2023年2月23日にアメリカ証券取引委員会に提出された書類のように

登録番号：333-267471

アメリカ アメリカ

証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

第1号改正案は

表 F-1

1933年の証券法に基づく登録の声明

Sekur プライベートデータ有限会社。

(登録者がその定款に明記されている名称)

カナダオンタリオ州ドレンド市国王街西100号5600部屋第一カナダ広場、郵便番号：M 5 X 1 C 9
Tel: (416) 644-8690

(住所、郵便番号と電話番号を含み、登録者の主な実行事務室の市外局番を含む)

西北法律集団

バンクーバー豪街595号704号室、郵便番号：V 6 C 2 T 5

Tel: (604) 687-5792

(サービスエージェントの名前、住所、郵便番号、電話番号、市外局番を含む)

を：にコピーする

本登録宣言が発効した後、実行可能な範囲内でできるだけ早く登録します。

(一般向け販売の開始日は約 )

登録者は、ここで本登録声明を修正するために必要な1つまたは複数の日付を、その発効日を登録者に延期してさらなる改訂を提出しなければならない。本登録声明は、その後、1933年証券法第8(A)条に従って発効し、または登録声明が上記第8(A)条に基づいて委員会によって決定される日まで発効することを明らかにしなければならない。

この募集説明書の 情報は不完全で、変更される可能性があります。アメリカ証券取引委員会に提出された登録声明が発効するまで、私たちは証券を売ることができません。本募集説明書は、これらの証券を売却する要約ではなく、このような要約や売却を許可しない司法管轄区 でこれらの証券を購入するいかなる要約も求めない。

テーマ 完了日は2023年

予備募集説明書

Sekur 個人データ有限会社

個の単位

各 ユニットは

1つの一般株式と

普通株を1株購入する引受権証

ブリティッシュコロンビア州の会社Sekur Private Data Ltd.の単位(以下、“単位”と略す)を販売しています。各単位は1株の普通株、額面がなく、私たちは“普通株”と呼ばれ、引受権証(“株式承認証”) を含み、1株当たりドルの行価格で普通株を購入し、確定承諾として、単位ドル当たりの仮定公開発行価格で公開発行を受ける。これらの単位は独立した権利を持たず，独立証券として認証や を発行することもない.普通株式と引受権証は直ちに分離し、今回の発行で単独で発行することができる。本協定が提供する各株式承認証は発行日から直ちに行使され、有効期間は発行日から満5年となる。

我々の普通株は現在カナダ証券取引所(“CSE”)で取引されており，コードは“SKUR”， OTCQXの取引コードは“SWISF”，フランクフルト証券取引所(“フランクフルト証券取引所”)の取引コードは“GDT 0”である. では，我々普通株のOTCQX報告の最終終値は1株当たりドルである.

私たちの普通株式と引受権証をナスダック資本市場に上場することを申請しました。コードはそれぞれ“SKUR”と“SKURW”、 です。私たちの普通株や株式承認証がナスダック資本市場で成功的に上場することは保証されません。私たちの普通株がナスダック資本市場に上場しない限り、私たちは今回の発行を完了しません。もし私たちの普通株がナスダック資本市場で取引されていれば、場外取引市場で報告された私たちの普通株価格は私たちの普通株の価格を代表しないかもしれません。本募集説明書を含む登録声明発効日後には、今回の発行終了前に私たちが発行した普通株を逆株式分割することができますが、逆株式分割は私たちの株価を十分に上昇させない可能性があります。私たちはナスダック資本市場で私たちの普通株を上場できないかもしれません。この場合、今回の発行は を完成できないかもしれません

単位の発行価格は定価の時に引受業者と私たちが確定します。私たちの歴史的業績と資本構造、現在の市場状況と私たちの業務に対する全体評価を考慮すると、発行価格は現在のbr市場価格を下回る可能性があります。したがって、本入札明細書で使用されている最近の市場価格は、我々の普通株や引受権証の実際の公開発行価格を代表していない可能性がある。

私たちの証券に投資することは、あなたのすべての投資を損失するリスクを含む高いリスクと関連があります“リスク要因” を見る9ページから、あなたが私たちの証券を購入する前に考慮しなければならない要素を読んでください。

連邦証券法の定義によると、私たち は“新興成長型会社”であり、低下した上場企業の報告要求を守ることを選択することができる。より多くの情報については、本募集説明書の3ページ目からの“新興成長型会社としての影響”をお読みください。

米国証券取引委員会、どの州証券委員会、または任意の他の規制機関も、これらの証券を承認または承認しておらず、本入札説明書が真実または完全であるかどうかも決定されていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ。

私たちは、最大の追加の普通株式および/または追加の株式承認証を購入するために、45日間の選択権を引受業者代表に付与して、すべてまたは部分的に1回または複数回行使することができ、価格はそれぞれ1株当たりの普通株ドルおよび1株当たりの権利証ドルであり、それぞれの場合、超過配給のためにのみ支払うべき引受割引を減算することができる。

引受業者は、上または約今回の発行で投資家に支払い後の証券を渡すことを希望しています。

唯一のbr図書管理マネージャー

Maxim Group LLC

本募集説明書の日付は

カタログ表

私たちまたは任意の引受業者は、任意の情報を提供することを許可していませんか、または本募集説明書または私たちが準備した任意の無料で書かれた入札説明書に含まれるbr以外の任意の陳述を行うことを許可していません。他の人があなたに提供する可能性のあるいかなる情報についても、私たちも販売業者も責任を負いませんし、その信頼性を何も保証しません。本募集説明書は、ここで提供される証券のみを販売する要約であるが、合法的な場合及び司法管轄区域内でのみ販売される。本募集説明書に含まれる情報は、本募集説明書の発行日のみが正確であり、本募集説明書の交付時間または証券の任意の販売 にかかわらず正確である。それ以来、私たちの業務、財務状況、運営結果、そして見通しは変化したかもしれない。

他に説明がある以外に、本募集説明書で言及されている“Sekur”、“会社”、“私たち”または同様の用語は、Sekur Private Data Ltd.およびその子会社を意味する。

米国以外のいかなる司法管轄区域も、当社の証券の公開発行を可能にするために、またはそのような任意の司法管轄区域内で本募集説明書を所有または分配することを可能にするために何の行動も取られていない。米国以外の管轄区で本募集説明書を取得した人 は、これらの管轄区に適用される今回の発行と株式分配説明書に関するいかなる制限も自分に知らせ、遵守しなければならない。

我々は、市場研究、公開情報および業界出版物から、本募集説明書で使用されている統計データ、市場データおよび他の業界データと予測を取得した。統計データ，業界データ，予測および市場研究 は信頼できると考えられるが，これらのデータは独立に確認されていない.

財務情報の展示

本募集明細書に含まれる財務情報は、2020年12月31日現在及び2021年12月31日までに監査された総合財務諸表に由来する。本募集説明書に他の場所に含まれるこれらの財務諸表および関連付記は、本募集説明書において、我々が監査した総合財務諸表と総称される。私たちが監査した総合財務諸表は、国際会計基準理事会(IASB)が発表した国際財務報告基準(IFRS) に基づいて作成されました。 私たちの会計年度は毎年12月31日に終了しますので、特定の会計年度に言及するすべての内容は、12月31日までの適用年度を指します。今回の発行完了後、改正された1934年の米国証券取引法または取引法に基づいて、取引法に規定されていないにもかかわらず、監査されていない簡明な総合中期財務諸表を四半期ごとに発表するForm 20-F年次報告書を米国証券取引委員会または米国証券取引委員会に提出することが求められる。

募集説明書 概要

以下の要約は、本募集説明書の他の場所に含まれるより詳細な情報および財務 レポートによって完全に保持され、それと共に読まれなければならない。この要約に加えて、私たちの証券を購入するかどうかを決定する前に、目論見書全体、特に私たちの証券に投資するリスクをよく読むことを促します。これは“リスク要因”の節で議論されています。

概要

Sekur Private Data Ltd.(“会社”、“Sekur”、“私たち”、“私たち”または“私たち”)(前身はGlobex Data Ltd.)(“当社”)は、2017年3月1日に商業会社法(ブリティッシュコロンビア州)登録により設立され、2019年12月31日までに年度初公開株式公開(“IPO”)を完了しました。会社の普通株と取引可能株式証はそれぞれ2019年7月22日からカナダ証券取引所に上場し、コードはそれぞれ“SWIS”と“SWIS.WT”である。2019年11月5日、会社普通株はOTCQB創業ボードで取引を開始し、取引コードはSWISFである。2022年4月14日、会社はSekur Private Data Ltdと改名し、会社の普通株式と取引可能株式証はそれぞれ新しいコード“SKUR”と“SKURR.WT” でカナダ証券取引所に上場した。同社は2022年4月29日にOTCQXで取引を開始し、取引コードはSWISFである。

Sekur Private Data Ltd.はネットワークセキュリティとインターネットプライバシープロバイダであり、スイスのホスト解決方案を提供し、安全な通信と安全なデータ管理 に用いられる。同社は、暗号化された電子メール、セキュリティメッセージ転送、および安全な通信、およびクラウドベースのストレージ、災害復旧、および文書管理ツールを配布している。Sekur Private Data Ltd.は、そのウェブサイトsekur.comとsekursuite.comおよびその承認された流通業者とグローバル電気通信会社を通じてその解決策を販売している。Sekur Private Data Ltd.は全世界の消費者、企業と政府にサービスを提供する。

会社は、暗号化された電子メールと安全な通信、クラウドベースのセキュリティストレージおよび文書管理ソリューション(主にSekur、SekurMail、SekurMessenger、 SekurSuite、SekurVPN)のグローバル独占流通業者およびライセンス保有者(いくつかの限られた例外の場合に制限されている)です。同社は、2023年1月にスイスでホストされているプライバシーVPNソリューションSekurVPNを2023年3月または4月に発売する準備をしていると発表した。これらすべての製品は現在顧客によって使用されており(SekurVPNを除く)、Globex Data S.A.によって開発され、Globex Data S.A.はスイスに本部を置くプライベートプライバシー、ネットワークセキュリティ、安全な通信会社(GDSA)であり、同社に永久的に許可されている。アラン·ギアイ·シャンルーは、私たちの総裁兼CEOであり、広発グループの大株主でもある。

同社は2017年5月7日にGDSAとライセンス契約(“グローバルライセンス協定”)を締結し、スイス、リヒテンシュタイン、モンテカルロ公国、バチカン城邦、ルクセンブルク大公国、米国、カナダ以外の地域で製品を販売/流通している。2018年3月29日、当社は証券購入契約によりGlobex Data Inc.(“Globex US”)100%の発行済み証券と発行済み証券を買収し、取引中のGlobex米国の唯一の株主Alain Ghiai-Chamlouは代償として25，000，000株の会社普通株を獲得する。Globex USはGDSAの永久独占許可 を持ち，米国とカナダで製品をマーケティング/流通することができる.2017年以降、会社は主にGlobex USを介して北米エンドユーザーに直接エンドユーザーに製品を販売し、いくつかのチャネルパートナー(“チャネルパートナー”)を通じて製品を販売している。

当社は2022年7月21日にGDSAと“グローバルライセンス契約付録”(以下“付録”)を締結した。本付録 は，スイス，リヒテンシュタイン，モンテカルロ公国，バチカン城邦，ルクセンブルク大公国などで製品の販売/流通を許可している。同社はスイスでの製品のオンライン販売のみを許可されており、スイスでの実体販売店関係の構築は許可されていない。同社は現在、世界のすべての他の国/地域に を開放している。

リスク 要因の概要

私たちの証券に投資することは大きな危険と関連がある。本要約に続く“リスク要因”のタイトルに記述されているリスクは、私たちの優位性を十分に発揮できないことや、私たちの戦略 の全部または一部を成功させることができない可能性があります。より重大な課題には

カナダドルで表される最新の発展$

2022年4月、同社は2，321，585単位からなる私募を完了し、1単位当たりの価格は0.35カナダドル、収益は812，555カナダドルである。各単位には普通株と1株の引受権証が含まれている。1部の株式承認証は所有者に2年以内に1株当たり0.70カナダドルの価格で追加株式 を購入する権利を持たせる。

2022年4月、会社はSekur Private Data Ltdと改名した。

2022年4月、同社はOTCQXでの取引を開始し、取引コードはSWISFである。

2022年5月、同社は150，000株の普通株を発行し、公正価値は56，250カナダドルで、マーケティングサービスに用いられた。

当社は2022年7月21日にGDSAと“グローバルライセンス契約付録”(以下“付録”)を締結した。本付録 は，スイス，リヒテンシュタイン，モンテカルロ公国，バチカン城邦，ルクセンブルク大公国などで製品の販売/流通を許可している。同社はスイスでの製品のオンライン販売のみを許可されており、スイスでの実体販売店関係の構築は許可されていない。同社は現在、世界のすべての他の国/地域に を開放している

当社は2022年9月30日までの間に、852，668件の株式承認証を行使することで143，850ドルの収益を得た。

2022年12月14日、会社はNobleusとディーラー協定に署名したことを発表し、Nobleusは電子商取引プラットフォームであり、オンライン企業にツールと資源を提供し、Nobleusがアメリカで流通と転売会社の解決方案を権利させる

2022年12月27日、会社は2023年度予算を発表した。同社はG&A、マーケティング、ハードウェアを含むすべての費用を支払うために、3，200，000カナダドル(2，360，000ドル)の新予算を設立した。これは，2022年のG&A，マーケティング，ハードウェア調達のための予算より約50%減少している.同社の目標は、総売上高が2022年に予定されている475，000カナダドル(350，000ドル)から800，000カナダドルから95，000カナダドル(590，000ドルから700，000ドル)に増加し、前年比約70%~100%増加することだ。会社2023年予算は、会社経営陣が予算を作成する際に作成した見積もり、仮説、判断に基づいて作成され、この時点でのみ発表されます。したがって、予算に含まれる財務予測は連邦証券法の意味での前向きな陳述 であり、将来の実際の結果を示す根拠とすべきではなく、このような財務予測に過度に依存しないように注意してください

注目を行っている

私たちの持続的な経営企業としての持続的な運営は、私たちが正のキャッシュフローを生成する能力があるかどうか、および/または持続的な活動および買収に資金を提供するのに十分な追加融資を得る能力があるかどうかにかかっています。私たちは収入源と融資機会を増加させる戦略と戦略を決定するために、私たちの運営を検討し続けていますが、私たちが成功する保証はありません。もし私たちが成功しなければ、私たちは運営、マーケティング費用を大幅に減らしたり、制限したり、あるいは持続的な企業として運営しない必要があるかもしれません。業務増加を実現するために運営やマーケティング費用を増加させる可能性もある。私たちがこれらの増加した運営費用を満たすために収益を創出し、大幅に増加しなければ、私たちの収入がこれらの運営費用を満たすまで、および/または融資を得ることができなければ、私たちの業務、財務状況、および運営結果は大きな悪影響を受ける可能性がある。私たちは私たちがいつ利益を達成するかどうかを決定することができません。もし私たちができたら、私たちは収益性を維持したり向上させることができないかもしれません。

企業情報

私たちの主な執行機関と本部はカナダオンタリオ州トロント国王街西100号スイートルーム5600番First Canada Place、郵便番号：M 5 X 1 C 9、私たちの電話番号は+1-416-644-8690です。私たちはウェブサイトを維持していますwww.sekurPrivate atedata.comです本入札明細書には、当社のウェブサイトまたは任意の他のウェブサイトから取得可能な情報が含まれているか、またはコスト募集説明書の一部を構成していない。

会社の歴史と構造

会社は2017年3月1日に“商業会社法”(ブリティッシュコロンビア州)の登録に基づいて設立され、名称はGlobex Data Ltd.である。2022年4月14日、会社はSekur Private Data Ltd.と改称された。

同社はCSEに登録され，コードはSKUR，2022年4月29日からOTCQXで取引され，コードはSWISF，フランクフルト空港で取引され，コードはGDT 0である.

以下の図は、本募集説明書の発表日までのわが社の構造を説明します

私たちは“新興成長型企業”の影響です

前期営業収入が10.7億ドルを下回る会社として、“2012年創業始動法案”または“雇用法案”で定義されている“新興成長型企業”の資格に適合している。“新興成長型企業”は低減された報告要求を利用する可能性があるが，これらの要求はもともと大きな上場企業に適用されている。特に、新興成長型会社として、私たちは：

我々は、雇用法案第107条に基づいて新たなまたは改正された財務会計基準を採用するより長い段階の試用期間を含む、これらの削減されたすべての報告要件および免除を利用することを意図している。我々は、我々の財務諸表を、非新興成長型企業や他の新興成長型会社の財務諸表と比較することが困難になる可能性があるbrを段階的に使用することを選択し、これらの会社は、雇用法案第107条に基づいて段階的に脱退することを選択した。

雇用法案によると、新興成長型企業の定義を満たさなくなるまで、上記の低減された報告要件と免除を利用することができる。JOBS法案では、年収が10.7億ドルを超え、非関連会社が保有する普通株の時価が7億ドルを超えたり、3年以内に10億ドルを超える転換不可能債務が発行されたりすれば、改正された1933年に証券法が発効した登録声明brが普通株を初めて売却して5周年の財政年度終了時に“新興成長会社”になることを停止すると規定されている。

海外の個人発行業者の状態

改正された1934年の“証券取引法”(“証券取引法”)によると、私たちは外国の個人発行者である。したがって、私たちはアメリカ国内の上場企業に適用されるいくつかの条項の制約を受けない。例えば：

製品

今回発行後に発行された普通株式数は、2023年現在の117，025，441株をベースとしており、含まれていない

私たちが別途説明しない限り、本入札明細書の情報は、引受業者が超過配給選択権を行使しないと仮定する。

財務データをまとめる

以下は，2021年12月31日と2020年12月31日までの年度および2022年と2021年9月30日までの9カ月間のまとめ総合収益表，および2021年12月31日と2020年12月31日現在および2022年9月30日現在のまとめ総合貸借対照表データである。

私たちの経営陣は、私たちの財務諸表と上記の支出に基づいた仮定が合理的だと思っている。しかし、私たちの財務諸表は、本報告で述べた間に独立した会社として運営されているように、必ずしも私たちの運営結果、財務状況、およびキャッシュフローを反映しているとは限りません。あなたは私たちの歴史的業績を私たちの未来の業績の指標としてはいけません。

精選合併損益表と包括収益表

(単位は カナダドル、株式数は除く)

次の表に2022年9月30日まで，2021年12月31日と2020年12月までのまとめ貸借対照表データを示す。

(単位は カナダドル、株式数は除く)

リスク要因

私たちの証券に投資することは高いリスクと関連がある。私たちの証券に投資するかどうかを決定する前に、以下のリスクと、本募集説明書に記載されている他のすべての情報、“経営陣の財務状況および経営結果の議論および分析”というタイトルの章、および私たちの連結財務諸表および関連説明をよく考慮しなければなりません。これらのリスクのいずれかが実際に発生した場合、私たちの業務、財務状況、運営結果、またはキャッシュフローは重大な悪影響を受ける可能性があり、これは私たちの証券の取引価格の下落を招き、あなたの投資損失の全部または一部を招く可能性があります。

私たちの業務に関するリスク

私たちの業務はライセンス技術に依存しており、許可を保つことができなければ、私たちの業務を失敗させる可能性があります。

2017年5月7日、米国およびカナダを除く世界規模で製品を販売/流通するライセンス契約(“グローバルライセンス協定”)をGDSAと締結した。Globex USを買収することにより、私たちはアメリカとカナダの独占ライセンスを取得しました。 ライセンスの期限は永久です。しかし、GDSAが書面通知を提供する限り、私たちがグローバルライセンス協定に違反した場合、GDSAはグローバルライセンスプロトコルを終了する権利があります。重大な違約は私たちがGDSAに支払うことができなかったり破産したりすることを含むだろう。私たちは製品を開発して維持するためにGDSAに依存する。そのため、会社は製品のいかなる変更も実施する能力 に制限があります。GDSAがグローバルライセンス契約を終了し、製品を根本的に変更したり、開発を停止したりすると、私たちの業務は深刻なマイナス影響を受けることになります。これらのサービスの障害や中断は，我々の業務を効率的に管理する能力に重大な悪影響を与える可能性がある.

私たちは運営赤字の歴史があり、私たちは永遠に実現したり、利益を維持したりしないかもしれない。

私たち は限られた運営歴史と運営損失の歴史があります。2021年12月31日現在、私たちの累計赤字は13，485，551カナダドルです。 今回発売された単位を売却すると仮定しても、追加の資本がなければ、私たちの既存の現金と現金等価物は、私たちの業務計画がすべての資金を提供すると思っている不足になります。私たちが利益を達成する能力は、私たちが必要な時に追加資本を獲得し、技術開発を完成し、必要な監督管理の承認を得て、チャネルパートナーとの手配を継続できるかどうかにかかっている。私たちは私たちがいつまでも利益を達成できるという保証はない。

私たちの は産業企業と公共部門市場の私たちの解決策の採用に大きく依存しており、これらの市場の最終顧客 が私たちの解決策を購入しなければ、私たちの収入は不利な影響を受け、私たちは他の 市場に拡張できないかもしれない。

私たちの収入は主に小売市場から来ており、私たちは工業企業と公共部門市場が私たちの解決策の採用に大きく依存している。私たちがコントロールできない理由で、公共部門市場の最終顧客は依然として私たちの製品の競争的代替製品と縛られているかもしれない。私たちの製品はこれらのバイヤーの販売もこれらの競争条件の遅延や制限を受ける可能性があります。もし私たちの製品がこれらの市場でバイヤーに広く受け入れられなければ、私たちの製品を新しい市場の販売に拡大することができないかもしれません。私たちの業務、運営結果、財務状況は不利な影響を受ける可能性があります。

私たちは競争の激しい産業に参加しており、この業界はより競争力があるかもしれない。より多くの資源を持つ競争相手は、私たちよりも速く、費用対効果的に新技術や新興技術、および顧客ニーズの変化に反応するかもしれない。

私たちは私たちの製品の開発と販売で激しい競争に直面しています。私たちの競争相手には

電子メール解決策のためのTutanota，Runbox，Posteo，ProtonMail，Mailfare，Hushmail，Countermail.Messengerソリューションでは，我々の競合相手のいくつかにはThreema，WhatsApp，Telegram，Signalがある.

我々 は現在または未来の競争相手との競争に成功する保証はない.モバイルコンピューティングプラットフォーム、データ捕獲製品或いは関連部品とソフトウェア開発方面の競争が激化し、価格低下、毛金利低下を招き、市場シェアを失う可能性があり、研究開発、販売とマーケティング及び顧客支援方面の支出を増加させる必要があるかもしれない。一部の競争相手は戦略的買収や相補製品を生産するサプライヤーや会社と協力関係を構築する可能性があり、これは市場での競争地位に追加的な圧力をもたらす可能性がある。

私たちと比較して、私たちのほとんどの競争相手は、より長い運営歴史、より高い知名度、より大きな顧客基盤、そしてより多くの財務、販売、マーケティング、その他の資源と経験を持っています。私たちの多くの競争相手はまた、私たちが製品を販売するために使用するチャネルパートナーまたは潜在的な顧客と既存の関係があるかもしれません。私たちの競争相手はまた、新しい技術や新興技術、および顧客ニーズの変化により速く、より費用効果的に応答することができる。もし私たちのすべての大きな競争相手が私たちの市場により多くの技術、販売、マーケティング、および他の資源を投入すれば、私たちの競争能力は不利な影響を受けるだろう。もし私たちが競争相手との競争に成功できなければ、私たちの販売は影響を受けるので、私たちの財務状況は不利な影響を受けるだろう。

私たちの製品の欠陥は私たちの製品への需要を減少させ、販売損失、市場認識度の遅延、私たちの名声被害を招く可能性があります。これは私たちの業務に悪影響を与えます。

我々の ソフトウェアは、検出されていないエラー、欠陥、またはエラーを含む可能性がある。今まで、私たちは何の誤り、欠陥、あるいは誤りによって重大な被害を受けていませんが、私たちは未来に重大な誤り、欠陥、あるいは誤りを発見するかもしれません。私たちは適時に訂正したり修正することができないかもしれません。私たちの既存または未来のソフトウェアでは誤り、欠陥または誤りが発見される可能性があり、私たちの製品とサービスの遅延または市場受容度の喪失、私たちの資源の移転、私たちの名声の損害、増加したサービスと保証費用、および損害賠償金の支払いを招く可能性があります。

さらに、私たちの解決策におけるエラー、欠陥、またはエラーはハッカーによって利用される可能性があり、または実際または予想される情報システムが破壊される可能性があります。 これらの問題を緩和するためには、大量の費用が必要となる可能性があり、私たちの製品許可中断、遅延またはbr停止を招く可能性があり、これは私たちの製品への需要を減少させ、販売損失、市場受容度 を遅延させ、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの財務管理と手続きは、私たちの財務状況や運営結果を正確かつタイムリーに報告するのに十分ではないかもしれません これは投資家の信頼に悪影響を与え、私たちの証券の価値に影響を与える可能性があります。

当社の2021年および2020年12月31日までの年度の総合財務諸表を審査したところ、我々の独立公認会計士は、当社が財務報告の内部統制に大きな弱点を持っていることは発見されませんでした。“重大な欠陥” は、私たちの年間または中期財務諸表の重大なミス報告が合理的な可能性があり、タイムリーに防止または発見できないように、財務報告内部制御の欠陥または欠陥の組み合わせである。

しかし、 私たちは未来に実質的な弱点と制御欠陥が発見されないと確信できない。もし未来に重大な弱点やbr制御欠陥が発生したら、私たちは適時に正確に私たちの財務業績を報告したり、詐欺を防止するのを助けることができないかもしれません。これは私たちが報告した財務業績に重大な誤報を招き、投資家の自信を失ったり、撤退したりして、私たちの普通株の市場価格の下落を招く可能性があります。

ナスダックに上場する際には、経営陣は、今回の発売発効日以降に開始された第1年度財務報告書に対する内部統制の有効性を含む報告書の提出を要求する。私たちの経営陣 が財務報告の内部統制に有効であると思っているかどうかにかかわらず、もし私たちの独立公認会計士事務所が私たちの制御または私たちの制御が記録され、設計、操作、または審査のレベルに満足していなければ、 合格の報告を出すことができます。しかし、私たちの独立公認会計士事務所は、私たちが米国証券取引委員会に最初の年間報告書を提出する次の年遅くまで、または雇用法案で定義されている“新興成長型会社”の日付ではなく、サバンズ-オキシリー法案第404条に基づく財務報告の内部統制の有効性を正式に証明することを要求されないであろう。したがって、予測可能な将来、あなたは私たちの独立公認会計士が財務報告を内部制御するいかなる証明にも頼ることができません。

もし私たちの業務が私たちが予想したように成長しなかったら、あるいは私たちが私たちの成長を効果的に管理できなければ、私たちの経営業績と業務は影響を受けるだろう。

私たちがビジネスを成功させる能力は、私たちが以下の目標を達成する能力を含む多くの要素に依存する

私たちのソリューション使用量の増加に伴い、新たな解決策、ソフトウェア、br技術、セキュリティ機能、インフラ運営を開発·実施するために投資を継続する必要があります。また、私たちの内部業務 システムと私たちのサービス組織を適切に拡張し、私たちの製品のサプライヤーと顧客支援サービスを含めて、私たちが増加していく顧客群 を満たす必要があります。これらの努力のどんな失敗や遅延も、私たちの解決策の性能を損なう可能性があり、顧客満足度を低下させる可能性があります。

また、私たちの成長は急速に増加する可能性があり、私たちの管理、運営、財務、その他の資源に圧力を与え、私たちの将来の経営業績は私たちの予想拡張と成長を成功的に管理する能力に大きく依存する。私たちの成長を成功的に管理するためには、販売とマーケティング、研究開発、一般と行政機能、その他の分野に引き続き投資する必要があります。私たちは、一部の予想収益を受け取る前に、これらの投資に関連するコストを確認することができるかもしれませんが、 これらの投資のリターンは、私たちの予想よりも遅いかもしれません。これは、私たちの運営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

もし私たちが私たちの成長を効果的に管理できない場合、私たちは市場機会を利用したり、新しい解決策を開発したり、私たちの既存の解決策をアップグレードしたり、顧客の要求を満たし、私たちの解決策の品質と安全性を維持したり、私たちの業務計画を実行することができないかもしれません。いずれも私たちの業務、運営実績、財務状況を損なう可能性があります。

持続的な変化と迅速な技術進歩を特徴とする業界では、私たち は、ユーザニーズを効率的に満たすための解決策を開発し続けることができない可能性がある。

成功するためには、私たちは迅速に変化する技術と応用需要に適応し、絶えず私たちの製品を改善し、そして は新しい製品とサービスを発売して、ユーザーの需要を満たす必要があります。

私たちの業界の特徴は

未来の成功は私たちが変化する環境で効果的で経済的に適応する能力にかかっているだろう。もし私たちがこれらの変化に適応するために私たちの業務を修正しなければならなければ、これらの変化に適応できない可能性もあり、私たちは大きなコスト を生じるかもしれない。

私たちの将来の成功は私たちの会社と最終顧客の製品のために独立したブランド知名度を作る能力にかかっていますが、このようなブランド知名度を実現することは私たちの将来性を制限するかもしれません。

最終顧客のブランド知名度を高めるために，ターゲット市場内の主要垂直市場のための販売ツールの開発，ソーシャルメディアの使用量の増加，製品訓練の拡大などを予定している。したがって、今後、販売およびマーケティング費用が増加することが予想されますが、これは主に販売者費用の増加によるものであり、経済的に効率的な方法で販売やマーケティング能力 を向上させ、最終顧客を効率的に狙うことが求められます。私たちが製品の最終顧客と独立したブランド認知 を確立することができなかったことは、私たちのチャネルパートナーを含む他の人のマーケティングや販売成功の影響を受けやすくなり、これらの発展は私たちの将来性に悪影響を与える可能性がある。もし私たちがエンド顧客でのブランドと解決策の知名度を経済的に効率的に向上させることができなければ、私たちは私たちのチャネルパートナーに大きく依存して私たちの製品を販売し、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。

私たちのbrは、集中した高度管理者のグループと他の重要な人員の持続的なサービスと業績に依存しており、彼らの誰の流出も私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの将来の成功は、集中した上級管理職と他のキーパーソンの持続的な貢献に大きく依存しています。特に重要な管理者のリーダーシップは、わが社の成功管理、私たちの解決策の開発、そして私たちの戦略方向に重要です。私たちはまた重要な技術者たちの貢献に依存している。私たちの上級管理職とキーパーソンは勝手に採用されています。これは彼らが通知することなく、いつでも私たちとの雇用関係を終わらせることができることを意味します。私たちを失ったすべてのキーパーソンは、私たちの開発目標と戦略目標の達成を深刻に遅延させたり、私たちの業務を損なう可能性があります。

我々は急速に発展する市場で競争しており，変化する市場ニーズに迅速かつ効率的に対応できなければ，我々の業務や運営業績の低下を招く可能性がある.

