Core&Main社は2022年度第3四半期の業績を発表

サンクトペテルブルグ。ルイーズ市では，2022年12月13日−水，廃水，豪雨排水と消防製品および関連サービスのリーディング専門流通業者Core&Main Inc.(ニューヨーク証券取引所株式コード：CNM)が本日，2022年10月30日までの第3期財務業績を発表した。

2022年度第3四半期のハイライト(2021年度第3四半期と比較)

·純売上高29.4%増の18.18億ドル

·毛金利が110ベーシスポイント上昇し、27.5%に

·純収入63.3%増1.78億ドル

·調整後のEBITDA(非GAAP)は45.5%増の2.75億ドル

·調整後のEBITDA利益率(非GAAP)は160ベーシスポイント増加し15.1%

·業務活動が提供する現金純額は1.21億ドル増加して1.54億ドルに達した

·2022年10月30日現在、純債務レバレッジ(非公認会計基準)が1.7倍に低下

·本四半期の期間と後に、内陸水務工事供給会社、トランブル工業会社の市政水工場部門とその付属実体(総称して“トランプブル”と呼ぶ)、流通業者会社、ラニール市政供給会社の4つの買収が完了した。

·コロラド州コリンスバーグに新しい店をオープン

·2022年度調整後EBITDAに対する期待を高め、調整後のEBITDAは9.1億ドルから9.3億ドルの間で、前年比51%から54%増加した

Core&Main最高経営責任者のスティーブ·ルクレア氏は、“Core&Mainの第3四半期の業績は、わがチームの実行力と我々の業務の動的環境における弾力性を反映している”と述べた。

私たちは8四半期連続の2桁の純売上高を達成しました。第3四半期の純売上高が予想を上回ったのは、健康な端末市場の需要、私たちの成長の勢い、持続的な価格の実現によるものです。昨年同期に達成された39%の純売上高の増加を考慮すると、これは印象的な成果です。市政整備や交換活動は依然として強く、非住宅建築活動の加速を見続けています

ライクレアは“4社の新会社が本四半期の期間と後にCore&Mainに参加し、私たちのチーム、製品ライン、地理的足跡を強化し、M&Aを通じて持続可能な成長を推進する能力を強調することを歓迎します。私たちの買収は新しい人材と専門知識の重要な源であり、私たちの発展に伴い、それらは引き続き私たちの競争地位を強化します。私たちはコロラド州のコーリンスバーグに新しい場所を開設し、コロラド州北部とワイオミング州南部での業務を拡大しました。私たちは多くの経済的不確実性に直面していますが、私たちは依然として私たちのチーム、弾力的なビジネスモデル、強力な貸借対照表、およびターゲットを絞った成長計画を通じて事業を成長させる能力に自信を保っています”とまとめた

2022年10月30日までの3ヶ月

2022年10月30日までの3カ月間の純売上高は4.13億ドル、29.4%増の18.18億ドルだったが、2021年10月31日までの3カ月間の純売上高は14.05億ドルだった。純売上高の増加は主に価格上昇、販売量増加、買収によるもので、価格上昇は純売上高の約4分の3を占めている。販売台数の増加は市場販売量の増加によって推進され、これはすべての製品ラインの増加と、私たちの販売計画の実行によるシェア増加を推進するのに役立つ。パイプ、バルブと部品および豪雨排水製品の純売上高の増加は価格上昇、端末市場の成長と買収のおかげだ。消防製品の純売上高の増加も価格上昇と端末市場の増加のおかげだ。半導体チップサプライチェーンの改善により、メータ製品の純売上高の増加は販売量の増加から利益を得ており、半導体チップはあるスマートメータ製品のコンポーネントである

