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ClientOneMemberアメリカ公認会計基準：売掛金メンバーTWOU：DegreeProgramSegmentMember米国-公認会計基準：信用集中度リスクメンバー2021-01-012021-12-3100014594172人のメンバー：大学クライアント2人のメンバーアメリカ公認会計基準：売掛金メンバーTWOU：DegreeProgramSegmentMember米国-公認会計基準：信用集中度リスクメンバー2021-01-012021-12-310001459417TWOU：DegreeProgramSegmentMember2020-01-012020-12-310001459417TWOU：AlternativeCredentialSegmentsメンバー2020-01-012020-12-310001459417TWOU：DegreeProgramSegmentMember2022-12-310001459417TWOU：DegreeProgramSegmentMember2021-12-310001459417TWOU：AlternativeCredentialSegmentsメンバー2022-12-310001459417TWOU：AlternativeCredentialSegmentsメンバー2021-12-310001459417アメリカ-GAAP：非アメリカのメンバーTWOU：AlternativeCredentialSegmentsメンバー2022-01-012022-12-310001459417アメリカ-GAAP：非アメリカのメンバーTWOU：AlternativeCredentialSegmentsメンバー2021-01-012021-12-310001459417アメリカ-GAAP：非アメリカのメンバーTWOU：AlternativeCredentialSegmentsメンバー2020-01-012020-12-310001459417アメリカ-GAAP：非アメリカのメンバーTWOU：AlternativeCredentialSegmentsメンバー2022-12-310001459417アメリカ-GAAP：非アメリカのメンバーTWOU：AlternativeCredentialSegmentsメンバー2021-12-310001459417US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-01-012022-12-310001459417TWOU：High 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2030注釈メンバーアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバーUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-01-310001459417アメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバーTWOU：TermLoanAgreementメンバー2023-01-310001459417US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-12-310001459417US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-12-310001459417US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-12-310001459417US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-01-012021-12-310001459417US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2019-12-310001459417US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-01-012020-12-310001459417米国-GAAP：ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-12-310001459417米国-GAAP：ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-01-012022-12-310001459417米国-GAAP：ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-12-310001459417米国-GAAP：ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-12-310001459417米国-GAAP：ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-01-012021-12-310001459417米国-GAAP：ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-12-310001459417米国-GAAP：ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-01-012020-12-31
アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表10-K
☒ 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告
本財政年度末まで十二月三十一日, 2022
あるいは…。
☐ 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告
そこからの過渡期について
依頼書類番号：001-36376
2 U，Inc.
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
| | | | | | | | | | | | | | |
デラウェア州 | 26-2335939 | |
(登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域) | (国際税務局雇用主身分証明書番号) | |
| |
| ハキングス路7900号 | ラナム | 国防総省 | 20706 | |
(主な行政事務室住所) | (郵便番号) | |
(301) 892-4350
登録者の電話番号は市外局番を含んでいます
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| クラスごとのタイトル | | 取引コード | | 登録された各取引所の名称 |
| | | | |
| 普通株は、1株当たり0.001ドルです | | 二人 | | ナスダック世界ベスト市場 |
同法第12条(G)に基づいて登録された証券： ありません
登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してくださいはい、そうです ☒ No ☐
登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。はい、そうです☐ 違います。 ☒
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです ☒ No ☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☒ No ☐
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速ファイルサーバ | ☒ | ファイルマネージャを加速する | ☐ |
非加速ファイルサーバ | ☐ | 規模の小さい報告会社 | ☐ |
| | 新興成長型会社 | ☐ |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒
証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☐
これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐ No ☒
2022年6月30日現在、非関連会社が保有する58，351，442株の登録者普通株の総時価(ナスダック全世界精選市場報告に基づくこの日の終値計算)は$である610,939,598.
2023年2月15日までに79,274,086登録者の普通株は、1株当たり0.001ドルで、発行された。
引用で編入された書類
会社は、1934年証券取引法第14 A条に基づいてその2023年株主総会に提出された最終委託書の内容の一部、又は10-K/A表の修正を、参照により本10-K表の第III部分に組み込む。
2 U，Inc.
表格10-K
カタログ
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | ページ | |
第1部 |
第1項。 | 業務.業務 | 4 |
第1 A項。 | リスク要因 | 14 |
項目1 B。 | 未解決従業員意見 | 43 |
第二項です。 | 属性 | 43 |
第三項です。 | 法律訴訟 | 43 |
第四項です。 | 炭鉱安全情報開示 | 43 |
第II部 |
五番目です。 | 登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入 | 44 |
第六項です。 | [保留されている] | 44 |
第七項。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 45 |
第七A項。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 62 |
第八項です。 | 財務諸表と補足データ | 64 |
第九項です。 | 会計と財務情報開示の変更と相違 | 115 |
第9条。 | 制御とプログラム | 115 |
プロジェクト9 B。 | その他の情報 | 115 |
プロジェクト9 Cです。 | 検査妨害に関する外国司法管区の開示 | 115 |
第三部 |
第10項。 | 役員·幹部と会社の管理 | 116 |
第十一項。 | 役員報酬 | 116 |
第十二項。 | 特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項 | 116 |
十三項。 | 特定の関係や関連取引、取締役の独立性 | 116 |
14項です。 | 最高料金とサービス | 116 |
第4部 |
第十五項。 | 展示·財務諸表明細書 | 117 |
第十六項。 | 表格10-Kの概要 | 117 |
サイン | 118 |
前向き陳述に関する特別説明
このForm 10−K年度報告書には、1995年の“個人証券訴訟改革法”が指摘した前向きな陳述が含まれており、これらの陳述は重大なリスクと不確実性の影響を受ける。歴史的事実に関する陳述を除いて、すべての陳述は前向きな陳述である。場合によっては、前向き陳述は、“可能”、“将”、“可能”、“将”、“すべき”、“予想”、“計画”、“計画”、“目標”、“予想”、“信じ”、“推定”、“予測”、“プロジェクト”、“潜在”、“継続”、および“進行中”またはこれらの用語の否定によって識別することができる。または未来に関する陳述を識別することを意図した他の比較可能な用語。これらの陳述は既知および未知のリスク、不確定性および他の要素に関連し、私たちの実際の結果、活動レベル、業績または成果はこれらの前向き陳述と明示的または暗示的な情報とは大きく異なる可能性がある。本年度報告書10-K表に含まれる各展望的陳述には合理的な根拠があると信じていますが、これらの陳述は私たちが現在知っている事実と要素と、私たちの未来に対する期待に基づいていて、私たちはこれらの事実と要素を決定することができません。実際の結果が現在の予想と大きく異なる可能性がある要因は、これらに限定されない
•高等教育市場やオンライン教育市場の動向やこれらの市場の成長への期待
•私たちは、要求された期間内に最低経常的収入または他の財務比率を維持することができ、私たちが修正した定期融資スケジュールの期限まで(以下のように定義する)
•学院と大学、教師、学生、雇用主、認証機関、および州と連邦許可機関のオンライン学習の受け入れ、採用と増加
•競争が私たちの業界に与える影響と競争相手の革新
•私たちはデータプライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する変化する法規と法的義務を遵守する能力
•私たちは、クラウドベースのソフトウェア、すなわちサービス技術および技術ベースのサービスが大学の顧客および学生にもたらす潜在的なメリットを期待している
•私たちは第三者に依存して、私たちのプラットフォームで使用されるいくつかの技術的サービスまたはコンポーネントを提供します
•私たちのビジネスモデルの予測可能性可視性再現性への期待は
•私たちは私たちの製品の予想発表日を満たすことができます
•私たちは新しい顧客を獲得し、既存の大学の顧客との協力を拡大することができる
•私たちは、私たちが買収した予想収益を達成し、合併後の会社を管理、拡大、発展させるために、edX買収(以下の定義)を含む私たちの買収業務を成功的に統合することができます
•私たちが魅力的な条項で債務を再融資する能力は、たとえあっても、利益への関心と一致するためである
•私たちは私たちの巨額の債務を返済し、私たちの転換可能な手形(以下のように定義する)を管理する契約と転換義務を遵守し、私たちが改訂された定期融資スケジュールを管理する第2の改正信用協定(以下の定義)を遵守することができる
•関連事業が損なわれないようにするために、最近の買収から十分な将来運営キャッシュフローを生成することができます
•私たちは国際的な拡張と私たちの企業業務の発展を含む私たちの成長戦略を実行することができる
•私たちは授業のために潜在的な学生を募集し続けることができます
•私たちは学位課程で学生の保持率を維持したり向上させることができます
•私たちは合格した従業員の能力を引き付け、採用し、維持する
•プラットフォームのスケーラビリティを期待しています
•私たちまたは私たちの大学の顧客に適用される法律、法規、または指導意見の潜在的な変化
•私たちは私たちの現金残高と他の利用可能な財政資源がどのくらいの間私たちの業務に資金を提供するのに十分であることを期待しています
•株主急進主義の影響と代価
•私たち普通株市場価格の大幅な下落の潜在的なマイナス影響は、営業権と無期限無形資産の減価を含む
•2019年のコロナウイルス病(“新冠肺炎”)の大流行のような自然災害或いは突発的な公衆衛生事件の影響
•上限を有するコールオプション取引への影響およびオプション取引相手および/またはそれぞれの関連者の行動への期待；
•私たちがコントロールできない他の要素。
我々の実際の結果が我々の前向き陳述に明示または示唆された結果と大きく異なる可能性のある重要な要因に関する議論は，本年度報告10−K表第I部1 A項“リスク要因”で述べたリスクを参照されたい。これらの要因のため、本年度報告におけるForm 10−Kに関する前向き陳述が正確であることが証明されることは保証できません。しかも、もし私たちの展望的な陳述が不正確であることが証明されたら、この不正確さは実質的である可能性がある。このような展望的陳述の重大な不確実性を考慮して、あなたはこれらの陳述を私たちまたは任意の特定の時間枠内で、または私たちの目標と計画の陳述または保証を完全に達成しないために、私たちまたは他の誰もと見なしてはならない。私たちは法律の要求がなければ、新しい情報、未来の事件、または他の理由でも、いかなる前向きな陳述も公開更新する義務はない。
あなたはこのForm 10-K年間報告書を完全に読んで、私たちの未来の実際の結果が私たちが予想していたものと大きく違うかもしれないということを理解しなければならない。私たちはこのような警告声明を通じて私たちのすべての展望的声明を限定する。
情報を付加する
本10-K表年次報告では、用語“2 U”、“わが社”、“私たち”、“私たち”とは、文脈が別に説明されていない限り、2 U，Inc.およびその子会社を意味する。
私たちは、アメリカ証券取引委員会に提出された文書、ニュース原稿、公開電話会議、私たちのサイト(2 u.com)、私たちのサイトの投資家関係部分(investor.2 u.com)、私たちのTwitterアカウント(@2 Uinc)、Chip PaucekのTwitterアカウント(@chippaucek)、私たちのブログ(2 u.com/LatestとBlo.edx.org)など、様々な方法で重要な情報を公開しています。私たちはこれらのチャンネルを使用して投資家と大衆と私たちの会社、私たちの製品、その他の事項についてコミュニケーションを取る。したがって、私たちは、これらの情報が重要な情報とみなされる可能性があるので、投資家、メディア、およびわが社に興味を持つ他の人が、これらの場所で公開されている情報を検討することを奨励します。当社のウェブサイトおよびソーシャルメディアチャネル上の情報や、当社のウェブサイトおよびソーシャルメディアチャネルを介して取得された情報は、本Form 10-K年次報告書に参照的に組み込まれません。
第1部
プロジェクト1.ビジネス
概要
私たちは大手オンライン教育プラットフォーム会社です。私たちの使命は質の高い教育を受ける機会を拡大し、人の潜在力を解放することだ。トップレベルの非営利大学や他の有力組織の信頼できるパートナーとして、私たちが提供する技術やサービスは、私たちの顧客が彼らの教育製品を大規模にネット上にもたらすことができるようにしています。我々が4800万人の登録学生を持つ一流教育消費市場edXにより，無料授業から学位課程までの包括的な教育サービスを提供する.
私たちは230以上の世界トップレベルの大学と他のリーディング組織にサービスを提供し、私たちは全部で4000以上の質の高いオンライン学習機会を提供して、公開授業、幹部教育課程、新兵訓練所、微証明書、専門証明書及び学部生と大学院生学位課程を含む。私たちの授業は、技術、商業、医療、科学、教育、社会仕事、持続可能な発展を含む幅広いテーマをカバーしています。我々の多くの授業は積み重ね可能であり，学習者に短期的かつ長期的な専門と教育目標を実現するための経済的なアプローチを提供している.当社のプラットフォームは、世界的なオンライン教育製品を発売し、コストや場所の制限を受けることなく、仕事に関連した質の高い教育を容易に得ることができるデジタルインフラを提供しています。
業務の細分化
私たちは二つの報告可能な部分を持っている：学位課程部分と代替証明書部分
私たちの学位課程の部分では、学位課程のオンライン配信を実現するために、非営利学院や大学に技術やサービスを提供しています。これらのプロジェクトに参加する学生は，一般にキャンパスで取得したのと同じ品質の学部生や大学院生の学位を求めている
我々の代替証明書細分化市場において、著者らは非営利学院と大学及び他の有力組織との関係を通じて、良質なオンライン公開授業、幹部教育計画、技術と技能に基づく新兵訓練所とマイクロ証明書計画を提供する。これらの授業に参加する学生は、一般に、職業発展または個人発展を得るために、より短い持続時間、より低い価格でスキルを再習得または向上させることを求めている。これらの製品を個人に直接販売するほか、雇用主、非営利組織、政府、政府実体を含む組織や機関に製品を販売し、その労働力の技能と再技能を向上させる。
私たちのプラットフォームは
私たちのプラットフォームは技術、人員、データのシームレスな統合生態系で構成されている。我々のプラットフォームを通じて，我々は顧客に大規模なオンライン教育に必要なツールやサービスを提供し，学習者に柔軟で質の高い学習機会を提供し，幅広いテーマをカバーし，彼らの教育や職業目標を支援する.
EDX
Edx.orgは、無料授業から大学院生学位まで、私たちがサポートしている完全なオンライン授業カタログを提供しています。 この盛んな市場は，大量の学習者を我々の全面的な高品質な教育製品に関連付け，新たな高意図学習者を効率的に認識することを可能にしている.
私たちの技術と技術的なサービスは
学位課程の部分で、私たちは私たちの大学のお客様に幅広い技術とサービスを提供して、入学前から卒業までの学生の旅をカバーしています。お客様は、私たちが提供している技術やサービスのセットを利用したり、柔軟な学位モードでより柔軟なサービスを利用したりすることができます。 代替証書部分では，我々のクライアントが学習者に一連の非学位証書や他の授業を提供できるように技術やサービスを提供する.
私たちの技術は
•技術を学ぶ私たちの多くの製品については、私たちのすべての公開授業およびマイクロ証明書製品を含み、私たちの顧客は、オープンソースの学習技術プラットフォーム(“Open edXプラットフォーム”)を利用します。我々は，学習者を中心とした拡張可能な学習プラットフォームをカスタマイズし，我々のクライアントがedX上で製品を容易に構築.発売できるようにした.ある学位、幹部教育と新兵訓練所に対して、著者らは他の学習プラットフォームを使用して、学生に統合されたセンターを提供し、授業と学習モジュールに訪問させ、指導者と同業者と相互作用し、現場授業に参加し、そして作業採点と指導者のフィードバックを審査する。我々はSTEMに基づく教育ツールと協調アノテーション技術が学生の学習体験と教師の教育能力を著しく向上させた.
•学習とビジネスシステムを統合する-私たちは、様々なノウハウを使用して、複数の学校で学位課程を大規模に発売するプロセスを簡略化します。新しい学位課程を導入する前に、統合とデータ接続を構築することで、私たちのシステムと大学の顧客のシステムを緊密に統合します。これらの統合は安全な双方向データ交換を促進し、私たちの学位計画をサポートし、学生募集と現場授業手配を含む様々なプロセスを自動化し続けている。また，我々のシステムと企業顧客のシステムを統合し，顧客の企業学習管理システムを介して我々の製品カタログに直接安全にアクセスする
•データと分析支援−我々のプラットフォームは、ユーザの最初の進入計画から全プロセスの完了までのインタラクションを測定することができるようにする。これにより，特定の学生が最も成功する授業タイプを分析し，理解し，必要な支援レベルを決定することができる.さらに、教師および教職員は、学生のパフォーマンスおよび誰が追加の助けを必要とする可能性があるかをより良く理解するために、プラットフォームツールを利用することができる。
私たちの技術ベースのサービスは
•学生がサービスに参加するそれは.私たちは、入学から卒業までのキャリアサービスを提供し、学生の学習旅の各段階での支援を提供します
◦入学前-潜在学生に入学と入学要求、申請過程、授業料、学業完了時間に関する透明な情報を提供します
◦学生支援-多くの授業では、維持と卒業に専念する専任コンサルタントを割り当てることで、一流の支援を提供しています。これらの指導者は、データ分析と独自のツールを用いて学生のための個人化された指導計画を作成し、非同期内容や授業作業について学生が提出した問題について指導者または助手の適時な応答を得ることを保証し、プロジェクト全体で個性的な非学術的支援を提供する。
◦完成後-私たちの職業参加ネットワークを介して、私たちの顧客が提供する学生とOBに業界一致のリソースにアクセスする機会を提供し、これらのリソースは、学生が授業終了後に彼らの職業目標を達成することを支援することを目的としている。これらのサービスには、履歴書や面接ツール、現場指導やセミナー、求人会、世界各地で強力な雇用主連携ネットワークを構築してくれる雇用主推薦が含まれています。
•授業と学習サービスです私たちのプラットフォームは私たちの大学の顧客の教師が彼らの製品のために質の高いコンテンツを創作し、発表することができるようにします。私たちは、教師が魅力的な授業内容を作成するのを助けるために、授業戦略と設計コンサルティングサービスや他のセルフリソースを提供します。いくつかの授業に対して、私たちの学習設計と開発専門家は教師と協力して、私たちの大学の顧客に高品質で魅力的なオンライン授業と内容を提供します。我々は、様々な技術ツールを使用して、非同期学習活動を作成し、主宰し、いくつかの急速に発展する分野でリアルタイム更新を行う学習管理システムを含む、私たちの授業や学習サービスを拡張することができる。スケジュールや採点や学生の協力を簡単にするためにツールを使いました 仮想的な学習環境では学生や教授にサービスを提供する.私たちはまた教師を募集し、採用し、訓練して、私たちの顧客のために幹部教育と新兵訓練所の授業を教えます
•マーケティングサービス部です。我々のマーケティング努力は，edXブランドの力とedx.orgの人気度を利用して，学習者が無料または低コストの取得ルートで我々の製品を見つけることができるようにしている.EdXプラットフォームは，大量のグローバルな受け手，包括的な教育コンテンツライブラリ，消費者の認知度の高い信頼できるブランドに触れることができる。データ分析と機械学習技術により，学習者を彼らのスキル集や学習目標に基づく適切な高品質な学習体験に関連付ける.私たちはまた、プロジェクトに対するマーケティング活動を展開し、主に私たちの大学の顧客向けの学位プロジェクトを展開しました。これらの活動は，我々の大学の顧客のブランドや承認の情報を利用して特定のプロジェクトへの興味を刺激する.
•大学·学院支援サービスそれは.私たちは一連の他のサービスを提供して、私たちの大学の顧客のオンライン学位プロジェクトを成功させ、彼らが自分の核心的な学術機能に集中できるようにします
◦学生募集-私たちの大学の顧客は完全に学生募集基準の制定と学生募集決定を担当していますが、私たちは技術支援のサービスを提供し、申請過程で潜在学生を助け、完成した学生申請パッケージを組織と大学学生募集事務室に送信することで、学生募集過程を簡略化します
◦設置-私たちの診療所、病院、学校、および他のサイトのグローバルネットワークを利用して、私たちの現場配置チームは、学位課程を登録した学生のために、看護、社会仕事、教育、などの地域の配置を確保します
その他には，授業や認証要求を満たすための実地実習が必要である.我々は実習を我々の学習技術に統合し，学生，教師，現場実習担当者が我々のプラットフォームから学生実習作業の遂行状況を直接監視できるようにした
◦教師の成功-私たちは大学行政と教師がどのように私たちのプラットフォームを利用して質の高い現場教育を促進するかを支持し、訓練する敬業のチームを提供します。また、私たちの大学の顧客のために教師候補者を誘致、育成、審査することを含む、私たちの大学の顧客が教師を成功させるのを助けます。
私たちのプラットフォームの主な利点は
私たちのプラットフォームは次のような主な利点を提供すると信じています
•機構のカバー範囲と影響を拡張するそれは.私たちのプラットフォームは私たちの顧客が彼らのブランドを拡張することができ、幅広い価格と証明書レベルで世界のどこの学生に質の高い教育製品を提供することで、彼らの影響力を高めることができます。
•全面的なサービス範囲を提供するそれは.私たちは学生に無料開放課程から大学院生学位課程までの広範な教育を提供する。学生がその職業や個人の目標を実現するために必要なスキルや証明書を取得することができ、より高度な証明書や学位を取得するための柔軟な“スタック”証明書を提供する
•触角と信頼できるブランドをマーケティングするそれは.私たちはedx.orgがその強力な消費者向けブランドとともに、私たちの顧客が多くの潜在的な学生受け手に効果的に触れることができると信じている。私たちがedX上の授業範囲を拡大し続けるにつれて、私たちは学生の中で私たちの授業に対するより多くの興味を持ち、無料から学位までのより多くの授業を作成するように顧客に激励すると信じている。
•結果が出る私たちのプラットフォームは、学生が一流大学や他の一流機関によって提供される広範な質の高い教育を追求することを可能にする。これらの授業により，学生は貴重な技能や証明書を獲得し，これらの技能や証明書は向上した職業流動性を創出し，新たな分野への移行を促進し，個人の富をもたらすことができる。
•鍵解決策を渡すそれは.私たちのプラットフォームは一連の機能を提供し、そうでなければ、大学は複数の異なる点数の解決策を購入し、マーケティング、データ分析、技術、その他の分野で従業員数、特に学位提供の面で大幅に増加する必要があるだろう。
•拡張可能なサポート。質の高い学生支援が私たちのサービスの核心だ。私たちは学生のニーズと提供タイプを満たすためにカスタマイズされた学生支援を提供する。私たちの多くの授業について、私たちの支援チームは、潜在的な学生が特定の授業を考慮して申請する際に、登録する前に彼らと協力します。登録されると、私たちは専門的なコンサルタントを割り当て、ある授業に持続的な個性化非学術支持と職業指導を提供し、それによって学術経験を拡大する。
•顧客の財務リスクは低いそれは.私たちは私たちのポートフォリオで新製品を発売するために必要な多くの初期投資を行った。特に我々の学位課程部分では，技術，統合，コンテンツ制作，マーケティング，学生と教師支援，その他のサービスに多くの投資を行っている.私たちの収入共有モデルは、この分野の長期契約条項に加えて、私たちの大学の顧客に重大な財務リスクをもたらすことなく、これらの投資を行うことができるようにしています。
私たちの成長戦略は
私たちは引き続きデジタル教育プラットフォームの提供者としての業界のリードを維持し、私たちの顧客が質の高いオンライン教育を大規模に提供し、学生に生涯学習機会を提供して、彼らの潜在力を解放することができるようにしたい。私たちの成長方式はきちんとしていて、長期的な成功を重視している。私たちの戦略の主な内容は
•授業の増加と登録者数の増加それは.我々は，我々のクライアント群の中でより多くの一流大学や他のエンティティを増やし，既存のクライアント群を代表して提供するサービスの数を増やす予定である.EdXは潜在的な学生が無料から学位まで興味のある授業を効率的に検索して見つけることを可能にする。
•新しい製品タイプを追加します生涯学習者のニーズ，特に急速に発展している分野では，我々の授業の組合せを発展させていく予定である.この進化は、新しい授業タイプ、コースバンドルまたはスタック、または他の認証オプションを含むことができる。
•企業のルートを広げる私たちは私たちの企業チャンネルを拡大し続けることが私たちにとって重要な機会だと信じている。私たちは4，000種類以上の無料学位課程を持っています
範囲の広い機関は、仕事に関連する学科分野でその組織の任意のレベルの従業員の技能や訓練を向上させることを求めている。また、政府、現地労働力機関及び企業と非営利組織との協力を拡大し、生涯学習と技能訓練を提供し、通常技術を重点とした分野の切実な労働力需要を満たすつもりである
•世界に拡大していますEdXは巨大なグローバルネットワークトラヒックを生成し，膨大な非米国学習者基盤を持っている.これは、一流の国際大学や他の実体との授業を拡大し、より多くの非米国人学習者を既存の授業に参加させることができる重要な機会を創出すると信じている。また，強力な非米国大学の顧客基盤を持つ他のデジタル教育プロバイダからの製品をedXに追加することで，我々の地理的カバー範囲を拡大する予定である.
お客様
2022年12月31日までに、私たちは230人以上の顧客を持ち、4000種類以上の製品を提供します。私たちの顧客は非営利学院と大学、そして有力企業と非営利実体です
競争
高等教育プロバイダがオンラインで教育を提供できる技術解決方案の全体市場は高度に分散し、発展が迅速であり、絶えず変化する技術、絶えず変化する学生、教職員と顧客の需要及び新交付方法の頻繁な導入の影響を受ける
我々は，消費者向けのオンライン教育製品を直接提供する会社，企業研修計画，オンライン学習計画を提供する大学に技術ソリューションやサービスを提供する会社など，オンライン教育分野の様々な会社からの競争に直面している.その多くの会社は私たちが提供する技術やサービスのコンポーネントを提供しており、これらの会社は私たちの目標を追求するいくつかの機関を選択するかもしれない。また，非営利学院や大学は，自分の内部オンライン学習解決策を継続したり開発したりすることを選択することができる.
非営利機関のオンライン教育サービス市場の成熟に伴い、競争構造は引き続き拡大することが予想される。私たちの市場での主な競争要因は
•大学の顧客群の品質と信用、業績追跡記録
•技術的解決策と市場能力の健全性と変化
•教育内容の範囲と質
•消費者のブランド意識と名誉度が高い
•予想される学生の成果を提供するためにオンライン教育サービスを提供する能力；
•サービスの広さと深さを提供します
•学位課程の開始と運営に大きな投資を行うことができます
•マーケティング、学生募集、留学生に関する専門知識
•学生や教職員の経験
•技術的解決策の導入と使用を容易にすること；および
•テクニカルソリューションのカスタマイズ化、構成可能性、集積性、安全性、スケーラビリティ、信頼性。
私たちはこのような要素に基づいて、私たちの競争が有利だと信じている。私たちが競争力を維持する能力は私たちが一貫して質の高いサービスを提供できるかどうかに大きく依存する；学生を誘致、支持と維持する；そして理想的な学生、教師と顧客の結果を提供する。
季節性
私たちは学位課程部分と代替証明書部分のマーケティングと販売費用の面で季節性を経験した。私たちは通常11月下旬と12月に有料検索と他のマーケティングと販売努力を減らします。休日の季節の需要が少ないからです。私たちの収入は通常明らかな季節性がありません。私たちの授業と大学の顧客の異なる学術日程による変化にもかかわらず、収入は四半期間の差によって大きく変動する可能性があります。
知的財産権
私たちは著作権、商標、商業秘密、そして契約協定の組み合わせで私たちの知的財産権を保護する。例えば、米国や各種外国司法管轄区の商標保護によって、2 U、後列なし、GETSMARTER、EDX、その他のブランドに関する独自のマークを含む様々な商標の権利を保護しています。私たちは、米国と国際的に登録することによって得られた特許、商標、著作権に関する私たちの知的財産権の開発と拡大を評価し続けている。
私たちは、従業員、独立請負業者、コンサルタント、会社、そして私たちのために知的財産権を作ってくれた他の第三者と合意に署名することで、私たちのために作られた知的財産権を持っていることを保証するために、任意の知的財産権を譲渡してくれます。
また、従業員、独立請負業者、コンサルタント、業務往来のある会社との秘密保持協定を使用することを含む、当社の独自の情報を秘匿するためのビジネスプロセスを構築しました。
私たちはまた、技術と他の知的財産権を私たちの技術またはサービスに組み込むことを購入または許可します。将来的には、私たちの技術およびサービスの様々な態様に関連するライセンスを求めたり更新したりする必要があるかもしれませんが、過去の経験および業界慣行によると、このようなライセンスは、通常、商業的に合理的な条項で取得できると信じています。
私たちの知的財産権状況に関する他の重要な情報は、“リスク要因-知的財産権に関するリスク”に記載されている情報を見てください
教育法律法規
高等教育業界は厳格な規制を受けている。学位と証明書を授与することは、学術課程の完成に成功した高等教育機関が三つの主要な実体の監督管理を受けていることを示している：アメリカ教育部、認証機関と州許可機関。これらの実体の各々は、自分の法律、条例、ガイドライン、基準を公布し、実行し、私たちは総称して教育法と呼ぶ。
私たちは教育法に拘束された高等教育機関と契約を結んだ。また，我々は高等教育機関のサービス提供者としての役割を果たしているため，我々自身も何らかの教育法律を遵守することを求められており，直接的にも間接的にも大学の顧客との契約を通じている.私たちや私たちの大学のお客様が教育法を遵守できなかったことは、私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性があります。したがって、私たちは教育法の遵守を維持するために、私たちの大学の顧客と密接に協力している。
連邦法律法規
改正された1965年の“高等教育法”(HEA)によると、中学校後の教育を提供する機関は、米国エネルギー省が公布したいくつかの法律と関連法規を遵守しなければ、第4章連邦学生援助計画に参加することができる。私たちのほとんどの大学の顧客は第4章のプロジェクトに参加した。
衛生·環境保護法とその公布された条例はしばしば改正、廃止または拡大される。国会は従来、HEAを定期的に再認可·改訂してきたが、近年はそれができていない。しかし、政府問責局(GAO)が国会を代表して教育部門やエネルギー省の監督·調査を行うなど、エネルギー省の再認可過程や国会監督が行われている。
HEAや他の立法の再認可は、高等教育業界の規制構造を変える可能性があり、業務を展開し、大学の顧客にサービスを提供する方法に影響を与える可能性があります。また，米国エネルギー省はしばしば我々の業務に影響を与える可能性のあるルール策定を行い，次期就任直前の政府はその政策優先事項に応じてHEAが国会の再許可を得ているか否かにかかわらず，米国エネルギー省のルールを変更することが予想される。米国エネルギー省はまた、高等教育機関や他のカバーする実体が様々な連邦法律や法規をどのように遵守するかを指導する公式指導と非公式指導を発表した。エネルギー省のガイドラインは変化する可能性があり，このような変化は我々のビジネスモデルに影響を与える可能性がある。
高等教育機関とはみなされず、第4章プロジェクトにも直接関与していないにもかかわらず、第4章プロジェクトに参加する機関のサービス提供者として、米国エネルギー省が公布したいくつかの規定や指導を遵守することが求められている。その中には、例えば、家庭教育権利とプライバシー法(FERPA)による学生プライバシーの管理規定と、米国エネルギー省の最近の第三者サービス機関に関する指導が含まれている。オンライン幹部教育課程や新兵訓練所は、通常、第4章の助成を受ける資格がないが、第4章の資格に適合する機関または第4章に合格した機関によって提供される場合、FERPAのような多くの教育法は、代わりの証書部分であっても、私たちまたは私たちの大学の顧客に適用される。
現在、我々の業務に重要なエネルギー省規則には、奨励的報酬規則、不実陳述規則、“書面手配”規則、および州認可要件が含まれており、以下ではさらに詳細に議論する
奨励的報酬規則
HEAは、第4章連邦学生援助計画に参加する機関は、米国エネルギー省の意見に同意しなければならない。すなわち、機関は、米国エネルギー省の法規および政策指導において定義されているので、任意の募集または採用活動に従事するいかなる個人または実体にも手数料、ボーナスまたは他の奨励金を提供しない。
米国エネルギー省の奨励補償規定によると、各高等教育機関は、“任意の学生募集または採用活動に従事する任意の個人または実体に、任意の手数料、ボーナス、または学生募集または経済的援助を成功裏に獲得した任意の部分に基づく奨励金を直接または間接的に提供するか、または第4章であるHEAプロジェクト資金を付与する決定を下したとき”に同意しない。この規則によると、私たちは、採用または募集活動に参加または担当する保証従業員に、成功した募集、採用または高等教育機関に入学した学生のボーナスまたはインセンティブに基づく報酬を提供してはならない。
前回の奨励補償規則の改訂時、すなわち2011年7月、改正された規則は、実体と大学顧客との授業料収入共有手配を禁止できるかどうかという問題を最初に提起した。2011年3月17日、米エネルギー省は“親愛なる同僚手紙”やDCLと呼ばれる公的機関指導意見を発表し、この点について指導意見を提供した。“刑事訴訟規則”規定：“[t]同省では，授業料による報酬は求人成功に基づいて間接的に支払われるインセンティブ補償であるため，提供されるサービス価値を測ることが禁止されている根拠と考えられている[t]その実体がその従業員たちをどのように補償するかにかかわらず、彼の観点は正しい。しかし、DCLも大学と第三者の間の授業料収入の共有を禁止するために重要な例外を提供した。DCLによると、ある大学で発生した授業料が、採用サービスを含む一連の“バンドルサービス”(私たちが提供するサービスのような)を提供する“非関連第三者”に報酬を支払うと、米国エネルギー省はこの支払いがインセンティブ補償禁止令に違反しているとは考えないという。DCLにおける例2−Bは、“法定許可を考慮して”開発された“可能なビジネスモデル”として記述されている。例2−Bは、以下を可能なビジネスモデルとして説明する
“サービスを提供する機関に関係なく、教育サービスを提供する任意の他の機関とは無関係な第三者は、マーケティング、学生募集申請援助、求人サービス、オンライン授業配信の授業支援、技術の提供、実習配置サービス、および学生職業相談を含むバンドルサービスを機関に提供する。エンティティがその従業員に禁止された補償金を支払わず、機関がエンティティに提供する学生募集サービスに個別に費用を支払わない限り、機関は、エンティティの活動に基づいて機関のために生成されたすべてのバンドルサービスの授業料をエンティティに支払うことができる
DCL指導意見は，実施例2−Bに適合した手配は，HEAとエネルギー省条例に適合した奨励的補償規定とみなされることを指摘した。我々のビジネスモデルおよび大学クライアントとの契約スケジュールは、DCLにおける例2−Bに厳密に従っている。また、私たちの“保証社員”は規定に違反していかなるボーナスや他の奨励的な報酬も得られないことを保証します。
バンドルサービス規則は商務部がDCL形式で発表した機関ガイドラインの形で公布されており，法規や条例によって編纂されていないため，技術的には，正式な機関規則制定に伴う習慣行政手続要求(例えば十分な事前通知)を伴うことなく変更または削除することができる。同様に、私たちの会社や私たちの大学の顧客に関連した訴訟で、または私たちに全く関連していない訴訟では、裁判所はその規則の無効を宣言することができます。最後に、ほとんどの州はエネルギー省の法規を遵守しているが、州法律の下には異なるバージョンの連邦奨励的報酬規則が存在し、これらの法規や規則またはその解釈は随時変更される可能性がある。議会、エネルギー省、または裁判所によるバンドルサービス規則の修正、削除、または無効は、私たちのビジネスモデルを変更する必要があるかもしれませんが、州レベルの個別修正は、いくつかの契約を修正する必要があるかもしれません。
不実陳述規則
HEAは、第4タイトル計画に参加する機関が3つの広い学科分野で任意の“重大な虚偽陳述”を行うことを禁止する：(I)学校教育計画の性質、(Ii)学校の財務費及び(Iii)学校卒業生の就職能力。
米国エネルギー省の規則によると、“虚偽陳述”の広義の定義は、書面であっても、視覚的であっても、口頭であっても、任意の虚偽、誤りまたは誤った陳述である。これはさらに“可能性があるか、詐欺傾向がある”という陳述を含む可能性がある。したがって、陳述は意図的に欺瞞性を持っている必要はなく、失実陳述の資格に適合する。“重大な失実陳述”の定義は大体合理的に不実陳述がなされることを期待できる人、あるいは合理的にその失実陳述に依存してその人の利益を損害する失実陳述である。
この条例はまた、代理人、従業員、および下請け業者が行った声明と、学生または未来の学生に対する声明だけでなく、国家機関、政府官僚、または公衆が行った声明を含む任意の第三者への直接的または間接的な声明を含む機関の任意の代表を含む。
虚偽陳述規則違反行為は米国エネルギー省の様々な制裁を受け，規則違反行為は第三者が法的行動の基礎，あるいは学生ローン義務返済の抗弁として用いられる可能性がある。2022年、米国エネルギー省は、“過激な募集”および虚偽陳述(事実漏れを含む)の新たな定義を含む、関連する“借り手防御返済”に関する法規の改正を完了した。新しい規定は学生が学資ローンを獲得しやすくする可能性があり、場合によっては費用は学校が負担し、マーケティングや学生募集のやり方のさらなる審査を引き起こす可能性がある。また、米国エネルギー省は、詐欺的な学生マーケティングに関する規定を実行するための調査チームを指定しており、同部門は他の連邦機関と協力する予定だ
同様の規則は州法または機関認証基準に適用され、連邦貿易委員会(Federal Trade Commission、略称FTC)も同様の規則を適用し、教育部門サプライヤーのいかなる不公平または詐欺的なマーケティング行為も禁止する。したがって、私たちおよび私たちの従業員と下請け業者は、私たちの大学顧客の代理人として、これらの規則を高度に慎重に遵守し、契約によって私たちの大学顧客に対するいかなる偽り、誤り、あるいは誤った陳述を禁止しなければなりません。非現実的な陳述規則や類似した州や連邦規則の下での問題を避けるために、すべてのマーケティング材料が私たちの従業員に使用される前に、事前に私たちの大学の顧客の承認を得ておくことを保証します。
認証ルールと基準
認証機関は主に教育機関の教育項目の学術品質を審査し、認証の授与は通常確認機関或いは機関の項目が一般的に受け入れられている学術標準に符合するとみなされる。認証機関はまた、各機関がその教育使命を果たすための資源を有することを確実にするために、それらの許可された機関の行政および財務業務を審査する。米国エネルギー省はまた、機関が第4章のプロジェクトに参加する資格があるかどうかを認証機関に依存している。
機関認証に加えて，学部や大学では特定の教育項目の専門的な授業認証が要求される可能性がある.多くの州と専門協会は専門課程が認証を受けなければならないことを要求し、個人が認証課程を卒業してから専門免許試験を受けることを要求している。案認証は，米国エネルギー省が発行した機関第4章案認証の十分な基礎ではないが，卒業生が彼らが選択した分野で実践したり，他の方法で適切な就職機会を得るのに役立つ。計画によって認証された一般的な研究分野は教育と看護を含む。
私たちは認証された機関ではなく、認証を保持する必要はありませんが、認証機関は、認証された機関が私たちのようなサービスプロバイダと締結した第三者契約を審査し、機関に認証機関の承認を受けたり、そのような手配について認証機関に通知したりすることを要求することができます。通知及び承認要求の1つの目的は、認証された機関が依然として証明書につながる学術指導を提供することを確認し、当社等の第三者がその認証範囲内で行う他の活動を監視することである。私たちは私たちの大学の顧客と密接に協力して、彼らそれぞれの認証機関の基準が満たされ、私たちの悪影響を受けないようにします。
認証機関はまた、学術教育をアウトソーシングするいかなる“書面手配”がアメリカエネルギー省の認証標準と関連法規に符合することを確保することを担当している。私たちの業務は一般に、学術指導は私たちではなく、私たちの大学の顧客機関によって提供されるので、このような“書面手配”規則に制限されていません。しかし、“書面手配”規則は、これらの授業が大学の顧客によってアウトソーシングされていることを前提として、卒業証書部分に代わるオンライン授業に適用される可能性があります
国家法律法規
州ごとに少なくとも1つの許可機関がその管轄内で運営されている教育機関を監督する責任がある。一つの機関はこれらの州で学位、卒業証書、あるいは証明書を運営し、授与するためには、これらの機関の持続的な承認を得なければならない。また，HEAにより，これらの機関の承認を得なければ，第4章のプロジェクトに参加する資格を保つことができる.州総検察長も教育法を積極的に執行しており、各州の監督レベルには大きな差がある。
私たちや彼らが施設を持ち、遠隔教育や学生募集を提供するすべての州で、私たちと私たちの大学の顧客は規制されるかもしれません。その他の事項以外に、州法律は学生教育、教師資格、施設の位置と性質、学生募集やり方と財務政策などの方面の基準を規定した。適用される州の法律法規を遵守する必要は、私たちの製品のマーケティングや拡張能力を制限または遅延させる可能性があります。また、州認可法規の解釈は、規制の執行を担当する州機関によってかなりの自由裁量権を行使する。
エネルギー省は，他の事項に加えて，遠隔教育やオンライン授業を提供する機関が承認を必要とする州の承認を得なければならないことを要求し，米国エネルギー省にこのような承認の証拠を提供することを要求しなければならない。この規定は、オンラインプロジェクトのために必要な州認可を得ることができない(州認可互恵協定に参加することによって得ることもできる)ため、機関が受け取った連邦資金を返還する義務をもたらす可能性があるため、州認可の重要性を増加させている。連邦州認可規則は2020年7月に更新され、他にも、特定の州が専門許可をもたらす可能性のあるプロジェクトをより詳細に開示することが求められており、私たちの多くの協力機関に追加的なコンプライアンス負担をもたらしている。アメリカエネルギー省は現在、その州の許可要求をさらに変更することを考慮している。
カリフォルニア州を除いて、すべての州は現在、オンライン製品の許可を管理する州認可互恵協定、またはSaraと呼ばれている。すべてのSara会員機関は、個別の国家許可(外部奨学金、求人、現地広告、および教師の同席を含む)を得ることなく、Sara州でオンライン授業を提供することができる。Sara会員機関は、別の州に実店舗を開設するためには、依然として単独の許可を得なければならず、1つの州で専門免許を取得するために必要な任意の追加の承認(例えば、看護、教育、または相談)を得る必要がある。私たちの大学の顧客の多くはSara会員であり、米国エネルギー省は州政府の承認の証拠として互恵協定への参加を受け入れている。Saraの政策やプログラムはしばしば変化し，認証機関や米国エネルギー省が策定した政策変化を反映しなければならない。
最後に，看護や教育面の大学院生学位課程など，専門免許を取得するプロジェクトの多くは，州看護委員会などの単独の州機関の承認を得，その継続的な監督を受ける必要がある。Saraの会員資格には専門許可委員会の承認は含まれておらず、専門許可委員会は単独で承認されなければならない。
私たちは州法の発展に注目し、私たちの大学の顧客と密接に協力して、彼らが必要な承認を得るのを助ける。
その他の法律
私たちや私たちの大学の顧客の活動はまた他の連邦と州の法律によって制限されている。これらの法規には、連邦貿易委員会によって公布され実行された法律および法規、州および連邦消費者ローン法律(連邦消費者金融保護局または州機関によって実行される法律および法規を含む)、学生アクセス要件、連邦および州データ保護およびプライバシー要件、および外国および米国の反腐敗法規が含まれるが、これらに限定されない。
人的資本資源
私たちの人的資本資源に関する一般的な情報
2022年12月31日現在、私たちは世界に約3，445人の常勤従業員と3，699人のアルバイト従業員を持っています。私たち約6，077人の従業員はアメリカに位置し、約702人の従業員は南アフリカのケープタウンに位置し、約365人の従業員は他の司法管轄区に位置している。私たちの職員たちは労働組合代表もなく、集団交渉協定のカバー範囲もない。私たちは私たちが従業員と仲がいいと思う
私たちの文化は
2 Uは“指導原則”のセットに基づいており、これらの原則は私たちの文化の核心であり、毎日大小の決定を指導している。新入社員にガイドラインを紹介し，チームワーク，私たちの大学のお客様や学生とのインタラクションやコミュニティで2 Uを代表する場合には，これらのガイドラインを生活に持ち込むことを期待している。
•すべての機会を大切にするそれは.命は短いので、すべての瞬間を大切にします。
•どうでもいいよそれは.あなたが毎日何をしているのか気になります。
•卓越を目指すそれは.後退して二の次を求めることに満足してはいけない
•勇敢で勇敢でなければならないそれは.現状に疑問を抱き、変革を受け入れる。
•率直で誠実で開放的でなければならないそれは.他人の意見に耳を傾け、尊重のフィードバックを与える
•楽しんでくださいそれは.楽しみが大切です。楽しみはもっといいことです
•奉仕を使命とするそれは.私たちのパートナーたちとお互いの最高レベルの支持を与える。
•懐疑論者を勝たせてはいけないそれは.“いいえ”と言うのは簡単だ。はいと答えるのは難しい。“はい”のために奮闘する
•関係が重要だそれは.時間を投入し、信頼と価値の違いを確立する。
人的資本の測定基準と目標
2 Uは高等教育の後列をなくすために努力しており、私たちの従業員はこの使命を達成するために重要です。私たちの従業員が鑑賞されて溶け込んでいることを感じた時、彼らはもっと創造的で革新的で、私たちの大学の顧客と学生にもっとよくサービスすると信じています。著者らが業務を管理する際に重視する人力資本の測定基準と目標は人材獲得と維持、多様性と包摂性、従業員の発展と訓練、コミュニティ参加、従業員参加度と健康を含む
•人材の獲得と引き留めそれは.私たちは才能のある従業員を募集し、維持し、激励することを求めており、私たちの給与と福祉計画はこれらの目標と一致している。私たちは、私たちの従業員に市場競争力のある、従業員一人一人の貢献と表現に基づく全面的な奨励計画を提供することに取り組んでいます。より強い所有権意識を育成し、従業員の利益を株主の利益と一致させるために、業績及びサービスに基づく限定的な株式単位の形態で条件に適合する従業員に持分補償を提供する。私たちはまた、条件に合った従業員に私たちの従業員の株式購入計画に参加する能力を提供し、彼らが割引価格で私たちの株を購入できるようにします。 私たちはまた従業員とその家族に全面的な福祉を提供して、これらの福祉は私たちがいる異なる地理的位置に基づいて注文しました。司法管轄区域によっては、私たちの福祉には、医療保険カバー範囲、401(K)マッチング、有給育児休暇、無制限有給休暇が含まれる可能性がある
•多様性と包括性それは.私たちは、異なるチームを持つ公平で包容的な環境が、より創造的な解決策を生み出し、私たちの大学の顧客と学生により良い結果をもたらすことができると信じている。我々は組織各級の多様な人材を誘致，維持，抜擢するために努力している.私たちの取締役会は27%の女性で構成されています 27%の有色人種、私たちの幹部チームは19%の女性と25%の有色人種で構成されている。私たちは“MOSAIC”という多元化と包摂性委員会を設立し、多元化と包摂性の問題について管理層と連絡を維持し、行政員が後援する商業資源ネットワーク(“BRAN”)を維持し、従業員に交流と専門発展活動に参加するフォーラムを提供する。2022年12月31日現在、私たちBrnは、黒人/アフリカ系アメリカ人、女性、LGBTQ+、アジア太平洋島民、ラテン系、能力の異なる人、両親、介護者の7人に集中している。我々の多元化と包摂的目標をさらに支援するために、2020年から、会社ボーナス計画は、総裁副総裁および以上の従業員に多元化と包摂的な内容を提供することを含む
•従業員の発展と訓練それは.私たちは彼らが成功するために必要なスキルを育成するために、従業員に一連の強制的で選択可能な従業員発展計画と機会を提供する。我々の学習·開発チームは様々な現場授業を作成·教授し，我々の従業員はLinkedIn Learningを介して学習リポジトリに無料でアクセスすることも可能である.私たちの多様性と包括性の原則はまた私たちの従業員訓練計画に反映される。私たちはすべてのマネージャーに友情、無意識偏見、文化交流、差異を越えた成功に関する訓練を完成させることを要求し、情緒知能と共感心指導者に関する追加トレーニングも提供します。また、従業員にEDX購読を提供し、条件に合った従業員や家族が私たちのいくつかの製品にアクセスすることを可能にします
•地域社会参加それは.私たちはボランティアサービス、財政寄付、奨学金、その他の形での参加を通じて、私たちの地域コミュニティに影響を与えることに取り組んでいます。私たちの企業社会責任計画“2 U Engage”は、私たちが事務所を設置している場所ごとに地元の非営利団体を支援し、良質な教育機会を提供する使命と一致する組織に重点を置いています。私たちは従業員に年間を通じてこれらの組織のボランティアを奨励し、私たちは毎年従業員に24時間の“ボランティア休暇”を提供し、彼らが選択した非営利団体を支援する。私たちはまた、ボランティアサービスと資金調達のために、会社が後援するコミュニティサービス活動を組織した。私たちはまた、黒人、ラテン系、先住民コミュニティ、低所得家庭からの女性や個人を支援することに重点を置いて、奨学金イニシアティブを通じて地域コミュニティを支援しようと努力している。私たちのグローバルコミュニティ参加の一部として、国際救援委員会と協力し、2 U協賛の従業員奨学金プログラムを支援しています。
•従業員の尊敬度と幸福感それは.私たちは従業員計画を作成し、私たちの指導原則を宣伝し、従業員の健康を支持し、従業員が効率的に働くことができるように努力しています。これらの努力は、生育治療、養子縁組、代理出産、および条件に適合した生殖保健サービスの旅行福祉をカバーするために、瞑想および精神健康支援、家庭支援福祉などの無料の健康資源を提供することを含む。私たちは従業員の健康状態や他の支援ニーズを評価するために定期的に従業員を調査している。私たちには多くの常勤従業員が遠隔勤務や混合作業スケジュールであり、彼らがどこにいても、私たちの従業員が彼らの仕事をすることを支援することに取り組んでいます
その他の情報
私たちは2008年4月にデラウェア州の会社として設立し、2014年4月に初公募株を完成させた
私たちの主な実行事務所はメリーランド州ラナム·ハギンズ路7900号にあります。郵便番号：20706、電話番号は(301)892-4350です。
私たちが米国証券取引委員会にこれらの報告書を提出した後、合理的で実行可能な場合、私たちの10-Kフォーム年次報告、10-Qフォーム四半期報告、現在の8-Kフォーム報告、およびアメリカ証券取引委員会またはアメリカ証券取引委員会に提出された他の文書、およびこれらの文書のすべての修正されたコピーから、無料で、私たちのウェブサイトInvestor.2 u.comまたはアメリカ証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govからこれらの報告のコピーを取得することができます。これらのサイトの内容は本ファイルに含まれていません。また，これらのサイトのURLへの参照は非アクティブテキスト参照のみに用いた.
