添付ファイル99.2 2022年第2四半期収益電話会議2022年7月27日
展望的陳述本プレゼンテーションに含まれるいくつかの陳述は、1995年の“プライベート証券訴訟改革法”によって指摘された展望的陳述を構成する可能性がある。本プレゼンテーションには、私たちの業務、運営結果、および財務状況、ならびに未来の事件および状況に対する私たちの期待または信念に関する“前向きな陳述”が含まれる可能性があります。前向きな陳述を識別することができる。なぜなら、それらは、“信じる”、“br}”予想、“可能”、“すべき”、“約”、“予想”、“推定”、“計画”、“計画”、“目標”、“可能”、“将”、“ ”将、“可能”および同様の表現(またはこれらの用語または表現の否定)を含むが、これらに限定されないので、前向きな陳述を識別することができる。すべての展望的陳述には危険と不確実性が含まれている。多くのリスクと不確実性は私たちの業界と市場固有のものであり、他のリスクと不確実性は私たちの業務と運営にもっと向けられている。これらのリスクと不確実性は、市場競争、経済低迷、世界の新冠肺炎疫病による中断の持続時間と規模を含む業務運営中断、ロシアのウクライナへの侵入、顧客の需要と品質要求を満たすことができない、重要な顧客、サプライヤー、または他の業務関係の損失、供給中断、過剰なインフレ、私たちの沖政策活動に対する能力と有効性、キー従業員の流失、私たちの運営の柔軟性と機会の負債レベルを制限する可能性がある。そして私たちの20-F表年次報告書の“リスク要因”というタイトルで次のような他のリスク要因, その後アメリカ証券取引委員会に提出された報告書で時々説明されているように。イベントの発生および予期される結果の実装は、いくつかまたは全てのイベントが予測できないか、または我々の制御範囲内にある多くのイベントに依存する。したがって，実際の結果は本プレスに含まれる前向き陳述とは大きく異なる可能性がある.法律の要件を除いて、私たちは、新しい情報、未来のイベント、または他の理由で、いかなる前向き宣言を更新または修正する義務を負いません。2022年第2四半期-収益電話会議2
非GAAP指標本プレゼンテーションはVAR、調整後EBITDA、1トン当たり調整後EBITDA、自由キャッシュフローと純債務を含むいくつかの非GAAP財務指標に関する情報を含む。これらの措置が提案されたのは、経営陣がこれらの情報を用いて財務結果や傾向を監視·評価し、これらの情報が投資家にとっても有用であると信じているからである。証券アナリスト、投資家、その他の関係者は常にConstelliumの評価に調整後のEBITDA測定基準を使用し、他社と比較し、その中の多くの会社は業績報告時に調整後のEBITDAに関する業績測定基準を採用している。VaR，調整後EBITDA，調整後1トンあたりEBITDA，自由現金流量と純債務は国際財務報告基準に基づいて報告されているわけではなく， は他社の類似見出し測定基準と比較できない可能性がある。これらの非公認会計基準財務指標は、我々の国際財務報告基準の開示に対する補足であり、国際財務報告基準の代替指標とみなされてはならない。本プレゼンテーションでは、非GAAP財務指標と最も直接比較可能なGAAP財務指標を照合した。調整後EBITDA指導と純収入(GAAP指標と比較可能)の入金を提供することはできず，調整後EBITDAから除外されたいくつかの項目を合理的に予測できないか，我々の制御範囲内ではないからである。特に、不合理な努力がなければ、派生ツール、金属遅延、減価または再構成費用または税金の実現および未達成損益の時間または規模を予測することはできず、これらのプロジェクトは、単独または全体的に私たちの将来の純利益に大きな影響を与える可能性がある。2022年第2四半期-収益電話会議3
Jean-Marc Germain CEO
2022年第2四半期ハイライト調整後EBITDAブリッジ(1)ユーロ(百万ユーロ) 安全：年初記録可能出荷率：424 kt(+4%同)？収入：23億ユーロ(同50%)+17%？増値税収入(VAR)：7.04億ユーロ(同22%増加)？純損失：ユーロ(3200万ユーロ)純債務/LTM調整後EBITDA記録調整EBITDA：1.98億ユーロ(+17%同)|記録調整EBITDAはP&ARPとAS&Iで0低下した。4倍運営からの現金：1.11億ユーロ？自由キャッシュフロー：6000万ユーロ？レバー：6月30日までの3.0倍、 2022(1)記録可能な事例率は100万労働時間あたりの死亡、深刻な負傷、労災損失、労災制限或いは医療救急の数量を測定しているが、深刻なインフレ向かい風が存在するにもかかわらず、第2四半期の業績は非常に強い 2022年第2四半期-収益電話会議5
