425


		Globus Medical，Inc.は1933年証券法規則425によって提出され、1934年証券取引法規則14 a-12に基づいて提出されたとみなされている

		テーマ会社：NuVasive，Inc. 依頼公文番号：000-50744 日付：2023年2月22日

Globus Medical，Inc.2022年第4四半期収益電話会議記録

2023年2月21日

会社参加者

ブライアン·カーンズ上級副社長ビジネス発展と投資家関係

ダン·スカヴィラ社長兼CEO

Keith Pfeil-上級副社長兼最高財務官

電話会議参加者

シャゴン·シンガーRBC資本市場

マット·テイラー·ジェフリー

マット·ミクシッチ-バークレー

Vik Chopra--富国銀行

デヴィッド·サクソン·リーヨセフと

スティーヴ·リヒトマン·オベンハイマー

マシュー·オブライエン(br}--パイパー·サンドラー

クレイグ·ビホアメリカ銀行は

カイル·ロス--カナコット·天才

マーシュ·ブラックマン-スティフェール

リチャード·ネヴィットは歯に衣を着せず

ドロー·ラネリ-モルガン·スタンレー

質疑応答会話.会話

演算子

[オペレータ説明]私たちの最初の質問はカナダロイヤル銀行資本市場のシャゴン·シンガーから来た。あなたの電話は開通しました

シャゴン·シンガー

よかったですね。ありがとうございます。売上高が10億ドルを超えたことをお祝いします。したがって、私の最初の質問は、私たちはみんなこの取引を消化する時間があると思いますが、株式市場の反応だけを考慮して、あなたの考えと投資家の取引理由、財務、および/または戦略的逸脱とはどこにあると思いますか？もう一つ、もしあなたができるなら、取引をもっと魅力的にして、ここで取引を達成する柔軟性と意志について話してくれませんか？どんな論評も役に立つだろう。どうもありがとうございます

ダン·スキャヴィラ

ありがとう、サガン。したがって、私たちがそうする時、私たちが公告で話したように、あなたが実際に見ているのは、私たちが考えている相補的なグローバル規模、すなわち最小重複で顧客カバー範囲を拡大する能力だということを覚えておいてください。これらを組み合わせた場合，脊柱と整形外科の分野で包括的かつ革新的な製品の組合せを開発できることを述べた。私たちは革新的な製品開発と外科医教育に引き続き努力するつもりだ。作戦能力をうまく組み合わせて、実際に全体として利益を得ることができるということです

これを見ると、あなたは私たちが納得できる収入上昇とKeithが言及した1株当たりの収益と付加価値をそこに置いて、私たちはこれを見た。このような逸脱は、ウォール街を代表して話すことはできません。彼らはいくつかの関連のない取引を指摘して、これを見てみますが、これは何でもありません。彼らがこれをするのは賢明ではないに違いない

私たちが市場で何をするかについては、株の変化は私たちが実際に論評できないことであり、私たちはその時を評価して観察しなければならないだろう

演算子

ありがとうございます。私たちの次の質問はジェフリーのマット·テイラーです質問してくださいマット

マット·テイラー

よかったですね。こんにちは、質問ありがとうございます。だから私はあなたがもっと具体的に答えることができるかどうかを見たいです。多くの投資家は主にあなたが言った協同効果、つまり売り上げを心配していると思います。どうやってこの状況を緩和するか少し話してくれませんか。そして、あなたはまた、あなたがここで議論しているいくつかの収入協同効果と可能なタイミングによってこれを相殺することができますか

ダン·スキャヴィラ

ありがとうマットしたがって、私たちはあまり多くの細部事項を扱わないつもりだ。我々のエージェントでは，届出ファイルと異なる内容を一緒にしており，近い将来これらのファイルにアクセスすることになるに違いない.もちろん、私たちが送った信号は、どんな取引でも同じように、私たちはいくつかの合理的な相乗効果が予想されるということだ。私は誰でもこれが慎重な声明であることを願うだろうと思う。そこで，我々はこのようにして，競争相手を探すことも，クライアントが自然に起こることに切り替えることを表している