第1 A項。リスク要因
本Form 10-K年次報告に記載されている他の情報に加えて、本Form 10-K年次報告における“前向き陳述に関する特別な説明”で議論されている要因をよく考慮すべきである。
リスク要因の概要
我々の業務は，Form 10−K年次報告のこの節で次のようなリスクと不確実性を強調しまとめた多くのリスクや不確実性の影響を受けている。このリスクファクタ要約には、あなたにとって重要である可能性のあるすべての情報は含まれていません。リスク要因要約および本節以降および本年度報告Form 10-Kの他の部分のリスクおよび不確実性のより詳細な議論を読むべきです。
私たちのビジネスモデルに関わるリスクは
•設立以来、私たちは重大な純損失が発生し、将来的には利益を達成したり維持したりすることができないかもしれない
•私たちの財務パフォーマンスは私たちが潜在的な学生を募集する能力に大きく依存しており、私たちがそれをする能力は私たちがコントロールできない状況の影響を受けるかもしれない
•私たちの業務は学部や大学がオンライン教育を採用する方式に大きく依存している
•新しい学位プロジェクトを導入するためには、通常、潜在的な学生を決定し、誘致するために、技術およびコンテンツ開発およびマーケティングおよび販売に巨額の支出を生じなければならないが、新しいプロジェクトからコストを回収するのに十分な収入を得るのに数年かかるかもしれない
•もし新製品が私たちが予想した時間内に効率的に拡張できなければ、私たちの名声と収入は影響を受けるだろう
•私たちの財務表現は私たちの授業中の留学生数に大きく依存していますが、学生留学生数に影響する要素は私たちがコントロールできるものではないかもしれません
私たちの運営と成長戦略に関連するリスク
•私たちの学生募集の努力は、限られた数の第三者広告プラットフォームに大きく依存している。
•もし私たちまたは私たちの第三者サービスプロバイダのセキュリティ措置が破壊されたり失敗したりして、不正なデータ漏洩を招くと、私たちは顧客を失い、新しい顧客を引き付けることができず、長引く費用の高い訴訟に直面する可能性があります
•私たちのプラットフォームの中断や故障はお客様と学生の私たちの製品に対する満足度を下げ、私たちの名声を損なう可能性があります。
•私たちは古いブランドと新興会社からの競争に直面しています。これは顧客や学生を競争相手に移し、価格設定の圧力を招き、私たちの収入を著しく減少させる可能性があります。
•私たちが私たちの高度な管理チームと重要な従業員を維持しなければ、私たちは持続的に成長したり、私たちの業務目標を達成できないかもしれない。
•もし私たちが私たちのブランドを維持して向上させることができなければ、私たちの名声と業務は影響を受けるかもしれない。
•我々の2022年戦略調整計画(以下のように定義)の実施は成功しない可能性があり、これは収益性の向上に影響を与える可能性がある。
•学生が私たちのプラットフォームで提供されている無料授業以外に拡張しなければ、私たちの業務の発展や運営結果を改善する能力は悪影響を受ける可能性があります
負債と資本構造に関連するリスク
•私たちの巨額の債務は、私たちが追加資本を調達して私たちの運営に資金を提供する能力に悪影響を与え、経済や業界の変化に対する私たちの反応能力を制限し、金利リスクに直面させ、債務に関する義務を履行することを阻止するかもしれない
•現在の負債水準と既存の制限条約にもかかわらず、私たちは追加的な債務を発生させる可能性があり、これは私たちの巨大な財務レバレッジに関連するリスクをさらに悪化させるかもしれない
•借金を返済するためには、私たちは大量の現金が必要であり、私たちが現金を生成する能力は私たちがコントロールできない多くの要素にかかっている。
•私たちは“根本的な変化”後に転換可能な手形を現金で買い戻すために必要な資金を集めることができないかもしれません(以下の定義を参照)、あるいは転換後に満期になった任意の現金金額を支払うことができますが、私たちの他の債務は、転換可能な手形の買い戻しや転換時に現金を支払う能力を制限する可能性があります。
•転換可能な手形の転換は、既存の株主の所有権権益を希釈したり、他の方法で私たちの普通株の価格を下げたりする可能性がある。
•私たちは未来に私たちの業務目標を達成するために追加的な資金が必要かもしれない。追加的な資本は割引された条項で得られないかもしれないし、全くないかもしれません。これは私たちの業務を成長させる能力を損なう可能性があります。
私たちの業務や私たちの大学の顧客を規制するリスクは
•私たちのビジネスモデルは大学の顧客機関が連邦と州の法律法規を遵守することに依存する。
•私たちの活動は連邦と州の法律法規と他の要求によって制限されている
•米国議会やエネルギー省の活動は、不利な立法や規制行動や調査をもたらす可能性がある
•私たちのビジネスモデルは、私たちの大学の顧客から授業料収入の一部を支払う能力があるかどうかにある程度依存しており、私たちのビジネスモデルは米国エネルギー省の“親愛なる同僚”の手紙の検証を通過しているが、この検証は法規や法規によって編纂されておらず、変化する可能性がある
•もし私たちまたは私たちの下請け業者や代理人が奨励的補償規則に違反した場合、私たちは私たちの大学の顧客に巨額の罰金、処罰、または他の責任を負うかもしれない
•もし私たちの大学の顧客が適用された規制機関の承認をタイムリーに得ることができなければ、新しいプロジェクトを提供し、既存のプロジェクトを実質的に変更したり、そのプロジェクトを特定の州や特定の州に拡張したりすることができなければ、私たちの将来の成長は損なわれる可能性がある
•データプライバシー，データ保護，情報セキュリティに関する変化する法規や法的義務，および我々が実際にあるいはそのような義務を遵守できていないと考えられることは，我々の業務に悪影響を与える可能性がある.
リスク要因
私たちのビジネスモデルに関わるリスクは
私たちが変化している製品範囲と運営モデルの変化は私たちの未来の財務と経営業績を予測することを困難にして、私たちは未来に予想される財務と経営業績を実現できないかもしれません。
2008年から2017年まで、私たちが提供する授業は一般的に大学院生学位コースのみを含む。 2017年7月には、良質なオンライン幹部教育コースを含む当社のサービス範囲を拡大し、2019年5月には、スキルベースの新兵訓練所を含むサービス範囲をさらに拡大しました。2020年には、私たちの最初の学部学位課程を導入し、2021年11月にオープン授業やマイクロ証明書を含めて授業範囲を拡大し、消費者向けの市場を増やした。現在の製品範囲と経営モデルの重大な変化を考慮して、将来の経営結果(収入、キャッシュフロー、収益力を含む)の能力は限られており、多くのリスクと不確定性の影響を受けていると予測している。もし私たちがこれらのリスクと不確実性に対する仮定が間違っていたり、あるいは私たちがこれらのリスクをうまく管理していなければ、私たちの経営と財務結果は私たちの予想と大きく異なる可能性があり、私たちの業務は影響を受けるかもしれない。
設立以来、私たちは重大な純損失が発生し、将来的には利益を達成したり維持したりすることができないかもしれない
2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、それぞれ3億222億ドル、1億948億ドル、2億165億ドルの純損失が発生した。私たちは将来の段階でより高い収入水準を創造し、維持し、および/または運営支出を減らして利益を得る必要があり、私たちがそうしても、私たちは私たちの収益性を維持したり向上させることができないかもしれない。私たちは、私たちのプラットフォーム製品を拡張し、新しいプラットフォームの機能とサービスを開発または取得すること、新しい市場と地理的位置に拡張すること、新しいコンテンツを開発すること、および私たちの販売とマーケティング努力を含む、私たちのプラットフォームを開発するために多くの資金と他の資源を投入しており、私たちはこれらの資源に投資し続ける予定です。私たちの事業を発展させる努力は私たちが予想していたコストよりも高いかもしれません。私たちは利益を達成したり維持したりすることができないかもしれませんし、私たちの運営費用を相殺するのに十分な収入を増やすこともできません。私たちは未来にいくつかの原因で重大な損失を受けるかもしれません。予測できない費用、困難、複雑な状況、遅延、その他の未知の事件を含む。そのため、私たちは達成して収益性を維持することができないかもしれません。わが社と私たちの普通株の価値は大幅に下がるかもしれません。
私たちの財務パフォーマンスは私たちが潜在的な学生を募集する能力に大きく依存しており、私たちがそれをする能力は私たちがコントロールできない状況の影響を受けるかもしれない。
私たちの製品に対する認識を確立することは、私たちが大学の顧客の製品のために潜在的な学生を募集し、収入を創出する能力に重要です。私たちの費用の大部分は潜在的な学生を私たちの授業に参加させるためのマーケティングと販売努力に取り組んでいます。私たちの収入は学生が支払う雑費の一部から来ているので、私たちは経済的に効率的な方法で私たちの授業のための潜在的な学生を探し、登録学生が卒業したり、授業を終える前に私たちの授業で活躍していることを確実にすることは、私たちの成功に重要です
私たちはすでに経験しており、将来も様々な要素に基づいた学生入学者数の変動を経験する可能性がある。 例えば、私たちの大学の顧客が彼らの学生募集基準を変更したことと、新冠肺炎の流行により、私たちのすべてのサービスの学生入学者数が大幅に変動し、学生入学者数はすでに低下しており、将来的には低下する可能性がある。
以下の多くの要素は、私たちがコントロールできることではなく、経済的に効率的な方法で、または学生が私たちの授業を登録することを成功的に推進し、維持することを阻害する可能性があり、これは、私たちの収入と利益を達成する能力に悪影響を及ぼすだろう
•オンライン学習プロジェクトに対する否定的な見方です私たちや私たちの競争相手が提供するオンライン製品は成功しないかもしれないし、運営効率が良くないかもしれませんし、新たに市場に参入した会社も良くないかもしれません。このような悪い表現は，オンライン授業は全体的に学生を教育する有効な方法ではなく，我々の授業が満足できる表現が得られているかどうかにかかわらず，という見方を持たせる可能性がある
•成功しないマーケティング努力。私たちは大量の資源開発とデータ駆動のマーケティング戦略を実施し、正確な時間に正しい潜在学生を識別することに集中している。私たちのプラットフォームと製品レベルに基づくマーケティング努力の中で、私たちは検索エンジンの最適化、有料検索、ソーシャルメディア、カスタマイズサイトの開発と配備を大量に利用しており、私たちは少数のインターネット検索エンジンとマーケティングパートナーに依存しています。私たちのマーケティング作業の有効性とコストは時間の経過とともに変化し、経済条件、競争、広告価格、製品タイプ、大学顧客の名声、その他の要素に基づいて、1つの製品から別の製品まで、私たちのマーケティングパートナーを含めて学生と学習者の有効性を識別する
•大学の顧客の名声を損なった。私たちは大学の顧客のブランドをよく使って私たちのマーケティング努力につながっているので、私たちの大学の顧客の名声は私たちの学生募集の能力に重要です。多くの私たちの大学の顧客の名声に影響する要素はすべて私たちのコントロールを超えて、非営利の教育機関のランキング、大学内部の事務、大学の指導職の変化及びその他の公衆の私たちの大学の顧客に対する見方に影響を与える事件を含む。
•供給に興味がありません。我々は，あまり人気のない授業や，彼らのいる分野の比較的新しい授業を提供することが困難である可能性がある.私たちがコントロールできないマクロ経済条件は、ある分野の雇用に対する人々の興味を低下させる可能性があり、これはその分野の仕事に興味を持たない可能性がある。
•私たちの大学の顧客の支援を減らしました。特定のサービスから収入を増加させる能力は、そのサービスの登録者数の増加に依存する。私たちの大学のお客様は、特定の授業の登録者数を制限したり、これらの授業の提供を完全に停止したり、彼らの授業を普及させる能力を著しく減少または抑制したりする可能性があります。これらはいずれも私たちの収入に悪影響を与えます
•私たちは大学の顧客の学生募集基準と学位プロジェクトの採用決定にコントロールが足りません。私たちが学位プロジェクトのために潜在的な学生を見つけても、私たちの大学の顧客がこれらの学生をこのプロジェクトに入れる保証はありません。私たちの大学の顧客は学生募集基準の制定と学生募集決定を行う完全な裁量権を保留して、大学の顧客は学生募集標準を変更したり、一致しないように学生募集基準を応用したりする可能性があります
•私たちの顧客から十分な質の高い内容を維持することはできません。私たちの成功は私たちが学生に質の高い学習体験を提供する能力にかかっている。私たちの学位課程を含むいくつかの授業については、私たちの顧客は主に授業開発を担当していますが、私たちの学習設計と開発専門家は教師と協力して、最終的な授業内容が魅力的であり、オンライン形式で理解しやすいことを確保しています。他の授業については、我々の公開授業とマイクロ証明書授業を含めて、私たちの顧客は授業開発を完全に担当しており、限られた自助資源を提供しています。もし私たちが提供した授業内容が質の高いものでなければ、学生は私たちのプラットフォームで提供された授業の体験に満足していない、あるいは私たちが提供した授業の内容が魅力的だと思わない場合、彼らは私たちの内容へのアクセスを停止するかもしれない。逆に，クライアントが我々のプラットフォームに適切な学習者が不足していると考えると
お客様が私たちのプラットフォームでコンテンツを提供したくない場合、学生の体験はさらにマイナスの影響を受ける可能性があります。
•学生は資金を得ることができない。在学中の大学生や大学生と同様に、私たち大学の顧客が提供する多くの学生、特に学位課程や新兵訓練所は、授業料や他の教育費を支払うために第三者融資に依存しています。これには連邦または個人学生ローン、奨学金、助成金、または雇用主が提供する福祉や精算が含まれる可能性がある。高等教育または私たち大学の顧客が提供する援助を減らすことができる獲得性またはコスト増加の発展は、学生がその経済的義務を履行する能力を弱める可能性があり、将来私たちの授業に参加する学生にマイナスの影響を与える可能性がある。
•全体的な経済状況です。私たちの授業の学生入学者数は世界経済状況の変化の影響を受ける可能性があります。経済状況の改善、特に米国の経済状況や米国失業率の改善は、追加教育なしに十分な仕事を見つけることができるので、潜在的な学生の教育サービスへの需要を減少させる可能性がある。逆に、経済·雇用条件の悪化は、雇用主がその従業員に教育機会を提供する意欲を低下させたり、雇用機会不足、経済的不確実性の増加、またはその他の要因により、既存または潜在的な学生の継続的な向上を阻害する可能性がある。
私たちの業務は学部や大学がオンライン教育を採用する方式に大きく依存している。もし私たちが新しい大学の顧客を引き付けることができない場合、あるいは既存の大学の顧客の新指導部がオンライン教育の継続や拡大に興味がなければ、私たちの収入増加や収益力が影響を受ける可能性がある。
私たちのビジネスの成功は、私たちがより多くの非営利学院や大学と合意し、オンラインで彼らの授業を提供する能力があるかどうかに大きくかかっている。特に，新たな大学クライアントを誘致するためには，潜在的な大学クライアントを説得する必要があり，その多くのクライアントは数百年間キャンパスプロジェクトのみで学生を教育し，大量の時間と資源を投入して新たな教育モデルを導入してきた.先行する非営利学院や大学でオンライン教育を提供する方法は変化しているが、多くの管理者や教職員は、オンラインでコンテンツを提供することが教育過程の制御を失う可能性があることを心配しており、学院と大学が質の高いオンライン教育を提供する能力に懐疑的であり、これらのオンライン教育はキャンパスプロジェクトのために設定された基準を維持している。この抵抗を克服することは難しいかもしれないが，我々が大学の顧客と開発したようなオンライン授業は市場に広く受け入れられない可能性がある.また、私たちの大学のお客様は定期的に彼らのリーダー職を交代しており、いかなる新しいリーダーも大学の教育製品をオンラインで提供し続けることに興味を持っている保証はありません。もし私たちの大学の顧客の新しいリーダーがオンラインで提供された教育課程を受けなければ、私たちは大学の顧客に追加の授業を追加することができないかもしれません。大学の顧客は彼らと私たちとの関係を終了または更新しようと試みるかもしれません。
私たちの大学の顧客とのいくつかの契約の排他的な条項のため、私たちの製品の市場は制限されるかもしれません。私たちは同意して、私たちは未来に特定の大学の顧客契約の一部またはすべての排他的義務を終了する費用が発生するかもしれない。
私たちが大学の顧客と結んだいくつかの契約は、他の学校と競争的な授業を展開する能力を制限しています。私たちの学位課程の部分で、いくつかの契約が禁止されている競争的な授業を有効にすることが私たちの業務戦略の一部である可能性があることを確認しました。私たちは過去に、将来的にも特定の大学の顧客と合意し、時間の経過とともに固定およびまたは現金を支払い、時間の経過とともに私たちの収入シェアを減少させ、および/または特定の条件下でマーケティングに最低限の投資を行うためのいくつかの排他的義務を低減または除去するために、いくつかの排他的義務を低減または除去するために、いくつかの措置をとる可能性があることに同意した。
また、私たちの大学顧客と良好な関係を維持するために、私たちの大学顧客と直接競争相手とみなされないいくつかの機関は、私たちの契約が許可しても同様の授業や授業を提供しないことを決定することができます。私たちが大学の顧客と締結した限られた数の契約には、限られた場合に価格調整につながる可能性のある条項が含まれています。もし私たちが競争製品を有効にする時に発生したり、コストがあったりする必要があれば、もし私たちが特定の機関と交渉しないと決定した場合、あるいは私たちが私たちの定価条項を調整しなければならない場合、私たちは業務を成長させ、利益を達成する能力は損なわれるだろう。
新しい学位プロジェクトを発売するためには、通常、技術やコンテンツ開発、マーケティングや販売に巨額の支出を生み出し、潜在的な学生を決定し、誘致するために、新しいプロジェクトからコストを回収するのに十分な収入を生み出すのに数年かかるかもしれない。
新しい学位課程をリリースするために、私たちは通常、私たちのプラットフォームのコンポーネントと様々な学生情報と、私たちの大学の顧客がその機関の内部機能を管理するために使用する他のオペレーティングシステムとを統合します。また，これらの学位課程については，我々のコンテンツ開発者が大学クライアントの教職員と密接に連携し，魅力的なオンライン授業や内容を作成し，学生募集活動を開始しなければならない.これは時間も費用もかかります
私たちが大学の顧客と合意した合意によると、私たちは主に私たちの大部分の学位プロジェクトのためにこの努力の大きなコストを負担する責任があり、私たちがどんな収入が生まれる前でも、私たちが永遠にこれらのコストを回収できる保証はありません
私たちの大学顧客学位プロジェクトへの前期投資の交換として、私たちの大学顧客契約は、大学顧客からその学位プロジェクトを登録している学生から一定の授業料を得ることが規定されています。 学生が入学して、私たちの大学の取引先が学生から雑費を取り始めた時だけ、私たちはこれらの前期コストを回収し始めました。私たちが新しい学位プロジェクトへの投資を回収するのに要する時間は、主に私たちのコンテンツ開発コスト、学生獲得コスト、そのプロジェクトの学生登録成長率、およびプロジェクトの授業料に依存します。平均的には、大学の顧客と協定を結んだ後、同大学の顧客の新しい学位プロジェクトへの投資を完全に回収するのに約3年かかると予想される。これらの新しい学位プロジェクトへの投資を回収するのに長い時間がかかるため、私たちがコントロールできない意外な状況が発生する可能性があり、大学のお客様は投資を完全に回収できるまで学位プロジェクトを停止したり、大幅に削減したりすることができます。そのため、私たちは最終的に新しい学位プロジェクトへのすべての投資を回収することができず、学位プロジェクトの予想される利益レベルを実現することもできないかもしれない。
もし新製品が私たちが予想した時間内に効率的に拡張できなければ、私たちの名声と収入は影響を受けるだろう。
私たちの持続的な成長と利益を達成する能力は私たちと私たちの大学の顧客が新製品を拡張することに成功した能力にかかっています。私たちが予想される時間範囲で新製品を拡張する能力は時間の経過と異なる製品によって異なります。もし私たちが私たちの授業のために潜在的な学生を募集することに成功しなければ、これは私たちの収入を作る能力に悪影響を与え、私たちの大学の顧客と彼らの授業の学生は私たちの従業員の知識や能力に自信を失うかもしれない。私たちの技術を迅速かつ効率的に拡張して、増加する学生募集や新しいサービスに対応できなければ、私たちの大学の顧客とその学生の体験は影響を受ける可能性があり、これは学部や大学とその教職員における私たちの名声を損なう可能性があり、新しい大学の顧客を獲得する能力に影響を与える可能性がある。
また、私たちの学位課程部分では、私たちの大学のお客様がインフラを迅速に発展させ、増加していく学生の入学数に対応するのに十分な教職員や管理者を雇うことができなければ、私たちの大学のお客様とその学生が私たちのプラットフォームを使用する体験が影響を受ける可能性があり、学院や大学とその教職員における私たちの名声を損なう可能性があります。
私たちが新製品を効率的に拡張する能力は、私たちの能力を含む多くの要素に依存するかもしれない
•私たちの授業で既存の学生を満足させ、新しい学生を誘致して募集します
•私たちの大学の顧客が合格した教師を募集して、彼らの拡大を支援してくれます
•私たちの大学の顧客がより多くの授業内容を開発し作成するのを手伝ってくれました
•新しい機能の導入と機能の強化に成功し、私たちのプラットフォームで高いレベルの機能を維持します
•私たちの大学の顧客とその教職員に質の高い支援を提供します。
もし私たちの授業の学生の入学者数が増加しなければ、経済的に効率的な方法で新しい授業を導入できなければ、あるいは新しい授業を効率的に管理できなければ、私たちの業務の発展と利益を実現する能力は損なわれ、私たちのプラットフォームの質と私たちの大学の顧客とその学生の満足度は影響を受ける可能性があります。
私たちの財務表現は私たちの授業中の留学生数に大きく依存していますが、学生留学生数に影響する要素は私たちがコントロールできるものではないかもしれません。
学生が授業を登録すると、私たちと私たちの大学の顧客は、継続的な収入を生成するために、授業のライフサイクル全体にわたって学生を維持しなければならない。私たちの戦略には、これらの授業に参加する学生に質の高い支援を提供し、彼らの維持を支援することが含まれている。もし私たちが学生が直面しているどんな教育、技術、あるいは後方勤務の問題を迅速に解決するのを助けることができない場合、あるいは学生に効果的な持続的な支援を提供したり、質の高い魅力的な教育内容を提供することができなければ、学生はそのサービスを脱退する可能性があり、これは私たちの収入にマイナスの影響を与えるだろう。
また，学生留年率は以下のような要因の影響を受ける可能性があり，その多くは我々の制御範囲内ではない
•私たちの大学のお客様の学位プロジェクトでは、教職員の支援が不足しています。私たちの大学の顧客教職員は、彼らの学位課程やオンライン学習環境のために設計された他の授業のために授業内容を開発または独立して開発するために、多くの時間と労力をかけて私たちと協力する必要があります。私たちの大学のお客様の教職員は開発や生産の流れに慣れていないかもしれませんし、慣れていないかもしれません
関連する時間の投入を理解したり、キャンパスの授業で同じ内容を見せる方法を変えたくないかもしれない。私たちが高い学生滞在率を保つことができるかどうかは、大学のお客様の教職員に、授業内容の開発にかかる時間と労力が価値があると信じてもらえるかどうかにある程度かかっています。教職員の支援不足は私たちの学位課程の質を低下させる可能性があり、私たちの学位課程部分に対する学生の満足度や滞在率を低下させる可能性がある。
•学生の不満。登録学生は授業の価値に対する彼らの個人的な見方に基づいて私たちの授業を脱退するかもしれない。たとえば，学生が大学の顧客の教師に満足しておらず，我々の授業価値に対する見方が変化したことや，授業完了後の就職見通しに対する見方が変化したため，留任課題に直面する可能性がある
•個人的な要素です個人的な要因としては，授業料を継続して支払う能力，授業の厳しい要求を満たす能力，授業を継続する時間が不足しており，これらは通常我々がコントロールできず，学生が授業を継続して登録する意欲や能力に影響を与える可能性がある。
これらの要因のいずれかが留学生数に影響を与えると、授業から生じる収入を著しく減少させる可能性があり、特定の授業への投資リターンに悪影響を与え、ビジネスの成長や収益を実現する能力を損なう可能性がある。
私たちのどの製品の損失や重大なパフォーマンスが良くなくても、私たちの名声を損なう可能性があり、これは逆に私たちの未来の収入増加に影響を与えるかもしれない。
私たちは質の高いオンライン教育サービスと既存の大学の顧客が推薦する名声を提供することで、潜在的な新しい大学の顧客を誘致します。したがって、どんな単一サービスの損失であっても、どの大学の顧客が満期になったときに私たちと契約を更新できなかった場合も、私たちの名声を損なう可能性があり、成長戦略を追求し、最終的に利益を達成する能力を弱める可能性がある
最近の私たち普通株の市場価格の大幅な下落や、私たちの買収による無形資産や営業権の減価は、引き続き私たちの純収益と株主権益にマイナスの影響を与える可能性があります。
私たちは毎年営業権と他の無期限無形資産の減価を審査し、発生した事件や状況の変化が商業権または無期限生きた資産の公正価値をその帳簿価値よりも低くする可能性が高い場合、私たちはより頻繁に審査する。2022年2月9日以降、私たちの普通株式市場価格は大幅に下落し、私たちの名誉と無期限無形資産残高を評価するトリガーとなった。私たちが企業を買収すると、買収価格の大部分が営業権や他の無期限無形資産に分配される可能性がある。2022年3月31日までの3ヶ月間に、私たちはそれぞれ営業権減価費用2，880万ドルおよび無形資産減価3，000万ドルを計上した。2022年9月30日までの3カ月間に、それぞれ5，020万ドルの営業権減価費用と2，930万ドルの無期限無形資産減価費用を記録した。
将来の買収結果の低下やその他の要因は、将来的に関連営業権の全部または一部を記録することを招く可能性がある。私たちは、私たちが以前に買収したり、将来買収する業務の業務目標を達成できないかもしれませんが、これは、追加の営業権や他の無形資産減価費用を発生させる可能性があります。私たちの時価のさらなる低下は、私たちが別の減価分析を要求される可能性のあるリスクを増加させ、これは、行われた数量化評価、私たちの営業権および他の無形資産の残高全体の減少につながる可能性がある。
私たちの運営と成長戦略に関連するリスク
私たちの学生募集の努力は、限られた数の第三者広告プラットフォームに大きく依存している。
私たちのプラットフォームと計画レベルのマーケティング努力は、有料検索、ソーシャルメディア、検索エンジンの最適化とカスタマイズサイトの開発と配備を大量に利用して、私たちは限られた数の第三者広告プラットフォーム(例えばGoogle、Metaプラットフォーム、LinkedIn)による広告を行い、トラフィックを私たちの製品に誘導し、新しい学生を募集することに依存しています。これらのプラットフォーム運営方式の変化は、法律の変化、モバイルオペレーティングシステム提供業者の実践の変化、またはその広告価格、データ使用実践、または他の条項の変化によっても、過去には私たちの学生育成作業のコストおよび効率に影響を与え、将来的には私たちの製品をマーケティングすることをより高価または効率的にするかもしれない。 さらに、私たちが広告をする特定のメディアまたはプラットフォームを廃止することは、私たちが私たちの製品に流量を誘導し、費用効果に基づいて新しい学生を募集する能力を制限するかもしれません。いずれも、私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
インターネット検索エンジンの方法が修正されると、私たちの募集作業に関する検索エンジンの最適化能力が損なわれる可能性があります。
私たちの検索エンジン最適化能力は、Googleのような様々なインターネット検索エンジンに大きく依存し、edx.org上の市場や他の私たちのサービスに関連するサイトに大量のトラフィックを誘導します。我々が検索エンジンを介してこれらのサイトの訪問者数に影響を与える能力は，我々の制御範囲内ではない.例えば、検索エンジンは、それらのアルゴリズムをしばしば修正し、それらの検索結果リストを最適化しようと試みる。この点で，検索エンジンアルゴリズムの変化によって我々の検索結果リストやサイトトラヒックが変動し，Googleや任意の他の検索エンジンの将来のアルゴリズムの変化は，edx.orgや我々が提供する他のサイトがあまり有利な位置を得ることができず，これらのサイトにアクセスする潜在的な学生数を減少させ，長期学生獲得戦略の一部として検索エンジンを最適化する能力に影響を与える可能性がある.また、もし私たちの競争相手の検索エンジン最適化努力が私たちのより成功すれば、より少ない潜在的な学生が私たちのサイトに導かれるかもしれない
米司法省はグーグルに対して、グーグルの不正地の利を含むいくつかの反独占訴訟を提起し、インターネット検索の独占を用いて競争を阻害し、消費者を損なうことを含む。私たちはこのような訴訟が広告コストやGoogleの未来運営に及ぼす影響を予測できない。私たちのサイトを指す潜在学生数の減少は、私たちの学生募集活動による潜在学生の能力や最終的な収入に悪影響を及ぼす可能性がある。
もし私たちまたは私たちの第三者サービスプロバイダのセキュリティ措置が破壊されたり失敗したりして、不正なデータ漏洩を招くと、私たちは顧客を失い、新しい顧客を引き付けることができず、長引く費用の高い訴訟に直面する可能性があります。
当社のプラットフォームおよびコンピュータシステムは、学生、潜在的学生、教職員の個人情報を含み、厳格な法律および法規義務を遵守する可能性がある独自および機密の顧客、学生、および会社情報を記憶して送信します。技術会社として、私たちは許可されていない活動とアクセス、システムウイルス、ワーム、悪意のあるコード、サービス拒否攻撃、サイバー釣り攻撃、恐喝ソフトウェア攻撃、社会工学攻撃、組織的なネットワーク攻撃を含む、私たちのプラットフォームとコンピュータシステムが直面しているますます多くの脅威に直面しています。そのうちのいずれの攻撃も、私たちの安全を破壊したり、私たちが制御できないオープンソースプラットフォームを脅したり、データ流出条件および/または私たちのプラットフォームと顧客を乱す製品を作る可能性があります。コンピュータハッカーおよびネットワーク犯罪者は、不正アクセスデータを取得したり、コンピュータシステムを破壊するための技術がますます複雑になっており、変化が頻繁であり、通常、イベントが発生してから検出される。私たちは未来に私たちのプラットフォームとコンピュータシステム、そして私たちの第三者サービスプロバイダシステムに対するますます多くのネットワークセキュリティ脅威、私たちのプラットフォームの安全と完全性を維持するための努力、そして私たちの第三者サービスプロバイダが取ったネットワークセキュリティ対策は、私たちのシステムに危害を及ぼすすべての試みを予見、検出、または阻止することができないかもしれません。有効性は保証されていませんが、ハッカーやすべての関連活動を阻止し、プラットフォームやコンピュータシステム内のデータを保護するために、いくつかの保障措置やプログラムを実施しています。もし私たちまたは私たちの第三者サービスプロバイダのセキュリティ措置が第三者の操作、従業員のミス、汚職、またはその他の理由で違反または失敗した場合, それは、専有および機密の大学、学生(潜在的な学生を含む)、従業員または会社情報の損失または乱用を引き起こす可能性があり、これは、私たちに重大な責任を負わせるか、または長い間、私たちの業務を深刻に中断させる可能性がある。このような活動は、私たちの名声を損なう可能性があり、新しい顧客や学生を引き付ける能力に悪影響を与え、既存の顧客がそのサービス範囲を削減したり、契約を更新しないことを選択したりすることにより、潜在的な学生が登録していない、または既存の学生が私たちのサービスに参加し続けない、または第三者訴訟、監督管理、罰金または他の訴訟または責任に直面させる可能性がある。また、当社のセキュリティ対策違反による名声被害は、潜在的な顧客や学生のわが社への不信を招く可能性があります。さらに、私たちの保険カバー範囲は、そのようなイベントに関連する損失をカバーするのに十分ではない可能性があり、いずれの場合も、そのような保険は、対応および救済セキュリティホールによって引き起こされる可能性のあるすべてのコスト、費用、または損失をカバーしない可能性がある。したがって、私たちは、これらの中断およびセキュリティホールの脅威を防止するために、またはそのような中断または脆弱性による問題を緩和するために、多くの追加資源を必要とするかもしれない。
世界各地の司法管轄区域のデータ保護法は、影響を受けた個人に何らかのデータ漏洩事件を通知することを会社や機関に要求し、通常は書面である。私たちの大学顧客との契約条項によると、法律が要求された場合、大学顧客の学生にデータ違反行為の費用を調査·開示する責任があります。調査、開示、およびデータ漏洩の修復に関連するコストに加えて、アイデンティティ保護または監視サービスを提供することによって被害者を補償することが要求される可能性がある。私たちはまた巨額の罰金や影響を受けた当事者の個人的なクレームに直面する可能性があり、私たちの名声は損なわれるかもしれない。
私たちのオンライン学習プラットフォームの中断や故障は大学の顧客と学生の私たちの製品に対する満足度を低下させ、私たちの名声を損なう可能性があります。
私たちのオンライン学習プラットフォームの性能と信頼性は私たちの運営、名声と新しい大学の顧客を誘致する能力及び私たちが学生を育成し、維持する努力に非常に重要である。私たちの大学の顧客は私たちのプラットフォームに依存してオンラインで授業を提供し、学生はよく私たちのプラットフォームを訪問して、彼らの教育経験の重要な構成要素とします。私たちのプラットフォームは複雑で、様々なハードウェアと独自と第三者ソフトウェアを含んでいるため、私たちのプラットフォームには誤りや欠陥が存在する可能性があり、私たちの大学のお客様と学生の意外な停止を招く可能性があります。Webおよびモバイルに基づくアプリケーションは、新しいバージョンや拡張機能を初めて導入またはリリースする際に、検出されていないエラーを含むことが多く、我々の技術にはエラーや欠陥が存在し、将来的には新たなエラーおよび欠陥が検出される可能性があることが時々発見される。さらに、様々な理由で、私たちは、ネットワーク障害、電源障害、サードパーティファームウェア、およびソフトウェア更新問題、および多くのユーザが私たちのプラットフォームにアクセスしようと試みることを含む、将来的に、ネットワーク障害、電源障害、サードパーティファームウェア、およびソフトウェア更新問題を含む、当社のプラットフォームの一時的なシステム中断を経験する可能性があります。私たちのプラットフォームのいかなる誤り、欠陥、中断或いはその他の性能問題はすべて私たち或いは私たちの大学の顧客の名声を損害し、学生満足度と保留率を下げ、そして私たちの新しい学生と大学の顧客を誘致する能力に影響を与える可能性がある。上記のいずれかの問題が発生した場合、私たちの大学のお客様は、私たちとの合意を終了したり、賠償または他のクレームを提起したりすることができます。また，我々のプラットフォームの継続や繰り返し中断は，我々と我々の大学クライアントが適用する法規や認証機関基準を遵守することに悪影響を与える可能性がある.
私たちはアマゾンネットワークサービスが私たちのプラットフォームを管理するいくつかの態様に依存して、私たちのアマゾンネットワークサービスの使用に対する中断や干渉は、私たちが顧客や学生に私たちのプラットフォームを渡す能力を弱める可能性があり、顧客や学生の不満を招き、私たちの名声を傷つけ、私たちの業務を損なう可能性があります。
我々のオンライン学習プラットフォームおよびいくつかの他の技術およびサービスは、アマゾンネットワークサービス(AWS)が提供するデータセンターに保管されている。このため，我々のAWS業務を容易に別のクラウドプロバイダに移行することができないことに加え，我々のAWS使用のいかなる中断や干渉も我々の運営に影響を与え，我々の業務にも悪影響を受ける.AWSは30日の通知後に当社との合意を終了することができます。さらに、場合によっては、AWSは、例えば、AWSがサービスを提供することがAWSに重大な経済的または技術的負担または実質的なセキュリティリスクをもたらす可能性があると考えている場合、または法律または政府エンティティの要求を遵守するために、私たちに通知された場合に直ちにプロトコルを終了する権利がある。AWSとの任意のスケジュールが終了すれば、私たちのプラットフォームは中断する可能性があり、新しい施設やサービスを手配する際に遅延と追加料金が発生する可能性があります。
我々の運営は、AWSがそのデータセンターホスト施設を自然災害、電力または電気通信障害、犯罪行為、および同様のイベントの破壊または中断から保護する能力にある程度依存する。使用量の急増、自然災害、テロ行為、破壊または破壊行為、十分な通知なしに施設を閉鎖する決定や施設内の他の予期しない問題は、当社のプラットフォームの可用性を長時間中断させ、当社の業務を損なう可能性があります。システムに障害が発生した場合、AWSが提供するバックアップシステムや災害復旧サービスが不足したり、障害が発生したりする可能性があります。また、破損したり中断したりした場合、私たちの保険証書は、私たちが招く可能性のあるいかなる損失も賠償するのに十分ではないかもしれません。これらの要素は逆に私たちの収入をさらに減少させ、私たちに責任を負わせたり、私たちの顧客が契約を更新したり、終了したりすることができなくなり、いずれも私たちの業務を損なう可能性があります。
私たちの内部情報技術システムは私たちの業務に必須的だ。システム統合と実施問題は、私たちの運営を混乱させる可能性があり、これは、私たちの業務に重大な悪影響を与えたり、私たちの内部統制に重大な欠陥や重大な弱点をもたらしたりする可能性があります。
著者らは請求書システム、人力資源システム、企業資源計画システムと顧客関係管理システムを含む複雑な情報技術システムの効率的かつ途切れない動作に依存する。私たちの業務は規模と複雑性で増加しているため、このような成長はすでに私たちの内部情報技術システムに重大な要求を提起し続けている。このような成長を効率的に管理するためには、既存のシステムを維持し強化するために大量の財源と人員を投入し、私たちの業務や情報処理技術、発展していく業界、監督、会計基準の持続的な変化に追従するために、新しいシステムを開発または獲得しなければならない。もし私たちの経営業務に依存する情報が不正確または信頼できないと認定された場合、あるいは私たちの内部情報技術システムを適切に維持または強化できなかった場合、私たちは運営中断、重大な欠陥または内部統制の重大な弱点が発生し、運営と行政費用の増加を招き、適時かつ正確な財務報告の能力を失ったり、その他の不利な結果を受ける可能性がある。
もし私たちの学生や顧客が利用できるモバイルソリューションが有効でなければ、私たちのプラットフォームの使用率が低下する可能性がある
近年、ますます多くの学生が私たちのモバイルアプリケーションを介してモバイルデバイス上で私たちの製品や市場にアクセスしている。いくつかのモバイルデバイスに関連する画面サイズの小さいおよび機能の減少は、私たちのプラットフォームを使用することをより困難にする可能性があり、または、私たちのクライアントは、このようなモバイルデバイスによるオンライン学習は有効ではないと考えるかもしれない。もし私たちの顧客にモバイルデバイスで有益な体験を提供する機能を提供できなければ、私たちの学生が私たちの製品を使用する能力が損なわれる可能性があり、そのため、私たちの業務は影響を受ける可能性があります
新たなモバイルデバイスやモバイル機能の発表にともない，我々はそれらのためにアプリケーションを開発したり支援したりする際に問題になる可能性がある.さらに、新しいデバイスおよびモバイルデバイスのオペレーティングシステムをサポートするには、多くの時間およびリソースが必要となる可能性がある
私たちのモバイルアプリケーションの成功は、例えば、私たちが制御できない要因の影響を受ける可能性もあります
•モバイルアプリケーション流通業者が行った行動；
•私たちのモバイルアプリケーションは、特に競争相手のアプリケーションと比較して、例えば、私たちのモバイルアプリケーションがモバイルアプリケーションダウンロードショップに配置されるなど、不利な待遇を受ける
•モバイル·アプリケーションの配布と使用コストが増加しています
•IOSやAndroidのようなモバイルオペレーティングシステムの変化は、私たちのモバイルサイトやモバイルアプリケーションの機能を低下させたり、競合製品に割引待遇を与えたりします。
もし私たちの顧客や学生が訪問や使用時に困難に遭遇した場合、または彼らが使用しないことを選択した場合、私たちのモバイルプラットフォーム、私たちの成長の見通し、および私たちの業務は不利な影響を受ける可能性があります
私たちの成長や業務運営の変化を効果的に管理できなければ、私たちの業務計画を実行し、高いレベルのサービスを維持したり、競争挑戦に十分に対応できないかもしれません。
私たちは比較的短い時間で業務運営の急速な成長と変化を経験しており、これは私たちの行政と運営インフラに大きな圧力を与え続け、いくつかのチームと私たちの施設やインフラに人員を増やす必要があるかもしれない。私たちはまた私たちの業務、財務、そして管理制御、そして報告システムと手続きを改善することを要求されるだろう。私たちが私たちの業務運営の成長や変化を効果的に管理できなければ、私たちのコストや支出は私たちが計画しているよりも多くなるかもしれません。私たちは私たちの大学の顧客基盤を拡大することに成功できないかもしれません。私たちのプラットフォームを強化し、既存の大学の顧客と一緒に新しい製品を開発し、経済的に効率的な方法で十分な数の学生を誘致し、私たちの既存の大学の顧客の要求を満たし、競争挑戦に対応したり、他の方法で私たちのビジネス計画を実行したりします
ビジネス運営における成長や変化を効果的に管理する能力があるかどうかは、私たちが能力を持っているかどうかを含む多くの要素に依存します
•既存の従業員を維持しながら、任意の新入社員を有効に募集、統合、訓練、激励する
•私たちの企業文化の有益な側面を維持し、私たちの業務計画を効果的に実行します
•システムの改善を実施し、私たちの業務、財務、管理制御を改善し続けます
•知的財産権を含む私たちの戦略的資産を保護し、さらに発展させる；
•上場企業の運営に関する審査に基づいて合理的なビジネス決定を行う。
これらの活動は大量の資本支出を必要とし、私たちの管理と私たちの運営と財務インフラに大きな要求をするだろう。
私たちは経済的に効率的あるいはタイムリーな方法で未来のいかなる成長を効果的に管理することができず、甚だしきに至っては管理できないかもしれません。これは私たちのプラットフォームの品質、私たちの名声、運営結果、全体の業務にマイナスの影響を与える可能性があります。
他社や技術を買収したり投資したりすることで拡張する可能性があり、経営陣の関心を分散させ、株主の株式を希釈し、私たちの業務を維持するために必要な資源を消費してしまう可能性があります。
私たちは過去に補完的な製品、サービス、技術、または事業を未来に買収することができた。これらの取引を交渉することは時間がかかり、困難で高価になる可能性があり、私たちがこれらの取引を達成する能力は私たちがコントロールできない条件や承認によって制約されるかもしれない。しかも、私たちは望ましいことを確認できないかもしれない
買収目標は買収目標の価値を誤って推定したり、任意の特定の目標との合意に成功できない可能性がある。したがって、このような取引が行われて発表されても、終わらないかもしれない。
買収、投資、または新しいビジネス関係は、予見できない運営困難、支出、統合挑戦を招く可能性があります
•経営陣の関心を継続的な業務関心と業績から移行させる
•大きな合併会社を管理しています
•従業員の士気を維持し、重要な経営陣と他の従業員を維持する
•既存の業務と業務関係を保留し、新しい業務と業務関係を誘致する
•会社と行政インフラを統合し、重複業務と基準、制御、手続き、政策面の不一致を解消する
•地理的に異なる組織を調整し
•情報技術、通信、他のシステムを統合する上で予想外の問題が発生した
•買収された会社の製品または買収された技術において発見されなかったエラーまたは第三者コードの不正使用；
•私たちのネットワークセキュリティ対策に違反しています買収時に知らないネットワークセキュリティの問題があれば
•競争の激しい市場に入り、これらの市場の中で、私たちは限られた直接経験しかなく、競争相手の市場地位はもっと強い
•私たちが買収した会社に対する第三者のクレームや紛争を含む未知の債務にさらされる。
その中の多くの要素は合併後の会社の制御範囲内ではなく、その中のいずれの要素も遅延、コスト増加、収入減少及び経営陣の時間とエネルギー移転を招く可能性があり、これは私たちの財務状況、運営結果とキャッシュフローに重大な影響を与える可能性がある。
もし私たちが買収後の統合過程で困難に直面すれば、買収の期待収益は完全に実現できないかもしれないし、実現するには予想よりも長い時間がかかるかもしれない。しかも、どんな買収、投資、または商業関係の期待収益も達成できないかもしれない。
また、買収、投資、または新しいビジネス関係については、
•株式証券を増発し、既存の株主の権益を希釈する
•私たちのビジネスを運営するために将来必要かもしれない現金を使って
•私たちに不利な条項で債務を招くか、返済できないか、あるいは私たちの業務に重い制限を与える可能性がある
•巨額の費用や巨額の負債を招く
•不利な税金の結果の影響を受けるだろう。
このような結果のいずれも私たちの業務と経営業績を損なう可能性がある。また、買収および将来買収可能な会社の買収価格の大部分は、営業権および無期限無形資産に割り当てられる可能性があり、これらの資産は少なくとも毎年減値評価を行わなければならない。もし私たちの買収が最終的に予想された見返りが生じなければ、私たちは私たちの減価評価過程に基づいて私たちの経営結果を修正することを要求されるかもしれない。例えば，2022年3月31日までの3カ月間に，2，880万ドルの商用減価費用と3，000万ドルの無限生息無形資産減価費用をそれぞれ記録した。2022年9月30日までの3カ月間に、それぞれ5，020万ドルの営業権減価費用と2，930万ドルの無期限無形資産減価費用を記録した。2022年12月31日現在、我々の営業権残高は7.346億ドル、無期限無形資産残高は1.957億ドルであり、その大部分は2021年11月に完成したedXへの買収(“edX買収”)と関係がある。
私たちは古いブランドと新興会社からの競争に直面しています。これは顧客や学生を競争相手に移し、価格設定の圧力を招き、私たちの収入を著しく減少させる可能性があります。
オンライン学習市場は引き続き拡大し、オンラインで提供される学位と非学位課程の数が急増すると予想される。
学位課程部分では，近年，オンライン学習市場で競争の激しい新規参入者数が急速に増加している。オンライン学位課程数の増加に伴い，我々は学生募集においてますます激しい競争に直面している.この拡張は，潜在学生向けの地域的オンライン学位授業の数の増加にもつながっている。授業の質や大学ブランドの実力などによる学生募集決定のほか，潜在学生が所在地域の大学を優先することが観察され，学位課程部分の競争構造にさらに影響を与えている。
ハードルが低い代替卒業証書の分野では、私たちは他の大型オンライン公開授業プロバイダからの日々の激しい競争に直面しており、これらのプロバイダは私たちの公開授業と直接競争しているが、証明書課程、ナノ学位、類似の非学位代替授業を含む彼らの製品範囲も拡大している。企業研修プログラムやオンライン授業を提供する会社からの競争にも直面しており，これらの会社は大学環境以外で授業を行っている(たとえば，異なる分野の専門家が教える)
既存の競争相手やオンライン学習市場の新たな参入者が、我々を含む競争相手業務の挑戦に対応するために、彼らのビジネスモデルを修正·改善していくことを期待している。これらまたは他の市場参加者が新しいまたは改善されたオンライン教育および技術支援サービスの配信を開始し、タイムリーまたは費用対効果的にそれに匹敵または超えることができない場合、私たちは収入を増加させ、利益を達成する能力が影響を受ける可能性がある。
私たちのいくつかの競争相手と潜在的な競争相手は私たちよりずっと多くの資源を持っている。競争の激化は私たちが交渉できる授業料と費用のパーセンテージで私たちに価格設定圧力をもたらすかもしれない。競争構造はまた、潜在的な大学顧客の販売周期が長く、より複雑になる可能性があり、あるいはオンライン教育サービスを提供する選りすぐりの非営利学院や大学における市場シェアの低下を求めており、これらはいずれも、私たちの収入と将来の経営業績および私たちの業務を成長させる能力にマイナスの影響を与える可能性がある。
多くの競争要因は、潜在的な顧客や学生の機会を失ったり、あまり有利ではない経済条項で私たちのプラットフォームを提供させたりする可能性があります
•競争相手は私たちの潜在的な顧客や学生が私たちよりも魅力的だと思うサービス製品を開発するかもしれない
•競争相手はより積極的な価格設定政策を採用し、より魅力的な販売条項を提供し、新しい技術や顧客と学生の需要の変化に迅速に適応し、私たちよりも多くの資源を投入して学生を得ることができる
•既存および潜在的な競争相手は、彼らの製品を改善し、彼らの市場を拡大するために、自分たちの間または第三者との協力関係を構築する可能性があり、私たちの業界は、ますます多くの新しい参入者とより多くの統合を見ることができるかもしれない。したがって、新しい競争者または競争者間の連合が出現し、迅速に相当な市場シェアを獲得する可能性がある
•学院と大学は、私たちのプラットフォームに支払うのではなく、自分のオンライン学習ソリューションを使用し続けるか、自分で開発することを選択することができる。
私たちは現在と未来の競争相手と競争することに成功できないかもしれない。また、競争相手がより多くの資本を調達することや、他の細分化市場や地理市場の老舗会社が私たちの細分化市場や地理市場に拡張するにつれて、競争が激化する可能性がある。もし私たちが競争相手との競争に成功できなければ、私たちは業務を発展させ、利益を達成する能力が損なわれる可能性がある。
もし私たちが私たちのブランドを維持して向上させることができなければ、私たちの名声と業務は影響を受けるかもしれない
私たちの名声とブランド認知度を維持し、高めることは学生と顧客を誘致と維持するために非常に重要であり、私たちの市場での競争が絶えず発展するにつれて、私たちの名声とブランド認知度の重要性は引き続き増加すると信じている。この分野での私たちの成功は、私たちがコントロールしているか、私たちがコントロールできないかにかかっているだろう。以下の要素は私たちの名声とブランド認知度に影響を与える可能性があり、その中の多くの要素は私たちがコントロールできない
•私たちのプラットフォームを効果的かつ効率的にマーケティングする能力は
•私たちは有用で革新的で信頼できるプラットフォームを維持することができます
•私たちは学生やパートナーで高い満足度を保つことができます
•私たちのプラットフォームに高品質で価値のあるコンテンツを提供することができます
•私たちのプラットフォームを競争製品と区別する能力に成功しました
•私たちは一貫した高レベルの顧客サービスを維持することができます
•私たちは、実際にまたは感知されたデータセキュリティホールまたはイベントまたはデータ損失、または誤用または感知されたプラットフォームが乱用されることを防止することができます
•競争者や他の第三者の行動
•私たち、私たちの従業員、または私たちの顧客に関連するイベントまたは活動を含むプラスまたは負の宣伝
•私たちのプラットフォームへの中断、遅延、または攻撃；
•訴訟や法律の発展
上記あるいはその他の要素が私たちの名声とブランドに与える損害により、私たちのプラットフォームへの需要を減少させ、私たちの業務、経営業績と財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、私たちの名声とブランド認知度を回復しようとするいかなる努力も高価で時間がかかる可能性があり、このような努力が最終的に成功する保証はない
私たちとは異なるオンライン教育代替案を提供する営利の高等教育機関またはオンラインプロジェクト管理プロバイダが不良であるか、または負の宣伝を吸引し続けると、私たちの名声やオンライン教育全体の名声を損なう可能性があり、これは、私たちの業務を発展させる能力を弱める可能性がある。
営利の専門学校は依然として厳格な監督管理と他の審査を受けており、これはメディアがこの業界に注目し、この業界に対してマイナスの記述を行った。多くの営利大学は主にネットで授業を提供している。いくつかの営利性オンライン学校事業者は政府の調査を受け、公共資金の乱用、財務違反、学生への約束の誇張、及び学生のために積極的な成果を得ることができず、その所在分野での就職ができないことを含む。これらの告発はメディアの多くの否定的な報道を引き起こし、州と連邦の2レベルで行われている立法公聴会と行動、規制応答を促進する。これらの調査の重点は、特定の会社や個人、および業界全体の営利高等教育会社のマーケティング·採用慣行である。私たちは営利機関に私たちのプラットフォームを販売し、それらとは異なるビジネスモデルを持っているにもかかわらず、このような負のメディア関心は依然としてオンラインプロジェクト管理会社、全体的なオンライン高等教育、わが社に対する疑いを育成している。連邦財政援助資金の乱用や高等教育会社に対する他の法定違反に関する疑惑は、根拠がなくても、規制強化やわが製品への需要減少により、私たちの成功機会に悪影響を及ぼす可能性がある。わが社は、州や連邦レベルでの法律や法規の改正を主張し続けており、ビジネスモデルに不利であり、オンラインプロジェクト管理会社のビジネス実践に関する情報を求め、監督を強化する営利性の教育モデル批評者が書いた文章や調査の対象となってきた。例えば, これらの批判者たちは、私たちの業務を正式に営利機関になり、その後非営利機関の実体に転換する業務と比較することがあり、これらの比較的新しいビジネスモデルを私たち自身の業務と混同し、国会、エネルギー省、または他の規制機関は私たちの業務をより厳格に検討するかもしれない。これらの要素のいずれも、私たちの大学の顧客基盤を増加させ、私たちの製品と収入を増加させる能力にマイナスの影響を与える可能性があり、これは私たちの業務を継続的に増加させることを難しくするだろう。
私たちが私たちの高度な管理チームと重要な従業員を維持しなければ、私たちは持続的に成長したり、私たちの業務目標を達成できないかもしれない。
私たちの未来の成功は私たちの高度な管理チームの持続的なサービスに大きくかかっている。この点で、私たちの高度管理チームは大学の顧客識別と販売プロセスに深く関与しており、彼らの専門知識は大型非営利学院と大学の複雑な承認プロセスを制御するために重要である。私たちは私たちの高級管理チームを含めて、私たちの従業員に重要な保険を提供しない。私たちの高度管理チームのどの個人のサービスも失ったり、適切な後継者が見つからなかったりすることで、私たちの業務を成功させ、私たちの業務目標を実現することが難しくなるかもしれません。
私たちの未来の成功はまだ私たちのマーケティングと販売、技術とコンテンツ開発及び支持チームを維持できるかどうかに大きく依存して、引き続き学生を誘致と維持し、それによって私たちのために収入を創造します。特に、我々の高スキルの技術とコンテンツ開発従業員は、私たちの技術と技術に基礎技術の専門知識を提供してくれます
私たちの大学の顧客製品とこれらの製品を登録する学生のサービスをサポートします。私たちはこれらの従業員に対する激しい競争を経験しており、私たちは私たちの成功に重要なキーパーソンを引き付けたり引き留めたりすることができず、私たちと大学の顧客との関係が損なわれ、専門知識やノウハウの喪失、予期しない採用と訓練コストを招く可能性がある。
また、事業買収と我々の戦略再編計画により、我々の既存および将来の従業員、および任意の買収された会社の従業員は、戦略再編計画を買収または発表した後に将来の役割の不確実性に直面する可能性がある。不確実性や統合困難に関連する問題で当社の従業員または任意の被買収会社の従業員が退職した場合、買収期待収益を実現する能力は悪影響を受ける可能性があります。
私たちはアメリカ以外に従業員がいて、国際住民申請と登録サービスがあり、私たちの国際業務を拡大することを計画しており、これは私たちを国際業務固有のリスクに直面させます。
2017年以降、そして最近edXを買収した結果、私たちの授業での国際申請者や学生数を含めて国際業務を大幅に増加させました。私たちの成長戦略の一つの要素は、私たちの国際業務を拡大し、グローバルな学生や顧客基盤を拡大し続けることです。私たちの現在の国際業務と将来の計画は様々なリスクに関連し、これらのリスクは私たちの業務を制限し、私たちの成長の見通しを損なう可能性があります
•外国語への翻訳を含むオンライン授業を特定の国のために現地化し、調整し、これらの授業が私たちの大学の顧客が現地の教育法律と法規を遵守できるようにする必要がある
•異なる価格設定環境、長い販売周期、長い売掛金支払い周期、および入金問題を含む外国業務の人員構成と管理の困難
•外国の監督管理要求に対する不慣れと意外な変化
•適切なシステム、政策、福祉、およびコンプライアンス計画を実施する必要があることを含む、遠隔地での効率的な管理数の増加した従業員が直面している固有の課題
•新しい競争源と、地域の競争相手に有利になるかもしれないやり方
•知的財産権やその他の法的権利の保護は米国より弱く、米国国外で知的財産権や他の権利を実行することは実際的に困難である
•コンプライアンス課題は、労働者と雇用、税収、教育、プライバシーおよびデータ保護、米国の“海外腐敗防止法”およびイギリスの“贈収賄法”など、様々な相互衝突と変化する政府の法律と法規の複雑さに関連している
•財務会計と報告書の負担と複雑さを増加させる
•資金移転の制限
•間接税の責任や私たちの海外従業員には源泉徴収の税金が必要かもしれないという不利な税金の結果
•テロ、公衆衛生の危機、暴力や戦争、そして劣悪な環境条件
•不安定な地域経済や政治的状況
•通貨レートの変動や外貨に対する制限とそれによる私たちの収入と支出への影響。
私たちの拡張努力は成功しないかもしれない。私たちがアメリカで大学の顧客や学生を誘致する経験は、私たちが他の市場で顧客や学生を引き付ける能力とは関係ないかもしれません。私たちが国際業務を拡大するために多くの時間と資源を投入すれば、大学の顧客や学生を成功的かつタイムリーに誘致することができなければ、私たちの業務や経営業績は損なわれるだろう。
南アフリカでの私たちの業務は私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性のある危険に直面させる。
私たちは南アフリカで巨大な従業員基盤を持っている。労働時間を規定する法律，業務上の理由で雇用を終了した場合の強制的な補償，平権行動政策に関する行政や報告要求を遵守していない罰金など，南アフリカの労働法，規制，法規に適合した費用が生じる可能性がある。南アフリカの労働力に対する私たちの依存はまた、この地域の商業、政治、経済環境の破壊、自然災害、公衆衛生危機、停電、その他の環境条件に直面させた。安定した政治環境を維持することは南アフリカでの私たちの行動に重要であり、テロ攻撃と暴力や戦争行為は私たちの有形施設と労働力に直接影響したり、全体的に不安定になったりする可能性がある。南アフリカでの業務は複雑な現地法律と規制要求を遵守し、外貨為替レートのリスクに直面させることを要求しています。南アフリカ経済の過去の特徴は、インフレ率と金利が米国より大きく高いことであり、将来もこのように続く可能性があり、これは南アフリカでのコストを増加させ、私たちの運営利益率を下げる可能性がある。南アフリカでの私たちの業務はまた、貿易制限、外国為替規制制限、知的財産権保護の減少または保護不足、セキュリティホール、および私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性のある他の要素の影響を受ける可能性がある。このような分野のいずれの分野の負の発展も、私たちの運営コストを増加させたり、他の方法で私たちの業務を損なう可能性があります。
私たちは従業員ではなく、独立請負業者に分類されたいくつかの個人を採用し、アメリカや国際規制機関が彼らを従業員に強制的に分類すれば、私たちの業務は悪影響を受けるだろう。
私たちは独立請負業者を採用し、独立請負業者の分類に関するアメリカと国際法規とガイドラインを遵守します。これらの条例や基準は、司法機関によって解釈されており、現在または以前の独立請負業者分類が適用されていないことを確認することができる。また、独立請負者分類の法的基準が変化した場合、追加の報酬の支払いや費用の精算を含むこれらの人への報酬構造を修正する必要があるかもしれません。さらに、私たちの独立請負業者が独立請負業者として誤って分類されたと認定された場合、私たちは、米国と国際法、労働者補償、失業救済金、労働者、雇用および侵害法(以前の法律を含む)に基づいて追加的なリスク、および可能な従業員福祉と税金徴収責任を負う。これらの結果のいずれも私たちに巨額のコストをもたらす可能性があり、私たちの財務状況と私たちが業務を展開する能力を深刻に損なう可能性があり、私たちの名声と他の人員を引き付ける能力を損なう可能性があります。
我々はいくつかの第三者ソフトウェアやサービスプロバイダに依存しており，これらのソフトウェアやサービスは我々の業務運営に不可欠である.
