展示品99.5決算電話会議

インフンズス23年度第3四半期収益電話会議

2023年1月12日

企業参加者

サルil·パークス

取締役最高経営責任者兼取締役社長

ニランヤン·ロイ

首席財務官

サンデップ·マヒンデロ

財務総監兼首席投資家関係

アナリスト/投資家

ニーデン·パドマナバン

白鳥の座

ブライアン·バーキン

コーエン

アプルワ·プラサド

HDFC証券

ムクール·ガガー

Motilal Oswal金融サービス会社

スヒル·ゴントゥパリー

Kotak Mahindra AMC

モーゼス·カトリ

ウェドブッシュ証券

パンカーイ·カプール

リヨン証券

アンクル·ルドラ

摩根大通

Vibhor Singhal

ヌバマ株

サミール·ドサニー

ICICI保誠資産管理会社

ラフル·ジャーン

ポリラト資本

ジリシュ·パイ

Nirmal Bang証券

版主

皆さん、さん、こんにちは、インフンザーズ株式会社収益の電話会議へようこそ。すべての参加者回線は可聴モードになることをお知らせします。電話会議中に助けが必要な場合は、電話ボタンで“*”を押して、“0”を押して交換手に信号を出してください。今日の演説の後、質問する機会があるだろう。質問するには、電話キーボードの“*”を押して、“1” を押すことができます。質問を撤回するには、“*”を押して、“2”を押してください。この会議は録画中であることに注意してください。私は今サンディップ·マヒンデロさんに会議を渡します。ありがとう、あなたもあなたを招待して、さん！

サンデップ·マヒンデロ

ありがとう、エバ。こんにちは、インフンザーズ財務報告電話会議へようこそ、23年度第3四半期の財務業績を検討します。まず、あけましておめでとうございます。

今回の電話会議には、Salil Parekhさん最高経営責任者(CEO)、Nilanjan RoyさんCEO、高級管理職チームの他のメンバーも参加した。SalilとNilanjanの会社業績に対するいくつかのコメントで電話会議を開始し、 質問を開放します

私たちが私たちの将来の見通しに関連したどんな言葉も前向きな声明であり、会社が直面しているリスクと一緒に読まなければならないことに注意してください。私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した文書には、これらのリスクに対する完全な声明と解釈が見られ、ファイルはwww.sec.govで見つけることができる。

今Salilに電話を回したいと思います。

サルil·パークス

ありがとう、サンディップ。こんばんは、おはようございます すべての通話の人。私たちの番組に参加してくれてありがとう。

私たちはあなたと共有することができて嬉しいです。私たちの第3四半期のパフォーマンスは前年同期比13.7%、四半期環比2.4%増加しました。私たちにとって、これは季節的に疲弊した四半期であり、世界経済が変化している状況である。私たちは市場シェアを獲得し続けている。

第3四半期の成長は広く、不変通貨で計算すると、多くの業界と地域が2桁の成長を実現した。2012年度同期と比較して、23年度9カ月の不変通貨成長率は17.8% であった。我々の大口取引額は33億ドルで、8四半期ぶりの高水準となった。32件の大口取引があります。これは私たちの歴史上最大の大口取引数で、そのうちの36%は新しいです。私たちの大規模な取引ルートは依然として強力だ。

不変通貨で計算すると、私たちのデジタル収入は本四半期に22%増加し、現在は私たちの総収入の63%に近づいている。私たちの核心サービス収入は2.4%増加した。我々はデジタルとコアサービスの2つの業務分野で成長 を見た.これは私たちのCobalt Cloud能力と業界トップの自動化能力を含め、私たちの業界トップのデジタル能力を証明しており、両者は私たちの顧客の共感を引き起こしています。

自動化と費用対効果計画に対する私たちの大規模な取引チャネルの魅力が増加している。我々の業績は我々の根深い顧客関係を反映しており，顧客を中心とした戦略，差別化された数字やクラウド能力，自動化面での優位性および変化する顧客ニーズを満たすために業務を迅速に調整する能力を反映している。

今季、私たちのクラウド収入は健康的な成長を維持し続けている。私たちの顧客は、成長を実現し、運営効率を向上させるために、デジタルとクラウドの転換を加速させることに集中しています。私たちの変わった能力のために、彼らは私たちが彼らと協力してこの変化の複雑さを管理できると信じています。私たちの業界をリードするクラウド製品Cobaltは彼らのデジタル化転換を制御する上で重要な役割を果たしています。

このような例が2つあります

力強い成長と同時に、営業利益率は21.5%で安定している。これは健康な収入増加と費用最適化収益によって推進される。私たちの23年度前の9ヶ月の営業利益率は21%で、私たちの利益率の指針と一致します。

我々の自発的四半期年間化流出率 は引き続き着実に低下し、本四半期の環比は6ポイント低下し、20%をはるかに下回った。

私たちに対する顧客の大きな自信と信頼は私たちを鼓舞させた。私たちの周りで、世界経済の減速を背景に、このような兆候は明らかだ。担保ローンや投資銀行や金融サービス業、電気通信、ハイテクと小売などのいくつかの分野が受ける影響はより大きく、これはこれらの分野の決定遅延 と支出の不確実性を招く。私たちは私たちの強力な数字とクラウド能力と自動化能力によって、私たちは引き続き市場で有利な地位を占めると信じている。私たちは世界経済に集中している。

我々が23年度前9ヶ月間に不変通貨で17.8%の成長と第3四半期の強力な大型取引価値を計算したことに後押しされて、世界経済の状況が変化しているにもかかわらず、収入増加指針を前の15%から16%から16%に引き上げた。私たちは23年度の営業利益率指針を21%から22%に維持した。私たちはこの範囲の低い端にいると予想している。