しかし，キースが言って支持しているのは，彼らが持つ多分節の頚椎椎間板を手に入れることができるとき，彼らの側方手術は，拡張可能な頚椎を渡すことができるということである。私たちは私たちの可能な技術のために市場を開くことができる。このすべてのことは実際に私たちが数年以内に起こると思う相殺があるだろう。私は私たち皆がこれを信じていると思う。したがって、ポートフォリオを合併することで、合併市場はより強力になるだろう。私たちはいくつかの短期的な苦痛を見るだろうが、この2つの苦痛は現在の12ヶ月ではなく長期的であるが、私たちは長年の間に強力な会社を建設していると本当に言いたい

マット·テイラー

多分私は相乗効果に関する後続の質問をすることができるかもしれない。あなたはあなたが設定した目標にとても自信があるようです。Brはただあなたがこの中のどれだけが識別が良いか低いと思っていることを話しているだけかもしれません。そして、あなたの計画の中で、分割と協同がもっと難しいものはどれくらいありますか

キース·フィル

ご質問ありがとうございます。はい、私たちは1億7千万ドルの相乗効果を達成したことを嬉しく思います。私は私たちが業務をよりよく理解するためにチームと協力する初期段階にいると言いたい。しかし、私たちのコスト構造と彼らのコスト構造を比較すると、両社の総支出を見ると、これらの節約を達成する自信があります

マット·テイラー

よかったですね。ありがとう、みんな

キース·フィル

ありがとうございます

演算子

ありがとうございます。私たちの次の質問はバークレー銀行のマット·ミクシッチから来た。電話が開通しました、マット

マット·ミクシッチ

慧マット·ミクシッチです私がそんなに名前がないように見えた後、私は完全に私のことを指しているわけではありませんが、もしあなたが私を聞くことができたら-聞こえますか

キース·フィル

はい、見つけました、マット

マット·ミクシッチ

はい、これらの電話にはマットがたくさんあります。だから、もし私ができれば、Matt Taylorのコメントの相乗効果をフォローしたいだけですが、そして利益率に関するコメントがありますが、できれば、相乗効果について、含まれていない内容について話してくれませんか？GMEDでは，かなりの数量の補充製品，ロボットと頚椎置換および頚椎製品の組み合わせがあり，追加販売を推進するという意味で潜在的な相補性を持っているということである。もし何かがあれば、あなたは何かを持っていて、あなたはその数字に含まれていないと思います。これらは含まれていますか？そして私はフォローしています

ダン·スキャヴィラ

はいそうです。マット、明確にするために、あなたは販売協同効果と非協同効果について話していると信じています。そうなんですか

マット·ミクシッチ

はいそうです。正解です

ダン·スキャヴィラ

わかりました。したがって，総コストとは別にを節約する.同様に、私たちは多くの細粒度の細部事項に深く入らないだろう。私たちがさっき言いたいのは、NuVasiveの利点を見てみると、私たちはそこから利益を得ることができるということで、私たちは、これは私たちにとっても逆だと言っていると思います。これは本当に一種の組み合わせです

私たちはいくつかの占位子といくつかの考えを持っていて、私たちは研究していますが、これはまだ早い段階ですよね？私たちは数日前に発表しました。私たちは盲目的からこの問題をもっと明確に見ることができるようになった。私たちはそれを集中的に見るつもりだ。私たちが再び送った信号は、私たちが私たちのbr製品の中に販売協同効果の影響を相殺するのに十分なツールがあるということだと思います。そして，マットが提案した実コスト相乗効果に関する問題に戻る

もう一度言うと、私たちは注目しなければならないいくつかの分野がある。私たちはまだこのような口座、もちろん、あるいは似たようなもの、さらには部門を微調整していない。私たちはただこれらの能力がそこにあることを認識しているだけで、私たちはこれらの能力を解決する初期段階にいる

演算子

ありがとうございます。私たちの次の質問は富国銀行のウィック·ジョプラから来た。質問に答えてくれフィンケ

ヴィック·ジョプラ

はい、もちろんです。資産剥離については、一部の製品の重複点と、どのような資産や種別を剥離する必要があると思いますか

ダン·スキャヴィラ

いいえ、これはいい問題です。私はあなたに私たちの規模を考慮して、私たちは今のところ何の重大な資産剥離もないと予想しています。私たちはこの申請のすべての過程を処理している。だからもう一度、私たちは政府の手に位置を把握して待っていた。しかし、私たちは私たちが今見ているどんな重大な意味を引き起こす考えや懸念も持って入らないだろう