モバイルデータ市場の特徴は技術が日進月歩で、顧客の需要が絶えず変化し、業界標準が絶えず発展し、新製品とサービスの頻繁な発売である。新しいWebおよびモバイルアプリケーション標準の導入と発展に伴い、私たちはこれらの新しい標準と互換性があるように、私たちの製品を修正する必要があるかもしれません。私たちは既存の製品をタイムリーにまたは適切に修正したり、新製品を発売したりすることができないかもしれない。もし私たちがこのような変化にうまく対応できなければ、私たちの業務と運営結果は深刻な損害を受けるかもしれない。

もし私たちが新しい市場に私たちの解決策を販売できなければ、私たちの収入は増加しないかもしれない。

私たちが解決策を販売しようとしているどんな新しい市場も受け入れられないかもしれない。私たちが新しい市場に浸透する能力は、私たちの解決策の質{br)、私たちの公共安全解決策が救急隊員に持続的に採用され、私たちの解決策がリスク管理ツールとしての感知価値、そして私たちが顧客の需要を満たすために解決策を設計する能力に依存する。もし私たちの解決策の市場が私たちが予想していたように発展しなければ、私たちの収入は増加しないかもしれない。

私たちがこれらの挑戦に成功して対応する能力はいくつかの要素に依存して、私たちの解決策とそのメリットに対する認識、私たちのマーケティング計画の有効性、私たちの解決策のコスト、私たちが販売とマーケティングスタッフを引き付け、維持し、効果的に訓練する能力、および無線事業者と他のパートナーとの関係を発展させる能力を含む。もし私たちが新しい市場への開発とマーケティングで私たちの解決策に成功しなければ、私たちの解決策の新しい市場は開発されないかもしれないし、あるいは開発速度が私たちが予想していたよりも遅いかもしれません。両方の状況は私たちの収入と成長の見通しを損なうかもしれません。

もし私たちがトップ技術人材を含め、より多くの合格者を引き付け、統合し、維持することができなければ、私たちの業務は不利な影響を受ける可能性がある。

私たちの未来の成功はある程度私たちの高い技能技術、管理、販売とその他の人員を識別、吸引、統合、維持する能力にかかっている。私たちは多くの他社からの合格人材に対する激しい競争に直面しています。他のソフトウェア会社とbr技術会社を含み、その中の多くの会社は私たちよりも多くの財務と他の資源を持っています。私たちが提供しなければならない特性よりも、いくつかの特性は高品質の応募者に魅力的かもしれない。しかも、新入社員は通常大量の訓練を必要とし、多くの場合、彼らは最高の仕事効率を達成するのに時間がかかる。私たちは、給与や福祉に関する巨額の支出、株式奨励に関する報酬支出など、適格社員の誘致と維持に大きなコストが生じる可能性があり、従業員の採用や研修への投資によるメリットを実現する前に、新入社員を競争相手や他の会社に流出させる可能性があります。また、新入社員は、私たちの従業員チームや文化に十分にまたは適切に溶け込む上で挑戦に直面する可能性があり、私たちが予想しているほど効率的ではないかもしれません。もし私たちがbrをタイムリーに、あるいは完全に満たすことができる技術、運営、管理要求を引き付け、統合し、維持することができなければ、私たちの業務は不利な影響を受けるだろう。

もし私たちが株式給与を通じて従業員を適切に激励し、維持することができない場合、あるいは従業員を適切に激励し、維持するために報酬 を増加させる必要がある場合、私たちの業務、経営業績、財務状況は不利な影響を受けるだろう。

ネットワーク攻撃または他の方法によって、私たちまたは私たちのパートナー、サプライヤー、または製造業者のITシステムによるセキュリティホールまたは他の重大な中断は、私たちの運営、販売、および運営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

すべてのITシステムは、ネットワーク攻撃、ネットワーク侵入、コンピュータウイルス、セキュリティホール、エネルギー中断、自然災害、テロ、破壊、戦争、インサイダー取引、および電気通信障害を含むが、これらに限定されない様々なソースによって破壊される可能性がある。当社のITシステムまたは私たちのアウトソーシングパートナー、ベンダーまたは製造業者に関するシステムのネットワーク攻撃または他の重大な中断は、私たちまたは私たちのユーザの独自、機密、または敏感な情報を無許可に発行すること、または私たちのデバイスにウイルスおよびマルウェアをインストールすることをもたらす可能性があります。このような不正アクセスまたはこの情報または他のセキュリティホールは、(I)他人が私たちと不公平な競争を行うことを可能にすること、(Ii)セキュリティまたはセキュリティを危険にさらすこと、(Iii)私たちを違約、侵害、および他の民事クレームに直面させること、および(Iv)私たちの名声を損なうことを可能にする。特に、ネットワークセキュリティおよびインターネットプライバシー解決策を提供しているため、私たちの情報に対するいかなる許可されていないアクセスや他のセキュリティホールも、お客様または潜在的な顧客がこれらのサービスを安全に提供する能力に自信を失ってしまう可能性があります。上記のいずれかまたは全ては、我々の業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります 設立以来、私たちはどんなセキュリティホールにも遭遇したことがない。

今後のいかなる訴訟、仲裁、または行政行動の不利な結果は、私たちの財務状況や運営結果に重大な悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは時々訴訟、仲裁、または行政行為の側になるかもしれない。私たちの財務業績と名声は、“海外腐敗防止法”、イギリス“収賄法”または他の反腐敗法律に関連する訴訟または行政行動を含む、将来の任意の訴訟または行政行動の不利な結果の負の影響を受ける可能性がある。どんな訴訟や行政訴訟の有利な結果も保障できない。さらに、訴訟または行政訴訟を弁護するコストは非常に高い可能性があり、これらのコストは私たちの財務業績に否定的な影響を与える可能性がある。

経済的不確実性や不況や政治的変化は、私たちの顧客および潜在的な顧客が利用できる資金を制限する可能性があり、これは私たちの業務に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

現在または将来の経済不確実性や衰退は、私たちの業務や経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。国内総生産の成長変化、金融·信用市場の変動、政治的行き詰まり、自然災害、北米、ヨーロッパ、アジア太平洋地域、または他の地域の戦争やテロを含む米国と国外の全体的な経済の負の状況は、私たちの顧客と潜在的な顧客の利用可能な資金の減少を招き、私たちの業務の成長率にマイナスの影響を与える可能性がある。

これらの経済状況は、私たちの顧客と私たちが将来の予算決定や業務活動 を正確に予測し、計画することを困難にする可能性があり、私たちの顧客が私たちの解決策を購入する決定を再評価させる可能性があり、これは を遅延させ、私たちの販売期間を延長したり、計画調達のキャンセルにつながる可能性があります。さらに、課題に満ちた経済期や政治的変化により、私たちの顧客は彼らの予算を引き締め、十分な資金や他の信用をタイムリーに得ることで制限に直面する可能性があり、これは彼らが私たちに適時に支払う能力を損なわせる可能性がある。逆に、私たちは不良債権準備を増加させる必要があるかもしれないが、これは私たちの財政的業績に悪影響を及ぼすだろう。

私たち は、任意の経済減速、不安定または回復の時間、強度または持続時間、一般に、または任意の特定の 業界内、または政治的変化の影響を予測することができない。全体的な経済または私たちが経営している業界の経済状況が現在のレベルより悪化している場合、または最近の政治的変化が私たちの解決策を購入するために利用可能な資金が減少した場合、私たちの業務、運営業績、財務状況は悪影響を受ける可能性がある。

もし私たちのサプライヤー、下請け業者、販売業者、ディーラー、および代表が許容可能な法律または道徳的ビジネス実践を使用できなかった場合、または任意の他の理由で失敗した場合、私たちのビジネスに負の影響を与える可能性があります。

私たちのサプライヤー、下請け業者、流通業者、ディーラー、第三者販売代表またはTPSRの労働者および他の業務行為を制御しないし、適用される規則や労働条件、雇用行為、環境コンプライアンス、反腐敗、商標および著作権および特許許可に関する規定を遵守することも保証されません。 もし私たちのサプライヤー、下請け業者、販売業者、ディーラーまたはTPSRが労働法または他の法律に違反したり、労働者が非道徳的または他の商業行為を実施したり、私たちに完成品を出荷することが中断される可能性があれば、注文がキャンセルされる可能性があります。 関係は終わるかもしれないし、私たちの名声は損なわれるかもしれない。もし私たちのサプライヤーや下請け業者が商標、著作権、あるいは特許の必要な許可権を獲得できなかった場合、私たちに法的行動をとるかもしれません。これは私たちの製品の適正性 に影響を与え、第三者に財務義務を負わせる可能性があります。このような事件のいずれも私たちの販売と運営結果に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

さらに、私たちのサプライヤー、下請け業者、流通業者、ディーラー、およびTPSRの任意の故障は、倒産または他の業務中断を含めて、私たちの供給または流通努力を混乱させ、私たちの販売および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

天災人災や他の類似事件は私たちの業務を深刻に混乱させ、私たちの経営業績と財務状況にマイナスの影響を与える可能性がある。

私たちのどの施設も、地震、竜巻、ハリケーン、野火、洪水、核災害、テロ行為や他の犯罪活動、伝染病の爆発や停電などの自然または人為的な災害で被害を受けたり、運行できない可能性があります。これは、私たちの業務を一定期間運営することを困難または不可能にする可能性があります。私たちの運営中のどんな中断も、私たちの業務と運営結果に悪影響を与え、私たちの名声を損なう可能性があります。また、私たちが現在加入しているのは、当社の業務や業界に適していると考えられる商業保険ですが、常に商業保険に加入しているわけではなく、起こりうる損失を補償するのに十分な商業保険に加入していない可能性もあります。このような損失や破損は、私たちの業務、経営業績、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。また、重要なサプライヤーの施設、特に私たちのスイスデータセンターは、このような自然災害や人為的災害によって被害を受けたり、実行できない可能性があり、これは私たちの業務に中断、困難、または重大なbr}に悪影響を及ぼす可能性があります。

Br新冠肺炎の疫病は私たちの業務中断を招く可能性がある。

持続的な全世界の新冠肺炎疫病は著者らの運営と財務業績に重大な影響を与える可能性がある。封鎖と隔離のようなウイルスの伝播と政府が加えた制限は、私たちの流通ルートの正常な運営を混乱させ、顧客の私たちの製品に対する需要を乱す可能性がある。また，オンラインやモバイル技術の利用が増加するなど，消費者行動の変化は，プライバシーアプリケーション市場の競争を激化させる可能性がある.私たちは新冠肺炎疫病が私たちの業務に与える影響の持続時間或いは重症度 を予測することができず、私たちの業績が実質的な悪影響を受けないことを保証することはできない

私たち は戦略的買収と投資に関するリスクに直面している。

我々 は将来，相補的な技術や知的財産権を持つ会社の戦略的買収を考える可能性がある.買収は技術、製品、サービスと従業員の統合に成功する上で特殊な挑戦に直面している。私たちは、これらの買収の予想収益や、私たちが完成または将来完了する可能性のある任意の他の買収の収益を達成できないかもしれません そして、買収したいかなるサービス、製品、または技術を私たちの既存の運営に統合できないかもしれませんし、買収業務の人員を統合できない可能性があります。この場合、私たちの業務は損害を受ける可能性があります。

Brおよび他の戦略決定は、以下のように多くのリスクに関連している

将来的に買収された融資は割引条項で提供されないかもしれないし、全くできないかもしれない。もし私たちが私たちの任意の業務のために適切な買収候補を決定すれば、買収条項の交渉に成功し、買収融資のために、あるいは買収した業務、製品、サービス、技術、または従業員を私たちの既存の業務と運営に統合することができないかもしれない。将来の買収や資産剥離は投資界に歓迎されない可能性があり、これは私たちの株式価値の下落を招く可能性がある。私たちは将来的に任意の買収、資産剥離、または生産停止業務を確定または完了できることを確実にすることができない。また、私たちの負債条項 は、追加買収や資産剥離を行い、それに資金を提供する能力を制限しています。

もし私たちが将来事業、新製品、サービス、または技術を買収すれば、私たちは買収に関連する巨額のコストを発生させる可能性があります。また、私たちは大量の限られた期限無形資産を償却する必要があるかもしれません。私たちは大量の商業権や減値テストを受けた無限期限無形資産を記録するかもしれません。私たちの過去と未来は、これらの投資に関連する無形資産または営業権のすべてまたは一部を解約することを要求されるかもしれません。これらの資産または営業権は、私たちの経営業績を損なう可能性があります。もし私たちが1つ以上の重大な将来買収を完了すれば、その中の対価格が株式または他の証券であれば、私たちの既存株主の所有権は著しく希釈される可能性がある。もし私たちが1つ以上の重大な将来買収を継続すれば、その対価格には現金が含まれており、大部分の現金や投資の使用が要求される可能性がある。br}買収はまた、買収の業務に依存する運営利益率の低下を招く可能性がある。

私たちの戦略投資は、共同開発、共同マーケティング、または新しいビジネス企業への進出、または新技術許可に関連する可能性があります。 任意の共同開発努力は、私たちまたは第三者がいかなる新製品またはサービスの発売に成功することを招くことはないかもしれませんし、 いかなる共同マーケティング努力も、私たちの製品やサービスの需要増加を招くことはないかもしれません。また、私たちの現在または未来の任意の戦略的買収や投資は、私たちを効率的に新市場に進出させ、新しい市場で競争させることができないかもしれませんし、私たちの既存のbr市場で私たちの業務を強化することもできません。私たちは私たちの投資の帳簿価値を損なわなければならないかもしれません。

私たち は会計基準の変化や経営陣の複雑な会計事項に関する主観的な仮定、見積もり、判断の悪影響を受ける可能性があります。

当社の業務に関連する広範な事項については、収入確認、資産減額、在庫、顧客リベートおよび他の顧客対価格、税務、訴訟および他のまたは負債を含むが、一般に 公認の会計原則および関連会計声明、実施ガイドラインおよび説明は非常に複雑であり、 は多くの主観的仮定、推定、および判断に関連する。これらの規則の変更またはその解釈または基礎仮定、推定または判断の変更は、私たちの報告または予想された財務業績または財務状況を著しく変更する可能性があります。 新しい会計基準はまた、私たちの運用コストを増加させ、および/または私たちの財務報告書を変更するために、システムおよび他の変更を必要とする可能性があります。例えば、収入、レンタル、および他の分野に関連する将来の会計基準を実施するためには、既存の債務プロトコルに影響を与え、私たちの財務報告書に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの会計システムを大きく変更する必要があるかもしれません。

政府規制に関するリスク

私たちのbrは反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリング、経済制裁、輸出規制、類似の法律の制約を受けている。このような法律を遵守しないことは、私たちに刑事または民事責任を負わせ、私たちの業務、収入、財務状況、運営結果を損なう可能性がある。

我々brは，米国で1977年に改正された“反海外腐敗法”，米国“米国法典”第18編201節に掲載された米国国内賄賂法規，米国旅行法，および我々が活動している国の他の反賄賂や反マネーロンダリング法の制約を受けている。反腐敗および反賄賂法律は近年積極的に実行され、一般的に会社およびその従業員および第三者中間者の許可、提供、または直接または間接的に公共または民間部門の受給者に不当なお金または福祉を支払うことを禁止すると広く解釈されている。私たちの国際的な影響力の拡大に伴い、私たちは流通業者や第三者仲介機関と交渉して、私たちの解決策を売り込み、必要な許可、免許、他の規制承認を得ることができるかもしれない。さらに、私たちまたは私たちの第三者仲介者は、政府機関または国有または付属実体の役人や従業員と直接的または間接的な相互作用を持っている可能性がある。私たちは、私たちがこのような活動を明確に許可していなくても、これらの第三者仲介機関、私たちの従業員、代表、請負業者、パートナー、および代理の腐敗または他の不正活動に責任を負うことを要求されるかもしれない。

米国は経済制裁を実施し、指定された外国、国民、その他の国との取引に影響を与える。特に、米国は米国人がテロリストや麻薬商人など“特定国民”と認定された個人や実体との接触を禁止している。これらの禁止は、米国財務省外国資産制御弁公室(OFAC)によって管理されている。OFACルールは、禁止されている個人、実体または国またはそれに関連する取引に外国人が参加または便宜を図ることを禁止し、その個人、実体または国/地域が権益を有する資産を阻止することを要求する。OFACの許可なしに、凍結された資産(例えば、財産または銀行預金)を任意の方法で支払い、抽出、相殺、または移転してはならない。私たちが事業を展開している他の国は、カナダを含め、経済·金融制裁制度も維持している。

私たちの従業員と代理店が私たちの政策や法律に違反する行為をしないことを保証することはできません。私たち は最終的にこれに責任を負うかもしれません。私たちが国際的な影響力を増加させるにつれて、これらの法律、規則、法規の下でのリスクが増加する可能性があります。また、これらの法律、規則、法規の適用性または実行力のいかなる変化も、私たちの業務運営や財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

実際または疑いのある違反を検出、調査、解決するには、高度な管理職から他の場所に時間、資源、および注意を移す必要があるかもしれない。さらに、反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリングまたは経済制裁の法律、規則および法規を遵守しない場合、私たちは、通報者の苦情、調査、制裁、和解、起訴、他の法執行行動、利益の返還、巨額の罰金、損害賠償、他の民事と刑事罰または禁止、一部の人との契約の一時停止および/または禁止、輸出特権の喪失、名声損害、不良メディア報道、および他の付随的な結果に直面する可能性がある。任意の召喚状を発行したり、調査を展開したり、政府または他の制裁を実施したり、または可能な民事または刑事訴訟で勝訴しない場合、私たちの業務、収入、財務状況、および運営結果は深刻な損害を受けるだろう。また、どの行動への対応も、経営陣の注意力や資源の著しい移転、巨額の国防コストおよび他の専門費を招く可能性がある。法執行と制裁は私たちの業務、財政状況、そして運営結果をさらに損なうかもしれない。

私たち は広範なプライバシーとデータセキュリティ法律、法規、その他の法的義務によって制約されています。

プライバシーおよび情報セキュリティは、米国および私たちが製品やアプリケーションを運営または提供する他の管轄区域 において重要な問題である。世界的なプライバシーとセキュリティ問題の立法と規制の枠組みは急速に変化しており、予見可能な未来にはまだ不確定である可能性がある。私たちのデータの処理は各種の政府機関及び各種の州、地方と外国機関の監督管理を含む様々な法律法規の制約を受けている。

ユーザー登録アカウント登録およびユーザーが製品を使用する場合、私たちは個人識別情報やPIIを収集する可能性があります。 私たちはこれらの情報を使用してお客様にサービスを提供し、私たちのビジネスをサポート、拡張、改善します。私たちはディーラーと他の業務パートナーのPII を受け取ることも可能です。ユーザが私たちに登録すると、彼らの連絡情報(例えば、名前、br}ストリートアドレスおよび電子メールアドレス)、および彼らのトラフィックに関連するいくつかの情報を提供することが要求される。

私たち は、収集された情報を使用して、会社が提供するいくつかの製品やサービスに対するユーザの要求を満たす。会社とその子会社が提供する特価、新製品とサービス、製品とサービスに関するサービス公告、時事通信、定期通知を送信することもできます。

Br社は子供にサービスや製品を提供しません。当社は13歳以下の誰の個人的な身分連絡情報を要求したり、知らずに収集することを要求しません。

会社、私たちのユーザ、または他の人の権利、財産、または安全を保護する必要がある場合、会社は、詐欺を防止し、および/またはリスクを低減するために、他の組織と情報を交換することを含むことができるユーザに関するPIIを他の会社または個人に送信する。

同社はそのデータをスイスのデータセンターに保存し、スイス連邦データ保護法(FADP)を遵守している。スイスのプライバシー保護法はスイスのデータプライバシー法であり、スイス国内の個人データの処理を規範化している。FADPは個人データの広範な保護を提供しているが，2020年9月25日にスイス連邦議会が改訂版のFADPを公布し，2022年または2023年初めに発効する予定である。新版FADPは、スイスデータ保護法と欧州一般データ保護条例2016/679(一般にGDPRと呼ばれる)を一致させることを目的としている。スイス が十分な保護を提供しない方法でFADPを廃止したり、FADPを修正したりすると、私たちのビジネスモデルは大きな影響を受け、顧客データに十分な保護を提供できない可能性があります。

カナダ、EU、その他の関連司法管轄区域を含む多くの外国·政府機関は、その住民またはその管轄範囲内で経営している企業から得られたPIIの収集と使用に関する法律·法規を有している。このような法律法規はしばしばアメリカの法律法規よりもっと制限的だ。これらの管轄区域の法律および法規は、名前、電子メールアドレスのような個人のデータの収集、使用、記憶、開示、およびセキュリティを識別または特定または配置するために広く適用可能であり、いくつかの司法管轄区ではインターネットプロトコルまたはIPアドレスにも適用可能である。EU内では、立法者 が2018年5月に発効したGDPRを通過し、これは私たちの業務に追加の義務とリスクを加える可能性があり、私たちが何も守らずに受ける可能性のある罰 を大幅に増加させる可能性がある。私たちは、私たちが業務を展開したり、業務を求めている外国司法管轄区域政府の義務を履行することによって巨額の費用が発生する可能性があり、私たちの業務運営を大きく変更することが要求される可能性があります。これらは、私たちの収入や全体の業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、私たちに適用される連邦、州、外国の法律法規、業界標準、契約義務、その他の法律義務を遵守しようと努力しているが、これらの法律、法規、標準、義務は絶えず変化しており、異なる司法管轄区で一致しない方法で修正、解釈、適用される可能性があり、お互い、他の要求または法的義務、私たちの実践、または私たちの製品またはアプリケーションの機能と衝突する可能性がある。私たちは、連邦、州または外国の法律または法規、業界基準、契約義務または他の法的義務、または任意の実際または疑わしいセキュリティイベントを遵守できなかったか、または遵守できなかったと考えられ、許可されていないアクセス、PIIまたは他のデータの取得、配布または移転を招くかどうかにかかわらず、政府の法執行行動および起訴、個人訴訟、罰金および処罰または負の宣伝を招き、私たちの顧客の信頼を失う可能性があり、これは私たちの名声や業務に悪影響を及ぼす可能性がある。プライバシーやセキュリティ問題を十分に解決できないいかなる行為も、根拠がなくても、適用される法律、法規、政策、業界基準、契約義務、または他の法的義務を遵守することができず、追加のコストと責任を負い、私たちの名声を損ない、販売を阻害し、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちのbrはまた、米国、EU、その他の管轄区域にプライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する新しい提案された法律、法規、業界基準が継続されると予想しており、これらの将来の法律、法規、基準が私たちの業務に与える可能性のある影響を決定することはできません。新しい法律、既存の法律法規の改正または再解釈、業界基準、契約義務、および他の義務は、追加コストを発生させ、私たちの業務運営を制限することを要求する可能性があります。このような法律および法規は、そのような会社によって記憶または維持されている個人情報をユーザがアクセス、訂正、削除することを可能にし、その個人情報に影響を与えるセキュリティホールを個人に通報することを企業に要求する可能性があり、場合によっては、個人の同意を得てPIIを特定の目的に使用する。また、外国政府は、ある国で収集されたいかなるPIIもその国以外で伝播してはならないことを要求することができ、私たちは現在、このような要求を遵守する能力がない。

私たちの知的財産権に関するリスク

もし私たちが私たちの知的財産権を保護することに成功できなければ、私たちの競争地位は損なわれるかもしれない。

私たちが取った知的財産権を保護するステップは十分ではないかもしれませんが、私たちの一部またはすべての秘密保護協定 は守られない可能性があり、いくつかの契約条項は実行できないかもしれません。既存の商業秘密、商標法、著作権法は限られた保護のみを提供する。許可されていない当事者たちは、私たちの製品の様々な側面をコピーしたり、私たちが独自と考えている情報を取得して使用しようとするかもしれない。私たちの製品を無許可に使用する行為を規制することは難しく、時間とコストが高く、特に外国では、そこの法律はアメリカのように私たちの独占権を十分に保護していないかもしれない。私たちは私たちの固有の権利を保護する手段が十分かどうか、あるいは私たちの競争相手が似たような技術を独立して開発しないということを保証することはできません。両方とも市場での私たちの競争地位を損なうことになります。さらに、私たちの戦略パートナー、顧客、または他の人と知的財産権の所有権に関する紛争が発生する可能性があります。

他の人は、私たちが彼らの知的財産権を侵害したと主張する可能性があり、これは高価で時間のかかる訴訟を招く可能性があり、私たちの製品の開発と商業化を延期または他の方法で損害する可能性がある。

第三者 は将来、私たちおよび私たちのチャネルパートナー、最終顧客、サプライヤーに対して知的財産権侵害クレームを提起するかもしれません。もし告発された権利侵害クレームとそれによって生じる任意の訴訟が成功すれば、私たちは私たちの知的財産権の損害と無効に重大な責任を負うかもしれない。賠償義務を含む根拠の有無にかかわらず、時間がかかり、高価で、製品の出荷遅延を招く可能性があり、または印税または許可協定の締結を要求する可能性があり、いずれも私たちの製品の開発と商業化を延期したり、利益率を低下させたりする可能性がある。もし私たちが必要なライセンスを得ることができなければ、私たちがいくつかの製品を販売したり、使用する能力は影響を受ける可能性があります。また、もし私たちが許可証を得ることができなければ、許可証の条項が私たちに負担をかける場合、私たちの運営は深刻な損害を受ける可能性があります。

私たちは新製品の開発と製品の強化に必要な第三者ライセンスを取得し、維持することができません。これは私たちの業務、財務状況、運営結果を深刻に損なう可能性があります。

私たちは時々第三者から技術許可を得て、新製品や製品を開発して機能を強化する必要があります。第三者ライセンス は、ビジネス的に合理的な条項で提供できないか、または全く得られない可能性があります。もし私たちが商業的に合理的な条項で任意の知的財産権許可協定を更新できなかった場合、またはそのような許可協定が他の方法で満期または終了した場合、私たちは私たちの製品でこれらの第三者の特許および技術を使用することができないかもしれません。これらの特許および技術は私たちの成功に重要です。私たちが第三者に支払う許可や特許使用料レベルを効果的にコントロールできる保証はありません。このような費用を大幅に増加させることは、将来の収益性に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。代替技術を探すことは困難で時間がかかるかもしれないが、私たちは代替技術を見つけることに成功したり、私たちの製品に統合することができないかもしれない。新しい製品を開発したり、製品を強化するために必要な第三者の許可を得ることができません。これは、品質が低く、性能基準が低い、またはコストの高い代替技術を得ることが要求されるかもしれません。これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果を深刻に損なう可能性があります。

私たちの外国個人発行業者としての地位と私たちの国際業務に関するリスク

私たちはブリティッシュコロンビア州に登録して設立された会社であり、私たちの役員や管理者の一部はカナダに住んでいるので、アメリカの投資家はアメリカの連邦証券法だけに基づいて民事責任を執行することは難しいかもしれません。同様に、カナダ投資家はカナダ国外に住む役員や上級管理者に対して民事責任を執行することが難しいかもしれない。

私たちのbrはブリティッシュコロンビア州の法律登録によって設立された会社で、主な営業場所はカナダトロントにあります。私たちのいくつかの役員と上級管理者、ならびに本明細書で言及した監査役あるいは他の専門家はカナダ住民であり、私たちの全部または大部分の資産とこのような人員の資産はアメリカ以外にあります。したがって、米国投資家が米国内で私たちまたは非米国住民の私たちまたは私たちの役員または上級管理者またはそのような監査人に訴訟手続きを送達すること、または米国裁判所が証券法に基づいて下した民事責任判決が米国でこれを実現することは困難かもしれない。投資家は、カナダ裁判所を仮定してはならない：(1)我々または米国連邦証券法または米国内の任意の州の証券または青空法律の民事責任条項に基づくこのような個人の訴訟で米国裁判所が得た判決を実行するか、または(2)最初の訴訟において、米国連邦証券法または任意のこのような州証券または青空法律に基づく我々またはそのような個人に対する責任を実行する。

同様に、私たちの役員や上級管理職の一部はカナダ以外の国の住民であり、これらのbr人員の全部または大部分の資産はカナダ以外に位置している。したがって、カナダ投資家がカナダ国内でこれらの非カナダ住民を提訴することは難しいかもしれない。また、カナダの投資家は、カナダのある省と地域の証券立法に基づく民事責任条項をこれらの非カナダ住民から得ることができないかもしれない。カナダ投資家も米国でカナダ証券法違反を理由に訴訟で勝訴することは難しいかもしれない。

アメリカ以外での運営は私たちの業務に特定のリスクをもたらし、私たちはアメリカ以外に大量の業務を持っています。

私たちのほとんどの従業員と請負業者の基地と運営はアメリカ以外に位置していて、主にカナダとスイスにあります。 我々のソフトウェア開発の大部分はアメリカ以外で行われている.

米国国外運営に関するリスク には：

外国為替レートの変動は私たちの海外市場での競争力と売上を低下させるかもしれない。

通貨価値の相対的な変化は国際顧客の製品価格の変動を招く。外国の最終顧客コストのこれらの変化は注文流失を招き、いくつかの海外市場におけるわが製品の競争力を低下させる可能性がある。これらの変化はまた、一部の外国人顧客の財務状況にマイナス影響を与え、将来の私たちの製品への彼らの注文を減らしたりキャンセルしたりする可能性がある。

私たちはこれらのリスクのいずれかをうまく管理することができず、私たちの国際業務を損ない、私たちの業務、運営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

今回の発行と私たちの証券に関するリスク

私たちの普通株が活発、流動、秩序のある取引市場を形成するかどうかもわかりませんし、私たちの普通株の市場価格がいくらなのかもわかりませんので、あなたの普通株を売るのは難しいかもしれません。

私たちの普通株をナスダック資本市場やナスダックに上場することを申請しましたが、今回の発行後、私たちの株の活発な取引市場は決して発展したり持続したりしないかもしれません。もし私たちの普通株取引が活発でなければ、あなたは迅速にあるいは市場価格であなたの株を売ることができないかもしれません。我々普通株の初公募株価格は引受業者との交渉により決定され、協議価格は普通株発行後の市場価格を反映できない可能性がある。これらと他の要因のため、あなたは最初の公募株価格以上で普通株を転売することができないかもしれません。また、活発でない市場は、普通株を売却することで資金を調達する能力を弱める可能性があり、戦略的パートナーシップを達成したり、私たちの普通株を対価格で会社や製品を買収する能力を弱める可能性があります。

私たちの株価は大幅に変動すると予想されています。あなたは初回公募株価格以上であなたの株を転売できないかもしれません。

私たちの普通株の取引価格は変動し、様々な要素の影響を受けて大幅に変動する可能性があります

これらの と他の要素は私たちの普通株の市場価格と需要を大幅に変動させる可能性があり、これは 投資家がいつでもその普通株を売却することを制限または阻止する可能性があり、そうでなければ、私たちの普通株の流動性に負の影響を与える可能性がある。今回の発行後、私たちの普通株の市場価格が初回公募株価格を超えなければ、私たちの投資では何の見返りも実現できない可能性があり、投資の一部または全部を損失する可能性があります。また、従来、1株の市場価格が変動した場合、当該株の保有者は、当該株を発行した会社に対して証券集団訴訟を起こすことが多かった。もし私たちのすべての株主が私たちを提訴すれば、私たちは巨額の訴訟弁護費用を生むかもしれない。このような訴訟はまた私たちの経営陣の時間と注意を業務から移すかもしれない。

権証 は投機的である.

