nly-20220930
誤り2022Q3000104321912/310.25P 14 M 17 DP 15 M 27 DP 19 M 15 DP 11 M 12 DP 1 Y3.23.2Http：//Fasb.org/us-GAAP/2022#その他の資産Http：//Fasb.org/us-GAAP/2022#その他負債00010432192022-01-012022-09-300001043219アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-01-012022-09-300001043219NLY：A 6.95シリーズFFixedto FloatingRateCumulativeRedeemablePferredStockMember2022-01-012022-09-300001043219NLY：A 6.50 SeriesGdixedto FloatingRateCumulativeRedeemablePferredStockMember2022-01-012022-09-300001043219NLY：A 6.75シリーズIFixedto FloatingRateCumulativeRedeemablePferredStockMember2022-01-012022-09-3000010432192022-10-31Xbrli：共有00010432192022-09-30ISO 4217：ドル00010432192021-12-310001043219アメリカ-GAAP：抵当ローン認可証券はアメリカ政府スポンジ企業から発行されたメンバー2022-09-300001043219アメリカ-GAAP：抵当ローン認可証券はアメリカ政府スポンジ企業から発行されたメンバー2021-12-310001043219アメリカ-GAAP：資産担保資産担保権利なしメンバー2022-09-300001043219アメリカ-GAAP：資産担保資産担保権利なしメンバー2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバー2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバー2021-12-31ISO 4217：ドルXbrli：共有0001043219アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2021-12-310001043219アメリカ-GAAP：抵当ローン認可証券はアメリカ政府スポンジ企業から発行されたメンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2022-09-300001043219アメリカ-GAAP：抵当ローン認可証券はアメリカ政府スポンジ企業から発行されたメンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーアメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバー2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーアメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバー2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバー2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバー2021-12-3100010432192022-07-012022-09-3000010432192021-07-012021-09-3000010432192021-01-012021-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：第一選択株式メンバー2022-06-300001043219アメリカ-公認会計基準：第一選択株式メンバー2021-06-300001043219アメリカ-公認会計基準：第一選択株式メンバー2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：第一選択株式メンバー2020-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：第一選択株式メンバー2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：第一選択株式メンバー2021-09-300001043219アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-06-300001043219アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-06-300001043219アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-12-310001043219アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2020-12-310001043219アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-07-012022-09-300001043219アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-07-012021-09-300001043219アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-01-012022-09-300001043219アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-01-012021-09-300001043219アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-09-300001043219アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-09-300001043219US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-06-300001043219US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-06-300001043219US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001043219US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001043219US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-07-012022-09-300001043219US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-07-012021-09-300001043219US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-09-300001043219US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-09-300001043219US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-09-300001043219US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-09-300001043219アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2022-06-300001043219アