表F−10の一般的な命令II.Lに従って提出される

File No. 333-255798

これらの証券に対して意見を述べる証券監督機関は何もありません。そうでなければ違法です。 本募集定款副刊“目論見書 増刊”)と、それに関連する短い基礎棚募集説明書と、日付は2021年5月18日(“目論見書”)であって、かつ、引用方式で組み込まれ、又は本募集定款副刊及び付随する株式定款に組み込まれた文書は、当該等の証券を合法的に売却することができる司法管区内でのみ、かつ当該等の証券の売却を許可された者のみが、当該等の証券の公開発売を構成する

本募集説明書副刊及び添付の目論見書中の情報は、参考としてカナダ証券事務監察委員会又は類似機関に提出された文書からのものである本明細書に組み込まれた文書のコピーを参照することによって、会社の秘書に無料で請求することができ、アドレスは、ブリティッシュコロンビア州バンクーバー西ジョージア街1800~925号、郵便番号：V 6 C 3 L 2、電話：(604)688~3033であり、www.sedar.comから電子バージョンを取得することもできる

目論見書副刊

締め切りは2021年5月18日の短い基礎棚目論見書です

新号		2023年2月23日

Up to US$100,000,000

普通株

本募集説明書は、添付の目論見書とともに、First Majestic Silver Corp.(First Majestic Silver Corp.)(First Majestic Silver Corp.)の普通株(普通株と1株当たり普通株が本定款に規定する資格を満たし、発売された普通株)の発行(発売)を資格に適合させ、総発行価格は最高100，000，000ドルに達する。First Majesticはすでに株式割当契約の条項に基づいて、モントリオール銀行資本市場会社(BMO)および道明証券(米国)有限責任会社(BMOとともに、BMOと共に)と2023年2月23日に株式割当プロトコル(株式割当プロトコル)を締結し、この合意により、First Majesticは時々エージェントを介して、代理として、または発行済み株式を割り当てた依頼者として既発売株式を割り当てることができる。 流通計画を参照してください

発行済み普通株はトロント証券取引所(トロント証券取引所)に上場取引され，取引コードはfR，ニューヨーク証券取引所(ニューヨーク証券取引所)に上場取引され，取引コードは？AGである。2023年2月22日、つまり本募集説明書の増刊日前の最後の取引日であり、トロント証券取引所の普通株の終値は1株9.42カナダドルである。2023年2月22日、すなわち本募集説明書の増刊日前のニューヨーク証券取引所の最終取引日であり、ニューヨーク証券取引所の普通株の終値は1株6.96ドルである。トロント証券取引所はすでにここで発売された株式の上場を許可する条件があるが、当社はトロント証券取引所のすべての上場要求に適合しなければならない。また、ニューヨーク証券取引所は、本協定により提供される発行済み株式の上場を許可している

カナダと米国の証券監督当局が採用している多司法管轄区開示制度によると、First Majesticはカナダの開示要求に基づいて本募集説明書の付録を作成することが許可されている。米国の潜在的投資家は、これらの要求が米国の要求とは異なることを認識しなければならない。本稿で引用した財務諸表は、国際会計基準理事会が発表した国際財務報告基準に基づいて作成されているため、米国会社の財務諸表とは比べものにならない可能性がある

投資家が米国連邦証券法に基づいて民事責任を執行することは、会社がカナダブリティッシュ·コロンビア州の法律によって管轄されており、会社の一部またはすべての高級管理者および取締役が外国人住民であり、本募集説明書および付随する入札説明書に記載されている専門家の一部または全部が外国人住民であり、本明細書および募集説明書に記載されている専門家および代理人が外国人住民である可能性があり、会社の資産およびその人員の大部分が米国外にある可能性がある

これらの証券は、米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)の承認または不承認もなく、いかなる州またはカナダ証券委員会または規制機関の承認もなく、米国証券取引委員会または任意の州またはカナダ証券委員会または規制機関も、本募集説明書の付録または添付の入札説明書の正確性または十分性に基づいていかなる決定もなされていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ

潜在的投資家は、普通株を買収、保有、または処分することがカナダとアメリカで税収結果をもたらす可能性があることを知るべきだ。このような結果は、米国または米国市民に住む投資家にとって、本明細書で詳細に説明されない可能性がある。潜在投資家は本募集説明書の増刊中のあるアメリカ連邦所得税の考慮事項下の税務討論を読書し、そして自分の具体的な情況に基づいて自分の税務顧問に相談すべきである

本募集説明書の補編及び添付の目論見書によれば、発行済み株式の売却(あれば)が予定されているとみなされる·市場で全国的に定義された割当て？ 機器44-102-棚分布(NI 44-102)、 は、ニューヨーク証券取引所または任意の他の公認された普通株の上場または見積市場または普通株の米国取引市場での販売を含む。カナダトロント証券取引所やカナダの他の取引市場で発売または販売された株はありません。会社の明確な許可を得ていれば、代理店は米国で個人的に協議した取引方式で発行された株を売却することもできる。株式分譲協定による発売済み株式の売却(ある場合)は、市価または当社が代理人と別途協定する方式でニューヨーク証券取引所で通常ブローカー取引方式で行われる。そのため、購入者や流通期間によって価格が異なる可能性がある。今回の発行により、調達しなければならない資金に最低金額はありません。したがって，上記発行金額のごく一部のみを調達するか，あるいは何の資金も調達しない場合には，発行が終了される可能性がある.流通計画を参照してください

今回の発行については、同社は“国家文書33-105”が指す関連発行者とみなされる可能性がある保証紛争 (nI 33-105)各エージェントにそれぞれ送信する.モントリオール銀行の共同経営会社およびTDの共同経営会社はそれぞれ循環融資(定義br)によって当社に融資を提供する銀団メンバーである。流通計画を参照してください

株式割当契約によると、当社は、自社が株式分配契約に基づいて自社代理として売却した株式の手数料を各代理店に支払い、1株当たりの発売株式販売総価格の最高2.0%となる

発売された 株に投資することは何らかのリスクの影響を受けるが，潜在的な買手はこれらのリスクをよく考慮すべきである.参考までに、株式発売に投資するリスクを知るために、目論見書増刊および付随する募集説明書中のリスク要因、および当社文書中のリスク要因 を参照してください

2

カタログ

目論見書副刊

本募集説明書情報に関する重要通知 付録			4
財務情報			4
通貨列報と為替レート情報			4
前向き陳述に関する警告説明			5
米国投資家への鉱物埋蔵量と鉱物資源推定の公表に関する警告説明			7
引用で編入された書類			7
登録声明の一部として提出された書類			8
要約.要約			9
供物			11
リスク要因			12
最近の発展			13
合併資本化			14
収益の使用			14
分配計画(利益相反)			14
発行中の証券の説明			17
以前の売上高			17
成約価格と出来高			19
アメリカ連邦所得税のいくつかの考慮要素は			19
専門家の興味			24
法律事務			25
ある民事法的責任の実行可能性			25
核数師、譲渡代理人及び登録員			25
そこでもっと多くの情報を見つけることができます			26

日付は2021年5月18日の基地棚説明書

前向き情報に関する注意事項			1
米国投資家への鉱物埋蔵量と鉱物資源推定の公表に関する警告説明			3
財務情報			3
通貨列報と為替レート情報			3
引用で編入された書類			3
登録声明の一部として提出された書類			6
利用可能な情報			6
その会社は			6
ジェレット·キャニオン金鉱			8
合併資本化			21
収益の使用			21
証券保有者の売却			22
配送計画			22
証券説明書			23
ある連邦所得税の考慮事項は			27
以前の売上高			27
証券市場			28
リスク要因			28
専門家の利益			29
法律事務			30
ある民事法的責任の実行可能性			30
契約解除権			31

3

本募集説明書情報に関する重要通知 付録

本稿の枠は2つに分かれている.第1部は、本募集説明書増刊であり、発売の具体的な条項を記述し、付随する目論見書及び引用により本文及びその中に含まれる文書に含まれる情報を補完·更新したものである。第2の部分は、より多くの一般的な情報が提供される添付の株式募集説明書である。本募集定款増刊と付属の株式募集定款の普通株に対する記述はある程度異なるように、投資家は本募集定款増刊内の資料を基準とすべきである。投資する前に、あなたは、本“目論見説明書”、添付されている“目論見説明書”、参照によって本明細書およびその中に組み込まれたすべての情報、および本“目論見書” 付録において、より多くの情報の他の情報を見つけることができるようによく読まなければならない。これらの文書には、投資決定を行う際に考慮すべき情報が含まれている。本入札説明書の付録は、添付の入札説明書を追加、更新、または変更することができ、または参照によって組み込まれた任意のファイルに含まれる情報を追加することができる。本募集定款増刊中の任意の陳述が添付の株式募集定款中の陳述或いは本募集定款増刊日前に提出された引用を通じてその中に組み込まれた任意の文書中の陳述と一致しない場合、本募集定款増刊に作成された陳述は、添付の株式募集定款に作成された陳述及び引用によってその中に組み込まれたこのような文書を修正又は置換するものとみなされる

あなたは、本募集説明書の増刊および添付の入札説明書に記載されているか、または参照して組み込まれた情報のみに依存しなければならない。当社は他の誰もあなたに異なる情報を提供することを許可していません。代理店も許可していません。もし誰かがあなたに違う情報や不一致の情報を提供したら、あなたはそれに依存してはいけない。会社 は、要約と販売を許可する管轄区域でのみ発売された株の売却と購入を求めています。本募集説明書の増刊の配布とある司法管轄区での発行は法律によって制限される可能性がある。本募集定款増刊及び付随する目論見に含まれる情報、及び米国証券取引委員会及びカナダケベック州以外の各省証券監督管理機関に提出された情報(引用により本明細書に組み込まれ、添付された目論見書を除く)は、それぞれの期日においてのみ正確であると仮定すべきである。これらの日付以来、会社の業務、財務状況、経営結果、見通しが変化した可能性がある

本募集説明書付録は、いかなる司法管轄区域内のいかなる者も、本募集説明書付録に提供される任意の証券の購入を販売又は招待するために使用されてはならないが、いかなる司法管轄区域内でも、当該者がこのような要約又は要約を提出することは違法である

本募集定款増刊は発売の目的だけのために引用方式で株式募集規約に組み込まれているとみなされている。その他の文書も引用方式で本募集定款の副刊と目論見規約に組み込まれ、或いはみなされている。引用によって統合された文書を参照する

文意が他に指摘されている以外に、本募集説明書の副刊及び添付の目論見書はFirst Majestic或いは当社に言及し、First Majestic Silver Corp.を指し、そして文脈の必要に応じてその各直接及び間接付属会社を含む

財務情報

他に説明がある以外に、本募集規約の補編及び添付の株式募集定款に掲載され、参考方式で組み込まれたすべての財務資料はすべて国際財務報告準則を採用して決定し、この準則はアメリカ公認会計基準とはある程度異なるため、すべての重大な方面でアメリカ公認会計基準に基づいて作成した財務資料と異なる可能性がある

通貨表示と為替レート情報

本募集説明書増刊で引用した当社の財務諸表及び添付の目論見書はすべてドルで報告します。本入札明細書の補編および添付の入札説明書では、他の説明がない限り、言及されたすべてのドルの金額をドルで表し、$ またはドルと呼ぶ。カナダドルはC$nと呼ばれる.カナダ銀行が引用した各時間内のカナダドル対ドルの高、低、終値、平均レートは以下の通りである

4

		現在までの年度十二月三十一日 2022				現在までの年度十二月三十一日 2021				現在までの年度 十二月三十一日 2020
		(カナダドルで表す)
高			1.3856				1.2942				1.4496
ロー			1.2451				1.2040				1.2718
終業する			1.3544				1.2678				1.2732
平均値			1.3011				1.2535				1.3415

2023年2月22日、カナダ銀行が引用したカナダドル対ドルの1日平均為替レートは1ドル=1.3542カナダドル

前向き陳述に関する警告説明

本募集説明書増刊および添付された入札説明書および参照によって本明細書およびその中に組み込まれた文書は、カナダ適用証券法に適合する前向き情報と、適用される米国証券法に適合する前向き記述 (総称して前向き表現と呼ぶ)とを含む。予測、予想、信念、計画、予測、目標、仮説または未来のイベントまたは業績に関する任意の表現または議論に関する陳述(通常は であるが、以下の言葉またはフレーズが常に使用されるわけではない)は、歴史的事実の陳述ではなく、前向きな陳述である可能性がある)、これらの陳述は、歴史的事実の陳述ではなく、前向きな陳述である可能性がある。これらの陳述は、未来のイベントまたは会社の将来の業績、業務の見通し、または機会に関するものであり、これらの陳述は、将来の業績の予測、未確定の金額の推定、および管理層の歴史的傾向、現在の状況、および将来の発展を予想する経験および見方に基づいて行われる管理仮説に基づく。前向きな陳述は、以下の態様に関する陳述を含むが、これらに限定されない

•

未来の資金調達

•

会社の証券を償還および/または転換する

•

会社の経営戦略

•

未来の計画プロセスは

•

商業採鉱作業、予想される鉱物採鉱量、予想される未来の鉱物生産量、掘削結果の解釈とその他の技術データ

•

予想される開発、拡張、探査活動と生産性及び鉱山計画と鉱山寿命；

•

会社が運営している鉱山の工場改良と会社開発プロジェクトの見積もりコストと時間

•

探査と掘削計画と基礎建設プロジェクトを完成させ、技術報告を作成する

•

会社のプロジェクトの実現可能性

•

潜在的な金属回収率

•

ここで概説した条項に従って、La Guitarra銀鉱とLa Parrilla銀鉱(あれば)とその時間の販売を完了する

•

初歩的な経済評価を完成させ

•

予定されている埋め立てと引退活動

•

鉱物資源を明らかにされ可能な鉱物埋蔵量に変換する

5

•

将来の結果の予測、まだ決定できない額の推定値に基づく分析および他の情報；

•

会社の将来の財務状況は、経営効率、キャッシュフロー、資本予算、コストと支出、コスト節約、資本分配、会社の株価、課税増値税とメキシコ税制に関する報告書を含む

•

北米自由貿易協定に基づく係属中の訴訟、規制手続き、交渉または手続き、または他のクレームの進行または結果；

•

当社は、当社に有利な判決を行う計画と、当該等の判決に基づいてお金を受け取る可能性について、

•

企業が将来の法律または法規を遵守する能力は、非独占立法の改正と、会社が将来の規制およびコンプライアンス事項を遵守する意図を含む

•

未来の監督管理傾向、未来の市場状況、未来の従業員レベルと需要及び会社の未来の機会に対する評価 ；

•

会社は配当金を支払う

•

管理の仮定

•

地域社会と関係を保っています

•

従業員との関係を維持し

•

材料の性能に関する契約を更新する；

•

株式買い戻し計画(“年度情報テーブル”(本稿定義)；

•

“年度情報テーブル”のタイトルで決定された業務全体の発展リスク要因

•

新冠肺炎(ここで定義する)の会社運営、世界経済および会社製品と証券市場への持続的な影響に対する期待；

•

参照によって結合された文書において識別される他の記述

歴史的事実以外のすべての陳述は前向きな陳述である可能性がある。明らかにされ可能な鉱物埋蔵量および鉱物資源推定に関する記述は、この鉱物開発時に遭遇する鉱物化の推定に関する前向き記述と見なすこともでき、brが測定および指示された鉱物資源または明らかかつ可能な鉱物埋蔵量に関する場合、これらの表現は、経済的に採掘できるといういくつかの仮定に基づく結論を反映している

実際の結果や事件は、このような前向きな陳述で予想されているものとは大きく異なるかもしれない。これらの前向き表現は、インフレと経済低下リスク、環境と健康及び安全リスク、公共健康脅威と気候関連リスク、商品価格変化、特に白銀と金価格の変化、為替レートと金利の変化、熟練した採鉱開発と鉄鋼工場生産者の機会を得ること、労資関係、労働コスト、現地コミュニティと先住民集団との関係、探査と開発活動の結果を含む全世界と現地の経済状況に関連するリスクと不確定要素に関連している。埋蔵量と資源推定および白銀回収計算の正確性、未保険のリスク、所有権の欠陥、材料と設備の可用性とコスト、許容可能な条件で将来の融資需要を満たすことができない、発表、配当のタイミングと支払いに関連するリスク、戦略代替案の可用性、国家または地方政府の変化、 安全リスク、新たに採択されたメキシコ外注立法の影響、新冠肺炎の大流行(新冠肺炎)に関連するリスク、任意のbr}疫病の灰再発、立法または適用または応用の変化、政治と国家リスクを含む。現在のロシアとウクライナ間の衝突に関連するリスク、政府承認の即時性、訴訟結果(判決控訴、クレームおよび仲裁手続きの解決策、交渉および規制手続きを含む)、カナダおよび他の地方裁判所カレンダー上の時間、メキシコ法によるカナダの判決の承認、和解討論の可能性、および被告の資産がいかなる判決金額を支払うのに十分でないか、政府機関の評価を含む, Méxicoの施設，設備，プロセスの仕様と 期待と意外な環境影響の実際の表現，および納税評価の結果。これは、当社の任意の前向き陳述に影響を与える可能性のあるリスクおよび他の要因の詳細なリストではない。 他の実際の結果をもたらす可能性が大きく異なる要因は、本募集説明書の増刊および添付された募集説明書のリスク要因の項目の下で指摘されるリスク要因、および本明細書に組み込まれた文書に記載されたリスク要因、特に年次情報表におけるリスク要因を含むが、これらに限定されない。当社はこのような展望性陳述が反映した予想は合理的であると信じているが、このような期待が正しいことが証明されることを保証することはできず、本募集定款増刊或いは付属の募集定款に掲載されているこのような展望性陳述は、本文及びその中で参考方式で組み込まれた文書を含み、過度に依存してはならない。これらの陳述は、本募集説明書の付録の日付または本募集説明書の付録に参照によって組み込まれた文書に指定された日付にのみ発表される。会社は、法的要件が適用されない限り、これらの前向きな陳述を更新する義務も負うことも意図していない。実際の結果は，このような前向き 表現や示唆の結果とは大きく異なる可能性がある。

6

アメリカの投資家への警告：

鉱物埋蔵量と鉱物資源試算の列報

本募集説明書の付録及び添付の目論見書は、引用方式で本明細書及びその中に組み込まれた文書を含み、カナダ現行証券法の要求に基づいて作成されているが、カナダ現行証券法の要求は米国証券法の要求とは異なる。本明細書で使用されるすべての採鉱用語は、国家文書43-101に示された意味を有する“鉱物プロジェクト情報開示基準” (“NI 43-101”).

したがって、本募集説明書の増刊および添付の入札説明書に含まれる情報、および参照によって本明細書に組み込まれ、当社の鉱物についての記述が含まれている文書は、米国連邦証券法およびその規則および法規の報告および開示要求を遵守する米国企業によって公表された類似情報と比較できない可能性がある

本募集説明書の付録、添付の入札説明書、および本明細書およびその中に組み込まれた文書において参照によって使用されるいくつかの採鉱用語の説明については、参照によって本明細書に組み込まれた“年間情報テーブル”内のいくつかの技術用語語彙表を参照されたい

引用で編入された書類

本募集説明書の付録に記載されている情報は、カナダケベック州(資格に適合する省)以外の各省の証券委員会又は同様の機関が提出した書類からのものである。本明細書に組み込まれた文書コピーは、会社秘書の要求に応じて無料で取得することができ、アドレスはカナダブリティッシュ·コロンビア州バンクーバー西ジョージア街1800~925号、電話：V 6 C 3 L 2、電話：(604)688-3033、カナダでも電子文書分析および検索システム(www.sedar.com)によって取得することができ、米国でも米国証券取引委員会ウェブサイトwww.sec.gov上の米国証券取引委員会電子データ収集および検索(エドガー電子データ収集および検索)を介して取得することができる。会社がSEDARおよびEDGARを介して提出した文書は、本明細書に特に記載されていない限り、本募集説明書の付録に引用されていない

本募集説明書の発行日までに、当社が各条件に適合する省の証券委員会または同様の機関に提出した次の文書は、本募集説明書の増刊に具体的に組み込まれ、コスト募集説明書の付録の構成要素を参照することによって構成されており、これらの文書の内容が修正されていないことが条件であり、または、本募集説明書または添付の入札説明書または任意の他のその後に提出される文書によって置換されており、これらの文書も、以下に説明するように引用されている

(a)

2021年12月31日現在及び2022年3月31日現在の会社年度情報テーブル(年度情報テーブル)

7

(b)

当社の2022年及び2021年12月31日現在の監査済み総合財務諸表、及び独立公認会計士事務所に関する報告及び付記(年度財務諸表)

(c)

経営陣による会社の2022年12月31日までの年度の検討と分析(年度MD&A)；および

(d)

当社日付が2022年4月20日の管理資料通達は、当社が2022年5月26日に開催する株主総会のために作成されました

“国家文書44-101”テーブル44-101 F 1節11.1に示すタイプの任意の文書簡明形式の目論見分布当社は本募集説明書の刊行日後及び本定款の下の任意の証券発売終了前にカナダ適用省の証券手数料或いは類似監督機関に提出した文書は、すでに本募集定款の増刊及び付随する株式募集規約に組み入れられたとみなさなければならない。また、引用方式で本募集定款補編の任意の書類或いは資料を組み込み、もし本募集定款補編日後、当社は本募集定款補編日後、かつ本募集定款補編のすべての発売済み株式の販売或いはその他の方法で発売を終了する前に、アメリカ証券取引委員会に提出或いは提供された表格6-K、表格40-F、表格20-F、表格10-K、表格10-Q 又は表格8-K(又は任意の対応する後続表)の任意の報告内に含まれる。文書または資料は、参照によって“登録説明書”(定義は以下参照)に組み込まれた証拠品とみなされるべきであり、本募集説明書副刊は、“登録説明書”の一部である(表6−Kおよび表格8−Kについては、表6−Kおよび表格8−Kで説明され、本明細書で説明される範囲内である)。当社は、改正された1934年の米国証券取引法(“取引法”)に基づいて米国証券取引委員会に提出または提供される他の情報を含めることもできるが、任意の表格6-Kまたは表格8-Kに含まれる情報は、この表の6-Kまたは表格8-Kが明確に規定されている場合にのみ、この表で明確に規定されている範囲内でのみ参照によって組み入れられるとみなされる。

