経営陣の議論と分析

2022年12月31日までの3ヶ月間

1.ハイライト

金融

2023年度第3四半期

.

1非国際財務報告基準財務計量、非国際財務報告基準比率、資本管理計量、または補充財務計量。本MD&A第5節“非国際財務報告基準及びその他の財務措置と非財務情報の補充”を参考し、これらの措置の定義を理解し、国際財務報告基準の下で最も直接比較可能な措置と協調した。

2.序言

経営陣の議論と分析(MD&A)では、私たち、OUR、CAE、会社とはCAE社とその子会社を指しています。他に説明がない限り

-本年度および2023年とは、2023年3月31日までの財政年度をいう

-前年、前年、および1年前とは、2022年3月31日までの財政年度を指す

-ドルはカナダドル単位です。

 

本MD&A締め切りは2023年2月14日である.本報告は、2022年12月31日までの第3四半期に監査されていない総合中期財務諸表と付記の理解を深めることを目的としているため、これらの文書に合わせて読むべきである。私たちは2023年度第3四半期の私たちの業務、業績、財務状況を理解するために準備しています。別の説明を除いて、すべての財務情報は、国際会計基準理事会(IASB)が発表した“国際財務報告基準”(IFRS)に基づいて報告され、監査されていない数字に基づいている

もっと知りたいのは、2022年12月31日までの四半期の監査されていない総合中期財務諸表と、2022年3月31日までの財政年度の監査された総合財務諸表を参照してください。2022年3月31日までの年間財務報告書でこれらの報告書を見つけることができます。2022年の財務報告書のMD&A部分では、経営陣の視点からCAEを見る視点を提供し、様々な角度から会社を理解することを支援しています

-私たちの使命

-私たちのビジョン

-私たちの戦略

-私たちの業務

--外貨

-非国際財務報告基準および他の財務措置；

-総合的な成果

-部門別の結果；

-現金の流れと流動資金の統合

-総合的な財政状況

-ビジネス統合；

-ビジネスリスクと不確実性；

-関連する当事者取引；

-会計政策の変化；

-制御とプログラム；

-監査委員会および取締役会(取締役会)の監督作用。

 

当社のウェブサイトwww.cae.com、SEDARサイトwww.sedar.com、Edgaサイトwww.sec.govで最新の財務報告と年間情報テーブル(AIF)を見つけることができます。CAE証券の保有者は，投資家関係部(Investor.Relationship@cae.com)に連絡することで，会社総合財務諸表とMD&Aの印刷版を無料で請求することも可能である.

非国際財務報告基準およびその他の財務措置

本MD&Aは非国際財務報告基準財務措置、非国際財務報告基準比率、資本管理措置と補充財務措置を含む。これらの計量は“国際財務報告準則”に規定された標準化財務計量ではないため、“国際財務報告準則”によって計算された業績計量と混同したり、業績計量の代替方法として使用してはならない。さらに、これらの措置は、他の発行者によって提供または使用される同様の名前の措置と比較されてはならない。経営陣は、これらの措置が私たちの経営業績や傾向により多くの洞察力を提供し、異なる報告期間の比較を促進したと考えている。

業績評価基準

−利益率(または収入のパーセントを占める毛利益)；

−営業収入利益率(または営業収入が収入のパーセントを占める)；

-調整された部門の営業収入または損失

−調整された部門営業収入利益率(または調整された部門営業収入が収入に占める割合)；

-調整後の純収益または損失；

-調整後の1株当たり収益または損失(EPS)；

-EBITDAおよび調整EBITDA；

-フリーキャッシュフロー

流動性と資本構造の尺度

-非現金運営資金

-資本が使用された

−資本収益率(ROCE)および調整されたROCEを使用した

-純債務

-純債務と資本の比；

−調整後EBITDAに対する純債務対EBITDA比；

-資本支出の維持と増加。

成長指標

−調整された注文量；

-調整後の蓄積；

-本と売上の比。

第5節では、読者が管理職が使用する指標をよりよく理解するために、すべての非国際財務報告基準および他の財務措置の定義を提供する。また、適用される場合には、非国際財務報告基準及び他の財務指標を国際財務報告基準の中で最も直接的に比較可能な指標と数量調整する。これらの入金を提供する参考については，5節を参照されたい.

材料情報について

本MD&Aには，我々がすべての状況(潜在的な市場感受性を含む)を考慮して投資家にとって大きな意味を持つと考えられる情報が含まれている.以下の場合、私たちは何かが実質的だと思う

-それが、私たちの株式の市場価格または価値に大きな変化をもたらすことをもたらすか、または合理的に予想される

−合理的な投資家は、これらの情報が投資決定を下すために重要であると考える可能性が高い。

 

前向き陳述に関する注意事項

本MD&Aは、例えば、環境、社会およびガバナンス(ESG)事項に関連する措置、財務義務、利用可能な流動資金、予想売上高、全体的な経済見通し、業界の見通しおよび傾向、予想される年間運営卓越計画の経常的コスト節約、推定可能な市場、予測可能な流動資金、予想される売上高、全体的な経済見通し、業界の見通しおよび傾向、予想される年間運営卓越計画の経常的コスト節約、推定可能な市場、我々のL 3 Harris Technologiesの軍事訓練業務(L 3 HMT)とSabreのAirCentre航空運営組合(AirCentre)の買収に関する陳述は、私たちが資本資源を獲得する方法、各種財務指標の期待成長、予想コスト節約と協同効果の期待、L 3 HMTとAirCentre買収と私たちの既存の業務とチームとの優位性、相補性と互換性、L 3 HMTとAirCentreの買収の他の期待メリット及び私たちの将来の成長への影響、運営結果、業績、業務、将来性と機会、私たちの業務の将来性、目標、発展、計画、計画成長戦略と他の戦略的重点、そして私たちの市場における私たちのリーダーシップと他の非歴史的事実の声明。前向きな陳述は、一般に、例えば、信じ、予想、予想、計画、意図、継続、推定、可能性、すべき、戦略、未来、および同様の表現を含む。これらすべての前向き陳述は、適用されたカナダ証券法と1995年の米国個人証券訴訟改革法の“安全港”条項に基づいて作られた。彼らの本性によると, 展望的陳述は、私たちが仮説を立て、私たちの業務に関連する固有のリスクと不確定要素の影響を受けることが要求され、これらのリスクと不確定性は、未来の実際の結果と展望性陳述に示された結果とは大きく異なる可能性がある。これらの陳述は、管理層の歴史的傾向、現在の状況、および未来の発展を予想する予想および仮定に基づいており、このような場合に合理的かつ適切な他の要素に基づいていると考えられるが、それらが不正確である可能性があるので、これらの前向きな陳述に過度に依存しないように読者に注意する。

このような違いを引き起こす可能性のある重要なリスクは、絶えず発展する標準と技術革新と破壊、新しい市場を浸透させる能力、市場機会の推定、サプライチェーン中断、元の設備メーカー(OEM)のレバーと横領、下請け業者、管理層の注意の移転、製品統合と計画管理と実行、研究開発(R&D)活動、戦略パートナー関係と長期契約、固定価格と長期供給契約、調整後の在庫、顧客信用リスク、販売周期長、販売周期長、など、当社の業務および業務戦略に関連するリスクを含むが、これらに限定されない。季節性と私たちの名声、私たちの市場と私たちの業務の国際範囲に関連するリスク、例えば、私たちの業務の国際範囲、地政学的不確実性、グローバル経済状況、ウクライナの軍事衝突、外国為替と税金問題、私たちの業界とマクロ経済状況に関連するリスク、例えば、私たちの競争の激しいビジネス環境、民間航空業界内部の制限、インフレ、世界的な健康危機の持続的なリスク、国防費のレベルとタイミング、業務発展と新しい契約を授与し、極端な気象条件および自然災害または他の災害の影響(気候変動の影響を含む)、道徳およびコンプライアンスのような法律および規制リスク、ESGに関する事項の継続的な審査、環境法律および法規、賠償または保険の範囲内にない可能性のある責任リスク、保証または他の製品に関するクレーム、米国の外資所有権、制御または影響緩和措置、法律および法規の遵守、ならびに政府監査および調査、情報技術、ネットワークセキュリティおよび知的財産権に関するリスク, 例えば、第三者サプライヤーに依存した情報技術システムとインフラ管理、データ権利と管理、私たちの知的財産権とブランドの保護、および第三者知的財産権、人材管理、キーパーソンと管理、企業文化と労働関係、合併、買収、合弁企業、戦略連盟または資産剥離に関連するリスク、例えば、私たちは私たちの成長のリスク、統合リスク、ある側と情報への持続的な依存、買収と統合コスト、制御および会計事項に関連するリスクなど、人材や労働力に関連するリスク、これらの前向き表現は、財務報告の内部統制の有効性、会計処理で使用される推定、減値リスクおよび年金計画融資、債務および流動性に関連するリスク、例えば、買収融資のために不足している債務および債務超過要求を満たす能力、資本の可用性、流動性リスクおよび金利変動性、我々普通株および証券所有権に関連するリスク(例えば、追加普通株の販売、私たち普通株の市場価格および変動性、株主リターン、私たちの海外個人発行者のアイデンティティ、および私たちの取締役および高級管理者に対する民事責任の強制実行可能性)を含むが、これらに限定されない。上記のリストは詳細ではなく、他の未知或いは予測不可能な要素もCAEの業績或いは結果に重大な不利な影響を与える可能性がある。また…, 今回のMD&A後に発表または完了したイベントにより、差が生じる可能性があります。2022年の財務報告では、当社の業務に影響を与えるリスクや不確実性に関するより多くの情報を見つけることになります。開示されたいかなるリスクもCAEの展望的陳述に重大な悪影響を及ぼす可能性があることを読者に想起させる。上述したリスクと本MD&Aにおける他のリスクは、必ずしも私たちが直面している唯一のリスクではありません；私たちは現在未知であるか、または現在どうでもいいと思っている他のリスクおよび不確実性が私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があることに注意してください。

 

法律に別の規定があることを除いて、私たちは、新しい情報、未来のイベント、または他の理由でいかなる前向きな陳述を更新または修正するいかなる意図または義務も負いません。本MD&Aに含まれる展望性情報と陳述はこの警告声明の制限を明確に受ける。

また、“私たちが信じている”という声明と類似した声明は、関連テーマに対する私たちの信念と意見を反映している。これらの陳述は，本MD&Aの日までに我々が把握した情報に基づいており，これらの情報はこれらの陳述に合理的な基礎を提供していると考えられるが，これらの情報は限られているか不完全である可能性がある.私たちの声明は私たちがすべての関連情報を詳細に調査したり検討したことを示すように解釈されてはいけない。このような声明は本質的に不確実であり、投資家はこのような声明に過度に依存しないように注意されている

