アメリカです
証券と幹部ハンガー委員会
ワシントンD.C.，20549
表
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1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告 |
本財政年度末まで
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1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
移行期になります 至れり尽くせり
手数料書類番号
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
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(明またはその他の司法管轄権 会社や組織) |
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(税務署の雇用主 識別コード) |
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(主にオフィスアドレスを実行) |
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(郵便番号) |
登録者の電話番号、市外局番を含みます(
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
クラスごとのタイトル |
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取引 記号 |
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登録された各取引所の名称 |
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同法第12条(G)により登録された証券：なし |
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登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください
登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。はい、そうです☐
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−Tルール405に従って提出されなければならないと規定されている各対話データファイルを電子的に提出したかどうかを示す
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
☒ |
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ファイルマネージャを加速する |
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非加速ファイルサーバ |
☐ |
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規模の小さい報告会社 |
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新興成長型会社 |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国法典”第15編726(B)節)第404(B)条に基づいて、その監査報告書を作成または発表する公認会計士事務所の財務報告内部統制の有効性を評価した
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです
登録者の非関連会社が保有する投票権のある普通株の総時価は、2022年6月30日(登録者が最近完成した第2四半期の最終日)最後に報告された売却登録者普通株の価格を参照して#ドルと計算される
2023年1月31日現在、登録者普通株の流通株数は額面1.00ドルである
参照によって組み込まれたファイル：Arthur J.Gallagher&Co.の2023年の最終依頼書の一部は，第3部の内容に応答するために本テーブル格10-Kに引用的に組み込まれている.
前向き陳述に関する情報
本報告書は、将来の結果に関連するいくつかの陳述を含むか、または1995年の個人証券訴訟改革法で定義された将来の意図、信念、および期待または予測を陳述することを含む。展望的な陳述は未来の事件の予想または予測と関連がある。このような陳述は、“予想”、“信じる”、“推定”、“予想”、“考え込んでいる”、“予測”、“プロジェクト”、“計画”、“計画”、“潜在”などの類似した用語、および“可能”、“見る”、“見るべき”、“将”および“将”などの将来時または条件時制動詞を使用する。あなたはまた、それらが歴史的または現在の事実と厳密に関連していない事実によって前向きな陳述を識別することができる。例えば、私たちは展望的な陳述を使用して、顕著なインフレ、金利上昇、および市場不確実性を含む全体的な経済状況の影響、ウクライナ戦争の影響を含む政治的動揺の影響、競争と定価傾向を含む市場と業界状況、私たちの買収計画の予想規模を含む買収戦略、買収と処置の予想影響、および最近の買収を統合することができる, Willis Towers Watson plc条約再保険ブローカー事業(Willis Reと呼ぶ)を買収した私たちの期待収益と、Wilis Reを統合した予想持続時間とコストのコメント；私たちのサービスと製品の開発と表現；私たちの収入や収益の構成またはレベルの変化；私たちのコスト構造およびコスト節約または再編措置の規模と結果；将来の資本支出、将来の債務レベルと予想される満期債務に関する行動、未来の債務と収益比率、またはイベントの結果、配当政策、年金義務、キャッシュフローと流動性、資本構造と財務損失、規制機関の未来の行動、既存の規制行動、監査、審査または訴訟の結果、会計ルールの変化の影響、金融市場、金利、為替レート、私たちの業務に関連する事項、所得税、私たちの投資への期待、多様性と包括的なイニシアティブを含む人的資本管理、気候適応能力製品とサービス、および炭素排出を含む環境、社会およびガバナンス事項。これらの展望性陳述はいくつかのリスクと不確定要素の影響を受けることができ、これらのリスクと不確定要素は実際の結果が歴史或いは予想結果と大きく異なることを招く可能性があり、これは各種の要素に依存する。
結果に影響を与える可能性のある潜在的な要因は、
1
2
展望的な陳述は未来の業績を保障することができない。それらはリスク、不確定性と仮説に関連し、上述したリスク要素を含み、これらの要素は新冠肺炎の大流行によって拡大し、未来に新しい毒株によって拡大する可能性がある。私たちの未来の業績と実際の結果や結果は前向きな陳述で表現されたものとは大きく異なるかもしれない。したがって、あなたは展望的な陳述に過度に依存してはいけません。これらの陳述は、適用文書の発行日にのみ発表され、私たちが得ることができる情報に基づいています。このような結果を決定する多くの要素は私たちの制御や予測能力を超えている。私たちまたは私たちを代表する誰のその後のすべての書面および口頭前向き陳述に起因することができ、そのすべての内容は、本節に記載または言及された警告的陳述によって明確に制限されている。前向きな陳述は、発行された日にのみ発表され、私たちは、法律または法規要件が適用されない限り、本報告日後のイベントまたは状況を反映するために、そのような陳述または公開発表の任意の義務を負うことなく、本報告日以降のイベントまたは状況を反映するか、または新しい情報、未来または予期されたイベントまたは他の状況を反映する。さらに、持続可能性に関連する、またはESGに関連する歴史、現在および前向きな陳述は、まだ発展中の進展を測定する基準、継続的な発展の内部制御およびプロセス、および将来変化する可能性のある仮定のために使用することができる。
実際の結果が我々が公表した予想と大きく異なる要因をもたらす可能性のある詳細な議論は、本報告および将来的に米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)に提出される任意の他の報告書の“リスク要因”というタイトルに含まれる。
3
アーサー·J·ガラゲル社は
表格10-Kの年報
2022年12月31日までの財政年度
索引.索引
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ページ番号. |
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第1部： |
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第1項。 |
業務.業務 |
5-10 |
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第1 A項。 |
リスク要因 |
10-29 |
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項目1 B。 |
未解決従業員意見 |
29 |
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第二項です。 |
属性 |
29 |
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第三項です。 |
法律訴訟 |
29 |
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第四項です。 |
炭鉱の安全情報開示。 |
29 |
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私たちの執行官に関する情報は |
30 |
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第二部です。 |
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五番目です。 |
登録者普通株，関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する市場 |
31-32 |
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第六項です。 |
[保留されている] |
32 |
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第七項。 |
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 |
32-65 |
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第七A項。 |
市場リスクの定量的·定性的開示について |
65-66 |
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第八項です。 |
財務諸表と補足データ |
67-126 |
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第九項です。 |
会計と財務情報開示の変更と相違 |
122 |
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第9条。 |
制御とプログラム |
122 |
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プロジェクト9 B |
その他の情報 |
122 |
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プロジェクト9 Cです。 |
検査妨害に関する外国司法管区の開示 |
122 |
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第三部です。 |
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第10項。 |
役員·幹部と会社の管理 |
123 |
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第十一項。 |
役員報酬 |
123 |
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第十二項。 |
特定の実益所有者と経営陣の保証所有権 関連する株主のこと |
123 |
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十三項。 |
特定の関係や関連取引、取締役の独立性 |
123 |
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14項です。 |
チーフ会計士費用とサービス |
123 |
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第四部です。 |
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第十五項。 |
展示品と財務諸表の付表 |
123-126 |
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第十六項。 |
表格10-Kの概要 |
126 |
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サイン |
127 |
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別表二-推定及び合資格勘定 |
128 |
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部分 I
項目1.B役に立つ。
概要
Arthur J.Gallagher&Co.とその子会社は，本稿では総称して我々，我々あるいはガラゲルと呼び，世界各地の企業や組織に保険ブローカー，再保険ブローカー，コンサルティング，第三者財産/傷害クレーム決済と管理サービスを提供することに取り組んでいる。私たちの主な利点は、顧客に全面的な構造化保険、保険とリスク管理解決策、優れたクレーム結果、全面的なコンサルティングサービスを提供することができるということだと信じています。
私たちのブローカー業務は、商業、非営利、公共実体、保険会社および保険資金提供者、およびより少ない程度の個人を含むすべてのタイプの企業および組織にブローカーおよびコンサルティングサービスを提供し、保険および再保険配置、損失リスク管理、雇用主が福祉計画の管理を支援する。著者らのリスク管理部門の業務は商業、非営利、自己保険と公共実体及び各種の他の組織に契約賠償、賠償管理、損失制御サービスとリスク管理相談を提供し、これらの組織は自分で財産/意外傷害保険を保証することを選択し、或いは第三者賠償管理機構を使用することを選択し、保険を受ける企業が提供する賠償サービスではない。
私たちは純額で保証リスクを負担しませんが、組織専属自己保証、集合、専門引受業者、あるいはリスク保留団体に必要な最低金額を除くための最低限の資本を提供します。逆に，損失事件をカバーするために必要な資本は“引受企業”によって提供され，我々が所有または制御していない保険企業の仲介機関を含む保険会社，再保険会社，様々な他のリスクを担うエンティティと定義する.
1927年の設立以来、私たちは1人しかいない保険会社から収入で計算する世界4位の保険ブローカー/リスク管理会社に成長してきた商業保険雑誌2022年7月/8月版は、2022年12月31日現在の時価総額の世界第3位の保険マネージャー/リスク管理人、および世界最大の財産/傷害第三者賠償管理人の一人に授与され、商業保険同誌の2022年5月版。私たちには3つの報告可能な部門があります：ブローカー、リスク管理、会社、それぞれ2022年の収入に約85%、14%、1%貢献しています。私たちの収入の約65%はアメリカのブローカーとリスク管理部門から来て、残りの35%は国際市場から来て、主にイギリス、オーストラリア、カナダとニュージーランドです。企業部門のすべての収入はアメリカから来た。
我々の普通株はニューヨーク証券取引所で取引されており，コードは“AJG”であり，2022年12月31日現在，我々の時価は約400億ドルである.他の説明がない限り、この報告書の情報は2022年12月31日までだ。1972年、私たちはデラウェア州の会社に再登録した。私たちの行政事務室はイリノイ州ロリンメドスゴルフ路2850番地にあります。郵便番号：60008-4050、電話番号は(630773-3800)。
細分化市場を運営する
私たちは三つの面から私たちの業績を報告します：ブローカー業務、リスク管理、会社業務です。私たちの営業収入の主な源は手数料、手数料、およびブローカー業務からの補充とあるいは収入、および私たちのリスク管理業務からの費用であり、業績に基づく費用を含む。企業部門は私たちのクリーンエネルギー投資から収入を得ている。第45条クリーンエネルギー投資から追加税金控除を受ける能力は2021年12月に終了する。
私たちの業務、特にブローカー業務は、季節的な変動の影響を受けています。手数料、手数料、補充収入、または収入、および顧客へのサービス義務を獲得し、履行するコストは、契約発効日の時間によって異なる可能性があります。一方、賃金と従業員の福祉、賃貸料、減価償却、償却費用は一般的に年間で統一されている。買収のタイミング、業務損益帳簿の確認、および2022年までに、我々のクリーンエネルギー投資による税収相殺確認の可変性は、我々の四半期経営業績の傾向にも影響を与える。
取次業務部門
2022年、ブローカー業務は私たちの収入の85%を占めている。私たちのブローカー業務部門は、アメリカ各地に位置する460以上の販売およびサービス事務所と、約60カ国と地域の300以上の販売およびサービス事務所からなるネットワークを介して業務を展開しており、その大部分はイギリス、オーストラリア、カナダ、ニュージーランドに位置している。このような事務所の多くは十分な販売とサービススタッフを備えている
5
人事部です。我々は，我々の直接業務およびエージェントエージェントやコンサルタントネットワークを介して，世界130以上の国·地域で顧客サービスを提供している.
国内小売保険仲買業務
2022年、私たちの小売保険ブローカー業務は私たちのブローカー部門の収入の73%を占めています。私たちの小売ブローカー業務はほとんどすべての商業財産/傷害と健康と福祉保険をカバーしています。重要な保険加入範囲と顧問能力は以下の通りである
航空業 |
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障害がある |
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一般法的責任 |
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製品責任 |
死傷状況 |
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地震 |
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衛生と福祉 |
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専門責任 |
賠償弁護人 |
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誤りと遺漏 |
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医療分析 |
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属性 |
商用車 |
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Exchangeソリューション |
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人的資源 |
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定年退職する |
補償する |
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幹部福祉 |
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機構投資 |
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担保債券 |
ネットワーク責任 |
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信託サービス |
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損耗制御 |
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自発的福祉 |
歯科.歯科 |
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美術.美術 |
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海兵隊 |
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風.風 |
役員及び上級職員の法的責任 |
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火事だ |
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医療.医療 |
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労災賠償 |
私たちの小売ブローカー業務はいくつかの重要なニッチ/実践グループ内で組織·運営されており、これらのグループは私たちの小売ブローカー収入の約84%を占めている。これらの専門チームの目標は，我々が深い専門知識と膨大な顧客基盤を持つ業務および/または業界分野である.私たちのサービスの重要なニッチ/実践グループは以下の通りです
親和性 |
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株式コンサルタント会社 |
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法律事務所 |
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不動産·ホテル業 |
自動車 |
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金融機関 |
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生命科学 |
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宗教性 |
航空業 |
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食品·農業企業 |
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海兵隊 |
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レストラン |
建設 |
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世界的リスク |
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非営利団体 |
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技術 |
エネルギー？エネルギー |
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医療保健 |
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個人 |
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貿易信用/政治的リスク |
娯楽 |
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高等教育 |
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個人クライアント |
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交通輸送 |
環境.環境 |
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K 12教育 |
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公共実体 |
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これらのニッチ/実践グループに対する専門的な関心は、高度に集中したマーケティング努力を行うことができ、これらの業界に対する付加価値製品とサービスの開発を促進することができる。私たちは、これらのニッチ/実践チームにおける私たちの詳細な理解と広範な顧客連絡が私たちに競争優位を提供してくれると信じています。
私たちの小売ブローカー業務の今後数年間の最大収入の増加は引き続き次のように予想される
グローバル再保険仲買業務
2022年、私たちの再保険ブローカー業務は私たちのブローカー部門の収入の12%を占めます。我々の再保険仲介人は、保険会社や管理一般保険者などの保険事業者に協力し、特定のリスクまたはリスク種別のために他の保険会社から保護または再保険を受ける。これらの保証企業が再保険を購入する理由は、特定のリスクに対する責任を制限すること、彼らの損失を安定させること、災害から身を守ること、キャッシュフローを解放すること、より多様な保険を提供すること、または彼らが新しい顧客を受け入れる能力を増加させることだ。私たちは費用あるいは手数料を稼いで、保証企業の顧客あるいは再保険会社を代表して業務を探して手配します。我々の再保険仲介人は、保険引受企業がリスクを負担し、交渉料率を含む最適な再保険会社を選択することを支持するとともに、市場で最適な契約を探す。2021年12月1日、私たちはウィリス再保険会社のほぼ全株式を買収した。合併後の業務はガラゲル再保険の形で31カ国の70以上の事務所で取引されている。今回の買収は私たちに専門的な専門知識をもたらし、その基礎は一連の分析能力であり、巨大な災害モデリング、動態財務分析、格付け機関分析と資本モデリングを含み、これらの機能は私たちの価値を高めた
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世界的な主張です収入で計算すると、私たちの世界再保険仲買業務は世界第三の再保険ブローカーであり、商業保険同誌の2022年10月版。
卸売り保険仲買業務
2022年、私たちの保険卸売ブローカー業務は私たちのブローカー部門の収入の15%を占めます。私たちの卸売マネージャーは私たちの小売マネージャーと他の非付属マネージャーが専門的で見つけにくい保険を設置するのを手伝ってくれます。これらのマネージャーは主にアメリカとバミューダにある約300の事務所と私たちが許可したロンドン労合社のブローカーを通じて業務を展開しています。場合によっては、仲買業者として機能し、その他の場合には、管理総代理または管理総保証人として機能し、保険事業者のために専用の保険を配布する。管理総エージェントおよび管理総引受業者は、引受企業によって特定の地理的領域内でその業務の全部または一部を管理することを許可するエージェントである。彼らが保証企業を代表して従事する活動は、マーケティング、保証(私たちは何の保険リスクも負わないにもかかわらず)、保険証書の発行、保険料の徴収、他の代理人の指定と監督、クレームの支払いと交渉再保険を含むことができる。
私たちの卸売ブローカー収入の84%以上は非関連ブローカーの顧客から来ている。財産/傷害保険の卸売保険料収入によると、私たちの国内卸売仲買業務は最大の管理総代理/保険引受マネージャー/ロイド保険所持者を含む最大の専門仲介業者の一つである商業保険同誌の2022年9月版。
私たちは、ブローカーの顧客数を増やし、新しい管理総代理と引受業者計画を開発し、合併と買収を通じて、私たちの卸売ブローカー業務を拡大する予定です。
リスク管理細分化市場
2022年、私たちのリスク管理部門は私たちの収入の14%を占めている。2022年、私たちのリスク管理部門の収入の約62%は労働者賠償に関するクレーム、31%は一般と商業自動車責任関連クレーム、7%は財産関連クレームから来ている。
リスク管理サービスは主に富1000強会社、大きなミドルエンド市場会社に直接向けられており、私たちのブローカー業務から独立した上で利益組織と公共実体に向けているのではない。私たちはアメリカ、オーストラリア、イギリス、ニュージーランド、カナダに広がる50以上の事務所ネットワークを通じて、私たちの第三者クレーム調整業務を管理しています。このような事務所の多くはすべてのクレーム調整員と他のサービススタッフを備えている。私たちの計算師とサービススタッフは私たちの顧客を完全に代表して、お客様の指示の下で行動します。
この部分は私たちのブローカーやコンサルティングサービスの補完ですが、私たちのリスク管理部の約91%の収入は、引受企業や他の保険ブローカーの顧客など、当社のブローカー業務とは関係のない顧客から来ています。収入によると、私たちのリスク管理業務は世界最大の財産/死傷者第三者請求管理人の一人であり、商業保険同誌の2022年5月版。
リスク管理部門の今後数年間の最も重要な成長見通しは
企業細分化市場
2022年、企業部門は私たちの収入の1%を占める。会社は私たちの債務、クリーンエネルギー投資、外部買収に関する費用、他社コストと外貨再計量の影響に関する財務情報を一部報告します。この部門の報告書の収入のほとんどは私たちが合併したクリーンエネルギー投資から来ている。
我々は，Chem−Mod LLCの独自技術を用いて精炭を生産する資格がある35の商業クリーン石炭生産施設を所有または所有している有限責任会社に投資した。これらの事業で生産された精製石炭は、国内税法第45条(IRC第45条と呼ぶ)に基づいて税収控除を受ける資格があると考えられる。IRC第45条税収控除を規定する法律は，我々の14工場に対して2019年12月31日に満了し，他の21工場については2021年12月31日に満期となる。Chem-Mod LLC(以下に述べる)は民間企業であり、すでに多種の汚染物削減技術を商業化し、石炭火力発電所の水銀、二酸化硫黄とその他の排出を減少させる。Chem-Mod LLC 46.5%の株式を所有しています
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その持株管理メンバーです。我々は休眠している民間企業C−Quest Technology LLCとC−Quest Technologies International LLC(総称してC−Questと呼ぶ)12.0%の非持株権益を有しており，この2社は化石燃料燃焼による二酸化炭素排出を削減する技術を持っている。現在、C-Questが商業的に実行可能かどうかは不明だ。
国際およびその他の仲買業務
小売商業財産と傷害マネージャーとして、オーストラリアの43地点、カナダの50地点、ニュージーランドの39地点で業務を展開している。イギリスでは、私たちは約103地点で小売仲買業務を経営している。私たちはロンドンで専門、卸売、保険と再保険仲介業務を持っていて、顧客にロンドン労合社と他の国際保険企業のサービスを提供し、イギリスの公共実体にカスタマイズされたリスク管理製品とサービスを提供する計画業務を提供します。私たちの“グローバル再保険仲買業務”に関する先の議論を見てください
バミューダでは、私たちは主にバミューダの保証企業に接触したい顧客に卸売ブローカーサービスを提供し、私たちはまた専属自己保険実体に管理と行政サービスを提供します。
私たちはまた、現地に事務所がない国の様々な独立したブローカーと戦略仲買連合を設立した。この代理保険仲介人とコンサルタントからなるグローバルネットワークにより、世界約130カ国·地域の顧客に保険·サービスニーズを提供することができる。
専属引受企業-当社は、米国、バミューダ、ジブラルタル、グンシー島、マーン島、マルタに本社を置くいくつかの引受企業において所有権を有しており、これらの企業は主に独立口座の“専属賃貸”施設を運営しています。これらの“自己保証レンタル”施設は、私たちの顧客が特定の所有権上の劣勢を招くことなく、自己保証引受企業に参加するメリットを得ることができるようにした。
私たちはまた、米国に完全保険企業子会社を持ち、仮と割当シェア条約に基づいて再保険協定に基づいて、そのすべての保険損失リスクを再保険者または自己保険者に譲渡する。我々の完全引受企業子会社2022年、2021年、2020年の保険活動の他の財務情報については、2022年連結財務諸表の付記18を参照されたい。
競争
取次業務部門
保険ブローカーやコンサルティング業務は競争が激しく、世界各地で多くの組織や個人が私たちの業務の様々な分野で積極的に競争しています。
私たちが業界の他の組織と競争する地位を決定する主な要素は、私たちが提供するサービスの品質、私たちが提供する個性的な関心、顧客に実際のサービスを提供する個人と会社の専門知識、そして私たちの顧客の全体的なコストだと信じています。私たちはGallagher Driveを通じて複雑なデータ分析と他のデータおよび基準洞察を提供し、私たちの顧客の保険決定を支援します。私たちの電子プラットフォームSmartMarketを通じて、保険会社に個性的な選好設定とリスク識別能力、業績データと指標を提供します。私たちは、私たちと競争する多くの小さな組織と比較して、これらの能力がますます増加する競争優位性を提供すると信じている。
リスク管理細分化市場
我々のリスク管理業務は現在、世界最大の財産/死傷者第三者賠償管理人の一人であり、収入に応じて、商業保険同誌の2022年5月版。私たちの競争地位を決定する主な要素は、私たちがより良い結果を提供する能力、優れたサービスの名声、費用効果のあるサービスと財務力だと信じています。
企業合併
2002年1月1日から2022年12月31日まで、650件以上の買収を完了し、統合しました。その大部分は私たちのブローカー部門にあります。これらの買収の大多数は、中小顧客に集中し、および/または私たちのあるニッチ/実践チームにおいて重要な専門知識を有する、比較的規模の小さい地域的または地域的ブローカー、機関または従業員福祉コンサルティング業務である。個別買収の総買い入れ価格は通常100万ドルから1.00億ドルの間である。
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買収を通じて、私たちの人材バンクを拡大し、私たちの地理的存在とサービス能力を強化し、および/または私たちのビジネスグループを拡大し、さらに多様化することを求めています。私たちは重要なことを決めました
我々の2022年買収の概要、支払いの対価格金額と形式、および買収日については、2022年連結財務諸表の付記3を参照されたい。
お客様
私たちの顧客群は高度に多元化して、商業、工業、公共実体、宗教と非営利実体、及び私たちの再保険業務とリスク管理部門の保証企業を含む。2022年、私たちの最大の単一顧客は約1%を占め、私たちの10大顧客を合わせると、私たちの経営とリスク管理部門の総収入の約3%を占めます。
人力資本
新型肺炎の流行から、私たちの多くの従業員は今毎週一部あるいは全部の遠隔作業をしており、私たちは引き続き混合作業環境に投資して支援しています。私たちは職員たちがオフィスにいる時の安全協定と手続きを作った。
2022年12月31日現在、私たちは約44，000人の従業員がいて、そのうちの約45%はアメリカで、55%はアメリカ以外にいます。私たちの約75%の従業員はブローカーで働き、19%はリスク管理部門で働いています。私たちの残りの従業員は私たちの会社部門で働いていて、主に私たちの家庭事務室と金融サービス部門、そして私たちはインドや世界の他の地方のサービスセンターにいます。2022年、ブローカー業務の総報酬支出は40.247億ドル、リスク管理業務の総報酬支出は6.649億ドルで、それぞれブローカー業務とリスク管理業務収入の55%と61%を占めた。給与費用の報告と調整に関する補足資料は、本報告項目7.経営層の財務状況と業務成果の検討と分析を参照した。
私たちの多くの新入社員はM&Aと伝統的な採用を通じて私たちを探してきたが、長い間、“私たち自身を発展させる”ことは私たちの人的資本戦略の重要な部分であった。私たちの夏休み実習計画は50年以上前に始まり、当時は実習生が一人しかいなかった。以来、私たちのプロジェクトは世界的に発展し、毎年夏には400人以上の実習生を雇用しています。私たちは実習生に専門的な発展と在職販売訓練を提供して、専門知識を育成し、彼らのフルタイム販売人生の発展を加速させる機会を与えます。
2022年12月31日現在、私たちの従業員の約58%は女性で、マネージャーの46%とプロデューサーの40%を含む。アメリカでは、私たちの従業員の約26%は、マネージャーの17%とプロデューサーの19%を含む人種/民族多様性です。
監督管理
私たちの世界各地での多くの活動は、アメリカのアメリカ証券取引委員会、ニューヨーク証券取引所、アメリカ司法省、アメリカ国税局、外国資産管理事務室、連邦貿易委員会(FTC)と金融業規制局(FINRA)、イギリスの金融市場行動監視局、オーストラリアのオーストラリア証券·投資委員会、私たちの業務がある地域のほぼ各司法管轄区域の保険監督機関を含む規制または自己規制機関によって制限されている。私たちの退職に関連した諮問や投資サービスは多くの国で年金法や金融規制に拘束されている。私たちの活動はまた、許可、データプライバシー、賃金と工数基準、雇用と労使関係、反競争、反腐敗、通貨、私たちの業務行為、準備金、特定の国/地域における私たちの業務に関連する現地投資金額に関する様々な他の法律、規則、法規によって制限されている。
私たちの業務のグローバル化は、人員需要の増加、新しい政策、手順、内部統制の制定、複数の場所の従業員のための訓練を含む法律法規遵守の複雑さとコストを増加させ、私たちの業務コストを増加させた。その中の多くの法律および法規は、異なる司法管轄区域において異なるまたは互いに衝突する法律基準を有する可能性があり、遵守の複雑さとコストをさらに増加させる。法制度が発達していない新興市場や他の司法管轄地域では、現地の法律·法規は、業務を経営するために必要なすべての許可証を十分に理解し、コンプライアンスで業務を経営することを十分に保証し、または私たちの権利が他の側面から保護されることを保証するために、十分に明確で信頼できる指導を提供できない可能性がある。また、我々が事業を展開している司法管区では、重大な政治·法律の発展が新たな規制コストや課題を招く可能性がある。例えば、中国は欧州連合(EU)のような“阻止”法規を採択し、いくつかの中国法律が米国の法律と衝突した場合にこれらの法律を遵守することを求めている。2022年、私たちは中国でウィリス再保険を買収した取引の完了が遅れた後、同司法管区で再保険業務を買収した。台頭している世界
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緊張と保護主義はまた、他の国が同様の妨害法規をとることを招く可能性があり、これは、私たちの世界的な事業拡張をより困難にし、コストをより高くする可能性がある。
また、規制機関や投資家が気候変動やその他の持続可能な発展問題にますます注目するにつれて、私たちは新しい開示枠組みと法規の制約を受けている。例えば，会社持続可能性報告指令(CSRD)は，国際標準化イニシアティブに構築され貢献したEU政策に基づいてカスタマイズされ，2022年に発効する欧州財務報告諮問グループによって策定されたEU持続可能性報告基準を想定している。CSRDはEUにおけるローカル業務だけでなく、場合によってはEUで業務を有するグローバル企業全体に適用される。CSRDは我々の2023年の業務には適用されないが，今後数年でこれらの義務が巨大になることが予想されるため，2023年に我々のCSRD下での義務の評価を開始する予定である.米国証券取引委員会やカリフォルニア州も新たな気候変動開示要求を提出しており、これらの規則が最終的に決定された後、これらの規則を遵守するには多大な努力が必要かもしれない。
米国財務省はFATCAが公布した法規に基づいて、非米国資金、取引、口座に対して様々な措置をとることを要求している。
利用可能な情報
私たちの行政事務室はイリノイ州ロリンメドスゴルフ路2850番地にあります。郵便番号：60008-4050、電話番号は(630773-3800)。我々のForm 10-K年次報告、Form 10-Q四半期報告、Form 8-K現在の報告、および取引法第13(A)または15(D)節に提出または提出されたこれらの報告書の修正案は、これらの資料を電子的に提出または米国証券取引委員会に提出した後、私たちのウェブサイトで無料で閲覧することができる。米国証券取引委員会には、私たちの報告書、依頼書、その他の情報が含まれたウェブサイト(www.sec.gov)も設置されている。明確に説明されない限り、私たちのウェブサイト上の情報は、私たちの投資家関係ウェブサイト、または任意の他のサイト上の情報を含み、参照によって本10-Kフォームに組み込まれてはならず、本10-Kフォームまたは私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した任意の他の文書の一部とみなされてはならないヨーロッパ共同体。
第1 A項. RISK因子です。
リスク要因の概要
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規制、法律、会計リスク
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私たちの投資、債務、普通株に関するリスク
私たちの業務に関わる一般的なリスク
景気後退や景気低下、および我が国·地域の不安定な経済状況は、我々の経営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
世界経済事件とその他の要素、例えば緩和された通貨と財政政策及び新冠肺炎疫病の影響は、私たちが運営する多くの市場に著しいインフレを招く。インフレに対抗し、物価安定を回復するために、米連邦準備委員会は金利を引き上げ、2023年にはさらに利上げを行うと表明した。インフレと金利上昇は米国の経済成長を阻害し、世界経済に深い影響を与える可能性がある。また、世界の中央銀行が同時に利上げしてインフレに対抗することに伴い、欧州、中国、その他の地域の経済成長も悪化する可能性がある。
これらおよびその他の理由(ウクライナ戦争の影響、気候変動、低炭素経済への移行、または米国債務上限の政治的危機または政治的不確実性を含む)による経済活動の衰退または低下
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世界各地の暴力や混乱)は、今後しばらくは私たちに悪影響を及ぼす可能性があります。なぜなら、私たちの顧客が購入した保険範囲、再保険範囲、コンサルティングサービスやクレーム管理サービスの金額が従業員数、賃金総額、財産、資産時価などによって減少するからです。このような減少または低下(全体的な経済低下またはいくつかの業界または私たちの業務の国および地域の低下によるものであっても)は、私たちの手数料および手数料収入、コンサルティング収入、または第三者保険クレームの収入の管理に悪影響を及ぼす可能性がある。経済が長期的に悪化すれば、私たちの顧客の一部は流動性の問題や他の財務的困難に遭遇する可能性があり、これは私たちの運営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの顧客の財務状況が不安定になり、破産手続きに入り、彼らの業務を清算したり、統合したりすれば、私たちの収入と売掛金の回収率は不利な影響を受ける可能性がある。
また、米国と世界の経済状況は市場の不確実性と変動性をもたらした。インフレ、インフレ、政治不安、労働力コストの上昇、資本コスト、金利と税率などの一般経済状況は私たちの経営、一般と行政費用に影響を与え、これらの要素をコントロールしたりコントロールできない能力は限られている。もし私たちのコストが大幅に増加すれば、私たちの利益率と運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性があり、私たちは私たちの戦略と財務目標を達成できないかもしれない。さらに、世界経済の減速、景気後退、または特定の地域や業界において、インフレや信用市場の引き締めは、必要な場合や同様の条件で優先的な流動性源を獲得する能力を含む、我々の業務、財務状況、流動性に悪影響を及ぼす可能性があり、これは、私たちの貸借コストを増加させる可能性があります。また、金融機関や他の取引相手の倒産により、私たちが持っている現金や投資は損失を受ける可能性がある。そのため、米国や世界のマクロ経済状況の悪化は、私たちの業務、運営結果、または財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
引受企業の財務困難やリスク負担資本能力の低下を招く経済状況は、我々の経営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちはある保証企業からの大量の売掛金があります。私たちはこれらの保証企業に保険をかけます。これらの会社が流動性の問題や他の財務的困難に遭遇した場合、私たちは私たちのお金を滞納する遅延や違約に遭遇する可能性があり、これは私たちの総合的な財務状況や運営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちがそれと業務を展開している引受企業が倒産すれば、私たちの顧客が私たちにミスや漏れのクレームをする可能性があります。また、ミスや保証漏れ企業の失敗は、私たちが依存しているミスや漏れ保険コストが高すぎたり、入手できない可能性があります。引受企業も我々の再保険仲買業務の顧客であるため、上記のいずれの引受企業に不利な事態に発展しても、これらの顧客から得られる手数料収入を減少させる可能性がある。このような状況はどんな発展も私たちの経営業績と財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。また、引受企業が合併したり、大規模な保険企業が倒産したり撤退したりする場合には、例えば、気候変動や他の新興リスク分野に関連する巨額の賠償により、全体的なリスク負担資本能力が負の影響を受ける可能性があり、特定の保険範囲を配置する能力を低下させ、再保険業務の保険会社顧客の需要を減少させ、収益や収益力を減少させる可能性がある。
業務中断は私たちの運営に実質的な悪影響を与え、私たちの名声を損ない、顧客関係に影響を与える可能性があります。
私たちの業務を展開する能力は、私たちの業務を支援するインフラ中断の悪影響を受ける可能性があります。このような破壊の原因は、ネットワークセキュリティ事件(例えば、以前の文書に開示されているように、2020年に恐喝ソフトウェア攻撃を経験したように)、人為的エラー、容量制限、ハードウェア故障または欠陥、自然災害、流行病、火災、停電、電気通信障害、侵入、破壊、故意破壊行為、テロ行為、内乱、米国または世界の他の地域の政治的暴力および動乱、または戦争である可能性がある。私たちの災害復旧手続きは有効ではない可能性があり、保険は合理的な価格で提供され続けることができない可能性があり、このようなすべての損失を解決したり、失った可能性のある顧客を賠償したり、私たちに対するクレームや訴訟が増加したりすることができないかもしれません。例えば、私たちはインドに多くの業務を持っていて、私たちのグローバル組織に重要な顧客支援や他のバックグラウンドサービスを提供しています。これまで、インドとパキスタンの間のカシミール地域に関する紛争、インドと中国の間で激化してきた緊張、インド国内のテロ事件、潜在的な内乱、および普遍的な地政学的不確実性は、インドでの私たちの行動に悪影響を与えていない。しかし、このような要素は私たちの未来のそこでの業務に潜在的に影響を及ぼすかもしれない。もし私たちのこれらのサービスへのアクセスが妨害されたら、私たちの顧客関係が損なわれる可能性があり、私たちのミスと漏れに対する責任が増加する可能性があり、私たちの名声が損なわれる可能性があり、私たちの業務、経営業績、財務状況が悪影響を受ける可能性があります。
私たちはウィリス再保険の買収に関連した危険に直面している。
2021年12月1日にWilis Reの買収を完了した後、Wilis Towers Watson plcに31.7億ドルの初期買収総価格を支払った。買収協定の条項によると、買収価格は7億5千万ドルにのぼる追加繰延価格の制限を受ける可能性があり、2025年には2024年の買収業務の収入に応じて支払われる。Willis Towers Watson plcから買収された再保険業務を成功的に統合することは保証されず、買収された業務が予想されるように現れる保証もなく、予見不可能な義務や債務が生じない保証はない。統合努力は
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ウィリスの再買収は技術やITシステムを含めて複雑であり、経営陣の注意力や資源を分散させる可能性があり、我々の経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。また、Wilis Re買収を達成できなかった予想収益、予想以上の統合コストおよび未知の負債、およびWilis Reを買収した後に合併後の会社に悪影響を与える一般的な経済およびビジネス状況を含む不正確な仮説をいくつか仮定した。これらの仮定は、Willisの資産再買収および買収に関連する将来の支出および支出分配の予測、従業員(主要ブローカーを含む)および資産買収に関連する顧客と関係を維持、発展および深化する能力、Willis再買収によって生じる営業権および無形資産の金額、およびWilis再買収の他の財務および戦略リスクを含む様々な事項に関する。
歴史的には、多くの保険仲介人、福祉コンサルティング会社、および第三者クレーム管理とリスク管理会社を買収してきた。私たちは将来このような買収戦略を続けることができないかもしれませんし、このような買収に関連するリスクは私たちの成長や運営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの一般的な買収計画はずっと私たちの歴史的成長の重要な構成要素であり、特に私たちのブローカー部門では、類似した買収活動が未来の比較可能な成長を維持するために非常に重要であると信じている。また、Willis再買収と関連した上記のリスク要素を参照してください。買収の認識と達成に成功できなければ、私たちが遅い成長を達成する可能性が高い。私たちの業界の持続的な統合、および私募株式会社、私募株式支援の統合者、新規上場の保険ブローカーは、保険ブローカーの買収にますます興味を持っており、場合によっては適切な買収目標を決定することが難しくなり、コストも高くなる可能性がある。適切な買収目標を決定することができても、買収に資金を提供するのに十分な資本がなく、有利な条件で取引を行うことができない場合や、歴史的に買収から得られたメリットを実現することができる方法で目標を統合することができる。規制機関が買収を承認する必要がある場合、私たちが買収を完了する能力は、持続的な監督審査や関連規制機関の他の問題によって制限される可能性がある。過去よりも多くの大規模な買収を完了すれば、融資や統合買収の能力も低下する可能性がある。報告期間内の取引規模に関する情報は、2022年連結財務諸表付記3を参照されたい。
買収後のリスクには、比較的に悪い文化適合度と保持者、顧客の維持、不慣れまたは複雑な市場または業務線への参入に関連するリスク、意外または負債、例えば制裁法律または反腐敗法(“海外腐敗防止法”とイギリス“反収賄法”を含む)、許可と監督管理要求の遵守の確保に関するリスク、税務と会計問題、管理層と人員の既存業務に対する分散買収の注意力のリスク、および会計、情報技術、報酬公平、人的資源または従業員の自然減員に関連する統合困難が含まれ、その一部または全部は私たちの運営と成長に悪影響を及ぼす可能性がある。買収目標が予想された収入と収益水準を達成できなかったことも営業権減値費用を招く可能性がある。
私たちの名声を損なうことは私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちの名声は私たちの重要な資産の中の一つだ。私たちは顧客に広範なコンサルティングとサービスを提供し、私たちは顧客を誘致と維持する能力は外部の私たちの専門知識、サービスレベル、顧客情報を保護する能力、信頼性、商業実践、財務状況とその他の主観的な品質の見方、例えば道徳、文化と価値観に大きく依存する。私たちの成功はまた、既存と潜在的な従業員、投資家、規制機関、そして私たちが運営するコミュニティで良好な名声を維持することにかかっている。上記事項に対する否定的な見方または宣伝は、名声が損なわれた顧客または業務パートナーとの関係、または私たちまたは私たち従業員の実際または言われた行為を含めて、私たちの名声を損なう可能性がある。ESGに対する否定的な見方または宣伝は、環境問題、気候変動、労働力の多様性、政治的支出、報酬公平、嫌がらせ、人種正義、ネットワークセキュリティ、およびデータプライバシーへの懸念、およびESGイニシアティブへの一般的な反発を含む、私たちの名声を損なう可能性もある。したがって、信頼および信頼への侵食は、顧客、従業員、または投資家を引き付けて維持することを困難にする可能性があり、ESG格付けの低下をもたらし、私たちの株は、ESG志向の指数から除外され、ESGに集中した投資基金の私たちの株に対する需要が減少し、私たちの借金コストを増加させるか、または規制機関および私たちのコミュニティとの関係を損なう。これらの事項のいずれも、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。気候リスクおよびESGイニシアティブおよび開示された他のリスク要因については、以下のとおりである。
ESGに関する私たちの野望、目標、そして計画、そしてそれらに関する私たちの公開声明と開示は、私たちを多くのリスクに直面させます。
私たちのビジネスは、投資界、顧客、従業員、他の利害関係者、潜在的買収目標、規制機関、および私たちのESG活動に関連するメディアからのより厳しい審査に直面する可能性があり、2050年までに私たちの直接業務(範囲1および範囲2)で正味ゼロ炭素排出目標を達成すること、私たちが将来発表する可能性のある他の目標、指標、目標、およびこれらの目標を達成する方法およびスケジュールを含む。もし私たちのESG実践が投資家や他の利害関係者の持続的な発展の期待と基準に適合していなければ、私たちの名声、私たちの従業員を引き付ける能力、そして私たちの投資としての魅力は、
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商業パートナーや買収側は否定的な影響を受けるかもしれない。同様に、私たちは、私たちの目標、指標、目的を追求または達成できなかったか、または達成できなかったと考えられ、道徳、環境または他の基準、法規または期待を遵守できなかったか、またはこれらの事項に関連する様々な報告基準を満たすことができなかった場合、同様の負の影響を与え、政府の法執行行動および個人訴訟に直面させる可能性がある。
技術やデータ分析を効率的に適用することができなければ、技術に基づく解決策によって顧客の価値を創出したり、技術や関連ツールを適用することで内部効率と効率的な内部制御を得ることができなければ、私たちの経営業績、顧客関係、成長、コンプライアンス計画は悪影響を受ける可能性があります。
私たちの未来の成功は、デジタル転覆、“ビッグデータ”とデータ分析、その他の技術発展による脅威と機会を予測し、効果的に対応する能力にある程度依存する。これらは、人工知能、機械学習、ロボット、ブロックチェーン、メタバース、または私たちの収益特性に影響を与えるデータマイニングの新しい方法に基づく新しいアプリケーションや保険関連サービスを含むことができます。当社は、既存の市場参加者(例えば、メタバースを介した仲介や使用によって)やテクノロジー企業、“保険テクノロジー”のスタートアップ企業やその他の企業が新技術を採用して適用することに関連する競合リスクに直面する可能性があります。これらの新しい参入者は人工知能とブロックチェーンを含む技術と革新の使用に集中し、顧客体験を簡略化と改善し、効率を高め、ビジネスモデルを変え、そして私たちが運営する業界で他の潜在的な破壊的変化を実現しようとしている。私たちはまた、技術、業界標準、顧客選好、内部制御標準の迅速かつ持続的な変化のペースを予測し、追いつくために、私たちの従業員の中で技術解決策と技術専門家を開発し、実施しなければならない。私たちはこのような発展をタイムリーに、経済的に予測したり、応答できないかもしれないし、私たちの考えは市場に受け入れられないかもしれない。また，我々の業務において技術専門知識を獲得し，データ分析を利用して新技術を開発する努力は，巨額の費用を招く必要がある.技術システムおよびデータ分析機能への投資は、予想される利点や表現をもたらさない可能性があり、または予想よりも早く置換または淘汰される可能性がある, これは運営困難や追加的な費用を招くかもしれない。もし私たちが競争相手のように新しい技術やデータ分析解決策を迅速に提供できない場合、あるいは私たちの競争相手がより費用対効果のある技術、データ分析解決策、または他の製品を開発すれば、私たちの運営業績、顧客関係、成長、およびコンプライアンス計画に大きな悪影響を及ぼすかもしれません。
場合によっては、私たちは重要な第三者サプライヤーとパートナーに依存して、私たちの戦略計画に技術的および他の支援を提供します。もしこれらの第三者が義務を履行しなかったり、私たちとの協力を停止したりすれば、私たちの戦略的措置を実行する能力は不利な影響を受ける可能性がある。
私たちの成功は私たちの高級管理チームを含む、私たちの合格人材を誘致し、維持する能力にある程度かかっている。
私たちは私たちの高度管理チームのメンバーに依存していて、彼らは幅広い知識を持っていて、私たちの業務と戦略を深く理解しています。もし私たちが私たちのCEOを含めてこのような指導者たちの後継を十分に計画できなければ、私たちは不利な影響を受けるかもしれない。人材を引き付け、引き留めることができず、組織全体で多様で包括的な職場を促進することができなければ、私たちも悪影響を受ける可能性がある。我々の業務の多くの分野では，人材に対する競争が激しく，特に我々のクレーム管理業務，我々のIT組織，人工知能やデータ工学など急速に発展している分野である.また、私たちの業界はリードマネージャーとの競争を経験しており、過去、私たちはキーマネージャーとマネージャー団体、そして彼らの顧客、業務関係、知的財産権を直接失っていました。私たちは、顧客、潜在顧客、および従業員の雇用終了時に機密情報を開示し、および/または誘致することを禁止するために、私たちの多くのマネージャーと重要な顧客向け従業員および私たちのすべての幹部と協定を締結した。このようなプロトコルの秘密および非招待条項は，プロトコルで定義された制御権に敵意が変更された場合に終了する.我々は、競業禁止または他の制限的条約の違反、商業機密の窃取、受託責任の違反、知的財産権の侵害、および関連訴訟原因の疑いのある行為に対して法律訴訟を提起したが、このような法律行動は、このような違反、窃盗、または侵害を効果的に防止できない可能性がある。場合によっては、我々の競争相手は雇用協定に違反して従業員を募集することが標準的なビジネス慣行である, 明らかに、このような方法で私たちの従業員を買収することによるメリットは、訴訟を弁護するコストを超えている。また、連邦貿易委員会(FTC)は最近、雇用主が従業員と競争禁止協定を締結することを防止し、既存の競業禁止協定を撤回するよう雇用主に要求するルールを提案した。もしこの規定が発効すれば、あるいは上記のいずれの問題も十分に解決できなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。なお“大幅な増加”を参照私たちの職員たちの遠隔作業は私たちを特定の挑戦と危険に直面させる。
給与支出と従業員福祉コストの持続的な増加は私たちの収益性を低下させるかもしれない。
給与支出や既存従業員の医療やその他の福祉コストは私たちの収益性に大きな影響を与えます。従来，賃金上昇，医療コストの増加，年金資産投資リターンの低下，割引率の変化など，我々がコントロールできなかったマクロ経済要因により，これらのコストはまれに大幅に上昇していた
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年金と関連負債を計算するための精算仮説とした。2022年、私たちの給与費用が総収入に占める割合は56%であり、2021年は55%である。我々の固定収益年金計画資産価値が大幅に低下し、年金計画負債を確定するための精算仮定が変化したり、年金計画負債を割引するための金利が低下したりすることは、今後数年間の年金計画コストの増加を招く可能性がある。増加した報酬支出や従業員福祉コストの抑制を積極的に求めているにもかかわらず、将来のコスト増加を制限することに成功する保証はありません。これらのコストの持続的な上昇圧力は私たちの収益性を低下させる可能性があります。
私たちのアメリカ以外の多くの業務は私たちがアメリカで直面しているのとは違うリスクに直面させてくれます。
2022年、私たちのブローカーおよびリスク管理収入の約35%は、米国以外から来ています。私たちがアメリカ以外のビジネスで直面している運営、経済、その他のリスクは、アメリカで類似した業務に従事している私たちが直面しているリスクとは異なるか、またはそれよりも大きいです。これらのリスクには、他に加えて、以下のようなリスクが含まれています
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もしこれらのリスクのいずれかが現実になれば、私たちの運営結果と財務状況は不利な影響を受ける可能性がある。
税法の変化は私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちは様々な管轄区域で業務を展開しており、これらの管轄区域で適用される税法、条約、法規の変化の影響を受ける可能性がある。税金の法律、条約または法規の実質的な変化、またはそれらが私たちと業務の往来があるか、または私たちが重大な業務を持っている任意の司法管轄区域の解釈は、私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。例えば、2021年10月、経済協力開発機構は、136カ国·税収管区が国際税収に対して新たな“第2の柱”方法を実施することに同意したと発表した。この方法の下の最初の詳細な規則草案は2021年12月に発表された。英国とカナダは2022年下半期にこれらの規則を採択することに同意し、EU 27カ国は2022年12月にこれらの規則を採択することで合意した。新たな方法は、国によって必要な規則を異なる方法で実施する可能性があるにもかかわらず、それぞれが税収条約の改正と自国税法の改正に同意することで、2023年に初めて発効する見通しだ。柱1規制から逃れる金融機関は、私たちがこのような免除を受ける資格があると信じている。柱2は15%の世界最低税率を確立し、1つの管轄区域内で有効税率がその最低税率を下回る多国籍企業は追加の税金を支払う必要があり、親会社が支柱2を採用していれば、親会社の税務機関や他の国の税務機関から徴収することができ、具体的には各国およびその税収条約や国内税収立法でOECDのやり方を実施するかどうかに依存する。我々が運営する司法管轄区及び我々と我々の子会社が存在する司法管轄区の状況に基づいて、その税収条約及び国内税法においてOECDを実施する方法を選択し、特に米国が第二の柱を採用しなければ, このような新しい規定が施行されると、私たちの収入がより高い実際の税率を徴収されるので、私たちは不利な影響を受けるかもしれない。
新型肺炎の流行はすでに私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります.