本明細書の増刊または添付の入札明細書または参照によって本明細書またはその中に組み込まれた文書に含まれる任意の陳述は、本明細書またはその後に提出された任意の他のbr文書中の陳述によって修正または置換されている限り、本明細書または付随する入札説明書に含まれているか、または組み込まれているものとはみなされない。そのような修正または代替宣言は、以前の宣言を修正または置換したことを宣言する必要はないか、またはその修正または置換された文書に規定された任意の他の 情報を含む。いかなる目的についても、修正または代替陳述を行うことは、修正または置換された陳述がなされたときに不実陳述を構成すること、重大な事実の非真実な陳述、または陳述が陳述されなければならない重要な事実を認めること、または陳述の状況に応じて誤った陳述を構成するとみなされてはならない。このように修正または置換されたいかなる陳述も、その未修正または置換された形態で、本募集規約の増刊または付随する募集定款の一部とみなされてはならない；逆に、このように修正または置換された陳述のみが、コスト募集定款の増刊または付随する株式定款の一部とみなされなければならない

本明細書に組み込まれた文書のコピーを参照することによって、会社の秘書に無料で請求することができ、住所は、ブリテンコロンビア州バンクーバー西ジョージア街1800~925号、郵便番号：V 6 C 3 L 2、電話：(604) 688-3033であり、www.sedar.comおよびwww.sec.gov上で電子的に取得することもできる

登録宣言の一部として提出された書類

本募集説明書 補編及び添付の入札説明書の中で引用合併された文書で指定された文書を除いて、株式分配協定は、会社が1933年に米国証券法(改正)(米国証券法)に基づいて提出した登録声明 F-10(登録声明)の一部として米国証券取引委員会に提出され、本募集説明書 補編はその一部である

8

9

10

11

リスク要因

発売株式への投資を決定する前に、発売株式の潜在購入者は、発売株式を購入する前に、本募集定款の副刊及び添付の募集定款及び参考方式で本文及びその中に組み込まれた文書に記載されているリスク要因及びその他の資料を慎重に考慮すべきである。発行された株に投資することは投機的であり、高い危険に関連している。当社及びその業務のリスクに影響する資料は、本募集定款増刊及び添付の株式募集定款に引用方式で組み込まれた文書に掲載され、br年度資料表中の業務の一般発展及びリスク要素を含む。会社の知らないまたは経営陣が現在重要ではないと考えている他のリスクや不確定要素も、会社の業務、財務状況、運営結果、または将来性を損なう可能性がある。引用によって統合された文書を参照する

活発な市場や流動を保証しない市場

普通株の活発化や流動性取引市場が持続することは保証されない。普通株が活発または流動する市場が持続できなければ、当該等の株の取引価格は悪影響を受ける可能性がある。普通株が低い価格で取引されるかどうかは多くの要素に依存し、br}普通株の流動性、貴金属価格、当時の金利と類似証券の市場、一般経済状況と会社の財務状況、歴史財務業績と未来の見通し を含む

発売された株が初回発行後に取引されると、市場やその他の要因(一般経済状況や会社の財務状況を含む)により、これらの株式の取引価格が初期発行価格を下回る可能性がある。普通株取引市場の流動性は保証されない

公開市場と株価

トロント証券取引所、ニューヨーク証券取引所、または任意の他の証券取引所で取引される発行済み株式の市場価格は、会社の財務業績の変化やその他の要因によって大きな変動が生じる可能性がある。また、株式市場の変動は、会社の財務業績にかかわらず、上場して証券取引所に看板取引されている発行済み株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。証券市場も時々価格と出来高の大幅な変動を経験する。場合によっては、このような変動は発行者の財政的表現とは無関係であるか、または比例しない。市場変動は、上場し証券取引所に看板取引された発行済み株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。 が上場して証券取引所に看板取引された発行株の取引価格は保証されない

追加発行と希釈

当社は当社の追加証券を随時発行して販売することができます。当社は、当社が将来発行する証券の規模や、将来的に証券を発行·売却することが、当社が時々発行·発行する任意の証券の市場価格に影響を与えることを予測することはできません(あれば)。当社の大量の証券を売却または発行したり、このような売却が発生する可能性があると考えられたりすることは、当社が時々発行·発行している証券の現行市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。当社の証券の任意の追加売却や発行に伴い、保有者の投票権が希釈され、会社の1株当たり収益も希釈される可能性がある。そのほか、本募集定款の副刊及び付属の募集定款は察知された希薄化リスクが発生する可能性があり、当社のすでに発行された普通株の価格が下り圧力を受け、それによってこのような証券の価格は次第に下落することを招く

同社の純収益については定かではない

今回の発行で1億ドルが資金調達されることはまだ確定できていない。代理店は当社が要求した範囲内で、商業的に合理的な努力をして発売株式を売却することに同意しているが、当社は最高発売金額やいかなる金額の売却も要求しておらず、当社が株式の売却を要求している場合、代理店は販売されていない発売株の購入を義務していない。発売は商業的に合理的に行われているため、最低限度額はなく、また当社が要求した場合にのみ、当社が募集可能な資金は 最高発売総額より大きく少ない、あるいは全く募集しません

12

会社は今回発行された純収益を使用する上で広範な裁量権を持ち，本稿で述べた以外の方式に利用することができる

当社の経営陣は、当社が発売に応じて受け取った金額の純額(あります)を運用し、その等の得られたお金を、当社の経営業績の改善や普通株又はその時々発行及び発行される他の証券の価値を向上させない方法で使用することができる広範な情情権を有しています。経営陣がこれらの資金を有効に運用できなかったことは、財務損失を招き、会社の業務に重大な悪影響を与えたり、会社の発行済み証券や未返済証券の価格が時々下落したりする可能性がある。当社のこのような収益を決定する要因の数と可変性のため，当社の最終使用可能性はその 計画使用と大きく異なる

提案的処置

当社ではLa Guitarra鉱やLa Parrilla鉱の売却提案が完了することは保証されていませんし、あるいは同社などの売却が最終的に当社に恩恵を受けることになります。また、La Guitarra鉱及びLa Parrilla鉱を売却する各購入協定は当社の広範な陳述と保証を掲載しているが、このような合意による不実陳述或いは当社はこのような合意の任意の他の条項或いは条件に違反し、潜在的な責任を招き、当社の財務表現、キャッシュフロー及び経営業績に重大な不利な影響を与える可能性がある

最近の発展

2022年5月25日、当社は、La Guitarra銀鉱を所有·運営する完全子会社La Guitarra≡ia S.A.de C.V.の全株式をSierra Madre Gold&Silver Ltd.に売却する最終合意に達したと発表した。ラジタラ銀鉱山は現在維持と維持が行われている。合意条項によると、Sierra Madreは取引完了時に当社に69，063，076株のSierra Madre普通株を発行することに同意し、3500万ドルの価値があるとされている。取引の成約はメキシコの反独占承認を含む慣例成約条件にかかっている

2022年5月26日に開催された会社年度株主総会で、レイモンド·ボルマンが新たに取締役に選出された

当社は2022年7月20日に代理店と持分割当協議を締結し、これにより、当社は合計11，269，634株の普通株を売却し、総収益は約1億ドル(2022年にATM発売)となった。2022年ATM発売 は、2022年7月20日の募集説明書付録として行われます。普通株の売却は·市場でNI 44-102で定義された割り当ては、通常のブローカーによって当時の市場価格でニューヨーク証券取引所で取引される。カナダトロント証券取引所やカナダの他の取引市場では普通株の見積もりや普通株の売却は出されていない。会社 は2023年1月13日に2022年のATM製品の流通を完了した

2022年8月4日と2022年11月9日、br社は、取締役会が2022年第2四半期と第3四半期の普通株主配当金をそれぞれ1株0.0061ドルと発表することを許可したと発表した

2022年8月23日と2022年11月1日に、同社はジェレット峡谷で行われている探査プロジェクトの掘削結果を発表した

2022年12月21日、同社は、Metalla Royalty& Streaming Ltd.(Metalla Royalty& Streaming Ltd.)をMetallaの普通株式と交換するために、一連の特許使用料権益をMetalla Royalty& Streaming Ltd.(Metalla Royalty& Streaming Ltd.)に売却することを発表した。特許使用料組合せは、会社の6つの非生産資産に対して2%の製錬所特許使用料純額を受け取り、Plomosas Silverプロジェクト(GR Silver Mining Ltd.所有)に対して2%の製錬所特許使用料純額を受け取ることを含む。そしてLa Encantada製金の100%毛値特許使用料は、いかなる精製コストを引いても、金公平市場価値の5%を超えてはならない。GVRはLa Encantada製の最初の1000オンスの金に限られている。First Majesticは売却の代償として4，168，056株のMetalla普通株を受け取り，成約日までの公平時価は2，150万ドル であった

当社は2022年12月7日に、所有していた過去にLa Parrila銀鉱を生産したbrの100%権益をGolden Tag Resources Ltd.(Golden Tag Tag)に販売する資産購入プロトコルを締結したことを発表した。取引完了後，当社は143，673，684株のGolden Tag株を取得し，1株当たり0.19カナダドル，総価値20，000，000ドルであり，Golden Tag発行済み株式の約40%，および最大1，350万ドルの現金やGolden Tag株を獲得し，特定のマイルストーンイベントが発生した時点で3回の繰延支払いを行う.同社は270万ドルのGolden Tag証券を購入することにも同意し、将来的に900万カナダドルまでのGolden Tag株式融資を行う。上述の取引は依然としてトロント証券取引所創業板取引所及びメキシコ反独占委員会の許可を取得し、Golden Tag株式融資及びその他の常習的な成約条件を完成しなければならない

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合併資本化

以下の表は、会社の2022年12月31日までの現金、負債、株主権益、すなわち会社の最近の財務諸表の日付と目論見書の増刊日を示している。以下に記載および注脚(2)で詳述した後続事項を除いて、2022年12月31日以来、当社の総合的な基礎上の株式及び貸借資本に大きな変動はない。この表は会社の年度財務諸表と年度MD&Aと一緒に読むべきです

“資本論”		2022年12月31日まで		2022年12月31日まで 発効後には 後続事件(2)
現金と現金等価物		151,438		166,182
制限現金キャッシュフロー		—		—
負債.負債(1)		247,945		247,945
発行済み普通株式数		260,050,658		261,770,292
株主権益
株本		1,781,280		1,796,024
株式備蓄		98,914		98,914
赤字.赤字		(468,896)		(468,896)
株主権益総額		1,411,298		1,426,042

(1)負債には、債務融資及び賃貸負債の帳簿価値が含まれる

(2)後続イベントには、2022年1月にATMで発行された株式が含まれる

収益の使用

発行された純収益は(あれば)分配の性質によって決定できない.与えられた発行済み株式のいずれかをエージェントによって1つに割り当てる·市場で分配は，持分分配プロトコルによって代理店に支払われるべき適用補償と分配費用を差し引いた毛収入である

当社は、発売で得られた純額を当社の既存現金資源とともに実現する主な業務目標を、当社の既存鉱山の開発および/または改善および当社の運営資金の増加を期待しています

配送計画

当社はすでに販売代理である代理と持分割当契約を締結しており，この合意により，当社は総発行価格が最大100，000，000ドルまでの発売済み株式を随時発売および販売することができる。発行済み株式を売却し、あれば、あるとみなされる·市場でニューヨーク証券取引所または米国の他の取引市場で普通株を直接販売することを含む、NI 44~102に定義された流通。カナダのトロント証券取引所あるいはカナダの他の取引市場で発売または販売された株はありません。株式割当協議による発売済み株式の売却(ある場合)は、市価または当社が代理人と別途協定する方式でニューヨーク証券取引所で通常ブローカー取引で行われる。したがって、価格は購入者間と流通期間によって異なる可能性がある。代理店は安定した普通株価格の取引に従事しないだろう

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株式割当協議の条項により、当社は売却時に合意した価格で、普通株を代理人として代理人として売却することも可能である。会社が依頼者として代理人に普通株式を売却する場合、会社は代理人と単独の条項協定 を締結し、会社は単独の目論見書の付録または定価付録にこの条項協定を記述する

当社 は、毎日又は自社が当該代理人と合意した他の方式で代理人を介して販売する発売株式の最高額と、当該等の発売株式を発売する1株当たりの発売株式の最低価格とを指定する。株式割当契約条項及び条件の規定の下で、適用代理人はその合理的な努力を尽くして当社を代表してすべての指定発売株式を売却する。当社が当該等の指示で指定された価格に到達又はそれ以上販売できない場合は、当社は、適用代理人に発売済み株式を売却してはならないことを指示することができる。当社または適用代理人は、いつでも時々他方に通知し、発売済み株式の発売を一時停止することができます

当社および代理店は、いつでも持分分配協定の規定に従って書面で通知し、持分分配協定を終了する権利があります

株式割当契約により発売された株式を売却する毎日、適用される代理人はニューヨーク証券取引所で終値した後、当社に書面確認を提供する。各確認書には、当日販売された発売株式数、販売総収益、当社の純収益(取引手数料を差し引いたが、他の費用は含まれていません)が含まれます。当社は、少なくとも四半期ごとに、株式割当契約により代理店を通して販売される発売株式数、当社が得た純額(支出前を差し引く)及び代理店が発売株式の売却に関する手数料を公表する

株式割当契約によると、当社は、自社代理の代理人として販売された1株当たり発売株式価格の2.0%の手数料を各代理人に支払う。会社は代理店のいくつかの費用を補償することに同意した

双方が別途合意しない限り、発売済み株式の売却決済は、自社への純額支払いと引き換えに株式を売却した日から2番目の営業日に行われる。代理管理、信託、または同様の手配で資金を受ける予定は存在しない。発売済み株式の売却は、預託信託会社の施設または当社が適用代理人と同意した他の方法で決済します

代理店はカナダのどの司法管轄区でも取引業者として登録されていないため、許可されず、直接または間接的に がカナダで宣伝したり、発売された株を購入する要約を求めたりすることもない

当社又はbrのいずれかの代理店が、要約株式が取引所法令下M規則第101(C)(L)条に定義された活発な売買証券ではないと信じる理由があるように、当該当事者は、直ちに他の者に通知し、自社及び代理人集団判断規則第101(C)(1)条又は他の免除条項が満たされるまで、株式割当契約又は任意の条項に従って要約株式の売却を一時停止する

株式割当契約に従って発売された株式は、(I)持分割当プロトコルによって制限されたすべての発売された株式を販売する；(Ii)当社または代理人は持分割当契約を終了する、または(Iii)2023年6月18日に終了し、両者のうち比較的早い者を基準とする

当社を代表して発売株式を売却する場合、各代理人は米国証券法が指す引受業者とみなされ、代理人に支払われる補償は引受手数料や割引とみなされる可能性がある。当社は、ある責任(米国証券法下の責任を含む)について代理店に賠償と出資を提供することに同意した。代理人は普通株価格を安定または維持するためのいかなる取引にも従事しないだろう。流通に参加する任意の引受業者または取引業者、その引受業者または取引業者の任意の連属会社、および引受業者または取引業者と共同または一致して行動する任意の人または会社は、今回の流通に関連する普通株式を超過配給していないか、または普通株式市場価格を安定または維持することを目的とした任意の他の取引を行う

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トロント証券取引所はすでに以下の要約株式の上場を条件付きで承認しているが、会社はトロント証券取引所のすべての上場要求を満たさなければならない。また、ニューヨーク証券取引所は、本協定に基づいて発行された株式の上場を許可している

アメリカ以外の地域の販売制限

当社は、米国以外のどの司法管区でも発行された株を公開発行することを許可していません。そのために行動する必要があるからです。いかなる司法管轄区域においても、すでに発売された株式を直接又は間接的に発売又は販売してはならないし、いかなる司法管轄区において、当該等の発売された株式の発売及び販売に関連する本募集規約の副刊又は任意の他の発売資料又は広告を配布又は掲載してはならない。本募集説明書 増刊を持っている方は自分に告知し、本募集説明書増刊の発売及び配布に関するいかなる制限も遵守することをお勧めします。本募集説明書の副刊はいかなる司法管轄区で発売された株式を売却或いは招待購入する要約を構成しないが、このような要約或いは招待はいかなる司法管轄区でも違法である

会社と代理店との関係(利益衝突)

代理会社およびその付属会社は時々会社に投資銀行、ローン、商業銀行、コンサルティングサービスを提供し、通常の費用と支出を徴収する。代理人および/またはその関連会社は、将来的には、当社との正常な業務中に投資銀行業務および他の商業取引に従事する可能性があり、それによって通常の費用および手数料を得ることが予想される

今回の発行については，適用されたカナダ証券法により，同社はモントリオール銀行に関連する発行者とみなされる可能性がある(定義はNI 33−105参照)

モントリオール銀行とトロント道明銀行(総称して貸手関連会社と呼ぶ)は、それぞれモントリオール銀行とTDの関連発行者であり(NI 33-105参照)、貸手シンディガのメンバーであり、2022年3月31日までの2つ目の改正と再記述された信用協定に基づいて、当社に元金100，000，000ドルの循環定期信用手配(循環融資)を提供している。本募集定款の補編日に、当社は25，000，000ドルの循環融資を発動しました。当社は循環融資を遵守し，Metallaへの特許使用料の組み合わせの売却に関する制限的な契約を免除する以外は，上記のとおりである最新の発展動向？処刑以来、どんな免除も承認されなかった。循環融資を締結して以来、当社の財務状況に大きな変化はありません。循環融資メカニズムの下での債務は保証されている。当社はいくつかの発売で得られたお金を使用して循環融資項目の任意の債務を減少させる権利を保持しています

発売株式の分配決定は、発売条項の決定を含め、当社と代理店との公平な交渉により行われた。貸主関連会社はこのような決定や決定に参加しなかった。発売の結果、代理人は手数料を獲得し、発売された金が循環融資項目下の任意の債務を減少させるために使用される限り、貸主連属会社は比例して返済された債務シェアを得る

したがって，エージェントやその貸手関連会社は，発売された 株の売却から5%を超える純収益を獲得し，将来の任意の債務を返済する形となる可能性がある.したがって、今回の発行は金融業界規制機関株式有限公司第5121条の規則に基づいて行われている。この規則によると、規則5121(A)(1)(B)の条件を満たしているため、今回の発行に関する合格独立引受業者の任命は不要である。代理人及び貸方連属会社は、当社の証券又は当社証券に関連する金融商品について投資提案及び/又は独立研究意見を発表又は発表することができ、かつ、当該等の証券及びツールの買収を顧客に推薦する多頭及び/又は空手形を保有又は推薦することができる

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発行中の証券の説明

普通株

Br社は額面のない無限数の普通株の発行を許可されており，このうち2023年2月22日までに発行·発行された普通株は274，369，973株である。未償還オプションもあり、最大7，773，708株の普通株を購入することができ、価格は7.13カナダドルから21.90カナダドル、1，262，024個の制限株単位(RSU)、826，163パフォーマンス株単位(PSU)と90，312繰延株単位(DSU)を購入することができ、2023年2月22日までに1つの普通株として決済することができ、場合によっては1つの普通株と5，000，000個の普通株引受権証を購入することができ、1つの株式承認証は2024年4月30日までに1つの普通株として行使することができ、使用価格は20.00ドルである。上述した 個のデジタル記憶ユニットは、62，332個の現金でしか決済できないデジタル記憶ユニットを含まない。また、同社には合計2.3億ドルの未償還元金があり、そのうち0.375%の無担保転換可能優先手形が2027年に満期(すなわち2027年債券)になる。転換後、2027年債券の保有者は普通株を獲得し、初期転換比率は1，000ドル当たり2027年債券元金60.3865株普通株(初期転換価格1株当たり約16.56ドルに相当)となる。2027年の手形は，会社とノースカロライナ州のComputerShare Trust Companyが2021年12月2日に締結した契約(手形契約)が管轄する。Www.sedar.com上の会社概要で 注釈契約のコピーを得ることができる

普通株式保有者は、当社のすべての株主総会で普通株1票を取得し、当社取締役が発表したときに配当金を受け取る権利があり、当社の清算、解散または清算時に株主に割り当てられる会社の資産シェアを比例的に獲得する権利がある。普通株は優先購入権、株式交換または償還権 を付属しない

以前の売上高

普通株

本募集説明書の補充刊行日前12ケ月以内に、当社は株式購入権の行使によって合計653，373株の普通株を発行し、価格は7.13カナダドルから15.93カナダドル、及び発行済み株式単位を決算するために合計147，657株の普通株を発行した

また、2022年のATM発行計画によると、会社は計11，269，634株の普通株を発行し、1株当たりの普通株価格は8.0512ドルから9.5908ドルまで様々で、総収益は1億ドルである。2022年ATM機の発売開始前に、2021年5月28日に代理店と締結した株式分配協定に基づき、当社は2022年2月23日から2022年4月20日までの間に、普通株1株当たり12.9209ドルから14.1488ドルの価格で合計2，318，497株の普通株を発行した

オプション

以下の表は、当社が本募集説明書付録日までの12ヶ月以内に発行した株式オプションの詳細をまとめたものである

ロット期日		オプション数 授与する		行権価格 (C$)
2022年1月5日		100,000		13.96
2022年1月7日		514,250		13.06
2022年1月12日		421,500		13.63
2022年1月18日		25,000		13.37
2022年2月16日		486,750		14.61
March 28, 2022		200,000		17.26

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ロット期日		オプション数 授与する		行権価格 (C$)
April 17, 2022		2,500		17.94
June 28, 2022		15,000		10.42
July 1, 2022		25,000		9.23
July 4, 2022		15,000		9.23
2022年8月24日		15,000		9.98
2022年8月25日		322,250		10.36
2022年8月30日		30,000		9.81
2022年9月6日		50,000		9.62
2022年10月1日		50,000		10.56
2022年11月8日		17,500		12.16
2022年11月10日		15,000		12.11
2022年12月12日		800,250		12.16
2022年12月15日		2,500		12.17
2023年1月3日		596,649		11.28
2023年1月11日		50,000		12.01

