bsm-20221231誤り2022会計年度0001621434Http：//Fasb.org/us-GAAP/2022#GainLossOnSaleOfPropertyPlantEquipmentP 3 Y00016214342022-01-012022-12-3100016214342022-06-30ISO 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アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
| | | | | |
☒ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告 |
本財政年度末まで十二月三十一日, 2022
あるいは…。 | | | | | |
☐ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
_から_への過渡期
手数料書類番号001-37362
| | |
黒石鉱業会社、L.P. (登録者の正確な氏名はその定款に記載) |
| | | | | | | | |
デラウェア州 | | 47-1846692 |
(明またはその他の司法管轄権 会社や組織) | | (税務署の雇用主 識別番号) |
範寧街1001号、スイートルーム2020 ヒューストン, テキサス州 | | 77002 |
| (主な行政事務室住所) | | (郵便番号) |
| | | | | |
(713) 445-3200 |
| (登録者の電話番号、市外局番を含む) |
同法第12条(B)に基づいて登録された証券： | | | | | | | | | | | | | | |
| クラスごとのタイトル | | 取引コード | | 登録された各取引所の名称 |
有限パートナーの権益を代表する共同単位 | | BSM | | ニューヨーク証券取引所 |
登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してくださいはい、そうです x No ¨
登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。はい、そうです¨ 違います。 x
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです x No ¨
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです x No ¨
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速ファイルサーバ | x | | | ファイルマネージャを加速する | ☐ | |
| 非加速ファイルマネージャ | ¨ | | | 比較的小さな報告会社 | ☐ | |
| | | | | 新興成長型会社 | ☐ | |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒
証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する。 ☐
これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す。 ☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐ No x
非付属会社が持つ共通単位の総時価は#ドルである2,278,235,6012022年6月30日、登録者が最近完成した第2四半期の最終営業日は、ニューヨーク証券取引所のこの日付で報告された終値に基づいて1台13.69ドルである。2023年2月17日までに209,683,640公共部門と14,711,219登録者のB系列累計転換可能優先株表現が突出している.
法団として設立された文書を引用する：第3部第10，11，12，13，14項に要求されるいくつかの情報は、登録者単位保持者年次会議で作成された最終依頼書を参照することによって参照される。
黒石鉱物、L.P.
カタログ
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第1部 | |
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項目1と2. | 商業·財産 | 3 |
第1 A項。 | リスク要因 | 25 |
項目1 B。 | 未解決従業員意見 | 43 |
第三項です。 | 法律手続き | 43 |
第四項です。 | 炭鉱安全情報開示 | 43 |
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第II部 | |
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五番目です。 | 登録者普通株，関連単位保有者事項及び発行者が株式証券を購入する市場 | 44 |
第六項です。 | 保留されている | 47 |
第七項。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 48 |
第七A項。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 62 |
第八項です。 | 財務諸表と補足データ | 62 |
第九項です。 | 会計·財務開示面の変化と会計士との相違 | 62 |
第9条。 | 制御とプログラム | 62 |
プロジェクト9 B。 | その他の情報 | 63 |
プロジェクト9 Cです。 | 検査妨害に関する外国司法管区の開示 | 63 |
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第三部 | |
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第10項。 | 役員、行政、会社の管理 | 64 |
第十一項。 | 役員報酬 | 64 |
第十二項。 | ある実益所有者の担保所有権及び管理並びに関連する単位所有者事項 | 64 |
十三項。 | 特定の関係や関連取引、取締役の独立性 | 64 |
14項です。 | 主な会計費用とサービス | 64 |
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第4部 | |
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第十五項。 | 展示品と財務諸表の付表 | 65 |
以下の表に本年度報告10−K表(“年次報告”)で用いられているいくつかの石油·天然ガス業界用語の意味を紹介した
支出許可(AFE)通常、オペレータによって準備され、特定の深さ、管点、または地質目標に掘削をリストし、その後、井戸の推定費用を完了または放棄することを特徴とする予算ファイル。掘削または後続作業を開始する前に、この費用見積り数をパートナー承認に提供する
盆地です地球表面に堆積物の大きなくぼみが堆積している。
Bblです1バレルの在庫、または42ガロンの液体体積。
Bbl/d一日に一回です。
Bcf10億立方フィートの天然ガスです
イギリス中央銀行です石油当量、6000立方フィートの天然ガスは1バレルの石油に相当する。この“Btu当量”換算基準は近似的なエネルギー当量に基づいており，石油と天然ガス間の価格や価値関係を反映していない。
Boe/d一日に一回です。
イギリス製熱量単位(Btu)1ポンドの水の温度を1華氏度に上げるのに必要な熱。
完成しました掘削を処理し、その後、天然ガスや石油を生産するための永久設備を設置する過程、またはドライビングの場合には、適切な機関に廃棄状況を報告する。
油を凝析する元の貯蔵層温度および圧力で気相中に存在するが、採掘時に表面圧力および温度で液体である炭化水素の混合物。
原油です地下地質構造から抽出した液体炭化水素は，燃料源に精製することができる。
デラウェア州法案ですデラウェア州で改正された統一有限責任組合法。
部屋を借りるのを遅らせる毎年年末に非生産石油や天然ガス賃貸契約に基づいてレンタル者に支払われる金は、掘削義務を延期し、借入の主要期限内にさらに1年間延長するために使用される。
確実性の方法埋蔵量または資源を推定する方法であって、埋蔵量推定過程において、埋蔵量計算における各パラメータ(地学、工学または経済データから)の単一の値を使用する。
開発された栽培面積生産井または生産可能な井のエーカー数に割り当てられるか、または割り当てることができる。
開発コスト埋蔵量を明らかにし、石油や天然ガスを採掘、処理、収集、貯蔵する施設を提供することによる資本コストを得る。
発展が良好である石油や天然ガス貯蔵層の解明された領域では，生産可能な地層の奥に既知の井戸が掘削されている。
差別化する石油又は天然ガス価格の既定のスポット市場価格からの調整は、石油又は天然ガスの品質及び/又は位置の違いを反映する。
干井か干井です十分な量の炭化水素を生産できない油井が発見されたため、このような生産を販売する収益は生産費用や税収を超えている。
経済的には生産できます運営コストを超える収入が発生するか、または合理的に予想される資源を生成する。
搾取する埋蔵量が明らかにされているか、または明らかにされていないことを目指している可能性のある掘削または他のプロジェクト 可能な埋蔵量)ですが、通常は探査プロジェクトよりもリスクが低いです。
井戸を掘る新しい油田や以前に別の貯蔵層で石油や天然ガスが発見された油田で新たな貯蔵層を発見するために掘削された井戸を探す。
井戸を伸ばす既知の貯留層の範囲を広げるために掘削された井戸。
休会協定。 作業権益所有者と締結された協定は、“Farmor”と呼ばれ、この合意によれば、農場主は、契約によって約束されたそのような土地に関するいくつかのサービスまたはその土地での掘削作業の報酬の代わりに、作業権益の一部または全部を他方に譲渡することに同意し、“Farmmee”と呼ばれる。
現場です単一の貯蔵層または複数の貯蔵層からなる領域は、これらのすべての貯蔵層が同一の地質構造特徴および/または地層条件に集中しているか、またはそれに関連している。
隊形近くの他の岩とは異なる明らかな特徴を持つ岩。
総エーカーか総井戸です権益を持つ総エーカーや井戸(状況によります)。
横に井戸を掘るある地層で使用される掘削技術は、1つの井戸をある深さまで垂直に掘削し、その後、ある特定の間隔内に水平に掘削することである。
水力圧裂炭化水素の生産過程を刺激するために使われていますこの過程には，地層に水，砂，圧力下の化学物質を注入し，囲岩を圧裂して生産を刺激することがある。
配当金を借りる通常は鉱物所有者への一括払いであり，石油と天然ガスリースを実行する対価格としている。
レンタル運営費用炭化水素を産油層から地面に引き上げ、炭化水素を賃貸契約から交付するすべての直接と分配された間接費用を準備し、作業権益の現在の業務費用の一部を構成する。このようなコストには、人工、供給、修理、メンテナンス、分担された間接費用、井戸修理コスト、保険、および生産に関連する他の費用が含まれるが、賃貸購入または掘削または完了コストは含まれていない。
液化天然ガス(LNG)非加圧貯蔵や輸送を容易かつ安全に行うために液体の天然ガスに冷却する。
日誌流体を満たした坑井において掘削された地層の気孔度、水力伝導性、及び流体含有量の情報を提供することができる測定方法を提供する。
MBBLSです1000バレルの石油や他の液体炭化水素です
MBoeです千波です。
Mboe/dMBoe/日。
マクフ1000立方フィートの天然ガスです
鉱物権益土地下の石油および天然ガスの所有権、およびその土地で石油および天然ガスを探査、開発および生産する権利、またはこれらの探査および開発権利を第三者に賃貸する不動産権益を意味する。
MMBtuu100万ポンドの熱量単位です
MMcf100万立方フィートの天然ガスです
エーカーや井戸をきれいにするそれぞれ総エーカーまたは総油井を単位とした部分権益の総和。
純収益利息特許権使用料に割り当てられた収益、特許権使用料や他のコストを負担しない利益を凌駕した後、所有者の油井収入における権益を控除する。
天然ガスです大気温度および圧力下でガス状に存在する軽質炭化水素の混合物。自然界では地下堆積物に存在し，石油に溶解する可能性もあり，ガス状に存在する可能性もある。
NGLです天然ガスの液体です
非参株特許権使用料権益(NPRI)固定された、コストのない生産パーセントまたは生産収入を得る権利を表す鉱物権益から分割されたコストを計上しない特許権使用料権益であり、通常は永久であり、関連するレンタル権がない。
ニューヨーク商品取引所ですニューヨーク商品取引所です。
石油です原油と凝析油。
石油と天然ガスの属性です石油と天然ガス資源を採掘するために開発された土地を含む広大な土地。
交換手さん油井又は天然ガス井又はリースの探査及び/又は生産を担当する個人又は会社。
最高特許権使用料権益(ORRI)特定の1つまたは複数の地域から生産される石油または天然ガス、または石油または天然ガスの販売によって得られる収益のうちの散発的、不可分な権益または参加権は、開発、運営または維持費用の任意の部分によって制限されない既存の賃貸契約の条項に限定される。
封じ込めと捨てる井戸に貫入された地層中の流体を封止し，一方の層の流体が他方の層や地表に漏れないようにすることである.各州の規制は廃棄された油井の閉鎖を要求している。
相乗りします併用とは、事業者が複数の隣接するレンタル区域を合併することであり、これらの区域は複数のレンタル人からなる複数の賃貸契約で覆われ、掘削効率を最大限に高めることができ、或いは国家が規定した井戸の要求に符合する
生産コスト石油および/または天然ガスを採掘、生産、貯蔵および輸送する際に発生する生産または経営コスト。一般に、これらのコストには、労働者の賃金、施設レンタルコスト、設備メンテナンス、油井修理、後方勤務支援、適用税費、保険が含まれる。
多産井戸十分な量の炭化水素を生産できることが発見された油井であり、その販売収益は生産費及び税収を超えている。
明らかにされた開発埋蔵量既存設備や作業方法による埋蔵量が明らかにされている既存油井や，必要な設備のコストは新油井のコストに比べて比較的小さい明らかな埋蔵量と，設置された採掘設備や埋蔵量推定時に運転されるインフラによる採掘(採掘方式が油井に関与していなければ)である
開発生産埋蔵量(PDP)を明らかにした埋蔵量は既存油井の既存完井時間帯から回収できることが明らかになった。
埋蔵量が明らかになった地質と工事データは、現有の経済と運営条件下で、今後数年間に既知の貯蔵層から商業採掘できる石油と天然ガスの推定数量を合理的に確定的に証明した。
未開発埋蔵量(PUD)が明らかになった埋蔵量は明らかにされており、掘削面積のない新油井や再井戸の既存油井から回収するためには大きな支出が必要と予想される。
信頼できる技術評価された地層または同様の地層において、一貫性および再現性を有する合理的な決定の結果を提供する現場試験された1つまたは複数の技術(計算方法を含む)のセット。
予備隊です埋蔵量は石油，天然ガス，関連物質の残量を見積もるものであり，ある特定の日に既知の鉱物に対して開発プロジェクトを実施することにより，経済的に生産可能であると予想される。さらに、生産の合法的な権利または生産中の収入利益、石油および天然ガスまたは関連物質を市場に輸送する設置された手段、およびプロジェクトを実施するために必要なすべての許可および融資が存在するか、または合理的に予想されなければならない。貯蔵量は、これらの油ガス貯蔵が浸透し、経済的に生産可能であると評価されるまで、主な閉鎖可能な断層によって分離された隣接油ガス貯蔵に分配されてはならない。貯蔵量は、非生産油貯蔵(すなわち、油貯蔵がない、構造低油貯蔵または試験結果が陰性)の既知の油貯蔵から明らかに分離された領域に分配されてはならない。これらの地域には潜在的な資源(すなわち発見されていない堆積物から潜在的に採掘可能な資源)が含まれている可能性がある。
ダムです採掘可能な天然ガスおよび/または石油の自然蓄積を含み、水不透過性岩石または水バリアによって制限され、他の貯蔵層から分離された多孔質浸透性地下地層。
資源再生または再生1組の発見されたまたは潜在的な石油および/または天然ガス貯蔵は、源岩、貯蔵層構造、時間、トラップ機構および炭化水素タイプのような類似の地質、地理的および時間的性質を有する。
印税利益開発コストまたは運用コストを負担することなく、所有者がリソースまたは収入の一部を得る権利を有する権利を提供すること。
地震データです地震データは科学者によって地下岩石の成分、流体含有量、範囲と幾何形状を説明するために使用された。地震データは爆薬や水などのエネルギーからの信号を地球上に伝送することで得られる。このようにして伝達されたエネルギーは、その後、地球表面の下に反射され、受信機は、これらの反射を収集して記録するために使用される。
シェール粘土と粉砂サイズの粒子とが比較的不透水性の薄層に凝縮して形成された細粒堆積岩。シェールは他の岩石タイプに比べて比較的多くの有機質を含むことができるため，豊富な炭化水素源岩となる潜在力がある。シェール粒子は細かく、浸透率が低く、良好な石油ガストラップ層を形成することができる。
間隔です同じ貯蔵層の油井間の距離は、通常規制機関によって決定される。
標準化して測定する米国証券取引委員会の規則と法規(推定日を使用した有効価格とコスト)に基づいて、将来の開発、生産、所得税支出を減算し、将来の純収入の時間を反映するために10%の年利で割引し、将来的に生産から埋蔵量から生じる将来の純収入の現在値を明らかにすると予想される。標準化措置はデリバティブ取引に影響を与えないだろう。
厳密な隊形低流速で石油および/または天然ガスを長時間生産する低浸透率の地層。
未開発の面積未掘削または完成油井のリース面積は、この面積にすでに明らかにされた埋蔵量が含まれているか否かにかかわらず、商業数量の石油と天然ガスを生産することができる。
仕事の利益(Wi)所有者に当該財産上で掘削、生産、及び経営活動を行う権利を与え、生産シェアを取得し、掘削及び生産運営のコストの一部を支払うことを所有者に要求する経営権益。
修繕してみます生産量を回復または増加させるために生産井で行われる作業。
WTIです西テキサス中質原油は軽質低硫黄原油であり，米国石油学会(API)の比重が39から41の間であり，硫黄含有量は約0.4%(重量比)であり，他の原油の基準として用いられていることが特徴である。
リスク要因の概要
以下は，投資米国に投機的あるいはリスクを持たせる要因の概要を示す.私たちの実際の結果が私たちの予測結果とは異なる既知の重要な要素をもたらす可能性のあるより多くの情報については、第1部1 A項を読んでください。“リスク要因”
•私たちは運営から私たちの共同単位の分配を支払うのに十分な現金を作ることができないかもしれない
•石油と天然ガス価格の変動、そして私たちがコントロールできない要素により石油と天然ガス需要の実質的な減少を招く可能性があり、私たちの財務状況、経営業績、単位所有者への現金分配に大きく影響している
•私たちの探査、開発、生産に依存する非関連事業者に関連するリスクがあり、これらの資産は、私たちの鉱物と特許権使用料の権益および非経営的な仕事の権益の基礎であり、それらの効率、彼らの適時な特許使用料の支払い、それらが必要な資本または融資を得る能力を含む
•生産に関連するリスクは、私たちの業務に影響を及ぼす可能性があります
◦生産量削減率と現在と未来の生産量を代替する能力
◦事業者は、明らかにされていない未開発掘削地点の意思と能力を開発または生産する
◦私たちの不動産開発段階のプロジェクト地域の収益率は
◦特定の材料、設備、輸送、パイプ、および製油施設の利用可能性；
◦私たちの埋蔵量の推定の正確さ
◦シェール探査掘削の掘削と完全井技術に関するリスク
•私たちや事業者は必要な資本を得ることができないかもしれません
•私たちの信用手配には実質的な制限と金融契約があり、私たちの業務と融資活動、そして私たちの支払い分配の能力を制限するかもしれません
•他の鉱物や特許使用料権益の買収には重大なリスクがある
•私たちは持続的な環境、法律、規制のリスクに直面している
◦保護措置、技術進歩、環境への一般的な関心により、石油と天然ガスの需要が減少する可能性がある
◦連邦、州、地方の各レベルの既存と新たに採択された法律法規を遵守する
◦気候変動の脅威がもたらすリスクは
◦環境損害に対する副次的な責任のような経営リスクと未保険のリスク
•私たちは少数の重要な個人に依存しており、彼らの不在や損失は私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない
•私たちが権利を持っている物件の所有権は所有権の欠陥によって損傷する可能性があります
•私たちの共同協定にはいくつかの条項が含まれています。これらの条項は、私たちの共同単位の所有者の権利を制限し、それに対して他のリスクを構成します
◦私たちの一般パートナーの取締役会(“取締役会”)は、私たちの現金分配政策を修正または撤回することができるかどうか
◦私たちの一般パートナー、その役員、幹部が私たちの職場の所有者に負う受託責任の制限と潜在的な責任
◦特定の大規模機関の所有者の投票権を制限します
◦排他的裁判所、場所、管轄権の規定、および
◦私たちは一般単位の所有者の承認を必要とすることなく、追加の一般単位と他の株式を発行することを許可することができる
•私たちの職場の所有者が直面している他のリスクは
◦私たちの一般パートナーが取った行動は、単位所有者に割り当てることができる運営による現金金額に影響を与える可能性がある
◦私たちの共通単位の市場価格は、金利上昇と公共または個人市場で私たちの共通単位を大量に販売することを含むいくつかの事件の悪影響を受けるかもしれない
◦デラウェア州の法律によると、単位所有者は分配を償還する責任がある可能性があり、共同単位は償還する必要がある可能性がある
◦税金リスクを伴う
•最後に，我々の業務は一般的なリスク要因の影響を受けており，これらの要因は多くの上場発行者が共有している可能性が高い.
前向き陳述に関する警告説明
本年度報告書のいくつかの陳述と情報は“前向きな陳述”を構成する可能性がある。“信じる”、“予想”、“予想”、“計画”、“計画”、“予見”、“はず”、“可能”、“または他の同様の表現は、前向き陳述を識別することを意図しており、これらの陳述は、通常歴史的ではない。これらの展望的な陳述は、私たちの現在の未来の発展と私たちに対する潜在的な影響に対する期待と信念に基づいている。経営陣は、これらの前向きな陳述が作成時に合理的であると考えているが、私たちの将来の事態に影響を与えることが期待される保証はない。将来の収入および経営業績に対する当社の予想に関するすべてのコメントは、将来の買収の潜在的な影響は含まれていない既存の業務の予測に基づいている。私たちの前向きな陳述は、重大なリスクと不確実性(その中のいくつかは私たちがコントロールできない)と仮定に関連しており、これらのリスクと不確実性は、実際の結果が私たちの歴史的経験や私たちの現在の予想や予測と大きく異なることをもたらす可能性がある。実際の結果が前向き陳述における結果と大きく異なることをもたらす可能性のある重要な要素は、以下の概要を含むが、これらに限定されない
•私たちがビジネス戦略を遂行する能力は
•達成された石油と天然ガスの価格の変動
•私たちの不動産の生産レベルは
•石油、天然ガスの全体需給状況、地域需給要素、生産遅延或いは中断状況
•石油や天然ガスを備蓄する能力を代替しています
•国内と国際経済の減速、証券、資本または信用市場の変動を含む全体的な経済、商業または業界状況
•石油と天然ガス産業の競争
•私たちの事業者の掘削活動レベルは特にシェルビー海溝など私たちが集中している地域では
•私たちの事業者は開発と探査事業に必要な資金や融資の能力を獲得しています
•投資物件の権利は欠陥である
•掘削プラットフォーム、設備、原材料、用品、油田サービスまたは人員の獲得可能性または費用；
•水力圧裂用水の制限
•パイプライン能力と輸送施設の獲得可能性
•私たちの事業者は適用された政府の法律法規を遵守し、許可と政府の承認を得る能力
•水力圧裂に関する連邦と州立法と規制イニシアティブ
•将来の経営実績
•将来のキャッシュフローと流動性は、私たちが四半期分配を支払うのに十分な現金を生成する能力を含む
•掘削の見通し、在庫、プロジェクト、案を探査·開発する
•私たちの事業者が直面している経営の危険は
•私たちの経営者は技術進歩の能力についてきます
•保護措置と化石燃料の生産と使用の環境への影響に対する一般的な懸念
•データセキュリティホールまたはコンピュータウイルスを含むネットワークセキュリティイベント；
•本年度報告書で他の部分的に議論されたいくつかの要素。
私たちの実際の結果が私たちの予測結果とは異なる既知の重要な要素をもたらす可能性のあるより多くの情報については、第1部1 A項を読んでください。“リスク要因”
前向き陳述に過度に依存しないことを読者に戒め，これらの陳述は本稿の発表日までであることのみを説明している。私たちは、新しい情報、未来の事件、または他の理由でも、前向きな陳述の発表後に任意の前向きな陳述を公開または修正する義務はない。
項目1および2.業務および財産
一般情報
Black Stone Minerals，L.P.(“BSM”，“パートナー”，“我々”または“我々”)は，米国石油と天然ガス鉱物権益の最大所有者と管理者の1つである。私たちの主な業務は、私たちの既存の鉱物と特許使用料の資産の価値を積極的に管理することで最大化し、より多くの鉱物と特許使用料の権益を買収することで、私たちの資産基盤を拡大することです。私たちはレンタルする鉱物資産をマーケティングし、創造的にリース条項を構築して、掘削活動を奨励し、加速し、仕事の利益に基づいて選択的に私たちのテナントと一緒に参加し、最大限に価値を実現した。私たちは、私たちの膨大で多様な資産基盤、そして長期的、非コストで負担する鉱物と特許権使用料の権益は、時間の経過とともに安定した生産と埋蔵量を提供し、それによって発生したキャッシュフローの大部分を単位所有者に分配することができると信じている。
私たちは約1680万エーカーの鉱物権益を持ち、平均してこの面積43.5%の所有権権益を持っている。180万エーカーのNPRISと160万エーカーのOrrisを持っていますこれらのコストを負担しない権益は、6.8万口を超える生産油井の所有権を含む“鉱物と特許権使用料権益”と総称される。私たちの鉱物と特許使用料はすべての主要な陸上生産盆地を含むアメリカ大陸の41州に分布しています。その中の多くの興味は活発な資源分野であり、テキサス州東部/ルイジアナ州西部の海エンスビル/ボシルシェール岩、二畳紀盆地のWolfCamp/Spraberry/bone Springs、ウィリストン盆地のBakken/Three Forks、テキサス州南部のEagle Fordシェールを含む。私たちの広範な資産基盤、私たちの鉱物と特許使用料権益の長期、コストを負担しない性質、そして私たちは追加資本への投資を必要とせずに、新しいおよび既存の業務から潜在的な追加生産量と埋蔵量を得るように積極的に管理している
私たちはデラウェア州の上場有限責任組合企業で、2014年9月16日に設立された。我々の共通単位はニューヨーク証券取引所で“BSM”のコードで取引されている
BSMは、Form 10−K年次報告、Form 10−Q四半期報告、Form 8−K現在の報告、およびこれらの報告の任意の修正を米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出または提供する。私たちのウェブサイトを通じて、私たちがアメリカ証券取引委員会に提出または提供した文書の電子コピーを提供します。これらの電子ファイルは、アーカイブまたはアメリカ証券取引委員会に提供された後、合理的で実行可能な範囲内でできるだけ早く無料で取得することができる
私たちの資産は
独立第三者石油エンジニアリング会社オランダSewell&Associates，Inc.(“NSAI”)が作成した埋蔵量報告によると，2022年12月31日現在，明らかにされている石油と天然ガスの総埋蔵量は64，115 Mboeと推定されている。2022年12月31日現在，我々の総埋蔵量のうち，約91%が明らかにされた埋蔵量，約9%が明らかにされていない未開発埋蔵量である。2022年12月31日現在、私たちが推定している明らかな埋蔵量は30%の石油と70%の天然ガスだ。
私たちの石油と天然ガス資産の位置は次の地図に表示される。これらの属性に関する他の情報は以下のとおりである“私たちの物件は“次の図に示すように、主要な地理的地域と物質資源の状況別に列記します。
鉱物と特許使用料の権益
鉱物権益は不動産権益であり、通常は恒久的であり、広い土地下の石油及び天然ガスの所有権、及びその土地で石油及び天然ガスを探査、開発及び生産する権利、又はこれらの探査及び開発権利を第三者に賃貸する。これらの権利がレンタルされた時、通常3年間、私たちは通常前払い現金、いわゆるレンタルボーナスを受け取り、私たちはまた特許使用料の権益を保持し、これは私たちが生産または生産収入の無料パーセント(通常20%~25%の間)を得る権利があるようにする。テナントは、掘削、生産、または他の経営活動を継続することによって、または支払い延期を支払うことによって、初期レンタル期間の後までレンタル期間を延長することができる。掘削と生産が停止した場合、レンタル契約は終了し、探査権と開発権を他方にレンタルすることを許可します。鉱物資本は私たちの収入の大部分を作り、私たちの最も影響力のある資産でもある
鉱物資本に加えて、他のタイプの非コスト負担の特許権使用料権益を持っています
•非参加性特許使用料権益(“NPRIS”)これは、固定された、無料の生産パーセント、または生産収入を得る権利を表す鉱物ゾーンから分割された特許権使用料権益であり、このような権利は、通常、レンタルまたは賃貸配当を得る関連権利なしに永久的である
•特許権使用料の利益を凌駕する(“ORIS”)は、仕事の利益を負担する特許権使用料権益であり、レンタルから固定された、無料の生産パーセントまたは生産収入を得る権利を表す。Orrisは関連する賃貸契約が満了するまで有効になるだろう。
私たちは同じ土地で1つ以上の鉱物と特許使用料の権利を持っているかもしれない。例えば、もし私たちが鉱物資本を持つ同じ土地でORRIをレンタルした場合、私たちのこの地域のORRIは、私たちのこの地域での鉱物権益と同じ総エーカーに関連するだろう。2022年12月31日現在、私たちの約26%の鉱物と特許権使用料権益はレンタルされており、すべての3種類の鉱物と特許権使用料権益の累積毛面積に基づいて計算されている。
我々が生産した大部分の鉱物と特許使用料権益面積は第三者面積と集約され，集約された単位を形成している。併用は，併用ユニットで掘削した油井の特許権使用料権益を比例的に減少させ，その中でこのように低減した特許使用料の権益を持つ油井数を比例的に増加させる
非経営的仕事の利益
私たちの資産に基づいて、私たちは私たちの鉱物権益に関する様々な業務における非経営的労働権益を持っています。私たちの仕事の利益の大部分はテキサス州サンオーガスティン県とテキサス州アンジェリーナ県のハイエンスビル/ボシルゲームで、私たちはこの二つの県で非運営の仕事の利益を持っています。私たちはこの地域での私たちの全体的な仕事の権益のための下請け計画を作った。2022年には、テキサス州東部のオースティンチョーク地域で油井を掘削することで複数の事業者と合意し、そこに大量の栽培面積を持ち、場合によっては作業利益パートナーとして事業者と共に参加している。私たちはまた労働権益参加権によって得られた労働権益を持っていて、私たちはよくこの権利を私たちのレンタル条項に含めている。この参加権は私たちの鉱物から追加的な価値を達成することを可能にするため、私たちの核心鉱物と特許使用料権益業務を補完する。借約に関する条項によると、吾らは通常1つの単位または1つの井戸の選択権を授与し、非運営作業権益を基準に私たちの鉱物面積に参加する掘削機会を得る。ユニットや油井に参加するこの権利は私たちが自ら決定して行使することができる。我々は一般に，先の掘削や生産活動の結果，掘削開発に関する経済リスクが大幅に低下していることや，魅力的な経済的見返りが得られる可能性が高いと考えられる場合にのみ，この選択権を行使することができる
2017年から、私たちは仕事に興味を持って参加する油井の数を大幅に減少させた。私たちは通常、これらの参加権を第三者にレンタルまたは販売し、これらの油井には、すべての特許権使用料の権利を圧倒するような何らかの形の非コスト負担権益を保持することが多い。
私たちが非運営労働権益機会に参加する時、私たちはこれらの油井の掘削と運営に関連する私たちのコストの一部を支払うことを要求された。2022年12月31日までの年間で、作業利息生産量は私たちの総生産量の8%を占めている。2022年12月31日現在、私たちは3186口(177口の純)油井で非運営権益を持っている。
我々の2023年の非運営作業利益に関する資本支出予算は約690万ドルと予想されている。この資金の大部分はオースティンチョークゲームの井戸に使用される予定で、残りの資金は井戸の修理と既存の油井の再完成に使用され、私たちはシェルビー海槽ゲームで仕事の権利を持っている。
アウトソーシング協定
私たちは、私たちの運営利息資本支出を減少させ、私たちの資本支出を大幅に低減するための分割手配を達成しましたが、鉱物と特許権使用料権益買収は除外しました。当該等の合意に基づき、吾等は、いくつかの非運営権益機会に参加する権利を外部資本提供者に譲渡するとともに、追加の特許権使用料収入又は経済権益を保留する形で当該等権益の価値を保持する。
2017年、私たちは嘉楠科技資源組合会社(“嘉楠科技”)とPivotal石油組合会社(“Pivotal”)とテキサス州東部のセルビ海槽地区で分譲手配を達成し、私たちはこの地域に集中的で相対的に高い金利の特許権使用料を持っている。2019年までテキサス州サンオーガス県のXTO Energy Inc.とテキサス州アンジェリーナ県のBPX Energyはこの地域を積極的に開発してきた。これらのアウトソーシングプロトコルは、代わりに、以下に説明する新しいアウトソーシングプロトコルに置き換えられている。
サンオーガスティン農場
2021年3月、私たちはXTOと合意し、サンオーガス県開発区の共同所有する仕事の権益を分割した。分譲合意に基づき、吾らはXTOといくつかの既存及び掘削会社を建設する作業権益を交換し、各会社にそれぞれの分割単位の100%の仕事権益を持たせた。
2021年5月、私たちは、上記で説明した分割プロトコルによって生成された作業権益を含む、サンオーガス県のいくつかの未開発面積を開発するための合意をAethon Energy(“Aethon”)と締結した。この協定は、より低い特許使用料と契約地域での私たちの鉱物とレンタル面積に独占的に入るために、Aethon最低限の油井約束を規定しています。この協定は，2021年第3四半期に開始する最初の計画年に少なくとも5つの井戸を掘削し，第2および第3の計画年に10井戸を掘り，第4の計画年から始まり，その後毎年少なくとも12井戸を掘削することを要求している。我々がAethonと達成した開発合意と聖アウグスデン県の土地をカバーする関連掘削約束は、以下に議論するAngelina県に関する開発合意と関連約束から独立している。
2021年5月、私たちは嘉楠科技と新しいアウトソーシング協定(“Azul Farmout”)を締結し、2021年12月にAzul-SA，LLC(“Azul”)とアウトソーシング協定(“Azul Farmout”)を締結した。2022年4月、私たちは嘉楠科技のフレームワーク協定を修正し、JWM石油天然ガス有限責任会社(“JWM”)とフレームワーク協定(JWM Farmout)を締結した。これらの協定は、契約条項によって早期に終了しない限り、Aethonがテキサス州サンオーガス県で積極的に開発したすべての作業権益をカバーしている。協定によると、嘉楠科技、アズーール、JWMはそれぞれAethonが契約エリア内で掘削·運営する油井から一定の割合の仕事権益を稼ぐ。当初の計画年度には，嘉楠科技，アズール，JWMはAethon掘削の油井の開発に資金を提供する義務があり，その後，それらには一定の権利と選択権があり，各下請け協議期間中に引き続き我々の仕事の利益に資金を提供している。私たちは支払う前に最高の特許使用料利息(“ORRI”)を取得し、多くの場合、分割プロトコルによって掘削されたすべての油井の費用を支払った後、より高いORRIを得ることになる。2022年12月31日現在，嘉楠科学技術，AzulとJWM油田の契約区内に10井戸が掘削されている。
次の表は、SAN下の契約エリアで得られた各分割パートナーが得た作業利益を示しています
アウグスティヌスレンタル契約：
ブレント·ミラー地区
| | | | | | | | |
| 外展協力パートナー | 共同企業の労働権益の% | 8/8ベースの最大パーセント |
| 嘉楠科学技術 | 64.0 | % | 32.0 | % |
| アズーール | 20.0 | % | 10.0 | % |
| JWM | 16.0 | % | 8.0 | % |
| 合計する | 100.0 | % | 50.0 | % |
他の分野
| | | | | | | | |
| 外展協力パートナー | 共同企業の労働権益の% | 8/8ベースの最大パーセント |
| 嘉楠科学技術 | 40.0 | % | 10.0 | % |
| アズーール | 50.0 | % | 12.5 | % |
| JWM | 10.0 | % | 2.5 | % |
| 合計する | 100.0 | % | 25.0 | % |
アンジェリーナ·ファマート
2020年5月，我々はAethonと合意し，BPX Energyがテキサス州アンジェリーナ県で没収された一部の地域を開発した。この協定は、より低い特許使用料と契約地域での私たちの鉱物とレンタル面積に独占的に入るために、Aethon最低限の油井約束を規定しています。この協定は，2020年第3四半期に開始する第1の計画年に少なくとも4本の井戸を掘削し，第2の計画年に10井戸，第3の計画年から毎年15本の井戸を掘削することを要求している
2020年11月、私たちはPivotalと新しい分割協定(Pivotal Farmout)を締結した。Pivotal Farmoutは、合意条項によって早期に終了しない限り、2028年4月まで継続するテキサス州アンジェリーナ県Aethonで積極的に開発された労働権益シェアをカバーしている。プロトコルによると、PivotalはAethonが契約区内で掘削と運営する油井で100%の仕事権益(約12.5%から25%)を稼ぐ。Pivotalは最初の計画年度にAethon掘削のすべての油井の開発に資金を提供する義務があり、その後、Pivotalは一定の権利と選択権を持ってPivotal Farmout期間中に引き続き私たちの仕事の利益に資金を提供する。Pivotalが指定された井グループの指定支払いを実現すると、私たちはその井戸グループのほとんどの元の作業権益を取得する。2022年12月31日までに，キーFarmoutの契約区に計18井戸を掘削した。
私たちの物件は
BSM陸域
私たちは隣接するアメリカを主要な地理的地域に分割し、私たちは“BSM陸地地域”と呼んでいる。以下はこれらの地域の概要である
•メキシコ湾沿岸ですメキシコ湾沿岸地域はメキシコ湾に沿って南テキサス州からフロリダ州までの陸地区域を含む。この地域には西部湾(陸上)、東テキサス盆地、ルイジアナ-ミシシッピ州塩湖盆地、南フロリダ盆地がある。
•アメリカ西南部アメリカ西南部地域はメキシコとアメリカ国境以北の陸地区域を含み、テキサス州中部から西へアリゾナ州を通過します。この地域は二畳紀盆地、フォートワース盆地、ベンダーアーチ盆地、パロディロ盆地、ダルハート盆地とマルファ盆地を含む。
•ロッキー山脈です。 ロッキー山脈地域にはニューメキシコ州北部からモンタナ州とノースダコタ州までのロッキー山脈沿線の陸地域が含まれています。この地域にはウィリストン盆地、モンタナ州沖断帯、ビグホーン盆地、ボイド川盆地、大グリーン河盆地、デンバー-ジュリース盆地、ウイタ-ピカンズ盆地、パーカー盆地、パラドックス盆地、サンフアン盆地、ラトン盆地がある。
•アメリカ東部アメリカ東部地域にはミシシッピ川の東とメキシコ湾沿岸地域の北の陸地地域が含まれています。この地域はミシガン盆地、イリノイ盆地、アパラチア盆地と黒人勇士盆地を含む。
•中大陸です中国大陸部はオクラホマ州から北はミネソタ州まで延びています。この地域にはアナダコ盆地、アナダコ盆地、森林都市盆地、チェノキ台地、マリエッタ盆地、アルドモア盆地がある。
•アメリカ西部アメリカ西部地域はロッキー山脈の西の陸地地区とアメリカ西南部地区を含んでいます。この地域は聖華金盆地、聖マリア盆地、ベンチュラ盆地、ロサンゼルス盆地、サクラメント盆地と東部大盆地を含む。
以下の表では、BSM Landエリアで、私たちの鉱物と特許使用料の権益および作業権益に関する情報を提供します | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年12月31日までの栽培面積1 |
| | | | 鉱物と特許使用料の権益 | | | | 仕事の利益2 |
| BSM陸域 | | 鉱物権益 | | NPRIS | | オリス | | | | |
| | 総エーカー | | 純額パーセント3 | | 総エーカー | | 純額パーセント4 | | 総エーカー | | 純額パーセント4 | | 総エーカー | | 純エーカー |
| メキシコ湾沿岸 | | 7,911,044 | | | 52.0 | % | | 553,131 | | | 4.7 | % | | 188,434 | | | 2.9 | % | | 327,201 | | | 80,696 | |
| アメリカ西南部 | | 2,768,808 | | | 25.4 | % | | 993,409 | | | 3.9 | % | | 196,687 | | | 1.7 | % | | 17,961 | | | 11,961 | |
| ロッキー山脈 | | 2,123,593 | | | 15.4 | % | | 243,159 | | | 3.4 | % | | 857,944 | | | 2.5 | % | | 84,821 | | | 14,988 | |
| アメリカ東部 | | 1,656,801 | | | 47.4 | % | | 1,727 | | | 4.0 | % | | 74,247 | | | 1.3 | % | | 13,468 | | | 1,375 | |
| 中大陸 | | 1,309,068 | | | 34.6 | % | | 38,812 | | | 4.3 | % | | 280,813 | | | 3.7 | % | | 53,391 | | | 31,083 | |
| アメリカ西部 | | 1,025,566 | | | 89.2 | % | | 331 | | | 1.8 | % | | 28,657 | | | 3.2 | % | | — | | | — | |
| 合計する | | 16,794,880 | | | 43.5 | % | | 1,830,569 | | | 4.1 | % | | 1,626,782 | | | 2.6 | % | | 496,842 | | | 140,103 | |
1 私たちは同じ土地で一つ以上の種類の権利を持っているかもしれない。例えば、私たちがある特定の地域での鉱物権益に関する非経営的労働権益を買収した場合、私たちの地域での労働権益面積は、私たちの地域での鉱物権益面積と関連する。したがって、1つのタイプの関心のために表示されるいくつかの面積は、別のタイプの関心のために表示される面積にも含まれてもよい。著者らの非経営性権益のため、仕事権益面積と鉱物と特許権使用料権益面積の間の重複は大きい可能性がある；異なるタイプの鉱物と特許権使用料権益の間の重複は顕著ではない。
2 これは私たちが不完全な販売者たちが記録した栽培面積を含まない。
3 私たちの平均所有権の権利を意味する。所有権権益とは、土地全体に占める私たちの不可分の所有権の割合を意味する。表示された平均所有権資本は、BSM土地領域のすべての区画の所有権権益の加重平均を反映する。私たちのすべての鉱物権益の加重平均特許権使用料権益は約21%であり、これに私たちの所有権権益を乗じて、私たちの鉱物権益の平均純特許権使用料権益を近似的に計算することができる。
4 私たちの平均印税利息のことです。平均特許使用料利息は、BSMブロック領域で1つずつ取得する権利がある生産または収入(運用コストを差し引いていない)の加重平均パーセントに等しい。NPRISは、所有者が総生産量の規定された部分、または“特許権使用料の一部”を取得する権利を有することを可能にする“部分特許使用料”と命名することができ、規定された部分にレンタル特許使用料を乗じることができる。我々の土地文書がNPRI形式を具体的に説明していない場合、上記に示した平均特許権使用料権益のための部分特許権使用料を想定する。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 鉱物と特許使用料の権益 | | 仕事の利益 |
| | | 2022年12月31日までの総油井数1 | | 12月31日までの年度の平均日生産量(Boe/d) | | 12月31日までの年度の平均日生産量(Boe/d) |
| BSM陸域 | | 核磁気共鳴ボルズ2 | | Wi-Wells | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| メキシコ湾沿岸 | | 14,047 | | | 1,332 | | | 21,019 | | | 19,539 | | | 18,878 | | | 2,108 | | | 3,820 | | | 6,491 | |
| アメリカ西南部 | | 26,813 | | | 632 | | | 5,703 | | | 5,442 | | | 6,388 | | | 69 | | | 134 | | | 143 | |
| ロッキー山脈 | | 15,197 | | | 819 | | | 4,545 | | | 5,138 | | | 4,983 | | | 534 | | | 585 | | | 680 | |
| アメリカ東部 | | 1,573 | | | 7 | | | 835 | | | 754 | | | 907 | | | 3 | | | 16 | | | 17 | |
| 中大陸 | | 9,077 | | | 394 | | | 1,972 | | | 1,796 | | | 1,986 | | | 84 | | | 555 | | | 837 | |
| アメリカ西部 | | 598 | | | 2 | | | 261 | | | 267 | | | 273 | | | — | | | — | | | — | |
| 合計する | | 67,305 | | | 3,186 | | | 34,335 | | | 32,936 | | | 33,415 | | | 2,798 | | | 5,110 | | | 8,168 | |
1 私たちは上の各コラムに示した2，029個の油井に鉱物と特許権使用料の権益と仕事の権益を持っています。
2 鉱物権益井と特許権使用料権益井を指す。
素材資源実戦
以下のリストは，現在および将来の業務に対して最も重要であると考えられるリソースビジネスについて概説する.2022年12月31日までの1年間、これらの演目は私たちの総生産量の75%を占めている。
