10 見通し造船収益2 84億ドル-86億ドル造船営業利益率2 7.7％-8.0% ミッション・テクノロジーズの収益約25億ドルミッション・テクノロジーズセグメントの営業利益率2 2.5％-3.0% ミッション・テクノロジーズのEBITDA利益率2 8.0％-8.5% 営業FAS/CAS調整（6,800万ドル）非現行の州所得税費用3,0万ドルの支払利息（1億500万ドル）営業外退職金給付金 149万ドルの実効税率 ~ 21% 減価償却費 ~ 3億6,500万ドルの資本支出 ~ 売上フリーキャッシュフローの 3.0% 2,4 億ドル-4億5000万ドル 23 年度 OUTLOOK1 • 造船収益2 ガイダンス中間点継続的な労働圧力により、過去の長期のCAGRを下回る成長を反映しています。• 短期的には造船営業利益率2が最小になると予想します。• Mission Technologiesの有機的な収益成長率は約5％と予想 • Mission Technologiesの営業利益2には約1億ドルの購入無形資産償却が含まれます • 長期フリーキャッシュフロー2の目標である2023年第1四半期の期待 • 企業総収益は前年比で約 1% 増加します • 造船営業利益率 2% ~ 7% • ミッション・テクノロジーズの営業利益率2 ~ 1% • マイナスのフリーキャッシュフロー2、2億ドルから3億ドル 1 2023年以降の財務見通し、期待、その他の将来の見通しに関する記述は、このプレゼンテーションの時点で入手可能な情報に基づく当社の判断を反映しています。2つの非GAAP指標。定義については付録を参照してください。規則S-Kの項目10 (e) (1) (i) (B) に基づき、将来の見通しに関するGAAP指標と非GAAP指標の調整は行われていません。これは、GAAPおよび非GAAP指標の特定の要素の将来の発生と財務的影響を予測することが不確実で本質的に困難なため、不当な努力をしなければそのような調整を行うことができないためです。3 見通しは現行の税法に基づいています。研究開発費を資本化する要件を廃止または延期すると、非流動州の所得税費用が増加することになります。4 見通しは現行の税法に基づいており、研究開発支出を税務目的で資本化する要件は延期も廃止もされないと仮定しています。追加情報については、付録を参照してください。

11. フリーキャッシュフロー1、2、資本配分3、22年度 4億9400万ドル、24年度に4億5000万ドル-4億5000万ドル、8億3000万ドル • 投資適格格付けへの取り組み、2024年末までに負債/EBITDA1の2倍以下を目標 • バランスの取れた自社株買い、2024年まで残る10億ドルの承認 • 対象を絞ったM&Aの評価を継続 A; 現時点では大きな能力格差はない • 3億ドル前後の現金残高を目標 • 計画的な債務返済後、2023年から2024年のフリーキャッシュフロー1の大部分を株主に還元することを約束 • 2022年末の現金残高は4億6,700万ドルです• 2023年満期4億ドルのシニアノート • 2024年満期の残りの2億2500万ドルのタームローン • 8400万ドルのミス経済。2024年満期の開発債は、非GAAP指標で1つです。定義については付録を参照してください。レギュレーションS-Kの項目10 (e) (1) (i) (B) に基づき、将来を見据えたGAAP指標と非GAAP指標の調整は行われていません。GAAPおよび非GAAP指標の特定の要素の将来の発生と財務的影響を予測することが不確実で本質的に困難なため、不合理な努力をしないとそのような調整を行うことができないためです。2 フリーキャッシュフローの見通しは研究開発費を税務目的で資本化する要件は延期も廃止もされていません。3財務見通し、期待、その他の将来の見通しについて2023年以降について会社が提供した声明は、このプレゼンテーションの時点で入手可能な情報に基づく会社の判断を反映しています。フリーキャッシュフロー1 WALK 22-24年度（第174条が延期または廃止されないと仮定）22年度の繰り戻しとCOVID-19の返済は23年度のFCFに影響します

成功に向けた投資論文、実行重視過去のバックログとポジショニングにより、確かな可視性が得られます。一貫した長期的な造船成長プロファイル高成長市場における顧客ニーズの変化に対応するため、Mission Technologiesのポートフォリオを再構築しました。12. 計画的な債務返済後、実質的にすべてのフリーキャッシュフローを株主に還元するというコミットメント (2023年～2024年)

