apam-20221231
00015173022022会計年度誤りP 3 Y 0 M 0 DP 3 Y 0 M 0 DP 2 Y 0 M 0 D00015173022022-01-012022-12-3100015173022022-06-30ISO 4217：ドルISO 4217：ドルXbrli：共有0001517302アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2023-02-23Xbrli：共有0001517302アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2023-02-230001517302US-GAAP：Common ClassCMembers2023-02-230001517302米国-公認会計基準：統合エンティティには仮想メンバーは含まれていない2022-12-310001517302米国-公認会計基準：統合エンティティには仮想メンバーは含まれていない2021-12-3100015173022022-12-3100015173022021-12-310001517302アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2022-12-310001517302アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2021-12-310001517302アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2022-12-310001517302アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2021-12-310001517302アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2022-12-310001517302アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2021-12-310001517302US-GAAP：Common ClassCMembers2022-12-310001517302US-GAAP：Common 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アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表10-K
(マーク1)
☑
1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告
本財政年度末まで十二月三十一日, 2022
あるいは…。
☐1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告
そこからの過渡期について

依頼書類番号：001-35826
Artisan Partners資産管理会社。
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
デラウェア州45-0969585
(明またはその他の司法管轄権
会社や組織)
(税務署の雇用主
識別番号)
ウィスコンシン通り東875号, 800軒の部屋
ミルウォーキーです, ワイヤレス
53202
(主にオフィスアドレスを実行)(郵便番号)
(414) 390-6100
(登録者の電話番号、市外局番を含む)

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
A類普通株、額面0.01ドルアパムニューヨーク証券取引所
(授業ごとのタイトル)(取引コード)(登録された各取引所の名称)
同法第12条(G)により登録された証券：なし
登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してくださいはい、そうですþ 違いますo
登録者が当該法第13条又は第15条(D)に従って報告書を提出する必要がないか否かを、再選択マークで示す。はい、そうですo 違います。þ
登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告を提出したかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守してきたかどうかを、再選択マークで示すはい、そうですþ 違いますo
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうですþ 違いますo
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい
大型加速ファイルサーバ þ
ファイルマネージャを加速するo
非加速ファイルサーバo
規模の小さい報告会社☐
新興成長型会社☐
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守するo
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☑
証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する
これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐違いますþ
2022年6月30日現在、すなわち登録者が最近完成した第2四半期の最終営業日現在、登録者の非関連会社が保有する普通株の総時価は約#ドルである2.3億ドルの終値35.57A類普通株のために、当日ニューヨーク証券取引所で報告されたように
そのための計算目的だけで，登録者の関連会社には登録者の役員と上級管理者のみが含まれていると仮定する。
2023年2月23日現在、登録者のA類普通株1株当たり額面0.01ドル、B類普通株1株当たり額面0.01ドル、C類普通株1株当たり0.01ドルの流通株数は67,948,122, 2,491,147そして9,025,147それぞれ，である.
引用で編入された書類
登録者は、2022年12月31日後120日以内に証券取引委員会に提出される年次株主総会の最終委託書の一部を参照して本10−K表の第3部に組み込む。

カタログ表

カタログ
ページ
第1部
第1項。
業務.業務
1
第1 A項。
リスク要因
14
項目1 B。
未解決従業員意見
27
第二項です。
属性
28
第三項です。
法律訴訟
28
第四項です。
炭鉱安全情報開示
28
私たちの執行官に関する情報は
28
第II部
五番目です。
登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入
29
第六項です。
[保留されている]
30
第七項。
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
31
第七A項。
市場リスクに関する定性的と定量的開示
56
第八項です。
財務諸表と補足データ
58
第九項です。
会計と財務情報開示の変更と相違
92
第9条。
制御とプログラム
92
プロジェクト9 B。
その他の情報
92
プロジェクト9 Cです。
検査妨害に関する外国司法管区の開示
92
第三部
第10項。
役員·幹部と会社の管理
93
第十一項。
役員報酬
93
第十二項。
特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項
93
十三項。
特定の関係や関連取引、取締役の独立性
93
14項です。
チーフ会計士費用とサービス
93
第4部
第十五項。
展示品と財務諸表の付表
94
第十六項
表格10-Kの概要
96
サイン
97
文脈に別の要求があることを除いて、本報告では、：
•Artisan FundsはArtisan Partners Funds，Inc.の各シリーズであり、Artisan Partners Funds，Inc.は証券取引委員会に登録されたオープン管理投資会社である。
•“Artisan Global Funds”とは、Artisan Partners Global Funds plcの各サブファンドを意味し、Artisan Partners Global Funds plcは、ヨーロッパUCITS指令に従ってアイルランド中央銀行に登録されたオープン投資会社である。
•Artisan私募ファンドとは、Artisanが始めた私募投資ファンドを指す
•“顧客”および“顧客”とは、投資家がArtisan Funds、Artisan Global Funds、Artisan Private Fundsまたは他の集合投資ツール(集合投資信託を含む)に投資することによって、または1つ以上の投資戦略で個別の口座を管理することによって、私たちの投資管理サービスを得ることを意味する。
•“会社”、“Artisan”、“私たち”、“私たち”は、Artisan Partners Asset Management Inc.(“APAM”)とその直接および間接子会社を意味し、Artisan Partners Holdings LP(“Artisan Partners Holdings”または“Holdings”)を含み、私たちが株式を初めて公開する前に、“Artisan”、“会社”、“私たち”は、Artisan Partners Holdingsおよびその直接および間接子会社を意味する。2013年3月12日、APAMはIPOと関連IPOの再編を完了した。これまでAPAMはArtisan Partners Holdingsの子会社であった。IPO再構成およびIPOは、本10−K表の第2部分に含まれる連結財務諸表の付記に説明されている
•IPO“とは、Artisan Partners Asset Management Inc.が2013年3月12日に完了した12，712，279株のA類普通株の初公開を意味する。
•“IPO組換え”とは、Artisan Partners Asset Management Inc.とArtisan Partners HoldingsがIPO前に2013年3月12日に完成した一連の取引であり、その資本構造を再構築し、IPOに準備することを目的としている。
•2020年後続発行とは、Artisan Partners Asset Management Inc.が2020年2月24日に完成した1，802，326株A類普通株の登録発行である
i
カタログ表
•2021年の後続発行とは、Artisan Partners Asset Management Inc.が2021年3月1日に完成した登録発行963，614株A類普通株である。

前向きに陳述する
本報告には、“1995年の米国民間証券訴訟改革法”安全港条項に適合する前向きな陳述が含まれている。未来の事件と私たちの未来の業績に関する陳述、及び管理層の現在の未来に対する期待、信念、計画、推定或いは予測は、すべて前向きな陳述であり、これらの法律の意味に符合する。場合によっては、これらの陳述、およびこれらの用語および他の同様の用語の否定は、“可能”、“将”、“すべき”、“予想”、“意図”、“計画”、“予想”、“信じ”、“推定”、“予測”、“潜在的”または“継続”などの前向き語によって識別されることができる。展望的陳述は現在の予想と未来の事件の予測に基づいているだけだ。展望性表現は多くのリスクと不確定要素の影響を受け、いくつかの重要な要素は実際の結果、活動レベル、業績、行動或いは成果と展望性表現の明示或いは暗示の結果、活動レベル、業績、行動或いは成果とは大きく異なる可能性がある。これらの要因には、重要な投資専門家または上級管理者の流失、不利な市場または経済状況、私たちの投資戦略の不振、私たちの経営が置かれている立法および規制環境の変化、運営または技術ミス、または私たちの名声に対する他の損害、および会社が米国証券取引委員会に提出された文書に開示された他の要素が含まれており、本10-K表第1 A項に“リスク要因”と題するタイトルに以下に示す要因が含まれている, 時々改訂することができます私たちは、法的要件がない限り、本報告日後に発生する可能性のあるイベントまたは状況を反映するために、任意の前向きな陳述を公開更新する義務はない。
前向きな陳述は、以下の態様に関する陳述を含むが、これらに限定されない
•私たちが期待している未来の運営結果は
•私たちの潜在的な経営業績と効率は、私たちの異なる状況と独特な状況での経営能力を含む
•私たちの将来のビジネス計画への期待は
•私たちの投資戦略への期待は
•私たちの戦略的能力と顧客の現金流入と流出能力を含む将来の資産レベルの予想
•私たちの業界傾向の予想とこれらの傾向がどのように私たちの業務に影響を与えるか
•私たちの資金調達計画現金需要流動性状況
•私たちが配当金を支払う意図とこの配当金に対する私たちの期待
•株式と現金に基づく長期的な奨励的報酬を含む従業員の期待報酬レベル
•私たちの将来の費用と未来の費用レベルの予想は
•私たちの期待税率と繰延税金資産に対する私たちの期待
•私たちの課税契約によると、私たちは未来の対応金額の見積もりをします。

II
カタログ表

本報告で使用した実績と管理資産情報
私たちは主に投資基金と独立口座を集めることで投資を管理する。Artisan Funds、Artisan Global Funds、Artisan Private Fundsの投資コンサルタントを務めています。我々が管理する広範な共同投資目標を有し、単一モデル口座に実質的に適合する基金と他の口座とを同一の投資“戦略”の一部と呼ぶ
我々は“グループ”の結果から投資表現を評価し，“グループ”は同一戦略に投資するすべての自由支配可能な顧客口座(集合投資ツールを含む)の総合表現を表すが，顧客が加える投資制限がポートフォリオの構築に大きな影響を与える可能性のある口座やドル以外の通貨で管理されている口座は除外すると考えられる.2022年12月31日現在，これらの除外された口座の結果は我々の管理資産の約13%を占めており，これらの口座の結果は独立した組合せで保存されており，本報告ではこれらの組合せの結果は紹介していない。
投資制限のある口座の表現は、戦略を適用する元本グループにおける口座の表現とは異なり、顧客制限を遵守するために、ポートフォリオから1つまたは複数の証券が省略される可能性があり、他の証券グループにおける重みは通常、それに応じて変化する。非ドル口座の表現が戦略を適用した主要総合口座の表現と異なるのは、ポートフォリオ証券取引の通貨と管理口座の通貨またはドルとの間の通貨為替レートが変動するためである。本明細書で説明される任意の投資戦略の結果、および戦略内の異なる投資ツールの結果は、異なる重要な市場または経済状況、異なる投資管理費率、ブローカー手数料および他の支出、ならびに配当金または他の収益の再投資を含む様々な要因によって影響される。どんな戦略の見返りも正であるかもしれないし、負である可能性もあり、過去の表現は未来の結果を保証することはできない。本報告では，投資戦略の業績の追跡を開始した日を“開始日”と呼ぶ。
別の説明がない限り、私たちは、支払費用を支払う前の総合ポートフォリオの平均年間リターン、すなわち、総合ポートフォリオ内の任意のポートフォリオの支払前の平均年間リターン、および手数料および取引コストを差し引いた純額を“総”基準に示している。適用される費用と費用が差し引かれるため、ポートフォリオにおける投資家のリターンは提案された総結果を下回ることになる。私たちはまた、比較可能な時期におけるいくつかの市場指数または“基準”の平均年収益率を提供した。これらの指数は管理されておらず、異なる波動性、信用、その他の特徴を持っている。これらの期間に私たちの投資戦略ポートフォリオに含まれる証券と、本報告の任意の戦略比較指標に含まれる証券との間に実質的な重複があると仮定してはいけません。これは，相対性能の実質的な違いを招く場合がある.どの指数にも直接投資することは不可能だ。本報告書に示すように、これらの指数のリターンは、証券投資に関連する費用および支出によって減少していないが、配当金の再投資を含む。
これらの材料のうち，Artisan戦略の平均年収益率とそれぞれの基準収益率との差額であり，基点単位である付加価値を示した。戦略表現を示し、増加値を計算するための基準は、通常、我々の顧客が関連する策略表現を比較するために最もよく用いられる市場指数であり、なければ、管理層が策略表現を評価するための市場指数である。付加価値計算のための組合せ/指数は、非米国成長戦略/国際価値戦略-MSCI EAFE指数、グローバル発見/グローバル株式戦略/グローバル機会戦略/グローバル価値戦略-MSCI ACWI指数、非米国中小成長戦略-MSCI ACWI(米国を除く)中小指数、米国中型成長戦略-ラッセル中型株成長®指数；アメリカ中規模株価値戦略−ラッセル中型株価値指数；アメリカ小盤株成長戦略−ラッセル2000年成長®指数；価値株式戦略-ラッセル1000価値指数；発展中世界戦略/持続可能な新興市場戦略-モルガン·スタンレー資本国際新興市場指数；高収益戦略-大陸間取引所アメリカ高収益主II総リターン指数；信用機会戦略-大陸間銀行ドルLIBOR 3ヶ月一定期限指数；勢いでトップ戦略/勢いでトップヘッジ戦略/精選株式戦略/価値収益戦略-標準プル500®指数；中国創業後の策略-モルガン·スタンレー資本国際中国中小盤株指数(純価値)；国際エクスプローラー策略-モルガン·スタンレー資本国際グローバルはアメリカの小型株指数を除いて；浮利策略-瑞信レバレッジ融資指数；全世界的に制約されていない策略-大陸間取引所3ケ月期のアメリカ国債指数；新興市場債務機会策略-モルガン大通EMBハード通貨/現地通貨50-50指数；新興市場ローカル機会策略-モルガン大通GBI-EMグローバル多元化指数。
MSCI EAFE指数、MSCI EAFE Growth指数、MSCI EAFE Value Index、MSCI ACWI Index、MSCI ACWI ex-USA Index、MSCI ACWI ex-USA SMID Index、MSCI ACWI ex-USA Small Cap、MSCI Emerging Markets Index、MSCI中国SMID Cap IndexはMSCI Inc.の商標である。MSCI Inc.はこれらの指数に関連するすべての著作権の所有者であり、本報告で述べたこれらの指数の業績統計データのソースである。MSCIはいかなる明示的または黙示的な保証または陳述も行わず、本明細書に含まれるいかなるMSCIデータに対してもいかなる責任も負わない。MSCI明のデータは、これ以上再割り当てされない可能性があり、指数や金融商品を作成するためにも使用されないかもしれない。本稿では，MSCIの承認や作成を経ていない.

ラッセル2000®ラッセル2000指数®価値指数ラッセル中型株®ラッセル中型株指数®価値指数ラッセル1000指数®ラッセル1000指数®価値指数ラッセル中型株®成長指数ラッセル1000指数®成長指数とラッセル2000指数®Growth Indexはラッセル投資グループの商標です。ラッセル投資グループは、本報告書に含まれるまたは反映されるラッセル指数データと、これに関連するすべての商標および著作権のソースおよび所有者である
標準プール500指数は、標準プルダジョーンズ指数有限責任会社(S&P DJI)および/またはその付属会社の製品であり、使用許可を得ている。著作権所有© 2023標準プルダウ指数有限責任会社、標準プルグローバル社の部門。すべての権利を保持しています。標準プルダウ指数有限責任会社の書面許可なしに、内容の全部または一部の転載または複製を禁止します。スタンダード(S&P)®スタンダード·グローバル社とダウ·ジョーンズ社の登録商標です®ダウ·ジョーンズ商標ホールディングス(ダウ)の登録商標です。スタンダードDJI、ダウ、その共同会社、または第三者許可者は、代表される資産カテゴリまたは市場プレートを主張する能力を正確に表すいかなる指数に対しても、いかなる明示的または黙示的な陳述または保証もせず、いかなる指数またはその中に含まれるデータのいかなる誤り、漏れ、または中断に対してもいかなる責任も負わない。

三、三、
カタログ表
ICE BofA米国高収益マスタII総リターン指数，ICE BofAドルLIBOR 3カ月固定期限指数とICE BofA 3カ月米国国庫券指数はICE Data Indices，LLCが所有しており，使用を許可している。ICEデータ指数の一部として、有限責任会社はICE BofA指数と関連データを“そのまま”使用することを許可し、これに対して何の保証もせず、ICE BofA指数またはその中に含まれる、関連または派生した任意のデータの適合性、品質、正確性、即時性および/または完全性を保証せず、前述の使用に関連する責任を負わず、スポンサー、裏書き、あるいはArtisan Partnersまたはその任意の製品またはサービスを推薦することもない。

モルガン大通EMBハード通貨/現地通貨50/50指数とモルガン大通GBI-EMグローバル多元化指数はモルガン大通の商標です。情報は信頼できるとされるソースから得られるが、モーガン大通はその完全性や正確性を保証しない。モルガン大通の事前書面で承認されていない場合は、索引を複製、使用、配布してはならない。著作権は2023、モルガン·チェース社です。すべての権利を保持します。

本報告では，Artisan基金シリーズに対する朝星会社の格付けを紹介した。朝星格付けＴＭ基金の場合、または“星”は、計算管理製品(共通基金、可変年金および可変生命子口座、取引所取引基金、閉鎖基金および独立口座を含む)であり、少なくとも3年の歴史がある。比較のため，取引所取引基金とオープン共同基金は単一集団と考えられている。それは朝星リスク調整後のリターン(Morningstar Risk-Adjusted Return)に基づいて計算され、この指標は管受け製品の月間超過表現の変化を考慮し、更に下行変化と奨励一致の表現を強調した。製品別では上位10%が5つ、続く22.5%が4つ、それに続く35%が3つ、続いて22.5%が2つ、下位10%が1つの星を獲得した。朝星のホスト製品に対する全体格付けはその3年、5年と10年(適用すれば)朝星格付け指標に関する業績データの加重平均に基づいて算出される。これらの重みは、36~59ヶ月の総リターンの100%3年間格付け、60~119ヶ月の総リターンの60%5年間格付け/40%3年間格付け、120ヶ月以上の総リターンの50%10年格付け/30%5年間格付け/20%3年間格付けである。10年全体の星格付け式は10年期を最も重視しているようだが、最近の3年間はすべての3つの格付け期間に含まれているため、実際に影響が最も大きい。本報告に反映される情報の基礎を構成する格付け、及びそれを格付けする基金種別, 各ファンド投資家シェアカテゴリに関連するのは，Artisan発展中の世界基金-多元化新興市場，Artisan Focus基金-大型成長，Artisan Global Discovery-全世界中小株成長，Artisanグローバル株式基金-世界大型株式成長，Artisanグローバル機会基金-世界大型株成長，Artisanグローバル価値基金-世界大型株式価値，Artisan高収入基金-高収益債券，Artisan国際基金-海外大型成長，Artisan国際中小基金-海外中小成長，Artisan国際価値基金-海外大型混合，Artisan価値中型基金-中型価値；Artisan Small Cap Fund-Small Growth；Artisan持続可能な新興市場基金-多様な新興市場；Artisan Value Fund-大きな値；Artisanベスト株式基金-Large Blend；Artisan International Explorer Fund-Foreign Small/Meid Blend；Artisan Value Fund-銀行融資；Artisan Value Income Fund-大値；Artisan Global straint Fund-非伝統的債券；Artisan Emerging Markets Debt Opportunities Fund-Emerging Markets Bond.朝星格付けは最初に基金の3年間の業績記録に基づいて与えられ、毎月変化します。
本報告では、顧客キャッシュフロー、投資リターン、および投資ツール(例えば、集合投資ツールと個別口座)との間の移行により、当社が管理する資産が変化する情報を含む、当社が管理する資産に関する履歴情報を提供する。顧客キャッシュフローは、顧客資金、終了、および顧客が開始した供給および引き出し(現金または証券であってもよい)を表すが、一般にArtisan基金の収益および資本収益分配は含まれておらず、これらの収益および資本収益分配は基金株主の再投資ではない。投資収益およびその他とは、達成された損益、未実現損益の変動、純収益、およびいくつかの雑項目を合計することは重要ではなく、Artisanの管理費の支払いやホスト費用の支払いが含まれている可能性があり、顧客が私たちが管理する口座からこれらの費用を支払うことを前提としている。ドル以外の通貨建てのポートフォリオ証券価値をドルに換算する影響も投資リターンやその他に含まれている
私たちは、私たちが管理する資産、投資収益の構成要素、および顧客キャッシュフローを追跡するために私たちの情報管理システムを使用して、本報告で私たちが管理している資産、投資リターン、および顧客キャッシュフローに関する情報はすべての重要な点で正確だと信じています。また、当社が管理する資産数や、特定の投資ツールや流通ルートで得られた顧客キャッシュフローに関する情報を提供します。管理下の資産および特定の流通チャネルを介して取得された顧客キャッシュフローの構成は、仲介機関を介してArtisan基金またはArtisan Global基金に投資される資産に関する正確な情報を完全またはタイムリーに得ることができず、判断を行うことに関する推定に関するものであり、場合によっては、同じ資産が1つ以上の流通チャネルから公平に提供されることができるからである。私たちが管理している資産と流通ルートからの顧客キャッシュフローの情報を、業務管理においてこれらの情報を準備して使用することで示しました。非財務データは、我々の投資実績、顧客キャッシュフロー及び流通チャネルを介して得られた管理資産に関する情報を含み、財務報告に対する内部統制を受けない。
本報告のいかなる情報も、いかなる基金証券を売買するための要約や招待を構成するものでもなく、いかなる基金証券や投資サービスに対する提案でもない
四
カタログ表
第1部
プロジェクト1.ビジネス
概要
Artisanは1994年に設立され、世界各地の成熟した顧客に高付加価値、積極的な資産種別投資戦略を提供することに集中している投資管理会社である
私たちは設立以来、お客様のために魅力的な投資結果を作る能力を最大限に高めるためのビジネスモデルを維持しており、このモデルが私たちの成功に貢献していると信じています。私たちは才能のある投資専門家を誘致、維持、育成することに集中し、各投資チームに十分な資源と支持、透明かつ直接的な財務激励、高度な投資自主権と長期的な時間範囲を提供する。私たちの各投資チームは1人以上の経験豊富なポートフォリオマネージャーが指導し、自分独特の投資理念とプロセスを応用しています。私たちは、このような自主的な投資チーム構造が私たちの投資専門家の独立した分析と責任追及を促進し、優れた投資結果を促進すると信じている。
私たちの各投資チームは1つまたは複数の投資戦略を管理し、各投資戦略は明確で一致し、複製可能な投資プロセスを持つことを目的としており、顧客はこのプロセスをよく理解し、長期的な業績を実現することができる。わが社の歴史上、幅広い証券、ツール、技術(自由度と呼ぶ)を用いて収益とリスクを区別することができる新たな投資戦略を創出しました。
私たちが新しい戦略に潜在力があると信じている場合、私たちが魅力的なレートで顧客のニーズを長期的に維持すると信じている分野で優れた投資業績を達成する場合、私たちは新しい戦略を打ち出すだろう。私たちは投資過程の完全性を維持し、私たちのすべての戦略の中で私たちが顧客とコミュニケーションする投資パラメータを厳格に守るように努力しています。私たちはまたすべての投資戦略で私たちの投資能力を慎重に監視する。私たちの投資能力の管理は、私たちが強力な投資リターンを提供する能力を保護し、それによって私たちの顧客の利益を保護し、長期的には、私たちが顧客の資産を保存し、利益率を維持する能力を保護することができると信じています。私たちの長期目標をよりよく達成するために、私たちの短期的な業績が影響を受ける可能性があっても、新しい投資家に戦略を閉鎖したり、他の行動を取ってその成長を緩和したり制限したい。
私たちの投資チームのほかに、私たちは受託心理を持つ管理チームを持っていて、熟慮して長期的に業務を発展させることに集中し、同時に私たちの才能のある投資専門家とパートナーのために安定した環境を維持しています。会社の人材志向のビジネスモデルや投資に重点を置いた文化を保つことは，顧客のために持続可能な長期的な成果を創出するために重要であり，逆に株主のための持続可能な長期的な成果を創出するために重要であると考えられる。そのため、私たちの管理チームは、会社の投資専門家の協調と資源の管理に集中し、私たちの運営インフラを管理して、邪魔されない投資環境を提供し、透明で予測可能な財務モデルを堅持し、会社の持続可能性を促進します。
私たちは主に機関に私たちの投資管理能力を提供し、仲介機関を通じて独立した口座と集合ツールの方式で類似機関の意思決定過程を行う。私たちは主に投資コンサルタントとの関係を通じて伝統的な機関の顧客に接触する。私たちは主にコンサルタント、主要固定貢献/401(K)プラットフォームとの連合、および財務コンサルタントとブローカーとの関係を通じて、他の類似機関の投資家に接触する。
私たちの基本的なすべての収入は投資管理費から来ており、これは主に顧客が管理する平均資産の特定の割合に基づいている。私たちの顧客および投資家の一部は、基準に対する顧客アカウントの業績に基づいているパフォーマンス費用または報酬分配を支払います。これらの投資相談料は、私たちと顧客との間の投資相談と分相談プロトコルによって決定されます。私たちと顧客との間の投資相談および分割相談プロトコルは、通常、私たちの顧客によって短時間または通知なしに終了することができます。
投資チーム
私たちは顧客に資産種別、時価、投資スタイルに応じて多様な積極的な管理型投資戦略を提供する。すべての戦略は以下に説明する投資チームのうちの1つによって管理される。次の表には、2022年12月31日現在の投資チームと戦略管理の総資産といくつかの業績情報を示しています。
1
カタログ表
投資チームと戦略
2022年12月31日までのAUM
総合開始日
創立の日から増値する (1) 2022年12月31日まで
基金格付け(2) 2022年12月31日まで
 (単位：百万)
成長チーム  
世界的なチャンス18,6762007年2月1日473««««
世界的な発見1,3922017年9月1日491«««««
アメリカ中規模株成長10,624April 1, 1997494«««
アメリカの小株成長3,285April 1, 1995321«««
グローバル株式チーム    
世界的公平413April 1, 2010342«««
アメリカではなく経済成長です13,285(千九百九十六年一月一日)462«««
非アメリカの中小企業の成長6,7522019年1月1日596««««
中国が創業してから173April 1, 2021(32)適用されない
アメリカの価値チームは   
価値が公平である3,252July 1, 2005111««
アメリカ中規模株価値2,826April 1, 1999255««
価値型収入10March 1, 2022324まだ格付けされていない
国際価値チーム
国際的価値30,152July 1, 2002568«««««
国際探検家582020年10月1日812まだ格付けされていない
グローバル価値チームは  
世界的価値21,432July 1, 2007282«««
株式選択335March 1, 2020(467)まだ格付けされていない
 
持続可能な新興市場チームは  
持続可能な新興市場873July 1, 200639«««
 
信用チーム
高収入6,957April 1, 2014251«««««
信用機会136July 1, 2017951適用されない
変動為替レート472022年1月1日26まだ格付けされていない
発展途上世界のチームは
発展途上世界3,466July 1, 2015486««««
Antero Peak群
前峰2,948May 1, 2017584««««
Antero Peak生け垣7282017年11月1日29適用されない
EMsights資本グループ
全局は制約を受けない16April 1, 2022698まだ格付けされていない
新興市場債務機会45May 1, 2022927まだ格付けされていない
新興市場の地元のチャンス112022年8月1日69まだ格付けされていない
2022年12月31日までの総AUM
127,892  
2
カタログ表
(1) 付加価値とは，我々の各戦略の平均年総総合収益率がそれぞれの基準を超えるか下回る幅であり，基点を単位とする.使用する基準の情報については、“本報告で使用した実績と管理下の資産情報”を参照されたい。1年未満の付加価値額は年率で計算しません。高収入戦略が保有する融資や他の証券タイプはその基準に含まれておらず、相対的な業績の実質的な差を招く場合がある。信用機会策略は基準と関係なく、そしてすでに3ケ月期LIBORと比較し、参考に供するだけである。Antero PeakとAntero Peak対沖戦略の初公募株(IPO)における投資は業績に大きく貢献した。IPO投資は小さなポートフォリオのリターンに大きな貢献をする可能性があり、この影響は通常、資産の増加とともに弱まる。未来にIPO投資を得ることができないかもしれない。
(2) 朝星の全体格付けＴＭArtisan Fund管理に適用される各投資戦略は、その3年、5年、および10年(適用される場合)の朝星格付け指標に関する業績データの加重平均値に基づいて算出される
成長チーム
私たちの成長チームは4つの投資戦略を管理している：世界のチャンス、全世界の発見、アメリカの中型株の成長、アメリカの小皿株の成長。ジェームズ·D·ハメル、マシュー·H·カム、クレイ·A·セプケナス、ジェイソン·L·ホワイト、ジェイ·C·ワーナーはこの4つの戦略のポートフォリオマネージャーだ。Hamelさんは、グローバル·チャンス戦略のチーフ·ポートフォリオ·マネージャーであり、WhiteさんはGlobal Discovery戦略のチーフ·ポートフォリオ·マネージャーであり、Kammさんは米国の中型株式成長戦略のチーフ·ポートフォリオ·マネージャーであり、Cepukenasさんは米国の小盤成長戦略のチーフ·ポートフォリオ·マネージャーである
 2022年12月31日まで
投資戦略(総合始動日)1年3年5年間10年間スタート
世界的なチャンス(2007年2月1日)     
平均年毛利リターン(29.53)%4.71 %7.69 %11.22 %9.95 %
MSCI ACWI®索引.索引
(18.36)%4.00 %5.22 %7.97 %5.22 %
Global Discovery(2017年9月1日)
平均年毛利リターン(30.08)%5.65 %10.78 %— %11.28 %
MSCI ACWI®索引.索引
(18.36)%4.00 %5.22 %— %6.37 %
米国中規模株成長(1997年4月1日)     
平均年毛利リターン(36.04)%4.51 %9.18 %11.30 %13.90 %
ラッセル中型株®索引.索引
(17.32)%5.87 %7.10 %10.95 %9.86 %
ラッセル中型株®成長指数
(26.72)%3.85 %7.64 %11.40 %8.96 %
 
米国小株増加(1995年4月1日)     
平均年毛利リターン
(28.67)%2.35 %9.51 %12.29 %10.37 %
ラッセル2000®索引.索引
(20.44)%3.10 %4.12 %9.01 %8.56 %
ラッセル2000®成長指数
(26.36)%0.65 %3.50 %9.20 %7.16 %

グローバル株式チーム
私たちのグローバル株式チームは現在、グローバル株、非アメリカ成長型、非アメリカ中小型成長型、中国後創業の4つの投資戦略を管理している
マーク·L·ヨキ(Mark L.Yockey)は、グローバル株と非米国成長戦略ポートフォリオマネージャーを務めている。Charles-Henri HamkerとAndrew J.Euretigもグローバル株式戦略のポートフォリオマネージャーと米国ではない成長戦略の副ポートフォリオマネージャーでもある。レゾ·カノビッチは米国ではない中小企業成長戦略の唯一のポートフォリオマネージャーである。蕭如彬は中国後創業投資戦略のポートフォリオマネージャーを務め、季元元は副ポートフォリオマネージャーを務めた。
3
カタログ表
 2022年12月31日まで
投資戦略(総合始動日)1年3年5年間10年間スタート
世界株(2010年4月1日)     
平均年毛利リターン(19.79)%3.60 %7.69 %10.41 %10.97 %
MSCI ACWI®索引.索引
(18.36)%4.00 %5.22 %7.97 %7.55 %
非米国成長(1996年1月1日)     
平均年毛利リターン(18.44)%(0.84)%2.83 %5.66 %9.07 %
モルガン·スタンレー資本国際EAFE®索引.索引
(14.45)%0.87 %1.54 %4.67 %4.45 %
非米国中小型成長(2019年1月1日)
平均年毛利リターン(23.02)%3.10 %— %— %10.96 %
MSCI All Country World Index(米国中小型株を除く)(算入)(19.49)%(0.22)%— %— %5.00 %
中国創業後(2021年4月1日)
平均年毛利リターン(27.30)%— %— %— %(21.02)%
モルガン·スタンレー資本国際中国中小盤指数(22.17)%— %— %— %(20.70)%

アメリカの価値チームは
私たちのアメリカ価値チームは3種類の投資戦略を管理している：価値株式、アメリカ中型株価値と価値収益。トーマス·A·レイノルズDaniel·L·ケインクレイグ·インマンはこれらの戦略のポートフォリオマネージャーです
 2022年12月31日まで
投資戦略(総合始動日)1年3年5年間10年間スタート
価値公平(2005年7月1日)     
平均年毛利リターン(8.21)%8.18 %7.49 %10.41 %8.56 %
ラッセル1000®索引.索引
(19.13)%7.34 %9.13 %12.37 %9.07 %
ラッセル1000®価値指数
(7.54)%5.95 %6.66 %10.29 %7.45 %
米国中規模株価値(1999年4月1日)     
平均年毛利リターン
(12.11)%6.27 %5.55 %9.03 %11.79 %
ラッセル中型株®索引.索引
(17.32)%5.87 %7.10 %10.95 %9.09 %
ラッセル中型株®価値指数
(12.03)%5.82 %5.72 %10.10 %9.24 %
価値所得(2022年3月1日)1
平均年毛利リターン— %— %— %— %(7.74)%
標準プール500指数— %— %— %— %(10.98)%
1一年未満の期間は年単位で計算しません。


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カタログ表
国際価値チーム
我々の国際価値チームはN·David·サムラが指導し，国際価値と国際探索者(前身は国際小盤価値)の2つの投資戦略を管理している。N·David·サムラは国際価値戦略首席ポートフォリオマネージャーを務め、国際探検家戦略を管理する取締役を務めている。イアン·P·マゴニゲルは国際価値戦略の合同ポートフォリオマネージャーである。周ベニとアナンド·ワサジリは国際探検家戦略の共同ポートフォリオマネージャーを務めている
 2022年12月31日まで
投資戦略(総合始動日)1年3年5年間10年間スタート
国際的価値(2002年7月1日)     
平均年毛利リターン(6.12)%6.76 %5.45 %8.74 %11.13 %
モルガン·スタンレー資本国際EAFE®索引.索引
(14.45)%0.87 %1.54 %4.67 %5.45 %
国際探検家(2020年10月1日)
平均年毛利リターン(13.21)%— %— %— %12.65 %
MSCI All Country World Index(米国小型株を除く)(算入)(19.97)%— %— %— %4.53 %

グローバル価値チームは
私たちのグローバル価値チームはDaniel·J·オキーフが主導し、2つの投資戦略を管理している。オキーフさんは、チームの世界的価値とベスト株式戦略のチーフ·ポートフォリオマネージャーを務め、マイケル·J·マッキンノンがポートフォリオのマネージャーを務めています。
 2022年12月31日まで
投資戦略(総合始動日)1年3年5年間10年間スタート
世界的価値(2007年7月1日)     
平均年毛利リターン(12.69)%3.22 %3.95 %8.80 %7.61 %
MSCI ACWI®索引.索引
(18.36)%4.00 %5.22 %7.97 %4.79 %
精選株(2020年3月1日)
平均年毛利リターン(15.92)%— %— %— %6.78 %
標準プール500指数
(18.11)%— %— %— %11.45 %

持続可能な新興市場チームは
私たちの持続可能な新興市場チームは投資戦略を管理している。Maria Negrete-Grusonは持続可能な新興市場戦略のポートフォリオマネージャーだ。
 2022年12月31日まで
投資戦略(総合始動日)1年3年5年間10年間スタート
持続可能な新興市場(2006年7月1日)     
平均年毛利リターン(27.21)%(3.69)%(1.33)%2.67 %4.33 %
モルガン·スタンレー資本国際新興市場指数
(20.09)%(2.69)%(1.40)%1.44 %3.94 %


5
カタログ表
信用チーム
私たちの信用チームは3つの投資戦略を管理している：高収益、信用機会、変動金利。ブライアン·C·クルーガーは、高収入と信用機会戦略のポートフォリオマネージャーと、変動金利戦略の首席ポートフォリオマネージャーを務めている。セス·B·イェーゲルは変動金利戦略のポートフォリオマネージャーも務めている。
 2022年12月31日まで
投資戦略(総合始動日)1年3年5年間10年間スタート
高収入(2014年4月1日)     
平均年毛利リターン(9.15)%2.62 %4.31 %— %5.83 %
ICE BofA米国高収益マスターII総リターン指数(11.22)%(0.23)%2.12 %— %3.32 %
クレジット機会(2017年7月1日)
平均年毛利リターン(3.64)%12.17 %10.48 %— %10.92 %
ICE BofA米国高収益マスターII総リターン指数1.21 %0.82 %1.42 %— %1.41 %
変動金利(2022年1月1日)
平均年毛利リターン(0.80)%— %— %— %(0.80)%
スイス信用レバレッジ融資総リターン指数(1.06)%— %— %— %(1.06)%

発展途上世界のチームは
私たちの開発では世界のチームが投資戦略を管理している。ルイス·S·カウフマンは発展途上国戦略のポートフォリオマネージャー。
 2022年12月31日まで
投資戦略(総合始動日)1年3年5年間10年間スタート
発展途上国(2015年7月1日)     
平均年毛利リターン(40.56)%(0.15)%4.06 %— %7.04 %
モルガン·スタンレー資本国際新興市場指数(20.09)%(2.69)%(1.40)%— %2.18 %

Antero Peak群
Antero Peak GroupはAntero PeakとAntero Peak Hedgeの2つの投資戦略を管理している。クリストファー·P·スミスはこの2つの戦略のポートフォリオマネージャーです
 2022年12月31日まで
投資戦略(総合始動日)1年3年5年間10年間スタート
Antero Peak(2017年5月1日)     
平均年毛利リターン(24.90)%7.13 %12.96 %— %16.58 %
標準プール500指数(18.11)%7.65 %9.42 %— %10.74 %
Antero Peak Hedge(2017年11月1日)
平均年毛利リターン(22.96)%4.24 %9.92 %— %10.27 %
標準プール500指数(18.11)%7.65 %9.42 %— %9.98 %


6
カタログ表
EMsights資本グループ

EMsights Capital Groupは、新興市場の債務機会、世界が制約されていない機会、新興市場のローカル機会の3つの投資戦略を管理している。マイケル·A·ジラミーとサラ·C·オーヴィンが各戦略のポートフォリオマネージャーを務めています
 2022年12月31日まで
投資戦略(総合始動日)1年3年5年間10年間スタート
世界は制限されていない(2022年4月4日)1
     
平均年毛利リターン— %— %— %— %8.40 %
ICE BofA 3ヶ月在庫券指数— %— %— %— %1.42 %
新興市場債務機会(2022年5月1日)1
平均年毛利リターン— %— %— %— %8.28 %
モルガン·チェースEMBハード通貨/現地通貨がそれぞれ50%を占める— %— %— %— %(0.99)%
新興市場ローカルチャンス(2022年8月1日)1
平均年毛利リターン— %— %— %— %3.72 %
モルガン·チェースGBI-EMグローバル多元化— %— %— %— %3.03 %
1一年未満の期間は年単位で計算しません。

