jll-20221231同前の連行0001037976十二月三十一日8,385,122,95647,601,931会計年度202210-K虚像本当です2022年12月31日本当です虚像313271152300.7—0.77.6—7.60.4—0.46.1—6.100010379762022-01-012022-12-3100010379762022-06-30ISO 4217：ドル00010379762023-02-22Xbrli：共有00010379762022-12-3100010379762021-12-310001037976JLL：LongTerm Seniornoes 4.4 due 2022年11月2022-12-310001037976JLL：LongTerm Seniornoes 4.4 due 2022年11月2021-12-310001037976US-GAAP：LineOfCreditMember2022-12-310001037976US-GAAP：LineOfCreditMember2021-12-310001037976アメリカ-GAAP：高齢者の注意事項メンバー2022-12-310001037976アメリカ-GAAP：高齢者の注意事項メンバー2021-12-31ISO 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アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表10-K
1934年証券法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告
| | | | | | | | | | | |
| 本財政年度末まで | 2022年12月31日 | 手数料書類番号 | 1-13145 |
同前の連行
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| メリーランド州 | 36-4150422 | |
| (登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域) | (国際税務局雇用主身分証明書番号) | |
| ランドルフ東路200番地 | シカゴでは | 伊 | | | 60601 | |
| (主にオフィスアドレスを実行) | | (郵便番号) | |
| 登録者の電話番号は市外局番を含んでいます | | (312) | 782-5800 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | |
| | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 同法第12条(B)に基づいて登録された証券： |
| クラスごとのタイトル | | 取引記号 | | 登録された各取引所の名称 |
| 普通株、額面$0.01 | | JLL | | ニューヨーク証券取引所 |
| 同法第12条(G)により登録された証券：なし |
登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してくださいはい、そうです x違いますo
登録者が当該法第13条又は第15条(D)に従って報告書を提出する必要がないか否かを、再選択マークで示す。はい、そうですo 違います。 x
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです x No ☐
登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求された期限内)にS−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルが再選択マークで提出されたか否かを示すはい、そうですx No ☐
再選択マークで登録者が大型加速申請者，加速申請者，非加速申請者，小さい報告会社または新興成長型会社であることを示す(取引法第12 b-2条で定義されている)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速ファイルサーバ | x | ファイルマネージャを加速する | ☐ | 非加速ファイルサーバ | ☐ | 規模の小さい報告会社 | ☐ | 新興成長型会社 | ☐ |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐違いますx
2022年6月30日までの取引終了時，登録者の非関連会社が保有する議決権付き株(普通株)の総時価は$である8,385,122,956.
2023年2月22日までの取引終了時の登録者の普通株流通株数(額面0.01ドル)は47,601,931.
登録者2023年株主総会の委託書の一部は，本報告第III部に掲載されている。
仲量聯行有限公司
表格10-Kの年報
カタログ
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| | ページ |
| 第1部 | |
| 第1項。 | 業務.業務 | 3 |
| 第1 A項。 | リスク要因 | 26 |
| 項目1 B。 | 未解決従業員意見 | 38 |
| 第二項です。 | 属性 | 38 |
| 第三項です。 | 法律訴訟 | 38 |
| 第四項です。 | 炭鉱安全情報開示 | 38 |
| 第II部 | |
| 五番目です。 | 登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入 | 39 |
| 第六項です。 | [保留されている] | 39 |
| 第七項。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 41 |
| 第七A項。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 70 |
| 第八項です。 | 財務諸表と補足データ | 71 |
| 第九項です。 | 会計と財務情報開示の変更と相違 | 114 |
| 第9条。 | 制御とプログラム | 114 |
| プロジェクト9 B。 | その他の情報 | 114 |
| プロジェクト9 Cです。 | 検査妨害に関する外国司法管区の開示 | 114 |
| 第三部 | |
| 第10項。 | 役員·幹部と会社の管理 | 115 |
| 第十一項。 | 役員報酬 | 115 |
| 第十二項。 | ある実益所有者の担保所有権及び経営陣及び株主に関する事項 | 116 |
| 十三項。 | 特定の関係や関連取引、取締役の独立性 | 116 |
| 14項です。 | チーフ会計士費用とサービス | 116 |
| 第4部 | |
| 第十五項。 | 展示と財務諸表明細書 | 117 |
| 第十六項。 | 表格10-Kの概要 | 117 |
| 前向き陳述に関する注意事項 | 117 |
| 授権書 | 117 |
| サイン | 121 |
| | |
第1部
プロジェクト1.ビジネス
会社の概要
仲間聯行は1997年に設立され、メリーランド州の会社である。他に説明或いは文意が別に指摘されている以外に、すべて“仲量聯行”、“当社”及び“当社”に言及すると、すべて仲量連合行を指し、そしてそのすべての合併子会社を含む。私たちの普通株はニューヨーク証券取引所(“NYSE”)に上場し、コードは“JLL”
仲量聯行は不動産と投資管理に専念する大手専門サービス会社である。私たちは最先端の技術を使って、私たちの顧客、私たちの人々、そして私たちのコミュニティのために有益な機会、驚くべき空間と持続可能な不動産解決策を作り、より良い世界のために不動産の未来を形作る。仲量聯行はフォーチュン500強会社で、年収209億ドル、業務は80カ国以上に及び、2022年12月31日現在、世界の従業員は10.3万人を超えている。私たちは幅広い顧客にサービスを提供しており、これらの顧客は異なる業界を代表して、世界各地の市場に本部を置いている。私たちの顧客規模は、営利と非営利エンティティ、公私パートナーシップ、政府(“公共部門”)エンティティを含む規模が大きく異なります。LaSalle投資管理会社を通じて、私たちは個人資産と公開取引された不動産証券に世界的に投資しています。
私たちのグローバルプラットフォームと多様なサービスと製品は、統合業界におけるチャンスを利用し、世界規模で競争する活力と挑戦に満ちた市場を制御することに成功した。
私たちは私たちの主要商品名として仲量連合行を使用します。仲量連合は私たちの法定名称として残っている。JLLは私たちが業務を展開している国/地域の登録商標であり、私たちのマークもそうです。また、Lasalleをその主要取引名として使用しているLasalle投資管理会社は、仲量聯行の完全子会社である。Lasalleは私たちが業務を展開している国/地域の登録商標でもあり、私たちのマークもそうです。
2022年2月28日、新たな組織機関を発表し、2022年1月1日から施行する。新しい構造の下で、私たちは5つのグローバル業務部門を中心に私たちの業務を組織し、(I)市場コンサルティング、(Ii)資本市場、(Iii)Work Dynamic、(Iv)仲量連合、(V)LaSalleの財務業績を公開報告します。前期の業績は既に我々の新しい組織構造に合致するように重述した.我々が提供する不動産サービス範囲の詳細については、当社のサービスと業務の細分化部分を参照されたい。
私たちの歴史
1999年に仲量共同行(JLW，1783年にイギリスで設立)とLaSalle Partners Inc.(LaSalle Partners，1968年に米国で設立，1997年設立)の合併により，我々は世界的に我々のサービスネットワークを構築し始めた.私たちは、一連の合併と買収を通じて、私たちの顧客基盤と私たちのサービスや製品の範囲を拡大し、私たちの業務を拡大しました。私たちの広範な全世界のプラットフォームと現地の不動産市場に対する深い理解は私たちが顧客の全方位の不動産需要を満たす単一源解決方案の提供者になることができる。これらの合併と買収は、私たちが重要な地理市場でより多くのシェアと規模を獲得し、あるサービス製品に対する私たちの能力を拡大し、私たちが顧客に提供するグローバルプラットフォームをさらに広げた。
最近の買収に関する資料は、項目8に掲げる連結財務諸表付記4“業務合併、営業権その他無形資産”を参照されたい。
私たちの歴史上の重要なマイルストーンのスケジュールは次のようになる。
私たちのサービスと業務部門は
私たちの原動力は不動産の未来を形作り、世界をより良くすることだ。私たちは不動産所有者、占有者と投資家の需要を満たすことで、私たちの深い不動産専門知識と経験を利用して、現地、地域と全世界範囲で顧客に全方位的なサービスを提供する。次の図に示す5つの細分割市場における細分割市場ごとに提供されるサービス範囲の詳細については，6ページ目からの説明を参照されたい.
私たちは現地、地域、世界的な範囲で不動産所有者、占有者、投資家、開発業者に様々な不動産タイプの不動産サービスを提供しています(アルファベット順に並べられています)
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| ·キー環境とデータセンター | ·ホテルとホテル施設 | ·オフィス(柔軟なスペースを含む) |
| ·文化施設 | ·工業と倉庫 | ·住宅(個人と複数世帯) |
| ·教育施設 | ·インフラプロジェクト | ·小売·ショッピングセンター |
| ·政府施設 | ·物流(分類と履行) | ·スポーツ施設 |
| ·医療·実験室施設 | ·軍事住宅 | ·運輸センター |
以下は、2022年12月31日までの年度における、私たちの収入と手数料収入です
手数料収入を計算するためには，(I)純非現金担保融資サービス権や担保融資銀行派生活動，および(Ii)顧客専用労働力，第三者サプライヤー，下請け業者に関連する総契約コストは含まれていない.手数料収入、非GAAP測定基準、および最も比較可能な米国GAAP測定基準との入金については、第7項“経営陣の財務状況と運営結果の検討と分析”を参照されたい。
2022年の私たちの収入は209億ドル、手数料収入は83億ドルで、地理的位置で計算した収入は以下の通りです
注：大中国を中国、香港·マカオ·台湾と定義する。
私たちの5つの細分化された市場と私たちが提供するサービスは
1.市場相談
Markets Consultingは，世界的にローカル専門知識を提供し，様々な資産タイプをカバーした包括的なサービスを提供している.これらのサービスを3つのカテゴリにまとめた：レンタル、物件管理、コンサルティング、コンサルティング、その他。
レンタルする
代理レンタル不動産所有者(投資家、開発業者、不動産所有会社および公共エンティティを含む)を代表して、製品位置、目標テナント識別、および競争相手分析を含むマーケティングおよび賃貸計画を実行し、テナントを取得し、顧客の最適な利益を反映するための条項交渉リースを交渉する。2022年には約18，200件の代理レンタル取引を完了しました総面積は3.8億平方フィートです
テナント代表占有者顧客と戦略同盟を構築し、空間要求を定義し、適切な代替案を決定し、適切な占有解決策を推薦し、大家と賃貸と所有権条項を交渉する。私たちの参加は、私たちの顧客が不動産コストを下げ、占有リスクを最小限に抑え、占有制御と柔軟性を改善し、より効率的なオフィス環境を作るのを助けました。2022年には約24，400件のテナント代理取引を完了しました面積は6.5億平方フィートです
私たちの代理レンタルおよびテナントは、固定された将来の職場に相談し、所有者と占有者が彼らの持続可能な開発約束と目標を達成するのを支援します。私たちの代理レンタルおよびテナント代表料は、通常、レンタルが実行されたレンタル収入コミットメント価値のパーセンテージに基づいて計算されるが、場合によっては、1平方フィート当たりのレンタル通貨金額に基づいている。
物件管理
物件管理は不動産所有者に事務、工業と物流、小売、複数の住宅と特色物件のサービスを提供する。私たちは通常現地チームを通じて物件管理サービスを提供し、これらのチームは通常オフィスビルと複数の住宅物件に現場サービスを提供し、そして地域監督チームと技術、訓練、環境サービス、会計、マーケティング、レンタル管理と人力資源などの領域の中央資源の支持を得ている。私たちは私たちの市場シェアと購買力を利用して、私たちの顧客に卓越したサービスと価値を提供し、私たちの拡張交付チームはますます私たちがホテルに展開した新しい技術とデジタル機能を使用しています。これにより、顧客は価値を推進し、運営を最適化し、洞察力を獲得し、テナント体験を向上させることができる。お客様との協力には、エネルギー使用や炭素影響の削減に戦略的に注目したコンサルティング、レンタル管理、サービスも含まれています。
2022年12月31日現在、合計約30億平方フィートの物件に物件管理サービスを提供しています。
私たちは一般に、固定費用、コストプラス費用モデルに直接同意することによって、または私たちの顧客に代わって受け取る現金のパーセンテージに基づいて、または管理の平方フィートに基づいて補償を得る；場合によっては、管理プロトコルは、運営費用削減、毛収入または入居率目標またはテナント満足度レベルに関する奨励補償を規定する。業界基準によれば、管理契約の期間は、通常、1年から3年まで様々であるが、いくつかの契約は、短通知期間後の任意の時間に任意に終了することができるが、通常は30日から120日である。
相談、相談、その他
コンサルティングとコンサルティングは顧客に専門的な付加価値不動産コンサルティングサービスを提供し、関連する分野は占有者ポートフォリオ戦略、職場解決方案、区位コンサルティング、M&Aコンサルティング、資産管理、開発コンサルティングと全体計画活動を含む。
私たちは通常、プロジェクトの範囲や複雑さによって異なるコンサルティングや相談の報酬について、策定された作業計画に基づいて交渉します。
2.資本市場
Capital Marketsは全方位的なサービスを提供するグローバル資本解決策プロバイダであり、投資家と不動産所有者のために機会に満ちた世界を作った。商業物件販売、債務、評価コンサルティングサービスのリーディングカンパニーとして、私たち従業員の独自の知識と、私たちが全面的に統合した資本市場プラットフォームによる集団洞察力と技術力を組み合わせています。私たちの幅広いサービスには(アルファベット順に並べられている)：
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| 債務相談 | | | | ローン販売 |
| 株式コンサルティング(基金と配給、M&A、企業コンサルティング) | | | | ローンサービス |
| 投資販売とコンサルティング | | | | 評価相談 |
投資販売、債務/株式相談その他
私たちは販売やローンの開始や再融資など、不動産取引にブローカーや他のサービスを提供している。M&Aと企業コンサルティングサービスは資本を探すこと、株式と債務、その他の伝統的な投資銀行サービスを含み、投資家と企業顧客がその不動産権益の価値最大化を実現することを助けることを目的としている。顧客の国内外での不動産資産の売却と買収の需要を満たすために、私たちの資本市場チームは現地市場知識と私たちが全世界の資金源を獲得するルートを結合し、不動産取引の資金調達に卓越した実行力を提供する。革新的な新金融製品と戦略を開始、開発、発売することによって、資本市場は私たちの他の業務業務の発展努力に不可欠な一部である。私たちの収入の大部分は手数料の形で現れます。これらの手数料は私たちが完成した取引あるいは私たちが販売している証券の価値から来ます。場合によっては、ポートフォリオ相談やコンサルティングサービスの予約料を受け取ることができます。2022年12月31日までの年間で、約2860億ドルの顧客取引に資本市場サービスを提供しました。
評価相談
私たちの評価コンサルティング専門家は、評価、保証融資相談、取引支援、データと分析、開発相談、資産とインフラ相談、商業評価、物品税相談、再編を含む複数のサービスを提供します。私たちは通常、各譲渡の規模と複雑さに基づいて評価コンサルティングサービスの報酬について交渉し、私たちの費用は通常、対象資産の価値に部分的に関連している。
ローンサービス
米国では、住宅地美、房利美、住宅·都市開発/Ginnie Mae(以下、“機関”と略す)の承認を受けた商業多世帯ローン·ローンサービス機関である。また，我々は連邦抵当協会委託引受·サービス(“DUS”)融資機関のうち24社のみである。私たちは基本的に私たちが始めて代理機関に販売しているすべてのローンにサービスを提供し、私たちが開始していないがその後サービス権を獲得したローンにサービスを提供します。私たちは現金収入の一定の割合に基づいて私たちが提供する各ローンに定期料金を取ります。2022年12月31日現在、約1340億ドルの融資組合にサービスを提供しています。
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3.仕事のモチベーション 職場管理(“WPM”) Work Dynamicは、多国籍顧客の戦略パートナーとして、(I)賢明で、データ駆動の意思決定とデジタル化転換を行うこと、(Ii)生産性と財務業績を向上させることによって卓越した運営を実現すること、および(Iii)ユーザー体験を強化することによって重要な人材を誘致し、維持することの3つの重要な価値レバレッジに集中する単一の結束力のあるサービス提供チームを提供する。 WPMは、世界的に不動産管理をアウトソーシングする会社や機関に全面的な施設管理サービスを提供しており、通常は100万平方フィートを超える大型多市場ポートフォリオを有する会社や機関である。我々のWPM製品は技術支援の解決方案を利用して、仕事、労働者と職場に集中し、顧客の管理コストを助け、持続可能な発展目標を実現し、職場のサービス交付を改善し、そして最終ユーザー体験と業績を強化する。 |
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私たちのグローバル統合配送チームには、私たち自身の人員と第三者サプライヤーと下請け業者が含まれており、彼らは世界的に一致したサービス配信と不動産サービス需要のワンポイント連絡を提供することで顧客のニーズを満たしている クライアントに提供するWPMソリューションの範囲は，単一地点の移動工程から全方位サービスアウトソーシングまで，標準化されたプロセスを持つグローバル統合プラットフォームによりクライアント地点の日常運営管理を提供する.管理されている施設はすべての不動産資産カテゴリをカバーしており、会社本部、流通施設、病院、研究開発施設、データセンターと工業総合体を含む。WPMは2022年12月31日現在、私たちの顧客のために約16億平方フィートの不動産を管理している。 WPM契約は一般に元金(固定費用，保証最高限度額，または精算による定価モデル)に基づいて構築されるが，エージェントに基づく可能性もある.通常、私たちの構造には、顧客専任者および第三者サプライヤーと下請け業者の費用、および基本費用と業績費用を直接または間接的に返済することが含まれています。業績に基づく課金は，日常的な顧客満足度調査において定量的かつ定性的な業績評価と(または)目標点数を実現することに起因する.WPMプロトコルの期間は通常3~7年であり、ほとんどの契約は短時間(通常30~60日)でクライアントによって任意に終了することができるが、私たちの業界では、6~12ヶ月の移行期間がより一般的である。私たちの契約更新率は通常高く、大多数のお客様は少なくとも一回契約を更新します。私たちの多くの最大の契約は十年以上実施されています。 |
プロジェクト管理 プロジェクト管理は，賃貸空間のテナント，自宅ビルのオーナーや不動産投資のオーナーにコンサルティング，設計，管理，建設サービスを提供し，技術を利用して優れたサービス交付を推進する。公共部門の顧客にもサービスを提供しており、特に軍事や政府の実体や教育機関は、主にアメリカでは、他の国のサービスも増えてきています。私たちは私たちの仲量共同行ブランドを通じて、私たちの顧客にコンサルティングと資本管理から設計、施工と入居までの“ライフサイクル”の視点を提供し、同時にTétrisブランドを中心とした内装、リフォームと設計サービスを提供します。主にヨーロッパにあります。 私たちが契約(又は顧客)の依頼者である場合、私たちのプロジェクト管理業務は、通常、協議された費用及び費用の補償に基づいて補償される。個別プロジェクトは通常1年未満で完了するが、顧客契約は数年の期限を延長し、いくつかの異なる項目を管理する可能性がある。 |
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ポートフォリオサービス
我々のWork Dynamic業務が我々の“One JLL”手法により顧客に提供するサービスにより，彼らの会社の不動産足跡，業務戦略，組織優先事項に関する深い知識と広範なデータを得た.これらの知識は、私たちのコンサルティング業務が顧客にどのように彼らの職場戦略と占有計画を最適化し、利用率を向上させ、最終的に空間使用者の生産性と幸福感を向上させることを効果的に提案することができる。より広く言えば、この提案は、位置相談、取引管理、リース管理、技術実施および最適化、および柔軟な空間解決策を追加および統合するオプションを含む、我々の顧客のポートフォリオ戦略に拡張する可能性がある。我々の課金構造はそれぞれ異なり，クライアントに提供するサービスやコンテンツを配信する時点やタイムアウトの性質に基づいている.
4.仲量共同行
仲量連合行はその全面的な技術組み合わせを利用して、ソフトウェアプラットフォーム、アプリケーション、ハードウェアと技術サービス、及びリスク投資会社からの革新を含み、組織がその不動産体験を最大限に高めることを助ける。
サービスとソフトウェアソリューション
計画およびプロジェクト管理、実施およびサポート、ホストサービス、およびコンサルティング/コンサルティングサービスを含む専門サービスを提供します。私たちは業績義務を履行する際に関連収入を確認し、長年の間に確認する場合があります。
また、クラウドに基づくソフトウェアソリューションは、データと分析を改善することによって、より質の高い洞察と意思決定を実現し、顧客の財務業績を改善する機会を創出します。これらの解決策は通常定期購読製品を通じて販売され、私たちは契約の期限と条項に基づいて経時的な収入を確認します。例としては，以下のことがある
•製造エンジンビルを管理するための技術およびアプリケーションを簡略化された上下流ユーザと対話して統合する統合システム
•コリゴこれは、施設管理者が作業シートを効率的に管理し、集中修理および保守、および自動化タスクを効率的に管理することができるようにするモバイルおよびデスクトップ統合製品であり、これらすべてが拡張可能なレベルで行われる
•ハンクこれは機械学習と人工知能を利用して建築エネルギー効率、メンテナンスコストとテナントの快適さを最適化する技術であり、物件の運営収入の向上に役立つ
もう一つの製品は、施設製品ニーズのワンストップショッピングをサポートし、注文、請求書、注文追跡をサポートするJLL Marketplaceです。我々は，このプラットフォームで販売されているすべての商品やサービスの総時価から1杯のスプーンを分けることで収入を創出している
仲量連行-Proptechへの投資
我々は不動産分野全体の不動産技術(Proptech)革新を孵化·推進し、一連の製品やデータ分析ツールの開発を支援している。私たちがこの目標を達成する一つの方法は、私たちの仲間を通じて星火グローバルリスク投資基金を含むProptech基金と早期と中期にあるProptech社に戦略投資を行うことです。
私たちは一般的に公正価値に従ってこれらの投資を報告し、権益収益内の総合全面収益表に公正価値調整を計上する。2022年12月31日現在、このような投資の公正価値は4.804億ドルである。2022年の持分収益は4660万ドル。
5.Lasalle
Lasalleはグローバルな不動産投資管理会社であり、機関と個人資本を不動産資産と証券に投資し、戦略的重点は顧客の目標を満たし、市場周期の中で卓越したリスク調整リターンを提供することである。
Lasalleは1979年にその初の機関投資基金を発売し、私たちを業界で最も経験のある不動産に集中する投資管理会社の一つにした。私たちは、私たちの顧客と私たち自身を代表して、世界28カ国·地域の不動産資産、およびすべての主要証券取引所で取引されている上場不動産会社に投資します。Lasalleは顧客に広範な不動産投資製品とサービスを提供し、顧客の異なる戦略、資産構成、リスク/リターンと流動性の要求を満たすことを目的としている。投資ソリューションの範囲は、私募およびパブリック株式投資、ならびにプライベートまたはパブリックオープンファンドまたはプライベートクローズドファンド(ハイブリッドファンド)、個別口座、合弁企業または共同投資を構造とした不動産債務戦略を含む混合または単一投資家戦略によって提供することができる。
2022年12月31日現在、Lasalleが管理する資産規模は791億ドルであり、地理分布と基金タイプ別に区分されており、詳細は次の図(10億ドル単位)を参照されたい。
私たちが顧客資金と共同投資する能力は私たちの利益に合致し、引き続き私たちの投資業績を維持し、改善し、新資本を誘致して管理する重要な差別化要素になると信じています。2022年12月31日までに、顧客とともに総資産管理を含む不動産企業に合計3億665億ドルの共同投資を行った。
LaSalleは私募株式投資の投資管理サービスを承諾資本，配備，管理の資本(相談費)に応じて補償し，特定の障害以上の投資表現に応じて追加料金(奨励費)を徴収する。場合によっては、Lasalleはまた、買収、融資、処置に関連する費用(取引費)を受け取る。個別の口座相談プロトコルには、一般に、資産時価で計算される費用スケジュールを含む“任意”終了条項の具体的な条項があり、場合によっては報酬費用も含まれる。
私たちの投資基金は通常5年から9年の間に異なる寿命を持っているが、場合によっては無期限である。2022年には，我々のオープンファンドは20%近く増加し，2022年12月31日現在，AUMの約35%を占めている。
目的を組織する
仲量連合の組織は不動産の未来を形作り、世界をより良くすることを趣旨としている。私たちがしているすべての中でこの趣旨に忠実で、私たちは私たちの顧客とすべての利害関係者の最善の利益と野心と完全に一致することができます。それは最高基準の環境、社会、そして企業統治(ESG)に対する私たちの約束と、より持続可能で、より多様で、より包括的な未来への約束を体現している。
この中核組織目標は，我々のチームワーク，道徳，卓越した企業価値観と完全に一致し，これらの価値観の支持を得ている。仲量聯行グローバル執行取締役会(“GEB”)は企業全体で意識を高め、私たちの価値観と趣旨を守ることを確保し、私たちの取締役会の承認を得ることを担当している。私たちの目標は、私たちの戦略的成長ビジョンを指導し、長期的なマクロ傾向への反応に情報を提供し、これらの傾向は経済周期のすべての時点で不動産業界の盛んさを維持しており、新冠肺炎の大流行期間と2022年初めに開始された世界経済低迷期間には依然として関連性がある。このような傾向と私たちの戦略的枠組みは以下のように概要される。
業界傾向
私たちの長期成長戦略を紹介する際に、不動産業界の継続的な拡張と変化に対する主な指導的影響と考えられる5つのマクロ傾向を決定した。これらの傾向のいずれも長年の寿命があり、新冠肺炎の疫病とそれに伴う経済変動はいくつかの傾向を緩和し、別の傾向を加速したにもかかわらず、今後10年、すべての5つの傾向はその長期軌跡と相関性を維持することが予想される。これらのマクロな傾向は
1展望レポート--国連経済·社会部、2018年5月。
企業アウトソーシング業務の増加
不動産サービスの企業アウトソーシングは依然として世界の商業建築不動産総量の少数しか占めていないが、1990年代初めに始まった長期安定したアウトソーシング傾向は、最初は米国に本部を置く会社であり、現在は世界的な傾向である。自分の資源を核心能力に集中させ、仲量連合行などの専門的なサービス提供者と協力して不動産戦略と活動を管理することによって、組織はその財務と運営業績、人材吸引力、顧客体験、従業員生産性と環境の持続可能な発展目標をよりよく推進することができる。
世界各地の企業取締役会において、この疫病は職場と未来の仕事概念を再想像することに対する日々の関心を大きく強化した。仲量連合行はこれらの分野で深い専門知識と業界トップの専門家経験と資源を持っている。異なる業界では、高度な適応性と関連性の高い解決策を提供し、組織文化を促進し、健康と福祉を優先し、柔軟な作業モデルおよび技術的支援を提供することができる。現在、私たちはすでに組織が不動産サービスアウトソーシングの強力かつ持続的な傾向を更に増加させることを見て、同時にますます多くの人がその仕事空間と仕事方式を再想像する戦略提案を求めて、文化を強化し、人材を誘致し、業績を推進する。
増加する投資配置資本が不動産に流れるグローバル化は
2008年の世界金融危機以降の数年間、投資家が投資配置と優先事項を再評価することに伴い、不動産は以前の“別の投資”分類から出て、それ自身の主要な定義資産カテゴリとなった。これは不動産業界への投資配置が増加しているという持続的な長期的な傾向を開いている。2020年の疫病の初歩的な爆発と2022年の経済低迷のような重大な世界的·市場事件は、不動産投資取引量に重大な短期的影響を与えているが、近代の歴史において、このような根深い長期傾向は迅速かつ強力に再現れしている。私たちが2023年に入るにつれて、依然として大量の資本が適切な機会を求め、不動産の魅力的なリターンと独特な投資特徴を獲得している。一定期間の再定価を経て、取引量が大幅に上昇し、資本が不動産に流入する長期的な傾向が再確立されることが予想される。
補足として、私たちは国境を越えた資本流動が増加することが予想され、これらの資本流動を探し、促進し、国境を越えた取引を実行するコンサルタントや投資マネージャーのための新たな機会を創出するだろう。私たちの不動産投資専門知識と全世界の主要市場とのシームレスな接続は、私たちの顧客の投資雄心を支持する理想的な選択である。
都市化する
都市生活と世界主要都市への移民の長期的なグローバル傾向は大流行の最初の爆発時に変化したが、その基礎は深く、活力に満ちた未来が形成された。都市は、野心的で野心的な人たちの大量流入を誘致するために、文化、多様性、機会、施設、創造的表現の集中度を提供し続けている。仕事モードと選好は引き続き迅速に変化するにもかかわらず、一部の原因は技術が新しい可能性を創造し、柔軟な仕事の広範な採用は都市の繁栄を推進するためであり、それらは人々の生活様式と経済雄心を満たすため、その特徴は活力に満ちて再形成された事務、文化、小売と住宅概況である。
2022年10月、世界銀行の最新の都市発展報告書は、2050年までに世界の人口の70%が都市に住んでおり、報告発表時の56%を上回ると予測している。それに伴い様々な形の不動産サービスやコンサルティングサービスへの需要が増加している。仲量連合行は長い間有名な全世界研究シリーズ--都市運動量指数--この傾向と関連傾向をより深く探索し、全世界の130個の新興と成熟市場が増加しており、適応と変化の関連動態を含む。
第4次産業革命
世界経済フォーラムは第4次産業革命を技術、データ、人工知能の進歩によって推進される変革の波と定義している。不動産業界は、(1)柔軟かつ混合的なオフィスモデルへの移行、(2)すべての形態の不動産がどのようにより効率的で持続可能かつ生産性のある新しいデータ駆動を理解できるか、(3)体験的およびオンライン小売の台頭、(4)新たな資産管理技術、および(5)物流部門の増加など、多くの面から影響を受けている。
現在、不動産業界を支配できる技術破壊者は一社もいないが、数千のスタートアップ企業、アプリケーション、概念が先を争って市場を変え、総称してProptechと呼ばれている。Proptechの現在と未来の利益を革新して最大化する挑戦は持続的だ。私たちBeyond戦略(以下で議論する)の核心として、重大な持続的な投資と革新の支援の下で、不動産分野で公認されている技術やデータの有力ユーザーとなるという目標の実現を加速し続けています。
持続可能性
気候変動やグローバル資源の限られた性質に対応して管理しているのは私たちの時代の問題を定義している。国際エネルギー庁のデータによると、不動産と建築環境は世界の直接と間接CO排出総量の40%近くを占めている。これにともない，利害関係者は社会の各分野の企業や組織にESGにより注目することが求められる.これらの要素とその他の要素は、健康と福祉の促進に対する認識を高めることを含み、共同で不動産業界全体の持続可能な発展サービスと提案に対する強い需要を構成した。仲量聯行はすでにこの需要を満たすことを主要な成長機会と優先事項として確定しており、これは私たちが不動産の未来を作り、より良い世界を建設する目標と一致している
詳細については、当サイトの年間グローバル持続可能な開発報告を参照されたい。
戦略的枠組み
私たちのGEBは長期的、持続可能で利益のある世界的な成長を達成するために、Beyond戦略ビジョンと枠組みを制定した。この枠組みには、顧客、ブランド、技術、人員、価値観、および持続可能な発展の5つの柱に分けられた幅広い戦略的重点が含まれており、これらの柱は私たちの野心的な長期成長軌跡を共同で支持し、推進している。
長期的な持続可能性と利益成長の戦略的ビジョンを超えて
お客様
2017年にBeyond戦略計画を開始して以来、私たちは長年の転換計画を完成させ、私たちの業務線と機能部門で完全に一体化されたグローバル組織構造を構築した。そのため、私たちは今より有利な地位にあり、世界各地の顧客にシームレスかつ高度に一致するサービスを提供し、革新、ベストプラクティス、新技術を安定的かつ迅速に配置することができる。
私たちは引き続き私たちの全面的なサービスを強化して、顧客のために真の価値を創造する。Beyond戦略の指導の下、私たちは先進的な顧客関係管理プロセスやツールに投資し続け、最高の多学科チームや専門知識を迅速に構築し、個々の顧客のニーズを満たすことができるようにしています。
私たちの“One JLL”コンセプトは、私たちのチーム間の相互作用方式を規範化し、お客様に最適な能力を提供できるようにしています。“One JLL”では、私たちのチームが一緒に市場に進出し、異なるビジネスラインや地域のお客様にシームレスにサービスを提供することができます。“力を合わせて”の下で作られた独特の文化は、私たちが人材を誘致し、維持するのを助ける。この人材は私たちの総合的な全方位サービスプラットフォームと結合し、柔軟なグローバル業務を創出し、“JLL”方式で運営している
ブランド
我々は年2回の広範なグローバル顧客調査(顧客の声と呼ぶ)と純普及者得点の継続的なモニタリングを繰り返し，仲間連行が信頼できるコンサルタントや戦略業務パートナーとしての地位を証明している。顧客は、彼らの不動産戦略を最適化し、彼らの運営需要と成長戦略を支援するための解決策と見解を求めてくれた。私たちの業界のリードする研究能力とデータ分析能力は仲量連合の従業員が顧客にもっと明るい方向を見せることができます。
私たちは伝統的な不動産業界の外で私たちのブランドの知名度を強化し、拡大し続け、私たちのBeyond戦略ビジョンでは、より多くのCEOや他の高級意思決定者に触れることを目標としています。この目標を支持するために、私たちは世界経済フォーラムの積極的な戦略パートナーであり、その不動産や投資業界グループや最高経営責任者気候リーダー連盟などの分野で重要な役割を果たしている。2022年2月、フォーチュン誌は再び仲量連合行を世界で最も尊敬されている会社の一つに評価し、2022年4月、“倫理”誌は15年連続で仲量連合行を世界で最も道徳的な基準を有する会社の一つに評価したが、2022年12月、ドラッカー研究所は仲量連合行を米国で最も管理されている50社の1つに指定した(過去1年間のより多くの賞と認可を知るために、以下の区別属性と競争差別化部分を参照)。
技術
仲量連合行は技術を抱擁し、私たちの顧客、従業員と株主に価値を提供する。技術は私たちの成長戦略の核心であり、これは私たちの仲量連合行に対する重大な投資の中で体現された。仲量連合行は全面的な専門的に構築された解決策の組合せ、比類のない業界の専門知識とリードするリスク支持会社を持ち、組織が卓越した建築性能を実現でき、純ゼロの道を加速し、未来の仕事のために空間を最適化することができる
仲量連合はProptech分野のグローバルリーダーであり、私たちの技術力を拡張し、改善し、当社と私たちの顧客がすべてのビジネス分野で顕著な競争優位性と価値を提供します。我々が提供する技術とデータ解決方案は多種のクラウドに基づくソフトウェア製品を含み、データと分析を利用することによって意思決定の品質を高め、独特な見解を提供し、運営コストを下げ、占有者と投資家のために価値を創造する。
また、私たちは引き続き、私たちのサービスと業務の部分でさらに議論される2量連行星火グローバルリスク投資基金に取り組んでいます。私たちのウェブサイトにアクセスしてくださいWwwww.jll.comそしてWwwww.jlt.com完全な技術サービスの組み合わせを表示します。
私たちがBeyondツアーの初期段階で行った大量のプラットフォーム技術投資は、私たちの生産者の効率を高め、利益率を増加させ、私たちの既存業務の市場シェアを増加させ、新しいビジネスモデルを通じて近隣市場に進出することで、私たち企業のすべての分野で利益を得ることができる。
人間と価値観
人は私たちの業務の核心です。私たちは、私たちの従業員がより明るい道を見て、彼らが新しい機会を探索し、専門知識を蓄積し、長期的なキャリアを創造し、才能のある同僚や顧客と協力することでインスピレーションを得ることができるようにするために努力しています。私たちは真の多様性と包括性を促進して実現するために努力しており、私たちのトップ100人のうち、女性の割合が25%に達したことが例証だ。
世界の大多数の業界の主要な市場では、労働年齢人口の低下と長期経済成長は引き続き人材競争を推進し、求人市場の高度な流動と競争を招いている。成功した企業の範囲内で調整された人材戦略は私たちがビジョンと交付を超えた核心だ。 この戦略は仲量連合がトップ人材の第一選択雇用主になることを確保し、1種の多元化、包摂性と協力性の文化を実現し、維持し、私たちの従業員と私たちの顧客に対して強力な魅力を持っている。
私たちの職員たちはチームワーク、道徳、そして卓越した核心価値に努力している。このような価値観は私たちの組織の基礎だ。顧客、従業員、サービスパートナー、および潜在的な従業員は、これらの価値観と、ESG模範基準に対する私たちの約束に惹かれており、これらの基準は、野心的な目標および定期的で透明な報告を含む。
持続可能性
国際エネルギー庁のデータによると，建築環境は炭素排出の40%程度を占めており，不動産業界は会社，コミュニティ，都市の純ゼロ目標を実現させる上で中心的な役割を果たしなければならない。より広く言えば、ESGは現在、私たちの投資家と占有者顧客の主要な優先順位であり、彼らは投資リスクを下げ、世界社会と環境挑戦に直面する粘り強さを高めることを望んでいる。仲量共同行はすでに全面的なグローバル能力を構築し、世界各地の顧客に持続可能な開発提案と解決策を提供し、不動産業界がすべての人の持続可能なグローバル未来を実現する上で自分の役割を果たすことを確保するために野心的な目標設定と交付を提唱している。
2020年9月には、世界グリーン建築理事会の純ゼロ炭素建築約束に署名し、2030年までに二量連行が占有する建物の純ゼロ炭素排出を実現することを約束した。この約束に基づいて、SBTIは2021年10月に私たちの約束、すなわち2040年までに私たちのバリューチェーン全体の温室効果ガスの純ゼロ排出を達成することを認証した。これにより、仲量連合行は純ゼロ約束と気候科学を一致させることで認められた初めての世界会社の一つになった。この全体的な目標では、仲量共同行は以下のように努力している
1.近いうちの目標は2030年までに絶対範囲1，2，3の排出量を2018年基準年に51%削減することである
2.2040年までに絶対範囲1，2，3の排出量を2018年基準年に基づいて95%削減する長期目標
仲間量連合は2021年にスタートし、2022年に更新され、世界経済フォーラムと協力して設立されたグリーン建築の10大原則不動産投資家と企業占有者がそのポートフォリオの中で純ゼロ目標を実施と実現することを指導し、業界内の持続可能な発展に対する著者らの約束と指導地位を示した。
次節“我々を支援する企業：利害関係者の価値を考慮したすべてのビジネスモデル”では，さらに我々が注目している問題分野について議論する.
生長
私たちは顧客、ブランド、技術、人と価値観、そして持続可能なBeyondを優先的に結合し、総合的な戦略ビジョンと成長プラットフォームを提供した。このビジョンは、生産性の向上、持続可能で利益の最適化のための長期的な成長と、すべての利害関係者のために価値を創出するための私たちの約束によって支持されています。職場や都市の未来を理解し指導する上でリーダーシップを発揮する機会を捉えながら、顧客やコミュニティが彼らの持続可能な発展目標と野心を実現できるようにしている。 それはデータと技術の持続的な革新が発揮する重要な役割を認識し、利用して、仲量連合がこの変革の波をリードする製品とデータ駆動の洞察力を持つことを確保する。
私たちの成長戦略と戦略ビジョンは多様性、公平、包容性に重点を置き、私たちが本当に多様化、包容と才能のある全世界の従業員チームを誘致し、維持することを確保し、相互激励に力を入れ、顧客に卓越した業績を提供する。
私たちを支援する企業：利害関係者の価値を考慮したビジネスモデル
以上のように，建築環境推定は世界の最終エネルギー消費の3分の1以上を占め，直接·間接CO総量の40%近くを占めている2排出、これは私たちが顧客と一緒に、私たちの職場やコミュニティでやっている仕事を通じて大きな影響を与えることができるということを意味する。 | | | | | |
| 私たちの世界的持続可能な計画は | |
私たちの持続可能な開発計画は、私たちの目標と仲量共同行の企業戦略と直接一致する3つの問題分野に集中している。各分野には目標的な支援があり、グローバルビジネスラインと会社機能によって提供される。 •持続可能な不動産の気候行動：私たちは緊急気候行動を取り、純ゼロへの移行を加速し、業績を高め、リスクを低減し、より良い世界を作るのを助ける。 •すべての人に健康な空間を提供します私たちは生産性、福祉、そして持続可能な発展を促進するために安全で健康な空間を作る。 •繁栄しているコミュニティに包括的な場所を提供します私たちは公正で包容的な場を提供し、肯定的な社会的影響と平等な機会を作る。 |
4つの原則は私たちの計画を支え、私たちがどのように私たちの利害関係者に積極的な影響を与え、持続可能な発展において私たちの部門をリードするかを示している。
1.責任ある企業として責任ある企業になることは私たちの価値観と私たちがしているすべてのことの核心だ。私たちは信頼を持って顧客と話をし、持続可能な発展における業界の行動を推進するために模範を持っている。
2.私たちの人々の力を利用して私たちは私たちの人々の力を利用して、彼らを技能と道具で装備して、積極的な変化を激励し、より良い仕事の世界を作って、人々がすくすくと成長できるようにします。
3.クライアントソリューションで変革を推進します我々は，クライアントソリューションを通じて変革を推進し，影響を最大限に発揮し，連携によりモデルチェンジと移行を実現し，より持続可能な結果を実現している.
4.より良い不動産業界を提唱しています私たちは持続可能性へのニーズを推進し、思想リーダーシップを示し、最も重要な問題で業界、政府、社会を参加させることで、より良い不動産業界を提唱している。
私たちの持続可能性の問題を定期的に評価して、私たちの計画と目標が私たちの業務の重要な影響を解決し、私たちの利害関係者に最も重要なことを解決することを確保します。この市場評価と直接利害関係者の投入過程により、私たちが野心的な純ゼロコミットメント以外により多くの影響を与える機会を評価するための情報を提供する最も重要なESG問題が決定された。
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| ● | 適応能力と復元力 | ● | 従業員幸福感 | ● | 健康建築 |
| ● | 企業文化と企業名声 | ● | エネルギーと気候 | ● | 責任ある調達 |
| ● | 多様性公平性包括性 | ● | 道徳とコンプライアンス | ● | 持続可能な建物 |
これらの問題における私たちのやり方や表現は、目標達成の進捗状況を含めて、2023年第2四半期に発表される予定で、私たちのウェブサイトで調べることができる年間ESG報告書で詳しく紹介します。
顧客、株主、従業員のための持続可能な価値を創出する
我々のビジネスモデルは，(I)すべての利害関係者のための価値創造，(Ii)我々が参加するサプライヤーや我々が経営しているコミュニティと質の高い関係を構築し，(Iii)不動産業界に影響を与えるマクロ経済傾向に対応するために設計されている.
