第四十四条第二項第三号に基づいて提出する

登録番号333-258259

目論見書

Up to $97,600,000

アメリカ預託株式は1株当たり10株の普通株に相当する

赤山生物医薬有限公司

本改訂本改訂期日は2021年8月9日の株式募集定款第1号(“本改訂”)であり、期日が2021年8月9日である募集定款補編(“売買協議募集定款副刊”は、付随する基本的な株式募集定款及び本改訂、即ち“株式募集定款”)について改訂を行った。本改訂は、販売契約募集説明書の付録及び添付の基本募集説明書と併せて読まなければならない。本修正案は、本改正案に記載されている販売契約募集説明書の付録の章のみを改正し、代替するものであり、販売協定募集説明書付録の他のすべての章は、本修正案によって更新されない。

吾らは先にSVB Leerink LLC(現SVB Securities LLC，“SVB Securities”)およびCantor Fitzgerald&Co.(“Cantor”)と2021年7月29日に販売協定(“販売協定”)を締結し，1株当たり自社普通株に相当する米国預託株式(“ADS”)の売却について，1株当たり額面0.01新シェケル(“普通株”)とした。販売契約募集定款副刊及び付属の基本募集定款に基づいて、吾らは販売合意に基づいて、時々SVB SecuritiesとCantor代理を通じて合計発行価格が100，000，000ドルに達するアメリカ預託証券を発売し、そしてこのようなアメリカ預託証券の販売を許可された。2022年11月3日，吾らはSVB証券の通知を受け，SVB証券についてSVB証券自体の販売契約を終了することを吾らおよびCantorに通知した。これまでに、販売プロトコル説明書付録と添付の基本募集説明書に基づいて、230万ドルを超える米国預託証明書を販売してきました。したがって、目論見書によると、9760万ドルを超える販売がある。

本募集説明書によれば、米国預託証券の販売は、1933年に発行された規則415(A)(4)条に定義された“市場での”発売の任意の方法によって行うことができ、ナスダックグローバル市場(“ナスダック”)、我々の普通株式または米国預託証明書を直接または透過する任意の他の既存取引市場、または市場ディーラーへの販売を含む。もし私たちの明確な許可を得たら、Cantorはまた個人的に協議した取引方法でアメリカの預託証明書を売ることができる。コントールはいかなる特定の数量や金額の証券を販売する必要はありませんが、販売エージェントが私たちと共同で合意した条項に従って、その正常な取引と販売やり方、適用される州と連邦の法律、規則と法規、およびナスダックの規則の商業的合理的な努力に従って、私たちの販売代理を担当します。最低販売要求はなく、も何の信託、信託、または同様の手配で資金を受け取る予定もない。

販売契約に基づいて販売される米国預託証券の販売についてCantorに支払う賠償金額は、販売契約に基づいて売却された任意の米国預託証明書から得られた総額の3.0%となる。コントへの賠償の他の情報については、4ページ目からの“分配計画”を参照されたい。吾らを代表して米国の預託証明書を売却する場合、コントールは証券法が指す“引受業者”とみなされ、コントールに支払われた賠償は引受賠償とみなされる。私たちはまた、証券法または改正された1934年の証券取引法(“取引法”)下の債務を含む、いくつかの債務についてCantorに賠償·分担を提供することに同意した。

私たちの証券に投資することは高度な危険と関連がある。本改訂案の2ページ目、販売契約募集説明書12ページ、添付されている基本目論見書10ページ、および本募集説明書に引用して記入した文書から“リスク要因”を読んでください。

米国証券取引委員会、どの州証券委員会、または任意の他の規制機関も、これらの証券を承認または承認しておらず、本募集説明書の十分性または正確性についても何の評価もしていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ。

コントール

本改正案第1号の発効日は2022年11月10日である。

カタログ表

目論見書副刊

	ページ
供物	1
リスク要因	2
収益の使用	3
配送計画	4
法律事務	5
引用で資料を組み込む	5

- i -

	供物
	私たちが発売中に提供したアメリカの預金証明書	アメリカ預託証明書は、1株当たりアメリカ預託株式は10株の普通株を代表し、1株当たりの額面価値は0.01新シェケルであり、総発行価格は1億ドルに達する。この1.00億ドルのうち、230万ドルを超える前に販売されていたため、本募集説明書によると、9760万ドルを超えて販売されていた。

