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アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
_________________________________________________________
表10-K
_________________________________________________________
(マーク1) | | | | | |
| ☒ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告 |
本財政年度末まで十二月三十一日, 2022
あるいは…。 | | | | | |
| ☐ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 そこからの過渡期について 至れり尽くせり |
手数料書類番号001-34626
_________________________________________________________
ピエモントオフィスビル不動産信託会社
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
__________________________________________________________ | | | | | |
メリーランド州 | 58-2328421 |
| (登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域) | (国際税務局雇用主身分証明書番号) |
| |
5565グレンリッジコネクタ作業員450.5, アトランタです, ジョージア州 | 30342 |
| (主にオフィスアドレスを実行) | (郵便番号) |
(770) 418-8800
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
_________________________________________________________
同法第12条(B)に基づいて登録された証券： | | | | | | | | |
| クラスごとのタイトル | 取引記号 | 所在する取引所名を登録する |
普通株、額面0.01ドル | 製品データ管理 | ニューヨーク証券取引所 |
同法第12条(G)に基づいて登録された証券：
(クラス名)
ありません
登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してくださいはい、そうです ☒ No ☐
登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。はい、そうです☐ 違います。 ☒
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです ☒ No ☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−Tルール405に従って提出されなければならないと規定されている各対話データファイルを電子的に提出したかどうかを示すはい、そうです ☒ No ☐
再選択マークで登録者が大型加速申請者，加速申請者，非加速申請者，小さい報告会社または新興成長型会社であることを示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。
大型加速ファイルサーバ ☒ Accelerated filer ☐
非加速ファイルサーバ☐ Smaller reporting company ☐
新興成長型会社☐
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒
証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☐
これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。はい、そうです☐ No ☒
2022年6月30日現在、非関連会社が保有するピエモントオフィス不動産信託会社の普通株の総時価は1ドル1,600,619,445ニューヨーク証券取引所が発表した終値に基づいて計算される。2023年2月22日までに123,642,953普通株は既に発行された.
法団として設立された文書を引用する：
登録者は、2023年5月1日に提出される2023年株主総会の一部最終委託書(第3部第10、11、12、13、および14項)を引用合併することにより、2023年5月1日に提出する。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 表格10-K | | |
| | ピエモントオフィスビル不動産信託会社 | | |
| | カタログ | | |
| | | | |
| 第1部： | | | | ページ番号. |
| 第1項。 | 業務.業務 | | 5 |
| 第1 A項。 | リスク要因 | | 10 |
| 項目1 B。 | 未解決従業員意見 | | 28 |
| 第二項です。 | 属性 | | 28 |
| 第三項です。 | 法律訴訟 | | 29 |
| 第四項です。 | 炭鉱安全情報開示 | | 29 |
| | | | |
| 第二部です。 | | | | |
| 五番目です。 | 登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入 | | 30 |
| 第六項です。 | [保留されている] | | 32 |
| 第七項。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | | 33 |
| 第七A項。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について | | 46 |
| 第八項です。 | 財務諸表と補足データ | | 47 |
| 第九項です。 | 会計と財務情報開示の変更と相違 | | 47 |
| 第9条。 | 制御とプログラム | | 47 |
| プロジェクト9 B。 | その他の情報 | | 50 |
| プロジェクト9 Cです。 | 検査妨害に関する外国司法管区の開示 | | 50 |
| | | | |
| 第三部です。 | | | | |
| 第10項。 | 役員·幹部と会社の管理 | | 51 |
| 第十一項。 | 役員報酬 | | 51 |
| 第十二項。 | 特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項 | | 51 |
| 十三項。 | 特定の関係や関連取引、取締役の独立性 | | 51 |
| 14項です。 | チーフ会計士費用とサービス | | 51 |
| | | | |
| 第四部です。 | | | | |
| 第十五項。 | 展示と財務諸表明細書 | | 52 |
| | サイン | | 57 |
前向き陳述に関する警告説明
本10-K表に含まれるいくつかの陳述は、連邦証券法の意味での前向き陳述を構成する可能性がある。さらに、ピエモンテオフィスビル不動産信託会社(“ピエモンテ”、“私たち”、“私たち”または“私たち”)またはその幹部は、ピエモンテ社を代表して、時々、ピエモントが米国証券取引委員会に提出した報告書および他の文書、またはメディア、潜在的投資家または他の人への他の書面または口頭声明で前向きに陳述することができる。未来の事件と発展及びピエモンテ社の未来の業績に関する陳述、及び管理層の未来に対する期待、信念、計画、推定或いは予測は、すべて前向きな陳述である。前向きな陳述は、“可能”、“将”、“予想”、“意図”、“予想”、“推定”、“信じる”、“継続”または他の類似語の前、後、またはこれらの語を含む陳述を含む。本報告でこのように述べられている例は、私たちの不動産、融資、および経営目標の記述、将来の配当および株式買い戻しに関する議論、および私たちの不動産と賃貸の組み合わせに対する経済状況の潜在的な影響に関する議論などを含む。
これらの陳述はピエモンテ社経営陣の信念と仮定に基づいているが，ピエモンテ社経営陣の信念と仮定は声明を発表する際に得られる情報に基づいている.展望性陳述に関する重要な仮定はピエモンテ社が経営する市場のオフィス空間に対する需要、競争条件と一般経済条件に関する仮定を含む。このような仮定は不正確であることが証明されるかもしれない。展望性陳述はまたリスクと不確定要素に関連し、これは実際の結果が任意の展望性陳述に含まれる結果と大きく異なることを招く可能性がある。その中の多くの要素はピエモンテの制御や予測能力を超えている。これらの要因は、以下の要因を含むが、これらに限定されない
•経済、規制、社会経済(在宅勤務を含む)、技術(例えば、メタバース、Zoomなど)、その他の影響を及ぼす不動産市場、オフィス部門または商業オフィススペースの使用パターンの変化、または当社の主な運営または年単位の賃貸収入が集中している市場(参照)プロジェクト1.ビジネス本年度報告の表格10-K)；
•競合は、既存の賃貸契約を更新するか、または既存の賃貸契約のような条項で空間を再レンタルする努力に与える影響
•テナント終了、契約違約、テナント収縮、またはテナントの財務状況の変化、特に私たちの大きな主要なテナントによるものである
•私たちの長期資産またはそれによって生成される営業権の減価費用
•私たちの不動産戦略と投資目標の成功は、私たちが成功した再建と発展戦略を実施すること、または適切な買収と資産剥離を決定し、改善する能力を含む
•金利上昇などの経済的変化を含む不動産投資の流動性不足は、私たちの目標物件の買い手/売り手の数や、不動産投資信託基金(“REITs”)が受ける規制制限や、物件パフォーマンスの不利な変化に迅速に反応する能力が阻害される可能性がある
•私たちの財産の買収と処分に関連するリスクと不確実性は、その多くのリスクと不確定性は買収または処分時に未知である可能性がある
•サプライチェーンが中断される可能性があり、それによって増加するコストとリスクを含む開発と建設遅延
•将来的に私たちが不動産を持っている主要な大都会で起きているテロ行為、内乱、武装敵対行動、または未来の私たちの任意の不動産やテナントに対するサイバー安全攻撃
•ネットワークイベントやネットワークセキュリティ欠陥の発生に関連するリスクは、私たちの運営中断、私たちの機密情報の損傷、または破損、および/または私たちのビジネス関係に損害を与え、それによって私たちのビジネスに負の影響を与える可能性があります
•オフィスビル所有者に実施される環境基準を含む政府の法律法規を遵守するコスト
•保険に加入していない損失や私たちの保険範囲を超えた損失、合理的なコストで十分な保険範囲を得ることができません
•政治環境の潜在的な変化、連邦または州政府テナント資金の減少、または州政府閉鎖または休暇中の政府テナント違約リスクの増加など、政府テナント占有財産の直接管理に関連する追加のリスクおよびコスト
•公開市場の価格と出来高は、我々が上場する普通株の取引所を含む大幅に変動している
•ロンドン銀行の同業解体と隔夜融資金利を保証する方法を変更し、2023年6月以降にドル同業の解体を段階的に廃止する計画を立てた
•融資者への資本準備要求の変更、および公共債券市場金利の急速な上昇は、不動産融資や既存債務の再融資能力に影響を与えるか、または運営/融資コストを大幅に増加させる可能性がある
•将来の債務や株式証券の発行が私たちの普通株価値に与える影響
•インフレとインフレ率の持続的な上昇に関連する追加のリスクとコストは、不況が発生する可能性があり、私たちの業務とテナントの業務、および彼らがレンタル料を支払う能力に悪影響を及ぼすことを含む
•環境と規制事項に関する不確実性
•重要なサプライチェーンと国際貿易に負の影響を与える可能性のある地政学的事態の発展、既存の国際貿易協定の終了或いは脅し、あるいは輸出入貨物に関税或いは報復関税を課すことは、直接或いは間接的に私たちのテナントの財務状況を変化させる
•私たちはどんな訴訟の影響を受けているか、または受ける可能性がある
•石油や天然ガス、ホテル業、旅行、協力などの特定の業界を持つテナントが所有する財産に関する追加リスクや費用は、開設期間や不況中の違約リスクを含む
•税法の変化がREITsや不動産に及ぼす全体的な影響と、1986年に改正された“国内税法”(以下、“基準”と略す)に基づいて、REIT資格に適合し続ける能力、または株主に悪影響を及ぼす可能性のある他の税法の変化
•私たちの内部統制とプログラムの未来の有効性
•実際または発生する可能性のある公衆衛生流行病や突然発生、例えば新冠肺炎の大流行、および政府と個人がこのような健康危機に対応するための措置は、私たちの業務運営と財務業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
•テナントリース関連資産に関連する一般的な備蓄が十分であるか、または将来的に任意の他の備蓄が確立されるかどうか；
•他の要因には説明されたリスク要因が含まれています第1 A項。本年度報告の表格10−K。
経営陣はこれらの展望的な陳述は合理的だと思っている；しかし、現在の予想に基づくいかなる前向きな陳述にも過度に依存してはならない。また、前向き陳述は発表の日にのみ発表され、管理層は新しい情報や未来のイベントに基づいてその中の任意の陳述を公開更新する義務はない。
リスク要因の概要
当社の業務、経営業績、財務状況に影響を及ぼす可能性のある重大なリスクは、これらに限定されない
私たちの業務と運営に関するリスク
•不動産市場全体の経済、監督管理、社会経済或いは技術変化に影響を与えるか、あるいは在宅勤務のやり方と開放型作業空間或いは“共同作業”空間の利用など、商業オフィス空間の使用モードの変化に影響を与える可能性がある
•賃貸市場の競争
•オフィスビル市場の全体的な状況と、私たちが業務を展開している特定の市場の状況
•賃貸契約終了またはテナント違約、特に私たちの重要な主要テナント
•テナントは賃貸契約内に事前解約権を行使する能力
•政府の借主が占有した財産を管理する
•不利な市場と経済的条件
•私たちの投資基準に適合した適切な買収を決定し改善することは困難である
•将来的には物件の買収に期待したリターンが生じない可能性があり、私たちの業務を混乱させ、私たちの資源を緊張させる可能性がある
•買収された不動産は新しい不慣れな市場にあるかもしれない
•不動産投資は流動性が不足している
•タイムリーで効果的な財産を処分することができない者
•開発と建設が遅れています
•私たちの再建と開発戦略は成功しないかもしれない
•新冠肺炎の大流行と変異株の出現、そしてこのような健康危機に対応するための政府と個人的な措置など、実際あるいは脅かされている公衆衛生流行病或いは暴発
•未来のテロ
•ネットワークセキュリティ事件とセキュリティ
•未加入の損失や私たちの保険範囲を超えた損失
•保険会社は借金をしない
•合弁企業投資の独占的な意思決定権が不足している
•政府の法律法規を遵守するコスト
•当社の建築物内の環境汚染や不利な環境状況に責任を負う
•アメリカの障害者法や同様の法規を遵守していません
•気候変動の影響や政府や企業が低炭素経済に移行するための行動
•重要な人員が流出しています
•訴訟を起こす
•情報開示制御や内部制御に力が入らない
私たちの組織や構造に関するリスクは
•私たちが組織した文書の条項は逆買収効果があり、第三者が支配権変更取引を求めることを阻止する可能性がある
•私たちの定款では、一人が所有できる株式数の制限が買収を阻害する可能性がある
•当社取締役会のいくつかの重大な行動は、株主の承認なしに行うことができます
•株式発行は私たちの取締役会によって承認される可能性があり、その条項は私たちの普通株主の権利に従属する可能性があり、これは買収を阻止する可能性がある
•私たちの取締役会のいくつかの選挙は、取引を阻止する可能性のある支配権の変更に対するメリーランド州の法律の制限を受けるかもしれない
•私たちの権利と私たちの株主が私たちの取締役会と上級管理者に債権を追及する権利は限られている
税務関連のリスク
•不動産投資信託基金の資格を取得していない
•税法の変化
•一定の納税義務を負う者は
•課税所得額と実際に受け取った現金との差額を確認する
•私たちの分配はいくつかの引き下げられた税率に適合していない
•取引の性質を再定義することは、税金優遇の喪失または禁止された取引をもたらす可能性がある
•州や地方税法の不利な変化
•不動産収益に影響を与える財産税
債務融資に関するリスク
•担保ローンや他の債務を負担し続けます
•金利が上昇する
•制限債務契約
•変動金利債務超過が増加した
•金利誘導契約の金利変動に影響を与えます
•ドルロンドン銀行の同業借り換え金利の代わりにSOFRを使う
•私たちの信用格付けを引き下げ
一般リスク
•私たちの配当政策の変化は
•ニューヨーク証券取引所の価格および出来高変動を含む公開市場
•将来的に債務証券を発行する
•市場金利の変化と私たちの普通株価値への影響；
•証券アナリストは私たちの普通株に対する報告書を持っている。
第1部
プロジェクト1.ビジネス
一般情報
ピエモンテオフィスビル不動産信託会社(“ピエモンテ”、“私たち”、“私たち”或いは“私たち”)(ニューヨーク証券取引所コード：PDM)はメリーランド州の会社であり、その経営方式は連邦所得税の不動産投資信託基金(“REIT”)の資格に符合し、主にアメリカの主要な陽光地帯市場に位置する高品質A級オフィスビル物件の所有権、管理、開発、再開発と運営に従事している。ピエモント社は1997年に設立され、1998年に運営を開始した。ピエモンテ社はその完全子会社ピエモンテ運営パートナー会社(“ピエモンテ運営パートナー会社”)を通じて事業を展開しており、ピエモンテ運営パートナー会社はデラウェア州の有限共同企業である。ピエモンテOPは直接，完全子会社とそれによって制御される様々な合弁企業が物件を所有している。ここで言及されているピエモンテ社は、ピエモンテOP社およびその子会社および合弁企業を含むピエモンテ社およびそのすべての子会社を含むべきである。
経営目標と戦略
2022年12月31日現在、私たちは51の在役事務物件を所有·運営しており、そのうち約1670万平方フィートのは主にA類オフィス空間であり、その86.7%がレンタルされている。さらに、フロリダ州オーランドに12.7万平方フィートの再開発資産があります。全体的に言えば、私たちのALRの3分の2以上は日光地帯市場にある不動産から来ています。私たちは複数の業界から来た会社のテナントに空間をレンタルします。私たちの平均レンタル面積は約15，000平方フィートで、平均レンタル期間は約六年です。私たちの多様なテナント基盤は主に投資レベルや国が認めている会社や政府機関で構成されており、私たちのALRの大部分はこれらのテナントから来ています。テナントなしは私たちALRの5%以上を占めています。
ピエモンテはジョージア州アトランタに本社を置き、私たちの市場ごとに現地管理事務所を設置しており、同社は卓越した運営を重視しており、REITsのトップ参加者であり、所有·管理されている建物の数、建物所有者とマネージャー協会(“BOMA”)360の名称に基づいている。BOMA 360は、建物の運営と管理を評価し、業界基準に基づいてその性能をベンチマークテストするプログラムです。2022年12月31日現在、私たちポートフォリオの約95%を占める物件(面積ベース)は、建築運営や管理における卓越したパフォーマンスを表彰するためにこのような称号を得ている。私たちは卓越した運営に集中し、私たちの高信用品質、多様なテナント基盤と長期的な関係を築き、私たちの近代的で施設の豊富な物件の組み合わせを維持し、過去10年間、私たちのテナント保持率は約67%だった
卓越した運営に加えて、以下に述べるように、当ホテルの環境持続可能な発展イニシアティブにも焦点を当てています。2022年には、2年連続で年間エネルギースターパートナーに選ばれ、市場転換研究所と米エネルギー省のより良い建築連合によって2022年のグリーンレンタルリーダーに選出された。私たちの製品グループの約半分(面積ベース)は、エネルギーと環境設計(“LEED”)のリードを獲得し、維持しており、全製品グループは国際WELL建築協会(“IWBI”)によってWELL健康安全評価を獲得している
我々の主な経営目標は，運営キャッシュフローを増加させることにより，運営資金の持続可能な成長を実現することと，長期資本増加により純資産価値を増加させ，株主のリスク調整リターンを最大限に向上させることである。このような目標を達成するための戦略には
資本を効率的に循環利用する
私たちは長い間試してきた、訓練された資本循環能力を利用して、非コア資産と私たちが所有している間にすべての価値潜在力を実現したと考えている資産を選択的に処理することで、これらの処分所得をより高い全体的なリターンの見通しを持つ新しい投資機会に再配置することで、株主の総リターンを最大限に高めることができる。私たちの投資戦略は陽光地帯市場に位置する価格魅力的、高品質のA級オフィスビル物件に重点を置いており、私たちはこれらの物件の積極的な経済と人口増加傾向、強力な便利インフラ、大型企業ユーザーの理想的な位置、平均レベルより高い雇用と賃貸料の増加、強い住宅選択、市場に近い交通通路とインフラ、及び重要な市場が存在する場所を確立してこれらの物件を確定することができる。私たちは通常、私たちの既存のポートフォリオを補完し、効率を高め、私たちの市場専門知識を最大限に発揮するために、このような方法で物件を買収したいと思っています。また、吾らも時々第三者と戦略的共同経営会社を選択的に設立して、不動産を買収、発展、再発展或いは売却することができ、それによって私たちが投資を行うために必要な資金量を減少させ、私たちの資金源を多元化させ、私たちが目標物件を創造的に買収し、制御することができるようにし、あるいは私たちの経営表現や地元経営能力に影響を与えることなく、ある物件及び/又は市場への投資集中度を減少させることができる。
アクティブ資産·物件管理、リース能力、ポートフォリオリスク管理
私たちの積極的な資産と物件管理方法は、入居率とレンタル率を最大化することを目的とした複数の戦略を含み、リードする環境保護ビジネス実践に従い、現在の洞察力のあるテナントの需要を満たしたり、超えたりすることを目的としている。これらの戦略には
•私たちは多くの業務を持っている市場で現地管理事務所を維持している
•私たちのテナントが彼らの従業員を引き付け、維持するのを助けるために、高度な便宜施設を提供したり、近くしたりします
•環境に優しい方法で私たちの高品質な不動産を維持しています
•近代的な外観と優れた運営条件を維持するために私たちの建物を改造しました
•ビジネス不動産管理者との関係を構築し育成しています
•早期延期、リースラップおよび再構成のような創造的なレンタル方法を使用すること
•全国物件管理支援サービス購入プラットフォームを利用して、最適な定価を確保し、そして一貫して最適なやり方を実施し、持続可能な発展標準を実現する。
ポートフォリオのリスクを以下のように管理しています
•それぞれのオフィスビル細分化市場で最も人気のあるA級オフィスビル物件を持っている
•私たちのポートフォリオに集中しています主に成長している日光地帯市場です
•私たちのテナントの信頼性が良いことを確保して、広範な業界タイプを代表して、テナントの満期時間は数年に分けて増加します
•低レバー構造を維持し、主に期限階段の無担保融資ツールを利用する
•同一市場の複数のテナントが比較的短い時間で満了することを回避するために、テナント契約の満了を組織すること
•私たちの経験を利用して連邦、州、地方政府機関のテナントの専門的な要求を満たし、
•私たちの購買力と市場知識を利用して物件運営コストを下げる。
融資戦略
我々は保守的なレバレッジ戦略を採用し、目標債務と総資産の比率を30%~40%に維持し、目標債務とEBITDAの比を6倍以下に維持した。我々の長期レバレッジ戦略を効率的に管理するためには、債務満期日を慎重に区分し、任意の特定の時間にどのソースが私たちの投資戦略に最も有利になるかを決定するために、様々な債務資本源を分析し続けている。
物件の再発展と再配置
許可された場合、私たちは、テナント満足度、入居率、および賃貸率を向上させ、私たちの投資資本リターンを向上させ、それぞれの市場における私たちの不動産の競争地位を維持し、強化することを含む、私たちのポートフォリオにおいて物件を再開発または再配置することができるかもしれない。
環境に責任を持って私たちの物件を経営する
私たちは、私たちのテナント、従業員、地域コミュニティに対して環境意識、効率的、健康な職場を持って管理するために、以下のように努力しています
•建物を持続的に管理するために必要なデータとツールを提供しています
•BOMA、エネルギースター、アメリカグリーン建築委員会、GRESBとの業界パートナー関係を利用して、私たちの資産の環境パフォーマンスを検証し、向上させた
•私たちの環境パフォーマンスの持続的な改善と気候変動リスクの管理計画の実施
•持続可能なやり方に対する私たちの約束を示すために表現目標を設定します
•私たちの物件をリフォームして、運営コストを低減し、公認された持続可能な発展基準を達成し、環境への影響を減らす
当ホテルで上昇している電力、天然ガス、場外エネルギー、水価と保険料率のコストに対応し、気候変動に関する過渡性と実物リスクを緩和するために(参照)第1 A項。リスク要因以下)では，物件エネルギーと水の消費と温室効果ガス排出を削減し，埋立地の分流率を向上させる目標を策定した。ますます厳しくなる建築·エネルギー法規が建築、資本、メンテナンスコストを増加させる可能性のあるリスクを減少させるために、私たちは引き続き私たちの建物を更新し、省エネルギー設備を使用して、予想をリードした未来の法規を維持する
大家さんとテナントがコントロールする空間が変わりました。私たちはまた私たちのテナントと私たちの環境計画について密接に接触し、彼らが私たちと協力して、彼らのレンタル空間内のエネルギー消費を減らすことを奨励します。また、定期的にグリーン債券を発行し、建築を買収、開発、再開発、改修し、運営コストを低減し、公認された持続可能な発展基準を満たし、環境への影響を低減する。私たちの環境プロジェクトは全国持続可能な開発副総裁の協調監督の下で数年間続いているため、私たちは現在、どの年もこれらの目標を達成するために異常な巨大または実質的な資本支出が発生しないと予想している
ピエモンテの環境および気候リスク管理戦略および計画に関するより詳細な情報は、当社のウェブサイトwww.piedmontreit.comの“ESG”の部分にある当社の年間ESG報告書を参照されたい。我々のサイトに含まれている情報はこれに含まれていないことを参考にする.
人的資本と社会参加
2022年12月31日現在、私たちは149人の従業員を持っており、そのうちの約3分の1の従業員はジョージア州アトランタにある会社のオフィスで働いています。私たちの残りの従業員は私たちがサービスするすべてのオフィス市場の現地管理事務室で働いています。これらの従業員は私たちの不動産組合の買収、開発、再開発、賃貸、管理に参加している。いくつかの分野の情報技術、建築、建築工事、レンタルなど、コスト効果を実現できる様々な機能をアウトソーシングしています。私たちの労働力の約3分の2は給料をもらっており、残りは時間単位で賃金を計算している。
私たちは、熟練と積極的な従業員を育成し、共同で努力し、私たちの核心業務価値観を支援するために、多様な従業員チームの採用と支援に取り組んでいます。私たちはすべての従業員、テナント、サプライヤーがお互いの多様性を尊重して、公平と平等な待遇を重視する連帯した労働環境を維持することを奨励します。2022年の間、職場のハラスメントやネットワークセキュリティに関する専門的なトレーニングを含む従業員、マネージャー、請負業者のためのトレーニングプログラムを提供し続けますまた従業員はマネージャーと多様性、コミュニケーション、道徳、そして安全訓練を受ける。選りすぐりの管理者は個人管理の発展も受けている私たちは脅迫、敵対、または仕事の表現を妨害する可能性のある他の不快な行為がない、公平、公正、楽しく、多様化、健康、快適な環境を提供するつもりだ。私たちはこの政策を彼らの地理的位置にかかわらず、私たちのすべての従業員、供給者、そして供給者に適用する
ピドモンテ·ウェイン·ウディ財団(“PWW”)は、私たちの初の独立取締役会長W.Wayne Woodyを記念して設立され、私たちの慈善寄付基準に適合し、財政的、行政的安定性を示し、差別的または政治的ではない非営利団体に慈善寄付金を配布する。PWW基金会はまた、2つの歴史ある黒人学院と大学と協力し、ピエモンテオフィスビル不動産信託奨学金計画に資金を提供し、この計画は不動産業界と関連する職業に従事することを意図している選定学生に再生可能で、需要に基づく学術支持を提供する。
PWW財団を通じて資金を提供するほか、従業員ボランティアサービスの価値とメリットを認識し、チーム建設、協力、連帯を促進することによるコミュニティ、私たちの従業員、そして最終的に私たちの会社文化への積極的な影響を十分に認識した。私たちの従業員は協力して、毎年多くの組織に数千ドルと数千時間を寄付します。
当社の従業員チームおよび社会およびコミュニティ参加イニシアティブの詳細については、当サイトwww.piedmontreit.comの“ESG”部分の年間ESGレポートを参照してください。我々のサイトに含まれている情報はこれに含まれていないことを参考にする.
ネットワークリスク規制
董事局の監査委員会は、情報保安経験のある三人の独立したメンバーで構成されており、ネットワークリスクの管理を監督し、毎シーズン情報科学技術と情報警備に関するブリーフィングを聞いている。どんな発見された重大な問題も四半期ごとに取締役会に報告されるだろう。いくつかの取締役会の会員たちはまた豊富なサイバーセキュリティ経験を持っている。情報セキュリティ違反を経験したり、情報セキュリティ違反に関連する費用を発生させたりしたことはありませんが、情報セキュリティリスクを管理するために積極的な方法をとっています。2022年12月31日までの年間で、外部会計士事務所を招いて情報技術ネットワークセキュリティリスク評価を更新しました。評価結果は監査委員会と取締役会に報告された。また、ある外部監査会社が年度監査を行い、実体一級、アプリケーションと情報技術一般コンピュータ制御に重点を置いている。脆弱性と浸透テストもまた第三者によって毎年実行される。情報セキュリティ訓練とコンプライアンスプログラムがありますすべての従業員は
少なくとも毎年正式に参加することが要求され、2週間ごとにネットワークセキュリティ更新、通知、警告、およびネットワーク攻撃を電子メールですべての従業員に送信する。ピエモンテ社は情報セキュリティリスク保険書を持っています。
競争
私たちは、賃貸、資産管理、不動産管理、建築管理サービスを含む、強固なテナント関係を構築し、良質な顧客サービスを提供することで、私たちの質の高い資産を争奪します。私たちが経営している各市場では、国内外の会社や金融機関、他の上場や個人が保有するREITs、個人機関投資基金、投資銀行会社、生命保険会社、年金基金など、大量の資本資源を持つ投資家を含む多くの他の不動産投資家からの魅力的な投資機会の激しい競争にも直面している。しかし、私たちはすべての市場で同じ競争相手に直面しているわけではない。このような競争や、特定市場の空き率やレンタル可能面積の状況は、テナントと交渉する賃貸料や割引に影響を与えます。私たちの競争相手、そしてこれらの他の市場要素は、私たちが不動産を購入する価格と、私たちが建物を売る時に得られる収益にも影響を与えている
政府規則
すべての不動産と不動産で行われる操作は様々な連邦、州、地方法律法規によって制約されている。例えば、“アメリカ障害者法”(“ADA”)によると、公共の場は、障害者の立ち入りや使用に関するいくつかの連邦要求を満たさなければならない。私たちは反ドーピング法案や他のどんな立法を遵守することで巨額の費用を発生させるかもしれない。ADA違反は連邦政府に罰金や個人訴訟当事者に損害賠償を科す可能性がある。
さらに、様々な連邦、州、地方環境法律、条例、法規によると、私たちは危険または有毒物質、廃棄物または石油製品の上、下、下または内の費用を除去または救済する責任があるかもしれない。これらのコスト、およびこれらの法律、条例および法規を遵守するコストは巨大である可能性があり、これらの法律によれば、所有者や経営者がこのような汚染の存在を知っているかどうかにかかわらず、これらの法律の下の責任が付随している可能性がある。その中のいくつかの法律および法規は、非または汚染を引き起こす行為が合法であるかどうかを考慮することなく、テナント、所有者または経営者に、汚染された財産を調査または救済する費用の連帯責任を負担することを要求する可能性がある。有害物質の存在やこれらの物質を適切に救済できなかったことは，将来の借金の担保としてのこのような財産の売却，賃貸または質権の能力を阻害する可能性がある。
私たちは現在、これらの法律や法規の要求を実質的に遵守していると考えていますが、機関や裁判所が新しい法律や法規を遵守したり、既存の法律をより厳密に解釈したりすることは、私たちに実質的な支出を要求するか、または環境責任を含めて追加的な責任を私たちに加えるかもしれません。また、様々な地方、州、連邦消防、健康、生命安全、類似の法規があり、私たちは遵守を要求されるかもしれません。これらの法規は私たちが守らないことで罰金や損害賠償の責任を負わせるかもしれません。もし私たちが適用された法規に基づいて重大な支出を要求されれば、私たちの財務状況、経営結果、キャッシュフロー、債務超過義務および支払い分配を履行する能力は不利な影響を受ける可能性がある。参照してください第1 A項。リスク要因さらに法規遵守や環境問題に関するリスクについて検討した。
市場情報を細分化する
2022年12月31日現在、私たちの報告可能部門は、私たちが大きな投資を持っている市場の地理的位置に基づいて決定されている。私たちのポートフォリオを評価し、私たちの物件の持続的な運営と業績を評価する際に、地理的な位置を考慮します。参照してください付記16、分部情報は、添付の連結財務諸表までです。
信用リスクが集中する
私たちは既存のテナントがレンタル料満了時に契約賃貸料を支払う能力に依存している。もしテナントが将来のレンタル料金額を支払うことができなければ、私たちの経営業績にマイナス影響を与えるだろう。2022年12月31日現在、私たちのテナントは広く多様な業界部門から来ており、シングルテナントは私たちALRの5%以上を占めていません
その他の事項
私たちは様々な政府機関と契約を結び、完全に私たちが持っている建物の運営賃貸形式で存在しています。参照してください第1 A項。リスク要因以下はこのような契約に関連したリスクのさらなる議論だ。
開示に関する資料
ALRの計算方法は、(1)現在の賃貸料支払い(基本賃貸料プラス営業費用補償と定義し、テナントが実行された賃貸条項に基づいて月ごとに支払うが、(A)賃貸料減免および(B)既存賃貸に含まれる空間の実行されているがレンタル開始されていない賃貸料に関する賃貸料支払いと定義する)に(Ii)12を乗算する。年、半年または四半期ごとに契約賃貸料または営業費用補償を受け取る場合、これらの金額にそれぞれ1、2または4の係数を乗じて経年化数字を計算する。契約されているがまだ開始されていない未賃貸空間に関するレンタルについては、ALRの計算方法は、(I)毎月の基本賃貸料支払い(減値を含まない)に、レンタル期間の最初の1ヶ月の任意の運営費精算を加え、(Ii)12を乗算する。別の説明がない限り、この指標には、発展物件や再建により停止された物件に関連する収入は含まれていない。
サイトの住所
我々の年間報告書(Form 10-K)、四半期報告(Form 10-Q)、現在の報告(Form 8-K)、委託書および他の米国証券取引委員会(以下、“米国証券取引委員会”と略す)に提出された文書は、これらの文書のいかなる修正も含めて、www.piedmontreit.com、または米国証券取引委員会ウェブサイトwww.sec.govから直接取得することができる。これらの届出書類は、私たちがアメリカ証券取引委員会に届出したり、アメリカ証券取引委員会に提供した後、すぐに利用できます。当サイトに含まれている情報や当サイトを介してアクセス可能な情報は、本Form 10-K年次報告に引用的に組み込まれることはありません。
第1 A項。リスク要因
以下に詳しく説明する危険は私たちが直面している唯一の危険ではない。私たちはまだ知らないか、あるいは現在どうでもいいと思っている他のリスクと不確定性は、私たちの業務、経営業績、キャッシュフロー、あるいは財務状況に重大な損害を与え、私たちの将来の見通しを損ない、株主に分配する能力にマイナスの影響を与え、あるいは私たちの普通株式価格の下落を招く可能性があることに注意してください。あなたはまた、私たちの定期的な報告書に含まれる他の情報を参考にして、私たちの業務に関連するリスク、不確実性、仮説をさらに議論するために、前向きな陳述に関する警告説明、私たちの総合財務諸表および関連する説明、および管理層の財務状況および運営結果の議論および分析を参照しなければなりません
私たちの業務と運営に関するリスク
全体の不動産市場に影響する経済、法規、社会経済或いは技術変化、あるいは商業オフィス空間の使用モードの変化に影響を与える可能性があり、私たちの経営業績を損傷させ、そして私たちの不動産の価値を低下させる可能性がある。
不動産株式投資の投資リターンは、物件が稼いだ収入と発生する資本増価、および物件に関する費用に依存する。私たちの財産が債務超過や資本支出を含めて運営費を支払うのに十分な収入が生じていない場合、株主に分配する能力は悪影響を受ける可能性がある。また、不動産投資に関連する重大な支出(債務返済、不動産税、保険、メンテナンスコストなど)もあり、状況が減少した場合、これらの支出は通常減少しない。他の要素を除いて、以下の要素は私たちの物件の経営表現と長期或いは短期価値に不利な影響を与える可能性がある
•国、地域、あるいは地方経済気候の変化、特に私たちは不動産を集中した市場を持っている
•雇用率や、私たちがある地域に所有している物件と類似した物件の空間供給または需要の変化など、地元のオフィスビル市場状況
•オフィスや駐車場の利用パターンの変化は、自宅での作業の手配やメタバース、ズームなどの遠隔作業技術が一般的になったり、オフィススタッフや駐車スペースの需要が一般的に減少したりすることが原因です
•“共同作業”、オープンワーク、または他社とオフィススペースを共有する需要が増加している
•ショッピングセンターや他の小売店などの他の資産種別がオフィススペースに改築されたため、オフィススペースの供給が増加した
•潜在的なテナントに対する私たちの物件の魅力と、他の利用可能な物件からの競争
•金利および入手可能な永久資金源の変化は、財産の売却を困難にしたり、魅力に欠けたり、または他の方法で株主のリターンを減少させる可能性がある
•テナントに提供される時価賃貸料変動と関連割引は、借主免除およびテナント改善手当を含む
•私たちのテナントまたは特定の業界(例えば、石油と天然ガス、ホテル、旅行、小売、および協力業界)のテナントグループの財務的安定性は、私たちのテナントの破産、財務的困難、または賃貸契約違反を含む
•不動産開発や買収に優遇条件で資金を提供することはできない
•修理、保険、不動産税のコストを含む経営コストと支出の変化、これらの変化に応じて賃貸料を適時に調整することができない
•修理、リフォーム、再レンタルの費用を定期的に支払う必要があります
•地震、竜巻、ハリケーン、および他の自然災害、内乱、テロ行為、または戦争行為のいずれも、未加入または保険加入不足の損失を招く可能性がある
•感染症の伝播や政府や個人がこのような衛生危機に対応するための措置などの衛生危機
•使用、区分、環境、および税金を管理する法規を含む、政府法規を遵守するコストを変更または増加させること；
•会計基準と税法の大きな変化。
また、景気減速や衰退、金利上昇や不動産需要の低下は、賃貸料の普遍的な低下や既存の賃貸借契約違反事件の増加を招く可能性があり、これは私たちの財務状況や運営業績に悪影響を及ぼす。上記のいずれの要因も、私たちの業務を運営するのに十分なキャッシュフローを生成し、株主に分配したり、私たちの不動産の価値を維持したりするのを阻害する可能性があります。
私たちはレンタル市場でかなりの競争に直面していて、既存のレンタルと似たような条項で既存のレンタルまたは再レンタル空間を更新することができないかもしれません。あるいは私たちは大量の資本を使って空間を再レンタルするかもしれません。
毎年、私たちは他のいくつかのオフィスビルとオフィスビルの混合用途物件の開発業者、所有者と事業者と競争し、既存のテナントと賃貸契約を更新し、新しいテナントを誘致します。信頼性の良い企業テナントに対する競争は非常に激しく、特に割引価格で物件を購入する競争相手との競争は困難かもしれませんが、これらの競争相手は、より低い賃貸料で空間を提供することを可能にしたり、良質な便宜施設やより柔軟な賃貸条項を提供することができる競争相手です。もし私たちの競争相手が現在の市場価格より低いか、あるいは現在テナントから徴収している賃貸料より低いレンタル料でオフィスを提供すれば、潜在的なテナントを失う可能性があり、私たちは既存のレンタル契約が満期になった時にテナントを維持するために、家賃を現在受け取っている賃貸料よりも低くすることを余儀なくされるかもしれません。私たちのテナントが賃貸契約を更新したとしても、あるいは新しいテナントに空間を再レンタルすることができ、更新または再レンタルの条項および他のコスト、必要なリフォームや追加の便利な施設のコスト、増加したテナント改善手当、レンタル手数料、賃貸料の低下、その他の潜在的な特典を含むことができ、私たちの既存のレンタル契約の条項よりも優遇されていないかもしれないし、大量の資本支出が必要かもしれない。もし私たちが合理的な時間内に賃貸契約を更新したり、空間を再レンタルすることができない場合、あるいはレンタル料の低下やテナントの改善、レンタル手数料または他のコストが増加した場合、私たちの財務状況、経営業績、またはキャッシュフローは不利な影響を受ける可能性があります。
私たちの賃貸料収入はオフィスビル市場の全体的な状況と私たちが経営している特定の市場状況の著しい影響を受けるだろう
私たちのポートフォリオは完全にオフィスビル物件で構成されているため、私たちは単一物件タイプの投資で固有のリスクの影響を受ける。この集中は、私たちのポートフォリオに不動産業界の他の部門も含まれているよりも、オフィスビル業界の不況リスクに大きくさらされている。全体的に言えば、2022年12月31日現在、私たちのALRの3分の2以上がSunBelt市場にある物件から来ている。そのため、私たちは特にこれらの市場の不利な市場状況の影響を受けやすく、オフィスビル物件需要のいかなる減少、業界減速、内乱、自然災害、政府支出の削減、企業移転、企業リストラ或いはリストラ及び人口構造の変化を含む。これらの市場のいずれかの市場に競争相手の物件を建設すれば、私たちの運営も影響を受ける可能性がある。これらの市場又は我々が経営している任意の他の市場の不利な経済又は不動産発展、又は地方又は国家政府及び商業気候又はオフィスビル市場傾向の変化によるオフィスビル空間需要のいかなる減少も、私たちの賃貸収入及び経営業績、並びに私たちの物件価値に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちはオフィスビルの不動産業界の傾向に不利な影響を受けるかもしれない。