2022年10月30日までの3カ月間の毛利益は1.29億ドル増加し，34.8%増の5億ドルに達したが，2021年10月31日までの3カ月間の毛利益は3.71億ドルであった。純売上高の増加は1.09億ドルの毛利益に追加的に貢献し、毛利益は純売上高のパーセント増加に2000万ドル貢献した。2022年10月30日までの3カ月間、純売上高に占める毛利益の割合は27.5%だったが、2021年10月31日までの3カ月は26.4%だった。純売上高全体に占める毛利の伸びは、値上げを発表する前の戦略在庫投資、有利な製品の組み合わせ、および我々の毛金利計画の実施によるものである。

2022年10月30日までの3ヶ月間の販売、一般·行政(SG&A)費用は4300万ドル、あるいは22.9%増加して2.31億ドルに達したが、2021年10月31日までの3ヶ月は1.88億ドルであった。増加の主な原因は人件費が3100万ドル増加したことであり、これは可変報酬費用と従業員数の増加によるものである。また、販売量とインフレにより、配送や施設コストが増加している。2022年10月30日までの3カ月間、SG&A費用が純売上高に占める割合は12.7%だったのに対し、2021年10月31日までの3カ月は13.4%だった。この低下は2022年度に固定コストを利用する能力に起因する

2022年10月30日までの3カ月の純収入は6900万ドル増加し、63.3%増の1.78億ドルだったが、2021年10月31日までの3カ月の純収入は1.09億ドルだった。純収入の増加は主に営業収入の増加によるものだが、利息支出と所得税支出の増加分はこの増加を相殺している。

2022年10月30日までの3カ月間で，調整後のEBITDAは8600万ドル増加し，45.5%増の2.75億ドルに達したが，2021年10月31日までの3カ月間のEBITDAは1.89億ドルであった。調整後のEBITDAの増加は，純売上高の増加，毛金利の向上，我々のコスト構造を利用した純売上高の増加によるものである。調整後のEBITDA利益率は前年同期の13.5%から15.1%に増加し，160ベーシスポイント増加した。

2022年10月30日までの9ヶ月

2022年10月30日までの9カ月間の純売上高は15.19億ドル増加し、40.4%増の52.77億ドルだったが、2021年10月31日までの9カ月間の純売上高は37.58億ドルだった。純売上高の増加は主に価格上昇、販売量増加、買収によるもので、価格上昇は純売上高の約4分の3を占めている。販売台数の増加は市場販売量の増加と市場シェアの増加によって推進され、一部の原因は材料不足時期に製品を優先的に獲得することであり、これはすべての製品ラインの増加を推進し、私たちの販売計画の実行に役立つ。パイプ、バルブと部品および豪雨排水製品の純売上高の増加は価格上昇、端末市場の成長と買収のおかげだ。消防製品の純売上高の増加も価格上昇と端末市場の増加のおかげだ。計器製品の純売上高の増加速度が遅いのは、主に半導体チップの不足によるものであり、半導体チップはあるスマートメータ製品の部品である

2022年10月30日までの9カ月間の毛利益は4.69億ドル増加し，49.2%増の14.22億ドルであったが，2021年10月31日までの9カ月間の毛利益は9.53億ドルであった。純売上高の増加は3.86億ドルの毛利益に追加的に貢献し、毛利益は純売上高のパーセント増加に8300万ドル貢献した。2022年10月30日までの9カ月間の純売上高に対する毛利益の割合は26.9%であったのに対し，2021年10月31日までの9カ月間の毛利益が純売上高に占める割合は25.4%であった。純売上高全体に占める毛利の増加は、値上げを発表する前の戦略在庫投資、有利な定価環境、我々の毛金利計画の実行と付加価値買収によるものである

2022年10月30日までの9カ月間、SG&A支出は1.33億ドル増加し、24.9%増の6.67億ドルだったが、2021年10月31日までの9カ月間は5.34億ドルだった。この増加は主に人事支出の1.07億ドルの増加によるものであり、これは可変報酬コストと買収従業員数の増加によるものである。また、販売量、インフレ、買収により、流通や施設コストが増加している。これらの要因は、前年期間の持分報酬が修正されたため、株式ベースの報酬支出に関連する1300万ドルの減少額によって部分的に相殺された。2022年10月30日までの9カ月間、SG&A費用が純売上高に占める割合は12.6%だったのに対し、2021年10月31日までの9カ月は14.2%だった。この低下は、2022年度に私たちの固定コストと低い株式ベースの報酬支出を利用する能力があるためです。

