、市場状況と将来の生産量および石油、天然ガスと天然ガス価格の予測に依存して、私たちはいつも最適なヘッジ戦略を採用しているわけではないかもしれない。私たちは将来的に過去に使用されたヘッジポリシーとは異なるヘッジポリシーを使用し、私たちの既存のポリシーを適用し続けるか、または異なるヘッジポリシーを使用することは成功しないかもしれない。2022年12月31日現在の未平倉デリバティブ金融商品の概要については、本年度報告書の総合財務諸表付記12を参照されたい
NYMEXや他の石油と天然ガス基準価格と私たちが生産した井口価格との差額が変化すれば、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちが受け取った石油と天然ガス生産価格は通常、WTI原油価格やNYMEX Henry Hub天然ガス価格のような関連基準価格に対する割引を反映する。基準価格と私たちが受け取った価格との差額を差額と呼びます。石油と天然ガス基準価格と私たちが受け取った井口価格との差額が増加し、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります
過去数年間、これらの石油と天然ガスの基礎差は不安定であり、異なる時期に拡大してきた。差異に関するより多くの情報は、“経営陣の財務状況や経営結果の議論と分析--全体的な展望と傾向”を参照されたい。これらの大きな石油と天然ガスの基礎差額は主に業界がデラウェア州盆地の石油、天然ガスと天然ガス生産のパイプライン出前能力が短期的に十分であるかどうかの懸念によるものである。もし私たちが出前能力やNGL分留の任意の中断に遭遇したら、私たちの石油と天然ガス収入、業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローは不利な影響を受けるかもしれない。
テキサス州西部からテキサス州メキシコ湾沿岸や他の終端市場への追加石油·天然ガスパイプライン輸送力の建設は2020年と2021年にこれらの価格差を改善したにもかかわらず、天然ガスのこれらの価格差は2022年に拡大し、将来的にさらに拡大する可能性がある。もし私たちが将来天然ガス負価格期を経験すれば、私たちが2020年のある時にしたように、私たちはいくつかの高石油ガス比油井を一時的に閉鎖し、私たちが達成した天然ガス価格と業績への影響を緩和するために他の行動を取るかもしれない。
私たちの成長の一部は買収から来るかもしれませんが、将来の買収を決定したり達成できなければ、私たちの収益を減らし、私たちの成長を阻害するかもしれません。
買収する物件は特定できないかもしれませんし、経済的に受け入れられると思う条件で買収することもできません。私たちの産業では、買収機会に対する競争が非常に激しい。買収競争は買収完了コストを増加させるか、買収完了を避けることになる可能性がある。買収の追求と完成は、私たちが債務や株式融資を受ける能力に依存する可能性があり、場合によっては、規制部門の承認にも依存する。私たちは買収を通じて成長を実現する能力を要求し、私たちは引き続き運営と財務と管理情報システムに投資し、私たちの従業員を誘致、維持、激励、効果的に管理することを要求する。しかも、もし私たちが物件の識別と買収に成功できなければ、私たちの収入は減少するかもしれないし、私たちの成長は制限されるかもしれない。
しかも、私たちは潜在的な買収を私たちの既存の業務に統合することに成功できないかもしれない。買収の統合を効果的に管理できないことは、後続買収や現在の業務への関心を減少させ、私たちの運営結果や成長潜在力にマイナスの影響を与える可能性がある。私たちの高度管理チームのメンバーは統合過程に多くの時間を投入する必要があるかもしれないが、これは彼らが私たちの業務を管理する時間を減らすだろう。
また、運営、地質的特徴、あるいは地理的位置で私たちの従業員がよく知っている地域とは大きく異なる物件を買収することにしましたが、これらの地域での生産性に影響を与える可能性があります。特定の時期に重大な買収を完了したため、私たちの財務状況、運営結果とキャッシュフローは異なる時期に大きな変動が発生する可能性がある
私たちは成功的な買収を達成するために入札と交渉をするかもしれない。私たちは、手元の現金を使用して、債務または株式証券を発行し、生産支払いを売却し、売却または合弁中流資産または石油および天然ガス生産資産を使用することによって、これらの買収に資金を提供するために、私たちの資本を変更または大幅に増加させることを要求されるかもしれない

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栽培面積や資金を借りることができます私たちの信用協定、サンマテオ信用手配、そして私たちの未償還優先手形を管理する契約には、追加債務を発生させる能力を制限する契約が含まれています。もし私たちが普通株の発行に関する1つ以上の買収を継続すれば、私たちの株主の利益は希釈されるだろう
私たちは石油と天然ガス資産や中流資産を購入するかもしれないが、私たちが知らないか、あるいは正確に評価していない負債やリスクがあるため、私たちは私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性のある負債の影響を受けるかもしれない。
石油及び天然ガス不動産或いは中流資産を買収する前に、吾らは潜在埋蔵量、将来の石油及び天然ガス価格、運営コスト、潜在環境負債、資産状況、顧客契約及びその他その等の物件又は資産に関連する要素(誰が適用されるかに依存する)を評価する。しかし、私たちの検討過程は複雑で、多くの仮定と推定に関連しており、その正確性は本質的に不確実である。したがって、私たちは私たちが購入した物件や資産に関連するすべての既存または潜在的な問題を発見できないかもしれない。私たちは財産や資産に慣れていないかもしれないし、それらの欠陥と能力を十分に評価できないかもしれない。井戸ごと，物件ごとあるいは資産ごとに検査を行うことはないかもしれないが，検査を行っても機械や環境問題が観察されるとは限らない。物件や資産に問題があることが発見されても、売り手は必ずしも希望したり、財政的に発見された問題について契約保障を提供することはできませんが、私たちは私たちが買収した物件や資産に関する環境やその他のリスクや責任を負うことを決定するかもしれません。私たちが買収した物件や資産に私たちが知らないリスクや負債がある場合、あるいは私たちが正確に評価していない場合、私たちの財務状況、経営業績、キャッシュフローは不利な影響を受ける可能性があります。クレームを解決し、これらの負債に関連した整理費用が発生したからです。
私たちは私たちが投資した物件の所有権の欠如によって損失や費用を招くかもしれない。
もし私たちが購入した物件の所有権の歴史を検査した場合、私たちは誤ってこのような権益所有者ではない人から石油と天然ガスの賃貸契約や鉱物権益を購入したか、あるいはその物件に他の所有権欠陥がある場合、私たちの権益は私たちが支払った金額を下回る可能性が高い、あるいは価値がないかもしれない。この場合、このような石油および天然ガスリースまたは鉱物権益のために支払われるお金の全部または一部と、所有権の欠陥が発見される前に、テナント条項に従って支払われる特許権使用料の全部または一部が失われる。
私たちはすべての石油と天然ガスの賃借や鉱物権益、あるいはそのような権益の不可分な権益を買収する際に、弁護士を招いて権益の所有権を審査する必要があるわけではありません。これは私たちのやり方ではありません。逆に、いくつかの買収では、石油·天然ガス仲介人および/または地主の判断に依存し、賃貸借契約や鉱物権益を得ようとする前に、適切な政府事務室の記録をチェックすることで現場作業を実行する。
しかし、油井と天然ガス井を掘削する前に、油井事業者の標準業界の慣例は掘削予定油井の間隔単位に対して初歩的な所有権審査を行い、油井の所有権に明らかな不足がないことを確保することである。一般に、このような検査の結果、タイトル適合性の欠陥を是正するために、いくつかの根本的な作業が行われなければならないが、このようなタイトル審査および根本的な作業は、巨大で正確に予測することが困難な費用である可能性がある。私たちがどの業界権の欠陥を解決できなかったかは、関連するレンタル権や鉱物権益の利用が遅延または阻止される可能性があり、これは私たちの生産量と埋蔵量を増加させる能力に悪影響を及ぼす可能性がある。未来に、私たちは所有権の欠陥や所有権の失敗のためにお金の損失を受けるかもしれない。また，未確認で評価された作付面積は，開発した作付面積よりも大きな所有権欠陥のリスクがある。もし吾等の権益を持つ物件の賃貸権又は鉱物権益の譲渡にいかなる業権の欠陥又は欠陥が生じた場合、吾等は財務損失を被り、吾等の財務状況、経営業績及びキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちが資産処理や資産権益を達成する能力は、私たちがコントロールできない要素の影響を受ける可能性があり、場合によっては、いくつかの事項のために負債を保留する必要があるかもしれない。
私たちは時々戦略的資産の権益を売却して、その資産の発展を協力したり加速させたりするかもしれない。また、私たちは定期的に私たちの財産基盤を検討して、非戦略的資産を決定し、これらの資産を処分することは、他の活動に利用可能な資本資源を増加させ、組織と運営効率を創出する。様々な要因は、政府機関または第三者の承認を受けること、および私などの許容可能な条項および価格でそのような権益または非戦略的資産を買収したい買い手を決定することを含む、当社などの権益または非戦略的資産を処置する能力または公表された処置を完了する能力に大きな影響を与える可能性がある。
売り手は通常、ある成約前の事項のためにある責任を保留し、例えば訴訟、環境意外状況、特許権使用料義務と所得税などの事項を賠償する。このような留保責任または賠償義務の規模は、取引時に定量化が困難である可能性があり、最終的には実質的である可能性がある。さらに、剥離取引における典型的な場合と同様に、第三者は、剥離資産を売却する前に提供された保証または他のクレジット支援を解除したくない可能性がある。したがって，資産剥離後，資産の買い手がこれらの義務を履行できなかった場合，担保や支援の義務に対して副次的な責任を負う可能性がある。

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私たちの流動性に関するリスクは
私たちは私たちの資本支出に資金を提供し、私たちのすべての債務を返済し、私たちの株主に配当金を支払うのに十分な現金を作ることができないかもしれないし、私たちは債務ツールを適用する義務を履行するために他の行動を取らなければならないかもしれない。これは成功しないかもしれない
私たちは計画通りに債務を返済したり、債務を再融資する能力があるかどうかは、私たちの財務状況と経営業績にかかっていますが、これらの要素は当時の経済と競争状況およびいくつかの私たちがコントロールできない金融、商業、その他の要素の影響を受けています。私たちは経営活動のキャッシュフローレベルを維持できないかもしれません。債務の元金、保険料(あれば)、利息を支払うことができます。
もし私たちのキャッシュフローと資本資源が債務超過義務を支払うのに十分でない場合、私たちは投資と資本支出の減少または延期、資産の売却、株主への任意の配当金の支払いを停止し、追加資本を求めたり、債務を再融資したりすることを余儀なくされる可能性がある。私たちが債務を再編または再融資する能力は、資本市場の状況と私たちの当時の財務状況に依存するだろう。債務に対する再融資はいずれもより高い金利で行われる可能性があり、より煩雑な条約の遵守が要求される可能性があり、これは商業運営をさらに制限するかもしれない。既存または未来の債務道具の条項は私たちがその中のいくつかの代替案を採択することを制限するかもしれない。さらに、未済債務の利息と元本をタイムリーに支払うことができなかったいかなる場合も、私たちの信用格付けが引き下げられる可能性があり、これは私たちが追加債務を発生させる能力を損なう可能性がある。十分なキャッシュフローや資本資源が不足している場合、私たちは深刻な流動性の問題に直面する可能性があり、債務超過やその他の義務を履行するために、重大な資産や業務の処分が要求される可能性がある。私たちの信用協定、サンマテオ信用手配と私たちの未償還優先手形を管理する契約は現在、資産の処分とこのような処置で得られた収益を使用する能力を制限しています。私たちはこのような処置を完了できないかもしれませんが、このような処置の収益は、当時満期になった債務超過義務を返済するのに十分ではないかもしれません。これらの代替措置は成功しない可能性があり、予定された債務超過義務の履行を許可しない可能性があり、これは私たちの財務状況や経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性がある
私たちは追加の債務を発生する可能性があり、これは私たちの財務的柔軟性を低下させ、利息支出を増加させ、私たちの運営と単位コストに悪影響を及ぼすかもしれない。
2023年2月21日現在、信用協定下の最高融資金額は15億ドル、借金基数は22.5億ドルであり、私たちが選択した借金約束は7.75億ドルである。クレジットプロトコル項での借入金は、借入基数、最高融資額及び借入承諾中の最低者の選定に限られる(以下に述べる契約を遵守しなければならない)。2023年2月21日現在、私たちの信用協定によると、私たちの利用可能な借入能力は約7.294億ドルです(未返済信用状の発効後)。私たちの借入基数は私たちの貸主が半年ごとに決定し、主に私たちの既存と未来の石油と天然ガス埋蔵量の推定価値に基づいているが、私たちと私たちの貸主は予定された再決定日の間に計画外の再決定を要求することができる。私たちの信用協定は、私たちの大部分の石油と天然ガス資産における私たちの権益を保証し、追加債務の発生、資産の売却、配当金の支払い、特定の投資を行う能力を制限する契約を含んでいる。借入基数は定期的に再整理しなければならないため、もし再整理した借入基数が吾などの信用協定に基づいて作った借金より少ない場合、吾らは融資者に性質と価値の上ですべて満足できる追加担保を提供しなければならず、借金基数を当該等の超過或いは6ケ月以内に均等額分期に赤字を返済するのに十分な額に増加しなければならない。もし私たちがそうすることを要求すれば、私たちは全額返済するための十分な資金がないかもしれない。クレジットプロトコルは、ローリング計算された4四半期のEBITDAが3.50以下であり、流動比率を除いて、未償還債務(最大7500万ドルまでの無制限現金および現金等価物)を定義する債務対EBITDAの比率を維持することを要求する, それは、(X)総合流動資産とクレジットプロトコル項の下の未使用可能資金を(Y)総合流動負債からクレジットプロトコル項下の流動満期日を減算して1.0以上と定義する。
2023年2月21日現在、サンマテオ信用メカニズム下の融資額は4.85億ドルであり、サンマテオの利用可能な借入能力は約1100万ドルである(未償還信用状を実施した後、サンマテオが以下に述べる契約を遵守することに依存する)。サンマテオ信用基金にはアコーディオン機能が含まれており、これは貸主の約束を最大7.35億ドルに拡大するかもしれない。サンマテオ信用手配は闘牛士およびその完全子会社に対して追徴権はないが、サンマテオの子会社によって保証され、不動産を含むサンマテオのほぼすべての資産によって保証される。サンマテオ信用手配は、サンマテオが債務対EBITDAの比率を維持することを要求し、この比率の定義は、未償還総合融資債務総額(サンマテオクレジット手配に定義されているように)をローリング計算された第4四半期EBITDAで割って5.00以下であるが、いくつかの例外を除外する。サンマテオ信用手配はまた、この時期のEBITDAをサンマテオのこの時期の総合利息支出で割った4四半期のEBITDAをスクロール計算することで定義された2.50以上の利息カバー率を維持することを要求する。サンマテオ信用手配はまた制限されており、サンマテオの流動性がサンマテオ信用手配下の貸主が約束した10%より低い場合、サンマテオはそのメンバーに現金を分配する能力がある。これらの制限に加えて、サンマテオ信用基金は、サンマテオの追加債務の発生、資産の売却、配当金の支払い、および特定の投資を行う能力を制限する契約を含む。

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将来的には、私たちの未償還優先手形を管理する契約と、私たちの他の未返済債務を管理するツール(私たちの信用協定およびサンマテオ信用手配を含む)の制限を受けて、私たちは、私たちの不動産を開発し、買収に資金を提供し、またはいくつかの機会に投資することを含む、私たちの信用協定およびサンマテオ信用スケジュールに基づいて、私たちの追加手形または他の方法で大量の追加債務を生成するかもしれません。将来このような債務の金利は現在の水準を超える可能性があり、私たちの融資コストはそれに応じて増加する
高い負債水準はいくつかの点で私たちの業務に影響を及ぼす可能性があります
•私たちのキャッシュフローの大部分は債務返済のために要求されています
•一般的に不利な経済的で産業的な条件下での私たちの脆弱性を増加させる
•レバレッジ率の低い競争相手に比べて、競争が劣勢になるため、私たちの負債レベルを利用して私たちが追求する機会を阻止することができるかもしれない
•将来的に資本、資本支出、買収、および一般会社または他の目的のために追加資金を得る能力を制限する
•私たちが債務を滞納する可能性のある危険を増加させる。
私たちの信用プロトコル項目の下の借金基数は定期的に再決定しなければならないが、私たちの信用プロトコルとサンマテオ信用手配によって、私たちは金利リスクを受けなければならない
信用協議下の借金基数は貸金人が5月1日と11月1日に半年ごとに決定し、主に著者らが明らかにした石油と天然ガス埋蔵量がそれぞれ毎年12月31日と6月30日の推定価値によって決定される。予定された再確定日の間に，我々と貸手はそれぞれ借入基数の非計画的再決定を要求することができる.さらに、様々な要素のために、私たちの貸手は私たちの借入基盤を柔軟に減少させることができ、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできるものではないかもしれない。2023年2月21日まで、私たちの借金基数は22.5億ドルで、私たちが選択した借金約束は7.75億ドルで、信用協定下の最高融資金額は15億ドルで、私たちは信用協定の下で未返済借金がなく、信用協定によって発行された未返済信用状は約4560万ドルです。クレジットプロトコル項での借入金は，借入基数，最高融資額および借入負担中の最低者の選定に限られる(上記の契約を遵守しなければならない)。私たちは信用協定項のいずれかの未返済債務の一部の返済を要求されることができますが、再整理した後、吾らの当時の未返済借金は再整理された借金基数を超えていました。私たちはこれらのお金を返済するのに十分な資金がないかもしれません。これは信用協定条項の下での違約と信用協定での融資の加速を招き、契約更新、新しい融資の手配、または重大な資産の売却を要求することができます。これらはすべて私たちの業務と財務業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります
私たちの信用協定とサンマテオ信用手配によると、私たちの収益は借金に関連する金利リスクに直面しています。クレジット協定の下の借入形式は、基本金利ローンまたはニューヨーク連邦準備銀行(“SOFR”)が管理する保証付き隔夜融資金利に基づく融資とすることができる。もし吾らが基本金利ローン形式で資金を借り入れた場合、当該等の借金は以下の金利の中で最高者が利息を計算する：(I)その日の最優遇金利、(Ii)その日の連邦基金実際金利(信用協定の定義参照)に0.50%をプラスし、及び(Iii)1ヶ月の調整された定期SOFR金利(定義信用プロトコル参照)に1.00%を加え、それぞれの場合、毎年0.75%から1.75%の金額は、クレジット合意下の借入レベルに依存する。もし吾等の借入資金をSOFRローンとすると、当該等の借入金は(X)選定利息期間の調整された定期SOFR金利プラス(Y)年利1.75%~2.75%の金利で利下げされ、信用協定下の借入レベルに依存する。もし私たちの信用協定の下で未返済の借金があれば、金利が上昇し、私たちの利息コストも増加し、これは私たちの経営業績や財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
同様に、サンマテオ信用メカニズム下の借入金は、基本金利ローンまたはSOFRローンとすることができる。サンマテオが基本金利ローンの形態で資金を借り入れた場合、このような借金の利息は、(I)その日の最も優遇された金利、(Ii)その日の連邦基金有効金利(例えば、サンマテオ信用機関の定義のような)に0.50%を加え、(Iii)調整後1ヶ月の期間のSOFR金利(例えば、サンマテオ信用機関の定義)に1.00%を加えた最大者に等しい。毎年1.25%から2.25%の金額は、サンマテオの総合総レバレッジ率に依存する(サンマテオ信用手配参照)。サンマテオがSOFRローンの形で資金を借り入れた場合、このような借金の利息は、(X)選定利息期間の調整された定期SOFR金利プラス(Y)2.25%~3.25%の金額に等しく、サンマテオの総合総レバー率に依存する。サンマテオ信用基金に未返済の借金があれば、金利が上昇し、サンマテオの利息コストも増加し、これはサンマテオの経営業績や財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
FRBがインフレ抑制を求めているため、金利は2022年に大幅に上昇し、2023年には金利がさらに高くなる可能性がある。私たちの信用協定とサンマテオ信用手配の変動金利はSOFRまたはその他と

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金利基準は通常、連邦基金の金利が上昇するにつれて上昇する。したがって、私たちの既存の変動金利債務の利息支出は2022年に上昇し、2023年に上昇する可能性がある。また、将来的に信用手配と債券発行の金利が現在の水準よりも高くなる可能性があり、それに応じて私たちの融資コストが増加する。
私たちの未済債務を管理する協定条項は、私たちの現在と未来の業務、特に私たちが業務の変化に対応したり、いくつかの行動を取る能力を制限するかもしれない。
私たちの信用協定、San Mateo信用手配、私たちの優先手形を管理する契約には、私たちが将来発生する任意の債務には、私たちの最適な長期的利益に適合する可能性のある行動の制限を含む重大な運営および財務的制限が含まれている可能性がある。そのうちの1つ以上の合意は、私たちの以下の能力を制限する条約を含む：
•追加債務を発生または保証するか、または特定のタイプの優先株を発行する
•株主配当金または償還、買い戻し、または配当金または二次債務の支払い；
•資産を譲渡·売却する
•一定の投資を行い
•特定の留置権を設ける
•契約の定義のような制限された子会社が私たちに配当金またはその他のお金を支払うことを制限する協定を締結する
•私たちのすべてまたはほとんどの資産を合併、合併、または譲渡します
•関連会社と取引します
•制限されていない子会社を作る。
これらの契約のいずれに違反しても、私たちの信用協定、サンマテオ信用手配、および私たちの未償還優先手形を管理する契約に基づいて違約事件が発生する可能性があります。例えば、我々のクレジットプロトコルは、未済債務(最大7500万ドルの無制限現金および現金等価物純額)をスクロールされた4四半期EBITDAで割って計算され、3.50以下の債務対EBITDAの比率を維持することを要求し、流動資産およびクレジットプロトコル下の未使用利用可能性を加えて、流動負債を除いて1.0以上である流動比率として定義される。低石油や天然ガス価格や石油や天然ガス生産量の低下は、我々のEBITDA、キャッシュフロー、債務レベルに悪影響を及ぼす可能性があり、この条約を遵守する能力に影響を与える可能性がある
同様に、サンマテオ信用手配は、サンマテオが債務対EBITDAの比率を満たすことを要求し、この比率の定義は、総資金未済債務総額(例えば、サンマテオ信用手配によって定義されるように)をローリング計算の第4四半期EBITDAで割った5.00以下であるが、いくつかの例外は除外される。サンマテオ信用手配はまた、この時期のEBITDAをサンマテオのこの時期の総合利息支出で割った4四半期のEBITDAをスクロール計算することで定義された2.50以上の利息カバー率を維持することを要求する。販売量が予想を下回ったことやその他の原因による収入の減少、あるいは金利上昇は、サンマテオのEBITDAや利息支出に悪影響を与え、サンマテオがこれらの条約を遵守する能力に影響を与える可能性がある。サンマテオ信用手配はまた制限されており、サンマテオの流動性がサンマテオ信用手配下の貸主が約束した10%より低い場合、サンマテオはそのメンバーに現金を分配する能力がある。
違約事件が発生すると、適用債務合意項目の下のすべての未返済金は即時満期と対応と宣言され、適用されたすべてのさらなる信用発行の約束を終了することができる。もし私たちの信用協定、サンマテオ信用手配、または私たちの未償還優先手形を管理する契約下の債務が加速すれば、私たちがそのような債務を返済するのに十分な資産がある保証はありません。これらの債務協定および任意の将来の融資協定における経営および財務制限、およびチノは、将来の運営または資本需要に資金を提供したり、他の商業活動に従事する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの信用格付けは引き下げられる可能性があり、これは私たちの財務的柔軟性を低下させ、利息支出を増加させ、私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性がある。
2020年3月、我々の企業信用格付けはスタンダードプールのグローバル格付けからB+からB-に低下し、ムーディーズ投資家サービス会社の企業信用格付けはB 1からB 3に低下した。格付け引き下げの主な原因は2020年初めに原油価格が急に下落したことだ。ムーディーズ投資家サービス会社はその後、2020年7月に私たちの企業信用格付けを“B 2”に引き上げ、2021年9月に“B 1”に引き上げ、2022年9月に“Ba 3”に引き上げた。スタンダードグローバル格付けは2021年6月に私たちの企業信用格付けをBに引き上げ、2022年1月にB+に引き上げ、2022年9月にBB-に引き上げた。2021年9月、恵誉格付けは私たちの企業信用格付けを“B+”に格上げし、その後、2022年9月に私たちの企業信用格付けを“BB-”に引き上げた。2023年2月21日まで、スタンダードグローバル格付け、ムーディーズ投資家サービス会社と恵誉格付けはそれぞれ“BB-”、“BA 3”と“BB-”である。信用格付けは保証できません

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いずれの期間も有効に維持されているか、または格付け機関が状況が必要であると判断した場合、格付け機関は格付けを完全に低下または撤回することはない。未来のどんな降格も未来に発生するどんな債務のコストを増加させるかもしれない。
信用格付けの引き下げは、運営資本、資本支出、追加信用状、または取引相手、買収、および一般会社または他の目的に提供する他の信用支援を必要とする可能性がある、私たちの融資コストのいかなる増加も、将来的に追加融資を得る能力に悪影響を及ぼす可能性があります。信用格付けの引き下げが、私たちが大量の運営資金要求や流動性の不足を経験しているときに発生すれば、私たちの運営業績は大きな悪影響を受ける可能性がある。
配当金の支払いは私たちの取締役会が適宜決定し、多くの要素の影響を受けて、私たちは現在、私たちの普通株のいかなる株式も買い戻すつもりはありません。
2022年2月と2022年4月、私たちの取締役会は四半期現金配当金を1株当たり0.05ドルと発表した。2022年6月、取締役会は私たちの配当政策を改訂し、四半期配当を普通株1株当たり0.10ドルに増加させた。2022年7月と2022年10月、取締役会は四半期現金配当金を1株当たり0.10ドルと発表した。2022年12月、取締役会は私たちの配当政策を改訂し、四半期配当を普通株1株当たり0.15ドルに増加させ、将来の配当支払いに用いた。2023年2月15日、取締役会は2023年3月9日までに2023年2月27日までに登録された株主に1株当たり0.15ドルの四半期現金配当金を支払うことを発表した。私たちは取締役会が採択した配当政策に基づいて、今後も四半期配当金を派遣するつもりだ。しかし、将来の配当金の支払いと金額は、もしあれば、私たちの取締役会が発表します。このような支払いは、私たちの利用可能な現金、収益、財務状況、資本要求、負債レベル、株価、配当金の支払いに適した法律および契約制限、および私たちの取締役会が関連すると思う他の考慮事項に依存する。将来の現金配当金の支払いは合法的な資金からしか支払うことができないかもしれません。もし私たちが大きな損失を受けたら、これらの資金は使用できないかもしれません。
私たちは現在私たちの普通株のいかなる株式も買い戻すつもりはない。私たちの信用協定のいくつかの契約と私たちの未償還優先手形を管理する契約は、私たちが配当金を支払ったり、普通株を買い戻す能力を制限するかもしれません。したがって、あなたはあなたの投資からキャッシュフローを生成するために、普通株の一部または全部を売却しなければならないかもしれません。私たちの普通株の価格があなたが支払った価格を超えることを保証することはできません。私たちは私たちの普通株に配当金を支払う義務がなく、未来のいつでもこのような支払いを止めることができるかもしれない。私たちの配当金の支払いをキャンセルしたり引き下げたりすることは私たちの株価に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない
私たちの運営に関わるリスクは
石油と天然ガスの掘削と生産は高い投機性を持ち、高度な運営と財務リスクに関連し、多くの不確定性が存在し、私たちの業務に不利な影響を与える可能性がある。
炭化水素埋蔵量の探査と開発は高度な運営と財務リスクに関連し、これは私たちがある目標を実現するのに要するコストと時間を明確に予測できない。私たちの掘削地点は異なる評価段階にあり、掘削準備地点から掘削に多くの追加的な説明と承認が必要な地点まで。計画，掘削，完井，作業の予算コストが予算を超える可能性があり，また，掘削，掘削，作業過程で起こりうる様々な複雑な状況により，これらのコストが大幅に増加する可能性がある。井戸を掘削する前に、地震採集コストを含む巨大な地質、地球物理、土地コストが生じる可能性があり、1つの井戸が最終的に商業数量の炭化水素を生産するかどうかにかかわらず、掘削は全くない。探井は開発井よりも大きな損失リスクを負う可能性がある。私たちが他の油井、より十分に探査した場所、あるいは油田を生産する既存のデータから得られた類比は、私たちの掘削地点には適用できないかもしれない。もし私たちの実際の掘削と開発コストが私たちの見積もりコストより明らかに高ければ、私たちは提案通りに運営を続けることができず、それに応じて私たちの掘削計画を修正することを余儀なくされるかもしれません。
もし私たちがある場所で掘削することにしたら、商業的価値のある石油や天然ガス貯蔵が見つからないか生産できない可能性がある。私たちは生産できない新しい油井を掘削したり参加したりするかもしれない。私たちは生産量の高い油井を掘削したり参加したりするかもしれないが、これらの油井の純収入は掘削、運営、その他のコストを差し引いた後に利益をもたらすのに十分ではない。掘削とテストの前に、ある特定の場所の石油或いは天然ガス生産量が探査、掘削と完了コストを回収するのに十分かどうか、あるいは経済的に実行可能かどうかを確定することはできない。十分な数量の石油或いは天然ガスが存在しても、私たちは潜在的な石油ガス地層を破壊したり、掘削或いは完成過程中に機械的な故障に遭遇し、油井の生産量と貯蔵量の減少或いは廃棄を招く可能性がある。油井の生産能力と収益力は他のいくつかの要素のマイナス影響を受ける可能性があり、以下の要素を含む
•石油と天然ガスの価格を含む一般的な経済と産業状況
•水力圧裂設備を含む設備と合格者の取得が不足または遅延した

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•隣接物件を運営することで、石油や天然ガスを私たちの不動産から排出することができるかもしれない
•断層の存在や大きさや意外な地質的特徴；
•油田開発ツールやサービスツールが失われ破損しています
•事故、設備の故障、または機械の故障
•対象財産の所有権の欠陥
•散費税を増やす
•悪い天気条件で、掘削活動が遅延したり、生産井が閉鎖されたりする
•国内外の政府規則
•収集、加工、輸送、処置施設に近く、それに応じた能力を備えている
さらに、私たちの探査と生産業務は、私たち、他の事業者、サービスプロバイダを使用して開発されたいくつかの最新の掘削と完全井技術に関する。水平井を掘削する際に直面するリスクは、以下の点を含むが、これらに限定されない
•私たちの井戸を必要な掘削区域に着陸させ
•地層に水平に潜る際に必要な掘削区域に残る
•井戸の長さのスリーブを降り終えた
•骨折刺激計画の段階数
•水力圧裂作業後の2段階の間に閉塞頭を掘削した
•水平井筒内に工具や他の機器を安定して送り込むことができる。
このようなすべての危険は側方の長い油井で増幅されるだろう。2022年、私たちは販売されている98%の運営油井の横方向の長さが1マイルを超えることに助けを求めた。2023年までには96%の油井の横方向の長さが1マイルを超えると予想されていますもし私たちが未来に多収性と利益のある油井を掘削しなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローと備蓄は実質的な悪影響を受けるかもしれない。
私たちの運営は運営リスクとリスクの影響を受けており、これは重大な損失と収入損失を招く可能性がある。
石油と天然ガスの探査、開発、生産、収集、輸送と加工過程には多くの固有の作業危険が存在する
•自然災害
•悪い天気条件
•国内或いは全世界の衛生問題は、伝染病或いは大流行性疾病の発生、例えば新冠肺炎及びその変種を含む
•掘削液の漏れ
•石油や天然ガスが井戸の口で制御されずに流れています
•地層が陥没したり崩れたりします
•パイプやセメント漏れ、故障、スリーブの崩壊
•配管、加工工場、井戸や関連施設を損傷した
•火か爆発か
•環境に有害な物質や他の廃棄物を排出しています
•地層の圧力や不規則さ
•設備の故障や事故。
また，石油炭化水素や廃棄物の処理，空気や水への排出，地下注入やその他の廃棄物処理，水力圧裂液の使用，歴史的な工業操作や廃棄物処理のため，我々の業務やサービスの実行には重大な環境コストや責任を生じる固有のリスクがあり，その中のいくつかは物質である可能性がある。このようなものや他の同様の事件は、私たちの運営中断または損傷、重大な修理費用、人身傷害または生命損失、重大な損害をもたらす可能性があります

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財産、環境汚染、そして大量の収入損失。我々の油井，収集システム，配管，その他の施設は住宅地，商業商業センター，工業場所に近い位置であり，これらのリスクによる被害の程度を著しく増加させる可能性がある。
しかも、地震事件のため、私たちの業務は削減される可能性がある。2021年，NMOCDは新たなルールを実施し，ニューメキシコ州地震事件への対応協定を構築した。議定書は報告を強化し，地震事件の震度，時間，距離に応じて，地震事件地域で井戸閉鎖の可能性を含めて塩水処理井の注入速度をある程度削減することを求めている。もし私たちの作業区域で地震が発生したら、私たちが納入したり運営している海水処理井は閉鎖または減少する可能性があり、これは費用の増加や私たちの石油と天然ガスの生産量の減少を招く可能性がある。また，サンマテオの作業エリアでこのような地震が発生した場合，サンマテオはその海水処理井における処分水量の閉鎖や減少を要求される可能性がある。このようなどんな事件も私たちとサンマテオの収入とキャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれない。
マラン加工工場や黒河加工工場などの低温天然ガス加工工場の運営にも重大なリスクがある。天然ガスとNGLは揮発性と爆発性であり、発癌物質を含むかもしれない。黒河加工工場やマラン加工工場の損傷や不適切な操作は爆発や有毒ガス排出を招く可能性があり、これは重大な損失クレームを招き、収入源を中断し、近くの資産地域にある油井や第三者油井が生産した天然ガスの一部または全部を処理できなくなる可能性がある。しかも、もし私たちがこのような天然ガスを処理できなければ、私たちは影響を受けた油井から天然ガスを燃焼させたり、無期限に閉鎖されたりすることを余儀なくされるかもしれない。
さらに、サンマテオおよびプランクの収集、加工、および輸送資産は、非関連第三者が所有および運営する他のパイプまたは施設に接続されている。このような第三者配管、加工施設、その他の中流施設の持続的な運営と私たちの持続的な訪問は私たちの制御範囲内ではない。これらのパイプ、工場、海水処理井、および他の中流施設は、テスト、回転、回線修理、メンテナンス、操作圧力の低下、操作能力の不足、規制要件、および能力不足または悪天候条件または他の操作問題のために受信または交付を減少させるために利用できなくなる可能性がある。さらに、サンマテオまたはプランクがこれらの第三者パイプラインへのアクセスおよび輸送のコストが大幅に増加した場合、それらの収益性は低下する可能性がある。コストに何らかのこのような増加が生じた場合、いずれかの導管または他の中流施設が製品を受信、輸送、加工または処理することができない場合、またはサンマテオまたはプリトー収集、加工または輸送の数がそのような導管または施設の製品品質要件に適合しない場合、私たちおよびサンマテオの収入およびキャッシュフローは悪影響を受ける可能性がある。
私たちはすべての経営保険に加入することができません。
私たちはすべての経営保険に加入することができません。私たちは開発と完成リスクを含むすべてのリスクに完全に加入していません。これらのリスクは通常第三者や保険会社から賠償を受けることができません。汚染と環境リスクは一般的に完全に保険に加入できない。また，知覚されたリスクに対して保険が得られるコストが高すぎると考えると，保険を購入しないことを選択する可能性がある.そのため、保険に加入できないまたは未加入のリスクや既存の保険範囲を超えた金額が損失になる可能性がある。さらに、将来的には商業的に合理的な価格や商業的に合理的な条項で保険を受けないかもしれない。様々な要素のせいで、保険市場の変化は私たちが未来に特定のタイプの保険を得ることをもっと難しくするかもしれない。したがって、私たちはこれらの市場が変化する前に私たちが本来獲得できる保険レベルやタイプを得ることができない可能性があり、私たちが獲得した保険範囲は、いくつかの危険または現在保証されているすべての潜在的損失を含まない可能性があり、より大きな損害賠償額の影響を受ける可能性がある。未加入や保険不足事件による損失や負債、保険収益の遅延支払いは、我々の業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの埋蔵量と生産はいくつかの核心地域に集中しているため、特定の地域の生産と市場問題は私たちの業務に実質的な影響を与える可能性がある。
私たちは現在ほとんどの石油と天然ガス生産と私たちが明らかにした埋蔵量はニューメキシコ州東南部とテキサス州西部デラウェア盆地、テキサス州南部のイグールフォードシェールとルイジアナ州北西部の海エンスビルシェールの資産のおかげです。近年、デラウェア盆地は私たちが日々注目している地域となっており、2022年に私たちの石油と天然ガスの総生産量の約95%はデラウェア盆地における私たちの資産によるものである。2016年以来、私たちのほとんどの資本支出はデラウェア州盆地に割り当てられている。2023年に私たちのほとんどの資本支出は引き続きデラウェア州盆地にありますが、南テキサス州とハイエンスビルシェール位置に割り当てられた限られた運営といくつかの非運営油井機会の金額は除外されると予想しています
業界のデラウェア州盆地への関心は、収集システム、パイプライン、加工と製油施設および石油、凝固油と産出水トラック業務の獲得に激しい競争があるため、私たちの石油と天然ガス生産を収集、輸送、加工する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの業務が集中しているため、私たちは比例して私たちの作業区の油井の生産遅延或いは中断の影響を受ける可能性があります。これらの影響は輸送能力の制限或いは中断、生産減産、設備、施設と人員の可用性によるものです

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またはサービス、重大な政府法規、自然災害、悪天候条件、または定期メンテナンスのために工場を閉鎖する。私たちの資産はデラウェア州盆地に集中しているため、私たちは特に石油と天然ガス基準価格と私たちが生産した井口価格との間のどんな違いの影響を受けやすいです。-当社の財務状況に関連するリスク-NYMEXまたは他の石油および天然ガス基準価格と私たちが生産した井口価格との差が増加し、私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります
私たちの業務はまた、ハリケーン、熱帯嵐、寒さの冬の天気のような天気条件と事件の悪影響を受ける可能性があり、掘削と完了の遅延を招き、施設と設備が破損し、設備を適時に受け入れたり、影響を受けた工事現場の人員や製品に接触することができません。例えば、近年、2021年2月と2022年12月を含めて、デラウェア州盆地は厳しい冬の天気を経験し、多くの事業者に影響を与えている。特に，天候条件や寒さにより生産井の閉鎖，停電，トラック輸送の減少，掘削や油井の完成遅延，その他の生産制限が生じた。デラウェア盆地のある地区も深刻な洪水を経験し、私たちの業務及びこの地区の多くの他の事業者に影響を与え、ある油井の掘削、完成と操業遅延を招いた。私たちが引き続き私たちの行動をデラウェア盆地に集中させるにつれて、私たちはますます悪天候によるこれらと他の挑戦に直面するかもしれない
同様に、Eagle Fordシェール事業のある地域は、2017年8月のハリケーンハーヴィーなど、悪天候の影響を受けやすく、多くの事業者が操業を停止している。ハリケーンハーヴィーの影響で、今後の嵐がより深刻な被害と中断をもたらす可能性があり、あるいは私たちの作業エリア(イーグルフォードシェールやデラウェア盆地を含む)で製品を販売する能力を乱す可能性があるにもかかわらず、イグールフォード中部と東部の事業で軽微な運営中断が発生した
私たちの物件グループの集中的な性質のため、私たちの多くの物件は同じ状況を同時に経験する可能性があり、私たちの運営業績への影響は他のより多様な物件グループを持つ会社よりも影響が大きいかもしれません。例えば，デラウェア盆地での事業は環境感受性と要求に基づく掘削活動やカリウム肥料採掘業務の特殊な制限を受けている。このような遅延、中断、または制限は、私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちが私たちの間隔、掘削と完全井技術を最適化することに成功し、私たちのリターン率、運営キャッシュフローと株主価値を最大限に高めることを保証することはできません。
私たちは地質と生産データを蓄積し、処理することに伴い、著者らは井距離と完全井設計を含む開発計画を制定し、著者らの収益率、運営キャッシュフローと株主価値を最大限に高めることを試みた。しかし、多くの要素のため、私たちがコントロールできないいくつかの要素を含めて、私たちが最適な案を見つけることができるという保証はない。将来の掘削と完成作業は現有の油井の生産量に影響する可能性があり、親子井効果はタイミング、間隔の接近或いはその他の要素によって未来の油井生産性に影響する可能性がある。もし私たちが有効な間隔、掘削、完全井戦略を設計し、実施することができなければ、私たちの財務状況、運営結果、キャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちのいくつかの不動産が存在する地域は、オフセットされた油井部分によって枯渇または排出されている可能性があり、私たちのいくつかの油井は、彼らが所有している油井を掘削、完了、または操作する際に他の事業者が取る可能性のある行動の悪影響を受ける可能性がある
私たちのいくつかの物件は、以前のオフセット掘削部分によって枯渇または排出された可能性のある領域に位置している。私たちの任意の物件に隣接する賃貸権益の所有者は、掘削やより多くの油井の完成などの行動をとる可能性があり、これは私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性がある。新しい井戸が完成して生産されると、井戸付近の圧力差は、石油貯蔵流体の新井筒(既存の井戸筒から離れる可能性がある)への移動を招く。したがって，これらの潜在地点の掘削や生産は，埋蔵量の枯渇を明らかにし，埋蔵量を明らかにする能力をさらに開発することを抑制する可能性がある。また、隣接または近くの油井で行われた井戸作業や他の活動は、私たちの油井の生産無期限閉鎖を招く可能性があり、レンタル運営費用の増加を招く可能性があり、私たちの油井の生産再開後に生産量や埋蔵量に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは相殺事業者の運営や活動を統制できない。
マルチウェルドリルは私たちの経営業績を変動させる可能性があります
可能な場合、私たちはマルチウェル層掘削を使用する。下敷きに掘削された油井は、同時に下敷きに掘削された他の油井が掘削されて完成してから生産されるため、マルチウェル掘削は所与の下敷きに掘削された油井の生産開始が遅れ、私たちの運営結果が変動する可能性がある。また，1つの油井に影響を与える問題は，同一ライナー上の他の油井の収量に悪影響を及ぼす可能性がある。このため、多井マット掘削は、所定の生産開始遅延や進行中の生産中断を招く可能性がある。さらにインフラの拡張は

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より複雑な施設や出前能力を含め、プロジェクト開発分野では挑戦的になる可能性がある。設計能力を考慮した場合，インフラ拡張を管理する資本支出は経済制約を招く可能性がある。
掘削機、完全井設備とサービス、供給と人員(水力圧裂設備と人員を含む)は入手できないか、コストが高く、予算内で探査と開発計画を適時に制定し、実行する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
掘削機、完全掘削装置およびサービス、ドリルロッド、スリーブおよび他の管状貨物、人員または用品(砂および他の支持剤を含む)が不足またはコストが高く、遅延または私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性がある。米国または特定の作業領域の掘削活動が増加すると、関連コストは、ドリル、設備、用品、ドリルロッド、スリーブおよび他の管状貨物(砂および他の支持剤を含む)、人員、および他の業界サプライヤーのサービスおよび製品に関連するコストを含む、一般に増加する。これらのコストは増加するかもしれません。私たちは経済的な価格で必要な設備、用品、サービスを得ることができないかもしれません。もしこのようなコストが増加すれば、私たちは掘削や完了活動を延期するかもしれないし、これは私たちが貯蔵量を確立して交換する能力を制限するかもしれないし、あるいは私たちはこれらのより高いコストを発生するかもしれない。これは私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに否定的な影響を及ぼすかもしれない。また、石油や天然ガス価格が低下すれば、第三者サービスプロバイダは財務困難に直面し、サービスを提供できない可能性がある。私たちに提供されるサービスプロバイダの数の減少は、適格なサービスプロバイダを維持するか、または私たちが受け入れられるコストでそのようなサービスを得る能力に悪影響を及ぼす可能性がある。また、米国各地のサプライチェーン中断は、掘削や完全掘削のために必要な製品やサービスを調達する能力を制限する可能性があり、これは、私たちの掘削や完了活動の遅延を招き、さらに私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
また、水力圧裂サービスに対する需要は時々業界全体、特にある作業区域での圧裂設備と人員の供給を超えている。水力圧裂装置は、より長い横方向長さおよびより多くの圧裂段階を有する非従来の油ガス田に配備されているため、その加速摩耗は、このような装置および人員不足をさらに拡大する可能性がある。破裂サービスの需要が増加した場合、または破裂設備および人員の供給が減少した場合、これらのサービスを調達するコストの上昇または遅延をもたらす可能性があり、それにより、私たちの業務、財務状態、運営結果、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある
私たちの掘削と水力圧裂作業のために十分な水供給を得ることができない場合、あるいは私たちが使用する水を合理的なコストと適用された環境規則で処分することができなければ、私たちが商業的に石油と天然ガスを生産する能力が損なわれる可能性がある。
私たちは掘削と水力圧裂作業に大量の水を使用する。合理的な価格で十分な水を得ることができない、あるいは掘削や水力圧裂後に水を処理して処分することは、私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性がある。近年、ニューメキシコ州東南部とテキサス州西部は深刻な干ばつを経験した。したがって、私たちは困難に直面し、私たちの行動に必要な水量を確保することは難しいかもしれない。さらに、新しい環境イニシアティブおよび法規制を実施することは、(I)水力圧裂、このような作業における淡水の使用、または(Ii)石油および天然ガスの探査、開発および生産に関連する産出水、掘削液、および他の廃棄物の処理を含むが、これらに限定されないいくつかの作業を行う能力を制限することを含むことができる。また，将来的には井戸の水力圧裂に必要な地表水や地下水の採掘，貯蔵，使用に関する環境法規や許可要求が運営コストを増加させ，運転遅延，中断や運転終了を招く可能性があり，その程度は予測できず，これらは我々の業務，財務状況，運営結果，キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
規制改革が私たちがこれまでの方法で油井を採掘し続けることを阻害すれば、私たちの将来の生産業績に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
テキサス州では、分配井は、オペレータが2つ以上のレンタル権の下で水平井を掘削することを可能にし、これらのレンタル権は一緒に集約されていないか、または複数の既存の集約ユニットにまたがっている。ニューメキシコ州では、事業者は複数の間隔ユニットを集めて、いくつかのレンタル地上に水平井戸を掘ることができる。私たちはテキサス州の分配井とニューメキシコ州の集合間隔単位井を積極的に掘削して生産している。このような油井に関する規制が変化した場合、適用される州機関がこのような油井の許可を拒否または大幅に延期すれば、立法は現在このような油井の流れを許容することにマイナス影響を与えるか、あるいは訴訟挑戦はこのような油井の監督計画を許可することになり、これは私たちがある賃貸契約で長いレベルの分岐油井を掘削する能力に悪影響を与え、さらに私たちが予想している将来の生産に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