ありがとうございます。ここまで言って、他の更新を共有するようにお願いします。

ニランヤン·ロイ

ありがとうサレルこんばんは、今回の電話会議にご参加いただきありがとうございました。まず、私は皆さんが幸せで安全な2023年になることを祈ります。

第3四半期はまた弾力性のある四半期である。私たちの収入は前年比13.7%増加し、不変通貨で計算すると環比は2.4%増加した。季節的な疲弊にもかかわらず。不変通貨で計算すると，我々の大部分の業務 細分化市場と地理的位置は2桁の前年比増加を実現している.具体的には、製造業は36.8%、欧州は25.9%、欧州は25.3%増加した。

デジタル収入は総収入の62.9%を占め、不変通貨で計算すると前年比21.7%増加した。コア収入はまた四半期の増加が現れ、顧客がコスト抽出に加速していることを反映している。

顧客指標は引き続き強い 各収入バレルを維持する顧客数は前年比増加した。5000万ドルの顧客数は15件増加し，79個，2億ドルの顧客数は5個増加し，3億ドルの顧客数は前年同期比3個増加し，トップ顧客を発掘する強力な能力を反映している.今季、私たちは134人の新しい顧客を追加した。

実習生を含まない利用率が81.7%に低下したことは，季節性や従業員が訓練終了後に補欠席に加入していることを反映している。現場作業組合は安定 を維持し，24.5%であった。

四半期換算年率の流出率は引き続き低下し、本四半期ではさらに6%減少した。これは過去7四半期以来年率で計算された最低四半期の流出率である。したがって，LTMの流出率は第2四半期の27.1%から24.3%に低下した。私たちは短期的に従業員流出率がさらに減少すると予想する。

23年度の9カ月間、不変通貨で計算すると、収入は17.8%増加した。同期営業利益率は21.0%で、私たちが先に公表した年間案内の下限と一致している。

第3四半期の営業利益率は21.5%で安定した。QQ利益率変動の主な構成部分は以下の通りである

追い風が風に向かう

これは次の向かい風によって相殺されます

第3四半期にルピーで計算した1株当たり収益は前年同期比13.4%増加した。

DSOは3日間連続して から68日間増加し、本四半期の請求書の増加を反映している。私たちの貸借対照表は強力で無債務を維持し続けている。純資産収益率は同2.2%増加し、32.6%に達した。同四半期の自由キャッシュフローは5.76億ドルで、純利益の72%を占めた。YTD FCFは18億ドルであり，これは純利益の81%が転換されたことを意味する。

第3四半期の現金残高収益率は6.3% に増加した。通貨環境の変動にもかかわらず、第3四半期は30四半期連続でプラスの外貨収入を実現した。合併した現金と投資は前四半期の47.9億ドルから39.1億ドルに低下し、13.2億ドルが中期配当と買い戻しに投資家に返還されたためだ。

12月7日に買い戻しを開始しました^{これは…。} と日付までに3，130万株の4，790クローナの株を買い戻し、1株当たり9，300グラムの総許可金額の51.5%を占め、平均価格は1株当たり約1，531ドルであり、買い戻しの最高価格は1株1，850バーツである。

細分化された市場表現に入ります

私たちは第3四半期に過去最高の32個の取引に署名した。TCVは33億ドルで、過去8四半期の最高水準で、純新株比率は36%だった。小売業は7件の大型取引があり、金融サービスと通信業界はそれぞれ6件、ユーロと製造業はそれぞれ5件、生命科学業界は2件、ハイテク業界は1件である。地域別では，アメリカ地域は25個，ヨーロッパは5個，世界その他の地域は2つであった。

正常レベルより高い休暇といくつかの特定項目の閉鎖により、金融サービス業の増加が影響を受けた。取引ルートは引き続き強く、コスト出前と技術/運営転換に向けている。過去数年間示されたように、産業での私たちの競争は依然として非常に強い。

高インフレ、高金利、経済疲弊により、小売業者は消費者支出の不確実性を見ている。しかし，それと同時に，リーディング電子商取引プラットフォームや我々自身のInfosys Equinoxにおける影響力が増加しているため，消費者やデジタルビジネスに直接向けて多くの新たな機会を開拓している.

我々は通信 細分化市場に健康な取引フローがあるとともに，持続的に安定したチャネルがある.しかし，クライアントのコスト圧力や経済的懸念は続いており，自由に支配可能な予算に影響を与えている.

エネルギー、公共事業、資源とサービス部門は強い成長を報告し、本四半期に健康な大型取引を獲得した。中期成長の可視性を考慮すると、取引ルートは非常に強く、前四半期に比べて増加傾向にある。

伝統技術と新技術分野の健康な取引ルートの支持の下、製造分野は引き続き強力を維持している。私たちはプロジェクト、モノのインターネット、サプライチェーン、クラウドERP、デジタル化のモデルチェンジを支援しており、お客様がクラウドの旅を加速させることを支援しています。

私たちは消費者がハイテク分野の予算と支出について慎重で、特に自由に支配できる支出分野であることを見続けている。

第3四半期のデジタルサービス能力については、クラウドサービス、デジタルエンジニアリングサービス、Salesforce実施サービスが7つの格付けの中でリードしています。私たちはまた、モノのインターネット、エンジニアリング、セキュリティ、自動化サービスの7つの格付けの中で主要な参加者として位置づけられています。