付録13

非GAAP情報14「セグメント営業利益」、「セグメント営業利益」、「造船収益」、「造船営業利益」、「ミッションテクノロジーズのEBITDAマージン」、「負債/EBITDA」、「フリーキャッシュフロー」について言及しています。当社では、GAAPでは指標として認められていないセグメントの営業利益とセグメント営業利益率を参照して、社内で事業を管理しています。当社の営業成績を分析する際、投資家は営業利益や営業利益率、またはGAAPに従って提示されたその他の業績指標に加えて、セグメントの営業利益とセグメント営業利益率を使用すべきであり、その代替として使うべきではありません。これらは、中核となる業績を評価するために使用する指標です。セグメントの営業利益とセグメントの営業利益率は、当社の事業に関する別の見方を反映していると考えています。GAAPの結果で見ると、当社の事業に影響を与える要因と傾向をより完全に理解できるようになります。これらの指標は投資家が使用するものであり、当社の業績を測る有用な指標になると私たちは考えています。すべての企業が同じ計算をしているわけではないので、私たちが提示するセグメント営業利益とセグメント営業利益率は、同じタイトルの他の企業の指標と比較できない場合があります。造船収益、造船営業利益率、ミッションテクノロジーズのEBITDA利益率は、GAAPで認められている指標ではありません。これらは、中核となる業績を評価するために使用する指標です。造船収益、造船営業利益率、Mission TechnologiesのEBITDA利益率は、GAAPの結果で見ると、当社の事業に影響を与える要因や傾向をより完全に理解できる、当社の事業に関する別の見方を反映していると考えています。当社の業績を分析する際、投資家は、営業利益や営業利益、またはGAAPに従って提示されたその他の業績指標に加えて、造船収益、造船営業利益率、Mission TechnologiesのEBITDAマージンを使用すべきであり、その代替手段としては使用しないでください。これらの指標は投資家が使用するものであり、当社の業績を測る有用な指標になると私たちは考えています。フリーキャッシュフローはGAAPで認められている指標ではありません。フリーキャッシュフローは分析ツールとしては限界があり、業績の尺度としての純利益や、流動性の尺度として営業活動によって提供または使用される純現金と切り離したり、それに代わるものと考えるべきではありません。フリーキャッシュフローは、投資家にとって重要な指標であると考えています。なぜなら、フリーキャッシュフローは、当社の現在および期間ごとの業績と、継続事業から現金を生み出す能力についての洞察が得られるからです。また、フリーキャッシュフローは、事業の業績を評価する際の主要な経営指標として、また経営成績の評価やインセンティブ報酬の決定における重要な業績指標として使用しています。フリーキャッシュフローは、同じタイトルの他の企業の指標とは比較できないかもしれません。負債/EBITDA比率は、GAAPで認められている指標ではありません。負債/EBITDA比率は、経営陣、投資家、その他の財務情報のユーザーにとって、当社の資本構成におけるレバレッジの総額を評価する上で役立つと考えています。規則S-Kの項目10 (e) (1) (i) (B) に基づき、将来を見据えたGAAP指標と非GAAP指標の調整は行われていません。これは、GAAPおよび非GAAP指標の特定の要素の将来の発生と財務的影響を予測することが不確実で本質的に困難なため、不合理な努力をしなければそのような調整を行うことができないためです。