限定株単位

以下の表は、当社が本募集説明書付録日までの12ヶ月間に発行したRSUの詳細をまとめたものである

ロット期日		承認されたRSUの数
2022年1月4日		21,324
2022年1月5日		2,507
2022年1月7日		454,000
March 28, 2022		13,384
May 26, 2022		2,791
2022年10月1日		4,734
2023年1月3日		674,442
2023年1月11日		5,139

繰延株単位

以下の表は、当社が本募集説明書付録日までの12ヶ月間に配布したDSUの詳細をまとめたものである

ロット期日		付与されたDSUの数
2022年1月4日		37,312
April 12, 2022		4,399(1)
May 26, 2022		4,744(1)
2023年1月3日		53,189(1)

(1)	現金のみで決済することができる(普通株の発行はできない)

業績シェア単位

以下の表は、当社が本募集説明書付録日までの12ヶ月間に発行したPSUの詳細をまとめています

ロット期日		与えられたPSUの数
2022年1月5日		2,507
2022年1月7日		248,330
March 28, 2022		13,384
2022年10月1日		4,734
2023年1月3日		353,230
2023年1月11日		5,139

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成約価格と出来高

普通株はトロント証券取引所で取引され、コードは？FRですか？2023年2月22日、つまり本募集説明書の増刊日までの最後の取引日であり、トロント証券取引所の普通株の終値は9.42カナダドルである。トロント証券取引所が発表した2022年2月から2023年2月までの毎月の普通株の価格区間と出来高は以下の通り

月.月		高 (C$)		ロー (C$)		合計する 巻
February 1 – 22, 2023		11.16		9.30		11,038,278
2023年1月		12.15		10.30		18,240,563
2022年12月		13.01		11.15		16,747,222
2022年11月		13.04		10.80		16,596,534
2022年10月		12.40		10.18		15,074,309
2022年9月		11.28		8.87		14,841,507
2022年8月		10.99		9.34		12,672,806
2022年7月		9.89		8.12		13,862,298
2022年6月		11.64		9.13		13,841,332
May 2022		13.73		9.46		17,681,026
2022年4月		18.41		13.16		15,146,651
2022年3月		18.32		14.36		21,984,159
2022年2月		15.79		12.23		15,792,569

普通株は米国ニューヨーク証券取引所に看板を掲げて上場し、コードは？AG？ 2023年2月22日、つまり本募集説明書の掲載日前のニューヨーク証券取引所の最後の取引日であり、普通株のニューヨーク証券取引所での終値は6.96ドルである。ニューヨーク証券取引所の報告によると、2022年2月から2023年2月までの毎月の普通株の価格範囲と取引量は以下の通り

月.月		高 (ドル)		ロー (ドル)		合計する 巻
February 1 – 22, 2023		8.38		6.87		14,200,883
2023年1月		9.07		7.68		16,495,659
2022年12月		9.67		8.21		17,676,744
2022年11月		9.81		7.82		20,789,985
2022年10月		9.02		7.40		22,996,989
2022年9月		8.69		6.44		21,376,000
2022年8月		8.60		7.20		18,456,417
2022年7月		7.72		6.32		23,128,543
2022年6月		9.27		7.06		23,364,141
May 2022		10.76		7.24		27,561,040
2022年4月		14.58		10.23		20,255,622
2022年3月		14.48		11.34		34,568,591
2022年2月		12.29		9.65		21,489,413

アメリカ連邦所得税のいくつかの考慮要素は

以下は，米国所有者 (以下のように定義する)に適用されるいくつかの重大な米国連邦所得税考慮事項の一般的な要約であり，これらの考慮要因は，今回の発行によって得られた発売済み株の買収，所有権，処分に関連している

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本要約は、一般的な参考に供するだけであり、米国所有者に適用可能である可能性のあるすべての潜在的な米国連邦所得税考慮事項を完全に分析または列挙することを目的としているわけではなく、これらの事項は、株式の買収、所有権、および処分要約株式に関連する可能性がある。さらに、本要約は、適用される所得税条約による米国所有者に対する特定の税収結果を含むが、適用される所得税条約に基づく特定の税金結果を含む、米国所有者の米国連邦所得税結果に影響を与える可能性がある特定の米国所有者の個人的事実および状況を考慮しない。したがって、本要約は、いかなる米国人所有者に関する法律または米国連邦所得税提案としても解釈されてはならない。本要約は、発売された株を買収、所有権、処分する米国連邦代替案の最低要求、米国連邦純投資収入、米国連邦遺産·贈与、米国州と地方、および米国所有者に対する非米国税結果については言及しない。 また、以下の特別な説明を除いて、本要約では、適用される納税申告要求については議論しない。すべての潜在的なアメリカ保有者は、発売された株の買収、所有権、処分に関連するアメリカ連邦収入、アメリカ連邦代替最低収入、アメリカ連邦純投資収入、アメリカ連邦遺産と贈与、アメリカ州と地方、および非アメリカ税収結果について自分の税務顧問に相談しなければならない

すでに発売された米国連邦所得税の結果に関する米国国税局(IRS)の買収、所有権、処分に関する裁決はまだ要求されていない。本要約は、国税局に対して拘束力がなく、国税局が本要約の立場とは異なる立場や逆の立場をとることも排除しない。さらに、本要約に基づく当局は異なる解釈を受けているため、米国国税局および米国裁判所は、本要約に記載された1つまたは複数の結論に同意しない可能性がある

本要約の範囲

権威機関

本要約は、1986年に改正された国税法(“税法”)、“財務省条例”(最終的にも一時的にも提案されている)、公表された国税局の裁決、公表された国税局の行政的立場、1980年9月26日に署名され改訂された“カナダとアメリカ合衆国の所得税と資本税に関する条約”(“カナダ-米国税務条約”)および適用される米国裁判所の裁決に基づいており、各案件において、本文書の日付まで有効かつ利用可能である。本要約に基づくどの当局も，いつでも実質的かつ不利な方法で変化する可能性があり，どのような変化も遡及的に適用することができるこの要約は、不利であっても有益であっても、提案された立法の潜在的な影響について議論しない

アメリカ保有者

本要約において、米国特許保有者とは、米国連邦所得税のための発売により得られた発売済み株式の実益所有者である

•

アメリカ市民や住民の個人です

•

米国、その任意の州またはコロンビア特区の法律に基づいて設立された会社(または米国連邦所得税の目的のために会社の他の実体とみなされる)

•

その収入は、その出所にかかわらず、アメリカ連邦所得税の遺産を納めなければならない；あるいは

•

以下の条件を満たす信託：(I)米国内裁判所の主な監督を受け、1人以上の米国人のすべての重大な決定に対する支配を受けるか、または(Ii)適用される財務省法規に基づいて、有効な選択を有し、米国人とみなされる

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アメリカ連邦所得税特別規則に拘束されていないアメリカの保有者は

本要約は、(A)免税組織、適格退職計画、個人退職口座、または他の繰延納税口座であること、(B)金融機関、引受業者、保険会社、不動産投資信託基金、または規制された投資会社であること、(C)証券または通貨のブローカー、取引業者、または取引業者であることを含む、“規則”の特別条項に適用される米国連邦所得税考慮事項に関するものではない時価で値段を計算する(D)ドル以外の機能通貨を有すること、(E)クロスボーダー取引、ヘッジ取引、転換取引、推定売却または他の総合取引の一部である要約株式を有すること、(F)従業員株式オプションの行使または他の方法でサービス補償として要約株式を取得すること、(G)基準1221節で示される資本資産以外の要約株式(一般に投資目的で保有する財産を指す)、(H)は組合企業または他の流動実体(および パートナーまたは他の所有者である)；(I)はS社(およびその株主)である；(J)米国以外または米国以外の司法管轄区域によって課税されるか、または貿易または業務、米国国外の常設機関または固定基地に関連する発行済み株を他の方法で保有するか、(K)代替最低税額を適用し、(L)米国在住者または前米国長期住民であり、(M)特殊税務会計規則によって制限される。または(N)当社が発行した株式の総投票権または総価値の10%以上を所有し、所有していたか、所有していたか、または所有していた(直接、間接または帰属)。“規則”の特別条項に拘束されている米国持株者は、上述した米国保有者を含むが、彼ら自身の税務顧問に相談し、株式発売に関するアメリカ連邦収入、アメリカ連邦代替最低基準、アメリカ連邦純投資収入、アメリカ連邦遺産と贈与、アメリカ州と地方、および非アメリカ税収結果を理解する必要がある

米国連邦所得税の目的のために共同企業(または他の直通エンティティ)に分類されるエンティティまたは発行済み株式を保有するように構成されている場合、米国連邦所得税のそのエンティティおよびそのパートナー(または他の所有者)に対する影響は、一般に、エンティティの活動およびそのようなパートナー(または所有者)の地位に依存する。この要約は、そのような任意のパートナー(または所有者)に対する税金結果に関連しない。米国連邦所得税によって組合企業または直通実体に分類されるエンティティまたは手配されたパートナー(または他の所有者)は、要約株式の買収、所有権および処分によって生じる米国連邦所得税の結果を理解するために、その自身の税務顧問に相談しなければならない

発行済み株式の所有権と処分

以下で議論するすべての内容は，以下の受動外国投資会社ルールタイトルの下で述べたルールに制約される

分与的課税

発行済み株式の分配(推定分配を含む)を受信した米国の所有者は、このような分配の金額を配当金として毛収入に計上することを要求される(このような分配から控除されたカナダ所得税は一切差し引かれない)、br社の現在または累積の収益および利益まで、この収益および利益は米国連邦所得税のために計算される。会社の現在および累積を超える収益および利益が割り当てられている場合、そのような割り当ては、まず、発行済み株式における米国所有者の免税資本返還とみなされ、その後、そのような発行済み株式の収益を売却または交換するものとみなされる(以下、発行済み株式の売却または他の課税処分を参照)。しかし、会社は米国連邦所得税の原則に従ってその収益と利益を計算しない可能性があり、米国の株主一人一人は、会社が発行した株についてどのような分配も配当収入を構成すると仮定せざるを得ないかもしれない。アメリカの会社所有者が発行済み株から受け取った配当金は通常、規則に基づいて国内会社から受け取った配当金を差し引く資格を満たしていません。適用の制限により、会社がカナダ-アメリカ税収条約のメリットを享受する資格がある場合、または発行された株 が米国証券市場で随時取引可能であれば、会社が個人を含む非会社米国株主に支払う配当金は、通常、長期配当資本収益に適した優遇税率 を享受する資格があり、特定の保有期間及びその他の条件を満たすことを前提としている, 当社を含めて分配納税年度または前納税年度はPFICに分類されない(以下の定義)。配当規則は複雑で、すべてのアメリカの所有者はこのような規則の適用について自分の税務顧問に相談すべきだ。

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発行済み株式の売却またはその他の課税処分

米国の持株者は一般に、発売済み株式の売却または他の課税方法で処分する損益を確認し、金額 は、(A)現金金額に受信した任意の財産を加えた公平な市価と、(B)当該等の米国持株者が売却又はその他の方法で処分した当該等の発売済み株式の課税基礎との差額(ある場合)に等しい。このような収益または損失 は一般に資本収益または損失となり、売却または他の処置時に、そのような発行済み株式の保有期間が1年を超える場合、長期資本収益または損失となる

優遇税率は、個人、遺産または信託の米国保有者の長期資本収益に適用される。Br社の米国保有者の長期資本収益には現在優遇税率がない。資本損失の控除はこの規則の重大な制限を受ける

受動型外国投資会社規則

もし当社が米国持株者保有期間のいずれかの年に受動型外国投資会社(PFIC)を設立すれば、いくつかの潜在的な不利な規則は、発売された株の買収、所有権、処分による米国連邦所得税の結果に影響を与える。当社 は，前納税年度はPFICではなく，現在の業務計画や財務予想から，当社は本納税年度はPFICにはならず，予見可能な将来でもPFICにはならないと予想している。米国国税局にPFICとしての当社の地位についていかなる意見や裁決を求めるかはまだ得られていないか計画されていません。しかし，PFIC分類は基本的に事実的であり， は通常，関連する納税年度の終了時に決定され，毎年決定される。また、分析は複雑なアメリカ連邦所得税規則の適用にある程度依存し、これらの規則は異なる解釈を受けている。したがって，米国の株主が発行済み株を保有しているいかなる納税年度においても，同社はPFICにはならないことは保証されない

当社がPFICに分類されたいずれの年においても、米国の保有者は、財務省法規および/または他の米国国税局ガイドが要求する可能性のある情報を含む年次報告書を米国国税局に提出することを要求される。処罰を除いて、このような申告要求を満たしていないことは、米国国税局が税収を評価する時間帯の延長につながる可能性がある。アメリカの保有者はこれらの規則に基づいてこのような情報申告表を提出する要求について、毎年アメリカ国税局表8621を提出する要求を含む自分の税務顧問に相談しなければならない

当社の当該子会社価値の少なくとも25%を有する子会社に対して何らかの遡及規則を実施した後、1つの納税年度において、(A)当社の当該納税年度の総収入の75%以上が受動収入(収益テスト)、または(B)当社の資産価値の50%以上が受動収入を発生させるか、または受動収入を発生させるために保有(資産テスト)した場合、当社は通常PFICとなる。毛収入は、一般に、すべての販売収入から販売商品のコストを減算し、投資および付随または外部経営または供給源の収入を含み、受動的収入は、一般に、配当金、利息、特定のレンタル料および特許使用料、株式および証券を売却するいくつかの収益、ならびに大口商品取引のいくつかの収益を含む。1つの外国企業のすべての商品が、実質的に貿易または在庫中の在庫、貿易または業務で使用される減価償却財産、またはその貿易または業務の通常のプロセスでよく使用または消費される供給品であり、いくつかの他の要求を満たす場合、販売商品によって生成される積極的な業務収益は、一般に受動的収入に含まれない

当社が米国の保有者が発売済み株式を保有しているいずれの納税年度内にPFICであれば、この所有者 は一般に、発売済み株式についての会社の超過割当および発売済み株式の売却による収益に関する特別ルールによって制限される。超過割当は、通常、米国所有者が任意の納税年度に受信した発売株式に関する超過割当と定義され、米国所有者が以前の3つの納税年度のうち短い1つの納税年度内に会社から取得した平均年間割り当ての125%を超えるか、または米国所有者の発売株式の保有期間を超える。一般に、米国の保有者は、その保有期間内に任意の超過分配または発行済み株式の売却から得られた収益を比例的に分配することを要求される。処分または超過分配当年に割り当てられたこのような金額は一般収入として課税され、以前の納税年度に割り当てられた金額は一般収入としてこのような年度の最高有効税率で課税され、少納税に適用される税率で利息費用が徴収される

これらの不利な税金結果を軽減するために米国連邦所得税選挙が行われることがあるが(“基準”1295条によるQEF選挙およびbr}を含む·時価建て“規則”第1296条によると選挙)は，このような選挙が限られた場合に行われ，速やかに行われなければならない

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米国所有者は，納税年度ごとに，ある場合，会社がPFICであれば，会社は記録保存要求を満たすことを保証しないか，あるいはこれらの米国所有者に会社やPFICにも分類された任意の子会社についてQEF選挙に必要な情報を提供することを知らなければならない

Br社がPFICである場合、いくつかの追加的な不利なルールは、米国所有者がQEF選挙に参加したか否かにかかわらず、米国所有者に適用される可能性がある。これらのルールには，米国の保有者がPFICから割り当てられた外国税控除額を得ることができるように適用される特殊なルールが含まれている。これらの特殊な規則に適合する場合、PFIC株の任意の分配について支払われる外国税は、通常、外国税控除を受ける資格がある。アメリカ持株者は、PFICルールが発行された株の所有権と処置に適用可能であるかどうか、PFICルールによっていくつかのアメリカ税務選挙が可能かどうかを理解するために、彼ら自身の税務コンサルタントに相談しなければならない

その他の注意事項

外貨領収書

米国の保有者への外貨支払いの任意の割り当て、または発行された株式の売却、交換またはその他の課税処分によって支払われる金額は、通常、受領当日に適用される為替レートから計算されるこのような外貨のドル価値に等しい(当時のこのような外貨がドルに両替されたか否かにかかわらず)。米国の保有者は外貨を基準とし、その受け取った日のドル価値に等しい。受け取った日後に両替または他の方法で外貨を処理する米国所有者は、外貨両替収益または損失を有する可能性があり、これらの収益または損失は、一般的な収入または損失とみなされ、一般的には、外国の税収控除目的のための米国由来収入または損失とみなされる。異なる規則は計算すべき税制会計を使用する米国の保有者に適用される。すべてのアメリカの所有者 は外貨によるアメリカ連邦所得税の結果を受け入れ、所有し、処分しなければならない

外国の税収控除

株式発売について支払う配当金は外国由来収入とみなされ、通常は受動的なbrカテゴリ収入または一般カテゴリ収入とみなされ、アメリカの外国税収免除目的に用いられる。同法は米国の納税者が相殺を申請する可能性のある外国税額に対して様々な複雑な制限を実施している。また、財務省 は、支払われたまたは税金を計算すべき法規(“外国税収控除条例”)に適用され、カナダの源泉徴収税が外国税控除を受ける資格があることに追加的な要求を提出し、これらの 要求が満たされることを保証できない

上記で議論した“PFIC規則”と“外国税収控除規定”によれば、株式支払いの配当金支払い(直接または源泉徴収にかかわらず)カナダ所得税の米国所有者を発行し、当該米国所有者の選択の下で、当該カナダ所得税の控除または控除を得る権利がある。通常、控除はアメリカの保有者の以下のようなアメリカ連邦所得税の負担を減少させますドル対ドル減額はアメリカの保有者がアメリカ連邦所得税を支払う収入を減らすだろう。今回の選挙は年々増加する米国の保有者が1年以内に納めるすべての外国税(直接納付でも源泉徴収でも)に適用される。外国の税収免除規則は複雑で、米国の保有者の特定の状況に応じて規則を適用することに関連している。そのため、各アメリカの保有者は外国税収免除規則について自分のアメリカ税務顧問に相談しなければならない

源泉徴収と情報報告をバックアップする

米国連邦所得税法と財務省法規によると、あるカテゴリーの米国所有者は、外国会社への投資または参加に関する情報申告を提出しなければならない。例えば、米国リターン開示義務(および関連処罰)は、特定の外国金融資産が特定の敷居金額を超える米国保有者に適用される。指定外国金融資産の定義は、外国金融機関において維持される金融口座だけでなく、非米国人が発行する任意の株式または証券、発行者または取引相手が米国人の投資のために保有していない任意の金融商品または契約、および金融機関が維持する口座に保持されていない限り、外国人実体内の任意の権益を含む。米国の保有者は、彼らが発行した株式が特定の金融機関の口座に存在しない限り、これらの報告書の要求を遵守する必要があるかもしれない。その中のいくつかの情報申告表を提出できなかった罰はかなり深刻である。米国の保有者は、IRS表8938を提出する要求を含む、情報納税表を提出する要求について、彼ら自身の税務コンサルタントに相談しなければならない

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米国内または米国支払人または米国中間者によって支払われた発売済み株の配当および販売または他の課税処分によって生じる収益は、(A)このような米国所有者の正しい米国納税者識別番号を提供できなかった場合(通常は表W−9)、(B)誤った米国納税者識別番号を提供した場合、通常24%の税率で情報報告および予備源泉徴収税を納付する。(C)米国国税局から通知を受け、米国保有者が予備源泉徴収税を納付すべき項目を正確に報告することができなかったか、または(D)偽証処罰の下で、米国所有者が正しい米国納税者識別子を提供したことを証明することができず、米国国税局は予備源泉徴収税を納付する必要があると米国国税局に通知しなかった。しかし、いくつかの免除者は、一般に、これらの情報報告書およびバックアップ抑留規則の制約を受けない。予備源泉徴収税は付加税ではない。米国予備源泉徴収規則に従って源泉徴収された任意の金額は、通常、米国連邦所得税保持者の米国連邦所得税義務(ある場合)を相殺することが許可されるか、または返還されるであろう。この米国人が直ちに米国国税局に必要なbr情報を提供することを前提とする

以上の報告要求の議論は、米国所有者に適用可能なすべての報告要求の完全な記述ではない。いくつかの報告要件を満たしていないことは、米国国税局が税収を評価する期限の延長を招く可能性があり、場合によっては、この延長は、いかなる満たされていない報告要件とは無関係な金額評価に適用される可能性がある。すべてのアメリカの保有者は情報報告とバックアップ源泉徴収ルールについて自分の税務顧問に相談しなければなりません。

以上の要約は、発行済み株式の買収、所有権、および処分に関する米国 所有者に適用されるすべての税務考慮要因の完全な分析ではない。アメリカの所有者は彼ら自身の税務顧問に相談して、彼ら自身の特殊な状況下で彼らの税務考慮に適用されることを理解しなければならない

専門家の興味

ラモン·メンドーサ·レエス、ペシオ·ロサリオ、マリア·エレナ·バスケス、フィリップ·J·スプキン、ブライアン·ブティリエ、David·ロ、ウォキン·メリノ、P.Geoはメキシコでの会社の採鉱資産に関するいくつかの技術報告や情報を用意している。経営陣の知る限り、メリノさんは、当社(またはその任意の合同会社または連営会社)のいずれかの証券またはその他の財産において、直接的または間接的な登録または実益の権益を有していない。メリノさんは同社の高級地質コンサルタントです。メンドーサ·レエスさんは会社の技術サービス担当の副社長で、ロサリオさんは会社の加工、冶金、革新を担当する副社長で、バスケスさんは会社の地質データベースのマネージャーで、スプキンさんは会社の高級資源地質士で、ブディリエさんは会社のジェリテ峡谷のプロジェクトマネージャーであり、ローさんは会社の鉱物資源部門の役員です。メンドサ·レエスさん、ロサリオさん、バスケス夫人、スプキンさん、ブティリエさん、ロさんがそれぞれ、当社の株式購入権、制限株式単位および/または実績株式単位を保有しており、これらの株式は、当社の発行株式の1%未満を占めています