•バケン/三叉路バルカンシェール及びその下の三フォックス地層はウィリストン盆地に位置し、この盆地はアメリカノースダコタ州、南ダコタ州とモンタナ州の一部の地区、及びカナダのサスカチュ温省とマニトバ州を覆っている。Bakken/Three Forks Playの米国部分はロッキー山脈BSM陸域に位置している。私たちは私たちの鉱物と特許使用料と私たちの仕事の利益を通じてこのような演劇で大きな露出率を持っている。
•ヘエンスビル/ボシエ海エンスビル/ボシル地層はテキサス州東部とルイジアナ州西部に位置し、メキシコ湾沿岸BSM陸地区域内に位置し、アメリカ最大の天然ガス生産層の一つである。このゲームの予想面積はテキサス州東部とルイジアナ州西部に平均的に分布しており、ゲーム全体で鉱物と特許使用料と仕事利益を通じて大量のリスク開放を持っているが、私たちの大部分の面積はテキサス州東部に位置し、特にサンオグスティディン、ナコドキス、アンジェリーナ県産のセルビー海溝南部に集中している。
•二畳紀-ミデランそれは.ミドラン盆地は二畳紀盆地中の一つのサブ盆地であり、アメリカ西南部BSM陸地地区のテキサス州西部に位置する。デラウェア州盆地以西は中央盆地と呼ばれる炭酸塩台地と分離されている。ミデラン盆地内の各種二畳紀資源を二畳紀-ミデラン盆地に区画した。これらの演目にはSpraberryとWolfCampフォーメーションの様々なメンバーが含まれている。二畳紀-ミデラン資源ブロックでの私たちの利益はほぼ完全に鉱物と特許使用料の利益です。
•二畳紀-デラウェア州それは.デラウェア盆地は二畳紀盆地中の一つのサブ盆地であり、アメリカ西南部BSM陸地地区のテキサス州西部とニューメキシコ州東南部に位置する。ミデラン盆地以東の中央盆地台地と呼ばれる炭酸塩台地と仕切られている。デラウェア盆地内の各種二畳紀資源区を二畳紀−デラウェア盆地と呼ぶ。この演目には骨泉、アバロン、そして狼キャンプの様々なメンバーが含まれている。二畳紀-デラウェア州資源ブロックでの私たちの権益はほぼ完全に鉱物と特許使用料の権益だ。
•イーグルフォードですイーグルフォードシェールはテキサス州南部メキシコ湾沿岸のBSM陸地地域に位置し、異なる深さから採掘され、深さは4000から14000フィートの間です
次の表は物質資源状況によって私たちの鉱物権益と特許権使用料権益及び非経営性仕事権益を紹介した | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年12月31日までの栽培面積1 |
| | | | 鉱物と特許使用料の権益 | | | | 仕事の利益2 |
| 資源実戦 | | 鉱物権益 | | NPRIS | | オリス | | | | |
| | 総エーカー | | 純額パーセント3 | | 総エーカー | | 純額パーセント4 | | 総エーカー | | 純額パーセント4 | | 総エーカー | | 純エーカー |
バケン/
三叉の木 | | 397,340 | | | 17.0 | % | | 38,544 | | | 1.4 | % | | 12,809 | | | 1.3 | % | | 48,484 | | | 6,544 | |
| ヘエンスビル/ボシエ | | 402,865 | | | 61.2 | % | | 28,516 | | | 3.1 | % | | 26,660 | | | 5.8 | % | | 157,036 | | | 32,844 | |
| 二畳紀-ミデラン | | 221,470 | | | 4.9 | % | | 128,486 | | | 2.3 | % | | 102,536 | | | 0.4 | % | | 160 | | | 4 | |
| 二畳紀-デラウェア州 | | 133,797 | | | 9.4 | % | | 39,743 | | | 2.6 | % | | 5,163 | | | 3.1 | % | | 2,320 | | | 910 | |
| 鷹フォード | | 67,414 | | | 14.4 | % | | 106,729 | | | 1.3 | % | | 48,220 | | | 2.2 | % | | 1,147 | | | 87 | |
1 私たちは同じ土地で一つ以上の種類の権利を持っているかもしれない。例えば、私たちがある特定の地域での鉱物権益に関する非経営的労働権益を買収した場合、私たちの地域での労働権益面積は、私たちの地域での鉱物権益面積と関連する。したがって、1つのタイプの関心のために表示されるいくつかの面積は、別のタイプの関心のために表示される面積にも含まれてもよい。著者らの非経営性権益のため、仕事権益面積と鉱物と特許権使用料権益面積の間の重複は大きい可能性がある；異なるタイプの鉱物と特許権使用料権益の間の重複は顕著ではない。
2 これは私たちが不完全な販売者たちが記録した栽培面積を含まない。
3 私たちの平均所有権の権利を意味する。所有権権益とは、土地全体に占める私たちの不可分の所有権の割合を意味する。表示された平均所有権資本は、リソース構成におけるすべての地域の所有権権益の加重平均を反映している。私たちのすべての鉱物権益の加重平均特許権使用料権益は約21%であり、これに私たちの所有権権益を乗じて、私たちの鉱物権益の平均純特許権使用料権益を近似的に計算することができる。
4 私たちの平均印税利息のことです。平均特許使用料利息は、リソース運用中に地域ごとに取得する権利がある生産または収入(運営コストを差し引いていない)の加重平均パーセントに等しい。NPRISは、所有者が総生産量の規定された部分、または“特許権使用料の一部”を取得する権利を有することを可能にする“部分特許使用料”と命名することができ、規定された部分にレンタル特許使用料を乗じることができる。我々の土地文書がNPRI形式を具体的に説明していない場合、上記に示した平均特許権使用料権益のための部分特許権使用料を想定する。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 鉱物と特許使用料の権益 | | 仕事の利益 |
| | | 2022年12月31日までの総油井数1 | | 12月31日までの年度の平均日生産量(Boe/d) | | 12月31日までの年度の平均日生産量(Boe/d) |
| 資源実戦 | | 核磁気共鳴ボルズ2 | | Wi-Wells | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
バケン/
三叉の木 | | 4,152 | | | 523 | | | 3,458 | | | 3,848 | | | 3,694 | | | 377 | | | 408 | | | 485 | |
| ヘエンスビル/ボシエ | | 1,236 | | | 92 | | | 16,867 | | | 15,935 | | | 14,525 | | | 1,504 | | | 3,179 | | | 5,756 | |
| 二畳紀-ミデラン | | 2,854 | | | 4 | | | 2,623 | | | 2,457 | | | 2,640 | | | — | | | — | | | — | |
| 二畳紀-デラウェア州 | | 810 | | | 11 | | | 1,902 | | | 1,725 | | | 2,136 | | | 24 | | | 39 | | | 39 | |
| 鷹フォード | | 988 | | | 27 | | | 1,122 | | | 838 | | | 1,137 | | | 8 | | | 15 | | | 9 | |
1 私たちは上の欄に示した618個の油井に鉱物と特許権使用料の権益と仕事の権益を持っています。
2 鉱物権益井と特許権使用料権益井を指す。
埋蔵量を推算する
推定埋蔵量の評価と再審査
12月31日，2022年，2021年および2020年までの埋蔵量推定はNSAIが独立して評価されており，NSAIは工業·金融組織および政府機関に石油財産分析を提供するグローバルリーダーであることを示した. NSAIは1961年に設立されテキサス州の専門エンジニア委員会の登録番号はF-2699です。NSAI内部で主にNSAI集約貯留量報告書の作成を担当する推定技術者は小リチャード·B·ターリーである。Tleyさんは、2004年から米国国家石油学会で石油工学のコンサルティング事業に従事し、5年以上の業界経験を持つテキサス州の登録専門エンジニア(勤務番号102425)であります。彼は1998年にオクラホマ大学を卒業し、機械工学学士号を取得し、2001年にデュラン大学を卒業し、工商管理修士号を取得した。Tleyさんは、技術責任者として、“石油·ガス埋蔵量情報の推定および監査に関する標準”から発行された教育、トレーニング、経験要件を達成または超えており、業界標準の実践をエンジニアリング評価に合理的に適用することに精通しており、米国証券取引委員会およびその他の産業の埋蔵量定義およびガイドラインを適用しています。NSAIは私たちの権利や私たちの財産を持っていないし、私たちのものや従業員でもない。NSAIの2022年12月31日までの推定明らか埋蔵量報告の写しは添付ファイルとして本年度報告後に添付されている。
私たちは石油エンジニアと地学専門家からなる内部従業員を持っていて、彼らは私たちの第三者埋蔵量エンジニアと密接に協力して、私たちが推定した明らかにされた埋蔵量を計算するためのデータの完全性、正確性、および即時性を保証します。上述した参照埋蔵量報告に記載されている間、私たちの内部技術チームのメンバーは、定期的に私たちの第三者埋蔵量エンジニアと会い、埋蔵量推定過程で使用される仮定および方法を検討する。私たちは石油と天然ガスの生産量、試井データ、実現された大口商品価格、運営と開発コストなど、第三者備蓄エンジニアに私たちの資産の歴史情報を提供した。私たちはまた私たちの不動産の所有権権に関する情報を提供する。私たちの副エンジニア総裁は主に2022年、2021年、2020年の埋蔵量推定の準備を監督しています。グレミムは石油エンジニアで、約13年間の石油貯蔵工事の経験を持っている。
我々の歴史は埋蔵量推定が我々の内部制御プログラムに基づいて作成されていることを明らかにした.年内にわれわれの技術チームはNSAIと面会し，我々が規定した内部制御プログラムに基づいて財産を審査し，埋蔵量推定に用いられる評価方法と仮定を検討した。我々は、埋蔵量評価プロセスの内部制御には、埋蔵量評価ソフトウェアで使用されている入力データの検証と、我々の内部工学者および管理職による審査が含まれている
•リース業務レポートの履歴業務費用と準備金データベースに入力された業務コストとを比較する
•私たちの油井所有権制度に照らして、埋蔵量データベース中の仕事利益、純収入利益、特許権使用料利益を審査します
•審査履歴は、商品価格および指数価格との差額と予備データベースで使用された差額との差額を実現した
•評価は、受け取った支出見積もり数管理局による基本建設費用の仮定
•備蓄報告書の予測と照らし合わせて、実際の歴史生産量を審査する
•内部石油貯蔵エンジニアと総裁副エンジニアとの間の物資備蓄の違いの議論
•私たちの上級管理職は私たちの内部技術者たちと一緒に予備埋蔵量推定値を検討する。
埋蔵量試算を明らかにする
アメリカ証券取引委員会で石油と天然ガスの生産活動に従事する会社に適用される規則と条例によると、埋蔵量とは地球科学と工事データの分析を通じて、特定の日から、既知の石油ガス貯蔵から出発し、現有の経済条件、運営方法と政府法規の下で、経済実行可能性のある石油と天然ガス埋蔵量を合理的に推定することができることを明らかにした。合理的決定性“という言葉は、確定的には、石油および/または天然ガスの数がより可能であり、確率的には、少なくとも90%の確率回収が推定された数に等しいか、またはそれを超えるべきであることを意味する。我々が2022年12月31日，2021年，2020年までに明らかにした埋蔵量推定は，決定的手法に基づいている。同じ油貯蔵または同様の油貯蔵プロジェクトにおける実際の生産が有効であることを証明する技術を使用して、または信頼性の高い技術を使用することによって、合理的な決定性を確立することができる。信頼できる技術とは、現場試験を経て、評価された地層または同様の地層において一貫性および再現性を有する合理的な決定の結果を提供することが証明された1つまたは複数の技術(計算方法を含む)の組み合わせである。
我々が推定した明らかにされた正味貯蔵量の合理的な決定性を決定するために，NSAIは測井記録，岩心分析，地質図および利用可能な井戸下圧力と生産データ，地震データ，試井データを含む様々な技術を採用している。適切な減少曲線または他の動的関係を用いて、十分な生産履歴を有する生産井の埋蔵量を推定した。周囲地区の類似油井の動態と地質データを利用して油ガス貯蔵の連続性を評価し、生産歴史の限られた生産井と未開発地区の埋蔵量を推定した。貯留層の連続性の評価に加え，坑井，岩心分析，地震データ中の地質データを用いて原始石油と天然ガスの位置を推定した。
埋蔵量推定集計表が明らかになった
埋蔵量推定数を作成した場合，石油と天然ガス価格は，作成推定数年度内の毎月の毎月第1日価格の12カ月間の未加重算術平均に等しい。石油埋蔵量の見積もりでは，2022年，2021年，2020年12月31日までのWTIスポット石油の平均価格はそれぞれ1バレル94.14ドル，66.55ドル，39.54ドルであった。これらの平均価格は品質，輸送費，市場差によって調整されている。天然ガス埋蔵量の推定では，2022年，2021年，2020年12月31日までのHenry Hub使用の平均価格は，MMBTUあたり6.36ドル，3.60ドル，1.99ドルであった。これらの平均価格はエネルギー含有量，輸送費，市場差に応じて調整された。天然ガス価格もNGL収入に計上するように調整したが，埋蔵量推定にはNGL数を単独で説明するのに十分なデータがないためである。これらの埋蔵量にはNGL数は含まれていないと推定される。これらの調整を考慮すると，2022年12月31日までの生産量加重調整後の平均価格は，2022年12月31日現在，石油1バレル92.01ドル，天然ガス1立方メートル6.50ドル，2021年12月31日現在，石油1バレル63.17ドル，天然ガス1立方メートル3.37ドル，2020年12月31日現在，石油1バレル36.43ドル，天然ガス1立方メートル1.60ドルである。
埋蔵量推定は、存在する可能性のあるまたは存在する可能性のある埋蔵量のいかなる価値も含まない。埋蔵量推定は私たちの不動産における純収入利息と特許権使用料利息を代表します。これらの見積もりは合理的であると考えられるが，将来の実生産量，キャッシュフロー，税収，開発支出，運営費用，採取可能な石油や天然ガスの数はこれらの見積もりとは大きく異なる可能性がある。
以下の表にわが国で明らかにされた石油と天然ガス埋蔵量の推定値を示す | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日まで |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (未監査) |
| 開発されたことが明らかになったと思う | | | | | |
| 石油(MBbls) | 19,184 | | | 19,111 | | | 15,952 | |
| 天然ガス(MMCF) | 236,529 | | | 224,222 | | | 230,411 | |
| 合計(MBOE) | 58,606 | | | 56,481 | | | 54,354 | |
| 未開発が確認されていると思います | | | | | |
| 石油(MBbls) | — | | | 60 | | | — | |
| 天然ガス(MMCF) | 33,057 | | | 19,695 | | | 9,800 | |
| 合計(MBOE) | 5,509 | | | 3,343 | | | 1,633 | |
| 埋蔵量の試算が明らかになった | | | | | |
| 石油(MBbls) | 19,184 | | | 19,171 | | | 15,952 | |
| 天然ガス(MMCF) | 269,586 | | | 243,917 | | | 240,211 | |
| 合計(MBOE) | 64,115 | | | 59,824 | | | 55,987 | |
| 開発された割合は | 91.4 | % | | 94.4 | % | | 97.1 | % |
埋蔵量工程は主観的な過程であり、経済的に採取可能な石油と天然ガスの数量を見積もり、正確な方法で測定することができない。いかなる埋蔵量推定の正確性は現有のデータの品質及び工事と地質解釈の品質に依存する。そのため、異なるエンジニアの同じ不動産に対する推定は往々にして異なる。さらに、掘削、テスト、生産の結果は、これらの推定を修正することが合理的であることを証明するかもしれない。そのため、埋蔵量推定は最終的に採掘される石油と天然ガスの数量とは異なることが多い。経済的に採掘可能な石油と天然ガス及び未来の純収入の推定はいくつかの変数と仮定に基づいており、これらのすべての変数と仮説は地質解釈、価格及び未来の生産量とコストを含む実際の結果と異なる可能性がある。第I項、第1 A項を読んでください。“リスク要因”
当社の推定埋蔵量が明らかになった他の資料については，本年度報告その他の部分の総合財務諸表付記と，本年度報告添付ファイルである2022年12月31日現在の推定埋蔵量報告を参照されたい。
未開発埋蔵量試算が明らかになった
2022年12月31日まで、私たちのPUDは33，057 MMcf天然ガス、または5，509 MBoeを含む。適用された油井の生産開始に伴い，PUDは未開発を開発済みに変換した。
次の表は、2022年12月31日までの1年間のPUDの変化(単位：MBOE)： | | | | | |
| | 未開発埋蔵量試算が明らかになった |
| | (未監査) |
| 2021年12月31日まで | 3,343 | |
| 備蓄的獲得 | — | |
| 備蓄を剥離する | — | |
| 拡張と発見 | 5,509 | |
| 以前の推定数の改訂 | — | |
| 明らかになったと思われる開発段階に移る | (3,343) | |
| 2022年12月31日まで | 5,509 | |
2022年12月31日までの1年間に，ハイエンスビル/ボシエの開発活動により，合計5，509 MBoeのPUD埋蔵量が追加された。2022年、私たちはいかなるPUD備蓄も買収したり剥離したりしていない
2022年12月31日までの年間では、PUD埋蔵量を引き上げず、3343 MBのPUD埋蔵量をPDP埋蔵量に変換した。
2022年12月31日までの年度では，2021年12月31日までPUDに分類された地点の開発に関するコストは発生していない。2022年に開発されたプリンは主にハイエンスビル/ボシルプリンで、私たちの仕事の興味はアウトソーシングされました。また，2022年12月31日までの1年間に，70万ドルの掘削，完了，再完成，2021年12月31日までPUDに分類されていない他の油井の費用が発生した。2022年12月31日現在、我々の作業利益に関するPUD埋蔵量の開発には将来の開発コストは予想されていない。2022年12月31日現在、我々のすべてのPUD掘削地点は、埋蔵量が最初に未開発埋蔵量に登録された日から5年以内に掘削を行う予定だ。
私たちは一般的に私たちの事業者の開発計画が承認されたという証拠がない。したがって，我々が明らかにした未開発埋蔵量の推定は，我々がAFEを受信し承認した比較的少ない地点に限られている。2022年12月31日まで、私たちのPUD埋蔵量は、異なる掘削または完了段階にある14個の油井を含む。2022年12月31日現在，総埋蔵量の約9%がPUDに分類されていることが明らかになった。
石油と天然ガスの生産価格と生産コスト
生産と価格の歴史
2022年12月31日までの1年間に，我々の生産量26%と石油と天然ガス収入の44%はそれぞれ石油と凝縮油の生産と販売に関係している。同じ時期に、天然ガスと天然ガス販売は私たちの生産量の74%を占め、私たちの石油と天然ガス収入の56%を占めた。
次の表は、石油と天然ガスの生産に関する情報と、各時期のいくつかの価格およびコスト情報を示します | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日までの年度 |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 生産： | | | | | | |
| 石油と凝縮油 | | 3,591 | | | 3,646 | | | 3,895 | |
天然ガス(MMCF)1 | | 59,778 | | | 61,445 | | | 67,945 | |
| 合計(MBOE) | | 13,554 | | | 13,887 | | | 15,219 | |
| 平均日生産量(MBOE/d) | | 37.1 | | | 38.0 | | | 41.6 | |
| 派生ツールを含まない実際の価格： | | | | | | |
| 油と凝縮油(1バレルあたり) | | $ | 93.65 | | | $ | 64.67 | | | $ | 38.16 | |
天然ガスと天然ガス液体売上高(MCFで計算)1 | | $ | 7.28 | | | $ | 4.16 | | | $ | 2.04 | |
| 1バレルあたりのコスト： | | | | | | |
| 生産コストと従価税 | | $ | 4.89 | | | $ | 3.59 | | | $ | 2.86 | |
1 鉱物や特許使用料権益の所有者として、私たちの事業者はしばしば不十分で不一致なデータを提供してくれます。したがって、私たちは私たちの栽培面積の天然ガス生産に関連するNGL総量を確実に決定することができない。したがって、私たちの報告書の生産量には天然ガス量は含まれていない；しかし、天然ガス量の収入は私たちの天然ガス収入と私たちが計算した天然ガス達成価格に含まれている。
生産井
生産井には，生産井，生産可能な井および非ドライウェルの探査，開発または延伸井がある
次の表に私たちの鉱物と特許使用料の権益および作業権益井に関する情報を示します | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日までの生産井1 |
| | | 鉱物と特許使用料の権益 | | 仕事の利益 |
| 井戸型 | | 毛収入 | | 毛収入 | | ネットワークがあります |
| 石油.石油 | | 46,989 | | | 2,221 | | | 44 | |
| 天然ガス | | 20,316 | | | 965 | | | 133 | |
| 合計する | | 67,305 | | | 3,186 | | | 177 | |
1 私たちは2，029個の総油井の中で鉱物と特許権使用料の権益と仕事の権利を持っています。
栽培面積
鉱物と特許使用料の権益
次の表には、2022年12月31日までの私たちの鉱物と特許使用料権益に関する面積情報を示します | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| BSM陸域 | | 開発された栽培面積1 | | 未開発面積1 | | 総栽培面積1 |
| メキシコ湾沿岸 | | 440,771 | | | 8,211,838 | | | 8,652,609 | |
| アメリカ西南部 | | 629,218 | | | 3,329,686 | | | 3,958,904 | |
| ロッキー山脈 | | 885,280 | | | 2,339,416 | | | 3,224,696 | |
| アメリカ東部 | | 82,218 | | | 1,650,557 | | | 1,732,775 | |
| 中大陸 | | 523,543 | | | 1,105,150 | | | 1,628,693 | |
| アメリカ西部 | | 28,660 | | | 1,025,894 | | | 1,054,554 | |
| 合計する | | 2,589,690 | | | 17,662,541 | | | 20,252,231 | |
1 鉱物権益、NPRIS、Orrisの栽培面積を含む。私たちは同じ土地で一つ以上の種類の権利を持っているかもしれない。例えば、私たちがある特定の地域での鉱物権益に関する非経営的労働権益を買収した場合、私たちの地域での労働権益面積は、私たちの地域での鉱物権益面積と関連する。したがって、1つのタイプの関心のために表示されるいくつかの面積は、別のタイプの関心のために表示される面積にも含まれてもよい。著者らの非経営性権益のため、仕事権益面積と鉱物と特許権使用料権益面積の間の重複は大きい可能性がある；異なるタイプの鉱物と特許権使用料権益の間の重複は顕著ではない。
仕事の利益
次の表は、2022年12月31日までの非運営労働権益の面積情報を示しています | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 開発された栽培面積1 | | 未開発面積1 | | 総栽培面積1 |
| BSM陸域 | | 毛収入 | | ネットワークがあります | | 毛収入 | | ネットワークがあります | | 毛収入 | | ネットワークがあります |
| メキシコ湾沿岸 | | 299,276 | | | 69,526 | | | 27,925 | | | 11,170 | | | 327,201 | | | 80,696 | |
| アメリカ西南部 | | 17,961 | | | 11,961 | | | — | | | — | | | 17,961 | | | 11,961 | |
| ロッキー山脈 | | 84,821 | | | 14,988 | | | — | | | — | | | 84,821 | | | 14,988 | |
| アメリカ東部 | | 13,468 | | | 1,375 | | | — | | | — | | | 13,468 | | | 1,375 | |
| 中大陸 | | 53,391 | | | 31,083 | | | — | | | — | | | 53,391 | | | 31,083 | |
| アメリカ西部 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 合計する | | 468,917 | | | 128,933 | | | 27,925 | | | 11,170 | | | 496,842 | | | 140,103 | |
1 私たちは同じ土地で一つ以上の種類の権利を持っているかもしれない。例えば、私たちがある特定の地域での鉱物権益に関する非経営的労働権益を買収した場合、私たちの地域での労働権益面積は、私たちの地域での鉱物権益面積と関連する。したがって、1つのタイプの関心のために表示されるいくつかの面積は、別のタイプの関心のために表示される面積にも含まれてもよい。著者らの非経営性権益のため、仕事権益面積と鉱物と特許権使用料権益面積の間の重複は大きい可能性がある；異なるタイプの鉱物と特許権使用料権益の間の重複は顕著ではない。
以下の表に純未開発エーカー数、2023年12月31日現在、2024年および2025年12月31日までの年間満期純エーカー数、および延期オプション制限された満期純英ムー数(適用)を示す | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年の期限 | | 2024年満期 | | 2025年満期 |
未開発ばかりである 栽培面積 | | 純栽培面積 そうじゃない選択します。 | | 純栽培面積 そうだ！選択します。 | | 純栽培面積 そうじゃない選択します。 | | 純栽培面積 そうだ！選択します。 | | 純栽培面積 そうじゃない選択します。 | | 純栽培面積 そうだ！選択します。 |
| 11,170 | | | 4,222 | | | 4,019 | | | 1,525 | | | 1,403 | | | 1 | | | — | |
私たちの仕事の利益のために掘削した結果
次の表は、指定された期間内に私たちの物件で完成した作業権益を持っている油井の数の情報を示していますが、私たちの下請けプロトコルによって制限されている油井は含まれていません。これらの情報は未来の業績の指標と考えられるべきではなく、掘削された生産井の数量、発見された埋蔵量の数量と経済価値の間に必然的にいかなる関連があると仮定すべきではない。生産井とは、それらが合理的なリターン率を産生するか否かにかかわらず、商業数量の炭化水素を生産する油井である | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日までの年度 |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 総開発井： | | | | | | |
| 多産 | | 1.0 | | | 2.0 | | | — | |
| さっぱりしている | | — | | | — | | | — | |
| 合計する | | 1.0 | | | 2.0 | | | — | |
| 純開発井： | | | | | | |
| 多産 | | 0.1 | | | 0.2 | | | — | |
| さっぱりしている | | — | | | — | | | — | |
| 合計する | | 0.1 | | | 0.2 | | | — | |
| 総探井： | | | | | | |
| 多産 | | — | | | — | | | — | |
| さっぱりしている | | — | | | 1.0 | | | — | |
| 合計する | | — | | | 1.0 | | | — | |
| 井戸の数を探る | | | | | | |
| 多産 | | — | | | — | | | — | |
| さっぱりしている | | — | | | 1.0 | | | — | |
| 合計する | | — | | | 1.0 | | | — | |
2022年12月31日現在、掘削、完成、脱水中の油井もなく、インフラ待ちの油井も閉鎖されていない。
環境問題
石油と天然ガスの探査、開発と生産作業は厳格な法律法規の制約を受けており、これらの法規は環境への材料或いはその他の環境或いは職業の健康と安全の保護に関連する問題に関連している。これらの法律·法規は私たちの不動産の生産に影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの業務と私たちの見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。米国環境保護局(EPA)のような多くの連邦、州、地方政府機関は、発表された法規は重大な行政、民事、刑事罰を有し、規定を守らないことに対する強制令義務を招く可能性がある。これらの法律と法規は、事業者が私たちの資産探査、開発、石油と天然ガスを利用する能力を延期したり、生産したりする能力に重大な財務負担をもたらす可能性がある。このような法律法規の厳格さ、連帯責任の性質は、私たちの経営者や仕事の利益所有者である私たちに責任を負わせる可能性があり、経営者が義務を履行できなければ、どのような過ちがあっても。また，近隣の土地所有者や他の第三者が，環境中への危険物質，炭化水素や他の廃棄物の排出による人身傷害や財産損失についてクレームを出すことは珍しくない。また，多くの環境法規には市民訴訟条項が含まれており，環境保護組織はこれらの条項をよく利用して石油や天然ガス探査開発活動や関連プロジェクトに反対している。環境規制の長期的な傾向は、より厳格な規制であり、私たちの事業者に影響を与え、より厳格でコストの高い汚染制御または廃棄物処理、貯蔵、輸送、処分の変化をもたらす, そうでなければ、整理要求は私たちの業務と見通しに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。以下に当ホテル運営に適用される環境法律の概要を示す。
廃棄物処理
改正された“資源保護と回収法”(“RCRA”)及び公布された類似州法規は廃棄物処理に対して要求を提出することによって、石油と天然ガスの探査、開発と生産活動に影響を与える。個別州はRCRAの条項の一部または全部を管理し、それら自身のより厳しい要求と組み合わされることがある。石油と天然ガスの探査、開発と生産によって生成される廃棄物は通常“固体廃棄物”であり、それほど厳格ではない非有害廃棄物の要求に制約されているが、RCRAは修正することができ、あるいは環境保護局や州環境機関は政策をとることができ、これらの廃棄物製品がより厳しい廃棄物処理要求を受けることを要求することができる。法律や法規のいかなる変化も、当社の事業者の資本支出や運営費用に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、さらに私たちの物件の生産に影響を与え、私たちの業務や将来性に悪影響を及ぼす可能性があります。
有害物質の管理
“包括的環境反応，賠償·責任法”(CERCLAと略す)は，スーパーファンド法とも呼ばれ，同様の州法であり，原始的な行為の過ちや合法性を考慮することなく，環境中への“有害物質”の排出に厳しい，連帯，連帯の責任を課すのが一般的である。賠償責任を受けた当事者は、汚染された施設の現在の所有者または経営者(作業利益所有者を含むことができる)、汚染時に当該施設の前の所有者または経営者、およびその施設で危険物質の処置または処置を手配する人を含む。これらの“責任者”は、以前に処理された廃棄物(以前の所有者または経営者が処分または放出した廃棄物を含む)または財産汚染(地下水汚染を含む)を除去または修復する費用、自然資源の損害、および特定の健康研究の費用に対して厳格な連帯責任を負う可能性がある。私たちの財産上の石油と天然ガスの探査と生産活動に使用される材料は、放出されれば、これらの法律の制約を受けるだろう。
水の排出
1972年の“連邦水汚染制御法”は、“清浄水法”(CWA)、“安全飲用水法”(SDWA)、“石油汚染法”(OPA)、それに基づいて公布された類似の州法律·法規とも呼ばれ、米国の通航水域や州水域への汚染物質の排出を許可されておらず、水や他のガスや石油廃棄物を含む汚染物質を排出し、制限と厳格な制御を加えている
CWAによると、EPAや州政府が発行する許可証の条項に適合しない限り、米国が管轄する湿地や他の連邦によって規制されている水域への汚染物質の排出が禁止されている。CWA及びその実施法規は、米国陸軍工程兵団(以下、軍団)が発行する許可証を取得しない限り、浚渫及び充填材を規制対象水域に排出することも禁止されている。CWA下の管轄権範囲は現在のところ確定されておらず、どの範囲の拡大も、私たちの事業者がいくつかの活動の許可を得る上でコストや遅延を増加させる可能性がある。また，連邦法の漏洩予防，制御と対策計画の要求に基づき，石油炭化水素タンクの漏洩，破裂や漏洩時の通航水域の汚染防止に役立つ適切な安全堤と類似構造が必要である。環境保護局はいくつかの法律を採択しました
個人許可証又は一般雨水排出許可証のカバー範囲を得るための天然ガス探査及び生産施設
OPAは石油流出責任の主要な連邦法だ。海上石油保護法には、近海施設と水道に近いまたは越えたいくつかの陸上施設の経営者に施設緊急計画を策定·維持し、潜在的な環境整理·回復費用を支払うために、石油流出の米国水域への流出防止と対応に関する多くの要求が盛り込まれている。OPAは，流出によるすべての抑制·清掃費用および何らかの他の被害に対して，石油の地表水への流出に対応する費用を含むが，これらに限定されない厳格な，連帯，連帯の責任を施設所有者に要求している。
SDWAは環境保護局に広範な権力を与えており，現地で飲用水源が人類に危害を及ぼす汚染の脅威を受けた場合には，公衆の健康を保護する行動をとることができ，石油や天然ガス生産施設の運営の禁止や制限を命令する可能性がある。環境保護局は，SDWAの地下注入制御(UIC)計画に基づき，圧裂液にディーゼルを用いた水力圧裂活動に係る規制権力を確立し，このような活動に関する指導意見を発表した。SDWAはUIC計画に基づいて海水処理井の管理も行っている。最近の海水処理井の操作や誘発された地震活動の懸念により，一部の州ではこれらの井戸が処理可能な産出水総量に制限が加えられ，処理井の運転停止，あるいは新井の建設制限が命じられている。これらの地震事件はまた、環境保護組織や地域住民が地震が発生した地域の事業者に対して訴訟を起こし、損害賠償と海水処理、油井建設活動、作業の禁止を制限または禁止することを求めた。もし私たちの事業者がトラック、パイプ、あるいは他の方法で採水を長距離輸送し、あるいは運営を減少させることを余儀なくされた場合、生産区の海水処理井の不足は彼らの処分コストを増加させる可能性がある。
クリーンウォーター法、SDWAまたはOPAを遵守しないことは、重大な行政、民事および刑事罰、および強制令義務を招く可能性があり、これらはすべて私たちの不動産の生産に影響を与え、私たちの業務や将来性に悪影響を及ぼす可能性がある。
空気排出
連邦“清浄空気法”(CAA)と類似の州法律法規は各種の空気汚染物質の排出を規制した。環境保護局はすでに厳格な法規を制定し，特定源の空気汚染物質排出を管理し続けている。新しい施設は着工前に許可を得る必要がある可能性があり、既存の施設は追加の許可を得て資本コストを発生させてコンプライアンスを維持する必要があるかもしれない。これらの法律と法規が私たちの事業者に適用される限り、それらは石油と天然ガス製造業者のコンプライアンスコストを増加させ、私たちの財産の生産に影響を与える可能性があり、連邦および州規制機関は、連邦“クリーンエア法”および関連州法律法規に準拠しない空気許可または他の要求に行政、民事、刑事罰を加えることができる。また、許可証の取得や更新は、石油と天然ガス探査·開発プロジェクトの開発を延期する可能性がある。これらのすべての要素は私たちの不動産の生産に影響を与え、私たちの業務と運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
気候変動
気候変動の脅威は引き続き米国や外国でかなりの関心を集めており、すでに多くの提案がなされており、国際、国、地域、州政府の各レベルで既存の温室効果ガス(“温室効果ガス”)の排出を監視·制限し、このような将来の排出を制限または除去する提案を続けている可能性がある。そのため、私たちの業務および私たちの事業者の業務は、化石燃料の生産と加工、温室効果ガス排出に関する一連の規制、政治、訴訟、財務リスクの影響を受けている。
アメリカでは、連邦レベルではまだ全面的な気候変動立法が施行されていない。しかし、今回の政府は気候変動への対応が優先事項であることを強調し、いくつかの気候変動に対応する行政命令を発表し、環境保護局はいくつかの法規を通過し、ある大型固定汚染源の温室効果ガス排出の建設と運営許可審査を行い、アメリカのある石油と天然ガスシステム源の温室効果ガス排出の監視と年間報告を要求した
近年、石油と天然ガス施設におけるメタンの規制には不確実性が存在してきた。バイデン政府は、特定のメタン基準を廃止し、特定の法規の出所カテゴリから輸送と貯蔵部分を削除し、新たな、改造された既存の石油と天然ガス施設のメタン排出基準を回復または発表する行政命令を発表した。♪the the the
米国環境保護庁はすでに行政命令を実施する法規と，メタンや揮発性有機化合物排出の追加規制を提案している。“2022年インフレ削減法案”(IRA)は再生可能エネルギーイニシアティブに大量の連邦資金を拠出するとともに，CAAを改正し，EPAへの温室効果ガス排出源のメタン排出の報告を要求する初費用を徴収している。
また、各州と州グループは、立法、法規あるいはその他の規制措置を通じて、温室効果ガス排出限度額と取引計画、炭素税、報告と追跡計画、排出制限などの分野に重点を置いていることを採択または検討している。国際レベルでは、国連が開始した“パリ協定”は、加盟国に2020年以降5年ごとに拘束力のない、それぞれ決定された削減目標を提出することを求めている。最近の国連気候変動枠組み条約会議では、すべての化石燃料を段階的に淘汰あるいは段階的に淘汰する明確な約束やスケジュールがなされていないが、各国が将来このような段階的淘汰の実施を求めないことは保証されない
政府、科学、公衆の温室効果ガス排出による気候変動脅威への懸念は、一部の現政治候補による気候変動に関する約束を含む米国の政治リスクを増加させている。これらの措置には、ニューヨーク州やワシントン州(ニューヨーク市で実施される)のような排出制限を約束し、石油と天然ガスのいくつかの生産を削減することを約束し、新しい建物が“ゼロエミッション”または“全電動”でなければならないという提案が段階的に求められている。今回の政府が取る可能性のある他の行動は、パイプラインインフラの構築と液化天然ガス輸出を許可する施設により多くの制限的な要求を加えることを含むかもしれない。いくつかの都市および他の地方政府が州または連邦裁判所で最大の石油および天然ガス会社を提訴しようとするにつれて、これらの会社の生産による気候変動の燃料による公共迷惑を告発すること、またはこれらの会社が気候変動の悪影響を意識していることを告発することを含む訴訟リスクも増加しているが、その投資家または顧客にそのような影響を十分に開示することができなかった
化石燃料メーカーの財務リスクも高まっており，現在化石燃料会社に投資している株主が将来的にエネルギーとは無関係な業界に投資の一部または全部を移転することを選択する可能性があるからである。化石燃料エネルギー会社に融資を提供する機関融資者も持続可能な融資に注目するようになり，その中のいくつかは化石燃料エネルギー会社に資金を提供しないことを選択する可能性がある。米国の多くの最大の銀行はすでに“純ゼロ”炭素排出約束を行い、そのポートフォリオにおける融資排出を評価し、これらの排出を数量化し、削減する措置をとることを発表した。また，金融機関には化石燃料部門への資金提供を減らすことができる政策をとることが求められる可能性がある。2022年9月、米国連邦準備委員会(Federal Reserve)は、米国に6カ国の国債があると発表した。大手銀行は2023年初めにスタートした気候情景分析試験に参加し、会社と監督管理機関が気候関連金融リスクを測定·管理する能力を強化する。化石燃料エネルギー会社への投資や融資を制限することは、掘削計画や開発や生産活動の制限、遅延、または廃止を招く可能性がある
気候変化はまた、極端な天気イベント強度の増加または気象および水文パターンの変化または他の物理的干渉のような様々な物理的リスクをもたらす可能性があり、これは、私たちのトラフィックおよび私たちのオペレータのトラフィックに悪影響を及ぼす可能性がある。このような物質的リスクは、オペレータの施設が損傷した場合、または他の方法でその事業に悪影響を及ぼす可能性があり、例えば、オペレータが干ばつのために用水を減少させた場合、またはその製品の需要、例えば、より暖かい冬が暖房目的の需要を減少させる。
水力圧裂
私たちの事業者は水力圧裂に従事して、緻密な地層(シェールを含む)中の炭化水素生産を刺激する。この過程には，圧力下で地層に水，砂，化学物質を注入し，囲岩を圧裂させ，生産を刺激することが含まれている。この過程は通常州石油と天然ガス委員会によって規制されているが，最近EPAや他の連邦機関は水力圧裂のいくつかの面で管轄権を持っていると主張している
私たちはコロラド州、ノースダコタ州、ルイジアナ州、オクラホマ州、ニューメキシコ州とテキサス州を含む石油と天然ガス生産資産の中で権益を持ついくつかの州で、いくつかの法規が採択されており、場合によっては水力圧裂を制限または禁止することができ、あるいは水力圧裂液の組成の開示を要求することができる。例えば，テキサス州，オクラホマ州，ニューメキシコ州は地震事件の増加を誘発する地域の処分井の許可や操作に一定の制限を加えている。これらの既存または任意の新しい法律要件は、地震許可要件を確立したり、産出水を注入するための処分井の建設や操作を同様に制限したりすることで、規定を遵守する追加コストを招き、当社事業者の生産性に影響を与える可能性があり、逆に私たちの運営結果や財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性がある
州法に加えて、都市条例のような現地の土地使用制限は、一般的な掘削または特に水力圧裂の実行を制限または禁止する可能性がある。例えば、コロラド州の最近の立法は、新しい石油と天然ガス開発に対してより厳しい制限(500フィートではなく2000フィート)を設定することを含み、全州各地の新築または既存の油井の通常の天然ガス燃焼と排出を廃止し、同州の環境規制委員会は石油と天然ガスの作業メタン排出を制限するための法規を採択した。私たちは私たちが権利を持っている州で、未来に石油と天然ガス事業にどのような追加的な州や地方要求が適用されるのか予測できない。もし私たちの事業者が運営する地域で州、地方、あるいは市政の法律制限を採用すれば、私たちの事業者はこれらの要求を守るために巨額のコストを発生する可能性があり、これは重大である可能性があり、探査、開発あるいは生産活動において遅延や削減に遭遇する可能性があり、さらには油井の掘削が禁止される可能性がある。
地震誘発リスクの増加，圧裂液の使用，飲用水供給への影響，水の使用，および地表水，地下水，一般環境への潜在的影響に伴い，水力圧裂に関する公衆議論が多くなってきている。全国各地ではすでに水力圧裂実践に関する訴訟と法執行行動が開始されている。新しい法律あるいは法規を通じて、水力圧裂を大幅に制限すれば、これらの法律は私たちの事業者をもっと難しくあるいはもっと高価に圧裂させて、緻密な地層の生産を刺激するかもしれない。そのほか、水力圧裂が連邦或いは州レベルで更なる監督管理を受けた場合、著者らの不動産上の圧裂活動は追加の許可と財務保証要求、より厳格な施工規範、より多くの監視、報告と記録保存義務、閉鎖と廃棄要求、及びそれに伴う許可遅延と潜在的なコスト増加を受ける可能性がある。立法改革は事業者たちに巨額のコンプライアンス費用を招く可能性がある。現在、新たに公布されたあるいは潜在的な水力圧裂を管理する連邦あるいは州立法が私たちの業務に与える影響を推定することはできない。
“職業安全と健康法”
“職業安全と健康法”(“OSHA”)と類似の州法律法規は従業員の健康と安全の保護を管理している。また、OSHAの危険通信基準、緊急事態計画およびコミュニティ知る権利法案およびその実施条例、および同様の州法規および法規は、我々の不動産の運営に使用または生産された危険材料に関する情報を維持し、これらの情報を従業員、州、地方政府当局および市民に提供することを要求している。
絶滅に瀕している種
絶滅危惧種法(ESA)および同様の州法制限は、絶滅危惧種または脅威種またはその生息地の活動に影響を及ぼす可能性がある。私たちのいくつかの財産は、絶滅危惧種または脅威種の生息地に指定されているか、または指定されている可能性があり、以前保護されていなかった種は、私たちが権益を持っている地域で脅威または絶滅危惧種に指定される可能性がある。私たちが権利を持っている地域に種を列挙することは、私たちの事業者が種保護措置によるコスト増加、探査および生産活動の完了を延期し、および/または経営活動が制限され、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
物件の見出し
石油と天然ガス資産の買収が完了する前に、高価値のブロックの所有権審査を行います。私たちの所有権審査は、買収されている石油·天然ガス資産の数、リース状態および特許使用料、財産権負担およびその他の関連負担を確認することを目的としています。物件の重要性により、追加的な業権職務調査が必要であると考えられれば、業権意見を得ることができるかもしれません。したがって、私たちの不動産の大部分は財産権審査を行った。買収後，売手の作業を審査し，作成者や他の誤りを発見し，必要に応じて訂正作業を実行し記録する.