新冠肺炎の全世界伝播は巨大な波動性、不確定性と経済混乱をもたらした。もし新冠肺炎が未来に発展し、伝染性のある変種を伝播すれば、大流行の多くの負の影響が再現されるかもしれない。大流行の初期には、それによる経済活動の低下は、私たちの業務、業務結果、財務状況に悪影響を与えた。私たちの顧客のリスク開放単位(例えば従業員数、賃金総額、物件、資産時価及び工場、設備、その他の資産利用率など)の減少は彼らに必要な保険カバー範囲及びコンサルティングとクレーム管理サービスを減少させた。また、疫病発生以前には、リスク管理業務費用収入に直接影響を与える新たに出現した労働者賠償や一般責任クレームの数が大幅に減少した。私たちのブローカーの中の何人かは
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ホテル業、輸送業、製造業と建築業などのニッチ業界は大流行期間中の景気後退の深刻な影響を受けている。経済活動が再び低下し、顧客が破産、清算業務または合併に入った場合、私たちの収入と売掛金の回収可能性は不利な影響を受けるだろう。また、サプライチェーン問題を含む疫病に関連する要因は、米国や世界各地のインフレ上昇を招いており、これは経済·資本市場にマイナス影響を与える可能性があり、これは私たちの業務、運営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
新冠肺炎と疫病による地域と全世界の経済と監督管理状況の変動、及び未来の疫病或いは新冠肺炎の新系統或いは再発に対する反応は、本報告で決定した他のリスク要素を招き或いは悪化させる可能性があり、更に私たちの業務、財務状況、流動性、運営結果(収入と収益能力を含む)及び/又は株価に重大な不利な影響を与える可能性がある。また、新冠肺炎は、私たちが現在未知であるか、あるいは現在私たちの運営に重大なリスクとは思わない方法で、私たちの運営と財務業績に影響を与える可能性がある。
職員たちの遠隔作業の大幅な増加は私たちを一定の挑戦と危険に直面させた。
私たちの多くの従業員は今フルタイムかアルバイトで家で働いています。私たちの一部の従業員の遠隔作業は、より低いレベルの監督、気晴らし、配慮義務による中断、またはインターネットアクセス速度が遅いか、または信頼できないことを含む、彼らの仕事効率に影響を与える可能性がある。遠隔作業はまた何人かの従業員たちに同僚や組織にふさわしくないと感じさせるかもしれない。場合によっては、これは彼らが競争相手会社に招待されやすいようにするかもしれない。さらに、私たちの在宅勤務技術への依存と、私たちの従業員が個人設備および非標準業務処理をより頻繁に使用することは、ネットワークセキュリティ、またはセキュリティシステムの回避、サービス拒否攻撃または他のネットワーク攻撃、ハッカー攻撃、“ネット釣り”攻撃、コンピュータウイルス、恐喝ソフトウェア、マルウェア、従業員または内部エラー、汚職、社会工学、物理的侵入、または他の行動によってデータを漏洩するリスクを増加させる可能性がある。
私たちの職員たちの中で、遠隔作業はますます一般的になってきており、これはまた私たちを他の挑戦とリスクに直面させるかもしれない。例えば、私たちの混合作業環境は、完全な遠隔または完全な対面作業環境を好む人を募集し、維持する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。遠隔および対面の従業員または柔軟な勤務時間で働いている従業員と一緒に私たちの業務を運営することは、私たちの企業文化にマイナスの影響を与える可能性があり、私たち従業員の効果的な協力とコミュニケーションの能力を低下させ、新製品の能力を低下させ、従業員がオフィス内で顧客処理や他の重要な技能を非公式に学ぶことを支援し、革新や生産性を低下させ、あるいは従業員の士気に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちはすべての業務で大きな競争圧力に直面している。
保険ブローカー、再保険ブローカーと従業員福祉コンサルティング業務の競争は激しく、多くの保険ブローカー、再保険ブローカーと従業員福祉コンサルティング機関は全世界の1つ以上の業務領域で積極的に私たちと競争している。世界的なリスク管理やブローカー市場で私たちと競争している会社のうち、3社の収入が私たちのよりも高い。さらに、全国で経営されているか、または特定の国、地域または地域で実力のある他の小さな企業の多くは、その国、地域、または場所に事務所を設置しており、その収入は、私たちに対応する現地事務所の収入と同等またはそれ以上である可能性がある。私どもの第三者クレーム管理業務も独立会社や大企業の部門からの激しい競争に直面しています。過去10年以上の間、プライベート株保険者は保険ブローカーと第三者賠償管理業界に大挙して投資し、新しい競争相手を創出し、既存の競争相手の実力を強化した。私たちのすべての業務のうち、保険技術と技術ベースのスタートアップ企業がこの業務に参入しています。ほとんどの場合、これらの業務は私たちの製品の補充または強化ですが、場合によっては、それらは私たちと競争します。
私たちが業界の他の組織と競争する地位を決定する主な要素は、私たちが提供するサービスの質、私たちが提供する個性的な関心、顧客に実際のサービスを提供するマネージャーとコンサルタントの個人と会社の専門知識、私たちのデータと分析能力、そして私たちは顧客がその全体的なリスク開放と保険あるいは再保険コストを管理する能力を助けることだと信じています。同様のサービスまたは製品をより低コストで提供する競争相手または他の競争優位を持つ競合他社にトラフィックを負けることは、私たちのビジネスに悪影響を及ぼすだろう。
既存の競争相手間の統合は、これらの会社が市場シェアを増加させ、戦略と運営協同効果を利用し、より低いコスト構造を発展させているため、追加の競争圧力をもたらす可能性がある。しかも、新しい立法や産業発展による競争の増加は、私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。
これらの発展には
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これらまたは他の立法または業界発展による新しい競争は、私たちの製品やサービスに対する需要の減少を招く可能性があり、これは逆に私たちの運営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
保険業の保険料の変動や低下やその他の不利な傾向は、私たちの収益力を深刻に弱める可能性がある。
私たちの大部分の収入はブローカーサービスの手数料と手数料から来ます。私たちは手数料が通常根拠の保険料を確定しません。また，保険料は本質的に周期的であり，市場状況によって大きく変化する可能性がある.保険と再保険製品の価格設定の市場周期のため、私たちは予測したりコントロールしたりすることができず、私たちのブローカーの収入と収益力は変動したり、長い間低迷したりする可能性があります。
引受企業は保険料収入の生産を非関連ブローカーや我々のようなエージェントにアウトソーシングし続けるため，これらの会社はエージェントやブローカーに支払う手数料率を下げることで，その支出をさらに削減することを求める可能性がある.これらの手数料率の低下に加え、保険料の普遍的な変動及び/又は低下は、私たちの収益性に重大な影響を与える可能性がある。保険料の価格が変化する時間あるいは程度を確定しないので、手数料収入が大幅に下がるかどうかを含めて、私たちの手数料収入を正確に予測することは難しいです。したがって、収入の意外な変化に対応するために、将来の買収、資本支出、配当金支払い、債務返済、その他の支出の予算を調整しなければならない可能性があり、保険料率のいかなる低下も私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
また、保険と再保険市場はすでに他の種類の保険市場に移行する様々な傾向が出現し続ける可能性があり、その中には、他を除いて、より多くの自己保険、リスク保留集団、および伝統保険の非保険資本市場解決策が含まれている。歴史的には、私たちの顧客を代表していくつかの活動に参加し、このようなサービスから手数料収入を得ることができますが、私たちの伝統的なブローカーが実現したような有利な収入と収益性を実現する保証はありません。保険料に基づく手数料収入を作る能力も挑戦される可能性があります。一部の顧客は保険料の割合ではなく固定料金に応じて仲介人を補償することをますます望んでいるからです。費用は通常インフレに関連しないし、手数料のように保険料や提供サービスのレベルに伴って増加しないかもしれないので、これは私たちに否定的な影響を与えるかもしれない。
私たちが保証企業から得た収入や補充収入は標準手数料収入よりも予測が難しく、これらの形態収入の任意の数の減少は私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの収入の大部分は保証企業のものか収入と補充収入があります。または保険契約期間後に支払われる収入があり、通常は第1四半期または第2四半期に、前年に引受企業に提供された業務の増加および/または収益力に基づいている。一方、補充収入は年度や四半期ごとに事前に支払われ、通常は私たちと保証企業との歴史的保険料金額と、私たちが契約にもたらした追加能力やサービスに基づいています。引受企業は通常、今年度の補充収入を所定の比率で維持しているが、上述したように、この比率は今後数年で変化する可能性がある。現在の経済環境または他の何らかの理由で、保証企業の特定の収益力、業務量または増加のハードルを達成できない場合、またはそのような会社が損失準備金の推定値を増加させ(制御できません)、実際または収入または補充収入が予想を下回る可能性があり、これは私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。収入がある場合には、収入確認会計基準に基づいて、今後各期間内に確認された収入のヒットを招く可能性がある。
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我々は福祉相談業務において様々なリスクに直面しているが，これは保険仲買業務で直面しているリスクとは異なる。
私たちの福祉相談業務は私たちのブローカー業務とは異なる様々なリスクに直面しています。従来の保険ブローカー手数料と比較して、コンサルティング業務や特殊プロジェクトからの収入部分は、経済低迷期間中に減少、延期、キャンセル、あるいは継続しない影響を受けやすく、私たちは疫病の早期にこのような減少を経験した。もし未来の景気後退や不況なら、私たちはこのような収入源の悪化を再び経験するかもしれない。私たちの福祉コンサルティング業務収入の一部は、私たちの顧客が投資した資産とリンクしており、投資リターンが悪影響を受けた場合(2022年の場合のように)、私たちの収入の一部はマイナスの影響を受けます。私たちの退職相談業務のいくつかの分野は、年金関連製品および投資相談およびブローカーサービスを含むこのような事務に関心があるため、より高いレベルの規制審査を受ける可能性がある。また，雇用主が支援する医療に関する複雑な規制要件への顧客の対応を支援するために，製品や知識開発に多くの投資を行っている。雇用主が後援する税金優遇福祉または他の方法を制限または廃止することにより、雇用主が支援する医療保険の新しい法律または法規を減少させることは、顧客の私たちのサービスに対する需要に影響を与える可能性がある。雇用主保証福祉をめぐる法律や規制構造の変化に私たちのサービスを適応させることができなければ、私たちの運営結果は悪影響を受ける可能性がある。
2022年12月、私たちはBuckの買収を発表し、2023年上半期に完成する予定だ。取引完了後、Buckは私たちの福祉コンサルティング業務史上最大の買収となり、このような業務収入の大きな部分を占めることになる。したがって、バックを私たちの既存の業務に統合することは、私たちの典型的な買収よりも重要な努力を代表するだろう。Buckに関連するリスクは、必要な監督管理の承認をタイムリーに受けていないか、または買収を完了するために必要な他の条件をタイムリーに満たしていないため、買収が予想通りに完了していない可能性があり、または完全に完了していない可能性があり、業務または従業員関係に対する潜在的な不利な反応または変化、費用相乗効果を含む買収の予想収益、予期された時点で達成されていない可能性がある、または統合の影響または起因する問題を含む完全に実現されていない可能性がある；買収の統合コストは、予期しない要因や事件の結果を含む予想よりも高い可能性があり、進行中の業務運営および機会から管理職の注意を移行させること；買収された業務やガラゲルのある重要な従業員を維持できない；買収に対する競争反応、固定福祉管理と企業レベルのソフトウェア開発と販売に関連するリスク、これらはすべて私たちの福祉コンサルティング業務の新しい分野である。
私たちは第三者クレーム管理業務において様々なリスクに直面しており、これらのリスクは、私たちがブローカーや福祉コンサルティング業務で直面しているリスクとは異なる。
2020年、2021年、2022年初めに、新冠肺炎の疫病は私たちが本来処理できるクレーム数を減少させ、私たちの第三者クレーム管理運営に対する負の影響は私たちの他の業務よりも大きい。もし新しい新冠肺炎変異体が出現すれば、私たちは2020年と2021年の状況に戻り、私たちは未来に同じ負の影響を経験するかもしれない。私たちの第三者クレーム管理業務はまた、以下のリスクを含む、我々の他の業務とは異なる様々な追加リスクに直面しています
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もしこれらのリスクのいずれかが現実になれば、私たちの運営結果と財務状況は不利な影響を受ける可能性がある。
気候リスクは、経済危機のリスク、気候変動の実際の影響に関連するリスク、及び低炭素経済への転換による妨害を含み、私たちの業務、運営結果及び財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
気候変動は投資家と規制機関によって世界経済の系統的なリスクとして広く認定されている。米国連邦準備委員会(Federal Reserve)は、投資家の気候リスクに対する情緒が次第に変化し、突然の臨界点や情緒の大幅な変動をもたらす可能性があり、これは金融市場に予測不可能な後続の影響をもたらす可能性があると警告した。このような状況が発生すれば、私たちの業務は経済の全般的な下落のマイナス影響を受けるだけでなく、私たちの株価の株式下落に影響を与え、普通株融資の合併と買収を利用して成長を実現する能力にもマイナス影響を与える可能性がある。
低炭素経済への転換は、石油や天然ガスなどの特定の業界や部門を損ない、我々の業務に影響を与える可能性がある。これらの業界の顧客が倒産したり、保険関連やコンサルティングサービスへの需要が減少したりする可能性があり、これは、当社の手数料収入、コンサルティング収入、または第三者保険クレームの収入を管理することに悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは、人気のない企業や業界の顧客とのつながりによる否定的な宣伝、あるいはガラゲルが直面している気候リスクに十分に注目していないと考えたり、私たち自身の炭素排出を減少させたりすることで、投資家、顧客、従業員、規制機関における私たちの名声を損なう可能性がある。また、低炭素経済への移行は、新たな業界や会社に革新的な保険·リスク管理ソリューションを提供し、既存企業の気候変動への対応を支援する提案やサービスを提供する必要がある可能性がある。もし私たちが革新して顧客に価値のあるサービスを提供してこれらの変化に対応できなければ、私たちの市場シェアは私たちの競争相手や新しい市場参入者に奪われる可能性があります。
私たちは一般に、最低または規制資本を提供するために必要な最低金額と、私たちの巨大災害債券業務に関連するリスクを簡単に負わない限り、純保証リスクを負いませんので、通常、極端な天気事件に関連する直接的な重大な財務影響を経験しません。また、私たちは専門サービス会社で、人を最も重要な資産としていますが、実体業務は限られています。しかし、もし保険引受企業が気候変動に関連する巨額の支出で倒産したり脱退したりして特定の保険限度額を提供した場合、全体のリスク資本能力は負の影響を受ける可能性があり、これは私たちがいくつかの保険限度額を置く能力を低下させ、私たちの収入と収益力を減少させる可能性がある。引受企業も我々の再保険仲買業務の顧客であるため、上記のいずれの引受企業に不利な事態に発展しても、これらの顧客から得られる手数料収入を減少させる可能性がある。
規制、法律、会計リスク
機密、個人または独自の情報を不適切に開示すること、およびネットワークセキュリティ攻撃は、規制審査、法的責任または名声被害をもたらす可能性があり、私たちの業務、財務状況、および名声に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社は、会社、買収目標、従業員、顧客に関する機密、個人、および独自の情報を収集、使用、保存、送信、およびその他の方法で処理します。これらの情報には、個人識別情報、保護された健康情報、金融情報、知的財産権が含まれる。
私たちは、機密、個人、および独自の情報のセキュリティおよびプライバシーを保護するための政策、プログラム、および技術的保障措置を維持します。それにもかかわらず、私たちは人為的なミス、汚職、あるいは高度に複雑なサイバー攻撃のリスクを除去することができない。私たちの安全統制と従業員訓練の効果が良くないのかもしれない。遠隔作業がこれらのリスクをどのように増強するかについては、上記の“従業員の遠隔作業の大幅な増加は、いくつかの課題およびリスクに直面しています”を参照されたい。
私たちは技術安全計画、政策、資源、そして従業員訓練に引き続き投資していくつもりだ。適切な技術措置を実施、維持、強化するコストと業務結果は高い。変化するネットワーク脅威情勢を考慮して、ネットワークセキュリティイベントとデータを検出、防御、修復することはますます困難になる
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違反行為。買収との統合を含む変化するネットワーク脅威に適応するために、私たちのシステムセキュリティを効果的に維持し、強化することができなければ、予期しないコスト、規制法執行行動、顧客流失、名声被害、および私たちのいくつかのシステムが不正アクセスを受けやすくなる可能性があります。
私たちは、個人、機密、敏感、独自、および他のタイプの情報のセキュリティ処理を含む、情報技術および第三者プロバイダに依存して、私たちのビジネス活動をサポートします。私たちは私たちと私たちのサプライヤーがサイバー攻撃を保護して防御する能力を向上させるために努力しているにもかかわらず、私たちは私たちのすべてのデータを保護できないかもしれない。我々が依存しているいくつかのシステムでは，これまでこのようなイベントの実質的な影響を受けていなかったにもかかわらず，ネットワークセキュリティイベントやデータ漏洩イベントが発生している.将来的には、任意の第三者または内部システムの侵入は、セキュリティシステムの回避、サービス拒否、ハッカー攻撃、“ネットワーク釣り”、コンピュータウイルス、恐喝ソフトウェア、マルウェアまたは他のネットワーク攻撃、従業員または内部人員の誤り、汚職、社会工学、物理的侵入、または他の行為に起因する可能性がある。
私たちは時々、コンピュータウイルス、許可されていない人員が私たちの情報技術システムに入る、データ損失や意外な伝送のようなプライバシーイベントに遭遇し、これらのイベントは今まで私たちの業務に実質的な影響を与えていない。例えば、私たちは2020年に起きた脅迫ソフトウェア事件を開示した。
私たちは欲張りな組織です。我々が買収した企業の情報システムを統合する過程は複雑であり，目標の情報システムや情報処理，プライバシーやセキュリティポリシーやプロトコルにおける弱点を十分に認識できない可能性があり，予期しない責任に直面したり，我々自身のシステムやデータが攻撃されやすくなったりする可能性があるため，追加的なリスクに直面させる可能性がある.
将来の任意の重大なネットワークセキュリティまたはデータイベント、またはメディアのこのようなイベントの報道は、事実でなくても、名声損害、顧客および収入損失、独自のデータ損失、規制行動および審査、制裁または他の法的処罰、訴訟、顧客情報または財務損失を保護できなかった責任を受ける可能性がある。このようなイベントは、機密、個人または固有の情報の紛失または盗難をもたらす可能性があり、永久詐欺、悪意のある公開、秘密修正、または一定期間アクセスできないために使用される可能性がある。先に述べた2020年の恐喝ソフトウェア事件で経験したように、ネットワーク攻撃中に、私たちのシステムをオフラインにしなければならない可能性があり、これは私たちの顧客へのサービスを妨害したり、私たちの名声を損なう可能性があります。このような損失は私たちが維持している保険範囲内ではないかもしれないし、保険範囲内ではないかもしれない。
上記のいずれも、私たちの業務、財務状況、および名声に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
また、ネットワークセキュリティとプライバシー分野の人材に対する競争は非常に激しく、これらのリスクを識別、緩和、または救済するために必要な適切な人材を募集、育成、あるいは維持することができない可能性がある。
第三者プロバイダとのビジネススケジュールについて、当社のプロセスは、第三者ITアウトソーシング、遠隔地ストレージ、および他のプロバイダに、その機密、個人、および独自の情報の格納、保護、および送信に関するいくつかの基準を維持することに同意することを要求することを目的としています。しかし、私たちは依然としてデータ漏洩のリスクに直面しています。その理由は、サプライヤーの従業員や代理が意図的または意図的に規定を遵守していないこと、サプライヤーのデータ保護プロセスが崩壊したこと、またはサプライヤーの情報システムがネットワーク攻撃を受けているからです。
データプライバシーの保護および法律法規の変化、またはそのような法律法規を遵守できなかったいかなる行為も、私たちの業務および財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、個人データの収集、記憶、処理、使用、開示、伝送、およびセキュリティに関する法律および法規を含む、プライバシー、データ保護、およびデータセキュリティに関する世界規模の様々な変化と発展に関する法律および法規に支配されています。これらの法律は、当社付属会社間の個人情報伝送や、第三者サプライヤーや顧客との取引に適用されます。プライバシーやデータ保護法の変化に伴い，重大な不確実性が存在し，各国ではこれらの法律に対する解釈や適用が異なる可能性があり，不一致や相互衝突の要求が生じる可能性がある.その中のいくつかの法律は、個人はその個人情報にアクセス、修正、削除する権利があり、コピーを得る権利があり、費用はそのデータを処理する企業実体が負担することを規定している。いくつかの法律は違反行為に重罰を科し、例えば、イギリスデータ保護法とEU一般データ保護法規(GDPR)によると、故意違反のたびに世界収入の4%までの罰金を科し、カリフォルニア消費者プライバシー法(CCPA)によると、故意違反ごとに最高7，500ドルの罰金を科すことができる。米国では，連邦立法は未解決であり，いくつかの州ではGDPRやCCPAのような独自の全面的なデータプライバシー法案が提案されている.
我々が米国以外で業務を行っているインドや他の国では，個人データの自国内残留を要求する可能性のあるデータローカライズ法が含まれている包括的な新しいデータ保護法が提案されている。
また，米国では立法者が全面的なネットワークセキュリティ法を制定し続けている。例えば、ニューヨーク州金融サービス部の金融サービス会社に対するネットワークセキュリティ法規の制約を受けています。
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様々な新しい法律で規定されているより多くの義務を遵守することは、当社のサーバが個人データを合法的に処理するための巨大なコストを開発、実施、保護し、より多くのリソースを新しいプライバシーコンプライアンスプロセスおよび改善された技術に割り当て、ITおよびコンプライアンスコストを増加させることを要求します。また、データセキュリティ事件やプライバシー侵害に関する規制部門の法執行行動や調査が増加し続けている。より限定的な法律、規則、法規、または将来の法執行行動または調査を公布することは、コストを増加させたり、私たちの業務を制限したりすることによって、私たちに影響を与える可能性があり、遵守しないことは、規制処罰と重大な法的責任を招く可能性がある。
私たちは法律違反や法律違反の疑いの悪影響を受ける可能性があり、これらの法律は“海外腐敗防止法”、イギリス“収賄法”または他の反腐敗法を含む私たちの海外業務の展開に要求している 制裁当事者たちの制限とFATCAを受ける。
米国以外の国では、私たちの従業員、第三者パートナーまたは代理人は、“反海外腐敗法”やイギリスの“反賄賂法”のような法律法規を適用して禁止された商業行為に従事する可能性がある。このような腐敗防止法は、企業が外国人官僚に不当なお金を支払うことを禁止し、企業に正確な帳簿と記録を保持し、適切な内部統制を維持することを要求する。私たちは世界のいくつかの政府の腐敗を経験した地域で事業を展開している。世界のような地域では、場合によっては、現地の風習ややり方が反腐敗法の要求と一致しない可能性がある。
私たちの政策は、このような法律を厳格に遵守することを要求しており、私たちは、ビジネス行動を調査することを含む、コンプライアンスを確保するプロジェクトに大量の資源を投入し、私たちの従業員、第三者パートナー、またはエージェントが、私たちの政策および/またはそのような法律法規によって禁止されている商業行為のリスクに対処するための措置を取っています。私たちはエージェントエージェントやコンサルタントネットワークを介して世界の多くの国や地域で顧客サービスを提供しています。限られた場合には、公共部門や他の顧客にサービスを提供する第三者紹介者とも連携します。私たちの代理仲介人やコンサルタントや紹介者は、私たちの国内政策で禁止されている商業行為に従事したり、米国の“海外腐敗防止法”やイギリスの“反賄賂法”のような適用された法律や法規に違反したりする可能性があります。私たちまたは私たちを代表して行動する第三者の違反は、私たちの業務展開を禁止し、名声被害を含む巨額の内部調査費用と法律費用、民事と刑事罰をもたらす可能性があります。先に開示したように、2022年の間に、私たちはエクアドルの公共団体の保険業務に関する情報の提供を求めて、米司法省の海外反腐敗法株の召喚状を受け取った。私たちは引き続き調査に全面的に協力するつもりだ。
もし私たちがアメリカ、EU、私たちが業務を展開している他の管轄区域の貿易制裁法律に違反すれば、私たちはまた法的責任と名声の損害に直面する可能性があります。また，FATCAは我々のある子会社，付属会社，他のエンティティがこれらの受取人に何らかのお金を送金する前に，受取人から有効なFATCAファイルを得ることを要求しており，正しくしていなければ処罰される可能性がある.
私たちは世界的に規制されている。もし私たちが規制要件を遵守できなかった場合、あるいは規制の変化が私たちの運営に悪影響を与えた場合、私たちは業務を展開できないかもしれない、あるいは私たちの利益が低下する可能性がある。
私たちの世界各地での多くの活動は、アメリカのアメリカ証券取引委員会、ニューヨーク証券取引所、アメリカ司法省、アメリカ国税局、外国資産管理事務室、アメリカ連邦貿易委員会と金融市場監督局、イギリスの金融市場行動監視局、オーストラリアのオーストラリア証券と投資委員会、私たちが業務を展開しているほぼすべての司法管轄区域の保険監督機関を含む規制機関または自己監督機関によって監督と監督されている。私たちの退職に関連した諮問や投資サービスは多くの国で年金法や金融規制に拘束されている。私たちの活動はまた、許可、データプライバシー、賃金および工数基準、雇用と労働関係、反競争、反腐敗、通貨、商業行為、準備金、および特定の国/地域における私たちの業務に関連する現地投資金額に関する様々な他の法律、規則、法規によって制限されている。例えば、米司法省は最近、企業の刑事法執行政策や慣行を改訂し、個人機器や第三者メッセージアプリケーションの使用に関する章を追加し、これらの機器や第三者メッセージアプリケーションを使用することが会社にとって重大なリスクとなることを示し、調査のために会社がこれらのソースからのデータを保存することを確実に確保するかどうかを真剣に調査する意向を示唆している。このような他の形態の規制は、コンプライアンスコストを増加させ、コストの高い法執行行動のリスクを増加させ、私たちが販売している製品やサービス、私たちが参入する市場、私たちが製品とサービスを販売する方法、または私たちが私たちのサービスのために受け取ることができる価格、および顧客、引受企業、および第三者の補償形態を受け入れることができるので、私たちの収益性や成長を低下させるかもしれない。私たちの世界中のビジネスが成長するにつれて, 組織全体で規制の遵守を監視し、強制することはますます難しくなっている。私たちの最小の支店のうちの1つのコンプライアンスミスであっても、顧客の損失の賠償、処罰の適用、および/または私たちの運営許可の喪失を含む可能性がある訴訟および/または懲戒処分をもたらす可能性があります。このようなすべての事件で、私たちはまた巨額の内部調査費用と法的費用を発生させる可能性がある。
私たちの業務のグローバル化は、人員需要の増加、新しい政策、手順、内部統制の制定、複数の場所の従業員のための訓練を含む法律法規遵守の複雑さとコストを増加させ、私たちの業務コストを増加させた。その中の多くの法律および法規は、異なる司法管轄区域において異なるまたは互いに衝突する法律基準を有する可能性があり、遵守の複雑さとコストをさらに増加させる。新興市場や他の管轄地域では
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成熟した法律制度、現地の法律、法規を確立する際には、私たちが経営業務を理解するために必要なすべての許可証を十分に保証し、コンプライアンスで業務を経営するか、または私たちの権利が他の側面から保護されることを保証するために、十分に明確で信頼できる指導を提供することができない可能性がある。また、我々が事業を展開している司法管区では、重大な政治·法律の発展が新たな規制コストや課題を招く可能性がある。例えば、中国はEUのような“阻止”法規を採択し、ある中国の法律が米国の法律に抵触した場合にこれらの法律を遵守することを要求している。2022年、私たちはウィリス再保険の中国での再保険業務を買収した。ますます激化する世界的な緊張や保護主義は、他の国が同様の妨害法規をとることを招く可能性もあり、世界での事業拡張をより困難でコストが高くなる可能性がある。
行政及び法執行政策の変化を含む法律又は法規の変化及び規制機関の行動、又は州及び地方政府が合意された州及び地方税収控除又は他の税収関連インセンティブを徹底して実行できなかったことは、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があり、又は要求を行うことが収入損失又はコスト上昇を招き、又は我々の業務運営能力の運営能力の変化を阻害する可能性がある。
例えば，潜在的な利益衝突により，保険仲介人が補償を受ける方法は過去に多く審査されてきた.仲介人が同じまたは類似した取引で双方の賠償を受けた場合，潜在的な利益衝突が生じる.保険と再保険仲介人として、私たちが受け取ったほとんどの報酬は小売手数料と手数料の形で現れます。私たちが引受企業から得た追加収入には、小売手数料と手数料は含まれていません。その中には、収入と補充と、私たちが彼らに提供するコンサルティングと分析サービスの支払いが含まれています。未来の規制環境の変化は私たちがこのような金額を受け取る能力に影響を及ぼすかもしれない。これらの収入に関する不利な規制、法律またはその他の事態の発展は、私たちの業務、経営結果、あるいは財務状況に重大な悪影響を与え、私たちをマイナスの宣伝と名声の損害に直面させ、私たちと顧客、引受企業、または他の業務パートナーとの関係を損なう可能性がある。
また、規制機関と投資家が気候変動やその他の持続可能な発展問題にますます注目するにつれ、私たちは枠組みと法規を採用するリスクに直面しており、これらの枠組みと法規は遵守するために大きな努力を払わなければならず、しかも私たちの運営に適していない。例えば、CSRDは、国際標準化イニシアティブに構築され、それに貢献するEU政策に基づいてカスタマイズされ、2022年に採択され、発効する欧州財務報告諮問グループによって策定されたEU持続可能な報告基準を想定している。CSRDはEUにおけるローカル業務だけでなく、場合によってはEUで業務を有するグローバル企業全体に適用される。CSRDは我々の2023年の業務には適用されないが，今後数年でこれらの義務が巨大になることが予想されるため，2023年に我々のCSRD下での義務の評価を開始する予定である.米国証券取引委員会やカリフォルニア州はまた、これらのルールが最終的に確定した後、これらのルールを遵守するためには多大な努力が必要であり、経営陣の関心や資源を分散させる必要があり、私たちの運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある新たな気候変動情報開示要求を提出した。
私たちは多くの意外な状況と法的手続きに直面しており、決定が私たちに不利なら、私たちの財務業績に悪影響を及ぼすだろう。
私たちは正常な業務過程で発生した多くのクレーム、納税評価、訴訟、法律手続きの影響を受けているか、または影響を受けている。このようなクレーム、訴訟、および他の訴訟手続きは、私たちの従業員または流通業者が保険を現地で購入できなかったこと、顧客を代表してクレームを報告すること、保険リスクに関連する完全かつ正確な情報を保証企業に提供すること、または顧客に適切な相談、相談、年金、およびクレーム処理サービスを提供することに基づく損害クレームを含む。私たちの従業員や流通業者は、私たちが受託した上で顧客のために持っている資金を適切に運用できないかもしれません。これはリスクがあります。私たちのいくつかの福祉と退職コンサルタントは顧客に投資提案や意思決定サービスを提供する。また、ウィリス再買収の一部として、証券事業も買収した。もし私たちの顧客が投資損失を受けたら、私たちの名声は損なわれるかもしれません。私たちの財務業績は私たちのクレームと業務損失に対する負の影響を受けるかもしれません。適切な状況下で、私たちはこのような事項について、最新の資料と法律の意見に基づいて十分な準備になると考え、最新の重大な発展に応じて時々このような準備を調整すると考えています。このような事件で要求される損害賠償額は、多くの場合、懲罰性、3倍、または他の特別損害賠償のクレームを含む場合が多い。もしこれらの意外な事件や法的手続きの結果が私たちに不利であれば、私たちの将来の財務業績に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。また、将来的には、私たちの経営結果、財務状況、または流動性は悪影響を受ける可能性があります, 私たちの保険カバー範囲は不十分で利用できないことが証明されたり、あるいは私たちは自己保険責任の増加を経験した。私たちはこのような事件で発生した損失を保護するために、ミスと漏れ保険と他の保険を購入した。これらの項目の課税項目は、保険売掛金を差し引いた後、適用された場合には、損失が可能とされ合理的に推定可能な範囲で整備されている。これらの売掛金や売掛金は現在の発展ニーズに応じて時々調整されます。
2022年総合財務諸表付記17により全面的に説明されているように、私たちは、雇用行為、競業禁止または他の制限条約違反の疑い、ビジネス秘密の窃取、受託責任違反、知的財産権侵害、関連原因に関する事項を含む、我々の業務に付随する様々な法的訴訟の被告である
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行動する。私たちはまた、定期的に規制や税務当局が私たちの業務に関連する各種事項の問い合わせや調査の対象となっています。例えば、私たちのマイクロ専属コンサルティングサービス業務は2013年からアメリカ国税局の調査を受けています。また、中西部エネルギー排出会社とMES Inc.が保有する特許を侵害していると主張する訴訟(Chem-Mod LLCおよび他の被告と共に)を弁護している。同様に、先に開示したように、2022年には、エクアドル公共団体の保険業務に関する情報の提供を要求する米司法省FCPA部門から召喚状を受け取った。私たちは現在、これらの訴訟の最終結果は、単独でも全体的にも、私たちの財務状況、運営結果、あるいはキャッシュフローに実質的な損害を与えないと考えている。しかしながら、法的手続きや政府調査は、固有の不確実性の影響を受け、巨額の金銭損害賠償金または禁止またはその他の命令の支払いを含む不利な裁決または他の不利な事件が発生する可能性があり、特定の商業行為を排除し、または他の救済措置を要求することを任意の方法または特定の方法で販売することを禁止することは、私たちの業務、運営結果、または財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、いかなる不利な判断にもかかわらず、このような事件は、私たちをマイナスの宣伝、名声の損害、私たちの顧客や従業員の関係への損害、または人員と管理資源の移転に直面させる可能性があり、これは、良質なマネージャーや他の重要な従業員を募集する能力に悪影響を与え、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの会計見積もりと仮定の変化は私たちの財務状況と経営業績にマイナス影響を与えるかもしれません。
我々は米国公認会計原則(我々はGAAPと呼ぶ)に基づいて財務諸表を作成した。これらの会計原則は、連結財務諸表日に報告された資産及び負債の報告金額、又は資産及び負債の開示に影響を与えるために、推定及び仮定を行うことを要求する。また、収入確認および繰延コストに関連する開示および記録された収入および費用金額に影響を与えるためのいくつかの判断および推定が必要である-2022年の連結財務諸表の付記4を参照されたい。私たちは、営業権および他の無形資産、投資、所得税、収入確認、繰延コスト、株式ベースの報酬、クレーム処理義務、退職計画、訴訟、または事項の推定値に関する推定と仮定を含む私たちの推定と仮定を定期的に評価する。我々の見積りは，歴史的経験と特定の状況に基づくと考えられる合理的な様々な仮定に基づいている.より多くの情報の開示に伴い、これらの推定および仮定は将来的に変化する可能性があり、これは、我々の連結財務諸表における報告および開示された金額に影響を与える可能性がある。また、2022年8月、米国は通常インフレ低減法案(アイルランド共和軍と呼ぶ)と呼ばれる税収立法を公布し、株式買い戻しに対して会社の帳簿最低税と消費税を実施し、2022年以降から実施することを含む。指導意見はまだ発表中であるが，これらの新しいルールの理解は，我々がこれらの変化の大きな影響に直面しないことを示している。アイルランド共和軍に関する追加的な指針の発表に伴い、アイルランド共和軍に対する私たちの推定は変化するかもしれない。また…, 会計基準の変化(2022年連結財務諸表の付記2参照)は、本組織のコストを増加させ、将来の財務状況や業務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの知的財産権の限られた保護は、私たちの業務と私たちの効果的な競争能力を損なう可能性があり、私たちのサービスや製品が他人の知的財産権を侵害する可能性があるリスクにも直面しています。
私たちは、商業秘密、商標、著作権法の保護、あるいは知的財産権管理に関する私たちの内部政策と手続きが、私たちの知的財産権の流用を阻止するのに十分であることを保証することはできない。私たちがサービスや製品を提供するいくつかの国の既存の法律は、私たちの知的財産権のみに限られた保護を提供するかもしれない。さらに、私たちは、私たちの知的財産権の不正使用を検出し、私たちの権利を実行するために必要なステップを取ることができないかもしれません。これは、私たちの業務、財務状況、または運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。私たちが顧客に提供するサービスや製品や他人の製品が第三者の知的財産権を侵害しないことを保証することはできませんし、私たちまたは私たちの顧客に侵害請求をする可能性があります。これらのクレームは、私たちの名声を損なう可能性があり、財務責任を招き、財務資源を消費して追跡または弁護し、特定のサービスや製品を提供することを阻止する。また、これらのクレームは、正当な理由の有無にかかわらず、コストが高く、多大な時間がかかり、経営陣の重点や資源を業務運営から移行させる可能性がある。私たちの成功した挑戦には、このような使用が他人の権利を侵害したり、第三者からライセンスを購入したりすることが発見された場合、いずれも私たちの業務、財務状況、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの投資、債務、普通株に関するリスク
私たちのクリーンエネルギー投資は様々な危険と不確実性の影響を受けている。
2009年、私たちはIRC 45条に基づいて税金控除を受け始めた。2022年12月31日現在、私たちは合計17.061億ドルのIRC第45条税収免除を生成し、そのうちの約9.596億ドルは米国連邦税金義務を相殺するために使用されており、7.465億ドルは使用されておらず、将来の米国連邦税収義務を相殺するために使用できる。私たちのIRC Section 45投資が追加税金控除を生成する能力は2021年12月31日に満了します。
私たちがIRC第45条に基づいて税金控除を使用する能力は、私たちが投資する業務がIRC第45条に規定する条件を満たすかどうかに依存する。その他を除いて、これらの条件には“サービスが投入された”という条件と合格したものが含まれている
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排出削減は，関係者に石炭を売却することと，少なくとも1つの企業の所有者が石炭精製の“生産者”になる資格がある。これらの税金控除を申請する能力に関する米国国税局のある程度の確認を受けているが、米国国税局は最終的にこれらの操作がIRC第45条に規定されている条件に適合していないと判断する可能性がある。同様に、IRC第29条税収控除の法律(これまでの合成石炭事業に関連する)の申請が2007年12月31日に満了することが許可されている。2022年12月31日現在、IRC第29条によると、私たちは1.08億ドルの以前に稼いだ税金控除を持っている。私たちは、2007年と数年前にIRC第29条の税金控除の申請がIRC第29条および私たちが権利を持っていたIRC第29条関連有限責任会社の前に得られた4つの個人書簡裁決に適合すると信じている。私たちの知る限り、これらの個人的な手紙の裁決は他の納税者に発表された裁決と一致しており、私たちはアメリカ国税局から何の兆候もなく、これらの裁決の撤回や修正を求めることを示している。また、米国国税局はIRC第29条のいくつかの施設を監査し、何の変更も要求していない。
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我々の以前のIRC第29条操作は現在監査を受けていないが、我々が投資したIRC第45条操作のいくつかの操作は、米国国税局の監査を受けている。共同企業の1社は米国国税局から通知を受け、私たちの共同投資家が税収免除を申請することを許可しなかった。同組合は税務裁判所で自分の立場を守り、2019年8月に勝訴した。この決定はコロンビア特区控訴裁判所によって確認された。米国国税局は、IRC第45条の残りの操作および以前のIRC第29条の任意の操作を監査することができる。私たちがこのような監査の下で税収控除を申請する能力が不利な結果になると、重大な損失を招く可能性があり、あるいはIRC第29条税金控除における以前の組合企業の権益の売却に関する賠償義務を負うことになります。
一つのリスクは、外国の法律が米国の法律のようにChem-Mod解決策に関連する知的財産権を保護しないことで、米国以外の会社がこのような知的財産権をコピーしようとしている影響を受けやすいというリスクがある。また、他の会社はChem-Mod解決策について知的財産権侵害のクレームを提起するかもしれない。2019年7月、中西部エネルギー排出会社とMES Inc.(私たちは中西部エネルギーを指す)は米国デラウェア州地域裁判所に特許侵害訴訟を提起し、私たち、Chem-Mod LLC、および他の多くの関連して関係のない当事者を起訴した。起訴状によると、指名された被告は中西部エネルギー会社が独占保有していた特許を侵害し、指定されていない損害賠償と禁止救済を求めたという。発見号は完了し、その事件は2023年11月に開廷する予定だ。私たちは引き続きこの問題を積極的に弁護し続ける。訴訟自体は不確実であり、私たちはこの問題の最終的な結果と私たちの財政的影響を予測できない。私たちは重大な損失の可能性がわずかだと思う。
我々が投資するIRC第45条運営及びこのような運営の副産物は、環境及び製品責任クレーム及び環境コンプライアンスコストを招く可能性がある。
IRC第45条作業の建設及び運営は、連邦、州及び地方の法律、法規、並びに環境、自然資源、並びに人間の健康及び安全の保護又は維持に関連する潜在的責任を遵守しなければならない。非や一方の行為の合法性を考慮せず，環境中への危険物質の放出や脅威の放出に責任があると考えられるいくつかの実体に責任を課す環境法もある。場合によっては、他の責任者から支払いや参加を得ることができない場合には、現場調査および清掃費用のシェアまたは全シェアを超える費用を負担することを要求することができる。他者が所有·運営する場所でChem−Mod解決策を使用することにより，我々と我々のパートナーは，我々が創造にほとんど関与していない危険物質の放出により環境破壊のリスクに直面する可能性がある。1つの作業が生産を停止した後であっても、環境破壊が使用された化学品または化合物のタイプ、またはChem−Mod解決策に関連する作業に遡ることができる限り、このようなリスクは存在する。世界的な気候変動に対する日々の関心は規制関心と個人訴訟の可能性の増加を招いている。例えば、特定のエネルギー会社に対する告発は、温室効果ガス排出が公共迷惑を構成すると主張している。このような行動で指名される可能性を除いて, 私たちと私たちのパートナーは、Chem-Modソリューションを使用して製造された飛灰入りコンクリートに関連する環境および製品責任クレームのリスクに直面する可能性がある。施設所有者または経営者または他のエンドユーザがこれらのリスクを負うことを保証するための契約および予防措置は、施設所有者または経営者または他のエンドユーザが任意の環境または製品責任に対して全ての責任を負うことをもたらすことになる。私たちまたは私たちのパートナーも、施設所有者または事業者または他のエンドユーザーが適用されるすべての法律および法規を完全に遵守することを保証することはできません。これは、環境または製品責任クレームを引き起こす可能性があります。第三者が汚染を主張する個人クレームには，人身傷害，財産損失，迷惑，財産価値減価や類似クレームも含まれており，このようなことも珍しくない。さらに、多くの環境、健康、安全法律は市民に訴訟を提起することを許可し、第三者が法律または許可証に違反した行為に対してクレームを出すことを可能にする。私たちの保険には、すべての環境リスクやコストが含まれていない場合や、環境や製品責任クレームが発生したときに十分な保険を提供できない可能性があり、このような弁護が優位に立っている場合でも、そのようなクレームを弁護する費用が高い可能性がある。環境や製品責任クレームが重大な未保険損失を招いた場合、あるいは環境コンプライアンスコストが何らかの原因で増加した場合、私たちの運営結果や財務状況は悪影響を受ける可能性があります。
私たちは私たちの財務的柔軟性に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの業務運営能力に深刻な影響を与える可能性のある制約と制限を受ける可能性がある未補償債務を持っている。
2022年12月31日現在、私たちの未返済合併債務総額は約61億ドルです。すべての期間の補償された債務水準は私たちの財政的柔軟性に悪影響を及ぼすかもしれない。私たちの債務が満期になった時、私たちはまた危険を負担する。私たちが利息と元金を支払う能力、私たちの債務再融資、及び私たちの買収計画及び計画の資本支出に資金を提供する能力は、私たちが運営から現金を発生させる能力に依存する。これは、一般経済、金融、競争、立法、規制、その他の我々がコントロールできない要素、例えば金利上昇環境の影響をある程度受けている。私たちの私募債務の一部は変動金利手形で構成されており、私たちの高度な循環信用手配下の利息支払いは変動金利に基づいており、これは私たちを絶えず変化したり未知の金利環境に直面させている。私たちの負債はまた、運営資本、株主への配当、買収、資本支出、株式買い戻し、一般会社用途を含む、これらの現金を他の目的に使用する能力を低下させるだろう。もし私たちが債務を返済できなければ、資産の売却、株式の増発、資本支出の減少または延期、戦略的買収などの行動を取らなければならないかもしれない
27
投資は、いずれも私たちの業務戦略の実施を阻害したり、私たちの業務に有利だった取引を阻止したりする可能性があります。さらに、必要であれば、私たちはこのような行動を実施できないかもしれないし、商業的に合理的な条項で私たちのいかなる債務を再融資することができないか、あるいは全くできないかもしれない。