私たちは業界の中長期成長の構造的なレバレッジは変わらず、インモービルは有利な地位にあり、顧客の転換過程においてそれに支持を提供できると信じている。

今年の前9カ月の営業が好調だったため、23年度の営業指針は16%-16.5%に変更された。年間営業利益率案内区間は21% −22%を維持している。前に述べたように、私たちは区間の低い端にいると予想される。

これがあれば、私たちは質問を始めることができる。

版主

どうもありがとうございます。私たちは今から 質疑応答を始めます。最初の質問はウェドブッシュ証券のモーセ·カトリから来た。続けてください。 さんの電話が切れたようです。同時に、私たちは私たちの次の問題、すなわち天達からのNitin Padmanabhan の生産ラインに移るつもりだ。続けてください。

ニーデン·パドマナバン

はいそうです。こんにちは、こんばんは、この機会をくれてありがとうございます。私の質問はパッケージコストの増加についてで、このデジタルループ比は6900万ドル近く増加しました。このコストをどのように考えるべきか、この6900万ドルの増加が厄介な数字になると思いますか、それともある程度向かい風を表していると思いますか--未来の収益ではありませんか？これは本質的な伝達ではありませんか？これは同じことに対する二番目の解明です ？ありがとうございます。

ニランヤン·ロイ

はい、ニティン。したがって，この6900万ドルはソフトウェアの組合せであり，我々が行っている他の取引にはDaaSなどがある.それはインフラかもしれない。したがって，これらは我々が統合した サービスの一部である.これらのサービスには人的要素もあれば，これらのサービスの添付ファイルもある.したがって， は我々のやり方である.これは私たちが提供するサービスの不可欠な一部だ。

第四四半期の結果を見なければなりませんが、これは私たちの全体の製品の一部だと思います。それは実際に私たちの多くのサービスシリーズの中で市場の魅力をもたらしてくれました。

ニーデン·パドマナバン

もちろんいいですよ。ある意味では透過的な性質ですよね？基本的に、少なくとも過去の早い時期に、私たちは新しいレベルがある程度維持されると表明した。したがって， は新しい運営モデルにおいて，公平かどうか-より長い時間を評価する継続的な厄介な問題である.

ニランヤン·ロイ

私が言ったように、これは私たちのbrサービス製品と統合されているので、それらは私たちがしている独立した取引だけでなく、サービス要素も持っている。これがあなたがこのような取引を見る方法です。

ニーデン·パドマナバン

もちろん、公平です。ありがとうございます。すべてのことがうまくいくことを祈ります。

版主

ありがとうございます。私たちの次の質問はコーエンのブライアン·バーキンから来た。続けてください。

ブライアン·バーキン

こんにちは、こんばんは。ありがとうございます。なぜ ではなく、あなたはただ需要に関するいくつかの論評を明確にするだけですか？気になりますが、もしあなたが報告した第2四半期にお客様の現在の行動様式が3ヶ月前に比べて実質的に変化したと言ったら、あなたが言及した弱い分野は、同じで、あなたが言っている弱点だと思います。私は本当に知りたいだけです。あなたはそこの支出と契約が本当に変化したと思いますか、それとももっと広く言って同じですか？

サルil·パークス

質問ありがとうございます。私たちが今日見ているのは、私たちが前の四半期に言った、例えば担保ローン以外の金融サービスの分野で、私たちの顧客の投資銀行業務も経済環境の影響を示していることを見ています。彼らは電気通信、ハイテク、小売分野で、いくつかの顧客にあります。したがって、私たちは実質的な変化を見ていませんが、金融サービスの分野では、いくつかの影響を見ています。

とはいえ、例えば、私たちはエネルギー、公共事業、または製造業の顧客を持っていますが、これらの業界の見通しはまだかなり強いように見えます。

ブライアン·バーキン

はい、これはとても役に立ちます。そして、大型取引では、更新はTCVの重要な構成要素であり、あなたはまたコメントの中で統合によるメリットを言及しましたが、 あなたはより多くのサプライヤーの統合機会を推進するために、能動的な更新の面で任意の異なる方法を採用しましたか？

サルil·パークス

いくつかの大規模な取引は、あなたが指摘したように、私たちは33億ドルと32件の取引を非常に強力な結果を得た。私たちは転換に対する私たちの関心が続いていることを見ている。しかし、私たちが前に議論した業界の外で、私たちは巨大なコスト自動化とコスト効率がすべての業界の分野で機能していることを見ました。私たちはそこで、私たちは非常に強力な能力を持っていると信じています。これは私たちを助けてくれています。このすべての討論で、私たちは供給者統合の分野を見た。私たちが取った接近法は私たちの過去の接近と似ている。しかし、過去数四半期における我々の市場シェアの増加を考慮すると、多くの顧客がサプライヤー統合の範囲を縮小し始めた際に、私たちに注目していることが分かる。

ブライアン·バーキン

わかりました。どうもありがとうございます。

版主

ありがとうございます。次の問題はHDFC証券会社のアプルワ·プラサドから来た。続けてください。

アプルワ·プラサド

こんばんは。私の質問に答えてくれてありがとうございます。Salil、私は24年以上の指導を要求しているのではありませんが、私はあなたの意見に感謝します。全体的に、あなたは今後1年の可視度 なので、それは1年の通常のこの時期とどう違いますか？ですから、パイプbrやパイプからTCVへの転換についてどのようなコメントがあるかもしれません。

サルil·パークス

ご質問ありがとうございます。あなたが言ったように、私たちは4月からのこの年を指導することができないと思います。チャンネル、私たちは非常に強力な大型取引チャンネルを持っています。したがって、私たちは良い感じがして、パイプは良いレベルにある。私たちは大型取引の良い魅力を見て、 私たちはますます多くの関連性を見て、費用対効果と自動化の面で私たちの顧客と関係を築き、経済的支援、Cobalt、デジタル転換の面で良好な魅力を持つ業界 を見た。したがって，我々が取引の流れで見た場合には，今日のチャネルはかなり良く見える .