2022年10月30日までの9カ月間、会社の純利益は3.51億ドルから4.97億ドル増加し、240.4%増加したが、2021年10月31日までの9カ月間の純利益は1.46億ドルだった。純収入の増加は、主に営業収入の増加、債務改正と清算および株式奨励改正費用の損失5100万ドル(いずれも2021年度)と、利息支出が減少したが、所得税の増加分によって相殺された

2022年10月30日までの9カ月間で，調整後のEBITDAは3.18億ドル増加し，70.2%増の7.71億ドルに達したが，2021年10月31日までの9カ月のEBITDAは4.53億ドルであった。調整後のEBITDAの増加は，純売上高の増加，毛金利の向上，我々のコスト構造を利用した純売上高の増加によるものである。調整後のEBITDA利益率は前年同期の12.1%から250ベーシスポイントから14.6%に増加した。

流動性と資本資源

2022年10月30日までの3カ月間、経営活動が提供した純現金は1億21億ドル増加し、36.7%増加し、2021年10月31日までの3カ月の3，300万ドルに比べて1.54億ドル増加した。営業キャッシュフローの改善は主に営業収入の増加と運営資本投資の減少によるものであるが，所得税控除前の収入増加により増加した3100万ドルの税金が部分的に相殺された。

2022年10月30日現在、純債務は、総合債務総額で計算すると、現金と現金等価物を差し引いて15.71億ドルとなる。純債務レバレッジ(過去12カ月の純債務と調整後EBITDAの比率と定義)は1.7倍で、2021年10月31日より1.1倍向上した。この改善は調整後のEBITDAの増加によるものであるが，我々の高級ABLクレジット手配による9000万ドルの借金増加分で相殺されている。

2022年10月30日まで、Core&Mainの総流動資金は11.15億ドルで、その中には私たちの高級ABL信用手配下の超過利用可能資金が含まれており、この手配は9000万ドルの借金と約900万ドルの未返済信用状を差し引いた。

2022年度展望

LeClairは“昨年同期に50%の純売上高を達成したにもかかわらず、第4四半期に強い業績を達成することが予想される”と続けた。私たちは、私たちのバランスのとれた業務の組み合わせと私たちの成長計画の実行の支援の下で、需要は弾力性を維持すると予想しています。私たちは依然として、私たちの業務と端末市場の長期的な安定に自信を持っています。私たちの純売上の約半分は、非自由に支配可能な修理と交換活動によって推進されているからです。全体的に、2022年度の調整後のEBITDAの予想は、前年比51%~54%増加する9.1億ドル~9.3億ドルに引き上げられます

電話会議とインターネット放送情報

Core&Mainは2022年12月13日午前8：30に電話会議とインターネット中継を主宰する。ESTは同社の財務業績について検討する。Ir.coreandmain.comのイベントカレンダーでライブ配信を視聴することができます。電話会議は、200−6205または+1(929)526−1599(国際)にダイヤルすることによって聞くこともできる。現場通話のパスワードは741530です。参加者が通話中に接続状態にあることを確認するために、少なくとも通話開始10分前に電話をかけてください。

インターネット中継のアーカイブバージョンは、電話会議終了直後に提供されます。電話会議に先立ち，Core&Mainサイトの投資家関係欄にスライドプレゼンテーションを提供し，Core&Mainの業績と重要な業績指標を重点的に紹介する.

