2022年11月16日投資家簡報会添付ファイル99.1

2|2022仲間連行IP，Inc.著作権所有です。安全港声明本報告は1995年の“個人証券訴訟改革法”に符合する展望性声明を含み、仲量連合行(“仲量連合行”)の将来の財務或いは業務表現、戦略或いは期待に関連する。前向きな陳述は、一般に、“傾向”、“潜在力”、“機会”、“パイプライン”、“信じる”、“快適”、“予想”、“予想”、“現在”、“意図”、“推定”、“立場”、“仮定”、“展望”、“継続”、“継続”、“維持”、“維持”、“求める”、“実現”、“達成”、類似した表現、または“将”、“将”、“すべき”、“可能”、“可能”および類似の表現のような将来または条件動詞。本陳述における展望的陳述は、既知および未知のリスク、不確実性および他の要因に関連することができるが、これらのリスク、不確実性および他の要素は、仲間の共同行の実際の結果、業績、成果、計画および目標をもたらす可能性があり、このような前向き陳述において明示または示唆される内容とは大きく異なる可能性がある。実際の結果と展望性陳述とをもたらす可能性のある異なる重要な要素は、1)政治、経済および市場条件および地政学的事件の影響、2)多くの異なる国での経営に固有の後方勤務および他の挑戦、3)既存および潜在的競争相手の行動およびイニシアティブ、4)不動産価格、金利、通貨価値および他の市場指数のレベルおよび変動性、5)係属中訴訟の結果、および6)現在、未解決および未来の法律法規の影響、を含むが、これらに限定されない。いかなる展望的陳述も本プレゼンテーションが発表された日からのみ発表される, 適用される証券法の要件の範囲に加えて、私たちは、私たちの期待、仮定、または結果、新しい情報、またはイベントの任意の変化を反映するために、本明細書に含まれる任意の前向きな陳述を更新または修正する義務を負わないこと、または開示を承諾することを明確に示す。私たちは、いかなる前向きな陳述にも過度に依存しないように投資家に警告し、米国証券取引委員会に提出された最新の年次報告Form 10-Kに記載されているリスクを慎重に考慮することを促します。以下にいくつかの歴史的と展望性非公認会計基準の財務指標に対する討論を含む。履歴非GAAP財務指標と適用されるGAAP指標の入金は付録と仲量連結サイトの投資家関係ページで見つけることができ、サイトはwwwである。Ir.jll.com。不合理な努力がなければ、展望性非GAAP指標とその最も直接比較可能なGAAP指標との入金は不可能であり、私たちは契約総コスト、再構成と買収費用、純非現金MSRと担保融資銀行派生商品活動、および他の私たちの業績に重大な影響を与える可能性のある潜在的な非GAAP調整項目を含む十分な確実性のこのような入金に必要な構成要素を提供することを予測できないからである。これらの協調できない前向きな措置には，2025年の手数料収入目標，調整後のEBITDA，調整後のEBITDA利益率，レバー率(純債務と調整後のEBTIDAの比)がある。

アジェンダ3|2022仲間連行IP，Inc.著作権所有。おおむね時間8：00-9：00登録とヨーロッパ式朝食9：00-9：05歓迎と安全港宣言Scott Einberger 9：05-9：30注目された成長物語と投資Christian Ulbrich 9：30-9：50仲間の技術戦略-独特の加速器Mihir Shah 9：50-10：05作業動態：成長のための差別化企業Neil Murray 10：05-10：45グループ討論：ビジネス細分化市場にまたがる展望Greg O‘Br ien，Richard Bloxam，マーク·ガベ司会者：カレン·ブレナン10：45-10：55休憩10：55-11：25金融討論と2025目標カレン·ブレンナン11：25-11：55問和答グローバル実行取締役会11：55-12：00閉幕コメントクリスティアン·ウブリッジ12：00-1：00昼食と出発

クリスティアン·ウブリッジCEO魅力的な成長物語と投資

J L L T O D A Yは不動産と投資管理に特化したグローバル専門サービス会社であり、グローバル規模の業界リーダーであるフォーチュン250強会社Originは1760年に遡ることができる；不動産業界で250年を超える経験はすべての5つの業務分野の業界リーダーであり、80カ国で業務を展開し、全世界に328の事務所、54億平方フィートの管理空間を持ち、15年連続でヨーロッパ建築持続可能発展賞グローバルリーダー5|2022年仲量連合IP、Inc.はすべての権利を保持している

中期財務目標は投資家が私たちの進展を追跡することを可能にします。今日あなたが聞くことは重要な成長動力と利益率拡大機会の透明性をめぐって私たちの技術戦略と未来の強い業績記録のロードマップを洞察することです；2017年の投資家の日1.業績2.3.4.技術の重要性を超えることが期待されます5.財務見通し成長と利益率駆動要素差別化要素はどのように仲量連合行を同業者と区別するか6|2022仲間連行IP、Inc.はすべての権利を保留します

AG E N D A JLLは、成長を推進し、財務目標を達成しており、7|2022ビット量共同行IP、Inc.はすべての権利を保持している。·成長と利益率の駆動要因·強力なプラットフォームを構築する·仲量連合がどのように頭角を現すか·未来に自信を持っている

業界追い風未来の成長に基礎を提供都市化成長持続可能な技術駆動の第四次産業革命不動産資本配置増加1 2 3 4 5都市は世界の55%の人口を収容し、20501~70%の会社が内部で不動産を管理して建築物の炭素排出を減少させることは私たちの顧客目標の核心転換不動産が核心であり、絶えず成長する資産種別1見通し報告-国連経済·社会部、2018.8年5月|2022年仲量連行IP、Inc.はすべての権利を保持している

我々のBeyond戦略は、より柔軟で、より緊密な組織を創出し、企業全体のビジネスラインの業績が機敏でグローバル業務9|2022仲量共同行IP、Inc.はすべての権利を保持している。JLLの透明性を向上させ世界的な協力を強化する

2017年12月に提出された2025年目標進捗合併費用収入増加9%9.6%2016-2021年CAGR調整後EBITDA利益率12-14%18.7%1 2021年運営現金$10億ドル+$9.72億2021年純債務/調整後EBITDA 2 x以下2021年年末ROIC>12%13%2021年年末は2017年12月に提出された2025年連結財務目標10|2022仲量連行IP、Inc.はすべての権利を保持する見込みです。1)2021年を含まない株式利益率は16.1%であり、非GAAP財務指標の定義と入金は付録を参照

AG E N D A JLLは、成長を推進し、財務目標11|2022相対量共同行IP、Inc.を達成しており、すべての権利を保持している。·成長と利益率の駆動要因·強力なプラットフォームを構築する·仲量連合がどのように頭角を現すか·未来に自信を持っている