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中流プロジェクトの建設は私たちに建設遅延、コスト超過、私たちの成長が制限され、そして私たちの財務状況、運営結果、キャッシュフローと流動性にマイナス影響を与えるリスクに直面している。
私たちは時々サンマテオ、プリントあるいは他の地方を通じて中流プロジェクトを計画し、建設し、その中のいくつかのプロジェクトは石油、天然ガスの建設と採水収集或いは輸送システムの建設、天然ガス加工工場の建設、商業塩水処理井の掘削、関連施設の建設などの商業運営に数ヶ月かかるかもしれない。これらのプロジェクトは複雑で、私たちがコントロールできない多くの要素の影響を受けて、第三者土地所有者の遅延、許可手続き、政府と監督管理許可、法律コンプライアンス、材料使用不可、労働力中断、環境危害、融資、事故、天気とその他の要素を含む。これらのプロジェクトのどのような遅延完了も、私たちの業務、運営結果、流動資金、および財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。産出水処理施設，管路，収集·処理施設の建設には大量の資本支出が必要であり，これは我々の見積もりコストを超える可能性がある。これらの開発プロジェクトに関するスケジュールや支出は非常に複雑であり，期待コストを著しく増加させる可能性のある変数の影響を受けると予想される。もしこれらのプロジェクトの実際の費用が私たちの推定を超えたら、私たちの流動性と財務状況は不利な影響を受けるかもしれない。このレベルの開発活動は、私たちの管理と技術者の大きな努力を必要とし、私たちの財政資源と内部財務統制に追加的な要求を提出した。複雑なプロジェクトを成功させるために必要なスキルを備えた必要な数の人員を吸引および/または維持する能力がないかもしれない。
我々が決定した掘削地点計画は数年以内に行われ、これにより、それらは不確実性の影響を受けやすくなり、これらの不確実性は、その掘削の発生または時間を実質的に変化させる可能性がある。
私たちの管理チームは数年の間に私たちの作業エリア内の掘削場所を確定して手配しました。私たちがこれらの場所を掘削し開発する能力は、石油と天然ガス価格、リスク評価、コスト、掘削結果、貯蔵層の非均質性、設備と資本の利用可能性、規制機関の承認、レンタル条項、季節条件、および他の事業者の行動を含む多くの要素に依存する。さらに、1マイルを超える横方向の長さがデラウェア盆地で一般的になってきているため、私たちの面積が掘削単位に含まれているか、または他の方法で開発されていることを保証するために、他の事業者と協力しなければならないかもしれない。2021年1月、バイデン政府はバイデン政府連邦レンタル令を発表し、連邦掘削許可証と他に必要な連邦承認の発行を制限した。BLMは，リース販売訴訟や炭素排出社会コスト訴訟はリース販売や掘削許可証の承認を延期する可能性があると述べている。バイデン政府連邦賃貸令のいくつかの制限は無効になったにもかかわらず、これらや天然ガス業界に関連する類似連邦行動の影響は不明である。これらまたは他の制限や禁止が適用または継続された場合、私たちは連邦土地の掘削場所で計画通りに掘削できない可能性がある。任意の確定地点を掘削するか否かの最終決定は，本年度報告の他の部分で述べた要因と，ある程度，既定の掘削地点について行った掘削活動の結果に依存する。このような不確実性のため、私たちは私たちが決定した掘削場所が私たちが予想していた時間枠内で掘削されるかどうか、あるいは全くそうではないかどうか分からない, あるいはこれらや他の潜在的な掘削場所から炭化水素を経済的に生産できるかどうかです私たちの実際の掘削活動は私たちの現在の予想と大きく異なる可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちのいくつかの未確認および評価された面積は、これらの面積を含む単位で生産が確立されない限り、今後数年で満了する賃貸契約によって制限されるだろう。
2022年12月31日まで、私たちはすべての権益領域で約23，100エーカーの賃貸権益を持っていて、これらの権益は現在まだ生産によって保有されておらず、2028年前に満期になった主要な賃貸契約或いは更新借款の制約を受けている。私たちがレンタル期間内にこれらの賃貸契約を含む単位に対して生産を確立し、維持しなければ、通常数量で支払いますか、あるいはこれらのレンタル契約を更新しない限り、これらのレンタル契約は期限が切れます。このような賃貸契約を更新するコストは大幅に増加する可能性があり、ビジネス上合理的な条項でこのような賃貸契約を更新できない可能性があり、さらには更新できないかもしれません。また、私たちのいくつかの面積では、第三者賃貸契約またはトップ賃貸契約が締結されている可能性があり、私たちの賃貸契約が満期になれば、すぐに発効する可能性があります。もし私たちの賃貸契約が満期になったり、私たちがレンタル契約を更新できなかったら、私たちは関連物件の開発権を失うだろう。したがって、私たちの実際の掘削活動は私たちの現在の予想と大きく異なる可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれない。

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私たちが使用している二次元と三次元地震データおよび他の先進技術は探査リスクを除去することができず、これは私たちの交換と埋蔵量を増加させる能力を制限し、私たちの運営結果とキャッシュフローに実質的かつ不利な影響を与える可能性がある。
可視化と2-Dと3-D地震画像を用いて、適切な探査と開発活動を支援してくれた。これらの技術は地球科学者が地下構造と炭化水素指示物を識別するのを助けることしかできず、解釈者に最終的に炭化水素が存在するかどうか或いは経済的に生産できるかどうかを知らせることはできない。このような技術に基づいて、私たちは無効な油井の掘削で損失を受けるかもしれない。また，地震や地質データを取得する費用が高い可能性があり，様々なリスクや責任を負う必要があり，受け入れ可能なコストでこのようなデータを許可したり取得することができない可能性がある。私たちの探査と開発活動の悪い結果は私たちの貯蔵量の交換と増加能力を制限し、私たちの業務、財務状況、運営結果とキャッシュフローに不利な影響を与えるかもしれない。
第三者に関わるリスク
私たちの石油·天然ガス調達業者、第三者事業者、または他の第三者が遭遇する財務的困難は、私たちの運営キャッシュフローを減少させ、私たちの将来性と資産の探査·開発に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの収入の大部分は独立した第三者のバイヤー、独立マーケティング会社、中流会社に私たちの石油、天然ガス、NGLを売ることから来ています。私たちの石油と天然ガスの売掛金はいくつかの重要な顧客の手に集中しているため、私たちは信用リスクにも直面している。2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、それぞれ3人、3人、2人の重要なバイヤーがいて、彼らはそれぞれ私たちの石油、天然ガス、天然ガスの総収入の約70%、72%、65%を占めている。私たちは私たちが未来の生産のためにいつでも適切な市場に入ることを確実にすることはできない。私たちがこれらの顧客のうちの1つまたは複数を失い、私たちが受け入れられると思う条件で私たちの製品を他の顧客に売ることができない場合、私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。また、石油や天然ガス価格が下落し、このような価格がしばらく低迷し続けたり、わが業界の他の状況が悪化したりすれば、取引相手の業務がどの程度影響を受けるかは予測できない。私たちのバイヤーが財務問題に遭遇したことによるいかなる支払い遅延も、私たちの運営業績とキャッシュフローに直接的なマイナス影響を与える可能性があります。
私たちの製品の購入者に関する信用リスクのほかに、私たちが経営する物件の共通利益所有者およびサンマテオとプランク顧客からの売掛金の信用リスクに直面しています。共同利息売掛金は，我々が経営している油井で一部の権益を持つ請求書実体に発生する.このような実体は主に私たちが掘削した賃貸契約での彼らの所有権に基づいて私たちの油井に参加する。私たちは一般的にどの共同所有者が私たちの油井に参加するかを統制できない。私たちの共同権益所有者または私たちの非運営物件の第三者事業者が遭遇した流動性およびキャッシュフローの問題は、掘削やプロジェクトの開発を阻止または延期する可能性がある。私たちの共通利益はすべての人がプロジェクトコストが満期になった時に彼らが負担すべきシェアを支払うことを望まないか能力がないかもしれません。農場側の場合、私たちは農場会合意に制約された将来性の探査と開発を達成するために、新しい農場側を見つけたり、代替資金を獲得しなければならないだろう。作業権益所有者の場合、プロジェクトコストにおける作業権益所有者のシェアの支払いを要求される可能性があります。もし私たちがこれらの意外な状況を支援するために必要な資金を得ることができない場合、あるいは新しい外派側が見つからなければ、私たちの運営結果とキャッシュフローは否定的な影響を受ける可能性がある。
私たちの製品の即売性は石油、天然ガス、天然ガスの収集、加工、輸送施設に依存しており、満足できる石油、天然ガス、天然ガスの収集、加工、輸送手配がなければ、私たちの収入に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
満足できる石油、天然ガスと天然ガスの収集、加工と輸送手配を得ることができず、私たちの石油、天然ガスと天然ガス市場への進出を阻害したり、油井の生産を遅延させたりするかもしれない。私たちの石油、天然ガスと天然ガス生産に既製の市場があるかどうかは、石油、天然ガスと天然ガス生産の需要と供給、備蓄がパイプラインと終端施設に近いかどうかを含む多くの要素に依存する。私たちの製品を販売する能力は、収集システム、配管、加工施設、および石油と凝縮油トラック輸送業務の利用可能性と能力に大きく依存する。これらのシステムおよび業務には、サンマテオのシステムおよび業務、および第三者が所有して運営する他のシステムおよび業務が含まれる。第三者システムと運営の持続的な運営および私たちの持続的なアクセスは私たちの制御範囲内ではない。誰が私たちが依存している中流システムや運営を運営しても、私たちが受け入れ可能な条件でこれらのサービスを得ることができなければ、私たちの業務に実質的な損害を与える可能性があります。また、その中のいくつかの収集システム、パイプと処理施設、特にデラウェア州盆地の収集システム、パイプと処理施設はすでに時代遅れあるいは修理が必要である可能性があり、線路損失率、故障率と故障率は比較的に高い。さらに、これらの施設は、テスト、回転、回線修理、メンテナンス、操作圧力低下、操作能力不足、規制要求、および能力不足または悪天候条件または他の操作問題による損傷により、利用できなくなる可能性がある。
私たちは市場が不足しているか、あるいはパイプ、収集システム、加工施設、またはトラックの輸送能力が不足しているか、または利用できないために油井を閉鎖することを要求されるかもしれない。もしこのような状況が発生したら、私たちはこれらの油井から収入を達成することができなくなり、生産計画ができて、私たちの製品を市場に渡すことができません。さらに、私たちが油井の閉鎖を要求された場合、私たちはまた、私たちの賃貸契約を維持するために、特定の鉱物権益所有者に閉鎖された特許使用料を支払う義務があるかもしれない

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メンテナンス、天気、または他の要因により、私たち自身または第三者施設の中断は、石油、天然ガス、NGLをマーケティングし、配信する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。もし私たちがこのようなパイプを通って進入して輸送するコストが大幅に増加すれば、私たちの収益性は低下するかもしれない。第三者は彼らの施設をいつまたは回復するか、そしてどのような価格を取るかを統制している。過去，我々はパイプラインや天然ガス加工中断，天然ガス生産に関する生産能力やインフラ規制を経験してきた。我々はすでに天然ガス加工と輸送協定を締結しており、ニューメキシコ州東南部とテキサス州西部に位置するデラウェア盆地の大部分の地域で予想される天然ガス生産量をカバーしているが、これらの協定がこれらの問題を完全に緩和する保証はなく、収集や加工約束を履行しなければ、このような協定に基づいて借金を支払う必要があるかもしれない。2023年、私たちがデラウェア州盆地の狼キャンプ、骨泉、その他の液体に富む演劇の探索と開発を続けるにつれて、私たちは似たような中断と処理能力の制限を経験するかもしれない。配管が中断したり、加工施設やこれらの施設の能力が不足したりして生産を長時間閉鎖することが要求されると、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは合弁企業を通じて一部の業務を展開して、これは私たちを追加的なリスクに直面させます。これらのリスクはこれらの業務の成功、私たちの財務状況、運営結果、あるいはキャッシュフローに重大な悪影響を与える可能性があります。
私たちはニューメキシコ州エディ県とテキサス州ロフ県からサンマテオまでのほとんどの中流資産を持って運営しています。私たちはすでに未来に他の合弁計画を達成し続ける可能性があります。合弁企業の性質は私たちが独立した第三者と統制権の一部を共有することを要求する。もし私たちの合弁パートナーが彼らの契約義務や他の義務を履行しなければ、影響を受けた合弁企業はその業務計画に従って運営できない可能性があり、私たちは私たちの財務約束レベルを向上させたり、第三者資本を求めたりすることが要求されるかもしれません。これは、適用される合弁企業における私たちの所有権を希釈するかもしれません。もし私たちが私たちの財務的約束をタイムリーに履行しない場合、または他の方法で私たちの合弁企業合意を遵守しなければ、私たちは合弁企業の所有権と権利を適用することに対して減少または他の方法で悪影響を受ける可能性がある。しかも、どの合弁企業も成功することは保証されないし、私たちが予想していたキャッシュフローを生成したり、全くできない。合弁企業参加者間の意見の相違は、商業決定の遅延やその他の面、重大な問題について合意できなかったこと、運営効率の低下、行き詰まり、訴訟やその他の問題を招く可能性もある。私たちは、いくつかの合弁企業に管理機能を提供し、将来の合弁企業にこのようなサービスを提供する可能性があり、これには追加の時間と管理層の注意が必要であるか、または追加の人員を雇用または契約する必要があるかもしれません。第三者はまた合弁企業に対する私たちの責任を要求するかもしれない。これらの問題または他の合弁企業がその元の業務計画から逸脱することを招く困難は、私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
サンマテオとプリント中流地域の生産量は自然に低下しているため、サンマテオとプリントの長期的な成功は彼らが新製品源を獲得する能力にかかっており、これはサンマテオとプリント制御以外のいくつかの要素に依存する。その中で、ツアー施設供給のいかなる減少も、サンマテオとプリントの業務および運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
サンマテオとプランクの中流施設は，我々または第三者が運営する石油や天然ガス井に接続されており，これらの油井および天然ガス井の生産量は時間とともに自然に低下し，これらの石油，天然ガス，天然ガス，採水源に関連するキャッシュフローも時間とともに低下することを意味する。その中のいくつかの第三者は最小限の量の約束によって制限されない。サンマテオおよびプリント収集システムのスループットレベルおよび他の中流施設の利用率を維持または向上させるためには、サンマテオおよびプリントは絶えず新しい製品源を獲得しなければならない。サンマテオとプーロントーがより多くの石油、天然ガス、天然ガスと採水源を獲得できるかどうかは、ある程度その集中システムと他の中流施設付近の掘削成功と生産活動レベルに依存する。サンマテオとプランクはその作業区域の活動レベル，油井に関する埋蔵量や油井生産量の低下速度を制御できなかった。また、サンマテオとプランクは生産者或いはその掘削或いは生産決定に対して制御権がなく、これらの決定は現在と予想されるエネルギー価格、炭化水素需要、埋蔵量レベル、地質考慮、政府法規、掘削プラットフォームの可用性、その他の生産と開発コスト及び資金の供給とコストなどの要素の影響を受ける。
私たちは、実際の数にかかわらず、最低数に応じて私たちのサービスプロバイダに費用を支払うことを要求するいくつかの長期契約を締結しました。これは、他のサービスプロバイダを使用する能力を制限する可能性があります。
私たちは時々San Mateoを含む中流会社と締結し、将来的にいくつかの石油、天然ガスまたは汚水収集または輸送プロトコル、天然ガス加工プロトコル、NGL輸送プロトコル、下水処理プロトコル、または同様の商業計画を締結する可能性がある。その中のいくつかの合意は私たちが最低生産量約束を満たすことを要求して、通常実際の生産量とは関係がない。私たちの掘削活動の減少は生産量の不足を招く可能性があり、このような合意の下での私たちの義務を履行できない。2022年12月31日現在、最低数の承諾を有する合意の下での長期契約義務総額は、合意条項の約8.331億ドルである。もし私たちの生産量が次のいずれかの最低生産量約束を満たすのに十分でなければ

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これらの合意によれば、私たちの運営キャッシュフローは減少し、これは、私たちが計画した投資や資本支出を減らしたり、延期したり、他の融資手段を求めたりする必要があるかもしれません。これらは、私たちの運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちと中流会社のいくつかの合意によると、私たちはいくつかの資産分野での現在と未来のレンタル権益を取引相手に捧げました。したがって、これらのサービスプロバイダがより安価な価格またはより効率的なサービスを提供することができても、他の収集、加工、処置、および輸送サービスプロバイダを使用する能力は制限されるであろう。
私たちは私たちの中流資産があるすべての土地を持っていません。これは私たちの運営を混乱させるかもしれません。
私たちは私たちの中流資産があるすべての土地を持っていません。したがって、有効な通行権や借約がない場合、あるいはそのような通行権や借約が失効または終了した場合、必要な土地使用権を保留するために、より煩雑な条項および/または増加したコストまたは特許権使用料に直面する可能性があります。私たちは時々第三者と政府機関が所有する土地の権利を得ることができる。私たちはこれらの権利を失い、私たちは通行権契約、レンタル、または他の側面を更新できないため、影響を受けた土地での運営を停止したり、私たちの運営のための他の場所を探したり、コストを増加させたりする可能性があり、すべては私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
石油と天然ガス業界の競争は激しく、私たちは不動産を獲得し、石油と天然ガスをマーケティングし、中流サービスを提供し、訓練された人員を獲得することを難しくし、私たちの競争相手は私たちが負担できないかもしれない優れた技術とデータ資源を使用するかもしれない。
私たちの業務のほとんどの側面で、競争は激しい。私たちが未来にもっと多くの将来性と発見と開発埋蔵量を得ることができるかどうかは、ある程度、競争の激しい環境の中で適切な物件を評価し、選択し、取引を完了する能力に依存して、不動産を獲得し、石油と天然ガスを販売し、訓練された人員を獲得する。同じように、私たちの中流業務、特にサンマテオとプリントの成功は、私たちが他の中流サービス会社と競争できるかどうかにある程度かかって、第三者の顧客を私たちの中流施設に誘致することができます。サンマテオとプランクは、その業務分野で類似のサービスを提供する他の中流会社と競争を展開しており、これらの会社はこれらの地域の生産者と伝統的な関係がある可能性があり、効率と信頼性の面でより長い歴史がある可能性がある。また、石油と天然ガス産業は投資可能な資本に対しても激しい競争がある。私たちの多くの競争相手が持って使用する財務、技術、技術、そして人員資源は私たちをはるかに超えている。これらの会社は、石油と天然ガスの生産性資産と探査の将来性により高い価格を支払うことができるかもしれず、私たちの財務、技術、技術、または人力資源によって許可されたより多くの資産と将来性を評価、入札、購入することができるかもしれない。我々の競争相手が新技術を使用したり開発したりするにつれて、私たちは競争劣勢になる可能性があり、競争圧力は高いコストで新技術を実施させる可能性がある。私たちは私たちがタイムリーにあるいは私たちが受け入れられる費用で技術を実施できるかどうかを確認できない。私たちが使用または未来に実施される可能性のある1つ以上の技術は時代遅れになるかもしれないし、私たちの運営は悪影響を受けるかもしれない。
また、他の会社は、合格した人材を誘致し、維持するために、私たちよりも良い報酬プランを提供するかもしれない。近年，競争により合格者を誘致·保持するコストが増加しており，将来的には大幅に増加する可能性がある。私たちは未来に期待埋蔵量の獲得、埋蔵量の開発、中流資産の開発、炭化水素のマーケティング、良質な人材の誘致と維持及び追加資本の調達に成功できない可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営業績とキャッシュフローに重大な不利な影響を与えるかもしれない。
私たちが依存するかもしれない戦略的関係は変化する可能性があり、これは私たちが行動する能力を弱めるかもしれない。
著者らが石油と天然ガス資源の探査、開発及び生産、石油及び天然ガスの権益及び面積の取得、及び中流活動を行うことができるかどうかは、著者らと業界参加者の発展及び密接な仕事関係の維持、及び著者らが競争の激しい環境の中で適切な買収機会を選択及び評価する能力に依存する。これらの関係は変化する可能性があり，変化すれば，私たちの成長能力が損なわれる可能性がある。
私たちの業務を発展させるために、私たちの経営陣、取締役会、特別取締役会顧問の業務関係を利用して戦略関係を構築するために努力しており、この関係は、他の石油·天然ガス会社やサービス会社との契約の形態をとることができ、業務で使用されることが予想される設備や他の資源を提供する会社、中流会社および特定の金融機関を含む。私たちはこのような戦略的関係を作ることができないかもしれないし、たとえ設立されても、私たちはそれらを維持できないかもしれない。また，我々と戦略的パートナーとの関係の動きは，これらのパートナーに対する義務を履行したり，我々の関係を維持したりするために費用を招いたり，本来私たちが招いたりしない活動に従事することを要求する可能性がある.私たちの戦略的関係が確立または維持されていなければ、私たちの業務の見通しが制限される可能性があり、これは私たちの業務を展開する能力を弱める可能性がある。

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私たちは私たちが経営していない物件の活動を制限している。
私たちはルイジアナ州北西部のいくつかの不動産の事業者ではありません。特にヘエンスビルシェールにあります。ニューメキシコ州東南部、テキサス州西部とテキサス州南部にも他の非運営の栽培面積があります。私たちはこれらの物件の事業者ではないので、私たちがこれらの物件の運営やその関連コストに影響を与える能力は限られている。これらのプロジェクトの事業者や他の作業権益所有者への依存や、運営や関連コストやリスクを制御する能力に制限があり、これらの物件の掘削結果、埋蔵量、将来のキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。そのため、私たちが他人が経営している物件での掘削と開発活動の成功とタイミングは多くの要素に依存している
•資本支出の時間と額
•経営者の専門知識と財力
•埋蔵量の生産速度(あれば)；
•他の掘削参加者の承認や
•技術の選択と実施または実行。
私たちが油井掘削を提案する権利がない地域では、私たちがこれらの地域の不動産を開発する時間、方式、速度への影響は限られているかもしれない。さらに、これらの資産の事業者は、将来的に財務的な問題に直面する可能性があり、または彼らの権利を私たちが選択していない別の事業者に売却する可能性があり、両方の場合、私たちが基礎石油または天然ガス貯蔵量を開発し、それを貨幣化する能力を制限する可能性がある。さらに、これらの不動産の事業者は、石油または天然ガス価格が低い時期に石油または天然ガス生産量を削減するか、またはこれらの不動産上の油井を閉鎖することを選択することができ、事業者が生産を再開することを選択するまで、これらの不動産から予想よりも少ない生産量および関連収入を得ることができる。
法律法規に関連するリスク
私たちはデラウェア盆地の約31%の租借地と鉱物エーカーが連邦土地に位置し、これらの土地は行政許可要求と連邦土地での石油と天然ガス作業を制限或いは制限する可能性のある連邦立法、法規と命令の制約を受けている。
2022年12月31日まで、闘牛士はデラウェア盆地、ニューメキシコ州エディ県と利県およびテキサス州ロフ県に約129，400エーカーの純賃貸と鉱物エーカーを有し、その中の約39，500エーカー(約31%)は連邦土地管理局が管理する連邦土地に位置する。州や地方当局からの許可に加え，連邦土地での石油や天然ガス活動もBLMの許可を得る必要がある。連邦土地での石油や天然ガス活動を許可するのに要する時間は、連邦土地で石油や天然ガス活動を行わない許可手続きよりもはるかに長い可能性がある。遅延が必要な許可を得ることは、私たちの運営を混乱させ、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。これらのBLMリースには比較的標準化された条項が含まれており、詳細な法規や命令の遵守が要求され、これらの法規や命令が変化する可能性がある。例えば、2022年8月16日、H.R.5376、通称2022年“インフレ低減法案”(IRA)が公布された。アイルランド共和軍の規定により、2022年8月16日またはその後に発行された連邦租約の特許権使用料税率は16.67%に引き上げられた。これらの作業は，生産施設の工事と建設規範，安全プログラム，生産評価，特許権使用料の支払い，施設解体，保証金掲示，水力圧裂，空気排出制御，その他の環境保全分野に関するBLMのルールにも制約されている。これらの規則は，我々の運営のコンプライアンスコストを増加させ，さらに我々の業務や運営結果に実質的な悪影響を与える可能性がある.場合によっては、BLMは私たちの連邦賃貸業務の一時停止または終了を要求するかもしれない。また、賃貸と許可連邦土地に関する訴訟も制限される可能性がある, 連邦レンタル権で業務を展開したり、追加の連邦レンタル権を取得する能力を遅延させたり制限したりします。2021年1月、バイデン政府はバイデン政府連邦レンタル令を発表し、連邦掘削許可証と他に必要な連邦承認の発行を制限した。BLMは，リース販売訴訟や炭素排出社会コスト訴訟はリース販売や掘削許可証の承認を延期する可能性があると述べている。バイデン政府連邦レンタル令のいくつかの制限は無効になったにもかかわらず、これらと似たような連邦行動の影響は不明である。もしこれらや他の制限や禁止が適用されたり継続されたりすれば、連邦土地での私たちの石油と天然ガス事業は悪影響を受けるかもしれない。連邦レベルでは，総裁·バイデンを含む複数の政策立案者，規制機関，政治候補も水力圧裂の徹底的な禁止を含めて水力圧裂の規制を提案している。水力圧裂に対するどのような制限も特に連邦土地での活動に向けられている可能性がある。連邦土地上の石油および天然ガス事業を制限または制限することを目的とした連邦立法、法規または命令は、採択されれば、私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
連邦土地における石油·天然ガス探査·生産活動も“国家環境政策法”によって制約されており，内務省を含む連邦機関が環境に重大な影響を与える可能性のある主要機関の行動を評価することを要求している。このような評価過程で、機関は環境評価報告書を準備し、評価する

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“合理的に予見可能”であり、審査された機関の行動と“合理的に密接な因果関係”の影響を有し、必要であれば、公衆の審査及びコメントのために、より詳細な環境影響説明書を作成する。このプロセスは、実施可能な任意の追加要件またはこのプロセスに関連する訴訟を含み、将来的に“国家環境政策法”に適用される石油および天然ガスプロジェクトの開発を延期または停止する可能性がある。
私たちは複雑な環境法を含む政府の規制と責任の制約を受けており、これは多くの支出を必要とするかもしれない。
アメリカの石油と天然ガスの探査、開発、生産、収集、加工、輸送と販売は複雑な環境法律法規を含む多くの連邦、州と地方の法律、法規の制約を受けている。大統領行政当局の交代や、深刻な分裂した国会は、これらの法律、規則、条例の潜在的な変化や、政府当局の任意の新しい立法や指令の不確実性を増加させる可能性もある。規制された事項は、排出許可証、掘削保証金、作業に関する報告、油井間隔、財産の単位化と合併、税収、石油、天然ガスと天然ガスの収集と輸送、採水の収集と処分、環境問題、および労働者保護に関連する健康と安全基準を含む。これらの法律や法規によると、私たちは、私たちの財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性のある巨額の支出を要求されるかもしれない。既存の法律法規が改正または再解釈された場合、または新しい法律法規が私たちの運営または私たちのサービスプロバイダの運営に適用される場合、そのような変化は、そのようなサービスに支払われるコストまたは業務結果に影響を与える可能性がある。私たちがこのような法律法規を遵守するために必要な支出に加えて、このような法律法規に要求される支出には、以下のような支払いと罰金が含まれる可能性がある
•人身傷害
•財産損失の
•石油や水の流出を抑制したり除去したりします
•排出、燃焼、または他の排出物
•危険物質を管理して処分すること
•救済、費用、自然資源の損害を解決し、
•環境を破壊する他の行為です
私たちはすべての潜在的な損害が合理的な費用で全額保険を受けることができると信じない。これらの法律および法規を遵守しないことはまた、私たちの業務の一時停止または終了を招き、行政、民事および刑事罰、禁止救済、および/または調査または他の救済義務を適用する可能性がある。救済不遵守のコストが高くなる可能性があり、救済義務は私たちの財務状況、運営結果、レンタル面積に悪影響を及ぼす可能性があります。環境を保護する法律、法規と法規はよく変化し、変化はよくますます厳格な要求を含む。たとえ私たちが不注意や過ちがなくても、このような法律、規則、そして規制は私たちに環境を破壊して危険で非危険な材料を処分する責任を負うことを要求するかもしれない。私たちはまた、他人の行為や、私たちがこれらの行為を実施する際に適用される法律、規則、または法規を遵守する行為に責任を負うことが発見される可能性がある。このような法律、規則、そして規制は多くの連邦と州機関によって解釈されて実行される。また、個人当事者は、我々の井戸や施設が存在する物件の所有者、これらの物件に隣接または近接している物件の所有者や環境保護団体のような非政府組織を含めて、何らかの法律、規則、条例を遵守していない疑いで法的訴訟を提起することもできる。例えば, いくつかの州では、いくつかの州はすでに私たちの業界の他の州に対して複数の訴訟を提起しており、液体の注入や石油と天然ガスの採掘が近隣財産に損害を与えたり、州と連邦の廃棄物処理に関する規定に違反したりしている。個人当事者たちはまた、私たちの特定の業務を許可する許可計画に挑戦する法的行動を取ることができる。例えば、裁判所は、このような潜在的なライセンスカバー範囲が石油および天然ガス部門の活動に関連するため、またはバイデン政府が将来的に正味価値許可証の提供を一時停止することを選択することができ、それにより、CWA第404条(これは、より長く複雑な行政手続きであり、国家環境政策法によって制限される)に従って個人ライセンスのカバー範囲を求めることを強要することができるので、裁判所は関連する正味価値許可証を作成することができる。
場合によっては、私たちが運営する規制された環境の一部は、探査および生産または中流活動を開始する前に環境評価、環境影響声明、および/または開発計画を得ることを要求する連邦要件を含む。私たちのいくつかの作業区の石油と天然ガス作業は季節的あるいは永久的に掘削活動を制限する不利な影響を受ける可能性があり、これらの活動は各種の野生動物を保護することを目的としている。例えば、2022年11月25日、私たちが業務を行っているニューメキシコ州東南部のある地域で、より小さい草原鶏を絶滅危惧種にする最終規則が発表された。最終規則の発効日は現在2023年3月27日に設定されている。サバンナや砂丘トカゲや砂丘トカゲの候補保護協定に参加しました

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テキサス州のムール貝は、この規定により、私たちはある敏感な場所や特定の時間に作業を行うことに制限されています。より小さい草原鶏を絶滅危惧種とし、これらの候補保育協定に参加したり、以前保護されていなかった種を脅威または絶滅危惧種に指定することは、私たちのある作業区での掘削や他の作業を禁止する可能性があり、種保護措置によるコスト増加、あるいは私たちの探査、生産、中流活動が制限される可能性があり、すべては私たちの業務、財務状況、運営業績、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。“ビジネス規制”を参照してください
私たちは連邦、州と地方税を納めなければなりません。将来の立法のために新しい税金を支払う必要があるかもしれません。あるいは石油と天然ガスの探査と生産活動に関連するいくつかの既存の連邦所得税の減免を廃止または減少している可能性があります。これは私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの地域の連邦、州、地方政府は私たちが販売している石油と天然ガス製品に課税して、私たちの多くの油井にとって、私たちの掘削と運営コストの大部分に販売税と使用税を徴収します。多くの州ではエネルギー資源税や炭化水素採掘に関連する州税が引き上げられており，さらに増加する可能性がある。例えば、ニューメキシコ州では、天然ガス加工業者に付加税を徴収することが提案されており、法律になれば、私たちがニューメキシコ州で加工した天然ガスの価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
歴史的に見ると、純営業損失(“NOL”)の金額は、私たちのほとんどの課税収入を相殺するのに十分であるため、重大な連邦や州所得税負債は生じていない。2022年12月31日まで、私たちはすべてまたは実質的にすべての連邦NOL繰り越しを使用した。したがって、より多くのNOLが発生しない限り、私たちは重大な連邦と州所得税の負担を招き始めると予想される
また、アイルランド共和軍は、(I)ある会社に15%の会社最低所得税を徴収し、これらの会社の今年度までの3年間の税期における平均調整財務諸表収入が10億ドルを超える、(I)2022年12月31日からの納税年度に会社株買い戻しに1%の消費税を徴収する、および(Iii)営業税控除の拡大とクリーンエネルギープロジェクトの開発とクリーンエネルギー生産に対するインセンティブ措置を含む“国内税法”を複数改正した。15%の会社の最低税率の影響は、私たちの毎年の運営結果とアメリカ国税局の予想指導にかかっています。私たちはこの最低税額(またはアイルランド共和法に記載されている他の税項規定)が直ちに実質的な影響を与えないと予想しているが、私たちはさらなる資料を得た後、その将来の影響を評価し続けるつもりだ。
また，立法者と大統領政府は米国連邦レベルの様々なエネルギー税提案について多くの議論を行っている。定期的に立法を制定し、石油と天然ガス探査と生産会社が現在享受しているいくつかの重要なアメリカ連邦所得税の優遇を廃止する。これらの変化は、これらに限定されるものではないが、(I)いくつかの石油および天然ガス資産の百分率損失準備を廃止すること、(Ii)現在の無形掘削および開発コストの控除を廃止すること、(Iii)特定の米国の生産または製造活動の控除を廃止すること、および(Iv)米国内で石油または天然ガスを探査または開発することに関連する地質および地球物理コストの償却期間を増加させることを含むが、これらに限定されない。いかなる立法の通過または米国連邦所得税や州税法の任意の他の類似した変化は、現在石油と天然ガス探査および生産活動に使用可能ないくつかの税収減免に影響を与える可能性があり、私たちの財務状況、運営結果、キャッシュフローにマイナスの影響を与える可能性がある。
水力圧裂に関連する連邦と州立法と規制措置はコスト増加と追加的な操作制限や遅延を招く可能性がある。
水力圧裂は、石油と天然ガスの生産を刺激するために、圧力下で水、砂或いは他の支持剤と化学品を岩層に注入することに関する。私たちはよく水力圧裂を用いて油井を完成させ，我々が集中的に運営しているWolfCampやbone Spring Play，Eagle FordシェールやHayensvilleシェールなどの地層から石油，天然ガス，天然ガスを生産する。許可とコンプライアンス要求を通じて、州と地方の各レベルで水力圧裂に対して監督管理を行った。水力圧裂プロセスの各方面に対する連邦，州，地方法律や法規が考慮されているか，すでに提案または実施されている。過去のいくつかの会議では，国会は立法を考慮していたが，SDWAを改訂し，SDWAの大多数の水力圧裂作業(ディーゼル流体を含む作業を除く)の免除を廃止し，石油·天然ガス会社が水力圧裂過程で使用している化学品の報告と開示を求めた。同様に連邦レベルでは、2015年3月、BLMは連邦とインドの土地での水力圧裂を規範化するための最終規則を発表したが、これらの規則は発効しなかった。このような規則は2017年12月に規則によって廃止された。撤回は疑問視され、この疑問はまだ第9巡回控訴裁判所で決定されている。また，2016年，BLMは連邦土地における石油·天然ガス作業の燃焼，排出，漏洩問題を解決するための2016年廃棄物予防規則を発表した。訴訟の後、2016年の廃棄物予防規則は撤回された。しかし、八月十六日, 2022年のインフレ削減法案には、連邦租約下の陸上と海上石油·天然ガス開発に関連する一連の条項が含まれている。BLMはインフレ削減法案の認可に基づき、2022年11月30日に新たな法規を提出した

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連邦とインドのリースによる石油·天然ガス生産活動におけるランフラット，燃焼，漏洩による天然ガス浪費を減少させる。
連邦、州と地方各級の各種政策制定者、監督機関と政治候補はすべて水力圧裂の制限を提出し、水力圧裂の徹底的な禁止を含む。連邦土地上の水力圧裂に対するいかなる制限も、デラウェア盆地における私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があり、基本的にすべての業務に悪影響を及ぼすことを徹底的に禁止する。さらに、一部の州および地方規制機関は、掘削を禁止または一時停止し、水力圧裂または同様の作業を使用することによる石油および天然ガスのさらなる生産を効果的に禁止することを含む、水力圧裂に適したより厳しい規制要求を検討または実施している。例えば，2014年12月，水力圧裂の安全性に関する研究報告が発表された後，ニューヨークでは大流量圧裂結合水平掘削活動の一時停止が発表された。コロラド州のいくつかの共同体もまた水力圧裂禁止令を公布した。このような行動は法的挑戦のテーマだ。テキサス州とニューメキシコ州はすでに法規を通過し，水力圧裂過程で使用される物質の情報開示を求めている。最近、ニューメキシコ州立法機関は、このような作業への淡水注入を禁止することを含む、水力圧裂活動を一時停止、禁止、または制限する法案を提出した。そのような法案はまだ採択されていないにもかかわらず、似たような法律、規則、法規または命令は、地方、州、または連邦レベルで採択されれば、私たちの行動を制限するかもしれない。
新しい法律や法規を通じて、水力圧裂過程に報告や操作義務を加えたり、他の方法で制限または禁止したりすることは、非通常作業中の油井や天然ガス井をより困難にする可能性がある。また，連邦立法やEPAやBLMの規制イニシアティブにより連邦レベルで水力圧裂を規制すれば，水力圧裂活動は追加的な許可要求を受ける可能性があり，それに伴う許可遅延や潜在的なコスト増加は，我々の業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの作業地域の潜在的な地震活動の誘発に対応するために、連邦、州、地方立法と法規によって対応するかもしれません。これは、私たちの掘削と生産活動を制限し、このような活動から収集された産出水を処理する能力を制限するかもしれません。これは、私たちとサンマテオの収入を減少させ、コスト増加と追加の運営制限や遅延を招く可能性があります。
州と連邦規制機関は最近，採水処理のための注水井の運転と地震活動増加との関連に重点を置いている。このような人間活動による地震を“地震誘発”と呼ぶ.各級の監督管理機関は石油と天然ガス活動と地震活動の誘発との間に存在する可能性のある関連を研究し続けている。さらに、一部の州は、液体の注入や石油と天然ガスの採掘が近隣財産に損害を与えたり、州や連邦の廃棄物処理に関する規定に違反したりしたとして、私たちの業界の他の人たちにいくつかの訴訟を提起した。これらの懸念に応えるために、ニューメキシコ州とテキサス州を含むいくつかの州の規制機関は、地震活動とこのような井戸の使用との関係を評価するために、海水処理井の使用を許可または許可しない要求を含む追加の要求を求めている
科学界と各級の監督機関は石油と天然ガス活動と地震活動の誘発との間の可能な関係を研究し続けているが、テキサス州とニューメキシコ州を含むいくつかの州の監督管理機関はすでにその条例或いはガイドラインを改正し、地震活動を誘発する潜在的な原因を軽減する。例えば，2021年にNMOCDは新たなルールを実施し，ニューメキシコ州地震事件に対応する合意を作成した。これらの協定によると，ニューメキシコ州で最近地震活動が発生したある地域で海水処理井許可証を申請するには，承認前に審査を強化する必要がある。また，議定書は報告を強化し，地震事件の震度，時間，近接度に応じて，地震事件地域で井戸閉鎖の可能性を含めて塩水処理井の注入速度を異なる程度削減することを求めている。“企業-規制-環境、健康、安全規制”を参照
私たちの作業地域の地震活動の増加は、私たちまたはそれと契約を結んだ第三者が注水井を使用して産出水を処理するための追加の規制と制限を招く可能性があります。地震活動を誘発するための追加的な規制と関心は、訴訟を含む石油や天然ガス活動に対するより大きな反対を招く可能性もある。これらの開発のいずれか1つまたは複数は、運用遅延、私たちの運営およびコンプライアンスコストの増加、または他の方法で私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちとサンマテオは、このような処分活動を監督する政府当局が発行した許可証に基づいて、私たちと第三者の掘削と生産作業から収集した大量の産出水を油井に注入することで、これらの産出水を処分した。これらのライセンスは現行の法律や条例に基づいて発行されているが、これらの法律要件は変化する可能性があり、これは、他に加えて、公衆または政府当局がこのような収集または処置活動を懸念しているため、より厳しい業務制限または新たな監視および報告要求を実施することをもたらす可能性がある。私たちが掘削や生産活動から収集した産出水を処理する能力を制限し、任意の新しい法律や法規を施行することで、私たちの業務、キャッシュフロー、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちとサンマテオの収入を減少させ、コスト増加と追加的な運営制限や遅延を招く可能性がある。

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温室効果ガスの排出を制限したり、代替エネルギーの発展を促進する立法や法規は、運営コストの増加を招く可能性があり、私たちが生産する石油、天然ガス、天然ガスの需要が減少し、気候変動の実際の影響が私たちの生産を混乱させ、これらの影響に準備したり対応したりする上で大きなコストを支払う可能性がある。

気候変動の程度，原因，責任などに関する科学的·政治的関心が継続する可能性が高く，さらなる規制や訴訟が出現し，我々の業務に影響を与える可能性があると考えられる。私たちの行動は温室効果ガス排出につながるだろう。米国環境保護庁は、二酸化炭素、メタン、その他の温室効果ガスの排出が公衆の健康や福祉に脅威となっているとの最終調査結果を発表しており、環境保護局によると、これらのガスの排出は地球大気温暖化や他の気候変化を招くという。包括的な連邦立法を通じて総量規制と取引計画を構築しようとしているが、この法案は採択されていない。また，各州では，様々な源からの温室効果ガス排出を制御または削減するための立法が考えられたり採択されている。国際的には、2015年、米国が国連気候変動会議に参加し、これが“パリ協定”の発生を招いた。米国は2016年4月に“パリ協定”に署名し、各国に2020年から5年ごとに温室効果ガス削減目標を設定した国の発展目標を審査し、進展させることを求めている。米国は2020年11月にパリ協定から離脱したが、2021年2月19日にこの協定に再加入した。米国は2021年4月にNDC報告書を提出し，2030年に経済全体で温室効果ガス純汚染を2005年より50%から52%削減することを目標としている。また、2021年11月、米国と他の国は、化石燃料補助金を段階的に廃止し、2030年までにメタン排出量を30%削減することを含む気候変動対策の一連の措置を含む“グラスゴー気候協定”に署名した, 代替エネルギーの開発を協力して進めている。アイルランド共和軍は2022年8月16日、メタン削減を奨励するメタン削減計画を作成し、指定された排出レベルを超える特定の施設の温室効果ガス排出に史上初めて費用を徴収した。また、2022年11月11日、米国環境保護局は、石油·天然ガス業界の新たかつ既存源のメタン·温室効果ガス排出規則の策定に関する補足通知を発表した。2022年12月6日、米国環境保護局は、石油·天然ガス業界のメタンや揮発性有機化学品の排出を削減するための補充提案を発表し、環境保護局が2021年11月1日にCAA第111条に基づいて構築した新源性能標準計画の提案改訂を強化·拡大した。2022年12月23日，環境保護局は各州が連邦ガイドラインよりも厳しいメタン排出基準を実施できるように規則を提出した。2019年、ニューメキシコ州知事は行政命令に署名し、ニューメキシコ州が米国気候連合に加入することでパリ協定の目標を支援することを発表した。米国気候連合はパリ協定の目標に基づいて温室効果ガス排出削減に取り組む両党知事連合である。この行政命令は，2030年までに全州の温室効果ガス排出量を2005年水準に比べて少なくとも45%削減することを目標としている。この行政命令はまた、メタン排出量の削減を確保するために、ニューメキシコ州の規制機関に“実行可能な規制枠組み”を構築することを要求している。2021年，NMOCDは天然ガス廃棄物の削減と排出抑制に関する規定を実施し，その他の事項を除いて, 燃焼が禁止される場合もあり、上流および中流事業者には毎年固定量で天然ガス廃棄物を減少させ、2026年末までに98%の天然ガス捕獲率を達成することが要求される。NMEDは2022年4月に規則と条例を採択し、既存の石油と天然ガス作業を含む地上オゾンの形成問題を解決した。2022年8月、NMEDはオゾン前駆体の排出を減少させるために、石油と天然ガス作業に対して追加制御を実施する最終規定を発表した。オゾン前駆体規則に対する挑戦は現在ニューメキシコ州裁判所で決定されている。環境保護局は、CAAの既存規定とアイルランド共和軍の最近の許可に基づいて温室効果ガス排出を制限するための全面的な法規を採択し、実施し始めている。気候変動や温室効果ガス排出に関する立法や規制措置は可能性が高く-より高い運営コストを招き、私たちの利益に悪影響を与え、私たちが生産する石油と天然ガスの需要に悪影響を与え、私たちが受け取った石油と天然ガスの価格を下げることが要求される可能性が高い。
気候変動について開示された説明書では、米国証券取引委員会は、気候変化が天気の深刻さ(ハリケーンおよび洪水を含む)、海面、農地の可耕地、および水の獲得可能性および品質に影響を及ぼす可能性があると述べている。もしこのような影響が発生すれば、私たちの探査と生産事業は不利な影響を受けるかもしれない。潜在的な悪影響には，低地地域の強風や水位上昇による当施設への被害，我々の生産中断，気候影響による効率の低いあるいは非通常の運営方法，およびこのような影響後の保険コストの増加が含まれる可能性がある。将来のいかなる探査·開発活動や設備もハリケーンや凍結温度などの極端な気象条件の悪影響を受ける可能性があり、これは地域停電や施設や設備の損失や破損により一時的に活動を停止して生産損失をもたらす可能性がある。このような極端な気象条件は、私たちの掘削および生産施設の通常の操作、保守、修理、および収集、加工、圧縮、および輸送サービスのような必要な第三者サービスを得ることができるかどうかにも影響を及ぼす可能性がある。これらの制限およびそれによる不足または高コストは、私たちの運営を遅延または一時的に停止し、私たちの運営および資本コストを大幅に増加させる可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。気候変動の重大な実際的な影響はまた、私たちまたは他の中流会社が提供する輸送またはプロセスに関連するサービスを混乱させるため、私たちの融資と運営に間接的な影響を与える可能性がある, 私たちと業務関係のあるサービス会社やサプライヤー。私たちは気候変動の潜在的な物理的影響がもたらす可能性のある一部または任意の損害、損失、またはコストを保険で取り戻すことができないかもしれない。しかも、私たちの水力圧裂作業は大量の水を必要とする。“私たちとの

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運営-私たちの掘削や水力圧裂作業のために十分な水供給を得ることができない場合、あるいは私たちが使用する水を合理的なコストで処分することができず、適用された環境規則によって、私たちが商業的に石油や天然ガスを生産する能力が損なわれる可能性がある“気候変動やその他の干ばつが発生すれば，十分な品質と数の水を得る能力が影響を受ける可能性があり，逆に水力圧裂作業を行う能力が制限されたり，より高価になったりする可能性がある。
立法や規制計画による温室効果ガス排出削減には、排出制御システムの購入や運営コスト、排出限度額の獲得、新たな規制や報告要件を遵守するコストなど、より多くの運用コストが必要となる可能性がある。どのような立法や規制計画も消費コストを増加させ、私たちが生産する石油と天然ガスの需要を減らすことができる。したがって、温室効果ガス排出削減の立法および規制計画は、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちが生産する石油と天然ガスの需要が減少し、私たちの埋蔵量の価値を下げるかもしれない。また、近年は、投資コンサルタントやある家族基金や主権富、年金、寄付基金など、投資界に影響を与えるために努力し、化石燃料株の撤退を推進し、融資者に圧力をかけ、化石燃料備蓄採掘に従事する会社への資金提供を制限することを求めている。このような気候変動の制限と大気汚染の削減を目的とした環境行動主義やイニシアティブは、私たちのビジネス活動、運営、資本獲得能力を妨害する可能性がある。また、気候変動の脅威は米国の政治リスクを増加させ、連邦、州、地方各レベルの各種政策立案者、規制機関、政治候補者が提案したため、連邦土地で新たな鉱物生産リースを借りることを禁止し、水力圧裂の徹底的な禁止を含む水力圧裂に様々な制限を加えた。2021年1月バイデン政府はバイデン政府連邦賃借令を発表しました, 連邦掘削許可証と他の連邦承認の発行を制限する。BLMは，リース販売訴訟や炭素排出社会コスト訴訟はリース販売や掘削許可証の承認を延期する可能性があると述べている。バイデン政府連邦レンタル令のいくつかの制限は無効になったにもかかわらず、これらと似たような連邦行動の影響は不明である。もしこれらや他の制限や禁止が適用されたり継続されたりすれば、連邦土地での私たちの石油と天然ガス事業は悪影響を受けるかもしれない。
バイデン総裁と現在米国上院を支配している民主党は、気候変動を優先順位として決定しており、バイデン政府期間中に新たな行政命令、規制行動および/または立法を提出および/または公布する可能性があり、温室効果ガス排出、エネルギー効率または代替エネルギーの開発と消費の促進、または特定の分野の石油·天然ガス開発活動の禁止または制限を目標としている。また、バイデン政府は、公衆の健康と環境を保護し、科学を回復して気候危機に対応するための行政命令と、国内外の気候危機への対応に関する行政命令を含む、環境法規や気候変化に関する複数の行政命令を発表している。後者の行政命令では，バイデン総裁は気候変動を主な外交政策と国家安全考慮要因として確立し，2050年までに温室効果ガスの純ゼロ排出を実現することが重要な優先事項であることを確認し，政府が米国を気候変動対策のリーダーにしたいと考えていることを確認し，全体的に気候変動と環境正義の考慮を政府機関の決定，その他の措置にさらに取り入れている。最後に，気候変動リスクへの関心が高まっており，公共·民間実体が石油·天然ガス会社の温室効果ガス排出を訴訟したり調査したりする可能性が高まっている。もし私たちがこのような訴訟や調査の目標になれば、私たちは責任を負うことができ、社会的圧力や政治的または他の要素に関連した場合には、損害の原因や貢献を考慮することなく責任を負うことができる, 他の減刑要因もあります温室効果ガス排出に関する合意、立法、措置が私たちの財務業績に及ぼす最終的な影響は非常に不確実であり、多くの個別司法管轄区域の政治的決定プロセスの結果と、これらのプロセスと避けられない変数とトレードオフを予測することができないからである。
アメリカ証券取引委員会が提案した新しい気候情報開示規則は、私たちのコンプライアンスコストを増加させ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。
2022年3月21日、米国証券取引委員会は、いくつかの気候関連リスク、気候関連指標と温室効果ガス排出、気候関連目標と情報、移行計画(あれば)および広範な認証要件を含む、米国証券取引委員会の届出文書における気候関連の開示を大幅に拡大するための提案された新しい規則を発表した。提案された規則は、開示範囲1、範囲2、および範囲3の温室効果ガス排出のいくつかの段階的遵守日を含む。当初の提案によれば，我々のような大型加速申告機関は，2023年度の範囲1と範囲2の温室効果ガス排出を2024年度申告年度に開示し，2024年度の範囲3温室効果ガス排出を2025年申告年度に開示する義務がある。我々は現在提案されたルールを評価しているが，ルールの最終的な形式や実質的な内容は不明であり，そのルールを実行するコストやそのルールによる潜在的な悪影響を予測することはできない.規則が提案通りに決定された場合、私たちは、監視、収集、分析、報告の新しい測定基準およびシステムの実施に関連する費用、およびこれらの機能を履行するために必要なスキルおよび専門職を有するより多くの内部および外部人員の費用を含む、気候関連リスクの評価および開示に関連する多くの追加費用を生成する可能性がある。これらの追加的なコストまたは運営変化は、私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。提案された方法で最終的に決定されれば、私たちはまた、この規則による開示に関連するより大きな訴訟リスクに直面する可能性がある。また、