私たちは、現在の取引および業務活動を効率的に管理することによって、私たちの利害関係者のための短期的な価値およびリターンを創出する活動と、人員(例えば、新入社員)、買収、技術、システムへの投資との間に健康と動的なバランスを確立するために努力しており、これらの投資は、長期的に持続可能なリターンを生成することを目的としている。
業界をリードする戦略、ツール、技術を通じて、私たちは顧客が彼らの持続可能な開発目標を達成するのを助けることができます。私たちの顧客は彼らが運営するすべての地域で革新的で一貫した持続可能な解決策を提供する必要がますます高まっている。この需要に応えるために、私たちはより広い世界的に拡張可能で、一致し、利益のあるサービスを提供するために、エネルギーと持続可能な能力への関心を拡大した
私たちは指定されたエネルギーと持続可能な開発製品管理専門チームを持ち、業界をリードする持続可能な発展と脱炭素製品の開発を担当し、私たちの顧客に差別化された価値を創造し、仲量連合により速い収入増加と利益率の拡大をもたらし、世界の不動産業界のより持続可能な発展を助ける。このグループは、私たちのビジネスライン、地理的リーダー、運営チームと協力して、私たちの顧客製品を開発し、改善し、持続可能な開発分野での私たちのサービスを拡大し、世界的な一貫性とベストプラクティスを推進する責任があります。
私たちの専門知識は建築のライフサイクル全体をカバーしています。設計と計画から、建設、占有、管理、リフォームと販売までです。私たちの専門家は、お客様のために最大限に価値を創造するために、各段階に持続可能な発展考慮要素をどのように埋め込むかについてアドバイスを提供します。我々は，GRESB，WELL，LEEDなどの枠組みに対しても，廃棄物，水，公共事業情報に対しても，顧客のデータ管理と温室効果ガス報告需要をサポートしている。
私たちの技術革新に対する私たちの約束は私たちが顧客に提供する持続可能な開発サービスまで伸びている。私たちは、内部と外部ソースを含む多くの技術プラットフォームを利用して、私たちの顧客の持続可能な開発目標の実現を支援しています。私たちのCancopyプラットフォームは、私たちの顧客を代表して持続可能な発展データを管理しています。これは技術、データ、そして情報管理プラットフォームに対する私たちの投資約束を反映する。柔軟な技術解決策を展開することにより，2022年に数千建築の環境影響を測定，管理，改善した。2023年、私たちは引き続き投資し、私たちの技術力を簡素化、簡素化、そして向上させるつもりだ
私たちの持続可能な開発計画は、株主、顧客、従業員、コミュニティを含む長期的な価値を創出するために、私たちの目標と会社戦略と一致しています。これにより、私たちの顧客が彼らの不動産をより効率的かつ効率的に管理し、雇用を促進し、私たちの株主や従業員のために価値を創造するのを助ける。
競争
私たちは世界の商業不動産業界で様々な競争の激しいビジネスラインを経営しています。私たちの過去10年間の著しい成長と、私たちは当業界で発生した実質的な統合の能力を利用して、私たちを世界最大の商業不動産サービスと投資管理プロバイダの一つにした。
私たちは多くの地域で広範な商業不動産と投資管理サービスを提供しているため、私たちは国際、地域、地方レベルの激しい競争に直面している。また、機関ローン機関、保険会社、投資銀行、投資管理会社、会計士事務所、技術会社、ソフトウェアすなわちサービス会社、共同作業空間を提供する会社、様々な種類のアウトソーシングサービス(技術、食品サービス、建築製品を含む)を提供する会社、内部能力を有する不動産サービスを自己履行する会社など、従来不動産サービス提供者とみなされていない会社からの競争にも直面している。
属性と競争優位を区別する
私たちは総合的なグローバルプラットフォームを通じて、世界各地の不動産所有者、占有者、投資家と開発者に卓越した戦略性、全面的に統合されたサービス、最適な実践と革新的な解決方案を提供する。私たちは技術とデータ機能に投資して、私たちの従業員が仕事の効率を向上させ、顧客に最適な洞察力を提供することができます。これらの特徴は私たちの競争相手とは異なり、優れたサービスと顧客の忠誠度を推進し、持続可能な未来に対する私たちの約束を表明する
我々は各市場で強力な競争に直面しているが、以下は仲量連合が世界規模で不動産や投資管理サービスを求める顧客の変わった重要な特徴である。
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顧客関係管理 顧客志向の重点は、長期的な顧客関係を発展、維持、発展させ、リピーター業務を生み出し、恒常的な収入機会を創出することができるようにしています。私たちの顧客は私たちの業務モデルの中心であり、私たちは顧客関係管理を支援する人員、プロセス、ツールへの継続的な投資を通じて、優れたサービス配信を実現しています。私たちの顧客体験管理プラットフォームは、顧客のフィードバックを収集し、理解し、行動することができます 我々の目標は、業務全体における顧客のニーズを全面的に理解し、カスタマイズ体験を推進し、仲量連携で単一の連絡先を決定し、各顧客のためのすべての活動を担当することである。我々は，顧客関係管理におけるベストプラクティスにより，定期的な顧客フィードバックを求めて行動し，個々の顧客自身が卓越した具体的な定義を認識し，優れた顧客サービスを実現している.私たちはまた、私たちの全世界の職業枠組みと一致する従業員の報酬と評価システムを通じて、私たちの顧客関係を管理するために力を入れる高素質の人材を育成することに投資し、顧客関係の構築、チームワークと質の高い業績を奨励することを目的としている。 | |
| グローバル統合のビジネスモデル&“同じJLL” 私たちは全世界範囲で一貫した高サービスレベルで提供する各種の高品質、相互補完性のサービスを結合することを通じて、私たちは私たちの顧客の日々の複雑かつ深遠な需要を満たすために不動産戦略を制定し、実施している。私たちの業務は全世界に及んでおり、私たちは現地と地域市場の深い理解と“One JLL”方法-私たちの従業員の能力と接続性を利用して-世界各地の不動産のライフサイクル全体を満たすサービスを提供することができます。“One JLL”は地域やサービス製品を横断したクロスセールス機会を実現しており、これらの機会は新たな収入源と成長を続けていくと予想されています。 |
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技術がリードする 技術は商業不動産を変えており、CRE技術戦略は私たちの顧客の第一の考慮事項だ。私たちは、業界をリードする技術の組み合わせを企画し、内部で技術ソリューションを革新し、構築することによって、市場をリードするProptech社との協力、投資、または選択的な買収を通じて、仲間と当社の顧客に技術支援を提供します。私たち独自の技術戦略は私たちの顧客に力を与え、業界の転換をリードすると同時に、私たちの会社のために物質的な差別化を創造します。この点のいくつかの例は •Markets Consultingではレンタル仲介業者により高い作業効率を提供しています •私たちの資本市場ビジネスのコンサルタントに手がかりと知見を提供し、新しいビジネスの識別と獲得を支援してくれます •Corrigoは私たちのソフトウェア製品の一つであり、お客様の結果を改善し、Work Dynamicビジネスの費用対効果を推進するのに役立ちます また，我々の仲量連携技術業務により，投資家とOccupier顧客に建築エンジン，Corrigo，Hank-およびサービスのセットを提供している. 著者らの研究、技術、データと分析、人員、品質管理と革新におけるグローバル協調投資は、世界組織内での最適実践の開発、共有と持続的な評価に基礎を築いた。私たちの投資はプラットフォームとクライアント向けの技術に集中している。また、私たちのマーケティングや顧客開発活動を支援し、私たちの製品やサービスを獲得しやすくするために、技術の開発·展開を継続していきます。 | |
| ブランド 仲量連合行とLasalleブランドの総合実力は私たちが新しいビジネス機会を求める時の著しい優勢を代表しており、人材が私たちの全世界ブランドに参加する主要な動力でもある。大企業、機関投資家、不動産占有者は、私たちが変化する市場条件下で確実に価値を創造する能力を認め、(I)私たちが委託したブランド認知調査が提供した証拠に基づいて、(Ii)私たちがトップビジネス出版物で得た広範な報道、(Iii)私たちが不動産、持続可能な発展、革新、データ/技術、道徳の面で獲得した賞、および(Iv)私たちの重要で長期的な顧客関係。私たちの名声は、私たちの深い業界知識、卓越したサービス提供、誠実さ、そして私たちが世界的に提供している高品質、専門的な不動産と投資管理サービスから来ています。 私たちは揺るぎない誠実さと最高の道徳的行為を信じており、私たちの取締役会と上級管理職は模範を示している。私たちは自分が獲得した世界的な名声を誇り、この名声を保護して強化しようと決心した。私たちのブランドが代表する誠実さは私たちの最も貴重な資産の一つであり、仲量連合の強力な差別化要素でもある。 私たちは2022年11月に私たちのグローバルブランド理念See A Bright Wayを発表しました。これは私たちがお客様にしたすべての中で楽観的、革新的な考えと比類のない知恵をもたらす約束を表しています。 |
従業員敬業度 私たちの人々は団結している。なぜなら私たちの目標は不動産の未来を形作り、より良い世界を建設することだからだ。我々の目標は，我々の人員，技術，作業空間に対する戦略的関心と組み合わせて，エキサイティングな業務成長を実現できるようにしている.私たちがしているすべてのことは私たちの価値観に根付いている：チームワーク、道徳、そして卓越。最適な人材体験を推進することは必須であり、私たちの従業員が仲間と一緒に成長し続けることができ、同時に包容と協力の文化の一部を感じることができる 我々の目標設定フレームワークは，3種類の目標(顧客，成長，人員)を用いて，我々従業員の努力を組織レベル全体の企業戦略と一致させ，我々の優先順位に重点を置いている.持続的な従業員フィードバックは我々の組織の持続的な改善に重要であり，これらの貴重なフィードバックを利用するためには，定期的に全従業員調査を行い，尊敬度，リーダーシップ，包摂性，幸福感などの重要な面を測定している。 | |
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| 財務力 私たちの広い地理的範囲と広範なグローバルサービスは私たちの収入源を多様化させ、不動産サービス業務運営の全体的な変動性を低下させた。これは、さらに、仲量共同行が提供するサービスがより限られた会社とは異なるか、または現地/地域の会社のみであり、これらの会社は、より少ない市場またはサービスに依存しなければならない。 長期サービスプロバイダの財務力への自信は私たちの顧客にとって重要であり、彼らは不動産サービスプロバイダを選択する際にそうする必要がある。私たちは投資レベルの財務格付けを支援するために、財務業績指標、特に私たちのレバレッジ率と債務超過カバー率の維持に集中している。著者らはムーディーズ投資家サービス会社(Moody‘s Investors Service，Inc.)と標準プール格付けサービス会社(Standard&Poor’s Ratings Services，S&P)の投資レベル信用格付けに対する長い歴史を継続した。2022年12月31日現在、我々の発行者と高度無担保格付けはムーディーズのBBa 1とスタンダード&プアーズのBBB+となっています。そのため、私たちがビジネスを競争する際に強力な財務状況を示す能力が目立つかもしれません。 私たちは私たちの業務に資金を提供する十分な能力を持っている。流動資金の主な出所は、私たちが国際銀団が提供した無担保信用手配(“融資”)であり、2022年12月31日現在、同融資の最高借款能力は33.5億ドル、満期日は2026年4月である。 |
持続可能性に注目する 持続可能な発展をリードすることは、私たちの目標と長期成長戦略にとって重要であり、私たちの業務の成功と密接に関連している。責任ある企業市民をすることは正しいやり方であり、私たちの顧客と従業員の私たちに対する期待でもある 私たちは持続可能な開発に対する私たちの約束の一部として、2018年に気候関連財務開示特別ワーキンググループ(TCFD)を支援することを発表した。2019年から、気候変動が私たちの業務にもたらす潜在的なリスクとチャンスを段階的に評価(その後改善)し、TCFDの提案に適合するようになりました 私たちは2019年の第1段階報告で私たちの業務に及ぼす気候の影響を定性的な観点から考慮し、2020年の第2段階報告では、気候変動が私たちの最も重要なオフィスのいくつかの物理的影響を評価した。これらの発見は毎年の世界持続可能な開発報告書に発表されている。2022年、私たちは独立した報告書で、私たちの業務が直面している気候チャンスとリスクの定量的な評価結果を発表した 我々の2022年ESG報告は、この分析によって決定された我々のサービスに対する潜在的なリスクおよびチャンス、およびTCFDの提案と一致する我々の管理方法、指標、および目標に関する情報をまとめている。この報告書はまた、私たちの持続可能な開発計画を支える3つの問題分野のパフォーマンスに関する情報と、私たちの持続可能な開発の実質的な審査によって決定された他のESG影響を提供する。 | |
| 業界をリードする研究とデータ能力 私たちは投資し、全面的な研究に依存し、顧客のために不動産の発展と投資戦略を支援し、指導している。私たちは約550人の研究専門家を持っています。彼らはデータを収集し、世界各地の市場と経済状況をカバーしており、商業不動産業界のトップコンサルタントです。研究は組織全体の同僚や私たちの顧客を世界市場の重要な傾向と変化する条件に適応させる上で重要な役割を果たしている。私たちは引き続きデータ科学技術と他の技術設計と新しい方法に投資することで、私たちの研究、サービスと物件製品を私たちの従業員と顧客のために使いやすくします。 研究、技術、データ科学と分析、人員と思想リーダーシップへの投資は、仲量連合を業界内でリードする革新者になると信じている。私たちの研究計画は、未来の状況を予測し、新しいサービスを形成し、私たちの顧客に利益をもたらすために、新しい傾向を調査し、これは逆に、世界有数の不動産所有者、占有者、投資家、開発者を含む私たちの目標顧客との利益の長期関係を確保し、維持するのに役立つ。 |
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賞.賞
2023年1月まで、私たちは無数の賞と承認を獲得しました。これらの賞と承認は、私たちが顧客に提供するサービスの質、私たちの従業員の誠実さ、そして私たちの職場としての可能性を反映しています。例えば私たちはこう名付けました
•ブルームバーグ社のジェンダー平等指数に4年連続で選ばれました
•11年連続で米国環境保護局からのエネルギースター持続卓越賞を受賞
•アメリカで最も責任のある会社の一つはニューズウィーク4年連続で
•2年連続で国際アウトソーシング専門家協会(IAOP)から授与された世界アウトソーシング100強を獲得
•2008年以来、毎年倫理研究所によって世界で最も道徳的な会社の一つに選ばれています
•世界で最も尊敬されている会社の一つフォーチュン誌7年連続で
•P&G第1回サプライヤー持続可能発展賞受賞者、地球保護に重要な役割を果たした外部ビジネスパートナーを表彰
•人権運動財団の企業平等指数は，LGBTQ職場平等に関する企業政策と実践に関する基準調査であり，8年連続で満点を獲得している
•アメリカの多様な最高雇用主の一人です“フォーブス”2019年以来毎年
•4年連続で障害者平等指数に障害が盛り込まれた最適な職場の一つに選ばれた
•包括的な職場づくりへの私たちの奉仕と進歩を表彰するセールモン包括性指数メンバー
•3年連続でバロンに米国で最も持続可能な100社の一つに選ばれました
•3年連続で“ウォール·ストリート·ジャーナル”管理250強ランキングにランクイン
•“企業秘書”誌が選ぶベストコンプライアンスと道徳計画
総合報告書
仲量連合は国際総合報告理事会(“IIRC”)に参加した初めての米国上場企業の一つであり、私たちは引き続き支持するこれらの枠組みは、組織の戦略、ガバナンスおよび財務および非財務業績が短期、中期、長期にどのように価値を創造するかに関するコミュニケーションと総合的な思考を促進することを目的としている。
私たちの総合報告書の構成要素。この10-K表の年次報告書は、持続可能な企業になることが私たちの成功に不可欠な部分であることを説明しようとすることを含む、私たちの業務戦略と財務業績を重点的に紹介しています。私たちが自分と顧客のためにした市民権と持続可能な開発努力は、主に私たちの年間グローバル持続可能な開発報告書に反映されており、この報告書は私たちのウェブサイトで調べることができる。私たちの管理と給与慣行は主に私たちの年間株主総会の依頼書に報告されている。私たちはお客様が私たちの透明性と公正な取引に満足するためのメカニズムを私たちの道徳がどこにでもある年間報告書にまとめました。私たちは私たちの従業員と私たちが自分の会社と顧客を代表して採用したサプライヤーの行動と基準が私たちの商業道徳基準とサプライヤー行動基準で説明されることを期待しています。私たちは道徳のどこにでもある年間報告書の中で、私たちの道徳計画と道徳統計の詳細な情報を公表して、透明性を増加させ、私たちの報告ルートを通じて関心と問題タイプの理解を高めます。
総合報告を担当します。私たちの財務、法律、持続可能な開発部門は主に責任があります我々の総合報告作業の完全性は，本報告書の作成と紹介における協力と，我々の組織の指導部を参加させた
季節性
歴史的に見ると、私たちの第1四半期報告書の収入と利益は相対的に小さく、この2つの指標は次の3四半期に増加した。これは、不動産業界では、例年の終了前に取引を完了したり記録したり、年間を通じて一定の費用が変わらないことが重視されているからだ。私たちの季節性には、投資による業績確認費用および実現されていない投資権益収益と損失は含まれていません。具体的には，我々のLasalle業務では，資産の売却やポートフォリオでの推定値の増加により報酬費用が確認された場合，この時間は予測や重複できない可能性がある.また、投資権益損益は主に相関推定値に依存し、この推定値の変化方向と幅は予測できない。非可変運営費は，年度内に発生した場合は支出と見なし，四半期ベースでは相対的に変わらない。他の要素は季節性に影響を及ぼすかもしれない。例えば、2020年と2021年に、新冠肺炎の疫病の影響を受けるマクロ経済状況は私たちの収入と利益の歴史的季節性に影響を与える。2022年下半期、金利上昇と広範な経済不確実性により、歴史的季節的傾向の中断を経験した。
人力資本
次の表は私たちが精算できる従業員と精算できない全世界の従業員数を詳しく説明します。
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| (単位：千) | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 |
| 専門無償従業員 | 57.9 | | 53.7 | |
| 直接精算できる従業員 | 45.4 | | 44.5 | |
| 従業員総数 | 103.3 | | 98.2 | |
直接精算可能な従業員の費用は顧客が全額精算し、主に私たちのWork Dynamic業務で行われています。具体的には、精算可能な従業員には、私たちの建築保守従業員を含む多くのWPMと不動産管理専門家が含まれています。
私たちの従業員はどの労働組合のメンバーでも報告されていません。アメリカにいる約3400人の不動産修理従業員を除いて、そのうちの75%以上の従業員が精算できます。2022年12月31日と2021年12月31日までに、約65%の従業員が米国以外の国·地域で働いています。
多様性、公平、包摂性(DEI)
仲量連合では、多元化、公平と包容は私たちが不動産の未来を形作り、より良い世界を建設する核心目標である。私たちのビジョンは文化を構築することであり、このような文化の中で、差異が重視され、人々は自分の帰属感を感じ、真実性は私たちの生活と仕事のコミュニティの中で盛んに発展している。私たちは私たちの労働力、職場、そして市場に集中することを含む戦略的なDei旅行を始めた。私たちは私たちの戦略を調整し、戦略的に人材、文化、顧客に集中することで、DEIに対する私たちの約束を強化した。私たちの行動や進展のいくつかの例は
•多様性努力の持続的な成長
◦世界の労働力の36%は女性です
◦私たちの独立取締役会の83%は女性および/または少数民族です
◦私たちの最大8カ国のうち3つは女性CEOが指導しています
◦2021年、不動産業界における女性の地位向上を支援するために“商業不動産女性(CREW)行動誓い”に署名した
◦イギリスでは5つ目の性別報酬格差報告と3つ目の人種報酬格差報告書が発表されました
•サポート業務リソースグループは、キャリア発展を誘導し、ネットワーク連絡を促進するための支援および安全なプラットフォームを提供する
•不動産業界に参入する人数が不足している人のために財務障害を打破するために、大学ローン返済プランと入門レベルの給与投資基金を含むプランを引き続き発売し、この業界の伝統的な手数料給与モデルを補充する
•多様性に対する私たちの約束を引き続き表彰します。過去1年間の賞と承認を得るために、上記の区別特徴と競争差別化部分を参照してください
訓練と発展
広範な内部研究と外部研究を通じて、私たちは私たちの最近と長期的な成功を推進するために、私たちの指導的な行動を定義するコア能力を持っている。これらの能力は私たちの従業員の人材評価、後任計画、その他の人材プロセスの基礎である。私たちの従業員は、2019年に発売された受賞開発プラットフォームReal Leadanceに参加するために、これらの能力に基づいて自己評価を行うことができます。
真のリーダーシップは端から端までのプラットフォームであり、私たちの従業員が第一線から幹部の指導スキルに発展するのを助ける。それは10の異なるプロジェクトを通じて世界の10，000人以上の従業員にサービスを提供し、その中にはハーバード、スタンフォード、ケンブリッジ大学、IMDビジネススクール、多くの他の有名なパートナーとのパートナー関係が含まれている
私たちの業務の発展に伴い、私たちのより広範な学習と開発プラットフォームと製品も発展しています。私たちは引き続き私たちのJLL仮想学習ライブラリを利用して、従業員の未来に向けたスキルを向上させ、私たちのグローバル従業員が技術発展でも専門的な発展でも、彼らの必要な発展を得ることを確保します。毎年90，000人近くの従業員が私たちの仮想オンデマンド授業を通じて7種類の異なる言語で持続可能な発展、技術、仕事の未来などのテーマに関する知識を学ぶことができます。私たちの学習プラットフォームはすでに200万件以上の学習資産を生成し、従業員の発展を加速させる
幸福感
私たちの福祉の枠組みは2020年にスタートし、2022年に更新され、4つの柱から構成されている：身体、精神、金融、包摂性。私たちの福祉サイトを通じて、世界各地の従業員は現場と仮想展示の有用な資源を利用することができ、これらの資源は心理健康、財務教育、介護者資源などのテーマに関連している。
健康と安全
健康と安全は仲間の共同運営の最も重要な問題だ。私たちは700人以上の健康と安全の専門家を持っていて、私たちの従業員、顧客、供給パートナーを明確に保護する環境を作ることに取り組んでいます
健康と安全を効率的に管理するために，我々の計画は国際的に公認されている健康·安全管理規格ISO 45001の原則と一致している。私たちは、私たちが傷害予防に一貫した方法をとることを確実にし、合法的なコンプライアンスを確保するために、世界的な健康と安全基準を実行する。
私たちは成功した健康と安全計画が積極的な個人と集団安全行動に基づいているということを認識している。私たちの健康と安全のビジョン“One Team S.A.F.E.R Together”を通して、私たちはより強力な健康と安全文化を作り、S-S.F.E.R行動に基づいて、S-安全について話し、A-安全行動、F-安全基準に集中し、E-安全イニシアティブに参加し、R-安全表現を認めます
世界安全週間のような私たちの安全ビジョンと私たちの意識と教育計画を通じて、私たちの計画の優位性は2022年の低い事故率に現れ、アメリカ職業安全·健康管理局(OSHA)は私たちの業界に対する業界平均事故率(NAICSコード531：不動産)を体現している。
•損失時間イベント発生率Eは0.23(OSHA業界平均値0.70)：仲量連行従業員100名あたりの休暇日数のOSHAは疾患と傷害の12カ月平均値を記録することができた。
•いつも事故率を記録することができる0.49(OSHA業界平均値1.8)：100名の仲量連合従業員OSHAごとに疾病と傷害の12ケ月の平均値を記録することができる。
•休暇日数、制限当直、異動OSHA業界平均値は0.27(OSHA業界平均値1.00)：常勤従業員100人当たりOSHA記録可能な疾患および傷害による休暇または仕事制限の12カ月平均値であった。
•2022年、仲量聯行従業員の職場死亡報告はゼロだった。
2012年以降、私たちはイギリスの健康と安全実験室の安全気候調査ツールを用いて、他社のデータに基づいて私たちの安全文化の強度を基準テストを行った。私たちのグローバル調査は2022年に11，500件を超える回答を受け、全業界得点と比較して、私たちの文化は引き続き95%位であり、不動産·施設管理組織の2021年の最高平均得点を超えていることを示している。この点数は高い内部基準を設定していますが、私たちの文化を改善し、年々点数を上げることを目標としています
2017年に仲間連行が最初のWELL認証を取得して以来、従業員に健康な職場を提供することに取り組み、WELL計画でより多くの資産を募集しています。2022年末までに、仲量聯行は5つのプラチナ認証を行います
オフィスと金メダル認証事務室です。仲量連行のWell at Scale(前身はWell Portfolio)計画の敷地面積は430万平方フィートで、世界270以上の事務所の35，000人以上の従業員に影響を与えている。規模において、信頼性と偏りのない方式で科学に基づく方法を対照して業績を評価し、持続的な改善のために路線図を制定することが可能である。Well At Scaleは全世界で応用され，すべてのオフィス従業員が福祉機能を利用できるようにしている。
知的財産権
私たちの技術と他の知的財産権は、私たちのブランドを含めて、私たちの業務の重要な部分だと思います。
私たちは様々な商標、商業外観、商号を持っており、特許、著作権、商標、サービスマーク、商業秘密法律、および契約制限に依存して、私たちの固有の権利を確立し、保護しています。私たちは無数のドメイン名を持ち、無数の商標を登録し、アメリカと外国で私たちの他の商標やサービス商標の登録申請を提出しました。私たちは、世界的に私たちの業務を展開するために、“仲量連行”、“仲量連行”の商標と“仲量連行”の商標および関連標識を持っています。“.jll”と“.lasalle”のトップドメイン名を使用する権利を持っています。
私たちの知的財産権は私たちがサービスする複数の市場で私たちの競争的地位を維持する上で役割を果たしていると信じているが、私たちは私たちの商標や商号の満期または終了または“JLL”、“Jones Lang Lasalle”、“Lasalle”、および“Lasalle Investment Management”の名前と、私たちの設計(3周)商標以外の任意の他の知的財産権の損失が私たちに実質的な悪影響を及ぼすとは思わない。私たちの商標登録は10年ごとに更新されなければならず、私たちは必要に応じて継続しなければならないと予想される。私たちの最近の商標登録によると、JLL商標は2024年に満期になり、設計(3周)商標は2031年に満期になります。私たちのLasalleとLasalle投資管理マークは2026年に満了するだろう。
私たちの商標と商号に加えて、私たちは複雑なサービスと分析を提供するノウハウを持っている。私たちはアメリカにも多くの処理すべき特許出願があり、さらに高いレベルの顧客サービスと卓越した運営を提供することができます。私たちは引き続き新しい発明についてより多くの特許出願を提出して、技術と革新に対する私たちの約束を表明します。
会社の管理
私たちは、効率的なコーポレート·ガバナンスの価値観に取り組み、最高の道徳基準で私たちの業務を運営し、環境や社会に責任を負う形で行動しています。これらの価値観は、仲間連合の最適な長期業績を促進し、私たちの株主、顧客、従業員、および他のグループに利益をもたらすと信じています。
会社の管理. 私たちの政策とやり方は、ニューヨーク証券取引所の上場要求、2002年のサバンズ-オクスリ法案、アメリカ証券取引委員会(“アメリカ証券取引委員会”)法規、ドッド·フランクウォール街改革と消費者保護法、そして私たちが登録したメリーランド州会社法のコーポレートガバナンス計画を反映していると信じています。
当社の取締役会(“取締役会”)は定期的に会社の管理発展を検討し、相応に当社の附例、案内及び委員会定款を改訂する。そこで，以下のような企業統治の最適実践と考えられる企業管理政策と方法を採用した。
•私たち取締役会の全メンバーの年間選挙は
•役員報酬問題に対する株主の年間“報酬発言権”投票
•当社の普通株式流通株の30%を保有する株主がいかなる目的で特別株主総会を開催する権利
•役員選挙での多数票
•会長とCEOの役割が分離し、会長が独立取締役CEOを務める
•関係者の取引は指名、管理、持続可能な開発委員会の承認を受ける必要があります
•毎回の対面会議における非執行役員間の執行会議
•取締役会とその各委員会の年間自己評価
“道徳的規則”。2022年、私たちは世界的な運営を指導する道徳原則を規定し、仲間連合のすべての従業員と取締役会のメンバーに適用される最新バージョンの道徳基準を発売した。道徳基準は私たちの道徳のどこにもない計画の基礎であり、私たちはそれを通じてコミュニケーション、監督、そして私たちの道徳文化を強化し、私たちの規範に対する遵守を維持する運営枠組みを構築する。私たちは私たちが設立した世界的な名声を誇り、この名声を保護して向上させることを決心した。私たちが経営しているのはサービス業界なので、私たちのブランドに代表される誠実さは私たちの最も貴重な資産の一つです。2008年以来、私たちは倫理研究所が発行した道徳的インサイダー認証を持ってきており、同研究所は道徳、コンプライアンス、会社管理、市民アイデンティティのベストプラクティスに力を入れている有力な組織である。前述したように、2008年以来、私たちは毎年倫理研究所によって世界で最も道徳に適合した会社に選ばれ、2022年に“企業秘書”誌から“最適コンプライアンスと道徳計画”賞を受賞した。
私たちの密告者たちと報復しない政策と私たちの人権政策はまた私たちの価値観と道徳的商業実践に対する私たちの約束を支持する。私たちは“国連グローバル契約”原則と国連責任ある投資原則を支持する。私たちはまた世界経済フォーラムによって開始された反腐敗協力計画のメンバーでもある。
仕入先行動準則.私たちは、製品またはサービスを提供してくれる任意の会社または個人、または請負業者または下請け業者として間接的に私たちの顧客に製品またはサービスを提供する任意の会社または個人が、誠実さに対する私たちの約束の文字および精神を共有して受け入れることを期待しています。サプライヤーは独立した実体ですが、彼らの商業行為は私たち、私たちの名声と私たちのブランドに重大な影響を与えるかもしれません。したがって、私たちは、すべてのプロバイダが、複数の言語で当社のウェブサイト上で発表される仲間連行仕入先行動基準を遵守することを希望します。私たちは私たちのサプライチェーンの品質と完全性を監視するために新しい方法を評価して実施し続ける。これには、私たちが自分の会社および顧客を代表するために採用した既存および潜在的なサプライヤーの道徳的環境およびリスクに関する応答を効率的に調査し、比較する方法を開発することが含まれる。
企業ESGです。私たちはどこでも持続可能な開発の原則を奨励し、促進し、私たちの人々の仕事と生活のコミュニティと環境の改善を求めている。私たちが設計した会社政策は会社のガバナンスと透明性の最高基準を反映しており、私たちは私たちの社会、環境、経済表現に責任があると考えています。私たちは持続可能な開発の実践と原則を私たちの顧客投資と資産管理に組み込むことを求めている。これらの優先順位は、株主、顧客、従業員、規制機関、サプライヤー、そして私たちが接触したすべての他の人との相互作用を指導している。私たちは気候変動によるリスクとチャンスを認識し、私たちの業務内外でこれらの影響への対応を求めている。
私たちの違いの豊かさを重視し、私たちの生活や仕事を反映した多様な世界の環境づくりにも努めています。活力に満ちた人とアイデアの組み合わせを育てることで、私たちの業績、私たちが運営しているコミュニティ、私たち従業員の生活を豊かにしてくれました。私たちは多元化された従業員チームを募集し、異なる背景からの傑出した人材を育成と抜擢し、すべての従業員の異なる経験を抱擁することを求めている。
企業政治活動。私たちの一般的なやり方は社会的または政治的な問題や政治的選挙活動で組織として立場を取らないことです。したがって、私たちは仲間連合の名前で政治活動のための寄付を許可しない。私たちは時々私たちのビジネス利益に直接影響を与え、私たちの株主の利益に影響を与える提案された法律や法規についてコメントするかもしれません。私たちはまた業界協会に属しているかもしれませんが、これらの業界協会は業界全体の利益のための立法に影響を与える試みに参加しています。
会社のウェブサイトと利用可能な情報
仲量連行のサイトアドレスはWwwww.jll.comそれは.私たちは会社、金融、その他の情報の配信ルートとして私たちのウェブサイトを使用します。私たちのウェブサイトにはわが社の管理に関する情報も含まれています。私たちは、私たちの取締役会のメンバーまたは私たちの委託書に言及されている任意の幹部の商業道徳規則に関する任意の修正または免除を、私たちのウェブサイトで発表するつもりです。
私たちのサイトの投資家関係ページでは、Form 10-Kの形で年次報告書を提供しています。私たちの依頼書は付表14 A.当社のForm 10-Q四半期報告、当社の現在のForm 8-K報告、および1934年“証券取引法”(以下、“取引法”と略す)第13(A)または15(D)節に提出または提出された報告書に基づく任意の修正案。アメリカ証券取引委員会はWwwv.sec.govこれには、米国証券取引委員会に電子的に提出された年度、四半期および現在の報告書、委託書、その他の情報が含まれています。
第1 A項。リスク要因
本報告に記載されている他の情報に加えて、現在の知識、情報、および仮定に基づいて、これらのリスクは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があるリスクをよく考慮しなければなりません。その中のいくつかのリスクと不確実性は特定の細分化された市場や地域に影響を及ぼす可能性があり、他のリスクと不確実性は私たちのすべての業務に影響を及ぼす可能性がある。すべてのリスクは個別的に議論されているが、多くの危険は相互に関連している。
これらのリスク要因は私たちが直面しているすべてのリスクを決定することはできない；私たちの業務は私たちが現在知らないことや現在私たちの業務に重要ではないと考えている要素の影響を受ける可能性もある。私たちの業務も普遍的なリスクと不確定要素の影響を受けており、これらのリスクと不確定要素はすべての会社に広く影響を与えている。
企業リスクの分類それは.この部分は，本報告の発表までの間，我々の業務が短期的かつ長期的に直面している最も重大なリスクと考えられる現在の見方を反映している.以下の分析と議論を行うために，我々が直面しているリスクを5つの主要なカテゴリに分類した
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| ·運営リスク要因 | ·金融リスク要因 |
| ·戦略的リスク要因 | ·一般リスク要因 |
| ·法律、コンプライアンス、規制リスク要因 | |
私たちが決定したリスクは複数のカテゴリの基準に適合する可能性があるにもかかわらず、私たちは主要だと思うカテゴリを選択した。私たちは以下のリスクをその重要性、私たちが損失を受ける相対的な可能性、またはそのような損失の大きさに列挙しないつもりだ。その中のいくつかのリスクは私たちにビジネスチャンスをもたらすかもしれませんが、私たちの第1 A項でのリスク要因の議論は、これらのリスクが私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があることに限られています。
操作リスク要因
運営リスクとは，我々の業務運営に影響を与えるシステム，プロセス，人員，外部イベントによるリスクである.それは、ネットワークセキュリティを含む情報管理、データ保護およびセキュリティ、健康およびセキュリティを含むサプライチェーンおよび業務中断、および人的資源および名声を含む他のリスクを含む。
我々の戦略、構造、プロセス、人員、技術にまたがる組織の柔軟性の不足はわが社の成功に影響を与える可能性があります。
私たちの業務は急速に発展しています。我々の組織敏捷性は，他の多くのリスクを緩和し，有害事象の影響を最小限にし，機会が出現したときに利用する能力を支えている。わが社の大規模-80以上の国と地域に103，000人を超える従業員を持っています。管理と応答能力の変革を挑戦的にしています。どの世界的な変化も複雑な任務であり、私たちは多く、互いに矛盾するところの監督環境を遵守し、同時に変化の目標を実現する必要があるからである
もし反応が間に合わなければ、否定的な財政的影響と名声の損害をもたらすかもしれない。
私たちは私たちの高級管理職を引き留めることができず、合格と経験のある従業員を引き付けることができず、私たちの多元化、公平と包容戦略を実現することもできないかもしれない。
私たちは私たちの高度管理チームのメンバーに大きく依存しています。彼らは私たちの業務と戦略に対して広範な知識と深い理解を持っていて、顧客関係を発展させ、維持するために重要な同僚です。私たちの成功は、業界の経験と知識を持つ技術者を持続的に提供することと、多様性、公平と包容性イニシアティブおよび高級管理者の後継を実施することを含む、高級管理者と他の重要な従業員を募集、誘致、維持する能力に依存する。私たちは組織全体で多様性、公平、包摂性(“DEI”)イニシアティブを継続することで文化変革を推進しようと努力している。もし私たちがこれらの計画を成功的に実施しなければ、私たちが人材を募集、誘致、維持する能力は不利な影響を受ける可能性があり、社会問題やDeiをめぐる優先順位への視点と期待の転換は、私たちが効果的に管理する能力よりも速いかもしれない。私たちは重要なポストで十分な人材を発見、誘致、維持することができないかもしれません。これは私たちの戦略ビジョンの実現を阻害し、私たちの業務を乱し、収入に影響を与え、コストを増加させ、従業員の士気を損害し、顧客サービスの品質と連続性に影響を与える可能性があります。重要な役割が既製品や未来の後継者の不足はまた、様々な方法で私たちの業務に否定的な影響を与える可能性がある。
人材(および知的財産権と顧客関係)が競争相手に奪われるリスクがさらに増大しており、特にソーシャルメディアのネットワーク使用量の増加や雇用情報の透明化を背景にしている。トップクラスの生産者たちを失うリスクもあり、これらの生産者たちは有意義な利益率貢献を提供する。私たちの組織としての発展とスタッフ数の増加に伴い、これらのリスクも増加しており、過去10年間でスタッフ数が大幅に増加している。私たちと私たちの競争相手は株式激励とボーナスを使用して、キーパーソンを引き付け、維持し、激励するのを助ける。これらの人員のサービス競争は非常に激しいため、奨励とボーナスの費用が増加する可能性があり、私たちは過去のようにこれらの人員を引き付けたり引き留めたりすることができないかもしれない。
訓練されたスタッフを探し、引き留めることは世界的な挑戦であるため、顧客の業績リスクを増加させている。現在の競争の激しい労働市場では、労働力や求人コストが上昇しており、さらに増加することが予想される。労働力に対するより激しい競争や、生産性増加の社会的圧力に適応するために賃金を上げることが求められ、より大きな賃金インフレを招いているため、企業の雇用者数が増加する可能性がある。地域や国の労働政策の予測は困難であり，変化がそれらに及ぼす間接的な影響も評価が困難である。
私たちの第三者への依存はアメリカをより大きな経済的名声被害に直面させるかもしれない。
私たちは第三者に依存して、場合によっては、下請けは私たちの組織を代表して活動を実行して、私たちの業務と支援機能の質を高め、効率を高め、コストを下げ、運営リスクを低減します。私たちは、私たちのウェブサイト上で複数の言語で発表され、私たちのサプライヤーに彼らが遵守することを期待している行動基準を伝えることを目的としたサプライヤー行動基準を使用し続けます。私たちがサプライヤーと締結した契約は一般的に私たちのサプライヤー規則を遵守することを要求する。また、私たちは、潜在的かつ既存のサプライヤーが私たちの業務にもたらすリスクをより深く理解することを目的として、サプライヤーをよりよく選別するために技術を利用するようになってきています。もし私たちの第三者が適切な保障と制御措置を持っていない場合、あるいは適切な監督を提供できない場合、または彼らがサービスレベルの合意や規制または法律の要求を高品質かつタイムリーに遵守できない場合、私たちはより大きな運営、規制、財務、または名声のリスクに直面する可能性がある。さらに、これらの第三の側面は、自分の技術、運営、商業、経済リスクに直面しており、彼らのいかなる重大なミスも、不適切な使用または私たちの機密顧客、従業員、または会社の情報を開示することを含み、私たちの名声の損傷と業務の損傷を招く可能性がある。
私たちの健康、安全、安保、環境計画、政策、手続き(私たちの請負業者と下請け業者の政策と手続きを含む)は十分ではないかもしれない
健康、安全、そして安保は私たちBeyond戦略の重要な構成要素であり、それが私たちが強力な運営健康と安全統制を実施するための措置を取った理由だ。私たちの目標は私たちの仕事と相互作用対象が私たちの操作によって損なわれないようにすることだ。我々は、既存かつ新たに出現する健康·安全リスクを管理し、持続的な改善を実現するために、行政者によって開始された多専門的な安全管理構造を有する
しかし、私たちは安全プラットフォーム、管理システム、サプライヤーの職務調査計画に大量の投資を行っているにもかかわらず、もし私たちの健康と安全政策、手続き、計画が十分でない場合、あるいは私たちの従業員や請負業者が十分な訓練を受け入れたり完了したり、私たちの政策や手続きを遵守していない場合、私たちは深刻な負傷や生命損失を含む深刻な結果に直面する可能性があり、これは私たちの財務業績や名声に実質的な影響を与える可能性がある。さらに、私たちの請負業者とその下請け業者は、私たちの運営の多くの側面に高度に溶け込んでいるので、私たちが経験したセキュリティ事件の大きな部分に関連しています。私たちのサプライヤーが私たちの健康と安全に対する高い期待を認識し、私たちの政策と手続きを一貫して遵守することを確実にするために、もっと多くの努力が必要だ。
我々は新冠肺炎の大流行を含む衛生流行病による業務中断と関連リスクに直面している。
1つまたは複数の都市地域の一般的な業務活動(旅行制限および対面会議ができない結果を含む)に影響を与える衛生流行病は、過去に発生したことがあり、例えばインフルエンザまたは新冠肺炎によるものであり、将来的には他のタイプの爆発によって発生する可能性もある。このような状況は、商業取引量、不動産市場、不動産を経営したり、不動産サービスを提供するコストに悪影響を及ぼす可能性がある。
現在、私たちが業務を展開している多くの国はまだ新冠肺炎の大流行を抑制し、緩和するために努力している。例えば、2022年の間に、中国は様々な新冠肺炎に関する制限措置を制定した。新しい新冠肺炎変種は引き続き出現する可能性があり、これは現地、地域と全世界の症例数の引き続き大幅な上昇を招く可能性があり、地方、州と連邦政府が実施する緩和措置の不確定性は、閉鎖、旅行制限、ワクチンと検査強制要求などを含む。
コンピュータシステムの中断、またはプライバシー漏洩またはネットワークセキュリティ問題は、顧客にサービスを提供する能力に影響を与える可能性があり、私たちの業務に悪影響を与え、私たちの名声を損なうことができ、財務リスクに直面させる。
当社のビジネスは、組織およびクライアントデータを収集、使用、保存、管理する能力に強く依存しています。私たちの任意の情報およびデータ管理システムが正常に動作していない場合、または無効にされた場合、私たちは、業務中断、顧客への責任、顧客または他の敏感なデータの損失、従業員データの損失、規制介入、秘密違反、または他の契約条項または名声被害を受ける可能性があります。これらのシステムは、電力または通信サービスの中断、ならびに自然災害、政治的不安定、テロ、破壊、コンピュータウイルス、意図的に“ハッカー”、“ネットワーク釣り”または他の形態の故意または意図的なネットワーク攻撃によって私たちのコンピュータシステムを混乱させようと試みるか、または1つまたは複数のオフィス場所を占有できないことによる中断を含む、私たちの制御範囲を完全にまたは部分的に超えたイベントによって正常に動作または無効になる可能性がある。我々が情報技術機能の大部分を第三者プロバイダにアウトソーシングすることに伴い、クラウドコンピューティングのように、性能方式と品質に対する直接制御力が弱まるリスクを担っている。
ネットワーク脅威は急増しており、脆弱性を識別し、利用する能力を高めており、我々のセキュリティアーキテクチャとネットワーク防御を評価し、改善していく必要がある。ネットワーク脅威のリスクはまた、私たちが主に様々なサービスに従事しているサプライヤーとサプライヤーにまで伸びている。私たちがより多くの移動とクラウド技術を展開するにつれて、私たちはまたより大きなネットワークセキュリティリスクに直面している。私たちは、これらの技術に基づくインフラを強化し、脅威を監視し、私たちのシステム、データ、または業務運営への任意の影響を最小限に抑えるために、任意のイベントに対応する能力を評価しています。
我々は様々なタイプのサイバー攻撃事件を経験しており，これまでこれらの事件は抑制されており，我々にとって実質的なものではない.このような事件のため、私たちは新しい制御、管理、技術保護、および他の手続きを継続して実施する。もし私たちまたは私たちが顧客を代表して採用したサプライヤーやサプライヤーが他の成功したネットワーク攻撃の被害者になれば、私たちは巨額のコストを招き、責任、名声損害、重大な救済コストなどの他の負の結果を受け、私たちの業務と財務業績に実質的な損害を与える可能性があります。
また，我々のワークフローや活動の一部として，個人情報(“PII”)や他のデータも収集した.これらのデータは、様々な規制機関や他の政府機関の監督を含む様々なアメリカや外国の法律法規によって制限されている。例えば、EU“一般データ保護条例”はデータ保護に対して厳格な要求を提出し、規定を守らない行為に対して重大な処罰を行った。根拠がなくても、適用される法律、法規、政策、業界基準、契約義務、または他の法的義務(新たに買収された会社を含む)を遵守しても、データプライバシーおよびデータ保護問題を十分に解決できないか、または十分に解決できないと考えられていても、当社または会社の役人が追加のコストおよび責任を負い、私たちの名声を損ない、販売を抑制し、他の方法で私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
会社や投資家顧客との業務集中により信用リスクが増加し、ある顧客の損失や契約におけるより高い責任制限によるリスクが大きい。
ますます多くおよび集中している顧客は、他の可能性に加えて、より大きな個人信用リスクをもたらす可能性があり、他の可能性に加えて、(I)自分の財務問題に遭遇し、(Ii)破産または債務不履行を招く可能性があり、これは、以前に提供されたサービスまたは以前に提供された資金を得ることができない可能性があり、(Iii)その業務またはその不動産施設を減少させることを決定する；(Iv)その不動産戦略を変更し、(V)その不動産サービス提供者を交換することを決定する。または(Vi)他の会社と合併したり、他の方法で制御権変更を行ったりすることは、新しい経営陣が異なる不動産理念を引き継ぐことや、他の不動産提供者と異なる関係を確立することをもたらす可能性がある。Lasalleの場合、投資家顧客の集中は投資資金源の減少を招く可能性もあり、取引量の大きい顧客が資金を引き揚げたり、投資しなくなったりすれば、管理下の資産に悪影響を及ぼす可能性がある。Lasalleの業務においても同様であり、これらの業務は、あるブローカーが引き続き顧客を誘致する能力と意欲を持っている投資資金に依存している。
さらに、競争条件、特にますます大きな顧客に関連する競争条件は、費用の支払い、リスク移転の程度、またはサプライヤー関係、責任制限、信用条項および他の契約条項、または紛争または潜在訴訟に関連する場合には、代理人ではなく、いくつかの契約条項について妥協することを要求することができる。もし競争圧力が私たちの契約下の潜在的な責任レベルをもっと高くすれば、私たちが顧客に賠償する操作ミスや他の活動のコストはもっと高くなり、完全に保険を受けられないかもしれません。
顧客契約によると、受託責任クレーム違反による法律と名声リスクに直面しています
場合によっては、お客様に受託義務があり、これは、基本契約義務よりも法的義務レベルが高い可能性があります。他の事項に加えて、これらは、顧客を代表して資産を管理すること、第三者または会社の他の部門から製品またはサービスを購入すること、またはその物件または複雑かつ高度な取引を管理することに関連する大量の顧客資金を処理することに関連する顧客を代表する決定に関するものである。私たちがこれらの契約や義務を履行していない、または履行されていないと考えられている場合、または顧客の資金を処理したり、専門的なサービスを提供する方法をおろそかにしている場合、法律や名声のリスクに直面します。“ハッカー”や“ネット釣り”攻撃から詐欺的に資金を移転する可能性が高まり、これらのリスクを悪化させている。
しかし、このような事件の発生を防止するための私たちの予防措置は、場合によっては無効である可能性があり、これは会社資源の大きな約束を意味する。これらのトラフィックの実行に関連する任意の増加または意外なコストまたは予期しない遅延は、私たちが制御できない要因による遅延を含めて、利益率に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは実際または予想された会社の利益衝突クレームの影響を受けている。
私たちが会社として異なる顧客にサービスを提供している背景には、会社の利益衝突が発生する。私たちの職員たちの個人的な利益の衝突は私たちの道徳的基準の範囲内で個別的に問題視されている。私たちが重大な状況で潜在的な利益衝突を識別、開示、解決できなかったか、または解決できなかったことは、重大な悪影響を及ぼす可能性がある。また、一部の管轄区域では、潜在的な衝突がある可能性のある当事者のために行動する能力を制限するために規制が変わる可能性があり、インフォームドコンセントの場合でも、これらの市場における私たちの市場シェアを制限する可能性がある。潜在的な利益衝突が私たちに悪影響を与えないという保証はない。
対象物件の時価が減少した後，評価提供業務に従事している会社は，その先に推定値を発表した場合に応じて，固有に高い利益衝突請求リスクに直面している。このような疑惑の最終的な是非にかかわらず、このような疑惑自体が名声の損害をもたらす可能性があり、弁護士費と他の側面で弁護する費用が高いかもしれない。
戦略的リスク要因
戦略的リスクは、我々が経営しているグローバルマクロ環境、M&Aおよび再構成活動、知的財産権、および私たちのサービスの需要、競争脅威、技術および革新、および公共政策を含む他のリスクを含む将来の業務計画および戦略に関連する。
私たちは破壊的な技術、革新、そして競争に十分に適応できないかもしれない。
モバイル技術とオンライン連携ツールは業務展開方式を変更している.情報技術はすでに“ビッグデータ”の時代に入った。不動産サービス業界では、ビッグデータを管理することが重要な競争優位性であり、私たちの同業者がビッグデータをより有効に利用すれば、私たちは超えられるリスクがある。顧客のニーズを満たし、競争相手のサービスと競合するサービスを提供できない場合や、私たちの定価、許可、配信パターンを顧客の好みと一致させることができない場合、顧客を失ったり、新しい顧客を引き付けることができなくなり、収入や市場シェアを失う可能性があります。
もし私たちが私たちの知的財産権を十分に保護できなかったり、第三者の知的財産権を侵害したりすれば、私たちの業務は実質的な影響を受ける可能性がある。
私たちの業務は、当社のサービス商標、ドメイン名、顧客リストおよび情報、ビジネス方法および技術革新、および私たちが作成または買収する可能性のあるプラットフォームのような、独自の情報および他の知的財産権を識別し、保護する能力にある程度依存します。私たちがサービスを提供または提供しようとしているいくつかの国の既存の法律、または彼らの法律が実際に実行されている程度は、私たちの知的財産権に限られた保護を提供することしかできないかもしれない。私たちは商業秘密、秘密政策、秘密とその他の契約手配、特許、著作権、商標法によって私たちの知的財産権を保護します。特に、私たちは私たちの主要な商号“JLL”と“Lasalle”を含む様々な商標や商号を持っている。もし私たちのいずれかの登録商標が失効したり終了したりすれば、特定の市場での私たちの競争地位は実質的な悪影響を受けるかもしれない。私たちは、許可されていない使用(例えば、現職または元従業員)を発見することができないか、または私たちの知的財産権を実行するために適切またはタイムリーなステップを取ることができず、これは私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちが業務を運営する過程で使用可能な知的財産権やお客様に提供するサービスが第三者の権利を侵害しないことを確実にすることはできません。しかし、私たちはこのような危険を軽減するために許可者から陳述と保証と補償を得た。私たちは私たちや私たちの顧客に侵害請求をするかもしれない。このようなクレームは私たちの名声を壊し、私たちのお金を使って、私たちがいくつかのサービスを提供することを阻止するかもしれない。
政治的で経済的不安定は私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。
世界的な事件は私たちの業務に影響を及ぼすかもしれない。これらの問題には，米国や外国政府が保護主義経済政策を実行する可能性，テロのエスカレートとそのますます多くの予測不可能性，衛生流行病，米国や外国政府が変化している移民政策が含まれている。
私たちは80カ国以上で様々な程度の政治的、経済的安定性と透明性を持ってサービスを提供している。例えば、私たちが事業を展開しているいくつかの新興国と成熟国は、現在ロシアとウクライナの地政学的衝突に関連しているような深刻な政治的·経済的不安定を経験しており、このような衝突は時々発生し続ける可能性がある。近年、私たちが重大な業務を持っているいくつかの国/地域で重大な政治的変化が発生し、金融、税収、関税、医療保健、ガバナンス、移民、その他の法律が変化し、これらの変化は私たちの業務に直接影響を与え、発展を続ける可能性がある。
不動産サービスと投資管理市場の競争が激しく、これは米国のIT業界が市場シェア、成長率、収益力を維持することを困難にする可能性がある。
私たちは、他の不動産サービスプロバイダ、機関ローン機関、保険会社、投資銀行、投資管理会社、会計士事務所、技術会社、コンサルティング会社、管理代行サービス提供者、一時空間プロバイダ、および様々なタイプのアウトソーシング(技術および建築製品を含む)を提供する会社からの激しい競争に直面しており、これらの会社のいずれも、世界的、地域的、または地方的な会社であり、内部能力を有する不動産サービスを自ら提供する会社である可能性がある。
私たちの多くの競争相手はローカルまたは地域的な会社で、それらの規模は私たちよりずっと小さいかもしれませんが、特定のローカル市場でより大きなシェアを占めています。私たちのいくつかの競争相手は彼らが提供するサービスを拡大し、より多くの業務を獲得しようとしている。一部の会社はアウトソーシング施設管理サービスを提供し、私たちが提供しない製品を顧客に販売するかもしれない。私たちの業務のいくつかの分野、特にWork Dynamicでは、私たちのいくつかの競争相手は、私たちよりも多くの財務、技術、マーケティング資源、より大きな顧客基盤、および彼らの顧客やサプライヤーとのより多くの関係を持っているかもしれません。これらの業界の中でより規模が大きい或いは資本がより豊富な競争相手はより早く技術変革の需要に反応し、より積極的にそのサービス定価を提供し、より有効に熟練専門家を争奪し、買収融資のために、より有効に革新製品を開発し、通常より積極的に市場シェアを争奪することができるかもしれない。これはまた、私たちが提供するサービスをますます商品化し、私たちが受け取ることができる費用の下り圧力を増加させる可能性がある。
新しい競争相手または競争相手間の連合が出現して市場シェアを獲得する可能性があり、より低いコスト構造を開発し、より急進的な価格設定政策を採用して、市場より高い報酬で積極的に従業員を募集し、市場シェアを奪取できる記述技術を開発したり、私たちが提供するサービスよりも多くの市場受容度のサービスを提供したりする。その中のいくつかは、情報集約器またはデジタル技術会社のような非伝統的なソースから来ている可能性がある。ますます激化する競争と価格設定圧力に対応するためには、価格を下げ、契約条項(例えば責任制限)を緩め、私たち自身のデータの発掘と情報を使用する革新的な方法を開発し、私たち自身の破壊的な技術を開発したり、補償を増加させなければならないかもしれません。これは、私たちの収入と利益率に悪影響を及ぼすかもしれません。サービスを提供する方法で生産性および効率を向上させる必要があるかもしれないし、私たちの業務を支援するコスト構造の面で生産性を向上させる必要があるかもしれませんが、逆に技術およびデータ収集およびデータマイニングをより革新的に使用する必要があるかもしれません。
私たちの業界は統合を続けており、競争力のある会社が私たちよりもM&A活動で成長することに成功する可能性があるという固有のリスクがある。一連の買収を通じて有機的な成長に成功したが、調達と買収の完成は複雑で敏感な活動である。より生産性と費用効果に基づいて顧客により包括的なサービスを提供する必要があることを考慮すると、買収機会は引き続き出現すると予想される。しかし，我々が将来的に過去と同様の速度で買収活動を継続できる保証はなく，特に買収機会と他の潜在的資本用途，技術および他のシステムや人的資源投資，株主への資本返還を考慮した場合である.