業界の追い風は未来の成長に基礎を提供し、より集中的な目標市場職場の傾向を加速しており、アウトソーシング技術は商業不動産業界が機関レベルの資産よりも多い資本1 2 3 4限界収入の増加を推進し、費用収入の増加と利益率を推進して費用収入の増加を促進している5商業機会として費用収入の増加を推進する12|2022仲量共同行IP、Inc.はすべての権利を保留している

出典：仲量聯行研究報告…彼らは仲量連合の一流の技術とデータ能力CRE技術戦略に助けを求めているのは、私たちの顧客の最も重要な考慮事項であり、13|2022仲量共同行IP、Inc.はすべての権利を保持している。78%の人が来年、彼らの職場を管理するために技術パートナーが必要になると答え、99%の会社が2025年までにCRE技術を彼らのポートフォリオ技術に組み込むことを計画している4商業不動産業界を変えている4費用収入の増加と利益率を推進する

注1：2022年第2四半期以来3，000棟を超えるA級オフィスビルの90%を超える建設環境を分析すると、今後25年以内にグリーン建築をアップグレードする必要があり、顧客のより高い賃貸料をもたらす14|2022仲量共同行IP、Inc.はすべての権利を保持する。グリーン建築の賃貸料割増(1)香港7%−28%ムンバイ7%−20%ソウル7%−22%シンガポール4%−9%上海4%−10ビジネス機会としての持続可能性5費用収入の増加を推進

業界追い風未来の成長に基礎を提供都市化成長持続可能な技術駆動の第四次産業革命不動産資本配置増加1 2 3 4 5都市は世界の55%の人口を収容し、20501~70%の会社が内部で不動産を管理して建築物の炭素排出を減少させることは私たちの顧客目標の核心転換不動産が核心であり、絶えず成長する資産種別1見通し報告-国連経済·社会部、2018.15年5月|2022年仲量連行IP、Inc.はすべての権利を保持している

AG E N D A JLLは、成長を推進し、財務目標16|2022相対量共同行IP、Inc.はすべての権利を保持している。·成長と利益率の駆動要因·強力なプラットフォームを構築する·仲量連合がどのように頭角を現すか·未来に自信を持っている

高度に分散した市場仲量連合行差別化要素仲量連合行は高度に分散した市場で差別化業界の前3社の技術データ業界知識17|2022仲量連合行IPを行い、Inc.はすべての権利を保留する

我々は高度選択的な買収戦略18|2022仲量共同行IPを採用し、Inc.はすべての権利を保持している。高選択性の2つの肝心な買収は新しい専門知識と市場リードの建築運営プラットフォームを拡張することによって、資本市場サービスと顧客カバー範囲市場のリードする建築運営プラットフォームを強化し、物件の運営方式を変更し、事業者とテナントの体験を最適化し、CREポートフォリオの収益能力を高め、2019年7月2021年11月の厳格なスクリーニング過程を高めた；過去6年間に2つの重大な取引しか有機的に増加することができ、より速い成長を提供することに集中し、及び/或いは隣接能力を増加させる買収の潜在的な買収に高いハードルを創造した

·成長と利益率駆動要因·強力なプラットフォーム上に構築された·仲量連行がA G E N D A仲量連結をどのように差別化するか成長と財務目標の達成を推進している·将来に自信を持っている19|2022仲量共同行IP、Inc.はすべての権利を保持している

有機的な成長と利益率の拡大に集中して技術を利用して生産力のグローバル共有サービスプラットフォームを利用して既存の顧客に製品の優れたデータを提供することを推進し、市場シェアの増加20|2022相対量共同行IPを推進し、Inc.はすべての権利を保持することを提案する

多種の長期傾向は収益の増加が収入の増加を超えて全世界の上位2位の統合業界規模の専門知識と技術を推進し、強力な財務交差販売機会を持ってM&A多重駆動要素を加えて、2025年の財務目標JLL 2025目標手数料収入100億-110億ドル調整後のEBITDA利益率範囲を追い風追跡記録してリード参加者の差別化成長駆動要素21|2022年仲量連合IP、Inc.はすべての権利を保留する。非公認会計原則財務指標の定義と入金については、付録を参照されたい

Mihir Shah共同最高経営責任者、仲量共同行技術戦略--独特の加速器

GE ND A Proptechは、仲量共同行の技術戦略が唯一無二であり、発展の勢い23|2022仲量連合IP、Inc.がすべての権利を保持するという大きな機会を提供する。·私たち独自の技術戦略·Proptechチャンス·テクノロジー力仲量共同行業務·高成長·高利益率の二量連行科学技術業務·明確な未来路線図を構築し、期待しています

技術は、商業不動産24|2022二量共同行IP、Inc.がすべての権利を保持することを変更している

CRE技術市場は大きく，また$100 B$14 B$7 B$10 B 2022 2027$17 B$24 B製品サービス~8%複合年間成長率25|2022仲間連行IP，Inc.はすべての権利を保持している。出典Verdantix、Gartner、仲量共同行技術分析

拠出買収と引受融資リース建築運営管理資本プロジェクトファンド/ポートフォリオ管理処分テナント体験管理Proptech社の数は大幅に増加26|2022仲量共同行IP，Inc.はすべての権利を保持している。出典CrunchBase*買収は21年10月21日に発表；第4四半期に完了*

10億ドル2011 2021年Proptech資金が大幅に増加27|2022仲間IP、Inc.はすべての権利を保持しています。~32%CAGRソース：CrunchBase

78%の企業が2025年までにCRE技術をポートフォリオに組み込む予定で、来年には彼らの職場を管理するための技術パートナーが必要であることを示しており、99%CRE技術戦略は私たちの顧客の第一の考慮事項であり、彼らは私たちの助けを求めています28|2022仲間IP、Inc.はすべての権利を保持しています。資料源：仲量共同行研究報告

混合作業の持続可能性83%の占有者と78%の訪問投資家は気候リスクが財務リスクであると考え、77%の訪問者は遠隔/混合仕事を提供することが人材の誘致と維持に重要であると考えている69%の人はオフィス内の協調混合仕事を促進し、持続可能な発展を促進するために技術を導入することをすでにまたは計画しており、華潤置地の技術転換29|2022仲量共同行IP、Inc.はすべての権利を維持している。資料源：仲量共同行研究報告

仲量連合の独特な技術戦略は私たちの顧客の力を与えて、私たちの会社のために物質上の差別化を創造し、同時に私たちの業界の転換30|2022仲量連合行IP、Inc.はすべての権利を保留します

GE ND A Proptechは、仲量共同行の技術戦略が唯一無二であり、発展の勢い31|2022仲量連合IP、Inc.がすべての権利を保持するという大きな機会を提供する。·私たち独自の技術戦略·Proptechチャンス·テクノロジー力仲量共同行業務·高成長·高利益率の二量連行科学技術業務·明確な未来路線図を構築し、期待しています