ヴィック·ジョプラ

ありがとうございます

演算子

ありがとうございます。私たちの次の質問はオーベンハイマーのスティーブン·リヒットマンから来た。どうぞ、スティーブ

スティーブ·リヒットマン

わかりました。わかりました。二番目に、あなたが最近の状況を展望する時、あなたは代表を維持し、取引が完了する前にどんな訓練を行うのを防ぐために何かをする必要があると思いますか？それともここ数週間のチームのテノールだと思っているのでしょうか

ダンスカベラ

これはとても良い問題です。見て、変化した状態で、いくつかの不快感は人間の本性です。したがって、私たちはここで物乞いをする必要がないので、コミュニケーションが最善だ。Globusと私たちがしようとしているのはもっと大きな会社として、私たちは私たちの代表に高額な報酬を支払うことを覚えておいてください。私たちは他の会社のように変わらずにそうしています

したがって、私たちはこれを維持するつもりだ。同時に、私たちは自ら現場チームと私たちの製品の組み合わせを討論して、私たちがNuVasiveで彼らに提供する利点を理解し、彼らは実際に私たちのGlobus側に同じ利点を提供している

したがって、私たちは脊椎市場製品の中で最も強力な報酬と言える強力な報酬について話している。そして、私たちのエネルギー技術とPulseシステムは本当に強力なツールになることができて、誰もがこれを見ることができると思います。もちろん、私たちは常に最近の革新に着目していますが、将来の革新は生態系を通じてこれらを著しく結びつけているかもしれません。私たちが従業員にこのサービスを提供する時、それと競争することは難しく、長期的に集中して賢明な代表者は、12ヶ月以内に、彼らは業界の中で最も強力な製品を持つことを認識することができる

スティーブ·リヒットマン

わかりました。ありがとう、ダン

演算子

ありがとうございます。私たちの次の質問はパイパー·サンダーラーのマシュー·O·ブライアンです言ってください、マシュー

マシュー·オーブライアン

ちょっと別れたんだマシュー·オブライエンって

ダン·スキャヴィラ

彼はやった

マシュー·オーブライアン

わかりました。最高です。私の質問に答えてくれてありがとうございます。だからダン、あるいはキースが株主がNuvaに投票する時間について話してくれないかと思います。そして、この点では理解されたものである。発表前の取引価格と比較して、同社の株価は約5%下落した。では、あなたはどのように投資家たちがあなたとクリスの間の取引に賛成票を投じるように説得しますか？あなたはこの取引にこのように努力して、必要であれば、あなたはこの取引が完了することを確実にするために、もっと多くの株や現金を提供しますか？私はもう一つフォローしたいことがあります

ダン·スキャヴィラ

ありがとうマットだからここには多くの問題がある。私があなたに言いたいのは、私たちはまだ私たちがすべきことについてコメントすることができないということです。もちろん、私たちは投資家と話して、この取引の意味を彼らに示し、彼らにこの取引と一致させる数学的方法を示し、これが長期的な収益であることを理解し、私たちが独立を維持しているのと比較して、これは著しい加速をもたらすだろう。それで私はこれがそれの最大の問題かもしれないと思う。しかし、この点で他のどんな段階について話すのは時期尚早だ。だから私はそうしません

マシュー·オーブライアン

わかりました。しかしダン、私たちが年末の終わりを聞いた時、あなたは考えます。はい、6月30日なので、投票はその前のある時にあるはずです。私の意味は、次の数ヶ月間、私たちは投票結果を見ることができますか

ダン·スキャヴィラ

すみません、消しました。私はこれを避けるためにこれを使っているのではない。本当に、私たちが今しなければならないことはまず連合エージェントを作って投票権を得ることだ。私が私の声明で言ったように、私たちは編集を行っています。ほら、私は正確な日付がありません。私たちはbrが完了したと言いますが、現在の第一の任務はHSR申請を完了して、それを正常に動作させ、共同依頼書を起動して、私たちがこの仕事を開始できるようにすることです