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気候開示要求を強化することは、ある投資家と融資者が炭素密集型部門により厳しい条件を求めて投資する傾向を加速させる可能性がある。また、米国証券取引委員会は、公開申告文書における気候変動に関連する既存の開示を検討しており、米国証券取引委員会が発行者の既存の気候情報開示に誤解性または欠陥があると主張した場合、法執行の可能性を増大させると発表した。
私たちの運営中のすべての排出に対する新しい規定は私たちに大きな費用を招くかもしれない。
近年，米国環境保護局は最終規則を発表し，CAA下の新汚染源性能基準(NSPS)と国家危険空気汚染物質排出基準項目に基づいて石油と天然ガス作業を規制し，この2項目の下で新たな改訂要求を実施している。EPAの規則には，水力圧割れ油井と天然ガス井，圧縮機，コントローラ，脱水器，タンク，天然ガス加工工場，いくつかの他の設備を完成させるNSPS基準がある。これらの規定は排出を制御するための新しい設備を設置することを含む私たちの運営を改革することを要求する。環境保護局は2015年10月により厳しいオゾン国家環境大気品質基準(NAAQS)を決定した。米国環境保護局は2018年に新基準での最終地域指定を完了し、ある程度、私たちが運営する地域は“非基準達成”区域に分類されており、これは排出制御コストや追加監視やテスト要求の増加、さらに煩雑な許可過程を招く可能性がある。低いオゾン基準に基づいて非達標区に再分類された地域で新たなより厳しい規制が施行され始めていれば、これらの法規は私たちやサンマテオの顧客の運営にも適用される可能性がある。一般に，各州では目標を達成していない領域のコンプライアンス計画を策定するのに数年かかる。BLMは2016年11月、連邦とインドの土地で運営されている石油·天然ガスメーカーの天然ガス排出、燃焼、漏洩に関する最終規則を発表した。これらの規定は，天然ガスの通常燃焼を制限することを目的としており，回避可能な天然ガス損失のための特許使用料の支払いが要求され，天然ガス捕獲，漏洩検出，修復に関する計画や計画の策定が求められている。訴訟の後、2016年の廃棄物予防規則は撤回された。しかし、, 2022年8月16日のアイルランド共和軍は、連邦租約に基づいて陸上と近海石油と天然ガス開発問題を解決する一連の条項を含む。“インフレ低減法案”の認可に基づき、BLMは2022年11月30日、連邦とインドの賃貸借上の石油と天然ガス生産活動におけるランフラット、燃焼、漏れによる天然ガスの浪費を削減するための新しい法規を提出した。これらの提案されたルールを撤回または大幅に修正しなければ、私たちの運営コストの増加と私たちの運営の変化を招くことが予想される。2021年11月、米国環境保護庁はまた、石油·天然ガス産業のメタンおよび他の汚染物質を削減するために、新たなNSPS更新·排出ガイドライン(“2021年に提案されたメタン規則”)を提案した。米国環境保護局は2022年12月に、提案された要求をより厳しくし、これまで石油や天然ガス源の種類によって規制されていなかった源を含む2021年に提案されたメタン規則を更新、強化、拡大するためのこのテーマ提案規則の制定に関する補足通知を発表した。米国環境保護局は，2023年にこれらの規則を決定する予定であると発表した。また，いくつかの州では同様の措置をとっており，石油と天然ガス源カテゴリにおける新たかつ既存源のメタン排出を規制している。このような持続的な規制の重点により、将来の石油·天然ガス産業の連邦·州法規は依然として可能であり、私たちの業務のコンプライアンスコストを増加させる可能性がある。
私たちはパイプラインの安全規制を遵守することで大きな費用と責任を招くかもしれない。
私たちのパイプラインはパイプの安全と完全性管理に関連した厳格で複雑な規制を受けている。例えば、交通部はPHMSAを通じて一連の規則を制定し、パイプ事業者に危険液体(石油を含む)パイプセグメントの完全性管理計画を制定と実施することを要求し、漏れ或いは破裂が発生すると、深刻な結果区域に影響を与える可能性がある。Rustler Break石油パイプラインシステムはこのような規則によって制限されている。PHMSAは最近、既存の完全性管理、報告と記録保留及びある天然ガス伝送路の安全要求を拡大するために規則制定を決定した。PHMSAのパイプ完全性管理要求における他の行動は将来的に発生する可能性がある.現在、私たちはこのような要求の費用を予測できないが、大きいかもしれない。しかも、配管安全規定に違反した行為は重罰に処せられる可能性がある。
いくつかの州はまたパイプライン安全問題を解決するために立法や規則を公布した。パイプ完全性法律と他のRRCとNMOCDなどの国家機関によって発表されたパイプ安全法規を遵守することは、テスト、修理と交換の大量の支出を招く可能性がある。新たな法律や法規が改正されたり、既存の法律や法規が再解釈されたりする可能性があるため、将来的にPHMSAまたは国の要求を遵守することが、私たちの運営結果や財務状況に実質的な悪影響を与えない保証はない。
私たちの一部の資産管轄権の特徴に対するFERCの変化やFERC政策の変化は、私たちの資産に対する規制の強化を招く可能性があり、これは私たちの収入の低下、運営費用の増加を招く可能性がある。
NGA第1(B)条免除天然ガス収集施設はFERCによるNGAによる規制を受けている。私たちは、私たちの収集システム中の天然ガスパイプラインは、FERCによって規制されないパイプライン収集者の地位を確立するための伝統的なテストに適合していると信じている。しかしながら、FERC規制の伝送サービスと連邦規制されていない収集サービスとの違いは、行われている訴訟のテーマであるため、私たちの収集施設の分類と規制は、FERC、裁判所、または国会の将来の裁決によって変わる可能性がある。同様に、ICAによると、州内原油パイプライン施設はFERCによって規制されていない。サンマテオのRustlerは石油パイプラインシステムを破壊しました

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ニューメキシコ州エディ県の原点からプレーンズと相互接続した原油収集と輸送パイプラインを含め，FERCに管轄されている。我々の収集システムにおける他の原油パイプラインは，FERCによって規制されていない州内施設としてのパイプラインの地位を決定するための従来のテストに適合していると考えられる。パイプラインが州間ビジネスでサービスを提供するか，州内ビジネスでサービスを提供するかは，事実に大きく依存し，具体的な状況に依存する.FERC、裁判所、国会の私たちの施設管轄権の特徴の変化、FERCや国会政策の変化、または私たちの活動の拡大は、私たちの資産に対する規制の増加を招く可能性があり、これは、私たちの収入の低下と運営費用の増加を招く可能性があります。
私たちが規制された資産の金利は連邦規制機関の審査と報告を受けており、これは私たちの収入に悪影響を及ぼすかもしれない。
Rustler Break石油パイプラインシステムは州間商業で原油を輸送する。FERCは州間貿易における原油輸送パイプラインの費用率、条項、条件を規制する。経済的利益のある方が私たちの関税税率を訴えたり、提案された関税引き上げに抗議したり、FERCが私たちの税率を調査したりすれば、私たちの税率は詳細に検討されるかもしれません。FERCが提案された金利引き上げが公正で合理的な水準を超えていることを発見した場合、FERCは私たちに金利を下げ、過度な利上げと決定された金額、および利息を返金するように命令することができる。もしFERCが私たちの既存のレートが公正で合理的なレベルを超えていることを発見した場合、私たちは料金を請求する前の2年以内に徴収された超過部分の返還を命じられるかもしれません。私たちは前向きに料金を下げるように命じられるかもしれません。さらに、州委員会は、委託者または他の関係者の促しの下で、私たちの州内料金または私たちのサービス条項および条件を能動的にまたは調査することができる。もし州委員会が私たちの費用率が私たちのサービスコストの合理的なレベルを超えていることを発見したら、州委員会は私たちに料金を下げるように命令することができます。このようなどんな削減も収入とキャッシュフローの減少を招く可能性がある。
さらに、FERCのレート制定政策は変化する可能性があり、Rustler Break石油パイプラインシステムおよびFERCが管轄すると決定された任意の他の天然ガスまたは原油パイプラインによって徴収されるレートおよび収入に影響を与える可能性がある
もし私たちがFERC管理のすべての適用された法規、規則、法規、そして命令を遵守できなかったら、私たちは重罰と罰金を受けるかもしれない。
エネルギー政策法案によると，FERCはNGAにより民事懲罰権を有し，現在の違反行為に対して1日最高約130万ドルの罰金を科し，任意の違反行為に関する利益を返還することができる。規制によって規定されたこの最高処罰権限はインフレ状況に応じて定期的に調整され続けるだろう。我々の収集施設の性質は，これらの施設はまだFERCによって規制されていないことであるが，Rustler Break石油パイプラインシステムは確かに州間商業で原油を輸送しているため，FERCの規制を受けている。FERCまたは国会は、上述した事項および他の事項に関連する法律、規則および条例を時々審議または通過することができる。もし未来にこのような法律、規則、そして法規を守らなければ、私たちは民事処罰の責任を負うかもしれない。
国会で可決されたデリバティブ立法は、私たちの業務に関連するリスクを洗い流す能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
“ドッド·フランクウォール街改革と消費者保護法”(以下、“ドッド·フランク法案”と略称する)は、私たちが使用しているこのような商品のヘッジを含むいくつかの派生製品に対して、連邦規制と規制を確立した。ドッド·フランク法案は、商品先物取引委員会と米国証券取引委員会が“ドッド·フランク法案”の実施規則と条例を公布することを要求する。商品先物取引委員会はすでにいくつかの規定を決定したにもかかわらず、他の規定はまだ決定或いは実施される必要があり、今のところこれがいつ或いは実現されるかどうかを予測できない
2011年、CFTCは、主要エネルギー市場のある先物とオプション契約および経済に相当するスワップ契約に頭寸制限を設定することを規定した。米コロンビア特区地方裁判所は2012年に最初の頭寸制限規則を撤回した。しかし、2013年、CFTCは新しい規則を提出し、ある大口商品のある核心先物と同値スワップ契約の頭寸を制限するか、あるいはある現品の大口商品とリンクするが、いくつかの真のヘッジ取引は除外する。2016年、CFTCは投機的先物とスワップの制限を含む最終決定ではなく、いくつかの規制規定を再提出することを決定した。CFTCは再提案された頭寸制限規定に行動しなかった。これらの新しい倉庫制限規則はまだ最終的に確定されていないため、これらの条項が私たちに与える影響はまだ確定されていない。テレス·フランク法はまた、新たな保証金、報告、清算要求を含む可能性がある我々のデリバティブ手配に対して追加的な規制要求を提出する可能性がある。しかも、この法案は私たちの取引相手に大きな影響を与える可能性があり、私たちの未来のデリバティブ手配のコストを増加させるかもしれない
もしこれらの種類の大口商品のヘッジが利用できなくなったり、経済的になったりすれば、私たちの大口商品の価格リスクが増加する可能性があり、これは収入の変動性を増加させ、私たちが入手可能な信用限度額を減少させる可能性がある。私たちのデリバティブ配置を使用したいかなる制限や変化も私たちのキャッシュフローに重大な影響を与える可能性があり、これは私たちの資本支出能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

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最後に、“ドッド·フランク法案”は石油と天然ガス価格の変動性をある程度下げるためであり、一部の議員は石油と天然ガスに関連するデリバティブと大口商品ツールの投機的取引に起因する。したがって、テレス·フランク法案と規制が施行された結果、大口商品価格が低下すれば、私たちの収入は悪影響を受ける可能性がある。
このような結果のいずれも、私たちの業務、財務状況、そして運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの普通株に関するリスクは
私たちの普通株の価格はずっと大幅に変動しており、将来も大幅に変動するかもしれない。
私たちの株価は変動を経験しており、多くの要因で大きな変化が生じるかもしれない。2022年、私たちの株価は73.78ドルの高値と37.01ドルの安値の間で変動した。また、私たち普通株の取引量は引き続き変動し、価格に大きな変化を招く可能性がある。もし私たちの普通株の市場価格が下落したら、私たちの普通株へのあなたの投資は大部分または全部損失するかもしれません。また、株式市場は全体的に極端な変動を経験しており、この変動は特定の会社の経営業績とは無関係であることが多い。このような広範囲な市場変動は私たちの普通株の取引価格に悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちの株価に影響を与えたり、私たちの普通株の市場価格や取引量の変動を引き起こす可能性がある要素は、以下のことを含む
•石油と天然ガスの埋蔵量推定を含む実際または予想されている経営と財務業績、掘削場所
•私たちの財務指標成長率の四半期変化、1株当たり純収益、純収益、キャッシュフロー、あるいは私たちに似ていると考えられる会社の財務指標
•収入、キャッシュフローまたは収益予想の変化または株式研究アナリストが報告を発表した場合
•配当を発表したり、配当政策を調整したり
•ジャーナリズムや投資界の投機行為
•私たちの買収や処分や合弁企業を発表したり完成させたり
•私たちの運営または計画、プレスリリース、公告、およびアメリカ証券取引委員会に提出された文書に対する大衆の反応
•業界アナリストによる当社、その競争相手、または当業界の研究または報告を発表する
•連邦、州、または地方の法律、規則、または条例を公布し、“バイデン政府連邦賃貸令”のような業務を展開する能力を制限する
•会社、取締役、上級管理者、または他の株主が私たちの普通株を売却するか、またはそのような売却が発生する可能性があると考えられる
•一般金融市場状況と石油と天然ガス業界の市場状況は、石油、天然ガスと天然ガス価格の変動を含む
•国内或いは全世界の衛生問題は、伝染病或いは大流行性疾病の発生、例えば新冠肺炎及びその変種を含む
•本年度報告書で提案されている任意のリスク要因を実現する
•キーパーソンの採用や退職
•訴訟を開始したり訴訟に巻き込まれたり訴訟解決に不利なものは
•私たちの探査と開発事業の成功、私たちの中流業務(サンマテオを含む)と私たちが生産した任意の石油、天然ガス、NGLのマーケティング；
•私たちと似たような会社の時価変化は
•国内と国際経済、法律、そして規制要素は私たちの業績とは関係がない。
保護措置や石油·天然ガス業界に対する市場の見方の負の転換は、石油·天然ガスの需要および我々の株価に悪影響を及ぼす可能性がある。
投資界のあるグループは最近、石油と天然ガス産業への投資に対する否定的な感情を表現した。2021年までの近年、この業界の株式収益率は、他の業界プレートに対して、ある重要株式市場指数における石油と天然ガスの割合が低いことを招いている。投資家には年金基金や主権が含まれています

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フォーチュン基金、大学寄付基金、家族基金は、社会と環境の考慮に基づいて、石油と天然ガス業界への投資を減少または廃止する政策を発表した。他の重要な投資家はESG開示基準を公表しており、彼らが投資する会社はこれらの基準を採用するか、または従うと予想される。また，燃料節約対策，代替燃料の要求，石油や天然ガス代替品に対する消費者の需要増加，燃料経済性やエネルギー発電設備における技術進歩は石油や天然ガスへの需要を減少させる可能性がある。このような発展は私たちの会社を含めて石油や天然ガス会社の株価に下振れ圧力をもたらす可能性がある。
他のある利害関係者は、石油や天然ガスプロジェクトへの資金提供を停止するように商業銀行、投資銀行、その他の資本提供者に圧力をかけている。石油と天然ガス価格の持続的な変動、および金利が短期的に上昇する可能性があることに伴い、貸借コストを増加させ、ある投資家は、資本効率と利益による自由キャッシュフローはエネルギー会社の重要な駆動要素であり、特に主にシェール業務に集中している会社であることを強調した。これはまた、潜在的な開発プロジェクトの利用可能な資金の減少を招き、私たちの将来の財務業績にさらに影響を及ぼす可能性がある。さらに、市場で予想される時間枠内で予想される資本効率や自由キャッシュフローレベルに到達できなければ、私たちの株価は悪影響を受ける可能性があります。
既存株主は将来的に私たちの普通株の株を売却し、将来的に私たちの普通株の株を売却することは、私たちの普通株の価格を下げるかもしれない。
私たちの普通株の株を市場で大量に販売しているため、普通株に変換可能な株や債務証券の株を含むため、私たちの普通株の市場価格は低下する可能性があり、これらの売却が発生する可能性があるという見方も私たちの普通株の市場価格を押し下げる可能性がある。私たちの既存の株主が、取締役や管理者を含めて、公開市場で私たちの普通株を大量に売却する意向を示している場合、私たちの普通株の取引価格は大幅に低下する可能性があります。私たちの普通株を売却することは、将来私たちが適切だと思う時間と価格で株式証券を売却することをもっと難しくするかもしれない。これらの売却はまた私たちの株価を下落させ、あなたは私たちの普通株の株を売ることを難しくするかもしれません。
私たちはまた、公開または非公開発行または買収に関連する場合に、普通株式に変換可能な普通株式または株式または債務証券を売却または発行することができる。私たちは未来の私たちの普通株や転換可能証券の発行規模を予測することができず、将来私たちの普通株や転換可能証券を発行して販売する株が私たちの普通株の市場価格に与える影響を予測することもできない。
私たちの役員と役員は私たちのかなりの割合の株式を持っていて、これは彼らが会社の取引や他の事務で影響力を持っているかもしれません。彼らの利益は他の株主とは違うかもしれません。
私たちの役員と役員実益は2023年2月21日現在、私たちが発行した普通株の約5.5%を持っています。これらの株主は、株主投票を必要とする事項の結果にある程度影響又は制御することができ、取締役の選挙、当社の設立証明書又は定款の任意の改訂による、合併及びその他の重大な会社取引の承認を含むことができる。彼らの当社への影響や制御は、当社の制御権の変更を遅延または阻止する可能性があり、他の株主の投票権や他の権利に悪影響を及ぼす可能性がある。また、私たちの普通株式における彼らの所有権の権利のため、私たちの役員と幹部は彼らの地位を守り続けることができるかもしれない。
私たちの取締役会は優先株の発行を許可することができ、これは私たちの普通株式所有者の権利を弱める可能性があり、たとえそれが私たちの株主に利益をもたらす可能性があっても、会社の支配権の変更をより困難にすることができる。
我々の取締役会は、1つまたは複数の系列の優先株を発行することを許可され、優先株の投票権、優先株、その他の権利および制限を決定する。したがって、私たちは、私たちの普通株よりも優先的に優先株を発行することができ、清算または解散時の配当または分配、または他の態様では、普通株式保有者の投票権または他の権利に悪影響を及ぼす可能性がある
優先株の発行は、優先株の権利、優先、指定に依存して、会社の制御権の変更を遅延、阻止または阻止する可能性があり、制御権の変更であっても我々の株主に利益を与える可能性がある。
一般リスク因子
私たちは業務の成長を管理することが困難かもしれませんが、これは私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、および私たちが直ちに業務計画を実行する能力に実質的な悪影響を及ぼすかもしれません。
私たちの規模により、私たちの業務計画に沿った成長が実現すれば、私たちの財務、技術、運営、管理資源に大きな圧力を与えることになります。サンマテオ、プリント、あるいは他の方法で私たちの活動を拡大する時、私たちの中流業務を含めて、私たちの財務、技術、管理資源に追加の需要を生むだろう。私たちの技術、行政、運営と財務制御システムをアップグレードすることができなかったり、経験のある管理者、地球科学者、石油エンジニア、地主、中流専門家、弁護士、財務と会計専門家を募集し、維持することができないなど、思わぬ拡張困難が発生した

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私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、および私たちが直ちに業務計画を実行する能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの成功は、私たちの会長と最高経営責任者、管理と技術チーム、私たちの取締役会メンバーと私たちの特別取締役会顧問を含む、私たちの重要な人員を維持できるかどうかに大きく依存していますが、任意のキーパーソン、取締役会メンバー、または特別取締役会顧問の流失は、私たちの業務運営を乱す可能性があります。
私たちの普通株の投資家は私たちの経営陣の能力、専門知識、判断力と判断力、そして私たちの技術チームの識別、評価と開発の将来性と埋蔵量の成功に依存しなければならない。私たちの業績と成功は、私たちの会長兼最高経営責任者ジョセフ·ウィンを含む、私たちの管理と技術者の努力と継続的な採用に大きくかかっています。フォーランです。彼らがすぐに同等の経験と能力を持つ者に取って代わられることは不可能であり，彼らの後継者はそれほど有効ではない可能性があると考えられる。我々はすでにフォーランさんやその他の要人たちと雇用契約を結んでいる。しかし、このような雇用協定はこの人たちが私たちに雇用され続けることを確実にすることはできない。もしフォーランさんまたはその他の重要な要人が辞任したり、現在の職務を継続できない場合、彼らが十分に後任を取らなければ、当社のビジネス運営に悪影響を及ぼす可能性があります。福蘭さんのほか、私たちは保有しておらず、これらの個人損失に対する保険も購入するつもりはありません。
私たちは、年間少なくとも四半期ごとに会議を開催し、私たちの業務と私たちの運営戦略の決定に密接に関与している活発な取締役会を持っています。我々の取締役会メンバーは経営陣と密接に協力し、潜在的な将来性、買収、さらに発展する分野を決定する。我々のどの取締役が辞任したり，現在の職務を継続できない場合には，同じ知識や経験を持つ後継者を見つけることは困難である可能性があるため，我々の運営は悪影響を受ける可能性がある.
また、私たちの取締役会は定期的に私たちの特別取締役会顧問と私たちの業務および私たちの将来性と物件の評価、探査、工事、開発について相談します。私たちの特別顧問の知識と経験のため、彼らは私たちの将来性、買収と発展に関する多学科の意思決定方法の中で重要な役割を果たしている。私たちの特別顧問が辞任したり、現在の職務を継続できない場合、私たちの運営は不利な影響を受ける可能性があります。
メディアと他の地方も広く報道され、新冠肺炎疫病の発生とその後の回復以来、企業はもっと挑戦的な求人環境に直面しており、これは熟練労働力を誘致するコストの増加を招き、例えばより高い賃金或いは請負業者のコストを招く。私たちの業務要件、報酬、福祉および/または福祉が現在または未来の従業員の期待と一致しない場合、または労働者がエネルギー業界に比べて変動の小さい分野の仕事を求めている場合、従業員の流動率や労働力不足に遭遇する可能性がある。もし私たちが受け入れられる条件で十分な合格人材を誘致して維持したり、私たちの競争地位を維持するために必要な速度でそうすることに成功しなければ、私たちの業務は不利な影響を受ける可能性がある。
ネットワークイベントは、情報の盗難、データの破損、運営中断、または財務損失を引き起こす可能性があります
石油および天然ガス産業は、当社の業界の第三者サービスプロバイダまたは他のプロバイダによって管理される技術を含む、いくつかの探査、開発、生産、収集、加工、および金融活動を行うデジタル技術に依存しており、私たちは、これらのプロバイダに直接または間接的に依存して、情報の収集、管理、または処理を支援している。私たちはこれらのデジタル技術に依存して石油と天然ガス埋蔵量を推定し、掘削、掘削、生産、収集、加工と処理作業を計画、実行、分析し、財務と運営データを処理し、記録し、従業員、株主、特許権使用料所有者、他の第三者業界参加者とコミュニケーションを行う。我々のSCADAシステムのような工業制御システムは，我々の運営に重要なプロセスや施設を制御している
我々と我々の第三者サービスプロバイダは，我々の情報システムを設計，実施，監視するために資源を投入することを約束しているが，これらのセキュリティ対策が絶対的な安全性を提供する保証はない.これらのセキュリティ対策にもかかわらず，ネットワーク攻撃を予測，検出，予防することはできない可能性があり，特に攻撃者が使用する方法がしばしば変化したり，起動前に識別できない可能性があり，攻撃者は制御を迂回して検出を回避するための技術を使用することが増えている.このようなプログラムまたはシステムが失敗した場合、または私たちのハードウェアまたはソフトウェアネットワークインフラにおいて誤った情報を作成する場合、または私たちがネットワーク空間侵入、ネットワーク釣り計画または攻撃を受けた場合、可能な結果は、経済的損失、私たちの名声被害、および上記のいずれの活動にも従事できないことを含む。このようなどんな結果も私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。また、我々第三者プロバイダのコンピュータシステムや私たちの顧客、プロバイダ、または私たちと業務を往来している他の人のコンピュータシステムにどんな故障があっても、私たちの業務を運営する能力を深刻に破壊する可能性があります。
私たちはいくつかのネット釣り計画と私たちのネットワークへのアクセスを経験しましたが、私たちはネット事件による大きな損失を経験したことがありません。しかし、私たちは未来にそのような損失を受けるかもしれない。もし私たちまたは私たちの第三者プロバイダのネットワークイベント防止システムが不十分であることが証明された場合、私たちは独占情報への不正アクセスの悪影響を受ける可能性があり、これはデータ破損、通信中断、私たちまたは第三者の暴露を招く可能性があります

67
カタログ表
機密または独自の情報、運営中断、名声障害、または財政的損失。また，ネットワークセキュリティ脅威により保険コストも増加する可能性があり，ネットワークイベントに関する損失に対する保険がより困難になる可能性がある.
ネットワーク脅威の持続的な発展に伴い、私たちは、私たちの保護システムを修正し、さらに強化したり、どんな抜け穴も調査して修復したりするために、より多くの資源を使う必要があるかもしれない。また、持続的かつ変化するネットワークセキュリティ攻撃の脅威は、監督管理が予防をより重視することを含む法律とコンプライアンス問題の変化を招き、これは規制コンプライアンスコスト、保険カバーコスト或いは資本支出の増加を招く可能性がある。もし私たちが追加的な規定を守らなければ、私たちに重大な処罰と責任をもたらすかもしれないし、私たちは追加規定が私たちの業務やエネルギー産業に与える潜在的な影響を予測することができない。私たちはまたネットワークセキュリティ問題に関連した規制調査や訴訟を受ける可能性がある
私たちの設立証明書、定款、テキサス州法律の条項は逆買収効果がある可能性があり、これが私たちの株主に有利である可能性があっても、制御権の変化を阻止する可能性がある。
私たちの設立証明書や定款にはいくつかの条項が含まれており、会社への合併や買収を阻止、延期、または阻止することができ、または私たちの株主が有利と考える可能性のある他の支配権変更取引を行うことができます。これらの規定には
•取締役会が株主の承認なしに優先株を発行することを許可する
•すべての取締役会のメンバーが選挙で生まれたわけではありません
•役員選挙時の累積投票は禁止されている
•株主が特別会議を開く能力は、我々普通株の少なくとも25%の流通株を持つ株主に制限されている。
テキサス州の法律の条項もまた、誰かの買収を阻止し、延期したり、阻止したり、私たちと合併したりする可能性があり、これは私たちの普通株の市場価格の下落を招くかもしれない。テキサス州の法律によると、実益は、議決権株を有する株主又は関連株主の20%以上を有し、当該者が関連株主になった日から3年以内に我々を買収することができず、例えば、この人が関連株主になる前に、我々の取締役会が取引を承認したか、又は議決権付き株式を発行した株式の少なくとも3分の2の保有者が非関連株主の実益所有を承認しなければならない。
私たちは訴訟環境で運営し、私たちの運営結果や財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性のある法的手続きに巻き込まれる可能性がある。
多くの石油や天然ガス会社と同様に、私たちの正常な業務過程で、私たちは時々、所有権、特許権使用料または契約紛争、規制コンプライアンス問題、人身傷害や財産損害の問題など、様々な法律や他の手続きに関連している。このような法的手続きは本質的に不確実であり，その結果も予測できない.結果にかかわらず、法的費用、経営陣、その他の人員の分流などにより、このような訴訟は私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、1つまたは複数のこのような訴訟の解決は、責任、処罰または制裁、および私たちの業務慣行を変更する必要がある判決、同意法令または命令をもたらす可能性があり、これは、私たちの業務、経営業績、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。このような責任、処罰、または制裁の課税費用が不足している可能性がある。法律手続きおよび他の訴訟手続に関連する計算すべき項目または損失範囲を決定する判決および推定数は、異なる時期に異なる可能性があり、このような変化は実質的である可能性がある。

項目1 B。未解決の従業員のコメント。
適用されません。 

項目2.財産
当ホテルの説明については“ビジネス”を参照されたい。私たちは各種の経営レンタルがあります。オフィス空間とオフィスと外地設備を借りるために使います。今後の最低賃貸料支払いについては、本年報総合財務諸表付記4を参照されたい。このような情報はここで参考に引用する

項目3.法的訴訟
私たちは正常な業務過程で遭遇したいくつかの法的手続きの当事者だ。最終結果や我々への影響は肯定的に予測できないが，経営陣は，これらの法的手続きが我々の財務状況，経営業績，キャッシュフローに重大な悪影響を与える可能性は低いと考えている

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カタログ表
2019年11月4日、私たちはニューメキシコ州のいくつかの運営場所でCAAとニューメキシコ州の実施計画に違反したことを告発するEPAの違反通知と違反発見、そしてNMEDの違反通知を受けた。環境保護局と全国環境·環境保護局に情報を提供し，告発された違反の解決について検討している。この問題の解決が我々の財務状況，経営業績やキャッシュフローに重大な悪影響を与える可能性は低いと考えられる。この問題の解決は30万ドル以上の経済制裁をもたらす可能性がある

第4項鉱山安全情報開示
適用されません。

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カタログ表
第II部
 
第五項登録者普通株式市場、関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する。
一般市場情報
私たちの普通株はニューヨーク証券取引所で取引され、コードは“MTDR”です。私たちの株は2012年2月2日からニューヨーク証券取引所で取引されている。ニューヨーク証券取引所で取引される前に、私たちの普通株はまだ公開取引市場を設立していなかった。
2023年2月21日現在、119，071，975株の発行済み普通株があり、約325人の記録保持者が保有しており、その中には“代名人”や“街”名義で株式を保有する株主は含まれていない。
配当をする
2022年2月と2022年4月、私たちの取締役会は四半期現金配当金を1株当たり0.05ドルと発表した。2022年6月、取締役会は私たちの配当政策を改訂し、四半期配当を普通株1株当たり0.10ドルに増加させた。2022年7月と2022年10月、取締役会は四半期現金配当金を1株当たり0.10ドルと発表した。2022年12月、取締役会は私たちの配当政策を改訂し、四半期配当を普通株1株当たり0.15ドルに増加させ、将来の配当支払いに用いた。2023年2月15日、取締役会は2023年3月9日までに2023年2月27日までに登録された株主に1株当たり0.15ドルの四半期現金配当金を支払うことを発表した。私たちは現在の状況に応じて、予測可能な未来に、比較可能な現金配当金を支払い続けると予想している。
株式報酬計画情報
次の表は2022年12月31日までに私たちの株式補償計画に基づいて発行された証券を示しています。
株式報酬計画情報
計画種別未償還オプション，株式承認証及び権利を行使する際に発行される株式数未償還オプション、権証および権利の加重平均行権価格持分補償計画の下で将来発行可能な残り株式数
証券保有者が承認した持分補償計画(1)(2)(3)
1,357,496 $22.92 8,755,116 
証券保有者の許可を得ていない持分補償計画— — — 
合計する1,357,496 $22.92 8,755,116 
__________________

(1)当社の取締役会は、闘牛士資源会社が改訂·再編成した2012年長期奨励計画(“2012奨励計画”)にいかなる追加奨励も付与しないことを決定した。
(2)“闘牛士資源会社2019年長期インセンティブ計画”(“2019年インセンティブ計画”と略す)は、2019年4月に当社の取締役会で採択され、2019年6月6日に株主によって承認されます。我々の2019年インセンティブ計画の説明については、本年度報告書における連結財務諸表の付記9を参照されたい。
(3)闘牛士資源会社の2022年従業員株購入計画(“ESPP”)は2022年4月に我々の取締役会で採択され、2022年6月10日に株主の承認を得た。当社ESPPの説明については、本年度報告書における総合財務諸表の付記9を参照されたい。

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カタログ表
共有パフォーマンスグラフ
以下の図は、2017年12月31日から2022年12月31日までの100ドル投資普通株の累積リターンを、同期ラッセル2000指数とラッセル2000エネルギー指数100ドル投資の累積リターンと比較したものである。累積収益を計算する際には，配当金が再投資されたと仮定する。
このグラフは“募集材料”ではなく、米国証券取引委員会に記録されているとはみなされず、証券法または取引法に基づいて提出された任意の文書に引用されることもなく、本文書の日付の前または後に作成されたものであっても、そのような文書において任意の一般的な統合言語が使用されてもよい。このグラフは米国証券取引委員会の開示規則に基づいて含まれている。このような歴史的な株表現は未来の株表現を暗示することはできない。

両株式累計総収益の比較
闘牛士資源会社ラッセル2000指数
ラッセル2000エネルギー指数は
 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1520006/000152000623000056/mtdr-20221231_g1.jpg

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カタログ表
当社または共同経営会社は株式を買い戻す
会社は2022年12月31日までの四半期内に、従業員の帰属制限株に関する納税義務を満たすために、ある従業員から普通株を再買収した。
期間
購入株式総数(1)
1株平均支払価格公開発表された計画または計画の一部として購入した株式総数計画や計画に基づいて購入可能な最大株式数
2022年10月1日から2022年10月31日まで388 $66.04 — — 
2022年11月1日から2022年11月30日まで— — — — 
2022年12月1日から2022年12月31日まで136 61.46 — — 
合計する
524 $64.85 — — 
_________________

(1)これらの株式はいかなる買い戻し計画や計画に基づいて再買収されたのではない。当社は、従業員の帰属制限株に関する税務責任を履行するために、複数の従業員から普通株を再買収する。



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カタログ表
項目6.選択された財務データ。
適用されません。 


第7項：経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析。
以下、当社の財務状況と経営結果の検討と分析は、本年度報告の他の部分の総合財務諸表と関連付記とともに読まなければならない。以下の議論には、私たちの未来の計画、見積もり、信念、業績を反映した“前向きな陳述”が含まれています。未来のイベントの仮説、期待、予測、意図、または信念は、しばしば実際の結果とは異なる可能性があり、このような違いは実質的である可能性があると警告する。実際の結果が私たちの予想とは異なる可能性のあるいくつかの重要な要素は、石油または天然ガス価格の変化、資本支出を計画する時間、私たちの信用協定とサンマテオ信用手配下の利用可能性、明らかにされた埋蔵量と予測生産結果の不確実性、私たちの石油天然ガスと中流業務の運営に影響する要素、資本市場の全体的な状況および私たちの資本市場への能力、新冠肺炎の石油と天然ガス需要に対する持続的な影響、石油と天然ガス価格および私たちの業務、収集、加工、輸送施設の近接度と能力、買収の可用性と統合である。環境法規や訴訟，我々の業務に影響を与える他の法律や法規の発展の不確実性，本年度報告書の以下と他の部分で議論される要因は，これらすべての要因を予測することは困難である。このような危険、不確実性、そして仮定を考慮して、議論された展望的な事件は起こらないかもしれない。“前向きな陳述に関する戒め”を参照されたい
2021年12月31日までと2020年12月31日までの経営実績の比較については、2022年2月28日に米国証券取引委員会に提出された2021年12月31日までの10-K表年次報告における“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析”を参照されたい。
概要
著者らは2003年7月に設立された独立エネルギー会社であり、アメリカ石油と天然ガス資源の探査、開発、生産と買収に従事し、重点は石油と天然ガスシェールとその他の非常規業務である。私たちの現在の業務は主にニューメキシコ州東南部とテキサス州西部デラウェア州盆地のWolfCampとbone Spring Playの石油と液体の豊富な部分に集中しています。テキサス州南部の鷹灘シェール業務とルイジアナ州北西部の海エンスビルシェールと綿谷業務でも業務を展開しています。また，我々の探査，開発，生産業務を支援し，第三者に天然ガス加工，石油輸送サービス，石油，天然ガス，採水収集サービスおよび採水処理サービスを提供する中流業務に従事している。
2022年の運営のハイライト
我々は2022年からデラウェア州盆地で5つの掘削プラットフォームを運営しているが、2022年第1四半期に6つ目の掘削プラットフォームを請け負い、ニューメキシコ州利県Ranger資産区西部のある買収資産の開発を開始した。私たちは2022年9月に7つ目の掘削プラットフォームを追加し、2022年の残り時間に7つの掘削プラットフォームを運営した。私たちは私たちの掘削計画に大きなオプション性を加えています。これは通常、変化する大口商品の価格と他の要素に基づいて、必要に応じて私たちが運営する掘削プラットフォームの数を減少または増加させることを可能にしなければなりません。2022年のD/C/E資本支出7.725億ドルを実現することができ、これは、2022年7月26日に提供され、2022年10月25日に確認された改正された2022年D/C/E資本支出推定範囲765.0~8.35億ドルのローエンドである。
2022年12月31日までの1年間に，デラウェア州盆地で石油と天然ガスの生産を開始し，総作業井81本(純額64.5口)と総作業井63本(純額5.4口)を生産した。2022年、私たちは2022年から生産された11本の総(1.0純)非運営海エンスビルシェール井の掘削と完全井活動に参加したにもかかわらず、テキサス州南部またはルイジアナ州北西部の賃貸物件では何の掘削や完井活動も行っていない。
私たちの2022年のほとんどの資本支出は、(I)デラウェア州盆地における私たちのレンタル地位をさらに画定し、開発するために使用され、(Ii)中流資産の買収、建設、設置、維持、(Iii)デラウェア州盆地での掘削と完了した非運営油井に参加するが、WolfCamp、bone Springおよび他のデラウェア盆地に豊富な液体を埋蔵する採掘活動を支援するために、(Iv)追加の生産資産、賃貸所有権、鉱物権益を買収するために割り当てられた
2022年12月31日までの1年間の1日当たり油当量生産量は，60，119バレル/日の石油と272.1 mg/日の天然ガスを含む105，465バレル/日であり，2021年12月31日現在の86，176バレル/日(48，876バレル/日の石油と223.8 mg/日の天然ガスを含む)より22%増加した。私たちの平均レベルは

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カタログ表
2021年の48，876バレルの石油日生産量と比較して、2022年の石油日生産量は60，119バレル石油で23%増加した。石油生産量の増加は主にデラウェア盆地で継続的に行われている圏定と掘削活動により、Eagle Fordシェール石油生産量の低下を相殺し、2019年第2四半期以来、この地域で新たに運営されている油井は何も販売されていない。2022年の中国の天然ガスの1日当たり生産量は272.1立方メートル/日であり、2021年の223.8立方メートル/日より22%増加した。天然ガス生産量の増加は主にデラウェア州盆地における著者らの持続的な探査と開発掘削活動によるものである。2022年12月31日と2021年12月31日までの毎年、石油生産量は私たちの総生産量の57%を占めている。
2022年12月31日までの1年間の石油·天然ガス収入は29.1億ドルで、2021年12月31日現在の17億ドルの石油·天然ガス収入より71%増加した。私たちの石油収入は75%増加し21.1億ドルに達したが、2021年12月31日までの年間は12.1億ドルだった。石油収入の増加は、2022年の加重平均が石油価格の大幅な上昇を実現し、1バレル96.32ドルであったのに対し、2021年は1バレル67.58ドルであり、前述した2022年12月31日までの年間石油生産量は23%増加したことに起因する。私たちの天然ガス収入は60%増加して7兆921億ドルに達したが、2021年12月31日までの年間は4兆949億ドルだった。天然ガス収入の増加は、2022年に我々の加重平均が天然ガス価格の7.98ドル/立方フィートの上昇を実現したことに起因しているが、2021年は6.06ドル/立方フィートであり、上記の2022年12月31日までの年間天然ガス生産量は22%増加した
2022年12月31日までの年度、闘牛士株主が占める純収益は約12.1億ドル、あるいは1株希釈後の普通株収益は10.11ドルであるのに対し、2021年12月31日までの年間純収益は5.85億ドル、あるいは1株希釈後の普通株収益は4.91ドルであることを公表した。調整後EBITDAは2022年12月31日現在で21.3億ドルであるのに対し，2021年12月31日現在の年度では調整後EBITDAは10.5億ドルである。調整後のEBITDAは非公認会計基準の財務指標である。調整後EBITDAの定義および調整後EBITDAと我々の純収益(損失)と経営活動が提供する純現金の入金については，“精選財務データである非GAAP財務測定基準”を参照されたい
2022年12月31日までに明らかになった石油と天然ガスの総埋蔵量は3.567億BOEと推定され，その中には1.963億バレルの石油と962.6 Bcf天然ガスが含まれており，標準化計算では69.8億ドル，PV−10は91.3億ドルである。2021年12月31日までに明らかになった石油と天然ガスの総埋蔵量は3.234億BOEと推定され，その中には1.813億バレルの石油と852.5 Bcf天然ガスが含まれており，標準化計算では43.8億ドル，PV−10は53.5億ドルである。2022年12月31日までに、総明らかな埋蔵量は前年比10%増の3兆567億京東方と推定されているが、2021年12月31日現在、明らかにされた埋蔵量は3.234億京東方である。2022年12月31日現在，我々の推定で明らかになった石油埋蔵量は1兆963億バレルであり，2021年12月31日の1.813億バレルより8%増加しており，2021年12月31日の852.5バレルより13%増加していることが明らかになった。2022年12月31日現在、我々が総明らかにした埋蔵量の55%を占める石油埋蔵量が明らかにされているが、2021年12月31日現在、この割合は56%である。2022年12月31日までに，総埋蔵量の62%が明らかにされた埋蔵量であるのに対し，2021年12月31日は60%であることが明らかになった。
2022年12月31日現在，デラウェア盆地で明らかにされている石油と天然ガス埋蔵量は11%増加して3兆468億BOEに達しているが，2021年12月31日現在，石油と天然ガス埋蔵量は3.12億BOEであることが明らかになったのは，主にそこで継続している圏定·開発事業によるものである。2022年12月31日現在、私たちのデラウェア州盆地における資産は、私たちが明らかにした石油と天然ガスの総埋蔵量の約97%を占めている。2022年12月31日までに、デラウェア盆地での明らかになった石油埋蔵量は9%増加し、2021年12月31日の1億771億バレルから1兆935億バレルに増加し、デラウェア盆地での明らかな天然ガス埋蔵量は14%増加し、919.7バレルに達し、2021年12月31日の809.3バレルより14%増加した。2022年12月31日までに、デラウェア盆地の総明らかになった埋蔵量の56%を占める石油埋蔵量が明らかになったが、2021年12月31日までに、明らかにされた埋蔵量の57%を占めることが明らかになった。
これらの埋蔵量推定は、2022年12月31日と2021年12月31日に、我々の工事者が準備した評価に基づいており、独立石油貯蔵エンジニアオランダ·ヒュアール連合会社の監査を経て、その合理性と米国証券取引委員会のガイドラインに適合しているかどうかを決定する。標準化計量とは、埋蔵量の推定未来の現金流量の純額から将来の開発、生産、封じ込めと廃棄コスト及び所得税支出の現在値を引き、毎年10%の金利で割引して未来の現金流量を反映する時間スケジュールである。標準化された測定基準は私たちの物件の公正な市場価値の推定ではない。PV-10は非公認会計基準の財務指標である。PV−10と標準化測定との入金については，“ビジネス−推定不明埋蔵量”を参照されたい

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カタログ表
2022年中流のハイライト
2022年6月30日、私たちの完全子会社は、Pronto買収の一部として、ニューメキシコ州LeaとEddy県のMarlan加工工場、3つの圧縮機ステーション、および約45マイルの天然ガス収集パイプラインを買収した。私たちはFERCが規制している天然ガスパイプラインが一定の出前能力を持っていると仮定した。業務合併の対価格として、取引完了後のいくつかの慣例的な買収価格調整に応じて約7780万ドルの現金を支払った。
2021年と比較して，サンマテオは2022年に強い経営業績を得ており，(I)自由キャッシュフロー発生，(Ii)中流サービス収入の増加，(Iii)天然ガス収集と加工量，産出水処理量と石油収集と輸送量の増加を顕著に示している。2022年12月31日現在と2021年12月31日までの年間販売台数には、サンマテオのある顧客が最低数量約束を満たした場合に納入すべき全数量(この2年とも部分交付されているにもかかわらず)は含まれていないが、サンマテオは2022年12月31日現在と2021年12月31日現在の年間収入を確認している。私たちはサンマテオの51%の株式を持っており、私たちの合弁パートナーのFive Pointは49%の株式を持っている
2022年には、サンマテオはニューメキシコ州エディ県の石油·天然ガスメーカーおよび他の取引相手と7つの新たな中流取引を完了し、将来的には追加の天然ガス収集と加工、石油収集と輸送、および水処理数が発生する見通しだ。これらの新しい機会の大部分は、既存の顧客がサンマテオに付与した追加業務を反映しており、サンマテオがデラウェア州盆地のすべての顧客に提供するサービスの質を示していると考えられる。例えば、2021年2月の冬の嵐URIの間、ニューメキシコ州およびテキサス州は、その収集、処理、および処置システムの動作を維持することができる歴史的に長い持続時間を有する寒冷気象条件を経験する。
2022年12月31日までのサンマテオの中流システムは、
•天然ガス資産：ニューメキシコ州エディ県とテキサス州ロフ県の1日460 MMcfの設計天然ガス低温処理能力と約150マイルの天然ガス収集パイプラインは、Stateline資産区からニューメキシコ州エディ県のGreater Stebbins地域まで43マイルの大直径天然ガス収集パイプラインを含む
•石油資産3つの石油CDP、10万バレル以上の石油貯蔵能力を設計し、ニューメキシコ州エディス県とテキサス州ロフ県で約100マイルの石油集中パイプラインと、Plains 40万エーカーの共同開発区と、ニューメキシコ州エディ県での他の生産者との石油生産を集中させた
•資産を採取する：ニューメキシコ州エディ県とテキサス州ロフ県に位置する15の商業塩水処理井と関連施設，日処理下水能力445，000バレル，および約165マイルの下水収集管を設計した。
2023年非経常支出予算
デラウェア州盆地の資産の開発は2023年の業務と資本支出の主要な重点になると予想しています。我々は2022年からデラウェア州盆地で5つの掘削プラットフォームを運営しているが、2022年第1四半期に6つ目の掘削プラットフォームを請け負い、ニューメキシコ州利県Ranger資産区西部のある買収資産の開発を開始した。私たちは2022年9月に7つ目の掘削プラットフォームを追加し、2022年の残り時間に7つの掘削プラットフォームを運営した。私たちは2023年の掘削計画に大きなオプション性を加えており、これは通常、変化する大口商品価格や他の要素に応じて、必要に応じて私たちが運営する掘削プラットフォームの数を減少または増加させることを可能にすべきだ。我々の2023年の推定資本支出予算には、1.18億~13.2億ドルのD/C/E資本支出が含まれており、これには、予想されるD/C/E資本支出が前期買収で得られた面積の資本支出と、150.0億から2.0億ドルの中流資本支出が含まれており、これは、サンマテオ2023年の推定資本支出の割合と、他の全資本中流プロジェクトの2023年の推定資本支出、普隆托完成プロジェクトを含むことを反映している。このような2023年の推定資本支出の大部分は、(I)私たちのレンタル地位をさらに画定し、発展させること、(Ii)中流資産の建設、設置、維持、および(Iii)私たちはデラウェア盆地、南テキサス州、ハイエンスビルシェールのいくつかの非運営油井の機会に参加することになると予想される。我々の2023年のデラウェア盆地運営の掘削計画は，デラウェア盆地全体の各種資産地域の継続開発に集中する予定であり，2023年に長い水平井の掘削と完成の高い割合を強調し続けている, 96%の予想完了横方向長さが1マイル以上の車両を含む。