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2021-06-300001043219アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2021-12-310001043219アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2020-12-310001043219アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2022-07-012022-09-300001043219アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2021-07-012021-09-300001043219アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2022-01-012022-09-300001043219アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2021-01-012021-09-300001043219アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2022-09-300001043219アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2021-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2022-06-300001043219アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2021-06-300001043219アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2020-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2022-07-012022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2021-07-012021-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2022-01-012022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2021-01-012021-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2021-09-300001043219米国-GAAP：親会社のメンバー2022-09-300001043219米国-GAAP：親会社のメンバー2021-09-300001043219アメリカ公認会計基準：非制御的利益メンバー2022-06-300001043219アメリカ公認会計基準：非制御的利益メンバー2021-06-300001043219アメリカ公認会計基準：非制御的利益メンバー2021-12-310001043219アメリカ公認会計基準：非制御的利益メンバー2020-12-310001043219アメリカ公認会計基準：非制御的利益メンバー2022-07-012022-09-300001043219アメリカ公認会計基準：非制御的利益メンバー2021-07-012021-09-300001043219アメリカ公認会計基準：非制御的利益メンバー2022-01-012022-09-300001043219アメリカ公認会計基準：非制御的利益メンバー2021-01-012021-09-300001043219アメリカ公認会計基準：非制御的利益メンバー2022-09-300001043219アメリカ公認会計基準：非制御的利益メンバー2021-09-3000010432192021-09-3000010432192020-12-3100010432192022-09-0800010432192022-09-082022-09-08Xbrli：純0001043219US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-300001043219US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310001043219Nly：AgencyMortgageBackedSecuritiesRecognizedThroughCompresiveIncomeMember2022-09-300001043219Nly：AgencyMortgageBackedSecuritiesRecognizedThroughCompresiveIncomeMember2021-12-310001043219Nly：代理担保融資認可証券識別通過時間早期メンバー2022-09-300001043219Nly：代理担保融資認可証券識別通過時間早期メンバー2021-12-310001043219Nly：CreditRiskTransferSecuritiesMember2022-09-300001043219Nly：CreditRiskTransferSecuritiesMember2021-12-310001043219Nly：non AgencyMortgageBackedSecuritiesMember2022-09-300001043219Nly：non AgencyMortgageBackedSecuritiesMember2021-12-310001043219Nly：商業地所DebtInvestmentSecuritiesRecognizedThroughEarningsMembers2022-09-300001043219Nly：商業地所DebtInvestmentSecuritiesRecognizedThroughEarningsMembers2021-12-310001043219Nly：Commercial RealEstateDebtInvestmentCreditRiskTransferSecuritiesMember2022-09-300001043219Nly：Commercial RealEstateDebtInvestmentCreditRiskTransferSecuritiesMember2021-12-310001043219Nly：AvailableForeForSaleSecurities 1メンバー2022-09-300001043219Nly：AvailableForeForSaleSecurities 1メンバー2021-12-310001043219Nly：ResidentialMortgageLoansのメンバー2022-09-300001043219Nly：ResidentialMortgageLoansのメンバー2021-12-310001043219Nly：ResidentialMortgageLoanWarehouse FacilityMembers2022-09-300001043219Nly：ResidentialMortgageLoanWarehouse FacilityMembers2021-12-310001043219Nly：Corporation DebtHeldForInvestmentMember2022-09-300001043219Nly：Corporation DebtHeldForInvestmentMember2021-12-310001043219アメリカ公認会計基準：財務売掛金メンバー2022-09-300001043219アメリカ公認会計基準：財務売掛金メンバー2021-12-310001043219Nly：ExcessSpreadaccementsRecognizedThroughEarningsMember2022-09-300001043219Nly：ExcessSpreadaccementsRecognizedThroughEarningsMember2021-12-310001043219Nly：担保融資担保証券認可他の総合収入を通じてメンバー2022-09-300001043219Nly：担保融資担保証券認可他の総合収入を通じてメンバー2021-12-310001043219Nly：ResidentialMortgageLoansAssetTransferredor