我々はまた，長期的な顧客関係や様々なサービスプロトコルによって得られるサービス収入に依存している.この競争の激しい市場において、これらの関係を維持できない場合や、既存の顧客を維持し、新規顧客を開発することができない場合、私たちの業務、運営結果、および/または財務状況は大きな悪影響を受ける可能性がある。彼ら自身が競争する市場の弱点は、彼ら自身も財務圧力に直面しているため、顧客からの追加価格圧力を招く可能性がある。
私たちの一部の業務の季節は私たちを危険に直面させる。
私たちの一部の業務で、私たちの収入と利益は歴史的に年間毎に増加しています。これは主に財政年度が終わる前に取引を完成または記録し、私たちのいくつかの費用は年間不変であるからです。歴史的に見ると、私たちの第1四半期報告の利益は相対的に小さく、そして次の3四半期には各四半期の利益がますます大きくなり、投資による業績費用や共同投資持分損益の確認は含まれておらず、それぞれ異なる時期に異なる可能性がある。
我々の業務のこれらの部分には季節性があるため，1年間で計画の結果を実現するかどうかを決定することは困難であり，予算を策定し，期待される変化に応じて調整することは困難である.また、第4四半期の業績に影響を与える際に出現するマイナス経済やその他の状況、例えば、大きな取引完了やドル対他の通貨価値が変化する特定の時間は、今年の早い時期よりも影響が顕著になる可能性がある。予想の変化を識別し、調整することができなければ、あるいは例年の第4四半期に比例しない影響を与えるマイナス条件に直面していれば、私たちの財務業績に実質的な悪影響を与える可能性がある。
過去数年間、私たちの物件管理と総合施設管理業務および企業不動産サービスアウトソーシングの増加に関連する他のサービスの増加は、私たちの収入と利益の季節性をある程度減少させた
私たちは合弁企業を買収して設立する際に固有のリスクがある。
歴史的に、私たちの成長の重要な構成要素は買収によって達成された。将来的に買収によって達成される任意の成長は、優遇された価格と有利な条項と条件で適切な買収を継続できるかどうかにある程度依存し、これは私たちが獲得できないかもしれない。
買収は私たちをいくつかの重大なリスクに直面させ、そのいずれも買収の期待メリットや協同効果を実現することを阻止する可能性がある。会社の統合は複雑で時間のかかる過程であり、例えば、経営陣の注意を分散させ、職務調査過程でいくつかの負債や問題を発見できなかったこと、買収された業務の人員や顧客を引き留めることができなかったことなど、大量の共同行と被買収会社の業務を深刻に混乱させる可能性がある。
小さい程度では、たまには合弁企業を設立していくつかの業務を展開したり、新しい地域に入ったりして、将来適切な状況でそうすることを考えていきます。合弁企業は、各パートナーが合弁企業に固有の支配権が小さく、交渉の特定の構造に支配される権威性と経済性を有するため、買収と同様のリスク特徴を多く有しており、特に職務調査と合弁パートナーとの持続的な関係において、各パートナーが合弁企業に固有の支配権を有しているためである。したがって、私たちは合弁企業の管理と政策を指導する権限がないかもしれない。合弁企業参加者の行動が私たちの利益に逆行すれば、私たちのブランド、業務、経営結果、財務状況を損なう可能性があります。
私たちは投資(共同投資を含む)と不動産投資銀行活動固有のリスクに支配されている。
私たちの業務戦略の重要な部分は、個人および私たちの投資管理顧客との投資、および(Ii)ProptechファンドおよびスタートアップProptech社を含む(I)不動産への投資を含む。2022年12月31日現在、私たちの投資戦略における将来の投資に資金を提供するために、3億491億ドルにのぼる未出資約束義務があります。資本に余裕のある金融サービス会社と競争力を維持するためにも、商業銀行投資を行うことができ、関連投資管理基金が設立されたり、第三者顧客の投資承諾を受ける前に、自分の資本を利用して物件を買収することができる。
私たちが運営するいくつかのサービスラインは、不動産とProptech投資の買収、開発、管理、販売をその戦略の一部としている。このような種類に投資するどんな状況も私たちをいくつかの危険に直面させるだろう。
以上のような理由で投資を行うことは次のようなリスクをもたらす
•もし投資がうまくいかなければ、私たちは投資資本の一部または全部を損失するかもしれない
◦不動産投資について、パフォーマンスが悪いのは、特定の地理的位置や資産カテゴリ内の資産価値が一般的に低下していることを含む、私たちがコントロールできない多くの要因による可能性がある。
◦Proptech投資については、基金や実体価値を支える概念や戦略計画は実現できないか実行できない可能性がある。さらに、基金または実体は、それらが直面しているリスクの負の影響を受ける可能性がある(その中のいくつかのリスクは私たちも影響を受け、本プロジェクトの他の場所で議論される)。
•私たちは収益や損失を確認する際に収益やキャッシュフローの変動があり、投資を処分する際に現金を獲得し、投資のタイミングで顧客の利益を考慮する可能性があります。
•私たちは有限責任子会社に多くの投資を持っているが、場合によっては適用法の変化などによって、このような限られたリスクの開放が将来的に拡大する可能性がある。この場合、私たちの負債は私たちの投資額を超えるかもしれない。
•私たちは多くの国に投資しており、これは本プロジェクトの他の部分で述べたように、税金、政治/立法、通貨、および他のリスクをもたらす。
場合によっては、私たちは外部投資家から資金を集めて、私たちは不動産投資、開発、あるいはプロジェクトのスポンサーです。もし私たちのリターンが投資家の元の投資よりも低い場合、投資、開発、またはプロジェクトの表現が期待より低いので、投資家は証券法理論に基づいてすべての投資を回収しようと試みることができ、例えば最初に資金を調達する際に十分な情報開示が不足している。LaSalleが始めた投資ファンドのような散財投資家が投資できる基金を開始することは、このようなリスクを増加させる可能性がある。
法律、コンプライアンス、規制リスク要因
法律およびコンプライアンスリスクは、政府や規制環境や行動によって生じるリスク、法的手続きや誠実な政策や手続きを遵守するリスクに関する。政府と規制リスクは、政府や規制行動が私たちに追加コストをもたらすか、私たちのビジネスモデルややり方を変えなければならないリスクを含む。
互いに衝突する可能性のある複数の法律および条例を遵守し、法律および法規要件の変化を処理することは困難であり、重く、および/または高価である可能性がある。
私たちが事業を展開している国では、幅広い法律や規制環境に直面しており、これらの法規を識別し、遵守することは複雑である。私たちはすべての場合に規定を守ることに成功したわけではないかもしれないので、規定を守らなければ、規制された行動と罰金を受けるかもしれない
法律や規制要件の変化は、私たちが特定の管轄区域で業務に従事する能力に影響を与えたり、コストを増加させたりする可能性がある。米国の法規の法的要求は、特定の国の現地の法律要求と衝突する可能性もある。法律衝突による監督管理の罠を避けることは引き続き重要な注目点であり、非アメリカ成文法と裁判所の裁決は更に多くの曖昧さをもたらしたからである。法律の管轄範囲も明確ではない可能性があり、例えば、一方の国の法律が他の国で運営する子会社または付属会社の行為を規範化すると主張した場合。また、中国などの新興市場の労働規制レベルが高くなっており、これが私たちの多くの業務に影響を与えていることも見られます。
我々のグローバル業務は、米国の“海外腐敗防止法”とイギリスの“反賄賂法”を含む、適用されるすべての反腐敗法律を遵守しなければならない。これらの腐敗防止法は、一般に、企業およびその中間者が、商業的優位性を獲得または保持するために、不当な金を支払うか、または政府関係者または個人に不正に影響を与えるために、任意の価値のあるものを提供することを禁止する。このような接近法が特定の司法管轄区域で合法的であろうと文化的に期待されていても、そのような禁止が存在する。私たちのコンプライアンス計画は、このような法律に違反する行為を阻止できない可能性があり、これは刑事または民事制裁を招き、私たちの名声、業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
米国の法律·法規管理は、ある対象国および締約国に製品およびサービスを提供し、特定の対象国および締約国に関連する他の貿易関連活動を提供する。したがって、私たちは長期的な政策や手続きを制定し、禁輸や制裁を受けている国に制限したり禁止したり、イランなどのテロ支援国に指定されて私たちのサービスを売却したりします。これらの政策に合わせて、既存または潜在的な顧客が外国資産規制所に保存されている“特定国民および封鎖された者リスト”に登場するかどうかを評価するためのプログラムも実施されている。
政府または多数の政党の変化は、雇用、健康および安全、税収、証券開示、および他の法規に関する法執行優先事項の重大な変化をもたらす可能性があり、これは逆に私たちの業務に負の影響を与える可能性がある。
私たちは複雑で持続的に変化する許可と規制要求の制約を受けている。
私たちのいくつかの業務運営は、許可証を維持し、特定の法規を遵守するために、異なる司法管轄区域の要求を受けている。もし私たちが許可証や適用法規に違反することなく、私たちの許可証を維持できなかった場合、あるいは規制された活動を行うことができなかった場合、私たちは罰金の支払い、手数料または投資家の投資資本の返還、または所与の許可証の一時停止または取り消しを要求される可能性がある。買収された実体とその従業員のライセンスを適宜譲渡することに成功しなければならないので、私たちの買収活動はこれらのリスクを増加させた。許可要求はまた、私たちが何らかの種類の取引に従事することを阻止したり、私たちが業務を展開する方法やそのようなコストを変更することも可能です。また、不動産販売取引の規模や範囲、私たちが運営や投資している国や地域の数、私たちがサービスを提供する分野が過去数年間で著しく増加したため、多くの許可制度を守ることの難しさや規定を守らないことによる損失が増加した。
Fannie MaeとFreddie Macの承認貸金者および住宅·都市開発部の承認を受けたGinnie Mae証券発起人および発行者(総称して“機関”と呼ぶ)としての私たちの地位については、最低純価値、運営流動性、担保要求など、これらの機関が構築した様々な資格基準を遵守しなければならない。また、私たちは、適用された計画要求と機関が時々制定したガイドラインに基づいて融資を開始し、提供することを要求されている。これらの計画要求のいずれかを遵守しない場合、代理機関への融資の売却を終了または撤回し、融資の承認を提供することになる可能性がある。
投資管理業界が直面している監督管理環境も複雑で、主にマーケティング製品とサービス及び顧客の選別と提案の面である。各国は、これらの投資コンサルタントや基金が自国を拠点としているか否かにかかわらず、登録に適用されるルールを拡大しており、これらは、自国内の投資家により多くの保護を提供するためのものである。場合によっては、異なる国からのルールは、私たちの複数の投資相談業務に適用され、自国のルールと衝突する可能性がある。私たちは私たちが新しい要求を満たすのに十分な手続き、政策、そして制御措置を持っていると思うが、これらの追加的な登録とますます複雑になる規則は違反が発生する可能性を増加させる。
私たちの業務に適用される法律や法規は、アメリカでも他の国/地域でも変化する可能性があり、コンプライアンスコストが大幅に増加しています。特に新興市場では、ライセンスの発行、維持または更新の基準および条件の透明性が相対的に低い。法治が発達していない司法管区でも、任意のライセンス取り消し行為を正当化することは困難かもしれない。
異なる司法管轄区のカード所有不動産サービス提供者と顧問として、私たちと私たちのカード保有従業員は私たちが運営する司法管轄区域内で各種の職務調査、開示、看護標準、反マネーロンダリング、その他の義務の制約を受ける可能性がある。これらの義務を履行しない場合、私たちは、私たちが管理している不動産を購入、販売、またはレンタルしたり、私たちの基金に投資したりする当事者の訴訟に直面する可能性があります。私たちは不動産販売または他のサービス参加者のクレーム対象になる可能性があり、サービス提供者または仲介人としての義務を履行していないと主張します。これには、潜在的に相反する2つ以上の顧客のために行動しているか、または行動しているとみなされている利益衝突に関するクレームが含まれている可能性がある。
私たちは環境と気候問題と関連した危険に直面している。
私たちは私たちが管理したり占有したりした物件や私たちが投資した物件で発生した環境問題に関する責任に直面するかもしれない。私たちは現場物件マネージャーあるいは建築プロジェクトマネージャーとしての役割なので、私たちはこれらの法律で規定された費用あるいは責任に直面するかもしれません。私たちが過去よりも多くの工業および/または製造施設を含む、私たちのサービス範囲を拡大するにつれて、あるいは私たちが上述したような不動産共同投資と比較して、私たちはこのような債務に対するリスクが増加するかもしれない
気候変化の影響は重大な危険だ。気候変動に関連する極端な天候事件による資産への被害がより顕著になっており，世界のインフラの脆弱性が顕著になっている。また、気候変動の潜在的な影響は、私たち自身の業務と私たちが管理する顧客物件の業務にますます影響を与え、特に沿岸都市にある場合、資産推定値を損なう可能性があると予想している。
気候変動の潜在的な影響は、気候変動要因が場所の相対的な入手可能性および不動産運営と保険のコストに影響を与える可能性があるため、私たちが管理する物件の投資に対する決定と分析にますます影響を与えることが予想されます。将来の立法は建築作業の特定の業績レベルを要求し、非を招く可能性があります
コンプライアンスの建物が古くなった。これは私たちが共同投資する可能性のある不動産を含む、私たちが顧客を代表して行う不動産投資に実質的な影響を与えるかもしれない。気候変動の考慮は、私たちの顧客が求めている決定に関連している限り、私たちが顧客のために行っているコンサルティング業務の一部になる可能性も高まっているかもしれない。
世界各地で、多くの国は環境を保護し、自然資源を保護するために、より厳格な法規を制定している。欧州では，EUの環境責任指令は包括的な責任基準を確立しているが，個別EU諸国にはより厳しい規定がある可能性がある。危険は罰金と救済費用だけに限定されないかもしれない。ブラジルでは、汚染事件に関連した職員たちが投獄され罰金を科されるかもしれない。2020年9月、中国は2060年までに炭素中和の約束を達成することを発表した。これに先立ち，2014年に環境保護法が成立し，経済成長や公共健康に関する汚染水，空気，土壌の規制を目的としている。新しい環境法律や法規は、私たちの運営を実質的に変えることを要求するかもしれませんが、これは運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。また、株主、従業員、その他の利害関係者のこれらの基準に対する見方は、私たちの業務活動に影響を与え、開示要求を増加させる可能性があり、これは私たちのコストを増加させる可能性がある。
金融リスク要因
財務リスクは、外貨為替レートと金利の変動、信用リスク、および私たちの信用格付け、私たちの獲得可能性および資金コストに関連するリスクを含む、財務義務を履行し、広範な市場リスクへの開放を減少させる能力に関連する。
取引ベースの収入の変動は私たちの収益性に影響を及ぼすかもしれない。
私たちが提供する製品は、投資販売や債務相談を含むリースや資本市場活動など、取引が完了した時間、規模、価格に応じて費用が発生し、これらの費用は、私たちの収益や1四半期または1年から次の四半期への収益変化に大きく貢献する可能性があります。これらの業務の性質により、我々の収益のこの部分の変動は避けられず、今後数四半期に渡り確認される費用額は本質的に予測不可能である。
また，Lasalleのポートフォリオは十分な規模を持ち，巨額のインセンティブ費用や持分収益(損失)を定期的に発生させることができ，我々の収益や毎年の収益の変化に大きな影響を与えている。私たちの業務のこのような側面の性質のため、私たちの収益のこの部分の変動も避けられません。私たちは、顧客ニーズ、市場、当時の有効な他の動きに関連しているため、今後数四半期に確認される奨励費や株式収益または損失の金額は本質的に予測できないかもしれません。
通貨制限、為替変動、インフレ圧力は私たちの財務業績に実質的な影響を与える可能性がある。
私たちは様々な国と通貨で正のキャッシュフローを生成し、これらのキャッシュフローは他の国の業務に資金を提供したり、私たちの債務を返済したりするために最も効果的に使用することができ、現在は主にドルとユーロで価格を計算している。私たちは特定の国で他の国への資金移転を制限したり、現地通貨を他の通貨に両替することを制限したりする制限に直面している。私たちはまた、通貨レートの変動に関連するリスクに直面しており、これはある司法管轄区で稼いだ資金価値の低下を招く可能性がある。
私たちは世界で業務を展開しているにもかかわらず、ドルで業績を報告しているので、私たちが報告した業績は通貨対ドルが強くなったり弱くなったりする影響を受けます。私たちのアメリカ以外の収入は2022年の総収入の約41%を占めている。報告収益に対する潜在的な負の影響に加えて，ドルに対する通貨の変動は，報告の運営結果を期間間比較することをより困難にする可能性がある。
私たちは外貨長期契約、購入した通貨オプションと外貨借款を含む貨幣ヘッジツールの使用を許可されました。ヘッジが経済的に効果的であることは保証されない。私たちは投機目的にヘッジツールを使用しないつもりだ。
通貨長期契約およびオプション契約は通常、場外または場外(“OTC”)で行われるため、多くの組織的取引所参加者に保障措置、例えば取引所決済所の履行保証が与えられ、一般に場外取引には適用されない。また，取引相手が契約合意下の義務を履行することは保証されず，特に取引相手が倒産したり，債務を相殺しない場合には，実際にはヘッジできなくなる.
私たちは従業員の給料、賃金、各種商品とサービスコストのインフレ圧力を受けて、私たちが調達したエネルギーコストを含めて、これは私たちの財務業績に実質的な影響を与えるかもしれません。また，我々は我々の顧客プロトコルにおいてインフレの影響を軽減しようとしているが，いくつかの顧客プロトコルは固定または保証された最高価格に基づいて締結されている可能性があり，この場合，インフレに応じて価格調整を行う能力が制限される可能性がある.
信用格付けの引き下げは、私たちの貸借コストを増加させたり、信用や資本市場で資金源を得る機会を減らしたりする可能性がある。
現在、ムーディーズとスタンダードはムーディーズとスタンダードによる私たちの信用の評価に基づいて、私たちに対して企業信用格付けを行っている。本文書が提出された日まで、私たちの債務格付けはまだ投資レベルであるが、私たちが格下げされない保証はなく、私たちのどの格付けも未来に投資レベルを維持する保証はない。もし私たちの信用格付けが引き下げられたり、他の否定的な行動を取ったりすれば、私たちは特定の優先手形のために追加的な利息を支払うことを要求されるかもしれない。1つ以上の格付け機関が信用格付けを下げることは、私たちが資金源、資金を得るコスト、その他の条項、私たちの全体的な財務状況、経営業績、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性もある。
信用市場の不利な発展は、有利な条件で新しい信用承諾を得る能力に影響を与える可能性があり、私たちと業務を展開する取引相手に対する財務リスクの開放を増加させる可能性がある。
金融市場の中断と動的な変化は、以下の側面を含む金融的観点から取引相手のリスクを増加させる可能性がある
•貸手から新しい信用承諾を得る
•LaSalleスポンサーの基金を含む条項の終了または満期の信用承諾または融資の再融資によれば、これらの基金は、その投資活動の通常の過程でレバーを使用する
•配給保険
•ヘッジ取引に従事する
•現金預金または他の投資を維持することは、私たち自身または私たちが顧客の利益のために持っている現金預金または他の投資であっても、これらの預金または投資は、通常、政府がある口座に提供する預金保険の最高限度額よりはるかに高い
さらに、Lasalleが後援するいくつかの基金は不動産所有者の貸手として機能し、借り手は契約違反のリスクがあり、Lasalle基金はこれらの資産の所有権を取得する可能性がある。借り手の違約は投資パフォーマンスにもマイナス影響を及ぼす可能性がある。
一般リスク因子
私たちの業務は一般経済状況と不動産市場状況およびサプライチェーン圧力の影響を受けています。
私たちの業務の成功は全体的な経済状況と大きく関係している。また、私たちのビジネスや金融状況は、現地、国、地域の経済や政治状況と密接に関連しているか、または少なくともこれらの状況に対する人々の見方や自信と密接に関連している。
私たちは以前に経験し、将来的に経済減速や衰退時期、不動産と関連サービス需要のそれに応じた低下の負の影響を受けることが予想される。2007年から2009年までの世界経済危機は、世界的な範囲、深刻さ、主要金融機関への影響、および政府の刺激と規制反応の程度のためではない。その時以来、私たちの多くの市場は普遍的に様々な経済不確定性の影響を受けており、その中には、市場の持続的な大幅な変動とエネルギーコストの変動、石油と大口商品価格、気候変化と悪天候の発展の影響、
世界的な税金政策の持続的な不確実性もあります最近、サプライチェーンの圧力が増加していることが見られ、これはお客様に商品やサービスを提供する能力に影響を与え、コストを増加させる可能性があります。2022年には、世界経済の減速や衰退の可能性の増加が観察され、一部の原因はインフレに対応するために金利を上げ、インフレは我々の業績により大きなリスクとなっている。
私たちにとって、これらのタイプの重大なグローバルパワーが未来にどのように私たちの業務に影響を与えるか、そして私たちが過去と同程度の収入増加を創造し続けることができるかどうかを予測することは難しい。
不利な経済状況及びいくつかの市場或いは主要市場の不動産及び関連サービスに対する需要の低下は、(I)買収及び売却活動の低下、(Ii)不動産価値及び表現、賃貸活動及び賃貸料の低下、(Iii)不動産証券価値の低下、(Iv)不動産市場の周期性及び回復の相対的な全体市場の遅れ、又は(V)非不動産市場の変化の影響を含む。
私たちの名声とブランドは重要な会社の資産であり、もし私たちがそれらを保護できなければ、私たちの業務はマイナスの影響を受けるかもしれません。
私たちのブランドの価値と良質な地位は私たちの最も重要な資産の中の一つだ。私たちのブランドを維持するための内在的なリスクの1つは、私たちが提供するサービスや製品の範囲と品質を競争相手と区別することに成功できないかもしれないこと、あるいは顧客に魅力的な改善された製品やサービスを十分に革新したり開発できない可能性があることです。
情報の急速な伝播とますます増加する透明性、特に上場企業にとって、負のメディアや道徳的欠如や他の運営問題に関する公告を増加させることは、私たちの業務が直面するリスクをもたらす可能性があり、これは、顧客が私たちとの関係を終了または減少させる可能性がある。したがって、私たちに対する否定的なメディア、告発、または訴訟は、最終的な結果にかかわらず、私たちの専門的な名声を損ない、私たちの業務を損なう可能性がある。私たちはまた、私たちが持っている名前や商標を第三者に盗用される可能性があり、これらの第三者は、彼らが私たちの知的財産権で設立された名誉から利益を得ることができるように、これらの名称や商標を使用する権利がありません。また、私たちの知的財産権使用を規制する努力は、すべての場合に成功しないかもしれません。
私たちは満足できる内部財務報告書の統制と手続きを維持し続けなければならない。
2002年の米国サバンズ-オキシリー法404条の要求に基づいて運営を継続することができない場合、または詐欺、執行不正、またはこのような制御が私たちの業務発展に伴って十分に調整されず、財務報告に対する1つまたは複数の制御に失敗した場合、私たちの名声、財務業績、および株式の市場価格が影響を受ける可能性がある。私たちは、その内部統制の有効性を評価することを要求するこの立法の潜在的なリスクに直面する可能性があり、このような財務報告の内部統制は、毎年独立した公認会計士事務所によって監査される。本年度報告(2022年12月31日現在の10−K表)の要求に基づき、財務報告の内部統制を評価した。私たちの経営陣は、財務報告書に対する内部統制が2022年12月31日から発効すると結論した。中国の独立公認会計士事務所は中国の財務報告内部統制の有効性に対して保留意見を発表した。しかし、私たちは、特に基準が発展しているため、必ずしも独立公認会計士事務所と別の独立公認会計士事務所との間で一致して適用されるとは限らないため、今後数年にわたって保持のない意見を受け続けることは保証されない。将来の財務報告書の内部統制に1つまたは複数の重大な弱点があることが発見された場合、私たちは速やかに救済することができず、将来的に独立公認会計士事務所から保留されていない意見を受け取ることができないかもしれません。
私たちのグローバル業務および税収立法、法規、税率の変化による追加税務負担は、私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちが事業を展開している国の会社納税者として、私たちは将来私たちの収入に税金を増加させる様々なリスクに直面しています。国家間で資金を移動させることは不利な税金結果をもたらすかもしれない。また、私たちの業務は世界的であるため、我が国で発生したコストのための税金優遇を効果的に得る上で課題に直面しており、これらのコストは他の国での業務に有利である。
私たちが業務を運営している1つ以上の管轄区域では、税法や税率が変化する可能性があり、これは私たちの業務運営コストに大きな影響を与える可能性があります。米国の最近の立法変化には、2017年の減税と雇用法案、2022年のインフレ低減法案が含まれており、商業関連の減税を制限し、米国では外国収入への課税を増加させ、会社の最低税を増加させており、これらは私たちの将来の税収支出を増加させる可能性がある。
また、多国籍企業の税収立法政策は大きく変化する可能性があり、最近の経済協力開発機構の“第1の柱”と“第2の柱”イニシアティブ、欧州連合の反租税回避指令、およびこれらのイニシアティブに啓発されたり要求されたりする立法がこのようなテーマである。一部の政府も予算需要、ビジネス界のフィードバック、適用される税務計画活動に対する公衆の見方などの要素に基づいて、その税収政策を重大に調整する可能性がある。また，税務機関の規制や審査政策や裁判所の裁決により，各国の現行税法の解釈が変化する可能性がある。
私たちは自分の業務とLaSalleが運営する投資基金でこのようなリスクに直面している。基金の不利や予期しない税金の結果は、基金の業績、インセンティブ費用、そして私たちの共同投資の価値に否定的な影響を及ぼすかもしれない。私たちはこれらの潜在的な変化の最終結果を決定しないし、それらが私たちの業務にどのような影響を与えるかも決定しない。
項目1 B。未解決従業員意見
ない。
項目2.財産
私たちの主要な企業持株会社の本社はイリノイ州シカゴ東レンダフ路200号にあります。2032年5月に満期になった賃貸契約によると、私たちは現在そこに16.5万平方フィートを超えるオフィス空間を持っています。私たちのアメリカ、EMEAとアジア太平洋地域の業務の地域本部はそれぞれシカゴ、ロンドン、シンガポールにあります。私たちは世界の大多数の主要都市と大都市に328の事務所を設置している：アメリカ9カ国·地域の132事務所(米国の111事務所を含む)、ヨーロッパ、中東、アフリカ地域26カ国の119事務所、アジア太平洋地域15カ国の77事務所。また、現場物件と施設管理オフィスも設置されており、通常は私たちが管理している物件内に設置されており、無料で提供してくれます。
項目3.法的手続き
日常業務の過程で発生した様々な未解決クレームや訴訟事項によって発生した負債があり、その中には莫大な額の損害賠償請求が含まれている。その多くの事項は保険会社によって保証されており(完全な専属自己保険保険会社によって提供される保険を含む)にもかかわらず、これらの事項は巨額の免責額または抑留額によって制限される可能性があり、請求の金額が獲得可能な保険金額を超える可能性がある。既存の情報からこれらの事項の最終責任を決定することはできないが、このようなクレームおよび訴訟の最終解決策は、私たちの財務状況、運営結果、または流動資金に大きな悪影響を与えないと信じている。
プロジェクト4.鉱山安全開示
適用されません。
第II部
項目5.登録者普通株、関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する市場
私たちの普通株はニューヨーク証券取引所で看板取引をして、コードは“JLL”です。2023年2月14日現在、私たちの普通株は450人を超える登録株主がおり、また93，000人以上の町名所有者の株式は銀行、ブローカー、他の金融機関が登録保有しています。
株式買い戻し
2022年2月、我々の取締役会は株式買い戻しのために15億ドルを承認し、これまでの許可は2021年12月31日までに残りの2兆568億ドルに基づいて行われた。2022年12月31日までの年間では、約2，923，000株を6.012億ドルで買い戻し、2021年には約1，452，000株を3.433億ドルで買い戻した
2022年12月31日までの3ヶ月間、私たちは私たちの買い戻し計画に基づいて株式買い戻しを行っていません。2022年12月31日までに、11.556億ドルが買い戻しに利用できる
配当をする
私たちは2022年や2021年に配当金を発表したり支払ったりしなかった。将来配当金を発表して支払う任意の決定はまだ私たちの取締役会によって適宜決定される。
転送エージェント
コンピュータ共有
P.O. Box 505000
ケンタッキー州ルイビル郵便番号40233
株式報酬計画情報
株主承認計画及び株主承認されていない計画を含む当社の持分補償計画に関する情報は、第三項、第十二項：特定の利益所有者の担保所有権及び管理層及び関連株主事項を参照されたい。
累積株主総リターンの比較
以下の図は、2量連合行普通株株主の5年間累積総リターンの標準プール500指数に対する累積総リターンの状況を比較し、1)アメリカに上場した全世界商業不動産サービス会社世邦魏理仕グループ(CBRE)、2)アメリカに上場したグローバル商業不動産サービス会社高緯物件(CWK)、3)アメリカに上場したグローバル商業不動産サービス会社高力国際グループ(CIGI)、および4)第一太平デイビスグループ(Savills Plc)、ロンドン証券取引所に不動産サービス会社が上場しています。高緯物件を除いて、下図は2017年12月31日に、仲量連行普通株、標準プール500指数、同業グループ(配当再投資を含む)の投資価値を100ドルと仮定している。Cushman&Wakefieldについては，この100ドルは2018年8月2日，すなわち彼らの初公募株(IPO)に投資する日を想定している。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
| JLL | $ | 100 | | $ | 86 | | $ | 118 | | $ | 101 | | $ | 182 | | $ | 108 | |
| S&P 500 | 100 | | 94 | | 121 | | 140 | | 178 | | 144 | |
| 同級組 | 100 | | 90 | | 136 | | 134 | | 232 | | 161 | |
第六項です[保留されている]
プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
以下の議論および分析は、一般に、予期、信じ、推定、予想、予測、計画、意図、および他の同様の表現によって識別されるいくつかの前向き表現を含む。このような展望性陳述は既知と未知のリスク、不確定性とその他の要素に関連し、私たちの実際の結果、業績、成果、計画と目標はこのような展望性陳述と明示的或いは暗示する任意の未来の結果、業績、成果、計画と目標とは大きく異なる可能性がある。第4部第15項の下で前向き陳述に関する警告説明を参照する：証拠と財務諸表付表。
私たちの経営陣の議論と分析を以下の部分でご紹介します
(1)我々の重要な会計政策と推定の概要；
(二)結果の比較可能性に影響を与えるいくつかの事項；
(3)私たちが直面しているいくつかの市場リスクと他のリスク
(4)我々の経営結果は，まず総合的に基づいており，次に我々の各業務部門の結果である
(5)流動性と資金源。
キー会計政策と試算の概要
私たちの会計政策を理解することは、私たちの業績、財務状況、流動性、傾向を全面的に分析するために必要です。我々の財務諸表を作成する際には、管理層は、(I)資産及び負債の陳述金額、(Ii)財務諸表日までの資産及び負債の開示、並びに(Iii)報告期間内に報告された収入及び支出金額に影響を及ぼすいくつかの重要な会計推定及び判断を行う必要がある。これらの会計推定は経営陣の判断に基づいている。財務諸表の重要性、および将来のイベントが現在の判断と異なる可能性があるため、または異なる仮定を使用することは、重大な異なる推定をもたらす可能性があるので、それらは財務諸表に重要であると考えられる。私たちはその合理性を確実にするために、これらの推定数を定期的に検討する。実際の金額はこれらの見積もり金額と異なる可能性があるが，この違いが実質的である可能性は低いと考えられる。以下に説明する重要な会計政策および推定の詳細については、項目8の連結財務諸表付記2“重要会計政策概要”を参照されたい。
収入確認
我々は以下のサービスから収入を得た(細分化市場は太字で示す).