欧州天然ガス獲得可能性ロシアが欧州への天然ガス輸送を減少または停止するリスクが増加し、いつ発生する可能性があるかどうかを知ることは困難である。しかし、漸進的な良好な論理に従って、ヨーロッパは迅速に行動して挑戦に対応している-加盟国は代替エネルギー を探して短期的に成功を得るために努力している-欧州委員会の15%の需要計画を減少させて短期供給需要を満たす-欧州委員会のより広範な計画はロシア天然ガスへの依存を終了する-2016年から2021年6月までのロシアからヨーロッパへの天然ガス流量は2016-2021年の30%であるが、ヨーロッパ諸国の天然ガスの平均依存はCOVID期間中にヨーロッパ各地の工場の大多数はキー業界/業界の指導仮説天然ガスは引き続き使用可能であると考えられているが、価格が高い2022年第2四半期-収益電話会議6
最高財務責任者ピーター·マット
Var Bridge 2022年第2四半期と2021年第2四半期百万ユーロ+22%2022年第2四半期 -収益電話会議8
包装と自動車圧延製品2022年第2四半期性能第2四半期調整後EBITDAは9500万ユーロ2022年Var。？より高い包装と自動車出荷量(Kt)292 284 3%出荷量収入(ユーロm)1，348 907 4 9%価格と組み合わせ向上？主に調整EBITDA(ユーロm)95 94 2%インフレ部分を相殺した有利な金属コスト調整EBITDA(ユーロ/トン)327 332(1)%有利な外貨変換Q 2調整後EBITDAブリッジ2022年第2四半期-収益電話 9
航空宇宙·運輸業の2022年第2四半期業績第2四半期調整後EBITDAは6300万ユーロ2022年Var。出荷量(Kt)60 53 13%？航空宇宙出荷量？価格向上と組み合わせ収入(ユーロm)461 287 61%？インフレ調整EBITDA(ユーロm)63 42 50%と航空宇宙生産量増加？有利な外貨並進調整EBITDA(ユーロ/トン)1，056 794 33%Q 2調整後EBITDAブリッジユーロ2022年第2四半期-収益電話会議10
自動車構造と業界の2022年第2四半期業績が記録的に調整されたEBITDAは4600万ユーロ2022年Var。出荷量(Kt)72 69 4%？工業と自動車出荷量収入(ユーロm)501 345 45%？価格と組合せ改善調整EBITDA(ユーロm)46 41 13%？運営コスト増加主にインフレ調整EBITDA(ユーロ/t)641 587 9%第2四半期調整後EBITDAブリッジ百万ユーロ第2四半期-収益電話会議11
現在のインフレ環境を管理する第2四半期の影響展望インフレ圧力は第2四半期に引き続き顕著なインフレ圧力を維持する可能性がある：-金属供給は依然として緊張している-COVID刺激-合金元素コストの上昇-マグネシウムのウクライナ戦争による激化などのサプライチェーン挑戦-他の非金属コストの上昇、著者ら、特にヨーロッパエネルギー業務に対する持続的な影響：一連の相殺を目的としたツール-合金コストは インフレを維持する可能性がある：企業の向上-固体コスト制御；-ヨーロッパのエネルギーコストは、既存の契約および挑戦的な運営において実質的に高いインフレ保護を提供するのに役立つVision‘25計画である可能性があります(すなわちPPI-労働力不足増加コスト膨張) より良い価格設定を有する新しい契約-資本およびより良い保護への負の影響支出予算インフレは重大ですが、より良い価格設定が大きく、コスト制御にたゆまず集中しています2022年第2四半期-収益電話会議12によって相殺されます
自由キャッシュフローH 1自由キャッシュフロー突出2022 H 1 2021年純キャッシュフローから？自由キャッシュフロー8，600万ユーロ169 148経営活動？不動産、建屋と設備の強力な調整EBITDA購入、純額(83)(67)？低い現金利息贈与？運営資本建設(主に高い活動レベルと金属価格と関係がある)自由キャッシュフロー86 81？高い現金税収と資本支出と一致した自由キャッシュフローが現在2022年の予想を生む？自由キャッシュフロー：>ユーロ1.7億？資本支出： ~ユーロ2.65-2.75億？現金利息：~1億ユーロ？現金税費：~2000万ユーロ-2500万ユーロ-2022年第2四半期収益13ユーロ(百万計)