マシュー·オーブライアン

わかりました。そして、ダン、その後の行動がもっと多いのは戦略問題です。株の一部の反応は業務戦略方向の調整だと思いますので、これはほとんどの人が予想していると思います。あなたは今脊柱のほかに、より多様な投資を行っているので、今あなたは二倍に投入しています。これは会社のより長期的なより大きな努力の一部ではありませんか？脊椎に倍の努力をして、そこで大きくして、大量のキャッシュフローを獲得して、Orthoの他の分野に投資して、この分野のより大きな実体になりますか？ありがとうございます

ダン·スキャヴィラ

ありがとうマットもう一度言うと、これは非常に良い問題だ。これはずっと-明らかに長年席に座っていたのは面白いです8年間投資家はあなたに何をするつもりなのかと聞いてきました。どうやって買収するつもりですか。どうするつもりですか。私たちは買収を行って、人々はある程度後退している。しかし事実は、私たちはずっと辛抱強くて、私たちはすでに見て、私たちはすでに分析しました。私たちは今が正しいタイミングだと思います。私たちのポートフォリオ全体で、私たちは複数のプログラムを研究し、これが今この目標を達成するための最高の機会だということを本当に認識した

あなたが言及したことは完全に正しいです。合併後の会社は個人よりも強くなり、私たちが合併すると、私たちのキャッシュフロー自体が巨大になり、時間の経過とともに他のより大きな買収に移行することができます。これは私たちが方向を変えただけで、革新と有機的な発売を作らないということを意味するのではない。私たちはただ、私たちは財務力を利用して私たちに利益と、私たちの工学能力をもたらしたいと言いたいです

マシュー·オーブライアン

わかりました。これは筋が通っている。ありがとうございます

オペレータ

ありがとうございます。私たちの次の質問はStifelのマシュー·ブラックマンからだ。質問してください、マシュー

マシュー·ブラックマン

こんにちは、StifelのMatt Blackmanです。私の質問に答えてくれてありがとうございます。一つだけ、あなたが取引モデルに投入した収入の不協同効果、協同効果を考慮すれば、あなたは最も柔軟で、あるいはもっと良い答えは、あなたがこれらの異なる投入を考慮する時、br}のどこの機会が最大で、リスクが最大かもしれないということですか

ダン·スキャヴィラ

はい、これはいい質問です。ちょっと冗談です。私たちは答えたくないかもしれない。しかし私がお伝えしたいのは、私たちが考えている相乗効果がどのような点で迫るのか、私たちが考えている相乗効果がどのような点で軽視されているのかということです。私たちは本質的に保守的な集団であり、もしあなたが私たちを知っていれば、私たちは相乗効果を解除する上で私たちが計画しているよりもよく維持できるかもしれないと思います。これらの販売分野での私たちの相乗効果に正確に注目すれば、製品に特定するのではなく、全体的に、私たちは勝つかもしれないと思います。

マシュー·ブラックマン

はい、ありがとうございます。ありがとうございます。

演算子

ありがとうございます。私たちの次の質問は真理主義者リチャード·ネットの言葉から来た。言ってください、リチャード

リチャード·ネット

こんにちは、ご質問ありがとうございます。二人前お願いします。取引で、あなたは顧客の重複を最大限に減らすことを言及した。両社間の個々の外科医の最小重なりを定義する敷居が何か詳しく説明していただきたいと思います。私は基本的に重複していない外科医が必ずこの地域で最小の破壊をもたらすと思っているかどうかを測定したいだけです。特に領土が拡大する方法では、あなたはまだこれらの領土を分割する必要があるからです。だから私はただあなたがこれについて少し説明してほしいだけです

ダン·スキャヴィラ

はい、リッキー、私はこれを何らかの方法でやります。私は今このような点で私たちの進展についてあまり明らかにすることはできませんが、私は私たちがこのような路線に沿って何ができると思うかを教えてあげます。もちろん、調査中、このすべてのデータは隠されていて、私たちではなく銀行家がしたものだ。私たちはそれを外科医レベルにさかのぼって、これが最も論理的な方法だと思う

私たちが発見したのは私たちが補完としてほとんど持っているということだ。相補的な定義は，1人で100%，80%，75%の外科医を持つことができることである。その後、もしあなたが50-50以下なら、それは重複かもしれない。だから私たちが発見したのは-本当にそれを明らかにすることはできませんが、90代でのマッチング能力は非常に高いと言います