流通·投資製品と顧客関係
私たちのマーケティング、流通、顧客サービス努力の目標は、投資戦略、顧客タイプ、流通ルート、地理的地域によって多様な顧客基盤を発展させ、維持することです。我々は、類似機関の集中的な意思決定プロセスおよびより長期的な投資視野で運営される機関や仲介機関を含む、成熟した投資家および資産配置者の流通およびマーケティング努力に集中している。私たちは私たちの流通戦略を設計し、私たちの流通チームを構築し、知識が豊富で、経験豊富なマーケティングと顧客サービス専門家を使用して、私たちの投資専門家がマーケティングと顧客サービス活動にかかる時間を制限することを目的としています。私たちは、他の需要を最大限に減らすことで、私たちのポートフォリオマネージャーや他の投資専門家が彼らのエネルギーと注意を投資決定過程に集中させることができると信じており、優れた投資リターンを実現する機会を強化すると信じています。私たちの流通の仕事は私たちのグローバル流通担当者が集中的に管理して、彼は私たちのマーケティングと顧客サービスの専門家の仕事を監督して調整します
機構用水路
私たちの機関流通ルートには、米国に登録された共同基金、非米国基金、および私たちの二次投資信託基金のような機関顧客、州と地方政府、タフ脱-ハトリー計画を含む従業員福祉計画、財団、寄付基金が含まれている。私たちの機関チャネルはまた固定払込計画からの管理資産を含む。私たちは機関の顧客に直接私たちの投資製品を提供し、彼らにアドバイスを提供する投資コンサルタントとコンサルタントを通じて私たちのサービスをマーケティングします。2022年12月31日現在、私たちが管理している資産の約37%は、投資コンサルタントに代表される顧客によるものです。
2022年12月31日現在、私たちが管理している資産の65%は私たちの機関ルートで得られています
中間ルート
我々は多くの大手ブローカーや大きなプライベートバンクや信託会社と関係を保っており，これらの会社では，どの基金を提供すべきかを決定する過程が比較的限られた重要な意思決定者に集中しており，これらの意思決定者は機関的な意思決定行動を示している.私たちはまた、私たちの投資商品を顧客に提供する金融コンサルティング会社や自営業コンサルタントと関係を保っています。このようなコンサルタントの範囲は比較的小さい会社から大規模な組織まで
2022年12月31日現在、私たちが管理している資産の約31%は私たちの中間ルートで調達されています。
小売ルート
私たちは主に共同基金スーパーを通じて間接的に散戸投資家に接触し、投資家はこれらのスーパーを通じて基金シェアを購入と償還することができる。アメリカの投資家はまたArtisan基金に直接投資することができる。私たちの子会社Artisan Partners Distributors LLCは、Artisan基金の株を取り扱う登録ブローカーです。朝星、理柏とその他の会社の宣伝、格付けとランキングはArtisan Partnersブランドの構築に重要であり、Artisan Partnersブランドは散戸投資家を誘致するために非常に重要である。そこで、Artisan基金が受けた格付けとランキングを発表し、潜在的な散財投資家がArtisan基金の潜在的な投資を評価するために適切な情報を持つことを確保するために努力します。私たちは一般的に直接マーケティング活動を使用しません。彼らのコストはそれらの潜在的な収益を超えていると思いますから
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カタログ表
2022年12月31日現在、私たちが管理している資産の約4%は、私たちが散財に分類された投資家から来ています。
一連の投資ツールで
私たちの顧客は一連の投資ツールを通じて、独立口座と集合ツールを含む私たちの投資戦略を獲得します。Artisan基金とArtisan Global基金は2022年12月31日現在、私たちが管理している総資産の約48%を占めており、私たちが管理している資産の約52%は単独の口座や他の集合ツールで管理されている
独立口座やその他
私たちは私たちのほとんどの投資戦略で伝統的な独立口座を管理する。2022年12月31日まで、私たちは226個の伝統的な独立口座を管理しており、133個の顧客関係に関連しており、その中で私たちの最大の独立口座関係は私たちの管理資産の約10%を占めている。これらの個別口座顧客は、年金および利益共有計画、会社、信託、寄付基金、基金、慈善組織、高純資産個人、政府実体、保険会社、混合投資ツール、投資コンサルタントおよび他の金融機関、集団投資信託および投資会社の受託者、および同様の集合投資ツールなどの機関および仲介チャネル関係を含む。私たちが独立口座に受け取る費用は、顧客、投資戦略、口座規模によって異なります。費用は月ごとに累積されますが、通常は四半期ごとに延滞します。
私たちの多くの投資戦略は、Artisanブランドの集合投資信託基金(CIT)を通じていくつかのタイプの従業員福祉計画を得ることができる。私たちは中国投資信託基金の投資顧問を務め、このサービスを提供することで管理費を稼いでいる。CITsは2022年12月31日現在、私たちの管理資産の約5%を占めている。
私たちのいくつかの投資戦略は主にArtisanが後援する未登録の集合投資ツールを介して提供され、Artisan Private Fundsと呼ばれる。Artisan Private Fundsの投資コンサルタントとして、私たちは管理費を稼ぎ、いくつかの基金については、利益分配や業績に基づく費用を得る権利があります。Artisan Private Fundは2022年12月31日現在、私たちの管理資産の約1%を占めている。
私たちの報告書では、他の説明がない限り、私たちの“独立口座およびその他”資産管理には、従来の独立口座、ArtisanブランドCITs、Artisan Private Fundで管理されている資産と、投資モデルを提供していますが、適宜投資権限を持たない顧客に関連するコンサルタント資産が含まれており、これらの資産は私たちが管理する資産の1%未満を占めています。
Artisan基金とArtisan Global基金
私たちの単独口座最低口座規模に該当しない米国投資家、あるいは共同基金を通じて投資することを好む米国投資家は、Artisan基金を介して私たちの戦略に投資することができる。私たちは、米国証券取引委員会に登録された共同基金であり、一連の投資家の需要を満たすために、無料で、12 b-1を含まない株式カテゴリを提供する各Artisan基金シリーズの投資顧問を務めている。すべてのArtisan基金は私たちが顧客に提供する投資戦略に対応している。私たちはこれらの基金の投資顧問として管理費を稼ぎ、管理費はArtisan基金1個あたりの平均1日の純資産に基づいて月ごとに支払われている。Artisan基金は2022年12月31日現在、私たちの管理資産の約45%を占めている。
私たちはまた、アイルランドに本部を置く一連のUCITSファンドであるArtisan Global Fundsの投資マネージャーを務めている。Artisan Global Fundsは、非米国投資家に集合投資ツール構造において私たちの一連の投資戦略を使用する機会を提供した。私たちはこれらの基金の投資顧問として投資管理費を稼いでいますが、これはサブファンドあたりの平均1日の純資産に基づいて計算され、通常は月ごとに支払われています。Artisan Global基金は2022年12月31日現在、私たちの管理資産の約3%を占めている。
規制環境とコンプライアンス
私たちの業務はアメリカで連邦レベルの広範な監督管理を受けており、州レベルの監督管理、及びアメリカ国外の自律組織と監督機関をわずかに受けている。これらの法律法規によると、投資顧問、投資基金、その他の関連実体を規制する機関は、規制された実体がこのような法律法規を遵守できない場合に業務を制限、制限、または禁止する権限を含む広範な行政権力を持っている。これらの法律および法規に違反することは、金銭的損害、禁止、引き渡し、罰金、非難、および私たちまたは私たちの従業員が司法管轄区域または市場で持っている免許、登録地位、または承認を含む規制法執行行動、民事責任、刑事責任、および/または制裁の適用を引き起こす可能性がある。さらに、規制手続きは、制裁につながるか否かにかかわらず、大量の支出が必要となる可能性があり、私たちの名声や業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの業務に適用される国内、国際、域外の法律法規は、証券、コンプライアンス、会社管理、財務報告と開示、税務、プライバシーとデータ保護、持続可能性、情報安全、賄賂と反腐敗、反マネーロンダリング、テロ対策融資を含む幅広いテーマに関連している。このような法律法規は複雑で、時間の経過とともに変化し、変化するだろう。したがって、私たちが置かれている規制環境にはある程度の不確実性がある。したがって，以下の議論は一般的であり，完全であると主張するのではなく，本報告の日までの最新の状況である.
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カタログ表
アメリカの監督管理機関
上場企業として、私たちはアメリカ連邦証券法、州証券法と会社法及びアメリカの監督管理と自律組織の規則制度の制約を受けている。特に、1933年の“証券法”、1934年の“証券取引法”(以下、“取引法”)、2010年の“ドッド·フランクウォール街改革と消費者保護法”、2002年の“サバンズ-オクスリ法案”、およびニューヨーク証券取引所に上場しているため、“ニューヨーク証券取引所上場規則”を遵守しなければならない
Artisan Partners Limited PartnershipおよびArtisan Partners UK LLPは、1940年の投資コンサルタント法案(“Advisers Act”)に基づいて米国証券取引委員会に投資コンサルタントとして登録され、Artisan Fundsと私たちのいくつかの付属投資会社は1940年投資会社法(“1940年法案”)に基づいて投資コンサルタントとして登録されている。“顧問法”及び“1940年法案”、その他適用される証券法及び“米国証券取引委員会”条例及びその解釈は、投資顧問及び共同基金の運営に実質的な制限及び要求を加えている。米国証券取引委員会は、違反行為に対して訴訟を提起し、制裁を実施することを許可され、罰金と非難から、投資コンサルタントについては、コンサルタントの登録を終了する
Artisan Partners Limited Partnershipは商品先物取引委員会(“CFTC”)に商品プール事業者として登録され、あるArtisan基金の管理において全国先物協会(“NFA”)のメンバーである。CFTCとNFAはそれぞれ先物、スワップと他のデリバティブツールをカバーする比較可能な監督管理システムを管理している。これらの基金の商品プール事業者として、Artisan Partnersは商品取引法に基づいていくつかの報告と記録要求を免除することを要求した。Artisan Partners Distributors LLCは、私たちがアメリカ証券取引委員会に登録した限られた目的のブローカー取引業者であり、取引所法案、米国証券取引委員会がこの法律に基づいて公布した規則、および金融業監督局(“FINRA”)の規則と法規の制約を受け、これらの規則と法規は通常、販売行為、人員登録、コンプライアンスと監督、および報酬と開示と関係がある。FINRAは会員経営者に対して定期検査を行う権利があり、行政訴訟を提起することができる。Artisan Partners流通業者有限責任会社はまた、米国証券取引委員会の統一純資本規則および米国国家証券決済会社の超過純資本要求を遵守しなければならず、これらの要求は、少なくともブローカーの資産の少なくとも一部が相対的な流れの形態で存在することを要求する。
Artisan Partners Limited Partnershipは1974年に改正された“従業員退職収入保障法”(“ERISA”)に基づいて、著者らがある福祉計画顧客が管理する資産について設立した受託機関である。ERISAはERISA受託者に責任を負い、退職計画関係者間の何らかの取引を禁止する。米国労働省はERISAを管理し、退職計画顧客にサービスを提供する投資顧問を含む計画受託者を監督している。
アメリカの立法と規制環境は絶えず変化している。政治·選挙面の変化と事態の発展は過去にもたらされ、未来により多くの不確実性をもたらす可能性がある。新しい法律または規制要件は、しばしば私たちの業務と運営の複雑さをさらに増加させ、これらの新しい要求を満たすには多くの時間と資金がかかるかもしれない。米国のいくつかの規制改革は、以下の項目を含む将来的に私たちの業務に影響を与える可能性がある
•米国証券取引委員会は最近、いくつかの登録投資コンサルタント(例えば、私募ファンドコンサルタント規則、ESG開示規則、ネットワークセキュリティリスク管理および開示規則、実益所有権規則、サービスプロバイダ監督要求、PFテーブルの修正および修正された広告規則)および登録投資会社(例えば、ESG開示規則、名称規則修正案、流動性リスク管理、報告現代化、推定値)に影響を与える新しい規則を提出および/または採択した。また、米国証券取引委員会は、上場企業に影響を与える一連の規則を提出および/または採択した(例えば、気候変動、人的資本管理、ネットワークセキュリティリスク管理、役員報酬などのテーマに関する新たな開示要件)それは.このような規則は私たちと私たちが管理する共同基金に異なる程度の影響を及ぼす。
•近年，クライアントのプライバシーやデータの保護，敏感な情報の保護の必要性が重視されるようになってきている.私たちは2020年1月に施行されたカリフォルニア消費者プライバシー法の制約を受け、カリフォルニア住民に消費者保護を強化する規定を提供している。それ以来、カリフォルニア州でも“カリフォルニアプライバシー権法案”が可決され、いくつかの州でデータプライバシー法が提出および/または採択され、私たちはこれらの法律を遵守することを要求されているか、または遵守される可能性がある
アメリカ規制ではありません
私たちはアメリカで広く規制されているほか、私たちのいくつかの子会社といくつかの非アメリカ業務も非アメリカ司法管轄区域によって規制されている。米国の管轄地域ではないいくつかの法律も域外法律であり、私たちの業務に適用される可能性がある。
Artisan Partners UK LLPはイギリス金融市場行為監督局が許可と監督し、イギリスでの業務展開と金融会社の監督を担当する。FCAは主に原則に基づく全面的な監督管理システムを実施した(主に規則に基づく米国の監督管理システムと比較)
Artisan Partners Europeはアイルランド中央銀行によって許可され、アイルランド中央銀行は私たちのアイルランドの商業活動を規制し、Artisan Global Fundsの管理を含み、Artisan Global Fundsはアイルランドに登録されたUCITS基金家族である。Artisan Global基金は、EUや他の国を含む世界各地の多くの国で登録販売されているため、これらの国の政府当局の法律や規制も受けている
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カタログ表
我々の香港付属会社Artisan Partners Hong Kong Limitedは香港証券及び先物事務監察委員会(“証監会”)が発行及び監督した。“証券及び先物条例”に基づいて規則管理活動を行う芸能人組合香港有限会社及びその従業員は、証監会が時々発行する規則、規則及び指導所の規則を受けなければならない。
私たちのオーストラリアでの運営は、従来、オーストラリア証券·投資委員会が提供した“十分同等免除”のローカルライセンス免除に基づいていた。私たちのような外国金融サービス提供者にとって、この減免はもうすぐ満了するので、Artisan Partners Limited Partnershipまたはその付属会社は、2024年4月までに証券免許または新しい免除を申請して取得する必要があるかもしれない。
ケイマン諸島共同基金法(改正)によると、あるArtisan個人基金は共同基金として規制されており、ケイマン諸島金融管理局は基金が共同基金法を遵守することを確保するために監督と実行権を持っている。
私たちの業務はまた私たちが流通や投資管理活動を展開している国の規制によって制約されています。私たちはアメリカ以外の顧客と関係があり、これは顧客のいる管轄区の法律と法規によって制限される可能性があります。また、2022年12月31日現在、我々が管理している資産の47%がドル以外の通貨建ての証券に投資されている。私たちのこれらの非アメリカ証券への投資は、発行者が住んでいるか、取引所が司法管轄区域にあるいくつかの法律と法規によって制約されるかもしれない。非米国市場における流通や投資管理活動については、リスクが高いと考えられる可能性のある司法管轄区域を含めて、米国の法律法規の制約を受ける可能性もある。
私たちが現在運営または投資している司法管轄区で規制改革を行い、私たちの業務を新たな国際司法管轄区に拡張し、私たちのコンプライアンス努力をさらに複雑化させる。このような法律と規制の問題を解決するには多くの時間と費用が必要かもしれない。いくつかの非米国規制改革またはこのような法規に関する指導は、以下の項目を含む将来的に私たちの業務に影響を与える可能性があります
•“持続可能な開発に関する財務開示条例”(以下、“財務開示条例”)および“EU分類条例”によると、EUで経営する金融サービス会社は、環境、社会およびガバナンス(ESG)がそのポートフォリオに及ぼす影響に関する情報を開示しなければならない。資産管理会社は、その製品を分類し、独自のESG統合プロセスを示すことが要求され、ESGリスクは、販売された製品のリターンにどの程度影響すると予想される。また、資産管理会社は、製品の分類に応じて毎年何らかの詳細な情報を報告することを要求されている
•EUの金融商品市場指令IIは、ソフトドル支払い研究やその他のソフトドルサービスの使用を規制している。MIFID IIのソフトドルルールは私たちの業務に直接適用されません。私たちは現在アメリカで投資管理活動を行っているからです。しかし，MiFID IIとそれによる業界全体の変化に対応するために，我々は過去に顧客が現在ソフトドルで支払っている研究費の負担を要求したことがある.これらの要求や私たちの業務の変化に応答するために、私たちは最終的に現在ソフトドルで支払われている研究コストの大部分または全部を負担する可能性があり、これは私たちの運営費用を大幅に増加させるだろう。
もし私たちが既存と新しい司法管轄区域で事業を拡大すれば、私たちは未来に追加的な規制要求を受けるかもしれない。“リスク要因--私たちの業界に関連するリスク--私たちは広く、複雑で、時に重なる規則、法規、法律解釈の制約を受けている”リスク要因-私たちの業界に関連するリスク-私たちが運営する規制環境は絶えず変化しており、規制発展は私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります
競争
投資管理業界は競争が激しい。私たちの業務を成功させて発展させるためには、管理されている資産を効果的に競争できるようにしなければならない。私たちが競って顧客と投資家を引き付ける主な根拠は
•私たちの投資戦略の表現は
•私たちの投資と流通専門家の連続性は
•お客様に提供するサービスの質
•私たちが提供する投資戦略と投資ツールの範囲は
•私たちの投資界でのブランド認知度と名声
•私たちが提供する投資管理サービスのための費用
私たちは業務の様々な面で大量の投資管理会社、商業銀行、ブローカー、保険会社、他の金融機関と競争しています。私たちが直面している競争リスクに関するより多くの情報は、“リスク要因-私たちの業界に関連するリスク--投資管理業界の競争が激しい”を参照してください

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カタログ表
人的資本資源
1994年にArtisan Partnersが設立されて以来、私たちは投資管理会社として、組織全体の各役割、各レベルの優秀な従業員に基づいて成功してきた。私たちは才能のある専門家を誘致、育成、維持することが私たちの業務戦略の重要な構成部分であることを理解している。そこで、私たちは、私たちの既存と未来の従業員に魅力的な環境を提供し、私たちの才能のある従業員がArtisanのキャリア全体の中ですくすくと成長するように努力しています
2022年12月31日まで、私たちは549人の従業員を雇用した。私たちの従業員の約29%は私たちの投資チームで働き、25%は私たちの流通チームで働き、46%は私たちの業務管理と運営チームで働いている。約94%の従業員が私たちのアメリカ事務所で運営しており、6%の従業員がアメリカ以外のオフィスで運営している。2022年12月31日現在、私たち米国にいる従業員の43%は女性で、22%のアメリカ人従業員は人種多様性だと自認している。
私たちは彼らがわが社の長期的な成功を確保するために非常に重要だから、従業員の募集に多くの精力を注いだ。私たちは優秀な従業員を募集して採用し、彼らは幅広い役割の中ですくすくと成長し、自分の才能とキャリアを自由に発展させることを望んでいる。私たちは、創造的な思考と差別化の視点を育成するために、異なる背景、経験、場所からの専門家を探すことに力を入れており、これは依然として会社文化の柱である。私たちは、私たちの候補人材バンクを拡大し、異なる人材に触れる機会を増やすために、様々な採用パートナーやコミュニティ組織と関係を築いてきました。
私たちは従業員の正社員と非公式の参加と発展を積極的に支持し、社内での昇進を奨励している。私たちの授業料精算計画は、適用されている学部と大学院生の学位または業務に関連する証明書または免許を取得しているパートナーに適用されます。私たちの多様性、公平、そして包括的な委員会は、会社全体で広範な代表的な個人と異なる社会、地域、文化的アイデンティティのグループを集めることで、私たちのDeiイニシアティブを支持します。私たちはまた、誇り連盟、多文化交流、異なる能力と女性ネットワーク計画を含む協会が指導するいくつかの団体を積極的に支持する。これらの団体は、支援·協力するネットワークを作成し、参加や帰属感を奨励し、職業や個人の成長を促進する。私たちのこれらや他の従業員主導のプロジェクトへの支援は私たちの持続的な約束の一部であり、私たちは私たちの才能のある従業員をすくすくと成長させる環境を提供することに取り組んでいる。
私たちは、人材を誘致し、維持するためには、人を引きつける環境を作り続け、魅力的な報酬や福祉計画を提供することが重要だと信じている。私たちは従業員に支払われた報酬を定期的に検討して、役割、経験、場所、個人貢献の面で競争力、公平、公平を保証します。私たちはすべての従業員に株式または株式にリンクした激励を提供して、彼らの経済的利益が私たちの顧客と株主の経済利益と一致するようにします。私たちは従業員たちが退職のために貯蓄することを奨励する。米国では、関連401(K)が支払うドル対ドル(完全既得利益)に100%一致し、米国国税局の限度額に達する。私たちはまたすべての非アメリカ人従業員のために競争力のある退職計画や福祉を維持する。また、私たちはその肩書き、役割、職責にかかわらず、すべての従業員に全面的な福祉計画を提供します
持続可能性
職人パートナーの趣旨は、私たちの顧客のために長期的な複合富を創造し、創造することです。私たちが作った富は退職結果を改善し、教育費を支払い、慈善事業を援助し、全体的に人々の生活を改善した。私たちの顧客のために成功した投資成果を創出するほか、異なる従業員グループで成功を促進し、株主のために持続可能な財務成果を創出するために努力しています。
私たちの目標を達成するためには、才能のある投資専門家や同僚がすくすくと成長できるように、一貫した環境を維持しながら、私たちの業務を熟慮して長期的に発展させなければならない。私たちの人材志向のビジネスモデルと投資に重点を置いた文化を維持することは、私たちの従業員に安定した環境を提供し、顧客のために持続可能な長期投資成果を創出し、株主のために長期的に成功した財務成果を創出するために重要である。
私たちにとって持続可能な開発は以下の点を意味する
•正しい条項と正確な長期投資視野で適切な顧客と関係を築く。私たちは投資収益を優先的に考慮することで顧客関係を育成する。時々、顧客の投資リターンを優先するには、顧客のキャッシュフローや戦略で管理されている資産全体を制限する必要があるかもしれません--これを能力管理と呼びます。
•熟慮の過程を用いて新しい投資人材を誘致し、新しい戦略を打ち出し、持続可能な特許経営権を構築する。私たちは私たちの人材、チーム、そして戦略を辛抱強く発展させる。私たちは市場周期を通じて長期的に成功した投資結果を得る可能性を増加させるために、発展を喜んでいる-時々転覆している。
•オーダーメイドの環境で魅力的な仕事をして、わが社の従業員に長期的な機会を提供します。私たちの文化は従業員の成功を促進する-彼らのキャリア全体で-可変報酬と長期インセンティブの形で経済と一致していることが望ましい。
•私たちの業務価値を高め、財務規律を維持しながら、私たちの株主に大量の現金を生成して分配し続けます。私たちの従業員の面倒を見て、お客様への受託責任を果たすことで、私たちの株主のための長期的で持続可能な財務結果を作るのに役立つ滝効果を作りました。

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私たちの構造は
持株会社構造
私たちは持株会社で、私たちの資産は主にArtisan Partners Holdings組合の所有権、繰延税金資産、現金を含んでいます。Artisan Partners Holdingsの唯一の一般的なパートナーとして、私たちはそのすべての業務と事務を運営して制御しているが、その限られたパートナーのいくつかの投票権によって制限されている。Artisan Partners Holdingsの運営子会社を通じてすべての業務活動を展開しています。純利益と純損失はArtisan Partners Holdings組合員の所有権によって分配される。2022年12月31日現在、Artisan Partners Holdingsの株式の約85%を保有し、また15%はArtisan Partners Holdingsの有限責任パートナーが所有している。
私たちの持株会社の構造は主に2013年3月に完了したIPOの結果です。IPOでは，Artisan Partners Holdingsと一連の組換え取引を完了し，我々はIPO組換えと呼び，我々の資本構造を再構成し，IPOの準備をしている.他の変化に加えて、IPO再構成は、以下のことを含む
•私たちはArtisan Partners Holdingsの唯一の普通のパートナーに任命された。
•中国の資本構造は3種類の普通株と一連の転換可能な優先株に調整された。Artisan Partners Holdingsの初公募前パートナーにB類普通株とC類普通株および転換可能優先株を発行した。1株当たりB類普通株式は、Artisan Partners Holdingsの1つのB類普通株に対応する。1株当たりC類普通株は、Artisan Partners HoldingsのA類、D類またはE類普通株に対応する。いくつかの制限の場合、Artisan Partners Holdingsの各普通株式(対応するBまたはクラスC普通株式と組み合わせて)は、私たちAクラス普通株式の株式と交換することができる。
•ある会社(“H&F社”)はArtisan Partners Asset Managementと合併してArtisan Partners Asset Managementに入り，本稿ではH&F社合併と呼ぶ
•私たちは2つの課税契約(“TRAS”)を締結し、1つは私募株式ファンド(“H&F社合併前株主”)と締結され、もう1つはArtisan Partners Holdingsの各有限パートナーと締結された。第1項TRAにより，APAMはH&F社合併前の株主の譲受人にH&F社合併により実現された何らかの税収割引の一部を支払う。第2のTRAによれば、APAMは、Artisan Partners Holdingsの現または前任有限パートナー(またはその譲受人)に、その有限責任組合単位Artisan Partners Holdingsを購入または交換することによって達成されるいくつかの税金割引の一部を支払う。

次の図は2022年12月31日までの組織構造を示しています

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1517302/000151730223000016/apam-20221231_g1.jpg

(1)
株式を付与してくれた従業員は、彼らが私たちから取得した普通株式のすべての株式と、将来私たちから取得する可能性のある任意の株式について株主合意に達しました。この合意によると、彼らは現在、Eric R.Colson(CEO)、Charles J.Daley，Jr.によって撤回不可能な投票依頼書を株主委員会に授与しています。(最高財務責任者)とグレゴリー·K·ラミレス(執行副総裁)。株主委員会はその多数のメンバーの投票で全株式の投票権を決定するが、株主合意に適合しなければならない。私たちB類普通株を所有するすべての株式を除いて、私たちの従業員パートナーは、私たちの他の従業員と共に、私たちA類普通株の未帰属制限株を持っており、2022年12月31日現在私たちが発行したA類普通株の約8%に相当する。
(2)
各カテゴリ共通単位は、一般に、その所有者に、他のカテゴリ共通単位と同じArtisan Partners Holdingsの経済的および投票権を有する権利を持たせるが、クラスE共通単位は、法的要求がない限り、投票権を有しない。
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利用可能な情報
私たちのサイトの住所はwww.artisanpartners.comです。私たちは、アメリカ証券取引委員会が電子的にアーカイブまたはアメリカ証券取引委員会に提供した後、合理的で実行可能な範囲内で、できるだけ早く私たちのサイトを介して、アメリカ証券取引委員会にアーカイブまたは提供するすべての材料を無料で提供します。我々のサイトに含まれる情報は，本テーブルの格10-Kの一部ではなく，参照によって本テーブルに組み込まれることもない.同社は2011年3月21日にウィスコンシン州に設立され、2012年10月29日にデラウェア州の会社に転換した。


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第1 A項。リスク要因
私たちの業務に関わるリスク
重要な投資専門家や私たちの流通·管理チームの高度なメンバーの流出は、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの成功は私たちの投資戦略を管理するポートフォリオマネージャーを維持できるかどうかにかかっています。彼らは私たちが得た歴史上の強い投資業績に対して主な責任を持っています。ポートフォリオマネージャーの離職は、複数のポートフォリオマネージャーを持つ戦略であっても、顧客がその戦略から資金を撤退させる可能性があり、これは、私たちが管理する資産、投資相談費、および私たちの純収入を減少させ、この戦略で管理されている資産や関連収入が実質的であれば、これらの減少は実質的である可能性がある。ポートフォリオマネージャーの離職により、コンサルティング会社や仲介機関が戦略の推薦を停止する可能性もあり、顧客も戦略のための追加資金の割り当てを回避したり、十分な新記録を確立する前にこのような追加資金を延期したりすることができる。
私たちの主要な投資専門家のほかに、私たちはEric R.ColsonとJason A.Gottliebをはじめとする高度管理チームの貢献と、私たちの高級マーケティングと顧客サービススタッフの貢献に依存しています。彼らは私たちの各流通ルートにおける機関顧客、コンサルタント、仲介、その他の重要な個人と直接関連しています。これらの重要な専門家のいずれを失っても、私たちが業務戦略を成功させる能力を制限したり、新しい顧客の資産や関連収入を保持して引き付ける能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのどんな重要な専門家もいつでも辞めて、私たちの競争相手に参加したり、競争相手の会社を作ることができます。私たちの多くのポートフォリオマネージャーとすべての指定された幹部は退職後に競業禁止義務を負っているにもかかわらず、これらの競業禁止条項は実行できないか、完全に実行できない可能性がある。また、私たちは、元の主要な専門家が私たちと関係している状況に応じて、彼らの競争禁止条項や他の制限的な条約の適用を免除することに同意することもできます。私たちは“キーパーソン”保険を購入しません。すなわち、私たちのすべての重要な専門家が死亡したり、障害があったりした場合に収益を提供してくれます。
私たちの投資環境や報酬構造の変化は、私たちの投資チーム内部の不安定さ、および/または私たちの投資戦略のパフォーマンス、私たちの財務業績、および私たちの成長能力に悪影響を及ぼす可能性があります
才能のある投資専門家を誘致、育成、維持することは私たちの商業戦略の重要な構成部分である。そのためには、既存および将来の投資専門家に魅力的な環境を作り続け、魅力的な報酬を提供しなければならない。もし私たちがそのような環境や報酬レベルや構造を維持することに成功できなければ、私たちの既存の投資専門家は私たちの会社を離れたり、一致し、長期的に彼らの最高の仕事を生み出すことができないかもしれません。および/または私たちは才能のある新しい投資専門家を引き付けることに成功できないかもしれません。そのうちのいずれも、私たちの投資戦略のパフォーマンス、私たちの財務業績、および私たちの成長能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
わが社の歴史において、私たちは報酬構造の設計と実施に成功し、私たちの投資専門家の経済利益を私たちの顧客、投資家、株主の経済利益と一致させることを求めてきた。このような一貫性は私たちの長期成長に非常に重要であり、客観的で予測可能で透明な報酬構造は投資専門家の長期的な表現を最も奨励することができると考えられる。
資産ベースの収入については、すべての投資チーム間で単一の収入共有スケジュールを使用しており、このスケジュールによると、各チームは、それぞれのチームが管理する戦略によって得られた資産ベースの収入の25%を含むボーナスプールを共有する。収入シェアは直接投資チームの現金報酬の大部分を収入の長期的な増加と結びつけており，長期的には収入増加は主に投資業績に関係していると考えられる。資産ベースの収入シェアは客観的で予測可能で透明であり、すべてのチームに対して同じだ。また、チームごとに、チームが管理する戦略で稼いだ業績収入から一杯のスプーンを分ける権利がある。将来、私たちは業績費用が私たちの総収入のより高い割合を占めると予想する。
私たちが初めて株式を公開して以来、私たちは投資専門家に付与された株式はずっとAPAM制限株式奨励から構成されてきた。一般的に、私たちの投資専門家に付与される株式には、付与された日から5年以内に比例して帰属される標準制限株式と、資格を満たす退職後18ヶ月後または後に帰属する一般的な事業または専門権株式とが含まれる。フランチャイズ株はまた、現または前任のポートフォリオマネージャーおよび創始投資チームのメンバーに適用されるフランチャイズ保護条項の制約を受ける。この条項によれば、最終的に帰属する株式数は、受賞者の投資チームが受賞者の退職通知の日から一定期間内に顧客の現金累計純流出が設定のハードルを超える程度に減少することができる。
私たちも投資専門家に専門権資本奨励を授与し、私たちの投資専門家と顧客とのつながりを強化し、投資専門家がその長期的な経済成果をより把握できるようにします。特許権資本奨励は現金奨励であり、上記制限株奨励と同様の長期帰属及び没収条項の制約を受ける。しかしながら、付与される前に、フランチャイズ資本奨励は、通常、受賞者の投資チームによって管理される1つまたは複数の投資戦略に投資される。
私たちが設立以来してきたように、私たちは引き続き私たちの報酬スケジュールと長期インセンティブ構造の有効性を評価して、私たちの投資専門家の長期的な利益と私たちの顧客、投資家と
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異なるものであっても、修正された手配や構造であっても、長期的な成長と後継計画へのインセンティブが強化される。
新しい報酬スケジュールや長期的なインセンティブ計画を実施することは、私たちの投資チーム内部の不安定さを招き、および/または、新しい投資人材を誘致し、維持する能力に影響を与える可能性があります。さらに、任意の新しい配置または構造は、私たちの財務業績および業績(または将来の財務業績および業績への期待)に重大な影響を与える可能性があり、私たちの株主およびパートナーへの配当および分配に使用できる現金の数を減らしたり、他の株主への希釈をもたらしたりする可能性がある。
悪い投資業績は管理下の資産損失を招く可能性があり、これは私たちの収入を減少させ、私たちの財務状況に負の影響を与える可能性がある。
私たちの投資戦略の表現は、既存の顧客資産を維持し、新しい顧客資産を誘致するために重要です。悪い業績は金融仲介、コンサルタント、コンサルタントが私たちの投資製品を推薦リストから削除し、朝星とリバの格付けとランキングを低下させる可能性があります。私たちの既存の顧客は、私たちの投資戦略から資金を抽出するか、私たちの投資戦略に追加的な資金を分配しないか、または彼らと私たちとの関係を完全に終わらせることを決定するかもしれない。しかも、私たちが新しい顧客資産を引き付ける能力もまた不利な影響を受ける可能性がある。業績不振により私たちが管理している資産価値が低下し、私たちの収入に悪影響を与えます。私たちのほとんどの投資管理費は顧客が管理する平均資産の特定の割合に基づいているからです。業績不振は業績課金で得られた収入部分にも悪影響を与えます。
私たちの投資戦略はよくないかもしれません。原因はたくさんあります。一般市場状況、投資家の市場と経済状況に対する感情、投資スタイルと理念、投資決定；私たちの投資戦略投資会社の業績とこれらの投資を行う通貨；私たちの投資戦略投資の証券やツールの流動性；私たちは既存と新しい顧客資産のために十分な適切な投資機会を見つけることができません。そして私たちは肝心な投資専門家と他の人員を維持することができません。また，顧客に長期的な価値を提供することを求めているが，変動が短期的に不振になる可能性があり，我々の運営結果に悪影響を与える可能性がある.
また、私たちの戦略が市場に対して強い結果を経験した場合、顧客の私たちの戦略の構成は通常、彼らの他の投資に対して増加し、私たちの顧客は彼らの資産構成の選好に適応するために彼らの投資を再バランスさせるために撤退することがありますが、私たちの結果は強いですが。
お客様は悪い投資結果だけで法律を追及することはできませんが、私たちの投資戦略が良くなければ、私たちは顧客が提起した訴訟の対象になる可能性が高いです。さらに、顧客が彼らの損失が詐欺、不注意、故意不正、違約、または同様の不正行為によるものであると主張することに成功した場合、これらの顧客は、様々な米国および非米国の法律に基づいて、私たちに相談を提供する共同基金および他の基金および/または私たちの投資専門家によって救済される可能性がある。
困難な市場環境は、私たちが管理する資産価値の低下と顧客の撤退を含む多くの点で私たちの業務に悪影響を与え、いずれの場合も私たちの収入を大幅に減少させ、私たちの財務状況に影響を与える可能性がある。
インフレ上昇、利上げ、ウクライナ戦争への長期的な影響、景気後退リスクへの懸念、その他の世界経済状況の持続的な懸念により、金融市場は動揺と混乱を経験し続ける可能性がある。世界金融市場の持続的な変動と不確実性は私たちが管理する資産の価値に影響を及ぼす。私たちが得た収入は私たちが管理する資産の価値に基づいているので、私たちが管理する資産の変動は私たちの収入と収益に応じた変動をもたらすだろう。困難な市場状況は、事前に通知することなく、私たちが提案した共同基金の投資家がこれらの基金での投資を償還することを招く可能性がある。我々の独立口座顧客も、任意の理由(金融市場状況の低下を含む)の場合に、最小通知または通知せずに、当社が管理する資産総額を減少させることができる。さらに、私たちが管理するポートフォリオに保有されている証券の価格は、市場下落、全体的な経済低迷または衰退、政治的不確実性、インフレ率、自然災害、戦争、テロ行為、または世界的な大流行のような他の予測不可能な事件を含む、私たちがコントロールできないいかなる原因でも下落する可能性がある
例えば、2008年と2009年の深刻な市場混乱により、我々が管理する資産価値が大幅に低下し、主な原因は世界の株価が大幅に下落したことである。2008年6月30日から2009年3月31日までの間に、我々が管理している資産が約43%減少したのは、主に一般市場状況の結果によるものである。2020年第1四半期に、新冠肺炎疫病に関連する全世界の株式市場が暴落したため、資産管理レベルは2020年2月19日から2020年3月31日まで約24%低下し、その未知の長期影響は引き続き市場に不確定性をもたらした。最近、2022年の間に、私たちの資産が約27%低下したのは、持続的なインフレと各国の中央銀行が金利を上げることでインフレを抑制する努力と、ロシアがウクライナに侵入して世界金融市場で広範な動揺をもたらしたためである。
私たちの投資管理協定によって稼いだ費用は、通常、私たちが管理する資産の市場価値に基づいており、投資業績に直接基づいています。困難な市場環境は、私たちが管理している資産の減少を招き続け、私たちの投資顧問費を低下させる可能性がある。もし私たちの収入がそれに応じて支出を減少させなければ、私たちの純収入は減少するだろう。
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私たちの新しいチームや戦略を構築し、発展させる努力は挑戦に直面したり、最終的には成功しないかもしれません。これは私たちの運営結果、私たちの名声、文化に影響を与えるかもしれません。
私たちは新たな投資チームの募集を求めており、彼らは高付加価値の投資戦略を管理し、戦略的成長を実現できるようになるだろう。私たちはまた私たちの既存チームが管理する新しい差別化戦略を開発したい。私たちは、新しいチームや戦略の構築に関連するコストが最初に発生した収入を超え、私たちの運営結果に悪影響を及ぼすと予想している。新しいチームでも既存のチームで管理されている新しい戦略でも、投資を行うことが可能で、あるいは、私たちがまだ遭遇していない運営、法律、規制、流通に関する問題やリスクが発生する。新しいチーム、戦略、投資タイプを組み入れることは、私たちの資源を緊張させ、ミスや失敗の可能性を増加させる可能性があり、このようなリスクは新しい投資チームと戦略の日々の専門化によって激化する可能性がある。新しいチームや戦略(特に別の投資チームや戦略)を構築することは、伝統的な報酬や経済モデルから逸脱する可能性もあり、収益性を低下させ、わが社の文化を損なう可能性があります。
我々の既存の投資戦略の歴史的リターンはいかなる新しい策略の投資表現も示さず、新しい策略はより高い業績予想を持つかもしれないが、これらの期待はより実現が困難である。どんな新しい戦略の悪い表現も私たちの名声と私たちの他の投資戦略の名声に否定的な影響を及ぼすだろう。
我々は通常、我々の一般会社の目的に利用可能であった資本を用いて1つ以上の種子投資を行う新たな戦略の開発を支援する。このような種子投資を行うことは私たちを資本損失に直面させ、他の目的に利用可能な資本額を減少させる。
利害衝突を適切に解決できなければ、私たちの名声を損なうことや顧客の撤退を招く可能性があり、すべての場合は私たちの業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
米国証券取引委員会と他の規制機関は、潜在的な利益衝突と、私たちの顧問としての受託責任に注目し続けている。我々はすでにプログラムと制御を実施しており，これらのプログラムや制御措置はこれらの問題を解決するために合理的に設計されていると考えられる.しかし、利益衝突を適切に処理することは複雑であり、私たちが利益衝突を適切に処理できなかったか、または適切に処理できなかったように見える場合、私たちは名声損害、訴訟、または規制手続き、または処罰に直面する可能性があり、いずれも私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちが業務範囲と顧客基盤を拡大するにつれて、株主と顧客間のいかなる利益衝突も監視し、解決し続けなければならない。もし私たちの顧客が私たちが彼らの投資戦略のために行った投資決定と私たちの株主に対する義務との間に利益の衝突があると思ったら、彼らは資金を撤回するかもしれない。例えば、資産の増加を制限したり、顧客の最適な利益に合っていると考えられる場合には、私たちが管理する資産や投資相談費が短期的に負の影響を受ける可能性があります。同様に、私たちがこのような行動が私たちの顧客の利益に最も合っていると考えるならば、私たちの収益力が短期的に不利な影響を受ける可能性があっても、新しい投資チームや戦略を構築したり、他の地理的地域に業務を拡張したりする可能性がある。このような行動は、顧客資産を保持し、収益性を維持することができると信じていますが、これは私たちの顧客も株主にも有利ですが、顧客が私たちの投資や運営決定が短期的な結果を最大化するのに有利な戦略的変化が生じたと感じたら、彼らは資金を撤退するかもしれません。これは私たちの収入を減らし、私たちの財務状況に影響を与える可能性があります。
私たちのいくつかの投資戦略は主に非アメリカ会社の証券に投資し、外貨両替、税収、政治、社会と経済の不確定性とリスクに関連している。
2022年12月31日現在、我々が管理している資産の約53%は、主に非米国会社の証券に投資する戦略に投資している。私たちの他のいくつかの戦略はまたもっと限られた基礎の上で非アメリカ会社の証券に投資する。私たちが管理する資産の約47%がドル以外の通貨建ての証券に投資されている。外貨レートの変動は、これらの戦略に投資した顧客のリターンにマイナス影響を与える可能性がある。また、非ドル通貨に対するドルの価値上昇は、私たちが管理する資産のドル価値を低下させ、ひいては収入や利益を低下させる可能性がある。為替リスクに関するより多くの情報は、本報告第7 A項“市場リスクに関する定性的と定量的開示--為替リスク”を参照されたい。
非米国発行者への投資も、私たちが投資している国や地域の税収状況や政治、社会、経済的不確実性の影響を受ける可能性がある。税収の低下は、各国政府が外国投資家の現地収益および/または収入に課税する能力があると主張する可能性があり、これは顧客の国内市場以外での投資の利益に悪影響を及ぼす可能性がある。多くの金融市場は米国金融市場のように発達したり有効ではないため、これらの市場の流動性は限られている可能性があり、価格変動性がより高く、既定の監督管理が不足している可能性がある。
流動性はまた、政治的または経済的事件、政府政策、および特定の国内の社会的または内乱の悪影響を受ける可能性がある。例えば、ロシアのウクライナ侵攻への対応として、米国と他の国はロシアおよびあるロシア個人、銀行実体、会社に対して広範な経済制裁を実施しており、これはロシアの保有資産の流動性に影響を与えている。もし私たちが規模の小さい非アメリカ発行者を増加させれば、私たちが投資を処理する能力は不利な影響を受けるかもしれない。米国以外の法律や規制環境は、財務会計基準ややり方を含めて異なる可能性もあり、このような会社に関する公開情報は少ない可能性がある。これらのリスクは、非米国発行者証券に投資する私たちの戦略の表現に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが投資している新興市場や未発達市場では特に深刻かもしれない。私たちの持続可能な新興市場と発展途上世界を除いて
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我々の戦略、およびEMsights Capital Groupによって管理されている戦略によると、私たちの他のいくつかの投資戦略は、新興市場や未発達市場により限られた程度で投資することが許可されている。