企業はますます遠隔作業と柔軟な作業手配を実施している。もう一つの傾向は，企業がオープンワーク空間と“共同作業”空間を利用していることである。このような接近は企業がその空間的な需要を減らすことができるようにする。これらの傾向は、商業オフィス空間への需要を侵食し、さらに入居率、賃貸料、不動産推定値を下押しする可能性がある。新冠肺炎が大流行している間、これらの傾向のいくつかは加速する可能性がある。
私たちの収入はテナントに依存するため、テナント終了またはテナント違約、特に私たちの重要な主要テナントは、私たちの物件に生じる収入に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの投資の成功は私たちのテナントの財務安定に大きく依存しており、彼らの誰でもいつでも業務変化を経験することができる。もし私たちの任意のテナントまたは特定の業界のテナントグループが任意の理由でそれぞれの業務に不利な変化を経験した場合、彼らはレンタル開始を延期し、賃貸契約が満了したときに継続または更新を拒否し、満期賃貸料を支払うことができなかったか、または破産を宣言する可能性がある。これらの行動のいずれも、テナントが賃貸契約を終了すること、または既存の賃貸契約が満了して継続しないこと、および終了または満了した賃貸契約による賃貸収入損失をもたらす可能性がある。テナントが違約や破産した場合、私たちは大家としての権利の実行を遅延させる可能性があり、私たちの投資を保護し、私たちの財産を再賃貸する上で巨額のコストが発生する可能性があります。任意の賃貸契約が終了または延滞された場合、私たちはまた、以前に受け取った賃貸料で物件を再賃貸したり、損失を招くことなく物件を売却することができない可能性がある。また、債務返済、不動産税、保険、維持コストに関する重大な支出は通常固定されているか、または関連財産の収入が低下した場合には、直ちに減少しない可能性がある。
上記のいずれの状況の発生、特に私たちの主要なテナントの一つに関連した場合は、私たちの経営業績を深刻に損なう可能性があります。2022年12月31日現在，我々の最大の2テナントは，US Bancorp(ALRの5.0%)とニューヨーク州(ALRの4.6%)である。私たちのすべての主要なテナントが所有している物件による収入は、これらのテナントの財務状況に大きく依存しているため、いかなる破産、資金は債務を返済しないか、あるいは
このようなテナントの業務が一般的な不況のような場合、そのようなテナントが賃貸料の支払いを遅延させたり、賃貸料の支払いを遅延させたりする可能性があり、私たちの経営表現に重大な悪影響を与える可能性がある。
私たちのいくつかのレンタル契約はテナントに事前にレンタル契約を終了する権利を提供します
私たちのいくつかの賃貸契約は、特定の日の前に通知を出すなど、特定の日の前に通知を出すことができ、多くの場合、終了料を支払うことができる場合があります。場合によっては、私たちのテナントは事前に契約を終了することができます。ただ私たちに少ない停止料を支払うだけで、あるいは終止料を支払うことができません。私たちのテナントが事前にテナントを終了する権利を行使する限り、私たちのキャッシュフローと収益は不利な影響を受けます。私たちは空いた空間を新しいテナントに賃貸することで、同等の金額の賃貸料収入純額を生成できる保証はありません。
私たちは政府のテナントが占有する物件を直接管理することに関連する追加のリスクとコストに直面するかもしれない。
私たちは現在6つの その中の少なくとも1つのテナントは連邦政府機関の不動産だ。これらの連邦政府機関との賃貸協定には、レンタル者または不動産所有者に、特定のルールおよび条例、リベート手続きに関連するルールおよび条例、検査記録、監査および記録、平等な機会条項、隔離施設の禁止、特定の行政命令、下請け業者コストまたは定価データ、および小企業を支援するためのいくつかの条項が要求される連邦法律要件のいくつかの条項が含まれている。私たちの完全子会社を通じて、私たちは連邦政府機関のテナントと直接物件を管理しているので、私たちはこのようなすべての連邦規制の遵守に関する追加のリスクに直面しています。州や連邦政府の閉鎖や休暇中に、このようなテナントの契約違反のリスクが増加することを含む、政府のテナントが占有する物件を直接管理することに関連する追加のリスクとコストに直面している。雇用基準管理局連邦契約コンプライアンス案事務室の潜在的な応用と、政府請負業者や下請け業者に適した書面平権行動計画の作成に関する要求もある。これらの要件が、実際の政府請負業者(連邦政府機関と賃貸契約を締結したレンタル者の法的エンティティ)に関連する会社に適用されるかどうかを決定するためのいくつかの要因は、会社および政府請負者が共同所有権、共同管理、および共同制御の下にあるかどうかを含む。私たちの完全子会社は政府請負業者とされています, これらの平等な機会条項の要求を増加させ、平権行動計画を準備する要求を含めて、わが社の運営全体に適用されるリスクとして決定される可能性がある。
不利な市場や経済状況は、有形不動産や関連リース無形資産の減価費用を確認したり、他の方法で私たちの業績に影響を与えたりする可能性があります。
吾等の継続的な監査は、吾等が直接又は合営企業に投資して所有権権益を有する不動産及び関連リース無形資産の帳簿価値が回収できない可能性のある事件及び状況変化を示す可能性がある。潜在的減値指標が不動産や関連リース無形資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示した場合，その資産の帳簿価値がその資産とその最終処分を使用して期待される未割引将来の運営現金流量によって回収されるかどうかを評価する。このように将来の現金流量が帳簿を超えないことが予想されるように、吾らは不動産や関連賃貸無形資産を公正価値を推定するように調整し、減価損失を確認する。
将来のキャッシュフローを予想する予測には管理層が仮説を立て、現在の賃貸契約が満期になった後の未来の市場賃貸料収入金額、物件運営費用、不動産再賃貸に必要な月数及び物件保有投資の年限などの要素を推定する必要がある。将来のキャッシュフロー分析に用いる仮説(割引率を含む)の主観性は，物件推定公正価値の誤評価を招く可能性があるため，我々の不動産や関連賃貸無形資産や我々の純収入の帳簿価値の誤陳述を招く可能性がある.また、不利な経済状況は、将来的に追加の資産減価費用を確認する可能性もあり、これは、私たちの業務、財務状況、運営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
不利な市場と経済状況は私たちの商業権の減価費用を確認することにつながるかもしれない。
事件或いは環境変化が商業権の帳簿額面がこのような資産の推定公正価値を超える可能性があることを示す時、私たちは年ごとに営業権の価値を審査する。このような一時的な事件は、法律問題やビジネス環境の不利な変化、規制機関の不利な行動または評価、キーパーソンの損失、または私たちの株価が帳簿価値以下に下落し続ける可能性がある。全体的な市場の変動は私たちの普通株の価格変動を招き、わが社の帳簿価値が見積もりの公正価値を超えてしまう可能性があります。もしこのような状況が発生したら、私たちの善意は損なわれるかもしれない。私どもの営業権を下げるために確認された減価費用は私どもの経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。2022年12月31日までの年間で，我々の営業権減価評価の表現とともに，我々の営業権に関する減価費用は約1600万ドルであることを確認した。参照してください注2より多くの情報を理解するためには、添付されている連結財務諸表を参照してください。
私たちの収益増加は将来の物件の買収に部分的に依存し、私たちの投資基準に合った適切な買収を決定し、完成させることができないかもしれません
私たちの業務戦略は主に選定された市場で質の高いオフィスビル物件を買収することです。この戦略は、私たちの基準に適合し、私たちの成長戦略と互換性のある適切な買収候補や投資機会を決定することを要求している。私たちは私たちの買収基準に合った適切な物件や他の資産を見つけることができないかもしれません。もしあれば、満足できる条項で買収を完成させることができません。買収を確定したり完成させなかったりすることは私たちの成長を遅らせるかもしれない。同様に、私たちは最終的に成功できなかった買収を行う際にコストを発生させるかもしれない
私たちはまた、大量の他の不動産投資家の魅力的な投資機会に対する激しい競争に直面しており、これらの投資家は、国内外の会社と金融機関、他の上場と個人所有のREITs、プライベート機関投資基金、投資銀行、生命保険会社、年金基金などの大量の資本資源を持つ投資家を含む。競争のため、私たちはもっと多くの物件を購入できないかもしれません。購入価格は大幅に上昇するかもしれません。あるいは入居率の低い物件の賃貸リスクを受け入れなければならないかもしれません。これらはすべて私たちの財務状況、経営業績、あるいはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
将来的には物件の買収に期待したリターンが生じない可能性があり、私たちの業務を混乱させ、管理資源に圧力をかける可能性がある。
私たちは高品質のオフィスビル物件を買収し続けるつもりです。条件は、魅力的な物件が利用可能で、私たちが融資する能力と、満足できる条件で買収を完了する能力を手配することです。ある特定の物件を買収するかどうかを決定する際には、その物件の期待未来表現について何らかの仮説を立てます。しかし、様々な理由で、新たに取得した不動産は期待された効果を達成できない可能性がある。例えば、買収した物件をその予想市場地位のために確立された基準に到達させるのに要するコストは、私たちの予想を超える可能性があり、これは物件が予想されるリターンを達成できない可能性がある。私たちが買収活動に従事している場合、それらは以下のリスクと他のリスクを構成するだろう
•私たちは不動産や他の不動産関連の投資を買収するかもしれませんが、これらの不動産や他の不動産関連の投資は、買収時に最初は私たちの業績を増加させることはなく、あるいは比較的長期的な上昇が予想されるために低いキャッシュフローを受け入れることはできませんが、私たちはこれらの物件を管理して賃貸することに成功しないかもしれません
•私たちは予想されたコスト節約と運営効率を達成できないかもしれない
•新しい買収、特に不動産ポートフォリオの買収を、私たちの既存の業務に迅速かつ効率的に統合することはできないかもしれません
•経営陣の注意は買収物件の統合に移る可能性があり、場合によっては当初予想されていたものよりも経営戦略に合わない可能性がある
•私たちは既存の物件管理事務所の一つを通じて買収した物件を支援することができないかもしれませんし、新しい付属事務所を開設して他の市場にサービスすることができないかもしれません
•マクロ経済状況の変化やオフィスビルへの需要を含む様々な要素のため、買収した物件の表現は私たちが予想していたほど良くなかったかもしれない
•我々は、環境汚染、未知/不開示の潜在的構造問題または修理問題、テナント、サプライヤーまたは他の人の物件前所有者に対するクレーム、ならびに一般パートナー、取締役、上級職員および他の物件前所有者による賠償のクレームなど、既知または未知の責任を負うために、いかなる追加請求権もなく、または限られた追加請求権なしに物件を買収することができる。
私たちは新しい市場で不動産を買うかもしれないし、そこでは知らない市場への投資に関連するリスクに直面するかもしれない。
私たちは私たちが既定の存在していない市場にある不動産を買収するかもしれない。私たちは関連するリスクに直面するかもしれません
市場知識が不足している場合や現地経済に対する理解が不足している場合には、新市場でより多くの物件を買収して規模経済を実現し、その地域に新たなビジネス関係を構築し、現地政府や許可手続きに慣れていない。したがって、新市場で買収された物件の経営業績は我々の予想を下回る可能性があり、これらの物件を我々の既存のポートフォリオに統合することは困難かもしれない。また、市場知識を獲得したり、これらの物件を既存のポートフォリオに統合するには時間や資源が必要になる可能性があり、既存の業務や他の魅力的な機会に対する我々の経営陣の関心を分散させる可能性があります。
不動産投資の流動性不足は、物件パフォーマンスの不利な変化に対応する能力を深刻に阻害する可能性がある。
不動産投資の流動性が相対的に悪いため、大型オフィスビル物件(例えば、私たちのポートフォリオの中のもの)は特に流動性が悪いため、私たちは絶えず変化する経済、金融、投資、その他の条件に対応する能力が限られているため、ポートフォリオの1カ所以上の不動産を迅速に売却する。不動産市場は全体的な経済状況、融資可獲得性、金利、需給を含む他の要素など、多くの要素の影響を受けており、これらの要素はすべて私たちがコントロールできない。私たちが設定した価格や条項で任意の物件を売ることができるかどうか、あるいは潜在的な買い手が提供する任意の価格や他の条項が受け入れられているかどうかは予測できません。希望する買い手を見つけて物件の販売を完了するのにどのくらいかかるかも予測できません。物件を売却する前に、私たちは欠陥を修正したり改善したりするために資金を使うことを要求されるかもしれない。私たちは私たちがこのような欠陥を修正したり、そのような改善をするための資金を持っているということを保証できない。私たちは適切な時や有利な条件で資産を処分することができず、私たちのキャッシュフローや経営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは私たちの戦略計画に合わなくなった財産を処分することができないかもしれませんし、いかなる財産処置の収益もタイムリーに有効に運用できないかもしれません。
私たちは、このような潜在的な処置によって生じる収益を利用して、私たちの投資基準および成長戦略に適合するより多くの物件を購入し、債務を減少させ、または他の運営需要に資金を提供することを目的として、私たちの戦略計画に適合しなくなった物件を処分することを求めることができる。私たちは、私たちが期待している収益でこれらの財産を処分することができないか、あるいは全く処分できないかもしれません。そして、このような努力が最終的に成功したかどうかにかかわらず、これらの財産を処分する努力の一部として、経営陣の私たちが行っている業務への注意を移すことができます。さらに、もし私たちがこれらの財産を処理することができれば、もしあれば、私たちはタイムリーまたはより効果的に収益を再分配できないかもしれない。そのため、物件の販売収入のいかなる低下も、新規物件の買収に関連する収入の増加を十分に計算することができない可能性がある。財産を処分できなかったり、任意の財産を適時かつ有効に運用できなかったりして得られた金は、私たちのキャッシュフローや経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの不動産再建と開発戦略は成功しないかもしれない。
私たちは時々様々な開発と再建活動を行い、魅力的なプロジェクトが選択可能な状況で行われることを期待します。私たちが開発活動に従事する時、私たちは、私たちの財務状況、業務結果、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性のある活動に関連するリスクに直面している
•区画、土地使用、建築、占有、および他の政府の許可および許可に関する不確実性、ならびに政府の実体またはコミュニティ団体の環境への懸念；
•私たちの建築業者が計画、規格、予算コスト、スケジュールに従って建設する能力は
•完成を遅らせると、テナントに工事終了前の賃貸契約を終了させる権利があるかもしれない
•建設業者が工事を終える前に進度金や他の前払いのリスクを支払う
•再建プロジェクト中に既存のテナントとトラブルが発生することによる意外な追加費用
•新規プロジェクトに関連する正常なレンタルリスク
•市場状況の変化により、納期の長いプロジェクトはレンタルリスクを増加させる可能性がある
•投資の開発プロジェクトは放棄される可能性があり、関連投資は減少する可能性がある
•開発可能な土地を得ることができないかもしれません
•私たちは開発プロジェクトの資金調達を優遇条件で得ることができないかもしれません
•1つのプロジェクトの建築コストは、最初の推定を超える可能性があるか、または予定通りに完成できない可能性があり、プロジェクトの利益が最初の推定値を下回るか、または全く利益を出さない可能性がある(プロジェクト設計において起こりうるエラーまたは漏れ、契約違約、請負業者または下請け業者の違約、契約履行保証違約、現地気象条件の影響、地方または全国ストライキの可能性、および材料、建築用品または設備エネルギーおよび燃料不足の可能性を含む)
•事前レンタルスペースまたは私たちと契約を締結したテナントは、プロジェクトを占有する前に違約する可能性があります
•建設が完了した後、私たちは建設融資を通じて融資する活動に対する永久資金を獲得したり、優遇条件で獲得することができないかもしれない
•私たちは、完成したプロジェクトを利益にするのに十分な入居率レベルおよび/または十分な賃貸料を得ることができないかもしれない
•大規模なリフォームや開発活動には、経営陣が多くの時間と注意を必要とし、彼らの注意を私たちの他の業務からそらす必要があるかもしれない。
実際に又は脅威となっている公衆衛生流行病又は爆発、例えば最近の新冠肺炎の大流行、及び政府及び個人がこのような健康危機に対応するための措置は、我々の業務運営及び財務業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
実際に又は脅かされている公衆衛生流行病又は暴発、及びこのような流行病又は暴発に対抗するための行動は、世界経済又は我々が経営する市場の経済及びその他の条件に悪影響を及ぼす可能性がある。特に、最近の新冠肺炎の流行とその関連変種は世界経済と私たちが業務を展開しているアメリカ地域経済に悪影響を与え、私たちのいくつかのテナントの賃貸料支払い能力にマイナス影響を与えている。最近の新冠肺炎の大流行もいくつかの会社の遠隔作業プラットフォームへの採用を加速し、そしていくつかの会社のオフィス空間に対する需要が比較的に長期的に低下する可能性がある。新冠肺炎の大流行のいくつかの影響はすでに消退し始めているが、より多くのウイルス変種の台頭はこのような大流行の灰再発及び未来の不利な影響を招く可能性がある。
他の影響を除いて、公衆衛生流行病或いは疫病に対抗するために実施される任意の制限措置は、私たちのいくつかのテナントの閉鎖を招くか、あるいはより長い時間内に輸送力を減少させる可能性があり、場合によってはこれらのテナントの賃貸契約を延滞させるか、あるいは技術と社会変革を招き、会社のオフィス空間に対する長期的な需要を下げる可能性がある。私たちのテナントは私たちのレンタル料を支払うことができなくて、オフィスビルの需要のいかなる低下も私たち自身の流動資金と経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります
私たちが不動産を持っている主要な大都市地域では、未来のテロ、武装敵対あるいは内乱は私たちの不動産の需要と価値に重大な影響を与えるかもしれない。
私たちの不動産組合は主に以下の主要な大都市地域に位置している：アトランタ、ダラス、ワシントンD.C./バージニア北部、ボストン、オーランド、ミネアポリス、およびニューヨークのいずれもテロ、武装敵対行動、または内乱の目標となる可能性があり、その中のいくつかはすでに目標となっている。未来のテロと他の敵対行為、内乱、あるいは戦争は私たちの財産の需要と価値に深刻な影響を及ぼすかもしれない。テロ、他の武装敵対行動、または私たちが財産を持っている任意の主要な大都市地域およびその周囲の内乱も、損傷、破壊、損失、または安全コストを増加させることによって、私たちの財産の価値に直接影響を与える可能性があり、その後、そのような行為を防止する保険の利用可能性またはコストに重大な影響を与える可能性がある。攻撃、武力衝突、または内乱は、建築安全、財産と死傷保険、および財産維持を含む運営コストの増加を招く可能性がある。テロ活動、他の武装敵対行動、または内乱のため、私たちの財産の保険費用も増加する可能性がある。また、私たちの保険証書は私たちのすべての財産リセットコストと攻撃によって損失された収入を取り戻すことができないかもしれない。需要の減少はまた、過去の金利以上のレンタル率で私たちの物件を更新したり、再賃貸したりすることを困難にするかもしれません。もし未来のいかなるテロ、武装敵対行動、または内乱が他の方法で私たちのテナントの業務を混乱させれば、これは私たちのテナントが彼らと私たちの既存の賃貸契約に基づいて適時に支払う能力を弱める可能性があり、これは私たちの経営業績を損なうだろう。
私たちはネットワークイベントや私たちのネットワークセキュリティ欠陥の発生に関連するリスクに直面しています。これらのリスクは、私たちの運営中断、機密情報の損傷、損傷、および/または私たちの業務関係の損傷を招く可能性があり、それによって私たちの業務に負の影響を与え、これらのすべては私たちの財務業績にマイナスの影響を与える可能性があります。
ネットワークイベントは、我々の情報リソースおよびシステムのセキュリティ、完全性、機能、または利用可能性を脅かす任意の不利なイベントであると考えられる。より具体的には、ネットワークイベントは、建築または会社の運営を混乱させ、データを破損し、または機密情報を盗むための不正アクセスシステムを含む意図的な攻撃または意図的なイベントである。私たちは過去に何の重大なネットワーク事件も経験していないが、世界各地からの未遂攻撃と侵入の数、強度と複雑さの増加に伴い、セキュリティホールや破壊のリスクは普遍的に増加し、特にコンピュータハッカー、外国政府、ネットワークテロリストを含むネットワーク攻撃やネットワーク侵入を介している。我々の技術への依存が増加するにつれて，我々のシステム構成へのリスクも増加しており，内部システムでも我々がアウトソーシングしているシステムでも.ネットワーク事件の発生が直接招く可能性のあるリスクは、私たちの建物の居住者への人身傷害、私たちの建物への物理的な損傷、実際の現金損失、運営中断、私たちとテナントとの関係と名声に対する損害、財務報告の潜在的なミスの陳述、融資契約違反、予想報告の締め切りを逃し、プライベートデータの暴露などを含む。前述したすべてのリスクは、私たちの経営業績、財務状況、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
内部や従業員のネットワークとセキュリティの脅威は、私たちの会社を含めてすべての会社の懸念となっている。また、従業員を持つ会社にとって、ソーシャルエンジニアリングやネット釣りは特に懸念される問題である。私たちは新しいものをインストールしようと努力しています
我々の目標はネットワークを構築し、既存のネットワークをアップグレードし、操作と情報技術システムを建設し、従業員にネットワーク釣り、マルウェア、その他のネットワークリスクを防止するように訓練し、私たちがネットワークリスクとセキュリティホールから最大限に保護されることを確保することである。しかし、このようなアップグレード、新しい技術、そして訓練は私たちをすべての危険から保護するのに十分ではないかもしれない。
私たちは、私たちのシステム、コンピュータ、ソフトウェア、データ、ネットワークを攻撃、破損、または不正アクセスから保護するために、私たちの制御、プロセス、実践を開発し、強化しています。このような持続的な発展と改善は、検出される可能性のある任意の情報セキュリティホールを調査し、救済することを含む、より多くの資源を必要とするだろう。これらのタイプの情報技術ネットワークと関連システムのセキュリティと完全性を維持するために努力しているにもかかわらず、セキュリティホールや中断のリスクを管理するための様々な措置が取られているにもかかわらず、私たちのセキュリティ努力と措置が有効であることは保証されず、意図したセキュリティホールや中断が成功したり、破壊されたりしない保証もない。最も厳密な情報，ネットワーク，システム，施設を保護しても潜在的な脆弱性が存在するため，このような意図されたセキュリティホールで使用される技術が進化しているため，通常ターゲットを攻撃するまで認識され，検出されないように設計されている場合もある.したがって，これらの技術を予見できない可能性があり，十分な安全障壁や他の予防措置を実施することもできないため，このリスクを完全に低下させることは不可能である
さらに、私たちの1つまたは複数のテナントは、私たちとのレンタル条項の下での彼らの運営および履行能力に影響を与える可能性があるネットワークイベントに遭遇する可能性がある。
未加入の損失又は保険引受範囲を超えた損失は、我々の財務状況及びキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があり、しかも将来のコスト及び保険証書が提供可能な保険範囲を保証することができない。
私たちは私たちのすべての物件に対して全面的な一般責任、火災、賃貸料損失、環境、ネット安全と傘責任保険を引き受け、このような保険が必要な地域の物件に対して地震、風害と洪水保険を受けます。損失の相対リスク，保険のコスト，業界慣行を考慮すると，これらの保険証書の保険仕様や保険限度額は十分かつ適切であると考えられる。しかしながら、私たちは、戦争、通常またはネットワークテロ、武装敵対行動、化学、生物、核、および放射線(“CBNR”)テロ行為による損失のような悲劇的な損失のいくつかのタイプの損失の影響を受ける可能性があり、場合によっては、このような保険は保険に加入できないか、または商業的に合理的なレートで保険をかけることができないので、地震、ハリケーン、および洪水による損失である可能性もある。もし私たちが保険に加入していない、あるいは保険限度額を超えた損失に遭遇したら、私たちは損害財産に投資した大部分の資本と、予想される未来の財産収入を損失するかもしれません。インフレ、建築法規と条例の変化、環境考慮、および他の要素はまた、それを代替するために財産が破損または破壊された後に保険収益を使用することを可能にすることは非現実的で望ましくない。また、破損した財産が追徴権債務の影響を受けた場合、これらの財産が取り返しのつかない破損を受けても、債務に責任を負い続ける。また、財産や死傷者の継続に関連する費用が予想以上に高い可能性があるため、将来的には合理的な費用で十分な保険を受けることができないかもしれない。
また、潜在的なテロ行為に関連する保険リスクは、財産や死傷者の請求に支払う保険料を大幅に増加させる可能性がある。現在2027年12月31日まで有効な“テロリスク保険法”によると、米国保険会社は通常(非CBNR)テロ損失を排除することはできず、その財産と死傷保険書に基づいてテロ保険を提供しなければならない。しかし、この法案はこのような保険の価格を規範化していない。場合によっては、融資者は、融資を提供する条件として、商業不動産所有者にテロ対策保険の購入を要求することを主張する可能性がある。このような保険証書は合理的なコストで獲得できない可能性があり、これは私たちが財産融資や再融資の能力を抑制することができるかもしれない。この場合、私たちは潜在的な損失を補うために、財務保証または自己保険を通じて他の財務支援を提供する必要があるかもしれない。このような損失に対して、私たちは十分な保険を持っていないかもしれない。
もし私たちの保険会社が借金をしなければ、私たちは不利な影響を受けるだろう。
我々はいくつかの異なる危険種を保証し，いくつかの大手保険会社が保険を受ける.これらの大手保険会社のいずれかが倒産すれば、既存の保険範囲の代わりに別の適切な保険会社を余儀なくされ、どのような未解決のクレームも追及されるリスクに直面する。この場合、私たちは私たちが似たようなまたは他の有利な条項で保険を交換できるかどうかを確認することができない。保険カバー範囲の代わりに不利な料金率であることや，運送業者の破産により回収できない可能性のあるクレームは，我々の運営結果やキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの合弁企業投資は、唯一の意思決定権の不足と、合弁パートナーの財務状況への私たちの依存によって悪影響を受ける可能性があります。
私たちは時々機関投資家と戦略的な合弁企業を設立して、物件を買収、開発、あるいは改善し、それによって私たちの投資に必要な資金量を減らし、私たちの資金源を多様化して、成長を促進するかもしれない。このような合弁投資は、独資物件、開発または再開発プロジェクトに存在しないリスクに関連している
•これらの投資では、プロジェクトの開発、融資、レンタル、管理などに独占的な支配権がない可能性があり、合弁パートナーに反対される行動を阻止する可能性がある
•合弁協定は、一般に、合弁者の権利の譲渡を制限するか、または必要に応じて、または有利な条件で権益を売却する能力を他の方法で制限することができる
•不動産や合弁企業に対して独占的な意思決定権を行使できない可能性があり、買収や売却などの意思決定が行き詰まる潜在的なリスクをもたらす可能性がある
•共同事業者は、いつでも、私たちの商業的利益または目標と一致しない、または一致しない可能性のある経済的または商業的利益または目標を有することができる
•この共同経営者は、REIT資格としての私たちの現在の政策を含む、私たちの指示、要求、政策、または目標とは逆の行動をとるかもしれない
•私たちの投資中の合弁企業は破産する可能性があり、これは私たちと他の残りの合弁企業は通常も合弁企業の債務に対して責任を負うことを意味します
•私たちと私たちの合弁会社との関係は契約的であり、適用される合弁協定の条項によって終了または解散される可能性があり、この場合、私たちはこのような関係に関連する権益や資産を所有したり運営したりすることができないかもしれないし、または所有権を継続するために市場価格よりも高い価格で購入する必要があるかもしれない
•私たちの合弁会社との間の紛争は、訴訟や仲裁を招き、私たちの費用を増加させ、私たちの上級管理者と取締役会が彼らの時間と集中を私たちの業務に集中できなくなり、適用される合弁企業が所有する物件が追加のリスクに直面する可能性があります
•場合によっては、私たちは合弁企業の行動に責任を負うことができ、合弁企業の活動は、合弁企業をコントロールしなくても、不動産投資信託基金になる資格に悪影響を及ぼす可能性があります。
上記のいずれも、予想以上の負債を物件に負担させ、投資家のリターンを減少させる可能性がある。
政府の法律法規を遵守する費用は私たちの純収入を減少させるかもしれない。
すべての不動産と不動産での操作は連邦、州と地方の環境保護と人類の健康と安全に関する法律と法規によって制約されている。また、“アメリカ障害者法”(“ADA”)によると、公共の場は障害者の立ち入りや使用に関するいくつかの連邦要求を満たさなければならない。テナントの経営能力や収入を発生させてそのレンタル義務を支払う能力は、このような法律や条例で規定されている許可や遵守義務の影響を受ける可能性がある。その中のいくつかの法律および法規は、非または汚染を引き起こす行為が合法であるかどうかを考慮することなく、テナント、所有者または経営者に、汚染された財産を調査または救済する費用の連帯責任を負担することを要求する可能性がある。ADA違反は連邦政府に罰金や個人訴訟当事者に損害賠償を科す可能性がある。また，危険物質の存在やこれらの物質を適切に救済できなかったことは，将来の借金の担保としての私たちの売却，賃貸あるいは質権の能力を阻害する可能性がある。
機関や裁判所が新しい法律や法規を遵守したり、既存の法律をより厳格に解釈することは、私たちに物質支出を要求することができるかもしれないし、環境責任を含めて追加的な責任を私たちに加えるかもしれない。また、様々な地方、州、連邦消防、健康、生命安全、類似の法規があり、私たちは遵守を要求されるかもしれません。これらの法規は私たちが守らないことで罰金や損害賠償の責任を負わせるかもしれません。私たちの物件は現在、これらの規制要求に実質的に適合していると思いますが、私たちのすべての物件を監査したり、調査したりして、私たちのコンプライアンス状況を決定していませんし、コンプライアンスの最終コストを予測することはできません。私たちが支払わなければならないどんな物質支出、負債、罰金、または損害賠償は私たちの純収入とキャッシュフローを減少させるだろう。
不動産の現所有者や前任所有者や経営者として、私たちがこのような汚染を起こしたかどうかにかかわらず、環境汚染に責任を負う可能性がある。
様々な連邦、州、および地方環境法律、条例および法規によると、不動産の現所有者または前任所有者または経営者は、これらの財産の上、下、下または内の危険または有毒物質、廃棄物または石油製品を除去または修復する費用を支払う責任があるかもしれない。これらのコストは巨大である可能性があり，これらの法律により，所有者やオペレータがこのような汚染の存在を知っているかどうかにかかわらず，責任が付随している可能性がある。そのため、私たちのテナントの経営、私たちが土地を購入する際の既存の状況、私たちの物件付近の経営活動、例えば地下貯油タンクの存在や関係のない第三者の活動は、私たちの物件に影響を与える可能性があります。一方だけでなく汚染に責任があっても，それぞれの責任者は発生したすべての清掃費用に全責任を負う可能性がある。さらに、第三者は、調査および整理費用を含む、環境汚染による人身傷害、自然資源または財産損傷および/またはその他の費用の賠償を要求することができる物件の所有者または経営者を起訴することができる。もし私たちの1カ所の不動産に汚染がある場合、あるいは汚染された不動産を適切に救済していない場合、政府は汚染問題を解決するためにコストが発生する可能性があり、あるいは他の方法で私たちが不動産を売却したり賃貸したり、不動産を担保として借金する能力に悪影響を及ぼす可能性があるからだ。また，我々の物件が汚染されていることが発見されれば，環境法は物件の使用方式や企業の経営方式に制限を加える可能性があり，これらの制限は大量の支出や潜在テナントとのテナント契約を阻止する必要がある可能性がある。
私たちのいくつかの物件は、石油製品または他の危険または有毒物質を貯蔵するための地下貯蔵タンクをすでにまたは現在含まれている他の物件に隣接しているか、または近くにある。さらに、私たちのいくつかの物件は、私たちの不動産の前の所有者またはテナントを含む、隣接しているか、隣接しているか、または将来的に石油製品または他の危険または有毒物質を放出した可能性のある活動に従事しているか、または可能性がある場所に位置している。
責任クレームに対して、汚染された財産を修復したり、人身傷害クレームを支払うコストは、私たちの純収入とキャッシュフローを減少させるかもしれません。
私たちは私たちの財産上の建物の不利な環境条件に責任を負うかもしれない。
私たちのいくつかの不動産の建築材料にはアスベストが含まれている。環境法では，アスベストを含む建物の所有者又は経営者がアスベストを適切に管理·維持し，アスベストに接触する可能性のある人を十分に通知又は訓練し，建築物の改修又は解体中にアスベストが妨害された場合の除去又はその他の除去措置を含む特別な予防措置をとることが求められている。このような法律は、このような規定を守らない建物の所有者や経営者に罰金と処罰を加えるかもしれない。また，環境法や一般法では，第三者がアスベスト接触による人身被害を許容し，所有者や営運者に賠償を請求することができる。
私たちの不動産はまた有害なカビを含んだり、あるいは他の大気質の問題の影響を受けたりする可能性がある。これらの材料または条件のいずれも、人身傷害責任および不利な条件を救済する費用をもたらす可能性があり、これは、私たちの運営結果またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。
不動産の所有者としては，テナントが規制された物質や廃棄物の処理や処分に関する環境要求を遵守できなかったり，健康や安全要求に適合していないことで責任を負う可能性があり，これらの要求が変化する可能性がある。
私たちのいくつかのテナントは規制された物質と廃棄物を処理するかもしれません。彼らが私たちのホテルで運営している一部として。環境法はこれらの材料の処理，使用，処分を規制し，我々のテナントを要求しており，我々もあり，これらの要求を守らないために責任を負う可能性がある。私たちのポートフォリオの不動産はまた、州と地方消防要求のような様々な連邦、州と地方の健康と安全要求の制約を受けている。もし私たちや私たちのテナントがこれらの違う要求を守らなければ、私たちは政府の罰金や個人損害賠償を招くかもしれません。さらに、既存の要求またはその実行状況がどの程度変化するかどうか、または将来の要求が重大な意外な支出を行う必要があるかどうかは、いずれも、私たちの財務状況、運営結果、またはキャッシュフローに重大で不利な影響を与える可能性がある。もし私たちのテナントが規定を守らないことで責任を負うと、彼らが私たちにレンタル料を支払う能力に影響を与えるかもしれません。
私たちは気候変化の実際的な影響と関連した危険に直面している。
気候変動の実際の影響は私たちの財産、運営、業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちのほとんどの不動産組合はアメリカ東海岸にあります。私たちの市場は降雨量の増加、嵐の強度、より大きな洪水区、水資源不足、ハリケーン、平均あるいは極端な気温の変化、あるいは世界の気候変化による海面上昇を経験するかもしれない。時間が経つにつれて、このような状況は物理的な被害を招くかもしれない
私たちの建物や私たちの建物のオフィス空間への需要の低下。気候変動はまた、エネルギー、嵐の整理、財産と死傷または洪水保険料、賠償免除額、クレームまたは債務に関連するコストの増加、または悪天候地域の不動産の保険減少または利用不可能をもたらすため、間接的に私たちの業務にマイナスの影響を与える可能性がある。
私たちは低炭素経済への転換に関する危険に直面しているかもしれない。
低炭素経済への移行には、気候変化に関連する緩和と適応要求を満たすために、広範な政策、法律、技術と市場変革を行う必要があるかもしれない。これらの変化の性質、速度、重点によって、移行リスクは私たちまたは私たちのテナントに異なる程度の財務と名声リスクをもたらすかもしれない。気候変動をめぐる政策行動、例えば、炭素価格設定メカニズムを実施して温室効果ガス排出を削減し、エネルギー使用をより低い排出源に転換し、エネルギー効率の高い解決策を採用し、より高い用水効率措置を奨励し、より持続可能な土地利用を促進することは、監査と報告のようなデータの追加コストを含む、私たちと私たちのテナントに財務影響をもたらす可能性がある。第三者認証/格付けの変更は、投資家またはテナントの需要に影響を与える可能性があり、したがって、スコアの低い建物の評価に影響を与える可能性がある。気候関連の訴訟請求は財政的で名声的な損害を招く可能性がある。気候に関連するリスクと機会をますます考慮し、低炭素、省エネルギー経済システムへの移行を支持する技術改善或いは革新、及びある商品、製品とサービスの需給変化は、私たちのテナント業務の実力と競争力に影響を与え、最終的に彼らが私たちに対するレンタル義務を履行する能力に影響を与える可能性がある。気候変動はまた名声リスクの潜在的な源と考えられ、低炭素経済への転換に対する組織の貢献や欠陥に対する顧客やコミュニティの見方の変化と関係がある
私たちは重要な人たちに依存していて、彼らのすべてが代替されるのは難しい。
私たちの持続的な成功はいくつかの重要な人たちの持続的な貢献に大きく依存しており、彼らのすべての人が代替されることは難しい。私たちの管理チームを引き留めることができるかどうか、あるいは管理チームのどのメンバーが離れるときに適切な後継者を引き付けるかは、雇用市場の競争的性質にかかっている。私たちの管理チームの1人以上の重要なメンバーがサービスを失うことは、私たちの運営結果に悪影響を与え、私たちの未来の成長を遅らせるかもしれない。私たちは私たちの管理チームのすべての重要なメンバーの後任を計画していますが、私たちの後任計画は、どの管理チームのメンバーの流失によるいかなる悪影響も効果的に防ぐことができないかもしれません。私たちは私たちの誰のためにも“キーパーソン”生命保険に加入することを望んでいない。
私たちは訴訟を受けるかもしれないし、これは私たちの財政状況に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちは時々正常な業務過程でまたは他の側面で法的訴訟の影響を受けるかもしれない。このような行動は、キーパーソンの会社管理への関心を分散させ、追加費用を招く可能性があり、保険がなければ、私たちの収益やキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があり、債務返済や株主への分配能力に影響を与える可能性がある。私たちの保険証書が潜在的な法的行動に関連した任意の支払いまたは法的費用を完全にカバーすることは保証されない。さらに、このような行動の最終的な解決策は、私たちの一部の保険の獲得可能性またはコストに影響を与える可能性があり、これは、私たちの運営結果やキャッシュフローに悪影響を与え、より多くの未保険のリスクに直面したり、役員や取締役会候補者を誘致する能力に悪影響を与える可能性があります。
もし私たちが財務報告書の開示統制や内部統制が無効であれば、投資家は私たちが報告した財務情報に自信を失うかもしれない
財務報告に対する私たちの開示制御とプログラムの設計と有効性、および財務報告に対する私たちの内部統制は、すべてのミス、誤った陳述、または虚偽陳述を防ぐことができないかもしれない。経営陣は、財務報告の内部統制に対する私たちの開示制御および手続きの有効性を検討し続けているにもかかわらず、これらのプロセスがすべての制御目標をすべての時間にわたって効率的に達成する保証はない。財務報告の内部統制には、任意の重大な欠陥を含む任意の欠陥が存在し、これらの欠陥は、経営結果の誤った陳述、財務諸表の再記述、普通株取引価格の低下、または他の方法で私たちの業務、名声、経営業績、財務状況、または流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの組織や構造に関するリスクは
我々の組織文書には、第三者が要約買収を行うことを阻止したり、普通株式のプレミアムに関連したり、我々の株主に利益を与える可能性のある他の制御権変更取引を求めることを阻止する可能性のある条項が含まれています。
私たちの規約および定款に含まれる条項は、会社の支配権の変更を遅延、延期、または阻止する可能性があります(合併、要約買収、または私たちのすべての資産の売却など、当社の普通株にプレミアムまたは他の方法で私たちの株主の最適な利益に適合する特別な取引を提供することを含む)。これらの規定には，我々の株式所有権と譲渡の制限，我々の取締役会および他の業務提案株主指名に対する事前通知要求，および我々の取締役会が未発行の普通株または優先株を分類または再分類し，追加の普通株または優先株を発行する権限が含まれている.