今、私たちがこれを解明する時、私たちは違う見方をするかもしれない。私たちは調整して、私たちは見て、それから離れます。しかし，外科医の重複があっても，外科医がわれわれの椎間にNuVasiveの椎弓根スクリューを使用している可能性が高く，その逆も同様である。したがって、これは製品の衝突ではないかもしれない。我々の考えでは，これらの考え方に沿っても，このような場合には，これらの代表間でがどれが最も良いかを決定することができる.誰か外科医を残していませんか。彼ら二人ともそうですか

私たちの目標はすべての代表を維持することだ。私たちはこれをするのに十分な空間、十分な成長、そして十分な機会を持っている。したがって、これは真の代表的な合理化ではない。私たちが市場に発したシグナルは、これが取引に非常に有利なことであり、中断を最大限に減らすことができると信じているということです。

演算子

ありがとうございます。他に問題はなく，今回はGlobus Medical第4四半期と2022年通年のアナリストの電話会議を終了した。ご参加ありがとうございます。あなたは今接続を切ることができます

その他情報

提案された取引については、GlobusおよびNuVasiveは、米国証券取引委員会(SEC)(米国証券取引委員会)に文書を提出し、提案された取引に関する共同依頼書/目論見書および他の関連文書をそれぞれの株主に郵送または他の方法で提供する予定である。投票決定を下す前に、GLOBUSおよびNuVasiveを提案する株主は、共同依頼書/募集説明書を読み、GLOBUSおよびNuVasiveによってそれぞれ米国証券取引委員会に提出された提案取引に関連する任意の他の文書、または参照によってそれを格納し、GLOBUS、NuVasiveおよび提案取引に関する重要な情報を含むので、GLOBUSおよびNuVasiveおよび提案された取引に関する重要な情報を含むので、共同依頼書/募集説明書およびGLOBUSおよびNuVasiveによってそれぞれ提出されることを提案する。投資家および株主は、これらの材料のコピー(ある場合)およびGLOBUSおよびNuVasiveによって米国証券取引委員会に提出された他のファイルを無料で取得することができ、米国証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.gov、Globusのウェブサイトwww.Globus Medical.com、NuVasiveのウェブサイトwww.NuVasive.comを介して取得するか、またはペンシルバニア州オデュポン汎用アミストッド通り2560号のGlobus Medicalに書面要求を送信することができる。NuVasiveが米国証券取引委員会に提出したファイルは、NuVasiveのウェブサイトwww.NuVasive.comまたは米国証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govから無料で取得することができる。これらのファイルは，NuVasive，Inc.，12101 Airport Way，CO 80021に郵送することにより，投資家関係部に注目するか，電話(800)455-1476でNuVasiveから無料で入手することも可能である

募集活動の参加者

本文書は、依頼書、購入要約、または任意の証券要約の売却の要求を構成していない。は、任意の司法管区内で、このような要約、要約または売却が、任意のこのような司法管区の証券法に基づいて登録または取得資格を取得する前に不正である場合、いかなる証券も売却または購入することはない。改正後の1933年証券法第10節の要求に適合する目論見書を通過しない限り、証券要約を提出してはならない。GlobusおよびNuVasiveおよびそのそれぞれの取締役、役員、および何らかの他の管理職メンバーおよびbr従業員は、提案取引に関連するそれぞれの株主に依頼書を募集する参加者と見なすことができる。米国証券取引委員会の規則によると、どの人が提案取引に関連するGLOBUSとNuVasive株主招待の参加者と見なすことができるかの情報は、共同委託書/入札説明書に記載され、GLOBUSとNuVasiveが米国証券取引委員会にこの取引を提出した場合、証券所有者は関連する取引を得ることができる