非GAAP指標の定義 15 負債/EBITDAは、総負債を利息、所得税、減価償却費および償却前の純利益で割ったものとして定義されます。セグメントの営業利益は、営業FAS/CAS調整および非流動州所得税を差し引く前の関連セグメントの営業利益として定義されます。セグメントの営業利益率は、売上高とサービス収益に占めるセグメントの営業利益の割合として定義されます。造船収益は、ニューポートニューズ造船セグメントとインガルス造船セグメントの売上とサービス収益を合わせたものとして定義されます。造船営業利益率は、ニューポートニューズ造船セグメントとインガルス造船セグメントを合わせたセグメント営業利益を造船収益に占める割合として定義します。ミッション・テクノロジーズのEBITDAは、支払利息、所得税、減価償却および償却費を差し引く前のミッション・テクノロジーズセグメントの営業利益として定義されます。ミッション・テクノロジーズのEBITDAマージンは、ミッション・テクノロジーズの収益に占めるミッション・テクノロジーズのEBITDAの割合として定義されます。フリーキャッシュフローは、営業活動によって提供された（使用された）純現金から、関連する助成金を差し引いた資本支出を差し引いたものとして定義されます。運営用FAS/CAS調整とは、GAAP (FAS) に従って決定された年金のサービス費用部分と、米国原価計算基準 (CAS) に基づく年金およびその他の退職後の費用との差額として定義されます。非流動州所得税は、繰延州所得税として定義されます。これは、繰延州税の資産と負債の変化、および当該期間における州の不確実な税制の変化に伴う税金費用または利益を反映したものです。これらの金額は営業利益に計上されています。当期の州所得税費用は契約費用に計上され、セグメントの営業利益の売上原価とサービス収益に含まれます。CASに基づく契約にかかる年金費用と州税費用に基づく会社の業績を反映するために、営業FAS/CAS調整と非流動州所得税に合わせて調整された財務指標を提示します。これらの調整後の指標は、業績の内部指標として、また業績に基づく報酬の決定に使用します。

非GAAP調整セグメントの営業利益とセグメント営業利益率 16 (百万ドル) 2022 2021 2021 2021 2021 インガルスの収益 658 581 2,570 2,528 ニューポートニューズの収益 1,584 1,539 5,852 5,663 ミッションテクノロジーズの収益 602 586 2,387 1,476 セグメント間エリミネーション (32) (29) (133) (143) 販売およびサービス収益 2,88 12 2,677 10,676 9,524 営業利益 105 120 565 513 営業FAS/CAS調整 37 39 145 157 非流動州所得税 3 1 2 13 セグメント営業利益 145 160 712 683 売上およびサービス収益に占める割合 5.2% 6.0% 6.7%7.2% インガルスセグメントの営業利益 50 48 292 281 インガルスの収益に占める割合 7.6% 8.3% 11.4% 11.1% ニューポートニューズセグメントの営業利益 80 95 357 352 ニューポートニューズの収益に占める割合 5.1% 6.2% 6.1% 6.2 ミッションテクノロジーズの営業利益 15 17 63 50 ミッションテクノロジーズの収益に占める割合 2.5% 2.9% 2.6% 3.4% 12月31日、12月31日に終了した3か月間、年間終了しました

非GAAP調整造船収益と営業利益率 17 (百万ドル) 2022 2021 2021 2021 2021 2021 年の販売およびサービス収益 2,812 2,677 10,676 9,524 ミッションテクノロジーズ (602) (586) (2,387) (1,476) セグメント間エリミネーション 32 29 133 143 造船収益 2,242 2,120 8,422 8,191 営業利益 105 120 565 513 営業FAS/CAS調整 37 39 145 157 非流動州所得税 3 1 2 13 セグメント営業利益 145 160 712 683 ミッションテクノロジーズ (15) (17) (63) (50) 造船営業利益 130 143 649 633 造船に占める割合収益 5.8% 6.7% 7.7% 7.7% 7.7% 12月31日に終了した3か月間

非GAAP調整フリーキャッシュフロー 18 (百万ドル) 2022 2021 2021 営業活動によって提供される純現金 601 271 766 760 資本支出の控除:資本支出の追加 (105) (115) (284) (331) 資本支出の助成金 12 9 12 20 フリーキャッシュフロー 508 165 494 449 12月31日に終了した年度の3か月間

19 非GAAP調整ミッション・テクノロジーズのEBITDAマージン (百万単位、1株あたりの金額を除く) 2022 2021 2021 ミッション・テクノロジーズの売上とサービス収益 602 586 2,387 1,476 ミッション・テクノロジーズセグメントの営業利益 15 17 63 50 ミッション・テクノロジーズの減価償却費 30 34 120 66 ミッション・テクノロジー州税費用 (7) — 2 5 ミッション・テクノロジーズ EBITDA 40 53 195 127 ミッションテクノロジーズのEBITDAマージン 6.6% 9.0% 8.2% 8.6% 12月31日に終了した3か月間の会計年度

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