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カタログ表
2023年1月24日、我々の完全子会社は、EnCap Investments L.P.の関連会社から下敷きを買収し、特定の石油および天然ガス生産資産、主にニューメキシコ州利県およびテキサス州ウォード県に位置する未開発面積を含む最終合意に達した。予約された対価格には16億ドルの現金が含まれる予定で、運営資金、所有権、環境欠陥を含む慣例的な決済調整が必要であり、2023年の間の原油平均価格(証券購入プロトコルの定義参照)が1バレル85ドルを超える毎月750万ドルの追加現金対価格が必要である。事前買収の完了は慣例の成約条件に依存し、2023年第2四半期初めに完成する予定で、発効日は2023年1月1日となる
2022年12月31日、信用協定によると、私たちは5.052億ドルの現金(制限現金を含まない)と7.294億ドルの未抽出借入能力を持っている(私たちが選択した7.75億ドルの借金約束によると、発効後)。我々は，手元の現金，取引完了前の自由キャッシュフローと我々の信用協定下の借金で事前買収に資金を提供する予定であり，この合意により，この取引に関する選定約束を増やす予定である。事前買収や他の重大な買収は含まれておらず、手元の現金、運営キャッシュフロー、Five Pointを組み合わせて支払うサンマテオに関する業績インセンティブにより、2023年の資本支出に資金を提供する予定です。もし資本支出が2023年に私たちの運営キャッシュフローを超える場合、私たちは信用協定またはサンマテオ信用手配(このような手配の下で利用可能であると仮定する)または他の資本源を通じて、拡大または追加の信用手配による借金、売却または合弁中流資産、石油および天然ガス生産資産、賃貸権益または鉱物権益、および潜在的な持分、債務または転換可能な証券の発行を含み、他の重大な買収を含む任意の超過資本に資金を提供することを含むが、上記の項目は満足できる条項で提供することができないか、または全く存在しない。
私たちは一部の非核心資産、特にテキサス州南部のイグールフォードシェールとルイジアナ州北西部の海エンスビルシェール(私たちが近年やっているように)を剥離し、価値を創造する機会が現れた時に他の資産を貨幣化することを考慮して、いくつかの中流資産と鉱物と特許権使用料権益のようなものである。また、2023年の間に主にデラウェア州盆地に位置する生産資産、面積と鉱物権益および中流資産の日和見的買収を引き続き評価する予定だ。これらの貨幣化、資産剥離と支出は機会に特定され、買収価格倍数と1エーカー当たりの価格は資産或いは潜在顧客によって大きく異なる可能性がある。そのため、この2023年の貨幣化、資産剥離と資本支出をどの程度の確実性で推定することは困難である；そのため、私たちは貨幣化や資産剥離に関する推定収益、あるいは2023年の生産物件、面積と鉱物権益、および中流資産の買収に関連する推定資本支出を提供していない。

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カタログ表
収入.収入
次の表は私たちが指している時期の収入と生産データをまとめたものです。
十二月三十一日までの年度
202220212020
運営データ：
収入(千単位)：(1)
石油.石油$2,113,606 $1,205,608 $595,507 
天然ガス792,132 494,934 148,954 
石油と天然ガスの総収入2,905,738 1,700,542 744,461 
第三者中流サービス収入90,606 75,499 64,932 
天然ガス購入販売状況200,355 86,034 41,742 
リース報酬--鉱物面積— — 4,062 
派生商品はすでに収益を達成している(157,483)(220,105)38,937 
派生ツールの未実現収益(損失)18,809 21,011 (32,008)
総収入$3,058,025 $1,662,981 $862,126 
純生産量：(1)
石油(MBbl)21,943 17,840 15,931 
天然ガス(Bcf)99.3 81.7 69.5 
総油当量(MBOE)(2)
38,495 31,454 27,514 
平均日生産量(BOE/d)(2)
105,465 86,176 75,175 
平均販売価格：
デリバティブを実現していない石油$96.32 $67.58 $37.38 
デリバティブを実現した石油を含む$92.87 $56.70 $39.83 
天然ガス、実現したデリバティブ(MCF)は含まれていません$7.98 $6.06 $2.14 
実現された派生商品(MCF)を含む天然ガス$7.15 $5.74 $2.14 
________________
(1)私たちは乾燥と液体に富む天然ガスを含む二つの側面で私たちの生産量を報告した。NGLと関連した収入は私たちの天然ガス収入に含まれている。
(2)天然ガス6立方メートルあたり1バレルの石油の転換率を用いて試算した。

2022年12月31日までの年度と2021年12月31日現在の年度との比較
石油と天然ガス収入それは.2022年12月31日までの会計年度では、石油·天然ガス収入は12.1億ドル増加し、71%増の29.1億ドルに達したが、2021年12月31日現在の会計年度は17億ドルであった。2022年12月31日までの1年間で、私たちの石油収入は9.08億ドル増加し、75%増の21.1億ドルに達したが、2021年12月31日までの年間は12.1億ドルだった。石油収入の増加は，2022年12月31日までの年度の加重平均原油価格が43%上昇し，1バレル96.32ドルに上昇したことに起因するが，2021年12月31日までの年度の加重平均原油価格は1バレル67.58ドルと，2022年12月31日までの年度の石油生産量は23%増加し，2190万バレルの石油となったが，2022年12月31日までの年度の石油生産量は1780万バレルの石油であった 2021年12月31日までの年度。石油生産量の増加は主にデラウェア州盆地で行われている圏定と開発掘削活動によるものである。2022年12月31日までの事業年度では，我々の天然ガス収入は2.972億ドル増加し，60%増の7兆921億ドルに達したが，2021年12月31日現在の年度の天然ガス収入は4.949億ドルであった。天然ガス収入の増加は，主に2022年12月31日までの年度に実現された天然ガス加重平均価格が32%から1立方メートル当たり7.98ドル上昇したのに対し，2021年12月31日までの年度に実現された加重平均天然ガス価格は1立方メートル6.06ドルであり，2022年12月31日までの年度の天然ガス生産量は22%から99.3 bcf増加したが，2021年12月31日までの年度は81.7 bcfであった。天然ガス生産量の増加は主にデラウェア州盆地で行われている圏定と開発掘削活動によるものである。
第三者中流サービス収入2022年12月31日までの1年間で、私たちの第三者中流サービス収入は1510万ドル増加し、20%増の9060万ドルに達したが、2021年12月31日までの年間は7550万ドルだった。第三者中流サービス収入は第三者に関連する中流業務収入であり、私たちが油井を運営する仕事権益所有者を含む。この増加は、主に(I)2022年12月31日までの年度、当社の第三者天然ガス収集、輸送、加工収入が4510万ドルに増加し、2022年6月30日にPronto買収の一部として購入され、2021年12月31日現在で3760万ドル、(Ii)2022年12月31日までの年度で第三者産出水処理収入が3560万ドルに増加し、2021年12月31日現在で2760万ドルに増加したことによるものである。

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カタログ表
購入した天然ガスを販売する。2022年12月31日までの1年間で，天然ガス購入売上高は1億143億ドル増加し，133%増の2.04億ドルに達したが，2021年12月31日現在の年度は8600万ドルであった。この成長は主に天然ガス価格の向上と2022年12月31日までの年間天然ガス販売量の増加が実現したためである。購入天然ガスの販売は，主に第三者と定期的に締結された天然ガス購入取引を反映しており，これにより，天然ガスを購入し，(I)その後，天然ガスを他の買い手に売却するか，(Ii)プランクのMarlan加工工場やSan Mateoの黒河加工工場で天然ガスを加工し，残渣天然ガスと液化天然ガスを他の買い手に販売する。これらの収入およびこれらの取引に関連する費用は“購入した天然ガス”に含まれており、私たちの総合経営報告書には毛利の形で記載されている。
派生商品はすでに収益を達成しているそれは.2022年12月31日までの1年間で、我々のデリバティブは1億575億ドルの純損失を達成したが、2021年12月31日までの年度の純損失は約2兆201億ドルだった。2022年12月31日までの年間で、私たちは7390万ドルの純損失を達成しました。これは主にガソリン価格が私たちのいくつかの無コスト襟契約の最高価格と、私たちのいくつかの石油スワップ契約の実行価格より高いためです。2022年12月31日までの年間天然ガス無コストスリーブ契約に関する約8170万ドルの純損失も実現したが，これは主に天然ガス価格が我々のある天然ガス無コストスリーブ契約の最高価格よりも高いためである。私たちは2022年12月31日までの年間190万ドルの純収益を達成しました。これは石油基礎価格が私たちのある石油基礎スワップ契約の固定価格を下回ったためです。2021年12月31日までの1年間に、私たちは1兆975億ドルの純損失を達成しました。これは私たちの無コストループとスワップ契約と関係があります。これは主にガソリン価格が私たちのある無コストカラー契約の最高価格と、私たちのある石油スワップ契約の実行価格より高いからです。2021年12月31日までの年間天然ガス無コストスリーブ契約に関する約2610万ドルの純損失も実現したが，これは主に天然ガス価格が我々のある天然ガス無コストスリーブ契約の最高価格よりも高いためである。2021年12月31日までの年間石油基準スワップ契約から350万ドルの純収益を実現しました, これは石油基礎価格が私たちのいくつかの石油基礎スワップ契約の固定価格より低いためです。2022年12月31日までの1年間で石油派生商品の平均損失は石油1バレルあたり約3.45ドルを実現したが，2021年12月31日までの年間の石油1バレルあたりの平均損失は10.88ドルであった。2022年12月31日までの1年間で天然ガスデリバティブの平均収益は天然ガス1立方メートル当たり約0.83ドルを達成したが，2021年12月31日までの1年間の天然ガスデリバティブの平均損失は天然ガス1立方メートル当たり約0.32ドルであった。2022年12月31日と2021年12月31日の年度まで、私たちの石油総生産量の42%と61%を占めている。2022年12月31日と2021年12月31日まで、私たちの天然ガスヘッジ総量はそれぞれ私たちの天然ガス総生産量の61%と62%を占めている。
デリバティブの未実現収益(損失)。2022年12月31日までの1年間で，我々のデリバティブ未実現収益は約1880万ドルであったが，2021年12月31日までの年度未実現収益は2100万ドルであった。2022年12月31日までの年間で，我々の未平倉石油と天然ガス由来ツールおよび石油ベーススワップ契約の総公正価値正味価値は約1，490万ドルの純負債から約390万ドルの資産となり，2022年12月31日までの年間デリバティブの未実現収益は約1，880万ドルとなった。2021年12月31日までの年間で，我々の未平倉石油と天然ガス由来ツールおよび石油ベーススワップ契約の総公正価値純額は約3590万ドルの純負債から約1490万ドルの純負債に減少し，2021年12月31日現在の年間デリバティブの未実現収益は約2100万ドルとなった。



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カタログ表
費用.費用

下表は，我々の示した期間の運営費用とその他の収入(費用)をまとめたものである
十二月三十一日までの年度
202220212020
(単位は千で、京東方あたりの料金は含まれていません)
費用：
生産税·輸送·加工$282,193 $178,987 $93,338 
リース経営157,105 108,964 104,953 
工場やその他の中流サービスは運営しております95,522 61,459 41,500 
天然ガスを購入する178,937 77,126 32,734 
減価償却·償却466,348 344,905 361,831 
資産廃棄債務の増加2,421 2,068 1,948 
全額コスト上限減値— — 684,743 
一般と行政116,229 96,396 62,578 
総費用1,298,755 869,905 1,383,625 
営業収入(赤字)1,759,270 793,076 (521,499)
その他の収入(支出)：
資産売却と在庫減価純損失(1,311)(331)(2,832)
利子支出(67,164)(74,687)(76,692)
その他の収入(5,121)(2,712)1,864 
その他の収入総額(73,596)(77,730)(77,660)
所得税前収入1,685,674 715,346 (599,159)
所得税を支給する
現在のところ54,877 — — 
延期する344,480 74,710 (45,599)
所得税支給総額399,357 74,710 (45,599)
付属会社の非持株権益は純収益を占めなければならない(72,111)(55,668)(39,645)
闘牛士資源会社の株主は純収益(赤字)を占めなければならない$1,214,206 $584,968 $(593,205)
京東あたりの料金：
生産税·輸送·加工$7.33 $5.69 $3.39 
リース経営$4.08 $3.46 $3.81 
工場やその他の中流サービスは運営しております$2.48 $1.95 $1.51 
減価償却·償却$12.11 $10.97 $13.15 
一般と行政$3.02 $3.06 $2.27 
2022年12月31日までの年度と2021年12月31日現在の年度との比較
生産税、輸送費、加工費。2022年12月31日までの1年間で，我々の生産税および輸送·加工費は1.032億ドル増加し，58%増の2兆822億ドルに達したが，2021年12月31日現在の年度は1.79億ドルであった。生産単位に基づいて、2022年12月31日までの年度、私たちの生産税および輸送·加工費用は29%増加し、京東方当たり7.33ドルに達しましたが、2021年12月31日までの年間、私たちの生産税と輸送加工費用は京東方当たり5.69ドルです。これらの増加は，主に2022年12月31日までの年度で，我々の生産税が9300万ドル増加して2億229億ドルに達したのに対し，2021年12月31日までの年度では1億298億ドル増加し，2021年12月31日現在の年度と比較して石油·天然ガス収入は12.1億ドル増加し，輸送·加工費は1020万ドル，5930万ドルに達し，2021年12月31日現在の年度では輸送·加工費が4920万ドル増加したためである。これは主に各時期間の総油当量生産量が22%増加したためである
レンタル運営費用。2022年12月31日までの年間レンタル運営費は4810万ドル増加し、44%増の1兆571億ドルだったが、2021年12月31日現在の年度は1.09億ドルだった。生産単位に基づいて、2022年12月31日の年度までに、私たちのレンタル運営費用は18%増加して、1京東方4.08ドルに達しましたが、2021年12月31日までの年間、私たちのレンタル運営費用は1京東方3.46ドルです。2021年12月31日までの年度と比較して，2022年12月31日までの年間リース運営費の増加は，主に我々と他事業者(私たちが勤務権益を持つ)が運営する油井数の増加と，運営コストの上昇によるものである
工場と他の中流サービスが運営しています2022年12月31日までの1年間に、私たちの工場と他の中流サービスの運営費用は3410万ドル増加し、55%増の9550万ドルに達したが、2022年12月31日までの年間は6150万ドルだった

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カタログ表
2021年12月31日。この増加は，主に闘牛士や他のサンマテオ顧客のサンマテオでのスループット増加により，(I)2022年12月31日までの年度では，我々の商業産出水処理業務に関する支出は4650万ドル増加したのに対し，2021年12月31日現在では3080万ドル，(Ii)2022年12月31日までの年度では，管路業務拡大に関する支出は2800万ドル増加したのに対し，2021年12月31日現在の年度は1750万ドルであった。(3)2022年12月31日までの年度黒河加工工場の運営に関する支出は1，580万ドル増加したが，2021年12月31日までの年度は1，310万ドルであった。また、2022年12月31日までの1年間に、520万ドルが私たちのPronto中流資産運営に関連しており、これらの資産は2022年6月30日にPronto買収の一部として購入された。
損耗、減価償却、償却。2022年12月31日現在、私たちの損失、減価償却、償却費用は1兆214億ドル増加し、35%増の4億663億ドルに達したが、2021年12月31日現在の年度は3兆449億ドルであり、これは主に2つの時期の間に総石油当量生産量が22%増加したためである。単位生産量に基づいて、2022年12月31日までの年度、私たちの損失、減価償却と償却費用は10%増加して、京東方あたり12.11ドルに達したが、2021年12月31日までの年度、私たちの損失、減価償却と償却費用は1京東方10.97ドルであり、これは主にこの2つの時期の間に掘削、完成と装備油井の実際のコストと将来のコストの増加を見積もるためである
一般的で行政的です2022年12月31日までに、我々の一般および行政支出は1，980万ドルから1.162億ドル増加し、2021年12月31日までの9，640万ドルより増加し、主に既存従業員の給与支出の増加と、私たちの土地、地球科学、掘削、井戸完成、生産、中流および行政機能の持続的な増加を支援するために新入社員を増加させた。我々の一般および行政支出は絶対値で21%上昇しているが，2022年12月31日までの年度では，単位生産量あたりの一般および行政支出は1%からBOE 3.02ドルに低下しているが，2021年12月31日までの年度はBOEあたり3.06ドルであり，これは主に両期間の総石油当量生産量が22%増加したためである。
利息支出。2022年12月31日までの年度中に発生した利息支出総額は約7720万ドルである。2022年12月31日までの1年間に、いくつかの条件に適合するプロジェクトに約1010万ドルの利息支出を使用し、残りの6720万ドルを運営に使用する。2021年12月31日までの年間で、私たちが発生した利息支出総額は約7950万ドルです。2021年12月31日までの年間で、480万ドルの利息支出をいくつかの条件に合ったプロジェクトに使用し、残りの7470万ドルを運営に使用します。
所得税の総支出(福祉)2020年期間に記録された全コスト上限減値により，2020年9月30日までの連邦繰延税純資産の推定値が当落することを確認した。私たちの2021年の相当な純収入を含む様々な要素のため、私たちの連邦推定手当は2021年第3四半期に逆転された。したがって、私たちは2021年12月31日までの年間7，470万ドルの繰延所得税の支出を記録した。2021年12月31日までの1年間の有効税率は11%であり、これは米国連邦法定税率を税前収入に適用して計算した金額とは異なり、米国連邦繰延税純資産に対する推定免税額、帳簿と課税収入の差額、主にニューメキシコ州での州税を逆転させたためである。2022年12月31日までの1年間に、私たちは3億994億ドルの所得税支出を記録した。2022年12月31日までの1年間、私たちの有効税率は25%で、これは米国連邦法定税率とは異なり、主に帳簿と課税収入と州税収との恒久的な差が、主にニューメキシコ州にあるからである
流動性と資本資源
私たちの資本の主な用途は、2023年の期間と予測可能な未来は、引き続き石油と天然ガス資産の買収、探査、開発、中流投資に使用されると予想されてきた。2023年1月、私たちは先行買収を発表した。我々は，手元の現金，取引完了前の自由キャッシュフローと我々の信用協定下の借金で事前買収に資金を提供する予定であり，この合意により，この取引に関する選定約束を増やす予定である。事前買収や他の重大な買収は含まれておらず、手元の現金、運営キャッシュフロー、Five Pointを組み合わせて支払うサンマテオに関する業績インセンティブにより、2023年の資本支出に資金を提供する予定です。もし資本支出が2023年に私たちの運営キャッシュフローを超える場合、私たちは信用協定またはサンマテオ信用手配(このような手配の下で利用可能であると仮定する)または他の資本源を通じて、拡大または追加の信用手配による借金、売却または合弁中流資産、石油および天然ガス生産資産、賃貸権益または鉱物権益、および潜在的な持分、債務または転換可能な証券の発行を含み、他の重大な買収を含む任意の超過資本に資金を提供することを含むが、上記の項目は満足できる条項で提供することができないか、または全く存在しない。私たちの将来の埋蔵量と生産量の拡大における成功は、私たちがキャッシュフローを生成し、外部資本源を獲得する能力に強く依存するだろう。

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カタログ表
2022年12月31日現在、私たちは合計5.052億ドルの現金と合計4220万ドルの制限された現金を持っています。これらの現金は主にサンマテオと関係があります。契約契約によると、私たちの非完全子会社が持っている口座の現金は、私たちの他の現金と混合して使用してはいけません。これらの非完全子会社の資本支出と運営に資金を提供するためにしか使用できません。
二零二二年十二月三十一日に、吾らは(I)2026年9月に満期になった未償還5.875%優先手形(“手形”)699，200，000ドル、(Ii)信用協定による未返済借款の有無、および(Iii)信用協定による未償還信用状約45，600，000ドルを持っている。2022年第1四半期には、約750万ドルの無担保米国小企業管理局が2020年4月にイベリア銀行を通じて融資を行い、Paycheck保護計画の一部として、融資合意の条項に基づいて、この融資を全額免除し、総合経営報告書の“その他の費用”内の債務返済収益として記録した。2022年12月31日までの1年間に、元金総額3.508億ドルの債券を3億443億ドルで買い戻した。
2022年4月、信用協定下の貸手は、我々が明らかにした石油と天然ガス埋蔵量の審査を完了したため、借入基数は13.5億ドルから20億ドルに増加し、借金約束は7.0億ドルから7.75億ドルに増加し、最高融資額は1.5億ドルを維持した。また、信用協定の条項は改正され、信用協定項目の信用状の上限を50，000，000ドルから1億ドルに増加させ、調整期間SOFR(信用協定の定義参照)金利基準でロンドン銀行の同業解体基準に代わる。2022年4月の再決定は定期手配を構成した5月1日に再確定した。2022年11月、貸手は我々が明らかにした石油と天然ガス埋蔵量の審査を完了したため、借入基数は20億ドルから22.5億ドルに増加した。私たちは借金の約束を7.75億ドル、最高融資額を15億ドルに維持することを選択した。信用協定下の借入金は借入基数、最高融資額、選定承諾中の最低者に限られる(以下に述べるチノを遵守しなければならない)。クレジットプロトコル要求吾は各財政シーズン末に(I)流動比率を維持することに等しく、それは(X)総合流動資産総額とクレジットプロトコル下の未使用可能金を(Y)総合流動負債総額を割って(Y)総合流動負債総額を引いて、1.0~1.0以上であると定義する；および(Ii)債務対EBITDA比率は、未返済債務(最大7，500万ドルまでの無制限現金および現金等価物純額)を4四半期スクロールEBITDAで割って計算すると定義される, 各財政四半期の終了時には3.50~1.0以下である。私たちは私たちが2022年12月31日に信用協定の条項を遵守したと信じている。
2022年12月31日現在、サンマテオ信用メカニズム下の未返済借款は4.65億ドルで、サンマテオ信用メカニズムによって発行された未返済信用状は約900万ドルである。2022年12月、サンマテオ信用手配下の貸手は、このローンの満期日を2023年12月19日から2026年12月9日に延長し、貸主が約束した金額を4億5千万ドルから4.85億ドルに増加させる。また、貸手はサンマテオ信用基金のアコーディオン機能を更新することに同意し、これは貸手の約束を7.35億ドルに拡大する可能性がある。サンマテオ信用手配は闘牛士およびその完全子会社に対して追徴権はないが、サンマテオの子会社によって保証され、不動産を含むサンマテオのほぼすべての資産によって保証される。サンマテオ信用手配は、サンマテオが債務対EBITDAの比率を維持することを要求し、この比率の定義は、未償還総合融資債務総額(サンマテオクレジット手配に定義されているように)をローリング計算された第4四半期EBITDAで割って5.00以下であるが、いくつかの例外を除外する。サンマテオ信用手配はまた、この時期のEBITDAをサンマテオのこの時期の総合利息支出で割った4四半期のEBITDAをスクロール計算することで定義された2.50以上の利息カバー率を維持することを要求する。サンマテオ信用手配はまた制限されており、サンマテオの流動性がサンマテオ信用手配下の貸主が約束した10%より低い場合、サンマテオはそのメンバーに現金を分配する能力がある。サンマテオは2022年12月31日にサンマテオ信用手配の条項を遵守したと考えられる。2022年12月31日から2023年2月21日までの間に、サンマテオ信用手配により3000万ドルの未返済借金を追加返済しました。
デラウェア州盆地の資産の開発は2023年の業務と資本支出の主要な重点になると予想しています。私たちは2023年からデラウェア州盆地で7つの契約ドリルを運営している。先期買収完了後(2023年第2四半期に完成予定)、2023年第1四半期に運用される掘削機を運営し、契約掘削機総数を8台にする予定です。私たちは2023年の残り時間内に8つの契約ドリルを運営する予定だ。私たちは私たちの掘削計画に大きなオプション性を加えています。これは通常、変化する大口商品の価格と他の要素に基づいて、必要に応じて私たちが運営する掘削プラットフォームの数を減少または増加させることを可能にしなければなりません。我々の2023年の推定資本支出予算には、1.18億~13.2億ドルのD/C/E資本支出が含まれており、これには、予想されるD/C/E資本支出が前期買収で得られた面積の資本支出と、150.0億から2.0億ドルの中流資本支出が含まれており、これは、サンマテオ2023年の推定資本支出の割合と、他の全資本中流プロジェクトの2023年の推定資本支出、普隆托完成プロジェクトを含むことを反映している。このような2023年の推定資本支出の大部分は、(I)私たちのレンタル地位をさらに画定し、発展させること、(Ii)中流資産の建設、設置、維持、および(Iii)私たちはデラウェア盆地、南テキサス州、ハイエンスビルシェールのいくつかの非運営油井の機会に参加することになると予想される。私たちの2023年にデラウェア州盆地で運営される掘削計画は、デラウェア州盆地全体の私たちの各種資産地域の継続開発に集中し、掘削と完成を強調し続ける予定です

81
カタログ表
2023年には、長い水平井の割合が高く、そのうちの96%の水平井の横方向長さが1マイルを超えると予想される
私たちは一部の非核心資産、特にテキサス州南部のイグールフォードシェールとルイジアナ州北西部の海エンスビルシェール(私たちが近年やっているように)を剥離し、価値を創造する機会が現れた時に他の資産を貨幣化することを考慮して、いくつかの中流資産と鉱物と特許権使用料権益のようなものである。また、2023年の間に主にデラウェア州盆地に位置する生産資産、面積と鉱物権益および中流資産の日和見的買収を引き続き評価する予定だ。これらの貨幣化、資産剥離と支出は機会に特定され、買収価格倍数と1エーカー当たりの価格は資産或いは潜在顧客によって大きく異なる可能性がある。そのため、この2023年の貨幣化、資産剥離と資本支出をどの程度の確実性で推定することは困難である；そのため、私たちは貨幣化や資産剥離に関する推定収益、あるいは2023年の生産物件、面積と鉱物権益、および中流資産の買収に関連する推定資本支出を提供していない。
私たちの2023年の資本支出は業務状況に応じて調整される可能性があり、このような支出の金額、時間、分配は私たちの制御範囲内で大きく自由に支配可能である。私たちが支出する資本総額は、市場状況、掘削、生産運営または非運営油井の実際のコスト、私たちの掘削結果、私たちの中流活動の実際のコストと範囲、私たちの合弁パートナーがその資本義務を履行する能力、私たちが獲得する可能性のある他の機会、そして私たちが資本を得る能力によって大きな変動が生じる可能性がある。石油や天然ガス価格の下落やコストが大幅に上昇した場合、現金を保存したり、最高の期待リターンを持って短期キャッシュフローの潜在力を生み出すプロジェクトに集中したりするために、大部分の資本支出を柔軟に遅らせることができる。私たちは、価格、融資獲得性、掘削、完成と買収コスト、業界状況、規制承認の時間、掘削プラットフォームの可用性、探査と開発活動の成功または失敗、契約義務、私たちが運営していない物件の掘削計画、および私たちの制御以外の他の要素の変化に対応するために、私たちの資本支出を常に監視し、調整している。
探査と開発活動は多くのリスクと不確定要素の影響を受け、これはこれらの活動が私たちが予想していたほど成功しなかった可能性がある。2023年に我々が予想する運営キャッシュフローの大部分は，デラウェア州盆地のWolfCampとbone Spring Play，テキサス州南部のEagle Fordシェールとルイジアナ州北西部のHayensvilleシェールの油井と開発活動から来る予定である。私たちの既存の油井生産量は私たちが予測したレベルに達しないかもしれません。私たちのこれらの地域での探査と開発活動は私たちが予想していたほど成功しないかもしれません。また、私たちが予想している運営キャッシュフローは、2023年の石油と天然ガス価格の現在の予想と、私たちが現在到着しているヘッジに基づいている。このような大口商品価格の予想についての議論については、次のような“--全体的な展望と傾向”を参照されたい。私たちは時々商品由来金融商品を使用して、私たちの石油、天然ガスと天然ガスの価格変動の影響を軽減し、一部の商品価格の下落による運営キャッシュフローの減少を相殺する。2022年12月31日現在の未平倉デリバティブ金融商品の概要については、本年度報告書の総合財務諸表付記12を参照されたい。“リスク要因-私たちの財務状況に関連するリスク-私たちの探査、開発、採掘、中流プロジェクトに必要な大量の資本支出は、私たちの運営キャッシュフローと潜在的な借金を超える可能性があり、私たちは満足できる条件で必要な資本を得ることができないかもしれません。これは、私たちの将来の成長に悪影響を及ぼすかもしれません”“リスク要因--私たちの運営に関連するリスク--掘削と石油·天然ガス生産のリスクは、高度な運営と財務リスクに関連している, 私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性のある不確定要素が多く存在するため、“リスク要因--私たちの業務に関連するリスク--私たちが決定した掘削場所計画は数年以内に行われ、これは、その掘削の発生やタイミングを大幅に変える可能性のある不確定要素の影響を受けやすい”、および“リスク要因--法律法規に関連するリスク--私たちのデラウェア州盆地での借地権と鉱物面積の約31%が連邦土地に位置しており、これは行政許可の要求と連邦土地上の石油と天然ガス事業の連邦法律、法規、命令の制約を制限または制限する可能性がある”としている

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カタログ表
我々の2022年，2022年，2021年，2020年12月31日までの年間キャッシュフローは以下のとおりである。
 
 十二月三十一日までの年度
 202220212020
(単位：千)   
経営活動が提供する現金純額$1,978,739 $1,053,355 $477,582 
投資活動のための現金純額(1,037,477)(729,265)(775,666)
融資活動が提供する現金純額(480,852)(328,553)324,339 
現金純変動額$460,410 $(4,463)$26,255 
調整されたEBITDAは闘牛士資源会社の株主に帰属できる(1)
$2,127,156 $1,051,973 $519,277 
__________________
(1)調整後のEBITDAは非公認会計基準の財務指標である。調整後EBITDAの定義および調整後EBITDAと我々の純収益(損失)と経営活動が提供する純現金の入金については，下記“−非公認会計基準財務指標”を参照されたい。
経営活動が提供するキャッシュフロー
2022年12月31日までの年度，経営活動が提供する現金純額は9.254億ドル増加して19.8億ドルに増加したが，2021年12月31日までの年度，経営活動が提供した現金純額は10.5億ドルであった。経営資産や負債の変化を含まず、2022年12月31日までの1年間で、経営活動による純現金は2021年12月31日現在の10億5千万ドルから21億ドルに増加した。この増加は，主に2022年12月31日までの年度の達成済み石油·天然ガス価格が2021年12月31日までの年度に比べて大幅に上昇したことと，2022年の総石油当量生産量が2021年比22%増加したためである。2021年12月31日までの年度と比較して、2021年12月31日から2022年12月31日までの経営資産と負債の変化により、2022年12月31日までの年度の経営活動で提供される現金純額は約1.17億ドル減少した。
我々の運営キャッシュフローは，我々の生産量の変化や報告期間中の石油と天然ガス価格の変動を含む多くの変数に敏感である。地域と世界の経済活動、オペック+および他の国がコントロールする大型産油国の行動、天気、市場に進出するインフラ能力、その他の可変要素は石油と天然ガス価格に著しく影響する。例えば、新冠肺炎の影響とそれに応じた石油需要の低下は、私たちの最近のいくつかの時期の石油生産価格に重大な影響を与え、特に2020年に。このような要素は私たちの統制範囲を超えており、予測が難しい。私たちは時々大口商品由来金融商品を使用して、私たちの石油、天然ガス、天然ガス価格の変動への影響を軽減する。価格変化が我々の財務状況に及ぼす影響に関するより多くの情報は、“市場リスクの定量的かつ定性的開示”を参照されたい。また“リスク要因-私たちの財務状況に関連したリスク-私たちの成功は石油、天然ガス、天然ガスの価格にかかっている。より低い石油、天然ガス、天然ガス価格、およびこれらの価格の持続的な変動は、私たちの財務状況および資本支出要求と財務義務を満たす能力に悪影響を及ぼす可能性がある“と述べた
投資活動のためのキャッシュフロー
2022年12月31日までの1年間で、投資活動用の純現金は3.082億ドル増加し、2021年12月31日現在の7億293億ドルから10.4億ドルに増加した。投資活動のための現金純額が増加した要因は，2021年12月31日までの1年間に比べてD/C/E資本支出が3.407億ドル増加し，Prontoを買収した資本支出が7580万ドル増加したことである。石油·天然ガス資産買収は8，350万ドル減少し、非コア石油と天然ガス資産を主に売却して得られた収益は4，230万ドル増加し、これらの増加を部分的に相殺した。2022年12月31日までの年間、D/C/E資本支出のための現金は、主にデラウェア州盆地での運営と非運営掘削と完全井戸活動によるものである。
融資活動が提供するキャッシュフロー
2022年12月31日までの年間で、融資活動のための純現金は1兆523億ドル増加して4兆809億ドルに達したが、2021年12月31日までの年間は3兆286億ドルだった。2022年12月31日までの年間の融資活動のための現金純額は、主に(I)3.508億ドルの債券元金総額3.443億ドルの買い戻し、(Ii)我々の信用協定による純返済1.00億ドル、(Iii)サンマテオ信用メカニズム項下の借入純額8000万ドル、(Iv)非完全子会社の非持株権益所有者に関する純割り当て5770万ドルと(V)配当金3520万ドルの支払いによるものである。
当社の債務概要は本年度報告の総合財務諸表付記7を参照し、信用協定、サンマテオ信用手配及び手形を含む。
保証人財務情報

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カタログ表
債券は闘牛士のいくつかの付属会社(“保証人付属会社”)が全面的かつ無条件的に共同及び各別に担保を提供する(常習免除条項を除く)。保証人子会社は2022年12月31日現在、闘牛士が100%所有している。闘牛士は親会社の持株会社であり、独立資産或いは業務がなく、闘牛士が配当或いは融資方式で保証人付属会社から資金を取得する能力に重大な制限はない。サンマテオもプリントも債券の保証人ではない。
以下に(I)親会社と保証人付属会社との間の会社間取引及び残高及び(Ii)任意の非保証人付属会社の収益及び投資の権益を除いた後、闘牛士(手形としての発行者)及び保証人付属会社の総合財務資料を記載する。本財務情報は、S-X条例第3-10条の改正要求に基づいて記載されている。次の財務情報は、保証人子会社が独立実体として運営している経営結果又は財務状況を必ずしも示すものではない。
(単位：千)
貸借対照表をまとめる2022年12月31日
資産
流動資産$991,280 
純資産と設備$3,491,834 
その他長期資産$73,561 
負債.負債
流動負債$559,087 
長期債務$695,245 
その他長期負債$496,425 
(単位：千)現在までの年度
運営表の概要2022年12月31日
収入.収入$2,080,396 
費用.費用1,271,359 
営業収入$809,037 
その他の費用(55,935)
税収支出(399,357)
純収入$353,745 
非公認会計基準財務指標
著者らは闘牛士株主が占めるべき調整EBITDA(“調整EBITDA”)を利息支出、所得税、損失、減価償却及び償却、資産廃棄債務の増加、財産減価、未実現派生ツール損益、いくつかの他の非現金項目及び非現金株補償支出及び資産売却及び減価純収益又は損失前の利益を差し引くことと定義した。調整後のEBITDAは，公認会計基準で決定された純収益(損失)やキャッシュフローの測定基準ではない。調整後のEBITDAは補充的な非GAAP財務指標であり、管理層と私たちの連結財務諸表の外部ユーザーに使用され、例えば業界アナリスト、投資家、融資者と格付け機関である。
経営陣は，我々の経営実績を評価し，我々の融資方式や資本構造を考慮することなく，異なる時期の経営結果を比較できるようにするために，調整後のEBITDAが必要であると考えている。調整されたEBITDAを計算する際には，これらの項目を純収益(損失)から除外したが，これらの金額は業界内の会社の会計方法や資産帳簿価値，資本構造およびある資産の買収方法によって大きく異なる可能性があるからである。
調整後のEBITDAは、公認会計原則によって確定された経営活動によって提供される純収益(損失)或いは純現金の代替指標或いはより意義のある指標とみなされるべきではなく、また私たちの経営業績或いは流動性の主要な指標とみなされるべきではない。調整後のEBITDAに含まれないいくつかの項目は、会社の資本コストと税収構造のような会社の財務業績を理解し、評価する重要な構成要素である。我々の調整後EBITDAは，すべての会社が同じ方法で調整後EBITDAを計算しない可能性があるため，他の会社の類似名称測定基準と比較できない可能性がある

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カタログ表
次表に調整後EBITDAの計算および調整後EBITDAとGAAP財務措置の調整を示し，それぞれ経営活動が提供する純収益(損失)と純現金を反映した。
十二月三十一日までの年度
202220212020
(単位：千)
未監査の調整後EBITDA対帳純収益(損失)：
闘牛士資源会社の株主は純収益(赤字)を占めなければならない$1,214,206 $584,968 $(593,205)
付属会社の非持株権益は純収益を占めなければならない72,111 55,668 39,645 
純収益(赤字)1,286,317 640,636 (553,560)
利子支出67,164 74,687 76,692 
所得税支給総額399,357 74,710 (45,599)
減価償却·償却466,348 344,905 361,831 
資産廃棄債務の増加2,421 2,068 1,948 
全額コスト上限減値— — 684,743 
派生ツールの未実現損失(18,809)(21,011)32,008 
非現金株報酬費15,123 9,039 13,625 
資産売却と減価純損失1,311 331 2,832 
価格とその他に関連する費用がありますか4,926 1,485 — 
合併調整後EBITDA2,224,158 1,126,850 574,520 
子会社非持株権益の調整後EBITDAに起因する(97,002)(74,877)(55,243)
調整されたEBITDAは闘牛士資源会社の株主に帰属できる$2,127,156 $1,051,973 $519,277 

十二月三十一日までの年度
202220212020
(単位：千)
監査の調整なしにEBITDAが経営活動に提供した現金純額：
経営活動が提供する現金純額$1,978,739 $1,053,355 $477,582 
営業資産と負債純変動117,935 982 23,078 
非現金分の利子支出を差し引く63,064 71,028 73,860 
現行の所得税支給54,877 — — 
価格とその他に関連する費用がありますか9,543 1,485 — 
子会社非持株権益の調整後EBITDAに起因する(97,002)(74,877)(55,243)
調整されたEBITDAは闘牛士資源会社の株主に帰属できる$2,127,156 $1,051,973 $519,277 
2022年12月31日までの1年間に、闘牛士株主が占めるべき純収益は12.1億ドルであるのに対し、2021年12月31日までの年度は5.85億ドルである。この増加は，主に2022年12月31日までの年度が2021年12月31日までの年度に比べて達成された石油·天然ガス価格の大幅な上昇と，石油·天然ガス生産量の増加によるものである。これらの増加は、2つの期間の営業費用、損失、減価償却と償却および所得税費用の増加部分によって相殺される
調整後のEBITDAは非GAAP財務指標であり，2022年12月31日までの年間で10.8億ドル増加し21.3億ドルに達したが，2021年12月31日までの年間は10.5億ドルであった。この増加は，主に2021年12月31日までの年度と比較して，上記2022年12月31日までの年度の石油·天然ガス価格の大幅な上昇と，石油·天然ガス生産量の増加によるものである。この二つの期間の業務費用の増加分はこれらの増加を相殺しました。
表外手配
私たちは時々表外手配と取引をして、重大な表外債務を発生させる。2022年12月31日まで、吾らが達成した重大な表外手配及び取引は、(I)非運営掘削承諾、(Ii)会社の収集、輸送、加工、分離、販売及び処分承諾、及び(Iii)最終決済金額が固定されていない及び予測不可能な契約義務、例えば未来の商品価格又は金利変動に敏感な派生契約、将来の生産量不確定数量に対する収集、処理、輸送及び処置承諾、開放交付承諾及びいくつかの資産剥離後の賠償責任を含む。上記表以外の手配以外に、当社は合併していない実体または他の人といかなる取引、手配または他の関係もなく、このような取引、手配または他の関係は、当社の流動資金または資本資源の供給または需要に重大な影響を与える可能性がある。私たちの表外スケジュールの詳細については、下記“-債務と約束”および本年度報告における総合財務諸表の付記14を参照されたい。このような情報はここで参考に引用する.

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カタログ表
義務と約束
2022年12月31日まで、私たちは次のような重大な契約義務と約束を持っている。
期限どおりの支払い
合計する1年もたたないうちに1-3年3-5年5年以上
(単位：千)
契約義務：
借金は信用状を含んでいる(1)
$519,572 $— $— $519,572 $— 
優先無担保手形(2)
699,191 — — 699,191 — 
オフィスビルレンタル14,373 4,242 8,671 1,460 — 
非作業掘削約束(3)
25,992 25,992 — — — 
掘削契約(4)
17,703 17,703 — — — 
資産廃棄債務(5)
53,741 756 5,199 1,889 45,897 
非付属会社と締結した輸送·収集·加工·処分協定(6)
541,085 70,648 142,424 131,083 196,930 
サンマテオと締結した輸送、収集、加工、処分協定(7)
291,979 1,773 182,740 107,466 — 
中流圧縮機契約(8)
29,833 29,833 — — — 
契約現金債務総額$2,193,469 $150,947 $339,034 $1,460,661 $242,827 
__________________
(1)上表に記載されている金額は元金満期日のみを表しています。2022年12月31日、吾らは信用協定項の下での未返済借入金及び信用協定に基づいて発行された未返済信用状約4，560万ドルを有していない。信用協定は2026年10月31日に満了する予定だ。2022年12月31日現在、サンマテオ信用メカニズム下の未返済借款は4.65億ドルで、サンマテオ信用メカニズムによって発行された未返済信用状は約900万ドルである。サンマテオ信用計画は2026年12月9日に期限が切れる。サンマテオ信用ローンが2022年12月31日の未返済金額と金利が6.68%であると仮定すると、満期までにこのようなローンの利息支出は年間約3150万ドルと予想される。
(2)上表に記載されている金額は元金満期日のみを表しています。2022年12月31日現在、発行された6.992億ドルの債券の利息支出は満期まで毎年約4110万ドルと予想されている。
(3)2022年12月31日現在、私たちは様々な非作業井の掘削と完了に参加する未完成の約束を持っている。
(4)私たちは自分たちの掘削プラットフォームを所有したり運営したりするのではなく、第三者とこのような掘削プラットフォームの契約を締結します。これらの契約承諾に関するより多くの情報は、本年度報告書総合財務諸表付記14を参照されたい
(5)上の表に記載されている額は、2022年12月31日までの将来の資産廃棄債務の割引現金流動推定カウントである。
(6)私たちは時々第三者と協定を締結し、予想される天然ガスと石油生産量を提供し、私たちのいくつかの栽培面積から生産された水を輸送、収集、加工、分留、販売、処分することを約束した。その中のいくつかの合意は最小限の数の約束を含む。もし私たちがこのような合意によって規定された最低数の約束を達成しなければ、私たちはいくつかの欠員費用を支払うことを要求されるだろう。これらの契約承諾のより多くの情報については、本年度報告書総合財務諸表付記14を参照されたい
(7)私たちは15年間の固定費用石油輸送、石油、天然ガス、そして採水収集と採水処理協定に基づいて、Rustler BreakとWolf資産地域とGreater Stebbins区とStateline資産地域での現在といくつかの未来のレンタル権益をSan Mateoに捧げた。さらに、15年間の固定費用天然ガス加工協定に基づいて、私たちは現在といくつかの未来のRustler Break資産地域とGreater Stebbins区とStateline資産地域でのレンタル権をSan Mateoに譲渡する。これらの契約承諾に関するより多くの情報は、本年度報告書総合財務諸表付記14を参照されたい
(8)2022年12月31日までに、サンマテオとプリントの運営に使用される12台の圧縮機を購入する未返済約束があります。

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カタログ表
大体の展望と傾向
私たちの業務の成功と財務業績は、経済、政治、規制の発展、他のエネルギー源からの競争など、私たちがコントロールできない多くの要素に依存する。大口商品の価格変動は特に私たちの業務、キャッシュフローと運営結果に重大なリスクとなる。大口商品価格は市場需給変化の影響を受け、全体の経済活動、ロシアとウクライナの持続的な軍事衝突及び中国と中東の政治不安定、オペック+の行動、新冠肺炎及びその変異体の持続的な影響、天気、パイプライン輸送力制限、在庫在庫レベル、石油と天然ガス価格差などの要素の影響を受ける
私たちが受け取った石油、天然ガス、天然ガス価格は、私たちの収入、収益力、資本支出に利用可能なキャッシュフロー、債務返済と現金配当金の支払い(あれば)、資本を得る機会、私たちの信用協定下の借金能力、未来の成長率に大きな影響を与える。石油，天然ガス，天然ガス価格は需給関係が相対的に小さい変化により大きく変動する。歴史的に見ると、石油、天然ガス、天然ガス市場は安定しておらず、これらの市場は将来的に変動し続ける可能性がある。石油、天然ガス、または天然ガス価格の下落は、私たちの収入を減少させるだけでなく、経済的に生産できる石油、天然ガス、天然ガスの数を減少させる可能性があり、したがって、私たちの財務状況、経営業績、キャッシュフロー、備蓄、および私たちが信用協定下の財務契約を遵守する能力に大きな悪影響を及ぼすかもしれない。“リスク要因-私たちの財務状況に関連したリスク-私たちの成功は石油、天然ガス、天然ガスの価格にかかっている。より低い石油、天然ガス、天然ガス価格、およびこれらの価格の持続的な変動は、私たちの財務状況および資本支出要求と財務義務を満たす能力に悪影響を及ぼす可能性がある“と述べた
2021年と2022年12月31日までの年間および2023年2月21日現在，石油·天然ガス業界の大口商品価格は2020年と比較して改善を続けており，主な原因は，(I)新冠肺炎の影響が後退するにつれて石油需要が改善していること，(Ii)オペック+が世界の石油供給を制御する行動をとっていること，(Iii)需給動態が変化していること，特にロシアとウクライナ間の持続的な軍事衝突に関連していることである。石油と天然ガス価格は2021年、2022年、2023年初めに著しく改善されたにもかかわらず、石油と天然ガス業界の2023年の残り時間の全体的な見通しはまだ不透明であり、大口商品価格が現在の水準に維持されるか、あるいはさらに上昇することは保証できない。事実、大口商品価格は現在の水準から低下する可能性があり、特に新冠肺炎の新変種の伝播、オペック+と他の政府機関及び国有石油会社が世界の石油供給を増加させる行動、及びより温和な天気条件などの要素に対する反応がある。“リスク要因-私たちの財務状況に関連したリスク-私たちの成功は石油、天然ガス、天然ガスの価格にかかっている。低い石油、天然ガス、天然ガス価格、およびこれらの価格の持続的な変動は、私たちの財務状況および資本支出要求および財務義務を満たす能力に悪影響を及ぼす可能性がある。新冠肺炎とその変種に関連する経済混乱、ロシアとウクライナ間の持続的な軍事衝突、および石油と天然ガス価格の変動は、2020年前と合理的に似た条項で資本市場に参入する能力にも影響を与えている
2022年12月31日までの年間では、原油価格は平均1バレル94.33ドルであったのに対し、2021年は1バレル68.11ドルであり、3月初めの1バレル123.70ドルの高値から12月初めの1バレル71.02ドルの安値までの範囲であり、これは西テキサス中質原油先物契約の最初の受け渡し日に基づく価格である。2022年12月31日の年度までに，我々の石油生産が実現した加重平均原油価格は1バレル96.32ドル(石油デリバティブの実現損失を含む)であり，2021年12月31日までの年度の加重平均原油価格は1バレル67.58ドル(石油派生商品の実現損失を含む)であった。2023年2月21日現在、最初の受け渡し日のWTI石油先物契約価格は2022年末より低下し、1バレル76.16ドルで、2022年2月18日の1バレル91.07ドルを下回った
2022年の間、天然ガス価格も大幅に上昇した。2022年12月31日までの1年間の天然ガス平均価格はMMBtuあたり6.54ドルであり，2021年はMMBtuあたり3.71ドルであり，NYMEX Henry Hub天然ガス先物契約の最初の受け渡し日に基づく価格である。2022年の間、天然ガス価格は1月初めのMMBtuあたり3.72ドルの安値から8月中旬のMMBtuあたり9.68ドルの高位まで様々だった。冬の天気が予想より穏やかだったため、天然ガス価格は2022年第4四半期に低下し、年間価格はMMBtuあたり4.48ドルだった。2022年12月31日までの1年間に、我々の天然ガス生産が実現した加重平均天然ガス価格は1立方フィート7.98ドル(天然ガスデリバティブを含む損失7.15ドル)であり、2021年12月31日までの年度は1立方フィート6.06ドル(天然ガスデリバティブを含む損失5.74ドル)であった。二流記者として、私たちの天然ガス生産に関連した収入は加重平均天然ガス価格に含まれている。2023年2月21日現在、NYMEX Henry Hubの最初の受け渡し日の天然ガス先物契約価格は2022年末より低下し、MMBtuあたり2.31ドルで、2022年2月18日のMMBtuあたり4.43ドルを下回った
私たちは時々派生金融商品を使用して、石油、天然ガス、天然ガス価格に関連する大口商品価格リスクを低減する。それでも，どのような価格とどの程度の生産量でヘッジするかを決定することは困難であり，市場状況と将来の生産量および石油，天然ガス，天然ガス価格の予測に依存して，つねに最適なヘッジ戦略を採用しているわけではないかもしれない。逆にこれは通過できる影響を与えるかもしれません