純債務と流動性純債務とレバレッジ債務/流動性ユーロ(百万で計算)のレバレッジ率は3.0倍で、長年の安値？9，000万ユーロの外貨が債務に与える影響はあるにもかかわらず？レバレッジ率は引き続き低下すると予想される？最近の債券満期日がない？強い流動性頭寸レバレッジ： 純債務/LTM調整後のEBITDA？COVIDに関するすべての融資満期日プロファイル流動資金(百万ユーロで)を返済してレバレッジ化に取り組み、年末レバー率は3.0倍2022年第2四半期-br収益電話会議14
Jean-Marc Germain CEO
端末市場更新市場レビュー·北米とヨーロッパ市場が強い北米とヨーロッパ市場；国内供給は依然として緊張している·持続可能性に注目してアルミ缶需要が44%増加している·中桁数年の需要増加は北米とヨーロッパの缶詰メーカーの生産能力増加の支持を受けている 北米とヨーロッパの軽量化の大きな傾向が圧延と押出製品の需要増加を推進している；チーム電化傾向の勢いが強まっている·消費者の高級車、軽トラック、SUVに対する需要は依然として強い。自動車25%ディーラー在庫は依然として低い·半導体不足と他のサプライチェーンの挑戦のため、2022年下半期の需要の不確定性は持続する·主要な原始設備メーカーは製造速度の向上を発表した；2022年第2四半期は引き続き回復し、出荷量は前年同期比50%を超える航空宇宙7%を超える·長期傾向は変わらないと予想され、旅客輸送量の増加と単通路航空機輸送、工業と国防(転動)のより高い建設率を含む：·br}北米：他の強い需要·ヨーロッパ：強い需要24%専門業界(押出し)：·ヨーロッパ：強い需要は全体的に非常に強い。私たちは持続可能な発展によって駆動される長期的な増加傾向から利益を得て、私たちの多くの端末市場をカバーしています2022年第2四半期-収益電話会議16
短期的な挑戦、しかし有利な地位にあり、弾力性のある端末市場にサービスを提供する多様なポートフォリオ-包装-安定と成長-航空宇宙/国防-回復/成長-自動車-運営は2019年のベースラインより15%-20%低く、需要は持続的で、持続可能な発展駆動の長期成長傾向は私たちの製品に対する需要増加を推進する；コア市場で健康な需給動態を育成することは、価格設定能力が柔軟にコストを調整する能力があることを証明することに集中していることを示した；br一致の自由現金流生成貸借対照表は目標に急速に近づいて、短期債券満期日と強力な流動性状況はConstelliumが過去の挑戦に対応することに成功した。2022年第2四半期に勝利する能力があると信じています
第2四半期の結論と指導2022年第2四半期目標は強い -2022年調整後EBITDAは顕著であるにもかかわらず、記録的な第2四半期調整後EBITDA：インフレ圧力6.7億ユーロから6.9億ユーロ-穏健な運営業績、強力なコスト制御と一致した自由キャッシュフローが2022年自由キャッシュフロー 流れを生む：-四半期末レバレッジ率は3.0倍である。長年安値>1.7億ユーロ長期調整後有利な地位にあり、2022年に強力な業績EBITDAを実現することが期待されています：2025年までに8億ユーロを超える長期レバレッジ：エキサイティングな未来 将来は私たちの業務を1.5倍-2.5倍に増加させ、収益力とリターンを向上させ、私たちの戦略を実行することに集中し、私たちの長期EBITDA指導を提供し、株主価値を増加させ、2022年第2四半期-収益電話会議 18
付録2022年第2四半期-収益電話会議19
純収益と調整後EBITDAの入金は6月30日までの3カ月、6月30日までの6カ月。(百万ユーロ単位)2022 2021 2022 2021純(損失)/収益(32)108 147 156所得税(収益)/支出(4)22 35 33(損失)/税前収益(36)130 182 189財務コスト-純32 37 62 92(損失)/運営収入 (4)167 244 281減価償却70 65 136 128再編コスト-2-3派生ツールの未実現損失/(収益)141(16)84(44)21 1からの未実現為替損失/収益(1)貨幣資産と負債の再計量−年金計画改正の純損失−2−2株式による補償コスト5 3 9 7金属価格遅れ(16)(54)(110)(85)処分損失−1−調整後のEBITDA 198 170 291 2022年第2四半期−収益電話会議20