•市場相談
◦レンタルする
◦物件管理
◦相談、相談、その他
•資本市場
◦投資販売、債務/株式相談その他
◦ローンサービス
◦評価相談
•仕事の原動力
◦職場管理
◦プロジェクト管理
◦ポートフォリオサービスやその他
•等量連行技術
•ラッセル
私たちのサービスは通常取引手数料、相談費と管理費、奨励費の形で稼いで料金を計算します。我々が提供するサービスに関するいくつかの契約条項や，我々が確認した収入は，複雑になる可能性があるため，我々の業績義務や収入確認の時間や程度を判断する必要がある.しかも、私たちの収入の大部分は顧客を代表して私たちが発生した費用を返済することだ。
商業権その他無形資産
我々が買収した業務のサービス性質と一致し、総合貸借対照表上の最大の資産は営業権である。私たちは営業権を償却しない；逆に、私たちは少なくとも毎年営業権の減価を評価するか、または事件や状況の変化が帳簿価値が減値する可能性があることを示す時に営業権を評価する。私たちが連結財務諸表付記3業務分部により全面的に説明した新しい組織構造に合わせて、2022年1月1日までの報告単位を再評価し、相対的に公正な価値分配方法を用いて営業権を再分配して、私たちの新しい分部構造を反映した。
また、買収による無形資産を記録する可能性があり、これらの資産は主に顧客関係、管理契約、顧客在庫からなり、その推定耐用年数内に直線的に償却される。私たちは一般的に収益法を使用して公正な価値を決定し、これは経営陣に重大な推定と仮定を要求する。これらの見積もりと仮定は主に割引率、端末成長率、収入予測、営業収入と資本支出を含む。市場参加者の観点から見ると，割引率はキャッシュフロー予測に関するリスク要因を反映している。また、我々が開始した担保融資完了時に無形資産を売却し、その維持権を保持しながら、純サービス収入の推定を受けていると予想される間に無形資産を償却する。
公正価値の無形資産推定は合理的であると信じているが、このような推定を行うことに関連する内在的不確実性のため、実際の財務結果はそれらの推定とは異なる可能性がある。将来の財務業績に関する仮定やその他の基本的な仮定の変更は、買収が確認された無形資産の公正価値の決定に重大な影響を与える可能性がある。有限寿命の無形資産の使用寿命を決定する際にも，判断が必要である。私たちは、少なくとも毎年、私たちが確認した無形資産の減値を評価したり、イベントや環境変化が帳簿価値が減少する可能性があることを示す場合。
投資する
私たちのほとんどの投資は次の二つのカテゴリーの中の一つに分類される。
まず、私たちは主に商業不動産を所有·運営する不動産企業に投資し、歴史的にはLaSalleが顧客の正常な業務のために設立した基金に共同投資することで実現されている。これらの投資には非持株所有権権益が含まれており、一般にそれぞれの合弁企業の1%から10%に満たない。私たちは公正な価値または権益会計方法に従ってこれらの投資を会計処理する。
次に、仲量共同行投資Proptech基金と以前中期会社は、仲量連合行星火グローバルリスク投資基金による投資を含む不動産技術分野における私たちの戦略的地位を改善する。一般的に、私たちは公正な価値でこのような投資を会計処理する。
適用される場合、私たちは、投資先によって提供される1株当たりの純資産価値(またはその等価物)を使用して、私たちの投資の公正価値を推定します。資産純資産推定の重要な要素は基礎不動産資産と借入金の推定値であり、その中には割引率、資本化率、レンタル料と費用成長率、および資産に特定の市場借款金利などの投資に特定の仮定が含まれている。投資先から提供される純資産値の報告日が我々の報告日と異なる場合、または資産純資産値の計算が米国公認会計原則と一致しない場合には、それに応じて純資産値を調整する。
仲量共同行のProptech社への投資に対して、著者らは主に1株当たりの定価に基づいて公正価値を推定する。その後の数回の融資或いは会社の業務戦略/将来性の変化は公正価値変化の指標である。
公正価値で報告されたすべての投資について、私たちの投資は、各報告期間における投資の公正価値と貸借対照表日までの帳簿価値との差額に基づいて増加または減少する。我々は，これらの公正価値調整を総合全面収益表の権益収益に損益に反映させた。
所得税
私たちは貸借対照法で所得税を計算します。私たちは、(I)既存の資産と負債の総合財務諸表帳簿額面とそのそれぞれの税金ベースとの差額、および(I)営業損失および税金控除の繰越による、繰延税金資産および負債の予想される将来の税金結果を確認する。私たちは年内の課税所得額に適用されることが予想される制定された税率を使用して、繰延税金資産と負債を計量する
私たちはこのような一時的な相違が回復または解決されると予想する。交付日を含めた期間内に税率変化が繰延税金資産や負債に及ぼす影響を確認した。
私たちの業務の世界的で国境を越えた性質のため、私たちの会社の税金状況は複雑だ。私たちは一般的に現地の税金法規と規則に基づいて私たちが運営するすべての税金管轄区に税金を提供する。この等税項目は税前収益に応じて準備されており、財務諸表金額と申告表に使用されている金額との間のすべての差額について実質的に引き上げられた税務項目が含まれているが、いくつかの差し引くことができない項目や永久的な差額は含まれていない。
私たちのグローバル有効税率は私たちの業務の複雑さと私たちの地理的利益率の組み合わせの変化に敏感です。私たちが重要な業務を持っている国/地域では、現地法定税率は0%から38.1%まで様々です。私たちは四半期ごとに私たちの推定有効税率を評価して、私たちの収入地域の組み合わせの予想変化と法定税率の立法行動を反映します。
私たちは年間の実際の税率の推定に基づいて中間財務諸表に及ぼす所得税の影響を計算します。2022年、2021年、2020年12月31日までの年間有効税率は、それぞれ20.2%、21.6%、20.2%である。
私たちの実際の税率に最大の貢献をする極低税率司法管轄区域(国と地方の総合実質税率が25%以下の地域)には、香港(16.5%)、シンガポール(17%)、英国(19%)が含まれる。
私たちの歴史的経験と将来の業務計画によると、私たちは私たちの海外収入をアメリカに送金しないと予想されます。そのため、2022年12月31日まで、私たちはこのような分配によって生じる可能性のある源泉徴収税、配当分配税、資本利益税、または他の税金の準備をしていません。私たちは私たちが外国子会社の収益を永久再投資する政策が私たちの流動性に大きな影響を与えないと信じている。
我々は将来の課税収入がより可能な基礎の上で実現されることを支持しないと予想される繰延税金資産のための推定免税額を確立した。四半期ごとの所得税計上の決定に基づき、将来的に国ごとに現在の税収損失を利用できる可能性を正式に評価した。税務資産の帳簿価値が回収できない可能性のある特定の兆候に基づいて推定免税額を設定または増加させます。あるいは、(I)関連税務資産の帳簿価値が回収できない可能性のある特定の兆候や、(Ii)以前に現金化不可能と認定された資産が現金化可能とされた場合に、推定免税額を削減する税務計画策を実施します。
下表は、繰延税金項目の総資産と推定支出に関するいくつかの情報をまとめたものである。
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| 十二月三十一日 |
| (単位：百万) | 2022 | 2021 |
| 繰延税項目総資産 | $ | 737.1 | | 708.6 | |
| 推定免税額 | 120.8 | | 128.8 | |
2022年の繰延税金資産総額の増加は、主にイギリスの純営業損失と利息控除繰越増加によるものだ。推定準備金の減少は主に米国資本損失繰越利用によるものである。
私たちは私たちの部門の税引き前経営業績を評価し、部門別に税金を分配することは意味がないと思います。税金支出、資産及び負債に関する見積もりと判断を決定するには、業務支部の税務環境及び未来の利益能力ではなく、現地の法定法人を分析する必要がある。私たちの法定法人構造は通常、私たちの組織、管理、報告業務運営の方式を反映しない。例えば、同じ法人エンティティは、特定の国/地域の資本市場、動作動態、および市場コンサルティング業務を含むことができる。
2022年12月31日現在、未確認の税収割引額は7510万ドル。2022年12月31日現在，我々が記録した4620万ドルの税収割引が確認されていない事項は，2023年の間に解決される可能性があると考えられる。税務優遇の確認、及び我々が確認していない税収割引金額の他の変化は、継続経営、税務機関監査又はその他の審査の結果、又は訴訟時効により発生する可能性がある。確認されていない税金割引の変化は純価値に大きな影響を与えないと予想しています
二量連行の収入、財務状況、あるいはキャッシュフロー。私たちは私たちが重大な税務頭寸を持っていると信じていません。これらの頭寸の最終控除額は非常に確定的ですが、このような控除額の時間は確定されていません。
新会計基準
項目8の付記2、連結財務諸表に付記されている重要な会計政策の概要を参照。
比較可能性に影響を与える項目
マクロ経済状況
我々の経営結果とこれらの結果の可変性は、(I)マクロ経済傾向、(Ii)地政学的環境、(Iii)世界と地域不動産市場、および(Iv)金融·信用市場の重大な影響を受ける。これらのマクロ経済と他の条件はすでに私たちの業務結果の可変性に大きな影響を与え続けるだろう。その年と比べ、2020年と2021年初め、新冠肺炎の疫病の影響を受けたマクロ経済状況が著者らの経営に与える影響は更に明らかになった。
買収と処分
買収のタイミングは私たちの業績の同比性に影響を与えるかもしれません。私たちの業績には買収完了後に増加した収入と支出が含まれています。処置に関しては、比較可能な結果には、最近の処置の収入および費用が含まれ、結果として、処置の収益(損失)も含まれる可能性がある。また、買収前の職務調査支出、取引/取引コストと買収後の統合コスト、例えば招聘を受けて入社とプロセス調整に協力した第三者顧問の費用、保留と解散費、賃貸コストとその他の統合費用を早期に終了するため、通常買収の純収入に初期不利な影響を与える。処置の場合、私たちはまた、処理中にこのような増加コストを生じる可能性があり、これらのコストは、純収入に悪影響を及ぼす可能性がある。
持分収益とインセンティブ費用
様々な理由により、時期によって株式収益が大きく異なる可能性があり、(I)公正価値報告による投資の推定値の増加(減少)、(Ii)資産処分の収益(損失)および(Iii)減価費用が含まれる。これらのプロジェクトの期間は、四半期間、任意の年、または前年との比較可能性に影響を及ぼす可能性があることを確認した。
我々の投資管理業務LaSalleは、奨励費用によってある程度補償される、すなわち対象基金の投資業績は合意されたリターンのハードルを超える。業績、処分活動、顧客との測定期間の契約時間によっては、これらの費用が高くなる可能性があり、時期によって大きく異なる可能性があります。
これらの項目の比較可能性は，合併財務諸表付記の付記3業務分部に見られ，この付記は項目8に含まれ，本稿に含まれる支部経営実績でさらに検討されている。
外貨？外貨
私たちは多様な通貨を使用して業務を展開しているが、私たちはドルで業績を報告する。したがって、ドルに対する通貨の変動性は私たちの結果に積極的または消極的な影響を与える可能性がある。このような変動性は，報告された運営ドルの業績を期間間比較することをより困難にする可能性があり，このような結果は，成長や低下速度が現地業務の実際の潜在的な増加や低下速度と一致しない可能性があるからである。そこで、以下の業務結果節における財務状況の検討·分析において、報告された業務結果の逐次比較における外貨の影響に関する情報を提供する。
取引に基づく収入
取引に基づく手数料は私たちの顧客取引の規模と時間の影響を受け、これらの取引は私たちの細分化市場内の不動産投資銀行、資本市場活動、その他のサービスから来て、私たちの収入の可変性を増加させます。このような費用の時間と金額は年と季節によって、地域によって異なるかもしれない。
市場リスク
市場リスク
市場金利と価格の不利な変化による損失リスクは、私たちが直面している主な市場リスクは：
•私たちの無担保信用ツール(“このツール”)の金利；
•外国為替リスク。
通常の業務プロセスでは、様々なデリバティブ金融商品(例えば、外貨長期契約)を使用したヘッジ取引を含む様々なポリシーによってこれらのリスクを管理する。私たちは高信用品質の取引相手と存続期間の短い派生ツールを締結し、これらの取引相手の間に私たちの頭寸を分散させて、私たちが直面している信用損失を減少させる。私たちは取引や投機目的でデリバティブ取引をしないつもりだ。
金利.金利
私たちは私たちの債務を集中的に管理し、投資機会とリスク、税金結果、全体的な融資戦略を考慮する。我々の全体金利リスク管理目標は、金利変化が収益やキャッシュフローに及ぼす影響を制限し、全体の貸借コストを低減することである。私たちのツールは主に金利リスクに直面しており、2022年12月31日現在、私たちのツールの借入能力は33.5億ドルです。この融資メカニズムは運転資本、投資、資本支出と買収に利用できる循環信用を含む。2022年12月31日現在、私たちはこのメカニズムの下で12.138億ドルの未返済借金を持っている。このメカニズムの金利は変動しており、市場金利によって変動している。
私たちが発行した3.5億ユーロ債券の額面は2027年6月に満期になった1.75億ユーロと2029年6月に満期になった1.75億ユーロに分けられ、年利率はそれぞれ1.96%と2.21%だ。固定金利でユーロ紙幣を発行することは、将来の金利変動に対する私たちのリスクを制限するのに役立つ。
私たちは金利感度を評価して、金利上昇が私たちの可変金利債務に及ぼす潜在的な影響を評価する。金利が2022年に50ベーシスポイント高ければ、利息収入を差し引いた利息支出は670万ドル高くなる。
外国為替取引
外国為替リスクとは、外貨為替レートの不利な変化による経済損失のリスクである。次の表に示すように，2022年と2021年，米国以外からの収入はそれぞれ私たちの総収入の約41%と42%を占めている。国際市場での経営は私たちが為替レート変動のリスクに直面していることを意味し、最も重要なのはポンドとユーロだ。
私たちは主に(I)私たちのサービスの市場にローカル業務を確立し、(Ii)コスト源と同じ通貨で顧客に領収書を発行することで、私たちの外貨両替リスクを低減します。外貨による費用をドルに換算する影響は、外貨で稼いだ収入をドルに換算する影響を減らした。また，我々の地域本部はロンドンとシンガポールにそれぞれ設置されているため，ポンドとシンガポール元料金は，これらの通貨に対する両替リスクの継続的な部分としてヘッジを運営している。
私たちは会社間の融資残高に関する通貨リスクを管理するために長期外貨両替契約を締結します。一般的に、このような契約の満期日は60日未満だ。2022年12月31日現在、有効な長期外国為替契約を持っており、名目総価値は18.1億ドル(純額は10.2億ドル)である。この対応する帳簿純収益は通常、関連会社間融資の帳簿損失によって相殺される。
私たちは世界で事業を展開しているが、私たちはドルで業績を報告する。したがって、我々のリスクのある通貨に対するドルの切り上げや切り下げは、私たちが発表した業績に積極的または消極的な影響を与える可能性がある。次の表は私たちの最も重要な通貨から得られた収入を示している | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (百万ドル) | 2022 | 全体のパーセントを占める | | 2021 | 全体のパーセントを占める |
| ドル | $ | 12,375.9 | | 59.3 | % | | $ | 11,283.1 | | 58.3 | % |
| ポンド | 1,575.6 | | 7.6 | | | 1,626.6 | | 8.4 | |
| ユーロ.ユーロ | 1,535.6 | | 7.4 | | | 1,393.3 | | 7.2 | |
| オーストラリアドル | 1,183.0 | | 5.7 | | | 1,118.7 | | 5.8 | |
| カナダドル | 593.8 | | 2.8 | | | 508.3 | | 2.6 | |
| インドのルピー | 591.0 | | 2.8 | | | 508.2 | | 2.6 | |
| 香港ドル | 532.3 | | 2.6 | | | 545.6 | | 2.8 | |
| 人民元 | 506.0 | | 2.4 | | | 539.1 | | 2.8 | |
| シンガポールドル | 368.4 | | 1.8 | | | 327.4 | | 1.7 | |
| 円？円 | 233.8 | | 1.1 | | | 256.8 | | 1.3 | |
| その他の貨幣 | 1,366.7 | | 6.5 | | | 1,259.9 | | 6.5 | |
| 総収入 | $ | 20,862.1 | | 100.0 | % | | $ | 19,367.0 | | 100.0 | % |
もしポンドの対ドルレートが2022年通年で10%上昇すれば、私たちが報告した営業収入は1010万ドル増加すると思います。もしユーロの対ドルレートが2022年通年で10%上昇すれば、私たちは私たちが報告した営業収入が610万ドル増加すると予想する。これらの仮定計算は，結果をドルに換算する影響を推定しているが，ドルが他の通貨の10%上昇が我々の海外業務に与える影響の推定は含まれていない.
季節性
歴史的に見ると、私たちの第1四半期報告書の収入と利益は相対的に小さく、この2つの指標は次の3四半期に増加した。これは、不動産業界では、例年の終了前に取引を完了したり記録したり、年間を通じて一定の費用が変わらないことが重視されているからだ。私たちの季節性には、投資による業績確認費用および実現されていない投資権益収益と損失は含まれていません。具体的には，資産の売却やポートフォリオにおける推定値の増加により報酬費用が確認された場合，その時間が予測できない場合や繰り返し出現する可能性がある.また、投資権益損益は主に相関推定値に依存し、この推定値の変化方向と幅は予測できない。非可変運営費は，年度内に発生した場合は支出と見なし，四半期ベースでは相対的に変わらない。他の要素は季節性に影響を及ぼすかもしれない。例えば、2020年と2021年に、新冠肺炎の疫病の影響を受けるマクロ経済状況は私たちの収入と利益の歴史的季節性に影響を与える。2022年下半期、金利上昇と広範な経済不確実性により、歴史的季節的傾向の中断を経験した
インフレ率
私たちの運営費は収入と全体の経済状況(インフレを含む)によって変動します。数年前に比べて、賃金上昇を含めたインフレ影響は2022年の業績でより明らかになった。
行動の結果
我々の報告部分の変化に伴い、2022年1月1日から、現在の列報方式に適合するように、期間情報が再構築された。
定義する
•Lasalleの管理資産データ報告書は4分の1遅れている。
•“N.M.”：意味がなく、1000%を超える有利または不利なパーセント変化を表す。
•中東と北アフリカ：中東と北アフリカ。“大中国”：中国と香港·マカオ·台湾。
2022年12月31日までの年度と2021年12月31日現在の年度との比較
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| 十二月三十一日までの年度 | 変更中です | 現地通貨で計算される変動率 |
| (百万ドル) | 2022 | 2021 | ドル |
| 市場相談 | $ | 4,415.5 | | 4,188.7 | | 226.8 | | 5 | % | 8 | % |
| 資本市場 | 2,488.2 | | 2,620.5 | | (132.3) | | (5) | | (1) | |
| 仕事の原動力 | 13,268.5 | | 11,891.5 | | 1,377.0 | | 12 | | 15 | |
| 等量連行技術 | 213.9 | | 166.2 | | 47.7 | | 29 | | 30 | |
| ラッセル | 476.0 | | 500.1 | | (24.1) | | (5) | | 1 | |
| 収入.収入 | $ | 20,862.1 | | 19,367.0 | | 1,495.1 | | 8 | % | 11 | % |
| 契約総コスト | (12,549.1) | | (11,290.2) | | (1,258.9) | | 11 | | 15 | |
| 非現金MSRと担保銀行デリバティブ活動 | (11.0) | | (59.3) | | 48.3 | | (81) | | (81) | |
| 有料収入 | $ | 8,302.0 | | 8,017.5 | | 284.5 | | 4 | % | 7 | % |
| 市場相談 | 3,360.2 | | 3,201.7 | | 158.5 | | 5 | | 8 | |
| 資本市場 | 2,430.2 | | 2,513.2 | | (83.0) | | (3) | | — | |
| 仕事の原動力 | 1,864.7 | | 1,692.2 | | 172.5 | | 10 | | 15 | |
| 等量連行技術 | 200.2 | | 137.2 | | 63.0 | | 46 | | 47 | |
| ラッセル | 446.7 | | 473.2 | | (26.5) | | (6) | | 1 | |
| 報酬と福祉、契約総コストは含まれていません | $ | 5,893.8 | | 5,649.9 | | 243.9 | | 4 | % | 8 | % |
| 業務、行政及びその他の費用は、契約毛コストは含まれていません | 1,218.2 | | 1,081.2 | | 137.0 | | 13 | | 17 | |
| 減価償却および償却 | 228.1 | | 217.5 | | 10.6 | | 5 | | 8 | |
| 再編成と買収費用 | 104.8 | | 84.7 | | 20.1 | | 24 | | 28 | |
| 料金で計算される運営費総額 | 7,444.9 | | 7,033.3 | | 411.6 | | 6 | | 10 | |
| 契約総コスト | 12,549.1 | | 11,290.2 | | 1,258.9 | | 11 | | 15 | |
| 総運営費 | $ | 19,994.0 | | 18,323.5 | | 1,670.5 | | 9 | % | 13 | % |
| 営業収入 | $ | 868.1 | | 1,043.5 | | (175.4) | | (17) | % | (15) | % |
| 株式収益 | $ | 51.0 | | 209.4 | | (158.4) | | (76) | % | (76) | % |
| 調整後EBITDA | $ | 1,247.3 | | 1,496.5 | | (249.2) | | (17) | % | (14) | % |
非公認会計基準財務指標
管理層はいくつかの非公認会計基準財務措置を使用して予算と予測を制定し、これらの予算と予測に照らして業績を評価し、奨励し、前の期間との比較可能性を強化する。これらの措置は，投資家や他の外部利害関係者に有用であると考えられ，コア経営実績の補完措置として，以下を含む。
(i)手数料収入と料金ベースの運営費用
(Ii)調整後の普通株主はEBITDA(“調整後EBITDA”)と調整後のEBITDA利益率；および
(Iii)前の期間と比較したパーセント変化は、現地通貨に基づいている。
しかしながら、非GAAP財務指標は、米国GAAPによって決定された指標の代替案とみなされるべきではない。いかなる会社の資本構造、運営或いは投資コスト或いはその他の結果構成部分を除去する措置は、業績評価基準として局限性がある。これらの制限を考慮して、管理層はまた米国公認会計原則の財務測定基準を考慮し、非公認会計原則の財務測定基準に完全に依存していない。我々の非GAAP財務指標は米国GAAPによって計算されていないため、他社が使用している類似名称の指標と比較できない可能性がある。
非GAAP財務指標を計算するための米国GAAP財務指標の調整
契約総コストお客様の専任従業員、第三者サプライヤー、下請け業者に関連するいくつかのコストを代表し、私たちが受け取った費用によって直接または間接的に精算します。これらのコストは営業費用の中で毛数に記載されており，その費用は収入の中で均等に報告されている.手数料収入と手数料に基づく運営費用から総契約コストを除去することは、私たちの費用基礎と運営利益率をどのように管理するかをより正確に反映し、異なる支払い条項と構造を持つ契約の組み合わせでより一致した業績評価を行うことができるようにした。
非現金MSRと担保銀行デリバティブ活動収入内列報の残高からなり，(I)担保銀行ローン承諾と倉庫活動による派生収益/損失，および(Ii)住宅ローンの発行·販売時にMSRを保留して確認した収益，(Iii)純サービス収入が予想される期間にMSR無形資産を償却して相殺する収益，からなる。住宅ローン銀行のローン承諾及び倉庫活動によって発生した非現金派生ツールの損益はローン承諾及びその後変動する推定公正価値によって計算され、主に未来の返済権に関連する推定現金流量純額で表される。MSR収益および対応するMSR無形資産は、推定担保ローンサービス中の推定純キャッシュフローの現在値に従って計算される。上記の活動は完全に資本市場部門の収入で報告されている。非現金MSRや担保融資銀行デリバティブ活動を含まないことは、排除された活動が本質的に非現金活動であるため、業績をどのように管理·評価するかを反映している。
再編成と買収費用主に、(I)外部サービスプロバイダに関連する費用を含む業務構造の転換による解散費および雇用関連費用が含まれ、これは、従業員数の著しい変化、指導層の交代または業務プロセスの転換として具現化することができる；(Ii)購入会計に記録された資産および負債の非現金公正価値調整、例えば収益負債および無形資産、および(Iii)リース脱退費用を含む買収、取引および統合に関連する費用。これらの額は、通常、非現金的ではないか、または支出の予想される利益が将来の間に完全に達成される可能性があるので、このような活動は除外される。再編や買収費用は支部経営実績に含まれていないため，分部調整後EBITDAの入金項目ではない。
処置損益業務を売却または処分する際に確認された収益や損失を反映する.会社の歴史上の業務売却の頻度が低いことから，このような活動に直接関連する損益は除外されており，中核経営業績の指標とは考えられていないからである。2022年第2四半期の純損失は750万ドルで、その中には我々のロシア業務を処分することに関する1050万ドルの損失が含まれており、一部は仲間連行の内部処分に関する300万ドルの収益によって相殺されている。2021年，1200万ドルの活動は仲量連行内部の業務処分に関係し，40万ドルはMarkets Consulting内の既販売業務に関係している。2020年に480万ドルの収益はMarkets Consultingを売る不動産管理業務と関係がある。
従業員のローン利息、純額従業員ローンの受取利息を反映して減免された金額を差し引く。一部の従業員(主に私たちの賃貸·資本市場業務で)は、融資形態で現金支払いを受け、利息を付随させる。従業員は業績に応じてローン減免を受け、通常年収の割合で計算される。このような免除された金額は補償と福祉費用に反映される。これらの従業員の融資の課税利息とその後の減免は非現金であり、融資期限内にこれらの金額を完全に相殺したことを考慮すると、この活動は非公認会計基準の測定基準外に含まれていないコア経営業績を示すことはできない。
非公認会計基準財務指標の入金
以下は，(I)収入と手数料収入の入金と(Ii)営業費用と手数料営業費用の入金である.
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | 2022 | 2021 |
| 収入.収入 | $ | 20,862.1 | | 19,367.0 | |
| 調整： | | |
| 契約総コスト | (12,549.1) | | (11,290.2) | |
| 非現金MSRと担保銀行デリバティブ活動 | (11.0) | | (59.3) | |
| 有料収入 | $ | 8,302.0 | | 8,017.5 | |
| | |
| 運営費 | $ | 19,994.0 | | 18,323.5 | |
もっと少ない：契約総コスト | (12,549.1) | | (11,290.2) | |
| 費用に基づく運営費用 | $ | 7,444.9 | | 7,033.3 | |
| | |
| 営業収入 | $ | 868.1 | | 1,043.5 | |
以下は，(I)普通株株主が純収益とEBITDAと調整後EBITDAとの入金を占めるべきであり，(Ii)普通株株主が純収入利益率(収入別)を占めるべきであり，(Iii)調整後EBITDA利益率(手数料収入で測定し，現地通貨で表す)である。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (百万ドル) | 2022 | | 2021 |
| 普通株主は純収益を占めなければならない | $ | 654.5 | | | 961.6 | |
| 追加： | | | |
| 利子収入を差し引いた利子支出 | 75.2 | | | 40.1 | |
| 所得税支給 | 200.8 | | | 264.3 | |
減価償却および償却(1) | 225.2 | | | 217.5 | |
| EBITDA | $ | 1,155.7 | | | 1,483.5 | |
| 調整： | | | |
| 再編成と買収費用 | 104.8 | | | 84.7 | |
| 純損失を処分する | 7.5 | | | (12.4) | |
| 非現金MSRと担保銀行デリバティブ活動 | (11.0) | | | (59.3) | |
| 従業員のローン利息、純額 | (9.7) | | | — | |
| 調整後EBITDA | $ | 1,247.3 | | | 1,496.5 | |
| | | |
| 普通株主は純利益率を占めなければならない | 3.1 | % | | 5.0 | % |
| | | |
| 調整後EBITDA利益率 | 15.0 | % | | 18.7 | % |
(1)今回の調整には、非普通株株主が占めるべき買収関連無形資産償却における非持株権益部分は含まれていない。
我々の経営業績を検討する際には，調整後のEBITDA利益率を報告し，別途説明がない限り現地通貨で計算した百分率変化を参考にした。現地通貨をもとに列報した金額は、比較期間の外貨為替レートを用いてわが海外業務の今期の業績をドルに換算することで計算されます。この方法は、外貨変動の影響を含まない業績や業務を評価するための枠組みを提供していると考えられる。
下表は，(1)収入，(2)手数料収入，(3)営業収入と(4)調整後EBITDAと現地通貨金額の入金状況を反映している。
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (百万ドル) | 2022 | 変更率 |
| 収入： | | |
| 今期の為替レートで計算する | $ | 20,862.1 | | 8 | % |
| 為替レート変動の影響 | 708.4 | | 適用されない |
| 比較可能期間の為替レートで計算する | $ | 21,570.5 | | 11 | % |
| | |
| 費用収入： | | |
| 今期の為替レートで計算する | $ | 8,302.0 | | 4 | % |
| 為替レート変動の影響 | 282.6 | | 適用されない |
| 比較可能期間の為替レートで計算する | $ | 8,584.6 | | 7 | % |
| | |
| 営業収入： | | |
| 今期の為替レートで計算する | $ | 868.1 | | (17) | % |
| 為替レート変動の影響 | 14.9 | | 適用されない |
| 比較可能期間の為替レートで計算する | $ | 883.0 | | (15) | % |
| | |
| 調整後のEBITDA： | | |
| 今期の為替レートで計算する | $ | 1,247.3 | | (17) | % |
| 為替レート変動の影響 | 38.0 | | 適用されない |
| 比較可能期間の為替レートで計算する | $ | 1,285.3 | | (14) | % |
収入.収入
2021年と比較して、収入と手数料収入がそれぞれ11%と7%増加したのは、二量連行の2022年上半期の見事なパフォーマンスが下半期の逆風を相殺したためだ。これらの結果は，2022年の四半期ごとのWork Dynamicの2桁成長と，2022年上半期のリース，市場相談，資本市場からの強い貢献を反映している。より具体的には，フレックス年金業務はWork DynamicではWorkplace Managementが18%増加し，Markets Consultingでは物件管理が9%増加し，LaSalle相談費は17%増加したため，穏健な手数料収入増加をもたらした。対照的に、取引ベースの業務、特に資本市場内の投資販売や債務相談および市場相談内の賃貸は、第3四半期から2022年末まで続き、金利不確実性と経済感情低下の挑戦を経験している
2021年と比較して，Lasalleの収入低下は奨励費の低下によって推進されており，相談費の2桁の増加を相殺している。Lasalleが資金を集め続けているので、未来に配備された乾燥粉末はまだ強く、償還要請は多くない。
2021年と比較して，業務部門別の現地通貨別総合営業増加割合(百万ドル単位)を重点的に紹介した。詳細については、支部経営実績を参照されたい。
運営費
2022年の運営支出は13%増の200億ドルだったが、2022年の費用ベースの運営支出は74億ドルで同10%増加した。支出増加は主にMarkets Consultingが現地通貨で計算した有料運営費の増加の38%，Work Dynamicが31%，Capital Marketsが14%，仲量連合が12%およびLasalleが1%であったためである。詳細については、支部運営結果を参照してください。
部門駆動要因を除いて、2022年の再編と買収費用の純増加は2022年の運営費用が2021年よりも高いことをもたらしている。詳細については、次の表とコメントを参照されたい。
| | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | | | | 2022 | 2021 |
| 解散費やその他の雇用に関する費用 | | | | $ | 44.5 | | 14.3 | |
| 再編·買収前·買収後の費用 | | | | 63.6 | | 67.8 | |
| 公正価値調整により，前期買収活動の収益負債が増加した | | | | (3.3) | | 2.6 | |
| 再編·買収費用総額 | | | | $ | 104.8 | | 84.7 | |
| | | | | |
2021年と比較して，解散費やその他の雇用に関する費用が増加し，2022年末に世界が著しいコスト緩和行動をとっていることが反映されている。
利子支出
利息収入を差し引くと、2022年の利息支出は7520万ドルであるのに対し、2021年は4010万ドルである。この変化は，我々の信用手配の実金利が高いことと，平均未返済借金が前年比増加したことによるものである.我々の信用手配下の平均未返済借入金は2021年の4.32億ドルから2022年の13.991億ドルに増加し、平均実質金利は2.9%であるのに対し、2021年の平均実質金利は0.9%である。
株式収益
2022年の株式収益は5100万ドルで、2021年の2.094億ドルを下回った。
仲量連行投資に関連する純推定値の増加は今年の4660万ドルの株式収益を推進したが、2021年は1兆407億ドルだった。より詳細については、仲量連携技術部の議論を参照されたい。
Lasalleの株式収益は6230万ドル減少した。より詳細については、Lasalle細分化市場議論を参照されたい。
所得税
2022年と2021年12月31日までの年度の所得税支出はそれぞれ2.08億ドルと2.643億ドルで、実際の税率はそれぞれ20.2%と21.6%だ。我々の実際の税率のさらなる検討については、項目8の“重要な会計政策と推定概要”および連結財務諸表付記8“所得税”における所得税の議論を参照されたい。
純利益と調整後のEBITDA
本年度の普通株株主は純収益6.545億ドル、あるいは1株希釈後の普通株13.27ドル、2021年は9.616億ドル、あるいは1株希釈後の普通株18.47ドルでなければならない。2022年、調整後のEBITDAは前年比14%減の12億473億ドル。2022年の普通株主の純利益率は3.1%で、前年の5.0%を下回るべきだ。手数料収入から計算すると，2022年調整後のEBITDA利益率はドルと現地通貨で15.0%であるのに対し，2021年は18.7%である。利益率の収縮は主に(I)株式収益が1.584億ドル減少し、利益率の50%以上を占める；(Ii)固定給与支出の増加は、過去12ケ月の従業員人数の増加と賃金上昇を反映する；及び(Iii)技術及び設備及び市場普及支出の増加、及び(Iv)科学技術投資の増加を反映する。また、総合利益率と全部門利益率は、業務パフォーマンスにより、今年の年間インセンティブ報酬額が相対的に低いことを反映している。
分部経営実績
2022年1月1日から、私たちの業務を5つの業務部門で管理し、報告します：市場相談、資本市場、Work Dynamic、仲量連合、LaSalle
Markets Consultingは、代理レンタルとテナントエージェント、物件管理、コンサルティング、コンサルティングサービスを含む幅広い不動産サービスを提供しています。私たちの資本市場サービスには投資販売、株式と債務相談、融資サービス、評価が含まれている。我々のWork Dynamic業務は、施設やプロジェクト管理、ポートフォリオやその他のサービスを含む不動産占有者に幅広い総合サービスを提供しています。“物件管理”は非占有物件投資家のためのサービスであり，“職場管理”は所有者自住者のためのサービスであると考えられる。著者らの仲間量共同行科学技術部門はソフトウェア製品、解決方案とサービスを提供し、LaSalleは機関投資家と高純資産個人に全世界投資管理サービスを提供する
支部報告では，(I)契約総コストと(Ii)純非現金MSRおよび担保融資銀行デリバティブ活動は，手数料収入を決定する際に収入に含まれていない。費用に基づく運営費用を決定する際には、契約総コストは運営費用に含まれない。しかも、私たちの部門の業績の測定には再編と買収費用も含まれていない。
市場相談 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 変更率 |
| 十二月三十一日までの年度 | 変更中です | 地元では |
| (百万ドル) | 2022 | 2021 | ドル | 貨幣 |
| 収入.収入 | $ | 4,415.5 | | 4,188.7 | | 226.8 | | 5 | % | 8 | % |
| 契約総コスト | (1,055.3) | | (987.0) | | (68.3) | | 7 | | 10 | |
| 有料収入 | $ | 3,360.2 | | 3,201.7 | | 158.5 | | 5 | % | 8 | % |
| レンタルする | 2,736.7 | | 2,598.5 | | 138.2 | | 5 | | 7 | |
| 物件管理 | 500.2 | | 478.7 | | 21.5 | | 4 | | 9 | |
| 相談、相談、その他 | 123.3 | | 124.5 | | (1.2) | | (1) | | 5 | |
| 報酬と福祉、契約総コストは含まれていません | 2,433.7 | | 2,299.6 | | 134.1 | | 6 | | 8 | |
| 業務、行政及びその他の費用は、契約毛コストは含まれていません | 405.0 | | 361.7 | | 43.3 | | 12 | | 16 | |
| | | | | |
| 減価償却および償却 | 73.5 | | 69.4 | | 4.1 | | 6 | | 9 | |
| 支部費用に基づく運営費(再編·買収費用は含まれていない) | 2,912.2 | | 2,730.7 | | 181.5 | | 7 | | 9 | |
| 契約総コスト | 1,055.3 | | 987.0 | | 68.3 | | 7 | | 10 | |
| 分部運営費 | $ | 3,967.5 | | 3,717.7 | | 249.8 | | 7 | % | 10 | % |
| 権益収益 | $ | (0.3) | | 0.7 | | (1.0) | | (143) | % | (138) | % |
| 調整後EBITDA | $ | 527.5 | | 546.5 | | (19.0) | | (3) | % | 1 | % |
市場コンサルティング収入と手数料収入の増加は主にリース業務によるものであり、2021年の記録的な増加は2022年上半期の優れたパフォーマンスを反映しており、下半期の取引による収入に影響する経済的課題を相殺している。リース実績は、すべての主要資産カテゴリの平均取引規模の増加によって推進されており、特にオフィスビルや工業資産カテゴリである。この駆動要因は供給緊張の影響によって部分的に相殺され、特に2022年には取引量の低い工業部門である。地域別にみると，前年比増加が最も大きかったのは米国(現地通貨で計算すると，レンタル料収入の増加の71%は米国が貢献した)，カナダ(11%)，ドイツ(9%)であり，一部は重大な疫病関連規制を経験し続けている大中華区中国によって相殺された。物件管理費収入の上昇は米国とカナダのおかげであり，主に有機的な貢献によるものである。
2022年の部門運営費と部門費用に基づく運営費の増加は、主に、過去12カ月の従業員数の増加と賃金上昇の影響を含む収入関連費用の増加と固定給与費用の増加によるものだ。また、費用増加は、T&Eおよびマーケティング費用の増加および技術への追加投資によるものである。
手数料収入計算によると、今年度調整されたEBITDA利益率は2022年にドルで15.7%(現地通貨で16.0%)、2021年に17.1%となった。利益率収縮は主に上記の費用駆動要因によるものであるが，部分的にはより高い収入によって相殺される。
資本市場
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 変更率 |
| 十二月三十一日までの年度 | 変更中です | 地元では |
| (百万ドル) | 2022 | 2021 | ドル | 貨幣 |
| 収入.収入 | $ | 2,488.2 | | 2,620.5 | | (132.3) | | (5) | % | (1) | % |
| 契約総コスト | (47.0) | | (48.0) | | 1.0 | | (2) | | 7 | |
| 非現金MSRと担保銀行デリバティブ活動 | (11.0) | | (59.3) | | 48.3 | | (81) | | (81) | |
| 有料収入 | $ | 2,430.2 | | 2,513.2 | | (83.0) | | (3) | % | — | % |
| 投資販売、債務/株式相談その他 | 1,906.7 | | 2,013.2 | | (106.5) | | (5) | | (2) | |
| 評価相談 | 365.6 | | 359.8 | | 5.8 | | 2 | | 9 | |
| ローンサービス | 157.9 | | 140.2 | | 17.7 | | 13 | | 13 | |
| 報酬と福祉、契約総コストは含まれていません | 1,727.1 | | 1,767.6 | | (40.5) | | (2) | | 1 | |
| 業務、行政及びその他の費用は、契約毛コストは含まれていません | 263.2 | | 204.2 | | 59.0 | | 29 | | 35 | |
| | | | | |
| 減価償却および償却 | 61.6 | | 63.1 | | (1.5) | | (2) | | — | |
| 支部費用に基づく運営費(再編·買収費用は含まれていない) | 2,051.9 | | 2,034.9 | | 17.0 | | 1 | | 5 | |
| 契約総コスト | 47.0 | | 48.0 | | (1.0) | | (2) | | 7 | |
| 分部運営費 | $ | 2,098.9 | | 2,082.9 | | 16.0 | | 1 | % | 5 | % |
| 株式収益 | $ | 3.1 | | 4.9 | | (1.8) | | (37) | % | (33) | % |
| 調整後EBITDA | $ | 444.0 | | 543.2 | | (99.2) | | (18) | % | (16) | % |
現地通貨ベースでは、金利上昇や経済的不確実性が市場取引量に悪影響を与え、取引サイクル時間を延長したため、融資サービスや評価コンサルティング収入の増加は投資販売や債務相談費用の低下によって相殺される。この駆動要因が2022年下半期に与える影響は特に顕著であり、2022年上半期の有利な傾向は第3四半期と第4四半期に逆転した。仲量聯行のデータによると、世界的には、第4四半期のドル建て投資市場取引量は58%(本貨幣で56%)低下し、通年のドル建て世界市場取引量は19%(本貨幣で15%)低下した。融資サービス収入の増加は2022年のサービス組合の増加、特に房利美DUS計画下の融資を反映している。
2022年の部門運営費および部門費用ベースの運営費用の増加は、主に、(I)技術と設備、マーケティング、および技術関連の追加支出の増加、(Ii)過去12カ月の従業員増加および賃金上昇により増加した固定給与、および(Iii)米国の可変給与構造の変化による手数料支出の増加(年間インセンティブ報酬支出の減少によって一部相殺される)である。また、2021年には1380万ドルの融資損失準備金が非現金減少(収益)を含むが、今年は準備金が200万ドル増加(支出)している。
費用収入計算によると、今年度調整されたEBITDA利益率は2022年にドルで18.3%(現地通貨で18.2%)、2021年に21.6%となった。利益率収縮の要因は，上記の費用駆動要因である。
仕事の原動力 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 変更率 |
| 十二月三十一日までの年度 | 変更中です | 地元では |
| (百万ドル) | 2022 | 2021 | ドル | 貨幣 |
| 収入.収入 | $ | 13,268.5 | | 11,891.5 | | 1,377.0 | | 12 | % | 15 | % |
| 契約総コスト | (11,403.8) | | (10,199.3) | | (1,204.5) | | 12 | | 16 | |
| 有料収入 | $ | 1,864.7 | | 1,692.2 | | 172.5 | | 10 | % | 15 | % |
| 職場管理 | 752.8 | | 654.9 | | 97.9 | | 15 | | 18 | |
| プロジェクト管理 | 850.7 | | 774.2 | | 76.5 | | 10 | | 15 | |
| ポートフォリオサービスやその他 | 261.2 | | 263.1 | | (1.9) | | (1) | | 3 | |
| 報酬と福祉、契約総コストは含まれていません | 1,202.3 | | 1,103.4 | | 98.9 | | 9 | | 14 | |
| 業務、行政及びその他の費用は、契約毛コストは含まれていません | 432.9 | | 406.8 | | 26.1 | | 6 | | 12 | |
| | | | | |
| 減価償却および償却 | 71.1 | | 66.2 | | 4.9 | | 7 | | 13 | |
| 支部費用に基づく運営費(再編·買収費用は含まれていない) | 1,706.3 | | 1,576.4 | | 129.9 | | 8 | | 13 | |
| 契約総コスト | 11,403.8 | | 10,199.3 | | 1,204.5 | | 12 | | 16 | |
| 分部運営費 | $ | 13,110.1 | | 11,775.7 | | 1,334.4 | | 11 | % | 15 | % |
| 株式収益 | $ | 1.2 | | 0.4 | | 0.8 | | 200 | % | 266 | % |
| 調整後EBITDA | $ | 230.1 | | 182.4 | | 47.7 | | 26 | % | 24 | % |
Work Dynamic収入と費用収入の増加は2021年と比較して，職場管理とプロジェクト管理の2桁の増加によって推進されており，この2分野の地理的基盤は広い。新規顧客の獲得と既存のグローバルライセンスの拡大は職場管理の成長を推進しており、その中で最も明らかなのは米国である。プロジェクト管理はオフィス復帰運動の持続的な勢いを経験しており，大流行病駆動の制限減少に加え，今年のプロジェクト需要が増加している。
2022年に分部運営費および分部費用に基づく運営費が増加するのは、主に(I)追加の技術投資、(Ii)追加の技術および設備および市場普及支出、および(Iii)過去12ヶ月の追加従業員数および賃金インフレを含む、業務増加を支援するために増加する固定給与支出によるものである。
本年度調整されたEBITDA利益率は費用収入で計算し，2022年はドルで12.3%(現地通貨で11.6%)，2021年は10.8%であった。利益率増加は、上記手数料収入の増加、年間実行されるコスト管理策の影響、および上記費用駆動要因の純影響によるものである。
等量連行技術 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 変更率 |
| 十二月三十一日までの年度 | 変更中です | 地元では |
| (百万ドル) | 2022 | 2021 | ドル | 貨幣 |
| 収入.収入 | $ | 213.9 | | 166.2 | | 47.7 | | 29 | % | 30 | % |
| 契約総コスト | (13.7) | | (29.0) | | 15.3 | | (53) | | (53) | |
| 有料収入 | $ | 200.2 | | 137.2 | | 63.0 | | 46 | % | 47 | % |
報酬と福祉、契約総コストは含まれていません(1) | 240.3 | | 169.2 | | 71.1 | | 42 | | 44 | |
| 業務、行政及びその他の費用は、契約毛コストは含まれていません | 57.4 | | 55.4 | | 2.0 | | 4 | | 4 | |
| | | | | |
| 減価償却および償却 | 15.4 | | 10.5 | | 4.9 | | 47 | | 48 | |
| 支部費用に基づく運営費(再編·買収費用は含まれていない) | 313.1 | | 235.1 | | 78.0 | | 33 | | 35 | |
| 契約総コスト | 13.7 | | 29.0 | | (15.3) | | (53) | | (53) | |
| 分部運営費 | $ | 326.8 | | 264.1 | | 62.7 | | 24 | % | 25 | % |
| 株式収益 | $ | 46.6 | | 140.7 | | (94.1) | | (67) | % | (67) | % |
| 調整後EBITDA | $ | (50.9) | | 53.4 | | (104.3) | | (195) | % | (199) | % |
(1)仲量連行の報酬及び福祉支出には、当該支部が資格に適合する権益収益に関する付帯利息支出が含まれる。2022年と2021年12月31日までの年間付帯権益支出はそれぞれ1，660万ドルと1，260万ドルである.
仲量聯行の営業収入増加には、2021年末に完成した買収による3230万ドルが含まれている。新規顧客およびソフトウェア·ソリューション製品の既存顧客増加に後押しされて、今年の有機料金収入は23%増加した。
2021年の株式収益は主に中間期Proptech社およびProptech基金への仲量共同行の投資推定値の増加によるものであり、主にその後のいくつかの融資の1株当たり価値の増加を反映している。2022年の株式収益が低下した原因は、2021年に比べて推定値の増加が緩やかであり、減価/推定値の低下が顕著であることに加えている。
2022年の部門運営費および部門費用に基づく運営費用の増加は、主に、(I)2021年末に買収された業務に関連する増加報酬と、(Ii)T&Eおよびマーケティング費用、および過去12カ月間の追加従業員数および賃金上昇を含む現在および将来の増加の運営増加によるものである。
費用収入で計算すると、今年度調整されたEBITDA利益率は2022年にドルでマイナス25.4%(現地通貨でマイナス26.1%)だったが、2021年は38.9%だった。権益付き株式収益の変化を差し引いた純利益率は75%以上収縮した。残りの利益率の低下は主に上記の費用駆動要因に起因するが、一部は高い手数料収入によって相殺されている。
ラッセル | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 変更率 |
| 十二月三十一日までの年度 | 変更中です | 地元では |
| (百万ドル) | 2022 | 2021 | ドル | 貨幣 |
| 収入.収入 | $ | 476.0 | | 500.1 | | (24.1) | | (5) | % | 1 | % |
| 契約総コスト | (29.3) | | (26.9) | | (2.4) | | 9 | | 9 | |
| 有料収入 | $ | 446.7 | | 473.2 | | (26.5) | | (6) | % | 1 | % |
| 相談料 | 380.3 | | 345.7 | | 34.6 | | 10 | | 17 | |
| 取引費とその他の費用 | 39.8 | | 33.6 | | 6.2 | | 18 | | 27 | |
| 奨励費 | 26.6 | | 93.9 | | (67.3) | | (72) | | (69) | |
| 報酬と福祉、契約総コストは含まれていません | 290.4 | | 310.1 | | (19.7) | | (6) | | — | |
| 業務、行政及びその他の費用は、契約毛コストは含まれていません | 59.7 | | 53.1 | | 6.6 | | 12 | | 20 | |
| | | | | |
| 減価償却および償却 | 6.5 | | 8.3 | | (1.8) | | (22) | | (18) | |
| 支部費用に基づく運営費(再編·買収費用は含まれていない) | 356.6 | | 371.5 | | (14.9) | | (4) | | 3 | |
| 契約総コスト | 29.3 | | 26.9 | | 2.4 | | 9 | | 9 | |
| 分部運営費 | $ | 385.9 | | 398.4 | | (12.5) | | (3) | % | 3 | % |
| 株式収益 | $ | 0.4 | | 62.7 | | (62.3) | | (99) | % | (99) | % |
| 調整後EBITDA | $ | 96.6 | | 171.0 | | (74.4) | | (44) | % | (40) | % |
相談費の持続的な増加は奨励費用の低下を相殺し、Lasalleが本貨幣で計算する営業収入のやや増加を推進した。2022年の相談費の伸びがコアオープンファンドに集中しているのは、強力な資本調達と過去12カ月間に管理されていた資産の公正価値(“AUM”)の増加によるものだ。今年の低い奨励費は、経済不確定性と米国基金の評価収益の低下を受けて、取引活動が疲弊していることを反映しているが、2021年の業績は尋常ではない。
今年度の持分収益には、2022年下半期の共同ポートフォリオの推定値の低下と、LaSalleが管理する日本上場REITへの共同投資による1，370万ドルの株式損失が含まれる。前年の株式収益は、推定公正価値が2020年の大流行時代の安値から回復したため、Lasalle共同投資グループにおける基礎不動産投資の評価値上昇に大きく推進された。
2021年と比較して、分部運営費や分部費用による運営費が減少したのは、主に奨励費用の低下に関連する奨励報酬が低下したが、増加したT&E費用と高い固定給与支出(過去12カ月の賃金インフレを含む)の部分がこの低下を相殺したためである。
手数料収入から計算すると，2022年調整後のEBITDA利益率はドルで21.6%(現地通貨で21.4%)，2021年は36.1%であった。利益率の低下は、低い株式収益とインセンティブ費用によって大きく推進されている。これらの駆動要因は，より高い相談費や相談費プラットフォームの持続規模によって部分的に相殺される。
LaSalleは2022年12月31日までに791億ドルのAUMを持ち、2021年12月31日現在の766億ドルに比べてドルで3%(現地通貨で15%)増加した。本年度の資産管理純増加は(I)122億ドルの買収と(Ii)72億ドルの推定純増加によるものであるが，(Iii)92億ドルの外貨減少と(Iv)77億ドルの処分と引き出し部分から相殺された。
2021年12月31日までの年度と2020年12月31日までの年度との比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 | 変更中です | 現地通貨で計算される変動率 |
| (百万ドル) | 2021 | 2020 | ドル |
| 市場相談 | $ | 4,188.7 | | 3,187.0 | | 1,001.7 | | 31 | % | 30 | % |
| 資本市場 | 2,620.5 | | 1,763.5 | | 857.0 | | 49 | | 47 | |
| 仕事の原動力 | 11,891.5 | | 11,061.5 | | 830.0 | | 8 | | 6 | |
| 等量連行技術 | 166.2 | | 156.1 | | 10.1 | | 6 | | 6 | |
| ラッセル | 500.1 | | 421.8 | | 78.3 | | 19 | | 17 | |
| 収入.収入 | $ | 19,367.0 | | 16,589.9 | | 2,777.1 | | 17 | % | 15 | % |
| 契約総コスト | (11,290.2) | | (10,464.4) | | (825.8) | | 8 | | 6 | |
| 非現金MSRと担保銀行デリバティブ活動 | (59.3) | | (66.6) | | 7.3 | | (11) | | (11) | |
| 有料収入 | $ | 8,017.5 | | 6,058.9 | | 1,958.6 | | 32 | % | 31 | % |
| 市場相談 | 3,201.7 | | 2,297.5 | | 904.2 | | 39 | | 38 | |
| 資本市場 | 2,513.2 | | 1,654.1 | | 859.1 | | 52 | | 50 | |
| 仕事の原動力 | 1,692.2 | | 1,586.8 | | 105.4 | | 7 | | 5 | |
| 等量連行技術 | 137.2 | | 119.8 | | 17.4 | | 15 | | 14 | |
| ラッセル | 473.2 | | 400.7 | | 72.5 | | 18 | | 17 | |
| 報酬と福祉、契約総コストは含まれていません | $ | 5,649.9 | | 4,207.9 | | 1,442.0 | | 34 | % | 33 | % |
| 業務、行政及びその他の費用は、契約毛コストは含まれていません | 1,081.2 | | 989.7 | | 91.5 | | 9 | | 7 | |
| 減価償却および償却 | 217.5 | | 226.4 | | (8.9) | | (4) | | (5) | |
| 再編成と買収費用 | 84.7 | | 142.4 | | (57.7) | | (41) | | (40) | |
| 料金で計算される運営費総額 | 7,033.3 | | 5,566.4 | | 1,466.9 | | 26 | | 25 | |
| 契約総コスト | 11,290.2 | | 10,464.4 | | 825.8 | | 8 | | 6 | |
| 総運営費 | $ | 18,323.5 | | 16,030.8 | | 2,292.7 | | 14 | % | 12 | % |
| 営業収入 | $ | 1,043.5 | | 559.1 | | 484.4 | | 87 | % | 86 | % |
| 株式収益 | $ | 209.4 | | 8.0 | | 201.4 | | ニューメキシコ州 | ニューメキシコ州 |
| 調整後EBITDA | $ | 1,496.5 | | 859.6 | | 636.9 | | 74 | % | 73 | % |
非公認会計基準財務指標の入金
以下は，(I)収入と手数料収入の入金と(Ii)営業費用と手数料営業費用の入金である.