私たちのREITの地位を維持するために、私たちの規約は一人で所有できる株式数を制限しており、これは私たちの普通株のプレミアムや他の方法で私たちの株主に利益をもたらす可能性のある買収を阻止する可能性があります。
いくつかの例外を除いて、当社の定款は、連邦所得税を納めるために、私たちのREITとしての資格を維持するために、必要かつ望ましい行動をとることを許可します。取締役会の免除を受けない限り、誰も9.8%(価値または株式の数、制限の強い者を基準とする)を超える普通株流通株または任意のカテゴリまたは一連の優先株の流通株を実際にまたは建設的に所有することはできず、これは大規模投資家が私たちの株を購入することを阻害する可能性がある。この制限は、私たちの普通株にプレミアムを提供すること、または他の方法で私たちの株主の最適な利益に適合する可能性のある特別な取引(例えば、合併、要約、または私たちのすべての資産を買収、または売却すること)を含む、制御権の変化を遅延、遅延、または阻止する可能性がある。
私たちの取締役会は株主の承認なしに多くの行動を取ることができる。
私たちの取締役会は私たちの運営を監視し、私たちの主要な会社政策を決定する全面的な権力を持っている。この権力には大きな柔軟性が含まれている。例えば私たちの取締役会は次のようにすることができます
•私たちの定款で規定されている範囲内で、私たちの不動産投資信託基金としての地位を保護するために、株式の所有権、譲渡、蓄積を防止し、あるいは私たちの最良の利益と私たちの株主の利益に合致すると考えられる他のいかなる理由でも、
•株主の承認を得ずに株を増発することは、当時の株主の所有権を希釈する可能性がある
•株主の承認を得ずに、勝手に定款を修正し、当社が発行する権利のある株式の総数又は任意の種類又は系列の株式数を増加又は減少させる
•株主の承認なしに、当社の普通株式又は優先株のいずれかの未発行株式を分類又は再分類し、このような分類又は再分類株式の優先株、権利及びその他の条項を設定する
•付属会社を雇用し補償すること
•私たちの資源を投資に使うと、最終的には時間とともに上昇しないかもしれません
•私たちのテナントの信用基準を変えます
•私たちの投資やローン政策を変えて
•REIT資格を獲得または継続しようとすることがこれ以上私たちの最善の利益に合致しないことを決定する。
これらの行動のいずれも、私たちの運営費用を増加させ、私たちの分配能力に影響を与えるか、または私たちの株主投票権を与えずに私たちの資産価値を低下させる可能性がある。
私たちの規約は私たちの取締役会が株を発行することを可能にし、条項は私たちの普通株株主の権利に従属する可能性があり、これは第三者が私たちの普通株のプレミアムまたは他の方法で私たちの株主に利益をもたらす可能性がある方法で私たちを買収することを阻止するかもしれない。
我々の取締役会は、株主の承認なしに我々の普通株又は優先株の授権があるが発行されていない株式を発行し、私たちの定款を修正して、私たちが発行する権利のある株式の総数又は任意の種類又はシリーズの株式数を増加又は減少させることができる。また、我々の取締役会は、株主の承認なしに、我々の普通株式又は優先株のいずれかの未発行株式を分類又は再分類し、当該株式の優先株、権利及びその他の条項を分類又は再分類することができる。したがって、私たちの取締役会は優先株の発行を許可することができ、その条項と条件は、私たちの普通株式保有者の権利ではなく、分配および清算時に支払われるべき金額よりも優先することができる。このような優先株はまた、私たちの普通株にプレミアムを提供する可能性のある特別な取引(例えば、合併、要約、または私たちのすべての資産を買収または売却する)を提供するか、または他の方法で私たちの株主の最適な利益に適合することを含む、制御権変更を延期、延期、または阻止する効果がある可能性がある。
私たちの取締役会は、メリーランド州の法律による支配権変更のいくつかの制限を受けることを選択することができ、これらの制限は私たちの株主の最適な利益に合った取引を阻止するかもしれない。
メリーランド州の法律のある条項は第三者が私たちの買収の提案を提出することを阻止するかもしれません、あるいはこれらの条項は場合によってはコントロール権の変更を阻害するかもしれません。そうでなければ、私たちの普通株式の保有者に機会を提供して、そのプレミアムが当時のこのような株の現行の市場価格を超えるようにすることができます
•“業務合併”条項は、制限された場合に、吾等と“利害関係のある株主”(一般には、吾等が議決権付き株式の10%以上の投票権を発行した任意の実益所有者、又は吾等の任意の連合会社又は連合会社と定義され、当該株主が利害関係のある株主となってから2年以内のいずれかの時期に吾等が当時発行した株式の10%以上の投票権を有する実益所有者であったと定義されている)又はその関連会社間のある業務合併を禁止し、当該株主が利害関係のある株主となった直近の日から5年以内に、その後当該等の合併に絶対多数の投票権の要求を加える
•“株式制御”条項は、“株式買収を制御する”(“株式を制御する”の所有権又は制御権を直接又は間接的に取得すると定義される)で買収された自社の“制御株式”(株主が制御する他の株式と合計した後、株主が3つの漸増投票権範囲のうちの1つを選挙取締役会候補者の株式として行使する権利があると定義される)には投票権を有しないが、当社の株主がすべての所有権を得て当該事項について賛成票を投じた少なくとも3分の2の賛成票で可決された場合は、この限りではない。
私たちの規約には、誰が私たちの株を買収するいかなる行為も支配株買収法規の制約を受けない条項が含まれており、私たちの取締役会は、誰とのいかなる業務合併も、企業合併法規の制約を受けないようにする決議を採択した。したがって、これらの規定は現在、当社に関連する企業合併や持株権買収には適用されていない。しかし、私たちの取締役会はまだメリーランド州の法律に加入する企業合併条項と支配権株式条項を選択する能力があります。
我々の定款、定款、経営組合企業の有限組合協定とメリーランド州法律にも他の条項が含まれており、これらの条項は普通株のプレミアムあるいは私たちの株主の最適な利益に符合する取引や制御権の変更に関連する可能性がある遅延、延期、または阻止する可能性がある。また、私たちの役員との雇用協定には、私たちのインセンティブ計画下の支出にも支配権変更条項が含まれている可能性があり、これらの条項も同様に反買収効果がある可能性があり、私たちの経営陣の変動を阻止したり、場合によっては私たちの普通株や依頼書への買収要約を阻止して、取締役会を変更したりする可能性があります。
私たちの権利と私たちの株主が私たちの取締役会と上級管理者にクレームを取り戻す権利は限られています。もし彼らが不注意で私たちが損失を被った場合、これは私たちの回復と株主の彼らに対する補償を減らすことができます。
メリーランド州の法律では、役員または役人がその職責を誠実に履行し、彼または彼女が私たちの最良の利益に合致すると合理的に信じ、通常慎重な類似職の人が類似の状況で使用する慎重な態度であれば、彼または彼女は何の責任も負わないと規定されている。我々の規約は、我々の取締役会や上級管理者による我々と我々の株主に対する金銭損害賠償責任を免除しているが、実際に金銭、財産又はサービスにおける不正利益又は利益又は最終判決が確立された積極的かつ故意な不誠実行為によって生じる責任を除き、これは訴訟の発端として重要である。私たちの規約と細則は、メリーランド州の法律で許可されている最大範囲内で、彼らが取締役会のメンバーまたは高級社員になる可能性のある任意のクレームまたは責任、または彼らが取締役会のメンバーまたは上級社員を担当することによって引き起こされる可能性のある任意のクレームまたは責任について、取締役会および上級職員に対して賠償を行うことを要求しており、取締役または上級職員の行為または訴訟を引き起こす事項として重大な意味を持ち、かつ悪意のある行為であるか、または積極的に意図的に不誠実な行為を行った結果、取締役または上級職員が実際に金銭、財産またはサービスの面で不正な個人的利益を獲得したか、または任意の刑事訴訟手続において、その役員またはその人員は、すべきであるかしないかを信じる合理的な理由がある。したがって、私たちの取締役会や上級管理職に対する私たちと私たちの株主の権利は、通常法の下に存在するよりも限られている可能性があり、これは、もし彼らが不注意な方法で行動すれば、私たちと私たちの株主がこれらの人たちから取り戻す権利を減らすことができるかもしれない。さらに、場合によっては、取締役会や上級管理職(および私たちの従業員や代理人)で発生した弁護費用に資金を提供する義務があるかもしれません。
税務関連のリスク
私たちはREIT資格を取得できず、私たちの運営や配布能力に悪影響を及ぼすかもしれません。
私たちの所有と運営方式は、私たちがアメリカ連邦所得税の目的に合った不動産投資信託基金になる資格を持つことを目的としているが、アメリカ国税局は私たちの不動産投資信託基金の地位について裁決を下していない。また、私たちは、REITの子会社とみなされるすべての普通株を持っており、当社の子会社REITがREIT資格を取得できない場合、私たち(または子会社REIT)が何らかの救済条項を得る資格がない限り、REIT資格を得ることができない可能性もあります。我々の資格および付属REITはREITの資格として，毎年あるいは四半期ごとに規則の高度な技術性および複雑な条文に掲載されている複数の要求に適合しているかどうかに依存するが，これらの条文は限られた司法や行政解釈しかない。これらの要求を満たすかどうかの決定については，完全に我々の制御範囲内ではない様々な事実や状況に触れている.実は、私たちは私たちの経営組合とその子会社を通じて私たちのほとんどの資産を持っています。これはREITの私たちへの要求の応用をさらに複雑にしています。私たちまたは私たちの子会社REITがどの特定の年にもREITになる資格があるという保証はありません
もし私たちまたは私たちの子会社REITがREITを選択した納税年度にREIT資格を満たしていない場合、資格を満たしていないREITは、その課税所得額を計算する際に株主に支払う配当金を差し引くことを許可せず、会社税率でその課税収入について米国連邦所得税を支払うことができません。また、資格を満たしていない不動産投資信託基金が何らかの法定条文に基づいて免除されない限り、資格を満たしていない不動産投資信託基金も、資格を失った次の課税年度の4つの課税年度内に不動産投資信託基金としての資格を取り消される。このような処理は、関連する年に私たちに追加的な納税義務があるので、私たちが投資や株主に分配できる純利益を減少させるだろう。このような追加的な納税義務のため、私たちは適用される税金を支払うために、私たちに不利な条項で資金を借りたり、特定の投資を清算したりする必要があるかもしれない。
もし私たちの経営パートナーが無視された実体や提携企業とみなされなかった場合、私たちの株主に深刻な不利な結果をもたらすだろう。
米国国税局が連邦所得税の目的のために経営組合又はその任意の子会社組合又は不動産企業の税収地位に挑戦することに成功した場合、当該経営組合又は影響を受けた組合企業又は不動産企業は、会社として課税される。この場合、私たちは不動産投資信託基金になる資格がなくなり、経営組合、付属組合または不動産企業に会社税を徴収することは、経営組合から私たちおよび最終的に私たちの株主に分配できる現金数を減らすことになります。
税法の変化は、不動産投資信託基金の地位のメリットを解消し、不動産投資信託基金としての資格を維持したり、他の方法で株主に悪影響を与えることを阻止したりする可能性がある。
新しい立法、法規、行政解釈または裁判所判決は、私たちの株主に実質的に不利な方法で、税法またはREIT資格に関する税法解釈、またはその資格の連邦所得税の結果を変える可能性がある。特に，我々にとって2018納税年度に発効した“減税と雇用法案”(“H.R.1”)は米国連邦所得税法に多くの重大な改正を行っている。非会社納税者に影響を与えるいくつかの変化は、国会がこれらの変化を延長するために行動しない限り、2025年末に満了する。これらの変化は、私たち、私たちの株主、および私たちのテナントに異なる影響を与え、米国国税局は、以前の法律と比較していずれの条項も不利または潜在的な不利である可能性があるH.R.1のいくつかの条項について明確な指導を継続している。 未来には税法がもっと改正され続けるかもしれない。したがって、私たちのREITとしての既存の利益運営を継続できる保証はなく、税法の変化が私たち株主の税金に悪影響を与えない保証もありません。税法が変化すれば、私たちがREITになる資格があることを阻止し、REITの地位を廃止したり、REITsに通常会社レベルの所得税を支払うことを要求したりすると、私たちの運営結果は悪影響を受ける可能性があり、株主に同じレベルの分配を行うことができない可能性があり、株主の税金変化は私たちの普通株の投資に悪影響を及ぼす可能性があります。株式所有権に関する最近の立法の影響、立法、規制または行政発展と提案の状況、および株式所有権に対するそれらの潜在的な影響について、彼ら自身の税務コンサルタントに相談するように促す。
私たちが不動産投資信託基金になる資格があっても、私たちは特定の税金負債を生む可能性があり、これは私たちのキャッシュフローを減少させ、私たちの分配能力を弱めるだろう。
私たちがREITの地位を維持していても、私たちはアメリカ連邦所得税や州税を支払う必要があるかもしれません。これは私たちが株主に分配できる現金を減らすことになります。例えば、私たちは割り当てられていないREIT課税収入に対して連邦所得税を支払うつもりだ。また、例年ごとに少なくとも(A)年間の一般収入の85%を割り当てていない場合、(B)年間資本利益の純収入の95%、および(C)いかなる未分配の課税所得額の合計も割り当てていない場合
以前の時期から4%の消費税が徴収され、(I)私たちが実際に割り当てた金額を超え、(Ii)私たちが会社レベルで納めた所得税の留保額の和を加えます。私たちが通常の業務中に主に顧客に売却するために持っている償還停止財産から純収入を実現する場合、私たちはこれで最高の企業所得税税率を支払わなければなりません。もし私たちが正常な業務中に顧客に売却するために持っていることを決定した場合、達成された収益は100%の“取引禁止”税を徴収されます。“取引禁止”という言葉は、一般に、主に取引または業務の通常のプロセスで顧客に売却される財産(担保償還権を喪失した財産を除く)を販売または他の方法で処分することを含む。ある特定の販売が禁止された取引に属するかどうかの決定は、その販売に関する事実および状況に依存する。私たちは私たちが特定の安全港条項を守らない限り、私たちの不動産販売が取引を禁止されないという保証はできない。禁止された取引を避けるために、私たちは私たちの最大の利益に合うかもしれない不動産の売却を放棄したり延期したりするかもしれない。また、私たちはいくつかの納税すべきREIT子会社の権益を持っていて、これらの子会社は連邦所得税を支払う必要があり、私たちと私たちの子会社の収入または財産は州税と地方税を支払う必要があるかもしれません。
課税収入と実際に受け取った現金との違いを確認するには、規則の分配要件を満たすために、短期的または長期的なベースで資産を売却したり、資金を借り入れたりする必要があるかもしれません。
私たちは、REITs守則の要求に適合し、当社の税金義務をできるだけ減らしたり、廃止したりするために、株主に分配を行う予定ですが、課税所得額と実際に受け取った現金との差を確認することは、基準の分配要件を満たすために、短期的または長期的に資産を売却したり、資金を借り入れたりすることを要求する可能性があります。いくつかのタイプの資産は、融資構造によって融資される不動産のような課税収入と利用可能な現金との間に大きな差を生じ、このような構造は、借金の返済に使用可能なキャッシュフローの一部または全部を必要とする。さらに、H.R.1による変更は、いくつかの収入を私たちの財務諸表上の収入に計上するよりも遅くない場合に、米国連邦所得税の目的のためにこれらの収入を計算すべきである(この基準によれば、特殊な会計方法によって制限されたいくつかの収入は除外される)。これは私たちが関連現金を受け取る前に課税所得を確認することをもたらすかもしれない。H.R.1にはまた、役員に支払われるいくつかの報酬、ある利息支払い、およびいくつかの純営業損失繰越の控除制限が含まれており、それぞれが私たちの課税収入および私たちに必要な分配を増加させる可能性がある。H.R.1によると、2017年12月31日からの納税年度に発生した連邦純営業損失は無期限に繰り越すことができる。不動産投資信託基金の純営業損失はどの納税年度にも繰り越してはならず、納税者が当該納税年度に不動産投資信託基金の資格を満たしているか否かにかかわらず。また、2017年12月31日以降に開始された課税年度については、H.R.1は純営業損失の控除を今年度の課税所得額の80%に制限している(確定時に支払われた配当金の控除は考慮していない)。また、H.R.1により改訂された“規則”第163条(J), いくつかの例外的な場合を除いて、貿易又は企業の債務に適切に割り当てることができる支払又は計上される純利息支出の控除額は、“調整後の課税所得額”の30%を超えてはならず、納税者の当該納税年度における商業利息収入を加えてはならない。したがって、私たちの課税収入の大部分を分配する要求は、(1)不利な市場条件で資産を売却すること、(2)不利な条項で借金すること、または(3)将来の買収、資本支出、または債務返済に投資していた金額を分配し、REITの要求に適合するように分配することをもたらす可能性がある。このような行動は私たちの費用を増加させ、私たちの普通株の価値を下げることができる。また、現金を私たちの業務に再投資する方が有利になるか、あるいは分配できる既製資金がない場合、私たちの株主に分配する必要があるかもしれません。したがって，REIT資格要件を遵守することは，利益最大化のみに基づいて運営する能力を阻害する可能性がある。
REITsの分配は、ある他社が割り当てた税率引き下げに適用される条件を満たしていない。
国内会社が個人、信託基金、遺産に支払ういくつかの配当金の最高連邦所得税税率は一般的に20%である。しかしながら、REITsが支払った配当金(資本利得配当金または合格配当金として適切に指定されている分配を除く)は、20%の優遇税率ではなく、個人に適用される通常の所得税率(現在の最高税率37%)で課税され、2025年までに非会社納税者が使用可能ないくつかの“合格REIT配当”(通常、REIT株主が受信した資本利得配当金または合格配当収入として指定されていない配当金)額の20%に減額され、合格REIT配当金の最高実所得税税率が29.6%に引き下げられる。通常の会社の配当金に適用されるより優遇された金利は、個人投資家がREITsへの投資が相対的に分配されていない非REIT会社の投資よりも魅力的だと考えており、特に適格REIT配当金に適用される20%減額計画が2025年12月31日に満了した後になる可能性がある。
私たちの経営パートナーによる取引を再記述することは、税金優遇や禁止された取引を失う可能性があり、これは私たちの株主への現金分配を減少させ、REITの地位を失うことになります。
米国国税局は、私たちの経営組合が達成した取引を再確認することができ、これは、いくつかの取引において達成された収入が、在庫として保有されている財産を売却するか、または通常の業務中に顧客に販売するために主に使用される収益を有するとみなされる可能性がある。この場合、収益は取引が禁止された収入を構成し、100%の税が徴収される。このような状況が発生すれば、私たちが株主に現金を分配する能力は不利な影響を受けるだろう。また、私たちの経営パートナーは物件を購入し、そのような物件の販売者にレンタルする可能性があります。このようなアフターレンタル取引を構築するために最善を尽くして、賃貸を“本当の賃貸”と同定し、連邦所得税の目的で私たちを不動産の所有者と見なすことを可能にしますが、アメリカ国税局はこのような定性的に挑戦しようとしないということを株主に保証することはできません。このようなアフターレンタル取引が疑問視され、融資取引または米国連邦所得税用途の融資と再定義された場合、このような不動産に関連する減価償却およびコスト回収は許可されない。売却−借戻し取引がこのように再決定されると，我々の調整後のREIT課税所得額が再計算される可能性があり，納税年度の分配要求を満たすことができない可能性がある。私たちはREIT資質資産テストや収入テストに合格できず、REIT資格を失う可能性もあります。不動産投資信託基金の地位を維持していても、調整後の不動産投資信託基金の課税収入の増加は、追加の連邦所得税や州所得税、消費税を支払うことになる可能性がある。私たちが納めたどんな連邦や州税も、私たちが株主に分配するために使用できる現金を減らすだろう。
私たちは、REITsとその株主をどのように扱うかに関する州や地方税法の不利な変化に直面する可能性があり、納税義務を増加させる可能性があります。
時々、州と地方税収の法律や法規が変化し、REITsとその株主に対する州の処理方法を変えることを含めて、私たちの納税義務を増加させる可能性があります。各州や市町村の税収のどの不足も、このような変化の頻度と規模の増加を招く可能性がある。もしこのような変化が起きたら、私たちは私たちの資産や収入に追加的な税金を払わなければならないかもしれない。これらの増加した税収コストは、私たちの財務状況と経営結果、そして私たちの株主に割り当てられる現金の数に悪影響を及ぼす可能性があります。
財産税は不動産の収益率を下げる可能性がある。
私たちが持っている不動産は不動産税が徴収され、場合によっては個人財産税や特許経営税を納めなければなりません。物件税やフランチャイズ税税率の変化や，税務機関による物件の評価や見直しに伴い，このような不動産税や個人財産税およびフランチャイズ税が増加する可能性がある。我々の不動産に関連する財産税又は特許経営税の増加は、我々の財務状況、経営業績、キャッシュフロー及び株主に資金を分配する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、当該不動産の価値を低下させることが可能である。
債務融資に関するリスク
私たちは担保ローンと他の債務を負担し続ける可能性があり、これは私たちの業務リスクを増加させるかもしれない。
2022年12月31日現在、私たちの未返済債務総額は約20億ドルで、その中には1.97億ドルの担保ローン債務が含まれている。私たちの債務を管理する道具は私たちが追加債務を発生させる能力を制限しているにもかかわらず、これらの制限はいくつかの制限と例外状況によって制限されており、場合によってはこれらの制限を遵守して生じる債務は巨大である可能性がある。私たちは、不動産または他の不動産関連投資の購入、不動産改善のための資金の提供、および他の資本支出または他の会社の目的によって、取締役会が許可した買い戻し計画によって私たちの普通株の株を買い戻したり、将来私たちに割り当てられた株主に資金を提供したりするなどの追加債務を発生する可能性があります。
私たちの巨額の借金は投資家がアメリカに投資するリスクを増加させた。私たちが債務を返済する能力と、私たちの運営、運営資本、資本支出に資金を提供する能力は、私たちの将来現金を発生させる能力にかかっている。私たちのキャッシュフローは一般経済、業界、金融、競争、運営、立法、規制、その他の要素の影響を受け、その中の多くの要素は私たちがコントロールできない。私たちは私たちのいかなる債務についても満期金額を支払うことができず、その債務を管理する文書に基づいて、私たちは違約事件を構成する可能性があり、これはその債務の保有者が直ちに全額返済を要求することを可能にする可能性がある。さらに、私たちの任意の債務に対するいかなる加速または違約も、逆に他の債務ツールまたは合意下の違約イベントを構成し、それによって、他の債務の加速および償還の必要性をもたらす可能性がある
定期的に、私たちは満期または満了前に私たちの債務の全部または一部を再融資しなければならないかもしれない。私たちが債務再融資または追加融資を得る能力は、私たちの財務状況、経営業績、当時の市場状況、および私たちの債務を規制する合意における制限に依存するだろう。だから私たちは
商業的に合理的な条項で私たちの債務を再融資することができるか、あるいは根本的にできない。もし私たちが運営から十分なキャッシュフローを作ることができず、私たちが追加の借金や再融資や資産売却の収益や他の現金源を得ることができなければ、私たちは私たちのすべての義務を履行するのに十分な現金がないかもしれない。したがって、私たちが債務を返済できない場合、私たちは追加的な株式融資を求め、資本支出を延期したり、戦略的買収と連合を延期したりするなどの行動を取らなければならないかもしれない。これらの事件や状況は、私たちの財務状況、経営結果、キャッシュフロー、私たちの証券の取引価格、および私たちの債務超過義務を履行する能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
上昇する金利は私たちの不動産融資や再融資を難しくするかもしれません。これは私たちが購入できる不動産の数、私たちの純収入、そして私たちができる現金分配を減らすことができるかもしれません。
合理的な金利で債務融資ができなければ、購入物件に資金を提供できない可能性がある。私たちが住宅ローン債務を不動産に置くと、ローンが満期になったときに不動産の再融資ができないリスクや、優遇条件で再融資できないリスクに直面しています。もし私たちが不動産を再融資する時に金利がもっと高ければ、私たちの収入は減少するかもしれない。もしこのような事件のいずれかが発生すれば、私たちのキャッシュフローは減少するかもしれない。逆に、これは株主に分配できる現金を減らすことができ、より多くの株を発行したり、より多くの資金を借り入れることで、より多くの資本を調達する能力を阻害する可能性がある。
我々の既存債務を管理するプロトコルには，将来の融資スケジュールには我々の運営に関する制限的な契約が含まれている可能性があり，これは株主への分配能力を制限する可能性がある.
私たちが債務を返済していない制限的な契約によると、私たちはいくつかの制限を受けており、これは私たちの分配と経営政策、そして私たちが追加債務を発生させる能力に影響を及ぼすかもしれない。私たちの既存債務を証明するローン文書には、将来締結されるローン文書には、私たちの担保財産や保険範囲を終了する能力を制限するいくつかの経営契約が含まれている可能性が高い。さらに、私たちの既存債務を管理するプロトコルには、保証および無担保債務の発生、配当金の支払い、私たちのすべてまたはほとんどの資産の売却、および合併および合併および特定の買収を行う能力のいくつかのカバー比率および制限を含む財務契約が含まれています。私たちの既存の債務下の契約は、私たちがいくつかの業務措置やいくつかの買収取引を行う能力を制限し、将来的にはどの債務下の契約も私たちの能力を制限するかもしれない。さらに、財務カバー率を含むこのような条約を履行できなかったことは、違約事件を引き起こすか、または私たちの債務の一部または全部を加速させる可能性があり、これは私たちに実質的な悪影響を及ぼすだろう。
金利上昇は私たちの可変金利債務超過額も増加させ、株主に資金を分配する能力を制限する可能性がある。
現在、私たちの6億ドルの無担保2022年の信用限度額と私たちの可変金利債務ツール(金利交換協定によってヘッジされない)のいかなる未返済ローンも、私たちの金利変化に対するリスクの開放を代表している。また、6億ドルの無担保2022年信用限度額では、いかなる未返済の引き出しも異なる長さのSOFRロックを調整する制約を受ける。しかし、金利上昇は、現在のロックが満期になり、その手配の下で新しい残高を抽出する限り、この可変金利債務に関連する利息コストを増加させる可能性がある。このような増加は私たちのキャッシュフローを減少させ、株主に資金を分配する能力に影響を与える可能性がある。また、金利の高い時期に既存の債務の返済を要求された場合、債務を返済するために1つ以上の投資を売却する必要があるかもしれませんが、このような投資の最大のリターンは達成できないかもしれません。
私たちの金利派生契約のため、金利の変化は私たちのキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはいくつかの既存の債務手配の下での金利開放を効率的に決定するために、様々な金利デリバティブ協定を締結した。金利がそれぞれの契約における固定金利よりも高ければ、他の市場参加者に比べて現金節約を実現します。しかし、金利がそれぞれの契約における固定金利よりも低い場合、他のような市場参加者よりも高い現金支払いを支払うことになり、他の市場参加者と比較して我々のキャッシュフローに悪影響を与えることになる
また、金利デリバティブ契約を締結するには取引相手のリスクもある。市場状況が私たちの1つまたは複数の取引相手または潜在的な未来の取引相手を統合する必要がある場合、私たちの金利デリバティブ契約の条項は現在の形で代替取引相手と履行されない可能性がある。倒産や合併により取引相手を変更して金利派生契約を終了または再交渉する可能性のある条項は、我々の経営業績やキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
ロンドン銀行の同業借り換え金利の代わりにSOFRを使うことは私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
LIBORの監督管理を担当する英国金融市場行動監視局は、銀行にLIBOR金利の提出を説得または強要することを中止し、2023年6月30日からドルLIBORの公表を停止すると発表した。連邦準備委員会(“FRB”)、連邦預金保険会社(“FDIC”)と通貨監理署(“OCC”)はすでに監督管理指針を出し、ドルロンドン銀行の同業解体を参考金利とする新しい契約を停止することを銀行に奨励した。連邦準備委員会とニューヨーク連邦準備銀行が招集した別の参考金利委員会はすでにSOFRをドルLIBORの第一選択代替金利に決定した
2022年12月31日現在、私たちの2.5億ドルの無担保定期ローンの金利支払いはLIBORによって決定されています。また、私たちは現在、名義1億ドルの金利交換があり、参考金利としてLIBORも使用しています。 我々の金融商品がSOFRへの移行に成功したとしても，SOFRで決定された金利支払いは，当該等金利支払いLIBORを用いた金利支払いとは異なり，我々の2.5億ドルの無担保定期融資に関する利息支出は，LIBORを参考金利として使用し続ける場合の利息支出に対して増加する可能性がある。 さらに、SOFRは私たちの資産、負債、およびヘッジツールと一致しない可能性があり、これは私たちのいくつかの金利ヘッジの有効性を低下させ、私たちの収益の変動性を増加させる可能性がある。私たちはまた、SOFRがLIBORの代わりになったことによるいかなる違いも解消するために、私たちの負債とスワップを修正して調整するための費用を発生する可能性がある。このような事件は、私たちの借金コスト、業務、経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
もし私たちの信用格付けが低下すれば、私たちの業務と財務状況に大きな悪影響を及ぼすかもしれない。
無担保債務証券に割り当てられた信用格付けは、私たちの運営結果や財務状況などによって変化する可能性があります。もし、私たちの無担保債務証券を格付けする信用格付け機関が、その信用格付けを引き下げまたは引き下げた場合、または任意の信用格付け機関が、可能な引き下げまたは引き下げを行うために、任意の信用格付け機関がいわゆる“観察リスト”に置かれていることを表明した場合、またはその格付けの展望が負であることを他の方法で示す場合、私たちのコストおよび資金利用可能性に重大な悪影響を与え、さらに、私たちの財務状況、運営業績、キャッシュフロー、および私たちの債務返済義務を履行する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
一般リスク
私たちの配当政策のどんな変化も私たちの普通株の市場価格に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
分配は私たちの取締役会が自ら決定し、多くの要素に依存します
•分配可能な現金
•私たちの運営結果と予想される将来の運営結果
•私たちの財務状況、特に私たちが予想している不動産の将来の資本需要と関連した財務状況
•私たちは将来の非経常支出のための備蓄水準を設定しています
•“規則”の不動産投資信託基金への分配要求；
•上場REITs支払いの分配レベルと比較することができる
•私たちの運営費は
•取締役会は関連された他の要素を考えている。
私たちは引き続き私たちの株主に四半期分配を支払う予定です；しかし、私たちは私たちの運営によって発生したすべての費用を負担して、これらの費用を差し引いた後、私たちの運営によって生成された資金は私たちの株主に割り当てられた予想レベルを支払うのに十分ではないかもしれません。私たちの配当政策のどんな変化も私たちの普通株の市場価格に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
公開市場の価格も出来高も大きく変動しており、我々が上場する普通株の取引所も含まれている。
米国株式市場は、我々の普通株が上場したニューヨーク証券取引所を含め、歴史的に重大な価格と出来高変動を経験した。私たち普通株の市場価格は大きく変動する可能性があり、大きな変動の影響を受ける可能性があり、私たち普通株の投資家は私たちの経営業績や将来性とは関係のない低下を含む彼らの株式価値の低下を経験するかもしれない。普通株の市場価格が大幅に下落すれば
株主は購入価格以上で彼らの株を転売できないかもしれない。私たちは株主に私たちの普通株の市場価格が今後大幅に変動したり下落しないことを保証することはできません。私たちの株価にマイナスの影響を与える可能性があり、または私たちの普通株式価格や取引量の変動を引き起こす可能性のある要素には、以下の要素が含まれているが、これらに限定されない
•オフィス空間のニーズの変化を感じています
•私たちの四半期の経営業績の実際または予想の変化
•私たちの利益推定を変えたり、私たちまたは不動産業界に関する研究報告書を発表したりすることは、私たちの研究報告が発表されるか、またはそのような報告の正確性を保証することはできませんが、
•私たちの配当政策の変化は
•私たちの既存または未来の株主は未来に私たちの普通株を大量に売却する
•市場金利が上昇することで、私たちの株を購入した人がより高い収益を要求する可能性があります
•同じ会社の市場予想が変化しています
•市場は私たちの未来に起こる債務増加に対する不良反応です
•キーパーソンの増減
•機関株主の行動
•重大で不利な訴訟判決
•ジャーナリズムや投資界の投機行為
•一般的な市場と経済状況
•この報告書に記載されている任意の他の危険要素の達成。
将来発行される債務証券または株式証券は、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があり、前者は清算時に私たちの普通株より優先し、後者は私たちの既存の株主を希釈し、分配時に私たちの普通株よりも優先する可能性がある。
私たちは中間手形、優先手形、二次手形、および様々な優先株または普通株を含む追加の債務または株式証券を発行することによって、私たちの資本資源を増加させようと試みるかもしれない。清算時には、私たちの債務証券と優先株の保有者、および他の借金の貸手は、私たちの普通株の保有者よりも優先的に私たちが利用できる資産の分配を得るだろう。追加株式発行は、私たちの既存株主の持ち株を希釈したり、私たちの普通株の市場価格を下げたり、両方を兼ねてしまう可能性があります。私たちが未来のどの発行でも証券を発行する決定は市場状況と他のコントロールできない要素に依存するため、私たちは私たちが未来に発行する金額、時間、性質を予測したり推定することができません。したがって、私たちの株主は、私たちが将来的に普通株を発行する市場価格が低下し、その比例所有権を希釈するリスクを負う。
市場金利は私たちの普通株の価値に影響を及ぼすかもしれない。
投資家が私たちの普通株を購入または売却するかどうかを決定する際に考慮可能な要素の1つは、市場金利に対して、私たちの配当分配率が私たちの株価の割合を占めることだ。市場金利が上昇し続ける場合、潜在的投資家は、私たちの普通株がより高い収益率を得ることを望んでいるか、またはより高い配当金または収益率の証券を支払うことを求めるかもしれない。おそらく、私たちの普通株式の公開推定値は主に資産自体の基本的な評価価値に基づくのではなく、私たちの収益とキャッシュフローに基づくだろう。したがって、金利変動と資本市場状況は私たちの普通株の時価に影響を及ぼすかもしれない。例えば、金利が引き続き上昇すれば、私たち普通株の市場価格は低下する可能性があります。債券などの利上げ証券の市場金利上昇に伴い、潜在投資家は私たちの普通株により高い配当収益率を要求する可能性があるからです。
もし証券アナリストが私たちの業務に関する研究や報告書を発表しない場合、あるいは彼らが私たちの普通株または私たちの業界の格付けを引き下げた場合、私たちの普通株の価格は下落する可能性がある。
私たちの普通株の取引市場は、業界や金融アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務に関する研究と報告にある程度依存している。私たちはこのようなアナリストを統制することができない。さらに、私たちの1人以上のアナリストを追跡して私たちの株や私たちの業界、あるいは私たちのどんな競争相手の株も下げたら、私たちの株価は下落するかもしれない。もしこれらのアナリストのうちの1人以上がわが社への報道を停止すれば、私たちは市場で注意を失う可能性があり、これは逆に私たちの普通株の価格を下落させる可能性がある。
項目1 B。未解決従業員意見
米国証券取引委員会は2022年12月31日現在、未解決の従業員コメントを持っていない。
項目2.財産
概要
2022年12月31日まで、私たちは51の在職オフィスビル物件の権益を持っていて、3分の2を超えるALR主にアメリカの主要な日光地帯にある不動産から生まれましたそれは.2022年、2022年、2021年12月31日まで、私たちの在職ポートフォリオはそれぞれ86.7%と85.5%のレンタルがあり、期末までの平均レンタル期間は約Y 6年平均レンタル期間と面積は15，000平方フィートですテナントなしは私たちALRの5%以上を占めています。
2022年12月31日現在、当社のサービスポートフォリオ関連ALRは5.553億ドル、またはレンタル平方フィートあたり38.46ドルですが、2021年12月31日現在、ALRは5.368億ドル、またはレンタル平方フィートあたり36.81ドルです。これらのレンタル料は、私たちのいくつかの最大のテナントが自分でそのビル管理の各方面を履行している事実を考慮する前に提出されたものであり、したがって、私たちは総レンタル料を計算する際にこれらの費用を計算しなかった。これらの機能のコストをこれらのレンタルに追加すれば、2022年12月31日まで、私たちの在職ポートフォリオの平均毛レンタル料は1平方フィートあたり38.86ドルに増加します。
物件統計数字
次の表は，2022年12月31日までの我々のサービスにおけるポートフォリオの地域多様化を示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 年化する
賃貸収入
(単位：千) | | 広場の貸し出しができます
足
(単位：千) | | | パーセント
年化する
レンタル収入(%) | | レンタル率(%) |
| アトランタです | | $ | 150,082 | | | 4,717 | | | | 27.0 | | | 85.4 | |
| ダラスです | | 105,775 | | | 3,524 | | | | 19.1 | | | 82.0 | |
| ワシントンDC/北バージニア州 | | 67,353 | | | 1,620 | | | | 12.1 | | | 79.4 | |
| ミネアポリス | | 66,378 | | | 2,104 | | | | 12.0 | | | 92.1 | |
| オーランド | | 57,756 | | | 1,764 | | | | 10.4 | | | 95.3 | |
| ニューヨークです | | 47,132 | | | 1,045 | | | | 8.5 | | | 86.4 | |
| ボストンです | | 41,684 | | | 1,270 | | | | 7.5 | | | 90.9 | |
| | | | | | | | | |
他にも(1) | | 19,132 | | | 614 | | | | 3.4 | | | 91.2 | |
| | $ | 555,292 | | | 16,658 | | | | 100.0 | | | 86.7 | |
(1)テキサス州ヒューストンの1430 Enclave ParkwayとEnclave Placeを含みます。
次の表によると、継続選択権や停止権が行使されていないと仮定し、2022年12月31日現在、私たちの在職オフィス組合は今後12年以降の毎年の賃貸契約満了を示している
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 賃貸借期間 | | 年化する
賃貸収入
(単位：千) | | | | パーセント
年化する
レンタル収入(%) |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 2023 | | 40,507 | | | | | 7.3 | |
| 2024 | | 70,434 | | | | | 12.7 | |
| 2025 | | 66,082 | | | | | 11.9 | |
| 2026 | | 59,821 | | | | | 10.8 | |
| 2027 | | 54,486 | | | | | 9.8 | |
| 2028 | | 66,743 | | | | | 12.0 | |
| 2029 | | 39,186 | | | | | 7.1 | |
| 2030 | | 24,224 | | | | | 4.4 | |
| 2031 | | 23,070 | | | | | 4.1 | |
| 2032 | | 22,391 | | | | | 4.0 | |
| 2033 | | 10,347 | | | | | 1.9 | |
| 2034 | | 15,581 | | | | | 2.8 | |
| その後… | | 62,420 | | | | | 11.2 | |
| | $ | 555,292 | | | | | 100.0 | |
私たちの物件に関するいくつかの制限は
2022年12月31日現在、ジョージア州アトランタの桃樹街は1180号のみが債務担保として使用されており、基礎土地賃貸に制約されている不動産はない。参考までに付表III本報告第15(A)項のインデックスに記載されており、2022年12月31日現在の我々の物件のさらなる詳細を知ることができる。
項目3.法的手続き
ピエモンテ社はどんな重大な保留法的手続きにも制限されていない。しかし、私たちは不動産資産を所有して経営する正常な過程で定例訴訟の影響を受けるだろう。私たちの経営陣は、これらの一般的な法律手続きは保険会社が保証すると予想し、これらの法律手続きは私たちの財務状況、経営業績、あるいは流動性に大きな悪影響を与えないと予想しています。しかも、管理職は政府当局がどんな法的手続きも検討していることを知らない。
プロジェクト4.鉱山安全開示
適用されません
第II部
項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入
市場情報と保有者
私たちの普通株はニューヨーク証券取引所に上場し、コードは“PDM”です。2023年2月22日現在、私たちの普通株式は7771名の普通株株主です。
分配する
私たちは各納税年度に私たちのREIT課税収入の少なくとも90%に相当する(連邦所得税目的の資本収益は含まれていない)ことを分配する予定です。私たちの主な目標の中の一つは株主に四半期割り当てを定期的に支払うことだ。従来各期間に支払われていた分配額とその課税部分は，必ずしも将来の各期間の期待額を示しているとは限らない.