PledgedToSecuriizationRecognizedThroughEarningsMembers2022-09-300001043219Nly：ResidentialMortgageLoansAssetTransferredor PledgedToSecuriizationRecognizedThroughEarningsMembers2021-12-310001043219NLY：資産移転または資産運用のメンバー2022-09-300001043219NLY：資産移転または資産運用のメンバー2021-12-310001043219米国-公認会計基準：買い戻し協議メンバー2022-09-300001043219米国-公認会計基準：買い戻し協議メンバー2021-12-310001043219アメリカ公認会計基準：その他の債務証券メンバー2022-09-300001043219アメリカ公認会計基準：その他の債務証券メンバー2021-12-310001043219Nly：Securialized DebtOfConsoliatedVIEsMember2022-09-300001043219Nly：Securialized DebtOfConsoliatedVIEsMember2021-12-310001043219アメリカ公認会計基準：担保融資に参加するメンバー2022-09-300001043219アメリカ公認会計基準：担保融資に参加するメンバー2021-12-310001043219米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバー2021-01-012021-09-300001043219米国-公認会計基準：機関安全メンバー2021-12-310001043219米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2021-12-310001043219米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバー2021-12-310001043219米国-公認会計基準：機関安全メンバー2022-01-012022-09-300001043219米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2022-01-012022-09-300001043219米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバー2022-01-012022-09-300001043219米国-公認会計基準：機関安全メンバー2022-09-300001043219米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2022-09-300001043219米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバー2022-09-300001043219米国-公認会計基準：機関安全メンバーNly：FixedRatePassThroughMortgageBackedSecuritiesAvailableForSaleMember2022-09-300001043219米国-公認会計基準：機関安全メンバーNly：調整可能なRatePassThroughMortgageBackedSecuritiesAvailableForSaleMember2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：担保担保ローン解約メンバー米国-公認会計基準：機関安全メンバー2022-09-300001043219Nly：InterestOnlyMortgageBackedSecuritiesAvailableForSaleMember米国-公認会計基準：機関安全メンバー2022-09-300001043219Nly：マルチホーム担保融資認可証券利用可能販売メンバー米国-公認会計基準：機関安全メンバー2022-09-300001043219米国-公認会計基準：機関安全メンバーNly：ReverseMortgageBackedSecuritiesAvailableForSaleMember2022-09-300001043219米国-公認会計基準：機関安全メンバー2022-09-300001043219Nly：ResidentialCreditSecuritiesMortgageBackedSecuritiesMembersNly：CreditRiskTransferMortgageBackedSecuritiesAvailableForSaleMember2022-09-300001043219Nly：AltaMortgageBackedSecuritiesAvailableForSaleMemberNly：ResidentialCreditSecuritiesMortgageBackedSecuritiesMembers2022-09-300001043219Nly：PrimeMortgageBackedSecuritiesAvailableForSaleMemberNly：ResidentialCreditSecuritiesMortgageBackedSecuritiesMembers2022-09-300001043219Nly：ResidentialCreditSecuritiesMortgageBackedSecuritiesMembersNly：SubmimeMortgageBackedSecuritiesAvailableForSaleMember2022-09-300001043219Nly：NplRplMortgageBackedSecuritiesAvailableForSaleMemberNly：ResidentialCreditSecuritiesMortgageBackedSecuritiesMembers2022-09-300001043219Nly：PrimeJumboGreaterThanor EQUALTO TWOW TenVintageMortgageBackedSecuritiesAvailableForSaleMemberNly：ResidentialCreditSecuritiesMortgageBackedSecuritiesMembers2022-09-300001043219Nly：ResidentialCreditSecuritiesMortgageBackedSecuritiesMembers2022-09-300001043219Nly：ResidentialInvestmentsメンバー2022-09-300001043219米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバー2022-09-300001043219米国-公認会計基準：機関安全メンバーNly：FixedRatePassThroughMortgageBackedSecuritiesAvailableForSaleMember2021-12-310001043219米国-公認会計基準：機関安全メンバーNly：調整可能なRatePassThroughMortgageBackedSecuritiesAvailableForSaleMember2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：担保担保ローン解約メンバー米国-公認会計基準：機関安全メンバー2021-12-310001043219Nly：InterestOnlyMortgageBackedSecuritiesAvailableForSaleMember米国-公認会計基準：機関安全メンバー2021-12-310001043219Nly：マルチホーム担保融資認可証券利用可能販売メンバー米国-公認会計基準：機関