私たちは、第三者が許可しているソフトウェアと第三者が提供するサービスに依存して、私たちの技術とサービスのいくつかのコンポーネントを提供します。さらに、当社の技術およびサービスを継続して提供するために必要な将来の許可またはサービスを第三者から取得する必要があるかもしれませんが、受け入れ可能な条項でこれらの許可やサービスを得ることができない場合や、これらの許可やサービスをまったく取得できない可能性があります。第三者ソフトウェアまたはサービスプロバイダとのプロトコルが更新されていない場合、または第三者ソフトウェアまたはサービスが時代遅れになり、正常に動作できなくなり、欠陥がある場合、または高品質なサービスを提供することができない場合、または当社またはお客様のニーズを満たすことができない場合、第三者ソフトウェアまたはサービスプロバイダが提供する機能の代わりに代替プロバイダのソフトウェアまたはサービスを使用することができることは保証されません。これらの要素のいずれも、私たちの財務状況、キャッシュフロー、または経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの2022年戦略調整計画の実施は成功しないかもしれませんが、これは収益性の向上に影響を与えるかもしれません。
2022年7月28日、プラットフォーム型会社への転換を加速させる計画(“2022年戦略調整計画”)を発表した。この計画は、会社を単一のプラットフォームに再配置し、ポートフォリオに基づくマーケティング戦略を推進し、流量をedX市場に誘致することを目的としている。この計画の一部として、同社はマーケティング支出を最適化し、幹部構造を簡略化して離島を減らし、従業員数を減らし、不動産足跡を合理化した。2022年の戦略調整計画に関する再編費用は合計で約3500万から4000万ドルになると予想される。この計画は2022年12月31日までにほぼ完了し、リストラに関する現金支出は2024年第1四半期まで続き、不動産関連の現金支出は賃貸期間が1~9年まで続く。2022年戦略調整計画は管理コストを低減し、運営効率を向上させ、収益性を改善すると信じているが、2022年戦略調整計画が予想されるメリットを実現または維持すること、あるいはこれらのメリットを実現しても、私たちの長期的な収益性と運営期待を満たすのに十分であることは保証されない。2022年戦略調整計画の影響に関連するリスクには、追加の意外なコストと、私たちの運営と流動性のキャッシュフローへの負の影響も含まれており、私たちが予想していた削減を超えた従業員の流失や従業員の士気への悪影響、経営陣の注意のシフト、雇用主としての私たちの名声への悪影響は、将来的に従業員の採用と維持をより難しくする可能性がある, そして、合格従業員の流失および大学顧客における私たちの名声に対する潜在的なマイナス影響により、運営と成長目標の達成を遅延させることができない可能性がある。もし私たちが期待したことを達成しなければ
2022年戦略調整計画のメリットまたは相乗効果は、当社の業務、財務状況、キャッシュフロー、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
学生が私たちのプラットフォームで提供されている無料授業以外に拡張しなければ、私たちの業務の発展や運営結果を改善する能力は悪影響を受ける可能性があります。
私たちの多くの学生は最初に無料や審査を訪問しました私たちのプラットフォームで提供されている公開授業を追跡する。 私たちの成長戦略は、私たちのプラットフォーム上で登録学生の数を増やす能力があるかどうかにある程度依存し、これらの学習者が私たちのプラットフォーム上で提供するオープン授業の有料証明書パスまたは私たちの有料授業のうちの1つを登録するように説得します。学生が無料授業以外の分野に拡張しなければ、私たちの業務を発展させる能力は悪影響を受ける可能性があります。
負債と資本構造に関連するリスク
私たちの巨額の債務は、私たちが追加資本を調達して私たちの運営に資金を提供する能力に悪影響を与え、経済や業界の変化に対する私たちの反応能力を制限し、金利リスクに直面させ、債務に関する義務を履行することを阻止するかもしれない。
2022年12月31日現在、総合ベースの負債は約9.538億ドルで、会社と全国協会ウィルミントン信託会社(“2025年契約”)との契約に基づいて発行された3.8億ドルの2.25%高級無担保転換可能手形(“2025年手形”)が含まれている。また、2023年1月11日に、吾らは当社が全国協会Wilmington Trustと締結した契約(“2030年契約”及び2025年契約(“契約”)とともに1.47億元で2030年に満了した4.50%高級無担保交換手形(“2030年手形”及び2025年手形と併せて“株式交換可能手形”)を発行し、2021年6月28日に発効した定期融資信用及び保証協定を改正、延長及び償還し、締結日が1月9日の延期修正案、第2修正案及び第1部逓増信用及び担保合意である。2023年(“第2回改正信用協定”)は、このツールで返済されていない定期融資額を3.8億ドルに削減し、4，000万ドル以下の循環信用手配を追加する。本年度報告表格10−K第II部第8項に記載されている“連結財務諸表付記”の付記10を参照。
私たちの巨額の債務は重要な結果をもたらすかもしれない。例えばこれは
•私たちが運営資本、資本支出、買収、投資、その他の一般企業の目的のために追加融資を得る能力を制限する
•経営活動から得られた現金の大部分を債務返済に使用し、運営資本、資本支出、投資または買収、および他の一般会社用途に利用可能な現金の数を減らすことが求められている
•負債の少ないいくつかの競争相手に比べて、私たちは競争的に劣っている
•変化する市場状況に迅速に適応する能力を妨げています
•私たちが将来合理的な条項と条件で十分な銀行融資を受ける能力を制限する
•全体的な経済状況や私たちの1つ以上の業務の潜在的低迷に対する私たちの脆弱性を増加させ、私たちが計画したり対応したりする柔軟性を制限します
契約と2回目の改訂された信用協定は含まれているが、私たちが将来生じる可能性のある債務に関する合意は肯定的かつ否定的な契約を含む可能性があり、私たちが長期的に最適な利益に適合する可能性のある活動に従事する能力を制限している。もし私たちがこのような条約を守らなければ、約束違反を招くかもしれないし、違約を治癒したり免除しなければ、私たちのすべての借金の加速を招くかもしれない。
現在の負債水準と既存の制限条約にもかかわらず、私たちは追加的な債務を発生させる可能性があり、これは私たちの巨大な財務レバレッジに関連するリスクをさらに悪化させるかもしれない。
私たちの債務を管理する協定によると、私たちは未来に重大な追加債務を招くかもしれない。契約条項によると、私たちは限られた制限を受けて、追加的な無担保債務を招くことはできない。2つ目の改訂された信用協定は追加債務の発生に対する制限を含んでいるが、任意の未来の債務も制限を含んでいる可能性があるが、このような制限はいくつかのハードル、制限および例外状況によって制限されなければならず、このような制限を遵守することによって生じる追加債務はかなり大きい可能性がある。しかも、このような制限は、支払いにおいて私たちの普通株よりも優先しているにもかかわらず、私たちが債務を負担することを可能にするかもしれない。
二番目の改正された信用協定に含まれている財務契約は私たちの運営柔軟性を制限するかもしれない。
二回目の改訂された信用協定は、最低経常収入の維持、最低固定料金カバー比率、最高総合優先保証純レバー率及び最高総合総純レバー比率、保険カバー範囲の維持、及びいくつかの投資を制限する能力など、いくつかの財務契約及びその他の制限的契約を遵守することが要求される。また、2030年手形には、第2次改正された信用協定と一致した金融契約も盛り込まれている。このような条約を遵守することは、私たちが新しい業務に従事し、いくつかの投資を行うこと、配当金を支払うこと、または様々な取引を行う能力を制限するかもしれない。
これらの契約は我々の業務の柔軟性を制限する可能性があり、遵守しなければ、第二次改訂された信用協定下の違約を招く可能性がある。このような違約が発生した場合、貸手は、第2回改正信用協定に従って融資を提供する約束を終了し、任意およびすべての未返済借款および計上されていない利息および費用を直ちに満期および支払いすることを宣言する権利がある。しかも、貸手は、基本的に私たちのすべての資産で構成されている私たちに権利を優先的に保証する担保を与える権利があるだろう。また、第2次改正信用協定によると、融資の予定期限が(I)定期融資予定日に加速する可能性がある場合、すなわち2025年1月30日、2025年手形の未返済額が4000万ドルを超える場合、および(Ii)循環計画については、2025年手形の未返済額が5000万ドルを超える場合には、2025年1月1日に前倒しされる。修正された信用協定の下での第2の債務が加速した場合、吾等は、第2の改正信用協定と交差加速条項を有する変換可能な手形を含む、債務の再融資または十分な資産の売却のために十分な現金を借り入れることができない可能性があり、これは、直ちに吾等の業務、財務状況、および経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
さらに、第2の改正された信用協定は、交換可能手形に関する両替、買い戻し、強制償還または満期日支払いを決済するために任意の現金を支払うことを制限し、任意の将来の負債も同様に吾などの任意の現金の支払いを制限または禁止する可能性がある。私たちは転換可能なチケットを転換したり買い戻す時に現金を支払うことができず、それぞれ私たちの株主の償却と私たちの運営柔軟性を制限する可能性があり、そして、強制的な償還や満期に関連した支払いについては、転換可能なチケットの所有者が転換可能なチケットの下での私たちの義務を加速させることを可能にするだろう。さらに、私たちが将来発生する可能性のあるいかなる債務にも、金融と他の制限的な契約が含まれる可能性があり、これらの契約は、私たちが業務を経営し、資本を調達し、または他の債務を支払う能力を制限する。もし私たちがこのような条約を守らない場合、または満期に私たちの債務に基づいて支払うことができない場合、私たちはその債務の下で違約することになり、逆にその債務が直ちに全額返済される可能性がある。
借金を返済するためには、私たちは大量の現金が必要であり、私たちが現金を生成する能力は私たちがコントロールできない多くの要素にかかっている。
私たちが債務を現金支払いと再融資する能力は、当時の経済と競争状況、金融、商業、立法、規制、その他の私たちがコントロールできなかった要素の影響を受けるだろう。
もし吾等が経営活動から十分な現金を生成できなかったり、他の方法で必要な資金を得ることができず、吾等の債務の元金、保険料(例えば)及び利息を支払うことができなかった場合、又は満期に対応した金又は強制償還転換手形、又は吾等が吾等の債務を遵守できなかった文書中の各契約に該当し、吾等が必要な貸金人又は手形所持者の免除を得ることができなかった場合、当該等の債務の合意を規定する条項により、吾等は違約する可能性がある。このような違約が発生した場合、私たちの債務保有者は、すべての借入資金が満期になったことを宣言し、支払うべきと、未払い利息とを選択することができる。したがって、私たちは破産や清算に追い込まれるかもしれない。
“根本的な変化”後に変換可能な手形を現金に買い戻すか、転換後に満期になった任意の現金金額を支払うために必要な資金を集めることができないかもしれませんが、私たちの他の債務は、転換可能な手形を買い戻したり、転換時に現金を支払う能力を制限したりする可能性があります。
いくつかの例外を除いて、交換可能手形所持者は、吾らに“基本変動”(適用契約参照)の後、現金買い戻し価格でその交換可能手形を買い戻すことを要求することができ、買い戻し価格は一般に交換可能手形を買い戻す元本金額に等しく、別途利息および未払い利息を加算することができる(あれば)。また、転換時には、私たちの普通株のみで転換決済を行うことを選択しない限り、現金で一部または全部の転換義務を支払います。私たちは十分な利用可能な現金がないかもしれません。あるいは転換可能な手形の買い戻しや転換時に満期になった現金の支払いを要求されたときに融資を受けることができるかもしれません。また、適用される法律、規制機関、および私たちの他の債務を管理する協定は、転換可能な手形の買い戻しや転換時に満期になった現金金額を支払う能力を制限する可能性があります。我々は，必要に応じて変換可能チケットや支払変換時に満期になった現金金額を買い戻すことができず，契約に対する違約となる.企業債務違約または基本債務違約
変化自体は、私たちの他の債務を管理する協定に基づいて違約を招く可能性もあり、これは他の債務の即時全額支払いにつながる可能性がある。私たちは他の債務と転換可能な手形項目のすべての満期金額を返済するのに十分な資金がないかもしれない。
転換可能な手形の転換は、既存の株主の所有権権益を希釈したり、他の方法で私たちの普通株の価格を下げたりする可能性がある。
変換可能チケットの一部または全部の変換は、既存の株主の所有権権益を希釈することができ、変換可能チケットを変換する際に株式を交付する可能性がある。転換可能な手形を管理する契約下の完全転換条項は、既存の株主の所有権利益をさらに希釈することも可能である。また、転換可能な手形を管理する契約は、慣用的な逆希釈条項を規定しており、私たちの普通株の追加株式の発行につながる可能性がある。この転換後に発行可能な普通株の公開市場でのどの販売も我々普通株の現行市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、交換可能手形の存在は、交換可能手形の変換が空手形を満たすために使用されることができるので、市場参加者の空売りを奨励する可能性がある。予想される転換手形を私たちの普通株に変換する株も私たちの普通株の価格を下げる可能性があります。
転換可能な手形、契約、および2回目の改正信用協定の条項は、私たちに有利な買収を延期または阻止する可能性がある。
変換可能なチケットおよびIndenturesのいくつかの条項は、第三者が私たちを買収しようと試みることをより困難またはコスト的にするかもしれない。たとえば，買収構成が“根本的な変化”(適用される契約で定義される)であれば，チケット保持者は，彼らの変換可能なチケットを現金で買い戻すことを要求する権利がある.また，買収が“抜本的な根本的変更”(適用される契約で定義される)を構成していれば，一時的な転換率の向上が要求される可能性がある.いずれの場合も、その他の場合には、変更可能な手形及び契約、並びに第二次改正信用協定の下での義務(この合意によれば、“統制権変更”は債務加速をもたらす違約事件である)は、私たちの買収コストを増加させる可能性があり、あるいは他の方法で手形所持者または私たち普通株式所有者が有利と考える可能性のある取引を含む第三者の買収を阻害したり、現経営層を買収したり、撤退したりすることができる。
現金で決済可能な転換可能債務証券の会計方法、例えば転換手形などは、我々が報告した財務業績に大きな影響を与える可能性がある
2020年8月、財務会計基準委員会(“FASB”)はASU 2020-06、転換可能ツールと実体自己権益契約の会計処理(サブテーマ815-40)(“ASU 2020-06”)を発表し、転換時に全部または部分的に現金で決済可能な転換可能債務ツールの会計基準を改訂した。ASU 2020-06は、このような転換可能な債務ツールの負債と権益部分を分けて計算する要求をキャンセルし、在庫株方法を用いて元本が株式決済を使用する可能性のある転換可能ツールの希釈1株当たり収益を計算する能力を廃止した。逆に，ASU 2020−06は(I)証券の全金額を貸借対照表上に負債として計上すること，および(Ii)IF変換方法を用いて希釈後の1株当たり収益を計算することを要求している。IF変換法では、希釈1株当たり収益は、結果が逆薄にならない限り、報告期間の開始時に通常株式のみに変換されると仮定して計算されるのが一般的であり、これは、私たちの希釈1株当たり収益に悪影響を及ぼす可能性がある。
我々は2022年第1四半期にASU 2020−06を採用し，改正後の遡及基礎を採用し，2022年1月1日から発効した。このASUを採用した後，貸借対照表上で変換可能なチケットの負債と権益部分を分離しない.
上限のあるコール取引は私たちの普通株の価値に影響を及ぼすかもしれない。
2025年債については、あるオプション取引相手と最上位オプション取引を締結した。上限が予想される催促取引は、一般に、2025年手形の任意の変換時の潜在的希薄化および/または相殺吾などが、転換された2025年手形元金を超える任意の現金支払いを減少させることができ、減少および/または相殺に関しては上限規定を受けなければならない
オプション相手側または彼などのそれぞれの共同経営会社は、時々、二級市場取引において、吾などの普通株に関連する様々な派生ツールを締結または解除することができ、および/または吾などの普通株または他の証券(例えば、吾などが選択権を行使して上限償還取引を終了する関連部分を購入または売却することができれば、2025年債券の任意の転換、私は任意の基本的な償還日、任意の償還日または吾などの2025年債券を解約する任意の他の日に等しい)にその残高を調整する可能性がある。この活動はまた私たちの普通株の市場価格の上昇や低下を招くか、または避ける可能性がある。
さらに、このような上限のあるコールオプション取引が任意の理由で終了した場合、オプション取引相手またはそれらのそれぞれの関連会社は、私たちの普通株に対する対立を解除する可能性があり、これは、私たちの普通株の価値に悪影響を及ぼす可能性がある。
また、オプション取引相手は金融機関であり、いずれかまたはすべての機関が上限のあるコール取引で違約するリスクに直面する。私たちのオプション取引相手の信用リスクの開放は何の担保もないだろう。過去の世界経済状況は、いくつかの金融機関が実際にまたは破綻や財務困難を招いた。オプション取引相手が破産手続きに直面すれば、そのプログラム中の無担保債権者となり、その債権は、そのオプション取引相手との上限でオプション取引をしていたときのリスクに相当する。私たちのリスク開放は多くの要素に依存しますが、一般的に、私たちのリスク開放性の増加は市場価格と私たちの普通株の変動性の増加と関係があります。さらに、オプション取引相手が約束を破ると、私たちは不利な税金結果と、現在予想されている普通株よりも多くの希釈を受ける可能性がある。私たちはオプション取引相手の財政的安定性や生存能力を何も保証することができない。
私たちは私たちの純営業赤字の一部を利用できないかもしれません。これは私たちの収益性に悪影響を及ぼすかもしれません。
2022年12月31日現在、前期損失のため、連邦純営業赤字が繰り越しており、利用しなければ2029年に満期になります。私たちが繰り越した州の純営業損失総額は個別州税法によって異なる時期に繰り越しと満期になった連邦純営業損失以下です。これらの繰り越し純営業損失は満期時に未使用となる可能性があり、将来の所得税負債を相殺することができず、収益力に悪影響を及ぼす可能性がある。また、改正後の1986年の国税法第382条によると、1社が3年以内に持分所有権の価値が50%を超える“所有権変更”を経験した場合、同社は変更前の純営業赤字繰越と他の変更前税収属性を用いて変更後の収入を相殺する能力が制限される可能性がある。似たような規則は州税法に適用されるかもしれない。2016年12月31日までの3年間、このような所有権変更が発生したことを確認した。しかし、その後の所有権変更がなければ、私たちのすべての歴史純運営損失は利用可能でなければならない。そのため、2016年12月31日までの3年間に所有権変更が発生し、満期までに過去の純営業赤字を繰り越す能力を制限することはないと予想されます。私たちは未来に株式所有権の変化のために所有権の変化を経験するかもしれない。もし将来所有権が変更され、私たちが歴史純営業損失の繰越能力を利用することを制限すれば, これは私たちの未来の納税義務を増加させ、私たちの未来の財務諸表の結果を損なうだろう。私たちは南アフリカやイギリスでも純営業損失の繰越があり、これらの国の実体がこれらの収入を活用するのに十分な課税収入が生じることは保証されない。
私たちは未来に私たちの業務目標を達成するために追加的な資金が必要かもしれない。追加的な資本は割引された条項で得られないかもしれないし、全くないかもしれません。これは私たちの業務を成長させる能力を損なう可能性があります。
ビジネスの課題やチャンスに対応し、成長を加速させ、新製品を開発したり、プラットフォームを強化したりするために、より多くの資金を集める必要があるかもしれません。私たちが流動資金源を持続的に獲得できるかどうかは、世界の経済状況、全世界の金融市場状況、十分な数の融資があるかどうか、そして私たちの経営業績を含む様々な要素に依存しており、これらは最近のインフレ上昇の影響を受ける可能性がある。もし私たちが追加資本を調達しようとすれば、優遇条件で得られないかもしれないし、根本的に得られないかもしれない。また、私たちの第二次改正信用協定によると、私たちは制限される可能性があり、融資取引の純収益を私たちの経営目標に使うことができません。十分な資本資源の不足は、私たちが業務を管理し、ビジネスと戦略的チャンスを利用する能力を大きく制限するかもしれない。また、吾等が(I)2025年1月30日までに2025年手形の再融資を行うことができなければ、第2改正信用協定項での定期融資手配の満期日が加速し、(Ii)が2025年1月1日までに、第2改正信用協定項下の循環融資手配の満期日が加速する。株式成分を持つ株式または債務証券を売却することで調達された追加資本は、私たちの持分を希釈するだろう。もし必要な時に十分な追加資金が利用できなければ、私たちは私たちの業務戦略の重要な部分を延期、縮小、または廃止することを要求されるかもしれない。
私たちの業務や私たちの大学の顧客を規制するリスクは
私たちのビジネスモデルは大学の顧客機関が連邦と州の法律法規を遵守することに依存する。
高等教育は厳しい規制を受けている.我々の米国におけるすべての大学顧客および米国以外のある大学の顧客は、1965年に改訂されたHEA第4章連邦学生援助計画に参加し、米国エネルギー省および各州機関、免許委員会、認証委員会の広範な監督を受けている。第4章課程に参加するためには，機関は適切な州立教育機関の認可を得て保持し，米国エネルギー省が認可した認証委員会の認可を得，米国エネルギー省に合格機関として認証されなければならない。第4章に参加する大学顧客が、これらの法律、法規、基準、または政策のいずれかに違反していることが発見された場合、大学顧客は、第4章のプロジェクト資金を得るための一部またはすべての機会を失う可能性があり、特定のプロジェクトを提供する能力を失ったり、特定の州で運営される能力を失ったりする可能性があり、これらのいずれも、大学顧客のプロジェクトから得られる収入を低下させる可能性がある。
当大学のお客様に適用される法規、基準、ガイドライン、政策は常に変化し、しばしば解釈の影響を受けています。適用される法律、法規、ガイドライン、または基準の変化または新しい解釈は、私たちの大学の顧客の認証、各州での運営の許可、許容可能な活動、または第4章の項目における連邦資金の使用に影響を及ぼす可能性があります。私たちの大学顧客の規制機関が適用する要求がどのように解釈されるか、あるいは私たちの大学顧客が将来これらの要求を遵守できるかどうかを確実に予測することはできません。
アメリカ障害者法第二章及び第三章のいくつかの要件は、私たち及び私たちの大学顧客に適用され、1974年“リハビリテーション法案”の第504条は、連邦援助を受けた大学顧客に適用される。また，明確な連邦ルール制定が不足している場合，WWW連盟が発表した提案と技術基準“ネットワークコンテンツバリアフリーガイドライン2.1”は，我々のプラットフォームの学習者向けの有効な基準となっている.私たちの製品やサービスがこれらの変化する法律や法規の要求に適合していることを確実にすることはできないかもしれません。これは、私たちの解決策の顧客や学生への魅力を低下させ、持続的なコンプライアンスコストを発生させることが予想されます。
私たちの活動は連邦と州の法律法規と他の要求によって制限されている。
私たちは高等教育機関ではありませんが、高等教育機関のサービス提供者として、直接的にも間接的にも大学のお客様との契約を通じて、何らかの教育法律や法規を守らなければなりません。これらの法律法規を遵守しないことは、違約や賠償要求を招く可能性があり、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの業務を発展させ、利益を実現する能力を弱める可能性がある。
米国議会や教育部の活動は、不利な立法や規制行動や調査を招く可能性がある。
衛生·環境保護法が更新される前に，衛生·環境保護法の再認可プロセスが継続される予定である。議会公聴会は、認証問題、学生債務、学生募集、授業料コスト、遠隔学習、能力に基づく学習、学生の成功と結果、その他の事項を含む教育業界の様々な側面に関連する米国上院衛生、教育、労働者および年金委員会、米国衆議院教育·労働力委員会および他の国会委員会によって手配される可能性がある。今後の公聴会にはオンライン番組管理会社の役割について議論することが含まれるかもしれない。
教育部門のより厳しい審査や結果に基づく問責イニシアティブや、支出レベルやその他の問題で国会が継続している政策の相違は、HEAの再認可やその他の面に関する大きな変化を招く可能性がある。これらの変化は、専門学校に新たなまたは追加的な規制負担をもたらす可能性があり、具体的な措置は、高等教育にサービスする私たちのような会社やそれに影響を与える可能性がある。私たちが大学の顧客にサービスを提供する能力を制限する法律や法規の採用は、彼らのプロジェクトを通じて収入を得る能力を損なう可能性があり、あるいは私たちのプラットフォームの彼らに対する魅力を低下させる可能性がある。国会はまた、法律、認可法規、または改正指導意見を制定し、コストを増加させたり、収入を減少させたりする可能性がある方法で私たちのやり方を修正することを要求することもできる。
また、国会が行動しない場合であっても、エネルギー省が行っている規制活動やイニシアティブは、我々の業務に同様の結果をもたらす可能性がある。例えば、エネルギー省は2022年に私たちのパートナーに影響を与える可能性のある新しい規則制定プロセスを完了した。最近の規制の変化は私たちのビジネスモデルに影響を与えないが、米国エネルギー省は新たなルール策定議題を発表し、新たな指導意見を発表し、2023年の今後の規制や指導意見の変化を考慮する意向を示しており、その中のいくつかは私たちまたはパートナーに影響を与える可能性がある。私たちはこのような未来の変化が何になるのか、あるいはそれらが私たちの将来の業務に影響を与える可能性のある追加報告書をもたらすかどうかを確実に予測できない。
私たちのビジネスモデルは、私たちが大学の顧客から授業料収入の一部を支払う能力があるかどうかにかかっており、私たちのビジネスモデルは米国エネルギー省の“親愛なる同僚”の手紙の検証に合格しているが、この検証は法規や法規によって編纂されておらず、変化する可能性がある。
第四章プロジェクトに参加する各大学は、“任意の学生募集又は採用活動に従事する任意の個人又は実体に任意の手数料、ボーナス又は他の任意の部分に基づく報酬支払いを直接又は間接的に提供するか、又は任意の学生募集又は採用活動に従事する任意の個人又は実体に任意の手数料、ボーナス又は他の奨励金を直接又は間接的に提供するか、又は第4章HEAプロジェクト資金を付与することについて決定することはない”と同意する。私たちのほとんどの大学の顧客は第4章の授業に参加している。
インセンティブ補償規則と呼ばれるこの規則は、通常、実体または個人が成功した学生募集、採用または入学によってインセンティブに基づく補償を得ることを禁止しているが、米国エネルギー省は2011年に授業料収入共有手配、いわゆる“バンドルサービス規則”を許可する公式政策指導を提供した。私たちの現在のビジネスモデルは、私たちの大学の顧客と授業料収入共有協定を達成するために、バンドルサービスルールにある程度依存しています。
バンドルサービス規則は、米国エネルギー省が“親愛なる同僚”書簡またはDCLの形態で発表された機関ガイドラインの形態で公布されているため、法規や条例によって編纂されていないため、本規則は、正式な機関規則の制定に伴う慣例的な行政手続き要件(例えば、十分な事前通知)を伴わずに変更または削除される可能性がある。DCLは依然として長期的な政策であるにもかかわらず，米国エネルギー省は，バンドルサービスに関するインセンティブ補償ルールの指導を改善することを目的として，2023年3月にバンドルサービスルールを審査する予定であることを通知している
さらに、DCLは、税務条例または奨励的報酬規則による任意の特定の報酬または収入共有スケジュールが適切であるか否かに関する訴訟において、負担する法的重みは明確ではない。私たちは裁判所が“刑事訴訟規則”をどのように説明するか保証できない。国会、エネルギー省、または裁判所は、バンドルサービス規則の改正、撤回、または無効であり、わが社または大学顧客に関連する訴訟においても、私たちとは無関係な訴訟においても、私たちのビジネスモデルを変更し、多くの大学顧客契約の条項を再交渉し、収入を創出する能力を損なう可能性があり、あるいは他の方法で私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
もし私たちまたは私たちの下請け業者や代理人が奨励的補償規則に違反した場合、私たちは私たちの大学の顧客に巨額の罰金、処罰、または他の責任を負うかもしれない。
2011年に発表された“大学インセンティブ計画”は、大学顧客との授業料収入共有スケジュールが許可されているにもかかわらず、任意の大学の学生のボーナスまたはインセンティブに基づく報酬を、採用または募集活動に参加または担当する従業員に提供することを禁止しているインセンティブ補償規則の他の条項の制約を受けている。もし私たちまたは私たちの下請け業者や代理人が奨励的補償規則に違反した場合、私たちは連邦虚偽請求法案の下の“密告者”クレームに関連する責任を含む、私たちの大学顧客に巨額の罰金、制裁、または他の責任を負うかもしれない。このようなクレームは、法的根拠がなくても、クレームを弁護し、経営陣の注意を分散させ、私たちの名声を損なうために、巨額の費用を支払う必要があるかもしれません。
もし私たちまたは私たちの大学の顧客が米国エネルギー省の第三者サービス機関の要求を満たしていない場合、私たちは責任を負い、または罰金、制限、一時停止、または第4章のプロジェクト第三者サービス機関としての資格を終了する可能性があります。
米国エネルギー省は改訂後の指導意見を発表し，我々のような実体が学生を募集·保持し，第4章の管理活動に係るソフトウェア製品やサービスの提供，教育内容や指導などの機能を提供する実体を指摘し，現在では“第三者サービス機関”とされている。第三者サービス機関と契約を締結した高等教育機関は、このような実体に関する報告要求を遵守しなければならず、これらの機能が当時有効なエネルギー省監査ガイドラインに属する場合、これらの実体自体も、それが履行する第4章に関連する機能の年次監査を受ける必要がある。エネルギー省が第三者サービス機関がエネルギー省の規定に適合していないと判断した場合、またはその受託責任に違反した場合、エネルギー省は第三者サービス機関に第4章のプロジェクトに参加する資格を制限、一時停止または終了することができる。また，第三者事業者とその機関パートナーは，第4章に違反した要求に対して連帯責任を負う.
もし私たちまたは私たちの下請け業者や代理人が不実陳述規則に違反したり、似たような国際、連邦、および州規制要件に違反したら、私たちは罰金、制裁、および他の責任に直面するかもしれない。
私たちは米国エネルギー省が公布した私たちの学生獲得活動に影響を与える他の規定を遵守することを要求された。失実陳述規則の範囲は広く、私たちの従業員、下請け業者或いは代理人が大学顧客プロジェクトの性質、大学顧客の財務費用或いは大学顧客プロジェクト卒業生の就職能力について行う可能性のある陳述に適用される。このルール、FTCルール、または私たちのマーケティング活動に適用される他の国際、連邦または州法規に違反する大学の顧客、従業員、
顧客にサービスを提供する下請け業者または代理人は、政府の調査および制裁を招き、私たちの名声を損ない、大学顧客契約の終了を招き、罰金または他の罰金を支払うことを要求したり、大学顧客の個人的なクレームや政府調査に関連する費用を支払うことを要求したりする可能性がある。
もし私たちの大学の顧客が彼らの州の許可を維持できなかった場合、あるいは私たちまたは私たちの大学の顧客が他の州の法律や法規に違反した場合、彼らの学生は不利な影響を受ける可能性があり、私たちはその州で運営し、これらの大学の顧客にサービスを提供する能力を失うかもしれない。
私たちの大学の顧客はある州で許可を得なければなりません。オンライン教育サービスを提供し、外部の仕事、実習、臨床訓練あるいはその他の形式の現場経験を募集と運営することができます。これは州法律に依存します。州の許可を失ったり取得できなかったりすることは、大学の顧客が州で学生を募集する能力を制限し、大学の顧客とその学生が同州の第4章の授業に参加する資格がないようにし、大学の顧客が提供するサービスの魅力を低下させ、最終的に私たちの収入と利益を創出する能力を損なうことになる。
さらに、私たちまたは私たちの任意の大学顧客が許可されていない場合には、任意の州機関の規則、法規または基準を遵守できない場合、州機関または州総検察長は、大学顧客がその州で教育サービスを提供する能力を制限したり、州大学顧客に対する契約義務を履行する能力を制限したりすることができる。
もし私たちの大学の顧客がその授業の機関やプロジェクト認証を維持できなければ、私たちの収入は実質的な影響を受ける可能性がある。
大学顧客の認証または大学顧客の機関または課程認証機関がとる他の不利な行動を失ったり一時停止したりすることは、その機関またはその提供された授業が第4のタイトル課程に参加する資格がないようにし、大学顧客が特定の教育課程を提供することを阻止する可能性があり、特定の学位が付与された授業については、大学顧客プロジェクトの卒業生が訓練を受けた専門で仕事を見つけることができない可能性がある。これらの結果のいずれかが発生すれば、今回の発行から収入を創出する能力を損なう可能性がある。
もし私たちの大学の顧客が適用された規制機関の承認をタイムリーに得ることができなければ、新しいプロジェクトを提供し、既存のプロジェクトを実質的に変更したり、そのプロジェクトを特定の州や特定の州に拡張したりすることができなければ、私たちの将来の成長は損なわれる可能性がある。
私たちの大学の顧客は、米国エネルギー省および適用される州と認証監督機関の新しいプロジェクトまたは場所の適切な承認を得る必要があり、これらのプロジェクトまたは場所は制限され、遅延され、または拒否される可能性があり、それによって、私たちの戦略計画と将来の成長を損なう可能性がある。規制規制により、大学顧客が要求する様々な承認が延期され、このような遅延は、逆に大学顧客のプロジェクトから収入を得る時間を遅らせる可能性があります。
より多くの州機関が私たちの大学の顧客サービスの専門承認を要求すれば、私たちの運営コストは大幅に増加する可能性があり、承認時間が遅延する可能性があり、あるいはある州での運営が禁止される可能性があります。
州許可機関を除いて、私たちの大学の顧客は、特定の研究分野の専門課程を提供するために、ある州の専門許可委員会の承認を得る必要があるかもしれない。現在、機関が専門委員会の承認を得てオンライン教育を提供することを要求する州は比較的少ない。しかし、より多くの州は、教育や看護に関する大学院生課程など、私たちの大学の顧客に提供されるサービスを要求することができ、州専門委員会の承認を得なければならない。かなり多くの州が追加の法律により、学校に専門取締役会の承認を要求する場合、必要なすべての州の承認を得るコストが大幅に増加する可能性があり、これは私たちのプラットフォームの大学顧客への魅力を低下させる可能性があり、これらの大学顧客はいくつかの州での運営を完全に禁止される可能性がある。
データプライバシー，データ保護，情報セキュリティに関する変化する法規や法的義務，および我々が実際にあるいはそのような義務を遵守できていないと考えられることは，我々の業務に悪影響を与える可能性がある.
プライバシーとデータセキュリティの立法と規制の枠組みは急速に変化しており、予測可能な未来にはまだ不確実である可能性がある。大学のお客様に私たちのプラットフォームを提供し、私たちの業務を運営する際に、私たちは学生、教師、潜在学生、従業員から規制された個人情報を収集して処理します。これらの個人情報の処理は様々な法律と法規によって制限されており、連邦、州、外国政府はこれらの法律と法規を通過して、個人情報の収集、配布、使用、保存を規範化している。私たちがこれらのデータ保護法律および法規を遵守できなかったか、または私たちが所有している個人情報を無許可に発表または移転させることを招くセキュリティイベントは、政府の法執行行動、訴訟、罰金、処罰、または否定的な宣伝をもたらす可能性があり、これらはすべて私たちの名声と業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
複数の連邦、州、外国の立法、規制、または他の政府機関は、プライバシー、セキュリティ、データ保存、およびデータ保護に関する法律または法規を通過しており、これらの法律または法規は、私たちの業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。また、
私たちが収集して処理したほとんどの個人情報は、異なる司法管轄区の複数のプライバシー法によって規制されている。例えば、2018年5月に施行された“一般データ保護条例”(GDPR)は、欧州連合(EU)の個人データの保護に強力な要求を行い、会社の世界年間収入の4%までの罰金を含む規定を守らない行為に巨額の罰金を科す。しかし、イギリスが2020年にEUを離脱するにつれて、私たちは今も2018年のイギリスデータ保護法やイギリスの一般データ保護法規のようなこの司法管轄区域の現地法律を守らなければならない。これは、不正行為に巨額の罰金を科す独自の権力を持っている単独のデータ保護機関が強制的に執行される可能性のあるリスクをもたらす。また，2020年7月に南アフリカの“個人情報保護法”が施行され，南アフリカに登録された実体が個人情報を処理することに新たな要求が出され，当社はこれらの法律を遵守しなければならない
私たちは個人データをヨーロッパ経済区から他の司法管轄区に移すかもしれないので、変化するEUデータ転送規則にも支配されている。EU-米国プライバシー遮蔽フレームワークは2020年7月に失効し、2021年に国境を越えたデータ伝送方式の代わりに更新された標準契約条項(SCC)を導入し、私たちのコンプライアンス措置に追加の複雑さとリスクをもたらした
また、2022年11月16日にイギリスで施行された“デジタルサービス法案”や2022年8月に可決され、2024年7月に施行されたカリフォルニア州の“年齢適齢設計コード”のような他の新法規は、オンラインプラットフォームとそのデータの処理、共有、開示の方式に追加的な義務を提起している。
米国では、カリフォルニア州消費者プライバシー法(CCPA)が2020年1月に施行された。CCPAによると、他の事項に加えて、カリフォルニア住民の個人情報の使用または開示に関するいくつかの強化通知要件を満たし、カリフォルニア住民が罰を受けることなく、彼らの個人情報を使用および開示しないことを選択し、カリフォルニア住民に私たちが所有する個人データに関連する他の選択を提供することを可能にしなければならない。もし私たちがCCPAを守らなければ、カリフォルニア州総検察長は巨額の罰金と禁止救済を求めるかもしれない。CCPAはまた、カリフォルニア人があるデータが漏洩した場合に個人訴訟を提起することを許可する。CCPAは2023年1月1日に施行されたカリフォルニアプライバシー権法案(CPRA)によって改正された(規制未定)。CPRAはカバーする企業に対して消費者の脱退権利の選択や敏感なデータの使用などに追加的な義務を規定している。また、バージニア州、ユタ州、コネチカット州、コロラド州では新たなプライバシー法が成立し、これらの法律は2022年に施行されるか、2023年に施行される。米国では，プライバシーコンプライアンスを推進する包括的な連邦法がなければ，各州法が寄せ集めたプライバシー立法のリスクが高く，各州が通知義務に違反するようなものである.これはコンプライアンスコストを増加させるだけでなく、個別州総検事長の法執行リスクも増加させるだろう。
また、米国、EU、その他の管轄地域では、プライバシー、セキュリティ、データ保存、データ保護に関する新たな提案された法律、法規、裁決、業界基準が継続され、これらの将来の法律、法規、裁決、基準が私たちの業務に及ぼす可能性のある影響を決定することはできません。例えば、“欧州電子プライバシー指令”(2009/136/EC号指令によって改正された2002/58/EC号指令)は、電子通信部門のプライバシーを規範化するためのいくつかの国の法律をEU加盟国に要求し、この指令はまもなく“電子プライバシー条例”に置き換えられるであろう。電子プライバシー条例のテキストはまだ制定·起草中であるため、さらなる指導の発表や電子プライバシー条例やGDPRの解釈の発展に伴い、この両者が私たちの業務や運営に与える影響を評価することは困難であるが、私たちのデータ慣行や政策を修正する必要があるかもしれない。また，2021年には中国，ブラジルなどの管轄区域で新たなプライバシー法が成立し，オーストラリアやインドを含む多くの国が既存のデータ保護法規の更新を検討している
これらや他の変化する要求を遵守することは、私たちに巨額のコストを発生させる可能性があり、あるいは私たちの業務やり方を変更することを要求する可能性があり、これらはいずれも私たちの業務と運営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
私たちは家庭教育権利とプライバシー法を守らなければならない。そうでなければ、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの業務に否定的な影響を及ぼすかもしれない。
FERPAは、一般に、第4タイトルプログラムに参加する高等教育機関が、学生の同意なしに学生教育記録中の個人身分情報を開示することを禁止する。私たちの大学の顧客とその学生が私たちに開示したいくつかの情報は、FERPA下の学生教育記録またはその記録に由来する。第4章のプロジェクトに参加する機関にサービスを提供するエンティティとして、私たちは間接的にFERPAの制約を受けており、法規で許可されない限り、学生記録中の任意の個人識別情報を転送または他の方法で他方に開示してはならない。もし私たちがFERPAに違反すれば、私たちの1つ以上と
大学の顧客は私たちの名声を損なうかもしれない。また、私たちがFERPAに違反して学生情報を開示した場合、米国エネルギー省は大学の顧客に学生情報へのアクセスを少なくとも5年間停止するように要求するかもしれない。
私たちの代替証明書部分では、第三者クレジットカード支払い処理プラットフォームに関連するリスクおよびコンプライアンス規制を受けており、第三者クレジットカード支払い処理プラットフォームは、当社のサイト内に統合されているか、または当社の業務によって使用されています。
学生は通常、申請料および登録料を支払い、私たちの代替証明書部分で無料ではない授業のために授業料を支払うためにクレジットカードまたはデビットカードを使用する。私たちは支払カード協会の操作ルール、認証要求、電子資金振込ルールの制約を受けており、これらのルールは変更されたり、再解釈されたりして、私たちが遵守することが困難または不可能になる可能性がある。私たちと私たちが使用している支払い処理サービスプロバイダは、すべての重要な点で支払カード業界のデータセキュリティ基準に適合していると信じています。しかしながら、このようなコンプライアンスが維持される保証はなく、コンプライアンスが我々の支払い処理プロバイダと統合されたシステムを不正または不正に使用することを防止する保証もない。もし私たちまたは私たちが使用している任意の第三者支払い処理業者が適用されたクレジットカード規制を遵守できなかった場合、私たちは代替支払い処理業者への移転を要求される可能性があり、移転中の取引中断および/または学生の流失を招き、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは政府の輸出、輸入、制裁によって統制されており、これは国際市場での私たちの競争能力を弱めるかもしれない。もし私たちが適用された法律を完全に守らなければ、私たちは責任を負うだろう
我々のビジネス活動は、米国商務省の輸出管理条例や米国財務省外国資産規制弁公室が実施している様々な経済·貿易制裁条例を含む、米国の輸出や同様の法律法規の様々な制限を受けている。米国の輸出規制法および米国経済制裁法には、米国の禁輸または制裁の国、政府、個人、および実体への何らかのサービスの売却を制限または禁止することが含まれている。また、各国は特定の技術の輸入を規制し、私たちが学生に私たちのプラットフォームにアクセスする能力を提供することを制限したり、私たちの学生がこれらの国で私たちのサービスを獲得したり、使用したりする能力を制限したり、法律を公布したりする可能性がある
私たちのプラットフォームの変化、あるいは未来の輸出入法規の変化は、私たちの国際学生が私たちのプラットフォームを使用することを阻止するかもしれないし、場合によっては、私たちのプラットフォームがある国、政府または個人への輸出や輸入を完全に阻止するかもしれない。輸出入規制、経済制裁または関連法規の任意の変化、またはこれらの法規が対象とする国、政府、個人または技術の変化は、私たちのプラットフォームの使用量の減少、または国際的に既存または潜在的な学生に私たちのプラットフォーム加入を輸出または販売する能力の低下を招く可能性がある。私たちのプラットフォームの使用が減少したり、私たちのプラットフォームを輸出したり販売したりする能力の制限は、私たちの業務、運営結果、および財務結果に悪影響を及ぼすでしょう
知的財産権に関するリスク
私たちがいる産業には広範囲な知的財産権訴訟が存在する。私たちの権利侵害に対するクレームは私たちの業務を損なうかもしれない。
私たちの成功は、私たちが他人が持っている知的財産権の侵害を避ける能力があり、重大な財政支出や不利な結果を生じることなく、知的財産権侵害のクレームを解決する能力があることにかかっている。技術とソフトウェア分野の特徴は通常、広範な知的財産権訴訟であり、知的財産権を所有または主張する多くの会社は自分の権利を積極的に主張している。また、私たちは、私たちの製品に関連するサイトを含むマーケティング活動に関連するコンテンツから来た潜在的な著作権や商標侵害に直面しています。私たちは時々他人の知的財産権に関する法的訴訟やクレームを受ける可能性があり、特に私たちの業務の複雑さと範囲の拡大に伴い、第三者が知的財産権クレームを提出することが予想されます。また、私たちの大学顧客協定は、私たちのプラットフォームが第三者の知的財産権を侵害したことで、私たちの大学の顧客が受けたクレームを賠償することを要求しています。
将来の訴訟は、私たち自身または私たちの大学の顧客を知的財産侵害から保護したり、私たちの独自の権利を確立するために必要かもしれません。私たちのいくつかの競争相手は私たちよりもはるかに多くの資源を持っており、複雑な知的財産権訴訟の費用をより大きく、より長い間受けることができる。また，特許権を実行することで使用料と和解を抽出する特許保有会社のみに集中する
私たちを目標にするかもしれない。私たちが特許や他の知的財産権を侵害した疑いが何か望ましいかどうかにかかわらず、これらの告発は時間的で高価な評価と弁護であり、可能性がある
•私たちの名声を損なう
•私たちと現在または未来の大学の顧客との関係に悪影響を与えます
•私たちのプラットフォームを提供する時に遅延または停止をもたらします
•経営陣の注意と資源を移動させる
•私たちのソフトウェアを技術的に変更することが要求され、多くのコストが発生する可能性があります
•私たちに大きな責任を負わせます
•私たちに活動の一部または全部を停止することを要求する。
私たちの金銭損害賠償責任(弁護士費、故意の侵害が発見された場合の3倍の損害賠償、または場合によっては私たちの大学の顧客への損害賠償を含む場合があります)に加えて、特許や他の知的財産権の所有者から許可を得て使用料を支払い、商業的に有利な条項で得られない場合がない限り、商業的に有利な条項では得られない可能性があります。
私たちの大学のお客様や学生の活動や私たちのオンライン学習プラットフォームの内容によって、私たちは責任を招くかもしれません。あるいは私たちの名声が損なわれる可能性があります。
私たちは、私たちのオンライン学習プラットフォーム上で公開または保存されたデータに関連する私たちの大学の顧客または学生に関連する活動に対して潜在的な責任を負うことができる。例えば、大学スタッフまたは学生、または私たちの従業員または独立請負業者は、講義または非同期授業のために、様々な文章または他の第三者コンテンツを、私たちのオンライン学習プラットフォーム上で配布することができる。
このような活動に関連した様々なアメリカ連邦法規が私たちに適用されるかもしれない。たとえば，1998年の“デジタル千年著作権法”(DMCA)と“通信正当法”(CDA)には，第三者が我々のプラットフォーム上で発表したあるコンテンツに対する我々の責任を制限する条項がある.