私たちの債務を管理する協定には、私たちの資産の処分を制限すること、追加債務を発生させること、特定の資産売却、合併、買収または同様の取引に従事すること、資産留置権を作成すること、付属会社との特定の取引、私たちの業務を変更したり、投資を行う能力を変更することを制限する契約、および特定の金融と法律契約を遵守することを要求する契約が含まれています。私たちの債務を管理する合意における制限は、私たちの業務や株主の最適な利益に合っていると思う行動をとることを阻止し、私たちのビジネス戦略を成功的に実行することを困難にしたり、同様の制限のない会社と効果的に競争することを困難にするかもしれません。私たちはまた、私たちが配当金を支払う能力を含めて、私たちの財務と運営の柔軟性に影響を与える可能性がある追加的またはより限定的な契約の影響を受ける可能性がある未来の債務義務を負うことができる。私たちは私たちが受け入れられる条項で私たちの債務を再融資したり、追加的な融資を受けることができるか、あるいは根本的にできないという保証はない。私たちの債務を管理する合意を守れなかった場合の制限は、融資義務の違約を招く可能性があり、あるいはこれらの制限を遵守できなかったために貸手の免除を要求する可能性があります。違約はまだ治癒されていないか、または必要な同意や免除を得ることができず、債務に対する義務を加速させ、私たちの財務状況や運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
ウィリス再保険買収の一部として、私たちが買収した再保険証券事業は、時々私たち再保険会社の顧客が発行する証券(巨災債券など)の引受業者や初期購入者とする。これは，我々が仲介として，手元の資本と短期借款を用いて証券の購入価格を支払うことにつながる.私たちは証券を投資家に渡し、彼らから得た資金で私たちの借金を返済する。これらの短期借入金に特有のリスクには，投資家に関する取引相手リスク(取引相手の債務履行能力の不確実性によるリスク)がある。私たちのどの取引相手もこれらの取引で財務やその他の理由で義務を履行しないことは、私たちを重大な損失に直面させる可能性があります。
信用格付けの引き下げは私たちの資金調達コストを増加させ、私たちを操作リスクに直面させるかもしれない。
もし私たちが将来資金を調達する必要があれば(例えば、十分な流動性を維持するために、満期の債務に資金を提供したり、買収や他の措置に資金を提供したり)、信用格付けの引き下げは私たちの融資コストを増加させ、融資源を得る機会を制限する可能性がある。もし私たちが債務をタイムリーに返済しなかったり、債務を信用格付け機関が受け入れられるレベルに再融資しなければ、私たちはまた信用格付け引き下げのリスクに直面するだろう。また、投資レベル以下に格付けを下げることは、運営コストや競争圧力を増加させ、より大きな運営リスクを招く可能性がある。
私たちは持株会社なので、私たちの子会社から必要な金額の配当金や他の分配を得ることができないかもしれません。
私たちは持ち株会社で、私たちの運営子会社とは独立した法的実体です。自身に重大な業務を持っていない持株会社として、私たちは、未済債務の元金と利息の支払い、株主への配当金の支払い、私たちの普通株の買い戻し、会社費用の義務を履行するために、運営子会社の配当金と他の支払いに依存しています。もし私たちの運営子会社が私たちに十分な配当金と他のお金を支払うことができなければ、私たちは債務の返済、債務の支払い、配当金の支払い、あるいは私たちの普通株を買い戻すことができないかもしれません。
また、私たちの収入と営業利益の大部分は、アメリカ国外にある運営子会社から来ています。大部分の融資義務や株主に支払う配当金はアメリカから来ているため、これらのアメリカの現金需要を満たすことができない場合には、アメリカ国外にある運営子会社から発生した現金を得ることが重要です。
必要に応じて、米国以外の運営子会社の資金が株主分配や会社間融資で米国に送金される可能性がある。私たちが資金を送金する能力を制限したり、送金コストを高すぎたりする要素があるかもしれませんが、これらに限定されませんが、私たちの子会社が運営する司法管轄区域で通貨規制や他の政府の送金の制限、為替レートの変動、このような支払いに源泉徴収税と他の税を徴収し、私たちが税収効果に合った方法で収入を国内に送金する能力を含んでいます。
上記のいずれかの理由で、私たちの運営子会社から現金を発生または送金することができなければ、私たちの全体的な流動性は悪化する可能性があり、配当金の支払いや私たちの普通株の買い戻しを含む債務融資の能力は、不利な影響を受ける可能性があります。
28
将来私たちの株式の売却や他の希釈は私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちが事業を発展させる重要な方法は買収を通じてだ。会社を買収するか、または他の方法でわが社の活動に資金を提供する一つの方法は、追加の株式証券を発行することである。任意の追加的な普通株または優先株または転換可能な証券を発行することは、私たちの普通株の保有者を大幅に希釈するかもしれない。また、私たちが将来私たちの普通株の株式を購入するために制限株式単位、業績株単位、オプションまたは承認株式証を発行し、これらのオプションまたは株式承認証が行使されたり、制限株式単位または業績株単位として帰属したりすれば、私たちの株主はさらなる希釈を経験する可能性がある。当社の普通株式保有者は優先購入権を持たず、任意の種類や系列株式の発売株式を比例して購入する権利があるため、当該等の売却または発売株式は当社の株主権益を薄くする可能性がある。私たちの普通株の市場価格は、私たちの普通株の株を売ったり、このような売却が起こる可能性があると思われて下がるかもしれません。
項目1 B。取消解析Dスタッフがコメントした。
適用されません。
プロジェクト2.ニュースオペラです。
わが社部門の実行事務室と私たちの経営とリスク管理部門のある子会社と支店はイリノイ州ロリンメドスにあるゴルフ路2850号にあり、私たちはそこに約360，000平方フィートの空間を持っていて、ピーク時に2，000人の従業員を収容することができます。
他の場所では、私たちは通常、私たちの経営やリスク管理業務施設に関連したレンタル場所で運営しています。私たちは、私たちの経営やリスク管理部門の支店に関連する不動産を持っているのではなく、オフィススペースを借りたい。私たちのいくつかのオフィススペースレンタルには、より多くの期限を更新することができるオプションがあります。最低固定賃貸料以外に、私たちの多くの賃貸借契約には年次アップグレード条項が含まれており、通常はインフレ指数の上昇と関係があります。2022年12月31日現在の賃貸約束に関する情報は、2022年連結財務諸表の付記15および17を参照されたい。
項目3.法律法律手続き。
当社の連結財務諸表付記17の“訴訟、規制、税務事項”の下の情報を参照してください
4つ目：地雷の安全TYが披露する。
適用されません。
29
私たちの情報について行政員
以下は、本合意までの日に当社幹部の氏名、年齢、役職、ビジネス背景を示します
名前.名前 |
|
年ごろ |
|
初当選のポストと年 |
J·パトリック·ガラゲル |
|
70 |
|
2006年から会長、総裁は1990年からCEO、1995年からCEOを務めている |
ウォルターD.湾 |
|
60 |
|
社長会社副総裁、総法律顧問、2007年から会社秘書を務める |
マーク·H·ブルーム |
|
58 |
|
会社副総裁は2022年からグローバル首席情報官を務めている。Aegon N.V.グローバル首席情報官，2016-2021年 |
リチャード·C·カリ |
|
60 |
|
1997年から財務総監、2001年から首席財務官を務めた |
ジョル·D·カヴァネス |
|
61 |
|
会社の副社長総裁は2000年から，総裁は1997年から我々の卸仲買業務を担当している |
パトリック·M·ガラゲル |
|
43 |
|
2021年以来、アメリカ財産/傷害ブローカー業務の副総裁と総裁を務め、2019年から2021年までカナダとカリブ地域の会長兼ラテンアメリカ最高経営責任者を務め、2016年から2019年まで中西部地域の財産/傷害ブローカー業務の総裁を務める |
トーマス·ガラゲル |
|
64 |
|
社長は2001年から会社の副会長を務め，国際仲買業務を担当している 2010年-2016年、社長は私たちのグローバル財産/傷害ブローカーで、2017年から |
ダグラス·K·ハウエル |
|
61 |
|
会社副総裁は2003年から首席財務官を務めている |
スコット·R·ハドソン Vishal Jain |
|
61 61 |
|
2010年に当社のリスク管理運営副社長、総裁 会社副総裁は2016年から首席サービス官、2014年から首席サービス官を務めている |
クリストファー·E·ミード |
|
55 |
|
会社の副社長、2017年以来最高経営責任者を務めている |
スーザン·E·ピトルチャ |
|
56 |
|
会社副総裁は2007年から首席人的資源官を務めている |
ウィリアム·F·ジベル |
|
60 |
|
総裁は2011年から会社副総裁を務め、2004年から2016年まで私たちの従業員福祉·コンサルティング業務の地域担当者を務め、総裁は2017年から担当している |
Mr.Bloomを除いて、私たちは過去5年間主に管理者としてこのような人たちを採用した。すべての執行役員は年に1回任命され、私たちの取締役会によって任命される。
30
部分第2部：
項目5.登録者普通株の市場、関連株式株式保有者の重要性と発行者が株式証券を購入する。
私たちの普通株はニューヨーク証券取引所に上場し、取引コードは“AJG”です
2023年1月31日現在，我々普通株の登録保有者は約1，000人である。
次の表は、2022年12月31日までの3ヶ月間、私たちまたは私たちを代表する任意の“関連購入者”(1934年証券取引法下のルール10 b-18(A)(3)で定義されている)によって、2022年12月31日までの3ヶ月以内に購入した私たちの普通株式を示している
期間 |
|
総数 |
|
|
平均値 |
|
|
総人数 |
|
|
最大額 |
|
||||
2022年10月1日から10月31日まで |
|
|
7,015 |
|
|
$ |
175.59 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
1,500 |
|
2022年11月1日から11月30日まで |
|
|
3,595 |
|
|
|
191.81 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,500 |
|
2022年12月1日から12月31日まで |
|
|
9,722 |
|
|
|
185.86 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,500 |
|
合計する |
|
|
20,332 |
|
|
$ |
183.37 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
31
第六項です[事由立てられている].
項目7.経営陣の以下の問題の議論と分析財務状況と経営実績。
序言：序言
以下の議論と分析は、我々の連結財務諸表と本年度報告項目8における関連説明を組み合わせて読むべきである。また，総収入の調整，有機手数料，手数料と補充収入および調整後のEBITDACと比較可能なGAAP対策に関する情報は，36ページ目からの“非GAAP対策や他の措置に関する情報”，およびこれらの措置に関する他の重要な情報を参照されたい。
米国や海外の実体に保険ブローカーやコンサルティングサービス、第三者財産/意外傷害賠償·管理サービスを提供することに取り組んでいます。私たちの主な利点の一つは、顧客に全面的な構造化保険とリスク管理サービスを提供することができるということだと信じています。私たちのマネージャー、代理人、管理人は保証企業と私たちの顧客の間の中間者として働き、私たちは純保証リスクを負いません。私たちの本部はイリノイ州のロリンメドスにあり、私たちが持っている業務および代理マネージャーとコンサルタントネットワークを介して、世界約130カ国·地域でブローカー、リスク管理、コンサルティングサービスを提供しています。2022年には、買収と有機的成長により国際事業を拡大し、拡大を続けることが予想される。私たちの総合ブローカーとリスク管理部門の収入の約65%は国内からで、残りの35%は国際からで、主にイギリス、オーストラリア、カナダ、ニュージーランド、バミューダから来ている(2022年の収入に基づく)。私たちには3つの報告可能な部門があります：ブローカー、リスク管理、会社、それぞれ2022年の収入に約85%、14%、1%貢献しています。私たちの営業収入の主な源は手数料、手数料、ブローカー業務からの補充収入とあるいは収入とリスク管理業務からの費用です。投資収入は、投資の現金と信託基金、クリーンエネルギー投資(2022年まで)および保険料融資の利息収入に由来する。第45条クリーンエネルギー投資から追加税金控除を受ける能力は2021年12月に終了する。国会がこのような税金控除を許可する法律を回復しない限り、2023年にはこのような投資からいかなる収入や収益も得られないと予想される。
本経営陣の財務状況と経営結果の議論と分析には、1995年の個人証券訴訟改革法で定義されている将来の結果に関するいくつかの陳述が含まれている。展望性陳述のいくつかの警告情報と、私たちの実際の結果と展望性陳述で予測された結果とが大きく異なる要素リストについては、本年度報告の冒頭の“前向き陳述に関する情報”を参照されたい。
前年の結果と比較の議論
2021年度業績と同様の比較に関する情報は、2021年12月31日現在の会計年度Form 10−Kの“項目7.経営陣の財務状況及び経営成果の検討及び分析”を参照されたい。
32
財務業績の概要-12月31日までの年間
34ページの非公認会計基準計量の入金を参照。
|
|
2022年 |
|
|
西暦2021年 |
|
|
変わる |
|
|||||||||||||||
|
|
すでに報告した |
|
|
調整後の |
|
|
すでに報告した |
|
|
調整後の |
|
|
すでに報告した |
|
|
調整後の |
|
||||||
|
|
(単位：百万、1株当たりのデータは含まれていない) |
|
|||||||||||||||||||||
取次業務部門 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
収入.収入 |
|
$ |
7,303.8 |
|
|
$ |
7,291.7 |
|
|
$ |
5,967.5 |
|
|
$ |
5,791.5 |
|
|
|
22 |
% |
|
|
26 |
% |
有機的収入 |
|
|
|
|
$ |
6,267.9 |
|
|
|
|
|
$ |
5,712.0 |
|
|
|
|
|
|
9.7 |
% |
|||
純収益 |
|
$ |
1,201.8 |
|
|
|
|
|
$ |
1,016.6 |
|
|
|
|
|
|
18 |
% |
|
|
|
|||
純利益率 |
|
|
16.5 |
% |
|
|
|
|
|
17.0 |
% |
|
|
|
|
-58点だ |
|
|
|
|
||||
調整したEBITDAC |
|
|
|
|
$ |
2,490.7 |
|
|
|
|
|
$ |
1,977.0 |
|
|
|
|
|
|
26 |
% |
|||
調整後EBITDAC利益率 |
|
|
|
|
|
34.2 |
% |
|
|
|
|
|
34.1 |
% |
|
|
|
|
+2 bps |
|
||||
希釈して1株当たり純収益 |
|
$ |
5.58 |
|
|
$ |
8.19 |
|
|
$ |
4.86 |
|
|
$ |
6.78 |
|
|
|
15 |
% |
|
|
21 |
% |
リスク管理細分化市場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
精算前収入 |
|
$ |
1,092.6 |
|
|
$ |
1,091.7 |
|
|
$ |
967.6 |
|
|
$ |
952.8 |
|
|
|
13 |
% |
|
|
15 |
% |
有機的収入 |
|
|
|
|
$ |
1,078.8 |
|
|
|
|
|
$ |
952.2 |
|
|
|
|
|
|
13.3 |
% |
|||
純収益 |
|
$ |
115.8 |
|
|
|
|
|
$ |
89.5 |
|
|
|
|
|
|
29 |
% |
|
|
|
|||
純利益率 |
|
|
10.6 |
% |
|
|
|
|
|
9.3 |
% |
|
|
|
|
+125 bps |
|
|
|
|
||||
調整したEBITDAC |
|
|
|
|
$ |
201.5 |
|
|
|
|
|
$ |
181.0 |
|
|
|
|
|
|
11 |
% |
|||
調整後EBITDAC利益率 |
|
|
|
|
|
18.5 |
% |
|
|
|
|
|
19.0 |
% |
|
|
|
|
-54点 |
|
||||
希釈して1株当たり純収益 |
|
$ |
0.54 |
|
|
$ |
0.56 |
|
|
$ |
0.43 |
|
|
$ |
0.49 |
|
|
|
26 |
% |
|
|
14 |
% |
企業細分化市場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
薄めて1株当たり純損失 |
|
$ |
(0.93 |
) |
|
$ |
(1.02 |
) |
|
$ |
(0.92 |
) |
|
$ |
(0.46 |
) |
|
|
|
|
|
|
||
会社の総数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
希釈して1株当たり純収益 |
|
$ |
5.19 |
|
|
$ |
7.74 |
|
|
$ |
4.37 |
|
|
$ |
6.81 |
|
|
|
19 |
% |
|
|
14 |
% |
総経営手数料とリスク |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
希釈して1株当たり純収益 |
|
$ |
6.12 |
|
|
$ |
8.75 |
|
|
$ |
5.29 |
|
|
$ |
7.27 |
|
|
|
16 |
% |
|
|
20 |
% |
私たちの企業部門では、2022年と2021年のクリーンエネルギー投資からの税引き後(赤字)の純収益はそれぞれ920万ドルと9740万ドルだった。現在、私たちは私たちのクリーンエネルギー投資が2023年に税引後損失を生むと予想している。
以下では，経営陣が2022年と2021年の精算前収入，純収益，EBITDACと希釈後の1株当たり純収益を比較する際に役立つと考えられる情報を提供した。また、これらの表はほとんどの人に台帳を提供しています
33
調整後の収入、調整後のEBITDACと調整後の希釈後の1株当たりの純収益の可比GAAP測定標準。本ファイルは，39ページと45ページで仲買業務とリスク管理部門のEBITDAC台帳を提供している。
12月31日までの年次報告GAAP~調整後非GAAP台帳： |
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|
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|
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|
|
|||||||||
|
|
前の収入 |
|
|
純収益 |
|
|
EBITDAC |
|
|
薄くして純利益を出す |
|
||||||||||||||||||||||||
細分化市場 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
CHG |
|
|||||||||
|
|
(単位：百万、1株当たりのデータは含まれていない) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
報道によると，仲買業務 |
|
$ |
7,303.8 |
|
|
$ |
5,967.5 |
|
|
$ |
1,201.8 |
|
|
$ |
1,016.6 |
|
|
$ |
2,239.2 |
|
|
$ |
1,957.2 |
|
|
$ |
5.58 |
|
|
$ |
4.86 |
|
|
|
15 |
% |
資産剥離純収益 |
|
|
(12.1 |
) |
|
|
(18.8 |
) |
|
|
(9.5 |
) |
|
|
(15.0 |
) |
|
|
(12.1 |
) |
|
|
(18.8 |
) |
|
|
(0.05 |
) |
|
|
(0.07 |
) |
|
|
|
|
合併を買収する |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
132.7 |
|
|
|
25.2 |
|
|
|
167.9 |
|
|
|
31.7 |
|
|
|
0.62 |
|
|
|
0.12 |
|
|
|
|
|
労働力と賃貸が終了する |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
40.2 |
|
|
|
18.0 |
|
|
|
48.9 |
|
|
|
20.6 |
|
|
|
0.19 |
|
|
|
0.09 |
|
|
|
|
|
買収に関する調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
56.0 |
|
|
|
86.4 |
|
|
|
46.8 |
|
|
|
27.4 |
|
|
|
0.26 |
|
|
|
0.42 |
|
|
|
|
|
無形資産の償却 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
342.3 |
|
|
|
312.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.59 |
|
|
|
1.50 |
|
|
|
|
|
外貨換算を統一する |
|
|
— |
|
|
|
(157.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(28.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(41.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.14 |
) |
|
|
|
|
調整された仲買業務* |
|
|
7,291.7 |
|
|
|
5,791.5 |
|
|
|
1,763.5 |
|
|
|
1,415.0 |
|
|
|
2,490.7 |
|
|
|
1,977.0 |
|
|
|
8.19 |
|
|
|
6.78 |
|
|
|
21 |
% |
報告されているようにリスク管理は |
|
|
1,092.6 |
|
|
|
967.6 |
|
|
|
115.8 |
|
|
|
89.5 |
|
|
|
193.8 |
|
|
|
177.1 |
|
|
$ |
0.54 |
|
|
$ |
0.43 |
|
|
|
26 |
% |
撤退の純収益 |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
労働力と賃貸が終了する |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
|
|
買収に関する調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5.8 |
) |
|
|
2.1 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
(0.03 |
) |
|
|
0.01 |
|
|
|
|
|
合併を買収する |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
無形資産の償却 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4.6 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
|
|
外貨換算を統一する |
|
|
— |
|
|
|
(14.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(3.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
|
|
|
調整後のリスク管理* |
|
|
1,091.7 |
|
|
|
952.8 |
|
|
|
120.2 |
|
|
|
101.0 |
|
|
|
201.5 |
|
|
|
181.0 |
|
|
|
0.56 |
|
|
|
0.49 |
|
|
|
14 |
% |
会社は報道で述べたように |
|
|
23.7 |
|
|
|
1,141.3 |
|
|
|
(201.6 |
) |
|
|
(151.1 |
) |
|
|
(166.5 |
) |
|
|
(231.0 |
) |
|
$ |
(0.93 |
) |
|
$ |
(0.92 |
) |
|
|
|
|
債務返済損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
12.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
|
|
取引関連コスト |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
30.7 |
|
|
|
38.5 |
|
|
|
33.4 |
|
|
|
47.9 |
|
|
|
0.14 |
|
|
|
0.19 |
|
|
|
|
|
法律や税務関係の |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(50.2 |
) |
|
|
43.6 |
|
|
|
(5.0 |
) |
|
|
9.5 |
|
|
|
(0.23 |
) |
|
|
0.21 |
|
|
|
|
|
調整後の会社* |
|
|
23.7 |
|
|
|
1,141.3 |
|
|
|
(221.1 |
) |
|
|
(56.8 |
) |
|
|
(138.1 |
) |
|
|
(173.6 |
) |
|
|
(1.02 |
) |
|
|
(0.46 |
) |
|
|
|
|
報告書で述べたように，会社の総数 |
|
$ |
8,420.1 |
|
|
$ |
8,076.4 |
|
|
$ |
1,116.0 |
|
|
$ |
955.0 |
|
|
$ |
2,266.5 |
|
|
$ |
1,903.3 |
|
|
$ |
5.19 |
|
|
$ |
4.37 |
|
|
|
19 |
% |
調整後の会社総数* |
|
$ |
8,407.1 |
|
|
$ |
7,885.6 |
|
|
$ |
1,662.6 |
|
|
$ |
1,459.3 |
|
|
$ |
2,554.1 |
|
|
$ |
1,984.4 |
|
|
$ |
7.74 |
|
|
$ |
6.81 |
|
|
|
14 |
% |
総経営手数料とリスク |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
経営陣は報告書で述べたように |
|
$ |
8,396.4 |
|
|
$ |
6,935.1 |
|
|
$ |
1,317.6 |
|
|
$ |
1,106.1 |
|
|
$ |
2,433.0 |
|
|
$ |
2,134.3 |
|
|
$ |
6.12 |
|
|
$ |
5.29 |
|
|
|
16 |
% |
総経営手数料とリスク |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
調整された経営陣* |
|
$ |
8,383.4 |
|
|
$ |
6,744.3 |
|
|
$ |
1,883.7 |
|
|
$ |
1,516.1 |
|
|
$ |
2,692.2 |
|
|
$ |
2,158.0 |
|
|
$ |
8.75 |
|
|
$ |
7.27 |
|
|
|
20 |
% |
*2022年12月31日までの1年間、ブローカーが調整した税引前影響総額は7.329億ドルで、これらのプロジェクトに関連する所得税の支出は1兆712億ドルに調整されました。2022年12月31日までの1年間で，リスク管理部門が調整した税前影響総額は580万ドルであり，これらの項目に関する140万ドルの所得税準備金が相応の調整を行った。2022年12月31日までの年間で、会社部門が調整した税前影響総額は2，840万ドルであり、これらの項目や50ページに記載されている他の税収項目に関する所得税優遇は4，790万ドルに調整されている。企業部門については，クリーンエネルギーに関する調整は50ページを参照されたい。
34
非公認会計基準計量の入金--税前収益と希釈後の1株当たり純収益
35
(百万単位で、1株当たりのデータは含まれていません) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
収益.収益 |
|
|
規定 |
|
|
ネットワークがあります |
|
|
純収益(赤字) |
|
|
純収益 |
|
|
希釈網 |
|
||||||
2022年12月31日までの年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
報道によると，仲買業務 |
|
$ |
1,596.5 |
|
|
$ |
394.7 |
|
|
$ |
1,201.8 |
|
|
$ |
4.4 |
|
|
$ |
1,197.4 |
|
|
$ |
5.58 |
|
資産剥離純収益 |
|
|
(12.1 |
) |
|
|
(2.6 |
) |
|
|
(9.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(9.5 |
) |
|
|
(0.04 |
) |
合併を買収する |
|
|
167.9 |
|
|
|
35.2 |
|
|
|
132.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
132.7 |
|
|
|
0.62 |
|
労働力と賃貸が終了する |
|
|
51.4 |
|
|
|
11.2 |
|
|
|
40.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
40.2 |
|
|
|
0.19 |
|
買収に関する調整 |
|
|
77.0 |
|
|
|
21.0 |
|
|
|
56.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
56.0 |
|
|
|
0.26 |
|
無形資産の償却 |
|
|
448.7 |
|
|
|
106.4 |
|
|
|
342.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
342.3 |
|
|
|
1.59 |
|
調整仲買業務 |
|
$ |
2,329.4 |
|
|
$ |
565.9 |
|
|
$ |
1,763.5 |
|
|
$ |
4.4 |
|
|
$ |
1,759.1 |
|
|
$ |
8.19 |
|
報告されているようにリスク管理は |
|
$ |
157.2 |
|
|
$ |
41.4 |
|
|
$ |
115.8 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
115.8 |
|
|
$ |
0.54 |
|
資産剥離純収益 |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.6 |
) |
|
|
— |
|
労働力と賃貸が終了する |
|
|
6.5 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
0.02 |
|
買収に関する調整 |
|
|
(7.8 |
) |
|
|
(2.0 |
) |
|
|
(5.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(5.8 |
) |
|
|
(0.03 |
) |
合併を買収する |
|
|
1.8 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
0.01 |
|
無形資産の償却 |
|
|
6.2 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
4.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
4.6 |
|
|
|
0.02 |
|
調整後のリスク管理 |
|
$ |
163.0 |
|
|
$ |
42.8 |
|
|
$ |
120.2 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
120.2 |
|
|
$ |
0.56 |
|
会社は報道で述べたように |
|
$ |
(426.7 |
) |
|
$ |
(225.1 |
) |
|
$ |
(201.6 |
) |
|
$ |
(2.6 |
) |
|
$ |
(199.0 |
) |
|
$ |
(0.93 |
) |
取引関連コスト |
|
|
33.4 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
30.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
30.7 |
|
|
|
0.14 |
|
法律や税務関係の |
|
|
(5.0 |
) |
|
|
45.2 |
|
|
|
(50.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(50.2 |
) |
|
|
(0.23 |
) |
調整後の会社 |
|
$ |
(398.3 |
) |
|
$ |
(177.2 |
) |
|
$ |
(221.1 |
) |
|
$ |
(2.6 |
) |
|
$ |
(218.5 |
) |
|
$ |
(1.02 |
) |
2021年12月31日までの年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
報道によると，仲買業務 |
|
$ |
1,345.5 |
|
|
$ |
328.9 |
|
|
$ |
1,016.6 |
|
|
$ |
8.4 |
|
|
$ |
1,008.2 |
|
|
$ |
4.86 |
|
資産剥離純収益 |
|
|
(18.8 |
) |
|
|
(3.8 |
) |
|
|
(15.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(15.0 |
) |
|
|
(0.07 |
) |
合併を買収する |
|
|
31.7 |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
25.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
25.2 |
|
|
|
0.12 |
|
労働力と賃貸が終了する |
|
|
22.8 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
18.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
18.0 |
|
|
|
0.09 |
|
買収に関する調整 |
|
|
109.0 |
|
|
|
22.6 |
|
|
|
86.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
86.4 |
|
|
|
0.42 |
|
無形資産の償却 |
|
|
407.6 |
|
|
|
95.6 |
|
|
|
312.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
312.0 |
|
|
|
1.50 |
|
外貨換算を統一する |
|
|
(36.5 |
) |
|
|
(8.3 |
) |
|
|
(28.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(28.2 |
) |
|
|
(0.14 |
) |
調整仲買業務 |
|
$ |
1,861.3 |
|
|
$ |
446.3 |
|
|
$ |
1,415.0 |
|
|
$ |
8.4 |
|
|
$ |
1,406.6 |
|
|
$ |
6.78 |
|
報告されているようにリスク管理は |
|
$ |
120.1 |
|
|
$ |
30.6 |
|
|
$ |
89.5 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
89.5 |
|
|
$ |
0.43 |
|
資産剥離純収益 |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
— |
|
労働力と賃貸が終了する |
|
|
8.0 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
0.03 |
|
買収に関する調整 |
|
|
2.7 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
0.01 |
|
無形資産の償却 |
|
|
7.5 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
0.03 |
|
外貨換算を統一する |
|
|
(2.7 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(2.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2.1 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
36
調整後のリスク管理 |
|
$ |
135.5 |
|
|
$ |
34.5 |
|
|
$ |
101.0 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
101.0 |
|
|
$ |
0.49 |
|
会社は報道で述べたように |
|
$ |
(490.5 |
) |
|
$ |
(339.4 |
) |
|
$ |
(151.1 |
) |
|
$ |
39.8 |
|
|
$ |
(190.9 |
) |
|
$ |
(0.92 |
) |
債務返済損失 |
|
|
16.2 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
12.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
12.2 |
|
|
|
0.06 |
|
取引関連コスト |
|
|
47.9 |
|
|
|
9.4 |
|
|
|
38.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
38.5 |
|
|
|
0.19 |
|
所得税に関連する |
|
|
9.5 |
|
|
|
(34.1 |
) |
|
|
43.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
43.6 |
|
|
|
0.21 |
|
調整後の会社 |
|
$ |
(416.9 |
) |
|
$ |
(360.1 |
) |
|
$ |
(56.8 |
) |
|
$ |
39.8 |
|
|
$ |
(96.6 |
) |
|
$ |
(0.46 |
) |
バック買収の合意
2022年12月20日、私たちは、6億6千万ドルの総代価または約5.85億ドルの合意で売り手の出資費用と純運営資本純額でBuckを買収する最終合意に調印した。私たちは自由キャッシュフローと短期借款を通じて取引に資金を提供する予定だ。Buckは定年退職、人的資源、従業員福祉相談、管理サービス提供者をリードしている。バックは100年以上存在しており、規模や業界から見ると、異なる顧客基盤を持っている。バックは2300人以上の従業員を持ち、その中には220人以上の資質のある精算師が含まれており、主にアメリカ、カナダ、イギリスの顧客に奉仕している。この取引は2023年上半期に完了する予定で、具体的な時期は通常の監督管理部門の承認にかかっている
保険市場の概要
財産/傷害保険企業が徴収する保険料の変動は保険ブローカー業界に直接と潜在的な重大な影響がある。手数料収入は、通常、被保険者が支払う保険料の一パーセントに基づいて計算され、一般に保険料レベルに従う。保険料は本質的に周期的であり、市場状況によって大きく変化する可能性がある。各種の要素は、保険企業間の市場シェアに対する競争、保険能力の増加及び合併後の規模経済の改善を含み、すべて財産/意外傷害保険料率の横ばい或いは低下を招く可能性がある(“ソフト”市場)。疲弊した市場は往々にして手数料収入に下振れ圧力をもたらす。予想よりも大きな損失経験、意外損失リスクと資本不足のような各種の反補助金要素は、財産/意外傷害保険料率の上昇を招く可能性がある(“硬い”市場)。難しい市場は往々にして手数料収入に有利な影響を及ぼす。ハード市場とソフト市場は基礎が広いかもしれないし、個別製品ラインや地理的地域にもっと狭い関心を持っているかもしれない。市場が堅調になるにつれて、保険バイヤー(例えば、私たちのブローカーの顧客)は、彼らの賠償免除額を増加させることによって、および/または彼らが購入した保険総金額を減少させることを含む、保険料の増加およびこれらの保険料によって生じるより高い手数料を緩和しようと努力してきた。市場の疲弊やコストの低下に伴い、これらの傾向は歴史的に逆転した。市場が不景気な時、買い手は手数料の代わりに協議費用を使って私たちが負担するリスクを補償することができます。あるいは別の保険市場を考慮して、自己保証、自己保険、自己保険を含むことができます, リスク留保集団と資本市場のリスク移転解決策。私たちの経営部門はこのような市場でも非常に活発だ。これらの代替市場に対する保証人の使用増加は従来から私たちの手数料収入を減少させてきたが、この傾向は通常、リスク管理、クレーム管理、専属自己保険と自己保険サービス分野の新販売と継続増加、関連費用収入の増加を伴う。インフレは往々にして保険価値とリスク開放レベルを増加させ、全体の保険料と手数料の増加を招く。しかし、歴史的に見ると、ハード市場とソフト市場の変動が保険料変化に与える影響、および私たちの収入への影響は、インフレ圧力よりも大きい。
我々は通常，現在の保険料率環境の指標として，保険代理人や仲介人協会(CIABと呼ぶ)の保険定価四半期調査を引用している。本報告書が提出された日まで、2022年第4四半期の調査は公表されていない。2022年の前3回の四半期調査によると、2022年の第1四半期、第2四半期、第3四半期、米国の商業財産/傷害率はそれぞれ平均6.6%、7.1%、8.1%増加した。CIAB 2022年第4四半期調査報告が発表されたとき、類似した傾向に注目することは、ある業界の全体的な価格が引き続き堅調であることを示すと予想される。CIABは国内と国際的にリードする保険仲介人を代表して、彼らはアメリカの約85%の商業財産/意外傷害保険料を負担しています。
損失コストの上昇，再保険価格の上昇(特に財産災害では)，巨大災害損失頻度の増加と社会インフレにより，財産/傷害率は2023年全体で上昇し続けると考えられる。今後数四半期の赤字傾向が悪化すれば、自然災害の影響を含め、ある業界の損失速度や条件環境がさらに困難になる可能性がある。保険価値の増加(賃金インフレを含むインフレが大きい)、緊張した労働市場と低い失業率を組み合わせることで、顧客保険の開放的な増加を招く可能性がある。また、私たちが事業者パートナーにもたらした強力な新しい事業の発生、堅固な保留、強化された付加価値サービスの歴史は、世界各地にさらなる有機的な成長機会をもたらすと予想される。全体的に私たちは積極的な金利環境では
37
私たちの顧客の保険ポートフォリオを強化し、顧客予算の範囲内で保険とリスク管理ソリューションを提供することで、私たちの専門家は彼らの専門知識と質の高い付加価値能力を示すことができます。私たちの経験によると、保険と再保険市場は大多数の保険範囲に対して十分な能力を持っているが、アメリカの財産巨大災害市場は著しい価格上昇に直面し、条項と条件を引き締め、2023年の継続期間中に需給不均衡が発生する可能性がある。
クリーンエネルギー投資-私たちは、当社が開発した29のクリーン石炭生産所と、第三者から購入したクリーン石炭生産工場6社を所有または保有している有限責任会社に投資しています。全35工場がChem−Modが所有する適切な技術を使用して精炭を生産している。IRC第45条によると、これらの工場は2022年までに精製石炭を生産·販売する資格があり、精製石炭の税収免除を受ける資格があると考えられる。2009年12月31日までに使用が開始された工場(私たちは2009時代工場と呼ぶ)は2019年までに税金免除を受け、2011年12月31日までに使用された21工場(私たちは2011時代工場と呼ぶ)は2021年までに税収免除を受けた。2011年時代の全21工場は、いくつかの公共事業会社と長期生産契約を締結した。IRC第45条計画が満了したため、これらの協定は2021年12月31日に満了する。
私たちはまたChem-Mod 46.5%の持株権を持っており、Chem-Modは2022年前に主に公共事業会社が所有する石炭火力発電所に精製燃料を販売する精製燃料工場にChem-Mod解決策ノウハウを販売し、私たちが権益を持っている工場を含む。現在、Chem-Modは2021年以降に税引後収益は発生しないと予想されている。
以上のように我々クリーンエネルギー投資の将来結果に対するすべての推定は、IRC第45条投資のリスク要因に列挙されたリスク要因、プロジェクト1 A“リスク要因”を含む重大なリスクの影響を受けている
業務合併と処分
2022年の業務組合の検討については、2022年の連結財務諸表の付記3を参照されたい。
経営成果
非GAAP測定基準およびその他の指標に関する情報
以下の経営業績の討論と分析において、公認会計基準に基づいて財務業績を報告するほか、EBITDAC、EBITDAC利益率、調整後EBITDAC、調整後EBITDAC利益率、希釈後の1株当たり調整後の純収益(調整後の1株当たり収益)、調整後の収入、調整後の給与と運営費用、調整後の給与支出比率、調整後の運営費用比率及び有機収入に関する情報を提供する。このような措置は、本報告書が提供する公認会計原則情報に適合したり、代替したりしない。これらのプレゼンテーションは、経営陣、アナリスト、投資家に、私たちの経営結果や財務状況に関する財務および業務傾向に関する有用な情報を提供しているか、または、企業の業績を審査する際に使用される測定基準を投資家に提供しているからであると考えられる。これらの措置が投資家に有用な定義やその他の理由については、以下を参照されたい。当業者は、同じ用語または比較可能な用語を使用しない可能性があるが、同じ調整が行われない可能性があるが、そのうちの1つまたは複数の測定基準について同様の補完的な非GAAP情報を提供するかもしれない。我々が提供する非GAAP情報は，提供するGAAP情報の補完として利用すべきであるが，代替としては利用できない.著者らは幹部激励性報酬、業績株奨励と年間現金奨励のある要素について決定を行い、一部は調整後のEBITDACと関連する測定基準に基づいている。
調整後の非GAAP列報我々は、我々の2022年および2021年の情報の調整後の非GAAP陳述は、株主および他の興味のある人に、これらの人が将来の収益見通しを策定してくれるときに、私たちの経営業績を分析するのに役立つ可能性があるいくつかの財務指標に関する有用な情報を提供すると信じている。調整に関連する税引後金額は、その期間ごとの標準化有効税率を用いて計算される。
38
非公認会計基準収益評価基準
ブローカーとリスク管理部門のEBITDAC，EBITDAC利益率，調整後EBITDAC，調整後EBITDAC利益率，調整後の1株当たり収益および調整後の純収益の列報は以下のように，我々の経営業績に有意義な代表を提供していると信じている。調整後の1株当たりの収益は業績指標であり、私たちの流動性を評価する指標として使用されてはならない。EBITDACとEBITDACの利益率は財務業績を継続的に測定する方法であると考えられる。また，調整後のEBITDAC，調整後のEBITDAC利益率およびブローカーとリスク管理部門の調整後の1株当たり収益は，高度変動性項目の影響を除去することで，時期別業績の比較可能性を向上させた。
39
有機収入(非公認会計基準)·ブローカーの場合、基本的な手数料収入および手数料収入、補充収入およびまたは収入の有機的な変化は、買収によって生成された最初の12ヶ月の収入および毎年の剥離ビジネスに関連する収入を含まない。これらの収入は有機収入から除外され，興味のある人が本年度や前年に我々の業務の一部である業務に関する収入増加を分析することを支援している。また、基本手数料や手数料収入、補充収入およびまたは収入の有機的な変化は、外貨換算による期間への影響を含まず、高度変動性の項目の影響を除去することで、我々の期間間の業績の比較性を向上させる。リスク管理部門では，手数料収入の有機的な変化には，毎年度買収による前12カ月の手数料収入は含まれていない。また，有機成長の変化は外貨換算の期間間影響を排除し，高度な変異性を持つ項目の影響を除去することで，我々の期間間の結果の比較可能性を改善した。