重大な仮定

本MD&Aで述べた展望的陳述は、“新冠肺炎”疫病の著者らの業務、経営業績、キャッシュフローおよび/または財務状況に対するいくつかの持続的な負の影響；現在の市場状況；地政学的不安定；顧客の私たちの訓練と運営支援解決方案の受け入れ程度；私たちの潜在市場と市場機会の正確な推定；予想される年間経常的コスト節約および最近の再構成措置と卓越した運営計画による他の予想メリット；予想されるインフレ圧力に対応する能力；および値上げを通じてコスト上昇を転嫁する能力を含むが、いくつかの仮定に基づいている。グローバル·サプライ·チェーン物流課題は、供給、生産レベルおよびコストへの実際の影響、外国為替レートの安定性、ヘッジレートおよび為替変動リスクの能力、私たちの1つまたは複数の高級信用プロトコルに従って抽出された借入の利用可能性と利用率、現金および現金等価物から私たちが得た利用可能な流動性、私たちの循環信用スケジュールの未引き出し金額、私たちの売掛金購入スケジュール下での利用可能な残高、私たちが運営するキャッシュフロー、および持続的に債務融資を獲得することは、予測可能な未来の財務要求の仮定を満たすのに十分である。予想される時間枠内で予想される資本資源を獲得し、法規の変化は私たちの業務に重大な財務、運営、あるいは競争結果をもたらすことはなく、私たちは新しい業務を保留し、誘致する能力、私たちは協同効果を実現し、市場の地位を維持する能力、これらはL 3 HMTとAirCentre買収に関連する成功的な統合計画によって生成された, 我々は、予想される期間内に予想コストレベルで買収されたL 3 HMTとAirCentre業務統合の能力を他の方法で完成させ、L 3 HMTおよびAirCentre買収に関連するキー従業員の能力、管理層の将来の経済およびビジネス状況の推定および予想、ならびにL 3 HMTおよびAirCentre買収に関連する他の要因、およびそれによる様々な財務指標の成長および蓄積への影響を吸引し、維持し、予想される時間枠内でL 3 HMTおよびAirCentre買収の予想戦略、財務および他のメリットを実現する能力、経済および政治環境および業界条件、開示およびその他の開示の正確性および完全性、L 3 Harris TechnologiesおよびAirCentreの財務開示、ならびにL 3 H MTおよびAirCentre買収に関連する不開示の重大なコストまたは債務を含む。本MD&Aで作成された前向き陳述に基づく他の仮定を含むより多くの情報を知るためには、2022年3月31日までの年間MD&Aに適用される報告可能な部分を参照して、我々のサイト(www.cae.com)、SEDAR(www.sedar.com)、EDGAR(www.sec.gov)で見つけることができる。航空旅行はCAE業務の主要な駆動力であり、管理は国際航空運送協会(IATA)の分析に依存し、その肝心な民間航空市場の回復速度と状況に対する仮説を知らせる。したがって，本MD&Aで概説した仮定およびこれらの仮定に基づく前向き陳述は，最終的には不正確であることが証明される可能性がある.

3.CAEについて

3.1私たちは誰ですか

 

CAEでは、より安全な世界を作るために、重要な役割の人員に専門知識と解決策を提供します。技術会社として、物理世界をデジタル化し、シミュレーショントレーニングとキー運営支援ソリューションを導入します。最も重要なのは，パイロット，航空会社，国防·安全部隊，医療従事者が毎日最もリスクの高いときに最高の役割を果たすことができるようにすることである。世界中で、私たちはどこにでもいて、顧客は私たちが世界40以上の国と地域の200以上の場所と訓練場所に13，000人を超える従業員を持つ必要があります。CAEは75年来の業界第一である最高忠実度の飛行、任務と医療シミュレータ、及び人工知能による動力を提供する個性化訓練計画を代表している。私たちは、積極的な環境、社会、およびガバナンス(ESG)の影響を私たちの使命の核心としながら、次世代の先端的で臨場感のあるデジタルトレーニングとキー運営ソリューションを構築するために時間と資源を投入しています。今日と明日、私たちは私たちの顧客が重要な時の準備をすることを確実にするつもりだ

 

CAEの普通株はトロント証券取引所とニューヨーク証券取引所(トロント証券取引所/ニューヨーク証券取引所)に上場し，コードはCAEである。

3.2我々の使命

 

ハイテク研修と運営支援ソリューションでデジタル浸漬の先端をリードし、世界をより安全にする。

3.3我々のビジョン

 

民用航空、国防、安全と医療保健領域の全世界の第一選択パートナーになり、デジタル没入型解決方案を通じて著者らの顧客の訓練と肝心な操作を徹底的に変え、安全性、効率と緒戦性を高める

3.4我々の戦略

中国工程院の8つの力の柱

8つの基本的な優位性が私たちの戦略と投資理念を支えていると思います

-日常的なビジネスが高度に集中しています

-強力な競争力を有する堀業界のトップ；

-大規模市場のクリーンスペース

-技術および業界の思想指導者；

-長期的には、複合成長および卓越したリターンの可能性がある

-革新、エンパワーメント、卓越、正直な文化

-優れたチームおよび多様なチームは、安全に独特の社会的影響を与える

-健全な財務状態および高い現金生成能力を有するビジネスモデル。

日常性の高い業務

私たちは高度に規制された業界運営で、専門的な認証を維持するための強制的で再現性のある訓練要件を持っている。私たちの業務の60%以上は、技術ベースのサービスとソフトウェアベースの解決策を提供することから来ており、これは日常的な業務の重要な源であり、主に多くの航空会社、公用機事業者、国防部隊との長期合意に関連している。

 

強い競争力を持つ堀業界のトップ

規模、私たちの技術的解決策とサービス範囲、そして私たちの世界的なカバー範囲を見ると、私たちは私たちの三つの細分化市場の中で業界をリードしています。私たちは強力な競争力のある堀から利益を得て、デジタル没入型ハイテク訓練と運営支援ソリューションを使用することで絶えず限界を突破し、70年の業界第一を強固にした。我々の広範な全世界訓練ネットワーク、独特な学習者から船長への端から端までの訓練能力、技術集約型訓練と運営支援ソリューション、深い学科専門知識と業界思想リーダーシップ、比類のない顧客親密度と強力な識別可能なブランドは、更に私たちの競争力堀を強化した。

 

大市場の浄空空間

我々は民間航空、国防、安全と医療保健などの大型潜在市場の顧客に革新的な訓練と運営支援ソリューションを提供する。この3つの細分化された市場にはまだ開発されていない市場機会が多く、私たちの市場シェアを拡大し、長期的に近隣地域に沿って拡張する余地があると信じています。

 

技術と業界の思想指導者

CAEはハイテク訓練と運営支援ソリューション会社であり、応用モデリングとシミュレーション、仮想現実と先進分析の面で業界のリード的な地位にあり、民間航空、国防、安全と医療保健領域の顧客のために高度な革新と臨場感のある訓練と運営支援解決方案を作成する

長期的に複合成長と高リターンを実現する潜在力

私たちのすべての業務で、私たちは私たちの基礎市場よりも高い速度で成長する潜在力があると信じています。私たちは私たちのサービスの市場でシェアを獲得し、隣接拡張を通じて成長する潜在力があるからです。私たちが増加している経常的収入の割合は、私たちの顧客の持続的な訓練、運営支援の需要と、高度に革新的な製品と技術とソフトウェア支援のサービス解決策を通じて彼らがこれらの重要な活動を展開する能力を助けているところが大きいです。私たちは私たちの先行市場の地位を利用して私たちの顧客関係を深化させ、拡大し、彼らの重要な責任でより多くのシェアを得る。長期的には、私たちのグローバルトレーニングネットワークの利用率を最適化し、向上させ、付加価値のある新しい資産を配備したいと考えています

 

革新·エンパワーメント·卓越·誠実な文化

一つのCAEは私たちの革新、エンパワーメント、卓越と誠実文化を代表する内部呪文です。この4つの重要な属性の結合こそが、CAEに市場リード地位、強力な名声と高度な顧客親密度を提供した。

優れた多様なチームが安全に独特の社会的影響を与える

CAEは自分が優れて多様なチームを持っていることを誇りに思っており、彼らは安全面で独特の社会的影響を持っている。毎日、私たちの従業員は最も革新的な解決策で顧客の最も重要な運営を支援し、世界をより安全にするのに役立つ。私たちは航空旅行と医療の安全性を向上させ、私たちの国防部隊が安全を維持するのを助ける。

穏健な財務状況と高い現金発生能力を有するビジネスモデル

CAEの第一の任務は穏健な財務状況を維持することであり、私たちは既定の基準を使用して資本構成機会を評価する。具体的には、私たちのビジネスモデルと訓練ネットワークは本質的に高度に創出されている

3.5当社の運営

 

私たちは世界の3つの市場に臨場感のあるデジタルトレーニングと運営支援ソリューションを提供しています

-民間航空市場には、主要商業航空会社、支線航空会社、ビジネス機事業者、民間ヘリコプター事業者、航空機メーカー、第三者訓練センター、飛行訓練機関、修理および大修理組織(MRO)、および航空機融資リース会社が含まれる

-国防および安全市場には、世界各地の国防部隊、元の設備製造業者、政府機関、および公共安全組織が含まれている

−医療市場は、病院および大学シミュレーションセンター、医学および看護学校、補助医療組織、国防部隊、医学会、公衆衛生機関、および元の機器メーカーを含む

ロシアがウクライナに侵入した

ロシアのウクライナ侵攻を受けて、CAEはロシア航空会社、飛行機事業者、医療流通業者に対するすべてのサービスと訓練を一時停止すると発表した。ロシアはCAEの大きな市場を代表していないにもかかわらず、その関連活動の一時停止は引き続き財務業績に直接的な影響を与えると予想される。CAEの潜在的なさらなる間接的影響の程度は、この地政学的および人道主義的危機の持続時間、重症度、範囲に依存すると予想される。これらの影響に加えて、この事件の私たちの業務に対する潜在的な負の影響は、欧州の潜在的なエネルギー危機を含むこの事件の追加経済的影響からさらに生じる可能性が高く、燃料とエネルギーコストの高止まりと、私たちのグローバル業務がすでに見ている高インフレを招いている。また、戦争の努力を考慮して、政府は奨励の優先順位を再決定し、特に国防部門の注文の流れと予測可能性に影響を与える可能性があると予想している。これらのマクロ経済要素は民用航空顧客の経営コストに影響を与え、消費者の航空旅行に対する需要に影響を与える可能性がある。私たちの市場回復予想は国際航空運送協会の旅客輸送量の回復と成長の予測に基づいています。総括する, このような事件は私たちの民間市場の広範な世界的回復スケジュールの不確実性を増加させる。この危機は、世界はいつでも自由を守る準備が必要であり、CAEの国防と安全業務は準備ができており、この準備を支持し、複数の分野に関連する近端の脅威に集中した国防優先事項と一致していることを鮮明に想起させる。NATOとその連合国が実際と予想して増加した国防費及び特派団の準備をより重視することは、我々の国防と安全訓練及び特派団解決策の需要増加を招く可能性がある。国防調達の準備期間が長いことから、このような増加した活動は今後数年でCAE国防のより高い表現に転化する可能性がある。

民間航空市場

私たちは商業、ビジネスとヘリコプター航空分野の飛行、キャビン、修理と地上勤務者に全面的な訓練解決方案を提供し、全飛行シミュレーション訓練設備、最初からパイロット訓練と乗組員募集サービスを提供し、及びエンドツーエンドデジタル化ユニット管理、訓練操作ソリューションと最適化ソフトウェアを提供する。

 

私たちは独特な能力と全世界規模を持っていて、私たちの全面的な航空訓練ソリューションを通じて、学習者から機長までの専門パイロットのライフサイクル全体の需要を満たしています。私たちは世界最大の民間航空訓練サービス提供者だ。私たちの深い業界経験と思想リーダーシップ、巨大な顧客群、強固な関係、信頼できるパートナーの名声は、業界内のどの他社よりも広い市場シェアを得ることができます。私たちは35以上の国と地域で航空訓練サービスを提供し、約70の訓練場所からなる広範なグローバルネットワークを通じて、航空会社や他の商業、ビジネス、ヘリコプター航空事業者を含む民間航空のすべての業界にサービスを提供しています。