これまで，米国の成文法や判例法は通常，これらの活動から私たちを保護してきたが，裁判所の未解決または将来の訴訟における裁決は，これらの法律が提供する保護範囲を縮小する可能性がある。しかも、多くの国際司法管轄区域では、このような活動を管理する法律はまだ確定されていない。したがって、私たちは、許可されていない第三者のコンテンツを複製、配布、または他の方法で使用することによって、第三者に責任を負うことができる。このようなクレームは、私たちをコストの高い訴訟に直面させ、クレームが合理的であるかどうかにかかわらず、私たちの財政資源と管理者に大きな圧力を与える可能性がある。私たちの様々な責任保険は、このような潜在的なクレームを十分ではないか、またはそのような材料の使用を変更または停止することを要求される可能性があります。これには、授業内容の変更または削除、またはオンライン学習プラットフォームの機能の変更、または金銭的損害賠償の支払いが含まれる可能性があります。
さらに、大学スタッフまたは学生、または私たちの従業員または独立請負業者は、私たちの知らないうちに、私たちのオンライン学習プラットフォームを使用して、規制された個人情報を記憶または処理することができる。私たちのシステムがデータセキュリティイベントに遭遇した場合、または個人またはエンティティが適切な許可を超えていないか、またはそれを超える場合、他の場所で説明したように、データセキュリティイベント通知法によって制約される可能性があり、これは、迅速な修復および個人への通知を必要とする可能性がある。私たちのシステムに格納されているデータや情報を知らなければ、私たちはすべての法的義務を適切に履行できないかもしれません。私たちは政府の法執行または起訴行動、個人訴訟、罰金、処罰、または否定的な宣伝に直面する可能性があり、これらの事件は私たちの名声と業務を損なう可能性があります。
私たちは私たちの知的財産権を保護できず、私たちのプラットフォームの価値を下げ、私たちの競争地位を弱化させ、私たちの収入を減少させるかもしれない。
私たちは、商業秘密、著作権、商標、ドメイン名を含む私たちの知的財産権を保護することが、私たちの成功に重要だと思う。私たちは、私たちの固有情報に接触する可能性のあるいずれかの当事者と秘密保護協定を締結することによって、許可されていない使用および開示から私たちの固有情報を保護する。また、従業員、独立請負業者、コンサルタント、会社、および任意の他の第三者と協定を締結することで、私たちのために作られた知的財産権を持っていることを保証してくれます。これらの第三者は私たちのために知的財産権を創造し、任意の著作権と特許権を私たちに譲渡することができます。しかし、これらの配置と私たちの知的財産権を保護するための他のステップは、私たちの独自の情報が流用されることを防止したり、他の人が同様の技術を独立して開発することを阻止することができないかもしれない。
私たちはアメリカとアメリカ以外の管轄区域に私たちのドメイン名、商標、サービスマークを登録することを求めています。しかし、第三者は私たちの商標またはサービスマーク権を意図的にまたは意図的に侵害する可能性があり、第三者は私たちの商標またはサービスマーク権に挑戦する可能性があり、未定または将来の商標またはサービスマーク出願は承認されない可能性がある。また、効果的な商標保護は、私たちが運営したり運営しようとしている各国/地域には適用されないかもしれません。任意またはすべての場合、私たちは侵害を防止したり、私たちの権利を強制的に執行するために多くの時間と費用を要求されるかもしれない。
私たちの知的財産権を無許可に使用することを規制することは難しくて高価だ。私たちの固有の権利を保護するための私たちの努力は、私たちの知的財産権が流用されることを防ぐのに十分ではないかもしれない。さらに、私たちは私たちの知的財産権を不正に使用したり、私たちの知的財産権を実行するために適切なステップを取ることができないかもしれない。私たちの競争相手はまた似たような技術を自主的に開発するかもしれない。しかも、多くの国の法律はアメリカの法律のように私たちの固有の権利を保護しないかもしれない。しかも、アメリカや他の地方の法律の変化は速く、将来のどんな変化も私たちと私たちの知的財産権に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの知的財産権を確実に保護できなかったことは、競争相手が私たちの最先端技術機能を含むサービスを提供することになり、私たちのプラットフォームへの需要を深刻に減少させる可能性があります。さらに、私たちは未来に私たちの知的財産権を保護するために侵害や行政訴訟のような訴訟を提起する必要があるかもしれない。私たちが原告でも被告でも、訴訟は高価で時間がかかる可能性があり、このような訴訟が私たちに不利な裁決につながるかどうかにかかわらず、私たちの技術者や管理者のエネルギーを分散させる可能性があります。しかも、訴訟自体は不確実なので、私たちは私たちの競争相手が私たちの知的財産権を侵害することを防ぐことができないかもしれない。
私たちのプラットフォームで“オープンソースソフトウェア”を使用することは、プラットフォームを提供する能力に悪影響を与え、可能な訴訟に直面する可能性があります。
私たちのプラットフォームの一部にはいわゆる“オープンソースソフトウェア”が含まれています将来的にはより多くのオープンソースソフトウェアに参加するかもしれません場合によっては、いくつかのオープンソースライセンスは、オープンソースソフトウェアを含むプラットフォームを無料で提供し、オープンソースソフトウェアに基づいて作成された修正または派生作品に基づいてソースコードを提供し、特定のオープンソースライセンスの条項に従ってこのような修正または派生作品を許可することを要求する場合がある。私たちは、オープンソースソフトウェアの使用方法を確認するために、私たちのプラットフォームにおけるオープンソースソフトウェアの使用を監視するために努力しています。そうすることを望まずにソースコードを開示することを要求していますが、このような使用を阻止することはできないかもしれません。また，第三者ソフトウェア提供者が知らずに何らかのタイプのオープンソースソフトウェアを第三者から許可を得たソフトウェアに組み込む場合には，上記の条件を遵守することが要求される可能性がある.著者または私たちが使用しているオープンソースソフトウェアを配布する他の第三者が、私たちが1つ以上のライセンスの条件を遵守していないと主張した場合、私たちは、このような疑惑を正当化するための巨額の法的費用を招くことを要求され、オープンソースソフトウェアを含むプラットフォームコンポーネントの提供が禁止され、上記の条件を遵守することが要求されることを含む重大な損害賠償を受ける可能性があり、プラットフォームのいくつかのコンポーネントを提供する能力を乱す可能性がある。
私たちはまた、私たちがオープンソースソフトウェアだと思う当事者たちに訴訟を提起することを要求されるかもしれない。私たちが支配している多くのオープンソース許可証の条項はアメリカや外国の裁判所から説明されていない。したがって、これらのライセンスは、プラットフォームを提供する能力に予期しない条件または制限が加えられていると解釈される可能性がある。訴訟は私たちに高い弁護費用を払わせ、私たちの経営業績と財務状況にマイナスの影響を与え、私たちの製品を変えるためにより多くの研究開発資源を投入することを要求するかもしれない。
私たちのオンライン学習プラットフォームで管理されているコンテンツに現れた個人は、彼らの権利が侵害されたと主張するかもしれない。
私たちのオンライン学習プラットフォーム上のビデオセグメントに登場する教師および学生は、彼らの肖像、画像、または他の貢献されたコンテンツを使用するために適切な作業、許可、同意、および配信が得られていないと主張するかもしれない。私たちの契約は一般的に私たちの大学の顧客に彼らの授業材料が適切な作業、許可、同意、そして解放を得ることを保証することを要求しますが、私たちは彼らがすべての必要な権利を獲得したことを確認することができません。また，公開権やプライバシー権を管理する法律や，教師の授業内容の所有権を管理する法律は，不正確であり，またケースベースで裁決されているため，必要な権利を譲渡するプロトコルの実行状況については明確ではない.したがって、私たちは、許可されていない複製、展示、配布、または他の方法でこれらの材料を使用するために、第三者に責任を負うことができる。このようなクレームは、私たちをコストの高い訴訟に直面させ、クレームが合理的であるかどうかにかかわらず、私たちの財政資源と管理者に大きな圧力を与える可能性がある。私たちの様々な責任保険は、このような潜在的なクレームを十分ではないか、または全くカバーしていない可能性があり、このような材料の変更または停止を要求される可能性があり、これには、授業内容の変更または削除、または金銭的損害賠償の支払いが含まれる可能性があります。また、教職員や学生のクレームは、このようなクレームに根拠があるかどうかにかかわらず、私たちの名声を損なう可能性がある
私たちはOpen edXプラットフォームの未来の経路を予測できないかもしれないし、制御できないかもしれない
私たちのいくつかの製品は、edX買収で生き残った非営利エンティティによって所有されているOpen edXプラットフォーム上に保管されている。私たちはOpen edXプラットフォームを持っていないし、Open edXプラットフォームで使用されているオープンソースコンポーネントの持続的な開発を含むOpen edXプラットフォームのオープンソース技術の発展の将来の経路を制御することもできず、Open edXプラットフォームで管理されている私たちの製品の魅力を低下させ、私たちの名声を損なう可能性がある。オープンソースソフトウェアプログラマや我々自身の内部プログラマがOpen edXプラットフォームの開発と強化を継続しなければ，学生や大学の要求を満たすことができない可能性がある.
私たちの普通株式所有権に関連するリスク
私たちの経営業績は過去に変動していましたが、将来もそうなるかもしれません。これは私たちの株価を下落させる可能性があります。
業務の季節性と変化により、私たちの経営業績は歴史的にずっと変動しており、私たちの未来の経営業績は各種の要素によって重大な変化が発生する可能性があり、その中の多くの要素は私たちがコントロールできない。あなたは私たちの経営業績の経時的比較に依存して、これを私たちの未来の業績の指標としてはいけません。私たちの経営業績の変動を招く可能性のある要素には、以下の要素が含まれていますが、これらに限定されません
•新しい学位プロジェクトの導入に関するコストのスケジュールと、これらの新しいプロジェクトからの収入の遅延は、数年続く可能性がある
•私たちの大学の顧客学位課程の学期スケジュールとedX市場での学生の季節的な参加モデルによって駆動される季節的な変化は、毎年異なるかもしれない
•私たちの大学の顧客が提供するサービスでは、学生の入学と保存レベルの変化
•私たちの重要な指標またはキー指標を計算するための方法の変化
•授業料の変動
•マーケティングと販売費用の時間と金額
•私たちのプラットフォームを改善し維持するためのコストは
•為替レートが変動する
•世界経済、教育機関、私たちの業務成果への影響を含む流行病の影響
•どのようなビジネスや技術の買収や統合に関連するコストも
•私たちが買収した業務と技術の能力を効果的に統合し
•商業権または無形資産の減価；
•全体的な経済見通しの変化は、既存または潜在的な大学の顧客や学生の支出優先順位を変更したり、新製品を発売する時間を増やしたりする可能性がある。
今後のいくつかの時期には、私たちの経営業績は市場アナリストや投資家の予想を下回る可能性があり、これは私たちの普通株の市場価格を大幅に低下させる可能性がある。
私たちの普通株の取引価格は変動する可能性があり、私たちの普通株を購入した人は大きな損失を受ける可能性があります。
私たちの普通株の取引価格は変動するかもしれない。全体的に、株式市場、特に科学技術会社の市場は、極端な変動を経験しており、この変動は往々にして特定の会社の経営業績とは関係がない。このような変動により、投資家は普通株を購入したかそれ以上の価格で普通株を売ることができない可能性がある。私たちの普通株の市場価格は多くの要素の影響を受けるかもしれません
•私たちの経営業績の実際や予想の変化
•私たちの実際の経営実績と証券アナリスト、投資家、金融界の期待との間には差があります
•私たちは私たちの株をカバーする可能性のある証券アナリストの財務推定の変化、あるいは私たちはこれらの財務推定を達成できなかった
•私たちの業界、株式市場、経済の状況や傾向
•私たちの在庫の在庫数を含めて、私たちの在庫に対する需要レベル
•比較可能な会社、特にソフトウェアや情報技術業界で経営している会社の株式市場価格と出来高変動
•私たちまたは私たちの競争相手は、新製品またはサービスの提供、重大な買収、戦略的パートナーシップ、または資産剥離を発表します
•私たちの業務の調査や規制審査を発表したり、私たちに訴訟を提起したりします
•資本約束
•私たちの会社と業務に対する投資家の全体的な見方は
•権利株主や他の人が提起した訴訟
•私たちを脅したり訴訟を起こしたり
•キーパーソンの採用や退職
•私たちの役員や上級管理者、または特定の株主の販売を含む普通株を販売します
•その他の要素、例えば政治或いは社会動揺、テロ、その他の敵対行動、自然災害と潜在的な公衆衛生危機、例えば新冠肺炎。
維権株主は、私たちの取締役会の構成、私たちの戦略、あるいは私たちの管理方式に同意しなければ、個人的な接触、宣伝活動、代理権競争、私たちの取締役会の支持を得ない取引を強制する努力、訴訟を含む様々な戦略による変更を求めることができるかもしれない。これらの行動に対応するのは高価で時間がかかり、私たちの運営を乱し、私たちの取締役会、管理層、従業員の注意を移し、私たちの戦略計画の実行を妨害する可能性がある。競争の激しい選挙は、大量の法律や広報費、委託書募集費用を招くことも求められるかもしれません。急進的な戦略は私たちの未来の方向性に対する不確実性もまた私たちの普通株の市場価格と変動性に影響を及ぼすかもしれない。
本年度報告書10-K表第I部第3項で述べたように、特定の株主および消費者は、私たちおよび私たちの従業員および取締役の一部に対して集団訴訟を提起している。私たちのこの訴訟の弁護は、私たちに追加費用を発生させ続け、私たちの業務から管理職の注意と資源を移し続けるだろう。
私たちの定款文書とデラウェア州法律の条項は、私たちの株主が私たちの経営陣を変えようとしていることを阻止または挫折させ、私たちの持株権獲得の努力を阻害するかもしれないので、私たちの普通株の市場価格はもっと低くなるかもしれません。
当社の会社登録証明書の改訂及び再記述の定款における条項は、第三者がわが社の支配権を獲得したり、獲得しようと試みたりする可能性があり、あなたや他の株主が制御権の変更が有利であると考えてもよい。例えば、私たちの取締役会は最大500万株の優先株を発行する権利がある。取締役会は、私たちの株主のさらなる投票や行動を必要とすることなく、優先株の価格、権利、特典、特権、制限を決定することができる。優先株を発行することで他の株主が議決権制御権を失う可能性があり、制御権取引の変更を延期または阻止する可能性がある。したがって、私たちの普通株の市場価格と私たちの株主の投票権と他の権利は不利な影響を受けるかもしれない。
私たちの定款には、反買収の効力を持つ可能性のある他の条項も含まれています
•私たちの取締役会は、2025年の年次株主総会まで3年間交互に在任している3つのレベルに分かれている
•株主は662/3%の票で取締役を罷免してはならず、理由に限定されている
•株主は書面の同意の下で行動してはならない
•株主は株主特別会議を開催してはならない
•私たちの取締役会は私たちの付例を通過、修正、または廃止することを許可された
•株主は、株主総会の審議のために取締役を指名したり、提案を提出したりする意図があることを事前に通知しなければならない
また、デラウェア州一般会社法(“DGCL”)第203条の反買収条項を遵守し、デラウェア州会社が同社などの特定株主と特定の業務合併を行うことを禁止することで会社買収を監督しなければならない。これらの規定は潜在的な買収提案を阻害する可能性があり、制御権取引の変更を延期または阻止する可能性がある。彼らはまた、他の人が私たちの普通株に対して買収要約を提出することを阻止する効果があり、あなたの最適な利益に合致する可能性のある取引を含むかもしれません。これらの規定はまた、私たちの経営陣が変化することを阻止したり、投資家が私たちの株式に支払う価格を制限したりする可能性がある。
私たちが書面で代替裁判所を選択することに同意しない限り、我々が書面で代替裁判所を選択することに同意しない限り、デラウェア州衡平裁判所とデラウェア州内の州裁判所と連邦裁判所は、私たちと私たちの株主とのほとんどの紛争の独占法廷であり、これは、私たちの株主が司法裁判所を選択して、私たちまたは私たちの役員、幹部、株主または従業員との紛争を処理することを制限し、逆に私たちの役員、幹部、または従業員に対する訴訟を阻止する可能性がある
私たちが書面で他の裁判所を選択することに同意しない限り、改正され、再記載された会社登録証明書規定は、私たちが書面で他の裁判所を選択することに同意しない限り、デラウェア州衡平裁判所(または、衡平裁判所に管轄権がない場合、デラウェア州の別の州または連邦裁判所)は、私たちを代表して提起された任意の派生訴訟または訴訟の唯一かつ独占的なフォーラムであり、任意の取締役、株主、上級管理職または他の従業員の私たちまたは私たちの株主に対する責任を侵害すると主張するいかなる訴訟も、DGCL、私たちの修正および再記載された会社登録証明書または私たちの定款の任意の規定に基づいて発生した訴訟である。そして内政原則によって管轄されているクレームを主張するいかなる訴訟も。この排他的裁判所の規定は、取引法に規定された義務または責任を執行するために提起されたいかなる訴訟にも適用されず、米国連邦裁判所が排他的管轄権を有する他のいかなるクレームにも適用されない
この排他的な裁判所条項は、私たちまたは私たちの現または前の役員、幹部、株主または他の従業員との紛争について司法裁判所でクレームを提起する株主の能力を制限する可能性があり、これは、私たちおよび私たちの現と前の役員、幹部、株主、および他の従業員に対するこのような訴訟を阻止するかもしれない。あるいは、裁判所が、私たちが修正および再記載した会社登録証明書中の専属裁判所条項が訴訟で適用されないか、または実行できないことを発見した場合、私たちは、他の司法管轄区域で、このような訴訟の解決に関連するさらなる重大な追加費用を発生させる可能性があり、これらのすべては、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの普通株の所有権は私たちの既存の役員、役員、大株主の間に集中しており、小株主が重大な会社の意思決定に影響を与えることを阻止する可能性がある。
私どもの役員、役員と現在5%以上の普通株を持っている実益所有者とそれぞれの関連会社の合計実益は、私たちが発行した普通株のかなりの割合を持っています。これらの人々は、取締役の選挙および罷免、任意の合併、合併、当社のすべてまたはほぼすべての資産の売却、または他の重大な会社取引を含む、株主の承認を必要とするすべての事項に著しく影響を与えることができる。この株主たちの利益は私たちの利益や他の株主の利益と一致しないかもしれない。
私たちは予測可能な未来に私たちの普通株に現金配当金を支払わないと予想されているので、資本付加価値(あれば)があなたの唯一の収益源になり、あなたの投資は永遠に報われないかもしれない。
今まで、私たちは普通株の現金配当金を発表したり支払ったりしなかった。私たちは現在、私たちの未来の収益を維持するつもりで、もしあれば、私たちの業務の発展と成長に資金を提供します。さらに、私たちの定期ローン協定の条項は私たちが配当金を支払う可能性を排除し、未来のいかなる債務協定の条項もまた私たちが配当金を支払うことを排除するかもしれない。したがって、私たちの普通株の資本付加価値は(もしあれば)あなたが予測可能な未来に唯一の収益源になるだろう。現金配当金を求める投資家は私たちの普通株を購入してはいけない。
一般リスク因子
より厳格な審査及び投資家、顧客、従業員と他の人の私たちの環境、社会と管理実践と報告に対する期待の変化は、私たちに追加的なコストを発生させ、より多くの資源を投入し、そして私たちをより多くのリスクに直面させる可能性があり、これは私たちの名声、顧客の獲得と維持、資本獲得と従業員の維持に不利な影響を与えるかもしれない
すべての業界の企業は、その環境、社会およびガバナンス(ESG)、実践および報告に関するますます厳しい審査に直面している。投資家、顧客、従業員、および他の利害関係者は、ESG実践にますます注目し、会社との投資、購入、および他の相互作用の影響および社会コストをますます重視している。例えば、多くの投資ファンドは、投資を行う際に、積極的なESGサービス実践および持続可能な開発スコアに注目し、会社のESGまたは持続可能な開発スコアを、投資決定を行う名声または他の要因と見なすことができる。さらに、投資家、特に機関投資家は、これらのスコアを使用して同業者と比較して会社を評価し、ある会社が遅れていると考えられる場合、これらの投資家は、ESG開示または業績を改善するために同社と接触し、それに基づいて投票決定を行う可能性がある。このような関心および需要の増加に伴い、ESG実践に関する開示報告はより広くなっている。私たちのESG実践および報告が投資家、顧客、または従業員の期待に適合していない場合、これらの期待はまだ発展しており、私たちのブランドおよび名声は否定的な影響を受ける可能性がある。私たちが開示する任意の情報には、企業ガバナンス、環境コンプライアンス、従業員の健康および安全慣行、人的資本管理、および従業員の包括性および多様性を含む、様々なESGトランザクションにおける私たちの政策およびアプローチが含まれている可能性があります。利害関係者は、我々のESG報告、ESG実践、または私たちの採用速度に満足していない可能性がある。我々はまた、追加のコストを生成し、様々なESG実践を監視、報告、および実施するためにより多くのリソースを投入することも可能である。もし私たちが持続可能な開発開示に含まれる基準または私たちの各利害関係者の期待を達成できなかったか、または達成できなかった場合, これは私たちの名声、資本を獲得し、従業員を維持することに否定的な影響を及ぼすかもしれない。
適切かつ効果的な内部統制を維持できなければ、正確な財務諸表をタイムリーに作成する能力が損なわれる可能性がある。
私たちは1934年の証券取引法、サバンズ-オクスリ法案、ナスダック世界精選市場の規則と法規の報告要求を遵守しなければならない。“サバンズ-オキシリー法”(Sarbanes-Oxley Act)は、私たちに効率的な開示制御と手続きと財務報告に対する内部統制を維持することを要求する。サバンズ·オキシリー法404条の要求によると、財務報告の内部統制について、経営陣が当時提出した10-K表で財務報告の内部統制に対する私たちの有効性を報告できるように、システムとプロセス評価とテストを行わなければならない。これは、私たちの会計や財務機能をさらに拡大し、多くの管理努力を費やすために、多くの追加の専門費用と内部コストを発生させる必要があるかもしれない。
私たちは将来、私たちの内部財務と会計制御とプログラムシステムに重大な欠陥があり、私たちの財務諸表に重大なミスが発生する可能性があることを発見するかもしれない。しかも、私たちの財務報告書に対する内部統制はすべてのミスとすべての詐欺を防止したり検出したりしないだろう。設計および動作がどんなに良好であっても、絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できず、保証制御システムの目標が実現される制御システム。すべての制御システムの固有の限界により，どの制御評価も誤りや不正による誤り陳述が発生しないことは絶対に保証されず，すべての制御問題や不正が発見されることは絶対に保証されない.
もし私たちがサバンズ-オキシリー法案404条の要求を適時に守ることができなければ、あるいは適切で効果的な内部統制を維持できなければ、私たちはタイムリーで正確な財務諸表を作成できないかもしれない。このような状況が発生すれば、私たちの株式の市場価格は下落する可能性があり、私たちは普通株のある証券取引所、米国証券取引委員会、米国証券取引委員会、または他の規制機関の制裁または調査を受ける可能性がある。
私たちの行動結果は、自然災害、公衆衛生危機、政治的危機、政治的または地政学的危機、気候変動の実際の影響、または他の悲劇的な事件の悪影響を受ける可能性がある
干ばつ、洪水、火災、電気通信故障、停電または他の停電、侵入、テロ行為、敵対行動の勃発、政治的または地政学的危機(例えば、ロシアが最近ウクライナに侵入した)、悪天候、気候変動の実際の影響、公衆衛生危機、流行病または流行病、または他の悲劇的な事件が発生すれば、私たちの業務と運営は実質的で不利な影響を受ける可能性がある。例えば、ロシアの最近のウクライナへの軍事侵攻による敵対行動の不確実な性質、規模、持続時間は、制裁と報復的サイバー攻撃が世界経済と市場に与える潜在的な影響を含み、市場の変動性と不確実性を悪化させ、これは私たちの行動結果にマイナスの影響を与える可能性がある
項目1 B。未解決従業員意見
ない。
項目2.財産
私たちの本部はメリーランド州のラナムにあり、2028年に満期になった賃貸契約によると、私たちはそこに約303，000平方フィートの面積を持っています。私たちの他の物質財産は南アフリカケープタウンにある173，000平方フィートのレンタルオフィス空間です。メリーランド州ラナムと南アフリカケープタウンにある物件は私たちの二つの業務部門を支援するために使われています
私たちは私たちの業務の必要に応じて私たちの施設使用率を調整し、私たちは商業的に合理的な条件下でこれができると信じている。
項目3.法的訴訟
本年報10-K表第II部第8項に記載されている“総合財務諸表付記”付記7に開示されているように、当社は通常の業務過程で生成された様々な請求及び法律手続に関連しており、付記7に記載されているいくつかの法律手続に関する開示はここに組み込まれて参考となる
プロジェクト4.鉱山安全情報開示
ない。
第II部
項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入
私たちの普通株は2014年3月28日からナスダック世界ベスト市場に上場し、コードは“TWOU”
2023年2月15日現在、私たちの普通株には45人の登録株主がいます。実際の株主数はこの記録保持者の人数を超えており、受益者である株主を含むが、その株式は仲介人や他の被命名者が街頭名義で保有している。この数の登録所有者は、その株式が他のエンティティが信託形式で保有する可能性のある株主も含まれていない。
株式表現グラフ
次の図は2022年12月31日までの5年間、著者らの普通株とナスダック総合指数、ラッセル3000指数と標準プール北米科学技術ソフトウェア指数の累積株主総収益率を比較した。このグラフは、2016年12月31日までの会計年度最終取引日に終値した時点で、100ドルが2 U，Inc.の普通株、ナスダック総合指数、ラッセル3000指数、標準プール北米科学技術ソフトウェア指数に投資されていると仮定している。私たちは現金配当金を支払っていません。したがって、私たちの普通株の累積総リターン計算は、現金配当金の再投資を含まない、私たちの株価上昇や切り下げに完全に基づいています。ナスダック総合指数、ラッセル3000指数と標準プール北米科学技術ソフトウェア指数のデータは総配当金の再投資を仮定した。以下のグラフでの比較は履歴データに基づいており，必ずしも我々の普通株の潜在的な未来株表現を予測するつもりもない.
累積総収益の比較
2022年12月31日まで
初期投資を100ドルとすると
上述した株式表現グラフ中の情報は、その後、このような情報を募集材料として、または参照によって1933年の証券法(改訂本)に従って提出された文書、または1934年(改訂本)証券取引法に従って提出された文書に具体的に組み込むことを明確に要求しない限り、米国証券取引委員会または第14 Aまたは14 C条例の制約の下で“募集材料”とみなされてはならない。
Item 6. [保留されている]
プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
以下の財務状況および経営結果の検討および分析、ならびに当社の連結財務諸表および本年度報告書に含まれるその他の部分に関する付記およびその他の財務情報を読まなければなりません。本議論および分析に含まれるまたは本報告の他の部分に記載された情報は、リスクおよび不確定要因に関する前向きな陳述を含む、我々の業務計画および戦略に関連する情報を含む。あなたは、本報告の“展望性陳述に関する特別な説明”および第1 A項“リスク要因”を検討すべきであり、議論は、以下の議論および分析に記載された前向き陳述に記載されたまたは示唆された結果とは大きく異なる実際の結果の重要な要素をもたらす可能性がある。
本表格10−Kのこの部分は，2020年12月31日までの年度のいくつかの項目には触れていない。当社の2020年12月31日までの経営実績、流動資金及び資本資源の検討については、2021年12月31日までの年度と2020年12月31日までの同比比較を含め、2021年12月31日までの年次報告10−K表第II部第7項“経営陣の財務状況及び経営成果の検討及び分析”を参照されたい。
概要
私たちは大手オンライン教育プラットフォーム会社です。私たちの使命は質の高い教育を受ける機会を拡大し、人の潜在力を解放することだ。トップレベルの非営利大学や他の有力組織の信頼できるパートナーとして、私たちが提供する技術やサービスは、私たちの顧客が彼らの教育製品を大規模にネット上にもたらすことができるようにしています。我々が4800万人の登録学生を持つ一流教育消費市場edXにより，無料授業から学位課程までの包括的な教育サービスを提供する.
私たちは230以上の世界トップレベルの大学と他のリーディング組織にサービスを提供し、私たちは全部で4000以上の質の高いオンライン学習機会を提供して、公開授業、幹部教育課程、新兵訓練所、微証明書、専門証明書及び学部生と大学院生学位課程を含む。私たちの授業は、技術、商業、医療、科学、教育、社会仕事、持続可能な発展を含む幅広いテーマをカバーしています。我々の多くの授業は積み重ね可能であり，学習者に短期的かつ長期的な専門と教育目標を実現するための経済的なアプローチを提供している.当社のプラットフォームは、世界的なオンライン教育製品を発売し、コストや場所の制限を受けることなく、仕事に関連した質の高い教育を容易に得ることができるデジタルインフラを提供しています。
私たちは二つの報告可能な部分を持っている：学位課程部分と代替証明書部分
私たちの学位課程の部分では、学位課程のオンライン配信を実現するために、非営利学院や大学に技術やサービスを提供しています。これらのプロジェクトに参加する学生は，一般にキャンパスで取得したのと同じ品質の学部生や大学院生の学位を求めている
我々の代替証明書細分化市場において、著者らは非営利学院と大学及び他の有力組織との関係を通じて、良質なオンライン公開授業、幹部教育計画、技術と技能に基づく新兵訓練所とマイクロ証明書計画を提供する。これらの授業に参加する学生は、一般に、職業発展または個人発展を得るために、より短い持続時間、より低い価格でスキルを再習得または向上させることを求めている。これらの製品を個人に直接販売するほか、雇用主、非営利組織、政府、政府実体を含む組織や機関に製品を販売し、その労働力の技能と再技能を向上させる。
後続事件
2023年1月には、期限を2024年12月から2026年12月に延長することを含む、私たちが初めて改正した定期融資協定を改訂する合意に達しました。改正条項および改正定期融資協定の最初の満期日の延長について、元金総額1.47億ドルの2030年手形を発行した。私たちは手元現金と2030年債券で得られた純額1億271億元を利用して、改訂された定期ローン手配された未返済担保債務元金を5.67億元から3.8億元に減らした。再融資取引の一部として，満期日の延長に加えて，貸主は元金4，000万ドルの優先担保第一留置権循環融資手配を提供してくれた。私どもの債務の詳細については、本年度報告表格10-K第II部第8項の“連結財務諸表付記”の付記10を参照されたい。
2022年戦略調整計画
2022年第2四半期には、プラットフォーム型会社へのモデルチェンジ計画(“2022年戦略調整計画”)を加速させた。この計画は、会社を単一のプラットフォームに再配置し、ポートフォリオに基づくマーケティング戦略を推進し、流量をedX市場に誘致することを目的としている。計画の一部として、幹部構造を簡略化し、従業員数を減らし、私たちの不動産足跡を整理し、マーケティング支出を最適化する措置を実施した。
この計画の結果、マーケティング効率を向上させるほか、毎年約7000万ドルのコストを節約することが予想される。2022年の戦略調整計画に関する合計約3500万から4000万ドルの再編費用が発生すると予想される。2022年12月31日までの1年間に，2022年戦略再編計画に関する3070万ドルの再編費用を記録した。推定された余剰再構成費用の大部分はレンタル施設に関連しており，残存レンタル期間は費用として確認され，レンタル期間は1年から9年まで様々である。
いくつかの傾向と不確実性
以下は、いくつかの傾向と不確実性をまとめたものであり、これらの傾向と不確実性は、私たちの財務状況や運営結果に大きな影響を与える可能性がある。本要約は，潜在的な傾向や不確定要因の完全なリストではなく，本年度報告10-K表の“リスク要因”の節および本報告の他の部分で決定された要因とともに考慮すべきである
•世界各地からの未遂攻撃や侵入の頻度，強度，複雑性の増加にともない，データセキュリティホールやサービス中断のリスクも増加している.私たちは私たちのサービスとコンピュータシステムの安全と完全性を維持するために大きな努力をしましたが、私たちのネットワークセキュリティ対策と私たちの第三者ソフトウェアとサービスプロバイダが取ったネットワークセキュリティ対策は、私たちのシステムに危害を与えるすべての試みを予測、検出、または阻止できないかもしれません。特に、ネットワーク攻撃または他のプライバシーまたはデータセキュリティイベントのリスクは、私たちの多くの従業員および第三者サービスプロバイダがあまり安全でない可能性のあるネットワークから遠隔動作するため、増加する可能性がある
•私たちと私たちの大学のお客様は、いくつかの教育法律、法規、ガイドラインの制約を受けており、これらの法律、法規、ガイドラインはしばしば改正、廃止、拡大されています。どの行政当局も、その政策優先事項に基づいて、あるエネルギー省の規則、ガイドライン、または政策を変更することができる。HEAの再認可プロセス、エネルギー省の任意のルール制定や他の法律、指導や政策変化の結果、高等教育業界の規制構造が変化し、業務や大学の顧客サービスのあり方に影響を与える可能性がある。
•世界経済は全般的に減速し、景気後退、インフレ或いは信用市場の引き締めを含み、すべて私たちの業務、財務状況と経営業績に不利な影響を与える可能性がある。私たちの授業に対する学生の需要は労働市場と全体的な経済状況の影響を受けるかもしれない。例えば、強力な雇用市場では、私たちが提供するサービスに対する需要が低下する可能性がある。マクロ経済の疲弊と不確実性はまた、資本市場への参入と、私たちの将来の経営業績(収入、キャッシュフロー、収益力を含む)を予測することをより困難にする可能性がある
•2022年第2四半期、私たちは2022年戦略調整計画を実施し、プラットフォーム型会社への転換を加速した。2022年戦略調整計画の実施は、利益とキャッシュフローを推進することで、私たちの業務を強化すると信じています。もし私たちが2022年の戦略調整計画の期待利益を達成できなければ、私たちの運営結果と財務状況は実質的な悪影響を受ける可能性がある。
私たちのビジネスモデルと経営成果の構成要素は
私たちのビジネスモデルの重要な要素と私たちの経営業績の構成要素は以下の通りです。
収入駆動要因
私たちの学位課程の部分では、私たちのほとんどの収入は大学の顧客との収入共有スケジュールから来ています。この協定によると、契約を受けた学生が彼らに支払う学位課程の金額の一定の割合を獲得します。私たちの代替証明書の部分では、私たちのほとんどの収入は、私たちの幹部教育計画、新兵訓練所、良質オンライン公開授業に参加した学生の雑費から来ています。各細分化市場の収入は主に私たちの授業の学生登録者数によって推進されている
運営費
マーケティングと販売
私たちの最大の支出はマーケティングと販売活動と関係があり、学生をこの二つの細分化市場の授業に参加させるために。これには、検索エンジン最適化、検索エンジンマーケティング、ソーシャルメディア最適化のコスト、および私たちのマーケティングおよび採用チームの人員および人員関連費用が含まれています。
私たちの学位課程の部分では、いつの時期のマーケティングと販売費用は平均して八ヶ月後に学生入学者数が発生します。そして、学生が彼らのプロジェクトを終えるにつれて、私たちは収入が生まれます。これは通常、最初の登録から2年以内に発生します。したがって、私たちのいつの時期のマーケティングと販売費用は、今後の時期に収入を創出するための投資です。したがって，今期の収入を今期のマーケティングや販売費用と直接比較することは意義があるとは考えられない.さらにこの細分化された市場では将来のマーケティングと販売費用は
我々が既存のプロジェクトから返す学生の収入基数の増加に伴い，これらの時期は通常，これらの時期に報告されている収入の割合とともに低下する.
私たちの代替証明書部分では、いつの時期のマーケティングと販売費用も24週間後に学生登録が発生します。そして、学生が授業を終えるにつれて収入が発生します。これは通常、最初の登録後2~6ヶ月以内に発生します。
授業と教育
授業や教育費は、主に、大学が私たちの幹部教育や新兵訓練所に関連するそのブランド名や他の商標を使用する許可証を取得した金額を含む。支払いは契約に基づいて規定された雑費の割合で、私たちはこれらの授業の学生から得ます。授業や教育費には、私たちの幹部教育や新兵訓練所の教育者の人事や人員に関する費用も含まれています。
サービスとサポート
サービスおよび支援費用には、主に、私たちの教育製品の管理と運営に関連する人員と、学生や教職員を支援する費用が含まれています。サービスや支援費用には，我々を支援するプラットフォーム，計画内の現場実習や学生浸漬の促進，コンプライアンス要求を満たすための協力費用も含まれている。
技術とコンテンツ開発
技術およびコンテンツ開発費用には、主に、私たちのプラットフォームの持続的な改善とメンテナンスに関連する人員と人員に関連する費用、および信託·許可費用が含まれています。技術と内容支出には資本化技術と内容の償却も含まれている。
一般と行政
一般と行政費用は主に私たちが職能を集中する人事と人員に関連する費用を含み、行政管理、法律、財務、人力資源など直接業務サービスを提供しない部門を含む。一般と行政費用には専門費用と他の会社費用も含まれています。
再編成費用
再編費用には，解散費と解散費に関する費用，施設脱退に関する費用，専門サービスに関する費用が含まれる
純利息収入
純利息収入(費用)には、主に長期債務の利息支出及び現金及び現金等価物の利息収入が含まれる。利息支出には債務発行コストの償却も含まれている
債務返済損失
債務弁済損失には債務弁済に関する記録金額が含まれている。
その他の収入，純額
その他の収入(支出)は、純額には主に外貨損益、売却投資に関する損益、その他の営業外収入と支出が含まれる
所得税
私たちのすべての時期の所得税はアメリカ連邦、州、そして外国所得税を含む。私たちのこの間の実際の税率は、高い税率と低い税率の司法管轄区域の組み合わせによって計算されます。2022年8月16日、米国は、ある大企業の帳簿収入に15%の最低税率を徴収すること、株式の純買い戻しに1%の消費税を徴収すること、クリーンエネルギーを促進するいくつかの税収激励措置を含む2022年インフレ削減法案を公布した。現在、私たちはこの法案が私たちの連結財務諸表に実質的な影響を与えないと思う。
経営成果
総合経営実績
2022年12月31日までと2021年12月31日までの年次比較
以下の表に選定した総合業務報告書と各時期ごとの総合損失データを示す。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 期間間の変化 |
| | 金額 | | 収入パーセント | | 金額 | | 収入パーセント | | 金額 | | パーセント |
| | | | | | | | | | | |
| (千ドル) |
| 収入.収入 | $ | 963,080 | | | 100.0 | % | | $ | 945,682 | | | 100.0 | % | | $ | 17,398 | | | 1.8 | % |
| コストと支出 | | | | | | | | | | | |
| 授業と教育 | 129,886 | | | 13.5 | | | 130,817 | | | 13.8 | | | (931) | | | (0.7) | |
| サービスとサポート | 147,797 | | | 15.3 | | | 138,548 | | | 14.7 | | | 9,249 | | | 6.7 | |
技術とコンテンツ開発 | 190,472 | | | 19.8 | | | 179,061 | | | 18.9 | | | 11,411 | | | 6.4 | |
| マーケティングと販売 | 422,147 | | | 43.8 | | | 456,096 | | | 48.2 | | | (33,949) | | | (7.4) | |
| 一般と行政 | 159,418 | | | 16.6 | | | 200,054 | | | 21.2 | | | (40,636) | | | (20.3) | |
| 再編成費用 | 33,239 | | | 3.5 | | | 8,544 | | | 0.9 | | | 24,695 | | | 289.0 | |
| 減価費用 | 138,291 | | | 14.4 | | | — | | | — | | | 138,291 | | | * |
| 総コストと費用 | 1,221,250 | | | 126.9 | | | 1,113,120 | | | 117.7 | | | 108,130 | | | 9.7 | |
| 運営損失 | (258,170) | | | (26.9) | | | (167,438) | | | (17.7) | | | (90,732) | | | 54.2 | |
| 利子収入 | 1,165 | | | 0.1 | | | 1,475 | | | 0.2 | | | (310) | | | (21.1) | |
| 利子支出 | (62,234) | | | (6.5) | | | (51,222) | | | (5.4) | | | (11,012) | | | 21.5 | |
| 債務返済損失 | — | | | — | | | (1,101) | | | (0.1) | | | 1,101 | | | (100.0) | |
| その他の収入，純額 | (3,815) | | | (0.4) | | | 22,324 | | | 2.4 | | | (26,139) | | | 117.1 | |
| 所得税前損失 | (323,054) | | | (33.7) | | | (195,962) | | | (20.6) | | | (127,092) | | | 64.9 | |
| 所得税割引 | 903 | | | 0.1 | | | 1,196 | | | 0.1 | | | (293) | | | (24.4) | |
| 純損失 | $ | (322,151) | | | (33.6) | % | | $ | (194,766) | | | (20.5) | % | | $ | (127,385) | | | 65.4 | % |
収入.収入それは.2021年の9.457億ドルと比較して、2022年12月31日までの年間収入は1740万ドル増加し、1.8%増の9.631億ドルに達した。2022年12月31日までの1年間の収入には、従来のedX製品からの3920万ドルの収入が含まれている
私たちの学位課程部分の収入は2070万ドル減少し、減少幅は3.5%だった。1項目あたりの全日制授業に相当する平均収入(“FCE”)は2，497元から2，447元，あるいは2.0%に低下したが，FCEの登録者数は3，610人，あるいは1.5%減少した。
私たちの代替証明部門の収入は3810万ドル増加し、10.8%増加した。FCE登録者数は7，387人増加し，8.6%増加したが，FCE登録1回あたりの平均収入は4，105ドルから3，897ドルに低下し，5.1%と増加した。
授業と教育です2021年の1.308億ドルと比較して、授業と教育支出は90万ドル減少し、減少幅は0.7%で、1兆299億ドルに低下した。2022年の費用にはedXの20万ドルの運営費用が含まれています。残り110万ドルの減少は，主に我々の代替証明書部門のある授業の収入低下により大学顧客の金額が減少し，支出が減少したためである.
サービスとサポート2021年の1億385億ドルに比べ、サービス·支援支出は920万ドル増加し、6.7%増の1兆478億ドルに達した。2022年の支出にはedXの1080万ドルの運営費が含まれ、910万ドル増加した。残りが10万ドル増加した要因は，他の学生支援費が190万ドル増加したが，人員や関係者に関する費用が180万ドル減少した部分で相殺されたためである
技術とコンテンツ開発2021年の1.791億ドルと比較して、技術とコンテンツ開発支出は1140万ドル増加し、6.4%増の1兆905億ドルに達した。2022年の料金には2，120万ドルの運営費が含まれています
EdX 1710万ドル増加しました残りの570万ドルの減少は、主に2022年の戦略調整計画に関連する人員の減少と業績報酬の低下による人員と人員関連の費用が800万ドル減少したためだ。私たちのプラットフォームとソフトウェアアプリケーションをサポートする費用は300万ドル増加し、この減少を部分的に相殺した。
マーケティングと販売です2021年の4.561億ドルと比較して、マーケティングと販売費用は3390万ドル減少し、減少幅は7.4%で、4.221億ドルに低下した。2022年の支出はedXの2940万ドルの運営費を含め、2440万ドル増加した。残りの5，830万ドルの減少は、主により効率的なマーケティングフレームワークを実施し、マーケティング費用が5，110万ドル減少したことと、2022年の戦略調整計画に関連する従業員数の減少と業績報酬の低下による人員と人員関連費用が1，300万ドル減少したためである。これらの減少は減価償却と償却費用の増加410万ドルによって部分的に相殺される。
一般と行政です2021年の20010万ドルと比較して、一般·行政費用は4060万ドル減少し、減少幅は20.3%で、1億594億ドルに低下した。2022年の支出はedXの640万ドルの運営費を含め、280万ドル増加した。残りの4，340万ドルの減少は、主に2022年の戦略調整計画に関連するリストラと低い業績報酬により人員と人員関連費用が2，700万ドル減少し、取引·統合費用が1，390万ドル減少し、いくつかの訴訟関連費用が270万ドル減少したためである
再編成費用2021年の850万ドルと比較して，再編費用は2，470万ドル増加し，289.0%増の3，320万ドルに達した。2022年12月31日までの年度の再編費用には、1540万ドルの解散費と解散費関連費用、1230万ドルのレンタル·施設撤退コスト、200万ドルの再編活動に関する専門費用およびその他の費用、100万ドルのいくつかの技術·コンテンツ開発加速コスト、250万ドルの他の再編費用が含まれる。2021年12月31日までの年間再編成費用には、640万ドルのレンタルと施設脱退コスト、210万ドルの解散費と解散費関連費用が含まれています。
費用を減損する2022年第1四半期に、2，880万ドルの営業権減価費用と3，000万ドルの無期限無形資産減価費用をそれぞれ記録した。2022年第3四半期に、5，020万ドルの営業権減価費用と2，930万ドルの無期限無形資産減価費用をそれぞれ記録した。
純利息収入 純利息支出は1，130万ドル、あるいは23%増加し、6，110万ドルに増加したが、2021年は4，970万ドルであった。この成長は主に私たちが改訂した定期融資計画による利息支出が3170万ドル増加したためだ。この成長はASU 2020-06の採用により減少した2，030万ドルの利息支出部分によって相殺され、2025年の債券に関する従来の債務割引の償却が解消された。
債務返済損失それは.2021年12月31日までの年度債務弁済損失は、2021年6月に5，000万ドルのクレジット協定を終了したことに関する繰延融資コスト及び手数料の解約によるものである。
その他の収入(費用)、純額2022年12月31日までの1年間、その他の支出純額は380万ドルだったが、2021年12月31日までの1年間、その他の収入純額は2230万ドルだった。この変化は，主に2021年に教育技術会社への投資を売却して確認した収益である。
所得税の割引2022年12月31日までの1年間に、90万ドルの所得税割引が確認され、有効税率は約0.3%です。2021年12月31日までの1年間に、120万ドルの所得税割引が確認され、有効税率は約0.6%です。今まで、私たちは現在と累積した純営業損失のため、私たちはまだアメリカ連邦所得税の支払いを要求されていません。
業務部門の経営実績
私たちは、部門利益を、純利息収入(支出)、その他の収入(支出)、純額、税項、減価償却および償却費用、取引コスト、統合コスト、再編関連コスト、株主維権コスト、ある訴訟関連コスト(ある非一般訴訟およびその他の訴訟の費用を含む)、減価費用、債務清算損失および株式補償支出前の純収益または純損失(場合によって決まる)を差し引くと定義している。その中のいくつかのプロジェクトはどんな特定の報告期間にも適用されないかもしれないし、異なる時期で異なる可能性がある。財務諸表に別紙を付記する場合、部門総収益性は非GAAP測定基準である。総部門の収益力は、私たちの経営陣と取締役会が私たちの経営業績と傾向を理解して評価し、短期と長期運営計画を制定し、私たちの業績を類似の測定基準を使用した他の同業者会社の業績と比較するための重要な指標です。特に、総部門の収益性を計算する際に何らかの費用を計上することなく、私たちの業務期間の比較に有用な尺度を提供することができます。したがって、総部門収益性は、投資家や他の人に有用な情報を提供し、経営陣や取締役会と同様の方法で我々の経営業績を理解·評価するのに役立つと考えられる。
次の表に各期間の部門総利益と純損失の入金を示す。
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| | 現在までの年度
十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 |
| | | |
| | (単位：千) |
| 純損失 | $ | (322,151) | | | $ | (194,766) | |
| 調整： | | | |
| 株に基づく報酬費用 | 80,220 | | | 97,766 | |
| その他の費用，純額 | 3,815 | | | (22,324) | |
| 純利息支出 | 61,069 | | | 49,747 | |
| 所得税割引 | (903) | | | (1,196) | |
| 減価償却および償却費用 | 128,153 | | | 108,448 | |
| 債務返済損失 | — | | | 1,101 | |
| 減価費用 | 138,291 | | | — | |
| 再編成費用 | 33,239 | | | 8,544 | |
| その他* | 3,348 | | | 19,257 | |
| 総額を調整する | 447,232 | | | 261,343 | |
| 部門総収益力 | $ | 125,081 | | | $ | 66,577 | |
| | | | | | | | | | | |
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| * | | (I)2022年と2021年12月31日までの年度の取引·統合費用はそれぞれ360万ドルと1690万ドル、(Ii)2022年と2021年12月31日までの年度の株主権利と訴訟に関連する(回収)費用はそれぞれ360万ドル、240万ドル。 |
2022年と2021年12月31日までの年度
次の表は部門と部門の収益力別に各時期の収入を示しています。
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| 十二月三十一日までの年度 | | 期間間の変化 |
| | 2022 | | 2021 | | 金額 | | パーセント |
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| | (千ドル) |
| 細分化市場別の収入* | | | | | | | |
| 学位課程分部 | $ | 571,608 | | | $ | 592,288 | | | $ | (20,680) | | | (3.5) | % |
| 予備証明書の段落 | 391,472 | | | 353,394 | | | 38,078 | | | 10.8 | % |
| 総収入 | $ | 963,080 | | | $ | 945,682 | | | $ | 17,398 | | | 1.8 | % |
| | | | | | | |
| 市場の収益力を細分化する | | | | | | | |
| 学位課程分部 | $ | 180,727 | | | $ | 126,141 | | | $ | 54,586 | | | 43.3 | % |
| 予備証明書の段落 | (55,646) | | | (59,564) | | | 3,918 | | | 6.6 | % |
| 部門総収益力 | $ | 125,081 | | | $ | 66,577 | | | $ | 58,504 | | | 87.9 | % |
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| * | | 上記の2022年12月31日と2021年12月31日までの年間業績から無形の部門間収入が除外されている。 |
2021年の1億261億ドルに比べ、学位課程部分の収益力は5460万ドル増加し、43%増の1兆807億ドルに達した。この増加は主に“2022年戦略調整計画”の実行による業務費用の減少および業績報酬の減少によるものだが、収入が2，070万ドル減少した部分がこの増加を相殺した。
2021年の5960万ドルに比べ、代替証拠部門の収益力は390万ドル増加し、7%増の5560万ドルに達した。この増加は主に収入が3，810万ドル増加したためであり，edX製品の増加を含めて2，200万ドル増加したが，部分的には部門利益に計上されたedX運営費が3，310万ドル増加することを含むより高い運営費用によって相殺された
重要なビジネスと財務パフォーマンス指標
私たちは多くの重要な指標を用いて、私たちの業務を評価し、私たちの業績を評価し、私たちの業務に影響を与える傾向を確定し、財務予測を制定し、戦略決定を行う。調整後のEBITDA(損失)(以下で議論する)と“我々の業務モデルと運営結果の構成要素”と題する節の運営収入と損失構成要素のほかに，我々の業務成功を評価するための重要な指標としてFCE登録人数を利用した
全コースの登録人数に相当します
特定の期間に提供される1授業あたりのFCE入学数を測定し，その授業の登録学生数にその期間内に授業を完了した割合を乗じた方法である.各部分における各授業のFCE登録を加算し，各部分のFCE登録総数を計算する.この指標は，我々が支援している多くの授業が複数の財政四半期にまたがるという事実を考慮することで，登録者数の期間変化を一貫して見ることができる.たとえば，1つの授業に25名の登録学生がおり，40%の授業が特定の時期に完了していれば，その時期に10名のFCE学習者がいると見なす.どの個別学生も一定期間で複数の授業を履修することができる.