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | 2021 | 2020 |
| 収入.収入 | $ | 19,367.0 | | 16,589.9 | |
| 調整： | | |
| 契約総コスト | (11,290.2) | | (10,464.4) | |
| 非現金MSRと担保銀行デリバティブ活動 | (59.3) | | (66.6) | |
| 有料収入 | $ | 8,017.5 | | 6,058.9 | |
| | |
| 運営費 | $ | 18,323.5 | | 16,030.8 | |
もっと少ない：契約総コスト | (11,290.2) | | (10,464.4) | |
| 費用に基づく運営費用 | $ | 7,033.3 | | 5,566.4 | |
| | |
| 営業収入 | $ | 1,043.5 | | 559.1 | |
以下は，(I)普通株株主が純収益とEBITDAと調整後EBITDAとの入金を占めるべきであり，(Ii)普通株株主が純収入利益率(収入別)を占めるべきであり，(Iii)調整後EBITDA利益率(手数料収入で測定し，現地通貨で表す)である。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (百万ドル) | 2021 | | 2020 |
| 普通株主は純収益を占めなければならない | $ | 961.6 | | | 402.5 | |
| 追加： | | | |
| 利子収入を差し引いた利子支出 | 40.1 | | | 52.8 | |
| 所得税支給 | 264.3 | | | 106.9 | |
| 減価償却および償却 | 217.5 | | | 226.4 | |
| EBITDA | $ | 1,483.5 | | | 788.6 | |
| 調整： | | | |
| 再編成と買収費用 | 84.7 | | | 142.4 | |
| 収益を処分する | (12.4) | | | (4.8) | |
| 非現金MSRと担保銀行デリバティブ活動 | (59.3) | | | (66.6) | |
| 調整後EBITDA | $ | 1,496.5 | | | 859.6 | |
| | | |
| 普通株主は純利益率を占めなければならない | 5.0 | % | | 2.4 | % |
| | | |
| 調整後EBITDA利益率 | 18.8 | % | | 14.2 | % |
下表は，(1)収入，(2)手数料収入，(3)営業収入と(4)調整後EBITDAと現地通貨金額の入金状況を反映している。
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (百万ドル) | 2021 | 変更率 |
| 収入： | | |
| 今期の為替レートで計算する | $ | 19,367.0 | | 17 | % |
| 為替レート変動の影響 | (297.5) | | 適用されない |
| 比較可能期間の為替レートで計算する | $ | 19,069.5 | | 15 | % |
| | |
| 費用収入： | | |
| 今期の為替レートで計算する | $ | 8,017.5 | | 32 | % |
| 為替レート変動の影響 | (96.9) | | 適用されない |
| 比較可能期間の為替レートで計算する | $ | 7,920.6 | | 31 | % |
| | |
| 営業収入： | | |
| 今期の為替レートで計算する | $ | 1,043.5 | | 87 | % |
| 為替レート変動の影響 | (3.8) | | 適用されない |
| 比較可能期間の為替レートで計算する | $ | 1,039.7 | | 86 | % |
| | |
| 調整後のEBITDA： | | |
| 今期の為替レートで計算する | $ | 1,496.5 | | 74 | % |
| 為替レート変動の影響 | (7.4) | | 適用されない |
| 比較可能期間の為替レートで計算する | $ | 1,489.1 | | 73 | % |
収入.収入
2020年に比べ、2021年の収入は15%増加し、194億ドルに達し、手数料収入は31%増加し、80億ドルに達し、すべての細分化市場の広範な増加を反映している。リースに押されてMarkets Consultingの収入と手数料収入はそれぞれ30%と38%増加し，収益増加をリードした。Capital Marketsも有意な前年比増加を経験し，収入と手数料収入はそれぞれ47%と50%増加した。2021年、Workplace Management内部の新たな勝利と既存のお客様権限の拡張は、Work Dynamic収入の6%増加を推進しました。Lasalleの収入は2020年に比べて17%増加し、これはより高いインセンティブと相談費によって推進されている。
以下のグラフは，現地通貨に基づく総合営業増加割合を強調しており，2020年と比較して細分化市場別(百万ドル単位)を示している。詳細については、支部経営実績を参照されたい。
2020年に比べて、私たちの総合収入はドルで17%増加し、1ドルで15%増加したが、総合手数料収入はドルで32%増加し、1ドルで31%増加した。ドルと現地通貨の間の利差は、米ドルの大多数の通貨に対する疲弊、特にポンド、ユーロ、オーストラリアドル、カナダドルと人民元によるものである。
運営費
2021年には合併運営費が12%増の183億ドルに達した。2021年、費用ベースの総合運営支出は70億ドルで、前年比25%増加した。支出増加は主に市場コンサルティングと資本市場がそれぞれ現地通貨で計算した有料運営支出の総増幅の49%と39%を占めているためである。詳細については、支部運営結果を参照してください。
全体費用の増加は、再編·買収費用の低下後の純額を差し引いたものであり、詳細については、次の表と注釈を参照されたい。
| | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | | | | 2021 | 2020 |
| 解散費やその他の雇用に関する費用 | | | | $ | 14.3 | | 69.0 | |
| 再編·買収前·買収後の費用 | | | | 67.8 | | 88.2 | |
| 公正価値調整により，前期買収活動による収益負債の純増加(減少) | | | | 2.6 | | (14.8) | |
| 再編·買収費用総額 | | | | $ | 84.7 | | 142.4 | |
| HFFの買収·統合に関する再編·買収費用総額の一部 | | | | $ | 40.0 | | 75.9 | |
HFF，Inc.(“HFF”)の買収·統合に関する費用には、主に、買収時に従業員に付与された留任報酬の費用や、賃貸借契約を早期に終了するなどの統合費用が含まれる。
前年に比べて解散費やその他の雇用に関する費用が減少しており，2020年の大流行に対応するために世界各地で著しい費用削減行動がとられていることが反映されている。
利子支出
利息収入を差し引くと、2021年の利息支出は4010万ドルで、2020年の5280万ドルを下回る。この低下は私たちのローンの実金利が低いことと平均未返済借入金が前年比で減少したことによるものです。我々の融資メカニズムでの平均未返済借入金は8.651億ドルから4.32億ドルに減少し、2021年の平均実質金利は0.94%、2020年の平均実質金利は1.60%となった。
株式収益
2021年の株式収益は2.094億ドルで、2020年の800万ドルを上回った。
仲量連行投資に関する推定値の増加により2021年の株式収益は1兆407億ドルであるのに対し、2020年は570万ドルであり、早期Proptech社への投資戦略が引き続き進展していることを反映している。より詳細な情報については、仲量連行の一部の議論を参照されたい。
Lasalleは2021年に6270万ドルの持分収益を確認したが、前年の持分損失は1250万ドルだった。より詳細については、Lasalle細分化市場議論を参照されたい。
所得税
2021年12月31日までおよび2020年12月31日までの年度の所得税引当額はそれぞれ2.643億ドルおよび1.069億ドルで、実際の税率はそれぞれ21.6%および20.2%である。我々の実際の税率のさらなる検討については、項目8の“重要な会計政策と推定概要”および連結財務諸表付記8“所得税”における所得税の議論を参照されたい。
純利益と調整後のEBITDA
2021年の普通株株主の純収益は9.616億ドル、あるいは1株当たり希釈後の普通株は18.47ドル、2020年は4.025億ドル、または1株当たり希釈後の普通株は7.70ドルでなければならない。2021年には、調整後のEBITDAが前年比73%増の14兆965億ドルに達した。2021年の普通株主の純利益率は5.0%で、前年の2.4%を上回るべきだ。手数料収入から計算すると，2021年の調整後のEBITDA利益率はドルで18.7%(現地通貨で18.8%)であったが，昨年は14.2%であった。利益率が450ベーシスポイント拡大したのは、主に収入の大幅な増加、特に利益率の高い取引ベースのサービスプロジェクト、および上述したようなより高い株式収益によるものである。これらの駆動要素は、2020年から減少するいくつかの非恒久的なコスト節約および人員と技術への増分投資部分によって相殺されることが予想される。
分部経営実績
支部報告では，(I)契約総コストと(Ii)純非現金MSRおよび担保融資銀行デリバティブ活動は，手数料収入を決定する際に収入に含まれていない。費用に基づく運営費用を決定する際には、契約総コストは運営費用に含まれない。しかも、私たちの部門の業績の測定には再編と買収費用も含まれていない。
市場相談 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 変更率 |
| 十二月三十一日までの年度 | 変更中です | 地元では |
| (百万ドル) | 2021 | 2020 | ドル | 貨幣 |
| 収入.収入 | $ | 4,188.7 | | 3,187.0 | | 1,001.7 | | 31 | % | 30 | % |
| 契約総コスト | (987.0) | | (889.5) | | (97.5) | | 11 | | 9 | |
| 有料収入 | $ | 3,201.7 | | 2,297.5 | | 904.2 | | 39 | % | 38 | % |
| レンタルする | 2,598.5 | | 1,732.3 | | 866.2 | | 50 | | 49 | |
| 物件管理 | 478.7 | | 453.4 | | 25.3 | | 6 | | 3 | |
| 相談、相談、その他 | 124.5 | | 111.8 | | 12.7 | | 11 | | 8 | |
| 報酬と福祉、契約総コストは含まれていません | 2,299.6 | | 1,649.0 | | 650.6 | | 39 | | 38 | |
| 業務、行政及びその他の費用は、契約毛コストは含まれていません | 361.7 | | 317.3 | | 44.4 | | 14 | | 12 | |
| | | | | |
| 減価償却および償却 | 69.4 | | 68.0 | | 1.4 | | 2 | | 1 | |
| 支部費用に基づく運営費(再編·買収費用は含まれていない) | 2,730.7 | | 2,034.3 | | 696.4 | | 34 | | 33 | |
| 契約総コスト | 987.0 | | 889.5 | | 97.5 | | 11 | | 9 | |
| 分部運営費 | $ | 3,717.7 | | 2,923.8 | | 793.9 | | 27 | % | 26 | % |
| 株式収益 | $ | 0.7 | | 13.7 | | (13.0) | | (95) | % | (93) | % |
| 調整後EBITDA | $ | 546.5 | | 337.8 | | 208.7 | | 62 | % | 61 | % |
市場コンサルティング収入と手数料収入の増加は賃貸によって牽引されており、これは取引量の増加と平均取引規模の増加、特にアメリカではすべての業界の表現が強く、中でもオフィスビルや工業業界が特に突出しているためである。注目すべきは、有機賃貸手数料収入が2019年を超えていることだ。コンサルティング、コンサルティングとその他の業界は2020年に基本的に疫病影響活動から回復し、特に大中華区の中国と中東と北アフリカである。
2020年と比較して，支部運営費や支部費用による運営費用が増加したのは，主に収入に関する費用の増加によるものであり，2020年から何らかの非恒久的コスト節約が減少することが予想される(大流行に関する政府救済計画からの恩恵を含む)，人員や技術への増分投資である。
2020年には、1，370万ドルの株式収益のほとんどは合併可変利息実体の収益によるが、会社はこれらの収益の中で何の持分も持っていないため、これらの収益は調整後のEBITDAに純影響を与えない。
手数料収入で計算すると，今年度調整されたEBITDA利益率は2021年にドルおよび現地通貨で17.1%，2020年には14.7%であった。利益率の増加は取引ベースの収入増加によって推進されているが、上記の費用駆動要素はこの成長を部分的に相殺している。
資本市場 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 変更率 |
| 十二月三十一日までの年度 | 変更中です | 地元では |
| (百万ドル) | 2021 | 2020 | ドル | 貨幣 |
| 収入.収入 | $ | 2,620.5 | | 1,763.5 | | 857.0 | | 49 | % | 47 | % |
| 契約総コスト | (48.0) | | (42.8) | | (5.2) | | 12 | | 8 | |
| 非現金MSRと担保銀行デリバティブ活動 | (59.3) | | (66.6) | | 7.3 | | (11) | | (11) | |
| 有料収入 | $ | 2,513.2 | | 1,654.1 | | 859.1 | | 52 | % | 50 | % |
| 投資販売、債務/株式相談その他 | 2,013.2 | | 1,240.7 | | 772.5 | | 62 | | 60 | |
| 評価相談 | 359.8 | | 302.1 | | 57.7 | | 19 | | 15 | |
| ローンサービス | 140.2 | | 111.3 | | 28.9 | | 26 | | 26 | |
| 報酬と福祉、契約総コストは含まれていません | 1,767.6 | | 1,188.2 | | 579.4 | | 49 | | 47 | |
| 業務、行政及びその他の費用は、契約毛コストは含まれていません | 204.2 | | 217.6 | | (13.4) | | (6) | | (8) | |
| | | | | |
| 減価償却および償却 | 63.1 | | 69.8 | | (6.7) | | (10) | | (11) | |
| 支部費用に基づく運営費(再編·買収費用は含まれていない) | 2,034.9 | | 1,475.6 | | 559.3 | | 38 | | 36 | |
| 契約総コスト | 48.0 | | 42.8 | | 5.2 | | 12 | | 8 | |
| 分部運営費 | $ | 2,082.9 | | 1,518.4 | | 564.5 | | 37 | % | 35 | % |
| 株式収益 | $ | 4.9 | | 1.4 | | 3.5 | | 250 | % | 236 | % |
| 調整後EBITDA | $ | 543.2 | | 247.8 | | 295.4 | | 119 | % | 115 | % |
仲量聯行のデータによると、2021年の世界市場の取引量が記録的な高位に達するにつれ、資本市場の営業収入の増加は主に投資販売と債務コンサルティング業務から来ている。上昇幅は各地域と資産種別、特に住宅、オフィスビル、工業をカバーしている。評価コンサルティング業務の増加は有機的な増加によって促進され、米国、オーストラリア、イギリスの成長は特に際立っている。融資サービス業務の力強い増加は、サービス組合の増加、特に連邦抵当協会DUS計画による融資(増加の約半分)と増加した前払い費用によるものである。
前年と比較して，支部運営費や支部費用による運営費が増加したのは，主に収入に関する支出が増加したためであり，2020年から何らかの非恒久的コスト節約が減少することが予想される(大流行に関連した政府救済計画からの恩恵を含む)，人員や技術への増分投資である。また、2021年には複数の住宅業務に関する融資損失準備金の非現金が1380万ドル減少し、2020年に確認された信用準備金の非現金が2160万ドル増加したことを確認した。
費用収入別では，2021年調整後のEBITDA利益率はドルで21.6%(現地通貨で21.5%)，2020年には15.0%であった。利益率の増加は主に取引に基づく収入の増加と融資損失準備金の変化の前年比の影響によって推進されるが、上述した追加費用駆動要素によって部分的に相殺される。
仕事の原動力 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 変更率 |
| 十二月三十一日までの年度 | 変更中です | 地元では |
| (百万ドル) | 2021 | 2020 | ドル | 貨幣 |
| 収入.収入 | $ | 11,891.5 | | 11,061.5 | | 830.0 | | 8 | % | 6 | % |
| 契約総コスト | (10,199.3) | | (9,474.7) | | (724.6) | | 8 | | 6 | |
| 有料収入 | $ | 1,692.2 | | 1,586.8 | | 105.4 | | 7 | % | 5 | % |
| 職場管理 | 654.9 | | 600.3 | | 54.6 | | 9 | | 7 | |
| プロジェクト管理 | 774.2 | | 751.1 | | 23.1 | | 3 | | 1 | |
| ポートフォリオサービスやその他 | 263.1 | | 235.4 | | 27.7 | | 12 | | 11 | |
| 報酬と福祉、契約総コストは含まれていません | 1,103.4 | | 984.3 | | 119.1 | | 12 | | 10 | |
| 業務、行政及びその他の費用は、契約毛コストは含まれていません | 406.8 | | 374.4 | | 32.4 | | 9 | | 6 | |
| | | | | |
| 減価償却および償却 | 66.2 | | 68.0 | | (1.8) | | (3) | | (4) | |
| 支部費用に基づく運営費(再編·買収費用は含まれていない) | 1,576.4 | | 1,426.7 | | 149.7 | | 10 | | 8 | |
| 契約総コスト | 10,199.3 | | 9,474.7 | | 724.6 | | 8 | | 6 | |
| 分部運営費 | $ | 11,775.7 | | 10,901.4 | | 874.3 | | 8 | % | 6 | % |
| 権益収益 | $ | 0.4 | | (0.3) | | 0.7 | | 233 | % | 297 | % |
| 調整後EBITDA | $ | 182.4 | | 227.6 | | (45.2) | | (20) | % | (18) | % |
Work Dynamicの収入の半分以上と手数料収入の増加は、主に新規顧客の獲得と既存のライセンス拡大に牽引され、特に米国では職場管理会社によって推進されている。ポートフォリオサービスやその他の成長は主により高いコンサルティングと取引管理サービスから来ており、2021年の顧客レンタル活動の影響を受けているが、前年はCOVIDからの影響が大きい。
昨年と比較して，支部運営費や支部費用による運営費が増加したのは，主に収入関連費用の増加により，2020年から何らかの非恒久的コスト節約が減少することが予想され(大流行に関連した政府救済計画からの恩恵を含む)，人員や技術への増量投資，自己保険費用の増加，特に医療·歯科費用は，2020年の歴史水準を下回っている。
費用収入計算によると，2021年の調整後のEBITDA利益率はドルで10.8%(現地通貨で11.1%)，2020年には14.3%である。利益率収縮は，上記の費用駆動要因により，収入増加の影響を相殺した。
等量連行技術 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 変更率 |
| 十二月三十一日までの年度 | 変更中です | 地元では |
| (百万ドル) | 2021 | 2020 | ドル | 貨幣 |
| 収入.収入 | $ | 166.2 | | 156.1 | | 10.1 | | 6 | % | 6 | % |
| 契約総コスト | (29.0) | | (36.3) | | 7.3 | | (20) | | (21) | |
| 有料収入 | $ | 137.2 | | 119.8 | | 17.4 | | 15 | % | 14 | % |
| 報酬と福祉、契約総コストは含まれていません | 169.2 | | 126.0 | | 43.2 | | 34 | | 33 | |
| 業務、行政及びその他の費用は、契約毛コストは含まれていません | 55.4 | | 32.6 | | 22.8 | | 70 | | 69 | |
| | | | | |
| 減価償却および償却 | 10.5 | | 11.3 | | (0.8) | | (7) | | (8) | |
| 支部費用に基づく運営費(再編·買収費用は含まれていない) | 235.1 | | 169.9 | | 65.2 | | 38 | | 38 | |
| 契約総コスト | 29.0 | | 36.3 | | (7.3) | | (20) | | (21) | |
| 分部運営費 | $ | 264.1 | | 206.2 | | 57.9 | | 28 | % | 27 | % |
| 株式収益 | $ | 140.7 | | 5.7 | | 135.0 | | ニューメキシコ州 | ニューメキシコ州 |
| 調整後EBITDA | $ | 53.4 | | (33.1) | | 86.5 | | 261 | % | 263 | % |
仲量聯行の営業収入増加には、2021年末に完成した買収による330万ドルの手数料収入増が含まれている。新規顧客およびソフトウェア·ソリューション製品の既存顧客増加に後押しされ、有機料金収入は11%増加した。
2021年の高い株式収益は、Proptech基金および以前中期Proptech社のいくつかの投資の推定値の増加によるものであり、主にその後のいくつかの融資の1株当たりの価値の増加を反映している。
部門運営費と部門費用に基づく運営費用の増加は、収入関連費用の増加と、将来の成長を支援するための人的·技術的な増分投資によって推進される。
費用収入で計算すると，今年度調整されたEBITDA利益率はドルで38.9%(現地通貨で39.5%)であったのに対し，2020年はマイナス27.6%であった。利益率の増加はより高い収益によって推進されているが、上記の費用駆動要因はこの影響を部分的に相殺している。
ラッセル | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 変更率 |
| 十二月三十一日までの年度 | 変更中です | 地元では |
| (百万ドル) | 2021 | 2020 | ドル | 貨幣 |
| 収入.収入 | $ | 500.1 | | 421.8 | | 78.3 | | 19 | % | 17 | % |
| 契約総コスト | (26.9) | | (21.1) | | (5.8) | | 27 | | 26 | |
| 有料収入 | $ | 473.2 | | 400.7 | | 72.5 | | 18 | % | 17 | % |
| 相談料 | 345.7 | | 320.7 | | 25.0 | | 8 | | 6 | |
| 取引費とその他の費用 | 33.6 | | 38.5 | | (4.9) | | (13) | | (13) | |
| 奨励費 | 93.9 | | 41.5 | | 52.4 | | 126 | | 128 | |
| 報酬と福祉、契約総コストは含まれていません | 310.1 | | 260.4 | | 49.7 | | 19 | | 18 | |
| 業務、行政及びその他の費用は、契約毛コストは含まれていません | 53.1 | | 47.8 | | 5.3 | | 11 | | 9 | |
| | | | | |
| 減価償却および償却 | 8.3 | | 9.3 | | (1.0) | | (11) | | (12) | |
| 支部費用に基づく運営費(再編·買収費用は含まれていない) | 371.5 | | 317.5 | | 54.0 | | 17 | | 16 | |
| 契約総コスト | 26.9 | | 21.1 | | 5.8 | | 27 | | 26 | |
| 分部運営費 | $ | 398.4 | | 338.6 | | 59.8 | | 18 | % | 16 | % |
| 権益収益 | $ | 62.7 | | (12.5) | | 75.2 | | 602 | % | 601 | % |
| 調整後EBITDA | $ | 171.0 | | 79.5 | | 91.5 | | 115 | % | 113 | % |
LaSalle顧問費の増加はコアオープン基金によってリードされており、AUM融資と推定値が増加した結果、アジア太平洋地域で新たに発売された基金である。奨励費用の増加は、米国基金の強いパフォーマンスと、アジア太平洋地域と欧州大陸の顧客を代表する不動産処分を反映している。
2021年の株式収益は、主にLaSalle共同ポートフォリオにおける資産種別や地域にまたがる基礎不動産投資の推定公正価値の増加によるものである。前年に、株損失は主に疫病が不動産価格に与える影響によるものであり、これは投資組合中の推定公正価値が比較的に低いことを招いた。
2020年と比較して、2021年に部門運営費と部門費用に基づく運営費用が増加するのは、主に、より高いインセンティブ費用に関する報酬支出、以前の報酬計画決定に関連する繰延可変報酬支出、および人員や技術への増分投資によるものである。
手数料収入から計算すると，2021年の調整後のEBITDA利益率はドルで36.1%(現地通貨で36.3%)，2020年には19.8%である。利益率の著しい増加は高い株式収益と激励費用によって大きく推進されているが、一部は上述の費用駆動要素によって相殺されている。
Lasalleは2021年12月31日までに766億ドルのAUMを持ち、2020年12月31日現在の689億ドルに比べ、ドルと現地通貨で11%増加した。年内の資産管理純増加の原因は、(I)純評価額が76億ドル増加したこと、(Ii)買収73億ドルおよび(Iii)外貨が2億ドル増加したことであるが、(Iv)74億ドルの処分および引き出し部分に相殺された。
流動資金と資本資源
経営活動のキャッシュフロー
2022年、経営活動は1兆999億ドルの現金を提供したが、2021年に提供された現金は9.724億ドルだった。提供される現金が減少した要因は、(I)2022年の手数料支払いが増加し、2022年初めに前年第4四半期の強いパフォーマンスにより支払われた手数料の増加を反映していることと、通年の賃貸増加と資本市場の奨励的な報酬構造の変化により、今年の手数料が増加したこと、(Ii)2021年と比較して、通常第1四半期に支払われる年間奨励的報酬支払いの増加、(Iii)収益提供現金の減少、および(Iv)納付税の現金5900万ドルの増加である。これらの駆動要因は、契約資産の正味変換を含む、より低い前払い費用および他の費用部分によって相殺される。
投資活動によるキャッシュフロー
2022年には投資活動で2億431億ドルの現金を使用したが，2021年に使用した現金は8.058億ドルであった。現金使用量の減少は，主に今年度の業務買収量の低下と，非全額実体に関する純投資活動の前年比変化によるものである。私たちは以下で重要な駆動要素と他の投資活動についてさらに詳細に議論するつもりだ。
融資活動によるキャッシュフロー
2022年には融資活動に1310万ドルの現金が使用されたが、2021年に使用された現金は1兆438億ドルだった。我々の融資純借款の増加(2022年純借入は10.75億ドル、2021年純借入金は1.5億ドル)は、(I)上記で議論した第1四半期の高い年間インセンティブ給与支払いに資金を提供し、(Ii)我々の株式買い戻し計画により株主に2.579億ドルを返還し、(Iii)我々の2022年優先手形を償還するために使用される。また、2022年の非持株権益分配に関する現金流出には、可変権益エンティティを合併した1兆423億ドルの収益が含まれており、同社が同エンティティに持分を持っていないことも同年度内に分配されている。この部分相殺には投資活動からの現金、特に非完全資本実体からの投資活動が含まれている。
債務
2022年8月31日、私たちは私たちのローン手配を修正し、借金能力を27.5億ドルから33.5億ドルに増加させた。私たちのローンは2026年4月14日に満期になり、金利が変動するだろう。2022年12月31日現在、我々のこの融資メカニズムでの未返済借款は12.138億ドルであるのに対し、2021年12月31日現在の未返済借款は1兆382億ドルである。
2022年12月31日現在、短期借入金(融資リース義務、貸越銀行口座、ローカル貸越手配を含む)は1兆642億ドルであるのに対し、2021年12月31日現在の短期借入金は1兆479億ドルである。また、2022年12月31日まで、現地貸越に基づいて最大5230万ドルの追加借款を手配することができます。
2022年12月31日現在、2027年6月(固定金利1.96%)と2029年6月(固定金利2.21%)の満期日に平均配分された3.5億ユーロのユーロ手形がある。2022年の間、私たちは私たちの融資で得られた2022年11月に満期になったすべての4.4%の未償還優先債券を償還した。債券の償還価格は元金2.75億元に相当し、別途債券の応算及び未払い利息を加算する。
我々は、このメカニズムを使用して、運営資金需要(支払請求補償を含む)、共同投資活動、株式買い戻し、資本支出、買収を引き続き満たす。
私たちの債務の詳細については、項目8に記載されている連結財務諸表の付記10、債務を参照してください。
投資活動
2022年12月31日現在，我々の投資帳簿価値は8.738億ドルであり，主に仲量連行の早期Proptech社とProptech基金への投資およびLaSalleの共同投資と関係がある。2022年と2021年、投資資金はそれぞれ資本収益率より1兆429億ドルと1.071億ドル高かった。我々は、共同投資が依然としてLasalle業務の持続的な成長の重要な基礎であるため、仲間の連行の持続的な投資と、私たちのグローバル投資管理顧客との戦略的共同投資機会を期待している。
2022年12月31日現在、私たちの投資ツールと直接投資に対する未到着資本約束総額は最高3.491億ドルです
我々の投資活動に関するより多くの情報は、項目8に掲げる連結財務諸表付記5“投資”を参照されたい。
株式買い戻しと配当計画
2022年2月、私たちの取締役会は、公開市場で私たちの普通株の買い戻しと私的交渉の取引のために15億ドルを追加承認しました。買い戻しの株式数と買い戻し支払いの現金数を次の表に示す。
| | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日までの年度 |
| (百万ドル) | | | | 2022 | 2021 |
| 買い戻し株式総数(単位：000) | | | | 2,922.5 | | 1,451.7 | |
| 買い戻し済み株式の総支払額 | | | | $ | 601.2 | | 343.3 | |
2022年12月31日現在、私たちの株式買い戻し計画によると、まだ11.556億ドルが買い戻しに利用できる。
資本支出
2022年と2021年の資本支出は、それぞれ2.058億ドルと1.759億ドルで、株式を保有していない合併VIEの資本支出は含まれていない。この2年間の支出は主にオフィス賃貸、ハードウェアの改善、ソフトウェアの購入/開発に使われている。
完全資本所有の合併実体よりも少ない投資資産活動
我々が持分を持たない合併VIEの純資本増加は2022年に純収益1兆348億ドルであるのに対し、2021年の純買収は7090万ドルであり、主に不動産の買収(および処分)に用いられている。
我々の総合VIE投資のさらなる情報は、項目8の連結財務諸表付記5“投資”を参照されたい。
商業買収
2022年、私たちは商業買収に2380万ドルを支払った。これには、2022年に完了した買収に関する570万ドルの支払いと、数年前に完成した買収に関連する繰延業務買収と利益債務1810万ドルが含まれており、これらは主に融資活動のキャッシュフローに反映されている。
私たちが買収した条項は通常成約時に支払う現金と、追加の対価格と収益の支払いが含まれていますが、いくつかの契約条項と履行状況の制限を受けなければなりません。2022年12月31日と2021年12月31日現在、総合貸借対照表上の繰延業務買収債務総額はそれぞれ2620万ドルと2810万ドル。これらの債務とは、貸借対照表の日付まで、我々の買収が完了した業務が販売者に支払う現在の割引価値であり、これらの支払いの唯一の残り条件は時間の推移である。2022年12月31日現在、17件の買収に対して利益支払いを行う潜在力があり、一定の業績条件を達成することが条件であり、潜在利益支払いに相当する課税額は7，330万ドル、潜在最高額は1.146億ドル(未割引)である。適用される業績条件に達したと仮定すると、これらの収益は今後5年間で満期になる。
私たちは引き続き買収を考えて、これは私たちの市場地位を強化し、私たちの収益力を増加させ、私たちの有機的な成長を補完すると信じている
業務買収に関する更なる資料は、項目8に記載されている連結財務諸表付記4“業務合併、営業権及びその他無形資産”を参照されたい。
外国の収入を国内に振り込む
私たちの歴史的経験と将来の業務計画によると、海外源の収益をアメリカに送金することはないと予想されます。外国子会社の収益を永久再投資する政策は、私たちの流動性に大きな影響を与えないと信じています。2022年と2021年12月31日まで、私たちの現金と現金等価物の総額はそれぞれ5.193億ドルと5.937億ドルで、その中の4.08億ドルと4.879億ドルはそれぞれ私たちの海外子会社が持っています。
制限純資産
私たちはある国で規制制限に直面し、他の国への資金の移転を制限したり、現地通貨を他の通貨に両替したりすることを制限していますが、これらの国で資金を使用したり、適用したりして正常な業務活動を行う上で、私たちは一般的にこのような制限に直面していません。これらの国の総資産は、2022年12月31日と2021年12月31日現在、私たちの総資産の約4%を占めている。
賃貸借証書
私たちのレンタル義務には主に私たち自身のために使用する様々な建物の中のオフィス空間の経営賃貸と設備の経営賃貸が含まれています。2022年12月31日現在、キャンセル不可能な経営性転貸によると、将来的に転貸者として受け取る総最低賃貸料は3730万ドル。
レンタル責任の更なる資料は、項目8に掲載されている総合財務諸表付記11レンタルを参照してください。
繰延補償
繰延補償債務には、2022年12月31日までに満たされるサービス条件に起因することができる額と、今後の間に満たされると予想されるサービス条件が含まれる。給与延期計画には、主に米国で、従業員の報酬の一部の延期を許可する報酬計画の条項が含まれている。資産は貸借対照表日にこれらの保険契約に基づいて現金化可能な金額に基づいて、繰延補償義務を調整して、不足従業員の金額の公正価値変化を反映することを確認した。従業員に支払う時間は、彼らの仲量連合の仕事状況にある程度依存するため、正確に確定することができない。
繰延補償のさらなる情報は、連結財務諸表の連結貸借対照表および連結財務諸表付記9の公正価値計量を参照してください。
固定福祉計画
福祉計画を定義する義務は、私たちの定義福祉計画が支払う予想福祉の見積もりを表しています。私たちはこのような計画が持っている資産からこのような債務に資金を提供するつもりだ。これらの計画が保有する資産がこれらのお金を支払うのに十分でない場合、中間量連合は残りの債務に資金を提供するだろう。私たちは従来、精算師が決定し、適用された法律法規に基づいて年金コストに資金を提供することを求めてきた。私たちは2023年に私たちの固定収益年金計画に780万ドルを貢献すると予想している。受給者に支給されるお金は、退職日、年齢、その他の要因によって決められており、支給時間を正確に決定することはできない。
私たちの福祉計画を定義するさらなる資料については、総合財務諸表付記7、退職計画を参照してください。この付記は8項に記載されています。
第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について
市場リスクに関する情報は、第7項“経営陣の財務状況と経営結果の検討·分析”に含まれ、タイトルは“市場リスク”であり、ここで参考に引用する。
制限的開示
これらの情報には2022年12月31日現在存在するリスク開放のみが含まれているため，その日以降に出現する可能性のあるリスク開放や頭寸は考慮されていない。私たちが提供する情報は限られた予測価値を持っている。したがって，金利や外貨変動の最終的な収益や損失の実現は，適用期間中に出現するリスク開放，当時のヘッジ策および金利と外貨為替レートに依存する。
項目8.財務諸表と補足データ
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| 連結財務諸表索引 | ページ |
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| 仲量連行合併連結財務諸表 | |
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| 独立公認会計士事務所ピマウェイ会計士事務所合併財務諸表 | 72 |
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| 独立公認会計士事務所ピマウェイ会計士事務所財務報告内部統制 | 74 |
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| 2022年と2021年12月31日までの連結貸借対照表 | 75 |
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| 2022年12月31日現在、2021年12月31日と2020年12月31日までの総合総合収益表 | 76 |
| |
| 2022年12月31日現在、2021年12月31日と2020年12月31日までの総合権益変動表 | 77 |
| |
| 2022年12月31日現在、2021年12月31日と2020年12月31日までの連結現金フロー表 | 78 |
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| 連結財務諸表付記 | 79 |
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独立公認会計士事務所報告
株主や取締役会に
仲量連行：
連結財務諸表に対するいくつかの見方
私たちは、仲量連行とその子会社(当社)の2022年12月31日と2021年12月31日までの総合貸借対照表、2022年12月31日までの3年間の各年度の関連総合全面収益表、権益変動表とキャッシュフロー表、および関連付記(総称して総合財務諸表と呼ぶ)を監査した。総合財務諸表は、すべての重要な面で、会社の2022年12月31日と2021年12月31日までの財務状況、および2022年12月31日までの3年間の毎年の経営結果と現金流量を公平に反映しており、米国公認会計原則に適合していると考えられる。
我々はまた、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき、次の基準に基づいて、会社が2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査した内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会が後援して組織委員会が発表した報告書と、2023年2月28日の報告書は、社内財務報告の内部統制の有効性について保留されていない意見を表明した。
意見の基礎
これらの連結財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいてこのような連結財務諸表に意見を発表することだ。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項は、監査委員会が監査委員会に伝達または要求する当期総合財務諸表監査によって生じる事項を指すことである：(1)総合財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関するものであり、(2)私たちが特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。重要監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することはない。
所得税監査証拠の十分性
総合財務諸表付記2及び付記8に記載されているように、当社は2022年12月31日までに200.8百万ドルの所得税を計上する準備をしており、その運営所の税務管区の現地税務規則及び法規に基づいて計算されている。同社は92カ国や米国以外の他の課税司法管区に業務を有し、課税所得額を構成している。
私たちは所得税費用の監査証拠の十分性を評価することを重要な監査事項とする。同社のグローバル税務構造は複雑さを増しており、得られた監査証拠の十分性を評価するために監査人の主観的判断が必要である。これは、連結財務諸表に記録および開示された額に関連するプログラムの性質および程度を評価するために、専門的な技能および知識を有する国内および国際税務専門家の参加を必要とする。
以下は私たちがこの重要な監査問題を解決するために実行した主な手続きだ。記録金額の制御を含めて，会社所得税プロセスのいくつかの内部制御の操作有効性を設計·テストした。監査人の判断を用いて所得税費用に対して実行されるプログラムの性質と範囲を決定する。特定の課税管轄区域について、私たちは所得税支給の支援文書を分析した。また、専門的な技能と知識を持つ税務専門家を招聘し、税収ルールや法規に対する会社のいくつかの解釈と適用を評価した。我々は，所得税費用に対する手続きの結果を評価することにより，得られた監査証拠の十分性，そのような証拠の性質や程度の妥当性を評価する.