今回発売された引受権証は、投票権または配当金を受け取る権利のような所有者にいかなる普通株式所有権権も付与するのではなく、限られた期間内に固定価格で普通株を買収する権利を表すだけである。具体的には、発行日から計算して、株式証所有者は発行日から5年前に、普通株を買収する権利を行使し、使用権価格を1株当たりドルとすることができ、その後いかなる未行使の引受権証は無効になり、何の価値もない。また、株式承認証には既定の取引市場がなく、私たちは市場発展がないと予想している。

株式証明書の保有者brは，我々の普通株を買収する前に，普通株株主とする権利を持たない.

権利証所有者が権証行使時に普通株式を取得する前に、権証所有者は権証行使時に発行可能な普通株株式に対して何の権利もない。株式証の行使を認めた後、保有者は普通株主が行使した担保を行使する権利を行使する権利を有し、行使後に日付を記録した事項に限られる。

今回発売された私たちの普通株を購入する既製の市場承認株式証はありません.

現在株式証明書はまだ成熟した取引市場がなく、私たちは市場が発展しないと予想している。私たちはこれらの権利証をナスダック資本市場に上場することを申請したが、これらの権利証が活発な取引市場を持つことは保証されない。活発な取引市場がなければ、権利証の流動性は制限されるだろう。

本募集説明書が提供する引受権証条項は第三者による買収を阻止する可能性があります.

私たちの組織文書を管理する条項を検討する以外に、本募集説明書によって提供される引受権証のいくつかの条項は、第三者が私たちをより難しくまたは高価に買収することを可能にするかもしれない。株式承認証は私たちが“基本取引”を構成するある取引に従事することを禁止し、他の事項以外に、実体が株式承認証によって著者らのbr義務を負担することをまだ存在している。本募集説明書が提供する引受権証のこれらの条項や他の条項は、買収が有利になる可能性があっても、第三者買収を阻止または阻止する可能性があります。

私たちが提案した逆株式分割は私たちの普通株の流動性を低下させるかもしれない。

私たちは、目論見書を含む登録声明発効日の後に、今回の発行が終了する前に、私たちの発行済み普通株を逆方向株式分割することができます。逆株分割後の流通株数の減少を考慮すると、我々普通株の流動性は逆株式分割の悪影響を受ける可能性がある また，逆株分割は，我々の普通株を持つ奇数(100株未満)の株主数 を増加させる可能性があり，これらの株主が の普通株売却のコスト増加とそのような売却を実現することがより困難になる可能性がある.

株式の逆分割後、私たち普通株の市場価格は機関投資家を含む新投資家を引き付けることができない可能性があり、これらの投資家の投資要求を満たすことができない可能性もある。したがって、私たちの普通株の取引流動性は改善されないかもしれない。

私たちは、私たちの普通株の高い市場価格が、より大きなまたはより広範な投資家の興味を産生するのに役立つ可能性があると信じているが、逆株式分割が普通株価格に新しい投資家を誘致することを保証することはできない。また、私たちの普通株の市場価格がこれらの投資家の投資要求を満たすことも保証されない。

私たちは私たちの業務に資金を提供し、私たちの成長を支援するために追加の資本が必要かもしれませんが、私たちは受け入れられる条項やこのような資本を生成して得ることができず、私たちの業務、経営業績、財務状況、将来性を損なうかもしれません。

私たちは引き続き大量の投資を行い、私たちの業務に資金を提供し、私たちの成長を支援するつもりです。さらに、私たちは、新しい機能を開発するか、私たちの解決策を強化する必要があるか、私たちの運営インフラを改善すること、または補足業務および技術を買収または発展させることを含む、ビジネス挑戦に対応するための追加の資金が必要かもしれません。したがって、業務から得られた収入や今回発行された収益に加えて、これらの業務や他の業務活動に必要な資金を提供するために、追加の持分や債務融資を行う必要があるかもしれません。もし私たちが将来株式または転換可能な債務証券を発行することでより多くの資金を調達すれば、私たちの既存の株主は深刻な希釈を受ける可能性があり、私たちが発行した任意の新しい株式証券は私たちの普通株式保有者よりも高い権利、優先、特権 を持っている可能性がある。私たちが将来獲得する可能性のあるいかなる債務融資も、私たちの融資活動や他の財務·運営事項に関する制限条項に関連する可能性があり、これは、潜在的な買収を含む追加資本を獲得し、ビジネス機会を求めることをより難しくするかもしれない。私たちは私たちに有利な条項でこのような追加的なbr融資を得ることができないかもしれない。もし私たちが十分な融資を得ることができない場合、あるいは私たちが必要な時に満足できる条項で融資を得ることができなければ、私たちは業務の成長を支援し続け、業務の挑戦に対応する能力が深刻に損なわれる可能性があり、私たちの業務は悪影響を受ける可能性がある。さらに、私たちが必要な財務資源 を生成または獲得することは、私たちの業務の一部、運営実績、および財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは外国の個人発行者で、アメリカの発行者に適用されるいくつかのナスダック会社の管理基準の制約を受けないので、あなたが得た保護は私たちが国内発行者であればより少なくなります。

ナスダック上場規則は上場会社の取締役会の多くのメンバーが独立しなければならないことを要求している。しかし、外国の個人発行者として、上記の要求の代わりに母国のやり方に従うことが許可されているか、あるいは発売1年以内に上記の要求を遵守することを選択することもできます。我が国のコーポレートガバナンス実践は私たちの取締役会の大多数のメンバーが独立取締役で構成されることを要求していません。そのため、取締役は会社の最適な利益を行動させなければならないにもかかわらず、独立して判断する取締役会のメンバーが減少する可能性があり、取締役会のわが社の経営陣に対する監督が低下する可能性がある。また、ナスダック上場規則は、海外の個人発行者に報酬委員会、完全に独立取締役からなる指名/会社管理委員会、および3人以上のメンバーの監査委員会を設立することを要求している。外国の個人発行者として、私たちはこのような要求に制約されない。ナスダック上場規則は、株主がすべての株式報酬計画に投票する機会があること、およびこれらの計画を重大な修正、およびいくつかの普通株式発行を要求することなど、いくつかの会社の事務を処理するために、株主の承認を必要とする可能性がある。私たちは、このような事項が株主の承認が必要かどうかを決定し、指名とコーポレートガバナンス委員会を任命するために、ナスダック上場規則の要求を遵守するつもりです。しかし、投資家の保護が少ない可能性のあるコーポレートガバナンス基準については、ナスダック上場ルールの要求ではなく、自国のやり方に従うことを考慮するかもしれません。

外国の個人発行者として、私たちはアメリカの発行者に適用されるいくつかの会社の管理基準の制約を受けていないが、もし私たちがナスダック資本市場の初期上場要求や他の規則を満たし続けることができなければ、私たちの証券はキャンセルされる可能性があり、これは私たちの証券の価格とこれらの証券を販売する能力にマイナスの影響を与えるかもしれない。

今回の発行が完了した後、私たちはナスダック資本市場に私たちの普通株と引受権証を上場することを申請しました。しかし、私たちは私たちの証券がナスダック資本市場に上場し続けることを保証できません。

また、今回の発行後、我々のナスダック資本市場への上場を維持するために、最低株主権益、最低株価、最低公開持株時価に関する規則、各種追加要求を含むナスダック資本市場のいくつかの規則を遵守することが求められる。私たちが最初にナスダック資本市場の上場要求や他の適用規則を満たしていても、私たちはこれらの要求と適用規則を満たし続けることができないかもしれない。もし私たちがナスダック資本市場が上場を維持する基準を満たすことができなければ、私たちの証券はカードを取られるかもしれない。

もしナスダック資本市場が私たちの証券を取引から撤退させたら、私たちは重大な結果に直面する可能性があります

適切かつ効果的な内部統制を維持できなければ、正確な財務諸表をタイムリーに作成する能力が損なわれる可能性がある。

今回の発行終了後、改正された1934年の証券取引法、サバンズ-オキシリー法案、ナスダックのルールと法規の報告要求を遵守します。サバンズ-オキシリー法案は私たちに効果的な開示統制と手続き、そして財務報告書の内部統制を維持することを要求する。財務報告内部統制は、米国公認の会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプロセスであり、2022年12月31日までの財政年度から、我々の財務報告内部統制に対して、管理層が“サバンズ-オクスリ法案”第br}404節の要求に基づいて、この年度のForm 20-F文書で我々の財務報告内部統制の有効性を報告することができるように、システムおよびプロセス評価およびテストを行わなければならない。これは、私たちの会計や財務機能を拡張し、多くの管理努力を費やすために、多くの追加の専門費用と内部コストを発生させる必要があるだろう。これまで，我々は指定された期限内に我々の内部制御をテストすることを要求されたことがなかったため，これらの報告要求をタイムリーに満たすことが困難であった可能性がある.

私たちの内部統制の評価とテスト過程で、私たちの財務報告内部統制に1つ以上の重大な弱点があることが発見された場合、私たちの財務報告内部統制が有効であるとは断言できないだろう。私たちの将来の財務報告の内部統制に重大な欠陥や重大な欠陥が存在しないことを保証することはできません。 財務報告の内部統制を維持できない場合は、財務状況や運営結果を正確に報告する能力を深刻に抑制する可能性があります。もし私たちが財務報告の内部統制に有効であるという結論を得ることができなければ、あるいは私たちの独立公認会計士事務所が財務報告の内部統制に重大な弱点や重大な欠陥があると判断した場合、私たちは私たちの財務報告の正確性と完全性に投資家の信頼を失う可能性があり、私たちの普通株式市場価格は下落する可能性があり、私たちはナスダック、証券取引委員会、アメリカ証券取引委員会、または他の規制機関の制裁または調査を受ける可能性がある。財務報告の内部統制における私たちのいかなる重大な欠陥を補うことができなかったか、あるいは上場企業が要求する他の有効な制御システムを実施したり維持できなかったりすることは、私たちが将来資本市場に参入する機会を制限する可能性もある。

私たちbrはアメリカで上場企業として運営することでコストが著しく増加し、私たちの経営陣は新しいコンプライアンス計画を実施するために多くの時間を投入する必要があります。

アメリカの上場企業として、私たちは以前にはなかった巨額の法律、会計、その他の費用を発生させます。改正された1934年の証券取引法の報告要求を遵守し、その中で、私たちの業務と財務状況に関する年間、四半期、現在の報告書をアメリカ証券取引委員会に提出することを要求します。また、“サバンズ-オクスリ法案”および米国証券取引委員会とナスダックが後に“サバンズ-オクスリー法案”を実施するために採択された規則 は、有効な開示と財務制御 の確立と維持を要求し、会社の管理方法を変更することを含む上場企業に重大な要求を提出した。また、2010年7月には“ドッド·フランクウォール街改革·消費者保護法案”、あるいは“ドッド·フランク法案”が公布された。テレス·フランク法案には重要な会社管理と役員報酬に関する条項があり、米国証券取引委員会にこれらの分野で追加的な規制をとることを要求している。最近の法律では、新興成長型会社がその多くの要求をより長い間実施することを許可しており、今回の発行定価から最長5年に達する。この新しい法律を利用するつもりだが、計画よりも早くこれらの要求を実施することを要求されず、意外な費用が発生することは保証できない。株主急進主義、現在の政治環境、および現在の高度な政府介入と規制改革は、大量の新しい法規と開示義務を招く可能性があり、これは追加のコンプライアンスコストを招き、現在予想できない方法で業務を運営する方法に影響を与える可能性がある。

私たちのbrは上場企業に適用される規則と法規が私たちの法律と財務コンプライアンスコストを大幅に増加させ、いくつかの活動をより時間と費用を増加させると予想している。これらの要求が私たちの経営陣や人員の他の業務への関心を分散させた場合、それらは私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。増加したコストは、私たちの純収益を減少させ、あるいは私たちの総合純損失を増加させ、業務の他の分野のコストを下げたり、私たちの製品やサービスの価格を向上させることを要求するかもしれません。例えば、これらの規制は、取締役や上級管理者責任保険の獲得をより困難かつ高価にすることが予想され、同じまたは同様の保証範囲を維持するためには、巨額のコストが必要となる可能性があります。我々は、これらの要求に応答して生成される可能性のある追加コストの金額または時間 を予測または推定することができない。これらの要求の影響はまた、私たちの取締役会、取締役会委員会、あるいは幹部に参加することを難しくし、合格した人員を引き付け、維持することを困難にする可能性がある。

私たちの役員と取締役とその関連実体は私たちのかなりの割合の株を持っていて、株主の承認が必要な事項に大きな制御を加えることができます。

今回の発行完了後(2022年までの発行済み株式に基づく)には，我々の役員や役員およびそのような個人に関連するエンティティが約%の普通株を実益する(引受業者の超過配給選択権を全面的に行使すれば約% ).したがって，実際の問題として，これらの株主は が我々の大多数の取締役の選挙や今回の発行後のすべての会社の行動の決定を制御することができる可能性がある. のような所有権集中は，会社の制御権の変更を延期または阻止する可能性がある.

今回の発行後、私たち証券の新投資家は直ちに大幅な希釈を体験することになります。

我々の単位の初公開価格は，今回の発行に続く発行済み普通株の予想1株当たりの有形帳簿純価値 を大きく上回る.初回公募株価格が単位ドル当たりと2021年12月31日までの有形帳簿純価値によると、今回の発行で私たちの普通株を購入すれば、あなたがあなたに支払う株式価格は私たちの既存株主がその株式に支払った金額よりも高くなり、有形帳簿純価値が1株当たり約1ドルと予想される希釈されます。この希釈により，今回の発行で普通株を購入した投資家は，清算時に今回の発行で購入した株が支払う全額購入価格よりもはるかに低い を得る可能性がある.

今回の発行が完了するまで，ただちに約の流通株オプションを持ち，我々の普通株を下回る初公開価格で我々の普通株 を購入する予定である.このようなオプションを行使する範囲では、さらに希釈されるだろう。

大量の株が売却され、短時間で販売されれば、私たちの普通株の市場価格は下落する可能性がある。

もし私たちの既存株主が今回の発行とロック合意の満了後に公開市場で私たちの普通株を大量に販売すれば、私たちの普通株の市場価格は大幅に低下する可能性があります。公開市場では私たちの既存株主が普通株を売る可能性があるとの見方も私たちの市場価格を押し下げる可能性があります。今回の発売完了後、私たちはbr株が発行された普通株を所有し、引受業者が追加株式を購入する選択権 を行使していないと仮定し、今回の発売完了直前に発行する株式とオプションに基づいて私たちの普通株を購入する選択権を取得します。我々普通株の役員、役員、その他の所有者は、“引受”に記載されているロックプロトコルと“将来売却する資格のある株”に記載されている第144条の保有期間要求を遵守する。これらのすべてのロック定期満了と保有期間が終了した後、 最大の追加株式は公開市場で販売する資格がある。

また、いくつかの例外的な状況と条件を除いて、普通株式のいくつかの所有者は、証券法に基づいて彼らの普通株を登録する権利を要求する権利があり、彼らは私たちの未来の証券登録に参加する権利があるだろう。これらの発行された普通株式のいずれかを登録することは、規則 144を遵守することなく、登録宣言が発効した後に自由に取引できるようになる。私たちの普通株価格の下落は、普通株や他の株式証券を増発することで資金を調達する能力を阻害する可能性がある。

予測可能な未来には現金配当金は一切支払われないと予想されるため、今回発行された投資家は投資リターンを得るためにその株を売却される可能性がある。

私たち は予測可能な将来に配当金のいかなる現金配当金も発表または支払いしないと予想している。代わりに、私たちは任意のbr収益を維持し、他の場所で議論したり、引用して本募集説明書の運営と成長計画に資金を提供する予定です。したがって，投資家は価格上昇後に普通株を売却することに依存しなければならず，投資リターンを実現する唯一の方法として である。したがって、現金配当金を求める投資家は私たちの普通株を購入してはいけない。

私たちのbrは未来に外国の個人発行者の身分を失うかもしれないし、これは大量の追加費用と支出を招くかもしれない。

上述したように、私たちは外国の個人発行者であり、したがって、私たちは“取引法”のすべての定期的な開示および現在の報告要件を遵守する必要はない。将来的には、(1)未償還および投票権証券の50%以上が米国住民によって所有されている場合、および(2)我々の取締役や幹部の多くが米国市民または住民である場合、または外国のプライベート発行者のアイデンティティを失うことを回避するために必要な追加的な要求を満たすことができない場合、私たちは外国のプライベート発行者の身分を失うことになる。もし私たちが外国の個人発行者の身分を失ったら、私たちは外国の個人発行者が提供する表よりも詳細で広いアメリカ国内発行者の定期報告と登録声明をアメリカ証券取引委員会に提出することを要求されるだろう。また、アメリカ連邦委託書の要求を強制的に遵守しなければなりません。私たちの高級管理者、役員、主要株主は、取引法第16節の短期運転利益開示と回収条項の制約を受けます。また、私たちは免除されたナスダック株式市場上場規則の下である会社のガバナンス要求に依存する能力を失うだろう。外国の個人発行者ではないアメリカの上場企業として、多くの追加の法律、会計、その他の費用が発生しますが、私たちは外国の個人発行者としてこれらの費用は発生しません。

我々 は，今回発行された純収益を用いるうえで広範な裁量権を持ち，それらを有効に使用しない可能性がある.

私たちのbr経営陣は、“収益の使用”というタイトルの節で述べた任意の目的を含む幅広い裁量権を持って今回発行された純収益を運用し、あなたの投資決定において 純収益が適切に使用されるかどうかを評価する機会がありません。今回発行した純利益を決定する要因の数や可変性を決定するため，それらの最終用途は現在の期待用途と大きく異なる可能性がある.私たちの経営陣は私たちの純収益を最終的にあなたの投資価値を増加させる方法に使わないかもしれません。我々は現在，今回発行した純収益 を我々の製品に関するマーケティングやブランド向上の拡大に利用し，我々が行っている研究開発活動に資金を提供し，人員発展と訓練および資源管理ソフトウェア開発に利用する予定である.

私たちの現在の計画と業務状況によると、私たちのbr}今回の純収益の期待用途は、私たちの現在の意図を代表しています。 本募集説明書の日付まで、今回の発行完了後に受け取った純収益のすべての特定用途、あるいは上記の用途に実際に支出する金額を決定することはできません。私たちが実際に使用する純収益の金額と時間は、私たちのシステムの商業成功と私たちの研究開発活動のコスト、私たちの運営に使用する現金の数を含む多くの要素に依存するだろう。したがって，我々の経営陣は純収益の応用に広範な裁量権を持つことになり，投資家は今回の発行純収益の応用に対する我々の判断に依存するであろう.

私たちの経営陣がこのような資金を有効に利用できなかったことは私たちの業務を損なうかもしれない。使用する前に，今回発行した純収益 を短期，投資レベル，有利子証券に投資することができる。このような投資は私たちの株主に良い見返りを与えないかもしれない。今回発行された純収益に株主価値を高める方法で投資したり運用したりしなければ、予想される財務結果を実現できない可能性があり、株価の下落を招く可能性がある。

証券や業界アナリストが我々の業務に関する研究報告書を発表したり、不正確または不利な研究報告を発表しなければ、我々の株価や取引量は低下する可能性がある。

私たちの証券の取引市場は、証券または業界アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務に関する研究と報告にある程度依存するだろう。証券や業界アナリストは今のところできないし、わが社の研究を決して発表しないかもしれない。証券brや業界アナリストが私たちの会社を報道し始めなければ、私たちの証券の取引価格はマイナスの影響を受ける可能性があります。Br証券または業界アナリストが報道を開始した場合、1人以上の追跡アナリストが私たちの株式格付けを引き下げたり、私たちの業務に関する不正確または不利な研究報告を発表したりすれば、私たちの株価は下落する可能性がある。一人以上のアナリストがわが社への報道を停止したり、わが社に関する報告を定期的に発表できなかったりすれば、わが証券への需要が減少する可能性があり、これにより私たちの株価や取引量が低下する可能性がある。

いずれの課税年度においても、米国連邦所得税の目的で“受動型外国投資会社”に分類されれば、米国の普通株保有者は不利な米国連邦所得税の結果の影響を受ける可能性がある。

米国株主が普通株を保有する任意の課税年度内に、米国国税法(改正)第1297節で指摘された“受動的外国投資会社”(“PFIC”)に分類されれば、いくつかの不利な米国連邦所得税結果が米国株主に適用される可能性がある。PFICとしての可能な地位は毎年決定しなければならないため， が変化する可能性がある。一般的に、任意の納税年度において、私たちの総収入の75%以上が受動的収入である場合、または私たちの資産の平均四半期価値(一部は私たちの普通株の時価によって決定される可能性があり、brが変化する可能性がある)の少なくとも50%が受動的収入を生産または生成するためのものである場合、私たちは米国連邦所得税目的のPFICとして説明する。

PFICの地位を決定するテストは各納税年度終了時に適用され、多くの要素に依存しているが、その中のいくつかのbrは、私たちの資産価値(営業権を含む)、私たちの普通株の市場価格、および私たちの総収入のbr金額とタイプを含む制御できないが、2021年12月31日までの納税年度はPFICであるとは思わない。我々のbr}PFICとしての地位は毎年事実に基づいて決定されており，2022年12月31日までのbr納税年度や後続納税年度の我々のPFIC地位について何も保証することはできない。私たちの普通株を持っているアメリカの保有者は、私たちがPFICである任意の期間内に、私たちの普通株を持つことを要求された各納税年度にIRS表8621を提出します。PFICとしての私たちの地位に関する米国国税局の法律顧問や裁決についての意見はまだ得られていないか計画されています。我々のPFICの地位の決定は個々の納税年度終了後に毎年行われており，確定前に任意の所与の納税年度でPFICになるかどうかを予測することは困難である。私たちが納税年度終了後にPFICではないことを確認しても、アメリカ国税局が私たちの結論に同意する保証はありません。私たちは私たちのPFIC地位に何の保証も提供できません。私たちと私たちのアメリカ弁護士は私たちのPFIC地位に何の意見も発表しません。

もし私たちが非法人アメリカ株主が私たちの普通株式を保有している間のどの年もPFICである場合、非法人アメリカ株主は、一般に、私たちの普通株式を処理する際に達成された任意の収益、または私たちの普通株が受け取った任意のいわゆる“超過 分配”を資本収益ではなく、一般収入と見なし、私たちの普通配当金に適用される優遇税率 を得ることができないことを要求される。利息費用もすべてのアメリカ所有者が実現した収益と分配税に追加されます。 このような不利な税金の結果についてのより詳細な議論は以下のとおりである“税収-いくつかの重要なアメリカ連邦所得税考慮事項-わが社のPFIC地位。”

米国の株主は、タイムリーで効果的な“適格選挙基金”選挙(“QEF選挙”)を行うことで、これらの不利な税収結果を回避することができる。QEF選挙に参加する米国の株主は、通常、株主にどのような金額を割り当てるかにかかわらず、現在のベースで私たちの一般収益および純資本利益におけるシェアを報告しなければならない。QEF選挙は、我々の会社がPFICとして記述され、適用される米国財務省法規の要求に従って、会社の収益と資本利益に関するいくつかの情報を米国株主に提供する場合にのみ有効である。PFICになれば，QEF選挙に参加した米国株主が米国連邦所得税目的で得られるすべての情報と文書 (例えば，米国株主の一般収入と純資本利益における割合シェア，および適用される米国財務省法規で述べた“PFIC年度情報報告書” )を提供する予定である。

米国の株主は時価ベースの選挙をタイムリーに行うことで不利な税収結果を軽減することもできる。時価ベースの選択を行う米国の株主は、通常毎年普通株公平時価の増加を一般収入 とし、総収入からその株の納税年度ごとの価値減少を差し引かなければならない。私たちの普通株が“規則”と“規則”の定義に従って定期的に合格した取引所で取引する場合にのみ、時価ベースの選択を行い、維持することができます。 私たちの普通株が定期的に合格した取引所で取引するかどうかは、私たちの制御範囲を部分的に超えている事実に基づいて年次決定されます。したがって，PFICとして記述されていれば，米国の株主は不利な税収結果を軽減するために時価計算の選択を行う資格がない可能性がある。

QEF選挙でも時価での選挙でも、何らかの経済リスクがある。QEF選挙を行うと が稼いだ収入は米国の保有者に報告される可能性があり，課税所得額と所得税が満期になって支払われるからである。米国 我々普通株の保有者は、このような“影”収入に税金を支払うことができ、すなわち収入はQEF選挙によって報告された であるが、このような収入について現金を分配することはない。私たちの普通株へのいかなる分配や利益の売却も保証されないため、納税義務は純経済損失を招く可能性がある。時価ベースの選挙は1年以内に株価が大幅に上昇し、巨額の所得税負担になる可能性がある。この収益は別の年に重大なbr}損失によって相殺される可能性がある。時価計算を選択すると、このような高度に可変な税収損益は、課税収入に重大かつ予測不可能な変化をもたらす可能性がある 。時価ベースの選挙収入に含まれる金額は、良質な教育基金選挙に含まれる金額 よりも大きく高い可能性がある。QEFおよび時価ベースの選挙は、米国国税局が選挙撤回を許可しない限り、米国持株者はその後のすべての年に私たちの株を所有することになる。

もしアメリカの保有者が私たちの普通株を持っているいつでもPFICであれば、アメリカの所有者が私たちの普通株を持っているすべての後続年度において、私たちは来年PFIC総収入テストや資産テストに適合しなくなっても、アメリカの保有者のPFICとみなされ続けます。しかし，これらの基準を満たしていなければ，米国所有者は特別な選択(“選挙一掃”)を行い，すべての米国所有者の普通株を“売却”することで収益を確認し，これらの普通株をPFICとしての最終納税年度の最終日に公平な市場価値で販売すると見なすことができる。

すべてのアメリカ株主は、これらの選択の可能性と、私たちの普通株を買収、所有権、処分したアメリカ連邦所得税の結果について、彼ら自身の税務顧問に相談しなければならない。この段落の全文は本募集説明書から“と題するアメリカ連邦所得税のいくつかの重要な要素は“さらに、私たちのPFIC地位は、いくつかの米国投資家が私たちの普通株を購入することを阻止する可能性があり、これは、私たちの普通株の市場価格と、私たちの株式(私たちの普通株を含む)を売却することによって追加融資を調達する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

PFICに関するルール は非常に複雑である。PFICルールが非選挙アメリカホルダーとして、QEF選挙を行うアメリカホルダー、時価ベースのアメリカホルダー、または任意の利用可能なクリア選択を行うアメリカホルダーの私たちの普通株式への投資に対する相対的な利点および経済および税金の影響を理解するために、税務コンサルタントにお問い合わせしなければなりません。

前向き陳述の開示について

本目論見書には、未来の事件に対する私たちの現在の期待と見方を反映した前向きな陳述が含まれており、これらはすべてリスクと不確実性の影響を受ける。展望的な陳述は未来の事件に対する私たちの現在の予想または予測を提供する。あなたは、歴史的または現在の事実と厳密な関係がない事実によって、これらの陳述を識別することができる。本募集説明書では、“近似”、“信じる”、“希望”、“期待”、“予想”、“見積もり”、“プロジェクト”、“予定”、“計画”、“将”、“ 将”、“すべき”、“可能”、“可能”または他の類似した表現を用いることにより、多くの(すべてではないが)このような陳述を見つけることができる。これらのbr宣言は私たちの成長戦略、財務結果、そして製品と開発計画と関連があるかもしれない。あなたはこのような陳述をよく考慮しなければなりません。多くの要素が実際の結果が私たちの前向きな陳述とは異なる可能性があることを理解しなければなりません。 これらの要素は、いくつかの既知および未知のリスクおよび不確実性を含む、不正確な仮定および様々な他のリスクおよび不確実性を含む可能性があることを理解しなければなりません。どんな展望的な陳述も保証されず、未来の実際的な結果は大きく違うかもしれない。実際の結果が前向き陳述で議論された結果とは異なる要因をもたらす可能性があるが、これらに限定されない

私たち は私たちの業務に影響を与える可能性のある重大なリスク、不確定要素と仮定を述べ、私たちの財務状況と 経営結果を含み、“リスク要素”の項目である。我々の前向きな陳述は，経営陣の信念と 陳述時に管理層が入手可能な情報に基づく仮定に基づいている.私たちは、実際の結果 および結果が、私たちの前向きな陳述によって表現された、暗示的、または予測された内容と大きく異なる可能性があることを想起させます。 したがって、あなたは任意の前向き陳述に依存する場合には慎重に行動しなければなりません。連邦証券法には別の規定がある以外、私たちは本募集説明書の発表後に任意の前向きな陳述を公開更新することを意図していないか、あるいはその他の原因によるものであっても、新しい情報、未来の事件、仮説の変化、あるいはその他の原因によるものである。

業界データと予測

この 入札説明書には，米国ソフトウェア業界に関するデータが含まれている.これらの業界データには、私たちが合理的と考えている業界と政府源から得られた複数の仮定に基づく予測が含まれている。ソフトウェア産業は業界データ予測の速度で増加しないかもしれないし、そうでもないかもしれない。業界が予想通りに成長できなかったことは、私たちの業務と私たちの普通株の市場価格に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。また、ソフトウェア業界のめまぐるしく変化する性質 は、私たちの業界の成長の見通しや未来の状況に関するいかなる予測や推定も重大な不確実性に直面させる。さらに、業界データの背後にある任意の1つまたは複数の仮説が正しくないことが証明された場合、 実際の結果も、これらの仮定に基づく予測とは異なる可能性が高い。

民事責任の実行可能性

私たちはブリティッシュコロンビア州の法律登録に基づいて設立された。私たちのいくつかの役員と高級管理者、および本募集説明書で言及されたいくつかの専門家は、カナダ住民またはアメリカ以外に住んでいます。彼らの全部または大部分の資産と、私たちの資産の全部または大部分はアメリカ外にあります。米国での訴訟手続き代理を指定したが，米国在住の株主が米国内で非米国住民の役員，上級管理者，専門家に送達することは困難である可能性がある。米国在住の株主も，米国裁判所の判決に基づいて米国で我々の民事責任(Br)および我々の役員，上級管理者，専門家が米国連邦証券法に基づいて負う民事責任を実現することは困難である可能性がある。また、私たちのほとんどの資産と私たちのほとんどの役員と上級管理者はアメリカ国外に位置しているため、アメリカで得られた私たちまたは私たちのどの取締役や上級管理者に対する判決はアメリカ内で受け取ることができないかもしれません。Brは、米国の投資家が、私たち、私たちの取締役会のメンバー、役人、または本明細書で言及したカナダおよびアメリカ以外の他の国/地域に住むいくつかの専門家に対して、連邦証券法による判決を含む任意の民事および商事判決を実行できることを保証することはできない。

Exchange 制御

私たちはカナダ連邦または省級の法律、法令または法規が資本の輸出入を制限していることを知りません。br}外国為替規制を含む、またはカナダの普通株式保有者への配当金、利息、または他の支払いに影響を与える法律、法令または法規。カナダの法律、憲章、あるいは私たちの他の構成文書に制限はありませんがカナダ投資法 これは産業大臣(カナダ)が私たちに対する非カナダ人のいくつかの支配権を審査して承認する必要があるかもしれない。統制権を得るためのハードルは一般的に私たちが投票権を持っている株式の3分の1以上と定義される。もし投資が国家安全に潜在的な危害があれば、根拠があるかもしれない“カナダ投資法”それにもかかわらず、 によって得られたパーセント資本または投資額。非カナダ人“は、一般に、カナダ市民の個人ではなく、または最終的に非カナダ人によって支配される会社、共同企業、信託または合弁企業を意味する。

収益を使用する

引受業者 が超過配給選択権を与えないと仮定し，初回公募価格により単位ドル.00，引受割引と支払うべき発売費用を差し引いた後，今回の発行から純収益を約ドル$とすると予想される.