投資不振、競争圧力、業務組み合わせの変化、あるいはその他の原因により、現在の料率を維持できない可能性があり、これは私たちの利益率と運営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは現在のレートを維持できないかもしれません。原因はたくさんあります。投資不振、競争圧力、世界市場と資産カテゴリの変化、あるいは私たちの業務グループの変化を含む。私たちの投資管理費は顧客と投資戦略によって違いますが、私たちの強い投資業績と高付加価値投資戦略への関心のため、私たちは従来から魅力的な全体レートと利益率を維持することに成功しました。しかし、近年、競争や規制や法的圧力により、投資管理業界では費用削減の全体的な傾向が見られている。競争環境において私たちの課金構造を維持するためには、私たちの収入が短期的に悪影響を受ける可能性があっても、より低い費用を要求する潜在的な顧客から追加資産の管理を拒否する能力を維持しなければならない。しかも、私たちは私たちが有料だと思う投資収益とサービスを顧客に提供し続けることができなければならない。
私たちは時々より低い費用を提供して、既存の資産を維持し、より多くの資産を誘致して管理する。場合によっては、例えば、新しい戦略の早期投資家を誘致するため、または戦略的マーケティングの勢いを増加させるために、費用譲歩を行うこともある。手数料の下振れ圧力は、市場や資産種別における潜在的な投資範囲の増加と変化にも起因する可能性がある。顧客が資産管理サービスを獲得する方式の変化を選択し、費用に対して下り圧力を構成することも可能である。例えば、いくつかの投資コンサルタントは、受託された身分で資産管理会社を二次コンサルタントとして選択することを含む一連のサービスをコンサルタントによって提供するプログラムを実施し、管理人が他の態様で適用されるレートよりも低いレートで、コンサルタントによってより多くの資産を管理することが望ましい。時間が経つにつれて、これらの項目と類似項目の拡大は私たちが料率を維持することをもっと難しくするかもしれない。さらに、401(K)および我々が管理する他の固定払込資産の計画発起人は、計画資産をコスト構造が共通基金よりも低いツール(例えば、集団投資信託)に投資するか、または個別の口座を介して当社のサービスを取得することを選択する。Artisan基金に提供されるサービスよりも、集合投資信託や個別口座に提供されるサービスが少なく、料金も低いです。
我々が共同基金に提案を提供する投資管理協定によると、基金取締役会は毎年これらの合意を審査·更新している。この過程の一部として、基金委員会は他の事項に加えて、基金が私たちのサービスに支払う補償レベルも考慮する。この過程は私たちの費用構造を再交渉したり、私たちの義務履行費用を増加させる可能性がある。既存または将来の新業務に対するいかなる費用削減も私たちの利益率や経営業績に悪影響を与えます。
私たちのほとんどの収入は契約と関係から来ています。これらの契約と関係は短時間で、または通知なしに終了する可能性があります。
私たちのほとんどの収入は投資相談および分割相談プロトコルから来ており、これらのすべてのプロトコルは、顧客によって短時間で、または通知なしに終了することができる。法律の規定によると、私たちの共同基金との投資管理協定は、通常、基金取締役会によって終了するか、60日を超えない書面通知の下で、大多数の基金の未済および議決権証券を投票することができる。初期期間の後、各基金の投資管理協定は、その独立したメンバーによる更新を含む当該基金の取締役会によって毎年更新されなければならない。さらに、私たちのすべての独立口座と私たちが提案したいくつかの共通基金は、ほとんど通知されずに、私たちが管理しているすべての資産または任意の部分を随時再分配することができる能力がある。重要な顧客関係を終了したり、私たちから資産を再分配したりすることで収入が低下する可能性があり、これは私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちが提案する多くの集合投資ツールの投資家は、事前通知やかなり限られた通知なしに、これらの基金への投資を随時償還することができ、これは私たちが管理する資産を減少させ、私たちの収益に悪影響を及ぼす可能性がある。
我々が提案する共通基金、UCITS基金、および他の集合投資ツールの投資家は、事前に通知することなく、これらの基金における投資を随時償還することができる。いくつかの他の集合投資ツールの投資家は、かなり限られた事前通知の下で彼らの投資を償還することができる。これらの投資家は、一般金融市場の状況、私たちが取得した絶対的あるいは相対的な投資表現、あるいは彼ら自身の財務状況と要求を含む様々な理由で償還されるかもしれない。株式市場が下落した場合、償還のペースが速くなる可能性がある。このような償還は私たちが管理している資産を減らし、私たちの収入に悪影響を及ぼすだろう。
私たちは第三者に依存して私たちの投資戦略を販売する。
私たちがより多くの資産を誘致して管理する能力は、第三者仲介機関に接触できるかどうかに大きくかかっている。私たちは主にコンサルタント、401(K)プラットフォーム、共同基金プラットフォーム、ブローカーと財務顧問を通じて投資家に接触し、これらのプラットフォームを通じて基金の株を売却する。私たちはいくつかの第三者仲介機関と関係を築き、これらの仲介機関を通じて、多様な流通ルートで顧客に接触することができます。2022年12月31日まで、私たちは複数の流通ルートにまたがる2つの最大の仲介関係はそれぞれ私たちが管理する総資産の約9%と7%を占めている。
私たちは費用を支払うことで、Artisan基金投資家に接触した大部分の仲介機関を補償し、その大部分の費用は、その仲介機関を通じてArtisan基金に投資された資産の割合であり、仲介機関と関係がある
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株主と行政サービスを提供する。私たちとArtisanファンドとの間の費用配分は、Artisan Funds取締役会が私たちの情報と提案に基づいて決定し、少なくともArtisanファンド株のマーケティングと流通に必要なすべてのコストを私たちに割り当てることを目標としている。将来、マーケティングや流通に関連する費用部分が増加したり、他の方法で割り当てられたり、私たちが支払う費用が増加したりすると判断すれば、これらの仲介関係に関連する費用が増加する可能性があります
業界は透明性の向上、流通誘因の圧力を減少或いは除去することを要求し、仲介機関の商業モデルと課金方式に影響を与えた。仲介機関の基金収入が引き続き減少すれば、仲介機関がより多くの代替形態の補償を要求することが見られるかもしれない。これまで、このような代替形態の賠償要求は私たちに実質的な影響を与えていなかったが、時間が経つにつれて影響を与える可能性がある。私たちはビジネス上合理的だと思う条項でこれらの仲介機関の顧客に接触し続けることができないかもしれません。このようなルートがなければ、私たちの業務結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちは主にコンサルタントを通じて機関の顧客に接触し、私たちの機関業務は彼らの推薦に強く依存している。このコンサルタントたちは時々私たちの製品と私たちの会社を検討して評価する。2022年12月31日現在、私たちが管理している資産の最大部分にコンサルティングを提供する投資コンサルタントは、私たちが管理する総資産の約5%を占めています。私たちや特定の戦略に対する悪い評価や評価は、顧客の撤退を招く可能性があり、あるいはこれらのコンサルタントを通じて新しい資産を誘致する能力を弱める可能性があります。
私たちが管理している既存資産の大部分は主に多くの株式投資戦略だけを行うことで管理されており、これはいくつかの競争相手よりも大きなリスクに直面しており、後者はより多様な戦略で資産を管理する可能性がある。
2022年12月31日現在、私たちが管理している1279億ドルの資産のうち、私たちの25種類の投資戦略のうち19種類は主に公開取引に投資する株式証券で、1207億ドルを占めている。株式証券の価値が普遍的に低下する市場条件の下で、各策略が管理する資産は低下する可能性がある。いくつかの戦略は株式証券の中で空頭を確立することができ、これは私たちの多株戦略だけがこのような市場条件下で不良な部分を表現することを相殺することができるが、2022年12月31日まで、これらの戦略の資産は私たちが管理する総資産の大きな割合を占めていない。このような市況であっても、他の多くの株式戦略のみを行うのに対して、私たちの投資パフォーマンスは依然として強く、投資家は、私たちの経営陣から資産を撤退させたり、多くの株式戦略だけではないようにより大きな割合の資産を構成することを選択するかもしれません。また、株式証券の価格変動は、他のタイプの証券の価格変動よりも大きくなる可能性があり、我々が管理する資産や関連収入のレベルをより不安定にする。
私たちは顧客の投資ガイドラインや適用された法的制限を遵守しておらず、私たちの損害賠償と管理資産の損失を招く可能性があり、両方とも私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
顧客が私たちを代表して資産を管理する場合、彼らは通常、いくつかの投資ガイドラインを指定し、彼らのポートフォリオを管理する際にこれらのガイドラインを遵守することを要求します。また、私たちの顧客の一部は、その資産への投資に制限を加えた法律によって制限されている。例えば、私たちが管理する米国共同基金資産は、1940年法案と改正された1986年国内収入法適用条項の制限に基づいて投資しなければならない。私たちがこれらの基準や他の制限を遵守しないことは、顧客や基金投資家に損失を与える可能性があり、これは、具体的には状況に応じて、顧客または基金投資家のこのような損失を賠償する義務を負う可能性がある。もし私たちが状況が補償に足りないと思ったり、顧客や投資家が私たちが提供した補償が不足していると思う場合、彼らは私たちに損害賠償を求めたり、私たちの経営陣から資産を撤回したり、私たちとの投資管理協定を終了したりすることができます。このような事件のいずれも私たちの名声を害し、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
運営リスクは私たちの業務を混乱させ、損失を招き、私たちの名声を傷つけたり、私たちの成長を制限したりするかもしれない。
我々は，我々の業務を支援する通信や情報技術システムの能力と信頼性に大きく依存しており，我々も第三者が開発，所有，運営している.我々は，手動ワークフローや様々な手動ユーザ部品にも依存している.私たちの顧客、実際の位置、投資チーム、戦略の数と複雑さの増加、そして私たちの従業員の移動性が強くなるにつれて、私たちの運営を支援するシステムの開発と維持はますます挑戦的になってきています。また、新技術の導入は新たな挑戦をもたらし、操作と法的リスクをもたらす。取引量や複雑性の増加をサポートするために、または他の方法でビジネス成長をサポートするために、我々のシステムを任意の変更、アップグレード、または拡張を行うことは、巨額の支出を必要とする可能性があり、操作ミスに遭遇する可能性を増加させる可能性があります。取引または他の動作エラー、または私たちの財務、会計、取引、コンプライアンスおよび他のデータ処理システムの中断または障害のような運用リスクは、人間のエラー、電力または電気通信障害、ネットワーク攻撃、恐喝ソフトウェアまたはウイルス、深刻な天気イベント、自然災害、火災、テロ行為または戦争、流行病または他の予測不可能なイベントによって引き起こされるにもかかわらず、私たちの業務中断、顧客への責任、規制介入または名声被害を招き、それによって私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。また、疫病期間中に広範な遠隔作業措置が実施されているため、私たちはますます遠隔設備と接続インフラに依存して、私たちの業務運営に負の影響を与える可能性のある故障、中断、あるいは利用できない重要な業務システムにアクセスしている。取引ミスを含む潜在的ないくつかのタイプの操作リスク, 変動性が増加する時期に増加する可能性があり、これによりエラーのコストを拡大することができる。予備システムと業務連続計画がありますが、我々の業務に重要なシステムや運営に重大な中断や障害が発生した場合には、原因にかかわらず、これらの手配が不十分である可能性があります。実質的な運営を受けていないにもかかわらず
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間違いは、重大な取引ミスを含めて、過去には、私たちは未来にこのようなミスを経験するかもしれません。それに関連する損失は吸収します。保険と他の保障措置は得られないかもしれないし、私たちの損失を部分的に補償することしかできないかもしれない
私たちはいくつかの重要なサプライヤーに依存して、取引、バックグラウンド機能、各種基金管理、会計、信託と譲渡代理役割、その他の運営需要を満たす。これらの主要なプロバイダ自体は、第三者サービスプロバイダに依存して、自分の運営を支援する可能性がある。任意のキーサプライヤーまたはキーサプライヤーの任意のサービスプロバイダがその義務を履行できないことは運営問題を招く可能性があり、法律責任、監督管理問題、名声損害と財務損失を招く可能性がある。私たちが依存する多くの主要サービスプロバイダおよびプロバイダは、遠隔または混合環境で動作し、これにより、私たちおよび第三者サービスプロバイダおよび主要プロバイダは、運営問題および中断のリスク、ならびにネットワーク攻撃または他のプライバシーまたはデータセキュリティイベントの高いリスクに直面する。私たちと私たちのサービスプロバイダはまた、従業員または請負業者または他の第三者が、意図的に既定の制御を迂回して詐欺を実施しようとするか、または私たちまたは彼らの制御、政策、およびプログラムと一致しない方法で行動することを意図的に試みる可能性があり、遠隔作業環境において監視することがより難しい可能性があるというリスクに直面している。統制失敗は財政的で名声に大きな影響を及ぼすかもしれない。さらに、新たな地理的地域での事業拡大に伴い、特定のタイプの政治、経済またはインフラの不安定性、情報、技術またはセキュリティ制限または脆弱性、または他の特定の国または地域の業務連続性リスクの可能性も増加する。
私たちの運営に重要な情報セキュリティインフラ、ソフトウェアアプリケーション、または他のシステムの任意の重大な制限、障害、またはセキュリティホールは、私たちの業務を妨害し、私たちの名声を損なう可能性があり、規制処罰を招き、または他の追加コストをもたらします。
我々は、敏感なクライアントおよび独自の情報を含む情報を表示、処理、送信、および格納するために、内部およびサードパーティ技術システム、ネットワーク、およびアプリケーションに深刻に依存し、当社のクライアント、プロバイダ、および他の第三者と多くのビジネス活動および取引を行う。また、近年、移動、遠隔作業、およびクラウド技術の使用および依存が増加している。これらのシステム、ネットワーク、および技術の完全性を維持することは、私たちの業務運営の成功に重要です。私たちは、これらのシステム、ネットワークおよびアプリケーション、ならびにこれらのシステム、ネットワークおよびアプリケーション上に存在する、またはそれらを介して送信されたデータを、我々(および私たちのプロバイダ)の情報およびネットワークセキュリティインフラ、ポリシー、プログラム、および能力に依存して保護する。
私たちは今まで、私たちまたは私たちのサプライヤーのシステム、ネットワーク、またはアプリケーションに対する既知の重大な破壊や干渉に遭遇していません。しかし、私たちは常にこのような脅威に直面して対応しており、近年、私たちまたは私たちのサプライヤーが遭遇した潜在的な脅威やセキュリティイベントの数と頻度は増加しており、その原因は、セキュリティホールの数の増加、より複雑かつ自動化された攻撃、クラウドベースの解決策の普及、中国と香港業務の増加、および遠隔作業の増加を含む。ネットワークセキュリティおよび他の技術的脅威に対応する経験と準備には、ネットワーク釣り詐欺、マルウェアの導入、電子侵入を試みる、恐喝ソフトウェア、および不正な支払い要求が含まれています。将来発生する可能性のあるこのような違反または干渉は、私たちの業務、財務状況、または運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
我々は、将来的にネットワークセキュリティおよび他の技術的リスクに対応して緩和する可能性があるが、私たちのシステム、ネットワークおよびアプリケーション、ならびに私たちが依存する第三者のシステム、ネットワークおよびアプリケーションが、中断、システム障害または停止、許可されていないアクセス、恐喝ソフトウェア、侵入、または他の干渉を受けないことを保証することはできない
ネットワークセキュリティおよび情報セキュリティイベントは、運営中断および当社の独自の情報または私たちの顧客または従業員の情報への不正なアクセスまたは開示、腐敗または損失をもたらす可能性があり、これは、逆に、法的クレーム、規制審査および責任、名声被害、さらなるリスクのコスト、顧客流失、または私たちの業務に対する他の損害をもたらす可能性がある。さらに、このようなイベントの必要な公開通知は、私たちの業務、財務状況、または運営結果への損害を悪化させる可能性があります。私たちが技術インフラと敏感なデータの機密性を保護することに成功しても、私たちはこのようないかなる攻撃にも対応し、追加の適切なセキュリティ措置を取って維持する上で巨額の費用が発生する可能性がある。私たちは未来の犯罪能力の進歩、新しい抜け穴の発見、または他の事態の発展が、私たちが使用しているネットワーク、システム、およびアプリケーションを保護するセキュリティ対策を損なわないか、または破壊しないと確信できない。
私たちの最新の投資戦略と私たちが将来制定する可能性のある戦略には、いくつかの投資、運営、流通、および他のリスクが存在し、これらのリスクは、私たちの以前の投資戦略が提案したリスクとは性質および/または程度が異なり、これらのリスクを処理することは、私たちの既存の運営インフラや従業員に追加的な要求をするかもしれない。
私たちの最新の投資戦略は、主に公開取引の株式証券に投資する当社の他の戦略とは異なるリスクおよび/またはリスク程度の投資を行うことができる。例えば、私たちのいくつかの最新戦略は公開されていない取引証券に投資される。私たちはしばらくの間これらの投資を売却することを禁止される可能性があり、それらの販売が適用された証券法に従って登録されていない限り、またはそのような登録の免除がない限り、一般にこれらの証券を公開販売することはできない。流動性の悪い証券は，必要に応じて評価や処分が困難であり，場合によっては投資家の償還請求を管理することが困難になる可能性がある。私たちのより新しい戦略、そして私たちが将来提供する可能性のある戦略は、特定のツール(例えば、派生証券)や複雑な活動(空やレバーのような)に投資する可能性もあり、これは、私たちの既存の運営インフラや既存の従業員に追加の要求をし、運営ミスのリスクを増加させるかもしれない。このようなミスは私たちの名声を損なうかもしれないし、規制審査や法的責任につながる可能性がある。どのような実際的または知覚された問題も、私たちの業務および名声に比例しない負の影響を与える可能性がある。
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私たちのいくつかの最新の投資戦略は主に私募基金によって提供され、これらの基金は運営、規制、流通に関連するリスクがあり、私たちが早期投資戦略を提供する共通基金と伝統的な独立口座とは異なる。将来的には、異なるタイプのファンド構造を通じて新たな投資戦略を提供することが予想され、これらの構造は、私たちがほとんど経験していない異なるタイプの運営、規制、流通に関するリスクをもたらす可能性がある。これらの車両の複雑さは、私たちの資源に圧力を与え、真にまたは感知された問題が発生する可能性を増加させる可能性があり、これは私たちの名声を損なうか、あるいは規制審査や法的責任につながる可能性がある。
私募基金を提供することはまた肩を並べて管理することに関連するリスクをもたらし、実際あるいは存在すると考えられる利益衝突が発生する可能性があり、管理が不適切であれば、名声損害、監督審査或いは訴訟を招く可能性がある。私たちは潜在的な利益衝突を管理するための政策と手続きを作ったが、私たちはこのようなリスクを完全に除去することはできない
私たちが将来構築する可能性のあるいくつかのより新しい投資戦略とツール、そして私たちが構築する可能性のある戦略とツールは、私たちの以前の大容量投資戦略よりも限られた能力を持っている。能力が限られているにもかかわらず、これらの自由度の大きい新しい戦略は、カスタマイズされた運営ソリューションと第三者サービスプロバイダ、および投資戦略が日々複雑になる状況に適応するために、専門技術、高度なデータ分析能力を有する市場データおよび運営資源をより多く獲得する必要があるかもしれない。我々の比較的新しい投資チーム、戦略、またはツールは、これらの増加した運営支援コストを補うために必要な増加を経験できない可能性があるほか、投資チームの規模に比例しない資源の要求は、私たちの資源分配モデルに圧力を与え、チーム間の摩擦や不安定を招く可能性がある。これらのより大きな自由度を持つ新しい戦略が行動したり投資を行ったりすれば，最終的には我々他の投資チームがその理念やプロセスと一致した方法で投資を行う能力に影響を与え，投資チーム間の摩擦が発生する可能性もある。私たちの投資チーム内部の摩擦と気晴らしは、私たちの既存の投資専門家が私たちの会社から離れたり、一致し、長期的に彼らの最高の仕事を生み出すことができないこと、および/または私たちは才能のある新しい投資専門家を引き付けることに成功できないかもしれません。そのいずれも、私たちの投資戦略の表現、私たちの財務業績、私たちの成長能力にマイナスの影響を与える可能性があります。
従業員の不当な行為または不適切とされる行為は、私たちに重大な法的責任および/または名声損害を負わせるかもしれない。
私たちが経営している業界では、顧客の誠実さと信頼が重要だから、私たちは名声を損なわれやすい。私たちの従業員や私たちに関連する第三者は、不適切な行為をしたり、不適切な行為とみなされたりして、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。従業員の不正行為を阻止することは常に可能ではなく、私たちが取ったこのような活動の予防と発見の予防措置は常に有効ではないかもしれない。私たち従業員の不正行為や不当行為とされ、さらにこのような行為に対する未確認の告発は、私たちの名声に深刻な損害を与え、顧客の流失を招き、私たちの収入に悪影響を及ぼす可能性がある。職員たちの不適切な行為はまた私たちを規制検討と法的責任を受けるかもしれない。
もし私たちのリスク管理技術が無効であれば、私たちは重大な意外な損失に直面するかもしれない。
私たちの業務に固有の重大なリスクを管理するためには、私たちが直面している運営、法律、名声リスクを識別、監視、減少させることができるように、効果的な政策、プログラム、システムを維持しなければならない。私たちのリスク管理方法は、それらの設計または実施、または十分、正確、またはタイムリーな情報の不足、または他の理由で無効であることが証明される可能性がある。もし私たちのリスク管理努力が無効であれば、私たちは損失を受ける可能性があり、これは私たちの経営業績や財務状況に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。さらに、私たちは訴訟、特に私たちの顧客や投資家からの訴訟、そして規制機関の制裁または罰金を受けるかもしれない。
私たちは時々私たち自身を代表したり、私たちの顧客を代表して、市場、金利、あるいは為替リスクに対する私たちの開放を戦略的に管理するかもしれません。しかし、私たちの顧客が私たちの投資戦略に投資するのは、対応する戦略に対するポートフォリオ証券の開放を得るためであるため、私たちが管理する全体の資産価値に影響を与える市場、金利、為替リスクを管理するために、会社レベルのリスク管理政策を採用していません。
私たちの負債は私たちを実質的な危険に直面させるかもしれない。
私たちは2億ドルの無担保手形の未返済債務を持っており、これは私たちをレバーの使用と関連するリスクに直面させる。また、本出願日まで未返済額がないにもかかわらず、1億ドルの循環信用協定を維持している。私たちの負債は、私たちが不利になったり、変化していく商業、規制、経済状況に耐えられないか、あるいは新しいビジネス機会を利用したり、必要な資本支出を行うことを難しくするかもしれない。私たちがキャッシュフローから債務を返済する限り、このような現金は私たちの運営や他の目的に使用することができない。私たちの債務返済義務は固定されているため、私たちの収入が大幅に低下すれば、市場の下落や他の原因でも、これらの債務を返済するためのキャッシュフロー部分がかなり大きくなる可能性がある
私たちのDシリーズはEシリーズそしてFシリーズ債券の年利率はそれぞれ4.29%、4.53%、3.10%だった。Holdingsが投資レベル以下の格付けを受けた場合、1債券あたりの金利は100ベーシスポイント上昇する。各シリーズは期限が切れた時に風船支払いを払わなければならない。運営キャッシュフローのいずれの大幅な減少や費用の大幅な増加も、債務超過要求を満たすことが困難になったり、運営の調整を迫られたりする可能性がある。私たちが手形元金または循環信用協定の下で任意の未返済融資を返済する能力、債務再融資、または債務または追加株式証券の売却によって追加融資を得る能力は、私たちの業績に依存し、信用および株式市場全体に影響を与える能力、または特に私たちの業務の財務、商業、その他の一般的な経済要素に影響を与え、その多くの要素は私たちがコントロールできない。私たちは満足できる条件ではないかもしれないし、そのような代替案を全く提供できないかもしれない。
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私たちの手形購入プロトコルと循環信用プロトコルには、私たちの将来の債務には、私たちの業務活動を制限する可能性のある様々な契約が含まれている可能性があります。
私たちの手形購入プロトコルおよび循環信用プロトコルには、追加債務の発生と株主への配当金の支払い能力の制限を含む、私たちの業務活動を制限する財務および運営契約が含まれています。これらのプロトコルはまた、Holdingsがそのパートナー(私たちを含む)への分配を制限しているが、税金分配または私たちの一般的な費用を支払うための分配は除外されており、違約(それぞれのプロトコルで定義されているような)が発生し、そのような分配によって継続されているか、またはそのような分配によって生成されるであろう。さらに、私たちの財務期管理の平均資産が450億ドル未満であれば、持株会社は通常、無担保手形の前払いを要求されるだろう。このような制限を守らないことはいずれも違約を招く可能性があり、私たちの貸手が私たちの債務の返済を加速させることができるようにする。2022年12月31日まで、私たちは私たちが合意に規定されたすべての条約を遵守したと信じている。
Artisan Funds、Artisan Global Funds、Artisan Private Funds、および私たちに責任を負わせる可能性のある二次コンサルタント基金に一連のサービスを提供します。
Artisan基金の役員や上級管理者、Artisan基金の評価値や流動性委員会のメンバーを務めるなど、Artisan基金に幅広い行政サービスを提供しています。Artisan基金の規制文書や財務諸表の準備や監督を準備し、コンプライアンスや規制事項を管理します。私たちは、Artisan基金会計サービスプロバイダの基金資産純資産値を計算する際の活動を監督する活動と、配当金の計算および割り当て金額を含む税務サービスを含む株主サービス、会計サービスを提供します。私たちはまた財務諸表の監査を調整し、納税申告書の準備を監督する。Artisan基金に提供されているサービスほど広くないにもかかわらず、私たちはArtisan Global FundsとArtisan Private Fundsに一連の類似したサービスを提供している。さらに、私たちは時々私たちが提案する他の基金(またはそのような基金にサービスを提供するエンティティ)に情報を提供し、これらの基金は様々な規制要求を遵守しようと努力しているときにこれらの情報を使用するかもしれない。
私たちがArtisan Funds、Artisan Global Funds、Artisan Private Funds、そして私たちが提案した他の基金に提供するサービスは私たちに責任を負わせるかもしれない。例えば、私たちがこのようなサービスを提供する時にミスをすると、基金に費用が発生する可能性があり、私たちはこれらの費用を負担しなければならないかもしれない。もし基金が私たちの行動や私たちの従業員が行動しなかったために適用された規制要求を遵守できなかったと判断された場合、私たちは受けた損失や加えられた罰に責任を負うかもしれない。さらに、私たちは罰を受ける可能性があり、罰金の支払いや個人訴訟を要求される可能性があり、これらはいずれも私たちの将来の収入を減少させたり、私たちの現在の業務や将来の成長の見通しに否定的な影響を与える可能性がある。
私たちのアメリカ国内外の業務の拡張は税収と規制リスクを増加させ、私たちの利益率に不利な影響を与え、私たちの資源と従業員にもっと多くの要求をするかもしれない。
私たちは流通をアメリカ以外の市場に拡張するために努力し続けている。米国以外の顧客関係数は2012年12月31日の32社から2022年12月31日の226社に増加した。非米国市場での私たちの流通業務に関連するコストは、通常、米国での比較可能なコストよりも高く、私たちの非米国の顧客は、米国の慣行とは異なるいくつかのやり方に慣れている可能性があり、米国の慣例と衝突する可能性もある。例えば、米国では、研究製品やサービスに対するソフトドルの使用は一般的に受け入れられている。しかし、他の司法管轄区域(例えばEU)には、研究製品やサービスに対するソフトドルの使用を制限または禁止する要求がある。このような相互衝突のやり方は私たちの非アメリカの顧客関係の複雑さ、コスト、そしてリスクを増加させる。
私たちの業務の大部分はアメリカで発生していますが、他のいくつかの国にも事務所を設置しています。イギリス、アイルランド、シンガポール、オーストラリア、香港を含みます。アメリカ以外の市場で私たちの業務を経営するのは通常、アメリカでのコストよりも高いです。他の費用のうち、いくつかの非アメリカ市場に割り当てられた収入に適用される実際の税率は、私たちがアメリカに割り当てた収入の実際の税率よりも高いかもしれません。もし私たちの収入がアメリカ以外の持続的な拡張に関連する支出が増加するほど増加しなければ、私たちの収益力は不利な影響を受ける可能性があります。私たちの業務を新市場に拡張することは、私たちの既存の運営インフラや既存従業員に大きな要求をする可能性もあります。
私たちが現在運営している米国の管轄地域ではない規制機関は、彼らの法律や法規を変更したり、既存の法律や法規を解釈する方法を変えたりして、それぞれの市場での私たちの運営能力を制限または他の方法で阻害することができる。このような変化は、その管轄区域で運営される収入および収入を増加させることなく、特定の管轄区域で発生するコストを増加させる可能性がある。例えば、イギリスの離脱に対応するために、私たちはEUで流通を展開するために、アイルランド中央銀行に規制されたアイルランド子会社を設立した。イギリスの離脱は私たちの世界的な業務の複雑さを増加させ、追加のリスクをもたらし、追加の法律とコンプライアンスコストを招いたが、収入はこれらのコストを相殺するために増加しなかった。このようなコストが増加したにもかかわらず、私たちは現在、イギリスの離脱が私たちの業務に実質的な影響を与えないと予想している。
私たちの投資研究過程の一部として、私たちの従業員はよくアメリカ国内外を旅行して、私たちのサービスを販売し、私たちの業務を監督して管理します。彼らが私たちを代表して行く司法管轄区域での活動は税金と規制の問題を引き起こすかもしれない。もし私たちがこのような税金や規制要件の適用性や影響の分析が間違っていれば、私たちはコスト、罰金、または法執行または他の行動の対象になる可能性がある。
税法の変化や追加的な納税義務に直面することは、私たちの財務状況、運営結果、流動性に実質的な影響を与える可能性があります。
アメリカと違う外国司法管轄区では、私たちは皆所得税と非所得税を払わなければならない
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連邦、州、地方各レベルの政府。私たちは私たちが私たちの業務に適用されるか、または適用可能な税金法律、法規、行政指導、または司法決定の将来の変化を予測することができない。このような変化はすべて私たちの納税義務に重大な影響を与え、私たちの有効税率に重大な影響を与え、追加の納税申告義務を招き、あるいは私たちの納税コンプライアンス努力に関連するコスト増加を招く可能性がある。
私たちは時々業務がある司法管轄区で収入と非収入に基づく税務監査を受ける。我々の税務責任を計算する際には、複数の管轄区域に複雑な税務規則と規則を適用する際の不透明な要素を処理することに関連する。時々、税務機関は私たちが取ったいくつかの立場に同意せず、これは追加的な税金をもたらし、場合によっては利息を支払うこともある。未来に、このような状況は追加的な税金、利息、罰金、そして罰金をもたらすかもしれない。私たちは、私たちが追加所得税を支払うべきかどうか、およびどのくらいの追加所得税を支払うべきかの推定に基づいて、可能な税務監査問題に納税義務を記録すべきかどうかを評価する。私たちは変化する事実と状況に基づいてこのような負債を調整し、私たちの外部税務顧問に相談します。しかしながら、いくつかの不確実性の複雑さのため、最終的な解決策がもたらす可能性のある支払いは、私たちの推定とは大きく異なる。
私たちの業界に関わるリスクは
私たちは広く、複雑で、時々お互いに重なる法律、規則、そして規制に支配されている。
私たちが経営している産業は広く頻繁に変化する規制されている。政治·選挙面の変化と事態の発展は過去にもたらされ、未来により多くの不確実性をもたらす可能性がある。私たちはアメリカで広範な監督管理を受けて、主に連邦レベルで、アメリカ証券取引委員会、アメリカ労働部、金融業監督局と商品先物取引委員会の監督管理を含む。私たちの業務はまた、私たちが流通や投資管理活動を行っている国/地域の法律法規によって制限されています。我々が遵守しなければならないいくつかの法律や法規のより広範な議論については，本報告の第1部“プロジェクト1−ビジネス−規制環境とコンプライアンス”を参照されたい。
私たちが置かれている規制環境は広くて複雑なため、私たちは規制行動と訴訟のリスクに直面しており、これは大量の時間と資金支出を消費するかもしれない。私たちの規制とコンプライアンス義務は、投資相談事項、証券および他の金融商品、財務報告およびその他の開示事項、持続可能性、会計、税務、データ保護、プライバシーを含む幅広いテーマをカバーしています。私たちの業務が新しい地理的地域に拡張され、新しい投資製品が発売されるにつれて、自由度が拡大し、規制の要求を受ける数が増加するだろう。私たちはコンプライアンス政策、手続き、実践の制定と維持に多くの注意と資源を集中しているが、法的、規則または法規を適用する行為に無意識に違反し、米国でも海外でも、民事訴訟、規制調査、法執行行動を含む様々な法律訴訟を引き起こす可能性があり、罰金、個別従業員の停職、または特定の業務活動の制限を招く可能性があり、いずれも私たちの名声や業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは私たちが適切だと思う金額と条項に従って保険をかける。私たちの保険は私たちが直面する可能性のあるすべての責任と損失を含まない。いくつかの保険カバー範囲は獲得できないかもしれないし、未来の間には高すぎるかもしれない。私たちの保険証書が更新されるにつれて、私たちはより高い損害賠償額を負担したり、より高い保険料を支払う必要があるかもしれません。これは私たちの運営結果と財務状況に悪影響を及ぼすかもしれません。
私たちが置かれている規制環境は絶えず変化しており、規制の発展は私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちは持続的に変化する立法と規制環境で作動しており、このような変化の性質は予測できない。我々の業務に適用される法律や法規は，一般に様々な技術的，専門性，拡張性の事項や注目点に関する制限や要求に関連している.米国証券取引委員会、他の米国または非米国規制機関、または金融市場を規制する自律組織によって課せられた新しいまたは改正された法律または法規は、私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。これらの政府当局や自律組織や裁判所の現行法や規則の解釈や執行における変化も私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。提案可能ないかなる新しい法律、法規、またはイニシアティブの影響の程度を確定することもできず、どのような提案が法律になるかどうかも特定できない。さらに、新しい法律、条例、または既存の法律の解釈は、気候変動または他の環境、社会およびガバナンス事項、ならびにネットワークセキュリティの側面を含む開示および他の義務の強化をもたらす可能性がある。新しい法律や法規を遵守したり、既存の法律や法規の解釈や実行を変更したりすることは、困難で高価であり、私たちが業務を展開する方法に影響を与える可能性がある。適用される新しい法律、規則または法規を遵守しないことは、訴訟、政府の調査、および法執行行動を招く可能性があり、罰金、処罰、個別従業員の停職、または特定の業務活動の制限を招く可能性があり、いずれも私たちの名声および業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
投資管理業界は競争が激しい。
投資管理業界内の競争は多種の要素に基づいており、投資表現、管理費率、投資専門家と顧客関係の連続性、顧客サービスの品質、会社の定位と商業名声、仲介機関との流通手配の連続性及び製品の組み合わせと提供を含む。以下の要素を含むいくつかの要素は私たちの競争リスクを増加させるだろう
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•我々のいくつかの競争相手とは異なり、現在は影響力投資に従事しておらず、受動的な投資戦略や目標日基金などの“解決策”製品を提供している。
•私たちのいくつかの競争相手は私たちよりも多くの資金、技術、マーケティング、その他の資源、より全面的な知名度とより多くの人員を持っています。
•潜在的な競争相手が投資管理業界に入るコストは相対的に低い。
•一部の投資家は未上場の投資管理会社に投資したいかもしれない。上場した資産管理会社は管理会社自身の成長に集中し、投資業績を損なう可能性があると考えられているからである。
•他の産業参加者たちは私たちの投資専門家を募集することを求めるかもしれない。
•多くの競争相手が彼らの投資管理サービスに対する費用は私たちより低い。
例えば、指数やある取引所取引基金などの低費用受動製品に対する愛顧傾向は私たちの競争相手に有利であり、彼らは受動的な投資戦略を提供する。この傾向はすでに私たちの業務に逆風をもたらし続けるかもしれない。また、私たちが共同ファンドを流通する仲介機関も、自分の自営ファンドや投資製品を販売することが可能であり、これは私たちの投資戦略の流通を制限する可能性があります。もし私たちが効果的に競争できなければ、私たちの収入は減少し、私たちの業務は実質的な悪影響を受けるかもしれない。
投資管理業界は重大な訴訟リスクに直面しており、これらのリスクは私たちの業務、財務状況、あるいは経営結果に重大な悪影響を与え、あるいは私たちの名声に重大な損害を与える可能性がある。
私たちは顧客資産を誘致して保持するために、私たちの関係ネットワークと私たちの名声に大きく依存している。私たちは私たちの顧客を代表して投資決定を下し、これは彼らに大きな損失をもたらすかもしれない。もし私たちの顧客が重大な損失を受けたり、私たちのサービスに満足していない場合、私たちは法的責任や不注意、受託責任違反、契約違反、不当な利益、および/または詐欺の訴訟に直面する可能性があります。これらのリスクは往々にして評価や定量化が困難であり，それらの存在や大きさは長い間未知であることが多く，行動開始後も同様である.
法的責任を招く可能性のある行為に従事しているか否かにかかわらず、抗弁訴訟において巨額の法的費用を招く可能性がある。私たちの重大な法的責任または重大な規制行動は、私たちの業務、財務状況、または運営結果に重大な悪影響を与えたり、私たちの名声に大きな損害を与える可能性があります。
コントロール権の変更は、米国証券取引委員会と登録された共通ファンドとの投資相談プロトコルを終了させ、他の投資相談プロトコルにおける同意要求をトリガする可能性があります。
1940年の法案によると、米国証券取引委員会に登録された共同基金と我々の子会社Artisan Partners Limited Partnershipとの間の各投資相談協定は、譲渡が発生した場合に自動的に終了する。このような譲渡が発生すると、私たちの子会社は、その基金の取締役会と株主が新しい投資相談協定を承認しない限り、任意のこのような基金の顧問を継続することができますが、私たちが二次提案を提供するいくつかの基金については、取締役会が承認すればいいです。また、“顧問法”の要求により、我々が管理する独立口座毎の投資相談プロトコルは、顧客の同意を得ずに、“顧問法”の規定に従って譲渡することができないことが規定されている。Artisan Partners Limited Partnershipに1940年法案とAdvisers Actが認められた制御権変更が発生すれば，1940法案とAdvisers Actによる譲渡が行われる.このような譲渡が発生した場合、我々は、我々が提案する共同基金の取締役会や株主の必要な承認を得ることができるか、または我々の独立口座顧客の必要な同意を得ることができるかどうかを決定することができない。
私たちの構造に関するリスクは
私たちの株主委員会が私たちの株式の約11%の総投票権とArtisan Partners Holdings有限責任者の所有者の権利を統制することは利益の衝突を引き起こす可能性がある。
2023年2月23日現在、私たちが株式を取得した従業員(私たちの従業員-パートナーを含む)は、私たちの株式総投票権の約11%を持っている。これらの従業員はすでに株主協定を締結しており、協定によると、彼らは株主委員会に撤回不可能な議決権を付与し、彼らが私たちから買収したすべての普通株と、彼らが将来私たちから買収する可能性のある株を代表している。株主合意が終了しない限り、私たちが従業員に発行する任意の追加普通株は株主合意の制約を受けるだろう。従業員が保有する株式は雇用終了時に株主合意の制約を受けなくなる。
株主委員会は現在エリック·R·コルソン(最高経営責任者)、チャールズ·J·デイリーで構成されている。(最高財務責任者)とグレゴリー·K·ラミレス(執行副総裁)。株主合意に適合するすべての株式は、この3人のメンバーの多数決によって採決される。委員会は総投票権の約11%をコントロールしており、取締役選挙や特定の取引の承認を含む任意の株主投票の結果を決定する上で大きな影響力を持つようになっている。
持株はある重大な会社取引を行う必要があり、合併、合併、解散或いは売却が持株資産の公平時価の25%を超え、私たちのA類普通単位所有者の同意を得なければ、ある重大な会社取引を行うことができる。これらの投票権とカテゴリ承認権は、A類普通株の保有者が、我々A類普通株式保有者の最適な利益に適合する可能性のある取引の完了を阻止することができる可能性がある。
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さらに、私たちのほとんどの上場前所有者(私たちのいくつかの取締役会メンバーを含む)は、Artisan Partners Asset Managementを介して、Artisan Partners Asset Managementによって、私たちの業務における所有権の一部を保有しているので、これらのIPO前所有者は、私たちAクラスの普通株式の所有者と利益の衝突がある可能性があります。例えば、私たちIPO前の所有者は、私たちとは異なる税務立場を持っているかもしれません。これは、資産をいつ処理するか、私たちがいつ新しい債務を発生すべきか、または既存の債務の再融資を行うべきかどうかに関する彼らの決定に影響を与える可能性があります。特に課税契約の存在を考慮して、Artisan Partners Asset Managementと、いつ受け取るべき税金プロトコルを終了すべきか、課税プロトコルの下での責任を加速させることができます。また、将来の取引の仕組みは、類似したメリットが得られなくても、これらの初公募前所有者の税収や他の考慮要因を考慮する可能性がある。
私たちが定期的に株主に配当金を支払う能力は、私たちの取締役会の適宜決定権に依存し、私たちの構造とデラウェア州の法律適用条項によって制限される可能性があります。
私たちは“配当政策”で述べたように、私たちA種類の普通株の保有者に配当金を支払うつもりだ。当社取締役会は配当金額や頻度を変更することを自ら決定したり、配当金の発行を完全に停止したりすることができます。また、持ち株会社として、株主に配当金を支払うことができるように、子会社が収益とキャッシュフローを生成し、それを私たちに分配する能力に依存しています。私たちはデラウェア州の有限組合Holdingsに、私たちを含むパートナーに配当金を支払うのに十分な金額を分配するように促したい。しかしながら、そのような分配を行う能力は、その子会社の経営業績、現金需要および財務状態、デラウェア州法律の適用条項、既存または将来の債務に関連する契約の遵守状況、第三者との他の合意、およびその共同協定による税収分配の義務に依存するであろう(これらの分配は、Holdingsが私たちに割り当てられる現金のために使用することができる)。このような制限と制限のため、私たちは支払うことができないかもしれないし、私たちA種類の普通株の配当金を減少させなければならないかもしれない。私たちの配当水準のどんな変化や支払い停止は、私たちA種類の普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちが税金や費用を支払う能力は、課税契約(“TRA”)によって支払われるお金を含めて、わがホールディングスの構造によって制限される可能性があります。
持ち株会社として、私たちの資産は主に持株組合員に対する所有権、繰延税金資産と現金を含み、私たちには独立した収入源がありません。ホールディングスは共同企業であり、米国連邦所得税の目的に合致しているため、米国連邦所得税を納める必要はない。代わりに、Holdingsの課税所得は私たちを含めてその組合員の所有者に割り当てられる。したがって、私たちはHoldingsの課税収入に比例して所得税を納め、私たちの運営に関連する費用が生じる可能性がある。その改正および再記述された有限組合契約の条項によると、Holdingsはその組合員の所有者(我々を含む)に税金配分を行う責任がある。税金支出に加えて、私たちは貿易協定に基づいてお金を支払う必要があり、これは巨大な費用になり、私たちは貿易協定と私たちの運営に関連する他の費用も発生するだろう。我々は，アジア太平洋·太平洋地域協会が貿易協定に関する税収属性について実現した減少した税金の中から，貿易協定項下の満期金の支払いに資金を提供する予定である。私たちはまた私たちの税金と任意の追加運営費用を支払うことができるように、Holdingsに十分な金額で分配させるつもりだ。しかしながら、そのような配信を行う能力は、上述したリスク要因で説明された様々な制限および制限を受けるであろう。これらの制限や制限により、税金や他の債務を支払ったり、私たちの業務に資金を提供したりするのに十分な資金がなければ、資金を借りなければならないかもしれませんので、私たちの流動資金や財務状況は大きな悪影響を受ける可能性があります。貿易協定に定められた期限内では，われわれは支払うことができない, これらの金額は支払いを延期し、支払いまで1年のLIBORプラス300ベーシスポイントに相当する金利で計上される。2023年にTRASを改正し、担保付き隔夜融資金利(SOFR)またはLIBOR基準の終了に関連する別の適切なリセット基準金利をLIBORの代わりにすることが予想される。
私たちは私たちが要求したいくつかの税金割引をTRA受益者に支払うことを要求され、私たちは大量のお金を支払うことを要求されると予想される。
私たちは二人のTraの締約国です。1つ目のTRAは、APAMがH&F社合併前の株主の譲受人にAPAMが実際に実現(または場合によっては実現とみなされる)を支払うことを一般的に規定している米国連邦、州、地方所得税の85%の適用現金節約(ある場合)、その理由は、(I)2013年3月にH&F社が合併前の株主の完全子会社がAPAMを合併する際に得られた優先単位の税収属性、および(Ii)利息推定に関する税収優遇である。
第2のTRAは、APAMが、APAMが実際に実現された(または場合によっては実現とみなされる)米国連邦、州および地方所得税節約の85%の適用現金をホールディングスの現または前任有限パートナーまたは彼らの譲受人に支払うことを一般的に規定している。その理由は、(I)その組合単位のいくつかの税務属性が私たちに販売または交換されているからである(Aクラス普通株、転換可能優先株または他の対価格)、および(Ii)利息に関連する税収割引を推定するからである。
TRASでの支払い義務はAPAMの義務であり，Holdingsの義務ではなく，TRASによって多額の支払いが要求されることが予想される。関連税法に実質的な変化がなく、APAMがTRASに拘束されたすべての税収割引を実現するのに十分な課税収入を稼いでいると仮定すると、(I)上記合併、(Ii)2013年3月から2022年12月31日まで組合単位を購入または交換してくれた税金が減少すると予想される。(Iii)将来の組合単位の購入または交換は、一般的に少なくとも15年以内に合計約5.48億ドルと予想され、第(Iii)条に記載されている将来の購入または交換が我々A類普通株1株29.70ドルの価格で発生すると仮定すると、我々A類普通株の終値は
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2022年12月31日。この場合、一般的に少なくとも15年以内にTRASの他の当事者にこの金額の85%、すなわち約5.02億ドルを支払うことが要求される。実際の金額は、将来私たちとTRAが支払う潜在的な減税は、私たちが購入したり交換したりする際のA類普通株の市場価値と、TRAの有効期限内に適用される現行税率とを用いて計算され、将来的に十分な将来の課税収入が発生して収益を実現するために、これらの仮定金額とは大きく異なる可能性があります。2022年12月31日現在、上記H&F社合併から実現予定の税収割引の85%に相当する3.99億ドルの負債を記録している私たちはホールディングスの有限パートナーからパートナーを購入し2013年3月から2022年12月31日まで、関連税法に実質的な変化がないと仮定し、APAMはTRASに拘束されたすべての税金優遇を実現するために十分な課税所得額を稼ぐ。
今後有限責任組合単位を購入または交換する場合，負債は増加し，増加した金額は，このような購入や交換による将来の税収割引(あれば)の85%に相当する.TRAS項での支払いは取引相手の私たちに対する持続所有権を条件としません。税ベースの実際の増加およびこれらの合意に基づいて支払われる任意の金額の金額および時間は、有限組合員が株式を売却または交換する時間、A類普通株を売却または交換する際の価格、当該等の販売または交換が課税されるかどうか、APAMが将来生じる課税収入の金額および時間、当時適用される税率、およびAPAMが取引スケジュールに基づいて支払う金を含む複数の要因によって異なり、利息または減価償却基準または償却基準に計上される部分を構成する。“貿易協定”に基づいて支払われた金は、基準に基づいてさらに増加するか、または推定利息を控除する形で、“貿易協定”および関連状況に依存するため、いくつかの追加税優遇をもたらすことが予想される。このような福祉はいずれも“貿易·投資協定”のカバー範囲内にあり、支払うべき金額を増加させる。また，TRASは該当するアジア太平洋及び太平洋地域納税申告書の満期日(延期なし)から実際の支払日までの応算利息を規定しているが，実際の支払日は支払期限又は前にTRASに規定されているようにしなければならない。また、TRASで満期になって支払うことができない場合、このような支払いは延期され、TRASで指定された金利で利息が計算されます。
TRASでの支払いは私たちが確定した納税申告の立場に基づいている。何かの問題が米国国税局または他の税務機関に税金ベースの増加またはTRASの影響を受ける他の税金属性に疑問を提起することは知られていないが、以前にTRASによる任意の支払いが後に拒否された場合、私たちは補償を受けないだろう(ただし、このような追加支払いはTRASによる将来の支払い(あれば)から差し引かれる可能性がある)。したがって、場合によっては、貿易協定の下で支払われるお金は、貿易協定に関連する属性に関して私たちが実際に達成した恩恵を超える可能性がある。
場合によっては、TRASでの支払いは、TRASに関連する税金属性において実現される我々の実際の利益を大幅に加速および/または大幅に超える可能性がある。
取引プロトコルは、(I)いくつかの合併、資産売却、他の形態の業務合併又は他の制御権が変更された場合、(Ii)吾等が当該等の合意下の任意の重大な責任に深刻に違反した場合、又は(Iii)私が任意の時間に当該等の合意を早期に終了することを選択した場合、当該等の合意下での吾等(又は吾等の相続人)の責任(すべての単位については、単位が当該等の取引の前又は後に交換又は買収されたか否かにかかわらず)は、いくつかの仮定に基づくものとする。重大な違約が発生した場合、または私たちが早期終了を選択した場合、これらの仮定には、増加した税収減免およびTRAS加入に関連する税収基盤および他のメリットによる控除を十分に利用するのに十分な課税収入が含まれる。制御権変更の場合、制御権変更締切日以降に終了する課税年度毎に含まれるものとする。当社の課税所得額(減税及び税収基礎及び実施貿易協定に関する他の利益を適用する前)は、(1)当該課税年度の実際の課税所得額(減税及び課税基礎及び貿易協定への参入に関する他の利益を適用する前)及び(2)制御権変更終了日までの4つの財政四半期のいずれかの財政四半期の最高課税収入(非常所得又は控除項目を考慮しない計算時、及び貿易協定への参入に関する税収控除及び基礎課税及びその他の福祉を適用する前)に等しくなる。支配権変更締切日後の第2の課税年度から，課税年度ごとに年ごとに計算して10%増加する.もし私たちが合意を早期に終了することを選択した場合、あるいは私たちは実質的な義務に深刻に違反した, 合意の下での私たちの義務は加速されるだろう。したがって、(I)“貿易協定”によれば、私たちは、合意に拘束された税務属性について達成された実際の利益の指定された割合よりも大きいか、またはそれ以下の支払いを要求される可能性があり、(Ii)私たちが合意下の重大な義務に深刻に違反している場合、または合意を早期に終了することを選択した場合、将来の税収割引の現在値に相当するお金を直ちに支払うことが要求され、このお金は、そのような将来の利益の実際の実現よりも大幅に前になる可能性がある。これらの場合、“取引協定”における私たちの義務は、私たちの流動資金に大きなマイナス影響を与える可能性があり、特定の合併、資産売却、他の形態の業務合併、または他の統制権変更を延期、延期、または阻止する効果が生じる可能性がある。私たちが貿易協定に基づいて私たちの義務に資金を提供できるという保証はない。(I)上記との合併を終了すること、(Ii)2013年3月から2022年12月31日までの組合単位の購入または交換、および(Iii)2022年12月31日までの予定の組合単位の購入または交換を選択した場合、仮定に基づく割引率は、1年期LIBORプラス100ベーシスポイント、A類普通株1株29.70ドル(我々A類普通株は2022年12月31日の終値)で、約3.54億ドルを支払う必要があると予想される。2023年にTRASを改訂し、LIBOR基準の終了に合わせて、SOFRまたは他の適切な代替基準金利でロンドン銀行の同業解体を代替することを期待している。
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Artisan Partners Holdingsを所有していることで1940年法案下の投資会社とみなされていれば、適用される制限は、予期しない業務を非現実的に継続させ、私たちの業務に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは1940年法案第3(A)(1)(A)および(C)節で定義されているので、私たちが“投資会社”であるとは信じない。その唯一の一般的なパートナーとして、私たちはホールディングスを統制して運営する。しかし、もし私たちがHoldingsの管理に参加することをやめたら、私たちのHoldingsでの権利は“投資証券”とみなされるかもしれないし、最終的には“投資会社”とみなされるかもしれない
私たちと持株会社は投資会社とみなされないように事業を継続しようとしています。しかし、もし私たちが投資会社とみなされていれば、1940法案が適用する制限は、私たちの資本構造と関連会社との取引能力の制限を含めて、私たちが想定している業務を非現実的に継続させ、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
A類普通株に関するリスク
株式市場と我々A類普通株の価格はずっと変動し続けており、これは私たちの株主に迅速かつ重大な損失をもたらす可能性がある。
我々A類普通株の市場価格は，より広範な株式市場変動の大きな影響を受けているため，価格や出来高の変動を経験し続けることが可能である。また、相対的に数量が集中している機関株主は私たちのA類普通株を持っている。もし私たちの大株主が減持や平倉を決定すれば、私たちA種類の普通株の取引量が変動し、重大な価格変動を招く可能性がある。もし私たちA類普通株の市場価格が大幅に下落すれば、投資家はA類普通株を購入価格または購入価格以上の価格で売ることができないかもしれない。もしあれば。私たちA類普通株の市場価格は将来的に大幅に変動したり下落したりする可能性があります。
将来的に公開市場で私たちのA類普通株を売却することは私たちの株価を低下させる可能性があり、将来的には任意の株式または転換可能な証券の売却は既存の株主の私たちの所有権を希釈する可能性がある。
私たちA類普通株の市場価格は、将来的に私たちA類普通株の株を大量に売却することで低下したり、このような売却が起こる可能性があると考えられています。これらの売却や起こりうる売却は、将来的に私たちが適切だと思う時間と価格で株式証券を売却して資金を調達することをより困難にするかもしれない。
我々は転売と登録権契約の一方であり，この合意により，有限組合単位を交換する際に発行されるA類普通株は転売資格がある.このようなA類普通株式は転売及び登録権協定の条項及び条件に基づいて譲渡することができ、当社取締役会はいつでも当該等の条項及び条件を放棄又は修正することができる。1対1に基づいて、保有する普通株単位は私たちA類普通株の株と交換することができます。
私どものA類有限パートナーやAICが販売を許可されているA類普通株の数に制限はありません。2023年2月23日現在，我々のA類有限パートナーは約440万個のA類普通株を持ち，AICは約350万個のD類普通株を持っている。
転売と登録権協定は、我々の従業員パートナーが毎年の間に売却を許可しているA類普通株の株式数に一定の制限を加えている。2023年2月23日現在，我々の従業員パートナーは250万個のB類一般単位を有しており，そのうち約150万単位が2023年の残り時間で販売する資格がある。また，2023年には約120万のE系一般単位が元従業員−パートナーが交換·販売する資格がある
持ち株会社の有限責任者をいつでも購入することができ、A類普通株の追加株式を発行·販売することができ、このような購入に資金を提供することができる。我々A類普通株の将来発行規模を予測することはできず，このような将来の発行や売却が我々A類普通株の市場価格に及ぼす影響も予測できない。私たちのAクラス普通株(買収関連株を含む)を大量に売却または分配したり、そのような売却が発生する可能性があると考えたりすることは、私たちAクラス普通株の市場価格の下落を招く可能性がある。
また、本文書提出日までに、我々の取締役会は、改正された2013年総合インセンティブ報酬計画および2013年非従業員取締役計画に基づいて、2023年第1四半期に終了する制限株式奨励11，866，016件を承認しました。これらの計画に基づいて付与される奨励は、制限株式単位、業績株単位及びA類普通株を含む制限株は、適用される計画及び奨励協定に基づく条項が帰属又は没収されるまで有効である。これらの計画に従って発行された株式が帰属されると、それらは公開市場で販売されることができるだろう。当社は2023年度の株主総会で株主に新たな株式インセンティブ計画の承認を求め、このような計画に基づいて追加株式を登録する予定です
私たちの組織文書、株式奨励協定、デラウェア州法律の条項は株主が支持する可能性のある支配権の変更を阻止する可能性があり、これは私たちA類普通株の市場価格にマイナス影響を与える可能性がある。
私たちが再記述した会社登録証明書、改訂と再記述された会社定款とデラウェア州一般会社法における条項、および私たちの株式奨励の条項は、第三者が私たちの支配権をより難しく、より高価に得ることができ、たとえ統制権の変更が私たちの株主の利益に有利になるかもしれない。これらの規定には
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•私たちのいくつかのカテゴリの株式は、個別カテゴリとして、私たちが再説明した会社登録証明書といくつかの基本取引のいくつかの修正に投票する権利があります。
•私たちの取締役会は優先株を発行する能力を決定した。
•株主は、我々の取締役会の候補者を指名したり、株主総会で行動すべき事項を提出するための事前通知手順を遵守しなければならない。
•一般に、株主は年次会議や特別会議または合意書でのみ行動できる制限をとることができる。
•株主特別会議は私たちの取締役会、取締役会議長、または最高経営責任者によってしか開催できないことを要求します。
•私たちの取締役会は私たちの改正と再記載の定款を多数票で通過、修正、廃止する能力があり、株主のこのような行動は絶対的な多数票を必要とする。
•これらの報酬は、私たちが指定した役員によって所有されている報酬に加えて、ダブルトリガー、単一トリガであり、帰属していない従業員持分報酬の制御が変化したときに帰属する。2019年2月までに、私たちの判決は通常、制御権変更時の二重トリガー帰属を含む。
我々A類普通株の市場価格は、上記の要因が株主が支持する可能性のある潜在的な買収試みを阻害または延期する可能性があるため、悪影響を受ける可能性がある。
私たちが再記述した会社登録証明書には、私たちまたは私たちの役員、上級管理職、従業員、または代理人と紛争が発生したときに有利な司法フォーラムを得る能力を制限する裁判所選択条項が含まれています。
我々が書面で別のフォーラムに同意しない限り、デラウェア州衡平裁判所は、私たちの株主が開始する可能性のあるいくつかのタイプの訴訟および訴訟の唯一かつ独占的なフォーラムである可能性がある会社登録証明書の規定を再記載する。いかなる者も、当社の株式のいずれかの株式を取得する権益を取得した場合、当社の登録証明書のこの規定を再記載することに同意したとみなされる。このような裁判所条項の選択は、我々の株主が司法裁判所において、私たちまたは私たちの役員、上級管理者、従業員または代理人と紛争することに有利であると考えるクレームを提出する能力を制限する可能性があり、このような当事者に対する訴訟を阻害する可能性がある。あるいは、裁判所が、裁判所条項が1つ以上の訴訟または法的手続きに適用されないことを選択することを発見した場合、他の管轄区域でそのような事項を解決することに関連する追加費用が生じる可能性があり、これは、私たちの業務および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの補償義務は私たちの財政状況に重大な危険になるかもしれない。
私たちが再記述した会社登録証明書によると、デラウェア州の法律で許可された最大範囲で、私たちの役員と上級管理者が私たちの役員または上級管理者として発生したすべての責任と費用を賠償し、クレーム抗弁に関連する費用を支払う義務があります。私たちの定款は私たちの役員、高級管理者、従業員と代理人、株主委員会のメンバーに対して似たような賠償と立て替え費用を行うことを規定しています。私たちはまた、私たちの役員と役員、そして私たちの株主委員会のメンバー全員と賠償協定を締結しました。これらの合意に基づいて、デラウェア州の法律で許可されている最大範囲で、彼らがこのような職務を担当していることについて賠償します。ホールディングスはまた、AIC(その前の一般パートナー)、最初の公募前諮問委員会のメンバー、私たちの株主委員会のメンバー、私たちの役員および高級管理者、およびその上級管理者および従業員がHoldingsの身分に担当またはサービスすることによって生じる任意の責任および費用を賠償して立て替える。
私たちは責任保険を受けて、取締役、上級管理者、株主委員会のメンバーに責任保険を提供して、取締役、上級管理者、株主委員会のメンバーとしての行為や責任を負わないことを防止していますが、いくつかの例外的な状況によって制限されています。これらの義務は私たちの財務状況に重大なリスクになるかもしれません。もし私たちが私たちの保険を維持できなければ、あるいは私たちの保険を維持できても、私たちの保険範囲を超えたクレームは実質的かもしれません。また、賠償義務および私たちが再記載した会社登録証明書および改訂および再記載されたホールディングス契約における他の条項は、補償された人に対するデリバティブ訴訟の可能性を低下させる可能性があり、株主または経営陣が当該らに対して訴訟を提起することを阻止または阻止する可能性があり、たとえこのような訴訟が成功した場合であっても、私たちおよび私たちの株主に利益をもたらす可能性がある。
私たちの会社登録証明書の規定を再記述して、私たちのいくつかの投資家は私たちにビジネス機会を提供する義務がありません。
私たちが再記述した会社登録証明書は、法律が適用可能な最大範囲で、私たちのいくつかの投資家とそのそれぞれの関連会社(私たちの取締役会に勤めている関連会社を含む)は、たとえその機会が合理的に追求される可能性があるとしても、私たちに彼らに提示されるビジネスチャンスに参加する機会を提供する義務はありません。したがって、彼らは同じまたは似たような業務で私たちと自由に競争することができる。また，吾らはその機会を放棄したり放棄したりし，そのような活動のために当該等の機会に違反する責任が当該等の投資家及びその共同経営会社にいかなるクレームもしないことに同意し，吾等の取締役である誰もが純粋に書面で当該等の者にその機会や取締役を明確に提供しない限りである。これは私たちと私たちのいくつかの投資家およびその付属会社(私たちのいくつかの役員を含む)との間に実際的かつ潜在的な利益の衝突をもたらすかもしれない。
項目1 B。未解決従業員意見
ありません
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項目2.財産
私たちはウィスコンシン州ミルウォーキーの最大オフィスを含めてすべてのオフィスを借りました。私たちのほとんどの従業員はそこで働いています。私たちは私たちの既存の施設と契約した施設が私たちの要求を満たすのに十分だと信じている。