普通株主に割り当てられる金額は、当社の取締役会によって決定され、割り当て可能とみなされる資金を含む複数の要因に依存し、主に、現在および将来予想される運営キャッシュフローに基づいて、私たちの既存ポートフォリオを維持するために必要な資本需要、私たちの将来の資本需要、私たちの将来の流動性源、および私たちが規則として規定されているREIT地位を維持するために必要な年間配分要件を差し引く。我々の取締役会は、2022年12月31日までの1年間、4四半期ごとの四半期配当金を1株当たり0.21ドルと発表した。
[パフォーマンスチャート]
下図はピエモンテ普通株と富時NAREIT株式オフィス指数、富時NAREIT株REITs指数と標準プール500指数の2017年12月31日から2022年12月31日までの累計総収益率を比較したものである。この図はピエモンテとこの3つの指数にそれぞれ100ドル投資し、任意の配当金に再投資すると仮定している。
1つまたは複数の会社、同業グループ、業界指数および/または広範な市場の累積総リターン比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 |
| | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
| ピエモントオフィスビル不動産信託会社 | $ | 100.00 | | $ | 90.90 | | $ | 123.55 | | $ | 94.55 | | $ | 112.15 | | $ | 59.72 | |
| 富時NAREIT株式事務室 | $ | 100.00 | | $ | 85.50 | | $ | 112.36 | | $ | 91.65 | | $ | 111.81 | | $ | 69.75 | |
| 富時NAREIT持分REITs | $ | 100.00 | | $ | 95.38 | | $ | 120.17 | | $ | 110.56 | | $ | 158.36 | | $ | 119.78 | |
| S&P 500 | $ | 100.00 | | $ | 95.62 | | $ | 125.72 | | $ | 148.85 | | $ | 191.58 | | $ | 156.89 | |
以上の業績グラフは，本年度報告の一部として，規則14 a-3(B)(9)のみに基づいてピエモンテの株主にこのような情報を提供する要求に基づいて提供されているため，米国証券取引委員会に届出されたものや1934年証券取引法(“取引法”)第18節の責任を担っているとはみなされず，1933年証券法(改訂本)に基づいて提出された先行または後続文書に引用されていると見なすべきではない.
発行者および関連購入者が株式証券を購入する
(A)2022年第4四半期に未登録株式証券の販売がない。
(B)は適用できない.
(C)2022年第4四半期に、私たちの普通株は買い戻していません。2022年12月31日までに 我々の取締役会が許可した株式買い戻し計画によると、2024年2月までに株式買い戻しを行うために1億505億ドルが使用され、これは管理職が自ら決定する。
ITEM 6. [保留されている]
プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
以下の議論と分析は、本年度報告10-K表の他の部分を含む、2022年12月31日現在、2022年12月31日現在、2021年12月31日現在、2022年12月31日現在、2022年12月31日現在、2022年12月31日現在、2022年12月31日現在、および2022年12月31日現在の監査済み連結財務諸表および付記とともに読まなければならない。別に参照してください“前向き陳述に関する注意事項“本報告の前部分と”リスク要因“本報告項目1 Aに掲載されています。
流動性と資本資源
私たちは、手元の現金、私たちの物件運営によるキャッシュフロー、選定物件の売却純収益、および2022年の6億ドルの無担保信用限度額での借金を、私たちの即時流動性の主な源とするつもりです。また、2023年1月31日には、2023年6月1日に満期となった3億5千万ドルの無担保優先手形の大部分を返済するための新たな2.15億ドルの変動金利無担保定期融資計画を締結した。2023年に満期となった3億5千万ドルの無担保優先手形の残り残高は、手元現金、精選物件処分の収益、および/または私たちの6億ドルの無担保2022年の信用限度額での借金で返済される。必要があれば、吾等は第三者融資者に他の新たな担保または無担保借入金を求めることができ、または追加資金源として他の債務または株式証券を発行することができる。このような追加的な資金源の性質とタイミングは市場状況に大きく依存するだろう。2022年12月31日現在、私たちは2022年6億ドルの無担保信用限度額で全6億ドルの利用可能な能力を持っており、私たちは予測可能な未来における私たちの義務を履行するのに十分な流動性があると信じている。
私たちの最も一貫した資本使用は、私たちが既存の不動産組合の資本支出に資金を提供することであり続けると信じている。2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で、以下のような資本支出(千計)が発生した
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| | | |
| 再建·改修の資本支出 | $ | 57,788 | | | $ | 53,790 | |
| | | |
| 建築とテナントの改善を含む他の資本支出 | 63,571 | | | 68,836 | |
資本支出総額(1) | $ | 121,359 | | | $ | 122,626 | |
(1)支払われた総金額のうち、それぞれ約720万ドルと630万ドルが、資本化利息、賃金、その他の一般的な行政費用など、2022年12月31日と2021年12月31日までの年間のソフトコストに関連している。
2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で、“再開発/改修の資本支出”は主に建築アップグレードに用いられ、主にニューヨーク市ブロードストリート60号館のロビーとテナント便宜施設の増加、テキサス州ダラスのGalleria Towerビル、ジョージア州アトランタのGalleriaビルと999桃樹街などに使われている。
“建築およびテナントの改善を含む他の資本支出”は、対応する期間のすべての他の資本支出を含み、一般に、我々の既存のオフィス物件の組み合わせに省エネルギー装置を提供することを含む、機能を強化するために必要なテナントおよび建築改善を提供することを含む。私たちは現在、どの年以内にも、公認された持続可能な開発基準を達成し、私たちの環境影響目標を達成するために、異常な巨大または実質的な資本支出が生じないと予想している
私たちの経営モデルはよく信用の良いテナントに複数の空間ブロックをレンタルすることを招きますので、私たちのレンタル成功は実行された具体的なレンタルによって資本支出が異なる報告期間によって異なる可能性があります。例えば、2022年12月31日までに締結された賃貸契約については、2021年12月31日までの年間テナント改善手当および賃貸手数料のための支出は1平方フィート当たり5.34ドル(満期賃貸承諾後の純額を差し引いた)であり、2021年12月31日までの年間支出は1平方フィート当たり4.25ドル(満期の賃貸承諾純額を差し引く)であることを約束している。2021年12月31日までの1年間、テナント改善手当と賃貸手数料のレンタル期間の1平方フィートあたりの承諾額は異常に低く、私たちの広い街60番地の資産を反映したニューヨーク市のテナント延長は33万平方フィート、5年延長され、テナント改善手当は含まれていないからである
契約された賃貸契約の一部としての金額を約束したほか、既存物件の組み合わせの将来の賃貸を購入するとともに、同様の市場ベースのテナント改善手当や賃貸手数料を引き続き発生させることが予想される。将来のレンタル活動に関する支出の時間や規模が異なる可能性があります
多様な要因により、リース面積の大きさやリース時の特定オフィスビル市場の競争市場条件に大きく依存する
私たちの典型的な業務の一部として、資本の他の用途が現れるかもしれない。魅力的な投資機会を決定し、獲得することができ、満足できる条件でこのような買収を達成することができる場合には、我々の投資戦略に一致する新資産を買収することも重大な資本使用となる可能性がある。資本資源を使用して、私たちの株式買い戻し計画に基づいて私たちの普通株の追加株式を買い戻すこともできます。そうすることは、資本を慎重に使用することだと思います。2022年12月31日現在、同計画によると、約1億505億ドルの取締役会が株式買い戻し能力を認可しており、2024年2月までの株式買い戻しに利用できる。最後に、上記で議論した2023年に満了した3.5億ドルの無担保優先手形を除いて、2024年までに満期になる債務はありません。しかし、様々な債務の再融資が慎重であると考えられる場合、私たちは資本を使用して債務を返済するかもしれません。
私たちはまた資本資源を利用して株主に配当金を支払うことができる。将来株主に支払われる配当金の額と形態(現金または株式発行)は、(I)私たちの経営活動によって生じる現金の数に大きく依存し続ける。(Ii)私たちの将来のキャッシュフローに対する予想、(Iii)債務の返済、開発プロジェクト、および新規物件の選択的買収に対する短期現金需要の決定、(Iv)テナント、賃貸手数料、建築再建プロジェクト、および一般不動産資本改善のための重大な支出の時間、(V)比較可能な会社の長期配当支払率。(Vi)不動産売却の可能性を含む追加資金源を取得し続ける能力、および。(Vii)不動産投資信託基金としての地位を維持するために割り当てられる金額。キャッシュフローや支出の変動により、現金収入と現金支出の時間差を補うために、短期ベースで定期的に資金を借り入れることができる
運営結果(2022年と2021年)
概要
ピエモンテ社は、2022年12月31日までの1年間、普通株主に適用される純収益は1兆468億ドル、または1株希釈後の収益は1.19ドルであるのに対し、2021年12月31日までの1年間で、普通株主に適用される純損失は120万ドル、または1株希釈後の損失は0.01ドルであることを確認した。2022年12月31日現在の年度には、約1兆517億ドルの不動産資産販売収益と、ポートフォリオ全体が賃料上昇により増加した収入が含まれているが、営業権と不動産資産の帳簿価値の減少に関する2600万ドルの非現金減価費用は相殺されている。2021年12月31日までの年間には、4，100万ドルの非現金減価費用が含まれており、その後、最後に残ったシカゴ資産の売却に関連しています(参照注7私たちが添付している連結財務諸表にあります)
添付されている2022年12月31日までの年度総合経営報告書と2021年12月31日現在の年度総合経営報告書との比較。
次の表は、2022年12月31日と2021年12月31日までの連結業務レポートのデータの一部と、その年の総収入に占める残高あたりの割合(百万ドル)をそれぞれ示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 収入の% | | 2021年12月31日 | | 収入の% | | 分散.分散 |
| 収入： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 賃料とテナントが収入を精算する | $ | 545.7 | | | | | $ | 514.6 | | | | | $ | 31.1 | |
| 物件管理費収入 | 1.7 | | | | | 2.5 | | | | | (0.8) | |
| 他の財産関係の収入 | 16.4 | | | | | 11.6 | | | | | 4.8 | |
| 総収入 | 563.8 | | | 100 | % | | 528.7 | | | 100 | % | | 35.1 | |
| 費用： | | | | | | | | | |
| 物件運営コスト | 226.1 | | | 40 | % | | 210.9 | | | 40 | % | | 15.2 | |
| 減価償却 | 133.6 | | | 24 | % | | 120.6 | | | 23 | % | | 13.0 | |
| 償却する | 90.9 | | | 16 | % | | 86.0 | | | 16 | % | | 4.9 | |
| 減価損失 | 26.0 | | | 4 | % | | 41.0 | | | 8 | % | | (15.0) | |
| 一般と行政 | 29.1 | | | 5 | % | | 30.3 | | | 5 | % | | (1.2) | |
| 505.7 | | | | | 488.8 | | | | | 16.9 | |
| その他の収入(支出)： | | | | | | | | | |
| 利子支出 | (65.7) | | | 12 | % | | (51.3) | | | 10 | % | | (14.4) | |
| その他の収入 | 2.7 | | | — | % | | 10.2 | | | 2 | % | | (7.5) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 不動産資産を売却する収益 | 151.7 | | | 27 | % | | — | | | — | % | | 151.7 | |
| | | | | | | | | |
| 純収益/(損失) | $ | 146.8 | | | 26 | % | | $ | (1.2) | | | — | % | | $ | 148.0 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
収入.収入
2022年12月31日までの1年間で、賃料とテナント精算収入は前年に比べて約3110万ドル増加した。この増加は，主に2021年1月1日以降の資本循環活動，最近のポートフォリオ全体のリース活動に関する賃貸料の上昇と，前年に比べて回収可能な運営費の増加によりテナント精算が増加したためである。
2022年12月31日までの1年間で、物件管理費収入は前年に比べて約80万ドル減少した。建築活動の変化と、関係のない第三者所有者と締結する可能性のある物件管理協定の開始または終了により、このような費用は異なる時期に変動します。2022年12月31日までの1年間、第三者と締結された長年物件管理協定はイリノイ州シカゴで終了した。
2022年12月31日現在の年度、他の物件関連収入は前年より約480万ドル増加しており、主な原因は、今年度のうちのビルの臨時駐車が前年より増加していることと、2021年1月1日以降に買収された物件に関する追加駐車収入が原因である。
費用.費用
前年と比較して、2022年12月31日までの1年間、物件運営コストは約1520万ドル増加した。差が生じたのは，主に本期間のテナント使用率の上昇や2021年1月1日以降の資本回収活動により清掃，安全，公共事業などの回収可能な運営費用が増加したためである。
減価償却費用は2022年12月31日までの1年間で前年比約1300万ドル増加した。増加の主な原因は、2021年1月1日以降に購入および/または使用された追加建築およびテナントの改善である。
2022年12月31日までの1年間で、償却費は前年比約490万ドル増加した。この成長は主に2021年1月1日以降の物件買収に関する追加償却によるものだが、一部は私たちの既存物件のある賃貸無形資産が同時期に完全に償却されたことで相殺されている。
2022年12月31日までの年度中に、不動産資産の非現金減価損失が約1，000万ドルであることを確認したのは、ミネアポリスの1カ所の物件の保有期間の仮定が変化したためである。参照してください注7詳細が必要な場合は、添付されている総合財務諸表を参照してください。また，2022年12月31日までの1年間で，株式市場や株価の下落により，2022年12月31日までの年度の営業権に関する非現金減価損失が約1600万ドルであることを確認した。参照してください注2詳細をさらに知るためには、添付されている総合財務諸表を参照してください。2021年12月31日までの年間で、不動産資産の非現金減価損失が約4100万ドルであることが確認されたのは、最後に残ったシカゴ資産の保有期間の仮定が変化し、その後、2022年12月31日までの年度内に売却されたためである。
2022年12月31日までの1年間で、一般·行政費が2021年12月31日までの年度に比べて約120万ドル減少したのは、主に潜在的な業績に基づく報酬の課税費用が減少したが、2022年第4四半期の経営陣再編に関する約220万ドルの解散費によって部分的に相殺されたためである。
その他の収入(費用)
2022年12月31日までの1年間で、利息支出は前年より約1，440万ドル増加し、主に桃樹街1180号館の購入による今年度の平均未返済債務残高の増加と、私たちの可変金利債務の金利上昇によるものである。この伸びは、2022年12月31日までの年間で行われている各種再建プロジェクトに関する50万ドルの資本化利息増加分によって相殺されている。
2022年12月31日までの1年間に、2022年3月のわがニュージャージー州ポートフォリオ購入者の受取手形を返済したため、他の収入は前年より約750万ドル減少した。
2022年12月31日までの1年間の不動産資産の販売収益には、225号と235号大統領道ビルの売却(2022年1月完了)で確認された4920万ドルの収益と、2022年12月にマサチューセッツ州通り1414号館とブラッテル広場1号館で確認された1.026億ドルの収益が含まれている。
運営結果(2021年と2020年)
2021年12月31日までの年度と2020年12月31日までの年度の経営結果の検討については，2022年2月17日に米国証券取引委員会に提出された2021年12月31日までの年次報告書の“項目7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析である経営成果(2021年と2020年)”を参照されたい。
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発行者と保証人の財務情報
ピエモンテは，その完全子会社Piedmont OP(“発行者”)により3.5億ドルの2023年満期の優先無担保手形，4億ドルの2024年満期の手形，および2030年と2032年にそれぞれ満期の3億ドルの単独発行(総称して“手形”と呼ぶ)を発行したこれらの手形はピエルモンテOP社の優先無担保債務であり、ピエルモンテOP社の既存および将来の他のすべての優先無担保債務と同等の償還権を有し、返済権において実際にピエルモンテOP社の将来の任意の担保または他の担保債務に従属する(これらの債務の担保価値を担保することを限度とする)、およびピエモンテOP子会社のすべての既存および未来債務および他の債務は、担保があるか無担保であってもよい。
これらの手形はピエモンテ事務不動産信託会社(“保証人”)によって全面的かつ無条件に保証され、ピエモンテ不動産信託会社はピエモンテ不動産信託会社と他のすべての子会社の合併親会社である。特に、保証人は、手形の元本および利息は、期限が切れたときに全部支払い、ローンの満期日にかかわらず、償還を加速する場合やその他の場合には、期限を過ぎた元金の利息および任意の期限を超えた利息は、満期時に全額支払うことを保証し、発行者は、手形保持者の他のすべての債務についても即時に全額支払うことを保証する。保証人の手形に対する担保はその優先無担保債務であり，保証人の既存と将来のすべての他の優先無担保債務と担保と同等の支払権を持つ。支払い権利に関しては、保証人の手形に対する保証は、実際に保証人の任意の将来の住宅ローンまたは他の保証債務または担保に従属する(そのような債務および担保の担保価値を担保することを限度とする)、保証人付属会社のすべての既存および将来の負債および他の負債(保証または無担保にかかわらず)。
Piedmont OPまたは保証人が破産、清算、再編、または他の方法で清算された場合、それぞれの任意の保証債務および他の保証債務に担保を提供する資産は、それぞれの債務およびこれらの資産によって保証された他の債務が全額返済された後にのみ、手形または保証(場合によっては)のそれぞれの債務および他の無担保債務および他の無担保債務の支払いに使用することができる。
すべての非保証人付属会社は独立および異なる法人エンティティであり、手形によって満期になった任意のお金を支払う責任がないか、または配当金、ローン、割り当て、または他の支払い方法で任意の資金を提供する責任がない。
S-X規則第13-01条によると、登録された又は登録されている保証証券の保証人及び発行者次の表は，Piedmont OPを発行者とPiedmont Office Realty Trust，Inc.を保証人としての財務情報をまとめ，(I)発行者と保証人間の会社間取引と残高および(Ii)非保証人のいずれかの子会社からの株式収益と投資(千単位)を差し引いた後，ピエモンテ事務不動産信託会社を保証人とする：
| | | | | | | | | | | |
| Piedmont OPとPiedmont Office Realty Trust，Inc.はそれぞれ発行元と保証人の合併残高とする | 自分から 2022年12月31日 | | 自分から 2021年12月31日 |
| | | |
| 非保証子会社は売掛金を請求すべきである | $ | 900 | | | $ | 900 | |
| 総資産 | $ | 325,884 | | | $ | 352,788 | |
| 総負債 | $ | 1,845,551 | | | $ | 1,945,846 | |
| | | |
| | | 2022年12月31日までの年度 |
| 総収入 | | | $ | 52,800 | |
| 純損失 | | | $ | (16,149) | |
地理的地域別純営業収入
私たちのCEO兼最高経営責任者は、ポートフォリオを評価し、以下の地理的地域を使用して、アトランタ、ダラス、ワシントンD.C./バージニア州北部、ボストン、オーランド、ミネアポリス、ニューヨークの不動産の持続的な運営と業績を評価します。このような業務部門はまたピエモンテ社の報告可能な部門だ。さらに、2022年12月31日まで、ピエモンテがヒューストンで所有している2つの物件は、CODMが資源を分配することや業績を評価する目的でこれらの物件を定期的に審査しないため、運営または報告可能部門の定義に適合していないため、ピエモンテも重要な存在や予想を維持することはできない
このような市場へのさらなる投資。この2つの属性は次の“その他”に含まれる.参照してください付記16添付の連結財務諸表を参照して、より多くの情報を得て、ピエモンテに適用される純収益/(損失)と純営業収入(“NOI”)を入金してください。
次の表は地理的段落に権責任発生制NOI(千単位)を示している
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 |
| アトランタです | $ | 82,878 | | | $ | 62,772 | |
| ダラスです | 62,444 | | | 66,155 | |
| ワシントンDC/北バージニア州 | 39,994 | | | 36,914 | |
| ボストンです | 39,101 | | | 45,587 | |
| オーランド | 35,327 | | | 33,449 | |
| ミネアポリス | 31,886 | | | 32,538 | |
| ニューヨークです | 31,252 | | | 30,049 | |
| 細分化市場合計を報告することができる | 322,882 | | | 307,464 | |
| 他にも | 14,685 | | | 10,163 | |
| 総騒音 | $ | 337,567 | | | $ | 317,627 | |
2022年12月31日までの年度と2021年12月31日までの年度との比較
アトランタです
騒音指数の増加は主に2021年第4四半期に桃樹街999号を買収し、2022年第3四半期に桃樹街1180号を買収したためである。
ダラスです
NOI低下の主な原因は、西ジョン·カーペンター高速道路750号のテナント収縮と、2021年に広場1号ビルの賃貸契約が満期になったことである。
ワシントンDC/北バージニア州
ある賃貸契約の開始により、NOIは増加しています。主にバージニア通り四百号とクラレンデン大通り三百号にあります。
ボストンです
騒音指数低下の主な原因は，2022年1月に225と235大統領道が処分されたことである。
他にも
NOIが増加したのは、主に2021年第2四半期にテキサス州ヒューストンにあるEnclave Placeビルの越洋賃貸に関する賃貸料と運営費用減免期限が切れたためです。
業務資金(“FFO”)、コア業務資金(“コアFFO”)、調整後の業務資金(“AFFO”)
公認会計原則に基づいて計算される純収益/(損失)は，FFO，コアFFO，AFFOを計算する起点である。これらの指標は非GAAP財務指標であり、純収益/(損失)の経営業績代替指標と見なすべきではない。経営陣は、公認会計原則に基づいて不動産資産を会計処理することは、不動産資産の価値が時間の経過とともに予測可能な減少が生じると暗黙的に仮定していると考えている。不動産価値は歴史的に市場状況に伴い上昇または低下しているため、多くの業界投資家やアナリストは、歴史的コスト会計を使った不動産会社が経営業績を公表するだけでは不十分だと考えている。したがって，FFO，Core FFO，AFFOの付加的な使用は，必要なGAAP陳述に加えて，競争相手に対する我々の表現をより網羅的に知ることができ，運営，融資，投資活動に関する意思決定を行うために，より詳細かつ適切な基盤を提供することができると考えられる.
我々は現在の全国不動産投資信託協会(“NAREIT”)の定義に基づいてFFOを計算している。NAREITは現在、FFOを純収益/(損失)(公認会計基準に基づいて計算)と定義しており、不動産関連の減価償却と償却、ある不動産資産の売却の損益、制御権変動の損益、ある不動産資産と実体投資の減価減価(減価を直接実体の保有に帰することができる旧不動産価値の低下)、および合弁企業のこのような協調項目(あればある)を適切に調整している。他のREITsはNAREITの定義に基づいてFFOを定義しないかもしれないし，現在のNAREIT定義を我々とは異なるように解釈する可能性があるため，FFOの計算を他のREITsの計算と比較できない可能性がある.
我々は、NAREITで定義されたFFOからコアFFOを計算し、ドロップおよび/または債務、ならびに任意の重要な非日常的または一般的でないプロジェクトの補償収益または損失に基づいて調整する。コアFFOは非GAAP財務指標であり、GAAPによって計算された純収益/(損失)の代替指標とみなされてはならず、著者らの経営業績に対する評価とするべきである。コアFFOは補完業績評価指標として投資家に有用であると考えられ，いくつかの一般的でないプロジェクトや非日常的なプロジェクトの影響を排除しているため，これらのプロジェクトは顕著な収益変動をもたらす可能性があるが，我々のコア経常的業務運営とは直接関係がない。そのため、Core FFOは異なる時期の経営業績を比較するのに役立ち、未来の利益潜在力にもっと意義のある予測指標を提供できると信じている。他の不動産投資信託基金は我々と同様の方法でコアFFOを定義しない可能性があるため，コアFFOの計算は他の不動産投資信託基金の計算と比較できない可能性がある。
我々は、コアFFOからAFFOを計算し、非増量資本支出に基づいて調整し、非不動産減価償却、直線賃貸料と公正価値賃貸調整、利子支出と補償支出の非現金部分、および合弁企業の類似の調整(あれば)を含む非現金項目を再計上する。AFFOは非GAAP財務指標であり、GAAPによって計算された純収益/(損失)の代替指標とみなされてはならず、著者らの経営業績の評価とすべきである。私たちはAFFOが投資家に役立つと信じています。それは私たちが新しい物件に対する増分資本投資を行ったり、既存の物件を増強して収入増加の潜在力を高める能力を評価する意味のある補充業績指標だからです。他のREITsは我々と同様にAFFOを定義しない可能性があるため，AFFOの計算は他のREITsの計算と比較できない可能性がある.
2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年間純収益/(損失)とFFO、コアFFO、AFFOとの入金は以下の通り(1株当たり金額を除く、千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 一人当たり 共有(1) | | 2021 | | 一人当たり 共有(1) | | 2020 | | 一人当たり 共有(1) |
| 普通株に適用される公認会計原則純収益/(損失) | $ | 146,830 | | | $ | 1.19 | | | $ | (1,153) | | | $ | (0.01) | | | $ | 232,688 | | | $ | 1.85 | |
実物資産減価償却 | 132,849 | | | 1.07 | | | 119,629 | | | 0.96 | | | 109,326 | | | 0.86 | |
レンタルに関する費用の償却 | 90,891 | | | 0.74 | | | 85,946 | | | 0.69 | | | 93,242 | | | 0.74 | |
減価損失 | 25,981 | | | 0.21 | | | 41,000 | | | 0.33 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
不動産資産を売却する収益 | (151,729) | | | (1.23) | | | — | | | — | | | (205,666) | | | (1.63) | |
| | | | | | | | | | | |
普通株に適用されるNAREIT運営資金 | $ | 244,822 | | | $ | 1.98 | | | $ | 245,422 | | | $ | 1.97 | | | $ | 229,590 | | | $ | 1.82 | |
| 調整： | | | | | | | | | | | |
| 2022年第4四半期経営陣再編に関する解散費 | 2,248 | | | 0.02 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
債務返済損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,336 | | | 0.07 | |
| | | | | | | | | | | |
普通株に適用される業務コア資金 | $ | 247,070 | | | $ | 2.00 | | | $ | 245,422 | | | $ | 1.97 | | | $ | 238,926 | | | $ | 1.89 | |
| 調整： | | | | | | | | | | | |
債務発行コストの償却·支払手形の公平な市場調整と債務割引 | 3,389 | | | | | 2,857 | | | | | 2,833 | | | |
非不動産資産減価償却 | 728 | | | | | 949 | | | | | 1,216 | | | |
賃貸収入の直線効果 | (11,230) | | | | | (10,566) | | | | | (22,601) | | | |
株に基づく報酬調整 | 4,833 | | | | | 7,924 | | | | | 7,014 | | | |
リース関連無形資産の償却 | (13,426) | | | | | (11,290) | | | | | (12,284) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
非増量資本支出(2) | (53,324) | | | | | (75,162) | | | | | (77,682) | | | |
調整された運営資金は普通株に適用される | $ | 178,040 | | | | | $ | 160,134 | | | | | $ | 137,422 | | | |
| 加重平均流通株-希釈 | 123,524 | | | | | 124,455 | | | (3) | | 126,104 | | | |
(1)加重平均希釈後の流通株に基づく。
(2)非増量資本支出をテナント改善、賃貸手数料、建築資本に関する経常資本支出と定義し、これらの資本支出は対象資産の創設能力を徐々に向上させることはない。テナント改善、賃貸手数料、建築資本と延期賃貸奨励措置、賃貸買収時に時空間に設置された空間を賃貸することによる費用、1年以上空いている空間の賃貸コスト、新たに取得した物件の跡地賃貸買収直後の空間の賃貸コスト、建物拡張に関する改善、建物の賃貸料の向上や物件の基本分類を変更するリフォーム、例えばB類物件からA類物件へのリフォームは、この措置以外には含まれていない。
(3)在庫株方法での潜在的希薄化を含み、もし私たちの残りの未帰属および潜在的株式奨励が付与され、追加の普通株流通株をもたらす場合、このような状況が発生する。ピエモンテ社に適用される2021年12月31日までの年度の1株当たり希釈純損失を計算する際には、提出された1株当たりの損失を減少させるため、これらの株は含まれていない。
物件と同店の純営業収入
物件純営業収入(“物件NOI”)は、私たちの経営業績を評価するための非GAAP測定基準です。私たちは純収益/(赤字)(公認会計基準に基づいて計算)から物件NOIを計算し、その後、利息、減価償却と償却を調整し、売却物件と他の重要なあまり見られないプロジェクトによるいかなる減価と収益或いは損失を除去し、これらのプロジェクトは私たちの収益の中で変動をもたらし、核心持続業務による収益を確定することを困難にします。また、一般的かつ行政的費用、私たちが他の組織のために実行している不動産管理関連の収入、および融資投資の利息収入のような他の収入や支出項目を除いています。物件NOI(受取実現制)については，不良債権非現金総準備，直線賃貸料と公正価値賃貸収入の影響も除去されているが，これらの影響は物件NOI(権責任発生制)を計算する際には調整されていない。物件NOIは非GAAP財務指標であり、GAAPによって計算された純収益/(損失)の代替指標とみなされてはならず、著者らの経営業績を評価する。現金や権利責任発生制に基づく物件NOIは投資家にとって有用であり、私たちの物件のみから生じる収入の補充比較実績尺度として、私たちの行政管理費用は含まれていないと信じています。他の不動産投資信託基金は我々と同様に物件NOIを定義しない可能性があるため，物件NOIの計算は他のREITsの計算結果と比較できない可能性がある。
同一商店営業純収入(“同一商店NOI”)を物件NOIとして計算したのは，(I)今年度および前年度報告期間内に吾らが所有していること，(Ii)この期間中に開発や再建を行っていないこと，および(Iii)この期間中に運営費を資本化していない物件(未開発ブロックは含まない)である。現金基礎でも計算すべき基礎上の同一商店NOIは、すべて非GAAP財務指標であり、GAAPによって計算された純収益/(損失)の代替指標とみなされて、著者らの経営業績を評価するべきではない。同一商店NOIは、同じグループの物件から発生する収入の1つの時期から次の時期までの補充比較業績尺度として、投資家に役立つと信じている。他の不動産投資信託基金は我々と同じ方法で同じ店NOIを定義しない可能性があるため，同じ店NOIの計算は他のREITsの計算結果と比較できない可能性がある。
以下の表に、公認会計原則に基づいて計算した純収入/(損失)とEBITDARE、コアEBITDA、財産NOIと同店NOIとの間の残高を、それぞれ現金と課税ベースで計算し、2022年12月31日と2021年12月31日までの年度(千計)を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 受取実現制 | | 権責発生制 |
| 十二月三十一日
2022 | | 十二月三十一日
2021 | | 十二月三十一日
2022 | | 十二月三十一日
2021 |
| | | | | | | |
| ピエモンテ(米国公認会計基準)に適用される純収益/(損失) | $ | 146,830 | | | $ | (1,153) | | | $ | 146,830 | | | $ | (1,153) | |
| | | | | | | |
非持株権益に適用される純損失 | — | | | (14) | | | — | | | (14) | |
利子支出 | 65,656 | | | 51,292 | | | 65,656 | | | 51,292 | |
減価償却 | 133,577 | | | 120,578 | | | 133,577 | | | 120,578 | |
償却する | 90,891 | | | 85,946 | | | 90,891 | | | 85,946 | |
| 非制御権益の減価償却と償却に起因することができる | 85 | | | 84 | | | 85 | | | 84 | |
| | | | | | | |
減価損失 | 25,981 | | | 41,000 | | | 25,981 | | | 41,000 | |
| | | | | | | |
不動産資産を売却する収益 | (151,729) | | | — | | | (151,729) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
EBITDARE(1) | 311,291 | | | 297,733 | | | 311,291 | | | 297,733 | |
| | | | | | | |
| 2022年第4四半期経営陣再編に関する解散費 | 2,248 | | | — | | | 2,248 | | | — | |
| | | | | | | |
コアEBITDA(2) | 313,539 | | | 297,733 | | | 313,539 | | | 297,733 | |
一般と行政費用 | 26,879 | | | 30,252 | | | 26,879 | | | 30,252 | |
管理費収入(3) | (1,004) | | | (1,269) | | | (1,004) | | | (1,269) | |
その他の収入 | (1,847) | | | (9,089) | | | (1,847) | | | (9,089) | |
| 現金以外は一般的に不良債権を用意する | (3,000) | | | (553) | | | | | |
賃貸収入の直線賃料効果 | (11,230) | | | (10,566) | | | | | |
| 非持株権による賃貸収入の直線効果 | (10) | | | 3 | | | | | |
リース関連無形資産の償却 | (13,426) | | | (11,290) | | | | | |
| | | | | | | |
| 物件騒音 | 309,901 | | | 295,221 | | | 337,567 | | | 317,627 | |
| | | | | | | |
純営業(収入)/損失は： | | | | | | | |
買収する(4) | (18,720) | | | (2,460) | | | (27,055) | | | (3,273) | |
性質.性質(5) | (10,714) | | | (17,572) | | | (10,826) | | | (18,400) | |
その他の投資(6) | 763 | | | 841 | | | 651 | | | 1,067 | |
| | | | | | | |
| 同じ店の騒音 | $ | 281,230 | | | $ | 276,030 | | | $ | 300,337 | | | $ | 297,021 | |
| | | | | | | |
| 同一店舗では騒音は時間帯によって変化します | 1.9 | % | | 適用されない | | 1.1 | % | | 適用されない |
(1)我々は、現在のNAREITの定義に基づいて、未計算利息、税項、減価償却、償却前の収益である不動産(“EBITDARE”)を計算します。NAREITは現在EBITDAREを財産販売，減価損失，不動産資産減価償却，不動産資産償却，利息支出と税収および合弁企業の同じ調整後の純収益(GAAPによる計算)と定義している。歴史的コスト会計および耐用年数推定によると、類似の条件では、上記のいくつかの調整は、同じ資産を所有する所有者によって異なる可能性がある。EBITDAREは非GAAP財務指標であり、GAAPによって計算された純収入の代替指標とみなされてはならず、著者らの経営業績を評価する。EBITDAREは、非現金費用(減価償却や償却など)や資本化および資本構造費用(例えば利息)の影響を考慮することなく、私たちの持続的な運営の結果を理解するための測定基準を提供するための評価基準を提供するので、業績を補完する尺度として投資家に役立つと考えられる
費用と税金)。EBITDAREは，異なる時期の経営業績や他のREITsとの経営業績の比較に役立つと信じている。しかし，他のREITsはNAREITの定義に従ってEBITDAREを定義しないか，現在のNAREIT定義を我々とは異なるように解釈する可能性があるため，EBITDAREの計算はこのような他のREITsの計算結果と比較できない可能性がある.