私たち数千人の顧客の中で、私たちは世界の主要な航空会社約40社と飛行機事業者と長期研修センター運営と訓練サービス協定を締結し、合弁企業を設立した。私たちの訓練解決策の範囲は、パイロット、客室乗務員と飛行機修理技術者訓練、訓練センターの運営、授業開発、課題解決策とコンサルティングサービスのための製品とサービスを提供することを含む。我々は現在，我々の合弁企業で動作するシミュレータを含む323個の全飛行シミュレータ(FFS)を管理している.我々は、未開発の飛行およびシミュレータデータ駆動の知見を訓練に統合することによって、訓練の質、客観性、効率を向上させるCAEリアルタイム洞察および標準化評価(CAE RiseTM)を含む、我々の次世代トレーニングシステムなどの革新によってトレーニングの将来を形成している業界をリードする技術を提供する。新しいパイロットの開発では、CAEは世界最大の最初から飛行訓練ネットワークを運営し、世界に20以上の学習者訓練プロジェクトを持っている。資源管理において、CAEは全世界の航空会社、航空機レンタル会社、メーカーとMRO会社に乗組員と技術者を提供する面で世界市場をリードしている。AirCentreを買収し、私たちの現有のユニット運営と最適化ソフトウェアに協力することによって、私たちは強力なエンドツーエンドフライト管理とユニット最適化解決方案を提供し、航空会社と公用機事業者が最適なデータ駆動決定を行うのを助けることができる。

品質、リアル、信頼性と革新はCAEブランドの飛行シミュレーション領域における標識であり、著者らは民間飛行シミュレータの開発において世界をリードしている。著者らは絶えず著者らの流れを革新し、主要と地域性商業航空会社、公用機事業者、第三者訓練センターとOEM設計、製造と集成民用FFSの面で市場のリード的な地位にある。例えば、私たちが先進的な空中機動性を持つ航空新時代に入るにつれて、破壊的な航空宇宙会社は最初から新しい飛行機を製造している。これは、市場で乗客と貨物を安全に輸送するために、訓練された専門パイロットの大量の需要をもたらすだろう。CAEはすでに5社のリードする電動垂直離着陸(EVTOL)開発者と協力し、その中にJaine Air Mobilityを含み、航空機システム統合実験室を設計と開発し、操縦室設計とシステム開発を加速し、耐航飛行テスト時間を減少させるために工事シミュレータを共同建設した；Volocopterは許可訓練提供者として、eVTOLパイロット訓練計画を開発し、Volocopterの最初のeVTOL飛行機の使用開始に準備した；Beta Technologiesは、Alia eVTOL飛行機の設計と開発パイロットと保守訓練計画、重点は訓練設計と授業、および最近、Joby Aviation Inc.は、彼らの革命的なeVTOL飛行機の未来のパイロットを訓練するための飛行シミュレーション訓練装置を開発し、同定する。最近、垂直航空宇宙会社に垂直航空会社eVTOL機VX 4を発売するグローバル研修パートナーに選ばれました。我々は35機種を超える航空機のための初の市場シミュレータの開発に豊富な経験を蓄積した。FFSSを含む飛行シミュレーション装置です, その長期的かつ活発な使用寿命を満たすための厳しい要求は，通常数十年にわたる連続使用である。私たちのグローバルカバー範囲は、リアルタイム、遠隔監視のような一流のサポートサービスを提供することができ、私たちの広範なグローバルスペアとサービスチームネットワークを利用することができます。

2021年暦と比較して、商業飛行活動は引き続き改善されている。国際航空運送協会(IATA)のデータによると、旅客輸送キロ(RPK)で測定された世界の航空乗客需要によると、2022年カレンダーは2021年カレンダーに比べて64%増加している。ヨーロッパは引き続き顕著な改善を示し，100%と増加し，次いで北米で46%と増加した。アジアのフライト数は改善され、同期は34%増加した

近年、航空貨物需要は減少しており、2021年カレンダーに比べ、2022年カレンダーの貨物トンキロは8%低下している。中国はすでにいくつかの新冠肺炎に関する制限を緩和したにもかかわらず、サプライチェーンと生産活動は依然として持続的な妨害を受けている。また、高インフレ、ロシアのウクライナへの持続的な侵入、労働力不足もサプライチェーンや貨物に関する問題をもたらしている。

ビジネス航空では、米国連邦航空管理局(FAA)と欧州航空安全機関(Eurocontrol)が報告した飛行活動レベルは2021年のカレンダーレベルと比較して強い。アメリカ連邦航空局によると、過去12ヶ月のすべての国内と国際便を含むビジネスフライトの総数は5%増加した。同様に、欧州公用機市場は依然として力強い成長を維持しており、Eurocontrolのデータによると、同期の欧州公用機フライト総数は10%の力強い増加を示した。また、過去12カ月間で、世界のビジネス航空飛行活動は安定の兆しを示し、大流行前の水準より約13%高かった。

2020年11月、2020-2029年のパイロット需要展望を発表しました。その中で、今後10年間、世界の民間航空業界は26.4万人の新しいパイロットが必要と予想され、成長を維持し、強制退職を支持すると推定されています。短期的には，2021年末から約27，000人のこれらの新たな専門パイロットが必要と予想される。また，eVTOLの将来の使用開始に伴い，新興の高級空中機動(AAM)のパイロットへの需要が増加することが予想される

民間航空部門は高度に規制された長期成長市場の門戸として位置づけられており、潜在市場は約65億ドルと推定され、成長の余地があると信じている。

市場駆動要因

民間航空市場の訓練と飛行操作ソリューションに対する需要は以下の要素によって推進されている

-パイロットおよびメンテナンス訓練および業界法規；

−燃料および乗員費用を含む商業航空会社および商用航空機事業者の安全および効率要件；

-グローバル航空旅行の長期的な成長が予想される；

·新しい航空機の交付および現役商用機およびビジネス航空機チームの更新を含む予想される長期成長；

-より新しい高度な空中機動性市場の出現；

-訓練された航空専門家の必要性；

-飛行動作ソリューションの複雑さ

利益駆動要因

CAE民間航空市場の利益駆動要因は

トレーニングサービスの巨大な市場純空を含む有利なビジネス組合せ駆動要因；

−商業トレーニングにおいてウェット/ドライトレーニングの比率を向上させる可能性がある；

-高度な分析、ソフトウェアソリューション、およびデジタル技術を使用することによって、組織全体における私たちの価値を向上させるために、運用支援サービスを拡大すること

-毎年顕著な日常的なコスト節約が達成されることが予想される優れた運営計画

-アウトソーシングおよびパートナーシップをトレーニングします。

国防と安全市場

私たちはプラットフォームで知られていないグローバルな訓練とシミュレーション純粋なゲームで、公共安全を担当する政府組織のために全5分野のシステムと解決策を統合することで、任務の準備が整っていることを確保することに集中しています。

国防と安全部門は顧客が直面している現実に直面して、私たちの業務を一致させているため、私たちはこれらの需要を最も満足させることができます。まず最も重要なことは，米国とその連合国が空中，陸地，海洋，宇宙，ネットワークなど多くの分野の近距離脅威への対応における衝突性質が変化したことである。近同業者の競争に加え、訓練需要の迅速な発展に加え、高度な訓練能力とアジャイル解決方案に対する要求を増加させ、ネットワーク安全な全域合成環境を支持する。これらの臨場感のある合成ネットワークはより一般的になり、国防部隊が複数の分野の作戦で“打ちながら練習”を行う重要な手段となる。世界が衝突の変化に反応するにつれ、革命的なデジタル訓練と次世代態勢感知解決策の需要がより重要になった。

このような急速に変化する環境において我々の顧客ニーズを満たすためには，米国とその盟友が複雑な多分野行動において訓練と準備を強化する必要性を概説した米国国防戦略で提案された優先順位と一致している。これは顧客と産業全体との戦略的パートナーシップの発展を要求することを含む。戦略買収とチームワークによって、私たちは引き続き私たちの戦略を加速し、プラットフォームとして知られていないグローバルな訓練とシミュレーション純ゲームとして、すべての5つの分野のシステムと解決策を統合することで、任務の準備が整っていることを確保することに集中しています。

デジタル訓練と次世代態勢感知ソリューションへの持続的な投資は、性能を向上させ、複数の分野の運営においてより良い意思決定を行うために、我々の国防顧客の計画、準備、分析を助ける。多くの軍隊は，実プラットフォーム上での現場訓練，シミュレータ上の仮想訓練，コンピュータを用いて生成されたシミュレーションの建設的訓練の組合せを使用している.軍隊は常にある程度の実弾訓練演習を行うが，安全な環境で準備するためには，臨場感のある仮想訓練に依存するとともに，よりコストが高く炭素排出に依存した実弾飛行訓練への依存を減らすと考えられる。これらの臨場感のある合成環境は，行動過程分析やデータを中心とした意思決定支援を有効にすることで，タスクや運営支援に利用されるようになってきている.

私たちはすでに50以上の国の約60人の国防部隊に模擬製品と訓練サービスを提供した。私たちは、請負業者の後方勤務支援、保守サービス、システム工学、人員拡張、授業教育とシミュレータ訓練など、全世界145カ所以上で研修支援サービスを提供しており、私たちの合弁企業を含む。

トレーニングシステムと解決策

CAEの知らない方法は，訓練やシミュレーション分野の業界の先頭者として，公共安全を担当する政府組織が任務遂行に備えていることを確保している。2021年の変革的拡張を経て、著者らは空中領域における指導的地位を強化し、陸地と海洋能力を強化し、空間とネット市場の戦略優勢地位を獲得した。前期にすべての5分野で競争力のある主要な勝利を収めたことに伴い、我々は引き続き我々の能力を拡大し、国防·安全市場のデジタル化転換の統合をリードしていく。空中分野では、ロッキード·マーティン社とC-130プラットフォームをサポートする改装契約を締結し、F-16の多くのグローバル改装を行った。Piaggio AerSpaceと契約を結び，ITAF用にイタリア空軍(ITAF)規格に準拠したP.180訓練装置を提供した。海上分野では、オーストラリア王立海軍と締結されたプラットフォームとシステム訓練契約は戦略的な国際勝利である。この賞は、現代化を引き続き実現し、現場、港、海上で持続可能な分散訓練を提供し、訓練スループットを加速し、訓練能力と効率を最大限に高めることをサポートしている。アメリカ空軍(USAF)シミュレータ汎用アーキテクチャ要求と標準(SCRS)計画によると、私たちは厳格なネットワークセキュリティ標準を含む航空機訓練シミュレータの設計と動作を統合と標準化することを依頼した主請負者であり、分散とネットワーク化タスク訓練をサポートする。このパートナーシップは戦略統合契約に対する私たちの関心を強調し、任務準備能力の境界を推進し、私たちの未来の成長の鍵である。

飛行訓練機構

私たちの実況飛行能力は拡大し続けている。2022年度には、北大西洋条約機構(NATO)とカナダ政府がCAEとの契約を2027年に延長することを発表し、必要であれば2028年まで延長することを選択することができる。同社は次世代未来乗組員育成(FACT)計画への移行を望んでいるからである。2022年度第4四半期、私たちはドイツのブレーメン空港の新しい訓練施設で最初から飛行訓練計画を開始し、ドイツ空軍に学術、シミュレータ、実弾飛行訓練サービスを提供し、フランスのモンペリエに訓練場所を設立した。他の訓練ソリューションプロジェクトには、イタリアの国際飛行訓練学校、CAEとレオナルドの合弁企業、アメリカ空軍の最初の飛行訓練プロジェクト、すべてのアメリカ空軍パイロット候補がその航空キャリアを開始するプロジェクト、およびアメリカ陸軍固定翼飛行訓練プロジェクトが含まれています。私たちの顧客が彼らの訓練企業で最適なバランスを達成するのを助けるからです。また，SkyWarrior Flight Trading LLCの飛行訓練業務では37%の株式を有しており，SkyWarrior Flight Trading LLCはフロリダ州に本部を置く飛行訓練業務であり，主に米国と国際軍事顧客に第1段階の初期飛行訓練を提供しており，このパートナーシップにより，現在米国空軍，陸軍，海軍および国際飛行学習者に一流の初期飛行訓練を提供することができる