投資購入パートナーを確立するために、私たちは、仲量連合および当社の顧客32|2022仲量連携IP、Inc.がすべての権利を保持するように、一流の技術的組み合わせを計画しています

私たちはJLL 33|2022仲間のIP、Inc.のためにトップレベルの技術人材を誘致しています。すべての権利を保留しています

長期的な株主価値を創出するために、当社の技術戦略を実行し、34|2022仲量共同行IP、Inc.はすべての権利を保持します。科学技術の仲量連合行の核心業務を支持して顧客に最高の技術を提供して投資購入パートナーを構築して仲量連合行の市場シェアを拡大して仲量連合行の利益率を高めて仲量連合技術業務を拡大して星火投資価値を増加させて一連の同類の最適な技術製品の組み合わせを企画する

A G E N D A Proptechは大きな機会を提供し、仲量連合の技術戦略は唯一無二であり、発展の勢い35|2022仲量連合行IP、Inc.はすべての権利を保持する。·私たち独自の技術戦略·Proptechチャンス·テクノロジー力仲量共同行業務·高成長·高利益率の二量連行科学技術業務·明確な未来路線図を構築し、期待しています

我々は我々の技術戦略を実行し、長期株主価値36|2022仲量連行IP、Inc.はすべての権利を保持する。科学技術の仲量連合行の核心業務を支持して顧客に最高の技術を提供して投資購入パートナーを構築して仲量連合行の市場シェアを拡大して仲量連合行の利益率を高めて仲量連合技術業務を拡大して星火投資価値を増加させて一連の同類の最適な技術製品の組み合わせを企画する

私たちの市場業務については、私たちのレンタル仲介人37|2022仲量共同行IP、Inc.がすべての権利を保持することを技術的にサポートするための一連の製品を発売しました。状況結果+21 NPS我々が達成したい目標·より良い推進·より高い仲介人の仕事効率·より高い顧客知名度·我々の方法·購入·仲量共同行独自データを用いて構築した複数のリース製品発売市場ブローカー技術感情は年1.6倍技術採用者と非技術採用者の仲介人1人あたりの収入250%+2022年に発売された製品の採用率

私たちの資本市場業務については、天際資本の買収をもとに、私たちのコンサルタントに手がかりと見解を提供します38|2022仲量共同行IP、Inc.はすべての権利を保持しています。状況結果+33 NPS我々が達成したい目標·より良い推進·技術支援の潜在的顧客·我々の方法·購入·内部構築された機械学習機能と仲間連行の独自データを結合·新資本市場プラットフォーム発売資本市場コンサルタント技術感情は前年比5億ドル+買い手と融資取引獲得60%+6カ月以内に2025年の目標を達成

我々のWork Dynamicビジネスの場合、技術は、ポートフォリオおよびIFMサービスをクライアントに提供する方法39|2022仲連携IP、Inc.がすべての権利を保持するように変更されています。シナリオ結果+21 NPS我々が達成したい目標·より良い顧客成果·より良い人的体験·私たちの方法·費用対効果·持続可能な開発製品の構築·購入·投資作業動力技術情緒年75%+作業動力顧客はCorrigo施設管理スマート運営を採用して動的清掃を提供

A G E N D A Proptechは、仲量共同行の技術戦略が唯一無二であり、40|2022二量連合IP、Inc.がすべての権利を保持するという大きな機会を提供する。·私たち独自の技術戦略·Proptechチャンス·テクノロジー力仲量共同行業務·高成長·高利益率の二量連行科学技術業務·明確な未来路線図を構築し、期待しています

我々は我々の技術戦略を実行し、長期株主価値41|2022仲量連行IP、Inc.はすべての権利を保持する。科学技術の仲量連合行の核心業務を支持して顧客に最高の技術を提供して投資購入パートナーを構築して仲量連合行の市場シェアを拡大して仲量連合行の利益率を高めて仲量連合技術業務を拡大して星火投資価値を増加させて一連の同類の最適な技術製品の組み合わせを企画する

成熟した顧客流通大型高成長市場JLLT業務の高成長と高利益率を利用して、私たちは巨大な機会を利用して材料技術業務42|2022仲量共同行IP、Inc.はすべての権利を保持しています

占有者製品投資家製品サービスは、私たちの技術ビジネスに対して、私たちは投資家および占有者製品43|2022仲量共同行IP、Inc.はすべての権利を保持することに集中しています

占有者製品投資家製品技術サービス相談|統合配信|ソフトウェア統合|ホストサービスおよび施設管理の持続可能な発展|エネルギー最適化人工知能サポートの洞察|建築運営テナント体験|市場空間管理|製品およびサービス一式を提供します44|2022仲間IP，Inc.はすべての権利を保持しています

私たちの投資家製品キットは、建築効率、騒音、およびテナント満足度を向上させることに集中しています45|2022仲量共同行IP、Inc.はすべての権利を保持しています。状況結果99%が目標を達成·建築効率·より高い純運営収入(NOI)·より高いテナント満足度·私たちの方法·購入して構築·建設エンジン顧客と7，500社以上の会社と協力し、建設エンジンプラットフォームでHqO 4 B+平方フィートを使用

当社の占有者製品は、お客様がその施設、資産、およびサービスプロバイダ46|2022仲共同行IPを効率的に管理することを可能にし、Inc.はすべての権利を保持します。その結果，1500万·効率的な施設管理·より良い入居率計画と測定·高ユーザ満足度·我々の方法·購入·構築·Corrigo作業注文と連携して年間600万+Vergesense上の230%の二乗フィート+Corrigoが6カ月以内にROIを実現することを目標とした

仲量連合の技術サービスサービスは私たちの製品を支えており、私たちは市場リーダー47|2022仲量連合IP、Inc.はすべての権利を保持していると認められています。出典Verdantix能力運動量挑戦者イノベーターリーダー専門家JLL Deloitte AccentureIBM Services AMS Horizant eCIFMビマウェイCushman&Wakefield Aremis Cognizant Ricoh

今日、私たちは急速に増加する技術的ビジネスを持っており、2027年には収入が5億ドルに達する|2022仲間連行IP、Inc.はすべての権利を保持する。0 100000 200000 300000 400000 500000 600000 2020年2021年2022年2027年1.37億ドル1.2億ドル5億ドル+第1四半期~第3四半期：1.46億ドル未定第1四半期~第3四半期：9700万ドル20%+複合年間成長率+50%+15%

我々は5年間で5億ドル以上の利益を達成する予定で、年間複合成長率は20%以上49|2022仲間連行IP、Inc.はすべての権利を保持している。5億ドル+収入20%+複合年成長率5年、利益率の増加を実現1.CRE技術は順水2.仲量連行顧客は更に多く採用する3.早期製品利益駆動1.規模経済2.毛金利を高める