各FCE登録の平均収入は、細分化市場を運営する各期間にわたって提供される授業の組み合わせにおける各授業の加重平均収入を表す。この数字は，我々の運営部門ごとのある時期の総収入を同時期の適用部門内のFCE登録人数で割ったものである.この額は、私たちの大学のお客様の学術カレンダー、私たちの学位課程、幹部教育課程、新兵訓練所の相対成長率(適用すれば)や授業料レベルによって異なるかもしれません。
学位課程部分については、FCE学生募集人数とFCE学生募集人数あたりの平均収入には、edX学士号と修士号課程の学生募集人数と収入が含まれている。代替証明書部分の場合、大量の学習者が無料または低コストの授業に参加するため、FCE登録人数およびFCE登録あたりの平均収入は、登録人数およびedXコースの収入を含まない。これらの登録者数や収入の影響を除去することは，期間間の比較に役立つため，投資家に有用であると考えられる。
以下の表に，我々の学位授業部分と代替証明書部分の指定期間ごとのFCE登録人数とFCE登録1回あたりの平均収入を示す.
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 |
| | | |
| 学位課程分部 | | | |
| FCE募集人数 | 233,635 | | | 237,245 | |
| FCE登録ごとの平均収入 | $ | 2,447 | | | $ | 2,497 | |
| 予備証明書の段落 | | | |
| FCE募集人数 | 93,471 | | | 86,084 | |
| FCE登録ごとの平均収入 | $ | 3,897 | | | $ | 4,105 | |
調整後EBITDA(赤字)
調整後のEBITDA(損失)を、純利息収入(費用)、その他の収入(費用)、純利息収入(費用)、純税項目、減価償却·償却費用、取引コスト、統合コスト、再編関連コスト、株主次元権コスト、いくつかの訴訟関連コスト(いくつかの非一般訴訟や他の訴訟の費用を含む)、減損費用、債務補償損失、株式による補償費用までの純収益または純損失(場合によって決まる)と定義する。その中のいくつかのプロジェクトはどんな特定の報告期間にも適用されないかもしれないし、異なる時期で異なる可能性がある
調整後のEBITDA(赤字)は、私たちの経営陣と取締役会が私たちの経営業績と傾向を理解し、評価し、短期と長期運営計画を制定し、類似指標を用いて私たちの業績を他の同業者会社と比較するための重要な指標である。特に，調整後のEBITDA(損失)を計算する際には，我々の継続経営結果を反映していない何らかの費用を除去することで，我々の業務期間と期間の比較に有用な測定基準を提供することができる。したがって，調整後のEBITDA(損失)は，投資家や他の人に有用な情報を提供し，経営陣や取締役会と同様の方法で我々の経営業績を理解·評価するのに役立つと考えられる。
調整後のEBITDA(損失)はアメリカGAAPによって計算された指標ではなく、アメリカGAAP計算と列報によるいかなる財務業績指標の代替指標と見なすべきではない。分析ツールとして調整後のEBITDA(損失)を用いることには限界があり，孤立的に考慮すべきではなく，米国公認会計基準報告に基づく我々の財務業績分析の代替としてはならない。いくつかの制限は
•減価償却や償却費用は非現金費用であるが、減価償却や償却中の資産は将来的に交換が必要になる可能性があり、調整後のEBITDA(損失)は、このような交換や新たな資本支出要求の現金資本支出要求を反映していない
•調整後のEBITDA(損失)は、(1)私たちの運営資金需要の変化または現金需要、(2)外貨為替レート変化の影響、(3)買収に関連する収益または損失、例えば、買収後に運営に反映されるか、または対価格価値の変化を反映しない、(4)取引および統合コスト、(5)再編に関連するコスト、(6)減価費用、(7)株主次元権コスト、(8)いくつかの訴訟に関連するコスト、(9)債務補償損失、(X)現金の減少した利息または税金支払いを表すことができる；または(Xi)株式ベースの報酬の非現金支出または潜在的な希薄化の影響は、私たちの報酬計画の重要な部分であり続けると予想されてきた
•他社は，わが業界の会社を含めて，調整後のEBITDA(損失)を異なる方法で計算する可能性があり，比較指標としての有効性を低下させている。
これらやその他の制限のため、調整後のEBITDA(損失)を、様々なキャッシュフロー指標、純収益(損失)および我々の他の米国GAAP結果を含む他の米国GAAPベースの財務業績指標とともに考慮すべきである。下表に調整後のEBITDA(損失)と示した期間ごとの純損失との台帳を示す
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| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 |
| | | |
| | (単位：千) |
| 純損失 | $ | (322,151) | | | $ | (194,766) | |
| 調整： | | | |
| 株に基づく報酬費用 | 80,220 | | | 97,766 | |
| その他の費用，純額 | 3,815 | | | (22,324) | |
| 純利息支出 | 61,069 | | | 49,747 | |
| 所得税割引 | (903) | | | (1,196) | |
| 減価償却および償却費用 | 128,153 | | | 108,448 | |
| 債務返済損失 | — | | | 1,101 | |
| 減価費用 | 138,291 | | | — | |
| 再編成費用 | 33,239 | | | 8,544 | |
| その他* | 3,348 | | | 19,257 | |
| 総額を調整する | 447,232 | | | 261,343 | |
| 調整後EBITDA | $ | 125,081 | | | $ | 66,577 | |
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| * | | (I)2022年と2021年12月31日までの年度の取引·統合費用はそれぞれ360万ドルと1690万ドル、(Ii)2022年と2021年12月31日までの年度の株主権利と訴訟に関連する(回収)費用はそれぞれ360万ドル、240万ドル。 |
流動性と資本資源
2022年12月31日現在、私たちの主要な流動性源は、運営資本および一般企業用途のための合計1億675億ドルの現金および現金等価物である
2020年4月には、初期購入者が証券法第144 A条に基づいて私募方式で適格機関の買い手に追加2025年債を購入する選択権を行使するなど、元金総額3.8億ドルの2025年債を発行した。2025年の手形は当社と受託者である全国協会ウィルミントン信託会社との契約(“2025年契約”)で管理されています。2025年に発行される債券は、金利が年利2.25厘で、2020年11月1日から半年ごとに配当され、それぞれ年5月1日および11月1日に配当される。債券はその日までにその条項に従って買い戻し、償還または転換しない限り、2025年5月1日に満期となる。2024年11月1日までは、2025年債券は何らかの条件を満たした後にのみ変換可能であり、その後は満期日直前の第2の予定取引日取引終了前のいつでも切り替えることができる。2025年債については、私的交渉の上限コールオプション取引を達成し、割増コストは約5，050万ドル。上限のあるコールオプション取引は、一般に、2025年手形変換時の私たちの普通株に対する潜在的な償却を減少させることが予想され、および/または相殺吾などが支払うべき2025年手形元金を超える任意の現金支払いを減少させることが予想され、減少および/または相殺に関しては上限によって制限される必要がある。2025年の債券発行による純額は3.19億元で、最初の購入者の割引、発売支出、上限が取引を催促するコストを差し引いた。2022年12月31日現在、2025年債券保有者の転換を許可する条件はまだ満たされておらず、2025年契約により、転換時の決済方式を決定する権利があるため、, 総合貸借対照表では非流動項目としている。本年度報告シート10-K第2部第8項“総合財務諸表付記”の付記10を参照して、2025年の付記に関するより多くの情報を知ることができます。
2020年4月23日、私たちは2.5億ドルの優先保証定期融資計画(利息と前払い割増を含む)を全額返済し、Owl Rock Capital Corporationとの信用協定を終了した。私たちの2.5億ドル優先保証定期融資が廃止されたため、私たちは2020年第2四半期に約1170万ドルの費用を確認した。
2020年6月25日、吾らは行政代理及び担保代理であるモルガン·スタンレー高級融資有限会社及びいくつかの他の融資先と5，000万ドルの信用協定を締結し、5，000万ドルの循環融資を提供した。2021年6月に定期融資協定(定義は後述)を締結し、吾らはモルガン·スタンレー高級財務有限会社との5，000万ドルの信用協定を終了した。詳細は本年報第II部第8項表格10-Kに掲載されている“総合財務諸表付記”付記10を参照されたい。
2020年8月6日、私たちは680万株の普通株を大衆に売却した。私たちは2億998億ドルの純収益を受け取り、運営資金や他の一般会社用途に使用した。
2021年6月に、吾らは2021年6月28日の定期融資信用及び担保協定(“定期融資協定”)を締結し、Alter Domus(US)LLCを行政代理及び担保代理とし、当社等に元金総額4.75億ドルの定期融資(“2021年定期融資手配”)を提供し、予備満期日は2024年12月28日とした。この融資の年利率は、基本金利または調整後の欧州ドル金利(場合によって決まる)に相当し、適用される基本金利ローン4.75%と欧州ドルローン5.75%の適用保証金に加えられる。私たちは2021年の定期融資計画の収益を使用してedXの一部を買収するために資金を提供し、関連コスト、手数料、支出を支払う。2021年11月4日、吾らは定期融資信用及び担保協定の第一修正案及び合併協定を締結し、定期融資協定(総称して“改訂された定期融資手配”)を改訂し、主に吾等に原始元本金額が1億ドルの逓増融資を提供する。改訂された定期融資融資で得られた金は一般企業用途とすることができる。改訂された定期融資手配の詳細については、本年報表10-K第II部第8項内の“総合財務諸表付記”の付記10を参照されたい。
2023年1月には、2023年1月9日(“第2次改正後信用協定”)と“第2改正案”、“第1増分協定”を締結し、2030年手形を発行した。詳細については、本年度報告第II部第8項“総合財務諸表付記”内の付記10を参照されたい。
私たちの運営資金は主に大学の顧客と学生が私たちの技術とサービスのために支払ったお金、改訂された定期融資、2025年の債券、そして公共と私募株式融資から来ています。私たちの既存の現金と現金等価物は、経営によって生成された現金と改正定期融資計画下の利用可能な借金能力に加えて、今後12ヶ月の運営資本と資本支出需要を満たすのに十分であると信じている。私たちは定期的に私たちの流動性状況、債務、満期日、予想される現金需要、そして
私たちの貸借対照表を最適化するために、融資、再融資、および他の提供される可能性のある市場機会を考慮することができるかもしれない。
私たちの業務は、コンテンツ開発、資本化技術、財産と設備に資本支出を支払い、債務を返済することを要求しています。2022年と2021年12月31日までの年間で、私たちの資本資産の増加はそれぞれ7540万ドルと7200万ドルです
吾等または吾等連属会社は、任意の時間および時々現金による購入および/または株式または債務の交換、公開市場購入、個人的な取引または他の方法で、私たちの未済債務の解約または購入を求めることができる。当該等の買い戻しや交換(ある場合)は、吾等が定めた条項及び価格に従って行い、当時の市場状況、吾等の流動資金需要、契約制限及びその他の要因に依存する。関連した金額は大きいかもしれません。
キャッシュフロー
次の表に示す期間のキャッシュフロー(千単位)をまとめる.
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 |
| | | |
| 経営活動提供の現金純額 | $ | 10,927 | | | $ | (18,074) | |
| 投資活動のための現金純額 | (69,350) | | | (793,434) | |
| 融資活動が提供する現金純額 | (6,925) | | | 544,860 | |
| 為替レート変動が現金に与える影響 | (1,983) | | | (2,309) | |
| 現金、現金等価物、および限定的な現金純減少 | $ | (67,331) | | | $ | (268,957) | |
経営活動
経営活動による現金流通は，しばしば我々の純収益(損失)や我々の経営資産や負債の変化から来ており，減価償却や償却費用，株式による報酬費用などの非現金費用項目で調整されている。私たちの運営キャッシュフローは、売掛金や繰延収入の変化によって四半期間で変動する可能性があり、これらの変化は、私たちの授業と大学の顧客の異なる学術スケジュールによって推進されています。運営資本のこれらの変動のほか、年初運営のキャッシュフローはマーケティング支出の増加や何らかの支払いタイミングの影響を受けている。私たちは通常11月下旬と12月に有料検索と他のマーケティングと販売努力を減らします。休日の季節の需要が少ないからです。
以下の各節では，2022年12月31日までの1年間に，我々が経営活動を通じて提供した1090万ドルの現金の構成要素について述べる.
純収入
次の表は、2022年12月31日までの年間純損失(非現金費用調整)(単位：千)を示しています
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| 純損失 | $ | (322,151) | |
| 非現金利子支出 | 19,835 | |
| 減価償却および償却費用 | 128,153 | |
| 株に基づく報酬費用 | 80,220 | |
| 非現金レンタル費用 | 21,020 | |
| 信用損失準備金 | 8,610 | |
| 減価費用 | 138,291 | |
| 再編成する | 9,555 | |
| 他にも | 5,443 | |
| 純収入(非現金料金調整) | $ | 88,976 | |
経営性資産と負債変動、購入資産と負債を差し引いた純額
次の表には、2022年12月31日までの1年間の営業資産と負債の変化のための現金純額(単位：千)を示す
| | | | | |
| 経営性資産と負債変動、購入資産と負債を差し引いた純額： | |
| 売掛金純額とその他の売掛金純額で使用されている現金 | $ | (3,558) | |
| 前払い費用、その他の資産、その他の負債のための現金、純額 | (37,082) | |
| 売掛金と売掛金に使う現金 | (42,735) | |
| 繰延収入提供の現金 | 5,326 | |
| 経営性資産と負債変動のための現金純額 | $ | (78,049) | |
2021年12月31日から2022年12月31日まで：
•売掛金、売掛金の純額と他の売掛金の純額が360万ドル増加したのは、私たちの大学パートナーが入金時間を手配したからです。
•他の負債が4190万ドル減少したのは、主に私たちのレンタル負債が減少したことと、私たちのいくつかの代替証明書提供で大学の顧客に支払われたお金のためです
•売掛金と売掛金が4270万ドル減少し、主な原因は計算すべき報酬と関連福祉の減少である。
•繰延収入が530万ドル増加したのは、主に私たちの学位課程の一部の顧客の学術用語のスケジュールによるものです。
投資活動
私たちの投資活動は主に戦略的買収、資産剥離、不動産と設備の購入を含み、私たちの業務の全体的な成長を支援しています。私たちの投資キャッシュフローは、私たちが資本支出に支払うタイミングと、私たちが追求する戦略買収や他の成長機会の影響を受けることを予想しています。
2022年12月31日までの年間で、投資活動のための現金純額は6940万ドル。現金のこの使用は、償却可能無形資産を増加させるための現金流出6，240万ドルと、物件や設備を購入するための現金が1，180万ドル流出したが、純運営資本の変化に関する購入価格調整部分によって相殺され、edX買収の予備買収価格が500万ドル減少したためである。
融資活動
私たちの融資活動には、主に長期債務借金、長期債務元金の返済、決済制限株式単位に関する源泉徴収、株式オプションの行使があります。
2022年12月31日までの年間で、融資活動に用いられる現金純額は690万ドル。現金の使用は現金流出に押され、うち720万ドルは私たちが改訂した定期融資手配の四半期償却支払いに使用され、290万ドルは決済制限株式単位に関連する源泉徴収税支払いに使用され、240万ドルの現金流入は従業員の株式購入計画と株式オプション行使から受け取った現金収益によって部分的に相殺された。
契約義務と約束
次の表は、2022年12月31日現在、契約延期や各種マーケティングその他の権利、購入義務と引き換えに、2025年手形が負担する義務、繰延政府の贈与義務、キャンセルできない経営賃貸、ある大学の顧客への約束をまとめています。未来の事件は実際の支払いがこのような金額と違うことを招くかもしれない。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期日どおりに支払いが満期になる |
| 契約義務 | 少ないです
1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 超過
5年間 | | 合計する |
| | (単位：千) |
| 定期ローンの手配* | $ | 78,486 | | | $ | 618,450 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 696,936 | |
| 変換可能な優先チケット** | 8,550 | | | 392,825 | | | — | | | — | | | 401,375 | |
| 繰延政府贈与義務 | — | | | — | | | 3,500 | | | — | | | 3,500 | |
| 経営リース義務 | 24,541 | | | 45,262 | | | 43,237 | | | 51,931 | | | 164,971 | |
| 将来大学のお客様に支払う最低返済額 | 1,125 | | | 1,250 | | | 1,250 | | | 1,275 | | | 4,900 | |
| 購入義務* | 25,135 | | | 27,752 | | | 10,800 | | | — | | | 63,687 | |
| 合計する | $ | 137,837 | | | $ | 1,085,539 | | | $ | 58,787 | | | $ | 53,206 | | | $ | 1,335,369 | |
| | | | | | | | | | | |
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| * | | 金額は元本と利息を表し、2022年12月31日の有効金利に基づく。2023年1月には、満期日を2024年12月から2026年12月に延長することを含む改訂後の定期融資スケジュールを改訂しました。私たちは定期ローンの手配の下でいくつかの金額を前払いして、未返済元金金額を5.67億ドルから3.8億ドルに減らした。 |
| ** | | 金額は、私たちの総合貸借対照表に記録されていない予想利息支払いを含む2025年手形の有効期限内の元金と固定金利現金支払いを表します。未来の2025年の手形に対するどんな決済も私たちの現金支払いに影響を及ぼすだろう。2023年1月、元金総額1.47億ドルの2030年債を発行した。2030年債の満期日は2030年2月である。 |
| *** | | 通常業務中に作成された他の調達注文は上の表に含まれていません。私たちが調達注文に応じて負担すべきどんな金額も私たちの総合貸借対照表に反映され、売掛金と売掛金として反映されます。 |
あるいは支払いがある
私たちはすでに私たちの学位課程部分のある大学の顧客と協定を締結して、ある課程指標が年ごとに達成されていない場合に未来の最低支払いを支払うことを要求しました。私たちは、これらのプロトコル項目の任意の推定または支払いが関連期間の相殺収入であることを確認し、私たちの総合貸借対照表上の他の流動負債に負債を記録する。
2019年第1四半期、投資先の要求に応じて、教育技術会社1社に1500万ドルまでの投資を行うことで合意しました。2021年第2四半期には、この教育技術会社への投資を売却し、さらなる追加投資義務を免除した。
または事項に関する補足資料は、本年度報告第2部第8項に記載されている“連結財務諸表付記”と本年度報告第1部第3項に記載されている“法律訴訟”付記7を参照されたい。
重要な会計政策と試算
経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析は、米国公認会計基準に基づいて作成された我々の連結財務諸表を基礎としている。これらの連結財務諸表を作成する際には、連結財務諸表日に報告された資産および負債額、または有資産および負債の開示、および報告期間内の報告の収入および費用に影響を与える推定および仮定を行う必要がある。アメリカ公認会計原則によると、私たちの推定は歴史的経験と、このような状況で合理的だと思う様々な他の仮定に基づいています。もし状況が我々の仮定と異なれば，実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある.
本年度報告書10−K表第II部第8項の付記2“総合財務諸表付記”には、本年度報告書10−K表第8項の付記2“総合財務諸表付記”により包括的な記述があるが、以下の会計政策は、我々の総合財務諸表を作成する際に重大な判断と推定を行う過程で重要であると信じている。
収入確認、売掛金、信用損失準備
私たちのほとんどの収入は、私たちの大学の顧客や学生との契約手配から来て、緊密に統合された技術と技術支援サービスの総合的なプラットフォームを提供し、私たちのサービスをサポートします。
契約義務を履行する
契約履行義務は，契約において独自の商品やサービスを顧客に譲渡することを承諾することである.契約の取引価格は、それぞれ異なる履行義務に割り当てられ、義務履行時に収入として確認される。取引価格は、顧客へのサービスの移転と引き換えに、私たちが獲得する権利のある対価格によって決定されます。取引価格が可変対価を含む範囲では，期待値手法を用いて取引価格に含まれるべき可変対価格の金額を推定する.私たちの判断によると、契約項での累積収入が将来的に大きな逆転が起こらない可能性が高い場合、可変対価格は取引価格に含まれる。可変対価格制限への影響を含む任意の推定は、各報告期間において評価され、必要に応じて全体の取引価格の推定値を調整する。そして累積追跡法を用いて残りの見積り実績期間中に収入を確認する.
私たちの学位課程部分の収入は、主に契約によって規定されている割合、すなわち、私たちの大学の顧客が2 U学位課程に参加している学生から得た授業料と雑費、クレジットカード費用を引いて、いくつかの大学契約から除外された他の特定の費用に同意します。我々の大学顧客とのこの分野での契約の通常期間は10年から15年であり、契約の背景には、大学顧客の誘致、学生募集、教育、学生を支援するために必要な緊密な統合技術とサービスプラットフォームを提供する約束が明確ではないため、単一の履行義務がある。単一履行義務は，大学顧客が福祉を獲得·消費する際に交付され，このような福祉は一連の学術用語で比例して発生する。スケジュールの期限内に，大学クライアントから受け取る金額は，学年ごとにその授業を登録する学生数に依存するため性質が異なる.これらの金額は，授業初日から最終日までの割合で関連する学術用語に比例して割り当てられ，比例して確認される。収入は手当を差し引いて確認され、手当は私たちが大学の顧客に学費を返還する所期義務のために設立されました。
私たちの代替証明書部門の収入は主に学生と締結された授業料と費用契約から来ており、私たちの幹部教育プロジェクトと新兵訓練所の登録と通過に使われています。私たちの幹部訓練コースは2週間から16週間で、私たちの新兵訓練所は12週間から24週間です。この細分化市場では、私たちが学生と締結した契約には、教育や関連する学生支援サービスの提供が含まれており、具体的には提供されるサービスに依存する単一の義務または複数の履行義務とみなされている。すべての履行義務は、授業の初日から最終日までの期間として定義される同じ報告期間内に比例して履行される。学生から受け取った収益を確認し、任意の適用価格割引を控除し、大学ブランド名や他の大学商標を使用する許可証と交換するために、学生から取得した契約に規定された金額を関連大学顧客と共有します。これらの金額は、私たちの総合経営報告書と全面赤字の中で授業と教育費として確認されました。私たちと大学の顧客とのこの部分の契約は通常、私たちが大学の顧客と学位課程部分での契約よりも短く、制限が少ない。
我々は学位課程部分で未履行の履行義務の価値を開示しないが，可変対価格は完全に未履行の承諾，すなわち単一履行義務の一部を構成するサービスを譲渡するためである.私たちは、履行義務が原始期限が1年未満の契約の一部であるため、代替証明書部分が履行されていない履行義務の価値を開示しない。
大学の取引先に支払う
学位課程部分における私たちのいくつかの契約によると、私たちは、様々なマーケティングや他の権利と交換するために、契約の実行または契約延期時に大学の顧客にお金を支払う義務があります。一般に、これらの金額は、我々の連結貸借対照表上で他の資産として資本化され、契約有効期間内に販売収入償却として、満期支払いや契約収入確認開始の遅い時期から開始される。
売掛金、契約資産、負債
契約に関連する貸借対照表項目には、私たちの総合貸借対照表上の売掛金、純額、その他の入金、純収入、繰延収入が含まれています。売掛金は，純額に貿易売掛金を含み，開票された収入と未開票収入からなる.私たちの貿易売掛金残高の期限は一年未満です。売掛金は、純額を償却コストに応じて信用損失を差し引いて準備した純額を列記する。著者らは信用損失支出を測定する方法は歴史損失経験に基づいて損失率を推定し、期待損失の確定に関連する要素に基づいて調整する必要がある
売掛金の回収可能性。その中のいくつかの要素は現在の市場状況、延滞傾向、売掛金の老化行為及び業界グループ、顧客カテゴリ或いは個人顧客の信用と流動性品質指標を含む。私たちの見積もりは信用品質指標の持続的な評価に基づいて定期的に審査と改訂を行います。歴史的に見ると、不良債権の実際の核販売は以前の見積もりと有意差はなかった
収入確認が開票前に発生した場合、未発行の収入を確認します。未開票収入は私たちの学位課程部分で確認されていますが、学期開始と最終募集情報が利用可能な後にのみ、大学のお客様に請求書を発行しているからです。私たちの未開票収入は契約資産を代表します
その他の売掛金には、私たちの何らかの代替証明書授業に参加した学生が支払い期限を延長した授業料支払い計画に基づいて支払わなければならない金額が含まれています。これらの計画は、学生が他のすべての学生援助や奨学金を申請した後に授業料を支払うことを支援するために、第三者プロバイダによって管理·サービスされている。関連売掛金の支払期限は一般的に1年を超え、任意の隠れ価格割引を差し引いて入金され、当該等の特典は吾等の入金履歴、市場データ及び貨幣構成要素の任意の時間価値に基づいて決定される。これらの売掛金には手数料や開始費用は含まれていない
繰延収入とは、報告期間末までに、私たちの総合経営報告書と全面赤字で確認された収入が発行または受信した金額と比較して超過した金額であり、これらの金額は私たちの総合貸借対照表に流動負債として反映されています。私たちの繰延収入は契約負債を代表する。私たちは通常、各学期の早期に学位課程分部大学の顧客から支払いを受け、代替証明書分部の学生から支払いを受けるか、授業登録時に全額支払うか、授業終了前に支払い計画に従ってサービス期間終了前に全額支払います。これらの支払いは、サービス交付または私たちの義務が他の方法で履行されるまで、繰延収入として記録され、その時に収入が確認される。
企業合併
買収の買付価格は、買収日それぞれの公正価値に応じて、無形資産と負担する負債を含む買収された資産に分配される。被買収実体コストの超過分は、被買収資産と負担する負債に割り当てられた金額を差し引いて、営業権であることを確認する。被買収実体の純資産と経営結果は買収日から私たちの総合財務諸表に計上されています
買収価格分配過程は、特に無形資産について、管理層に重大な推定と仮定を要求する。私たちが作った仮説と推定は合理的だと信じていますが、それらはある程度歴史的経験、市場状況、買収された会社の経営陣から得られた情報に基づいており、内在的な不確実性を持っています。私たちが買収または将来買収可能ないくつかの無形資産を推定する際に、重要な推定の例は、資産予想が将来生じるキャッシュフロー、適切な加重平均資本コスト、および買収資産から節約されると予想されるコストを含むが、これらに限定されない。予期しないイベントおよび状況が発生する可能性があり、これは、そのような仮定、推定、または実際の結果の正確性または有効性に影響を与える可能性がある。
2021年11月16日、edXの買収を完了し、買収価格は7.68億ドルだった。この取引に関するより多くの情報は、本年度報告(Form 10-K)第2部第8項“連結財務諸表付記”の付記3を参照されたい。
長寿資産
無形資産を償却すべきである
存続が確定した無形資産を買収する私たちは、ソフトウェア、ウェブサイト、ドメイン名のような購入された寿命決定無形資産を利用し、その使用寿命を推定した上で直線的に償却します。歴史的には、これらの買収された無形資産の使用寿命は3~10年であると評価されている。
資本化技術資本化技術には、いくつかの購入されたソフトウェアおよび技術ライセンス、直接第三者コスト、および内部使用ソフトウェアを作成するための内部給与および給与関連コストが含まれる。ソフトウェア開発プロジェクトには、一般に、予備プロジェクト段階(すべてのコストが発生した費用に計上される)、アプリケーション開発段階(あるコストが資本化され、あるコストが発生した費用に計上される)、実施/実行後段階(すべてのコストが発生した費用に計上される)の3つの段階がある。アプリケーション開発段階で資本化されるコストには，アプリケーションの設計，コーディング，我々と大学のネットワークやシステムの統合，ソフトウェアテストのコストがある.コスト資本化は，プロジェクトがいつアプリケーション開発段階に到達するか，そのソフトウェアの使用から利益を得たい時間帯を決定する際に判断する必要がある.ソフトウェアが使用されると、これらの金額は直線法を使用してソフトウェアの推定使用寿命内に償却され、推定使用寿命は通常3年から5年となる。
大文字で開発する大学の顧客教職員や業界の専門家と協力し、授業ごとに各授業の内容を開発しています。提供された内容に応じて、授業、ケーススタディ、プレゼンテーション、および他の読解材料を含む、大学のお客様およびその教職員が提供する材料を使用することができます。私たちは、これに関連するすべての費用を含む、私たちのオンライン学習プラットフォームを介して渡すのに適した材料を作成する責任があります。学位課程部分については，内容の開発は我々が単一的に義務を履行する一部であり，契約履行コストとみなされている。
資本化条件に適合するコンテンツ開発コストは、ビデオ、編集、その他のデジタルコンテンツの作成に関するサービスなど、第三者の直接コストである。また、大学の顧客が提供する製品のために、内部給与や給与に関する費用を利用してビデオや他のデジタルコンテンツを作成し、オンライン学習プラットフォームを介して配信しています。我々も大学クライアントもコンテンツを十分に開発したところ，資本化が終了し，資本化コンテンツ開発の償却が開始された.毎回発行される資本化コストは授業をもとに記録され，償却可能無形資産に計上され，純額は我々の合併貸借対照表に計上される。これらの額は直線法で推定された耐用年数で償却され、耐用年数は一般的に4~5年と推定される。推定された使用寿命は，計画の授業更新率と一致している.この更新率は，類似したキャンパス授業に対して教職員が引用した予想授業更新率と一致している
長期資産の評価
事件や環境変化が資産の帳簿価値を回収できない可能性があることを示す場合、長期資産(物件や設備、資本化技術、資本化コンテンツ開発および買収を含む有限寿命無形資産)の減値を検討する。資本化技術とコンテンツ開発の回収可能性を評価するために，独立キャッシュフローの最低レベルで金額をグループ化した。長期資産の回収可能能力は、資産または資産群の帳簿価値を、その資産または資産群によって予想される将来の未割引純現金流量と比較することによって測定される。当該等の資産が回収できない場合には、確認すべき減値は、資産の帳簿価値が当該資産又は資産グループの推定公正価値(割引現金流量)を超える金額に応じて計量される。私たちの減価分析は累積結果と予測業績に基づいています。
営業権とその他の無期限無形資産
10月1日から、私たちは毎年営業権と他の無期限無形資産の減値を審査し、事件や状況の変化が発生した時に、営業権或いは無期限生きた資産の公正価値がその帳簿価値よりも低い状況をより頻繁に審査する
商誉
私たちは報告単位レベルで私たちの営業権をテストして、これは運営部門または運営部門のレベル以下です。私たちはまず定性的要素を評価して、商業権減価定量化審査を行う必要があるかどうかを決定する。定性的評価を迂回するか、定性的評価に基づいて報告単位の公正価値を決定することが決定された場合、その帳簿価値よりも帳簿価値よりも低い可能性がある場合、定量化方法を用いて減値営業権を検討する。定量化評価が完了した後，報告単位の帳簿価値と公正価値との差額から減値を確認する必要があるかもしれない
我々は，収入ベースと市場ベースの重み付き組合せ手法を用いて報告単位の公正価値を決定した
収入に基づく方法は私たちに重要な仮定と推定を要求する。これらの仮定と推定には，割引率，端末成長率，収入と利益率の予測が主に含まれているが，これらに限定されない.これらの仮定を決定し、これらの推定を準備する際には、各報告単位の歴史的業績および現在の経営傾向、収入、収益力、キャッシュフロー結果および予測、および業界傾向を考慮する。これらの予想は、一般経済と監督管理条件、時価、競争相手が市場シェアを獲得するための持続的な努力、未来の学生募集モデルを含むが、多くの要素の影響を受ける可能性がある。
また、市場に基づく方法を用いた報告単位の価値は、報告単位を他の上場企業及び/又は同様の業務分野の公開開示された業務合併及び買収と比較することにより推定される。報告単位の価値は、比較可能な会社で観察されるいくつかの財務パラメータの定価倍数に基づく。私たちはまた市場価値を推定し、仮定して、報告単位の推定公正価値を決定する
2022年第1四半期と第3四半期に、我々の時価は大幅に低下した。経営陣はこれらの減少が私たちの名誉と無期限無形資産に関連する事件を引き起こすと考えている。そこで，2022年3月1日と2022年9月30日までの中期減値評価を実施した
各中間減値評価について、私たちは収入に基づく方法と市場に基づく方法の加重組み合わせを用いて各報告単位の公正価値を決定し、収入に基づく方法を採用してその長期無形資産の公正価値を決定する。収益に基づく方法で用いられる主な仮定は，収入，営業収入，減価償却と償却費用，資本支出と将来の運営資本需要，端末成長率と割引率の予測であり，これらの予測は，報告単位または不確定寿命無形資産ごとの加重平均資本コストに基づいて，評価時に業務に関するリスクを調整した。収入に基づく方法は，活発な市場では観察できない投入に大きく依存し，これは“第3級”公正価値計測とみなされる。市場に基づく方法で使用される重要な仮定には、適切な同業グループ会社の選択が含まれる。公正価値を推定するための推定および仮定の変化は、公正価値の決定および減値テスト結果に重大な影響を与える可能性がある
2022年3月1日までに行われた中期減値評価について、私たちの代替証明書分類における私たちの報告単位の帳簿価値を決定し、私たちの無限生存無形資産の帳簿価値はそれぞれの推定公正価値を超えた。そこで，2022年3月31日までの3カ月間に，商誉減値費用2，880万ドルおよび無限生息無形資産減価費用3，000万ドルをそれぞれ計上した。これらの費用は私たちの総合経営報告書の運営費用に含まれています。その他の報告単位の推定公正価値はそれぞれの帳簿額面より約10%以上高い
2022年9月30日までに行われた中期減値評価について、我々の代替証明書分類では、2つの報告単位の帳簿価値を決定し、無限寿命無形資産の帳簿価値は、それぞれの推定公正価値を超えている。したがって、2022年9月30日までの3ヶ月間、私たちはそれぞれ営業権と無期限無形資産に5020万ドルと2930万ドルの減価費用を計上しており、この2つの費用はいずれも私たちの代替証明書部分に属している。これらの費用は私たちの簡明総合経営報告書の運営費用に含まれている。残りの各報告単位の推定公正価値は，それぞれの帳簿価値より約10%以上高い。
公正価値を推定するための推定および仮定の変化は、公正価値の決定および減値テスト結果に重大な影響を与える可能性がある。代替証書部門内の1つの報告単位については、2022年12月31日現在、その営業権残高は9720万ドルであり、2022年第1四半期と第3四半期にそれぞれ4300万ドルと7180万ドルの営業権減価費用を記録した。2022年9月30日までに行われた減値分析では、割引率が単独で増加または1%減少すると、報告単位の推定公正価値がそれぞれ4，030万ドルまたは5，350万ドル増加し、端末成長率が単独で1%減少または増加することにより、報告単位の推定公正価値がそれぞれ2，760万ドルまたは3，660万ドル増加することになる。
代替証書部門内の他の報告単位については、2022年12月31日現在、その営業権残高は5930万ドルであり、2022年第3四半期に720万ドルの営業権減価費用を記録した。2022年9月30日までに行われた減値分析では、割引率の単独増加または1%減少は、報告単位の推定公正価値をそれぞれ520万ドルまたは670万ドル増加させ、端末成長率の単独減少または1%増加は、報告単位の推定公正価値をそれぞれ310万ドル減少または390万ドル増加させる。
代替伝票分部内の無期限無形資産については、2022年第1四半期と第3四半期にそれぞれ2930万ドルと5930万ドルの減価費用を記録した。2022年9月30日までに行った減値分析では，割引率が単独で増加または1%減少すると，報告単位の推定公正価値がそれぞれ5160万ドル減少または6630万ドル増加する。
2022年と2021年12月31日現在、営業権残高はそれぞれ7.346億ドルと8.345億ドル。営業権に関するより多くの情報は、本年度報告第2部第8項の連結財務諸表付記5を参照されたい。
その他の未確定期限の無形資産
私たちの無期限無形資産は2021年11月に買収され、既定のedX商標名を代表している。2022年と2021年12月31日までの無期限居住無形資産残高はそれぞれ1兆957億ドルと2.55億ドルだった。無期限居住の無形資産に関するより多くの情報は、本年度報告第2部第8項の連結財務諸表付記5を参照されたい。
株に基づく報酬
限定株式単位(RSU)、業績制限株式単位(PRSU)、および株式オプションを含む、従業員、取締役、コンサルタントに株式ベースの報酬報酬を提供します。付与された日まで、私たちは公正な価値ですべての株式ベースの報酬報酬を測定した。パフォーマンスベースの帰属条件を含むRSUおよびPRSUの公正価値は
付与日の私たちの株の公正な価値に基づいています。我々は、Black-Scholesオプション定価モデルを用いて株式オプション付与の公正価値を推定し、モンテカルロ推定モデルを用いて、市場の帰属条件に基づくPRSUを含む公正価値を推定する。また、2017年の従業員株式購入計画(“ESPP”)を維持し、Black-Scholesオプション定価モデルを用いて、付与日までの各購入権の公正価値を推定した。
ブラック·スコルスとモンテカルロ推定モデルは、無リスク金利、期待寿命、期待株価変動性、および配当収益率を含む主観的仮説を入力する必要がある。株式オプション付与については，無リスク金利は固定満期日米国債の観察金利に基づいており，我々従業員の株式オプションの期待期限と一致していると仮定した。期待寿命は、株式オプションが未償還と予想される期間を表し、“簡略化方法”に基づく。“簡略化方法”では、オプションの期待寿命は、ホーム日と契約期限終了との間の中間点として推定される。十分な履歴権データが不足しているため、株式オプションの期待寿命を他の方法で推定するために、“簡略化方法”を使用して合理的な基礎を提供する。期待変動率は，株式オプションの予想寿命における我々の普通株の過去の変動率に基づいている。近い将来配当金が支払われないことが予想されるので、配当収益率がないと仮定することは、私たちがこれまで配当金を発表したり支払ったりしなかった歴史と一致している
市場の帰属条件に基づいて制約されたPRSUについて、無リスク金利は、報酬の期待寿命に一致する固定期限米国債の観察金利に基づくものと仮定する。期待寿命は賞の業績評価期限と一致する。予想変動率は，我々普通株の予想寿命内の履歴変動性に基づいている。近い将来配当金が支払われないことが予想されるので、配当収益率がないと仮定することは、私たちがこれまで配当金を発表したり支払ったりしなかった歴史と一致している。モンテカルロシミュレーションで決定された推定値は、私たちが同行した50，000個の未来株価を利用した。この数を選択してシミュレーションを行うのは，標準モデリング誤差を最大限に削減し，得られた分布が付与日の公正価値の合理的な推定を与えていると信じているためである.
サービスに基づく帰属条件のみに制約された報酬については、報酬の必要なサービス期間内に株式ベースの補償費用を直線的に確認する。サービスと業績帰属条件に同時に制約された報酬については、業績条件に達する可能性がある場合には、加速確認方法を用いて株式ベースの報酬支出を確認する。同時にサービスと市場の帰属条件に基づく奨励については，株式による補償支出を加速確認方法を用いて必要なサービス期間内に確認し，このサービス期間は付与日からサービス期間終了時まで，市場状況にかかわらず株による補償支出を確認した。ESPPに制約されている株については、それぞれの発行期間の株式ベースの報酬費用を直線法を用いて記録します。
当社の株式報酬報酬の詳細については、本年度報告書(Form 10-K)第II部第8項の“総合財務諸表付記”の付記13を参照されたい。
最近の会計公告
財務会計基準委員会の最近の会計声明及び我々への影響の検討については、本年度報告書(Form 10−K)第2部第8項“連結財務諸表付記”における付記2を参照されたい。
第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について
市場リスクとは金融商品の価格変化が未来の収益、価値或いは未来のキャッシュフロー損失を招く可能性があるリスクである。金融商品の価値は、金利、為替レート、商品価格、株価、その他の市場変化によって変化する可能性がある。外貨レート変動に関する市場リスクの開放は，以下のように適度であると考えられる。さらに、将来的には、以下の各段落で説明するリスクを管理するために、為替レートヘッジスケジュールを締結する可能性があるにもかかわらず、デリバティブ金融商品を投機、ヘッジ、または取引目的に使用することはない。
金利リスク
私たちが改訂した定期融資計画によると、私たちは借金を通じて金利リスクを負担する。この融資の年利率は、基本金利または調整後の欧州ドル金利(場合によって決まる)に相当し、適用される基本金利ローン4.75%と欧州ドルローン5.75%の適用保証金に加えられる。2022年12月31日までの年度改定定期融資の実質金利は約9.10%だった。2022年12月31日現在、私たちが改訂した定期ローン手配による借金は5.66億ドルです。100ベーシスポイントの利上げを想定すると、570万ドルの利息支出が増加する。
2023年1月、私たちは二番目の改正された信用協定を締結した。第二次改正信用協定によって提供されるローンは年利率で利息を計算し、年利率は(I)定期ローン、基本金利或いはSOFR期限に等しい(例えば
(Ii)循環ローンについては、基本金利または定期SOFR金利(誰が適用されるかに応じて)に4.50%の保証金と5.50%の保証金(適用)が加算される
外貨両替リスク
私たちは外貨で重大な業務を行い、外貨為替レートの変動によるリスクに直面している。私たちの主なリスクの開放は南アフリカとイギリスの非ドル建て収入と運営費用と関係があります。海外業務に関する勘定は期間末に関する現行レートでドルに換算されています。したがって、これらの外貨に対してドルが値下がりすれば、非米国での業務の収入と運営費用が増加するだろう。逆に、これらの外貨に対するドルの価値が上昇すれば、非アメリカ業務での収入と運営費用は低下するだろう。換算調整は株主権益の単独構成要素として計上される。
2022年12月31日と2021年12月31日の年度まで、私たちの外貨換算調整はそれぞれ350万ドルと610万ドルの損失を出しました。2022年12月31日と2021年12月31日までの年度で、それぞれ420万ドルと250万ドルの外貨為替損失が、我々の総合経営報告書と全面赤字に含まれていることを確認しました。
2022年12月31日までの12カ月間、南アフリカランドとポンドの為替レート変動率はそれぞれ12%と9%だった。2021年12月31日までの12カ月間、南アフリカランドとポンドの為替レート変動率はそれぞれ11%と5%だった。外貨レートの10%の変動は私たちのすべての期間の経営業績とキャッシュフローに無形の影響を与えるだろう。任意の所与の財政期間中、私たちが業務を展開するために使用される通貨の変動は増加することも、私たちの全体的な収入と支出を減少させることもできる。このような変動は、私たちの収入を増加させたり、私たちの費用を減らしたりしても、将来の業績と収益を正確に予測する能力に影響を与える。
項目8.財務諸表と補足データ
2 U，Inc.
連結財務諸表索引
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独立公認会計士事務所報告(ビマウェイLLP, バージニア州マクレーン監査役事務所ID：185) | 65 |
| 2021年12月31日現在と2020年12月31日現在の連結貸借対照表 | 68 |
| 2021年12月31日現在、2020年と2019年12月31日までの総合経営と全面赤字報告書 | 69 |
| 2021年まで、2020年、2019年12月31日まで年度株主権益変動表 | 70 |
| 2021年、2020年、2019年12月31日までの統合現金フロー表 | 71 |
連結財務諸表付記 | 72 |
独立公認会計士事務所報告
株主や取締役会に
2 U、Inc.：
連結財務諸表に対するいくつかの見方
2 U，Inc.およびその子会社(当社)の2022年12月31日と2021年12月31日までの連結貸借対照表，2022年12月31日までの3年間の各年度の関連総合経営表と全面赤字，株主権益変化と現金流量，および関連付記·財務諸表II-推定値と合格口座(総称して総合財務諸表と呼ぶ)を監査した。総合財務諸表は、すべての重要な面で、会社の2022年12月31日と2021年12月31日までの財務状況、および2022年12月31日までの3年間の毎年の経営結果と現金流量を公平に反映しており、米国公認会計原則に適合していると考えられる。
我々はまた、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき、次の基準に基づいて、会社が2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査した内部統制--統合フレームワーク(2013)トレデビル委員会後援組織委員会が発表した報告書と、2023年2月21日の我々の報告書は、社内財務報告の内部統制の有効性について保留されていない意見を表明した。
会計原則の変化
連結財務諸表付記2で述べたように、米国会計基準第2020−06号を採用しているため、当社は2022年1月1日に転換可能債務の会計処理方法を変更した転換可能な手形と契約の実体自己資本における会計.
意見の基礎
これらの連結財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいてこのような連結財務諸表に意見を発表することだ。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項は、監査委員会が監査委員会に伝達または要求する当期総合財務諸表監査によって生じる事項を指すことである：(1)総合財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関するものであり、(2)私たちが特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。重要な監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することもない。
暗黙的定価割引の決定
総合財務諸表付記15で述べたように、2022年12月31日までの1年間に、会社の代替証明書部門は3.91億ドルの収入を記録した。総合財務諸表付記2に記載されているように、代替資格種別顧客と締結されたいくつかの契約の取引価格は、暗黙的な価格割引形態での可変コストを含むが、制限されなければならない。当社は契約開始時に潜在的な価格決定特許権の価値を初歩的に推定し、可変対価格への影響を制限し、会社自身の収集履歴データと市場データに基づいて各報告期間に推定値を更新する。
私たちは推定された暗黙的な価格決定の特許権を評価することが重要な監査事項だと思う。市場データの信頼性の評価および当社自身の収集履歴データに対する重み、および隠れ価格割引の全体比率を評価するために使用される市場データは、すべてコア数師の重大な判断に関連している。
以下は私たちがこの重要な監査問題を解決するために実行した主な手続きだ。我々は設計を評価し，市場データの信頼性や自社自身に適用した収集履歴データおよび評価に用いた市場データの重みの決定に関する制御を含む，自社の隠れ価格割引全体比率を評価するプログラムに関するいくつかの内部制御の動作効果をテストした.私たちはデータの出所と性質を考慮することで市場データの信頼性を評価する。著者らは会社自身の収集履歴データと市場データに対して敏感性分析を行い、会社の全体隠れ価格許容率を連邦政府のある機関が公表したデータと比較し、これらのデータに適用する重みの合理性を評価した。
営業権減価と無期限無形資産減価
総合財務諸表付記2及び付記5で述べたように、当社は毎年営業権及びその他の無期限生きている無形資産の減値を審査し、そして事件或いは状況変化が発生した時、商標権或いは無期限生きている資産の公正価値をより頻繁に審査し、その帳簿価値よりも低い。当社は収入ベースと市場ベースの重み付け組み合わせ方法を用いて報告単位の公正価値を決定し，収入ベースのモデルを用いて無期限無形資産の公正価値を決定している。2022年第1四半期と第3四半期に、当社はトリガ事件が発生したことを確定し、証明部門内のある報告単位の帳簿価値と無期限無形資産の帳簿価値がその公正価値を超え、営業権減値費用7900万ドルと無期限無形資産減値費用5900万ドルを招いた。
私たちは、代替資格分部内の報告単位の営業権減値と無期限無形資産の減値を重要な監査事項として確認した。予測された収入成長率を評価するには，収入ベースの手法ごとに用いられる端末成長率，利益率，割引率仮説を含む高度な主観が必要である.これらの仮定の変動は，報告単位や無期限無形資産の公正価値および減価費用の金額に大きな影響を与える可能性がある
私たちがこの重要な監査問題を解決するために実行する主な手続きは以下のものを含む。著者らは会社の営業権と無期限無形資産減価分析過程のいくつかの内部制御をテストし、端末成長率、利益率と割引率仮説の発展を含む収入成長率の予測に関する制御を含む。私たちは予測された収入成長率と利益率を会社とその同業者の過去の実際の結果と比較することで、会社の予想収入成長率と利益率を評価する。また、専門的なスキルと知識を持つ評価専門家を招聘し、以下の点で支援を提供しています
•公開されている市場データと比較することにより，会社の端末成長率を評価する
•投入と割引率を公開して得られる市場データと歴史的経験を比較することにより，会社の割引率仮説を評価する.