Core&Mainについて

セントルイスに本部を置くCore&Mainは，水，廃水，豪雨排水と消防製品および関連サービスをリードする専門流通業者であり，全国市政，非住宅と住宅端末市場の市政，私営水道会社と専門請負業者に向けている。同社は約300支店を持ち、全国サプライチェーンを後ろ盾に、顧客に現地の専門知識を提供している。Core&Mainの4100人の従業員は，彼らのコミュニティが安全かつ持続可能なインフラによって発展することを支援することに取り組んでいる.Coreandmain.comにアクセスして、より多くの情報を理解してください。

前向き陳述に関する注意事項

本プレスリリースに含まれるいくつかの陳述は、“1995年個人証券訴訟改革法”が指す“前向き陳述”を含む。前向きな陳述の例は、Core&Mainの財務および経営の将来性に関する情報、および任意の歴史的または現在の事実と直接関係しない任意の他の陳述を含む。場合によっては、“可能”、“すべき”、“予測”、“予想”、“計画”、“計画”、“予想”、“プロジェクト”、“展望”、“信じ”、“推定”、“予測”、“潜在”、“継続”、“予備”、またはこれらの用語、または他の同様の用語の負の意味によって、前向きな陳述を識別することができる。私たちは展望的な陳述に反映された予想が合理的だと信じているにもかかわらず、私たちはこのような予想が正しいことが証明されることを保証することはできない。これらの展望的陳述は未来の事件または私たちの未来の財務表現と関係があり、既知と未知のリスク、不確定要素および他の要素に関連し、これらのリスク、不確定性およびその他の要素は私たちの実際の結果、活動レベル、業績または業績を招く可能性があり、これらの展望的陳述が明示的または暗示する任意の未来の結果、活動レベル、業績または成果とは大きく異なるかもしれない。

実際の結果および結果と展望性陳述に反映される可能性のある異なる要因は、米国の住宅および非住宅建築市場の低下、変動および周期性、市政インフラ支出の減速および連邦資金調達の遅延、私たちの製品コストの価格変動、特に私たちが販売している商品ベースの製品に関する価格変動、サプライチェーン中断中の製品を含む在庫を効率的に管理する能力、製品を得る能力、全体的な商業および経済状況を含むが、これらに限定されない。買収および他の戦略取引に関連するリスクは、私たちが買収目標を成功的に識別、買収、閉鎖または統合する能力、季節性と天候に関連する影響、自然災害または同様の極端な天気事件を含む影響、業界内での競争と統合の分散と高度競争の市場；私たちは市政と個人契約を競争的に入札する能力、サプライチェーンにおける私たちの製品ディーラーの代替案の開発、販売代表、合格した支社、地域と地域マネージャー、および高級管理者を含む重要な人員を雇用、採用、維持する能力を含む。私たちは、十分な数の合格サプライヤーとの関係を識別し、発展させ、維持する能力、ならびに私たちの独占的または制限的なサプライヤーの販売権終了の可能性；送料とエネルギーの利用可能性とコスト, これらの要素には、燃料など、私たちの顧客が信用販売を支払う能力、サプライヤーのリベートまたはサプライヤー協定の他の条項の変化、私たちが新製品と製品ラインを効果的に識別し、発売する能力、アメリカの住宅と非住宅建築市場の活動レベルに対する金利の影響、金利の上昇、ロンドン銀行間の同業借り換え金利(“LIBOR”)から契約基準金利への移行の影響、私たちの信用格付けと見通しの変化、新冠の利差と反応、そして私たちへの最終的な影響を予測できない。環境、健康および安全法律および要件が適用されるコストおよび潜在的責任または義務、規制変化および法規遵守のコスト、製品責任、施工欠陥および保証クレームおよび他の訴訟および法的手続きのリスク、私たちの名声に対する潜在的な損害、私たちの製造サービスの困難または中断、私たちの製品流通に関連する安全および労働力リスク、および労使紛争による停止およびその他の中断；営業権、無形資産または他の長期資産の帳簿価値減値；貿易関係および関税に関する国内および国際政治環境、および輸入制限による製品調達困難；私たちは全米で高度に分散した場所で業務を継続的に運営する能力；私たちの情報技術システムの正常な運行中断, ネットワークセキュリティからの脅威、融資に関連するリスク、私たちが短期契約を通じて顧客と関係を維持し続ける能力、私たちの製品の国際輸出に関連するリスク、私たちは優遇条項で既存の賃貸契約を更新または交換する能力、私たちは財務報告書に対して効果的な内部統制を維持し、いかなる重大な弱点を補う能力、私たちの巨額の債務、そして私たちが追加債務を生む可能性がある。私たちの債務を管理する協定、改正された第2の改正と再署名されたCore&Main Holdings、LP有限組合協定および課税協定(各合意は2022年10月30日までの3ヶ月の10-Q表四半期報告書で定義されている)における制限と制限；私たちは債務返済に必要な大量の現金を生成する能力；課税協定下での支払い義務を含む私たちの組織構造は重大かもしれない；私たちはA種類の普通株のために活発で流動性の強い取引市場を維持する能力；Clayton，Dubilier&Rice，LLC(“CD&R”)の我々への大きな影響；CD&Rと他の株主との利益衝突；および2022年1月30日までのForm 10−K年度報告で“リスク要因”で議論されている他の要因に関するリスク。