項目3.法的訴訟
正常な業務過程で、私たちは様々な法律と行政訴訟を受けるかもしれない。現在、我々の総合的な財務状況、キャッシュフローまたは経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があると考えている法律や行政手続きはない。

プロジェクト4.鉱山安全情報開示
適用されない

私たちの執行官に関する情報は
当社の行政関係者に関する資料は以下の通りである
現在53歳のエリック·R·コルソンは2011年3月以来、Artisan Partners資産管理会社の最高経営責任者と取締役を務めている。高楽聖さんは、2011年3月から2021年1月までArtisan Partners Asset Managementの社長を務め、2015年8月から2021年8月まで取締役会長を務めました。コルソンは2010年1月以来、Artisan PartnersのCEOを務めてきた。Colsonさんは、2010年1月までの間、2007年3月から2010年1月までの間に投資運営チーフエコノミストを務めました。コルソンは2005年1月に取締役に入社して以来、同社の取締役社長を務めてきた。

現在60歳のチャールズ·J·デイリーは2011年3月以来、Artisan Partners資産管理会社の首席財務官兼財務担当総裁を務めている。2010年8月からArtisan Partnersの首席財務官を務め、2010年7月に同社に入社して以来取締役社長を務めてきた。

ジャソン·A·ゴトリブ、53歳、2021年1月以来、Artisan Partners資産管理会社の社長を務めている。2017年2月から2021年1月まで、タレントパートナー資産管理執行副総裁。ゴトリブは2016年10月にArtisan Partnersに入社し、取締役の取締役社長と投資業務の首席運営官を務めた

現在51歳のサラ·A·ジョンソンは2013年10月以来、Artisan Partners資産管理会社の最高法務官兼秘書総裁を務めている。2013年4月から2013年10月まで、Artisan Partners Asset Managementアシスタント秘書を務めた。2010年3月、ジョンソンは組合役員の取締役社長に任命された。

クリストファー·J·クラインは現在51歳で、2020年1月からArtisan Partners資産管理会社執行副総裁兼Artisan Partnersグローバル流通担当総裁を務めている。Kreinさんは、グローバル流通担当になる前に、Artisan Developing Worldチームの組織マーケティングと顧客サービスを担当します。クラインは2015年9月に取締役に入社して以来、同社の取締役社長を務めてきた

44歳のアイリーン·L·キインは、2021年1月からArtisan Partners資産管理会社の執行副総裁とArtisan Partnersの首席行政官を務めてきた。2018年2月から2021年1月まで、KweiさんはArtisan Creditチームの機関マーケティングと顧客サービスを担当しています。2018年2月まで、KweiさんはArtisan Global Equityチームの顧客関係マネージャーだった。Kweiさんは2013年6月にArtisan Partnersに入社し、2018年以来Artisan Partnersの取締役社長を務めている。

グレゴリー·K·ラミレスは52歳で、2016年2月にArtisan Partners資産管理会社の執行副総裁に任命された。2013年10月から2016年2月まで、上級副総裁、2013年4月から2013年10月まで、アシスタント司庫を務めた。ラミレスは現在Artisan Partnersの車両管理担当者であり、Artisanリスクと誠実委員会の議長を務めている。2003年4月、ラミレスは組合役員の執行役員に任命された。

サミュエル·B·サイラスは，40歳で，2023年1月からArtisan Partners Asset Managementの執行副総裁兼首席運営官総裁を務めてきた。サイラスさんは、現職に就く前、2021年1月から投資運営担当を務めている。これまで、2015年1月から副総法律顧問を務め、2013年4月から補佐法律顧問を務めてきた
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カタログ表
第II部
第五項登録者普通株式市場、関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する。
我々A類普通株の株式は2013年3月7日からニューヨーク証券取引所に看板取引され、取引コードは“APAM”である。2023年2月23日現在，我々A類普通株の登録株主は約117人，B類普通株の登録株主は約25人，C類普通株の登録株主は約26人である.これらの数字は、実益所有権や代有名人名義で保有する株式を反映しておらず、限定的な株式単位や業績株式単位の所有者も含まれていない。私たちB類普通株やC類普通株の株は取引市場がありません。
[パフォーマンスチャート]
次の図では、2022年12月31日までの5年間のA類普通株の年末累積総株主リターンとスタンダードプール500指数の年末累積総リターンを比較しました® ダウ·ジョーンズ·アメリカ資産管理会社指数ですこの図は、100ドルを私たちの普通株と市場指数に投資し、すべての配当金に再投資すると仮定している。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1517302/000151730223000016/apam-20221231_g2.jpg
12月31日までの年度
20182019202020212022
Artisan Partners資産管理会社。$61.88 $103.04 $176.16 $180.92 $124.31 
標準プール500指数$95.62 $125.72 $148.85 $191.58 $156.88 
ダウ·ジョーンズアメリカ資産管理会社指数$74.95 $94.98 $109.37 $153.79 $120.54 
上表は米国証券取引委員会の規定に基づいて提供されており、結果は配当再投資価格および配当再投資価格の大きな影響を受けている。もし株主が2013年3月7日の初公募株(IPO)に1株30ドルのIPO価格でAPAMに投資すれば、すべての配当を保留すれば、2022年12月31日までに年総収益率は8%に達し、すべての配当を再投資すれば、年総収益率は9%に達する
配当政策
2023年第1四半期に、我々の取締役会は、2022年第4四半期の1株当たり0.55ドルに対する可変四半期配当金と1株当たり0.35ドルの特別年度配当金を発表した。1株0.55ドルの可変四半期配当金は2022年第4四半期に発生した現金の約80%を占めている。取締役会が四半期ごとに承認すれば、当社は現在、四半期ごとに発生した現金の約80%の四半期配当金を支払う予定です。我々は、四半期現金発生が調整後の純収入に長期インセンティブ報酬奨励支出に近づき、将来のフランチャイズ資本奨励のために予約された現金(四半期ごとに投資管理収入の約4%を占めると予想される)を減算し、資本支出を含むいくつかの他の現金源および用途を追加的に調整することを予想している.年末以降、我々の取締役会は、一般会社用途に必要な現金金額および成長·戦略への投資を決定した後、特別配当金の支払いを検討する。私たちは私たちの配当政策に基づいて配当金を支払うことが予想されるが、私たちは私たちの政策に基づいて配当金を支払わないかもしれない
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カタログ表
私たちはホールディングスが運営中に発生した利用可能な現金から割り当てられた私たちの部分から配当金を提供するつもりです。私たちB類普通株とC類普通株の所有者は株主としていかなる現金配当金を得る権利がありませんが、持株有限会社の所有者として、彼らは通常比例して持株会社の分配に参加します。
すべての将来の配当金を発表して支払い、もしあれば、私たちの取締役会が全権で決定します。将来の任意の配当金の額を決定する際に、私たちの取締役会は、(I)私たちの財務業績、(Ii)私たちの利用可能な現金、および予想される現金需要(債務返済、新しい投資戦略とツールの種子資本、および成長と戦略的措置を支援するために必要な現金を含む)、(Iii)私たちの資本要求と私たちの子会社(Holdingsを含む)の資本要求、(Iv)株主または私たちの子会社(Holdingsを含む)が私たちに配当金を支払う契約、法律、税金、規制制限、および私たちへの影響を考慮するだろう。持株による組合単位所有者(我々を含む)への税配分義務，(V)一般経済およびビジネス状況および(Vi)取締役会が関連すると考えられる任意の他の要因を含む。
持ち株会社として、私たちの資産は主に組合企業の持株、繰延税金資産と現金の所有権を含んでいます。したがって、私たちは私たちが支払う可能性のあるどんな配当金に資金を提供するためにHoldingsの分配に依存する。私たちはHoldingsに私たちを含むパートナーに現金を配布するように促すつもりで、私たちが発表した配当金を支払うのに十分な金額です。もし私たちがHoldingsにこのような分配を促すならば、Holdings有限責任者の所有者は比例して同等の分配を得る権利があるだろう。
私たちの配当政策は特に流動性の面で一定の危険と限界を持っている。私たちは私たちの配当政策に基づいて配当金を支払う予定ですが、私たちは私たちの政策に基づいて配当金を支払わないかもしれません。あるいは、Holdingsがその経営業績、現金要求と財務状況、デラウェア州の適用法(割り当て可能な資金数を制限する可能性があります)、債務に関連するチノと財務比率(手形と循環信用協定を含む)、第三者との他の合意などの理由で配当金を配布できない場合、私たちは配当金を全く支払わないかもしれません。私たちのチケット購入および循環信用プロトコルは、契約を含み、Holdingsが違約が発生しているか、継続しているか、またはそのような配信によって生成される場合に配信する能力を制限する。“経営陣の財務状況と経営結果の議論と分析--流動資金と資本資源”を参照。
デラウェア州一般会社法によると、私たちは合法的に利用可能な黒字の中から配当金を支払うことしかできず、このような黒字がなければ、配当金を発表した会計年度および/または前期の純利益から配当金を支払うことができる。黒字は、私たちの総資産の公正価値が私たちの総負債の公正価値と私たちの未返済株式の額面の和を超えると定義されている。株式は発行されたすべての株式額面の総和と定義する.もし私たちが配当金を支払うのに十分な現金がなければ、私たちは配当金を支払わないことにするかもしれない。
株式証券の未登録販売
本報告第8項に記載の総合財務諸表付記8“株主権益”に記載されているように、Artisanに雇用された場合、従業員-パートナーのB類普通株単位はE類普通株に交換され、対応するB類普通株株式はログアウトする。APAM前従業員-パートナー発行数は、前従業員-パートナーのE類普通株数に相当するC類普通株である。E類普通株はA類普通株と交換することができるが、他の持株普通株に適用される同じ交換制限と制限を守らなければならない。2022年12月31日までの3ヶ月間、このような発行はなかった。

第六項です[保留されている]
30
カタログ表
項目7.経営陣の財務状況と財務状況の検討と分析 経営成果
以下の会社の経営結果および財務状況の議論および分析は、前の第1部に開示された“展望的陳述”および本10-K年度報告第1部1 A項の“リスク要因”と共に読み、いずれも我々のリスク、不確定要因、および他の重要な要因をより詳細に記述すべきである。
概要と最新のハイライト
私たちは投資管理会社で、世界各地の複雑な顧客に高付加価値、積極的な資産種別投資戦略を提供することに集中している。2022年12月31日まで、私たちの10の自主投資チームは計25の投資戦略を管理し、複数の資産種別と投資スタイルに関連している
私たちは才能のある投資専門家を誘致、維持、育成し、環境を創造し、各投資チームに十分な資源と支持、透明と直接の財務激励、高度な投資自主権と長期の時間範囲を提供することを重視している。顧客のために価値を増やす機会を発見した場合、一連の広範な証券、ツール、技術(自由度と呼ぶ)を使用することで、リターンとリスク管理を区別する新しい投資戦略を作成しました
私たちは主に経験豊富な投資家に私たちの投資管理能力を提供し、これらの投資家は機関決定プロセスと比較的に長期的な投資視野を持っている。私たちは知識が深く、投資に集中する関係マネージャーを招聘して、彼らは直接私たちの投資チームと一致して、私たちは彼らを地域と流通ルートの専門家とペアリングします。私たちは多様な投資ツールを通じて、独立口座と異なるタイプの集合投資ツールを含む私たちの投資戦略を提供します。2022年12月31日現在、我々が管理している資産の約76%は米国内の顧客と投資家のために管理されており、24%の管理資産は米国国外の顧客と投資家のために管理されている。
高付加価値投資管理会社として、長期投資業績が私たちの長期業務と財務業績の主な駆動力になると予想しています。既存の投資戦略を維持·発展させ、新たな投資戦略を打ち出し、複雑な資産構成者のニーズを満たし、魅力的な結果を生み出すことができれば、強力な業務·財務業績を生み出し続けると信じている。
比較的短時間で、我々の業務·財務業績の変化は、市場状況と我々が管理する資産の変動によって大きく推進され、これらの変動は、必ずしも我々の長期投資実績や我々の戦略に対する長期需要の結果とは限らない可能性がある。このような理由で、私たちの業務と財務業績は時間の経過とともに起伏すると予想される。
私たちは透明で予測可能な財政モデルを維持するために努力している。現在、私たちのほとんどの収入は投資管理費から来ており、その大部分は顧客が管理する平均資産の特定の割合に基づいて計算されている。私たちの支出の大部分は、ほとんどの給与支出を含めて、収入の変化によって直接変化するだろう
私たちは投資チームと将来の成長を支援するために熟慮して投資し、同時に、配当と分配によって運営から発生した現金の大部分を株主やパートナーに支払います。ビジネスの成長に引き続き投資し、機会も顧客ニーズも存在する分野で新たな投資能力とより多くの自由度を増やすことに注力することが予想され、これらの分野では、私たちの積極的な管理を区別し、顧客の価値を増加させることができる。
2022年のビジネスのハイライトは：
•我々の米国価値チームは2022年3月に第3の戦略、すなわち価値収入戦略を打ち出した。
•2022年3月には、EMsights資本グループが管理する世界的に拘束されない戦略を開始しました。
•2022年4月、EMsights資本グループが管理する新興市場債務機会戦略を打ち出した。
•2022年5月、我々はArtisan国際探検基金を設立し、投資家に米国共同基金を通じて国際探検戦略に投資する機会を提供した。
•2022年7月、我々はEMsights資本グループが管理する新興市場ローカルチャンス戦略を開始した。
2022年の財務的ハイライトは以下の通り
•2022年12月31日までの1年間で、我々が管理している資産は1279億ドルに減少し、2021年12月31日の1748億ドルに比べて469億ドル減少し、36億ドルの市場切り下げ、98億ドルの顧客現金純流出、および5億ドルのArtisan基金割り当ては基金株主による再投資が行われていないため27%減少した。
•2022年12月31日までの年間平均管理資産は1，415億ドルで、2021年12月31日までの年間平均1，718億ドルより17.6%減少した。
•2022年12月31日までの1年間の収入は9.933億ドルで、2021年12月31日現在の12億272億ドルより19%減少した。
•我々のGAAP営業利益率は2022年で34.6%であるのに対し，2021年は44.0%である。2022年の調整後の営業利益率は34.3%だったが、2021年は44.1%だった。
•私たちは1株当たり2.94ドルの基本と希釈後の収益と3.11ドルの調整後の1株当たりの収益を発生させた。
31
カタログ表
•2022年には、A類普通株1株当たり3.67ドルの配当金を発表し、分配した。
•我々は、2023年1月31日から、2022年12月四半期と比較して、A類普通株の四半期配当金は1株当たり0.55ドル、特別年度配当金は1株0.35ドルであり、2022年と比較して1株当たり配当総額は2.82ドルであることを発表した。

組織構造
組織構造
我々の業務はArtisan Partners Holdings LP(“Holdings”)とその子会社を通じて行われている.2013年3月12日、Artisan Partners Asset Management Inc.(“APAM”)およびHoldingsは、APAM Aクラス普通株の初公開(“IPO”)に関連する資本構造を再構築するための一連の取引(“IPO組換え”)を完了した。IPO再編とIPOは2013年3月12日に完了した。IPO再編は、上場企業を通じて追加資本を調達し、流動性を提供することを可能にしながら、Holdingsを通じて業務を展開する能力を維持する資本構造を構築することを目的としている。
Holdingsの有限責任パートナー(一部は従業員)は2022年12月31日現在、Holdingsの約15%の持分を保有している。したがって、私たちの結果は重大な非持株的利益を反映する。
私たちは個別の細分化された市場で私たちの業務を経営している。
持株先取引所
Holdingsのいくつかの有限パートナーは、2022年12月31日までの年間で、711，166株の普通株式単位(対応する数のアジア太平洋資産管理会社B類またはC類普通株(いずれに適用されるかに応じて))で711，166株A類普通株を交換した。取引所では，APAMは711，166個のGP Holdingsユニットを受け取った.
これらの期間内のこれらの取引と他の持分取引により、ApamのHoldingsにおける持分所有権は2021年12月31日の84%から2022年12月31日の85%に増加した。
財務概要
経済環境
世界的な市場状況は私たちの財政的表現に大きな影響を及ぼす。2022年12月31日までの1年間、世界市場が変動を続けているのは、新冠肺炎、インフレ上昇、金利上昇、ウクライナ戦争の長期的な影響、景気後退のリスク、その他の世界経済状況が懸念され続けているためである。世界金融市場の持続的な変動と不確実性は私たちが管理する資産の価値に影響を及ぼす。私たちが得た収入は私たちが管理する資産の価値に基づいているので、私たちが管理する資産の変動は私たちの収入と収益に応じた変動をもたらすだろう。
次の表に、2022年、2021年、2020年12月31日までの年間関連市場指数の総リターンを示す
12月31日までの年度
202220212020
標準プール500指数総収益率(18.1)%28.7 %18.4 %
モルガン·スタンレー資本国際グローバル·リターン(18.4)%18.5 %16.3 %
モルガン·スタンレー資本国際EAFE総リターン(14.5)%11.3 %7.8 %
ラッセル中型株総リターン(17.3)%22.6 %17.1 %
モルガン·スタンレー資本国際新興市場指数(20.1)%(2.5)%18.3 %
ICE BofA米国高収益マスターII総リターン指数(11.2)%5.4 %6.2 %


32
カタログ表
重要な業績指標
私たちが私たちの業務と財務業績を検討する時、他の要素に加えて、以下の要素を考慮します
12月31日までの年度
202220212020
(監査を受けていない；百万ドル)
期末管理資産$127,892 $174,754 $157,776 
管理的平均資産(1)
$141,516 $171,767 $124,901 
純顧客キャッシュフロー(2)
$(9,813)$1,678 $7,154 
総収入$993 $1,227 $900 
加重平均費用(3)
70.2 bps70.7 bps70.9 bps
営業利益率34.6 %44.0 %39.8 %
調整後の営業利益率 (4)
34.3 %44.1 %39.8 %
(1) 適用期間内に管理されている日終資産の平均値を計算することで平均管理資産を計算する.
(2)純顧客キャッシュフローにはArtisan基金の収益や資本収益分配は含まれておらず、これらの収益や資本収益分配は基金株主に再投資されていない。
(3)我々は、年間化投資管理費(業績管理費を含まない)を適用期間管理の平均資産で割ることで加重平均管理費を計算した。
(4)調整された計量は非GAAP計量であり、以下の“補完非GAAP財務情報”で説明され、比較可能なGAAP計量と一致する。
我々の総合投資製品における投資相談費や管理資産は、どのような収入も合併後に除外されるため、加重平均費用計算および総収入には含まれていない。Artisan私募ファンドが管理する資産には、報告された全社範囲内の個別口座および他の資産、および以下に報告する管理下の機関資産が含まれる。
資産管理規模と投資実績
私たちの経営業績のある時期から別の時期への変化は主に私たちが管理する資産数の変化によるものです。私たちが管理する資産の私たちの投資戦略やツールにおける相対的な構成やわが製品の有効料率の変化も私たちの経営業績に影響を与えています。
私たちが管理している資産の額と構成は、現在と将来は様々な要素の影響を受け続ける
•金融市場や外貨為替レートの変動や私たちの投資決定の質を含む投資実績
•顧客資産が私たちの様々な戦略や投資ツールに流入し流出しています
•私たちは、これが私たちの顧客の最適な利益に合致すると考え、戦略の一部または全部を再起動することにしたので、ポリシーまたは制限ポリシーまたはツールの資産増加を制限することにしました
•私たちは合格した投資、管理、マーケティング、顧客サービスの専門家を誘致し、維持することができます
•私たちが提供しない製品、戦略、車両、サービスの業界傾向
•投資管理とより広範な金融サービス部門の競争条件；
•投資家の感情と自信です
33
カタログ表
次の表に私たちが管理している総資産の変化を示します
12月31日までの年度
202220212020
(監査を受けていない；百万ドル)
管理下の期初資産$174,754 $157,776 $121,016 
顧客現金流入総額27,227 33,725 36,338 
顧客現金流出総額(37,040)(32,047)(29,184)
純顧客キャッシュフロー(9,813)1,678 7,154 
職人基金の分配はもう投資しません(1)
(497)(2,295)(690)
投資収益やその他(2)
(36,552)17,595 30,296 
終了管理下の資産$127,892 $174,754 $157,776 
管理的平均資産$141,516 $171,767 $124,901 
(1)Artisan基金の未再投資分配は、Artisan基金に再投資されていない収入と資本収益分配の金額を表す。
(2)非ドル通貨での管理資産価値をドルに換算する影響も含まれている。言及された時期については、影響は重要ではない。
2022年には、366億ドルの市場償却、98億ドルの顧客現金純流出、5億ドルのArtisan基金割り当てが基金株主による再投資が行われなかったため、私たちが管理している資産が469億ドル減少した。本年度，我々の25投資戦略のうち，10戦略の純流入は合計12億ドルであり，残りの対策の純流出110億ドルはこれらの純流入を相殺した。
長期的に見ると、資産管理の増加の大部分は投資リターンから来ると予想され、これは私たちの歴史的経験である。
私たちは、各投資戦略で管理されている資産数に対する魅力的な投資機会の可用性と、これらの戦略が資金流入を経験する速度とを監視する。適切な時期には、私たちが管理する総資産が短期的に否定的な影響を受ける可能性があっても、新しい投資家に戦略を閉鎖したり、他の方法でその成長を緩和したり制限したりする。また、利用可能な生産能力を広くまたは選択的に埋める戦略を再起動したり、この戦略で私たちの顧客基盤の多様性を管理したりすることも可能です。私たちは、投資能力の管理が私たちが成功して資産を管理する能力を保護し、これが私たちの顧客の利益を保護し、長期的には、私たちが顧客の資産を維持し、利益率を維持する能力を保護すると信じている。
本文書が提出された日まで、Artisan High Income Fund、Artisan International Value Fund、およびArtisan International Small-Meid Fundは、多くの新しい投資家に対して閉鎖され、それぞれのポリシーは、ほとんどの新しい顧客関係に対する利用可能性が限られている。また、我々は新顧客関係における米国小皿成長戦略の能力を積極的に管理している。
私たちがある戦略の成長を閉鎖または制限する時、私たちは通常、既存の顧客といくつかの関連エンティティがこの戦略に追加投資することを許可し続ける。私たちはまた他の条件に合った投資家が新しい投資をすることを適宜許可することができる。したがって、与えられた期間内に、私たちはクローズドポリシーで顧客の現金の純流入を得ることができるかもしれない。しかし、戦略が閉鎖されたり、その増加が制限されたりすると、私たちはしばらく顧客の現金が純流出すると予想される。
次のページの未監査表には、2022年12月31日までの多期限期間内の各総合(費用総額)と、それぞれの幅広い基準(およびスタイル基準)の平均年間総リターンが記載されています。1年未満のリターンは年率では計算されない。
34
カタログ表

複合スタート戦略AUM平均年間総税額
年平均増加値(1)最初(Bps)から
投資チームと戦略日取り
(単位：百万円)(2)
1年3年5年間10年間スタート
成長チーム
世界的チャンス戦略2/1/2007$18,676 (29.53)%4.71%7.69%11.22%9.95%473
モルガン·スタンレー資本国際グローバル指数(18.36)%4.00%5.22%7.97%5.22%
グローバル発見戦略9/1/20171,392 (30.08)%5.65%10.78%---11.28%491
モルガン·スタンレー資本国際グローバル指数(18.36)%4.00%5.22%---6.37%
アメリカ中規模株成長戦略4/1/199710,624 (36.04)%4.51%9.18%11.30%13.90%494
ラッセル®中規模株指数
(17.32)%5.87%7.10%10.95%9.86%
ラッセル®中型株成長株指数
(26.72)%3.85%7.64%11.40%8.96%
アメリカ小株成長戦略4/1/19953,285 (28.67)%2.35%9.51%12.29%10.37%321
ラッセル®2000年指数
(20.44)%3.10%4.12%9.01%8.56%
ラッセル®2000年成長指数
(26.36)%0.65%3.50%9.20%7.16%
グローバル株式チーム
グローバル株式戦略4/1/2010413 (19.79)%3.60%7.69%10.41%10.97%342
モルガン·スタンレー資本国際グローバル指数(18.36)%4.00%5.22%7.97%7.55%
アメリカではない成長戦略1/1/199613,285 (18.44)%(0.84)%2.83%5.66%9.07%462
MSCIミンミンEAFE指数(14.45)%0.87%1.54%4.67%4.45%
非米国中小企業成長戦略1/1/20196,752 (23.02)%3.10%------10.96%596
モルガン·スタンレー資本国際グローバル指数(米国を除く)中小棚卸し株(19.49)%(0.22)%------5.00%
中国後創業戦略4/1/2021173 (27.30)%---------(21.02)%(32)
モルガン·スタンレー資本国際中国中小盤指数(22.17)%---------(20.70)%
アメリカの価値チームは
価値公平戦略7/1/20053,252 (8.21)%8.18%7.49%10.41%8.56%111
ラッセル1000指数(19.13)%7.34%9.13%12.37%9.07%
ラッセル1000価値指数(7.54)%5.95%6.66%10.29%7.45%
アメリカ中規模株価値戦略4/1/19992,826 (12.11)%6.27%5.55%9.03%11.79%255
ラッセル中型株指数(17.32)%5.87%7.10%10.95%9.09%
ラッセル中型株価値指数(12.03)%5.82%5.72%10.10%9.24%
価値収益戦略3/1/202210 ------------(7.74)%324
標準プール500指数------------(10.98)%
国際価値チーム
国際価値戦略7/1/200230,152 (6.12)%6.76%5.45%8.74%11.13%568
MSCIミンミンEAFE指数(14.45)%0.87%1.54%4.67%5.45%
国際探検家戦略10/1/202058 (13.21)%---------12.65%812
MSCI All Country World Index(米国小型株を除く)(算入)(19.97)%---------4.53%
グローバル価値チームは
グローバル価値戦略7/1/200721,432 (12.69)%3.22%3.95%8.80%7.61%282
モルガン·スタンレー資本国際グローバル指数(18.36)%4.00%5.22%7.97%4.79%
株式戦略を選択する3/1/2020335 (15.92)%---------6.78%(467)
標準プール500指数(総リターン)(18.11)%---------11.45%
持続可能な新興市場チームは
持続可能な新興市場戦略7/1/2006873 (27.21)%(3.69)%(1.33)%2.67%4.33%39
モルガン·スタンレー資本国際新興市場指数(20.09)%(2.69)%(1.40)%1.44%3.94%
信用チーム
高収入戦略4/1/20146,957 (9.15)%2.62%4.31%---5.83%251
ICE BofA米国高収益マスターII総リターン指数(11.22)%(0.23)%2.12%---3.32%
信用機会戦略7/1/2017136 (3.64)%12.17%10.48%---10.92%951
ICE BofAドルLIBOR 3ヶ月固定期限指数1.21%0.82%1.42%---1.41%
変動金利戦略1/1/202247 (0.80)%---------(0.80)%26
スイス信用レバレッジ融資総リターン指数(1.06)%---------(1.06)%
35
カタログ表
発展途上世界のチームは
発展中世界戦略7/1/20153,466 (40.56)%(0.15)%4.06%---7.04%486
モルガン·スタンレー資本国際新興市場指数(20.09)%(2.69)%(1.40)%---2.18%
Antero Peak群
順峰策略5/1/20172,948 (24.90)%7.13%12.96%---16.58%584
標準プール500指数(18.11)%7.65%9.42%---10.74%
順峰ヘッジ戦略11/1/2017728 (22.96)%4.24%9.92%---10.27%29
標準プール500指数(18.11)%7.65%9.42%---9.98%
EMsights資本グループ
世界的に拘束されない戦略4/1/202216 ------------8.40%698
ICE BofA 3ヶ月在庫券指数------------1.42%
新興市場債務機会戦略5/1/202245 ------------8.28%927
モルガン·チェースEMBハード通貨/現地通貨50：50指数------------(0.99)%
新興市場ローカルチャンス戦略8/1/202211 ------------3.72%69
モルガン·チェースGBI-EMグローバル多元化指数------------3.03%
管理総資産$127,892 
(1) 付加価値とは，我々の各戦略の平均年総総合収益率がそれぞれの基準を超えるか下回る幅であり，基点を単位とする.使用する基準のより多くの情報については、“本報告で使用した実績と管理下の資産情報”を参照されたい。1年未満の付加価値額は年率で計算しません。高収入戦略が保有する融資や他の証券タイプはその基準に含まれておらず、相対的な業績の実質的な差を招く場合がある。信用機会策略は基準と関係なく、そしてすでに3ケ月期LIBORと比較し、参考に供するだけである。Antero PeakとAntero Peak対沖戦略の初公募株(IPO)における投資は業績に大きく貢献した。IPO投資は小さなポートフォリオのリターンに大きな貢献をする可能性があり、この影響は通常、資産の増加とともに弱まる。未来にIPO投資を得ることができないかもしれない。
(2)いくつかの戦略のAUMは、Artisan Partnersが信託口座スポンサーに投資モデルを提供する以下の金額(報告が1ヶ月遅れている)：Artisan持続可能な新興市場4800万ドルを含む。