	アメリカ預託証明書	1株当たりの米国預託株式は10株普通株に相当する。米国預託証明書は当初、ニューヨークのメロン銀行から信託銀行(“信託銀行”)として交付される。信託銀行またはその代理人は閣下が保有する任意の米国預託証明書関連普通株の所有者であり、閣下は2012年12月26日の“預託協定”(日付はbr})に規定された権利を享受するが、吾ら、信託銀行及びこの協定に基づいて発行された米国預託証明書のすべての所有者及び所有者(以下、“預託協定”と略称する)は2012年12月6日に米国証券取引委員会に提出され、表はF-6表登録声明の添付ファイル1として保存されている。預金契約条項及び株式募集規約に掲載されている関連規定の規定の下で、閣下は閣下のアメリカ預託証明書を信託銀行に提出し、br閣下のアメリカ預託証明書関連普通株を抽出することができる。係の者は、“預金契約”に基づいて、このようなキャンセル料金を請求いたします。添付の株式募集説明書及び預託協定における“米国預託株式説明”の節をよく読んで、米国預託証明書の条項をよりよく理解すべきである。

	要約方式	私たちの販売代理コントを通じて時々“市場で”の製品を提供するかもしれません。“分配計画”を参照してください

	収益の使用	今回発行された純収益を，我々の既存の現金と現金等価物とともに，運営資金，買収，一般会社用途に利用する予定である。“br}収益の使用”を参照されたい

	市場に出る	これらのアメリカ預託証明書はナスダック世界市場に発売され、コードは“RDHL”である。

	リスク要因	アメリカ預託証券への投資を決定する前に、私たちの業務、発行、証券に関するリスクをよく考慮しなければなりません。本改正案2ページ、販売契約募集説明書増刊12ページ、添付基本募集説明書10ページ、および本募集説明書の他の文書における類似タイトル下の“リスク要因”を参照してください。

	預かり人	ニューヨークメロン銀行

リスク要因

私たちの証券への投資を決定する前に、以下に述べるリスク、2021年12月31日現在のForm 20-F年度報告書に含まれるリスク要因、米国証券取引委員会に提出された後続文書に含まれる任意のリスク要因、および当社の財務諸表および関連説明書を含む本募集明細書に含まれる他の情報を参照することをよく考慮しなければなりません。以下に説明し、引用して本明細書に入るリスクおよび不確実性は、私たちが直面している唯一のリスクではない。私たちはもっと多くのリスクと不確実性に直面しているかもしれませんが、これらのリスクと不確実性は現在私たちは知らない、あるいは私たちは現在どうでもいいと思っています。以下に説明するか、または本明細書に引用されて本明細書に入る任意のリスク、およびそのような追加的なリスクは、私たちの業務、財務状態、または経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。この場合、あなたは元の投資の全部または一部を失うかもしれない。

今回の発行に関連するリスク

今回発行された純収益をどのように使用するかについて広範な裁量権を持ち、投資家が希望する方法でこれらの収益を使用することはないかもしれない。

私たちは幅広い裁量権を持ち、今回発行された純収益を今回の発行時に考慮した用途以外の目的に用いることができます。したがって、これらの純収益の使用に対する私たちの管理層の判断に依存して、あなたはあなたの投資決定の一部として収益が適切に使用されているかどうかを評価する機会がありません。私たちの需要は私たちが扱う業務や業界の発展によって変化する可能性があります。したがって，今回発行される収益は我々の現在の予想とは大きく異なる方法で使用される可能性がある.収益は、有利なリターンや何の見返りも生じないように投資される可能性がある。私たちの経営陣がこれらの資金を有効に使用できなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績、キャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

販売契約によって販売されたアメリカの預託証明書の数は予測できません。

販売協定のいくつかの制限及び適用法律の規定の遵守の下で、吾等は販売協定の有効期間内の任意の時間にCantorに配給通知を提出する権利がある。当行が配給通知を出した後、Cantorを通じて販売される米国預託証明書の数は、販売期間内の当該米国預託証明書の市価、当社が任意の適用可能な配給通告において康拓と設定する可能性のある任意の限度額、およびこのような米国預託証明書の需要を含む複数の要因によって変動する。