私たちの最初の所有権の仕事以外に、私たちの事業者は油井をレンタルして掘削する前に徹底的な所有権審査を行います。もし私たちの業務権の仕事がいかなる業務権の欠陥を発見したら、私たちまたは私たちの事業者はこれらの欠陥を修復するだろう。私たちの事業者は、一般に、その不動産上のいかなる重大な所有権欠陥が修復されるまで、不動産で掘削作業を開始しない。
私たちは私たちの資産の所有権がすべての実質的な側面で満足できると信じている。これらの物件の所有権は、不動産取得に関連する慣用的権益、慣用特許権使用料権益および契約条項および制限、経営合意下の留置権、歴史的作業に関連する環境責任留置権、当期税項およびその他の負担の留置権、地役権、制限、および石油および天然ガス業界における慣用的な二次財産権負担など、財産権負担の影響を受ける場合があるが、これらの留置権、制限、地役権、負担および財産権負担は、これらの財産または財産の価値またはこれらの財産または財産権負担を実質的にこれらの欠陥には実質的にはしないと信じている
私たちが業務運営でこのような財産を使用することに実質的な妨害をもたらす。また、私たちは公共当局と民間機関から十分な通行権贈与と許可を得て、私たちがすべての実質的な面で私たちの業務を運営できるようにしたと信じています。
マーケティングと主要顧客
もし私たちが重要な顧客を失ったら、この損失は私たちの鉱物と特許使用料の権益や仕事の権益物件からの収入に否定的な影響を与えるかもしれない。私たちの多様な顧客基盤は単一テナントの損失を軽減した。次の表は私たちの重要な顧客を示しています。これらの顧客はその時期に私たちの石油と天然ガスの総収入の10%以上を占めています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日までの年度 |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| XTOエネルギー会社 | | 12% | | 19% | | 20% |
競争
石油と天然ガス業務は埋蔵量の探査と獲得、鉱物と石油と天然ガスの賃貸契約の獲得、埋蔵量の探索と生産に必要な人員の面で競争が激しい。多くの会社は石油と天然ガスを探査と生産するだけでなく、地域、国家或いは全世界範囲で中流と製油業務を展開し、石油とその他の製品を販売している。私たちのいくつかの競争相手は私たちよりずっと大きい財政や他の資源を持っているかもしれない。私たちが将来的により多くの鉱物と資産を買収し、埋蔵量を発見する能力は、適切な買収の見通しを識別し評価し、競争の激しい環境で取引を完了する能力にかかっている。石油と天然ガス製品は主に価格に基づいて顧客が利用できる他のエネルギーと競争する。このような代替エネルギーは石炭、原子力、太陽エネルギー、そして風力を含む。石油、天然ガスまたは他のエネルギーの獲得可能性または価格の変化、ならびに商業条件、保護、立法、法規、および代替燃料および他のエネルギーに変換する能力は、石油と天然ガスの需要に影響を与える可能性がある
業務の季節性
天気状況は天然ガスの需要と価格に影響を与え、掘削活動を延期し、私たちの全体の業務計画を乱すこともある。冬の天然ガスの需要は通常高く、私たちの第1四半期と第4四半期の天然ガス生産の天然ガス価格はより高くなる。一部の天然ガス利用者は天然ガス貯蔵施設を利用して、夏に彼らが予想する冬の需要を購入し、これは季節的な需要の変動を減少させることができる。季節的な天気条件は私たちの一部の作業区の掘削と生産活動、その他の石油と天然ガス作業を制限するかもしれません。これらの季節的変動により、私たちの四半期ごとの運営結果は、年間ベースで実現可能な結果を代表できないかもしれません。
人力資本
概要と構造私たちは私たちの従業員チームが私たちの最も重要な資産であると考えて、私たちは私たちの採用やり方、給与と福祉計画、従業員のやり方を調整して、質の高い人員を誘致し、維持し、快適で仕事をする環境を提供してきました。私たちは引き続き訓練機会を提供し、多様性と包容性を促進し、企業道徳への関心を維持することで、私たちの従業員に投資し続けている。私たちは私たちの一般パートナーの取締役会と執行者によって管理と運営されている。私たちの役員を含むすべての従業員は、黒石自然資源管理会社(“黒石管理”)の従業員である
従業員数私たちは主にフルタイム従業員に頼っていますが、必要に応じて独立請負業者を使って特殊プロジェクトに協力しています。黒石管理は2022年12月31日現在、98人のフルタイム従業員と10人の請負業者を持っている。私たちの最大の部門は会計と土地管理で、それぞれ私たちの常勤従業員の総数の32と26人を占めています。黒石管理会社の従業員には労働組合代表もおらず、集団交渉合意がカバーする範囲もない。
求人をする小さな緊密なチームとして、私たちの従業員は広範な責任を担っており、私たちは彼らがキャリアの中で発展していくことを奨励している。私たちの組織内に新たな機会が生じた場合、私たちは組織内でこれらのニーズを満たすために人材を探し、私たちのチーム(非凡な結果を提供するのに役立つ異なるスキルの組み合わせ、エネルギッシュで前向きな態度)を理解したり、私たちの空き分野に特化した採用者と協力したりすることが求められるかもしれない。
補償します我々が質の高い従業員を雇用·維持する努力の一部として，構造化された報酬や福祉計画を策定し，これらの計画は極めて強い競争力を持ち，優れた業績を奨励していると考えられる。私たちが依頼書に詳細に説明した私たちが任命した幹部に対するインセンティブ計画のほかに、従業員の個人的な表現と会社としての私たちの表現に依存する現金ボーナス計画を作成しました。我々の“拡張リーダーシップ”チームは24人の従業員から構成され、また制限単位と業績単位賞を獲得し、従業員の留任を奨励し、報酬と会社の業績を一致させる。
医療や他の福祉です私たちは401(K)マッチング、医療保険オプション、および身体、精神と感情、財務、社会、職業とコミュニティサービス計画を含む全人を奨励し、支持する計画を含む、私たちの従業員に生活のあらゆる面をカバーする強力な福祉を提供します。これらのリストされた計画の中で、私たちはすべての従業員に無料の歯科と視力保険を提供し、従業員の家族全体、介護者支援福祉、個人財務健康計画、授業料精算計画、ビルが提供するフィットネスセンター、従業員の健康ケア提唱サービス、従業員に健康活動に参加するライフスタイル奨励を提供する健康計画、そして最近発売された表彰計画をカバーして、マイルストーンサービス賞や他の卓越した瞬間を祝う。
COVIDそれは.2020年3月、COVID疫病に対応するため、私たちは多くの従業員のために遠隔作業手配を実施した。遠隔作業の柔軟性を高め、必要に応じてオフィスに来たり、特定の対面会議に参加したり、柔軟性を増加させるためのコアワーク時間を確立することは、私たち従業員に積極的に歓迎され、困難な時期により良い仕事と生活バランスを提供する。私たちは、これらの決定と、私たちの強力な給与と福祉計画は、私たちがこの時期に大きな割合の従業員を維持し、質の高い従業員を募集できるようにすると信じている。
施設
私たちの主な事務場所はテキサス州ヒューストンにあり、レンタル面積は五十五、八六二平方フィートです
第1 A項。 リスク要因
有限パートナーの利益は本質的に会社の株式とは異なり、私たちが直面している多くのビジネスリスクは、類似した業務に従事している会社が直面しているリスクと似ているにもかかわらず。以下のいずれかのリスクが発生すれば、私たちの財務状況、経営結果、キャッシュフロー、分配能力は重大な悪影響を受ける可能性がある。この場合、私たちは私たちの共通単位を割り当てることができないかもしれません。私たちの共同単位の取引価格は低下する可能性があり、私たちの単位の所有者は彼らの全部または一部の投資を損失する可能性があります。
現金分配
私たちは運営から私たちの共同単位の分配を支払うのに十分な現金を作ることができないかもしれない。もし我々が分配を行うと，我々のB系列累積転換可能優先株が償還されていない限り，我々B系列累積変換可能優先株の保持者は，我々の通常単位保持者よりも優先してこれらの割当てで共有する権利を持つ.
私たちは四半期ごとの運営から私たちの一般単位所有者に分配を支払うのに十分な現金を生成できないかもしれない。我々のB系列累積転換可能優先株が完了していない限り，我々のB系列累積変換可能優先株保有者は我々の通常単位保持者よりも優先的な分配権を持つ.しかも、私たちの組合合意は私たちが四半期や他の方法で私たちの共同単位所有者に割り当てを支払うことを要求しない。四半期ごとに割り当てられた現金の金額は取締役会によって決定されるだろう。
私たちが四半期ごとに分配できる現金の数は主に私たちの収入にかかっていますが、収入は私たちの事業者が石油や天然ガスの売却から達成した価格に大きく依存しています。私たちが四半期ごとに分配できる実際の現金数は、未済債務の元金と利息支払い、運営資本要求、その他の現金需要によって減少します。しかも、私たちは買収と参加利益を支援するために、分配、全部または一部を制限するかもしれない。長期的に見れば、私たちが資本支出のために必要な現金を保持して、私たちの資産基盤を維持していなければ、将来の分配の一部は私たちの資産の分配を代表し、私たちの共通単位の価値は不利な影響を受ける可能性がある。私たちの資本支出のための現金の差し止めは抑留金額の四半期の現金分配に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの現金分配能力に影響を与える可能性のある他の制限や要因についての説明は、第2部第5項を読んでください。登録者普通株市場、関連単位保有者事項、発行者による株式証券の購入−現金分配政策
私たちが単位所有者に割り当てる現金の数は、主に私たちの収益性ではなく、運営から発生した現金にかかっています。これは、純収入を記録している間に現金分配を行うことを阻止するかもしれません。
私たちが割り当てた現金の数は主に収益性だけではなく、運営から発生した現金にかかっています。これは非現金プロジェクトの影響を受けるかもしれません。したがって、財務会計目的で純損失を記録している間に現金分配を行うことができ、純収益を記録している間は現金分配ができない可能性がある。
石油と天然ガス価格
私たちがコントロールできない要因による石油と天然ガス価格の変動は私たちの財務状況、経営業績、単位所持者への現金分配に大きく影響しています。
私たちの収入、経営業績、単位所有者への現金分配、そして私たちの石油と天然ガス資産の帳簿価値は石油と天然ガスの現行価格に大きく依存しています。歴史的に見ると、石油と天然ガス価格は変動しており、需給の変化、市場の不確実性、そして私たちがコントロールできない様々な他の要素の影響を受けて変動している
•国内外の石油·天然ガスの需給状況
•将来の石油と天然ガス価格に対する市場の期待
•世界の石油と天然ガスの探査と生産レベル
•石油と天然ガスの探査、開発、生産、輸送のコスト
•石油天然ガスの価格と数量を対外的に輸出入しています
•中東、アフリカ、南米、ロシアを含む産油地域の政治的·経済的状況
•石油輸出国機構加盟国が石油価格と生産制御の能力に同意し、維持すること
•石油と天然ガスデリバティブ契約を取引し
•新冠肺炎のような世界的な疫病の結果を含む消費財需要レベル
•気象条件と自然災害
•エネルギー消費に影響を与える技術的進歩
•国内外の政府規則と税収
•中東での米国の軍事行動を含むテロの持続的な脅威と軍事その他の行動の影響
•世界的な地政学的紛争には、中国やロシアなど、ウクライナ戦争や米国と他の国との関係が含まれている
•石油と天然ガスパイプラインおよび他の輸送施設の距離、コスト、獲得可能性、および能力
•代替燃料の価格と獲得可能性；
•全体的な国内と世界の経済状況。
これらの要因とエネルギー市場の変動性は，将来の石油や天然ガス価格の動向を予測することを極めて困難にしている。次の表に列挙期間のこの変動性を示す. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日までの年度 | | 2022年までの5年間で | | 12月31日まで |
| | 高 | | ロー | | 高2 | | ロー3 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
WTIスポット原油(ドル/バレル)1 | | $ | 123.64 | | | $ | 71.05 | | | $ | 123.64 | | | $ | 8.91 | | | $ | 80.16 | | | $ | 75.33 | | | $ | 48.35 | |
Henry Hubスポット天然ガス(ドル/MMBtu)1 | | 9.85 | | | 3.46 | | | 23.86 | | | 1.33 | | | 3.52 | | | 3.82 | | | 2.36 | |
1 出典：環評
2 WTIとHenry Hubの高値はそれぞれ2022年と2021年に現れた。
3 WTIとHenry Hubの低価格は2020年だ。2020年4月のWTIが一時的に負の値領域にある時期は含まれていない。
石油や天然ガス価格のどの長期的な大幅な下落も、我々の財務状況、経営業績、単位所持者への現金分配に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは予想される石油や天然ガス販売に様々な派生ツールを使用して、大口商品の価格変動の影響を最小限に抑えることができる。しかし，我々は常に我々の業務のすべてを開放し，大口商品の価格変動の影響を受けないようにすることはできない.もし私たちが大口商品の価格変動をヘッジしない場合、あるいは私たちのヘッジオフが無効になれば、私たちの運営業績と財務状況は低下するかもしれません。
また、低い石油と天然ガス価格も、私たちの事業者が経済的に生産できる石油や天然ガスの数を減らすことができるかもしれない。このような状況は、私たちの推定埋蔵量を大幅に引き下げなければならない可能性があり、これは私たちの借金の基礎と私たちの運営に資金を提供する能力にマイナスの影響を与えるかもしれない。このような状況が発生した場合、または生産量推定が変化したり、探査または開発結果が悪化したりする場合、会計原則の成功努力法は、石油·天然ガス資産の帳簿価値を収益の非現金費用に減記することを要求する可能性がある。私たちの事業者はまた大口商品の価格が低い時期に私たちの物件の油井の生産量を閉鎖または削減することを決定することができます。また、彼らは大口商品価格の低迷中に限界油井を閉鎖し、放棄することを決定することができ、そうでなければ、これらの油井は価格が高い場合により長時間生産を継続することが許可される可能性がある。具体的に、もし彼らがいかなる油井がこれ以上商業価格で石油や天然ガスを生産できないと信じる理由があれば、彼らはいかなる油井も放棄するかもしれない
私たちの2022年の石油と天然ガス収入の約44%は石油と凝固油の販売から来ている。将来の原油価格のいかなる下落も、私たちの運営に生じる現金、運営結果、財務状況、および私たちが共通単位の四半期分配を支払う能力に悪影響を及ぼす可能性があり、実質的である可能性がある。
2022年12月31日までの10年間、オクラホマ州クッシングのWTI市場価格は2022年の1バレル123.64ドルの高値から2020年の1バレル8.91ドルの安値まで様々だ。2022年12月31日、WTI石油スポットの市場価格は80.16ドルだった。原油価格の変化はアメリカの石油生産量が増加した時期を含む多くの要素によって引き起こされた
石油輸出国機構(OPEC+)の主要な影響要素は、非常規(シェール)埋蔵量、アメリカ石油と天然ガスメーカーの投資制限期、石油輸出国機構(“オーペック+)加盟国及びそのより広範なパートナーが取った行動、及び最近の”新冠肺炎“疫病による需要変動を含む。原油価格が長期的に低迷したり、将来的に下落したりすれば、2015年、2016年、2020年の減価に基づいて石油と天然ガス資産の価値を減記する必要があるかもしれないが、私たちの未開発地域のいくつかは経済的実行可能性を持たなくなっているかもしれない。また、原油価格の持続的な低迷は、私たちの推定された埋蔵量の価値と、私たちが信用手配の下で借り入れを許可した金額にマイナスの影響を与える可能性があり、私たちが本来費用の支払い、資本支出に資金を提供し、私たちの単位所有者に分配し、私たちの債務を返済するために利用できる現金の数を減らすことができるかもしれない。
私たちの2022年の石油と天然ガス収入の約56%は天然ガスと天然ガス液体販売から来ている。将来の天然ガス価格のいかなる低下も、私たちの運営による現金、運営結果、財務状況、および私たちが一般単位の四半期分配を支払う能力に悪影響を及ぼす可能性があり、実質的である可能性がある。
2022年12月31日までの10年間，Henry Hubの天然ガス価格は2021年のMMBtuあたり23.86ドルの高位から2020年のMMBtu 1.33ドルあたりの低位まで様々であった。2022年12月31日、Henry Hub天然ガススポットの市場価格はMMBtu当たり3.52ドル。天然ガス価格の変化は多くの要素によるものであり、アメリカの非常規(シェール)埋蔵量の天然ガス生産量が増加する時期、アメリカ石油と天然ガスメーカーの投資抑制時期、住民と商業顧客の暖房需要の季節的な変化、アメリカの天然ガス輸出レベルの上昇、及び最近の新冠肺炎疫病による需要の変動を含む。もし天然ガス価格が長期的に低迷したり、将来的に下落したりすれば、2015年、2016年、2020年の減価に基づいて石油と天然ガス資産の価値をさらに減記する必要があるかもしれないが、私たちの一部の未開発地域は経済的実行可能性を持たなくなっているかもしれない。また、天然ガス価格の持続的な低迷は、私たちが推定した明らかになった埋蔵量の価値と、私たちが信用手配の下で借り入れを許可した金額にマイナスの影響を与え、私たちが本来費用を支払い、単位所有者に債務を分配し、返済するために使用できる現金金額を減らすかもしれない。
生産する
私たちが私たちの不動産から生産された石油と天然ガスを交換しない限り、私たちが運営から発生した現金と私たちが普通の単位所有者に分配する能力は不利な影響を受けるかもしれない。
生産油井と天然ガス井の特徴は生産量の低下であり、これは貯蔵層の特徴とその他の要素に依存する。私たちの将来の石油と天然ガス埋蔵量とその事業者の生産、そして私たちが運営から発生する現金と分配能力は、私たちの埋蔵量の成功した開発と採掘に強く依存している。もし私たちの物件の油井が予想された生産量に達していなければ、私たちの物件の生産量減少率は見積もりを大きく上回る可能性があります。私たちはまた、私たちの不動産の現在と未来の生産の代わりに、経済的に許容可能な条件で追加的な埋蔵量を見つけ、獲得、または開発することができないかもしれません。これは、私たちの業務、財務状況、経営業績、および私たちの一般単位所有者への現金分配に悪影響を及ぼすでしょう。
私たちの鉱物と特許使用料の権益および非運営の労働権益については、私たちは将来の掘削の時間がほとんどないか、あるいは全く支配権がない。
私たちが明らかにした未開発埋蔵量は開発や生産できない。採掘が明らかになった未開発埋蔵量は大量の資本支出と成功した掘削作業を必要とするが，開発が明らかになった未開発掘削地点の決定は我々ではなく事業者が行う。我々エンジニアの備蓄報告に含まれる予備データ仮説は、開発備蓄に大量の資本支出が必要である。これらの埋蔵量を開発する見積りコストが正確であるかどうか，開発が予定通りに行われるかどうか，あるいは開発の結果が予想通りになるかどうかは決定できない.私たちの埋蔵量開発の遅延、掘削、開発埋蔵コストの増加や大口商品価格の低下は、未開発埋蔵量の将来の純収入を減少させ、いくつかのプロジェクトを経済的に悪化させる可能性がある。また，埋蔵量開発の遅れは，いくつかの未開発埋蔵量を未明らかな埋蔵量に再分類させる可能性がある
私たちの物件のプロジェクトエリアは異なる開発段階にあり、商業的に実行可能な石油や天然ガスを生産できないかもしれない。
我々の物件上のプロジェクト区は異なる開発段階にあり、現在掘削或いは生産活動があるプロジェクト区から掘削或いは生産歴史が限られたプロジェクト区まである。完成している油井に十分な収入が生じていない場合、あるいは井戸を掘削した場合、私たちの財務状況、運営結果、単位所持者への現金分配は悪影響を受ける可能性がある。
ドリル、設備、原材料、用品、または人員の利用不可能、高コストまたは不足は、事業者が私たちの物件を開発および運営することに関連するコストを制限または増加させる可能性があります。
石油と天然ガス産業は周期的であり、これは掘削機、設備、原材料、供給、人員不足を招く可能性がある。不足が発生した場合、掘削機、設備と供給のコストと交付時間が増加し、合格ドリル人員の需要と賃金率も需要の増加に従って上昇する。業界の慣例によると、私たちの事業者は、独立した第三者サービス提供者に依存して、新しい油井を掘削するために必要な多くのサービスと設備を提供する。もし私たちの事業者が合理的なコストで十分な数の掘削プラットフォームを得ることができなければ、私たちの財務状況と運営結果は影響を受ける可能性がある。掘削機、設備、原材料、供給品、人員、トラック輸送サービス、管材、水力圧裂と完全井戸サービス及び生産設備の不足は著者らの事業者の探査と開発業務を延期或いは制限する可能性があり、更に私たちの財務状況、運営結果と単位所有者への現金分配に重大な不利な影響を与える可能性がある。
石油と天然ガス生産の市場化は輸送、パイプライン、製油施設に依存しており、これらの施設は私たちの多くの事業者がコントロールしているわけでもない。これらの施設の利用可能性に関するいかなる制限も、私たちまたは私たちの事業者が私たちまたは私たちの事業者の製品を販売する能力を妨害し、私たちの業務を損なう可能性があります。
私たちまたは私たちの事業者が生産した製品の適合性は、配管、タンクローリーおよび他の輸送方法、ならびに第三者が所有する加工および精製施設の利用可能性、近接性、および能力にある程度依存する。場合によっては、計画内および計画外保守、圧力が大きすぎる、物理的損傷、またはこれらのシステム上の利用可能な容量、タンクローリー利用可能性、および極端な気象条件の不足による配管中断など、生産および販売可能な石油の数が制限される可能性がある。さらに、私たちまたは私たちの事業者の石油と天然ガスがパイプライン所有者の品質規格に適合していなければ、第三者パイプライン上の石油と天然ガス輸送を減少または延期する可能性がある。このような状況と似たような状況による削減は数日から数ヶ月間続くかもしれない。多くの場合、私たちまたは私たちの事業者は、これらの状況がいつ発生するか、およびその持続時間を示す限られた通知のみを得る。収集システムまたは輸送、加工または製油施設能力のいかなる重大な削減も、私たちまたは私たちの事業者が石油生産を販売する能力を低下させ、私たちの財務状況、運営結果、および単位所有者への現金分配に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。私たちまたは私たちの事業者が輸送選択を得る機会と、私たちまたは私たちの事業者が獲得した価格は、石油生産、輸送およびパイプライン安全の規制、および一般的な経済状況および需給変化の影響を含む連邦および州規制によっても影響される可能性がある。さらに、私たちまたは私たちの事業者が依存する第三者輸送サービスは、複雑な連邦、州、部族、および現地の法律によって制限されており、これらの法律は、私たちの業務を展開するコスト、方式、または実行可能性に悪影響を及ぼす可能性がある
私たちが推定した埋蔵量は多くの不正確であることが証明される可能性のある仮定に基づいている。これらの備蓄見積もりや基本的な仮定のいずれの重大な誤りも、私たちの備蓄数量と現在値に大きな影響を与える。
石油と天然ガス備蓄プロジェクトは精確な科学ではなく、石油と天然ガスの地下埋蔵量の主観的な推定、及び未来の石油と天然ガスの価格、生産量レベル、最終採収率及び運営と開発コストに対する仮定が必要である。したがって，埋蔵量の推定数，将来の生産性の予測，開発支出の時間は正しくない可能性が明らかになった。2022年，2022年，2021年，2020年12月31日までの明らかな埋蔵量と推定値の推定を第三者石油エンジニアリング会社NSAIが作成し，当社が提供した情報を用いてその埋蔵量報告が含まれている期間の我々の財産を詳細に検討した。時間の経過とともに、実際の掘削、テスト、生産の結果を考慮して、埋蔵量推定を実質的に修正する可能性がある。また，将来の石油と天然ガス価格，生産量レベルおよび運営·開発コストに関するいくつかの仮定は正しくないことが証明される可能性がある。これらの仮定と実際の数字との間のどのような大きな違いも、備蓄および将来の運営によって生じる現金の推定に大きく影響する可能性がある。以上のように，時間の経過とともに，我々の埋蔵量推定に基づく仮定は多くの変化が生じ，最終的に採掘される石油や天然ガスの実際の数は我々の埋蔵量推定とは異なることが多い。
2022年12月31日現在、2021年と2020年12月31日までの埋蔵量推定数は、これらの時期の埋蔵量推定カウントに適用される“米国証券取引委員会”基準に従って作成されており、その平均価格は、それぞれ2022年、2021年、2020年12月31日までの年度内に油田ごとに毎月1日目に受け取った炭化水素価格の未加重算術平均に等しい。埋蔵量推定には、存在する可能性のあるまたは存在する可能性のある埋蔵量の価値は含まれておらず、明らかにされていない未開発面積の価値も含まれていない。
シェール探査掘削の結果は掘削と完全井掘削技術に関連するリスクの影響を受け、掘削結果は埋蔵量或いは生産量に対する期待に符合しない可能性がある。
我々の事業者は，彼らの作業に最新の掘削と完了技術を使用しており，これらの技術は，井筒を必要な掘削区に着陸させることができないこと，圧裂できないこと，計画された段階数で圧裂できないこと，坑井を介して工具に送り込まれないことなど，固有のリスクを伴う。さらに、我々のオペレータが水平掘削に従事している限り、これらの活動は、決定された垂直掘削地点で掘削に成功する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、我々の事業者は、暗号化掘削の場合、オフセット井が閉鎖され、マルチウェル掘削の場合、これらの井戸の生産が開始される前に掘削および完了するのに要する時間であるので、暗号化掘削およびマルチウェルパッド掘削のようないくつかの新しい技術を採用することができ、生産中の不規範または中断をもたらす可能性がある。新しいまたは新興の地層での掘削の結果は、最初は、より発達し、すでに生産歴史が長い地域での掘削結果よりも不確定であった。新しい地層や新興の地層や地域は生産歴史が限られているか、生産履歴がないことが多いため、私たちの事業者はこれらの地域の将来の掘削結果を予測することはより難しいだろう。
結局、これらの掘削と完全井技術の成否は、より多くの井戸を掘削し、十分な時間で生産断面を構築するため、時間の経過とともに評価されるしかない。もし私たちの事業者の掘削結果が予想より弱い、あるいは彼らが私たちの不動産で彼らの掘削計画を実行できなければ、私たちのこのような分野での運営と財務業績は私たちの予想を下回るかもしれない。また、これらの発展により、石油や天然ガス資産の重大な減記を招く可能性があり、私たちの未開発面積の価値が低下する可能性があり、私たちの運営結果や単位所有者への現金分配は悪影響を受ける可能性がある
私たちのすべての探査、開発と生産は各種の独立した事業者に依存し、私たちの鉱物と特許権使用料の権益及び非経営性仕事の権益に依存している。私たちのほとんどの収入は石油と天然ガス生産の売却から来ていますが、私たちは生産油井で特許使用料の権益や非運営の労働権益を持っています。これらの事業者は、私たちの土地で掘削される油井の数が減少することを期待しているか、あるいは私たちの事業者が私たちの土地を十分かつ効率的に開発·運営できておらず、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある
私たちの資産には鉱物権益と特許権使用料権益及び非経営的労働権益が含まれています。2022年12月31日までの1年間に、1000社以上の事業者から収入を得た。もし私たちの事業者が十分にまたは効果的に運営できなかった場合、または事業者が私たちの最適な利益に合った方法で行動できなかった場合、生産量と収入を減少させる可能性がある。私たちの経営者は通常何の開発活動も義務がありませんが、私たちの土地での彼らの賃貸契約を維持する必要があります。具体的な契約義務がない場合には、どの開発·生産活動もその合理的な裁量権の制約を受ける。私たちの事業者は私たちの栽培面積で今まで予想されていたより少ない油井を掘削して完成させることを決定することができる。私たちの不動産での掘削と開発活動の成功とタイミング、そして事業者が私たちの土地で任意の追加の油井を掘削することを選択するかどうかは、私たちの制御範囲内に実質的にない多くの要因に依存します
•私たちの事業者が掘削活動に必要な資本コストは、予想以上に高いかもしれない
•私たちの事業者が資本を得る能力は
•現在の商品価格
•適切な掘削設備、生産と輸送インフラ、および合格したオペレータがいるかどうか
•経営者の専門知識、経営効率、財力
•他の掘削参加者の承認は
•他の地域の機会と比較して、事業者が私たちの栽培面積で掘削した油井の期待投資収益
•技術の選択
•製品マーケティングと販売の取引相手を選択すること
•埋蔵量の生産速度。
事業者は開発活動を行わないことを選択したり，予期せぬ方法でこれらの活動を行う可能性があり，我々の運営結果や我々の単位所持者への現金分配に大きな変動を招く可能性がある.事業者は私たちの物件の持続的な減収にも私たちの運営結果や単位所有者への現金分配に悪影響を及ぼす可能性があります。
シェルビー海溝地域の活動停止や長期的な減速は私たちの行動結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
2022年、私たちの13%の特許使用料収入と35%の仕事の利息収入はテキサス州東部ハイエンスビル劇場シェルビー低谷地区の3つの事業者から来て、私たちはそこに集中的で比較的高い金利の特許権使用料を持っています。この事業者たちのうち一軒だけがこの土地で活発な掘削計画を持っている。地理的位置とオペレータの集中度は、運営リスクの影響を向上させる
•事業者は掘削資本を他の地域に移し、私たちの特許使用料の利益はあまり意味がないか、あるいは全く存在しない
•経営者の財務状況の不利な変化
•シェルビー海溝の意外な地理的または環境的制限；
•メキシコ湾液化天然ガス輸出施設の建設や運営を延期したり廃止したりする。
これらのリスクのいずれも達成された場合、生産が地域または他の地域の別の事業者に置き換えられていない場合、生産量は低下し、運営によって生成される現金および分配可能な現金を減少させる可能性がある。
私たちは特許使用料の支払いの遅延に遭遇する可能性があり、必要な特許使用料を支払わない事業者を交換することができません。これらの賃貸契約上のどの事業者も破産を宣言した場合、違約したテナントとレンタルを終了することができない可能性があります。
事業者が特許使用料を支払うことができない場合、私たちは賃貸契約を終了し、物件を回収し、賃貸契約に規定された支払い義務を履行する権利がある。もし私たちが私たちのどんな財産も回収すれば、私たちは代替事業者を探すだろう。しかし、私たちは代替事業者を見つけることができないかもしれません。もし見つかったら、合理的な時間内に優遇条項で新しいレンタル契約を結ぶことができないかもしれません。さらに、離任する事業者は破産手続きに直面する可能性があり、この場合、任意の違約(支払いなしを含む)によってレンタルを強制的に実行または終了する権利は、大幅に延期または他の方法で損なわれる可能性がある
資本と融資を得る
私たちの信用手配には大きな制限と金融契約があり、私たちの業務と融資活動、そして私たちの支払い分配の能力を制限するかもしれません。
私たちの信用手配は私たちが借りることができる金額を借入ベース金額に制限し、その金額は貸主が明らかにした埋蔵量の推定値とその内部基準に基づいて自分で決定します。借入基数は少なくとも半年ごとに再決定され、利用可能な借金金額はこの再確定により減少する可能性がある。利用可能な借金金額が減少する原因は、石油および天然ガス価格の下落、経営困難またはコスト増加、備蓄減少、融資要求または法規、またはいくつかの他の場合である可能性がある。2022年12月31日現在、私たちの未返済借款は1，000万ドル、貸主の最高信用総額は10億ドルです。貸手は2022年10月に我々の信用手配に基づいて決定した借入基数は5.5億ドル、未返済承諾額は3.75億ドルであり、次の半年度再決定は2023年4月に予定されている。将来私たちの借金基数は大幅に低下する可能性があり、当時返済されていない借金水準を下回る可能性がある。借入基数を超えた未返済借入金は、新たなまたは調整後の借入基数の行政代理通知を受けてから30日以内に、5ヶ月に分けて返済しなければなりません。あるいは、他の石油や天然ガス資産を追加担保として質拘留することを要求されます。もし私たちの手元に返済のための十分な資金がなければ、私たちは融資者に免除や修正を求め、私たちの信用のための再融資を手配したり、資産、債務、株式を売却したりすることを要求されるかもしれない。私たちは私たちが受け入れられる条項やそのような融資を全く受けられないか、そのような取引を完了することができないかもしれない。支払いに必要な返済ができなかったことは、私たちの信用手配を違約させる可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営結果に実質的な悪影響を与える可能性があります, 私たちの職場の所有者に配布されました
私たちの信用手配における経営と財務制限および契約は、将来の運営または資本需要のための私たちの融資、従事、拡大、または当社の業務活動または報酬配分を制限する能力を制限し、将来の任意の融資協定も私たちの能力を制限するかもしれません。私たちの信用スケジュールは私たちの能力を制限して、未来のどんな信用手配も私たちの能力を制限するかもしれません
•借金を招く
•留置権を付与する
•いくつかの買収と投資を行います
•契約期間保証計画を立てる
•私たちの関連会社と取引します
•私たちの職場の所有者に分配したり
•資産の合併、合併、または売却を行う。
私たちの信用手配は、このような分配や買い戻しを実施した後、私たちの信用手配の下で違約事件がなく、私たちの未返済借入金が私たちの借金基盤を超えていない限り、私たちが単位所有者または買い戻し部門に分配する能力を制限します。私たちは現在私たちの信用メカニズムの制限を受けず、流通を宣言することはできませんが、私たちは未来に制限されるかもしれません。流通を支払うことができません。
私たちはまた信用手配された特定の財政的契約と比率を守らなければならない。私たちが未来にこのような制限と条約を遵守する能力は不確実であり、石油と天然ガス価格の下落のような私たちが運営するキャッシュフローレベルと事件、あるいは私たちがコントロールできない状況の影響を受けるだろう。もし私たちが私たちの信用ツールのいかなる制限、契約、比率、あるいはテストに違反したら、私たちの債務の大部分はすぐに満期になって支払う可能性があり、私たちの分配能力は制限され、私たちの貸手が私たちにさらなる融資を提供する約束は終わるかもしれない。私たちはこのような加速的な支払いを行うために十分な資金を得ることができないか、または十分な資金を得ることができないかもしれない。また、私たちの信用手配下の債務は私たちのすべての資産を担保にしています。もし私たちが信用手配の下で私たちの債務を返済できなければ、貸手は私たちの資産の担保償還権を取り消すことを求めることができます。
私たちは四半期ごとに運営によって発生した現金の大部分を分配することが予想され、これは私たちの成長と買収能力を制限するかもしれない。
私たちは四半期ごとに運営から発生した現金の大部分を分配すると予想している。したがって、私たちが運営から発生する現金は限られており、私たちの業務に再投資したり、買収に資金を提供したりするために、主に商業銀行の借金や債務や株式証券の発行を含め、主に外部融資源に依存し、私たちの買収や成長資本支出に資金を提供します。もし私たちが外部から成長資金を調達できなければ、私たちの分配政策は私たちの成長能力を深刻に弱化させるだろう。
もし私たちが任意の買収や増加資本支出に関連する追加単位を発行すれば、これらの追加単位について分配を支払うことは、単位当たりの分配レベルを維持または向上させることができないリスクを増加させる可能性がある。私たちが優先株を発行したり、私たちのBシリーズと転換可能な優先株平価を累積する能力を制限する以外、私たちの協力協定は、分配において普通株より優先する株を含む追加株を発行する能力に制限がありません。私たちの成長に資金を提供する追加の商業借金や他の債務は利息支出を増加させ、元金を返済する必要があり、これは逆に単位所有者に割り当てるために使用できる現金を減少させる可能性がある。第二部、第五項を読んでください。登録者普通株市場、関連単位保有者事項、発行者による株式証券の購入−現金分配政策
私たちの事業者のレンタル開発活動、私たちの非運営運営権益の資金提供と買収には大量の資本が必要になりますが、私たちと私たちの事業者は満足できる条項や必要な資本や融資を得ることができないかもしれません。
石油と天然ガス産業は資本集約産業だ。私たちのほとんどの事業者たちは彼らの掘削計画を維持するために外部債務と株式融資源に依存している。事業者がこのような資金源を割引条項や根本的に得ることができない場合、私たちの不動産発展は不利な影響を受けると予想される。もし私たちの不動産開発が不利な影響を受けたら、私たちの鉱物と特許使用料権益および非運営労働権益の収入が低下する可能性がある。
過去、私たちは鉱物権益と特許権使用料権益の買収及び私たちの非運営運営権益に小さい程度で参加する上で大量の資本支出を投入した。これまで、私たちは主に運営によって発生した現金、私たちの信用手配下の有限借款、実行された分譲協定、株式証券の発行を通じて資本支出に資金を提供してきた。
私たちは現在、既存資産の有機的な成長に集中し、大部分の非運営業務をアウトソーシングしているが、将来的にはこれらの活動のために資本を得る必要があるかもしれない。この場合、私たちの仕事の利益の買収や参加に資金を提供するために分配を制限することができますが、最終的に必要な資本は、私たちが業務に残している金額や私たちの信用スケジュールによって借り入れられた金額を超える可能性があります。私たちは私たちに有利な条項で外部資本を得ることができるか、または根本的にできないということを保証することはできません。もし私たちの資本需要に資金を提供できない場合、私たちは買収を完了し、ビジネス機会を利用したり、競争圧力に対応することができないかもしれません。いずれも私たちの運営結果や単位所有者への現金分配に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
買収する
追加的な鉱物と特許使用料権益の買収は重大なリスクに直面するだろう。
私たちの主な成長戦略は既存の物件に備蓄を増加させることに重点を置いている。しかし、私たちは時々鉱物と特許使用料の利益を得るかもしれない。もし私たちが運営から発生した現金の買収を増加させると考えられていれば、これらの買収は私たちの単位あたりの現金分配を減少させる可能性がある。買収には潜在的なリスクが含まれています
•私たちは、埋蔵量推定、将来の生産量、価格、収入、資本支出、運営費用、コストに関する仮定の有効性を明らかにした
•私たちが運営や借金能力から発生した現金の大部分を使って買収融資をすることで、私たちの流動性が低下します
•買収融資のための債務が発生すれば、私たちの利息支出や財務レバレッジは著しく増加するだろう
•未知の責任、損失、費用を負担して、私たちが賠償を受けていない、あるいは私たちが受け取ったいかなる賠償も不十分である
•株式や債務の総コストに対する誤った仮定
•私たちは買収された資産の満足な所有権を得る能力があります
•私たちが増加している業務や資産を管理し、運営するために、適格者を雇用、訓練、または維持することができない
•石油と天然ガス資産の減価、営業権または他の無形資産、資産切り下げや再編費用のような他の重大な変化が発生した。
環境、法律、規制リスク
保護措置、技術進歩, 化石燃料の生産·使用による環境影響への一般的な懸念は，石油や天然ガスへの需要を大幅に減少させ，我々の運営結果や我々共通単位の取引市場に悪影響を及ぼす可能性がある。
燃料節約対策，代替燃料の要求，石油や天然ガス代替品に対する消費者の需要増加，燃料経済性の技術進歩，エネルギー発電設備は石油や天然ガスへの需要を減少させる可能性がある。石油や天然ガスサービスや製品が変化していく需要への影響は、我々の業務、財務状況、経営業績、単位所持者への現金分配に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。化石燃料の生産や使用への懸念も，我々の共通単位を持ちたい投資家の数を減少させ，我々の共通単位の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
石油と天然ガス事業は気候変動の脅威に対する法律法規を含む様々な政府の法律法規によって制約されている。これらの法律や法規を遵守することは重く高価である可能性があり、遵守しないと重大な債務を招く可能性があり、これは私たちの単位所有者への現金分配を減少させる可能性がある。
私たちが権益を持っている物件の運営は様々な連邦、州、地方政府法規によって制限されており、これらの法規は経済と政治条件によって時々変わるかもしれない。規制された事項は、掘削作業、生産と分配活動、汚染物質または廃棄物の排出または排出、油井の閉鎖と廃棄、他の施設の維持と退役、油井の間隔、財産の単位および合併、および税金を含む。監督管理機関は時々生産量に対して価格制御と制限を実施し、油井と天然ガス井の流速を実際の生産能力より低いレベルに制限し、石油と天然ガスの供給を節約する。また、石油と天然ガスの生産、処理、貯蔵と輸送、ならびに石油と天然ガス廃棄物およびその副産物の救済、排出と処分、ならびに石油と天然ガス作業に関連する生産または使用の他の物質と材料は、連邦、州と地方の法律と法規によって規制されており、これらの法規は主に労働者の健康と安全、自然資源と環境の保護と関係がある。これらの法律および法規を遵守しないことは、行政、民事または刑事罰、許可証撤回、追加汚染制御の要求、および私たちの不動産上の業務の一部または全部を制限または禁止する禁止を含む評価制裁につながる可能性がある。また，これらの法律法規は用水と処分，大気汚染制御，廃棄物管理における要求が一般的に厳しくなってきている。
探査と生産を管理する法律法規もまた生産水準に影響を及ぼす可能性がある。私たちの事業者は保護に関する連邦と州法律法規を守らなければなりません
•石油、天然ガス財産の統一または合併に関する規定；
•油井の最高生産量を決定します
•井戸の間
•油井を閉塞し廃棄すること
•関連生産設備を撤去する.