我々は，今回発行した純収益と株式承認証を行使して得られた任意の収益を，運営資金(10%)，成長戦略(10%)，研究開発(20%)，販売とマーケティング(60%)を含む一般企業用途に用いる予定である.

我々の現在の計画と業務状況に基づき，上記 は我々が現在発行している純収益 を使用して分配しようとしていることを代表する.しかし、私たちの経営陣は今回発行された純収益を運用するための柔軟性と裁量権を持つだろう。 予見不可能なイベントや業務状況が変化すると，今回の発行で得られた資金を，この 募集説明書で述べたものとは異なる方法で使用する可能性がある.我々が今回の発行から得た純収益はただちに上記の目的に用いられないため，我々の純収益を短期金利銀行預金や債務ツールに投資する予定である.

配当政策

私たちは私たちの普通株の配当金を発表したり支払ったりしたことがない。私たちは予測可能な未来に何の配当も支払わないと予想しています。私たちは現在、未来のいかなる収益も保留し、業務発展と成長に資金を提供するつもりで、私たちは予測可能な未来にいかなる配当金も支払わないと予想しています。将来、現金配当金を発表する任意の決定は私たちの取締役会が適宜決定し、 は適用される法律に依存し、多くの要素に依存し、私たちの財務状況、経営結果、資本要求{br)、契約制限、一般ビジネス条件と私たちの取締役会が関連すると考える可能性のある他の要素を含む。

大文字である

次の表に2022年9月30日までの実資本化状況を示し，発売を発効させた後に調整 を行った。

薄めにする

もしあなたが今回の発行で私たちの単位に投資した場合、あなたの権益は薄くされ、希釈程度は単位が属する普通株の1株当たり公開発行価格 と今回の発行に続く調整後の1株当たりの有形帳簿純値との差額です。

2022年9月30日まで、私たちの歴史的有形帳簿純価値はドル、あるいは普通株式一株当たりドルです。私たちの歴史的有形帳簿純資産は、私たちの総有形資産(総資産から無形資産と営業権を引いた)から私たちの負債を引いた金額です。歴史的な1株当たりの有形帳簿純資産は、2022年9月30日現在の発行された普通株式数で割った私たちの歴史的有形帳簿純資産です。

2022年9月30日現在、私たちの普通株式の予想有形帳簿純価値は1株当たり1000ドルです。1株当たりの有形帳簿価値は、私たちの総有形資産から私たちの総負債を引いて、発行された普通株の数で割って、“資本化”の項目で言及した予定調整を実施した後に予想されます

我々が発売している単位(株式証明書には何の価値も与えない)を単位ドルあたりの仮定公開発行価格 で販売した後，引受割引と手数料および支払うべき発売費用を差し引いた後，2022年9月30日までの予定有形帳簿純価値は1株当たり1000ドル)である。このbr金額は，我々の既存株主の1株当たりの有形帳簿純価値が直ちに$を増加させることを表しており，今回発行した普通株を購入した新投資家にとっては，1株当たり直ちに$を希釈する.我々は，新規投資家が普通株に支払った現金金額から予想値，すなわち今回発行後に調整した1株当たりの有形帳簿純値を差し引くことで償却 を決定した。

次の表はこの希釈を説明している：

公開入札価格が単位ドルあたり1ドル増加(減少)すると仮定し，調整後の1株当たり有形純帳簿価値を$ドル増加させ，新規投資家の償却に対して1株当たりドルを増加させる場合，それぞれの場合，本募集説明書の表紙で提案したbr}株式数は不変であり，引受 割引と手数料および支払うべき発売費用を差し引いたものとする。

以上の検討及び表は、1株当たりの行使又は株式交換価格が今回の発行中に公衆に発行された1株当たり発行価格より低い発行済株式権証 を行使する際に、新投資家のさらなる償却が可能であることを考慮していない。

引受業者が今回の発行で追加普通株を購入する選択権を全面的に行使すれば、発行後の調整後の有形帳簿純値は1株当たりドルとなり、既存株主に対する有形帳簿純値は1株当たりドル 増加し、新投資家に対する償却額は1株当たりドルとなり、いずれの場合も公開発行価格を1株当たりドル とする。

今回発行後に発行される私たちの普通株の数は、私たちが発行した普通株の117，025，441株に基づいており、2023年現在、含まれていません

経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析

以下、我々の財務状況及び経営結果の検討及び分析は、当社の財務諸表及び本募集説明書の他の部分に含まれる関連説明と共に読まなければならない。本議論には、リスクと不確実性に関する私たちの現在の予想を反映する前向き表現が含まれている。これらの陳述に関連する不確実性、リスク、および仮説の議論については、“前向き陳述の開示”を参照されたい。多くの要因の影響により、実際の結果およびイベントが発生する時間は、“リスク要因”および本明細書の他の部分に記載された要因を含む、我々の前向きな陳述で議論されているものとは大きく異なる可能性がある

企業 の概要

Sekur Private Data Ltd.(“会社”、“Sekur”、“私たち”、“私たち”または“私たち”)(前身はGlobex Data Ltd.)(“当社”)は、2017年3月1日に商業会社法(ブリティッシュコロンビア州)登録により設立され、2019年12月31日までに年度初公開株式公開(“IPO”)を完了しました。会社の普通株と取引可能株式証はそれぞれ2019年7月22日からカナダ証券取引所に上場し、コードはそれぞれ“SWIS”と“SWIS.WT”である。2019年11月5日、会社普通株はOTCQB創業ボードで取引を開始し、取引コードはSWISFである。2022年4月14日、会社はSekur Private Data Ltdと改名し、会社の普通株式と取引可能株式証はそれぞれ新しいコード“SKUR”と“SKURR.WT” でカナダ証券取引所に上場した。同社は2022年4月29日にOTCQXで取引を開始し、取引コードはSWISFである。

Sekur Private Data Ltd.はネットワークセキュリティとインターネットプライバシープロバイダであり、スイスのホスト解決方案を提供し、安全な通信と安全なデータ管理 に用いられる。同社は、暗号化された電子メール、セキュリティメッセージ転送、および安全な通信、およびクラウドベースのストレージ、災害復旧、および文書管理ツールを配布している。Sekur Private Data Ltd.は、そのウェブサイトsekur.comとsekursuite.comおよびその承認された流通業者とグローバル電気通信会社を通じてその解決策を販売している。Sekur Private Data Ltd.は全世界の消費者、企業と政府にサービスを提供する。

会社は暗号化された電子メールと安全な通信、安全なクラウドベースのストレージと文書管理、ソリューションのグローバル独占流通業者とライセンス保有者で、主にSekur、SekurMail、SekurMessenger、SekurSuite(総称して“製品”と呼ばれる)。br社は現在、製品に追加するセキュリティVPNソリューションを開発している。同社は主にそのサイトsekur.comとsekursuite.comを介して、その承認された流通業者とグローバル電気通信会社を通じて個人顧客や企業に直接その製品を販売している。同社は世界各地の消費者、企業、政府にサービスを提供している。これらの製品は現在すべて顧客が使用しており、Globex Data S.A.によって開発され、Globex Data S.A.は個人所有のスイスプライバシー、ネットワークセキュリティ、セキュリティ通信会社(以前は“GDSA”と定義されていた)であり、会社に永久的に許可されている。

2017年5月7日、同社はGDSA とライセンス契約(以前は“グローバルライセンス協定”と定義されていた)を締結し、スイス、リヒテンシュタイン、モンテカルロ公国、バチカン城邦、ルクセンブルク大公国、米国、カナダ以外の地域で製品を販売/流通した。2018年3月29日、会社は1つの証券購入協定を通じてGlobex USの100%発行済み証券と発行済み証券を買収し、会社の株主は25，000，000株の普通株を代価として獲得した。 Globex USはGDSAの独占許可を持ち、米国とカナダで製品をマーケティング/流通することができる。

当社は2022年7月21日にGDSAと“グローバルライセンス契約付録”(以下“付録”)を締結した。本付録 は、スイス、リヒテンシュタイン、モンテカルロ公国、バチカン城邦、ルクセンブルク大公国を含む世界での製品の販売/流通を許可しています。同社はスイスでの製品のオンライン販売のみを許可されており、スイスでの実体販売店関係の構築は許可されていない。同社は現在、世界のすべての他の国/地域に を開放している。

2017年より、会社は主にGlobex USを介してエンドユーザーといくつかのチャネルパートナー(“チャネルパートナー”)を通じて北米のエンドユーザーに製品を直接販売している。

許可 とGlobex Data S.A.

2017年5月7日、会社はGDSAとライセンス契約(“グローバルライセンス協定”)を締結し、米国とカナダを除く世界規模でこの製品を販売/流通した。ライセンスの期限は永久です。しかし、GDSAが書面通知を提供する限り、会社が“グローバルライセンス協定”に深刻に違反した場合、GDSAは“グローバルライセンス契約”を終了する権利がある。重大な違反はGDSAに支払うことができなかったことや会社が倒産することを含む。

グローバルライセンス契約の条項によると、当社はGDSAに10%の毛収入特許権使用料を支払わなければならない。このような特許権使用料は資金を受け取ってから90日以内に支払われなければならない。

さらに、会社は、製品のメンテナンス費用を担当し、GDSAとプラットフォームメンテナンス、パートナー統合、サーバメンテナンスに関連するすべての費用を賠償し、パートナーは、会社の様々な販売パートナーおよびお客様の要求を満たすために製品を修正またはカスタマイズすることを要求します。

Globex Data S.Aについて

GDSA は最初に会社の最高経営責任者と社長のアラン·マイハーディ·ギアイ·シャンルーによって2007年に設立された。GDSAは2009年から製品を開発·精製してきた。GDSAは製品の新しい機能を改善し、開発し続けている。2012年以降、主にチャネルパートナー(Globex米国のチャネルパートナーを含む)を通じてそのサービスを統合している。GDSAは当社の関連当事者であり、Ghiai-ChamlouさんがGDSAの60.15%の株式を所有しているためです。

Globex Data Inc.を買収する

2018年3月29日、当社は1つの証券購入プロトコルを通じてGLOBEX USの100%発行および発行済み証券を買収し、その中で取締役および当社の高級管理者でもある当社の株主は代償として25，000，000株の普通株を獲得する。br}は2017年4月、GLOBEX USとGDSAが“米国許可協定”に署名し、GDSA製品の米国およびカナダにおける総販売店を担当した。米国ライセンス契約の条項によると、Globex USはGDSAに10%の毛収入特許権使用料を支払う必要があります。 このような特許権使用料は資金を受け取ってから90日以内に支払わなければなりません。米国ライセンスプロトコルは、2012年9月20日のGlobex USとGDSAとの間で米国でのみ販売を許可するオリジナルソフトウェアライセンスプロトコルの代わりになっている。

さらに、Globex USは、製品の持続的なメンテナンスを担当し、GDSAとプラットフォームメンテナンス、パートナー統合、サーバメンテナンスに関連するすべての費用を賠償し、パートナーは、会社の様々な販売パートナーおよびお客様のニーズを満たすために製品の修正またはカスタマイズを要求します。

本社と主な住所はカナダオンタリオ州トロント国王街西100番地Suite 5600、郵便番号：M 5 X 1 C 9、住所はFirst Canada Placeで、登録と記録事務室はカナダ卑詩省卑詩省豪威街595号、Suite 704、V 6 C 2 T 5に位置している。

運営結果

2021年12月31日までの年度

以下の表では，カナダドル単位，絶対金額と総収入に占める割合を単位として，会社の指す期間の総合経営実績について概説した。

メモ：

(1) に基づく加重平均はすでに普通株を発行し、2021年の1株基本及び希薄損失はそれぞれ1株当たり0.11カナダ元及び0.02カナダ元であり、2019年の1株当たりの基本及び希薄損失はそれぞれ0.02カナダ元及び0.02カナダ元であった

(2) 当期と長期債務および将来の購入対価格を含む

2022年9月30日までの9ヶ月間(カナダドル)

メモ：

(1) 加重平均に基づいて普通株を発行しており、2022年の1株基本及び希薄損失はそれぞれ1株当たり0.03カナダドル及び0.03カナダドルである。

(2) は、当期と長期債務および将来の購入対価格を含む。

重要なポイント

2021年12月31日までの年度 (加元)

反映された期間内に、会社は複数のマイルストーンを実現した

2021年1月、当社は9，150，000単位からなる私募を完了し、単位価格当たり0.12カナダドル、得られた収益は1，098，000カナダドルである。br}は単位当たり普通株と1株引受権証を含む。1部の株式承認証は所有者に2年以内に1株0.15カナダドルの価格で追加株式 を購入する権利を持たせる。

会社はまた、会社の高級管理者と取締役に350万件の株式オプションを付与し、行権価格は0.25カナダドルで、2026年1月20日に満期になった。

2021年2月、同社はオーストラリア連邦で、オーストラリアとニュージーランドで拡張されたより広い戦略の一部として、Sekur安全通信ソリューションの最初の流通協定に署名した。

2021年3月、会社は1単位当たり0.30カナダドルで4，076，400単位からなる私募を完了し、得られた金は1，222，920カナダドルであった。単位あたり1株の普通株式と半分の引受権証を含む。各完全株式証明書は所有者に2年以内に1株当たり0.50カナダドルの価格で追加的にbr株を購入する権利を持たせる。おつりは60，000ウォンです。

2021年5月、当社はDialog Broadband Networks(Private)Limitedとスリランカでの流通協定を締結し、Dialog Broadband Networks(Private)LimitedはスリランカDialog Axiata PLCの一部であり、Dialog Axiata PLC自体もマレーシア電気通信大手Axiata Group Berhadの一部である。

2021年5月、会社は1単位当たり0.30カナダドルで7，256，927単位からなる私募を完了し、得られた金は2，177，078カナダドルであった。1単位あたり1株の普通株と半分の引受権証を含む。各完全株式証明書は所有者に2年以内に1株当たり0.50カナダドルの価格で追加的にbr株を購入する権利を持たせる。おつりは122，000ウォンです。

2021年7月、会社は会社役員、上級管理職、コンサルタントに6，320，000件を0.50カナダドルで行使できる10年期株式オプションを付与した。

2021年7月、同社は米国消費者市場にSekur暗号化電子メールおよびメッセージソリューションを発売し始めた。

2021年9月，会社は単位あたり0.33カナダドルで19，261，470単位の私募を完了し，6，356，285カナダドルの収益を得た。各単位は普通株と半分の引受権証で構成されている。1部の完全株式証明書は所有者に1株当たり0.60カナダドルの価格で追加株式を購入する権利を持たせ、2年間とする。おつりの費用は328，314元です。

2021年11月、会社は単位当たり0.40カナダドルで5，355，510単位からなる私募を完了し、得られた金は2，142，204カナダドルであった。単位当たり1株普通株と半分の株式引受権証からなる。各完全株式証明書は所有者に2年以内に1株当たり0.80カナダドルの価格で追加的にbr株を購入する権利を持たせる。おつりは20，000ウォンです。

2021年12月、会社は会社役員、上級管理職、コンサルタントに4，180，000件を0.80カナダドルで行使できる10年間の株式オプションを付与した。

2022年9月30日までの9ヶ月間(カナダドル)

2022年9月30日と本MD&Aの日までの以下の重点と事態の推移：

2022年4月、同社は2，321，585単位からなる私募を完了し、1単位当たりの価格は0.35カナダドル、収益は812，555カナダドルである。各単位には普通株と1株の引受権証が含まれている。

1部の株式証所有者は1株当たり0.70カナダドルの価格で追加株式を購入する権利があり、2年間である。

2022年4月、会社はSekur Private Data Ltdと改名した。

2022年4月、同社はOTCQXでの取引を開始し、取引コードはSWISFである。

2022年5月、同社は150，000株の普通株を発行し、公正価値は56，250カナダドルで、マーケティングサービスに用いられた。

2022年9月30日までの間に、当社は384，000件の株式承認証を行使して得られた金73，550カナダドルを獲得した。

当社は2022年9月30日までの間に313，334件の株式承認証を行使して得られた金額は47，000カナダドルである。

重要な会計政策、判断、見積もり

コンプライアンス宣言

添付の総合財務諸表(比較報告書を含む)は、国際会計基準委員会(“IASB”)によって公布された“国際財務報告基準”(“IFRS”)および国際財務報告解釈委員会(“IFRIC”)の解釈に基づいて作成されたものである。

合併と列報の根拠

添付されている当社総合財務諸表 は歴史コストで作成されていますが、公正価値に基づいて損益を計上している金融商品は除外します。また、現金フロー表を除いて、連結財務諸表は権責発生制会計作成を採用している。

添付されている総合財務諸表は、当社及びその完全持株子会社の財務諸表を含む。当社が実体の財務及び経営政策を直接又は間接的に管理する権利がある場合、その活動から利益を得るために、制御が存在する。連結財務諸表には、当社及びその直接完全子会社の勘定が含まれている。すべての会社間取引と残高は無効になりました。

添付されている連結財務諸表は、当社及びその完全子会社の勘定を含む

添付されている会社合併財務諸表はカナダドルで表され、カナダドルは会社の本位貨幣である。

外貨換算

当社の各エンティティに添付されている財務諸表に列挙されている項目 は、その実体経営が置かれている主要な経済環境の通貨(“機能通貨”)を用いて計測され、当社内の各エンティティ のために決定されている。Sekur Private Data Ltd.の機能通貨はカナダドルであり、その完全子会社Globexデータ会社はドルをその機能通貨として使用する。機能通貨の決定は、国際会計基準委員会が決定した考慮事項を分析することによって行われる。

為替レート変動の影響.

カナダドル以外のビットコインを用いたエンティティの資産と負債を 期末レートでカナダドルに換算する.収入と支出およびキャッシュフローは平均為替レートを使ってカナダドルに換算します。為替 転換米国業務による差額は他の全面収益(損失)と累積権益で確認されている。

実体本位貨幣以外の通貨で行われる取引 は、取引が発生した日の有効為替レートで換算されます。 は外貨建ての通貨資産と負債を財務状況日付報告書 の有効レートで換算します。外貨建ての非貨幣的資産と負債は、資産を買収したり、負債を負担したりする際の為替レートで換算する。換算による外貨差額は損失表と全面損失表で確認されます。

見積もりと判断を用いた

“国際財務報告基準”に基づいて会社に添付されている総合財務諸表を作成するには、管理層が会計政策の応用と報告に影響を与える資産、負債、収入と費用金額の推定、判断と仮定を行う必要がある。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。

見積り数 と基本仮説は継続的に審査される.会計推定の改訂は、改訂推定の期間及び任意の影響を受けた将来の期間で確認される。会計ポリシーを適用する際に連結財務諸表に確認された金額に最も大きな影響を与えるキー推定数に関する情報は以下のとおりであるが、これらに限定されない

新会計公告

会社は、2021年12月31日までの年度または2022年9月30日までの9ヶ月間、新たな会計基準を採用していない。

運営結果

2021年12月31日と2020年12月31日までの年度

次の表は，絶対額と総収入に占める割合を含むカナダドルで表される各時期の経営成果について概説した。

以下は、当社の2021年12月31日期までの経営業績分析(カナダドルで計算)であり、2020年12月31日までの年度との比較を含む。

カナダドル単位の収入 $

同社の収入は2021年12月31日までの年間で144，881カナダドルだったが、2020年12月31日までの年間では26，756カナダドルとなっている。差が生じた原因は、前年に比べて今年度の新規顧客が増加したためだ。会社の顧客は2020年12月31日の1，206社から2021年12月31日の2，391社に増加した。顧客数の増加と収入の変化は、2021年度のマーケティング活動や努力の開始に直接関連している

純損失 カナダドル$

当社は2021年12月31日までに純損失9，412，484カナダドルを記録し、前年度の純損失より1，319，495カナダドル増加し、8，092，989カナダドル増加した。この増加は費用の大幅な増加によるものだ。収入増加およびその他の項目で記録された収益は32，693カナダドルで増加した収入を相殺したが，前年度は7，782カナダドルの赤字を記録した

カナダドル単位の費用$

2021年12月31日までの年間支出は9，524，672カナダドルで、前年同期は1，354，033カナダドルだった。この成長 は主にマーケティングとシェアベースの支払いの著しい増加と関連がある。また，同社の会計費用，監査費用，相談費用，法律費用，被許可者費用，オフィス管理費用，ソフトウェア保守·移転代理費用，届出費用が増加している。会社は2021年度には6，198カナダドルの減価償却も記録しており、2020年度には何の減価償却も記録されていない。費用の増加は、レンタル料、仮想オフィス、および出張費用の減少によって部分的に相殺される

2021年12月31日までの会計·監査は66，395カナダドルであったが、2020年12月31日までの年度は53，754カナダドルであった。この増加は主に取引量の増加を反映している

2021年12月31日までの年度の相談費は139，008カナダドルであったのに対し，2020年12月31日までの年度の相談費は119，345カナダドルであった。この成長 は，会社製品に関するデジタルマーケティングの増加に関係している

2021年12月31日までの年度減価償却コストは6，198カナダドルであるが，前期同期はゼロである。これは資産の増加を反映している

2021年12月31日までの年度の法定利益は8，428カナダドルであったが、2020年12月31日までの年度は4，384カナダドルであった。この成長は2021年度の資金調達活動の増加と関連がある

2021年12月31日までの年度許可料は14，431カナダドルであるのに対し，2020年12月31日までの年度許可料は2，675カナダドルである。この増加は会社の製品売上高の増加と関係がある

2021年12月31日までの年度の営業額は3，796，378カナダドルであるのに対し，2020年12月31日までの年度の営業額は153，333カナダドルである。 マーケティング費用が増加したのは、主に会社がアメリカ大衆市場消費者にSekur暗号化電子メールとメッセージソリューション を発売したためである。発射は2021年7月に正式に開始された。

2021年12月31日までの年度の事務·行政費は52，044カナダドルであるのに対し，2020年12月31日までの年度は44，931カナダドルである。この増加は銀行サービス料や他の事務費の増加と関係があり、これらはすべて会社活動の増加と関係がある

2021年12月31日までの年間賃貸料および仮想オフィス賃貸料は35，656カナダドルであるのに対し，2020年12月31日までの年間賃貸料は38，075カナダ元である。この減少は、これらの事務所がもはや必要ではなく、ビジネス活動もなくなったため、シアトルとシンガポールの仮想事務所の閉鎖と関連がある

2021年12月31日までの年度株式ベース支払いは4，555，966カナダドルであるのに対し，2020年12月31日までの年度は461，803カナダドルである。2021年度には、会社はBlack-Scholesオプション定価モデルを用いて計算された14，000，000(2020-5，160，000)個の株式オプションを付与した

2021年12月31日までの年度のソフトウェア保守費用は794，149カナダドルであるのに対し，2020年12月31日までの年度のソフトウェア保守費用は409，714カナダドルである.ソフトウェア 保守は，GDSAと第三者がソフトウェア保守，新製品，統合コストのために発行した伝票金額に関し， は時間帯によって異なる.会社が重要な流通パートナーと交渉することに伴い、GDSAは既存製品に対してすべての改善を行い、これらの製品を流通パートナーのソフトウェア生態系に統合することに同意した。そのため，会社は製品統合や改善に関するITコスト を負担しなければならない。

2021年12月31日までの年度の譲渡エージェントと届出費用は48，489カナダドルであるのに対し，2020年12月31日までの年度は35，453カナダドルである。この成長は当社が増加した融資活動と関連がある

2021年12月31日までの年間旅行費用は7，230カナダドルであるのに対し，2020年12月31日までの年間旅行費用は30，566カナダドルである。この増加は、経営陣が新冠肺炎の流行で2021年度の大部分の時間に出張できないことと関係がある

その他 項 カナダドル(ドル)

2021年12月31日までの年度の利息収入は7，046カナダドル、前年同期は5，660カナダドル、正差1，386カナダドル。この正の違いは、今年度の金融機関の短期金利収入の増加によるものである。

2021年12月31日までの年度の為替損失(収入)は39，739カナダドル，前年同期は2，122カナダドル，負差は41，861カナダドルであった。この違いは 期間の外貨変動によるものである.

2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間

次の表は，絶対額と総収入に占める割合を含むカナダドルで表される各時期の経営成果について概説した。

以下は、2022年9月30日までの当社の経営実績分析(カナダドル換算)であり、2021年9月30日までの期間との比較を含めています。

カナダドル単位の収入 $

会社の報告では2022年9月30日までの収入は319，652カナダドルであるのに対し，2021年9月30日現在の収入は64，292カナダドルである。差が生じた原因は，前年同期に比べて今期の新規顧客が増加したためである.同社の顧客は2021年9月30日現在の1，999社から2022年9月30日現在の2，391社に増加した。2022年9月30日までの期間で、会社が記録した販売コストは18，173ドルです。 販売コストはクレジットカード手数料と関係があります

純損失 カナダドル(ドル)

2022年9月30日までの間に、会社は純損失5，220，563カナダドルを記録し、前期間の純損失6，082，732カナダドルより862，169カナダドル減少した。この減少は費用の減少と収入の増加によるものだ

費用{br)(カナダドル)$

2022年9月30日までの期間の支出 は5，500，002カナダドルであったが、前の時期の同期は6，123，246カナダドルであった。この の減少は，主に前期に株式ごとに支払われた記録と，相談費や研究，開発，ソフトウェア保守費用の減少によるものである.費用の減少は、会計および監査費用、データセンターおよびハードウェア保守費、弁護士費、ライセンス料、マーケティング、オフィスおよび行政賃貸料、ならびに仮想オフィスおよび譲渡エージェントおよび届出費用の増加によって相殺される。当社は今期も90，335カナダドルの減価償却と37，624カナダドルの出張を記録しており、前期の減価償却や出張は記録されていません

2022年9月30日現在の会計·監査は57，465カナダドルであるが、9月30日現在の会計·監査は40，450カナダドルである。2021は、正の差異17，015カナダドルを反映します。 の増加は主に取引量の増加を反映しています

2022年9月30日までのデータセンターとハードウェア保守は369，417カナダドルであったが、2021年9月30日現在のデータセンターとハードウェアメンテナンスは235，250カナダドルであり、負の差異134，167カナダドルを反映している。この増加は主にサーバ負荷とハードウェア アップグレードの増加を反映している

2022年9月30日までの相談料は35，473カナダドルであったが，2021年9月30日現在の相談料は113，080カナダドルであり，負の差が77，607カナダドルであることが反映されている。この減少は，会社が消費者への直接販売を増加させたため，コンサルタント販売会社製品への依存が減少したためである

2022年9月30日までの期間の償却と減価償却コストは90，335カナダドルであったが、前期間の同期はゼロカナダドルであった。これは資産の増加を反映している

2022年9月30日までの期間の法定 カナダドルは55，132カナダドルであったが，2021年9月30日までの期間は7，900カナダドルであり，正の差は47，232カナダドルであったことが反映されている。この増加は今回の発行に関連した活動の増加と関連がある

2022年9月30日までのライセンス料は31，840カナダドルであるが，2021年9月30日までのライセンス料金は6，397カナダドルであり，正の差は25，443カナダドルであることが反映されている。この増加は会社の製品売上高の増加と関係がある

2022年9月30日までの営業額は4，228，661カナダドルであったが，2021年9月30日までの期間は1，931，968カナダドルであり，正の差は2，296，693カナダドルであったことが反映された。マーケティング費用が増加したのは、主に会社がアメリカ大衆市場消費者にSekur暗号化電子メールとメッセージソリューション を発売したためである。発射は2021年7月に正式に開始された。

2022年9月30日までの期間は，事務所および行政は45，277カナダドルであったが，2021年9月30日までの期間は30，273カナダドルであり，正の差は15，004カナダドルであったことが反映された。この増加は、飲食と娯楽、出張日当、一般事務費用を含む会社活動の増加と関係がある

2022年9月30日までの賃貸料および仮想オフィス賃貸料は18，139カナダドルであったが，2021年9月30日までの期間は16，999カナダドルであり，正の差は1，140カナダ元であったことが反映された。この増加は仮想オフィスサービス費用の増加と関連がある

2022年9月30日までの研究，開発とソフトウェア保守は450，812カナダドルであったが，2021年9月30日までの研究，開発とソフトウェア保守は927，088カナダドルであり，負の差は476，276カナダ元であったことが反映された。ソフトウェア保守は、GDSAおよびサードパーティがソフトウェア保守および統合コストのために発行した請求書の金額に関連し、時間帯によって変化します。会社が重要な流通パートナーと交渉することに伴い、GDSAはこれらの製品を流通パートナーソフトウェア生態系に統合することに同意した。そのため、会社は統合に関連するITコストを負担しなければならない。同社は正式な研究開発政策を持っていない。機能追加とソフトウェア更新はGDSAが会社の要求に応じて完了します。 減少の原因は、会社がGDSAに提出した開発要求の減少です

2022年9月30日までの株式ベースの支払いはゼロカナダドルであり，2021年9月30日までの期間は2，787，088カナダドルである。本期間中、その会社は何の株式オプションも付与しなかった。前の期間、同社はブラック·スコアーズオプション定価モデルに基づいて計算された9，820，000件の株式オプションを付与した。

2022年9月30日までの譲渡エージェントと届出費用は84，428カナダドルであったが，2021年9月30日までの期間は35，292カナダドルであり，正の差は49，136カナダドルであったことが反映されている。この成長は会社の増加した融資活動と関係がある

2022年9月30日までの旅行費用は37，624カナダドルですが、2021年9月30日までの旅行費用はゼロカナダドルです。この増加は、経営陣が新冠肺炎の大流行で2021年上半期に出張できなかったことと関係がある