アプルワ·プラサド

わかりました。Salilは、IB、担保ローン及び電気通信、ハイテクと小売の一部の業務、転換取引、本質的に転換した取引と垂直市場コストの最適化を重視した取引の間に垂直傾向があるかどうかを指摘した。

第二部分は、より多くのサプライヤー統合取引の発生に伴い、新しい顧客獲得ルートが緩和されていることを見ていますか？これは最近とても魅力的なものです。

サルil·パークス

第一部分で、私たちはいくつかの成長転換が私たちが話した業界で影響を受けていることを見て、例えば抵当ローン、投資銀行、小売、ハイテクなど。費用対効果はどこにでもある。したがって、私たちはプロジェクトでも、例えば、エネルギー部門や製造業でも見ている。そこと多くの場所で、私たちは顧客が基本的に費用効果を利用して転換のための資金を提供することを望んでいることを見ている。多くの場合、彼らの数字やクラウドの転換を推進して、その市場成長またはその顧客接続、顧客接続を継続する必要があるからだ。だから は私たちが今この芝居を見る方法です。

アプルワ·プラサド

Salilは、一方で新たな顧客を買収し、サプライヤーの整合率がより高い。

サルil·パークス

はい、新しいお客様の面で、私たちはbrを見ました--数字を明らかにしていませんが、私たちは第3四半期にとても良い新しい顧客獲得を見ました。サプライヤー統合では--少なくとも何の矛盾もない--両者とも私たちの販売拡張で行われており、新規顧客の獲得も依然として重要です 私たちが見ているのは、顧客が探しているいくつかの討論であり、特に彼らが6つまたは7つのサプライヤーを持っている場合、彼らは1つ、2つ、または3つに範囲を縮小することを望んでおり、私たちはその中でかなり多くの議論の受益者のように見える。

アプルワ·プラサド

わかりました。ありがとうございます。万事うまくいきますように。

サルil·パークス

ありがとうございます。

版主

ありがとうございます。私たちの次の質問はMotilal Oswal金融サービス会社のMukul Gargから来た。続けてください。

ムクール·ガガー

もちろんいいですよ。だからSalil、私は2つの問題があります。 まず、強力なTCVの本四半期での勝利について。少なくとも、あなた方たちが獲得した市場シェアの増加がどれだけの優位性をもたらし、技術支出がどのくらいの弾力性をもたらしているのか確認していただけますか？もっと広い市場評論を見てみると、小売業は弱い分野の一つであることを強調して、小売業には7つの大きな取引があるからです。では、もしあなたが私たちがこの二つの問題を突破して、取引の成功の勢いを知るのを手伝ってくれたら？

サルil·パークス

私たちにとって、巨大な取引の勢い は実際に私たちが見ている状況の関数だと思います。この33億ドルの組み合わせの中で、私たちはまだデジタル転換 取引があり、私たちは費用対効果の自動化取引があります。私たちが言っているいくつかの業界表示、例えば小売や電気通信は、一部の顧客がいて、その業界のすべての人ではありませんが、経済環境の影響を受けている顧客もいます。私たちは非常に集中していて、私たちはより広いポートフォリオを持っています。例えば、小売業では、転換と費用効果が自動化された混合体である大規模な取引があります。そのため、多くの場合、顧客が経済環境の影響を感じた場合には、コスト効果を発揮する必要があるかもしれない。したがって、私たちはこの二つのエンジンが私たちの顧客とうまく作動し続けることを確実にしている。

ムクール·ガガー

わかりました。もう一つの問題は利益率の側面だ。あなたが導いた利益率は21%-22%の帯域で、利益率はローエンドに近い。供給状況が急速に緩和されていることを考慮して、私たちを助けてくれませんか--あなたが見ている収益性の池は何ですか？一部の圧力がありますか、 は費用対効果取引のシェアが高いからですが、あなた方は初期コストを上げてこれらの取引を獲得していますか？第4四半期を見ると、明らかに、第3四半期にも直通業務があり、影響を受けているからです。ニランが言及したように、これにはいくつかの季節的な要素があると思う。

ニランヤン·ロイ

はいそうです。したがって、私は私たちが言及したように、第3四半期の利益率の理由で、私たちは細部を提示したと思う。したがって、私たちが未来を展望すると、私たちが持っているレバー、1つは利用率を見ることができる。あなたが見ているのは81.7%です-私はこれが私がここに来てから最近3~4年間の最低水準の中の一つかもしれないと思います。これが私たちが持つレバーだ。

私たちがこれらの新人を生産職場に置き始めると、あなたは自動的にピラミッド式のメリットを得ることができます。したがって、これは私たちに二重価値の利点になるだろう。

私たちは今日も副手がいて、私たちは3四半期以内に私たちの副手を大幅に減少させた。私たちは11%以上で、私たちは今8.7%です。歴史的に、私たちは7%の水準にいた。私たちのbr価格を見てみると、それはかなり安定しています。歴史的に見ると、割引の更新などにより、これは常に顧客を引きずらせるレバレッジである。今まで、私たちはこれを全く見ていなかった。私たちは顧客と私たちがどこで値上げを受けることができるかを推進し続けている。