(2)利息、税項、減価償却及び償却前の核心収益(“コアEBITDA”)は未計算利息、税項、減価償却及び償却前の純収益(公認会計原則に基づいて計算)を計算し、いかなる減価損失、物件販売収益或いは損失及びその他の重大なあまり見られない項目を控除し、これらのプロジェクトは私たちの利益の中で変動し、コア持続業務による収益を確定することは困難である。コアEBITDAは非GAAP財務指標であり、GAAPによって計算された純収入の代替指標と見なすべきではなく、著者らの経営業績を評価する指標と見なすべきではない。コアEBITDAは、非現金費用(減価償却や償却など)の影響や、私たちの業務が正常に日常的に運営されている項目ではなく、非現金費用(減価償却や償却など)の影響を考慮することなく、私たちの持続的な運営の業績を知るための測定基準を提供するために、投資家にとって有用であると考えられる。他のREITsは我々と同様にコアEBITDAを定義しない可能性があるため，コアEBITDAの計算は他のREITsの計算結果と比較できない可能性がある。
(3)純額を列記し，当該等の管理費収入を稼ぐための関連運営費を差し引く。
(4)買収には2021年第4四半期に買収された桃樹街999号と2022年第3四半期に買収された桃樹街1180号が含まれ、両社ともジョージア州アトランタに位置している。
(5)部屋源にはイリノイ州イタスカの2つのピアース広場とマサチューセッツ州ヴォーベンの225号と235番大統領通りが含まれており、いずれも2022年第1四半期に販売され、マサチューセッツ州ケンブリッジ市のブラトル広場1号とマサチューセッツ州大通り1414号は、いずれも2022年第4四半期に販売された
(6)その他の投資には，積極的な再開発·開発プロジェクト，土地および最近完成した再開発·開発プロジェクトが含まれており，その一部は今年度と(または)前年報告期間内に資本化されている。フロリダ州南オークランド通り222号の運営結果はこの行のプロジェクトに含まれている。
概要
私たちのポートフォリオには、主に日光地帯に集中している大都市で確定された成長男市場内にあるオフィスビル物件が含まれています。私たちは一般的に信用の良い企業や政府のテナントに空間を長期的に賃貸する。2022年12月31日まで、私たちの平均レンタル面積は約15，000平方フィートで、残りは約6年間のレンタル期間です。したがって、私たちが転貸中に経験したレンタル率およびレンタル料の浮上および浮上は、特定のテナントの開始または満了時間に依存して、異なる建物と異なるテナントとの間で大幅に変動する可能性がある。
レンタル率
2022年12月31日現在、私たちのポートフォリオの賃貸割合は86.7%ですが、2021年12月31日までの賃貸割合は85.5%で、2023年のポートフォリオ全体の計画賃貸期限は私たちALRの約7%を占め、その一部は更新される可能性があります。現在空きスペースの新規リース面積が非継続期間満了に関連する面積を超えるか、または下回る場合、均等賃貸契約は、それぞれ私たちの全体レンタルパーセンテージを増加または減少させる。
停止時間，停止期間とレンタル料変化の影響
物件における新規テナントに関する賃貸は、通常、賃貸実行日後6~18ヶ月、すなわち空間の整備が完了した後に開始される。賃貸満期と新賃貸開始との間の停止時間は、物件NOIと同店NOI比較(権責任発生制と現金受取制)にマイナス影響を与える可能性がある。また、新規テナントや継続テナントに対するオフィスビル賃貸には、通常、前払い賃貸料および/または運営費減免期間が含まれており、これは、レンタルのキャッシュフロー収益を遅延させ、新規賃貸や更新開始後も同様であり、当該等減免満了まで物件NOIと同一店舗NOIに悪影響を与える。2022年12月31日現在、約114万平方フィートの空きスペース賃貸契約がまだ開始されていないか、またはレンタル料減免が行われていることは、毎年追加の現金収入が約3300万ドルであることを意味する。
満期になる賃貸契約の代わりに、満期率以上の賃貸料で新規賃貸契約や更新契約を置き換えることができない場合、賃貸料の低下が発生し、物件NOIと同店NOIの比較にマイナス影響を与える可能性がある。以上のように、私たちの多様なポートフォリオや一部のテナント賃貸空間の規模は、賃貸料の上昇と浮上を招く可能性があり、各建物や四半期ごとに大きく変動する可能性がある。2022年12月31日までの年間で、空き1年以下に関する立立て契約済みの現金賃貸料および計上賃貸料はそれぞれ9.7%および17.2%上昇した。この2年間の成長は、テキサス州ダラスにあるThree Galleria Towerビルとの平均レンタル期間が3年の大型テナントの継続と延期の影響を受けている。
2021年12月31日までの年度と比較して、2022年12月31日までの年度、同店NOIは現金と応計ベースでそれぞれ1.9%と1.1%増加した。この2つの指標上昇の主な駆動要素は賃貸料上昇とある物件の減税措置の満期である。いずれの所与の期間の物件NOIと同店NOIの比較は、個別物件のそれぞれの期間における純賃貸活動の組み合わせによって変動する。
選挙は不動産投資信託基金になる
私たちはルールに基づいて不動産投資信託基金として課税することを選択し、1998年12月31日までの課税年度から不動産投資信託基金の形で運用を開始した。REITの資格を満たすためには、私たちが調整したREIT課税収入の少なくとも90%の分配を要求することを含むいくつかの組織と運営要件を満たさなければならず、計算時に配当金の減額は考慮されず、基準の定義によると、私たちの株主が占めるべき純資本収益は含まれていない。不動産投資信託基金として、私たちは通常、株主に割り当てられた収入のために連邦所得税を支払う必要はありません。もし私たちがいかなる納税年度に不動産投資信託基金になる資格がなければ、アメリカ国税局が特定の法定条項に基づいて減免しない限り、私たちはその年度と失格の次の年の課税所得額について連邦所得税および/または罰金を支払う必要があるかもしれない。このような事件は我々の純利益/(損失)と我々の株主に分配可能な純現金に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。しかし，我々の組織や運営方式はREITとしての待遇に適合しており，予見可能な将来に連邦所得税の目的であるREITの資格を維持していく予定であると信じている。私たちは私たちの完全子会社を課税不動産投資信託基金子会社(“TRS”)と見なすことを選択した。私たちのTRSは不動産と非不動産関連サービスを含む、私たちが持っている建物のテナントに非通常サービスを提供します。私たちのTRSが提供するこのようなサービスに関連するいかなる収入も連邦と州所得税を支払う必要があります。また、REITの資格を継続的に満たすために、TRSへの投資は私たちの総資産価値の20%を超えることはできません。
インフレ率
長期賃貸収入が私たちが運営するキャッシュフローの主要な源であるため、私たちはインフレリスクに直面している。私たちの大部分のテナントの賃貸契約には条文があり、私たちをインフレの影響から保障し、インフレのリスクを軽減することを目的としている。これらの規定には、賃貸階段、運営費用伝達費用の精算請求書、不動産税、1平方フィート当たりの保険、または場合によっては、ある1平方フィート当たりの手当を超える運営費用が毎年返済される。しかし，借約の長期性により，借款はインフレを完全にカバーするために返済率を頻繁に調整しない可能性がある。
重要な会計見積もりの応用
私たちの会計政策は公認会計原則に適合するように制定された。公認会計原則に従って財務諸表を作成することは、見積もりと仮定を含む会計政策を適用する際に管理層に判断を使用することを要求する。これらの判断は、財務諸表日に報告された資産及び負債額並びに又は有資産及び負債の開示、並びに報告期間内に報告された収入及び支出に影響を与える。異なる取引に関する事実や状況の判断や解釈が異なる場合には、異なる会計政策を採用し、財務諸表の列報方式が異なる可能性がある。また、他の企業は異なる推定を使用する可能性があり、これは、同様の業務における企業との比較可能性に影響を与える可能性がある。以下に概説する重要な会計政策について取締役会監査委員会のメンバーと議論した。
不動産資産評価について詳しく述べる
私たちは事件や状況の変化を監視し続け、これらの事件は、私たちが直接あるいは合弁企業が所有権権益を持つ運営物件に投資する不動産や無形資産の帳簿価値が回収できない可能性を示している。潜在的減値指標が出現した場合，吾らは，それぞれの帳簿価値が資産の使用とその最終処分による未割引将来の運営キャッシュフローから回収されるかどうか，あるいは販売対象資産を持つ推定公正価値から売却コストを差し引いて回収されるかどうかを評価している。使用済み資産を保有する予想が将来のキャッシュフローを割引していない場合や、販売対象資産を保有する推定公正価値から売却コストを差し引いてそれぞれの資産帳簿価値を超えない場合、吾らはその等の資産をそれぞれの推定公正価値に調整し、減価損失を確認する
将来のキャッシュフローを予想する予測には、現在の賃貸契約が満期になった後の未来の市場賃貸料収入金額、物件運営費用、再賃貸物件に必要な月数及び物件保有投資の年限などの要素を推定することが求められる。これらの仮説の変更や将来のキャッシュフロー分析で用いられる仮説の主観性には，資本化や割引率を含め，物件推定公正価値の評価が変化したり評価誤りを招いたりする可能性がある
私たちの不動産と関連無形資産の帳簿価値と私たちが報告したピエモンテの純収益/(損失)に対する誤った陳述。
商業権の価値評価
営業権とは、買収された実体のコストが、企業合併の買収会計において買収資産及び負担された負債に具体的に割り当てられた金額を超え、各報告単位に割り当てられることをいう。私たちは毎年、私たちの各報告単位に割り当てられた営業権の帳簿価値をテストし、あるいは中期に基づいて、私たちの各報告単位に割り当てられた営業権の帳簿価値をテストし、事件や状況の変化が発生した場合、報告単位の公正価値がその帳簿価値よりも低い可能性があることを示す。このような一時的な状況は、法的要因または全体的なビジネス環境の重大な不利な変化、規制機関の不利な行動または評価、予想外の競争、キーパーソンの流失、または1つのエンティティの株価が、エンティティの帳簿価値よりも低下し続けることを含むことができるが、これらに限定されない。
商誉減値評価を行う際には，報告単位ごとの見積公正価値と報告単位の帳簿価値を比較した。報告単位の公正価値がその帳簿価値よりも小さいと結論すれば，報告単位の帳簿価値がその推定公正価値を超える商誉減値損失(その報告単位に割り当てられた営業権総額を超えない)に等しいことを確認する。各報告単位の公正価値の推定は、割引の将来のキャッシュフローの予測に関するものであり、これらの予測は、いくつかの主観的な仮定に基づいて導出される。既存の賃貸契約満了後の将来の市場賃貸料収入額、物件運営費用、再賃貸物件に必要な月数などについても見積もりを行っている。これらの仮定の変更や将来のキャッシュフロー分析に用いられる市場に基づく仮説の主観性，特に資本化率や割引率は，報告単位の見積公正価値の評価に変化や評価誤りを招く可能性があるため，我々の報告単位の帳簿価値や関連商誉，我々が報告したピエモントが純収益/(損失)を占めるべきであるという誤った陳述を招く可能性がある.また、不利な経済状況は、将来的に追加の資産減価費用を確認する可能性もあり、これは、私たちの業務、財務状況、運営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
賃貸料収入確認
オフィスビルの賃貸料収入は私たちの主な収入源です。賃貸料収入を確認する時間は、私たちまたは私たちのテナントが賃貸物件のテナント改善の所有者であるという私たちの結論に大きく依存します。会計目的については、私たちまたは私たちのテナントがテナント改善の所有者であるかどうかは、重大な判断にかかっています。決定を下す際には、多くの要素を考慮し、レンタル契約ごとに評価を行った。結論を出す決定的な要素は一つもない。私たちが評価した要素は以下の要素を含むが、これらに限定されない
•テナントには、賃貸契約の条項に基づいてレンタル改善施設を建設または設置する義務があるかどうか、レンタルの条件として
•大家は、テナントに特定の改善を要求するか、または他の方法でこれらの資産の経済的権利を強制的に実行することができるかどうか
•テナントは、テナント改善費用を証明する書類を所有者に提供し、オーナーが精算する必要があるかどうか
•大家さんは建設賃貸改善プロジェクトに超過資金を提供する義務がありますか
•テナントは、テナント独自性を改善するか、または他の当事者が合理的に使用できるかどうかを改善する
•賃貸改善の推定経済寿命が十分長いか否かは、賃貸期間終了時に大家さんに利益を与える可能性のある重大な剰余価値を生じることを可能にする。
吾らが吾らをテナント改善施設の所有者と認定した場合，テナント改善施設の建設コストを資産とし，テナントが完成した空間を所有したりコントロールしたりしたときに賃貸料収入を確認するのは，通常，我々の資産記録のための改善工事がほぼ完了し，我々のオーナー責任が実質的に履行されているときである。私たちのテナントがあるテナントが改善した所有者であると認定した場合、その改善への貢献を賃貸インセンティブとして記録し、これを関連テナント期間内の賃貸料とテナント返済収入の直線的な基礎償却とし、テナントが空間を占有または制御する際に賃貸収入の確認を開始する。
また，以上の議論の要因を用いて，テナント改善の事業者であると結論した場合には，テナントが支払ったり返済したりした何らかのテナント改善のコストも記録した.これらのテナント出資の改善策については、テナントが出資または精算した金額を資産と繰延収入として記録している。資産は減価償却を行い，繰延収入は実質完了後に開始された関連賃貸期間内に償却して賃貸料収入であることを確認した
借りた家です。したがって、会計目的については、私たちまたは私たちのテナントがテナント改善の所有者であるかどうかの決定は、私たちが記録したテナント出資のテナント改善に関連する賃貸料収入の金額と時間に大きな影響を与える。
関係者取引と合意
2022年12月31日までの3年間、私たちの元首席投資官と相談契約を締結した以外は、何の関連取引もありません。私たちの元首席投資官は2017年6月30日に退職し、2020年6月30日まで私たちのコンサルタントを務めており、毎月18，500ドルの収入を得ています。次の年度までDecember 31, 2022, 2021, and 2020, ピエモンテ社はそれぞれこのコンサルティング契約に関連する約0ドル、0ドル、10万ドルの費用を確認した。
第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について
私たちの将来の収入、キャッシュフロー、金融商品の推定公正価値は当時の市場金利にある程度依存している。市場リスクとは、金利、外貨、為替レート、商品価格、株価の変化による損失である。2022年12月31日現在、私たちが直面している潜在的な市場リスクには、私たちの6億ドルの無担保2022年の信用限度額と2億ドルの無担保2022年の定期融資手配による借入金に関する金利変動が含まれている。したがって、私たちは自分が直面している主な市場リスクが金利リスクだと思う。政府の通貨と税収政策、国内と国際経済と政治的考慮、その他の私たちがコントロールできない要素を含む多くの要素は、LIBOR金利とSOFR金利を決定する方法を含む金利リスクを招く。また、LIBORを監督する英国金融市場行動監視局は、2023年6月30日以降、ドルLIBORは発表されなくなると発表した。ピエモンテ社は、ロンドン銀行間の同業借り換え金利を参考にしたその信用協定の評価を完了し、これらの合意の各々には、それぞれの合意で定義されているように、代替金利の確立を可能にする“予備”言語が含まれていると判断し、それぞれの合意で定義されているように、ピエモント社とそれぞれの代理人が米国で銀団融資金利を決定する市場慣行を適切に考慮した。また、2022年12月31日までの年度内に締結されたすべての新たな無担保債務協定は、基準金利としてSOFRを使用している。
私たちの金利リスク管理目標は、主に中低水準の全体借入金によって金利変化が収益やキャッシュフローに与える影響を制限し、私たちの未返済債務の金利変動の変動性を管理することです。したがって、2022年12月31日まで、私たちのすべての債務は、6億ドルの無担保2022年信用限度額と2億ドルの無担保定期ローンツールを除いて、現在、信用市場の変動をヘッジするために、固定または有効な固定金利に基づいている。私たちはすべての債務やデリバティブが取引以外の目的で締結されているので、投機目的のためにデリバティブや金利取引を行わない。
私たちの金融商品は固定金利債務と可変金利債務を含む。2022年12月31日現在、私たちの総債務満期日の未返済総合元金には、以下が含まれています(千単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | その後… | | 合計する |
| 期限が切れそうな債務： | | | | | | | | | | | | | |
| 可変金利返済 | $ | — | | | $ | 200,000 | | (2) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 200,000 | |
変動金利平均金利(1) | — | % | | 5.42 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 5.42 | % |
| 固定金利返済 | $ | 350,000 | | | $ | 400,000 | | | $ | 250,000 | | (3) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 797,000 | | | $ | 1,797,000 | |
固定金利平均金利(1) | 3.40 | % | | 4.45 | % | | 4.54 | % | | — | % | | — | % | | 3.23 | % | | 3.72 | % |
(1)参照してください注4私たちの債務構造のさらなる詳細については、添付されている総合財務諸表を参照してください。
(2)私たちは期限を2025年6月18日の最終延長期限までさらに6ヶ月延長することができ、私たちは当時違約がなく、延期費用を支払った後、すべての陳述と保証はすべての重大な点で真実で正しいことを前提とすることができる。
(3)2018年の2億5千万ドルの無担保定期融資を含む。このローンには宣言された変動金利がある；しかし、ピエモンテの2022年12月31日までの金利交換協定は、実際にピエモンテの信用格付けの変化を固定しており、融資満期日までの全額元金残高は4.54%である。
2022年12月31日と2021年12月31日現在、上記債務の推定公正価値はそれぞれ約18億ドルと19億ドルである。2022年12月31日までに発効した金利交換協定名目金額は2.5億ドル、加重平均固定金利は4.54%であったのに対し、2021年12月31日までに発効した金利交換協定名目金額は1億ドル、加重平均固定金利は3.56%であった。
2022年12月31日現在、固定または実際の固定金利に拘束されている未返済債務総額は約18億ドル、平均有効金利は毎年約3.72%、満期期間は2023年から2032年である。市場金利の変化は私たちの固定金利債務ポートフォリオの純金融商品に影響を与えるが、そのポートフォリオの利息やキャッシュフローには影響を与えない。
2022年12月31日現在、私たちの6億ドルの無担保2022年信用限度額に未返済残高はありません。私たちが6億ドルの無担保2022年信用限度額の現在の規定金利は、調整後のSOFRプラス0.85%の年利(私たちの現在の会社信用格付けに基づく)です。我々の2億ドル無担保定期貸出ツールの規定金利は、調整後のSOFRプラス1.00%の年利(当社の現在の会社信用格付けに基づく)であり、総金利は5.42%である。ある程度、もし私たちが今後6億ドルの無担保2022年信用限度額または将来の潜在的な可変金利信用限度額を通じて資金を借り込めば、私たちは金利上昇のリスクに直面し、これは私たちの債務コストを増加させる可能性がある。また、2022年12月31日現在、我々の既存の未返済借入金の可変金利は1.0%増加し、毎年約200万ドルの利息支出が増加する。
項目8.財務諸表と補足データ
本報告書の一部として提出された財務諸表と補足データをページから列挙するF-1このレポートのです。
項目9.会計·財務開示面の変化と会計士との相違
2022年12月31日または2021年12月31日までの年間で、私たちの独立公認会計士とは何の相違もありません。
第9条。制御とプログラム
情報開示制御とプログラムの有効性に関する経営陣の結論
我々は、本報告で述べた期間終了までの間、取引所法第13 a−15(E)条に規定されている開示制御及びプログラムの設計及び運営の有効性を、経営陣(我々の最高経営責任者及びCEOを含む)の監督·参加の下で評価した。この評価に基づき、最高経営責任者および財務責任者は、本年度報告がカバーされる期間が終了するまで、合理的なレベルの保証を提供することができ、合理的な保証を提供することができ、取引所法案に基づいて提出または提出された報告で開示されなければならない情報が、米国証券取引委員会規則および表の期間内に記録、処理、まとめ、報告され、合理的なレベルの保証を提供することを含み、適切なレベルの保証を提供し、適切な開示に決定するために、私たちの経営陣に伝達しなければならないと結論した。
財務報告の内部統制に関する管理報告
我々の管理層は、“取引法”規則13 a-15(F)および15 d-15(F)で定義されているように、主要行政官および主要財務官または同様の機能を履行する人員によって設計または監督されるプログラムの構築と維持を担当し、公認会計基準に基づいて財務報告の信頼性および外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供するために、以下の政策および手順を含む
•私たちの資産を合理的、詳細、正確かつ公平に反映した取引および処置の記録を保存することと関連がある
•公認会計原則に基づいて財務諸表を作成するために、取引の記録を保証するために合理的な保証を提供する必要があり、私たちの収支は、管理職および/または取締役会メンバーの許可のみに基づいて行われる
•財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正取得、使用、または処分について、財務諸表に重大な影響を与える可能性のある資産の防止またはタイムリーな発見について合理的な保証を提供します。
財務報告の内部制御の固有の局限性のため、人為的な誤りが出現する可能性があり、制御を回避或いは凌駕する可能性があり、適時に重大な誤報を防止或いは発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測には，条件の変化により制御が不十分になる可能性がある，あるいは政策やプログラムを遵守する程度が悪化する可能性があるというリスクがある.したがって、有効な内部制御として決定されても、すなわち、“取引法”に基づいて提出された報告で開示を要求される情報は、要求された時間帯に記録、処理、集約、および陳述される合理的な保証しか提供できない。
私たちの経営陣は、2022年12月31日までの財務報告書の内部統制に対する我々の有効性を評価した。この評価のために、2013年に説明された財務報告書の効果的な内部統制の基準を使用しました内部制御--統合フレームワークテレデビル委員会(COSO)が主催して組織委員会が発表した。この評価に基づき、我々の経営陣は、2022年12月31日現在、財務報告内部統制制度が有効であると考えている。
ピエモンテ独立公認会計士事務所は、本年度報告に登場するピエモンテ財務報告書の内部統制の有効性に関する証明報告書を発表した。
財務報告の内部統制の変化
2022年12月31日までの四半期では、財務報告の内部統制に大きな変化は生じておらず、これらの変化は、財務報告の内部統制に重大な影響を与えたり、合理的になったりする可能性がある。
独立公認会計士事務所報告
ピエモントオフィス不動産信託会社の株主と取締役会へ。
財務報告の内部統制については
ピエモントオフィスビル不動産信託会社とその子会社(“当社”)2022年12月31日までの財務報告内部統制、根拠を監査しました内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会(COSO)が主催して組織委員会が発表した。2022年12月31日現在、当社はすべての重要な面で財務報告に対する有効な内部統制を維持しており、その根拠は内部統制--統合フレームワーク(2013)COSOから発表されます。
また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、当社の2022年12月31日までおよび2022年12月31日までの年度の総合財務諸表および2023年2月23日までの報告を監査し、このような財務諸表に対して保留のない意見を表明した。
意見の基礎
当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制を維持し、添付されている“財務報告内部統制管理報告”に含まれる財務報告内部統制の有効性を評価する責任がある。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には，財務報告の内部統制を理解すること，重大な弱点があるリスクを評価すること，評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計·運用有効性を評価すること，および状況下で必要と考えられる他のプロセスを実行することが含まれる。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
/s/徳勤法律事務所
ジョージア州アトランタ
2023年2月23日
プロジェクト9 B。その他の情報
ない。
プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示
ない。
第三部
プロジェクト10.役員、役員、および企業管理
Form 10-K一般的に指示されたG(3)段落によると，第3部(第10，11，12，13，14項)に要求された情報は，2022年12月31日までの財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出され，我々の2023年株主総会に関連する我々の最終委託書に引用される.
私たちはピエモント社のウェブサイトwww.piedmontreit.comの“投資家関係”の部分で入手できる道徳的基準を採択した。“道徳的規則”の任意の修正または放棄は、修正または放棄の日の直後に当社のウェブサイトで開示されます。我々のサイトに含まれている情報はこれに含まれていないことを参考にする.
プロジェクト11.役員報酬
第11項に要求される情報は、2022年12月31日までの財政年度終了後120日以内に提出され、参照によって本明細書に組み込まれる米国証券取引委員会に提出される最終委託書に記載される。
プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び株主に関する事項
第12項の要件の情報は、2022年12月31日までの財政年度終了後120日以内に提出され、参照により本明細書に組み込まれる米国証券取引委員会に提出される最終委託書に記載される。
項目13.特定の関係および関連取引と取締役独立性
第13項の要件の情報は、2022年12月31日までの財政年度終了後120日以内に提出され、引用により本明細書に組み込まれる米国証券取引委員会に提出される最終委託書に記載される。
プロジェクト14.チーフ会計士費用とサービス
第14項の要求された情報は、2022年12月31日までの財政年度終了後120日以内に提出され、参照により本明細書に組み込まれる米国証券取引委員会に提出される最終委託書に記載される。
第4部
プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表
(1)財務諸表ページからF-4本年度報告の表格10−K。登録者の以下の財務諸表は、独立公認会計士事務所の適用報告とともに本報告の一部として提出される
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| 財務諸表 | ページ |
独立公認会計士事務所レポート(PCAOB事務所#34) | F-2 |
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2022年と2021年12月31日までの連結貸借対照表 | F-4 |
2022年12月31日、2021年12月31日および2020年12月31日連結業務レポート | F-5 |
2022年12月31日現在、2021年12月31日と2020年12月31日までの総合総合収益表 | F-6 |
2022年12月31日現在、2021年12月31日と2020年12月31日までの株主権益合併報告書 | F-7 |
2022年12月31日現在、2021年12月31日と2020年12月31日までの連結現金フロー表 | F-8 |
連結財務諸表付記 | F-9 |
(A)2.別表3--不動産資産と減価償却
このプロジェクトに関する情報はページから始まりますS-1本年度報告の表格10−K。他の付表が省略されているのは、これらの付表の条件が必要でないため、または財務諸表または付記に必要な資料が提供されているためである。
(B)S-K条例第601項に従って提出された展示品は、以下に掲げる展示品索引に記載されている。
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| 展示品番号 | | 書類説明 | |
| 3.1 | | ピエモントオフィスビル不動産信託会社(以下“会社”と略す)の第3条改正·再記述条項(2010年3月16日に会社が提出した2009年12月31日現在のForm 10-K年度報告添付ファイル3.1参照) | |
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| 3.2 | | 2011年6月30日に施行された会社改訂定款(2011年7月6日に提出された会社現在の報告書8-K表の添付ファイル3.2を参照して編入) | |
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| 3.3 | | 2011年6月30日に施行された会社補足条項(2011年7月6日に提出された会社の現在の8-Kレポートの添付ファイル3.1を参照して編入) | |
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| 3.4 | | 補充改訂会社第三条改正案及び再記載の補足条項(2016年11月14日に会社が提出した現在の8-K表報告書の添付ファイル3.1を参照して編入) | |
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| 3.5 | | 補完·改訂された会社第3条修正及び再記載された修正細則(2018年5月23日に提出された会社現在報告8-K表の添付ファイル3.1を参照して編入) | |
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| 3.6 | | 定款の改訂と再作成(2019年3月19日に会社が提出した現在の8-K表報告書の添付ファイル3.1参照) | |
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| 4.1 | | ピエモンテ経営組合会社、LP(“経営組合企業”)、当社と受託者である米国銀行全国協会との間で締結された、日付は2013年5月9日の契約(2013年5月13日に提出された当社の現在8-Kレポートの添付ファイル4.1を参照して合併したもの) | |
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| 4.2 | | 2023年に満了した3.40%優先手形表(本表添付ファイル4.1に掲載) | |
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| 4.3 | | 契約、日付は2014年3月6日、運営組合企業、ピエモンテオフィスビル不動産信託会社、受託者である米国銀行全国協会(2014年3月6日に提出された会社の現在8-Kレポートの添付ファイル4.1を参考に合併したもの) | |
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| 4.4 | | 補充契約は、日付は2014年3月6日で、経営組合企業、ピエモンテオフィスビル不動産信託会社とアメリカ銀行全国協会が受託者としている(2014年3月6日に提出された会社の現在8-Kレポートの添付ファイル4.2を参照して合併したもの) | |
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| 4.5 | | 2024年満期の4.450分の優先債券表(本表添付ファイル4.2に掲載) | |
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| 4.6 | | 補足契約は，日付は2020年8月12日であり，Piedmont Operating Partnership，LP，Piedmont Office Realty Trust，Inc.と米国銀行全国協会が受託者としている(引用会社が2020年8月12日に提出した現在の8−K表報告の添付ファイル4.2合併により) | |
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| 4.7 | | 2030年満期の3.150%優先手形表(添付ファイル4.1に掲載)(当社が2020年8月12日に提出した現行8-K表報告書の添付ファイル4.3に組み込む) | |
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| 4.8 | | 取引法第12条に基づいて登録された証券説明書(添付ファイル4.15を参照して2020年2月19日に提出された2019年12月31日現在の10-K表年次報告書に編入) | |
| 4.9 | | 補充契約は、期日は2021年9月20日であり、ピエモント運営組合会社、有限責任会社、ピエモンテ事務不動産信託会社、アメリカ銀行全国協会が受託者として採用されている(2021年9月20日に提出された会社の現在の8-Kレポートの添付ファイル4.2を引用して編入) | |
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| 4.10 | | 2023年満期の2.75分の優先債券表(添付ファイル4.9に掲載) | |
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| 10.1 | | 2000年1月1日に改訂·再署名された“経営組合有限責任契約”(2001年3月28日に提出された会社2000年12月31日までの10-K表年次報告添付ファイル10.64を参照) | |
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| 10.2 | | 2000年1月1日から改訂され、2007年4月16日に再改訂された“有限共同経営組合協定改正案”(添付ファイル99.8を参照して2007年4月20日に提出された会社現在の8-K表報告書に組み込まれている) | |
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| 10.3 | | 2007年8月8日に2000年1月1日に改正および再署名された第2回改正および再署名された“経営組合有限責任契約協定”に対する修正案(2007年8月10日に提出された会社現在の報告書8-K表の添付ファイル99.1を参照して編入) | |
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| 10.4 | | 2011年2月24日に採択された改正および再決定された会社配当再投資計画(2011年2月24日に提出された会社の現在の8-Kレポートの添付ファイル99.1) | |
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| 10.5* | | 2013年12月5日のピエモンテオフィスビル不動産信託会社役員非限定繰延給与計画(添付ファイル10.39を参照して2014年2月18日に提出された2013年12月31日までの10-K表年次報告書に組み込まれている) | |
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| 10.6* | | Piedmont Office Realty Trust，Inc.が2013年12月5日に署名した役員非限定繰延報酬計画採用協定(添付ファイル10.40を参照して2014年2月18日に提出された2013年12月31日までのForm 10-K年次報告書に組み込まれている) | |
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| 10.7* | | 会社とRobert E.Bowersの間で2007年4月16日に締結された雇用協定(2007年4月20日に提出された会社の現在の8-K表の添付ファイル99.9を引用して統合された) | |
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| 10.8* | | 会社とローラ·P·ムーンの間で2007年5月14日に締結された雇用契約(2007年5月14日に提出された会社の現在の8-Kレポート添付ファイル99.3を参照して統合された) | |
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| 10.9* | | 会社とRobert K.Wibergが2012年10月17日に出した要項(合併内容は2013年2月27日提出の会社2012年12月31日までのForm 10-K年度報告添付ファイル10.41参照) | |
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| 10.10* | | 会社とChristopher Kollmeの間で2019年1月1日に締結された雇用契約(2019年2月20日に提出された会社2018年12月31日までのForm 10-K年度報告添付ファイル10.31を参照して編入) | |
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| 10.11* | | 会社とC.Brent Smithとの間の雇用契約は、2019年3月19日(2019年3月19日に提出された会社の現在の報告書8-K表の添付ファイル10.2を参照して編入) | |
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| 10.12* | | コンサルティング契約は、2016年11月28日に、会社とRaymond L.Owensが締結した(2017年2月21日に提出された会社が2016年12月31日までのForm 10-K年度報告添付ファイル10.29を参照して編入) | |
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| 10.13* | | 会社とRaymond L.Owensの間で2016年11月28日に署名された秘密退職契約と全面公開(2017年2月21日に提出された会社2016年12月31日までのForm 10-K年度報告書の添付ファイル10.30合併を参照) | |
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| 10.14 | | 借入者としてPiedmont Operating Partnership，LPを借り手，Piedmont Office Realty Trust，Inc.を親会社として，JPMorgan Chase Bank，N.A.とSunTrust Robinson Humphrey，Inc.を連席牽引人と帳簿管理人として，JPMorgan Chase Bank，N.A.を行政エージェント，SunTrust Bankをシンジケートエージェントとし，最初にこの合意に署名した他の金融機関とその譲受人(2018年10月2日提出の会社現在8-Kレポートの添付ファイル10.2参照)の改訂と2018年9月28日までの定期融資契約を再署名した | |
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| 10.15* | | Piedmont Office Realty Trust，Inc.2007年総合インセンティブ計画を改訂·再策定した(合併内容は、同社が2017年3月22日に証券取引委員会に提出した2017年年次株主総会依頼書付録Aを参照) | |
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| 10.16* | | Piedmont Office Realty Trust，Inc.長期インセンティブ計画修正案3は、2017年5月2日から発効する(2017年8月2日に提出された会社が2017年6月30日までの四半期報告Form 10-Qの添付ファイル10.1を参照) | |
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| 10.17* | | 2017年5月2日から改訂·改訂された会社2007年総合インセンティブ計画従業員繰延株式奨励協議表(2017年8月2日に提出された会社が2017年6月30日までの四半期報告10-Q表添付ファイル10.2参照) | |
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| 10.18 | | 定期融資プロトコルは，2018年3月29日までにPiedmont Operating Partnership，LPを借り手，Piedmont Office Realty Trust，Inc.を親会社，U.S.Bank National Association，PNC Capital Markets LLCとSunTrust Robinson Humphrey，Inc.を連携先頭手配人と連携簿記管理人，U.S.Bank National Associationを行政エージェント，PNC Bank，National AssociationとSunTrust Bankをシンディガエージェント，および署名した他の銀行を貸手として(2018年4月3日に提出された会社現在8-Kの統合添付ファイル.1参照) | |
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| 10.19 | | 2018年9月28日現在、借り手であるPiedmont Operating Partnership、LPは借り手として行政代理である米国銀行全国協会との間の定期融資協定の第1号改正案(2018年10月30日に提出された会社の2018年9月30日までの四半期報告Form 10-Qの添付ファイル10.1を引用して格納) | |
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| 10.20 | | 2020年3月3日現在，借り手であるPiedmont Operating Partnership，LPと行政代理である米国銀行全国協会(U.S.Bank National Association)が2018年3月29日に締結した定期融資協定の第2号改正案(2020年4月29日に提出された会社が2020年3月31日までの四半期報告Form 10−Qの添付ファイル10.1を引用して格納) | |
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| 10.21 | | 2018年9月28日までの循環信用プロトコルは，借り手としてPiedmont Operating Partnership，LPを借主，Piedmont Office Realty Trust，Inc.を親会社として，JPMorgan Chase Bank，N.A.，SunTrust Robinson Humphrey，Inc.，U.S.Bank National AssociationとPNC Capital Markets LLCを連合先頭手配人と共同簿記管理人として，JPMorgan Chase Bank，N.A.行政エージェントとして，SunTrust Bank，U.S.Bank National AssociationとPNC Bank，National Association Hociationシンディーガエージェントとして，米国，HunTrust Bank，U.S.Bank，PNC Bank，National Associationシンシンディープラスエージェントとして，米国，NunTrust Bank，N.Bank，モルガン·スタンレー高級融資有限公司、道明銀行、豊業銀行、富国銀行、および最初に文書に署名した他の金融機関およびその譲受人(2018年10月2日に提出された会社の現在の8-Kレポートの添付ファイル10.1を参照して編入) | |
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| 10.22* | | 2020年2月19日から改訂·改訂された2007年会社総合インセンティブ計画従業員繰延株式奨励協議表(2020年2月19日に提出された会社2019年12月31日までの年次報告10-K表の添付ファイル10.33) | |
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| 10.23* | | 2007年取締役繰延株式奨励契約書2020年2月19日に発効した会社2007年総合インセンティブ計画を改訂します(2020年2月19日に提出された会社が2019年12月31日までの年間報告書10-K表に添付ファイル10.34を参照して編入) | |
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| 10.24 | | 売り手であるSPUS 7 Galleria，LPと買い手であるPiedmont Dallas Galleria，LLC間の売買プロトコル(2020年2月12日に提出された会社の現在の8-Kレポートの添付ファイル2.1を参照して組み込む) | |
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| 10.25 | | ピエモンテ運営組合会社が借り手、ピエモンテ事務不動産信託会社を親会社、SunTrust Robinson Humphrey，Inc.を主な手配者と帳簿マネージャー、Truist Bankを行政代理として、本協定に最初に署名した他の金融機関及びその譲受人が貸手として署名した定期融資協定(会社が2020年2月12日に提出した現在の8−K報告書の添付ファイル10.1を引用して合併した) | |
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| 10.26 | | Piedmont Operating Partnership，LPは借り手として，Truist Bankは行政エージェントと貸金人として，およびJPMorgan Chase Bank，N.A.とU.S.Bank National Associationは新しい貸手として(会社が2020年3月30日に提出した現在のテーブル8−K報告書の添付ファイル10.1を引用して合併する) | |
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| 10.27* | | ピエモントオフィス不動産信託会社2019年5月3日の長期インセンティブ計画奨励協定(添付ファイル10.2を参照して2020年3月31日までの四半期報告Form 10-Qに組み込まれ、この報告書は2020年4月29日に提出される) | |
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| 10.28* | | Piedmont Office Realty Trust，Inc.2020年3月19日に施行された長期インセンティブ計画第4号改正案(添付ファイル10.2を参照して同社が2021年7月28日に提出した2021年6月30日までの四半期報告Form 10-Qの添付ファイル10.2に組み込む) | |
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| 10.29* | | Piedmont Office Realty Trust，Inc.長期インセンティブ計画奨励協定は2020年3月19日に発効する(添付ファイル10.4を参照して2020年3月31日までの四半期報告Form 10-Qに組み込まれ、この報告は2020年4月29日に提出される) | |
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| 10.30* | | ピエモント不動産信託会社の第2次改正と再改訂2007年総合インセンティブ計画(添付ファイル10.1を参照して2021年5月12日に提出された8-K表の現在の報告書に組み込まれる) | |
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| 10.31* | | 2回目の改訂と再改訂2007年会社総合激励計画従業員繰延株式奨励契約書表(会社が2021年4月28日に提出した2021年3月31日までの四半期報告10-Q表添付ファイル10.1を参照) | |
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| 10.32* | | 2回目の改訂と再改訂2007年会社総合インセンティブ計画従業員高級社員繰延株式奨励協定表(会社が2021年4月28日に提出した2021年3月31日までの四半期報告10-Q表添付ファイル10.2を参照) | |
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| 10.33* | | 取締役第2回改訂は、2007年繰延株式奨励協定フォーマット会社総合インセンティブ計画を再作成する(2021年4月28日提出の会社が2021年3月31日までの四半期報告10-Q表添付ファイル10.3編入を参照) | |
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| 10.34 | | 改訂·再署名された循環信用協定は，期日は2022年6月14日であり，Piedmont Operating Partnership，LPを借り手とし，Piedmont Office Realty Trust，Inc.を親会社として，JPMorgan Chase Bank，N.A.，Truist Securities，Inc.，U.S.Bank National Association，PNC Capital Markets LLCとWFargo Securities，LLC，共同牽引役としてJPMorgan Chase Bank，N.A.A.を行政エージェント，Truist Bank，U.S.Bank National Association，PNC，Nociation Wociation，Nociation Wargo，Wargo，Dargoを代理として，最初に署名された他の金融機関及びその譲受人(2022年6月15日に提出された会社の現在の報告書8−K表の添付ファイル10.1を参照して編入することにより) | |
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| 10.35 | | ピエモンテ経営組合会社が借り手、ピエモンテ事務不動産信託会社を親会社、TRUIST証券会社を主な手配人と帳簿管理人、TRUIST銀行が行政代理として、最初に署名した他の金融機関及びその譲受人が締結した定期融資協定(参考会社2022年7月27日に提出された現在の8−K報告書の添付ファイル10.1を合併したもの) | |
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| 10.36 | | Piedmont Operating Partnership，LPは借り手として，Piedmont Office Realty Trust，Inc.は親会社として，Truist Securities，Inc.は主な手配人と帳簿マネージャーとして，Truist Bankは行政エージェントとして，最初にこの協定に署名した他の金融機関とその譲受人(2022年12月14日に提出された会社現在報告8−Kの添付ファイル10.1を参照して編入) | |
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| 10.37 | | 融資譲渡と仮定協定および手形、融資協定および他の融資文書の総合的な修正(2022年8月16日に提出された会社の現在の8-K表報告書の添付ファイル10.1を参照して編入) | |
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| 10.38 | | 1180桃樹オフィス投資家有限責任会社は借り手として、大都会人寿不動産ローン有限責任会社は融資者として、2018年9月10日に署名した融資契約(2022年8月16日に提出された会社の現在の8-Kレポートの添付ファイル10.2合併を参照) | |
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| 10.39* | | Piedmont Office Realty Trust，Inc.長期インセンティブ計画奨励協定は2022年2月17日に発効した(2022年4月27日提出の会社が2022年3月31日までの四半期報告Form 10-Q中の添付ファイル10.3参照) | |
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| 10.40* | | 2回目の改訂と再発注2007年従業員繰延株式奨励契約書2022年2月10日に発効した会社総合インセンティブ計画(2022年4月27日提出の会社2022年3月31日までの四半期報告10-Q表添付ファイル10.1参照) | |
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| 10.41* | | 第2回改訂及び再改訂2007年従業員株式奨励契約書改訂及び2022年2月10日に発効した会社総合インセンティブ計画(2022年4月27日に提出された会社2022年3月31日までの四半期報告10-Q表の添付ファイル10.2) | |
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| 10.42* | | 会社とジョージ·M·ウェルズの間で2022年11月1日に締結された雇用協定(会社が2022年11月2日に提出した2022年9月30日までの四半期報告10-Q表の添付ファイル10.4を参考に合併) | |
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| 21.1 | | 当社付属会社リスト | |
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| 22.1 | | 担保証券の付属発行人 | |
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| 23.1 | | 徳勤法律事務所が同意した | |
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| 31.1** | | 2002年サバンズ·オキシリー法第302条による最高経営責任者の認証 | |
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| 31.2** | | 2002年サバンズ·オキシリー法第302条に基づく首席財務官の認証 | |
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| 32.1*** | | 2002年のサバンズ·オキシリー法第906条によるCEOの認証 | |
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| 32.2*** | | 2002年のサバンズ·オキシリー法第906条による首席財務官の認証 | |
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| 101.INS | | XBRLインスタンス文書-インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには表示されない | |
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| 101.書院 | | XBRL分類拡張アーキテクチャ | |
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| 101.カール | | XBRL分類はリンクライブラリをトポロジ計算できる | |
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| 101.def | | XBRL分類拡張定義リンクライブラリ | |
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| 101.介護会 | | XBRL分類拡張タブリンクライブラリ | |
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| 101.Pre | | XBRL分類拡張プレゼンテーションリンクライブラリ | |
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| 104.1 | | 表紙相互データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット) | |
*提出する必要がある各管理契約または補償計画を決定します。
**アーカイブを同封します。
*添付ファイルで提供されます。
サイン
1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づき、登録者は本報告を次の署名者が代表して署名することを正式に促し、これにより正式に許可された23研究開発2023年2月1日。
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| ピエモントオフィスビル不動産信託会社 |
| (登録者) |
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| 差出人： | | /s/ C. B賃貸料 S鍛冶屋 |
| | C.ブレント·スミス |
| | CEO、CEO、役員 |
1934年の証券取引法の要求に基づき、本報告は、指定日に登録者として以下の者代表登録者によって署名された。
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| サイン | | タイトル | 日取り |
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/s/F順位をつけるC.MCDオーウェル | | 理事長、取締役 | 2023年2月23日 |
| フランク·C·マクドール | | | |
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/s/DビールH.Tエゾム | | 副会長·役員 | 2023年2月23日 |
| デル·H·テザム | | | |
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/s/KエイブリーH·BARRETT | | 役員.取締役 | 2023年2月23日 |
| ケリー·H·バレット | | | |
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/s/GレインG. Cオヘン | | 役員.取締役 | 2023年2月23日 |
| グレン·G·コーエン | | | |
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/s/V強まるS.DURVASULA | | 役員.取締役 | 2023年2月23日 |
| ヴィンカトッシュ·S·デュワスララ | | | |
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/秒/分エリーM. H年上の | | 役員.取締役 | 2023年2月23日 |
| メアリー·M·ハグリッド | | | |
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/秒/BアバラB. Lアンガー | | 役員.取締役 | 2023年2月23日 |