その他 項 カナダドル(ドル)

2022年9月30日までの利息収入は33，335カナダドル，前期間は4，296カナダドル，正差は29，039カナダドルであった。この正の違いは、今年度の金融機関の短期金利収入の増加によるものである。

2022年9月30日までの間の外貨損失は5，375カナダドルであったが、前時期の同期の外貨損失は28，074カナダドルであり、負の差は22，699カナダドルであった。この違いはこの期間の外貨変動によるものである。

流動性 と資本資源

会社の将来の資本需要は多くの要素に依存し、そのマーケティングと流通ルートの成功を含むが、これらに限定されない。会社の資本資源は限られており、持分証券の売却に依存してマーケティング製品の交換、ソフトウェアメンテナンスと開発費用の支払い、会社の管理に資金を提供するために必要な現金を提供しなければならない。会社は短期的には運営から実質的な収入が生じないと予想されるため、その株式や債務証券の売却に頼って資本を調達し続けなければならず、株主のさらなる償却につながる。いかなる特定の時間又は任意の期間においても、当社は当社に必要な金額の融資を受けることが保証されず、債務融資であっても株式融資であっても、当該等の融資が当社の満足する条項又は完全に当社の満足する条項で得られる保証はない。“リスク要因”を参照してください。当社は今後12ヶ月の計画と要求を満たすのに十分な現金資源があると信じており、発売完了後、当社は12ヶ月後の計画と要求を満たす十分な現金資源を持つ予定です。

2021年12月31日現在、会社の現金残高は8，812，477カナダドルであるのに対し、2020年12月31日は494，927カナダドルである。2021年12月31日現在、会社の累計赤字は13，485，551カナダドルであるのに対し、2020年12月31日現在では4，073，067カナダドル、運営資本は9，505，862カナダドルであるのに対し、2020年12月31日現在では554，456カナダドルである。

2022年9月30日現在、会社の現金残高は5，248，375カナダドルであるが、2021年12月31日現在の会社の現金残高は8，812，477カナダドルである。2022年9月30日までの会社の累計赤字は18，706，114カナダドルであるのに対し，2021年12月31日現在では13，485，551カナダドル，運営資本は5，388，289カナダドルであるのに対し，2021年12月31日現在では9，505，862カナダドルである。

以下の表では、各時期のキャッシュフローを加元単位でまとめている

経営活動が提供する現金 カナダドル$

2021年12月31日までの年間経営活動で使用されたキャッシュフロー純額は(4，906，418カナダドル)であり，前年同期は(888，090カナダドル) であり，反映正差は4，018，328カナダ元であった。経営活動で使用される現金の増加は、主に株式による支払い、マーケティング、売掛金および売掛金および売掛金と対応許可料の増加によるものです。当社は2021年のマーケティングサービスのための減価償却と株式発行も報告しています。増加分は前払い費用、売掛金、外国為替収益記録の増加によって相殺される。

2022年9月30日までの期間中，経営活動で使用されたキャッシュフロー純額は(4，520，507カナダドル)であったのに対し，前年同期に使用した現金 は(3，271，894カナダドル)であり，反映正差は1，248，613カナダ元であった。業務活動で使用される現金が増加する要因は，売掛金と売掛金の増加である。この伸びは、売掛金、前払い費用、許認可者費用の減少および当社が2022年9月30日までの間に株式ベースの支払いを記録しているが、2021年9月30日までの期間の株式ベース支払所部分は相殺されていない。

投資活動が提供する現金 カナダドル$

2021年12月31日までの年度までの投資活動用キャッシュフロー純額は673，098カナダドルであり，前年はゼロであった この増加は追加サーバ購入によるコスト673，098カナダドルに関係している

2022年9月30日および2021年9月30日までの間に、投資活動に使用された現金流量の純額はゼロカナダドルとなった。

融資活動用現金 カナダドル$

2021年12月31日までの年間融資活動が提供する現金純額は13，884，824カナダドルであるのに対し、2020年12月31日時点では417，664カナダドルであり、正の差を反映した13，467，160カナダドルである。この増加は、本期間の個人配給、融資、株式オプションおよび引受権証の増加によって得られる収益に関するものである。この成長は2020年度の株式発行コスト増加と株式引受記録 によって部分的に相殺される。

2021年12月31日までの年度の現金発行株式は12，973，707カナダドルであるのに対し，2020年12月31日は403，228カナダドルであり，正の差を反映した12，570，479カナダドルである。この増加は当社の私募活動の増加と関連がある

2021年12月31日までの年度の株式発行コストは547，914カナダドルであるのに対し、2020年12月31日は8，344カナダドルであり、正の差は539，570カナダドルであることが反映されている。この増加はまた当社の私募活動の増加と関係がある

2021年12月31日までの年度の引受株式はゼロカナダドルであるのに対し、2020年12月31日の引受株式は22，870カナダドルである。この減少は2020年から2021年に株式引受を完了することと関係がある

2021年12月31日までの年度の株式オプション発行権額は330，400カナダドルであるが、2020年12月31日はゼロである。この成長は会社が付与した株式オプションの行使と関連がある

2021年12月31日までの年度の引受権証執行権は1，128，631カナダドルであるが，2020年12月31日はゼロである。この増加は，当社が私募融資について発行した引受権証の行使に関するものである

2022年9月30日まで、融資活動が提供した純現金は956，405カナダドルであったが、2021年9月30日には11，511，923カナダドルであり、反映負差は10，555，518カナダ元であった。この減少は，br社が2022年9月30日までにそれほど多くの融資を完了していないことに関係している。当社は2021年9月30日までの間、私募融資及び引受権及び株式承認証から収益を受け取ります。

2022年9月30日までの発行済み現金株式は812，555カナダドルであったが、2021年9月30日までの期間は4，525，258カナダ元であり、負の差は3，712，703カナダドルであった。この減少は，当社の2022年9月30日までの私募活動の減少に関係している

2022年9月30日までの株式発行コストはゼロカナダドルであるが、2021年9月30日までの発行コストは269，640カナダドルである。この減少は、当社の2022年9月30日までの私募活動の減少にも関係している

2022年9月30日までの購入株権行使はゼロカナダドルであるが、2021年9月30日までの期間は330，400カナダドルである。この減少は、当社が2021年9月30日までに付与した株式オプションの行使と関係がある

2022年9月30日までの権証執行価格は73，550カナダドルであったが、2021年9月30日までの行使権証は781，935カナダドルであり、反映負差は708，385カナダドルであった。これは，当社が個人配給融資に関する引受権証の行使を少ないことに関係している

2022年9月30日までの引受株式は39，750カナダドルであるが，2021年9月30日までの期間はゼロカナダドルである。この減少は 期間内に受信したが履行されていない株引受に関係している

会社の将来の資本需要は多くの要素に依存し、そのマーケティングと流通ルートの成功を含むが、これらに限定されない。会社の資本資源は限られており、持分証券の売却に依存してマーケティング製品の交換、ソフトウェアメンテナンスと開発費用の支払い、会社の管理に資金を提供するために必要な現金を提供しなければならない。会社は短期的には運営から実質的な収入が生じないと予想されるため、その株式や債務証券の売却に頼って資本を調達し続けなければならず、株主のさらなる償却につながる。いかなる特定の時間又は任意の期間においても、当社は当社に必要な金額の融資を受けることが保証されず、債務融資であっても株式融資であっても、当該等の融資が当社の満足する条項又は完全に当社の満足する条項で得られる保証はない。

金融商品

公正価値で計量された金融商品は、公正価値を推定するための投入の相対信頼性 に従って、公正価値レベルのうちの3つのレベルのうちの1つに分類される。

公正価値を推定するための投入の相対信頼性に基づいて、公正価値によって計量された金融商品は、公正価値階層構造の中で3つのレベルに分けられる。公正価値階層の3つの階層は

第1レベル--アクティブ市場における同じ資産または負債の未調整見積もり；

レベル2の資産または負債が直接または間接的に観察されることができる見積もり以外の投入；

レベル 3-観察可能な市場データの投入に基づいていない.

当社の売掛金(商品及びサービス税を除く)、売掛金及び売掛金の公正価値は、関連先及び被許可者に対応する公正価値と同等である。当社の他の金融商品は現金および現金等価物であり、公正価値に応じて一級投入計量されています。

会社は様々な金融商品に関するリスクに直面している：

信用リスク

信用 リスクとは、金融商品の一方の当事者が義務を履行せず、他方が財務損失を受けるリスクである。同社の信用リスクに対する主なリスクの開口は，銀行や投資口座に所持している現金と現金等価物である。Br社は現金を銀行に預けており、経営陣は銀行の損失リスクはわずかだと考えている。

流動性リスク

流動性 リスクとは、会社が満期財務義務を履行できないリスクである。当社が流動資金を管理する方法は、満期時に十分な流動資金を確保して債務を返済することである。売掛金と売掛金は本経営年度中に満期としなければならない。その会社は流動負債を返済するのに十分な現金残高を持っている。

貨幣リスク

市場リスクとは、外国為替レート、金利、株価などの市場価格の変化が会社の 収入や保有金融商品の価値に影響を与えるリスクである。市場リスク管理の目標は、市場リスクをオープン管理と許容可能なパラメータ範囲内にコントロールし、同時にリターンを最適化することである。

会社の金融資産と負債の一部はドルで価格を計算する。同社はこのリスクを監視しているが、 は突き合わせていない。当社はドル建ての現金、売掛金、売掛金、および支払うべき許可者費用に関する変動の通貨リスクに直面している。2021年12月31日現在、カナダドルと比較して、ドルの対ドル価値の10%変化は純損失に大きな影響を与えない。2022年9月30日には、カナダドルと比較してドル価値の10%変化が純損失に大きな影響を与えない。

金利リスク

金利リスクとは、金融商品の将来のキャッシュフローの公正価値が市場金利の変化によって変動するリスクである。当社の現金残高は時々金利リスクに直面しています。余剰現金があれば、金融機関と随時待機し、経営陣は有利な市場関連金利を積極的に協議する。

表外手配 表内手配

会社には、流動性、資本資源、市場リスク支援、信用リスク支援、または他の利益に影響を与える手配が含まれている表外手配はない。

契約義務

2021年12月31日までの年間で、当社はアメリカのあるメディアサービス会社 (“AMI”)と3つの制作と放送協定を締結し、当社がテレビ、制作、メディア の分析と調達を通じてそのメディア意識をさらに高めることに協力し、具体的には以下の通りである

(A) 2021年5月10日-14ヶ月の活動：伝記フォーマットのテレビ番組を開発し、14個のナスダック特別インタビュー、br技術報告と新興成長文章を作成し、5つのメディアチャンネルを通じてインタビューを放送し、毎月少なくとも30個の商業広告、およびソーシャルメディア支援を作成し、放送する。これらのサービスを履行するための報酬として、AMIは毎月15，000ドル(Br)と500，000株の会社普通株を得る

(B)2021年6月1日--14ヶ月間のキャンペーン：毎月少なくとも2つのメディアで2つのセキュリティセグメントを再生する。これらのサービスを提供する補償として，AMIは毎月5，000ドルと500，000株の会社普通株を得る。会社は2つの部分を追加生産する権利があり、1部分あたり2，500ドル、毎月最大4つの部分を生産する権利がある

(C) 2021年10月25日-18ヶ月間のマーケティング活動：2021年5月10日の合意について。これらのサービスを履行する補償として， AMIは毎月30，000ドルと300，000株の会社普通株を獲得する。

2021年12月23日、当社のこの日の株価0.44カナダドルから計算すると、当社はAMIに1，300，000株の普通株を発行し、572，000カナダドルの価値がある。2021年12月31日までの年間では，268，714カナダドルがマーケティング費用 ，303，286カナダドルに前払い費用に計上されている。

未来融資

その会社はその普通株を売却し、その業務成長に資金を提供するかもしれない。増発株式は既存のbr株主の持分希釈につながる。会社が株式証券を売却したり、債務や他の融資 を手配して必要に応じてその成長に資金を提供することは保証されないし、会社がそうする能力があれば、既存の株主 が大幅に希釈されない保証もない。

主要製品タイプ別の総収入 カナダドル(ドル)

次の表に同社の主要製品タイプ別の収入状況を示す

地理的位置別の総収入 カナダドル(ドル)

次の表は、同社の地理的位置別の収入を示している

商売人

Sekur Private Data Ltd.はネットワークセキュリティとインターネットプライバシープロバイダであり、スイスのホスト解決方案を提供し、安全な通信と安全なデータ管理 に用いられる。同社は、暗号化された電子メール、セキュリティメッセージ転送、および安全な通信、およびクラウドベースのストレージ、災害復旧、および文書管理ツールを配布している。Sekur Private Data Ltd.は、そのウェブサイトsekur.comとsekursuite.comおよびその承認された流通業者とグローバル電気通信会社を通じてその解決策を販売している。Sekur Private Data Ltd.は全世界の消費者、企業と政府にサービスを提供する。

製品

これらの 製品は2009年にGDSAによって開発され，2011年から使用されている。GDSAは既存製品を引き続き改善し、開発中の製品のより多くの技術路線図を作成した。GDSAと締結されたグローバルライセンス契約により、当社はGDSAが開発したすべての既存および未来の製品を独占的な権利 を許可します。現在、会社は主にSekurSuite、 SekurMessenger、SekurEmailの3つの製品を販売している。製品は、流通モード部分に記載されているように、ソフトウェアすなわちサービス(SaaS)加入モードで提供される。

スイスのデータプライバシー法によりスイスのプライバシーを維持するために，すべてのデータとデータフローはGDSAが所有し運営しているスイスにある安全なbrサーバでホストと転送されている.GDSAは、Amazon Web Services、Microsoft Azure、Googleクラウドプラットフォームのような第三者クラウドサービスプロバイダも使用しないサーバを所有しています。

GDSAのお客様には、金融、法律、工業、サービス業など、スイスや他の国の異なる業界からの個人や小組織が含まれています。Globex USは2012年からもGDSAの製品プラットフォームを使用しており，GDSAの製品を許可下で販売し続けている。Globex USの現在の顧客はGuardStreetというディーラーを含む。GuardStreetはSekurSuite とその身分窃盗解決策を束ね，消費者ベースの大手会社に販売している.Globex USの大部分のクライアントは，そのサイトsekur.comとsekursuite.comを介した消費者や小企業向けの直接販売から来ている.

なぜスイスを選んだのですか

スイスは安定，繁栄，ハイテクの経済を持ち，政治と経済は安定しており，ハリケーン，津波，火山，地震や洪水などの環境リスクは発生しにくい。スイスはまた、スイス連邦データ保護法(FADP)やスイス連邦データ保護法のような厳しいデータ保護法から利益を得ている。スイスFADPはスイスのデータプライバシー法であり、スイス国内の個人データの処理を規範化している。FADPは個人データを広く保護しているが，2020年9月25日にスイス連邦議会がFADPの改訂版を公布し，2022年または2023年初めに発効する予定である。新版FADPは、スイスデータ保護法と欧州一般データ保護条例2016/679(一般にGDPRと呼ばれる)を一致させることを目的としている。FADPは、他の国と類似した原則を用いてデータ保護問題を処理する全体的な枠組みを提供する。

SekurSuite

SekurSuite は、データバックアップ、ファイル共有、パスワード管理と通信ツールを含む完全なクラウドベースの製品であり、個人 とビジネス需要のために設計されている。機能には、デジタル保険ライブラリ、マルチユーザ管理、アクセス権限、連携機能、ファイル共有、プライベートタグセキュリティ電子メール(スイスでのホスト)があります。ユーザは、任意のファイルタイプまたはパスワードを安全に記憶し、企業文書、銀行およびクレジットカードアカウント情報からPINコード、個人記録、およびパスワードまで、所望の誰とも共有することができる。モバイルデバイス、タブレット、ノートパソコン、デスクトップを使用するだけでログインできます。ユーザは、ネットワークを介してSekurSuiteにアクセスしたり、SekurSuite iOSおよびAndroidアプリケーションをダウンロードしたりすることができます。ユーザ機器上には データが存在しない.

SekurSuiteでは，ユーザ認証情報を含むすべてのデータがインターネットを介して転送され，スイスのホストの サーバに暗号化されて格納されている.すべてのユーザからサーバへのすべての接続は、2048ビットSSL暗号化を使用して保護されます。これには，サーバが存在するデータセンタ内外の が含まれる.ディスクおよびデータベースに格納されているすべてのデータは、高速256ビットAES法およびGDSA独自暗号化法によって二重暗号化されている。

SekurSuite は、クラウドに基づく文書管理、ファイル共有、パスワードマネージャ、電子メールが揃っています。個人消費者購読と企業ユーザ購読の機能が異なる可能性がある。同社はSekurSuiteのコンポーネントを別々に販売することも可能だ。

SekurMail はスイスでホストされている企業向けの安全な電子メールプラットフォームです。SekurMailは，ユーザの企業電子メールを安全でプライベートな電子メールと連携プラットフォームに変換する.ユーザは、業界標準のIMAPおよびSMTPプロトコルを使用して、彼らの好ましい電子メール接続クライアントソフトウェアを使用することを選択することができる。例えば、Outlookは、SekurMailサーバとシームレスに接続されたメールソフトウェアとして使用することができる。企業 は，そのドメインホストをSekurMailのスイスホスティングセキュリティ環境に移行することも可能である.

電子メール は基本的に安全でないテキストファイルである.ほとんどの電子メールサーバは依然として完全に安全ではないチャネルで通信している.これは がインターネット上でデータを捕捉する誰でも敏感な情報を公開して読み取ることができることを意味する.SekurMailは高度で安全な電子メール送信技術である。その機能では，SecureSendは，ユーザが誰を制御し，いつメッセージを読むかを許可する. SekurMailで転送されたすべてのデータはスイスのセキュリティサーバに保存される.

SekurMailセキュリティ電子メールプラットフォームは、 企業の場合、従来の電子メールの代わりにSekurMailのドメインホスト機能でインストールすることができます。 企業は、そのメールドメインをスイスホストのSekurMailに転送し、SekurMailの独自機能、暗号化、セキュリティ技術を利用することができます。

すべての データとトラフィックは，ユーザ認証情報を含めてインターネットを介して転送され，スイスのホストサーバ に暗号化されて格納される.SekurMailユーザ間のすべての通信は、スイスのホストのセキュリティサーバ内でスイスで送信されます。 すべてのユーザからサーバへのすべての接続は、2048ビットSSL暗号化を使用して保護されます。これには，サーバが存在するデータセンタの内部と外部が含まれる.ディスクおよびデータベースに格納されたすべてのデータは、高速な256ビットAES法およびGDSAの独自の暗号化方法によって二重暗号化される。SekurMailはまた、DKIM Crypto更新-DomainKeys識別メールを使用して、逆詐欺 セキュリティおよびより高い暗号鍵のアップグレードを行い、鍵サイズを512-2048ビットから1024-4096ビットにアップグレードする。

SekurMessenger

SekurMessenger は、任意のモバイルデバイス、タブレット、またはデスクトップを介して、安全かつプライベートなオーディオ/ビデオ通話、チャット、自己削除チャット、ファイル転送、電子メールを提供するスイスの安全な通信アプリケーションです。ユーザは他のSekurMessenger ユーザと通信するためにSekurMessengerアカウントを持つ必要がある.

SekurMessenger ユーザは機能的に整った通信ツールとしてSekurMessengerサイトを利用することができ，SekurMessenger iOSやAndroidアプリケーションをダウンロードすることもできる.ユーザのデバイス上にデータが存在しない。

すべての データとトラフィックは，ユーザ認証情報を含めてインターネットを介して転送され，スイスのホストサーバ に暗号化されて格納される.SekurMessengerユーザ間のすべての通信は，スイスのホストのセキュリティサーバ内でスイスで転送される. すべてのユーザからサーバへのすべての接続は，2048ビットSSL暗号化で保護される.これには，サーバが存在するデータセンタの内部と外部が含まれる.ディスクおよびデータベースに格納されたすべてのデータは、高速な256ビットAES法およびGDSAの独自の暗号化方法によって二重暗号化される。

ソフトウェア プラットフォームのメンテナンスと統合

“グローバルライセンス協定”の条項によれば、会社は、ホスト製品のソフトウェアプラットフォームの維持に関連するすべての費用、および製品の変更または他のディーラーおよび電気通信事業者との統合に関連する任意の作業に関連する任意の費用を担当する。同社はまた、クライアント群を拡大し、より多くのストレージと処理能力を必要とするため、サーバ のような追加のインフラを担当している。さらに、Globex USは、GDSAとGlobex USとの間のソフトウェアライセンス契約条項に基づいて、ホスト製品のソフトウェアプラットフォームの保守に関連するすべての費用、および製品の変更または他のディーラおよび電気通信事業者との統合に関連する任意の作業に関連する任意の費用を担当する。Globex USはまた，そのクライアント群の拡大やより多くの記憶や処理能力が必要となるにつれて増加するサーバのような追加のインフラストラクチャを担当する.これらのプロトコルにより，会社やGlobex USは製品開発やメンテナンスに関する費用をGDSAに支払わなければならない.

チャネルパートナーと契約した後、会社は、製品がチャネルパートナーのデータベースおよび製品プラットフォームに接続でき、互換性があるように、統合コンテンツを製品に符号化するようにGDSAに指示した。会社はGDSAがこのような統合に関連したすべての費用を支払わなければならない。

社はGDSAに複数の統合を行うことを要求しました。会社の指示によると，GDSAはすでにメキシコAmerica Movilの移動部門Telcelと重大な統合 を実施しており，Telcelはユーザ基数で計算される第3の電気通信事業者である.会社がより多くの流通業者や電気通信事業者と契約するにつれて、会社はラテンアメリカ、アメリカ、ヨーロッパでの販売を増加させるために、2022年末までにさらなる統合を完了する必要があると予想される。GDSAによるすべての製品のアップグレードは、同社と署名されたグローバルライセンス契約に含まれています。

会社は、GDSAおよびGDSAによって管理されている従業員および請負業者と契約を締結して、そのすべてのソフトウェアを維持、統合、管理します。GDSAは10人のエンジニアからなるチームと協力して、プラットフォームの良好な状態、アップグレード機能、修正機能を維持して、顧客とディーラーの需要を満たし、その製品をディーラーの課金と流通プラットフォームに統合する。10名のエンジニアのうち、5名がiOSとAndroidシステム、SekurSuite、SekurMail、SekurMessengerでその製品のメンテナンスと更新を担当しています。これらのシステムは、iOSとAndroidで設定された業界基準を満たすためにメンテナンスと更新を必要としています。また、すべての システムは、三重バックアップにおいて冗長であり、複数の電源および位置冗長性およびフェイルオーバー機能を有する。ユーザ群の増加にともない，会社はそのユーザ群を収容するためにより多くのサーバとより多くのデータセンター空間を必要とする.

収入 モデル

社の収入パターンは購読モデルに基づいており，収入は月恒常的収入 のユーザ当たり収入(“MRR”)で計算されている。各ユーザは、選択された製品を使用する費用を毎月支払い、一般にサービスと呼ばれる。場合によっては、ユーザは年会費を支払い、年間料金を前払いすることで割引を得ることができる。このような形式のサービスを一般に購読モードと呼ぶ.2021年12月31日、SekurカテゴリのMRRは、お客様あたり7.88ドルです。2021年12月31日、カテゴリB 2 BのMRRは、お客様あたり0.56ドルです。2022年9月30日、SekurカテゴリのMRRは、お客様あたり8.32ドルです。2022年9月30日、B 2 BカテゴリのMRR は、お客様あたり0.87ドルです。SekurはクライアントごとにMRRがやや増加しており，販促コード付き割引購読ではなく，有機全価格購読の増加 を反映している

収入 は、直接消費者向け(“Sekur”)とチャネルパートナー(“B 2 B”)の2つに分類されます。 は、会社が通常その製品サイトで公表されている価格に基づいて割引 を提供するので、サービスごとに異なる価格を受け取ります。公表価格に対する割引は25%からもっと高いパーセントまで様々で、最大割引は60% です。また、当社がそのチャネルパートナーと結んだ秘密保持協定に基づいて厳格に秘密にしています

Br社は主に消費者と小企業で、彼らは会社のサイトを通じて直接サービスを購入します。同社はYouTubeの影響力のある人を何人か協賛し、バナー·アメリカ預託株式、プレキャスト動画などの広告をサイトに投稿し、有機的な検索エンジン最適化を行っている。また、同社はAMIと契約を結び、独自のテレビ番組“Sekurプライバシーとセキュリティセグメント”を持ち、毎週日曜日にNewsmax TV、Fox Business TV、Bloomberg TVで全国的に放送され、消費者や小企業の顧客を教育し、製品を宣伝している。同社はまた、予測可能な未来にパートナー関係と推薦パートナー計画を通じてB 2 B収入を増加させる計画だ。現在までに、同社はラテンアメリカ、南アジア、アメリカのいくつかのディーラーと契約している。これまで、チャネルパートナー/ディーラーは会社に実質的な収入 を生じていない。チャネルパートナーとの協力の利点は、会社がそのサービスを販売することに関するマーケティングや広告コストが低いことである。

チャネル パートナー流通モデル

チャネルパートナー流通モデルは、ホスト·サービス·プロバイダ、クラウド·サービス·ディーラー、および主に企業にサービスを提供する電気通信会社のようなチャネルパートナーと契約することに基づく。地理的リスクを分散させるために、同社はいくつかの高成長の重要な地域 で、主にラテンアメリカと南アジアの新興市場にディーラーを配置している。

競争

クラウドコンテンツ管理市場は規模が大きく，競争が激しく高度に分散している.それは急速に発展する技術、絶えず変化する顧客の需要及び頻繁に発売される新製品とサービスに制限されている。同社は多くの技術提供者からの競争に直面している。以下は同社業務の主な競争相手の非詳細リストである

私たちの市場では、会社は将来、他の大手老舗会社や小さな専門会社からの競争に直面するかもしれません。

従業員

本募集説明書に到達した日、同社には従業員がおらず、すべての業務に15人のフルタイム請負業者がおり、これには4人のフルタイム顧客支援請負業者が含まれている。当社の幹部は 社の独立請負業者です。同社の採用モデルは、手数料のみを徴収する推薦パートナーとフルタイム請負業者を雇用することに基づいている。同社は業務の発展に伴い内部支援従業員を募集する計画である。データセンターコスト、ハードウェア保守、および請負業者管理はGDSAにアウトソーシングされます。

知的財産権

グローバルライセンス契約の条項によると、当社は、GDSAが所有するブランド、過去、現在、および未来のすべての商品名および商標、ならびにGDSAが開発した知的財産権およびソフトウェア技術の任意の既存および将来の発展を使用して製品 を販売する権利がある。

季節性

Br社はその業務において季節的な影響を受けない。私たちの販売モデルは何の変化もありません。

施設

本社はカナダオンタリオ州ドレンド市キング通り西100番地Suite 5600、カナダオンタリオ州トロント、〒M 5 X 1 C 9、開放空間休憩室と施設を持つ仮想オフィスです。当社はその物件について1年間の賃貸契約を締結しており、当社が継続日の90日前に終了しない限り、2019年10月31日から( “レンタル”)と毎年自動的に継続しています。自動更新しない限り、レンタル契約は2023年10月31日に満了します。このレンタルによると、当社は毎年レンタル料純額 プラス3，948カナダドルを支払い、月平均分割払いにします。

法的訴訟

私たちは時々訴訟や他の業務に関連する法的手続きに巻き込まれるかもしれない。私たちは現在いかなる訴訟の当事者でもなく、訴訟結果が私たちに不利であれば、その結果が私たちの業務、経営業績、キャッシュフロー、あるいは財務状況に重大な悪影響を及ぼすと予想する理由があります。

管理する

以下に私たちの役員と役員に関する情報を挙げます。他に説明がない限り、私たち役員と役員の業務住所は私たちの主な実行オフィスFirst Canada Place、100 King Street West、Suite 5600、Toronto、On、 Canada、M 5 X 1 C 9です

アラン·ジアイ-シャンルー

Ghiai-Chamlouさんは、同社の創業者で、2017年3月以来最高経営責任者を務めています。Ghiai-Chamlouさんは、2018年6月から当社の社長と企業秘書を務めています。Ghiai-Chamlouさんは2007年にGlobex data S.A.(“GDSA”)を創設し、2007年8月から取締役兼CEOを務めています。Ghiai-Chamlouさんは、2012年8月にGLOBEX Data，Inc.(“GLOBEX US”)も立ち上げました。 は、2012年8月からGLOBEX USの取締役兼CEOを務めています。Ghiai-Chamlouさんは、ニューヨークのプラット大学、建築学院、サンフランシスコのカリフォルニア大学芸術学院に入学し、1994年に建築学士号を取得しました。

スコット·デイビス

デイビスさんは、上場企業に特化した会計と管理サービスを提供する会社で、Cross Davis&Company LLPのフランチャイズ会計士事務所のパートナーでもあります。彼の経験にはトロント証券取引所創業ボードに上場しているいくつかの会社が首席財務官を務めており、過去の経験には上級管理職を含み、Applebyでアシスタント財務総監を4年間務めていた。これまでDavidson&Company LLP特許専門会計士事務所で2年間監査役を務め、Pacific Opportunity Capital Ltd.で会計マネージャーを5年間、ヤコブブソンソーダ会計士事務所とHosak特許専門会計士事務所で2年間働いていた。デイビスさんは2003年に公認会計士と公認会計士の資格を獲得した。

ヘンリー·ショマン

Sjomanさんは1991年以来、企業家やエンジェル投資家であった。Sjomanさんは1974年以来、電子·電気通信産業に従事している。Sjomanは1991年にElcoteq SEを人と共同で設立し、2010年までヨーロッパのナスダックで発売されてきた電子製品製造会社である。Sjomanさんは1974年、スウェーデンのKipings Tnuiska研究所の電気通信理科の学士号を取得した。

アミール·アサール

アミール·アサールは27年以上の技術販売経験を持っている。アサールさんは、2018年8月から2021年11月までWorkday、Inc.(ナスダック·コード：WDAT)のセールス副社長を務め、2017年8月からWorkdayに買収されるまでAdaptive Insightsのセールス副社長を務めています。アミール·アサールは1993年にアトル社で技術キャリアを開始し、米西部取締役の販売員を務めた。Actelはフィールドプログラマブルゲートアレイ(FPGA)のリーディングサプライヤーであり、カリフォルニア州に本部を置く半導体およびシステムソリューションプロバイダーMicroSemCorporationに買収され、同社は航空宇宙、国防、通信、データセンターと工業市場に向けている。それ以来、アミールはAnnanco Software(PeopleSoftに買収)、NetScaler(Citrixに買収)、DataPower(IBMに買収)、IBMを含むシリコンバレーのいくつかの成功した新興技術会社で働き続け、そこで高度な販売管理や指導職を務めてきた。