ここで提供される米国預託証明書は“市場発売”の形で販売され、異なる時間に米国預託証明書を購入した投資家は異なる価格を支払う可能性がある。

異なる時間に米国預託証明書を購入した投資家は異なる価格を支払う可能性があり、それに応じて、彼らの投資結果は異なる程度の希釈と異なるbr結果を経験する可能性がある。市場ニーズに応じて、今回発売された米国預託証明書の時間、価格、数量を適宜変更します。また、今回発売された米国預託証明書には、今回発売された米国預託証明書に最低販売価格または最高販売価格がないことは、当社取締役会の最終決定または適用可能な配給通知に適用可能な任意の制限に基づいています。投資家は、今回の発行で購入した米国預託証明書の価値が低下したことを体験するかもしれないが、これは、彼らが支払った価格よりも低い価格で販売された結果である。

我々が発行した普通株に相当するかなりの割合の米国預託証明書が今回の発売で販売される可能性があり、このような米国預託証明書は自由に取引できるようになり、米国預託証明書価格の下落を招く可能性がある。

今回の発行では，相当数の米国預託証券が公開市場で販売可能であり，今回発売中に販売されたすべての米国預託証明書は自由に取引可能となり，制限されず，証券法によりさらに登録することも可能である。これらの販売や、将来的に公開市場で米国預託証明書を大量に販売したり、このような販売が発生する可能性があると考えられ、米国預託証明書の市場価格低下を招く可能性がある。これはあなたが持っているアメリカの預託証明書を適切な時間と価格で売却することを難しくし、追加の株式証券を売却することで資金を調達する能力を弱めるかもしれません。

未来の株式発行のため、あなたは未来の希釈を経験するかもしれない。

追加資本を調達するために、私たちは将来的に追加のアメリカ預託証明書、普通株式、または他の米国預託証明書または私たちの普通株に変換または交換可能な証券brを提供する可能性があり、価格は今回発行された1株当たりの価格とは異なる可能性がある。我々は、今回の発行において投資家が支払った1株当たり価格よりも低い価格で任意の他の発行された米国預託証券、普通株または他の証券を売却する可能性があり、投資家が将来株式または他の証券を購入する権利は、米国預託証明書保持者の権利よりも高い可能性がある。将来の取引では、我々は、追加の米国預託証券、普通株、または転換可能または米国預託証明書または普通株に交換可能な証券の1株当たり価格が、今回の発行において投資家が米国預託株式に支払う1株当たり価格よりも高いか、または下回る可能性がある。

収益の使用

私たちは時々アメリカの預託証明書を販売するかもしれません。総販売収入は1億ドルに達します。この100万ドルのうち、230万ドルを超える前に販売されていたため、本募集説明書によると、9，760万ドルを超える販売が可能である。今回の発行には最低発行額の要求がないため，実際の公開発行総額，手数料，収益(あれば)を決定することはできない.Cantorとの販売プロトコルに従って任意の米国預託証明書を販売することができるか、または融資源としてこの販売プロトコルを活用できることは保証されない。

今回発行された純収益を，我々の既存の現金や現金等価物とともに運営資金，買収，一般会社用途に利用する予定である。

私たちの実際の支出の金額と時間は、私たちの開発と商業化の進展、私たちの臨床、非臨床あるいは前臨床試験の状況と結果、私たちが戦略的協力やパートナー関係、そして私たちの運営コストと支出を含む多くの要素に依存するだろう。したがって、我々の経営陣は、今回発行された純収益を適用する上で大きな柔軟性を持つことになる。また、本募集説明書の日まで、いかなる重大な取引とも未完成の拘束力のある合意や約束を締結していないにもかかわらず、純収益の一部を買収、合弁、その他の戦略取引に使用する可能性がある

配送計画

我々はコントと締結した販売契約の一方であり，この合意により，当社は当社の販売代理として1000万ドルまでの米国預託証明書を随時当社の販売代理として発行·販売することができる。米国預託証券の販売(ある場合) は、ナスダック世界市場で直接、または任意の他の既存の米国預託証券取引市場を介して、または市商への販売を含む、証券法第415条規則で定義された“市場別発売”の任意の方法で行われる。