| バーバラ·B·ラン | | | |
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/s/JEFFREYL.SWOPE | | 役員.取締役 | 2023年2月23日 |
| ジェフリー·L·スワップ | | | |
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/s/ C. B賃貸料 S鍛冶屋 | | 取締役CEO兼最高経営責任者 | 2023年2月23日 |
| C.ブレント·スミス | | (首席行政主任) | |
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/s/rオーバートE.Bフクロウ.フクロウ | | 最高財務官兼執行副総裁 | 2023年2月23日 |
| ロバート·ボイルズ | | (首席財務官) | |
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/秒/リットル光背午後三時OON | | 首席会計官 | 2023年2月23日 |
| ローラ·P·ムーン | | (首席会計主任) | |
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連結財務諸表索引
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| 財務諸表 | ページ |
独立公認会計士事務所レポート(PCAOB事務所#年34) | F-2 |
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2022年と2021年12月31日までの連結貸借対照表 | F-4 |
2022年12月31日、2021年12月31日および2020年12月31日連結業務レポート | F-5 |
2022年12月31日現在、2021年12月31日と2020年12月31日までの総合総合収益表 | F-6 |
2022年12月31日現在、2021年12月31日と2020年12月31日までの株主権益合併報告書 | F-7 |
2022年12月31日現在、2021年12月31日と2020年12月31日までの連結現金フロー表 | F-8 |
連結財務諸表付記 | F-9 |
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| 財務諸表付表 | |
別表3--不動産資産と減価償却累計 | S-1 |
独立公認会計士事務所報告
ピエモンテのオフィスビル不動産信託会社の株主と取締役会へ：
財務諸表のいくつかの見方
ピエモントオフィスビル不動産信託会社とその子会社(“当社”)の2022年12月31日と2021年12月31日までの総合貸借対照表、2022年12月31日までの3年度の関連総合経営報告書、全面収益、株主権益と現金流量、および指数第15(A)項に記載されている付記とスケジュール(“財務諸表”と総称する)を監査した。財務諸表は，すべての重要な面で，会社の2022年12月31日と2021年12月31日までの財務状況，および2022年12月31日までの3年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており，米国公認の会計原則に適合していると考えられる。
我々はまた、米国上場会社会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、会社が2022年12月31日までの財務報告の内部統制を監査し、根拠を監査した内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会は、組織委員会が発表した報告書と2023年2月23日の私たちの報告書を後援し、会社の財務報告の内部統制について保留のない意見を表明した。
意見の基礎
これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項とは、財務諸表を当期監査する際に生じる事項であり、監査委員会に伝達または要求され、(1)財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関し、(2)特に挑戦的、主観的、または複雑な判断に関するものである。重要監査事項の伝達は、財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、次の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項又はそれに関連する勘定又は開示について個別の意見を提供することもない。
営業権評価--財務諸表付記2を参照
重要な監査事項の説明
当社は年度ごとにその減値営業権を評価し、あるいは事件や状況の変化が発生した場合、報告単位の公正価値がその帳簿額面より低い可能性があることを示し、中期基準に従ってその営業権を評価する。当社が報告単位の公正価値がその帳簿価値よりも低いと判断した場合、当社は、報告単位に相当する帳簿価値がその推定公正価値を超える減価損失(当該報告単位に割り当てられた営業権総額を超えない)を確認する。当社の報告単位ごとの公正価値の推定は，将来のキャッシュフローの予測に関するものであり，これらの予測は，何らかの主観的な仮定に基づいている。2022年12月31日までの総営業権は約8300万ドル。同社は2022年12月31日までの年間で約1600万ドルの営業権減価損失を記録した
評価の評価には、各報告単位の公正な価値を決定するためのいくつかの仮定に重大な推定不確実性が存在するため、高度な核数師の判断力とより大きな努力の程度が必要である。具体的には，当社が報告単位ごとの公正価値を決定するために選択した資本化率と割引率仮説自体が主観的であり，これらの仮定の変化が報告単位の見積公正価値に大きな影響を与える可能性がある。
監査で重要な監査事項をどのように処理するか
会社ごとの報告単位の公正価値を決定する際に、資本化率と割引率の仮定に関する監査プログラムには、以下のようなものが含まれる
•報告単位ごとの評価に用いた資本化率と割引率の選択に関する制御を含む経営陣の営業権減価評価に関する内部制御の有効性をテストした。
•我々は独立した市場データに基づいて、地理的位置と他の財産特徴を重点的に考慮し、管理層がその報告単位の公正価値を推定するための資本化率と割引率の合理性を評価した。
•資本化率と割引率を独立に見積もり，経営陣が使用した比率と比較した。
•私たちはこのような仮定が監査の他の分野で得られた証拠と一致するかどうかを評価した
/s/ 徳勤法律事務所
ジョージア州アトランタ
2023年2月23日
2018年以来、当社の監査役を務めてきました。
ピエモントオフィスビル不動産信託会社
合併貸借対照表
(単位は千で、1株当たりおよび1株当たりの金額は含まれていない) | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 資産： | | | |
| 不動産資産、コストで計算します | | | |
| 土地 | $ | 567,244 | | | $ | 529,941 | |
建物と内装、減価償却累計を引いて#ドル915,010そして$861,2062022年12月31日と2021年12月31日まで | 2,766,990 | | | 2,513,697 | |
無形賃貸資産、累計販売額を差し引いた#ドル90,694そして$83,7772022年12月31日と2021年12月31日まで | 114,380 | | | 94,380 | |
| 建設中の工事 | 52,010 | | | 43,406 | |
| 販売待ち不動産資産を保有し，純額 | — | | | 63,887 | |
| 不動産総資産 | 3,500,624 | | | 3,245,311 | |
| | | |
| 現金と現金等価物 | 16,536 | | | 7,419 | |
借入金を受け取り、不良債権を差し引いて純額#ドルを用意する1,000そして$4,0002022年12月31日と2021年12月31日まで | 4,762 | | | 2,995 | |
| 直線課税賃料 | 172,019 | | | 162,632 | |
| 受取手形 | — | | | 118,500 | |
| 制限のある現金と預かり金 | 3,064 | | | 1,441 | |
| 前払い費用と他の資産 | 17,152 | | | 20,485 | |
| 商誉 | 82,937 | | | 98,918 | |
金利が入れ替わる | 4,183 | | | — | |
| | | |
繰延レンタル費用から累計販売を差し引いた#ドル221,731そして$205,1002022年12月31日と2021年12月31日まで | 284,248 | | | 264,571 | |
| 販売待ちその他の資産を保有し，純額 | — | | | 8,393 | |
| 総資産 | $ | 4,085,525 | | | $ | 3,930,665 | |
| 負債： | | | |
無担保債務、割引および未償却債務発行コストを差し引く#ドル13,319そして$12,2102022年12月31日と2021年12月31日まで | $ | 1,786,681 | | | $ | 1,877,790 | |
保証債務がある | 197,000 | | | — | |
| 売掛金·売掛金·売掛金資本支出 | 110,306 | | | 114,453 | |
| 配当金に応じる | 25,357 | | | 26,048 | |
| 収入を繰り越す | 59,977 | | | 80,686 | |
無形賃貸負債から累計償却を引いた#ドル36,423そして$35,8802022年12月31日と2021年12月31日まで | 56,949 | | | 39,341 | |
| 金利が入れ替わる | — | | | 4,924 | |
| | | |
| 総負債 | 2,236,270 | | | 2,143,242 | |
負担額およびまたは事項(注8) | — | | | — | |
| 株主権益： | | | |
信託株は150,000,000株式を許可してありません2022年12月31日または2021年12月31日までの未済債務 | — | | | — | |
優先株違います。額面は100,000,000株式を許可してありません2022年12月31日または2021年12月31日までの未済債務 | — | | | — | |
普通株、$0.01額面価値750,000,000株式を許可して123,439,5582022年12月31日までに発行され発行された株式；123,076,6952021年12月31日発行·発行株式 | 1,234 | | | 1,231 | |
| 追加実収資本 | 3,711,005 | | | 3,701,798 | |
| 収益の累積配分を超える | (1,855,893) | | | (1,899,081) | |
| その他の総合損失を累計する | (8,679) | | | (18,154) | |
| ピエモンテ社の株主権益 | 1,847,667 | | | 1,785,794 | |
| 非持株権益 | 1,588 | | | 1,629 | |
| | | |
| 株主権益総額 | 1,849,255 | | | 1,787,423 | |
| 総負債と株主権益 | $ | 4,085,525 | | | $ | 3,930,665 | |
添付の説明を参照してください。
ピエモントオフィスビル不動産信託会社
連結業務報告書
(単位は千で、1株当たりおよび1株当たりの金額は含まれていない) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 収入： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 賃料とテナントが収入を精算する | $ | 545,741 | | | $ | 514,619 | | | $ | 519,953 | |
| 物件管理費収入 | 1,675 | | | 2,496 | | | 2,867 | |
| 他の財産関係の収入 | 16,350 | | | 11,595 | | | 12,204 | |
| 563,766 | | | 528,710 | | | 535,024 | |
| 費用： | | | | | |
| 物件運営コスト | 226,058 | | | 210,932 | | | 214,933 | |
| 減価償却 | 133,616 | | | 120,615 | | | 110,575 | |
| 償却する | 90,937 | | | 85,992 | | | 93,294 | |
| 減価損失 | 25,981 | | | 41,000 | | | — | |
| 一般と行政 | 29,127 | | | 30,252 | | | 27,464 | |
| 505,719 | | | 488,791 | | | 446,266 | |
| | | | | |
| その他の収入(支出)： | | | | | |
| 利子支出 | (65,656) | | | (51,292) | | | (54,990) | |
| その他の収入 | 2,710 | | | 10,206 | | | 2,587 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 債務返済損失 | — | | | — | | | (9,336) | |
| 不動産資産を売却する収益 | 151,729 | | | — | | | 205,666 | |
| 88,783 | | | (41,086) | | | 143,927 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 純収益/(損失) | 146,830 | | | (1,167) | | | 232,685 | |
| 非持株権益に適用される純損失 | — | | | 14 | | | 3 | |
| ピエモンテに適用される純収益/(損失) | $ | 146,830 | | | $ | (1,153) | | | $ | 232,688 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 個々の情報-基本情報と希釈情報： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 普通株主に適用される純収益/(損失) | $ | 1.19 | | | $ | (0.01) | | | $ | 1.85 | |
| 加重平均流通株-基本 | 123,351,187 | | 123,977,616 | | 125,730,460 |
| 加重平均流通株-希釈 | 123,523,881 | | 123,977,616 | | 126,104,321 |
添付の説明を参照してください。
ピエモントオフィスビル不動産信託会社
総合総合収益表
(単位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | |
| ピエモンテに適用される純収益/(損失) | | | $ | 146,830 | | | | | $ | (1,153) | | | | | $ | 232,688 | |
| その他総合収益/(損失)： | | | | | | | | | | | |
キャッシュフロー·ヘッジに指定された派生ツールの有効損益部分(参照)注5) | 8,202 | | | | | 2,994 | | | | | (26,794) | | | |
プラス：純収益に含まれる純損失の再分類(参照)注5) | 1,273 | | | | | 2,952 | | | | | 1,727 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| その他総合収益/(損失) | | | 9,475 | | | | | 5,946 | | | | | (25,067) | |
ピエモンテの全面的な収入に適用されます | | | $ | 156,305 | | | | | $ | 4,793 | | | | | $ | 207,621 | |
添付の説明を参照してください。
ピエモントオフィスビル不動産信託会社
合併株主権益報告書
(単位は千で、1株当たりを除く)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通株 | | その他の内容
支払い済み
資本 | | 積算
分布しています
超過収益 | | 積算
他にも
全面的に
収入/(赤字) | | 非制御性
利子 | | 合計する
株主の
権益 |
| 株 | | 金額 | |
| バランス、2019年12月31日 | 125,783 | | | $ | 1,258 | | | $ | 3,686,398 | | | $ | (1,871,375) | | | $ | 967 | | | $ | 1,726 | | | $ | 1,818,974 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 計画の一部を発表した株の買い戻し | (2,190) | | | (22) | | | — | | | (30,649) | | | — | | | — | | | (30,671) | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通株主への配当(#ドル0.841株当たり)、子会社株主、配当再投資 | — | | | — | | | (5) | | | (105,520) | | | — | | | (40) | | | (105,565) | |
| 2007年総合インセンティブ計画に基づいて発行·販売された株式は、税後純額 | 246 | | | 2 | | | 7,603 | | | — | | | — | | | — | | | 7,605 | |
| 非持株権益に適用される純損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
| ピエモンテの純収入に適用されます | — | | | — | | | — | | | 232,688 | | | — | | | — | | | 232,688 | |
| その他総合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,067) | | | — | | | (25,067) | |
| バランス、2020年12月31日 | 123,839 | | | 1,238 | | | 3,693,996 | | | (1,774,856) | | | (24,100) | | | 1,683 | | | 1,897,961 | |
| 計画の一部を発表した株の買い戻し | (1,060) | | | (10) | | | — | | | (18,842) | | | — | | | — | | | (18,852) | |
| 製品発売コスト | — | | | — | | | (55) | | | — | | | — | | | — | | | (55) | |
普通株主への配当(#ドル0.841株当たり)、子会社株主、配当再投資 | — | | | — | | | — | | | (104,230) | | | — | | | (40) | | | (104,270) | |
| 2007年総合インセンティブ計画に基づいて発行·販売された株式は、税後純額 | 298 | | | 3 | | | 7,857 | | | — | | | — | | | — | | | 7,860 | |
| 非持株権益に適用される純損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | (14) | |
| ピエモンテに適用される純損失 | — | | | — | | | — | | | (1,153) | | | — | | | — | | | (1,153) | |
| その他総合収益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,946 | | | — | | | 5,946 | |
| バランス、2021年12月31日 | 123,077 | | | 1,231 | | | 3,701,798 | | | (1,899,081) | | | (18,154) | | | 1,629 | | | 1,787,423 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 製品発売コスト | — | | | — | | | (460) | | | — | | | — | | | — | | | (460) | |
普通株主への配当(#ドル0.841株当たり)と付属会社の株主 | — | | | — | | | — | | | (103,642) | | | — | | | (41) | | | (103,683) | |
| 2007年総合インセンティブ計画に基づいて発行·販売された株式は、税後純額 | 363 | | | 3 | | | 9,667 | | | — | | | — | | | — | | | 9,670 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| ピエモンテの純収入に適用されます | — | | | — | | | — | | | 146,830 | | | — | | | — | | | 146,830 | |
| その他総合収益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,475 | | | — | | | 9,475 | |
| バランス、2022年12月31日 | 123,440 | | | $ | 1,234 | | | $ | 3,711,005 | | | $ | (1,855,893) | | | $ | (8,679) | | | $ | 1,588 | | | $ | 1,849,255 | |
添付の説明を参照してください。
ピエモントオフィスビル不動産信託会社
統合現金フロー表
(単位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 経営活動のキャッシュフロー： | | | | | |
| 純収益/(損失) | $ | 146,830 | | | $ | (1,167) | | | $ | 232,685 | |
| | | | | |
純収益/(損失)を経営活動に提供する現金純額に調整する： | | | | | |
| | | | | |
| 減価償却 | 133,616 | | | 120,615 | | | 110,575 | |
決済された金利交換を含む債務発行コストの償却 | 3,757 | | | 3,270 | | | 2,080 | |
| | | | | |
| その他の償却 | 81,777 | | | 78,657 | | | 84,534 | |
| 減価損失 | 25,981 | | | 41,000 | | | — | |
| 債務返済損失 | — | | | — | | | 349 | |
| 不良債権普通準備/(売出し) | (3,000) | | | (553) | | | 4,553 | |
| 株補償費用 | 8,968 | | | 10,984 | | | 9,718 | |
| | | | | |
| 不動産資産を売却する収益 | (151,729) | | | — | | | (205,666) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 他の経営性資産や負債の変動： | | | | | |
テナントと直線受取料が増加する | (14,163) | | | (9,691) | | | (30,887) | |
| | | | | |
前払い費用と他の資産の減少 | 4,774 | | | 1,294 | | | 823 | |
| 金利交換決済時に受け取る/(支払う)現金 | — | | | 623 | | | (19,930) | |
売掛金と売掛金を増やす/減らす | (1,590) | | | 1,861 | | | 6,264 | |
繰延収入減少 | (20,006) | | | (4,690) | | | (1,814) | |
経営活動が提供する現金純額 | 215,215 | | | 242,203 | | | 193,284 | |
| 投資活動によるキャッシュフロー： | | | | | |
| 不動産資産·無形資産·未開発ブロックの買収 | (270,908) | | | (226,011) | | | (417,056) | |
| | | | | |
| 資本化支出 | (121,359) | | | (122,626) | | | (112,580) | |
| | | | | |
| | | | | |
全額所有物件の販売収益 | 297,388 | | | — | | | 360,094 | |
| | | | | |
| | | | | |
受取手形償還 | 118,500 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 支払い済みの繰延レンタルコスト | (24,868) | | | (20,295) | | | (28,334) | |
投資活動のための現金純額 | (1,247) | | | (368,932) | | | (197,876) | |
| 資金調達活動のキャッシュフロー： | | | | | |
| 債務発行と支払いの他のコスト | (374) | | | (1,038) | | | (1,363) | |
| 債務収益 | 803,420 | | | 789,580 | | | 1,174,383 | |
| 債務を返済する | (897,000) | | | (535,610) | | | (1,035,077) | |
| ローン修正による割引 | (500) | | | — | | | (525) | |
| 普通株発行コスト | (460) | | | (55) | | | — | |
従業員の株式報酬に関する税金を支払うために差し押さえた株式価値 | (3,940) | | | (3,060) | | | (2,703) | |
| 計画を発表した一部として普通株を買い戻す | — | | | (19,537) | | | (29,986) | |
支払配当金と配当再投資の割引 | (104,374) | | | (103,905) | | | (106,309) | |
純現金(融資活動用)/融資活動による提供 | (203,228) | | | 126,375 | | | (1,580) | |
| 純増加/(マイナス)現金、現金等価物、制限現金および代行 | 10,740 | | | (354) | | | (6,172) | |
| 現金、現金等価物、制限現金、代理管理、年初 | 8,860 | | | 9,214 | | | 15,386 | |
| 年末現金、現金等価物、制限現金、信託 | $ | 19,600 | | | $ | 8,860 | | | $ | 9,214 | |
添付の説明を参照してください。
ピエモントオフィスビル不動産信託会社
連結財務諸表付記
DECEMBER 31, 2022, 2021, AND 2020
1. 組織する
ピエモンテオフィスビル不動産信託会社(“ピエモンテ”(ニューヨーク証券取引所コード：PDM)はメリーランド州の会社であり、その経営方式は連邦所得税不動産投資信託基金(“REIT”)の資格に符合し、主にアメリカ陽光地帯の主要市場に位置する高品質A類オフィスビル物件の所有権、管理、開発、再開発と運営に従事している。ピエモント社は1997年に設立され、1998年に運営を開始した。ピエモンテ社はその完全子会社ピエモンテ運営パートナー会社(“ピエモンテ運営パートナー会社”)を通じて事業を展開しており、ピエモンテ運営パートナー会社はデラウェア州の有限共同企業である。ピエモンテOPは直接，完全子会社とそれによって制御される様々な合弁企業が物件を所有している。ここで言及されているピエモンテ社は、ピエモンテOP社およびその子会社および合弁企業を含むピエモンテ社およびそのすべての子会社を含むべきである。
2022年12月31日までにピエモンテは51在職オフィス物件と1つは再開発資産は、主にアメリカの主要な陽光地帯のオフィスビル市場に位置している。2022年12月31日現在、在職事務物件は約16.7百万平方フィート(監査なし)86.7レンタルの割合です。
2. 重要会計政策の概要
列報根拠と合併原則
ピエモンテの総合財務諸表は、ピエモンテ、ピエモンテの完全子会社、ピエモンテまたはその任意の完全子会社が、その活動を指導し、損失/利益を得る義務があるとみなされる任意の可変利益エンティティ(“VIE”)の勘定、またはピエモンテまたはその任意の完全子会社が持株権を有する任意のエンティティの勘定を含む米国公認会計原則(“GAAP”)に基づいて作成されている。ピエモンテあるいはピエモンテOPが持株権を持っているかどうかを決定する際には、他の要素に加えて、持分所有権、投票権、投資家の保護権、および投資家の参加権を考慮した。
ピエモントは同社の多数の持分を持っている四つ属性通過三つ合弁企業2点これらの合弁企業のうち、1201と1225 Eye Street NW AssociatesはそれぞれワシントンD.C.の1201と1225 Eye Streetビルを所有しています。もう1つの合弁企業ピエルモント-CNL Towers Orlando、LLCはフロリダ州オーランドのCNL Center IとIIを持っています。全部三つ合弁企業の投資は投票モードで合併された。したがって、ピエモンテ社の連結財務諸表には、Eye Street 1201、NW Associates、LLC、1225 Eye Street、NW Associates LLC、Piedmont-CNL Towers Orlando、LLCの勘定が含まれる。
合併後、すべての会社間の残高と取引はすでに売却された。
また、ピエモンテは不動産を買収·保有するための特殊な目的実体を設立した。各特殊目的実体は個別の法的実体であるため、ピエモンテのすべての債権者は、これらの特殊目的実体の資産を得ることができない。これらの特殊な目的実体が持つ資産は、合併に基づいてピエモンテの資産とともに報告され、財務報告のためにのみ使用される。
予算の使用
公認会計基準に基づいて添付の連結財務諸表を作成することは、添付の連結財務諸表および付記に報告された金額に影響を与えるために、管理層に推定および仮定を要求する。これらの見積りの中で最も重要なのは，減値を評価するための基本キャッシュフローと保有期間，営業権回収可能性に関する判断，報告単位ごとに物件を推定する際に用いる資本化率と割引率に関する仮定，および売掛金の回収可能性の評価である.ピエモンテ社は現在の報告日までに得られる事実や状況に基づいて適切な会計推定と考えているにもかかわらず、実際の結果はこれらの推定とは大きく異なる可能性がある。
不動産資産
ピエモンテはその不動産資産を使用のための長期資産を保有するか、販売する長期資産を保有するかに分類する。使用に供する資産を保有して減価損調整後のコストから減価償却累計を引いて帳簿を作成する。保有販売対象資産は、減価償却コストまたは推定公正価値から推定販売コストを差し引いた低い者が帳簿に記載されている。ピエモンテは通常、販売契約に署名した後、資産を保有待ちに再分類し、保証金は払い戻しできない。
不動産資産の資本化金額には、買収または建設コスト、任意のテナントの改善または重大な改善、関連資産の使用寿命の延長の改善、および企業合併資格を満たしていない個別資産の買収に関連する取引コストが含まれる。すべての修理と維持費用は発生した費用です。また、不動産資産の開発や再開発が行われている間、ピエモンテは利息やその他のコスト(税収や保険など)を資本化している
ピエモンテの不動産資産は、以下の耐用年数で直線減価償却または償却を使用している
| | | | | |
| 建物.建物 | 40年.年 |
| 建築改良 | 5-25年.年 |
| 土地改良 | 20-25年.年 |
| テナント手当 | 賃借期間 |
| 家具、固定装置、および装置 | 3-10年.年 |
| 無形賃貸資産 | 賃借期間 |
ピエモンテ社の継続的なモニタリングは、ピエモンテ社が直接あるいは投資を通じて合弁企業が所有権権益を持つ経営物件の不動産や関連無形資産の帳簿価値が回収できない可能性がある事件や状況の変化を示している可能性がある。潜在的減値指標が発生した場合、管理層は、それぞれの帳簿価値が、資産の使用およびその最終処分によって生成された未割引の将来の運営キャッシュフローから回収されるか、または販売対象資産を保有する推定公正価値から売却コストを差し引いたものから回収されるかどうかを評価する。使用済み資産を保有する予想が将来のキャッシュフローを割引していない場合、または販売対象資産を保有する推定公正価値から売却コストを引いてそれぞれの資産帳簿価値を超えない場合、管理層はその資産をそれぞれの推定公正価値に調整し、減価損失を確認する。公正価値の推定は、以下の資料に基づいて優先順位で計算される：(I)最近オファーされた市価、(Ii)比較可能物件の市価、または(Iii)現金流量を割引していない現在値は、推定販売価値(市場賃貸料、レンタル期間の推定、賃貸条項の推定及び資本化及び割引率などの主要な仮定に基づく)から推定販売コストを減算する。
財産購入の資産と負債の公正価値
不動産を買収する際には、Piedmontは、相対的に公正な価値に割り当てられた物件の公正価値(任意の関連購入コストを加えて)に基づいて有形資産(土地および建物を含む)として記録し、市価よりも高く、市価よりも低い借約価値および推定公正価値で計算される原位置賃貸価値を含むことが確認された無形資産および負債を含む。ピエモンテのほとんどの不動産買収は、会計基準編纂(ASC)805の資産買収資格に適合している企業合併.
買収された財産の有形資産の推定公正価値は、あたかも空き家であるかのように財産を評価することによって決定され、その後、管理層によるこれらの資産の推定公正価値の決定に基づいて、“空き家”価値を土地および建物に分配する。管理層は販売比較法を用いて土地価値を決定し、独立推定師と類似した方法で物件の空き推定公正価値を決定した。経営陣がこれらの分析を行う際に考慮する要因には，予想されるリース期間内に推定される帳簿コストと，現在の市場状況を考慮した類似賃貸契約を実行するコストがある。保有コストを推定する際には、管理層には、不動産税、保険、その他の運営費用、および現在の市場需要に応じて予想される賃貸期間内の賃貸料収入損失の推定が含まれる。経営陣はまた、レンタル手数料、法律、その他の関連コストを含む同様のレンタルを実行するコストを推定した。
市価より高く市価よりも低い地租の推定公正価値は，(I)地租に基づいて支払われた契約金額と(Ii)管理層による対応する現地賃借の時価の推定差額の現在値(取得した賃貸借に関するリスクを反映した金利を使用)に基づいて記録されており，この差額は借約残り条項に等しい期間内に計算され，任意のことを考慮している
市価以下のレンタル。資本化された市価よりも高く市価よりも低い賃貸価値は、無形賃貸資産又は負債として記録され、それぞれの賃貸の残り期間内に賃貸料収入の調整償却として計上される。
原位置賃貸の推定公正価値には、買収または“原位置”テナントの取得に関連する直接コストの推定、その場賃貸の買収によって回避される賃貸料損失に関連する機会コストの推定が含まれる。資本化テナント獲得に関する直接コストの金額には，手数料，テナント改善，その他の直接コストが含まれており，経営陣が同様のテナントを実行する現在の市場コストの考慮に基づいて推定される.これらの直接賃貸コストは、添付されている総合貸借対照表の繰延賃貸コストに計上され、それぞれのリースの残り期間内に費用として償却される。機会コストの価値は，レンタルのような市場吸収期間内にその場でレンタルして支払われた契約金額を用いて計算される。これらのリース無形資産は、添付されている総合貸借対照表中の無形賃貸資産に計上され、それぞれのリースの残り期間内に費用を償却する。
2022年12月31日現在、2021年12月31日までにそれぞれ記録されている無形資産と負債総額は、販売先不動産資産に分類された額を含む、以下のようになる(千計)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 無形賃貸資産： | | | |
| 市価以上の現地賃貸資産 | $ | 1,147 | | | $ | 1,882 | |
| その場で見積もりを借りる | $ | 203,927 | | | $ | 176,275 | |
| 無形賃貸コスト(繰延賃貸コストの構成要素として含まれる) | $ | 285,777 | | | $ | 266,575 | |
| 無形賃貸負債(市価以下の現地賃貸) | $ | 93,372 | | | $ | 75,221 | |
ピエモント社は、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年度において、添付の総合経営報告書で無形賃貸コストの償却を確認しており、具体的には以下の通り(千計)
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| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 償却した無形賃貸開始コストの償却とその場賃貸推定値を計上する | $ | 74,167 | | | $ | 69,388 | | | $ | 77,000 | |
| 市価より高く市価より低い現地賃貸無形資産を償却し、賃貸料とテナント精算収入の純増加として | $ | 13,426 | | | $ | 11,180 | | | $ | 12,191 | |
2022年12月31日現在の無形資産と負債の純償却額は以下の通り(千計)
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| 無形賃貸資産 | | | | |
| 市場よりも高い
在位する
賃貸資産 | | その場で見積もりを借りる | | 無形賃貸 始発コスト(1) | | 市価を下回る
その場で借りる
負債.負債 |
| 12月31日までの年度： | | | | | | | |
| 2023 | $ | 143 | | | $ | 29,520 | | | $ | 34,495 | | | $ | 12,581 | |
| 2024 | 109 | | | 22,076 | | | 26,892 | | | 10,071 | |
| 2025 | 31 | | | 16,680 | | | 21,541 | | | 8,440 | |
| 2026 | 14 | | | 13,146 | | | 18,227 | | | 6,904 | |
| 2027 | 13 | | | 10,426 | | | 15,010 | | | 5,814 | |
| その後… | 30 | | | 22,192 | | | 33,220 | | | 13,139 | |
| $ | 340 | | | $ | 114,040 | | | $ | 149,385 | | | $ | 56,949 | |
| | | | | | | |
| 加重平均償却期間(年) | 4 | | 6 | | 6 | | 6 |
(1)繰延賃貸コストの構成要素として添付されている総合貸借対照表に計上する。
現金と現金等価物
ピエモントは、購入したすべての原始期限が3ヶ月を超えない高流動性投資は現金等価物だとしている。現金等価物には現金と短期投資が含まれる。ピエモンテの大部分の現金と現金等価物は主要な商業銀行に保管されており、連邦預金保険会社の25万ドルの限度額を超えることがあるかもしれない。短期投資には、コストで計算した貨幣市場口座の投資、推定公正価値によって計算し、ピエモント社の非合格繰延補償計画に関連する売却可能な証券を含み、推定公正価値によって計算される。
受取人と直線受取レンタル料
売掛金には，テナントが対応する賃貸料および返済請求書と，賃貸料収入を直線ベースで列報するために必要な将来の累積金額を表す直線賃貸料売掛金がある。ピエモントは、テナント/テナント特定に基づいてその経営リース売掛金の入金状況を評価し、その営業賃貸売掛金入金評価の変化が賃貸料とテナント返済収入の減少であることを確認した。
不良債権準備
以上のように，Piedmontはその経営賃貸売掛金の入金評価にテナント/テナント特定変化の相殺収入調整を記録し，賃貸料とテナント償還収入の減少としている。これらの費用は確認後に受取人と直線レンタル料を現金化可能な純資産値に減少させる。また、ピエモントは2020年12月31日までの1年間に、将来回収できない可能性のある金額の不良債権を作成する準備をしている。ピエモンテ社の2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの不良債権準備の詳細は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初残高 | | 収入減少/(増加)としての増加/ヒット | | 核販売 | | 期末残高 |
| 十二月三十一日までの年度 | | | | | | | |
| 2022 | $ | 4,000 | | | $ | (3,000) | | | $ | — | | | $ | 1,000 | |
| 2021 | $ | 4,553 | | | $ | 35 | | | $ | (588) | | | $ | 4,000 | |
| 2020 | $ | — | | | $ | 8,734 | | | $ | (4,181) | | | $ | 4,553 | |
現金と制限行を制限する
制限された現金と代理管理は主に以下のタイプのものに関する
•将来の不動産税、保険、債務超過、およびテナント改善のための貸主が保有する信託口座
•条件を満たす仲介機関が保有する不動産販売収入純額は、1031条に規定する潜在的交換に用いることができる
•将来の買収に関する保証金を支払うこと
•テナントはそれぞれのテナント条項に基づいて支払われる保証金と公共事業保証金。
限定的な現金および信託は、一般に、資産の購入、債務の履行、またはテナント債務の返済のために使用されるときに、他の資産または負債アカウントに再分類される。
前払い費用と他の資産
前払い費用とその他の資産には主に以下の項目が含まれている
•財産税、保険料、経営費を前払いする
•テナントに関係のない売掛金、例えば保険会社から徴収された傷害損失に関する保険収益；
•ピエモンテ社のオフィスと物件がオフィス空間を管理する設備、家具と固定装置及びテナントを改善し、減価償却累計後の純額を差し引く。
ピエモンテ社の会社資産については、前払い費用やその他の資産は使用または減価償却の方法で費用を計上します。将来の経済的利益のない残高は確認時に費用を計上する。
商誉
営業権とは、買収された実体のコストが、企業合併の購入会計において買収資産及び負担された負債に具体的に割り当てられた金額を超え、ピエモンテ社の各報告単位に割り当てられるものである。(ご参照ください付記16(詳細は後述)。ピエモンテ社は毎年その各報告単位に割り当てられた営業権の帳簿価値をテストして減値を行い、もし事件或いは状況変化が発生し、報告単位の公正価値がその帳簿価値より低い可能性があることを表明した場合、一時的にテストする。このような一時的な状況は、法的要因または全体的なビジネス環境の重大な不利な変化、規制機関の不利な行動または評価、予想外の競争、キーパーソンの流失、または1つのエンティティの株価が、エンティティの帳簿価値よりも低下し続けることを含むことができるが、これらに限定されない
商誉減値評価を行う際に、ピエモンテはその報告単位ごとの推定公正価値と報告単位の帳簿価値を比較した。もしピエモンテが報告単位の公正価値がその帳簿価値よりも低いと結論した場合、ピエモンテは営業権減値損失を確認し、この損失は報告単位の帳簿価値がその推定公正価値を超える部分に等しい(その報告単位に割り当てられた営業権総額を超えない)。
各報告単位の公正価値の推定は、割引の将来のキャッシュフローの予測に関するものであり、これらの予測は、いくつかの主観的な仮定に基づいて導出される。ピエモントは，現在の賃貸契約満了後の将来の市場賃貸料収入金額，物件運営費用，物件再賃貸に要する月数などについても仮定した。ピエモンテ社は、2022年12月31日までの1年間に、その営業権は減値を受け、営業権減価損失を記録し、ワシントンD.C./北バージニア州報告部門の帳簿価値がその推定公正価値を超えた部分に相当し、約1ドルであることを確定した16.0添付されている連結業務報告書では、この数字は1000万ドルである。上記の評価で用いられた公正価値計測は、将来のキャッシュフローの予測に関するものであるため、公認会計原則で定義された公正価値レベルにおける第3レベルの推定値とみなされ、これらの予測は観察不可能な仮定から来ており、その中で最も主観的な仮定は、各報告単位の資本化率と割引率である。
金利デリバティブ
ピエモンテは定期的に金利デリバティブ協定を締結し、変化する金利へのリスクを開放している。ピエモントのすべての金利デリバティブは、2022年12月31日と2021年12月31日までに有効なキャッシュフローヘッジに指定され、公正価値を推定するために貸借対照表に計上される。ピエモントは、キャッシュフローのヘッジファンドとして指定されたデリバティブの有効性を定期的に再評価し、それらが効率的に継続しているかどうか、予測された取引がまだ高い可能性があるかどうかを決定する。ピエモンテはデリバティブを取引や投機目的に使用しない。
有効キャッシュフローヘッジに指定された金利スワッププロトコルの推定公正価値変動は他の全面収益(“保監所”)に計上され、ヘッジ取引発生時に収益に再分類される。金利誘導プロトコルの推定公正価値は、付随する総合貸借対照表において、金利派生資産または金利派生負債として入金される。金利誘導ツールプロトコルに従って徴収または支払いされた金額は、発生時に総合経営報告書に利息支出の減価または増額として入金される。また，Piedmontが長期初期スワッププロトコルを決済した場合，どの収益や損失も累積された他の全面収入として記録され，直線法(これは実際の利息法に近似)でそれぞれのチケットの期限内に利子支出として償却される.また，ピエモンテはヘッジデリバティブ決済によるキャッシュフローをヘッジされた基礎リスク開放と同じカテゴリに分類している.沖ピエモンテ社の金利変化に対するリスクによる決済は，付随する総合キャッシュフロー表では経営キャッシュフローに分類されている。
また、ピエモンテは2022年12月31日までの年間に複数の金利交換協定を締結し、この協定は隔夜融資金利(“SOFR”)を保証することを基礎としているが、関連債務は現在ロンドン銀行の同業解体を基準として、ピエモンテは会計基準編纂(“ASC”)テーマ848に基づいて会計政策選択を行っている中間価格改革ヘッジを断言する予測取引はまだ発生する可能性があり、LIBOR参考金利はSOFRに置き換えられる見通しだ。
繰延賃貸コスト
繰延賃貸コストには、経営リースの買収によるコストとインセンティブが含まれる。直接コストのほかに、繰延賃貸コストには、物件買収の一部として買収された跡地賃貸に関する無形賃貸開始コストも含まれる。
繰延賃貸費用は、添付の総合業務報告書の中で関連する基礎賃貸条項によって直線的に償却され、具体的には以下の通りである
•約$57.9百万、$56.4百万ドルと$60.2繰延賃貸コストの百万ドルは、2022年、2021年、2020年12月31日までの年間の償却費用にそれぞれ計上されている
•約$4.2百万、$3.9百万ドルと$3.4テナントに付与された賃貸インセンティブに関する繰延賃貸コストは，2022年12月31日，2021年，2020年12月31日までの年度の賃貸料とテナント償還収入にそれぞれ計上されている
事前レンタル終了通知を受けた後、ピエモンテは終了通知が発効した後、賃貸契約改定残り期間に比例して、償却されていない遅延レンタルコストを確認します。残りの賃貸期間がなく、他にテナントに物件中の空間を提供する義務もなければ、償却されていないテナント特定コストは直ちに確認される。
債務
不動産を買収する際に担保債務を負担する場合、ピエモンテ社は融資を相対的に公正な価値に調整し、購入の一部である建築や他の無形資産を調整する。公正価値調整実際の利息法で融資期限内の利息支出に償却する。このような公正な価値調整の償却は約#ドルだ0, $0.3百万ドルと$0.5それぞれ2022年12月31日，2021年12月31日，2020年12月31日である。
ピエモンテ社は付属の総合貸借対照表において債務発行の割増と割引を融資元金の増加/減少として記録し、有効利息方法を用いてこのようなプレミアムまたは割引を関連融資ツールの寿命内の利息支出の構成要素として償却する。ピエモンテ記録の割引償却金額は約$です0.6百万、$0.5百万ドルとドル0.3それぞれ2022年12月31日，2021年12月31日，2020年12月31日である
ピエモンテ社はすべての債務発行コストを添付の総合貸借対照表における債務元本の相殺としている。ピエモンテ社は、関連融資手配の条項に基づき、直線法(これは実金利法に近い)でこれらのコストを償却して利息支出としている。ピエモントは，2022年12月31日，2021年，2020年12月31日までの年度にこのようなコストの償却を確認し，約$であった2.8百万、$2.7百万ドルと$3.0それぞれ100万ドルです
収入を繰り越す
繰延収入は主に次の項目からなる
•テナント料を前払いする
•年間営業費用の調節の一部としてテナントに支払われるべき営業費用や物件税費用に関するテナント精算、
•テナント改善手当超過またはピエモンテが基礎改善を持つテナントが資金の改善を提供する。
テナント前払い賃貸料に関する繰延収入は，獲得期間中に賃貸料収入として確認される。テナントが関連賃貸借契約に基づいて入金を完了し、テナントにお金を支払う場合、営業費用調節又は物件税支出に関連する金額が減免される。テナントから支払われたテナント改善手当超過または改善は、ピエモンテ社がすべての基本的な改善措置を持ち、繰延収入として記録され、それぞれの賃貸契約期間内に賃貸料とテナント償還収入に直線ベースで償却される
信託株
今まで、ピエモンテはまだ信託株を発行していなかった；しかし、ピエモンテの定款によると、それは全部で発行する権利がある150,000,000信託株式は、ピエモンテの株式が譲渡またはその他の変化またはその所有権に影響を与えるといわれている場合にのみ、信託株を発行し、ピエモントがその不動産投資信託基金の地位を保護するために憲章に含まれる所有権制限を招くことになる。
優先株
現在まで、ピエモンテ社はまだ優先株を発行していない；しかし、ピエモンテ社は最も多くの発行を許可されている100,000,0001つまたは複数のカテゴリまたはシリーズ優先株株。ピエモンテ社の取締役会は、発行可能な任意のカテゴリまたはシリーズ優先株の相対権利、優先株、および特権を決定することができ、ピエモンテ社の普通株の権利、優先株、および特権よりも有利である可能性がある。
普通株
ピドモンテの憲章によると、それは全部で発表する権利があります750,000,000額面$の普通株0.01一株ずつです。普通株は1株当たり獲得権がある1つは平等な投票と分配に参加する。取締役会が許可した株式買い戻し計画によれば、ピエモンテ社は、適用される証券法に基づいて、公開市場又は私的交渉の取引において時々自分の株を買い戻すことができる。買い戻しの時間は市場状況やその他の要因に依存し、ピエモンテ社は事前に通知することなく、いつでも買い戻しを開始または一時停止することができる。2022年12月31日までにピエモンテは150.5この計画によると、2024年2月までに株式買い戻しに利用可能な余剰生産能力は100万となる。
市場で発行された株式証券
ピエモンテ社の市場における株式発行計画(“ATM計画”)によると、ピエモンテ社は時々“市場で”方式でその普通株株を発行·販売することができ、総販売価格は最高$に達する250百万ドルです。ATM計画について、ピエモンテ社は自ら長期株式売却契約を締結することを決定することができる。長期株式売却プロトコルを使用することは、ピエモンテがプロトコル実行時にその普通株を売却する株価をロックすることを可能にするが、株式売却収益を以降の日に延期し、ピエモンテがこれらの資金をその資本需要とよりよく組み合わせることができるようにする。ピエモンテ社が銀行業務関係で普通株(あれば)を売却する金額はピエモンテ社が時々決定するが、ピエモンテ社は今回発売中のどの株も売却する義務はなく、いつでも発売に関する売却を一時停止する可能性がある。長期持分販売協定に基づいてピエモンテ社の普通株を売却し、もし行われれば、デリバティブとヘッジ指導範囲を満たす例外的な状況は、以下の評価に基づいて株式ツールとして入金される：(I)ピエモント自身の株価と業務の市場以外、合意の有無は観察可能な市場や指数に基づいていない；および(Ii)いかなる和解条項もピエモント自身の株とリンクしていない
すべての普通株式発行に関する引受手数料と発行コストは、ピエモンテ自動支払機計画下の任意の潜在的な発行を含めて、追加実収資本の減少に反映される。
配当をする
不動産投資信託基金として、ピエモンテ不動産投資信託基金は、1986年に改正された“国内収入法”(以下、“準則”と呼ぶ)の規定に基づき、納税年度ごとに株主に少なくともその年度の課税収入の90%に相当する分配を行い、計算時には配当金の減額を考慮せず、株主が純資本収益を占めることも含まれていない(“不動産投資信託基金課税収入”)。ピエモンテ社は以前、普通株主が(彼らのブローカー合意が許可された場合)彼らの普通株式で発表された配当に相当する額を、現金配当を受けるのではなく、ピエモンテ社の普通株の追加株に再投資することができる配当再投資計画(“DRP”)を開始した。取締役会は、2020年12月31日までの年間で、その譲渡代理により提供される会社資金DRPを終了した。
非持株権益
非持株権益とは、非ピエモンテ社が所有する合併実体の持分である。非持株権益はそれぞれの組合合意に基づき、非持株パートナーの貢献、分配、収益(損失)シェアに基づいて調整される。当該等の非制御パートナーに割り当てられた収益は、付随する総合経営報告書において非制御権益に適した収入と記載されている。
収入確認
ピエモンテ社の収入には
賃料とテナントが収入を精算する −ピエモンテテナントとのレンタル収入と、そのような賃貸契約に規定されたサービスの精算とを含む。ピエモンテは契約開始時に契約を評価し、契約にレンタルが含まれているかどうかを確認する。契約にレンタルが含まれていると判定された場合、経営型、販売型、または販売型であるかを決定するために、そのレンタルを評価する
直接融資リース。ピエモンテのレンタル者としてのすべてのピエモンテ賃貸契約は、テナントがピエモンテ商業オフィスビル物件を使用するための空間であり、経営的賃貸に分類されている。
ほとんどの賃貸手配では、ピエモンテは賃貸空間の改善に資金を提供し、テナント改善の所有者と考えられている。誰が改善施設を所有しているか、テナントにお金を支払うことが賃貸インセンティブまたはテナント改善措置を構成しているかどうか、および収入を確認する時間は、任意の要因に基づくのではなく、具体的な賃貸スケジュールの事実および状況に基づいて重大な判断を行う必要がある。ピエモンテやそのテナントがこれらの改善施設を所有しているかどうかを評価する際には、管理層は、一連の要因を考慮する
•テナントには、賃貸契約の条項に基づいてレンタル改善施設を建設または設置する義務があるかどうか、レンタルの条件として
•大家は、テナントに特定の改善を要求するか、または他の方法でこれらの資産の経済的権利を強制的に実行することができるかどうか
•テナントは、テナント改善費用を証明する書類を所有者に提供し、オーナーが精算する必要があるかどうか
•大家さんは建設賃貸改善プロジェクトに超過資金を提供する義務がありますか
•テナントは、テナント独自性を改善するか、または他の当事者が合理的に使用できるかどうかを改善する
•賃貸改善の推定経済寿命が十分長いか否かは、賃貸期間終了時に大家さんに利益を与える可能性のある重大な剰余価値を生じることを可能にする。
これらのテナントの改善はピエモンテ社によって資本資産として記録され、賃貸期間内に減価償却が行われる。テナントがピエモンテが所有するテナント改善のために支払われたお金は繰延収入とされ、レンタル期間内に賃貸料とテナント補償収入として償却される。
賃貸料収入を確認する時間は、ピエモントまたはそのテナントが賃貸物件テナント改善の所有者であるという私たちの結論に大きく依存する。ピエモンテがテナントの改築プロジェクトを所有している場合，賃貸料収入確認は，テナントが完成した空間を所有したりコントロールしたりすることから始まり，これは通常，ピエモンテ社の資産の改善プロジェクトがほぼ完了したと記録されている場合である。場合によっては、ピエモンテはレンタル空間の制御権をテナントに譲り、テナントが所有する空間改善を担当する可能性がある。このような手配では，Piedmontがテナントに支払う金はリースインセンティブとされ，レンタル期間内の賃貸料やテナント返済収入の減少償却として，テナントが未改善の空間を持つことから始まるのが一般的である
レンタル支払いには、通常、ピエモント社がレンタル契約に従ってテナントに提供するサービスを償還するための固定ベースレンタル支払いと個別課金の可変レンタル支払いが含まれる。固定基数賃貸料支払い，および償還収入のいずれかの固定部分は，リース期間内に直線的に確認する.テナント精算は関連運営コストが発生している間に収入として確認された。あらかじめ受け取った賃貸料とテナント返済金は、添付されている総合貸借対照表に繰延収入として入金される
物件管理費収入 -ピエモンテ社が他の第三者が所有するオフィス不動産を経営および管理することに関連する収入を含む。この収入はASC 606の範囲内にある取引先と契約した収入(“ASC 606”)。物件管理サービスは、任意の特定の時点で履行される履行義務ではなく、契約期間内に履行され、同じ移行措置(経過時間)を有するため、物件管理費収入は時間の経過とともに確認される。これらの管理プロトコルの一部として転送される任意の可変対価格は、ピエモント社が獲得する権利が期待される対価格金額を記述し、約束されたサービスを顧客に転送するために、基本現金収入を受け取る四半期に確認されるであろう。
他の財産関係の収入 - ピエモンテ社の顧客(テナント)からの他のすべての財産関連収入を含み、これらの収入は、レンタル定義に適合する契約からではないので、ASC 606の範囲にも属する。このような収入の例は、駐車収入と、ピエモンテ建物内または上にアンテナおよび/または光ファイバケーブルを設置するライセンス収入とを含む。これらのサービスはまた、契約期間内(任意の特定の時点ではなく)に履行される義務を表し、同じ移行措置(経過時間)を有し、したがって、これらのライセンスに関連する収入も時間の経過とともに確認される
すべての非賃貸関連収入と同様に，不動産資産を売却する収益も5ステップモデルに従わなければならず，ピエモンテ社に顧客との契約を決定し，契約中の履行義務を決定し，取引価格を決定し，取引価格を契約に分配する履行義務を要求し，契約履行義務を履行した後に収入を確認する。ピエモント社が契約を締結して重大なアフター参加のある不動産を売却する場合、この参加は契約の中で単独の履行義務と販売価格の一部として考慮しなければならない
契約履行義務ごとに分配する。販売後参加契約義務が履行された場合、それに割り当てられた販売価格部分は、不動産資産を売却する収益として確認される。継続的に関与していない財産処分は販売終了後も確認を継続します。ピエモンテが売り手を不動産資産販売の一部として融資する場合、ピエモンテは、各報告期間の終了時に受け取るべき手形の収集可能性を評価する。回収できない或いは完全に違約したとされるべき受取手形はその現金化可能な純値に減値し、その公正価値に近い。
株に基づく報酬
ピエモンテ社は従業員や取締役会に株式ベースの報酬を繰延株式単位の形で支給した。従業員の場合、ピエモンテ社の長期インセンティブ給与(“LTIC”)計画は、年間繰延株式単位部分(“年間繰延株式単位”計画)と長年業績共有部分(“業績株”計画)からなる。2022年12月31日までの3年間に、年度繰延株式単位と業績株計画によって付与されたすべての奨励、および取締役の奨励は、持分奨励に分類され、帰属期間中に直線原則に従って支出され、発行記録は追加実収資本の減少として記録される。没収は発生時に記録された。2022年12月31日までの3年前，LTIC計画の業績シェア部分に付与された奨励は責任奨励に分類され，サービス期間内に各報告期間終了時に公正価値で再計量され，計上すべき費用の減少として記録された。上記2種類の奨励種別に関する確認された報酬支出は、付随する総合経営報告書に、物件運営に関連する従業員の物件運営コスト、及び他のすべての従業員及び取締役会の一般及び行政費用を計上する。
普通株主が1株当たり得られる純収益/(損失)
1株当たり純収益/(損失)-基本計算方法は、普通株株主が獲得可能な純収益/(損失)を、その期間に発行された普通株の加重平均数で割る。1株当たりの純利益/(損失)--計算方法は、普通株株主が獲得可能な純収益/(損失)を期間中に発行された普通株の希薄化加重平均で割ったものであり、非既得制限株の希薄化効果を含む。未帰属制限株式の希釈効果は、残りの非帰属制限株式が帰属を奨励する場合に発行される追加の普通株式数を決定するために、在庫株方法を用いて計算される。また，ピエモンテ社は，ピエモンテ社ATM計画に関する長期持分売却プロトコルに基づいて発行される任意の株の希釈効果を在庫株方法を用いて計算する際に，“報告期末”慣行を用いることを選択した。この方法により，想定している売却益はピエモンテ社株のそれぞれの報告期間終了時の終値を用いて計算される.