安全メンバー2021-12-310001043219米国-公認会計基準：機関安全メンバーNly：ReverseMortgageBackedSecuritiesAvailableForSaleMember2021-12-310001043219米国-公認会計基準：機関安全メンバー2021-12-310001043219Nly：ResidentialCreditSecuritiesMortgageBackedSecuritiesMembersNly：CreditRiskTransferMortgageBackedSecuritiesAvailableForSaleMember2021-12-310001043219Nly：AltaMortgageBackedSecuritiesAvailableForSaleMemberNly：ResidentialCreditSecuritiesMortgageBackedSecuritiesMembers2021-12-310001043219Nly：PrimeMortgageBackedSecuritiesAvailableForSaleMemberNly：ResidentialCreditSecuritiesMortgageBackedSecuritiesMembers2021-12-310001043219Nly：ResidentialCreditSecuritiesMortgageBackedSecuritiesMembersNly：SubmimeMortgageBackedSecuritiesAvailableForSaleMember2021-12-310001043219Nly：NplRplMortgageBackedSecuritiesAvailableForSaleMemberNly：ResidentialCreditSecuritiesMortgageBackedSecuritiesMembers2021-12-310001043219Nly：PrimeJumboGreaterThanor EQUALTO TWOW TenVintageMortgageBackedSecuritiesAvailableForSaleMemberNly：ResidentialCreditSecuritiesMortgageBackedSecuritiesMembers2021-12-310001043219Nly：ResidentialCreditSecuritiesMortgageBackedSecuritiesMembers2021-12-310001043219Nly：ResidentialInvestmentsメンバー2021-12-310001043219米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバー2021-12-310001043219米国-公認会計基準：機関安全メンバーNly：複数の家族の趣味は安全なメンバーだけ2022-09-300001043219米国-公認会計基準：機関安全メンバーNly：複数の家族の趣味は安全なメンバーだけ2021-12-310001043219Nly：CreditRiskTransferMortgageBackedSecuritiesAvailableForSaleInterestOnlySecurityMemberNly：ResidentialCreditSecuritiesMortgageBackedSecuritiesMembers2022-09-300001043219Nly：CreditRiskTransferMortgageBackedSecuritiesAvailableForSaleInterestOnlySecurityMemberNly：ResidentialCreditSecuritiesMortgageBackedSecuritiesMembers2021-12-310001043219Nly：ResidentialCreditSecuritiesMortgageBackedSecuritiesMembersNly：PrimeInterestonlyMortgageBackedSecuritiesAvailableForSaleMember2022-09-300001043219Nly：ResidentialCreditSecuritiesMortgageBackedSecuritiesMembersNly：PrimeInterestonlyMortgageBackedSecuritiesAvailableForSaleMember2021-12-310001043219Nly：PrimeJumboGreaterThanor EQUALTO TWOW TenVintageInterestOnlyMortgageeBackedSecuritiesAvailableForSaleMemberNly：ResidentialCreditSecuritiesMortgageBackedSecuritiesMembers2022-09-300001043219Nly：PrimeJumboGreaterThanor EQUALTO TWOW TenVintageInterestOnlyMortgageeBackedSecuritiesAvailableForSaleMemberNly：ResidentialCreditSecuritiesMortgageBackedSecuritiesMembers2021-12-310001043219Nly：AgencyMortgageBackedSecuritiesMemberアメリカ-GAAP：連邦国家抵当ローン協会の証明書とログアウトメンバー2022-09-300001043219Nly：AgencyMortgageBackedSecuritiesMemberアメリカ-GAAP：連邦国家抵当ローン協会の証明書とログアウトメンバー2021-12-310001043219Nly：AgencyMortgageBackedSecuritiesMemberアメリカ-GAAP：連邦住宅ローン担保会社のFHLMCMメンバーの認証とログアウト2022-09-300001043219Nly：AgencyMortgageBackedSecuritiesMemberアメリカ-GAAP：連邦住宅ローン担保会社のFHLMCMメンバーの認証とログアウト2021-12-310001043219Nly：AgencyMortgageBackedSecuritiesMember米国-GAAP：政府国家担保融資協会の証明書とGNMAMの解約2022-09-300001043219Nly：AgencyMortgageBackedSecuritiesMember米国-GAAP：政府国家担保融資協会の証明書とGNMAMの解約2021-12-310001043219Nly：AgencyMortgageBackedSecuritiesMember2022-09-300001043219Nly：AgencyMortgageBackedSecuritiesMember2021-12-310001043219Nly：AgencyMortgageBackedSecuritiesMemberNly：AvaileForeForeSecuritiesContinuousUnrealizedLesssPositionsLessThanve 12ヶ月メンバー2022-09-30NLY：安全0001043219Nly：AgencyMortgageBackedSecuritiesMemberNly：AvaileForeForeSecuritiesContinuousUnrealizedLesssPositionsLessThanve 12ヶ月メンバー2021-12-310001043219Nly：AgencyMortgageBackedSecuritiesMemberNly：AvaileForeForeSecuritiesContinuousUnrealizedLossPositionsGreaterThan 12ヶ月間メンバー2022-09-300001043219Nly：AgencyMortgageBackedSecuritiesMemberNly：AvaileForeForeSecuritiesContinuousUnrealizedLossPositionsGreaterThan 