自動化-私たち自身の労働力が運営を続けることについて言えば、これは私たちが持っている安定したレバーだ。したがって、未来を展望する時、私たちはこのようなレバーを使用し続け、私たちはそれらを配置し続けるつもりだ。

ムクール·ガガー

わかりました。では、私たちが手に持っている多くのレバーを考慮して、私たちが次の四半期に少なくともより良い収益性を見るべきだと仮定するのは公平でしょうか？

ニランヤン·ロイ

したがって、私たちは今年の指針を出しました。あなたは前の9ヶ月の状況を見て、これは第4四半期の状況をよく予測することができるはずです。

ムクール·ガガー

公平です。私の質問に答えてくれてありがとうございます。 私は再び列に入ります。

版主

ありがとうございます。我々の次の問題は，Kotak Mahindra Asset ManagementからのSudheer Guntupalliの 線である.続けてください。

スヒル·ゴントゥパリー

こんばんはさんたち。機会に感謝し、良い業績を収めていただきましたことをお祝い申し上げます。Salilは、これまでのいくつかのマクロ不確実性の間、イギリスの退欧のように、国民投票後数週間以内に、私たちのいくつかの大顧客がプロジェクトをキャンセルして削減したことを見た。今回、困難な競争の中でも、成長速度は多くの人の予想をはるかに下回った。

多くの展望性指標、例えば取引成功、パイプラインと首席情報官調査など、依然として非常に強力であり、このようなマクロ懸念が過去11ヶ月、12ヶ月後でも同様である。そこで、 までの3~4回のマクロ不況を経験した後、現在の周期のニュアンス、特にITサービス支出の弾力性という変数をどう思いますか？

サルil·パークス

だから、質問してくれてありがとう。周期を超えて比較することはいつも困難である.インフンサーズの観点から見ると、私はあなたが前に言ったように、業界や顧客内部が変化した時、私たちはまだ変化の速度が速くないことを見ている。私たちはまた、私たちが進行している仕事で、コストを最適化し、効率を向上させる機会が拡大していることを見ている。したがって，多くの点で，我々は有利な立場にあり， 双方が努力することができる.

したがって、経済情勢がどのように発展するかを予測することは難しいが、私たちはかなりバランスを感じている。私たちの販売チームはかなり機敏です。我々はすでに非常に迅速に 異業種の異なる効率シーンについて様々な観点を策定しており，パイプラインは現段階では良さそうであると考え，引き続き努力していきたい.

スヒル·ゴントゥパリー

もちろんいいですよ。ありがとうサレルでは、私たちが今このマクロ弱点によりよく対応できるといえば、費用対効果取引とサプライヤー統合取引による十分な補償 かもしれませんが、これは正しい 理解でしょうか？これは正しい解釈ですか。

サルil·パークス

私たちの考えでは、私たちはこの2つのコンポーネント --少なくともお客様が探している2つの大きなコンポーネントを持っていて、私たちは良い業界のリード能力を持っています。したがって、これは、実際には、特定の産業またはサブ産業または顧客がどのように発展するかの関数である。しかし，我々は地域を支援できるbrの顧客を確保するために独自の位置づけをしている.

スヒル·ゴントゥパリー

もちろんいいですよ。ありがとうサレルあなたの未来のすべての順調を祈ります。

版主

ありがとうございます。私たちの次の質問はウェドブッシュ証券のモシー·カトリから来た。続けてください。

モーゼス·カトリ

ありがとうございます。あけましておめでとうございます。かなり苦しい環境の中ですばらしい実行力がありますように。私は3つの部分で構成された問題がある。まず、季節的な観点から見ると、マクロ面の懸念を考慮すると、3月の指針アップグレードはかなり尋常ではない。今はもっと知名度が高いように見えますが、予算周期自体に対する見方を共有してくれませんか？私たちは遅延が少し心配です。1、2ヶ月の予算遅延かもしれません。あなたは見ましたか、あるいはあなた は今回の予算が予定通りに配布または決定されると思いますか？

サルil·パークス

ありがとうモシー。予算面では、これまで、私たち はいくつかのお客様に見られてきましたが、特に私たちが要求している業界では、いくつかの分野は決定の進展が遅いか、特にいくつかの自由に支配可能な仕事で変化しています。したがって、私たちは担保ローンや銀行、投資銀行のようなハイテクを言及した。だから 私たちが前に言及したすべてのことです。

しかし、私たちは広範な変化を見ていません。 同様に、私たちは確かに良い表現を見て、予算は過去のように前進して、エネルギー、公共事業、製造業を見ました。したがって，これは のような答えではない，すなわち異なる業界やサブ業界がやや異なる.

モーゼス·カトリ

わかりました。そして、記者会見で、新しいTCVの約3分の1またはTCVの約3分の1が新しい標識から来ていることを言及しました。あなたが過去に見た新しいロゴと更新の組み合わせの範囲内にあるかどうかを想起させていただけますか？

サルil·パークス

33億ドルの大型取引について話したところ、 は36%の新しい取引があった。これは私たちの範囲内で-四半期がもっと低く、四半期がもっと高いものもあるが、このような数字は珍しくない。

モーゼス·カトリ

わかりました。そして最後の質問はニランに関するものです12月に、私たちがバンガロールで会った時、あなたはあなたが言ったように、新しい取引の本質はコスト最適化と供給者統合の方向に向かっているということを指摘した。明らかにこれがご覧のようにあなたが特定の機能を引き継いで交付コストを低減していることを考慮すると、これらの取引の顧客予算への依存度は通常より低いですか？このようなプロジェクトの場合、ここの利益水準はあなたが過去数年間やってきたいくつかのプロジェクトと何か違いがありますか？ありがとう あなた。