これらや他の要因に関するより多くの情報は、米国証券取引委員会に提出された文書で見つけることができます。私たちまたは私たちを代表して行動することができるすべての展望的陳述は、前述の警告声明によって明確に制限されている。これらのすべての陳述は、発表の日にのみ発表され、法律の要件がない限り、新しい情報、未来のイベント、または他の理由でも、いかなる前向きな陳述も公開更新または修正する義務はない。

連絡先：

投資家関係：

ロビン·ブラッドベリー314-995-9116

メールボックス：InvestorRelationship@CoreandMain.com

Core&Main，Inc.

業務報告書を簡明に合併する

監査されていない百万単位の金額(株式及び1株当たりのデータを除く)

(1)2021年10月31日までの9ヶ月間のCore&Main社の純収入には、再編取引前の純収入7400万ドル(2022年10月30日までの3ヶ月間のForm 10-Q四半期報告書の簡明総合財務諸表付記1で定義されているように)、再編取引後の純収入4400万ドルが含まれています。Core&Main，Inc.が組換え取引前後で純収益(損失)を占めるべき要約については，株主権益/パートナー資本変動表を参照されたい

(2)2021年10月31日までの9ヶ月間、2021年7月23日から2021年10月31日までの期間、すなわち付記1に記載された組換え取引後のA類普通株の基本1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益と、A類普通株発行済み株の加重平均収益をいう。2022年10月30日までの3ヶ月間のForm 10-Q四半期報告に含まれる簡明連結財務諸表付記10における1株当たり収益の計算を参照されたい。

Core&Main，Inc.

簡明合併貸借対照表

監査されていない百万単位の金額(株式及び1株当たりのデータを除く)

Core&Main，Inc.

簡明合併現金フロー表

監査されていない金額

非公認会計基準財務指標

公認会計原則に基づいて決定した結果を提供するほか，EBITDA，調整後EBITDA，調整後EBITDA利益率，純債務レバーを提案し，これらは非GAAP財務指標である。公認会計原則によると、これらの測定基準は財務表現や流動性の測定基準とはみなされず、除外された項目は私たちの財務表現や流動性を理解し評価する重要な構成要素である。これらの測定基準は、単独で考慮すべきではなく、適用されるCore&Main社の純収入、またはCore&Main社の純収入、経営、投資または融資活動によって提供されるか、または経営、投資または融資活動のための現金または他の財務諸表データのようなGAAP測定基準の代替指標として考慮すべきではなく、これらのデータは、私たちの財務諸表において財務業績または流動性の指標として使用される。