/s/ピマウェイ法律事務所
1988年以来、当社の監査役を務めてきました。
シカゴ、イリノイ州
2023年2月28日
独立公認会計士事務所報告
株主や取締役会に
仲量連行：
財務報告の内部統制については
我々は、仲量連行とその子会社(当社)の2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査し、内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会が主催して委員会が発表された。2022年12月31日現在、当社はすべての重要な面で財務報告に対する有効な内部統制を維持しており、その根拠は内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会が主催して委員会が発表された。
我々はまた、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、当社の2022年12月31日と2021年12月31日までの総合貸借対照表、2022年12月31日までの3年間の各年度の関連総合全面収益表、権益変動表とキャッシュフロー表および関連付記(総称して総合財務諸表と呼ぶ)を監査し、2023年2月28日の報告書でこのなどの総合財務諸表に対して保留のない意見を表明した。
意見の基礎
当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制を維持し、添付されている“経営陣財務報告内部統制報告”に含まれる財務報告内部統制の有効性を評価する責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。我々の財務報告の内部統制の監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
/s/ピマウェイ法律事務所
シカゴ、イリノイ州
2023年2月28日
仲量聯行有限公司
合併貸借対照表
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| (百万単位で、1株当たりのデータは含まれていません) | 2022 | 2021 |
| 資産 | | |
| 流動資産： | | |
| 現金と現金等価物 | $ | 519.3 | | 593.7 | |
売掛金，引当額を差し引くと#ドル66.7そして$67.6 | 2,148.8 | | 2,004.1 | |
| 手形その他売掛金 | 469.5 | | 389.3 | |
| 売掛金を精算できる | 2,005.7 | | 1,734.5 | |
| 倉庫売掛金 | 463.2 | | 822.3 | |
短期契約資産、手当#ドルを差し引く1.9そして$2.5 | 359.7 | | 343.1 | |
| 前払金とその他 | 603.5 | | 500.7 | |
| 流動資産総額 | 6,569.7 | | 6,387.7 | |
財産と設備、減価償却累計額を差し引く#ドル960.5そして$909.1 | 582.9 | | 740.0 | |
| 経営的リース使用権資産 | 776.3 | | 723.4 | |
| 商誉 | 4,528.0 | | 4,611.6 | |
無形資産が確認され、累計償却額は#ドル445.8そして$340.1 | 858.5 | | 887.0 | |
#ドルを含む投資794.9そして$639.6公正価値で計算する | 873.8 | | 745.7 | |
| 長期売掛金 | 331.1 | | 316.4 | |
| 税金資産を繰延し，純額 | 379.6 | | 330.8 | |
| 繰延補償計画 | 517.9 | | 528.8 | |
| 他にも | 175.9 | | 233.6 | |
| 総資産 | $ | 15,593.7 | | 15,505.0 | |
| 負債と権益 | | |
| 流動負債： | | |
| 売掛金と売掛金 | $ | 1,236.8 | | 1,262.8 | |
| 精算可能な支払い | 1,579.5 | | 1,350.0 | |
| 報酬と福祉に計上すべきである | 1,749.8 | | 2,029.5 | |
| 短期借款 | 164.2 | | 147.9 | |
長期債務の当期満期日、債務発行コストを差し引く#ドル—そして$0.3 | — | | 274.7 | |
| | |
| 短期契約負債と繰延収入 | 216.5 | | 208.2 | |
| 買収に関連する短期債務 | 23.1 | | 45.8 | |
| 倉庫施設 | 455.3 | | 795.7 | |
| | |
| 短期経営賃貸負債 | 156.4 | | 153.8 | |
| 他にも | 330.5 | | 218.1 | |
| 流動負債総額 | 5,912.1 | | 6,486.5 | |
信用手配、債務発行コストを差し引いて純額#ドル11.2そして$11.8 | 1,213.8 | | 138.2 | |
長期債務、債務発行コストを差し引いた純額#ドル1.2そして$1.4 | 372.8 | | 395.6 | |
| 繰延税金負債，純額 | 194.0 | | 179.7 | |
| 繰延補償 | 492.4 | | 525.4 | |
| | |
| 買収にかかわる長期債務 | 76.3 | | 66.3 | |
| | |
| 長期経営賃貸負債 | 775.8 | | 714.4 | |
| 他にも | 407.0 | | 577.7 | |
| 総負債 | 9,444.2 | | 9,083.8 | |
| | |
| 償還可能な非持株権益 | 7.0 | | 7.8 | |
| 会社の株主権益： | | |
普通株、$0.011株当たりの額面は100,000,000ライセンス株；52,085,968そして52,076,800発行済み株式47,507,758そして50,024,139卓越した | 0.5 | | 0.5 | |
| 追加実収資本 | 2,022.6 | | 2,053.7 | |
| 利益を残す | 5,590.4 | | 4,937.6 | |
国庫株は、原価で計算する4,578,210そして2,052,661株 | (934.6) | | (406.3) | |
| 信託保有株 | (9.8) | | (5.2) | |
| その他の総合損失を累計する | (648.2) | | (395.4) | |
| 会社株主権益総額 | 6,020.9 | | 6,184.9 | |
| 非持株権益 | 121.6 | | 228.5 | |
| 総株 | 6,142.5 | | 6,413.4 | |
| 総負債、償還可能な非持株権益、権益 | $ | 15,593.7 | | 15,505.0 | |
連結財務諸表付記を参照してください。
仲量聯行有限公司
総合総合収益表
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (百万単位で、1株当たりのデータは含まれていません) | 2022 | 2021 | 2020 |
| 収入.収入 | $ | 20,862.1 | | 19,367.0 | | 16,589.9 | |
| 運営費用： | | | |
| 報酬と福祉 | $ | 10,010.8 | | 9,535.5 | | 7,708.1 | |
| 運営·行政その他 | 9,650.3 | | 8,485.8 | | 7,953.9 | |
| 減価償却および償却 | 228.1 | | 217.5 | | 226.4 | |
| 再編成と買収費用 | 104.8 | | 84.7 | | 142.4 | |
| 総運営費 | $ | 19,994.0 | | 18,323.5 | | 16,030.8 | |
| 営業収入 | $ | 868.1 | | 1,043.5 | | 559.1 | |
| 利子収入を差し引いた利子支出 | 75.2 | | 40.1 | | 52.8 | |
| 株式収益 | 51.0 | | 209.4 | | 8.0 | |
| その他の収入 | 150.3 | | 10.8 | | 15.3 | |
| 所得税と非制御性利子前収入 | 994.2 | | 1,223.6 | | 529.6 | |
| 所得税支給 | 200.8 | | 264.3 | | 106.9 | |
| 純収入 | 793.4 | | 959.3 | | 422.7 | |
| 非持株権益の純収益(損失)に帰することができる | 138.9 | | (2.3) | | 20.2 | |
| | | |
| | | |
| 普通株主は純収益を占めなければならない | $ | 654.5 | | 961.6 | | 402.5 | |
| 基本的に1株当たりの収益 | $ | 13.51 | | 18.89 | | 7.79 | |
| 基本加重平均流通株(単位：000) | 48,453 | | 50,917 | | 51,683 | |
| 薄めて1株当たりの収益 | $ | 13.27 | | 18.47 | | 7.70 | |
| 希釈加重平均流通株(単位：000) | 49,341 | | 52,071 | | 52,282 | |
| 普通株主は純収益を占めなければならない | $ | 654.5 | | 961.6 | | 402.5 | |
| 年金負債変動，税引き後純額 | (21.5) | | 38.5 | | (9.2) | |
| 外貨換算調整 | (231.3) | | (56.7) | | 59.8 | |
| 普通株主は全面収益を占めなければならない | $ | 401.7 | | 943.4 | | 453.1 | |
連結財務諸表付記を参照してください。
仲量聯行有限公司
合併権益変動表
2022年まで、2021年および2020年12月31日まで年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(単位：百万は、シェアや
1株当たりのデータ) | 会社の株主権益 | | | |
| | | | | | | | |
| 普通株 | その他の内容 | | 株 | | | | | |
| 未償還株 | 金額 | 支払い済み | 保留する | Vbl.保有 | 財務局 | | | | 合計する |
| 資本 | 収益.収益 | 信託業 | 在庫品 | AOCI(1) | NCI(2) | | 権益 |
| 2019年12月31日 | 51,549,654 | | $ | 0.5 | | 1,962.8 | | 3,588.3 | | (5.7) | | — | | (427.8) | | 86.6 | | | $ | 5,204.7 | |
純収入(3) | — | | — | | — | | 402.5 | | — | | — | | — | | 20.5 | | | 423.0 | |
| 株補償計画に基づいて発行された株 | 632,638 | | — | | 0.2 | | — | | — | | 3.9 | | — | | — | | | 4.1 | |
| 株式を買い戻して株式奨励金の税金を支払う | (179,938) | | — | | (23.5) | | — | | — | | — | | — | | — | | | (23.5) | |
| 株に基づく報酬の償却 | — | | — | | 83.8 | | — | | — | | — | | — | | — | | | 83.8 | |
| 信託保有株 | — | | — | | — | | — | | 0.1 | | — | | — | | — | | | 0.1 | |
| 新しい信用損失会計方法を採用した累積影響 | — | | — | | — | | (14.9) | | — | | — | | — | | — | | | (14.9) | |
| 普通株買い戻し | (896,937) | | — | | — | | — | | — | | (100.0) | | — | | — | | | (100.0) | |
| 年金負債変動，税引き後純額 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (9.2) | | — | | | (9.2) | |
| 外貨換算調整 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 59.8 | | — | | | 59.8 | |
| 非持株権益の純減少によるものです | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (17.9) | | | (17.9) | |
| 2020年12月31日 | 51,105,417 | | $ | 0.5 | | 2,023.3 | | 3,975.9 | | (5.6) | | (96.1) | | (377.2) | | 89.2 | | | $ | 5,610.0 | |
純収入(3) | — | | — | | — | | 961.6 | | — | | — | | — | | (2.2) | | | 959.4 | |
| 株式報酬計画に基づいて発行された株 | 558,573 | | — | | (37.7) | | — | | — | | 57.3 | | — | | — | | | 19.6 | |
| 株ベースの報酬を支払うために買い戻した株 | (188,131) | | — | | (28.3) | | — | | — | | (24.2) | | — | | — | | | (52.5) | |
| 株に基づく報酬の償却 | — | | — | | 96.4 | | — | | — | | — | | — | | — | | | 96.4 | |
| 信託保有株 | — | | — | | — | | — | | 0.4 | | — | | — | | — | | | 0.4 | |
| 歴史的奨励の配当を得た | — | | — | | — | | 0.1 | | — | | — | | — | | — | | | 0.1 | |
| 普通株買い戻し | (1,451,720) | | — | | — | | — | | — | | (343.3) | | — | | — | | | (343.3) | |
| 年金負債変動，税引き後純額 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 38.5 | | — | | | 38.5 | |
| 外貨換算調整 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (56.7) | | — | | | (56.7) | |
| 非持株権の純増加によるものです | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 141.5 | | | 141.5 | |
| 2021年12月31日 | 50,024,139 | | $ | 0.5 | | 2,053.7 | | 4,937.6 | | (5.2) | | (406.3) | | (395.4) | | 228.5 | | | $ | 6,413.4 | |
純収入(3) | — | | — | | — | | 654.5 | | — | | — | | — | | 139.2 | | | 793.7 | |
| 株式報酬計画に基づいて発行された株 | 616,702 | | — | | (73.3) | | (1.7) | | — | | 116.5 | | — | | — | | | 41.5 | |
| 株ベースの報酬を支払うために買い戻した株 | (210,617) | | — | | (43.6) | | — | | — | | (43.6) | | — | | — | | | (87.2) | |
| 株に基づく報酬の償却 | — | | — | | 85.8 | | — | | — | | — | | — | | — | | | 85.8 | |
| 信託保有株 | — | | — | | — | | — | | (4.6) | | — | | — | | — | | | (4.6) | |
| 普通株買い戻し | (2,922,466) | | — | | — | | — | | — | | (601.2) | | — | | — | | | (601.2) | |
| 年金負債変動，税引き後純額 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (21.5) | | — | | | (21.5) | |
| 外貨換算調整 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (231.3) | | — | | | (231.3) | |
| 可変利益実体の分割 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (113.9) | | | (113.9) | |
| 非持株権益の純減少によるものです | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (132.2) | | | (132.2) | |
| 2022年12月31日 | 47,507,758 | | $ | 0.5 | | 2,022.6 | | 5,590.4 | | (9.8) | | (934.6) | | (648.2) | | 121.6 | | | $ | 6,142.5 | |
(1)AOCI：その他の総合収益(損失)を累積する
(2)NCI：非持株権
(3) 2022年12月31日現在、2021年12月31日現在、2020年12月31日までの年度の償還可能非持株権益は、純(損失)収入をそれぞれ(30万ドル)、(10万ドル)、(30万ドル)とする。
連結財務諸表付記を参照してください。
仲量聯行有限公司
統合現金フロー表 | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | 2022 | 2021 | 2020 |
| 経営活動のキャッシュフロー： | | | |
| 純収入 | $ | 793.4 | | 959.3 | | 422.7 | |
| 純収入と経営活動が提供する現金純額を入金する | | | |
| 減価償却および償却 | 228.1 | | 217.5 | | 226.4 | |
| 株式収益 | (51.0) | | (209.4) | | (8.0) | |
| 資産処分純損 | (133.9) | | (10.9) | | 1.2 | |
| 投資収益の分配 | 21.2 | | 28.6 | | 11.7 | |
| 売掛金及びその他の資産損失準備金 | 27.0 | | 12.1 | | 45.6 | |
| 株に基づく報酬の償却 | 85.8 | | 96.4 | | 83.8 | |
| 純額非現金担保ローン返済権と担保ローン銀行デリバティブ活動 | (11.0) | | (59.3) | | (66.6) | |
| 債務発行コストの利子増加と償却 | 4.8 | | 4.4 | | 5.1 | |
| その他、純額 | 5.9 | | (14.0) | | (27.1) | |
| 変更： | | | |
| 売掛金 | (319.1) | | (402.0) | | 414.3 | |
| 売掛金の返済と売掛金の返済が可能である | (52.2) | | (82.4) | | 122.2 | |
| 前払い費用と他の資産 | 50.8 | | (232.1) | | (32.9) | |
| 税金資産を繰延し，純額 | (40.5) | | (0.4) | | (37.1) | |
| | | |
| 売掛金と売掛金 | (115.2) | | (11.6) | | 177.1 | |
| 補償すべきである | (294.2) | | 676.2 | | (223.7) | |
| 経営活動が提供する現金純額 | 199.9 | | 972.4 | | 1,114.7 | |
| 投資活動によるキャッシュフロー： | | | |
| 資本純増−財産と設備 | (205.8) | | (175.9) | | (149.4) | |
| 純資産活動(完全資本所有より少ない) | 134.8 | | (70.9) | | 1.0 | |
| 企業買収，現金買収後の純額を差し引く | (5.7) | | (416.8) | | — | |
| 投資への出資 | (167.3) | | (181.1) | | (80.3) | |
| 投資からの資本分配 | 24.4 | | 74.0 | | 41.5 | |
| その他、純額 | (23.5) | | (35.1) | | 16.6 | |
| 投資活動のための現金純額 | (243.1) | | (805.8) | | (170.6) | |
| 資金調達活動のキャッシュフロー： | | | |
| | | |
| 信用手配下の借入金収益 | 7,560.0 | | 5,094.0 | | 5,217.0 | |
| 信用手配の下の借金を返済する | (6,485.0) | | (4,944.0) | | (5,742.0) | |
| 優先手形の償還 | (275.0) | | — | | — | |
| 短期借入金純収益 | 20.1 | | 91.8 | | (64.3) | |
| 繰延事業買収債務と収益の支払い | (12.6) | | (63.7) | | (44.4) | |
| 株式を買い戻して株の奨励金を支払う従業員税 | (87.2) | | (52.5) | | (23.5) | |
| 普通株買い戻し | (601.2) | | (343.3) | | (100.0) | |
| | | |
| | | |
| 可変利益実体の分割 | (20.4) | | — | | — | |
| 非制御的権益(分配)拠出金，純額 | (142.7) | | 19.0 | | (0.9) | |
| その他、純額 | 30.9 | | 54.9 | | (13.1) | |
| 融資活動のための現金純額 | (13.1) | | (143.8) | | (771.2) | |
| 現金、現金等価物および限定現金に及ぼす通貨為替レート変動の影響 | (39.3) | | (21.0) | | 14.8 | |
| 現金、現金等価物、および限定的な現金純変化 | (95.6) | | 1.8 | | 187.7 | |
| 年初の現金、現金等価物、制限現金 | 841.6 | | 839.8 | | 652.1 | |
| 現金、現金等価物、制限現金、年末 | $ | 746.0 | | 841.6 | | 839.8 | |
| キャッシュフロー情報の追加開示： | | | |
| 制限された現金、年明け | $ | 247.9 | | 265.5 | | 200.2 | |
| 現金と年末を制限する | 226.7 | | 247.9 | | 265.5 | |
| 年内に支払う現金： | | | |
| 利子 | $ | 74.3 | | 38.8 | | 50.2 | |
| 所得税、返金された純額を差し引く | 321.3 | | 262.5 | | 138.5 | |
| 賃貸借契約を経営する | 181.6 | | 196.7 | | 191.4 | |
| 非現金活動： | | | |
| 業務買収(対価格を含むか、またはある) | $ | 5.3 | | 68.6 | | — | |
| 繰延業務買収債務 | 3.1 | | 10.0 | | — | |
| 処分のための非現金対価を受け取る | 15.8 | | 23.9 | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
連結財務諸表付記を参照してください。
仲量聯行有限公司
連結財務諸表付記
1.組織する
仲量連行(“仲量連行”、“仲量連行”、“私たち”、“私たちの”または“会社”)は1997年に設立された。私たちは世界各地に会社事務所を設置しています103,000従業員を含めて45,400従業員の費用は私たちの顧客が精算します。私たちは所有者、占有者、投資家の顧客にローカル、地域とグローバルレベルの全面的な総合不動産と投資管理の専門知識を提供します。私たちは物件と施設管理サービスの業界の先頭に立っていて、管理する製品の組み合わせは約あります4.62022年12月31日までの世界面積は10億平方フィート。Lasalle投資管理会社は世界最大かつ最も多様な不動産投資管理会社の一つであり、所有している79.12022年12月31日までに管理されている資産(監査なし)は10億ドル。
私たちは世界各地の市場を代表する幅広い顧客サービスを提供しています。私たちの顧客規模は、様々な営利団体や非営利エンティティ、公私パートナーシップ、政府(公共部門)エンティティを含む規模が大きく異なります。私たちはLaSalleを通じて世界的に公共および個人資産に不動産投資管理サービスを提供する。私たちが統合したグローバルビジネスモデル、業界をリードする研究能力、顧客関係管理に集中し、一致したグローバルサービス配信と強力なブランドは、私たちのサービスの属性を向上させることです。
2.重要会計政策の概要
合併原則
我々の総合財務諸表はアメリカ公認会計原則(“アメリカ公認会計原則”)に従って作成され、仲量連合銀行及びその持株と持株子会社の勘定を含む。会社間の残高と取引はすでに打ち切られた.私たちはそれに重大な影響を与えますが、コントロールされていない投資は、公正価値或いは権益法に従って入金します。
統合原則を適用する際には，まず被投資エンティティが可変利益エンティティ(“VIE”)であるか議決権のある利益エンティティであるかを決定する.アメリカ公認会計基準は投票権利益実体とVIEを区別し、前者は普通と伝統的な会社とある組合構造として現れ、後者は広義に投票権以外の方式で制御権を実現する実体と定義されている。議決権のある利益実体については、多数の持分と多数の投票権が支配権を持つ利益所有者によって実体が統合された。VIEにとっては、“主な受益者”の決定が会計処理を決定した。VIEの主な受益者を，(1)VIEの活動を指導し，実体の経済表現に大きな影響を与える権利を有する企業と，(2)VIEの損失やVIEに大きな影響を与える可能性のある収益を負担する義務がある企業とを決定した。私たちは投資開始時と再議事件の発生時に主要な受益者分析を行った。私たちがVIEの主な受益者であると判断した時、私たちはVIEを統合し、私たちがVIEの主要な受益者ではないと判断した場合、私たちは投資時の選択に基づいて、公正な価値または権益法に従ってVIEでの投資を計算する。
未合併投資に適用される適切な会計方法は、関連エンティティへの私たちの影響の程度に基づいていると確信しています。私たちが不動産有限責任組合企業と資産コンサルティング契約を締結する時、私たちはまた所有権権益、有限パートナー権益とコンサルティング協定の結合は通常私たちにこのような不動産有限責任組合企業に対する重大な影響力を提供してくれた。そのため、私たちは公正価値や権益法に従ってこのような投資を会計処理する。私たちがこのような子会社たちの所有権を持っている範囲で、私たちはこの子会社との取引をキャンセルする。
完全資本所有の合併付属会社より少ない場合、非持株権益は非直接或いは間接的に仲量連合に帰属する権益部分を指す。私たちは非持株権が私たちの制御範囲を超えた償還特徴を持っているかどうかを評価する。このような特徴が存在する場合、非制御権益は、永久権益以外の総合貸借対照表において非制御権益を償還可能な形態で示される。必要があれば、償還可能な非持株資本は、各貸借対照表の日に追加投入資本を計上することによって、その公正価値または帳簿価値の大きい者に調整することができる。非制御性権益が我々の制御範囲の償還特徴を超えていない場合、非制御性権益は総合貸借対照表に永久権益の構成要素として示されている。我々は、非完全連結子会社の収入、費用、純収益(赤字)を連結金額で報告し、この2つの金額を含む
当社及び非持株権益の収入或いは損失を受ける；非持株権益保有者は収入或いは損失を占めるべきであり、総合全面収益表内の非持株権益は純収益に反映されるべきである。
償還不能非制御権益占有金額の変動は総合権益変動表に反映される。償還可能な非持株権益の占有金額は次の表を参照されたい。
| | | | | |
| (単位：百万) | |
2019年12月31日までの償還可能非持株権益 | $ | 8.6 | |
| 純損失 | (0.3) | |
| 償還可能な非持株権益に分配する | (0.5) | |
2020年12月31日までの償還可能非持株権益 | 7.8 | |
| 純損失 | (0.1) | |
| 他にも | 0.1 | |
2021年12月31日償還可能な非持株権益 | 7.8 | |
| 純損失 | (0.3) | |
| 償還可能な非持株権益に分配する | (0.2) | |
| 他にも | (0.3) | |
2022年12月31日までの償還可能な非持株権益 | $ | 7.0 | |
予算の使用
米国公認会計原則に基づいて連結財務諸表を作成する際には、各報告期間内に報告された資産および負債額、または資産および負債、および報告の収入および費用に影響を与える将来の事件を推定し、仮定する必要がある。このような推定には、購入対価格、売掛金推定値、返済可能売掛金、倉庫売掛金、投資、営業権、無形資産、派生金融商品、その他の長期資産、利益負債、法律または事項、所得税を計算する際に使用される仮定、奨励補償、自己保険計画負債、退職およびその他の退職後福祉などの価値および分配が含まれる。
このような推定と仮定は経営陣の最適な推定と判断に基づいている。我々は，現在の状況で合理的と考えられる現在の経済環境を含め，歴史的経験や他の要因に基づいて，これらの推定や仮定を継続的に評価している.事実と状況が必要な時、私たちはこのような推定と仮定を調整するつもりだ。流動性に乏しい信用市場、変動する株式市場、為替レートの変動などの市場要素は、このような推定と仮定の不確定性を増加させる可能性がある。将来のイベントとその影響が正確に決定できないため，実際の結果はこれらの見積り値と大きく異なる可能性がある.これらの見積り数の経済環境の持続的な変化による変化は，今後の各期間の財務諸表に反映される。実際の金額はこれらの見積もり金額と異なる可能性があるが，この違いが実質的である可能性は低いと考えられる。
収入確認
我々は以下のサービスから収入を得た(細分化市場は太字で示す).
•市場相談
◦レンタルする
◦物件管理
◦相談、相談、その他
•資本市場
◦投資販売、債務/株式相談その他
◦ローンサービス
◦評価相談
•仕事の原動力
◦職場管理
◦プロジェクト管理
◦ポートフォリオサービスやその他
•等量連行技術
•ラッセル
市場相談
レンタルする
賃貸収入は仲介手数料から来ています。私たちは不動産賃貸に関連するテナントと/または大家を代表するからです。我々の履行義務は，レンタル実行時にある時点で満たされるリースプロトコルの実行を促進することである.一般に，我々はリース実行時にすべてのペア価格を獲得したり，リース実行時に部分対価格を獲得したりする権利があり，残りの部分は我々が制御できない将来のイベント(たとえばテナント入居率，テナント開始，またはレンタル料開始)が発生したときにペア価格を得る.我々は賃貸借契約を締結する際に全面的な対価格を得る権利があり，大部分は“正常業務プロセス”とみなされているため，収入の確認に制限はない.ごく少数の場合、顧客との契約における費用権利は、不確実に発生した将来のイベントの発生に基づいており、不確実性が解決または将来のイベントが発生するまで収入の確認を制限する。一般的には、以下5私たちが一定期間確認したレンタル収入の%前に制限されています。
物件管理
物件管理はオフィスビル，工業，小売，複数戸住宅や様々な他のタイプの物件の所有者に現場日常不動産管理サービスを提供し，時間の経過とともに交付される日常履行義務を代表している。定価は、通常、毎月の管理費の形態で、物件レベルの現金収入、管理下の面積、または他のいくつかの可変指標に基づく。
私たちは限られた状況で依頼者であるにもかかわらず、私たちは通常、私たちの物件管理顧客を代表して、私たちの顧客の物件に運営サービスを提供する第三者サプライヤーと下請け業者に関連する代理を提供します。これらの場合、第三者プロバイダおよび下請け業者が顧客にサービスを転送する前に提供されるサービスを制御することはできない。したがって，顧客を代表して生じる第三者コストとそれに応じた収入は，我々の総合総合収益表に純列報される.
相談、相談、その他
相談、相談、その他には様々なサービス製品が含まれていますので、契約義務は契約に規定されているサービスを提供することです。時々、私たちは、例えば顧客に報告書を渡すなど、イベントの発生を前提に考慮する権利がある。しかしながら，イベント駆動の時点取引に加えて，制御権を我々のクライアントに委譲していくため，このサービス範囲で提供されるサービスの多くは時間の経過とともに配信される.
資本市場
投資販売、債務/株式相談その他
私たちは不動産販売やローンの発行や再融資など、資本取引にブローカーや他のサービスを提供しています。私たちの履行義務は資本取引の実行を促進するためであり、私たちは一般的に私たちの履行義務を履行する際に十分な対価格を得る権利があり、その時に収入を確認します。また、担保融資返済権(“MSR”または“MSR”)と融資発行費に関する収入は、投資販売、債務/持分コンサルティング、その他の項目で報告される。
ローンサービス
私たちは基本的に私たちが開始して販売しているすべてのローンにサービスを提供し、私たちが開始していないがその後サービス権を獲得したローンにサービスを提供する。私たちは現金収入の一定の割合に基づいて私たちが提供する各ローンに定期料金を取ります。
資本市場収入は、会計基準編纂範囲から除外され、主題606、顧客との契約収入(“ASC主題606”)
我々の担保融資銀行及びサービス事業は、(I)すべての融資サービス収入及び(Ii)MSRに関連する活動及び融資発行費(投資販売、債務/株式相談その他を含む)を含み、顧客と契約を締結した収入とはみなされないため、ASC対象606の範囲から除外される。この範囲を超えた収入は以下のとおりである.
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | 2022 | 2021 | 2020 |
| ASCトピックの範囲から除外された収入606 | $ | 293.6 | | 337.1 | | 305.3 | |
評価相談
評価コンサルティングサービスには、資産評価、企業評価、不動産税相談、複雑な訴訟、環境物件相談が含まれる。私たちの履行義務は契約に規定されたサービスを提供することであり、私たちの定価は各タスクの規模と複雑さに応じて交渉します。一般に、私たちは、例えば、顧客に評価または報告書を提出するようなイベントの発生を考慮する権利がある。
仕事の原動力
職場管理
職場管理は，従来は総合施設管理(IFM)と呼ばれ，幅広い業界の会社や機関に全面的な現場日常不動産管理サービスを提供しており，これらの会社や機関はそれが占める不動産の管理アウトソーシングは，時間の経過とともに納入される日常業績義務を代表している。定価には一般に管理費が含まれ、多くの場合、奨励費または他の形態の可変対価も含まれる。
私たちは私たちの顧客代理にいくつかの任務を代行するかもしれませんが、私たちは通常、私たちの顧客の施設の運営サービスを提供する第三者サプライヤーと下請け業者に関する契約を管理する依頼者です。これらの場合、サービスを顧客に転送する前に、これらの第三者プロバイダおよび下請け業者が提供するサービスを制御する。したがって、私たちの顧客を代表して発生した第三者コストとそれに応じた精算収入は私たちの総合全面収益表に毛数で示されています。
プロジェクト管理
プロジェクト管理は，従来はプロジェクトや発展サービスと呼ばれ，不動産所有者や占有者に建築に関するサービスを提供し，主に短期サービスであり，範囲は開発と設計から総請負やプロジェクト管理までであった。私たちの契約条項によると、私たちの履行義務は完成プロジェクトを手配するか、顧客を代表してプロジェクトを完成する責任を負うかです。対象資産の支配権が移行していくため，我々の顧客への義務は時間とともに履行される.そこで，我々は通常，投入計量(たとえば，これまでに発生したコストの完成時の見積り総コストに対する)を用いて経時的な収入を確認する
一般的に、私たちは契約期間内の異なるマイルストーンを考慮する権利がある。プロジェクト完了責任を負ういくつかの契約については、資産を顧客に移転する前に、第三者サプライヤーと下請け業者が提供するサービスを制御します。これらの場合，顧客を代表して発生した第三者コストおよび関連する精算収入を我々の総合全面収益表に毛数で示す.逆に，我々がクライアントエージェントを代表する場合，生じる第三者コストと関連収入は我々の総合収益表に純額で報告される.
ポートフォリオサービスやその他
ポートフォリオサービスおよび他のサービスには、顧客の職場戦略の最適化および占有計画作業の提案、および全体ポートフォリオ戦略管理および行政管理を含む様々な異なるサービスが含まれている。私たちの契約履行義務は契約規定に従ってサービスを提供することです。イベント駆動の時点取引については，義務履行完了時に収入，たとえばクライアントへの報告を記録し，顧客に制御権を委譲し続けるサービスについては，収入は時間とともに記録される.
等量連行技術
仲量連合行は多種のクラウドに基づくソフトウェア解決方案を提供し、データの改善と分析を通じてより高品質な意思決定を実現し、それによって投資家と企業に価値を創造する。時間の経過とともに，クラウドによるソフトウェア収入が契約の期限や期限に見合っていることを確認した.また、計画やプロジェクト管理、実施および支援、ホストサービス、コンサルティングサービスなどの専門サービスも提供しています。私たちは私たちの業績義務を履行する時に専門サービス収入を確認する
ラッセル
LaSalleは顧客に不動産投資管理サービスを提供し，一般に相談費，取引費，奨励費の形で対価格を稼いでいる。通常、我々の履行義務は、指定された一定期間にわたって顧客の資本を管理し、時間の経過とともに一連の毎日履行義務として交付される。取引や奨励費用の収入確認は通常、関連する対価格を実現するために必要なイベントが完了する前に、重大な逆転が発生する可能性があるため、すべてまたはある事項が整理されるまで制限される。収入として確認された報酬費用のほとんどは以前に制限されていた。
契約費用
賃貸と資本市場取引によって生じる費用は、主に従業員手数料であり、ほぼ私たちが収入契約を獲得するすべての増分コストである。償却期間が1年以下である場合には、ASC主題606によって提供される適用可能な実際の便宜的な計が適用されるので、これらのコストが発生した場合には、運営費用として確認される。
収入契約を履行するコストも生じており，主に物件管理や職場管理サービスを提供する前に発生する移行コストに関係している。これらの費用は，発生した費用ではなく，関連サービスの移転に応じて，契約予想期間内に業務費用として繰延·償却される。これらの繰延費用は定期的に減価評価を行っている。
契約資産と負債
契約資産には収入と確認された金額が含まれており、時間経過以外の理由で支払いを受ける資格はありませんが、収入確認は制限されていません。我々は、我々の準備金プロセスに契約資産を含め、売掛金の評価方法と同様に損失リスクを評価し、支払を得る権利がある場合には、契約資産が売掛金に再分類されるからである。そのため、契約資産を確認する際に準備金を適用する
契約負債には、私たちが履行していない履行義務に関する前払いが含まれている。我々の契約資産は、手当を差し引いた後、短期契約資産及びその他の資産に計上され、契約負債は総合貸借対照表の短期契約負債及び繰延収入に計上される。ほとんどの契約負債は90日以内に収入として確認された。
このような契約資産と負債の列を以下に示す。
| | | | | | | | |
| (単位：百万) | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 |
| 契約資産、総資産 | $ | 447.0 | | 438.7 | |
| 契約資産準備 | (2.3) | | (2.8) | |
| 契約資産、純額 | $ | 444.7 | | 435.9 | |
| | |
| 契約責任 | $ | 151.4 | | 128.9 | |
収入を繰り越す
繰延収入には私たちが顧客から受け取った支払いが含まれていて、私たちは約束履行義務を履行しましたが、契約要求のため、私たちはまだ関連収入を確認することができません。
余剰履行義務
余剰履行義務とは，我々の履行義務が履行されていない契約の総取引価格である。2022年12月31日現在、余剰履行義務に割り当てられた取引価格総額は5私たちの総収入の%を占める。ASC第606号特集によると、上記残りの履行債務には、(1)12ヶ月以内に完了する予定の契約の額、(2)施設管理、財産管理、Lasalle契約等の一連の日常履行義務として履行されるサービスとしての可変対価格は含まれていない。これらの業務における契約は私たちの顧客との契約の大きな部分を占めており、12ヶ月以内には完成しないと予想されています。
現金と現金等価物
すべての購入期限が3ヶ月以下の高流動性投資は現金等価物であると考えられる。これらの投資の短期満期日により，現金等価物の帳簿価値は公正価値に近い。
融資売掛金
私たちは売掛金、手形、その他の売掛金、長期売掛金、返済可能な売掛金、倉庫売掛金を融資売掛金とします。
売掛金
契約によると、手当を差し引いた売掛金には未開金額#ドルが含まれています593.1百万ドルとドル600.6それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日まで。
私たちは不良債権の準備に必要な準備をすると思います。この推定には支払いが不可能になった具体的な金額が含まれている。著者らはまた歴史経験に基づいて、現在の発展と顧客の信用品質の審査を結合し、この推定を行った。我々が準備を計算する過程は個別業務単位から始まり，これらの業務単位では，特定の口座を決定して保留し，全体準備金の一部として定式化され，売掛金の年齢特徴と我々の歴史的経験によって駆動される.そして、私たちはそれらが適切であることを確実にするために、季節ごとにこのような免税額を検討するつもりだ。経営陣がすべての催促努力を尽くした後、回収できないとされた未払い残高は手当から抹消される。
下表は不良債権準備の変動状況を詳細に説明した。
| | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | 2022 | 2021 | 2020 |
手当は1月1日から(1) | $ | 67.6 | | 66.5 | | 71.7 | |
| 収入帳に記入する | 25.0 | | 25.5 | | 24.3 | |
| 売掛金不良債権査定 | (23.2) | | (22.1) | | (29.5) | |
| | | |
| 為替レート変動とその他の要因の影響 | (2.7) | | (2.3) | | — | |
| 手当は12月31日まで | $ | 66.7 | | 67.6 | | 66.5 | |
(1)2020年1月1日には、ASCテーマ326の採用による360万ドル調整が含まれる。
手形その他売掛金及び長期売掛金
著者らは未返済手形及びその他の売掛金及び長期売掛金の回収可能性を継続的に評価し、同時に客観的及び主観的要素、例えば未返済残高の帳簿年齢状況、契約返済条項及びクレジット要素を考慮する。私たちが回収可能性を評価する際に考慮する信用品質には、歴史的経験、現在、期待されている経済状況、および債務者とのより広い業務関係が含まれている。私たちの評価が支払いが不可能だと判断した時、私たちは未返済残高に対する手当を記録するつもりだ。管理職がすべての入金努力を尽くした後、未払い残高は準備金から抹消されます。歴史的に見ると、我々の手形、その他の売掛金、長期売掛金の信用品質は減値や履行できない程度まで悪化しており、総合財務諸表に大きな影響を与えていない。
売掛金を精算できる
顧客を代表して発生した費用の償還可能な売掛金は，主に財産や施設管理サービスを実行する際に発生する費用であることを確認した。これらの費用には直接返済が含まれており、主に給料と第三者サプライヤーと下請け業者の費用だ。現在と将来の経済状況および顧客の信用品質を考慮して、回収できない売掛金の具体的な識別に基づいて入金を記録します。歴史的には，材料収集の問題には遭遇したことがないため，これらの売掛金に定式化準備金を適用していない.精算可能売掛金は私たちの精算可能な売掛金と関係があり、通常は即時払いに基づいて支払います。
倉庫売掛金
私たちは倉庫売掛金を保有販売待ちに分類しています。それらは担保ローンから始まったローンを代表しているので、私たちはこれらのローンに対して第三者投資家への売却の約束を果たしています。主に連邦住宅ローン担保ローン会社(Federal Home Loan Mortgage Corporation)です家屋の美しさ)、連邦全国抵当ローン協会(連邦抵当協会)と政府全国抵当ローン協会(ジニー·メイ)である。これらの融資(“倉庫売掛金”とも呼ばれる)は、我々の倉庫施設を介して借入者に直接資金を提供し、通常は第三者投資家が融資を購入してから45日以内に返済し、各融資の支配権を放棄すると、譲渡を販売入金とする。倉庫売掛金は公正価値に基づいて計量と報告し、私たちが選択した実体全体の公正価値選択に符合する。したがって、融資公正価値の増加または減少は、総合総合収益表で収入として確認される。歴史的に、私たちは私たちの倉庫売掛金に関する信用品質の悪化や回収できない残高を経験したことがありません。
住宅ローンを売却する際には、何らかの返済権を保持するのが一般的です(下記の住宅ローン返済権の節を参照)。私たちは通常売却後のローンの信用損失リスクを保留しませんが、不動産利美の下のローンは除外しますMaeの委託保証とサービス(DUS)計画。DUS計画ローンに関する留保損失リスクに関するその他の情報は、次節の財務保証および付記13：承諾および事項を参照されたい。
契約で規定されている販売済み倉庫の売掛金に関する修理費は#ドルである119.0百万、$101.8百万ドルとドル80.02022年まで，2021年および2020年12月31日までの年度収入にそれぞれ，総合包括収益表の収入に計上した。
財務保証
私たちはFannie Mae DUS計画に基づいて開始され販売されたいくつかのローンは一定の割合の損失リスクを維持する。この計画のこの損失分担は表外信用開放を代表しており、我々はASCテーマ326に基づいてこのリスクのための準備金(“融資損失担保準備金”)を確立したか、または準備金を持っている。埋蔵量を推定するために、著者らは歴史損失、現在と予想される経済状況及び合理的かつ支持可能な予測を分析したモデルを用いた。このモデルは，入居率や財務表現など，担保として用いられる基礎財産の具体的な詳細も考慮している。融資損失担保準備金は個人ローン水準で計算されるそれは.2022年と2021年12月31日現在、融資損失担保準備金は#ドル24.8百万ドルとドル22.9この金額はそれぞれ総合貸借対照表の他の負債に記入されている。
損失分担義務のあるすべてのDUS計画融資について，我々が記録した非または有負債は，融資を売却する際に負担する保証義務の推定公正価値を記録し，我々の売却融資の収益を減少させた。その後、この負債は融資の推定年限内に償却され、総合総合収益表で収入として確認された。損失分担保証義務(ASC主題460に従って、保証する)上記で説明した融資損失保証準備金から分離するE.2022年12月31日と2021年12月31日までの損失分担担保義務は29.0百万ドルとドル24.6この金額はそれぞれ総合貸借対照表の他の負債に記入されている
参照してください備考13：支払いの引受およびまたは事項DUSプログラムに関するより多くの情報を知る.
担保融資サービス権
私たちは通常倉庫の売掛金の発生と販売に関連するいくつかの修理権を保持します。私たちは最初にこれらの権利に基づいて融資販売日の公正価値記録MSRを記録し、これは純収益をもたらす可能性があり、総合全面収益表で収入として確認した。2022年と2021年12月31日までに505.1百万ドルとドル478.7それぞれ総合貸借対照表で無形資産中の剰余コストまたは公正価値の低い者列帳が確認されたMSRである。
私たちは純サービス収入の見積もりを受けている間に修理権を償却します。また，我々は四半期ごとにMSR無形資産を減値評価し，状況やイベントが公正な価値が変化したことを示す場合には，減少値をより頻繁に評価する.2022年12月31日までの3年間、私たちが修理権を保留していた販売済み倉庫の売掛金前払によるフラッシング以外に、重大な減価事件は発生しなかった。しかしながら、融資早期返済活動の増加や借り手の信用品質の悪化は、我々のMSR残高を減少させる可能性がある。MSRは、公開市場で既製の可視価格で積極的に取引されているわけではなく、したがって、必要に応じて、これらの権利の公正価値部分は、関連担保融資の償還によって達成される将来の現金流動現在値の推定を含む、公正価値レベルでは観察できないいくつかの仮定および判断に基づいて決定されるT彼はMSRの公正価値を$と推定した695.3百万ドルとドル561.5それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日まで。
MSRのその他の情報は、付記4、企業合併、営業権、その他無形資産を参照してください。
制限現金
制限された現金は、主に、通常のビジネスプロセスにおいて生成された法律または契約要件を満たすために予約された現金金額を含む。私たちはそれらが他の用途に指定されない限り、このような資金を抽出する能力に制限されている。制限的現金は、総合貸借対照表における前払い現金および他の流動資産に計上される。
財産と設備
私たちはコストに応じて財産と設備を記録し、関連する耐用年数内にこれらの資産を減価償却します。内部使用ソフトウェアが開発段階で発生した場合、いくつかの直接コストを資本化する。
イベントや状況がある資産グループの帳簿価値が回収できない可能性があることを示す場合，財産や設備の減値を評価する.帳簿価値が推定公正価値を超えた場合、減値損失を計上します。2022年12月31日までの3年間、財産や設備に関する重大な減価損失は確認されていません。
我々は資産の推定耐用年数をもとに、直線方法を用いて財産と設備の減価償却を計算し、財務報告のために使用する。2022年12月31日，2021年，2020年12月31日までの年度財産·設備に関する減価償却費用は#ドルである157.7百万、$164.2百万ドルと$169.3それぞれ100万ドルです次の表に2022年12月31日までの資産種別ごとの主要資産種別の毛値と標準減価償却寿命を示す。
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| 十二月三十一日 | |
| (百万ドル) | 2022 | 2021 | 減価償却寿命 |
| 家具、固定装置、および装置 | $ | 138.7 | | 132.5 | | 3~13年 |
| コンピュータ装置及びソフトウェア | 932.2 | | 886.9 | | 2~7年 |
| 賃借権改善 | 431.2 | | 396.0 | | 1~15年 |
他にも(1) | 41.3 | | 233.6 | | 2年から30年 |
| 合計する | 1,543.4 | | 1,649.0 | | |
| 減算：減価償却累計 | 960.5 | | 909.1 | | |
| 純資産と設備 | $ | 582.9 | | 740.0 | | |
(1)土地のようないくつかの減価償却されていない資産を他に含む。
企業合併、営業権、その他無形資産
歴史的に見ると、私たちはある程度一連の買収を通じて成長を実現している。我々が買収した大多数の業務のサービス性質と一致して、これらの買収による重大な営業権および無形資産を確認した。無形資産は最初にそれぞれの購入日に公正価値で入金され、その推定使用年数内に直線法で償却される。それらは主に私たちの買収の一部として獲得した顧客関係、管理契約、顧客蓄積を代表する。
著者らが付記1、組織により全面的に記述した新しい組織構造を結合して、著者らは2022年1月1日までの報告単位を再評価し、相対的に公正な価値分配方法を用いて営業権を再分配し、私たちの新しい部門構造を反映する。我々は現在，我々の報告部門を我々の5つのグローバル業務部門，(I)市場コンサルティング，(Ii)資本市場，(Iii)Work Dynamic，(Iv)仲量連携，(V)LaSalleと定義している.この変化は私たちのLasalle報告機関に影響を与えないので、その営業権残高はこの仕事から除外され、変わらない。相対公正価値分配法によれば、影響を受ける各報告単位の公正価値は、収益法と市場法とを組み合わせた方法で決定され、それによって生成された相対公正価値は、営業権残高を再分配するために使用される。
我々は，部門の変化を報告できるのは，2022年1月1日から商誉の減価テストを要求する影響を受けた報告単位のトリガイベントであると考えられる。我々の報告単位の見積り公平価値を決定する際には，キャッシュフロー(“DCF”)手法(収益法の一種)による定量化テストを行った.我々の割引キャッシュフロー分析は，重大な判断と仮定に依存して投入，特に予測された収入増加，予測利益率と将来のキャッシュフローの現在値を推定するための割引率を決定する.我々の分析では，影響を受けた報告単位ごとの見積り公正価値がそれぞれの帳票価値を超えるため，減値は存在しないことを示している.
私たちは毎年7月1日またはトリガイベントが発生した時に減価営業権を評価する。我々が2022年7月1日に行った年間営業権減値評価では，定性的と定量的な要因を考慮し，我々のすべての報告単位の公正価値がその帳簿価値よりも低い可能性は大きくないことを確認した。すべての報告単位を評価する際には，(I)マクロ経済および業界傾向，(Ii)年内報告単位および総合報告レベルの全体財務表現とその主な駆動要因の性質，(Iii)報告単位の各報告単位の純資産簿額面に対する運営収入およびキャッシュフローの短期および長期予測，および(Iv)純資産総帳簿価値に対する時価を主に考慮している
私たちの年間減価評価に加えて、私たちの年間減価テスト後の一定期間にイベントや状況が発生したかどうかを評価し、私たちのすべての報告単位の公正価値がそれぞれの帳簿価値を下回る可能性が低いことを確認した。現在の経済的または他の条件が悪化すれば、報告機関の信頼が損なわれないという私たちの決意は将来的に変化するかもしれない。我々は、我々の時価と帳簿価値との関係を引き続き監視し、私たちの報告機関は、それぞれの業務純資産の帳簿価値の現在および期待収益およびキャッシュフローをサポートするのに十分な能力を提供する。
我々は、確認された無形資産の減値を毎年評価したり、他のイベントや状況が帳簿価値が減値可能であることを示す場合に、より頻繁に評価する。
企業合併、営業権、その他の無形資産についての詳細は、付記4、企業合併、営業権、その他無形資産を参照されたい。
投資する
私たちはある企業に投資して、これらの企業は主に全世界で商業不動産を所有し、運営して、小売、住宅とオフィスビルなどの広範な分野に関連しています。歴史的に見ると、これらの投資は主に私たちのLaSalle業務が顧客のための正常な業務過程で設立された基金への共同投資である。これらの投資は株式所有権の形をとっています1%から10具体的な投資目標によると、一般的に5年から9年の投資期間が含まれる。通常、私たちの投資は対象不動産投資処置の早い時間や基金ライフサイクルが終わるまで償還できない。実施されると、これらの制限は、私たちが受動的な投資家の役割を超えた結果であり、受動的な投資家は、通常、他の投資家を代表してコンサルティングまたは管理責任を負うことを意味し、これらの投資家は、通常、私たちLasalleビジネスの顧客である。私たちは主に投資先から提供された情報を利用して公正な価値でこれらの投資を会計計算しますが、以下でさらに議論するように、権益法に基づいて私たちのいくつかの投資を報告します。
我々のLaSalleへの投資に加えて、仲量連行は早期、中期のProptech社および不動産技術(“Proptech”)基金に戦略投資を行い、仲間連行星火グローバルリスク投資基金による投資を含む不動産技術分野における私たちの戦略的地位を高める。私たちは一般的に公正な価値でこのような投資を会計処理する。このような投資の公正な価値は$だ480.4百万ドルとドル330.1それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日まで。
私たちが普通のパートナーである有限組合企業に対して、実体は通常資本が十分であり、そして有限パートナーに実質的な参加権を与え、例えば普通のパートナーを無断で交換し、解散或いは清算組合企業、主要な共同企業の資産の売却或いは再融資を許可し、或いは主要な共同企業の資産を買収する権利を許可する。我々は公正価値あるいは権益法に基づいて当該などの一般パートナーの権益を計算する。
私たちが有限パートナーである有限パートナーシップについて、経営陣は、これらの有限パートナーには持株権がないと結論した。私たちが有限パートナーと資産コンサルティング契約を締結した時、有限パートナーの権益とコンサルティング契約の結合は、一般に不動産有限責任組合企業に対する大きな影響力を提供してくれた。そのため、私たちは公正価値や権益法に従ってこのような投資を会計処理する
我々の共同投資の会計処理の詳細については、上記の“合併原則”を参照されたい
公正価値報告に従った投資については、各報告期間における投資の公正価値と貸借対照表日までの帳簿価値との差額に応じて増加または減少する投資口座を維持する。この等公正価値調整は総合全面収益表の権益収益内で損益に反映される。適用範囲内で、投資先によって提供される1株当たりの純資産価値(またはその等価物)を使用して、私たちの投資の公正価値を推定します。仲量共同行のProptech社への投資に対して、著者らは主に1株当たりの定価に基づいて公正価値を推定する。その後の数回の融資或いは会社の業務戦略/将来性の変化は公正価値変化の指標である。
権益法で入金された投資については、(I)貢献と私たちの占める不動産企業の純収入のシェアによって増加し、(Ii)受け取った分配と私たちが負担する不動産企業による純損失シェアによって減少する投資口座を維持する。我々は各不動産企業の純収益或いは損失を占め、資本取引の損益を含め、総合全面収益表に反映して権益収益とすべきである。私たちは権益法の下で非一時的な投資を評価する
四半期ごとに減少する場合、またはイベントまたは状況の変化がそのような評価を行う必要がある場合。私たちの評価は私たちの大部分の投資を構成する基礎不動産資産に減値指標が存在することを考慮しています。我々は，将来のキャッシュフローモデルの定期更新，共同投資キャッシュフローにおける我々のシェアおよび経営業績，市場状況，主要なリース事項，法律と環境問題，個々の投資の能力や意図などの要因に基づいて，投資と投資に関する資産レベルを評価した。もし一つの投資が非一時的減値とみなされた場合、帳簿価値が推定公正価値を超えた部分を減値費用に計上する。
減価費用は投資の基礎となる不動産資産の帳簿価値を減額するために減価され、減値費用は一般的に現金フローモデルを割引した結果に基づいており、このモデルは主に観察できない投入によって公正価値を確定する。総合総合収益表の権益収益の中でこの等減値の割合を占めるべきであることを確認した。
投資に関するその他の情報は、付記5(投資)および付記9(公正価値計量)を参照されたい。
株に基づく報酬
制限株式単位(“RSU”)と業績株単位(“PSU”)の形式での株式報酬は私たちの報酬計画の重要な構成要素である。我々は付与日の普通株の終値に基づいてRSUの公正価値を決定し、サービス要求のみに制限されている。PSUはサービス要求と性能測定基準の制約を受ける.すべてのPSUは、会社が1株当たり収益を長年累積している所定の目標に基づくような1つまたは複数の業績条件を含む。いくつかの幹部については、同業者グループに対する総株主リターン(TSR)に基づく追加的な業績測定基準がある。これらのPSUが帰属すると発行される株式数は目標報酬の0%から150%まで様々であり，具体的には個々の業績条件の実現状況に依存する.我々は，(I)普通株の授出日の市場価格，(Ii)個々の業績条件の実現確率および(Iii)モンテカルロシミュレーション結果に基づく市況推定値(例えば適用)に基づいてPSUの公正価値を決定した。私たちは業績条件での達成確率を定期的に評価する。2022年12月31日現在、未帰属株式の約9%が市場状況の影響を受けている。
特定年齢の従業員、年齢の合計に加えて会社でのサービス年限が達成またはそれを超える65仲量連行2019年株式奨励·奨励計画(“SAIP”)の条項によると、会社を出る際に退職給付を受ける資格が検討されている。これらの奨励条項は、これらの従業員が退職条件に適合しているとみなされたときにすべての支出を確認するために、補償支出を加速させることを要求する
私たちは没収を推定しない；逆に、私たちは補償と福祉費用が発生した時に没収を確認する。
我々はまた、米国人従業員に“非補償性”従業員株式購入計画(“ESPP”)を提供し、英国従業員に仲量連行貯蓄関連株式オプション計画(“収入貯蓄”または“SAYE”)を提供した。SAYE計画によって授与された購入権の公正価値は授出日に決定され、関連帰属期間中に償却される。
株式ベースの給与計画の他の情報については、付記6、株式ベースの報酬を参照されたい。
所得税
私たちは貸借対照法で所得税を計算します。連結財務諸表または納税申告書に含まれるイベントの将来の税務結果の繰延税金資産および負債を確認します。この方法によれば、私たちは、資産と負債の財務報告と税ベースとの差に基づいて、現行税率を使用して繰延税金資産と負債を決定する。
状況と私たちの判断が変化した場合、状況の変化により繰延税金資産や負債の増加または減少が生じ、事件が予想される将来の税収結果の判断が税収準備に含まれることになる。繰延所得税も営業損失と税収繰越免除の影響を反映している。繰延税金資産の全部または一部が現金化されない可能性が高いと考える場合、推定値を確立します。状況と私たちの判断が変化した場合、状況の変化による推定免税額の増加または減少により、関連する繰延税金資産の現金化能力の判断が変化し、税収支出に計上される。
所得税に関するその他の情報は、付記8、所得税を参照されたい。
派生ツールとヘッジ活動
私たちは取引や投機目的のために派生金融商品を注文しないつもりだ。しかし、正常な業務過程で、私たちは確かに外貨長期契約の形で派生金融商品を使用して、私たちの外貨為替リスクを管理します。私たちは現在これらの契約に対してヘッジ会計を使用していません。これらの契約は時価建てで、未実現収益や損失の変化は関連会社間融資と他の外貨残高の外貨損益によって相殺されます。これらの契約のリスコアリング損益は，経営，行政，その他の費用の1つの構成要素として確認され，会社間融資や他の外貨残高再評価の損益によって相殺されるため，2022年12月31日までの3年度のいずれの年度においても，純収入への影響は大きくない。
列報と開示について言えば、私たちは国際スワップと派生ツール協会の主な合意によって制限されたすべての取引相手のリスクを取引相手の純額で計算する。
我々はこれらの長期外国為替契約に関連する取引相手信用リスクを考慮しており，2022年12月31日現在の取引相手信用リスクが重大であるとは考えておらず，一部の原因はこれらの契約の短期的な性質である.