サルil·パークス

したがって、あなたが説明した方式 これらは顧客の予算と完全に関連していないと思います。多くの場合、変化する経済情勢を考慮して、これらの分野の顧客は企業全体での技術支出を減らすことを望んでおり、多くの場合、節約された資金の一部をモデルチェンジ計画に資金を提供するために使用される。サプライヤー統合を伴うこともある。例えば、いくつかの顧客には5、6社のサプライヤーがいるかもしれませんが、私たちが統合から利益を得る時、私たちは大きな効率を作ることができることを見ています。私たちの自動化ツールは非常に有用になった。我々 は通常，進行中の計画に自動化を加え，年間収益をもたらす.しかし，これまでbrが参加していなかった大規模プロジェクトを見た場合，より大きな利点を提供することができる.全体的に，これらの取引の収益力はわが社の他部門の範囲内であり，特に時間の経過とともに自動化ツールや我々の能力を利用することが多くなり，これらの取引は安定した高利益取引となると考えられる.

モーゼス·カトリ

これはとても役に立つことです。ありがとうございます。

版主

ありがとうございます。私たちの次の質問はリヨン証券のPankaj Kapoorから来た。続けてください。

パンカーイ·カプール

はいそうです。こんにちは、こんにちは。この機会をくれてありがとう。だから、 私の最初の問題は規模の小さい取引についてですが、例えば、TCVは5000万ドル未満です。もしあなたが定性的な色を与えることができれば、あなたの勝利とバスケットボールの下のパイプはずっと動いていますか？6ヶ月前に比べて、それはもっと高いですか、それとも低いですか？

サルil·パークス

ご質問ありがとうございます。私たちは一般的にこのような取引に関する多くの情報を開示しないつもりだ。全体的に、私たちは良い健康チャンネルを持っていて、同時に私たちはより大規模な取引に関するより多くの情報を公開した。

パンカーイ·カプール

わかりました。Salil私の二番目の質問はこのような費用の出前取引に関するものだ。このような取引の定価表現を教えてくださいませんか。あなたはそこの圧力がいつもより大きいのを見ましたか、あるいは顧客がもっと多くの割引を要求したからですか、それとも競争が激しいからですか？

サルil·パークス

したがって，第3四半期の定価は， は組合せでかなり安定しており，変化は見られなかった.通常、これは実際には顧客の注目点タイプに依存しており、彼らの置かれている業界は、少なくとも第3四半期には見られていないので、私たちがすでに行った議論で完了した取引では、この点の大きな変化 がある。この段階では、それは安定して見える。

パンカーイ·カプール

ありがとうございます。 ‘24年間すべて順調であることを祈ります。

版主

ありがとうございます。私たちの次の質問はモルガン大通のAnkur Rudraから来た。続けてください。

アンクル·ルドラ

こんにちは、強力なbrタイトルデータを得てくれてありがとうございます。私はPankajの問題を違う方法で試してみるつもりだ。先の電話会議で述べたように、取引の組み合わせが変化しており、比較的小規模な取引に傾斜しています。それが最初のニュースTCVが減少しているが、成長はまだかなり健康である理由だ。今回は、もちろん、両方ともよくできました。取引の組み合わせは今四半期までの昨年と横ばいだと思いますか。

サルil·パークス

アンクルサレルです私は の前に議論された取引の組み合わせを知らない。しかし振り返ってみると、プレート全体の取引組み合わせは依然として良好な状態を維持していることが分かる。ある四半期には、大口取引の数は比例しない。しかし、全体的に、私たちはこの点でモデル を持っておらず、少なくともここの第3四半期は明らかだ。

アンクル·ルドラ

わかりました。いいでしょう。Br検査の次の問題をお願いしたいのですが、Salil、再びアメリカ業務についてです。全体的な成長は2桁に近い低桁に低下しているようだが、Y/Y成長は欧州と製造業の強い表現によって牽引されている。

あなたはアメリカの業務を心配していますか？それはヨーロッパより遅いですが、他の業界ではそうではありません。あなたの多くの同行はそうですか？

サルil·パークス

したがって、アンクル、私たちの観点は、アメリカでの私たちの成長は非常に強く、不変通貨で計算すると、第3四半期の成長は10%を超えるということです。もちろん、私たちの成長では、ヨーロッパはずっと優れていた。私たちは、先に述べたように、地域を越えた転換とコストの2つの次元にまたがる牽引力、パイプ、そして仕事がまだかなり強いと感じている。

経済情勢を見てみると、私たちは確かにヨーロッパ側の影響がもっと大きいことを見ていますが、双方のパイプが良好な牽引力を持っていることを見ています。過去18、24ヶ月間、私たちはヨーロッパで非常に成功した計画を持っていて、これはまた私たちが本四半期の成長を達成するのを助けてくれた。

ニランヤン·ロイ

この四半期の32件の大規模な取引のうち25件は実際にアメリカにありましたそこで私は-私たちがそこに非常に強力なパイプを持っていることを示すためだと思います

アンクル·ルドラ

わかりました。Brに関する最後の問題は、あなたが現在獲得しているプロジェクトの定価と契約収益性、特に今回あなたが署名した大量の取引に関するものかもしれません。この傾向はどうでしょう？これは向上しましたか、それとも変わらないか、あるいは以前より少し低いかもしれませんか？