SLR国際会社副地質学者Ryan Rodney，Gordon L.Fellows，P.E.，JCG前Jerritt Canyon鉱業マネージャーと会社現顧問，チェルシー·ハミルトン，P.Eng，SLRコンサルティング有限会社プロジェクト採鉱エンジニア，Andrew P.Hampton，SLR国際会社首席冶金師，Jeremy Scott Collyard，MMSA QP，首席環境専門家とSLR国際会社米国採鉱·鉱物部門責任者Jeremy Scott Collyard(総称してJerritt Canyon技術報告書)は2020 Jerritt Canyon技術報告書(定義年次情報表参照)を準備した。経営陣の知る限り、技術報告書作成者は、会社(またはその任意の共同会社または共同会社)の任意の証券または他の財産に、登録または直接的または間接的な実益権益を有さない

ご参照ください法務 −本募集説明書の作成に参加する法律家の利益について議論するステップと

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ご参照ください核数師、譲渡代理、登録官？本募集説明書の作成に参加する会社監査員の利益を検討する

法務

今回の発売に関するいくつかの法律事項は、卑詩省バンクーバーのBennett Jones LLPとブリティッシュコロンビア州バンクーバーとワシントン州シアトルにあるDorsey&Whitney LLPが米国の法律事項について当社を代表して渡す。本明細書の日付まで、Bennett Jones LLPのパートナーおよび連絡先は、1%未満の普通株式を直接または間接的に所有し、Dorsey&Whitney LLPのパートナーおよび連絡先は、1%未満の普通株式を直接または間接的に所有する。また，今回の発行に関するいくつかの法的問題は，ブリティッシュコロンビア州バンクーバーのBlake，Cassel&Graydon LLPとニューヨークのPaul，Weiss，Rifkind，Wharton&Garrison LLP，米国法務 が代理人に渡される

ある民事法的責任の実行可能性

同社はブリティッシュコロンビア州の法律によって管轄されており、その主な営業場所はアメリカ以外にある。当社の取締役や上級管理職の多くおよび目論見書で専門家の利益に指定されている専門家は米国以外に住んでいますが、当社の資産の大部分とその人たちの資産はアメリカ国外にあります。そのため、米国投資家が米国内で会社、その役員または高級管理者、あるいはそのような専門家に法的手続き文書を送達したり、米国裁判所が“米国証券法”に基づいて民事責任に基づく判決を実現したりすることは困難かもしれない。投資家は、カナダ裁判所が、会社または米国連邦証券法または米国内の任意の州の証券または青空法律民事責任条項に基づくこのような者の訴訟で米国裁判所によって得られた判決を実行するか、または会社または米国連邦証券または任意のこのような州証券または青空法律に基づくこのような者に対する責任を最初の訴訟で実行すると仮定してはならない。米国裁判所による個人訴訟当事者が勝訴した違約金の最終判決は，米国連邦証券法で規定されている民事責任に完全に基づいているが，カナダ個別省の法律で規定されているいくつかの例外状況の制限を受けている, 判決を受けた米国裁判所がカナダ国内裁判所が同様の目的で認めた当該事項に対する管轄権の基礎を有していれば，カナダで強制執行される可能性がある。カナダのある裁判所は管轄権がないか、あるいは米国連邦証券法のみに基づいてクレームの所在するカナダ省の法律衝突原則を適用する可能性があるため、クレームの管轄権を拒否する可能性があり、これは重大なリスクである。

当社は登録説明書を提出するとともに、F-X表で米国証券取引委員会に送達手続きの指定代理人を提出した。F-X表によると、当社はPuglisi&Associatesを米国での法的プログラムファイルエージェントに委任し、住所はアメリカ図書館通り850号、郵便番号：19711、Newark、Suite 204， であり、米国証券取引委員会が行った任意の調査または行政訴訟に関連しており、登録声明書に基づいて株式を発売するために米国裁判所で当社に対する任意の民事訴訟または訴訟を提起したり、関連している

核数師、譲渡代理人及び登録員

同社の監査役はDeloitte LLP，特許専門会計士，住所はブリティッシュコロンビア州バンクーバー西ジョージア街2200−410号，郵便番号：V 6 B 0 S 7である。本募集説明書に記載されている年度財務諸表及び当社の2022年12月31日現在の財務報告内部統制の有効性は、独立公認会計士事務所徳勤会計士事務所がその報告書に従って監査し、参考方式で本募集説明書に組み込まれている。このような財務諸表は、同社が会計·監査の専門家として提供した報告書に基づいて統合されたものである。“ブリティッシュコロンビア州特許専門会計士職業管理規則”、“アメリカ証券法”及びアメリカ証券取引委員会と上場会社会計監督委員会(米国)が採択した適用規則と条例によると、徳勤有限責任会社は会社に対して独立性を持っている

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普通株の譲渡代理と登録機関はカナダコンピュータ信託会社であり，その本社はブリティッシュコロンビア州バンクーバーに設置されている。ComputerShare，Inc.は米国で普通株の共同譲渡エージェントを務めており，その主要事務所はマサチューセッツ州カントン市に位置している

そこでもっと多くの情報を見つけることができます

同社は発行された株式を含むいくつかの証券に関するF-10表の登録声明を米国証券取引委員会に提出した。本募集規約の副刊及び添付の入札規約は登録説明書の一部であり、登録声明に掲載されているすべての資料を含まず、その中のいくつかの項目はアメリカ証券取引委員会規則及び規則によって許可された登録説明書の証拠物に掲載されている。本募集説明書の増刊および添付の入札説明書に含まれるまたは参照される任意の契約、合意、または他の文書の内容に関する陳述は、必ずしも完全ではなく、それぞれの場合、関連する事項のより完全な説明を参照しなければならない。このような文 はそれぞれこのような引用によってその全体を限定する

当社は“取引法”の情報報告要求とカナダの適用要求を遵守し、その要求に基づいて米国証券取引委員会及びカナダ証券監督管理機関に報告書及びその他の情報を提出しなければならない。米国やカナダで採用されている多司法管区開示制度では，このような報告や他の資料は一般にカナダの開示要求に従って作成できるが，カナダの要求は米国の要求とは異なる。外国民間発行者として、会社は“取引法”の委託書の提供及び内容に関する規定の制約を受けず、当社の高級管理者、取締役及び主要株主も“取引法”第16節に記載された申告及び短期運転利益の回収に関する規定の制約を受けない。潜在的投資家は、会社がカナダ各省証券委員会または同様の規制機関に提出した任意の公開文書をSEDAR www.sedar.comで読んでダウンロードすることができる。当社がアメリカ証券取引委員会に提出したレポートやその他の情報は、アメリカ証券取引委員会のサイトwww.sec.govで調べることができます

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この短い目論見書は基本的な棚目論見書だ。この短い基本棚目論見説明書は、カナダケベック州(条件に適合する省)以外の各省において立法に従って提出されており、本募集説明書においてこれらの証券に関するいくつかの情報を最終的に決定することを可能にし、本入札説明書においてこれらの情報を省略することを可能にする。立法は、このような任意の証券の購入に同意した後、所定の時間内に漏れた情報を含む目論見書補足資料を購入者に交付することを要求する

これらの証券 に対して証券監督機関が意見を述べることはなく，そうでなければ違法である.本簡明基礎棚目論見説明書は、これらの証券が合法的に販売可能な司法管轄区域内にのみあり、当該証券等の売却を許可された者のみが公開発売される。流通計画を参照してください

この短い基本棚目論見説明書には、参考として、カナダ証券委員会または同様の機関が提出した文書中の情報が引用されている本明細書に組み込まれたファイルのコピーを参照することによって、ブリティッシュコロンビア州バンクーバー西ジョージア街1800~925号、郵便番号：V 6 C 3 L 2、電話：(604)688~3033、www.sedar.comから電子バージョンを取得することもできる会社の秘書に無料で請求することができる

簡体基礎棚目論見書

新株発行と二次発売		May 18, 2021

US$300,000,000

普通株

領収書の引受

職場.職場

株式承認証

本簡明基礎株式募集説明書(株式募集説明書)は、First Majestic Silver Corp.(First Majestic、会社、WE、WEまたは当社)が、時々普通株(普通株)、引受領収書(引受領収書)、他の証券を購入する権利証(本明細書で定義するように)(株式承認証)、および任意の他の証券またはそのような証券の任意の組み合わせからなる単位(総称して株式証明と呼ぶ)に関する。本入札明細書(それに対する任意の改訂を含む)が有効に維持されている25ヶ月の間、総発行価格は、1つまたは複数のシリーズまたは発行された任意の組み合わせにおいて300，000，000ドル以下(またはカナダドルまたは任意の他の通貨に等価なbr})を超えない証券が発行される。証券は単独でまたは一緒に発売することができ、発行金額、価格、条項は販売時の市場状況に応じて決定され、添付の目論見書付録(それぞれ、目論見書付録)に記載される。また、当社又はその付属会社は、他の業務、資産又は証券を買収することにより、当該等の証券を発行及び発行する可能性がある。このような買収の任意の代価は、証券単独、証券組み合わせまたは証券、現金、および負債を負担するなどの任意の組み合わせから構成されてもよい。会社の1つまたは複数の証券保有者(各証券保有者が証券保有者を売却する)も、本募集説明書に従って証券を提供して売却することができる。参照してください証券保有者の売却”.

カナダと米国の証券監督機関が採用している多司法管区情報開示制度によると、First Majesticはカナダの情報開示要求に基づいて本募集説明書を作成することが許可されている。米国の潜在的投資家は、このような要求が米国の要求とは異なることを知るべきだ。本稿で引用した財務諸表は、国際会計基準理事会が発表した国際財務報告基準に基づいて作成されているため、米国会社の財務諸表とは比べものにならない可能性がある

投資家がアメリカ連邦証券法に基づいて民事責任を執行することは、以下の事実の不利な影響を受ける可能性がある：会社はカナダブリティッシュコロンビア州の法律によって管轄され、会社の一部またはすべての高級管理者と取締役は外国住民であり、本募集説明書に言及されているいくつかまたはすべての専門家は外国住民であり、任意の募集説明書の副刊に記載されている引受業者、取引業者または代理人は外国住民である可能性があり、会社の大部分の資産と上述の人員はアメリカ国外に位置する可能性がある

これらの証券は、米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)、任意の州またはカナダ証券委員会または規制機関の承認または不承認を受けておらず、米国証券取引委員会または任意の州またはカナダ証券委員会も、本募集説明書の正確性または十分性にいかなる結論も下していない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ

潜在的な投資家は、証券の買収がカナダとアメリカで税金の結果を生む可能性があるということを知らなければならない。このような結果は、本明細書または任意の適用可能な目論見付録に完全に説明されない可能性がある。潜在投資家は、適用される目論見書付録に含まれる特定証券発行に関する税務検討(ある場合)を読むべきである

特定発行証券に関する具体的な条項は、適用される目論見書副刊に記載され、適用される場合には、(I)普通株について、発行された普通株数、発行価格、現金で普通株を発行するか否か、および普通株特有の他の条項が含まれる。(Ii)株式承認証については、発売された引受証の数、発行価格、株式承認証が現金で発売されているか否か、引受証を行使する際に購入可能な他の証券の名称、数及び条項、及びその数の調整を招く任意の手続き、行使価格、行使日及び期限、並びに発売された引受証に関連する任意の他の条項；(Iii)引受領収書については、引受領収書の数、発行価格、引受領収書が現金で発売されているか否か、受領書を他の証券に変換するか否かの条項、条件及びプログラム、当該他の証券の名称、数及び条項、並びに受領書を引受する他の任意の条項、及び(Iv)所属単位、引受領収書の数、発行価格及び構成単位の証券の数及び条項。流通計画を参照してください。特定証券発行に関する目論見補足資料には条項 が含まれている可能性がある

- ii -

Br}は、本入札明細書に記載されていない条項およびパラメータの範囲内の本募集説明書に従って提供される証券に関連する。法規、法規又は政策要件の場合、証券がカナダドル以外の通貨で発行されている場合、当該証券に適用される外国為替レートは、当該証券を記載する目論見書付録に含まれる

適用法に従って、本入札明細書において省略されることを可能にするすべての適用棚情報は、そのような交付の免除が得られない限り、本募集説明書と共に購入者に配信される1つまたは複数の入札説明書の付録に含まれる。各株式募集規約の副刊は引用方式で本株式募集定款 に組み込まれ、証券立法のために使用され、そして株式募集定款副刊の発行に関連する証券の使用にのみ供される。潜在投資家は、本募集説明書に基づいて発行された任意の証券に投資する前に、本募集説明書及び任意の適用された目論見説明書の補充資料を慎重に読まなければならない

証券法の適用免除によれば、会社および販売証券所有者は、引受業者、取引業者または代理に、または引受業者、取引業者または代理を介して証券を提供および販売することができ、直接または代理を介して他の購入者に特定の証券を提供および販売することもできる。流通計画を参照してください。本募集規約に基づいて発売される毎期証券の募集定款副刊は、当該等の証券の発売及び売却に参加する任意の引受業者、取引業者又は代理人の氏名を記載し、当該等の証券を発売する条項、当該等の証券の流通方法(適用範囲内)を記載し、自社又は売却証券保有者に支払う収益(ある場合)、及び引受業者、取引業者又は代理人に対応する任意の費用、割引又は任意の他の補償、並びに流通計画の任意の他の重大な条項を含む

本募集説明書の作成に参加したり、本募集説明書の内容を審査したりする引受業者は何もない

証券は、国家文書44-102によって定義された市場割り当てとみなされる取引における販売を含む、1つまたは複数の取引において時々固定価格または非固定価格で販売することができる−棚分布それは.非固定価格で発売される場合、証券は、販売時の市価、参照指定証券の指定市場での現行価格又は買い手と協議した価格で決定することができ、この場合、いずれかの売却について引受業者、取引業者又は代理人に支払わなければならない賠償は、買い手が証券として支払う総価格を引受業者、取引業者又は代理人が自社に支払う総収益の金額(有事)よりも低くなる。証券の発売と売却価格は買い手によって異なり、流通期間によって異なる可能性がある

任意の証券発行については、募集説明書の副刊が別途規定されていない限り、引受業者、取引業者または代理人は、発行された証券の市場価格を公開市場上の市場価格よりも安定または維持するために、超過販売または取引を行うことができる。このような取引 は、いつでも開始、中断、または終了することができる。しかし引受業者は一人もいません·市場で“国家文書44-102”で定義されているように棚分布NI 44-102)は、任意の個人または会社が当該引受業者と共同または協働して行動してはならず、このような流通 について、本募集説明書および募集定款に基づいて補充分譲された証券と同じ種類の証券または証券の市場価格の取引を安定または維持することを目的とした任意の取引を締結してはならず、売却により引受業者が証券において超過配給頭金を確立することをもたらす証券の総数または元本金額を含む。引受業者、取引業者あるいは代理店が倉位を超過配給する証券を購入する買い手は、本募集規約及び特定証券発売に関連する目論見補充条項に基づいて当該などの証券を購入し、超過配給ポジションにかかわらず最終的に超過配給選択権或いは二次市場購入によって補填される。参照してください配送計画”.

発行された普通株はトロント証券取引所(トロント証券取引所)に上場·発表され、取引コードは ？fr？FRであり、ニューヨーク証券取引所(ニューヨーク証券取引所)に上場し、コードは？AGである。2021年5月17日、すなわち本募集説明書の発表日前の最終取引日であり、トロント証券取引所における普通株の終値は20.96カナダドル、ニューヨーク証券取引所での終値は17.38ドルであった

- iii -

適用される株式募集定款の副刊に別途規定がない限り、引受領収書、引受単位及び引受権証はいかなる証券取引所にも上場しない。そのため、適用される株式募集規約の補編が別途規定されていない限り、売却引受領収書、単位及び引受権証は何の市場もなく、購入者は本募集定款によって購入した任意の当該等の証券を転売できない可能性がある。これは引受領収書、引受単位と株式承認証の二級市場における定価、取引価格の透明性と可用性、このような証券の流動性及び発行者監督の程度に影響を与える可能性がある。参照してくださいリスク要因”.

本募集説明書 は、これらの証券が合法的に販売可能な司法管区内でのみ、これらの証券の公開発売を構成し、当該証券の売却を許可された者のみがこれらの管轄区域内で行われる

投資証券は重大なリスクと関連がある。証券の潜在的購入者は、本目論見書及び本募集説明書の他、本募集説明書及び適用される目論見説明書付録に引用された文書における特定証券発売に関するリスク要因 をよく考慮しなければならない

他に説明がない限り、本入札明細書のすべての金額はドルで計算されます。？通貨プレゼンテーションと為替レート情報を参照してください

本社はブリティッシュコロンビア州バンクーバー西ジョージア街925号1800~925号、郵便番号はV 6 C 3 L 2、登録事務所はブリティッシュコロンビア州バンクーバーBurrard Street 666号Suite 2500、郵便番号はV 6 C 2 X 8

取締役会社の最高経営責任者兼最高経営責任者キース·ノイマイヤー取締役のトーマス·フォージはカナダ国外に居住し、ブリティッシュコロンビア州バンクーバーブラッドストリート666号Suite 2500のBennett Jones LLP V 6 C 2 X 8をカナダの法的プログラムファイル送達エージェントに任命した。David·羅，CPG，ワーキン·メリノ，P.Geo，Ryan Rodney，C.P.G.，Gordon L. Flowers，P.E.，Andrew P.Hampton，P.Eng，Jeremy Scott Collyard，MMSA QP，彼などはすでに当社の採鉱資産に関するいくつかの技術報告や資料を作成し，カナダ国外に居住している。潜在的投資家は、当事者が指定された代理が法的手続き文書に送達されたとしても、カナダで取得された外国司法管轄区域による法律登録、継続、または他の方法で組織された任意の個人または会社、またはカナダ国外に住む任意の人または会社に対する判決を実行できない可能性があると言われている

読者は、本募集説明書および任意の適用可能な目論見明細書の付録に含まれるまたは組み込まれた情報のみに依存しなければならない。会社は誰も読者に違う情報を提供することを許可しなかった。当社はいかなる要約や売却を許可しない管轄区域内でも証券の売却や購入の申し出はしません。読者は本募集定款及びいかなる適用された募集定款副刊に掲載された情報が当該等の書類の日付以外のいかなる日付でも正確であると仮定してはならず、本募集定款及びいかなる適用される募集定款副刊の交付時間或いは証券のいかなる販売も言及しない。当社のウェブサイトに掲載されている情報は、本募集説明書の一部とみなされるべきではなく、本募集説明書の参考範囲に組み込まれるべきでもなく、潜在的投資家はこの情報に依存して当該証券に投資するか否かを決定すべきではない

本募集説明書または任意の適用可能な入札説明書副刊で使用される市場データおよびいくつかの業界予測、ならびに本明細書またはその中で引用された文書は、すべて市場研究、公開情報および業界出版物からのものである。当社はこれらの情報源は全体的に信頼できると信じているが、情報の正確性と完全性を保証することはできない。当社はこの情報を独立して確認しておらず、その情報の正確性についても何も述べていない

適用される場合、First Majestic、会社、私たち、または私たちへの引用は、First Majesticの直接および間接子会社を含む

- iv -

カタログ

		ページ
前向き情報に関する注意事項			1
米国投資家への鉱物埋蔵量と鉱物資源推定の公表に関する警告説明			3
財務情報			3
通貨列報と為替レート情報			3
引用で編入された書類			3
登録声明の一部として提出された書類			5
利用可能な情報			6
その会社は			6
ジェレット·キャニオン金鉱			8
合併資本化			20
収益の使用			21
証券保有者の売却			21
配送計画			22
証券説明書			23
ある連邦所得税の考慮事項は			27
以前の売上高			27
証券市場			27
リスク要因			28
専門家の利益			29
法律事務			30
ある民事法的責任の実行可能性			30
契約解除権			31

前向き情報に関する警告説明

本募集説明書および本明細書で引用される文書は、カナダの証券法適用に関する前向きな情報と、米国証券法を適用することが指す前向き陳述(総称して前向き陳述と呼ぶ)とを含む。予測、予想、信念、計画、予測、目標、仮説、または未来のイベントまたは業績に関連する任意の表現または関連する議論(しばしば、以下の言葉またはフレーズが常に使用されるわけではない)に関する声明 は、歴史的事実の陳述ではなく、前向きな陳述である可能性がある。これらの は、未来のイベントまたは会社の将来の業績、ビジネスの見通し、または機会に関する記述であり、これらの陳述は、将来の業績の予測、未確定の金額の推定、および管理層の経験および歴史的傾向、現在の状況、および予想される将来の発展に対する見方に基づいて行われる管理仮説に基づく。前向きな陳述は、以下の態様に関連する陳述を含むが、これらに限定されない

•

未来の資金調達

•

会社の証券を償還および/または転換する

•

会社の経営戦略

•

未来の計画プロセスは

•

商業採鉱作業、予想される鉱物採鉱量、予想される未来の鉱物生産量、掘削結果の解釈とその他の技術データ

•

予想される開発、拡張、探査活動と生産性及び鉱山計画と鉱山寿命；

•

会社が運営している鉱山の工場改良と会社開発プロジェクトの見積もりコストと時間

•

探査と掘削計画の完成時間と技術報告の作成；

•

会社のプロジェクトの実現可能性

•

初歩的な経済評価を完成させ

•

会社非運営鉱山の再稼働

•

予定されている埋め立てと引退活動

•

会社の将来の財務状況は、経営効率、キャッシュフロー、資本予算、br}コストと支出、コスト節約、資本分配、新信用手配の拡張(定義は年度情報テーブル(本文定義参照))、会社の株価、配当支払いと課税増値税回収とメキシコ税制に関する報告書を含む

•

北米自由貿易協定または他のクレームに基づいて行われる係属中の訴訟、規制手続き、交渉または手続きの進行または結果；

•

当社は、当社に有利な判決を行う計画と、当該等の判決に基づいてお金を受け取る可能性について、

•

会社が将来の法律または法規を遵守する能力は、提案されたメキシコ新アウトソーシング立法または非独占立法の改正、および会社が将来の規制およびコンプライアンス事項を遵守する意図を含む