しかも、連邦と州規制機関は適用されるパイプ安全法律と規制を拡大または修正することができる。このような規定を遵守することは、第三者の石油と天然ガス輸送業者の資本コストを増加させる必要があるかもしれない。これらの輸送業者はこれらのコストを私たちの事業者に転嫁しようとするかもしれないが、これは逆に私たちが鉱物と特許使用料の権利を持つ不動産の収益性に影響を及ぼす可能性がある。
私たちの事業者たちはまたエネルギー市場詐欺と市場操作を禁止する法律と法規を守らなければならない。私たちの不動産の経営者が州間パイプの託送人である限り、彼らはこれらのパイプの関税と州間能力の使用に関する連邦政策を守らなければならない。
私たちの事業者は上述の政府の法律法規を守るために巨額の費用を支払うことを要求されるかもしれません。もしこれらの法律と処罰に違反することが発見されたら、罰金と処罰を受けるかもしれません
規則制度。私たちはより広く、より厳格な環境立法と規制の傾向が続くと信じている。第1項、第1項、第2項を読んでください。“ビジネスと不動産-環境問題”は、私たちの事業者に影響を与え、私たちに影響を及ぼす可能性のある法律や法規を紹介します。これらや他の潜在的な規制は、私たちの事業者の運営コストを増加させ、生産を延期する可能性があり、これは私たちの単位所有者に割り当てられる現金の数を減らすことができるかもしれない。
ルイジアナ州の鉱山は十年停止した後、地面所有者に返すことができます。
私たちはルイジアナ州に数十万エーカーの鉱場を持っている。ルイジアナ州では、鉱業権が地表所有権から分離された場合、販売によっても保留しても、鉱物地役権が生じる。これらのミネラルは一度作られると、10年間の中止処方を守らなければならない。十年の間、鉱物地役権所有者は、鉱産を発見·生産する地役権又は鉱物地役権を誠実に経営し、その地役権に関連する鉱業権を地表所有者に返還しなければならない。10年間の間に鉱物を発見·生産する誠実作業は、ドライウェルの作業を招いても、使用しない規定を中断し、10年間の所定期間の運転を再開する。操作が生産を招く場合，生産を継続するか，生産を確保または回復するために誠実に操作すれば，処方は中断される.もしルイジアナ州の法律が私たちのいかなる鉱物サービスを規定したら、私たちの運営結果は不利な影響を受けるかもしれません。
水力圧裂に関連する連邦と州立法と規制措置はコスト増加、追加的な操作制限或いは遅延、及び潜在掘削地点の減少を招く可能性がある。
我々のオペレータは水力圧裂に従事している.水力圧裂はよく見られる方法であり、緻密な地層(シェールを含む)中の炭化水素生産を刺激するために用いられる。この過程には，圧力下で地層に水，砂，化学物質を注入し，囲岩を圧裂させ，生産を刺激することが含まれている。多くの連邦と州法律法規は私たちの事業者が水力圧裂を行う能力に影響を与えている。第1項、第1項、第2項を読んでください。“ビジネスと不動産-環境問題-水力圧裂”は、私たちの事業者に影響を与え、私たちに影響を与える可能性のある法律と法規を紹介します
地震誘発リスクの増加，圧裂液の使用，飲用水供給への影響，水の使用，および地表水，地下水，一般環境への潜在的影響に伴い，水力圧裂に関する公衆議論が多くなってきている。全国各地ではすでに水力圧裂実践に関する訴訟と法執行行動が開始されている。新しい法律あるいは法規を通じて、水力圧裂を大幅に制限すれば、これらの法律は私たちの事業者をもっと難しくあるいはもっと高価に圧裂させて、緻密な地層の生産を刺激するかもしれない。そのほか、水力圧裂が連邦或いは州レベルで更なる監督管理を受けた場合、著者らの不動産上の圧裂活動は追加の許可と財務保証要求、より厳格な施工規範、より多くの監視、報告と記録保存義務、閉鎖と廃棄要求、及びそれに伴う許可遅延と潜在的なコスト増加を受ける可能性がある。立法改革は事業者たちに巨額のコンプライアンス費用を招く可能性がある。現在、新しい法律や潜在的な法律が私たちの業務に与える影響を推定することはできません
水力圧裂を管理する連邦や州立法。
経営リスクや未保険のリスクは、私たちまたは私たちの事業者に大きな損失を与える可能性があり、どんな損失も私たちの運営結果や単位所有者への現金分配に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは私たちの事業者による環境被害に副次的な責任を負うかもしれない。私たちの事業者の運営は石油と天然ガスの掘削と生産に関連するすべての危険と操作リスクの影響を受け、火災、爆発、井戸の噴出、地面の凹み、天然ガス、石油と地層水の制御不能な流れ、パイプライン或いはパイプの故障、異常圧力地層、スリーブの崩壊及び石油漏れ、天然ガス漏れと破裂或いは有毒ガス排出などの環境危害を含む。さらに、彼らの作業は、任意の処理不適切、地面オーバーフローまたは破裂液(化学添加剤を含む)が地下で移動する可能性のあるリスクを含む水力圧裂に関連するリスクの影響を受ける。このような事件の発生は、損傷または生命損失、財産、自然資源および設備の深刻な損傷または破壊、汚染または他の環境破壊、整理責任、規制調査および処罰、運営一時停止、および運営再開に必要な修理を含む、当社の事業者に重大な損失をもたらす可能性があります。
私たちが考えている慣行によると、私たちは部分的だがすべての業務リスクに保険をかけるわけではありません。私たちの保険は私たちが受ける可能性のあるどんな損失や責任を支払うのに十分ではないかもしれない。さらに、私たちはこれ以上保険を受けることができないかもしれないし、そうであれば、その購入の合理性を証明するのに十分ではないかもしれない。重大な未保険クレームが発生し、私たちの保険保証限度額を超えたり、責任保険を受けられないときにクレームを出したりすることは、私たちが正常な業務運営を行う能力、私たちの財務状況、運営結果、あるいは単位所有者への現金分配に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。しかも、私たちは新しい政府法規が要求するかもしれない追加保険や保証を得ることができないかもしれない。これは私たちの運営を制限することにつながるかもしれないし、これは私たちの財政状況に深刻な影響を及ぼすかもしれない。私たちはまた、私たちが購入した物件の前所有者による環境破壊に責任を負う可能性があり、これらの責任は保険範囲内ではないかもしれない。
もし私たちが突発的で意外な汚染事件が発生したことを知らず、私たちの保険証書が規定した時間範囲内で私たちの保険会社に“発生”を報告することができなければ、私たちは保険を受けていないかもしれません。私たちは持っていないし、漸進的な長期汚染事件に保険を提供するつもりもない。しかも、これらの保険証書はすべての負債をカバーしていません。私たちは私たちの単位所有者に保険範囲が発生する可能性のあるクレームをカバーするのに十分であることを保証することができません。あるいは私たちが合理的だと思うレートで十分な保険を維持することができます。保険が完全にカバーされていない損失は、私たちの財務状況、運営結果、単位所持者への現金分配に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
環境、社会、およびガバナンス(ESG)問題への日々の関心は、私たちのサービスに影響を与える可能性があります。
会社は気候変動やその他の環境と社会的影響に対する関心と社会的期待がますます高まっており、投資家と社会は自発的にESGの開示に対する解釈、および代替エネルギー形態に対する消費者の需要の増加は、コスト上昇を招く可能性があり、私たちの製品に対する需要の減少、利益の減少、調査と訴訟の増加、そして私たちの単価と資本市場へのマイナス影響を招く可能性がある。例えば、気候変動や環境保護への関心は、石油や天然ガス製品への需要転換や、より多くの政府調査や私たちに対する個人訴訟を招く可能性がある。このような責任は、社会的圧力または政治的または他の要因に関連する範囲で、私たちが主張する損害に対する因果関係や貢献、または他の軽減要因を考慮することなく適用されてもよい。第1項、第1項、第2項を読んでください。“ビジネスおよび不動産-環境問題”は、私たち、私たちの事業者、および/またはより広範な石油および天然ガス産業の多くのESG関連発展に影響を及ぼす可能性のある追加的な説明を理解する。
さらに、投資家、貸手、または他の団体から圧力を受ける可能性があり、より積極的な気候やESG関連の他の目標をとることが求められていますが、潜在的なコストや技術や運営障害により、これらの目標を達成できる保証はありません。2022年3月、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)は、気候リスク、目標、指標を報告する枠組みを構築する提案された規則を発表した。最終規則は2023年初めに発表される予定だが、私たちはこのような最終規則に何が必要なのか予測できない。提案されたように、米国証券取引委員会気候規則は、気候変動の実際の影響(すなわち、洪水、水資源圧力、極端な温度)が私たちの事業者にもたらすリスクに関する要求を含むが、これらに限定されない、私たちの業務に重く、費用がかかる可能性のある排出および他のデータ収集および報告要件を適用する。もしその規定が追加的な報告義務を規定したら、私たちはもっと高い費用に直面するかもしれない。さらに、米国証券取引委員会は、既存の公開申告文書における気候変動に関する開示を検討していると発表し、これは、米国証券取引委員会が発行者の気候情報開示に誤解性または欠陥がある場合、法執行の可能性を増加させる。
これに関連して、会社の管理や関連事項情報を投資家に提供する機関は、会社のESG事項の処理方式を評価するための格付けプログラムを作成している。このような格付けは投資家に
彼らの投資と投票決定。不利なESG格付けは、私たちまたは私たちの顧客に対する投資家の負の感情を増加させ、投資または他の業界の分流をもたらす可能性があり、これは、私たちの単価および/または私たちが資金を得る機会およびコストに悪影響を及ぼす可能性があります。また、気候変動に関する懸念に基づいて、機関融資者は、化石燃料エネルギー会社や対応するインフラプロジェクトに資金を提供しないことを決定する可能性があり、潜在成長プロジェクトのための資金獲得に影響を与える可能性がある。さらに、ESGイベントが私たちの名声に悪影響を及ぼす場合、効果的な競争ができない可能性があり、従業員を募集または維持することができず、私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性がある。
最後に、削減目標、他の環境目標、またはいくつかの社会問題に関連する他の約束のようなESG事項に関連する公開声明は、潜在的な“緑を洗う”リスク、すなわち誤った情報、または潜在的なESGメリットを誇張する虚偽声明に関する公衆および政府当局のより厳しい審査を受けるようになっている。例えば、2021年3月、米国証券取引委員会は執行局において、グリーン化を含む潜在的な持続可能な開発問題に関する不適切な行為を識別して解決するために、気候および持続可能な開発問題特別ワーキンググループを設立した。いくつかの非政府組織および他の個人行為者も、いくつかのESG声明、ターゲットまたは基準が誤った、虚偽、または他の詐欺性を有すると主張する様々な証券および消費者保護法に基づいて訴訟を提起する。また、連邦貿易委員会は2022年8月に、ESG関連事項によるグリーン洗浄リスクを解決する可能性がある改正された“グリーンガイド”を発表する意向を示した。したがって、私たちは、個人当事者や政府当局からの私たちのESG努力に関連するより多くの訴訟リスクに直面する可能性がある。しかも、私たちまたは私たちの業界内の他の人たちのためのすべての白色化疑惑は、さらなる否定的な感情と投資移転をもたらす可能性がある。また、私たちがさらなる規制の重点と検討を遵守して誘導しようとする時、私たちは増加していくコストに直面するかもしれない。
キーパーソン
私たちは少数の重要な個人に依存しており、彼らの不在や損失は私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちの業務の多くの重要な義務は一部の人たちに割り当てられている。彼らのサービスを失うことは私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。特に、1人以上の役員チームのメンバーを失ったサービスは、私たちの業務を混乱させる可能性があり、秩序ある移行を管理できなければ、私たちの業務は悪影響を受ける可能性があります。
しかも、私たちは私たちの役員チームや他の重要な人たちのために“キーパーソン”の生命保険証書を保持しないつもりだ。したがって、私たちはこのような重要な人たちの死によるどんな損失にも保険をかけない。
見出しの瑕疵
私たちが権利を持っている物件の所有権は所有権の欠陥によって損傷される可能性がある。
私たちが所有権の欠陥や所有権の失敗のためにお金の損失を受けないという保証はない。また，未開発の土地面積は開発した土地面積よりも大きな所有権欠陥のリスクがある。もし私たちが権益を持っている物件の賃貸権譲渡に所有権の欠陥や欠陥が存在すれば、私たちは経済的損失を受けるだろう。
私たちの共同契約が職場の所有者にもたらすリスク
取締役会はいつでも私たちの現金分配政策を適宜修正したり撤回したりすることができる。私たちの共同協定は私たちが私たちの共同機関にどんな分配も支払うことを全く要求しない。我々が割当てを行うと，我々のB系列累積変換可能優先株が完了していない限り，我々のB系列累積変換可能単位保持者は，我々の通常単位保持者よりも優先してこれらの割当てで共有する権利を持つ.
我々の組合合意は、任意の分配が四半期ごとに以下のように支払われることを規定している：(I)まず、いくつかの調整に基づいて、B系列累積転換可能優先株の保有者に支払い、年利は7%に等しい；(Ii)普通株の保有者に支払う。しかしながら、取締役会は、1つまたは複数の四半期の報酬割り当てを支払わないか、または全く支払わないことを選択することができる。第二部、第五項を読んでください。登録者普通株市場、関連単位保有者事項、発行者による株式証券の購入−現金分配政策
私たちの共同協定は私たちが私たちの共同機関にどんな分配も支払うことを全く要求しない。そのため、投資家は投資決定を下す時、いかなる流通政策の持続性に過度に依存してはならない。私たちの現金分配政策のどのような修正や撤回も、私たちの単位所有者に割り当てられた金額を大幅に減少またはキャンセルする可能性があります。私たちが配布した数量(あれば)および配布するかどうかの決定は取締役会が決定します。もし私たちが分配を行うならば、私たちのB系列累積転換可能優先株保有者のこれらの分配における共有権利は、私たちのB系列累積転換可能優先株を優先する限り、私たちの普通の単位保持者よりも優先される
各職場はすばらしいです。第二部、第五項を読んでください。登録者普通株、関連単位保有者事項、発行者が株式証券を購入する市場−現金分配政策−B系列累積転換可能優先株
我々のパートナーシップ協定は、デラウェア州法律に基づいて、我々の一般パートナー及びその役員及び幹部が組合企業及びそのパートナーに対して負う受託責任を免除する可能性がある。
私たちの組合合意には条項が含まれており、私たちの一般パートナーとその役員と役員が負担する可能性のある受託責任を取り消しました。例えば、我々の組合合意は、組合契約において明確に規定されている以外に、我々の一般パートナー及びその役員及び幹部は、組合企業又はそのパートナーに対して何の責任も負わないことを規定している。デフォルト受託責任の代わりに、私たちの共同契約は、私たちの一般パートナーとその役員と幹部に誠実な行動を要求する契約基準を課しており、これは、彼らが一般パートナーが主観的に私たちの利益に不利だと思う行動を取ることを招くことができないことを意味する。これらの契約基準は、私たちの一般パートナーおよびその役員および役員および役員が、私たちの業務をより柔軟に管理し、運営することを可能にし、私たちの一般パートナーおよびその役員および役員の行動および決定が、州法律信託基準を適用する場合よりも少ない法律または司法審査を受けるようにする。
我々のパートナーシップ協定は，我々の単位所有者がとる可能性があるデラウェア州適用法的義務と我々の組合合意における契約義務に違反する行動が救済される可能性があることを制限している.
私たちの組合合意は私たちの一般パートナーとその役員と役員の私たちの単位所有者に対する潜在的な責任を制限します。例えば、私たちの組合合意は、私たちの一般パートナーおよびその役員および幹部は、司法管轄権を有する裁判所が控訴できない最終判決を下さない限り、私たちまたは私たちの有限パートナーのいかなる行為または金銭損害責任としても責任を負わないと規定し、一般パートナーまたは他の人の悪意のある行為または意図的な不当な行為または詐欺に関与しているか、またはいかなる刑事行為についても、その行為が違法であることを知っている。
単位所有者は，上記の条項を含む我々の組合合意条項の制約を受ける.
私たちの組合合意は、私たちの単位の15%以上の株式の単位所有者の投票権を制限していますが、いくつかの例外は除外します。
我々の組合合意は、単位保有者の投票権を制限し、当時返済されていない任意のカテゴリ単位の15%以上の個人または団体が保有する任意の単位を有することを規定しており、初回公募前BSMCの有限パートナー、その譲渡者、事前に取締役会によってこのような単位の買収を許可した者、B系列累積転換可能優先株の保有者が任意の投票、同意または単独カテゴリとしてのB系列累積転換可能優先株に関する任意の単位を承認することを規定している。一方、私たちが他の人の単位を償還したり購入したり、同様の行動を取ったり、私たちの選択または制御権変更に関連するBシリーズに基づいて転換可能な優先株の任意の変換を累積して任意のカテゴリの15%以上の株式を所有している人は、任意の事項について投票することはできません。
私たちのパートナーシップ協定は独占的なフォーラム、場所、そして管轄権条項を含む。共同単位を購入することにより、有限パートナーはこれらのクレーム、訴訟、訴訟又は訴訟に関するこれらの条項に撤回することができず、デラウェア州裁判所の排他的管轄権に従う。
私たちの共同協定はデラウェア州の法律によって管轄されている。我々の組合協定は、排他的フォーラム、場所および司法管轄権条項を含み、デラウェア州裁判所が任意の方法で組合協定に関連するすべてのクレーム、訴訟、訴訟または法律手続きを引き起こす独占的な場所として指定され、派生方式で共同企業を代表して提起され、組合企業または一般パートナーの任意の受託責任または他の責任に違反することを主張し、または一般パートナーが組合企業またはパートナーの受託責任または他の責任を負い、デラウェア州法案の任意の規定によって発生したクレームを主張するか、または内部事務原則によって管轄されるクレームを主張する。共同単位を購入することにより、有限パートナーはこれらのクレーム、訴訟、訴訟又は訴訟に関するこれらの条項に撤回することができず、デラウェア州裁判所の排他的管轄権に従う。もし有限パートナーが私たちや私たちの高級管理者、役員、あるいは従業員との間で紛争が発生した場合、有限パートナーはデラウェア州で法的救済を求める必要があるかもしれません。デラウェア州は不便または遠隔地である可能性があり、より企業に有利な環境と考えられています
私たちは普通株式保有者の承認なしに追加的な普通株式と他の株式を発行することができ、これは普通株の保有者を希釈するだろう。しかし、いくつかの例外を除いて、私たちの協力協定は、B系列累積転換可能優先株保有者の承認を得ずに、私たちのB系列累積転換可能優先株並みの単位を優先的に発行することを許可しません。
私たちの組合合意によると、私たちは、単位保有者の投票を必要とすることなく、一般単位を含む無限数の追加資本を発行することを許可されており、場合によっては、私たちB系列の累積転換可能な優先株保有者の承認を得ない限り。私たちが普通株式または他の同等または高級株式を増発することは以下の影響を及ぼすだろう
•発行前の普通株式保有者の米国における比例所有権権益は減少する
•各共通単位の現金分配量は減少する可能性がある
•私たちの課税収入と分配の割合は増加するかもしれない
•以前に完了していない各共通単位の相対的な投票力が弱まる可能性がある
•普通単位の市場価格は下がるかもしれません。
しかし、いくつかの例外を除いて、私たちの組合合意は、Bシリーズ累計転換可能優先株保有者の許可を得ていない場合には、分配権、償還義務または償還権について、Bシリーズ累計転換可能優先株と同等の優先権または権利を優先する証券を発行することを許可しない。
単位所有者への分配
私たちの一般パートナーが取った行動は、単位所有者に割り当てられる運営によって発生する現金金額に影響を与える可能性がある。
単位所有者に割り当てられる運営による現金金額は、以下の事項に関する私たちの一般パートナーの決定の影響を受けています
•資産の購入と売却の金額と時間
•現金支出；
•現在と未来の借金と返済
•Bシリーズ累計転換可能優先株の全部または一部を償還する
•増発単位
•準備金はどんな四半期にも作成、減少、または増加される。
しかも、私たちの借金は私たちの職場所有者に対する私たちの一般的なパートナーが負ういかなる義務にも違反しない。
私たちの共通単位の市場価格は公共市場や個人市場で私たちの共通単位を大量に売ることで悪影響を受けるかもしれません。
2022年12月31日まで、私たちは209，406，927個の普通単位と14，711，219個のBシリーズ累計転換可能優先株を持っている。各持株者は、1対1に基づいて、そのBシリーズ累計変換可能優先株の全部または任意の部分を普通株に変換することを選択することができるが、慣例の逆希釈調整、計算されたが満期に支払われていない任意の分配に対応する調整、およびいくつかの他の制限を遵守しなければならない。場合によっては、B系列累積変換可能優先株の全部または任意の部分を普通株式に変換することを選択することができる。2022年12月31日現在，本文書提出日までにこのようなすべての条件を満たしていないため，B系列に対して転換可能な優先株を累積する転換権を行使する資格はない。保有者が公開市場で我々の大量の一般単位を売却したり、これらの売却が発生する可能性があると考えたりすることは、我々の一般単位の価格に重大な悪影響を与えたり、株式証券を発行して資本を獲得する能力を弱める可能性がある。
金利の上昇は私たちの共同単位の市場価格の低下を招くかもしれない。
金利上昇は、株式投資に対する需要が全体的にそれに応じて低下する可能性があり、特に私たちの共通単位のような収益ベースの株式投資を招く可能性がある。他の投資機会による金利上昇や私たち共通単位への需要減少は、私たち共通単位の取引価格を低下させる可能性がある。
職場の所有者は分配を返済する責任があるかもしれない。
場合によっては、単位所有者は、誤った払い戻しや割り当てられた金額を返済する必要がある可能性がある。デラウェア州法17-607条によると配布すれば
負債は私たちの資産の公正な価値を超える。デラウェア州法律では、許可されていない分配の日から3年以内に、分配を受け、分配時にこれがデラウェア州の法律に違反していることを知っている有限パートナーが有限組合に対して分配金額の責任を負うことが規定されている。分配を許可するかどうかを決定するために、パートナーの共同権益負債と組合企業に対して追徴権のない負債は計算されない。
ニューヨーク証券取引所は私たちのような上場組合企業にそのいくつかの会社管理要求を守ることを要求しません。
私たちは公開取引の共同企業なので、ニューヨーク証券取引所は一般パートナーの取締役会に多数の独立した取締役を持つことを要求していませんし、報酬委員会や指名や会社管理委員会の設立も要求していません。また、我々は公開取引の共同企業であるため、ニューヨーク証券取引所は、ある単位を発行する前に単位所有者の承認を得ることを要求しない。したがって、単位所有者はある会社の株主と同じ保護を受けることはなく、これらの会社はニューヨーク証券取引所のすべての会社の管理要求に制約されている。
単位所有者が合資格の所持者でなければ，その単位所持者の共通単位は償還されることができる.
私たちは私たちの職場を持つかもしれない投資家たちにいくつかの要求をした。資格に適合する所有者は、有限パートナー(A)その所有者またはその所有者の米国連邦所得税の地位が、顧客から徴収される税率に重大な悪影響を与える可能性がないか、または合理的には、(B)その所有権が、私たちの資産の重要な部分の所有権を失うことをもたらすことはなく、これは、法律顧問の提案の下で、私たちの一般パートナーによって決定される。投資家が適格な所有者でない場合には、我々のパートナーシップ協定で規定されている場合には、その時点の市場価格で当該投資家が保有している単位を償還することができる。償還価格は現金または私たちの一般パートナーが決定した本チケット交付方法で支払います。
税金関連リスク
私たちの税務待遇はアメリカ連邦所得税における共同企業としての地位にかかっており、大量の実体レベルの税金を支払う必要がありません。米国国税局(“IRS”)が米国連邦所得税の目的で私たちを会社と見なしたり、州税収の目的で実体レベルの税収の影響を受けたりすれば、一般単位所有者への現金分配は大幅に減少するだろう。
私たちの共同部門への投資予想の税引後経済効果は私たちがアメリカ連邦所得税目的の提携企業とされているかどうかに大きくかかっています。
デラウェア州法律によると、我々は有限組合企業として組織されているにもかかわらず、米国国税法第7704(D)(1)(E)条の“合格所得”要件を満たさない限り、米国連邦所得税の目的に適合した会社とみなされる。私たちの現在の業務と現行の財務省法規によると、私たちは合格した収入要求を満たしていると信じている。しかし、私たちは持っていないし、アメリカ国税局にこの問題や私たちに影響を与える他の何かを裁くように要求するつもりもない。資格所得要件を満たしていないことや現行法の変化は、私たちが米国連邦所得税の目的とされている会社を招いたり、他の方法で私たちを実体として納税させたりする可能性がある。
もしアメリカ連邦所得税の目的で、私たちは会社とみなされて、私たちは会社の税率で私たちの課税収入にアメリカ連邦所得税を納めます。私たちの一般単位所有者への分配は通常会社の分配のように再課税され、いかなる収入、収益、損失、減額も私たちの普通単位所有者に流れません。私たちは会社として実体レベルの税を徴収されるため、私たちの一般単位の所持者への現金分配は大幅に減少します。しかも、現在の州法律の変化は私たちを個別州の追加的な実体レベルの税金の影響を受けるかもしれない。一般的に存在する州予算赤字やその他の原因により、いくつかの州は州収入、特許経営権、その他の形式の税収を徴収することで、組合企業に対して実体税を徴収する方法を評価している。このような税金のいずれかを徴収することは、私たちの共同単位所有者への現金分配を大幅に減少させる可能性がある。したがって、私たちを会社と見なしたり、大きな実体レベルの税収を評価することは、私たちの運営によって生じる予想される現金と私たちの共同単位の保有者の税引後リターンが大幅に減少し、私たちの共通単位の価値が大幅に低下する可能性がある。
上場パートナーシップ企業や私たちの共同部門への投資に対する税収待遇は、潜在的な立法、司法あるいは行政変化と異なる解釈の影響を受ける可能性があり、さかのぼって適用される可能性がある。
我々を含む上場パートナーシップ企業や我々の共同単位への投資の現行の米国連邦所得税待遇は、いつでも行政、立法または司法の変化や異なる解釈によって変わる可能性がある。自自
国会議員は、現行の米国連邦所得税法を実質的に改正し、上場組合企業に影響を与えることを時々提案し、組合企業の税収待遇を受ける資格があることを廃止することを提案している。最近の提案は場合によっては上場取引組合企業の合格収入例外を拡大することを規定しており、他の提案は我々の組合企業の税収待遇に依存する合格収入例外を完全に廃止することを規定している。また、財務省は法規を発表しており、将来的には公開取引組合企業に影響を与える法律を説明することも可能である。米国連邦所得税法や財務省の合格収入ルールの解釈がこれ以上変わらないことは保証されず、将来の共同企業としての資格に影響を与える可能性がある。
アメリカ連邦所得税法あるいはその解釈に対するいかなる改正もトレーサビリティがある可能性があり、私たちがいくつかの上場組合企業をもっと難しく、あるいは満足できない可能性があり、アメリカ連邦所得税組合企業の例外とみなされるかもしれない。私たちはこのような変化や他の提案が最終的に採択されるかどうかを予測できない。このような変化は私たちの共通部門の投資価値に否定的な影響を及ぼすかもしれない。私たちは、立法、法規、または行政発展と提案の現状と、私たちの共同職場での投資への潜在的な影響について、あなた自身の税務コンサルタントに相談することを促します。
将来の立法は現在石油と天然ガスの探査と生産において得られるいくつかのアメリカ連邦所得税の減免を廃止するかもしれない。さらに、将来の連邦または州立法は石油と天然ガス採掘に新たなまたは増加した税金または費用を徴収するかもしれない。
時々法律が提案され、法律になれば、石油と天然ガス会社が現在利用可能ないくつかの重要な米国連邦所得税条項の改正を含む税法の重大な改正が行われる。これらの立法改革は、(I)石油および天然ガス資産のパーセント損失手当を廃止すること、(Ii)現在の無形掘削および開発費用の控除を廃止すること、(Iii)特定の地質および地球物理支出の償却期間を延長すること、を含むが、これらに限定されない。国会は考慮することができ、これらの提案のいくつかまたは全部を将来の税制改革立法の一部とすることができる。また、税改革立法の他のより一般的な特徴は、コスト回収規則の変更や利息支出控除を含め、石油·天然ガス会社の税収を変える可能性もある。これらまたは同様の変化が有効であるかどうかは不明であり，通過すれば，そのような変化がどの程度有効になるかは不明である.これらの提案または米国連邦所得税法の任意の同様の変化による任意の立法の通過は、コストを増加させるか、または私たちまたは私たちのサービスプロバイダが現在石油および天然ガス開発において得ることができるいくつかの税金減免を廃止または延期する可能性がある。このような変化は私たちの財務状況、経営業績、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。
もしアメリカ国税局が私たちが持っているアメリカ連邦所得税の立場に異議を唱えたら、私たちの共通単位の市場に悪影響を及ぼすかもしれません。どのような競争のコストも、私たちの共通単位の所有者に分配できる現金を減らすことになります。
私たちはアメリカ国税局にアメリカ連邦所得税における共同企業としての待遇や私たちに影響を与える他の問題について裁決を下すように要求していません。国税庁は私たちとは違う立場を取るかもしれない。私たちが取った立場の一部またはすべてを維持するために行政や裁判所手続きに訴える必要があるかもしれない。裁判所は私たちの一部またはすべての立場に同意しないかもしれない。米国国税局とのいかなる競争も、私たちの共通単位の市場とその取引価格に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。また、私たちと国税局との間のいかなる競争費用も、私たちに割り当てられた一般単位の所有者に使用できる現金の減少を招くので、私たちの一般単位の所有者が間接的に負担するだろう。
国税局が2017年12月31日以降に開始された納税年度の所得税申告書を監査調整した場合、そのような監査調整による任意の税金(適用可能な罰金や利息を含む)を評価し、直接受け取る可能性があり、この場合、私たちの一般単位所有者に割り当てられる現金は大幅に減少する可能性があり、現在、以前の共同所有者は、そのような一般単位所有者を代表して支払うこのような監査調整によって生じた任意の税金(適用される罰金および利息を含む)を賠償する必要があるかもしれない。
2015年の両党予算法によると、2017年12月31日以降の納税年度において、米国国税局が私たちの所得税申告書を監査調整した場合、このような監査調整によって私たちから直接発生した任意の税金(適用可能な罰金および利息を含む)を評価して受け取ることができる。これらの規則の可能な範囲内で、私たちの一般パートナーは、米国国税局に税金(任意の適用される罰金および利息を含む)を直接支払うことを選択することができ、または、私たちが資格がある場合、各共通単位所有者および前共通単位所有者に監査および調整された見返りに関する改訂情報声明を発行することができる。私たちの普通のパートナーは、私たちの普通の職場の所有者と前の普通の職場の所有者がこのような監査調整を考慮し、
監査の納税年度内に彼らの私たちの利益は、そのような選択がどんな状況でも実際的で、許容され、または効果的であることを保証することはできない。したがって、私たちの現在の共通単位保有者は、当該監査調整によって生じる税務責任の一部または全部を負担する可能性があり、当該等の共通単位保有者が監査の納税年度内に私たちの共通単位を所有していなくても、これらの共通単位所有者は監査の納税年度内に我々の共通単位を有していない。このような監査調整により、税金、罰金、利息の支払いを要求された場合、私たちに割り当てられる一般単位の所持者の現金は大幅に減少する可能性があり、現在と以前の一般単位の所有者は、そのような一般単位の所有者が支払う監査調整によって生じた任意の税金(任意の適用可能な罰金と利息を含む)を代表して賠償する必要があるかもしれない。本規則は、2017年12月31日までに開始された納税年度には適用されません。
あなたが普通の単位所有者として私たちから何の現金分配も受けていなくても、あなたは私たちの課税所得額でのシェアを納税することを要求されます。
あなたは私たちの課税収入でのシェアにアメリカ連邦所得税を支払うことを要求されます。場合によっては、私たちから現金分配を受けるかどうかにかかわらず、ナ州と地方所得税を支払う必要があります。例えば、私たちが資産を売却し、所得を既存の債務の返済に使用したり、資本支出に資金を提供したりすれば、課税収入と売却によって生じる収益が分配される可能性があり、分配に利用できる現金は増加しません。同様に、私たちの既存の債務を減少させる機会を利用して、例えば、債務交換、債務買い戻し、または私たちの既存の債務を修正することは、私たちが分配できる現金を増加させることなく、課税収入として私たちの一般単位所有者に割り当てられる“債務収入の廃止”をもたらす可能性がある。あなたが私たちから受け取った現金分配は、私たちの課税収入におけるあなたのシェアに等しくないかもしれません。その収入について支払うべき実際の税金にも等しくありません。
私たちの共同単位を売る税金収益や損失は予想よりも多いか少ないかもしれない。
普通単位を売ったら、これらの普通単位の現金化金額と納税基礎との差額に等しい収益或いは損失を確認します。私たちの課税収入の純額で分配可能なシェアを超える分配は、あなたの共通単位における納税ベースを減少させますので、これらの共通単位の納税ベースよりも高い価格であなたの共通単位を販売する場合、以前に販売された共通単位に対する超過分配金額(ある場合)は、実際に受け取る価格が元のコストよりも低くても、実際に課税収入になります。また、現金化された金額には、私たちの請求権債務のない一般単位保有者のシェアが含まれているので、普通単位を売却すれば、販売から得られた現金金額を超える納税義務が生じる可能性があります。
あなたの公共部門が実現した金額の大部分を売却して、収益を代表するかどうかにかかわらず、一般収入としてあなたに課税される可能性があります。減価償却の再計上を含む項目を再獲得する可能性があります。したがって、共通単位を売却する現金化金額が共通単位で調整された基礎よりも少ない場合、共通単位を売却する一般収入と資本損失を確認することができます。純資本損失は資本収益だけを相殺する可能性があり、個人的には毎年最大3，000ドルの一般収入を相殺することができる。公共事業者の納税を売却している間、販売前に私たちがあなたの収入と収益の分配によって生成した一般収入と、一般的に公共事業者によって売却されなかったときに確認された任意の資本損失によって相殺された回収プロジェクトの一般収入を確認することができます。
単位所有者が私たちが発生した利息支出を差し引く能力は制限される可能性がある。
一般的に、私たちは私たちの納税年度内に私たちに適切に割り当てられる貿易または業務の債務によって支払われたまたは計算された利息を差し引く権利がある。しかし、私たちの“商業利息”の控除は、私たちの商業利息収入と私たちの“調整後の課税収入”の30%の和に限られています。この制限については、私たちの調整後の課税所得額の計算は、業務利息支出や業務利息収入を考慮していません。
もし私たちの“商業利益”がこれらの規則によって制限されれば、私たちの単位所有者は彼らに割り当てられた任意の利息費用のシェアを差し引く能力が制限されるだろう。したがって、単位所有者が私たちが発生した利息支出を差し引く能力が制限される可能性がある。
免税実体は私たちの共通の単位を持っているため、独特な税金問題に直面しており、これはそれらに不利な税金結果をもたらすかもしれない。
免税実体の従業員福祉計画や個人退職口座(IRAと呼ばれる)のような私たちの共同単位への投資は、それら特有の問題をもたらしている。例えば、IRAや他の退職計画を含め、米国連邦所得税を免除する組織に割り当てられたほとんどの収入は、関連しない企業課税収入である可能性があり、彼らに課税する必要があるかもしれない。免税実体は私たちの共同部門に投資する前に、税務顧問に相談しなければならない。
アメリカではない一般単位の所有者の収入と収益はアメリカに課税され、控除されます
私たちの共通の単位を持っている。
非米国一般単位所有者は、通常、米国貿易または企業に有効に関連する収入(“有効関連収入”)に課税し、米国の所得税申告要求を遵守する。私たちの共同単位所有者に割り当てられた収入や私たちの共通単位を売却する任意の収益は、通常、米国の貿易や企業と“効果的につながっている”と考えられている。したがって、非米国一般単位所有者への分配は、最高適用有効税率で源泉徴収され、共通単位を売却または処分する非米国一般単位所有者も、その共通単位を売却または処分することにより得られた収益に米国連邦所得税を納めることになる。有効な関連収入の分配に源泉徴収税を徴収するほか、米国の一般単位保有者以外の分配にも、我々の累積純収入を超える任意の分配金額に10%の源泉徴収税を徴収する。計算の複雑さと私たちにどのように適用されるのか不明なので、私たちはこれらの目的のために私たちの累積純収入を計算していないので、私たちのすべての分配を私たちの累積純収入を超えて、10%の源泉徴収税を支払うつもりです。したがって、米国ではない一般単位所持者への分配には、最高適用有効税率と10%の和に等しい総合源泉徴収税率が課される。
また、米国の貿易や業務に従事する組合企業では、権益の譲受人は、譲渡者が当該権益が外国人ではないことを証明しない限り、譲渡者の“現金化金額”の10%の差し止めを要求される。
パートナーの“現金化金額”の決定には、通常、パートナーが共同企業負債に占めるシェアの減少が含まれているが、財務省条例では、上場組合企業(例えば、我々の共同単位)の権益を譲渡する際には、通常、譲渡者を代表して譲渡を行う仲介人に支払われる総収益額であるため、確定時には、上場組合員の負債に占めるシェアの減少は考慮されないと規定されている。2023年1月1日以降に仲介人による上場パートナーシップ企業の権益譲渡については，譲渡者の仲介人に抑留義務がある。現在と未来に予想されている非アメリカ一般部門の所有者は彼らの税務顧問に相談し、これらの規則が私たちの共同部門投資に与える影響を理解すべきである。
私たちは、実際に購入した公共単位を考慮することなく、公共単位を購入するすべての人に対して同じ税金優遇を受けている。米国国税局はこの待遇に疑問を提起する可能性があり、これは共通単位の価値に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは私たちの共通単位の譲渡先と譲渡先、その他の原因を合わせることができないため、既存の財務省の規定に適合しない可能性のあるすべての減価償却と償却を採用しました。アメリカ国税局のこれらのポストへの成功的な挑戦は、あなたが得ることができる税金優遇金額に悪影響を及ぼすかもしれません。それはまた、これらの税金優遇の時間に影響を与えたり、公共部門の収益金額を売却したり、私たちの公共機関の価値に負の影響を与えたり、あなたの納税申告書の監査調整につながる可能性があります。
私たちは通常毎月の最初の日に私たちの共通単位の所有権に基づいて、特定の共通単位の譲渡日に基づいて、私たちの共通単位の譲渡先と譲渡先の間で私たちの収入、収益、損失、控除項目を比例的に分配します。アメリカ国税局はこのような待遇に疑問を提起するかもしれません。これは私たちの共通の単位所有者間の収入、収益、損失、控除項目の分配を変えるかもしれません。
私たちは通常、毎月の初日(“分配日”)に、特定の共通単位の譲渡日に基づいて、私たちの共通単位の譲渡先と譲渡先の間で、私たちの収入、収益、損失、控除項目を比例的に分配する。同様に、私たちは、一般に、(I)資本が減価償却を増加させるいくつかの控除、(Ii)私たちの資産によって達成される収益または損失を売却または処分し、(Iii)一般パートナーは、分配日の所有権に応じて任意の他の非常項目の収入、収益、損失、または控除を適宜分配する。財務省法規は類似した月次簡略化慣行を許可しているが、このような法規は私たちの比例配分方法のすべての側面を明確に許可していない。もし国税局が私たちの比例分配方法に疑問を提起すれば、私たちは収入、収益、損失、控除項目の私たちの共通の単位所有者間の分配を変更することを要求されるかもしれない。
普通の職場の持ち主です その共通単位が証券融資の対象である(例えば、共通単位の空売りを補うために“空売り者”に融資する)は、これらの共通単位を処分したと見なすことができる。そうであれば，その共通単位所有者は融資期間中にこれらの共通単位のパートナーとみなされなくなり，処置から得られた収益や損失を確認することができる.
共同企業の権益を貸し出す米国連邦所得税の結果に関する具体的なルールはないため，共同単位所有者はその共通単位が証券融資の標的であれば，貸し出した共通単位を処分したと見なすことができる.この場合，空売り者への融資期間中には，通常単位所有者はそれらの共通単位のパートナーとみなされなくなる可能性があり，共通単位所有者はそれによる収益や損失を確認することができる
性質。また、融資期間中、私たちがこれらの共通単位に関連する任意の収入、収益、損失または控除は、共通単位所有者によって報告されない可能性があり、共通単位所有者が受信したこれらの共通単位に関する任意の現金分配は、通常収入として全額納税することができる。一般単位所有者は、パートナーとしての地位を確保し、証券ローンから承認されるリスクを回避することを希望しており、税務コンサルタントに問い合わせて、彼らの仲介人が彼らの共通単位に借入することを禁止するために、適用可能なブローカー口座協定を修正することが望ましいかどうかを決定してください。
一般部門の所有者として、あなたは私たちの共同部門に投資するために住んでいない司法管轄区で州と地方税と納税表の要求を遵守する必要があるかもしれません。
アメリカ連邦所得税のほかに、州税と地方税、非会社営業税と相続税、相続税、あるいは私たちが現在または将来的に業務を経営しているか、財産を持っている異なる司法管轄区によって徴収される無形税を支払う必要があるかもしれません。たとえあなたがこれらの管轄区に住んでいなくても。私たちはいくつかの州で資産と業務を展開しており、その中の多くの州は個人所得税を徴収し、会社や他の実体にも所得税を徴収している。これらの管轄区域では、州と地方所得税申告書の提出を要求され、州と地方所得税を支払うことができます。しかも、あなたはこのような要求を守らなかったことで処罰されるかもしれない。私たちが買収や拡大業務を行う場合、個人所得税を徴収している他の州や外国司法管轄区で資産を持ったり、業務を展開したりすることができます。すべてのアメリカ連邦、外国、州と地方の納税申告書を提出して、これらの司法管轄区で支払うべきどんな税金を支払う責任があります。自分の税務顧問に相談して、このような申告表を提出して、そのなどの税金を支払うことと、支払い済みの税金の控除について聞くべきです。
我々の一般単位保有者は，適格業務収入に関する20%の控除額を得る権利があると信じているが，この控除額を特許権使用料収入に適用することには疑問はない。
2017年12月31日以降から2025年12月31日までの納税年度において、個人一般単位保有者は、その分配可能シェアの20%に相当する控除額を得る権利がある。私たちの収入の大部分はこの減額を享受する資格があると予想されているが、これらの規則が特許権使用料収入のような鉱物権益収入に適用されるかどうかは、完全には明確ではない。アメリカ国税局は特許使用料収入の処理方法を疑問視するかもしれません。それは控除する資格があるからです
私たちの弁護士は、現行法によると、私たちの特許使用料収入は資格控除があるべきだと提案しているにもかかわらず、国税局が資格控除の待遇として許可権使用料収入を疑問視しない保証はありません。
一般リスク因子
公開取引の共同企業として、私たちはコスト増加を招き続けるだろう。
上場提携企業として、私たちはすでに重大な法律、会計、その他の費用を発生させ続けており、これらの費用は初公募まで発生していない。また、サバンズ-オクスリ法案および米国証券取引委員会とニューヨーク証券取引所が実施したルールは、上場実体に様々なさらなるコストを増加させるコーポレートガバナンスの実践を維持することを求めている。私たちの単位所有者に割り当てることができる前に、公開取引パートナーとしてのコストを含めて、まず私たちの費用を支払ったり予約したりしなければなりません。したがって，単位所有者に割り当てることができる現金数は，上場提携企業に関するコストの影響を受ける.
初公募後、私たちは1934年の証券取引法(“取引法”)の公開報告要求に支配された。このような要求は私たちの法律と財政的コンプライアンス費用を増加させる。
私たちの共同単位の価格は大幅に変動する可能性があり、単位所有者は彼らの全部または一部の投資を損失する可能性がある。
私たちの共同単位の市場価格は多くの要素の影響を受ける可能性があり、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできない要素であり、これらのリスク要素の他の場所に記述されている要素を含む。
もし私たちが効果的な内部統制システムを発展または維持できなければ、私たちは私たちの財務結果を正確に報告したり、詐欺を防止することができないかもしれない。したがって、既存および潜在的な単位保有者は、私たちの財務報告に自信を失う可能性があり、これは私たちの業務と私たちの単位の取引価格を損なうだろう。
効果的な内部統制は、信頼できる財務報告の提供、詐欺防止、上場パートナーシップとしての成功運営に必要です。私たちが信頼できる財務報告書を提供したり、詐欺を防ぐことができなければ、私たちの名声と経営業績は損なわれるだろう。私たちは私たちが内部統制を開発して維持する努力が成功するかどうか、私たちが将来私たちの財務プロセスや報告書を十分に統制することができるかどうか、あるいはサバンズ-オキシリー法案404条に規定された義務を履行できるかどうかを確認することができない。例えば404条は
その他の面では、財務報告の内部統制に対する当社の有効性を証明するために、当社の独立公認会計士事務所を毎年審査·報告します。効果的な内部統制を発展させたり維持できなかったり、私たちの内部統制を実施したり改善したりする上で困難に遭遇した場合、私たちの経営業績を損なうことや、私たちの報告義務を履行できなかった可能性があります。無効な内部統制はまた、投資家が私たちが報告した財務情報に自信を失う可能性があり、これは私たちの共通単位の取引価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
ネットワークセキュリティ脅威、データ漏洩、その他の中断を含む様々なセキュリティリスクは、私たちに重大な影響を与える可能性がある。
近年，企業へのネットワーク攻撃を含めた様々なセキュリティリスクがエスカレートしている.米国の石油と天然ガス鉱物権益の最大所有者と管理者の一人として、私たちは電子システムとネットワークによって私たちの業務を制御し、管理し、これらのリスクを監視、緩和、管理する多層安全を持っている。しかしながら、これらのシステムおよびネットワーク、ならびに私たちの事業者のシステムおよびネットワーク、ならびにパイプラインおよび輸送施設のような第三者インフラおよび運営は、複雑で意図的なセキュリティ攻撃およびセキュリティホールを受ける可能性があり、これは、腐敗または損失敏感で価値のあるデータまたは他の中断をもたらす可能性がある。もし私たちまたは私たちの事業者が攻撃または侵入に遭遇し、セキュリティ措置が失敗した場合、腐敗または損失敏感で価値のあるデータ、法的クレームまたは訴訟、個人情報のプライバシーを保護する法的責任、規制処罰、私たちの名声の損害、および私たちの業務の他の中断を含む、私たちの業務および私たちのコミュニティに潜在的な結果が深刻になる可能性があり、いずれも私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、ネットワーク攻撃がますます複雑になり、世界的なデータプライバシーとセキュリティ規制枠組みの変化と発展に伴い、私たちは私たちのセキュリティ対策を修正、アップグレード、または強化する上で巨額のコストを招く可能性があり、十分なセキュリティ対策または新しいまたは修正された許可プロセスを十分に予測または実施し、全体的に潜在的なダメージを軽減する上で困難に直面する可能性がある。さらに、任意の新しいまたは既存の法律、法規、および他の義務に準拠していないと実際にまたはみなされるいかなる行為も、罰金、処罰、または他の責任をもたらす可能性がある
項目1 B。未解決従業員意見
ない。
項目3.法的手続き
当社は正常な業務運営過程で時々各法律の請求に関与している可能性がありますが、これらの事項の解決が当社の財務状況や経営業績に重大な悪影響を及ぼすとは考えていません。
プロジェクト4.鉱山安全開示
適用されません。
項目5.登録者普通株、関連単位保有者事項及び発行者が株式証券を購入する市場
我々の共通単位はニューヨーク証券取引所に上場し，コードは“BSM”である.2023年2月17日までに209，683，640個の一般単位を389名の記録保持者が所持している。我々の多くの共通単位は仲介人や他の機関代表単位保持者が保持しているため，これらの記録保持者が代表する単位保持者の総数を見積もることはできない.2023年2月17日現在、14，711，219のBシリーズ累計転換可能優先株を持っている。現在、公開市場取引Bシリーズの累計転換可能な優先株はまだない。
汎用単位性能グラフ
次の図は著者らの普通単位の単位所有者の5年間累積総リターンと標準プール500指数と標準プール石油天然ガス探査と生産指数の5年間累積総リターンと比較した。この図は2017年12月30日に、私たちの共同単位の投資価値が100.00ドルだと仮定している。累積収益の計算分配の再投資を仮定する
累積総収益の比較
初期投資を100ドルとすると | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 12月31日まで | | |
| | | | | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
| 黒石鉱業会社、L.P. | | | | | | $ | 100.00 | | | $ | 92.77 | | | $ | 83.15 | | | $ | 46.88 | | | $ | 77.15 | | | $ | 135.78 | |
| 標準プール500指数 | | | | | | 100.00 | | | 95.62 | | | 125.72 | | | 148.85 | | | 191.58 | | | 156.88 | |
| 標普油ガスE&P指数 | | | | | | 100.00 | | | 71.90 | | | 65.11 | | | 41.73 | | | 69.51 | | | 100.82 | |
本年度報告における“汎用単位業績グラフ”のタイトル下の情報は、S-K規則第201(E)項に基づいて提供され、S-K規則第201(E)項に規定されている以外は、“募集材料”とみなされてはならないし、米国証券取引委員会又は第14 A又は14 C規則の制約を受けているものとみなされてはならず、取引所法案第18節の責任とみなされてはならない。
株式補償計画に基づいて発行された証券
“第III項、第12項。特定実益所有者及び経営陣及び関連単位所有者の保証所有権”の下で、当社の持分補償計画に従って発行された証券に関する参考資料を参照してください。
最近売られている未登録証券
ない。
発行者および関連購入者が株式証券を購入する
ない。
現金分配政策
私たちの組合契約は一般的に、どの分配も四半期ごとに以下のように支払います
•1つ目はBシリーズ累計転換可能優先株の保有者は、金額は年間7%に相当するが、何らかの調整が必要である
•二番目共通単位の保持者に与える.