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信用協定と資本市場を通じた借入基盤に基づいて。2022年12月31日までの1年間に、私たちの石油と天然ガス由来契約は約1億575億ドルの達成損失を発生した。これは主に、石油と天然ガス価格が私たちのある石油と天然ガスの無コストセット契約の上限価格よりも高いことと、ある石油ベーススワップ契約の実行価格よりも高いためである。2022年12月31日現在、私たちが持っている2022年のデリバティブの損失を招いたデリバティブ契約のほとんどが満期になっている。2023年2月21日現在、現在の石油と天然ガス価格と既存の石油と天然ガスデリバティブ契約を考慮して、私たちのデリバティブ契約はしばらくデリバティブから損失を達成する可能性があるにもかかわらず、2023年にはこのような大規模な損失は発生しないと予想される。2022年12月31日までに約240万MMBtuの天然ガス無コストカラー契約を締結した。
私たちが受け取った石油と天然ガス生産価格は通常、WTI原油価格やNYMEX Henry Hub天然ガス価格のような関連基準価格に対する割引を反映する。基準価格と私たちが受け取った価格との差額を差額と呼びます。2022年12月31日まで、私たちがデラウェア盆地で生産した大部分の石油はテキサス州ミドランによって制定された価格で販売されています。私たちがデラウェア盆地から生産した天然ガスの大部分はヒューストン船便ルートによって定価で販売されていますが、デラウェア盆地の残りの天然ガス生産は主にテキサス州西部Wahaハブによって制定された価格で販売されています
近年、ミドラン-クッシング(オクラホマ州)のガソリン価格差の変動が大きい。2023年2月21日現在、この原油価格差は1バレル+2.17ドル。2023年2月21日現在、2023年のミドラン-クッシング(オクラホマ州)のガソリン価格の差額に対する開放を緩和するためのデリバティブ契約はありません。
我々デラウェア盆地のある天然ガス生産量はWaha−Henry Hub基差の影響を受けており，この基差も近年非常に不安定である。2022年初めには、デラウェア盆地天然ガスパイプラインの外送能力への懸念が増加し始め、特に2022年下半期から始まった。その結果，Waha基差は拡大し始め，2023年2月21日の天然ガス差額は1 MMBtu(0.70ドル)であった。しかし、私たちのデラウェア盆地の天然ガス生産の大部分はヒューストン船便ルートで定価で販売されており、Waha定価の影響を受けません。2021年と2022年の間、私たちは一般的にWahaハブで販売されている天然ガスに対するプレミアムを達成したが、天然ガスをメキシコ湾沿岸に輸送することはより高い輸送費を発生させた。ある時、私たちはまた私たちが生産した天然ガスの一部を他の市場に売却して、私たちが達成した天然ガスの価格を向上させることができる。また，2022年12月31日現在の年度では，我々が報告した天然ガス生産量の約10%はハイエンスビルとイグールフォードシェール油田からであり，この2つの油田はWaha定価の影響を受けていない。また、両流記者として、私たちのデラウェア州盆地での天然ガス生産量の大部分はNGL加工であり、Waha定価の影響を受けた報告された天然ガス生産量はさらに減少した。
2023年2月21日現在，我々の石油，天然ガスあるいは天然ガス生産は物質パイプラインに関する中断には遭遇していない。最近のある時期、デラウェア州盆地のある事業者は天然ガス精留能力の不足を経験した。このような分留能力の問題には遭遇していないが，このような問題が生じない保証はない。もし私たちが出前能力やNGL分留の任意の中断に遭遇したら、私たちの石油と天然ガス収入、業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローは不利な影響を受けるかもしれない。もし私たちが未来に天然ガスの負の価格設定時期を経験すれば、私たちが前の時期に経験したように、私たちはいくつかの高石油ガス比油井を一時的に閉鎖し、私たちが達成した天然ガス価格と業績への影響を軽減するために他の行動を取るかもしれない。また，固定的な実物輸送契約を締結し，Waha基差への開放を制限しているにもかかわらず，2023年2月21日現在，これらの天然ガス価格差の開口を減らすためのデリバティブ契約を策定している
2022年、最近の石油と天然ガス価格の上昇、供給制限、サプライチェーン中断、需要増加、完全雇用の米国労働力に関連する労働力不足、インフレ、その他の要素により、私たちはディーゼル、鉄鋼、労働力、トラック輸送、砂、人員、完全井コストなど、いくつかの油田サービス、材料と設備のコストが大幅に上昇し始めた。もし石油と天然ガス価格が現在の水準を維持したり、さらに上昇したりすれば、私たちは将来追加のサービスコストインフレの影響を受けることが予想され、これは私たちの掘削、完成、装備、そして油井を運営するコストを増加させるかもしれない。また、米国全体、世界経済、および石油·天然ガス業界が経験しているサプライチェーンの中断およびその他のインフレ圧力は、油井の掘削、完成、生産に必要な製品やサービスをタイムリーに調達する能力を制限する可能性があり、これは私たちの運営遅延を招き、さらに私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。
また、私たちは2022年までにほとんどの連邦と州NOL繰り越しを使用し、連邦と州所得税を納付し、これは2022年12月31日までの年度の5490万ドルの所得税支出に反映されている。2023年2月21日に、私たちの現在の予測によると、2023年にはニューメキシコ州で連邦所得税と州所得税を納め続けることが予想される。
私たちの石油と天然ガスの探査、開発、生産、中流と関連業務は広範な連邦、州と地方の法律、法規と法規の制約を受けている。このような法律、規則、そして規定を守らないことは、巨額の罰金や遅延、または運営停止を招く可能性がある。石油·天然ガス産業の規制負担

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私たちの経営コストを増加させ、私たちの収益性に影響を与えた。これらの法律、規則、および法規がしばしば修正または再解釈され、新しい法律、規則および法規が提出または公布されているため、私たちは私たちがその制約となる法律、規則、および法規を遵守しているか、または将来のコストや影響を予測することができない。例えば、このような法案はまだ成立していないが、近年、ニューメキシコ州立法機関は様々な法案を提出し、天然ガス加工者への付加税の増加を提案し、このような作業への淡水注入の禁止を含む水力圧裂の一時停止、禁止、または他の方法での制限を提案している。2019年、ニューメキシコ州知事は行政命令に署名し、ニューメキシコ州が米国気候連合に加入することでパリ協定の目標を支援することを発表した。米国気候連合は知事からなる両党連合であり、パリ協定の目標に基づいて温室効果ガス排出削減に取り組んでいる。この行政命令は，2030年までに全州の温室効果ガス排出量を2005年水準に比べて少なくとも45%削減することを目標としている。この行政命令はまた、メタン排出量の削減を確保するために、ニューメキシコ州の規制機関に“実行可能な規制枠組み”を構築することを要求している。2021年、国家環境保護部は天然ガス廃棄物の削減と排出抑制に関する規定を実施し、その中で上中流事業者は毎年天然ガス廃棄物を固定的に減少させ、2026年末までに98%の天然ガス捕獲率を実現することを要求した。NMEDも似たような規制を施行した。これらおよび他の法律、規則、および法規は、連邦土地で石油および天然ガス作業を制限または制限するための任意の連邦立法、法規または命令を含み、通過すれば、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある, 財務状況、経営業績、キャッシュフロー。“ビジネス規制”を参照してください
2021年1月、総裁·バイデンは、連邦石油と天然ガスの許可と賃貸やり方の全面的な審査と考慮が完了するまで、公共土地での新たな石油と天然ガスの賃貸契約を一時停止するように内務省に指示し、2022年12月31日に失効する行政命令に署名した。2019年、2020年、2021年に、環境保護団体はニューメキシコ州とコロンビア特区の連邦地域裁判所で複数の訴訟を提起し、ニューメキシコ州で賃貸のレンタル販売を購入することを含むいくつかのBLM賃貸販売に疑問を提起した。2021年、ルイジアナ州をはじめとする10州は、ルイジアナ州連邦地方裁判所に訴訟を提起し、総裁·バイデンと他の複数の連邦政府官僚および機関を起訴し、連邦政府が意思決定において炭素および他の温室効果ガスの特定の計算を使用することを指示する行政命令に挑戦した。BLMによると、リース販売訴訟や炭素排出社会コスト訴訟は、レンタル販売や掘削許可証の承認を延期する可能性がある。石油や天然ガス産業に関連する連邦行動や訴訟の影響は不明であり、他の制限や禁止が適用または継続されれば、連邦土地での私たちの行動は悪影響を受ける可能性がある。これらの制限や禁止はほぼ確実に私たちの未来の掘削と完全井戸計画に影響を与え、私たちの生産量、収入、埋蔵量、キャッシュフローと私たちの信用協定下の可用性に重大な影響を与えるかもしれない。“リスク要因--法律と法規に関連するリスク--私たちはデラウェア州盆地の約31%の租借地と鉱産地が連邦土地に位置しており、これらの土地は行政許可要求と潜在的な連邦立法の制約を受けている, 連邦土地で石油と天然ガス作業を制限したり制限したりすることができる法規と命令
私たちとサンマテオは、このような処分活動を監督する政府当局が発行した許可証に基づいて、私たちと第三者の掘削と生産作業から収集した大量の産出水を油井に注入することで、これらの産出水を処分した。州や連邦規制機関が最近注目しているのは，採水を処理するための注水井戸の運転と地震活動増加との関連であり，地震活動は“地震活動誘発”とも呼ばれている。これにより、いくつかの司法管轄区で地下注井戸の位置と操作に対してもっと厳格な監督管理要求が提出された。さらに、一部の州は、液体の注入や石油と天然ガスの採掘が近隣財産に損害を与えたり、州や連邦の廃棄物処理に関する規定に違反したりしたとして、私たちの業界の他の人々にいくつかの訴訟を提起した。これらの懸念に応えるために、ニューメキシコ州とテキサス州を含むいくつかの州の規制機関は、地震活動とこのような井戸の使用との関係を評価するために、海水処理井の使用を許可または許可しない要求を含む追加の要求を求めている。例えば，2021年にNMOCDは新たなルールを実施し，ニューメキシコ州地震事件に対応する合意を作成した。これらの協定によると，ニューメキシコ州で最近地震活動が発生したある地域で海水処理井許可証を申請するには，承認前に審査を強化する必要がある。また，議定書は報告を強化し，地震事件の震度，時間，近接度に応じて，このような井戸を閉鎖する可能性がある塩水処理井の注入速度を異なる程度削減することを求めている。連邦政府の通過, 私たちの経営地域が地震活動を誘発することに対応するための州と地方の立法と法規は、私たちの掘削と生産活動を制限し、このような活動から収集した産出水を処理する能力を制限し、コスト増加と追加の運営制限や遅延を招く可能性があり、更に私たちの生産量、収入、埋蔵量、キャッシュフローと私たちの信用協定下の可用性に重大な影響を与える可能性がある。このような立法と条例によって、私たちとサンマテオの収入を減少させ、サンマテオのコスト増加と追加的な経営制限を招く可能性もある。
投資界のあるグループは最近、石油と天然ガス産業への投資に対する否定的な感情を表現した。2021年までの数年間、この業界の株式収益率は、他の業界プレートに対して、ある重要な株式市場指数と特定の年金基金を含むいくつかの投資家における石油と天然ガスの割合を低下させた

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主権富基金、大学寄付基金、家族基金は、社会と環境の考慮に基づいて、石油と天然ガス業界への投資を減少または廃止する政策を発表した。
他の石油や天然ガス生産会社と同様に、私たちの資産も自然生産量の低下の影響を受ける。本質的に、私たちの油井と天然ガス井は初期生産量の急速な低下を経験する。私たちは掘削を通じてより多くの埋蔵量を開発し、確定し、新しい埋蔵量源を探索することで、時には買収を通じて、これらの生産量の低下の問題を克服しようとしている。しかし、石油、天然ガス、天然ガス価格が深刻に下落している時期には、より多くの油井や天然ガス井を掘削することは経済的ではない可能性があり、資本支出を減らし、掘削作業を減少させ、流動性を維持する必要があることが分かるかもしれない。資本支出と掘削活動の大幅な減少は私たちの生産量、収入、備蓄、キャッシュフローと私たちの信用協定下の可用性に重大な影響を与えるかもしれない。“リスク要因-私たちの財務状況に関連するリスク-私たちの探査、開発、採掘、中流プロジェクトは大量の資本支出を必要とし、私たちの運営および潜在的な借金からのキャッシュフローを超える可能性があり、私たちは満足できる条件で必要な資本を得ることができないかもしれません。これは私たちの未来の成長に悪影響を及ぼすかもしれません”
石油と天然ガス埋蔵量と生産量の増加に重点を置くとともに，コストを長期運営に適したレベルに抑えるように努力している。私たちは経済コストで十分な量の石油と天然ガス埋蔵量を発見し、開発することができて、これは私たちの長期的な成功に重要だ。将来の発見と開発コストは、買収、掘削、完成の見通しのコスト変化の影響を受ける。
重要な会計政策と試算
公認会計原則に基づいて財務諸表を作成する際には、各報告期間内のある資産、負債、収入、費用の報告金額に影響を与えるために、推定と仮定を行う必要がある。私たちは私たちの推定と仮定が合理的で信頼性があり、実際の結果は報告の結果と大きく変わらないと信じている；しかし、このような推定と仮定は多くのリスクと不確定要素の影響を受け、これらのリスクと不確定要素は実際の結果と私たちの推定とは大きく異なる可能性がある。私たちの経営陣の重大な判断や見積もりに関連して、以下が私たちの最も重要な会計政策と見積もりだと思います。2022年12月31日までの会計政策のさらなる詳細については、本年度報告書の総合財務諸表付記2を参照されたい。
石油と天然ガスの性質
私たちは石油と天然ガス資産に対する私たちの投資を計算するために全コスト法を使用する。この方法によれば、石油および天然ガス資産および埋蔵量の取得、探査、開発に関連するすべてのコストは、未確認および評価された資産コストを含み、発生したコストとして資本化され、私たちの活動を代表する単一コストセンターで積算され、これらの活動は米国でのみ行われる。このようなコストは賃貸購入コスト、地質及び地球物理支出、未開発物件のレンタルレンタル料、掘削生産及び非生産油井のコスト、合資格プロジェクトの資本化権益及び買収、探査及び開発活動に直接関連する一般及び行政費用を含むが、生産、販売或いは一般会社の行政活動に関連するいかなるコストも含まれていない。
石油と天然ガス資産の資本化コストは，生産量と明らかにされた埋蔵量推定に基づく単位生産量法で償却される。未確認および未評価の財産コストは、損失を決定するための償却基数以外には含まれない。未確認および未評価物件は，運営や経済状況の変化に応じて，起こりうる減値を定期的に評価する。この評価には、明らかにされた埋蔵量の分配、地質および地球物理評価、掘削意向、余剰賃貸期間、および掘削活動および結果が含まれる要素を考慮することが含まれる。減値時には、未確認と評価されていない物件のコストを直ちに償却基数に計上する。油井が生産できないことが確定すると、すぐに探査したドライウェルを償却基礎に含める。
天井テスト
石油·天然ガス資産の純資本化コストは、未償却コストから関連繰延所得税やコストセンターの“上限”を引いた低い者に限られる。コスト中心上限は以下の各項の総和として定義される
(A)石油·天然ガス埋蔵量の将来の純収入の現在値を明らかにし、これらの埋蔵量を開発する推定コストを10%の割引率で減算し、加えて
(B)未確認及び未評価の財産費用は償却されず、加えて
(C)償却費用に含まれる未確認および評価されていない財産のコストまたは公正価値を推定するより低い者(ある場合)
(D)関連財産に関連する任意の所得税の影響

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上記コストセンターの上限を超える純資本化コストのどの超過部分も全コスト上限減値として計上して運営する。私たちの派生ツールは、これらのツールを会計上のヘッジツールとして指定していないので、上限テスト計算に含まれていません。
石油天然ガス埋蔵量と将来の純収益の標準化推計
私たちのエンジニアと技術者たちは私たちの石油と天然ガス埋蔵量と関連する未来の純収入の見積もりを準備している。適用された規則は、明らかにされた埋蔵量、可能な埋蔵量、および可能な埋蔵量を開示することを可能にしているが、本年報では明らかにされた埋蔵量のみを公表することを選択した。適用規則の明らかな埋蔵量は、経営権を提供する契約が満了する前に、地球科学と工学データの分析を通じて、石油と天然ガスの埋蔵量を経済的に生産可能であることを合理的に確定的に推定することができる--ある特定の日から、既知の石油ガス貯蔵と既存の経済条件、運営方法、政府法規の下で--継続が合理的に確定されていない限り、確実性方法を用いても確率方法を用いて推定するかを決定することができる。炭化水素を採掘するプロジェクトはすでに開始されなければならないし、オペレータはそれが合理的な時間内にこのプロジェクトを開始することを合理的に決定しなければならない
我々のエンジニアや技術者が埋蔵量推定を行う際には，彼らの専門的な判断に基づいて多くの主観的仮説を立てなければならない.埋蔵量は四半期ごとに更新されると推定され、各井戸の最新生産量レベルと他の技術情報を考慮する。この過程には多くの固有の不確実性が存在するため、石油と天然ガス埋蔵量を推定することは複雑で不正確である。この過程は既存の地質、地球物理、岩石物理、工程と生産データの解釈に依存する。データと関連解釈の範囲，品質，信頼性はそれぞれ異なる.この過程はまた、石油と天然ガス価格、発展支出、運営支出、資本支出、税収を含むが、これらに限定されないいくつかの経済的仮定を必要とする。将来の実際の生産量、石油と天然ガス価格、収入、税収、開発支出、運営費用、および採取可能な石油と天然ガスの数量は私たちの見積もりとは異なる可能性が高い。したがって、埋蔵量は通常最終的に採掘される石油や天然ガスの数とは異なると推定される。いかなる重大な差異も私たちの未来の埋蔵量の見積もり、財務状況、経営業績とキャッシュフローに重大な不利な影響を与える可能性がある。私たちは未来の外貨準備の修正された数量や時間を予測できない。もしこれらの改正が重大であれば、それらは将来の資本化コストの償却に重大な影響を与え、重大な資産の減価につながる可能性がある。“リスク要因-私たちの財務状況に関連するリスク-私たちの石油と天然ガス埋蔵量は推定されており、私たちが回収する石油と天然ガスの実際の数を反映できないかもしれません, これらの備蓄推定または基本的な仮定における重大な不正確さは、私たちの備蓄の数量および現在値に大きな影響を与える“と”リスク要因--私たちの財務状況に関連するリスク--会計規則に基づいて明らかにされた財産の帳簿価値を減記することが要求されるかもしれませんが、これらの減記は私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります
石油と天然ガス埋蔵量の推定は、計算消費、上限テスト、企業合併で得られた明らかにされた石油と天然ガス埋蔵量の公正な価値に分配するための重要な入力であることが明らかになった。石油と天然ガス埋蔵量の将来の純キャッシュフローの推定現在値は，明らかにされた埋蔵量の数に大きく依存することが明らかにされており，明らかにされた埋蔵量の推定には大量の判断が必要である。石油·天然ガス埋蔵量は当時の運営と経済条件に基づいて推定されており、契約手配を除いて、今後の期間の価格やコスト上昇に備えていない。関連商品の価格及び適用割引率を企業合併で買収した石油及び天然ガス埋蔵量の公正価値を明らかにすることは、買収日の各種要素に基づいて決定される。消費試算と上限テストに用いた関連商品価格と適用の割引率は，米国証券取引委員会が策定したガイドラインに適合している。これらのガイドラインに基づき，将来の純収入は，前12カ月間の毎月1日の石油と天然ガス価格を代表する算術平均値の価格を用いて計算し，10%の割引率を用いて将来の純収入の現在値を決定する
デリバティブ金融商品
私たちは時々派生金融商品を使用して、石油、天然ガス、天然ガス価格に関連する大口商品価格リスクを低減する。決済前に、私たちの派生金融商品は貸借対照表に公正な価値で計量された資産または負債で入金される。私たちはすでに私たちの既存の派生金融商品にヘッジ会計を適用しないことを選択しましたので、私たちは私たちの総合経営報告書の中で、現在の報告期間間の派生ツールの価値が派生ツールの未実現収益または損失に変動することを確認しました。これらの未平倉由来金融商品の公正価値変動は著者らの報告業績に重大な影響を与える可能性があるが、私たちの運営キャッシュフロー、流動資金或いは資本資源に影響を与えない。我々の未平倉デリバティブ金融商品の公正価値は業界標準モデルを使用して決定され、このモデルは様々な投入を考慮して、(I)商品の長期見積もり、(Ii)通貨の時間価値と(Iii)標的ツールの現在の市場と契約価格、およびその他の関連する経済指標を含む

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株に基づく報酬
取締役会メンバーおよび特定の従業員、請負業者およびコンサルタントに、株式および責任に基づく普通株、株式オプション、制限株式、制限株式単位、業績株単位、および当時有効な任意の長期インセンティブ計画によって許可された他の報酬を付与することができる。私たちは公正価値方法を使用して、私たちの株式ベースの株式オプションに関連する権益を計量して確認します。株式オプションは通常3年または4年以内に付与され、関連する補償費用は付与期間中に直線的に確認される。制限株式及び制限株式単位は、通常、1~4年の期間内に帰属し、補償費用は、帰属中に直線ベースで確認される。私たちは私たち自身の歴史的変動率を使って私たちの株の未来の変動性を推定する
私たちは、ブラック·スコイルズ·マートンモデルを使用して、サービスに基づくオプション報酬の公正価値を決定し、モンテカルロ方法を使用して、市場条件を含む報酬の公正価値を決定する。制限株式及び制限株式単位奨励の公正価値は、2012年奨励計画奨励付与日及び2019年奨励付与日前の取引日の終値に基づいてわれわれの普通株に基づいて確認される。2022年12月31日の株式給与のさらなる詳細については、本年度報告における総合財務諸表の付記9を参照されたい
所得税
私たちは財務会計と報告書で貸借対照法を使用して所得税を計算する。記録された所得税の額は連邦と州税務当局の複雑な規則と条例を説明する必要がある。一時的な差異、営業損失、税収繰り越しの繰延税金資産と負債を確認しました。我々は、繰延税金資産の将来の収益を実現する可能性を評価し、将来的に所得税収益を実現する可能性がより確認可能な基準を満たしていない任意の繰延税金資産部分の評価準備を提供する。
私たちは関連税務機関が監査後に税務頭寸を維持する可能性があることを確定した後にのみ、税務頭寸の財務諸表の収益を確認して、所得税の不確定性を計上する。より徴用点に達する可能性のある税務頭寸については、財務諸表で確認された金額は、最終的に関連税務機関と和解した後に50%以上の利益を実現する可能性がある。
第七A項。市場リスクに関する定量的で定性的な開示。
我々は大口商品価格リスク、金利リスク及び取引相手と顧客リスクを含む様々な市場リスクに直面している。我々はデリバティブ金融商品の使用を含めたリスク管理計画によりこれらのリスクに対応しているが，取引を目的としてデリバティブ金融商品を作成しているわけではない。
大口商品の価格が口を開いている.石油、天然ガス、天然ガスの価格が需給変化やその他の要因によって変動するため、市場リスクに直面している。これらの市場変動による価格リスクを部分的に低減するために、著者らは過去に派生金融商品を確立し、未来に派生金融商品を締結し、未来の生産の大部分をカバーすることを期待している。
我々は、通常、無コスト(またはゼロコスト)ループ、三方向リング、および/またはスワップ契約を使用して、石油、天然ガスおよび天然ガス価格変化に関連するリスクを管理する。無コストリングはコールオプションを購入することで下り価格保護を提供してくれ，コールオプションはコールオプションを売却することで資金を調達している.コールオプション収益はコールオプションのコストを相殺するために使用されるため、これらのスケジュールは最初に私たちにとって“ゼロコスト”だった。三方無コストリングもコールオプションを購入することで下り価格保護を提供してくれますが、上昇オプションを購入することで価格上昇に参加することも許可されています。コールオプションとコールオプションの購入はいずれもコールオプションを売ることで資金を集めています。コールオプションを売る収益は、下落オプションの購入とコールオプションのコストを相殺するために使われるため、これらのスケジュールは私たちにとっても最初は“ゼロコスト”だった。コストセットがない場合、コールオプションとコールオプションは異なる固定価格構成要素を有する。スワップ契約では，浮動価格は指定された期限内に固定価格に交換され，下り価格保護が提供される.
私たちは公正な価値ですべての派生金融商品を記録する。私たちの派生金融商品の公正価値は、類似した取引証券の利用可能な売買情報に基づいて決定される。2022年12月31日、PNC銀行は我々のデリバティブツールの取引相手だ。我々はデリバティブ金融商品の公正価値を決定する際に取引相手の信用状況を考慮した。
2022年12月31日、天然ガス価格変動の影響を軽減し、価格下限と上限を設定するためのコストのないセット契約を締結した。決済価格が襟で決定された価格下限を下回った場合、取引相手から得られた金額は、決済価格と価格下限との差額に契約石油または天然ガス取引量を乗じたものに等しい。決済価格が無コスト項圏で決定された価格上限より高い場合、取引相手に支払う金額は、決済価格と価格上限との差額に契約石油または天然ガス取引量を乗じたものに等しい

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カタログ表
2022年12月31日現在の未平倉デリバティブ金融商品の概要については、本年度報告書の総合財務諸表付記12を参照されたい。このような情報はここで参考に引用する.
派生商品立法の効力“ドッド·フランク法案”(Dodd-Frank Act)などの法案は、私たちが使用しているこのような大口商品のヘッジを含む、いくつかの派生製品に対して連邦監督と監督を確立した。ドッド·フランク法案は、商品先物取引委員会と米国証券取引委員会が“ドッド·フランク法案”の規則制度の公布と実施を要求している。商品先物取引委員会はすでにいくつかの規定を決定したにもかかわらず、他の規定はまだ決定或いは実施される必要があり、今のところこれがいつ或いは実現されるかどうかを予測できない。私たちがテレス·フランク法案を限定的に評価できることによると、ドッド·フランク法案は、これらの大口商品のヘッジを達成し、維持する能力に重大で不利な影響を与える可能性がある。特に、テレス·フランク法は、新しい保証金、報告、清算要求を含む可能性がある我々のデリバティブ計画の制限と追加的な規制要求をもたらす可能性がある。しかも、この法案は私たちの取引相手に大きな影響を与える可能性があり、私たちの未来のデリバティブ手配のコストを増加させるかもしれない。“リスク要素--法律法規に関連するリスク--国会が通過した派生商品立法は著者らの沖業務関連リスクの能力に不利な影響を与える可能性がある”を見た
金利リスク。私たちは、金利デリバティブを使って金利の開放を変え、既存債務の金利支出を引き下げようとしたこともありません。2022年12月31日まで、著者らは信用協定項下の未返済借金、額面年利5.875%の未返済手形6.992億元及びサンマテオ信用手配項の下の年間利息6.68%の未返済借金4.65億元を持っていない。もし私たちが未来により多くの債務とより高い金利を発生させれば、私たちは金利デリバティブを使用するかもしれない。金利デリバティブは、債務の組み合わせを調整するための全体的なレバレッジではなく、金利の開放を調整するためにのみ使用される。
取引相手と顧客信用リスク。共同利息売掛金は，我々が経営している油井で一部の権益を持つ請求書実体に発生する.これらの実体は主に私たちが掘削したい賃貸契約におけるそれらの所有権に基づいて私たちの油井に参加する。油井の参加を統制するための私たちの能力は限られている。私たちの石油と天然ガスの売掛金はいくつかの重要な顧客の手に集中しているため、私たちは信用リスクに直面していますが、サンマテオとプランクは顧客の信用リスクの影響を受けています。私たち、サンマテオまたはプランクの重要な顧客は彼らの義務を履行できないか、あるいは彼らの破産または清算は、私たちの財務状況、運営結果、キャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれない。また、我々のデリバティブ手配は、取引相手が義務を履行せずに信用リスクに直面するようにしている。
私たちは私たちの顧客に担保の提供を要求しませんが、私たちは私たちの石油と天然ガスの売掛金の重要な顧客と私たちの派生ツールの取引相手の信用状況を評価し、評価するための正式な手続きもありませんが、私たちは適切だと思う場合にそのような取引相手の信用状況を評価します。この評価は、信用条項および信用限度額を決定するために必要な職務調査を行うことを要求し、これは、(I)取引相手の信用格付け、最新の財務情報を審査し、売掛金を有する顧客に対して、その履歴支払い記録およびその親会社が顧客に支払うことができない場合の財務能力を審査すること、および(Ii)必要な職務調査を行い、信用条項および信用限度額を決定することを含むことができる。我々が2023年2月21日に発効したデリバティブ金融商品の取引相手はPNC銀行であり、我々の信用協定によると、PNC銀行も貸手(またはその付属会社)である。
インフレの影響それは.近年、米国のインフレ率はさらに深刻になり、2022年には約40年ぶりの高水準に達した。2023年2月21日まで、私たちはこれらのインフレ圧力がどのくらい続くかもしれないし、彼らが私たちの業務の将来にどのような影響を与える可能性があるのか分からない。石油と天然ガス価格の上昇と、私たちの業務地域の掘削活動の増加に伴い、私たちは往々にして、デラウェア州盆地のWolfCampとbone Spring Play、Eagle FordシェールPlayとHayensvilleシェールPlayを含む油田サービスと設備コストのインフレ圧力を感じることができる。私たちの掘削と完井及び中流業務はすでにこのようなインフレ圧力に直面し始めており、私たちは2023年のD/C/Eと中流資本支出予算を準備する時、油田サービスコスト予算を10%~20%増加させた。“リスク要因-私たちの財務状況に関連するリスク-私たちの業界とより広範なアメリカ経済は2022年に予想以上のインフレ圧力を経験し、石油と天然ガス価格の上昇、サプライチェーンの持続的な中断、労働力不足と地政学的不安定と関係がある。これらの状況が続くと、私たちが経済的に効果的な方法でサービス、材料、設備を調達する能力に影響を与える可能性があり、あるいは根本的に影響を与えない可能性があるため、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローは実質的な悪影響を受ける可能性がある“と”リスク要素--私たちの運営に関連するリスク--掘削機、完全井設備とサービス、用品と人員、水力圧裂設備と人員を含めて、得られない、あるいはコストが高く、予算内で探査と開発計画を適時に制定し、実行する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。これは私たちの財務状況に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない, 運営とキャッシュフローの結果
項目8.財務諸表と補足データ
私たちの財務諸表は本年度報告書の末尾にあり、F-1ページから始まります。
第九項会計及び財務開示に関する変更と相違。

93
カタログ表
適用されません。
第9条。制御とプログラムです
情報開示制御とプログラムの評価
本年度報告に記載されている期間が終了するまで、CEO及び最高財務官を含む経営陣の監督·参加の下で、会社の開示制御及び手続(取引所法案第13 a-15(E)条参照)の設計及び運営の有効性を評価した。この評価に基づいて、我々の最高経営責任者およびCEOは、(I)取引所法案に基づいて提出され、提出された報告で開示を要求する情報が、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、集計および報告されることを確実にするために、(I)取引所法案に基づいて開示されなければならない情報が蓄積されて会社経営者に伝達されることを確実にし、必要な開示について決定するために、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、集計および報告されると結論した。
財務報告の内部統制の変化
2022年12月31日までの四半期内に、私たちの内部統制には何の変化もなく、私たちの財務報告の内部統制に大きな影響を与えたり、合理的に大きな影響を与える可能性があります
財務報告の内部統制に関する経営陣の報告
我々の経営陣は、改正された取引法第13 a-15(F)及び15 d-15(F)条の規定に従って、財務報告の十分な内部統制を確立·維持する責任がある。最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣の監督と参加の下、トレデビル委員会後援組織委員会が発表した2013年の“内部統制-総合枠組み”の枠組みに基づき、本年度報告に係る期間終了までの財務報告書の内部統制に対する有効性を評価した。この評価に基づき、我々のCEOおよび最高財務官は、財務報告の内部統制に有効であり、我々の財務報告の信頼性を合理的に保証することができ、米国公認会計原則に基づいて外部目的のために我々の財務諸表を作成することができると結論した。
私たちの独立公認会計士事務所ピマウェイは、2022年12月31日までの財務報告書の制御に関する認証報告書を発表しました。
重要な考慮事項
私たちの財務報告に対する開示制御と手続きの有効性、およびコスト制限、意思決定時に使用される判断、将来のイベントの可能性の仮定、私たちのシステムの健全性、人為的エラーの可能性、および詐欺リスクを含む様々な固有の制限を受けている。また，将来の間にどの有効性評価を行うかの予測には，条件の変化により制御が不十分になる可能性があり，政策やプログラムを遵守する程度が時間とともに悪化する可能性があるというリスクがある.これらの制限により、財務報告の任意の開示制御および手順または内部制御システムが、すべてのエラーまたは詐欺を成功的に防止すること、または適切な管理層にすべての重要な情報をタイムリーに通知することを保証することはできない。

94
カタログ表
独立公認会計士事務所報告

株主や取締役会に
闘牛士資源会社：
財務報告の内部統制については
我々はすでに闘牛士資源会社とその子会社(当社)の2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査し、内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会が主催して委員会が発表された。2022年12月31日現在、当社はすべての重要な面で財務報告に対する有効な内部統制を維持しており、その根拠は内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会が主催して委員会が発表された。
我々はまた、米国上場会社会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、当社の2022年12月31日と2021年12月31日までの総合貸借対照表、2022年12月31日までの3年間の各年度の関連総合経営報告書、株主権益変動と現金流量および関連付記(総称して総合財務諸表と呼ぶ)を監査し、2023年3月1日の報告書でこのなどの総合財務諸表に対して保留のない意見を表明した
意見の基礎
当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制を維持し、添付されている“経営陣財務報告内部統制報告”に含まれる財務報告内部統制の有効性を評価する責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。我々の財務報告の内部統制の監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。

その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.


/s/ピマウェイ法律事務所
テキサス州ダラス
March 1, 2023

95
カタログ表
プロジェクト9 B。他の情報。
適用されません。
第三部
 
プロジェクト10.取締役、行政、企業管理
取引所法案公布の第14 A条によると、本年度報告に含まれる財政年度終了後120日以内に、当社の2023年株主総会の最終委託書(以下、“最終委託書”と称する)を米国証券取引委員会に提出する。これらの応答性の情報は、“提案1−役員選挙”、“コーポレート·ガバナンス”、“役員報酬”、“役員報酬”のタイトルに含まれる予定である
第11項.行政職報酬
ここでは、本条項第11条に必要な情報に応答するために、“役員報酬”というタイトルの最終委託書を引用する
第12項：特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び関連株主事項。
当社の持分補償計画に従って発行される証券に関するいくつかの情報は、本年度報告第2部第5項“持分補償計画情報”のタイトルの下に含まれ、参照されて本明細書に組み込まれる。本条項12に応答して必要な他の情報は、“特定の利益所有者および管理層のセキュリティ所有権”というタイトルで、ここで私たちの最終委託書を参照する
第十三条特定関係及び関連取引、並びに取締役の独立性。
この第13条に必要な情報に応えるために、ここでは“関係者との取引”と“コーポレート·ガバナンス--取締役の独立性”というタイトルで私たちの最終依頼書を引用します
第14項目主要会計費用とサービス
このプロジェクト14に必要な情報に応答するために，ここでは我々の最終依頼書を引用し，タイトルは“提案3-ピマウェイ有限責任会社への任命承認”である

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カタログ表
第4部
プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表
以下の書類は本年度報告の一部として提出される
1.総合財務諸表索引、独立公認会計士事務所報告、2022年12月31日及び2021年12月31日現在の総合貸借対照表、2022年、2021年及び2020年12月31日までの総合経営報告書、2022年、2021年及び2020年12月31日までの総合株主権益変動表及び2022年、2022年及び2020年12月31日までの総合現金流動表。
2. 財務諸表明細書：適用される米国証券取引委員会会計条例で規定されている他のすべての付表は省略されている。要求される情報は、適用されないか、不要であるか、それぞれの財務諸表またはその付記に表示されるからである。
3.陳列品本第15項の要求に提出された展示品は、以下の展示品索引に記載されている。
項目16.表格10-Kの概要
ない。

97
カタログ表
展示品索引
展示品
番号をつける		説明する
2.1*
承認と出資契約は、2017年2月17日にLongwood Midstream Holdings，LLC，FP MMPHoldings LLCとSan Mateo Midstream，LLCの間で署名された(2017年2月24日に提出された現在の報告書8-K表の添付ファイル2.1参照により合併)。
2.2*
証券購入プロトコルは，2023年1月24日，MRC Hat Mesa，LLC，MRC Energy Company(ここで述べた有限目的のみ)，AEP EnCap HoldCo，LLC，amerance Advance Management LLCとAdvance Energy Partners Holdings，LLC(2023年1月24日に提出された現在の8−Kテーブルの添付ファイル2.1を参照して統合された)である。
3.1
改訂および改訂された闘牛士資源会社設立証明書(2017年6月30日までの四半期10-Q表に添付ファイル3.2を参照して編入)。
3.2
2015年4月2日に改訂·再発行された闘牛士資源会社設立証明書(2017年6月30日現在の四半期報告書10-Q表の添付ファイル3.3を参照して編入)。
3.3
2017年6月2日から施行された改訂および再予約された闘牛士資源会社設立証明書(2017年6月30日現在の四半期報告10-Q表に添付ファイル3.4を参照して編入)。
3.4
改訂された“闘牛士資源会社規約”(2018年2月22日に提出された現在の8-K表報告書の添付ファイル3.1を参照して編入)。
4.1
普通株式表(2012年1月19日に提出されたS-1表登録説明書第4号修正案添付ファイル4.1を参照)。
4.2
契約は，日付は2018年8月21日であり，闘牛士資源会社(闘牛士資源会社)の付属保証側と受託者である全国富国銀行協会との間である(2018年8月21日に提出された現在の8-K表報告の添付ファイル4.1を参考に合併した).
4.3
第1補充契約は，日付は2019年2月27日であり，闘牛士資源会社(WR Permian，LLC)(その付属保証側)と受託者である富国銀行(Wells Fargo Bank，National Association)からなる(2018年12月31日まで年度10−K表年報添付ファイル4.3を参考に合併した)。
4.4
2件目の補充契約は，日付は2021年12月14日であり，その付属保証側闘牛士資源会社と受託者である全国富国銀行代理のComputerShare Trust Company，N.A.(2021年12月14日に提出された現在の8−K表報告の添付ファイル4.1を参照して統合された)である。
4.5
株本説明(2019年12月31日まで年度10-K表年報添付ファイル4.4参照)。
10.1†
闘牛士資源会社とJoseph Wmの間の雇用協定。Foran(2011年11月14日に提出されたS-1表登録説明書第1号修正案の添付ファイル10.3を参照して編入)。
10.2†
闘牛士資源会社とJoseph Wmの間の雇用協定の第1改正案。Foran(2011年11月14日に提出されたS-1表登録声明第1号修正案の添付ファイル10.8を参照して編入)。
10.3†
闘牛士資源会社とJoseph Wmの間の雇用協定の第2の修正案。Foran(2011年12月30日に提出されたS-1表登録声明第2号修正案の添付ファイル10.12を参照して編入)。
10.4†
闘牛士資源会社がクレイグ·N·アダムスと締結した雇用契約表(2013年12月31日現在の10−K表年次報告添付ファイル10.51参照)。
10.5†
闘牛士資源会社とVan H.Singleton，IIの雇用契約表は，2015年2月5日に発効した(2014年12月31日現在のForm 10−K年度報告添付ファイル10.52参照)。
10.6†
闘牛士資源会社がビリー·E·グッドウィンとG·グレッグ·クルーガーとそれぞれ締結した雇用契約表は、2016年2月19日に発効した(2017年3月31日現在のForm 10-Q四半期報告の添付ファイル10.1参照により編入)。

98
カタログ表
10.7†
闘牛士資源会社とビリー·E·グッドウィンとの間の雇用協定の第1改正案(2018年6月30日現在のForm 10-Q四半期報告の添付ファイル10.1を参照して編入)。
10.8†
闘牛士資源会社とG.Gregg Krugとの間の雇用協定第1改正案(2019年6月30日現在のForm 10-Q四半期報告の添付ファイル10.4を参照して編入)。
10.9†
闘牛士資源会社がMichael D.Fenzel，W.Thomas Elsener，Brian J.Willeyとそれぞれ締結した雇用契約表(2022年9月20日現在のForm 10−Q四半期報告の添付ファイル10.1参照により組み込まれている)。
10.10†
闘牛士資源会社とその役員及び行政員毎の協議表(2011年11月14日に提出されたS-1表登録声明第1号改正案添付ファイル10.22合併)。
10.11
2回目の改訂及び改訂はMRC Energy Company，Longwood Gathering and Disposal Systems GP，Inc.及びカナダロイヤル銀行が行政代理として，二零一二年九月二十八日に締結された質権及び保証協定(二零一二年十二月三十一日までの年度のForm 10−K年度報告添付ファイル10.49を参考に組み込む)。
10.12
MRC二畳紀社、MRC Rockies社、闘牛士制作会社、Longwood収集·処分システム会社、Longwood収集·処分システム会社、LP、闘牛士資源会社、カナダロイヤル銀行が行政代理として二零一二年九月二十八日にMRC二畳紀社、MRC Rockies社、闘牛士制作会社、Longwood収集·処分システム会社、長木収集·処分システム会社及びカナダロイヤル銀行が共同改訂、再締結及び合併の無条件保証を行い、改訂日は二零一二年九月二十八日(一二二零年十二月三十一日現在のForm 10-K年度報告添付ファイル10.50を参考)。
10.13
第4回改正および再署名されたクレジット協定は、2021年11月18日に、借り手としてMRC Energy Company、融資エンティティが時々貸手として、カナダロイヤル銀行が行政代理人として署名する(2021年11月18日に提出された現在の8-K表報告書の添付ファイル10.1参照により)。
10.14
2022年4月25日までの第4回改正と再署名されたクレジット協定の第1改正案は、借り手であるMRC Energy Company、貸手としての融資実体、および行政代理であるカナダロイヤル銀行(2022年3月31日現在のForm 10−Q四半期報告書の添付ファイル10.1参照により組み込まれる)。
10.15†
闘牛士資源会社の非従業員取締役非制限繰延給与計画(2015年12月31日までの年度10-K表の添付ファイル10.59を参考に編入)。
10.16†
闘牛士資源会社の年間現金奨励計画は、2019年1月1日から施行される(2018年12月31日現在のForm 10-K年度報告添付ファイル10.66を参照して編入)
10.17†
2012年長期インセンティブ計画(添付ファイル10.2を参照して2015年6月11日に提出された現在の8−K表報告書に組み込まれた)が改訂され、再改訂された。
10.18†
闘牛士資源会社修正案は、2012年長期インセンティブ計画を改正し、再確認した(2017年9月30日現在の四半期報告書10-Q表の添付ファイル10.1を参照して組み込まれている)。
10.19†
闘牛士資源会社に関連する制限されない株式オプション協定表の改訂および2012年無雇用協定従業員長期インセンティブ計画(2015年12月31日までの年度10-K表の年報添付ファイル10.53を参考に編入)。
10.20†
闘牛士資源会社に関連する制限的株式奨励プロトコル表は、2012年の無雇用契約従業員長期インセンティブ計画を改訂および再作成した(2015年12月31日までの年度のForm 10-K年度報告書に添付ファイル10.54を参照して組み込まれている)。
10.21†
闘牛士資源会社二零一二年長期インセンティブ計画に関する遅延交付制限株式単位奨励プロトコル表(二零一六年十二月三十一日現在のForm 10-K年報添付ファイル10.63に編入)。
10.22†
闘牛士資源会社に関する遅延交付年度奨励計画制限株式単位奨励プロトコル表の改訂と2012年長期インセンティブ計画の再編成(2017年6月30日現在のForm 10-Q四半期報告書の添付ファイル10.4を参照して編入)。
10.23†
闘牛士資源会社役員の遅延交付奨励に関する制限株式単位奨励協定表は、2012年長期インセンティブ計画を改訂·再作成した(2017年9月30日現在の10-Q表四半期報告添付ファイル10.3を参照して編入)。

99
カタログ表
10.24†
闘牛士資源会社は非制限株式オプション協定表の改訂と2012年無雇用協定従業員長期激励計画を奨励した(2017年9月30日までの10-Q表四半期報告添付ファイル10.4に組み入れた)。
10.25†
闘牛士資源会社は非制限株式オプション協定表の改訂と2012年の雇用協定のある従業員長期激励計画を奨励した(2017年9月30日までの10-Q表四半期報告の添付ファイル10.5に組み入れた)。
10.26†
闘牛士資源会社の制限株式奨励協定表は、2012年の無雇用契約従業員長期インセンティブ計画を改訂·再改訂しました(2017年9月30日現在のForm 10-Q四半期報告書の添付ファイル10.6を参照して組み込まれています)。
10.27†
闘牛士資源会社の制限株式奨励協定表は、2012年の雇用契約を有する従業員長期インセンティブ計画を改訂·再改訂しました(2017年9月30日現在のForm 10-Q四半期報告書の添付ファイル10.7を参照して組み込まれています)。
10.28†
闘牛士資源会社奨励幻影単位奨励協議表の改訂と2012年雇用協議従業員長期奨励計画を再作成した(2018年12月31日までの年度10-K表年報に添付ファイル10.67を参照して編入)。
10.29†
業績株単位奨励プロトコル表闘牛士資源会社の下での奨励改訂と2012年雇用協定を有する従業員長期インセンティブ計画の再作成(2018年12月31日現在の年次報告書10-K表の添付ファイル10.68を参照して編入)。
10.30†
闘牛士資源会社2019年長期インセンティブ計画(2019年6月6日に提出されたS-8表登録声明の添付ファイル99.1を参照して編入)。
10.31†
闘牛士資源会社2019年長期インセンティブ計画第1修正案は、1011年4月21日に施行された(添付ファイル10.1を参照して2022年6月16日に提出された現在の8-K表報告書に組み込まれている)。
10.32†
闘牛士資源会社2019年長期インセンティブ計画の下で取締役報酬の制限株式単位報酬プロトコル表(2019年6月30日現在の四半期報告書10-Q表の添付ファイル10.2を参照して編入)。
10.33†
闘牛士資源会社2019年長期インセンティブ計画項目の下で取締役報酬の引渡しを遅延させる制限株式単位報酬プロトコル表(2019年6月30日現在の10-Q表四半期報告書の添付ファイル10.3を参照して編入)。
10.34†
闘牛士資源会社2019年長期インセンティブ計画に基づいて、雇用協定を持つ従業員に提供される報酬の幻影単位報酬プロトコルテーブル(2020年3月31日現在のForm 10-Q四半期報告書の添付ファイル10.1を参照して組み込む)。
10.35†
業績株単位奨励協定表は、闘牛士資源会社の2019年長期インセンティブ計画に従って雇用協定を有する従業員として提供されている(2020年3月31日現在の四半期報告書10-Q表の添付ファイル10.2を参照して編入)。
10.36†
業績株式単位報酬プロトコル表は、闘牛士資源会社の2019年長期インセンティブ計画に基づいて、雇用契約を持つ従業員に報酬を提供します(2021年12月31日現在の年次報告Form 10-Kで添付ファイル10.58を参照)。
10.37†
業績株単位奨励協定表は、闘牛士資源会社の2019年無雇用契約従業員長期インセンティブ計画に基づいている(2021年12月31日現在の年次報告表10-Kの添付ファイル10.59を参照して編入)。
10.38†
闘牛士資源会社2019年長期奨励計画下の制限株式奨励協定表は、雇用協定のない従業員に応課差帰属を提供する(2021年12月31日までの年次報告書10-K表の添付ファイル10.60を参照して組み込まれる)。
10.39†
闘牛士資源会社の項目下のいくつかの株式オプションの株式オプション抹消プロトコル表は、改訂および再編成された2012年長期インセンティブ計画(2020年12月31日までの年度の10-K表年報に添付ファイル10.56を参照して組み込まれる)。
10.40†
闘牛士資源会社の2022年従業員株式購入計画(添付ファイル10.2を参照して2022年6月16日に提出された8-K表の現在の報告書に組み込む)。
21.1
闘牛士資源会社の子会社リスト(zアーカイブ)。
22.1
付属保証人リスト(同封アーカイブ)。
23.1
ピマウェイ会計士事務所の同意書(z提出)。
23.2
オランダのヒュアール法律事務所の同意書(同封アーカイブ)。