タスクと業務支援ソリューション

国防と安全顧客は引き続き解決方案を増加させ、合成環境とデジタル没入技術を利用して一連の任務支持を提供することを要求している。我々は米国特殊作戦司令部任務指揮システム汎用作戦画像(MCS/COP)計画の主請負者であり、強化と改善の全世界態勢感知を提供する。我々は米国特殊作戦司令部の第一選択パートナーに選ばれ、数十年のデジタル生態系を創立した経験と著者らの多源データと人工知能/機械学習能力を融合し、単一の可視化プラットフォームを提供し、リアルタイム協力指揮と制御意思決定を支持する。このような経験、デジタル技術とテーマ専門知識の独特な組み合わせも新しい顧客と新興複雑市場に機会を提供した

合成環境

我々は連合王国戦略司令部のための単一合成環境の開発を支持し、戦略司令部はイギリス武装部隊の主要な組織であり、すべての分野の一体化--空中、陸地、海洋、宇宙、ネットワークを指導する。私たちは使命と運営支援を提供するために、私たちの潜在的な市場を拡大して拡張し続ける。我々のモデリングとシミュレーション専門知識を利用して、我々国防部隊は合成環境を利用して計画、分析と作戦意思決定支援を行うことができるようにした。我々はデジタル発展の最前線にあり，合成環境は多域行動においてますます重要な役割を果たしている

国防·安全部門は、多分野にわたる運営の訓練と任務支援の戦略的パートナーとして位置づけられ、デジタル没入型訓練と運営支援ソリューションのグローバルリーダーとして発展していくと信じている。私たちは、すべての5つの分野でのアドレス可能な国防市場は約143億ドルで、その中で最大の機会は空中分野に残っており、この分野ではCAEはプラットフォーム関係のリーダーであると推定している

市場駆動要因

訓練と業務支援ソリューションに対する国防と安全市場の需要は以下の要素によって推進されている

-国防予算

-耐久性防御プラットフォームおよび新しいお客様の基本をインストールします

-アウトソーシングトレーニング、保守、およびビジネス支援サービスの魅力；

-世界の軍隊が直面しているパイロットおよび乗組員の募集、訓練、および留用の課題

-効率を向上させ、多分野環境における複雑な衝突をより良く準備するために、ネットワーク化および統合訓練システムを渇望すること

−各国政府および国防部隊は、訓練、計画、分析、および意思決定支援のより費用対効果および環境に優しい解決策として、合成環境をより多く使用することを望んでいる

−トレーニングソリューションのための商業化可能なデジタル技術促進要因を開発するステップと。

利益駆動要因

CAE国防と安全市場の利益駆動要因は

-最先端のプラットフォームは、トレーニングおよびアナログインテグレータとは無関係であり、世界的にソリューションを利用しています

−必要に応じてより多くの顧客に柔軟に解決策を提供するための戦略的契約ツールを取得するステップと；

−空間およびネットワーク分野および情報界を含む、より複雑な問題セットおよび解決策の必要性を有する顧客を増加させるステップと；

−プログラムをより効率的かつ効率的に実行するために、元のデバイス製造業者と次世代プラットフォーム上で協力するステップと；

-業務の重点は、請負、下請け、および計画交付の品質プロセスを改善することです。

医療保健市場

著者らは医学生と臨床専門家に革新的、統合的、仮想的な教育と訓練解決方案を提供し、介入と画像シミュレーション、授業、視聴覚報告解決方案、センター管理プラットフォームと患者シミュレータを含む

 

シミュレーションに基づく訓練は医療従事者に重要な時に準備させる最も有効な方法の一つである：患者を治療し、危険な状況を処理し、医療ミスを減少させる。私たちの75年間のシミュレーションに基づく航空訓練の歴史で得られた経験と最適な実践は医療保健にシームレスに応用され、著者らはこれらの経験教訓を利用して革新的な解決方案を提供し、医療保健学習を加速し、訓練を強化し、そして最終的に患者看護の質と可用性を高める。新冠肺炎疫病は医療業界に深い影響を与え、すでに微妙な局面を明らかにした：看護師の需要が増加し、学生が患者と臨床サイトに接触する機会が減少し、教育スケジュールが変わらずかつ長く、これは状況を更に複雑にした。航空や国防における我々の経験から，発展していく医療環境の挑戦に非常に適している。そのため、著者らは医療訓練とシミュレーションを人口高齢化の需要増加；全世界の看護師不足；予防可能な医療ミスの増加；病院ベッドの限られている；及び大流行に関連する医療労働力の流失を含む多種の長期追い風による成長市場と見なしている。このすべては医療教育と認証の革新と加速を必要とし、これはシミュレーションによって行うことができる。COVIDの前に，米国では17州のみが50%の臨床訓練時間のシミュレーションを受けていた。疫病が始まってから、すべての州がそのような立法を導入したり採択したりした。

著者らの広範と革新的な医療訓練解決方案の組み合わせを通じて、患者、超音波と介入シミュレータ、視聴覚報告解決方案、センター管理プラットフォーム、拡張現実応用と電子学習に基づくシミュレーション課程を含み、著者らは日々増加する看護とシミュレーションに基づく訓練需要を満たすために有利な地位にある。著者らは95カ国と地区を超える顧客に訓練解決方案を提供し、高級人体生理学モデルに基づく患者シミュレータを設計、開発と提供する面でリードしており、これらのモデルは人類の臨床干与に対する反応をリアルに反映している。私たちは同じ程度の厳格さと革新を私たちのデジタル、遠隔、仮想シミュレーションソリューションに適用します。例えば、我々の先進的な超音波シミュレータCAE Videdixは現在、遠隔と仮想学習に拡張現実を提供し、超音波スキャンの把握と超音波解剖の理解に要する時間を大幅に減少させている。我々の学習管理システムは，デジタル学習解決策の配信を統合し，シミュレーションセンターによる訓練を強化し，学習者がいつでもどこでも自分の速度で学習できるようにし，地理的制限を受けることなく教育や訓練を得る機会を拡大している.著者らは先進的な技術を利用して複雑なデジタル機能を構築し、患者の予後を改善し、市場で広範な受け入れと採用を獲得した。著者らの製品の組み合わせは混合現実を特色とし、患者シミュレーション(CAE AresARとCAE LucinaAR)、介入シミュレーション(CAE CapLabVR)と超音波シミュレーション(CAE VimedixAR)を含む。これらの先進的な技術と革新的な学習ツールを病院や学術機関に提供することは，医療シミュレーション市場の最大の細分化市場である。

私たちはまた、顧客現場やカナダ、ドイツ、イギリス、アメリカの研修センターでポイントツーポイント訓練を提供しています。私たちの医療教育資源には、看護師、呼吸療法士、医師、看護師、超音波師からなるアルバイト教師が含まれています。彼らは有力な医療機関と協力して、患者シミュレータのために約200個の学習モジュールを開発し、私たちの仮想と物理プラットフォームを通じて3600以上の模擬臨床体験コースパッケージを開発しました。私たちは医療シミュレーションプロジェクトに鍵を渡すソリューション、プロジェクト管理、専門サービスを提供します。また，医療機器会社や科学学会と協力し，革新的なカスタマイズ研修ソリューションを開発した

私たちは医療業務において、政府の顧客を支援することを含む未来のチャンスを見て、新しいデジタルと仮想学習製品をますます受け入れ、アナログに基づく流行病と他の高リスクシナリオ準備の価値をますます認識するようになった。これは国際看護臨床シミュレーションと学習協会(INASCL)と医療シミュレーション学会などの専門組織の支持を得て、これらの組織は監督機関と政策制定者が柔軟性を示すことを奨励し、通常現場医療環境で完成した臨床仕事時間の代わりに仮想シミュレーション体験を用いる

医療部門は技術，教育内容，研修によるヘルスケア専門家の育成がリードしていると信じており，医療シミュレーション市場規模は約17億ドルと見積もられている。北米は医療シミュレーションの最大市場であり，次いでヨーロッパとアジアである。

市場駆動要因

私たちのアナログ製品とサービスに対する医療市場の需要は以下の要素によって推進されている

−教育および臨床開発目的のために患者に接触する機会は限られている

−持続的な医療技術および遠隔分娩および仮想分娩方法の使用および受け入れが増加している；

−医療ミスを防止するために、シミュレーションを使用して、革新的およびカスタマイズされたトレーニング方法の必要性をますます使用すること

-大流行病と災害対策をより重視する

−医療スタッフの需要が増加した場合、世界的に不足が発生している

−患者の安全および結果をますます重視する。

 

私たちの2022年度財務報告、AIF、私たちの年間活動、企業社会責任報告(CSR)で、私たちの運営に関するより多くの情報を見つけることができます。私たちのウェブサイトwww.cae.comで私たちの最新の財務報告、AIF、CSR報告を見つけることができます。

4.外貨

私たちはカナダドルですべてのドルの金額を報告します。我々は国際財務報告基準の要求に基づいて、異なる為替レートを用いて外貨で計量された資産、負債、取引を推定する。

 

次の表に我々が運営している3種類の主要通貨の終値と平均為替レートの変化を示す。

私たちは、以下の終値レートを使用して、資産、負債、および調整後の在庫を評価し、以下の各期間の終了時にカナダドルを使用します

 

私たちは次の平均四半期レートを使って収入と支出を評価しています

 

2022年度第3四半期と比較して、我々の海外業務結果をカナダドルに換算すると、本四半期の収入は3050万ドル増加し、純収入は330万ドル増加した。2022年度前9カ月と比較して、2023年度前9カ月、海外業務の結果をカナダドルに換算すると、収入は3270万ドル増加し、純収入は370万ドル増加した。前年第3四半期の平均月額為替レートを用いて本四半期の外貨収入と海外業務の純収入に換算し、これらの調整後の金額を本四半期に発表された業績と比較することで、この数字を算出した。あなたは私たちの2022年財務報告書第9節“ビジネスリスクと不確実性”の中で、私たちの外貨開放とヘッジ戦略に関するより多くの詳細を見つけることができます。

5.非“国際財務報告基準”およびその他の財務措置および非財務情報の補完

5.1非国際財務報告基準およびその他の財務計量定義

本MD&Aは非国際財務報告基準財務措置、非国際財務報告基準比率、資本管理措置と補充財務措置を含む。これらの計量は“国際財務報告準則”に規定された標準化財務計量ではないため、“国際財務報告準則”によって計算された業績計量と混同したり、業績計量の代替方法として使用してはならない。さらに、これらの措置は、他の発行者によって提供または使用される同様の名前の措置と比較されてはならない。経営陣は、これらの措置が私たちの経営業績や傾向により多くの洞察力を提供し、異なる報告期間の比較を促進したと考えている。

非国際財務報告基準財務指標は、我々の財務業績、財務状況またはキャッシュフローを記述する財務指標であり、我々の財務諸表に開示される最も直接的に比較可能な財務指標の構成に含まれる金額または含まれていない金額は含まれていない。