コントールは、販売協定の条項と条件、または当社がコントールと合意した他の合意に基づいて、米国の預託証明書を日ごとに顧客に提供します。我々は、Cantorを介して毎日販売される米国預託証明書の最大数量または金額を指定するか、またはCantorと共にこの最大数量または金額を決定する。販売協定条項及び条件の規定の下で、Cantorはその正常貿易及び販売慣行に適合した商業合理的な努力で、吾等の販売吾などの要求を代表して販売されるすべての米国預託証明書を代表する。販売がどのような指示で指定された最低価格に達していないか、またはそれ以上であれば、CantorにADSを販売しないように指示することができます。Cantorや吾らは，他の当事者に適切に通知した後，販売契約に基づいてCantorを介した米国預託証明書の発売を一時停止することができる。カントーと私たちはそれぞれ販売契約の規定に従って書面で通知する権利があり、いつでも双方が自ら販売契約の終了を決定する権利があります。販売契約に基づいて発売された米国預託証券は、販売契約の規定により販売契約終了時に終了します。

Cantorに支払われるべき賠償金額は、販売契約に基づいて販売される任意の米国預託証明書の総収益の3.0%となる。私たちはCantorとSVB Securitiesに、この製品計画の確立に関連した75，000ドルまでの費用を精算し、その後、法律顧問の費用と支出を含む各四半期ごとにこのような販売代理費用のうち15，000ドルを支払うことになった。金融業界監督局，Inc.規則5110によると，これらの精算された費用や支出は，今回の発行に関するCantorへの販売補償とみなされる。吾らは，吾らが対応した発売総支出は約180，000ドルであり，販売契約によるCantorへの賠償は含まれていないと推定している。

残りの販売収益は、私たちが支払うべき任意の費用と、任意の政府、規制または自律組織が徴収した米国預託証明書の販売に関連する任意の取引費用を差し引いた後、私たちがそのような米国預託証明書を販売する純収益に相当する。

コントは、販売協定に基づいてコントを通じて米国預託証明書を販売する各取引日の後、ナスダックの世界市場での次の取引日に遅れずに書面確認を提供する。毎回確認すると、当日Cantorで販売された米国預託証明書の金額または数量、販売された米国預託証明書の出来高加重平均価格、1日の取引量のパーセンテージ、およびそれなどが私たちに販売された純収益が含まれる。

双方が別の約束をしない限り、米国預託証明書の販売決済は、任意の販売日の後の第2の取引日に行われ、純収益を支払ってくれる。代理管理、信託、または同様の手配で資金を受ける予定は存在しない。

販売契約に基づいて吾らを代表して米国預託証券を売却する場合、Cantorは証券法が指す“引受業者”とみなされ、Cantorに支払われた賠償は引受手数料や割引とみなされる。私たちは証券法または取引法下の責任を含む、いくつかの責任についてCantorに賠償と出資を提供することに同意した。販売代理として、コントは安定したアメリカ預託証明書の取引には従事しない。

Cantorおよび/またはその関連会社は、将来的に様々な投資銀行や他の金融サービスを提供してくれる可能性があり、彼らはすでに受け取っており、将来的に通常の費用を受け取る可能性がある。

本募集説明書の電子フォーマットは私たちが維持しているサイトで得ることができ、Cantorは本募集説明書を電子的に配布する可能性がある。

本文書は、イスラエル証券法(5728-1968)に規定されている目論見書を構成しておらず、イスラエル証券管理局に提出または承認されていない。

康托の住所はニューヨーク公園大通り499号、郵便番号：10022です。

法律事務

今回発行されたいくつかの事項についてはニューヨークのHaynes and Boone LLPが私たちに伝えます。本募集説明書が提供する証券の有効性は，イスラエルテルアビブのGross&Co.が伝達してくれる.米国の法律によると、ニューヨークCovington&Burling LLPは、販売代理に今回の発売に関する法律顧問を提供する。Covington&Burling LLPのメンバは，我々の普通株の1%未満の実益所有者である.