100
カタログ表
31.1
2002年の“サバンズ-オキシリー法案”第302節に基づいて発行された首席執行幹事証明書(現提出)。
31.2
2002年“サバンズ-オキシリー法案”第302節に基づいて発行された首席財務幹事証明書(現在提出)。
32.1
2002年の“サバンズ-オックススリー法案”906節で採択された“米国法典”第18編1350節に規定されている首席執行幹事証明書(付箋提供)。
32.2
2002年の“サバンズ-オックススリー法案”906節で可決された“米国法典”第18編1350節に規定されている首席財務官証明書(付状提供)による。
99.1
オランダのヒュアール法律事務所の監査報告書(同封提出)。
101以下の財務情報は闘牛士資源会社の2021年12月31日までの10-K表年次報告から来ており、フォーマットはイントラネットXBRL(イントラネット拡張可能商業報告言語)：(I)総合貸借対照表、(Ii)総合経営報告書、(Iii)総合株主権益変動表、(Iv)総合キャッシュフロー表と(V)総合財務諸表付記(電子方式で提出)。
104表紙相互作用データファイルは、添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマットである。
†契約または補償計画または手配を管理することを指す。
*本文書は、S-K法規第601(A)(5)項に従って提供されるいくつかの付表および証拠物を含まず、会社は、米国証券取引委員会の追加の提供を要求すべきであることに同意するが、会社は、1934年の証券取引法(改正)第24 b-2条に従って、そのように提供された任意の添付表または証拠物の秘密処理を要求することができる。


101
カタログ表
サイン
1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、次の署名者が本年度報告書に署名することを正式に許可した。
 
 闘牛士資源会社
March 1, 2023 差出人：/s/Joseph WmFORAN
 ジョセフ·WmですFORAN
 会長兼最高経営責任者
1934年の証券取引法の要求に基づき、本年度報告は、以下の者代表登録者によって指定された身分及び日付で署名された。
サインタイトル 日取り
/s/Joseph WmFORAN会長兼最高経営責任者 March 1, 2023
ジョセフ·WmですFORAN(首席行政主任)
ブライアン·J·ウィリー中流運営首席財務官総裁、執行副総裁 March 1, 2023
ブライアン·J·ウィリー(首席財務官)
ロバート·T·マッカリック常務副総裁兼首席会計官 March 1, 2023
ロバート·T·マカリック(首席会計主任)
/レナード·A·バリポット役員.取締役 March 1, 2023
レナード·A·バリブルク
ギャンズ·バーティ役員.取締役 March 1, 2023
R·ゲインズ·バーティ
/S/William M.Byerley役員.取締役 March 1, 2023
ウィリアム·M·バイルリー
/s/モニカ·U·エルマン役員.取締役March 1, 2023
モニカ·U·エルマン
ジュリア·P·フレスト·ロジャース役員.取締役March 1, 2023
ジュリア·P·フレスト·ロジャース
ジェームズ·M·ハワード役員.取締役March 1, 2023
ジェームズ·M·ハワード
/s/ティモシー·E·パーカー役員.取締役March 1, 2023
ティモシー·E·パーカー
/s/Kenneth L.Stewart役員.取締役March 1, 2023
ケネス·L·スチュアート


102
カタログ表
石油と天然ガスという言葉は
以下は，本年度報告で使用されているいくつかの石油·天然ガス業界用語の意味について説明する。
間欠潜り込んで. 1つのパッドから複数の水平井を掘削する過程。バッチ掘削では、まず各井戸の表面を掘削し、その後、各井戸の水平方向を含む生産孔を掘削する。
Bblそれは.1つのタンクタンク、または42米国ガロンの液体体積は、本年度報告において、原油、他の液体炭化水素または採水を指すために使用される。
Bcfそれは.10億立方フィートの天然ガスです
ベンチそれは.地質帯、地層層、または地層層の一部。
教育委員会それは.バレル油当量は，原油1バレル，凝縮油またはNGLと6立方フィート天然ガスの比率を用いて決定した。
BoE/dそれは.一日に一回です。
BTUまたは英製熱量単位それは.1ポンドの水の温度を1華氏度に上げるのに必要な熱。
中央転送ポイントまたはCDPそれは.石油、天然ガス、または産出水システム上の1つの点で、ここでは、これらの製品は、1つまたは複数の収集または輸送導管、油井、油タンク電池、または賃貸契約から集約される。親権は通常、中央納品点で第三者に移管される。
成し遂げるそれは.坑井からの石油や天然ガス生産に必要な作業は，通常，シュート，刺激および/または油井に恒久的な設備を設置するか，あるいはドライウェルの場合には，適切な機関に廃棄状況を報告することに関連する。
凝析油それは.主要な天然ガス貯蔵の生産に関連する液体炭化水素。
通常の貯蔵層や資源それは.地質地層に掘削された井戸から生産された天然ガスや石油は，地質地層において，貯留層や流体の特性が天然ガスや石油が井筒に容易に流入することを可能にしている。
心を取るそれは.核心的な行為を取る。岩心は強固な岩石柱であり，直径は通常2~4インチであり，地下構造の試料として用いられる。掘削中に油井から岩心を取り出すのはよく見られるやり方である。ドリルの先端に固定されていますそして、岩心ドリルは掘削された地層から柱の岩を切断した。次に岩心を取り出し，石油や天然ガスの証拠とその特徴(気孔度，浸透率など)をテストした。決心があります。
開発された栽培面積それは.生産井のエーカー数に分配または分配することができる。
開発井それは.明らかにされた石油や天然ガス貯蔵層の井戸に入り，深さは既知の産油層の深さに達している。
差動それは.特定の石油または天然ガス価格と適用される基準価格との間の差額、例えばNYMEX西テキサス中質原油価格またはNYMEX Henry Hub天然ガス価格。
干井それは.炭化水素を生産できない井戸が発見された。
ESPそれは.電気潜水ポンプです。
井戸を掘るそれは.明らかにされていない石油や天然ガス埋蔵量に分類されていない井戸を発見·生産するために掘削された井は，以前に別の油層で石油や天然ガスを生産している油田で新たな石油ガス貯蔵が発見されたり，既知の石油ガス貯蔵が拡張されたりしていた。
農場主ですか、農場主ですかそれは.契約に基づいて、石油または天然ガスリースにおける作業権益の全員が、労働権益または一部の作業権益を他方に譲渡し、後者は、レンタルされた土地を掘削することを望むプロトコル。一般に、譲受人は、その面積におけるその権益を稼ぐために、1つまたは複数の井戸を掘削することを要求される。譲渡者は通常、賃貸契約で特許使用料やレトロ権益を保持する。譲受人が受け取った利息は“担保ローン”であり、譲渡者が譲渡した利息は“担保ローン”である
フィールド.フィールドそれは.同じ地質構造特徴および/または地層条件に集中しているか、またはそれに関連する1つまたは複数の貯蔵層からなる領域。
GAAP、または米国GAAPそれは.アメリカでは公認された会計原則。
総エーカーか総井戸それは.1つの土地や油井が持つ総面積です

103
カタログ表
生産部門が保有するそれは.借約中の石油及び天然ガス財産は、借約の主期限の後、当該財産の生産により、借約条項に基づいて、賃貸借契約が継続して有効である。
水平掘削または水平井それは.生産または潜在生産された地層の中で油井の一部を水平に掘削する掘削作業。この操作では通常水平井が発生し，その生産量は同一地層に掘削された直井の収量よりも高い。1本の水平井は複数の垂直井に代わるように設計されており，排水などの面積の資本支出を低減し，地上破壊を制限している。
水力圧裂それは.油井の生産量や注入速度を向上させる技術であって、混合した流体を地層にポンプし、岩石を破裂させ、人工通路を形成することである。この技術の一部として，砂や他の材料を地層に注入して支持通路を開くことも可能であり，流体やガスを地層から容易に流出させ，亀裂通路を介して井筒に入ることができる。この技術は骨折刺激とも呼ばれる。
横方向長さそれは.水平井の掘削または完了部分の長さ。
液体それは.液体，または天然ガス液体とは，原料天然ガスから分離された液化可能炭化水素を天然ガス加工施設でさらに処理して発生するエタン，プロパン，ブタン，ペンタンおよび天然ガスを含む販売可能液体製品である。
Mbblそれは.1000バレルの原油、他の液体炭化水素、または水を採取する。
MBOEそれは.千京欧です。
マクフそれは.1000立方フィートの天然ガスです
MMBtuそれは.100万ポンドの熱量単位です
MMCFそれは.100万立方フィートの天然ガスです
NGLそれは.天然ガスの液体です
エーカーや井戸をきれいにするそれは.総エーカーや油井を単位とした断片的な仕事権益の総和。
純営業利息それは.油井所有者が油井で生産された石油、天然ガスおよび/または天然ガス液体の販売から得られる収入パーセントの利息を定義する。
ニューヨーク商品取引所それは.ニューヨーク商品取引所です。
石油輸出国機構やオペックそれは.13の世界主要石油輸出国からなる政府間グループは、1960年に設立され、その加盟国の石油政策を調整し、加盟国に技術と経済援助を提供することを目的としている。
オペック+それは.OPEC加盟国とロシアを含む世界の他の10の主要石油輸出国との間の疎なつながり。
特許使用料の権益を凌駕するそれは.レンタル者に支払われる一般的な特許権使用料を除いて、石油および天然ガスの総生産量における権益の一部をレンタルし、探査、掘削、開発、運営、マーケティング、および他の生産および販売リースによって生成される石油および天然ガスに関連するコストを含まない。これはテナントの仕事利益から分割された権益であり、レンタル者が保持している特許権使用料権益とは異なる。
ガスケットそれは.油井や天然ガス井の掘削、完全井、生産作業に適応するために建設された地面。
下敷きがもぐりこむそれは.1つのパッドから複数の水平井を掘削する過程。下敷き掘削では、次の井戸が開始される前に、下敷き層上の各井戸が総深さまで掘削される。
浸透性それは.石油および/または天然ガスが貯蔵層を流れる能力を指す。
岩石物理分析それは.坑井を挿入した一連の電子機器により得られた測井測定結果と地下から岩石試料を抽出した岩心測定結果の解釈を行い，これらの測定結果を他の関連地質と地球物理情報と組み合わせて貯留層岩石の性質を記述した。
遊びに行くそれは.源岩、移動経路、時間、トラップ機構、および炭化水素タイプのような同様の地質、地理的、および時間的性質を有する既知または仮定された石油および/または天然ガス集合。
可能埋蔵量それは.可能な埋蔵量よりも確認が難しい追加埋蔵量。
可能埋蔵量それは.明らかにされた埋蔵量よりも確認は困難であるが，明らかにされた埋蔵量の総和と同様に採掘できない余分な埋蔵量が可能である。

104
カタログ表
生産井、または多産井それは.十分な量の炭化水素を生産できる油井が発見され、油井生産の販売収益が生産に関連する費用や税収を超えるようにした。
属性それは.天然ガス及び油井、生産及び関連設備施設及び石油、天然ガス又はその他の鉱業費、リース権及び関連権益。
展望それは.地質、地球物理或いはその他のデータ及び合理的に予想される価格とコストを利用した初歩的な経済分析により、商業炭化水素を発見する潜在力を有する特定の地理区域があると考えられている。
将来の展望それは.特定の地理的領域または地層において商業炭化水素を発見および/または将来開発する潜在力を有する。
開発された非生産型それは.坑井によって透過された潜在的産油層中の炭化水素の製造が延期され、地上設備または収集施設の設置を待つか、または坑井によって貫通された別の地層から炭化水素の製造を待つ。炭化水素は明らかにされた開発されているが生産されていない埋蔵量に分類される。
埋蔵量が明らかになりましたそれは.埋蔵量は明らかにされており，既存の油井や施設，既存の作業方法で採掘可能である。
埋蔵量が明らかになったそれは.貯蔵層の生産歴史を分析し、(あるいは)十分な地質と工事データを容量分析することによって、高度な確実性を有する石油と天然ガス埋蔵量を証明した。
未開発埋蔵量が明らかになったそれは.埋蔵量は明らかにされており、掘削面積のない新油井や再井戸の既存油井から回収するためには大きな支出が必要と予想される。
再完成するそれは.原油蔵が生産を放棄した後，同じ井筒内で井戸を完成させ，新たな油貯蔵を達成する。
再現性それは.1つの探査や傾向の中で複数の井戸を掘削する潜在能力。
ダム.ダムそれは.採取可能な石油および/または天然ガスを含む自然凝集であって、水不透過性岩石または水バリアによって制限され、独立して他の貯蔵層から分離された多孔質浸透性地下地層。
特許権使用料権利それは.石油および天然ガスリースのうちの1つであって、その権利の所有者は、リース面積から部分生産量(または売却収益)を得る権利があるが、一般に、所有者には、リース面積で油井を掘削または運営する任意の部分コストを支払うことを要求しない。特許権使用料は、土地所有者の特許権使用料であってもよく、借款付与時には賃貸面積の所有者が保留してもよいし、すべてを圧倒する特許権使用料であってもよく、通常はテナントが後続所有者に譲渡する際に保留される。
二次元地震それは.単一震源断面に沿って収集した反射地震データを解釈することにより，地球次表層断面の方法を構築した。
3次元地震それは.地上メッシュにより収集された反射地震データの解釈により地球次表面の3次元画像を作成する方法。三次元地震探査は二次元地震探査よりもっと詳しく地下を理解することができ、野外評価、開発と生産に重大な貢献をすることができる。
ジャガイモ.ジャガイモそれは.油井や天然ガス井を掘削する行動を始めた。
スループットそれは.配管、工場、または他の施設を介して輸送または通過する製品の量。
趨勢それは.石油および/または天然ガス生産地域は、その地理的境界がまだ完全に決定されておらず、その地質特徴は、特定の地層または一連の地層中の石油および/または天然ガス貯蔵量の潜在力を含むために、地質、地球物理または他のデータを支持することによって決定されている。
非常軌資源発揮それは.さらなる探査を保証するために、(I)低透過性砂岩およびシェール地層および(Ii)炭層ガスから抽出された既知または仮定された石油および/または天然ガス資源または埋蔵量のセット。このような事業は石油と天然ガス資源を採掘するために先進的な技術を適用する必要がある。
未開発面積それは.未掘削または完成油井のリース面積は、この面積にすでに明らかにされた埋蔵量が含まれているか否かにかかわらず、商業数量の石油と天然ガスを生産することができる。未開発の面積とは，生産井に分配されていないか分配できないすべての面積を指すと考えられる。
未検証と未評価の属性それは.掘削を行っていないことや他の行動をとることで，これらの財産を明らかにされておらず，明らかな埋蔵量が割り当てられていない財産に分類することが許されている。
垂直井それは.地下の穴に垂直に潜り込み、石油、天然ガスまたは水がここから流出または抽出される。

105
カタログ表
可視化するそれは.坑井、地震データ及び他の井戸情報から得られた情報に基づいて、地下特徴の大きさ及び形状を描画して分析する探査技術。
体積埋蔵量分析それは.採取可能な石油と天然ガスの数を推定するための技術。それは貯蔵岩の体積を計算し、岩石の多孔度、含油ガス飽和度、地層体積係数と採収率によって体積を調整することを含む。
WTIそれは.西テキサス中質油です。
井筒それは.井戸から穴を開けた。
仕事の利益それは.所有者にその物件で掘削，生産，経営活動を行い，生産シェアを得る権利を与える経営利益。

106
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
連結財務諸表
December 31, 2022, 2021 and 2020
索引.索引
 
独立公認会計士事務所報告
F-2
連結財務諸表
2022年と2021年12月31日までの連結貸借対照表
F-4
2022年·2021年·2020年12月31日までの総合業務報告書
F-5
2022年、2021年、2020年12月31日までの総合株主権益変動表
F-6
2022年、2021年、2020年12月31日までの統合現金フロー表
F-7
連結財務諸表付記
F-8
監査されていない補足資料
F-38


F-1
カタログ表
独立公認会計士事務所報告
株主や取締役会に
闘牛士資源会社：
連結財務諸表に対するいくつかの見方
当社は、監査所付闘牛士資源会社及びその付属会社(当社)が2022年12月31日及び2021年12月31日までの総合貸借対照表、2022年12月31日までの3年間の各年度の関連総合経営表、株主権益変動及び現金流量、及び関連付記(総称して総合財務諸表と呼ぶ)を監査している。総合財務諸表は、すべての重要な面で、会社の2022年12月31日と2021年12月31日までの財務状況、および2022年12月31日までの3年間の毎年の経営結果と現金流量を公平に反映しており、米国公認会計原則に適合していると考えられる。
我々はまた、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき、次の基準に基づいて、会社が2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査した内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会は、組織委員会が発表した報告書と、2023年3月1日の報告書を後援し、社内財務報告の内部統制の有効性について意見を述べた。
意見の基礎
これらの連結財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいてこのような連結財務諸表に意見を発表することだ。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項は、監査委員会が監査委員会に伝達または要求する当期総合財務諸表監査によって生じる事項を指すことである：(1)総合財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関するものであり、(2)私たちが特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。重要監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することはない。
油ガス物性試算枯渇費用に及ぼす埋蔵量の影響と上限試算の解明
総合財務諸表付記2で述べたように、当社は石油及び天然ガス資産への投資を全コスト法で計算し、生産量及び明らかにされた埋蔵量推定に基づく単位生産量法を用いて石油及び天然ガス資産の資本化コストを償却する。当社は四半期ごとに上限テストを行う必要があり，適用上限は，(1)石油および天然ガス埋蔵量の将来の純収入の現在値(10%割引)からこのような埋蔵量を開発する推定コストを減算し，(2)償却されていない未明らかおよび未評価物件コストに加え，(3)明らかおよび未評価物件のコストや推定公正価値の低い者(あれば)を加え，(4)関連物件に関する任意の所得税の影響を差し引くことに等しい。コストセンターの上限を超えた会社の純資本化コストのどの超過部分も全コスト上限減値として計上して運営している。経済的に採掘可能な石油と天然ガス埋蔵量の推定は、最終的に採掘される石油と天然ガスの数量、石油と天然ガスの埋蔵量を採掘する時間、発生する運営コスト、将来の開発支出の額、および生産によって得られる価格を含むいくつかの要素と仮定に依存する。当社は2022年12月31日までに石油と天然ガスの損失評価費用を記録した

F-2
カタログ表
4億289億ドルの不動産ですまた、連結財務諸表付記3で述べたように、同社は2022年12月31日現在、69億ドルの石油·天然ガス資産評価総額を記録している。社内埋蔵量エンジニアはすでに明らかになった石油と天然ガス埋蔵量推定を作成し、会社は外部埋蔵量エンジニアを招いて会社が推定した明らかになった石油と天然ガス埋蔵量を独立して評価した。

著者らはすでに明らかにされた石油及び天然ガス埋蔵量が石油及び天然ガスの性質を評価することに関する推定を明らかにし、石油及び天然ガス埋蔵量が消耗費用及び上限テスト計算に与える影響を明らかにした評価を重要な監査事項として決定した。評価は明らかにされた石油と天然ガス埋蔵量の推定には高い主観性があり，当社が使用している生産量の予測，開発コスト，運営コストおよび石油と天然ガス価格(差額を含む)の予測に関する仮定を評価する監査人の判断が必要であるからである。

以下は私たちがこの重要な監査問題を解決するために実行した主な手続きだ。我々は設計を評価し，会社損失と上限テストフローに対するいくつかの内部制御の動作有効性をテストした.これには、それぞれの計算で使用される明らかにされた埋蔵量を推定するために上述した仮定を作成することに関する制御が含まれる。(1)社内準備エンジニアおよび外部準備エンジニアと外部エンジニアリング会社の専門資格，(2)社内と外部備蓄エンジニアの知識，スキルと能力，および(3)外部準備エンジニアと外部エンジニアリング会社と会社との関係を評価した。業界や規制基準と一致することを確実にするために、同社が埋蔵量を推定するための方法を評価した。埋蔵量エンジニアが埋蔵量を推定する際に使用する定価仮定(価格差を含む)を公開利用可能な石油と天然ガスの定価データと比較した。我々は，将来の運営と開発コストの見積りに用いる埋蔵量エンジニアの仮説を歴史的実際の結果に基づいて評価した。また，会社の歴史生産量予測と実生産量を比較し，会社が正確に予測する能力を評価し，会社が今期使用した予測生産量仮定と歴史生産量を比較した。私たちは会社の外部準備エンジニアが私たちの会社の埋蔵量推定の評価に関する調査結果を読んだ。業界と法規基準に適合した損失費用計算を分析した, 再計算しましたまた、業界と規制基準に適合する上限テスト減値計算を分析した。また，上限テスト減値計算を独立に計算し，我々の結果を会社の結果と比較した.


/s/ピマウェイ法律事務所

2014年以来、当社の監査役を務めてきました。

テキサス州ダラス
March 1, 2023


F-3
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
合併貸借対照表
(千単位、額面および共有データを除く)

 十二月三十一日
 20222021
資産
流動資産
現金$505,179 $48,135 
制限現金42,151 38,785 
売掛金
石油と天然ガス収入224,860 164,242 
共同利息請求書180,947 48,366 
他にも48,011 28,808 
派生ツール3,930 1,971 
レンタルと油井設備在庫15,184 12,188 
前払い費用と他の流動資産51,570 28,810 
流動資産総額1,071,832 371,305 
原価で計算した財産と設備
石油と天然ガスの性質、全コスト法
評価された6,862,455 6,007,325 
未確認と未評価977,502 964,714 
中流属性1,057,668 900,979 
他の財産や設備32,847 30,123 
累計損耗·減価償却·償却を減らす(4,512,275)(4,046,456)
純資産と設備4,418,197 3,856,685 
その他の資産
その他長期資産64,476 34,163 
総資産$5,554,505 $4,262,153 
負債と株主権益
流動負債
売掛金$58,848 $26,256 
負債を計算すべきである261,310 253,283 
特許使用料に対処する117,698 94,359 
関連会社の金額に対応する32,803 27,324 
派生ツール— 16,849 
共同権益所有者の立て替え金52,357 18,074 
その他流動負債52,857 28,692 
流動負債総額575,873 464,837 
長期負債
信用協定の下の借金— 100,000 
サンマテオの信用で手配した借金465,000 385,000 
無担保手形を優先する695,245 1,042,580 
資産廃棄債務52,985 41,689 
所得税を繰延する428,351 77,938 
その他長期負債19,960 22,721 
長期負債総額1,661,541 1,669,928 
引受金及び又は有事項(付記14)
株主権益
普通株式--$0.01額面は160,000,000ライセンス株；118,953,381そして117,861,923発行済み株式118,948,624そして117,850,233流通株を別々に発行する
1,190 1,179 
追加実収資本2,101,999 2,077,592 
利益剰余金(累積損失)1,007,642 (171,318)
国庫株は、原価で計算する4,757そして11,945それぞれ株にする
(34)(243)
闘牛士資源会社の株主権益総額3,110,797 1,907,210 
付属会社の非持株権益206,294 220,178 
株主権益総額3,317,091 2,127,388 
総負債と株主権益$5,554,505 $4,262,153 
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

F-4
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
連結業務報告書
(単位は千、1株当たりのデータは除く) 
 十二月三十一日までの年度
 202220212020
収入.収入
石油と天然ガス収入$2,905,738 $1,700,542 $744,461 
第三者中流サービス収入90,606 75,499 64,932 
天然ガス購入販売状況200,355 86,034 41,742 
リース報酬--鉱物面積— — 4,062 
派生商品はすでに収益を達成している(157,483)(220,105)38,937 
派生ツールの未実現収益(損失)18,809 21,011 (32,008)
総収入3,058,025 1,662,981 862,126 
費用.費用
生産税·輸送·加工282,193 178,987 93,338 
リース経営157,105 108,964 104,953 
工場やその他の中流サービスは運営しております95,522 61,459 41,500 
天然ガスを購入する178,937 77,126 32,734 
減価償却·償却466,348 344,905 361,831 
資産廃棄債務の増加2,421 2,068 1,948 
全額コスト上限減値— — 684,743 
一般と行政116,229 96,396 62,578 
総費用1,298,755 869,905 1,383,625 
営業収入(赤字)1,759,270 793,076 (521,499)
その他の収入(費用)
資産売却と減価純損失(1,311)(331)(2,832)
利子支出(67,164)(74,687)(76,692)
その他の収入(5,121)(2,712)1,864 
その他費用合計(73,596)(77,730)(77,660)
所得税前収入1,685,674 715,346 (599,159)
所得税を支給する
現在のところ54,877 — — 
延期する344,480 74,710 (45,599)
所得税支給総額399,357 74,710 (45,599)
純収益(赤字)1,286,317 640,636 (553,560)
付属会社の非持株権益は純収益を占めなければならない(72,111)(55,668)(39,645)
闘牛士資源会社の株主は純収益(赤字)を占めなければならない$1,214,206 $584,968 $(593,205)
普通株1株当たり収益
基本的な情報$10.28 $5.00 $(5.11)
薄めにする$10.11 $4.91 $(5.11)
加重平均普通株式発行済み
基本的な情報118,122 116,999 116,068 
薄めにする120,131 119,163 116,068 


付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

F-5
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
合併株主権益変動表
(単位：千)
2022年まで、2021年および2020年12月31日まで年度


闘牛士資源会社は株主権益総額を占めなければならない
 その他の内容
支払い済み
資本		(累積損失)利益を残す在庫株付属会社の非持株権益
株主権益総額
 普通株
 株金額株金額
2020年1月1日の残高116,644 $1,166 $1,981,014 $(148,500)1 $(26)$1,833,654 $135,798 $1,969,452 
従業員株補償計画に基づいて普通株を発行する244 2 (2)— — — — — — 
役員と顧問報酬計画に基づいて普通株を発行する85 1 (1)— — — — — — 
資本化額を含む株式奨励に関する株式報酬支出— — 17,452 — — — 17,452 — 17,452 
行使した株式オプションは，純株式決済で失われたオプションを差し引く— — (24)— — — (24)— (24)
株式形式で決済された負債ベース株式オプション奨励22 — 297 — — — 297 — 297 
没収制限株— — — — 149 (1,489)(1,489)— (1,489)
サンマテオ結成に関連した寄付金、税引き後純額#ドル3.1百万(付記6参照)
— — 11,613 — — — 11,613 — 11,613 
非完全子会社の非持株株主の貢献，税引き後純額は#ドル4.8百万(付記6参照)
— — 18,232 — — — 18,232 96,622 114,854 
非完全子会社の非持株株主への分配— — — — — — — (45,570)(45,570)
在庫株を解約する(148)— (1,512)— (148)1,512 — — — 
今期の純収入— — — (593,205)— — (593,205)39,645 (553,560)
2020年12月31日残高116,847 1,169 2,027,069 (741,705)2 (3)1,286,530 226,495 1,513,025 
発表された配当0.1251株当たり)
— — — (14,581)— — (14,581)— (14,581)
従業員株補償計画に基づいて普通株を発行する768 7 (7)— — — — — — 
役員と顧問報酬計画に基づいて普通株を発行する81 1 (1)— — — — — — 
資本化額を含む株式奨励に関する株式報酬支出— — 12,113 — — — 12,113 — 12,113 
行使した株式オプションは，純株式決済で失われたオプションを差し引く312 3 (4,258)— — — (4,255)— (4,255)
没収制限株— — — — 156 (2,621)(2,621)— (2,621)
サンマテオ結成に関連した寄付金、税引き後純額#ドル3.6百万(付記6参照)
— — 45,056 — — — 45,056 — 45,056 
非完全子会社の非持株株主への分配— — — — — — — (61,985)(61,985)
在庫株を解約する(146)(1)(2,380)— (146)2,381 — — — 
今期の純収入— — — 584,968 — — 584,968 55,668 640,636 
2021年12月31日の残高117,862 $1,179 $2,077,592 $(171,318)12 $(243)$1,907,210 $220,178 $2,127,388 


闘牛士資源会社は株主権益総額を占めなければならない
 その他の内容
支払い済み
資本		(累積損失)利益を残す在庫株付属会社の非持株権益株主権益総額
 普通株
 株金額株金額
2022年1月1日の残高117,862 $1,179 $2,077,592 $(171,318)12 $(243)$1,907,210 $220,178 $2,127,388 
発表された配当金($0.301株当たり)
— — — (35,246)— — (35,246)— (35,246)
従業員株補償計画に基づいて普通株を発行する1,001 10 (11,544)— — — (11,534)— (11,534)
役員と顧問報酬計画に基づいて普通株を発行する25 — — — — — — — — 
資本化額を含む株式奨励に関する株式報酬支出— — 20,224 — — — 20,224 — 20,224 
行使した株式オプションは，純株式決済で失われたオプションを差し引く157 2 (4,007)— — — (4,005)— (4,005)
没収制限株— — — — 85 (2,376)(2,376)— (2,376)
サンマテオ結成に関連した寄付金、税引き後純額#ドル5.9百万(付記6参照)
— — 22,318 — — — 22,318 — 22,318 
非完全子会社の非持株株主への分配— — — — — — — (85,995)(85,995)
在庫株を解約する(92)(1)(2,584)— (92)2,585 — — — 
今期の純収入— — — 1,214,206 — — 1,214,206 72,111 1,286,317 
2022年12月31日の残高118,953 $1,190 $2,101,999 $1,007,642 5 $(34)$3,110,797 $206,294 $3,317,091 



付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

F-6
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
統合現金フロー表
(単位：千)
 十二月三十一日までの年度
 202220212020
経営活動
純収益(赤字)$1,286,317 $640,636 $(553,560)
純収益(赤字)を経営活動に提供する現金純額に調整する
派生ツールの未実現損失(18,809)(21,011)32,008 
減価償却·償却466,348 344,905 361,831 
資産廃棄債務の増加2,421 2,068 1,948 
全額コスト上限減値— — 684,743 
株に基づく報酬費用15,123 9,039 13,625 
所得税を繰延する344,480 74,710 (45,599)
償却債務発行コストその他債務関連コスト(517)3,659 2,832 
資産売却と減価純損失1,311 331 2,832 
経営性資産と負債の変動
売掛金(205,426)(98,456)53,001 
レンタルと油井設備在庫(2,847)(1,537)(655)
前払い費用と他の流動資産(22,952)(11,786)(3,010)
その他長期資産175 56 1,681 
売掛金、売掛金、その他の流動負債63,455 76,891 (43,844)
特許使用料に対処する23,339 28,310 (19,144)
共同権益所有者の立て替え金34,283 7,018 (10,646)
その他長期負債(7,962)(1,478)(461)
経営活動が提供する現金純額1,978,739 1,053,355 477,582 
投資活動
掘削、完全井戸、装備資本支出(771,830)(431,136)(471,087)
石油·天然ガス資産の購入(155,074)(238,609)(72,809)
中流資本支出(80,051)(63,359)(234,359)
中流資産を買収する(75,816)— — 
その他の財産や設備支出(1,213)(376)(2,200)
資産を売却して得た収益46,507 4,215 4,789 
投資活動のための現金純額(1,037,477)(729,265)(775,666)
融資活動
優先無担保手形を購入する(344,302)— — 
信用協定の下の借金を償還する(300,000)(600,000)(35,000)
信用協定の下の借金200,000 260,000 220,000 
サンマテオの信用で手配した借金を返済する(150,000)(84,000)— 
サンマテオの信用で手配した借金230,000 135,000 46,000 
信用手配の費用を予約または改訂する(3,725)(4,108)(660)
支払済み配当金(35,246)(14,581)— 
サンマテオ形成に関する貢献28,250 48,626 14,700 
非全額付属会社非持株権益所有者の出資— — 119,700 
非完全子会社の非持株株主への分配(85,995)(61,985)(45,570)
株式報酬純額決済に関する支払済み税(19,242)(8,211)(1,556)
他にも(592)706 6,725 
融資活動が提供する現金純額(480,852)(328,553)324,339 
現金と制限現金を増やす(減らす)460,410 (4,463)26,255 
期初現金と制限現金86,920 91,383 65,128 
期末現金と制限現金$547,330 $86,920 $91,383 
現金流量資料の補充開示(付記15)
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

F-7
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
連結財務諸表付記
December 31, 2022, 2021 and 2020

NOTE 1 — 業務的性質
闘牛士資源会社はテキサス州の会社(“闘牛士”、その子会社と総称して“会社”と呼ぶ)であり、独立したエネルギー会社であり、アメリカの石油と天然ガス資源の探査、開発、生産と買収に従事し、重点は石油と天然ガスシェール及びその他の非常規業務である。同社の現在の業務は主にニューメキシコ州東南部とテキサス州西部デラウェア州盆地のWolfCampとbone Spring Playの石油と液体豊富な部分に集中している。同社はテキサス州南部のイグールフォードシェール事業とルイジアナ州北西部の海エンスビルシェールと綿谷事業でも事業を展開している。また、会社は主にその中で遊合合弁会社San Mateo Midstream、LLC(“San Mateo”)とPronto Midstream、LLC(“Pronto”)を通じて中流業務を展開し、会社の探査、開発、生産業務を支援し、第三者に天然ガス加工、石油輸送サービス、石油、天然ガス、採水収集サービス、採水処理サービスを提供する。
付記2--主要会計政策の概要
陳述の基礎
連結財務諸表には、闘牛士及びその全額と持株子会社の勘定が含まれる。同等の総合財務諸表は、米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)に基づいて作成されている。そのため、当社はいくつかの非完全資本所有及び石油及び天然ガス探査に関連しない付属会社及び合営会社を合併し、サンマテオを含むが、この等の付属会社の非持株権益は純収益及び権益を占めるべきであり、すでに会計基準編纂(“ASC”)の要求に従って分けて報告すべきである統合(主題810)それは.同社は石油と天然ガス探査に関連する非完全合弁企業を比例的に合併した。すべての会社間の残高と取引はすでに合併中に販売されている。
予算の使用
米国公認会計原則に従って財務諸表を作成することは、財務諸表と付記中の報告書の金額に影響を与えるために、管理層に推定と仮定を要求する。これらの推定数および仮定は、財務諸表の日付または資産および負債の開示にも影響を与え、報告中に報告された収入および支出額にも影響を与える可能性がある。同社の総合財務諸表は、石油および天然ガス収入、計算すべき資産および負債、株式ベースの報酬、派生ツールの推定値、繰延税金資産および負債、買収価格配分、および石油および天然ガス埋蔵量を含むいくつかの重要な推定に基づいている。石油と天然ガス備蓄量と将来の純キャッシュフローの推定は石油と天然ガス資産の損失と減価及び資産廃棄債務といくつかの課税項目を計算する基礎である。会社の石油·天然ガス埋蔵量推定自体は不正確であり、石油や天然ガス価格を含む多くの会社が制御できない要因に基づいている。これらの推定は、会社の工事員が米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)が策定したガイドラインに基づいて作成され、独立した石油貯蔵エンジニアオランダ·ヒュアール連合会社が監査を行い、その合理性と“米国証券取引委員会”ガイドラインとの整合性を決定する。当社はその推定が合理的であると信じているが、事実や仮定の変更や新しい情報の発見は推定改訂につながる可能性がある。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
制限現金
限定現金は同社が完全に所有していない子会社であり、主にサンマテオ社に関連する現金の一部である。契約契約によると、会社の非完全子会社が保有する口座中の現金は、会社の他の現金と混合して使用してはならず、これらの非完全子会社の資本支出と運営に資金を提供するためにしか使用できない。
売掛金
同社はそれが運営する石油、天然ガス、天然ガス液体(“NGL”)製品を異なる買い手に販売している(以下“収入”参照)。また、同社は業界パートナーとともに油井や天然ガス井の掘削、完全井、運営に参加する可能性がある。同社の売掛金のほとんどは、石油、天然ガス、NGLの購入者、同社の事業者としての油気井の参加者、サンマテオ、プリントの顧客、または同社のデリバティブ取引相手によるものである。売掛金は通常30至れり尽くせり60生産日の日数と30支払日の日数は、購入者及び業界パートナーが支払うべき金額で表示される。返済していない金額が60数日以上です。期限を過ぎた金額は通常利息を取りません。

F-8
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
連結財務諸表付記--続
December 31, 2022, 2021 and 2020
付記2--主要会計政策の概要−続
当社は不良債権準備を準備する必要があるかどうかを定期的に検討し、期限を過ぎた対応時間の長さ、過去の損失の歴史、債務者が当社が経営している石油及び天然ガス資産の所有権権益に関する将来の収入純額、債務者が債務を返済する能力などを考慮して、準備(あり)を決定する。その会社は所有している違います。任意の報告期間にその売掛金に関連する疑わしい帳簿を提出して引当する。
2022年12月31日までの年度三つ重要な買い手が占めている70石油、天然ガス、天然ガスの総収益の割合を占めるエクソンモービル(Exxon Mobil Corporation)34%)、Plains Marketing、L.P.(27%)およびBP米国生産会社(9%)。2021年12月31日までの年間三つ重要な買い手が占めている72石油、天然ガス、天然ガスの総収益の割合を占めるエクソンモービル(Exxon Mobil Corporation)33%)、Plains Marketing、L.P.(29%)およびBP米国生産会社(10%)。2020年12月31日までの年度は二つ重要な買い手が占めている65同社の石油、天然ガス、天然ガスの収入総額の割合を占める：Plains Marketing、L.P.(57%)とエクソンモービル(8%)。当社がこれらの重要な買い手を1人または複数失い、受け入れられると思われる条項に従ってその製品を他のバイヤーに販売することができない場合、当社の業務、財務状況、経営業績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。2022年2021年2020年12月31日には29%, 39%和35当社のこれらの買い手に関する売掛金(連名利息請求書を含む)のパーセンテージ。
レンタルと油井設備在庫
リースおよび油井設備在庫は、将来の油井または中流作業で使用される予定の材料または設備を完全に含む、コストまたは現金化可能な正味価値の低いものに記載されている。
石油と天然ガスの性質
同社は全コスト法を用いて石油と天然ガス資産への投資を計算した。この方法によれば、石油·天然ガス資産·埋蔵量の買収、探査·開発に関連するすべてのコストは、未確認·評価の資産コストを含めて、会社活動を代表する単一コストセンターで資本化·蓄積されており、これらの活動は米国でのみ行われている。このようなコストは賃貸購入コスト、地質及び地球物理支出、未開発物件のレンタルレンタル料、掘削生産及び非生産油井のコスト、合資格プロジェクトの資本化権益及び買収、探査及び開発活動に直接関連する一般及び行政費用を含むが、生産、販売或いは一般会社の行政活動に関連するいかなるコストも含まれていない。同社は資本化した$47.8百万、$38.4百万ドルとドル30.02022年、2021年、2020年には、その一般コストと行政コストがそれぞれ石油と天然ガス資産に投入される。同社は資本化した$10.1百万、$4.8百万ドルとドル5.02022年，2021年，2020年12月31日までの年度まで，その利息支出はそれぞれ石油と天然ガス資産に用いられている
石油と天然ガス資産の資本化コストは，生産量と明らかにされた埋蔵量推定に基づく単位生産量法で償却される。当社は、2022年12月31日、2021年12月31日および2020年12月31日までに、赤字支出#ドルを計上しました428.9百万、$310.1百万ドルとドル334.8それぞれ100万ドルです未確認および未評価の財産コストは、損失を決定するための償却基数以外には含まれない。未確認および未評価物件は，運営や経済状況の変化に応じて，起こりうる減値を定期的に評価する。この評価には、明らかにされた埋蔵量の分配、地質および地球物理評価、掘削意向、余剰賃貸期間、および掘削活動および結果が含まれる要素を考慮することが含まれる。減値時には、未確認と評価されていない物件のコストを直ちに償却基数に計上する。油井が生産できないことが確定すると、すぐに探査したドライウェルを償却基礎に含める。
石油と天然ガス資産の販売は資本化純コストの調整に計上され，損益は確認されず，このような調整が純資本化コストと石油と天然ガスが明らかになった埋蔵量との関係を著しく変えない限りである。生産活動およびメンテナンス·メンテナンスに関するすべての費用は発生時に費用を計上します。不動産埋蔵量を増加させる重大な修繕作業は資本化されるだろう。
天井テスト
石油·天然ガス資産の純資本化コストは、未償却コストから関連繰延所得税やコストセンターの“上限”を引いた低い者に限られる。コスト中心上限は以下の各項の総和として定義される
(A)現在価値を割引する10石油·天然ガス埋蔵量の将来の純収入の%を明らかにし、これらの埋蔵量を開発する見積もりコストを差し引いた
(B)未確認及び未評価の財産費用は償却されず、加えて

F-9
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
連結財務諸表付記--続
December 31, 2022, 2021 and 2020
付記2--主要会計政策の概要−続
(C)償却費用に含まれる未確認および評価されていない財産のコストまたは公正価値を推定するより低い者(ある場合)
(D)関連財産に関連する任意の所得税の影響
上記コストセンターの上限を超えた会社の純資本化コストのいずれの超過部分も全コスト上限減値として計上して運営している。当社ではこのようなデリバティブをヘッジツールとして指定することはないため，当社のデリバティブは上限テスト計算には計上していない。
石油と天然ガス埋蔵量の税引き後の将来の純キャッシュフローの推定現在値は，明らかにされた埋蔵量の数に大きく依存しており，明らかにされた埋蔵量の推定には大量の判断が必要であることが明らかになった。これらの試算に用いた関連商品価格と適用の割引率は，米国証券取引委員会が策定したガイドラインに基づいて行った。これらの基準によると、石油·天然ガス埋蔵量は当時の運営と経済条件に基づいて推定されており、契約手配を除いて、今後の期間の価格やコスト変化に備えられていない。将来の純収入は、前年の毎月1日目の石油と天然ガス価格を代表する算術平均値の価格で計算される12-月の間と10割引率は，将来の純収入の現在値を決定するためのものである。2022年1月から12月までの石油と天然ガスの平均価格は1ドルである90.151バレルと$6.36それぞれMMBtuごとである.2021年1月から12月までの石油と天然ガスの平均価格は1ドルである63.041バレルと$3.60それぞれMMBtuごとである.2020年1月から12月までの間、石油と天然ガスの平均価格は1ドルだった36.041バレルと$1.99それぞれMMBtuごとである.石油と天然ガス埋蔵量の税引き後の将来の純キャッシュフローの現在値が明らかになったと推定される場合、平均石油価格は品質、輸送とマーケティング費用および地域価格差によってさらに財産ごとに調整され、天然ガス平均価格はエネルギー含有量、輸送とマーケティング費用と地域価格差によってさらに財産によって調整される。
2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で、会社の全コスト上限は純資本化コストから関連繰延所得税を引いた。このため、2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で、会社の純資本化コストは減値に計上されていない。
2020年12月31日までの年間で、会社の純資本化コストから関連繰延所得税を引いて全コスト上限を超えている。そのため、会社は減価費用#ドルを計上した684.7二零年十二月三十一日までの年度の総合経営報告書では、税金の影響を除いて、繰延所得税の利益は推定額を差し引いて純額に記録されている(付記8参照)。
非現金項目として、全コスト上限減値は、当社の総合貸借対照表上の資産の累積損失と帳簿純価値、および対応する株主権益に影響を与えるが、当社が報告したキャッシュフロー純値には影響を与えない。石油と天然ガスの生産量、石油と天然ガスの価格、埋蔵量の推定、将来の開発コストとその他の要素の変化は会社の未来期間の実際の上限テスト計算と減値分析を決定する。
中流不動産及びその他の物件と設備
中流不動産およびその他の不動産と設備は歴史的コストで入金され、中流設備と施設、会社のパイプ、加工施設と産出水処理システム、家具、固定装置、設備、土地と賃貸改善を含む会社の資産を含む。中流設備と施設は1年以内に減価償却30−直線法、月中通常法を使用して年間有効寿命を計算するステップと。レンタル改善は、その使用年数またはレンタル期間の短い時間で減価償却される。ソフトウェア、家具、固定装置、その他の設備はその使用年数内に減価償却(5人至れり尽くせり30年)直線法を用いる。同社は資本化した$2.2百万、$1.3百万ドルとドル1.8それぞれ2022年、2021年、2020年に一般と行政コストを中流物件に投入する。当社は2022年12月31日または2021年12月31日まで、いかなる利息支出も中流物件に資本化していない。同社は資本化した$0.52020年12月31日までの年度の中流物件の利息支出は100万ドル。未延長物件や設備の使用寿命の維持·メンテナンスコストは、発生時に費用を計上する。中流不動産及びその他の物件及び設備の詳細は付記3参照。
事件や環境変化が中流物件や他の物件や設備の帳簿価値が回収できない可能性があることを示すたびに，当社はその潜在的減値を評価する。長期資産の帳簿金額が資産の使用と最終処分による将来のキャッシュフローの未割引の総和を超えると、その資産の帳簿価値は回収できなくなる。将来のキャッシュフローは、経営陣が合理的で支援可能な仮定に基づいて推定されることが予想される。

F-10
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
連結財務諸表付記--続
December 31, 2022, 2021 and 2020
付記2--主要会計政策の概要−続
中流財産及びその他の財産及び設備の処分に関する損益は、連結業務表において他の収入(費用)の構成要素であることが確認された。
資産廃棄債務
公正価値を合理的に見積もることができれば、当社は資産廃棄債務の発生期間中の公正価値を確認する。資産廃棄債務はその推定現在値に負債を計上し、連結貸借対照表の石油·天然ガス資産、中流資産または他の資産·設備で相殺性の増加を確認する。負債割引価値の定期的な増加を想定して連結業務報告書に費用と記す。
デリバティブ金融商品
当社は時々デリバティブ金融商品を使用して、石油、天然ガス及び天然ガス価格に関する商品価格リスクを低減する。当社のデリバティブ金融商品は、総合貸借対照表に公正価値で計量された資産又は負債を入金する。当社は既存のデリバティブ金融商品にヘッジ会計を適用しないことを選択したため、当社はその総合経営報告書において、派生ツールの公正価値の報告期間間の変動を確認した。当社デリバティブ金融商品の公正価値は、業界標準モデルを用いて決定され、これらのモデルは、(I)大口商品の長期オファー、(Ii)通貨の時間価値、(Iii)関連ツールの現在の市場および契約価格、およびその他の関連経済指標を含む様々な投入を考慮している。デリバティブ金融商品決済の実現済み損益と余剰未決済派生金融商品の推定値変動の未実現収益と未実現損失は総合経営報告書に収入構成要素として列報されている。当社の派生ツールの他の資料については、付記12を参照されたい。
収入.収入
同社は顧客と契約を結び、石油と天然ガス生産を販売している。これらの契約の収入は，会社がこれらの契約下の義務を履行する際に確認され，これは通常，石油や天然ガスの制御権を買い手に移譲する際に発生する。以下の基準を満たす場合、制御権は、通常、譲渡とみなされる：(1)実物保管の譲渡、(2)所有権の譲渡、(3)損失リスクの譲渡、(4)任意の買い戻し権または他の類似権利の放棄。販売されている製品の性質を考慮して、収入はある時点で会社の予想に基づいて契約に規定された価格で受け取った対価格を確認します。石油と天然ガスの販売契約での対価格は通常買い手から受け取ります1つは至れり尽くせり2か月制作が完了したら。
同社の大多数の石油販売契約は井口またはセンター納品点または付近の実際の保管権と所有権を移転しており、これは通常石油制御権が買い手に移管されるときである。生産された石油の大部分は市場に基づく定価契約に基づいて販売され、納入先と石油品質の違いに応じて価格が調整される。差額が石油制御権移転時又は後に発生した場合、差額は経営報告書上の石油収入に計上されなければならない。差額は契約取引価格の一部であるからである。差額または他の関連コストが石油制御権移譲前に発生した場合、これらのコストは、顧客との契約以外に提供されるサービスの支払いであるので、会社合併経営報告書の生産税、輸送および加工費用に含まれる
同社の天然ガスは，リース地点，天然ガス加工工場の入口や出口，あるいは加工工場から輸送された後，マーケティングセンター付近の相互接続所で販売されている。同社の天然ガスの大部分は有料契約に基づいて販売されている。天然ガスがリース方式で販売されている場合，購入者はパイプラインを介して天然ガスを天然ガス加工工場に収集し，必要に応じてそこでNGLを抽出する。そして、天然ガス液化天然ガスおよび余剰ガスは買い手によって販売されるか、または会社が天然ガスまたは天然ガス液化天然ガスを実物形式で受け取ることを選択した場合、会社は天然ガスまたは天然ガス液化天然ガスを第三者に売却する。料金契約によると、同社は天然ガスと残ガスの価値から費用部分を差し引くか、または費用部分の領収書を受け取る。天然ガスの収集·加工活動上流移行の制御程度については，収入は購入者から受け取った純額であることが確認された。これらのサービスの下流への移行を抑えることについては、収入は毛数で確認され、関連コストは会社総合経営報告書の生産税、輸送、加工費用に含まれている。
同社はサービスを提供する際に中流サービスの収入を確認し、価格は固定的で確定可能だ。第三者中流サービス収入とは、第三者に関連する中流業務収入であり、会社が油井を運営する仕事権益所有者を含む。すべての中流サービス収入と会社の