これらの収入項目は、2023年以降に継続されると予想される収入源に関連する収入増加の比較可能であるが、公認されていない会計基準測定基準を決定するために、有機収入から除外される。私たちの経営とリスク管理部門の表現を評価し、評価する時、私たちは従来有機収入の増加を重要な指標としてきた。また、この非GAAP測定基準を用いて、私たちの財務諸表の読者が意義と一致した方法で私たちのブローカー業務とリスク管理部門の成長を測定、分析、比較できるようにしたと考えられる。
GAAP測定基準に提供される非GAAP情報の入金本報告には、最も比較可能なGAAP指標との表照合が含まれており、EBITDAC(39ページおよび45ページ)、調整後収入、調整後EBITDAC、調整後希釈後の1株当たり純収益(33ページおよび34ページ)、有機収入指標(40ページおよび45ページ)、ブローカーおよびリスク管理部門、調整後報酬および運営費用および調整後EBITDAC利益率(42ページ)、ブローカー部門およびリスク管理部門48ページ。
仲買業務
2022年、ブローカー業務は私たちの収入の85%を占めている。私たちの仲買業務は主に小売、卸売と再保険仲買業務を含みます。私たちの経営部門は以下のように収入を生み出しています
私たちのブローカーサービスの主な収入源は、保証企業が私たちの顧客が支払う保険料のパーセンテージに基づいて受け取る手数料、あるいは合意されたサービスレベルに基づいて顧客から受け取る費用であり、通常手数料の代わりになります。手数料は、契約発効日に固定され、通常、保険料の割合または雇用主が後援する福祉計画の従業員数に基づいている。手数料は大量の要素に依存し、負担するリスクタイプ、特定の保険企業の需要、特定の保険リスクの予想損失経験、及び私たちの配置とサービス保険契約に必要な努力程度をめぐる歴史的基準を含む。費用は保険金額とリンクするのではなく、通常私たちのサービスを提供する予想される努力レベルに基づいています。さらに、場合によっては、小売ブローカーおよび卸売ブローカーサービスは、補充収入およびまたは収入を得ることができる。
40
補充収入とは、引受企業が支払った基本的な手数料より高い収入を支払い、引受企業が確定し、歴史的業績基準に基づいて契約期間前に毎年確定することである。あるいは収入があるとは、引受企業が特定の例年に当該保証企業の全体利益及び/又は業務量に基づいて支払った収入であり、契約期間後に確定される。
私たちの2022年と2021年のブローカー部門の業績に関する財務情報(単位は百万で、1株当たり、パーセンテージ、労働力データは含まれていません)
損益表 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
変わる |
|
|||
手数料 |
|
$ |
5,187.4 |
|
|
$ |
4,132.3 |
|
|
$ |
1,055.1 |
|
費用.費用 |
|
|
1,476.9 |
|
|
|
1,296.9 |
|
|
|
180.0 |
|
収入を補充する |
|
|
284.7 |
|
|
|
248.7 |
|
|
|
36.0 |
|
収入があるか |
|
|
207.3 |
|
|
|
188.0 |
|
|
|
19.3 |
|
投資収益 |
|
|
135.4 |
|
|
|
82.8 |
|
|
|
52.6 |
|
資産剥離純収益 |
|
|
12.1 |
|
|
|
18.8 |
|
|
|
(6.7 |
) |
総収入 |
|
|
7,303.8 |
|
|
|
5,967.5 |
|
|
|
1,336.3 |
|
補償する |
|
|
4,024.7 |
|
|
|
3,252.4 |
|
|
|
772.3 |
|
運営中です |
|
|
1,039.9 |
|
|
|
757.9 |
|
|
|
282.0 |
|
減価償却 |
|
|
103.6 |
|
|
|
87.8 |
|
|
|
15.8 |
|
償却する |
|
|
448.7 |
|
|
|
407.6 |
|
|
|
41.1 |
|
買い入れ割増変動を見積もる |
|
|
90.4 |
|
|
|
116.3 |
|
|
|
(25.9 |
) |
総費用 |
|
|
5,707.3 |
|
|
|
4,622.0 |
|
|
|
1,085.3 |
|
所得税前収益 |
|
|
1,596.5 |
|
|
|
1,345.5 |
|
|
|
251.0 |
|
所得税支給 |
|
|
394.7 |
|
|
|
328.9 |
|
|
|
65.8 |
|
純収益 |
|
|
1,201.8 |
|
|
|
1,016.6 |
|
|
|
185.2 |
|
非持株の純収益に起因することができる |
|
|
4.4 |
|
|
|
8.4 |
|
|
|
(4.0 |
) |
持株権益の純収益に起因することができる |
|
$ |
1,197.4 |
|
|
$ |
1,008.2 |
|
|
$ |
189.2 |
|
希釈して1株当たり純収益 |
|
$ |
5.58 |
|
|
$ |
4.86 |
|
|
$ |
0.72 |
|
その他の情報 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
希釈して1株当たり純収益が変動する |
|
|
15 |
% |
|
|
10 |
% |
|
|
|
|
収入が増加する |
|
|
22 |
% |
|
|
15 |
% |
|
|
|
|
手数料と料金の有機的な変化 |
|
|
9 |
% |
|
|
8 |
% |
|
|
|
|
補償費用比率 |
|
|
55 |
% |
|
|
55 |
% |
|
|
|
|
運営費比率 |
|
|
14 |
% |
|
|
13 |
% |
|
|
|
|
有効所得税率 |
|
|
25 |
% |
|
|
24 |
% |
|
|
|
|
期末労働力(含む) |
|
|
32,679 |
|
|
|
29,859 |
|
|
|
|
|
12月31日までの確認可能資産 |
|
$ |
35,205.1 |
|
|
$ |
29,821.0 |
|
|
|
|
|
41
以下では、経営陣が2022年と2021年のEBITDACと調整後のEBITDAC(百万計)を比較する際に役立つと考えられる情報を提供する
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
変わる |
|
|||
純収益は報告のように |
|
$ |
1,201.8 |
|
|
$ |
1,016.6 |
|
|
|
18.2 |
% |
所得税支給 |
|
|
394.7 |
|
|
|
328.9 |
|
|
|
|
|
減価償却 |
|
|
103.6 |
|
|
|
87.8 |
|
|
|
|
|
償却する |
|
|
448.7 |
|
|
|
407.6 |
|
|
|
|
|
買い入れ割増変動を見積もる |
|
|
90.4 |
|
|
|
116.3 |
|
|
|
|
|
EBITDAC |
|
|
2,239.2 |
|
|
|
1,957.2 |
|
|
|
14.4 |
% |
資産剥離純収益 |
|
|
(12.1 |
) |
|
|
(18.8 |
) |
|
|
|
|
合併を買収する |
|
|
167.9 |
|
|
|
31.7 |
|
|
|
|
|
買収に関する調整 |
|
|
46.8 |
|
|
|
27.4 |
|
|
|
|
|
労働力と賃貸終了に関する費用 |
|
|
48.9 |
|
|
|
20.6 |
|
|
|
|
|
外貨換算を統一する |
|
|
— |
|
|
|
(41.1 |
) |
|
|
|
|
調整したEBITDAC |
|
$ |
2,490.7 |
|
|
$ |
1,977.0 |
|
|
|
26.0 |
% |
純利益率は報告に示すとおりである |
|
|
16.5 |
% |
|
|
17.0 |
% |
|
-58点だ |
|
|
調整後のEBITDAC利益率 |
|
|
34.2 |
% |
|
|
34.1 |
% |
|
+2 bps |
|
|
報告的収入 |
|
$ |
7,303.8 |
|
|
$ |
5,967.5 |
|
|
|
|
|
調整後の収入--33ページを参照 |
|
$ |
7,291.7 |
|
|
$ |
5,791.5 |
|
|
|
|
|
手数料と費用-2022年の基本手数料と費用の合計増加は、2022年から2021年までの買収に関連した収入(8.832億ドル)および有機収入の増加によるものです。2021年に比べ、2022年の手数料収入と手数料収入はそれぞれ26%と14%増加した。2022年と2021年の基数手数料と手数料収入の有機的な変化はそれぞれ9%と8%だった。
我々の財産/傷害ブローカー業務では，2022年12月31日までの12カ月間，継続的な強い顧客保持率と新業務の発生，増加している更新保険料(保険料率とリスク開放)が見られた。私たちは、これらの有利な傾向は2023年に続くべきだと思う；しかし、経済状況が悪化すれば、私たちは収入増加の鈍化を見るかもしれない。
42
有機収入計算には含まれていないが、2022年と2021年の収入比較に影響を与える項目には、以下の項目(百万単位)がある
|
|
十二月三十一日までの年度 |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
変わる |
|
|||
基地手数料と費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
手数料と費用はご報告のとおりです |
|
$ |
6,664.3 |
|
|
$ |
5,429.2 |
|
|
|
22.7 |
% |
買収からの手数料と手数料収入が減少する |
|
|
(883.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
剥離の少ない業務 |
|
|
— |
|
|
|
(2.2 |
) |
|
|
|
|
外貨換算を統一する |
|
|
— |
|
|
|
(143.6 |
) |
|
|
|
|
有機基手数料と費用 |
|
$ |
5,781.1 |
|
|
$ |
5,283.4 |
|
|
|
9.4 |
% |
収入を補充する |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
報告されたように収入を補充する |
|
$ |
284.7 |
|
|
$ |
248.7 |
|
|
|
14.5 |
% |
買収からの補充収入が減少する |
|
|
(2.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
外貨換算を統一する |
|
|
— |
|
|
|
(6.6 |
) |
|
|
|
|
有機的補充収入 |
|
$ |
282.5 |
|
|
$ |
242.1 |
|
|
|
16.7 |
% |
収入があるか |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
報告書のような収入があります |
|
$ |
207.3 |
|
|
$ |
188.0 |
|
|
|
10.3 |
% |
買収や収入減少から |
|
|
(3.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
外貨換算を統一する |
|
|
— |
|
|
|
(1.5 |
) |
|
|
|
|
有機的あるいは収入がある |
|
$ |
204.3 |
|
|
$ |
186.5 |
|
|
|
9.5 |
% |
レポートの手数料、費用、追加料金の合計 |
|
$ |
7,156.3 |
|
|
$ |
5,865.9 |
|
|
|
22.0 |
% |
手数料、手数料、付加収入が減少する |
|
|
(888.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
剥離の少ない業務 |
|
|
— |
|
|
|
(2.2 |
) |
|
|
|
|
外貨換算を統一する |
|
|
— |
|
|
|
(151.7 |
) |
|
|
|
|
有機手数料総額、追加料金 |
|
$ |
6,267.9 |
|
|
$ |
5,712.0 |
|
|
|
9.7 |
% |
買収活動 |
|
2022 |
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2021 |
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完成した買収数量 |
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36 |
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|
|
36 |
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得られた経年収入(単位：百万)を見積もる |
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$ |
244.0 |
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|
$ |
952.0 |
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2022年と2021年には、販売者の要求および/または免税交換買収に関連する方式で、それぞれ726，000株と1，423，000株の普通株を発行した。また、2021年5月17日には、後続の普通株発行を完了し、1030万株の普通株を発行し、純収益はウィリス再保険の買収に一部の資金を提供した。
2022年12月20日、Buckとその子会社の共同企業権益を買収し、総対価格は6.6億ドルであり、合意した売り手の出資支出と純運営資本を差し引くと、純額は約5.85億ドルであるという最終合意に調印した。私たちは自由キャッシュフローと短期借款を通じて取引に資金を提供する予定だ。Buckは定年退職、人的資源、従業員福祉相談、管理サービス提供者をリードしている。バックは100年以上存在しており、規模や業界から見ると、異なる顧客基盤を持っている。バックは2300人以上の従業員を持ち、その中には220人以上の資質のある精算師が含まれており、主にアメリカ、カナダ、イギリスの顧客に奉仕している。この取引は2023年上半期に完了する予定で、具体的な時期は通常の監督管理部門の承認にかかっている。
2021年12月1日、ウィリス再保険会社のほぼ全株式を31.7億ドルの初期総コストで買収し、ある3年目の収入目標に応じて7億5千万ドルを追加支払う可能性がある。手元の現金を用いてこの取引に資金を提供し，2021年5月17日の後続普通株発行で調達した14億ドルの純現金，2021年5月20日の30年期優先債券発行で借り入れた8.5億ドル，2021年11月9日の10年期(4億ドル)と30年期(3.5億ドル)優先手形発行と短期借入で借り入れた7億5千万ドルを含む。
上記の再保険仲介業務のWilis Reを完了した後，Wilis Reと移行サービスプロトコル(TSAと呼ぶ)を締結した.協定によると、WTWは、WTWが提供するサービスの具体的な場所やタイプに基づいて、移行期間に基づいてグローバルに特定のバックグラウンド支援サービスを提供し、期間は最長2年で、2021年12月1日からとなる。これらのサービスにはお客様に関する請求書、受取、運送業者などが含まれています
43
送金、給与明細、その他の人的資源サービス、情報システム、不動産、会計支援。移行サービスの料金は通常サービスを提供する会社に 割り当てられたサービス提供の直接コストを完全に回収し，すべての自己負担のコストと費用を加える.TSAによると、私たちは私たちの要求に応じて、各項目に提供するサービスを二時間延長することができます。毎回最長六ヶ月に達することができます。もし私たちが行使を延期すれば、各期間は利益率を増加させるだろう。
2021年11月9日、私たちは2ロットに分けて7億5千万ドルの無担保優先手形の発行に資金を提供した。元金総額2.40%の優先債券は2031年満期(私たちは2031年11月債と呼ぶ)、元金総額3.05億ドルの優先債券は2052年満期(2031年11月債、11月債券と呼ぶ)になる。引受コストを差し引くと、加重平均年利率は2.80%となる。私たちは11月の債券の純収益を使用して、Wilis Re取引に関連する現金対価の一部に資金を提供する。
2021年5月20日、15.0億ドルの無担保優先手形の発行を完了し、資金を提供した。元金総額2.50%の優先債券は2031年に満期、元金総額2.50億ドルの優先債券は2031年満期(私たちは2031年債券と呼ぶ)、元金総額3.50%の優先債券は2051年に満期となる。引受コストおよび対洗純損失を差し引いた加重平均年利率は3.31厘。Wilis Re取引の終了に伴い、2021年7月29日に2031年優先債券の特別オプション償還機能を行使しました。これらの手形は2021年8月13日に償還され、債務弁済損失1620万ドルを招いた。我々は，2051年債に関する今回発行された純収益を用いて，Wilis Re取引に関する一部の現金対価に資金を提供している。
2021年5月17日、普通株の後続公開発行を完了し、引受割引と今回の発行に関する他の費用を差し引いた後、1030万株の普通株を発行し、純収益は14.379億ドルだった。私たちは今回発行した純収益でウィリス再保険の買収に資金を提供しました。
収入と収入を補充します2022年と2021年の四半期別レポートの補足収入とまたは収入は以下の通り(単位：百万)
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Q1 |
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Q2 |
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Q3 |
|
|
Q4 |
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年間を通じて |
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|||||
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
報告の補充収入 |
|
$ |
74.3 |
|
|
$ |
65.7 |
|
|
$ |
64.7 |
|
|
$ |
80.0 |
|
|
$ |
284.7 |
|
報告されているか収入があるか |
|
|
71.6 |
|
|
|
43.1 |
|
|
|
52.4 |
|
|
|
40.2 |
|
|
|
207.3 |
|
報告書の補充収入とまたは収入 |
|
$ |
145.9 |
|
|
$ |
108.8 |
|
|
$ |
117.1 |
|
|
$ |
120.2 |
|
|
$ |
492.0 |
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
報告の補充収入 |
|
$ |
66.8 |
|
|
$ |
55.2 |
|
|
$ |
61.0 |
|
|
$ |
65.7 |
|
|
$ |
248.7 |
|
報告されているか収入があるか |
|
|
63.3 |
|
|
|
43.3 |
|
|
|
43.7 |
|
|
|
37.7 |
|
|
|
188.0 |
|
報告書の補充収入とまたは収入 |
|
$ |
130.1 |
|
|
$ |
98.5 |
|
|
$ |
104.7 |
|
|
$ |
103.4 |
|
|
$ |
436.7 |
|
投資収益 資産剥離の純収益これは、主に、(1)現金、現金等価物および制限資金の利息収入および保険融資の利息収入、および(2)業務帳簿の剥離および売却に関連する純利益を意味し、2022年および2021年にそれぞれ1210万ドルおよび1880万ドルである。2021年の純収益には、Edelweiss Gallagher Insurance Brokers Limited(Edelweissと呼ぶ)の70%株式の買収に関する870万ドルの収益も含まれており、Edelweissでの持ち株比率は100%に達している。この収益は，我々が最初にEdelweissで30.0%の株式の公正価値を増加させたことを表しており，これは追加70%の株式を買収して支払われた購入価格から計算される.
2021年に比べて2022年の投資収入が増加したのは、主に米国事業の利息収入が増加したためであり、主に私たちの基金の金利が上昇したためである。
44
補償費用-管理職が2022年と2021年の報酬支出を比較する際に有用と考えられる非GAAP情報(百万単位)を提供します
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
報酬費用は報告されたように |
|
$ |
4,024.7 |
|
|
$ |
3,252.4 |
|
合併を買収する |
|
|
(107.4 |
) |
|
|
(22.3 |
) |
労働力に関連する費用 |
|
|
(36.9 |
) |
|
|
(16.2 |
) |
買収に関する調整 |
|
|
(46.8 |
) |
|
|
(27.4 |
) |
外貨換算を統一する |
|
|
— |
|
|
|
(90.5 |
) |
調整後の報酬費用 |
|
$ |
3,833.6 |
|
|
$ |
3,096.0 |
|
報告された給与費用比率 |
|
|
55.1 |
% |
|
|
54.5 |
% |
調整された給与費用比率 |
|
|
52.6 |
% |
|
|
53.5 |
% |
報告的収入 |
|
$ |
7,303.8 |
|
|
$ |
5,967.5 |
|
調整後の収入--33ページを参照 |
|
$ |
7,291.7 |
|
|
$ |
5,791.5 |
|
2021年と比較して、2022年の給与支出が7.723億ドル増加したのは、主に2022年12月31日までの12ヶ月間に完了した買収に関する報酬-4.327億ドル、業績給の増加および雇用生産者や他の役割サービスとより高い有機的な成長の支援に関する基本的な報酬、経営業績に関する福祉やその他の刺激的な報酬-合計2.351億ドル、買収統合増加-8510万ドル、および買収利益に関する調整-194万ドルによるものである。2022年には，2021年に対して我々の業務活動の増加に伴い，従業員医療計画の使用がより正常化し，支持層賃金が年次増加に回復することが見られた。
運営費-以下の経営陣が、2022年および2021年の運用費用を比較する際に有用と考えている非GAAP情報(百万単位)を提供します
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
運営費用、報告書のように |
|
$ |
1,039.9 |
|
|
$ |
757.9 |
|
合併を買収する |
|
|
(60.5 |
) |
|
|
(9.4 |
) |
労働力と賃貸終了に関する費用 |
|
|
(12.0 |
) |
|
|
(4.4 |
) |
外貨換算を統一する |
|
|
— |
|
|
|
(25.6 |
) |
調整後の運営費用 |
|
$ |
967.4 |
|
|
$ |
718.5 |
|
報告の運営費比率 |
|
|
14.2 |
% |
|
|
12.7 |
% |
調整後の運営費比率 |
|
|
13.3 |
% |
|
|
12.4 |
% |
報告的収入 |
|
$ |
7,303.8 |
|
|
$ |
5,967.5 |
|
調整後の収入--33ページを参照 |
|
$ |
7,291.7 |
|
|
$ |
5,791.5 |
|
2021年と比較して、2022年の運営費が2.82億ドル増加したのは、主に2022年12月31日までの12ヶ月以内に完了した買収関連費用-1.278億ドル、技術、広告、旅行、娯楽、その他の顧客関連費用-合計1.031億ドル、買収統合コスト-5110万ドルによるものである。2022年には、2021年と比較して、ビジネス活動の増加に伴い、旅行や娯楽の増加を見て、増加を支援するための広告や求人を全面的に回復し、さらに私たちの混合従業員環境を支援し、ネットワークセキュリティに投資し続けています。
減価償却2021年と比較して、2022年の減価償却費用が増加した主な原因は、家具の購入、設備およびレンタルの改善がオフィスの合併および移転に関連する影響、およびコンピュータシステムのアップグレードに関連する支出である。2022年の減価償却費用が増加したもう一つの原因は、2022年に完成した買収に関する減価償却費用である。
償却する-2021年と比較して、2022年の償却の増加は、主に2022年に記録された2021年第4四半期の買収に関する買収推定実態の影響であるが、2022年と2021年に完了した買収に関連する無形資産の償却費用の影響は部分的に相殺される。失効リスト，競業禁止協定，商号はその推定耐用年数(失効リストは2年から15年，競業禁止協定は2年から6年，商品名は2年から15年)で償却する.2022年と2021年の償却可能無形資産の減価再検討結果によると、私たちはそれぞれ200万ドルと1680万ドルの償却可能無形資産を解約した
45
仲買業務に関連する資産。私たちは定期的に(少なくとも年に1回)私たちのすべての無形資産の減価準備を審査し、事件や業務環境の変化が資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示した場合に評価を行います。著者らは商業権について部門(即ち報告単位)レベル及び業務単位レベルで無形資産を償却することができ、この等減値審査を行うことができる。無形資産を審査する際に、割引されていない将来の現金流量が対応する(または関連する)資産の帳簿価値より低い場合、減値指標が存在し、損失を当期収益の構成要素として計上する必要があるかどうかを決定するために、さらなる分析を行う必要がある。私たちは定性的損傷を行いました 振り返ってみると 2022年12月31日現在、私たちのすべての報告機関の営業利益の帳簿価値は、減値指標に注目していません。
買い入れ割増支払いの変動を見積もる2021年と比較して、2022年推定買取割増売掛金の変化による費用変化は、主に金利上昇と市場変動性の増加および将来の業績の予測によるものであり、改訂仮説に関連するプレミアム債務推定公正価値を調整した。2022年と2021年の間に、それぞれ6，020万ドルと3，470万ドルの支出を確認したことは、2019年から2022年にかけて行われた買収におけるプレミアム債務記録の割引の増加と関連している。2022年と2021年の間に、それぞれ3，020万ドルと8，160万ドルの支出が確認され、これらの支出はそれぞれ86件と95件の買収の将来の業績改訂予測に関するプレミアム債務推定公平市場価値の純調整と関係がある。2022年の純調整には、ウィリス再買収に対するプレミアム推定公正価値の変化が含まれており、2022年12月31日までの更新仮説を反映している。
我々は2019年から2022年までに買収した初歩的にプレミアム対応金を計上した金額を買収日の公正価値によって計量し、主に買収日後2年から3年の間に買収された実体の将来の経営業績に基づいて推定する。これらのプレミアム債務の公正価値は、将来、それぞれの調達プロトコルで概説された規定に従って被買収エンティティの売り手に支払われることが予想される現在値に基づいている。公正価値を決定する際には、被買収エンティティのために管理層が策定した財務予測と、収入増加および/または収益性のために得られた市場参加者仮説を用いて、買収されたエンティティの将来の業績を推定する。私たちは、各購入プロトコルとこれらの財務予測に規定されているプレミアム式と業績目標を使用して、将来のプレミアム支払いを推定します。基礎財務予測または仮定の後続の変化は、発生時に我々の総合収益表に計上される推定されたプレミアム負債の変化をもたらす。支払うべき債務の増加は確認費用を招き、支払うべき債務の減少は確認収入につながる。
所得税支給-ビジネスの2022年および2021年の有効税率は、それぞれ24.7%および24.4%です。2022年第1四半期、私たちは州の有効所得税税率を引き上げ、米国全体の有効所得税税率を25%から26%に引き上げ、追加の所得税支出を生じさせた。今後の期間の税率の既知の変化によると、我々のブローカー部門の有効税率は約24.5%から26.5%と予想される。
非持株権の純収益に起因することができる-2022年および2021年に報告された金額には、それぞれ440万ドルおよび840万ドルの非持株権益収益が含まれています。
訴訟、規制、税務- 私たちは、本節で述べた場合を含む、我々の業務の正常な過程や付随過程で生じる法的手続き、クレーム、紛争、規制事項、政府の検査または調査に常に参加しています。不利な結果が出る可能性があり、損失金額が合理的に推定できると判断した場合、連結財務諸表に保留訴訟の計上項目を記録します。私たちの開示された事項については、損失金額または損失範囲の推定が含まれていない場合、そのような推定は不可能であるか、または無関係であり、以下に開示されない限り、非金銭的救済措置の適用によって生じる可能性のある損失または損失範囲を推定することができない可能性がある。私たちは現在、これらの訴訟の最終結果は、単独でも全体的にも、私たちの財務状況、運営結果、あるいはキャッシュフローに実質的な損害を与えないと考えている。しかしながら、法的手続きおよび政府調査は、固有の不確実性の影響を受け、巨額の金銭損害賠償金または禁止または他の命令の支払いを含む不利な裁決または他の事件が発生する可能性があり、特定の商業行為を排除し、または他の救済措置を要求することを任意の方法または特定の方法で販売することを禁止することは、私たちの業務、運営結果、または財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
2022年には、エクアドルの公共団体の保険業務に関する情報の提供を求めて、米司法省の海外反腐敗法株から召喚状を受け取った。私たちは引き続き調査に全面的に協力するつもりだ。
先に開示したように、我々のIRC 831(B)(または“微自己保”)コンサルティングサービス業務は、2013年から米国国税局の監査を受けてきた。他の事項では、アメリカ国税局は、私たちがこれらの問題に関する租税回避推進者として働いてきたかどうかを調査しています
46
行動する。また，米国国税局はIRC 831(B)マイクロ自己保証販売企業の刑事調査を行っている。私たちは私たちが刑事調査の目標ではないと聞いた。私たちはこの二つのことに全面的に協力している。
リスク管理
2022年、リスク管理部門は私たちの収入の14%を占めている。私たちのリスク管理部門の業務は自己保証財産/意外傷害保険を選択するため、或いは第三者クレーム管理機構を使用することを選択し、保険企業がクレームサービスを提供する商業実体、自己保険実体と公共実体及びその他の各種組織に契約賠償、クレーム管理、損失制御サービスとリスク管理コンサルティングを提供する。私たちのリスク管理部門の収入には、一般に、(I)各クレームまたは各サービス交渉に基づく費用、(Ii)コストプラスに基づく費用、または(Iii)パフォーマンスベースの費用が含まれる。私たちはまた、サービスを提供する際に認められるリスク管理コンサルティングサービスを提供する。
私たちの2022年と2021年のリスク管理部門の業績に関する財務情報(1株当たり、百分率、従業員データは含まれていません)
損益表 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
変わる |
|
|||
費用.費用 |
|
$ |
1,090.8 |
|
|
$ |
967.2 |
|
|
$ |
123.6 |
|
投資収益 |
|
|
0.9 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.6 |
|
資産剥離純収益 |
|
|
0.9 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.8 |
|
精算前収入 |
|
|
1,092.6 |
|
|
|
967.6 |
|
|
|
125.0 |
|
精算する |
|
|
130.5 |
|
|
|
133.0 |
|
|
|
(2.5 |
) |
総収入 |
|
|
1,223.1 |
|
|
|
1,100.6 |
|
|
|
122.5 |
|
補償する |
|
|
664.9 |
|
|
|
580.7 |
|
|
|
84.2 |
|
運営中です |
|
|
233.9 |
|
|
|
209.8 |
|
|
|
24.1 |
|
精算する |
|
|
130.5 |
|
|
|
133.0 |
|
|
|
(2.5 |
) |
減価償却 |
|
|
37.8 |
|
|
|
46.2 |
|
|
|
(8.4 |
) |
償却する |
|
|
6.2 |
|
|
|
7.5 |
|
|
|
(1.3 |
) |
買い入れ割増支払いの変動を見積もる |
|
|
(7.4 |
) |
|
|
3.3 |
|
|
|
(10.7 |
) |
総費用 |
|
|
1,065.9 |
|
|
|
980.5 |
|
|
|
85.4 |
|
所得税前収益 |
|
|
157.2 |
|
|
|
120.1 |
|
|
|
37.1 |
|
所得税支給 |
|
|
41.4 |
|
|
|
30.6 |
|
|
|
10.8 |
|
純収益 |
|
|
115.8 |
|
|
|
89.5 |
|
|
|
26.3 |
|
非持株の純収益に起因することができる |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
それは… |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
持株権 |
|
$ |
115.8 |
|
|
$ |
89.5 |
|
|
$ |
26.3 |
|
希釈して1株当たり収益する |
|
$ |
0.54 |
|
|
$ |
0.43 |
|
|
$ |
0.11 |
|
その他の情報 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
希釈後の1株当たり収益の変化 |
|
|
26 |
% |
|
|
26 |
% |
|
|
|
|
収入が伸びる |
|
|
13 |
% |
|
|
18 |
% |
|
|
|
|
費用の有機的変化 |
|
|
13 |
% |
|
|
12 |
% |
|
|
|
|
補償費用比率 |
|
|
61 |
% |
|
|
60 |
% |
|
|
|
|
営業費用比率(精算前) |
|
|
21 |
% |
|
|
22 |
% |
|
|
|
|
有効所得税率 |
|
|
26 |
% |
|
|
25 |
% |
|
|
|
|
期末労働力 |
|
|
8,430 |
|
|
|
7,308 |
|
|
|
|
|
12月31日までの確認可能資産 |
|
$ |
1,142.5 |
|
|
$ |
1,034.4 |
|
|
|
|
|
47
以下では、経営陣が2022年と2021年のEBITDACと調整後のEBITDAC(百万計)を比較する際に有用と考えられる非GAAP情報を提供する
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
変わる |
|
|||
純収益は報告のように |
|
$ |
115.8 |
|
|
$ |
89.5 |
|
|
|
29.4 |
% |
所得税支給 |
|
|
41.4 |
|
|
|
30.6 |
|
|
|
|
|
減価償却 |
|
|
37.8 |
|
|
|
46.2 |
|
|
|
|
|
償却する |
|
|
6.2 |
|
|
|
7.5 |
|
|
|
|
|
買い入れ割増変動を見積もる |
|
|
(7.4 |
) |
|
|
3.3 |
|
|
|
|
|
EBITDAC合計 |
|
|
193.8 |
|
|
|
177.1 |
|
|
|
9.4 |
% |
資産剥離純収益 |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
|
|
従業員チームとレンタル終了に関連しています |
|
|
6.4 |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
|
|
買収に関する調整 |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
|
|
合併を買収する |
|
|
1.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
外貨換算を統一する |
|
|
— |
|
|
|
(3.5 |
) |
|
|
|
|
調整したEBITDAC |
|
$ |
201.5 |
|
|
$ |
181.0 |
|
|
|
11.3 |
% |
精算前の純利益率は |
|
|
10.6 |
% |
|
|
9.3 |
% |
|
+125 bps |
|
|
EBITDAC利益率精算前に |
|
|
18.5 |
% |
|
|
19.0 |
% |
|
-54点 |
|
|
前に報告した収入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
精算する |
|
$ |
1,092.6 |
|
|
$ |
967.6 |
|
|
|
|
|
調整後の収入--精算前 |
|
$ |
1,091.7 |
|
|
$ |
952.8 |
|
|
|
|
|
費用.費用-2022年、顧客経営状況の改善により、我々のリスク管理業務、新しいコア従業員補償、一般責任クレームは改善され、2020年の大流行の安値をはるかに上回った。これらの有利な傾向は2023年に継続されるべきであると考えられるが，経済状況の悪化や雇用者数の逆転は，今後数四半期の新たなコア労働者補償申請の減少につながる可能性がある。2022年の手数料収入の有機的変化は13%，2021年は12%であった。
有機費用計算から除外されたが、2022年と2021年の収入比較に影響を与える項目には、以下の項目(百万単位)がある
|
|
十二月三十一日までの年度 |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
変わる |
|
|||
費用.費用 |
|
$ |
1,075.8 |
|
|
$ |
954.0 |
|
|
|
12.8 |
% |
国際業績ボーナス費用 |
|
|
15.0 |
|
|
|
13.2 |
|
|
|
|
|
報告の費用 |
|
|
1,090.8 |
|
|
|
967.2 |
|
|
|
12.8 |
% |
より少ない買収費用 |
|
|
(12.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
剥離の少ない業務 |
|
|
— |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
|
|
外貨換算を統一する |
|
|
— |
|
|
|
(14.7 |
) |
|
|
|
|
有機費用 |
|
$ |
1,078.8 |
|
|
$ |
952.2 |
|
|
|
13.3 |
% |
精算する-精算とは、顧客から受け取った金額であり、これらの顧客は、私たちのクレーム管理サービスを提供することに関連するいくつかの第三者コストを精算してくれます。いくつかのサービスパートナー関係では、第三者を指導し、指定されたサービスを制御し、提供されたサービスを統合された解決策に組み合わせるため、依頼者とみなされる。この主な関係を考慮して、総合収益表の運営費用項目で毛収入とサービスパートナー仕入先費用を確認しなければならない。2021年と比較して，2022年の返済額が減少した要因は，外部サービスパートナーを利用するのではなく，内部処理の業務組合せが変化したことである。
投資収益-投資収入は主に私たちの現金と現金等価物から稼いだ利息収入です。2021年に比べて2022年の投資収入が増加したのは、主な原因は私たちの米国業務の利息収入が増加したことであり、これは私たちの基金の金利が向上したためである。
48
補償費用 - 以下では、経営陣が2022年と2021年の報酬支出を比較する際に有用であると考えられる非GAAP情報(百万単位)を提供する
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
報酬費用は報告されたように |
|
$ |
664.9 |
|
|
$ |
580.7 |
|
合併を買収する |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
— |
|
労働力と賃貸終了に関する費用 |
|
|
(4.0 |
) |
|
|
(2.3 |
) |
買収に関する調整 |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
外貨換算を統一する |
|
|
— |
|
|
|
(9.1 |
) |
調整後の報酬費用 |
|
$ |
660.2 |
|
|
$ |
568.9 |
|
報告された給与費用比率 |
|
|
60.9 |
% |
|
|
60.0 |
% |
調整された給与費用比率 |
|
|
60.5 |
% |
|
|
59.7 |
% |
収入を報告する |
|
$ |
1,092.6 |
|
|
$ |
967.6 |
|
調整後収入(精算前)−33ページ参照 |
|
$ |
1,091.7 |
|
|
$ |
952.8 |
|
2021年と比較して、2022年の給与支出は8420万ドル増加したが、これは主に、業績賃金の増加と増加を支援する求人に関する基本的な報酬の増加と、経営業績に関する他の奨励的報酬-合計7600万ドルと、2022年12月31日までの12カ月間に完了した買収に関する報酬-820万ドルによるものである。
運営費-経営陣が2022年と2021年の運用費用を比較する際に有用と考えられる非GAAP情報(百万単位)を提供します
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
運営費用、報告書のように |
|
$ |
233.9 |
|
|
$ |
209.8 |
|
労働力と賃貸終了に関する費用 |
|
|
(2.4 |
) |
|
|
(4.8 |
) |
合併を買収する |
|
|
(1.5 |
) |
|
|
— |
|
外貨換算を統一する |
|
|
— |
|
|
|
(2.1 |
) |
調整後の運営費用 |
|
$ |
230.0 |
|
|
$ |
202.9 |
|
報告の運営費比率 |
|
|
21.4 |
% |
|
|
21.7 |
% |
調整後の運営費比率 |
|
|
21.1 |
% |
|
|
21.3 |
% |
収入を報告する |
|
$ |
1,092.6 |
|
|
$ |
967.6 |
|
調整後収入−(精算前)33ページ参照 |
|
$ |
1,091.7 |
|
|
$ |
952.8 |
|
2021年と比較して、2022年の運営費が2410万ドル増加したのは、主に専門費用、商業保険、出張、娯楽、その他の顧客関連費用が増加したが、オフィス統合に関する不動産節約-合計2010万ドル、買収統合-150万ドル、および2022年12月31日までの12カ月間に完了した買収関連費用-250万ドル分がこの増加を相殺したためである。
減価償却-2021年と比較して、2022年の減価償却費用が減少したことは、2022年と2021年の賃貸満期時に発生したオフィス合併の影響(家具、設備、賃貸改善に関する減価償却を減少させた)を反映しているが、コンピュータシステムのアップグレードに関連する支出部分によって相殺されている。
償却-2021年と比較して、2022年の償却費用は低下している。2021年と比較して，2022年の償却減少の要因は，2022年に完成した買収に関する無形資産償却費用の影響と2021年の無形資産減価である。2022年と2021年に償却無形資産に対応した減値審査の結果、リスク管理部門に関連する0，80万ドルの償却資産をそれぞれ解約した。
買い入れ割増支払いの変動を見積もる2021年と比較して、2022年の推定買収プレミアム支払いの費用が変化したのは、主に、2022年および2021年に改正された将来の業績予測に関連するプレミアム債務の推定公正価値が調整されたためである。2022年と2021年にはそれぞれ80万ドルと100万ドルの支出が確認されました
49
それぞれ2019年から2022年までの買収。2022年の間に、我々は820万ドルの収入を確認し、3つの買収の将来の業績改訂予測に関するプレミアム債務推定公正価値純調整に関連している。2021年の間に、4件の買収の将来の業績改定予測に関するプレミアム債務推定公正価値純調整に関連する230万ドルの支出を確認した。
所得税の支出-私たちは現地の法定税率を使用して所得税をリスク管理部門に分配する。2022年と2021年のリスク管理部門の有効税率はそれぞれ26.3%と25.5%だ。2022年第1四半期、私たちは州の有効所得税税率を引き上げ、米国全体の有効所得税税率を25%から26%に引き上げ、追加の所得税支出を生じさせた。今後の期間の税率の既知の変化によると、調整結果をリスク管理部門で報告した有効税率は約25.0%~27.0%と予想される。
会社
会社の一部は、私たちのクリーンエネルギーとその他の投資、私たちの債務、ある会社と買収関連活動、外貨再計量の影響に関する財務情報を報告します。2022年12月31日、2022年、2021年における投資性質の概要検討については、2022年連結財務諸表の付記14を参照されたい。2022年12月31日と2021年の私たちの債務の概要については、2022年の連結財務諸表の付記8を参照されたい。
私たちの2022年と2021年の会社部門の業績に関する財務情報(単位は百万で、1株当たりの割合は含まれていません)
損益表 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
変わる |
|
|||
統合された収入から |
|
$ |
22.3 |
|
|
$ |
1,075.4 |
|
|
$ |
(1,053.1 |
) |
クリーン石炭特許使用料収入 |
|
|
0.7 |
|
|
|
67.7 |
|
|
|
(67.0 |
) |
未合併損失 |
|
|
— |
|
|
|
(2.3 |
) |
|
|
2.3 |
|
その他の収入 |
|
|
0.7 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
0.2 |
|
総収入 |
|
|
23.7 |
|
|
|
1,141.3 |
|
|
|
(1,117.6 |
) |
合併収入コスト |
|
|
22.9 |
|
|
|
1,173.2 |
|
|
|
(1,150.3 |
) |
補償する |
|
|
110.2 |
|
|
|
94.4 |
|
|
|
15.8 |
|
運営中です |
|
|
57.1 |
|
|
|
104.7 |
|
|
|
(47.6 |
) |
利子 |
|
|
256.9 |
|
|
|
226.1 |
|
|
|
30.8 |
|
債務返済損失 |
|
|
— |
|
|
|
16.2 |
|
|
|
(16.2 |
) |
減価償却 |
|
|
3.3 |
|
|
|
17.2 |
|
|
|
(13.9 |
) |
総費用 |
|
|
450.4 |
|
|
|
1,631.8 |
|
|
|
(1,181.4 |
) |
所得税前損失 |
|
|
(426.7 |
) |
|
|
(490.5 |
) |
|
|
63.8 |
|
所得税割引 |
|
|
(225.1 |
) |
|
|
(339.4 |
) |
|
|
114.3 |
|
純損失 |
|
|
(201.6 |
) |
|
|
(151.1 |
) |
|
|
(50.5 |
) |
純収益は |
|
|
(2.6 |
) |
|
|
39.8 |
|
|
|
(42.4 |
) |
それは… |
|
$ |
(199.0 |
) |
|
$ |
(190.9 |
) |
|
$ |
(8.1 |
) |
薄めて1株当たり純損失 |
|
$ |
(0.93 |
) |
|
$ |
(0.92 |
) |
|
$ |
(0.01 |
) |
12月31日までの確認可能資産 |
|
$ |
2,560.2 |
|
|
$ |
2,489.6 |
|
|
|
|
|
EBITDAC |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
純損失 |
|
$ |
(201.6 |
) |
|
$ |
(151.1 |
) |
|
$ |
(50.5 |
) |
所得税割引 |
|
|
(225.1 |
) |
|
|
(339.4 |
) |
|
|
114.3 |
|
利子 |
|
|
256.9 |
|
|
|
226.1 |
|
|
|
30.8 |
|
債務返済損失 |
|
|
— |
|
|
|
16.2 |
|
|
|
(16.2 |
) |
減価償却 |
|
|
3.3 |
|
|
|
17.2 |
|
|
|
(13.9 |
) |
EBITDAC |
|
$ |
(166.5 |
) |
|
$ |
(231.0 |
) |
|
$ |
64.5 |
|
収入-会社部門の収入には以下の内容が含まれている
50
未合併のクリーン石炭生産工場からの損失は、未合併IRC第45条施設からの税前運営結果の権益部分である。精錬石炭の生産は税引き前運営損失を発生させる.