四半期ごとに割り当てられた現金額は、取締役会がこの四半期終了後に当該四半期の運営で発生した現金を審査して決定します。私たちは、私たちが運営している現金の大部分を四半期ごとに分配すると予想している。四半期ごとの運営による現金は、一般に本四半期に我々が調整したEBITDAに等しく、債務返済、その他の契約義務、固定費用、および取締役会が適切な将来の運営や資本需要の準備金に必要な現金を差し引く可能性がある。私たちの意図は、少なくとも今後数年以内に、運営によって生成された現金、私たちの信用手配下の借金、私たちが署名した分割協定、および場合によっては将来の株式と債務発行の収益を通じて、私たちの買収と運営利息資本需要の大部分に資金を提供することだ。私たちはまた、私たちの単位所有者にお金を借りて分配することができ、例えば、分配レベルは長期的に持続可能であると考えられるが、短期的な要素は、運営によって発生した現金が、当時の私たちの共通単位への分配レベルの分配に十分ではない可能性がある。取締役会は四半期の割り当て金額(あれば)を随時変更することができる。私たちの協力協定は私たちが四半期や他の方法で共同単位で現金分配を支払うことを要求しない。第I項、第1 A項を読んでください。“リスク要因-私たちの投資に固有のリスク-取締役会は、いつでも現金分配政策を適宜修正または撤回することができます。私たちの共同協定は私たちが私たちの共同機関にどんな分配も支払うことを全く要求しない。私たちが配布すれば, 私たちのB系列累積転換可能優先株が優れている限り、私たちのB系列累積転換可能優先株保有者は、私たちの一般単位保有者がこれらの分配で共有することを優先する権利を持っている“と述べた。私たちのBシリーズ累計転換可能優先株による流通に対する相対的な権利と特権の説明については、次の“Bシリーズ累計転換可能優先株”をお読みください。
現金分配の制限と現金分配政策を変える能力
私たちが私たちの単位所有者に現金を割り当てるという保証はない。取締役会はいつでも私たちの現金分配政策を変更し、いくつかの制限を受けることができます
•私たちの一般単位所有者は、四半期または他の基礎で私たちから現金分配の契約または他の法的権利を獲得しておらず、分配が支払われた場合、普通単位所有者は、分配金額が私たちに支払わなければならないB系列累積転換可能優先単位所有者の分配を超えた範囲でのみ分配を得ることができる。
•他の契約では、私たちの信用配置は、EBITDAXに対する総債務の比率を3.50：1.00以下、流動比率を1.00：1.00以上に維持することを要求します。もし私たちのクレジットツールの下で違約が発生した場合、私たちのクレジットツールの下の可用性が融資者の約束の10%未満である場合、またはEBITDAXに対する総債務の比が3.0より大きい場合、私たちのクレジットツールは私たちの割り当てを制限します。もし私たちがこのような財務契約を遵守できない場合、あるいは私たちが私たちの信用手配や任意の未来の債務協定の他の契約に違反した場合、私たちは配布政策を宣言したにもかかわらず、配布を禁止されるかもしれない。
•私たちの一般パートナーは、私たちの業務を慎重に展開するために現金備蓄を確立する権利があり、これらの備蓄を確立したり増加させたりすることは、私たちの単位所有者に割り当てられた現金を減少させる可能性がある。私たちの組合合意は私たちの普通のパートナーが設立できる現金備蓄の数を制限しない。私たちの一般的なパートナーが下したすべての現金備蓄を確立する決定は私たちの単位所有者に拘束力を持つだろう。
•デラウェア州法案第17-607条によると、分配が私たちの負債が私たちの資産の公正な価値を超えてしまう場合、私たちは分配を行うことができない。
•私たちは、私たちの単位所有者に分配を支払うのに十分な現金が不足しているかもしれません。これは、多くの運営、商業または他の要因による運営による現金不足、ならびに私たちの運営または一般および行政費用の増加、私たちの未返済債務の元金および利息支払い、一部またはすべてのBシリーズ累積転換可能優先株の償還、運営資本要求、および予想される現金需要です。
私たちは、現金備蓄などを構築した後、四半期ごとに私たちの運営現金の大部分を私たちの単位所有者に割り当てていくと予想しています。私たちの成長に資金を提供するために、私たちが最終的に必要な資本は、私たちが業務に保留している金額や私たちの信用手配の下から借りた金額を超えるかもしれない。外部から資本を得るための努力が成功しなければ、私たちの成長能力は深刻な損害を受けるかもしれない。
私たちの共同単位は1四半期の支払いの任意の分配について、この四半期が終わってから60日以内に支払うだろう。
Bシリーズ累計転換可能優先株
私たちBシリーズ累積転換可能優先株の保有者は、優先株の年間額面7.0%に相当する累積四半期分配率(“分配率”)を受け取るが、分配率は、2023年11月28日から、その後2年ごとに調整(“再調整日”)ごとに調整され、この金利は、(I)関連調整日直前の有効分配率と、(Ii)その調整日までの10年期国債金利プラス5.5%年金利のうちの大きい者に等しくなる調整が行われる。しかしながら、任意の四半期に割り当てられるが支払われていない四半期については、この四半期の当時の分配率は毎年2.0%増加すべきである。優先株に支払われる四半期割り当ての前に、私たちは、以前に計算されたものおよび支払われていない割り当てを含む任意の共通単位を含む一次証券のいかなる割り当ても支払うことができない。
B系列累積変換可能優先株は，保有者ごとにそのオプションに基づいて1対1で全体または部分的に通常単位に変換することができ，購入価格は20.39ドルであり，最近の申告日までに適用されるB系列累積変換可能優先株のいずれかの計算すべきであるが支払われていない累積分配を実施するように調整することができる.しかしながら、吾等は、変換通知日の直前の取引日の通常単位の受信価格に基づいて計算された少なくとも1，000万ドルの一般単位の基本的な価値、またはその行使が保持者のすべてのB系列累積変換可能優先株をカバーするような低い金額を含まないことを前提として、これらの変換に関するいかなる要求も履行する責任はない。
私たちは2023年11月28日から90日以内にBシリーズ累計転換可能優先株(1億ドル以上)を償還する権利があり、償還価格はBシリーズ累計転換可能優先株21.41ドルで、額面の105%に相当する。その後、2023年11月28日以降の2周年記念日ごとの90日間、20.39ドルに相当する優先株を額面で償還することができる。
プロジェクト6.保留
プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
以下、当社の財務状況と経営結果の検討と分析を、本年度報告書の他の場所に提出された総合財務諸表とその付記とともに読む。この議論と分析は、リスク、不確実性、および仮定に関する前向きな陳述を含む。いくつかの要因のため、実際の結果は、“前向き陳述に関する警告”および“第1の部分、第1の項”に記載された要素を含む、これらの前向き陳述において予想される結果と大きく異なる可能性がある。リスク要因ですこの議論には，我々の2022年と2021年の運営結果および流動性と資本資源の比較が含まれている。2020年から2021年までの変化および2020年に関する他の財務情報の議論については、2022年2月22日に米国証券取引委員会に提出された2021年年報10-K表の第2部、第7項、経営層の財務状況と経営成果の検討と分析を参照されたい。
概要
私たちはアメリカの石油と天然ガス鉱物権益の最大の所有者と管理者の一人だ。私たちの主な業務は、私たちの既存の鉱物と特許使用料の資産の組み合わせの価値を最大化し、より多くの鉱物と特許使用料の権益を買収することで、私たちの資産基盤を拡大することです。私たちはレンタルする鉱物資産をマーケティングし、創造的にリース条項を構築して、掘削活動を奨励し、加速し、仕事の利益に基づいて選択的に私たちのテナントと一緒に参加し、最大限に価値を実現した。私たちは、私たちの膨大で多様な資産基盤、そして長期的、非コストで負担する鉱物と特許権使用料の権益は、時間の経過とともに安定した生産と埋蔵量を提供し、それによって発生したキャッシュフローの大部分を単位所有者に分配することができると信じている。
2022年12月31日現在、私たちの鉱物と特許使用料権益は、すべての主要な陸上生産盆地を含む米国大陸の41州に分布している。このような費用を負担しない権益は6.8万個以上の生産油井の所有権を含む。私たちはまた非運営の仕事の権益を持っていて、その大部分は私たちの頭の上にあり、私たちは鉱物と特許権使用料の権利を持っています。生産された石油と天然ガスの制御権が顧客に移譲され、販売価格の収集可能性が合理的に保証された場合、私たちは、私たちの鉱物と特許使用料および生産井の非運営作業権益からの石油と天然ガス収入を確認する。私たちの他の収入源には鉱物賃貸配当と遅延レンタル料が含まれており、賃貸契約の条項によると、これらの収入は収入として確認されている
最新の発展動向
TLW資産剥離
2021年第3四半期には，完全子会社TLW Investments，L.L.C.(TLW)に対する資産剥離を完了し，2021年9月1日から発効し，総収益は20万ドルであった。TLWは非経営的な仕事の権益と主にオクラホマ州とテキサス州に位置する最も重要な特許権使用料の権益を持っている。
買収する
2021年第2四半期、私たちはミデラン盆地北部の鉱物と特許使用料面積の買収を完了し、総費用は2080万ドルだった。購入価格には1000万ドルの現金と1080万ドルのパートナーシップ一般単位が含まれている。現金対価格の資金は、信用メカニズム下の借金と業務活動の資金から来ている。買収された資産には，490万ドルの明らかにされた石油と天然ガス資産，1560万ドルの不明石油と天然ガス資産，30万ドルの純運営資本がある。
セルビー·バレー更新
テキサス州のアンジェリーナ県では，Aethonとの開発合意によると，現在10本の井戸が生産されており，他の10井戸が掘削または完成している。テキサス州サンオーガスティンAethonと合意したもう一つの開発合意によると、現在4つの油井が生産されており、他の6つの油井は掘削や掘削作業が完了するのを待っている。
オースティンチョーク動態
私たちはテキサス州東部のBrookland Austin Chalk Playで大量の鉱物を持っている。これまで、ボルク、ジャスパー、ニュートン地区では18人の新世代多段階完井が販売を開始した。生産の結果、新しい完全井技術は同ドラマの油井動態を高めることができることが証明された。私たちは未来に多くの事業者たちがこの地域でもっと多くの掘削を行うと予想している。
事業環境
以下の情報は、私たちに影響を与えるため、石油と天然ガスのビジネス環境の広範な概要を提供することを目的としている。
大口商品の価格と需要
需給動態によると、石油と天然ガス価格は従来より変動が大きい。我々の石油·天然ガス生産予想販売に関するキャッシュフローの可変性を管理するために，最近では固定価格スワップ契約と無コストヘッドセット契約を含む様々な派生ツールを用いている。
大口商品価格は2022年に引き続き回復し、原因は石油、天然ガスと天然ガス液体(NGL)需要が疫病の低点から回復し、石油輸出国機構加盟国及びそのより広範なパートナーが原油生産量を持続的に制限し、ロシアの軍事侵入ウクライナとその後のロシアに対する制裁による供給制限を含む。侵入は2022年3月に発生し、当時は石油在庫が低く、制裁やロシアの石油生産が実物妨害を受ける可能性があり、原油価格が上昇した。以来、原油価格はある程度低下し、主な原因は全世界の経済活動と石油消費の増加が鈍化したが、疫病発生前のレベルよりも高い。天然ガス価格は2022年の大部分で高位を維持しており，液化天然ガス輸出への需要増加が原因であり，2021年末に比べて生産量が低下している。しかし、米国の大部分の地域の気温が正常レベルを上回っていることや、自由港液化天然ガスメキシコ湾沿岸輸出施設が2022年6月に閉鎖されたことで輸出能力が低下し、第4四半期に価格が低下した。現在の価格環境は、高インフレに対する反応と、ウクライナの衝突が引き続き変化しているため、依然として不確定である。このような事件の動的な性質を考慮して、私たちはこのような市場状況がどのくらい続くのか合理的に見積もることができない。我々はデリバティブツールを用いて大口商品の価格変動の影響を部分的に緩和しているが、私たちの収入と経営業績は石油と天然ガスの現行価格に大きく依存している。次の表は四半期末の大口商品価格を反映しています | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 |
| 基準価格 | | 第4四半期 | | 第3四半期 | | 第2四半期 | | 第1四半期 |
WTIスポット原油(ドル/バレル)1 | | $ | 80.16 | | | $ | 79.91 | | | $ | 107.76 | | | $ | 100.53 | |
Henry Hubスポット天然ガス(ドル/MMBtu)1 | | $ | 3.52 | | | $ | 6.40 | | | $ | 6.54 | | | $ | 5.46 | |
1 出典：環評
掘削機の数
私たちは生産資産の記録された事業者ではないので、私たちの土地の掘削は私たちの土地をレンタルする探査と生産会社に依存します。私たちが事業者に求めている掘削計画に加えて、私たちは私たちの土地の既存と未来のレンタルと掘削活動を決定するために掘削機の数を監視している。
次の表は四半期末のドリル数を示しています | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 |
アメリカの回転ドリルの数は1 | | 第4四半期 | | 第3四半期 | | 第2四半期 | | 第1四半期 |
| 石油.石油 | | 621 | | | 604 | | | 594 | | | 531 | |
| 天然ガス | | 156 | | | 159 | | | 157 | | | 137 | |
| 他にも | | 2 | | | 2 | | | 2 | | | 2 | |
| 合計する | | 779 | | | 765 | | | 753 | | | 670 | |
1 情報源：ベックヒューズ社
天然ガス貯蔵庫
私たちの収入の大部分は私たちの利益による石油生産の販売から来ている；しかし、私たちの生産の大部分は天然ガスだ。天然ガス価格は年間貯蔵水準の影響を大きく受ける。したがって、私たちは私たちの業務とその将来性を評価するために、天然ガス貯蔵報告書を定期的に監視する。
歴史的に、天然ガスの需給は季節的に変動している。4-10月、天気は比較的に暖かく、天然ガスの需要は比較的に低く、天然ガス埋蔵量は普遍的に増加した。11月から3月にかけて，公共事業会社が在庫から天然ガスを抽出することにより，天気が寒くなることによる暖房需要の増加に伴い，在庫レベルは通常低下する。増加した季節的需要を満たすために十分な貯蔵レベルを維持するために、夏の天然ガス生産量の一部
月を使用してストレージ注入を行わなければならない。貯蔵のための生産部分は毎年異なり，これは前冬季の需要と夏の数カ月間の冷却のための電力需要に依存する。EIAは、在庫は2023年3月末の撤退シーズン終了時に1.8 Tcfに達し、5年平均より16%高くなると予測している。EIAは，2023年10月末に在庫が3.8 Tcfに上昇し，5年平均より5%高くなると予想している。
次の表に四半期末の各地域の天然ガス貯蔵量を示す | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 |
エリア1 | | 第4四半期 | | 第3四半期 | | 第2四半期 | | 第1四半期 |
| | | (Bcf) |
| 東の方 | | 691 | | | 756 | | | 461 | | | 268 | |
| 中西部 | | 839 | | | 916 | | | 535 | | | 317 | |
| 高い山 | | 157 | | | 184 | | | 134 | | | 89 | |
| 太平洋 | | 165 | | | 247 | | | 235 | | | 161 | |
| 中南部 | | 1,040 | | | 1,003 | | | 886 | | | 581 | |
| 合計する | | 2,892 | | | 3,106 | | | 2,251 | | | 1,416 | |
1 出典：環評
天然ガス輸出
2022年6月9日、自由港液化天然ガス会社はメキシコ湾沿岸液化天然ガス輸出施設を閉鎖し、米国の総輸出能力の約20%を占め、爆発が原因である。2023年2月現在、同工場はパイプラインから少量の天然ガスを受け取り、限られた運営を再開している。EIAは，米国の天然ガス生産量が増加し，液化天然ガス輸出が相対的に横ばいであることや，電力や工業分野の国内消費が低下し，2023年の価格上昇の圧力を制限するとしている。EIAは，2023年の平均輸出量は1日11.8 bcfと予測している。
私たちの運営をどのように評価するか
私たちは様々な運営と財政的指標を使用して私たちの業績を評価する。経営陣が考慮した措置は以下のとおりである
•石油と天然ガスの生産量は
•派生ツールの影響を含む商品価格；
•調整後のEBITDAと割当て可能キャッシュフロー。
石油と天然ガスの生産量
私たちの資産の表現を追跡して評価するために、私たちの広範な資産基盤を構成する様々な盆地と業務の中から私たちの生産量を監視し、分析します。予想数と実際の報告数を定期的に比較し，意外な違いを調査した。
大口商品価格
石油と天然ガスの販売価格に影響を及ぼす要因
私たちが受け取った石油、天然ガス、NGLの価格は地理的地域によって異なる。これらの製品の相対価格は経済状況、生産レベル、交通便利、天気周期とその他の要素など、全世界と地域の需給動態に影響する要素によって決定される。また，実価格は製品品質や消費や製油市場との接近度の影響を受けている。実現価格とニューヨーク商品取引所価格の間のどんな違いも差額と呼ばれます。私たちのすべての製品はアメリカにある物件から来ました
•石油.石油それは.私たちが生産した大部分の石油は現行の市場価格で販売されています。市場価格は多くのコントロールできない要素によって変動します。NYMEX軽質低硫黄原油、通称WTIは、国内で流行している石油定価指数である。私たちの大部分の石油生産は現行の市場価格で価格設定されており、最終的な実現価格は品質と区位の違いの影響を受ける。
石油の化学成分はその精製とその後の石油製品としての販売に重要な役割を果たしている。したがって，基準石油に対する化学成分の変化は，通常西テキサス中質原油であり，価格調整を招くことが一般的に品質差と呼ばれる。質量差に最も影響を与える特徴は，API重力のような油の密度，硫黄などの不純物の存在と濃度である。
区位差は通常，生産された石油の消費と製油市場および主要取引点からの距離に基づく輸送コストである。
•天然ガスです。Henry HubのNYMEX見積もりはアメリカの天然ガス価格の広く使用されている基準だ。品質と地理的位置の違いにより，天然ガス販売が実現する実体積価格はニューヨーク商品取引所の見積もりとは異なる
質量差はBTU単位で測定した天然ガス熱値や，硫化水素，二酸化炭素，窒素などの不純物の存在に起因する。エタンと重い炭化水素を含む天然ガスはBtuu値が高く，メタンを中心とした天然ガスよりも高い体積価格を実現するが，メタンのBtu値は低い。不純物濃度の高い天然ガスは低い体積価格を実現するが，これは販売時に天然ガス中に不純物が存在したり，パイプライン品質規範のコストを満たすために天然ガスを処理したりするためである。
天然ガスの現在の世界的な輸送システムは限られており，現地の需給状況とエンドユーザ市場への天然ガス輸送のコストに基づく価格差の影響を受けている。EIAは，米国の天然ガス生産量の増加，液化天然ガス輸出の相対的な横ばい，電力や工業分野の国内消費の低下が，2023年の価格上昇の圧力を制限すると予想している
ヘッジする
私たちは商品価格の変動が私たちの運営に与える現金の影響を部分的に軽減するためにデリバティブを作成した。場合によっては、このようなツールは、可変価格から固定価格へのスワップ、固定価格契約、無コスト項ループ、および他の契約スケジュールを含むことができる。このような派生ツールの影響は私たちが最終的に達成した収入額に影響を及ぼすかもしれない
私どもの未平倉デリバティブ契約は固定価格スワップ契約からなります。固定価格スワップ契約により、決済価格がスワップ実行価格を下回った場合、取引相手はこちらに支払わなければなりません。逆に、決済価格がスワップ実行価格より高い場合、私たちは取引相手に支払う必要があります。もし私たちが取引相手と複数の未完成の契約を持っていたら、私たちの合意の制限を受けない限り、私たちは契約金を純決済します。
将来的には、価格変動の影響を緩和するために、固定価格スワップ契約以外の契約手配を採用する可能性があります。もし未来の大口商品価格が下落すれば、私たちのヘッジ契約は価格下落が私たちの未来の収入に与える影響をある程度緩和するだろう。我々の2022年12月31日までの未平倉石油と天然ガスデリバティブ契約は、本年度報告その他の部分に含まれる総合財務諸表の付記5−商品デリバティブ金融商品について詳しく説明する
私たちの信用配置条項によると、私たちは、(I)内部予測生産量および(Ii)最近3ヶ月の報告生産量の平均値のうちの小さい者に等しい予測将来月の生産量のいくつかのパーセントをヘッジすることを許可される
私たちは(必要ではないが)最初の24ヶ月で90%に達したこのような取引量を、25~36ヶ月目に70%、37~48ヶ月目に50%ヘッジすることを許可された。2022年12月31日までに、2023年の利用可能な石油と凝縮油のヘッジ取引量の81%と利用可能な天然ガスのヘッジ取引量の68%をヘッジした。
私たちは、私たちの資産と大口商品価格環境に基づいて生産量を持続的に監視し、このような生産量に関連するパーセンテージで時々追加のヘッジを増加させるつもりだ。私たちは投機目的のための派生ツールを作らないつもりだ。
非公認会計基準財務指標
調整されたEBITDAおよび分配可能なキャッシュフローは、融資方法、資本構造、または歴史的コストベースを考慮することなく、私たちの経営陣および財務諸表の外部使用者(例えば、投資家、研究アナリスト、および他の人)が使用する補完的な非GAAP財務指標であり、融資方法、資本構造、または歴史的コストベースを考慮することなく、私たちの資産の財務業績を評価し、分配を長期的に維持する能力である。
調整されたEBITDAを利息支出，所得税と減価償却，損失および償却前の純収益(損失)を差し引くと定義し，調整後の純収益(損失)には石油と天然ガス資産の減価(あり)，資産廃棄債務の増加，商品デリバティブの未実現損益，非現金持分による補償および売却資産の損益(あり)が含まれる。分配可能キャッシュフローを，調整後のEBITDAに何らかの非現金経営活動の金額，現金利息支出，優先単位所持者への分配および再構成費用(あれば)を加算または減算すると定義する
調整後のEBITDAと分配可能な現金流量は純収益(損失)、運営収益(損失)、運営活動現金流量或いはアメリカ公認会計原則(“GAAP”)によって提出された任意の他の財務業績評価基準の代替指標と見なすべきではなく、これらの指標よりも意義のある指標と見なすべきではない。
調整後のEBITDAと分配可能キャッシュフローは分析ツールとして重要な限界があり，純収益(損失)に影響するすべての項目を排除しているため，純収益(損失)は最も直接的に比較可能なGAAP財務測定基準である。我々の調整後EBITDAと割当て可能キャッシュフローの計算は，他社類似名の測定基準の計算とは異なる可能性がある。
以下の表に示す期間の純収益(損失)と調整後のEBITDAと分配可能現金流量の入金を示し、これはGAAP財務指標の中で最も直接的な比較可能性指標である | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日までの年度 |
| | | 2022 | | 2021 |
| | | (単位：千) |
| 純収益(赤字) | | $ | 476,480 | | | $ | 181,987 | |
| 調整入金調整後のEBITDA： | | | | |
| 減価償却、損耗、償却 | | 47,804 | | | 61,019 | |
| | | | |
| 利子支出 | | 6,286 | | | 5,638 | |
| 所得税支出 | | 58 | | | (135) | |
| 資産廃棄債務の増加 | | 861 | | | 1,073 | |
| 株式ベースの報酬 | | 17,388 | | | 12,218 | |
| 商品デリバティブの未実現損失 | | (82,486) | | | 33,528 | |
| 売却資産損失，純額 | | (17) | | | (2,850) | |
| 調整後EBITDA | | 466,374 | | | 292,478 | |
| 入金から割り当て可能なキャッシュフローの調整： | | | | |
| 繰延収入変動 | | (30) | | | (18) | |
| 現金利子支出 | | (4,282) | | | (4,059) | |
| 第一選択単位分布 | | (21,000) | | | (21,000) | |
| キャッシュフローを割り当てることができる | | $ | 441,062 | | | $ | 267,401 | |
経営成果
2022年12月31日までの年度と2021年12月31日現在の年度との比較
次の表に上記期間の生産、収入、運営費用を示します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日までの年度 |
| | | 2022 | | 2021 | | 分散.分散 |
| | | (実現価格を除いて千ドル) |
| 生産： | | | | | | | | |
石油と凝縮油 | | 3,591 | | | 3,646 | | | (55) | | | (1.5) | % |
天然ガス(MMCF)1 | | 59,778 | | | 61,445 | | | (1,667) | | | (2.7) | % |
| 等価物(MBOE) | | 13,554 | | | 13,887 | | | (333) | | | (2.4) | % |
| 等量/日(MBOE) | | 37.1 | | | 38.0 | | | (0.9) | | | (2.4) | % |
| デリバティブを含まない実際の価格： | | | | | | | | |
| 石油と凝縮油(ドル/バレル) | | $ | 93.65 | | | $ | 64.67 | | | $ | 28.98 | | | 44.8 | % |
天然ガス(ドル/mcf)1 | | 7.28 | | | 4.16 | | | 3.12 | | | 75.0 | % |
| 等価物(ドル/BOE) | | $ | 56.90 | | | $ | 35.39 | | | $ | 21.51 | | | 60.8 | % |
| 収入： | | | | | | | | |
| 石油と凝集油の販売 | | $ | 336,287 | | | $ | 235,771 | | | $ | 100,516 | | | 42.6 | % |
天然ガスと天然ガス液体販売1 | | 434,945 | | | 255,671 | | | 179,274 | | | 70.1 | % |
| 賃貸配当金その他の収入 | | 13,052 | | | 14,292 | | | (1,240) | | | (8.7) | % |
| 取引先と契約した収入 | | 784,284 | | | 505,734 | | | 278,550 | | | 55.1 | % |
| 商品デリバティブの損益 | | (120,680) | | | (146,474) | | | 25,794 | | | (17.6) | % |
| 総収入 | | $ | 663,604 | | | $ | 359,260 | | | $ | 304,344 | | | 84.7 | % |
| 運営費用： | | | | | | | | |
| リース経営費 | | $ | 12,380 | | | $ | 13,056 | | | $ | (676) | | | (5.2) | % |
| 生産コストと従価税 | | 66,233 | | | 49,809 | | | 16,424 | | | 33.0 | % |
| 探査料 | | 193 | | | 1,082 | | | (889) | | | (82.2) | % |
| 減価償却、損耗、償却 | | 47,804 | | | 61,019 | | | (13,215) | | | (21.7) | % |
| | | | | | | | |
| 一般と行政 | | 53,652 | | | 48,746 | | | 4,906 | | | 10.1 | % |
| その他の費用： | | | | | | | | |
| 利子支出 | | 6,286 | | | 5,638 | | | 648 | | | 11.5 | % |
1 鉱物と特許使用料権益の所有者として、私たちの事業者はしばしばNGL生産量に関する不十分かつ不一致なデータを提供してくれます。したがって、私たちは私たちの栽培面積の天然ガス生産に関連するNGL総量を確実に決定することができない。したがって、私たちの報告書の生産量には天然ガス量は含まれていない；しかし、天然ガス量の収入は私たちの天然ガス収入と私たちが計算した天然ガス達成価格に含まれている。
収入.収入
2021年12月31日までの年度と比較して、2022年12月31日までの年間総収入は増加している。同期の総収入増加の主な原因は商品価格の上昇を実現したことであるが、生産量の低下部分はこの増加を相殺した。2022年の商品デリバティブ損失の減少は、収入全体の増加をさらに促進した
石油と凝集油を販売しています2022年12月31日までの1年間，石油と凝縮油の売上高が2021年同期を上回ったのは，実現した大口商品価格の上昇が原因であり，一部は生産量の低下によって相殺された。石油と凝縮油の生産量の減少は主にバケン/三叉島の生産量の減少によるものである
流れです。Bakken/Three Forks収量の低下は，正常生産量の低下と新開発活動の減少によるものである。2022年12月31日および2021年12月31日までの年度まで，我々の鉱物および特許使用料権益石油および凝縮油生産量は石油および凝縮油総量の93%を占めている
天然ガスと天然ガス液体販売2021年12月31日までの年度と比較して，2022年12月31日までの年度は天然ガスと天然ガス販売が増加しており，これは生産量の低下が商品価格上昇を実現した影響を相殺しているためである。天然ガスと天然ガス生産量の低下は主に仕事の興味生産量の低下であり，主にセルビ海槽内にある。鉱物と特許使用料収入は92%を占めています 天然ガス生産量の84%は 締切り年数 2022年12月31日 2021年です
商品デリバティブの損益。私たちが受け取った現金決済は収益を達成したことを表し、私たちが支払った現金決済は私たちの商品デリバティブツールに関連した損失を表します。現金決済に加えて、各報告期間における商品デリバティブの公正価値の変化を確認した。公正価値の変化は、各報告期間内に出現する可能性のある新しい頭寸と決済、および契約価格と関連する長期曲線との関係に起因する。2022年には、2.032億ドルの達成損失と8250万ドルの大口商品デリバティブが収益を実現していないことが確認されたが、2021年の実現損失と未実現損失はそれぞれ1.129億ドルと3350万ドルであった。2022年に我々の大口商品契約の未実現収益と2021年の未実現損失は主に石油と天然ガスの長期大口商品価格曲線の変化によって推進される。
賃貸配当金その他の収入. 私たちの鉱物権益をレンタルする時、私たちは普通前払い現金、あるいはレンタルボーナスを受け取ります。リース配当収入は、事業者との個別取引から来ているため、時期によって大きく異なる可能性があり、そのいくつかは重大である可能性がある。2021年同期と比較して、2022年12月31日までの年度の賃貸ボーナスやその他の収入は低い。2022年、狼キャンプとハイエンスビル/ボシル球場のレンタル活動はレンタルボーナスと他の収入の大部分を構成した。オースティンチョークとウォルフケンプ演劇のレンタル活動、およびミシシッピ州、テキサス州、カリフォルニア州の太陽エネルギー開発を支援する鉱物面積の地上使用免除所得は、2021年のレンタルボーナスとその他の収入の大部分を構成している。
運営費
レンタル運営費用レンタル運営費用には、私たちの油井および天然ガス井から炭化水素を生産するために必要な非運営作業権益に関する経常的費用と、油井修理などのいくつかの非日常的な費用が含まれています。2021年と比べ、2022年の賃貸運営費用が低下したのは、主に私たちの非運営権益物件の生産量が低く、可変コストが低下したためである。
生産コストと従価税生産税には様々な国の課税実体が私たちの生産収入から差し引かれた法定金額が含まれています。生産所州の規定により、これらの税種は実現価値のパーセンテージで課税することができ、生産量当たりの固定税額で課税することもできる。このカテゴリはまた、私たちの製品を適用された販売時点に加工して輸送するコストを含む。従価税は石油と天然ガス、鉱物と埋蔵量の価値に対して徴収される管轄税である。税率、不動産価値の計算方法、支払い時間は税務機関によって異なる。2022年12月31日までの1年間で、大口商品価格の上昇と従価税推計増加により、生産税と従価税は2021年12月31日までの1年より増加した。
探査料探査費用は通常、ドライウェル費用、遅延レンタル料、地質と地球物理コストを含み、地震コストを含み、成功努力法によって計算される。2022年の探査費用はわずかだ。2021年の探査費用は主に2021年第1四半期に掘削された1つの井戸と関係がある。
減価償却、損耗、償却損失とは石油と天然ガスの性質のコストベース金額であり，その間に採掘された炭化水素の数に起因して生産単位で計算できる。開発生産埋蔵量の試算は枯渇計算の主要な構成部分であることが明らかになった。私たちは年中と年末備蓄報告書に基づいて半年ごとに私たちの損失率を調整して、状況が備蓄やコストに大きな変化があることを示さない限り、私たちの損失率を調整します。2021年と比較して，2022年12月31日までの年度の減価償却，損失，償却費用が低下しており，これは主に生産量の低下とコストベースの低下によるものである。コストベースの減少は主に持続的な減価償却、損失、償却によるものだ。
一般的で行政的です一般と行政費用は石油や天然ガス生産に直接関連しない費用であり、従業員の給料と関連福祉、オフィス費用、専門サービス料を含む。2022年12月31日までの1年間で、一般·行政費が増加したのは、主に現金給与が190万ドル増加し、株式ベースの報酬が480万ドル増加したためである。この成長は
現金報酬は私たちの短期現金インセンティブ計画下の業績目標に対する期待の優れたパフォーマンスによって推進されています。株式報酬が増加した理由は、2021年に比べて2022年には我々の共通単価が上昇し、業績インセンティブ報酬の確認コストが上昇したためである。長期売掛金から210万ドルの手当が回収され、全体的な増加を部分的に相殺した。
その他の費用
利息支出2022年12月31日までの年度、利息支出は2021年より増加しており、主に私たちの信用手配下の金利上昇によるものである
流動性と資本資源
概要
私たちの主な流動資金源は運営による現金、私たちの信用手配下の借金、そして株式発行と債務の収益です。私たちの現金の主な用途は、私たちの単位所有者に割り当てられ、私たちの信用手配下の未返済借金を減少させ、私たちの業務に投資し、特に鉱物と特許使用料の権益を買収し、私たちは非運営作業の利益に基づいて私たちの石油と天然ガス資産の開発に選択的に参加することです。私たちは2023年11月28日からBシリーズ累積転換可能優先株を償還する権利があります(付記12参照)。
取締役会は、この政策に基づいて、現金備蓄(あれば)を確立した後、私たちの未償還優先株保有者に必要な分配を行った後、私たちの業務で生成された十分な現金の範囲内で、少なくとも四半期ごとに各共通単位に分配を支払う方針を採択した。しかし、私たちは四半期または任意の他の基礎で私たちの共通単位に分配を支払う法律や契約義務がなく、任意の四半期に私たちの共通単位所有者に分配を支払う保証もありません。取締役会はこのような流通政策を随時かつ時々変更することができる
私たちは運営による現金、私たちの信用ツールの借金、将来の株式発行と債務の収益、資産売却の収益で将来のいかなる買収にも資金を提供するつもりです。長期的には、私たちが署名した分割協定と内部で生成されたキャッシュフローを通じて、私たちの運営利息資本需要に資金を提供するつもりですが、時々私たちは他の融資源を通じてこれらの支出に一部の資金、例えば私たちの信用手配下の借金を提供するかもしれません
キャッシュフロー
2022年12月31日までの年度と2021年12月31日現在の年度との比較
次の表は私たちの列の間のキャッシュフローを示しています | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日までの年度 |
| | | 2022 | | 2021 | | 変わる |
| | | (単位：千) |
| 経営活動が提供するキャッシュフロー | | $ | 424,983 | | | $ | 256,880 | | | $ | 168,103 | |
| 投資活動によって提供されるキャッシュフロー | | (1,215) | | | (14,317) | | | 13,102 | |
| 融資活動から提供されるキャッシュフロー | | (428,337) | | | (235,483) | | | (192,854) | |
経営活動それは.私たちの運営キャッシュフローは私たちの生産量、実現した大口商品価格、デリバティブ決済、賃貸配当収入と運営費用に大きく依存しています。2021年に比べて、2022年の経営活動で提供される現金が増加している。この増加は，主に2021年同期に比べて2022年に実現した大口商品価格の上昇により，石油と凝析油販売収入および天然ガスと天然ガス販売収入が増加したためである。全体の増加分はデリバティブ決済で支払われた現金純額の増加に相殺される。
投資活動それは.2021年と比較して、2022年の投資活動のための現金純額は低下した。この変化は主に2021年同期に比べて2022年の買収活動が少なく、石油と天然ガス資本の純支出が低いためである。
融資活動それは.2021年に比べて、2022年の融資活動のためのキャッシュフローが増加している。増加の主な原因は，2021年と比較して，2022年の一般単位保有者への配当増加と，我々の信用手配下での純返済額の増加である。
発展資本支出
毎年の第1四半期に、私たちは資本予算を立てて、年間を通じて監督します。私たちの資本予算は内部で発生するキャッシュフローと借金と追加資本を調達する能力の見積もりに基づいて制定されています。実際の資本支出レベルは異なり、一部は実際に発生した現金、わが事業者が私たちが提案した油井の経済性、および買収の成功にかかっている。買収のタイミング、規模、性質は予測できない
私たちの2023年の非運営作業利益に関する資本支出予算は約690万ドルと予想され、Funout精算は含まれていません。この資金の大部分はオースティンチョークゲームの井戸に使用される予定で、残りの資金は井戸の修理と既存の油井の再完成に使用され、私たちはシェルビー海槽ゲームで仕事の権利を持っている。
私たちは2022年と2021年にそれぞれ約60万ドルと420万ドルの私たちの非運営作業利益に関する純収益を費やした。
買収する
2022年の間、私たちは実質的な買収活動をしなかった。
2021年には、ミデラン盆地北部の鉱物と特許使用料面積の買収を完了し、総費用は2，080万ドルだった。購入価格には1000万ドルの現金と1080万ドルの一般単位が含まれている。買収された資産には，490万ドルの明らかにされた石油と天然ガス資産，1560万ドルの不明石油と天然ガス資産，30万ドルの純運営資本がある。
より多くの情報については、本年度報告の他の部分に記載されている総合財務諸表の付記4である石油と天然ガス属性を参照してください。
信用手配
私たちは改正された優先保証循環信用協定(“信用手配”)を維持する。この信用計画の最高信用総額は10億ドルだ。貸手の承諾は、時々調整される可能性があるので、総最高信用金額、当時の有効な借入基数、および総選択約束の最小者に等しい。借入基数は半年ごとに再決定され、通常は10月と4月であり、貸手シンディガが使用する定価仮定によって確定された石油と天然ガス資産の価値から得られ、これらの定価仮定は往々にして現在の市場の未来価格に対する仮定とは異なる。私たちと貸手(3分の2貸手の指示の下で)は、それぞれ所定の再決定の間に借入基数の再決定を請求する権利がある。石油や天然ガス資産を買収した後に再決定を求める権利もあり、これらの資産は買収直前の借金の基礎価値の10%を超える。もし私たちが現在の借金基数の5%を超える石油と天然ガスの財産権益を打ち切るか、売却総価値が現在の借金基数の5%を超えた場合、借金基数も調整される。この場合，借入基数は終了した対沖金や最近の借金基数で売却された石油と天然ガスの財産権益の価値に応じて調整される.2021年4月と10月および2022年4月の借入金基数の再決定は、借入基数が4.0億ドルであることを再確認した。2022年10月、私たちは信用手配を修正し、満期日を2024年11月1日から2027年10月31日に延長した。信用手配修正案と同時に行う, 信用手配下の借金基数は5.5億ドルに増加し、著者らは信用手配下の負担額を4.0億ドルから3.75億ドルに下げることを選択した。次の半年度再決定は2023年4月に予定されている。
2022年10月、ニューヨーク連邦準備銀行が発表した担保付き隔夜融資金利でLIBOR金利の代わりに信用手配を改訂した。信用手配項下の未返済借入金は吾等が選択した変動金利で利上げし、この変動金利は基準金利(すなわち年利、(A)当日発効した最優遇金利に等しい、(B)当日発効した連邦基金金利プラス0.50%、及び(C)調整後期限SOFR、1ヶ月間の調整期限SOFRプラス1.00%)又は調整後期限SOFRのうち最高者は、それぞれの場合に、適用される保証金を加える。2021年12月31日まで、他の種類の基本金利の適用限界金利は1.50%から2.50%の間を介し、ロンドン銀行の同業解体の適用限界金利は2.50%から3.50%の間を介し、借金基礎に関連する未返済借金に依存する。2022年12月31日まで、他の種類の基本金利は1.50%から2.50%まで様々であり、調整期間SOFRは2.50%から3.50%まで様々であり、借入金基礎に関連する未返済借金に依存する。
借入基数で未使用の部分に四半期承諾料を支払うことが義務付けられており、年間化金利は0.375%から0.500%まで様々であり、これは借入基数に対する未返済借入金金額に依存する
元金は時々返済することを選択することができ、割増或いは罰金を支払う必要がないが、しかし常習的なSOFR違約は除外し、そして(A)未返済金額が借金基数を超えた場合、借金基数の再決定或いはその他の原因にかかわらず、ある情況下で治療期間の制限を受けなければならない、或いは(B)満期日に支払いを払わなければならない。私たちの信用計画は基本的に私たちのすべての石油と天然ガス生産と資産によって保証される。
私たちの信用協定は様々な肯定的で否定的で財政的維持の契約を含む。その他の事項に加えて、これらの条約は、追加負債、追加留置権、資産売却、合併および合併、配当および割り当て、連属会社との取引および特定の派生ツール協定の締結を制限し、特定の財務比率の維持を要求する。クレジットプロトコルは、2つの財務契約を含む：EBITDAXに対する総債務の比は、3.5：1.0以下であり、流動比率は、クレジットプロトコルで定義されているように、1.0：1.0以上である。クレジットプロトコルの下で違約(財務契約のうちの1つを履行できないことを含む)が発生した場合、クレジット手配下の可獲得性が貸主承諾の10%未満である場合、またはEBITDAXに対する総債務の比が3.0より大きい場合、割り当ては許可されない。貸金人は任意の違約事件の発生時と持続期間に信用協定下のすべての債務の返済を加速する権利があり、信用協定は通常の違約事件を含み、支払いなし、契約違反、重大な誤り陳述、交差違約、破産と制御権変更を含む。元金を支払わないことと消極的と金融契約違反により発生した違約事件には救急期限はないが，利息を支払わないことと何らかの平権契約に違反することは常習救急期間の制約を受けている。2022年12月31日まで、私たちはすべての債務契約を守った。
契約義務
次の表は、2022年12月31日までの最低支払い(千単位)をまとめています | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 期限どおりの支払い |
| | | 合計する | | 1年もたたないうちに | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
| 信用手配 | | $ | 10,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,000 | | | $ | — | |
| 経営リース義務 | | 3,726 | | | 818 | | | 2,399 | | | 509 | | | — | |
| 購入承諾 | | 537 | | | 430 | | | 107 | | | — | | | — | |
| 合計する | | $ | 14,263 | | | $ | 1,248 | | | $ | 2,506 | | | $ | 10,509 | | | $ | — | |
キー会計政策と関連試算
我々の財務状況と経営結果の検討·分析は総合財務諸表に基づいており、これらの報告書は公認会計基準に基づいて作成されている。私たちのいくつかの会計政策は、異なる条件下で、または異なる仮定を使用した場合に、重大な異なる金額を報告する可能性が高いように、判断および不確定要素に関する。以下の重要会計推定数の議論は、高度に不確実な事項またはそのような事項の変化性を解釈するために必要な主観的および判断力の程度による、会計推定数または仮定の性質が重大な意味を有する可能性があるすべての重要会計分野に関する任意の関連する議論を含む。私たちは以下で私たちのより重要な会計推定値についてもっと多くの討論を提供する。
本年度報告書の他の部分に含まれる連結財務諸表付記を読んで、私たちの会計政策に関するより多くの情報を理解してください。
予算の使用
公認会計原則に基づいて連結財務諸表を作成する際には、連結財務諸表日に報告された資産及び負債額、又は有資産及び負債の開示、並びに報告の収入及び費用額に影響を与える推定及び仮定を行う必要がある。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
私たちの総合財務諸表は、石油と天然ガス埋蔵量を含む多くの重大な推定に基づいており、これらの埋蔵量は、石油と天然ガス資産の減価償却、損失と償却(“DD&A”)と減価を計算する基礎である。石油貯蔵工事は石油と天然ガスの地下貯蔵量を推定する主観的な過程である。明らかになった石油や天然ガス埋蔵量を推定する際には，多くの固有の不確実性が存在する。いかなる埋蔵量推定の正確性は現有のデータの品質及び工事と地質解釈の品質に依存する
判断力を持っていますしたがって、埋蔵量推定は最終的に採掘される石油や天然ガスの数とは異なる可能性がある。私たちの埋蔵量は独立した石油工学会社によって決定されると思います。その他の重大な推定と仮定しなければならないプロジェクトは石油及び天然ガス資産の帳簿価値、商品由来金融商品の推定値、収入計算プロジェクトの査定及び株式奨励の公正価値を決定しなければならない。
私たちは現在の経済と大口商品価格環境を含む歴史的経験と他の要素を使用して、推定と仮定を継続的に評価する。商品価格の変動は，このような見積りや仮定固有の不確実性を増加させる.石油や天然ガス価格の大幅な下落は、私たちの公正な価値推定を減少させ、私たちの石油と天然ガスの属性が損なわれているかどうかを確認するために分析を行う可能性がある。未来の大口商品価格は正確に予測できないため、実際の結果は見積もりとは大きく異なる可能性がある。
石油と天然ガスの性質
私たちは成功的な努力法に従って石油と天然ガス事業を計算する。この方法により，石油·天然ガス資産を買収する鉱物·特許権使用料権益および作業権益，財産買収，掘削成功，開発コストおよび設備·施設を支援するコストが発生時に資本化される。買収が明らかになった石油と天然ガス資産及び仕事権益は一般的に企業合併とみなされ、買収日の推定公正価値に基づいて入金される。石油·天然ガス資産の全部またはほとんどからなる買収は、通常、資産買収とみなされ、コストで入金される。
不明なリース権と未生産の鉱物権益のコストは，探査·リース作業が結果を得る前に未明らかな財産として資本化している。明らかにされていない資産が生産可能と決定されたため，関連コストは明らかにされた石油や天然ガス資産に移された。明らかにされた商業埋蔵量が存在するかどうかを決定する前に，井戸掘りに関するコストを資本化する。明らかにされた商業埋蔵量が発見されなければ、このような掘削コストは費用に計上される。場合によっては、掘削完了後に明らかにされた商業埋蔵量が発見されたかどうかは不明である可能性がある。もし埋蔵量が生産井として完成するのに十分であり、しかも埋蔵量とプロジェクトの経済と運営の実行可能性を評価する上で十分な進展があれば、このような探井掘削コストは引き続き資本化することができる。その他の探査コストは，年間遅延レンタル料および地質と地球物理コストを含み，発生時に費用を計上する。
石油と天然ガス属性は財務会計基準委員会会計基準編纂中の採掘業-石油と天然ガステーマに基づいてグループ化した。グループ化の基本は共通の地理的位置を持つ属性の合理的な集合であり，我々は枯渇可能ユニットとも呼ぶ.