長期的な株主価値を創出するために、当社の技術戦略を実行し、50|2022仲量共同行IP、Inc.はすべての権利を保持します。科学技術の仲量連合行の核心業務を支持して顧客に最高の技術を提供して投資購入パートナーを構築して仲量連合行の市場シェアを拡大して仲量連合行の利益率を高めて仲量連合技術業務を拡大して星火投資価値を増加させて一連の同類の最適な技術製品の組み合わせを企画する

我々は我々の技術戦略を実行し，長期的な株主価値51|2022仲量連携IP，Inc.を作成し，すべての権利を保持する.科学技術の仲量連合行の核心業務を支持して顧客に最高の技術を提供して投資購入パートナーを構築して仲量連合行の市場シェアを拡大して仲量連合行の利益率を高めて仲量連合技術業務を拡大して星火投資価値を増加させて一連の同類の最適な技術製品の組み合わせを企画する

私たちは仲量連行星火52|2022を通じて仲量連行投資市場をリードしているProptech社です。すべての権利を保持しています

Spark X意向Proptech早期から中期の大型新興市場成長型投資に対する概念孵化投資は、Proptech社のすべての段階でビジネスプロトコルおよび成長期会社の業績承認株式証JLLSpark基金と組み合わせて、Proptech社のすべての段階で二量連合株主および顧客価値基金早期Proptech取引フローおよび世界的に存在する私たちの技術投資戦略がProptechのすべての段階を越えて存在することを最大化し、私たちの最適な製品組み合わせ53|2022仲間IP、Inc.のすべての権利を管理するのを助ける

星火ブランドは40社以上のポートフォリオ会社とお客様に好評を博しており、54|2022仲量共同行IP、Inc.はすべての権利を保持しています。ポートフォリオ社は最大50人の顧客に60%を採用しています

注：ベンチャー業界のIRR基準は30%である。基金の業績には星火基金と成長型投資が含まれる。我々のファンドの内部収益率は37%であり、業界基準55|2022仲量連行IPより優れていることを示し、Inc.はすべての権利を保持している。2022年9月現在、2022年9月現在、星火資本合計上位1億ドル投資3.02億ドル公平時価5.04億ドル2.35億ドル実現収益600万ドル内部収益率37%50%投資資本倍数(MoIC)1.7 x 2.4倍

A G E N D A Proptechは、仲量共同行の技術戦略がユニークであり、勢い56|2022仲量共同行IP，Inc.がすべての権利を保持するという大きな機会を提供する。·私たち独自の技術戦略·Proptechチャンス·テクノロジー力仲量共同行業務·高成長·高利益率の二量連行科学技術業務·明確な未来路線図を構築し、期待しています

我々は我々の技術戦略を実行し，長期株主価値57|2022仲量連行IP，Inc.を作成し，すべての権利を保持する.科学技術の仲量連合行の核心業務を支持して顧客に最高の技術を提供して投資購入パートナーを構築して仲量連合行の市場シェアを拡大して仲量連合行の利益率を高めて仲量連合技術業務を拡大して星火投資価値を増加させて一連の同類の最適な技術製品の組み合わせを企画する

私たちはまだ技術の旅の初期段階にあります58|2022仲間連行IP、Inc.はすべての権利を保持しています

仲量連合の独特な技術戦略は私たちの顧客力を与え、私たちの会社に実質的な差別化を創造し、同時に私たちの業界転換59|2022仲量連合行IP、Inc.はすべての権利を保留する。技術は商業不動産のチャンスを変えています。私たちの技術戦略は仲量連合と私たちの顧客のために一流の技術の組み合わせを企画することは唯一無二の戦略で、私たちは科学技術が私たちの核心業務を支持する価値を見始めて、2027年前に5億ドルの手数料収入とベースラインの利益を達成することが期待されます

Work Dynamic Work Dynamic Dynamic最高経営責任者ニール·マレー：成長した差別化ビジネスに位置づける

A G E N D Aは、成長ロケーションの差別化トラフィック61|2022仲量相互接続IPであり、Inc.はすべての権利を保持する。·主な成長原動力·ビジネスと市場チャンス

Work Dynamic業務規模が膨大で種類が多く弾力性に富んでいる62|2022仲間連行IP，Inc.はすべての権利を保持している.17億ドルの年会費収入1.82億ドルの年次調整後EBITDA 5年以上の平均契約長16億平方フィート管理のグローバル顧客500億ドルを超える直接管理支出強力な経常収入2021年度業績のグローバル規模と多様な財務指標に基づく

仕事の動力はすべての業界と資産タイプに価値人材の持続可能な発展コストポートフォリオ管理プロジェクト管理職場管理63|2022仲量共同行IP、Inc.すべての権利を保留する。物件タイプ私たちのサービス金融サービス技術とメディア公共部門医療保健生命科学工業と物流オフィス工業実験室データセンター再生可能エネルギー医療施設

私たちは世界で最も偉大な組織が彼らの仕事をすることを支持し、私たちは世界経済に動力を提供する職場を設計、建設、レンタル、管理している。64|2022仲間連行IP，Inc.著作権所有です。ワクチンの研究開発と生産、患者ケア、ソーシャルメディアおよび接続電気自動車の設計と生産、電子商取引、公共サービスの提供

世界は変化する市場動態65|2022仲量共同行IPを変更し、Inc.はすべての権利を保持している。地縁経済構造変更働き方脱炭素需要人間本位と目的運営と身体復元力

これらの変化は私たちの製品とサービスに対する需要増加を推進しており、仕事の動態に対する需要増加：絶えず変化する市場動態地政学構造が仕事方式を変えて脱炭素に対する需要は人本位と目的で運営と身体弾性66|2022仲量連合IP、Inc.はすべての権利を保留している。位置分析組合せ戦略サプライチェーンコンサルティング職場戦略体験サービス占有計画持続可能な発展コンサルティングエネルギー管理資産の再配置統合FM職場設計混合作業コンサルティング建築デバッグ建築リフォーム資本計画

私たちは、優れた技術を使用して複雑な挑戦を解決します67|2022仲間IP、Inc.はすべての権利を保持しています。JLLAzara·不動産ポートフォリオや職場決定のための権威あるビジネススマートプラットフォーム·独自のデータとシステム統合による独自の組み合わせによる洞察力の提供·企業不動産データの集中安全ソリューション

私たちの仕事動態プラットフォームは仲量連合行のすべての業務領域で成長知能建築データセンター生命科学仕事動態市場コンサルティング+仕事動態仕事動態+市場コンサルティング+資本市場仕事動態プラットフォーム統合市場の将来性を生成し、顧客により良い結果を提供する1つの仲量連行のテナント需要に関する知識共有68|2022仲量連合行IP，Inc.はすべての権利を保持する