2013年以来、当社の監査役を務めてきました。
バージニア州マクレーン
2023年2月21日
独立公認会計士事務所報告
株主や取締役会に
2 U、Inc.：
財務報告の内部統制については
2 U、Inc.およびその子会社(当社)の2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査しました内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会が主催して委員会が発表された。2022年12月31日現在、当社はすべての重要な面で財務報告に対する有効な内部統制を維持しており、その根拠は内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会が主催して委員会が発表された。
我々はまた、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、当社の2022年12月31日と2021年12月31日までの総合貸借対照表、2022年12月31日までの3年間の各年度の関連総合経営報告書と全面赤字、株主権益変動と現金流量、および関連付記と財務諸表II-推定値と合格口座(総称して総合財務諸表と呼ぶ)を監査し、2023年2月21日の報告書でこのなどの総合財務諸表に対して保留のない意見を表明した。
意見の基礎
当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制を維持し、付随する経営陣財務報告内部統制年次報告に含まれる財務報告内部統制の有効性の評価を担当する。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。我々の財務報告の内部統制の監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
バージニア州マクレーン
2023年2月21日
2 U，Inc.
合併貸借対照表
(単位は千で、1株当たりおよび1株当たりの金額は含まれていない)
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日
2022 | | 十二月三十一日
2021 |
| 資産 | | | |
| 流動資産 | | | |
| 現金と現金等価物 | $ | 167,518 | | | $ | 232,932 | |
| 制限現金 | 15,060 | | | 16,977 | |
| 売掛金純額 | 62,826 | | | 67,287 | |
| その他の売掛金，純額 | 33,813 | | | 29,439 | |
| 前払い費用と他の資産 | 43,090 | | | 47,217 | |
| 流動資産総額 | 322,307 | | | 393,852 | |
| その他の売掛金、純額、非流動 | 14,788 | | | 21,568 | |
| 財産と設備、純額 | 45,855 | | | 48,650 | |
| 使用権資産 | 72,361 | | | 76,841 | |
| 商誉 | 734,620 | | | 834,539 | |
| 無形資産、純額 | 549,755 | | | 665,523 | |
| 他の非流動資産 | 71,173 | | | 68,033 | |
| 総資産 | $ | 1,810,859 | | | $ | 2,109,006 | |
| 負債と株主権益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 売掛金と売掛金 | $ | 110,020 | | | $ | 164,723 | |
| 収入を繰り越す | 90,161 | | | 91,926 | |
| リース責任 | 13,909 | | | 13,985 | |
| 負債を再編成すべきである | 6,692 | | | 1,735 | |
| その他流動負債 | 58,210 | | | 61,138 | |
| 流動負債総額 | 278,992 | | | 333,507 | |
| 長期債務 | 928,564 | | | 845,316 | |
| 繰延税金負債，純額 | 282 | | | 1,726 | |
| 賃貸負債、非流動 | 99,709 | | | 98,666 | |
| 他の非流動負債 | 1,796 | | | 636 | |
| 総負債 | 1,309,343 | | | 1,279,851 | |
引受金及び又は有事項(付記7) | | | |
| 株主権益 | | | |
優先株、$0.001額面は5,000,000株式を許可してありません発表されました | — | | | — | |
普通株、$0.001額面は200,000,000株式を許可して78,334,6662022年12月31日現在の発行済みおよび発行済み株75,754,6632021年12月31日現在の発行済み株式と発行済み株 | 78 | | | 76 | |
| 追加実収資本 | 1,700,855 | | | 1,735,628 | |
| 赤字を累計する | (1,179,972) | | | (890,638) | |
| その他の総合損失を累計する | (19,445) | | | (15,911) | |
| 株主権益総額 | 501,516 | | | 829,155 | |
| 総負債と株主権益 | $ | 1,810,859 | | | $ | 2,109,006 | |
連結財務諸表の付記を参照。
2 U，Inc.
合併経営報告書と全面赤字
(単位は千で、1株当たりおよび1株当たりの金額は含まれていない)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 収入.収入 | $ | 963,080 | | | $ | 945,682 | | | $ | 774,533 | |
| コストと支出 | | | | | |
| 授業と教育 | 129,886 | | | 130,817 | | | 107,968 | |
| サービスとサポート | 147,797 | | | 138,548 | | | 125,851 | |
| 技術とコンテンツ開発 | 190,472 | | | 179,061 | | | 155,949 | |
| マーケティングと販売 | 422,147 | | | 456,096 | | | 390,148 | |
| 一般と行政 | 159,418 | | | 200,054 | | | 166,741 | |
| 再編成費用 | 33,239 | | | 8,544 | | | 6,811 | |
| 減価費用 | 138,291 | | | — | | | — | |
| 総コストと費用 | 1,221,250 | | | 1,113,120 | | | 953,468 | |
| 運営損失 | (258,170) | | | (167,438) | | | (178,935) | |
| 利子収入 | 1,165 | | | 1,475 | | | 1,354 | |
| 利子支出 | (62,234) | | | (51,222) | | | (27,317) | |
| 債務返済損失 | — | | | (1,101) | | | (11,671) | |
| その他の収入，純額 | (3,815) | | | 22,324 | | | (1,429) | |
| 所得税前損失 | (323,054) | | | (195,962) | | | (217,998) | |
| 所得税割引 | 903 | | | 1,196 | | | 1,514 | |
| 純損失 | $ | (322,151) | | | $ | (194,766) | | | $ | (216,484) | |
| 1株当たり基本と希釈して純損失 | $ | (4.17) | | | $ | (2.61) | | | $ | (3.22) | |
加重平均普通株式流通株、基本普通株、希釈普通株 | 77,327,850 | | | 74,580,115 | | | 67,142,976 | |
| その他全面収益(赤字) | | | | | |
外貨換算調整で、税引き後の純額は#ドルです0提出期間すべて | (3,534) | | | (6,127) | | | (2,980) | |
| 総合損失 | $ | (325,685) | | | $ | (200,893) | | | $ | (219,464) | |
連結財務諸表の付記を参照。
2 U，Inc.
合併株主権益変動表
(単位は千で、シェアは含まれていない)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通株 | | 追加実収資本 | | 赤字を累計する | | その他の総合損失を累計する | | 株主権益総額 |
| | 株 | | 金額 | | | | |
| バランス、2019年12月31日 | 63,569,109 | | | $ | 63 | | | $ | 1,197,379 | | | $ | (479,388) | | | $ | (6,804) | | | $ | 711,250 | |
| 普通株の公開発行に関する普通株発行は、発行コストを差し引く | 6,800,000 | | | 7 | | | 299,789 | | | — | | | — | | | 299,796 | |
| 転換可能優先手形の権益部分は、発行コストを差し引く | — | | | — | | | 114,551 | | | — | | | — | | | 114,551 | |
| 転換可能優先手形の購入に関する上限催促 | — | | | — | | | (50,540) | | | — | | | — | | | (50,540) | |
| 決算制限株単位に関する普通株を発行し，控除後の純額を差し引く | 1,582,362 | | | 2 | | | (4,784) | | | — | | | — | | | (4,782) | |
| 株式オプションの行使 | 353,480 | | | — | | | 4,177 | | | — | | | — | | | 4,177 | |
| 従業員株購入計画に関する普通株発行 | 146,570 | | | — | | | 3,960 | | | | | | | 3,960 | |
| 株に基づく報酬費用 | — | | | — | | | 82,042 | | | — | | | — | | | 82,042 | |
| 純損失 | — | | | — | | | — | | | (216,484) | | | — | | | (216,484) | |
| 外貨換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,980) | | | (2,980) | |
| バランス、2020年12月31日 | 72,451,521 | | | 72 | | | 1,646,574 | | | (695,872) | | | (9,784) | | | 940,990 | |
| 決算制限株単位に関する普通株を発行し，控除後の純額を差し引く | 2,839,887 | | | 4 | | | (18,784) | | | — | | | — | | | (18,780) | |
| 株式オプションの行使 | 312,570 | | | — | | | 6,489 | | | — | | | — | | | 6,489 | |
| 従業員株購入計画に関する普通株発行 | 150,685 | | | — | | | 3,583 | | | — | | | — | | | 3,583 | |
| 株に基づく報酬費用 | — | | | — | | | 97,766 | | | — | | | — | | | 97,766 | |
| 純損失 | — | | | — | | | — | | | (194,766) | | | — | | | (194,766) | |
| 外貨換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,127) | | | (6,127) | |
| バランス、2021年12月31日 | 75,754,663 | | | 76 | | | 1,735,628 | | | (890,638) | | | (15,911) | | | 829,155 | |
| ASU第2020−06号を用いた税引き後の累積効果 | — | | | — | | | (114,551) | | | 32,817 | | | — | | | (81,734) | |
| 決算制限株単位に関する普通株を発行し，控除後の純額を差し引く | 2,118,999 | | | 2 | | | (2,852) | | | — | | | — | | | (2,850) | |
| 株式オプションの行使，純額 | 324,965 | | | — | | | 1,128 | | | — | | | — | | | 1,128 | |
| 従業員株購入計画に関する普通株発行 | 136,039 | | | — | | | 1,282 | | | — | | | — | | | 1,282 | |
| 株に基づく報酬費用 | — | | | — | | | 80,220 | | | — | | | — | | | 80,220 | |
| 純損失 | — | | | — | | | — | | | (322,151) | | | — | | | (322,151) | |
| 外貨換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,534) | | | (3,534) | |
| バランス、2022年12月31日 | 78,334,666 | | | $ | 78 | | | $ | 1,700,855 | | | $ | (1,179,972) | | | $ | (19,445) | | | $ | 501,516 | |
連結財務諸表の付記を参照。
2 U，Inc.
統合現金フロー表
(単位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| |
| 経営活動のキャッシュフロー | | | | | |
| 純損失 | $ | (322,151) | | | $ | (194,766) | | | $ | (216,484) | |
| 純損失と経営活動から提供される現金純額の調整： | | | | | |
| 非現金利子支出 | 19,835 | | | 25,403 | | | 16,267 | |
| 減価償却および償却費用 | 128,153 | | | 108,448 | | | 96,469 | |
| 株に基づく報酬費用 | 80,220 | | | 97,766 | | | 82,042 | |
| 非現金レンタル費用 | 21,020 | | | 18,933 | | | 15,153 | |
| 再編成する | 9,555 | | | 5,014 | | | 283 | |
| 信用損失準備金 | 8,610 | | | 8,036 | | | 4,642 | |
| 減価費用 | 138,291 | | | — | | | — | |
| 債務返済損失 | — | | | 1,101 | | | 11,671 | |
| 売却投資の収益 | — | | | (27,762) | | | — | |
| 他にも | 5,443 | | | 2,515 | | | 1,443 | |
| 経営性資産と負債変動、購入資産と負債を差し引いた純額： | | | | | |
| 売掛金純額 | (3,041) | | | (31,756) | | | (17,877) | |
| その他売掛金 | (517) | | | (27,001) | | | (21,148) | |
| 前払い費用と他の資産 | 4,833 | | | (7,636) | | | (5,513) | |
| 売掛金と売掛金 | (42,735) | | | 21,212 | | | 41,959 | |
| 収入を繰り越す | 5,326 | | | 9,388 | | | 26,061 | |
| その他の負債、純額 | (41,915) | | | (26,969) | | | (5,364) | |
| 経営活動提供の現金純額 | 10,927 | | | (18,074) | | | 29,604 | |
| 投資活動によるキャッシュフロー | | | | | |
| 企業を買収して得られた現金を差し引く | 5,010 | | | (761,118) | | | (949) | |
| 無形資産の増加を償却すべきである | (62,445) | | | (60,546) | | | (62,784) | |
| 財産と設備を購入する | (11,755) | | | (9,788) | | | (6,517) | |
| 購入投資 | — | | | (1,000) | | | — | |
| 投資収益 | — | | | 38,818 | | | — | |
| 大学のお客様に提供する前金 | (310) | | | — | | | — | |
| 大学の取引先返済の前払い | 200 | | | 200 | | | 925 | |
| 他にも | (50) | | | — | | | — | |
| 投資活動のための現金純額 | (69,350) | | | (793,434) | | | (69,325) | |
| 融資活動によるキャッシュフロー | | | | | |
| 普通株を発行して得られる収益は，発行コストを差し引く | — | | | — | | | 299,796 | |
| 債務収益 | 696 | | | 569,477 | | | 371,681 | |
| 債務を返済する | (7,181) | | | (4,334) | | | (837) | |
| 長期施設の消火 | — | | | — | | | (250,000) | |
| 転換可能優先手形の発行に関する上限引受配当金の購入 | — | | | — | | | (50,540) | |
| 定期融資ツール終了時の前払いプレミアムを優先的に保証します | — | | | — | | | (2,528) | |
| 債務発行コストを支払う | — | | | (11,575) | | | (3,419) | |
| 限定株式単位決済に関する源泉徴収税 | (2,850) | | | (18,780) | | | (4,784) | |
| 株式オプションを行使して得られる収益 | 1,128 | | | 6,489 | | | 4,177 | |
| 従業員が株を購入して株式購入を計画して得た金 | 1,282 | | | 3,583 | | | 3,960 | |
| 融資活動が提供する現金純額 | (6,925) | | | 544,860 | | | 367,506 | |
| 為替レート変動が現金に与える影響 | (1,983) | | | (2,309) | | | 1,212 | |
| 現金、現金等価物、および制限的現金純増加 | (67,331) | | | (268,957) | | | 328,997 | |
| 期初現金、現金等価物、および限定現金 | 249,909 | | | 518,866 | | | 189,869 | |
| 現金、現金等価物、制限された現金、期末 | $ | 182,578 | | | $ | 249,909 | | | $ | 518,866 | |
連結財務諸表の付記を参照。
1. 組織する
2 U、Inc.(子会社The Companyとともに)は、大手オンライン教育プラットフォーム会社です。同社の使命は、質の高い教育を得る機会を拡大し、人の潜在力を解放することだ。トップ非営利大学や他のリーディング組織と信頼できるパートナーとして、同社が提供する技術やサービスは、顧客がその教育製品を大規模にネット上に持ち込むことができるようにしている。4800万人の登録学習者を持つ教育消費市場edXにより，同社は無料授業から学位課程までの包括的な教育サービスを提供している。
同社が提供しているサービスは230世界一流の大学と他の有力な組織を合わせて4,000高品質のオンライン学習機会は、公開課程、幹部教育課程、新兵訓練所、微証明書、専門証明書及び学部生と大学院生学位課程を含む。同社の製品は、技術、商業、医療、科学、教育、社会仕事、持続可能な発展を含む幅広いテーマをカバーしている。多くの授業はスタック可能であり，短期的かつ長期的な専門や教育目標を実現するために学習者に負担のかかるアプローチを提供している.同社のプラットフォームは、その顧客にデジタルインフラを提供し、世界的なオンライン教育製品を発売し、コストや場所の制限を受けることなく、学生が仕事に関する高品質な教育を容易に得ることができるようにしている。
その会社は所有している二つ報告可能な部分：学位課程部分と代替証明書部分
同社の学位課程部門は、学位課程のオンライン配信を実現するために、非営利学院や大学に技術やサービスを提供している。これらのプロジェクトに参加する学生は，一般にキャンパスで取得したのと同じ品質の学部生や大学院生の学位を求めている.
同社の代替証明書部門は、非営利学院や大学および他の有力組織との関係を通じて、良質なオンライン公開授業、幹部教育計画、技術と技能に基づく新兵訓練所とマイクロ証明書計画を提供する。これらの授業に参加する学生は、一般に、職業発展または個人発展を得るために、より短い持続時間、より低い価格でスキルを再習得または向上させることを求めている。これらの製品を個人に直接販売するほか、同社は雇用主、非営利組織、政府、政府実体を含む組織や機関に製品を販売し、その労働力の技能と再技能を向上させる。
2. 重大会計政策
列報根拠と合併原則
添付されている総合財務諸表は、当社及びその完全子会社の勘定を含み、米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)に基づいて作成され、その中には当社の資産、負債、経営業績、現金流量が含まれている。合併で、すべての重要な会社間口座と取引はキャンセルされた。
再分類する
同社は前期金額を再分類し、今期の再編費用の列報に適合するようにしている。総合貸借対照表では、同社は#ドルを再分類した1.7売掛金と売掛金から売掛金まで負債を再編成する。総合経営報告書では、同社は#ドルを再分類している8.5百万ドルとドル6.82021年12月31日と2020年12月31日までの年度は，一般と行政費用から再編費用までそれぞれ100万ドルであった。統合キャッシュフロー表で、会社は#ドルを再分類します0.2百万ドルとドル0.3それぞれ2021年12月31日と2020年12月31日までの年度に前払い費用とその他の資産の変化から再編に移行した。この再分類は，先に報告したこの2つの時期の運営キャッシュフローに影響を与えない.
予算の使用
米国公認会計原則に基づいて連結財務諸表を作成することは、経営陣にいくつかの推定および仮定を要求し、これらの推定および仮定は、ここで報告された金額に影響を与える。同社の見積もりや仮定は歴史的経験と各種に基づいており，当時の状況では合理的な他の要因であると考えられている。このような推定の影響を受ける重大なプロジェクトは、信用損失の計上の計量、隠れた価格優遇、買収された無形資産、商業権及び無期限無形資産の回収可能性、繰延税金資産及び転換可能優先手形の公正価値を含むが、これらに限定されない。推定に固有の不確実性を伴うため，実際の結果は
将来的に報告される見積り数は，これらの見積り数の変化の影響を受ける可能性がある.その会社はその推定と仮定を評価し続けている。
収入確認、売掛金、信用損失準備
同社のほとんどの収入は、その大学の顧客または学生との契約手配から来ており、緊密に統合された技術とそのサービスを支援する技術支援サービスの総合的なプラットフォームを提供する。
契約義務を履行する
契約履行義務は，契約において独自の商品やサービスを顧客に譲渡することを承諾することである.契約の取引価格は、それぞれ異なる履行義務に割り当てられ、義務履行時に収入として確認される。取引価格は、顧客へのサービス移転と引き換えに、当社が獲得する権利のある対価格に基づいて決定されます。取引価格に可変対価が含まれている場合、当社は期待値方法を用いて取引価格に含まれるべき可変対価金額を推定する。会社の判断によれば、契約下の累積収入は将来的に大きな逆転が生じない可能性が高く、可変対価格は取引価格に含まれる。任意の推定は、可変対価格への影響を制限することを含めて、各報告期間において評価され、必要であれば、当社は、全体の取引価格の推定値を調整する。そして累積追跡法を用いて残りの見積り実績期間中に収入を確認する
学位課程部分の収入は、主に、会社の大学顧客が2 U学位課程に参加している学生から取得した授業料および雑費から、クレジットカード料金および会社が特定の大学契約から除外することに同意した他の指定費用を差し引く契約に規定されている割合に由来する同社と大学顧客とのこの分野での契約の通常期間は10年から15年であり、契約の背景には、大学顧客の誘致、学生募集、教育、学生支援に必要な緊密な統合技術とサービスプラットフォームを提供する約束が明確ではないため、単一の履行義務がある。単一履行義務は，大学顧客が福祉を獲得·消費する際に交付され，このような福祉は一連の学術用語で比例して発生する。スケジュールの期限内に，大学クライアントから受け取る金額は，学年ごとにその授業を登録する学生数に依存するため性質が異なる.これらの金額は，授業初日から最終日までの割合で関連する学術用語に比例して割り当てられ，比例して確認される。収入は手当を差し引いた純額であることが確認され、この手当は会社が大学顧客に学費を返還する所期義務のために設立された。
代替証明書部分の収入は，主に学生と締結した会社幹部教育計画と新兵訓練所の授業料と費用の契約に参加している同社の幹部訓練プロジェクトは2週間から16週間であるが、新兵訓練所の訓練期間は12~24週間である。この細分化された市場では、会社が学生と締結した契約には、教育や関連学生支援サービスの提供が含まれており、具体的には提供されるサービスに依存する単一の義務または複数の履行義務とみなされている。すべての履行義務は、授業の初日から最終日までの期間として定義される同じ報告期間内に比例して履行される。当社は、学生募集学生から受け取った収益(任意の適用価格割引を差し引く)を確認し、大学ブランド名や他の大学商標を使用するライセンスと引き換えに、学生から取得した契約に定められた金額を関連大学顧客と共有します。これらの金額は，会社の総合経営報告書と全面赤字で授業や教育費として確認されている。会社と大学顧客のこの分野での契約は、通常、会社と大学顧客の学位課程部分での契約よりも短く、制限が少ない。
当社は学位課程部分で未履行の履行義務の価値を開示しないが、可変対価格は完全に未履行の譲渡が単一履行義務の一部を構成するサービスの承諾を完全に割り当てるためである。当社は、代替証明書部分が未履行の履行義務の価値を開示しない。履行義務は原始期限が1年未満の契約の一部であるためである。
契約調達コスト
同社はある従業員に手数料を支払い、学位課程部分と大学の顧客との契約を取得する。これらの費用は、個々の契約に基づいて資本化され、記録され、期待寿命内に直線法を用いて償却され、期待寿命は通常契約の長さである。
代替証明書部分の契約購入コストについては、当社は、会計基準編纂(“ASC”)テーマ606における実際の便宜を適用することを選択しており、これらのコストを、当該部分と学生との契約期間が1年未満であるため、発生した費用支出としている。
大学の取引先に支払う
当社の学位課程部分のいくつかの契約によると、当社は、様々なマーケティングおよびその他の権利と引き換えに、契約を実行したり、契約を延長したりする際に、大学の顧客にお金を支払う義務があります。一般に、これらの金額は、会社の総合貸借対照表上で他の資産として資本化され、契約有効期間内に販売収入償却として、満期支払いや契約収入確認開始の遅い時期から開始される。
売掛金、契約資産、負債
契約に関連する貸借対照表項目には、会社合併貸借対照表上の売掛金、純額、その他の売掛金、純額、繰延収入が含まれる。売掛金は，純額に貿易売掛金を含み，開票された収入と未開票収入からなる.同社の貿易売掛金残高の期限は一年未満です。売掛金は、純額を償却コストに応じて信用損失を差し引いて準備した純額を列記する。当社の信用損失を計測する準備方法は、歴史的損失経験に基づいて損失率を推定し、期待される売掛金の受取可能性の決定に関する要因に基づいて調整する必要がある。その中のいくつかの要素は現在の市場状況、延滞傾向、売掛金の老化行為及び業界グループ、顧客カテゴリ或いは個人顧客の信用と流動性品質指標を含む。当社の見積もりは継続的な信用品質指標評価に基づいて定期的に審査·改訂されています。歴史的に見ると、不良債権の実際の核販売は以前の見積もりと有意差はなかった。
収入確認が請求書を発行する前に発生した場合、会社は未発行の収入を確認する。請求書を発行していない収入は学位課程部分で確認されており、学期開始と最終学生募集情報が利用可能な後にのみ、大学の顧客に請求書を発行しているからです。同社の未開請求書収入は契約資産を表している。
その他の売掛金純額には、当社のある代替証明書授業に参加した学生が、支払期限を延長した授業料支払い計画に基づいて支払うべき金額が含まれています。これらの計画は、学生が他のすべての学生援助や奨学金を申請した後に授業料を支払うことを支援するために、第三者プロバイダによって管理·サービスされている。売掛金に関する支払条件は通常12至れり尽くせり42月によって提出して、いかなる隠れた価格の割引を差し引きます。このような割引は私たちのコレクションの歴史、市場データ及び貨幣成分の任意の時間価値によって決められます。これらの売掛金には手数料や開始費用は含まれていない
繰延収入とは、報告期間末までに、会社の総合経営報告書と全面赤字で確認された収入が請求書または受信した金額と比較して超過した金額であり、これらの金額は会社の総合貸借対照表に流動負債として反映される。その会社の繰延収入は契約負債を代表する。当社は通常、各学期の早期に学位案部分の大学顧客の支払いを受け取り、他の証明書部分の学生から全額支払いを受けるか、授業登録時に全額支払うか、授業終了前に支払い計画に従ってサービス期間終了前に全額支払う。これらの支払いは、サービス交付または会社が他の方法で義務を履行するまで、繰延収入として記録され、収入が確認される。
マーケティングと販売コスト
同社のマーケティングと販売コストは、会社の両部門の授業に学生を誘致する活動に関連している。これには、検索エンジン最適化、検索エンジンマーケティング、ソーシャルメディア最適化のコスト、および会社マーケティングおよび採用チームの人事および人員関連費用が含まれています。2022年12月31日まで、2021年12月31日および2020年12月31日まで、当社の自社ブランドのマーケティングや広告活動に関する支出は大きくありません。すべての当該等のコストは、当社の合併経営報告書及び全面赤字の市場普及及び販売支出及び全面損失に発生及び列報に計上されている。
株に基づく報酬
会社は、限定株式単位(RSU)、業績制限株式単位(PRSU)、および株式オプションを含む、従業員、取締役、およびコンサルタントに株式ベースの報酬報酬を提供する。会社は公正な価値ですべての株に基づく報酬報酬を計量し、授与日まで。業績帰属条件を含むRSUとPRSUの公正価値は、日会社株に付与された公正価値に基づいている。同社は、モンテカルロ推定モデルを使用して、市場の帰属条件に基づくPRSUを含む公正価値を推定し、Black-Scholesオプション定価モデルを使用して株式オプション付与の公正価値を測定する。当社も2017年度従業員株式購入計画(“ESPP”)を維持し、Black-Scholesオプション定価モデルを用いて、付与日までの各購入権の公正価値を推定している。
当社は、サービスの帰属条件に基づく制約のみを受けた報酬について、報酬の必要なサービス期間内に株式ベースの補償費用を直線的に確認する。サービス条件と業績帰属条件に同時に制約された報酬については、業績条件に達する可能性がある場合には、当社は加速確認方法を用いて株式に基づく報酬支出を確認する。同時にサービスと市場の帰属条件に基づく奨励については，当社は必要なサービス期間内に加速確認方法を用いて株式による補償費用を確認し，このサービス期間は付与日からサービス期間終了時まで，市場状況にかかわらず株による補償費用を確認した。当社は発生した没収行為を計算します。特別引出権を執行している株については、当社はそれぞれの発行期間内の株式報酬費用を直線法で記録している。
株式に基づく会社の報酬報酬の詳細については、付記13を参照されたい。
所得税
所得税は資産と負債法によって計算され、この方法は財務諸表に列挙された事件の予想される将来の税務結果について繰延税金資産と負債を確認することを要求する。この方法によれば、繰延税金資産と負債は、資産と負債の財務諸表と税ベースとの差に基づいて、予想差を用いて戻される年度の現行税率を用いて決定される。税率変動が繰延税金資産や負債に及ぼす影響は，新税率公布時の収益で確認された。繰延税金資産は定期的に回収可能な評価を行わなければならない。必要があれば、繰延税金資産をより顕在化する可能性のある額に減らすために、推定免税額を設定することができる。当社は、評価準備が必要かどうかを評価する際に、繰延税金資産の現金化に関するプラスおよび負の証拠をすべて考慮します。同社は現在、米国と外国司法管轄区のある実体の繰延税金資産に対して全額推定準備金を維持している。
当社は不確定な税収状況による税収割引未確認の負債を納税申告書に記録している。同社は2ステップ法を用いて税務状況を評価し、所得税の不確定性を計算した。ステップ1では、会社がその技術的優位性だけに基づいて、税務状況が審査後に継続する可能性があると結論したことを確認した。ステップ2では、すべての関連情報を完全に理解している税務当局と最終的な和解を達成する際により実現可能な利益額を決定する。当社がその後、1つの税務頭寸がより持続可能な敷居に適合していないと判断した場合、以前に確認された税務頭寸をキャンセルします。当社は、未確認の税収割引に関する利息と罰金(あれば)を総合経営報告書と全面赤字の所得税費用として確認しています。
現金と現金等価物
現金および現金等価物は、銀行小切手口座、通貨市場口座、元の満期日が3ヶ月以下の預金への投資、および購入時の満期日が3ヶ月以下である高流動性有価証券を含む。
制限現金
同社は有限現金を持ち、会社のレンタル施設の予備信用状の担保として、繰延された政府の贈与義務に関係している。
公正価値計量
いくつかの資産及び負債の帳簿は、現金及び現金等価物、売掛金、大学顧客への立て替え金、支払すべき帳簿及び売掛金及びその他の流動負債を含み、短期的な性質であるため、そのそれぞれの公正価値と比較する。
公正価値は、計量日に、当社元金または(元金がなければ、特定の資産または負債のための最も有利な市場)に従って、市場参加者間の秩序ある取引において、資産を売却するために課金されるか、または負債を移転するために支払われる価格として定義される。
アメリカ公認会計原則は1つの三級公正価値階層構造を規定し、すべての公正価値に基づいて経常的な基礎の上で計量した資産と負債及び非日常性基礎の上で公正価値によって計量した資産と負債に対して初期計量後の期間に分類と開示を行う。一般に，減価費用の影響により，資産は非日常的に公平な価値で入金される.減値指標がある場合、当社は公正価値に基づいて商誉、無形資産、その他の長期資産などの非金融資産を再計量し、減値損失を確認した場合にのみ公正価値記録を行う。公正価値システムは、会社が公正価値を決定する際に観察可能な入力を使用し、観察できない入力の使用をできるだけ少なくすることを要求する。公正価値に応じて計量された非日常的資産のさらなる検討については、付記4および5を参照されたい。この3つの階層の定義は以下のとおりである
•レベル1アクティブ市場における同じ資産または負債の見積もり(調整されていない)を反映する観察可能な投入；
•レベル2−同じまたは同様の資産および負債については、市場で直接または間接的に観察される観察可能な投入であってもよいが、アクティブな市場上のオファーは含まれていない
•レベル3市場データサポートが少ないか、またはない観察不可能な入力は、市場参加者が、その時点で得られる最適な情報が資産または負債価格であるときに使用される仮定に基づいて、企業に独自の仮定を作成することを要求する。
会社は現金預金、売掛金、売掛金、債務を含む金融商品を持っている。当社が優先手形を転換できることを除いて、このような金融商品の帳簿価値はいずれも2022年及び2021年12月31日の公正価値に近い。 会社の転換可能優先手形の詳細については、付記10を参照されたい。
長寿資産
財産と設備
財産と設備はコストから減価償却累計と償却を差し引く。重大な増築、建設と改善の支出はすべて資本化に記入する。減価償却と償却は直線法を採用し，関連資産の推定耐用年数別に計算し，その範囲は三つ至れり尽くせり5年コンピュータ用ハードウェアと5人至れり尽くせり7年になる家具と事務設備です。賃貸改善は直線減価償却で、レンタル施設の残り期限や改善の推定耐用年数の短い時間を基準に、一般的な範囲は四つ到着約11何年もです。重要資産の使用年限は定期的に点検と展望性調整を行い、当社の資産期待効用に対する現在の推定を反映する。修理とメンテナンス費用は発生時に費用を計上します。
無形資産を償却すべきである
存続が確定した無形資産を買収する。同社は、購入した無形資産(例えば、ソフトウェア、ウェブサイト、ドメイン名)を資本化し、その推定使用寿命内にこれらの資産を直線的に償却する。歴史的に見て、同社はこれらの買収された無形資産の使用寿命を評価している三つそして10何年もです。
資本化技術。資本化技術には、いくつかの購入されたソフトウェアおよび技術ライセンス、直接第三者コスト、および内部使用ソフトウェアを作成するための内部賃金および賃金関連コストが含まれる。ソフトウェア開発プロジェクトには、一般に、予備プロジェクト段階(すべてのコストが発生した費用に計上される)、アプリケーション開発段階(あるコストが資本化され、あるコストが発生した費用に計上される)、実施/実行後段階(すべてのコストが発生した費用に計上される)の3つの段階がある。アプリケーション開発段階で資本化されるコストには、アプリケーションの設計、コード、統合会社、大学のネットワークおよびシステム、ソフトウェアテストのコストが含まれる。コスト資本化は，プロジェクトがいつアプリケーション開発段階に到達するか，会社がそのソフトウェアの使用から利益を得ることが予想される時間帯を決定する際に判断する必要がある.このソフトウェアが
使用開始時には，これらの金額は直線法を用いてソフトウェアの推定使用寿命内に償却され，推定使用寿命は通常三つ至れり尽くせり5年.
大文字で開発する。同社は大学顧客教職員や業界専門家と協力し、授業ごとに授業ごとに内容を開発している。提供された内容に応じて、会社は、授業、ケーススタディ、プレゼンテーション、その他の読解材料を含む、大学のお客様およびその教職員が提供する材料を使用することができます。会社は、これに関連するすべての費用を含む、会社のオンライン学習プラットフォームを介して納入するのに適した材料の制作を担当している。学位課程部分については，内容の開発は会社の単一履行義務の一部であり，契約履行コストとみなされている。
資本化条件に適合するコンテンツ開発コストは、ビデオ、編集、その他のデジタルコンテンツの作成に関するサービスなど、第三者の直接コストである。また、社内給与および給与関連費用を利用して、大学の顧客が提供する製品に使用され、会社のオンライン学習プラットフォームを介して配信されるビデオおよび他のデジタルコンテンツを作成して作成します。会社も大学クライアントもコンテンツを十分に開発した場合，資本化が終了し，その際に資本化コンテンツ開発の償却が開始される.毎回発行される資本化コストは授業に基づいて記録されており、無形資産に含まれ、純額は会社の総合貸借対照表に計上されている。これらの費用は直線法で該当航路の推定耐用年数内に償却され，一般的には四つ至れり尽くせり5年それは.推定された使用寿命は，計画の授業更新率と一致している.この更新率は，類似したキャンパス授業に対して教職員が引用した予想授業更新率と一致している.
長期資産の評価
当社は長期資産(物件や設備、資本化技術、資本化コンテンツ開発および買収を含む有限寿命無形資産)の減値を審査し、事件や環境変化が資産の帳簿価値を示すたびに回収できない可能性がある。資本化技術とコンテンツ開発の回収可能性を評価するために，独立キャッシュフローの最低レベルで金額をグループ化した。長期資産の回収可能能力は、資産または資産群の帳簿価値を、その資産または資産群によって予想される将来の未割引純現金流量と比較することによって測定される。当該等の資産が回収できない場合には、確認すべき減値は、資産の帳簿価値が当該資産又は資産グループの推定公正価値(割引現金流量)を超える金額に応じて計量される。同社の減価分析は累積結果と業績予測に基づいている。
非現金長期資産増加
会社の非現金資本資産は#ドルに増加した1.2百万ドルとドル1.8財産と設備は2022年12月31日と2021年12月31日までの年間でそれぞれ100万ユーロである。
企業合併
買収の買付価格は、買収日それぞれの公正価値に応じて、無形資産と負担する負債を含む買収された資産に分配される。買収に関連するコストは発生時に費用を計上する。被買収実体コストの超過分は、被買収資産と負担する負債に割り当てられた金額を差し引いて、営業権であることを確認する。買収された実体の純資産と経営業績は買収日から当社の総合財務諸表に計上される。
営業権とその他の無期限無形資産
10月1日から、同社は毎年営業権とその他の無期限無形資産の減値を審査し、もし発生した事件や状況が変化し、商業権或いは無期限生きた資産の公正価値をその帳簿価値より低くする可能性が高い場合、より頻繁に減値を審査する
商誉
営業権とは、買収価格が買収企業が純資産の公正価値を確認した部分を超えることを指す。会社の営業権残高は、2017年7月のGetSmarter買収、2019年5月の3部作買収、2021年11月のedX買収と関係がある。その会社は、運営部門または運営部門のレベル以下である報告単位レベルで営業権をテストする。当社はまず定性的要因を評価し、営業権減価定量化審査を行う必要があるかどうかを決定する。当社が定性評価を迂回することを決定した場合、あるいは定性的評価に基づいて報告単位の公正価値を決定することがその帳簿価値よりも低い可能性がある場合、当社は定量化方法を用いて営業権減値を審査する。数量化評価が完了した後、当社は報告単位の帳簿価値と公正価値との差額に基づいて減値を確認することを要求される可能性がある
当社は収入ベースと市場ベースの重み付け組み合わせ手法を用いて報告単位の公正価値を決定している
収入に基づく方法は会社に重大な仮定と見積もりを要求します。これらの仮定と推定には，割引率，端末成長率，収入と利益率の予測が主に含まれているが，これらに限定されない.これらの仮定を決定し、これらの推定を準備する際に、会社は、各報告単位の歴史的業績および現在の経営傾向、収入、収益力、キャッシュフロー結果および予測、および業界傾向を考慮する。これらの予想は、一般経済と監督管理条件、時価、競争相手が市場シェアを獲得するための持続的な努力、未来の学生募集モデルを含むが、多くの要素の影響を受ける可能性がある。
また、市場に基づく方法を用いた報告単位の価値は、報告単位を他の上場企業及び/又は同様の業務分野の公開開示された業務合併及び買収と比較することにより推定される。報告単位の価値は、比較可能な会社で観察されるいくつかの財務パラメータの定価倍数に基づく。当社はまた、報告単位の推定公正価値を決定するために、市場価値の推定と仮定を行っている。
2022年第1四半期と第3四半期には、同社の時価が大幅に低下した。経営陣は、これらの低下が会社の名誉や無期限無形資産に関連する事件を引き起こしたと考えている。そこで，会社は2022年3月1日と2022年9月30日までの中期減値評価を行った
各中間減値評価について、当社は、収入ベースの方法と市場ベースの方法との重み付け組み合わせを用いて、各報告単位の公正価値を決定し、収入ベースの方法を用いて、その長期無形資産の公正価値を決定する。収益に基づく手法で用いられる主な仮定は，割引率，端末成長率，および報告単位または無期限無形資産ごとの加重平均資本コストによる収入と利益率の予測であり，評価時に業務に関するリスクを調整した。収入に基づく方法は、活発な市場では観察できない投入に大きく依存し、これは上記の公正価値計量の節で定義されたように、“第3級”公正価値計量とみなされる。市場に基づく方法で使用される重要な仮定には、適切な同業グループ会社の選択が含まれる。公正価値を推定するための推定および仮定の変化は、公正価値の決定および減値テスト結果に重大な影響を与える可能性がある。
2022年3月1日までに行われた中期減値評価について、経営陣は自社代替証明書分部内の1つの報告単位の帳簿価値を決定し、無限寿命無形資産の帳簿価値はそれぞれの推定公正価値を超えた。したがって、2022年第1四半期に、会社が記録した減価費用は$となる28.8百万ドルとドル30.0百万ドルはそれぞれ営業権と無期限無形資産に計上され、両者はすべて当社の代替証明書部分に属する。これらの費用は運営費会社の総合経営報告書について。その他の各報告単位の見積もり公正価値は，それぞれの帳簿価値より約高い10%以上です
2022年9月30日までに行われた中期減値評価について、経営陣は自社代替証明部門内の2つの報告単位の帳簿価値を決定し、無限寿命無形資産の帳簿価値はそれぞれの推定公正価値を超えた。2022年第3四半期に会社が記録した減価費用は50.2百万ドルとドル29.3百万ドルはそれぞれ営業権と無期限無形資産に計上され、両者はすべて当社の代替証明書部分に属する。これらの費用は会社の総合経営報告書の営業費用に含まれています。その他の各報告単位の見積もり公正価値は，それぞれの帳簿価値より約高い10%以上です。
2022年第3四半期に減値した報告単位を除いて、2022年10月1日まで(年間営業権減値評価日)に行った定性的評価によると、当社はその帳簿価値が10%未満を超える報告単位の推定公正価値は何もない。当社が2020年および2021年10月1日までに行った定性的評価によると、当社は報告単位の推定公正価値がその帳簿より10%以上超えていると考えている。会社環境または会社報告単位が価値を公正に評価するために使用される判断、仮説、および推定に関連する変数の将来の変化は、会社が将来に追加の減価費用を記録する必要があるかもしれない。
その他の未確定期限の無形資産
同社の無期限無形資産は2021年11月に買収され、既定のedX商標名を代表している。
株権
2020年12月31日までに会社は10.0教育技術会社への百万ドル投資は他の資産に記録されており、非流動資産は合併貸借対照表に記録されている。この投資は簡単に決定できる公正価値がなく、コスト法による投資入金は、観察可能な事件が発生した時に公正価値によって再計量しなければならない。2021年第2四半期に、会社はこの教育技術会社への投資を売却し、売却収益$を記録した27.8百万ドルです。詳細は注7を参照されたい。
従業員福祉
同社は従業員に様々な福祉(例えば、ヘルスケア、ジム会員資格、授業料精算)を提供している。当社は、従業員福祉の提供に関するコストを、発生したコストに計上し、サービス要求がない限り、このようなコストは、サービス承諾期間内に確認しなければならない。
転換可能優先手形
2020年4月、当社は発表しました2.252025年5月1日に満期となる転換可能優先債券(“2025年債”)の元本総額は$380100万は、初期購入者が追加2025年債を購入する選択権を行使し、非公開で発行することを含む。2025年債券についての詳細は、付記10を参照されたい。
2022年第1四半期、当社はASU第2020-06号を通過した債務--転換および他のオプションを有する債務(特別テーマ470-20)および派生ツールおよびヘッジ--エンティティ自己資本における契約(特別テーマ815-40)：エンティティ自己資本における変換可能な手形および契約の会計。これにより変換可能手形会計のASUを簡略化し，会社の変換可能優先手形は単一ツールとして会計処理される.ASU 2020-06を採用している会社の詳細については、次の最新の会計宣言部分を参照してください。
起債コスト
債務発行コストは何らかの借入金取引を行うことによるものであり、当社総合貸借対照表上の債務負債の帳簿金額から減額される。債務発行コストは関連債務ツールの期限内に償却される。債務発行コストの償却は利息支出の構成要素として会社の総合経営報告書と全面赤字に計上される。会社が対象手形の全期限終了前に債務を返済する場合、解約部分またはすべての未償却債務発行コストが必要となる可能性があり、清算損失を確認する必要がある可能性がある。当社の債務のさらなる資料については、付記10を参照されたい。
賃貸借証書
当社の経営賃貸契約については、1つの手配が開始時に賃貸契約であるかどうかを決定する評価を行います。使用権(“ROU”)資産代表会社がリース期間内に対象資産を使用する権利は、リース負債代表会社がリースにより発生したリース金を支払う義務を有する。経営リースROU資産およびリース負債はリース開始日にレンタル期間内のリース支払いの現在値で確認します。当社の賃貸契約に含まれる金利を決定するために必要な資料が不足しているため、当社は賃貸支払いの現在値を定める際に、賃貸契約開始日の資料に基づいて借金金利を増加させることを決定した。レンタルROU資産を経営するには、任意の前払いレンタル支払い、レンタルインセンティブを減算することも含まれています。同社の賃貸条項には、以下の条件を合理的に決定した場合、リース契約を延長または終了するオプションが含まれています
会社はこの選択権を行使するだろう。レンタル支払いのレンタル料金はレンタル期間内に直線法で確認します。当社には期間中の融資リースはありません
当社はすでにその不動産賃貸の会計政策として選択し、契約中の賃貸と非賃貸構成要素を単一賃貸構成要素として計算した。また、確認要求は12ヶ月以下の賃貸契約には適用されません。逆に、短期賃貸の賃貸支払いは総合経営報告書で確認し、賃貸期間内に直線法で全面赤字を確認する。
指数またはレートに依存する可変支払いは、最初にレンタル開始日の指数またはレートを使用して測定される。賃貸負債とROU資産を測定する際には、このような変動支払いは賃貸支払い総額に計上される。当社が賃貸負債を再計量する際に、指数または料率に依存した可変支払いのみを再計量する理由は、(I)レンタルが修正され、単独の契約として計上されないように修正されること、(Ii)残りのレンタル期間内に支払いの一部または全部の可変賃貸支払いの応急状況が解決されること、(Iii)レンタル期間が変化すること、(Iv)購入選択権が行使される可能性が変化すること、である。あるいは(V)剰余価値保証によって借りられる可能性のある金額が変化する.上記のイベントのうちの1つによりリース負債を再計量する前に、指数または料率の増加による追加支払いが発生中に確認される。指数又は料率に依存しない可変支払はリース負債の計量に計上せず、これらの支払いの債務が発生している間の総合経営報告書及び総合損失表で確認する。
企業合併
買収の買付価格は、買収日それぞれの公正価値に応じて、無形資産と負担する負債を含む買収された資産に分配される。買収に関連するコストは発生時に費用を計上する。被買収実体コストの超過分は、被買収資産と負担する負債に割り当てられた金額を差し引いて、営業権であることを確認する。買収された実体の純資産と経営業績は買収日から当社の総合財務諸表に計上される。
外貨換算
会社の非米国業務のうち現地通貨を機能通貨とした部分については、経営実績はその期間の平均レートを用いてドルに換算し、資産と負債は期末終値で換算した。これらの勘定の収益と損失を換算して蓄積され、株主権益と全面損失の単独構成要素として報告される。
本体本位貨幣とは異なる通貨を用いたいずれの取引についても、当社は取引日の為替レートと取引決算日の為替レートとの差額(未決済であれば期末為替レート)に基づいて損益を計上し、他の収入(費用)、総合経営報告書、全面赤字の純額とする。
信用リスクが集中する
会社を高度な集中信用リスクに直面させる金融商品は主に現金と現金等価物及び売掛金を含む。同社のすべての現金は、経営陣が高い信用品質を持つと考えている金融機関に保管されている。その会社の銀行口座は連邦保険の限度額を超えることがある。今まで、その会社は何の現金損失も経験していない。必要があれば、当社は入金履歴に基づいて、疑わしい勘定のために保留します。
最近の会計公告
FASBは2021年10月にASU 2021-08を発表企業合併(主題805)：顧客との契約から契約資産と契約負債を計算するそれは.新しいガイドラインは、業務統合において取得された顧客の契約資産および契約負債を確認および測定するためにASCトピック606を適用することを会社に要求し、これは、ASCトピック805における一般的な確認原則のための例外を創出する。また、指導意見は、会社が企業合併において担う契約責任を確認する際には、ASCテーマ606における履行義務の定義を適用すべきであることを明らかにした。この指導意見は2022年12月15日以降の財政年度とこれらの年度内の過渡期に適用される。早期養子縁組を許可する。当社は2021年第4四半期にこの基準を採用し、2021年1月1日から発効します
この基準を採用して買収edXの初歩的な買収価格配分に反映される。EdX買収の詳細については、注釈3を参照されたい。
FASBは2020年8月にASU第2020-06号を発表しました債務--転換および他のオプションを有する債務(特別テーマ470-20)および派生ツールおよびヘッジ--エンティティ自己資本における契約(特別テーマ815-40)：エンティティ自己資本における変換可能な手形および契約の会計。このASUは、実体自身の権益にリンクし、それ自身の権益で決済可能な変換可能なツールおよび契約を含む、負債および権益の特徴を有するいくつかの金融商品の会計処理を簡略化する。新しい指針は変換可能ツールの有益な変換と現金変換会計モードを廃止した。したがって、より多くの場合、転換可能な債券は単一の道具として入金されるだろう。指導意見はまた、実体自身の権益契約に関連する権益分類のある条件を取り消し、希釈後の1株当たり収益を計算する際にIF換算方法を採用することを要求した。このASUは2021年12月15日以降の会計年度に有効である
当社は2022年第1四半期に改正後の遡及をもとに本ASUを採用し、2022年1月1日から発効した。この政策を採用したため、長期債務は#ドル増加した81.7100万ドル追加実収資本は$を減少させます114.6100万ドル繰延税金負債減少$22.1百万ドル、会社は期初累計赤字への累積影響を記録して#ドルに調整しました32.8百万ドルです。このASUを採用するには，1株当たり純収益(損失)を希釈する際にすべての変換可能チケットにIF−変換方法を用い，変換可能チケットの潜在株式決済の影響を計上する必要がある(有効な影響がより薄く作用する)。この採用は潜在的に希薄化された株式の数に影響を与えない。この基準を採用することは会社の流動資金やキャッシュフローに実質的な影響を与えていない。
FASBは2020年3月にASU第2020-04号を発表した参考為替レート改革(テーマ848)：参考為替レート改革の促進が財務報告に及ぼす影響それは.本ASUは、ある基準を満たす場合に、米国公認会計原則を契約修正および対沖関係に適用するために、予想される市場がロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)および他の銀行間同業解体金利から代替基準金利への移行に関する潜在的会計および財務報告負担を軽減するために、オプションの便宜的な計および例外を提供することを目的としている。本ASUは，その発効日(すなわち2020年3月12日)から2022年12月31日までを含む任意の移行期間から実施することができる。2022年12月21日、FASBはASU 2022-06号を発表した参考為替レート改革(テーマ848)：テーマ848の日没日を延期それは.本ASUは，日没日を2022年12月31日から2024年12月31日に延期し，直ちに発効させる。同社はロンドン銀行の同業借り換え金利終了時にこの基準を採用し、この基準の採用はその総合財務諸表や関連開示に大きな影響を与えないと予想される。
2022年3月、FASBはASU 2022-02号を発表した金融商品-信用損失(主題326)、問題債務再構築及び年次開示それは.このASUは、ASU 2016-13年度を採用した債権者の債務再編に対する会計指導を廃止し、借り手が財務困難に遭遇した場合に、ある融資再融資に対する開示要求を強化した。また、ASUは年次開示において融資受取金の当期総査定状況を開示することを要求している。このASUは2022年12月15日以降の年度に有効である。同社は新指針がその開示に与える影響を評価しているが、その連結財務諸表に実質的な影響はないと予想される。
3. 業務合併
2021年11月16日に、当社とマサチューセッツ州非営利会社edX Inc.(“edX Inc.”)によって2021年6月28日に締結された会員権益購入協定(“購入契約”)に基づいている。そして米国デラウェア州有限責任会社、edX社の完全子会社edX LLC(f/k/a Circuit Sub LLC)、edX Inc.はそのほとんどの資産をedXに貢献し、同社を買収した100EdXは、edXブランド、サイト、市場を含む会員権益のパーセンテージ(“edX買収”)を返済していない
最初に購入した総価格は#ドルです773.0百万ドルの現金が対価格で、その中で$23.0100万ドルを1つの代理口座に割り当て、賠償要求と購入価格調整を適宜満たす。2022年12月31日までにドル8.4まだ100万ドルが第三者管理状態にある。2022年12月31日まで、当社は運営資金調整数$を記録しました5.0百万ドル、最終購入価格をドルに下げます768.0百万ドルです
この取引は買収会計方法で入金され、買収日から収入と営業費用が当社の総合経営報告書に計上されている。同社は$を記録した14.8百万ドルとドル0.32021年12月31日および2020年12月31日までの年間で、今回の買収に関する一般的な買収コストおよび行政費用はそれぞれ百万ドルである
買収会計方法によると、初歩的な買収総価格は2021年11月16日までの推定公正価値に基づいて、edX買収の有形及び無形資産純資産及び負担する負債に分配される下表は，買収資産と負債を担う推定公正価値に基づく最終買収価格配分をまとめ，2022年12月31日までの年間記録の計上期間調整を反映したものである。
| | | | | | | | | | | |
| | 推定数
使用寿命(年単位) | | 購入価格
分配する |
| | | | (単位：千) |
| 現金と現金等価物 | | | $ | 11,901 | |
| 売掛金 | | | 6,608 | |
| 前払い費用と他の資産 | | | 13,098 | |
| 財産と設備、純額 | | | 529 | |
| 使用権資産 | | | 2,355 | |
| 他の非流動資産 | | | 572 | |
| 売掛金と売掛金 | | | (10,057) | |
| 収入を繰り越す | | | (16,408) | |
| リース責任 | | | (2,512) | |
| その他負債 | | | (32,981) | |
| 無形資産： | | | |
| 発達した技術 | 3 | | 15,400 | |
| 大学取引先関係 | 10 | | 104,000 | |
| 企業顧客関係 | 10 | | 14,300 | |
| 商号 | 無期限 | | 255,000 | |
| 商誉 | | | 406,204 | |
| | | $ | 768,009 | |
総買収価格のうち、会社は$を割り当てた255.0百万ドルとドル133.7100万ドルから無限生命の無形資産と無限生命の無形資産。寿命が確定された無形資産の推定価値は、推定された耐用年数内に直線的に償却される。買収された無形資産の推定公正価値を決定するための方法は、第3レベルの計量である。
買収した無期限無形資産は確立されたedX商号を代表し、会社はこの商号が会社の市場、教育製品、サービスの主要なブランドになることを期待している。買収の顧客関係とは、買収日までに既存の顧客と合意したことをいう。商号と顧客関係の公正価値は割引キャッシュフロー法を用いて確定した。この方法によれば、会社の重要な仮定と推定には、予想される将来の現金流量および加重平均資本コストが含まれる
得られた開発済み技術とは，edXを買収した日に技術実行可能性に達し，開発が完了した技術である。同社は特許使用料免除の評価方法を利用して買収した技術を評価している。この方法によれば、会社の重要な仮定および推定は、推定された市場特許使用料レート、残存使用寿命、将来の収入、および割引値を決定するための収益率を含む
営業権残高は主に会社とedX業務の統合後に予想される労働力の集結、拡大した市場機会と経営協同効果に起因する。営業権は納税時に控除される予定です。詳細は付記5を参照されたい。
当社以下の審査を受けていない総合財務資料は説明に供するだけであり、業務合併が示された日に発生した場合の実際の経営結果又は任意の未来期間の結果を表示することを目的としていない。下表は、同社の2021年12月31日と2020年12月31日までの未監査の予想総合収入、予想総合純損失と予想1株当たりの純損失を示しており、買収edXが2020年1月1日に発生したようになっている。
| | | | | | | | | | | |
| 現在までの年度
十二月三十一日 |
| 2021 | | 2020 |
| (単位：千) |
| 収入予想 | $ | 985,016 | | | $ | 818,700 | |
| 純損失を見込む | $ | (273,889) | | | $ | (323,277) | |
| 1株当たりの基本純損失と希薄化純損失を見込む | $ | (3.67) | | | $ | (4.81) | |
4. 財産と設備、純額
次の表は、各日付までの会社合併貸借対照表の財産および設備の純額を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日
2022 | | 十二月三十一日
2021 |
| | (単位：千) |
| コンピュータハードウェア | $ | 8,392 | | | $ | 9,454 | |
| 家具と事務設備 | 9,453 | | | 16,739 | |
| 賃借権改善 | 67,188 | | | 57,972 | |
| レンタル過程における改善 | 4,631 | | | 5,667 | |
| 合計する | 89,664 | | | 89,832 | |
| 減価償却累計と償却 | (43,809) | | | (41,182) | |
| 財産と設備、純額 | $ | 45,855 | | | $ | 48,650 | |
財産と設備の減価償却費用は#ドルです11.3百万、$12.5百万ドルとドル13.42022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。
5. 商誉と無形資産
次の表は当社の総合貸借対照表に各期間の営業権帳額面の変動を項目別に報告することができます。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日の残高 | | 新規コンテンツ* | | 外貨換算調整 | | 2021年12月31日現在の残高 |
| | | | | | | | |
| | (単位：千) |
| 予備証明書の段落 | | | | | | | | |
| 総営業権 | | $ | 486,209 | | | $ | — | | | $ | (4,843) | | | $ | 481,366 | |
| 累計減価 | | (70,379) | | | — | | | — | | | (70,379) | |
| 純営業の名声 | | 415,830 | | | — | | | (4,843) | | | 410,987 | |
| | | | | | | | |
| 商業権を分配していない | | $ | — | | | $ | 423,552 | | | $ | — | | | $ | 423,552 | |
| | | | | | | | |
| 合計する | | | | | | | | |
| 総営業権 | | $ | 486,209 | | | $ | 423,552 | | | $ | (4,843) | | | $ | 904,918 | |
| 累計減価 | | (70,379) | | | — | | | — | | | (70,379) | |
| 純営業の名声 | | $ | 415,830 | | | $ | 423,552 | | | $ | (4,843) | | | $ | 834,539 | |
| | | | | | | | | | | |
| * | | EdX買収に関する議論は、付記3を参照されたい。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日現在の残高 | | 分配する | | 調整する | | 減価費用 | | 外貨換算調整 | | 2022年12月31日現在の残高 |