引用で資料を組み込む

私たちはアメリカ証券取引委員会に年次報告書や特別報告などの情報を提出します。これらの文書は、本入札明細書には出現しない重要な情報を含む。米国証券取引委員会は、引用によって本入札説明書に情報を統合することを許可しており、これは、私たちが米国証券取引委員会に提出された他の文書を推薦することによって、重要な情報を開示することができることを意味します。私たちは、以下に記載されている書類と、このような書類に提出される可能性のあるすべての修正または補足と、本募集説明書によって提供される可能性のあるすべての証券が売却またはログアウトされる前に、Form 20-F形式で米国証券取引委員会に提出される可能性のある任意の未来の届出書類とを本募集説明書に引用している

	•	2012年12月26日に米国証券取引委員会に提出された20-F表の登録説明書に含まれる私たちの普通株式の説明
	•	2022年3月17日に米国証券取引委員会に提出した2021年12月31日現在の財政年度Form 20-F年度報告書、および
	•	2022年1月6日、2022年1月13日、2022年2月7日、2022年3月1日、2022年3月15日、2022年3月17日に提出されたForm 6-K報告(2021年12月31日までの四半期の財務業績、2021年12月31日までの年間財務業績および流動性と資本資源のみ)、2022年3月30日、2022年4月5日、2022年4月11日、2022年5月9日、2022年5月11日、2022年5月12日、2022年5月13日、2022年5月25日(添付ファイル99.1のポスターを除く)、2022年6月1日、2022年6月22日、2022年6月23日(添付ファイル99.1において、“2022年3月31日までの財務実績(監査なし)”、“流動性と資本資源”についてのみ、“ビジネスハイライト”、“研究開発輝点”、“簡明総合全面赤字中間報告書”、“簡明財務状況簡明総合中間報告書”と“簡明キャッシュフロー表”)(2022年11月7日に提出されたForm 6-K/A報告から改訂され、以下に述べる)、2022年7月12日、2022年8月17日、2022年8月26日、2022年9月13日、 2022年9月16日2022年9月23日、2022年10月3日、2022年10月14日、2022年10月18日、2022年10月19日、2022年10月26日、2022年11月4日、2022年11月7日(添付ファイル99.1において、“2022年6月30日までの6ヶ月の財務業績(監査なし)”、“流動性と資本資源”、“2022年第3四半期の見積もり”、“ビジネスハイライト”、“研究開発ポイント”、“Q 2/22簡明総合中期全面損失表”、“Q 2/22 簡明総合財務状況中間報告書”、“Q 2/22簡明現金流動表”、“Q 1/22簡明総合中期全面損失表”, 2022年11月10日と2022年11月7日に提出された6-K/A表(添付ファイル99.1参照)は、“2022年6月30日までの6ヶ月の財務業績(未監査)”、“流動性と資本資源”、“2022年第3四半期、見積もり”、“ビジネスハイライト”、“研究開発要点”、“Q 2/22年簡明総合中間報告書 ”、“Q 2/22年簡明総合財務状況中間報告書”、“Q 2/22年簡明現金流動表”、“Q 1/22年簡明総合中間損失表”、“Q 1/22年簡明総合財務状況中間報告書”、“Q 1/22年簡明総合現金流量中期報告書”)。(いずれの場合も、セル6-Kまたは6-K/A(どの場合に依存するか)で規定される範囲を制限する)。

また、本発売終了前に提出されたすべての後続の20-F表年報と、その後に米国証券取引委員会又はそのbr部分に提出された任意の表6-K報告は、吾らがこの等の表に本募集規約に属する登録説明書を参考にして組み込まれていることを明確に指摘している場合は、引用方式で本募集規約に組み込まれているものとみなし、当該書類を提出又は提出した日から、本募集規約の一部とみなすべきである。

本入札明細書のいくつかの記載および一部の内容は、参照によって組み込まれた上述したファイル中の情報を更新および置換する。同様に、株式募集明細書の将来の文書中の陳述またはその一部を参照して適用することによって、本明細書または上述した文書における陳述および部分的な陳述を更新および置換することができる。

書面または口頭要求によれば、本入札明細書に参照で組み込まれた任意の文書のコピーを無料で提供しますが、参照によってそのような文書に具体的に組み込まれていないbr文書の証拠品は除外されます。あなたの書面や電話要請をイスラエルテルアビブ6473921 Ha‘Arba’a Street 21番RedHill Biophma Ltd.，宛先：Dror Ben-Asher、電話番号： +972(3)541-3131に直接送ってください。私たちのウェブサイトwww.redhillBio.comにアクセスすることで私たちの情報を得ることもできます。我々のサイトに含まれる情報は非活動テキストとしてのみ参照されており，本募集説明書の一部ではない.米国証券取引委員会は、米国証券取引委員会に電子的に提出された報告書、依頼書、情報声明、その他の発行者に関する情報を含むインターネットサイトを有する。