•

未来の監督管理傾向、未来の市場状況、未来の従業員レベルと需要及び会社の未来の機会に対する評価 ；

•

会社の将来の配当金支払い

•

管理の仮定

1

•

地域社会と関係を保っています

•

従業員との関係を維持し

•

材料の性能に関する契約を更新する；

•

株式買い戻し計画(“年度情報テーブル”(本稿定義)；

•

Jerritt Canyonに対する当社の意図；

•

“年度情報テーブル”における“業務全体の発展−リスク要因”というタイトルで決定された要因

•

新冠肺炎(年度情報表参照)疫病が会社運営、グローバル経済及び会社製品と証券市場に与える影響に対する期待；

•

参照によって結合された文書において識別される他の記述

歴史的事実以外のすべての陳述は前向きな陳述である可能性がある。明らかにされ可能な鉱物埋蔵量および鉱物資源推定に関する記述は、この鉱物開発時に遭遇する鉱物化の推定に関する前向き記述と見なすこともでき、brが測定および指示された鉱物資源または明らかかつ可能な鉱物埋蔵量に関する場合、これらの表現は、経済的に採掘できるといういくつかの仮定に基づく結論を反映している

前向き表現は既知および未知のリスク、不確実性および他の要素に関連し、これらのリスク、不確実性および他の要素は、実際の結果またはイベントを展望性表現中の予想と大きく異なることをもたらす可能性がある。これらの前向き表現は、会社がJC Canada(本稿で定義する)とJerritt Canyonをその既存業務に統合する能力、公共健康脅威、大口商品価格の変化、特に白銀と金価格の変化、為替レートの変化、熟練した採鉱開発と鉄鋼工場生産者を獲得する機会、労資関係、労働力コスト、現地コミュニティと先住民集団との関係、探査と開発活動の結果、資源推定の正確性、未保険のリスク、所有権上の欠陥を含む全世界の経済状況に関連するリスクと不確定要素に関連する。材料と設備の可用性とコストは、許容可能な条件下で将来の融資需要を満たすことができず、発表、配当のタイミングおよび支払いに関連するリスク、戦略代替案の利用可能性、国または地方政府の変化、新冠肺炎の大流行に関連するリスク、適用立法またはその適用の変化、政府承認の即時性、訴訟結果、控訴、クレームと仲裁手続きの解決、交渉と規制手続き、政府機関の評価、施設、設備の実際の性能、規格と期待に関する流れと思わぬ の運営への環境影響およびメキシコ社の納税評価結果。これは会社の前向きな陳述に影響を及ぼす可能性のあるリスクと他の要素の詳細なリストではない。他の実際の結果と大きく異なる可能性のある要因には、以下に述べるリスク要因が含まれるが、これらに限定されないリスク要因本入札明細書には、特に年次情報テーブルにおけるリスク要因のタイトルの下に記載された内容、および本入札明細書に参照して本明細書に記載された内容が記載されている

当社は、このような展望的陳述が反映される予想が合理的であると信じているが、これらの予想が正しいことが証明されることは保証されず、本明細書で引用された文書 を含む、本募集明細書に含まれるこのような前向き陳述に過度に依存してはならない。これらの陳述は、本明細書に記載された日付または本入札明細書に参照によって組み込まれた文書において指定された日付のみを記載する(場合に応じて)。法律の要求を適用する以外に、会社はこれらの前向きな陳述を更新するいかなる義務も負うつもりはない。実際の結果は，このような前向き陳述で明示的あるいは示唆された結果とは大きく異なる可能性がある

2

アメリカ投資家への警告：

鉱物埋蔵量と鉱物資源試算の列報

本募集説明書は、ここで引用された文書を含め、カナダ現行証券法の要求に基づいて作成されているが、カナダ現行証券法の要求は米国証券法の要求とは異なる。本明細書で使用されるが、他に定義されていないすべての採鉱用語は、国家文書43−101に示された意味を有する−“鉱物プロジェクト情報開示基準” (“NI 43-101”).

したがって、本入札明細書に含まれる情報および本明細書に引用された文書に会社の鉱物の記述が含まれていることは、米国連邦証券法およびその規則および法規の報告および開示要求によって制約されている米国の会社が公表している類似の情報と比較できない可能性がある

本明細書で使用されるいくつかの採鉱用語および引用によって本明細書に入る文書の説明については、参照によって本明細書に組み込まれた年次情報テーブル中のいくつかの技術用語語彙テーブルを参照してください

財務情報

別の説明に加えて、本入札明細書に含まれ、参照方法で組み込まれたすべての財務情報は、米国公認会計原則とは異なる国際財務報告基準を使用して決定される

貨幣種列報と為替レート情報

本募集明細書に引用されている当社の財務諸表をドルで報告します。本入札明細書では、他の説明がない限り、言及されたすべてのドル金額は、総称してドルまたはドルと呼ばれるドルで表される。カナダドルとは C$nである.カナダ銀行が引用した各期間のカナダドル対ドルの高、低、終値は以下の通りである

				12月31日までの年度(カナダス)
		3月31日 2021		2020		2019		2018
高		1.2668		1.4496		1.3600		1.3310
ロー		1.2455		1.2718		1.2988		1.2288
終業する		1.2575		1.2732		1.2988		1.3168

2021年5月17日、すなわち本募集説明書の発表日前の最後の営業日であり、カナダ銀行がオファーしたカナダドル対ドルレートは1カナダドル=1.2081カナダドルとなった

参照により組み込まれた文書

本募集明細書の情報は、カナダケベック州(条件に適合する省)以外のカナダ各省証券委員会または同様の機関が提出した文書を引用する。本明細書に組み込まれた文書のコピーを参照することによって、会社秘書の要求に応じて会社本部に無料で請求することができ、住所はカナダブリティッシュコロンビア州バンクーバー西ジョージア街1800925号、電話：V 6 C 3 L 2、電話：(604)688~3033であり、電子文書分析および検索システム(SEDAR)(www.sedar.com)または米国証券取引委員会ウェブサイト(www.sec.gov)のEDGARによって電子的に取得することもできる。会社がSEDARおよびEDGARを介して提出した文書は、本明細書に明示的に記載されていない限り、本明細書で参照として参照されていない

3

本募集説明書が発行された日から、当社が各条件に適合する省の証券委員会または類似機関に提出した以下の文書は、参照によって本募集説明書に具体的に組み込まれ、コスト募集説明書の構成要素を構成し、これらの文書の内容が、本募集説明書または募集説明書の副刊または任意の他のその後提出された文書中の声明によって修正または置換されていないことを前提とし、これらの文書も、以下に説明するように、引用および入札説明書または募集説明書の補編に入る

(a)

2020年12月31日までの会社年度情報テーブル(日付は2021年3月31日の年度情報テーブル)

(b)

当社の2020年12月31日及び2019年12月31日までの年度の審査総合財務諸表(改訂済み)、及び独立公認会計士事務所の報告及び付記；

(c)

経営陣による当社の2020年12月31日までの年度の検討と分析；

(d)

当社の2021年3月31日と2020年3月31日までの3ヶ月間の未監査簡明中期総合財務諸表とその付記(中期財務諸表)

(e)

経営陣は、2021年3月31日までの3ヶ月間の検討と分析(仮MD&A)；

(f)

2021年5月27日に開催される当社株主周年総会に関連して2021年4月21日に作成された当社管理情報通書

(g)

2021年3月19日、会社がSprott Mining Inc.と最終株式購入契約を締結した重大な変化報告について、会社はJerritt Canyon買収(本明細書で説明するように)を完了することに同意した

(h)

2021年4月30日ジェリー·キャニオン買収終了に関する重大な変更報告； と

(i)

期日は2021年4月30日の商業買収報告書(商業買収報告書)がJerritt Canyon買収に関連して提出された

国機器44−101テーブル44−101 F 1節11.1に示されるタイプの任意のファイル−簡明形式の目論見分布当社は、本募集説明書の日付後及び本募集定款の下の任意の証券発売終了前にカナダ適用省の証券監察委員会又は類似規制当局に提出した書類は、引用により本募集説明書に組み込まれたものとみなす。さらに、本明細書に参照によって組み込まれた任意のファイルまたは情報が、本入札説明書の日付後に、米国証券取引委員会に会社によって提出または提供される任意のエントリ6−K、エントリ40−F、タブ20−F、タブ10−K、タブ10−Qまたはタブ8−K(または任意の対応する後続テーブル)のいずれかの報告に含まれる。このファイルまたは情報は、参照によって登録説明書(以下のように定義される)に統合された証拠物とみなされるべきであり、本入札説明書は、登録説明書の一部である(表6−Kおよびテーブル8−Kの場合、その中で規定された範囲内である場合)。会社はまた、改正された1934年の米国証券取引法(取引法)に基づいて米国証券取引委員会に提出または提供された他の情報を含めることができるが、任意の表格6-Kまたは表格8-Kに含まれる情報は、この表格6-Kまたは表格8-Kが明示的に規定されている場合およびその明示的に規定されている範囲内でのみ参照によって組み込まれているとみなされる

本願明細書の場合、本明細書または参照によって組み込まれたか、または組み込まれたとみなされる文書に含まれる任意の陳述は、本明細書または任意の他の後続提出された文書に含まれる陳述が修正され、br}が置換され、または置換されている限り、修正されたまたは置換されたものとみなされるべきである。このように修正または置換されたいかなる陳述も、そのように修正または置換されない限り、本募集規約の一部とみなされてはならない；逆に、修正または置換された陳述のみが、本募集規約の一部とみなされなければならない。修正または代替宣言は、それが以前の声明を修正または置換したことを示す必要はなく、それが修正または置換された文書に規定された任意の他の情報を含む必要もない。 修正または代替宣言の作成はすべきではない

4

は、任意の目的に関して、修正または置換された陳述がなされたときに非現実的陳述、重大な事実の不真実な陳述、または陳述 が陳述されなければならない重要な事実を承認するか、または陳述の状況に応じて誤った陳述を行うために必要な陳述を構成するとみなされる

証券発売の具体的な条項を含む株式定款補充文書は、証券法律の要件が適用された範囲内で本募集説明書と共に当該証券等の購入者に交付され、免除されていない限り、当該募集定款補充文書が発行された日から引用方式で本募集規約に組み込まれるものとみなされるが、当該募集定款補充文書の発売に含まれる証券のみに使用される

本募集説明書の期限内に、当社は、適用される証券監督機関に、新たな年度情報テーブルと関連する年度監査合併財務諸表と管理層との検討及び分析を提出し、必要に応じて適用される証券監督機関は、(I)以前の年度情報表、以前の年度監査された合併財務諸表及び関連管理層の検討及び分析、(Ii)会社が新たな年度情報表を提出する前に提出された全ての中期財務諸表及び関連経営層の検討及び分析、全ての重大な変化報告及び全ての業務買収報告；及び(Iii)新年度資料表の財政年度開始 を提出して以来完成した任意の業務買収報告(この報告が引用方式で本年度資料表に組み込まれない限り、又は買収された業務又は関連業務が9ヶ月未満の業務が当社の現行の審査年度総合財務諸表に組み込まれない限り)、これ以上参考方式で本募集説明書に組み込まれないものとみなし、後日の要約及び売却本募集規約の使用のために使用するべきである。本募集説明書の発効期間中、当社は、適用される証券監督機関に中期総合財務諸表及び付随する経営陣の検討及び分析を提出した後、本募集説明書の下の将来の証券要約及び販売については、以前提出された中期連結財務諸表及び付随する経営層の検討及び分析は、本募集説明書に併入するものとはみなされなくなる。また、, 当社は、本募集説明書 発効期間中に関連証券監督機関に新たな株主周年大会管理資料通達を提出した後、将来的に本募集説明書 に基づいて証券を発売することについて、先に提出した前回の株主周年大会に関する管理資料通状は、本募集説明書に併入するものとはみなされなくなる。さらに、いくつかのマーケティング材料(この用語は、適用されるカナダ証券法規において定義されている)を、本入札説明書および適用可能な入札説明書(br}付録の証券流通に使用することができる。証券流通に関連する任意のテンプレートバージョンのマーケティング材料(これらの用語は、適用されるカナダ証券法規で定義されている)であり、証券流通の募集説明書付録の日付の後および流通終了前に会社によって提出され、引用によってこの募集説明書付録に組み込まれて、株式募集説明書付録に関連する証券流通のために使用されるものとみなされる。

当社は投資家に提供或いは他の方法で任意の他の人が投資家に本募集定款或いは任意の募集定款副刊に掲載されている或いは引用方式で組み入れられた資料以外の資料を提供することを許可していない。もし投資家に異なるまたは一致しない情報を提供した場合、彼や彼女はこれらの情報に依存してはいけない

登録声明の一部として提出された書類

以下の書類は、本募集説明書の構成要素である登録説明書(以下の定義)の一部を米国証券取引委員会に提出した：(1)本募集説明書に引用された文書、(2)徳勤有限責任会社の同意、(3)安永有限責任会社の同意、(4)当社のある役員および役員の授権書、および(5)本入札明細書に言及された合資格者の専門家利益下での同意。適用される引受権証明書プロトコルまたは引受受領書プロトコルのいずれかの表の写しは、発効後に、取引所法案に従って米国証券取引委員会に提出された書類を改訂または参照して登録される

5

利用可能な情報

当社は“取引法”の情報報告要求とカナダの適用要求を遵守し、その要求に基づいて米国証券取引委員会及びカナダ証券監督管理機関に報告書及びその他の情報を提出しなければならない。米国やカナダで採用されている多司法管区開示制度では，このような報告や他の情報は一般にカナダの開示要求に応じて作成できるが，カナダの要求は米国の要求とは異なる。外国の個人発行者として、当社は“取引所法案”の委託書の提供及び内容に関する規定を遵守することを免除されていますが、当社の高級管理者、取締役及び主要株主も“取引所法案”第16節に記載された申告及び短期運転利益の回収に関する規定を遵守することを免除されています。潜在的投資家は、会社がSEDAR上でカナダ各省証券委員会または同様の規制機関に提出した任意の公開文書を読んでダウンロードすることができ、URLはwww.sedar.comである。会社が米国証券取引委員会に提出して提供した報告書およびその他の情報は、米国証券取引委員会ウェブサイトwww.sec.govで閲覧することができる。会社が米国証券取引委員会に提出または提供する米国証券取引委員会の報告書および他の情報は、ワシントンD.C.北東部F街100 F Streetで維持されている米国証券取引委員会で無料で閲覧およびコピーすることができる。郵便番号：20549

当社は、改正された1933年の米国証券法(米国証券法)に基づき、証券に関するF-10表登録声明(登録声明)を米国証券取引委員会に提出した。本募集説明書は、登録宣言の一部であり、登録声明に記載されているすべての情報を含まず、いくつかの部分は、米国証券取引委員会規則および法規によって許可されるbr}登録宣言の証拠物に含まれる。登録宣言の一部として保存されている文書を参照。当社及び本証券の更なる資料については、登録説明書及びその添付ファイルを参照してください。本入札明細書に含まれる、または参照されて本明細書に組み込まれた任意の契約、合意、または他の文書内容に関する陳述は、必ずしも完全ではなく、それぞれの場合、関連する事項の完全な説明を得るために、登録宣言書としての文書コピーを参照する。そのような陳述はすべてそのような引用によって全体を限定する。会社は登録声明に基づいて証券を売却するたびに、今回の発行条項に関する具体的な情報が含まれている目論見書補足資料を提供する。株式募集定款の副雑誌も本募集定款に掲載されている資料を追加、更新或いは変更することができる

その会社は

First Majesticは鉱物の生産、開発、探査、買収業務に従事し、メキシコの白銀と金生産に集中している。そのため、同社の業務はメキシコでの外国業務に依存している

同社は現在4つの生産鉱山を所有して経営している

1.

メキシコデュランゴ州のサンディマス銀金鉱

2.

メキシコソノーラ州の聖エレナ銀金鉱

3.

メキシココアヴェラ州のLa Encantada銀鉱

4.

ネバダ州エルコ県にあるジェレット峡谷金鉱。

♪the the the

同社はメンテナンスとメンテナンスを行っている非物質鉱山をいくつか持っている

1.

ハレスコス州のサンマーチン銀鉱

2.

デュランゴ州のLa Parrilla銀鉱

3.

Zacatecas州のDel Toro銀鉱；

4.

メッシ州のLa Guitarra銀鉱です

6

当社はメキシコにも2つの高級シルバー開発プロジェクトを持っている：セントルイスポト州のLa Luzシルバープロジェクトとデュランゴ州のLa Joyaシルバープロジェクト(現在選択中)、Méxicoでのいくつかの探査プロジェクト。国家文書51−102及び持続開示義務又はNI 43−101については、当社は保守及び整備中の鉱山又はその高級シルバー開発プロジェクトが重大な財産であるとは考えていない。本募集明細書に報告されている鉱物資源及び埋蔵量及び引用により本募集説明書に記入された文書は、当社業務及びbr}財産に対する最新の改訂を代表する。これらの推定は、例えば、大口商品価格、運営コスト、税収、冶金業績、および商業条件に基づくので、投資家にこのような鉱物資源および埋蔵量推定に依存しないように警告する。解釈と資源と埋蔵量の推定は限られたサンプリング情報に基づいており、これらの情報は鉱物を代表できない可能性がある

当社の業務、運営及びその鉱物の更なる資料については、本募集説明書に記載されている年次資料表及び参考書類を参照してください。参照してください法団に成立した文書を引用する”.

最新の発展動向

2021年4月30日、会社とエリック·スプロットが制御するSprott鉱業会社(サプライヤー)が2021年3月11日に達成した株式購入合意に基づき、会社は先に発表したJerritt Canyon Canada Ltd.(JC Canada)の発行済み株式と発行済み株の買収(Jerritt Canyon買収)を完了した。当社はJC Canadaの全発行および発行済み株式を買収し、26，719，727株普通株(1株当たり17.59ドルで計算すると、代償470，000，000ドルに相当)および5，000，000件の普通株式引受権証と引き換えに、1株当たり20ドルで行使することができるが、以下のいくつかの場合(総称して買収価格と呼ぶ)で取引完了後に現金調整を行う必要がある。また、Jerritt Canyonの買収を完了すると同時に、当社は1株17.59ドルで売り手に1，705，514株の普通株を発行することを含み、総収益は3，000万ドル(同時配給)を含む売り手との私募を完了した

Jerritt Canyon買収完了後、当社は取引完了時に3，000万カナダドル相当のカナダドルと同時配給の収益(合計ホスト資金)を第三者信託に入金し、総額6，000万ドルで、JC Canadaが再編により支払うべき見積もり税金を代表し、再編は取引完了前に完了した。双方は，このような税金の額は約4627.7万ドルであり，代行資金からこの額を支払い，購入価格はこの額と6000万ドルの差額に応じて増加することで合意した。また、買収価格はJCカナダの期末運営資金がゼロ以上またはそれ以下の金額(あれば)に応じて調整される。このようにして生成された購入価格の任意の純増加は、代理資金からサプライヤーに支払われなければならず、それによって生成された購入価格の任意の純減少は、サプライヤーが現金で会社に支払うべきである

Jerritt Canyonの買収により、同社は現在、ネバダ州エルコ県のJerritt Canyonを間接的に所有し、運営している。参照してくださいジェレット·キャニオン金鉱Jerritt Canyonに関するもっと多くの情報を参照してください

当社は2021年4月、メキシコドゥランゴ州高等裁判所のEjido Guamuchilに関する訴訟が当社の勝訴を宣告されたことを知った。San Dimas鉱業に含まれ、会社の合法的な所有権を有するいくつかの財産は、Ejido Guamuchilがその財産の所有権を主張する法的手続きによって制限される。2015年、同社はEjido Guamuchilに対する連邦禁止令(保護令と呼ばれる)を取得した。その後、この訴訟手続(Guamuchil訴訟)を再開し、会社の子会社が影響を受けた第三者として常設権を獲得し、会社の合法的な所有権の証拠提出を許可された。2017年2月、当社は勝訴の決定を受け、控訴で確認された。この決定はEjido Guamuchilによってさらに上訴され，控訴は2021年4月に却下され，会社によるその土地の全所有権が確認された。Guamcuhil訴訟に関するより詳細な情報 は、本募集説明書に引用して記入する年次情報テーブルで見つけることができる。参照してください法団に成立した文書を引用する”.