非国際財務報告基準比率は、比率、点数、パーセンテージまたは同様の表現の形態で開示される財務計量であり、その1つまたは複数の構成要素は、非国際財務報告基準財務計量である。

分部総数計量とは、2つ以上の報告可能な分部の小計又は合計を指し、我々の連結財務諸表付記に開示されるが、われわれの主要財務諸表には開示されない

資本管理措置は、個人が私たちの管理資本の目標、政策、プロセスを評価し、私たちの総合財務諸表の付記で開示することができるようにする財務措置であるが、私たちの主要財務諸表には開示されない

補足財務指標は、我々の歴史的又は予想される将来の財務業績、財務状況又は現金流量を記述する財務指標であり、我々の主要財務諸表に開示されておらず、上記のいずれの指標の定義にも適合していない。

いくつかの非国際財務報告基準および他の財務指標は、それらの結果および表現を個別に分析したので、私たちの各部門(民間航空、国防および安全、および医療保健)に対して総合的に提供されている。

業績評価基準

毛利回り(または毛利益が収入のパーセントを占める)

毛利金利は付加的な財務指標であり、計算方法は私たちの毛利をある特定の時期の収入で割ることである。私たちがそれを追跡するのは、私たちが私たちの経営業績をよりよく理解し、異なる報告期間の間の比較を容易にするのに役立つと信じているからだ。

営業収入利益率(または営業収入が収入に占める割合)

営業利益率は付加的な財務指標であり、計算方法は私たちの営業収入をある特定の時期の収入で割ることである。私たちがそれを追跡するのは、私たちが私たちの経営業績をよりよく理解し、異なる報告期間の間の比較を容易にするのに役立つと信じているからだ

調整後の部門営業収入または損失

調整後の支部営業収入又は損失は、非国際財務報告基準の財務計量であり、当該支部の業績に明確に関連していない項目の影響を含まないため、各支部の収益性を示している。調整後の分部営業収入を計算する方法は、営業収入を取得し、再編、統合と買収コスト及び重大戦略取引や特定のイベントによる減値とその他の損益に基づいて調整することである。重大戦略取引または特定事件による減値およびその他の損益は、非金融資産の再用途および最適化された減価償却(2022年12月31日までの総合中期財務諸表付記5で述べたように)、クラウドコンピューティング移行調整(2022年3月31日までの年度総合財務諸表付記5に記載)および新冠肺炎流行に関連する減値およびその他の損益を含む(我々は2021年3月31日までの年度総合財務諸表付記7に記載されている)。私たちは調整後の支部営業収入を追跡して、これは私たちの経営業績をよりよく理解し、異なる報告期間の比較を促進することに役立つと信じているからです。総合ベースの調整された支部営業収入は支部の総和であり、管理層が支部に資源を割り当て、支部の業績を評価する意思決定を行う際に採用される収益力測定基準であるからである。本MD&Aの5.3節“非IFRS計量台帳”を参照して、この計量と国際財務報告基準の下で最も直接比較可能な計量の入金を理解してください。

調整後の部門営業収入利益率(または調整後の部門営業収入が収入に占める割合)

調整後の支部営業収入利益率は非国際財務報告基準比率であり、計算方法は私たちが調整した支部営業収入を所与の期間の収入で割る。私たちがそれを追跡するのは、私たちが私たちの経営業績をよりよく理解し、異なる報告期間の間の比較を容易にするのに役立つと信じているからだ

調整後の純収益または損失

調整後の純収益または損失は、私たちが使用している非国際財務報告基準財務指標であり、私たちの経営業績の代替視点としている。私たちの計算方法は会社の株式所有者が占めるべき純収入を税引き後の重大な戦略取引或いは特定の事件による再編、統合と買収コスト、減値とその他の損益及び重大な一次税項目を差し引くことである。重大戦略取引または特定事件による減値およびその他の損益は、非金融資産の再用途および最適化された減価償却(2022年12月31日までの総合中期財務諸表付記5で述べたように)、クラウドコンピューティング移行調整(2022年3月31日までの年度総合財務諸表付記5に記載)および新冠肺炎流行に関連する減値およびその他の損益を含む(我々は2021年3月31日までの年度総合財務諸表付記7に記載されている)。私たちはそれが私たちの経営業績をよりよく理解し、異なる報告期間での比較を容易にすることができると信じているので、調整後の純収入を追跡した。本MD&Aの5.3節“非IFRS計量台帳”を参照して、この計量と国際財務報告基準の下で最も直接比較可能な計量の入金を理解してください。

調整後の1株当たり収益または損失(EPS)

調整後の1株当たり収益或いは損失は非国際財務報告基準比率であり、計算方法は調整後の純収益或いは損失を希釈後の株式で割った加重平均である。私たちがそれを追跡するのは、私たちが私たちの1株当たりの経営業績をよりよく理解し、異なる報告期間での比較を容易にすることができると信じているからだ。この計測の計算については，本MD&Aの5.3節“非IFRS計量台帳”を参照されたい.

EBITDAと調整後のEBITDA

EBITDAは1種の非IFRS財務計量であり、所得税前の純収益或いは損失、財務費用の純額、減価償却と償却を含む。調整後のEBITDAは，再編，統合と買収コストおよび重大戦略取引や特定イベントによる減値と他の損益に基づいてさらに調整される。重大戦略取引または特定事件による減値およびその他の損益は、非金融資産の再用途および最適化された減価償却(2022年12月31日までの総合中期財務諸表付記5で述べたように)、クラウドコンピューティング移行調整(2022年3月31日までの年度総合財務諸表付記5に記載)および新冠肺炎流行に関連する減値およびその他の損益を含む(我々は2021年3月31日までの年度総合財務諸表付記7に記載されている)。我々は，EBITDAと調整後のEBITDAを用いて我々の経営実績を評価し，非運営や非現金項目の影響を除いた。本MD&Aの5.3節“非IFRS計量台帳”を参照して、これらの計量と国際財務報告基準の下で最も直接比較可能な計量の入金を理解してください。

自由キャッシュフロー

自由キャッシュフローは非国際財務報告基準の財務測定基準であり、成長機会への投資、債務返済、持続的な財務義務の履行に使用できる現金がどれだけあるかを示している。私たちはそれを使って私たちの財政的実力と流動性を測定する。我々は持続的な経営活動による現金純額から保守資本支出、企業資源計画(ERP)の変動と他の成長とは関係のない資産及び支払いの配当を減算し、財産、工場と設備を処分して得られた収益、権益入金の投資で得られた配当金と権益入金の投資で得られた収益に加え、権益入金の投資による収益を加えた。この測定基準を国際財務報告基準の中で最も直接的に比較可能な測定基準と照合するために、本MD&Aの第8.1節“統合現金流動”を参照してください。

流動性と資本構造の尺度

非現金運営資金

非現金運営資本は非国際財務報告基準の財務指標であり、私たちは業務の日常運営においてどれだけの資金を約束したかを監視するために使用される。我々は、流動資産(現金および現金等価物および販売対象資産を含まない)を計算し、流動負債(長期債務および販売待ち負債の現在部分を含まない)を減算することによって計算する。この測定基準を国際財務報告基準の下で最も直接的に比較可能な測定基準と調整するために、本MD&Aの9.1節“使用済み総合資本”を参照してください。

すでに資本を動員した

使用された資本は、非国際財務報告基準の財務指標であり、私たちは業務上の投資金額を評価し、監視するために使用される。2つの観点から測定してみましょう

資本の使用：

·会社全体について、総資産(現金および現金等価物を含まない)を計算し、総負債(長期債務および長期債務の現在部分を含まない)を減算する

各部門について、総資産(現金および現金等価物、税務口座、従業員福祉資産、および他の営業外資産を含まない)を受け取り、総負債(税務口座、長期債務および長期債務の現在部分、特許権使用料義務、従業員福祉債務、および他の営業外負債を含まない)を減算する。

資金源：

-私たちの資本源を知るために、私たちは総株式に純債務を追加します。

この測定基準を国際財務報告基準の下で最も直接的に比較可能な測定基準と調整するために、本MD&Aの9.1節“使用済み総合資本”を参照してください

使用済み資本収益率(ROCE)と調整後のROCE

純資産収益率は1種の非国際財務報告基準比率であり、会社の株式所有者が占めるべき純収益を税を差し引いた純財務支出を平均使用資本で割って計算することによって得られる。調整後の純資産収益率は、再編、統合と買収コストおよび重大戦略取引または特定イベントによる減価と他の損益に基づいてさらに調整される。重大戦略取引または特定事件による減値およびその他の損益は、非金融資産の再用途および最適化された減価償却(2022年12月31日までの総合中期財務諸表付記5で述べたように)、クラウドコンピューティング移行調整(2022年3月31日までの年度総合財務諸表付記5に記載)および新冠肺炎流行に関連する減値およびその他の損益を含む(我々は2021年3月31日までの年度総合財務諸表付記7に記載されている)。私たちは純資産収益率と調整された純資産収益率を使って私たちの投資資本の収益性を評価します。

純債務

純債務は資本管理指標であり、私たちは現金と現金等価物を考慮した後に私たちがどれだけの債務を持っているかを監視するために使用される。私たちはそれを私たちの全体の財務状況の指標として用い、長期債務の現在部分を含む長期債務総額を計算することで、現金と現金等価物を減算します。この測定基準を国際財務報告基準の下で最も直接的に比較可能な測定基準と調整するために、本MD&Aの9.1節“使用済み総合資本”を参照してください。

純債務と資本の比

純債務と資本の比は1種の資本管理措置であり、計算方法は純債務を総株式で割った純債務の和である。私たちはそれを使って私たちの資本構造を管理し、私たちの資本構成優先順位を監視する。

純債務とEBITDAの比と債務と調整後EBITDAの比

純債務とEBITDAの比と純債務と調整後EBITDAの比は非IFRS比率であり，計算方法は純債務を過去12カ月間EBITDA(あるいは調整後EBITDA)で割ったものである。我々は，我々の債務返済能力を反映しているため，純債務とEBITDAの比と債務と調整後の純EBITDAの比を用いている。これらの計量の計算については、本MD&Aの5.3節“非国際財務報告基準計量台帳”を参照してください。

資本支出の維持と増加

資本支出の維持は、現在の経済活動レベルを維持するために必要な投資を計算するための補完財務指標である。

成長資本支出は、現在の経済活動レベルを向上させるために必要な投資を計算するための補完財務指標である。

維持資本支出と成長資本支出の合計は私たちの財産、工場と設備支出総額を代表します

成長指標

調整後の注文受付

調整後の注文量は補充財務指標であり、私たちが受け取った注文の期待価値を示します

民間航空部門については、お客様と法的拘束力のあるビジネス合意に達した場合、契約の基礎を形成するために、各当事者の義務に関する十分な詳細が含まれている調整された注文のうちの1つを考慮します。また、顧客が研修費を支払うことを約束した場合、または収入が生じることが合理的に予想されている場合には、短期および長期研修契約に基づいて顧客から得られる予想される将来の収入も含まれる

国防およびセキュリティ部分について、私たちが顧客と法的拘束力のあるビジネス合意に達した場合、プロジェクトは、契約の基礎を構成するために、各当事者の義務に関する十分な詳細な情報を含む調整された注文の一部とみなされます。国防と安全契約は一般的に長期的に実行されるが、その中のいくつかの契約は毎年更新されなければならない。この部分については、顧客が契約プロジェクトを許可して資金を獲得した場合にのみ、契約項目を調整後の注文受付に含める