探査と開発の進展や我々の石油や天然ガス資産に関する埋蔵量が確認されたことに伴い，このなどの資産に帰属する資本化コストはDD&Aにより運営費用に計上されている。資本化開発コストは明らかにされた開発埋蔵量に基づいて償却されるが、賃貸買収コストと明らかになった物件を買収するコストは、明らかにされた埋蔵量と未開発埋蔵量に基づいて償却される。すでに明らかにされた埋蔵量は推定した石油と天然ガス埋蔵量であり、地質と工事データによると、現有の経済と運営条件下で、これらの埋蔵量は今後数年で既知の石油·ガス貯蔵から商業採掘を行うことができることを示した。2022年12月31日，2021年，2020年12月31日までの年間，我々の石油·天然ガス生産資産に関するDD&A支出はそれぞれ4720万ドル，6040万ドル，8130万ドルであった。
イベントや環境変化が資産の帳簿金額を回収できない可能性があることを示した場合，生産型資産の減値を評価する。この評価は枯渇単位で行った.枯渇可能単位に関する未割引予想将来の現金流量とその未償却帳簿金額を比較し、回収可能性を決定する。消耗可能な単位の帳簿金額がその推定された未割引未来現金流量を超えた場合、帳簿金額はその公正価値に減記され、公正価値は当該等物件の予想将来現金流量の現在値として計量される。公正価値を決定するための要素は、明らかにされた埋蔵量の推定、未来の大口商品価格、未来の生産時間、運営コスト、将来の資本支出とリスク調整の割引率を含む
2020年第1四半期、地政学的事件により石油供給が増加し、原油価格が暴落した
同時に、新冠肺炎の疫病の影響により、需要は弱まった。パートナーシップはこれらの事件を決定し
明らかにされた財産の帳簿価値の回復性が低下する可能性があることが明らかになった
採取可能な収率試験は、いくつかの成熟産油性からなる枯渇ユニットが損傷されていることを決定した。2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で明らかになった石油と天然ガス属性は減値していない。我々は2020年12月31日までの年度に5，100万ドルの明らかになった石油と天然ガス資産の減価を確認した
事実や状況が帳簿額面が回収できない可能性があることを示す場合には，不明な物件の減値を枯渇単位で定期的に評価し，帳簿価額が推定回収可能価値を超えた場合には，減値損失を確認する。未承認物件(未承認鉱業権を含む)の帳簿価値は、管理層が以前明らかにされた物件と類似した要素及び地理及び地質データを用いた公正価値の評価に基づいて決定されている。2022年，2021年，2020年12月31日まで年度は明らかにされておらず，物件には減値はない
完全な枯渇可能なユニットを販売する際には、その帳簿価値から収益または残値を減算し、収入に計上する。個別油井の売却または引退後、あるいは1つより少ない完全な消耗単位の権益集合を構成する時、得られた金額は累積DD&Aに計上され、これがこの消耗単位のDD&A比率を大幅に変更しない限り、この場合は損益を記録する。
私たちは先物市場より未来の大口商品価格を正確に予測することができない。低い価格が私たちの備蓄に与える影響を見積もるために、2022年12月31日の備蓄報告で使用されている大口商品価格に10%の割引を適用しました。この割引を適用することにより，2022年12月31日にNSAIが用意した埋蔵量報告に使用されている未割引定価案と比較して，推定された埋蔵量は約0.7%減少することが明らかになった。
取引先と契約した収入
会計基準編纂(“ASC”)606、取引先と契約した収入契約における異なる履行義務を代表する異なる承諾貨物およびサービスを決定し、決定された履行義務に割り当てられた取引価格を決定することを要求する
石油と天然ガス販売
石油や天然ガスの販売はポイントで確認されており，製品の制御権が顧客に移行し，販売価格の収集可能性が合理的に保証されている。石油は納品日に購入者が公表した現行価格に基づいて価格を設定し、石油の品質と実際の位置に応じて何らかの調整を行う。我々が受け取った天然ガス価格は市場指数とリンクし、油井が集中パイプラインに輸送されるかどうか、天然ガスの品質と熱含有量及び現在の需給状況などの要素に基づいていくつかの調整を行い、それによって天然ガス価格を変動させ、他の利用可能な天然ガス供給との競争力を維持する。単位製品ごとに独立した履行責任を代表し，コストは石油および天然ガス価格に関連して変動するため，ASC 606における実際の適切な変動コストを用いて石油および天然ガス販売収入を確認した。
賃貸配当金その他の収入
私たちはまたレンタルボーナスと遅延レンタル料から収入を稼いでいる。私たちは鉱物資本を探査と生産会社に賃貸することで賃貸配当収入を発生させる。リース協定は、私たちの顧客との契約に代表され、一般に発見された任意の石油または天然ガスの権利を譲渡し、特定の特許権使用料権益を得る権利を付与し、掘削および完全掘削作業を指定された期間内に開始することを要求します。支配権はテナントに移行し、賃貸契約を実行する際に契約履行義務を履行しており、収益は賃貸配当を受けたときに確認されます。吾らが賃貸契約に調印した場合、私らは合理的な時間内に賃貸配当金支払いを受けることを期待しているが、いかなる場合でも1年を超えてはならないため、吾らはASC 606の実際の便宜に基づいて、いかなる重大な融資部分の影響についても期待対価金額を調整していない。私たちはまた遅延レンタルの収入を確認して、掘削が指定された時間内に開始されなければ、支払いはすでに受け取りました。私たちはこれ以上支払いを返す義務がありません。
余剰履行債務における取引価格の分配
石油と天然ガス販売
我々は、可変対価格が完全に未履行の履行義務に割り当てられている場合、残りの履行義務に割り当てられた取引価格を開示する必要がないことを規定するASC 606における実際の便宜的な計を利用している。吾らは単位製品ごとに通常独立した履行責任を代表することを確定しているため、将来の出来高は完全に満たされていないため、残りの履行責任に割り当てられた取引価格を開示する必要はない。
賃貸配当金その他の収入
賃貸契約を締結する前に賃貸配当や他の収入を確認していないことから、その履行義務を履行し、支払いを受けているため、報告期間末までに、履行されていない収入や一部の履行義務を履行していない収入を記録していない
前期履行義務
私たちはバイヤーに生産された月に石油と天然ガスの収入を記録する。非事業者として、新しい油井の生産開始時間および生産交付日後30~90日以上では生産レポートを受け取ることができない可能性があります。したがって、購入者に渡される製品数と販売製品が受け取る価格を見積もる必要があります。これらの物件の予想販売量と価格は、添付の総合貸借対照表の売掛金項目に推定され記録されている。私たちが推定した石油と天然ガス販売金額と実際に受け取った金額との差額は第三者から支払いを受けた月に記録されています。2022年12月31日と2021年12月31日までの年度までに，報告期間内に確認された前の報告期間で履行された履行に関する収入は重要ではない。
商品派生金融商品
私たちが行っている業務は私たちを石油と天然ガス市場の価格変化の影響を受けるようにしてくれる。私たちの業務に関連する特定の価格リスクを緩和するために、大口商品デリバティブ金融商品を使用します。場合によっては、このようなツールは、可変価格から固定価格へのスワップ、無コスト項ループ、固定価格契約、および他の契約スケジュールを含むことができる。私たちは投機目的のための派生ツールを作らないつもりだ。このような派生ツールの影響は私たちが最終的に記録した収入に影響を及ぼすかもしれない。
派生ツールは公正な価値で確認される。主要純額決済スケジュールに基づいて相殺権が存在し、いくつかの他の基準を満たしている場合、同じ取引相手との派生資産および負債は、総合貸借対照表で純額決済される。派生ツールは価値変動による損益を公正に許可し，純額基準で付随する商品デリバティブ総合経営損益表内で確認した。これらの派生ツールは私たちを信用リスクに直面させるかもしれないが、私たちは取引相手の信頼を監視する。
株式ベースの報酬
従業員と取締役会に付与された単位ベースの報酬の株式ベースの報酬支出を確認します。単位の報酬に基づく総報酬支出は、単位数に単位付与日の公正価値を乗じて計算される。階層的ホーム要件を有する時間制限単位報酬に基づく補償費用は、必要なサービス期限内に直線ホームを使用して確認される。制限された表現単位の報酬に関する報酬支出は、その報酬の共通単位数に計量日(すなわち、各報告期間の最終日)の公正価値を乗じて決定され、奨励条項に基づいて加速または直線帰属法で確認される。単位ベースの報酬に関する持分報酬支出は、連結業務報告書に含まれる一般および行政費用に含まれる。制限演技単位報酬の分配等価権はパートナーの資本に計上される.その他の資料については、本年報の他の部分に掲載されている総合財務諸表内の付記9--奨励的報酬を参照してください。
第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について
商品価格リスク
私たちの主な市場リスクの開放は私たちの事業者が生産した石油、天然ガス、NGLの価格だ。実現された価格は主に当時の世界の石油価格と米国の天然ガスと天然ガス価格によって推進された。石油、天然ガス、天然ガスの価格は数年間不安定であり、この予測不可能性は未来に続くと予想される。私たちの事業者たちが受け取った生産価格は私たちや彼らがコントロールできない多くの要素にかかっている。石油と天然ガス価格変動が私たちの収入に与える影響を減らすために、私たちは石油と天然ガス価格変動への開放を減らすために、大口商品由来金融商品を使用した。契約の相手側は関係のない第三者です。契約は固定契約価格と市場決済価格の差額で月ごとに現金で決済されます。市場決済価格はNYMEXに基づく石油と天然ガス基準です。私たちは私たちのどんな契約も公正な価値やキャッシュフローのヘッジとして指定しなかった。このため、契約公正価値の変動は変動期間の純収入に計上される。その他の資料については、付記5-商品派生金融商品および付記6-総合財務諸表の公正価値計量を参照されたい。
需給動態により、商品価格は歴史的に不安定になってきた。低い価格が私たちの外貨準備に与える影響を見積もるために、私たちは2022年12月31日までの12ヶ月間、アメリカ証券取引委員会の大口商品定価に10%の割引を適用した。この割引を適用すると、2022年12月31日に割引されていない米国証券取引委員会の定価案に比べて、埋蔵量が約0.7%減少していることが明らかになった。
取引相手と顧客信用リスク
私たちのデリバティブ契約は取引相手が約束を破った場合に信用リスクに直面させます。デリバティブ契約の取引相手に担保の提供は求めていませんが、適切と思われる取引相手の信用状況を評価します。この評価には取引相手の信用格付けと最新の財務情報の審査が含まれる。2022年12月31日までに、私たちには7人の取引相手がいて、これらの取引相手はすべてムーディによってBaa 1またはそれ以上の格付けに評価されて、すべて私たちの信用で手配された貸手です。
私たちの信用リスクに対する主なリスクはわが事業者の生産活動による売掛金から来ています。私たちの重要な事業者たちは彼らの私たちに対する義務を履行できないか、あるいは彼らの破産または清算は私たちの財務業績に悪影響を及ぼすかもしれない。しかし、私たちは私たちの事業者と顧客に関連した信用リスクが受け入れられると信じている。
金利リスク
私たちは債務金利の変化の危険を開放している。2022年12月31日現在、私たちの信用手配では1，000万ドルの未返済借金があり、加重平均金利は6.92%です。私たちの債務が全期間変わらないと仮定すると、金利が1%上昇するごとにこの債務に与える影響は、2022年12月31日までの年間の利息支出を10万ドル増加させ、私たちの運営実績はそれに応じて10万ドル減少する。私たちはいくつかの派生ツールを使って将来の変動金利のリスクを開放するかもしれませんが、私たちは今のところ金利ヘッジ措置は何もありません。
項目8.財務諸表と補足データ
ここで必要な情報は本年度報告に含まれ，F−1ページから始まる。
項目9.会計·財務開示面の変化と会計士との相違
ない。
第9条。制御とプログラム
情報開示制御とプログラムの評価
“取引所法案”第13 a−15(B)条の要求に基づき、我々の一般パートナー経営陣(我々の一般パートナーの最高経営責任者及び最高財務責任者を含む)の監督及び参加の下で、本年度報告に記載された期間が終了するまでの開示制御及び手続(“取引所法案”第13 a−15(E)及び15 d−15(E)条に定義されている)の設計及び運営の有効性を評価した。私たちの開示は
制御および手続きは、開示すべき情報をタイムリーに決定し、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、集計および報告するために、我々の一般パートナーの最高経営責任者および最高財務官を含む、取引所法案に基づいて提出または提出された報告書において開示を要求する情報が蓄積され、管理層に伝達されることを保証するための合理的な保証を提供することを目的としている。この評価に基づき、我々の一般パートナーの最高経営責任者および最高財務責任者は、我々の開示制御および手続きは2022年12月31日から有効であり、このような合理的な保証を提供することができると結論した
経営陣財務報告内部統制年次報告書
我々一般パートナーの経営陣は、我々一般パートナーの最高経営責任者及び最高財務責任者を含み、取引法第13 a−15(F)条で定義されるように、財務報告の十分な内部統制の確立及び維持を担当する。我々は財務報告の内部統制に対して、財務報告の信頼性と公認会計原則に基づいて外部財務諸表を作成するために合理的な保証を提供することを目的としている。
財務報告の内部統制の有効性には、誤った陳述を防止または発見できない可能性があることを含む固有の限界がある。したがって、財務報告を効率的に内部統制しても、財務諸表の作成に合理的な保証を提供するしかない。
我々一般パートナー最高経営責任者および最高財務責任者の監督の下で、我々一般パートナー経営陣は、テレデビル委員会(COSO)協賛組織委員会が発表した内部統制-総合枠組み(2013)の基準を使用して、2022年12月31日までの財務報告書の内部統制に対する有効性を評価した。この評価に基づき、我々の一般パートナー経営陣は、2022年12月31日現在、財務報告の内部統制に有効であると考えている。
本年度報告には、我々の独立公認会計士事務所安永会計士事務所の2022年12月31日までの財務報告内部統制に関する証明報告が含まれており、この報告はF−4ページの年次報告に含まれている。
財務報告の内部統制の変化
2022年12月31日までの四半期内に、我々の財務報告内部制御システム(“取引法”下のルール13 a-15(F)およびルール15 d-15(F)で定義されるような)は何の変化もなく、私たちの財務報告内部統制に大きな影響を与えたり、合理的にそれに大きな影響を与える可能性がある。
プロジェクト9 B。その他の情報
ない。
プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示
ない。
プロジェクト10.取締役、執行幹事、およびコーポレートガバナンス
本プロジェクトが提供を要求した情報は，2022年12月31日以降120日以内に米国証券取引委員会に提出される2023年有限パートナー年次会議のために用意された依頼書(以下，“2023年依頼書”と略す)の材料を参考にした。
取締役、上級管理者、従業員に適用される商業行為および道徳基準、および米国証券取引委員会およびニューヨーク証券取引所規則に要求される最高経営責任者、最高財務官、最高会計官、および他の上級財務官に適用される財務道徳基準があります。これらは私たちのサイトで入手できますサイトはWww.Blackstonemineals.com“コーポレート·ガバナンス”の節で。書面依頼を受けた後，上記のいずれのコンテンツのコピーも無料で提供し，アドレスはBlack Stone Minerals，L.P.，Fannin Street 1001，Suite 2020，Houston，Texas 77002，Attn：Investors Relationshipである.私たちのウェブサイトで私たちの財務道徳基準の改正と免除を開示するつもりですWww.Blackstonemineals.comこのような改正または免除された日付のいずれかの後に直ちに提出される。
プロジェクト11.役員報酬
本プロジェクトに必要な情報は2023年の依頼書を参照して組み込まれ、依頼書は2022年12月31日以降120日以内に米国証券取引委員会に提出される。
プロジェクト12.特定の実益所有者および管理職の保証所有権および単位所有者に関する事項
本プロジェクトに必要な情報は2023年の依頼書を参照して組み込まれ、依頼書は2022年12月31日以降120日以内に米国証券取引委員会に提出される。
項目13.特定の関係および関連取引と取締役独立性
本プロジェクトに必要な情報は2023年の依頼書を参照して組み込まれ、依頼書は2022年12月31日以降120日以内に米国証券取引委員会に提出される。
プロジェクト14.主な課金とサービス
私たちの独立公認会計士事務所は安永会計士事務所、テキサス州ヒューストン、監査役事務所ID：42です。
本プロジェクトに必要な情報は2023年の依頼書を参照して組み込まれ、依頼書は2022年12月31日以降120日以内に米国証券取引委員会に提出される。
第4部
プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表
(A)(1)財務諸表
我々の総合財務諸表は，本年度報告第II部第8項の下に記載されている。これらのレポートおよび付記のリストについては、本年報F-1ページの“財務諸表インデックス”を読んでください。
(A)(2)財務諸表付表
すべての添付表は、適用されないか、必要ではないか、またはその中で要求された資料が連結財務諸表または付記に現れるので省略される。
(A)(3)展示品
以下の書類は、本年度報告書の一部として提出されるか、または引用によって組み込まれる | | | | | | | | |
| 展示品番号 | | 説明する |
| | | |
3.1 | | 黒石鉱業有限会社有限責任組合企業証明書(本文は、黒石鉱業会社が2015年3月19日に提出したS-1表の登録説明書添付ファイル3.1(米国証券取引委員会文書第333-202875号)を参照して本明細書に組み込まれる)。 |
| | | |
3.2 | | 黒石鉱業有限会社有限責任組合企業証明書修正書(本文は、黒石鉱業会社が2015年3月19日に提出したS-1表の登録説明書添付ファイル3.2(米国証券取引委員会アーカイブ第333-202875号)を参照して本明細書に組み込む)。 |
| | | |
3.3 | | 黒石鉱業有限会社と黒石鉱業会社が2015年5月6日に調印した“黒石鉱産有限責任組合企業有限責任組合協定”(本文は、黒石鉱業会社が2015年5月6日に提出した現在の8-K表報告添付ファイル3.1(米国証券取引委員会文書第001-37362号)を引用して本明細書に組み込む) |
| | |
3.4 | | 日付は、2016年4月15日の最初の改正と再署名された黒石鉱業有限責任組合協定の第1号改正案である(本文は、黒石鉱業会社が2016年4月19日に提出した現在の8-K表報告書の添付ファイル3.1(米国証券取引委員会案巻第001-37362号)を参照して組み込まれる)。 |
| | |
3.5 | | 2017年11月28日に初めて改訂·改訂された黒石鉱業有限責任組合協定第2号改正案(本文は黒石鉱業が2017年11月29日に提出した現行8-K表報告添付ファイル3.1(米国証券取引委員会案巻第001-37362号)を参照)。 |
| | |
3.6 | | 日付は、2017年12月11日の最初の改正と再署名された黒石鉱業有限責任組合協定の改正案第3号(黒石鉱業会社が2017年12月12日に提出した現在の8-K表報告書の添付ファイル3.1(米国証券取引委員会案巻第001-37362号)を参照して編入された)。 |
| | |
3.7 | | 期日は2020年4月22日の最初の改正と再署名された黒石鉱業有限責任組合協定第4号改正案である(本文は黒石鉱業会社が2020年4月24日に提出した現在の8-K表報告添付ファイル3.1(米国証券取引委員会案巻第001-37362号)を参照して組み込む)。 |
| | |
4.1 | | 証券説明書(ここでは黒石鉱業会社が2020年2月25日に提出した10-K表年報(米国証券取引委員会案番号： 001-37362)). |
| | |
4.2 | | 登録権協定は，日付は2017年11月28日であり，Black Stone Minerals，L.P.とMinerals特許使用料One，L.L.C.(Black Stone Minerals，L.P.が2017年12月12日に提出された現在の8−K表報告添付ファイル4.1(米国証券取引委員会案巻第001−37362号)を参照して編入されている)。 |
| | |
10.1^ | | Blackstone Minerals，L.P.が2015年5月6日に発表した長期インセンティブ計画は，Black Stone Minerals GP，L.L.C.(これに合併し，添付ファイル10.1 Black Stone Minerals，L.P.が2015年5月6日に提出したForm 8−Kの現在報告(米国証券取引委員会アーカイブ第001−37362号))を参照)。 |
| | |
| | | | | | | | |
10.2 | | 4回目の改訂と再署名された信用協定は，Black Stone Minerals Company，L.P.を借入者として，Black Stone Minerals，L.P.を親会社MLP，Wells Fargo Bank，National Associationを行政代理として，米国銀行，N.A.とCompass Bankを連携シンジケートエージェント，ZB Bank，N.A.DBAとAmegy Bank National Associationを文書エージェント，および融資者署名者として，2017年11月1日(添付ファイル10.1からBlack Stone Minerals，L.P.11月7日に提出されたForm 8-K報告を引用して本稿に組み込む.2017年(米国証券取引委員会第001-37362号文書)。 |
| | |
10.3 | | 第1修正案第4回改正と再署名された信用協定は、借り手として、富国銀行、国家協会は行政代理とSwingline貸金人として、米国銀行、N.A.と羅針盤銀行は連合シンジガ代理、ZB銀行、N.A.，DBA Amegy銀行、国家協会は文書代理として、および貸手シンジカとして、日付は2018年2月7日である。 |
| | |
10.4 | | 第2修正案第4回改正と再署名は、借り手Black Stone Minerals Company，L.P.(親会社MLPはBlack Stone Minerals，L.P.)，富国銀行(Wells Stone Minerals)(行政代理)と貸手銀団との間で2018年10月31日に信用協定第2改正案を採択した(本稿では、Black Stone Minerals，L.P.を参照して2018年11月5日に提出された現在のForm 8-K報告添付ファイル10.1(米国証券取引委員会案巻第001-37362号)を参照して本明細書に組み込む)。 |
| | | |
10.5 | | 第三改正案の第四回改正と再署名は、借主Black Stone Minerals Company、L.P.借り手として、Black Stone Minerals、L.P.親会社MLPとして、Wells Fargo Bank、National Associationを行政代理として、及び貸主シンディガ間の信用協定として、期日は2020年5月1日である。 |
| | |
10.6 | | 第4改正案第4回改正と再署名借主Black Stone Minerals Company，L.P.借主として，Black Stone Minerals，L.P.親会社MLPとして，Wells Fargo Bank，National Associationを行政代理とし，融資者シンディガ間の信用協定は，2020年11月3日とした。 |
| | |
10.7 | | 第5改正案第4回改正と再署名した借主Black Stone Minerals Company，L.P.借主として，Black Stone Minerals，L.P.親会社MLPとして，Wells Fargo Bank，National Associationを行政代理とし，1人の貸主シンディガ間の信用協定は，2021年4月30日であった。 |
| | |
10.8 | | 5回目の改訂と再署名の信用協定：借主はBlack Stone Minerals，L.P.，親会社はMLP，Wells Fargo Bank，National Association，行政エージェントとSwingline融資者として，Bank of America，N.A.とPNC Capital Markets LLC，連携シンジカルエージェントとしてZion Bancorporation，N.A.，DBA Amegy Bank，文書エージェントとして2022年10月31日とした |
| | |
10.9^ | | 非従業員取締役単位付与通知書及び奨励協定表(本文は黒石鉱業有限会社が2015年4月13日に提出したS-1表登録声明添付ファイル10.11(米国証券取引委員会アーカイブ番号333-202875)を参照して本明細書に組み込む)。 |
| | |
10.10^ | | トーマス·L·カーターは協定の形式を退職した。(黒石鉱業会社が2015年4月13日に提出したS-1表登録声明(米国証券取引委員会文書第333-202875号)の添付ファイル10.12を参照して本明細書に組み込む)。 |
| | | |
10.11^ | | 上級副総裁退職協議表(黒石鉱業会社が2015年4月13日に提出したS-1表登録声明(米国証券取引委員会文書第333-202875号)添付ファイル10.13を参照して本明細書に組み込む)。 |
| | | |
10.12^* | | 黒石鉱業長期インセンティブ計画におけるLTI奨励付与通知及びLTI奨励協定(リーダー業績単位)のフォーマット |
| | |
10.13^* | | 黒石鉱業長期インセンティブ計画におけるLTI奨励付与通知及びLTI奨励協定(指導部制限単位)のフォーマット |
| | |
10.14^ | | 黒石鉱業長期インセンティブ計画項下の科学技術革新奨励書簡(リーダーシップ)表(これに合わせて、黒石鉱業が2018年2月28日に提出した10-K表年次報告添付ファイル10.17(米国証券取引委員会アーカイブ第001-37362号)を参照)。 |
| | |
10.15^ | | 黒石鉱業長期インセンティブ計画の下での付与通知及び奨励協定(業績現金奨励)(黒石鉱業会社が2022年5月3日に提出した黒石鉱業会社の10-Q四半期報告添付ファイル10.1(米国証券取引委員会文書第001-37362号)を引用して本明細書に組み込む)。 |
| | |
10.16^ | | 黒石鉱業長期インセンティブ計画の下での付与通知及び奨励協定(業績配当金奨励)(黒石鉱業会社が2022年5月3日に提出した黒石鉱業会社10-Q表四半期報告添付ファイル10.2(米国証券取引委員会文書第001-37362号)を引用して本明細書に組み込む)。 |
| | |
10.17 | | Bシリーズ優先単位購入プロトコルは，2017年11月22日，Black Stone Minerals，L.P.およびMinory Rovalty One，L.C.(Black Stone Minerals，L.P.が2017年12月12日に提出された現在の8−K表報告(米国証券取引委員会文書第001−37362号)添付ファイル10.1を参照して編入された)。 |
| | |
| | | | | | | | |
21.1* | | 黒石鉱業子会社リスト、L.P。 |
| | | |
23.1* | | 安永法律事務所が同意した |
| | | |
23.2* | | オランダのヒュアール法律事務所は同意した。 |
| | | |
31.1* | | 2002年サバンズ·オクスリ法第302条による黒石鉱業会社の最高経営責任者の認証 |
| | | |
31.2* | | 2002年サバンズ·オクスリ法第302条による黒石鉱業会社首席財務官の認証 |
| | | |
32.1* | | 米国法第18編第1350条によると、2002年のサバンズ·オキシリー法第906条に基づいて可決された黒石鉱業会社の最高経営責任者及び最高財務責任者証明書 |
| | | |
99.1* | | オランダのヒュアール法律事務所は報告書を提出した。 |
| | | |
| 101.INS* | | 連結されたXBRLインスタンス文書−インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、相互作用データファイルには表示されない。 |
| | | |
| 101.SCH* | | XBRL分類アーキテクチャ文書を内部接続する. |
| | | |
| 101.CAL* | | インラインXBRL分類はリンクベース文書を計算する. |
| | | |
| 101.DEF* | | インラインXBRLソートはLinkbase文書を定義する. |
| | | |
| 101.LAB* | | XBRL分類ラベルLinkbase文書を連結する. |
| | | |
| 101.PRE* | | LinkbaseドキュメントをインラインXBRL分類でプレゼンテーションする. |
| | |
| 104* | | 表紙インタラクションデータファイル-表紙iXBRLタグは，イントラネットXBRL文書に埋め込まれている. |
| | | | | | | | |
| * | 本局に提出します。 |
| ^ | 契約や補償計画や手配を管理します。 |
サイン
1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 黒石鉱物、L.P. | |
| | | | | | | |
| | | 差出人： | | 黒石鉱業会社L.L.C その普通のパートナーは | |
| | | | | | | |
日付：2023年2月22日 | | 差出人： | | トーマス·L·カーター | |
| | | | | トーマス·L·カーター | |
| | | | | CEO兼会長 | |
| | | | | | | |
1934年の証券取引法の要求に基づき、本年度報告は、以下の者代表登録者によって指定された身分及び日付で署名された。 | | | | | | | | | | | | | | |
| サイン | | タイトル | | 日取り |
| | | | | |
| | | | |
| トーマス·L·カーター | | CEO兼会長 | | 2023年2月22日 |
| トーマス·L·カーター | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
| ジェフリー·P·ウッド | | 社長と首席財務官 | | 2023年2月22日 |
| ジェフリー·P·ウッド | | (首席財務官) | | |
| | | | |
| /s/ドーン·K·スマーステラ | | 総裁副秘書長兼首席会計官 | | 2023年2月22日 |
| ドーン·K·スマーステラ | | (首席会計主任) | | |
| | | | |
| /カリン·M·バース | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
| カーリン·M·バース | | | | |
| | | | |
| /s/D.Mark DeWalch | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
| D.マーク·デヴォッチ | | | | |
| | | | |
| ジェリーはカイルを訴えた | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
| ジェリー·V·カイル | | | | |
| | | | |
| /s/Michael C.Linn | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
| マイケル·C·リン | | | | |
| | | | |
| /s/John H.Longmaid | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
| ジョン·H·ランメッド | | | | |
| | | | |
| /ウィリアム·N·マシューズ | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
| ウィリアム·N·マシューズ | | | | |
| | | | |
| /s/ウィリアム·E·ランデル | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
| ウィリアム·E·ランデル | | | | |
| | | | |
| /s/Alexander D.Stuart | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
| アレクサンダー·D·スチュワート | | | | |
| | | | |
| /s/アリソン·K·サック | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
| アリソン·K·ザック | | | | |
連結財務諸表索引
黒石鉱物、L.P.