7

2021年4月1日、当社は豊業銀行とモントリオール銀行と優先保証循環信用を更新し、満期日を2021年5月10日から2022年11月30日に延長し、信用限度額を7，500万ドルから5，000万ドルに引き下げた

ジェレット·キャニオン金鉱

以下に示すJerritt Canyonに関する技術情報は，“米国ネバダ州エルコ県Jerritt Canyon金鉱技術報告”(発効日は2020年12月31日)と題する技術報告(Jerritt Canyon技術報告)から抜粋し，SLR Consulting(Canada)Ltd.がNI 43−101に基づいて作成されている。ジェリー·キャニオン技術報告書全文を参照してください。この報告書はSEDARで調べることができます。サイトはwww.sedar.comです。決定のために、Jerritt Canyon技術報告書は参照によって本明細書に組み込まれなかった

物件説明と位置

Jerritt CanyonはJerritt Canyon Gold LLC(JCG)が所有し，JCGはbr社の間接完全子会社である。Jerritt Canyonは運営を許可されたJerritt Canyon加工工場と金鉱を生産する2つのSSX-Steer Complex(SSX)とSmithからなる

ジェレット峡谷はネバダ州北東部のエルコ県にあります。ミル、商店、そして行政と安全建築 はエルコ町の北約45マイルに位置している。ジェレット峡谷地所には不規則な区域が形成されており、南北長さ約21マイル、東西幅最大約17マイル、約119平方マイル。ジェレット峡谷の境界は西経116°10と西経115°78，北緯41°23と北緯41°46である。ジェレット峡谷の財産境界を測量し，田野で杭brで位置づけた

8

Jerritt Canyon業務は公共と個人土地に位置し、鉱物と採鉱に関連する地上施設は主にフンボルト-トアベ国家森林内のアメリカ林務局の土地での採鉱主張に位置する。プロセス施設、オフィス、商店、尾鉱庫はJCGが所有する私有地に位置している。土地包南部の他のクレームの多くは私有地にあり、一部はアメリカ土地管理局が管理する土地にある

Jerritt Canyon不動産の土地保有権は、特許主張、非特許主張、および有料土地を含む。ジェレットキャニオン(Jerritt Canyon)物件の敷地面積は大きく、南北長さは約21マイル、東西幅は約17マイル、面積は約119平方マイル

Jerritt Canyonのいくつかのクレームと有料土地は製錬所純収益(NSR)特許権使用料を支払う必要があり、所有者別の賃貸契約によって使用料は1.5%から6%まで様々である。この有料土地は最初に国道225号からの進入を確保するために購入したものであり，NSRを33%納める必要がある。現在、ネバダ州の賃貸書類br協定が3つあり、鉱山生産のある土地をカバーしている。そのため，生産土地のテナントは2.5%から10%の生産特許権使用料を得る権利がある。テナントが所有する他の土地は、前払い特許使用料、土地使用料、賃貸料、放牧損失、通信塔用地を含む毎年または半年ごとに土地費用を支払うことができる。前払い特許使用料はテナントが毎年獲得する権利のある最低額です。生産土地において、生産年度内に特定の生産特許権使用料の敷居に達したり、超えたりすれば、JCGはこれらの前払い特許使用料を回収する可能性がある。一部の土地支払いは消費者/生産者価格指数やbr年度上昇率に応じて年次調整される可能性がある。また、イリー黄金特許使用料会社は、ジェレット峡谷の加工施設に対して1トン当たりの特許権使用料を徴収し、エリ黄金特許権使用料会社が保有するジェレット峡谷不動産全体に対して0.5%の製錬所純収益を追加した

歴史.歴史

ジェレット·キャニオン鉱床は1972年に食品機械会社によって発見された。1976年、Meridian Gold LLCと自由港鉱業会社は合弁企業を設立し、Jerritt Canyon地区の金鉱を探査·開発し、1980年にNorth GeneratorとMarlboro Canyon露天鉱の採掘を開始した。ジェレット峡谷の最初の黄金生産は1981年7月に発生した

露天採鉱は1981年初めから1999年末まで行われ、採掘区域はマールボロ峡谷、アルチェム、北発電山下部、北発電山上部、西発電部、バーンズ盆地、磨坊渓、北達尼泉、カリフォルニア州山脈、ダッシュ、ウィンターズ渓、スティール峡谷とサバル峡谷を含む。この地域の年間生産量は約40，000オンスから140万オンスまで様々だ

SSXの地下作業は1997年から2008年まで継続され，Steer，Murray，MCE，Smith，West Generator，Saval鉱物から生産された。2009年、ネバダ州環境保護局はジェリートキャニオン生産の再開計画を承認した。同様に2009年に新しい採鉱計画 が作成された。スミス鉱物の地下採掘は2010年1月末に再開され，SSXの地下採掘は2010年10月初めに再開された

1980年から採鉱を開始して2020年末までに、短トン当たり金0.199オンスの平均品位で採掘された鉱石は約4 900万トン、約970万オンスの金が生産された。Jerritt Canyonの露天採鉱は約29.8 Mst鉱石から約5.2 Moz Auを生産し，平均品位は0.175オンス/st Auであった。これらの地下鉱山は約19.2 MST鉱石から約4.5 Moz Auを生産し，平均品位は0.237オンス/st Auである。 は2010年以来，SSXとSmith鉱物から大部分が生産されている

2015年6月から2020年12月まで，JCG は0.155オンス/聖金の平均品位で約5.2 MST金を採掘し，総含有量は約0.81 Mozであった

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1980年から2020年末まで、Jerritt Canyonの磨鉱総生産量は約9.1 Moz Au、鉱石57.5 Mst、平均頭品位0.179オンス/st Au、平均回収率88.3%であった。鉱山生産に加えて，Jerritt Canyonミルは2000年から2002年の間にBarrick Cortez鉱の鉱石を処理し，2006年から2010年までの間にNewmont Corporation Carlin業務の在庫を処理した。この生産量の詳細な情報が得られず，これらの期間の鉱山や鉄鋼工場生産の詳細な照合も不可能である。JCGは二零一七年までの鉱山生産量とミル生産量との差を持っており，買収時の在庫加工によるものでもある

地質背景と成鉱作用

ジェレット峡谷地区は大盆地に位置し、カリンは金鉱床の北部と東北部に向かっている。ジェレット峡谷カリン型金鉱床は粉質炭酸塩或いは炭素質珪屑岩に存在し、古生代陸棚堆積岩に起源する。古生代寄主岩は古生代と中生代で何度かの造山事件を経て重ねられ，断裂，しわされている。古生代西北西からマグネシウム鉄質火成岩脈への侵入はマグマ活動の早期段階である。カリン型金鉱床浸潤は始新世中末期に位置し、伸展構造の初期段階にあり、高カリウムカルシウム塩基性マグマ浸潤位である。この火成岩活動段階では，マグネシウム鉄質岩脈と中火成岩脈に侵入し，北東方向に推移した

ジェレット峡谷の金鉱化の産状と分布受岩性と構造は二重に制御されている。ジェレット峡谷の金鉱化はハンセンクリーク建設ユニットI~IIIとロバーツ山脈が建設した下部に存在する。サバル断裂面はハンソン渓とロバーツ山脈が建設した接触面であり，ジェレット峡谷金鉱成鉱の主要な制御要因と解釈されている。金鉱化は高角度西−北西と北−北東方向構造に存在するか，あるいは空間的に関連している。より連続的な金鉱化は，大型背斜しわの縁やヒンジ帯の有利な地層間隔内と，2組の高角度構造の合流点で発生することが多い。鉱化帯は明確な構造と鉱化傾向に沿って形成され，それらは地層によって制御される板状莢であり，1つ以上の有利な地層ユニットおよび/または局所逆衝撃および/または高角度断層合流制御が存在するために局所的に積層されている。鉱床はカリン型であり，炭素質堆積物中に付与された金鉱化である。金は非常に細いミクロン級粒子で黄鉄鉱に付与され，粒子境界または包有体の形態で黄鉄鉱に担持され，炭素質に富むbrと細粒のカルシウム質屑堆積岩に遊離粒子の形態で付与されている

ジェレット峡谷地区のエッチングはケイ素化作用、白雲石化作用、再活性化作用と有機炭素の組換え作用、脱灰作用、泥化作用と黄鉄鉱作用(通常高ヒ素を含む)を含む。金鉱成鉱に関連するエッチングタイプは主にケイ素化作用、再活性化作用、有機炭素組換え作用、黄鉄鉱作用と脱灰作用がある

鉱床タイプ

ジェレット峡谷は熱液の成因であるカリン型金鉱であり、通常構造によって制御されている。現在のモデルはカリン型金鉱の成因を

•

熱、潜在流体、金属の熱帯深部マグマを提供する

•

地殻伸展と広範なマグマ活動による大気流体循環

•

深部や中地殻からの変質流体は、マグマに貢献する可能性があります。

•

伸展構造体制下での上地殻造山金過程

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ジェレット峡谷は粉質炭酸塩や炭素質ケイ素質砕屑岩から貯留され，最初は古生代に陸棚堆積岩として堆積した。古生代寄主岩は古生代と中生代で何度かの造山事件を経て重ねられ，断裂，しわされている。火成岩侵入活動の早期段階は北西西方向の古生代マグネシウム鉄質火成岩脈に代表される

カリン型金鉱床浸潤は始新世中末期伸展構造の初期段階に位置し、この時高カリウムカルシウム塩基性マグマ浸潤位である。この火成岩活動段階では，マグネシウム鉄質岩脈と中火成岩脈に侵入し，北東方向構造を区分した。鉱床の存在、分布、形式の主な制御は

•

有利な寄主岩(地層ユニット)

•

古生代と中生代構造の復活

•

始新世同鉱化正断層

全体的に言えば、構造と有利な賦鉱岩石の合流は主要な制御要素であり、成鉱形式は明らかな層制御から断層賦存まで、断層は層理の高さと整合しないことができ、層理と平行であることもできる。ジェレット峡谷の鉱床の多くは層制御や断層によって形成されています。金はミクロン級のミクロン級微粒子で黄鉄鉱とヒ素黄鉄鉱に付与されている。他の硫化物には雌黄，雄黄と輝アンチモン鉱がある。エッチングには炭酸塩化，脱灰，シリコン化(ジャスミン)がある

探索

JCGが完成した探査は、履歴データセットのデスクトップアセンブリと解釈、目標識別、反循環(RC？)と岩心掘削を含む。JCGがジェリートキャニオンで完成した掘削には、地面掘削と行われている地下掘削の2段階がある。2015年秋、JCGはジェレット峡谷のすべての歴史地球物理データの全面的な編集を開始し、2015年までに土壌、河川堆積物と基岩サンプリングを含む過去の地表地球化学をまとめた。これらのアセンブリに対する解釈は地質、金鉱分布と過去の地面探査掘削を結合し、それによって探査目標を確定し、地面RC探査計画を制定し、この計画は2016年秋に実行された

2017年初め，JCGはさらに詳細なbr履歴重力データ評価，DIGHEMと磁気データの反転と検証，地磁気データの反転と検証およびTitan調査結果の検証を依頼した

JCGは2017年春、GoldSpot Discovery Inc.(GoldSpot？)に機械学習 (AI)のコンパイル、解釈、目標決定研究を依頼した。2017年の研究は、掘削(岩性と分析)、表面地質、地形、土壌地球化学、重力、DIGHEM、磁場、およびbr}放射データを含むJerritt Canyonからのいくつかのデータセットを格納した。GoldSpotは高スペクトルデータをまとめて解釈する。2017年の研究をもとに，GoldSpotは目標領域を生成し，掘削を計画し，LeapFrogソフトウェアで構造と岩性情報を含む3 D地質モデルを完成させた

掘削する

JCGは2015年1月1日から2020年12月31日まで、地下掘削現場に鉄筋コンクリートとコアの間の穴18，533個を掘削し、掘削長は2，800，695フィートであった

鉱物資源量試算

JCGは、2018年にRPAが完了して以来、米ネバダ州エルコ県ジェリト峡谷鉱山技術報告(2018年9月28日)以来、地上と

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地下。これらの掘削計画は合計13，345個の掘削孔が増加し，全長は約2，930，162フィートであった。これらの新しい掘削情報によりbrはJerritt Canyon地下鉱山のための追加の鉱化ワイヤフレームモデルを作成した

JCG地質学者はJerritt Canyon鉱床のワイヤフレームとブロックモデリングを完成させ，技術報告者(本稿で定義したように)に提供して審査を行った。全部で5つの鉱物は今回の鉱物資源評価の重点である：Saval 4、Smith、SSX、USBとWGen。スミスとSSXの二つの鉱床は複数の領域から構成されている。SSX帯1、SSX帯2-3、SSX帯4、SSX帯5、SSX帯6、SSX帯7、SSX帯9、Smith帯1、Smith帯2-3、Smith帯4、Smith帯5、Smith帯7、Smith帯8、Smith帯9、Saval 4、USBとWGenの計17個の鉱化線枠モデルを構築した。いずれのワイヤフレームも約0.10オンス/st Auの閾値に基づいている

掘削データに関する分析表を目視すると，解釈された鉱化ワイヤ枠の境界内と境界付近に未サンプリングの 間隔が大量に存在することが示されている。合成分析を作成する前に、空値を有するすべてのこのような間隔に0.001オンス/stAuの値を入力する。LeapFrog Edgeモデリングソフトウェアパッケージ内のランレングス合成アルゴリズムを用いて、穿孔の最終サンプル情報を鉱化境界内の5フィートの公称等長さに合成する

JCGは鉱化ワイヤーフレームモデルに含まれるいくつかの高度な分析に上限を設けている.複合プロセスにおいて、ダイヤモンド穿孔およびRC穿孔のための複合材料の上限は、1.8オンス/st Auである。全部で656サンプルの上限は1.8オンス/聖金であり、これらのサンプルはすべてスミスとSSX鉱床に含まれている

合計225，511個の合成サンプルが5つの異なるJerritt Canyon鉱床間の品位補間に使用された。長さ3フィート未満の複合材料は無視され、総複合材料の約10%を占めた

合計17個のワイヤフレームモデルから11個の異なるブロックモデルを作成した.すべてのサイズの親ブロックサイズは10フィートx 10フィートx 10フィートであり、サブブロックサイズは2.5フィートx 2.5フィートx 2.5フィートである。1回の補間転送を実行して、品位を別個のブロックモデルに推定する。LeapFrog Edgeを持つ通常のクレガー(OK)補間法を用いて黄金品位をブロックに見積もる.最近傍(NN？)と反距離立方(ID 3？)推定 はモデル検証に用いられる

すべてのブロックモデルの鉱化ワイヤフレームモデルの周囲に100フィートの希釈領域を作成した。各ブロックモデルにおける希釈ドメインのクラスを推定する際には，ID 3を用いた単一パス推定ポリシーが適用される

ブロックモデル検証作業は総合サンプルの平均品位とブロック平均品位の比較、ブロック品位の推定と合成黄金品位の直観的な比較、ストリップ図及び生産統計データとの協調を含む

地下鉱物資源を報告するためにカットオフ品位を開発し，金価格は1，700ドル/オンスAuであった。資源カットオフ品位は0.11オンス/司金と決定した。現在の運営期限は約0.12オンス/聖金である

鉱物別Jerritt Canyon鉱物資源要約は表1に記載されており，発効日は2020年12月31日 である。地下鉱物資源の境界品位は0.11オンス/聖金である。二零二年十二月三十一日現在、鉱物資源は生産が枯渇しており、鉱物埋蔵量は含まれていない

英制と公制単位で計算した鉱物資源の概要をそれぞれ表1と表2に示す

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JCGは2020年12月31日まで地下掘削ワイヤフレームを提供している。すべての鉱物資源試算データの締め切りは2020年4月29日である

表1：鉱物資源の概要(発効日2020年12月31日，英制単位)

カテゴリー		トン数 (000トン)				等級.等級 (オンス/聖金)				金属を含む (000 oz Au)
測定の			4,811				0.159				767
指示しました			406				0.160				65
測定と指示			5,217				0.160				832
推論する			1,950				0.171				334

メモ：

1.	カナダ鉱業、冶金と石油学会(CIM)の鉱物資源の定義と標準 と鉱物埋蔵量(CIM(2014)定義)

2.	鉱物資源には鉱物埋蔵量は含まれていない

3.	鉱物資源は平均金価格1，700ドル/オンスAuを用いて推定した

4.	鉱物資源は切目と充填採鉱方法の幾何形状を反映した最小厚さ採鉱形状を用いて拘束した

5.	鉱物資源のカットオフ品位は0.11オンス/st Auであり、その中で採鉱コストは102ドル/st、研磨コストは45ドル/stであり、一般と行政コストは18ドル/stであり、金属回収率は86%である

6.	鉱物備蓄に属さない鉱物資源は経済的実行可能性がない。

7.	四捨五入のため、数字は加算できない可能性があります

表2：鉱物資源の概要(発効日2020年12月31日，公制単位)

カテゴリー		トン数 (000 t)				等級.等級 (g/t Au)				金属を含む (000 oz Au)
測定の			4,365				5.47				767
指示しました			368				5.49				65
測定と指示			4,733				5.47				832
推論する			1,769				5.87				334

メモ：

1.	CIM(2014)による鉱物資源の定義に従う

2.	鉱物資源には鉱物埋蔵量は含まれていない

3.	鉱物資源は平均金価格1，700ドル/オンスAuを用いて推定した

4.	鉱物資源は切目と充填採鉱方法の幾何形状を反映した最小厚さ採鉱形状を用いて拘束した

5.	鉱物資源のカットオフ品位は3.77 g/トンであり、その中で採鉱コストは102ドル/トン、研磨コストは45ドル/トン、一般と行政コストは18ドル/トン、金属回収率は86%であった

6.	鉱物備蓄に属さない鉱物資源は経済的実行可能性がない。

7.	四捨五入のため、数字は加算できない可能性があります

すでに測定、指示と推定資源の分類は2014年CIM鉱物資源と鉱物埋蔵量定義標準に符合し、2019年CIM鉱物資源と鉱物埋蔵量推定最適実践ガイドラインの中で概説した業界最適実践を使用した

技術報告著者はタイトル下で確定した要素以外に、いかなる環境、許可、法律、所有権、税収、社会経済、マーケティング、政治或いはその他の関連要素が鉱物資源推定に実質的な影響を与える可能性があることを知らない環境、許可、社会要因を考慮する” これらの問題はJCGのさらなる作業によって緩和されている

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鉱物資源の推定に重大な影響を及ぼす可能性のあるリスク要因は、

•

金属価格と為替レートの仮定

•

鉱化幾何学と鉱化帯の連続的な解釈の変化

•

岩土、採鉱、冶金回収の仮定を変更する

•

現場への進入、鉱物および地表の権利の保持、環境および他の規制許可の維持、運営許可証の維持に関する仮定を変更する

鉱物資源推定におけるクラスの定義は主に距離関数に基づいているが，目視や地質解釈も用いている。分類方法は以下のとおりである

•

測定：最大約30フィートの穿孔間隔に基づく

•

表示：ドリルピッチに基づいて、最大で約75フィートに達する

•

推定：穴あけ間隔に基づいて，最大で約100フィートに達する

技術報告著者は0.11オンス/聖金の損益平衡限界品位を用いて鉱物資源量を推定した。限界品位を計算するための経済パラメータ は以下のとおりである

•

金価格：1700ドル/オンスAu

•

採鉱コスト：102ドル/st

•

研磨コスト：45ドル/st

•

金属回収率：86%

•

一般と行政費用：18ドル/st

JCGは採場オプティマイザモジュールを用い，SSXやスミスの鉱物埋蔵量 採掘場の材料生産鉱物資源採取場は含まれていない。USB、WGen、Saval 4は鉱物埋蔵量の材料に分類されていないため、その対応する鉱物資源からどの鉱物埋蔵量の採鉱場も除去されていない

これらの採掘場を製造するための基準は，最小採鉱規模(15フィートx 15フィート)，連続性基準，および0.08オンス/聖金のカットオフ値である。最小採鉱規模のサイズはJCGが使用する設備によって決定される。結果が得られると、0.11オンス/聖金の最終カットオフ品位を適用し、カットオフ品位よりも低い採場を除去する

鉱物埋蔵量試算

技術報告著者らは，JCGが提供するDeswik採場オプティマイザ(DSO)形状をろ過し，鉱山設計を2020年3月31日の竣工測定実体に適用し，Jerritt Canyon地下鉱物埋蔵量を生成した。設計方法は限界品位推定と経済分析を結合した方法を用いて鉱物埋蔵量を設計と検証する

採場と開発タスクは，タスク中の主要材料によって鉱物資源分類に分類された。ほとんどの鉱体については、各任務の材料は分類タイプである。混合分級領域では、測定または指示された材料が採場材料の70%以上を占める

技術報告著者はまず、採鉱点と現有の歴史鉱山、露天鉱とインフラの接近度に基づいて採鉱点を選別或いは識別し、鉱物埋蔵量に用いる採鉱点を選択し、

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次に，大面積と連続した採鉱点領域を決定することにより，各鉱山に約5年間の鉱物埋蔵量が蓄積されるまでである。これらの路地で使用される充填物の品質或いはタイプに対する理解或いは自信が不足しているため、歴史鉱山路地の15フィートの範囲内に位置する採掘場を識別し、標識した。SSXでは，これらの採場にリスク要因を適用した。リスク要因のある測定採取場は採場可能場に分類され，リスクのない測定採取場は採場が確認された採場に分類される。スミスでは，既存作業面15フィート以内のいずれの材料も鉱物埋蔵量から除外され，材料種別はブロックモデルに基づいて出力される

SSXとスミスの天然地下水位はいずれも標高6，600フィート(FASL)または標高2，012メートル(MASL)に位置する。自然地下水位以下の鉱物埋蔵量は，古い作業面を回復したり，新たな見出しを推進したりするために脱水が必要となる。スケジューリングは脱水を考慮しており、自然地下水位よりも低い遮断線 にはいかなる追加コストも適用されていない

表3に天然地下水位6，600 FASLの上と下に位置するJerritt Canyon鉱物埋蔵量をまとめた

表3：鉱物埋蔵量集計表(発効日2020年12月31日，英制単位)

カテゴリー		トン数 (000トン)				等級.等級 (オンス/聖金)				金属を含む (000 oz Au)
6，600 FASLを超える
長い間試練を経た			1,059				0.18				187
スミスさん			193				0.17				33
SSX			866				0.18				154
可能性が高い			689				0.19				129
スミスさん			54				0.18				10
SSX			635				0.19				119
小計は検証済み+可能性			1,748				0.18				316
6，600 FASL以下
長い間試練を経た			915				0.22				200
スミスさん			808				0.22				180
SSX			107				0.19				20
可能性が高い			897				0.21				186
スミスさん			380				0.26				101
SSX			516				0.17				86
小計は検証済み+可能性			1,811				0.21				387
検証された総数			1,974				0.20				388
総可能性			1,585				0.20				316
検証済み+可能な総数量			3,559				0.20				703

メモ：

1.	CIM(2014)による鉱物埋蔵量の定義に従う

2.	鉱物埋蔵量推定の限界品位は0.128オンス/st Auであり、採鉱コストは102ドル/st、加工コストは45ドル/st、G&Aコストは18ドル/st、冶金回収率は86%であると仮定した

3.	鉱物埋蔵量は平均長期金価格1，500ドル/オンスの金を用いて試算されている

4.	採掘と充填採鉱法を仮定し，最小採炭幅を15フィートとした

5.	0.0794トン/フィートの嵩密度3.