ニランヤン·ロイ

これらは新政契約のために準備されていますか？

アンクル·ルドラ

はい、本四半期に新しい協定に署名しました。これまでと比較して、 という傾向はどうですか？

ニランヤン·ロイ

いいえ、私は何も普通ではないと思います。 はい、絶対に新しい取引です。私の意味は多くの顧客があらかじめ生産性と効率を得ることを望んでいるからです。したがって、私たちはいつも、取引の初期部分 がポートフォリオ利益率を下回ることを見ている。

しかし、私たちが過去に示したように、私たちの既存の取引は、新たに署名されたbr取引からの圧力の一部を相殺し、これらの取引の利益率は通常低いという、より高い収益性を達成している。しかしこの傾向には異常な点はありません

アンクル·ルドラ

わかりました。とても感謝しています。色ありがとうございます。幸運を祈ります。

版主

ありがとうございます。私たちの次の問題はNuvama EquitiesのVibhor Singhalから来ている。続けてください。

Vibhor Singhal

こんにちは。はいそうです。こんにちは、こんにちは。私の質問に答えてくれてありがとうございます 良い成績を収めておめでとうございます。それで、Salil私の質問-私はただ二つの質問がある。まず、基本的にお聞きしたいのは-この四半期の従業員流出率は大幅に低下しているということです。あなたが前置きでも言及したように、あなたはこのような自然減員の傾向をどう思いますか？もちろん減少ですか？あなたはどうやってこの利点が私たちの利益率に本当に浸透すると信じますか？もう一度言って、客観的な数値指針を要求してはいけない。しかし、方向的に、あなたはこれが私たちの利益率に役立つと思いますか？あるいはあなたはこの影響の大部分が私たちが現在持っている数字に現れたと思いますか？

私の二番目の質問は主にヨーロッパの地理に関するものだ。そこで、この地域でお客様との会話がどのように行われているのかお聞きしたいだけですが、具体的には、ヨーロッパ大陸、東欧、イギリスの間で分割できますか？

あなたはこの地域のどの地域がもっと柔らかく見えると思いますか？あるいは、この地理的な位置で、より多くの遅延決定が存在しますか？

ニランヤン·ロイ

私は最初の減員が低いのを選びます。もちろん、私たちはこれを見ました。私たちが言ったように、未来の次の四半期でも、少なくとも-私たちが見た最新の予備データの前に、私たちはこの数字が減少していることを見ている。

もちろん、これは利益率に肯定的な影響を与えなければならない。私の意味は、この1年間、横求人の緊張も、私たちの給料の上昇も、私たちの同比利益率に確かに影響を与えているということだ。

したがって，将来を展望した自然減員は，マクロ経済や内部政策への影響として，我々が行っている内部促進政策，など，我々に利益を与えてくれるはずである。

サルil·パークス

ヨーロッパでは、私たちが見ているのは-約25%の業務がヨーロッパにあり、私たちはいくつかの国があるということだと思います。私たちが事業を展開している国で、私たちはドイツでいくつかの減速した、いくつかの経済的影響を見た。イギリスにはいくつかあり、北欧諸国は現段階では少ない。

しかし全体的には、私たちが電話会議の前に言及した業界の色は少し多くなりましたが、これらの業界はある程度世界的に見ています。しかし相対的に、今日のヨーロッパはアメリカよりも影響が大きいように見える。

Vibhor Singhal

わかりました。もし私がもう少し深く入ることができたら、ヨーロッパの小売業とヨーロッパ製造業の細分化市場に任意の特定の色を提供してくれませんか？

サルil·パークス

したがって、私たちは必ずしもbrほど多くの粒度を提供するとは限らず、私たちが先に述べた製造業とエネルギーのグローバルレベルに関する同じ論評は、エネルギーがより強く見え、この場合、小売業経済への関心がより多い。

Vibhor Singhal

わかりました。小売業の疲弊は、今までは小売店に限られていて、浸透するかもしれないと思いますか。お客様との議論の中で、中央人民政府に浸透している会社を見ることができます。他の会社もあるかもしれません。しかし、今まで、私たちが言ったもっと多くの小売店に限られていたら？

サルil·パークス

したがって、小売分野では、私たちは特定の細分化市場を持っていません。少なくとも私たちのコメントではそうです。私たちの公開声明で、私たちはこの粒度を下げなかった。

Vibhor Singhal

いいでしょう。わかりました。私の質問に答えてくれてありがとうございます。すべてのことがうまくいくことを祈ります。

版主

ありがとうございます。我々の次の問題はICICI Prudential Asset ManagementのSameer Dosaniによるものである.続けてください。

サミール·ドサニー

ありがとうございます。ヨーロッパについてもう一度質問します。北米とヨーロッパ地域に対するあなたのコメントを見ると、ヨーロッパは全体的にもっと慎重に見えます。しかし、私が過去数四半期の表現を見てみると、ヨーロッパの表現は北米全体よりずっと良いと思います。

では、このような慎重な影響 はまだ数字に反映されていないと思いますが、より多くの成長軌跡がより多くの影響を受けることを見て、未来を展望して、あなたの考えの中で ですか？

サルil·パークス

ヨーロッパには2つの違うものがあると思います過去18、24ヶ月間、私たちはヨーロッパで転換の面でもコストの面でも非常に強力な計画を持っていた。したがって、その中のいくつかの収益は本四半期であっても私たちが見た収益から来ている。

論評や観点がもっと多いのは経済活動で私たちが見たことを共有することだ。もう一度言えば、地理的な位置だけで特定的に全面的に着色するのではなく、産業の色をより多く見てきました。