所得税
ピエモント社は、この規則に基づいて不動産投資信託基金として課税することを選択し、1998年12月31日現在の納税年度からこのように運用している。REITの資格を満たすためには、ピエモンテは、年間REIT課税収入の少なくとも90%を分配する要件を含む、いくつかの組織および運営要件を満たさなければならない。不動産投資信託基金として、ピエモンテは一般的に連邦所得税を納めないが、その課税所得分配要求などを満たす必要がある。しかし、ピエモンテ社は、財務諸表に規定されているその課税不動産投資信託基金子会社が展開する業務に関する連邦所得税を納付しなければならない。これらの行動は約$を生み出しています10,000), $(379,000), and $4,000それぞれ2022年，2021年および2020年12月31日までの年度の所得税支出/(回収)において，添付の総合経営報告書中の他の収入/(支出)の構成要素とした。また、ピエモンテは、ある場所の物件経営に関連するある州税と地方税を納めなければならず、これらの税項は添付の総合財務諸表中の物件運営コストの中で規定されている。
3. 買収する
ピエモントは2022年12月31日までの年間で買収しました100ジョージア州アトランタミッドタウン桃樹街1180番地(アトランタ地理的部分の一部)の所有権権益の%を含む691,092平方フィートと95レンタルの割合です。契約の純購入価格は#ドルです465.7100万ドルは既存の$を含む197百万人4.10不動産によって保証された担保ローンの割合。購入価格の残りの現金部分は主に#ドルで支払います200百万無担保の2022年定期ローン手配(詳細は参照)注4以下)と手元の現金とドル6002022年に百万の無担保信用限度額。
桃樹街一一八0号の購入価格は約ドルを含んでいます2.2成約費用の百万ドルは以下のように分配される
| | | | | |
| 桃樹街1180番地 |
| 土地 | $ | 56,932 | |
| 建築と改善 | 336,228 | |
無形賃貸資産(1) | 53,426 | |
賃貸購入コストは，売り手から獲得したテナント信用を差し引く(1) | (4,071) | |
無形賃貸開始コスト(1) | 56,748 | |
無形賃貸負債(1) | (31,355) | |
| 分配総購入価格 | $ | 467,908 | |
| 抵当付き住宅ローン手形の負担 | (197,000) | |
| 買い入れ時に支払われた現金純額 | $ | 270,908 | |
(1)現地賃貸無形資産と賃貸購入コストの償却を用いて直線法で確認し、約7.4年、その場賃貸契約の平均余剰年限。
4. 債務
上述したように、2022年12月31日までの年度内に桃樹街1180号を買収するとともに、ピエモンテ社は融資譲渡と仮定協定を締結し、既存の197物件を抵当にした百万元の固定金利住宅ローン(“$197100万ドルの固定金利担保融資“)これは1ドルです197百万固定金利担保ローンの残り期限は約6年最終期限は2028年10月1日である。金利は固定金利のみとなっております4.10年利率は2023年10月1日までに支払われ、この点でローンが償却となる
ピエルモントも2022年12月31日までの年間で新たなドルに入った200百万、変動金利、無担保定期融資ツール(“$2002022年無担保定期融資メカニズム“)。これは1ドルです200百万無担保2022年定期ローンツールの満期日は2024年12月16日で、ピエモンテ社は期限を延長する可能性があります6か月ピエモントが当時違約していなかった限り、すべての陳述と保証はすべての実質的な側面で真実で正確であり、適用された延期費用が支払われた場合、ピエモンテは利用可能な延期を通過することができる。ピエモンテはプレミアムや罰金を支払うことなく、いつでもすべてまたは一部のローンを事前に返済することができる。調整後のSOFRの宣言利差は0.80%から1.65現在のピエモンテの現在の信用評価に基づいています。2022年12月31日現在、ローンの適用利差は1.00%.
ピエルモントは2022年12月31日までの年間でドルを改訂·再記述した5002018年の無担保信用限度額は100万で、初期満期日は2022年9月30日。改正されて再説明されて、信用限度額の能力は#ドルに拡大された600百万元(“$6002022年の無担保信用限度額“)6002022年、100万の無担保信用限度額が2026年6月30日に延長され、ピエモンテは期限を延長する可能性がある1つは追加年(から)二つ使用可能である6か月Piedmontがその時違約していなかった場合、すべての陳述と保証はすべての重要な側面であり、適用された延期費用の支払い後に真実で正しい。合意のいくつかの条項によると、ピエモンテ社は新しい施設を最大ドルに増加させるかもしれない500100万ドル総規模は$です1.1既存の銀行がこの増加に参加する義務がないということを前提に10億ドル。ピエモンテ社は新しい施設の閉鎖に関連する通常の手配と前払い費用を貸主に支払った。
これは1ドルです600百万無担保2022年信用限度額は調整後のSOFR金利、調整後の毎日有効SOFR金利或いは基本金利に基づいて、異なるレベルで利息を計算することができ(Piedmont或いはPiedmont OPの信用格付けの大きい1つを参考にして)、これらはすべて融資プロトコルの中で定義される。また、基本金利は、最優遇金利と連邦基金金利のうちの大きいものとして定義されています0.5%、または調整されたSOFR比率1か月期期間加算1.0%です。SOFR定期ローンの利息期限はPiedmont of1つは, 三つあるいは、あるいは6か月それは.調整後のSOFRの宣言利差は0.725%から1.4%は、当時のピエモンテまたはピエモンテOPの現在のクレジット評価のうちの大きな1つに基づいています。2022年12月31日まで、ピエモンテの現在のBBB信用格付けによると、現在述べられている調整後のSOFRローンの利差は0.85%.
次の表は、純割引/保険料と未償却債務発行コスト(千計)を含む、ピエモンテ社の2022年12月31日と2021年12月31日までの未返済債務をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
施設(1) | | 所定の為替レート | | 有効率(2) | | 成熟性 | | 現在の未返済額 |
| 2022 | | 2021 |
| 安全(固定) | | | | | | | | | | |
$197百万固定金利担保ローン | | 4.10 | % | | | | 10/1/2028 | | $ | 197,000 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 197,000 | | | — | |
| 安全でない(可変と固定) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
$3502023年に満期になった百万無担保優先手形 | | 3.40 | % | | 3.43 | % | | 6/01/2023 | (3) | 350,000 | | | 350,000 | |
$2002022年に百万人の無担保定期ローン手配 | | SOFR+1.00% | | 5.42 | % | (4) | 12/16/2024 | (5) | 200,000 | | | — | |
$4002024年満期の百万無担保優先手形 | | 4.45 | % | | 4.10 | % | | 3/15/2024 | | 400,000 | | | 400,000 | |
$2502018年の無担保定期融資は100万 | | Libor+0.95% | | 4.54 | % | | 3/31/2025 | | 250,000 | | | 250,000 | |
$6002022百万の無担保クレジット限度額(6) | | SOFR+0.85% | | — | % | (4) | 6/30/2026 | (7) | — | | | 290,000 | |
$3002030年満期の百万無担保優先手形 | | 3.15 | % | | 3.90 | % | | 8/15/2030 | | 300,000 | | | 300,000 | |
$3002032年満期の百万無担保優先手形 | | 2.75 | % | | 2.78 | % | | 4/1/2032 | | 300,000 | | | 300,000 | |
割引と未償却債務発行コスト | | | | | | | | (13,319) | | | (12,210) | |
小計/加重平均(8) | | 3.87 | % | | | | | | 1,786,681 | | | 1,877,790 | |
合計/加重平均(8) | | 3.89 | % | | | | | | $ | 1,983,681 | | | $ | 1,877,790 | |
(1)ピエモントのすべての未返済債務は2022年12月31日現在、満期前に利息のみとなっているが、ドルを除く197100万固定金利担保融資は、桃樹街1180号で保証され、2023年10月に元金の償却が開始される。
(2)決済または定金利交換プロトコルと割引発行後の有効金利を考慮しています。
(3)ピエモンテは今このドルを返済するつもりです3502023年に満期になった百万無担保優先手形、新しいドル収益を使用215百万の定期借款付記17)と、手元現金、精選物件処分収益と我々のドル以下の借金との組み合わせ6002022年に百万の無担保信用限度額。
(4)ピエモンテは、最優遇金利と元金の全部または一部の様々な長さのSofrロックを含む様々な金利オプションの中から定期的に選択することができる。ピエモンテの現在の信用格付けによると、すべてのSOFR選択は、選択された金利に基づいて追加的な利差を支払わなければならない。
(5)ピエモント社は2025年6月18日の最終期限まで、期限をさらに6ヶ月延長することができ、ピエモント社が当時違約していなかったことを前提としており、すべての陳述と保証はすべての実質的な側面と延期費用の支払い後に真実で正しい。
(6)これは1ドルです5002022年12月31日までの年度内に、2018年の無担保信用限度額の改訂と再記述を行い、現在反映されている6002022年に百万の無担保信用限度額。これは1ドルです5002018年の百万無担保信用限度額の声明金利はLIBOR+0.902021年12月31日まで
(7)ピエモンテは期限を延長する可能性があります1つは追加年(から)二つ使用可能である6か月延長最終延長期限2027年6月30日)は、ピエモントが当時違約していなかったことを前提としており、すべての陳述と保証はすべての重大な側面と延期費用の支払い後に真実で正しい。
(8)加重平均は、未返済債務の契約残高と2022年12月31日現在の声明または実際の固定金利に基づく。
ピエモント社の2022年12月31日までの債務総満期日の未償還総合元本の概要は以下の通り(千計)
| | | | | | | | |
| 2023 | $ | 350,000 | | |
| 2024 | 600,000 | | |
| 2025 | 250,000 | | |
| 2026 | — | | |
| 2027 | — | | |
| その後… | 797,000 | | |
| 合計する | $ | 1,997,000 | | |
ピエモンテの2022年12月31日と2021年12月31日までの加重平均金利は約3.89%和2.93%です。ピエモンテは金利交換現金決済を含めてすべての債務に約#ドルの利息を支払った66.1百万、$49.4百万ドルと$50.72022年12月31日、2021年、2020年12月31日までの年間で、それぞれ100万ドル。また、ピエモンテは利息を約#ドルに資本化した4.2百万、$3.7百万ドルと$1.0それぞれ2022年12月31日，2021年12月31日，2020年12月31日である。ピエモントは2022年12月31日現在、その債務商品に関連するすべての金融契約を遵守しているとしている。参照してください注6ピエモンテ社の2022年12月31日までの債務推定公正価値に関する記述。
5. 派生ツール
デリバティブを用いたリスク管理目標
通常の業務過程で出現する経営リスクのほか、ピエモンテ社は金利、流動性、信用リスクなどの経済リスクに直面している。場合によっては、ピエモンテは、現在または将来の可変金利債務取引によって生じる金利リスクを管理するために、金利交換協定や他の同様の合意などの派生金融商品を締結している。金利交換協定は、将来既知かつ不確定な現金金額を受け取るか支払うことに関するものであり、その価値は金利によって決定される。ピエモンテが金利デリバティブを使用する目的は、金利支出の安定性を増加させ、金利変動への開放を管理することである。
金利リスクのキャッシュフローヘッジ
キャッシュフローヘッジとして指定された金利スワップは、関連する名義金額を交換することなく、Piedmontがプロトコル有効期間内に固定金利支払いを行うことと交換するために、取引相手から可変金利金額を受信することを含む
ピエモンテ社は2022年12月31日までに8人金利交換協定は、有効なキャッシュフローヘッジとして指定され、ドルの未返済残高を完全にカバーする可変キャッシュフローである2502025年3月にローンが満期になった時点で、2018年の無担保定期融資は100万件に達した。ピエルモント対沖これらの金利交換協定に関連する将来のキャッシュフロー変化リスクの最長時間長は27何ヶ月になりますか。まとに命中する8人2022年12月31日までの未返済スワップ6人すべての名義価値は$です252022年12月31日までの1年間に、100万ドルの合意が達成された。
ピエモントは2021年12月31日までの年間で定住した1つは名目価値#ドルの長期開始金利交換プロトコル50発行ドルに関連する利息に関するキャッシュフロー変化のリスクをヘッジするために100万ドル3002032年満期の百万無担保優先手形(参照)注4)である。和解協定は約$の収益をもたらした0.6百万ドルを累積保険金と記入し，以下の利息支出の相殺として償却する10年.
二零年十二月三十一日までにピエモントの定住とその後の定住を定めた四つ総名目価値#ドルの長期開始金利交換プロトコル200発行ドルに関連する利息に関するキャッシュフロー変化のリスクをヘッジするために100万ドル3002030年満期の百万無担保優先手形(参照)注4)である。和解協定は約#ドルの損失をもたらした19.9百万元を累積保監所と記すと10年$の条項3002030年に満期になった百万の無担保優先手形
2022年12月31日現在、ピエモンテ社の未返済金利デリバティブの詳細は以下の通り
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| 金利誘導ツール： | | 交換協定の数 | | 相互連結債務ツール | | 名目金額
(単位：百万) | | 発効日 | | 期日まで |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 金利が入れ替わる | | 2 | | $2502018年の無担保定期融資は100万 | | $ | 100 | | | 3/29/2018 | | 3/31/2025 |
| 金利が入れ替わる | | 3 | | $2502018年の無担保定期融資は100万 | | 75 | | | 12/2/2022 | | 3/31/2025 |
| 金利が入れ替わる | | 3 | | $2502018年の無担保定期融資は100万 | | 75 | | | 12/12/2022 | | 3/31/2025 |
| 合計する | | | | | | $ | 250 | | | | | |
ピエモンテ社はその総合貸借対照表にその金利デリバティブを金利交換資産と金利交換負債として総ベースで列記しているピエモンテの金利デリバティブ2022年12月31日と2021年12月31日までの毛金利デリバティブと純金利デリバティブの詳細は以下の通り(単位：千)
| | | | | | | | | | | |
| 金利交換は以下のように分けられる | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 派生資産総額 | $ | 4,183 | | | $ | — | |
| 派生ツール総負債 | — | | | (4,924) | |
| 派生負債純額 | $ | 4,183 | | | $ | (4,924) | |
ピエモント社の金利デリバティブは、以前決済された長期開始金利スワップを含み、それぞれ2022年、2022年、2021年および2020年12月31日までの年度の利息支出の構成要素として保監所と付随する総合経営報告書に記録されており、その損益は以下の通り(千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| キャッシュフロー対沖関係における金利交換： | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 保険証書で確認された損益金額 | $ | 8,202 | | | $ | 2,994 | | | $ | (26,794) | |
保監所から利子支出の以前に記録された収益/(損失)金額に再分類する | $ | (1,273) | | | $ | (2,952) | | | $ | (1,727) | |
| | | | | |
| | | | | |
総合経営報告書に記載された利子支出総額 | $ | (65,656) | | | $ | (51,292) | | | $ | (54,990) | |
総合業務報告書に記載されている弁済債務損失総額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (9,336) | |
ピエモントによると、約ドルがあると思います2.8100万ドルは保監部から今後12ヶ月の利息支出の増加に再分類される。ピエルモントは、2022年12月31日までの3年間、そのキャッシュフローヘッジにヘッジが無効であることを意識していない。
参照してください注6ピエモント派生ツールの公正な価値が開示される。
信用リスクに関連したものや特徴がある
ピエモントはそのデリバティブ取引相手と合意し、その中には、融資者が債務の違約を加速していないことを含むピエモントの任意の債務が違約した場合、ピエモンテもそのデリバティブ債務の延滞を宣言することができる条項が含まれている。Piedmontがデリバティブ契約の任意の契約条項に違反する場合、それは、合意下の責任義務を弁済するために、公正価値プラス計算の終了価値を推定するために要求される可能性がある利息です。しかし、ピエモントのすべての金利交換協定は2022年12月31日まで資産の頭打ちになっている。さらに、ピエモンテ社は、そのいくつかの派生プロトコルに従って相殺権を有しており、これらのプロトコルは、終了すれば、潜在的な停止費と、これらのプロトコルに従って支払われるべき金額とに関連する。
6. 金融商品の公正価値計測
ピエモントは、その現金と現金等価物、テナントの売掛金、売掛金、限定現金と信託、支払すべき帳簿と売掛金、金利交換協定と債務は金融商品の定義に合致すると考えている次の表は、ピエモンテ社の各金融商品の2022年12月31日と2021年12月31日までの帳簿価値と推定公正価値、およびGAAP公正価値システムにおけるレベル(千単位)を示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 金融商品 | 帳簿価値 | | 推定数
公正価値 | | 公正価値階層構造におけるレベル | | 帳簿価値 | | 推定数
公正価値 | | 公正価値階層構造におけるレベル |
| 資産： | | | | | | | | | | | |
現金と現金等価物(1) | $ | 16,536 | | | $ | 16,536 | | | レベル1 | | $ | 7,419 | | | $ | 7,419 | | | レベル1 |
テナント売掛金，純額(1) | $ | 4,762 | | | $ | 4,762 | | | レベル1 | | $ | 2,995 | | | $ | 2,995 | | | レベル1 |
受取手形 | $ | — | | | $ | — | | | レベル2 | | $ | 118,500 | | | $ | 120,075 | | | レベル2 |
制限のある現金と預かり金(1) | $ | 3,064 | | | $ | 3,064 | | | レベル1 | | $ | 1,441 | | | $ | 1,441 | | | レベル1 |
| 金利が入れ替わる | $ | 4,183 | | | $ | 4,183 | | | レベル2 | | $ | — | | | $ | — | | | レベル2 |
| 負債： | | | | | | | | | | | |
売掛金と売掛金(1) | $ | 63,225 | | | $ | 63,225 | | | レベル1 | | $ | 45,065 | | | $ | 45,065 | | | レベル1 |
| 金利が入れ替わる | $ | — | | | $ | — | | | レベル2 | | $ | 4,924 | | | $ | 4,924 | | | レベル2 |
| 債務，純額 | $ | 1,983,681 | | | $ | 1,825,723 | | | レベル2 | | $ | 1,877,790 | | | $ | 1,938,563 | | | レベル2 |
(1)列報期間については、このような金融商品の満期日が短いため、その額面は推定公正価値とほぼ同じである。
ピエモントの債務は、2022年12月31日と2021年に帳簿価値で入金され、その受取手形は、2021年12月31日に帳簿価値に記載されている。しかし、ピエモントの毎期終了時のこれらの金融商品の公正価値の推定は、上の表に開示されている。Piedmontは、その受取手形と債務の契約条項に基づく割引キャッシュフロー分析を含む広く受け入れられている推定技術を使用して、各受取手形および債務融資の満期日を含み、最近市場で取引されている同様の融資および債務融資使用が観察可能な市場ベースの投入を含む。これらの投入をピエモンテの受取手形と未済債務の残存寿命に適用するように比例調整した。したがって、2021年12月31日現在の受取手形と債務の推定公正価値および2022年12月31日現在の債務の推定公正価値は、他の重要な観察可能な投入に基づいていると考えられる(第2級)。ピエモンテはその推定技術を変えず、その受取手形或いは債務の公正価値を推定する。
ピエモントの金利交換協定は上記のように注5：添付されている総合貸借対照表では“金利交換”に分類され、2022年および2021年12月31日までの推定公正価値で計上される。このような派生ツールの推定値は、派生ツールの契約条項(各ツールの満期日を含む)に基づいて広く受け入れられている推定技術(割引キャッシュフロー分析を含む)を採用し、金利曲線及び隠れ変動率を含む観察可能な市場ベースの投入を採用する。したがって、決定された推定公正価値は、他の重大に観察可能な投入(第2レベル)に基づくとみなされる。また、ピエモンテは、その派生金融商品の推定公正価値を決定する際に、推定日までのデリバティブ金融商品の現在と潜在的な将来リスクを推定するとともに、それ自身とそれぞれの取引相手の不履行リスクを考慮した。金利交換の公正価値を計算する際には、ピエモンテとその取引相手の信用リスクが考慮されているが、2022年12月31日と2021年12月31日まで、この信用推定調整には公正価値を推定する重要な部分は含まれていない。したがって、ピエモンテは、その派生金融商品が公正価値を推定するための任意の観察不可能な入力は、公正価値全体の計量に重要ではなく、そのいかなる派生ツールもレベル3金融商品であるとは考えていないと考えている。
7. 不動産資産減価損失
ピエモンテ社は、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年度に、以下の不動産資産減価損失(単位：千)を記録した
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
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怡東大道9320号(1) | | $ | 10,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
2つのピアース広場(1) | | — | | | 41,000 | | | — | |
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不動産資産減価損失総額 | | $ | 10,000 | | | $ | 41,000 | | | $ | — | |
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(1)経営陣はビルの予定保有期間を短縮し、資産の使用及びその最終処分で予想される未割引の将来運営キャッシュフローから帳簿価値が回収されないことを決定した。そこで，ピエモンテ社は減価損失を確認し，計算方法は資産の帳簿価値と推定公正価値から売却コストを差し引いた差額である。見積り公正価値は，無関係な第三者の買手との契約純価格によって決定される.上述した非金融資産を評価する際に使用される公正価値計量は、資産とは無関係な第三者購入者の直接観察および取引が存在するため、公認会計原則によって定義される公正価値レベルにおける第1レベル推定値とみなされる。
8. 引受金とその他の事項
既存の賃貸契約での約束
その業務の日常的な部分として、ピエモンテは通常、署名された賃貸契約に基づいて、テナント改善、賃貸手数料、および建築改善に資金を提供する必要がある。さらに、いくつかの合意には、ピエモンテ社に会社または財産保証を発行し、資本改善または他の財務義務に資金を提供することを要求する条項も含まれている。このような引受金は関連支出が発生した時に計算して資本化しなければならない。ピエモント社は、すでに執行された賃貸契約の一部としての金額を約束しているほか、ピエモント社は、その既存物件の組合せのための将来の賃貸契約を調達するとともに、同様の市場ベースのテナント改善手当や賃貸手数料を引き続き発生させると予想している。将来の賃貸活動に関する支出の時間や規模は様々な要因によって異なる可能性があり、賃貸面積の大きさやリース交渉時の特定のオフィスビル市場の競争市場条件に大きく依存する可能性がある。
テナント監査·論争に関連する事項または事項
いくつかの賃貸契約には、テナントが独立監査人を招聘してその年間運営費用を監査する権利を付与する条項が含まれている。このような監査は、レンタル協定の表現の説明とピエモントの違いをもたらすかもしれないHは，以前に確認されたテナントに収入の返済を要求し，Piedmontに財務損失を与える可能性がある. いくつありますか2022年12月31日までの3年間、このような削減はなかった
訴訟を起こす
ピエモンテは時々その正常な業務過程で発生した法的訴訟に参加する。このようなすべての一般的な法的手続きは合理的に経営結果や財務状況に重大な悪影響を与えないだろう。ピエモンテは政府当局がこのような法的手続きを検討していることを知らない。
9. 関係者取引
本年度までの3年間は関係者の取引は何もありません2022年12月31日(dを除く)年末までに年度を終える2020年12月31日ピエモントは約$を確認しました0.1元首席投資家の諮問協定に関連した百万ドルの費用です。
10. 株に基づく報酬
ピエモンテ社取締役会報酬委員会は、取締役会が承認した各種業績指標に基づいて測定した前年度の財務結果に基づいて、適宜条件を満たす従業員に繰延株式奨励単位を付与する。ほとんどの従業員の報酬は比例で授与することができます3年それは.また、ピエモンテの独立取締役は、提供されたサービスを表彰するために毎年繰延株式奨励単位を獲得し、このような報酬を1年サービス期限。
ある管理従業員の長期持分激励計画は、上述の繰延株式奨励単位と長年業績共有計画との間に平均的に分配され、この計画によると、実際の奨励は同類のオフィスビル不動産投資信託基金に対するピエモントの総株主リターン(TSR)の表現に依存する。これらの特定の従業員および比較目的のための同世代グループに対する目標インセンティブは、取締役会によって予め決定され、外部報酬コンサルタントによってアドバイスされる。得られた株式数(ある場合)は、長年の履行期間が終了したとき(または終了時)に決定され、直ちに帰属する。参加者の雇用が長年期間終了前に終了された場合、場合によっては、参加者は、ピエモントの終了日までのTSR相対表現から比例的に計算された報酬を得る権利がある可能性がある。マルチ年間業績株式奨励の付与日公允価値はモンテカルロ推定方法を用いて推定した。
ピエモンテ社の2022年12月31日までの株式ベースの奨励活動の前は以下の通り
| | | | | | | | | | | |
| 株 | | 加重平均付与日公正価値 |
2021年12月31日現在の未帰属および潜在的株式奨励 | 1,099,181 | | | $ | 23.97 | |
繰延株奨励金を授与しました | 311,050 | | | $ | 16.30 | |
TSR実績に基づく推定潜在株式奨励の変化 | (74,487) | | | $ | 21.84 | |
業績株賞が授与されました | (300,634) | | | $ | 28.80 | |
繰延株奨励金を授与しました | (296,229) | | | $ | 19.02 | |
延期株奨励金は没収された | (9,457) | | | $ | 17.94 | |
2022年12月31日現在の未帰属と潜在的株式奨励 | 729,424 | | | $ | 19.21 | |
次の表は、2022年、2021年、2020年までの株式奨励活動の他の情報(1株当たりの金額を除く千計)を提供しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
加重平均付与期日内に付与された繰延株の1株当たりの公正価値 | $ | 16.30 | | | $ | 17.24 | | | $ | 22.39 | |
付与日合計は繰延株に帰属した公正価値 その間に | $ | 6,414 | | | $ | 5,242 | | | $ | 4,826 | |
期間内に支払われる株式ベースの責任奨励(1) | $ | 5,481 | | | $ | 3,610 | | | $ | 4,116 | |
(1)金額は、2022年、2022年、2021年、2020年までの年度内に、それぞれ2019-21年度、2018-20年度と2017-19年度業績株計画に関する業績株奨励の支給状況を反映している。
ピエモント社の未返済株式奨励·計画の詳細は、2022年12月31日現在、以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期日を繰り出す | | 賞カテゴリー | | 純株 授与する(1) | | グラント
デート市
価値がある | | 帰属付表 | | 2022年12月31日現在の未帰属および潜在株式 | |
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| May 3, 2019 | | 株式賞を繰延する | | 30,958 | | (2) | $ | 21.04 | | | 付与された株式のうち20帰属しているか、または2020年7月1日、2021年、2022年、2023年、2024年にそれぞれ帰属する。 | | 19,011 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年2月19日 | | 株式賞を繰延する | | 141,018 | | | $ | 24.41 | | | 付与された株式のうち25与えられた日に帰属する割合と25帰属されているか、または2021年2月19日、2022年、および2023年にそれぞれ帰属されるパーセンテージである。 | | 37,691 | | |
| March 19, 2020 | | 2020年度-2022年度実績共有計画 | | — | | | $ | 25.83 | | | 付与された株式は、ある場合は、2023年の奨励決定後直ちに帰属する。 | | 90,063 | | |
| 2021年2月17日 | | 株式賞を繰延する | | 236,388 | | | $ | 17.15 | | | 付与された株式のうち25与えられた日に帰属する割合と25帰属されているか、または2022年2月17日、2023年、および2024年にそれぞれ帰属されるパーセンテージである。 | | 117,647 | | |
| 2021年2月18日 | | 2021-2023年度実績共有計画 | | — | | | $ | 23.04 | | | 付与された株式は，ある場合は，2024年奨励が決定した直後に帰属する。 | | 77,394 | | (3) |
| 2022年2月10日 | | 株式賞を繰延する | | 227,436 | | | $ | 16.85 | | | 付与された株式のうち25与えられた日に帰属する割合と252023年2月10日、2023年、2025年にそれぞれ帰属するパーセンテージに帰属しているか、または帰属されている。 | | 172,306 | | |
| 2022年2月17日 | | 2022-2024年度実績共有計画 | | — | | | $ | 17.77 | | | 付与された株式は、ある場合は、2025年奨励が確定した直後に帰属する。 | | 162,550 | | (3) |
| May 11, 2022 | | 繰延株式賞-取締役会 | | 52,762 | | | $ | 13.61 | | | 付与された株式のうち100%は2023年年次総会または2023年5月11日までに有効です。 | | 52,762 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 合計する | | | | | | | | | | 729,424 | | |
(1)金額は，2022年12月31日現在，従業員と独立役員が獲得した原始付与総額を反映しており，必要な最低源泉徴収義務を満たすために帰属時に提出された株式を差し引く
(2)ピエモンテ最高経営責任者への特別で使い捨ての繰延株式奨励を含め、2019年7月1日から発効、つまり彼がその職に昇進した日は、1年以内に授業差額分割払いの形で付与されています5年2020年7月1日から始まります。
(3)ピエモンテ社の2022年12月31日までのそれぞれの業績期間の累計TSRに基づいて推定した。シェアは将来的にはピエモンテがその同業者のオフィスビルREITsと比較した相対TSR表現によって変化する可能性が予想される。
ピエモントでは，2022年12月31日，2021年，2020年12月31日までの年間で約20%を確認している8.8百万、$11.0百万ドルとドル9.7株式奨励に関する報酬支出は100万ドルで、そのうちの約7.7百万、$9.7百万ドルとドル8.5それぞれ、未帰属株式と潜在株式奨励の償却および責任報酬の公正価値調整に関する百万ドル。2022年12月31日までの年間で362,863従業員及び独立取締役に株式(帰属時に所定の最低源泉徴収義務を満たすための株式純額)を発行する。2022年12月31日までに5.5未帰属および潜在的株式報酬に関連する未確認補償コストはまだ100万ドルであり、ピエモント社は加重平均帰属中にこの費用をその合併運営報告書に記録する。加重平均帰属期間は約1年.