我々のプラットフォームは差別化され複製が困難·グローバル規模と接続性·サービスの完全統合·比類のない技術·任意の組織、世界のどこにでも一致する製品とサービスを提供することに位置する·プラットフォームと規模は競争力のある堀を作成し、私たちを単一サービスプロバイダから分離·製品整合性と技術投資の堅固な基礎とし、市場シェアと利益率の拡大·製品規律·動的交付·グローバル、信頼できるブランド·相違点駆動結果69|2022仲間量連行IP、Inc.はすべての権利を保持する

大市場は着実に成長してJLLの成長はより速く、私たちは支離滅裂な市場でシェアを獲得し、現在市場規模は約2000億5%-上位5社の4+%+8%市場の年間複合成長率70|2022仲間連合IP、Inc.はすべての権利を保持している。注：Frost&Sullivanと仲量連行研究の市場規模によると、商業不動産アウトソーシング市場に基づく総市場CAGRは2022-2026年の推定市場成長率であり、長年の間に高桁の手数料収入が増加している

A G E N D Aは、成長ロケーションの差別化トラフィック71|2022仲並列IPであり、Inc.はすべての権利を保持する。·主な成長原動力·ビジネスと市場チャンス

仕事動態：肝心な成長動力2025年の費用収入目標は22億-24億72|2022年の二量連行IP、Inc.はすべての権利を保留する。市場駆動要素は以下の方面に対する需要が絶えず増加している：業務複雑性の増加脱炭素需要、コスト管理需要に対する新しい仕事方式統合アウトソーシング方面の成長持続可能なコンサルティングと実施運営効率、動的交付職場コンサルティング、設計とプロジェクト管理

動作動態：利益率を拡大しながら顧客結果の標準化基本交付を改善良質な配信·製品整合性·プロセス自動化·グローバル規模と集中化·卓越したコンサルティングサービス·動的，技術支援の配信·結果に基づく定価73|2022仲量連携IP，Inc.はすべての権利を保持している

私たちはWork Dynamic 74|2022仲間連合IP，Inc.に自信を持っています。すべての権利を保持しています。複雑性の増加は成長機会の市場シェアと利益率を絶えず増加させ、私たちは不動産の未来を形作って、より良い世界を作っています

グレッグ·オブライエン最高経営責任者リチャード·ブロックサム最高経営責任者マーク·ギャビー最高経営責任者ラッセル司会：財務責任者グループディスカッション：ビジネス分野別展望

私たちは、2012年6月30日現在、市場コンサルティング会社Greg O‘Brien$3.2億平方フィートの費用収入$3.9億平方フィートのFT物件管理の5.47億ドル調整されたEBITDA 1 B平方フィートのFTが、世界でレンタルされた4.73億ドルの費用収入1，500+管理資産が3.15億平方フィート1$1.71億ドルをカバーし、調整されたEBITDA$82 Bは複数の物件タイプとリスクスペクトル管理にまたがる多様な資産1 76|2022仲量連行IP、Inc.はすべての権利を保持していることを示す以外は、仲量連合行2021年通年データである。資本市場Richard Bloxam$25億手数料収入50以上の市場から7，000件を超えて取引が完了した洞察力5.43億ドル調整後EBITDA$3150億グローバル資本市場取引量

途中休憩仲量連行投資家簡報会

カレン·ブレナンCFO財務議論と2025年目標

·収入弾力性と支出構造·業績ハイライト·現金転換と資本分配A G E N D A収益成長と規律のある資本分配に注力·2025財務目標79|2022仲量連行IP，Inc.すべての権利を保持する

20年間の手数料収入は9億ドル強く増加した2002 2003 2004 2005 2006 2007 2007 2008 2009 2011 2012 2013 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 12.5%CAGR費用収入(Bドル)改訂2016年費用収入定義はASC 606会計変更の一部として、数年前に収入は今回の改訂を反映していないことを示した；2009年及び以前に収入として表示された非公認会計基準財務指標の定義と照合は付録の非公認会計基準指標80|2022仲量連行IP、Inc.はすべての権利を保留してください

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2011 2012 2013 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021調整後EBITDAの増加はより速く、マクロ経済低迷から急速に反発した14.9%CAGR調整後EBITDA(Bドル)81|2022仲量共同行IP、Inc.はすべての権利を保持している。1.07億ドル15億ドル非公認会計基準財務計測の定義と台帳を付録に示す

51億ドル2016 2017 2018 2019 2020 2021過去5年間の高桁料金収入増加費用収入(Bドル)9.6%有機複合年間成長率(2016-2019年)約7.5%HFF買収およびCOVID Disrupt 82|2022 Jones Lang LaSalle IP，Inc.ですべての権利を保持しています。非公認会計原則財務指標の定義と入金については、付録を参照されたい

12.7%16.1%0.7%2.6%2016 2017 2018 2019 2020 2021調整後EBITDA利益率(株式収益を含まない)$645$1，287$34$209 2016 2017 2018 2019 2020 2021調整後EBITDA株式非含有利益率679利益率拡大により10代中期調整後EBITDA利益率17.1%CAGR 18.7%13.4%+530ベーシスポイント$1，497 14.8%CAGR ex+340ベーシスポイントex EE調整後EBITDA利益率(%)調整後EBITDA利益率(%)付録の定義と調整を参照非公認会計基準財務指標83|2022仲量共同行IP、Inc.すべての権利を保持する

$7.83$16.32$0.55$3.15 2016 2017 2018 2019 2020 2021調整後希釈1株当たり収益調整後の1株当たり収益の増加は、調整後の利税前利益および費用収入調整後の1株当たり収益増加よりも速い$8.38$19.47 15.8%CAGR ex EEの18.4%CAGR 84|2022仲間連行IP、Inc.はすべての権利を保持しています。1株当たり権益(EE)は税務項目の影響を受けるので付録を参照して、非GAAP財務計量の定義と入金を理解してください

·収入弾力性と支出構造·業績ハイライト·現金転換と資本分配A G E N D A利益成長と規律のある資本分配に専念·2025財務目標85|2022仲量連行IP，Inc.すべての権利を保持する

世界金融危機以来、私たちのビジネス規模と規模は著しく増加しています86|2022仲量共同行IP、Inc.はすべての権利を保持しています。20092021年の増加要因手数料収入$2.5 B 1$80億3 x調整後EBITDA$2.39億$15億6 x調整後の1株当たり収益$1.75$19.47 11 x総資産$31億$155億5 x自由キャッシュフロー$2.06億$7.97億4 x 12009収入一覧として付録を参照してください。非公認会計基準の財務計量の定義と入金を知ってください

可変コストベース弾力性のある費用収入固定コスト行動弾力性のある収入ベースと可変コスト構造は、ビジネスが低迷から急速に回復することを可能にする87|2022二量連行IP、Inc.はすべての権利を保留することができる。景気低迷から急速に回復する