12ヶ月間メンバー2021-12-310001043219US-GAAP：住宅ポートフォリオ細分化メンバー2021-12-310001043219Nly：Corporation PortfolioSegmentMember2021-12-310001043219NLY：財務入金PortfolioSegments倉庫施設メンバーは含まれていません2021-12-310001043219US-GAAP：住宅ポートフォリオ細分化メンバー2022-01-012022-09-300001043219Nly：Corporation PortfolioSegmentMember2022-01-012022-09-300001043219NLY：財務入金PortfolioSegments倉庫施設メンバーは含まれていません2022-01-012022-09-300001043219US-GAAP：住宅ポートフォリオ細分化メンバー2022-09-300001043219Nly：Corporation PortfolioSegmentMember2022-09-300001043219NLY：財務入金PortfolioSegments倉庫施設メンバーは含まれていません2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバー2022-07-012022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバー2021-07-012021-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバー2022-01-012022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバー2021-01-012021-09-300001043219米国-公認会計基準：地理集中度リスクメンバーNly：ResidentialMortgageLoansのメンバーSTPR：CA2022-01-012022-09-300001043219米国-公認会計基準：地理集中度リスクメンバーNly：ResidentialMortgageLoansのメンバーSTPR：CA2021-01-012021-12-310001043219米国-公認会計基準：地理集中度リスクメンバーNly：ResidentialMortgageLoansのメンバーSTPR：ニューヨーク2022-01-012022-09-300001043219米国-公認会計基準：地理集中度リスクメンバーNly：ResidentialMortgageLoansのメンバーSTPR：ニューヨーク2021-01-012021-12-310001043219STPR：FL米国-公認会計基準：地理集中度リスクメンバーNly：ResidentialMortgageLoansのメンバー2022-01-012022-09-300001043219STPR：FL米国-公認会計基準：地理集中度リスクメンバーNly：ResidentialMortgageLoansのメンバー2021-01-012021-12-310001043219Nly：他のメンバーは米国-公認会計基準：地理集中度リスクメンバーNly：ResidentialMortgageLoansのメンバー2022-01-012022-09-300001043219Nly：他のメンバーは米国-公認会計基準：地理集中度リスクメンバーNly：ResidentialMortgageLoansのメンバー2021-01-012021-12-310001043219米国-公認会計基準：地理集中度リスクメンバーNly：ResidentialMortgageLoansのメンバーNly：メンバー全員2022-01-012022-09-300001043219米国-公認会計基準：地理集中度リスクメンバーNly：ResidentialMortgageLoansのメンバーNly：メンバー全員2021-01-012021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバーSRT：最小メンバ数2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバーSRT：最大メンバ数2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバーSRT：重み平均メンバ2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバーSRT：最小メンバ数2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバーSRT：最大メンバ数2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバーSRT：重み平均メンバ2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバーSRT：最小メンバ数2022-01-012022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバーSRT：最大メンバ数2022-01-012022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバーSRT：重み平均メンバ2022-01-012022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバーSRT：最小メンバ数2021-01-012021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバーSRT：最大メンバ数2021-01-012021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバーSRT：重み平均メンバ2021-01-012021-12-31Nly：時00010432192022-06-3000010432192021-06-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：InterestsInMortgageServicingRightsMember2022-06-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：InterestsInMortgageServicingRightsMember2021-06-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：InterestsInMortgageServicingRightsMember2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：InterestsInMortgageServicingRightsMember2020-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：InterestsInMortgageServicingRightsMember2022-07-012022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：InterestsInMortgageServicingRightsMember2021-07-012021-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：InterestsInMortgageServicingRightsMember2022-01-012022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：InterestsInMortgageServicingRightsMember2021-01-012021-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：InterestsInMortgageServicingRightsMember2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：InterestsInMortgageServicingRightsMember2021-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーSRT：多家族構成員2020-03-310001043219アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーSRT：多家族構成員米国-GAAP：権益保持メンバー2020-03-310001043219アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーNly：OBXTrustMember2022-01-310001043219アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーNLY：OBX 