6.	四捨五入のため、数字は加算できない可能性があります

表4にジェレット峡谷2，012 MASLの天然地下水位以上とそれ以下の鉱物埋蔵量をまとめた

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表4：鉱物埋蔵量の概要(発効日2020年12月31日，公制単位)

カテゴリー		トン数 (000 t)				等級.等級 (g/t Au)				金属を含む (000 oz Au)
2012 MASL以上
長い間試練を経た			961				6.1				187
スミスさん			175				5.9				33
SSX			786				6.1				154
可能性が高い			625				6.4				129
スミスさん			49				6.2				10
SSX			576				6.4				119
小計は検証済み+可能性			1,585				6.2				316
2，012 MASLを下回る
長い間試練を経た			830				7.5				200
スミスさん			733				7.7				180
SSX			97				6.4				20
可能性が高い			813				7.1				186
スミスさん			345				9.				101
SSX			468				5.7				86
小計は検証済み+可能性			1,643				7.3				387
検証された総数			1,791				6.7				388
総可能性			1,438				6.8				316
検証済み+可能な総数量			3,229				6.8				703

メモ：

1.	CIM(2014)による鉱物埋蔵量の定義に従う

2.	鉱物埋蔵量の限界品位は4.39 g/トンであり、採鉱コストは112ドル/st、加工コストは50ドル/st ，G&Aコストは20ドル/st、冶金回収率は86%と仮定した

3.	鉱物埋蔵量は平均長期金価格1，500ドル/オンスの金を用いて試算されている

4.	層充填採鉱法を用い，最小採掘幅は4.6 mと仮定した

5.	嵩密度は2.544トン/m3.

6.	四捨五入のため、数字は加算できない可能性があります

技術報告の著者は、採掘、冶金、インフラ、許可、あるいは鉱物埋蔵量の推定に重大な影響を与える可能性のある他の関連要素があることを知らないが、タイトルの下で確定された要素は除外する環境、許可、社会要因を考慮する” JCGのさらなる作業はこのような問題を緩和している

鉱物備蓄のための金属価格は、コンセンサス、銀行、金融機関、および他の源の長期予測に基づいている。鉱物埋蔵量のカットオフ品位は0.128オンス/聖金であり、投入は表5に示す。増量採鉱点の品位は0.12オンス/聖金である

表5：打ち切りランク要因まとめ2020年3月31日

プロジェクト		職場.職場		価値がある
黄金		ドル/オンスAu			1,500
磨鉱回収		%			86
採鉱コスト		$/st			102.00
粉砕コスト		$/st			45.00
一般事務および行政事務(G&A)		$/st			18.00

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採鉱方法

ジェリートキャニオンホテルは1980年から運営されています。1981年から1999年までの間、採鉱は露天採掘であった。地下作業は1993年に始まり，当時Murray鉱および/またはWest Gen Underが採掘を開始した。SSXの地下作業は1997年から2008年まで続いており，Steer，Murray，MCE，Smith，West Generator，Saval鉱物の生産は2008年まで続いている。2009年には，新たな採鉱計画が策定された。スミス鉱物の地下採掘は2010年1月末に再開され，SSXの地下採掘は2010年10月初めに再開された

スミスとSSXでは，採鉱には階層充填採鉱法を用いた。スミスとSSXの大部分の鉱物資源は地下水位以下に位置しており，脱水が必要である。ポンプ，排水井戸，水処理施設を含む排水インフラは部分的に完成している

回復方法

Jerritt Canyonの加工施設は1日4，500トン(STPD)の速度で運転されるように設計されており，運転可用性は90%であり，6，000トン/日の速度で運転が許可されている。これらの施設には

•

一度に砕く

•

鉱石が乾燥する

•

二次破砕

•

3回破砕

•

乾いたひき臼

•

焙煎する

•

増粘

•

セル

•

炭素剥離

•

炭素の再活性化

•

電気積

•

電積汚泥精製

•

酸素製造工場

•

冷却池

•

蒸発池

•

尾鉱庫貯水

プロジェクトインフラ

Jerritt Canyonは約39年間商業生産に投入され、採鉱と研削作業を支援するインフラが設立された。Jerritt Canyon地産採鉱作業を維持する地上権利は、既存の所有権と債権所有者権利によって保障される。現在のインフラには

•

便通

•

電力供給と配電

•

オフィスビル

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•

倉庫施設

•

修理店

•

実験室施設

•

通信ネットワーク

•

現場は安全だ

•

TSFs

•

水管理システム

幹線道路の長さは約7マイルで、ネバダ州のショッキング金属加工225と研磨工事現場の間の幅22フィートの舗装道路である。幅100フィートの輸送道路は主な鉱山と工場の間の通路を提供する。この道路網の長さは約17マイルです

Jerritt Canyonの電力は125キロボルトの三相送電線でネバダエネルギーから購入された。毎月の電力使用量 は約8.0メガワット時である

現場で利用可能な水はすべての採鉱と磨鉱作業をサポートするのに十分である。br}Jerritt Canyonが使用するすべての水はJCGが所有する許可と認証された水権から来ており、ネバダ州の水資源部門によって規制されている

尾鉱を管理して処分し、残りを削減するために、Jerritt Canyonは、貯蔵ダム(WSR)と蒸発池を含む活発な尾鉱貯蔵施設(TSF 2)と2つの主要なプロセス水貯蔵施設を運営している。Jerritt Canyonはプロセス水処理場(WTP)を運営しており，プロセス水中の汚染物質を除去し，プロセスダムの貯蔵を減少させ，全体的な負の現場水バランスを維持するために努力している。JCGは現在TSF−1を閉鎖·回収しており，1980年から2014年にかけてJerritt Canyonで建設·運営され続けている最初の尾鉱貯蔵施設である

TSF 2は最初に2013年に生産され、TSF 2の第1期であり、約3.7 Mstの尾鉱を貯蔵することができる。2018年にはTSF 2が拡張され，1.5 MSTの尾鉱を追加貯蔵することができた。尾鉱スラリーはスラリー形式でTSF 2に輸送され，スラリーは40トン固体から60トンの水からなる。技術報告が発表された日、TSF 2-3期は建設中であり、追加1.1トンの尾鉱を収容できるように設計されている。二期装填はすでに計画運営能力を超えているため、TSF二期三期の運営寿命はすでに短縮され、2021年11月末に満杯になる予定である

TSF 2ステージ4はすでに設計が完了し，ネバダ州規制機関の承認を待っている。TSF 2期4は、1.7 MSTの尾鉱の追加貯蔵を可能にする。3期工事の使用寿命が短くなっても，TSF 2期4期工事は2021年に完成しなければならない。計画生産性を2，350 STPD，TSF 2期4を2023年12月に生産能力に到達させると仮定するが、この日は実際の採鉱計画および運営によって決定される生産性に応じて変化する

TSF 2期4が満杯した後，JCGは先に設計·承認されたTSF 3で将来の尾鉱を処分する予定であり，TSF 3は尾鉱処分を受ける既存のWSRに改装される。WSRをTSF 3に変更すると約2.4 MSTの尾鉱の処分が許可される。平均生産性を2，350 STPDと仮定すると，TSF 3は約2.6年の尾鉱貯蔵を提供する。2021年以降の鉱山計画の平均堆積速度が向上すれば 追加尾鉱管理区を作成する時間はそれに応じて短縮される

プロセス下水処理場を建設するのは，Jerritt Canyon WSRと蒸発池に位置する過剰プロセスダムを除去し，将来の尾鉱貯蔵のための追加的な貯蔵能力を創出するためである。下水処理後の浸出液は注井戸で処理し，その濃塩水は蒸発池で処理した

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環境、許可、社会的考慮

ジェレット峡谷は1981年から運営されている。運営前·運営期間中には、ライセンス申請·運営を支援するための多くの環境研究·評価が行われている。環境影響報告書を作成し，1980年に決定記録を発表した。経営許可証はすでに準備されており、最新のものだ

Jerritt Canyonの歴史的運営は、尾鉱貯蔵施設の漏れ、尾鉱貯蔵施設の容量が限られ、水処理施設が不足しているなど、多くの環境問題を招いている。JCGはこの伝統を継承し、運営を引き継いで以来、これらの懸念を緩和しようと努力してきた

ジェレット峡谷はネバダ州エルコ県にあります。多くの他の採鉱作業は同一地域に位置しており，JCGは地域コミュニティと良好な関係にある

許可された閉鎖と埋め立て計画はジェレット峡谷のために準備されている。2019年の年次作業計画によると、2019年に更新された干拓総コストは約8，660万ドルと見積もられている

技術報告者はJCG採掘鉱物埋蔵能力やコストに影響を及ぼす可能性のある7つの環境問題を決定し，JCGはこれらの問題を解決している。そのため，技術報告著者の意見では，JCG採掘鉱物埋蔵量能力に対する潜在的な負の影響はわずかであり，さらなる緩和支出が必要である可能性が高い。決定された問題は以下のとおりである

1.

許可証を修正する多くの要請が懸案になっている

2.

過去2年間に、建築工事は何度も一級大気質経営許可証と水星経営許可証に違反した。緩和作業は進行中だが、許可レベルに達する能力があることは証明されていない

3.

UIC許可証に関連する注井戸とモニタリング井の水質基準はアルミニウム、アンチモン、ヒ素、鉄、マグネシウム、マンガン、亜硝酸塩、ニッケル、TDS、タリウムと硫酸塩を何度も基準値を超えている

4.

地表水：採鉱活動に関する地表水の多くの注目される成分の濃度が高く，TDSや硫酸塩，特に地域発展区から浸出する水を含む濃度が高くなってきている。このような問題は能動的または受動的な救済システムによって解決されるだろう

5.

地下水：採鉱活動に関する複数の地下水モニタリング点，特にTSF 1から浸出する地下水では，TDS，硫酸塩，ヒ素，カルシウム，塩化物，セレンなど多くの注目される成分の濃度が高く，濃度が高くなっている

6.

水管理制約要因は，水処理施設を含む

7.

水道井の鉄含有量は飲用水の二級基準に違反した

資本と運営コスト

JCGは持続資本コストを推定しており，その大部分は鉱山開発や老朽機隊の交換に必要な大型モバイル機器を含む。ジェリートキャニオンの持続資本コストを表6にまとめる

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表6：持続資本コスト見積り

カテゴリー		維持費 (百万ドル)				コストベースを維持する (ドル/1トンあたり粉砕)
採鉱			21.4				6.00
尾鉱施設			9.0			$	9M in 2021
加工工場			3.6				1.00
海を埋めると閉鎖する			5.3				1.50
ダイヤモンドの探査を続ける			3.6				1.00
合計する			42.8				—

技術報告の著者は，鉱山寿命終了時の回収コストは推定されておらず，1.50ドル/トンの料率で累進した年間回収コストを採用しているにもかかわらず指摘している

JCGによると，採鉱，加工および一般および行政支出の運営コストは平均年間1，21.5百万ドルまたは鉱石1トンあたり164.68ドルと推定されている。運営コストは，人件費率，消耗品，供給品など，JCG運営データに基づいて投入される。ジェリートキャニオンの運営コストの概要を表7に示す

表7：運営コスト推定数

パラメータ		総LOM (百万ドル)				平均年限 (百万ドル/年)				LOM単位コスト (ドル/1トンあたり粉砕)
採鉱			315.6				65.6				88.69
労働者			133.5				27.5				37.50
可変コスト			93.4				19.3				26.25
維持費			14.9				3.1				4.20
固定コスト			57.1				11.8				16.05
第1段階脱水			1.4				1.4 in 2021				0.38
第2段階脱水			8.4				8.4 in 2021				2.36
第3段階脱水			1.6				1.6 in 2022				0.45
その他のコスト			5.3				1.1				1.50
発展する			46.2				9.5				12.99
労働者			20.6				4.3				5.80
初級開発、横方向			14.4				3.0				4.06
維持費			2.3				0.5				0.65
固定コスト			8.8				1.8				2.48
処理中です			160.2				33.1				45.00
労働者			56.9				11.8				16.00
可変コスト			35.6				7.3				10.00
維持費			32.0				6.6				9.00
固定コスト			35.6				7.3				10.00
G&A			64.1				13.2				18.00
合計する			586.1				121.5				164.68

合併資本化

次の表は、Jerritt Canyon買収と同時配給発効後、会社が2021年3月31日までの現金、債務、株主権益を示している。列挙された内容とは異なる

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以下、2021年3月31日以降、当社の総合株式と借入資本に大きな変化はありません。この表は会社の中期財務諸表と中期MD&Aとともに読むべきです

“資本論”		2021年3月31日まで				2021年3月31日までに ジェレットの役割を果たす Canyon買収と 並行配給
現金と現金等価物		$	201,684,000			$	165,916,000
制限現金		$	—			$	66,971,000
負債.負債(1)		$	172,930,000			$	175,809,000
発行済み普通株式数			222,804,476				251,229,717
株主権益
株本		$	1,097,140,000			$	1,540,290,000
株式備蓄		$	99,052,000			$	122,202,000
赤字.赤字		($	337,045,000	)		($	339,545,000	)
株主権益総額		$	859,147,000			$	1,322,947,000

(1)	負債は債務融資と賃貸負債の帳簿価値を含む

収益の使用

証券売却で得られた金の用途は，特定証券の発売及び売却に関する適用目論見副刊で説明する。株式募集定款の副刊に別の規定がある以外、他の潜在的な用途以外に、当社は得られた金の純額を一般運営資金の用途として使用することができ、現有の業務を拡張し、1つ以上の他の一般会社の用途を拡張することができ、会社の買収を完成し、直接或いは間接的に未来の成長機会に資金を提供し、既存或いは未来の債務を返済することを含む。任意の適用される入札説明書補編には、使用 収益および任意のこのような目的のための純利益金額に関するより詳細な情報が記載される。会社はそれがすぐに使用されない純収益を投資に使用することができる。このような投資には短期 有価証券が含まれるかもしれない。当社の経営陣は、本募集説明書の項のいずれかの証券発売によって得られた純額を分配する際に広範な情動権を保持していますが、当社が実際に使用して得られた純額は、投資機会の獲得性および適切性およびその運営および資本需要によって時々異なることになります。適用される目論見書の副刊には別途規定があるほか、証券の発行に関連するすべての支出、及び引受業者又は代理人に支払われる任意の補償(場合によって決まる)は、証券を売却して得られた金から支払われる

本募集説明書に基づく以外に、当社は時々証券(証券を含む)を発行することができる

証券保有者の売却

本募集説明書は、時々、1つまたは複数の販売証券保有者が二次発売(各二次発売)で証券を発売することに関連する場合もある

証券保有者が証券を提供できる条項は，適用される目論見書補足資料に説明される。適用される場合、証券保有者が発売する証券の募集説明書補編には、 (I)売却証券保有者の名前、(Ii)各売却証券保有者が所有、制御、または指示された証券の数およびタイプ、(Iii)売却証券保有者の口座毎に割り当てられた証券数、(Iv)各売却証券保有者が存在することが含まれるが、これらに限定されない

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(Br)証券の分配およびその数字または額は、発行された証券の総数のパーセンテージを占め、(V)証券が、記録されている、または記録されている、または実益のみを含む売却証券の所有者によって所有されているかどうか、(Vi)証券を売却する所持者が“募集説明書補足説明書”の公表日の12ヶ月前に保有する任意の証券を購入した場合、br売却証券保有者が証券を取得した日を意味する。および(Vii)証券保有者が募集説明書補充刊行日前12カ月以内に保有している証券を取得すれば，証券保有者の総コストおよび証券基準で計算したコストを売却する

配送計画

本募集説明書 が継続的に有効である25ヶ月間、当社は時々要約販売と証券発行を行うことができる。同社は証券を発行して販売することができ、総発行価格は最大300，000，000ドル(または同値なカナダドルまたは任意の他の通貨)に達する

当社は、単独で、または一緒に引受業者、取引業者または代理に証券を販売することができ、直接または代理を介して1つまたは複数の他の購入者に証券を販売することもできる。各株式募集規約の副刊は、任意の引受業者、取引業者又は代理人の名前又は名称、特定のシリーズ又は発行された証券の発行及び販売に関連して、彼らの任意の費用又は補償、証券の公開発行価格及び証券を売却して当社に徴収しなければならない金を含む発売条項を記載する。ディーラーに許可または支払う任意の初期発行価格およびbr割引、割引、または手数料は、時々変更される可能性がある

また、当社又はその付属会社が他の業務、資産又は証券を買収する場合は、対価として証券を発行及び発行することができる。任意のこのような買収のコストは、単独の証券、証券の組み合わせまたは証券、現金、および負債などを負担する任意の組み合わせを含むことができる

証券は、時々、1つまたは複数の取引において、固定価格または変更可能な価格で、または販売時の現行市場価格、そのような現行市場価格に関連する価格、または交渉価格で販売することができ、含まれているとみなされる·市場でNI 44~102に定義される販売は、トロント証券取引所、ニューヨーク証券取引所、または他の既存の証券取引市場で直接行われる販売を含む。発売証券の価格は、購入者間や適用証券の流通期間によって異なる可能性がある。もし引受業者、取引業者或いは代理人が固定価格で証券を発行することに対して善意の努力を行い、適用された招株定款副刊が注文した初期発行価格ですべての証券を販売する場合、公開募集価格は時々この募集定款副刊が定めた初期発行価格より高くない額に下げることができ、この場合、引受業者、取引業者或いは代理人が現金化した補償は買い手が証券のために支払う総価格を引受業者が支払う総収益の金額を差し引く。当社のディーラーか代理店です

会社と締結された協定によると、証券の流通に参加する引受業者、取引業者、および代理は、米国証券法およびカナダ証券法に基づいて負担される責任を含む、または引受業者、取引業者、または代理がそのために支払うことを要求される可能性がある金の賠償を含む会社のいくつかの責任を賠償する権利がある可能性がある。これらの引受業者、取引業者、代理人は、通常業務中に当社の顧客である可能性があり、当社と取引したり、当社にサービスを提供したりする可能性がある

どの証券発行にも関連しているが は含まれていない·市場で流通過程において、引受業者、取引業者、または代理人は、提供された証券の市場価格を安定または維持し、公開市場に普遍的に存在する可能性のあるレベルよりも高くするために、超過配給または取引を行うことができる。このような取引が開始されると、いつでも終了することができる

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引受業者がいない·市場でいかなる者又は会社は当該等の引受業者と手を組んだり、当該引受業者と協力して任意の取引を行ってはならないが、当該等の取引は、本募集定款及び募集定款副刊によって販売される証券と同じ種類の証券に属する証券の市場価格を安定又は維持することを目的としており、総数又は元金を売却することにより、引受業者が当該証券の中で超過配給倉位の証券を確立することを招くことができる

適用される株式募集定款の副刊に別途規定がない限り、引受領収書、引受単位及び引受権証はいかなる証券取引所にも上場しない。そのため、適用される株式募集規約の補編に別途規定がない限り、引受領収書、引受単位及び引受権証はすべていかなる市場を通じて販売することができず、買い手は本募集定款に基づいて購入したいかなる当該などの証券を転売できない可能性がある。これは引受領収書、引受単位と株式承認証の二級市場における定価、取引価格の透明性と可用性、このような証券の流動性及び発行者監督の程度に影響を与える可能性がある。一連あるいは発行された証券取引市場が発展することは保証されず、証券が証券取引所に上場されているかどうかにかかわらず、どのような市場の流動性 も保証されない。リスク要因を見る

証券紹介

以下は，本募集説明書までの日証券のいくつかの一般条項と規定の概要である。要約は完全ではなく，指示的であると主張する.本募集説明書は、提供される任意の証券の具体的な条項、及び本入札明細書に記載されている一般的な条項を当該等の証券の範囲に適用し、適用される目論見書の付録に示す。さらに、特定の証券発行に関連する目論見補充説明書は、その説明書に従って提供される証券に関連する条項を含むことができるが、これらの条項は、本募集明細書に記載されている条項およびパラメータの範囲内ではない

普通株

当社は無制限で額面価値のない普通株の発行を許可しており、5月17日現在、発行および発行された普通株は2，021，251，506，493株である。2021年5月17日まで、最大6，730，571株の普通株があり、価格は6.28カナダドルから40.90カナダドルまで様々で、461，936個の制限株単位、284，635個の業績単位と28，869個の繰延単位、および5，000，000個の普通株引受権証であり、1株当たり1株普通株として行使でき、使用価格は20.00ドルで、3年間である。普通株式保有者は、当社の全株主総会で普通株当たり1票 を取得し、当社取締役が発表したときに配当金を受け取る権利があり、当社の清算、解散または清算時に株主に割り当てることができる当社の資産シェアを比例して受け取る権利がある。普通株 は優先購入権，転換権または償還権を付属しない

領収書の引受

以下の説明は、本プロトコルに従って発行可能な購入受領書のいくつかの一般的な条項および規定を示しているが、完全にするつもりはない。引受領収書は、異なる時間に発行することができ、引受領収書所有者が、追加の代価を必要とすることなく、いくつかの発行条件を満たす場合に、普通株式、株式承認証、br}単位、またはそれらの任意の組み合わせを受け取る権利があるようにすることができる。引受領収書は単独で発売することもできますし、場合によっては他の証券と一緒に発売することもできます。引受領収書は、1つまたは複数の引受領収書プロトコル(各引受受領書プロトコル)に従って発行され、各引受領収書は、関連募集説明書付録に指定されるホストエージェント(ホストエージェント)と会社によって締結される。各ホストエージェントは、カナダまたはその省の法律に基づいて組織された金融機関であり、受託者として業務を行うことが許可される。受領書の引受収益は、ホストエージェントによってホストされ、取引完了または終了時間(取引またはイベントが発生したか否かにかかわらず、ホスト終了時間)を待つ。引受領収書の販売に引受業者、取引業者、またはエージェントが使用されている場合、1社または

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より多くのこのような引受業者、取引業者、またはエージェントは、そのような引受業者、取引業者、またはエージェントによって販売される引受受領書を管理する“引受受領書プロトコル”の一方である可能性がある。

本募集規約に掲載されている任意の引受領収書に関する合意及び本募集定款に基づいて発行された引受領収書の陳述をいくつかの予想条文の要約とし、完全を主張せず、そして引受領収書 合意を適用する規定によって制限され、そしてその全体規則の制限を受ける。受領書を引受する購入者は、受領書の完全な条項の下で提供される特定の引受受領書に関する引受受領書プロトコルを参照しなければならない。引受領収書の発売に関する任意の引受領収書プロトコルコピー は、当社が受領書契約を締結した後、適用されるカナダ発売管区の証券監督当局及び米国証券取引委員会に送付する