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カタログ表
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付記2--主要会計政策の概要−続
合併で仕事の利益が解消された。当社は顧客から契約ごとに完了した履行によって得られた価値に直接対応する金額を得る権利があるため、当社は会計基準を適用して2014-09の実際の方便を更新した顧客との契約の収入(主題606)(“ASC 606”)は、各契約の取引価格を推定することなく、顧客に請求書を発行する権利がある金額で収入を確認し、その取引価格を各契約の履行義務に割り当てることを可能にする。
当社は定期的に第三者と天然ガス調達取引を締結することにより，当社(I)は第三者の天然ガスを購入し，その後天然ガスを他の買い手に売却するか，(Ii)はニューメキシコ州エディ県に位置するProntoのMarlan低温天然ガス加工工場やニューメキシコ州エディ県に位置するSan MateoのBlack River低温天然ガス加工工場(“黒河加工工場”)で第三者の天然ガスを加工して購入し，他の買い手に残ガスとNGLを販売する。これらの取引の収入と支出は会社の総合経営報告書に毛をもとに列報されており、会社は取引の依頼者として、購入した天然ガスの所有権リスクとリターンを担っているため、信用リスクを含み、販売待ち天然ガスを輸送·加工する責任を担っている。
当社は鉱物権益の所有者として、時々第三者テナントと賃貸借契約を締結または延長して、そのいくつかの鉱物権益が占めるべき石油および天然ガスを開発し、指定された支払いまたは賃貸配当と交換することができる。これらの場合、収入は借入契約締結時に確認され、会社はテナントに対してこれ以上の義務はない。同社はその総合経営報告書で、これらの支払いを“賃貸配当--鉱物面積”収入としている。
下表は、同社の2022年、2022年、2021年、2020年12月31日までの年間総収入と顧客との契約収入(千単位)をまとめたものです。
十二月三十一日までの年度
202220212020
取引先と契約した収入$3,196,699 $1,862,075 $851,135 
リース報酬--鉱物面積— — 4,062 
派生商品はすでに収益を達成している(157,483)(220,105)38,937 
派生ツールの未実現収益(損失)18,809 21,011 (32,008)
総収入$3,058,025 $1,662,981 $862,126 

十二月三十一日までの年度
202220212020
石油収入$2,113,606 $1,205,608 $595,507 
天然ガス収入792,132 494,934 148,954 
第三者中流サービス収入90,606 75,499 64,932 
天然ガス購入販売状況200,355 86,034 41,742 
取引先と契約した総収入$3,196,699 $1,862,075 $851,135 

当社は、ASC 606に基づいて実際の便宜を実施する際に、顧客と締結した契約において履行されていない履行義務の価値を開示しない。ASC 606−10−50−14(A)に記載されているように、便宜的な計算は、製品制御権が顧客に転送されると考えられる可変対価格に適用される。製品単位ごとに独立した履行義務を代表し，将来の出来高はまったく満たされないため，残りの履行義務に割り当てられた取引価格を開示する必要はない.
株に基づく報酬
会社は取締役会のメンバーとある従業員、請負業者と顧問に株式と責任に基づく普通株、株式オプション、制限株式、制限株式単位、業績株式単位、および当時有効な会社の任意の長期インセンティブ計画によって許可された他の奨励を与えることができる。株式に基づく報酬は

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付記2--主要会計政策の概要−続
授出日に公正価値によって計算し、授権期間内に直線原則に従って総合経営報告書の中で一般及び行政支出の構成部分であることを確認し、あるいは当社の買収、探査及び開発活動に参与する従業員の一般及び行政支出を資本化する政策に基づいて資本化する。現金で決済される見込みの奨励は、負債に基づく奨励であり、各報告日に公正な価値で計量され、奨励帰属中に総合経営報告書において一般的かつ行政費用の構成要素として確認されるか、または買収、探査、開発活動に参加する従業員の一般および行政費用を資本化することに関する会社の政策に基づいて資本化される。
会社はブラック·スコルス·マートンオプション定価モデルを用いて株式オプションの公正価値を計量し、モンテカルロシミュレーション法を用いて業績単位の公正価値を計量した。闘牛士普通株の授出日の市場価格は、二零一二年長期インセンティブ計画(その後、改訂及び再説明、すなわち“二零一二年インセンティブ計画”)によって付与された制限株及び制限株式単位奨励の公正価値を評価するために用いられ、闘牛士普通株の授出日前の取引日の終値は、2019年長期インセンティブ計画(“2019年インセンティブ計画”)によって付与された制限株及び制限株式単位奨励の公正価値を測定するために用いられる。
会社の2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの総合経営報告書には、株式ベースの報酬(非現金)支出#ドルが含まれています15.1百万、$9.0百万ドルとドル13.6それぞれ100万ドルですこの株式ベースの報酬支出には、普通株式発行と制限株式単位支出が含まれ、総額は#ドルである1.0百万、$0.9百万ドルとドル1.02022年，2021年および2020年12月31日までに，それぞれ独立取締役会メンバーおよびコンサルタントに百万元を支払い，自社サービスに対する補償とした。会社が2022年12月31日まで、2021年12月31日と2020年12月31日までの総合経営報告書には#ドルの費用も含まれています31.9百万、$20.4百万ドルとドル4.0それぞれ現金で決済される予定の責任に基づく限定的な株式奨励に関する100万ドル。
所得税
同社は貸借対照法を用いて財務会計と報告を行い、所得税の会計処理を行っている。当社はその繰延税金資産の将来の収益を実現する可能性を評価し、繰延税金資産の収益が実現できない可能性が高い場合には、いかなる繰延税金資産部分の推定値を記録してもよい
当社は、税務機関が税務状況の技術的価値に基づいて審査を行った後に当該税務状況を維持する可能性が高い場合にのみ、税務状況を確定しない税務利益を確認します。より徴用点に達する可能性のある税務頭寸については、財務諸表で確認された金額は、最終的に関連税務機関と和解した後に50%以上の利益を実現する可能性がある。2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日および2020年12月31日まで、当社はまだ不確定な税務状況のための準備金を確立しておらず、不確定税収状況に関する未確認税収割引も記録されていない。
必要に応じて、同社は税務機関が評価した利息を“利息支出”に計上し、所得税に関する罰金を“その他の費用”に計上する。当社は2022年、2022年、2021年、2020年12月31日まで、所得税に関する利息や罰金は一切記録していません。
企業合併における購入価格配分
同社は事業戦略の一環として、中流資産および石油·天然ガス資産を定期的に買収している。企業合併における買収価格は、買収日の公正価値に応じて、買収された資産と負担する負債に割り当てられ、この公正価値は公告日の数ヶ月後に発生する可能性がある。そのため、支払いの対価格は固定されている可能性があるが、買収資産や負担する負債の公正価値は、公示日から買収日までの間に変化する可能性がある。分配において最も重要な推定は、通常、明らかにされた石油と天然ガス埋蔵量および未解明および未評価資産への割り当ての価値に関連する。購入価格の配分は重大な見積りや主観的判断の影響を受けるため，この評価の正確性は本質的に不確実である.
普通株1株当たり収益
当社は、闘牛士資源会社の株主が普通株1株当たりの基本収益(潜在的希薄化証券の影響を含まない)と、闘牛士資源会社株主が普通株当たりの希薄収益を占めるべきであること(その影響が反希薄化されていない限り、すべての潜在的希薄化証券の影響を含む)を公表する。

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付記2--主要会計政策の概要−続
以下は，会社が2022年，2022年，2021年と2020年12月31日までに報告した基本と希釈後の1株当たり普通株収益の分子と分母の台帳(単位は千，1株当たりデータを除く)を計算するためのものである。
 十二月三十一日までの年度
 202220212020
闘牛士資源会社の株主は純収益(損失)-分子を占めるべきである$1,214,206 $584,968 $(593,205)
加重平均発行済み普通株式-分母
基本的な情報118,122 116,999 116,068 
オプションと制限株式単位の希釈効果2,009 2,164 — 
希釈加重平均普通株式発行120,131 119,163 116,068 
闘牛士資源会社の株主は普通株1株当たりの収益(損失)を占めなければならない
基本的な情報$10.28 $5.00 $(5.11)
薄めにする$10.11 $4.91 $(5.11)
合計する2.5闘牛士普通株を購入した100万部のオプションは，その影響が逆希釈であるため，2020年12月31日までの年度の希釈加重平均普通株流通株から除外された。また、0.7証券保有者が当社の損失を分担する責任はないため、上記二零二年十二月三十一日現在の計算には、証券に参加する百万株制限株式は含まれていない。
 信用リスク
同社の現金は金融機関に預けられ、連邦預金保険会社の保険限度額を超えることがある。しかし、経営陣は、選定機関の名声や歴史に基づいて、会社の取引相手リスクが最小であると考えている。
同社はデリバティブ金融商品を使用して、石油、天然ガス、天然ガス価格変動へのリスク開放を減少させている。これらの取引は会社をその取引相手からの潜在的な信用リスクに直面させる。当社は、制定された内部デリバティブ政策を通して取引相手の信用リスクを管理し、これらの政策を検討していきます。また，会社が2022年12月31日に締結した商品デリバティブ契約はPNC銀行と締結されており，PNC銀行は会社の準備金に基づく循環信用協定の貸手である。
売掛金は会社が直面する可能性のある追加信用リスクの主要な構成要素を構成する。同社は、その購入者と共通利益パートナーの財務状況と支払い記録を監視することで、取引相手への信用リスクを最小限にしようとしている。

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付記3--財産と設備
次の表は、会社の2022年12月31日までと2021年12月31日までの財産と設備残高(単位：千)をまとめています。
 十二月三十一日
 20222021
石油と天然ガスの性質
評価(償却)$6,862,455 $6,007,325 
未確認と未評価(販売の影響を受けない)977,502 964,714 
石油と天然ガスの総性質7,839,957 6,972,039 
累計消耗する(4,362,292)(3,933,355)
石油·天然ガス純資産3,477,665 3,038,684 
中流属性
中流設備と施設1,057,668 900,979 
減価償却累計(126,706)(92,574)
Net中流属性930,962 808,405 
他の財産や設備
家具、固定装置、その他の設備13,257 10,923 
ソフトウェア8,225 8,225 
賃借権改善11,365 10,975 
その他の財産と設備の合計32,847 30,123 
減価償却累計(23,277)(20,527)
純額その他の財産と設備9,570 9,596 
純資産と設備$4,418,197 $3,856,685 
 次の表は、2022年12月31日現在、会社が確認されておらず、評価されていない償却の影響を受けない財産コストと、これらのコストが発生した年の内訳(千計)を提供しています。
説明する20222021202020192018年以降合計する
次の理由で招いた費用
物件買収$97,748 $110,077 $40,355 $40,140 $606,740 $895,060 
井戸を掘る32,364 942 354 802 36 34,498 
開発井42,543 1,641 1,245 2,506 9 47,944 
合計する$172,655 $112,660 $41,954 $43,448 $606,785 $977,502 
物件買収コストとは、石油及び天然ガス物件を購入、レンタル或いは他の方法で買収することによるコストを指すが、ブローカー及び法律費用、地質及び地球物理費用、及び当該等の物件を開発する石油及び天然ガス探査に関連する資本化内部コストを含むこともできる。物件購入コストは、このような物件を評価し、すでに明らかになった備蓄を確立したり、減値を確定したりする際に販売基準に移行し続ける。未確認および未評価物件は，運営や経済状況の変化に応じて，起こりうる減値を定期的に評価する。
2022年12月31日現在、同社のニューメキシコ州東南部とテキサス州西部デラウェア州盆地での賃貸と鉱物買収による物件買収コストは依然として実証され評価されていない物件である。これらのコストは，埋蔵量が割り当てられていないことが明らかになった面積と関係がある。これらのコストの大部分は、Productsが保有しているか、または自動賃貸オプションを持つ物件に関連している。当社は油井を掘削し、明らかにされた埋蔵量をこれらの物件に分配したり、この栽培面積の一部(あれば)が明らかにされた埋蔵量を割り当てることができないため、一部のコストは販売基数に移行する。
償却費は計上されておらず、進行中または年末完成予定の探査·開発井に関する費用も含まれている。これらの油井が完成し、埋蔵量が明らかになったことが確認されたことに伴い、これらのコストは償却基盤に移行し続ける。これらの費用は合計$です82.42022年12月31日は100万人。その中でドルは34.5百万ドルは井戸掘りに関係しています47.9100万は開発井と関係がある。♪the the the

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付記3−−財産と設備−続
その会社は大部分のドルは82.42022年12月31日現在、これらの進行中の油井に関する100万件の油井は2023年までに償却基地に移転する。2022年までに発生した油井の未確認および未評価の財産コストは、将来掘削しようとしている油井の事前準備に関連するコストである。
NOTE 4 — 賃貸借証書
当社は契約開始時に一つの手配がレンタルかどうかを確定します。1つの手配が賃貸である場合、関連リース支払いの現在値は負債として記録され、同等額は会社の総合貸借対照表に使用権資産として資本化される。レンタル支払いの現在値を決定する際に、会社はあるレンタルに関連する非レンタル部分の支払いを計上することを選択します。使用権資産は当社がリース期間内に対象資産を使用する権利を表し、リース負債は当社がレンタルによるリース金の支払い義務を代表する。当社はリース開始日に当社の平均担保借入金金利を算定した見積もりで借入金金利をインクリメントし、現在値の計算に用いています。2022年12月31日までの年度の加重平均推定増量借入金金利は3.68%和4.20経営リースと融資リースはそれぞれ%です。このような目的については，リース期間には，当社が当該等の選択権を行使することを合理的に決定した場合にリース契約の選択権を延長することが含まれる.リースの終了に重大なコストがある限り、リース資産の移行コストを含めて、12ヶ月以下のレンタル期間のレンタルは、開始時に総合貸借対照表に計上されません。当社はこのため等の責任者を手配しているため、当社は総合貸借対照表に毛数で発生した資産及び負債を計上しています
次の表は、2022年12月31日までと2021年12月31日までの年度賃貸費用に関する総合経営報告書補足資料(単位：千)をそれぞれ提供します。リース支払いとは，サプライヤーへの支払総額であり，会社のある運営資産に対して，この部分は会社が運営する油井の他の作業権益所有者から受け取った金額によって相殺される
十二月三十一日までの年度
20222021
賃貸借契約を経営する
リース経営$15,970 $11,393 
工場やその他の中流サービス285 36 
一般と行政3,266 3,645 
経営借約合計(1)
19,521 15,074 
短期賃貸借契約
リース経営17,437 11,234 
工場やその他の中流サービス4,359 4,037 
一般と行政34 37 
短期賃貸合計(2)(3)
21,830 15,308 
融資リース
資産減価償却571 566 
賃貸負債利息143 138 
融資リース合計714 704 
レンタル総費用$42,065 $31,086 
_____________________
(1)掘削プラットフォームレンタルに関する毛払い#ドルは含まれていない58.7百万ドルとドル31.92022年12月31日まで及び2021年12月31日までの年度はそれぞれ資産化及び総合貸借対照表に“石油及び天然ガス資産全コスト法”で2022年及び2021年12月31日までの年度の百万ドルを計上する。
(2)これらのコストは、短期賃貸であるため、総合貸借対照表に使用権資産または賃貸負債が記載されていないリースに関連する。
(3)短期掘削プラットフォームレンタルおよび他の設備賃貸に関する毛払い#ドルは含まれていない101.5百万ドルとドル61.72022年12月31日まで及び2021年12月31日までの年度はそれぞれ資産化及び総合貸借対照表に“石油及び天然ガス資産全コスト法”で2022年及び2021年12月31日までの年度の百万ドルを計上する

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別注4-賃貸借契約-継続
次の表は、2022年12月31日現在と2021年12月31日現在のリースに関する補足総合貸借対照表情報(単位：千)をそれぞれ提供しています。
十二月三十一日
20222021
賃貸借契約を経営する
その他長期資産$58,798 $29,519 
その他流動負債$(43,921)$(19,649)
その他長期負債(19,532)(15,340)
リース負債総額を経営する$(63,453)$(34,989)
融資リース
その他の財産と設備は原価で計算します$7,425 $5,914 
減価償却累計(4,470)(3,485)
純資産と設備$2,955 $2,429 
その他流動負債$(685)$(378)
その他長期負債(630)(45)
融資リース負債総額$(1,315)$(423)
次の表に2022年12月31日までと2021年12月31日までの年間賃貸支払いに関する補足総合現金流量資料(単位：千)をそれぞれ示す。
十二月三十一日までの年度
20222021
賃貸負債に関連した支払済み現金
レンタル経営現金支払い$19,290 $14,430 
現金支払いをレンタル経営に投資する$58,693 $31,967 
融資は融資リースに現金を支払う$620 $629 
その期間に締結された賃貸義務と引き換えに得られた使用権資産
賃貸借契約を経営する$80,254 $18,454 
融資リース$1,511 $2,241 
次の表に2022年12月31日の賃貸負債の満期日(年単位)を示す。
加重平均残余レンタル期間2022年12月31日
賃貸借契約を経営する1.8
融資リース2.4

F-17
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別注4-賃貸借契約-継続
次の表は、2022年12月31日までのすべての賃貸契約要件の将来の最低賃貸支払いスケジュール(千単位)を示しています。 
2022年12月31日
賃貸借契約を経営する融資リース
2023$43,921 $685 
202412,443 541 
20256,218 309 
20262,708 — 
2027572 — 
その後…— — 
賃貸支払総額65,862 1,535 
計上された利息を差し引く(2,409)(220)
リース債務総額63,453 1,315 
少額流動債務(43,921)(685)
長期賃貸義務$19,532 $630 
NOTE 5 — 資産廃棄債務
当社の資産廃棄責任は，主に石油，天然ガス，海水処分井の閉鎖·廃棄，リース面積からの配管，設備や施設の除去，その土地の元の状態への返還に関する将来のコストである。確認された金額は、将来の退職コスト、将来回収可能な石油および天然ガスの数、将来のインフレ率、および会社が信用調整された無リスク金利を含む多くの推定および仮定に基づいている。これらの推定や仮定の変化により、あるいは連邦や州規制機関が新たな封じ込めと放棄要求を策定した場合、負債を修正する可能性がある。実際に油井や天然ガス井を閉鎖·廃棄する際には，実コストが推定負債と異なる場合，会社は償却基地運営に関するいかなる損益も計上する。
下表は，2022年12月31日と2021年12月31日までの年間会社資産廃棄債務の変化(単位：千)をまとめたものである。 
十二月三十一日までの年度
20222021
資産廃棄債務を開始する$41,959 $38,542 
期間内に発生した負債4,069 2,294 
期内決算の負債(1,198)(151)
キャッシュフロー推定の改訂10,794 86 
期間内資産剥離(4,304)(880)
吸積費用2,421 2,068 
資産廃棄債務を打ち切る53,741 41,959 
差し引く：流動資産廃棄債務(1)
(756)(270)
長期資産廃棄債務$52,985 $41,689 
__________________
(1)当社が2022年及び2021年12月31日に計上した総合貸借対照表の“計上すべき負債”を計上する。




F-18

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付記6-業務合併と資産剥離
企業合併
2021年12月14日、同社は民間事業者への資産買収を完了した。今回の買収は、ASCテーマ805に基づいて業務合併として入金され、このテーマは、買収された資産と想定された負債がそれぞれの買収日に公正価値で入金されることを要求する。同社はニューメキシコ州LeaとEddy県に位置するいくつかの石油·天然ガス生産資産と未開発の栽培面積を獲得し，これらの土地は主に会社の既存のRangerとArrohead資産区内に位置している。
業務合併の掛け値として、同社は約$を支払った161.7現金100万ドルは、2021年8月1日から会計までの期間の生産、収入、運営費用と資本支出に基づいて調整することを含む、いくつかの慣例の決済後の運転資金調整が必要だ。また、同社は買収価格を#ドル上げた5.02022年までに売買契約で定義された平均石油価格が#ドルを超える四半期ごと75.00バケツ一杯。同社は、業務合併の日に公正価値でこの項目または価格を記録し、将来の間に公正価値変動を“その他の収入(費用)”と表記する。2022年と2021年12月31日終了年度には、“その他の費用”を入れたまたは価格のある公正価値は#ドルに変動します11.8百万ドルとドル1.5それぞれ100万ドルです当社は2022年12月31日までの年間で支払いました15.0これや対価格関連の百万の現金があります。残りの金$5.02023年第1四半期の売上高は100万ドル。当社はモンテカルロシミュレーション法を用いて価格の公正価値を計量あるいはあるが、この対価は観察できない投入を有するため、公正価値レベルでは第三級に分類される(公正価値レベルの議論は付記13参照)
この業務合併に関する対価格配分は以下の通り(千単位)であり、会社は2022年9月30日までの最終対価格としている。

すでに考慮を与えた
分配する
現金
$161,680
運営資金調整(4,444)
2021年12月14日の公正価値があります
6,718
与えられた総掛け値
$163,954
購入代金分配
石油と天然ガスの性質
評価された
$139,312
未確認と未評価
32,260
負債を計算すべきである
(360)
共同権益所有者の立て替え金(6,865)
資産廃棄債務
(393)
取得した純資産
$163,954

2022年6月30日、当社は低温ガス加工工場を買収した三つ圧縮機ステーションと約45Summit Midstream Partners，LPを買収する完全子会社(後にProntoと改称)の一部として，ニューメキシコ州LeaとEddy県長は数マイルに及ぶ天然ガス集合パイプラインである。今回の買収は、ASCテーマ805による業務統合ともみなされる。また、同社は連邦エネルギー管理委員会が規制している天然ガスパイプラインで一定の出前能力を担っている。業務合併の掛け値として、同社は約$を支払った77.8百万の現金は、ある慣例の成約後の購入価格調整の影響を受けている。この業務合併が2022年の収入と純収入に与える影響は、会社が報告した2022年の収入と純収入に実質的な影響を与えないだろう。

F-19
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
連結財務諸表付記--続
December 31, 2022, 2021 and 2020
付記6−業務合併と資産剥離−続
この業務合併に関する対価格配分は以下のとおりであり(千単位)、会社は2022年12月31日までの最終対価格としている。

すでに考慮を与えた
分配する
与えられた総現金対価格
$77,828 
購入代金分配
得られた現金
$2,012 
財産·工場·設備
74,100
売掛金
6,093
その他の資産
296
負債を計算すべきである
(4,673)
取得した純資産
$77,828 

合弁企業
2022年12月31日に会社は51San Mateoは中流合弁企業であり、Five Point Energy LLC(“Five Point”)の子会社とニューメキシコ州エディ県とテキサス州ロフ県の一部地域に合弁企業を設立した。2022年12月31日、Five Pointは残りの株式を所有49%のサンマテオです。中流資産には(一)黒河加工工場，(二)15海水処理井と関連する商業海水処理施設；および(Iii)約415数マイルに及ぶ石油集送管、天然ガス集送管、採水管。同社はサンマテオを経営しており、サンマテオは会社の財務諸表に合併し、Five Pointの権益は非持株資本として入金されている
Five Pointとの合弁合意の一部として、同社は2セットの異なる業績激励を得る可能性がある。これらの業績奨励は、受領時にサンマテオの形成に関する追加寄付として記録されている。2017年から同社は最高$を稼ぐ可能性がある73.5エディ県における会社のRustler Break資産区とロフ県のWolf資産区の業績に関する業績激励5年制この期間は2020年10月にさらに1年延長され、2023年1月31日まで延長された。2023年2月21日までに会社はすべての潜在的なドルを稼いでいます73.5100万ドルの業績インセンティブですFive Pointは$を支払いました14.72018年、2019年、2020年、2021年第1四半期の業績インセンティブはそれぞれ100万ドルで、残りは14.72023年第1四半期には100万ドルの業績インセンティブが支払われると予想される。2019年から、同社はガンダムを稼ぐ可能性がある150.02024年までに、Stebbins区および矢印資産区南部(“Greater Stebbins Area”)とStateline資産区周辺の賃料の追加繰延実績インセンティブは100万ドルで、会社は$を稼いでいます62.2100万ドル、追加の業績インセンティブを加えて、第三者顧客からの販売台数を確保する。Five Pointは、2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で支払いました28.3百万ドルとドル33.9このような追加的な業績インセンティブのうち、100万ドルがある。この2つの業績インセンティブは受け取った時に記録されています$を差し引くと5.9百万ドルとドル3.62022年12月31日と2021年12月31日までの年度まで、会社総合貸借対照表の“追加実収資本”が闘牛士の繰延税項目に与える影響はそれぞれ百万ドルであった。
この会社は現在Rustler BreakとWolf資産地域での賃貸資本とGreater Stebbins地域とStateline資産地域の面積に基づいてサンマテオに取り組んでいます15−1年間の固定費用の石油輸送、石油、天然ガス、および採水水収集および採水処理プロトコル。また、当社は現在と将来のRustler Break資産地域における賃貸資本とGreater StebbinsエリアとStateline資産エリアの面積を有するSan Mateoに取り組んでいます15-1年間の固定費用天然ガス加工協定(付注14参照)。
サンマテオは2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で配布されています89.5百万、$64.5百万ドルとドル47.4百万ドルをそれぞれ当社とドルに支払います86.0百万、$62.0百万ドルとドル45.6百万ドルファイブポイントです当社もFive Pointも、2022年12月31日と2021年12月31日までの年間、San Mateoに現金を提供していません。2020年12月31日までの年間で当社は貢献しました75.0百万とFive Pointが$を貢献した119.7サンマテオに100万ドルの現金を提供しています23.1100万ドルを支払い、闘牛士のサンマテオ中流二世有限責任会社(“サンマテオ二世”)の割合で権益を持っている。Five Pointは、サンマテオ2世結成合意の一部として、闘牛士のサンマテオでの割合権益の一部を持つことに同意した。Five Pointは、闘牛士のサンマテオでの割合権益を持つために支払われた金額で、2020年12月31日の会社総合貸借対照表に“追加実収資本”を計上し、控除する

F-20
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
連結財務諸表付記--続
December 31, 2022, 2021 and 2020
付記6−業務合併と資産剥離−続
$4.8この持分貢献に関連した闘牛士の百万繰延税への影響。サンマテオ2世は2020年10月1日にサンマテオと合併し、サンマテオに編入された
資産剥離    
2022年から2021年の間に同社は46.5百万ドルとドル4.2それぞれ100万の非コア資産を現金に変換する。これらの不動産は主にテキサス州南部とルイジアナ州北西部にあります。
NOTE 7 — 債務
2022年12月31日に当社は(I)ドルを所有しています699.22026年満期の百万未償還優先手形、(Ii)違います。準備金に基づく循環信用に基づいて未返済の借金と(3)約#ドルを手配する45.6その循環信用手配によって発行された未返済信用状の総額は100万ドルです。2022年第1四半期に同社は7.5Paycheck保護計画の一部として，米国小企業管理局は2020年4月にIberiabankにより100万の無担保融資を発行し，融資合意の条項によると，この融資は全額免除され，監査されていない総合経営報告書には“他費用”債務の返済収益が記録されている。当社の元金総額は2022年12月31日までの年度中に$となる350.8百万ドルの債券344.3百万ドルです。
2022年12月31日にサンマテオに$があります465.0その循環信用手配の下で返済されていない借金は100万ドルで、約9.0その循環信用手配によって発行された未返済信用状の総額は100万ドルです
信用協定
MRCエネルギー会社
当社は2021年11月18日、カナダ王立銀行(“カナダロイヤル銀行”)を行政代理人をはじめとする融資先と4件目の改訂及び再締結された信用協定(“信用協定”)を締結した。MRC Energy Company(“MRC”)は闘牛士の付属会社であり、当社の他の運営付属会社(非全資付属会社を除く)の所有権を直接或いは間接的に保有し、信用協定項下の借入先である。借金は抵当ローンで保証され，少なくとも85MRCと制限された付属会社(定義は信用協定参照)はすでに石油と天然ガス資産のパーセンテージ、及びMRCのいくつかの全額付属会社(保証人でもある)の権益を明らかにした。San Mateoとその子会社とProntoは信用協定の保証人ではない。しかも、信用協定の下のすべての債務は親会社の闘牛士によって保証される。信用協議項目の下でいくつかの貸手(或いはその連合会社)と締結した各種商品ヘッジプロトコルは、MRCのいくつかの合資格付属会社の担保と担保とも担保とする。貸方協定は2026年10月31日に満了するか、または当社の任意の元本残高が$を超える優先手形の最初の指定償還日の180日前(例えば、早い)に満了します25.0百万ドルです。
信用協定項下の借金基数は貸金人が5月1日と11月1日に半年ごとに決定し、主に当社が明らかにした石油と天然ガス埋蔵量によってそれぞれ毎年12月31日と6月30日の推定価値によって決定される。当社と貸手はそれぞれ所定の再決定日の間に借入金基数を非計画的に再決定することを要求することができる
2022年4月、貸手は会社が明らかにした石油と天然ガス埋蔵量の審査を完了したため、借金基数は#ドルから#ドルに増加した1.3510億から3，000ドル2.00億ドル借金は1ドルから1ドルに増加することを約束しました700.0百万ドルから百万ドルまで775.0100万ドルで最高ローンは$です1.50十億ドルです。また、信用状協定の条項を改訂し、信用状合意項目の下で発行された信用状の最高限度額を#ドルから1ドルに引き上げた50百万ドルから百万ドルまで100ニューヨーク連邦準備銀行が管理する担保付き隔夜融資金利(“調整期間SOFR”)の金利基準をロンドン銀行の同業解体基準金利の代わりにした。2022年4月の再決定は定期手配を構成した5月1日に再確定した。
2022年11月、貸手は会社が明らかにした石油と天然ガス埋蔵量の審査を完了したため、借金基数は#ドルから#ドルに増加した2.0010億から3，000ドル2.25十億ドルです。会社は借入承諾額を#ドルに維持することを選択した775.0100万ドルで最高ローンは$です1.50十億ドルです。クレジットプロトコル項での借入金は、借入基数、最高融資額及び借入承諾中の最低者の選定に限られる(以下に述べる契約を遵守しなければならない)
選択された約束が増加した場合、会社は増加した場合の市場状況に応じて決定される増加額に相当する一定の割合の費用を貸主に支払わなければならない。もし、ある人が

F-21
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
連結財務諸表付記--続
December 31, 2022, 2021 and 2020
付記7-債務-継続
借入基数を再設定する時、もし借金基数が信用協定項の下の未返済借金より少ない場合、当社は貸金人に性質と価値がすべて満足できる追加担保を提供し、借金基数を超えた額を補うのに十分な額まで増加し、或いは一定期間内に均等額分期に赤字を返済しなければならない6か月.
繰延ローンの総コストは$3.22022年12月31日まで、これらのコストは信用協定期間内に償却される。2022年12月31日までに会社は違います。信用協定の下での未返済借款和条約#ドル45.6信用協定に基づいて発行された未返済信用状金額は百万ドルです。当社がクレジット協定に基づいて資金を借り入れる場合、調整期間SOFRに増加する適用保証金は1.752022年12月31日
信用協定改正が発効した後、信用協定項の下での借金の適用利益範囲は1.75%から2.75調整されたSOFR期限及び自己に応じて0.75%から1.75バックアップ基本金利(定義は信用プロトコル参照)の利息の借入の年間金利パーセンテージを参考にして、各状況は信用プロトコル下の借金レベルに依存する。また，調整後のSOFR期限には信用利差調整が含まれる0.10すべての利息期間の年利率。調整後期限SOFR借入金の利息期限は、MRCが指定した1ヶ月、3ヶ月、または6ヶ月とすることができる。MRCがクレジットプロトコルの下で未返済借金があれば、金利が上昇し、MRCの金利コストも増加し、会社の経営業績や財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
承諾料：0.375%から0.50年利率は信用協定下の借金水準に依存し、四半期ごとに滞納している。同社は、この承諾料、任意の繰延融資コストの償却(開始、借金基数の増加および修正費用を含む)、および年間代理費(あれば)を利息支出としてその金利計算および関連開示に含まれている。クレジットプロトコルは、当社が財政四半期末に(I)流動比率を維持することを要求し、(X)総合流動資産総額にクレジットプロトコル下の未使用可能金を加えて(Y)総合流動負債総額からクレジットプロトコル下の現在の満期日を減算して、1.0~1.0以上、および(Ii)債務対EBITDA比率と定義し、未返済債務(純額が#ドル以下)と定義する75百万無制限現金と現金等価物)をスクロールの4四半期EBITDAで割って計算した3.50各財政四半期末に1.0以下に低下する
いくつかの例外を除いて、クレジットプロトコルは、以下を含むが、以下を含むが、これらに限定されない様々な契約を含み、MRCおよびその制限された子会社(クレジットプロトコルによって定義されたような)が何らかの行動をとる能力を制限する
•その資産に債務を発生させたり、留置権を与えたりする
•商品ヘッジ契約または金利協定を締結する
•配当金、分配または償還を宣言または支払いし、
•合併か合併か
•融資や投資を行うことができます
•関連会社と取引します
•MRCのすべてまたはほぼすべての資産を売却することを含む、いくつかの資産処理に従事すること；
•当社の優先無担保手形に対して何らかの行動をとります。
信用協定の下に違約事件が存在する場合、貸金人はその約束を終了し、借金の満期時間を加速し、他の権利と救済措置を行使することができる。違約イベントには、以下のイベントが含まれるが、これらに限定されない
•満期未返済借入金の元金又は未返済借款の利息、信用状の下のいかなる返済義務、任意の費用又はその他の金額を一定の猶予期間内に支払わないか
•信用協定または他の融資文書中の契約および義務を履行または遵守することができず、場合によっては一定の猶予期間が必要である
•当社または任意の制限された付属会社の破産または債務返済不能事件に関する
•信用協定で定義された統制権変更。

F-22
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
連結財務諸表付記--続
December 31, 2022, 2021 and 2020
付記7-債務-継続
当社は2022年12月31日に信用協定の条項を遵守していると信じている。
サンマテオ中流有限責任会社
2018年12月19日、サンマテオは融資先とクレジット手配を締結し、現在Truist Bankが行政代理として指導している(“サンマテオ信用手配”)。2022年12月、サンマテオ信用手配下の貸手は、ローンの満期日を2023年12月19日から2026年12月9日に延長し、貸主が約束した金額を450.0百万ドルから百万ドルまで485.0百万ドルです。また、貸手はサンマテオ信用基金のアコーディオン機能を更新することに同意し、これは貸手の約束を#ドルまで拡大するかもしれない735.0百万ドルです。サンマテオ信用手配は闘牛士およびその完全子会社に対して追徴権はないが、サンマテオの子会社によって保証され、不動産を含むサンマテオのほぼすべての資産によって保証される
繰延ローンの総コストは$3.92022年12月31日まで、これらの費用はサンマテオ信用手配の期限内に償却されます。サンマテオの信用メカニズムでの実質金利は6.72022年12月31日。2022年12月31日にサンマテオに$があります465.0サンマテオの信用で未返済の借金百万ドルと9.0サンマテオの信用手配によると発行された未返済信用状は100万ドルです。2022年12月31日から2023年2月21日までの間に、サンマテオは$を返済しました30.0サンマテオ信用メカニズムで返済されていない借金は100万ドルだ。
サンマテオ信用手配による借入金は、基本金利ローンまたは調整後期限SOFRローンの形式とすることができる。サンマテオが基本金利ローンの形で資金を借り入れた場合、このような借金の利息は(I)その日の最優遇金利に等しくなり、(Ii)その日の連邦基金有効金利(サンマテオ信用機関で定義されているように)、それに加えて0.50%、および(Iii)1ヶ月の期間プラス1ヶ月の調整後の期限SOFR金利(サンマテオクレジット手配に定義されているように)1.0%加えて、それぞれの場合、金額の範囲は1.25%から2.25年利率はサンマテオの総合総レバレッジ率に依存する(サンマテオ信用メカニズムで定義されている)。サンマテオが調整後定期SOFRローンの形で資金を借り入れた場合、このような借金の利息は(X)選定利息期間の調整後定期SOFR金利プラス(Y)以下の金額になります2.25%から3.25毎年%は、サンマテオの総合総レバー率にかかっている。サンマテオ信用基金に未返済の借金があれば、金利が上昇し、サンマテオの利息コストも増加し、これはサンマテオの経営業績や財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
承諾料：0.30%から0.50サンマテオの総合総レバレッジ率によると、年利も四半期ごとに滞納しています。同社は、この承諾料、任意の繰延融資コストの償却(開始および修正費用を含む)、および年間代理費(ある場合)を利息支出としてその金利計算および関連開示に含まれる。サンマテオ信用手配は、サンマテオが債務対EBITDAの比率を維持することを要求し、この比率は、4四半期のEBITDA計算をスクロールして、未返済の総合融資債務総額(サンマテオクレジット手配に定義されているように)で定義されている5.00あるいはそれ以下だが、いくつかの例外がある。サンマテオ信用手配はまた、サンマテオが利息カバー率を維持することを要求しており、この比率は、第4四半期のEBITDA計算をサンマテオのその間の総合利息支出で割ったものと定義されている2.50あるいはそれ以上ですサンマテオ信用手配はまた制限されており、サンマテオの流動性がサンマテオ信用手配下の貸主が約束した10%より低い場合、サンマテオはそのメンバーに現金を分配する能力がある。
いくつかの例外を除いて、サンマテオ信用メカニズムは、様々な契約を含み、サンマテオおよびその制限された子会社が何らかの行動をとる能力を制限するが、以下に限定されない
•サンマテオの資産に債務を発生させたり、留置権を付与したり
•ヘッジ契約を締結する
•配当金、分配または償還を宣言または支払いし、
•合併か合併か
•融資や投資を行うことができます
•関連会社と取引します
•サンマテオの資産の全部またはほとんどを売却することを含む特定の資産処分に従事すること；
•サンマテオまたはその制限された子会社の株式を発行する。

F-23
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
連結財務諸表付記--続
December 31, 2022, 2021 and 2020
付記7-債務-継続
もしサンマテオ信用メカニズムの下で違約事件が存在すれば、融資者はその約束を中止し、借金の満期日を加速し、他の権利と救済措置を行使することができる。違約イベントには、以下のイベントが含まれるが、これらに限定されない
•満期未返済借款の元金、利息、または任意の信用状項目の返済義務、またはいかなる費用または他の金額が支払われていないものを一定の猶予期間内に支払わない
•サンマテオ信用手配または他の融資文書における契約および義務を履行または遵守することができず、場合によっては特定の猶予期間を与えなければならない
•サンマテオまたはその子会社の破産または債務返済不能事件に関するもの；
•サンマテオ信用手配の定義によると、統制権の変更。
当社は、サンマテオは2022年12月31日にサンマテオの信用手配の条項を遵守したと信じている。
高級無担保手形
2022年12月31日現在、同社は699.2100万ドルの未返済債務5.875証券法に基づいて登録され、2026年9月15日に満了する2026年満期優先手形(“手形”)の割合。債券は半年ごとに利息を支払い、それぞれ毎年3月15日及び9月15日に満期になって支払います。債券は当社のいくつかの付属会社(“保証人”)が優先無担保基準で共同及び個別に保証します。San Mateoとその子会社とProntoは制限された子会社(定義は契約参照)でもなく、債券の保証人でもない。当社の元金総額は2022年12月31日までの年度中に$となる350.8百万ドルの債券344.3百万ドルです。
会社は、次の年の9月15日から12ヶ月の間に、次の年の9月15日から12ヶ月の期間内に、適用される償還日まで、別途または時々償還することができ、償還価格は以下の年の9月15日から12ヶ月の間に償還される
年.年償還価格
2022102.938%
2023101.469%
2024年とその後100.000%
いくつかの例外を除いて、本契約は、会社およびその制限された子会社が何らかの行動をとる能力を制限する様々な契約を含むが、以下に限定されるものではない
•追加的な債務を招く
•資産を売る
•配当金を支払ったり一定の投資をしたりします
•債務の安全を確保するために留置権を作り
•関連会社と取引します
•他の会社と合併または合併する。
闘牛士、重要付属会社(定義契約参照)に属する任意の制限された付属会社又は任意の制限された付属会社の合計が重要付属会社のある破産又は債務返済不能事件を構成するために違約事件が発生した場合、すべての未償還手形は直ちに満期及び対応し、さらなる行動を取ったり、通知を出す必要はない。もし他の約束違反事件が発生して継続している場合、受託者または少なくとも25当時の未償還債券元金の%はすべての債券が即時満期と対応を宣言することができる。違約イベントには、以下のイベントが含まれるが、これらに限定されない
•デフォルト設定は30手形の利息を支払う日数が満期になる
•手形の元本または割増(ある場合)が満期になったときに延滞金を支払う
•会社は、会社の支配権や資産売却契約の変更に応じて手形の購入や購入を提出する義務を履行していないか、合併に関する契約を遵守していない

F-24
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
連結財務諸表付記--続
December 31, 2022, 2021 and 2020
付記7-債務-継続
•会社は以下の職責を履行できなかった180“契約”に規定された報告義務を履行する通知を受けてから数日後
•会社は以下の職責を履行できなかった60契約中の任意の他の合意を守る通知を受けてから数日後
•当社及びその制限された付属会社元金総額#ドルの他の債務の延滞とスピードアップ50.0百万以上です
•会社または制限された付属会社は特定の最終判決を支払わず、総金額は$を超えています50.0百万内60日数
•保証人の付属保証はもはやすべての効力を持たず、司法手続きで無効が宣言されるか、または保証人によって拒否または否定される
•当社又は重要な付属会社に属する任意の制限された付属会社又は任意の制限された付属会社の特定の破産又は債務返済不能事件は、合わせて重要な付属会社を構成する。
債務期日
信用協定は2026年10月31日に満了する予定だ。借金未返済#ドル465.02022年12月31日にサンマテオの信用手配による100万ドルが2026年12月9日に満期になる。これは1ドルです699.22022年12月31日に満期となる未償還債券は2026年9月15日に満期になる。
8--所得税を付記する
繰延税金資産および負債は、財務諸表の帳簿価値と資産および負債の課税基礎との間の一時的な差の結果である会社の2022年12月31日と2021年12月31日までの繰延納税純額は以下の通り(単位：千)。
十二月三十一日
 20222021
繰延税金資産
純営業損失が繰り越す$12,874 $129,651 
派生ツールは損失を実現していない— 3,729 
損失繰越率8 1,770 
補償する14,184 9,838 
賃貸負債12,585 4,866 
他にも1,926 9,410 
繰延税金資産総額41,577 159,264 
繰延税金資産の評価準備(11,322)(10,599)
繰延税金資産総額から推定免税額を差し引く30,255 148,665 
繰延税金負債
デリバティブは収益を実現していない(995)— 
財産と設備(368,283)(179,153)
完全子会社以下(63,388)(39,900)
使用権資産リース(12,585)(4,866)
他にも(13,355)(2,684)
繰延税金負債総額(458,606)(226,603)
繰延税金純負債$(428,351)$(77,938)
2020年12月31日、当社の繰延税金資産がその繰延税金負債を超えたのは、2020年に記録された減価費用による繰延税金資産によるものである。そこで、当社は2020年第3四半期から繰延税金資産の大部分に対して推定準備金を確立しました。会社の2021年の著しい純収入を含む様々な要因により、繰延税金資産がより利用可能であることが決定されたため、会社の連邦推定手当は2021年9月30日に逆転された。当社が繰越した国の純営業損失の一部は満期までには使用されないと予想されているため、国が繰延税金資産が使用される可能性が高くなるまで評価を確認し続ける。

F-25
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
連結財務諸表付記--続
December 31, 2022, 2021 and 2020
附注8-所得税-続
2022年、2022年、2021年、2020年12月31日までの現行所得税支給と繰延所得税支給は、以下の部分からなる(千計)。 
十二月三十一日までの年度
 202220212020
現行の所得税支給
連邦所得税$31,335 $— $— 
州所得税23,542 — — 
当期所得税純額を計上する$54,877 $— $— 
所得税を繰延する
連邦所得税$302,486 $44,883 $(25,675)
州所得税41,994 29,827 (19,924)
繰延所得税は純額(福祉)を準備する$344,480 $74,710 $(45,599)
2022年12月31日，2021年，2020年12月31日までの年度において，法定連邦税率で計算される税収支出(福祉)と会社所得税支出(福祉)総額の入金は以下のとおりである(千で計算)。 
十二月三十一日までの年度
 202220212020
法定税率で計算される連邦税費(福祉)(1)
$353,992 $150,223 $(125,823)
州所得税支出59,870 26,646 (20,607)
恒久的差異(15,227)(2,078)(3,114)
連邦評価免税額の変化— (103,262)103,262 
国評価免税額の変化722 3,181 683 
所得税支給総額$399,357 $74,710 $(45,599)
__________________    
(1)法定連邦税率は2022年、2021年、2020年12月31日までの年度で21%となっている。
同社はアメリカ連邦所得税申告書といくつかの州納税申告書を提出し、その中のいくつかはまだ審査のために開放されている。連邦、ニューメキシコ州、ルイジアナ州納税申告書が最初に審査を開放した納税年度は2019年です。テキサス州納税申告書が最初に審査を開放した納税年度は2018年です。
当社はすべての訴訟時効が開放されている税務ポジションを評価しており、採用された重要なポジションが審査されて維持される可能性が高いと信じています。そのため、2022年12月31日現在、当社は不確定な税務状況のための準備金を何も確立しておらず、不確定税収状況に関する未確認利益も記録されていない。
NOTE 9 — 株に基づく報酬
2012年、会社取締役会(“取締役会”)は2012年のインセンティブ計画を採択し、株主はこの計画を承認した。2012年の奨励計画は最も多く定められています8,700,000オプション、制限株式、株式付加権、制限株式単位、または他の業績奨励に応じて発行された普通株式総数を付与することができる
2019年、取締役会は2019年のインセンティブ計画を採択し、株主に承認した。2022年4月、取締役会は、株主承認の場合に増加することを許可する2019年長期インセンティブ計画の最初の改正案を可決しました3,725,000会社員、役員、請負業者またはコンサルタントに発行された普通株。2022年6月、会社の株主はこの改正を承認した。2019年インセンティブ計画は2022年12月31日までに最大規定されています4,174,443オプション、制限株式、株式付加権、制限株式単位又はその他の業績奨励付与によって発行可能な普通株式総数。2019年インセンティブ計画に基づいて報酬を得る資格がある人には、会社の従業員、役員、請負業者、またはコンサルタントが含まれています。2019年インセンティブ計画の主な目的は、会社の重要な従業員、役員、請負業者、またはコンサルタントを誘致し、維持することです。2019年の奨励計画の実施に伴い、当社は今後、2012年の奨励計画に基づいて何の奨励も行わないと予想されていますが、2012年の奨励計画は、この計画の下で解決されていないすべての奨励が解決されるまで有効になります。