36
カタログ表
次の表に投資チームによって管理されている資産の変化を示す
投資チームによって
現在までの年度生長世界的公平アメリカの価値国際的価値世界的価値持続可能な新興市場信用.信用発展途上世界
Antero Peak群
EMsights資本グループ合計する
2022年12月31日(監査を受けていない
管理下の期初資産$52,434 $32,998 $8,053 $31,816 $26,744 $1,173 $8,157 $8,102 $5,277 $— $174,754 
顧客現金流入総額7,069 3,252 544 7,560 2,759 293 3,021 1,599 1,064 66 27,227 
顧客現金流出総額(8,579)(8,681)(1,617)(6,617)(4,003)(226)(3,033)(2,998)(1,286)— (37,040)
純顧客キャッシュフロー(1,510)(5,429)(1,073)943 (1,244)67 (12)(1,399)(222)66 (9,813)
職人基金の分配はもう投資しません(1)
(5)(35)(47)(173)(16)— (209)(7)(5)— (497)
投資収益やその他(2)
(16,942)(6,911)(845)(2,376)(3,717)(367)(796)(3,230)(1,374)6 (36,552)
終了管理下の資産$33,977 $20,623 $6,088 $30,210 $21,767 $873 $7,140 $3,466 $3,676 $72 $127,892 
管理的平均資産$38,565 $24,019 $7,146 $30,406 $23,574 $996 $7,548 $4,872 $4,350 $53 $141,516 
2021年12月31日
管理下の期初資産$52,685 $32,056 $7,149 $24,123 $22,417 $679 $6,338 $8,853 $3,476 $— $157,776 
顧客現金流入総額7,418 4,384 407 8,121 4,723 499 3,158 3,499 1,516 — 33,725 
顧客現金流出総額(12,528)(5,313)(1,189)(4,057)(3,809)(54)(1,582)(3,035)(480)— (32,047)
純顧客キャッシュフロー(5,110)(929)(782)4,064 914 445 1,576 464 1,036 — 1,678 
職人基金の分配はもう投資しません(1)
(302)(545)(47)(701)(46)— (217)(286)(151)— (2,295)
投資収益やその他(2)
5,161 2,416 1,733 4,330 3,459 49 460 (929)916 — 17,595 
終了管理下の資産$52,434 $32,998 $8,053 $31,816 $26,744 $1,173 $8,157 $8,102 $5,277 $— $174,754 
管理的平均資産$53,375 $33,679 $7,835 $28,998 $25,463 $924 $7,576 $9,541 $4,376 $— $171,767 
2020年12月31日
管理下の期初資産$34,793 $27,860 $7,402 $22,000 $19,707 $234 $3,850 $3,374 $1,796 $— $121,016 
顧客現金流入総額9,532 6,479 786 6,165 4,681 349 3,438 3,527 1,381 — 36,338 
顧客現金流出総額(8,616)(5,885)(1,687)(6,101)(3,535)(25)(1,415)(1,487)(433)— (29,184)
純顧客キャッシュフロー916 594 (901)64 1,146 324 2,023 2,040 948 — 7,154 
職人基金の分配はもう投資しません(1)
(222)(115)(12)(46)— — (130)(142)(23)— (690)
投資収益やその他(2)
17,198 3,717 660 2,105 1,564 121 595 3,581 755 — 30,296 
終了管理下の資産$52,685 $32,056 $7,149 $24,123 $22,417 $679 $6,338 $8,853 $3,476 $— $157,776 
管理的平均資産$40,806 $26,991 $6,266 $20,045 $17,780 $476 $4,493 $5,465 $2,579 $— $124,901 
(1)Artisan基金の未再投資分配は、Artisan基金に再投資されていない収入と資本収益分配の金額を表す。
(2)非ドル通貨での管理資産価値をドルに換算する影響も含まれている。言及された時期については、影響は重要ではない。
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カタログ表
私たちのマーケティング、流通、顧客サービス努力の目標は、投資戦略、顧客タイプ、流通ルートによって多様な顧客基盤を構築し、維持することです。流通ルートがより構造的な意思決定プロセスとより長期的な投資視野に変化することに伴い、私たちはすでに流通努力をこれらの分野に拡大した。次の表に流通ルートで管理されている資産を示します
2022年12月31日まで2021年12月31日まで2020年12月31日まで
百万ドル全体のパーセントを占める百万ドル全体のパーセントを占める百万ドル全体のパーセントを占める
(未監査)(未監査)(未監査)
体制性$82,456 64.5 %$111,705 63.9 %$102,189 64.8 %
仲介機関39,851 31.1 %55,198 31.6 %48,657 30.8 %
小売する5,585 4.4 %7,851 4.5 %6,930 4.4 %
終了管理下の資産(1)
$127,892 100.0 %$174,754 100.0 %$157,776 100.0 %
(1) 流通チャネルを介して管理された資産を割り当てることは、推定および判断の使用に関する。
我々の機関ルートには、固定払込計画顧客からの管理資産が含まれており、2022年12月31日現在、これらの資産は私たちが管理している総資産の約11%を占めている。

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カタログ表
次の表は、私たちが管理する資産の変化を車両タイプ別に示しています
現在までの年度職人基金と職人グローバル基金
独立口座やその他(1)
合計する
2022年12月31日(監査を受けていない
管理下の期初資産$84,363 $90,391 $174,754 
顧客現金流入総額18,632 8,595 27,227 
顧客現金流出総額(24,552)(12,488)(37,040)
純顧客キャッシュフロー(5,920)(3,893)(9,813)
職人基金の分配はもう投資しません(2)
(497)— (497)
投資収益やその他(3)
(16,834)(19,718)(36,552)
純振込(4)
(301)301 — 
終了管理下の資産$60,811 $67,081 $127,892 
管理的平均資産$68,080 $73,436 $141,516 
2021年12月31日
管理下の期初資産$74,746 $83,030 $157,776 
顧客現金流入総額23,957 9,768 33,725 
顧客現金流出総額(18,628)(13,419)(32,047)
純顧客キャッシュフロー5,329 (3,651)1,678 
職人基金の分配はもう投資しません(2)
(2,295)— (2,295)
投資収益やその他(3)
6,984 10,611 17,595 
純振込(4)
(401)401 — 
終了管理下の資産$84,363 $90,391 $174,754 
管理的平均資産$83,533 $88,234 $171,767 
2020年12月31日
管理下の期初資産$57,288 $63,728 $121,016 
顧客現金流入総額22,510 13,828 36,338 
顧客現金流出総額(18,110)(11,074)(29,184)
純顧客キャッシュフロー4,400 2,754 7,154 
職人基金の分配はもう投資しません(2)
(690)— (690)
投資収益やその他(3)
14,259 16,037 30,296 
純振込(4)
(511)511 — 
終了管理下の資産$74,746 $83,030 $157,776 
管理的平均資産$58,629 $66,272 $124,901 
(1) 個別のアカウントおよび他のアカウントは、Artisan FundsまたはArtisan Global Funds以外のツールで管理されているAUMから構成されています。このAUMには、従来の独立口座で管理されている資産と、Artisanブランドの集合投資信託基金およびArtisan個人基金で管理されている資産が含まれています。2022年12月31日現在、いくつかの戦略のAUMは、Artisan Partnersがホストアカウントの発起人に投資モデルを提供する以下の金額(報告が1ヶ月遅れている)：Artisan持続可能な新興市場4800万ドルを含む。
(2)Artisan基金の未再投資分配は、Artisan基金に再投資されていない収入と資本収益分配の金額を表す。
(3)非ドル通貨での管理資産価値をドルに換算する影響も含まれている。言及された時期については、影響は重要ではない。
(4) 純振込とは、私たちが決定した投資戦略、投資ツール、または口座から別の戦略、ツール、または口座に振り替えるいくつかの金額を意味する。

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カタログ表
Artisan基金とArtisan Global基金
Artisan基金は2022年12月31日現在、私たちが管理する資産の558億ドルを占め、45%を占めている。Artisan基金の費用は2022年12月31日までの1年間で5億739億ドルで、私たちの収入の58%を占めている。Artisanシリーズ基金に対する契約等級レートは基金資産の0.60%から1.05%まで様々であり、これは投資戦略、投資金額、その他の要素に依存する
Artisan Global基金は2022年12月31日までに、私たちが管理する資産の50億ドルを占め、3%を占めている。2022年12月31日までの年間で、Artisan Global Fundsの費用は4310万ドルで、私たちの収入の4%を占めている。Artisan Global基金に対する契約料率は、管理されている資産の0.70%から1.85%まで様々です
2022年，2021年，2020年12月31日までに，我々のArtisan基金とArtisan Global基金の顧客が支払う加重平均管理費料率は，それぞれ0.907%，0.912%，0.916%であった
独立口座やその他
“独立口座およびその他”には、従来の独立口座、Artisanブランドの集合投資信託基金、Artisan Private基金、および投資モデルを提供するが、適宜投資権限のない顧客関連コンサルタント資産を含むArtisan基金またはArtisan Global基金以外のツールで管理されている資産が含まれています。2022年12月31日現在、単独口座とその他の口座は私たちが管理している資産の671億ドルを占め、52%を占めている。2022年12月31日までの1年間、単独口座や他の口座からの費用は私たちの収入の3億763億ドルを占め、私たちの収入の38%を占めている
従来の独立口座顧客の場合、私たちは通常、異なる投資戦略の標準料金表を実施し、標準的なブレークポイントを適用することで、口座規模と顧客関係を反映します。我々の従来の独立口座顧客が支払う加重平均管理費料率は、2022年、2021年、2020年12月31日まで、それぞれ0.484%、0.484%、0.498%であった。私たちの標準料金表には、私たちと顧客との関係の性質と、私たちがその関係で管理している資産価値に基づく例外を含む多くの例外があります。一般に，特定の顧客関係に対する有効料率は，その顧客のために管理する資産の増加とともに低下し，資産管理業界の典型的な状況であると考えられる.
私たちの多くの投資戦略は、Artisanブランドの集団投資信託基金を通じていくつかのタイプの従業員福祉計画を得ることができる。私たちは集合投資信託基金の投資顧問を務め、このサービスを提供することで管理費を稼いでいます。Artisanブランド集合投資信託顧客が支払う加重平均管理費料率は、2022年、2021年、2020年12月31日までにそれぞれ0.714%、0.729%、0.735%であった
Artisanは特定のArtisan個人基金の投資マネージャーと一般パートナーを務めている。これらの協定の条項によると、Artisanは管理費を稼ぎ、いくつかの基金については、利益分配または業績に基づく費用を得る権利がある。Artisan Private Fundsクライアントが支払う加重平均管理費料率は、2022年、2021年、2020年12月31日までにそれぞれ0.809%、0.786%、0.800%であった
2022年12月31日，2021年12月31日および2020年12月31日までの年度まで，我々の独立口座および他の顧客が支払う加重平均管理費料率(パフォーマンス費用を除く)はそれぞれ0.512%，0.513%および0.526%であった。なぜなら、資産管理業界の典型的な状況のように、私たちのレートは関係で管理する資産の増加に従って低下し、また、私たちが投資戦略によって受け取る費用によって、私たちが管理する資産の構成の変化、特に有効率の低い戦略、顧客、あるいは関係に移行することは、私たちの全体の加重平均レートに実質的な影響を与える可能性があるからである。我々が管理する資産構成のいくつかの変化が我々の収入に影響を与える可能性のある感受性分析については、“市場リスクに関する定性的および定量的開示-市場リスク”を参照されたい。
投資相談収入
基本的に、私たちのすべての収入は顧客の資産を管理することで稼いだ手数料です。私たちの投資顧問費は管理費と成績効果費からなり、多くの要素によって変動し、私たちが管理する資産の総価値、投資ツールと私たちの投資戦略で管理されている資産の構成、私たちの製品の投資管理費率の変化、私たちが達成した費用スケジュールは私たちの標準費用表とは異なる程度(これは慣習や関連市場競争構造の影響を受ける可能性がある)、そして私たちが業績費用を稼ぐための口座、これらの口座の投資表現を含む
Artisan基金、Artisan Global基金と独立口座及び他の集合ツールに関連する異なる課金構造、及び私たちの各投資戦略に適用される異なる料金表は、私たちが管理する資産の構成を投資管理費を稼ぐ重要な決定要素にしている。歴史的に見ると、Artisan FundsとArtisan Global Fundsから得られた投資管理費の実際のレートは、従来の独立口座よりも高く、Artisan FundsとArtisan Global Fundsに提供された異なるサービスとより広いサービスを反映している。非米国基金の投資管理費もより高い流通コストを相殺する費用を含むため、より高い可能性がある。我々の投資管理費も投資戦略によって異なり、能力の高い戦略の標準料率は能力の限られた戦略を下回っている。
40
カタログ表
ある独立口座顧客は、その口座の取り決め基準に対する表現に基づいて費用を支払うことができ、これは通常、低い基本費用を招くが、私たちがその顧客のために達成した業績が合意基準の業績よりも優れていれば、より高い費用を稼ぐことができる。私たちはまたArtisan私募基金から業績費用や奨励支出を得ることができる。2022年12月31日現在、我々が管理している1，279億ドルの資産のうち約3%に業績課金手配がある。2022年，2021年，2020年12月31日までの年度では，それぞれ60万ドル，1330万ドル，1470万ドルのパフォーマンス費用が確認された
次の表は、2022年、2021年、2020年12月31日までの年間の車両タイプ別収入を示しています
12月31日までの年度
202220212020
収入.収入(単位：百万)
管理費
職人基金と職人グローバル基金$617.0 $761.4 $537.2 
独立口座やその他375.7 452.5 347.7 
公演費用0.6 13.3 14.7 
総収入$993.3 $1,227.2 $899.6 
期間管理の平均資産$141,516 $171,767 $124,901 
合併投資製品から稼いだ管理費、業績費、奨励分配は、合併時に収入から差し引かれる2022年、2021年、2020年12月31日までの毎年、私たちの投資顧問費はそれぞれ約82%、83%、83%がアメリカにいる顧客から来ています
運営費
私たちの運営費用には、主に給与と福祉、流通、サービスとマーケティング、入居率、通信と技術、一般と行政費用が含まれています。
私たちの費用は以下の要素を含めて様々な要因によって変動します
•報酬支出総額の変化には、獲得された奨励的報酬および株式報酬の金額の変化、従業員数の変化(新たな投資チームの増加を含む)、製品組み合わせおよび他の競争要因の変化、および
•販売費、レンタル料、専門サービス料、技術とデータ関連コストなどの費用は、必要に応じて発生して、私たちの業務を運営し、発展させることができます。
私たちの運営費用の大部分は可変で、私たちが管理する資産や収入に直接関連して変動します。私たちの収入が低下していても、私たちは私たちの業務の管理と発展に必要な支出を提供し続けることが予想される。したがって、私たちの利益は減少するかもしれない。
報酬と福祉
給与および福祉には、(I)賃金、奨励的報酬、福祉コスト、および(Ii)従業員に支給される株式および現金奨励に関する長期奨励的報酬支出が含まれる。
奨励的な報酬は私たちの高級従業員の総給与の大きな部分を占めている。私たちの投資チームと流通チームのメンバーに支払われる奨励的な報酬は、収入に直接つながる公式に基づいていることが大きい。私たちの各投資チームについて、奨励的な報酬は通常、資産ベースの管理費の25%を占め、チーム戦略で管理されている資産から発生する業績管理費の一部を占めている。他の多くの従業員に支払われる奨励的な報酬は自由に支配可能であり、個人表現と私たちの適用年度の全体的な業績に基づいて決定される
同社は主に健康福祉に自己保険を提供し、最高である年間損失限度額に達することができる。費用は、提出されたクレームと独立第三者によって決定された発生したが報告されていないクレームの推定に基づいて確認される

固定給与コストは、賃金、福祉、株式に基づく長期給与支出を含み、2023年の業績増加、2022年に採用された常勤従業員の年間費用および従業員数の予想5%増加を反映し、主に投資と流通役を反映すると予想される。特定の給与および福祉支出は、雇用主が出資する退職や医療費、賃金税を含む年初に一般的に高い。2022年第4四半期と比較して、これらのコストは2023年第1四半期の支出を約500万ドル増加させると予想される
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カタログ表
私たちは、修正されたArtisan Partners Asset Management Inc.2013年度総合インセンティブ報酬計画に基づいて、従業員に株式報酬を付与しました。配当金奨励には、一般に5年以内に比例して付与される標準制限報酬と、(1)5年以上の期間が比例して付与される場合と、(2)条件を満たす退職(奨励協定における定義のような)との2つの条件が満たされた場合に付与される職業報酬が含まれる。投資チームメンバーに付与される職業報酬は、通常、現在または未来のポートフォリオマネージャーおよび創始投資チームメンバーに適用されるフランチャイズ保護条項によって制限される。特許経営権保護条項は、最終的に付与される奨励総数は、受賞者投資チームが通常受賞者退職通知日から3年間の試算期間内に累積純顧客現金流出が設定のハードルを超える程度に減少すると規定している。当社のいくつかの行政者には、2020、2021および2022年度に業績共有単位(“PSU”)が授与されました。付与されるPSUの数は、会社調整後の営業利益率と、同業者グループに対する3年間の試算期間内の総株主リターンに依存する。性能条件を満たす程度が決定されると、資格があるPSUの50%が帰属し、資格があるPSUの50%が合格した引退後に帰属する。2023年にはどの業績シェア単位も付与されていません。
日株権奨励を付与する公正価値は，奨励に必要なサービス期間内に直線原則で補償費用として確認されたと推定される。PSUでは，最初の必要なサービス期間は一般に3年であり，これまでに付与されたすべての他の持分奨励については，初期必要サービス期間は通常5年である。性能条件を達成可能な場合にのみ，PSUの補償費用を確認する.すべての報酬について、サービスまたは業績条件に達していない場合、対応する報酬は没収され、以前に確認されたいかなる補償費用も打ち消されます
私たちはある投資チームのメンバーに現金ベースの長期インセンティブを付与し、追加の株式奨励の代わりにフランチャイズ資本奨励と呼ぶ。特許資本奨励は、持分奨励と同じ長期帰属及び没収条項の制約を受ける。付与される前に、フランチャイズ資本奨励は、通常、Artisanの1つまたは複数の投資戦略に割り当てられる。関連投資保有量とフランチャイズ資本奨励負債は四半期ごとの時価建て。補償責任の価値変動は補償費用に含まれている。関連投資持株の価値変動は営業外収入/(支出)に計上される。
私たちは四半期ごとに約4%の管理費収入を残し、将来のフランチャイズ資本奨励に使用されると予想され、毎年終了後にこの奨励を受ける予定だ。長期的には、配当に利用可能な現金減少が経済に与える影響は、フランチャイズ資本奨励により付与される配当金奨励が減少することが予想されるため、それに応じた償却減少によって相殺されると信じている。
2023年1月25日、会社取締役会は、改訂された会社2013年総合インセンティブ報酬計画に基づいて、ある従業員に長期インセンティブ奨励を付与することを許可し、日付公正価値5710万ドルを付与し、1810万ドルの株式奨励と3900万ドルのフランチャイズ資本奨励を含む。この支出は2023年3月1日に施行されるだろう。
初公募以来、2023年第1四半期の付与を含め、我々の取締役会は11，866，016件の制限株式ベースの奨励を承認しました。このような奨励金の未確認非現金補償支出総額は9770万ドルだ。本文書が提出された日、帰属条件に応じて、非帰属持分報酬は、以下の数の株式を含む
サービスのみサービスとパフォーマンス条件サービスと市場状況合計する
標準比例時間帰属1,842,485 58,581 58,581 1,959,647 
条件に合った退職2,867,467 1,376,369 57,002 4,300,838 
未帰属総額4,709,952 1,434,950 115,583 6,260,485 
2023年第1四半期に承認された長期インセンティブ報酬を含め、未確認の長期インセンティブ報酬支出総額(株式奨励および特許資本奨励を含む)は1.973億ドルであった。2023年の長期インセンティブ報酬支出は四半期ごとに約1，400万ドルであり、投資リターンがフランチャイズ資本に基礎投資を奨励する影響は含まれていないと予想される。
従業員と顧客、投資家、株主との整合性を最大限に保つことが求められているため、奨励の形態や構造が変化する可能性があるにもかかわらず、毎年長期報酬が授与されることが予想される。時間が経つにつれて、実際の支出金額は主に奨励の規模と株式奨励を付与する時の私たちの株価に依存するだろう。長期インセンティブの規模は毎年異なり、私たちの業績や他の要因の影響を受けるだろう。時々、私たちはまた私たちが雇っている人たちに個人持分贈与金を支給するかもしれない。

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カタログ表
流通、サービス、マーケティング
流通、サービス、マーケティング費用とは、主に、Artisanファンド株に投資する口座の販売、サービス、管理のために、ブローカー、財務コンサルタント、固定払込計画プロバイダ、共同ファンドスーパー、その他の仲介機関に支払う費用のことです。Artisan Fundsライセンス仲介機関はArtisan Fundsを代表してArtisan Funds株の購入、交換、償還を受ける。多くの仲介機関はこのようなサービスに対して費用を徴収する。Artisan Fundsはその一部の費用を支払い、この費用の一部は仲介機関が提供するサービスを補償することを目的としており、株がArtisan Funds譲渡エージェントの帳簿に直接登録されていれば、Artisan Fundsの譲渡エージェントまたは他のサービスプロバイダはこのようなタイプのサービスを提供する。私たちがArtisanファンドコンサルタントとして稼いだ投資管理費のように、流通、サービス、マーケティング費用は、Artisanファンド株に投資する資産価値によって一般的に変化する。私たちとArtisan基金との間のこのような費用配分は、Artisan Funds取締役会が私たちの情報と提案に基づいて決定し、少なくともArtisan基金株のマーケティングと流通に必要なすべてのコストを私たちに割り当てることを目標としている。Artisan Fundsの株式の大部分は投資家が仲介機関を通じて持っていて、私たちはこれらの仲介機関に流通、サービス、マーケティング費用を支払います。
これらの費用や同様の費用を徴収する仲介機関によって得られる管理資産を増加させることにより、総流通、サービス、マーケティング費用が増加する。私たちが仲介機関に支払う流通·管理サービスの金額は株式種別によって異なります。資産が投資家株式カテゴリからコンサルタントや機関株カテゴリに移行するにつれて、私たちが流通、サービス、マーケティングに支払う金額は減少している。他の投資管理人の経験と一致して，上記の費用の減少に伴い，中間者の代替補償形式に対する要求が増加していることが見られた。これまで、このような代替形態の補償は実質的ではなかったが、時間が経つにつれて、それらが現れる可能性がある
入居率
占有費用には、施設、家具および事務設備の経営賃貸、雑役施設に関する費用、家具調達および賃貸改善に関する減価償却費用が含まれる。2023年の入居費は2022年と相対的に一致すると予想される。
通信と技術
通信および技術費用には、情報および印刷費、電話代、情報システム相談費、設備およびソフトウェア保守費、情報技術設備の業務レンタル料、コンピュータハードウェアおよびソフトウェアに関する減価償却および償却費用が含まれる。情報と印刷購読は、私たちが投資、研究、そして私たちが業務を運営するために必要な他のデータを得るために支払うコストです。これらの費用の一部は、通常、私たちの従業員の数と私たちの業務運営の全体的な規模と規模に応じて相対的に増加または減少します。私たちは引き続き技術面で節度のある投資を行い、私たちの投資チーム、流通努力、拡張可能な運営を支援する予定です。私たちは2023年に通信と技術支出が約5%増加すると予想する。
私たちの顧客を代表して、私たちはポートフォリオごとに証券を売買し、ブローカーを選んで取引を実行し、ブローカー手数料率について交渉することにしました。これらの取引では、私たちがこのような会社と展開している業務と引き換えに、ブローカーから研究製品やサービスを獲得します。その中のいくつかの研究製品とサービスは現金で購入することができて、私たちは顧客手数料やソフトドルを使ってこれらの製品とサービスを獲得することで、私たちが本来発生する現金支出を減らしました。金融商品市場指令IIとそれによる業界変化に応えるために，我々は過去に顧客が現在ソフトドルで支払っている研究費の負担を要求したことがある.これらの要求や私たちの業務の変化に応答するために、私たちは最終的に現在ソフトドルで支払われている研究コストの大部分または全部を負担する可能性があり、これは私たちの運営費用を大幅に増加させるだろう
一般と行政
一般および行政費用には、専門費用、出張と娯楽費用、特定の州税と地方税、役員および高級管理者責任保険、取締役手数料、および運営業務で発生する他の雑役費用が含まれています。新冠肺炎疫病のため、2020年の旅行費用は大幅に低下し、2021年も歴史レベルを下回った。2022年には、旅行に関する費用が大流行前の接近水準に回復し、一部の原因は大流行前の水準に比べて旅行費用が増加したためだ。私たちの投資·流通チームの従業員数の予想増加と、出張コストの予想増加により、2023年の出張コストは5%増加すると予想されています。
営業外収入
利子支出
利息支出は主に私たちが債務のために支払う利息を意味する。私たちの債務条項の説明については“-流動性と資本資源”を参照されたい。利息支出にはTRA支払いの利息も含まれていますが、これは私たちの連邦所得税申告書の満期日(延期不可)と私たちがTRA支払いを支払った日との間で発生します

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カタログ表
総合投資製品純投資損益
連結投資製品の純投資収益(損失)とは、Artisanがそれぞれの投資実体の持株権を持っているので、投資製品に関連する実現されていない投資収益(損失)を意味する。総合投資製品の純投資収益(赤字)の大部分は、我々の総合経営報告書における非持株権益によって相殺されている
純投資収益
純投資収入には、非合併投資製品に関する実現された投資収益(損失)、超過現金残高が稼いだ収入、および非合併持分証券が稼いだ配当金が含まれる
課税契約純収益
営業外収入(費用)には、税率変化の影響も含め、TRAS項での支払い義務の推定変化に関する収益や損失も含まれている。我々は、貿易協定下で支払うべき金額の見積もりの変化への影響は、制定された税率や適用税法の変化の影響を含めて、純収益を計上する
非持株権益の純収益(損失)に帰することができる
非持株権益は純収益(損失)-持株を占めるべきである
非持株権に起因する純収益(損失)-持株とは、Artisan Partners Holdingsの有限パートナーが所有するArtisan Partners Holdings所有権権益が占めるべき収益または損失部分を指す
非持株権益の純収益(損失)によるもの−総合投資製品−
非持株権益は純収益(損失)-総合投資製品とは第三者投資家の総合投資製品中の所有権権益が占めるべき収益或いは損失部分を指す。
所得税支給
所得税の支出とは、主にAPAMがHoldingsの分配可能な収入部分に対して徴収するアメリカ連邦、州と地方所得税、及びHoldings子会社が支払うべき外国所得税を指す。私たちの有効な所得税率は、Holdingsの一部の課税所得額に会社税を納める必要がない税率割引を含む多くの要素に依存します。したがって、所得税前収入には、非持株権益に起因することができる金額が含まれており、APAMおよびその子会社に納税すべきではなく、実際の税率を低下させる。実際の税率も法定税率を下回っており、帰属していない株式ベースの奨励金が配当金を支払っているためだ。これらの有利な影響は、特定の役員報酬支出を含む永久プロジェクトの影響部分によって相殺され、これらのプロジェクトは税収の観点から差し引くことはできない
HoldingsにおけるAPAMの持分保有量が増加するにつれて、より多くの収入が会社レベルの税金を納められるため、実際の税率も増加するだろう
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カタログ表
経営成果
2022年12月31日までの年度と2021年12月31日現在の年度との比較
12月31日までの年度周期ごとに
20222021$%
運営報告書データ：(単位：百万、1株当たりのデータは含まれていない)
収入.収入$993.3 $1,227.2 $(233.9)(19)%
運営費
報酬と福祉総額510.4 563.0 (52.6)(9)%
その他の運営費138.8 123.7 15.1 12 %
総運営費649.2 686.7 (37.5)(5)%
営業総収入344.1 540.5 (196.4)(36)%
営業外収入
利子支出(9.9)(10.8)0.9 8 %
その他営業外収入(22.4)21.9 (44.3)(202)%
営業外収入合計(32.3)11.1 (43.4)(391)%
所得税前収入311.8 551.6 (239.8)(43)%
所得税支給63.4 107.1 (43.7)(41)%
非持株権益を差し引く前の純収益248.4 444.5 (196.1)(44)%
少ない：非持株権-Artisan Partners Holdings49.1 96.9 (47.8)(49)%
減額：非持株権−総合投資製品(7.5)11.1 (18.6)(168)%
Artisan Partners Asset Management Inc.の純収入。$206.8 $336.5 $(129.7)(39)%
データを共有する
基本1株当たりの収益$2.94 $5.10 
希釈して1株当たり収益する$2.94 $5.09 
発行済み普通株式基本加重平均62,475,960 59,866,790 
発行済み普通株の割増加重平均62,498,509 59,881,039 
収入.収入
2021年12月31日までの1年と比較して、2022年12月31日までの年間収入は2兆339億ドル減少し、減少幅は19%であり、主に私たちが管理している平均資産が303億ドル減少し、減少幅が18%であり、業績費用収入が1270万ドル減少したためである。業績費を含まない加重平均投資管理費は2022年12月31日までの年度で70.2ベーシスポイントだったのに対し、2021年12月31日現在の年度は70.7ベーシスポイントだった。加重平均投資管理費がやや低下したのは，主に我々のArtisan基金とArtisan Global基金の顧客が支払う平均管理費料率がやや低下したためであり，2021年12月31日までの年度の91.2ベーシスポイントから2022年12月31日までの年度の90.7ベーシスポイントに低下したのは，我々のArtisan基金とArtisan Global基金のポートフォリオが，各基金に単独の管理費を持っているためである。

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カタログ表
次の表に投資ツールが稼いだ投資相談費と加重平均管理費を示す。Artisan FundsおよびArtisan Global Fundsの加重平均管理費は、これらの集合ツールに提供される追加サービスを反映している。
独立口座やその他(2)
Artisan基金とArtisan Global基金
12月31日までの年度2022202120222021
(百万ドル)
投資相談費$376.3 $465.8 $617.0 $761.4 
加重平均管理費(1)
51.2 bps51.3 bps90.7 bps 91.2 bps
終了AUMのパーセンテージ52 %52 %48 %48 %
(1) 年化管理費(実績費用を含まない)を適用期間管理下の平均資産で割ることで加重平均管理費を計算した。
(2) 独立口座および他には、Artisan基金またはArtisan Global基金以外のツールまたは他のツールで管理されている資産、従来の個別口座で管理されている資産、Artisanブランドの集合投資信託、Artisan私募ファンド、および投資モデルを提供していますが、適宜投資権限を持たない顧客関連のコンサルタント資産が含まれています。
運営費
♪the the the少量を減らす2022年12月31日までの年度では、総運営支出は2021年12月31日までの年度と比較して3750万ドル、または5%であり、これは主に収入低下によりインセンティブ報酬や第三者流通費が低下しているが、一部は出張、入居率、技術コストの増加、年間業績の増加を反映した固定給与コストの上昇、常勤従業員数の増加(最新の投資チームを含む)によって相殺されている。
報酬と福祉
12月31日までの年度周期ごとに
20222021$%
(単位：百万)
賃金、奨励的報酬、福祉(1)
$458.6 $516.9 $(58.3)(11)%
長期奨励的報酬奨励51.8 46.1 5.7 12 %
報酬と福祉総額
$510.4 $563.0 $(52.6)(9)%
(1)長期インセンティブ報酬は含まれていません
賃金、奨励的報酬、福祉の減少は主に収入の減少によるもので、私たちの投資やマーケティングの専門家に支払われる奨励的な報酬は7360万ドル減少した。
長期奨励的報酬支出は570万ドル増加した。2022年に付与された奨励の価値が2022年に完全に帰属した奨励よりも高いからだ。2022年第1四半期、会社取締役会は3800万ドルの制限株式奨励と4900万ドルのフランチャイズ資本奨励を含む8700万ドルの長期インセンティブを承認した。
2022年12月31日と2021年12月31日までの年間総給与と福祉は、それぞれ私たちの収入の51%と46%を占めている。
その他の運営費
2022年12月31日までの1年間で，2021年12月31日までの年度に比べて他の運営支出が1510万ドル増加したのは，主に入居率コストの増加，大流行に伴う旅行制限の緩和，旅行関連費用の増加，および合計2080万ドルの技術コスト増加により，第三者流通費の710万ドル減少に部分的に相殺され，これらの費用がAUMの減少に関係しているためである。

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カタログ表
営業外収入
営業外収入(料金)には、
12月31日までの年度周期ごとに
20222021$%
(単位：百万)
利子支出$(9.9)$(10.8)$0.9 8 %
総合投資製品投資純収益(赤字)(7.0)19.7 (26.7)(136)%
その他投資収益(赤字)(16.4)1.8 (18.2)(1,011)%
課税契約純収益1.0 0.4 0.6 150 %
営業外収入合計
$(32.3)$11.1 $(43.4)(391)%
2022年12月31日までの年度の営業外収入(支出)には、課税契約で定められた支払義務推定変化に関する100万ドルの収益が含まれているが、2021年12月31日現在の年間収益は40万ドルである。交換または販売日後に，この推定数が変化した影響を純収入に計上する。2022年12月31日までの年間で利息支出が90万ドル減少したのは，C系列優先手形に比べて新たなF系列優先手形の金利が低くコストが節約されたためである.2021年12月31日までの年度収益と比較して、2022年12月31日までの年度は、総合投資製品の純投資収益(赤字)とその他の純投資収益(赤字)(主に種子投資とフランチャイズ資本奨励を含む経済ヘッジ投資)の損失が市場状況によって推進されている。
所得税支給
APAMの有効所得税率は2022年と2021年12月31日まででそれぞれ20.3%，19.4%であった。実際の税率の増加は主にAPAM Holdingsの所有権増加によるものである。
いくつかの要因は、2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で、Holdingsの年間予想課税収益のそれぞれ約17%と19%が法人税を支払う必要がないという事実による税率割引を含む実際の税率をもたらした。したがって、所得税前収入には、非持株権益に起因することができる金額が含まれており、APAMおよびその子会社に納税すべきではなく、実際の税率を低下させる。HoldingsにおけるAPAMの持分保有量が増加するにつれて、より多くの収入が会社レベルの税金を納められるため、実際の税率も増加するだろう。この2つの期間の有効税率は、限定的な株式奨励支払いではない減税配当金と、帰属制限株式奨励に関連する有利な減税とが有利な影響を受ける。
1株当たりの収益
2021年の株式発行、単位交換と株式奨励付与により、2022年12月31日までの1年間、A類普通株の加重平均は基本的に希釈後の普通株の流通株数が2021年12月31日までの1年を上回った。1株当たり収益のさらなる検討については、本報告第8項連結財務諸表付記における付記12、“1株当たり収益”を参照されたい
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カタログ表
2021年12月31日までの年度と2020年12月31日までの年度との比較
12月31日までの年度期間間の
20212020$%
運営報告書データ：(単位：百万、1株当たりのデータは含まれていない)
収入.収入$1,227.2 $899.6 $327.6 36 %
運営費
報酬と福祉総額563.0 435.8 127.2 29 %
その他の運営費123.7 105.5 18.2 17 %
総運営費686.7 541.3 145.4 27 %
営業総収入540.5 358.3 182.2 51 %
営業外収入
利子支出(10.8)(10.8)— — %
その他営業外収入21.9 21.8 0.1 — %
営業外収入合計11.1 11.0 0.1 1 %
所得税前収入551.6 369.3 182.3 49 %
所得税支給107.1 60.8 46.3 76 %
非持株権益を差し引く前の純収益444.5 308.5 136.0 44 %
少ない：非持株権-Artisan Partners Holdings96.9 81.1 15.8 19 %
減額：非持株権−総合投資製品11.1 14.8 (3.7)(25)%
Artisan Partners Asset Management Inc.の純収入。$336.5 $212.6 $123.9 58 %
データを共有する
基本1株当たりの収益$5.10 $3.40 
希釈して1株当たり収益する$5.09 $3.40 
発行済み普通株式基本加重平均59,866,790 55,633,529 
発行済み普通株の割増加重平均59,881,039 55,637,922 
2021年12月31日までの年度と2020年12月31日までの年間業績の詳細な検討については，2022年2月22日に米国証券取引委員会に提出された2021年12月31日までの財政年度Form 10−K年度報告における項目7−経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析で見出すことができる。

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カタログ表
非公認会計基準財務情報を補充する
当社の経営陣は、非GAAP純収入測定基準(“調整後”測定基準と呼ぶ)を用いて、当社の業務の基本的な運営の収益性および効率を評価し、分配および配当に利用可能な純収入を考慮する際に要因としています。これらの調整後の措置は，(1)純収益(損失)対応課税合意(あり)の影響，(2)補償計画市場推定値の変化に関する補償費用(沖販売)，(3)投資製品の純投資収益(損失)，および(4)繰延税項の再計量を解消した。これらの調整はまた，非持株権を増加させ，Artisan Partners Holdingsのすべての収入がAPAMに割り当てられていると仮定することで，我々の構造における非運営複雑性を解消している.経営陣は、これらの非GAAP測定基準は、異なる時期および一定期間の収益性および効率を分析するための意味のある情報を提供すると考えている。これらの非GAAP措置を取り入れ、経営陣管理会社が使用するのと同じ財務指標を投資家に提供する。
非公認会計基準計量は公認会計基準に基づいて作成された財務計量の補充とし、代替ではない。我々の非GAAP測定基準は、類似した用語を使用してこのような測定基準を識別しても、他社によって使用される類似の測定基準とは異なる可能性がある。我々の非GAAP測定基準は以下のとおりである
•調整された純収入は，(1)課税対象契約(ある場合)の純収益(損失)，(2)補償計画市場推定変動に関する補償支出(沖販売)，(3)投資製品の純投資収益(損失)および(4)繰延税項の再計量の影響を含まない純収益である。調整された純収入も所得税を反映しており、すべての帰属されていないA類株による報酬が帰属されていると仮定し、Artisan Partners Holdingsのすべての未償還有限組合単位がAPAMのA類普通株に1対1で交換されていると仮定する。完全な帰属と交換を仮定すると、Artisan Partners Holdingsのすべての収入はAPAMに割り当てられたものとみなされ、調整された所得税の代表は、APAMの現在の連邦、州、および地方所得税の法定税率を反映した有効税率による所得税支出の推定を表す。調整された税率はすべての期間の24.7%だ。
•調整後の1株当たり純収入の計算方法は、調整後の純収入を調整後の株式で割る。調整後株式数は，すべての帰属されていないAクラス株式に基づく報酬とArtisan Partners Holdingsのすべての発行済み有限責任者がAPAMのA類普通株を1対1で交換すると仮定することで得られる.
•調整後の営業収入とは、合併後の会社の営業収入であり、給与計画市場の評価変化に関する報酬支出は含まれていない。
•調整後の営業利益率は、調整後の営業収入を総収入で割ることで計算される。
•調整後のEBITDAは、利息支出、所得税、減価償却、償却費用を差し引く前の調整後の純収益を表す。
課税項目協議の純収益(損失)とは、APAMの初公開発売及び関連再編が締結した課税項目合意項目の下での対応金額の推定変動に関する収入(支出)である。
報酬計画の市場評価変動に関する報酬支出(逆転)とは、関連投資製品の投資リターンによる長期インセンティブ負債変化に関する支出(収入)である。投資市場の開放的な給与支出の影響が経済的にヘッジされているため、管理層は調整後の営業収入、調整後の純収入、調整後のEBITDAを計算する際に期待純収入相殺を反映することが有用であると考えている。対象投資に関する投資損益を計上して投資製品の純投資損益を調整する。
投資製品の純投資収益(赤字)とは、企業の総合投資製品や非総合投資製品における投資に関する営業外収益(費用)であり、経済的ヘッジ報酬計画のために保有する投資を含む。これらの投資の非経営的市場収益または損失を除いて、より大きな透明性を提供し、企業の基礎運営の収益性と効率を評価することができる。
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カタログ表
以下の表は、示された期間に公認会計基準財務計量から非公認会計基準計量までの入金状況を示す
12月31日までの年度
202220212020
(監査を受けていない；単位が百万であり、1株当たりのデータを除く)
非公認会計基準の財務指標の入金：
Artisan Partners Asset Management Inc.(GAAP)の純収入$206.8 $336.5 $212.6 
補足：非持株権による純収入-Artisan Partners Holdings
49.1 96.9 81.1 
補足：所得税支給63.4 107.1 60.8 
加算：報酬計画における市場推定値の変化に関する報酬支出(償却)(3.8)0.3 — 
加算：課税契約の純損失(1.0)(0.4)4.7 
補足：APAM投資製品の純投資(収益)損失16.9 (9.3)(10.3)
減算：調整後の所得税準備金81.8 131.2 86.2 
調整後純収益(非公認会計基準)$249.6 $399.9 $262.7 
平均流通株
A類普通株62.5 59.9 55.6 
帰属または交換を仮定する：
帰属していないA類制限株奨励5.7 5.4 5.4 
Artisan Partners Holdings未返済単位(非持株権)12.0 14.2 17.9 
調整後株80.2 79.5 78.9 
基本1株当たり収益(GAAP)$2.94 $5.10 $3.40 
希釈して1株当たり収益(GAAP)$2.94 $5.09 $3.40 
調整後1株当たり純収益(非公認会計基準)$3.11 $5.03 $3.33 
営業収入(GAAP)$344.1 $540.5 $358.3 
加算：報酬計画における市場推定値の変化に関する報酬支出(償却)(3.8)0.3 — 
調整後営業収入(非公認会計基準)$340.3 $540.8 $358.3 
営業利益率(GAAP)34.6 %44.0 %39.8 %
調整後の営業利益率(非GAAP)34.3 %44.1 %39.8 %
Artisan Partners Asset Management Inc.(GAAP)の純収入$206.8 $336.5 $212.6 
補足：非持株権による純収入-Artisan Partners Holdings
49.1 96.9 81.1 
加算：報酬計画における市場推定値の変化に関する報酬支出(償却)(3.8)0.3 — 
加算：課税契約の純損失(1.0)(0.4)4.7 
補足：APAM投資製品の純投資(収益)損失16.9 (9.3)(10.3)
加算：利息支出9.9 10.8 10.8 
補足：所得税支給63.4 107.1 60.8 
プラス：減価償却と償却7.9 7.0 6.6 
調整後EBITDA(非GAAP)$349.2 $548.9 $366.3 