医療部門では、調整された注文収入は、通常、1年以内に収入に変換され、したがって、調整された注文収入は収入に等しいと仮定する。

調整後のたまった仕事

調整後の在庫は1種の補充財務措置であり、予想された未来の収入を代表し、すでに支払いを受けた在庫、合弁企業の在庫と資金のない蓄積とオプションを含む：

義務蓄積とは、私たちが調整後に実行されていない注文量の価値であり、計算方法は、今期調整後の注文量と前会計年度末の予想在庫残高とを加算し、今期確認された収入を減算し、在庫調整を加算または減算することである。前会計年度に確認された注文の金額が修正された場合、調整により在庫を修正する

-合弁企業在庫とは、受け取ったが実行されていない合弁企業の注文のうちの私たちのシェアの予想価値を意味します。合弁企業の在庫の決定は、上述した義務蓄積と同じである

-無資金蓄積とは、実行されていないが、資金の許可を得ていない米国政府と法的拘束力のある国防および安全注文を受けていることを意味する。この不確実性は、9月の年末に基づく政府予算周期の影響を受ける資金認可の時間と関係がある。高い可能性が行使された場合、オプションは調整後の蓄積に含まれ、少なくとも80%の可能性と定義されるが、交付/不確定数(ID/IQ)契約は含まれていない。オプションが行使された場合、その期間中に調整された注文を受け取り、無資金在庫およびオプションから削除されると考えられる。

帳簿販売比

帳簿と売上比率は補助財務指標であり、計算方法は調整後の注文収入を所与の時期の収入で割る。私たちは時間の経過とともに事業の未来の成長水準を監視するためにそれを使用する。

5.2補足の非財務情報の定義

CAEネットワークにおける全飛行シミュレータ(FFS)

FFSは特定のモデル、モデル、シリーズの航空機操縦室の全サイズ複製であり、運動システムを含む。我々のネットワークにおけるFFSの統計では、一般に、これらの装置は、通常、同じ承認されたトレーニング計画においてFFS以外に使用されるので、最も忠実度の高いFFSのみを含み、固定ベースのトレーニングデバイスまたは他のより低いレベルのデバイスは含まれない。

シミュレータ当量ユニット(SEU)

SEUは，その間に報酬を生成するために利用可能なFFS総数を示すための尺度である.例えば，飛行訓練を半分ずつ占める合弁企業の場合，この合弁企業でのFFSの50%のみをSEUと報告する。FFSが電源を切って再配置されている場合、FFSが再インストールされ、収入を生成するために使用される前に、SEUに含まれない。

使用率

使用率は，我々の民間シミュレータ訓練ネットワークの性能を評価するための指標である.使用率は確認された収入と完全に相関していないが，他の指標とともに追跡しており，我々の経営業績の指標であると信じているからである。我々の計算方法は，その間にシミュレータ上で販売されている訓練時間数を同期に利用可能な実際の訓練能力で割ったものである.

5.3非国際財務報告基準計量入金

調整後の分部営業収入の掛け金

調整後の純収益と調整後の1株当たり収益の掛け金

EBITDA，調整後EBITDA，純債務とEBITDAの比と債務と調整後EBITDAの比に対する台帳

6.統合結果

6.1運用実績-2023年度第3四半期

2022年度第3四半期に比べ、収入は20%増加した

本四半期の営業収益は10.203億ドルで、2022年度第3四半期より1兆716億ドルまたは20%増加した

2023年度の前9カ月の収入は29.468億ドルで、前年同期比5.305億ドル増加し、22%増となった。各部門の収入差は以下のとおりである

本MD&Aの7節“細分化市場別の結果”でより詳細な情報を見つけることになります。

2非国際財務報告基準財務計量、非国際財務報告基準比率、資本管理計量、または補充財務計量。本MD&A第5節“非国際財務報告基準及びその他の財務措置と非財務情報の補充”を参考し、これらの措置の定義を理解し、国際財務報告基準の下で最も直接比較可能な措置と協調した。

2022年度第3四半期と比較して、毛利益は23%増加した

本四半期の毛利益は2.98億ドル(収入の29.2%)だったが、2022年度第3四半期は2.425億ドル(収入の28.6%)だった。2022年度第3四半期と比較して、毛利益の増加は、主にこの間に確認された収入の増加によるものである。今年の全体的な利回りが高いのは、主に民間ネットワーク全体の利用率が高いことと、2022年度第4四半期に買収したAirCentreを我々の業績に統合したためだ。

2023年度の前9カ月では、毛利益は8.045億ドル(収入の27.3%)だったが、昨年は6.839億ドル(収入の28.3%)だった。2022年度前9カ月と比較して、毛利益の増加は主にこの間に確認された収入の増加によるものである。今年の全体的な毛金利が低かったのは、主に国防·安全部門が2023年度第1四半期に不利な契約利益調整を記録したためである

2022年度第3四半期に比べ、営業収入は123%増加した

本四半期の営業収入は1兆459億ドル(収入の14.3%)だったが、2022年度第3四半期は6550万ドル(収入の7.7%)だった。

2023年度までの9カ月間の営業収入は2.874億ドル(収入の9.8%)だったが、昨年は1兆909億ドル(収入の7.9%)だった。各部門の営業収入(赤字)の差は以下の通り

本MD&Aの7節“細分化市場別の結果”でより詳細な情報を見つけることになります。

調整後の部門運営収入は2022年度第3四半期と比較して43%増加した

本四半期調整後の部門営業収入は1兆606億ドル(収入の15.7%)だったが、2022年度第3四半期は1兆127億ドル(収入の13.3%)だった

調整された支部営業収入は3.462億ドル(収入の11.7%)だったが、前年同期は3.018億ドル(収入の12.5%)で4440万ドル増加した。調整後の各部門の営業収入(赤字)の差は以下の通り

本MD&Aの7節“細分化市場別の結果”でより詳細な情報を見つけることになります。

財務費-2022年度第3四半期に比べて純額が41%増加

増加の主な原因は、信用手配下の貸借レベルによる財務支出の増加と、変動金利の上昇である

2023年度までの9カ月間の純財務支出は1兆263億ドルで、前年同期比2820万ドル増加した。増加の主な原因は、信用手配下の貸借レベルによる財務支出の増加と、変動金利の上昇である

私たちは中央銀行の金融緊縮政策に見合ったより高い財政支出を招いている。

今季の所得税率は18%である

本四半期の所得税支出は1710万ドル、実質税率は18%だったが、2022年度第3四半期の実質税率は8%だった

本四半期の所得税率は再編、統合、買収コストの影響を受ける。これらのコストの影響を除いて、本四半期の所得税率は19%となるが、2022年度第3四半期は20%となる。その上で、本四半期の税率は2022年度第3四半期に比べて低下し、主な原因は異なる司法管轄区からの収入の組み合わせが変化したためである。

2023年度の前9ヶ月では、所得税は3，110万ドル、実質税率は19%であったが、前年同期の実質税率はゼロであった

今年の所得税率は再編、統合、買収コストの影響を受ける。これらのコストの影響を除いて、今年の実質税率は21%だったが、前年同期は14%だった。その上で、税率が昨年より上昇したのは、主にカナダが昨年確認した税務資産への有利な影響と税務監査の積極的な影響、および異なる司法管轄区からの収入組み合わせの変化によるものである

6.2再編、統合、買収コスト

2022年12月31日までの3ヶ月と9ヶ月、2022年度のL 3 H MT買収に関連する再編、統合、買収コストはそれぞれ30万ドルと1610万ドル(2021年から1740万ドル、5430万ドル)、2022年度のAirCentre買収に関連する再編、統合、買収コストはそれぞれ1360万ドル、3540万ドル(2021年からゼロ)である。

2022年12月31日までの3ヶ月と9ヶ月で、経営活動が提供する現金には、私たちが買収した業務の統合と買収コストに関する支払い、および私たちが以前発表した再編計画に関連する解散費およびその他のコストが含まれ、金額はそれぞれ約1700万ドル、6300万ドル(2021年から3800万ドル、1億ドル)となる。

非金融資産再利用と最適化後の減価準備

2022年12月31日までの3ヶ月と9ヶ月のうち、国防·安全部門680万ドルの無形資産減価償却収益と、民間航空部門の300万ドルの不動産、工場、設備を含む再編、統合、買収コストは、用途の再調整と最適化、新たな顧客契約と機会によるものである。

6.3合併調整後の注文受信と調整後の在庫注文

 

調整後の在庫3は前四半期に比べて1%増加した

本四半期の調整は主に外国為替動向によるものです。

この四半期の帳簿売上高比は1.22倍であった。過去12ヶ月の比率は1.26倍だった

本MD&Aの7節“細分化市場別の結果”でより詳細な情報を見つけることになります。

7.各細分化市場の結果

私たちは私たちの業務を管理し、私たちの業績を報告して、3つの部分に分けます

-民用航空

-国防と安全

-医療だ

 

各経営部門が共通して使用する資産および各経営部門間で共通して生じるコストおよび負債(主に会社コスト)を分配するための方法は、決定可能かつ計量可能な利用率レベルに基づいており、そうでなければ、分配は各部門の販売コストと収入の割合に基づく。

 

別の説明がない限り、私たちの部門収入と調整後の支部営業収入分析における要素はすべて数値順に示されています

7.1民間航空

2023年度第3四半期の拡張と新計画

広がる

カナダ·トロントに配備されるB 777 FFSのパイロットのますます増加する需要を満たすために、私たちのパイロット訓練ネットワークを拡大していることを発表した

Jazz Aviationと協力し、Jazz Approach計画を通じて将来のパイロットの需要を満たし、Jazz Approach計画は最初からのパイロット訓練であり、学生にJazz Aviationが副操縦職に就くための直接的な方法を提供する。

注文書

民間航空が本四半期に獲得した契約は、本四半期に販売された14機のFFSの契約を含む7.13億ドルの収入を生む予定で、本年度の9ヶ月前の民間FFS注文を43機にする

-ボーイングB 737 MaxおよびATR 72-600は、InterGlobe EnterpriseとCAEの合弁企業であるCAEシミュレーション民間有限会社に提供されます

-エアバスA 320-珠海飛行訓練センター；

-未開示および他のお客様向けの11個のFFS。

本四半期の注目すべき契約は、

−GOL航空と8年間の商業航空トレーニング契約を締結し；

·Delux Public Charge LLC(JSX Air)と6年間のビジネス航空トレーニング契約；

-メッサ航空と13年間の商業航空訓練協定を締結した

−エチオピア航空と5年間の次世代飛行乗組員および運営マネージャー協定を締結するステップと。

3非国際財務報告基準財務計量、非国際財務報告基準比率、資本管理計量、または補充財務計量。本MD&A第5節“非国際財務報告基準及びその他の財務措置と非財務情報の補充”を参考し、これらの措置の定義を理解し、国際財務報告基準の下で最も直接比較可能な措置と協調した。

 

2022年度第3四半期に比べ、収入は33%増加した

2022年度第3四半期と比較して、収入増加の主な原因は、前年第4四半期に買収したAirCentreを我々の業績に統合し、ネットワーク全体の利用率が高いことと、海外業務翻訳に及ぼす外国為替の影響である。

今年までの収入は15.05億ドルで、前年同期比3.199億ドル増加し、27%増加した。2022年度同期と比較して収入が増加した要因は，AirCentreを我々の業績に統合し，ネットワーク全体の利用率が高いことと，シミュレータ販売確認の収入が増加したことであり，これは主に生産時間や設備上の他のマイルストーンであり，これらの設備の収入は納入時に確認されなかったためである.