クラウディオアルベティー

Cdio は2017年4月からGenomSysの首席技術官と共同創業者を務めており、GenomSysはスイス会社であり、ゲノム配列データの圧縮と伝送に特化している。彼はゲノム配列測定データを代表する新しいISO/IEC標準であるMPEG-Gの主要な貢献者であり、現在このプロジェクトの第二部分の“ゲノム情報コード”の編集である。イタリア·ミラノ工科大学で工学修士号とスイス·ローザンヌEPFLで博士号を取得した後、デジタルメディア処理と情報セキュリティ会社のために解決策を設計·開発した。彼は現在，スイス生物情報学研究所，ジェームズ·ハートン研究所(イギリス)やカール·R·ウウスキー組生物学研究所(イリノイ大学アーバーナ校)などのゲノム能力センターと協力して標準に適合したゲノム処理アプリケーション からmpeg−Gを開発している

家族関係

私たちの役員や幹部はS-K条例第401項で定義された家族関係を持っていない。

法律の手続きに関与しています

私たちの知る限り、過去10年間、私たちの役員または役員は、S-K規則第401項(F)項に記載されたいかなる法的手続きにも参加していない。

取締役会

今回の入札終了後、私たちのbr取締役会は4人の取締役からなり、その中の3人の取締役は ナスダック上場規則第5605(A)(2)節で指す範囲内で“独立”し、br}取引所法案第10 A-3条に規定する独立基準を満たす。

役員と役員の条項

我々各取締役の任期は，正式に後継者が選出され資格を持つまで，取締役が取締役会によって任命されない限り，この場合，当該取締役の任期は次年度株主総会までであり，その際には当該取締役が再任する資格がある.私たちのすべての執行役員は私たちの取締役会によって任命され、取締役会が適宜決定します。

資格

現在取締役の持株資格はありませんが、私たちの株主は普通決議で取締役の持株資格を決定することができますが。

内部の人々が役員報酬に参加する

Alain Ghiai-Chamlouは会社設立以来、役員報酬に関するすべての決定に参加してきた。彼は、報酬委員会が今回の発売が完了する直前に成立するまで、このような決定を続ける。

取締役会委員会

私たちは取締役会の下に3つの委員会を設置しました：監査委員会、報酬委員会、指名、そして会社管理委員会です。私たちは今回の株式募集が終わる前に三つの委員会の正式な規定を採択するつもりだ。Henry Sjoman、Amir Assar、およびナスダック上場規則第5605(A)(2) 節と証券取引法規則10 A-3の“独立性”要件を満たすことが確認された。各委員会のメンバーと機能は以下のように説明される

監査委員会 それは.私たちの監査委員会はHenry Sjoman、Amir Assar、そして構成されている。私たちの監査委員会の議長です。私たちの取締役会はまた、アメリカ証券取引委員会のルールの意味での監査委員会の財務専門家になる資格があると認定しています。あるいはbr}ナスダック上場ルールの意味での財務経験を持っています。監査委員会は、私たちの会計及び財務報告の流れ及び会社の財務諸表の監査を監督します。他の事項を除いて、監査委員会は責任を負う

報酬委員会 それは.私たちの報酬委員会はヘンリー·ショマン、アミール·アサール、クラウディオ·アルベティで構成されている。私たちの給与委員会の議長です。報酬委員会は、我々の役員および役員に関連するすべての形態の報酬を含む取締役会の報酬構造の審査および承認に協力する。私たちの最高経営責任者はその報酬を審議するいかなる委員会会議にも出席しないかもしれない。他の事項を除いて、報酬委員会は責任を負う

Brとコーポレートガバナンス委員会を指名するそれは.私たちの指名と会社統治委員会はヘンリー·シューマン、アミール·アサール、クラウディオ·アルベティで構成されている。私たちが指名して会社管理委員会の議長です。指名と会社管理委員会は取締役会に協力して私たちの取締役になる資格のある個人を選び、取締役会とその委員会の構成 を決定します。他の事項を除いて、指名と会社管理委員会が責任を負う

ビジネス行為と道徳的基準

私たちの取締役会は商業行動基準を採択した。

非従業員役員報酬

今回の発行が終了する前に、我々の非従業員取締役は、私たちの取締役会と取締役会委員会でサービス報酬を得る資格がある正式な政策を実施する予定です。

次の表に2021年12月31日までの年度内に取締役を務める非従業員取締役brが稼いだ報酬情報を示す。当社の取締役会の役員であるGhiai-Chamlouさんは、取締役としてのサービスにより報酬を受けることはありませんでしたが、2021年12月31日現在の年次において、以下の“役員報酬”の項に記載の報酬をGhai-Chamlouさんにコンサルタントとして掲載しています。

オプションに基づく報酬の公正価値は、Black-Scholes定価モデルを用いて計算される。

監査役

我々の現在の監査人はDe Visser Gray LLPであり，アドレスは4-1-905 West Pender Vancouver，BC V 6 C 1 L 6である.Devisser Gray LLPはPCAOBに登録されている。

2020年12月31日までの会計年度は、バンクーバーGranville街16-0-609、BC V 7 Y 1 A 1に位置するMorgan&Company LLPである。

役員報酬

集計表 給与表

次の表には、2021年12月31日および2020年12月31日までの年間給与に関するいくつかの情報が示されており、これらの報酬は、最高経営責任者や最高経営責任者、主要財務官、および他の最高報酬br}総報酬が100，000ドルを超える役員(“指名役員”)である。

奨励計画奨励

次の表は2021年12月31日までの財政年度 が任命された行政人員に提供したすべての流通株及び株式購入に基づく奨励を記載しており、この日の終市価格は0.47カナダ元である。

メモ：

前期までの2021年度傑出オプション賞

指定幹部と締結したプロトコル

私たちは私たちが指定した役員と何の報酬協定も締結しなかった。

持分インセンティブ計画

我々は2018年4月30日に株式オプション計画を採択し，2021年3月1日にこの計画を修正した(すなわち株式オプション計画).Brオプション計画の目的は、私たちの役員、管理者、従業員、管理会社の従業員、コンサルタントが私たちの普通株を買収することを奨励することによって、彼らのわが社での所有権の権益を増加させ、彼らが私たちと連絡を維持することを奨励し、彼らが私たちの事務を処理するために追加のインセンティブを提供し、私たちの利益と私たちの子会社と付属会社の利益を促進することです。株式オプション計画では，発行のために予約された証券総数は，そのオプションを付与した場合の発行済み株式数と発行済み普通株式数の15%となると規定されている.株式オプション計画は私たちの取締役会が管理し、取締役会はその計画の下ですべてのオプションを付与する完全かつ最終的な権力を持つことになります。

オプションは、株式オプション計画に従って、当社の取締役会が時々指定する可能性があるように、会社およびその関連会社の取締役、高級管理者、従業員、管理職、またはコンサルタント(例えば、ある)に付与することができる。オプション付与の行権価格は取締役会 によって決定されるが、ナスダック上場後にナスダック普通株付与時の終値 を下回らない。株式オプション計画では、個人が取締役、役員、従業員または顧問である場合、その個人が保有するすべての株式オプションを行使する際に、当該個人に発行する普通株式数を保有することができる普通株数は、発行済み普通株の5%を超えてはならず、個人が投資家関係サービスを提供する場合、毎年発行済み普通株の1%を超えてはならないと規定されている。株式オプション計画によって付与されたすべてのオプションは、そのオプションが付与された日から10年以内に満期になります。早期終了を選択した場合は，(1)原因で解雇された場合は直ちに終了する，(2)原因で終了しない日から90日，または(3)死亡または障害の日から1年である。株式オプション計画により付与されたオプションは，遺言又は他の遺言文書又は相続法に基づく限り，譲渡又は譲渡してはならない。

主要株主

特に明記されているbrを除いて、以下の表に目論見書の発表日までの私たちの普通株の実益所有権情報を示します。具体的には以下の通りです

“発売前実益所有株式率”と題する欄のbr所有権百分率情報は、2022年7月31日現在の発行済み普通株の株式に基づいており、これにより、すべての転換可能債券の発行済株式 が普通株式に変換される。

“発行後実益所有株式率”と題する欄の 所有権百分率情報は 普通株と本募集説明書日までの発行済み換算ベースに基づいており， は今回の発行完了直後に発行と発行され，引受業者はその超過配給 選択権を行使していないと仮定する.

利得brの所有権は米国証券取引委員会の規則によって決定される。ある人が所有している株式の数とその人の所有権の割合を計算する際に、任意のオプションの行使、株式承認証、または他の権利の転換、または任意の他の証券を含む、その人が60日以内に取得する権利を有する株式を計上する。しかしながら、これらの株式 は、他の人の所有権パーセンテージ計算には含まれていない。

が別途説明されていない限り、次の表に記載されている各受益者のアドレスは、C/o Sekur Private Data Ltd.，First Canada Place， 100 King Street West，Suite 5600，Toronto，On，Canada，M 5 X 1 C 9である。

備考

*1%未満

関連する 側取引

“役員報酬”に記載されている通常業務中に我々の役員および役員に支払われる定期賃金およびボーナスを除いて、2019年1月1日以降、いかなる取引もなく、または当社がかつてまたは参加しようとしていた現在提案されている取引や一連の同様の取引に関連して、金額がbrドルを超え、現職または元取締役または当社役員であっても、当社の任意の5%以上の株主又は任意の当該等の者の直系親族は、直接又は間接的な重大な利益を所有していたか、又は所有することになる。

Globex Data S.A.に支払います カナダドル(ドル)

アラン·ギアイシャンルー社長兼最高経営責任者は、GDSAの創始者と大株主です。

2021年12月31日までの年度内に、当社はグローバルライセンス協定に基づいてGDSAにソフトウェア保守費およびソフトウェア集積費326，295カナダドル(2020-20，000カナダドル； 2019-56，299カナダドル)および被許可者費用14，431カナダドル(2020-2，675カナダドル；2019-2，467カナダドル)を2021年12月31日までに、ソフトウェア保守費85，000カナダドルを前払い支出に計上した。

2022年9月30日までの間に、会社はグローバルライセンス協定に従って320，609カナダドル(2021-151，296カナダドル)のソフトウェア保守とソフトウェア集積費および31，840カナダドル(2021-6，397カナダドル)の許可者費用をGDSAに支払った。2022年9月30日現在，ソフトウェア保守費中のカナダドルはゼロであり，前払い費用(2021年12月31日−85，000カナダドル)が計上されている。

株本説明

以下では，我々の株式の記述および我々の組織定款大綱と定款細則の規定は要約であり， が完全であるとは主張しない.当社の組織定款大綱及び定款細則を参考にして、この等の定款大綱及び定款細則は今回の発売完了時又は前に発効し、その写しは目論見書の証拠物としてアーカイブされる(本節ではそれぞれ“定款大綱”及び“定款細則”と呼ぶ)。

普通株 株

私たちのすべてのbrは発行された普通株と発行された普通株は十分に入金されており、評価できません。私たちの普通株は登録形式で発行され、私たちの会員名簿に登録された時に発行されます。取締役会が別の決定をしない限り、私たちの普通株式の各保有者はその普通株に関する証明書を受け取ることはありません。私たちの非ブリティッシュコロンビア州住民の株主は彼らの普通株を自由に持って投票することができます。

私たちは数量を問わない普通株を発行し、1株当たり額面なしで発行する権利があります。商業会社法(ブリティッシュコロンビア省)(“商業会社法”)及び当社の株式の償還及び購入に関する条項を遵守する場合、br}取締役は一般及び無条件の権力を有し、彼等が決定した時間及び条項及び条件に応じて、その決定した者に(放棄権利を併せて又は確認しないとともに)、株式購入権を付与又は他の方法で任意の未発行株式を処理することができる。この権力は、普通株式よりも優先的な権利および特権を有する株式を割り当てるために、取締役によって行使されてもよい。“商業会社法”の規定に適合しない限り、いかなる株も割引して発行してはならない。取締役 は、任意の株式申請の受け入れを拒否することができ、任意の理由または理由なく全部または一部の申請を受け入れることができる。

株式承認証

概要. ここで提供される引受権証のいくつかの条項や条項の以下の要約は不完全であり，吾らと引受権証エージェントとの間の引受権証エージェントプロトコルと株式証明書表の条項および目論見証証拠物として提出された のすべての条項の制約と制限を受ける.潜在投資家は株式証代理協議中の条項と規定を慎重に検討し、その添付ファイルと株式証明書表を含むべきである。

今回発行中に発行された株式引受証は、登録所有者が1株当たりドル相当の価格で普通株を購入する権利を持たせ、 はこの株式承認証の発行に続いて以下のように調整することができ、今回の発行終了後5年のニューヨーク時間午後5時に を終了することができる。

株式承認証行使時の使用価格及び発行可能普通株式数は、配当金又は資本再編、再編、合併又は合併を含む場合を含む場合に調整される可能性がある。しかし、株式承認証は普通株の発行価格がその行使価格を下回ることで調整されることはない。

練習ができる。 株式承認証は、その元の発行後5(5)年までの任意の時間に、オリジナル発行後の任意の時間に行使することができる。株式承認証は満期日或いは以前に株式証明書代理人事務所に提出した時に行使することができ、株式証明書裏面の行使表は説明に従って記入及び署名しなければならず、そして保険或いは支払い予吾などの正式な銀行小切手ですべて使用価格 を支払う必要がある。株式承認証合意の条項によると、吾らは株式承認証行使時に発行可能な普通株登録声明及び現行株式募集定款の効力を承認持分証期間が満了するまで維持するために最善を尽くさなければならない。吾らが引受権証を行使する際に発行可能な普通株に関する登録声明及び現行目論見の効力を維持できなかった場合、承認持分証所有者は、株式承認証の規定された無現金行使機能のみを介して引受権証を行使し、有効な登録声明及び現行株式募集定款があるまで。

練習 制限それは.所有者は株式引受証の任意の部分を行使してはならず、条件は、所有者がその連合会社および任意の集団として行動する他の人や実体と共に、引受権証を行使した後に4.99%を超える発行された普通株式を所有することであり、この割合は株式承認証の条項によって決定されるが、所有者が事前に私に通知しておくなど、所有者 は9.99%以下のパーセンテージ制限を免除することができる。

価格を練習します引受権証を行使する際に購入可能な普通株の1株当たりの行使価格はドルである。私たちの普通株に影響を与えるいくつかの株式配当および分配、株式分割、株式合併、br}再分類または同様のイベントが発生し、現金、株式、または他の 財産を含む任意の資産を私たちの株主に割り当てる場合、行権価格は適切に調整されるだろう。

断片的株それは.株式承認証の行使時には，断片的な普通株は発行されない.所有者が当該等の権力を行使した後に本来購入する権利がある任意の断片的な株式については、当社は状況に応じて最も近い全体の株式に上方または下方に丸め込む。

譲渡可能性。 適用法律に適合する場合、株式承認証は、私たちの同意を得ずに売却、売却、譲渡または譲渡することができる。

ライセンス エージェント；グローバル証明書株式承認証は，株式承認証エージェントと我々との間の引受権証エージェントプロトコルに基づいて登録形式で発行される.株式承認証は最初に1部或いは複数の全世界株式承認証代表預託信託会社(DTC)を委託者 として保管し、そしてDTCの代理名人CEDEE&Co.の名義で登録するか、或いはDTCから別途 を指示する。

基本取引 それは.株式承認証に記載されている基本的な取引が発生した場合、一般に、任意の再編、私たちの普通株の資本再編または再分類、売却、譲渡、または他の方法で私たちのすべてまたは実質的にすべての財産または資産を処分し、私たちと他の人との合併または合併、私たちの50%以上の発行された普通株式を買収すること、または任意の個人または団体が私たちが発行した普通株に代表される50%の投票権の実益所有者となり、株式証所有者が証券の種類および金額を得る権利があることを認識する。もし所有者がこのような基本取引の直前に引受権証を行使した場合、彼らは現金または他の財産を得るだろう。

株主権利 株式証明書所有者は、引受権証を行使して普通株を受け取る前に、普通株式所有者の権利または特権または任意の投票権を有していない。株式承認証が行使された後に普通株を発行した後、株主ごとに株主投票で議決される事項について、登録されている株式ごとに投票する権利がある。

統治 法それは.株式承認証と引受権証代理協定はニューヨーク州の法律によって管轄されている。

市場に出る

私たち はナスダック資本市場での普通株と引受権証を申請しました。コードはそれぞれ“SKUR”と“SKURW”、 です。

エージェントに接続する

普通株の譲渡代理は国家証券管理有限会社で、住所：ホーンビー街7-2-777

カナダバンクーバー、紀元前V 6 Z 1 S 4。

配当をする

“商業会社法”の規定、および任意の種類または複数の株式の根拠およびこれらの条項に従って享受される任意の権利：

株式に添付されている権利が規定されている者を除いて、いかなる配当金も利息を計上してはならない。

投票権 権利

任意の株式に付随する任意の投票権利又は制限の規定の下で、任意の株式に特別な投票権が付与されていない限り、手を挙げて採決する場合、自ら出席した株主及び各被委員会代表株主の者は、普通株式毎に1票の投票権を有する。株主投票期間中、自ら出席した株主及び各被委員会代表株主の者は、その被委員会代表が所有者である各株式に対して1票の投票権を有する。また， 特定カテゴリ株式を持つすべての株主は，そのカテゴリ株式保有者の会議で投票する権利がある.投票は自分で行うこともできるし， はエージェントが行うこともできる.

株式変更

我々の資本が異なるカテゴリの株式に分類される度に、任意のカテゴリ株式に付随する権利(カテゴリ株式の発行条項が別途規定されていない限り)は、当該カテゴリ株式の発行済み株式の3分の2以上の所有者の書面で同意するか、またはカテゴリ株式所有者の3分の2以上の多数のbrで直接出席またはそのカテゴリ株式所有者を代表する単独株主総会で決議案を採択して変更することができる。

あるカテゴリの株式を発行する条項が別途説明されていない限り、任意のカテゴリの株式を保有する株主が付与する権利は、そのカテゴリの既存株式と同等の株式を増設または発行することにより変更されてはならない。

株式変動

“商業会社法”に適合することを前提として、当社は一般決議を採択することができる

図書と記録検査

“商業会社法”によると、私たちの普通株式の所有者 は、私たちのメンバー登録簿または会社記録のコピーを見たり取得する権利がありません。

大会 会議

“商業会社法”によると、当社は登録成立またはその他の方式で認められた日から18ヶ月以内に初の株主周年大会を開催し、その後、例年に少なくとも1回の株主周年大会を開催し、最終年度の参考日後15ヶ月を超えず、時間及び場所は取締役が決定しなければならない。

株主総会で投票する権利のあるすべての株主が一致決議案で当該年度株主総会で処理しなければならないすべての事務に同意した場合，その株主総会はその一致決議案日に開催されるとみなされる。株主は、いずれの一致決議案においても、適用される株主周年総会を行うために、当社の年度参考日として適切な日付を選択する。

役員たちも適当だと思うときに株主総会を開くことができます。

当社の株主総会は取締役が北米のどこでも開催することを決定することができます。

会社は、“商業会社法”に規定されている方法で、任意の株主総会の日時、場所を、会議に出席する権利のある各株主と会社の各取締役(かつ会社が上場企業である場合)に通知しなければならず、21日であり、そうでなければ10日である。

取締役は、通知を得る権利のある株主を決定するための日付を記録日として設定することができ、または通知を得る権利のある者がいかなる通知を受けていないかを決定することができ、会議のいかなる議事手順も無効にしない。株主総会通知を得る権利を有する任意の者は、書面または他の方法で、会議の通知期間を放棄または短縮することができる。

意外な 通知を得る権利のある人に任意の株主総会の通知を送信することを見落としているか、または何の通知を受けていないかは、その会議のいかなる議事手順も無効にしない。株主総会の通知を得る権利を有する者は、書面または他の方法で、会議の通知期間を放棄または短縮することができる。

株主総会が会社定款に規定されている特殊な事務を審議する場合は，会議通知は以下のとおりでなければならない

(一)特殊業務の一般的な性質を説明する

(2) 特別なトランザクションが審議、承認、承認、採用または許可を含む場合、または任意のファイルに署名するか、または任意のファイルに効力を付与する場合、ファイルのコピーを添付するか、または株主が ：

(A) は、会社のアーカイブ、または通知において指定されたブリティッシュ·コロンビア州に位置する他の合理的に到達可能な場所である

(B)会議が開催される日前のいずれか1つ以上の指定日とされた法定営業時間内である。

株主会議に出席したすべての株主が互いにコミュニケーションが可能であり，会議に参加したいすべての株主が会議に参加することに同意した場合，株主は自らまたは電話や電話で株主総会に参加することができる.

株主総会で事務を処理する定足数は2人であり，彼らはまたは受委に代表され，会議で投票する権利のある発行済み株式の少なくとも5%を合計して保有している.手を挙げて採決した場合，出席 で株主やそれについて投票する権利のある代表所有者ごとに1票を持つ.

役員.取締役

“商業会社法”によると、上場企業として、会社は少なくとも3人の取締役を持たなければならず、一般決議で規定されている取締役数と同じくらい多い。株主は取締役会の任意の穴を埋めるために必要な取締役 を選挙または任命することができ、最大で空き数に達することができる。役員は役員の報酬を得る権利がある。

毎回の株主周年総会では，投票権のある株主は，一致決議案に当時の取締役数からなる取締役会 を委任しなければならない.

取締役の持株資格は我々の株主が普通決議案で決定することができ、確定するまでは株式br資格は必要ありません。

各取締役の任期(ある場合)は、その任命条項によって決定されるか、またはそれが早く亡くなるまで、破産、精神錯乱、辞任、または免職される。取締役の任命に一定の任期がなければ、取締役は彼が亡くなるまで、破産、精神錯乱、辞任、または免職になるまで無期限に在任する。

A 取締役は一般決議で削除することができる。

取締役はいつでも私たちに書面で通知して、辞めたり退職したりすることができます。通知が別に日付を指定しない限り、取締役は通知が届いた日から辞任したとみなされる。

本定款の規定に適合する場合、取締役の職は、以下の場合に直ちに終了することができる

報酬委員会及び指名及び企業管理委員会の各 メンバーは少なくとも3人の取締役から構成されなければならないが、委員会の の多数のメンバーは独立メンバーに属し、ナスダック上場規則第5605(A)(2)節の意味に符合する。監査委員会 は、少なくとも3人の取締役からなり、いずれもナスダック上場規則 第5605(A)(2)節でいう独立取締役であり、取引所法第10 A-3条又は第10 C-1条に規定する独立基準に適合している。

役員の権力と職責

“商業会社法”と当社の定款の規定によると、私たちの業務は取締役が管理しており、彼らは私たちのすべての権力を行使することができます。取締役の前のいかなる行為も、我々の組織規約のその後のいかなる変更によっても無効にされてはならない。ただし、商業会社法が許可する範囲内では、株主は特別決議により取締役の以前または未来の任意の行為を確認することができ、そうでなければ、彼らの職責に違反する。

取締役はそのいかなる権力を任意の者に転任して当社の債権者にすることができます。

取締役会は、任意の場所または支部取締役会または機関を設立し、それを私たちの任意の事務を管理する権力および(転任権限を有する)それに委託することができる。

取締役は、その人がその者のすべてまたは任意の権力を転任する権利があるか否かにかかわらず、随時、授権書やその決定の他のいかなる方法でも、吾等の代理人としていかなる者を委任することができる。

取締役は、随時、授権書又は任意の他の方法で任意の者(直接指名又は取締役間接指名にかかわらず)を吾等の受権者又は吾等の授権署名者に委任することができ、任期及び被彼等が適切と思われる条件に制限することができる。しかし、当該等の権力、権力及び適宜決定権は、本定款細則に与えられた又は取締役が行使可能な権力、権力及び情状権を超えてはならない。

取締役会はそのように任命された人を罷免することができ、許可を撤回したり変更したりすることができる。

取締役は、その中で非実質的な権益を有する任意の契約、取引、手配、または提案書について取締役として投票することができる(定足数を計上する)。しかし、取締役が締結または作成した契約または取引中に放棄可能な権益を有する者は、その契約または取引を承認する任意の取締役決議案に投票する権利がなく、取締役が当該契約または取引において放棄可能な権益を有していない限り、この場合、任意またはすべての取締役が当該決議案について投票することができる。取締役会議に出席する譲渡不能権益を持つこのような役員は、取締役が会議で審議された任意またはすべての決議を採決するか否かにかかわらず、会議の定足数に計上することができる。

役員と上級職員に契約または取引における利益の開示を要求する

“商業会社法”によれば、各取締役及びその役員は、我々と締結又は提案した重大な契約又は重大な取引において所有する任意の利益の性質及び程度を開示しなければならず、取締役又は役員が契約又は取引の一方であり、取締役又は役員又は個人であり、契約又は取引の一方と類似した身分を有するか、又は契約又は取引の一方が重大な利益を有することを前提としている。“商業会社法”に規定されているある限られた例外状況を除いて、取締役はこのような 開示要求に制約された重大な契約又は重大な取引の決議を採決してはならない。

本募集説明書の日付までに、本募集説明書が別途開示されている以外に、取締役会または当社の管理層の知る限り、当社の任意の関係者、当社の任意の提案取締役、brまたは任意の関係者または提案取締役の任意の連絡者または共同経営会社は、当社が最近完了した財政年度開始以来の任意の取引において、または当社及びその任意の付属会社に重大な影響を与えたか、または重大な影響を与える予定の任意の取引において、直接または間接的に重大な権益を有しない。

未来に売る資格のある株

将来的に公開市場で私たちの普通株を大量に売ることは現在の市場価格に悪影響を及ぼすかもしれません。また，以下に述べる転売契約や法的制限により，発売直後には限られた数の普通株しか販売できないため，制限失効後に公開市場で大量の普通株を販売することは，我々の普通株の現行市場価格や将来の株式調達能力に悪影響を及ぼす可能性がある.

今回の発行完了後、普通株(または株式、引受業者が追加普通株を購入する選択権を全面的に行使すれば)を発行して発行します。

これらの株式のうち、今回の発行で販売された普通株(または株、引受業者が追加普通株を購入する選択権を全面的に行使すれば)は、証券法 によってさらに制限されたり登録されたりすることなく自由に取引することができるが、我々の関連会社が購入した任意の株は、通常、規則144でしか売却できない。 残りの普通株は、証券法下の“制限証券”とみなされる。制限された証券は、証券法に基づいて登録されている場合、または証券法第144条又は701条の規則に基づいて免除登録を受ける資格がある場合にのみ、公開市場で販売することができる。

ロックプロトコル

私たちは、少なくとも1%の普通株式(私たちの普通株または私たちの普通株に交換可能な証券を含む)を保有する各幹部および取締役は、本契約書の日付から6(6)ヶ月以内に株式を売却しないか、または他の方法で株式を譲渡することに同意したロック契約を締結する予定である。これらのロック制限 は、株式オプションまたは他の持分報酬の行使、および遺産計画目的または関連側へのいくつかの譲渡を含むいくつかの慣例的例外によって制限され、引受業者の代表は、これらの制限を随時放棄することができる。 これらの契約制限のために、ロックされたプロトコルによって制限された普通株式は、以下に説明する証券法第144または701条の規則に従って、これらの合意が満了または引受業者が制限 を放棄するまで含む資格がないであろう。

ロックプロトコルのより完全な説明については、 “保証”を参照されたい。

ルール 144

全体的に、第144条規則は、取引法第13条または第15条(D)項の上場企業報告書に少なくとも90日を要求すると、売却前90日以内のいつでも、証券法“br”に基づくいつでも、我々の関連会社の一つとはみなされず、実益は、売却方法、出来高制限、または規則144の通知条項 を遵守することなく、我々が売却しようとしている普通株を少なくとも6ヶ月間所有する権利を有する。規則第144条の公開情報要求を遵守しなければならない。当該者が売却予定株式を少なくとも1年間所有しており、我々関連会社以外のいずれかの以前の所有者の保有期間を含む場合、当該者は、第144条のいかなる要求も遵守せずにこれらの株式を売却する権利がある。

全体的に、第144条規則は、我々の関連会社又は我々の関連会社を代表して普通株を売却する者は、上記市場硬直合意及びロック協定が満了したときに、いずれの3ヶ月以内に以下の大きな者を超えない普通株式を売却する権利があると規定されている

ルール 701

ルール 701は、一般に、書面補償計画または契約に従って当社株を購入する株主および直前90日以内に当社の関連会社とみなされない株主がルール144に従ってこれらの株を売却することを許可するが、ルール144の公開情報、保有期間、数量制限、または通知条項 を遵守する必要はない。ルール701はまた、ルール144の 保有期間要求を守らずに、当社の関連会社がルール144に従ってそのルール701株を売却することを許可する。しかしながら、ルール701によれば、すべてのルール701の株式の所有者は、本募集説明書の日付 の後180日後にこれらの株を売却することができなければならない。

表S-8上の登録宣言

私たちは、私たちのbr激励計画に従って発行のために保留された普通株を含む1部以上のS-8表の登録声明をアメリカ証券取引委員会に提出する予定です。これらの登録声明は、今回の発売完了後に早急に提出され、発効する予定です。発効後、これらの登録声明に含まれる普通株は、一般に公開市場で を販売する資格があるが、上記のロックプロトコルの制約を受ける必要がある。

材料：アメリカ連邦所得税のアメリカ保有者への影響

アメリカの住民に対するカナダ連邦所得税の考慮要素

税収問題は複雑で、私たちの普通株を購入、所有、処分することによって生じるカナダ連邦所得税の結果は保有者の具体的な状況に依存する。以下に列挙するカナダ連邦所得税の重大な結果要約 は一般的な要約のみを提供し、すべての潜在的カナダ連邦収入の完全な分析または 税収結果を記述するわけではない。

この議論にはカナダ国内のどの省や地域の税法の説明も含まれていない。したがって、私たちは、私たちの普通株式の保有者と潜在的なbr保有者が、brカナダ連邦、カナダ省または領地、アメリカ連邦、アメリカ州または地方税法、またはアメリカまたはカナダ以外の司法管轄区の税法の下で生じる任意の結果を含む彼ら自身の特殊な状況を考慮して、彼ら自身の税務顧問に相談することを奨励する。

以下は，我々の証券の保有と処分に一般的に適用されるカナダ連邦所得税考慮事項の要約 保有者のすべての関連時間である：(A)“所得税法”(カナダ)(“ITA”) (I)カナダに住んでいない、またはカナダに住んでいるとみなされ、(Ii)私たちと一定の距離を維持し、私たちと関連がなく、(Iii) は私たちの普通株を資本財産として保有し、(Iv)経営中または他の方法で に関連する過程で普通株を使用または保有しない、カナダで経営されているか、またはカナダで経営されているとみなされている業務ではなく、(V)“非住民保険者登録”や“認可外国銀行”(両方ともカナダ税務署によって定義されている)、または他の特殊な地位を有する保持者であり、(B)(“税務条約”)については、米国住民であり、カナダ住民 がなく、カナダの常設機関や固定基地がいつでもない。そして誰が税金条約のすべての利益を享受する資格があるのか。上記(A)および(B)項のすべての基準を満たす所有者を本稿では“米国保有者”と呼び、本要約はこのような米国所有者のみを対象とする