-20%-10%0%10%20%30%40%2008 2009 2010 2011 2012 2013 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021年の世界GDP成長が3倍を超えた記録世界GDPと相対的な連行費用収入の増加(二量連行費用収入の増加と世界GDP成長との関連性：約0.9)仲量連行費用増加世界GDP成長9.8%平均一次保健費用増加3.1%世界GDP成長源：国際通貨基金2022年10月世界経済展望と仲量連行注：平均手数料収入の増加には買収が含まれている。非公認会計基準財務指標88|2022仲行IP，Inc.の定義および調整については、付録を参照されたい。すべての権利を保持する

可変コストベース提供内蔵収益弾力性総契約コスト(伝達コスト)を含まない·9月の固定費用は前年に比べて14%増加した·D&AとR&Aを含まない：-2021年53%可変-2021年47%固定·手数料の主な駆動要素：-ビジネス線と地理的位置別収入の組み合わせ-年内に手数料レベルの敷居に達する時間·すべての他の変数の主要な駆動要素：-年間インセンティブ報酬-旅行と娯楽(T&E)-専門費用-マーケティングD&A：減価償却と償却。M&A：再編と買収費用は付録を参照して、非公認会計基準の財務指標の定義と入金要件2021の費用に基づく運営費用を知る：7033 Mドル可変51%89|2022仲量共同行IP、Inc.はすべての権利を保持する。他のすべての変数21%D&A 3%R&A 1%固定45%手数料30%

内部資源立地戦略人員卓越業務線を利用して埋め戻し管理需給管理は更に運営効率を重視する：複数のレバーはコスト90|2022仲量連合行IP、Inc.はすべての権利を保留することができる。異なる経済周期の中で制御可能な費用の能力フローを柔軟に調整して制御可能な費用システムを改善して合理化知能自動化旅行と娯楽戦略コンサルティング支出サプライヤー管理卓越技術の実現プロセスの改善と生産性の向上共有サービスセンターは規模経済労働力管理を提供する

運用改善例#1：集中リース管理91|2022仲連携IP、Inc.はすべての権利を保持しています。状況結果5.92 B我々が実現したい目標·Work Dynamicとのシームレスな統合·コスト低減と優れた顧客体験を目的としたグローバルサービスプラットフォーム·効率的な運営規模·我々の手法·人工知能とプロセス自動化·集中化された内部リース管理チームと増加した機能·45言語以上をサポートするSquare Foot 360+クライアントが約700万ドルのC&Bコストを提供している

運用改善例#2：請求書処理および支払い92|2022仲連携IP，Inc.はすべての権利を保持する.状況結果18 K+我々が実現したい目標·労働生産性を著しく向上させる·我々の方法による支払いの安全性の向上·自動化と機械学習を利用して制御、品質と速度を向上させる·拡張可能な能力を極めて低い限界コストで吸収成長領収書自動化プラットフォーム上のサプライヤーは800万ドルの労働コストを削減することを含む2200万ドルの総推定収益を提供した

可変コスト基数に弾力性のある費用収入固定コスト行動弾力性のある収入基数と可変なコスト構造は業務を低迷から迅速に回復させることができる93|2022二量連行IP，Inc.はすべての権利を保留する。景気低迷から急速に回復する

·収入弾力性と支出構造·業績ハイライト·現金転換と資本分配A G E N D A利益成長と規律のある資本分配に専念·2025財務目標94|2022仲量連行IP，Inc.すべての権利を保持する

自由キャッシュフロー転換の強い歴史2016年以来の平均FCF転換率は90%*高品質の収益·保守的な調整方法·圧倒的多数の収益はコア業務調整後の純収入増加から·2016年以来平均の10代程度調整後の純収入増加運営資金効率の向上·過去数年間の受取DSOの実質的な改善·タイミングと季節的影響*調整後の純収入に占める平均自由現金フロー交換の割合。非公認会計基準財務指標95|2022仲行IP，Inc.の定義および調整については、付録を参照されたい。すべての権利を保持する

資本分配優先順位96|2022二量連行IP，Inc.はすべての権利を保持していることを明らかにする.1 2 3将来の成長を推進するために技術および商業運営に投資し、投資レベルの貸借対照表を維持しながら、株主の選択的なM&Aに資本を返す

バランス資本配置の記録過去3年間に、私たちは23億ドルを投資し、自由キャッシュフローは19億ドルのラッセル共同投資とJLLT CVC投資~4億ドル17%の総投資買収1~8億ドル35%の総投資株主リターン~11億ドルが総投資の48%を占める1)技術成長型会社への少数株式投資CVC-企業リスク資本の非公認会計基準財務指標に関する定義と照合を含み、付録97|2022年仲量連行IP、Inc.はすべての権利を保持している

PRI ORTY#1は将来への投資·2016年以降、現金分配が寄付1.3億ドルを超えている·投資は直ちに増額収入98|2022二量連行IPを生成し、Inc.はすべての権利を保持している。JLLT CVC Investments Lasalle共同投資革新パイプライン·開発技術プラットフォームの四管整次方法の一部は、仲間と私たちの顧客と顧客CVC-企業リスク投資をサポートする

資本リターンP R I RTY#2株主に資本$0$100$200$400$400$600$700 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022·計画と日和見主義の株式買い戻しを柔軟に行うことを約束·少なくとも、株式報酬希釈を相殺するために株式を買い戻す·残りの12億ドルの株式買い戻しを積極的に処理しようとする$M株買い戻し支払い配当金は過去3年間で約8%99|2022仲間IPを減少させ、Inc.はすべての権利を保持している

資本コストと代替使用リスク調整を考慮した財務障害と時間範囲構築と購入評価を比較してP R I RI Y#3評価M&A機会を評価する規律方法を構築し、私たちが評価した買収財務審査プロセス100|2022仲量共同行IP、Inc.はすべての権利を保持することを完成した

投資級貸借対照表は、資本配置優先事項·ムーディ：Ba 1·標準プール：BBB+0.0 x 0.5 x 1.0 x 1.5 x 2.5 x 2016 2017 2018 2019 2020 2021年末歴史報告純レバー率ピークキー指標現在の信用格付け·総純債務17億ドル·22億ドルを超える総流動資金を追求し、約18億ドルのリボルバー能力·買収後の急速なレバレッジ化の証明能力·純レバレッジ率1.1倍貸借対照表を含む(9月1日)。2022年30日)目標最小目標上限101|2022年仲量連行IP，Inc.はすべての権利を保持する

·収入弾力性と支出構造·業績ハイライト·現金転換と資本分配A G E N D A収益成長と規律のある資本分配に注力·2025年財務目標102|2022年仲量連行IP，Inc.すべての権利を保持する