また、私たちの倉庫売掛金に関連するいくつかの融資承諾と長期販売承諾は派生ツールの定義に適合し、総合貸借対照表に公正な価値で入金される。融資承諾の推定公正価値には，ローン返済に関連する予想キャッシュフロー純額の公正価値，融資発行や販売に関する他のキャッシュフロー純額および市場金利変動の影響がある。長期販売承諾の推定公正価値は市場金利変動の影響を含む。そのため、市場金利変動が公正価値の推定に与える影響は融資承諾と長期販売承諾の間の影響を相殺した。ローン及び長期販売承諾に関する公正価値調整は総合全面収益表の収入に計上される。
派生金融商品の他の資料については、付記9、公正価値計量を参照されたい。
賃貸借証書
私たちのほとんどの運営レンタルは私たちが様々な建物で自分のためのオフィススペースをレンタルすることと関係があります。これらのキャンセルできない経営賃貸契約の条項は、通常、インフレに基づく賃貸料の上昇を含む一定のシェアの運営費用と不動産税を支払うことを要求します。私たちはまた運営と融資リースに基づいてレンタル設備を手配します。私たちの賃貸協定にはどんな重大な残存価値保証や重大な制限契約も含まれていない
経営リース使用権資産および経営リース負債は、開始日からレンタル期間内の将来最低賃貸支払い(例えば賃貸料)の現在値に基づいて確認される。経営リース使用権資産は、リースインセンティブ、繰延賃貸料、初期直接コスト(発生すれば)に応じて調整される。私たちのレンタルには一般的に隠れた金利は含まれていません。したがって、私たちはレンタル開始日に利用可能な情報に基づく増分借入金金利を使用して、将来の最低レンタル支払いの現在値を決定します。関連レンタル料金はレンタル期間内に直線法で確認します
融資リースは、物件や設備に計上し、減価償却累計額、短期借入金及び総合貸借対照表上の他の負債を控除する。私たちの資金調達リースは私たちのレンタル活動の重要な部分を代表するものではない。
レンタルに関する他の情報は、付記11、レンタルを参照してください。
外貨換算
我々は米国以外の子会社の財務諸表を機能通貨として現地通貨を用いて作成した。これらの子会社の資産と負債は貸借対照表日の為替レートでドルに換算され、それによる換算調整は権益の単独構成要素として総合貸借対照表(累積その他全面赤字)と総合全面収益表(その他全面収益-外貨換算調整)に計上される。
他の全面赤字構成を累積する補足資料については、付記15を参照して、他の全面収益(損失)を累計してください。
収入と支出は月平均為替レートに換算します。私たちは外貨取引の損益を純収益に計上し、運営、行政、その他の費用の構成要素としている。2022年、2021年、2020年12月31日現在、我々の外貨取引純収益(赤字)は#ドルである6.4百万、$(8.1)百万元と(4.6)はそれぞれ100万である。
外貨レート変動が現金，現金等価物，制限的現金に及ぼす影響はキャッシュフロー表に単独の見出しとして示されている.
他人のための現金
我々は，ある投資，施設管理，物件管理顧客のエージェントとして，大量の現金と現金等価物を管理している.私たちはこの金額を総合貸借対照表に計上しなかった。
顧客から受け取った税金を政府当局に送金する
私たちは、収入または取引価値(すなわち、販売、使用税、および付加価値税)に基づいて政府当局が評価した税項目を会計処理し、これらの税務項目は純額に基づいて収入に含まれず、支払い前に流動負債として記録される。
その他の引受金とその他の事項
私たちは、紛争、訴訟、税金に関する様々なクレームやまたは事項、ならびに契約義務の下での約束に直面している。その中の多くのクレームは私たちの現在の保険計画の中で、賠償額の制限を受けています。私たちの現在の保険プロジェクトは職業責任、自動車責任、そして一般的な責任を含む
専門賠償保険に対して、私たちの専属自己保険会社が保留しているリスクレベルはすべてのクレームが限られていて、賠償免除額を含めています。私たちは第三者保険会社と契約を結び、保険が保険限度額を超えるリスクを受けます。損失が可能で推定可能な場合、私たちは損失に関連する責任があることを確認する。
引受金及び又は有事項に関する補足資料は、付記13、引受金及び又は有事項を参照されたい。
1株当たりの収益
基本加重平均流通株と希釈加重平均流通株との差は、私たちの普通株等価物の希薄化の影響を表す。普通株式等価物には、従業員株補償計画に従って発行された株が含まれる。反償却株はすべての届出期間で最低水準であった。
株式ベースの給与計画の他の情報については、付記6、株式ベースの報酬を参照されたい。
新会計基準
最近採用された会計基準
2022年9月、財務会計基準委員会(FASB)は会計基準更新(ASU)2022-04を発表した負債-仕入先財務案(主題450-50)：仕入先財務案義務の開示ここで、サプライヤー融資スキームを使用して商品およびサービスを購入することを要求するエンティティは、その期間の終了時に開示スキームのキー条項およびその未済債務に関する情報を報告する。このガイドラインは、エンティティのサプライヤー融資計画の使用および実体運営資本、流動性およびキャッシュフローへの影響に関する情報の提供を要求する利益関係者の要求を解決することを目的としている。このASUは2022年12月15日以降の年度と過渡期に有効であり，早期採用を許可している。私たちは新しいガイドラインが私たちの財務諸表や関連開示に実質的な影響を与えないと予想する。
3.ビジネスの細分化
2022年2月28日、新たな組織機関を発表し、2022年1月1日から施行する。新しい構造の下で、私たちは5つのグローバル業務部門をめぐって私たちの運営を組織し、私たちの財務業績を公開的に報告します
(1)市場相談、
(2)資本市場
(3)仕事のモチベーション
(4)仲量リンク，および
(5)Lasalle。
Markets Consultingは、代理レンタルとテナントエージェント、物件管理、コンサルティング、コンサルティングサービスを含む幅広い不動産サービスを提供する。資本市場が提供するサービスには、投資販売、株式と債務相談、融資サービス、評価コンサルティングが含まれる。我々のWork Dynamic業務は、施設やプロジェクト管理、ポートフォリオやその他のサービスを含む不動産占有者に幅広い総合サービスを提供しています。著者らの仲間量共同行科学技術部門はソフトウェア製品、解決方案とサービスを提供し、LaSalleは機関投資家と高純資産個人に全世界投資管理サービスを提供する。
ほとんどの発生費用が1つ以上の部門に有利なので、利息と所得税以外のすべての間接費用を私たちの部門に分配します。分配された費用には主に世界的な会社機能コストが含まれており、私たちは費用に基づく駆動要因方法を用いてこれらのコストを業務部門に分配する。
調整されたEBITDAには，(I)再編および買収費用，(Ii)売却益/損失，(Iii)従業員ローン利息，純額，(Iv)非現金MSRおよび住宅ローン銀行派生ツール活動純額，(V)利息支出控除利息収入，(Vi)所得税支出および(Vii)減価償却および償却が含まれておらず，これらは他の方式で総合全面収益表の純収益に計上されている
仲量連合行の首席運営決定者(“CODM”)は、調整されたEBITDAに基づいて分部業績を計量及び評価し、資源分配及び業績評価の決定を行う。我々のCODMは部門ごとに総資産情報を提供していないため、総資産情報に基づいて資源を測定または分配しない。したがって、私たちは部門が資産情報を開示していない。2022年12月31日から、グローバル執行取締役会を総称して私たちのCODMと呼びます。
業務別にまとめた財務情報は以下の通りです。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | 2022 | 2021 | 2020 |
| 市場相談 | | | |
| レンタルする | $ | 2,759.2 | | 2,618.1 | | 1,747.8 | |
| 物件管理 | 1,525.3 | | 1,437.9 | | 1,317.9 | |
| 相談、相談、その他 | 131.0 | | 132.7 | | 121.3 | |
| 収入.収入 | $ | 4,415.5 | | 4,188.7 | | 3,187.0 | |
減価償却および償却(1) | $ | 70.6 | | 69.4 | | 68.0 | |
| 権益収益 | $ | (0.3) | | 0.7 | | 13.7 | |
| 調整後EBITDA | $ | 527.5 | | 546.5 | | 337.8 | |
| | | |
| 資本市場 | | | |
| 投資販売、債務/株式相談その他 | $ | 1,955.4 | | 2,111.0 | | 1,341.1 | |
| 評価相談 | 374.9 | | 369.3 | | 311.0 | |
| ローンサービス | 157.9 | | 140.2 | | 111.4 | |
| 収入.収入 | $ | 2,488.2 | | 2,620.5 | | 1,763.5 | |
| 減価償却および償却 | $ | 61.6 | | 63.1 | | 69.8 | |
| 株式収益 | $ | 3.1 | | 4.9 | | 1.4 | |
| 調整後EBITDA | $ | 444.0 | | 543.2 | | 247.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| 仕事の原動力 | | | |
| 職場管理 | $ | 9,819.2 | | 8,731.5 | | 8,112.2 | |
| プロジェクト管理 | 2,972.3 | | 2,684.9 | | 2,530.2 | |
| ポートフォリオサービスやその他 | 477.0 | | 475.1 | | 419.1 | |
| 収入.収入 | $ | 13,268.5 | | 11,891.5 | | 11,061.5 | |
| 減価償却および償却 | $ | 71.1 | | 66.2 | | 68.0 | |
| 権益収益 | $ | 1.2 | | 0.4 | | (0.3) | |
| 調整後EBITDA | $ | 230.1 | | 182.4 | | 227.6 | |
| | | |
| 等量連行技術 | | | |
| 収入.収入 | $ | 213.9 | | 166.2 | | 156.1 | |
| 減価償却および償却 | $ | 15.4 | | 10.5 | | 11.3 | |
| 株式収益 | $ | 46.6 | | 140.7 | | 5.7 | |
| 調整後EBITDA | $ | (50.9) | | 53.4 | | (33.1) | |
| | | |
| ラッセル | | | |
| 相談料 | $ | 404.6 | | 364.7 | | 336.4 | |
| 取引費とその他の費用 | 44.8 | | 41.5 | | 43.9 | |
| 奨励費 | 26.6 | | 93.9 | | 41.5 | |
| 収入.収入 | $ | 476.0 | | 500.1 | | 421.8 | |
| 減価償却および償却 | $ | 6.5 | | 8.3 | | 9.3 | |
| 権益収益 | $ | 0.4 | | 62.7 | | (12.5) | |
| 調整後EBITDA | $ | 96.6 | | 171.0 | | 79.5 | |
(1)今回の調整には、非普通株株主が占めるべき買収関連無形資産償却における非持株権益部分は含まれていない。
下表は調整後のEBITDAと普通株株主が純収益を占めるべき台帳である。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | 2022 | 2021 | 2020 |
| 調整後のEBITDA−市場相談 | $ | 527.5 | | 546.5 | | 337.8 | |
| 調整後EBITDA−資本市場 | 444.0 | | 543.2 | | 247.8 | |
| 調整後のEBITDA−動作動態 | 230.1 | | 182.4 | | 227.6 | |
| 調整後のEBITDA−JLL技術 | (50.9) | | 53.4 | | (33.1) | |
| 調整後のEBITDA−Lasalle | 96.6 | | 171.0 | | 79.5 | |
| 調整後のEBITDA−合併 | $ | 1,247.3 | | 1,496.5 | | 859.6 | |
| 調整： | | | |
| 再編成と買収費用 | $ | (104.8) | | (84.7) | | (142.4) | |
| 純収益を処分する | (7.5) | | 12.4 | | 4.8 | |
| 従業員のローン利息、純額 | 9.7 | | — | | — | |
| 非現金MSRと担保銀行デリバティブ活動 | 11.0 | | 59.3 | | 66.6 | |
| 利子収入を差し引いた利子支出 | (75.2) | | (40.1) | | (52.8) | |
| 所得税支給 | (200.8) | | (264.3) | | (106.9) | |
減価償却および償却(1) | (225.2) | | (217.5) | | (226.4) | |
| 普通株主は純収益を占めなければならない | $ | 654.5 | | 961.6 | | 402.5 | |
(1)今回の調整には、非普通株株主が占めるべき買収関連無形資産償却における非持株権益部分は含まれていない。
次の表は私たちの最も重要な通貨からの収入を示している。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | 2022 | 2021 | 2020 |
| ドル | $ | 12,375.9 | | 11,283.1 | | 9,457.8 | |
| ポンド | 1,575.6 | | 1,626.6 | | 1,341.1 | |
| ユーロ.ユーロ | 1,535.6 | | 1,393.3 | | 1,350.6 | |
| オーストラリアドル | 1,183.0 | | 1,118.7 | | 876.1 | |
| カナダドル | 593.8 | | 508.3 | | 432.6 | |
| インドのルピー | 591.0 | | 508.2 | | 524.5 | |
| 香港ドル | 532.3 | | 545.6 | | 512.2 | |
| 人民元 | 506.0 | | 539.1 | | 473.1 | |
| シンガポールドル | 368.4 | | 327.4 | | 246.6 | |
| 円？円 | 233.8 | | 256.8 | | 257.9 | |
| その他の貨幣 | 1,366.7 | | 1,259.9 | | 1,117.4 | |
| 総収入 | $ | 20,862.1 | | 19,367.0 | | 16,589.9 | |
4.企業合併、営業権、その他無形資産
2022年企業合併活動
2022年の間、実質的な買収は何もなかった。私たちは$を使った18.1百万ドルは繰延事業買収と数年前に完成した買収のための借金稼ぎに使われています
2021年の企業合併活動
2021年12月31日までの年間で完成しました四つ新しい戦略買収：仲量連合行の2つの買収、資本市場1件、市場相談1件。
これらの買収の総条件は：(1)成約時に支払われる現金#ドル416.8百万ドル(正味$13.9(二)保証繰延価格#ドル10.0百万元と(3)あるいは収益の代償がある#元68.6それぞれの買収日に入金された百万元は，公正価値で計算され，吾らはいくつかの表現条件を満たした後に支払う.
2021年12月31日現在、この購入対価格の初歩的な分配は、$と呼ばれることになります442.3100万ドルで識別可能な無形資産は210.2百万ドル、その他の純負債(負債から買収資産を引いたとする)は#ドル34.6百万ドルです。完全所有未満の買収では、49.9%の非持株権益が$となっている122.5買収の日に百万ドルです。2022年12月31日現在、我々が2021年に買収した買収価格配分は最終的である。2022年12月31日までの年間では、調達価格配分に大きな調整は見られなかった。
2021年12月31日までの年間で支払いました88.7百万ドルは繰延事業買収と数年前に完成した買収のための借金稼ぎに使われています
ドルの中で442.32021年に営業権が増加した総金額は100万ドルで、私たちは償却して控除する予定です99.82021年12月31日現在、法定償却期間内の税収用途は100万ユーロ。
報酬をかせぐ
| | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| ある業績基準を達成することを条件に収益金を獲得する買収数 | 17 | | | 19 | |
| 最高もうけ金 | $ | 114.6 | | | 149.9 | |
短期収益負債(公正価値)(1) | 5.0 | | | 39.0 | |
長期収益負債(公正価値)(1) | 68.3 | | | 45.1 | |
(1)総合貸借対照表に買収に関する短期·長期債務を計上する。
適用された業績基準が達成されたと仮定して、私たちは今後5年以内にこのような収入を支払う予定だ。私たちの利益負債についてさらに議論するために、付記9、公正価値計量、および付記14、再編および買収費用を参照してください。
商業権その他無形資産
2022年12月31日現在の営業権と未償却無形資産は、(1)営業権#ドルを含む4,528.0100万ドル(2)識別可能無形資産#ドル810.3百万ドルはその残りの限られた使用寿命内に償却して(Iii)ドル48.2何百万人もの識別可能な無形資産が、その使用寿命は不確定だが、償却されていない。我々の営業権と未償却無形資産の大部分はドル以外の通貨で価格されており、これはこれらの残高報告の帳簿価値の一部の変動が外貨為替レートの変動に起因することを意味する。
私たちの新しい組織構造に合わせて、私たちは2022年1月1日までの報告単位を再評価し、私たちの新しい細分化構造を反映するために商業権を再分配した。詳細については、付記2、重要会計政策の概要、および付記3、業務部門を参照されたい。
以下の表は報告分部別に商誉の年間変動状況を詳細に説明する。再譲渡営業権の結果として、再譲渡後の活動のみが開示される。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| (単位：百万) | 市場相談 | 資本市場 | 仕事の原動力 | 等量連行技術 | ラッセル | | 統合された |
| 2022年1月1日現在の残高 | $ | 1,782.9 | | 1,983.9 | | 539.9 | | 247.5 | | 57.4 | | | $ | 4,611.6 | |
| 調整後の増加額を差し引く | — | | 8.5 | | 4.6 | | 0.4 | | — | | | 13.5 | |
| | | | | | | |
| 為替レート変動の影響 | (40.0) | | (43.2) | | (11.9) | | (0.2) | | (1.8) | | | (97.1) | |
| 2022年12月31日現在の残高 | $ | 1,742.9 | | 1,949.2 | | 532.6 | | 247.7 | | 55.6 | | | $ | 4,528.0 | |
以下の表では，無形資産を識別可能な帳簿総額の変動状況と累積償却状況を無形資産タイプ別に詳述した。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | MSR | その他無形資産 | | 統合された |
| 総帳簿金額 | | | | |
2020年12月31日の残高 | $ | 572.1 | | 403.0 | | | $ | 975.1 | |
調整後の増加額を差し引く(1) | 161.1 | | 210.2 | | | 371.3 | |
| 無形資産の償却調整 | (63.5) | | (50.5) | | | (114.0) | |
| 為替レート変動の影響 | — | | (5.3) | | | (5.3) | |
2021年12月31日現在の残高 | 669.7 | | 557.4 | | | 1,227.1 | |
調整後の増加額を差し引く(1) | 140.9 | | 19.3 | | | 160.2 | |
| 無形資産の償却調整 | (63.3) | | (13.5) | | | (76.8) | |
| | | | |
| 為替レート変動の影響 | — | | (6.2) | | | (6.2) | |
2022年12月31日現在の残高 | $ | 747.3 | | 557.0 | | | $ | 1,304.3 | |
| | | | |
| 累計償却する | | | | |
2020年12月31日の残高 | $ | (147.8) | | (147.5) | | | $ | (295.3) | |
償却費純額(2) | (106.7) | | (53.2) | | | (159.9) | |
| 無形資産の償却調整 | 63.5 | | 50.5 | | | 114.0 | |
| 為替レート変動の影響 | — | | 1.1 | | | 1.1 | |
2021年12月31日現在の残高 | (191.0) | | (149.1) | | | (340.1) | |
償却費純額(2) | (114.5) | | (70.3) | | | (184.8) | |
| 無形資産の償却調整 | 63.3 | | 13.5 | | | 76.8 | |
| | | | |
| 為替レート変動の影響 | — | | 2.3 | | | 2.3 | |
2022年12月31日現在の残高 | $ | (242.2) | | (203.6) | | | $ | (445.8) | |
| | | | |
2022年12月31日現在の帳簿純価値 | $ | 505.1 | | 353.4 | | | $ | 858.5 | |
(1)MSRのこの金額は：(I)$を含む28.0百万ドルとドル31.22022年と2021年はそれぞれ100万ドルで、保守権を保持している販売済み倉庫の売掛金の前払いに関連する売掛金と(Ii)ドル(0.1)2021年には、減価評価準備に関連する百万ドル
(2)経営陣代表の償却は、総合全面収益表の収入に計上される。
MSRおよび他の有限寿命識別可能無形資産の残り加重平均償却期間は4.1年和4.62022年12月31日現在、年度別の余剰見積もり将来償却費用を下記表に示す。
| | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | MSR | その他無形資産 | 合計する |
| 2023 | $ | 91.2 | | 67.9 | | $ | 159.1 | |
| 2024 | 85.3 | | 62.6 | | 147.9 | |
| 2025 | 76.4 | | 42.0 | | 118.4 | |
| 2026 | 63.1 | | 18.4 | | 81.5 | |
| 2027 | 52.0 | | 14.7 | | 66.7 | |
| その後… | 137.1 | | 99.6 | | 236.7 | |
| 合計する | $ | 505.1 | | 305.2 | | $ | 810.3 | |
5.投資
次の表にまとめた投資残高を示します。
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| (単位：百万) | 2022 | 2021 |
| 二量連合銀行の科学技術投資 | $ | 483.4 | | 353.6 | |
| Lasalle共同投資 | 366.5 | | 354.6 | |
| その他の投資 | 23.9 | | 37.5 | |
| 合計する | $ | 873.8 | | 745.7 | |
2022年12月31日現在、私たちの投資の約90%は(I)仲量連合の早期中期Proptech社およびProptech基金への投資、または(Ii)対55個別の財産または混合基金は、これらの基金の中で、私たちは顧客と共同投資し、私たちも相談合意を持っています。2022年12月31日現在、残りの10%の投資は、私たちの資本と主に機関投資家が提供する外部資本を利用して、不動産を所有·経営するいくつかの不動産企業の投資ツールに投資することに起因する。私たちが投資ツールに起因できる投資の大部分はLaSalle Investment Company II(“LIC II”)に投資され、私たちは同社の実際の所有権を持っています48.78%.
私たちの直接投資や投資ツールに対する潜在的な無資金約束は最高#ドルだ336.3百万ドルとドル12.82022年12月31日現在、我々のLaSalle投資管理業務と仲量連行はそれぞれ100万ドルである。ドルの中で336.3Lasalleに関する100万ドルは、まだ契約義務がありますが、ドルに対する要求はないと予想されます60.3LIC IIの基金存続期間は2020年1月に終了しているため，当社のLIC IIへの投資に関連している。
私たちは、表示されたエンティティが可変利益エンティティ(“VIE”)に分類されているかどうかを決定するために、私たちの非完全投資を評価し、私たちが主な受益者であるかどうかを決定するために、各識別されたVIEを評価する。私たちは直接または間接的な権益法投資を持っていて、金額は$です116.0百万ドルとドル95.2VIEに分類されたエンティティは、2022年12月31日と2021年12月31日現在でそれぞれ100万である
以前の間、私たちは私たちがいくつかのVIEの主な受益者であることを確認したので、私たちはこれらのエンティティを統合した。2022年12月、再検討事件のため、私たちはこれらのVIEの主要な受益者ではなく、したがって、これらのVIEを統合しないと結論した。
私たちが統合したVIEの財務情報を次の表にまとめます。上記再議事件の結果として、2022年12月31日現在VIE残高が合併されておらず、純収益は再議日に合併されている。
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| (単位：百万) | 2022 | 2021 |
| 財産と設備、純額 | $ | — | | 184.7 | |
| 投資する | — | | 10.2 | |
| その他の資産 | — | | 17.7 | |
| 総資産 | $ | — | | 212.6 | |
| その他流動負債 | $ | — | | 2.1 | |
| 住宅ローン負債(他の負債に含まれる) | — | | 107.5 | |
| 総負債 | — | | 109.6 | |
| メンバー権益(非持株権に含まれる) | — | | 103.0 | |
| 総負債とメンバー権益 | $ | — | | 212.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | 2022 | 2021 | 2020 |
| 収入.収入 | $ | 17.6 | | 11.0 | | 13.9 | |
| 運営やその他の費用 | (23.8) | | (14.9) | | (15.6) | |
売却投資の純収益(1) | 142.3 | | — | | 22.1 | |
| 純収益(赤字) | $ | 136.1 | | (3.9) | | 20.4 | |
(1)2022年収益は総合総合収益表の他の収入(費用)に計上される。2020年の収益のうち1，230万ドルは株式収益に含まれ、残りの980万ドルは他の収入に含まれる。我々は，メンバー権益および合併VIEの純収益(損失)をそれぞれ総合貸借対照表上の非制御的権益および総合全面収益表において非制御性権益を占めるべき純収入として非制御性権益保持者に分配した。
以下の表は，権益法あるいは公正価値で入金されたいくつかの未合併投資の総合財務情報について概説した。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| (単位：百万) | | 2022 | 2021 |
| 貸借対照表： | | | |
| 投資(減価償却控除) | | $ | 36,855.2 | | 31,084.0 | |
| 総資産 | | 40,367.9 | | 34,816.3 | |
| 抵当ローン負債 | | 11,790.0 | | 9,708.5 | |
| その他の借金 | | 3,100.5 | | 1,864.1 | |
| 総負債 | | 16,986.9 | | 13,275.3 | |
| 総株 | | 23,381.0 | | 21,541.0 | |
| | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | 2022 | 2021 | 2020 |
| 運営説明書： | | | |
| 収入.収入 | $ | 2,193.4 | | 2,103.6 | | 1,702.3 | |
| 純収入 | 576.6 | | 1,850.7 | | 241.5 | |
減損する
2022年12月31日までの年間で19.61つの投資に関する非一時的減価費用百万元は、権益法で入金される。この活動は私たちの総合的な収益表の権益収益に含まれている。2022年には他に大きな被害はない。また，2021年や2020年の間には，一過性を除いて投資に大きな減価費用はない。
公正価値
私たちの投資の大部分は公正な価値で報告されている。このような投資については、各報告期間内に公正価値の変化に応じて私たちの投資を増加または減少させ、これらの公正価値調整を私たちの総合総合収益表の権益収益で報告する。次の表に公正価値報告書による我々の投資の変動を示す。公正価値報告による投資のさらなる検討については、付記9、公正価値計量を参照されたい。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | 2022 | 2021 | 2020 |
1月1日までの公正価値投資は | $ | 639.6 | | 340.3 | | 328.6 | |
| 投資する | 156.1 | | 190.3 | | 51.7 | |
| 分配する | (38.5) | | (84.0) | | (46.8) | |
| 価値変動を公平に承諾する | 61.3 | | 201.2 | | (1.0) | |
| 外貨換算調整、純額 | (23.6) | | (8.2) | | 7.8 | |
12月31日までの公正価値投資は | $ | 794.9 | | 639.6 | | 340.3 | |
6.株式報酬
株式奨励及び奨励計画(“SAIP”)は、仲量連行の合資格従業員に各種株式奨励を付与することを規定している。これらの賞は従来RSUであり、一般に3年以内に授与され(崖または階層帰属)、PSUは、一般に3年以内に帰属(崖帰属)し、業績に依存し、いくつかの賞については市場条件に依存する。
約あります0.62022年12月31日現在、SAIPにより付与可能な株式数は100万株。イギリスの従業員のために株式ベースの報酬計画つまりSAYE計画を作りました15計画帰属期間開始時の市場価格より%割引があります。2017年以降はSAYE計画には何のオプションも付与されていませんが、約2812022年12月31日現在、1000株が付与されている。
株式に基づく報酬支出は、買収に関連する保留報酬の支出を含まず、総合総合収益表の報酬や福祉支出に計上される。買収と同時に支給される保留奨励に関する費用は再編·買収費用に含まれる奨励タイプ別に列挙された株式ベースの報酬支出は以下のとおりである。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | 2022 | 2021 | 2020 |
| 制限株式単位賞 | $ | 48.5 | | 37.7 | | 41.8 | |
| 業績株単位賞 | 26.8 | | 42.4 | | 5.5 | |
| サエ | — | | — | | 0.2 | |
| 合計する | $ | 75.3 | | 80.1 | | 47.5 | |
制限株式単位および業績株単位
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU共有
(in 000's) | PSU共有
(in 000's) | | 総株式数
(in 000's) | | 加重平均
授与日
公正価値 | 加重平均
残り
契約期間(年) |
2019年12月31日現在帰属していない | 1,532.3 | | 286.8 | | | 1,819.1 | | | $ | 141.51 | | 2.39 |
| 授与する | 173.1 | | 276.4 | | | 449.5 | | | 124.98 | | |
| 既得 | (571.1) | | — | | | (571.1) | | | 137.99 | | |
| 没収される | (38.1) | | (31.7) | | | (69.8) | | | 136.00 | | |
2020年12月31日までに未許可 | 1,096.2 | | 531.5 | | | 1,627.7 | | | 137.42 | | 1.69 |
| 授与する | 335.7 | | 218.9 | | | 554.6 | | | 189.40 | | |
| 既得 | (471.1) | | (79.0) | | | (550.1) | | | 145.54 | | |
| 没収される | (48.4) | | (25.4) | | | (73.8) | | | 148.97 | | |
2021年12月31日現在帰属していません | 912.4 | | 646.0 | | | 1,558.4 | | | 152.27 | | 1.99 |
| 授与する | 353.2 | | 116.5 | | | 469.7 | | | 204.05 | | |
| 既得 | (395.7) | | (175.1) | | | (570.8) | | | 147.78 | | |
| 没収される | (28.6) | | (20.4) | | | (49.0) | | | 168.92 | | |
2022年12月31日現在帰属していません | 841.3 | | 567.0 | | | 1,408.3 | | | $ | 170.78 | | 1.79 |
2022年12月31日までに79.4未帰属RSUやPSUに関する未償却繰延補償は，2026年までの異なる時期に確認される予定である。
2022年12月31日，2021年，2020年12月31日までの年度内に帰属する株式は，付与日の公正価値は84.3百万、$80.1百万ドルと$78.8それぞれ100万ドルです2022年12月31日，2021年，2020年12月31日までの年度内に付与された株式の付与日公正価値は95.8百万、$105.0百万ドルとドル56.2それぞれ100万ドルです
7.退職計画
固定払込計画
我々は，条件を満たす米国人従業員のために，米国国税法第401(K)条に適合する合格利益共有計画を策定した。私たちは、添付の総合総合収益表に反映された給与と福祉に反映されるこの合格利益共有計画に基づいて雇用主に供給を支払う。新冠肺炎の流行の影響に基づいて、雇用主の支払いは2020年5月から12月まで停止された。本計画の関連信託資産は受託者によって管理されており、添付の総合財務諸表には含まれていない。また、条件を満たした非米国人従業員のために複数の固定拠出退職計画を維持している次の表はこのような計画の雇用主支払いの詳細な情報を提供する。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | 2022 | 2021 | 2020 |
| 雇用主支払い(アメリカ人従業員) | $ | 50.1 | | 42.7 | | 14.6 | |
| 雇用主支払い(非米国従業員) | 43.2 | | 42.4 | | 37.9 | |
固定福祉計画
私たちはこう主張しています5人ヨーロッパ全体の固定収益年金計画。私たちの政策は少なくとも精算決定と適用法令要求の最低年度納付に資金を提供することです。私たちのこれらの計画への資金供給は計画受託者によって投資されており、投資が十分でなければ、任意の年金資金不足を補うために追加の資金を提供する必要があるかもしれない。2013年以来、私たちの最大の計画は新しい参入者に開放されていない次の表は，予想される福祉義務と計画資産を提供し，その純額は我々の資金状況，および我々の固定給付年金計画の累積福祉義務を表す。
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | 2022 | 2021 |
| 福祉義務を見込む | $ | 257.1 | | 442.4 | |
| 計画資産の公正価値 | 287.1 | | 506.2 | |
| 確認された資金状況と純額 | 30.0 | | 63.8 | |
| | |
| 利益義務を累積する | $ | 257.1 | | 442.0 | |
福祉債務の前年比変化が予想される主な駆動要因は，割引率仮説増加による精算収益である。
総合貸借対照表に記録されている固定収益年金計画額を次の表に示す。
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| (単位：百万) | 2022 | 2021 |
| 年金資産(他の資産に含まれる) | $ | 31.3 | | 72.9 | |
| 年金負債(他の負債に含まれる) | (1.3) | | (9.1) | |
| 純資産を確認する | $ | 30.0 | | 63.8 | |
| | |
| その他の総合損失を累計する | $ | 97.6 | | 70.1 | |
2022年12月31日，2021年，2020年12月31日までの年度では，定期年金純コスト(福祉)は重要ではない。
8.所得税
私たちの所得税の支出には以下のことが含まれている
| | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | 2022 | 2021 | 2020 |
| アメリカ連邦政府は | | | |
| 現在のところ | $ | 81.7 | | 95.1 | | 16.4 | |
| 延期する | (5.8) | | 29.1 | | 3.8 | |
| | $ | 75.9 | | 124.2 | | 20.2 | |
| 州と地方： | | | |
| 現在のところ | $ | 29.2 | | 34.6 | | 12.5 | |
| | | | |
| 延期する | 2.1 | | 11.8 | | 0.2 | |
| | $ | 31.3 | | 46.4 | | 12.7 | |
| 国際： | | | |
| 現在のところ | $ | 136.3 | | 156.0 | | 103.7 | |
| 延期する | (42.7) | | (62.3) | | (29.7) | |
| | $ | 93.6 | | 93.7 | | 74.0 | |
| 合計する | $ | 200.8 | | 264.3 | | 106.9 | |
アメリカ国税法には2つのコード部分が含まれています--乱用防止税と世界無形低税所得税を基本的に侵食しています。私たちは任意の関連所得税を期間コストと見なし、私たちが納税すべき任意の年間の費用を記録しています。したがって、私たちは2022年、2021年、そして2020年の所得税支出にこのような税金の推定影響を含めている。
2022年、2021年、2020年、私たちの当期税金はドル増加しました25.6百万、$52.4百万ドルとドル2.9純営業損失の繰越が生じたため、私たちの繰延税支出は相応の金額を減らしました。
所得税支出は米国連邦所得税率を適用して計算した金額とは異なる21以下の理由により、所得税控除前の収益は%：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (百万ドル) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 法定税率で計算される所得税費用 | $ | 208.7 | | 21.0 | % | | $ | 256.9 | | 21.0 | % | | $ | 111.2 | | 21.0 | % |
| 所得税の増加(減少)： | | | | | | | | |
| 州と地方所得税、連邦所得税を差し引く割引 | 26.8 | | 2.7 | | | 39.7 | | 3.2 | | | 9.4 | | 1.8 | |
| | | | | | | | | |
| 差し引かれない費用 | 13.9 | | 1.4 | | | 17.6 | | 1.4 | | | 11.2 | | 2.1 | |
| 税率別に課税される国際収入 | (34.7) | | (3.5) | | | (22.6) | | (1.8) | | | (20.5) | | (3.9) | |
| アメリカ資本損失繰越 | — | | — | | | (35.2) | | (2.9) | | | — | | — | |
| 推定免税額 | (4.8) | | (0.5) | | | 34.2 | | 2.8 | | | 4.3 | | 0.8 | |
| | | | | | | | | |
| その他、純額 | (9.1) | | (0.9) | | | (26.3) | | (2.1) | | | (8.7) | | (1.6) | |
| 合計する | $ | 200.8 | | 20.2 | % | | $ | 264.3 | | 21.6 | % | | $ | 106.9 | | 20.2 | % |
税率別に課税される国際収入について，われわれの業務は課税所得額を構成している92米国国税法に規定されている国/地域又は米国以外の他の課税司法管区。これらの国または他の課税司法管轄区域では、70カ国または地域の所得税税率が2022年の米国連邦と州所得税税率の合計を下回っている。
“極低税率司法管轄区域”を定義する際には、所得レベルにも基づく国や市レベル、州、省レベルの税収も含め、2022年に所得水準に応じて適用される有効税率が考えられ、これらの有効税率は司法管轄区域の最高国法定税率と異なる可能性がある。管轄区域の税率は25%以下の税率は、私たちの歴史的実践に基づいて、非常に低い税率司法管轄区域です。2018年1月1日から、米国連邦所得税税率は21%に引き下げられた。しかし，州所得税の影響を考慮すると，米国は非常に税率の低い司法管轄区域であるとは考えていない。私たちが事業を経営している極低税率司法管轄区の場合、香港から来ました(16.5%)、シンガポール(17%)、イギリス(19%)は、有効な税率調整における国際収入プロジェクトの最も重要な構成要素を表します。全体的に、これらの税率が極めて低い司法管轄区域は、2022年の国際収入の実際の所得税支出と米国連邦と州法定税率の同等の支出との差の大きな割合に貢献している。
税引前収入は国内(アメリカ)から来ています国際ソースを以下のように表に示す.
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | 2022 | 2021 | 2020 |
| 国内では | $ | 447.9 | | 798.9 | | 165.2 | |
| 国際的に | 546.3 | | 424.7 | | 364.4 | |
| 合計する | $ | 994.2 | | 1,223.6 | | 529.6 | |
繰延税金資産の大部分と繰延税金負債の一時的な差をもたらす税務影響は以下のとおりである。
| | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| (単位：百万) | 2022 | 2021 | |
| 以下の項目の繰延税金資産に起因することができる | | | |
| 費用を計算する | $ | 393.6 | | 354.2 | | |
| アメリカ連邦と州政府の損失と信用の繰越 | 52.5 | | 82.0 | | |
| 不良債権準備 | 33.9 | | 27.1 | | |
| 国際損失繰り越し | 237.3 | | 225.8 | | |
| | | |
| 年金負債 | 19.8 | | 17.6 | | |
| 他にも | — | | 1.9 | | |
| 繰延税金資産 | 737.1 | | 708.6 | | |
| 減算：推定免税額 | (120.8) | | (128.8) | | |
| 繰延税項目純資産 | $ | 616.3 | | 579.8 | | |
| | | |
| 以下の項目の繰延税金負債に起因することができる | | | |
| 財産と設備 | $ | 23.6 | | 23.1 | | |
| 無形資産 | 325.6 | | 342.8 | | |
| 納税目的繰延の収入 | 7.5 | | 6.3 | | |
| 投資する | 72.6 | | 56.2 | | |
| 他にも | 1.4 | | 0.3 | | |
| 繰延税金負債 | $ | 430.7 | | 428.7 | | |
| 繰延税金純額 | $ | 185.6 | | 151.1 | | |
国際子会社が送金していない海外収益に繰延納税義務を提供していません。これらの収益を米国以外に永久的に再投資しようとしているからです。このようなすべての収益を国内に送金すれば、源泉徴収税、配当分配税が発生し、現在確定できない利益税が発生する可能性があります。
2022年12月31日まで、アメリカ連邦純営業損失でドルを繰り越すことができます58.6買収された会社からの100万ユーロは、その使用が法的に大きな制限を受けているため、全額推定免税額を設立し、2028年に満期になります。アメリカ州の純営業損失(NOL)が繰り越しており、税収の影響は#ドルです21.2100万ドル、2042年までの期限と国際北環線の繰越#ドル1,073.8100万は、通常満期日はありません。2021年から2022年までのNOL繰り越しの繰延税金残高の変化には、今年度の赤字の増加と今年度の推定使用率の減少が含まれる。
2022年12月31日現在、純繰延資産$である可能性が高いと考えられます185.6将来の収入の見積もりや純営業損失、収益傾向、税務計画戦略を考慮すると、100万ユーロが実現される。我々はすでにいくつかの国際純営業損失の繰り越しの税務優遇について評価免税額を提供しており、このような繰越項目の確認はまだ適切ではないと結論した。2022年、私たちは推定免税額をドルに下げた20.1これらの損失の使用または満期により、一部の管轄区域の純営業損失は100万ドルであり、私たちは推定免税額を#ドル増加させた17.0吾らが例年の支出に基づいて、今年度または前年度の損失(買収のNOL繰越を含む)について推定手当を設立または継続して提供している場合によると、他の管轄区域の支出額は1，000，000，000元である。2022年12月31日から2021年12月31日までと比較して、推定免税額変動の残高は外貨為替レート変化の影響によるものである。
2022年12月31日現在、私たちの課税所得税の当期純額は$です1.0当期売掛金#ドルを含む百万ドル215.2百万ドル、当期支払額は$214.2100万ドル非流動負債純額は$です114.7百万ドルは、完全に非流動的な支払いだ。2021年12月31日現在、当期課税所得税の純額は$です33.7当期売掛金#ドルを含む百万ドル187.3百万ドル、当期支払額は$221.1100万ドル非流動負債純額は$です144.6百万ドルは、完全に非流動的な支払いだ。当期売掛金、当期売掛金及び非当期売掛金はそれぞれ総合貸借対照表の手形及びその他の売掛金、売掛金及び売掛金及びその他の負債に計上する。
アメリカで所得税申告書を提出します(含む)46州ごとに25都市、コロンビア特区、プエルトリコ)、イギリス(イングランド、スコットランド、ウェールズを含む)、オーストラリア、ドイツ、人民Republic of China(香港とマカオを含む)、フランス、日本、シンガポール、インド、オランダ、スペイン、78他の国です。一般的に、私たちの開放納税年度には、複数の管轄区域による税務当局のここ数年の審査が完了または進行中であるにもかかわらず、2018年から現在までの納税年度が含まれています。
2022年12月31日現在、ドイツ、ナイジェリア、パキスタン、エジプト、ポルトガル、飢餓、香港、インドネシア、マレーシア、メキシコ、フィリピン、シンガポール、タイで検査を受けています。アメリカでは、2018年の連邦所得税申告書で報告された移行税を決定するために、アメリカ国税局の審査を受けています。そしてアリゾナ州、コネチカット州、イリノイ州、マサチューセッツ州、ミシガン州、ニューヨーク州、ニューヨーク市です。
下表に税収割引が確認されていない期初と期末金額の入金を示す。
| | | | | | | | |
| (単位：百万) | 2022 | 2021 |
1月1日までの残高 | $ | 79.3 | | 75.3 | |
| 本年度に関連する納税状況に基づいて計算される増加額 | 3.6 | | 5.7 | |
| 数年前の納税状況に関する減少額 | (5.6) | | (1.7) | |
| 税務機関と和解する | (2.2) | | — | |
12月31日までの残高は | $ | 75.1 | | 79.3 | |
私たちは$の事項を記録することが合理的だと思います46.22022年12月31日現在、100万未確認の税収割引は2023年の間に解決される。税務優遇の確認、及び我々が確認していない税収割引金額の他の変化は、継続経営、税務機関監査又はその他の審査の結果、又は訴訟時効により発生する可能性がある。私たちが確認していない税金優遇の変化は、仲量連合の純収入、財務状況、あるいはキャッシュフローに大きな影響を与えないと予想される。私たちは私たちが重大な税務頭寸を持っていると信じていないが、最終的な控除額は非常に確定的だが、このような控除額の時間は不確定だ。
私たちは総合収益表の所得税の準備で利息と罰金を計算すべきであることを確認した。2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、利息支出や罰金の金額は重要ではない。また、2022年12月31日と2021年12月31日まで、所得税に関する課税利息額は重要ではない.
9.公正価値計測
ASC 820に基づいていくつかの資産と負債を計測します公正価値計量と開示これは、公正価値を、計量日市場参加者間の秩序ある取引において受信される資産価格、または負債を移転するために支払う価格と定義する。また、以下の三級公正価値レベルに基づいて、公正価値を計量する枠組みを構築した
•第1レベル--計量日までに入ることができるアクティブ市場における同じ資産または負債の見積もり
•第2段階--活発な市場オファーに加えて、直接または間接的に観察可能な投入；
•第3レベル--観察できない投入は，その中で市場データが少ないかまったくないか，報告エンティティに自分の仮説を立てることが求められる.
金融商品
私たちの金融商品には、現金と現金等価物、売掛金、手形およびその他の売掛金、返済可能な売掛金、倉庫売掛金、制限された現金、契約資産、支払すべき帳簿、償還可能な売掛金、短期借入金、長期債務の流動部分、契約負債、倉庫ローン、信用ローン、長期債務と外貨長期契約が含まれている。現金及び現金等価物、売掛金、手形及びその他の売掛金、償還可能売掛金、制限された現金、契約資産、未払い金、償還すべき金、契約負債及び倉庫施設の帳簿額面は、当該等の手形の短期的性質によりその推定公正価値に近い。変動金利条項と市場利益の差を考慮すると、私たちの信用手配と短期借入金の帳簿価値はその推定公正価値に近い。
私たちは私たちの長期債務の公正な価値を推定し、その現在の部分を含めて#ドルだ360.9百万ドルとドル687.22022年12月31日と2021年12月31日まで、それぞれ公正価値階層構造中の第2レベル投入の取引業者オファーを使用する。2021年12月31日現在、私たちの長期債務の短期部分の帳簿価値は$274.7百万ドル純額は$0.3何百万もの債券発行費用。私たちは2022年にこの借金を返済した。長期部分の帳簿価値は$である372.8百万ドルとドル395.62022年12月31日と2021年12月31日まで、債務発行コスト$を含む百万ドル1.2百万ドルとドル1.4それぞれ100万ドルです私たちの長期債務の償還に関するより多くの議論は、付記10、債務を参照されたい
公正な価値で計算される投資--資産純価値
私たちは公正な価値で大部分の投資を報告した。このような投資については、各報告期間内に公正価値の変化に応じて私たちの投資を増加または減少させ、これらの公正価値調整を私たちの総合総合収益表の権益収益で報告する。
公正価値報告の一部の投資については、被投資者によって提供された1株当たり資産純値(またはその等価物)を使用して公正価値を推定する。資産純資産推定の重要なデータは基礎不動産資産と借入の推定値を含み、その中には割引率、資本化率、レンタル料と費用成長率、および資産に特定の市場借款金利などの投資に特定の仮定が含まれている。吾らは、被投資先が提供する資産純資産推定を調整することは考慮されておらず、吾等が締結側の投資協定として記載されている所有権権益の譲渡可能性を任意に制限する調整を含み、当該等調整は、(I)吾らが投資先レベルで資産純値を推定するために採用された方法及び組み入れられた投入の理解、(Ii)各合営会社が保有する特定種別の不動産資産に対する市場の需要及び(Iii)当該等の合営会社の所在地域の不動産及び資本市場状況を考慮して調整する必要がある。2022年12月31日と2021年12月31日までの純資産額で計算される公正価値投資は284.6百万ドルとドル251.6それぞれ100万ドルですこれらの投資は公正価値階層構造で分類する必要がないため，次の表から除外される.