本要約は、貿易業者または取引業者、免税エンティティ、保険会社または金融機関、または特別な識別または特殊な状況を有する他の所有者の特別な場合に関するものではない。これらの所持者、及び上記(A)及び(B)条の基準を満たしていない他のすべての所持者は、彼ら自身の税務コンサルタントに相談しなければならない。

この要約は、ITAの現在の条項、本合意の日に発効する法規、税金条約の現在の条項、および本合意の日前に書面で発表されたカナダ税務局の行政および評価のやり方の理解に基づいている。本要約は、(カナダ)財務大臣またはその代表によって本要約日前に公表されたITAまたはその下の条例の改正に関するすべての具体的な提案(“提案の改正”)を考慮し、このような提案の改正が提案の形で公布されると仮定する。しかし、このような提案された修正案は提案された形で発布されないかもしれないし、全くそうではないかもしれない。本要約は、立法、政府または司法決定または行動によっても、カナダのどの省または地域またはカナダ以外の任意の司法管轄区域の税法も考慮しない、または法律または行政または評価実践のいかなる変化も考慮しない。これらの法律は、本要約で議論されている税法とは大きく異なる可能性がある。

ITAの場合、私たちの証券を買収、保有、または処分することに関連するすべての金額は通常カナダドルで表されなければならない。アメリカの通貨建ての金額は一般的にカナダ税務署が受け入れられる為替レートを使ってカナダドルに変換しなければなりません。

本要約は一般性のみを有しており、いかなる特定の米国保有者に対する法律または税務提案と解釈するつもりもなく、任意の特定の米国保有者または潜在的米国保有者に対するカナダ連邦所得税の結果についていかなる陳述も発表すべきではない。この要約はカナダ連邦所得税考慮事項のすべてではない。したがって、すべての潜在的購入者 (米国所有者を含む)は、その特定の状況に関するアドバイスを得るために、自身の税務コンサルタントに相談しなければならない。

前払配当税

米国所有者への支払いまたはクレジットまたは支払いまたはクレジットとして、私たちの普通株配当金の支払いまたはクレジットとみなされる金額 は、カナダ源泉徴収税を納付する。税収条約によると、私たちは実益がこのような配当金を所有し、税金条約の利益を享受する資格があることを証明する米国の保有者の配当金を支払うか、または融資するカナダの源泉徴収税率は通常15%である(利益所有者が当時私たちが少なくとも10%の議決権を有する株を持っていた会社でなければ、この場合、カナダの源泉徴収税率は通常5%に低下する)。

性質.性質

税法によると、米国の保有者が証券を処分または処分する際に得られる資本収益は、米国の保有者にとって“カナダ課税財産”であり、税収条約に基づいて、米国の保有者が税収減免を受ける権利がない限り、“国際税法”の課税を受けない。

一般的に、私たちの普通株式は、特定の時間に米国所有者の“カナダ課税財産”を構成しない。(I)カナダに位置する不動産または不動産、(Ii)“カナダ資源 財産”(ITAの定義のような)、(Iii)“木材資源財産”(ITAの定義のような)は、処分直前の60ヶ月間の任意の時間 このような証券の公平な市場価値の50%以上が直接または間接的に得られない限り、及び(Iv)上記のいずれかの財産又はその権益又はその民法権利のオプションについては、当該財産が存在するか否かにかかわらず。 上記規定があるにもかかわらず、ITAが規定している他の場合には、我々の普通株式は“課税 カナダ財産”と見なすこともできる。

もし私たちの普通株が“指定証券取引所”(ITAの定義により)に上場し、br処分時に上場すれば、私たちの普通株は当時、米国の保有者の“カナダ課税財産”を構成しないのが一般的であり、処分直前の60ヶ月の間のいつでも、以下の2つの条件を満たさない限り、(I)米国保有者、 米国所有者はそれと一定の距離を置いて取引する人がいない。米国の株主または非独立者(1つまたは複数の共同企業を介して直接または間接的に)会員権益を保有する提携企業、または米国株主が、これらのすべての人々と共同で、当社の任意のカテゴリまたはシリーズ株の25%以上の発行済み株式を保有すること。および(Ii)当社株の公正時価の50%以上は、カナダに位置する不動産または不動産 ，カナダ資源財産(“国際貿易協定”によって定義されている)、木材資源財産(“国際貿易協定”によって定義されている)、または上記の任意の財産に関連するオプション、権益または民事法的権利のうちの1つまたは任意の組み合わせに由来する。普通株は“カナダの課税財産”と見なすこともできる。

普通株を“カナダ課税財産”として保有することができる米国のbr保有者は、カナダ資本利得税の適用、“税収条約”下の任意の潜在的減免、および“カナダ税収協定”下の特別コンプライアンス手続きについて彼ら自身の税務顧問に相談すべきであり、本要約ではこれらの内容について説明していない。

アメリカ連邦所得税のいくつかの重要な要素は

以下は、米国の保有者(以下のように定義する)に適用されるいくつかの重大な米国連邦所得税考慮事項の総合要約である。 は、我々の証券を買収、所有、処分することにより生成される。本要約は、我々の普通株式を資本資産として保有する米国保有者に適用される。本要約は、本募集説明書に従って証券を購入する米国の持株者にのみ適用され、我々の普通株の後続の米国保有者には適用されない。

本要約は、一般的な参考に供するだけであり、私たちの普通株式を買収、所有、処分するために、米国所有者に適用可能なすべての潜在的な米国連邦所得税考慮事項を完全に分析または列挙することを目的としていない。また、本要約は、適用される税金条約による米国所有者に対する特定の税金結果を含む、米国所有者の米国連邦所得税結果に影響を与える可能性のあるいかなる特定の米国連邦所得税結果の個別の事実および状況を考慮しない。したがって、本要約は、任意の特定の米国人所有者のための法律または米国連邦所得税提案 と解釈されるべきではない。さらに、本要約は、買収された米国連邦代替最低基準、純投資収入、米国連邦財産および贈与、米国連邦医療保険支払い、米国州および地方または非米国税結果、私たちの普通株式の所有権または処分については言及しない。以下の特に説明を除いて，本要約では適用する納税申告要求 については議論しない.すべてのアメリカ持株者は、私たちの普通株式を買収、所有権と処分するすべてのアメリカ連邦、アメリカ州、地方と非アメリカ税収について自分の税務顧問に相談しなければならない。

米国の法律顧問の意見または米国国税局(“IRS”)の裁決を要求していないか、または我々の普通株を買収、所有、または処分する米国連邦所得税の結果については要求されていない。本要約は、国税局に対して拘束力がなく、国税局が本要約のいかなる立場と異なるか、または反対の立場をとることを排除しない。さらに、本要約に基づく当局は、異なる解釈を受けているため、米国国税局および米国裁判所は、本要約の1つまたは複数の立場に同意しない可能性がある。

本開示の範囲

当局.当局

本要約は，改正された1986年の“国内税法”(以下，“規則”と略す)，財務省条例(最終的，臨時的，提案されたものを問わず)，公表された国税局裁決，公表された国税局行政的立場，1980年9月26日に署名された“カナダとアメリカ合衆国の所得税と資本税に関する条約”(“カナダ−米国税務条約”)， が適用される米国裁判所判決に基づいている。本要約に基づく任意の当局 は、任意の時間に実質的かつ不利な方法で変更することができ、そのような変更は、本要約に記載された米国連邦所得税考慮要因に影響を与える可能性がある遡及または予想に基づいて適用することができる。本要約 は、いかなる提案立法の潜在的な影響も議論せず、不利であっても有益であっても、これらの立法が一旦採択された場合、遡及または予想に基づいて適用することができる。

アメリカ 保有者

本要約では、用語“米国所有者”とは、米国連邦所得税の目的のための我々普通株の実益所有者を意味する

取引記録 未処理

本要約は、本募集説明書に従って普通株式を購入する前、後、または同時に行われる取引の税務的結果に関するものではない(このような取引が、本募集説明書による普通株の購入に関連しているかどうかにかかわらず)。

アメリカ連邦所得税の特殊ルールに拘束されていないアメリカ 保有者

本要約は、(A)免税組織、適格退職計画、個人退職口座、または他の繰延納税口座、(B)金融機関、引受業者、保険会社、不動産投資信託基金、または規制された投資会社を含む“基準”の特別条項によって制限されるが、これらに限定されない。(C)証券のブローカー、トレーダーまたはトレーダー、または“時価ベース”会計方法を採用する通貨を選択するブローカー、トレーダーまたはトレーダー；(D)ドル以外の“機能通貨”を保有する米国の保有者、(E)国境を越えた、ヘッジ取引、両替取引、推定販売、または1つ以上の関連する他の手配として、私たちの証券の保有者；(F)従業員株式オプションを行使することによって、または他の方法でサービス補償として我々の証券を取得する米国所有者、(G)規則1221条に示される資本資産(通常は投資目的で保有されている財産)ではなく、我々の証券を保有する米国所有者、および(H)私たちが発行した株式の10%以上を有する米国所有者に直接、間接的に、または投票権によって帰属する。

本要約は、(A)米国在住者または前米国長期住民、(B)“カナダ所得税法”(カナダ)に基づいて、現在、またはカナダ住民になるか、またはカナダ住民とみなされる人、(C)使用または保有、使用または保有、またはカナダでの業務に関連する証券を使用または保有するとみなされる人、またはカナダでの業務に関連する証券を使用または保有するとみなされる米国人保有者に適用される米国連邦所得税考慮事項についても言及しない。(D)“カナダ所得税法”(カナダ)によれば、当社の証券で“カナダ課税財産”の個人を構成するか、または(E)“カナダ-米国税条約”についてカナダに永久機関を有する個人。規則特別条項に拘束された米国所有者は、上述した米国所有者を含み、私たちの普通株式の買収、所有権、または処分に関連するすべての米国連邦、米国州および地方、および非米国税結果(任意の所得税条約の潜在的適用および実施を含む)について、彼ら自身の税務コンサルタントに相談しなければならない。

米国連邦所得税によって組合企業(または他の“伝達”エンティティ)に分類されるエンティティまたは私たちの普通株を保有するように構成されている場合、米国連邦所得税の組合企業およびそのパートナー(または他の所有者)に対する影響は、通常、組合企業の活動およびそのようなパートナー(または他の所有者)の私たちの普通株の買収、所有権、または処置に依存する。本要約は、このような パートナーまたはパートナーシップ(または他の直通エンティティまたはその所有者)の米国連邦所得税考慮事項については言及しない。米国連邦所得税目的のために共同企業(または他の“直通”エンティティ)に分類されたエンティティおよび手配された所有者は、私たちの普通株の米国連邦所得税結果の買収、所有、または処分に関する自身の税務コンサルタントに相談しなければならない。

私たちの証券を買収する

アメリカの持株者は一般的にこの目論見書に基づいて現金で私たちの証券を買収したときの収益や損失を確認しません。米国の株式保有者のこのような普通株の保有期間は買収後2日目に始まる。

私たち普通株の所有権と処分権

私たちの普通株式に を割り当てる

テーマ 以下に議論する“受動外国投資会社”(“PFIC”)ルールを守る(参照)わが社がPFICであれば税金の結果が生じる)と、我々の普通株の分配(推定分配を含む)を受けた米国の所有者は、このような分配の金額を毛収入に計上することを配当として要求される(このような分配から控除されたカナダ所得税のいずれも減額しない)、わが社の現在または累積されているbr}が米国連邦所得税目的のために計算されている“収益および利益”である。わが社の現在および累計を超える“収益および利益” が割り当てられた場合、このような割り当ては、まず、米国保有者の私たちの普通株式における免税資本リターンとみなされ、その後、そのような普通株の収益を売却または交換するとみなされる(以下の“私たちの普通株または他の課税処分”を参照)。しかし、私たちはアメリカ連邦所得税の原則に基づいて収益と利益を計算しないかもしれませんので、すべてのアメリカの所有者は私たちの普通株に対するわが社のどの分配も配当金を構成すると仮定すべきです。私たちの普通株が受け取った配当は、一般的にアメリカの会社から配当を得たアメリカの会社の株主が獲得できる“受け取った配当金控除”の資格を満たしていません。もし私たちの会社がカナダ-アメリカ税務条約のメリットを享受する資格があれば、あるいは私たちの普通株はアメリカの成熟した証券市場で取引しやすく、わが社は非会社のアメリカの保有者に支払う配当金は、通常、ある保有期間とその他の条件を満たすことを前提とした長期資本収益に適用される優遇税率を享受する資格があります, 我々を含むbr社は分配された納税年度または前年度の納税はPFICに分類されない。米国の保有者にカナダドルで支払われた私たちの普通株式所有権に関する任意の割り当てまたは収益の金額は、以下のように処理される外貨領収書です。もしアメリカの保有者がその普通株で支払った配当金についてカナダの源泉徴収税を納めた場合、そのアメリカの保有者は以下のように外国の税収免除を申請する資格がある可能性がある外国の税収控除“配当規則は複雑で、すべてのアメリカの所有者はこのような規則の適用について自分の税務顧問に相談すべきだ。

普通株またはその他の課税処分を売却します

以下に説明するPFICルールによれば、米国所有者は、一般に、我々の普通株を売却または他の方法で処理する際に、受信された現金金額と任意の財産の公平な市場価値と、売却または他の方法で処理された普通株における米国所有者の納税ベースとの間の差額に等しい資本収益または損失を確認する。売却または他の課税処分時に、米国所有者のそのような証券の保有期間が1年を超える場合、そのような資本収益または損失は、長期的な資本収益または損失となる。優遇税率は会社の米国保有者ではない長期資本収益に適用される。現在，会社である米国の保有者である長期資本収益に対しては，割引税率はない。“規則”によると、資本損失の控除は重大な制限を受けている。普通株によって確認された任意の収益または損失を売却、交換、または他の方法で処理することは、一般に、適用される所得税条約が別途規定されていない限り、米国の外国税控除のために使用される米国内の供給源の収益または損失となり、“基準”に基づいて適切な選択が行われる。参照してください“外国の税収控除“下だ。

PFIC 当社の現状

私たちの会社がPFICであるか、またはPFICになった場合、本要約の前節は、米国連邦所得税が私たちの普通株式所有権および処分権の米国所有者に及ぼす影響を説明しない可能性がある。もし私たちの会社がPFICになったり、私たちの普通株を所有して処分したりするアメリカ連邦所得税の結果は次のようになります“もし私たちの会社がPFICであれば、税金の結果が生じます.”

非米国会社とは、(I)総収入の75%以上が受動的収入である(米国連邦所得税の定義に基づく)(“所得テスト”)または(Ii)当該納税年度内に、平均50%以上(価値で計算される)の資産 が受動的収入(“資産テスト”)を生成するための各納税年度のPFICを生成または保有することを意味する。PFIC条項の場合、“毛収入”は、通常、販売収入から販売商品コストを減算し、投資および付随業務または供給源からの収入を含み、“受動的収入”は、通常、配当金、利息、特定のレンタル料および特許使用料、br、およびいくつかの商品または証券取引収益を含む。PFICであるか否かを決定する際には、米国以外の会社は、その直接的または間接的に少なくとも25%の権益(価値計算)を有する各会社の収入および資産の割合を考慮しなければならない。いくつかの帰属および間接所有権規則によれば、私たちの会社がPFICである場合、米国の所有者は、通常、PFIC(“子会社PFIC”)でもある任意の会社において、当社の直接または間接持分の比例シェアを有するとみなされる。

特定の条件が満たされる場合、非米国スタートアップ企業は有毛収入の最初の年はPFICではないが、毛収入がないが資産テストを満たす1つ以上の早い年にはPFICである可能性がある。受動的収入を生成または生成するために保有される資産は、現金(運営資金として保有されていても、または公開発行によって調達されても)、有価証券 および受動的収入を生成する可能性のある他の資産を含む。受動的収入を生成するために使用される企業資産を生成または保有する割合は、一般に、各財政四半期末に計算された受動的資産対総資産の平均比率に基づいて決定される。2020年12月4日、財務省とアメリカ国税局はPFICに関する最終的かつ提案された法規とガイドラインを公表した。最終法規における他の変更では、上述した50%受動資産試験計算方法の変更 が実施され、これは、納税者に有利な任意の資産計算代替方法を閉鎖する。納税者は、各見積期間の終了時に資産価値を計算し、その後、これらの価値の“加重平均値”を用いて、この課税年度受動資産テストの資産価値を決定しなければならない。旧ルールでは、価値またはパーセンテージに基づいて“加重平均値”を計算することができる。最終規則“1.1297-1(D)(1)(I)条は、代替計算期間(例えば、1週間または1ヶ月)のような代替計算期間の使用が選択されない限り、各計算期間(通常は会社納税年度を構成する4四半期の各四半期)の終了時の平均値に基づいて加重平均値を計算することを必要とする。また，新たに提案された 法規1.1297-1(D)(2)条では, 運営会社の短期現金需要を考慮した運営資本の処理には限られた例外がある は受動資産テストを測定するための目的である。この新しい規則は、活発な貿易または業務の現在の必要のために保有する非利息口座内の現金金額が、外国企業が正常貿易または業務中に発生する合理的に予想される90日間の運営費用(例えば、通常の運営費用または従業員の報酬を支払わなければならない帳簿)を超えず、受動的資産とみなされないことを規定している。財務省と米国国税局は、受動資産テストの目的で運営資本を適切に処理することを検討していくと述べた。

PFICの地位を決定するテストは各納税年度の終了時に適用され、多くの要素に依存するにもかかわらず、その中のいくつかの は私たちの資産価値、私たちの普通株の市場価格、そして私たちの毛収入の金額とタイプを含む、私たちは2021年12月31日までの納税年度がPFICであるとは思わない。我々のPFICとしての地位は毎年ベースの事実集約型で決定されており，2022年12月31日までの納税年度やその後の納税年度について我々のPFIC地位に関する保証を提供することはできない。PFICの任意の期間に私たちの普通株を持っているアメリカの所有者は、私たちの普通株を持っている各納税年度にIRS表8621を提出するように要求されます。法律顧問の意見や国税局のPFICとしての地位に関する裁決 ，あるいは現在計画請求が得られていない。しかし，我々のPFICの地位は毎年各納税年度終了後に決定されており，決定前に任意の所与の納税年度でPFIC となるかどうかを予測することは困難である。納税年度終了後にPFICではないことを確認しても，br国税局が我々の結論に同意する保証はない。私たちのPFIC地位に何の保証も提供できません。私たちも私たちのアメリカの法律顧問も私たちのPFIC地位に何の意見も発表しません。

もし私たちの会社がPFICの結果なら

いかなる納税年度内にも、私たちの会社が米国株主が私たちの普通株を持っているPFICであれば、特殊な規則は、このような普通株の所有権と処分における米国株主の米国連邦所得税責任を増加させる可能性がある。もし私たちの会社が任意の納税年度にアメリカの保有者が私たちの普通株を持っている収入テストまたは資産テストに適合した場合、私たちの会社はその納税年度とその後のすべての納税年度にアメリカの所有者に対して行われたPFICとみなされ、私たちの会社がその後の納税年度の収入テストや資産テストに適合しているかどうかにかかわらず、米国所有者(I)が、当該等の普通株のいずれの未実現収益 又は(Ii)が規則第1295節に基づいてタイムリーかつ有効な選択を行うかを選択しない限り、当社及びその付属会社PFICを“合資格選挙基金”(“QEF選挙”)(“QEF選挙”)、または(Iii)規則1296節に基づいてタイムリーかつ有効な“時価ベース”選択(“時価値別選択”)を選択する。

QEF選挙または時価計算選挙は行われないデフォルトPFICルールによれば、

タイムリーで効率的なQEF選挙または時価計算選挙(以下に述べる)を行う米国の持株者は、一般に、我々の普通株に対する上記PFIC結果を軽減または回避することができる。これらの不利な税金結果は、私たちの普通株を買収する際に資金を借り入れたり、他の方法でレバレッジを利用しなかったりする年金や利益共有信託または他の免税組織にも適用されない。さらに、個人である非選挙米国所有者が私たちの普通株を所有しているときに亡くなった場合、米国保有者の相続人は、通常、その普通株に関する税ベースの増加を得ることはないが、br}は、当該普通株の公平な時価または被相続人の当該普通株式の課税基礎のうちの低い者に等しい税額を有することになる。

QEF 選挙それは.もし米国の所有者が適時かつ有効なQEF選挙を行った場合、このアメリカの所有者は現在毎年の毛収入に比例してわが社の一般収入と純資本利益を計上しなければならない。これらの収入と収益が実際に分配されているかどうかにかかわらず。したがって，米国の保有者はこのような一般的な収入や収益に対して納税義務を負う可能性があり，わが社から相応のbr現金を得ていない。もしわが社が米国所有者のQEFであれば、納税されたが割り当てられていない収入の金額を反映するために、米国保有者の私たちの普通株における基数が増加する。従来課税されていた所得分配は、我々の普通株の基準をそれに応じて減少させ、米国 所有者に割り当てられた再課税とはしない。QEF選挙をタイムリーに効率的に行った米国の保有者が我々の普通株を売却した課税収益は一般に資本利益であり、上記の死亡時に基数増加を拒否する場合には適用できない。米国の保有者がこのような待遇を望む場合、IRS Form 8621上で当社と各子会社PFICのQEF選挙を行わなければならない。QEF選挙を行うためには、米国の保有者brは、当社の年間情報声明が必要であり、この年度の一般収入と純資本利益を列挙する必要がある。もし私たちがPFICになれば、QEF選挙に参加した米国株主が米国連邦所得税目的のために求めたすべての情報や文書を提供するつもりはない(例えば、米国株主の一般収入と純資本利益の割合。そして適用された米国財務省法規に記載されている“PFIC年度情報声明”)。全体的に言えば, アメリカの所有者は、QEF選挙が適用される最初の年に所得税申告書を提出する締め切りまたは前にQEF選挙を行わなければなりません。 適用される財務省法規によると、米国の所有者は、私たちの会社がPFICではないと合理的に信じ、保護選挙を提出することを含む特定の状況で遡及選挙を行うことが許可されるだろう。各アメリカの所有者は自分の税務顧問に相談して、わが社とその任意の子会社のために適時かつ有効なQEF 選挙の実行可能性と取得可能性及びプログラムを理解しなければならない。

時価で選挙 それは.QEF選挙の代替案として、アメリカ所有者は適時に時価建ての選挙を行うことによってPFIC地位による不利な税収結果を緩和することができ、前提はアメリカ所有者が関連指示と関連財政部法規に従ってIRS表8621を記入して提出することである。“適格取引所または他の市場”(規則および適用される金庫条例の意味で)“定期”で取引されている場合、PFIC内の“販売可能株”を時価で選択することができる。1つまたは複数の適格取引所または他の市場で取引される1種類の株式は、いずれのカレンダーにおいても年内に“定期取引”ではなく、極小の数量 はカレンダー四半期ごとに少なくとも15日間。我々の普通株がこの の意味で“定期取引”とみなされれば，米国の保有者は一般にこのような証券について時価での選択を行う資格があるが，子会社PFICを時価で選択することはできない。成約後、私たちの普通株は株式見積システムに看板を掲げたり、取引を掲示したりするので、 は“定期取引”とみなされるべきだ。私たちの普通株が定期的に適格な取引所で取引されているかどうかは、私たちのコントロール範囲を部分的に超えているという事実に基づいた年次決定です。これらの証券が“定期取引”を開始すると，一般に，このような証券をタイムリーかつ効率的に時価で選択する米国の保有者は，当社がPFICである納税年度ごとに一般収入として確認されることが要求され，その額は，その株の当該納税年度終了時の公平な市場価値が，米国の保有者の当該納税年度終了時の調整後納税ベースの金額に対して等しい。米国保有者の我々証券における調整税ベースは、通常、その株に関する一般収入を確認する金額 を増加させる。米国の保有者が納税年度終了時に我々の証券に対する調整計税ベースが当該株の当該納税年度終了時の公平な市場価値を超えていれば、米国所有者は一般的に普通損失を確認するが、これまでのすべての納税年度にその株について確認された時価ベースの純収益に限られる。米国の保有者は私たちの証券の調整計税基礎に対して一般的にその株について確認した普通損失額を差し引く。売却して得られたいかなる収益も, 任意の課税年度内(すなわち、上記の総収益または資産テストに適合する場合)、普通株の交換または他の処分普通株は一般収入とみなされ、売却、交換、または他の処置からの任意の損失は、まず一般損失(以前の で収入に計上された任意の時価純収益の範囲)とみなされ、その後、資本損失とみなされる。もし私たちがPFICでなくなった場合、米国の保有者が普通株を売却または交換する際に確認された任意の収益または損失は、資本収益または損失に分類される。基準により，資本損失は重大な制限 を受けている。われわれの普通株の時価別選択が米国株主の死去の日に発効すれば、死者から普通株を買収した米国株主からの普通株の課税基礎は、死者の課税基礎または普通株の公平時価の小さいものとなる。すべてのアメリカ持株者は自分の税務顧問に相談して、私たちの普通株について適時かつ有効な時価計算選択を行うことができるかどうか、及び適切かどうか、及び手続きが必要かどうかを理解する必要がある。

選挙税務リスクそれは.QEF選挙を行うにしても、時価ベースの選挙を行うにも、何らかの経済リスクがある。QEF を選択すると、課税所得額と所得税が満期になり、そのための金額が支払われるため、稼いだ収入を米国の保有者に報告する可能性がある。私たち普通株のアメリカ保有者はこのような“影”収入に税金を払う、すなわちQEF選挙によって収入を報告するかもしれませんが、このような収入について現金を分配することはありません。私たちの普通株が任意の分配や利益の売却を行うことは保証されないので、納税義務は純経済損失を招く可能性がある。時価での選挙は1年以内に株価が大幅に上昇し、巨額の所得税負担になる可能性がある。この収益は別の年に重大な損失によって相殺されるかもしれない。時価建ての選択をすれば、このような高度に可変な税収損益は課税収入の大幅な変化と予測不可能な変化を招く可能性がある。時価ベースの選挙収入に含まれる金額は、良質な教育基金選挙に含まれる金額よりもはるかに大きい可能性がある。QEFと時価ベースの選挙は、米国国税局が選挙の撤回を許可しない限り、米国で私たちの株を保有した後のすべてのbrの年内に米国の保有者に拘束力がある。

Br選挙をクリアしています。もし私たちがアメリカで私たちの普通株を持っているいつでもPFICであれば、アメリカの所有者が私たちの普通株を持っているその後のすべての年で、私たちは通常、私たちが次の年にPFICによる総収益テストや資産テストを停止しても、アメリカの保有者のPFICとみなされ続けます。しかし，これらのテストを満たさなければ，米国所有者はすべての米国所有者の普通株に対して“売却”の選択を行うことで収益を確認することができ，br}PFICルールの持続的な影響を回避し，これらのbrとみなされる普通株をPFICを担当する最後の納税年度の最終日に公平な市場価値で販売することができる。株主は、規則第1298(B)(1)節及び税務局表8621(改訂された納税表を含む)に基づいて税務署表8621の規則例1.1298−3及び規則第1298(B)(1)条に基づいて洗浄選択を行うか、又は規則第1298(B)(1) 及び規則1.1298−3(E)(“遅延洗浄選択”)テーブル8621−Aの規則第1298(B)(1) 条及び法規1.1298−3(E)(“遅延洗浄選択”)に基づいて国税局局長に遅延選択を要求する。また，このような選択をした米国保有者については，PFICルールにより，我々普通株の新規保有期間が開始されると考えられる。パージ選挙後，クリア選択を行う普通株はPFICの株式とはみなされず，その後再びPFICとならない限り。

PFICの株主である米国人は通常、ある情報を含む年間報告書(IRS Form 8621を採用)を米国国税局に提出しなければならず、この報告を提出しなければ、米国人に処罰を加え、米国人が提出した連邦所得税申告書の訴訟時効を延長する可能性がある。

PFICに関するアメリカ連邦所得税規則は非常に複雑だ。米国の保有者に、普通株の購入、所有権および処置、PFICへの投資の影響、普通株の任意の選択可能なbr、および私たちがPFICとみなされている場合に普通株の購入、所有権および処置に関連する米国国税局情報報告義務brについて、彼ら自身の税務コンサルタントに相談するように促す。

外国の税収控除

カナダ所得税の所有権または処置に関連するbrを支払う(直接または源泉徴収によって)私たちの普通株の米国所有者は、その米国所有者の選択の下で、納付されたこのようなカナダ所得税の控除または控除を受ける権利がある可能性がある。通常、相殺はドル対ドルベースで米国保有者の米国連邦所得税負担を減少させ、減税は米国保有者が米国連邦所得税を納める収入を減少させる。この選挙は年ごとに行われ，米国保有者が1年以内に納めることができるすべての控除可能な外国税(直接納付でも源泉徴収でも)に適用される。

複雑なbr制限は、一般的な制限、すなわち米国保有者の米国連邦所得税義務を超えてはならない割合シェアを含む外国税収控除に適用され、この米国保有者の“外国由来”課税所得額 と当該米国保有者の全世界課税所得額の比である。この制限を適用する際には、米国所有者の様々な収入·減額項目は、複雑な規則によって“外国由来”または“米国由来”に分類されなければならない。一般に、非米国会社が支払う配当金は外国の源とみなされるべきであり、米国の保有者が非米国会社の証券を売却して確認された収益は、適用される所得税条約が別途規定されていない限り、“基準”に基づいて適切に選択されたものとみなされるべきである。しかし，我々の普通株 を“配当金”の分配金額と見なし，米国連邦所得税ではカナダ連邦所得税よりも低い可能性があり，米国保有者の外国税収控除額の減少を招いている。しかも、この限度額は特定の収入カテゴリについて個別に計算される。外国の税収免除規則は複雑で、すべてのアメリカの所有者は外国の税収免除規則について自分のアメリカの税務顧問に相談すべきです。

特殊 規則は，米国所有者がPFICから申請できる流通(推定流通を含む)の外国税収相殺額に適用される。 このような特殊な規則によると、PFIC株の任意の分配について支払われる非米国税金は通常、外国税収控除を受ける資格がある。PFICの分配及び外国税収控除資格の獲得に関する規則は非常に複雑であり、アメリカの所持者はそれがアメリカの所持者に提出した申請について自分の税務顧問に相談すべきである。

外貨領収書

私たちの普通株の所有権、販売、または他の課税br処置に関連するカナダドルでアメリカの所有者に支払われる任意の分配または収益の金額は、アメリカの所有者の総収入に計上され、実際または推定支払いを受けた日の為替レートを参考にして計算されたドルで計算され、当時のカナダドルがドルに両替されたかどうかにかかわらず、計算される。受信したカナダドルが受信日 でドルに両替されていない場合，米国所有者は受信日のドル価値に等しいカナダ基準を持つ.任意の米国 所有者がカナダドル支払いを受け取り、その後両替または他の方法でカナダドルを処理する場合、 に外貨為替損益がある可能性があり、一般収入または損失とみなされ、通常は米国由来の収入 または外国税収免除目的のための損失となる。外貨使用権責任発生制の米国所有者には異なるルールが適用される。各米国所有者はカナダドルを受け入れ、所有し、処分する米国連邦所得税結果について米国税務顧問に相談しなければならない。