収入コスト-2022年と2021年の総合クリーン石炭生産工場の収入コストは、石炭コスト、労働力、設備維持、化学品、供給、管理費、クリーン石炭生産工場が上述した総合収入を発生させた減価償却を含む。2021年と比較して、2022年の収入コストの低下は、IRC第45条計画の満了によるものである。IRC第45条税金控除を管理する法律は2021年12月31日に満了したにもかかわらず、私たちのクリーン石炭生産工場は2022年に現有の化学品の供給を満たすためにいくつかの生産を持っている。
報酬支出-2022年と2021年の給与支出には、それぞれ1.102億ドル、9440万ドルの賃金、インセンティブ報酬、関連福祉支出が含まれる。2021年と比較して、2022年の給与支出が1，580万ドル増加したのは、主に取引に関するコストが、注(2)の50ページで述べたように、2021年に比べて2022年に確認された奨励的報酬が高いためである。
運営費-2022年の運営費用には、250万ドルの銀行および関連費用、4080万ドルの外部専門費用、2022年の買収に関連する他の職務調査コストが含まれており、付記(2)第50ページに記載された特定の取引関連コスト、4440万ドルの他の会社およびクリーンエネルギー関連費用、法的費用、第45条計画遊休に関連するコスト、3060万ドルの未達成外貨再計量純収益が含まれている。
2021年の運営費用には、銀行および関連費用360万ドル、2021年の買収に関連する外部専門費用およびその他の職務調査コスト4080万ドルが含まれており、付記(2)第50ページに記載された特定取引関連コスト、他社およびクリーンエネルギー関連費用5960万ドル、法律費用および第45条計画の遊休に関連するコスト、70万ドルの外貨再計量純損失が含まれている。
利息支出-2021年と比較して、2022年の利息支出が増加した原因は以下の通り(単位：百万)
利息支出の変動は以下の点と関係がある |
|
2022 / 2021 |
|
|
私たちの信用協定から借金の利息 |
|
$ |
5.2 |
|
Gシリーズ債券満期日の利息 |
|
|
(4.0 |
) |
Cシリーズ手形満期日の利息 |
|
|
(0.4 |
) |
2018年6月13日に調達した5億元債券の利息 |
|
|
0.7 |
|
2020年2月10日に集めた1億円債券の利息 |
|
|
0.3 |
|
2021年5月5日に集めた7，500万円手形の利息 |
|
|
1.0 |
|
2021年5月20日に融資された15.0億元優先債券の利息 |
|
|
7.8 |
|
2021年11月9日に資金を集めた7億5千万円債券の利息 |
|
|
18.1 |
|
期日保証収益の償却 |
|
|
2.1 |
|
利子純支出の変化 |
|
$ |
30.8 |
|
減価償却-2021年に比べて2022年の減価償却費用が低下したのは、IRC第45条固定資産が2021年にIRC第45条計画満了により完全減価償却されたためである。
非持株権益の純収益に帰することができる - 2022年と2021年に報告された金額には、主にChemMod LLCへの投資に関する非持株資本(損失)収益がそれぞれ260万ドルおよび3980万ドル含まれています。2022年12月31日と2020年12月31日までに、Chem-Mod LLC 46.5%の持株権を保有しています。また，Netにも含まれている
51
いくつかのクリーンエネルギー投資において非ガラゲルが所有している権益に関する金額をガラゲルがいくつかのクリーンエネルギー投資で相殺したことによるものである。
所得税の割引-私たちは現地の法定税率を使用して所得税をブローカーとリスク管理部門に分配する。したがって、企業部門の所得税支出は、これが相殺が生じる部分であるため、IRC第45条控除が私たちにすべての利益をもたらすことを反映している。IRC第45条税控除を規定する法律は2019年12月に満了し、2009年の14の時代工場に適用され、2021年12月に満期となり、2011年の21時代工場に適用されます。2022年と2021年、私たちの総合有効税率はそれぞれ15.9%と2.1%です。2022年の税率が法定税率を下回るのは、主に法人実体再編による国家税収優遇、国家繰延税項資産のより高い有効税率の再評価、およびイギリスの赤字繰延に関連する新たな繰延税金資産の確立によるものである。2021年の税率が法定税率を下回ったのは、主にこの年に確認されたIRC第45条税収控除額によるものである。2022年にIRC第45条の税金免除はない。2021年に1.934億ドルのIRC第45条税控除が発生し、確認された。2022年第1四半期、私たちは州の有効所得税税率を引き上げ、米国全体の有効所得税税率を25%から26%に引き上げ、本四半期に追加の所得税割引を発生させ、いくつかの繰延所得税資産の再評価に関連する一次的な福祉を確認した。2022年には、法人再編による一度の米国州税収優遇と、利益負債調整に関する不利な英国税収の影響を確認した。また，IRC第45条クリーンエネルギー税控除の発生は2021年12月に停止された。2021年第2四半期, 英国政府は税収立法を公布し、会社税率を19.0%から25.0%に引き上げ、2023年4月から発効する。2022年末、英国の新首相が企業金利引き上げを逆転させないことが明らかになったとき、英国の税収損失を今後1年に延期することに関する一次的なメリットを認識した。2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で、帰属または決済された株式による奨励金の所得税優遇はそれぞれ5930万ドルと4000万ドルだった。
将来の所得税法の大きな変化 -2022年、米国は“アイルランド共和法”と“有益なインセンティブを創造して半導体(チップと呼ぶ)”と“2022年科学法”を公布した。この2つの法律の改正は何の大きな影響も与えないと予想されますので、これらの条項について以下のより多くの議論を参照されたい。
同じく2022年には、いくつかの管轄区域がOECDの世界最低税収制度を採用することを発表し始め、第2の柱とも呼ばれている。イギリスもカナダも、2023年末までにこの制度を異なる程度実施しようとしていると発表した。EUは最終的に2022年12月に同じ行動を取ることに合意した。2022年末までに、韓国は本当に第2の柱を公布した唯一の国のようだ。彼らの立法は第2の柱制度のいくつかの側面を加速させているようだが、これらの発効日を見直す行動をとるかどうかは不明である。国によって制定された支柱2がモデル規則と少し異なる可能性があり、時間も異なり、追加的な移行指導はまだ決定が必要であり、私たちは依然として支柱2が私たちの財務状況に与える潜在的な影響を評価している。
アメリカ連邦所得税法は会社の未来に影響を与えるプロジェクトを変えます
最低税収控除に代わる -アイルランド共和軍は2022年以降から帳簿に基づく会社代替最低税(CAMTと呼ぶ)を公布した。CAMTは調整後の帳簿収入に対して一般商業控除前に最低15%の現金税を徴収する。したがって，現時点ではCAMTの影響を受けないことが予想され，特定の年にCAMTの影響を受けていることが分かっても，我々の報酬に影響を与えるとは考えられない.
株の買い戻し消費税-アイルランド共和軍は2023年1月から会社株の買い戻しに対して1%の付加税を増加させた。私たちの取締役会は2021年に普通株買い戻し計画を承認した。もし私たちがこの計画に基づいて株式買い戻しを行えば、消費税は私たちの運営業績やキャッシュフローに実質的な影響を与えないだろう
再生可能エネルギーの新しい税金控除-アイルランド共和軍はある再生可能エネルギープロジェクトのために新たな税収免除を導入し、これらのプロジェクトに関連するいくつかの製造活動を海外に移した。私たちはより多くの再生可能エネルギー投資を探索し続けているが、現在、これらの新しいインセンティブ計画は著しい利益をもたらさないと予想されている
以下は，企業部門の2022年と2021年の運営実績を比較する際に有用であると考えられる非GAAP情報(百万単位)である
52
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
純収益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
純収益 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(損をする) |
|
|
|
|
|
|
|
|
(損をする) |
|
||||||
|
|
|
|
|
収入.収入 |
|
|
そのせいで |
|
|
|
|
|
収入.収入 |
|
|
そのせいで |
|
||||||
|
|
税引き前 |
|
|
税収 |
|
|
制御管 |
|
|
税引き前 |
|
|
税収 |
|
|
制御管 |
|
||||||
|
|
損 |
|
|
効果がある |
|
|
利益． |
|
|
損 |
|
|
効果がある |
|
|
利益． |
|
||||||
企業の構成要素 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
利子と銀行業務コスト |
|
$ |
(259.4 |
) |
|
$ |
67.3 |
|
|
$ |
(192.1 |
) |
|
$ |
(245.9 |
) |
|
$ |
61.4 |
|
|
$ |
(184.5 |
) |
クリーンエネルギーに関する問題(1) |
|
|
(12.6 |
) |
|
|
3.4 |
|
|
|
(9.2 |
) |
|
|
(135.4 |
) |
|
|
232.8 |
|
|
|
97.4 |
|
調達コスト(2) |
|
|
(44.9 |
) |
|
|
3.7 |
|
|
|
(41.2 |
) |
|
|
(54.9 |
) |
|
|
9.5 |
|
|
|
(45.4 |
) |
会社(3)(4) |
|
|
(107.2 |
) |
|
|
150.7 |
|
|
|
43.5 |
|
|
|
(94.1 |
) |
|
|
35.7 |
|
|
|
(58.4 |
) |
報告の年度締め切り |
|
|
(424.1 |
) |
|
|
225.1 |
|
|
|
(199.0 |
) |
|
|
(530.3 |
) |
|
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339.4 |
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(190.9 |
) |
調整する |
|
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|
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||||||
債務弁済損失(2) |
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— |
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— |
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|
|
— |
|
|
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16.2 |
|
|
|
(4.0 |
) |
|
|
12.2 |
|
取引関連コスト(2) |
|
|
33.4 |
|
|
|
(2.7 |
) |
|
|
30.7 |
|
|
|
47.9 |
|
|
|
(9.4 |
) |
|
|
38.5 |
|
法律と所得税に関する(3) |
|
|
(5.0 |
) |
|
|
(45.2 |
) |
|
|
(50.2 |
) |
|
|
9.5 |
|
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34.1 |
|
|
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43.6 |
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企業の構成要素 |
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||||||
利子と銀行業務コスト |
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(259.4 |
) |
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67.3 |
|
|
|
(192.1 |
) |
|
|
(229.7 |
) |
|
|
57.4 |
|
|
|
(172.3 |
) |
クリーンエネルギーに関する問題(1) |
|
|
(12.6 |
) |
|
|
3.4 |
|
|
|
(9.2 |
) |
|
|
(135.4 |
) |
|
|
232.8 |
|
|
|
97.4 |
|
仕入コスト |
|
|
(11.5 |
) |
|
|
1.0 |
|
|
|
(10.5 |
) |
|
|
(7.0 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
(6.9 |
) |
企業(4) |
|
|
(112.2 |
) |
|
|
105.5 |
|
|
|
(6.7 |
) |
|
|
(84.6 |
) |
|
|
69.8 |
|
|
|
(14.8 |
) |
調整後の年度が終わる |
|
$ |
(395.7 |
) |
|
$ |
177.2 |
|
|
$ |
(218.5 |
) |
|
$ |
(456.7 |
) |
|
$ |
360.1 |
|
|
$ |
(96.6 |
) |
利息銀行コスト債務利息と銀行費用には私たちの債務と関連した費用が含まれている。
クリーンエネルギー関連-クリーン石炭生産工場やChem−Mod LLCへの投資に関する経営実績と，他の税収割引機会に従事する従業員に関するコストが含まれている。
調達コスト-主に外部専門費用と買収に関連する他の職務調査コストが含まれる。時には、約束したが資金を提供していない買収取引の買収価格を長期通貨ヘッジすることがあり、これらの買収取引の資金要求はドル以外の通貨である。これらのヘッジ取引に関する収益や損失(あれば)も含まれている.
会社-主に会社の従業員の給与、他の会社の一級活動、他の会社の一級活動、外貨純額の再計量を実現していないことに関する間接費用分配が含まれている。また、外国収益部分課税に関する税額支出、差し引かれない役員報酬と接待費用、従業員に株式奨励を与える税収利益も含まれている。2022年と2021年12月31日までの年間において、帰属または決済された株式の奨励に基づく所得税収益は、それぞれ5930万ドルおよび4000万ドルであり、上表の会社行に含まれる。
53
クリーンエネルギー投資-私たちは、当社が開発した29のクリーン石炭生産所と、第三者から購入したクリーン石炭生産工場6社を所有または保有している有限責任会社に投資しています。全35工場でChem−Mod LLCが所有する適切な技術を用いて精炭を生産した。IRC第45条によると、これらの工場は2022年までに精製石炭を生産·販売する資格があり、精製石炭の税収免除を受ける資格があると考えられる。2009年の14工場は2019年までに税収免除を受け、2011年の21工場は2021年までに税収免除を受けた。
我々は2022年までにChem−Mod LLCへの投資を，我々が投資している有限責任会社が所有する精製石炭生産工場および他の非関連者が所有する精製石炭生産工場から特許権使用料収入を発生させた。
項目1 A“リスク要因”の下でIRC第45条投資に関するリスク要因を参照されたい。これらの要因および他の要因に関するより詳細な議論は、上記の情報に影響を与える可能性がある。これらの投資のリスクと不確実性に関するより多くの情報は、2022年連結財務諸表の付記14を参照されたい。
流動性と資本資源
流動性は、1つの会社がその業務運営の現金需要を満たすのに十分なキャッシュフローを生成する能力を説明する。保険仲介業は資本集約型産業ではない。歴史的に見ると、私たちの資本要求は主に普通株の配当支払い、普通株の買い戻し、私たちの投資に資金を提供し、ブローカー業務とリスク管理業務を買収し、資本支出を含む。
2021年12月1日、ウィリス再保険会社のほぼ全株式を31.7億ドルの初期総コストで買収し、ある3年目の収入目標に応じて7億5千万ドルを追加支払う可能性がある。我々は手元の現金を用いてこの取引に資金を提供し，2021年5月17日に後続普通株発行で調達した14億ドルの現金純額，2021年5月20日30年期優先債券発行の8.5億ドル現金純額，2021年11月9日10年間(4億ドル)と30年期(3.5億ドル)優先手形発行と短期借入金の7億5千万ドルの現金純額を含む。
2022年12月20日、合意された売り手の出資支出と純運営資本を差し引いた純額約5.85億ドルの最終合意に署名し、6億6千万ドルの総代償でバックの共同企業権益を買収した。私たちは自由キャッシュフローと短期借款を通じて取引に資金を提供する予定だ。慣例的な規制承認によると、この取引は2023年上半期に完了する予定だ。バックを我々の運営に統合する総費用は約1.25億ドルと予想される。
運営キャッシュフロー
歴史的に、私たちは私たちの大部分の現金需要を満たすために、運営から正のキャッシュフローを生み出す能力に依存してきた。私たちは、私たちの信用協定に基づいて、私たちの運営と借金によるキャッシュフローが、私たちの予測可能な未来の流動性需要を満たすために十分な資源を提供すると信じている。2022年から2021年までの間に行われた買収に資金を提供するために、私たちは純キャッシュフローの運営、私たちの信用協議での借入収益、優先無担保手形の発行収益、後続の普通株発行の収益に依存しています。
2022年と2021年、経営活動が提供する現金はそれぞれ21.254億ドルと17.041億ドル。2021年同期と比較して，2022年の経営活動が提供する現金が増加したのは，主に我々のコアブローカーやリスク管理業務の増加，他の流動資産や流動負債に関する現金収支期間と2021年との時間差，クリーン石炭事業の終了による精炭生産に関する売掛金の徴収，IRC第45条の使用税控除に関する現金収益によるものである。2022年繰延所得税準備金については、IRC第45条税収控除を用いた繰延税金資産の減少は、資本化された間接財産コストとイギリス純営業損失繰越に関する繰延税金資産の増加によって相殺される。
我々が2021年第4四半期に提出した2020年納税申告書の納税方法の変化により、2022年と2021年に納められた所得税額は2020年に比べて悪影響を受けている。アメリカ連邦方法の変化はまた私たちの2022年と2021年の推定納税に影響を与える。2021年、私たちは税金方法の変化に関する約1.06億ドルの前払いを支払った。同様に2022年には、2021年と2022年のイギリスでの純運営損失の使用を延期することにし、2021年に関連する追加現金税金を2840万ドル、2022年に関連する4900万ドルを支払うことにした。アメリカとイギリスのこのお金は未来の期間内に支払われており、支払うべき追加税金を表していない。
2022年と2021年の間に、2021年と2020年に関連する401(K)計画の従業員マッチング納付はそれぞれ6570万ドルと6360万ドルであり、資金は普通株からのものである。
私たちの経営活動のキャッシュフローは主に私たちの経営収益から来て、調整されて私たちの非現金支出に使用されて、減価償却、償却、買収収益の売掛金の変化、繰延補償、制限性株、株式ベースとその他の非現金補償支出を含む。歴史的に見て、IRC第45条税金控除額(すなわち、財務報告で確認された金額)が、当社の税金現金義務を削減するための税収控除額よりも大きい場合、経営活動が提供する現金は悪影響を受ける。2021年と2020年に生じる超過税金控除は、経営活動に関連した現金の純使用である繰延税金資産の増加をもたらします。2022年には
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IRC第45節は2021年12月31日に満了する予定であるため，45節の相殺は生じないため，45節の相殺による我々への現金納税義務の利用は2022年に有利なキャッシュフローが生じている。将来的に経営活動に提供される現金の潜在的影響に関するより多くの情報は、次の“クリーンエネルギー投資”を参照されたい。
我々の全体流動資金を評価する際には，総合収益表で報告されている非現金項目(すなわちEBITDAC)で調整された純収益および総合キャッシュフロー表における経営活動が提供する現金に重点を置くべきであると考えられる。2022年と2021年の合併EBITDACはそれぞれ22.665億ドルと19.033億ドル。2022年と2021年、持ち株権益による純収益はそれぞれ11.142億ドルと9.068億ドルだった。EBITDACプロジェクトは流動性傾向の指標であると考えられる。貸借対照表の観点からは，保険料や受取費用，保険料や流動性傾向に対応する制限的な現金に重点を置くべきではないと考えられる。保険料と受取費用および保険料の支払い時間が異なるため、各業務部門が提供する純現金流量は四半期と年度によって大きく異なります。我々の流動性の傾向を評価する際にこれらの項目を考慮するためには，これらの項目を総合的に考慮すべきであり，これらの残高の変化は相互に関連しており，我々への保険料の支払いと我々からの保険料の支払い時間に基づいていると考えられる。また、受託者として保有している保険料や顧客請求基金に関する使用が法的に制限されている資金は、我々の総合貸借対照表に“制限された現金”として示されており、全体的な流動性を決定する際には含まれていない。
信託基金
また、2022年の経営活動で提供される現金は、2022年の顧客受託に関する残高収入と支出が2021年と比較した時間差の有利な影響を受けている。以下の表は、統合キャッシュフロー表の2行をまとめ、2022年と2021年の顧客受託関連残高の変化(百万単位)を比較するのに役立つと考えられる管理職の情報を提供します
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
保険料および受取費用の純変動 |
|
$ |
(4,789.3 |
) |
|
$ |
132.9 |
|
保険引受企業に支払う保険料の純変化 |
|
|
5,084.2 |
|
|
|
35.5 |
|
以上提供された現金純額 |
|
$ |
294.9 |
|
|
$ |
168.4 |
|
保険仲介人として、保険加入者から保険料を受け取り、手数料および/または費用を差し引いた後、これらの保険料を保険企業に送金します。私たちはこれらの保険料を支払うまで、受託として送金されていない保険料を持っていますが、このような資金の使用は私たちの子会社のある州と外国司法管轄区の法律によって制限されています。各種の国や外国機関は保険仲介人を監督し、このような基金で行うことができる投資タイプを制限するための具体的な要求を提出した。したがって、私たちはこのような資金を現金とアメリカ国債基金口座に投資する。私たちは添付の総合収益表に含まれるこれらの未送金資金から利息収入を稼ぐことができる。これらの未送金金額は添付の総合貸借対照表に限定的な現金報告とし、関連負債は引受企業への保険料報告とする。また、異なる外国機関は、私たちのいくつかの外国子会社が一定の流動性と支払能力要求を満たすことを要求している。私たちの第三者管理業務に関連して、私たちのいくつかのブローカー業務では、受託として持っている顧客クレーム資金を担当しています。私たちは持っている資金からどんな利息収入も稼げないだろう。これらの顧客資金は、限定的な現金に含まれ、付随する総合貸借対照表には、引受企業への保険料に対応する対応する負債として含まれる。
2022年12月31日と2021年12月31日までに、それぞれ46億ドルと41億ドルの信託基金を持っています。信託基金および受取保険料と支払保険料の増加は主に2022年のわれわれの再保険業務の増加によるものである。
固定収益年金計画
私たちが私たちの固定収益年金計画に資金を提供する政策は、供給金額が少なくともIRCの最低資金要求を満たすのに十分だということだ。1974年に改正された“従業員退職保障法”(ERISAと呼ぶ)は、私たちの計画に最低資金要求を提出するかもしれない。私たちは2022年と2021年の計画に最小限の貢献を要求されなかった。資金需要は凍結された計画と私たちの歴史資金の総額に基づいている。この計画の精算師は私たちの資金調達実践と要求に基づいて納付率を決定する。資金額は、将来の資産表現、割引率レベル、および計画資産および/または負債に影響を与える他の変数の影響を受ける可能性がある。また、規制要件の下で満期になっていない将来の資金は、配当金、買収、普通株買い戻しなど、我々のキャッシュフローの他の用途の影響を受ける可能性がある。2022年から2021年までの間、私たちはこの計画に自由に支配できる貢献をしなかった。
我々の固定収益年金計画が開示すべきより多くの情報については、2022年連結財務諸表の付記13を参照されたい。私たちは、私たちの資金不足の固定収益年金計画(総称してこの計画と呼ぶ)の計上すべき福祉計画負債を確認することを要求された。計画に必要な確認を記録した負債の相殺的調整
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私たちの総合貸借対照表の“累積その他全面赤字”では、税額を差し引いた純額があります。我々は，損益表により計画資金状況の後続変化を確認し，適宜変化した当年に全面収益の構成要素とする。多くのプロジェクトは、以前の推定および仮定とは異なる実際の結果、およびそれぞれの計量日の利用可能な情報を反映する仮説の変化を含む、計画の供給状況を変化させる可能性がある。
2022年には、この計画の出資状況は、2022年12月31日に年金負債の割引率増加や他の仮説変化を測るための有利な影響を受け、純影響は約7050万ドルである。また、2022年には同計画の資産収益率が予想より約7280万ドル(マイナスリターン)低くなり、資金状況に悪影響を与えている。2022年計画の資金供給状況の純変化により、2022年の非流動資産は230万ドル減少した。2021年には，この計画の出資状況は，2021年12月31日に年金負債の割引率増加を測るための有利な影響を受け，純影響は約1360万ドルであった。また、2021年には同計画の資産収益率が予想より約1710万ドル高く、資金状況に有利な影響を与えている。2021年計画供給状況の純変化により、2021年の非流動負債は3070万ドル減少した。本計画の資金状況の変化は私たちの2022年と2021年の運営キャッシュフローに直接的な影響はありませんが、年金規制環境の潜在的な変化と私たちの年金計画の投資損失は私たちの資本状況に影響を与え、私たちの固定収益年金計画に大きな貢献をし、将来的に私たちの年金支出を増加させる必要があるかもしれません。
投資キャッシュフロー
資本支出-2022年と2021年の資本支出はそれぞれ1兆827億ドルと1兆286億ドルだった。2022年と2021年の資本支出には、オフィス移転、情報技術、ソフトウェア開発プロジェクト投資に関する金額が含まれる。会社本部の発展について、私たちはイリノイ州ロリンメドスからの付加価値税融資手形下の財産税関連控除と、イリノイ州のエッジ税金控除を受けた。同社の最近の会社本部の評価では、この2つの計画の15年間のインセンティブ総額は5000万ドルから8000万ドルの間である可能性があることが明らかになった。2023年には，基本建設改善のための総支出は約2億ドルと予想され，その一部はオフィス移転支出や情報技術やソフトウェア開発プロジェクト投資に関係している。
買収-2022年と2021年、買収のための現金(現金と制限現金を差し引く)はそれぞれ7億649億ドル、32.509億ドルだった。2021年と比較して、2022年に買収に用いられる現金が減少した要因は、2021年にWilis Reを買収したことである。また、2022年と2021年の間に、買収とプレミアム支払い総対価格の一部として、90万株(1億466億ドル)と170万株(2.496億ドル)の普通株を発行した。私たちは2022年と2021年にそれぞれ37件と38件の買収を完了した。2022年と2021年に買収した企業の年間化収入はそれぞれ約2億465億ドルと10.02億ドル。2023年には、私たちが完成したすべての買収に資金を提供するために、新しい債務、私たちの信用協定、運営現金、私たちの普通株、またはそれらの組み合わせを使用する予定です。
流動性の懸念があれば、私たちは普通株を使用して買収に資金を提供する可能性が高いかもしれない。
処分権-2022年と2021年の間に、いくつかの業務帳簿を売却し、それぞれ1300万ドルと1890万ドルの一次収益を確認した。
私たちは2022年と2021年にそれぞれこれらの取引に関連した1100万ドルと1570万ドルの現金収益を受けた。
クリーンエネルギー投資2009年から2021年にかけて、私たちは精炭を生産できるクリーンエネルギー事業に大きな投資を行い、これらの事業はIRC第45条に従って税金控除を受ける資格があると考えられます。IRC第45条税金控除は、私たちが支払った連邦所得税の金額を減らすことで正のキャッシュフローを生成する。私たちは2023年にIRC第45条活動に関連する純キャッシュフローが正であると予想する。しかし、いくつかの変数は、任意の所与の年のクリーンエネルギー投資の正味キャッシュフローに影響を及ぼす可能性がある。したがって、現在の未来の特定の時期の現金を正確に予測することは不可能だ。しかし、私たちがIRC第45条投資によって生成された税金控除を使用するのに十分な課税収入を生成し続ける場合、これらの投資は、この計画が満期になってから数年間、これらの投資がIRC第45条の税金控除を利用して課税収入を相殺するために、正の純キャッシュフローを生成し続けることが予想される。2022年10月、2021年連邦納税申告書を提出し、この申告書の中で引き続き納税方法を変更することを選択しました。これにより、2022年第4四半期に記録された税金還付額は約1.5億ドル加速した。私たちはまた、2022年第4四半期に2014年と2015年の連邦納税申告書を修正し、IRC第45条に370万ドルの税金免除を返還した。特定の時期のキャッシュフローの影響を正確に予測することはできないが，IRC第45条活動の正味キャッシュフローの影響は全体的に積極的であると予想される。これらの投資とそのリスクと不確実性のより詳細な説明については、50ページおよび51ページの“クリーンエネルギー投資”を参照されたい。
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融資キャッシュフロー
2020年8月27日、2019年6月7日に改正され、再記載された多通貨信用協定(クレジット協定と呼ぶ)を改訂した。信用協定の改正規定は、信用協定下の借り手、保証人及び/又は債務者であるガラゲルの各子会社の義務はもはや適用されず、また、そのような各子会社は、信用協定下でのすべての義務を免除されている。改正も最低資産チノの代わりに優先債務チノであり、私募債券購入協定に基づいて我々に適用される他の優先債務チノとほぼ同じである。
2022年12月14日、私たちは信用協定の第2回改正を行った。信用協定の第二項改正では、ロンドン銀行の同業借り換え金利は後続金利によって置き換えられるべきであると規定されている。修正案にはまたSOFRローンとRFRローンの追加条項と条件が含まれている。詳細については、2022年の連結財務諸表の付記8を参照されたい。
2022年12月31日現在、信用協定では6，000万ドルの未返済借金がある。借金と信用状を返済していないため、2022年12月31日まで、11.506億ドルが信用協定下の潜在借入金に使用できる。
私たちは信用協定を使用して信用状を掲示し、時々資金を借りて私たちの運営キャッシュフローを補充します。2022年の間、私たちの信用協定によると、私たちは全部で25.7億ドルを借りて、25.55億ドルを返済しました。2021年に私たちは私たちの信用協定に基づいて12.8億ドルを借り入れ、12.35億ドルを返済した。信用協定によると、2022年と2021年の借入金の主な用途は、買収、買収に関する割増支払い、一般企業目的に資金を提供することだ。
2022年9月20日には、オーストラリア(AU)とニュージーランド(ニュージーランド)のプレミアム融資子会社3社に資金を提供する循環融資スケジュール(プレミアム融資債務手配と呼ぶ)を改訂しました。その他の事項を除いて、修正案はプレミアム融資債務ツールの満期日を2023年9月15日から2024年9月15日に延長し、オーストラリアドル建て部分の総承諾額を3.4億オーストラリアドルから4.1億オーストラリアドルに増加させる。高度融資債務手配には，(I)施設Bが3.5億オーストラリアドルと2，500万ニュージーランドドルの2つに分かれている(2023年5月1日現在，ニュージーランドドル部分は1，000万ニュージーランドドルに減少する)，(Ii)施設Cは，6，000万豪ドル相当の多通貨貸越部分，(3)施設Dは，1，500万ニューシルランドドルに相当する多通貨貸越部分である。2022年12月31日現在、Bローンでの未返済借款は3.25億オーストラリアドル、Cローンでの未返済借入金は2，250万オーストラリアドル、Dローンでの未返済借入金は1，450万ニュージーランドドル、合計はプレミアム融資債務ツールでの未返済借款2.419億ドル。
2021年2月10日，元金総額1億ドルの無担保優先手形の私募を完了した。無担保優先手形の発行利率は2.44%で、2036年に満期になる。我々は，これらの発行で得られた部分を，2021年2月10日に満期となった7500万ドルのDシリーズ債券への資金提供，および買収や一般企業用途に用いた。ヘッジ純損失を計上した後の加重平均金利は3.97%だった。2018年には、今回の方向性増発に関する発行前金利ヘッジ取引に入りました。私たちはヘッジ取引で約2290万ドルの純現金損失を実現し、これらの取引は私たちが報告した利息支出が15年債総額の10年以内に増加することを比例的に確認する。
2021年5月5日，元金総額7500万ドルの無担保優先手形の私募を完了し，資金を提供した。無担保優先手形の発行金利は2.46%で、2036年に満期になる。私たちは今回の発行で得られた資金の一部を買収と一般企業用途に使用する。ヘッジ純損失を計上した後の加重平均金利は3.98%であった。2018年には、今回の方向性増発に関する発行前金利ヘッジ取引に入りました。私たちはヘッジ取引で約1720万ドルの純現金損失を実現し、これらの取引は私たちが報告した利息支出が10年以内に15年債総額を増加させたことを比例的に確認するだろう。
2020年1月30日，我々は元金総額5.75億ドルの固定金利私募無担保優先手形の発行を完了し，資金を提供した。これらの手形の加重平均年期は11.7年であり，引受コストおよび対純損失を差し引いた加重平均年利は4.23厘であった。2017年と2018年には、今回の方向性増発に関する発行前金利ヘッジ取引に入った。私たちはヘッジ取引で約890万ドルの純現金損失を実現し、これらの取引は私たちが報告した10年間の利息支出の増加を比例して確認する。
債券は以下の部分からなる
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私たちはこれらの発行された収益でいくつかの既存の債務を返済し、買収に資金を提供する。
2021年5月20日、15.0億ドルの無担保優先手形の発行を完了し、資金を提供した。元金総額2.50%の優先債券は2031年に満期、元金総額2.50%の優先債券は2031年に満期(元金総額3.50%の優先債券は2051年に満期)、元金総額2.50%の優先債券は2051年に満期となる(我々は2051年5月債と呼び、2031年5月債、5月債と呼ぶ)。引受コストおよび対純損失を差し引いた加重平均年利率は3.13%であった。2018年と2019年には、これらの手形に関する発行前金利ヘッジ取引に入りました。私たちはヘッジ取引で約5780万ドルの純現金損失を実現し、これらの取引は私たちが報告した10年間の利息支出の増加を比例して確認する。
5月の手形の発行は、米国証券取引委員会に提出された棚登録声明に基づいて行われた。2021年5月17日に米国証券取引委員会に提出された目論見書副刊のうち、5月の債券、契約及び上級公務員証明書に関する関連条項はすでに“債券説明”の欄でさらに説明されている。
2031年5月手形には特別な選択権償還権があり、私たちはウィリス再取引終了事件後30日以内に2031年5月手形所有者に償還通知を出し、償還全部及び部分2031年5月手形を発行する権利があり、償還価格は2031年5月手形元金総額の101%に相当し、別途任意の課税及び未払い利息を加えることができる。これらの手形は2021年8月13日に償還された。この債務の償還により、融資活動のキャッシュフローに記載されている1620万ドルの債務清算損失が生じ、融資活動のキャッシュフローに記載されている償還価格プレミアム650万ドルが含まれており、経営活動のキャッシュフローに記載されている。2051年5月に発行された手形は、特別な選択償還の制限を受けない。私たちは2051年5月に発売された純収益を使用して、Wilis Re取引に関連する一部の現金対価に資金を提供しています。
2021年11月9日、私たちは2ロットに分けて7億5千万ドルの無担保優先手形の発行に資金を提供した。元金総額2.40%の優先債券は2031年満期(私たちは2031年11月債と呼ぶ)、元金総額3.05億ドルの優先債券は2052年満期(2031年11月債、11月債券と呼ぶ)になる。引受コストを差し引くと、加重平均年利率は2.80%となる。11月の債券は期日2021年5月20日の契約に基づいて発行され、11月の債券は期日が2021年11月9日の契約に基づいて、役人証明書により11月の債券を修正·補充する。二零二一年十一月三日にアメリカ証券取引委員会に提出された目論見書副刊のうち、十一月の債券、契約書及び高級船員証明書に関する条項は、“債券説明”の欄でさらに説明されている。私たちは11月に債券発売された純収益でWilis Re取引に関連する現金対価の一部に資金を提供した。
58
2022年12月31日現在、16.0億ドルの優先手形、2011年から2022年までの間に締結された単独手形購入協定での未返済企業関連借金42.48億ドル、私たちの信用手配による未返済借金6000万ドル、私たちのプレミアム融資債務手配下の未返済債務2.419億ドル、現金と現金等価物残高3.423億ドルがあります。高級手形、手形購入協定、信用協定、プレミアム融資債務手配条項の検討については、2022年連結財務諸表の付記8を参照されたい。
過去のやり方と一致しており、2022年12月31日現在、2023年3.5億ドル、2024年5.0億ドル、2025年1.00億ドルの発行前ヘッジがある。
優先手形、手形購入協定、信用協定及びプレミアム融資債務ツールには複数の財務契約が掲載されており、私たちは特定の財務比率を維持しなければならないと規定している。2022年12月31日まで、私たちはこの条約を遵守した。
配当をする - 私たちの取締役会は私たちの配当政策を決定した。私たちの取締役会は、私たちの収益、予想される現金需要、および経済·金融市場の現在の状況を考慮した後、四半期ごとに私たちの普通株の配当を決定します。
2022年、普通株現金配当金は4.433億ドル、あるいは1株当たり2.04ドルと発表した。2022年12月16日、2022年12月2日までに登録された株主に、第4四半期の普通株式1株当たり0.51ドルの配当金を支払った。2023年1月25日、2023年第1四半期の普通株式1株当たり0.55ドルの四半期配当金を発表しました。2023年全体で配当金を普通株1株当たり0.55ドルに維持すれば、この配当水準は、2023年の融資活動で使用される年間化現金純額を約4.659億ドル(2022年12月31日現在の流通株ベース)、または2022年比で約3640万ドル増加させることになる。私たちは未来のどんな配当金の支払い金額についても保証することができない。
棚登録宣言-2021年3月8日、我々は米国証券取引委員会にS-3表の棚上げ登録声明を提出し、不確定額の債務証券、担保、普通株、優先株、権証、預託株式、購入契約または単位の提供と販売を登録した。この保留登録宣言の下の潜在的流動資金の利用可能性は、投資家の需要、市場状況、および他の要素に依存する。私たちはいつ、または本登録声明に基づいてどんな証券を発行するか保証しない。2016年11月15日、私たちは米国証券取引委員会にS-4表の棚上げ登録声明を提出し、私たちが時々発行する可能性のある普通株1，000万株を登録し、将来的に他の業務、資産、証券を買収するために使用した。2022年12月31日まで、本登録声明によると、170万株が発行可能である。2022年11月15日、私たちはS-4表の2つ目の保留登録声明をアメリカ証券取引委員会に提出し、700万株の私たちの普通株を登録して、私たちは時々これらの普通株を発行して、未来に他の業務、資産、あるいは証券を買収することができるかもしれない。2022年12月31日現在、本登録説明書によると、700万株が発行可能である。
普通株買い戻し-我々は2021年7月に取締役会が承認した普通株買い戻し計画を持っており、この計画は最大15億ドルの普通株の買い戻しを許可している。2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で、普通株を買い戻していません。この計画は、私たちが有利と思われる時間と価格で、公開市場取引または私的協議の取引で私たちの普通株を買い戻すことを許可する。私たちは任意の特定の数量の株を買い戻す約束や義務がありません。その計画はいつでも私たちが適宜一時停止を決定するかもしれません。株式買い戻しの資金源は、運営現金、私たちの信用協定下の短期または長期借入金、または他の源を含む様々な資金源がある。
普通株式を公開発行します2021年5月12日、私たちはモルガン·スタンレー有限責任会社と引受合意に達し、900万株の私たちの普通株を公開発行した。2021年5月12日、私たちは142.00ドルで900万株の普通株を発行し、引受業者に30日間の選択権を付与し、最大130万株の私たちの普通株を同じ価格で購入することに同意した。2021年5月12日、引受業者は130万株増の選択権を行使した。今回の発行は2021年5月17日に完了し，引受割引と今回の発行に関する他の費用を差し引いて1030万株の普通株を発行し，純収益は14.379億ドルであった。我々は，2051年債に関する今回発行された純収益を用いて，Wilis Re取引に関する一部の現金対価に資金を提供している。
市場での株式計画-2022年11月15日、吾らはモルガン·スタンレー株式会社と株式分配協定を締結し、この合意に基づき、吾らは時々モルガン·スタンレーを通じて販売代理として最大300万株の自社普通株を発売することができる。私たちはこの計画の下での販売純収益を利用して将来の買収に資金を提供し、時には一般会社の目的に使うつもりだ。この合意によると、株式は、ニューヨーク証券取引所では、売却時の市価、当時の市価に関する価格、または協議価格、大口取引または吾など、モルガン·スタンレーと別途協定された方法で販売されることを含む一般仲買取引で販売することができる。2022年12月31日までの四半期内に、私たちはこの計画に基づいて普通株を売却しなかった。
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普通株発行 - 私たちのもう一つの流動性源は私たちの株式オプションと従業員株式購入計画に基づいて私たちの普通株を発行することだ。これらの計画により普通株を発行する収益は2022年に1兆231億ドル、2021年に1.087億ドルとなる。2022年5月10日、株主は、以前に株主が承認した2017年長期インセンティブ計画に代わる2022年長期インセンティブ計画(LTIPと呼ぶ)を承認しました。私たちのすべての高級職員、従業員、非従業員役員は長期的なインセンティブ計画下での奨励を受ける資格がある。LTIPによって付与可能な報酬は、非制限および奨励株式オプション、株式付加価値権、制限株式単位、および業績単位を含み、任意またはすべての報酬は、業績基準の達成に依存する可能性がある。2022年12月31日には、LTIPに基づいて1，340万株の株式オプションを付与することができる(LTIPによって発行された任意の制限株を差し引くと、2022年12月31日現在、我々の普通株のうち330万株がこの目的に使用できる)。私たちの従業員株式購入計画は私たちの従業員がその公平な時価の95%で私たちの普通株を購入することを可能にする。私たちは、2022年12月31日と2021年12月31日までの数年間、これらの計画に関連する普通株の収益を発行して融資活動に提供する純現金に有利な貢献をしており、この有利な傾向は予測可能な未来に続くと信じている。
私たちは合格した支払い型貯蓄と貯蓄401(K)計画を持っていて、私たちのほとんどの国内従業員をカバーしています。計画年齢とサービス要求に符合してマッチング支払いを獲得する合格従業員に対して、私たちは従来100%の税前とRoth選択的に繰延し、最高合格報酬の5.0%に達し、計画支払いの連邦制限を受け、しかも連邦所得税が控除できる最高金額を超えない。2021年に支払われる試合から、会社は適宜マッチング金額を決定し、毎年経営陣が決定する。従業員は計画年度の最終日に雇用され、計画に参加する資格がなければ、一致した納付を得ることができるが、計画文書に列挙されているいくつかの例外は除外される。等額納付は、5年間の漸進的帰属スケジュールの制約を受けて、現金または会社の株式に資金を提供することができる。私たちは2022年と2021年にそれぞれ7380万ドルと6570万ドルのこの計画に関連した支出(計画控除没収)を費やした。2021年の間、私たちの取締役会は、2021年計画年度401(K)計画の5.0%の条件に適合した給与雇用主マッチング入金を承認し、この資金は2022年2月に調達された。2022年の間、私たちの取締役会は、2022年計画年度401(K)計画の5.0%の雇用主が条件に合った給与納付を私たちの普通株で資金を提供することを許可し、2023年2月に資金を提供する予定です。
他の流動性の問題
信用状とその他の保証
私たちはいくつかの手配をして、第三者が信用状を発行することによって、私たちがいくつかの義務を履行することを保証します。2022年12月31日現在、私たちの未返済信用状総額は1300万ドルで、2021年12月31日現在、未返済信用状総額は1700万ドルです。これらの信用状は私たちが自分の保険計画の中で自己保険免除額を獲得することを保証して、私たちのいくつかの専属業務が最低法定黒字要求を満たし、保険料に関連する保証金と担保をレンタルし、受託としてクレーム資金を持つことを許可します。これらの義務と約束のさらなる議論については、2022年の連結財務諸表の付記17を参照されたい。
プレミアム債務
私たちの買収に関するほとんどの購入協定には潜在的な割増義務に関する条項が含まれています。我々が2019年から2022年までの間に行った潜在的プレミアム債務を含むすべての買収については、当該債務は買収日の公正価値に応じて計量され、それに基づいてそれぞれの買収の記録買収価格対価格を計上する。入金された割増金の金額は、主に買収日後2~3年の間に買収された実体の将来の潜在経営業績の見積もりに基づいている。これらの買収に関連する最高プレミアム債務総額は19.462億ドルであり、そのうち10.773億ドルは予想される将来の支払いの推定公正価値に基づいて、2022年12月31日までの総合貸借対照表に記録されており、そのうちの約7.34億ドルは私たちの選択に応じて現金または株式で決済でき、3.433億ドルは現金で決済されなければならない。
本報告及び当社の2022年総合財務諸表付記17に開示された承諾、担保及び又は有事項を除いて、当社は当社の財務状況、経営業績又は流動資金に現在又は将来に重大な影響を与える表外手配はない。私たちの運営キャッシュフロー、借入金獲得性と全体的な流動性はリスクと不確実性の影響を受けている。本報告書の冒頭の“前向きな陳述に関する情報”を参照されたい。
契約義務
2022年12月31日現在、私たちの契約義務と約束には、債務元金支払い、債務利息支払い、経営賃貸、年金福祉計画、購入義務が含まれています。
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運営レンタルには主に世界各地で借りられたオフィススペースが含まれています。賃貸契約が満期になるにつれて、場所が利用できなくなったら、契約更新を交渉したり、他の満足できる空間を見つけることは困難ではないと予想しています。場合によっては、未使用の空間がある可能性があり、これらの空間を第三者に転用することを求めることができ、具体的には、関連する場所のオフィス空間の需要に依存する。これらの経営リース義務のより多くの議論については、2022年連結財務諸表の付記15を参照されたい。
固定収益年金計画義務には、従業員退職所得保障法や他の法規による我々の最低資金要件の推定が含まれている。私たちは追加的な自由支配可能な貢献をするかもしれない。我々の固定収益年金計画が開示すべきより多くの情報については、2022年連結財務諸表の付記13を参照されたい。
購入義務は、強制的に実行可能であり、法的拘束力のある商品およびサービスを購入するプロトコルとして定義され、購入すべき商品または提供されるサービス、商品またはサービスを提供する価格、および取引の時間を含むすべての重要な条項が規定されている。私たちのほとんどの購入義務は情報技術サービス、マーケティング手配、あるいは他のサービス契約の購入と関係があります。私たちは既知の契約義務および約束から他の現金需要を持っていません。これらの義務と約束は、会社の現在または未来の財務状況、経営業績、または流動資金に重大な影響を与える可能性があります。これらの契約義務のより多くの議論については、2022年連結財務諸表の付記17を参照されたい。
展望-私たちは私たちの短期的で長期的なキャッシュフロー需要を満たすために十分な資本と追加資本を持っていると信じている。
肝心な会計見積もり
我々の連結財務諸表は米国公認会計原則に基づいて作成されており、経営陣に合併財務諸表及び付記中の報告金額に影響を与える推定及び仮定を行うことが求められている。これらの会計原則は、連結財務諸表日に報告された資産及び負債、並びに収入及び費用の報告金額、又は資産及び負債の開示に影響を与えるために、推定及び仮定を行うことを要求する。私たちは、営業権および他の無形資産、使用権資産、投資(当社のIRC第45条投資を含む)、所得税、収入確認、繰延コスト、株式ベースの報酬、クレーム処理義務、退職計画、訴訟、または事項の推定に関する推定および仮定を含む、私たちの推定および仮定を定期的に評価します。我々の見積りは，歴史的経験と特定の状況に基づくと考えられる合理的な様々な仮定に基づいている.より多くの情報の開示に伴い、これらの推定および仮定は将来的に変化する可能性があり、これは、本明細書の報告および開示された金額に影響を与える可能性がある。私たちは次のような重大な会計推定がより高い程度の判断と複雑さに関連する可能性があると思う。その他の重要な会計政策については、2022年連結財務諸表の付記1を参照されたい。最近発表された会計声明および当社の財務業績への影響または将来の潜在的な影響を検討するために、2022年の連結財務諸表の付記2を参照してください。
収入確認
説明する
私たちのブローカーサービスの主な収入源は、保証企業が私たちの顧客が支払う保険料のパーセンテージに基づいて受け取る手数料、あるいは合意されたサービスレベルに基づいて顧客から受け取る費用であり、通常手数料の代わりになります。これらの手数料と手数料収入は、関連保険証書の発効日のある時点で確認され、その時、保険証書制御権は顧客に転送され、契約期間内に提供されたサービスを反映するためにいくつかの収入が延期される。私たちが得た手数料も費用も、私たちのほとんどのサービスは保険(あるいは似た保険)契約の締結と関係があります。そのため、基礎保険契約が発効した日に約80%の手数料と手数料収入を確認します。私たちが確認した収入額は、ポートフォリオに基づく利益率の適切な見積もりを含む、その発効日までにサービスを提供するコストに基づいています。保険契約の発効日後に各時期に提供する追加サービスの割合によると、私たちの利益率の適切な見積もりを含めて、前の三ヶ月に約15%の手数料と手数料収入を確認し、残りの5%は後で確認します。
補充収入の場合、いくつかの保証企業は、彼らに支払われた保険金額と、私たちの販売ルート、販売能力、またはリスク選択知識の洞察のために、私たちに追加の収入を支払うかもしれません。これらの金額は上記の手数料と手数料収入を超えており、私たちが保証企業に提供するすべての業務が補充収入を得る資格があるわけではありません。以下に説明する収入または収入とは異なり、これらの収入は、主に基礎合格保険契約保険料の固定金額または固定パーセントである。固定百分率保険料に基づく補充収入契約については、保険契約が発効した日に実質的に完成し、その時点で収入を完全に稼ぐことが保証企業に対する義務である。固定額による補充収入契約では，収入は我々の義務履行と一致する契約期間内に比例して確認され，ほぼ常に年次期限内に確認される。
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収入の場合、または収入がある場合、いくつかの保証企業は、私たちの販売能力、リスク選択知識、または管理効率のために追加の収入を支払うかもしれません。これらの金額は上で議論した手数料や手数料収入を超えており、私たちと引受企業のすべての業務が獲得または収入があるわけではありません。上述した補足収入とは異なり、これらの収入は可変であり、一般に、成長、基礎保険契約の損失経験、および/または私たちが業務を処理する効率に基づいている。私たちは一般的に例年の契約で運営していますが、契約で概説した業績指標を確認した後、私たちは次の例年まで、通常第一四半期と第二四半期まで、保険を受けた企業からこれらの収入を受け取ることができます。したがって、各報告期間内に、私たちはこのような収入を予測するために、過去の平均と他の要素を使用して私たちの収入を最適に推定しなければならない。
2022年の連結財務諸表付記1および付記4の収入確認と顧客との契約を参照してください。
判断と不確実性
手数料と手数料については、これらの期間は保険契約の基礎保険料支払いモードとは異なる可能性がありますが、私たちのほとんどのサービスは保険契約が発効した日から一年以内に全面的に提供されています。補充手数料とあるいは手数料がある場合、可能な場合には、契約に従って各期間の推定数を逐一推定します。場合によっては、多くのより小さいまたは収入契約を評価することは非現実的であるため、全体的な歴史的ポートフォリオ推定値を使用する。最終的あるいは収入金額に対する予想は時期によって異なる可能性があり，特に損失率に敏感な契約では，四半期によって大きく変化する可能性がある。例えば、我々の収入が例年の損失率に依存している場合、第4四半期の不利な損失経験は、第4四半期の収入収益を相殺するだけでなく、前の数四半期に確認した収入の需要を逆転させる可能性もある。報告日のすべての事実と情報から，将来的に重大な収入逆転が発生しない可能性が高いと結論した場合には，可変考慮要因を確認する。
実際の結果が仮説と異なれば影響
私たちは収入を確認するための見積もりや仮定が合理的な可能性が大きく変化するとは思わない。上述したように、推定は、歴史的経験および他の要因に基づいて行われる。私たちの大部分のブローカー契約とサービス了解の期間は1年以上であり、歴史的には、実際の経験と推定業績との差は四半期または年度財務諸表に顕著ではない。過去3つの財政年度で、収入を確認する会計方法に大きな変化はありませんでした。
所得税
説明する
私たちは法定税率と私たちが違う管轄区で得られる税収計画機会に基づいて所得税の総支出を推定します。所得税には、米国に送金される予定の外国子会社の収益の源泉徴収推定が含まれているが、外国子会社に無期限投資とされる収益の推定税は含まれていない。繰延所得税は、財務と所得税報告との間の一時的な差の将来の税務影響と確認され、予想差が逆転する年度の有効税率を採用する。繰延税金資産が税金優遇を実現できない可能性がある場合は、推定免税額を計上する。既知または予想される税金問題については、追加税金を支払うべきかどうかおよび課税されるべき範囲の分析に基づいて、未確認の税金割引負債を記録する。2022年連結財務諸表に1と19の所得税が付記されているのを見てください。
判断と不確実性
将来の収益の変化は未来記録の推定免税額に影響を与える可能性が予想される。我々の所得税に関する計算には不確実性があるが，これは，我々が運営する税務管轄区域に複雑な税収法規を適用する際に，納税義務を計算する判断に用いられているためである。未確認税収割引の分析には、より可能な確認および計量閾値を適用するための判断に基づく不確実性が含まれる。