2022年度第3四半期と比較して、営業収入は105%増加した

本四半期の営業収入は1兆172億ドル(収入の22.7%)だったが、2022年度第3四半期は5710万ドル(収入の14.6%)だった。本四半期の営業収入には、再編、統合、買収コストが1，120万ドル含まれているが、2022年度第3四半期は2，630万ドルである

2022年度第3四半期と比較して、増加は主にネットワーク全体の利用率が高く、AirCentre結果に統合され、再編、統合、買収コストが低下したためです。

今年の前9カ月の営業収入は2.81億ドル(収入の18.7%)で、前年同期比1.15億ドルまたは69%増加した。この時期の営業収入には再編、統合、買収コスト3840万ドルが含まれているが、前年同期は5240万ドルだった。

この増加は，2022年度前9カ月と比較して，主にネットワーク全体の利用率が高く，我々のAirCentre結果に統合され，再編，統合，買収コストが低下したためである.

2022年度第3四半期に比べ、調整後の部門運営収入は58%増加した

本四半期の調整後の部門運営収入は1兆314億ドル(収入の25.4%)だったが、2022年度第3四半期は8340万ドル(収入の21.4%)だった

この増加は、2022年度第3四半期と比較して、主にネットワーク全体の利用率が高いことと、AirCentreの業績との統合によるものです。

今年の前9ヶ月に調整された支部営業収入は3.224億ドル(収入の21.4%)で、前年同期より1.04億ドルあるいは48%増加した。この増加は，主に我々のネットワーク全体の利用率が高いことと，我々のAirCentre業績との結合によるものである.

著者らの業績は引き続き新冠肺炎疫病の持続的な影響から回復し、これは著者らのネットワークにおけるFFS利用率の向上とより強力な調整後の注文受信に現れている。しかし、2023年度までの9ヶ月間、サプライチェーンの継続的な中断、地方当局による運営制限、断続的な国境規制の影響を受け続けている。

4非国際財務報告基準財務計量、非国際財務報告基準比率、資本管理計量、または補充財務計量。本MD&A第5節“非国際財務報告基準及びその他の財務措置と非財務情報の補充”を参考し、これらの措置の定義を理解し、国際財務報告基準の下で最も直接比較可能な措置と協調した。

今季の不動産·工場·設備支出は5840万ドル

同四半期の増加資本支出は4490万ドル、維持資本支出は1350万ドルだった。

前四半期に比べて使用資本は1兆525億ドル増加した

前四半期と比較して、この増加は使用権資産や他の非流動資産の増加によるものであり、主に不動産、工場、設備の前払いによるものである。この成長は不動産、工場、設備の増加、為替レートの変動によるものでもある。

調整後の在庫注文は前四半期に比べて3%増加した

本四半期の調整は主に外国為替動向によるものです。

本四半期の帳簿売上高比は1.38倍であった。過去12ヶ月の比率は1.29倍だった。

7.2国防とセキュリティ

2023年度第3四半期の拡張と新計画

注文書

国防·安全部門は本四半期に4.767億ドルの注文を獲得し、2023年度の受注総額は14.466億ドルで、以下の会社からの顕著な契約が含まれている

−カナダ公共工学政府サービス部門は、CH-149飛行訓練装置およびメンテナンスおよび後方支援を提供する

−米国空軍はKC-135装置を使用して飛行訓練を継続した

−米国空軍はC-130 H装置の飛行訓練を継続した

-F-16飛行訓練装置をアップグレードした国際顧客；

-CH-53 G飛行訓練装置のアップグレードの国際顧客；

−カナダ政府は、シミュレータ保守および後方支援を提供する

2022年度第3四半期に比べ、収入は6%増加

2022年度第3四半期と比較して、収入の増加は主に外国為替が私たちの対外業務翻訳に与える影響と、北米とオーストラリアのプロジェクト活動の増加によるものだ。

今年までの収入は13.082億ドルで、前年同期比1兆756億ドル増加し、16%増加した。この成長は主に私たちが昨年第2四半期に買収したL 3 HMTを私たちの業績に組み入れ、外国為替が私たちの対外業務の翻訳に影響を与え、私たちのオーストラリア·ラシアと北米プロジェクトの活動レベルが向上したためだ

営業収入は2022年度第3四半期より51%増加

本四半期の営業収入は2490万ドル(収入の5.5%)だったが、2022年度第3四半期は1650万ドル(収入の3.9%)だった。本四半期の営業収入には630万ドルの再編、統合、買収コストの押し売りが含まれているが、2022年度第3四半期のコストは1550万ドルである

2022年度第3四半期と比較して、増加は主に再編、統合、買収コストの低下によるものであり、OEMと契約を締結する機会に応じて無形資産の再用途および最適化後の減値を収益に戻すことが含まれている。この成長は純研究と開発費用の減少によるものでもあるが、インフレとサプライチェーンの中断、販売、一般と行政費用の増加による一部の北米とヨーロッパプロジェクトの利益率の低下を部分的に相殺している。

今年の前9カ月の営業収入は670万ドル(収入の0.5%)で、前年同期比2350万ドルまたは78%低下した。この時期の営業収入には910万ドルの再編、統合、買収コストが含まれているが、前年同期は5220万ドルだった。

2022年度前9カ月と比較して、低下の主な原因は、2023年度第1四半期の2つの米国プロジェクトの契約利益調整の不利と、新冠肺炎流行に関連した政府支援計画の減少による北米と欧州プロジェクトの利益率が低いことである。この減少は、より低い再編、統合と買収コスト、およびより低い研究開発費の純額によって部分的に相殺される。

2022年度第3四半期に比べ、調整後の部門運営収入は660万ドル減少した

本四半期調整後の部門運営収入は2540万ドル(収入の5.6%)だったが、2022年度第3四半期は3200万ドル(収入の7.5%)だった。

 

2022年度第3四半期と比較して、低下の主な原因は北米とヨーロッパのあるプロジェクトの利益率の低下であり、主にインフレとサプライチェーンの中断、販売、一般および行政費用の増加によるものであるが、無形資産がOEMと契約を締結する機会に応じて再用途と最適化を行った後の減価償却の収益および純研究開発費の低下を部分的に相殺した。

今年の前9ヶ月に調整された支部営業収入は2，260万ドルで、前年同期より5，980万ドル減少した。減少の原因は，我々北米とヨーロッパプロジェクトの利益率が低いことであり，主に2023年度第1四半期の米国両プロジェクトの契約利益調整が不利であることと，新冠肺炎流行に関連した政府支援プロジェクトが減少したためである。純研究と開発費用の減少分はこの減少を相殺した。

我々の業績は、顧客契約交渉の遅延、インフレによる効率低下、サプライチェーン中断と熟練労働力不足、潜在的な米国政府予算支出問題、ロシアのウクライナ侵攻による政府契約付与優先順位の再決定の負の影響を受け続けている。これらの影響により、注文受信遅延、特に製品契約付与およびいくつかの項目の実行効率が低下する。

前四半期と比較して、使用済み資本は1兆267億ドル減少した

前四半期と比較して減少した要因は、非現金運営資本の減少と為替レート変動である。非資金繰り資金の減少の主な原因は、契約負債の増加と売掛金の減少である

調整後の在庫注文は前四半期に比べて1%低下した

本四半期の調整は主に外国為替動向によるものです。

本四半期の帳簿売上高比は1.05倍であった。過去12ヶ月の比率は1.25倍だった。

本四半期、資金のない在庫は9700万ドル増加し、1億879億ドルが義務蓄積に移された。

7.3医療

2023年度第3四半期の拡張と新計画

広がる

-私たちは、私たちの先進的な患者シミュレータとカスタマイズ可能なセンター管理プラットフォームCAE LearningSpaceについて、大学および学部といくつかの競争力のある合意に達しました

-私たちは、インドでの多地点販売によって、私たちの人間患者シミュレータおよびCAEルナ、CAE Vimedix、CAE Blue Phantom、およびCAE LearningSpaceを含む地理的カバー範囲を拡大しました

-私たちのOEM計画によって、私たちは未来の研究開発の契約を取得し、ペースメーカーを配置した追加のシミュレータを教えた

−われわれは，他の2つのSimSTATモジュールの開発を約束することで麻酔学的認証(MoCA)を維持し，米国麻酔学者協会との関係を拡大した。

2022年度第3四半期に比べ、収入は57%増加した

2022年度第3四半期と比較して、収入の増加は、主に我々のCAE LearningSpaceシミュレーションプラットフォームの販売量が増加し、患者シミュレータとセンター管理ソリューションの売上が増加したためである。

今年までの収入は1兆336億ドルで、前年同期比3500万ドルか35%増加した。この増加は，主に患者シミュレータ，オリジナル機器メーカーや超音波シミュレータとの重要なパートナー関係の収入増加によるものである。サプライチェーンの持続的な向かい風の制約にもかかわらず、新冠肺炎からの回復が改善されていることが見られ続けている。

営業収入は2022年度第3四半期に比べ147%増加

今季の営業収入は380万ドル(収入の7.5%)だったが、2022年度第3四半期の営業損失は810万ドルだった。昨年第3四半期の営業収入には再編、統合、買収コスト540万ドルが含まれたが、今年はゼロだった

2022年度第3四半期と比較して、増加は主に収入の増加によるものであり、上述したように、有利な製品組み合わせおよびより低い再編、統合および買収コストである。

今年の前9カ月の営業損失は30万ドルだったが、前年同期は530万ドルの赤字だった。この時期の営業損失には150万ドルの再編、統合、買収コストが含まれているが、前年同期は630万ドルだった。

2022年度前9カ月に比べて500万ドル増加し、主な原因は上述したような収入増加および再編、統合、買収コストの低下だが、純研究開発コスト増加分はこの増加を相殺している

2022年度第3四半期と比較して、調整後の部門運営収入は650万ドル増加した

本四半期の調整後の部門運営収入は380万ドル(収入の7.5%)だったが、2022年度第3四半期調整後の部門運営損失は270万ドルだった。

この増加は、2022年度第3四半期と比較して、主に収入増加、上述したように、有利な製品組み合わせによるものである。

今年の前9カ月の調整後の支部営業収入は120万ドルで、前年同期比20万ドル増加した。以上のように，増加の要因は収入増加であるが，純研究と開発コスト増加分はこの増加を相殺している。

すでに使用された資本は前の四半期と比較して安定している

高い非現金運営資本は低い売掛金と高い在庫によって推進されているが，為替レートの変動はこの影響を相殺している。

8.現金の流れと流動資金の統合

私たちは流動性を管理し、流動性に影響を与える可能性のある要素を定期的に監視している

−マイルストーン支払いの時間および運転資金の管理を含むトラフィックによって生成された現金

-経常支出規定ではなく、

-長期債務、私たちの信用能力、および予想される将来の債務市場状況を返済する予定です。

8.1合併現金変動

今季の経営活動で提供された現金純額は2.524億ドル

2022年度第3四半期と比較して、経営活動が提供する純現金は5720万ドル減少した。減少の要因は非現金運営資本投資の増加であるが，非現金プロジェクト前の経営活動純収入増加に相殺された。

今年までに、経営活動が提供した現金純額は2兆278億ドルで、前年同期比1640万ドル増加した。増加の要因は非現金プロジェクト前の経営活動の純収入増加であったが，非現金運営資本投資増加分はこの増加を相殺した。