情報br報告

米国連邦所得税法によると、いくつかのカテゴリーの米国所有者は、非米国会社への投資または参加に関する情報申告書を提出しなければならない。例えば、米国リターン開示義務(および関連処罰)は、いくつかの特定の外国金融資産がいくつかのしきい値を超える金額を有する米国所有者 に適用される。“指定された外国金融資産”の定義には、非米国金融機関が開設した金融口座だけでなく、非米国個人が発行した任意の株式や証券も含まれており、その口座が投資のために保有されている場合、ある金融機関が開設した口座ではなく、発行者または取引相手は、米国人ではなく、非米国エンティティにおいて任意の権益を有する任意の金融商品または契約である。米国所有者は、米国所有者が私たちの普通株式を保有する米国株式が特定の金融機関の口座に保有されていない限り、これらの報告要件を遵守する必要がある可能性がある。いくつかの情報申告書を提出できなかったことに対する罰はかなり大きい。米国 保有者は自分の税務コンサルタントに問い合わせ，IRS Form 8938において指定された外国金融資産提出情報申告書の要求，PFICルールに関する義務(可能なIRS Form 8621報告を含む)，および任意の他の が適用される報告要求を知るべきである。

米国内または米国の支払人または米国の中間者によって支払われる支払いは、(A)私たちの普通株の分配、および(B)私たちの普通株または他の課税処分の売却によって生じる収益 は、一般に情報報告によって制限される。さらに、米国所有者が(A)米国所有者の正確な米国納税者識別子(“TIN”)を提供できなかった場合(通常は表W−9上)、(B)誤った米国TINを提供する、(C)米国国税局から、予備控除された項目を以前に正確に報告できなかったこと、または(D)証明できなかったこと、(br}、米国の保有者は正しい米国TINを提供し、米国国税局は米国保有者に予備控除の制約を受けていないことを通知しなかった。いくつかの免除者は、一般に、これらの情報報告およびバックアップ抑留ルールから除外される。予備源泉徴収は付加税ではありません。米国予備源泉徴収規則によって源泉徴収された任意の金額に基づいて、米国所有者が直ちに米国国税局に必要なbr情報を提供した場合、米国所有者の米国連邦所得税義務(ある場合)、または返還されることが許可される。情報報告およびバックアップ源泉徴収規則は、カナダ-米国税務条約に基づいても、支払は配当金源泉徴収税を免除するか、または低減された源泉徴収税率を享受する資格がある他の方法で適用可能である。

以上の報告要求の議論は，米国の所有者に適用可能なすべての報告要求の詳細な記述ではない である.いくつかの報告要件を満たさないことは、米国国税局が税収を評価することができる期間の延長をもたらす可能性があり、場合によっては、この延長は、報告要件を満たしていないいかなる報告書も満たされていない金額の評価に適用される可能性がある。各アメリカの保有者は情報報告とバックアップバックル規則について自分の税務顧問に相談しなければならない。

いくつかの報告要件

(1)買収直後または間接に普通株を少なくとも10%保有する米国所有者が直接または間接的に普通株を所有している場合、または(2)買収日までの12ヶ月間に普通株と引き換えに移転した現金金額が100，000ドルを超えた場合、一般的に普通株を買収した米国所有者は、926表を米国国税局に提出することを要求される。もし がこれらの届出要求を満たしていなければ、巨額の罰金を受ける可能性がある。私たちはアメリカの所有者たちがこのような申告要求について彼らの税務顧問に連絡することを促す。

以上の要約は、米国の株式保有者が我々の普通株式を買収、所有、または処分する上で適用されるすべての米国税務考慮事項の完全な分析ではない。アメリカの保有者はその特定の状況に適した税務考慮要素を理解するために、自分の税務顧問に相談しなければならない。

材料カナダ連邦所得税を考える

以下の要約は，本協定の日までのカナダ連邦所得税の主な考慮要因を述べている所得税法案(カナダ)(“税法”)は、今回の発行により実益所持者として普通株を買収し、カナダ通貨以外の通貨でカナダの税務結果を報告する所持者(“所持者”)と、税法の目的について当社及び引受業者と公平な取引を行う所持者(“所持者”)を選択しない場合に一般的に適用される。

本要約は、本要約日までに施行された“税法”とその下の条例(以下、“条例”と呼ぶ)の規定、本要約日前に公開された改正“税法”および“条例”のすべての具体的な提案(“改正提案”)に基づいており、カナダ税務署が現在公表している行政政策およびやり方を理解している。本要約は，提案された修正案が提案された形で作成されると仮定しているが，提案された修正案が提案された形で作成される保証はない(あれば).本要約は，カナダのすべての可能な連邦所得税考慮要因のすべてではなく，提案された改正を除いて，法律上のいかなる変化も考慮せず，立法，政府あるいは司法行動によっても，省，地域，外国の税収考慮要因も考慮しておらず，これらの要因は本稿で議論した要因とは異なる可能性がある。

本要約は一般性のみを有しており、特定の所有者に対する法律または税務提案として解釈されることも意図されていないし、所得税の所有者の結果についていかなる陳述も発表されてはならない。したがって、普通株式保有者と潜在保有者は、彼らの具体的な状況を考慮した後、今回の発行によってこのようなbr株を買収することによる彼らの税務結果に対する提案を理解するために、彼ら自身の税務顧問に相談しなければならない。本要約は、所有者以外の他の人に適用されるいかなる税務考慮事項にも触れず、これらの者は、税法に基づいて普通株を買収、保有および処分する結果、および納税すべきである可能性のある任意の司法管轄区域について、それ自体の税務コンサルタントに相談しなければならない。

外貨 両替

税法については、普通株の買収、保有又は処分に関するすべてのカナダドル以外の通貨で表される金額は、配当金、調整後のコスト基数及び処分収益を含み、税法が要求する関連為替レートを用いて元高で確定しなければならない。

カナダの住民

本要約の以下の部分は、税法については、すべての関連時間において、(A)カナダ住民であるか、(B)普通株を“資本財産”として保有するか、および(C)会社または引受業者(“住民所有者”)とは無関係であることに一般的に適用される。一般に、普通株は、それらが業務を経営する過程で、または取引性質の冒険または企業の一部として保有されない限り、住民所有者の資本財産とみなされる。ある住民所有者の普通株は他の面で資本財産の資格を満たしておらず，場合によっては税法第39(4)項に基づいて撤回不可能な選択を行うことができ，当該選択の課税年度及びその後のすべての課税 年度において，その普通株及びその所持者が所有する他のすべての“カナダ証券”(税法の定義を参照)を資本財産とみなすことができる。住民所有者は、そのような選挙が彼らの特定の状況で実行可能で望ましいかどうかを決定するために、自分の税務顧問に相談することを提案する。

本要約は、住民所有者には適用されない：(I)税法に記載されている“時価建て”規則については“金融機関”に属する“金融機関”；(Ii)“金融機関を指定する”；(Iii)その権益は“租税回避投資”、または(Iv)普通株について“派生長期合意”を締結し、これらの用語の各 は税法で定義されている。本要約は、カナダに住む会社(税法の場合)に適用可能であり、カナダに住んでいる会社から距離を置いているか、または、取引の一部またはイベントとして、または一般株の買収を含む一連の取引またはイベントの一部として、非居住者会社、個人、信託または非住民個人、信託、及び/又は税法212.3節の規定により、互いに一定の距離を保っていない会社。このような住民所有者は普通株式投資について自分の税務顧問に相談しなければならない。

配当をする

住民所有者が個人(特定の信託を除く)である場合、普通株から受信されたか、または受信されたとみなされる配当金は、住民所有者の収入に計上され、課税カナダ会社から受信した課税配当金の毛計および配当税控除規則brに適用される制約を受ける。当社が適切な指定を行う限り、税法では、当該配当金は“合資格配当金”とみなされ、個人である住民所有者は、当該配当金についてより高い配当税項目を相殺する権利がある。会社が配当金を指定し、配当金を合格配当と見なす能力が制限される可能性がある。

会社である住民所有者が普通株式で受け取ったか、または受け取ったとみなされる配当金 は、会社が配当金を受け取った課税年度を計算する会社収入に計上することが要求されるが、会社の課税所得額を計算する際には、このような配当は通常 控除される。場合によっては、税法第55条第2項は、会社の住民所有者として受け取った課税配当金を処分収益又は資本収益とみなす。住民所有者が会社であれば、自分の状況に応じて自分の税務コンサルタントに相談しなければならない。

“個人会社”または“主体会社”(均税法定義参照)である住民所有者は、税法第4部により、普通株から受け取ったか、または受信したとみなされる配当について払戻可能な税金を支払う責任がある可能性があり、当該等の配当金は、住民保有者が当該課税年度の課税所得額を計算する際に控除できることが条件となる。

個人(ある信託基金を含む)の住民所有者として受け取った配当金(br}は、当該住民所有者が税法で規定されている代替最低税額brを負担する可能性がある。住民個人はこのような点で自分の税務顧問に相談しなければならない。

普通株式を処分する

住民株主が普通株を処分または処分するとみなされ、通常、住民株主が資本 収益(または資本損失)を実現することを招き、普通株を売却する収益が任意の合理的な処分コストを差し引いた額に相当し、 は住民所有者の普通株調整コストベースよりも大きい(または低い)。このような資本収益(または資本損失)は、以下の“-資本収益と資本損失の課税”の節で述べた税務処理を受ける

今回発売された議決権株式を取得した住民所有者のbrによる調整コストベースは，任意の特定時間に税法におけるいくつかの規則に基づいて決定され，その株式のコストを住民所有者が当時所有していたすべての普通株の調整されたコストベース を資本財産として平均する方法である。

資本利益と資本損失の課税

一般に，住民所有者が1納税年度に実現する資本収益(“課税資本利益”)の半分は住民所有者の当年収入の半分に計上しなければならず，住民所有者が納税年度に実現した任意の資本損失(“資本損失許容”)の半分は住民所有者がその納税年度に実現した課税資本収益から差し引かなければならない。一課税年度の許容資本損失が当該年度の課税資本利益を超える場合は、一般に、税法で規定された範囲及び場合には、前の三課税年度のいずれかに転換して控除するか、又はその後のいずれかの課税年度に繰越し、当該年度に実現した課税資本利益の純額を控除することができる。

会社の住民所有者が普通株式を売却することによって現金化された任意の資本損失は、税法に記載された範囲および場合によって、当該普通株式(またはその普通株が置換された株式)から受信された、または受信された任意の配当とみなされる金額を減算することができる。同様の規則は、会社、信託または共同がメンバーまたは受益者である組合または信託に適用される。住民所有者はこのbrについて彼ら自身の税務顧問に相談しなければならない。

課税 住民所有者が個人(ある信託基金を含む)として実現した資本収益は，最低税に代わる責任が生じる可能性がある 税法に規定されている詳細なルールに基づいて計算される。住民所有者は“カナダが支配する民間会社”(税法で定義されているように)であり、課税資本収益を含む何らかの投資収入に追加の払戻可能な税金を支払う責任がある可能性がある。

投資資格

発売終了時には、普通株は税法とその規定下の適格投資 が登録退職貯蓄計画、登録退職収入基金、登録教育貯蓄計画、登録 障害貯蓄計画、免税貯蓄口座(総称して“登録計画”と呼ぶ)と繰延利益共有計画(“DPSP”)が管轄する信託となり、 はすべて税法で定義されている。条件は，発行終了時に，普通株が税法で定義されている“指定証券取引所”(CSEを含む)に上場するか，あるいは会社が税法で定義されている“公共会社”(担保投資会社を除く)であることである.

上記の規定にもかかわらず、登録計画下の保有者、引受者または年金所持者(“個人制御”)は、登録計画で得られた普通株について懲罰税を納付し、このような株が特定登録計画の投資禁止 である場合には、そのような株が特定登録計画の投資禁止 である場合には、登録計画で得られた普通株について懲罰税を納付する。普通株は一般に登録計画の“投資禁止”とはみなされず、持ち株個人と当社は税法について一定の距離を置いて取引することを前提としており、持ち株個人は当社では“重大な権益”はない(税法207.01(4)項で定義されている)。

登録計画またはDPSPに普通株を保有することを意図している潜在的投資家は、個人税務コンサルタントに相談することをお勧めします。

非カナダ住民

本要約の 以下の部分は、一般に、任意の関連時間に税法および任意の適用される税務条約や条約について、(A)カナダ住民ともみなされないこと、および(B)カナダが業務を経営する過程で使用または保有しないこと、または普通株を使用または保有する所持者とみなされないことに適用される(“非住民所有者”)。本要約では議論されていない特殊な ルールは，カナダや他の地方で保険業務を経営する保険会社の非住民所有者に適用可能である.

配当をする

当社は、適用される税務条約の条項によって税率が低下しない限り、普通株式形式で非住民所有者に支払いまたは貸記または支払いまたは貸記とみなされる配当金 を配当総額の25%で徴収しなければならない。例えば、改正されたカナダ-米国税条約(1980)(“条約”)によると、非住民所有者(“米国所有者”)に支払または融資される配当金の源泉徴収税率は、一般に、配当総額の15%に限定される(米国所有者が実益が会社の少なくとも10%の普通株式を所有する会社である場合)。非住民所有者は、任意の適用可能な所得税条約に基づいて減免を受ける権利があることを決定するために、自分の税務コンサルタントに相談しなければならない。

普通株式を処分する

非住民所有者は、税法の目的に応じて、当該議決権付き株式が非住民所有者の“カナダ課税財産”を構成し、かつカナダと非住民所有者の司法管轄区との間で適用される税務条約の条項に基づいて、非住民所有者が税務猶予を得る権利がない限り、議決権のある株式を処分又は処分することなく取得した資本収益を納税 する。

もし 普通株が税法(現在CSEを含む)で定義されている“指定証券取引所”に上場していれば、 処分時に、普通株は一般に非住民所有者がそのときのカナダ課税財産を構成しないのが一般的であり、処分直前の60ヶ月間のいつでも、 (I)(A)非住民保有者、(B)非住民保有者がなければ税法の目的と一定の距離を保って取引する人、の2つの条件を満たす。(C)非住民所有者または(B)前記者が、1つまたは複数の組合企業を介してメンバーの権益を直接または間接的に保有する組合企業、または(D)(A)~(C)前記個人および組合企業の任意の組み合わせ、当社の任意のカテゴリまたは一連の株式発行済み株式の25%以上を有し、および(Ii)普通株式公平時価の50%以上が、カナダに位置する不動産または不動産、“カナダ資源br}財産”、および(Ii)普通株公平時価の50%以上が、カナダに位置する不動産または不動産、“カナダ資源br}財産、および(Ii)普通株公平時価の50%以上の直接的または間接的な組み合わせからのものである。“木材資源財産”(それぞれ税法で定義されている)、およびこれらの財産に関連する選択権、またはこれらの財産のうちのまたは民事法的権利の選択権は、財産が存在するか否かにかかわらず。上記の規定にもかかわらず、税法の他の規定により、これらの株式は非住民所有者のカナダ課税財産とみなされる可能性もある。

カナダの課税財産として普通株を持っている非住民は、自分の税務顧問に相談しなければならない。

引受販売

Maxim Group LLCは、今回発行された主引受業者と唯一の帳簿管理人を担当する。条項brに基づいて、引受契約に符合する条件で、当社は発行と販売に同意したが、引受業者は締め切りまたは当社と引受業者が同意する可能性のある他の日に同意し、単位公開発行価格から本募集説明書の表紙に掲載されている引受割引の引受割引を引いて、以下の数量の単位を購入する

Maximの住所はニューヨーク公園大通り300号16階、郵便番号：10022です。

引受契約は、引受業者は発売中のすべての単位(任意の単位を購入した場合)を購入する義務があるが、以下の超過配給オプションに含まれる単位は含まれていないと規定している。引受契約はまた、引受業者が約束を破った場合、発行を終了することができると規定している。

引受業者は、これらの単位を米国で直接または正式に登録された米国ブローカー付属会社または代理によって提供するであろう。引受業者が証券取引業者に売却する任意の単位は、公開発行価格から単位ドル以下の販売特典brを引いて販売される。カナダの買手に製品を提供したり販売したりすることはなく，カナダで製品販売に関する入札や広告活動 を行うこともない.

この 個のユニットの提供は、複数の条件によって制限される

Br社は普通株と権証をナスダック資本市場に看板上場することを申請しており、取引コードはそれぞれ“SKUR”と “SKURW”である。ナスダックの普通株と引受権証は、今回発行された単位定価 後に取引を開始する予定です。私たちの普通株がナスダック資本市場に上場しない限り、私たちは今回の発行を完了しないだろう。

この等単位の発行価格は当社と引受業者が公平の原則で協議して決定します。

超過配給オプション

会社はすでにMaximに最大追加の 普通株の購入及び/又は株式承認証の選択権を付与し、公開発行価格から引受割引を引いて追加の普通株 を購入する。Maximは成約日から45日以内に超過配給選択権を行使することができる。これらの追加の普通株式または株式承認証のいずれかを購入した場合、Maximは、発売単位の場合と同じbr条項に従って追加の普通株式または株式承認証を提供する。

引受割引と手数料

引受業者が公衆に販売する単位 は、最初に本募集説明書の表紙に規定された発行価格で見積もりを行います。 引受業者が証券取引業者に販売するどの単位も、公開発行価格に基づいて最高8%の割引で販売することができ、または単位ドル 当たりで販売することができる。普通株がすべて公開発行価格で販売されていなければ、引受業者は発行価格と他の売却条項を変更することができる。引受契約に署名した後、引受業者は、価格brおよびその中で前記条項に従って普通株を購入する責任があり、したがって、発行価格をbrに変更して発売条項または他の販売条項を公開することによって生じる任意のリスクを負う。

次の表は、会社が保険者に支払う単位と総保険割引を示しています

注：

引受割引は含まれていないと思います。私たちが支払うべき今回の発行総費用は約#ドルです[●] 今回の発行に関連するすべての費用を担当して支払うことに同意しました。今回の発行で販売される証券(超過配給証券を含む)の登録に関するすべての届出費用、法的費用、通信費用を含めています。Maximの要求に応じて、私たちは契約書署名時にMaximに前払いした25，000ドル以外のすべての費用、支出、支出を支払い、合理的な自己負担費用を支払うための資金を提供する。私たちは登録説明書を提出する時に25，000ドルを追加前払いすることに同意しました。本募集説明書はその一部です。Maximは私たちが責任を持っている法的費用、コスト、そして支出の最高金額が125，000ドル以下だ。しかしながら、引受契約は、発行が終了した場合、引受業者に支払われた任意の前払い費用は、金融業監督局(“FINRA”)規則5110(C)(2)(C)により実際に発生した発売費用に応じて引受業者 に返金されることが規定されている。

自由支配可能なbrアカウント

引受業者は、自由裁量権を有するいかなる口座売却単位にも確認するつもりはない。

ロックプロトコル

当社は、吾等の高級社員、役員及び所持者又は当社が発行した普通株の1%以上とMaximを受益者とする慣用的な“ロック”協定を締結しており、合意によると、これらの者及び実体は、発売完了後6ヶ月以内に、Maximの事前書面の同意なしに、要約、発行、売却、売却契約の締結、財産権の設定、吾等の証券の任意の売却権の付与、又は他の方法で吾等の任意の証券を処分してはならない。

賠償する

私たちのbrは、証券法下の責任と、保証協定に含まれる陳述と保証違反による責任を含むMaximのいくつかの責任を賠償することに同意し、保証人がこれらの責任のために支払うことを要求される可能性がある。

価格安定、空振り、懲罰的入札

今回の発行に対して、引受業者は安定、維持、あるいは他の方法で私たちの証券価格に影響を与える取引を行う可能性があります。具体的には、引受業者は、本募集説明書の表紙に記載されているよりも多くの株を売却することにより、今回の発行に関連する株式を超過販売することができる。これは自分の口座のために私たちの株の空手形を作った。空頭寸は、戻り補空頭寸であってもよいし、裸空頭寸であってもよい。引当空頭寸では、引受業者の超過配給株式数は、超過配給オプションで購入可能な株式数を超えない。裸空倉では，超過配給オプションにおける株式数よりも関連する 株数が大きい.在庫を空にしなければならない場合，引受業者はすべてあるいは一部の超過配給選択権を選択的に行使することができる.引受業者はまた、私たちの株の価格を安定させたり、公開市場で株を競ったりすることで、どんな空手形も減らすことができます。

引受業者はまた懲罰的な見積もりを適用することができる。このことは，特定の引受業者や取引業者が今回の発行で流通証券によりbrの売却を許可した特許権を償還した場合，引受業者が安定または空振りバック取引でその証券を買い戻したためである.

最後に，引受業者は市取引中の株を競って購入することができ，以下に述べる“受動”が市取引 を含む.

これらの 活動は，我々の株式の市場価格をこれらの活動なしに存在する可能性のある価格 よりも高く安定または維持する可能性がある.保険者はこれらの活動に従事する必要はなく，別途通知することなくいつでもこのような活動を停止することができる.これらの取引はナスダック資本市場、場外取引市場、または他の市場で実現される可能性がある。

今回の発行については、引受業者及び販売グループメンバー(あれば)又はその関連会社は、“取引所法案”規則第103条の規定により、今回の発行が販売を開始する直前に我々の株式に対して受動的に市取引を行うことができる。ルール103一般規定：

優先購入権

今回の発行終了及び引受契約に規定されているいくつかの条件の制限の下で、引受業者は、今回の発行終了後24ヶ月以内に、任意の 及び私たち又は私たちの任意の相続人又は子会社がその間に行うすべての将来の公開又は私募株式、株式にリンクし、転換可能及び債券発行の独占管理引受業者及び独占帳簿管理人を優先的に担当する権利があるが、この優先購入権は、スイス個人又はbr実体及びある他の確定者のみとの発行には適用されない。

テール 融資支払い

もし私たちがMaximとの契約契約を終了し、そしてその後、契約終了後24ケ月以内の任意の時間にMaximと今回の発行に連絡した任意の投資家が任意の公共或いは個人融資 を完成した場合、Maxim は今回の発行に関連する同じ補償を得る権利がある。

その他 関係

将来、引受業者および/またはその関連会社は、私たちとの通常の業務中に投資銀行業務および他の商業取引に従事することができ、引受業者および/またはその関連会社は、それによって従来の手数料および手数料を得ることができる。

また、通常の業務活動において、引受業者及びその関連会社は、広範な投資を行うことができ、債務及び持分証券(又は関連派生証券)及び金融商品(銀行ローンを含む)を積極的に取引し、自己の口座及び顧客の口座に用いることができる。このような投資および証券活動は、私たちまたは私たちの関連会社の証券および/またはツール に関連する可能性がある。引受業者及びその関連会社も、当該等の証券又は金融商品について投資提案及び/又は独立した研究意見を発表又は発表することができ、顧客が当該等の証券及びツールの多頭及び/又は空頭寸を保有又は提案することができる。

国際販売制限

米国以外に、私たちまたは引受業者は、本募集説明書が提供する証券が、行動を必要とする任意の司法管区で公開されることを可能にする行動を取っていない。本募集説明書によって提供される証券は、直接または間接的に発売または販売されてはならない。本募集説明書または任意のそのような証券の発売および販売に関連する任意の他の発売材料または広告は、当該司法管轄区域の適用規則に適合する場合を除き、任意の司法管轄区域で配布または発行されてはならない。本募集説明書を持っている人は、自分に通知し、本募集説明書の発行および配布に関するいかなる制限も遵守することを提案します。 本募集説明書は、本募集説明書が提供する任意の証券の販売または購入を招待する要約を構成していませんが、このような要約または要約は不正です。

電子配信

Br電子フォーマットの募集説明書は、今回発行された引受業者や販売団体メンバー(ある場合)のメンテナンスに参加するサイトで得ることができ、引受業者は入札説明書補足資料を電子的に配布することができる。引受業者は、売却グループのメンバーに一定数の株式を割り当てて、そのオンラインブローカー口座保持者に売却することに同意することができる。インターネット流通は を引受業者と販売グループメンバが割り当て，他の割当てと同様にインターネット流通を行う.

カナダの潜在投資家への通知

普通株式及び引受権証は、購入又は購入元金とみなされる購入者にのみ販売され、これらの購入者は、国家文書45-106募集説明書免除または証券法(オンタリオ省)73.3(1)項で定義され、国家文書31-103の登録要求、免除、および持続登録義務のようなbr}顧客を許可する。普通株式又は株式承認証の任意の転売 は、証券法を適用する入札説明書の要求の免除又は募集説明書の要求を受けない取引に適合しなければならない。

証券 本募集説明書 (それに対する任意の改正を含む)に不実陳述が含まれている場合、カナダのある省または地域の法律は、買い手が買い手のいる省または地域の証券法に規定されている期限内に撤回または損害賠償を行使することを前提として、買い手に撤回または損害賠償を提供することができる。買い手 は、これらの権利の詳細を理解するために、買い手の所在する省または地域の証券法の任意の適用条項を参照して、法律顧問に相談しなければならない。

国家文書33-105引受紛争(NI 33-105)の第3 A.3節(証券が非カナダ司法管轄区域の政府によって発行または保証されている場合、第3 A.4節)によれば、引受業者は、今回の発行に関連する引受業者利益衝突に関するNI 33-105の開示要求を遵守する必要はない。

この製品に関する費用

以下に をドル単位の総料金明細書とし，保険割引は含まれておらず，我々の今回の発行に関する とする予定である.米国証券取引委員会登録費、FINRA届出費、ナスダック資本市場上市費を除くすべての金額は見積もり数である。

法務

今回の発行で提供された普通株の有効性およびブリティッシュ·コロンビア州法律に関連するいくつかの他の法律事項は、私たちのブリティッシュ·コロンビア州法律顧問西北法律グループによって伝達されます。発行先と株式承認証の有効性 は西北弁護士集団によって伝達される。アメリカの法律に関連した事項は西北法律グループによって私たちに伝達されるだろう。ミネソタ州ミネアポリスのFox Rothschild LLPは今回発行された引受業者を代表する。

専門家

本募集説明書に含まれる2021年12月31日と2020年12月31日までの年度の総合財務諸表には、我々の会計士事務所De Visser Gray LLPに依存した報告が計上され、De Visser Gray LLPは独立公認会計士事務所であり、デビザーGray LLPから監査·会計専門家として許可されている。

ここで他の情報を見つけることができます

我々は、証券法下の関連証拠物とスケジュールを含むF-1表の登録説明書を米国証券取引委員会に提出し、本募集説明書が提供する普通株を含む。Brについて私たちと普通株についてもっと知りたい場合は、私たちの登録声明とその展示品とスケジュールを参照してください。本募集説明書は、私たちがお勧めする契約と他の 文書の重要な条項をまとめています。株式募集説明書には、重要と思われるかもしれないすべての情報が含まれていない場合がありますので、これらの文書の全文を見るべきです。

今回の発行完了後、外国のプライベート発行者に適用される“取引法”の定期報告やその他の情報要求を直ちに遵守します。したがって、Form 20-F年次報告書やその他の情報を含む報告書を米国証券取引委員会に提出することが求められる。外国の個人発行者として、取引所法第14(A)、(B)及び(C)節に記載されている連邦委託書規則に規定されている株主に委託書及び委託書の内容を提供する“取引所法”規則の制約を受けず、我々の幹部、取締役及び主要株主も、取引所法第16条に記載されている報告書及び短期運転利益回収条項の制約を受けない。

このようにして提出された登録声明、報告、および他の情報は、ワシントンD.C.20549に位置する米国証券取引委員会によって維持されている公共参照施設(Br)において参照および複製することができる。コピー料を支払った後、あなたはアメリカ証券取引委員会に手紙を書いてこれらの文書のコピーを請求することができます。公共資料室の運営に関するより多くの情報は、1-800-米国証券取引委員会-0330に電話して米国証券取引委員会に電話してください。米国証券取引委員会はまた、報告書、依頼書、および他の発行者に関する情報を含むウェブサイトを維持しています。例えば、米国証券取引委員会に電子的に提出したbr}です。このサイトのサイトはhttp：//www.sec.govである.このサイト上の情報は本募集説明書の一部ではない。

ディーラー、販売者、または他の人は、本入札明細書に含まれていないいかなる内容を表す任意の情報を提供する権利がありません。許可されていない情報や陳述に依存してはいけません。本募集説明書は、ここで発売された証券のみを販売する要約のみを提供するが、合法的な場合や管轄区域内での販売に限定される。本入札明細書に含まれる情報は、締め切りの最新情報のみである。

財務諸表

財務諸表インデックス

Sekur プライベートデータ有限会社。

(前身はGlobex Data Ltd.)

連結財務諸表

2021年12月31日と2020年12月31日までの年度

( )を加元で表す)

独立公認会計士事務所報告{br

取締役会と株主に

連結財務諸表に関する意見

著者らはすでに監査所に添付されたSekur Private Data Ltd.(前身はGlobex Data Ltd.(“当社”)2021年12月31日及び2020年12月31日までの総合財務状況表、及び2021年12月31日までの2年間の各年度の関連総合全面損失表、株主権益及び現金流量変動表及び関連付記(総称して財務諸表と呼ぶ)をすでに監査した。財務諸表は，すべての重要な点において，当社の2021年12月31日と2020年12月31日までの財務状況，および2021年12月31日までの2年間の各年度の経営成果とキャッシュフローを公平に反映しており，国際会計基準委員会が発表した国際財務報告基準に適合していると考えられる。

意見を求める根拠

これらの財務諸表は会社経営陣が担当しています。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会(SEC)とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。

私たち はPCAOBの基準に従って監査を行います。これらの基準は、詐欺であっても誤りであっても、財務諸表に重大な誤報がないかどうかの合理的な保証を得るために、監査を計画し、実行することが要求される。当社は財務報告の内部統制監査を行う必要はなく、私たちを招いて監査を行っていません。私たちの監査の一部として、私たち は財務報告の内部統制を知る必要がありますが、社内財務報告の内部統制の有効性について意見を述べるためではありません。したがって、私たちはそのような意見を表現しない。

我々のbr監査には、財務諸表の重大な誤報のリスクを評価するための実行プログラムが含まれており、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行する。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。私たちの監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な推定、財務諸表の全体的なレポートの評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

特許専門会計士

2021年以来、私たちは会社の監査役を務めてきた。

カナダバンクーバー

2022年9月16日

Sekur プライベートデータ有限会社

(前身はGlobex Data Ltd.)

合併財務状況表

( )を加元で表す)

として

運営性質と持続経営(注1)

後続 イベント(注12)