| | | | | | | | |
独立公認会計士事務所レポート(PCAOB ID：42) | | F-2 |
| | | |
合併貸借対照表 | | F-6 |
| | | |
連結業務報告書 | | F-7 |
| | | |
合併権益表 | | F-8 |
| | | |
統合現金フロー表 | | F-9 |
| | | |
連結財務諸表付記 | | F-10 |
独立公認会計士事務所報告
取締役会監査委員会と機関保持者へ
黒石鉱業会社とその子会社
財務諸表のいくつかの見方
添付Black Stone Minerals，L.P.及びその付属会社(組合企業)の二零二年十二月三十一日及び二零二一年十二月三十一日の総合貸借対照表、二零二年十二月三十一日までの三年度の各年度の関連総合営業表、権益及びキャッシュフロー表、及び関連付記(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)を審査した。米国公認会計原則によると、連結財務諸表は、2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日の財務状況、および2022年12月31日までの3年度の経営成果とキャッシュフローをすべての重要な面で公平に反映していると考えられる。
我々はまた，米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき，テレデビル委員会後援組織委員会が発表した内部統制−総合枠組み(2013枠組み)で確立された基準に基づき，組合企業の2022年12月31日までの財務報告内部統制，および2023年2月22日までの報告を監査し，これについて保留のない意見を発表した
意見の基礎
このような財務諸表は共同企業経営陣の責任だ。私たちの責任は私たちの監査に基づいて共同企業の財務諸表に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所であり、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは共同企業と独立しなければならない。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項とは、財務諸表を当期監査する際に生じる、監査委員会に伝達または要求された事項である：(1)財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関する事項、(2)特に挑戦的、主観的、または複雑な判断に関するものである。重要な監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することもない。
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| 石油·天然ガス資産の減価償却、枯渇、償却(“DD&A”) |
説明：
この事．
| 合弁企業の石油·天然ガス資産の帳簿純資産は2022年12月31日現在で10.87億ドルであり、同年度までに組合企業の石油·天然ガス資産に関する減価償却·損失·償却(“DD&A”)支出は4700万ドルである。付記2で述べたように，パートナーシップは成功努力法に従い，その石油と天然ガス属性を計算する。石油と天然ガスの性質のDD&Aは生産単位法により記録されている。資本化開発コストは独立石油エンジニアから推定されたことから開発埋蔵量の償却が明らかになった。リース買収コストと明らかになった資産買収のコストは、総明らかにされた埋蔵量で償却されており、これも独立石油エンジニアによって推定されている。すでに明らかにされた石油と天然ガス埋蔵量は推定された石油と天然ガス埋蔵量であり、地質と工事データによると、現有の経済と運営条件下で、これらの埋蔵量は今後数年間合理的な確定性があり、既知の石油·ガス貯蔵から商業採掘を行うことができる。独立した石油エンジニアは，明らかにされた石油と天然ガス埋蔵量を評価するための地質や工事データを解釈する際には，重大な判断が必要である。明らかになった石油や天然ガス埋蔵量の評価には，石油と天然ガス価格仮定，将来の運営コスト仮定，司法管轄区の税率などの選択投入が必要である。石油と天然ガス埋蔵量に関する複雑さが明らかになったと推定されるため、経営陣は独立した石油エンジニアを用いて、2022年12月31日までに明らかにされた石油と天然ガス埋蔵量推定を決定した。 |
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| 独立石油エンジニアの仕事を用いたことと、エンジニアが石油と天然ガス埋蔵量を推定する際に使用された上記の投入の決定を評価したため、監査パートナー関係のDD&A計算は特に複雑である |
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| 私たちが監査でどのようにこの問題を解決したのか | 我々は、設計を評価し、その計算DD&Aプロセスの制御に対するパートナーシップの動作有効性をテストし、明らかにされた石油および天然ガス貯蔵量を評価するためにエンジニアに提供された財務データの完全性および正確性の制御を含む管理層の制御を達成した。 |
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| 我々の監査手続きには、明らかにされた石油·天然ガス埋蔵量推定を決定するための独立石油エンジニアの専門的な資格と客観性が含まれている。また、独立石油エンジニアの仕事が使用できるかどうかを評価する際に、確実かつ逆の証拠を評価することにより、上記のエンジニアが石油と天然ガス埋蔵量を明らかにした際に使用された財務データと投入の完全性と正確性を評価した。計算に用いられた明らかになった石油と天然ガス埋蔵量の数をパートナーシップの埋蔵量報告と比較することを含むDD&A計算の数学的正確性をテストした。 |
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| 取引先との契約収入を計算する |
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説明：
この事．
| パートナー関係は2022年12月31日現在、顧客との契約から1.29億ドルの計上収入を得ている。付記2で述べたように，組合企業は買い手に生産納入された月に収入を記録する.非オペレータとして、このパートナーシップは、新しい油井の生産開始時間および生産交付日後30~90日以上にわたって生産レポートを受け取ることができない可能性がある可視性が限られている。したがって，パートナーシップは購入者に納入される生産量と販売製品が受け取る価格を見積もる必要がある.これらの物件の予想販売量と価格は、連結貸借対照表の売掛金項目に推定·記録されている。 |
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| 組合企業が計上すべき顧客と契約した収入を監査するのは複雑で判断力があり，計算に用いる主観管理投入と仮定の評価に関わるからである。また、パートナーの鉱物や特許使用料利益には大量生産油井の所有権が含まれているため、監査と顧客との契約すべき収入は挑戦的である。 |
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| 私たちが監査でどのようにこの問題を解決したのか | 我々は、設計を評価し、パートナーシッププロセスの制御の操作有効性をテストし、管理層の重要な仮定および計算に使用されるデータの完全性と正確性の制御を含む顧客との契約すべき収入を推定することを得た。 |
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| 私たちの監査手続きには、確実かつ逆の証拠を評価することによって、顧客と契約すべき収入を計算する重要な投入をテストすることが含まれている。このような投入は石油と天然ガス価格仮定と生産量推定を含む。また、レビュープログラムにより、顧客と締結された契約収入の歴史的正確性を評価した。 |
/s/ 安永法律事務所
2016年以来、私たちはそのパートナーシップの監査役を務めてきた。
ヒューストン、テキサス州
2023年2月22日
独立公認会計士事務所報告
取締役会監査委員会と機関保持者へ
黒石鉱業会社とその子会社
財務報告の内部統制については
我々は，トレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制−総合枠組み”(2013年枠組み)(COSO基準)で確立された基準に基づき，Black Stone Minerals，L.P.とその子会社の2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査した。COSO基準によると，2022年12月31日現在，Black Stone Minerals，L.P.とその子会社(組合企業)はすべての重要な面で財務報告に対して有効な内部統制を維持していると考えられる。
また、米国上場会社会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、共同企業の2022年12月31日と2021年12月31日までの総合貸借対照表、2022年12月31日までの3年度の関連総合経営報告書、権益と現金フロー表、および2023年2月22日までの付記と著者らの報告を監査し、これに対して保留意見を示した。
意見の基礎
同組合の経営陣は、財務報告に対する有効な内部統制を維持する責任があり、添付されている“経営陣財務報告内部統制年次報告”に含まれる財務報告内部統制の有効性を評価する責任がある。私たちの責任は、私たちの監査に基づいて、共同企業の財務報告書の内部統制について意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所であり、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは共同企業と独立しなければならない。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。
我々の監査には，財務報告の内部統制を理解すること，重大な弱点があるリスクを評価すること，評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計·運用有効性を評価すること，および状況下で必要と考えられる他のプロセスを実行することが含まれる。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
財務報告の内部統制の定義と限界
組合企業の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。組合企業の財務報告に対する内部統制は、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に組合企業の資産を反映した取引と処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために取引が必要であることを保証するために合理的な保証を提供し、組合企業の収入と支出は組合経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる、という政策と手順を含む。(3)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正な取得、使用、または組合企業の資産を防止またはタイムリーに発見するための合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
/S/安永法律事務所
ヒューストン、テキサス州
2023年2月22日
黒石鉱物、L.P.及びその子会社
合併貸借対照表
(単位：千) | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで |
| | 2022 | | 2021 |
| 資産 | | | |
| 流動資産 | | | |
| 現金と現金等価物 | $ | 4,307 | | | $ | 8,876 | |
| 売掛金 | 135,697 | | | 97,142 | |
| 商品デリバティブ資産 | 31,472 | | | — | |
| 前払い費用と他の流動資産 | 1,905 | | | 1,956 | |
| 流動資産総額 | 173,381 | | | 107,974 | |
| 財産と設備 | | | |
石油と天然ガス資産はコスト計算で、未明らかな資産#ドルを含む努力会計方法を採用することに成功した909,344そして$937,3952022年12月31日と2021年12月31日にそれぞれ | 3,003,907 | | | 3,001,627 | |
| 減価償却·減価償却·償却·減価償却 | (1,916,919) | | | (1,869,731) | |
| 石油と天然ガスの属性、純価値 | 1,086,988 | | | 1,131,896 | |
その他の財産と設備、減価償却累計額を差し引く#ドル13,461そして$12,9312022年12月31日と2021年12月31日にそれぞれ | 1,259 | | | 1,440 | |
| 純資産と設備 | 1,088,247 | | | 1,133,336 | |
| 繰延費用とその他の長期資産 | 9,454 | | | 6,611 | |
| 総資産 | $ | 1,271,082 | | | $ | 1,247,921 | |
| 負債、中間株式、持分 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 売掛金 | $ | 6,773 | | | $ | 5,944 | |
| 負債を計算すべきである | 19,729 | | | 17,589 | |
| 商品デリバティブ負債 | 3,243 | | | 51,544 | |
| その他流動負債 | 989 | | | 2,063 | |
| 流動負債総額 | 30,734 | | | 77,140 | |
| 長期負債 | | | |
| 信用手配 | 10,000 | | | 89,000 | |
| 奨励的報酬 | 1,884 | | | 838 | |
| 商品デリバティブ負債 | 16 | | | 2,001 | |
| 資産廃棄債務 | 15,030 | | | 12,561 | |
| その他長期負債 | 3,606 | | | 2,752 | |
| 総負債 | 61,270 | | | 184,292 | |
| 引受金及び又は有事項(付記11) | | | |
| 中間株権 | | | |
パートナーの権益-Bシリーズ累計転換可能優先株14,711そして14,711それぞれ2022年、2022年、2021年12月31日に未返済の単位 | 298,361 | | | 298,361 | |
| 株権 | | | |
| パートナーの権益-一般パートナーの権益 | — | | | — | |
パートナーの権利である共同単位は209,407そして208,666それぞれ2022年、2022年、2021年12月31日に未返済の単位 | 911,451 | | | 765,268 | |
| | | |
| 総株 | 911,451 | | | 765,268 | |
| 総負債、中間所有権、権益 | $ | 1,271,082 | | | $ | 1,247,921 | |
連結財務諸表付記はこれらの財務諸表の構成要素である。
黒石鉱物、L.P.及びその子会社
連結業務報告書
(単位金額を除いて千で) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 収入.収入 | | | | | |
| 石油と凝集油の販売 | $ | 336,287 | | | $ | 235,771 | | | $ | 148,631 | |
| 天然ガスと天然ガス液体販売 | 434,945 | | | 255,671 | | | 138,926 | |
| 賃貸配当金その他の収入 | 13,052 | | | 14,292 | | | 9,083 | |
| 取引先と契約した収入 | 784,284 | | | 505,734 | | | 296,640 | |
| 商品デリバティブの損益 | (120,680) | | | (146,474) | | | 46,111 | |
| 総収入 | 663,604 | | | 359,260 | | | 342,751 | |
| 営業費用 | | | | | |
| リース経営費 | 12,380 | | | 13,056 | | | 14,022 | |
| 生産コストと従価税 | 66,233 | | | 49,809 | | | 43,473 | |
| 探査料 | 193 | | | 1,082 | | | 29 | |
| 減価償却、損耗、償却 | 47,804 | | | 61,019 | | | 82,018 | |
| 石油と天然ガスの性質の減少 | — | | | — | | | 51,031 | |
| 一般と行政 | 53,652 | | | 48,746 | | | 42,983 | |
| 資産廃棄債務の増加 | 861 | | | 1,073 | | | 1,131 | |
| 売却資産損失，純額 | (17) | | | (2,850) | | | (24,045) | |
| | | | | |
| 総運営費 | 181,106 | | | 171,935 | | | 210,642 | |
| 営業収入(赤字) | 482,498 | | | 187,325 | | | 132,109 | |
| その他の収入(費用) | | | | | |
| 利子と投資収入 | 53 | | | 1 | | | 35 | |
| 利子支出 | (6,286) | | | (5,638) | | | (10,408) | |
| その他の収入(費用) | 215 | | | 299 | | | 83 | |
| その他費用合計 | (6,018) | | | (5,338) | | | (10,290) | |
| 純収益(赤字) | 476,480 | | | 181,987 | | | 121,819 | |
| B系列累積転換可能優先株の分布 | (21,000) | | | (21,000) | | | (21,000) | |
| 普通パートナーと共同単位は純収益(損失)を占めなければならない | $ | 455,480 | | | $ | 160,987 | | | $ | 100,819 | |
| 純収益(損失)分配： | | | | | |
| 一般パートナー権益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 公共部門 | 455,480 | | | 160,987 | | | 100,819 | |
| | $ | 455,480 | | | $ | 160,987 | | | $ | 100,819 | |
| 一般的な単位ごとに有限パートナーの純収益(損失)に起因することができる | | | | | |
| 普通単位ごと(基本) | $ | 2.18 | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.49 | |
普通単位ごとに1 | $ | 2.12 | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.49 | |
| 加重平均未償還公共事業単位： | | | | | |
| 加重平均未償還公共事業所(基本) | 209,382 | | | 208,181 | | | 206,705 | |
| 加重平均未償還公共事業所 | 224,446 | | | 208,290 | | | 206,819 | |
1 2022年12月31日までの1年間に、通常単位の希釈後の純収益(損失)に起因するBシリーズ累計転換可能優先単位の分配$を含むことができる21百万ドルです。
連結財務諸表付記はこれらの財務諸表の構成要素である。
黒石鉱物、L.P.及びその子会社
合併権益表(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | ごく普通である 職場.職場 | | パートナーの 株式- よくあることだ 職場.職場 | | 合計する 株権 |
| 2019年12月31日の残高 | 205,960 | | | $ | 798,443 | | | $ | 798,443 | |
| Aシリーズ償還可能優先株の転換 | | | | | |
| 普通単位で買い戻す | (503) | | | (5,035) | | | (5,035) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 承認された制限された単位は，没収後の純額を差し引く | 1,292 | | | — | | | — | |
| 株式ベースの報酬 | — | | | 7,118 | | | 7,118 | |
| 分配する | — | | | (140,343) | | | (140,343) | |
| パートナー権益への課税割当等価権の課金 | — | | | (396) | | | (396) | |
| | | | | |
| B系列累積転換可能優先株の分布 | — | | | (21,000) | | | (21,000) | |
| 純収益(赤字) | — | | | 121,819 | | | 121,819 | |
| 2020年12月31日残高 | 206,749 | | | $ | 760,606 | | | $ | 760,606 | |
| 普通単位で買い戻す | (223) | | | (1,957) | | | (1,957) | |
| 物件買収のために通用単位を発行する | 1,087 | | | 10,766 | | | 10,766 | |
| 承認された制限された単位は，没収後の純額を差し引く | 1,053 | | | — | | | — | |
| 株式ベースの報酬 | — | | | 12,932 | | | 12,932 | |
| 分配する | — | | | (176,924) | | | (176,924) | |
| パートナー権益への課税割当等価権の課金 | — | | | (1,142) | | | (1,142) | |
| B系列累積転換可能優先株の分布 | — | | | (21,000) | | | (21,000) | |
| 純収益(赤字) | — | | | 181,987 | | | 181,987 | |
| 2021年12月31日の残高 | 208,666 | | | $ | 765,268 | | | $ | 765,268 | |
| 普通単位で買い戻す | (262) | | | (2,991) | | | (2,991) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 承認された制限された単位は，没収後の純額を差し引く | 1,003 | | | — | | | — | |
| 株式ベースの報酬 | — | | | 18,146 | | | 18,146 | |
| 分配する | — | | | (322,403) | | | (322,403) | |
| パートナー権益への課税割当等価権の課金 | — | | | (2,049) | | | (2,049) | |
| B系列累積転換可能優先株の分布 | — | | | (21,000) | | | (21,000) | |
| 純収益(赤字) | — | | | 476,480 | | | 476,480 | |
| 2022年12月31日の残高 | 209,407 | | | $ | 911,451 | | | $ | 911,451 | |
連結財務諸表付記はこれらの財務諸表の構成要素である。
黒石鉱物、L.P.及びその子会社
統合現金フロー表
(単位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 経営活動のキャッシュフロー | | | | | |
| 純収益(赤字) | $ | 476,480 | | | $ | 181,987 | | | $ | 121,819 | |
| 純収益(損失)を経営活動に提供する現金純額に調整する： | | | | | |
| 減価償却、損耗、償却 | 47,804 | | | 61,019 | | | 82,018 | |
| 石油と天然ガスの性質の減少 | — | | | — | | | 51,031 | |
| 資産廃棄債務の増加 | 861 | | | 1,073 | | | 1,131 | |
| 繰延費用の償却 | 1,954 | | | 1,579 | | | 1,044 | |
| 商品デリバティブの損失 | 120,680 | | | 146,474 | | | (46,111) | |
| 商品デリバティブは受け取った現金の純額(支払済み)を決済する | (203,166) | | | (112,946) | | | 81,349 | |
| 株式ベースの報酬 | 17,388 | | | 12,218 | | | 3,727 | |
| 井戸探査費用 | — | | | 1,048 | | | — | |
| | | | | |
| 売却資産損失，純額 | (17) | | | (2,850) | | | (24,045) | |
| 経営性資産と負債変動状況： | | | | | |
| 売掛金 | (39,513) | | | (34,856) | | | 16,494 | |
| 前払い費用と他の流動資産 | 51 | | | (289) | | | (500) | |
| 売掛金、売掛金、その他 | 3,012 | | | 2,652 | | | (5,929) | |
| 資産廃棄債務を返済する | (551) | | | (229) | | | (219) | |
| 経営活動が提供する現金純額 | 424,983 | | | 256,880 | | | 281,809 | |
| 投資活動によるキャッシュフロー | | | | | |
| 石油と天然ガス資産を買収する | (149) | | | (10,043) | | | (28) | |
| 石油と天然ガスの性質を増やす | (11,894) | | | (4,066) | | | (3,969) | |
| 石油と天然ガスの資産リースコストを増やす | (32) | | | (98) | | | (798) | |
| 他の財産や設備を購入する | (488) | | | (428) | | | (21) | |
| 石油と天然ガスの資産を売却して得られる収益 | 17 | | | 318 | | | 151,864 | |
| 石油と天然ガス資産の分割収益 | 11,331 | | | — | | | 4,198 | |
| 投資活動提供の現金純額 | (1,215) | | | (14,317) | | | 151,246 | |
| 融資活動によるキャッシュフロー | | | | | |
| | | | | |
| 通常単位保持者と従属単位保持者に割り当てる | (322,403) | | | (176,924) | | | (140,343) | |
| B系列累積転換可能優先株保有者への分配 | (21,000) | | | (21,000) | | | (21,000) | |
| | | | | |
| 普通単位と付属単位の買い戻し | (2,991) | | | (1,957) | | | (5,035) | |
| 信用手配された借金 | 339,000 | | | 212,000 | | | 160,000 | |
| 信用手配の下の返済 | (418,000) | | | (244,000) | | | (433,000) | |
| 債務発行コストその他 | (2,943) | | | (3,602) | | | — | |
| 融資活動が提供した現金純額 | (428,337) | | | (235,483) | | | (439,378) | |
| 現金および現金等価物の純変化 | (4,569) | | | 7,080 | | | (6,323) | |
| 現金と現金等価物--年明け | 8,876 | | | 1,796 | | | 8,119 | |
| 現金と現金等価物-年末 | $ | 4,307 | | | $ | 8,876 | | | $ | 1,796 | |
| 補足開示 | | | | | |
| 支払の利子 | $ | 4,332 | | | $ | 4,035 | | | $ | 9,449 | |
連結財務諸表付記はこれらの財務諸表の構成要素である。
NOTE 1 — ビジネスとプレゼンテーションの基礎
業務記述
Black Stone Minerals、L.P.(“BSM”あるいは“組合企業”)はデラウェア州の上場有限組合企業であり、石油と天然ガス鉱物権益を持ち、これらの権益は資産基礎の大多数を構成している。このパートナーシップの資産には、非参加の特許権使用料権益と、最も重要な特許権使用料権益も含まれる。これらの権益は基本的にコストを負担せず、総称して“鉱物と特許使用料権益”と呼ばれる。このパートナーシップの鉱物と特許使用料の権益は41アメリカ大陸の各州(“アメリカ”)は、すべての主要な陸上生産盆地を含む。このパートナーシップはまた特定の石油と天然ガス資産の非運営労働権益を持っている。同組合の共同単位はニューヨーク証券取引所で取引され，コードは“BSM”である
陳述の基礎
添付された組合企業が監査を経た総合財務諸表は、米国公認会計原則(“公認会計原則”)及び米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)の規則と規定に基づいて作成された
経営陣は、すべての列報期間の財務結果を公平に列報するために必要な、正常かつ恒常的な性質に属するすべての調整が反映されていると考えている。すべての会社間の残高と取引は無効になりました。
組合企業は、各投資に適用される会計方法を決定するために、その投資の重要な条項を評価する。共同企業が持っている投資は20権益を持ち、コントロール権を持っていない、あるいは重大な影響を行使する株主は、もし公正価値が簡単に決定できなければ、公正価値或いはコストから減値を引いて入金する。組合企業が支配権を行使する投資は合併され、直接又は間接的に組合企業に帰属する当該等投資の非持株権益は、付随する合併財務諸表において純収入及び権益の単独構成要素として示されている。
連結財務諸表は石油と天然ガス財産権の不可分な権益を含む。組合企業は付属の総合貸借対照表、経営報告書とキャッシュフロー表に関連項目内の資産、負債、収入、コストと現金流量の割合シェアを報告することによって、石油と天然ガス財産権におけるシェアを計算する。
細分化市場報告
パートナー関係は単一の運営と報告可能な部門で運営される。運営部門は企業の構成要素として定義されており、首席運営決定者は、資源をどのように割り当てるかを決定し、業績を評価する際に、企業の単独財務情報を定期的に評価する。パートナーシップの最高経営責任者は、業務意思決定者として決定され、総合レベルの財務情報に基づいて資源を割り当て、業績を評価する。
NOTE 2 — 重要会計政策の概要
予算の使用
公認会計原則に基づいて連結財務諸表を作成することは、連結財務諸表の日付の報告された資産及び負債額、又は有資産及び負債の開示及び本報告期間の収入及び費用に影響を与えるために、管理層に推定及び仮定を要求する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
共同企業の総合財務諸表は一連の重大な推定に基づいて、石油と天然ガス埋蔵量を含み、これらの埋蔵量は石油と天然ガス資産の減価償却、損失と償却(“DD&A”)と減価を計算する基礎である。石油貯蔵工事は石油と天然ガスの地下貯蔵量を推定する主観的な過程である。石油や石油の数が明らかになったと推定すると，多くの固有の不確実性が存在する
天然ガス埋蔵量。いかなる埋蔵量推定の正確性は現有のデータの品質及び工事と地質解釈と判断に依存する。したがって、埋蔵量推定は最終的に採掘される石油や天然ガスの数とは異なる可能性がある。このパートナーシップの埋蔵量は独立した石油工学会社によって決定されたと推定される。その他の重大な推定と仮定しなければならないプロジェクトは石油及び天然ガス資産の帳簿価値、商品由来金融商品の推定値、収入計算プロジェクトの査定及び株式奨励の公正価値を決定しなければならない。
パートナーシップは歴史経験とその他の要素を利用して、現在の経済と商品価格環境を含み、見積もり数と仮説を絶えず評価している。商品価格の変動は，このような見積りや仮定固有の不確実性を増加させる.石油または天然ガス価格の大幅な下落は、パートナーシップの公正価値推定数を減少させ、その石油および天然ガス資産が損傷しているかどうかを決定するために、パートナーシップを分析することをもたらす可能性がある。未来の大口商品価格は正確に予測できないため、実際の結果は見積もりとは大きく異なる可能性がある。
現金と現金等価物
共同企業は，すべての購入元満期日が3ヶ月以下の高流動性投資を現金等価物と見なしている。
売掛金
このパートナーシップの売掛金残高は，主に事業者がその顧客に石油と天然ガスを販売しているからである。売掛金は契約金額で入金され、利息は計算されません。顧客のどの集中も、石油や天然ガス業界の経済や他の条件変化に影響を与える可能性があるため、組合企業全体の信用リスクに積極的または消極的な影響を与える可能性がある。
以下の表にパートナーシップ売掛金に関する情報を示す | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 |
| | (単位：千) |
| 売掛金： | | | | |
| 取引先と契約した収入 | | $ | 129,078 | | | $ | 93,005 | |
| 他にも | | 6,619 | | | 4,137 | |
| 売掛金総額 | | $ | 135,697 | | | $ | 97,142 | |
商品派生金融商品
このパートナーシップが行っている業務は石油と天然ガス市場の価格変化の影響を受けるようにしている。この提携企業は、その業務に関連する既定価格リスクを軽減するために、商品デリバティブ金融ツールを使用する。場合によっては、このようなツールは、可変価格から固定価格へのスワップ、無コスト項ループ、固定価格契約、および他の契約スケジュールを含むことができる。共同企業は投機目的のために派生ツールを作成しないだろう。
派生ツールは公正な価値で確認される。主要純額決済スケジュールに基づいて相殺権が存在し、いくつかの他の基準を満たしている場合、同じ取引相手との派生資産および負債は、総合貸借対照表で純額決済される。組合企業は特にデリバティブをキャッシュフローヘッジに指定しておらず，デリバティブであっても石油や天然ガス価格変動の影響を受けるリスクを減少させることができるため，デリバティブ公允価値変動による損益は正味額で添付商品デリバティブ損益内の総合運営報告書で確認されている。
信用リスクが集中する
提携企業を信用リスクに直面させる可能性のある金融商品は主に現金と現金等価物、売掛金と商品派生金融商品を含む
このパートナーシップは主要金融機関が現金と現金の同値残高を維持することと関係がある。時々、この残高は連邦保険の限度額を超えるだろう；しかし、何の損失も発生していない
このパートナーシップの顧客群はそのテナントからなり，テナントには総合石油と天然ガス会社から独立した生産者や事業者までが含まれている。パートナーシップの信用リスクはまた、パートナーシップの財産から生産された石油および天然ガスの購入者を含むことができる。組合企業は信用審査、信用限度額と条項及び前払いを含む手続きを通じて、どの会社への信用開放を制限しようとしている。このパートナーシップは，その顧客群の信用品質が高く，その売掛金残高に重大な査定が生じていないと考えている。さらなる議論については、注7-重要なお客様を参照されたい
商品派生金融商品は組合企業を信用リスクに直面させる可能性がある；しかし、組合企業はその取引相手の信用を監督する。さらに、付注5-商品デリバティブ金融商品について議論する。
石油と天然ガスの性質
このパートナーシップは成功した努力法に従い、石油と天然ガス業務を計算する。この方法により，石油·天然ガス資産を買収する鉱物·特許権使用料権益および作業権益，財産買収，掘削成功，開発コストおよび設備·施設を支援するコストが発生時に資本化される。買収が明らかになった石油と天然ガス資産及び仕事権益は一般的に企業合併とみなされ、買収日の推定公正価値に基づいて入金される。石油·天然ガス資産の全部またはほとんどからなる買収は、通常、資産買収とみなされ、コストで入金される。
不明なリース権と未生産の鉱物権益のコストは，探査·リース作業が結果を得る前に未明らかな財産として資本化している。明らかにされていない資産が生産可能と決定されたため，関連コストは明らかにされた石油や天然ガス資産に移された。明らかにされた商業埋蔵量が存在するかどうかを決定する前に，井戸掘りに関するコストを資本化する。明らかにされた商業埋蔵量が発見されなければ、このような掘削コストは費用に計上される。場合によっては、掘削完了後に明らかにされた商業埋蔵量が発見されたかどうかは不明である可能性がある。もし埋蔵量が生産井として完成するのに十分であり、しかも埋蔵量とプロジェクトの経済と運営の実行可能性を評価する上で十分な進展があれば、このような探井掘削コストは引き続き資本化することができる。その他の探査コストは，年間遅延レンタル料および地質と地球物理コストを含み，発生時に費用を計上する。
石油と天然ガス属性は財務会計基準委員会(FASB)会計基準編纂(ASC)の採掘業-石油と天然ガス特別テーマに従ってグループ化した。グループ化の基本は共通の地理的位置を持つ財産の合理的な集合であり，パートナーシップはこれを枯渇可能単位とも呼ぶ.
探査·開発事業の進展や共同企業の石油や天然ガス資産に関する埋蔵量が明らかになるにつれ，このなどの資産に帰属する資本化コストはDD&Aにより運営費に計上される。資本化開発コストは明らかにされた開発埋蔵量に基づいて償却されるが、賃貸買収コストと明らかになった物件を買収するコストは、明らかにされた埋蔵量と未開発埋蔵量に基づいて償却される。すでに明らかにされた埋蔵量は推定した石油と天然ガス埋蔵量であり、地質と工事データによると、現有の経済と運営条件下で、これらの埋蔵量は今後数年で既知の石油·ガス貯蔵から商業採掘を行うことができることを示した。このパートナーシップの石油と天然ガス資産の生産に関するDD&A費用は#ドルである47.2百万、$60.4百万ドルと$81.3それぞれ2022年12月31日，2021年12月31日，2020年12月31日である。
事件や環境変化が資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示すたびに，組合企業は生産型資産の減値を評価する。この評価は枯渇単位で行った.組合企業は，枯渇可能単位に関する未割引予想の将来の現金流量をその未償却帳簿金額と比較して回収可能度を決定する。消耗可能な単位の帳簿金額がその推定された未割引未来現金流量を超えた場合、帳簿金額はその公正価値に減記され、公正価値は当該等物件の予想将来現金流量の現在値として計量される。公正価値を決定するための要素は、明らかにされた埋蔵量の推定、未来の大口商品価格、未来の生産時間、運営コスト、将来の資本支出とリスク調整の割引率を含む。2020年第1四半期、地政学的事件により石油供給が増加し、原油価格が暴落した
同時に、新冠肺炎の疫病の影響により、需要は弱まった。パートナーシップはこれらの事件を決定し
明らかにされた財産の帳簿価値の回復性が低下する可能性があることが明らかになった
採取可能な収率試験は、いくつかの成熟産油性からなる枯渇ユニットが損傷されていることを決定した。あったことがある違います。2022年と2021年12月31日現在の石油と天然ガス資産の減価が明らかになった。パートナーシップ確認#ドル51.02020年12月31日までに石油·天然ガス資産の百万元の減価が明らかになった。付記6--公正価値計量を参照して更なる討論を行う。
事実や状況が帳簿額面が回収できない可能性があることを示す場合には，不明な物件の減値を枯渇単位で定期的に評価し，帳簿価額が推定回収可能価値を超えた場合には，減値損失を確認する。未承認物件(未承認鉱業権を含む)の帳簿価値は、管理層が以前明らかにされた物件と類似した要素及び地理及び地質データを用いた公正価値の評価に基づいて決定されている。あったことがある違います。2022年、2021年、2020年12月31日までの年度の未明らか物件減価。
完全な枯渇可能なユニットを販売する際には、その帳簿価値から収益または残値を減算し、収入に計上する。個別油井の売却または引退後、あるいは1つ以下の完全な消耗単位より少ない権益集合を構成する場合、得られた金額は累積DD&Aに計上され、これがこの消耗単位のDD&A比率を大幅に変更しない限り、この場合、入金損益になる。
他の財産や設備
他の財産および設備には、家具、固定装置、オフィス設備、レンタル改善、コンピュータソフトウェアが含まれ、歴史的コストで報告されている。減価償却と償却は直線法を用いて期待寿命を計算するもので、範囲は3数年前7何年もです。減価償却と償却費用の総額は#ドルです0.6百万、$0.6百万ドルと$0.7それぞれ2022年12月31日，2021年12月31日，2020年12月31日である。
メンテナンスとメンテナンス
正常なメンテナンスと修理の費用は発生時に費用を計上する。資産寿命を増加させる物質支出は、資産の推定残存使用寿命または賃貸期間(適用など)に応じて短い時間で資本化や減価償却を行う。
負債を計算すべきである
計算すべき負債には以下の内容が含まれる | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日 |
| | | 2022 | | 2021 |
| | (単位：千) |
| 負債を計算すべきである | | | | |
| 資本支出を計算する | | $ | 162 | | | $ | 849 | |
| 奨励的報酬 | | 10,050 | | | 8,978 | |
| 財産税を計算する | | 7,431 | | | 5,704 | |
| その他の措置を講じる | | 2,086 | | | 2,058 | |
| 負債総額を計算すべきである | | $ | 19,729 | | | $ | 17,589 | |
起債コスト
債務発行コストには、金融機関からの信用獲得に直接関連するコストが含まれている。これらのコストは資本化されており、信用協定の有効期間内に直線的に償却されており、これは有効利息法に似ている。未償却債務発行費用は関連債務ツールが終了した年に支出されるだろう。債務発行コストの償却費用は#ドルである2.0百万、$1.6百万ドルと$1.02022年12月31日現在、2021年12月31日現在、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドルであり、総合経営報告書に利息支出を計上している。
資産廃棄債務
長期資産の廃棄及び除去の法的義務の公正価値は、債務発生時に記録され、確定可能となる。負債が最初に記録された場合、組合企業は関連財産の帳簿金額を増加させることでこのコストを資本化する。時間の経過とともに負債はその現在値の変化により増加し，石油·天然ガス資産の資本化コストは関連資産と一致する生産単位によって枯渇した。
賃貸借証書
組合員は、(1)明確または暗黙的に決定された資産が合意に配備されているか否か、および(2)組合員が使用対象資産からほぼすべての経済的利益を獲得し、合意期間内に資産の使用方法および目的を指示することを考慮することにより、手配がリースであるか否かを決定する。経営リースは、総合貸借対照表に計上された繰延費用および他の長期資産、その他の流動負債、および他の長期負債に計上される。同組合のリースは、2022年12月31日と2021年12月31日現在、融資リースに分類されていない。
使用権(“ROU”)資産は，リース期間内にターゲット資産を使用する権利を代表し，リース負債は組合企業を代表してリースによるリース金の支払いが義務付けられている。純収益資産は開始日に確認され、レンタル期間内の残りの賃貸支払いの現在値、初期直接コスト、前払い賃貸支払いから任意のレンタル奨励を減算することからなる。経営リース負債は開始日にレンタル期間内の残りの賃貸支払いの現在値に基づいて確認します。提携企業は、決定しやすい暗黙的金利を使用するか、または開始日に利用可能な情報に基づく増分借入金利を使用して、レンタル支払いの現在値を決定する。
リース条項には、テナントがそのオプションを行使すると合理的に決定された場合に、テナントのオプションがカバーされる期間を延長する期間と、組合がそのオプションを行使すると不合理的に決定された場合にリースを終了するオプションが含まれる期限とを含むことができる。レンタル支払いのレンタル料金はレンタル期間内に直線法で確認します。組合企業は会計政策選択を行い、総合貸借対照表で期限が12ヶ月未満の賃貸を確認するのではなく、総合経営報告書でリース期間内の賃貸支払いを直線的に確認する。組合企業の仮定と予想が変化した場合、ROU資産と経営リース負債を修正しなければならない可能性がある。
取引先と契約した収入
ASC 606, 取引先と契約した収入契約中に異なる履行義務を代表する異なる承諾貨物とサービスを決定し、決定された履行義務に割り当てられた取引価格を決定することを組合企業に要求する
石油と天然ガス販売
石油や天然ガスの販売はポイントで確認されており，製品の制御権が顧客に移行し，販売価格の収集可能性が合理的に保証されている。石油は納品日に購入者が公表した現行価格に基づいて価格を設定し、石油の品質と実際の位置に応じて何らかの調整を行う。パートナーシップが受け取った天然ガス価格は市場指数とリンクし、他の要素以外に、油井が集中パイプラインに輸送されるかどうか、天然ガスの品質と熱含有量及び現在の需給状況に基づいていくつかの調整を行い、それによって天然ガス価格を変動させ、他の利用可能な天然ガス供給との競争力を維持する。単位製品ごとに独立した履行責任を代表し、コストは石油と天然ガス価格に関連して変動するため、共同企業は実際の便宜的な計を用いて石油と天然ガス販売収入を確認し、ASC 606による可変コストを行う。
賃貸配当金その他の収入
このパートナーシップはまた、レンタルボーナスと遅延レンタルから収入を稼いでいる。この組合企業はその鉱物権益を探査·生産会社に賃貸することで賃貸配当収入を得ている。リース契約は組合企業と顧客との契約を代表し、一般に発見された任意の石油又は天然ガスの権利を譲渡し、組合企業に特定の特許権使用料権益を付与する権利を付与し、掘削及び完了作業を指定された時間帯内に開始することを要求する。支配権がテナントに移転し，組合企業が義務を履行した場合，リース契約
賃貸配当金の支払いを受けたときに収入を確認するために実行される。提携企業がリース契約に調印した場合、提携企業は、いずれの場合も1年を超えないにもかかわらず、合理的な時間内にリース配当金支払いを受ける予定であるため、提携企業は、ASC 606における実際の便宜的な計算に基づいて、いかなる重大な融資部分の予想対価格金額を調整していない。組合会社も遅延レンタル料の収入を確認したが、掘削は指定期間内に開始されず、すでに支払いを受けており、組合会社はこれ以上の金の返還義務はない。
余剰履行債務における取引価格の分配
石油と天然ガス販売
組合企業は、可変対価格が完全に未履行の履行義務に割り当てられている場合、残りの履行債務に割り当てられた取引価格を開示する必要がないことを規定しているASC 606における実際の便宜的な計を利用している。組合企業は単位製品ごとに通常独立した履行義務を代表することが確定しており、将来の出来高は要求を完全に満たすことができないため、残りの履行義務に割り当てられた取引価格を開示する必要はない。
賃貸配当金その他の収入
賃貸契約を締結する前に、組合企業は賃貸配当や他の収入を確認していないことから、その履行義務を履行して支払いを受けているため、本報告で述べた期間終了まで、組合企業は未履行または一部未履行の履行義務の収入を記録していない
前期履行義務
共同企業は製品が購入者に渡された月に収入を記録する。非オペレータとして、このパートナーシップは、新しい油井の生産開始時間および生産交付日後30~90日以上にわたって生産レポートを受け取ることができない可能性がある可視性が限られている。したがって，パートナーシップは購入者に納入される生産量と販売製品が受け取る価格を見積もる必要がある.これらの物件の予想販売量と価格は、添付の総合貸借対照表の売掛金項目に推定され記録されている。パートナーシップ推定数と実際に受信した石油と天然ガス販売金額との差額は，第三者から支払いを受けた月に記録されている.2022年12月31日と2021年12月31日までの年度までに，報告期間内に確認された前の報告期間で履行された履行に関する収入は重要ではない。
所得税
所得税の目的で、その組合員は直通実体として組織された。したがって，組合企業の単位所有者は連邦と州所得税の納付を担当しており，これは組合企業の課税所得額におけるシェアに起因する.パートナー関係は他の州ベースの税金を支払う必要がある；しかし、このような税金は実質的ではない。有限組合企業の総収入の少なくとも90%は、鉱物特許権使用料および他の非運営鉱物利息収入を含む指定された受動的源から来ているが、能動貿易または業務を経営することから得られる収入は10%以下であり、“受動的実体”に分類され、通常テキサス州保証金税を免除することができる。同組合は、テキサス州保証金税目とされる“受動的実体”の要求に合致しているとしている。したがって、テキサス州保証金税によって課税エンティティとみなされる各単位所有者は、通常、その共同企業収入の一部を自身のテキサス州保証金税計算に含めることが要求される。テキサス州行政法では、このような収入の源は共同企業の主要な営業地であるテキサス州であると規定されている。
金融商品の公正価値
現金および現金等価物、売掛金、商品派生金融商品や売掛金などの現在の金融商品の帳簿価値が2022年、2022年および2021年12月31日の公正価値に近いため、これらのツールの短期満期日が原因である。付記6--公正価値計量を参照して更なる討論を行う。
奨励的報酬
奨励報酬には責任報酬と株式奨励も含まれている。組合企業は、付与日の公正価値に基づいて、必要なサービス期間(通常は奨励の授権期間)内に、その奨励補償補償に関する補償費用を直線的または加速的に確認し、具体的には奨励条項に依存する。責任報酬とは、その帰属日に現金または未知の数の一般単位で決済されると予想される報酬である。負債報酬は、付与日報酬に従って公正価値を推定する帰属部分を計上すべき負債と表記され、この部分は、奨励計画に関連するいくつかの業績条件の影響に基づいて修正することができる。
奨励的報酬支出は合併業務報告書に記載されている一般および行政項目に記入される。その他の議論については、注記9--奨励的報酬を参照されたい。
NOTE 3 — 資産廃棄債務
資産廃棄責任(“ARO”)負債は，解体，移転，場所埋立及び組合企業の運営権益石油及び天然ガス資産に関する類似活動の推定コスト現在値を反映している。このパートナーシップは現在の退職費用を利用して予想される退職債務現金流出を推定する。このパートナーシップは、この債務の現在の現在値を決定するために、財産の最終生産年限、信用調整された無リスク金利、およびインフレ要因を推定する。将来的にこれらの仮定の改訂が既存のARO負債の現在値に影響を与える場合、石油と天然ガス財産残高を相応に調整する。
以下の表は、上記期間における共同企業のARO負債の変化を示す
| | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 |
| | (単位：千) |
| 資産廃棄債務を開始する | $ | 13,284 | | | $ | 17,717 | |
| 発生した負債 | 124 | | | 463 | |
| 返済済みの債務 | (294) | | | (351) | |
| 吸積費用 | 861 | | | 1,073 | |
| 見積費用の改定 | 2,044 | | | 45 | |
| 性質.性質 | — | | | (5,663) | |
| 資産廃棄債務を打ち切る | $ | 16,019 | | | $ | 13,284 | |
| 流動資産廃棄債務 | $ | 989 | | | $ | 723 | |
| 非流動資産廃棄債務 | $ | 15,030 | | | $ | 12,561 | |
NOTE 4 — 石油と天然ガスの性質
資産剥離
このパートナーシップは2022年の間に実質的な資産剥離活動をしていない
2021年第3四半期，共同企業はその完全子会社TLW Investments，L.L.C.(TLW)の剥離を完了し，2021年9月1日から発効し，総収益は$であった0.2百万ドルです。TLWは非経営的な仕事の権益と主にオクラホマ州とテキサス州に位置する最も重要な特許権使用料の権益を持っている。TLWの資産と負債には石油と天然ガス資産が含まれており，帳簿純価値は#ドルである3.0帳簿価値百万ドルと資産廃棄債務5.7販売時は百万ドルでした。パートナー関係は1ドルを認めた2.9資産剥離に関する収益は，2021年12月31日までの年度総合経営報告書の純項目売却資産(収益)に含まれる。
2020年第3四半期、パートナーシップは終了二つ二畳紀盆地のある鉱物と特許権使用料財産を単独で剥離し、最後の会計調整後の総収益は#ドルです150.6百万ドルです。その中の一つの取引は2020年5月1日に発効し、共同企業のテキサス州ミデラン県の特定のブロックにおける鉱産と特許使用料の権益を純額で売却することに関連している
収益は約$である54.5百万ドルです。もう一つの取引は2020年7月1日に発効し、共同企業デラウェア盆地とミドラン盆地の一部の不可分権益の売却に関連し、純収益は約$である96.1百万ドルです。これらの取引により剥離された資産の帳簿価値総額は#ドルである126.6販売時は百万ドルでした。パートナー関係は1ドルを認めた24.0資産剥離に関する百万ドルの収益売却資産損失，純額2020年12月31日までの年度総合経営報告書のプロジェクト。
買収する
買収が明らかになった石油と天然ガス資産及び仕事権益は一般的に企業合併とみなされ、買収日の推定公正価値に基づいて入金される。石油·天然ガス資産の全部またはほとんどからなる買収は、通常、資産買収とみなされ、コストで入金される。
このパートナーシップは2022年から2020年までの間に実質的な調達活動がない
2021年5月、このパートナーシップはミデラン盆地北部鉱物と特許使用料面積の買収を完了し、総費用は#ドルとなった20.8百万ドルです。購入価格は$です10.0百万ドルの現金とドル10.8パートナーシップの一般単位は百万ドルです。現金対価格の資金は、信用手配(付記8--信用手配を参照)下の借金と業務活動の資金からのものである。この取引は1つの業務合併入金として、買収された資産は買収日にその推定公正価値で入金される。買収した資産には#ドルが含まれている4.9100万人の石油と天然ガスの資産が15.6何百万もの石油や天然ガス資産や0.3純運営資本は百万ドルです。買収に関連するコストは$0.3100万ドルが支出され、2021年12月31日現在の年度総合業務報告書の総務·行政項目に盛り込まれている。
アウトソーシング協定
このパートナーシップは分割手配を達成し、その運営利息資本支出を減少させ、鉱物と特許権使用料権益買収以外の資本支出を大幅に低減することを目的としている。これらの合意に基づいて、組合企業は、いくつかの非経営的運営権益機会に参加する権利を外部資本提供者に譲渡するとともに、追加の特許権使用料収入または保留された経済権益の形でこれらの権益の価値を保留する。
2017年、同組合は嘉楠科技資源組合会社(“嘉楠科技”)とPivotal石油組合会社(“Pivotal”)とテキサス州東部のセルビ海槽地区で分譲手配を達成し、共同会社はそこに集中的で比較的高い金利の特許権使用料を持っている。2019年までテキサス州サンオーガス県のXTO Energy Inc.とテキサス州アンジェリーナ県のBPX Energyはこの地域を積極的に開発してきた。これらのアウトソーシングプロトコルは、代わりに、以下に説明する新しいアウトソーシングプロトコルに置き換えられている。
サンオーガスティン農場
2021年3月、BSMとXTOは、サンオーガスティン県Brent Miller開発区の共同所有する作業権益を分割することで合意した。分割プロトコルにより，BSMとXTOはいくつかの既存と提案された掘削単位の作業権益を交換し，両社が保有している100それぞれ分割された単位における作業権益の割合。
2021年5月、BSMとAethon Energy(“Aethon”)は、議論された分割合意によって生じる作業利益を含むサンオーガスティン県のいくつかの未開発面積におけるパートナーシップを開発することで合意した
上です。この協定は、より低い特許使用料率と独占と交換するために、Aethonの最低油井約束を規定している
BSMの契約区での鉱物とレンタル面積を獲得した。この合意は少なくとも5人2021年第3四半期に始まる最初の計画年に油井を掘削する10個2番目と3番目のプログラム年に掘削し、その後少なくとも12個4つ目のプログラム年から毎年ウェルズ数ですこの共同会社がAethonと締結した開発協定と聖アウグスデン県の土地に関する掘削に関する承諾は、以下に議論するAngelina県に関する開発協定と関連する約束から独立した。
2021年5月、パートナーシップは嘉楠科技と新しい枠組み協定(“嘉楠科学技術フレームワーク協定”)を締結し、2021年12月、パートナーシップはアズーール-SA有限責任会社(“アズール”)とフレームワーク協定(“アズールフレーム合意”)を締結した。2022年4月、同組合は嘉楠科技下請け協定を修正し、JWM石油天然ガス有限責任会社(“JWM”)と下請け協定(JWM Farmout)を締結した。これらの合意はサンフランシスコでAethonが積極的に開発したパートナーシップのすべての仕事の利益をカバーしている
テキサス州オーガスティン県は、合意条項に基づいて早期に終了しない限り、10年間継続して実行している。協定によると、嘉楠科学技術、アズールとJWMはそれぞれAethonが契約区域内で掘削と運営する油井からパートナー関係の仕事権益の一定の割合を稼ぐ。嘉楠科技、アズール、JWMは最初の計画年度にAethon掘削の油井の開発に資金を提供する義務があり、その後一定の権利と選択権があり、各下請け協議期間中に引き続きパートナーの仕事利益に資金を提供する。パートナーは、支払い前に最高の特許使用料権益(“ORRI”)を取得し、多くの場合、分田プロトコルに従って掘削されたすべての油井が支払われた後、ORRIが増加する。2022年12月31日までに10個ウェルズは嘉楠科学技術、アズールとJWMの契約区で土を掘られた