2022 INV 1メンバーNly：OBXTrustMember2022-01-310001043219Nly：OBX 2022 INV 2メンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーNly：OBXTrustMember2022-02-280001043219アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーNly：OBXTrustMember2022-02-280001043219NLY：OBX 2022 INV 3メンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーNly：OBXTrustMember2022-03-310001043219アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーNly：OBXTrustMember2022-03-310001043219アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーNly：OBXTrustMemberNly：OBX 2022 NQM 4メンバー2022-05-310001043219アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーNly：OBXTrustMember2022-05-310001043219アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーNly：OBX 2022 NQM 5メンバーNly：OBXTrustMember2022-06-300001043219アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーNly：OBXTrustMember2022-06-300001043219アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーNly：OBXTrustMemberNly：OBX 2022 NQM 6メンバー2022-06-300001043219アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーNly：OBX 2022 J 2 MembersNly：OBXTrustMember2022-08-310001043219アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーNly：OBX 2022 NQM 7メンバーNly：OBXTrustMember2022-08-310001043219Nly：OBX 2022 NQM 8メンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーNly：OBXTrustMember2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーNly：OBXTrustMember2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーNly：OBXTrustMember2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーNly：OBXTrustMemberSRT：統合除去メンバ2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーNly：OBXTrustMemberSRT：統合除去メンバ2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーNly：OBXTrustMember2022-07-012022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーNly：OBXTrustMember2021-07-012021-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーNly：OBXTrustMember2022-01-012022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーNly：OBXTrustMember2021-01-012021-09-300001043219Nly：MSRSiloMembers2017-08-012017-08-310001043219Nly：MortgageServicingRightsSilosMemberアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2022-09-300001043219Nly：MortgageServicingRightsSilosMemberアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2021-12-310001043219Nly：ResidentialMortgageLoansのメンバーアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではない2022-09-300001043219Nly：ResidentialMortgageLoansのメンバーアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではない2021-12-310001043219Nly：Commercial RealEstateBusinessメンバーUS-GAAP：販売メンバーによる運営中止処分2021-03-250001043219Nly：Commercial RealEstateBusinessメンバーUS-GAAP：販売メンバーによる運営中止処分2021-01-012021-03-310001043219Nly：Commercial