GLOBUSは，2022年12月31日までの財政年度のForm 10−K年度報告にGLOBUS取締役と上級管理職の名前，従属関係，利益を示し，2023年2月21日に米国証券取引委員会に提出され，2022年4月21日に米国証券取引委員会に提出された2022年年次株主総会で最終的な依頼書を発表した。証券保有者は，NuVasiveが2022年2月23日に米国証券取引委員会に提出した2021年12月31日までの財政年度Form 10−K年度報告および2022年3月30日に米国証券取引委員会に提出された2022年年度株主総会の最終依頼書から，NuVasive取締役と上級管理者の名前，従属関係，利益に関する情報を得ることができる。Globusが2022年年次総会の依頼書やNuVasiveが2022年年次総会の依頼書に規定した金額にして以来，Globus取締役と役員が持つGlobus証券またはNuVasive取締役や役員のNuVasive証券の保有量が変化しており，この変化は米国証券取引委員会に提出されたForm 4所有権変更声明に反映されている.これらの人々および彼らが提案取引において所有する可能性のある任意の直接的または間接的利益に関するより多くの情報は、共同委託書/募集説明書で明らかにされ、米国証券取引委員会に提出されることが提案取引に関連している場合は、GLOBUS EUREサイトwww.GLOBUSMEDAL.comおよびNuVasive Eurサイトwww.nuvasive.comにログインしてください

前向き陳述

この文書に含まれるいくつかの陳述は、1995年の“個人証券訴訟改革法”に示された前向きな陳述、取引および合併を完了する能力に関する陳述を含むとみなされる可能性がある。これらの前向きな陳述は、一般に、信じ、計画、予期、プロジェクト、推定、予想、意図、戦略、未来、機会、可能、すべき、可能、または同様の表現を含む予測を有し、未来のイベントまたは条件に依存または言及する陳述を含む。非歴史的事実の陳述は前向きな陳述に属する。展望的陳述はリスクと不確実性の影響を受ける現在の信念と仮定に基づいている。前向きな陳述は発表の日からのみ発表され、Globusは新しい情報または未来のイベントに基づいてその中の任意の情報を公開更新する義務はない。様々な要因のため、実際の結果は、(1)GlobusおよびNuVasiveが提案取引所に必要なそれぞれの株主承認を得ることができない可能性があること、(2)取引が取引完了条件を満たすことができない可能性があること、(3)取引が予期しないコスト、負債または遅延を含む可能性があること、(4)GlobusおよびNuVasiveそれぞれの業務が、取引の不確実性によって影響を受ける可能性があること、(5)取引に関連する任意の法的手続きの結果、を含むが、これらに限定されるものではないが、実際の結果は、任意の前向き陳述に含まれる結果と大きく異なる可能性がある。(6)GlobusおよびNuVasiveは、他の経済、ビジネス、および/または競合要因の悪影響を受ける可能性がある；(7)任意のイベントの発生, これらのリスクには、(1)合併プロトコルの終了をもたらす可能性のある変化または他の状況、(8)取引がGlobusまたはNuVasiveのキーパーソンを維持および採用すること、および顧客、サプライヤー、およびGlobusまたはNuVasiveとビジネス往来を有する他の人と関係を維持する能力を宣言する能力の影響、またはGlobusまたはNuVasiveの経営業績および業務への全体的な影響と、(9)予想された時間内に取引が完了できないか、または根本的に達成できないリスクを含む取引を完了する他のリスクが含まれる。GLOBUSおよびNuVasiveの将来の結果に影響を与える可能性のある他の要因は、GLOBUSおよびNuVasiveが最近提出した10−Kフォーム年次報告、後続の10−Qフォーム四半期報告、現在のテーブル8−K報告、および米国証券取引委員会に提出された他の文書を含む、それぞれ米国証券取引委員会に提出された文書に列挙されており、これらの文書は、米国証券取引委員会ウェブサイトwww.sec.gov上で調べることができる。具体的には、タイトル下のリスク要因。上記のリスクと不確定要因およびGlobusの最近のForm 10-Q四半期報告やNuVasive最近のForm 10-Q四半期報告は排他的な情報ではなく、GlobusとNuVasiveおよびそのそれぞれの業務に関するさらなる情報は、それぞれの業務、財務状況または経営業績に大きな影響を与える可能性のある要因を含み、時々現れる可能性がある。読者にこれらの前向き陳述を評価する際にこれらの要素を慎重に考慮し、いかなる前向き陳述にも過度に依存しないように促す。読者はまた、GLOBUSおよびNuVasiveが時々米国証券取引委員会に提出した他の文書に記載されているリスク要因を慎重に読まなければならない。このような材料の展望的な陳述は、このような材料までの日付だけを説明する。法律のほかに規定がある, GlobusおよびNuVasiveは、将来利用可能な新しい情報があっても、任意の理由でこれらの前向き陳述を更新または修正する義務がない。