| | | | | | | | | | | | |
| | (単位：千) |
| 学位課程分部 | | | | | | | | | | | | |
| 総営業権 | | $ | — | | | $ | 198,378 | | | $ | (5,919) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 192,459 | |
| 累計減価 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 純営業の名声 | | — | | | 198,378 | | | (5,919) | | | — | | | — | | | 192,459 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 予備証明書の段落 | | | | | | | | | | | | |
| 総営業権 | | $ | 481,366 | | | $ | 225,174 | | | $ | (11,429) | | | $ | — | | | $ | (3,580) | | | $ | 691,531 | |
| 累計減価 | | (70,379) | | | — | | | — | | | (78,991) | | | — | | | (149,370) | |
| 純営業の名声 | | 410,987 | | | 225,174 | | | (11,429) | | | (78,991) | | | (3,580) | | | 542,161 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 商業権を分配していない | | $ | 423,552 | | | $ | (423,552) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| 合計する | | | | | | | | | | | | |
| 総営業権 | | $ | 904,918 | | | $ | — | | | $ | (17,348) | | | $ | — | | | $ | (3,580) | | | $ | 883,990 | |
| 累計減価 | | (70,379) | | | — | | | — | | | (78,991) | | | — | | | (149,370) | |
| 純営業の名声 | | $ | 834,539 | | | $ | — | | | $ | (17,348) | | | $ | (78,991) | | | $ | (3,580) | | | $ | 734,620 | |
2022年第1四半期、会社はedXを買収して発生した初歩的な営業権残高を会社報告単位に割り当てる作業を完了した。買収から相乗効果が生じると予想される報告単位に商権が割り当てられ、これは会社のそれぞれである四つ報告単位です。また、当社は2022年12月31日までに運営資金調整数$を記録しました5.0100万ドル、購入した資産とEDX負債の初歩的な評価調整#ドル12.3百万ドル、営業権減価費用は$です79.0百万ドルです。備考をご参照ください 2 営業権減価費用に関するより多くの情報。
次の表には、各日付までの会社合併貸借対照表の無形資産構成要素を示す。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | 推定数
平均的に役に立つ
寿命(年単位) | | 毛収入
携帯する
金額 | | 積算
償却する | | ネットワークがあります
携帯する
金額 | | 毛収入
携帯する
金額 | | 積算
償却する | | ネットワークがあります
携帯する
金額 |
| | | | (単位：千) |
| 寿命が確定した無形資産 | | | | | | | | | | | | | |
| 資本化技術 | 3-5 | | $ | 226,761 | | | $ | (132,621) | | | $ | 94,140 | | | $ | 199,766 | | | $ | (112,357) | | | $ | 87,409 | |
| 資本化した内容開発 | 4-5 | | 261,844 | | | (177,154) | | | 84,690 | | | 243,687 | | | (125,599) | | | 118,088 | |
| 大学取引先関係 | 9-10 | | 210,138 | | | (55,556) | | | 154,582 | | | 211,680 | | | (34,995) | | | 176,685 | |
| 企業顧客関係 | 10 | | 14,300 | | | (1,609) | | | 12,691 | | | 14,300 | | | (179) | | | 14,121 | |
| 商標名とドメイン名 | 5-10 | | 29,701 | | | (21,749) | | | 7,952 | | | 27,161 | | | (12,941) | | | 14,220 | |
| 確定無形資産総額 | | | $ | 742,744 | | | $ | (388,689) | | | $ | 354,055 | | | $ | 696,594 | | | $ | (286,071) | | | $ | 410,523 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | | 毛収入
携帯する
金額 | | 積算
減価* | | ネットワークがあります
携帯する
金額 | | 毛収入
携帯する
金額 | | 積算
値を減らす | | ネットワークがあります
携帯する
金額 |
| | | | | | | | | | | | | |
| | (単位：千) |
| 生きた無限無形資産 | | | | | | | | | | | | | |
| 商号 | | | 255,000 | | | (59,300) | | | $ | 195,700 | | | $ | 255,000 | | | $ | — | | | $ | 255,000 | |
| 無期限無形資産合計 | | | $ | 255,000 | | | $ | (59,300) | | | $ | 195,700 | | | $ | 255,000 | | | $ | — | | | $ | 255,000 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| * | | 2022年第1四半期と第3四半期に会社が記録した減価費用は30.0百万ドルとドル29.3百万ドルは、それぞれ無期限に生きている無形資産と関連がある。このような減価費用のさらなる資料については、付記2を参照されたい。 |
上の表に列挙された額は#ドルを含む53.9百万ドルとドル46.32022年12月31日と2021年12月31日までに、資本化された技術とコンテンツ開発はそれぞれ百万ドルに達した
会社は無形資産の償却に関連する償却費用#ドルを記録した116.9百万、$95.9百万ドルとドル83.12022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル
次の表は、同社が2022年12月31日までに使用開始した償却可能無形資産の将来予想償却費用を示している。
| | | | | |
| 将来の償却費 |
| (単位：千) |
| 2023 | $ | 80,472 | |
| 2024 | 64,893 | |
| 2025 | 44,296 | |
| 2026 | 30,516 | |
| 2027 | 22,247 | |
| その後… | 57,782 | |
| 合計する | $ | 300,206 | |
6. その他の資産負債は細かいことを示している
前払い費用と他の資産
2022年12月31日と2021年12月31日までの同社の残高は20.5百万ドルとドル23.0それぞれ前払い費用内の前払い資産と総合貸借対照表上の他の資産である。
他の非流動資産
2022年12月31日と2021年12月31日までの同社の残高は9.3百万ドルとドル7.01，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，この等支出は関連するクラウド手配の余剰契約期間内に償却しなければならず，その使用年数は三つ至れり尽くせり5年それは.その会社は$を生み出した2.3百万、$2.4百万ドルと$1.3このような償却は、2022年、2021年、2020年12月31日までの年度でそれぞれ100万ユーロである。
売掛金と売掛金
次の表には、各日付までの会社総合貸借対照表上の売掛金と売掛金の構成要素を示す。
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (単位：千) |
| 大学や教育者の報酬を計算する | $ | 30,807 | | | $ | 36,806 | |
| マーケティング費用を計算しなければならない | 15,988 | | | 26,469 | |
| 取引と統合費用を計算する | 464 | | | 4,072 | |
| 補償と関連福祉を計算しなければならない | 16,213 | | | 49,143 | |
| 売掛金とその他の売掛金 | 46,548 | | | 48,233 | |
| 売掛金と売掛金の総額 | $ | 110,020 | | | $ | 164,723 | |
その他流動負債
2022年12月31日と2021年12月31日までの同社の残高は14.7百万ドルとドル21.9総合貸借対照表の他の流動負債のうち、当該等負債は、当社のいくつかの選択可能な証明書課程に参加した学生から徴収された金であり、当該等金は、連絡大学顧客に支払わなければならない。
新冠肺炎への対応として，政府は様々な計画を発表し，影響を受けた企業に経済救済を提供している。米国が2020年3月27日に公布した“コロナウイルス援助、救済、経済安全法案”(以下、“CARE法案”)によると、当社は2020年3月27日に発生した社会保障税シェアから2020年12月31日まで雇用主の支払いを延期することを許可された。また，CARE法案は条件を満たす雇用主に従業員の留任税控除を提供しており，これらの従業員のサービスは新冠肺炎の影響を受けている。2021年12月31日現在、支払いを延期すべき賃金税金額は、従業員の留任税控除額を$としています0.5百万ドルは約$です5.0統合貸借対照表内の他の流動負債に計上する。これらの賃金税は2022年第4四半期に支払われる。
7. 引受金とその他の事項
法律や事項がある
同社は通常の業務過程で発生する様々なクレームと法的手続きに関連している。損失が可能であり、損失金額が合理的に推定できる場合、会社は責任を負わなければならない。当社は、任意の既存の請求及び法的手続き(以下に述べる特定事項を除く、不利な決定を行う)の最終的な解決策は、個別または全体がその財務状況に重大な悪影響を与えることはないと予想しているが、そのような法律手続きの一部または全部の不利な結果は、特定期間の経営業績またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。この評価は会社の現在の関連事実と状況に対する理解に基づいている。現在の法的手続きについては、当社は、本報告に記載されている貸借対照表の日付まで、重大な損失が確認された金額を超える可能性は低いと考えている。そのため、これらの問題に対する会社の見方は固有の不確実性の影響を受け、将来的に変化する可能性がある。
Re 2 U，Inc.，証券集団訴訟では
2019年8月7日と9日、Aaron HarperとAnne M.Chinnは、会社、会社の最高経営責任者Christopher J.Paucekおよび会社のCatherine A.Grahamに対する集団訴訟をニューヨーク南区米国地域裁判所に提起し、彼らが“取引法”第10(B)および20(A)節およびその公布された10 b-5条に違反したことを告発し、彼らが会社の業務見通しと財務予測を虚偽または誤った陳述をしたことを告発した。地域裁判所はこれらの事件を米国メリーランド州地方裁判所に移譲し，これを事件番号8：19-cv-3455(メリーランド州)に統合し，Fiyaz Piraniを合併訴訟の主な原告として指定した。ピラニさんは2020年7月30日、同社の元最高経営責任者で現最高経営責任者のハザ·モカララ氏を被告に集団訴訟(CAC)で提訴した。CACはまた、改正された1933年証券法第11、12(A)(2)および15条に基づいて、Paucekさん、Grahamさん、会社取締役会メンバー、会社引受業者にクレームをつけ、これらのクレームは、2018年5月23日の会社二次発行株式に関する疑惑に基づいている。提案するカテゴリには、2018年2月26日から2019年7月30日までの間に当社の証券を購入したすべての方が含まれています。双方は、和解集団への#ドルの支払いを含む証券集団訴訟について和解を達成することに同意した37.0百万元(“決算額”)。裁判所は和解を承認し、2022年12月9日に最終判決を下した。同社の保険会社は、裁判所が2022年12月中旬に承認した後、和解種別に和解金額を支払った
株主派生訴訟
2020年4月30日、リチャード·テスはニューヨーク南区米国地方裁判所に株主派生訴訟を起こし、会社と会社のクリストファー·J·ボセク最高経営責任者、キャサリン·A·グレアム元財務責任者、会社取締役会を代表し、巻番号20-cv-3360を代表するという。起訴状は、受託責任、インサイダー取引および情報流用、不当な利益、および取引法第14条(A)条に違反しており、これらの告発は、会社の業務の将来性と財務予測に対する虚偽と誤った陳述に基づいている。2020年7月22日、裁判所は事件の審理を見合わせ、証券集団訴訟の解決を待ち、裁判所が何度も延長し、当事者が和解を検討することを許可する共同規定に加入した。最近の滞在は2023年3月24日に終わります。関連する法律と事実問題は性質が複雑であるため、現在のところこの問題の結果を確定することはできない。
2020年8月21日、トーマス·ルーシーは米メリーランド州地方裁判所に株主派生訴訟を提起し、会社を代表し、会社のクリストファー·J·ボセク最高経営責任者、キャサリン·A·グレアム元財務責任者、会社の元最高経営責任者、現最高経営責任者のハザ·モカララ、および会社の取締役会に対して訴訟を提起したといわれており、答案番号1：20-cv-02424-glr。起訴状は、会社の業務見通しおよび財務予測の虚偽および誤った陳述に基づく受託責任、インサイダー取引、および取引法第10(B)および21 D条違反の疑いがある。2020年9月3日、裁判所は証券集団訴訟が解決する前にこの事件の審理を見合わせ、裁判所は何度も審理期限を延長し、当事者が和解について討論することを許可する共同規定を出した。最近の滞在は2023年3月24日に終わります。関連する法律と事実問題は性質が複雑であるため、現在のところこの問題の結果を確定することはできない
2020年11月30日、レオ·シューマッハは、会社を代表して、同社のクリストファー·J·ボチェック最高経営責任者、キャサリン·A·グレアム元財務責任者、元最高経営責任者のハザ·モカラ、取締役会を対象にした株主派生訴訟を起こした
デラウェア州衡平裁判所取締役、巻番号2020-1019-AGB。起訴状は受託責任と不当所得のクレームに違反することを告発し、その根拠は会社の業務の将来性と財務予測に関する虚偽と誤った陳述である。2021年1月6日、裁判所は証券集団訴訟解決前にこの事件の審理を見合わせ、裁判所は何度も延長し、当事者が和解を検討することを許可する共同規定に加入した。最近の滞在は2022年9月23日に終わりました。関連する法律と事実問題は性質が複雑であるため、現在のところこの問題の結果を確定することはできない。
2022年9月14日、Daniel·セバグは米国デラウェア州地方裁判所に株主派生訴訟を提起し、会社を代表し、会社のクリストファー·J·バウチェック最高経営責任者、キャサリン·A·グレアム元最高財務責任者、ジェームズ·ケンニスバーグ元技術責任者、会社取締役会に対して、巻番号1：22-cv-01205-unaであるという。起訴状は、受託責任、不当な利益、会社の資産の浪費、インサイダー取引、および取引法第14条(A)に違反する疑いのあるクレームに違反しており、これらの告発は、会社の業務見通しおよび財務予測の虚偽および誤った陳述に基づいている。2023年1月26日、裁判所は事件を2023年3月24日まで延期し、当事者が和解の議論を継続することを認める共同規定を入力した。関連する法律と事実問題は性質が複雑であるため、現在のところこの問題の結果を確定することはできない。
Favellらの研究成果。V.南カリフォルニア大学と2 U，Inc.消費者集団訴訟
2022年12月20日、原告Iola Favell、Sue Zarnowski、Mariah Cummingsは以下の会社を代表してロサンゼルス県カリフォルニア州高裁に集団訴訟を起こし、南カリフォルニア大学(USC)と2 U社(2 U)を起訴した[a]2009年4月1日から2022年4月27日まで南カリフォルニア大学ロシル校に登録されたオンライン大学院生学位課程のすべての学生。Coml.135ドルだ原告はカリフォルニアの不正競争法に違反したと主張した。バスです。&教授法典§17500，カリフォルニア州不正競争法，カリフォルニア.バスです。&教授法典§17200，民法典§1770(“公民権利と政治権利国際条約”)に違反し，あるマーケティング材料で南カリフォルニア大学ロシル学校のランキングを使用したため，不当な利益の回復を要求した準契約クレーム.これらのクレームは、宣言的救済、実際の損害賠償、付帯損害賠償、間接損害賠償、補償性損害賠償、懲罰性損害賠償及び弁護士費と費用を要求する。
2023年1月5日，2 Uは訴状を受け取った。2023年2月3日、2 Uは事件を米カリフォルニア州中区地方裁判所に移した。2 Uのクレームに対する応答締め切りは2023年3月8日です。同社はこれらのクレームに根拠がないと考え、これらのクレームに有力な抗弁をしようとしている。しかし、関連する法律と事実の問題の複雑さのため、この事項の結果は現在確定できない。
マーケティングと販売の約束
会社とその大学の顧客が学位課程の部分で達成したいくつかの合意は、会社にマーケティングおよび販売活動に関連する特定の人員の配備と支出投資のハードルを達成することを約束することを要求する。また、学位課程部分のいくつかの合意は、特定の授業業績を実現するために、マーケティング授業への会社の投資が合意されたレベルに達することを要求する。その会社はそれが現在このようなすべての約束を守っていると信じている。
将来の大学の顧客への最低返済額
当社の学位課程部分のいくつかの契約によると、当社は、契約延期および各種マーケティングおよびその他の権利と引き換えに、大学の顧客にお金を支払うことを義務化しています。一般に、これらの金額は、会社の総合貸借対照表上で他の資産として資本化され、契約有効期間内に販売収入償却として、満期支払いや契約収入確認開始の遅い時期から開始される。
次の表は、2022年12月31日までに、将来大学の顧客に支払うべき最低返済額を示しています。
| | | | | |
| 将来の最低返済額 |
| (単位：千) |
| 2023 | $ | 1,125 | |
| 2024 | 625 | |
| 2025 | 625 | |
| 2026 | 625 | |
| 2027 | 625 | |
| その後… | 1,275 | |
| 将来大学のお客様に支払う最低返済額の総額 | $ | 4,900 | |
あるいは支払いがある
会社は学位課程部分のある大学の顧客と協定を締結しており、会社はある課程指標が年ごとに実現されていない場合に将来の最低支払いを支払うことを要求している。当社は、当該等の合意項目のいずれかの推定又は支払が関連期間の相殺収入であることを確認し、総合貸借対照表の他の流動負債に負債を記録する。
8. 再編成費用
2022年戦略調整計画
2022年第2四半期、同社はプラットフォーム型会社への計画転換を加速した(“2022年戦略調整計画”)。この計画は、会社を単一のプラットフォームに再配置し、ポートフォリオに基づくマーケティング戦略を推進し、流量をedX市場に吸引することを目的としている。同計画の一部として、同社は管理構造を簡略化し、従業員数を減らし、不動産の足跡を整理し、マーケティング支出を最適化する措置を実施した。同社は2022年第3四半期に計画中の人員削減を完了し、メリーランド州ラナムと南アフリカケープタウンの事務所に対面業務を統合した
同社は，2022年戦略調整計画に関する再編費用総額を約$と予想している35百万ドルから百万ドルまで40百万ドルです。同社は$を記録した30.72022年12月31日までの年度における2022年戦略再編計画に関する再編費用は100万ポンドである。残りの再構成費用の大部分はレンタル施設に関連していると推定され、残りのレンタル期間内に料金として確認される範囲は1至れり尽くせり9何年もです
次の表は当社が指している期間の簡明総合経営報告書の再編費用を報告可能な分部別に示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現在までの年度
2022年12月31日 | | 現在までの年度
2021年12月31日 |
| | 学位課程分部 | | 予備証明書の段落 | | 学位課程分部 | | 予備証明書の段落 |
| | | | | | | |
2022年戦略調整計画 | | | | | | | |
| 解散費と解散費に関する費用 | $ | 8,993 | | | $ | 6,431 | | | $ | — | | | $ | — | |
| レンタルとレンタルに関する費用* | 11,215 | | | 1,061 | | | — | | | — | |
| 再構成活動に関する専門費用とその他の費用 | 2,013 | | | — | | | — | | | — | |
| その他** | 7 | | | 1,008 | | | — | | | — | |
| 22,228 | | | 8,500 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| その他の再構成費用* | 2,300 | | | 211 | | | 7,736 | | | 808 | |
再編成費用総額 | $ | 24,528 | | | $ | 8,711 | | | $ | 7,736 | | | $ | 808 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| * | | 2022年12月31日までの年間は、ドルを含めて8.5特定の賃貸施設の推定耐用年数の更新に関連する使用権資産の償却加速と賃貸資産減価償却の加速百万ドル3.7これらの施設に関連する賃貸料支出には、使用権資産の償却やレンタル負債の経営、転貸収入、その他の可変賃貸コストの増加が含まれる。これらのリースに関連する負債は引き続きリース負債と賃貸負債に列報されており、会社の簡明総合貸借対照表では非流動負債である。 |
| ** | | 特定の技術とコンテンツ開発コストの加速を含む。 |
| *** | | 解散費と解散費とレンタルに関する費用が含まれています。 |
負債を再編してまとめなければならない
以下の表に、示された期間における当社の簡明総合貸借対照表上の計算すべき再編負債の増加と調整を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日の残高 | | 余分なコスト | | 現金払い | | 2021年12月31日現在の残高 | | 余分なコスト | | 現金払い | | 2022年12月31日現在の残高 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | (単位：千) |
| 2022年戦略調整計画 | | | | | | | | | | | | | | |
| 解散費と解散費に関する費用 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14,762 | | | $ | (9,537) | | | $ | 5,225 | |
| 再構成活動に関する専門費用とその他の費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,777 | | | (854) | | | 923 | |
| レンタルとレンタルに関する費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,351 | | | (3,268) | | | 83 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| その他の解散費と解散費に関する費用 | | 2,714 | | | 1,965 | | | (2,944) | | | 1,735 | | | 728 | | | (2,002) | | | 461 | |
| 全面的な再編 | | $ | 2,714 | | | $ | 1,965 | | | $ | (2,944) | | | $ | 1,735 | | | $ | 20,618 | | | $ | (15,661) | | | $ | 6,692 | |
9. 賃貸借証書
同社は主にアメリカ、南アフリカ、イギリスでレンタル施設をキャンセルできない方法で経営している。同社の経営賃貸借契約の残額期間は1つは至れり尽くせり11数年、その中には延長レンタルが含まれています5年その中には、レンタル終了オプションが含まれています1年それは.同等は、当社の経営賃貸借契約条項の選択権を延長することは、賃貸開始時に合理的に肯定的に行使できるとはみなされていないため、それぞれの取消不可賃貸条項の査定には計上されていない。取消不能経営リース手配により満期となる将来の賃貸支払いには、レンタル期間内の固定賃貸料の増加が含まれています
2020年10月、当社は非関連者と契約を結び、当社の米国にあるオフィスビルの一部を転貸する。2021年10月、当社は同一側と合意を締結し、同一施設内の追加オフィスビルを転貸する。これらの合意は同時に終了された。2022年12月31日現在、転貸は経営賃貸に分類され、レンタル1件あたりの残り期限は0.8年間レンタル料は計画通りに増加し、分譲期間を延長または更新する選択はありません。分譲収入は分譲期間内に直線原則で確認し、当社が関連総レンタル約項目で発生する支出を削減する
2021年8月、会社は非関連側と協定を締結し、その全体的な不動産管理戦略の一部として、コロラド州デンバー市のオフィススペースの一部を転貸した。2022年12月31日現在、今回の転貸は経営的賃貸に分類され、残り期間は1.9年間レンタル料は計画通りに増加し、分譲期間の延長や継続の選択権はない。分譲収入は直線法で分譲期間内に確認され、当社の関連総レンタル約による支出を削減する。本契約の署名について、会社は転貸時の非現金損失#ドルを確認しました4.82021年第3四半期は100万だった。
次の表に会社の総合経営報告書におけるリース費用の構成要素と表示された各時期の全面的な損失を示します。
| | | | | | | | | | | |
| 現在までの年度
十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| (単位：千) |
| レンタル費用を経営する | $ | 20,943 | | | $ | 18,933 | |
| 短期レンタル費用 | 470 | | | 185 | |
| 可変レンタル費用 | 6,877 | | | 6,279 | |
| 転貸収入 | (1,310) | | | (489) | |
| レンタル総費用 | $ | 26,980 | | | $ | 24,908 | |
2022年12月31日現在、当社の経営リースについて、加重平均残存レンタル期間は6.9年，加重平均割引率は10.7%です。2022年12月31日と2021年12月31日までに，計量経営賃貸負債のために支払われた現金は#ドルである24.5百万ドルとドル21.7それぞれ100万ドルです2022年と2021年12月31日現在，使用権資産の取得による賃貸負債は#ドルである15.5百万ドルとドル28.0それぞれ100万ドルです
下記表に示す日までの会社経営賃貸負債の満期日を示し、将来の転貸収入合計#ドルの影響は含まれていません3.1合計百万ドルになります。
| | | | | |
| 2022年12月31日 |
| (単位：千) |
| 2023 | $ | 24,541 | |
| 2024 | 24,512 | |
| 2025 | 20,750 | |
| 2026 | 21,321 | |
| 2027 | 21,916 | |
| その後… | 51,931 | |
| 賃貸支払総額 | 164,971 | |
| 差し引く：推定利息 | (51,353) | |
| リース総負債 | $ | 113,618 | |
10. 債務
次の表に示した各日までの会社総合貸借対照表の未返済長期債務の構成要素を示す。
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (単位：千) |
| 定期ローンの手配 | $ | 566,622 | | | $ | 572,374 | |
| 転換可能優先手形 | 380,000 | | | 380,000 | |
| 繰延政府贈与義務 | 3,500 | | | 3,500 | |
| その他の借金 | 3,688 | | | 4,423 | |
| 差し引く：未償却債務割引と発行コスト | (17,666) | | | (107,777) | |
| 債務総額 | 936,144 | | | 852,520 | |
| 差し引く：長期債務の現在部分 | (7,580) | | | (7,204) | |
| 長期債務総額 | $ | 928,564 | | | $ | 845,316 | |
当社は、その長期債務の帳簿価値は債務の公正価値に近いと信じている。条項と金利は市場金利に近いが、2.25%2025年満期の転換可能優先手形(“2025年手形”)は、許容価値が#ドルと推定されます241.6百万ドルとドル403.3それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日まで。会社の各長期債務ツールは公正価値レベルの第2レベルに分類される
同社の現金利息支払いは、資本化金額を差し引いて#ドルとなる43.8百万、$25.5百万ドルとドル10.82022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。
定期融資信用と保証協定
当社は二零二一年六月二十八日に定期融資信用及び担保協定(“定期融資契約”)を締結し、当社が借り手として、保証人としての当社付属会社、保証人である貸金人が締結し、行政代理及び担保代理としてDomus(US)LLCを変更した。定期融資契約によると、貸手は二零二一年六月二十九日(“融資日”)に当社に元金総額$を提供します475百万ドル(“2021年定期ローン手配”)。2021年の定期貸出ツールの初期満期日は2024年12月28日(すなわち“満期日”)である。融資日から、2021年の定期融資で手配されたローンは年利で利上げされ、金利は基本金利や調整後の欧州ドル金利(場合によっては)に適用される保証金が加算される4.75基本金利ローンや5.75ヨーロッパドルローンの場合は%です。定期融資協定は会社に四半期ごとに元金の返済を要求する0.25ドルのパーセント4752021年9月から元金総額は百万ドルである。2021年の定期ローンに基づいて手配されたローンを2周年前に前払いする場合、いくつかの常習例外を除いて、当社はこのように前払いしたローン金額について適用される保険料を支払わなければならない(定期ローン協定の定義参照)
二零二年十一月四日、当社は定期融資信用及び担保協定第一改正案及び合併協定(“第一改訂定期融資協定”)を締結し、定期融資協定(総称して“第一改訂定期融資手配”と呼ぶ)を改訂し、主に当社に元本を$とする100(2021年の定期融資手配とともに、“改正された定期融資手配”)。当社は四半期ごとに同値元金を返済しなければならない0.252021年12月から始まったこの原始元本の%。最初に改正された定期融資協定の収益は一般企業用途に用いることができる。
二零二二年十二月三十一日及び二零二一年十二月三十一日までの改訂定期ローンに関する実質金利は約9.10%和7.56%、関連利息支出は約$です51.2百万ドルとドル19.5それぞれ100万ドルです
改訂された定期融資手配項目の下の責任は、当社のいくつかの付属会社(当社及び保証人、総称して“貸手”と呼ぶ)によって保証される。改訂された定期融資融資項目の下の債務は融資先のすべての有形及び無形資産の完備担保権益によって保証されるが、常習的な許可留置権及びその他の協議の例外情況によって制限されなければならないが、いくつかの常習を除いた資産は除外される。
改訂された定期ローン手配には、通常の平権契約が掲載されており、その他には、年度と四半期財務諸表とコンプライアンス証明書の提供、財産維持、保険、法律と環境事項の遵守が含まれている。改訂された定期ローン手配には、債務に対する制限、留置権の付与、投資及び買収、配当金の派遣、当社の株式の買い戻し及び連属取引及び資産の売却を含む慣用的なマイナスのチノが盛り込まれている。改訂された定期融資手配には、当社が2021年9月30日までの財政四半期から満期日までの4四半期連続の任意の期間の最終日まで、当社に最低経常収入の維持を要求する財務契約が含まれている(第1回改正定期融資協定参照)。改訂された定期ローン手配も常習違約事件について規定されており、債務を返済しないこと、破産または債務返済ができないこと、契約を遵守できないこと、陳述または保証に違反すること、その他の重大な債務違約、担保の任意の重大な部分の任意の留置権減価(改訂された定期ローン手配を参照)、改訂された定期ローン手配の任意の重大な準備または任意の保証が十分な効力を維持できていないこと、当社のコントロール権変更、および重大な判断違約を含む。違約事件の発生は、改訂された定期融資手配下の債務加速を招く可能性がある。
改正された定期融資手配下の違約事件が発生して継続している場合は、改正された定期融資手配下の承諾及び融資の貸金者の請求の大部分を保有しなければならず(又はその同意の下で)、行政機関が借主に通知した後、改正された定期融資手配項目の下の債務は直ちに満了して支払わなければならない。さらに、貸手が任意の破産、債務返済不能、または同様の法律に従って自発的または非自発的手続きの対象となった場合、定期融資スケジュールを改訂した任意の未返済債務は、自動的に満期および対応する債務となる。
信用協定
二零二年六月二十五日、当社は行政代理及び担保代理であるモルガン·スタンレー高級融資有限会社及びいくつかの他の融資先と信用協定(“信用協定”)を締結し、$を提供する50百万サイクルローン(“ローン”)。クレジット協定は時々総金額で借金を増加させることを許可し、このようなすべての増加金額は(I)(X)$のより小さい者を超えない50(Y)循環クレジット手配における貸金者の承諾元金総額が#ドルを超えない額1005，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，
ローンの利息は当社が選択し、(I)慣例に基づいて基本金利に適用される保証金を加えます2.75%または(Ii)調整LIBOR金利(下限は0.00%)、別途適用保証金を追加します3.75%です。2021年6月に定期融資協定を締結した場合、当社は信用協定を終了し、債務返済損失#ドルを確認した1.1従来資本化されていた繰延融資費用と関連費用の解約に関する費用は100万ドルであった。
転換可能優先手形
2025年ノート
当社は2020年4月に元金総額$の2025年債を発行する380改正された1933年証券法第144 A条によると、初期購入者が私募方式で適格機関の買い手に追加2025年債券を購入する選択権を含む。2025年債発行による純額は約$369.6最初の購入者の割引、手数料、当社が支払うべき発売費用を差し引いた後、当社は100，000，000ユーロを支払います。
2025年の手形は当社と受託者である全国協会ウィルミントン信託会社との契約(“2025年契約”)で管理されています。2025年に発行される債券の利息率は2.25年利%は、2020年11月1日から、半年ごとに延滞し、それぞれ毎年5月1日と11月1日である。事前に買い戻し、償還、転換しない限り、2025年債券は2025年5月1日に満期になる
2025年債券は当社の優先無担保債務であり、当社の優先無担保債務と同等の支払権を有し、当社が2025年手形に明確に従属する債務よりも優先し、実際に当社に従属する優先担保債務(定期融資手配下の債務を含む)は、当該債務を担保する担保の価値範囲内で、構造的に
当社付属会社に付属するすべての債務及びその他の負債は、貿易金及び(当社が当該等の負債の保有者ではない)優先株権益を含む。
明記された日付ごとに、2025年債の帳簿純額は以下の通り
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| (単位：千) |
| 元金 | $ | 380,000 | | | $ | 380,000 | |
| 転換オプションの未償却債務割引 | — | | | (83,609) | |
| 未償却発行コスト | (4,898) | | | (5,104) | |
| 帳簿純額 | $ | 375,102 | | | $ | 291,287 | |
発行コストは2025年債券の契約期間内に利息支出に償却される。2022年第1期にASU 2020−06年度を採択した後、発行コストを償却するための実金利は2.8%です。2022年12月31日までおよび2021年12月31日まで2025年手形に関する利息支出は$10.6百万ドルとドル30.9それぞれ100万ドルです
保有者は、以下の場合、2025年債券への転換を選択することができます
•2020年9月30日に終了したカレンダー四半期以降に開始される任意のカレンダー四半期内(かつ当該カレンダー四半期期間のみ)に、会社普通株の最終報告が1株当たり販売価格を超える場合130換算価格の割合は少なくともそれぞれです20取引日は連続しているかどうかにかかわらず30前のカレンダー四半期の最後の取引日に終了し、それを含む連続取引日
•その間に5人次の日の直後の連続営業日10連続取引日期間(例えば10連続取引日期間とは、2025年の債券の1，000元当たりの取引価格が測定期間内の取引日ごとに下回ることを意味する98会社普通株がこの取引日に最終申告した1株当たり販売価格の積のパーセンテージと当該取引日の換算率とを比較する
•“2025年契約”の規定によると、会社普通株にある会社事件や分配が発生した場合
•会社がこの2025年期手形の償還を要求した場合、
•2024年11月1日から(当該日を含む)いつでも、満期直前の第2の予定取引日の取引が終了するまで。
2025年債券の初期為替レートは1，000ドル当たり2025年債券元金は35.3773株会社普通株を持ち、初期転換価格は約$である28.27当社普通株1株当たり、2025年契約で規定されている特定の事件の発生に応じて調整することができます。転換後、会社は状況に応じて現金、会社普通株または現金と会社普通株株の組み合わせを支払いまたは交付し、会社が選択する。もし会社が2025年債券の償還を要求した場合、あるいは2025年の債券保有者が彼らの2025年債を転換することを選択すれば、会社は現金、普通株か両者の組み合わせで決済するかを決定する。“完全に根本的な変化”が発生した場合(2025年契約で定義されているように)、当社は特定の時間内に転換率を向上させる場合もある。2022年12月31日現在、2025年手形のIF−転換価値は元本金額を超えない。
また、“根本的な変化”(2025年契約で定義されるように)が発生すると、2025年の債券保有者は、2025年の債券を現金買い戻し価格で買い戻すことを要求することができ、買い戻し価格は、買い戻しする2025年債の元本金額に相当し、課税額と未払いの利息(あれば)に相当する
2025年に発行される債券は、任意の時間および時々2023年5月5日またはその後および満期直前の40番目の予定取引日または前に現金で償還することができ、全部または一部は会社が償還を選択することができる
償還された2025年期手形の元本に相当し、別途加算および未払い利息(あれば)の価格ですが、会社普通株の1株当たりの最新報告価格が超過していることが前提です130換算価格の割合(I)はそれぞれ少なくとも20取引日は連続しているかどうかにかかわらず30当社が償還通知日の直前の取引日及び(Ii)の直前に償還通知日前の取引日が終了した連続取引日について発行します。また、任意のチケットを償還することは、そのチケットに対する“根本的な変更”を構成し、この場合、そのチケットが償還が要求された後に変換された場合、そのチケット変換に適用される換算率は、場合によっては増加する。2025年に発行された債券は債務超過基金は設けられていない。
2022年12月31日現在、2025年手形所持者の転換を許可する条件はまだ満たされておらず、会社は2025年契約に基づいて転換時の決済方式を決定する権利がある。そのため、2025年の手形は総合貸借対照表で非流動手形に分類される。
2025年債については、当社はいくつかの取引相手とひそかに協議した完納催促取引(“完封催促取引”)を締結した。上限催促取引の上限価格によると、このような上限催促取引は、2025年手形を転換する際に、当社の普通株の潜在的な償却および/または当社が支払うべき転換後2025年手形元金を超える任意の現金支払いを減少させることができることが予想され、この等減値および/または相殺は上限制限を受ける。トップされたコール取引の上限価格は最初は$です44.34一株ずつです。上限のある通話取引のコストは約$である50.5百万ドルです
2020年4月、会社は2025年の債券売却で得られた金の一部を売却し、すべての未返済金を返済し、以下のすべての債務を解除する250百万優先保証定期融資計画。同社は、資本支出、潜在的買収、戦略取引を含む可能性がある2025年債を売却する残りの純収益を運営資金や他の一般会社用途に利用しようとしている。
繰延政府贈与債務
融資を免除する形で会社に付与された政府贈与記録は、すべて又はある事項が解決されるまで、会社総合貸借対照表の長期債務に記録され、贈与が償還可能であると判断される。当社は共有している二つメリーランド州ジョージ王子郡とメリーランド州と締結された未返済の条件付き融資契約の総額は#ドルです3.5百万ドル、一枚の利率は3年利率です。これらの合意は、2 Uメリーランド州ラナム本社の雇用レベルに関するいくつかの条件に達する限り、免除される条件付き融資義務である
2020年7月、当社はジョージ王子郡との条件付き融資協定を改正し、雇用水準のハードルの条項を修正した。ジョージ王子郡との条件付き融資の満期日は2027年6月22日であった。
2021年1月、同社はメリーランド州との条件付き融資協定を改訂し、雇用水準のハードル条項を修正し、満期日を2028年6月30日に延長した。
2022年12月31日と2021年12月31日までの年度は、これらの融資に関する利息支出は取るに足らない。2022年12月31日および2021年12月31日まで、会社の繰延政府贈与債務に関する総合課税利息残高は$0.6百万ドルとドル0.5それぞれ100万ドルです
信用状
同社が締結したいくつかの経営リース協定は、現金または無条件、信用状を取り消すことができない形で保証金を支払うことを要求している。2022年12月31日まで、当社は予備信用状を締結しました。金額は合計ドルです14.2賃貸施設を適用した保証金及び繰延された政府贈与義務に関する保証金として。
同社は有限現金を持ち、会社のレンタル施設の予備信用状の担保として、繰延された政府の贈与義務に関係している。
将来元金払い
改訂された定期ローン手配、2025年手形、政府贈与によると、表示日までの将来の元本は以下のように支払われる
| | | | | |
| 2021年12月31日 |
| (単位：千) |
| 2023 | $ | 5,753 | |
| 2024 | 560,869 | |
| 2025 | 380,000 | |
| 2026 | — | |
| 2027 | 1,500 | |
| その後* | 2,000 | |
| 将来元金支払総額 | $ | 950,122 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| * | | 金額は免除可能な条件付き融資義務を表し、会社が2 Uメリーランド州ラナム本社の雇用水準に関する何らかの条件を達成することを前提としている。 |
後続事件
当社は2023年1月9日に、2023年1月9日となる“信用·担保協定延期修正案”、“第2修正案”及び“第1増分協定”(“改正された第2件の信用協定”)を締結し、改正された定期融資手配を改訂した。改正された信用協定の第2の条文は、この協定のために設定されたいくつかの条件を満たした後に発効し、以下に言及する2030年の手形に資金を提供することと、改正された定期融資の予定下で未償還の定期融資元金金額を設定するために、いくつかの既存の定期融資を前払いすることとを含むが、これらに限定されない567百万ドルから百万ドルまで380百万ドルです。修正された信用協定によると、貸主は、その項目の下の定期融資の満期日を2024年12月28日から2026年12月28日に延長することに同意する(または$を超えるなど)40当社は2025年1月30日に返済していない2025年手形のうち100万枚)を発行し、当社に元金ドルの優先担保第一留置権循環ローンを提供しています40百万ドルです。このような循環ローンの終了日は2026年6月28日(または#ドルを超える場合)である502025年1月1日現在、社債は2025年現在も100万ドルが未返済)
第二次改正信用協定項の下の融資の年利率は、(I)定期融資、基本金利又はSOFR(第二次改正信用協定の定義参照)金利(誰が適用されるかによる)に等しくなり、加えられる5.50基本金利ローンや6.50%定期SOFRローンおよび(Ii)循環ローンの場合、基本金利または定期SOFR金利(場合によっては)が追加されます4.50基本金利ローンや5.50SOFR定期ローンの場合は%です。第二次改正信用協定の下での定期融資が、第二次改正信用協定の六ヶ月前に再定価事件(第二次改正信用協定の定義のような)で前払いまたは改訂された場合、当社は以下の前金割増を支払わなければならない1.0このように前払いされたローン金額の%です。
二番目の修正された信用協定の下の債務は貸手によって保証される。常習許可留置権及びその他の合意例外情況を除いて、第二の改訂された信用協定項の下の債務は信用貸付方のすべての有形及び無形資産(ある常習的に排除されている資産を除く)の完全な保証権益を担保とする
改正された第2の信用協定は、他に、年度と四半期の財務諸表とコンプライアンス証明書の提供、財産維持、保険、法律の遵守、環境事項を含む習慣的な平権契約を掲載している。第二の改訂された信用協定には、債務に対する制限、留置権の付与、投資及び買収、配当金の派遣、当社の株式の買い戻し及び連属取引及び資産の売却を含む常習負の契約が記載されている。第二の改正信用協定には、当社が最低経常収入を維持しなければならないこと(第二の改正信用協定を参照)が記載されており、当社は2021年9月30日の財政四半期までの期限までの4四半期連続の任意の期間の最終日まで、及び(Ii)循環貸主の利益のみのために締結した3つの財務契約、最高
総合優先保証純レバー率、最高総合総レバー率と最低総合固定費用カバー率。2つ目の改訂された信用協定も、債務を返済しないこと、破産または債務を返済できないこと、契約を遵守できないこと、陳述または保証に違反すること、その他の重大な債務違約、担保の任意の重大な部分の任意の留置権減価(第2の改正信用協定参照)、第2の改正信用協定の任意の重大条項または任意の保証が十分な効力を維持できないこと、当社の制御権変更、および重大な判断違約を含む、常習違約事件について規定されている。違約事件の発生は、第二次改正信用協定規定の債務履行を加速させる可能性がある。
第二改正信用協定項の下で違約事件が発生し、継続している場合は、第二改正信用協定項の下で必要な金額の承諾及び融資を適用する貸金者の要求(又はその同意の下)を保有し、行政代理が借主に通知した後、第二改正信用協定項の下の債務は直ちに満了し、支払わなければならない。さらに、貸手が任意の破産、債務返済不能、または同様の法律下の自発的または非自発的手続きの標的となった場合、第2回改正信用協定下の任意の未償還債務は、自動的に満期および対応する債務となる
当社は2023年1月11日に元金総額$の手形(“2030年手形”)を発行した147.0百万ドルです。2030年債は当社と受託者である全国協会ウィルミントン信託会社との契約(“2030年契約”)によって管理される。2030年に発行される債券の利息率は4.50年利%は、2023年8月1日から半年ごとに延滞し、期間は毎年2月1日と8月1日。私たちが事前に償還したり買い戻したり転換したりしない限り、2030年債券は2030年2月1日に満期になる。2030年債発行による純額は127.1百万ドルです
2030年債は当社の優先無担保債務であり、当社の優先債務と同等の支払権を有し、優先債務弁済権利は2030年手形に明確に従属する自社債務であり、当該債務の担保の価値を担保する範囲内で実際に当社の優先担保債務に従属し、貿易対応金を含む構造的にすべての債務及び他の債務に従属し、及び(当社がその所有者ではないように)当社付属会社の優先持分(有有)を含む。
所有者は、2023年1月11日から満期日直前の第2の予定取引日営業時間が終了するまでの任意の時間に2030年手形を選択変換することができ、当社が当該等2030年手形の償還を要求した場合、複数の所有者の権利規定の制限を受ける必要があり、2030年手形を償還しなければならない任意の2030年手形の選定決済は、このような所有者実益が所有権上限(2030年契約を定義)を超える普通株を所有することになる。
2030年債の初期為替レートは1，000ドル当たり2030年債券元金は111.1111株の普通株を持ち，初期転換価格は約1，000ドルである9.001株当たり、2030年に契約に掲載された特定の事件が発生したときに調整される。転換後、会社は状況に応じて現金、普通株または現金と普通株の組み合わせを支払いまたは交付し、会社が選択する(上記所有権上限の制限を受ける)。“根本的な根本的な変化”(2030年契約で定義されるように)が発生すると、会社は特定の場合に特定の時間帯で転換率を向上させる。
また、“根本的な変化”(2030年契約で定義されるように)が発生すると、2030年債券保有者は、当社に現金買い戻し価格で2030年債を買い戻すことを要求することができ、買い戻し価格は、買い戻しする2030年債の元本金額に相当し、応算と未払い利息(あれば)に相当する。
2030年債券は、任意の時間および時々に会社が全部または一部の償還を選択することができるが、所有権の上限のために直ちに現物を受け取ることができない2030年債券は、2026年1月11日またはその直後および満期日直前の30番目の予定取引日または前に償還することができ、現金償還価格は、償還される2030年債券の元金に相当し、別途加算および未払い利息(あればある)であるが、最終報告の1株当たりの普通販売価格が普通株販売価格を超えることを前提としている130換算価格の割合は、それぞれ少なくとも20取引日は連続しているかどうかにかかわらず30当社が関連償還通知を出した日の直前の取引日(前の取引日を含む)までの連続取引日。また、任意のチケットを償還することは、そのチケットの根本的な変更を構成し、この場合、チケットが償還が要求された後に変換される場合、そのチケット変換に適用される換算率は、場合によっては増加する。2030年債は債務超過基金を設けない。同社は手元現金と2030年期手形の発売で得られた金を使用し、改訂された定期ローンで未返済の一部を返済する。
11. その他の収入(費用)
次の表は、会社合併経営報告書における他の収入(費用)の構成要素と表示されている各時期の全面赤字を示しています。
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| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (単位：千) |
| その他の収入(支出)： | | | | | |
| 売却投資の収益 | $ | — | | | $ | 27,762 | | | $ | — | |
| 外貨損失 | (4,205) | | | (2,491) | | | (1,429) | |
| 他にも | 390 | | | (2,947) | | | — | |
| 合計する | $ | (3,815) | | | $ | 22,324 | | | $ | (1,429) | |
2021年12月31日までに、当社は収益$を記録しました27.8教育技術会社での権利を売っています詳細は注7を参照されたい。
12. 所得税
以下の表に会社合併経営報告書の所得税前損失と各列挙期間の全面赤字の構成要素を示す。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (単位：千) |
| 所得税前損失： | | | | | |
| アメリカです | $ | (302,541) | | | $ | (172,856) | | | $ | (204,522) | |
| 外国.外国 | (20,513) | | | (23,106) | | | (13,476) | |
| 合計する | $ | (323,054) | | | $ | (195,962) | | | $ | (217,998) | |
次の表に会社総合経営報告書の所得税収益(準備金)の構成要素と、表示された時期ごとの全面赤字を示す。
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| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (単位：千) |
| 当期所得税給付： | | | | | |
| アメリカ連邦と州は | $ | (393) | | | $ | (240) | | | $ | (347) | |
| 外国.外国 | (224) | | | (636) | | | (249) | |
| 当期所得税引当総額 | $ | (617) | | | $ | (876) | | | $ | (596) | |
| | | | | |
| 繰延所得税(準備金)給付： | | | | | |
| アメリカ連邦と州は | $ | 389 | | | $ | (389) | | | $ | — | |
| 外国.外国 | 1,131 | | | 2,461 | | | 2,110 | |
| 繰延所得税の優遇総額 | $ | 1,520 | | | $ | 2,072 | | | $ | 2,110 | |
| | | | | |
| 所得税優遇総額 | $ | 903 | | | $ | 1,196 | | | $ | 1,514 | |
次の表に会社の法定連邦所得税率と示された各時期の有効税率との間の入金を示します。
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| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| アメリカの法定連邦所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 以下の理由で増加(減少)： | | | | | |
| 連邦福祉を差し引いたアメリカ州の所得税 | 4.3 | | | 4.4 | | | 5.0 | |
| 海外税率の違い | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.3 | |
| 差し引かれない補償 | (0.5) | | | (6.7) | | | (2.0) | |
| 株に基づく報酬 | (1.1) | | | 6.7 | | | 0.7 | |
| 評価免除額を変更する | (20.2) | | | (26.5) | | | (23.9) | |
| 他にも | (3.3) | | | 1.6 | | | (0.4) | |
| 実際の税率 | 0.3 | % | | 0.6 | % | | 0.7 | % |
次の表は、示した各日付までの会社総合貸借対照表における繰延税金資産と負債の重要な構成要素を示しています。
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| | 12月31日まで |
| | 2022 | | 2021 |
| | (単位：千) |
| 繰延税金資産： | | | |
| 費用その他を計算する | $ | 12,217 | | | $ | 12,095 | |
| 補償と関連福祉を計算しなければならない | 3,253 | | | 10,285 | |
| 財産と設備 | 676 | | | 100 | |
| 株に基づく報酬 | 19,644 | | | 21,729 | |
| 収入を繰り越す | 1,343 | | | 2,096 | |
| リース責任 | 24,865 | | | 24,463 | |
| 利子支出繰り越し | 27,405 | | | 12,868 | |
| 海外純営業損失を繰り越す | 8,480 | | | 6,981 | |
| アメリカの純営業損失が繰り越す | 218,319 | | | 208,585 | |
| 推定免税額 | (277,840) | | | (190,779) | |
| 繰延税金資産総額 | $ | 38,362 | | | $ | 108,423 | |
| 繰延税金負債： | | | |
| 前払い費用とその他 | $ | — | | | $ | (322) | |
| 使用権資産 | (14,097) | | | (15,310) | |
| 無形資産 | (22,957) | | | (70,865) | |
| 賃料を繰延する | (383) | | | (414) | |
| 債務割引の利子は差し引かない | — | | | (22,083) | |
| 繰延税金負債総額 | (37,437) | | | (108,994) | |
| 繰延税項目純資産(負債) | $ | 925 | | | $ | (571) | |
2022年12月31日現在、同社の米国での純営業損失(NOL)は約$に転換している832.4100万ドルのうち265.02029年から2037年までの間に100万人が満期になった。“2017年減税·雇用法案”(以下、“税法”)によると、2017年以降に終了した納税年度内に発生する米国NOLは失効しない。その会社はすでに$を生み出している567.42017年までの納税年度では，米国のNOLは100万であった。州NOL繰り越し総額は連邦NOL繰り越し総額以下であり、個別州税法によって異なる時期に満期になる。同社には#ドルのNOL繰越金額もあります33.6外国の管轄地域では0.8100万ドルは2038年に満期になり、残りは満期にならない。会社が設立されてから課税所得額が発生しておらず、十分な繰延税金項目もないため、米国とある海外司法管轄区における繰延税項目の純資産を相殺するための全額推定準備が確立されている
このような司法管轄区域で繰延税金資産の負債を取り戻す。推定免税額は合計#ドル増加した87.12022年12月31日までの1年間で将来の所得税を低減するためにNOL繰り越しを使用することは、会社がNOL繰り越しが満了する前に十分な課税収入を生成する能力に依存する。米国国税法第382条の規定によると、会社の所有権のいくつかの重大な変化により、米国の純営業損失の繰越額が制限される可能性があり、毎年将来の課税所得額の相殺と税金対応に用いることができる。当社は、このような制限があれば、純営業損失の満期前の使用に影響を与えないと予想しています。
2022年12月31日と2021年12月31日まで、会社は違います。It‘は何の不確定な税金状況の金額も確認できない。
当社は，所得税申告書を提出する必要があるすべての重要な連邦，州，外国司法管轄区における申告状況，およびこれらの管轄区における開放納税年度を分析した。ごく少数の例外を除いて、同社は2019年前にアメリカ連邦、州と地方税務機関の税務検査を受けなくなり、NOL繰り越しは監査後に調整することができ、開放納税年度の欠税に影響を与える可能性がある違います。所得税申告書は現在税務機関の審査を受けている。
税法には、外国子会社の有形資産の見返りを超える外国子会社の収入を含むことを会社に要求するグローバル無形低税収入(GILTI)条項が含まれている。外国子会社の赤字のため、この規定は2022年には当社には適用されません。税法のもう一つの重要な部分、税ベース侵食反濫用税(“BEAT”)は、会社の税ベース侵食が会社の総控除額の3%に支払われないため、会社2022納税年度には適用されない。これらの税金が将来適用される可能性があるため、当社は潜在的な影響を監視し続ける。
2022年8月16日、米国は、ある大企業の帳簿収入に15%の最低税率を徴収すること、株式の純買い戻しに1%の消費税を徴収すること、クリーンエネルギーを促進するいくつかの税収激励措置を含む2022年インフレ削減法案を公布した。現在、会社はこの法案がその連結財務諸表に実質的な影響を与えないと予想している。
13. 株主権益
普通株
2022年12月31日から、当社は発行を許可されました205,000,000株式の総株式は200,000,000普通株と普通株5,000,000優先株株。2022年12月31日までに78,334,666普通株式を発行しましたので、当社は合算を保留しました28,727,505その将来発行される法定普通株式は以下のとおりである
| | | | | |
| 将来発行の株式を確保する |
| 発行された限定株式単位 | 4,739,861 | |
| 業績に優れた限定株式単位 | 1,651,864 | |
| 未償還株式オプション | 5,195,538 | |
| 転換可能な優先チケットに予約します | 17,140,242 | |
| 将来のために予約された普通株式総株式を発行する | 28,727,505 | |
2020年8月6日、会社が販売6,800,000当社の普通株を社会に公開発行します。同社は純収益#ドルを受け取った299.8百万ドル、会社はそれを運営資金と他の一般会社の用途として使用する
株に基づく報酬
その会社は主張している二つ株式ベース報酬計画：2014年株式インセンティブ計画(“2014計画”)と2008年株式インセンティブ計画(“2008計画”、2014年計画とともに“株式計画”)を改訂·再改訂した。2014年1月に2014年計画が発効した日から、当社は2008年計画の使用を停止し、新たな株式奨励を付与する
2014年計画
2014年2月、会社の株主は2014年計画を承認した。2014年計画では、会社員に奨励的株式オプションを付与し、会社従業員、取締役、コンサルタントに非法定株式オプション、制限株式奨励、制限株式単位奨励、株式付加価値権、業績株奨励、その他の形式の株式報酬を付与することを規定している。2014年には、会社の従業員、役員、コンサルタントに業績に基づく現金奨励を支給することも計画されている。
合計する2,800,0002014年の計画によると、会社の普通株式は最初に予約して発行された。また、2014年計画に基づいて発行保留となる株式には、(A)2008年計画に基づいて保留されているが発行されていない株式と、(B)奨励満了または終了により2008年計画に戻る株式((A)および(B)項に基づいて2014年計画に増加可能な最大株式数があることが前提となる5,943,348株式)。2014年計画によると発行可能な会社の普通株式数は毎年1月1日に自動的に増加し、期限は10年2015年1月1日から2024年1月1日まで5前の年の12月31日に会社が発行した普通株式総数の%を占めたり、会社の取締役会が決定する可能性のある少ない数の普通株を占めています。2014年計画によると，将来発行可能な株式が増加した3,916,733そして3,782,719それぞれ2023年1月1日と2022年1月1日に、“2014年計画”における株式準備金の自動増加規定に基づいている。
また、2008年計画および2014年計画に基づいて付与された未償還株式報酬を受けた株式は、(I)行使または決済前に任意の理由で満期または終了する、(Ii)会社に戻るために必要な緊急または条件を転帰または他の方法で返却するための緊急または条件を満たしていないために没収される、または(Iii)奨励に関連する源泉徴収義務または株式奨励の購入価格または行使価格を満たすために再買収または抑留される(または未発行)、2014年計画の株式備蓄に戻り、今後2014計画に基づいて付与されることができるが、2014計画の最大株式数を超えない5,943,348.