毎期引受領収書の具体的な条項は関連する目論見書補編で説明される。この 記述は、適用される場合、以下のいずれかを含むことができるが、これらに限定されない

•

領収書の名前と総数を承認します

•

領収書の見積もりを受け取る

•

受領書引受人は、発行条件が満たされた後に受信した普通株式、株式承認証、単位またはそれらの任意の組み合わせの名称、数量および条項、およびこれらの数量調整をもたらす任意のプログラム；

•

第三者管理エージェントのアイデンティティ

•

引受領収書所持者が普通株式、株式承認証、単位またはそれらの任意の組み合わせを無料で取得するために満たされなければならない条件(解除条件)；

•

発行条件を満たした後、受領書所持者に普通株式、株式承認証、単位またはそれらの任意の組み合わせを発行·交付するプログラム

•

普通株式、株式承認証、単位、またはそれらの任意の組み合わせが発行条件を満たす場合に、引受領収書所持者に任意のお金を支払うかどうか

•

ホストエージェントは、売却引受領収書の全部または一部と、それによって得られた利息および収入(総称して管理資金と呼ぶ)の条項および条件を、解除条件が満たされるまで保持する

•

ホスト·エージェントは、解放条件を満たした後に会社に管理資金の全部または一部を解放する条項および条件と、引受領収書が販売業者、トレーダーまたはエージェントによって販売されるか、または販売業者、トレーダーまたは代理人に一部の信託資金を解放して、販売引受領収書に関連する費用の全部または一部または手数料を支払う条項および条件とを提供する

•

ホストエージェントは、購読受領書保持者に購読領収書所持者の全部または一部の購読受領書を返却するプログラムであって、解除条件を満たさなければ、購読領収書の引受価格と、比例して享受する利息またはその額による収入とを返金する

•

本募集説明書、引受領収書を発行する目論見書増刊または本募集説明書またはその任意の改訂に不実陳述が含まれている場合には、引受領収書の初期購入者に任意の契約撤回権利を付与する

•

会社が個人契約または他の方法で公開市場で受領書を購入する任意の権利 ；

•

引受領収書が別の証券を持つ単位として発行されている場合、引受領収書と他の証券とが単独で譲渡可能な日(ある場合)は、その日以降に行われる

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•

当社はグローバル証券として引受領収書を発行するか否か、そうであればグローバル証券の信託機関の身分である

•

当社は無記名証券、記名証券、または両方を兼ねて引受領収書を発行しています

•

普通株式、株式承認証または単位の任意の分割、合併、再分類または他の重大な変更、任意の他の再構成、合併、合併または売却会社のすべてまたはほぼすべての資産、またはすべてまたはほぼすべての普通株式所有者に任意の財産または権利を割り当てることを含む、受領書契約または引受受領書の任意の権利または条項の修正、修正または変更に関する条項

•

当社は証券取引所への引受証明書の上場を申請するかどうか；

•

引受領収書を持つ重大なアメリカとカナダ連邦所得税の結果

•

買い戻しの他の重大な条項と条件を認定する

受領書引受人は解除条件が満たされる前の権利を得る

受領書の引受人は、当社の株主の権利を持つこともできません。引受受領書所持者は、受領書を交換または変換する際に普通株式、株式承認証、単位またはそれらの組み合わせ、および任意の現金支払いを取得する権利があり、これらはすべて引受領収書プロトコル に規定されており、発行条件を満たした場合にのみ取得する権利がある

第三者預かり所

引受領収書プロトコルは、ホスト資金がホストエージェントによってホストされ、ホスト資金は、受領書契約によって規定された時間および条項の下で会社に発行される(引受領収書が販売または引受業者、取引業者またはエージェントを介して販売されている場合、一部のホスト資金は、引受領収書の販売に関連する全部または一部の費用を支払うために、そのような引受業者、販売店、またはエージェントに発行される可能性がある)と規定される。発行条件を満たしていない場合は，受領書契約の条項に基づいて，受領書引受者は，受領書契約の条項に基づいて，引受領収書の全部または一部の引受価格の返金，および比例して享受した利息またはその金額による収入を取得する( 受領書合意に規定されている場合)

修正する

受領書契約は条項を指定し、それに基づいて発行された引受領収書は、受領書所持者のその会議での決議やその等所持者の書面同意を介して修正または変更することができる。受領書引受人は、当該決議又は当該書面同意に署名するために必要な票は、受領書引受協定に規定される

受領書の承認契約も明らかにされ、当社は、受領書の引受者の同意なしに、受領書の承認契約および受領書を改訂して、任意の曖昧な点を是正し、修正し、修正し、または任意の欠陥または不一致の条文を補充することができ、または未納受領書保持者の利益に重大な悪影響を与えないか、または受領書契約に別途規定された他の方法で承認することができる

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職場.職場

以下の説明では，本単位のいくつかの一般的な条項や規定について述べ，これらの条項や規定は本プロトコルの下で発表される可能性があるが，完全には意図していない.単位は、本入札明細書に記載された他の証券の任意の組み合わせを含む異なる時間に発行することができる。各単位を発行し，その単位の保持者もその単位を構成する各証券の保持者であるようにする.したがって、1つの単位の所有者は、各証券所有者を含む権利および義務を有することになる(場合によっては、単位の一部を構成する別の証券を含む譲渡が行われない限り、1単位の証券を含む権利の譲渡は発生しない可能性がある)。これらの単位は単独で発売または他の証券と一緒に発売することができる(場合によっては)

毎期単位の具体的な条項は関連する目論見書補編で説明される。本説明は、適用される場合、以下のいずれかを含むことができるが、これらに限定されない

•

単位の名称と総数；

•

単位の価格を提供する

•

構成単位の証券の名称および条項は、これらの証券があるかどうか、およびどのような場合に単独で保有または譲渡することができるかどうかを含む

•

発行、支払い、決済、譲渡または交換単位または構成単位の証券の任意の規定 ；

•

これらの単位は完全に登録されているのか世界的に発行されているのか

•

会社はどの証券取引所にも上場することを申請するかどうか

•

支払された購入価格が構成単位の証券間にどのように分配されるかを含む、単位を有する重大な米国およびカナダ連邦所得税の結果

•

この単位の他の任意の実質的な条項と条件

株式承認証

以下の は，本プロトコルによって発行可能な引受権証のいくつかの一般条項と規定を示しており，完全ではないことを示している.株式承認証は単独で発行することもできるし、状況に応じて他の証券と一緒に発行することもできる。株式承認証は、当社が1つまたは複数の銀行または信託会社と株式承認証代理人として締結した1部または複数の株式承認証プロトコルまたは株式証明書契約に基づいて、異なる時間に発行することができる

本募集規約に掲載されている本募集定款に基づいて発行された任意の株式承認証証書及び株式承認証に関する陳述は、そのいくつかの期待条文の要約であり、完全を自称しておらず、そして適用される株式証明書の条文に制限され、そしてその全体規則によって制限される。持分証を承認する潜在的購入者は、持分証契約(ある場合)を参照しなければならず、この契約は、持分証の完全条項によって提供される特定持分証と関係がある。1つまたは複数の株式承認証に関連する任意の株式承認証契約(ある場合)の写しは、適用されるカナダ発行管区の証券監督管理機関および当社が締結した米国証券取引委員会に当社から提出される

毎期株式承認証の具体的な条項は関連する株式募集説明書の補編で説明される。本説明は、適用される場合、以下のいずれかを含むことができるが、これらに限定されない

•

株式証明書の指定と総数を承認する

•

株式証の発行価格を承認する

•

引受権証を行使する際に購入可能な証券の名称、数量、条項、およびこれらの数量調整をもたらすプログラム ；

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•

引受権証を行使する権利は、開始日および権利が満了する日を含み、任意の早期終了条項を含む

•

権利証の使用価格

•

株式承認証が1単位として発行されている場合、株式証と他の証券とが別々に譲渡可能な日(あれば)

•

同時に行使可能な任意の最低または最高株式証明書金額

•

権利証の譲渡、交換または行使に関する任意の条項、手続き、制限；

•

株式証明書は償還または償還が必要かどうかを認識し、もしそうであれば、償還条項または償還条項br；

•

普通株式または単位の任意の分割、合併、再分類または他の重大な変更、任意の他の組換え、合併または売却のすべてまたはほぼすべての資産、またはすべてまたはほぼすべての普通株式所有者に財産または権利を割り当てることを含む、株式承認証またはそのような株式承認証の修正、修正または変更に関する任意の権利または条項に関する条項

•

当社は株式証明書の任意の証券取引所への上場を申請するかどうか

•

引受権証を持つことが米国とカナダ連邦所得税に及ぼす大きな影響；および

•

株式証明書の任意の他の実質的な条項と条件

株式承認証は募集説明書の副刊に示された事務所で異なる額面の新株式証を交換することができる。その持分証の行使を承認する前に、持分証所有者は引受権証関連証券所有者のいかなる権利も持たない。当社は、株式証明書所有者の同意を得ていない場合に、適用される契約又は証明書に記載されている方法で、任意の曖昧な点を除去し、修復、訂正又は補充することを含む、または任意の他の方法で未承認持分証所有者を全体として損害しないように、株式証明書契約及び引受権証を改訂することができる

ある連邦所得税の考慮事項は

適用される目論見書補足説明書は、カナダ連邦所得税のいくつかの結果を記述することができ、カナダ住民投資家またはカナダ住民投資家がその中で提供された任意の証券を獲得、所有および処分することによって生じる結果を記述することができる。適用される株式募集説明書の付録はまた、米国連邦税収制約を受けた初期投資家が目論見書によって提供された任意の証券の買収、所有権、および処置のいくつかの米国連邦所得税の結果を記述する可能性がある。投資家は任意の募集説明書の特定の発行に関する税務討論を読み、自分の特定の状況について自分の税務顧問に相談しなければならない

以前の売上高

本募集説明書の各目論見書増刊は、要求に応じて証券の従来の販売状況の説明を提供します。

証券市場

普通株はカナダのトロント証券取引所に上場して取引を掲示し，コードは？FR？，米国のニューヨーク証券取引所に上場し，コードは？AG？普通株の取引価格及び出来高は本募集説明書の各副刊の要求に応じて提供される

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リスク要因

任意の証券への投資を決定する前に、証券の潜在的購入者は、証券を購入する前に、本募集説明書及び任意の適用された特定証券発売に関する目論見書及び任意の適用された入札説明書補足資料に記載されているリスク要因及びその他の資料を慎重に考慮しなければならない。本プロトコル項で提供される証券への投資は投機的であり、高度なリスクに関連する。当社及びその業務のリスクに影響を与える情報は、本募集説明書に引用されたファイルに提供され、 社の最近の年次情報テーブルに含まれる業務−リスク要因説明タイトルの下に含まれる。会社の知らないまたは経営陣が現在重要ではないと考えている他のリスクや不確定要素も、会社の業務、財務状況、運営結果、または将来性を損なう可能性がある。引用によって統合された文書を参照する

活発な市場や流動を保証しない市場

普通株の活発化や流動性取引市場が持続することは保証されない。普通株が活発または流動する市場が持続できなければ、当該等の株の取引価格は悪影響を受ける可能性がある。普通株が低い価格で取引されるかどうかは多くの要素に依存し、普通株の流動性、証券のような市場、一般経済状況及び会社の財務状況、歴史財務業績と未来の見通しを含む

株式承認証、引受領収書或いは単位は公開市場がなく、適用される株式募集定款の副刊に別途規定がない限り、当社は当該等の証券をどの証券取引所にも上場することを申請するつもりはありません。株式証明書、引受領収書或いは単位が初めて発行された後に取引を行う場合、それらの取引価格はその 初期発行価格より低い可能性があり、具体的には一般経済状況と会社の財務状況を含む類似証券の市場及びその他の要素に依存する。権利証、引受領収書や単位の取引市場の流動性を保証することもできず、これらの証券の取引市場が発展する保証もない

公開市場と株価

普通株式および本協定に従って提供される任意の他の証券がトロント証券取引所、ニューヨーク証券取引所、または任意の他の証券取引所で看板取引される市場価格は、会社の財務業績の変化または他の要因によって大きな変動の影響を受ける可能性がある。また、会社の財務パフォーマンスにかかわらず、株式市場の変動は、株式取引所に上場し、看板取引を行うことになる普通株や本協定に従って提供される任意の他の証券の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。証券市場も時々重大な価格と出来高変動を経験する。場合によっては、このような変動は発行者の財政的表現とは無関係であるか、または比例しない。市場変動は、普通株および本協定に従って提供される任意の他の証券の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があり、これらの証券は証券取引所に上場および看板取引される。上場して証券取引所に看板取引される普通株の取引価格は保証できません。

増発と露店

当社は当社の追加証券を随時発行して販売することができます。当社は、当社が将来発行する証券の規模や、将来的に証券を発行·売却することが、当社が時々発行·発行する任意の証券の市場価格に影響を与えることを予測することはできません(あれば)。当社の大量の証券を売却または発行したり、このような売却が発生する可能性があると考えられたりすることは、当社が時々発行·発行している証券の現行市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。当社の証券の任意の追加売却や発行に伴い、保有者の投票権が希釈され、会社の1株当たり収益も希釈される可能性がある。また、本募集説明書は、br希釈の感知リスクをもたらす可能性がある

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当社の発行済みおよび発行済み普通株価格は下り圧力に直面しており、このような証券の価格が徐々に低下していく可能性がある

使用収益の適宜決定権について

会社管理層は、会社が本募集定款又は将来の募集定款に基づいて証券を補充売却して得られた金の純額を運用する上で広範な情動権を有し、当該等の金を当社の経営業績の改善又は普通株又はその時々発行及び発行される他の証券の価値を向上させない方法に用いることができる。経営陣がこれらの資金を有効に運用できなかった場合、財務損失をもたらし、当社の業務に重大な悪影響を与えたり、当社の時々発行·発行された証券価格の下落を招いたりする可能性がある

専門家の利益

参考として、本募集説明書に組み込まれた財務諸表および財務報告に対する当社の内部統制の有効性は、その報告書に記載されているように、独立公認会計士事務所徳勤有限責任会社によって監査されており、この報告は、引用されて本募集説明書に組み込まれている。このような財務諸表は，同社が会計·監査の専門家の権威として提供した報告書に基づいて組み込まれている。“ブリティッシュコロンビア省特許専門会計士職業行為準則”及びアメリカ証券取引委員会と上場会社会計監督委員会の適用規則と条例に基づいて、徳勤有限責任会社は会社に対して独立性を持っている

Jerritt Canyonの2020年12月31日までの審査された総合財務諸表は、2021年4月30日のBusiness br}買収報告書に含まれており、この買収報告は安永法律事務所によって審査され、2021年4月8日の独立核数師報告書に掲載された内容は審査され、引用で本明細書に組み込まれている。安永法律事務所はJerritt Canyonの2020年12月31日までの年度の核数師であり、安永法律事務所が報告したJerritt Canyon財務諸表がカバーする全期間にわたって、安永法律事務所はJerritt Canyonから独立し、オンタリオ省特許専門会計士公認会計士職業操作守基準の意味に適合している

トップページ--定期刊行物の主な分類--定期刊行物の詳細紹介--定期刊行物の題録とダイジェスト--定期刊行物の詳細なダイジェスト内容会社の最高経営責任者David·ロ、ワーキン·メリノ、P.Geoは、当社のメキシコにおける材料鉱について技術報告を作成したり、当社の採鉱資産に関する他の情報を作成したりした。経営陣の知る限り、さん·ローウェイとメリノ·さんは当社の証券またはその他の財産に当社の任意の証券またはその他の財産を登録または実益するものはありません(直接的または間接的)。メンドサ-レエスさんは会社の技術サービス副社長、 クラさんは会社の探査副社長のため、ロサリオさんは会社の加工、冶金と革新副社長のため、バスケスさんは会社の地質データベースマネージャ、スプーキンさんは会社の高級資源地質士、ブディリエさんは会社の技術サービスマネージャーです。メンドーサ·レエスさん、クラさん、ロサリオさん、バスケス夫人、スプーキンさん、ブティリエさんが、当社の株式購入、制限株式単位および/または業績業績の株式単位を保有しており、当社の発行株式の1%未満を占めています

ライアン·ロデニーC.P.G.，SLR国際会社副地質学者，Gordon L.Fellows，P.E.，Jerritt Canyon Gold LLC前Jerritt Canyon金鉱マネージャー，現会社コンサルタント，チェルシー·ハミルトン，P.Eng，SLRコンサルティング有限会社プロジェクト採鉱エンジニア，Andrew P.Hampton，P.Eng，SLR国際会社首席冶金専門家，Jeremy Scott Collyard，MMSA QP，チーフ環境専門家，およびSLR国際会社米国採鉱·鉱物部門担当者

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Br社(総称して技術報告著者と呼ぶ)はジェリートキャニオン技術報告書を作成した。経営陣の知る限り、技術報告書作成者は、当社(またはその任意の共同会社または共同経営会社)の任意の証券または他の財産に、直接的または間接的な登録または実益権益を有さない

Roweさん、Merinoさん、Rodneyさん、Fellowsさん、HamptonさんとCollyardさんはそれぞれ、当社の採鉱財産に関するいくつかの技術報告や情報を作成しているカナダ国外に住んでいる。買い手は、投資家がカナダ以外に住む誰に対してもカナダで得られた判決を実行することは不可能かもしれないと言われた

法律事務

今回の発売に関するいくつかの法律事項は、卑詩省バンクーバーのBennett Jones LLP(カナダ法律事項)および米国法律事項(ワシントン州バンクーバーおよびシアトルのDorsey&Whitney LLP)が当社を代表して渡される。本明細書の日付まで、Bennett Jones LLPのパートナーおよび連絡先は、1%未満の普通株式を直接または間接的に所有し、Dorsey&Whitney LLPのパートナーおよび連絡先は、1%未満の普通株式を直接または間接的に所有する。さらに、任意の証券発行に関連するいくつかの法律事項は、発行時に弁護士によって指定された任意の引受業者、取引業者、または代理人によって引受業者、取引業者または代理人によって伝達されるであろう

取締役会社の最高経営責任者兼最高経営責任者キース·ノイマイヤー取締役会社のトーマス·フォージ最高経営責任者はいずれもカナダ国外に住んでいる。さんニューメアとファッジさんは、以下の代理人をカナダに送達するための法的手続き文書を指定しました：

人名		エージェントの名前と住所
キース·ノイマイア		ベネット·ジョーンズ法律事務所 2500個の公園広場 バーラッド通り666番地 バンクーバー、ブリティッシュコロンビア州V 6 E 2 X 8
トーマス·フォージ

買い手は，投資家がカナダ以外に住む誰に対しても，その人がエージェントを法的プログラムファイルに送達することを指定していても，カナダで得られた判決を実行することは不可能であると言われた

ある民事責任の実行可能性

同社はブリティッシュコロンビア州の法律によって管轄されており、その主な営業場所はアメリカ以外にある。当社の多くの役員や上級管理職およびここに記載されている専門家の利益下の専門家は米国以外に住んでおり、当社のかなりの部分の資産とそのような人員の資産はアメリカ国外にあります。そのため、米国投資家は米国内で会社、その役員または高級管理者、あるいはこのような専門家に法的手続き文書を送達することが困難であるか、あるいは米国裁判所が“米国証券法”に基づいて民事責任に基づく判決を実現することが困難かもしれない。投資家は、カナダ裁判所が、会社または米国連邦証券法または米国内の任意の州の証券または青空法律民事責任条項に基づくこのような個人に対して提起された訴訟で米国裁判所によって得られた判決を実行するか、または会社または米国連邦証券または任意のそのような州証券または青空法律に基づくそのような個人に対する責任を最初の訴訟で実行すると仮定してはならない。米国連邦証券法の民事責任によると、米国裁判所によって承認され、米国連邦証券法に規定されている民事責任に完全に基づく個人訴訟当事者に有利な違約金の最終判決は、カナダ個別省の法律で決定されたいくつかの例外を除いて、カナダで実行可能であれば、

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[br]判決を受けた米国裁判所はこの事項に対して管轄権の基礎を持ち，カナダ国内裁判所は同様の目的でこれを認めている.与えられたカナダ裁判所は、米国連邦証券法のみに基づくクレームに管轄権がない可能性があるか、またはカナダ所在省の法律衝突原則の適用を拒否する可能性のある重大なリスクがある

当社は、登録説明書を提出するとともに、F−X用紙を形式とした送達法的プログラム文書の指定代理人を米国証券取引委員会に提出した。F-X表によると、当社はPuglisi&Associatesを米国における法律手続き代理に委任し、住所は図書館通り850号図書館大通り850 Suit 204、デラウェア州ニューアーク19711号であり、米国証券取引委員会が行った任意の調査または行政訴訟に関連し、登録声明に基づいて証券を提供するため、米国裁判所で当社に提起または関連する任意の民事訴訟または訴訟を提起する

契約解除権

引受領収書および引受権証(他の証券を含まずに別々に発売された場合)を含む、当社の他の証券の証券を変換、交換または行使可能な元の購入者は、当該証券の変換、交換または行使について、当社に契約上の撤回権利を享受する。もし本募集規約、関連募集定款補充書類又はその改訂本に不実陳述が記載されている場合、契約撤回権利は、当該原始購入者がそれによって得られた関連証券を返送する際に転換、交換又は行使によって支払われる金を受け取る権利を有するが、条件は：(I)転換、交換又は行使権利は、本募集定款及び適用される目論見補充書類に基づいて当該等の証券を購入した日から180日以内に行うことができる。及び(Ii)撤回権利は、本募集定款及び適用される株式定款補充書類に基づいて当該等の証券を購入する日から180日以内に行使することが条件である。この契約解除権は、第131条に規定する法定解除権と一致する証券法(ブリティッシュコロンビア州)であり、元の購入者が第131条に従って取得可能な任意の他の権利または救済措置の補完である証券法(ブリティッシュコロンビア州)または他の法律

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Up to $100,000,000 of

First Marestic Silver Corp

普通株

目論見書

モントリオール銀行資本市場会社

道明証券(アメリカ)有限会社

2023年2月23日