11. 1株当たりの収益
希釈後の1株当たり収益計算については，“ピエモンテ社の純収益/(損失)”に適用することは調整されていない。
1株当たり純収益/(損失)-基本計算方法は、普通株株主が獲得可能な純収入をその期間に発行された普通株の加重平均数で割る。1株当たりの純利益の計算方法は、普通株株主が獲得可能な純収益を期間中に発行された普通株の償却加重平均で割って、帰属していない繰延株式奨励を含む。普通株の配当加重平均は、在庫株方法下での潜在的希薄化を反映し、残りの未帰属および潜在的株報酬帰属が帰属し、追加の発行された普通株をもたらす場合、発生する可能性のある希薄化を反映する。希薄化されていないと決定された非帰属および潜在的株式報酬は、希釈加重平均普通株の計算には含まれない。ピエモントは、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの毎年、約50%を計算して除外した421,005, 1,114,025そして、そして289,681それぞれ，である.
次の表は、2022年、2022年、2021年、2020年12月31日までの合併損益表に表示された基本1株当たり収益と希釈1株当たり収益計算の分母(千単位)をそれぞれ照合した
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 加重平均普通株式-基本 | 123,351 | | | 123,978 | | | 125,730 | |
加えて：時間既得性繰延と業績株奨励からの増分加重平均株 | 173 | | | — | | | 374 | |
| 加重平均普通株式-希釈後 | 123,524 | | | 123,978 | | | 126,104 | |
| | | | | |
| | | | | |
12. 賃貸借契約を経営する
ピエモンテの不動産資産は、経営賃貸契約によってテナントに賃貸され、テナント条項は異なり、レンタル期間を延長するいくつかの条項、特定の処罰を受けて早期に終了する選択、交渉達成の他の条項と条件を含む。ピエモンテはテナントにレンタルされた不動産資産所有権のほとんどのリスクとメリットを保持している。必要な保証金額は借入条項やテナント信用によって異なるが，一般に保証金額は大きくない。テナントの売掛金がこの額を超えると、信用リスクがある。テナントリースに関する保証金負債は、合併貸借対照表における買掛金、売掛金、計上資本支出に計上される。
ピエモンテ社は2022年12月31日現在、取消不可能な経営賃貸契約に基づいて不動産資産に投資する将来の最低賃貸料収入を以下のように設定している(千単位)
| | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度： | | | | |
| 2023 | | $ | 427,890 | | | |
| 2024 | | 406,853 | | | |
| 2025 | | 364,400 | | | |
| 2026 | | 318,914 | | | |
| 2027 | | 275,993 | | | |
| その後… | | 1,049,204 | | | |
| 合計する | | $ | 2,843,254 | | | |
ピエモンテ社は、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年度総合経営報告書で、賃貸料とテナント返済収入を含む以下の固定·可変賃貸支払いを確認し、具体的には以下の通り(千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | |
| 固定支払 | $ | 451,403 | | | $ | 427,174 | | | $ | 433,841 | | |
| 可変支払方式 | 94,338 | | | 87,445 | | | 86,112 | | |
賃料とテナントが収入総額を精算する | $ | 545,741 | | | $ | 514,619 | | | $ | 519,953 | | |
ピエモントはテナント関係の経営的リースEは主に第三者が所有しピエモンテが管理する建物内のオフィス空間に用いられる.ピエモンテ‘s資産使用権そしてそれに応じてリース責任レンタル割引率として，ピエモンテの逓増借款金利を用い，約$とした0.22022年12月31日までの年度は百万ドルで、約0.12021年12月31日までの年度それは.ピエモント社は2022年12月31日と2021年12月31日までの2年間で約2年間を確認した0.1百万ドルの運営リースコストです。ピエモンテ使用権資産のリース期間は2022年12月31日まで2年．割引率は3.86%.
13. 財産処分と保有販売資産
財産処分
ピエモントの資産処分は、2022年12月31日までの3年間、非持続経営と報告された基準を満たしていない。不動産資産の経営結果と販売収益は添付された総合経営報告書に継続経営として列報されている販売されたこれらの物件の詳細は以下の通り(千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 販売されたビル | | 位置 | | 報告可能な細分化市場 | | 販売日 | | 不動産資産を売却する収益 | | 販売純収益 | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 市場街1901号 | | フィラデルフィアペンシルバニア州 | | 他にも | | June 25, 2020 | | $ | 191,030 | | | $ | 350,805 | | |
| ニュージャージー州ポートフォリオ | | 多種多様である(1) | | ニューヨークです | | 2020年10月28日 | | $ | 14,636 | | | $ | 9,289 | | (2) |
| 2つのピアース広場 | | イリノイ州イタスカ | | 他にも | | 2022年1月25日 | | $ | 1,741 | | | $ | 24,272 | | |
| 225と235大統領が | | ボストン、マサチューセッツ州 | | ボストンです | | 2022年1月28日 | | $ | 49,218 | | | $ | 119,609 | | |
ケンブリッジポートフォリオ(3) | | マサチューセッツ州カンブリッジ | | ボストンです | | 2022年12月 | (3) | $ | 102,570 | | | $ | 155,307 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)ニュージャージー州の資産グループは、ニュージャージー州ブリッジワードの200 Bridgewater Crossing、ニュージャージー州ブリッジワードの400 Bridgewater Crossing、およびニュージャージー州レバノンの600 Corporation Driveの3つの物件からなる。
(2)$を含まない118.5ピエモンテが2022年12月31日までの年間収益は百万ドルだった二つピエモンテは2020年末にニュージャージーポートフォリオのバイヤーから受け取った受取手形。また、2022年12月31日までの1年間に、ピエモント社が以前に確認された販売収益を減少させたのは、$の払い戻しによるものです1.8これまで代行していた販売収益のうち100万ドルは購入者が所有していた。
(3)ケンブリッジのポートフォリオはマサチューセッツ州ケンブリッジ市にあるブラトル広場一号ビルとマサチューセッツ州大通り1414号ビルを含んでいます。ブラテル広場1号の成約日は2022年12月13日、マサチューセッツ州大通り1414号の成約日は2022年12月20日である。
販売待ち資産を保有する
225および235大統領の資産は、添付の総合貸借対照表に記載されている基準、すなわち2021年12月31日現在の販売対象資産を保有しているという基準を満たしている2021年12月31日までの詳細な数字は以下の通り(単位：千)
| | | | | | | | | | |
| | | | 2021年12月31日 |
| 販売待ち不動産資産を保有し、純額： | | | | |
土地 | | | | $ | 7,750 | |
建築と改善、減価償却累計額を差し引く$16,6992021年12月31日まで | | | | 55,110 | |
| | | | |
建設中の工事 | | | | 1,027 | |
保有販売待ち不動産資産総額，純額 | | | | $ | 63,887 | |
| | | | |
| 販売されている他の資産を持っていて、純額： | | | | |
直線課税賃料 | | | | $ | 2,966 | |
| | | | |
繰延レンタル費用から累計販売を差し引いた#ドル9962021年12月31日まで | | | | 5,427 | |
| | | | |
販売待ちのその他の資産総額を保有し，純額 | | | | $ | 8,393 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
14. 統合キャッシュフロー表の追加開示
2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年度のある非現金投資·融資活動の概要は以下の通り(単位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 資本支出と繰延賃貸費用を計算する | $ | 24,379 | | | $ | 24,817 | | | $ | 20,103 | |
配当変動を計算すべきである | $ | (691) | | | $ | (365) | | | $ | (744) | |
| | | | | |
| | | | | |
| すでに発表された計画の一部として計上すべき株買い戻し変化 | $ | — | | | $ | (685) | | | $ | 685 | |
| 財産処分とともに発行された受取手形 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 118,500 | |
| 繰延融資コストを計算する | $ | 44 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
次の表は、添付されている2022年、2022年、2021年および2020年までの統合現金フロー表に記載されている現金、現金等価物、制限現金および代行を、それぞれの期間の合併貸借対照表と照合する(千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期初現金及び現金等価物 | | $ | 7,419 | | | $ | 7,331 | | | $ | 13,545 | |
| 制限された現金と預かり金、期初 | | 1,441 | | | 1,883 | | | 1,841 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
期初合併現金フロー表に記載されている現金総額、現金等価物、制限現金、および代行 | | $ | 8,860 | | | $ | 9,214 | | | $ | 15,386 | |
| | | | | | |
期末現金と現金等価物 | | $ | 16,536 | | | $ | 7,419 | | | $ | 7,331 | |
制限された現金と預かり、期末 | | 3,064 | | | 1,441 | | | 1,883 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 現金総額、現金等価物、制限現金および代理管は、付属合併現金フロー表、期末に掲載されています | | $ | 19,600 | | | $ | 8,860 | | | $ | 9,214 | |
限定的な現金および第三者信託の金額は、一般に、将来の財産修理に必要な第三者エスクローアカウントと、ピエモンテのいくつかの債務協定が不動産税の支払いを要求する第三者エスクローアカウントと、買い手がピエモントの不動産を購入することを保証するために入金する保証金と、賃貸契約条件としてテナントが所有する保証または公共事業保証金とを含む。
15. 所得税
ピエモンテ社の2022年12月31日まで、2021年12月31日と2020年12月31日までの所得税基礎純収益/(損失)は以下のように計算される(単位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 公認会計原則に基づく財務諸表純収益/(損失) | $ | 146,830 | | | $ | (1,153) | | | $ | 232,688 | |
| 純収益/(損失)増加/(減少)： | | | | | |
財務報告目的で確認された減価償却及び償却費用が所得税目的で確認された金額を超える | 96,694 | | | 75,969 | | | 73,784 | |
課税所得税賃貸料収入は財務報告賃貸料収入より少ない | (26,211) | | | (18,798) | | | (25,726) | |
所得税目的の市価以上/以下のリース無形資産の償却額は財務報告のための額を超えている | (13,022) | | | (9,465) | | | (11,625) | |
財務報告のための財産を処分する収益は所得税の額を超える | (137,871) | | | — | | | (222,037) | |
ピエモントワシントン地産会社の課税所得額あるいは損失は、財務報告の金額を超えています | 3,111 | | | 3,518 | | | 1,345 | |
財務報告のための他の費用は、不動産資産の減価損失を含み、所得税の額を超える | 30,310 | | | 51,095 | | | 10,970 | |
POHの課税所得額は財務報告の額を超える/(少ない) | — | | | (654) | | | 1,499 | |
| 所得税の基礎は配当金控除前の純収入です | $ | 99,841 | | | $ | 100,512 | | | $ | 60,898 | |
所得税については、普通株式株主の配当は、一般収入、資本利益、または株主投資資本の見返りとして記述されるピエモント社の普通株1株当たりの分配の構成は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 普通収入 | 82.85 | % | | 96.34 | % | | 91.91 | % |
| 資本返還 | 3.79 | % | | 3.66 | % | | 8.09 | % |
| 資本利益 | 13.36 | % | | — | % | | — | % |
| 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
ピエルモントには違います。それぞれ2022年と2021年12月31日までの不確定税収状況。ピエモントは約$を確認しました0, $0、と$1.02022年、2021年、2020年12月31日までの年度に、先に記録した推定利息と罰金100万ドルを回収する。2019年から2021年までの納税年度は各連邦と州税務当局の審査を受けることができる。
16. 市場情報を細分化する
ピエモンテの最高経営責任者兼最高経営責任者総裁は、公認会計基準で定義されているピエモンテの経営意思決定者(“CODM”)として決定された。CODMはピエモンテ社のポートフォリオを評価し、以下の地理的区画を使用して、アトランタ、ダラス、ワシントンD.C./バージニア北部、ボストン、オーランド、ミネアポリス、およびニューヨークの不動産の持続的な運営と業績を評価します。このような業務部門はまたピエモンテ社の報告可能な部門だ。ピエモンテは2022年12月31日まで二つCODMは、資源を割り当てることまたは業績を評価する目的でこれらの物件を定期的に審査しないので、運営または報告可能部門の定義に適合しないヒューストン不動産。また、ピエモンテ社はこの市場で重要な存在を維持していないか、さらなる投資が予想されている。これらは二つ物件は、以下の“その他”に含まれる純営業収入(“NOI”)を計上すべき主要な貢献者である。本報告で述べた期間には，重大な部分間取引はない.報告可能部門の会計政策はピエモンテ社の会計政策と同じだ。
地域別の課税ベースの純営業収入(“NOI”)は、ピエモンテ首席運営官が経営業績を評価するために審査する主要業績評価基準であり、不動産賃貸業務に直接関連する収入と支出のみが含まれている。NOIは，賃貸収入や他の物件に関する収入から物件運営コストを差し引くことで計算される。NOIは物件の購入と処分、入居率レベル、賃貸料の上昇または低下、および
営業費用の回収可能度。ピエモンテはNOIの計算を他のREITsが計算した類似名称の指標と直接比較できない可能性がある.
CODMはこれらの評価基準を用いずに業績を評価するため、部門別に資産価値情報や資本支出を報告しない。
以下の表は、NOIに含まれる賃貸収入およびその他の財産に関する収入(千単位)を地理的に報告可能な部分に示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| アトランタです | $ | 131,230 | | | $ | 98,330 | | | $ | 95,403 | |
| ダラスです | 109,298 | | | 110,729 | | | 101,727 | |
| ワシントンDC/北バージニア州 | 63,534 | | | 60,329 | | | 59,760 | |
| ミネアポリス | 61,530 | | | 61,563 | | | 61,465 | |
| ボストンです | 59,212 | | | 65,445 | | | 61,338 | |
| オーランド | 58,203 | | | 54,603 | | | 54,886 | |
| ニューヨークです | 56,189 | | | 52,454 | | | 69,827 | |
| 細分化市場合計を報告することができる | 539,196 | | | 503,453 | | | 504,406 | |
| 他にも | 24,570 | | | 25,257 | | | 30,618 | |
| 総収入 | $ | 563,766 | | | $ | 528,710 | | | $ | 535,024 | |
次の表は、地理的報告可能ゾーンにNOIを表示します(千単位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| アトランタです | $ | 82,878 | | | $ | 62,772 | | | $ | 60,276 | |
| ダラスです | 62,444 | | | 66,155 | | | 59,845 | |
| ワシントンDC/北バージニア州 | 39,994 | | | 36,914 | | | 36,696 | |
| ボストンです | 39,101 | | | 45,587 | | | 41,722 | |
| オーランド | 35,327 | | | 33,449 | | | 34,427 | |
| ミネアポリス | 31,886 | | | 32,538 | | | 33,588 | |
| ニューヨークです | 31,252 | | | 30,049 | | | 38,990 | |
| 細分化市場合計を報告することができる | 322,882 | | | 307,464 | | | 305,544 | |
| 他にも | 14,685 | | | 10,163 | | | 13,915 | |
| 総騒音 | $ | 337,567 | | | $ | 317,627 | | | $ | 319,459 | |
Piedmont to NOIに適用される純収入/(損失)入金は以下の通り(千で計算)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| ピエモンテに適用される純収益/(損失) | $ | 146,830 | | | $ | (1,153) | | | $ | 232,688 | |
管理費収入(1) | (1,004) | | | (1,269) | | | (1,495) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 減価償却および償却 | 224,553 | | | 206,608 | | | 203,869 | |
| 減価損失 | 25,981 | | | 41,000 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 一般と行政費用 | 29,127 | | | 30,252 | | | 27,464 | |
| 利子支出 | 65,656 | | | 51,292 | | | 54,990 | |
| その他の収入 | (1,847) | | | (9,089) | | | (1,724) | |
| 債務返済損失 | — | | | — | | | 9,336 | |
| 不動産資産を売却する収益 | (151,729) | | | — | | | (205,666) | |
| 非支配権益に適用される純損失 | — | | | (14) | | | (3) | |
| 騒音 | $ | 337,567 | | | $ | 317,627 | | | $ | 319,459 | |
(1)純額を列記し，当該等の管理費収入を稼ぐための関連運営費を差し引く。この等運営費は，添付されている総合経営報告書における物件運営コストの一部である。
17. 後続事件
2023年第1期の配当金を発表
2023年2月1日、取締役会は2023年第1四半期の配当金を#ドルと発表した0.212023年2月24日の取引終了時に登録されている株主に普通株1株当たり収益を支払い、2023年3月17日に支払う。
定期ローンの手配
2023年1月31日にピエモンテ社はまた新しいドルを獲得しました215百万定期ローンツール、調整後SOFR+定価105基点、最終延期日は2025年1月31日、を含む1年オプションを拡張する。ピエモンテは融資の収益、および手元の現金、精選財産処分の収益および/またはその$を使用しようとしている6002022年の無担保信用限度額は100万ドル3502023年6月1日に満期になった100万無担保優先手形。
ピエモントオフィスビル不動産信託会社
別表3--不動産と減価償却累計
2022年12月31日
(千ドル)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | ピエモンテまでの初期費用 | | | | その中で総金額 2022年12月31日に繰り越し | | | | | | | | | | |
説明する(1) | | 位置 | | 所有権
パーセント | | 足手まとい | | 土地 | | 建物と
改善 | | 合計する(2) | | 資本化されたコストは 買収まで(3) | | 土地 | | 建物と
改善 | | 合計する(4) | | 積算
減価償却
そして
償却する | | 日取り
建設 | | 日取り
あさって | | 命が続いている どっち 減価償却 そして 償却する 最新の包括収益表で計算する (単位：年)(5) |
| 1430 Enclave Parkway | | テキサス州ヒューストン | | 100 | % | | ありません | | 7,100 | | | 37,915 | | | 45,015 | | | 7,248 | | | 5,506 | | | 46,757 | | | 52,263 | | | 24,647 | | | 1994 | | 12/21/2000 | | 0 | - | 40 |
| 新月嶺II | | ミネソタ州ミネソタ州ミネソタ | | 100 | % | | ありません | | 7,700 | | | 45,154 | | | 52,854 | | | 12,887 | | | 8,021 | | | 57,720 | | | 65,741 | | | 30,950 | | | 2000 | | 12/21/2000 | | 0 | - | 40 |
| 中央通り90番地 | | マサチューセッツ州ボックスバーラー | | 100 | % | | ありません | | 3,642 | | | 29,497 | | | 33,139 | | | 3,408 | | | 3,642 | | | 32,905 | | | 36,547 | | | 16,649 | | | 2001 | | 5/3/2002 | | 0 | - | 40 |
| 6031ドライブの接続 | | テキサス州オーウェン | | 100 | % | | ありません | | 3,157 | | | 43,656 | | | 46,813 | | | 9,664 | | | 3,157 | | | 53,320 | | | 56,477 | | | 25,236 | | | 1999 | | 8/15/2002 | | 0 | - | 40 |
| 6021ドライブの接続 | | テキサス州オーウェン | | 100 | % | | ありません | | 3,157 | | | 42,662 | | | 45,819 | | | 12,160 | | | 3,157 | | | 54,822 | | | 57,979 | | | 29,809 | | | 2000 | | 8/15/2002 | | 0 | - | 40 |
| 6011ドライブの接続 | | テキサス州オーウェン | | 100 | % | | ありません | | 3,157 | | | 29,034 | | | 32,191 | | | 18,524 | | | 3,157 | | | 47,558 | | | 50,715 | | | 18,888 | | | 1999 | | 8/15/2002 | | 0 | - | 40 |
| US Bancorpセンター | | ミネアポリス、ミネソタ州 | | 100 | % | | ありません | | 11,138 | | | 175,629 | | | 186,767 | | | 31,293 | | | 11,138 | | | 206,922 | | | 218,060 | | | 105,153 | | | 2000 | | 5/1/2003 | | 0 | - | 40 |
| グレンリッジ高地2 | | ジョージア州アトランタ | | 100 | % | | ありません | | 6,662 | | | 69,031 | | | 75,693 | | | (2,744) | | | 6,662 | | | 66,287 | | | 72,949 | | | 29,321 | | | 2000 | | 8/1/2003 | | 0 | - | 40 |
| バージニア通り四百号 | | ワシントン.C | | 100 | % | | ありません | | 22,146 | | | 49,740 | | | 71,886 | | | 6,868 | | | 22,146 | | | 56,608 | | | 78,754 | | | 24,751 | | | 1985 | | 11/19/2003 | | 0 | - | 40 |
| フェルファックス通り北4250番地 | | バージニア州アーリントン | | 100 | % | | ありません | | 13,636 | | | 70,918 | | | 84,554 | | | 18,576 | | | 13,636 | | | 89,494 | | | 103,130 | | | 43,595 | | | 1998 | | 11/19/2003 | | 0 | - | 40 |
| アイストリート1225番地 | | ワシントン.C | | 98.1 | % | | ありません | | 21,959 | | | 47,602 | | | 69,561 | | | 9,900 | | | 21,959 | | | 57,502 | | | 79,461 | | | 29,964 | | | 1986 | | 11/19/2003 | | 0 | - | 40 |
| アイストリート1201番地 | | ワシントン.C | | 98.6 | % | | ありません | | 31,985 | | | 63,139 | | | 95,124 | | | 13,236 | | | 31,985 | | | 76,375 | | | 108,360 | | | 34,935 | | | 2001 | | 11/19/2003 | | 0 | - | 40 |
| ブロード通り60番地 | | ニューヨーク州ニューヨーク市 | | 100 | % | | ありません | | 32,522 | | | 168,986 | | | 201,508 | | | 94,553 | | | 60,708 | | | 235,353 | | | 296,061 | | | 77,272 | | | 1962 | | 12/31/2003 | | 0 | - | 40 |
| クラレンデン通り3100番地 | | バージニア州アーリントン | | 100 | % | | ありません | | 11,700 | | | 69,705 | | | 81,405 | | | 52,362 | | | 11,791 | | | 121,976 | | | 133,767 | | | 48,497 | | | 1987 | | 12/9/2004 | | 0 | - | 40 |
| ラスコナス企業センター1号 | | テキサス州オーウェン | | 100 | % | | ありません | | 3,912 | | | 18,830 | | | 22,742 | | | (3,056) | | | 2,543 | | | 17,143 | | | 19,686 | | | 7,839 | | | 1998 | | 8/31/2006 | | 0 | - | 40 |
| ラスコナス企業センターII | | テキサス州オーウェン | | 100 | % | | ありません | | 4,496 | | | 29,881 | | | 34,377 | | | (826) | | | 2,543 | | | 31,008 | | | 33,551 | | | 14,532 | | | 1998 | | 8/31/2006 | | 0 | - | 40 |
| 1本の子午線 | | ミネソタ州リッチフィールド | | 100 | % | | ありません | | 2,919 | | | 24,398 | | | 27,317 | | | 931 | | | 2,919 | | | 25,329 | | | 28,248 | | | 8,620 | | | 1997 | | 10/1/2010 | | 0 | - | 40 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 初期コスト | | | | その中で総金額 2022年12月31日に繰り越し | | | | | | | | | | |
説明する(1) | | 位置 | | 所有権
パーセント | | 足手まとい | | 土地 | | 建物と
改善 | | 合計する(2) | | 資本化されたコストは 買収まで(3) | | 土地 | | 建物と
改善 | | 合計する(4) | | 積算
減価償却
そして
償却する | | 日取り
建設 | | 日取り
あさって | | 命が続いている どっち 減価償却 そして 償却する 最新の包括収益表で計算する (単位：年)(5) |
| 二子午線 | | ミネソタ州リッチフィールド | | 100 | % | | ありません | | 2,661 | | | 25,742 | | | 28,403 | | | 1,027 | | | 2,661 | | | 26,769 | | | 29,430 | | | 8,903 | | | 1998 | | 10/1/2010 | | 0 | - | 40 |
| メディチ家 | | ジョージア州アトランタ | | 100 | % | | ありません | | 1,780 | | | 11,510 | | | 13,290 | | | 5,193 | | | 1,780 | | | 16,703 | | | 18,483 | | | 7,013 | | | 2008 | | 6/7/2011 | | 0 | - | 40 |
| 400 TOWNPARK | | フロリダ州マリ湖 | | 100 | % | | ありません | | 2,570 | | | 20,555 | | | 23,125 | | | 4,824 | | | 2,570 | | | 25,379 | | | 27,949 | | | 9,360 | | | 2008 | | 11/10/2011 | | 0 | - | 40 |
| アーリントン·ゲートウェイ | | バージニア州アーリントン | | 100 | % | | ありません | | 36,930 | | | 129,070 | | | 166,000 | | | 3,364 | | | 36,930 | | | 132,434 | | | 169,364 | | | 36,149 | | | 2005 | | 3/4/2013 | | 0 | - | 40 |
| 道端の道5番と15番です | | マサチューセッツ州バーリントン | | 100 | % | | ありません | | 7,190 | | | 55,445 | | | 62,635 | | | 5,772 | | | 7,190 | | | 61,217 | | | 68,407 | | | 18,590 | | | 1999 / 2001 | | 3/22/2013 | | 0 | - | 40 |
| マッカーサー通り6565号 | | テキサス州オーウェン | | 100 | % | | ありません | | 4,820 | | | 37,767 | | | 42,587 | | | 4,480 | | | 4,820 | | | 42,247 | | | 47,067 | | | 11,623 | | | 1998 | | 12/5/2013 | | 0 | - | 40 |
| リンカーン公園1号 | | テキサス州ダラス | | 100 | % | | ありません | | 6,640 | | | 44,810 | | | 51,450 | | | 9,598 | | | 6,640 | | | 54,408 | | | 61,048 | | | 12,418 | | | 1999 | | 12/20/2013 | | 0 | - | 40 |
| 161企業センター | | テキサス州オーウェン | | 100 | % | | ありません | | 2,020 | | | 10,680 | | | 12,700 | | | 745 | | | 2,020 | | | 11,425 | | | 13,445 | | | 2,928 | | | 1998 | | 12/30/2013 | | 0 | - | 40 |
| ウォールストリート5号 | | マサチューセッツ州バーリントン | | 100 | % | | ありません | | 9,560 | | | 50,276 | | | 59,836 | | | 6,108 | | | 9,560 | | | 56,384 | | | 65,944 | | | 12,851 | | | 2008 | | 6/27/2014 | | 0 | - | 40 |
| 1155周中心西 | | ジョージア州アトランタ | | 100 | % | | ありません | | 5,870 | | | 66,849 | | | 72,719 | | | 18,665 | | | 5,870 | | | 85,514 | | | 91,384 | | | 16,629 | | | 2000 | | 8/28/2014 | | 0 | - | 40 |
| 500 TOWNPARK | | フロリダ州マリ湖 | | 100 | % | | ありません | | 2,147 | | | 21,925 | | | 24,072 | | | 5,123 | | | 2,147 | | | 27,048 | | | 29,195 | | | 5,609 | | | 2016 | | 適用されない | | 0 | - | 40 |
| 烏亀渓公園広場 | | テキサス州ダラス | | 100 | % | | ありません | | 4,470 | | | 38,048 | | | 42,518 | | | 7,553 | | | 4,470 | | | 45,601 | | | 50,071 | | | 10,682 | | | 1986 | | 1/16/2015 | | 0 | - | 40 |
| 中央通り80番地 | | マサチューセッツ州ボックスバーラー | | 100 | % | | ありません | | 1,980 | | | 8,930 | | | 10,910 | | | 2,350 | | | 1,980 | | | 11,280 | | | 13,260 | | | 2,075 | | | 1988 | | 7/24/2015 | | 0 | - | 40 |
| 飛び地 | | テキサス州ヒューストン | | 100 | % | | ありません | | 1,890 | | | 60,094 | | | 61,984 | | | 35,319 | | | 1,890 | | | 95,413 | | | 97,303 | | | 17,620 | | | 2015 | | 適用されない | | 0 | - | 40 |
| 南オレンジ通り200番地 | | フロリダ州オーランド | | 100 | % | | ありません | | 11,660 | | | 139,015 | | | 150,675 | | | 35,603 | | | 11,660 | | | 174,618 | | | 186,278 | | | 34,010 | | | 1988 | | 11/4/2015 | | 0 | - | 40 |
| ギャラリー300 | | ジョージア州アトランタ | | 100 | % | | ありません | | 4,000 | | | 73,554 | | | 77,554 | | | 8,916 | | | 4,000 | | | 82,470 | | | 86,470 | | | 18,462 | | | 1987 | | 11/4/2015 | | 0 | - | 40 |
| グレンリッジハイランド1号 | | ジョージア州アトランタ | | 100 | % | | ありません | | 5,960 | | | 50,013 | | | 55,973 | | | 4,778 | | | 5,960 | | | 54,791 | | | 60,751 | | | 11,258 | | | 1998 | | 11/24/2015 | | 0 | - | 40 |
| CNLセンターI | | フロリダ州オーランド | | 99 | % | | ありません | | 6,470 | | | 77,858 | | | 84,328 | | | 1,191 | | | 6,470 | | | 79,049 | | | 85,519 | | | 16,141 | | | 1999 | | 8/1/2016 | | 0 | - | 40 |
| CNLセンターII | | フロリダ州オーランド | | 99 | % | | ありません | | 4,550 | | | 55,609 | | | 60,159 | | | 1,748 | | | 4,550 | | | 57,357 | | | 61,907 | | | 13,095 | | | 2006 | | 8/1/2016 | | 0 | - | 40 |
| 1本の歩道 | | マサチューセッツ州ボストン | | 100 | % | | ありません | | 6,240 | | | 57,124 | | | 63,364 | | | 2,029 | | | 6,240 | | | 59,153 | | | 65,393 | | | 10,909 | | | 1997 / 2008 | | 8/10/2016 | | 0 | - | 40 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 初期コスト | | | | その中で総金額 2022年12月31日に繰り越し | | | | | | | | | | |
説明する(1) | | 位置 | | 所有権
パーセント | | 足手まとい | | 土地 | | 建物と
改善 | | 合計する(2) | | 資本化されたコストは 買収まで(3) | | 土地 | | 建物と
改善 | | 合計する(4) | | 積算
減価償却
そして
償却する | | 日取り
建設 | | 日取り
あさって | | 命が続いている どっち 減価償却 そして 償却する 最新の包括収益表で計算する (単位：年)(5) |
| ギャラリー200 | | ジョージア州アトランタ | | 100 | % | | ありません | | 6,470 | | | 55,825 | | | 62,295 | | | 20,446 | | | 6,470 | | | 76,271 | | | 82,741 | | | 14,027 | | | 1984 | | 10/7/2016 | | 0 | - | 40 |
| 西ジョンカーペンター高速道路750号 | | テキサス州オーウェン | | 100 | % | | ありません | | 7,860 | | | 36,303 | | | 44,163 | | | 4,017 | | | 7,860 | | | 40,320 | | | 48,180 | | | 12,350 | | | 1999 | | 11/30/2016 | | 0 | - | 40 |
| ノーマン·プター一世 | | ミネソタ州ブルーミングトン | | 100 | % | | ありません | | 4,358 | | | 22,322 | | | 26,680 | | | 4,571 | | | 4,361 | | | 26,890 | | | 31,251 | | | 6,407 | | | 2000 | | 12/28/2017 | | 0 | - | 40 |
| 西教堂通り501番地 | | フロリダ州オーランド | | 100 | % | | ありません | | 2,805 | | | 28,119 | | | 30,924 | | | — | | | 2,805 | | | 28,119 | | | 30,924 | | | 5,756 | | | 2003 | | 2/23/2018 | | 0 | - | 40 |
怡東大道9320号(6) | | ミネソタ州ホプキンス | | 100 | % | | ありません | | 3,760 | | | 35,289 | | | 39,049 | | | (10,553) | | | 3,707 | | | 24,789 | | | 28,496 | | | 8,654 | | | 2010 | | 10/25/2018 | | 0 | - | 40 |
| バーリントンショッピングセンター通り25番地 | | マサチューセッツ州バーリントン | | 100 | % | | ありません | | 10,230 | | | 54,787 | | | 65,017 | | | 7,314 | | | 10,230 | | | 62,101 | | | 72,331 | | | 10,554 | | | 1987 | | 12/12/2018 | | 0 | - | 40 |
| ギャラリー100 | | ジョージア州アトランタ | | 100 | % | | ありません | | 7,285 | | | 72,449 | | | 79,734 | | | 2,592 | | | 7,285 | | | 75,041 | | | 82,326 | | | 10,639 | | | 1982 | | 5/6/2019 | | 0 | - | 40 |
| 美術館400 | | ジョージア州アトランタ | | 100 | % | | ありません | | 5,687 | | | 92,915 | | | 98,602 | | | 222 | | | 5,687 | | | 93,137 | | | 98,824 | | | 9,999 | | | 1999 | | 8/23/2019 | | 0 | - | 40 |
| ギャラリー600 | | ジョージア州アトランタ | | 100 | % | | ありません | | 5,418 | | | 81,003 | | | 86,421 | | | 5,281 | | | 5,418 | | | 86,284 | | | 91,702 | | | 8,144 | | | 2002 | | 8/23/2019 | | 0 | - | 40 |
| 広場ビル1つ | | テキサス州ダラス | | 100 | % | | ありません | | 5,286 | | | 107,767 | | | 113,053 | | | 11,985 | | | 5,286 | | | 119,752 | | | 125,038 | | | 17,500 | | | 1982 | | 2/12/2020 | | 0 | | 40 |
| 2つの広場ビル | | テキサス州ダラス | | 100 | % | | ありません | | 3,835 | | | 109,605 | | | 113,440 | | | 5,330 | | | 3,836 | | | 114,934 | | | 118,770 | | | 16,309 | | | 1985 | | 2/12/2020 | | 0 | | 40 |
| 3つの広場ビル | | テキサス州ダラス | | 100 | % | | ありません | | 6,541 | | | 125,490 | | | 132,031 | | | 9,141 | | | 6,541 | | | 134,631 | | | 141,172 | | | 17,539 | | | 1991 | | 2/12/2020 | | 0 | | 40 |
| 南オレンジ通り222番地 | | フロリダ州オーランド | | 100 | % | | ありません | | 1,899 | | | 18,417 | | | 20,316 | | | 3,534 | | | 1,899 | | | 21,951 | | | 23,850 | | | 57 | | | 1959 | | 10/29/2020 | | 0 | | 40 |
| 桃樹街999番地 | | ジョージア州アトランタ | | 100 | % | | ありません | | 49,067 | | | 156,109 | | | 205,176 | | | 6,422 | | | 49,067 | | | 162,531 | | | 211,598 | | | 13,123 | | | 1987 | | 10/22/2021 | | 0 | | 40 |
| 桃樹街1180番地 | | ジョージア州アトランタ | | 100 | % | | $ | 197,000 | | | 56,932 | | | 389,654 | | | 446,586 | | | (2) | | | 56,932 | | | 389,652 | | | 446,584 | | | 7,524 | | | 2005 | | 8/10/2022 | | 0 | | 40 |
未開発ブロック(7) | | 多種多様である | | 100 | % | | ありません | | 48,667 | | | — | | | 48,667 | | | 3,457 | | | 45,782 | | | 6,342 | | | 52,124 | | | 139 | | | 適用されない | | 多種多様である | | | 適用されない | |
| 合計-すべての属性 | | | | | | | | $ | 546,496 | | | $ | 3,436,705 | | | $ | 3,983,201 | | | $ | 523,127 | | | $ | 567,244 | | | $ | 3,939,084 | | | $ | 4,506,328 | | | $ | 1,005,704 | | | | | | | | | |
(1)単独で述べた未開発ブロックを除いて、ピエモンテのすべての不動産はオフィスビルである。
(2)初期総コストには、無形賃貸開始コストおよび無形賃貸負債に割り当てられた購入価格は含まれていない。
(3)買収後の資本化の改善と帳簿コスト、および全額減価償却/償却資本化資産と不動産資産減価損失に関する減値を含む。
(4)連邦所得税については、ピエモンテ社の総資産の帳簿純価値は約#ドルだった3.9十億ドルです。
(5)ピエモンテの資産は資産の耐用年数別に直線減価償却や償却を採用しています。一般に、テナント改善·リース無形資産はレンタル期間内に償却される。一般的に言えば，建築改善工事の減価償却は5 - 25年を重ねて土地改善工事の減価償却20 - 25毎年、建物は時間とともに減価償却されています40何年もです。
(6)ピエモンテは2022年12月31日までの年間で1ドルを確認した10.09320 Excelsior Boulevard資産の減価費用は100万ポンドです。参照してください注7詳細を理解するために、添付の連結財務諸表を参照してください。
(7)未開発のブロックにはピエモントが将来開発可能なブロックが含まれている。
ピエモントオフィスビル不動産信託会社
別表3--不動産と減価償却累計
2022年12月31日
(千ドル)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不動産： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初残高 | $ | 4,206,993 | | | $ | 3,891,426 | | | $ | 3,818,287 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不動産の増加·改善 | 565,552 | | | 379,516 | | | 493,760 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 処分的資産 | (214,728) | | | — | | | (393,231) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
減価資産(1) | (10,000) | | | (41,000) | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
無形資産核販売(2) | (26,430) | | | (13,646) | | | (15,891) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全額減価償却·償却資産の核販売 | (15,059) | | | (9,303) | | | (11,499) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年末の残額 | $ | 4,506,328 | | | $ | 4,206,993 | | | $ | 3,891,426 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 減価償却と償却累計： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初残高 | $ | 961,682 | | | $ | 835,392 | | | $ | 875,777 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 減価償却および償却費用 | 166,234 | | | 149,239 | | | 142,762 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 処分的資産 | (80,723) | | | — | | | (155,757) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
無形資産核販売(2) | (26,430) | | | (13,646) | | | (15,891) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全額減価償却·償却資産の核販売 | (15,059) | | | (9,303) | | | (11,499) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年末の残額 | $ | 1,005,704 | | | $ | 961,682 | | | $ | 835,392 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)ピエモンテは2022年12月31日までの年度で9320 Excelsiorビルの減価損失を確認し，2021年12月31日までの年間でTwo Piells Placeビルの減値損失を確認した。(では)注7(添付の連結財務諸表を参照)。
(2)リース再編、改訂、終了に関連する無形賃貸資産のログアウトを含む。