今四半期の自由キャッシュフローは2.377億ドル

自由キャッシュフローは2022年度第3四半期に比べて4440万ドル減少した。減少の要因は，非資金繰り資本への投資増加，一部被経営活動に提供される現金の増加および権益を計上した被投資者への支払い減少による相殺である。

今年までの自由キャッシュフローは1.637億ドルで、前年同期比980万ドル増加した。増加の要因は，経営活動が提供する現金の増加であり，一部は非現金運営資本投資増加に相殺されている。

今季の不動産、工場、設備支出は6340万ドル

本四半期の不動産、工場、設備の総支出は6340万ドルで、今年前の9ヶ月は2.059億ドルだった。本四半期の増加資本支出は4730万ドルで、今年前9カ月は1兆579億ドルだった。本四半期の維持資本支出は1610万ドルで、今年前の9カ月は4800万ドルだった。

5非国際財務報告基準財務計量、非国際財務報告基準比率、資本管理計量、または補充財務計量。本MD&A第5節“非国際財務報告基準及びその他の財務措置と非財務情報の補充”を参考し、これらの措置の定義を理解し、国際財務報告基準の下で最も直接比較可能な措置と協調した。

9.総合財務状況

9.1使用済みの総合資本

使用済み資本は前四半期より1，570万ドル増加した

増加の要因は，他の長期資産増加や不動産，建屋，設備増加であるが，非現金運営資本減少部分が増加した影響は，以下のとおりである。

使用済み資本収益率(ROCE)6

今季の純資産収益率は4.4%だったが、昨年第3四半期は4.2%だった。本四半期の調整後の純資産収益率は5.5%だったが、昨年第3四半期は6.1%、前四半期は5.1%だった

前四半期と比較して、非現金運営資本は1.301億ドル減少した

減少の要因は、本四半期の新規契約とマイルストーンの預金により契約負債が増加したことである。

不動産·工場·設備は前四半期に比べて5690万ドル増加した

増加の主な原因は為替変動と資本支出が減価償却を超えていることだ。

その他の長期資産は前四半期比1.231億ドル増加

増加の主な原因は使用権資産の増加であり、主に減価償却を超える増加と再計量、その他の非流動資産の増加、主に不動産、工場、設備の前払い、従業員福祉資産の増加である。

前四半期と比較して総債務は1兆332億ドル減少した

債務総額の減少の主な原因は循環信用手配項目の下での借金の純返済である。

6非国際財務報告基準財務計量、非国際財務報告基準比率、資本管理計量、または補充財務計量。本MD&A第5節“非国際財務報告基準及びその他の財務措置と非財務情報の補充”を参考し、これらの措置の定義を理解し、国際財務報告基準の下で最も直接比較可能な措置と協調した。

純債務は前四半期比1兆216億ドル減少した

 

私たちは融資者で構成された銀団が提供する変動金利の約束無担保循環信用手配を持っている。私たちと私たちのいくつかの子会社はこの信用手配から直接資金を借り入れて、運営と一般会社の費用を支払い、信用状を開設することができます

私たちは400，000，000ドルまでの未承諾売掛金購入手配を管理しています。その中で、私たちは現金の代価と引き換えに、私たちのいくつかの売掛金の権益を第三者に販売します。この施設は年に1回更新される

私たちは標準的な金融契約を維持することを要求する特定の債務協定を持っている。2022年12月31日まで、私たちはすべての金融契約を守った。

2022年12月31日現在、利用可能な流動資金の総額は、1.916億ドルの現金および現金等価物、私たちの循環信用スケジュールの未抽出金額、および私たちの売掛金購入スケジュール下の利用可能な残高を含む約14億ドルです

2022年9月には、1.75億ドルの可変利息定期ローンの満期日を2023年7月から2024年7月に延長します

2022年10月、私たちは8.5億ドルの無担保循環信用計画を改訂し、総容量を10億ドルに増加させ、満期日を2027年9月に延長した。また、私たちは3.0億ドルのSidecar無担保循環信用手配を終了し、この手配は借金がなく、2023年4月に満期になる

 

本四半期の総株式は1.373億ドル増加しました

配当金増加の主な原因は、本四半期に実現した純収入と外貨換算調整を含む他の全面的な収入の変化である

流通株データ

わが社の定款は数量を問わない普通株と数量無制限の優先株シリーズ発行を許可しています。2022年12月31日までに、私たちは合計317，859，515株の普通株を発行し、総株式は22.427億ドルであった。また，従業員株式オプション計画(ESOP)によると，6，365，787件の未償還オプションがある。

2023年1月31日まで、従業員持株計画に基づき、私たちは合計317，859，865株の普通株と6，362，337株の未償還オプションを発行·発行した

7非国際財務報告基準財務計量、非国際財務報告基準比率、資本管理計量、または補足財務計量。本MD&A第5節“非国際財務報告基準及びその他の財務措置と非財務情報の補充”を参考し、これらの措置の定義を理解し、国際財務報告基準の下で最も直接比較可能な措置と協調した。

9.2または事項がある

2015年度には、2012年度および2013年度に戦略航空宇宙·国防計画(SADI)計画に基づいて受け取った金額について説明するカナダ税務局(CRA)から税務再評価通知を受けた。SADI計画によると、私たちはカナダ政府から資金を得て、研究開発プロジェクトでの合格支出に使用し、無条件で返済可能な利息ローンの形で、私たちは合意条項に基づいて2016年度から元金と利息の返済を開始した。CRAは，SADI計画により受け取った金額が政府援助の条件を満たしているという立場である。私たちはCRAの再評価に反対する通知を提出し、その後カナダ税務裁判所に控訴通知を提出した。

2021年9月、カナダ税務裁判所はSADI案によって受け取った金額が政府援助の条件を満たしているとCRA論点に有利な裁決を下した。私たちはその後連邦控訴裁判所に控訴し、税務裁判所の決定に反対する。2022年10月、連邦控訴裁判所は上訴を却下する判決を発表した。2022年12月、私たちはカナダ最高裁に控訴許可申請を提出した。

CRAリスコアリングの影響は2022年12月31日までの連結財務諸表では確認されていません。控訴の目的は、私たちの最終的な税票を減らすことではなく、財政的特徴に基づく控除時間に挑戦することであるため、再評価の影響は、私たちの全体的な財務や所得税支出や所得税への対応に大きな悪影響を与えませんが、そのような税金の支払い時間に影響を与えます。

10.ビジネス統合

2022年12月31日までの9ヶ月間に、2022年度に実現した買収の初歩的な買収価格配分を調整し、無形資産の2270万ドル増加、流動負債350万ドル増加、その他長期負債280万ドル増加、流動資産1140万ドル減少、その他長期資産290万ドル減少、繰延税金資産210万ドル減少となった。

2022年12月31日までの9ヶ月間、L 3 Harris Technologiesが2022年度に買収した軍事訓練事業(L 3 HMT)買収の資産と負担する負債の公正価値の最終評価を完了した。また、2021年度に実現した買収に640万ドルの現金対価格を支払った。

11.規制と手順

2022年12月31日までの第3四半期まで、吾らは当社の内部制御或いはその他の当該等の内部制御に顕著に影響する可能性のある要素に対していかなる重大な変動も行わず、いかなる重大な是正行動も取らなかった。私たちの最高経営責任者と最高財務官は、私たちの開示統制と手続きの有効性を定期的に検討し、四半期ごとに評価を行っています。第3四半期末まで、私たちの最高経営責任者とCEOは、私たちの開示統制と手続きの有効性に満足しています。

2022年度に私たちはAirCentreを買収した。国家文書52-109-発行者年度および中間文書に開示された認証によると、会社の最高経営責任者および最高財務責任者は、買収後、CAEの開示制御およびプログラムおよび財務報告内部制御の設計範囲を、AirCentreの制御、政策、およびプログラムを含まず、最長1年に制限する。我々は，彼らの内部制御，政策，プログラムを統合し始めており，特定の重要なプロセスを買収するための内部制御に組み込まれており，関連統合のレベルを考慮すると，これらの制御は適切かつ必要であると考えられる.閉鎖後の統合の継続に伴い、CAEとの内部制御とプロセスを検討していきます

2022年12月31日までの9ヶ月間の総合財務諸表におけるAirCentreの貢献は、それぞれ総合収入、調整後部門運営収入と純収入の4%、8%と10%を占めている。また、2022年12月31日現在、AirCentreの総資産と総負債はそれぞれ合併総資産と総負債の6%と1%を占めている。

12.四半期の財務情報を厳選する

(百万単位、1株当たり金額と為替レートを除く)						Q1						Q2						Q3						Q4						年明けから今まで
2023年度
収入.収入						$	933.3					993.2						1,020.3						(1)						2,946.8
純収入						$	3.7					46.3						80.0						(1)						130.0
当社の持分所有者						$	1.7					44.5						78.1						(1)						124.3
非制御的権益						$	2.0					1.8						1.9						(1)						5.7
会社の持分所有者は基本的な利益と1株当たりの収益を占めなければならない						$	0.01					0.14						0.25						(1)						0.39
調整して1株当たりの収益						$	0.06					0.19						0.28						(1)						0.53
平均流通株数(基本)						317.1						317.8						317.9						(1)						317.6
平均流通株数(希釈後)						318.2						318.4						318.3						(1)						318.3
平均為替レート、ドル対カナダドル						1.28						1.30						1.36						(1)						1.31
平均為替レート、ユーロカナダドル						1.36						1.31						1.38						(1)						1.35
平均為替レート、ポンドはカナダドルに両替します						1.61						1.54						1.59						(1)						1.58
2022年度
収入.収入						$	752.7					814.9						848.7						955.0						3,371.3
純収入						$	47.3					17.2						28.4						57.1						150.0
当社の持分所有者						$	46.4					14.0						26.2						55.1						141.7
非制御的権益						$	0.9					3.2						2.2						2.0						8.3
会社の株主は基本的な1株当たりの収益を占めなければならない						$	0.16					0.04						0.08						0.17						0.46
会社の株主は1株当たりの収益を薄めなければならない						$	0.16					0.04						0.08						0.17						0.45
調整して1株当たりの収益						$	0.19					0.17						0.19						0.29						0.84
平均流通株数(基本)						293.6						316.5						316.9						317.0						311.0
平均流通株数(希釈後)						295.8						318.7						318.7						318.5						312.9
平均為替レート、ドル対カナダドル						1.23						1.26						1.26						1.27						1.25
平均為替レート、ユーロカナダドル						1.48						1.48						1.44						1.42						1.46
平均為替レート、ポンドはカナダドルに両替します						1.72						1.74						1.70						1.70						1.71
2021年度
収入.収入						$	550.5					704.7						832.4						894.3						2,981.9
純収益						$	(110.0)					(6.0)						49.7						18.8						(47.5)
当社の持分所有者						$	(110.6)					(5.2)						48.8						19.8						(47.2)
非制御的権益						$	0.6					(0.8)						0.9						(1.0)						(0.3)
会社の持分所有者は基本的な利益と1株当たりの収益を占めなければならない						$	(0.42)					(0.02)						0.18						0.07						(0.17)
調整して1株当たりの収益						$	(0.11)					0.13						0.22						0.22						0.47
平均流通株数(基本)						265.7						265.8						271.7						285.2						272.0
平均流通株数(希釈後)						265.7						265.8						273.0						287.3						272.0
平均為替レート、ドル対カナダドル						1.39						1.33						1.30						1.27						1.32
平均為替レート、ユーロカナダドル						1.53						1.56						1.55						1.53						1.54
平均為替レート、ポンドはカナダドルに両替します						1.72						1.72						1.72						1.75						1.73

(1)利用できない.

合併損益表