VAR対帳6月30日までの3ヶ月、2022年6月30日までの6ヶ月(単位：百万ユーロ)収入2，275 1，518 4，254 2，859合金金属のヘッジコスト(1，550)(886)(2，777)(1，651)活動付き収入(5)(3)(11)(11)(11)金属タイムラグ(16)(54)(110)(85)VAR 704 575 1，356 1，112調整後のEBITDA 198 170 365 291 VAR利益率28.1%2 9.5%2 6.9%
自由キャッシュフロー調節2022年6月30日までの3ヶ月、2021年6月30日までの6ヶ月(単位：百万ユーロ)経営活動による純キャッシュフロー111 73 169 148購入物件、工場と設備(51)(42)(84)(74)受け取った財産、工場や設備贈与-4 1 1 7自由現金 流量60 35 86 81 H 1 2022 H 2 2021 H 2 2020 H 2 2019 H 1 2019 2019年上半期(単位：百万ユーロ)経営活動の正味現金流1209 209 148 182 187 260財産を購入し、工場および設備(84)(158)(74)(82)(100)(141)(130) 物件、工場および設備贈与1 3 7 3 2--受信した株と合弁企業への融資その他の投資活動-3 (4)自由キャッシュフロー86 54 81 54 81 54 49 126 2022年第2四半期-収益電話会議22
純債務調整2022年6月30日2022 2021 2021(単位：百万ユーロ)借入金2，158 2，138 2，129 2，282 2，257差し引く保証金(5)(1)(1)5 9現金および現金等価物(156)(160)(147)(147)(323)(290)純債務1，997 1，977 1，981 1，964 1，976 LTM調整後EBITDA 655 627 581 545 528レバー3.0 x 3.6x 3.7x 2022年第2四半期収益催促
純収益と調整後EBITDAの入金現在 6月30日、3月31日、12月31日、9月30日、6月30日、(単位：百万ユーロ)2022 2022 2021 2021純収益/(赤字)253 393 262 281 202所得税支出/(収益)57 83 55 48 35税引前収益/(損失)310 476 317 329 237財務コスト -純137 167 161 161合弁企業損失におけるシェア-運営収入447 618 484 490 401減価償却と償却275 270 267 258 255資産減価-29 38 再編コスト-2 3 3 5未達成損失/収益デリバティブ93(64)(35)(84)(70)1-(1)(1)(3)通貨資産と負債の再計量の未実現為替損失/(収益)-年金計画の純損失 改訂30 32 32 2株式による補償コスト17 15 15 15 14金属価格遅れ(212)(250)(187)(169)(117)起動と開発コスト-1損失処分4 4 3 3 4ボーリング1-買収に関する時間コスト−その他−(1)(2)調整後EBITDA 655 627 581 545 528 2022年第2四半期−収益電話会議24
借款表は6月30日12月31日に2022年2021年名義 名義価値(手配売掛金(百万ユーロ単位)通貨為替ユーロ費用)担保付き利息価値汎美ABL$150浮動145-1 146-(2026年満期)保証付きPGEフランス融資180ユーロ変動-180ユーロ(2022年5月返済)2017年11月発行、2026年満期の高度無担保手形$300 5.875%289(2)6 293 268 2017年11月発行、2026年6月満期400 4.250%400(4)6 402 4022021年2月発行、2029年満期$500 3.750%481(6)4479 438 2021年6月発行、2029年満期ユーロ300 3.125%300(5)5 300 300無担保スイス信用15 1.175%-14(2022年6月に返済済み)賃貸負債175-1 176 183 53-53 60総借款2，156(22)24 2，158 2，129のうち非流動借入金1，949 1，871その中で現在209 258第2四半期-収益電話会議25