費用収入増加駆動要因103|2022二量連行IP、Inc.はすべての権利を保持する。·アウトソーシング成長·不動産配置の増加·都市化加速·科学技術駆動の第四次産業革命·持続可能な発展業界追い風·グローバル規模·小さな参加者の有機シェア増加·卓越したテクニカルソリューション市場シェア増加·クロス販売·物件横断型拡張サービス·成長型業界に専念して製品供給を拡大

調整されたEBITDA成長駆動要因104|2022二量連行IP，Inc.はすべての権利を保持する。収入増加·生産者生産性·より高い品質リード·システム合理化技術·運営とプロセス改善の推進·共有サービスセンター運営効率の拡大短期利益率を解決するための具体的な行動：−固定と可変運営費用にまたがる選択的コスト低減−将来成長の投資優先順位の調整と再決定·収益結果を提供する能力があることが証明され，調整後のEBITDAドル成長を推進

我々の目標の基本的な仮定105|2022仲行IP，Inc.はすべての権利を保持する.·2022年10月までのIMF GDP展望·2022年10月27日現在の為替レート·年間5，000万から1億ドルの株式収益と2021年の2.09億ドル·年間3，000万から5，000万ドルの奨励費·約22%の有効税率·現金収入を含むが、重大なM&Aの鍵となる仮定は含まれていない

2025年の財務目標106|2022ボリューム連行IP、Inc.はすべての権利を保持します。市場コンサルティング$3.9-$43億資本市場$3.0-$33億Work Dynamic$22-$24億LaSalle$525-$5.75億相対通信技術会社$3.25-$3.75億総合費用収入$100-$110億調整EBITDA利益率16-19%純債務/調整EBITDA

持続的で予測可能な成長は2023年以降に達成されると予想され、107|2022仲量共同行IP、Inc.はすべての権利を保持する。2021年2022年2023年2024年2025年目標総合費用収入増加$80億$100億-$110億6-8%CAGR 2023年上半期に衰退環境にあると仮定して付録を参照して、非GAAP財務測定基準の定義と調整について理解

調整後EBITDAと調整後希釈1株当たり収益増加速度が費用収入より速いことが証明された記録弾性業務-周期内にGDPの3倍の速度で強力な現金生成と規律厳格な資本分配を増加させる-絶えず増加した株主リターン-費用収入と調整後EBITDA成長の明確な路線図I NSU M M A R Yは利益成長と規律資本分配108|2022仲間量連行IP、Inc.はすべての権利を保持することに集中している

質疑応答コーナー

仲間連行投資家簡報会後調査

付録と非公認会計基準を掛け合わせる

オフィスビル26%工業11%小売9%RESI 30%ホテル8%その他16%2019年度市場コンサルティング-レンタル料収入多様化資産別オフィスビル57%工業30%小売7%その他6%TTM 3 Q 22資本市場-投資販売、債務/株式コンサルティングとその他のオフィスビル18%工業19%小売11%RESI 33%ホテル5%その他15%TTM 3 Q 22注：2019年度資本市場-投資販売、債務/持分コンサルティングおよびその他の形式で報告された債務/株式コンサルティングおよびその他の財務指標は、通年財務諸表を含む、付録を参照して、非公認会計基準財務指標オフィス71%工業16%小売7%他の6%2019年度112|2022仲量連行IP、Inc.はすべての権利を保持していることを理解してください

2017年の費用収入ベース(百万単位)の元の目標を再予測2016年費用収入$5，757 2 x$5，074·ASC 606会計改革の一部として2016年費用収入定義を改訂·113回目の改正により利益率が200ベーシスポイント近く影響|2022仲量連行IP，Inc.はすべての権利を保持している。非公認会計原則財務指標の定義と入金については、付録を参照されたい

過去5年間、株式収益の平均は合併調整後EBITDAの約5%ラッセル共同投資株式収益の駆動要素を占めている：·収益分配·公允価値は仲量連合株権収益の主な原因·公允価値標識持分収益の貢献を示している·2016-2021年平均調整後EBITDAの約5%を占める·2021年の超巨大持分収益は2.09億ドルあるいは調整後EBITDAの14%であり、原因は：·技術推定値の増加·2020年の大流行による株式収益の低下ラッセル投資組合せ株権収益の低下2021年株式収益2.09億ドル114ドル|2022年仲量連行IP、Inc.すべての権利を保留しているからである。Lasalle共同投資30%その他2%JLLT 68%非GAAP財務指標の定義と照合については、付録を参照されたい

調整後のEBITDA株補償不動産共同投資の持分収益会社リスク資本投資の持分収益他社の少数持分投資の株式収益合弁企業の株式収益担保融資サービス権派生商品再編費用買収費用を含まない115|2022仲量連行IP，Inc.はすべての権利を保持する

複数の業務分野に影響を与える買収日最近の買収市場コンサルティング資本市場の仕事動態JLL Technologies LaSalle 2019年7月HFF 2019年7月ベンシーナ2019年8月Peloton 2021年11月天際線建築エンジン2022年1月ハンク2022年1月ジリラン建築2022年7月都市推定サービス2022年7月環境IO注：合弁企業や処分は含まれていない116|2022仲間IP、Inc.はすべての権利を保持している

手数料収入/手数料に基づく運営料金調節117|2022仲行IP，Inc.はすべての権利を保持している.9月30日までの9ヶ月(百万ドル)2016 2020 2021 2022収入$12，991.2$16，589.9$19，367.0$15，257.3総契約コスト(7，893.4)(10，464.4)(11，290.2)(9，156.6)非現金MSRと担保ローン銀行派生活動純額(23.5)(66.6)(59.3)(12.8)費用収入$5，074.3$6，058.9$8，017.5$6，087.9運営費$12，553.5$16，0330.8$18，233.5$14，643.9契約総コスト(87，93.4)(10，464.4)(11，290.2)(9，156.6)費用ベース運営費用$4，642.1$5，566.4$7，033.3$5，487.3 12月31日までの12ヶ月間

純(損失)収入と調整後の純収入と調整後の希釈後の1株当たり収益の台帳118|2022仲量連行IP、Inc.はすべての権利を保留する。12009株38，543株は基本流通株であり、発行された希釈株を用いて1株当たり収益の計算に逆償却作用(1株データを除く9ヶ月間Mドル)2009年2016年2020年2022年普通株株主の純(損失)収入($4.1)$329.3$402.5$961.7$497.7希釈後の株式(2000年単位)1 38，543 45，528 52，282 52，071 49，727 1株希釈収益($0.11)$7.23$7.70$18.47$9.65普通株主の純損失(4.1)($4.1)$$329.3$402.5$961.6$479.7再編および買収費用98.7 68.5 142.4 84.7 66.4純非現金MSRおよび担保銀行派生製品活動-(23.5)(66.6)(59.3)(12.8)買収関連無形資産償却---24.1 57.1 53.3 49.5処分(収益)純損失-(4.8)(12.4)7.5調整項目の税務影響(調整後純収益$70.0$381.5$494.7$1，013.6$564.5希釈後1株当たり収益(単位：2000)40，106 45，528 52，282 52，071 49，727調整後希釈後1株当たり収益$1.75$8.38$9.46$19.47$11.35