実際の結果が仮説と異なれば影響
税法と税率の変化は、将来の記録の繰延税金資産と負債に影響を及ぼす可能性がある。このような潜在的な影響を除いて、税務に関する残高や推定免税額は大きな変動の合理的な可能性はないと考えられる。しかしながら、いくつかの不確実性の複雑さのため、最終的な解決策は、現在推定されている税務負債とは大きく異なるお金の支払いをもたらす可能性がある。未確認税額割引負債または支払うべき金額が記録されていない未確認税額割引負債を超えることが決定された事項で優位に立っていれば、特定の財務諸表中の実際の税率は大きな影響を受ける可能性があります。不利な税務決済は私たちの現金を使用する必要があり、通常私たちの決済期間中の有効税率の増加を招くだろう。有利な税務決済は一般的に決済中に私たちの有効税率の低下と考えられる。
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営業権の減価
説明する
営業権の減価評価に対してまず定性評価を行い、定量的な営業権テストを行う必要があるかどうかを確定する。定性要素によって報告単位の公正価値がその帳簿価値より低い可能性があることを確定する場合、あるいは報告単位に関連するマクロ経済要素が重大な変化が発生し、公正価値に重大な影響を与える可能性がある場合、商業権減値定量化テストを行う必要がある。数量化テストは報告単位の公正価値とその帳簿価値を比較した。また、私たちは定量的なテストを行うために定性的評価を放棄することを選択することができる。定量化テストを行う際に、報告単位の帳票価値がその公平価値を超えていれば、減値損失の金額はその超過した金額に等しいが、営業権の帳票金額を超えないことを確認する。私たちは第4四半期の初日を営業権の年間減価評価日として選択した。しかし、業務中断、経営業績の意外な大幅な低下、業務の重要な構成要素の剥離、または時価の持続的な低下などを経験した場合、必要な年間評価以外に営業権の回復性を評価することが要求される可能性がある。
判断と不確実性
著者らは各種の推定方法を用いて著者らの報告部門の公正価値を推定することを考慮し、その中の主要な方法は収益法(現金流動量法)であり、もう一つの方法は市場法(基準上場会社法)であり、重大な観察不可能な入力或いは公正価値レベルで定義された第三級入力を使用する。我々は，予算，業務計画，経済予測，市場データを考慮した収入増加，営業利益率，割引率，推定倍数の仮定を含み，取引から撤退する可能性のある市場参加者の観点を反映していると考えられる.また，長期業務計画期間以降の各時期の永久成長率を仮定した。一般的に、我々は将来の予想、報告単位の所属業界の歴史上実現された営業利益率と業界市場推定倍数に基づく営業利益率仮定を採用する。2022年の連結財務諸表に付記されている1および7の無形資産を参照してください。
我々の減価分析には制御不能イベントによる不確実性が含まれており，これらのイベントは予想される将来の経済や運営状況に積極的あるいは消極的な影響を与える可能性がある。
実際の結果が仮説と異なれば影響
過去3年間、私たちは営業権の減価を評価するための会計方法を大きく修正しなかった。2022年度、2021年度、2020年度には、私たちのすべての重大な報告機関が減値分析を通過しました。
報告単位と無期限無形資産の公正価値を決定する時に使用するいくつかの固有の推定と仮定は管理層の制御を受けず、金利、資本コスト、税率、市場EBITDACの比較性と信用格付けを含む。私たちは報告単位と無期限終身無形資産の公正価値を計算するために、合理的な推定と仮定をしたと信じているが、依然として重大な変化が発生する可能性がある。もし私たちの実際の結果が公正価値を計算するための私たちの推定と仮定と一致しなければ、私たちの商業権に重大な減値を招くかもしれない。
無形資産減価準備を償却すべきである
説明する
事件や環境変化が発生して帳簿価値が回収できない可能性があることを示す限り、償却すべき無形資産は減値と評価される。例えば、私たちが使用する資産の範囲や方式が大きく不利に変化し、その実態が変化したり、財務状況が意外に変化したりします。
償却可能無形資産の減値を評価する際には、資産の帳簿価値と資産推定の未割引将来の現金フローとを比較する。推定された将来のキャッシュフローが資産の帳簿価値よりも低ければ、減値を表す。減値とは資産の帳簿価値が公正価値を超えることである。
私たちはそれぞれ2022年、2021年、2020年に償却可能無形資産に関する減価費用200万ドル、1760万ドル、5170万ドルを記録した。2022年の連結財務諸表に付記されている1および7の無形資産を参照してください。
判断と不確実性
私たちの減価分析には不確定要素が含まれているが、これは仮説の判断によるものであり、これらの仮定は資産の使用年数と期待用途、観察可能な市場推定値、予算、業務計画、経済予測、予想未来の現金流量と将来の現金流量の内在リスクを反映する市場データに基づいて、公正価値の期待収入増加、営業利益率、割引率を決定することを含む。
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実際の結果が仮説と異なれば影響
過去3つの会計年度内に、我々は無形資産減価を償却すべき会計方法を評価するいかなる重大な変更も行っていない。償却可能無形資産の減価や使用寿命の推定や仮定が合理的でない可能性が大きく変化していると考えられる。しかしながら、実際の結果が将来のキャッシュフローを計算するために使用される推定および仮定と一致しなければ、大きな減値損失に直面する可能性がある。
プレミアム債務
説明する
私たちの買収に関するほとんどの購入協定には潜在的な割増義務に関する条項が含まれています。収益のために支払うべき金額を記録する主な根拠は 買収契約の条項及び被買収実体は買収日後2年から3年の間の未来の経営業績を推定し、買収日の公正価値によって計量し、そしてこの基準に従って記録された買収価格の価格を計算する。私たちは、割引の増加を含む、これらの推定された収益負債の後続の変化を、発生時に私たちの総合収益表に記録する。
判断と不確実性
この等プレミアム債務の公正価値は、購入プロトコルについて概説した規定に基づいて、被買収エンティティの売り手に支払われる予想される将来の支払いの現在値を第3級公正価値で計量するものである。公正価値を決定する際には、被買収エンティティのために管理層が策定した財務予測と、収入増加および/または収益性のために得られた市場参加者仮説を用いて、買収されたエンティティの将来の業績を推定する。私たちの2022年の買収については、収入成長率は一般的に3.0%から18.5%の間だ。私たちは、各購入プロトコルで指定された収益式と業績目標と、先に述べた財務予測を使用して、将来の支払いを推定します。そして，これらの支払いをリスク調整比率を用いて現在値に割引し，買収されたエンティティの目標達成能力を反映した市場ベースの収益率を考慮した。私たちの2022年の買収については、割引率は一般的に7.5%から10.8%の間だ。
実際の結果が仮説と異なれば影響
経営陣はこれらの予想と仮定が合理的だと思っているが、それらは本質的に不確実だ。財務予測、市場参加者の収入増加および/または収益能力の仮定またはリスク調整割引率の変化は、記録された利益債務の公正価値の変化を招く。2022年のビジネスグループのより多くの議論については、2022年の連結財務諸表の付記3を参照されたい。
企業合併
説明する
著者らは買収会計方法を用いて買収された企業に対して会計計算を行い、この方法は一旦企業のコントロール権を獲得すると、買収した資産と負担した負債(非持株権益に帰属する金額を含む)はすべて買収の日にそれぞれの公正価値で入金すべきであることを要求した。買収価格が買収された純資産の推定公正価値を超えるどの部分も営業権に計上されている。
我々は、償却すべき無形資産を評価するために、現金流量を割引するなど、買収された資産および想定された負債の価値を決定するために異なるモデルを使用する。
重大な買収については、独立した第三者評価専門家を使用して、買収資産と負担する負債の公正な価値を決定するのを助けることができるかもしれない。2022年のビジネスグループのより多くの議論については、2022年の連結財務諸表の付記3を参照されたい。
判断と不確実性
購入した資産と負担する負債、特に無形資産の公正価値を推定する際には、重大な判断が必要となることが多い。我々は市場参加者の角度から、歴史的業績、業務計画、予想される協同効果、感知されたリスクと市場データに基づいて、販売増加、営業利益率、流出率と割引率を含む予測された将来の現金フローを推定と仮定する。
無形資産の使用寿命を決定するには、異なるタイプの無形資産が異なる使用寿命を有するため、判断する必要がある。
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実際の結果が仮説と異なれば影響
経営陣はこれらの予想と仮定が合理的だと思っているが、それらは本質的に不確実だ。予期せぬ市場またはマクロ経済イベントおよび状況が発生する可能性があり、これは推定および仮定の正確性または有効性に影響を与える可能性があり、その後の減少をもたらす可能性があるテクスです。
第七A項。数量化と高質市場リスクの開示について。
私たちの日常運営で、私たちは様々な市場リスクに直面している。市場リスクとは、金利、外貨為替レート、株価などの市場金利や価格の不利な変化による潜在的損失である。以下の分析では、2022年12月31日に我々が保有している金利変化に敏感な金融商品の公正価値仮定損失を示す。分析に用いた金利変化範囲は，1年間で合理的に可能な変化に対する我々の見方を反映している。我々の総合貸借対照表に関する市場リスクの検討には，市場リスクの変化による将来の経済環境の推定がある。このような市場リスク要因の実際の変化の影響は私たちの推定とは大きく異なるかもしれない。通常の経営過程においても、信用リスクや法的リスクを含む非金融的または定量化できないリスクに直面している。これらの危険は以下の分析に含まれていない。
我々の投資資産は主に現金や現金等価物の形で保有されており、金利リスクのような様々な市場リスクの影響を受けている。2022年12月31日現在、私たちの現金と現金等価物ポートフォリオの公正価値は、その短期存続期間によってその帳簿価値に近づいている。市場リスクは，現金および現金等価物ポートフォリオに含まれるツール金利の1ポイント上昇による公正価値の潜在的減少を仮定したものと推定される。これにより生じた公正価値は2022年12月31日の帳簿価値と大きな差はない。
2022年12月31日現在、私たちの各種優先手形と手形購入協定によると、58.48億ドルの未返済借金があります。これらの債務に関連する長期期限と固定金利により、2022年12月31日現在、これらの借金の総推定公正価値は49.425億ドルとなっている。私たちの私募長期債務には活発な市場や観察可能な市場は存在しない。したがって、この債務の推定公正価値は、将来の金額(例えば、現金流量または収入および支出)を単一の流動(すなわち、割引)金額に変換する推定技術である収益推定方法に基づくものである。公正価値計量は、これらの将来の金額に対する現在の市場の予想によって示される価値に基づいて決定される。我々の債券発行は貸手ごとに測定可能な収入フローをもたらしているため，収益法は私募長期債務を評価する適切な方法と考えられている。債券を発行するたびの元の取引利差を計算する方法は、毎回発行される収益率(額面金利)と当時に相当する基準国債収益率との差額に等しい。推定日までの市場利益差を計算したが、これは投資級保険会社の指数と今日相当の基準国債収益率との差額に等しい。そして、発行取引価格差と推定日市場との差額に基づいて、債券発行毎の額面に対する隠れ割増または割引を計算する。私たちが依存している代表的な投資格付け保険会社の指数はブルームバーグ評価サービス(BVAL)アメリカ保険会社BBB指数です。この指数は主に保険ブローカーで構成されており、私たちの業界を代表している。私たちの分析の目的で, 平均BBB金利は私たちにとって適切な借入金利と仮定されている。
我々は，2022年12月31日までの加重平均借入金金利を1ポイント変化させたと仮定し，市場リスクを我々の総合貸借対照表に記録されている債務価値に及ぼす潜在的な影響と推定した。1ポイントの低下は、推定された公正価値が52.844億ドル、または現在の帳簿価値より5.636億ドル少ないことになる。1ポイントの増加は、推定された公正価値が46.407億ドルであるか、または現在の帳簿価値より12.073億ドル少ないことにつながる。
2022年12月31日現在、私たちは信用協定の下で6000万ドルの未返済借金があり、私たちのプレミアム融資債務手配の下で2.419億ドルの未返済借金があります。これらの借入金の公正価値がその帳簿価値に近いのは、それらの短期期限と、これらの債務義務に関連する可変金利のためである。市場リスク推定は、2022年12月31日に我々の加重平均短期借入金金利が1ポイント低下したことによる公正価値の潜在的な増加を想定している これによって生じる公正価値はその帳簿価値と実質的な差はない。
私たちが直面している外貨為替レートのリスクは主にイギリスにある大きな経紀子会社から来ています。これらの子会社が発生した費用は主にポンドで計算され、その収入の大部分はドルで計算されています。英国の離脱による潜在的な為替リスクに関するより多くの情報は、項目1 A“リスク要因”を参照されたい。また、私たちはオーストラリア、カナダ、インド、ジャマイカ、ニュージーランド、ノルウェー、シンガポール、そして様々なカリブとラテンアメリカ業務の外貨為替レートリスクに直面しています。私たちは彼らの現地通貨で取引しているからです。この市場リスクに関する外貨収益(損失)は、取引発生時に所得税前収益に計上される。2022年の平均外貨レートに10%の不利な変化(ドルが弱くなる)が生じると仮定すると、所得税前の収益は約1830万ドル増加する。2022年の平均外貨レートに10%の有利な変化(ドルが強くなる)が生じると仮定すると、所得税前収益は約3120万ドル減少する。それに関連する外貨為替レートのリスクにも直面しています
65
私どもの海外子会社の現地通貨をドルに両替します。可能な場合には、我が国海外子会社の貸借対照表を管理し、外国負債を同等の外国資産にマッチングさせ、通貨変動の影響を最小限に抑える“バランス帳簿”を維持する。しかし、私たちの総合財務状況は、私たちのアメリカ子会社と私たちの非アメリカ子会社との間でそれぞれの現地外貨建ての実体内融資に関連する外貨両替リスクに直面しています。外貨による取引は、まず実体の機能(現地)通貨(例えば適用)によって再計量され(これは合併収益の調整である)、その後、合併報告を行うために報告通貨(ドル)(これは合併株主権益の調整である)に換算される。取引がすでに外国実体の機能通貨で価格を計算していれば、ドル報告に換算すればよい。米国公認会計原則によるこのような外貨ローン取引要求の再計量過程は合併の未実現為替損益が発生し、これは重大であり、累積された他の総合損失に記録されている可能性がある。
歴史的に見て、私たちは取引や投機目的のために派生商品や他の類似した金融商品を注文したことがない。しかし、インド、ノルウェー、イギリスの外貨為替リスクを管理する上で、私たちはこのリスクの開放を最小限に抑えるために、定期的に金融商品を購入している。2022年、2021年、2020年に、私たちは外部金融機関と数ヶ月間の下落オプションを構築し、異なる未来の支払日を通じて私たちの未来のイギリス通貨収入の大きな部分をヘッジすることを目指しています。また、2022年、2021年、2020年の間に、様々な将来の支払日を通じてインド通貨の大部分の支出をヘッジするために、外部金融機関と数ヶ月間の下落オプションを構築しました。これらのヘッジ戦略は、イギリスとインドの通貨為替レートの大幅な変動から私たちを保護することを目的としているが、私たちは依然としてヘッジされていない支払いと通貨為替レート部分の外貨為替リスクに直面している。これらのすべてのヘッジはASCテーマ815“派生商品とヘッジ保証”に従って計算し、そしてこのような指導に基づいて定期的に有効性テストを行う。このようなヘッジ値が有効性テストに合格していない場合、ヘッジ値は所定の時点で再計測され、適切な損失が確認される(適用される場合)。2022年12月31日までの年間で、私たちの総合財務報告はこのような影響を受けていません。これらのヘッジ戦略の影響は、2022年、2021年、2020年の連結財務諸表に重要ではありません。これらの派生ツールが2022年、2021年、2020年の総合収益に反映される公正価値の変化については、2022年連結財務諸表の付記21を参照されたい.
66
プロジェクト8.財務諸表Sと補足データ。
アーサー·J·ガラゲル社は
合併損益表
(単位：百万、1株当たりのデータは含まれていない)
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十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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手数料 |
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$ |
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$ |
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$ |
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費用.費用 |
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収入を補充する |
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収入があるか |
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投資収益 |
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資産剥離純収益 |
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( |
) |
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クリーン石炭活動収入 |
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その他の収入(赤字) |
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( |
) |
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精算前収入 |
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精算する |
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総収入 |
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補償する |
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運営中です |
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精算する |
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クリーン石炭活動の収入コスト |
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|||
利子 |
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債務返済損失 |
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— |
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— |
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減価償却 |
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|||
償却する |
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|||
買い入れ割増支払いの変動を見積もる |
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|
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|
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|
( |
) |
||
総費用 |
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所得税前収益 |
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所得税支給 |
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純収益 |
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|||
非持株権の純収益に起因することができる |
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|||
持株権益の純収益に起因することができる |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
基本的に1株当たり純収益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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希釈して1株当たり純収益 |
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|||
発表された1株当たり普通配当金 |
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連結財務諸表付記を参照してください。
67
アーサー·J·ガラゲル社は
総合総合収益表
(単位：百万)
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|
十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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|||
純収益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
年金負債変動，税引き後純額 |
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( |
) |
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外貨換算，税引き後純額 |
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( |
) |
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( |
) |
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派生ツール税額控除後の公正価値変動 |
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( |
) |
||
総合収益 |
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|
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|||
非持株権益は総合収益を占めなければならない |
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|
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|||
持株権に帰属できる全面的な収益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||
連結財務諸表付記を参照してください。
68
アーサー·J·ガラゲル社は
合併B受取書
(単位：百万)
|
|
十二月三十一日 |
|
|||||
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2022 |
|
|
2021 |
|
||
現金と現金等価物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
制限現金 |
|
|
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|
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||
保険料と費用を払わなければならない |
|
|
|
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||
その他流動資産 |
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||
流動資産総額 |
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||
固定資産-純額 |
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||
所得税を繰延する |
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||
他の非流動資産 |
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||
使用権資産 |
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商誉網 |
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無形資産の償却が可能--純額 |
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総資産 |
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$ |
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$ |
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||
保険引受企業に支払う保険料 |
|
$ |
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|
$ |
|
||
補償その他の負債を計算しなければならない |
|
|
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||
繰延収入--当期 |
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||
保費融資債務 |
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会社関連の借金-現在 |
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流動負債総額 |
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会社関連の借金--非流動ローン |
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||
繰延収入-非流動収入 |
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||
賃貸負債--非流動負債 |
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|
||
他の非流動負債 |
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総負債 |
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株主権益： |
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普通株式-許可 |
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||
額面価値を超えた資本 |
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利益を残す |
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||
その他の総合損失を累計する |
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( |
) |
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( |
) |
持株権益に帰属する株主権益 |
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||
非持株権益に帰属する株主権益 |
|
|
|
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||
株主権益総額 |
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|
||
総負債と株主権益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
連結財務諸表付記を参照してください。
69
アーサー·J·ガラゲル社は
合併状態キャッシュフロー管理
(単位：百万)
|
|
十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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経営活動のキャッシュフロー： |
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純収益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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純収益と経営活動が提供する現金純額を調整する |
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|||
投資とその他の方面の純損益 |
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( |
) |
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( |
) |
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債務返済損失 |
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— |
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— |
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減価償却および償却 |
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|||
買い入れ割増支払いの変動を見積もる |
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( |
) |
||
繰延報酬と制限株式償却 |
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|||
株式やその他の非現金に基づく報酬支出 |
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|||
買収割増の支払いは当初の見積もりを超えている |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
繰延所得税準備金 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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為替レート変動の影響 |
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( |
) |
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||
保険料および受取費用の純変動 |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
繰延収入純変化 |
|
|
|
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|||
保険引受企業に支払う保険料の純変化 |
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|||
その他流動資産純変動 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
補償その他計算すべき負債の純変化を計算しなければならない |
|
|
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|
|
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|
|
|||
所得税の純変動に対処する |
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
|
||
その他非流動資産と負債純変動 |
|
|
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|
|
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|||
経営活動が提供する現金純額 |
|
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|||
投資活動によるキャッシュフロー： |
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|||
資本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
買収のための現金、得られた現金と制限された現金を差し引く |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
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販売業務·業務帳簿の純収益 |
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投資取引資金純額 |
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|
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( |
) |
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( |
) |
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保険融資融資の資金純額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
投資活動に使用した現金純額 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
資金調達活動のキャッシュフロー： |
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|||
買い入れ割増支払い |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
普通株式を発行して得た金 |
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|||
非持株権益に金を支払う |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
支払済み配当金 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
保険融資債務手配の純借款 |
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|||
信用限度額ローン |
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信用限度額に応じてローンの返済を手配する |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
会社関係の長期債務の純借款 |
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( |
) |
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債務購入コスト |
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( |
) |
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( |
) |
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終了した金利交換決済 |
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( |
) |
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( |
) |
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融資活動が提供した現金純額 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
為替レート変動が現金·現金等価物に及ぼす影響 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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|
現金、現金等価物、および限定的な現金の純増加 |
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|||
年初の現金、現金等価物、制限現金 |
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年末現金、現金等価物、制限現金 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|||
連結財務諸表付記を参照してください。
70
アーサー·J·ガラゲル社は
連結報告書oF株主権益
(単位：百万)
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資本が流入する |
|
|
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|
|
その他を累計する |
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|||||||
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普通株 |
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超過 |
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|
保留する |
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全面的に |
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|
非制御性 |
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|
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||||||||||
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|
株 |
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|
金額 |
|
|
額面.額面 |
|
|
収益.収益 |
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|
損 |
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|
利益． |
|
|
合計する |
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|||||||
2019年12月31日の残高 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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純収益 |
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— |
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付属会社株を純買いする |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
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支払われた配当金 |
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— |
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年金資産/負債純変化 |
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外貨換算 |
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— |
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価値変動を公平に承諾する |
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— |
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— |
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— |
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関連報酬費用 |
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普通株式発行場所： |
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52件の購入取引 |
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2020年12月31日残高 |
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連結財務諸表付記を参照してください。
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アーサー·J·ガラゲル社は
株主権益合併報告書(継続)
(単位：百万)
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資本が流入する |
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連結財務諸表付記を参照してください。
72
アーサー·J·ガラゲル社は
連結財務諸表付記
2022年12月31日
1.主な会計政策の概要
連結財務諸表付記で使用される用語
ASC--会計基準の編纂。
ASU-会計基準の更新。
FASB--財務会計基準委員会。
公認会計原則-アメリカ(アメリカ)公認会計原則。
IRC-国内収益コード。
アメリカ国税局-アメリカ国税局
主題606-ASU番号2014-09、お客様と契約した収入。
引受企業−保険会社、再保険会社、および他の様々な形態のリスク負担エンティティは、保険企業の仲介機関を含む。
VIE-可変利息エンティティ。
運営の性質
Arthur J.Gallagher&Co.及びその子会社は、本文で総称して私たち、著者ら或いは会社と呼ばれ、国内と国際実体に保険ブローカー、コンサルティングと第三者賠償と管理サービスを提供する。私たちは
私たちの仲買業務部門は、商業、非営利、公共実体、および保険と再保険の配置、損失リスク管理、雇用主が福祉計画管理分野のより小さい程度の個人を支援するなど、すべてのタイプの会社と実体にブローカーとコンサルティングサービスを提供する。著者らのリスク管理部門の業務は商業、非営利、自己保険と公共実体及び各種の他の組織に契約賠償、賠償管理、損失制御サービスとリスク管理相談を提供し、これらの組織は自分で財産/意外傷害保険を保証することを選択し、或いは第三者賠償管理機構を使用することを選択し、保険を受ける企業が提供する賠償サービスではない。会社の一部は、我々の債務や他社コスト、レガシークリーンエネルギー投資、外部買収関連費用、外貨換算影響に関する財務情報を報告しています。伝統的なクリーンエネルギー投資には私たちが持っているか持っているか
私たちは純額で保証リスクを負担しません。組織専属自己保険、集合、専門保険者、あるいはリスク保留団体に最低限または資本保険を監督するために必要な最低金額を提供しない限り。代わりに、損失を補うために必要な資本は引受企業によって提供される。
投資収入とその他の収入は主に私たちの保険融資業務、私たちが顧客を代表する投資現金と制限された現金、そしてクリーンエネルギー投資から来ます。また，一部の所有実体に関する純収益のうちのシェアも投資収益に含まれており，これらの純収益は権益法で計算されている.
Arthur J.Gallagher&Co.は世界の保険ブローカー、リスク管理とコンサルティングサービス会社で、イリノイ州のロリンメドスに本部を置いている。ガラゲルはこれらのサービスを提供しています
73
陳述の基礎
添付されている総合財務諸表には、私たちの勘定と私たちの多数の株式を持つすべての子会社が含まれています
2022年12月31日までの総合財務諸表の作成にあたって管理層は、財務諸表の付記を確認および/または開示するために、資産負債表の日の後から財務諸表の発行日までに発生するすべての重大な後続イベントまたは取引を評価した。
予算の使用
公認会計原則に基づいて私たちの総合財務諸表を作成する際には、経営陣は財務諸表と付記に報告された金額に影響を与えるために推定と仮定を行う必要がある。これらの会計原則は、連結財務諸表日に報告された資産及び負債、並びに収入及び費用の報告金額、又は資産及び負債の開示に影響を与えるために、推定及び仮定を行うことを要求する。私たちは、営業権および他の無形資産、使用権資産、投資(当社のIRC第45条投資を含む)、所得税、収入確認、繰延コスト、株式ベースの報酬、クレーム処理義務、退職計画、訴訟、または事項の推定に関する推定および仮定を含む、私たちの推定および仮定を定期的に評価します。我々の見積りは，歴史的経験と特定の状況に基づくと考えられる合理的な様々な仮定に基づいている.より多くの情報の開示に伴い、これらの推定および仮定は将来的に変化する可能性があり、これは、本明細書の報告および開示された金額に影響を与える可能性がある。
収入確認
私たちの収入は手数料と手数料から来ます。これは主に私たちの顧客または保証企業と締結された書面契約または不文の商業了解に規定されています。時間が経つにつれて、私たちはまた、私たちの投資資産と、私たちが顧客または引受企業を代表して保有する投資資産から投資収入を確認します。
取次業務プレート
私たちの経営部門は以下のように収入を生み出しています
私たちのほとんどのブローカー契約とサービス了解は
手数料と費用
私たちのブローカーサービスの主な収入源は、保証企業が私たちの顧客が支払う保険料のパーセンテージに基づいて受け取る手数料、あるいは合意されたサービスレベルに基づいて顧客から受け取る費用であり、通常手数料の代わりになります。これらは
74
手数料と手数料収入は、関連保険証書の発効日のある時点で確認され、その時、保険証書制御権は顧客に転送され、契約期間内のサービス交付を反映するためにいくつかの収入が延期される。
手数料は、契約発効日に固定され、通常、保険料の割合または雇用主が後援する福祉計画の従業員数に基づいている。手数料は大量の要素に依存し、負担するリスクタイプ、特定の保険企業の需要、特定の保険リスクの予想損失経験、及び私たちの配置とサービス保険契約に必要な努力程度をめぐる歴史的基準を含む。費用は保険金額とリンクするのではなく、通常私たちのサービスを提供する予想される努力レベルに基づいています。
私たちが得た手数料も費用も、私たちのほとんどのサービスは保険(あるいは似た保険)契約の締結と関係があります。私たちが認識しているのは
お問い合わせやコンサルティングサービスについては、サービスや相談を提供している間に私たちの収入を確認します。管理と行政サービスについては，我々の収入は契約期間内に我々の義務履行状況に応じて比例して確認され，主に年次期限内に確認される。
収入を補充する
一部の保証企業は、それらに支払われた保険金額と、私たちの販売ルート、販売能力、またはリスク選択知識の洞察のために、私たちに追加の収入を支払うかもしれません。これらの金額は上記の手数料と手数料収入を超えており、私たちが保証企業に提供するすべての業務が補充収入を得る資格があるわけではありません。以下に説明する収入または収入とは異なり、これらの収入は、主に基礎合格保険契約保険料の固定金額または固定パーセントである。固定百分率保険料に基づく補充収入契約については、保険契約が発効した日に実質的に完成し、その時点で収入を完全に稼ぐことが保証企業に対する義務である。固定額による補充収入契約では，収入は我々の義務履行と一致する契約期間内に比例して確認され，ほぼ常に年次期限内に確認される。私たちは四半期ごとや毎年このような収入を受け取っている。
収入があるか
一部の保証企業は私たちの販売能力、リスク選択知識、または管理効率のために追加収入を支払うかもしれません。これらの金額は上で議論した手数料や手数料収入を超えており、私たちと引受企業のすべての業務が獲得または収入があるわけではありません。上述した補足収入とは異なり、これらの収入は可変であり、一般に、成長、基礎保険契約の損失経験、および/または私たちが業務を処理する効率に基づいている。私たちは一般的に例年の契約で運営していますが、契約で概説した業績指標を確認した後、私たちは次の例年まで、通常第一四半期と第二四半期まで、保険を受けた企業からこれらの収入を受け取ることができます。したがって、各報告期間内に、私たちはこのような収入を予測するために、過去の平均と他の要素を使用して私たちの収入を最適に推定しなければならない。できれば、私たちは各契約に基づいて各時間を推定します。場合によっては、多くのより小さいまたは収入契約を評価することは非現実的であり、したがって、我々は、全体的な歴史的ポートフォリオ推定値を使用する(これは、主題606で定義された実際の方便である)。最終的あるいは収入金額に対する予想は時期によって異なる可能性があり，特に損失率に敏感な契約では，四半期によって大きく変化する可能性がある。例えば、我々の収入が例年の損失率に依存している場合、第4四半期の不利な損失経験は、第4四半期の収入収益を相殺するだけでなく、前の数四半期に確認した収入の需要を逆転させる可能性もある。私たちが結論を出した時変数の考慮事項は, 報告日のすべての事実と情報によると、今後の期間中に大きな収入逆転は起こらない可能性が高い。
取次費用
私たちが総収入を決定する時、サブブローカー費用は私たちの総収入に含まれない。二次ブローカーコストとは、私たちの仲買業務部門がある業務を手配することに関連する給付子ブローカーの手数料を指す。私たちはこれと関連した手数料収入と同じ方法でこの相殺収入を確認する。
75
リスク管理部門
私たちのリスク管理部門の収入には、一般に、(I)各クレームまたは各サービス交渉に基づく費用、(Ii)コストプラスに基づく費用、または(Iii)パフォーマンスベースの費用が含まれる。私たちはまた、サービスを提供する際に認められるリスク管理コンサルティングサービスを提供する。
クレームかサービスで料金を取ります
もし私たちが契約に基づいて運営する場合、私たちの費用はクレームまたはサービスによって確定され、私たちの義務は契約に規定された期限内にクレームを処理することです。個々のクレームに基づいて私たちの収入を確認することは非現実的であるため、類似した特徴を有するクレームをグループ化することによって、収益にポートフォリオに基づく適切な利益率推定を加えることを確認する(これは実際の便宜的な方法であり、主題606参照)。私たちは精算して確定した、歴史に基づくモデルを適用して、現在の割引を適用することなく、未来のサービス義務を決定します。
原価割増費用
我々がサービスを提供し，コスト加算に基づいて収入が生じた場合，契約期間内の収入が我々の義務履行状況と一致することを確認した.
業績別に料金を取る
一部のお客様は、私たちのクレーム管理の効率を向上させ、あるいはクレーム結果による有効性を向上させるために、追加の費用収入を支払ってくれます。これらの金額は上記で議論された手数料収入を超えている。これらの収入は可変であり、通常は基礎契約に規定されている業績指標に基づいている。私たちは一般的に会計年度の測定期間を持った複数年の契約に従って運営します。私たちはこれらの費用を受け取りません。もし稼いだら、翌年まで契約で概要された業績指標が確認されます。毎期私たちは契約ごとに見積もりをしています。私たちはこのような収入を予測するために、過去の平均と他の要素を使用して私たちが稼いだ金額を最適に推定しなければならない。今後の期間中に大きな収入逆転が生じない可能性が高いと結論した場合には，可変考慮要因を確認する。
精算する
繰延コスト
私たちは経営とリスク管理サービスを提供するために費用を発生させる。これらのコストは、(I)契約を取得するコストか、(Ii)契約を履行するコストか、または(Iii)他のすべてのコストである。
76
投資収益
1株当たりの収益
1株当たり基本純収益の算出方法は，純収益を報告期間内に発行された普通株の加重平均で割ったものである。希釈後の1株当たり純収益の算出方法は，純収益を報告期間内に発行された普通株と普通株の同値株で割った加重平均である。普通株等値株式には希釈性株式オプションの増分株式が含まれており，これらの株式は在庫株方法で付与された日からその期間の平均市場価格を用いて計算される.