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カタログ表
流動性資本資源契約義務
私たちの運営資金需要は、インセンティブ報酬支払いを含め、主に私たちの業務で発生した現金で満たされることが予想されています。第三者投資家に帰属する総合投資製品の資産や負債は、我々の流動性や資本資源に影響を与えない。直接株式投資と稼いだいかなる投資顧問費以外に、私たちは総合投資製品の資産と負債から利益を得る権利がなく、それに関連するリスクも負担しない。したがって、第三者投資家に帰属する総合投資製品の資産及び負債は、以下の金額及び議論には含まれない。次の表は、2022年12月31日と2021年12月31日までの流動性状況を示しています
2022年12月31日2021年12月31日
(単位：百万)
現金と現金等価物$114.8 $189.2 
売掛金$98.6 $115.9 
種子投資(1)
$124.8 $71.9 
循環信用手配に関する未抽出約束$100.0 $100.0 
(1) 種子投資には、統合および非合併Artisanが後援する投資製品に対するArtisanの直接株式投資が含まれる。残高には資金のある長期インセンティブ報酬計画に関する6730万ドルの投資は含まれていない。
私たちは私たちの現金残高を管理して、私たちの日常運営に資金を提供する。売掛金とは、主に稼いだが顧客から受け取っていない投資相談費のことである。私たちは毎月売掛金に対応して審査を行い、売掛金の入金状況を評価します。2022年12月31日現在、私たちは売掛金がないと回収できないと考えられています
私たちはArtisanが後援した投資製品に現金を利用して種子投資を行い、新しい投資戦略とツールの開発を支援した。2022年12月31日現在、総合投資製品投資を含む全種子投資残高は1兆248億ドル。償還時間のある制限の下で、種子投資は一般的に私たちが適宜償還することができる。
2022年12月31日までの1年間に、私たちは4860万ドルの投資を行い、私たちのフランチャイズ資本奨励の経済ヘッジに関連しています。2022年12月31日現在、我々の特許経営資本奨励の経済ヘッジに関する投資価値は6730万ドルである。2023年第1四半期に、私たちの経済ヘッジ特許資本奨励のために3900万ドルを追加投資する予定で、これは私たちの取締役会が2023年1月25日に承認した支出と関係があります
私たちは、追加の年間フランチャイズ資本奨励を与え、新しい投資戦略とツールへの種子投資に伴い、私たちのポートフォリオは引き続き増加すると予想しています
2022年8月16日、Artisan Partners Holdingsは、2021年12月に調印された協定に基づいて9，000万ドル3.10%のシリーズF手形を発行し、2022年8月16日に満期となった9，000万ドルCシリーズ優先手形を得られた資金で返済した。さらに、Holdingsは1.00億ドルの循環信用計画を修正して5年間延長した
2022年12月31日まで、私たちは2億ドルの未償還無担保手形と1億ドルの循環信用手配があり、期限は5年で、2027年8月に終わる。これらの手形は三つのシリーズからなり、Dシリーズ、Eシリーズ、Fシリーズであり、各シリーズは満期時に風船支払いがあります。2022年12月31日までの年度、1億ドルの循環信用手配は使用されていない。
Holdingsが投資レベルより低い格付けを受けた場合、各シリーズの無担保手形の固定金利は100ベーシスポイント上昇し、どのような引き上げも投資レベルの格付けが受信されるまで適用され続ける。ホールディングスは2022年12月31日までの年度内に投資級格付けを維持する。
このような借金は、Artisan Partners Holdingsの能力を制限すること、(I)追加の債務または留置権を招くこと、(Ii)合併または他の基本的な変動を行うこと、(Iii)持分を含む資産を売却または他の方法で処理すること、および(Iv)Artisan Partners Holdingsのパートナーに配当または他の割り当てを支払うこと(ただし、パートナーに支払う税項割り当てを含まず、その権益が占めるべき税金項目責任を援助することを含む)を制限すること、および(Iii)Artisan Partners Holdingsのパートナーに配当または他の割り当てを支払うことを含み、これらの割り当ては依然としてまたは違約をもたらすであろう。さらに、制御権が変化した場合(チケット購入プロトコルの定義に従って)、またはArtisanが会計四半期に管理する平均資産が450億ドル未満である場合、ホールディングスは通常、前払い手形を提示する必要がある。Artisan Partners Limited PartnershipはHoldingsの完全子会社であり，手形購入協定の条項に基づいてHoldingsの義務を保証している
さらに、チケット購入および循環信用プロトコルにおける契約要求は、Artisan Partners Holdingsが以下の財務比率を維持することを要求する
•レバレッジ率(任意の日の合併総負債とその日までの4四半期連続の連結EBITDAの比率で計算する)は、3.00~1.00(Artisan Partners Holdings 2022年12月31日までの年間のレバレッジ率0.5~1.00)を超えてはならない
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カタログ表
•利子カバー比率(4会計四半期連続のいずれの期間の総合EBITDAとその期間の総合利息支出と計算される比率)は、この期間では4.00~1.00を下回ることはできない(Artisan Partners Holdings 2022年12月31日までの年度の利息カバー比率は42.4~1.00)。
私たちが上記のいかなる条約や制限を遵守しないことは合意の違約を招く可能性があり、私たちの貸手が私たちの債務の返済を加速させることができるようにする。2022年12月31日まで、私たちはすべての債務契約を守った。
未償還手形と循環信用手配のさらなる情報については、付記5、“借入金”を参照されたい。
2022年12月31日まで、キャンセルできないレンタルスケジュールによると、私たちは約1.439億ドルの未来最低賃貸料約束を持っています。
分配と配当
Artisan Partners Holdings 2022年と2021年12月31日までの年間割り当ては、APAMへの割り当てを含めて以下のようになります
12月31日までの年度
20222021
(単位：百万)
有限パートナーへの持株組合員の分配$57.2 $93.2 
APAMへのホールディングスパートナーシップの割り当て299.0 400.2 
持株パートナー関係割当総額$356.2 $493.4 
Artisan Partners Holdingsの一般パートナーであるApamは、2023年1月31日から、Artisan Partners Holdingsが2023年2月21日にAPAMを含むパートナー所有者に2300万ドルを支払うと発表した。
アパムは、2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で、以下の1株当たり配当金を発表し、支給した
12月31日までの年度
配当タイプ株式種別20222021
季刊よくあるA類$2.95 $3.92 
年間特別活動よくあるA類$0.72 $0.31 
我々の取締役会は発効を宣言した2023年1月31日2022年12月四半期と比べ、可変四半期配当金は1株A類普通株0.55ドル、特別年度配当金は0.35ドルである。合併後の金額はA類普通株1株当たり0.90ドルで、2023年2月28日現在の2023年2月14日終値時点で登録されている株主に支払われる。1株当たり0.55ドルの可変四半期配当金は、2022年12月四半期に発生した現金(以下に述べる)の約80%と、我々の課税すべき税金協定に関する2022年に比例して節約された税金を占める。特別配当金は、2022年12月31日までの年度内に発生した未分配現金の残り部分であり、新投資戦略やツールへの種子投資を含む将来の成長計画のために保留されている現金を差し引く。
取締役会が四半期ごとに承認すれば、当社は現在、四半期ごとに発生した現金の約80%の四半期配当金を支払う予定です。私たちの四半期現金発生は、調整後の純収入に長期インセンティブ報酬奨励支出に近づき、将来のフランチャイズ資本奨励のために予約された現金(四半期ごとに投資管理収入の約4%を占めると予想されています)を減算し、資本支出を含むいくつかの他のソースや現金使用を追加的に調整すると予想されています。年末以降、我々の取締役会は、一般会社用途に必要な現金金額および成長·戦略への投資を決定した後、特別配当金の支払いを検討する。私たちは私たちの配当政策に基づいて配当金を支払うことが予想されるが、私たちは私たちの政策に基づいて配当金を支払わないかもしれない。
課税課税協定(“TRAS”)
私たちの正常な運営に資金を提供するほか、IPOに関連するTRA項の対応金額に資金を提供することを要求され、2022年12月31日現在3億988億ドルの負債が確認されました。一般に、この負債がアジア太平洋資産管理会社が期待する税収割引の85%を占めているのは、IPO再編の一部として1つの実体をアジア太平洋資産管理会社に統合し、Holdingsの有限パートナーからパートナーシップを購入し、交換組合単位(A類普通株または他の対価格と交換するため)であるからである

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カタログ表
負債は関連税法に大きな変化がないと仮定し、アジア太平洋資産管理会社は貿易協定に拘束されたすべての税収割引を実現するために十分な課税所得額を稼いでいると推定される。今後の税率の増加または低下は、アジア太平洋·太平洋地域管理局が実現する予想される税収優遇と“貿易協定”の項で支払うべき金額をそれぞれ増加または減少させるだろう。アジア太平洋税務局は、税率の変化により貿易協定に基づいて支払うべき金額が計算され、純収入に計上されると予想される税収推定数の変化を実現する。
今後有限責任組合単位を購入または交換する場合，負債は増加し，増加した金額は，このような購入や交換による将来の税収割引(あれば)の85%に相当する.我々は，アジア太平洋·太平洋地域協会が貿易協定に関する税収属性について実現した減少した税金の中から，貿易協定項下の満期金の支払いに資金を提供する予定である
税ベースの実際の増加およびこれらの合意に基づいて支払われる任意の金額の金額および時間は、有限組合員が株式を売却または交換する時間、A類普通株を売却または交換する際の価格、当該等の販売または交換が課税されるかどうか、APAMが将来生じる課税収入の金額および時間、当時適用される税率、およびAPAMが取引スケジュールに基づいて支払う金を含む複数の要因によって異なり、利息または減価償却基準または償却基準に計上される部分を構成する
場合によっては、TRASでの支払いは、TRASに関連する税金属性において実現される我々の実際の利益を大幅に加速および/または大幅に超える可能性がある。この場合、私たちは支払いの金額と時間に応じて資金を借り入れなければならないかもしれないが、手元の現金でこれらの支払いに資金を提供するつもりだ。2022年12月31日までの1年間に、利息を含めて3320万ドルの貿易往来に関する費用を支払った。2023年、私たちはTRAS関連の約3600万ドルを支払う予定だ。

キャッシュフロー
12月31日までの年度
202220212020
(単位：百万)
1月1日現在の現金、現金等価物、制限現金$200.8 $199.5 $144.3 
経営活動が提供する現金純額312.6 398.5 318.7 
投資活動提供の現金純額(63.7)(27.0)18.7 
融資活動のための現金純額(306.4)(335.4)(282.2)
合併投資製品合併の純影響解消— (34.8)— 
12月31日までの現金、現金等価物、制限現金$143.3 $200.8 $199.5 
2022年12月31日までの年度と2021年12月31日現在の年度との比較
2021年12月31日までの年度と比較して、2022年12月31日までの年間で、経営活動が提供する現金純額が8590万ドル減少したのは、主に平均資産管理と収入の低下により営業収入が減少したが、2021年12月31日と比較して、総合投資製品に関する現金流出減少分がこの影響を相殺したためである
投資活動は主に財産と設備の購入、賃貸の改善、投資証券の購入と売却を含む。2022年12月31日までの1年間に、投資活動で使用された純現金が3670万ドル増加したのは、主に投資証券の純購入量が2310万ドル増加し、我々の特許資本奨励を含む経済ヘッジファンド関連の投資証券が1400万ドル増加したためである。また、物件や設備購入および賃貸改善は1360万ドル増加し、主に2022年12月31日までの年度新賃貸空間の拡張と関係がある。
融資活動には，非持株権益の組合企業への分配，A類普通株保有者への配当金の支払い，後続発行においてA類普通株を発行する収益，購入持株組合単位への支払い，受取税金協議項下の借金がある。2022年12月31日までの1年間で、融資活動のための現金純額が2900万ドル減少したのは、主に有限パートナーに支払う配当金が2600万ドル減少し、有限パートナーへの分配が3600万ドル減少したためであり、いずれも2022年12月31日までの年度の営業収入の減少に関係しており、いずれもAUMの減少によるものである。これらの低い現金使用量は、私たちの総合投資製品における非持株権益貢献の純減少3220万ドルによって部分的に相殺された。
当社は2022年12月31日までの年度内に、先に合併した投資製品の持株権を持たないことを決定した。投資製品の合併解除は現金、現金等価物、制限的現金に影響を与えない。

53
カタログ表
重要な会計政策と試算
添付の連結財務諸表は、公認会計基準及び米国証券取引委員会の関連規則及び規定に基づいて作成されている。公認会計基準に従って財務諸表を作成することは、財務諸表の日付の資産及び負債報告金額及び列報期間の収入及び支出報告金額に影響を与えるために、管理層に推定又は仮定を要求する。実際の結果は、これらの推定または仮定とは異なる可能性があり、連結財務諸表に大きな影響を与える可能性がある
会計政策は私たちの財務諸表の不可分の一部だ。私たちが報告した経営結果と財務状況を検討する際には、これらの会計政策を徹底的に理解することが重要である。経営陣は、使用される方法や仮定の敏感性により、以下に議論する重要な会計政策及び推定は、追加の経営陣判断に係ると考えている
整固する
私たちは私たちが持株権を持っているすべての子会社や他の実体を合併する。私たちは四半期ごとに私たちが可変資本を持っている各法人エンティティを評価して、合併が適切かどうかを決定します。公認会計原則によれば、私たちは、そのエンティティが議決権を有する利益エンティティ(“VOE”)であるか可変利益エンティティ(“VIE”)であるかを評価することによって、私たちがそのエンティティの持株権を所有しているかどうかを決定する。1つのエンティティがVIEであるかVOEであるか、および判断および分析に関する統合が必要であるかどうかを評価する。評価において考慮される要因は、エンティティの法的組織、エンティティとの私たちの持分所有権および契約参加、および私たちの参加エンティティの任意の関連者または事実上の代理人の影響を含む
議決権のある利益実体VOEは、(1)リスクのある株式投資総額が、そのエンティティが独立してその活動に資金を提供することを可能にするのに十分である、(2)リスクのある持分所有者は、損失を吸収する義務があり、余剰収益を得る権利があり、エンティティの経済業績に最大の影響を与えるエンティティの活動を指導する権利があり、したがって、持分投資は財務的権益を制御するすべての特徴を有する。したがって，投票権はどちらが(あれば)実体を統合すべきかを決定する鍵となる駆動要因である.VOEモデルでは、財務的利益を制御することは、一般に、投票権利益を有する多数の所有権として定義される。
可変利子実体−VIEは、VOEの1つまたは複数の特徴を欠くエンティティである。公認会計原則によると、企業はそれを合併して主要な受益者のすべてのVIEでなければならない。我々は、基金のベンチャーキャピタル投資が追加的な従属財務支援なしにその活動に資金を提供するのに十分であるかどうか、および基金のリスク持分所有者が何らかの損失を吸収するかどうか、余剰収益を得る権利があるかどうか、およびエンティティの経済表現に最大の責任を有するエンティティの活動を指導する権利があるかどうかを考慮することによって、法人エンティティがVIEの定義に適合するかどうかを決定する
VIEモードでは、財務利益を制御する定義は、(1)実体の経済表現に最も影響を与える活動を指導する権力、(2)潜在的に重大な利益を得る権利、または潜在的に重大な損失を負担する義務である。私たちは一般的に権力基準に適合して10%以上の株式を持っているVIEを統合するつもりだ。
私たちはArtisan Fundsの投資顧問を務め、Artisan Fundsは1940年の“投資会社法”に基づいて米国証券取引委員会に登録された共同基金家族と、Artisan Global Fundsの投資マネージャーであり、Artisan Global Fundsはアイルランドに本部を置くUCITS基金家族である。Artisan FundsとArtisan Global Fundsは法人エンティティであり、その業務および事務はそれぞれの取締役会によって管理されている。これらの基金の株主は、それぞれの取締役会メンバーの選挙と再任の権利を含む投票権を保持している。各一連のArtisan基金はVOEであり、VOEモデルに基づいて統合を個別に評価する。Artisan Global Fundsの株主は簡単な多数の清算権を欠いているため，Artisan Global FundsはVIEモデルによる統合評価を行っている。VIEモデルによると、Artisan Private基金も統合されているかどうかが評価されるが、これらの基金の第三者持分所有者は、Artisanの一般的なパートナー識別を解除することができないか、またはArtisanの基金に対する支配権を剥離することができないからである。
種子投資-私たちは、通常、ポートフォリオ形成時にスポンサーポートフォリオに種子投資を行います。種子投資に持株権が生じた場合、私たちは合併投資し、対象の単一証券はそれの対象基金の分類に基づいて入金される。種子投資に重大な影響が生じたが、制御権がなければ、その投資は権益法投資に計上される。株式レベルは通常、他の要素を考慮しているにもかかわらず、20%~50%の間に重大な影響があると考えられる。私たちはその中で持株権や大きな影響力のない種子投資を投資証券に計上した。これらの投資は総合財務状況表で公正な価値で計量される。投資証券の実現済みと未実現収益(赤字)は総合業務報告書に計上された投資純収益である。これらの投資の配当収入は稼ぎ時に確認され、総合経営報告書に計上された純投資収入である

54
カタログ表
収入確認
投資管理費は、一般に管理資産の割合で計算され、各サービス期間の終了時に収入として確認される。投資管理サービスを提供する費用は関連投資管理プロトコルに基づいて計算·課金され、一般的に月または季節ごとに計算される。投資管理費は、集合投資ツールの契約費用制限に基づいて、あるArtisan Global Fund投資家に提供される現金リベートと費用精算後の純額を差し引く。
いくつかの投資管理協定は業績別料金または奨励分配を規定しており、総称して“業績費用”と呼ばれる。パフォーマンス費用を稼ぐ場合は、契約が確定した計量期間が終了したときに確認し、通常は四半期毎または毎年とする。パフォーマンス費用は、最近の計量日後の業績低下によって回収されることは一般的ではない。
Artisanは資産管理サービスを単一の業績義務と見なし，時間の経過とともに満たされ，時間に基づく進捗評価基準を用いて収入を確認している.各サービス期間内に管理される資産価値の不確実性により、顧客の考慮要因は可変である。Artisanは四半期末に、不確実性が解決されたため、この四半期の投資管理費の実際の金額の収入を記録する。
業績費用は市場変動の不確定性の影響を受けるため、業績費用に関する可変対価格の全金額は各測定期間が終了するまで制限される。四半期または年度決算期間終了時には、不確実性が解決されているため、その期間に稼いだ業績費の実績額として収入が記録されている。
Artisan FundsとArtisan Global Fundsのポートフォリオ、および私たちが他の顧客のために管理しているポートフォリオは、主に時価随時利用可能な証券に投資し、各ポートフォリオの一部は現金または現金のようなツールで保持されている。我々の信用チームとEMsights Capital Groupが管理する資産(2022年12月31日現在、私たちの管理資産の約5.6%)を除いて、ポートフォリオは主に公開取引の株式証券に投資している。
私たちが受け取った投資管理費は、私たちが顧客のために管理している口座に持っている証券の価値に基づいて計算されます。米国に登録されている共同基金およびUCITS基金の顧客には、Artisan FundsおよびArtisan Global Funds、およびArtisan Private Fundが含まれており、私たちの費用は、基金の資産価値に基づいて資産純資産値を計算する。Artisan Funds、Artisan Global FundsとArtisan Private Fundsが保有する証券は一般的に市場価格で評価され、もし終値が獲得しにくい或いは信頼できないと思われた場合、基金取締役会が制定したプログラム(公正価値定価)によって確定された公正価値に従って評価を行う。公正価値定価を使用して決定された証券の価値は、終値のみを使用して決定された証券の価値とは異なる可能性がある
独立口座顧客の場合、私たちの費用は、顧客の選択に応じて、顧客(またはその委託者または他のサービス提供者)または私たちが採用した推定プログラムに基づいて決定される当社が管理するポートフォリオにおける証券価値を決定することができる。我々が採用した推定手続きは，一般に証券取引市場の終値を採用しており，非常な場合でなければ，その後発生した事件によって調整されることはない.私たちが私たちのプログラムによって決定した推定値に基づいて徴収される費用は、私たちが受け取った顧客、その委託者、または他のサービスプロバイダによって決定された推定に基づく費用と実質的な差はないと信じています。
所得税
私たちは多くの州と国で業務を展開し、各課税管区の様々な法律と法規に基づいて私たちの収入、費用、収入を分配しなければならない。したがって、私たちの所得税の支出は、私たちが毎年すべての場所で業務を展開していることによって生じる所得税負債の総推定である。毎年、私たちはすべての司法管轄区に私たちの申告を代表する納税申告書を提出して、私たちの納税申告書の債務を決算します。各管轄区域は、これらの納税申告書を監査する権利があり、収入と費用分配および課税収入の決定に対して異なる立場をとることができる。我々の年間所得税支給の決定は判断と推定の影響を受けるため、実際の結果は私たちの財務諸表に記録されている結果とは異なる可能性がある。私たちの推定負債が改訂され、私たちの実際の納税申告書と税務監査が完了した時、報告期間内の前期支出に関連する所得税支出の増加と減少を確認した。
私たちの経営陣は、繰延税金資産と負債を決定すること、繰延税金資産に対する任意の推定支出が必要になる可能性があることを含む、所得税の準備を策定する際に判断しなければならない。2022年12月31日現在、私たちはまだ繰延税金資産に推定値を計上する準備ができていません。同じ性質の十分な課税所得額が今後の年度に生成できない場合、他の事項を除いて、私たちのいくつかの繰延税金資産に推定準備金を計上する必要があるかもしれません

55
カタログ表
課税契約(“TRAS”)による支払い
2022年12月31日現在、TRASの影響を受ける将来の税収割引の85%に相当する3億988億ドルの負債を記録している。これらの合意に基づいて任意の金を支払う実際の金額及び時間は、有限組合員が株式を売却又は交換する際の時間、株式を売却又は交換する際のA類普通株の価格、当該等の株式の売却又は交換が課税されるか否か、アジア太平洋資産管理会社が後日発生する課税収入の金額及び時間、その際に適用される税率、及びアジア太平洋資産管理会社が取引合意に基づいて支払う金が入金利息又は減価償却基準又は償却基準の部分を構成するいくつかの要因によって異なる
新しいまたは改訂された会計基準
本表格10-K第2部第8項に記載されている連結財務諸表付記2“重要会計政策概要--最近の会計声明”を参照
第七A項。市場リスクに関する定性的と定量的開示
市場リスク
我々の市場リスクへの開放は，我々の運営会社がその管理の集合ツールとして独立口座の投資コンサルタントの役割と直接関連している。基本的に、私たちのすべての収入はこのような投資ツールと口座との投資管理協定から来ている。これらの合意によると、私たちが受け取った投資相談費は、通常、私たちが管理している資産の価値、私たちのレートに基づいており、業績費用を稼いでいる口座については、これらの口座の投資表現に基づいています。したがって、私たちが管理する資産が市場安によって低下すれば、私たちの収入と純収入も低下するだろう。また、このような低下は、私たちの顧客が彼らの資金を撤回し、より高いリターンまたはより低いリスクを提供すると考えられる投資に投資する可能性があり、これは私たちの収入をさらに低下させるだろう
2022年12月31日現在、私たちが管理する資産価値は1279億ドルです。もし私たちが管理する資産価値が10%増加または減少すれば、私たちのすべての投資戦略、製品と顧客関係に比例して分配すれば、現在70ベーシスポイントの加重平均レートで計算すれば、私たちの収入は年率で約8980万ドル増加または減少するだろう。私たちの大きな関係に対するレートの低下と、私たちの異なる投資戦略のレートの違いにより、私たちが管理する資産構成の変化、特に私たちが管理する総資産の中で有効率の低い戦略、顧客あるいは関係の割合の増加によって、私たちの全体の加重平均レートに大きなマイナス影響を与える可能性がある。我々が管理する総資産価値も同様に10%増加または減少し、Artisan基金およびArtisan Global基金の資産が比例的に増加または減少した場合、個別口座に提供するサービスに加えて、各Artisan基金に一連のサービスを提供するため、より高いレートを徴収することにより、Artisan FundsおよびArtisan Global Funds加重平均費用総額が年率で約1.16億ドル、すなわち91ベーシスポイント増加または減少する。私たちが管理する総資産価値が同様に10%増加または減少する場合、私たちが管理する各個別口座の資産が比例的に増加または減少することによって、51ベーシスポイントのすべての個別口座の現在の加重平均レートで計算される年間化収入が約6550万ドル増加または減少することになる
資産管理業界の慣例によれば、顧客は特定の戦略に投資して、ある資産カテゴリへの開放を獲得し、これは彼らの投資をこれらの資産カテゴリのメリットとリスクに直面させる。私たちの顧客が私たちのすべての戦略に投資することは、対応する戦略に対するポートフォリオ証券の開放を獲得し、彼ら自身のリスク管理計画やプログラムを実施するためであると信じているため、私たちは顧客資産に対して会社レベルのリスク管理政策を取っていないし、会社レベルや個別戦略で私たちが管理する全体の資産価値や関連収入に影響を与える市場リスクをヘッジしようともしていない。いくつかのリスクは例えば：業界リスクと通貨リスク)はいくつかの戦略に固有であり、顧客は特定のリスク開放を得るために特定の戦略に投資する可能性がある。私たちの投資戦略の負のリターンと顧客の現金純流出は、私たちの貸借対照表上の資産を直接減少させることはありません(私たちが管理している資産は私たちの顧客が所有しているので)、私たちが管理する資産のいかなる価値の減少も、私たちの収入を減少させます。
私たちが持っている有価証券価格の下落は、私たちを市場リスクに直面させた。2022年12月31日現在、我々が所有する有価証券(総合投資製品への直接株式投資を含む)の総価値は1兆922億ドルである。私たちは、いくつかのArtisan個人基金、Artisan基金、およびArtisan Global基金に投資し、特定の組織費用を支払うのに十分な金額で、これらの基金が運営開始時に実行可能なポートフォリオを構築するのに十分な資産を持っていることを保証します。また、私たちのフランチャイズ資本奨励の価値が市場変動によって変化するため、Artisan投資戦略に投資して、私たちの経済リスクを解決します。私たちのすべての取引可能証券の価値が10%増加または10%減少し、2022年12月31日までに、公正価値は1920万ドル増加または減少すると仮定する。経営陣はこれらの投資の価値を定期的に監視しているが、それらの性質と相対規模を考慮して、関連する市場リスクを管理するための具体的なリスク管理政策をとっていない


56
カタログ表
為替レートリスク
私たちが提案または提案した口座の大部分は、ドル以外の通貨建ての投資を持っている。ドルと基礎外貨の間の為替レート変動は私たちが管理する口座に持っている資産の価値に影響を与え、私たちの収入に影響を与えます。2022年12月31日現在、私たちが管理する資産価値は1279億ドルです。2022年12月31日現在、我々が管理する資産の約53%が主に非米国会社証券に投資する戦略に投資されており、約47%の管理資産がドル以外の通貨建て証券に投資されている。もし私たちが管理する資産がドル以外の通貨で価格を計算すれば、これらの資産の価値はドル価値の増加とともに減少し、あるいはドル価値の低下とともに増加するだろう。各投資チームは自分の為替リスクの開放を監視し、そのチームが管理するポートフォリオでどのように管理するかというリスクについて決定する。
私たちは私たちが管理する資産中の為替リスクを管理するために企業レベルのリスク管理政策を取っていない。私たちが管理している資産の47%がドル以外の通貨建ての証券に投資されていると仮定すると、ヘッジスケジュールの影響は含まれておらず、ドル価値が10%増加または減少するごとに、私たちが管理する資産の公正価値は60億ドル減少または増加し、これは現在70ベーシスポイントの加重平均レートで計算される年間収入の増加または約4220万ドルの減少をもたらすだろう。
私たちはいくつかの外国で業務を展開しており、その中でイギリスが最も突出している。私たちは運営費用を発生させ、これらの業務に関連する外貨建ての資産と負債を持っている。しかも、私たちは非アメリカ通貨での収入計画を持っている。これらの外貨建ての収入手配や私たちの外国での業務は外貨変動を引き起こさず、私たちの業務業績に実質的な影響を与えると考えられます。
金利リスク
私たちは通常、米国国債や機関が支持する通貨市場ツールに主に投資する現金残高を通貨市場共通基金に投資する。これらの基金は安定した資産純価値を維持しようとしているが、金利の変化や他の市場リスクはこれらの基金投資の公正な価値に影響を与える可能性があり、重大であれば投資元金の損失を招く可能性がある。金利の変化は私たちが超過現金残高から稼いだ収入に影響を及ぼすだろう。2022年12月31日現在、現金の330万ドルを米国債のみに投資する通貨市場基金に投資することができる。これらの基金の現在の収益率を考慮すると、金利の変化は、これらの投資から得られた収入に実質的な影響を与えないだろう。私たちの現金の残りは普通預金口座にあります
金利の変化は循環信用協定に関連する利息支払い金額に影響を与える可能性があり、将来の収益とキャッシュフローに影響を与える可能性がある。2022年12月31日現在、循環信用協定では未返済の借金はない。
2022年12月31日現在、私たちの信用チームは71億ドルの資産を管理しており、このチームが管理する戦略は固定収益証券に投資している。このような戦略が持っている債務ツールの価値は金利上昇によって下落する可能性があり、これは私たちの収入を減らすだろう。我々は、市場金利変動100ベーシスポイントが我々の信用チームが管理する戦略ポートフォリオに及ぼす潜在的な影響を考慮した。私たちの分析によると、このような変化は私たちの今後12ヶ月の収入や運営結果に実質的な影響を与えないと予想される。
57
カタログ表
項目8.財務情報と補足データ

財務諸表インデックス：ページ
独立公認会計士事務所レポート(PCAOB ID)238)
59
2022年と2021年12月31日までの連結財務諸表
61
2022年·2021年·2020年12月31日までの総合業務報告書
62
2022年，2021年，2020年12月31日までの総合総合収益表
63
2022年まで、2021年、2020年12月31日まで年度株主権益変動表
64
2022年、2021年、2020年12月31日までの統合現金フロー表
66
2022年、2021年及び2020年12月31日及び終了年度までの連結財務諸表付記
68

58
カタログ表

独立公認会計士事務所報告


Artisan Partners Asset Management Inc.取締役会と株主へ：

財務諸表と財務報告の内部統制に関するいくつかの見方

著者らは、添付Artisan Partners Asset Management Inc.及びその付属会社(“貴社”)を監査し、2022年12月31日及び2021年12月31日までの総合財務状況表、及び2022年12月31日までの3年間の各年度の関連総合経営表、全面収益表、株主権益変動表及びキャッシュフロー表(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)を含む。テレデビル委員会(COSO)協賛組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づき、2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査した

上記の総合財務諸表は、米国公認の会計原則に従って、当社の2022年12月31日および2021年12月31日までの財務状況、および2022年12月31日までの3年度の経営実績およびキャッシュフローを各重大な面で公平に反映していると考えられる。また、COSOが発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準によると、2022年12月31日現在、会社はすべての実質的な面で財務報告に対して有効な内部統制を維持していると考えられる。

意見の基礎

当社の経営陣は、これらの連結財務諸表の作成を担当し、財務報告の有効な内部統制を維持し、項目9 A“制御及び手順”の下の“財務報告内部統制管理報告”に掲載されている財務報告内部統制の有効性を評価する。私たちの責任は、私たちの監査に基づいて、会社の合併財務諸表と会社が財務報告の内部統制に対して意見を述べることです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大なミスがないかどうか、エラーによるものであっても詐欺であっても、すべての重大な点で財務報告に対する有効な内部統制が維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。

我々の連結財務諸表の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。我々の財務報告の内部統制の監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの意見に合理的な基礎を提供すると信じている。

財務報告の内部統制の定義と限界

会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制は、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分の記録を維持することに関連している、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために取引が必要とされている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣および取締役の許可のみに基づいて行われる、という政策と手続きを含む。および(Iii)財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正買収、使用または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見することについて合理的な保証を提供する。

59
カタログ表
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.

重要な監査事項

以下に述べる重要な監査事項は、監査委員会に監査委員会に伝達または要求を伝達することを指し、(I)総合財務諸表に対して重大な意義を有する勘定または開示に関連し、(Ii)私たちが特に挑戦的、主観的または複雑な判断を有する当期総合財務諸表監査によって生じる事項に関するものである。重要監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項又はそれに関連する勘定又は開示について個別の意見を提供することもない。

所得税−課税契約下の繰延税金資産と支払額

総合財務諸表付記2および付記11に記載されているように、当社は2022年12月31日に繰延税項資産(“DTA”)残高4.77億ドルを記録したが、課税項目協議(“TRA”)によって対応した金額は3.988億ドルであった。繰延税項目は、資産の財務諸表帳簿額面と税基準との間の一時的な差異による将来の税務結果に基づいて管理層によって決定される。TRASは一般に、支払会社が特定の税金属性または利益によって実際に実現される(または場合によっては実現とみなされる)米国連邦、州、および地方所得税節約の85%の適用現金を規定する。キャッシュ残高の計算方法は，会社の実際の所得税負債とTRAS制約された税収割引を利用できない場合に支払うべき金額を比較するものである。差額合意が生じる税ベースの増加およびこれらの合意に基づいて任意の金額を支払う金額および時間は、有限組合員が株式を売却または交換する時間、A類普通株を売却または交換する際の価格、当該等の販売または交換が課税されるか否か、当社が将来生じる課税収入の金額および時間、および当時適用される税率を含み、当社がTRASの下で支払う部分は、利子または減価償却基準または償却基準を計上するように構成されている

吾らが繰延税項資産及び課税項目合意項目の下での対応金に関する手続を実行することを決定した重要な監査事項の主な考慮要因は、(1)上記要因に関連するプログラムを実行する際に必要な大量の監査作業と、(2)専門技能及び知識を備えた専門家を用いて当該等の手続から取得した監査証拠の評価に協力することである

この問題を処理することは、統合財務諸表に対する私たちの全体的な意見を形成するための実行手順および評価監査証拠に関するものである。これらのプログラムは、繰延税金資産および課税すべきプロトコルの制御を含む所得税に関する制御措置の有効性を試験することを含む。これらのプログラムには、(1)有限組合所有者の売却または交換の時間とA種類の普通株の売却または交換時の価格に関する会社推定要因と、(2)会社推定に使用される要因の合理性を評価するテスト管理層が繰延税金資産を推定するプログラムと、(2)会社が繰延税金資産を利用するのに十分な将来課税収入を有する可能性と、TRA支払いの一部に基づいて減価償却ベースまたは償却ベースを構成する会社の可能性と、を含むテスト経営層が繰延税金資産を推定するプログラムも含まれる。(3)繰延税金資産及び課税契約の下での対応金額に及ぼす有限組合員の売却又は交換の影響を試験する。専門的な技能および知識を有する専門家は、推定数の検証を支援するために使用され、組合単位の販売または交換に課税すべきかどうかを評価するために適用される税法の適切性を評価する。

/s/ 普華永道会計士事務所
シカゴ、イリノイ州
2023年2月27日


1995年以来、私たちは同社の監査役を務めてきた。


60
カタログ表

Artisan Partners資産管理会社
連結財務諸表
(ドルは千単位で、1株当たりを除く)
十二月三十一日
20222021
資産
現金と現金等価物$114,832 $189,226 
売掛金98,634 115,850 
投資証券85,415 47,878 
前払い費用15,723 12,543 
財産と設備、純額48,104 35,313 
経営的リース資産101,410 88,642 
制限現金— 629 
繰延税金資産477,024 497,902 
他にも4,330 7,739 
総合投資製品資産
現金と現金等価物
28,416 10,916 
売掛金その他
4,977 6,408 
公正価値で計算された投資資産
255,743 195,001 
総資産$1,234,608 $1,208,047 
負債、償還可能な非持株権益、株主権益
売掛金·売掛金その他$24,414 $28,992 
奨励的報酬29,762 7,521 
リース負債を経営する120,847 100,303 
借金をする199,050 199,444 
税金協議の下の支払金を受け取る398,789 425,427 
総合投資製品の負債
売掛金·売掛金その他
26,358 20,185 
公正価値計算の投資負債
20,751 19,179 
総負債$819,971 $801,051 
引受金とその他の事項
償還可能な非持株権益135,280 111,035 
普通株
A類普通株($0.011株当たりの額面は500,000,000株式を許可して67,982,025そして66,699,8722022年12月31日および2021年12月31日に発行される株式)
680 667 
クラスB普通株式($0.011株当たりの額面は200,000,000株式を許可して2,583,884そして3,206,5802022年12月31日および2021年12月31日に発行される株式)
26 32 
クラスC普通株式($0.011株当たりの額面は400,000,000株式を許可して9,040,147そして9,128,6172022年12月31日および2021年12月31日に発行される株式)
90 91 
追加実収資本171,416 141,835 
利益を残す93,088 134,889 
その他の総合収益を累計する(3,079)(1,310)
合計Artisan Partners資産管理会社の株主権益262,221 276,204 
非持株権-Artisan Partners Holdings17,136 19,757 
株主権益総額$279,357 $295,961 
総負債、償還可能な非持株権益、株主権益$1,234,608 $1,208,047 

付記は総合財務諸表の構成要素である


61
カタログ表

Artisan Partners資産管理会社
連結業務報告書
(ドルは千単位で、1株当たりを除く)
12月31日までの年度
収入.収入202220212020
管理費$992,728 $1,213,924 $884,902 
公演費用557 13,312 14,665 
総収入$993,285 $1,227,236 $899,567 
運営費
報酬と福祉510,382 563,054 435,818 
流通、サービス、マーケティング24,612 31,719 24,312 
入居率28,833 21,942 21,922 
通信と技術50,257 43,899 38,926 
一般と行政35,104 26,131 20,265 
総運営費649,188 686,745 541,243 
営業総収入344,097 540,491 358,324 
営業外収入
利子支出(9,912)(10,803)(10,804)
課税契約純収益913 358 (4,674)
総合投資製品投資純収益(赤字)(6,990)19,748 26,147 
その他純投資収益(16,273)1,756 305 
営業外収入合計(32,262)11,059 10,974 
所得税前収入311,835 551,550 369,298 
所得税支給63,450 107,026 60,795 
非持株権益を差し引く前の純収益248,385 444,524 308,503 
差し引く：非持株権による純収入-Artisan Partners Holdings49,123 96,879 81,079 
差し引く：非持株権益による純収益(赤字)−総合投資製品(7,493)11,129 14,807 
Artisan Partners Asset Management Inc.の純収入。$206,755 $336,516 $212,617 
基本1株当たりの収益$2.94 $5.10 $3.40 
希釈して1株当たり収益する$2.94 $5.09 $3.40 
発行済み普通株式基本加重平均62,475,960 59,866,790 55,633,529 
発行済み普通株の割増加重平均62,498,509 59,881,039 55,637,922 
発表されたA類普通株配当金$3.67 $4.23 $3.39 

付記は総合財務諸表の構成要素である


62
カタログ表

Artisan Partners資産管理会社
総合総合収益表
(ドルは千単位)
12月31日までの年度
202220212020
非持株権益を差し引く前の純収益$248,385 $444,524 $308,503 
その他全面収益(赤字)
外貨換算収益(2,053)(319)732 
その他全面収益合計(2,053)(319)732 
総合収益246,332 444,205 309,235 
非持株権の全面的な収入によるものです-Artisan Partners Holding s48,839 96,879 81,376 
非持株権益の総合(損失)収益に帰することができる−総合投資製品(7,493)11,129 14,807 
Artisan Partners Asset Management Inc.の包括的な収入。$204,986 $336,197 $213,052 

付記は総合財務諸表の構成要素である


63
カタログ表

Artisan Partners資産管理会社
合併株主権益変動表
(ドルは千単位)
A類普通株B類普通株C類普通株追加実収資本利益を残すその他の総合収益を累計する非持株権-Artisan Partners Holdings株主権益総額償還可能な非持株権益
2020年1月1日の残高
$564 $78 $136 $89,149 $44,455 $(1,425)$5,544 $138,501 $43,110 
純収入— — — — 212,617 — 81,079 293,696 14,807 
その他の全面的な収益--外貨換算— — — — — 623 109 732 — 
Artisan Partners Holdings LP所有権変更の累積影響(税引後純額)— — — (2,544)— (189)2,733 — — 
株式に基づく報酬の償却— — — 28,801 — — 8,226 37,027 — 
繰延税金資産は，課税契約の下での支払金を差し引いた純額— — — 14,740 — — — 14,740 — 
A類普通株を発行し、発行コストを差し引く18 — — 62,696 — — — 62,714 — 
従業員·パートナーの没収と終了— — — — — — — — — 
制限株式奨励を発行する9 — — (9)— — — — — 
従業員株式純額決済(1)— — (3,314)— — (1,215)(4,530)— 
付属持分を交換する41 (15)(26)— — — — — — 
株式と付属持分を購入する— (18)— (63,009)— — — (63,027)— 
純出資額— — — — — — — — 38,277 
合併投資製品合併の影響を解除する— — — — — — — — (2,441)
分配する— — — — — — (85,805)(85,805)— 
配当をする— — — (18,772)(184,128)— (106)(203,006)— 
2020年12月31日残高
$631 $45 $110 $107,738 $72,944 $(991)$10,565 $191,042 $93,753 
純収入— — — — 336,516 — 96,879 433,395 11,129 
その他全面収益(赤字)−外貨換算— — — — — (271)(48)(319)— 
Artisan Partners Holdings LP所有権変更の累積影響— — — (563)— (48)611 — — 
株式に基づく報酬の償却— — — 32,750 — — 6,899 39,649 — 
繰延税金資産は，課税契約の下での支払金を差し引いた純額— — — 9,656 — — — 9,656 — 
A類普通株を発行し、発行コストを差し引く10 — — 46,630 — — — 46,640 — 
従業員·パートナーの没収と終了(1)— — 1 — — — — — 
制限株式奨励を発行する7 — — (7)— — — — — 
従業員株式純額決済(2)— — (7,452)— — (1,791)(9,245)— 
付属持分を交換する22 (6)(16)— — — — — — 
株式と付属持分を購入する— (7)(3)(46,918)— — — (46,928)— 
純出資額— — — — — — — — 73,236 
合併投資製品合併の影響を解除する— — — — — — — — (67,083)
分配する— — — — — — (93,189)(93,189)— 
配当をする— — — — (274,571)— (169)(274,740)— 
2021年12月31日の残高
$667 $32 $91 $141,835 $134,889 $(1,310)$19,757 $295,961 $111,035 

付記は総合財務諸表の構成要素である


64
カタログ表





Artisan Partners資産管理会社
合併株主権益変動表，継続
(ドルは千単位)
A類普通株B類普通株C類普通株追加実収資本利益を残すその他の総合収益を累計する非持株権-Artisan Partners Holdings株主権益総額償還可能な非持株権益
2022年1月1日の残高
$667 $32 $91 $141,835 $134,889 $(1,310)$19,757 $295,961 $111,035 
純収入— — — — 206,755 — 49,123 255,878 (7,493)
その他全面収益(赤字)−外貨換算— — — — — (1,736)(317)(2,053)— 
Artisan Partners Holdings LP所有権変更の累積影響— — — (1,087)— (33)1,120 — — 
株式に基づく報酬の償却— — — 35,494 — — 6,038 41,532 — 
繰延税金資産は，課税契約の下での支払金を差し引いた純額— — — 1,894 — — — 1,894 — 
A類普通株を発行し、発行コストを差し引く— — — (94)— — — (94)— 
従業員·パートナーの没収と終了— — — — — — — — — 
制限株式奨励を発行する8 — — (8)— — — — — 
従業員株式純額決済(2)— — (6,618)(25)— (1,221)(7,866)— 
付属持分を交換する7 (6)(1)— — — — — — 
純出資額— — — — — — — — 41,011 
合併投資製品合併の影響を解除する— — — — — — — — (9,273)
分配する— — — — — — (57,199)(57,199)— 
配当をする— — — — (248,531)— (165)(248,696)— 
2022年12月31日の残高
$680 $26 $90 $171,416 $93,088 $(3,079)$17,136 $279,357 $135,280 