F-26
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
連結財務諸表付記--続
December 31, 2022, 2021 and 2020
付記9-株式ベースの報酬-継続
二零一二年奨励計画及び二零一九年奨励計画は取締役会の独立メンバーによって管理され、彼らは取締役会策略計画及び報酬委員会の提案に基づいて、付与された株式購入権、株式制限或いはその他の奨励の数、発効日、授与条項及び帰属期間を決定する。同社は通常、新規発行された普通株式を使用して、引受権行使または制限株式付与の要求を満たす。
当社は2022年、2021年及び2020年12月31日までの年度内に、2019年のインセンティブ計画に基づいて株式及び責任の2種類の奨励を付与します。株式に基づく報酬の公正価値は付与日に固定され、負債に基づく報酬の公正価値は各報告期間において再計量される。
2022年4月、取締役会は従業員の株式購入計画(“ESPP”)を採択したが、株主の承認を経なければならない。ESPPの目的は、会社の合格従業員が普通株を持つことで会社の権益を獲得できるように奨励することである。2022年6月、会社の株主が最大で承認し、許可する4.0ESPPにより購入された普通株数は100万株となる。2022年12月31日までに会社は3,977,456ESPPにより発行可能な残り株式。
株式オプション
2012年インセンティブ計画と2019年インセンティブ計画によると、株式オプション奨励が付与されており、日公平市場価値の付与に等しい行権価格で会社普通株を購入する未償還株式オプション奨励は付与されておらず、典型的な帰属期間である三つあるいは…4年典型的な最大期限と5人, 6人あるいは…10何年もです。2012年インセンティブ計画は、公正市場価値を闘牛士普通株の付与日の終値と定義した。2019年のインセンティブ計画によると、株式オプションのこのような公平な市場価値は、付与日前の取引日の終値で闘牛士普通株を用いて決定される会社は2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で株式オプション奨励を付与していない。
2012年インセンティブ計画と2019年インセンティブ計画(総称して“長期インセンティブ計画”と呼ぶ)項の下で2022年12月31日に発行された株式オプションに関する要約資料は以下のとおりである。
量
オプション
(単位：千)
重みをつける
平均値
行権価格
2021年12月31日現在の未返済オプション603 $22.92 
付与したオプション— $— 
行使のオプション(445)$24.35 
没収されたオプション(8)$14.80 
オプションは期限が切れた— $— 
2022年12月31日未償還オプション150 $19.11 

未償還オプションの時間は
2022年12月31日
以下の位置で行使可能なオプション
2022年12月31日
行権価格区間
株
卓越した(単位：千)
重みをつける
平均値
残り
契約書
生計		重みをつける
平均値
トレーニングをする
値段
株
練習可能である(単位：千)
重みをつける
平均値
トレーニングをする
値段
$14.48 - $14.80
103 2.66$14.80 103 $14.80 
$26.86 - $29.68
47 0.74$28.60 47 $28.60 
2022年12月31日現在，未償還オプションと行使可能オプションの内的価値の合計は$である5.7百万ドルは、闘牛士普通株の長期融資計画の下で適切な日の終値に基づく。2022年12月31日現在、オプション行使可能な残りの加重平均契約期間は2.06何年もです。
2022年、2021年および2020年12月31日までの年間で、オプションを行使した内在的価値総額は14.4百万、$15.8百万ドルとドル0.3それぞれ100万ドルです2022年12月31日に会社は注釈付与されていない株式オプションまたは未確認の補償費用があるか否かは、付与されていない株式オプションに関連する。
2022年，2021年，2020年の期間に付与されたオプションの公正価値は0.8百万、$3.0百万ドルとドル6.7それぞれ100万ドルです

F-27
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
連結財務諸表付記--続
December 31, 2022, 2021 and 2020
付記9-株式ベースの報酬-継続
サービス限定株、限定株式単位、普通株
当社はすでに長期持分投資計画に基づいて当社の従業員、コンサルタント、外部取締役及びコンサルタントに株式、制限株及び制限株式単位を奨励する。株式及び制限株は付与時に発行され、制限がある場合は、帰属時に廃止される。株式に基づく制限株式単位は、受領者が帰属後に固定期限の発行を延期することを選択しない限り、帰属時に発行される。負債に基づく制限株式単位は、帰属時に現金で決済される。2022年、2021年、2020年に付与された制限株式および制限株式単位は、サービスに基づく奨励であり、現金または株式形式で決済され、1年から3年以内に授与される。2022年及び2021年に付与された業績に基づく制限株式単位の付与額はゼロそして200株主総リターンに対する当社の目標単位パーセント3年制それぞれ2024年12月31日と2023年12月31日までの期間は、指定された同行グループと比較して持分で決済される。
持分を基礎とする
2022年12月31日現在の非既存株式制限株と制限株式単位要約は以下のとおりである(公正価値を除いて千である)。
 制限株限定株単位
サービスベースのサービスベースの性能に基づく
限定的な株や
制限株式単位		株重みをつける
平均値
公平である
価値がある		株重みをつける
平均値
公平である
価値がある		株重みをつける
平均値
公平である
価値がある
2021年12月31日現在帰属していません589 $24.59 33 $33.39 963 $20.26 
授与する236 $45.58 16 $66.16 230 $65.49 
既得(1)
(126)$24.07 (33)$33.39 (597)$1.74 
没収される(41)$19.12 — $— — $— 
2022年12月31日現在帰属していません658 $24.59 16 $66.16 596 $56.31 
__________________    
(1)2022年12月31日597,4142020年に授与された業績ベースの奨励のうち、半分が授与された。各受賞部門は175%の収益を得ています1,045,472普通株式の合計は、2022年12月31日に発行される。
責任に基づく
2022年12月31日現在、非既存負債に基づく限定的な株式単位要約は以下のとおりである(千計)。
既得権ではない
制限株式単位		株
2021年12月31日現在帰属していません1,102 
授与する226 
既得(587)
没収される(19)
2022年12月31日現在帰属していません722 
当社は2022年、2021年および2020年12月31日までに587,251, 487,252そして226,363責任に基づく報酬はそれぞれ#ドルです30.8百万、$12.4百万ドルとドル2.4それぞれ百万ドルの現金です
2022年12月31日に発行された限定株および制限株式単位の内的価値の合計は$である114.1100万ドルのうち41.3現金決済は、帰属制限株式単位の最高株式数で計算され、闘牛士普通株の長期持分投資計画の下で適切な日の終値に基づいて計算される予定である。
2022年12月31日現在、未帰属制限株と制限株式単位に関する未確認補償支出総額は約#ドルである56.1100万ドルのうち23.4100万ドルは現金で決済される予定です

F-28
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
連結財務諸表付記--続
December 31, 2022, 2021 and 2020
付記9-株式ベースの報酬-継続
闘牛士普通株のLTIPでの適切な日の終値。すべての非帰属制限株式および制限株式単位の加重平均残り必要サービス期間(帰属期間)は、1.7何年もです。
2022年、2021年、および2020年の間に帰属する制限株式および制限株式単位の公正価値は$99.6百万、$51.9百万ドルとドル8.4それぞれ100万ドルです
要約.要約
2022年，2021年，2020年12月31日までの年間における株式オプションの総支出は#ドルである0.5百万、$1.0百万ドルとドル3.4それぞれ100万ドルです制限株式と制限株式単位の支出総額は、2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で#ドルである51.6百万、$36.3百万ドルとドル17.7それぞれ100万ドルです2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、会社資本は5.0百万、$7.2百万ドルとドル3.6100万ドルは株ベースの報酬に関連して残りの#ドルを支出します47.1百万、$30.0百万ドルとドル17.6それぞれ100万ドルです
株式の報酬確認に基づくすべての税収割引総額は#ドルです11.0百万、$7.9百万ドルとドル4.52022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。
NOTE 10 — 従業員福祉計画
401(K)計画
すべての常勤会社員は、彼らが雇われた日以降のカレンダー月の初日である会社の固定払込退職計画に参加する資格がある。従業員1人当たりの納付金額は、国税法で許容される最高限度額に達する。毎年会社はこの計画に貢献しています3従業員の年間給与の%は、最高国税法で許可された最高限度額に達し、雇用主の安全港非選択的支払いと呼ばれ、総額は#ドルです1.8百万、$1.6百万ドルとドル1.42022年、2021年、2020年はそれぞれ100万人。また、当社は毎年適宜等額の供出と、追加の供出を行うことができます。同社の適宜対出資総額は#ドルである2.3百万、$2.1百万ドルとドル1.82022年、2021年、2020年はそれぞれ100万人。その会社は製造した違います。任意の報告期間内に提供された追加寄付。
NOTE 11 — 株権
普通株配当
2022年2月と2022年4月、取締役会は四半期現金配当金を#ドルと発表した0.05普通株1株あたりの総額は$である5.92022年3月14日と2022年6月3日にそれぞれ支払います。2022年6月、取締役会は会社の配当政策を改訂し、四半期配当金を#ドルに増加させた0.101株当たり普通株。2022年7月と2022年10月、取締役会は四半期現金配当金を#ドルと発表した0.10普通株1株あたりの総額は$である11.72022年9月1日と2022年12月1日にそれぞれ支払います。2022年12月、取締役会は会社の配当政策を改訂し、四半期配当金を#ドルに増加させた0.15すべての普通株は、未来の配当金支払いに使用される。2023年2月15日、取締役会は四半期現金配当金を#ドルと発表した0.15普通株1株当たり、2023年3月9日に2023年2月27日に登録された株主に支給される。取締役会は四半期現金配当金を#ドルと発表した0.0252021年前の3四半期に、取締役会は四半期現金配当金を1株当たり#ドルと発表した0.051株当たり普通株。発表と支払いの現金配当総額は#ドルです35.2百万ドルとドル14.62022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日。2021年まで、現金配当金は発表されたり支払われなかった。
在庫株
2022年10月20日、2021年10月21日、2020年10月22日、闘牛士取締役会はそれぞれ2022年、2022年、2021年、2020年9月30日までの全流通株在庫株を解約した。これらの株は当社が許可しているが発行されていない普通株の状態に回復している
2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日の既発行在庫株式代表は、従業員との株式純決済により、非既存限定株式奨励および喪失すべての既存制限株奨励を没収する。

F-29
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
連結財務諸表付記--続
December 31, 2021, 2020 and 2019


優先株
会社が改訂し、再署名した設立証明書の許可2,000,000優先株株。そのような株式のいずれかを発行する前に、取締役会は、投票権を含む各一連の株式の指定、優先、制限、および相対権利を決定し、決定しなければならない。
NOTE 12 — デリバティブ金融商品
当社は時々デリバティブ金融商品を使用して、石油、天然ガス及び天然ガス価格に関する商品価格リスクを低減する。当社は、その総合貸借対照表において、派生金融商品を公正価値に応じて計量された資産又は負債としている。当社は既存のデリバティブ金融商品にヘッジ会計を適用しないことを選択した。そこで，当社は現在の総合経営報告書における各報告期間間の派生公正価値の変動を未実現損益と確認した。当社デリバティブ金融商品の公正価値は、業界標準モデルを用いて決定され、これらのモデルは、(I)大口商品の長期オファー、(Ii)通貨の時間価値、(Iii)関連ツールの現在の市場および契約価格、およびその他の関連経済指標を含む様々な投入を考慮している。当社はその派生金融商品の公正価値を決定する際に、取引相手の信用状況を評価し、考慮した。
同社は2022年12月31日現在、天然ガス価格変動への開放を軽減し、特定の期限(計算期間)、名目数(ヘッジの数)、および価格下限と上限を有する無料の襟を開放している。2022年12月31日、この契約は2023年第1四半期に満期になる予定だった。同社は2022年12月31日現在、石油や天然ガス価格に関する未平倉契約を持っていない。
 以下は、2022年12月31日の会社のオープン無コスト襟契約の概要である。
名義数(MMBtu)加重平均価格下限(ドル/MMBtu)加重平均価格上限(ドル/MMBtu)資産(負債)公正価値(千)
商品計算期
天然ガス01/01/2023 - 03/31/20232,400,000 $6.00 $14.00 3,931 
完全オープン無コスト契約$3,931 
同社は2022年12月31日から2023年2月21日までの間にWaha−Henry Hub天然ガス基差交換契約を締結した。基本的な交換契約には約が含まれている16,700,0002023年2月から2023年12月までのMMBtu、固定価格は(ドル)1.85)MMBtuあたり
当社のデリバティブ金融商品は総純額決済手配を遵守する必要がありますが、当社の取引相手は商品にまたがる総純額決済を許容し、商品の決済日が同じであることを前提としています。当社はその総合貸借対照表に純価値で同一取引相手と異なるタイプの商品を提示することはありません。

F-30
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
連結財務諸表付記--続
December 31, 2022, 2021 and 2020
付記12-派生金融商品-続
次の表は、2022年12月31日現在、2021年12月31日現在の会社商品価格デリバティブ金融商品の総資産および負債公正価値、およびこれらの残高の総合貸借対照表における位置(単位：千)を示している
派生ツール確認した総金額総合貸借対照表における純額総額総合貸借対照表に記載されている純額
2022年12月31日
流動資産$3,931 $— $3,931 
流動負債— — — 
合計する$3,931 $— $3,931 
2021年12月31日
流動資産$215,145 $(213,174)$1,971 
流動負債(230,023)213,174 (16,849)
合計する$(14,878)$— $(14,878)

各期間の総合経営報告書に記録されているすべてのデリバティブ金融商品の地点および合計損益(千計)を表にまとめて示す。
十二月三十一日までの年度
計器タイプ作業説明書中の位置202220212020
派生ツール
石油.石油収入：デリバティブの実現収益$(75,806)$(194,058)$38,937 
天然ガス収入：デリバティブが赤字を達成した(81,677)(26,047)— 
派生商品はすでに収益を達成している(157,483)(220,105)38,937 
石油.石油収入：デリバティブが収益を実現していない(赤字)14,727 26,857 (37,703)
天然ガス収入：デリバティブが収益を実現していない(赤字)4,082 (5,846)5,695 
派生ツールの未実現収益(損失)18,809 21,011 (32,008)
合計する$(138,674)$(199,094)$6,929 


F-31
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
連結財務諸表付記--続
December 31, 2022, 2021 and 2020
付記13-公正価値計量
会社は公正な価値に基づいて特定の金融と非金融資産と負債を計量し、報告する。公正価値は、計量日に市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または負債を移転して受け取った価格(脱退価格)を支払うことである。公正価値計測は、以下のカテゴリのうちの1つに分類され、開示される。
第1レベルアクティブ市場における同じ、制限されていない資産または負債の未調整オファー
第2レベルは、非アクティブな市場においてオファーされるか、または資産または負債の全期間内に直接または間接的に観察可能な投入である。このカテゴリには、(I)商品の長期オファー、(Ii)通貨の時間的価値、(Iii)標的ツールの現在の市場および契約価格、および他の関連する経済測定基準を含む様々な投入を考慮した業界標準モデルによって推定される派生ツールが含まれる。これらの投入のほとんどは、派生ツール全体の期間全体にわたって市場で観察することができ、市場で取引を実行する観察可能なデータから導出されるか、または市場で取引を実行する観察可能なレベルからサポートすることができる。
3段階では観察できなかった投入は，会社自身の市場仮定を反映した市場データの確認は得られなかった
金融と非金融資産と負債は、公正価値計量に重要な意義がある最低投入レベルに基づいて分類される。公正価値計量の特定の投入の重要性の評価は、資産および負債の公正価値の推定値および公正価値階層における配置に影響を与える可能性があると判断する必要がある。
次の表は、2022年12月31日現在と2021年12月31日までに上記分類に従って公正価値で恒常的に計算されている会社の金融資産と負債の推定値(単位：千)をまとめたものである。 
公正価値に応じて計量する
2022年12月31日使用
説明する
レベル1レベル2レベル3合計する
資産(負債)
天然ガスデリバティブ$— $3,931 $— $3,931 
合計する$— $3,931 $— $3,931 
公正価値に応じて計量する
2021年12月31日使用
説明する
レベル1レベル2レベル3合計する
資産(負債)
石油デリバティブとインフラが入れ替わる$— $(14,727)$— $(14,727)
天然ガスデリバティブ— (151)— (151)
企業合併に関連しているか、または掛け値がある— — (8,203)$(8,203)
合計する$— $(14,878)$(8,203)$(23,081)
派生金融商品に関連する追加的な開示は付記12に記載されている。
その他公正価値計量
 二零二二年十二月三十一日、二零二年及び二零二一年十二月三十一日、売掛金、前払い支出及びその他の流動資産、売掛金、売掛金、支払特許使用料、連名権益所有者立て替え金及びその他の流動負債の帳簿価値は、その短期満期日により公正価値に近づいている
二零二二年十二月三十一日、二零二年及び二零二一年十二月三十一日、信用協定及びサンマテオ信用手配項の下で借金の帳簿価値がその公正価値と一致する場合、両者はいずれも当社の当時利用可能だった市場金利を反映した短期変動金利で計算し、公正価値等級で第二級に分類されなければならないからである
二零二二年十二月三十一日及び二零二一年十二月三十一日、債券の公正価値は$です675.7百万ドルとドル1.08それぞれ公正価値階層構造中の第1レベル投入を代表する見積市場価格に基づいている。
一部の資産および負債は、企業合併、リース、および油井設備在庫で得られた資産および負債を含む非日常的な基礎の上で公正な価値で計量され、市場価値がコストよりも低いと判断された場合

F-32
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
連結財務諸表付記--続
December 31, 2022, 2021 and 2020
付記13-公正価値計量-続
在庫品及びその他の財産及び設備が減値又は販売待ちである場合には、公正価値に応じて減価された資産及び設備を提供する。“会社記録”違います。2022年および2021年のリースおよび油井設備在庫または他の財産および設備の減価。
付記14--引受金及び又は有事項
処理、輸送、産出水処理約束
しっかりとした約束
当社は時々第三者と協定を締結し、予想される天然ガスと石油生産量を提供し、その一部の地域から生産された水を収集、輸送、加工、分留、販売、処分することを承諾した。その会社は約$を支払った48.3百万ドルとドル48.7これらの合意に基づいて交付された貨物は、2022年12月31日と2021年12月31日までの年間でそれぞれ100万ドルである。その中のいくつかの合意は最小限の数の約束を含む。もし会社がこのような合意の下で最低数の約束に達しなければ、それはいくつかの欠員費用を支払うことを要求されるだろう。もし会社が2022年12月31日にこれらの合意に拘束された地域での運営を停止すれば、これらの合意によると、会社が支払う必要がある借金の総額は約$となる541.1百万ドルです。
サンマテオ約束
会社は現在Rustler BreakとWolf資産地域での賃貸権益とGreater Stebbins地域とStateline資産地域の面積に基づいてサンマテオに取り組んでいます15−1年間の固定費用の石油輸送、石油、天然ガス、および採水水収集および採水処理プロトコル。また、当社は現在、Rustler Break資産地域におけるリース資本とGreater StebbinsエリアとStateline資産エリアの面積に基づいて、San Mateoに取り組んでいます15--1年期、固定費用天然ガス処理プロトコル(総称して輸送、集気、採水処理プロトコル、略して“業務プロトコル”と呼ぶ)。サンマテオは、特定の最低数の約束と引き換えに、各経営協定に基づいて、特定の最低数の約束を交換するために、同社に決定されたサービスを提供する。2022年12月31日現在、業務協定で規定されている余剰最低契約債務は約#ドルである292.0百万ドルです。
他の約束
同社は自分のドリルを所有したり経営したりするのではなく、第三者と同などのドリルの契約を結んでいる。これらの契約は、掘削機の毎日料金および会社が提供する掘削サービスの期限を決定する。当社が契約終了を選択した場合、掘削請負業者がそれぞれの契約条項が終了する前に当社から受け取った同じ日給で契約ドリルを交換できなかった場合、当社は終了責任を招く。同社のドリル契約項目での未割引の最低未返済終了債務総額は約#ドル17.72022年12月31日は100万人。
2022年12月31日現在、会社には様々な非作業井の掘削と完全井の未履行承諾がある。もしこれらのすべての油井が提案通りに掘削と完成すれば、会社がこれらの未運営油井に参加した未割引の最低未返済約束総額は約#ドルである26.02022年12月31日は100万人。その会社はこの費用が来年中に発生すると予想している。
2022年12月31日現在、同社の未償還引受金は$29.8百万ドルの購入量12サンマテオとプリント作業で使用される圧縮機。その会社はこの費用が来年中に発生すると予想している
法律訴訟
同社はその正常な業務過程で遭遇したいくつかの法的手続きの一方である。最終結果や当社への影響は確実に予測できないが、経営陣は、これらの法的訴訟手続きが当社の財務状況、経営業績やキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性は低いと考えている。


F-33
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
連結財務諸表付記--続
December 31, 2022, 2021 and 2020
付記15--補足開示
負債を計算すべきである
下表は、2022年12月31日と2021年12月31日の会社の債務(単位：千)をまとめた。
十二月三十一日
20222021
計算された評価および未確認および未評価の財産コスト$112,766 $128,598 
中流物件コストを計算する11,623 7,799 
リース経営費を計算しなければならない46,975 32,182 
債務利息を計算する10,461 18,232 
応算資産廃棄債務756 270 
共同利息費用におけるパートナーのシェア42,199 17,460 
天然ガス購入に係る未払い金11,158 11,284 
他にも25,372 37,458 
負債総額を計算すべきである$261,310 $253,283 
キャッシュフロー情報を補完する
下表は2022年，2022年，2021年，2020年12月31日までのキャッシュフロー情報(単位：千)を補足開示している。
 十二月三十一日までの年度
 202220212020
所得税の現金を納める$63,500 $— $— 
利子支出で支払われた現金は，資本化金額を差し引く$72,561 $74,843 $76,880 
鉱物関連資産廃棄債務増加(減少)$9,111 $1,091 $(208)
中流物件に関連した資産廃棄債務増加$251 $257 $690 
掘削、完全井、および装備資本支出の負債増加$(13,304)$80,255 $(26,126)
石油·天然ガス資産買収の負債増加$(2,531)$2,981 $(2,346)
中流資本支出負債増加(減少)$3,824 $(4,478)$(33,609)
負債と確認された株式報酬費用$31,906 $24,494 $3,702 
在庫を石油と天然ガス資産に移す$148 $(398)$608 
下表は、連結貸借対照表に記録されている現金および制限現金と、統合キャッシュフロー表に記載されている現金と制限現金とを照合する(千単位)。
 十二月三十一日までの年度
 202220212020
現金$505,179 $48,135 $57,916 
制限現金42,151 38,785 33,467 
現金総額と制限現金$547,330 $86,920 $91,383 

付記16--パート情報
同社は以下の地域で運営している二つ業務部門：(I)探査と生産および(Ii)中流。探査と生産部門はアメリカの石油と天然ガス資源の探査、開発、生産と買収に従事し、現在主にニューメキシコ州東南部とテキサス州西部デラウェア州盆地のWolfCampとbone Spring Playは石油と液体を豊富に含む部分に集中している。同社はテキサス州南部のイグールフォードシェール事業とルイジアナ州北西部の海エンスビルシェールと綿谷事業でも事業を展開している。中流部分は中流業務に従事して、会社の探査、開発と生産業務を支援し、提供します

F-34
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
連結財務諸表付記--続
December 31, 2022, 2021 and 2020
付記16-分類情報-継続
第三者に天然ガス加工，石油輸送サービス，石油，天然ガスと採水収集サービスおよび採水処理サービスを提供する。Rustler Break，Wolf，Stateline資産地域およびデラウェア州盆地のGreater Stebbins地域での中流業務は基本的にサンマテオを介して行われている(付記6参照)。また、2022年6月30日、同社の間接完全子会社は、Pronto買収の一部として、ニューメキシコ州LeaとEddy県の低温天然ガス加工工場、3つの圧縮機ステーション、および約45マイルの天然ガス収集パイプラインを買収した。サンマテオもプリントも債券の保証人ではない
以下の表に，当社業務部門の独立列報期間に関する精選財務情報，ある部門に割り当てられていない会社費用，および総合的に当社の財務情報を得るために必要な合併と相殺分録(千計)を示す。総合的な基礎の上で、中流サービス収入は主に第三者に関連する中流業務の収入を含み、会社が油井を運営する仕事権益所有者を含む。会社が所有する生産に関するすべての中流サービス収入は合併で解消された。探査と生産及び中流業務の経営業績を評価する際に、当社は一般と行政費用を含む個別業務部門にいくつかの費用を分配しない。このような費用は“会社”と表記された欄に反映される
探査と生産合併と淘汰合併後の会社
中流.中流会社
2022年12月31日までの年度
石油と天然ガス収入$2,897,336 $8,402 $— $— $2,905,738 
中流サービス収入— 298,184 — (207,578)90,606 
天然ガス購入販売状況116,772 83,583 — — 200,355 
派生商品はすでに損失を達成した(157,483)— — — (157,483)
デリバティブは収益を実現していない18,809 — — — 18,809 
費用.費用(1)
1,177,104 227,556 101,673 (207,578)1,298,755 
営業収入(2)
$1,698,330 $162,613 $(101,673)$— $1,759,270 
総資産(3)
$4,022,609 $1,016,580 $515,316 $— $5,554,505 
資本支出(4)
$903,518 $158,544 $1,213 $— $1,063,275 
_____________________
(1)損失、減価償却、償却費用を含めて#ドル429.7百万ドルとドル34.7探査と生産部門と中流部門はそれぞれ1000万ドルだ。会社の損失、減価償却、償却費用#ドルも含まれています2.0百万ドルです
(2)$も含めて72.1中流業務に関連する付属会社の非持株権益による純収入は百万ドルである。
(3)会社間売掛金や子会社への投資は含まれていません。
(4)$も含めて131.0探査·生産部門に関する土地や地震購入支出は百万ドルです75.8中流の買収支出は100万ドルです39.6中流業務に関連する子会社の非持株権益は資本支出百万ドルを占めなければならない。

F-35
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
連結財務諸表付記--続
December 31, 2022, 2021 and 2020
付記16-分類情報-継続
探査と生産合併と淘汰合併後の会社
中流.中流会社
2021年12月31日までの年度
石油と天然ガス収入$1,695,032 $5,510 $— $— $1,700,542 
中流サービス収入— 228,817 — (153,318)75,499 
天然ガス購入販売状況47,398 38,636 — — 86,034 
派生商品はすでに損失を達成した(220,105)— — — (220,105)
デリバティブは収益を実現していない21,011 — — — 21,011 
費用.費用(1)
794,880 142,444 85,899 (153,318)869,905 
営業収入(2)
$748,456 $130,519 $(85,899)$— $793,076 
総資産(3)
$3,324,681 $879,672 $57,800 $— $4,262,153 
資本支出(4)
$778,191 $59,361 $376 $— $837,928 
_____________________
(1)損失、減価償却、償却費用を含めて#ドル310.9百万ドルとドル31.5探査と生産部門と中流部門はそれぞれ1000万ドルだ。会社の損失、減価償却、償却費用#ドルも含まれています2.6百万ドルです。
(2)$も含めて55.7中流業務に関連する付属会社の非持株権益による純収入は百万ドルである。
(3)会社間売掛金や子会社への投資は含まれていません。
(4)$も含めて263.5探査·生産部門に関する土地·地震購入支出と#ドルのための百万ドル28.5中流業務に関連する子会社の非持株権益は資本支出百万ドルを占めなければならない。
探査と生産合併と淘汰合併後の会社
中流.中流会社
2020年12月31日までの年度
石油と天然ガス収入$741,092 $3,369 $— $— $744,461 
中流サービス収入— 166,194 — (101,262)64,932 
天然ガス購入販売状況20,736 21,006 — — 41,742 
リース報酬--鉱物面積4,062 — — — 4,062 
派生製品の実現した収益38,937 — — — 38,937 
派生ツールは損失を実現していない(32,008)— — — (32,008)
費用.費用(1)
1,334,378 97,599 52,910 (101,262)1,383,625 
営業収入(赤字)(2)
$(561,559)$92,970 $(52,910)$— $(521,499)
総資産(3)
$2,782,819 $836,509 $67,952 $— $3,687,280 
資本支出(4)
$518,198 $201,440 $2,200 $— $721,838 
_____________________
(1)損失、減価償却、償却費用を含めて#ドル335.8百万ドルとドル23.3探査と生産部門と中流部門はそれぞれ1000万ドルだ。全額コスト上限削減を含めて#ドル684.7100万ドルは探査と生産部門に使われています会社の損失、減価償却、償却費用#ドルも含まれています2.7百万ドルです。
(2)$も含めて39.6中流業務に関連する付属会社の非持株権益による純収入は百万ドルである。
(3)会社間売掛金や子会社への投資は含まれていません。
(4)$も含めて70.5探査·生産部門に関する土地·地震購入支出と#ドルのための百万ドル112.1中流業務に関連する子会社の非持株権益は資本支出百万ドルを占めなければならない。


F-36
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
連結財務諸表付記--続
December 31, 2022, 2021 and 2020
付記17--その後の活動
2023年1月24日、当社の完全資本付属会社は最終合意を締結し、EnCap Investments L.P.の連合会社にAdvance Energy Partners Holdings，LLC(“Advance”)を買収し、主にニューメキシコ州リャア県及びテキサス州ワード県に位置するいくつかの石油及び天然ガス生産物件及び未開発土地(“Advance Acquisition”)を含む。予約の対価格は#ドルを予定しています1.610億ドルの現金、慣例の会計調整に依存して、運転資金と所有権と環境欠陥を含み、追加現金の対価格#ドル7.52023年には原油平均価格(証券購入協定の定義参照)が$の月百万ドルを超える85バケツ一杯。事前買収の完了は慣例の成約条件に依存し、2023年第2四半期に完成する予定で、発効日は2023年1月1日となる。













F-37
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
監査されていない補足資料
December 31, 2022, 2021 and 2020
石油と天然ガスを補充して開示する

招いた費用
下表は、同社の2022年12月31日、2021年と2020年12月31日までの年度内に石油·天然ガス資産の探査·開発における発生と資本化のコスト(単位：千)をまとめたものである。
 十二月三十一日までの年度
 202220212020
物件購入コスト
証明しました$36,985 $145,759 $8,003 
未確認と未評価97,127 104,582 61,984 
探査コスト136,209 51,534 29,370 
開発コスト643,947 476,316 418,840 
発生した総コスト(1)
$914,268 $778,191 $518,197 
__________________
(1)2022年12月31日現在、2021年12月31日現在、2020年12月31日までの年間中流関連の開発と会社コストはそれぞれ約1.598億ドル、5970万ドル、2.036億ドル。
物件買収コストとは、未確認および評価されていないリースおよび既存の埋蔵量を購入するコストを含む、石油および天然ガス資産を購入、賃貸または他の方法で買収することによって生じるコストを指す。当社の大部分の物件買収コストは、2022年12月31日および2020年12月31日までの間に、未確認および評価されていない賃貸権および鉱物権益の買収に由来しているが、2021年12月31日までの年度まで、当社の58%の物件買収コストは買収から明らかになっている。
探査コストとは、このような石油及び天然ガス資産の中で更なる研究が必要である可能性のある地域を探し出し、石油及び天然ガスの将来性があると考えられる特定の地域で発生するコストであり、掘削掘削コスト、地質及び地球物理コスト及び未解明及び未評価資産を携帯及び保留するコストを含む。探査費用は関連する石油と天然ガス資産を取得する前または後に発生する可能性がある。同社は2021年12月31日までの1年間に750万ドルの地質·地球物理コストを資本化しており、これらのコストは探査コストとして上表に含まれている。同社は2022年や2020年にはいかなる地質や地球物理コストも資本化していない。
開発コストは，明らかにされた埋蔵量の獲得や石油·天然ガス施設の採掘，処理，収集·貯蔵を提供することによるコストである。開発コストには，掘削，掘削，装備開発井のための井位の準備，生産施設の購入，建設，設置のコストがある。
発生するコストには、新たに設立された資産廃棄債務と、コスト推定数や放棄日の改訂による資産廃棄債務の変化も含まれる。表に示した資産廃棄債務は2022年、2021年、2020年12月31日終了年度にそれぞれ1070万ドル、140万ドル増加、20万ドル減少した。買収、探査、開発活動に直接関連する資本化一般費用と行政費用も表に記載されている。当社は2022年，2021年および2020年12月31日までに，上記内部コストのうち4，780万ドル，3，840万ドルおよび3，000万ドルをそれぞれ資本化しており，中流に関連する資本化一般および行政支出は含まれていない。条件を満たす項目の資本化利息支出も上表に含まれている。当社の2022年、2021年および2020年12月31日までの年度の利息支出はそれぞれ1，010万ドル、480万ドルおよび500万ドルと資本化されており、中流関連の資本化利息支出は含まれていません
石油と天然ガス埋蔵量
埋蔵量を明らかにすることは石油と天然ガスの推定数量、地質と工事データが合理的に確定的に証明し、現有の経済と運営条件を利用して、今後数年で既知の油貯蔵から石油と天然ガスを採掘できることを証明する。この過程には多くの固有の不確実性が存在するため、石油と天然ガス埋蔵量を推定することは複雑で不正確である。この過程は既存の地質、地球物理、岩石物理、工程と生産データの解釈に依存する。データとその関連解釈の範囲，品質，信頼性はそれぞれ異なる.この過程はまた、石油と天然ガス価格、掘削、完全井戸と運営費用、資本支出、税収を含むが、これらに限定されないいくつかの経済的仮定を必要とする。将来の実生産量、石油と天然ガス価格、収入、税収、開発支出、運営支出および採取可能な石油と天然ガスの数量は同社の見積もりとは異なる可能性が高い。

F-38
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
監査されていない補足資料--続
December 31, 2022, 2021 and 2020
石油と天然ガスの補充開示-継続
同社は乾燥天然ガスと液体に富む天然ガスを含む石油と天然ガスの2種類の生産量と明らかにされた埋蔵量を報告した。もし会社がニューメキシコ州東南部とテキサス州西部デラウェア州盆地のWolfCampとbone Spring Playおよびテキサス州南部のEagle Fordシェールなどの液体に富む天然ガスを生産すれば、天然ガスに関連するNGLの経済価値は以下の資産の推定井口天然ガス価格に含まれる
NGLが抽出され販売されています。会社は2022年，2022年，2021年，2020年12月31日までの年度の石油·天然ガス埋蔵量推定は，会社の工事者が米国証券取引委員会が策定したガイドラインに基づいて作成し，独立石油貯蔵エンジニアオランダ·ヒュアール連合会社が監査し，その合理性と米国証券取引委員会ガイドラインとの整合性を評価した。
石油·天然ガス埋蔵量は当時の運営と経済条件に基づいて推定されており、契約手配を除いて、今後の期間の価格やコスト上昇に備えていない。石油と天然ガス埋蔵量を推定するための大口商品価格は、前12ヶ月の石油と天然ガス価格の未加重算術平均値に基づいている。2022年1月から12月までの石油と天然ガスの平均価格はそれぞれ1バレル90.15ドルと6.36ドルである。2021年1月から12月までの石油と天然ガスの平均価格はそれぞれ1バレル63.04ドルと3.60ドルである。2020年1月から12月までの石油と天然ガスの平均価格はそれぞれ1バレル36.04ドルと1.99ドルであった


























F-39
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
監査されていない補足資料--続
December 31, 2022, 2021 and 2020
石油と天然ガスの補充開示-継続
当社では，石油および天然ガス埋蔵量推定数の純所有量および明らかにされた埋蔵量純額の変動概要を以下のように明らかにした。同社のすべての石油と天然ガス埋蔵量は米国にある資産によるものだ。以下の推定埋蔵量は、明らかにされた埋蔵量のみであり、そのような物件が存在する可能性のある埋蔵量または可能な埋蔵量に分類された不明な埋蔵量に分類されたいかなる価値も含まれておらず、推定埋蔵量の範囲外に起因することができる未評価面積権益のいかなる代価も含まれていない。本節で提供した表では，1バレルの石油と6立方メートルの天然ガスの比率を用いて天然ガスを石油当量に変換した。
 埋蔵量を明らかにする
 石油.石油天然ガス石油.石油
等価物
(Mbbl)(MMcf)(MBOE)
2019年12月31日までの総数147,991 627,238 252,531 
以前の推定数の改訂6,587 19,444 9,828 
その場で鉱物純調達量11 1,078 190 
拡張と発見21,291 84,043 35,297 
生産する(15,931)(69,501)(27,514)
2020年12月31日合計159,949 662,302 270,332 
以前の推定数の改訂14,346 165,423 41,916 
その場で鉱物純調達量7,533 11,976 9,529 
拡張と発見17,318 94,532 33,074 
生産する(17,840)81,686 (31,454)
2021年12月31日合計181,306 852,547 323,397 
以前の推定数の改訂(2,502)13,190 (302)
原位置鉱物純調達量(剥離)1,239 (1,332)1,017 
拡張と発見38,189 197,497 71,105 
生産する(21,943)(99,308)(38,495)
2022年12月31日合計196,289 962,594 356,722 
埋蔵量が明らかになりました
2019年12月31日59,667 276,258 105,710 
2020年12月31日69,647 323,160 123,507 
2021年12月31日102,233 546,173 193,262 
2022年12月31日116,030 632,858 221,507 
未開発埋蔵量が明らかになった
2019年12月31日88,324 350,980 146,821 
2020年12月31日90,301 339,142 146,825 
2021年12月31日79,073 306,374 130,135 
2022年12月31日80,259 329,736 135,215 
以下は，2022年，2022年，2021年，2020年12月31日までの年度に同社が明らかにした石油と天然ガス埋蔵量推定の変化について検討した。
会社が明らかにした石油と天然ガス埋蔵量は2021年12月31日の3.234億京東方から2022年12月31日の3.567億京東方に増加し、10%に増加した。2022年12月31日現在、会社が明らかにした石油と天然ガス埋蔵量は7180万京東方に増加し、3850万京東方を生産し、純増加は3330万京東方である。2022年には、拡張と発見により7，110万BOEの明らかな埋蔵量が増加し、そのうちの2，470万BOEは、2022年に明らかにされた開発埋蔵量を確立するために掘削された新しい井位に由来し、5，380万BOEは、主に2022年のデラウェア盆地の既存土地での掘削活動によって決定された新たな未開発地点であるが、この部分は、明らかにされた未開発埋蔵量における740万BOEの除去によって相殺され、これらの未開発埋蔵量は、初期予約後5年以内に開発されることが予想されなくなり、主にデラウェア盆地のある資産の開発計画が変化したためである。として

F-40
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
監査されていない補足資料--続
December 31, 2022, 2021 and 2020
石油と天然ガスの補充開示-継続
会社がデラウェア州盆地資産の開発を継続するにつれ、会社は将来的にこの740万BOEの一部または全部を明らかにされた埋蔵量に再分類する可能性がある。
同社が明らかにした開発済み石油·天然ガス埋蔵量は、2021年12月31日の1兆933億京東方から2022年12月31日の2億215億京東方に増加した。2022年12月31日までに，会社が明らかにした開発済み石油および天然ガス埋蔵量は6670万BOE増加し，3850万BOE生産，2820万BOE純増加した。2022年には，増築と発見により2470万BOEの明らかな開発埋蔵量が増加し，2022年に明らかにされた埋蔵量を構築するために掘削された新井位によるものである。当社は先の見積もりに基づいて約290万BOEを実現しており、その大部分は2022年12月31日に明らかにされた埋蔵量を推定するための大口商品価格が高いため、私たちのいくつかの生産資産の推定経済寿命が長くなっている。また，会社は2022年に主にデラウェア盆地での開発活動を通じて，3840万BOEの明らかにされた未開発埋蔵量を明らかにされた開発埋蔵量に変換し，主に我々のRanger，Stateline，Antelope Ridge，Rustler Break資産地域にある。また，2022年期間に完成した物件買収と資産剥離により，会社は2022年12月31日に80万BOEを実現し，我々が明らかにした開発埋蔵量を上方修正した
同社が明らかにした未開発石油·天然ガス埋蔵量は2021年12月31日の1億301億BOEから2022年12月31日の1億352億に増加した。2022年には，増築と発見により5380万BOEが増加したことが明らかになった未開発埋蔵量であり，これは主に2022年にデラウェア盆地の既存土地で掘削活動を行ったことにより決定された新たな未開発地点が明らかになったが，デラウェア盆地のある物件の開発計画が変化したため，未開発埋蔵量の740万BOEが部分的に相殺されることが明らかになり，未開発埋蔵量の未開発や最初の予約後5年以内の開発は期待されていないことが明らかになった。同社は約320万BOEを実現し，先に明らかにされた未開発埋蔵量の推定を下方修正したが，その大部分は2022年12月31日の予測更新によるものである。また，2022年期間に完成した物件買収と資産剥離により，社は2022年12月31日に30万BOE純上方修正を実現し，我々が明らかにした未開発埋蔵量を達成した。2022年の間、会社は主にデラウェア州盆地での開発活動を通じて、3840万BOEの明らかになった未開発埋蔵量をすでに明らかにされた開発埋蔵量に変換した。
同社は2022年12月31日現在，埋蔵量の55%が石油，45%が天然ガスであり，その約62%が開発されており，38%が未開発を明らかにしていることが明らかになった。2022年12月31日現在、明らかにされた開発埋蔵量は総明らか埋蔵量の62%に増加しており、明らかにされた開発埋蔵量が明らかにされた埋蔵量に占める割合が上昇し続けていることを反映しているが、2021年12月31日と2020年12月31日現在、開発埋蔵量はそれぞれ明らかにされた開発埋蔵量の60%と46%を占めていることが明らかになった。
会社が明らかにした石油と天然ガス埋蔵量は2020年12月31日の2億703億京東方から2021年12月31日の3.234億京東方に増加した。2021年12月31日現在、会社が明らかにした石油と天然ガス埋蔵量は8450万京東方に増加し、会社は3150万京東方を生産し、純5310万京東方を増加させた。2021年、会社は拡張と発見により3310万BOEを増加させた明らかな埋蔵量を発見し、そのうち2240万BOEは2021年の間に開発埋蔵量が明らかになったために掘削された新しい井位から来ており、2690万BOEは主に2021年のデラウェア盆地の既存土地での掘削活動によって決定された新たな未開発地点が明らかになったが、デラウェア盆地でのある資産の開発計画が変化したため、未開発埋蔵量のうち1，630万BOEが部分的に相殺されていることが明らかになった。会社がデラウェア州盆地資産を開発し続けることに伴い、会社は将来的にこの1630万BOEの一部または全部を明らかにされた埋蔵量に再分類する可能性がある。当社はまた4190万BOEを実現し、以前の予想より上方修正されており、その96%は2021年12月31日に明らかにされた埋蔵量を推定するための大口商品価格が大幅に上昇したため、その一部の資産の推定経済寿命が長くなったためである。同社はまた、以前の見積もりを小幅に引き上げたが、これは一部の物件の仕事利益の増加と推定運営コストの低下によるものである。また、12月31日現在、会社が明らかにした石油と天然ガス埋蔵量の上乗せ純額は950万京東方, 2021年に2021年期間に完成した財産買収と剥離の結果とする。
同社が明らかにした石油と天然ガス埋蔵量は、2019年12月31日の2億525億京東方から2020年12月31日の2億703億京東方に増加した。2020年12月31日現在、会社が明らかにした石油と天然ガス埋蔵量は4530万京東方に増加し、2750万京東方を生産し、純増加は1780万京東方である。2020年には，増築と発見により3530万BOEの明らかな埋蔵量が増加し，そのうち1520万BOEは2020年に開発埋蔵量を明らかにするために掘削された新井位，2010万BOEは2020年の間に明らかにされた開発埋蔵量を構築するために掘削された新井位から来ている

F-41
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
監査されていない補足資料--続
December 31, 2022, 2021 and 2020
石油と天然ガスの補充開示-継続
主に明らかにされた新未開発地点が含まれており，2020年にデラウェア州盆地で既存土地の掘削活動が決定された結果である。当社は2020年12月31日現在、先に推定された3120万BOEの積極的な修正を含む980万BOEの先行推定の上方修正も実現しているが、これは主に2020年の予想よりも良い油井業績の以前の予測の修正によるものであるが、先に推定された2140万BOEの負の修正によって相殺され、先の推定は、主に2020年12月31日に推定された明らかな埋蔵量を推定するための重み付け石油と天然ガス価格が2019年12月31日を下回っているためである。当社が明らかにした開発済み石油と天然ガス埋蔵量は，2019年12月31日の1.057億BOEから2020年12月31日の1億235億BOEに増加し，主にデラウェア州盆地のWolfCampとbone Spring Playの掘削作業により明らかになった開発埋蔵量が増加したためである。2020年12月31日，当社の明らかな埋蔵量は約59%の石油と41%の天然ガスからなり，約46%が開発されており，56%が未開発を明らかにしている。
石油·天然ガス埋蔵量の解明に関する将来のキャッシュフロー割引とその変化の標準化計測
石油と天然ガス埋蔵量に関する将来のキャッシュフロー割引の標準化計量は，会社の石油と天然ガス資産のリセットコストや公平な市場価値の見積りを提供するためではないことが明らかになった。公平な市場価値の見積もりは，他の事項以外にも，現在明らかにされている埋蔵量の回収，将来の価格やコストの変化，業界技術や運営やり方の潜在的な改善，埋蔵量推定に固有のリスクに分類されておらず，異なる割引率がある可能性も考えられる。
前述したように，2022年1月から12月までの間，重み付けされていない毎月1日目の石油と天然ガス価格の算術平均値はそれぞれ1バレル90.15ドルと1バレル6.36ドルであった。2021年1月から12月までの間の比較可能な石油と天然ガスの平均価格は、それぞれ1バレル63.04ドルおよび3.60ドルである。2020年1月から12月までの間に，石油と天然ガスの平均価格はそれぞれ1バレル36.04ドルと1.99ドルであった。
未来の現金流動額はこのような石油と天然ガス価格(すべての関連輸送と収集コスト、重力及びエネルギー含有量及び地区価格差調整後)をすでに明らかにされた石油及び天然ガス埋蔵量の年末数量に応用し、このような埋蔵量の採掘に関連する任意の未来の生産と開発コストを計算した；このなどの計算では、価格或いはコストはすべて時間とともに上昇しなかった。
将来の所得税の算出方法は，明らかにされた石油·天然ガス埋蔵量に関する将来のキャッシュフロー純額から関連物件の税収ベースを差し引いた超過部分に法定税率を適用することである。将来の所得税を算出する際には、当社が入手可能な税額控除や純営業損失繰越も考慮されている。所得税後の将来の純現金流量を10%の年間割引率を用いて割引し，将来の純現金流量の標準化尺度を得た。
次の表に，2022年12月31日，2021年12月31日，2020年12月31日までの年度に明らかにされた石油と天然ガス埋蔵量に関する将来のキャッシュフロー割引額の標準化計量(単位：千)を示す。
 十二月三十一日までの年度
 202220212020
将来現金流入$24,952,118 $15,174,065 $6,587,343 
将来の生産コスト(6,752,752)(4,588,677)(2,606,956)
将来の開発コスト(1,776,029)(1,251,581)(1,075,317)
将来の所得税支出(3,935,271)(1,836,009)(228,848)
未来浄現金流12,488,066 7,497,798 2,676,222 
現金の流量を見積もる時間は、毎年10%の割引があります(5,504,863)(3,122,373)(1,091,823)
将来の純現金流量割引の標準化計量$6,983,203 $4,375,425 $1,584,399 

F-42
カタログ表
闘牛士資源会社とその子会社
監査されていない補足資料--続
December 31, 2022, 2021 and 2020
石油と天然ガスの補充開示-継続
次表は，2022年12月31日，2021年12月31日，2020年12月31日までの年度に明らかにされた石油と天然ガス埋蔵量に関する将来のキャッシュフロー割引標準化計量の変化(単位：千)をまとめた。
 十二月三十一日までの年度
 202220212020
期初残高$4,375,425 $1,584,399 $2,033,983 
将来の生産に関する販売·譲渡価格および生産(向上)コストの純変化4,046,504 3,347,910 (1,126,777)
将来の開発コストの変化を見積もる(744,687)(238,871)177,074 
期間中に生産された石油·天然ガスの販売·譲渡(2,466,440)(1,412,591)(546,169)
準備が整いました。純購入量28,841 178,695 1,803 
拡張と発見による純変化2,017,170 620,235 296,617 
備蓄量推定数の改訂による純変動(8,576)786,061 93,066 
その間に発生した以前に推定された開発コスト434,336 240,664 253,165 
割引の増加475,474 165,799 240,728 
他にも1,982 1,737 16 
所得税の純変動(1,176,826)(898,613)160,893 
将来の純現金流量割引の標準化計量$6,983,203 $4,375,425 $1,584,399 


F-43