現金と現金等価物
短期投資は主に平均満期日が90日以下の現金と通貨市場口座からなり、現金等価物とみなされる。
制限現金
保険仲介人として、保険加入者から保険料を受け取り、手数料および/または費用を差し引いた後、これらの保険料を保険企業に送金します。私たちはこれらの保険料を支払うまで、受託として送金されていない保険料を持っていますが、このような資金の使用は私たちの子会社のある州と外国司法管轄区の法律によって制限されています。各種の国や外国機関は保険仲介人を監督し、このような基金で行うことができる投資タイプを制限するための具体的な要求を提出した。したがって、私たちはこのような資金を現金とアメリカ国債基金口座に投資する。私たちは添付の総合収益表に含まれるこれらの未送金資金から利息収入を稼ぐことができる。これらの未送金金額は添付の総合貸借対照表に限定的な現金報告とし、関連負債は引受企業への保険料報告とする。また、異なる外国機関は、私たちのいくつかの外国子会社が一定の流動性と支払能力要求を満たすことを要求している。私たちは2022年12月31日にこのような要求を満たしている。
私たちの第三者管理業務に関連して、私たちのいくつかのブローカー業務では、受託として持っている顧客クレーム資金を担当しています。私たちは持っている資金からどんな利息収入も稼げないだろう。これらの顧客資金は、限定的な現金に含まれ、付随する総合貸借対照表には、引受企業への保険料に対応する対応する負債として含まれる。
保険料と費用を払わなければならない
派生ツール
私たちは外貨為替レートと金利の変化を含む市場リスクに直面している。これらのリスク開放に関するリスクを管理するために，様々なデリバティブツールを構築し，相殺的な開放を作成することでこれらのリスクを低減した。正常な業務過程で、外貨変動の影響を受けます。これらの変動は私たちの運営業績とキャッシュフローに影響を与えます。私たちは、数ヶ月間の売却/コールオプションからなる外貨デリバティブに関する外貨リスク管理計画を利用している
77
保険金融資
ブローカーの7つの子会社は、保険料を支払うために、私たちの顧客に短期ローン(通常期間は12ヶ月以下)を提供します。これらは
固定資産
私たちは連結貸借対照表からコストから減価償却累計額を差し引いて固定資産を計算します。業務環境のイベントや変化が資産の帳簿価値を回収できない可能性がある場合には、長期資産の減値を定期的に検討します。この場合、公正価値が資産の帳簿価値よりも低ければ、差額損失を確認する
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使用寿命 |
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至れり尽くせり |
家具と固定装置 |
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至れり尽くせり |
コンピュータ装置 |
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至れり尽くせり |
家を建てる |
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至れり尽くせり |
ソフトウェア |
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至れり尽くせり |
精製燃料工場 |
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賃借権改善 |
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無形資産
無形資産とは、買収された企業の有形資産純資産額を超えて公正価値を推定するコストの部分である。私たちの主な無形資産は営業権、満期リスト、競業禁止協定あるいは商号に分かれています。失効リスト、競業禁止協定、商品名は、その推定使用寿命内に直線的な方法で償却する(至れり尽くせり
私たちは定期的に(少なくとも年に1回)私たちのすべての無形資産の減価準備を審査し、事件や業務環境の変化が資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示した場合に評価を行います。著者らは商業権について部門(即ち報告単位)レベル及び業務単位レベルで無形資産を償却することができ、この等減値審査を行うことができる。営業権は償却できないが、第4四半期に少なくとも年に1回の減値テストを行い、減値指標或いは商業状況が営業権の帳簿価値が回収できない可能性があることを表明すれば、商業権の減値をより頻繁にテストすることができる。私たちは
78
まず、商業権残高がより損傷する可能性があるかどうかを決定するために、定性的分析が行われる可能性がある。定性的な評価が行われていなければ 報告単位の公正価値がその帳簿価値を超える可能性が低いことを決定した後，定量化分析を行う。各報告書の公正価値 単位とその帳簿価値を比較する.報告単位の公正価値がその帳簿価値を下回っていれば、帳簿価値が報告単位の公正価値を超えた金額について非現金減価費用を確認し、損失はその報告単位に割り当てられた営業権総額を超えない。我々は第4四半期に2022年の年次評価を完了し、各報告単位の公正価値がその帳簿価値を超えているため、営業権に損傷はないと結論した。
管理層は、各業務または資産グループに属する無形資産の帳簿価値を定期的に審査して、その帳簿価値が回収できない可能性があることを示すイベントまたは状況変化があるかどうかを決定する。したがって、年内の状況にどのような変化があれば、私たちなどは、対応する業務や資産グループによって生じる推定将来の未割引現金流量を考慮して、無形資産を償却すべき帳簿価値を評価する。本評価により決定された任意の減値は、関連する償却可能無形資産の帳簿価値の調整を要求し、償却費用の構成要素として当期収益から差し引くことが可能である。2022年、2021年、2020年の減価審査結果に基づき、$をログアウトしました
所得税
私たちの税率は私たちが運営する各管轄区に適用される課税所得額と税務計画の法定税率を反映しています。年間有効税率の決定と不確定な税収状況を評価する際には，重大な判断が必要である。私たちは私たちの納税申告書で不確定な税金状況による税収割引の未確認負債を報告しました。私たちは私たちの税務状況を評価するために二つの段階法を使用する。最初の段階は承認に関するものだ。私たちは税務状況の技術的利点だけに基づいて、税務審査後にこの税務状況を維持する可能性があるかどうかを決定します。税務立場の技術的価値は、法定と司法権威(立法と法規、立法意図、法規、裁決と判例法)及びその立場の事実と状況への適用性に由来する。税務頭寸が“もっと可能性がある”という確認のハードルに達していなければ、財務諸表でその頭寸のメリットを確認することはありません。2つ目のステップは測定です財務諸表で確認すべき利益額を決定するために、“最も可能性が高い”確認閾値に適合する税務頭寸を測定する。税務状況は、税務機関との最終的な解決後に50%を超える可能性がある最大額の利益として評価されている。
不確定な税務状況は、各報告期間に存在する事実や状況に基づいて計量され、重大な経営陣の判断に係る。その後、新たな情報に基づく判断の変化は、確認、確認、測定の変更を招く可能性がある。調整の結果、例えば、税務機関と問題を解決する際や、問題の評価が禁止された訴訟時効が満了した場合である可能性がある。私たちは所得税条項で確認されていない税金優遇に関する利息と罰金(あれば)を確認します。
税法は、財務諸表にこれらの項目を反映するのではなく、いくつかの項目が異なる時間に私たちの納税申告書に入れることを要求する。したがって、私たちの総合収益表に反映される年間税金は、私たちの納税申告書で報告されているのとは違います。その中のいくつかの差異は永久的であり、私たちの納税申告書では差し引かれない費用のように、いくつかの差異は一時的であり、所得税目的の減価償却費用や償却費用のように時間の経過とともに逆転する。一時的な違いは繰延税金資産と負債を生むだろう。繰延税金負債とは、一般に、財務諸表で確認された繰延支払い税金の税金支出、または納税申告書から差し引かれたが財務諸表で確認されていない費用を指す。繰延税金資産とは、一般に、来年度の納税申告書において減税または控除の項目として使用することができ、これらの項目の利益は財務諸表に記入されている。
私たちは将来の課税収入が特定の管轄区域の控除額や控除額を十分に利用するのに十分ではない可能性が高いと推定した場合、繰延税金資産の推定免税額を確立または調整する。繰延税金資産の評価準備を確認する必要があるかどうかを評価する際には、繰延税金資産の一部または全部が現金化できない可能性が高いかどうかを考慮し、推定支出を調整する。私たちは私たちの分析の一部として肯定的で否定的な証拠を使用できるすべての重要な証拠を評価する。否定的な証拠は近年の損失の存在を含む。正面の証拠には、司法管轄区による将来の課税収入の予測、繰延税金資産の税務計画戦略および以前の繰越年度の課税収入の存在を招くことが含まれる。私たちが将来の課税収入を予測するための基本的な仮定は重大な判断が必要であり、私たちの最近の表現を考慮する必要がある。これらの推定および仮定は、将来、より多くの情報が理解されるにつれて変化する可能性があり、これは、本明細書の報告および開示された金額に影響を与える可能性がある。最終的に実現する
79
延期する税金資産は、一時的な差額が控除可能または相殺可能な間に生成される将来の課税所得額に依存する。
金融商品の公正価値
公正価値会計は、公正価値を計量する枠組みを確立し、公正価値は、計量日に市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するために受信された価格または負債を移転するために支払われる価格(すなわち、退出価格)として定義される。この枠組みは公正価値の階層構造を含み、公正価値を計量するための評価技術の投入を優先順位付けする。
評価レベルでの金融商品の分類は、計量日における資産または負債推定の投入の透明性に基づく。評価技術投入の優先順位順に並べた3つの階層を以下のように定義する
公正価値計量を分類する公正価値等級は、公正価値計量全体に対して重要な意義を持つ最低レベル投入によって確定された。
訴訟を起こす
留任ボーナス手配
はい新しい人材と経験者を募集·維持する上で、私たちの高級管理職、マネージャー、その他のキーパーソンを含めて、私たちは肝心な従業員と様々な協定を締結し、ある留任ボーナスの現金支払いに条件を設定した。これらのボーナスはこれらの従業員たちが一定の時間内に会社に残って、彼らの知識と経験を利用できるように激励します。私たちは様々な形の留任ボーナスの手配があります。前払いのものもあれば、任期の終わりに支払うものもありますが、これらはすべて最低雇用期間の成功によります。あらかじめ従業員に支払われる留任ボーナスは、特定の最低雇用期限に応じて決定され、最初は前払い資産に分類され、滞在中に将来のサービスを提供する際に補償費用が償却される。任期終了時に従業員に支払われる留用ボーナスは、ある最低雇用期限に応じて、将来のサービスが滞在中に提供されるため、負債として補償費用を計上する。従業員が要求された時間範囲内で早期退職して直接留任ボーナスを獲得した場合、すべてまたは
80
どんなものでも最終的に未稼ぎまたは払い戻し可能な部分は、前払いであれば、会社が回収し、没収され、補償費用で返送されます。
株に基づく報酬
私たちは何人かの従業員の株式決済と現金決済の株式ベースの給与計画を持っている。株式で決済された株式が従業員に支払う金は、付与株式オプション、業績株式単位、制限株式単位を含み、推定付与日に基づいて公正価値を計量する。私たちはブラック·スコアーズオプション定価モデルを使用して、付与日における株式オプションの公正価値を決定することを選択した。業績株式単位は、各入金に適用される業績条件の可能な結果に基づいて評価される。制限株式単位は日標を付与した株の公平な市価で計量する。株式は帰属日に発行され、法定最低控除税要求は含まれておらず(場合によっては)、当社代表社員が支払います。このため、実際に発行された株式数は、実際に発行された実績株式単位や制限された株式単位の数よりも少なくなる。また、私たちが支払うべき予定金額の負債を、支払い時に減少した追加実収資本として記録します。
現金で決済された株式ベースの従業員報酬には、私たちの業績単位計画下の奨励と株式付加価値権が含まれています。従業員に支払われた現金決済株式支払いの公正価値は、帰属中に補償支出および対応する負債増加として確認される。負債は各報告日と決算日に再計量される。負債公正価値のいかなる変動も補償費用として確認された。
最終的に付与される奨励金の必要なサービス期間内の株式ベースの報酬支出を確認します。没収は付与された日に推定され、実際または予想される没収活動が最初の見積もりと異なる場合は、没収を修正する。
従業員株購入計画
私たちは従業員の株式購入計画(ESPPと呼ぶ)を持っていますこの計画によると
固定収益年金計画
私たちは私たちの合併貸借対照表で、私たちの固定収益年金計画資金の過剰な資産または私たちの計画資金不足の負債を確認した。我々の固定収益年金計画が変化した当時の総合収益における資金状況が変化したことを確認した。私たちは私たちが計画した資産と福祉義務の測定日として12月31日を使用する。我々の固定収益年金計画が開示する必要がある他の情報については、これらの連結財務諸表の付記13を参照されたい。
2.新しい会計公告の効力
すべての新しい会計声明は私たちの連結財務諸表に適用されないか、実質的ではないとみなされています。
81
3.ビジネス統合
2022年には、私たちの普通株および/または現金と交換するために、以下の会社のほとんどの純資産を買収した。これらの買収は、すでに記録業務組合の買収方法を用いて計算されている(単位は百万であり、株式データを含まない)
購入金名称及び発効日 |
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ごく普通である |
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ごく普通である |
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現金 |
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応策 |
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第三者預かり所 |
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録画しました |
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デヴィット保険サービス有限会社 |
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Innovuグループホールディングス |
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F 3会社 |
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M&T保険会社 |
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Plus Limited LLC |
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他の32件の買収 |
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2022年12月20日、私たちはBCHR Holdings、L.P.及びその子会社dba Buck(私たちはBuckと呼ぶ)の共同企業権益を買収する最終協定に署名し、総対価$とした
2021年12月1日，Willis Towers Watson plc協約再保険仲買業務のほぼすべての業務(Wilis Reと呼ぶ)を初歩的な総代償$で買収した
買収に関連して発行された普通株は、買収の発効日や株式発行が適用された日(購入コストが遅延するなど)は市価で計算される。私たちは、信託決済時に営業減損として得られた純資産を調整して返してくれる信託保証金を記録します。上の表に開示された最高潜在的割増売掛金は、買収が適用される購入契約条項に従って支払うことができる追加対価格の最高金額を表す。プレミアム対応金として記録された金額は、主に買収日後2年から3年の間に買収された実体の推定未来の経営業績に基づいて、買収日の公正価値によって計量し、その上に表に記録された購入価格対価格を計上する。私たちは、割引の増加を含む、これらの推定された収益負債の後続の変化を、発生時に私たちの総合収益表に記録する。
82
この等プレミアム債務の公正価値は、購入プロトコルについて概説した規定に基づいて、被買収エンティティの売り手に支払われる予想される将来の支払いの現在値を第3級公正価値で計量するものである。公正価値を決定する際には、被買収エンティティのために管理層が策定した財務予測と、収入増加および/または収益性のために得られた市場参加者仮説を用いて、買収されたエンティティの将来の業績を推定する。収入増加率は
2022、2021、2020年の間に
以下は、2022年の毎回の買収日に純資産を買収する推定公正価値の概要(単位：百万)である
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岸を離れる |
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グランプリ |
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f3 |
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M&T |
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皮U |
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他の32人は |
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合計する |
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現金と制限現金 |
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その他流動資産 |
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競業禁止協定 |
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商号 |
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また、これらの買収は、理想的な地理的位置に拡張することができ、小売·卸保険·再保険ブローカー市場の存在をさらに拡大し、現在提供されている一般サービスの数を増加させることができる。購入価格が購入日有形純資産推定公正価値を超えた部分が営業権、満期リスト、競業禁止協定、商号に割り当てられた金額は#ドルである
買収日には、買収が適用される有形資産および負債の公正価値はその額面とほぼ同じである。一般に、満期リストの公正価値は、超過収益法を用いて決定され、これは、管理層が市場参加者を使用して各被買収エンティティについて想定した財務予測を推定する収入方法である。収入増加と流出率は
83
別れて、2022年に評価された。著者らは、公正価値は主体満期リスト所有権期待収益の現在値であり、これらの収益を実現するために必要な払込資産投資収益を超えていると推定した。割引純収益のための比率は，市場ベースの収益率を考慮したリスク調整比率から計算され，買収業務に対する資産のリスクを反映している。これらの割引率は普通
公正価値の仮推定は、買収毎に決定し、その後、買収日後に運営された最初の年以内に審査と最終決定を行い、調整が必要かどうかを決定する。その間、私たちは独立した第三者推定専門家を使用して、買収された資産と負担する負債の公正な価値を最終的に決定することに協力するかもしれません。公正価値調整(あれば)の最も一般的なのは、償却可能無形資産(満期リスト、競業禁止協定、買収ソフトウェアと利益負債を含む)のために確定された価値であり、任意の所得税の影響を差し引いて営業権と相殺される。私たちは、公正価値の一時的な推定を用いて、2021年12月1日現在のWilis Reの買収状況を初歩的に記録した。我々は、今回の取引で買収した資産と負担する負債の公正価値の決定に協力するために、独立した第三者評価専門家を招いた。2022年12月31日までに、専門家たちは彼らの分析を完了し、公正価値推定が決定された。2022年に展開された作業に基づき、満期リスト、購入したソフトウェア、プレミアム負債の初期記録金額を調整しました。これらの調整により、期限切れリストに割り当てられた額は#ドル減少した
私たちの買収に関する満期リスト、競業禁止協定、商品名使用直線方法は、その推定使用寿命内に償却します(至れり尽くせり
ドルの中で
2022年12月31日までの年度総合財務諸表被買収エンティティのそれぞれの買収日からの運営状況を含む
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十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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総収入 |
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持株権益の純収益に起因することができる |
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基本的に1株当たり純収益 |
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希釈して1株当たり純収益 |
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上記の未監査の備考業績は比較に供するだけであり、これらの買収が2021年1月1日に発生すれば、実際に生じる経営結果を示しているわけではなく、必ずしも将来の経営業績を表明しているとは限らない。2022年に買収された実体の年化収入総額は約#ドル
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4.お客様との契約
契約資産と負債/契約残高
顧客と締結した契約における未開請求書入金、契約資産、契約負債に関する情報は以下の通り(単位：百万)：
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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未開票売掛金 |
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繰延契約コスト |
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収入を繰り越す |
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未開未収金はすでに当社の総合貸借対照表の保険料及び受取費用に計上されており、主に当社が報告日に完了したが未開の仕事の対価格権利と関係がある。顧客に請求書を発行すると、これらは売掛金に移行します。繰延契約コストとは、契約発効日までに顧客と新しい契約または更新契約を履行することによって生じるコストのことです。これらの費用は契約が発効した日に支出される。統合貸借対照表における繰延収入には、我々の契約下に残った履行義務金額と、前払い請求書と顧客から受信した預金とに関連する金額が含まれており、これらの金額は最終的に将来の収入として確認される可能性があるか、または確認されない可能性がある。顧客から受け取った保証金は、実際の取引量が最初に発行した取引量よりも低い取引量に応じて顧客に返却することができる。
この間、外貨換算調整を含めた繰延収入残高の大きな変化は以下の通りである(百万で計算)
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仲買業務 |
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リスク |
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合計する |
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2020年12月31日の繰延収入 |
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逓増繰延収入 |
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12月31日までの年間で確認された収入は、 |
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お客様から受け取った請求書/保証金の純変化 |
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為替レート変動の影響 |
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企業買収から確認された繰延収入 |
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2021年12月31日までの繰延収入 |
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逓増繰延収入 |
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12月31日までの年間で確認された収入は、 |
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お客様から受け取った請求書/保証金の純変化 |
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為替レート変動の影響 |
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企業買収から確認された繰延収入 |
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2022年12月31日までの繰延収入 |
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上の表で2022年に確認された収入には2021年に買収された収入が含まれており、これらの収入は数年前には反映されない。
余剰履行義務
残りの履行債務は契約価格でまだ仕事が完了していない部分です。2022年12月31日まで残りの履行債務に割り当てられた契約価格総額は#ドルである
本報告で述べた期間終了時未弁済(または部分未弁済)の履行債務に関する今後確認される予定収入推定数は以下のとおりである(百万計)
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仲買業務 |
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リスク |
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合計する |
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合計する |
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繰延契約コスト
私たちは、合併貸借対照表に含まれる他の流動資産に含まれる契約履行によって生じるコストを“繰延契約コスト”に資本化する。延期契約コストは#ドルです
我々は実際の便宜策を採用しており，本来確認すべき資産の償却期間が我々のブローカーにとって1年以下であれば，発生時に契約を取得する増額コストを費用として確認する.このような費用は私たちの総合収益表の給与と運営費用に含まれている。
5.その他の財務データ
その他流動資産
他の流動資産の主なカテゴリは、以下のもの(百万単位)を含む
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十二月三十一日 |
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2022 |
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2021 |
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保険金融資立て替え金とローン |
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補充、直接手形、その他の売掛金 |
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精炭生産関連売掛金 |
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繰延契約コスト |
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前払い費用 |
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その他流動資産総額 |
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6.固定資産
固定資産の主なカテゴリには、以下のカテゴリ(単位：百万)がある
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十二月三十一日 |
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2022 |
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2021 |
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事務設備 |
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家具と固定装置 |
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賃借権改善 |
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コンピュータ装置 |
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土地と建物-会社本部 |
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ソフトウェア |
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他にも |
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Oracle Work in Process |
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減価償却累計 |
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固定資産純資産 |
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7.無形資産
商誉の帳簿価値2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日の国内外の業務分配状況は以下の通り(単位：百万)
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仲買業務 |
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リスク |
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会社 |
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合計する |
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2022年12月31日 |
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アメリカです |
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イギリス.イギリス |
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カナダ |
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オーストラリア |
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ニュージーランド |
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他の外国 |
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商誉総額-純額 |
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2021年12月31日 |
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アメリカです |
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イギリス.イギリス |
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カナダ |
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オーストラリア |
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ニュージーランド |
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他の外国 |
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商誉総額-純額 |
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2022年と2021年の営業利益額の変動状況は以下の通り(単位：百万)
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仲買業務 |
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リスク |
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会社 |
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合計する |
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2020年12月31日の残高 |
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年内に取得した営業権 |
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評価やその他の買収に関連した営業権調整 |
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業務の売却に関する営業権核販売 |
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年内外貨換算調整 |
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2021年12月31日現在の残高 |
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年内に取得した営業権 |
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評価やその他の買収に関連した営業権調整 |
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年内外貨換算調整 |
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2022年12月31日現在の残高 |
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$ |
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87
主要カテゴリの償却可能無形資産は、以下のカテゴリ(百万単位)を含む
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十二月三十一日 |
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2022 |
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2021 |
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期限切れリスト |
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累計償却-満期リスト |
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競業禁止協定 |
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累計償却-競業禁止協定 |
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商号 |
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累計償却--商品名 |
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純資産の償却ができる |
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今後5年間の年間償却費用総額は以下のように見積もられる(百万単位)
2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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その後… |
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合計する |
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88
8.クレジットおよびその他の債務協定
以下は私たちの会社と他の債務の概要(百万単位)です
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十二月三十一日 |
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2022 |
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2021 |
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高度な注釈： |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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高級債券合計 |
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注：調達契約： |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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四半期ごとに利息、変動金利を支払う |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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半年ごとに利息、固定金利を支払います |
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手形購入契約合計 |
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信用協定： |
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定期的に利息と元金を支払うと、最高で達成できます |
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保険料融資債務ツール-満期 |
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施設B |
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オーストラリアドル建ての部分、銀行間金利プラス |
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ニュージーランドドル建て分、銀行の同業借り換え金利プラス |
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施設CとD |
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オーストラリアドル建ての部分、銀行間金利プラス |
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ニュージーランドドル建て分、銀行の同業借り換え金利プラス |
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保費融資債務融資総額 |
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会社の債務とその他の債務総額 |
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高級手形と手形購入協定の未償却債務買収コストは低い |
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債券の未償却割引を差し引く |
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会社の債務とその他の債務の純額 |
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上表の高級債券は、当該会社が証券取引委員会に登録したものであり、担保を提供しない。 |
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高度な注釈- 2021年5月20日に資金募集を完了し$を募集しました
89
これらはメモを取る。約1ドルの純現金損失を実現しました
5月の手形の発行は、米国証券取引委員会に提出された棚登録声明に基づいて行われた。2021年5月17日に米国証券取引委員会に提出された目論見書副刊のうち、5月の債券、契約及び上級公務員証明書に関する関連条項はすでに“債券説明”の欄でさらに説明されている。
2031年5月期手形は特別に選択可能な償還手配があります。私たちは部分ではなく、すべての償還2031年5月期手形を選択することができます。方法は
2021年11月9日私たちは資金募集を完了し$を募集しました
購入契約に注意してください-2021年2月10日に私たちは私募を完了しました
2021年5月5日私たちは私募を完了し資金を提供しました
私たちはこれらの債券を利用していくつかの既存の債務を返済し、買収に資金を提供することを含む一般企業の目的に使用する。
2022年6月14日に運営現金を使って
上記手形購入契約の条項によれば、当行はいつでも全部又は一部の手形を償還することができます
上記手形購入協定には、当社及び当社付属会社に関する陳述及び保証、及び当社の特定の財務比率の維持を要求する契約を含む各種財務契約が記載されている。2022年12月31日まで、私たちはこの条約を遵守した。手形購入協定は慣例違約事件も規定しており，通常相応の猶予期間があるが，これらに限定されない
90
手形、契約違約、他の証明吾等又は吾等の付属会社との負債に関する合意の交差違約、吾等又は吾等の付属会社に対するいくつかの判決、及び吾等又は吾等の重要な付属会社に関する倒産事件。
手形購入プロトコルにより発行された手形は吾等の優先無担保債務であり，その支払い権利は吾らの信用プロトコルと以下のようになる.
信用協定-2020年8月27日、2019年6月7日に改正および再記載された多通貨クレジット協定(クレジット協定と呼ばれる)を改訂しました。信用協定の改正規定は、信用協定下の借り手、保証人及び/又は債務者であるガラゲルの各子会社の義務はもはや適用されず、各子会社は信用協定下でのすべての義務を免除される。改正も最低資産チノの代わりに優先債務チノであり、私募債券購入協定に基づいて我々に適用される他の優先債務チノとほぼ同じである。
2022年12月14日、私たちは信用協定の第2回改正を行った。信用協定の第二項改正では、ロンドン銀行の同業借り換え金利は後続金利によって置き換えられるべきであると規定されている。修正案にはまたSOFRローンとRFRローンの追加条項と条件が含まれている。より詳細は以下のとおりである。
信用協定は、私たちは各ドルの借金が基本金利ローンであるか、SOFRローンであるかを選択することができ、どれも信用プロトコルで定義されている。しかし、信用協定は、ドル以外の通貨で建てられたすべての融資が欧州通貨または無リスク金利(RFR)融資となることを規定している。クレジット協定項の下のドル基本金利ローンと未返済信用証引き出しの金利は、クレジットプロトコルで定義されている基本金利に基づいて、追加されます
信用協定の条項には、特定の財務比率の維持を要求する契約を含む様々な財務契約が含まれている。2022年12月31日まで、私たちはこの条約を遵守した。信用協定はまた、違約事件、および対応する猶予期間および他の合意との交差違約を含むこのような取引の慣行条項を含み、私たちの負債を証明する。
2022年12月31日, $
保険金融資債務ツール-2022年9月20日には、オーストラリア(AU)とニュージーランド(ニュージーランド)のプレミアム融資子会社3社に資金を提供する循環融資スケジュール(プレミアム融資債務手配と呼ぶ)を改訂しました。その他の事項を除いて、改正案はプレミアム融資債務ツールの満期日を2023年9月15日から2024年9月15日に延長し、オーストラリアドル建て分の総承諾額をオーストラリアドルから2024年9月15日に増加させる
91
私たちのプレミアム融資債務ツールの条項には、特定の財務比率を維持することを要求する契約を含む様々な金融契約が含まれている。2022年12月31日まで、私たちはこの条約を遵守した。プレミアム融資債務ツールはまた、違約事件を含むこのような取引の慣例的な準備と、対応する猶予期間および他のプロトコルとの交差違約を含み、私たちの負債を証明する。融資B，C，Dはオーストラリアとニュージーランドの良質融資子会社のプレミアム融資売掛金を担保としている。
2022年12月31日AU$
2022年12月31日までの契約義務と承諾のさらなる検討については、これらの連結財務諸表の付記17を参照されたい。
ドルの見積もり公正価値合計
9.1株当たり収益
以下の表に1株当たりの基本純収益と希釈後の純収益の計算方法(単位百万、1株当たりデータを除く)を示す
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十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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持株権益の純収益に起因することができる |
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発行済み普通株式加重平均 |
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株式オプションに対する在庫株の希釈効果 |
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共通数と共有数の重み付き平均 |
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基本的に1株当たり純収益 |
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希釈して1株当たり純収益 |
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株による逆希釈奨励
92
10.株式オプション計画
2022年5月10日、私たちの株主は、以前に株主が承認したArthur J.Gallagher&Co.2017長期インセンティブ計画(2017 LTIPと呼ぶ)の代わりに、Arthur J.Gallagher&Co.2022長期インセンティブ計画(LTIPと呼ぶ)を承認した。LTIPの任期は2022年5月10日から始まり、2032年の株主年次会議の日までは、我々の取締役会が早期に終了しない限り終了します。私たちのすべての高級職員、従業員、非従業員役員は長期的なインセンティブ計画下での奨励を受ける資格がある。私たちの取締役会の報酬委員会はLTIPに基づいて毎年支給される株式数を決定した。LTIPは非制限性および奨励性株式オプション、株式付加価値権、制限株式および制限株式単位を規定しており、いずれまたはすべては業績基準の実現状況に応じて定めることができる。
長期投資協定に従って発行可能な普通株式は、許可普通株および未発行普通株を含むか、または再買収して在庫株として保有するか、または他の方法で保有する許可普通株および発行済み普通株、またはそれらの組み合わせを含む。利用可能な株式の数は、LTIPによって付与された未償還報酬の株式総数を差し引く。最も多い
長期持分投資協定下の制限株式、制限株式単位報酬及び株式決済の業績単位での奨励(すなわち、株式オプション及び株式付加価値権以外のすべての奨励)の最高利用可能株式数は
LTIPは株式オプションを付与することを規定しており、株式オプションは税務条件を満たす奨励的株式オプションであってもよいし、条件を満たしていないオプションや株式付加価値権であってもよい。報酬委員会は不適格株式オプション、納税合格奨励性株式オプション又は株式付加価値権の行使期限を決定し、オプションの行使時間が遅れてはならないことを条件とする
行使時には，オプション行使価格は現金で支払うことができ，我々が以前所有していた普通株株を渡すことで，純行使手配，あるいは仲介人の協力によるキャッシュレス行使手配を行うことができる.報酬委員会は、障害、退職、死亡、または任意の他の理由による、雇用終了時のオプションまたは株式付加価値権の行使、取り消し、または他の方法での処置に関連するすべての条項を決定する。LTIP下の株式オプションと株式付加価値権奨励は譲渡できない.
2022年2月1日と2022年3月15日、賠償委員会が承認
2022年、2021年、2020年オプション期限
我々の株式オプション計画は、適用される計画文書に定義されている会社支配権が変化した場合には、直ちにすべての未償還株式オプションを付与することができる。
2022、2021、2020年の間に
93
2022年、2021年、2020年の費用確認については、株式オプション付与の推定公正価値がオプション帰属期間中に償却されることが費用となる。ブラック·スコアーズオプション定価モデルを用いて付与日株式オプションの公正価値を推定し、その加重平均を以下のように仮定した
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十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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期待配当収益率 |
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無リスク金利を期待する |
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波動率 |
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予想寿命(年) |
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オプション推定モデルは，期待される株価変動を含む高度な主観的仮定を入力する必要がある.ブラック·スコアーズオプション定価モデルは、取引オプションの公正価値を推定するために開発されており、これらのオプションは帰属制限がなく、完全に譲渡することができる。2022年、2021年、および2020年の間に付与されたすべてのオプションの加重平均公正価値は、付与日にBlack-Scholesオプション定価モデルを使用して#ドルに決定される
以下は、2022年と2021年の株式オプション活動および関連情報の概要(単位：百万、行権価格および年間データを含まない)：
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重みをつける |
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平均値 |
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重みをつける |
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残り |
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株 |
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平均値 |
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契約書 |
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骨材 |
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はい |
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トレーニングをする |
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用語.用語 |
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固有の |
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選択権 |
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値段 |
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(単位：年) |
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価値がある |
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2022年12月31日までの年度 |
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期初残高 |
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授与する |
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鍛えられた |
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没収またはキャンセルされる |
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年末に行使できる |
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終わりは帰属せず帰属すると予想されています |
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2021年12月31日までの年度 |
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期初残高 |
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授与する |
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没収またはキャンセルされる |
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期末残高 |
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年末に行使できる |
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終わりは帰属せず帰属すると予想されています |
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以下の方面の選択権について
2022年、2021年、2020年の間に行使されたオプションの内的価値総額は#ドル
94
発行済みと以下のサイトで行使可能な株式オプションに関するその他の情報2022年12月31日の要約は以下の通りです(単位：百万、行権価格および年間データは含まれていません)
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未完成オプション |
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トレーニングをする |
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11.繰延補償
私たちは通常、私たちのいくつかの重要な幹部が到着した時に彼らに割り当てられる非限定的な計画である繰延持分参加計画(DEPPと呼ぶ)を持っている
私たちがラビ信託に発行した普通株またはラビ信託によって購入された普通株は、歴史的コストで評価され、これは付与または購入の日の公平な市場価値に等しい。普通株式発行時には、合併貸借対照表において、稼いでいない繰延補償義務を額面を超える資本減少として記録し、参加者の帰属中に補償費用に比例して償却する。私たちが参加者に不足している普通株式市場価値の将来の変化は、私たちの総合財務諸表に記録された金額に何の影響も与えないだろう。
給与委員会は2022年、2021年、2020年の第1四半期にそれぞれ承認した
2022年2021年2020年に報酬委員会が承認しました
95
2022年12月31日2021年までに私たちは
12.制限株、業績株、および現金報酬
制限株式賞
これらの連結財務諸表付記10で述べたように、2022年5月10日、私たちの株主は、以前の株主が承認した2017年LTIPの代わりにLTIPを承認しました。LTIPは、株式奨励を制限株式又は制限株式単位として高級職員、従業員及び非従業員取締役に付与することを規定している。いずれの場合も、報酬委員会は、報酬が既定の業績期間内に業績測定基準に達するかどうかに依存することを決定することができる。株式配当金及び関連配当等価物は譲渡することができず、所有者が適用された制限期間中に引き続き我々に雇用されていない場合、又は業績に基づく報酬の場合、適用された業績測定基準に達していない場合、株式報酬及び関連配当等価物は没収される。報酬委員会は、業績測定基準を満たし、制限期間を終了するか、または障害、退職、死亡、または任意の他の理由で雇用を終了する場合に、制限株報酬の没収および廃止に関連するすべての条項を決定する。
LTIPが制限された株式単位を付与するプロトコルによれば、このような報酬は、一般株、現金または株式および現金の組み合わせで決済することができるかどうか、およびそのような報酬に関連する当期または繰延配当等価物を得る権利があるかどうかが具体的に規定されるであろう。制限株式単位の決済前には、制限株式単位の保有者は会社株主の権利を有していない。LTIPに規定する制限株式、制限株式単位及び株式決済の業績単位で奨励する(すなわち株式オプション及び株式付加価値権以外のすべての奨励)の最高利用可能株式数は
2022年2021年2020年には
2022年、2021年、2020年の制限株式単位の帰属は以下のとおりである
2022年、2021年、2020年の限定株単位奨励の帰属期限は以下の通りである(実株式で計算)
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承認された制限株式単位 |
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帰属期間 |
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2022 |
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付与済み株式総数 |
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私たちは制限性株奨励は歴史コストで計算され、授与された日の公平な市場価値に等しく、参加者の帰属期間中に比例して補償費用として償却される。私たちの普通株式の公正な価値の未来の変化は
96
借金をふみたおすこれは私たちの連結財務諸表に記録された金額に何の影響もない。2022、2021、2020年の間に
業績共有賞
2022年3月15日、2021年3月16日、2020年3月12日、2017年LTIPに基づき、賠償委員会が承認
現金賞
2022年3月15日、給与委員会は、業績単位案(私たちは案と呼ぶ)に基づいて、一時現金奨励#ドルを承認しました
2021年3月16日、賠償委員会は“案”に基づき、臨時現金賠償金#ドルを承認した
2020年3月12日、賠償委員会は“案”に基づき、臨時現金賠償金#ドルを承認した
97
2019年3月14日、“案”に基づき、賠償委員会は暫定現金賠償金#ドルを承認した
2018年3月15日、“案”に基づき、賠償委員会は一時現金賠償金#ドルを承認した
98
2022年の間、2019年の臨時裁決に関する現金奨励の公正価値総額は#ドル
13.退職計画
私たちは2005年7月1日までに、指定された年齢に達し、1年間働いているすべての国内従業員を基本的にカバーしている非納付固定収益年金計画を持っている。この計画の福祉はサービス年限と給与履歴に基づいて計算される。2005年、私たちは固定収益年金計画を修正し、すべてのアメリカ人従業員の未来福祉の対策を凍結し、2005年7月1日から発効した。計画が凍結されたため，2022年12月31日までの予定福祉義務と累積福祉義務の間に差はなかった2021年です次の表において，サービスコスト部分はプランが直接生じるプラン管理コストを示している
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十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
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年金福祉義務の変化： |
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年末福祉義務 |
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計画資産変動： |
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年初計画資産の公正価値 |
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支払われた福祉 |
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計画資産歳末公正価値 |
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計画的資金状況 |
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総合貸借対照表で確認された金額 |
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非流動資産--福祉負債を計上すべき |
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その他の総合収益を累計する |
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利益剰余金の純額を計上する |
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計画の定期年金純費用および収益および他の総合収益で確認された計画資産と債務の他の変化の構成部分は以下のとおりである(百万単位)
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十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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定期年金純コスト： |
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定期的に純収入を福祉する |
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確認した計画資産と債務のその他の変化 |
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発生した純損失 |
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純損失償却 |
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) |
その他の全面収益(赤字)で確認された総額 |
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( |
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( |
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定期年金純額とその他の費用で確認された総額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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99
12月31日には、この計画の年金給付義務を決定する際に、以下の加重平均仮定が用いられた
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十二月三十一日 |
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2022 |
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2021 |
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割引率 |
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% |
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% |
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加重平均予想長期計画資産収益率 |
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% |
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% |
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1月1日，この計画の定期年金給付純コストを決定する際には，以下の加重平均仮定を用いた
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十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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割引率 |
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% |
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% |
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% |
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加重平均予想長期計画資産収益率 |
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% |
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% |
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% |
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以下の給付金は、この計画(百万ドル)によって支払われる予定です
2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 to 2032 |
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以下に、この計画の12月31日までの資産種別別加重平均資産の概要を示す
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十二月三十一日 |
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資産種別 |
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2022 |
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2021 |
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株式証券 |
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債務証券 |
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不動産.不動産 |
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合計する |
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2つの生命保険引受企業が管理する年金契約によると、資産は各種集約された単独口座に投資される予定だ。この計画の投資政策では、投資の分配方式は、精算仮定よりも大きい長期投資リターンを提供し、リスクに見合った投資リターンを最大限に実現し、1974年に改正された“従業員所得退職保障法”(ERISAと呼ぶ)を遵守し、ERISA受託基準に適合した方法で資金を投資することを目的としている。加重平均予想長期計画資産収益率仮定は、計画の資産配分戦略を検討した上で決定され、期待を使用する
以下は、12月31日現在、この計画が公正価値階層構造内のレベルで公正価値別に記入された資産要約(百万単位)である
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十二月三十一日 |
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公正価値階層構造 |
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2022 |
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2021 |
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レベル1 |
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レベル2 |
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レベル3 |
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公正価値 |
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この計画の2級資産には、人寿保険会社の団体年金契約内の各種集合単独口座の所有権が含まれている。独立勘定を集約する公正価値は各基金の資産純益に基づいて決定され、このなどの資産純資産は引受企業から取得し、各営業日に決定し、基金単位の発行と償還は推定値日に定められた単位当たりの資産純資産額を基礎とする。私たちは引受企業が提供する資産純資産値を調整していない。この計画が報告日に各基金の純資産額に応じてその投資を償還する能力には何の制限もない。この計画の3級資産は別の生命保険会社の年金契約内の集合独立口座から構成され、その公正価値はすでに独立推定値によって決定されている。これらの問題の性質によって
100
年金契約によると、私たちの経営陣は、市場参加者がこれらの3級資産にどのように価格を設定するかを決定するために仮説を立てている。公正価値を確定する時、年金契約が発生する未来の現金流量は各契約に列挙された基本的な福祉支出、市場参加者の仮説及び各種精算及び財務モデルに基づいて推定される。これらのキャッシュフローはその後、市場に基づくリターン率と確率重み付け現在値を考慮したリスク調整比率を用いて現在値に割引される。
以下は、この計画第3級資産の期初と期末残高の入金であり、公正価値で計量される(単位：百万)
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十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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1月1日の公正価値 |
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集まって落ち合う |
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未達成収益 |
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十二月三十一日の公正価値 |
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私たちは
私たちはまた、私たちのほとんどの国内従業員をカバーする適格な支払い型貯蓄と貯蓄401(K)計画を持っている。計画年齢とサービス要求に合った合格者には、従来から一致しています
私たちはもう一つの制限されていない繰延補償計画、すなわち補充貯蓄と貯蓄計画であり、ある従業員のために、アメリカ国税局の規定のため、彼らは401(K)計画の下でのマッチング支払いを十分に利用できない。その計画はこの職員たちが毎年給与の一部を彼らの退職または未来に延期することを選択することを可能にする。私たちはこの計画の相応の支払い(最大参加者のために基本給、年間ボーナス、手数料を選択的に延期します
私たちもいくつかの外国福祉計画があります。その中で最大ののは固定払込計画で、私たちは私たちが
14.投資
Chem-Mod LLC-2022年12月31日私たちはイベントを開催しました
101
化学モデルLLCの独自技術Chem-Mod解決方案は精炭生産において重要な役割を果たしている。Chem-Modソリューションは、二重噴射吸着剤システムを使用して、石炭火力発電所の水銀、二酸化硫黄、その他の排出を減少させる。
私たちは、2022年までにChem-Mod解決策を適用し、2011年と2009年12月31日までに使用された精炭生産工場は、IRC第45条に規定されている精製石炭税控除に適合すると信じている。Chem-Mod LLCは、主に、私たちが投資しているIRC Section 45精炭生産所と協力して運営する公共事業会社を含む、公共事業会社が所有する石炭発電所にその技術を売り込む。
Chem−Mod LLCは、可変利益エンティティ(VIEと呼ぶ)として決定される。我々はChem-Mod LLCの管理者(意思決定者)であるため，その業務を我々の統合財務諸表に統合する.このVIEの総資産および総負債は、2022年12月31日現在、総合貸借対照表に含まれています
Chem-Mod International LLC-2022年12月31日私たちはイベントを開催しました
C−Quest Technology LLCとC−Quest Technologies International LLC(総称してC−Questと呼ぶ)−2022年12月31日私たちは非制御的な
クリーン石炭投資-
他の投資は2022年12月31日私たちは非持ち株の少数の株式を持っています
15.レンタル証書
主に支店、データセンター、販売オフィスと代理場所、自動車とオフィス設備に関する運営レンタルがあります。私たちの多くのレンタルは、すべてのレンタルのためにグループリースおよび非レンタル構成要素の実際の便宜を選択したため、リース(固定賃貸料支払い)も、非レンタル構成要素(公共エリアまたは他のメンテナンスコスト)も含む。可変賃貸支払いは、定期指数付け及び/又は市場調整のように、発生期間中にレンタル費用として列報する。私たちは短期政策選挙を選択しなかったので、私たちは貸借対照表に12ヶ月以下のレンタル期間を記録した。
102
私たちは、これらのオプションが合理的に決定および/または実行されるまで、私たちの資産および賃貸負債の一部として使用することを確認しない、レンタルを延長または終了するオプションを除外します。私たちは何の実質的な保証もなく、購入の選択権もなく、私たちのレンタルに関する制限的な契約もありません。
私たちのレンタルは暗黙的な金利を提供しないので、レンタル開始日の利用可能な情報に基づく増分借入金金利を使用して、レンタル支払いの現在値を決定します。私たちは、私たちの派生信用格付け、担保のギャップ調整、リース期限、及び私たちの担保金利の調整(重大な調整があれば)、リース建ての同じ通貨で借金することを含む定性的要素を考慮します。
レンタル料金の構成は以下の通り(単位：百万)：
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損益表 |
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現在までの年度 |
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レンタルコンポーネント |
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分類する |
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2022年12月31日 |
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レンタル費用を経営する |
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運営費 |
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可変レンタル費用 |
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運営費 |
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転貸収入 |
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投資収益 |
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賃貸純費用合計 |
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可変レンタルコストには、主に私たちのレンタル施設の公共エリアと他のメンテナンスコスト、指数付けおよび/または市場調整に関する可変レンタル支払いが含まれています。私たちの転貸収入は主に少数のオフィスの賃貸手配から来ています。私たちは重大な転貸損失がありません。
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現在までの年度 |
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リースに関する補完キャッシュフロー情報(単位：百万) |
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2022年12月31日 |
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計量に含まれる金額のための現金 |
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レンタル経営からの経営キャッシュフロー |
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新資産と引き換えに使用権資産 |
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私たちは賃貸負債または使用権資産調整に関連するすべての非現金取引を非現金取引として列報します。これは、再計量をトリガする任意の修正または再評価イベントに関連するすべての非現金費用を含む。
リースに関する補足貸借対照表情報は以下のとおりである(単位：百万，リース期間や割引率は含まれていない)：
レンタルコンポーネント |
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貸借対照表分類 |
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2022年12月31日 |
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賃貸使用権資産 |
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使用権資産 |
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その他流動賃貸負債 |
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賃貸負債 |
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賃貸負債--非流動負債 |
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リース総負債 |
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加重平均-残存期間(年数) |
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加重平均割引率 |
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今後5年以降の毎年の経営賃貸負債満期日は以下の通り(単位：百万)
2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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その後… |
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賃貸支払総額 |
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より少ない興味 |
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) |
合計する |
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103
私たちのレンタル契約の残りの賃貸契約条項は
2022年12月31日まで1元持っています
16.派生ツールとヘッジアクティビティ
私たちは外貨為替レートと金利の変化を含む市場リスクに直面している。これらのリスク開放に関するリスクを管理するために，様々なデリバティブツールを構築し，相殺的な開放を作成することでこれらのリスクを低減した。私たちは一般的に取引や投機目的のための派生ツール取引をしないだろう。
外国為替リスク管理
私たちが収入を稼いだり、費用を支払ったり、私たちの機能通貨とは異なる通貨で価格を計算する会社間通貨振込や、私たちの機能通貨以外の通貨で価格を計算する他の取引を行う場合、私たちは外国為替リスクに直面します。私たちは外国為替派生商品を使用して、通常は長期契約とオプションで、私たちの貨幣変動がキャッシュフローに与える影響の全体的な開放を減少します。このような危険なヘッジ期間は平均3年未満だ。
金利リスク管理
私たちは様々な長期債務協定を締結した。我々は金利デリバティブを使用しており、通常はスワップであり、金利変動が今後3年間に及ぶ予測金利に与える影響を減らす。
2022年12月31日現在、私たちは派生商品の手配に関連するいかなる担保も受け取っていません。
ヘッジツールに指定された派生ツールの名目価値と公正価値は以下のとおりである2022年12月31日および2021年12月31日(単位：百万)：
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派生資産 |
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派生負債 |
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概念上の |
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貸借対照表 |
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公平である |
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貸借対照表 |
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公平である |
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計器.計器 |
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金額 |
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分類する |
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価値がある |
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分類する |
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価値がある |
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2022年12月31日 |
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金利契約 |
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その他流動資産 |
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補償と計算すべき |