普通株株主は純収益(赤字)と調整後普通株株主がEBITDAを占めるべき調整EBITDA(“調整後EBITDA”)は普通株株主がEBITDA(“調整後EBITDA”)を代表し、ある業績測定における継続的な表現を直接反映できないと考えられる項目をさらに調整する。119|2022仲量連行IP、Inc.はすべての権利を保持する。2002年2009年2016年2020年2021年2022年普通株株主は純収益(損失)$27.1($4.1)$329.3$402.5$961.6$479.7利息支出を占めるべきである。利息所得控除純額17.0 55.5 45.5 52.8 40.1 49.1所得税引当金11.1 5.7 117.8 106.9 104.3 155.4減価償却および償却準備37.1 83.3 141.8 221.4 217.5 163.5 EBITDA$92.3$139.9$634.2$788.6$1，483.5$847.7再編と買収費用14.9 98.7 68.5 148.4 84.4処分純(収益)損失-(23.5)(66.6)(59.3)(12.8)調整後EBITDA$107.2$238.6$679.2$859.6$1，496.5$908.8普通株株主は純収益(損失)利益率3.2%-0.2%2.5%2.4%5.0%3.1%調整後EBITDA利益率(手数料収入とドルに基づいて公表、12.5%12月31日までの12ヶ月間14.9%13.4%14.2%18.7%9.6%

すべての権利は、自由キャッシュフロー120|2022仲行IPに入金され、Inc.は保持される。営業活動によって提供される現金純額$250.6$222.6$1，114.7$972.4(401.9ドル)純資本増加-物件と設備(44.2)(216.2)(149.4)(175.9)(136.0)自由キャッシュフロー$206.4$6.4$965.3$796.5(537.9)

帳簿純債務121|2022相対量共同行IP，Inc.はすべての権利を保持する

非GAAP措置管理はいくつかの非GAAP財務措置を使用して予算と予測を制定し、これらの予算と予測に照らして業績を評価と奨励し、そして前のいくつかの時期との比較性を強化する。これらの測定基準は投資家や他の外部利益関係者に有用であると考えられ、コア経営業績の補充測定基準として、(I)手数料収入と手数料による運営支出、(Ii)調整後の普通株株主がEBITDA(“調整後EBITDA”)と調整後EBITDA利益率を占めるべきである；(Iii)調整後普通株株主は純収益と調整後希釈後の1株当たり収益を占めるべきである；(Iv)現地通貨で計算した前の期間よりパーセンテージ変動し、及び(V)自由現金流量を占めるべきである。しかしながら、非GAAP財務指標は、米国公認会計原則(“GAAP”)に基づいて決定された指標の代替案とみなされるべきではない。いかなる会社の資本構造、運営或いは投資コスト或いはその他の結果構成部分を除去する措置は、業績評価基準として局限性がある。これらの制限を考慮して、管理層はGAAP財務測定基準も考慮し、完全に非GAAP財務測定標準に依存していない。同社の非GAAP財務指標はGAAPで計算されていないからです, それらは他社が使用している類似名称の指標と比較できないかもしれない。非GAAP財務指標を計算するためのGAAP財務指標調整契約総コストは、顧客専任従業員、第三者サプライヤー、および下請け業者に関連するいくつかのコストを表し、私たちが受信した費用によって直接または間接的に精算される。これらのコストは営業費用の中で毛数に記載されており，その費用は収入の中で均等に報告されている.契約総コストを手数料収入と手数料に基づく運営費用から除外することで、会社がその費用基盤と運営利益率をどのように管理するかをより正確に反映し、異なる支払条項と構造の契約の組み合わせでより一致した業績評価を行うことができる。非現金住宅ローンサービス権(“MSR”)及び住宅ローン銀行派生ツール活動純額は収入内に列挙された残高から構成され、(I)住宅ローン銀行ローン負担及び倉庫活動からの派生ツール収益/損失及び(Ii)住宅ローン発行及び販売時にMSRを保留して確認した収益を含むが、すでに(Iii)MSR無形資産はサービス収入純額を受け取る予定期間中に償却に相殺されている。担保融資銀行の融資承諾と倉庫活動によって発生した非現金派生ツールの損益は融資承諾及びその後の変動の推定公正価値によって計算される, 主に将来の整備権に関する推定純キャッシュフローで表される。MSR収益と対応するMSR無形資産は、推定担保ローンサービス期間内の推定キャッシュフローの現在値として計算される。上記の活動は完全に資本市場部門の収入で報告されている。純非現金MSRや担保融資銀行デリバティブ活動は、排除された活動が本質的に非現金活動であるため、会社がどのように業績を管理·評価するかを反映している。©2022ボリューム連行IP，Inc.著作権所有。

非GAAP測定基準(継続)再編及び買収費用は、主に、(I)業務構造転換による解散費及び雇用関連費用であり、外部サービス供給者に関する費用を含み、従業員数の著しい変動、指導部の変動又は業務フローの転換に反映することができる；(Ii)買収、取引及び統合に関連する費用は、このような調整期間中に一般的に非現金である公正価値調整を含み、購入会計に記録された資産及び負債、例えば利益負債及び無形資産を反映すること、及び(Iii)リース費用から撤退することを含む。これらの額は、通常、非現金的ではないか、または支出の予想される利益が将来の間に完全に達成される可能性があるので、このような活動は除外される。再編や買収費用は支部経営実績に含まれていないため，分部調整後EBITDAの入金項目ではない。買収に関連する無形資産の償却は、主に買収終了時に買収管理契約、顧客在庫と関係及び商号などの資産の推定公正価値から構成され、会社の近年の買収活動の増加に伴い、償却は更に顕著である。このような非現金活動は除外されており，期間活動の変化は通常比較的長期的な戦略決定の結果であるため，必ずしもコア業務の成果を示すとは限らない.処分損益は，企業を売却する際に確認された損益を反映している。会社の歴史上の業務売却の頻度が低いことから，このような活動に直接関連する損益は除外されており，中核経営業績の指標とは考えられていないからである。2022年, 第2四半期の750万ドルの純損失には、ロシア事業の売却に関する1050万ドルの損失が含まれ、一部は売却仲量聯行技術会社に関する300万ドルの収益によって相殺された。2021年第1四半期の仲量連行内部の業務処分に関する活動金額は1200万ドル、第3四半期のMarkets内部の売却済み業務に関する活動金額は40万ドルであった。2020年の480万ドルの取引は、欧州大陸での売却物件管理業務で確認された純収益を反映している。©2022ボリューム連行IP，Inc.著作権所有。