付記は総合財務諸表の構成要素である


65
カタログ表

Artisan Partners資産管理会社。
統合現金フロー表
(ドルは千単位)
12月31日までの年度
経営活動のキャッシュフロー202220212020
非持株権益を差し引く前の純収益$248,385 $444,524 $308,503 
純収入と経営活動が提供する現金純額を調整する：
減価償却および償却7,797 6,933 6,625 
所得税を繰延する30,156 38,382 27,990 
資産減価1,413 — 871 
非現金レンタル費用1,865 (1,931)(1,499)
非合併投資証券の純投資(収益)損失16,606 (2,315)(160)
課税契約純損(913)(358)4,674 
財産と設備処分損失51 4 5 
債務発行原価償却440 421 422 
株式ベースの報酬41,532 39,649 37,027 
総合投資製品純投資(収益)損失6,990 (19,748)(26,147)
総合投資製品で投資を購入する(335,647)(252,399)(191,274)
総合投資製品で投資して得られた収益211,537 196,620 137,561 
総合投資製品の経営資産と負債純変化、投資純収益を含む45,970 (30,804)36,587 
資産と負債の変化による現金の増加(減少)：
売掛金16,622 (15,962)(18,020)
前払い費用と他の資産3,348 (3,164)(6,110)
売掛金と売掛金16,458 (1,301)1,622 
経営活動が提供する現金純額312,610 398,551 318,677 
投資活動によるキャッシュフロー
財産と設備を購入する(6,637)(2,435)(2,049)
賃借権改善(12,921)(3,532)(1,050)
投資証券を売却して得られる収益5,164 12,813 24,001 
投資証券を購入する(49,337)(33,820)(2,150)
投資活動提供の現金純額(63,731)(26,974)18,752 
付記は総合財務諸表の構成要素である。


66
カタログ表

Artisan Partners資産管理会社。
合併現金フロー表(継続)
(ドルは千単位)
12月31日までの年度
融資活動によるキャッシュフロー202220212020
パートナー関係配分(57,199)(93,189)(85,805)
支払済み配当金(248,696)(274,740)(203,006)
債務発行コストを支払う(543)— — 
支払手形を発行して得た金90,000 — — 
支払手形の元金支払い(90,000)— — 
税金契約の下の支払いを受けるべきだ(33,109)(31,250)(26,943)
普通株発行の純収益— 46,928 63,027 
A類普通株の発行に直結する料金をお支払いください— (244)(227)
株式と付属持分を購入する— (46,928)(63,027)
従業員株式純額決済に関する税金(7,866)(9,246)(4,530)
総合投資製品への資本貢献，純額41,011 73,236 38,277 
融資活動のための現金純額(306,402)(335,433)(282,234)
現金、現金等価物および制限現金純増加(マイナス)(57,523)36,144 55,195 
合併投資製品合併による現金純影響の解除— (34,823)— 
現金、現金等価物、および限定現金
期日の初め200,771 199,450 144,255 
期末$143,248 $200,771 $199,450 
期末までの現金、現金等価物、および限定現金
現金と現金等価物$114,832 $189,226 $154,987 
制限現金— 629 629 
総合投資製品の現金と現金等価物28,416 10,916 43,834 
現金、現金等価物、および限定現金$143,248 $200,771 $199,450 
資料を補充する
非現金活動：
繰延税金資産を設立する$9,054 $54,214 $77,756 
課税契約の下の支払額を確定する6,471 44,209 64,087 
総合投資製品の合併解除で増加した投資証券9,970 20,900 1,469 
経営リースと引き換えにリース資産を経営する32,055 20,830 3,425 
支払いの現金：
借金の利息$10,299 $10,210 $10,255 
所得税31,571 70,337 35,484 

付記は総合財務諸表の構成要素である。


67
カタログ表
Artisan Partners資産管理会社。
連結財務諸表付記
(米国通貨は千単位であるが、株と1株当たりの金額を除く、別途説明がある)
注1.業務の性質と組織
業務的性質
Artisan Partners Asset Management Inc.(“APAM”)はその子会社を通じて、世界の複雑な顧客に高付加価値、積極的な投資戦略を提供することに集中している投資管理会社である。アパムとその子会社は以下、総称して“職人”または“会社”と呼ぶ。
Artisanの自主投資チームは広範なアメリカ、非アメリカとグローバル投資戦略を管理しており、これらの策略は資産種別、時価と投資スタイルによって多様化している。戦略は、幅広い顧客依頼に対応するために、多様な投資ツールによって提供される。Artisanは、主に機関に投資管理サービスを提供し、仲介機関を介して投資管理サービスを提供し、これらの仲介機関は、類似した機関の意思決定プロセスを有し、長期投資視野を有している。
組織する
2013年3月12日、APAMは初公募株(IPO)を完了した。アパム設立の目的は，Artisan Partners Holdings LP(“Artisan Partners Holdings”や“Holdings”)のIPOに関連する一般的なパートナーとなることである。ホールディングスは“Artisan Partners”名義で経営する投資管理業務の持ち株会社である。再編(“IPO再編”)はIPO完了に必要な会社構造を確立するとともに，Holdingsとその付属会社を介して業務を展開する能力を保持している。
その唯一の一般パートナーとして、APAMはHoldingsの業務と事務を支配している。そこで，APAMはHoldingsの財務諸表を統合し，Holdingsの有限責任パートナーが保有するHoldings持分の非持株権益を記録した。2022年12月31日にAPAMが開催されました85持ち株会社の持分の%を持っています。
ホールディングスとその完全子会社Artisan Investments GP LLCが1社を制御している100Artisan Partners Limited Partnership(“APLP”)は多製品投資管理会社であり、Artisan Partners Holdingsの主要な運営子会社である。APLPは、1940年の“投資顧問法案”に基づいて、米国証券取引委員会に投資顧問として登録されている。APLPは、Artisan Partners Funds，Inc.(“Artisan Funds”)、Artisan Partners Global Funds plc(“Artisan Global Funds”)とArtisanが後援するプライベートファンド(“Artisan Private Funds”)を含む従来の独立口座と集合投資ツールに投資コンサルティングサービスを提供する。職人基金は1940年に改正された“投資会社法”に基づいて登録された一連のオープン共同基金である。Artisan Global Fundsはアイルランドに登録されたUCITS基金の家族だ。Artisan Private Fundは、Artisanがスポンサーする複数の未登録集合投資ツールからなる。
付記2.主要会計政策の概要
陳述の基礎
付随する総合財務諸表はアメリカ公認会計原則(“アメリカ公認会計原則”)及びアメリカ証券取引委員会の関連規則及び規定に基づいて作成されたものである。米国公認会計原則に従って財務諸表を作成することは、経営陣に財務諸表中の報告金額と開示に影響を与える推定または仮定を行うことを要求する。実際の結果は，これらの推定や仮定とは異なる可能性がある.
合併原則
Artisanの政策は持株権を持つすべての子会社または他の実体を統合することだ。統合ガイド要求は、投票権のある利益エンティティ(“VOE”)モデルまたは可変利益エンティティ(“VIE”)モデルを使用して1つのエンティティを統合評価すべきかどうかを決定するために分析される。VOEモデルでは、財務的利益を制御することは、一般に、投票権利益を有する多数の所有権として定義される。VIEモードでは、財務利益を制御する定義は、(1)実体の経済表現に最も影響を与える活動を指導する権力、(2)潜在的に重大な利益を得る権利、または潜在的に重大な損失を負担する義務である。Artisanは通常、Power規格に準拠したVIEを統合し、10%を超える株式を保有している。総合財務諸表は、アジア太平洋資産管理会社及びアジア太平洋資産管理会社が直接又は間接的に持株財務権益を有するすべての付属会社又は他の実体の勘定を含む。すべての重要な会社間残高は合併で流された。
Artisanは、Artisan Funds、Artisan Global Funds、Artisan Private Fundsの投資コンサルタントを務めています。Artisan FundsとArtisan Global Fundsは法人エンティティであり、その業務および事務はそれぞれの取締役会によって管理されている。これらの基金の株主は、それぞれの取締役会メンバーの選挙と再任の権利を含む投票権を保持している。各一連のArtisan基金はVOEであり、VOEモデルに基づいて統合を個別に評価する。Artisan Global Fundsの株主は単純多数の清算権を欠いているため，Artisan Global Fundsの各サブファンドはVIEモデルに基づいて評価して統合を行う必要がある。Artisan Private基金も、これらの基金の第三者持分所有者が通常、Artisanによるこれらの基金の支配権を剥離する能力がないため、VIEモデルに基づいて統合評価を行う
68
カタログ表
会社は時々Artisan基金、Artisan Global基金、Artisan私募基金に投資する。投資が持株権を生成した場合、APAMは基金を統合し、基金全体の基本的な活動はArtisanの連結財務諸表に含まれる。Artisanは2022年12月31日まで二つArtisan基金シリーズは5人Artisan Global Fundsのサブファンドと二つArtisan個人基金、したがって、これらの基金はArtisanの総合財務諸表に含まれている。これらの総合投資製品はアメリカ公認会計基準の投資会社の定義に符合するため、Artisanは合併財務諸表の中で投資会社の専門業界会計原則を保留した。より多くの詳細は付記6、“可変利息実体と総合投資製品”を参照されたい。
再分類する
同社は、2022年12月31日までの1年間に、その総合経営報告書の列報方式を変更し、コンピュータとモバイル機器の支出を“一般と行政”から“通信と技術”に変更した。前会計年度の比較期間の金額は、今年度の列報方式に適合するように再分類された。これらの再分類は、以前に報告された営業収入、純収入、財務状況に影響を与えなかった。管理層は、改訂後の列報方式は財務諸表の読者に有用であると考えている。

細分化市場を運営する
Artisanはただ一つの細分化された市場、すなわち投資管理業界を運営している。Artisanは、独立口座と集合投資ツールのための投資管理サービスを提供します。経営陣はこのような車両の財政的表現を総合的に評価した。
現金と現金等価物
Artisanは、現金および現金等価物を、通貨市場基金および他の元の満期日が90日以下の高流動性投資と定義する。現金と現金等価物はコスト別に報告されており、これらの金融商品の短期的な性質と流動性のため、コストは公正な価値に近い。開示の目的のために、現金等価物は、公正価値階層構造において第1のレベルに分類される。現金と現金等価物は信用リスクに直面し、主に金融機関や金庫通貨市場基金の当座預金口座に保存されている。現金及び現金等価物に関する利子及び配当は、連結経営報告書の他の投資収益(損失)に記録される。
外貨換算
機能通貨はドルではない外国業務の資産や負債は年末現行為替レートに換算する。このような海外業務の収入と支出は年内の平均為替レートに換算される。海外業務換算調整の純影響は総合全面収益表における他の全面収益(赤字)に計上されている。換算調整の累積影響計上累計の他の全面収益(損失)と非持株権益であるArtisan Partners Holdingsは、連結財務諸表において、期末所有権レベルに基づいている。
売掛金
売掛金は領収書金額に記載されており、主に稼いだが顧客から受け取っていない投資相談費が含まれている。売掛金の短期的な性質により，これらの資産の帳簿価値は公正価値に近い。Artisanはすべての売掛金残高を完全に回収できると考えているため、売掛金残高にはいかなる不良債権準備も含まれていない。2022年、2021年、2020年12月31日までの数年間、不良債権支出記録は何もない。
投資証券
投資証券には、Artisan Funds、Artisan Global Funds、Artisan Private Funds株への非合併投資が含まれる。投資は価格リスク(投資価値が将来低下する可能性のあるリスク)や外国為替リスクを含む様々なリスクをもたらす。投資は推定値日の資産純資産値をもとに、公正価値に基づいて帳簿を作成する
非合併投資証券の実現済みと未実現収益(赤字)は、連結経営報告書に計上された他の投資純収益(赤字)である。これらの投資の配当収入は稼ぎ時に確認され、他の投資収益(赤字)にも含まれている。
財産と設備
財産と設備は原価から減価償却累計を引いて計算します。減価償却は一般に直線基準で資産に関する推定耐用年数または残存賃貸期間(短い者を基準)で確認される
69
カタログ表
2022年12月31日までの財産·設備の推定耐用年数は以下の通り
不動産や設備のタイプ使用寿命
コンピュータと装置
3点至れり尽くせり5年
コンピュータソフト
3点至れり尽くせり5年
家具と固定装置
7年
賃借権改善
2点至れり尽くせり14年.年
内部使用ソフトウェアによって生成される実施費用を開発または取得することは、それぞれのソフトウェアの推定使用寿命またはホストスケジュールの期間内に直線的に資本化および支出することを含むホスト配置を含む
資産の帳簿金額が回収できない可能性があることを示す兆候がある場合には、財産や設備の減価テストを行う。1つの資産が回収不可能であると判定された場合、減値損失は、その資産の帳簿価値がその公正価値を超える超過(例えば、ある)に基づいて計量される。
賃貸借証書
Artisanにはオフィス空間、駐車構造、設備のレンタル約束があり、これらは運営レンタルに計上されている。職人はレンタル期間中にレンタルを経営する費用を直線的に記録する。Artisanが受け取ったどんなレンタルインセンティブもレンタル期間内に直線的に償却されます。
Artisanは開始時にレンタル契約の契約スケジュールが存在することを評価した。初期期間が12ヶ月より大きい経営リースは、総合財務状況表に経営リース資産と経営賃貸負債を計上する。レンタル部分(固定賃貸料支払いのような)および非レンタル部分(例えば、固定公共エリア修理費)は、一般に構成要素として入金される。
経営リース負債はリース開始日にレンタル期間内のリース支払いの現在値で確認します。運営リース資産は，リース開始日にレンタル期間内の賃貸支払い現在値(前払い賃貸料および受信した賃貸割引残高調整後)で確認する。Artisanのレンタルプロトコルは、一般に暗黙的な金利を提供しないため、現在値計算は、Artisanの推定増分借入金利を使用する。市場ベースの方法は、観察可能な市場金利およびArtisan特定の投入を使用して、各個別賃貸の増分借入金金利を推定するために使用される。リース条項には、Artisanがオプションを行使すると合理的に決定された場合に、リース終了オプションに含まれる期限を延長または排除するためのオプションが含まれる期限が含まれる。
制限現金
限定現金とは，リース義務に関する予備信用状の担保として制限された現金である。
総合投資製品の現金と現金等価物
総合投資製品の現金および現金等価物は、通貨市場基金を含む高流動性投資を含む。より多くの詳細は付記6、“可変利息実体と総合投資製品”を参照されたい。
総合投資製品の投資資産と投資負債
合併投資製品の投資資産と負債は主に株式証券、固定収益証券、短期投資と派生商品を含む。投資資産と投資負債の帳簿価値もまたその公正価値である。投資の公正価値変動は収益損益であることを確認した。株式証券は一般に証券がその取引所にある主要取引所の終値に基づいて推定される。固定収益証券には、社債、転換可能債券、銀行ローンが含まれる。固定収益証券は、通常、独立定価仕入先が提供する価格に基づいて推定される。短期投資には買い戻し協定と米財務省債務が含まれる。買い戻し協議の価値はコスト加算利息であり、米国債の価値は固定収益証券と同じ原則を使用している。デリバティブ資産と負債は、通常、証券または指数のコールオプションとコールオプションおよび未平倉長期外貨契約からなる。コールオプションとコールオプションの推定値は中間価格(購入価格と販売入札の平均値)であり、定価サプライヤーが契約主要取引所の取引終了時に提供する。未平倉長期外貨契約は市場現品為替レートで計算されます。より多くの詳細は付記6、“可変利息実体と総合投資製品”を参照されたい。
償還可能な非持株権益
償還可能な非持株権益は第三者投資家の総合投資製品における所有権権益を代表する。総合投資製品の第三者投資家は一般的に一定の条件下で撤退する権利がある。現在、保有者によって現金または他の資産に償還または変換することができる総合投資製品を選択することができる非持株権益は、一時的権益に分類される。
70
カタログ表


収入確認
Artisanの投資コンサルタント収入は、顧客と投資管理費と業績費用の形で締結された契約から来ています
投資管理費
投資管理費は、一般に管理資産の割合で計算され、各サービス期間の終了時に収入として確認される。投資コンサルティングサービスを提供する管理費は関連投資管理プロトコルに基づいて計算され、一般的に月または季節ごとに計算される。投資管理費は、ある基金の契約費用制限に基づいて、現金リベートと費用返済後に列報された純額を差し引く
公演費用
いくつかの投資管理協定は業績別料金または奨励分配を規定しており、総称して“業績費用”と呼ばれる。実績費用を稼ぐ場合は、契約ごとに確定した測定期限が終了したときに確認し、通常は四半期ごとまたは年に1回とする。業績費は最近の計量日以降の業績低下で追い返されることはない。
収入確認
Artisanは資産管理サービスを単一の業績義務と見なし，時間の経過とともに満たされ，時間に基づく進捗評価基準を用いて収入を確認している.各サービス期間内に管理される資産価値の不確実性により、顧客の考慮要因は可変である。Artisanは、各期間が終了すると、不確実性が解決されているため、その期間に実際に稼いだ投資管理費金額の収入を記録する
業績費用は市場変動の不確定性の影響を受けるため、業績費用に関する可変対価格の全金額は各測定期間が終了するまで制限される。測定期間終了時には、不確実性が解決されているため、その期間に稼いだ業績費の実績額に収入が計上される。年次計量期間の実績費用については、今期確認された収入は、前の期間に部分的に履行された履行義務に関係している可能性がある。
お客様の返金と費用精算
Artisanは、ある基金で発生する年間一般運用費用を、基金の1日平均純資産の固定パーセントを超えないように制限するために、発生した費用の返済に契約に同意している。Artisanはまた、Artisan Global Fundsの一部の投資家に料金リベートを支払うことに契約上同意する可能性がある。Artisanは、請求書調整および支払いが顧客に支払う対価格を表すため、すべての精算およびリベートを取引価格(および収入)の低下として計算し、Artisanは顧客から異なる商品やサービスを交換することを得ていない。
株式ベースの報酬
株式ベースの給与支出は推定付与日をもとに、奨励に必要なサービス期間内に直線原則で公正価値を確認する。制限株式奨励の初期必須サービス期間は一般的に5年だ。当社の会計政策は、発生時にその影響を記録することを没収します。
流通、サービス、マーケティング
Artisan Fundsは、ある金融サービス会社、ブローカー、銀行または他の仲介機関、および場合によっては許可仲介によって指定された他の組織を許可しており、基金を代表してArtisan基金株の購入、交換、および償還注文を受ける。多くの仲介機関は、基金を代表して基金株主に提供する会計と株主サービスに対して費用を徴収する。これらのサービスには、一般に、記録保存、株主口座取引処理、および他のサービスが含まれる
課金は、仲介機関がそのようなサービスを提供するアカウント数、またはそのようなアカウントが保有する基金シェアの1日平均価値のパーセンテージに基づく。基金は仲介機関にこのような費用の一部を直接支払い、仲介機関は仲介機関が提供するサービスを補償することを目的としており、株式が基金譲渡機関の帳簿に直接登録されている場合、これらのサービスは基金譲渡機関又は他のサービス提供者によって提供される。Artisanは、仲介機関の流通、サービス、およびマーケティングArtisan基金株の補償を含むこれらの費用の残高を支払います
Artisan Global Fundsにも予定があり、この手配によると、Artisanはその投資管理費の一部を支払い、流通、サービス、マーケティングArtisan Global Funds株のために使用しなければならない
71
カタログ表
Artisanが支払う流通、サービス、マーケティング費用は、Artisanがこれらのサービスに関連する主要な義務者の主要な役割であるため、運営費用とされている発生した費用は以下のとおりである
12月31日までの年度
202220212020
Artisan基金に関する支出$20,708 $28,640 $21,320 
世界基金に関連した費用903 899 595 
その他のマーケティング費用3,001 2,180 2,397 
総流通、サービス、マーケティング$24,612 $31,719 $24,312 
仲介機関への課税料金は$3.8百万ドルとドル5.32022年12月31日と2021年12月31日現在、売掛金、売掛金、連結財務状況総合報告書中のその他の費用はそれぞれ100万ドルである。
あるいは損失がある
Artisanは、任意の潜在的な法的行動および他のクレームの結果に関連する重大な不確実性と、関連する潜在的負債の可能性および範囲を予測することが困難であり、法的行動または他のクレームおよび評価がArtisanの経営業績に大きな影響を与える可能性があるため、評価または損失が重要な会計政策であると考えている。職人は予想された弁護費用が発生した費用を確認した。潜在的または損失が少なくとも四半期ごとに検討され、特定の事項に関連する和解、裁決、弁護士相談および他の情報の影響および状況を反映するように調整される。調査、訴訟および/またはクレーム解決に必要な実際の費用または訴訟の最終結果は、管理層の推定と大きく異なる可能性がある。これらの違いは、Artisanの運営業績、財務状況、またはキャッシュフローに実質的な影響を与える可能性がある。損失を受ける可能性があると考えられた場合、損失の回収は合併経営報告書で確認される違います。あるいは損失記録は2022年12月31日、2021年、2020年に記録されている。現在，Artisanの総合財務状況，キャッシュフローや運営結果に実質的な影響を与える可能性があると考えている法律や行政手続きはない。
所得税
資産と負債の財務諸表の帳簿金額と課税基礎との一時的な差によって生じる将来の税務結果の繰延税金資産および負債を確認することを要求する職人が、資産および負債法に従って所得税を計算する。繰延税金資産と負債は、これらの臨時差額の年間課税所得額の達成または決済が予想される制定税率計量に適用される。繰延税金資産の一部または全部が現金化されない可能性が高い場合、Artisanは推定値を保証することを確認する。
Artisanは，連結財務諸表において税務状況の影響を確認することで不確定な所得税状況を説明しているが，Artisanは，適切な税務機関がその状況の技術的価値に基づいて審査した後，その税収状況が継続しない可能性が高いとしている。
総合収益(赤字)
総合収益(損失)総額には純収益とその他の総合収益が含まれる。その他の全面収益(赤字)には外貨換算が含まれている。
パートナー関係配分
Artisanは，Artisan Partners Holdingsの組合契約の条項に基づき，所得税を納める目的でそのパートナーに分配する。組合企業中のパートナーが組合企業に権益を持って課税される場合、税収分配は連邦、州と地方が最高の合併個人所得税税率を用いて計算され、“国税法”に掲載されている任意の特定の納税年度に適用される段階的な分項控除の規定を最大限に適用することを前提としている。Artisanはまた協力協定の条項に基づいて追加的な流通を行う。割当は申告日の財務諸表に記録されています。
1株当たりの収益
1株当たりの基本収益は2種類の方法で計算し、計算方法はA類普通株株主が獲得できる収入をその期間に発行されたA類普通株の加重平均で割った。基本的な1株当たり収益を計算する際には、従業員がこれらの株を稼いでいないので、非帰属制限株に基づく報酬は、発行されたA類普通株数には含まれない。A類普通株株主が獲得可能な収入は、彼らがそれぞれこれらの収益に参加する権利に基づいて、参加証券に割り当てられた収益(分配および未分配)からAPAMの純収入を減算することによって計算される。ある業績株単位を除いて、未帰属株式奨励は参加証券であり、奨励は帰属期間中に没収できない配当権を含むからである。B類とC類普通株はAPAMの利益を共有しないため，計算に反映されない.
72
カタログ表
希釈1株当たり収益は在庫株法または2段階法で希釈程度が高い方法で計算される。期間内に発行されたA類普通株の加重平均は、非参加非帰属株式奨励を仮定して在庫株方法を用いてA類普通株に変換することによって増加する。
最近の会計声明
ない。

注3.投資証券
以下の開示には、通貨市場基金および合併投資製品は含まれていないArtisanの投資詳細が含まれる。総合投資製品が持つ投資は付記6“可変金利実体と総合投資製品”で説明されている
2022年12月31日まで2021年12月31日まで
株式証券投資$76,156 $37,179 
権益法の下で入金された権益証券投資9,259 10,699 
総投資証券$85,415 $47,878 
Artisanの株式証券への投資には、Artisan基金、Artisan Global Funds、Artisan Private Fundsへの投資が含まれる。2022年12月31日までにドル63.3Artisanの投資証券には数百万人がフランチャイズ資本奨励の経済ヘッジと関係がある。次の期間末の投資証券に関する未実現収益(赤字)は以下の通り
2022年12月31日まで2021年12月31日まで2020年12月31日まで
期末保有投資証券の未実現収益(赤字)$(14,799)$1,602 $716 
その他の純投資収益(損失)は総合経営報告書の営業外収入(費用)分に列挙されている。その他の純投資収益(損失)の構成は以下のとおりである
12月31日までの年度
202220212020
種子投資純投資収益$(3,407)$(401)$160 
フランチャイズ資本投資純投資収益(赤字)$(13,198)$2,716 $— 
他にも$332 $(559)$145 
その他純投資収益$(16,273)$1,756 $305 
付記4.公正価値計量
次の表は、Artisanが公正価値で計測した資産と負債に関する情報と、Artisanがこの公正価値を決定するための推定技術を提供する。総合投資商品が保有する金融商品は下記表には含まれておらず、付記6“可変利息実体及び総合投資製品”に記載されている。
ASC 820によれば、公正価値は、Artisanが秩序ある取引において投資の元本または最も有利な市場の独立した買い手に投資を売却する際に受信される価格として定義される。以下の3層公平価値階層構造は、公正価値を計量する際に使用する投入を優先順位付けした
•レベル1-アクティブ市場における同じ証券のオファー(未調整)市場価格のような観察可能な入力。
•第2レベル-他の重要な観察可能な投入(類似ツールの見積もり、金利、早期返済速度、信用リスクなどを含むがこれらに限定されない)。
•第3レベル-重大な観察不可能な投入(Artisan自身が公正価値を決定する際の仮定を含む)。
73
カタログ表
以下は、Artisanの2022年および2021年12月31日までの金融商品としての資産および負債の公正価値を計算するための投入レベルである
公正な価値で計算された資産と負債
合計する純資産価値実用方便(公正価値水準なし)レベル1レベル2レベル3
2022年12月31日
資産
貨幣市場基金$3,297 $— $3,297 $— $— 
株式証券85,415 8,835 76,580 — — 
2021年12月31日
資産
貨幣市場基金$37,861 $— $37,861 $— $— 
株式証券47,878 9,975 37,903 — — 
第1レベル投入によって決定された公正価値は、同じ資産の見積市場価格を使用する。一級資産には、一般的に通貨市場基金、オープン共同基金、UCITS基金が含まれる。公正な価値レベルを持たない株式証券には、ASC 820の実用的な便宜に基づいて、対象基金の純資産値(“NAV”)に従って計量された会社のArtisan Private Fundへの投資が含まれる。資産純資産は基金が提供し、報告日に関連する投資の公正価値によって計算される。普通預金口座に保存されている現金は表に含まれていません。
付記5.借金
Artisanの借金には、2022年12月31日と2021年12月31日までの借入金が含まれています
成熟性(1)
2022年12月31日現在の未返済残高
2021年12月31日現在の未返済残高
年利率
循環信用協定2027年8月— — 北米.北米
高級ノート
Cシリーズ2022年8月— 90,000 5.82 %
Dシリーズ2025年8月60,000 60,000 4.29 %
Eシリーズ2027年8月50,000 50,000 4.53 %
Fシリーズ2032年8月90,000 — 3.10 %
借入総額$200,000 $200,000 
未償却債務発行コスト$(950)$(556)
借入総額$199,050 $199,444 
(1) 当社は契約満期日までに一切の未済債務について元金を支払う必要はありません。
借入金の公正価値は約#ドルである179.02022年12月31日まで。公正価値は未来の現金流量によって決定され、現在の市場金利によって現在の値に割引される。付記4“公正価値計測”の定義によれば，投入は公平価値階層構造において第2レベルに分類される.
2022年8月16日Artisan Partners Holdingsはドルを発行しました90.0百万ドル3.102021年12月に署名された協定により発行された%Fシリーズ手形は、得られた資金で$を返済しました90.02022年8月16日に満期となったCシリーズ優先チケットのうち100万枚。当社の手形に関する債務発行コストは#ドルです0.6百万ドルは、手形のライフサイクル内に利息支出として償却される。
Holdingsが投資レベル以下の格付けを受けた場合、各シリーズの無担保手形の固定金利は1ポイント上昇し、どのような引き上げも投資レベルの格付けが受信されるまで適用される

74
カタログ表
循環信用協定-2022年8月16日、Artisan Partners Holdingsはドルを修正し、延長した100.0追加5年間のための100万ドルの循環信用計画。会社は循環信用手配に関連した債務発行費用#ドルが発生した1.1百万ドルは、手形のライフサイクル内に利息支出として償却される。循環信用協定下のいかなる未返済ローンの年利率は(I)調整された期限SOFRに適用保証金を加えた範囲に等しい1.25%から2.25%は、Holdingsのレバレッジ率(循環信用プロトコルで定義されている)または(Ii)が(A)Citibank、N.A.に等しい最優遇金利に依存し、(B)連邦ファンド有効金利プラス0.50%および(C)調整後のSOFR期間が1ヶ月の利息プラス1.00%に加えて、それぞれの場合の適用限界0.25%から1.25%は、Holdingsのレバレッジ率に依存します。未使用の引受金には利息が発生し、金利範囲は0.15%から0.45%は、Holdingsのレバレッジ率に依存します。
2022年12月31日までに違います。循環信用協定項における未返済借款と未使用引受金の金利は0.15%.
無担保手形と循環信用プロトコルはいくつかの制限的な財務契約を掲載し、持株のレバレッジ率及び最低利息カバー率の制限を含む。同社は2022年12月31日現在、すべての債務契約を遵守している。
無担保手形と循環信用協定による利息支出は#ドルである9.3百万、$10.3百万ドルと$10.32022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。

注6.可変金利主体と総合投資製品
ArtisanはVIEとVOEからなる様々な種類の投資製品の投資コンサルタントである。もしArtisanが実体に持株権を持っていたら、それは投資製品を統合するだろう。付記2、“重要会計政策概要”を参照。このような任意のエンティティは、本明細書では総称して総合投資製品またはCIPSと呼ばれる。
Artisanは2022年12月31日まで所有されていると考えられている二つArtisan基金シリーズは5人Artisan Global Fundsのサブファンドと二つ職人私募ファンド、総合投資製品への直接株式投資総額は#ドル106.7百万ドルです。
ArtisanがCIPSの資産と負債に関連する最大損失リスクはその直接持分投資に限られ、潜在収益は受信した管理費と業績費用及びその直接持分投資のリターンに限られる。Artisanの直接株式投資以外にも，Artisanの債権者はCIPSの資産を得ることができず，Artisanも一般企業用途に用いることができない.また、CIPSの第三者投資家は当社の一般信用に対して追徴権を持っていない。
合併後、CIPSから得られた管理費と業績費は収入から差し引かれる。CIPSから稼いだ管理費や履行費のより多くの情報については、付記17、“関連側取引”を参照されたい。
第三者投資家はCIPSの所有権権益が合併財務状況報告書の中で償還可能な非持株権益として示されており、第三者投資家は一定の条件でその資本を撤回する権利があるからである。第三者投資家の純収入は総合経営報告書で非持株権益である総合投資製品の純収入として報告されている。
当社は2022年12月31日までに第三者出資により、Artisan Funds One Series基金の持株権を保有しなくなることを決定した。支配権を失った後、基金は合併が取り消され、基金の関連資産、負債、権益は会社の総合財務諸表からキャンセル確認される。2022年12月31日までの年度の総合経営報告書には純影響はない。CIPSの資産と負債は公正価値に記載されているため，Artisanは投資製品が合併解除時の損益を確認しないのが一般的である.職人の$10.0100万直接株式投資を総合投資製品の投資資産から投資証券に再分類する。
Artisanが保有する直接株式投資は2022年12月31日まで9.3当社は持株財務権益のVIEのうち100万ドルを保有していない。これらの直接株式投資はArtisan Global FundsとArtisan Private Fundsのサブ基金への種子投資を含み、Artisanは基金に重大な影響力があるため、この2つの投資はすべて株式会計方法によって入金される。
公正価値計量--総合投資製品
CIPSが保有する投資は公正価値に反映される。株式証券の空頭及び多頭寸は、証券が会計代理又は定価仕入先が主要取引所に指定した取引所又は市場の終値に基づいて推定する。市場慣例によると、終値は最終価格、公式終値、終値オークションまたはその他の情報を代表する可能性がある。固定収益ツールの空頭と多頭寸は市場価値に基づいて評価される。市場価値は、一般に、独立した価格設定供給者によって提供される価格に基づいて評価され、他の要因に加えて、証券の実際の取引価格、ブローカー-取引業者のオファー、定価式、類似の特徴を有する投資または証券に関連する収益率データから得られる市場価値推定および/または適用可能な割引キャッシュフローモデルを考慮することができる
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カタログ表
短期投資には買い戻し協定と米財務省債務が含まれる。買い戻し協議の価値はコスト加算利息であり、米国債の価値は固定収益証券と同じ原則を使用している。デリバティブ資産と負債は、一般に証券と指数のコールオプションとコールオプションおよび長期外貨契約からなる。コールオプションとコールオプションの推定値は中間価格(購入価格と販売入札の平均値)であり、定価サプライヤーが契約主要取引所の取引終了時に提供する。未平倉長期外貨契約は市場現品為替レートで計算されます。
次の表は、2022年12月31日と2021年12月31日まで、CIPSが保有する公正価値で計量された資産と負債の公正価値レベルを示している
公正な価値で計算された資産と負債
合計するレベル1レベル2レベル3
2022年12月31日
資産
貨幣市場基金$25,140 $25,140 $— $— 
株式証券--多頭寸32,388 30,179 2,209 — 
固定収益ツール-多頭寸216,638 — 212,368 4,270 
派生資産951 74 877 — 
短期投資5,766 — 5,766 — 
負債.負債
株式証券--空手形$256 $256 $— $— 
固定収益ツール-空頭寸17,273 — 17,273 — 
派生負債3,222 2,462 760 — 
2021年12月31日
資産
貨幣市場基金$7,908 $7,908 $— $— 
株式証券--多頭寸33,583 31,838 1,745 — 
固定収益ツール-多頭寸161,177 — 156,240 4,937 
派生資産241 — 241 — 
負債.負債
株式証券--空手形$3,427 $3,427 $— $— 
固定収益ツール-空頭寸15,570 — 15,570 — 
派生負債182 4 178 — 

企業総合財務諸表に含まれるCIP残高は以下のとおりである
12月31日まで
2022		12月31日まで
2021
上の表に示したCIP純資産$260,132 $183,730 
上の表に含まれていないCIP純資産(負債)(18,105)(10,769)
CIP純資産総額242,027 172,961 
差し引く：償還可能な非持株権135,280 111,035 
CIPSへの職人の直接株式投資$106,747 $61,926 

注7.非持株権益-持株
非持株権益は純収益-Artisan Partners Holdingsが総合経営報告書の中で持株有限パートナーが保有する持株権が占めるべき収益或いは損失部分を占めるべきである。APAMは2022年12月31日まで約85持ち株会社の持分の%を持っています。
76
カタログ表
Artisan Partners Holdingsの有限パートナーは、時々組合単位(対応する数のAPAM BまたはクラスC普通株と組み合わせて)をA類普通株(“持株普通株取引所”)に交換する権利がある。持株共同単位取引所はAPAMのHoldingsに対する持分権益を増加させ、繰延税金資産及び課税項目協議項目の下での支払金額の増加を招く。付記11、“所得税及び関連支払”を参照。
持株組合単位数とAPAM普通株数の1対1対応を維持するために、ホールディングスはAPAMが発行した1株当たりA類普通株と交換するために、APAMに普通パートナー単位を発行する。
2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年間で、HoldingsにおけるAPAMの持分権益は以下の取引によって増加した
ホールディングスGPユニット有限組合単位合計するAPAM所有権%
2020年1月1日の残高
56,429,825 21,372,029 77,801,854 73 %
APAM限定株の発行、純額 (1)
789,114 — 789,114 — %
RSUベース株式の納入(1)
24,233 — 24,233 — %
2020年後続サービス
1,802,326 (1,802,326)— 2 %
持株汎用単位取引所4,128,600 (4,128,600)— 5 %
従業員解雇で没収された権利(1)
(43,091)— (43,091)— %
2020年12月31日残高
63,131,007 15,441,103 78,572,110 80 %
APAM限定株の発行、純額562,289 — 562,289 1 %
RSUベース株式の納入(1)
1,074 — 1,074 — %
2021年以降のサービス
963,614 (963,614)— 1 %
持株汎用単位取引所2,142,292 (2,142,292)— 2 %
従業員解雇で没収された権利(1)
(100,404)— (100,404)— %
2021年12月31日の残高
66,699,872 12,335,197 79,035,069 84 %
APAM限定株の発行、純額(1)
588,598 — 588,598 — %
RSUベース株式の納入(1)
1,060 — 1,060 — %
持株汎用単位取引所711,166 (711,166)— 1 %
従業員解雇で没収された権利 (1)
(18,671)— (18,671)— %
2022年12月31日の残高
67,982,025 11,624,031 79,606,056 85 %
(1) この取引がAPAMの持ち株比率に与える影響は1%にも満たない。
APAMはHoldingsの持株権を持ち続けるため，Holdingsの所有権変更は持分取引に計上される。追加の実収資本と非持株資本であるArtisan Partners Holdingsは、APAM Holdingsの所有権の変化を反映するために、Holdingsの歴史的株式を再分配するために、総合財務諸表で調整された。
権益の再分配は連結財務諸表に以下の影響を与えた
財務状況表12月31日までの年度
2022
2021
追加実収資本$(1,087)$(563)
非持株権-Artisan Partners Holdings1,120 611 
その他の総合収益を累計する(33)(48)
財務状況への純影響$— $— 
歴史的権益の再分配に加えて、所有権の変更は、繰延税金資産の増加と追加の実収資本#ドルにもつながる0.6百万ドルとドル1.82022年12月31日までと2021年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。

77
カタログ表
付記8.株主権益
APAM-株主資本
APAMは、2022年12月31日と2021年12月31日まで、それぞれ以下のライセンスと未償還株式を所有しています
卓越した
普通株授権2022年12月31日2021年12月31日
投票権(1)
経済的権利
クラスA、額面$0.011株当たり
500,000,000 67,982,025 66,699,872 
11株当たりの投票権
つり合った
クラスB、額面$0.011株当たり
200,000,000 2,583,884 3,206,580 
11株当たりの投票権
ありません
クラスC、額面$0.011株当たり
400,000,000 9,040,147 9,128,617 
11株当たりの投票権
ありません
(1)Artisanは、当社の株式を付与した当社従業員が、当社から買収したすべてのAPAM普通株と、将来自社から買収する可能性のある任意の株式について株主合意を締結し、この合意に基づいて、株主委員会に撤回不可能な投票依頼書を付与しました。Artisanの従業員は2022年12月31日まで5,286,542A類普通株限定株およびすべて2,583,884B類普通株の流通株は、これらはすべて合意によって制約されている。
APAMはHoldingsによって生成された現金に依存して任意の配当金に資金を提供する。一般に、Holdingsは、Holdingsにおける各パートナーの比例シェアに応じて、そのすべてのパートナー(APAMを含む)に割り当てられる。APAMは、税金およびその他の義務支出を差し引いた後、これらの分配における比例シェアから株主に配当金を提供するアパムは、2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、以下の1株当たり配当金を発表し、支給した
12月31日までの年度
配当タイプ株式種別202220212020
季刊よくあるA類$2.95 $3.92 $2.79 
年間特別活動よくあるA類$0.72 $0.31 $0.60 
78
カタログ表
次の表は、アジア太平洋地域における2022年、2021年、2020年12月31日までの株式取引をまとめたものである
未償還総ストック
A類普通株(1)
B類普通株C類普通株
2020年1月1日の残高
77,801,854 56,429,825 7,803,364 13,568,665 
2020年後続サービス
— 1,802,326 (1,777,326)(25,000)
持株汎用単位取引所— 4,128,600 (1,535,275)(2,593,325)
RSUベース株式の納入24,233 24,233 — — 
制限株奨励付与916,085 916,085 — — 
限定株奨励株式の純額決済(126,971)(126,971)— — 
従業員/パートナー退職(43,091)(43,091)(32,805)32,805 
2020年12月31日残高
78,572,110 63,131,007 4,457,958 10,983,145 
2021年以降のサービス
— 963,614 (638,614)(325,000)
持株汎用単位取引所— 2,142,292 (612,764)(1,529,528)
RSUベース株式の納入1,074 1,074 — — 
制限株奨励付与740,249 740,249 — — 
限定株奨励株式の純額決済(177,960)(177,960)— — 
従業員/パートナー退職(100,404)(100,404)— — 
2021年12月31日の残高
79,035,069 66,699,872 3,206,580 9,128,617 
持株汎用単位取引所— 711,166 (622,696)(88,470)
RSUベース株式の納入1,060 1,060 — — 
制限株奨励付与787,372 787,372 — — 
限定株奨励株式の純額決済(198,774)(198,774)— — 
従業員/パートナー退職(18,671)(18,671)— — 
2022年12月31日の残高
79,606,056 67,982,025 2,583,884 9,040,147 
(1) いくつありますか367,392, 327,713そして、そして304,570制限株式単位はそれぞれ2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日に発行される。また他にも231,170そして135,230それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日に発行された業績シェア単位。現在の市場状況と業績状況によると、231,170未帰属の業績単位は最終的に発行につながる261,173他のすべての帰属条件が満たされている場合、A類普通株式の株式。限定株式単位および業績株単位は、発行済みまたは発行済み株とはみなされないため、表に反映されていない。
A類、B類、D類およびE類普通株(対応するB類またはC類普通株と組み合わせて)は、A類普通株に交換することができる。クラスBおよびクラスCの普通株式の対応する株式は、そのような交換のいずれかの直後にログアウトする
Artisanでの雇用終了時には、従業員−パートナーのB類普通株式単位がE類普通株単位に交換され、対応するB類普通株株式がログアウトされる。APAM前従業員-パートナー発行数は、前従業員-パートナーのE類普通株数に相当するC類普通株である。E類普通株はA類普通株と交換することができるが、他の持株普通株に適用される同じ交換制限と制限を守らなければならない
Artisan Partners Holdings-パートナー持分
Holdingsは，組合契約の条項に基づいてその純収入をその組合員の所有者に分配し，組合合意の条項に応じて必要に応じて追加的な分配を行う。申告日または代替申告日に割り当てられた支払日は財務諸表に記録される2022年、2022年、2021年、2020年12月31日までの年度、持ち株会社の共同企業分布は以下のとおりである
12月31日までの年度
202220212020
有限パートナーへの持株組合員の分配$57,199 $93,189 $85,805 
APAMへのホールディングスパートナーシップの割り当て299,040 400,191 270,044 
持株パートナー関係割当総額$356,239 $493,380 $355,849 
79
カタログ表
これらの割当ては合併株主権益の減少として記録されているが，アジア太平洋地域への分配は除外され，これらの分配は合併時に打ち消される.
注9.顧客と契約を結んだ収入
次の表は、2022年、2021年、2020年12月31日までの年度のタイプとツール別の投資相談収入を示しています
12月31日までの年度
202220212020
管理費
職人基金$573,924 $712,952 $503,642 
Artisan Global基金43,128 48,498 33,531 
独立口座やその他(1)
375,676 452,474 347,729 
公演費用
独立口座やその他(1)
557 13,312 14,650 
Artisan Global基金— — 15 
総収入(2)
$993,285 $1,227,236 $899,567 
(1)個別口座および他の収入には、従来の単独口座、Artisanブランド集合投資信託基金、およびArtisan Private基金から稼いだ収入が含まれるArtisan基金またはArtisan Global基金以外のツールから稼いだ管理費およびパフォーマンス費用が含まれています。
(2) 合併投資製品のすべての管理費および業績費は、合併時に廃止されているので、本表では省略する。付記17、“関連者取引”を参照。
次の表に顧客契約に関する売掛金残高を示します
お客様十二月三十一日
2022		十二月三十一日
2021
職人基金$5,597 $5,874 
Artisan Global基金4,453 5,433 
独立口座やその他74,936 98,568 
取引先との契約売掛金総額$84,986 $109,875 
非顧客売掛金13,648 5,975 
売掛金$98,634 $115,850 
Artisan FundsとArtisan Global Fundsは毎月の最終日に決済されます。Artisan FundsとArtisan Global Fundsは、インボイスを受け取った同じ日に請求書金額の大部分を支払います。領収書の残りは一般的に領収書を受け取ってから1ヶ月以内に支払います。個別のアカウントと他のお客様は通常月または四半期ごとに料金を計算し、支払いは課金後30日以内に満了しなければなりません。
職人がいる違います。2022年12月31日現在、2021年12月31日現在、顧客と契約した他の契約資産または負債。
非顧客売掛金には、ある有限パートナーを代表して支払われた国家税金が含まれ、これらの税金は、その後、有限パートナーへの後続分配または支払いから差し引かれ、回収されていない種子元金の償還が含まれる。
注10.報酬と福利厚生
報酬と福祉総額には以下が含まれている
12月31日までの年度
202220212020
賃金、奨励的報酬、福祉(1)
$458,609 $516,931 $399,325 
フランチャイズ資本補償費用11,769 6,887 — 
制限株式奨励報酬支出40,004 39,236 36,493 
長期奨励的報酬支出51,773 46,123 36,493 
報酬と福祉総額$510,382 $563,054 $435,818 
(1)長期的な奨励的報酬支出は含まれていない。
80
カタログ表

