NatWest Group plcのアメリカ特別法律顧問を務めていました会社“)，スコットランドの法律に基づいて設立された公共有限会社であり，(I)当社と定価協定別表に記載されているいくつかの引受業者(”引受業者“と総称する)が2022年11月3日に締結した引受協定(”引受契約“)について，この合意によれば、引受業者は、元金総額1，500，000，000ドルの2026年満期の7.472%高級償還可能固定リセット金利手形(“手形”)および (Ii)の2022年11月3日の関連定価合意(“定価合意”および基本パケット販売プロトコルと共に“パケット販売プロトコル”と呼ばれる)を自社に購入することにそれぞれ同意している。当社は、証券及び取引委員会に表F-3(番号333-261837)の登録説明書(“登録説明書”)を提出し、改正された1933年の証券法(“証券法”)に基づいて手形を含む特定の証券を登録する。債券は、日付が2017年12月13日の改訂及び再予約契約(“改訂及び再予約契約”)及び当社とニューヨークメロン銀行との日付が2022年11月10日の債券の改訂及び補充契約 (“改訂及び再予約契約”)及び当社とニューヨークメロン銀行との日付が2022年11月10日の債券の改訂及び再契約(“改訂及び再契約”)及び改訂及び補充された改訂及び再予約契約 (それぞれ“改訂及び再契約”及び“改訂及び再契約”と呼ばれる)に基づいて発行される。ロンドン支店は、受託者として

あなたの弁護士として、私たちは本意見を提出するために必要または適切だと思う文書、会社記録、公職者証明書、および他の文書の正本またはコピーを検討しました。

本明細書で表現された意見を述べる際に、私たちは独立したbr}クエリまたは調査を受けておらず、(I)私たちに提出されたすべての文書が正本として真で完全であると仮定し、(Ii)コピーとして我々に提出されたすべての文書が真で完全な正本に適合していると仮定し、(Iii)その電子データ収集、分析および検索(“EDGAR”)システムによって証券取引委員会に提出または提出されたすべての文書(EDGARフォーマット要件の変更を除く)は、フォーマット前に検討されたこのような文書のバージョンと一致する。(Iv)我々が審査したすべての文書上のすべての署名は真実であり、(V)文書に署名したすべての自然人は法的行動能力を有しており、(Vi)私たちが審査した公職者および上級管理職証明書のすべての陳述は正確であり、(Vii)当社が審査した文書中の事実事項または当社が他の方法で私たちに下したすべての陳述は正確である。

上記に基づいて、以下の追加的な仮定および条件を満たすことを前提として、スコットランドの法律について、その付記が当社によって正式に許可され、署名され、交付されたと仮定すると、この付記(明示された条項を除く)が添付されることをお知らせします

Davis Polk&Wardwell London LLPは、米国ニューヨーク州法律に基づいて設立された有限責任組合会社であり、登録番号566321の弁護士監督機関によって許可され、監督されている。Davis PolkにはDavis Polk&wardwell LLPとその関連エンティティがある

スコットランドの法律の管轄(私たちはこれについてはコメントしません)、br}は引受契約の規定に基づいて署名と認証を受け、引受契約に基づいて引受業者に交付し、引受業者が支払う場合、当社の有効かつ拘束力のある義務を構成し、引受契約の条項によって強制的に執行することができます。

上記の意見に基づき、当社はスコットランド法律に基づいて効率的に上場有限会社として存在すると仮定しています。また，本契約と本付記(総称して本契約と呼ぶ)を仮定する文書“)は締結双方の有効で拘束力と強制実行可能な合意である。また、各当事者がその所属する各文書の署名、交付及び履行を仮定し、(A)その会社の権力範囲内で、(B)当該当事者を構成する会社登録証明書又は定款又は他の構成書類の違約を違反又は構成しないこと、(C)いかなる政府機関、機関又は役人に行動又は提出することを要求しないこと、及び(D)適用法律又は法規のいかなる規定又はいかなる判決、禁止、禁止を違反又は構成しないことを仮定する。命令または法令または任意の合意、またはその当事者に拘束力のある他の文書。

私たちの意見は、(I)適用される破産、全体的に債権者権利の実行に影響を与える破産および同様の法律の影響、合理性概念および一般的に適用される公平原則、および(Ii)債権者の権利に影響を与える政府行為または外国法律がとりうる司法または規制行動の影響を受ける。

私たちは、その中で定義されているように、任意のイギリスの自己救済権力の行使を認め、同意することに関する“付記”または改正および再改正された契約第12条の条項については意見を述べない。

私たちはニューヨーク州弁護士協会のメンバーで、ニューヨーク州法律とアメリカ連邦法律を除いて、いかなる司法管轄区の法律にも意見を発表しません。これらの意見はスコットランドの法律によって管轄されている事項に関連しているため，独立調査や調査を行わずに，会社スコットランド特別法律顧問CMS CMS Cameron McKenna LLPに依存して2022年11月10日に発表された意見は，本意見と同時に表 6−Kで提出される。

本意見を当社が本報告日に提出する6-K表報告の証拠物とし、これを参考として登録声明に盛り込むことに同意します。Brという同意を与えた場合，我々は証券法第7条で要求された同意のような人であることを認めない.