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他の非流動資産 |
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補償と計算すべき |
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その他流動負債 |
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他の非流動資産 |
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他の非流動負債 |
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これらのヘッジ契約の公正な価値は、観察可能で観察できない投入に基づいている。観察可能な投入は、アクティブ市場における同様の資産または負債のオファー、非アクティブ市場における同じまたは同様の資産または負債のオファー、資産または負債が観察可能なオファー以外の投入(例えば、通常のオファーの区間で観察可能な金利および収益率曲線、暗黙的変動率、信用利差)、および市場によって確認された投入を含む。観察投入は公正価値を計量するために用いることはできないが，関連する観察可能な投入は利用できず，計量日に資産や負債の市場活動が少ない(あれば)場合を考慮した。
104
キャッシュフローヘッジ会計が累積他の総合損失に与える影響は以下の通り(単位：百万)：
計器.計器 |
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額： |
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額： |
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額： |
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損益表 |
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2022年12月31日までの年度 |
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2021年12月31日までの年度 |
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金利契約 |
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私たちは約ドルがあると思います
17. 支払いを受ける、あるいは事項と表外の手配があります
私たちの投資と経営活動について、私たちは特定の契約義務と約束を締結した。これらの債務と引受のさらなる議論については、これらの連結財務諸表付記8を参照されたい
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期限どおりの支払い |
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契約義務 |
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2023 |
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その後… |
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合計する |
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上の表に記載されている額は、将来の支払いの実際の時間が前述の契約義務と異なる可能性があるため、私たちの将来の実際の現金資金需要を反映するとは限らない。
2022年12月20日、私たちは最終合意に署名して、バックの共同企業の権益を買収して、総対価格は$です
105
優先手形、手形購入協定、信用協定、およびプレミアム融資債務ツール-総合財務諸表付記8概要高度手形、手形購入協定、信用協定およびプレミアム融資債務手配の下での未償還金額。
レンタル義務を経営しています私たちの会社の執行事務室と経営とリスク管理部門のいくつかの子会社と支店は私たちが所有するイリノイ州ロリンメドスゴルフ路2850号の建物内にあります。私たちはそこに約
私たちは普通他の場所のレンタル場所で運営します。その中のいくつかのレンタルには、より長い期間の更新を許可するオプションがある。最低固定賃貸料以外に、いくつかの賃貸借契約には年間アップグレード条項が含まれており、これらの条項は通常インフレ指数の上昇と関係がある。
賃貸料支出総額は#ドルで、レンタル契約のキャンセルと初期レンタル期間が1年未満のレンタル契約に関するレンタル料が含まれています
私たちは経営性分譲手配に基づいていくつかのオフィス空間をいくつかの非関連テナントに貸しました。通常のビジネスプロセスでは、いくつかのレンタル契約は更新や交換されないと予想されます。私たちは毎年実費に応じて不動産税と公共地域維持費用を調整し、発生費用の当年に関連収入を確認しています。これらの額は、前の表の契約債務表で受け取る将来の最低賃貸料には含まれていません。
未返済の購入債務-私たちは一般的にいつでも多くの未返済の購入義務を持っていない。上の契約債務表で開示された金額は、私たちが2022年12月31日に返済していない未記録調達債務の総額です。これらの債務は、通常の業務中に実行される貨物またはサービスを購入するプロトコルを意味する。
表外引受金 - 2022年12月31日現在、未返済信用状、財務保証、資金承諾に関する未記録約束総額は以下の通り(百万単位)
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合計する |
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各期間の承諾期間満了金額 |
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金額 |
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2027 |
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その後… |
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Vbl.約束 |
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信用状 |
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引受支払いは満期になる可能性があるため使用されていません。上の表に記載されている額は必ずしも私たちの未来の実際の現金資金調達需要を反映しているとは限りません。信用状の検討については、次の表外債務部分を参照されたい。すべての信用状は長年承諾書であり、年間自動更新条項があり、最新の承諾日によって分類される。
私たちのこれらの買収に関連するほとんどの購入協定には潜在的な割増義務に関する条項が含まれている。我々が2019年から2022年までの間に行った潜在的プレミアム債務を含むすべての買収については、当該債務は買収日の公正価値に応じて計量され、それに基づいてそれぞれの買収の記録買収価格対価格を計上する。入金された割増金の金額は、主に買収日後2~3年の間に買収された実体の将来の潜在経営業績の見積もりに基づいている。これらの買収に関する最高プレミアム債務総額は#ドルである
106
表外債務 - 私たちの未合併ポートフォリオは私たちの所有権を含んでいます
2022年12月31日もう掲示しました
私たちは信用状、財務保証、資金約束に関する約束を返済していない2022年12月31日の状況は以下の通りです(表中のすべての金額は百万単位)
記述、用途、およびトリガ要因 |
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抵当品 |
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補償する |
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負債.負債 |
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その他の投資 |
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株式投資への資金的約束- |
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トリガ·プロトコルの条件を満たす |
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他にも |
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信用状(LOC)項下の信用支援 |
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-保険は精算しない |
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信用状の下で私たちの顧客のために増信します |
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トリガー-解散または悲劇的な金融 |
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受託機関が保有するクレーム基金に関する担保 |
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トリガ-支払い請求なし |
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信用状を担保項目の信用支援の代わりにする |
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トリガ-レンタル支払いを支払わない |
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カナダに本社を置く5社に融資保証を提供する |
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トリガー-ローン支払い違約 |
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年間対外融資による子会社の財務保証 |
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107
引受支払いは満期になる可能性があるため使用されていません。上の表に記載されている額は必ずしも私たちの未来の実際の現金資金調達需要を反映しているとは限りません。
訴訟、規制、税務私たちは、本節で述べた場合を含む、我々の業務の正常な過程や付随過程で生じる法的手続き、クレーム、紛争、規制事項、政府の検査または調査に常に参加しています。不利な結果が出る可能性があり、損失金額が合理的に推定できると判断した場合、連結財務諸表に保留訴訟の計上項目を記録します。私たちの開示された事項については、損失金額または損失範囲の推定が含まれていない場合、そのような推定は不可能であるか、または無関係であり、以下に開示されない限り、非金銭的救済措置の適用によって生じる可能性のある損失または損失範囲を推定することができない可能性がある。私たちは現在、これらの訴訟の最終結果は、単独でも全体的にも、私たちの財務状況、運営結果、あるいはキャッシュフローに実質的な損害を与えないと考えている。しかしながら、法的手続きや政府調査は、固有の不確実性の影響を受け、巨額の金銭損害賠償金または禁止またはその他の命令の支払いを含む不利な裁決または他の不利な事件が発生する可能性があり、特定の商業行為を排除し、または他の救済措置を要求することを任意の方法または特定の方法で販売することを禁止することは、私たちの業務、運営結果、または財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
2022年には、エクアドルの公共団体の保険業務に関する情報の提供を求める米司法省FCPA部門から召喚状を受け取った。私たちは引き続き調査に全面的に協力するつもりだ。
2019年7月、中西部エネルギー排出会社とMES Inc.(私たちは総称して中西部エネルギーと呼ぶ)は、米国デラウェア州地域裁判所に特許侵害訴訟を提起し、私たち、Chem-Mod LLC、および他の多くの関連して関係のない当事者を起訴した。起訴状によると、指名された被告は中西部エネルギー会社が独占保有していた特許を侵害し、指定されていない損害賠償と禁止救済を求めたという。発見号は完了し、その事件は2023年11月に開廷する予定だ。私たちは引き続きこの問題を積極的に弁護し続ける。
先に開示されたように、我々のIRC 831(B)(または“マイクロ専門家”)コンサルティングサービス業務は、2013年から米国国税局の監査を受けてきた。他の事項を除いて、アメリカ国税局は私たちがこのような行動で租税回避推進者として働いてきたかどうかを調査している。また，米国国税局はIRC 831(B)マイクロ自己保証販売企業の刑事調査を行っている。私たちは私たちが刑事調査の目標ではないと聞いた。私たちはこの二つのことに全面的に協力している。
負債を抱えています私たちが保険を購入するのは、正常な業務過程で起こりうるミスと漏れ(E&Oと呼ぶ)のクレームの保護を提供するためです。現在私たちは最初の$を保持しています
税金優遇投資はもう持っていません1996年から2007年までの間に、私たちは様々なエネルギー関連投資における私たちの一部の所有権を開発し、販売しました。その多くはIRC第29条に従って税金控除を受ける資格があります。私たちはこのような投資における私たちの所有権に関連した税金優遇を記録した。2022年12月31日ドルに開口があります
このリスクのオープンさや性質と私たちのその可能性に関する評価のため、私たちは2022年12月31日に何の備蓄も記録していないこのオープンに関連した総合貸借対照表。
108
18.保険業務
私たちはアメリカ、バミューダ、ジブラルタル、グンシー島、マーン島、マルタのいくつかの引受企業の中で所有権権益を持っており、これらの企業は主に独立口座の“自己保証レンタル”施設を運営している。これらの“自己保証レンタル”施設は、私たちの顧客が特定の所有権上の劣勢を招くことなく、自己保証引受企業のメリットを得ることができるようにしている。自己保険引受企業、又は“自己保険”施設は、顧客のために作成され、彼らのリスクを確保し、任意の保険利益及び投資収入を取得し、その後、保険加入者に使用することができ、通常は、彼らの保険計画の将来のコストを低減するためである。一般的に，これらの会社は保護された独房会社として設立され，独立した独房業務単位(我々は専属監房と呼ぶ)とコア監督会社(我々はコア会社と呼ぶ)から構成されている。コア会社は私たちが所有して運営しており、コア会社は何の保険も負担しない。すべての保険は単独の監禁独房内で負担されたり、保証されたりする。自己保険施設を支援するコア会社の活動のみが、法人実体の現金や株主権益、自己保険施設の運営によるいかなる費用も含めて、我々の総合財務諸表に記録されている。多くの専属独房は外部保険企業の個別保険限度額を再保険する。しかも、いくつかの専属独房は私たちの保険会社の子会社から単独の保険限度額を提供する。異なるタイプの保険範囲は特殊財産責任、一般責任、製品責任、医療専門責任を含む, 他の責任と医療は損傷を防ぐ。これらの保険証書は通常賠償します。保険証書は引受企業が発行し，リスクは各独房が負担する.一般的に、私たちはこれらの業務の構造を純書面に基づいて保証リスクがないように配置しています。私たちが純書面で引受リスクを負担する場合、私たちは顧客から私たちが負担する引受リスクのすべての担保を得ることで、この開放を管理します。私たちは通常、私たちのリスクを制限するために、現金および/または投資口座や信用状を含む資産を拘留する必要がある。
私たちはアメリカに完全保険企業子会社を持っていて、臨時と割当シェア条約に基づいて再保険協定に基づいて、そのすべての保険リスクを再保険者または自己保険者に譲渡します。この会社は2014年第4四半期に設立され、2014年12月に執筆業務を開始した。これらの再保険手配は私たちの業務を多様化させ、私たちの異常な性質の損失や危険に対するリスクを最小限に抑える。保険放棄は保険加入者に対する私たちの主な責任を免除することはできない。もしすべてまたはいずれかの再保険会社がその義務を履行できない場合、私たちはそのような延滞額に対して法的責任を負う。したがって、私たちは再保険者や被保険者の義務について信用リスクを負わなければならない。再保険者の信用リスクと破産による損失を最小限にするために、私たちは、リスクを完全に相殺するために、現金および/または投資口座または信用証を含む、通常質資産が必要なすべての担保を得ることで、このようなリスク開放を管理する。
2022年、2021年、2020年に上記で議論した全額保証企業子会社に関する書面と稼いだ直接保険料と純保険料の入金は以下の通り(百万計)
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2022 |
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成文 |
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稼いできた |
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成文 |
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成文 |
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割譲する |
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ネットワークがあります |
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2022年12月31日と2021年12月31日に、私たちの引受企業子会社の再保険回収可能金額は$です
109
19.所得税
私たちと私たちの主要な国内子会社はアメリカ連邦所得税総合申告表に含まれている。私たちの国際子会社はその管轄内で各種所得税申告書を提出します
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十二月三十一日までの年度 |
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アメリカです |
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外国は主にオーストラリア、カナダ、ニュージーランドです |
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外国： |
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所得税支出と米国連邦法定所得税税率との入金は以下の通りである(百万を除いて)
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十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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金額 |
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金額 |
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代替エネルギーや他の |
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他の恒久的差異 |
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他にも |
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110
税収優遇総額が確認されていない期初残高と期末残高の入金状況は以下の通り(単位：百万)
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十二月三十一日 |
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2022 |
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2021 |
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1月1日現在の未確認税収総額 |
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今年度の税務頭寸を増やす |
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集まって落ち合う |
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訴訟の時効が失効する |
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数年前の税収状況の増加 |
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数年前の納税状況が減少した |
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12月31日現在の未確認税収総額 |
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$ |
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確認すれば，実際の税率に影響を与える未確認税収割引純額総額は#ドルである
私たちはアメリカと各州、地方、外国司法管轄区で所得税申告書を提出します。このような司法管轄区域の税務機関は定期的に私たちを検査するだろう。2022年12月31日まで、私たちの会社の申告書はアメリカ国税局によって審査され、あるいは法規は2018日まで期限が切れましたが、例年を除いています現在も、アメリカ国税局の審査を受けている。しかも、2011年から各州と外国の司法管轄区域はまだ開放されている。私たちが確認していない税金優遇総額は今後12ヶ月以内に変化する可能性がある。しかし、記録残高のいかなる変化も、私たちの連結財務諸表に大きな影響を与えないと考えられます。
繰延所得税は、財務報告目的のための資産および負債の帳簿金額と所得税目的のための金額との間の一時的な差異の純税影響を反映する
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十二月三十一日 |
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2022 |
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2021 |
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繰延税金資産： |
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代替的最低税額とその他の控除金 |
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$ |
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支出されていない報酬と従業員の福祉 |
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無形資産を償却すべきである |
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株式オプションに関する報酬費用 |
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負債を計算すべきである |
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年金負債 |
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投資する |
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純営業損失が繰り越す |
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資本損失繰越 |
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賃貸負債 |
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資本化間接財産コスト |
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期限保証ツール |
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他にも |
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繰延税金資産総額 |
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繰延税金資産の評価準備 |
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繰延税金資産 |
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繰延税金負債： |
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差し引くことのできない無形資産の償却 |
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投資関係のパートナーシップ |
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減価償却固定資産 |
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使用権資産 |
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期限保証ツール |
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他の前払い品 |
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繰延税金負債総額 |
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繰延税項目純資産 |
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$ |
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111
2022年12月31日と2021年12月31日に
未分配の収入は$
米国現行税法は、2018年から、米国の株主は収入に何らかの“世界無形低税収入”(GILTIと呼ぶ)を計上しなければならないことを求めている。我々の政策は，将来の税収発生時にGILTI収入を含めることであり，2022年，2021年，2020年のような収入の所得税支出を記録した。米国現行税法には、2018年から徴収されている米国税ベース侵食と反濫用税(BEATと呼ぶ)が含まれている。私たちの分析によると、私たちの基本的な侵食支払いは2022年、2021年、2020年の適用限界値を超えないことを確認し、私たちは現在、BEATが今後しばらく私たちの所得税の支出に重大な長期的な影響を与えないと予想している。
所得税を繰延する-CARE法は、特定の賃金税の納付を2021年および2022年に延期します。2021年12月31日に$
20.キャッシュフロー情報の追加開示
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十二月三十一日までの年度 |
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キャッシュフロー情報の補足開示(単位：百万)： |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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支払の利子 |
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所得税を納めた純額 |
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上の表で支払われた所得税はAMT控除と$(
以下は、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの連結現金フロー表に記載されている期末現金、現金等価物、制限された現金残高の入金(百万単位)である
|
|
十二月三十一日 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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現金と現金等価物 |
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$ |
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制限現金 |
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現金総額、現金等価物、および限定現金 |
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私たちは合格した支払い型貯蓄と貯蓄401(K)計画を持っていて、私たちのほとんどの国内従業員をカバーしています。計画年齢とサービス要求に合った合格者には、従来から一致しています
112
それぞれ分析を行った2021年に私たちの取締役会は
二十一その他の総合損失を累計する
持株権益による累積総合損失のうち、税引後部分には以下の部分(百万単位)が含まれている
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年金.年金 |
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外国.外国 |
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公正価値 |
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積算 |
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2020年1月1日の残高 |
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期間純変動 |
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2020年12月31日の残高 |
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期間純変動 |
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2021年12月31日現在の残高 |
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期間純変動 |
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2022年12月31日現在の残高 |
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2022年、2021年、2020年の外貨換算は、イギリス、オーストラリア、カナダ、ニュージーランド、カリブ海、インド、その他の非米国地域の業務におけるドル価値の変化に対する現地通貨の純影響に関するものです。私たちの財務諸表の報告通貨はドルです。私たちのある資産、負債、費用と収入はドル以外の通貨で価格を計算して、主にポンド、オーストラリアドル、カナダドルとニュージーランドドルです。私たちの連結財務諸表を作成するために、私たちは適用される為替レートに従ってこれらの資産、負債、費用、収入をドルに換算しなければならない。非ドル機能通貨業務の資産と負債は期末レートでドルに換算され、収入、費用、キャッシュフローは当期平均毎月レートに換算される。権益は歴史的為替レートによって換算され、それによって発生した累積換算調整は累計他の全面的な損失の構成部分として総合貸借対照表に計上される。2022年期間の外貨換算の純変化は、主に営業権(営業権への影響については、本総合財務諸表付記7)および非ドル機能通貨を使用した業務が保有する償却可能無形資産を参照されたい。
During 2022, 2021 and 2020, $
22. 市場情報を細分化する
私たちは
仲買業務は主に私たちの小売と卸売り保険及び再保険仲買業務からなります。受託業務(小売P/C、卸売、再保険、福祉および自己保険業務を含む)は、引受企業によって支払われる手数料と、顧客から徴収された費用によって収入を発生させる。私たちのマネージャー、代理人、管理人は保証企業と私たちの顧客の間の中間者として働き、私たちは純保証リスクを負いません。
リスク管理部は、自己保証部分又は全財産/傷害保険を選択する企業及び公共実体、及び一部又は全財産/傷害クレーム部門をアウトソーシングすることを選択した保証企業に契約クレーム決済及び管理サービスを提供する。これらの業務はまた、クレーム管理、損失制御コンサルティング、
113
保険財産評価サービス。収入は主に毎回のクレームまたは毎回のサービス料金に基づいて協議されて生じる。我々のリスク管理部門はリスク管理コンサルティングサービスも提供しており，これらのサービスはサービス提供時に認められている。
企業部門は私たちのクリーンエネルギーと他の投資を管理する。また、会社部門は、当社の債務や他社コスト、外部買収関連費用、外貨換算影響に関する財務情報も報告しています。
投資収入とある費用の分配は合理的な仮定と推定に基づいており、主に収入、従業員の人数とその他の情報を使用する。私たちは現地国家の法定税率を使用して所得税をブローカーとリスク管理部門に分配する。異なる方法を採用すると、部門別に報告された経営結果が変化する。
114
2022年、2021年、2020年の私たちの細分化市場に関する財務情報は以下の通りです(単位：百万)
2022年12月31日までの年度 |
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仲買業務 |
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リスク |
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会社 |
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合計する |
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収入： |
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手数料 |
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費用.費用 |
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収入を補充する |
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収入があるか |
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投資収益 |
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資産剥離純収益 |
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クリーン石炭活動収入 |
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その他純収入 |
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精算前収入 |
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精算する |
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総収入 |
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補償する |
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運営中です |
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精算する |
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クリーン石炭活動の収入コスト |
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利子 |
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減価償却 |
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償却する |
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買い入れ割増支払いの変動を見積もる |
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総費用 |
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所得税前収益 |
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所得税を支給する |
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純収益(赤字) |
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非持株権益は純収益を占めなければならない |
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( |
) |
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持株権益は純収益を占めなければならない |
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純為替収益 |
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収入： |
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アメリカです |
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オーストラリア |
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カナダ |
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ニュージーランド |
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他の外国 |
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総収入 |
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$ |
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$ |
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||||
2022年12月31日 |
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識別可能資産： |
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アメリカです |
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オーストラリア |
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カナダ |
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ニュージーランド |
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— |
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|||
他の外国 |
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資産総額を確認できます |
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商誉網 |
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無形資産の償却が可能--純額 |
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— |
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115
2021年12月31日までの年度 |
|
仲買業務 |
|
|
リスク |
|
|
会社 |
|
|
合計する |
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||||
収入： |
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手数料 |
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費用.費用 |
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収入を補充する |
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収入があるか |
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投資収益 |
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資産剥離純収益 |
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クリーン石炭活動収入 |
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その他純収入 |
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精算前収入 |
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精算する |
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総収入 |
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補償する |
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運営中です |
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精算する |
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クリーン石炭活動の収入コスト |
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利子 |
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債務返済損失 |
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減価償却 |
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償却する |
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買い入れ割増支払いの変動を見積もる |
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総費用 |
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所得税前収益 |
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所得税を支給する |
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純収益(赤字) |
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( |
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非持株権の純収益に起因することができる |
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持株権益は純収益を占めなければならない |
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$ |
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純為替損失 |
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116
2020年12月31日までの年度 |
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仲買業務 |
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117
“独立公認会計士報告書”アイレード会計士事務所
当社の取締役会と株主へ
アーサー·J·ガラゲル社は
財務諸表のいくつかの見方
Arthur J.Gallagher&Co.(Gallagher)2022年12月31日と2021年12月31日までの連結貸借対照表，2022年12月31日までの3年間の関連総合収益表，全面収益表，株主権益表と現金フロー表，および指数第15(2)(A)項に記載された関連付記と財務諸表(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)を監査した。総合財務諸表は，ガラゲルの2022年12月31日と2021年12月31日の総合財務状況，および2022年12月31日までの3年度の総合運営結果とキャッシュフローをすべての重要な面で公平に反映しており，米国公認会計原則に適合していると考えられる。
我々はまた、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき、テレデビル委員会後援組織委員会が発表した内部統制-総合枠組み(2013枠組み)で確立された基準に基づいて、ガラゲルの2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査し、2023年2月10日に発表した報告書に対して保留のない意見を発表した。
意見の基礎
このような財務諸表はガラゲルの経営陣が担当している。私たちの責任は私たちの監査に基づいてガラゲルの財務諸表に意見を発表することだ。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と規定に基づいて、私たちはガラゲルと独立しなければならない。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項とは、監査委員会に伝達または要求が監査委員会に伝達された当期財務諸表監査によって生じる事項である：(1)財務諸表に対して重大な意義を有する勘定または開示に関するものであり、(2)特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。重要監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することはない。
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企業買収--会計買収 |
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関係事項の記述 |
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財務諸表付記3で述べたように、ガラゲルは2022年に37件の買収を完了し、総純代償は13.03億ドルだった。すべての買収は業務合併を記録した買収方法を用いて採算を行った。買収価格は、買収日を超えて純資産(識別可能な無形資産を含む)の推定公正価値の一部を営業権に計上する。これらの買収された識別可能な無形資産は主に5.64億ドルの買収顧客リストを含む。公正価値の暫定推定は各買収の完了日に確立され、その後、買収日から12ヶ月以内に審査及び最終的に確定される。 監査これらの買収の会計は、管理層推定の主観性、特に無形資産及び現金債務の確認及び計量を評価することに係る。Gallagherは，適用された第三者評価会社の協力のもと，現金流動量法を用いて無形資産の公正価値と収益負債を計測し，最終的にその買収の会計を決定する。無形資産およびプレミアム負債公正価値を推定するための重要な仮定は、割引率、収入増加率、および予想利益率を含む。このような仮定は展望的であり、未来の経済と市場状況の影響を受けるかもしれない。 |
118
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私たちが監査でどのようにこの問題を解決したのか |
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我々は理解を得て，設計を評価し，ガラゲル買収会計の制御の操作有効性をテストした。例えば、買収資産の確認および計量、支払および対応価格の確認および計量の制御、および無形資産の公正価値および管理層が最終的に会計処理を完了した買収の現金債務を決定するための管理層の重大な仮定の検討をテストした。 無形資産および裁定債務の推定公正価値をテストするために、我々の監査手続きは、購入契約の条項に基づいて無形資産および裁定債務の確認を評価することを含む。また、著者らは割引率、収入成長率、予測利益率を含む重要な仮説をテストし、ガラゲルが会計の最終的な買収と認識可能な無形資産とプレミアム債務を推定し、公正な価値推定を支持する基礎データの完全性と正確性をテストした。上記の仮定を，買収された会社の歴史的業績，ガラゲル買収のような過去の表現および現在の市場状況と比較した。選定された買収については、我々の推定専門家の協力を用いて、無形資産およびプレミアム債務公正価値を決定するための方法および仮定を評価する。 |
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/S/安永法律事務所 |
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安永法律事務所 |
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我々は1973年からガラゲルの監査役を務めてきました |
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シカゴ、イリノイ州 |
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2023年2月10日 |
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119
財務報告の内部統制に関する経営陣の報告
我々の経営陣は、取引法第13 a-15(F)条で定義されているように、財務報告の十分な内部統制の確立と維持を担当している。経営陣の中で、CEOや財務責任者を含む監督·参加の下で、内部統制·統合枠組みにおける枠組みに基づいて、財務報告内部統制の有効性を評価しました トレデビル委員会は組織委員会が発行した(2013年の枠組み)を後援した。
その財務報告の内部統制の有効性を評価する際には、2022年に買収された37エンティティのうち18社を除外し、これらのエンティティは2022年の連結財務諸表に含まれている。2022年12月31日現在、これらの被買収実体の合計は総資産の約0.5%、総収入の約0.4%を占め、当年の純収益の約(0.1%)を占めている。
内部統制の枠組みでの我々の評価に基づく−総合的な枠組み, 経営陣の結論は、財務報告書に対する内部統制は2022年12月31日から発効することである。また、本稿で述べた認証報告に記載されているように、2022年12月31日までの財務報告内部統制の有効性は、独立公認会計士事務所安永会計士事務所が監査している。
アーサー·J·ガラゲル社は |
イリノイ州の起伏する草場 |
2023年2月10日 |
[参照訳]パトリック·ガラゲルちゃん |
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/s/ダグラス·K·ハウエル |
J·パトリック·ガラゲル |
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ダグラス·K·ハウエル |
社長、社長、CEO |
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首席財務官 |
120
独立公認会計士事務所報告
送られます 当社の取締役会及び株主
アーサー·J·ガラゲル社は
財務報告の内部統制については
我々は，トレデビル委員会後援組織委員会が発表した内部統制-総合枠組み(2013フレームワーク)(COSO規格)で確立された基準に基づき，Arthur J.Gallagher&Co.(Gallagher&Co.)2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査した。私たちの考えでは、ガラゲルはCOSO基準に基づいて、すべての実質的な側面で2022年12月31日までの財務報告に対する有効な内部統制を維持している。
添付されている経営陣財務報告内部統制報告に示すように、経営層の財務報告内部統制の有効性の評価と結論には、2022年に買収した37社のエンティティのうち18社の内部統制は含まれておらず、これらのエンティティはガラゲル2022年連結財務諸表に含まれており、2022年12月31日現在で総資産の約0.5%、総収入の約0.4%を占め、同年度までの純収益の約(0.1%)%を占めている。ガラゲル財務報告書の内部統制の監査には、これらの買収された実体の財務報告の内部統制の評価も含まれていない.
我々も米国上場会社会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、2022年12月31日、2022年12月31日及び2021年12月31日までの総合貸借対照表、2022年12月31日までの各年度に関する総合収益表、総合収益表、株主権益及びキャッシュフロー表、指数第15(2)(A)項(総称して“総合財務諸表”と総称する)に記載された付記及び財務諸表付表、及び2023年2月10日の報告について発表した無保留意見を監査した。
意見の基礎
ガラゲルの経営陣は、財務報告に対する有効な内部統制を維持し、添付されている経営陣の財務報告内部統制報告に記載されている財務報告内部統制の有効性を評価する責任がある。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、ガラゲルが財務報告書の内部統制について意見を述べることだ。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と規定に基づいて、私たちはガラゲルと独立しなければならない。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。
我々の監査には，財務報告の内部統制を理解すること，重大な弱点があるリスクを評価すること，評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計·運用有効性を評価すること，および状況下で必要と考えられる他のプロセスを実行することが含まれる。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
/S/安永法律事務所 |
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安永法律事務所 |
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シカゴ、イリノイ州 |
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2023年2月10日 |
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121
項目9.会計事項の変更と不一致会計と財務情報開示の専門。
会計及び財務開示に関連する事項については、私たちの会計士は何の変化や相違もありません。
第9条。制御するプログラムがあります
開示制御とプログラムの有効性に関する結論.
我々の最高経営責任者及び最高財務責任者の参加の下、1934年法案第13 a-15(E)条に規定されている我々の開示制御及びプログラムの設計及び運営の有効性を“取引所法案”の要求に従って評価し、本報告で述べた期間が終了した時点までを行った。この評価に基づいて、私たちの最高経営責任者と財務官は、私たちの開示制御と手続きが有効であり、合理的な保証を提供することができ、1934年の法案に基づいて提出または提出された報告書で開示を要求した情報が、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告されることを保証し、状況に応じて合理的な保証を提供し、そのような情報が蓄積され、必要な開示に関する決定を迅速に行うために、最高経営者および最高財務官に伝達されることを保証することができると結論した。
財務報告書の内部統制の設計と評価。
私たちの開示制御と手続きは上記の目標を達成するための合理的な保証を提供することを目的としている。しかし、経営陣は私たちの開示制御と手続きがすべてのミスや詐欺を防止または発見することを期待していない。いかなる規制制度も，その設計や運営がどのように整備されても，何らかの仮定に基づいて，絶対的な保証ではなく，その目標が達成できることを確保するために合理的な保証しか提供できない。また，どの制御評価も，誤りや不正による誤り陳述が発生しないことや，社内のすべての制御問題や不正事件(あれば)が発見されていることを絶対に保証することはできない.2002年のサバンズ·オキシリー法第404条によると、2022年12月31日までの財政年度報告書には、内部統制設計と有効性に対する経営陣の評価報告書が含まれている。私たちの独立公認会計士事務所もまた財務報告の内部統制の有効性を証明して報告した。経営陣の報告及び独立公認会計士事務所の認証報告には、“経営陣財務報告内部統制報告”と“独立公認会計士事務所財務報告内部統制報告”と題する第8項“財務諸表及び補足データ”が含まれている
財務報告書の内部統制の変化。
2021年12月1日、私たちはウィリス再保険会社を買収した。私たちはWilis Reの内部制御を私たちの制御構造に統合してきた。経営陣が2021年12月31日に我々の財務報告内部統制の前回の評価を完了して以来、Wilis Reの買収と持続的な統合は財務報告の内部統制における大きな変化を表している。上述した以外に、2022年12月31日までの3ヶ月間、当社の財務報告の内部統制に重大な影響を与えることはなく、または合理的に当社の財務報告の内部統制に重大な影響を与える可能性のある変更はない。
プロジェクト9 B。他にも情報です。
ない。
プロジェクト9 Cです。以下の方面の開示について検査を阻止する外国司法管轄区。
ない。
122
部分(三)
プロジェクト10.役員·役員職ICERSと会社管理。
私たちの2023年の依頼書は、“役員選挙”、“その他の取締役会事項”、“取締役会委員会”および(必要に応じて)“延滞第16条(A)報告書”のタイトルの下にこのプロジェクトに必要な情報を含み、ここではこれらの情報を引用して参考にします。
プロジェクト11.行政官イー補償します。
私たちの2023年の依頼書は、“報酬委員会報告”と“報酬議論と分析”のタイトルの下にこのプロジェクトに必要な情報が含まれていますので、ここで参考にします。
プロジェクト12.特定の受益者の保証所有権ERSと管理関連する株主のこと.
我々の2023年の依頼書は、“いくつかの利益所有者および経営陣の保証所有権”および“持分補償計画情報”のタイトルの下に、このプロジェクトに必要な情報を含み、これを参考に本明細書に組み込む。
我々の2023年の依頼書は、このプロジェクトに必要な情報を“いくつかの関係および関連取引”および“他の取締役会事項”のタイトルの下に含み、これらを参考に本明細書に組み込む。
第14項.元金口座弁護士代とサービス料です。
独立公認会計士事務所は
私たちの2023年の依頼書は、“独立監査師の任命を承認する--チーフ会計士費用とサービス”というタイトルの下に、本プロジェクトに必要な情報が含まれていますので、ここに組み込んで参考にします。
部分IV.IV
プロジェクト15.展示品と展示品社会報告書明細書。
以下の書類は本報告の一部として提出される：
他のすべての付表は、適用されない、または必要ではない、または必要な情報が私たちの総合財務諸表またはその付記に含まれているため、省略されている。展示品：
123
2.1 |
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証券·資産購入協定は，日付は2021年8月12日であり，Arthur J.Gallagher&Co.とWillis Watson plcによって署名されている(添付ファイル2.1参照により2021年8月16日のForm 8-K Current Reportに組み込まれている). |
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2.2 |
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Willis Towers Watson plcとArthur J.Gallagher&Co.との間の手紙プロトコルは、2021年12月1日(添付ファイル10.1を参照することにより、2021年12月6日のForm 8-K Current Report，1-09761号ファイルに組み込まれている)。 |
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3.1.1 |
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Arthur J.Gallagher&Co.の登録証明書を改訂および再予約する(2008年6月30日現在の四半期Form 10-Q四半期報告書では、同じ証拠品番号が1-09761ファイルに組み込まれている)。 |
3.1.2 |
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登録代理人変更証明書及び登録事務所所在地(添付ファイル3.1を参照して当社に組み込まれた日付2022年7月29日のForm 8-K現行報告、第1-09761号ファイル)。
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3.2 |
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Arthur J.Gallagher&Co.の規約を改訂·再改訂した(添付ファイル3.1を参照することにより、2022年12月6日のForm 8-K Current Report，1-09761号ファイルを組み込む)。 |
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4.1 |
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証券説明(当社2019年Form 10-K年報第1-09761号文書の同じ証拠品番号を引用). |
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4.2.1 |
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2回目の改訂と再署名された多通貨信用協定は、日付が2019年6月7日であり、Arthur J.Gallagher&Co.，借り手、融資先、管理代理モントリオール銀行、BMO Capital Markets、BofA Securities，Inc.，Barclays Bank PLC，Citibank，N.A.とJPMorgan Chase Bank，N.A.が連携牽引役，共同帳簿管理人と連合銀団エージェント，およびCapital One，National Association，HSBC Bank USA，National Association，PNC Bank，National AssociationとU.S.Bank BNational Association，共同文書エージェントとして(添付ファイル4.1を参照して2019年6月7日のForm 8-K現在の報告書に組み込まれています)。 |
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4.2.2 |
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2020年8月27日、モントリオール銀行が行政代理としてArthur J.Gallagher&Co.他の貸手と署名した2019年6月7日に改正され再署名された第2の多通貨信用協定の第1号修正案(添付ファイル4.1を参照して2020年9月30日までのForm 10-Q四半期報告書、第1-09761号文書)に組み込まれた。 |
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4.2.3 |
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2022年12月14日、モントリオール銀行行政代理Arthur J.Gallagher&Co.と他の貸主が署名した2019年6月7日の第2回改正と再起動された多通貨信用協定の第2号改正案。 |
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4.3 |
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当社とニューヨーク·メロン銀行信託会社との契約は、日付が2021年5月20日であり、受託者としている(我々の日付が2021年5月20日のForm 8-K Current Reportの添付ファイル4.1統合を参考にすることにより、ファイル番号1-09761)。 |
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*10.11 |
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Arthur J.Gallagher&Co.が我々の各取締役と会社管理者と締結した賠償プロトコル表(同じ証拠品番号を参照することにより、2009年3月31日現在のForm 10-Q四半期報告書、第1-09761号文書に組み込まれている)。 |
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*10.12 |
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Arthur J.Gallagher&Co.非従業員取締役延期計画(2022年2月1日から改訂·再記述)。 |
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*10.14.1 |
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Arthur J.Gallagher&Co.と2008年1月1日までに採用された幹部との間の制御変更プロトコルテーブル(同じ証拠品番号を参照することにより、2011年Form 10-K年度報告の第1-09761号ファイルに組み込まれています)。 |
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*10.14.2 |
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Arthur J.Gallagher&Co.と2008年1月1日以降に招聘された幹部との間の制御変更プロトコルテーブル(同じ証拠品番号を参照することにより，2011年Form 10-K年度報告の第1-09761号ファイルに組み込まれている). |
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*10.15 |
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Arthur J.Gallagher&Co.貯蓄と節約計画を補完し、2020年10月20日から改訂·再記述する(同じ証拠品番号を参照することで2020年Form 10-K年次報告書、文書番号1-09761を組み込む)。 |
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*10.16 |
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Arthur J.Gallagher&Co.，繰延持分参加計画(2021年2月20日現在改訂および再記載)(同じ展示品番号を参照することにより、2021年3月31日までの四半期10-Q表1 09761)を組み込む。 |
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*10.16.1 |
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延期出株計画奨励協議フォーマット。 |
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*10.17 |
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Arthur J.Gallagher&Co.解散計画(1997年9月15日施行、2009年1月1日から改訂および再記載)(同じ証拠品番号を参照することにより、2008年Form 10-K年次報告書、文書番号1-09761に組み込まれている)。 |
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124
*10.17.1 |
|
Arthur J.Gallagher&Co.解散計画第1修正案(1997年9月15日施行、2009年1月1日から改訂·再記述)(添付ファイル10.1を参照することにより、2010年6月30日現在のForm 10-Q四半期報告書、第1-09761号文書に組み込まれている)。 |
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*10.18 |
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Arthur J.Gallagher&Co.繰延現金参加計画は、2018年9月11日までに改訂·再記述された(同じ展示品番号を参照することにより、2019年のForm 10-K年次報告書、ファイル番号1-09761を組み込む)。 |
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*10.42.1 |
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長期的なインセンティブ計画は制限的な株式奨励協定形式だ。 |
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*10.42.2 |
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長期インセンティブ計画株式オプション奨励協定フォーマット。 |
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*10.42.3 |
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長期インセンティブ計画株式付加価値権奨励プロトコル表(同じ証拠品番号を参照することにより、2010年Form 10-K年次報告書、第1-09761号文書に組み込まれている)。 |
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|
*10.42.4 |
|
長期インセンティブ計画限定株式単位奨励プロトコル表は、55歳以上の上級管理者に適用される。 |
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*10.42.5 |
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長期インセンティブ計画株式オプション奨励プロトコルフォーマットは、55歳以上の上級管理者に適用される。 |
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*10.43 |
|
Arthur J.Gallagher&Co.業績単位計画(2007年6月30日までの四半期Form 10-Q四半期報告では同じ証拠品番号，ファイル番号1-09761)を引用した. |
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*10.43.1 |
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パフォーマンス単位計画下のパフォーマンス単位贈与プロトコルフォーマット。 |
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*10.43.2 |
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業績単位案では，55歳以上の実行幹事の業績単位補助金契約書のフォーマットに適用される。 |
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*10.44 |
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上級管理職インセンティブ計画(添付ファイル10.44を参照して当社のForm 10-Q四半期報告書、2015年6月30日までの四半期報告書、第1-09761号文書を組み込む)。 |
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*10.48 |
|
Arthur J.Gallagher&Co.2017長期インセンティブ計画 (添付ファイル4.8を参照して本明細書に組み込まれた表S-8登録宣言、ファイル番号333-221274)。 |
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*10.50 |
|
英国Arthur J.Gallagher&Co.従業員株式インセンティブ計画(添付ファイル4.3を参照して我々の表S-8登録宣言に組み込むことにより、ファイル番号333-258331)。 |
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*10.51 |
|
英国Arthur J.Gallagher&Co.従業員株式インセンティブ計画下の共同企業株式合意表(添付ファイル4.4を参照して我々の表S-8登録声明に組み込まれ、ファイル番号333-258331)。 |
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|
|
*10.52 |
|
Arthur J.Gallagher&Co.2022 長期インセンティブ計画 (添付ファイル10.1を参照して、2022年5月13日のForm 8-K現在の報告、ファイル番号1-09761を組み込む)。 |
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21.1 |
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Arthur J.Gallagher&Co.の子会社は，州や他の管轄区の会社や組織，それぞれが業務を行う名称を含む. |
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23.1 |
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独立公認会計士事務所安永法律事務所同意。 |
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24.1 |
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授権書。 |
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31.1 |
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ルール13 a-14(A)CEOの証明。 |
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31.2 |
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細則13 a-14(A)首席財務官の証明。 |
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32.1 |
|
第1350条最高経営責任者の証明。 |
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32.2 |
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第1350条首席財務官の証明。 |
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101.INS |
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連結されたXBRLインスタンス文書−インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、相互作用データファイルには表示されない。 |
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101.書院 |
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インラインXBRL分類拡張アーキテクチャ文書. |
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101.カール |
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インラインXBRL分類拡張はリンクベース文書を計算する. |
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101.介護会 |
|
XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する. |
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101.Pre |
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XBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメントを内部接続する. |
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101.def |
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XBRLソート拡張を連結してLinkbase文書を定義する. |
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104 |
|
内部接続されたXBRLフォーマットを使用したカバー相互作用データファイル(添付ファイル101に含まれる)。 |
それらが適用されないので、または必要ではないので、他のすべての証拠は省略され、または必要な情報が私たちの総合財務諸表または付記に含まれるからである。登録者は、S−K条例第601(B)(4)(III)(A)項で省略された任意の長期債務手形の写しを証券取引委員会に提供することを要求しなければならない。
125
*これらの証拠品は、管理契約または補償計画または手配であり、均等管理契約または補償計画または手配は、S規約第601項の規定に従って、本表の証拠品として提出されなければならないK.
項目16.表10-Kの概要。
ない。
126
登録する解決策
1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、10月10日に次の署名者が代表して本報告書に署名することを正式に許可したこれは…。2023年2月1日。
|
ARTHURJ·Gアラガー & CO. |
||
|
|
||
|
から |
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/S/ J. PATRICK Gアラガー, JR. |
|
|
|
J·パトリック·ガラゲル |
|
社長、社長、CEO |
||
1934年の証券取引法の要求に基づいて、本報告はすでに10月10日に以下のように署名したこれは…。2023年2月1日、以下の者は登録者として登録者を代表する。
名前.名前 |
|
タイトル |
/S/ J. PATRICK Gアラガー, JR. |
|
社長？CEO |
J·パトリック·ガラゲル |
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|
|
|
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/S/ DOUGLASK.Hオーウェル |
|
総裁副会長兼首席財務官(首席財務官) |
ダグラス·K·ハウエル |
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|
|
/S/ R冷たいのC.Cエリー |
|
財務総監(首席会計主任) |
リチャード·C·カリ |
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|
|
*SヘンリーS.Bアレイ.アレイ |
|
役員.取締役 |
シェリー·S·バーラット |
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|
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|
|
*WイリアムL. B斧.斧 |
|
役員.取締役 |
WイリアムL. B斧.斧 |
|
|
|
|
|
*Tエレサ H. Cラク |
|
役員.取締役 |
テレサ·H·クラーク |
|
|
|
|
|
* D. JOhn Cオールドマン |
|
役員.取締役 |
D.ジョン·コルドマン |
|
|
|
|
|
* D熱中するS.JOhnson |
|
役員.取締役 |
デヴィッド·ジョンソン |
|
|
|
|
|
*Kえっ？ああ。W.MCCURDY |
|
役員.取締役 |
ケイ·W·マコディ |
|
|
|
|
|
*CHRISTOPHERC.MISKEL |
|
役員.取締役 |
クリストファー·C·ミスクル |
|
|
|
|
|
* Rアルフ J.NICOLETTI |
|
役員.取締役 |
ラルフ·J·ニコレティ |
|
|
|
|
|
*NオーマンL.ROSENTHAL |
|
役員.取締役 |
ノーマン·L·ローゼンタール |
|
|
*由： |
|
/S/ W変更D.Bえっ？ああ。 |
|
|
ウォルター·D·ベイ事実弁護士 |
127
スケジュール.スケジュール楽2号
アーサー·J·ガラゲル社は
評価および合資格勘定
|
|
残高は |
|
|
金額 |
|
|
調整する |
|
|
残高は |
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||||
|
|
(単位：百万) |
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|||||||||||||
2022年12月31日までの年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
||||
不良債権準備 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
(1) |
$ |
|
|||
見積もりの保険証書は限度額をキャンセルします |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
(2) |
|
|
|||
繰延税金資産の評価準備 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
||
累計満期償却 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
||||
リスト、競業禁止協定、商号 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
(3) |
|
|
|||
2021年12月31日までの年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
不良債権準備 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
(1) |
$ |
|
|||
見積もりの保険証書は限度額をキャンセルします |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
(2) |
|
|
|||
繰延税金資産の評価準備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
累計満期償却 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
リスト、競業禁止協定、商号 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
(3) |
|
|
|||
2020年12月31日までの年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
不良債権準備 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
(1) |
$ |
|
|||
見積もりの保険証書は限度額をキャンセルします |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
(2) |
|
|
|||
繰延税金資産の評価準備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
累計満期償却 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
||||
リスト、競業禁止協定、商号 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3) |
|
|
||||
128