奨励的報酬
Artisan投資チームメンバーおよび流通チームメンバーに支払われる現金奨励報酬は、通常、収入に直接関連する式に基づいている。この奨励的報酬の大部分は四半期ごとに計算され、その後の四半期に支払われるが、第4四半期に稼いだ奨励的報酬は除外され、今年第4四半期にも支払われる。多くの他の従業員に支払われる現金インセンティブ報酬は、通常、自由に支配可能であり、個人業績とArtisanの適用年度全体の業績に基づいて決定され、通常は年ごとに支払われる
長期奨励性報酬奨励はAPAM持分奨励と長期現金奨励を含み、特許経営資本奨励と呼ばれる。以下、これらの賞についてより詳細に説明する。
株式奨励
技術者登録14,000,000改正された2013年総合インセンティブ報酬計画(“計画”)によって発行されたA類普通株によると、2023年第1四半期に終了する。この計画によると、APAMは、A類普通株の制限株式奨励、制限株式単位、業績株単位(総称して“制限株ベースの奨励”または“奨励”と総称する)の組み合わせを従業員に付与する。当社は2023年度の株主総会で株主に新たな株式インセンティブ計画の承認を求め、その計画に基づいて追加株式を登録する予定です。
標準制限株。標準的な制限株は一般的に比例的に割り当てられる5年制サービス帰属条件。
事業を共有する。事業シェアは通常以下の2つの要因の影響を受ける：(I)比例5年制サービス帰属条件および(Ii)条件に適合する退職条件(報酬プロトコルに定義されているように)。
フランチャイズ株それは.事業株式と同様に、特許経営権株式は、通常、以下の2つの条件の制約を受ける：(I)比例配分5年制サービス帰属条件および(Ii)条件に適合する退職条件。また、投資チームメンバーに付与されたフランチャイズ株のみがフランチャイズ保護条項の制約を受けており、この条項は、最終的に付与される株式数が顧客キャッシュフローに関するいくつかの条件を満たすか否かに依存する。これらの条件を満たさなければ、帰属しない株の補償コストは逆転されるだろう。
パフォーマンス共有単位(PSU)それは.PSUは通常(I)aに制限される3年制(I)サービス帰属条件、(Ii)3年間の業績期間中に調整された営業利益および株主総収益と比較して同業グループに関連するいくつかの業績条件、および(Iii)業績期間終了時に資格帰属を有する半分の個人サービス単位の合資格退職条件。PSUごとの報酬に関する最終的に発行されるA類普通株の数は、業績、市場、合格した退職条件の結果に依存する。ASC 718に規定されているPSUインセンティブに“性能条件”を有する部分については、その性能条件に達する可能性があれば、サービス期間中に料金を確認する
補償費用は、推定付与日の公正価値に基づいて、奨励に必要なサービス期間内に直線的に確認される。最初に必要なサービス期限は一般的です5年限定株奨励および制限株式単位、ならびに3年パフォーマンス共有単位に使用されています各奨励の公正価値は授与日会社の普通株の市場価格に等しいが、ASC 718による“市場状況”を業績指標とする業績株単位は除外し、これらの単位の授与日における公正価値はモンテカルロ推定値モデルに基づいている
付与されていない制限的な株式奨励金は没収されるかもしれない。被贈与者は、一般に、既得および既得報酬の配当金または配当等価物を得る権利がある2,967,5822022年12月31日まで、この計画によると、A類普通株は予約され、発行されることができる。Artisanは2022年12月31日までの年間で787,372限定的な株報酬は1,331限定株式単位、および95,940A類普通株が会社員に分配する業績シェア単位。2022年の贈与に関する総補償支出は約#ドルと予想される37.9百万ドルです。
81
カタログ表
次の表は、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年間制限株式奨励活動をまとめたものである
加重平均付与日公正価値限定株式奨励及び制限株式単位
2020年1月1日には帰属しません
$35.00 5,005,422 
授与する33.80 919,455 
没収される30.92 (43,091)
既得32.59 (588,144)
2021年1月1日に帰属していない
$35.09 5,293,642 
授与する52.93 741,555 
没収される29.99 (101,001)
既得31.51 (688,802)
2022年1月1日に帰属していない
$38.18 5,245,394 
授与する41.86 788,703 
没収される40.11 (18,671)
既得34.85 (619,083)
2022年12月31日に帰属していない
$39.09 5,396,343 
加重平均付与日公正価値業績シェア単位
2020年1月1日には帰属しません
$— — 
授与する52.45 60,000 
没収される— — 
既得— — 
2021年1月1日に帰属していない
$52.45 60,000 
授与する68.58 75,230 
没収される— — 
既得— — 
2022年1月1日に帰属していない
$61.42 135,230 
授与する53.50 95,940 
没収される— — 
既得— — 
2022年12月31日に帰属していない
$58.13 231,170 
現在の市場状況と業績状況によると、231,170未帰属の業績単位は最終的に発行につながる261,173他のすべての帰属条件が満たされている場合、A類普通株式の株式。
帰属日2022年，2021年と2020年12月31日までの年間帰属の奨励の公正価値の合計は約$である24.4百万, $35.8百万ドルと$21.0それぞれ100万ドルです2022年12月31日現在、未帰属限定株式奨励および制限株式単位の未確認補償支出は#ドルである73.0100万人の加重平均確認期間は3.3残りの数年。2022年12月31日現在、業績シェア単位に帰属していない未確認補償費用は#ドルである6.6100万人の加重平均確認期間は2.5残りの数年。
当社は2022年12月31日および2021年12月31日までに減納します198,774そして177,960制限株、それぞれ$を支払いました7.9百万ドルとドル9.2それぞれ純株式決済の結果として、従業員の源泉徴収義務を満たす。これらの株式の純額決済は、発行済み株式の数を減少させたため、当社の株式買い戻しとログアウト効果をもたらした。

82
カタログ表
フランチャイズ資本賞
2022年12月31日までの年度と2021Artisan Graned$48.6百万ドルとドル35.0それぞれ投資チームのメンバーにフランチャイズ資本に100万ポンドの奨励を支給し、いくつかの追加的な制限に基づく株の奨励に代わる。独占権資本奨励は、制限された株式奨励と同じ長期帰属および没収条項によって制限される。付与される前に、フランチャイズ資本奨励は、通常、受賞者投資チームが管理する1つまたは複数の投資戦略に割り当てられる。帰属中、報酬の価値は、投資された戦略を奨励する投資リターンに応じて増加または減少する。補償費用には、投資リターンに関する付加価値または減価償却が含まれており、所定のサービス期間内に直線的に確認され、一般に5年間である。報酬は、帰属時に現金で支払われるので、報酬に帰属していない公正価値は、完了したサービス要求のパーセンテージに応じて負債として入金される。
同社は奨励のために保留した現金を対象投資に投資することで、これらの奨励価値が市場変動によって変化する経済の開放を対にしている。特許権資本は負債と関連投資持株を奨励し、四半期ごとに市価で計算する。賠償責任の価値変化は、要求されたサービス期間中に補償費用として直線的に確認される。対象投資持株の価値変動は変動期間中に営業外収入(支出)で確認される。補償支出と相殺投資収益または損失との間に時間差があることが確認されたが、最終的に帰属するすべての奨励金の補償支出と投資収益は、長年帰属期間終了時に純額がゼロとなる投資価値の変化は総合業務報告書に以下の影響を与えた
12月31日までの年度
行動説明書課運営説明書項目明細202220212020
運営費(収益)報酬と福祉$(3,391)$520 $— 
営業外収入その他純投資収益(13,198)2,717 — 
専営権資本は負債を$として奨励する14.5百万ドルとドル6.92022年12月31日と2021年12月31日まで、それぞれ600万ドルであり、連結財務諸表にインセンティブ報酬を計上している。2022年12月31日現在、未確認のフランチャイズ資本奨励の未確認補償費用は$52.8100万人の加重平均確認期間は4.0残りの数年。
付記11.所得税及び関連支払
APAMは持株会社の分配可能部分の収入に対してアメリカ連邦、州と地方所得税、及び持株会社子会社が支払うべき外国所得税を納付することができる所得税準備金の構成は以下のとおりである
12月31日までの年度
現在：202220212020
連邦制$25,903 $53,131 $24,116 
州と地方6,870 14,990 8,174 
外国.外国521 523 515 
合計する33,294 68,644 32,805 
延期：
連邦制25,670 32,655 27,110 
州と地方4,486 5,727 880 
合計する30,156 38,382 27,990 
所得税費用$63,450 $107,026 $60,795 
83
カタログ表
所得税準備と、適用される米国の法定連邦所得税税率を所得税準備前の収入に適用することで計算される所得税金額とは異なり、以下のようになる
12月31日までの年度
202220212020
アメリカ連邦法定金利21.0 %21.0 %21.0 %
州税と地方税、連邦税収の影響を差し引く3.7 3.5 3.1 
株式の給与に基づく超過税収割引(1.7)(1.4)(1.1)
実体を流れる流量から得られる料率収益(2.8)(4.1)(5.5)
国の税率の変化— — (1.1)
未確認税収割引(0.1)— 0.2 
他にも0.2 0.4 (0.1)
実際の税率20.3 %19.4 %16.5 %
実際の税率には、以下の事実による税率割引が含まれている：2022年12月31日までの年間, 2021年と2020年には17%, 19%和24Artisan Partners Holdingsの課税収益のうち、それぞれ%は他のパートナーによるものであり、会社レベルの税金を支払う必要はありません。実際の税率も法定税率を下回っており、これは、非帰属制限株式奨励支払いの減税配当金と、帰属制限株式奨励に関連する優遇税減免によるものである。Artisanの国家繰延所得税税率の上昇により既存の繰延税金資産の再計量により、実際の税率は2020年12月31日までの年度でも低下している
初公募株について、アジア太平洋資産管理会社は2つの課税契約(“TRA”)を締結した。第1 TRAは、一般にAPAMが私募株式基金(“H&F社合併前株主”)又はその譲渡者に支払うことを規定している85APAMが実際に達成された(または場合によっては実現とみなされる)米国連邦、州および地方所得税の適用現金節約(ある場合)の割合は、(I)APAMが2013年3月にH&F Corp合併前の株主の完全子会社をAPAMに合併したときに得られた優先株の税収属性、および(Ii)利子計上に関連する税収割引であるからである。
第二TRA一般規定APAMは持株の現又は前任有限パートナー又はその譲受人に支払うことができる85APAMが実際に達成された(または場合によっては達成とみなされる)米国連邦、州および地方所得税の適用された現金節約の%は、(I)その組合単位がAPAMまたは交換(Aクラスの普通株、転換可能な優先株または他の対価格を交換する)に売却されたいくつかの税金属性、および(Ii)利子の計上に関連する税金優遇のためである。この2つの合意によると、APAMは通常、残りの部分の利益を維持する15節税金額の%を適用します。
“貿易協定”の場合、所得税現金残高の計算方法は、特定の仮定が適用されない限り、アジア太平洋地域の実際の所得税負債を、“貿易協定”に規定されている任意の税収割引を利用できない場合に必要な額と比較することである。TRASは、APAMがその合意を終了する権利を行使しない限り、またはAPAMが合意下の任意の実質的な義務に実質的に違反した場合に、プロトコル下での支払いを加速させない限り、そのようなすべての税金特典が使用または満了されるまで有効であるであろう。
税ベースの実際の増加およびこれらの合意に基づいて支払われる任意の金額の金額および時間は、有限組合員が株式を売却または交換する時間、A類普通株を売却または交換する際の価格、当該等の販売または交換が課税されるかどうか、APAMが将来生じる課税収入の金額および時間、当時適用される税率、およびAPAMが取引スケジュールに基づいて支払う金を含む複数の要因によって異なり、利息または減価償却基準または償却基準に計上される部分を構成する
TRA下の支払いは，あればすべてのTRA取引相手に比例して支払い，APAMに十分な課税収入があれば増加した減価償却と償却費用および推定された利息控除を利用する.ArtisanはTRAS項の下で，必要な範囲でTRASの前または内に1回または複数回の支払いを行うことを希望している125APAMが各財政年度のアメリカ連邦所得税申告書を提出した数日後。TRA支払いの利息は1年期LIBORに相当します100納税申告書の満期日(延期不可)から当該等金を支払うまでの基点。2023年にTRAプロトコルが改訂され，LIBORの代わりに適切な代替基準金利で置換される予定であり，この基準金利はSOFRである可能性があり，LIBOR基準の終了に関連している。
TRAs項で支払うべき金額は様々な要因の影響を受ける可能性のある見積もり数であり，これらの要因は期待税率，予想課税収入，予想所有権レベルを含むが，変化する可能性がある。課税課税契約の下での対応金額推定数の変動は総合経営報告書で営業外収入(赤字)と記す。
84
カタログ表
2022年12月31日と2021年12月31日までの年度において、会社が上記税収割引に関する繰延税金資産の変化及び貿易協定に基づいて支払うべき該当金額の変化の概要は以下の通りである
繰延税金資産--償却可能な基礎税金協議の下の支払金を受け取る
2020年12月31日$446,954 $412,468 
2021年以降のサービス
16,362 13,908 
2021年持ち株共通株取引所
36,069 30,659 
償却する(39,483)— 
TRAS項下の支払い(1)
— (31,250)
予算の変更(9)(358)
2021年12月31日$459,893 $425,427 
2022年持ち株共通株取引所
8,687 7,384 
償却する(42,122)— 
TRAS項下の支払い(1)
— (33,109)
予算の変更10 (913)
2022年12月31日$426,468 $398,789 
(1)利息$の支払い0.1百万ドル以下0.12022年と2021年までの年度では，これらのTRA支払いのほかに，それぞれ100万ドルが支払われている。

繰延税金純資産には以下の項目が含まれている
繰延税金資産：2022年12月31日まで2021年12月31日まで
基礎を償却する(1)
$426,468 $459,893 
他にも(2)
50,556 38,009 
繰延税金資産総額477,024 497,902 
減算：推定免税額(3)
— — 
繰延税項目純資産$477,024 $497,902 
(1)上記合併及び組合単位の販売及び取引所の未償却税基及びその他の税項属性の増加を指す。このような未来の税金割引はTRA協定にかかっている。
(2)ArtisanのHoldingsへの投資に関する繰延税項目の純資産を代表するのは、主にインセンティブ報酬計画の控除時間の違いと関係がある。このような未来の税金割引はTRA協定によって制限されない。
(3)Artisanは繰延税金資産が現金化可能かどうかを評価し、その課税所得歴に基づいて収益が実現可能であることを確定した。したがって、推定手当は必要ない。

85
カタログ表
会計基準は、財務諸表中の所得税申告頭寸の収益を確認するために最低敷居と測定手順を設定している当社の2022年、2021年、2020年12月31日までの未確認税収総額の変化の概要は以下の通りです
12月31日までの年度
202220212020
年初残高$1,085 $1,085 $1,667 
数年前の納税状況を増やす117 — 1,187 
先日の減税状況(476)— (613)
今年度に関連した納税状況30 — 216 
税務機関と和解する(609)— (1,372)
訴訟時効の有効期限が満了する— — — 
年末残高$147 $1,085 $1,085 
認識されていれば$0.1百万ドルとドル1.02022年12月31日と2021年12月31日までに記録された福祉(支出)のうち、100万人が将来の実税率に有利(不利)になる。未確認の税収割引総額は現在、今後12カ月以内に大幅に増加または減少しないと予想されている
同社は未確認の税収優遇に関する利息と罰金が所得税規定の構成要素であることを確認した。税収未確定の課税利息は#ドル未満です0.1百万ドルとドル0.2それぞれ2022年と2021年12月31日現在、上記未確認の税収割引総額には含まれていない。未確認税利総額は、売掛金、売掛金、会社総合財務状況報告書の他の項目に記入されています。
正常な業務過程において、Artisanは連邦とある州、地方と外国の税務監督管理機関の審査を受けた。2022年12月31日現在、2019年から2021年までに提出された米国連邦所得税申告書は開放されているため、審査が必要です。提出された州、地方、外国所得税申告書は通常2018年から2021年の間に審査を受ける。

注12.1株当たり収益
2022年12月31日、2021年、2020年12月31日までの基本1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益は以下のように計算される
12月31日までの年度
基本的に1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益202220212020
分子：
アジア太平洋地域の純収入によるものです$206,755 $336,516 $212,617 
減算：参加証券への割り当て22,801 31,430 23,268 
普通株主が得られる純収入$183,954 $305,086 $189,349 
分母：
基本加重平均流通株62,475,960 59,866,790 55,633,529 
非株式配当金奨励の希釈効果22,549 14,249 4,393 
希釈加重平均流通株62,498,509 59,881,039 55,637,922 
1株当たりの収益-基本$2.94 $5.10 $3.40 
1株当たりの収益-希釈して$2.94 $5.09 $3.40 
前表の参加証券への分配は、主に非既得制限株奨励に基づく保有者に支払われる配当であり、これは普通株主が入手可能な純収入を減少させる
持ち株有限責任組合は反ダンピングであり、主に上場会社費用の影響によるものである。帰属中に没収不可能な配当権を有する非帰属制限株式報酬は、参加証券とみなされるので、希薄化される
86
カタログ表
次の表は、それらの影響が逆希釈されるため、1株当たりの利益計算を希釈しない加重平均流通株をまとめた
12月31日までの年度
抗希釈加重平均未完済株式202220212020
持株有限会社組合12,022,633 14,167,538 17,885,335 
非既得性制限株奨励5,601,756 5,410,221 5,313,466 
合計する17,624,389 19,577,759 23,198,801 
注13.福祉計画
Artisanは、非米国人従業員のために401(K)計画と同様の外国手配を策定し、この計画によると、従業員の税引前貢献に等額の貢献を提供する。2022年12月31日，2021年，2020年12月31日までの年度のArtisan福祉計画に関する支出は9.7百万、$8.4百万ドルとドル7.8それぞれ100万ドルで、連結業務報告書に含まれている報酬と福祉
ArtisanはArtisan Partners Holdings LP影株式計画に基づいて、条件に合った従業員に機会を提供し、影株式権を通じてArtisanの財務成長と成功に参加することを奨励する。影株式奨励は、参加者が付与時にAPAMのA類普通株の取引価格に基づいて現金支払いを受ける権利を持たせる。影株権計画に基づいて作られた奨励は責任奨励であり、5年以内に比例して帰属しなければならない。受賞者は受賞日にArtisanに雇われなければ、支払いを受けることができない
2022年12月31日現在、2021年、2020年12月31日までの年度影の株式計画に関する費用は#ドル0.7百万、$1.6百万ドルとドル1.6それぞれ100万ドルで、連結業務報告書に含まれている報酬と福祉。2022年12月31日と2021年12月31日まで、この計画の負債は$0.8百万ドルとドル1.5それぞれ100万ドルです
付記14.賠償
正常な業務過程において、APAMが締結した協定には、第三者を受益者とする賠償が含まれる。ホールディングスもAPAMをその普通パートナー、Artisan Investment Corporation(“AIC”)がその前普通パートナー、APAM役員及び高級社員、AICはその前普通パートナー、その前顧問委員会メンバー、及びそのパートナー、役員、高級職員、従業員及び代理人であることに同意した。ホールディングスの子会社はまた、それぞれの一般パートナー、その一般パートナーの取締役、高級管理者、取締役および高級管理者、パートナー、メンバー、従業員、および代理人を補償するための同様の合意を有する可能性がある。これらの手配の下での会社の最大のリスクは未知であり、これは将来会社に発生する可能性のあるまだ発生していないクレームに関連するからである。APAMの保険証書はこれらの賠償項目のいくつかのクレームに保険を提供することができる。

付記15.財産と設備
2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日の財産·設備構成は以下のとおりである
12月31日まで
20222021
コンピュータと装置$6,132 $7,210 
コンピュータソフト6,740 6,643 
家具と固定装置14,785 12,689 
賃借権改善66,304 52,623 
総コスト$93,961 $79,165 
減算：減価償却累計(45,857)(43,852)
財産及び設備、減価償却累計後の純額$48,104 $35,313 
減価償却費用総額は$7.7百万, $6.8百万ドルとドル6.52022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。

87
カタログ表
付記16.賃貸借契約
経営リース費用は以下の通り
12月31日までの年度
レンタルタイプ分類する202220212020
駐車スペース賃貸借契約報酬と福祉$398 $518 $520 
オフィスビルレンタル(1)
入居率18,979 14,463 14,991 
可変リースコスト(2)
入居率351 110 135 
短期賃貸コスト(2)
入居率710 455 343 
転貸収入入居率(133)(267)(429)
事務設備レンタル通信と技術134 247 281 
リース総費用を経営する$20,439 $15,526 $15,841 
(1) オフィスレンタル料金には減価費用#ドルが含まれています1.4百万ドルとドル0.92022年12月31日と2020年12月31日までの年度は、それぞれ借りたオフィススペースの放棄に関係している。
(2) 変動や短期賃貸コストは経営賃貸負債の計量には計上されない。
当社は2022年12月31日までに資産減額1ドルの赤字を確認しました1.4100万ドルは、借りたオフィスを放棄することと関連がある。この損失は，期待される将来のキャッシュフローの現在値に応じて占有費用を計上する.
次の表に経営賃貸負債の満期日を示します
2022年12月31日まで
2023$18,698 
202418,619 
202518,524 
202617,783 
202716,540 
その後…53,592 
未割引賃貸支払総額143,756 
割引を現在の値に調整する(22,909)
リース負債を経営する$120,847 
2022年12月31日までにありませんレンタル期間延長の選択では、合理的な把握を持って行使することができます。賃貸契約に関するその他の資料は以下の通り
12月31日までの年度
202220212020
加重平均割引率4.1 %4.4 %4.6 %
加重平均残余レンタル期間9.0年.年8.3年.年7.4年.年
レンタル経営キャッシュフロー16,393 16,821 16,546 

付記17.関連者取引
APAMの何人かの現役員や役員、あるいはこれらの個人に関連する実体は、Holdingsの有限責任パートナーだったか、あるいはかつてHoldingsの有限責任パートナーだった。したがって、Artisanとこれらの人々との間のいくつかの取引(例えば、TRA支払い)は、関連者取引とみなされる
持ち株会社はある有限パートナー(関連先を含む)を代表して推定された国の税金を納めている。そして、このような支払いはその後有限責任パートナーに割り当てられたお金から差し引かれるだろう。2022年と2021年12月31日まで、売掛金は#ドルを含む6.5百万ドルとドル1.5持ち株の有限パートナー(関連先を含む)がそれぞれ返済すべき組合企業税の払戻額は100万ポンド
88
カタログ表
関連取引-Artisan Funds    
Artisanは、Artisan Fundsの投資コンサルタントを務め、Artisanの一部の従業員がArtisanに関連している協定を持っている。協定の条項によると、Artisan基金の取締役会は、通常、Artisan基金の1日平均純資産の年間パーセンテージに基づいてArtisanに費用を支払い、その範囲を毎年検討し、継続して実行する0.60%から1.05%です。Artisanは、Artisanのいくつかの基金で発生した年間化された一般運用費用を固定パーセントを超えないように制限するために、発生した費用の返済に同意している0.88%から1.45%)の基金の1日平均純資産。さらに、Artisanは任意に費用を免除したり、Artisan基金の他の費用を精算したりすることができる。費用減免と償還は連結業務報告書に管理費の減少に反映される。Artisanに関連するArtisan基金の上級管理者や役員は基金から何の補償も受けない。
Artisan基金を管理する投資相談費およびArtisanが精算する費用と支出(管理費を含む)は以下の通り
12月31日までの年度
職人基金202220212020
投資相談費(費用精算総額)$575,286 $713,595 $504,204 
総合投資製品の費用を廃止する (1)
$(217)$(8)$— 
総合投資相談費(費用精算総額)$575,069 $713,587 $504,204 
費用精算$1,515 $676 $562 
総合投資製品の費用精算を廃止する(1)
$(370)$(41)$— 
合併費用精算$1,145 $635 $562 
(1) 合併投資製品に関する投資相談費と費用精算は合併後に収入から差し引かれます。
関連取引-Artisan Global Funds
ArtisanはArtisan Global Fundsの投資マネージャーを務め、Artisanの一部の従業員はArtisan Global Fundsに関連するプロトコルを持っている。これらの協定の条項によると、費用は各基金の1日平均純資産の年間パーセントに基づいて支払われ、範囲は0.70%から1.85%です。ArtisanはArtisan Global Fundsの各サブファンドを精算し，サブファンドの年間支出(Artisanの費用を含まない)が一定レベルを超えることを限度としており，これらのレベルの範囲は0.10%から0.20%です。さらに、Artisanは、任意の費用を免除したり、Artisan Global基金の他の費用を精算したりすることができる。Artisan Global Fundsの役員もArtisanの従業員であり、彼らはこの基金から何の補償も受けないだろう。
Artisan Globalファンドを管理する投資相談費およびArtisanがArtisan Global Fundsに返済した金額は以下の通りです
12月31日までの年度
Artisan Global基金202220212020
投資相談費(費用精算総額)$43,326 $48,622 $33,786 
総合投資製品の費用を廃止する(1)
(164)(75)(58)
総合投資相談費(費用精算総額)$43,162 $48,547 $33,728 
費用精算$424 $489 $515 
総合投資製品の費用精算を廃止する(1)
(390)(440)(333)
合併費用精算$34 $49 $182 
(1)合併投資製品に関する投資相談費と費用精算は合併後に収入から差し引かれます。


89
カタログ表
関連取引-Artisan Private Funds
書面協定によると、ArtisanはいくつかのArtisan私募ファンドの投資マネージャーと一般パートナーを務めている。これらの協定の条項によると、Artisanは管理費を稼ぎ、いくつかの基金については、利益分配または業績に基づく費用を得る権利がある。また、Artisanは、費用(Artisanの管理費、業績費用、およびいくつかの取引関連コストを含まない)があるレベルを超えることを条件に、いくつかの資金の返済に同意している0.10%から1.00基金の純資産の毎年パーセント。職人も自発的に費用を免除したり、資金の他の費用を精算したりすることができる。Artisanプライベートファンドの役員とArtisanに関連するArtisanプライベートファンドの一般パートナーの上級職員は、基金から何の補償も受けない。
Artisanおよびいくつかの関連側は、従業員、高級社員および当社の取締役会メンバーを含み、すでにArtisan Private Fundの1つまたは複数に投資されているが、いくつかの投資については、管理費、履行費または奨励支出を支払わない
Artisan私募ファンドを管理する投資顧問料とArtisanがArtisan私募ファンドに返金する金額は以下の通りです
12月31日までの年度
職人私募基金202220212020
投資相談費(費用精算総額)$15,025 $14,519 $7,570 
総合投資製品の費用を廃止する(1)
(583)(1,246)(1,084)
総合投資相談費(費用精算総額)$14,442 $13,273 $6,486 
費用精算$286 $281 $405 
総合投資製品の費用精算を廃止する(1)
(132)(154)(258)
合併費用精算$154 $127 $147 
(1)合併投資製品に関する投資相談費と費用精算は合併後に収入から差し引かれます。

注18.地理情報
Artisanの収入の一部は、米国以外の様々な国に登録されている顧客から来ている2022年、2021年、2020年12月31日までの年間、顧客所在地別の収入は以下の通り
12月31日までの年度
202220212020
アメリカです。$812,390 $1,021,595 $748,327 
アメリカではない180,895 205,641 151,240 
総収入$993,285 $1,227,236 $899,567 

次の表には、純資産と設備、および経営リース資産を含むArtisanの長期資産を地理的に示しています
12月31日まで
20222021
アメリカです。$146,816 $118,558 
アメリカではない2,698 5,397 
長期資産総額$149,514 $123,955 


90
カタログ表
注19.訴訟の件
通常の業務過程で、Artisanは様々な法律と行政訴訟を受ける可能性がある。現在，Artisanの総合財務状況，キャッシュフローや運営結果に実質的な影響を与える可能性があると考えている法律や行政手続きはない。

注20.後続事件
長期インセンティブ奨励
2023年第1四半期、APAM取締役会は長期インセンティブ賞の授与を許可し、授与日の公正価値は#ドルです57.1$を含む百万ドル18.1限定的な株に基づく報酬とドル39.0当社が改訂した2013年総合インセンティブ給与計画に基づき、ある従業員に百万元のフランチャイズ資本奨励を支給する。この支出は2023年3月1日に施行されるだろう。これらの報酬に関する補償費用は、必要なサービス期間内に直線的に確認され、一般的には3年または5年である。特許資本(現金)奨励の費用は、奨励分配された投資戦略の投資リターンに応じて変化する
分配と配当
アーパムはArtisan Partners Holdingsの一般パートナーとして、2023年1月31日からArtisan Partners Holdingsの流通を$と発表した23.0APAMを含むArtisan Partners Holdingsパートナーの所有者に100万ドルを与えます。APAM取締役会は、2023年1月31日から、四半期配当金を#ドルと発表した0.55A類普通株1株と特別年度配当金$0.35A類普通株1株。2つのAPAMの普通配当金、総額$0.901株当たり、2023年2月28日までに2023年2月14日までに登録されている株主に支給される。
91
カタログ表
第九項です。 会計と財務情報開示の変更と相違
ない。
第9条。制御とプログラム
制御とプログラムを開示する
我々は、1934年の証券取引法第13 a-15(E)及び15 d-15(E)条に規定されている開示制御プログラム及びプログラムを遵守し、取引法に基づいて提出又は提出された報告書で開示を要求した情報が、米国証券取引委員会規則及び表に指定された期間内に記録、処理、集計及び報告され、このような情報を蓄積し、我々の主要幹部及び主要財務官を含めて、直ちに開示に必要な決定を行うことを含む我々の管理職に伝達することを目的としている。

我々の経営陣は、最高経営責任者およびCEOを含み、2022年12月31日に、取引法下のルール13 a-15(E)および15 d-15(E)で定義されている当社の開示制御および手順の有効性を評価した。この評価に基づいて、私たちの最高経営責任者とCEOは、私たちの開示統制と手続きが有効であると結論した。
財務報告の内部統制に関する管理報告
会社経営者は、取引法第13 a-15(F)及び15 d-15(F)条の規定に従って、財務報告の十分な内部統制を確立し、維持する責任がある。財務報告の内部統制は、財務報告の信頼性を合理的に保証することを目的としたプログラムであり、公認された会計原則に基づいて外部目的の財務諸表を作成する

その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.

我々の最高経営責任者と最高財務責任者を含む会社経営陣は、#年に制定された2013年版内部統制-総合的な枠組みに基づいて、トレデビル委員会後援組織委員会に基づいて、2022年12月31日までの財務報告の内部統制に対する有効性を評価した内部制御--統合フレームワークそれは.この評価に基づき、会社経営陣は、会社の財務報告に対する内部統制は2022年12月31日から有効であると結論した

当社の2022年12月31日までの財務報告内部統制の有効性は独立公認会計士事務所の普華永道会計士事務所が監査しており、その報告は8項に記載されており、2022年12月31日までの財務報告の内部統制の有効性について保留のない意見を表明した
財務報告の内部統制の変化
2022年12月31日までの四半期内に、財務報告の内部統制(この用語は“取引法”の下のルール13 a-15(F)で定義されている)に大きな影響を与えていないか、または合理的に我々の財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性の高い変化が発生していない。
プロジェクト9 B。その他の情報
ない。
プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示
適用されません。
92
カタログ表
第三部
プロジェクト10.取締役、上級管理者、および企業管理
本第10項に要求する資料(以下に掲げる資料を除く)は、当社が2022年12月31日後120日以内に米国証券取引委員会に提出した2023年株主周年総会依頼書(以下、“委託書”と略す)に“提言1：取締役選挙”及び“取締役会構成及び指導部−取締役会委員会”の2節に記載され、参考に組み込む。
行政員
本プロジェクト10で要求される我々の実行幹事に関する資料は，本テーブル10-K第1部の末尾に記載されており，タイトルは“我々の実行幹事に関する資料”である
道徳的規則
我々の取締役会は、最高基準の専門行動枠組みを提供し、誠実で責任ある文化を育成するために、会社のすべての取締役、上級管理者、および従業員に適用されるビジネス行動基準を採択した。“商業行動基準”は、適用される米国証券取引委員会の要求とニューヨーク証券取引所の上場基準に適合する。“企業行動基準”は、コーポレートガバナンスリンクで調べることができ、サイトはWwwv.apam.com.
私たちのウェブサイトで発表する予定ですWwwv.apam.com法律またはニューヨーク証券取引所上場基準要件のすべての開示は、私たちの商業行為準則の任意の条項の任意の改正または免除に関連する。
プロジェクト11.役員報酬
第11項に要求される情報は、依頼書に“報酬議論と分析”、“取締役構成と指導層である報酬委員会との連動および内部者の参加”および“役員報酬”の部分に記載され、引用によって本明細書に組み込まれる。
第12項：特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び関連株主事項。
本条項12によって要求される情報は、“いくつかの利益所有者および管理層の保証所有権”と題する委任状に記載され、参照によって本明細書に組み込まれるであろう。
第13項：特定の関係及び関連取引、並びに取締役独立性
第13条に要求される情報は、“取締役会構成とリーダーシップ--取締役独立性”と“関係及び関係者取引”の2節に記載され、引用により本明細書に組み込まれる。
プロジェクト14.チーフ会計士費用とサービス
第14項に要求される情報は、委託書に“2023年12月31日までの財政年度の任命を承認する”と題する節に記載され、引用により本明細書に組み込まれる。
93
カタログ表
第4部
プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表
(1)財務諸表：本プロジェクトに必要な資料は、本報告第2部第8項に記載されている
(2)財務諸表明細書：なし
(三)展示品：
証拠品番号：説明する表書類番号.展示品提出日手紙のアーカイブまたは提供
2.1
Artisan Partners Asset Management Inc.とH&F Breaker Blocker Corp.の統合プロトコルと計画
10-K001-358262.12016年2月25日
3.1
Artisan Partners Asset Management Inc.で再記述された登録証明書。
10-K001-358263.12016年2月25日
3.2
Artisan Partners Asset Management Inc.の規定を改正して再制定する。
10-K001-358263.22016年2月25日
4.1
登録者の証券説明
10-K001-358264.12020年2月18日
10.1
Artisan Partners Holdings LPの第5回改訂と再署名された有限共同契約
10-K001-3582610.12016年2月25日
10.2
転売と登録権協定の改正と再署名
10-K001-3582610.22016年2月25日
10.3
交換協定
10-K001-3582610.32016年2月25日
10.4
課税契約(合併)
10-K001-3582610.42016年2月25日
10.5
課税取引所
10-K001-3582610.52016年2月25日
10.6
株主合意
10-K001-3582610.62016年2月25日
10.7
Artisan Partners Asset Management Inc.2013総合インセンティブ報酬計画 (1)
10-K001-3582610.92016年2月25日
10.8
Artisan Partners Asset Management Inc.2013総合インセンティブ報酬計画修正案1 (1)
X
10.9
Artisan Partners資産管理会社2013年非従業員役員計画 (1)
10-K001-3582610.102016年2月25日
10.10
Artisan Partners Holdings LPが再確認したクラスB一般単位贈与プロトコルフォーマット
10-K001-3582610.122016年2月25日
10.11
合意の形式を達成する
10-K001-3582610.142016年2月25日
10.12
優先権協定のフォーマットを弁済する
10-K001-3582610.152016年2月25日
10.13
Artisan Partners Asset Management Inc.2013年非従業員取締役計画-制限株式奨励協定 (1)
10-K001-3582610.182016年2月25日
10.14
Artisan Partners Asset Management Inc.2013年総合インセンティブ報酬計画表-制限株式奨励プロトコル(1)
10-K001-3582610.132019年2月20日
10.15
Artisan Partners Asset Management Inc.2013年総合インセンティブ報酬計画-職業共有奨励プロトコル(1)
10-K001-3582610.142019年2月20日
10.16
Artisan Partners Asset Management Inc.2013年総合インセンティブ報酬計画表-制限的な株式奨励協定を改訂し、再署名 (1)
10-K001-3582610.152019年2月20日
10.17
Artisan Partners Asset Management Inc.2013年総合インセンティブ報酬計画表-職業共有報酬契約の改訂と再署名 (1)
10-K001-3582610.162019年2月20日
10.18
Artisan Partners Asset Management Inc.2013年総合インセンティブ報酬計画-フランチャイズ株式奨励プロトコル表
10-K001-3582610.172019年2月20日
94
カタログ表
証拠品番号：説明する表書類番号.展示品提出日手紙のアーカイブまたは提供
10.19
Artisan Partners Asset Management Inc.2013年総合インセンティブ報酬計画-業績共有単位報酬プロトコル表 (1)
10-K001-3582610.182020年2月18日
10.20
Artisan Partners Asset Management Inc.2013年総合インセンティブ報酬計画表-2021年1月26日以降に発行された業績株価単位報酬証明書 (1)
10-K001-3582610.192021年2月23日
10.21
Artisan Partners Asset Management Inc.2013年総合インセンティブ報酬計画表-2022年1月25日以降に発行された業績株単位奨励証明書(1)
10-K001-3582610.202022年2月22日
10.22
Artisan Partners Asset Management Inc.2013年総合インセンティブ報酬計画表-フランチャイズ資本奨励プロトコル-年間帰属
10-K001-3582610.202021年2月23日
10.23
Artisan Partners Asset Management Inc.表2013総合インセンティブ報酬計画-フランチャイズ資本奨励協定の改訂と再署名-職業帰属(PMと創始者)
10-K001-3582610.222022年2月22日
10.24
Artisan Partners Asset Management Inc.2013年総合インセンティブ報酬計画表-フランチャイズ資本奨励協定の改訂と再署名-職業帰属(非PM)
10-K001-3582610.232022年2月22日
10.25
単位購入協議形式
10-K001-3582610.222016年2月25日
10.26
Artisan Partners Limited PartnershipとArtisan Partners Funds，Inc.の間の投資コンサルティング協定の2回目の改訂と再改訂。
X
10.27
Artisan Partners Holdings LPとその中に記載されている購入者との間のチケット購入契約は、2017年8月16日
8-K001-3582610.12017年8月18日
10.28
Artisan Partners Holdings LPと購入者間のチケット購入契約は、2019年6月6日です
8-K001-3582610.1June 6, 2019
10.29
Artisan Partners Holdings LPとその中に列挙された購入者との間のチケット購入契約は、2021年12月7日である
8-K001-3582610.12021年12月7日
10.30
2022年8月16日までの5年間の循環信用協定を改訂と再署名し、協定の貸手はArtisan Partners Holdings LPであり、管理代理はシティバンクであり、共同牽引手配人と連合席帳簿管理人はシティバンクとアメリカ銀行証券会社である
8-K001-3582610.12022年8月17日
21.1
登録者の子会社
X
23.1
独立公認会計士事務所の同意
X
31.1
2002年サバンズ-オキシリー法第302節で可決された“取引法”第13 a-14(A)/15 d-14(A)条による会社最高経営責任者の証明
X
31.2
2002年サバンズ-オキシリー法第302節で可決された“取引法”第13 a-14(A)/15 d-14(A)条による会社首席財務官の証明
X
32.1
2002年サバンズ·オクスリ法案906節で可決された“アメリカ法典”第18編1350条による会社最高経営責任者の証明 (2)
X
32.2
2002年サバンズ·オクスリ法案第906節で可決された“アメリカ法典”第18編1350条による会社首席財務官の証明 (2)
X
95
カタログ表
証拠品番号：説明する表書類番号.展示品提出日手紙のアーカイブまたは提供
101
以下の拡張可能な商業報告言語(XBRL)ファイルは、添付ファイル101として、(I)2022年12月31日および2021年12月31日までの総合財務状況報告書、(Ii)2022年、2022年および2020年12月31日までの総合経営状況報告書、(Iii)2022年、2022年、2021年および2020年12月31日までの総合総合収益表、(Iv)12月31日現在、2022年、2021年および2020年の総合株主権益変動表、(五)2022年、2021年及び2020年12月31日終了年度の連結キャッシュフロー表と(六)2022年まで、2021年及び2020年12月31日及び終了年度の連結財務諸表付記
X
104表紙対話データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRL文書に埋め込まれている)X
(1)契約または補償計画または手配を管理することを指す。
(2)これらの証明は、1933年証券法第11及び12節及び1934年“証券取引法”第18節の規定により提供されたものとみなされ、提出されていない

項目16.表格10-Kの概要
ない。
96
カタログ表
サイン

1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、次の署名者が代表して本報告書に署名することを正式に許可した。


Artisan Partners資産管理会社。

日付：2023年2月27日
差出人：/s/エリック·R.Colson
エリック·R·コルソン
最高経営責任者
(首席行政官)
チャールズ·J·デイリー
チャールズ·J·デイリー
執行副総裁、首席財務官兼財務担当者
(首席財務会計官)

1934年の証券取引法の要求に基づき，本報告は以下の者が登録者を代表して第27号に示す身分で署名されたこれは…。2023年2月1日。
サインタイトル
/s/ジェニファー·バベルタ役員.取締役
ジェニファー·A·バベルタ
/s/Matthew R.Barger役員.取締役
マシュー·R·バガー
/秒/丁字パンツ役員.取締役
タンチ·コクシー
/s/ステファニー·G·ディマコ取締役会議長
ステファニー·G·ディマコ
/ジェフリー·A·ヨレス役員.取締役
ジェフリー·A·ヨレス
/s/Saloni S.Multani役員.取締役
サローニ·S·ムルタニ
アンドリュー·A·ジグラー役員.取締役
アンドリュー·A·ジグラー
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