経常公正価値計測
次の表は、公正価値階層によって、公正価値の恒常的に計量された資産と負債の推定公正価値によって分類される。比較期間中、以前資産純資産投資と報告されていたいくつかの投資を現在の列報方式に適合するように3段階に再分類した。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| (単位：百万) | レベル1 | レベル2 | レベル3 | | レベル1 | レベル2 | レベル3 |
| 資産 | | | | | | | |
| 投資-公正価値 | $ | 58.3 | | — | | 452.0 | | | 84.5 | | — | | 303.5 | |
| 外貨受取長期契約 | — | | 3.7 | | — | | | — | | 15.9 | | — | |
| 倉庫売掛金 | — | | 463.2 | | — | | | — | | 822.3 | | — | |
| 繰延給与計画資産 | — | | 517.9 | | — | | | — | | 528.8 | | — | |
| 住宅ローン銀行由来資産 | — | | — | | 190.2 | | | — | | — | | 60.4 | |
| 公正な価値で計算された総資産 | $ | 58.3 | | 984.8 | | 642.2 | | | 84.5 | | 1,367.0 | | 363.9 | |
| 負債.負債 | | | | | | | |
| 外貨長期契約 | $ | — | | 4.8 | | — | | | — | | 0.8 | | — | |
| 繰延補償計画負債 | — | | 485.4 | | — | | | — | | 513.0 | | — | |
| 負債をかせぐ | — | | — | | 73.2 | | | — | | — | | 84.1 | |
| 住宅ローン銀行派生負債 | — | | — | | 169.5 | | | — | | — | | 38.5 | |
| 公正価値で計算された負債総額 | $ | — | | 490.2 | | 242.7 | | | — | | 513.8 | | 122.6 | |
投資する
私たちは見積もりが入手しやすいので、投資を公正価値レベルの第一レベルに分類します。私たちは各報告期間に投資公正価値の変化に基づいて私たちの投資を増加または減少させる。私たちは資本収益内の総合的な包括的収益表で価値調整を公正に報告する。
公正価値レベルで第3レベルに分類された投資は、私たちが公正価値オプションを選択した初期の非公共実体の投資を代表する。投資日や直近の融資の日付が貸借対照表の日付に近いことや、被投資者レベルの最新の業績更新を考慮して、当該等の投資の帳簿価値は公正価値に近いとみなされる。公正価値が変化する範囲内で、例えば、その後の数回の融資の価格設定または業務戦略の変化により、私たちは株式収益によってこのような変化を確認する。
外貨長期契約
私たちはよく外貨長期契約を使って、会社間貸借や現金管理実践に関する通貨為替リスクを管理しています。これらの契約は流動資産と流動負債として総合貸借対照表に計上される。私たちは現在の市場価格に基づいてこのような契約の公正な価値を決定する。これらの推定値の投入は公正価値階層構造中の第二レベルである。これらの契約の名目総価値は2022年12月31日と2021年12月31日までで#ドルである1.8110億ドル1.02純額10億ドル)と2.6110億ドル1.51純額は10億ドル)。
私たちは私たちに外貨長期契約を購入した金融機関の純対応金または純収益金によって外貨長期契約の資産と負債を記録します。これは1ドルです3.72022年12月31日までの百万資産は売掛金#ドルの契約総額からなる7.7百万と対処職数は$4.0百万ドルです。これは1ドルです4.82022年12月31日までの百万負債頭寸は売掛金#ドルの総契約からなる1.6百万と対処職数は$6.4百万ドルです。2021年12月31日までにドル15.9百万ドルの資産は売掛金#ドルの毛額契約で構成されている19.2百万と対処職数は$3.3百万ドルです。これは1ドルです0.82021年12月31日までの負債頭寸は百万ドルで、売掛金が#ドルの総契約からなります0.2百万と対処職数は$1.0百万ドルです。
倉庫売掛金
倉庫売掛金の公正価値は、ロックされた証券購入価格に基づいている。2022年12月31日と2021年12月31日現在、我々の合併貸借対照表に含まれるすべての倉庫売掛金は、米国政府またはGSE担保融資支援証券計画の一部として、政府が支援する企業(GSE)または条件に適合する投資家によって購入することを承諾している。倉庫売掛金は公正価値レベルでは第2レベルに分類され，すべての重要な投入が観察されやすいためである.
給与繰延計画
私たちは私たちの一部のアメリカ人従業員のために繰延給与計画を維持し、彼らが報酬の一部を延期することを許可する。私たちはリターンを生む保険契約に直接投資し、これらの繰延補償義務に資金を提供する。1つの資産が貸借対照表日までにこれらの保険契約の下で現金化可能な金額であることを確認し、従業員不足金額の公正価値変化を反映するために繰延補償義務を調整する。この推定値の投入は公正価値階層構造の第二レベルである。2022年12月31日現在の総合貸借対照表では、この計画を繰延給与計画資産$と表記しています517.9100万ドルの長期繰延給与計画負債485.4繰延補償に含まれる百万ドル、権益の減少として、信託保有株式は#ドルです9.8百万ドルです。2021年12月31日現在の総合貸借対照表では、この計画を繰延給与計画資産$と表記しています528.8100万ドルの長期繰延給与計画負債513.0繰延補償に含まれる百万ドル、権益の減少として、信託保有株式は#ドルです5.2百万ドルです。
負債をかせぐ
公正価値を推定するための投入には観察できない投入を含むので、利益負債を公正価値レベルの第3レベルに分類します。私たちは、各報告日の利益実績基準に関連する確率に基づいて、将来のキャッシュフローの現在値を重み付けして、利益負債の公正価値を計算します。私たちが買収時に行った職務調査および買収後に得られた実績に基づいて、私たちが業績基準に割り当てる実現確率を決定します。実現確率の増加は、より高い公正価値計測をもたらすだろう。付記4、企業合併、営業権、および他の無形資産を参照して、私たちの利益負債をさらに検討します。
担保融資銀行デリバティブ
通常業務中には、固定満期日を有する複数戸の住宅ローンを固定価格で発行·販売する契約承諾を同時に締結する。借り手への約束は、借り手が所定の時間枠内で特定の金利および最高元金残高を“ロック”したときに発効する(以下、金利ロック承諾または“金利ロック承諾”と呼ぶ)。IRLCを実行する前に、すべての担保者は信用評価を受けなければならない。
我々は、1つの融資が融資され、交付によって継続されるまで、市場金利リスク(IRLC実行後の市場金利の変動リスク)に直面している。借り手に内部融資許可証に固有の金利リスクを提供する影響を軽減するために、内部信用融資に関連する最終融資を政府証券取引所または他の投資家に売却する長期承諾を同時に締結した。IRLCと同様に、長期販売承諾は売却ローンの金利、最高元金残高、価格をロックした。最終的に、長期販売承諾の条項とIRLCの条項は基本的にすべての点で一致し、実際の範囲内で市場金利および他の貸借対照表リスクを除去することを目標とする。追加的な保護要因として、長期販売コミットメントの期限は、他の事項に加えて、販売コミットメントの条項に従って融資を完了し、ローンを交付する文書作業を処理することを可能にするために、IRLCよりも長い。
潜在的借り手のIRLCに対する公正価値および関連投入は、主に、返済ローンに関連する予想純現金フローと、適用された公表に基づく米国財務省金利のIRLC日付と貸借対照表日との間の金利変動の影響を含む。
潜在投資家の長期販売契約の公正価値について，取引日と貸借対照表日のような証券の市場価格変動を考慮した。市場価格変動に長期販売契約の名目金額を乗じて公正価値を計量する。
潜在借り手に対する金利ロック約束と潜在投資家に対する長期販売契約はいずれもデリバティブを指定しておらず、取引相手の信用リスクに関する重大な観察できない入力により3級推定値とされている。取引相手の信用リスク仮定の増加は、より低い公正価値計量をもたらす。公正推定値は割引キャッシュフロー法を用いて確定し、派生ツールは総合全面収益表に収入を通じて公正価値を計上する。
次の表は、重大な観察不可能な投入(第3レベル)を用いて公正価値に応じて恒常的に計量された資産と負債の台帳を示している。
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| (単位：百万) | 2021年12月31日現在の残高 | 公正価値純変動 | 外国CTA(1) | 購入/追加 | 集まって落ち合う | 転出する | 2022年12月31日現在の残高 |
| 投資する | $ | 303.5 | | 62.1 | | (1.7) | | 99.3 | | — | | (11.2) | | | $ | 452.0 | |
| 担保融資銀行由来資産と負債純額 | 21.9 | | 60.8 | | — | | 165.8 | | (227.8) | | — | | | 20.7 | |
| 負債をかせぐ | 84.1 | | (3.3) | | (0.4) | | 5.3 | | (12.5) | | — | | | 73.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | 2020年12月31日の残高 | 公正価値純変動 | 外国CTA(1) | 購入/追加 | 集まって落ち合う | 転出する | 2021年12月31日現在の残高 |
| 投資する | $ | 59.3 | | 125.0 | | 0.2 | | 120.9 | | — | | (1.9) | | | $ | 303.5 | |
| 担保融資銀行由来資産と負債純額 | 13.7 | | 19.1 | | — | | 187.4 | | (198.3) | | — | | | 21.9 | |
| 負債をかせぐ | 85.7 | | 3.0 | | (0.4) | | 70.2 | | (74.4) | | — | | | 84.1 | |
(1)CTA：通貨換算調整
公正価値変動純額は上表に記載され、純収益には以下のように報告される。
| | | | | |
| 観察不可能な投入を用いた資産/負債カテゴリ | 合併報告書
全面収益科目タイトル |
| 収益負債(短期·長期) | 再編成と買収費用 |
| 投資する | 株式収益 |
| その他の流動資産--住宅ローン銀行派生資産 | 収入.収入 |
| その他流動負債--住宅ローン銀行デリバティブ負債 | 収入.収入 |
非日常的公正価値計測
公正価値報告書の投資を除いて、私たちは投資の帳簿価値を回収できないかどうか、そのような投資が一時的な減値ではないかどうかを示すために、四半期ごとまたは他の方法で私たちの投資を審査する必要があると考えます。投資の額面が推定された将来の未割引現金流量を超えた場合、吾らは割引キャッシュフロー法や他の許容可能な方法を用いて減値金額を計算する際に投資の公正価値を決定する。公正な価値に対する私たちの決定は主に第3レベルの投入に依存する。
2022年12月31日までに、権益会計方法で入金された投資について投資レベルの減価費用を確認し、詳細は付記5、投資を参照。2022年12月31日までの3年間、追加的な重大な投資レベルの減価損失は確認されていません。
10. DEBT
債務は次の義務で構成されている。
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| (百万ドル) | 2022 | 2021 |
| 短期債務： | | |
| 地元貸越施設 | $ | 21.2 | | 9.2 | |
| その他の短期借款 | 143.0 | | 138.7 | |
長期優先手形は4.4%、額面は$275.02022年11月の満期、債券発行コストを差し引いた純額はドル—そして$0.3 | — | | 274.7 | |
| 短期債務総額 | $ | 164.2 | | 422.6 | |
信用手配、債務発行コストを差し引いて純額#ドル11.2そして$11.8 | 1,213.8 | | 138.2 | |
| | |
長期優先手形は1.96%、額面ユーロ175.02027年6月に満期となり、債券発行コストを差し引いた純額はドル0.5そして$0.6 | 186.5 | | 197.9 | |
長期優先手形は2.21%、額面ユーロ175.02029年6月に満期となり、債券発行コストを差し引いた純額はドル0.7そして$0.8 | 186.3 | | 197.7 | |
| 債務総額 | $ | 1,750.8 | | 956.4 | |
信用手配
2022年6月16日、吾らは貸手銀団と2016年6月21日を期日とする2件目の改正及び再予約された多貨幣種信用協定(改正された“信用協定”)の第3号改正案(“第3号改正案”)に署名した。改訂された信用協定の特徴規定(I)温室効果ガス排出の重要な指標は世界グリーン建築理事会(“WBC”)の約束と一致しており、即ち2030年までに純ゼロを実現する；及び(Ii)はドル及びその他の通貨借款の調整された定期保証隔夜融資金利(“SOFR”)の後続金利に組み入れられる。2022年8月31日、借入能力を1ドルから1ドルに引き上げる信用協定の第4号改正案(“修正案4”)を施行した2.7510億から3，000ドル3.35十億ドルです。改正案は2026年4月14日の期日と条約を変更しなかった。
無担保循環信用手配(“ローン”)の定価範囲は調整後の期限であるSOFR+0.875%~1.35%調整後の条項は2022年12月31日に定価します軟性追加する0.99%です。上の表に示したローンメカニズムでの未返済借入金のほかに、私たちはローンメカニズムの下に#ドルの未返済信用状があります0.4百万ドルとドル0.7それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日である。
2022年11月、自由支配を可能にする短期流動資金は最大#ドルに達する未承諾信用協定(“未承諾融資”)を締結しました400.0百万ドルです。利息と料金は使用時に決定され、360日をベースに計算されます。四半期末の間、私たちは低い金利で得られたお金をローンの下の債務を減らすために使用するつもりです。そのため、2022年12月31日現在、未引受ローンに未返済残高はない。
次の表は、私たちの融資メカニズムと約束されていない融資メカニズムに関するより多くの情報を提供します。
| | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (百万ドル) | | | 2022 | 2021 |
| 平均未返済借金 | | | $ | 1,399.1 | | 432.0 | |
| 平均有効金利 | | | 2.9 | % | 0.9 | % |
事業買収、運営資金需要(支払インセンティブ報酬を含む)、共同投資活動、株式買い戻し、資本支出には引き続きこのメカニズムを使用するが、これらに限定されない。
短期債務と長期債務
私たちの信用手配のほかに、私たちはさらにガンダムを借り入れる能力があります52.3100万ドルです地元の貸越施設で未払い金額は上表債務表に記載されている。
2022年には未償還のものをすべて償還しました4.42022年11月期の優先債券率(“債券”)。この債券の未償還元金総額は275.0百万ドルです。債券の償還価格は償還済み債券元金の100%に相当し、別途加算および未償還利息に相当する。
2022年12月31日現在、我々の発行者と高級無担保格付けは、ムーディーズ投資家サービス会社のBBa 1と標準プール格付けサービス会社のBBB+に格付けされている。
聖約
私たちのローンと優先手形は、現金利息カバー率とレバレッジ率、および違約状況を含む通常の財務と他の条項によって制限されている。2022年12月31日まで、私たちはすべての条約を遵守している。
倉庫施設
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (百万ドル) | 未返済残高 | 最大容量 | | 未返済残高 | 最大容量 |
| 倉庫施設： | | | | | |
BSBYプラス1.30%2023年9月18日に満期になります(1) | $ | 215.7 | | 700.0 | | | 516.9 | | 700.0 | |
SOFRプラス1.30%2023年9月15日に満期になります(2) | 132.3 | | 1,200.0 | | | 74.7 | | 1,200.0 | |
Liborプラス1.30%2022年8月27日満期 | — | | — | | | 192.8 | | 300.0 | |
SOFR+1.40%2023年7月28日に満期になります(3) | 9.0 | | 400.0 | | | — | | 400.0 | |
連邦抵当協会はできるだけ早く(4)計画は、SOFRプラス1.25% | 99.2 | | 適用されない | | 12.5 | | 適用されない |
| | | | | |
| 総倉庫施設 | 456.2 | | 2,300.0 | | | 796.9 | | 2,600.0 | |
| 起債コスト | (0.9) | | 適用されない | | (1.2) | | 適用されない |
| 総倉庫施設 | $ | 455.3 | | 2,300.0 | | | 795.7 | | 2,600.0 | |
(1)2022年，仲量連行は倉庫施設を延長し，これまでの期限は2022年9月19日であった。
(2)2022年、仲量連行は倉庫ツールを延長して金利を修正し、これまでのこのツールの満期日は2022年9月16日で、金利はLIBORプラス1.30%だった。
(3)2022年、仲量連行は倉庫ローンを延長して金利を改定した。これまでの同ローンの満期日は2022年7月30日で、金利はLIBORプラス1.60%だった。
(4)“早急に”資金計画を早急に集約する。
私たちが信用限度額を設定する唯一の目的は私たちの倉庫の売掛金に資金を提供することだ。これらの信用限度額は金融機関に存在し、関連する受取倉庫金によって保証される。これらの手配によれば、私たちは(I)最低純価値、(Ii)サービスに関連する最低融資、および(Iii)最低調整レバー比率に関するいくつかの財務契約を守らなければならない。2022年12月31日まで、私たちはまだ私たちの施設の下のすべての協約を守っている。
私たちの信用限度額の補完として、私たちはFannie Maeと約束されていない融資計画を持っていて、できるだけ早く集約する(“できるだけ早く”)融資計画である。開始後、私たちはいくつかの倉庫の売掛金をFannie Maeに売却し、得られた資金は融資に資金を提供するための元の信用限度額の返済に使用される。ASAP融資計画は私たちにこれらのローンを買い戻すことを要求して、通常45日以内に、それからすぐに最終的にFannie Maeに再販売します。最初に不動産に売却したときに支払う価格と最終売却時に支払われた価格との差額は借入コストを反映しています。
11.レンタル証書
2022年12月31日まで、2021年12月31日と2020年12月31日までの年間運営レンタル料金は185.5百万、$189.2百万ドルと$187.3百万ドル、可変と短期レンタル費用は#ドルです38.8百万、$37.0百万ドルと$36.0それぞれ100万ドルですさらにドルは186.7百万ドルとドル148.52022年および2021年12月31日までの年度内に、レンタル義務と引き換えにそれぞれ百万元の経営賃貸使用権資産を取得する。
2022年12月31日までの融資リースに関する総約束は13.5百万ドルです。私たちが転貸したレンタルはまた私たちのレンタル活動の重要な部分を代表しない。
2022年12月31日まで、今後5年間毎年及びその後毎年支払うべき最低賃貸支払いを表に示す。
| | | | | | | | |
| (単位：百万) | | |
| 2023 | | $ | 186.3 | |
| 2024 | | 171.4 | |
| 2025 | | 148.5 | |
| 2026 | | 128.2 | |
| 2027 | | 104.0 | |
| その後… | | 323.9 | |
| 将来の最低賃貸支払い総額 | | $ | 1,062.3 | |
| 計上された利息を差し引く | | 130.1 | |
| 合計する | | $ | 932.2 | |
経営リースに関するその他の情報は以下の通りです。
| | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| 加重平均残余レンタル期間 | | 7.0年.年 |
| 加重平均割引率 | | 3.6 | % |
12.共同経営会社との取引
私たちの共同投資戦略の一部として、私たちは不動産プロジェクトに株式を持っています。その中のいくつかのプロジェクトは、私たちの役員の一部を取締役の受託者や取締役会のメンバーにして、これらのプロジェクトから相談費と管理費を稼いでいます。
添付の連結財務諸表には、収入#ドルが含まれています686.4百万、$723.3百万ドルと$516.42022年、2021年、2020年はそれぞれ100万ドルおよび売掛金#ドル122.4百万ドルとドル152.92022年12月31日まで、2021年12月31日まで、それぞれ付属会社の取引に関する100万ドル。このような金額は主に私たちが株式を持っている不動産企業との取引に関するものだ。
従業員に支給される融資残高を次の表に示す。
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| (単位：百万) | 2022 | 2021 |
共同投資に関する融資(1) | $ | 54.0 | | 16.9 | |
前金、旅行、その他の費用(2) | 323.2 | | 272.7 | |
| 合計する | $ | 377.2 | | 289.6 | |
(1)これらの無請求権融資は、従業員が投資基金機会に参加できるようにするためである。これらの金額は私たちの総合貸借対照表の投資に含まれている。
(2)主に従業員に支払う手数料及びその他の報酬前払いを含み、サービス期間の業績に応じて報酬及び福祉を償却する。当該等の金額は、総合貸借対照表内の手形及びその他の売掛金及び長期売掛金に計上される。
当社は取締役や仲間連行のいかなる幹部にも信用や個人ローンを提供しません。
13.支払いの引受およびまたは事項
私たちは正常業務の過程で発生した様々な訴訟事項の被告であり、その中のいくつかは莫大な金額の損害賠償請求に関連している。これらの訴訟事項の多くは、以下でさらに説明するように、総合専属自己保険会社によって提供される保険を含む保険会社によって保証されるが、より大きな免責額を支払う必要がある場合があり、請求された金額は、既存の保険金額を超える可能性がある。既存の情報に基づいてこれらの事項の最終責任を決定することはできないが、このようなクレームや訴訟の最終解決策は、私たちの財務状況、運営結果、または流動資金に大きな悪影響を与えないと信じている。
専門補償保険
私たちのグローバル保険計画をよりよく管理し、私たちのリスク管理努力を支持するために、私たちは完全な専属自己保険会社を使用することで、あるタイプのクレームに対する伝統的な保険カバー範囲を補充します。私たちの専属自己保険会社が専門賠償請求に保留しているリスクレベルは最高$に達します10.0一件につき百万ドルを請求します。賠償額を含めて。私たちは第三者保険会社と契約を結び、この金額を超える保険を受けます。潜在的損失事件が発生した場合には、クレームの最終コストを推定し、可能かつ推定可能な場合には、我々の総合貸借対照表に他の流動および長期負債の金額を計上する。また、当社専属保険会社が保持しているリスクを超える請求額のための第三者保険提供者の売掛金を作成しました。これらの売掛金の総額は#ドルです22.52022年12月31日と2021年12月31日まで、私たちの売掛金はすべて100万ユーロで、私たちの総合貸借対照表の手形と他の売掛金に計上されています。
下表に職業賠償金課税活動と関連支払を示す。
| | | | | |
| (単位：百万) | |
| 2019年12月31日 | $ | 38.1 | |
| 新しいクレーム | 6.7 | |
| 前年クレーム調整(外貨変動を含む) | 3.8 | |
| 支払済みクレーム | (0.4) | |
| 2020年12月31日 | 48.2 | |
| 新しいクレーム | 1.6 | |
| 前年クレーム調整(外貨変動を含む) | (10.5) | |
| 支払済みクレーム | (38.1) | |
| 2021年12月31日 | 1.2 | |
| 新しいクレーム | 1.3 | |
| 前年クレーム調整(外貨変動を含む) | (0.1) | |
| 支払済みクレーム | (0.2) | |
| 2022年12月31日 | $ | 2.2 | |
DU計画融資損失分担
DUS計画の参加者として，DUS計画に基づいて開始·売却された融資の一部損失リスクを保持している。違約ローンの純損失は既定の損失分担比率に応じて房利美と分担する。一般的には，発生した損失の約3分の1を分担し，上限は担保融資元金残高の20%である。2022年12月31日と2021年12月31日まで、私たちは融資、融資と売却があり、損失分担手配を遵守し、総返済元金残高は#ドルです18.310億ドル15.4それぞれ10億ドルです2022年12月31日現在、2021年、2020年12月31日までの年度に融資損失は発生していない。より多くの情報は付記2重要会計政策要約の“財務保証”の節を参照されたい。
14.再編と買収費用
再編成と買収費用には現金と非現金費用が含まれている。現金ベースの費用には、主に、(I)構造的業務移転に関する解散費や雇用費用、外部サービスプロバイダに関する費用が含まれており、これは、従業員数の著しい変化、指導部の交代や業務フローの転換、(Ii)買収、取引、統合に関する費用、および(Iii)リースからの撤退費用を含む他の再編費用として表現される可能性がある。非現金費用には、(I)HFF会社(“HFF”)の買収とともに発行された保留報酬による株式ベースの補償支出と、(Ii)前期買収活動に関連する利益負債の公正価値調整が含まれる再編と買収費用は次の表を参照されたい。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | 2022 | 2021 | 2020 |
| 解散費やその他の雇用に関する費用 | $ | 44.5 | | 14.3 | | 69.0 | |
| 再編·買収前·買収後の費用 | 57.5 | | 50.0 | | 51.5 | |
| HFF留任奨励の株式ベースの報酬支出 | 6.1 | | 17.8 | | 36.7 | |
| 負債を稼ぐ公正な価値調整 | (3.3) | | 2.6 | | (14.8) | |
| 再編成と買収費用 | $ | 104.8 | | 84.7 | | 142.4 | |
| | | |
2022年12月31日までに，(I)解散費や他の雇用関連費用および(Ii)再編，買収前，買収後費用に関するほとんどの費用が今後12カ月以内に支払われると予想している。
15.その他の総合収益(損失)を累計する
以下の表では，他の全面収益(損失)を累積した変動を構成部分ごとに示す.
| | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | 退職金と退職後福祉 | 累計外貨換算調整 | | 合計する |
| 2020年12月31日の残高 | $ | (81.2) | | (296.0) | | | $ | (377.2) | |
| 再分類前の他の全面的な収入 | 35.3 | | (56.7) | | | (21.4) | |
| AOCI税から再分類された金額は0.7ドル、-0.7ドル、0.7ドルです | 3.2 | | — | | | 3.2 | |
| 税引後支出は7.6ドル、-7.6ドル、7.6ドルの他の全面的な収入 | 38.5 | | (56.7) | | | (18.2) | |
| 2021年12月31日現在の残高 | (42.7) | | (352.7) | | | (395.4) | |
| 再分類前の他の全面的な収入 | (23.2) | | (231.3) | | | (254.5) | |
| AOCI税から再分類された金額は0.4ドル、0.4ドル、0.4ドルです | 1.7 | | — | | | 1.7 | |
| 税引後の他の総合収益はそれぞれ6.1ドル、-6.1ドル、6.1ドルです | (21.5) | | (231.3) | | | (252.8) | |
| 2022年12月31日現在の残高 | $ | (64.2) | | (584.0) | | | $ | (648.2) | |
年金と退職後福祉については、累積された他の包括的収入(赤字)から再分類された金額を総合総合収益表で報告します。
項目9.会計·財務開示面の変化と会計士との相違
ない。
第9条。開示制御及びプログラムに対する制御及びプログラムの評価
会社は、会社の財務報告を認証する上級管理者及び上級管理職及び取締役会が、その合併子会社を含む会社に関する重要な情報を理解することを確保するための開示制御及び手続を確立している。
経営陣の2022年12月31日現在の評価によると、会社最高経営責任者及び最高財務官は、会社の開示制御及び手続(1934年証券取引法第13 a−15(E)及び15 d−15(E)条に規定する)が有効であると結論した。
財務報告の内部統制に関する経営陣の報告
会社経営陣は、“取引法”ルール13 a-15(F)および15 d-15(F)に定義されている財務報告の十分な内部統制の確立と維持を担当している。経営陣(主要行政官を含む)の監督·参加の下、#年の枠組みに基づいて、財務報告内部統制の有効性を評価した内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会が主催して委員会が発表された。#年の枠組みでの私たちの評価によると内部統制--統合フレームワーク(2013)私たちの経営陣は、財務報告書に対する内部統制が2022年12月31日から有効であると結論した。
独立公認会計士事務所ピマウェイ会計士事務所は、社内財務報告の内部統制に関する監査報告書を発表した。ピマウェイ会計士事務所は、本年度報告書10-K表に含まれる総合財務諸表を監査した。この独立公認会計士事務所の報告は、項目8.財務諸表と補足データに含まれている。
財務報告の内部統制の変化
2022年12月31日までの四半期内に、当社の財務報告内部統制に重大な影響が生じていないか、あるいは合理的に当社の財務報告内部統制に重大な影響を与える可能性のある変化が発生していない。
プロジェクト9 B。その他の情報
適用されません。
プロジェクト9 Cです。検査妨害の外国司法管轄権を開示する
適用されません。
第三部
プロジェクト10.役員、役員、および企業管理
2023年5月25日または前後に開催される株主総会の最終依頼書(“依頼書”)の第S-K条401項で要求される“コーポレート·ガバナンス--第1項--役員選挙”と“執行者”というタイトルの情報を参考に組み込む。規制S−K第405項に要求される代理声明の“セキュリティ所有権−延滞第16条報告”と題する情報は、参照によって本明細書に組み込まれる。条例S-K第407(D)(4)及び407(D)(5)項“コーポレート·ガバナンス·取締役会”項の下で要求される依頼書中の情報は、参照により本明細書に組み込まれる。
仲間連行は、最高経営責任者、財務責任者、最高会計官を含む、その幹部に適用される道徳的規則を採択した。この道徳基準と仲量連合行の会社管理政策は仲量連合銀行のウェブサイトwww.jll.comに発表された。仲間連行は、このような情報を本ウェブサイトに掲示することによって、その道徳的基準の改正または免除に関する開示要件を満たすことを意図している。仲量連合取締役会の監査とリスク、指名、管理と持続可能な発展及び報酬委員会の定款も仲量連合のサイトで見つけることができる。要求された人は誰でもこれらの情報の印刷バージョンを無料で得ることができる。
プロジェクト11.役員報酬
条例S−Kの第402項及び第407項(E)(4)及び(E)(5)項で要求される情報は、依頼書のタイトル“役員報酬”の下で参照されて本明細書に組み込まれる。
プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び株主に関する事項
エージェント宣言において“セキュリティ所有権”と題されたルールS−Kの403番目に要求された情報は、参照によって本明細書に結合される。次の表は、私たちの株式補償計画に従って発行可能な普通株式に関する情報を仲量連合銀行が提供します。
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| 2022年12月31日 |
(単位は千、行使価格は除く)
計画種別 | 量
証券
髪を待つ
運動中に
卓越した
オプション·株式承認証
権利があります | 重みをつける
平均値
行権価格
卓越した
選択肢は、
株式引受証及び
権利.権利 | 証券数量
利用可能な時間を保つ
以下の条項により将来発行される
持分補償
計画(証券を除く
第(A)欄に反映される |
| | (A) | (B) | (C) |
| 証券保有者が承認した持分補償計画 | | | |
セップ | 1,408 | $170.78 | 646 |
ESPP | 適用されない | 適用されない | 113 |
| 小計 | 1,408 | | 759 |
| 証券保有者の許可を得ていない持分補償計画 | | | |
サエ(1) | — | — | 281 |
| 合計する | 1,408 | | 1,040 |
(1)2001年11月，イギリスに本社を置く業務部門の適格社員のためにSAYE計画を採用した。2006年11月、SAYEは私たちアイルランド業務の従業員たちに拡張する計画だ。この計画によると、買収価格に15%の割引を追加的に提供することで、従業員の株式購入への貢献を増加させる。SAYE計画によって付与されたオプション期間は三年から五年です。最初のSAYE計画は株主の承認を得ておらず，その計画を通過する際には，適用される規則に基づいて，この承認が必要ではないからである。2006年、私たちの株主はSAYE計画の修正案を承認し、発行に保留された株式数を50万株増加させた。
項目13.特定の関係および関連取引、および取締役の独立性
“セキュリティ所有権−いくつかの関係および関連取引”というタイトルのルールS−Kの404番目に要求される情報は、参照によって本明細書に組み込まれる。委託書“コーポレート·ガバナンス·取締役独立性”におけるS-K条例第407(A)項に要求される情報は、参照により本明細書に組み込まれる。
プロジェクト14.主な課金とサービス
当社の独立公認会計士事務所はビマウェイLLP, イリノイ州シカゴ監査役事務所ID：185.
第14項に要求された資料は委託書に記載されており、タイトルは“監査事項−本独立公認会計士事務所に関する資料”であり、ここに組み込まれて参考となる。
第4部
プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表
以下の書類は本報告の一部として提出される：
1.財務諸表。本報告の第2部第8項の連結財務諸表索引を参照。
2.財務諸表明細書財務諸表明細書には入っていませんが、これらの明細書は必要なものや適用されていないもの、あるいは適用された報告書や関連説明に必要な情報が記載されているからです。
3.展示品です展示品リストは“展示品索引”に記載されており、以下のようになる。
項目16.表格10-Kの概要
ない。
前向き陳述に関する注意事項
この報告書には、財務状況や経営結果に対する経営陣の議論と分析が含まれており、連邦証券法が指す“前向きな陳述”が含まれている。このような陳述はすべて本警告説明によって制限され、この警告説明は改正された1933年“証券法”第27 A節と改正された1934年“証券取引法”第21 E節の安全港条項に基づいて提供された。前向きな陳述はまた、私たちの他の公開文書、プレスリリース、私たちのウェブサイト、および経営陣の口頭および書面陳述に含まれるかもしれません
本プレスリリースに含まれる未来時制を用いたすべての表現と，“信じる”，“将”，“可能”，“可能”，“項目”，“予想”，“推定”，“仮定”，“予定”，“予想”，“目標”，“計画”とその変形と類似タームを伴うすべての表現は，前向き表現であるこのような陳述は、私たちの戦略的方向、将来の結果、および未来の結果に対する私たちの意図、信念、および現在の予想に関連しているので、歴史的または現在の事実とは無関係であり、未来のイベントに対する私たちの現在の予想または予測を提供するからである。経営陣はこのような展望的な陳述が下された時に合理的だと思っている。しかし，このような前向き陳述に過度に依存しないことは，発表の日の状況しか説明できないからであることに注意すべきである.
展望性陳述はいくつかのリスクと不確定要素の影響を受けることができ、これらのリスクと不確定要素は実際の結果が著者らの歴史経験及び私たちの現在の期待或いは期待結果と大きく異なることを招く可能性がある。このような危険と不確実な要素は第1部1 A項に記載されている。リスク要因は、私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した将来の報告書で時々説明されるかもしれません。あなたは展望性陳述の局限性と関連リスクを考慮すべきであり、このような展望性陳述に含まれる予測の正確性に過度に依存してはならない。この報告書の展望的な陳述は、私たちの本報告日までの推定と仮定だけを代表する。私たちは、事件、状況、予想された変化、またはこれらの陳述日の後に発生した意外な事件を反映するために、前向き陳述を更新する義務はない。
授権書
メリーランド州の仲量連合株式会社及び以下に署名した仲量連行の役員及び上級職員にお知らせし、Christian Ulbrich、Karenブレナン及びBenjamin Hawke its、その真実及び合法的な代理弁護士及び代理人を構成し、任意及びすべての身分で、全権単独で行動し、本報告の任意及びすべての改訂に署名し、本報告の各改正を証券取引委員会に提出し、そのすべての証拠物及び任意及びすべての関連文書と共に証券取引委員会に提出する。ここでは、すべての意図および目的に完全に沿って、建物内および周囲で任意の必要かつ必要な行為および事柄を行うために、上記の代理弁護士および代理人およびその各々に十分な権力および権限を付与し、彼または彼女は、本明細書で上述したすべての事実代理人および代理人を承認および確認することができ、またはそれらのいずれかが、本条例によって行われたすべての行為および事柄を合法的に行うことができるか、またはそれに至ることができる。
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| 展示品 | | |
| 番号をつける | | 説明する |
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| 2.1 | | 契約と統合計画は、日付が2019年3月18日であり、仲量連結、HFF、Inc.の間で署名される(添付ファイル2.1参照による編入日が2019年3月21日の8-K表の現在の報告(文書番号001-13145)) |
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| 3.1 | | 仲間連行が2014年6月24日にメリーランド評価·税務局に提出した再記述記事(合併時は2014年6月30日現在のForm 10-Q四半期報告書の添付ファイル3.1(書類番号001-13145)を参照) |
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| 3.2 | | 2018年3月2日から施行される第3回改正·再改訂の登録者規約(2018年3月8日に現在報告されている8−K表の添付ファイル3.1(文書番号001−13145)に合わせて) |
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| 4.1 | | 仲量連行普通株式証明書フォーマット(2001年3月31日現在の10-Q表四半期報告添付ファイル4.1(第001-13145号ファイル参照)) |
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| 4.2 | | 日付は2012年11月9日の仲量連行とニューヨーク銀行メロン信託会社との契約(2012年11月9日の8-K表の添付ファイル4.1合併(文書番号001-13145)による) |
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| 4.3 | | 最初の補足契約(2011年満期の4.400%の高級手形を含む)、日付は仲量連行とニューヨーク銀行メロン信託会社、全国協会、日付は2012年11月9日(登録は2012年11月9日に設立されたForm 8-K報告添付ファイル4.2(文書番号001-13145)) |
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| 4.4 | | 仲量聯行株式説明(2019年12月31日現在の10-K表年報添付ファイル4.4(アーカイブ番号001-13145)を参照) |
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| 10.1 | | 2016年6月21日現在の第2回改正および再署名された多通貨クレジット協定(2016年6月23日に合併された8−Kフォーム(ファイル番号001−13145)の現在の報告添付ファイル10.1) |
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| 10.2 | | 2018年5月16日第2回改正と再署名された多貨幣信用協定の改正案第1号(2018年6月30日現在のForm 10-Q四半期報告添付ファイル10.1(書類第001-13145号)に合わせて) |
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| 10.3 | | 2021年4月14日の第2回改正·再改正金種信用協定の改正案第2号(2021年4月16日現在の8-K表報告書の添付ファイル10.1(書類第001-13145号)に合併) |
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| 10.4 | | 期日は2022年6月16日の第2回改正と再署名された多貨幣信用協定の第3号改正案(2022年6月30日現在のForm 10-Q四半期報告書の添付ファイル10.1(文書番号001-13145)に合併) |
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| 10.5 | | 期日2022年8月31日第2回改正·再改正多貨幣信用協定の改正案第4号(2022年8月31日現在の8−K表(文書番号001−13145)の添付ファイル10.1で本報告に組み込む) |
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| 10.6 | | 約束されていない通貨市場限度額信用協定、日付は仲量連合銀行とフランス興業銀行、日付は2022年11月3日(2022年11月3日までの8-K表現在報告されている添付ファイル10.1合併(ファイル番号001-13145)を参照) |
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| 10.7+ | | 非執行役員周年授権書のための仲間連行制限株式単位プロトコル表(2016年6月30日現在のForm 10-Q四半期報告添付ファイル10.3(ファイル番号001-13145)合併参照) |
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| 10.8+ | | 仲量連行業績株式単位協定の形式(2017年株式奨励とインセンティブ計画による)は、ある従業員のために使用され、贈与金を激励する。(添付ファイル10.2を参照して、2018年6月30日現在のForm 10-Q四半期レポート(ファイル番号001-13145)) |
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| 10.9+ | | 仲間連行従業員周年補助金のための制限株式単位プロトコル表(2016年6月30日現在のForm 10-Q四半期報告添付ファイル10.4(ファイル番号001-13145)を参照) |
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| 展示品 | | |
| 番号をつける | | 説明する |
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| 10.10+ | | 2019年株式奨励·奨励計画は、2019年5月29日から施行される予定です(仲量連行株主が2019年5月29日に承認し、2019年4月18日に提出された付表14 A(文書番号001-13145)の委託書添付Cを参照して組み込まれています)。 |
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| 10.11+ | | 2021年5月27日に発効した2019年株式奨励·奨励計画(経仲量連行株主は2021年5月27日に承認され、2021年4月16日に提出された付表14 Aに掲載された委託書添付C(文書番号001-13145)を参照)を改訂および再締結する。 |
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| 10.12+ | | 仲量連行業績株式単位プロトコル表は、2019年株式奨励および奨励計画下の特定の従業員奨励のために、添付ファイル10.8を参照して、2019年12月31日までの年間報告Form 10-K(ファイル番号001-13145)に組み込まれています |
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| 10.13+ | | 仲量連行制限株式単位プロトコル表は、2019年株式奨励及び奨励計画下の従業員年間奨励協定のために使用され、添付ファイル10.8を参照して2019年12月31日までの10-K表年次報告書に組み込まれる(書類第001-13145号) |
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| 10.14+ | | HFF，Inc.2016年持分インセンティブ計画(当社は2019年3月18日までの合意と計画に基づいてHFF，Inc.を買収し、会社、仲量連結、仲量連結とHFF、Inc.間の合併協定と計画が負担する(2019年7月1日のS-8表登録声明(ファイル番号333-232500)添付ファイル99.1編入を参照) |
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| 10.15+ | | 改正·再締結退職報酬計画は2010年7月1日から施行されます(2011年12月31日まで年度10-K表年報添付ファイル10.9(アーカイブ番号001-13145)を参照して法団として設立されました) |
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| 10.16+ | | Lasalle投資管理長期インセンティブ給与計画は、2013年1月1日に改訂され再説明されました(合併時は2013年12月31日現在のForm 10-K年度報告添付ファイル10.12(ファイル番号001-13145))を参照) |
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| 10.17+ | | 仲量連合行延期補償計画は、改訂及び再説明を経て、2009年1月1日から施行される(2008年12月31日現在の10-K表年報添付ファイル10.25(第001-13145号文書)を参照して法団として成立) |
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| 10.18+ | | 仲量連行による2011年12月5日までの延期補償計画の第1修正案(2012年3月28日のS-8表登録声明の添付ファイル4.2統合を参照) |
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10.19* | | 仲量連行による延期補償計画の第2修正案は，日付は2014年3月25日である |
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10.20* | | 仲量連合行の第3回改訂延期補償計画は、日付は2018年10月1日です |
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10.21* | | 仲量連行による延期補償計画の第4修正案は、日付が2019年7月1日となっている |
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10.22* | | 仲量連合行の第5回改訂延期補償計画は、期日は2020年6月15日です |
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10.23* | | 仲量連合行の延期補償計画の6回目の改訂は、期日は2022年1月1日です |
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| 10.24+ | | 仲間連行GEB 2015-2020年長期インセンティブ報酬計画は、2015年1月1日から施行される(合併日は2015年7月15日の8-K表(ファイル001-13145)の現在の報告添付ファイル10.2) |
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| 10.25+ | | 仲間連行とグレゴリー·P·オブライエンが2014年1月16日に署名した書簡協定(現在の8-K表報告添付ファイル10.1合併(ファイル番号001-13145)参照) |
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| 10.26+ | | 仲間連行とクリスティアン·ウブリッジが2016年8月23日に署名した書簡協定(2016年8月25日の8-K表添付ファイル10.2による合併(第001-13145号文書)) |
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| 展示品 | | |
| 番号をつける | | 説明する |
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| 10.27+ | | 2022年8月1日仲量連行とChristian Ulbrichが2016年8月23日に締結した書簡協定の修正案(2022年6月30日現在のForm 10-Q四半期報告の添付ファイル10.2合併(文書番号001-13145参照) |
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| 10.28+ | | 仲間連行とMihir Shahが2019年9月22日に署名した書簡協定(2019年9月30日現在のForm 10-Q四半期報告添付ファイル10.1統合(ファイル番号001-13145)を参照) |
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| 10.29+ | | 仲間連行とYishai Lernerが2019年9月22日に締結した通信契約(2019年9月30日現在のForm 10-Q四半期報告添付ファイル10.2参照) |
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| 10.30+ | | 仲間連行とカレン·ブレナンが2020年6月18日に署名した書簡協定(2020年6月22日8-Kフォームの添付ファイル10.1統合参照) |
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| 10.31+ | | “グローバル実行取締役会制御プロトコルにおける表変更”(本報告書添付ファイル99.1に組み込まれ、日付は2021年3月4日のテーブル8-K(ファイル番号001-13145)) |
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| 10.32+ | | 仲間連行とジェフ·ジェイコブソンが2020年12月4日に署名した書簡協定(2020年12月31日現在の10-K表現在報告添付ファイル10.25合併を参照) |
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| 11 | | 1株当たり収益の計算に関する報告書(総合全面収益表第8項に記載) |
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21.1* | | 付属会社名簿 |
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23.1* | | 独立公認会計士事務所の同意 |
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| 24.1* | | 授権書(本報告書署名前ページに掲載) |
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31.1* | | 2002年サバンズ·オキシリー法第302節で可決された1934年証券取引法第13 a-14条に基づく最高経営責任者の証明 |
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31.2* | | 2002年サバンズ·オキシリー法第302節で可決された1934年証券取引法第13 a-14条(A)条による首席財務官の証明 |
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32* | | 2002年にサバンズ·オクスリ法案第906条で可決された“米国法典”第18編1350条による最高経営責任者と最高財務責任者の証明 |
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| 101.INS | | 連結されたXBRLインスタンス文書-インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには表示されない |
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| 101.書院 | | イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ文書 |
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| 101.カール | | インラインXBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書 |
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| 101.def | | インラインXBRL分類拡張Linkbase文書を定義する |
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| 101.介護会 | | XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する |
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| 101.Pre | | インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント |
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| 104 | | 表紙相互データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット) |
*同封のアーカイブ
+管理職補償計画、契約、またはスケジュールを示します。
サイン
1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、本報告が2023年2月28日に正式に許可された以下の署名者によって代表されて署名されることを正式に手配した。
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| 仲量聯行有限公司 |
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| から | | /s/カレン·ブレンナン | |
| | | カレン·ブレンナン | |
| | 首席財務官 |
| | (権限を受けた者および最高財務官) | |
本報告は、1934年の証券取引法の要求に基づき、以下の者が登録者を代表して2023年2月28日に示された身分で署名された。
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| サイン | | タイトル |
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| /s/Siddharth N.Mehta | | 董事局議長と役員 |
| シドニー·N·メタ | | |
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| /s/Christian Ulbrich | | 取締役最高経営責任者総裁 |
| クリスティアン·ウブリッチ | | (首席行政主任) |
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| /s/ヒューゴ·バクー | | 役員.取締役 |
| ヒューゴ·バグエ | | |
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| マシュー·カーター | | 役員.取締役 |
| マシュー·カーター | | |
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| /Samuel A.Di Piazza，Jr. | | 役員.取締役 |
| サミュエル·A·ディ·ピアザJr. | | |
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| /s/Tina Ju | | 役員.取締役 |
| ティナ·朱 | | |
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| /s/ブリッジット·マクアスキル | | 役員.取締役 |
| ブリッジット·マクアスキル | | |
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| /s/Deborah H.McAneny | | 役員.取締役 |
| デボラ·H·マッカーナニ | | |
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| /s/モーゼ·オジェゼホバ | | 役員.取締役 |
| モーゼス·オジェゼホバ | | |
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| /s/Jeetu Patel | | 役員.取締役 |
| Jetu Patel | | |
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| アン·マリー·ペタチ | | 役員.取締役 |
| アン·マリー·ペタチ | | |
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| /s/ラリー·クアンラン | | 役員.取締役 |
| ラリー·クイーンランド | | |
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| /s/エフラインリベラ | | 役員.取締役 |
| エフラインリベラ | | |
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| /s/カレン·ブレンナン | | 首席財務官 |
| カレン·ブレンナン | | (首席財務官) |
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| ベンジャミン·ホーク | | 首席会計官 |
| ベンジャミン·ホーク | | (首席会計主任) |