サミール·ドサニー

だから展望--私の意味は、あなたが与えた展望は今後2四半期の中期数字に反映されると思いますか？これまで、ポートフォリオ全体に対して優勝者だったからですか？ありがとうございます。

サルil·パークス

そこで，今年3月までに見通しの見方 のみを示したため，本四半期末に次年度の指針を提案する。

サミール·ドサニー

はい、これが私のこちらの状況です。ありがとうございます。

版主

ありがとうございます。私たちの次の問題はNirmal Bang EquitiesのGirish Paiから来た。続けてください。Girish Paiさんは、ミュートをキャンセルして、あなたの質問を継続してください。 この接続が応答していないので、私たちは、Dolat CapitalのRahul Jainからの次の質問に進みます。 続けてください。

ラフル·ジャーン

はいそうです。こんにちは、こんにちは。この機会をくれてありがとう。まず、 私たちは製造業は私たちにとって良いとコメントしていますが、実際には垂直業界はヨーロッパ地域では前年比60%増加していますが、アメリカでは同7%増加しています。

では、私たちがヨーロッパでこんなによくやった理由は何ですか？それはいくつかの非常に重要な取引によってリードされていますか？それとももっと全体的なのでしょうか？なぜ米議会で違うのですか。

サルil·パークス

だから、質問してくれてありがとう。 業界では，我々は通常，クライアント，マルチクライアントレベルの活動についてコメントを発表しない.しかし、あなたが指摘したように、私たちはヨーロッパ製造企業で確かに良い牽引力を持っている。

ラフル·ジャーン

わかりました。もう1つはデジタル収入ですこの四半期では、それは前年比17%増加したか、あるいはCCは20%または21%増加するだろう。これは私たちがこのデジタル収入の時系列を発表して以来最も遅いように見える。では、これは少し心配なのではないでしょうか？それとも休暇と他の要素のせいですか？

サルil·パークス

したがって、この部分は、私たちが以前議論したいくつかの産業とサブ産業のいくつかの変化によるものだ。私たちは経済環境がもっと注目されていることを見た。そこで私たちはいくつかのデジタル化やモデルチェンジが遅くなっているのを見て、コストと自動化に集中していることを見ました。

ラフル·ジャーン

わかりました。最後に、私ができれば、休暇の利益率は本四半期に高すぎます。この点は現在の今月にどのように形成されていますか？これらのお客様は今正常に戻りましたか？ それとも痛みは第4四半期も続きますか？

ニランヤン·ロイ

したがって、私たちは状況がどうなのか見なければならないだろうし、今は第4四半期の見通しを話すのは時期尚早だ。

ラフル·ジャーン

わかりました。私の点ではそうです。ありがとうございます 。

版主

私たちの次の問題はNirmal Bang SecuritiesのGirish Paiから来た。

ジリシュ·パイ

はいそうです。この機会をくれてありがとう。私の は、進行中のコスト最適化取引とTCVにおける取引をもっと知りたいだけですが、過去数四半期の平均取引期限は上昇していますか？

サルil·パークス

だから、質問してくれてありがとう。私たちは一般的に公開声明で取引期限について言及しないつもりだ。

ジリシュ·パイ

はい、第三者プロジェクトと言いましたが、 は取引を獲得する上であなたに大きな魅力を与えました。現在、この数字は収入の2%未満からほぼbrに似ています--この四半期は--この四半期では、収入のほぼ6.5%に達していると思います。この数字は今後数四半期と数年以内に上昇すると思いますか？

ニランヤン·ロイ

私が言ったように、私たちのサービスは非常に全面的です。 場合によっては、多くのクラウドベースの取引にサービスが付属しており、ライセンスがあるかもしれませんし、DaaSがあるかもしれません。したがって、統合された取引はますます多くなっている。

そしてITすなわちサービスに移行すると、それは確かに非常に包括的で、これを見ることができます。しかし、それは四半期によって異なるかもしれませんが、あなたはいくつかの四半期 が上昇するかもしれません。しかし長期的には、この問題の方向性は何か、これは何も言うことはない。今そう言うのは時期尚早だ。

ジリシュ·パイ

わかりました。最後に、サプライヤー統合取引の競争構造から見ると、誰が敗者ですか？これらは世界的な多国籍企業ですか、それとも典型的な第2レベルのサプライヤーですか？

サルil·パークス

同様に、このような点で、私たちは私たちがどこから統合の利点を得ているのかについて専門的にコメントしないつもりだ。私たちは大きな顧客がいくつかの利益をもたらしたことを見た。

ジリシュ·パイ

はい、ありがとうございます。

版主

紳士淑女の皆さん、これは最後の質問です。私は今会議を管理職に返して、彼らに閉幕コメントをお願いします。

サルil·パークス

私たちの番組に参加してくれてありがとうございます。驚くべきことに、私たちの第3四半期の業績は13.7%増加し、営業利益率は21.5%に達し、33億ドルの大口取引を達成し、この結果に非常に満足している。

私たちは私たちの成長指針が増加していることを見ることができる。我々は，モデルチェンジ，デジタルワーク，コアサービス，コスト自動化における業務の双方が良好に動作していることが分かる.

したがって、私たちは現在の環境と私たちがどのように双方の顧客と協力し、支援するかに満足しています。

私たちに参加してくれてありがとうございます。私たちは今四半期に追いつくことを期待しています。ありがとうございます。

版主

Thank you. Ladies and gentlemen, on behalf of Infosys Limited, that concludes this conference. Thank you for joining us, and you may now disconnect your lines.