2022年12月31日までに会社は3,753,6332014年計画に基づいて発行可能な株。また、2022年12月31日まで、2014年計画に基づき、購入4,673,230会社普通株の流通株加重平均行権価格は#ドルである27.251株当たり、そして4,739,861RSUと1,651,864PRSUも素晴らしいです。
2008年計画
2008年10月、会社の株主は会社の2008年計画を承認した。2008年計画が最近改正されたのは2013年5月8日だった。2008年計画では、当社従業員および当社子会社社員に奨励的株式オプションを付与し、当社従業員、取締役およびコンサルタントに非法定株式オプション、制限株式奨励、繰延株式奨励を付与することを規定しています。当社は2008年の計画に基づいて株式奨励を停止したため、2014年1月30日から、違います。2008年計画によると、株式は未来の付与に使用されることができる。しかし、2008年計画は、その計画に従って付与された未完了報酬の条項と条件を管理し続けるだろう。
2022年12月31日現在、購入オプション522,3082008年の計画によると、会社の普通株が発行され、加重平均行権価格は#ドルである7.70一株ずつです。
従業員株購入計画
同社にはESPPも設置されています。 会社のESPP規定(I)二つ(Ii)特別引き出し期間に購入した当社普通株株式の買い取り価格は、自社普通株の購入日における公平市価または当社普通株の要件期間初日における公平市価の90%であり、両者は低い者を基準とする。上述したように、会社取締役会の報酬委員会は、ある条件に適合した場合に、ESPPのいくつかの態様を修正することができるが、要件期間の長さに限定されず、買収価格は、85当社普通株の購入日の公正時価または2 U普通株の要件期間初日の公正時価の小さい者の割合。計画に参加した適格社員が以下の範囲で給与控除率を選択する1%和15契約期間の開始時、彼らは会社から受け取った給料あるいは賃金補償のパーセンテージで、総購入量は最高公平市場価値#ドルに制限されています25,000従業員一人一人が毎年。ESPPは2018年1月1日に参加を開始した。ESPPの目的は，国内税法第423節の規定により，従業員の株式購入計画の資格を満たすことである。最も多い1,000,0002 Uの普通株式はESPPに従って発行することができますが、一部の資本取引を調整する必要があります。
2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で136,039そして150,685同社の普通株はそれぞれESPPによって購入された。これらの株を発行した純収益は#ドルだった1.3百万ドルとドル3.62022年12月31日までと2021年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。2022年12月31日までに379,670ESPPによると、株はまだ購入できます。
株に基づく報酬費用
下記表に株計画とESPPに関する株式ベース補償費用を示し、これらの費用は会社総合経営報告書の次の項目に含まれ、各時期の全面赤字を示している。当社は発生した没収行為を計算します。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (単位：千) |
| 授業と教育 | $ | 208 | | | $ | 69 | | | $ | 230 | |
| サービスとサポート | 15,543 | | | 15,352 | | | 14,033 | |
| 技術とコンテンツ開発 | 9,534 | | | 11,832 | | | 12,014 | |
| マーケティングと販売 | 6,319 | | | 6,711 | | | 8,217 | |
| 一般と行政 | 48,616 | | | 63,802 | | | 47,548 | |
| 株式に基づく報酬総支出 | $ | 80,220 | | | $ | 97,766 | | | $ | 82,042 | |
限定株単位
2014年計画では、条件を満たした参加者に返信先を配布することが規定されている。2022年、2021年、2020年までに、会社は2014年の計画に基づいて会社役員、会社のある従業員、一部のコンサルタントにRSUを配布した。2014年度計画下で制限された株式単位が付与された条項は、帰属期間を含めて、会社取締役会またはその報酬委員会によって決定される。制限株式単位は一般にサービス性帰属条件の制約を受け、付与された日から異なる時間に帰属を行い、大多数の制限された株式単位は四半期または年度ごとに均等に帰属し、通常は三つ至れり尽くせり4年.
次の表は，同社の示した時期におけるRSU活動の概要である。
| | | | | | | | | | | |
| 量
職場.職場 | | 加重平均
贈与日交易会
1株当たりの価値 |
| 2021年12月31日現在の未返済残高 | 2,613,063 | | | $ | 32.29 | |
| 授与する | 5,290,062 | | | 9.98 |
| 既得 | (2,279,812) | | | 23.62 |
| 没収される | (883,452) | | | 17.88 |
| 2022年12月31日現在の未返済残高 | 4,739,861 | | | $ | 14.24 | |
2022年，2021年，2020年12月31日までの年度内に帰属するRSUの総公正価値は33.9百万、$57.8百万ドルと$25.0それぞれ100万ドルです2022年12月31日現在、未帰属RSUに関する総補償コストは#ドルである43.2100万ドルで加重平均の間に1.9何年もです。
業績制限株式単位
2014年計画は、条件を満たした参加者に貧困削減戦略単位を支給することを規定している。PRSUは、一般に、サービス条件と、ラッセル3000指数成分株会社の株主総リターン目標に関連する市場条件と、または会社が所定の目標を達成する内部財務パフォーマンスに基づく条件との両方を含む。2014年度計画の下で業績制限株式単位が付与された条項は、帰属期間を含めて、会社取締役会またはその報酬委員会によって決定される
2019年第4四半期に当社は1.3100万のPRSU、加重平均付与日の1株当たりの公正価値は#ドルです22.94従業員に与えていますこれらのPRSU報酬は一定期間与えられました3年会社の株価に基づいて、1、2、3年ごとにラッセル3000指数成分株会社に対する予定総株主リターン目標を達成した3年制帰属期間。PRSU付与プロトコルは、帰属を必要とする単位数から200%から0許可数の割合は、市場ベースの目標の達成状況に依存する。毎期確認の費用は付与時に決定され，市場による目標の実現によって変動することはない.第1と第2のショーの期間については200条件に合ったPRSUの割合が稼いだ。3つ目のショーでは0条件に合ったPRSUの割合が稼いだ。
2020年第1四半期に、その年間持分奨励周期の一部として、同社は1.9100万PRSU総内面的価値は$です37.8百万ドルです。PRSU付与プロトコルは、帰属を必要とする単位数から200%から0各業績期間中の許可数のパーセンテージは、毎年決定される市場ベースの目標の達成状況に依存する。PRSUは、3年間の1年間の業績期間のそれぞれが終了すると、ラッセル3000指数成株会社に対して予定されている総株主リターン目標を達成した株価に基づいて株価を付与する。毎期確認の費用は付与時に決定され，市場による目標の実現による変動の影響を受けない.付与されたPRSUでは0.6百万株は2020年1月に付与され、加重平均付与日は1株当たりの公正価値は#ドルである22.45, 0.62021年1月に100万株が付与され、加重平均付与日の1株当たりの公正価値は#ドル61.14そして、そして0.72022年1月に100万株を付与し、加重平均付与日の1株当たりの公正価値は#ドル23.46それは.最初のショーでは200条件に合ったPRSUの割合が稼いだ。2回目と3回目のショーでは0条件に合ったPRSUの割合が稼いだ。
2021年第1四半期に、会社はその年間持分奨励期間の一部として0.4100万PRSU総内面的価値は$です20.0百万ドルです。PRSU付与プロトコルは、帰属を必要とする単位数から200%から0承認数の割合は内部財務業績目標の達成状況に依存し、これらの目標は毎年決定されている。その中のいくつかのPRSUはすべての3つの1年業績期末に帰属し、他のいくつかは3つの1年業績末に帰属する。付与されたPRSUでは0.12021年3月に100万株が付与され、加重平均付与日の1株当たりの公正価値は$40.69そして0.12022年1月に100万株を付与し、加重平均付与日の1株当たりの公正価値は#ドル20.07それは.期間ごとに確認された費用は贈与時に見積もりされており、内部財務業績目標の実現により変動する可能性があります。最初のショーでは112.7条件に合ったPRSUの割合が稼いだ。2つ目のショーでは100条件に合ったPRSUの割合が稼いだ
2021年第1四半期に、会社はその年間持分奨励期間の一部として0.2100万PRSU総内面的価値は$です9.1百万ドル加重平均授権日公正価値は#ドルです61.94それは.これらのPRSU賞はシングル終了時に授与されます3年制期間中、ラッセル3000指数成分株会社に対する予定総株主リターン目標を会社が達成した株価に基づいて。PRSU付与プロトコルは、帰属を必要とする単位数から200%から0業績期間中の許可数の割合は、市場に基づく目標の実現状況に依存する。毎期確認の費用は付与時に決定され，市場による目標の実現による変動の影響を受けない
2022年第1四半期に、その年間配当金奨励期間の一部として、会社は1.7100万PRSU総内面的価値は$です20.4百万ドルです。PRSU付与プロトコルは、帰属を必要とする単位数から200%から0承認数の割合は、毎年決定されている内部財務実績に基づく目標の達成状況に依存する。その中のいくつかのPRSUはすべての3つの1年業績期末に帰属し、他のいくつかは3つの1年業績末に帰属する。付与されたPRSUでは0.62022年3月に100万株を付与し、加重平均付与日の1株当たりの公正価値は#ドル10.77それは.期間ごとに確認された費用は贈与時に見積もりされており、内部財務業績目標の実現により変動する可能性があります。最初のショーでは100条件に合ったPRSUの割合が稼いだ。
2022年第1四半期に、その年間配当金奨励期間の一部として、会社は0.7100万PRSU総内面的価値は$です8.9百万ドル加重平均授権日公正価値は#ドルです14.53それは.これらのPRSU賞には3年制期間中、ラッセル3000指数成分株会社に対する予定総株主リターン目標を会社が達成した株価に基づいて。PRSU付与プロトコルは、帰属を必要とする単位数から200%から0業績期間中の許可数の割合は、市場に基づく目標の実現状況に依存する。毎期確認の費用は付与時に決定され，市場による目標の実現による変動の影響を受けない
当社はモンテカルロ推定モデルを用いて、無リスク金利、期待寿命、期待株価変動性、配当率を含む主観的仮説の入力を要求する市場の帰属条件に基づいてPRSUを推定する。無リスク金利は、履行期間と一致する固定期限米国債の観察金利に基づくものと仮定する。期待寿命は賞の演技期間と一致する。予想変動率は，会社普通株の予想寿命内の履歴変動率に基づいている。会社は配当収益を負担しないが、近いうちに配当金が支払われないことが予想されるため、会社がこれまで配当金を発表したり支払ったりしなかった歴史と一致している。
次の表は、本報告の間に付与された市場の帰属条件に基づく制約を受けるPRSU公正価値を推定するための仮定をまとめる。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 無リスク金利 | 0.39% – 1.88% | | 0.10% – 0.26% | | 1.51% |
| 所期期間(年) | 1.00 – 3.00 | | 1.00 – 3.00 | | 1.00 |
| 予想変動率 | 49% – 97% | | 85% – 89% | | 75% |
| 配当率 | 0% | | 0% | | 0% |
以下の表に、同社の示した期間内のPRSU活動の概要を示す。
| | | | | | | | | | | |
| | 量
職場.職場 | | 加重平均
贈与日交易会
1株当たりの価値 |
| 2021年12月31日現在の未返済残高 | 1,121,277 | | | $ | 48.62 | |
| 授与する | 2,081,647 | | | 16.63 |
| 既得 | (313,778) | | | 12.28 |
| 没収される | (1,237,282) | | | 39.39 |
| 2022年12月31日現在の未返済残高 | 1,651,864 | | | $ | 22.74 | |
2022年，2021年，2020年12月31日までの年度内に帰属するPRSUの総公正価値は1.9百万、$71.9百万ドルと$28.5それぞれ100万ドルです2022年12月31日現在、未帰属PRSUに関する総補償費用は#ドル10.5100万ドルで加重平均の間に1.8何年もです。
株式オプション
株式計画は，条件を満たす参加者に株式オプションを発行することを規定している.株式計画に基づいて発行される株式オプションの発行期間は一般的には超えない10何年もです。
株式オプション付与の条項は、1株当たりの行権価格及び付与期限を含み、会社取締役会又はその報酬委員会によって決定される。株式オプションの行使価格は、付与された日の会社普通株の推定公正市価を下回らない。株式オプションは、一般に、サービスの帰属条件に基づいて制約され、付与された日から異なる時間に帰属され、多くのオプションは、一般に帰属される三つ-または4年制ピリオド。2014年計画と2008年計画に基づいて付与された株式オプションは、サービスの帰属条件に基づいて制限され、通常満了する10年授与の日から。
同社はBlack-Scholesオプション定価モデルを用いて株式オプションを推定し、このモデルは、無リスク金利、オプションの期待寿命、期待株価変動性、配当収益率を含む主観的仮説の入力を要求する。無リスク金利は、固定期限に基づく米国債の観察金利であり、この金利は会社員株式オプションの期待期限と一致すると仮定している。期待寿命は、株式オプションが未償還と予想される期間を表し、“簡略化方法”に基づく。“簡略化方法”では、オプションの期待寿命は、ホーム日と契約期限終了との間の中間点として推定される。十分な履歴権データが不足しているため、当社は、株式オプションの期待寿命を他の方法で推定するために、“簡略化方法”を使用して合理的な基礎を提供する。予想変動率は、株式オプションの予想寿命における会社普通株の過去の変動率に基づいている。会社は配当金を一切負担しない
近い将来配当金を支払わないことが予想されるため、これまで会社が配当金を発表したり支払ったりしなかった歴史と一致している。
次の表は、列挙された期間に付与された株式オプションの公正価値を推定するための仮定をまとめたものである違います。2021年12月31日までの年度内に株式オプションを付与する。
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2020 |
| 無リスク金利 | 1.9%-4.2% | | 1.5% |
| 所期期間(年) | 5.63 - 5.78 | | 6.04 |
| 予想変動率 | 75% - 81% | | 64% |
| 配当率 | 0% | | 0% |
次の表に同社の指す時期の株式オプション活動の概要を示す。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 量
オプション | | 加重平均
行権価格/
共有 | | 加重平均
残り
契約条項
(単位：年) | | 骨材
固有の
価値がある
(単位：千) |
| 2021年12月31日現在の未返済残高 | 3,477,439 | | | $ | 36.13 | | | 3.87 | | $ | 16,246 | |
| 授与する | 3,203,323 | | | 10.71 | | | 7.07 | | |
| 鍛えられた | (324,965) | | | 3.48 | | | 0.07 | | |
| 没収される | (651,407) | | | 12.91 | | | | | |
| 期限が切れる | (508,852) | | | 37.40 | | | | | |
| 2022年12月31日現在の未返済残高 | 5,195,538 | | | 25.28 | | | 5.88 | | 78 | |
| 2022年12月31日から行使可能 | 3,195,768 | | | $ | 32.34 | | | 3.96 | | $ | 76 | |
2022年12月31日までおよび2020年12月31日までに授与された購入株式の加重平均授受日公平価値は$6.98そして$11.48それぞれ1株です。
2022年、2021年および2020年12月31日までの年間で、オプションを行使した内的価値の合計は3.3百万、$6.8百万ドルとドル8.7それぞれ100万ドルです
2022年12月31日現在、未帰属オプションに関する未確認補償コスト総額は#ドルである15.0100万ドルで加重平均の間に2.0何年もです。
14. 1株当たり純損失
1株当たりの純損失は、全期間の1株当たり純損失とほぼ同じであり、会社の純損失を考慮すると、潜在的な希薄化プロジェクトの影響は逆薄であるからである以下の証券は、示された期間毎に逆希釈されているため、発行された普通株加重平均株式の計算範囲から除外されている。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 株式オプション | 5,195,538 | | | 3,477,439 | | | 3,916,867 | |
| 制限株式単位 | 4,739,861 | | | 2,613,063 | | | 3,010,019 | |
| 業績制限株式単位 | 1,651,864 | | | 1,121,277 | | | 1,355,296 | |
| 転換可能優先手形に関する株式 | 13,443,374 | | | 13,443,374 | | | 3,432,837 | |
| 総逆希釈証券 | 25,030,637 | | | 20,655,153 | | | 11,715,019 | |
次の表に同社が示した各時期の基本と希釈後の1株当たり純損失の計算を示す
カタログ表
2 U，Inc.
連結財務諸表付記
14.1株当たり純損失(継続)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 分子(千)： | | | | | |
| 純損失 | $ | (322,151) | | | $ | (194,766) | | | $ | (216,484) | |
| 分母： | | | | | |
| 加重平均普通株式流通株、基本普通株、希釈普通株 | 77,327,850 | | | 74,580,115 | | | 67,142,976 | |
| 1株当たり基本と希釈して純損失 | $ | (4.17) | | | $ | (2.61) | | | $ | (3.22) | |
15. 市場と地理情報を細分化する
その会社は所有している二つ報告可能な部分：学位課程部分と代替証明書部分。当社が報告すべき支部は，(I)首席運営意思決定者(“行政総裁”)が査読した財務資料，(Ii)内部管理及び関連報告機構及び(Iii)行政総裁による資源配分決定の基礎に基づいて決定した。同社の学位課程部分には、学位課程のオンライン配信を実現するために、非営利学院や大学に提供される技術やサービスが含まれている。同社の代替証明書部分には、非営利学院、大学、および他の有力組織との関係によって提供される高度なオンライン幹部教育課程および技術技能に基づく訓練所が含まれている。
重要な取引先
2022年と2021年12月31日までの年間で、会社の総合収入の10%以上を占める大学顧客はいない。2020年12月31日までの1年間、学位課程部門の大学顧客が会社の総合収入の10%以上を貢献し、$を貢献した74.6百万ドルか約10会社の総合収入の%を占めています。
2022年12月31日現在、学位課程部門の大学顧客は、会社の合併売掛金の10%以上を占めており、純残高は以下の通り7.3百万ドルこれは12会社合併売掛金の%は、純残高です。2021年12月31日現在、学位課程部門の2つの大学顧客はそれぞれ会社の合併売掛金の10%以上を占めており、純残高は以下の通り9.8百万ドルとドル8.8百万ドルこれは14%和13それぞれ会社の総合売掛金、純残高の%を占めています。
細分化市場表現
次の表に同社の各報告可能部門の各時期における経営業績に関する財務情報を示す。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (単位：千) |
| 細分化市場別の収入* | | | | | |
| 学位課程分部 | $ | 571,608 | | | $ | 592,288 | | | $ | 486,676 | |
| 予備証明書の段落 | 391,472 | | | 353,394 | | | 287,857 | |
| 総収入 | $ | 963,080 | | | $ | 945,682 | | | $ | 774,533 | |
| | | | | |
| 細分化市場収益率** | | | | | |
| 学位課程分部 | $ | 180,727 | | | $ | 126,141 | | | $ | 49,607 | |
| 予備証明書の段落 | (55,646) | | | (59,564) | | | (33,534) | |
| 部門総収益力 | $ | 125,081 | | | $ | 66,577 | | | $ | 16,073 | |
| | | | | |
| 部門利益率* | | | | | |
| 学位課程分部 | 32 | % | | 21 | % | | 10 | % |
| 予備証明書の段落 | (14) | % | | (17) | % | | (12) | % |
| 総部門利益率 | 13 | % | | 7 | % | | 2 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| * | | 同社は2022年、2021年、2020年12月31日までの部門間収入の無形額を除外した。 |
| ** | | 同社は、当部門の収益力を、純利息収入(費用)、その他の収入(費用)、純利息収入(費用)、その他の収入(費用)、純税項目、減価償却·償却費用、取引コスト、統合コスト、再編関連コスト、株主権利コスト、特定の訴訟関連コスト(いくつかの非一般訴訟や他の訴訟の費用を含む)、減価費用、債務補償損失、株式による補償支出前の純収益または純損失と定義している。このようなプロジェクトのいくつかまたは全部はどんな特定の報告期間にも適用されないかもしれない。 |
| *** | | 当社は部門利益率を部門利益率、すなわち部門利益率がそれぞれの部門収入に占める割合と定義している。 |
次の表に同社の各部門の総収益性と時期ごとの純損失の入金を示す。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (単位：千) |
| 純損失 | $ | (322,151) | | | $ | (194,766) | | | $ | (216,484) | |
| 調整： | | | | | |
| 株に基づく報酬費用 | 80,220 | | | 97,766 | | | 82,042 | |
| その他の費用，純額 | 3,815 | | | (22,324) | | | 1,429 | |
| 純利息支出 | 61,069 | | | 49,747 | | | 25,963 | |
| 所得税割引 | (903) | | | (1,196) | | | (1,514) | |
| 減価償却および償却費用 | 128,153 | | | 108,448 | | | 96,469 | |
| 債務返済損失 | — | | | 1,101 | | | 11,671 | |
| 減価費用 | 138,291 | | | — | | | — | |
| 再編成費用 | 33,239 | | | 8,544 | | | 6,811 | |
| その他* | 3,348 | | | 19,257 | | | 9,686 | |
| 総額を調整する | 447,232 | | | 261,343 | | | 232,557 | |
| 部門総収益力 | $ | 125,081 | | | $ | 66,577 | | | $ | 16,073 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| * | | (1)取引と統合費用を含む#ドル3.6百万、$16.9百万ドルとドル2.32022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル、および(Ii)株主行動と訴訟に関する(回収)費用(0.3)、百万、$2.4百万ドルとドル7.42022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。 |
次の表は各日付までの会社総資産を部門別に示しています。
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日
2022 | | 十二月三十一日
2021 |
| | (単位：千) |
| 総資産 | | | |
| 学位課程分部 | $ | 459,252 | | | $ | 546,572 | |
| 予備証明書の段落 | 1,351,607 | | | 1,562,434 | |
| 総資産 | $ | 1,810,859 | | | $ | 2,109,006 | |
地理情報
同社の米国以外での収入は、大学の顧客が主に運営する国の通貨に基づいている。その会社のアメリカ以外の収入は1ドルだ107.2百万、$98.5百万ドルとドル73.02022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。上記の各時期において、会社のすべての非米国収入は、基本的に代替証明部門の米国以外の業務から来ている。2022年12月31日と2021年12月31日まで、会社の非米国国における長期有形資産の合計は約ドルである4.5百万ドルとドル3.3それぞれ100万ドルです
16. 売掛金と契約負債
売掛金
当社の貿易売掛金残高は、通常業務中に発生した学生や顧客の未収金に関するものです。貿易売掛金残高の期限が1年未満であり、売掛金を計上し、純額を会社総合貸借対照表に計上する次の表は各指定日までの各部門における売掛金を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| | (単位：千) |
学位課程分部売掛金 | $ | 20,612 | | | $ | 31,762 | |
| 学位課程部分に請求書の収入が発行されていません | 8,496 | | | 4,440 | |
| 証明書段落の売掛金を代替する | 51,360 | | | 42,771 | |
| 合計する | 80,468 | | | 78,973 | |
| 減算：信用損失準備金 | (17,642) | | | (11,686) | |
| 売掛金純額 | $ | 62,826 | | | $ | 67,287 | |
以下の表に当社総合貸借対照表に記載されている期間の貿易売掛金の信用損失準備金の変動状況を示す。
| | | | | |
| 信用損失準備 |
| (単位：千) |
| 2021年12月31日現在の残高 | $ | 11,686 | |
| 当期準備金 | 6,393 | |
| 外貨換算調整 | (36) | |
| 他にも | (401) | |
| 2022年12月31日現在の残高 | $ | 17,642 | |
その他売掛金
当社のその他の売掛金には、当社の何らかの代替証明書授業に参加した学生が支払期限を延長した授業料支払い計画の下で満期になったものが含まれています。これらの支払い計画は、学生が他のすべての学生援助および奨学金を申請した後に授業料を支払うことを支援するために、第三者プロバイダによって管理·サービスされている。売掛金に関する支払条件は通常12至れり尽くせり42収集史、市場データ及び貨幣成分の任意の時間価値によって決定された任意の隠れ価格割引後の純額。これらの売掛金には手数料や開始費用は含まれていない。これらの売掛金残高の帳簿価値はその公正価値に近い次の表に示した日付ごとの他社の売掛金純額の構成を示す。
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| (単位：千) |
| その他の売掛金、償却コスト | $ | 52,180 | | | $ | 52,428 | |
| 減算：信用損失準備金 | (3,579) | | | (1,421) | |
| その他の売掛金，純額 | $ | 48,601 | | | $ | 51,007 | |
| その他の売掛金、純額、流動 | $ | 33,813 | | | $ | 29,439 | |
| その他の売掛金、純額、非流動 | $ | 14,788 | | | $ | 21,568 | |
以下の表に、当社の総合貸借対照表における他の売掛金の示された期間の信用損失準備金の変化を示す。
| | | | | |
| 信用損失準備 |
| (単位：千) |
| 2021年12月31日現在の残高 | $ | 1,421 | |
| 当期準備金 | 2,216 | |
| 他にも | (58) | |
| 2022年12月31日現在の残高 | $ | 3,579 | |
延長支払い計画に基づく契約満期金がまだ支払われていない場合、当社は売掛金が期限を超えたと考えている。2022年12月31日までに83延期支払い計画により満期になった他の売掛金のうち、%が当期売掛金である。
開始時には、当社は、管理およびサービス支払い計画の第三者プロバイダから得られたクレジットレベルランキングに基づくクレジット品質指標を用いて他の入金を分類する。第三者プロバイダは、信用格付け機関データを利用して信用レベルランキングを決定する。当社は他の売掛金の入金状況を継続的に監査します。信用損失支出の十分性は多種の要素を分析することによって確定され、これらの要素は業界の傾向、ポートフォリオ表現と延滞率を含む次の表は信用品質指標と開始年ごとに示された日付までの他の売掛金をリストし、償却コストに応じて利息増加を含めてリストします
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 創立年 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 合計する |
| | | | | | | | | | | |
| (単位：千) |
| 信用品質等級 | | | | | | | | | | | |
| 高 | $ | 15,737 | | | $ | 2,285 | | | $ | 48 | | | $ | 18 | | | 115 | | | $ | 18,203 | |
| 中頃 | 14,005 | | | 3,773 | | | 1,239 | | | 1,363 | | | 392 | | | 20,772 | |
| ロー | 6,160 | | | 3,099 | | | 1,677 | | | 1,939 | | | 330 | | | 13,205 | |
| 合計する | $ | 35,902 | | | $ | 9,157 | | | $ | 2,964 | | | $ | 3,320 | | | $ | 837 | | | $ | 52,180 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 創立年 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 合計する |
| | | | | | | | | |
| | (単位：千) |
| 信用品質等級 | | | | | | | | | |
| 高 | $ | 18,466 | | | $ | 1,635 | | | $ | 24 | | | 115 | | | $ | 20,240 | |
| 中頃 | 14,352 | | | 2,992 | | | 1,312 | | | 392 | | | 19,048 | |
| ロー | 8,135 | | | 2,802 | | | 1,873 | | | 330 | | | 13,140 | |
| 合計する | $ | 40,953 | | | $ | 7,429 | | | $ | 3,209 | | | $ | 837 | | | $ | 52,428 | |
契約責任
その会社の繰延収入は契約負債を代表する。当社は通常、各学期の早期に学位案部分の大学顧客の支払いを受け取り、他の証明書部分の学生から全額支払いを受けるか、授業登録時に全額支払うか、授業終了前に支払い計画に従ってサービス期間終了前に全額支払う。これらの支払いは、サービス交付または会社が他の方法で義務を履行するまで、繰延収入として記録され、収入が確認される次の表に示された各日付までの各部門における会社の契約負債を示します。
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日
2022 | | 十二月三十一日
2021 |
| | | |
| | (単位：千) |
| | | |
学位課程の一部繰延収入 | $ | 1,245 | | | $ | 3,462 | |
| 証明書部門の繰延収入を代替する | 88,916 | | | 88,464 | |
| 契約総負債 | $ | 90,161 | | | $ | 91,926 | |
学位課程部分については，2022年12月31日と2021年12月31日までの年度内に確認された収入は，前年度末に存在する繰延収入残高に含まれて#ドルである1.5百万ドルとドル1.7それぞれ100万ドルです
代替伝票部分については、2022年12月31日現在と2021年12月31日までに確認された収入が前年度末に存在する繰延収入残高に含まれる#ドル77.9百万ドルとドル71.9それぞれ100万ドルです
契約調達コスト
学位課程の部分に$があります0.5百万ドルとドル0.5当社の2022年、2022年、2021年12月31日までの連結貸借対照表には、主に他の資産内、非流動資産に記録されている純資本化契約買収コスト100万ドルがそれぞれ記録されている。2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で、会社は無形の契約購入コストを資本化し、学位課程部分に無形の関連償却費用を記録した。
17. 退職計画
会社はすでに条件を満たす従業員のために401(K)計画を立てて、最高で提供することができます100%の給与は、米国国税局によって規定されている最高支払額によって制限されています。会社がそれにマッチする100最初の割合は2従業員1人当たりの支出の割合と50次の割合は4各計画年間の各従業員の支払いの割合。当社の雇用主は、2022年12月31日、2021年12月31日および2020年12月31日までに$として入金されます9.7百万、$7.8百万ドルとドル3.6それぞれ100万ドルです
18. 後続事件
当社は2023年1月に、満期日を2024年12月から2026年12月に延長することを含む改訂された定期融資スケジュールを改訂する協定を締結した。改訂条項及び改正信用協定下での2回目の定期融資期間の延長について、当社は元金総額$の2030年手形を発行します147.0百万ドルです。その会社は手元の現金とドルを使っている127.12030年手形で得られた純額は、第2回改訂信用協定の下で返済されていない保証付き債務元金を減少させる567百万ドルから百万ドルまで380百万ドルです。再融資取引の一部として、満期日の延長に加え、貸主は当社に元金#ドルの優先担保第一留置権循環融資手配を提供する40百万ドルです。詳細は備考10を参照されたい。
項目9.会計·財務開示面の変更と会計士との相違
ない。
第9条。制御とプログラム
制御とプログラムを開示する
CEOや財務責任者を含む経営陣の監督·参加の下、1934年の証券取引法規則13 a-15および15 d-15に基づいて、本報告で述べた期間終了までの開示制御プログラムおよびプログラムの有効性を評価した。この評価に基づいて、これらの開示統制および手続きが有効であると結論付けたのは、我々の最高経営責任者およびCEOである。
経営陣財務報告内部統制年次報告書
経営陣は会社の財務報告書の十分な内部統制の確立と維持に責任がある。我々の最高経営責任者と最高財務責任者の参加の下、経営陣は、テレデビル委員会後援組織委員会が発表した内部統制-総合枠組み(2013)に基づいて、2022年12月31日までの財務報告内部統制の有効性を評価した。この評価によると、経営陣は、財務報告書に対する内部統制は2022年12月31日から有効であると結論した。
我々の独立公認会計士事務所ピマウェイ会計士事務所は、本年度報告(Form 10-K)第II部第8項に記載された財務報告書の内部統制の有効性に関する監査報告書を発表した。
財務報告の内部統制の変化
2022年12月31日までの3ヶ月間、私たちは、財務報告の内部統制に重大な影響を与えたり、合理的に私たちの財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化を行っていません。
プロジェクト9 B。その他の情報
ない。
プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示
適用されません。
第三部
我々は、第14 A条の規定により、本年度終了後120日以内に、2023年株主年次総会の最終委託書又は2023年委託書を米国証券取引委員会に提出する。したがって，一般指示G(3)では，表10-Kは第3部分に要求されるいくつかの資料を省略している.本明細書に記載された項目に特に関連する2023年の依頼書の部分のみが、参照によって本明細書に組み込まれる。
プロジェクト10.取締役、上級管理者、および企業管理
第10項に要求される情報は、“取締役会”、“取締役会構成および構造”、“私たちの役員”、“従業員、役員および取締役の商業行為および道徳的規則”、および“延滞16条(A)報告書”というタイトルの2023年の委託書に含まれ、またはForm 10-K/Aの修正案に含まれ、参照によって本明細書に組み込まれる。
プロジェクト11.役員報酬
第11項に要求される情報は、“役員報酬”、“役員報酬”および“報酬委員会連動および内部者参加”というタイトルの2023年依頼書に含まれるか、またはForm 10-K/Aの修正案に含まれ、参照によって本明細書に組み込まれる
プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び株主に関する事項
第12項に要求される情報は、2023年の委託書“特定の実益所有者および管理層の保証所有権”および“株式補償計画に従って発行された証券”のタイトルに含まれるか、または10-K/A表の修正案に含まれ、参照によって本明細書に組み込まれる
第13項：特定の関係及び関連取引、並びに取締役独立性
第13項に要求される情報は、2023年の委託書“関連者との取引”および“取締役独立性”のタイトルに含まれるか、またはForm 10-K/Aの修正案に含まれ、参照によって本明細書に組み込まれる。
プロジェクト14.主な会計費用とサービス
第14項に要求された情報は、2023年の委託書に含まれ、“独立公認会計士事務所費用”と題され、参照されて本明細書に組み込まれる。
第4部
項目15.物証、財務諸表付表
(A)展示品
本年度報告署名ページの直後の10-Kフォームを参照してください。
(B)財務諸表付表
別表2--推定値と合格口座(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期初残高 | | 支出·収入から差し引かれた増費 | | 控除額 | | 期末残高 |
売掛金信用損失準備： | | | | | | | |
| 2022年12月31日までの年度 | $ | 11,686 | | | 6,393 | | | (437) | | | $ | 17,642 | |
| 2021年12月31日までの年度 | 5,936 | | | 6,794 | | | (1,044) | | | 11,686 | |
| 2020年12月31日までの年度 | $ | 1,331 | | | $ | 4,642 | | | $ | (37) | | | $ | 5,936 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期初残高 | | 足し算 | | 控除額 | | 期末残高 |
| 所得税推定免税額： | | | | | | | |
| 2022年12月31日までの年度 | $ | 190,779 | | | $ | 87,061 | | | $ | — | | | $ | 277,840 | |
| 2021年12月31日までの年度 | 137,767 | | | 53,012 | | | — | | | 190,779 | |
| 2020年12月31日までの年度 | $ | 116,244 | | | $ | 21,523 | | | $ | — | | | $ | 137,767 | |
他の財務諸表は省略されており、それらは適用されないので、実質的ではないか、または必要な情報が連結財務諸表または付記に記載されている。
項目16.表格10-Kの概要
ない。
サイン
1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、以下の署名者が代表して本報告書に署名することを正式に許可した
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2 U，Inc.
2023年2月21日 |
| | | 差出人： | | クリストファー·J·ボチェク |
| | | | | 名前： | | クリストファー·J·ボチェク |
| | | | | タイトル： | | 取締役CEO兼最高経営責任者 |
授権依頼書
これらのプレゼントを通じてすべての人と知り合った以下の署名の各個人は、Christopher J.Paucek、Paul S.LalljieおよびMatthew J.Norden、または彼らの各々がその真および合法的な事実代理人および代理人を構成して任命し、それぞれが完全な代替権力を有し、その任意およびすべての身分で、彼または彼女の名義、場所または代替で、本報告書の任意の修正に署名し、証拠物およびこれに関連する他の文書と共に証券取引委員会に提出し、これらのすべての事実代理人、または代替または代替、または代替または代替を承認し、確認する。この規定によって作られたり手配されたりすることができる。
1934年の証券取引法の要求に基づき、本10-K表年次報告は、以下の者代表登録者によって指定された身分及び日付で署名された。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| サイン | | タイトル | | 日取り | |
| | | | | | |
| クリストファー·J·ボチェク | | CEOと役員(最高経営責任者) | | 2023年2月21日 | |
| クリストファー·J·ボチェク | | | |
| | | | | |
| /s/Paul S.Lalljie | | 首席財務官(首席財務官と首席会計官) | | 2023年2月21日 | |
| ポール·S·ラジェ | | | |
| | | | | |
| /s/Paul A.Maeder | | 取締役と取締役会長 | | 2023年2月21日 | |
| ポール·A·メッド | | | |
| | | | | |
| /s/Timothy M.Haley | | 役員.取締役 | | 2023年2月21日 | |
| ティモシー·M·ヘイリー | | | |
| | | | | | |
| ジョン·M·ラルソン | | 役員.取締役 | | 2023年2月21日 | |
| ジョン·ラルソン | | | |
| | | | | | |
| /s/CORETHA M.ラシン | | 役員.取締役 | | 2023年2月21日 | |
| コレタ·M·ラシン | | | |
| | | | | | |
| ロバート·M·スタビス | | 役員.取締役 | | 2023年2月21日 | |
| ロバート·M·スタビス | | | |
| | | | | | |
| /s/Sallie L.Krawcheck | | 役員.取締役 | | 2023年2月21日 | |
| サリー·L·クロチェク | | | |
| | | | | | |
| /s/Earl Lewis | | 役員.取締役 | | 2023年2月21日 | |
| アール·ルイス | | | |
| | | | | | |
| エドワード·S·マルシアス | | 役員.取締役 | | 2023年2月21日 | |
| エドワード·S·マルシアス | | | |
| | | | | | |
| /s/グレゴリー·ピーターズ | | 役員.取締役 | | 2023年2月21日 | |
| グレゴリー·ピーターズ | | | |
| | | | | | |
| /s/Alexis Maybank | | 役員.取締役 | | 2023年2月21日 | |
| アレクシス·メバンク | | | |
展示品についての特別説明
10-K表の年次報告書としての合意を検討する際には、これらの合意は、会社または合意の他の当事者に関する任意の他の事実または開示情報を提供するためではなく、その条項に関する情報を提供するためのものであることを覚えておいてください。協定は適用された合意のすべての当事者の陳述と保証を含む。これらの陳述と保証は、完全に合意を適用する他の当事者の利益のために行われ、：
•すべての場合、事実の明確な陳述とみなされるべきではなく、事実証明が不正確である場合に一方の当事者にリスクを割り当てる方法である
•これらの開示は、必ずしも合意に反映されるとは限らないが、適用合意の交渉に関連する他方への開示によって制限される
•重要性基準は、あなたまたは他の投資家が重要とみなされる可能性のある基準とは異なる方法で適用することができる
•適用されるプロトコルの日付またはプロトコルに規定されている他の1つまたは複数の日付のみが行われ、最近の事態の発展に依存する。
したがって、これらの陳述および保証は、それが行われた日まで、または任意の他の時間における実際の状況を説明してはならない。同社に関するより多くの情報を知るためには、本年度報告書のForm 10-Kおよび同社の他の公開申告書を参照してください。これらのファイルは、米国証券取引委員会のサイトで無料で取得できます。サイトはwww.sec.govです。
会社は、上記の警告的声明が含まれているにもかかわらず、本報告書の声明に誤りがないように、重大な契約条項に関する重大な情報を追加開示する必要があるかどうかを考慮する責任があることを認めている。
展示品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展示品
番号をつける | | 説明する | | 表 | | 書類番号. | | 展示品
番号をつける | | 提出日 | | 同封のアーカイブ/提供 |
|
2.1 | | 合併と再編協定と計画は，2019年4月7日に，2 U，Inc.，Skywalker Purchaser，LLC，Skywalker Sub，Inc.，Fortis Advisors LLCが株主代表と3部曲教育サービス会社として署名された。 | | 8-K | | 001-36376 | | 2.1 | | April 8, 2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
2.2** | | 会員権益購入協定は，2021年6月28日に2 U，Inc.，edX Inc.とCircle Sub LLCで署名された。資本購入協定は，2021年6月28日に2 U，Inc.，edX Inc.とCircle Sub LLCによって署名された。 | | 8-K | | 001-36376 | | 2.1 | | June 29, 2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
2.3 | | 2 U、Inc.とedX Inc.との間の会員権益購入協定修正案1は、2021年11月16日である。 | | 10-K | | 001-36376 | | 2.3 | | March 1, 2022 | | |
| | | | | | | | | | | | |
3.1 | | 登録者登録証明書の改訂と再予約。 | | 8-K | | 001-36376 | | 3.1 | | June 6, 2022 | | |
| | | | | | | | | | | | |
3.2 | | 登録者の付例を改訂して再編成する。 | | 8-K | | 001-36376 | | 3.1 | | 2022年12月20日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.1 | | 普通株式株式を証明する株式証明書サンプル。 | | S-1/A | | 333-194079 | | 4.2 | | March 17, 2014 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.2 | | 1934年証券取引法第12条に基づいて登録された登録者証券説明。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
4.3 | | 契約は，日付は2020年4月23日で，2 U，Inc.と全国協会ウィルミントン信託会社が締結した。 | | 8-K | | 001-36376 | | 4.1 | | April 27, 2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.4 | | 2025年5月1日に満了した2.25%は、優先チケットのフォーマット(添付ファイルAから添付ファイル4.3として)に変換できます。 | | 8-K | | 001-36376 | | 4.2 | | April 27, 2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.5 | | 契約は，期日は2023年1月11日であり，2 U，Inc.と全国協会ウィルミントン信託会社が締結した。 | | 8-K | | 001-36376 | | 4.1 | | 2023年1月13日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.6 | | 2030年に満了する4.50%の高度な無担保変換可能チケットのフォーマット(添付ファイルAから添付ファイル4.5として)。 | | 8-K | | 001-36376 | | 4.2 | | 2023年1月13日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.2.1* | | 登録者と南カリフォルニア大学代表社会工作学院が署名した“総サービス協定”の2件目の増編は、2014年3月14日。 | | S-1/A | | 333-194079 | | 10.2.1 | | March 17, 2014 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.2.2* | | 登録者と南カリフォルニア大学代表社会工作学院による総サービス協定の修正案は，2015年11月5日である。 | | 10-K | | 001-36376 | | 10.2.2 | | March 10, 2016 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.3† | | 4回目の改正で2008年の株式インセンティブ計画が再改訂され、今も改訂されている。 | | S-1 | | 333-194079 | | 10.7 | | 2014年2月21日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.4† | | 2008年株式インセンティブ計画下のインセンティブ株式オプション協定フォーマット。 | | S-1 | | 333-194079 | | 10.8 | | 2014年2月21日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展示品
番号をつける | | 説明する | | 表 | | 書類番号. | | 展示品
番号をつける | | 提出日 | | 同封のアーカイブ/提供 |
10.5† | | 2008年株式インセンティブ計画下の非制限株式オプション協定のフォーマット。 | | S-1 | | 333-194079 | | 10.9 | | 2014年2月21日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.6† | | 2014年の株式奨励計画を改正して再確認した。 | | 10-Q | | 001-36376 | | 10.3 | | 2021年11月9日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.7† | | 2014年に株式インセンティブ計画下の株式オプション協定フォーマットを改訂し、再編成した。 | | 10-Q | | 001-36376 | | 10.2 | | 2018年8月2日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.8† | | 2014年の株式激励計画下の制限的な株式単位奨励協定フォーマットを改訂及び再編成する。 | | 10-K | | 001-36376 | | 10.8 | | 2020年2月28日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.9† | | 2014年に株式インセンティブ計画下の業績株単位奨励プロトコルフォーマットを改訂し、再注文した。 | | 10-Q | | 001-36376 | | 10.3 | | 2019年11月12日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.10† | | 2014年に株式インセンティブ計画下の業績株単位奨励プロトコルフォーマットを改訂し、再注文した。 | | 10-K | | 001-36376 | | 10.10 | | 2020年2月28日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.11† | | 2014年の株式激励計画下の制限的な株式単位奨励協定フォーマットを改訂及び再編成する。 | | 10-Q | | 001-36376 | | 10.1 | | April 28, 2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.12†* | | 2014年に株式インセンティブ計画下の業績株単位奨励プロトコルフォーマットを改訂し、再注文した。 | | 10-Q | | 001-36376 | | 10.2 | | April 28, 2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.13† | | 解散費の形式と統制計画の変化。 | | 8-K | | 001-36376 | | 10.1 | | 2020年2月21日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.13.1† | | 2 U，Inc.解散料の第1修正案および制御計画の変更。 | | 10-Q | | 001-36376 | | 10.4 | | April 30, 2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.14† | | 非従業員役員の報酬をまとめる。 | | 10-Q | | 001-36376 | | 10.2 | | July 29, 2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.15† | | 機密情報，発明譲渡，雇われ仕事，競業禁止と不誘致/不雇用協定は，日付は2009年2月28日，登録者とChristopher J.Paucekの間である. | | S-1/A | | 333-194079 | | 10.14 | | March 17, 2014 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.16† | | 役員や上級管理者と締結した賠償協定フォーマット。 | | S-1 | | 333-194079 | | 10.15 | | 2014年2月21日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.17† | | Paul S.Lalljieと2 U，Inc.の間の招待状合意は、2019年10月10日となっている。 | | 8-K | | 001-36376 | | 10.1 | | 2019年10月16日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.18† | | 従業員の知的財産権、スポーツ禁止、スポーツ禁止協定は、2019年10月10日にPaul S.Lalljieと2 U，Inc.が署名した。 | | 8-K | | 001-36376 | | 10.2 | | 2019年10月16日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.19† | | キャサリン·A·グレアムと2 U，Inc.が2019年10月17日に署名した別居と移行協定。 | | 8-K | | 001-36376 | | 10.1 | | 2019年10月23日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.20† | | 別居，相談，解放協定は，2021年11月10日に2 U，Inc.とJames Kenigsbergによって署名された。 | | 8-K | | 001-36376 | | 10.1 | | 2021年11月12日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.21** | | 定期融資信用と担保契約は，期日は2021年6月28日であり，2 U，Inc.が借り手，保証側，Alter Domus(US)LLC，行政エージェントと担保エージェント，および貸手側として締結されている。 | | 8-K | | 001-36376 | | 10.1 | | June 29, 2021 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展示品
番号をつける | | 説明する | | 表 | | 書類番号. | | 展示品
番号をつける | | 提出日 | | 同封のアーカイブ/提供 |
| | | | | | | | | | | | |
10.22 | | “定期融資信用と担保協定第一修正案”。 | | 10-Q | | 001-36376 | | 10.1 | | 2021年11月9日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.23* | | 合併協定。 | | 10-Q | | 001-36376 | | 10.2 | | 2021年11月9日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.24 | | 基本コールオプション確認は，日付は2020年4月20日，2 U，Inc.とシティバンク，N.A.である. | | 8-K | | 001-36376 | | 10.1 | | April 27, 2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.25 | | 基本コールオプション確認は，日付は2020年4月20日，2 U，Inc.とモルガン·スタンレー有限責任会社の間である。 | | 8-K | | 001-36376 | | 10.2 | | April 27, 2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.26 | | 基本コールオプション確認は，日付は2020年4月20日で，2 U，Inc.とスイス貸金資本有限責任会社の間である。 | | 8-K | | 001-36376 | | 10.3 | | April 27, 2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.27 | | 追加コールオプション確認は，日付は2020年4月29日，2 U，Inc.とCitibank，N.A.である. | | 8-K | | 001-36376 | | 10.1 | | May 1, 2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.28 | | 2 U、Inc.とモルガン·スタンレー有限責任会社との間の追加コールオプション確認は、2020年4月29日です。 | | 8-K | | 001-36376 | | 10.2 | | May 1, 2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.29 | | 2 U、Inc.とスイス融資資本有限責任会社との間の追加コールオプションは、2020年4月29日に確認されました。 | | 8-K | | 001-36376 | | 10.3 | | May 1, 2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.30 | | オフィスレンタルは、Lanham Office 2015 LLCと2 U Harkins Road LLCがレンタルし、日付は2015年12月23日。 | | 10-K | | 001-36376 | | 10.16 | | 2017年2月24日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.32 | | 55 Prospect Owner LLCと2 U NYC，LLCの間のレンタル契約は、2017年2月13日です。 | | 10-K | | 001-36376 | | 10.17 | | 2017年2月24日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.33 | | オフィスレンタルは、SRI Ten DCC LCCと2 U、Inc.で提供され、2016年5月11日となっています。 | | 10-K | | 001-36376 | | 10.18 | | 2017年2月24日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.34† | | 別居、相談、解放協定は、2022年4月15日に2 U、Inc.とJohn Ellisによって署名された。 | | 8-K | | 001-36376 | | 10.1 | | April 15, 2022 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.35† | | 別居、相談、解放協定は、2022年7月27日に2 U、Inc.とマーク·チェルニスによって署名された。 | | 8-K | | 001-36376 | | 10.1 | | July 28, 2022 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.36* | | 信用と保証協定の延期修正案、第2の修正案、および第1の増加協定。 | | 8-K | | 001-36376 | | 10.1 | | 2023年1月9日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.37** | | 購入契約は、期日は2023年1月9日です。 | | 8-K | | 001-36376 | | 10.2 | | 2023年1月9日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.38** | | 購入契約は、期日は2023年1月9日です。 | | 8-K | | 001-36376 | | 10.3 | | 2023年1月9日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
21.1 | | 登録者の子会社。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
23.1 | | 独立公認会計士事務所ピマウェイ会計士事務所の同意を得ました。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
31.1 | | 2002年のサバンズ-オキシリー法第302節で可決された“取引法”第13 a-14(A)/15 d-14(A)条に基づき，2 U，Inc.のCEOが認証された. | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展示品
番号をつける | | 説明する | | 表 | | 書類番号. | | 展示品
番号をつける | | 提出日 | | 同封のアーカイブ/提供 |
31.2 | | 2002年“サバンズ-オキシリー法”第302節で可決された“取引法”第13 a-14(A)/15 d-14(A)条に基づいて、2 U，Inc.の首席財務官を認証する。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
32.1 | | “米国法典”第18編1350節によると、2002年の“サバンズ-オキシリー法案”第906節で採択された2 U，Inc.最高経営責任者の認証による。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
32.2 | | “米国法典”第18編1350節によると、2002年の“サバンズ-オキシリー法案”第906節で採択された2 U，Inc.首席財務官証明書による。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.INS | | XBRLインスタンス文書−インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには現れない。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.書院 | | XBRL分類拡張アーキテクチャドキュメント。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.カール | | XBRL分類拡張はリンクベース文書を計算する. | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.def | | XBRL分類拡張はLinkbase文書を定義する. | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.介護会 | | XBRL分類拡張タグLinkbase文書. | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.Pre | | XBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント. | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 104 | | 表紙対話データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット)。 | | | | | | | | | | X |
*秘密処理要求によると、本展示品の星印で表される部分は省略され、米国証券取引委員会に単独で提出されている。
**S-Kルール601(B)(2)項に従って、表および証拠品が省略されています。登録者は、証券取引委員会の要求に応じて、任意の漏れたスケジュール及び証拠品の写しを証券取引委員会に補充提供することを約束する
†契約または補償計画を管理すること。