著者らはEBITDAを非制御権益、減価償却と償却、所得税支出と利息支出調整後の純収入或いはCore&Main社の純収入に起因すると定義した。調整されたEBITDAを，経営陣が我々の業務の基本運営を反映できないと考えているいくつかの項目に基づいてさらに調整したEBITDAと定義し，(A)債務修正と補償損失，(B)株式による補償，(C)初回公募株と後続の二次発行に関する費用，および(D)買収活動に関する費用を含む。Core&Main社の純収入はEBITDAと調整後のEBITDAと最も直接的なGAAP測定基準である。調整後のEBITDA利益率を調整後のEBITDAを純売上高で割ったものと定義する。純債務レバレッジを合併債務総額(未償却割引と債務発行コストの総額)と定義し，現金と現金等価物を差し引いて過去12カ月の調整後EBITDAで割った。

我々は，EBITDA，調整後EBITDA，調整後EBITDA利益率と純債務レバレッジを用いて我々の業務の経営業績および有効性と効率を評価した。調整されたEBITDAには，我々が合併会社を同様に管理し，経営業績を評価する際に非持株権益を占めるべき金額が含まれている。これらの非GAAP財務指標を提案したのは，投資家が業績を評価する重要な補完指標であると考えているためであり，これらの指標は証券アナリスト，投資家，他の関係者によって我々の業界を評価する会社によく用いられていると考えられる。我々が報告した非GAAP財務指標は，他社が報告した類似タイトル指標と比較できない可能性があり，同様の方法で計算されない可能性がある。これらの措置は分析ツールとして限界があり，孤立的に考慮すべきではなく，GAAPによって報告されている我々の結果分析の代替品とすべきではない。例えば、EBITDAと調整後のEBITDA：

·債務利息や元金の返済に必要な巨額の利息支出や現金需要を反映しない

·所得税支出、現金納税要求、または関連分配を反映しない

·将来の減価償却や償却資産の交換に必要な現金を反映しない；

·私たちの債務を管理する様々な合意によって許可されたいくつかの取引または費用を排除します。

EBITDA、調整後のEBITDA、調整後のEBITDA利益率と純債務レバーはGAAPによって財務業績或いは流動性を評価する代替指標ではないため、純収益、Core&Main社の純収入及びその他の業績指標(例えば経営、投資或いは融資活動によって提供或いは使用される毛利或いは純現金)と一緒に考慮すべきであり、このようなGAAP指標の代替指標ではない。調整後のEBITDAを評価する際には、将来的には、本プレゼンテーションでキャンセルした費用と同様の費用が発生する可能性があることを認識すべきである。

ここには、高度可変性および調整後EBITDAが含まれていないいくつかの項目を予測することができないため、2022年度調整後EBITDAの推定範囲の入金は含まれていない。コアおよび主要会社(最も直接比較可能なGAAP測定基準)に含まれる純収入に含まれるいくつかの金額を定量化することができないからである。したがって、このような和解はある程度の精度を意味し、これは投資家を誤解させるだろうと考えている。特に、展望性に基づいて購入費用と関連税項の内在的な困難を定量化することは困難であることから、これらの項目の影響を合理的に予測することはできない。これらの排除プロジェクトの可変性は，我々の将来のGAAP財務業績に予測不可能で潜在的に大きな影響を与える可能性が予想される。

以下に本報告期間中のCore&Main社の純収入とEBITDAと調整後EBITDAの入金，および本報告期間調整後のEBITDA利益率の計算を示す

(1)いくつかの資産の減価償却を含み、これらの減価償却は、当社の経営報告書の“販売コスト”に反映されます。

(2)買収活動に関連する支出を指し、取引コスト、買収後従業員留用ボーナス、解散費、購入会計公正価値調整(償却を含まない)の確認支出及び又は対価調整を含む

(3)我々が2022年1月と2022年9月に完成したA類普通株の初公募株と二次発行に関するコストを表し、これらのコストは我々の運営報告書におけるSG&A費用に反映される。

以下の表に列挙された期間の債務純レバーの計算方法を示す