次の表は、SAN下の契約エリアで得られた各分割パートナーが得た作業利益を示しています
アウグスティヌスレンタル契約：
ブレント·ミラー地区
| | | | | | | | |
| 外展協力パートナー | 共同企業の労働権益の% | 8/8ベースの最大パーセント |
| 嘉楠科学技術 | 64.0 | % | 32.0 | % |
| アズーール | 20.0 | % | 10.0 | % |
| JWM | 16.0 | % | 8.0 | % |
| 合計する | 100.0 | % | 50.0 | % |
他の分野
| | | | | | | | |
| 外展協力パートナー | 共同企業の労働権益の% | 8/8ベースの最大パーセント |
| 嘉楠科学技術 | 40.0 | % | 10.0 | % |
| アズーール | 50.0 | % | 12.5 | % |
| JWM | 10.0 | % | 2.5 | % |
| 合計する | 100.0 | % | 25.0 | % |
アンジェリーナ·ファマート
2020年5月、このパートナーシップはテキサス州アンジェリーナ県でBPX Energyによって没収された一部の地域を開発するためにAethonと開発協定を締結した。この協定では、Aethonはより低い特許権使用料と引き換えに、最低限の油井約束を行い、契約区での共同企業の鉱物とレンタル面積を独占的に獲得することが規定されている。この合意は少なくとも四つ2020年第3四半期に始まる最初の計画年に油井を掘削する10個2つ目の計画年に掘削し3つ目の計画年から始めます15歳それ以来、毎年の油井数
2020年11月、パートナーシップはPivotalと新たな分割協定(“Pivotal Farmout”)を締結した。Pivotal Farmoutは、この共同企業がテキサス州アンジェリーナ県Aethonの積極的に開発した仕事の権益に占めるシェアをカバーしており、合意条項によって早期に終了しない限り、2028年4月まで続く。Pivotalは100共同企業の労働権益の%から12.5%から258%)契約ゾーン内でAethonによって掘削および運営される油井であるが、プロトコルを遵守しなければならない。Pivotalは最初の計画年度にAethon掘削のすべての油井の開発に資金を提供する義務があり，その後，Pivotalは一定の権利と選択権を持ち，Pivotal Farmout期間中は引き続きパートナーシップの作業利益に資金を提供する。Pivotalが指定井グループの指定支出を実現すると、
この共同企業はこの油井組の元の仕事の権益の大部分を獲得するだろう。2022年12月31日までに18歳ウェルズはすでに契約区域で土を掘り、重要なFarmoutの影響を受けている。
石油と天然ガスの性質の欠陥
事件や状況が明らかにされ，明らかにされていない石油や天然ガス資産の額面回収性が低下する可能性があることが示された場合，明らかにされていない石油や天然ガス資産は減値が評価されることが明らかになった。生産物件の減価を評価する際に、組合企業は生産物件の予想未割引予測将来の現金流量と生産物件の帳簿金額を比較し、回収可能性を決定する。帳簿額面がその推定未割引の未来の現金流量を超えた場合、帳簿額面はその公正価値に減記され、公正価値はこのような物件の予想未来の現金流量の現在値として計量される
2020年第1四半期、地政学的事件により供給が増加し、同時に新冠肺炎疫病の影響により、需要が弱まり、原油価格が暴落した。パートナーシップはこれらの事件を決定し
状況によると、ある明らかにされた物件の帳簿価値の採取可能性が低下する可能性があり、採収率テストにより、いくつかの成熟産油性からなる枯渇ユニットが損害を受けることが確認された。2022年12月31日と2021年12月31日までの年度では，石油·天然ガス資産の減価は確認されていない。このパートナーシップは石油と天然ガス財産が#ドル減少したことを確認した51.02020年12月31日までの1年間で付記6--公正価値計量を参照して更なる討論を行う。
NOTE 5 — 商品派生金融商品
このパートナーシップが行っている業務は石油と天然ガス市場の価格変化の影響を受けるようにしている。この組合は，その業務に関連する固有商品価格リスクを軽減するために，石油と天然ガス商品由来金融ツールを使用している。場合によっては、このようなツールは、可変価格から固定価格へのスワップ、無コスト項ループ、固定価格契約、および他の契約スケジュールを含むことができる。提携企業と取引相手間の固定価格交換契約は，固定商品価格と将来の決済日を規定している。パートナーシップと相手側との間の無コスト襟契約は，商品価格の下限と上限および将来の決済日を規定している.このパートナーシップは、各取引相手との純額決済手配を含む石油と天然ガスデリバティブ契約を締結する。共同企業は投機目的のために派生ツールを作成しないだろう。
このパートナーシップの未平倉デリバティブ契約には、2022年12月31日と2021年12月31日まで、固定価格スワップ契約が含まれている。組合企業はそのいかなる契約も公正価値またはキャッシュフローヘッジとして指定されていない。このため、契約公正価値の変動は変動期間の総合経営報告書に計上される。共同企業由来契約のすべての派生収益と損失は、組合企業に付随する総合経営報告書における収入で確認されている。2022年12月31日と2021年12月31日現在、現金で決済されていない派生ツールは、共同企業に添付されている総合貸借対照表に派生資産または負債として反映されていない。付記6--公正価値計量を参照して更なる討論を行う。
共同企業のデリバティブ契約は、取引相手が履行しないことが組合企業の商品派生商品資産の公正価値に不利な影響を与える可能性がある場合に信用リスクに直面させる。提携会社はデリバティブ取引相手に担保の提供を要求していないが，提携会社は適切と考えた場合にそのような取引相手の信用状況を評価する.この評価には取引相手の信用格付けと最新の財務情報の審査が含まれる。2022年12月31日現在、このパートナーシップは7人取引相手、これらはすべてムーディがBaa 1以上と格付けした機関であり、信用手配された貸手である。
以下の表は、共同企業由来ツールの公正価値と分類、および日付ごとの総合貸借対照表で確認された派生ツールの資産、負債、および相殺総額をまとめた | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年12月31日まで |
| 分類する | | 貸借対照表位置 | | 総交易会 価値がある | | 効果があります 取引相手の純額決算 | | 純積載運 有効価値 貸借対照表 |
| | | | | (単位：千) |
| 資産： | | | | | | | | |
| 現在の資産 | | 商品デリバティブ資産 | | $ | 41,648 | | | $ | (10,176) | | | $ | 31,472 | |
| 長期資産 | | 繰延費用とその他の長期資産 | | 797 | | | (69) | | | 728 | |
| 総資産 | | | | $ | 42,445 | | | $ | (10,245) | | | $ | 32,200 | |
| 負債： | | | | | | | | |
| 流動負債 | | 商品デリバティブ負債 | | $ | 13,419 | | | $ | (10,176) | | | $ | 3,243 | |
| 長期負債 | | 商品デリバティブ負債 | | 85 | | | (69) | | | 16 | |
| 総負債 | | | | $ | 13,504 | | | $ | (10,245) | | | $ | 3,259 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年12月31日まで |
| 分類する | | 貸借対照表位置 | | 総交易会 価値がある | | 効果があります 取引相手の純額決算 | | 純積載運 有効価値 貸借対照表 |
| | | | | (単位：千) |
| 資産： | | | | | | | | |
| 現在の資産 | | 商品デリバティブ資産 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 長期資産 | | 繰延費用とその他の長期資産 | | — | | | — | | | — | |
| 総資産 | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 負債： | | | | | | | | |
| 流動負債 | | 商品デリバティブ負債 | | $ | 51,544 | | | $ | — | | | $ | 51,544 | |
| 長期負債 | | 商品デリバティブ負債 | | 2,001 | | | — | | | 2,001 | |
| 総負債 | | | | $ | 53,545 | | | $ | — | | | $ | 53,545 | |
共同企業派生ツール(資産および負債を含む)の公正価値変動は、添付の総合業務表および総合現金フロー表に純額で報告され、列挙された期間に以下が含まれる | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日までの年度 |
| ヘッジツールとして指定されていない派生ツール | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (単位：千) |
| 商品デリバティブの期初公正価値 | | $ | (53,545) | | | $ | (20,017) | | | $ | 15,221 | |
| 石油由来ツールの収益(損失) | | (46,890) | | | (75,180) | | | 36,091 | |
| 天然ガス由来ツールの損益 | | (73,790) | | | (71,294) | | | 10,020 | |
| 石油デリバティブ決済の現金純額を支払う | | 77,790 | | | 66,418 | | | (56,487) | |
| 天然ガスデリバティブ決済支払(受取)現金純額 | | 125,376 | | | 46,528 | | | (24,862) | |
| 商品派生ツールは価値の純変動を公平に許容する | | 82,486 | | | (33,528) | | | (35,238) | |
| 商品デリバティブの期末公正価値 | | $ | 28,941 | | | $ | (53,545) | | | $ | (20,017) | |
2022年12月31日現在、このパートナーシップは以下の未平倉石油派生商品契約を持っている | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 音量(Bbl) | | 加重平均価格(1バレル) | | 射程(1バレル) |
| 契約期間とタイプ | | | | ロー | | 高 |
| 石油交換契約： | | | | | | | | |
| 2022 | | | | | | | | |
| 第4四半期 | | 220,000 | | | $ | 66.47 | | | $ | 55.29 | | | $ | 83.91 | |
| 2023 | | | | | | | | |
| 第1四半期 | | 630,000 | | | 79.44 | | | 73.00 | | | 85.93 | |
| 第2四半期 | | 540,000 | | | 80.80 | | | 73.00 | | | 89.50 | |
| 第3四半期 | | 540,000 | | | 80.80 | | | 73.00 | | | 89.50 | |
| 第4四半期 | | 540,000 | | | 80.80 | | | 73.00 | | | 89.50 | |
2022年12月31日現在、同組合は以下の天然ガス未平倉デリバティブ契約を持っている | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 音量(MMBtu) | | 加重平均価格(MMBtuあたり) | | 範囲(MMBtuあたり) |
| 契約期間とタイプ | | | | ロー | | 高 |
| 天然ガス交換契約： | | | | | | | | |
| 2023 | | | | | | | | |
| 第1四半期 | | 9,000,000 | | | $ | 5.07 | | | $ | 3.28 | | | $ | 6.59 | |
| 第2四半期 | | 8,190,000 | | | 5.15 | | | 3.28 | | | 6.59 | |
| 第3四半期 | | 8,280,000 | | | 5.15 | | | 3.28 | | | 6.59 | |
| 第4四半期 | | 8,280,000 | | | 5.15 | | | 3.28 | | | 6.59 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
同組合は2022年12月31日以降に以下の天然ガス由来契約を締結した | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 音量(MMBtu) | | 加重平均価格(MMBtuあたり) | | 範囲(MMBtuあたり) |
| 契約期間とタイプ | | | | ロー | | 高 |
| 天然ガス交換契約： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 2024 | | | | | | | | |
| 第1四半期 | | 3,640,000 | | | 3.67 | | | 3.57 | | | 3.76 | |
| 第2四半期 | | 3,640,000 | | | 3.67 | | | 3.57 | | | 3.76 | |
| 第3四半期 | | 3,680,000 | | | 3.67 | | | 3.57 | | | 3.76 | |
| 第4四半期 | | 3,680,000 | | | 3.67 | | | 3.57 | | | 3.76 | |
NOTE 6 — 公正価値計量
公正価値は、計量日に市場参加者間の秩序ある取引において売買(または生成)または販売(または決済)されることができる資産(または負債)の金額として定義される。また、ASC 820、公正価値計測公正価値を計量する枠組みを構築し、公正価値を計量するための投入品質に基づく公正価値等級を構築し、そしていくつかの開示要求を含む。公正価値推定は、(I)実際の市場データまたは(Ii)他の市場参加者が、リスクの推定を含む資産または負債の価格設定のために使用されるという仮定に基づく。
ASC 820は公正価値計量の開示のために3段階評価階層構造を構築した。評価レベルは，公正価値によって計測された資産と負債を3つの異なるレベルの1つに分類し，具体的には計測に用いた投入の観測可能性に依存する.この3つのクラスは以下のように定義される
レベル1-市場における同じ資産または負債の未調整オファーをアクティブにします。
レベル2−非アクティブ市場における同様の資産または負債のオファーと、金融商品のほぼ全期間にわたって直接または間接的に観察可能な資産または負債の投入と。
レベル3·公正価値計量を観察することができず、重要な意義を有する投入(公正価値を決定する際の共同企業自身の仮定を含む)。
金融商品の推定レベルにおける分類は公正価値計量に重要な意義がある最低投入レベルに基づいている。組合企業はある具体的な投入が公平な価値計量の重要性に対する評価を判断し、資産或いは負債特有の要素を考慮する必要がある。2022年12月31日，2022年，2021年までの3年度では，公正価値レベルを調整したり呼び出したりすることはなかった。
手形の短期的な性質により，組合企業の現金および現金等価物，売掛金と売掛金の帳簿価値は公正価値に近い。変動する市場金利により、2022年と2021年12月31日までのすべての債務の推定帳簿価値は公正価値に近い。これらの債務公正価値はパートナーシップによる類似タイプの借入手配に対する逓増借入金利によって推定され、第三級計量に属し、当時オファーされていなかった市場価格である。このパートナーシップの金融商品の推定公正価値は、必ずしも現在の市場取引において達成される額を示すとは限らない。
公正な価値に応じて恒常的に計量された資産と負債
共同企業は市場法を用いて商品由来金融商品の公正価値を推定し、このモデルは市場で観察可能な投入を使用し、或いは観察可能なデータから観察可能なデータから実証された投入を得ることができる。さらに、付注5-商品デリバティブ金融商品について議論する。
以下の表は、組合企業の公正価値に応じて日常的に計量された資産と負債状況を紹介した | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公正価値計量使用 | | 効果があります | | |
| | | レベル1 | | レベル2 | | レベル3 | | 取引相手の純額決算 | | 合計する |
| | | (単位：千) |
| 2022年12月31日まで | | | | | | | | | | |
| 金融資産 | | | | | | | | | | |
| 商品デリバティブ | | $ | — | | | $ | 42,445 | | | $ | — | | | $ | (10,245) | | | $ | 32,200 | |
| 金融負債 | | | | | | | | | | |
| 商品デリバティブ | | — | | | 13,504 | | | — | | | (10,245) | | | 3,259 | |
| 2021年12月31日まで | | | | | | | | | | |
| 金融資産 | | | | | | | | | | |
| 商品デリバティブ | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 金融負債 | | | | | | | | | | |
| 商品デリバティブ | | — | | | 53,545 | | | — | | | — | | | 53,545 | |
公正価値非日常的基礎計量の資産と負債
公正な価値に応じて非日常的な基礎によって計量された非金融資産と負債は、企業合併で買収可能ないくつかの非金融資産と負債、および減価を評価するために計量された石油および天然ガス財産価値を含む。
企業合併で買収された明らかにされていない物件と明らかにされていない公正価値の決定は，将来予想されるキャッシュフローを割引することで推定される。公正価値を決定するための要素には、経済埋蔵量の推定、将来の運営と開発コスト、将来の大口商品価格、将来の生産時間、およびリスク調整された割引率がある。組合企業はこれらの計量を3級に指定している。組合企業の最近の買収に対する公正価値評価は、付注4-石油と天然ガス資産に含まれている。
石油および天然ガス資産は減価評価に収益法を採用し，公正価値に応じて非日常的な基礎的に計測した。公正価値を決定するための要素は、明らかにされた埋蔵量の推定、未来の大口商品価格、未来の生産時間、運営コスト、将来の資本支出とリスク調整の割引率を含む。このパートナーシップは，2020年3月31日までに公表された長期商品価格曲線を用いて，歴史的変遷を振り返ったうえで地点と品質の違いを考慮し，年間割引率を用いている8%. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公正価値計量使用 | | |
| レベル1 | | レベル2 | | レベル3 | | 減損する |
| (単位：千) |
| 2022年12月31日までの年度 | | | | | | | |
| 損傷した石油と天然ガスの属性 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 2021年12月31日までの年度 | | | | | | | |
| 損傷した石油と天然ガスの属性 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 2020年12月31日までの年度 | | | | | | | |
| 損傷した石油と天然ガスの属性 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,044 | | | $ | 51,031 | |
組合企業の公正価値の推定は、関連市場データに基づいて不連続な時点で決定された。このような推定は不確実性と関連があり、正確に決定できない。これらの見積もりの変化、特に経済備蓄、未来の大口商品価格、将来の生産時間に関する変化は、将来的に追加的な減価費用を発生させる可能性がある。2022年12月31日と2021年12月31日までの年度では，推定技術や関連投入に大きな変化はなかった。予備確認後，2022年と2021年終了年度には公正価値に応じて非日常的に計測された資産はない。
NOTE 7 — 重要な取引先
この組合会社は鉱物権益を探査と生産会社に賃貸し、経済条件が有利な時に非運営の仕事権益に参与する。XTOエネルギーは約12%, 19%、および20それぞれ2022年、2021年、2020年12月31日までの石油と天然ガスの総収入の%を占めている。
共同企業が重要な顧客を失った場合、この損失はその鉱物と特許権使用料の権益および仕事の権益の収入に影響を与える可能性がある。このパートナーシップの多様な顧客基盤は、単一顧客の流出を軽減する。
NOTE 8 — 信用手配
この組合企業は改訂された優先保証循環信用協定(“信用手配”)を維持している。信用手配の最高信用総額は#ドルだ1.0十億ドルです。貸手の承諾は、時々調整される可能性があるので、総最高信用金額、当時の有効な借入基数、および総選択約束の最小者に等しい。借入基数は半年ごとに再決定され、通常は10月と4月に決定され、貸手のシンジケートが現在の市場の未来の価格とは異なる定価仮定を用いて確定した共同企業の石油と天然ガス資産の価値から計算される。組合企業と貸手(3分の2貸手の指示の下で)はそれぞれ所定の時間間隔で1回の請求で借入金基数を再決定する権利がある
改めて決めます。共同企業は石油と天然ガス資産を買収する権利があります10この買収直前の借入金基礎価値の%である。もし私たちの対立を終わらせたり、石油と天然ガスの財産を売却する権利の総価値が5現在の借金基数の%です。この場合，借入基数は終了した対沖金や最近の借金基数で売却された石油と天然ガスの財産権益の価値に応じて調整される.2021年4月と10月および2022年4月に再決定された借入基数は、借入基数が#ドルであることを再確認した400.0百万ドルです。2022年10月、パートナーシップは信用手配を改訂し、満期日を2024年11月1日から2027年10月31日に延長した。信用手配を改訂すると同時に、信用手配下の借金基数は#ドルに増加した550.0百万ドル、パートナー関係は信用手配の承諾額を#ドルから引き下げることを選択しました400.0百万ドルから百万ドルまで375.0百万ドルです。次の半年度再決定は2023年4月に予定されている。
2022年10月、ニューヨーク連邦準備銀行が発表した担保付き隔夜融資金利でLIBOR金利の代わりに信用手配を改訂した。信用手配下の未返済借金は私たちが選択した変動金利に従って利息を計算し、変動金利は基本金利(即ち年利率であり、(A)当日有効の最優遇金利に等しい、(B)当日有効な連邦基金金利プラスに等しい1.001ヶ月間、及び(C)調整後期限SOFRは、その日から発効し、追加される1.00%)または調整後の期限SOFRは、それぞれの場合に、適用される保証金を加える。2021年12月31日までの代替基本金利の適用範囲は1.50%和2.50%、LIBORの適用利益率は2.50%和3.50%は借金ベースに対する未返済借金に依存します。2022年12月31日現在、代替基本金利利差の範囲は1.50%から2.50%、調整後の期限SOFR利益率の範囲は2.50%から3.50%は借金ベースに対する未返済借金に依存します。
クレジットツールの加重平均金利は6.92%和2.612022年と2021年12月31日までの割合。利息は、利息の期限が長い場合を除いて、各カレンダー四半期末または各利息期末に支払わなければなりません90この場合は毎年月末に利息を支払わなければならない日数90日ピリオド。また、承諾料は各カレンダー四半期の終了時に支払わなければなりません0.375借入基数使用率は小さい50%, or 0.500借入基数使用率は等しいかそれ以上である50%です。信用メカニズムはこのパートナーシップのほとんどの石油と天然ガス生産と資産を保証する。
信用手配には、将来の借金、レンタル、ヘッジ、資産売却に対する様々な制限が含まれている。また、信用手配は組合企業が以下の流動比率を維持することを要求している1.0：1.0、EBITDAX(未計算利息、税金項目、減価償却、償却、探査前収益)に対する総債務の比率は超えない3.5：1.0。信用プロトコルの下に違約が存在する場合(1つの金融契約を満たしていないことを含む)、信用手配下の可獲得性が以下の条件を下回る場合、割り当ては許可されない10融資者が約束した%またはEBITDAXに対する総債務の比が大きい場合3.0それは.このパートナーシップは、2022年12月31日まで、信用手配中のすべての財務契約を遵守している。
未償還元金残高総額は1ドルである10.0百万ドルとドル89.0それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日である。信用手配で利用可能な借金の未使用部分は#ドルです365.0百万ドルとドル311.0それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日である。
NOTE 9 — 奨励的報酬
概要
共同企業一般パートナー取締役会(“取締役会”)は長期激励計画(“2015年長期激励計画”)を制定し、この計画によると、組合企業普通パートナーの非従業員取締役及び組合企業及びその付属会社のある従業員と顧問は組合企業共同部門に関する奨励を得る資格がある。2015年LTIPは、単位オプション、単位付加価値権、制限単位、単位報酬、仮想単位、報酬と同時にまたは個別報酬としての分配等価権、現金報酬、および他の単位ベースの報酬を付与することを可能にする。報酬報酬に関連する任意の帰属条項は、取締役会またはその委員会によって承認された所定のスケジュールに基づいている。
奨励報酬支出は、連結業務報告書の一般的および行政項目に含まれる。共通単位贈与に関する総補償支出の計算方法は，単位数に単位付与日の公正価値を乗じたものである.奨励協定の具体的な条項によると、必要なサービス期間(通常は授権期間に相当)内で直線的あるいは帰属を加速する方式で奨励的報酬支出を確認し、実際に没収が発生した場合に確認する
現金賞
このパートナーシップはまた、年間短期奨励ボーナスの形態で、その実行幹事および他の従業員に現金報酬を提供する。これらの報酬は、各事業年度開始時に策定された内部運営計画に基づいて評価される従業員業績と年間財務目標の達成状況に応じて支払われる。しかし、報酬委員会は、個人およびチームの業績期間中のパフォーマンスに応じて最終支出を減少または増加させることができる。
数量単位賞
付与された制限単位は譲渡可能性制限、習慣没収条項、時間帰属条項の制限を受ける。受賞者は、組合企業が割り当てを行う際に割り当てを受ける権利を含む、組合企業において単位所有者のすべての権利を享受する。これらの奨励の付与日公允価値は，直線帰属法を用いて比率で確認された。
取締役会の報酬委員会(“報酬委員会”)は、組合企業の一般パートナーの各幹部およびいくつかの他の従業員に報酬を付与することを毎年許可している。これまでの奨励と一致して、2022年の贈与には制限された公共単位が含まれており、譲渡可能な制限、没収条項、2025年1月7日までのサービスの階層的帰属要求に基づく制限を受けている。毎年1月、共同企業の一般パートナーの非従業員取締役はサービス1年後、2015年の長期パートナー投資協定に基づき、共同単位に完全に帰属する形で補償を受けている。
下表は2022年12月31日までの年度制限単位の情報をまとめたものである | | | | | | | | | | | | | | |
| | 単位数 | | 単位ごとの加重平均付与日の公正価値 |
| 2021年12月31日に帰属していません | | 761,992 | | | $ | 10.47 | |
| 授与する | | 418,582 | | | 12.00 | |
| 既得 | | (354,156) | | | 11.68 | |
| | | | |
| 没収される | | (3,140) | | | 11.99 | |
| 2022年12月31日に帰属していない | | 823,278 | | | 10.72 | |
単位ごとに計算した重み付き平均付与日あたりの単位公平価値は#ドルであった12.00, $9.25、と$9.972022年12月31日まで、2021年12月31日、2020年12月31日まで。2022年12月31日現在，制限単位報酬に関する未確認補償コストは$である4.8100万ドルのパートナーシップは加重平均期間内に確認される予定です1.71何年もです。2022年12月31日まで，2021年12月31日と2020年12月31日までの年度帰属単位の公平価値は4.0百万、$2.3百万ドルと$7.5それぞれ100万ドルですいくつありますか違います。2022年12月31日、2021年、2020年12月31日までの年間で既存単位に支払われる現金。
演技部門賞
補償委員会はまた、業績およびサービスに基づく許可条項に基づく制限された業績単位の贈与を同時に承認する。制限されたパフォーマンス単位が付与された場合に受給者に発行される汎用ユニットの数は、パートナーとのそれぞれに応じて三つ第1の日歴期の1月1日から始まったカレンダー年間業績期間。各制限された業績単位の共通単位目標数は1つであるが、業績基準の実現状況に応じて、各制限された業績単位を決済するために受信可能な共通単位数は、目標数のゼロ倍から2倍まで様々であってもよい。最低業績指標に達した場合、制限された業績単位は、必要なサービス期間終了時に収入を得る資格がある。制限された業績単位の奨励に関する報酬支出の計算方法は、組合企業の業績指標の推定に基づいて、計量日(即ち各報告期間の最終日)の公正価値を乗じ、奨励条項に基づいて、加速或いは直線帰属方法を用いてこのような奨励に根拠する共通単位数を確認することである。制限演技単位報酬の分配等価権はパートナーの資本に計上される.
下表には2022年12月31日までの年度の業績単位情報をまとめた | | | | | | | | | | | | | | |
| 業績単位 | | 単位数 | | 加重平均付与日 単位公平価値 |
| 2021年12月31日に帰属していません | | 1,062,487 | | | $ | 11.68 | |
授与する1 | | 454,688 | | | 12.40 | |
| 既得 | | (338,506) | | | 17.09 | |
| 没収される | | (3,140) | | | 11.99 | |
| 2022年12月31日に帰属していない | | 1,175,529 | | | 10.40 | |
| | | | |
1含まれています36,106この期間に得られた奨励された最終業績乗数に基づいて支給される追加実績単位。
業績単位報酬の加重平均付与日あたりの単位公正価値は#ドルであった12.40, $9.61、と$10.952022年12月31日まで、2021年12月31日、2020年12月31日まで。パフォーマンス単位報酬に関する未確認報酬コストは$8.2パートナーシップは2022年12月31日までに加重平均期間内に確認される予定である1.62何年もです。2022年，2021年，2020年12月31日までの年度帰属の業績単位の公正価値は3.9百万、$2.8百万ドルとドル5.5それぞれ100万ドルです
理想表現単位賞
2022年第1四半期、取締役会は、2025年第4四半期に測定された期待生産量目標の実現状況に依存したすべての従業員に奨励(“希望報酬”)を支給することを許可した。抱負賞には，制限された演技単位での演技現金奨励と持分表現奨励が含まれる。獲得された範囲内で、各業績単位は、1つの共通単位を獲得する権利を表す。最低業績指標に達した場合、業績現金奨励と業績単位は2025年12月31日に必要なサービス期間が終了した時点で獲得する資格がある。最低業績指標は、2025年第4四半期または12月の平均日特許使用料日生産量が少なくとも42 MBであるとともに、2025年12月31日にEBITDAに対する純債務の比を1.0以下に維持することである。平均1日当たりの特許権使用料生産量には、業績期間中に完了した買収による生産量は含まれていない
下表は2022年12月31日までの年度予想業績単位の情報をまとめたものである | | | | | | | | | | | | | | |
| 期待業績単位 | | 単位数 | | 加重平均付与日 単位公平価値 |
| 2021年12月31日に帰属していません | | — | | | $ | — | |
| 授与する | | 1,476,943 | | | 11.58 |
| 既得 | | — | | | — | |
| 没収される | | (64,935) | | | 11.55 |
| 2022年12月31日に帰属していない | | 1,412,008 | | | 11.58 |
野心的な賞の有効期間内に確認された総報酬支出は$を含む5.2100万ドルのパフォーマンス現金賞と$16.4業績配当金の奨励に百万ドルです。期待報酬に関連する補償費用は、パフォーマンス条件に達する可能性のあるサービス中に記録される。2022年12月31日現在、提携企業はまだ業績条件を達成することは不可能であり、何の費用も確認していないことが確定した。
奨励的報酬支出
次の表は，2022年12月31日，2021年12月31日，2020年12月31日までの年度の一般インセンティブ給与支出と合併運営報告書における管理費をまとめたものである。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日までの年度 |
| 奨励的報酬支出 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (単位：千) |
| 現金--短期的·長期的インセンティブ計画 | | $ | 7,095 | | | $ | 6,824 | | | $ | 2,962 | |
| 持分に基づく補償-制限された一般単位 | | 4,089 | | | 4,146 | | | 4,688 | |
| 株式ベースの報酬-制限された業績単位 | | 11,174 | | | 6,320 | | | (2,417) | |
| 取締役会激励計画 | | 2,125 | | | 1,752 | | | 1,456 | |
| 奨励的報酬支出総額 | | $ | 24,483 | | | $ | 19,042 | | | $ | 6,689 | |
NOTE 10 — 従業員福祉計画
黒石自然資源管理会社は、同組合企業の子会社であり、同組合企業のほとんどの従業員に401(K)固定貢献利益共有計画(“401(K)計画”)を提供する。401(K)は2001年1月1日に施行される予定で、条件を満たす従業員が税引前または税引後に最大の納付を許可する90年俸の%は、国税局が規定する年間限度額を超えてはならない。共同企業は100%従業員が支払う同等の支払いを提供して、最高で5賠償金の%です。これらの出資は階層的な帰属スケジュールに制限されています33その後の帰属の割合は1年, 66その後の帰属の割合は2年．そして100その後の帰属の割合は3年共同企業にサービスを提供する。従う3年サービスは、未来のパートナーが一致して支払いを直ちに帰属する。そのパートナーシップの寄付は#ドルだった0.6百万、$0.5百万ドルと$0.5それぞれ2022年12月31日，2021年12月31日，2020年12月31日である。
NOTE 11 — 引受金とその他の事項
環境問題
このパートナーシップの業務には，空気，土地と水の質，その他の環境問題において米国連邦，州，地方環境規制に拘束された活動が含まれている。
パートナーシップは、いずれの環境現場評価で発見された問題に起因する可能性のある潜在的救済費用が連結財務諸表に大きな影響を与えるとは考えていない違います。潜在的救済費用の支出が入金された。
訴訟を起こす
組合企業は時々日常業務の過程で発生する法律訴訟とクレームに関連している。同組合会社は、2022年12月31日までの既存のクレームが解決され、同組合の財務状況や経営結果に重大な悪影響を与えないと信じている。
NOTE 12 — 第一選択単位
Bシリーズ累計転換可能優先株
2017年11月28日、提携企業が指向性増発方式で発行·販売14,711,219共同企業有限パートナーの権益を代表するB系列累計転換可能優先株を買い手に売却し，現金買い入れ価格は$とする20.3926Bシリーズあたり累計転換可能優先株で、総収益は約#ドルです300百万ドルです。
B系列累計転換可能優先株は四半期配分を得る権利があり、金額は相当する7.0毎年単位額面のパーセンテージ(“分配率”)を第一選択とし，分配率を調整することを条件とする
以下：2023年11月28日から毎年調整2年．その後(“調整日”)ごとに、金利は、(I)関連調整日の直前に有効な割当金利と、(Ii)その調整日までの10年間の国庫券金利のうちの大きい1つに等しくなる5.5%しかし、任意の四半期の分配が支払われていない場合、その時点の分配率は増加すべきである2.0この四半期の年利率です。優先株に対応する四半期割当に支払う前に、組合企業は、以前の計上および未払いの割当を含む、いかなる一次証券のいかなる割り当ても支払うことができない
Bシリーズ累計変換可能優先株は、保有者ごとにそのオプションによって全部または部分的に1対1で普通株に変換することができ、購入価格は#ドルである20.3926適用されるB系列累計変換可能優先株の最近の申告日までのいずれかの計算に応じて支払われていない累積割当が有効になるように調整する。しかし、このような変換要求が少なくとも$の共通単位の潜在的価値に関与していない場合、組合企業はこのような変換要求を遵守する義務はない10.0変換通知日の直前の取引日の通常単位の終値に応じて、またはその低い金額(例えば、行使が所有者のすべてのB系列をカバーするように変換可能優先株を累積する)。
B系列累計転換可能優先株の帳簿価値は#ドルである298.4100万ドルの割り当てを含めて#ドル5.3100万、2022年12月31日、2021年12月31日まで。Bシリーズ累計転換可能優先株は合併貸借対照表上で中間層権益に分類され、ある償還条項は組合企業の制御範囲内ではないからである
共同企業は2023年11月28日からBシリーズの累積転換可能な優先株を償還する権利があり、償還期限は90日、償還価格はドルである21.41B系列ごとに優先株を累計転換可能である。その後，組合企業は2023年11月28日以降の2周年日ごとの90日間にB系列累積転換可能優先株を額面で償還することができる。
NOTE 13 — 単位収益
組合企業は2段階法を用いて単位収益(“EPU”)を計算する。共同企業有限共同単位の所有者は、没収できない分配権を含む単位所有者のすべての権利を有する。制限普通単位は出株証券として単位基本収益に計上される。本報告で述べた期間において、これらの参加単位に割り当てられた収入額は重要ではない
組合企業は，純収益(損失)が実施期間中に発表された分配(ある場合)を占めた後，組合企業の一般パートナーと一般単位所有者に比例して分配しなければならない
組合企業は換算後の基準に基づいてBシリーズ累計転換可能優先株を評価し、希釈後のEPUを計算した。組合企業の制限業績単位奨励は，希釈後のEPUを計算する際に考慮されるか発行可能単位がある。パートナーシップ評価は、報告期間が終了して緊急期間終了であれば、その手配された条項に基づいて発行可能な単位数を評価する
以下の表に単位基本報酬と希薄利得の計算方法を示す | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日までの年度 |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (単位金額を除いて千で) |
| 純収益(赤字) | | $ | 476,480 | | | $ | 181,987 | | | $ | 121,819 | |
| B系列累積転換可能優先株の分布 | | (21,000) | | | (21,000) | | | (21,000) | |
| 普通パートナーと共同単位は純収益(損失)を占めなければならない | | $ | 455,480 | | | $ | 160,987 | | | $ | 100,819 | |
| 純収益(損失)分配： | | | | | | |
| 一般パートナー権益 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 公共部門 | | 455,480 | | | 160,987 | | | 100,819 | |
| | | $ | 455,480 | | | $ | 160,987 | | | $ | 100,819 | |
| 加重平均未償還公共事業単位： | | | | | | |
| 加重平均未償還公共事業所(基本) | | 209,382 | | | 208,181 | | | 206,705 | |
| 希釈証券の影響 | | 15,064 | | | 109 | | | 114 | |
| 加重平均未償還公共事業所 | | 224,446 | | | 208,290 | | | 206,819 | |
| 一般的な単位ごとに有限パートナーの純収益(損失)に起因することができる | | | | | | |
| 普通単位ごと(基本) | | $ | 2.18 | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.49 | |
普通単位ごとに1 | | 2.12 | | | 0.77 | | | 0.49 | |
12022年12月31日までの1年間に、通常単位の希釈後の純収益(損失)に起因するBシリーズ累計転換可能優先単位の分配$を含むことができる21百万ドルです。
以下の潜在的な希薄化証券単位は、それらの組み入れが反希薄化されるので、未償還希薄化加重平均単位の計算から除外される | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (単位：千) |
| 潜在的希薄化証券(汎用単位)： | | | | | |
| Bシリーズは換算して累計転換可能優先株 | — | | | 14,968 | | | 14,968 | |
| | | | | |
NOTE 14 — 公共部門
共同単位はパートナーシップにおける有限パートナーの利益を代表する。共通単位所有者は分配に参加する権利があり，パートナーシップ協定によって共通単位を持つ有限パートナーに提供される権利と特権を行使する
組合契約は、単位保有者の投票権を制限し、当時返済されていなかった任意のカテゴリ単位の15%以上の個人または団体が保有する任意の単位を有し、IPO前にBlack Stone Minerals Company，L.P.の有限パートナー、その譲渡者、事前に取締役会の承認を受けてこのような単位の買収を許可した者、B系列累積転換可能優先株との任意の投票、単独カテゴリとしてのB系列累積転換可能優先株の保有者に同意または承認することを規定している。一方、組合企業が任意の他の人の単位を償還または購入するために、類似の行動をとるか、または組合企業が転換Bシリーズ累積転換可能優先株を選択するため、または制御権変更によって任意のカテゴリの15%以上の持分を有する者は、任意の事項について投票してはならない。
組合協議は一般的に、任意の分配は以下のように四半期ごとに支払うことが規定されている
•1つ目はB系列累計転換可能優先株の保有者に支払う金額は7年利率ですが、いくつかの調整が必要です
•二番目共通単位の保持者に与える.
次の表は、このパートナーシップが通常の単位保持者に提供する単位割り当て状況を提供する | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 共同単位での申告と支払いの分配 | $ | 1.54 | | | $ | 0.85 | | | $ | 0.68 | |
NOTE 15 — 後続事件
指導部が交代する
2023年1月18日、共同企業は、共同企業一般パートナー首席財務官兼財務担当ジェフ·ウッドが2023年2月28日に共同企業を離れると発表した。さんウッドは退職後、現在財務·投資家関係部の副社長を務めるエヴァン·キーフ氏が臨時財務責任者兼財務担当者を担当することになっている。共同会社はウッドの出発がその運営に実質的な影響を与えないと予想している。
分布
2023年2月1日、取締役会は2022年10月1日から2022年12月31日までの間に#ドルを割り当てることを承認した0.475普通の単位ごとです。割当は2023年2月23日に2023年2月16日終値時に登録されている単位所持者に支給される。
黒石鉱物、L.P.及びその子会社
石油と天然ガスの補充開示-監査されていません
作業の地理的領域
このパートナーシップのすべての明らかな埋蔵量は米国大陸に位置しており，その大部分はテキサス州，ルイジアナ州，ノースダコタ州に集中している。しかし、同組合はまた、米国の他のいくつかの地域で鉱物·特許権使用料の権益と、様々な生産·非生産石油·天然ガス資産における非運営業務権益を有している。したがって、以下では、当該組合が発生するコストと明らかにされた埋蔵量の開示について総合的に提示する。
石油·天然ガス資産買収·探査·開発活動によるコスト
石油と天然ガス財産の購入、探査、開発に発生する費用は、資本化しても費用に計上されていても、以下のように示される | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日までの年度 |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (単位：千) |
物件購入コスト1: | | | | | | |
| 証明しました | | $ | — | | | $ | 4,965 | | | $ | — | |
| 未確認である | | 149 | | | 15,559 | | | 28 | |
| 探査コスト | | — | | | 1,049 | | | — | |
開発コスト1 | | 11,293 | | | 3,964 | | | 2,742 | |
| 合計する | | $ | 11,442 | | | $ | 25,537 | | | $ | 2,770 | |
1 追加的な議論のために、4-石油と天然ガスの属性を参照してください。明らかにされていない不動産には購入賃貸の見通しが含まれている。開発費用には，このパートナーシップの分田合意により精算された分田油井費用が含まれている。
物件購入コストには、購入、賃貸、または他の方法で物件を取得することによるコストが含まれる。開発コストには、掘削のための開発井の位置、掘削および装備開発井の進出と準備、天然ガスの採掘、処理、収集を提供する施設によるコストが含まれる。総資本化コストおよび関連累積のDD&Aと減値については、以下を参照されたい。
石油·天然ガス資本化コスト
石油と天然ガス生産活動に関する資本化総コスト及び適用される減価償却、損失と償却は、以下の通りである | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日まで |
| | | 2022 | | 2021 |
| | | (単位：千) |
| 証明された性質 | | $ | 2,094,563 | | | $ | 2,064,232 | |
| 未証明の性質 | | 909,344 | | | 937,395 | |
| 合計する | | 3,003,907 | | | 3,001,627 | |
| 減価償却·減価償却·償却·減価償却 | | (1,916,919) | | | (1,869,731) | |
| 石油と天然ガスの属性、純価値 | | $ | 1,086,988 | | | $ | 1,131,896 | |
黒石鉱物、L.P.及びその子会社
石油と天然ガスの補充開示-監査されていません
石油と天然ガス埋蔵量情報
このパートナーシップが明らかになり，開発が明らかになり，明らかになった未開発石油と天然ガス埋蔵量の推定純数を表に示す。本報告に掲げる期間の推定備蓄は、1月から12月までの間の大口商品価格の未加重平均値に基づいて、米国証券取引委員会と財務会計基準委員会が提出した定義とガイドラインに基づいている。石油埋蔵量の見積もりでは，WTIスポット石油の平均価格は#ドルであった94.14, $66.55、と$39.54それぞれ2022年、2021年、2020年12月31日までの1バレル。これらの平均価格は品質，輸送費，市場差によって調整されている。天然ガス埋蔵量の推定では，Henry Hubが使用した平均価格は1ドルであった6.36, $3.60、と$1.99各MMBTUはそれぞれ2022年，2021年，2020年12月31日までである。これらの平均価格はエネルギー含有量，輸送費，市場差に応じて調整された。天然ガス価格もNGL収入に計上するように調整したが，埋蔵量推定にはNGL数を単独で説明するのに十分なデータがないためである。このような埋蔵量はパートナーシップが持っている些細な天然ガス液体の量を含まないと推定される。これらの調整を考慮して，生産量に応じて重み付けされた物件残使用年数の平均調整価格は#ドルであった92.011バレルの石油とドルは6.502022年12月31日までの天然ガス1立方メートル価格、$63.171バレルの石油とドルは3.372021年12月31日までの天然ガス1立方メートル当たりの価格とドル36.431バレルの石油とドルは1.602020年12月31日までの天然ガス価格 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 原油(MBbl) | | 天然ガス(MMCF) | | 合計(MBOE) |
2019年12月31日現在の純明らか埋蔵量 | | 17,050 | | | 308,958 | | | 68,543 | |
以前の推定数の改訂 1 | | 2,490 | | | (22,337) | | | (1,233) | |
| | | | | | |
鉱物の販売が行き届いている4 | | (1,262) | | | (3,132) | | | (1,784) | |
拡張、発見、その他の追加3 | | 1,569 | | | 24,667 | | | 5,680 | |
| 生産する | | (3,895) | | | (67,945) | | | (15,219) | |
2020年12月31日までの純解明埋蔵量 | | 15,952 | | | 240,211 | | | 55,987 | |
以前の推定数の改訂1 | | 4,817 | | | 38,537 | | | 11,240 | |
その場で鉱物を購入する2 | | 272 | | | 216 | | | 308 | |
鉱物の販売が行き届いている4 | | (135) | | | (6,194) | | | (1,167) | |
拡張、発見、その他の追加3 | | 1,911 | | | 32,592 | | | 7,343 | |
| 生産する | | (3,646) | | | (61,445) | | | (13,886) | |
2021年12月31日の純調査埋蔵量 | | 19,171 | | | 243,917 | | | 59,824 | |
以前の推定数の改訂1 | | 1,422 | | | 6,455 | | | 2,498 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
拡張、発見、その他の追加3 | | 2,182 | | | 78,992 | | | 15,347 | |
| 生産する | | (3,591) | | | (59,778) | | | (13,554) | |
2022年12月31日の純解明埋蔵量 | | 19,184 | | | 269,586 | | | 64,115 | |
| 開発埋蔵量を明らかにする | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 15,952 | | | 230,411 | | | 54,354 | |
| 2021年12月31日 | | 19,111 | | | 224,222 | | | 56,481 | |
| 2022年12月31日 | | 19,184 | | | 236,529 | | | 58,606 | |
| 未開発純埋蔵量が明らかになった | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | — | | | 9,800 | | | 1,633 | |
| 2021年12月31日 | | 60 | | | 19,695 | | | 3,343 | |
| 2022年12月31日 | | — | | | 33,057 | | | 5,509 | |
1 以前の推定数の改訂は大口商品の価格変化、歴史と予測業績及びその他の要素による技術的改訂を含む。2020年に最も注目すべき改正は、あるハイエンスビル/ボシエ油井の特許使用料の減少と関係があり、事業者に油井を完成させ、販売に転化するよう激励する。2022年と2021年の最も注目すべき修正は大口商品定価の変化と関係がある。
2 鉱物購入と特許使用料備蓄が含まれている。2021年、これらの化石は主に二畳紀盆地に分布している。
3 複数の盆地内の掘削活動に関する延長と増加を含む。
4 剥離鉱物と特許使用料備蓄が含まれている。2020年は主に二畳紀盆地に分布し、2021年には主にアナダコ盆地に分布する。
黒石鉱物、L.P.及びその子会社
石油と天然ガスの補充開示-監査されていません
将来の純現金流量割引の標準化計量
将来の現金流入とは、12カ月間重み付けされていない同月初日の商品価格平均値から計算された期末に明らかにされた埋蔵量生産の予想収入である。すべての価格は品質，輸送費，エネルギー含有量，地域価格の違いによって分野別に調整されている。将来の現金流入は，パートナーシップで明らかにされた埋蔵量に関する適用価格をこれらの埋蔵量の年末数に適用することで計算される。将来の生産，開発，場所回復，廃棄コストは，既存の経済状況が継続して存在すると仮定した現在のコストから計算される。標準化措置を計算する際には、将来の生産収入から将来の所得税費用を控除することはなく、組合企業は連邦所得税を納付する必要がないからである。組合企業はいくつかの州ベースの税金を支払う必要がある；しかし、このような金額は実質的ではない。付記2--重要な会計政策の概要を参照して、さらなる討論のために。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日までの年度 |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (単位：千) |
| 将来現金流入 | | $ | 3,518,494 | | | $ | 2,033,256 | | | $ | 965,007 | |
| 将来の生産コスト | | (339,603) | | | (206,785) | | | (99,124) | |
| 将来の開発コスト | | (49,081) | | | (43,500) | | | (59,692) | |
| 将来の所得税支出 | | (10,535) | | | (6,322) | | | (3,019) | |
| 将来の純現金流量(未割引) | | 3,119,275 | | | 1,776,649 | | | 803,172 | |
見積もり時間は毎年十パーセントの割引があります | | (1,454,264) | | | (804,527) | | | (309,675) | |
| 合計する | | $ | 1,665,011 | | | $ | 972,122 | | | $ | 493,497 | |
以下に将来のキャッシュフロー割引の標準計測の主な変化源について概説する | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日までの年度 |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (単位：千) |
| 標準化措置、年初 | | $ | 972,122 | | | $ | 493,497 | | | $ | 847,894 | |
| 販売(生産コストを差し引く) | | (692,629) | | | (428,577) | | | (230,062) | |
| 将来の生産に関する価格と生産コストの純変化 | | 773,189 | | | 537,659 | | | (242,634) | |
| 将来の生産と開発コストを差し引いて採掘率を伸ばし、発見し、向上させる | | 476,342 | | | 148,732 | | | 65,903 | |
| その間に発生した以前に推定された開発コスト | | 854 | | | 245 | | | — | |
| 将来の開発費推定数の改訂 | | (1,986) | | | 2,254 | | | (1,530) | |
| 以前の数量推定数の改訂は，関連費用を差し引く | | 68,270 | | | 210,039 | | | (24,195) | |
| 割引の増加 | | 97,553 | | | 49,530 | | | 85,109 | |
| 購入準備が整っていて、関連コストが低いです | | — | | | 9,254 | | | — | |
| 既存の備蓄を売る | | — | | | (1,037) | | | (26,795) | |
| 時間と他の面の変化 | | (28,704) | | | (49,474) | | | 19,807 | |
| 標準化措置の純増加(削減) | | 692,889 | | | 478,625 | | | (354,397) | |
| 標準化措置、年末 | | $ | 1,665,011 | | | $ | 972,122 | | | $ | 493,497 | |
提供されたデータは、計算が大量の推定および仮定に基づくので、既存の明らかにされた埋蔵量を表す予期されるキャッシュフローまたは現在値とみなされるべきではない。時間の経過に伴い，生産と関連支出を予測する必要があり，管路の可用性，需要率，政府制御をさらに見積もる必要がある。将来の実価格とコストは，報告金額を計算する際に使用する履歴価格やコストと大きく異なる可能性がある。報告額の任意の分析または評価は、採用された計算方法およびその固有の限界を具体的に認識すべきである。