RealEstateBusinessメンバーUS-GAAP：販売メンバーによる運営中止処分2021-01-012021-06-300001043219Nly：MiddleMarketLendingPortfolioMemberUS-GAAP：販売メンバーによる運営中止処分2022-04-220001043219Nly：MiddleMarketLendingPortfolioMemberUS-GAAP：販売メンバーによる運営中止処分2022-09-300001043219Nly：MiddleMarketLendingPortfolioMemberUS-GAAP：販売メンバーによる運営中止処分2022-01-012022-06-300001043219米国-公認会計基準：非持続的運営要求販売メンバーNly：MiddleMarketLendingPortfolioMember2022-09-300001043219US-GAAP：InterestRateSwaptionMember2022-09-300001043219US-GAAP：InterestRateSwaptionMember2021-12-310001043219Nly：ToBeannedContractsMembers2022-09-300001043219Nly：ToBeannedContractsMembers2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2021-12-310001043219米国-公認会計基準：融資調達委員会メンバー2022-09-300001043219米国-公認会計基準：融資調達委員会メンバー2021-12-310001043219米国-公認会計基準：信用リスク契約メンバー2022-09-300001043219米国-公認会計基準：信用リスク契約メンバー2021-12-310001043219米国-公認会計基準：信用リスク契約メンバーSRT：最大メンバ数2022-09-300001043219米国-公認会計基準：信用リスク契約メンバーSRT：最大メンバ数2021-12-310001043219Nly：成熟期1メンバーUS-GAAP：InterestRateSwapMember2022-01-012022-09-300001043219Nly：成熟期1メンバーUS-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-300001043219Nly：成熟期の2人のメンバーUS-GAAP：InterestRateSwapMember2022-01-012022-09-300001043219Nly：成熟期の2人のメンバーUS-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-300001043219US-GAAP：InterestRateSwapMemberNly：成熟期3月2022-01-012022-09-300001043219US-GAAP：InterestRateSwapMemberNly：成熟期3月2022-09-300001043219US-GAAP：InterestRateSwapMemberNly：成熟期4月2022-01-012022-09-300001043219US-GAAP：InterestRateSwapMemberNly：成熟期4月2022-09-300001043219US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-01-012022-09-300001043219Nly：成熟期1メンバーUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-12-310001043219Nly：成熟期1メンバーUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310001043219Nly：成熟期の2人のメンバーUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-12-310001043219Nly：成熟期の2人のメンバーUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310001043219US-GAAP：InterestRateSwapMemberNly：成熟期3月2021-01-012021-12-310001043219US-GAAP：InterestRateSwapMemberNly：成熟期3月2021-12-310001043219US-GAAP：InterestRateSwapMemberNly：成熟期4月2021-01-012021-12-310001043219US-GAAP：InterestRateSwapMemberNly：成熟期4月2021-12-310001043219US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-12-310001043219US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：ロンドン銀行間同業借り換え金利LIBORメンバー2022-09-300001043219US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：連邦基金有効交換率メンバー2022-09-300001043219US-GAAP：SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateRateメンバーUS-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-300001043219US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：ロンドン銀行間同業借り換え金利LIBORメンバー2021-12-310001043219US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：連邦基金有効交換率メンバー2021-12-310001043219US-GAAP：SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateRateメンバーUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310001043219Nly：ForwardStartingPayFixedSwapsMember2021-12-310001043219Nly：ForwardStartingPayFixedSwapsMember2022-09-300001043219米国-米国公認会計基準：長期メンバーNly：InterestRateSwaptionPayMember2022-09-300001043219米国-米国公認会計基準：長期メンバーNly：InterestRateSwaptionPayMember2022-01-012022-09-300001043219米国-米国公認会計基準：長期メンバーNly：InterestRateSwaptionReceiveMember2022-09-300001043219米国-米国公認会計基準：長期メンバーNly：InterestRateSwaptionReceiveMember2022-01-012022-09-300001043219米国-米国公認会計基準：長期メンバーNly：InterestRateSwaptionPayMember2021-12-310001043219米国-米国公認会計基準：長期メンバーNly：InterestRateSwaptionPayMember2021-01-012021-12-310001043219米国-米国公認会計基準：長期メンバーNly：InterestRateSwaptionReceiveMember2021-12-310001043219米国-米国公認会計基準：長期メンバーNly：InterestRateSwaptionReceiveMember2021-01-012021-12-310001043219米国-米国公認会計基準：長期メンバーNly：ToBeannedContractsMembers2022-09-300001043219米国-米国公認会計基準：長期メンバーNly：ToBeannedContractsMembers2022-01-012022-09-300001043219Nly：ToBeannedContractsMembersアメリカ公認会計基準：メンバーが短い2022-09-300001043219Nly：ToBeannedContractsMembersアメリカ公認会計基準：メンバーが短い2022-01-012022-09-300001043219Nly：ToBeannedContractsMembers2022-01-012022-09-300001043219米国-米国公認会計基準：長期メンバーNly：ToBeannedContractsMembers2021-12-310001043219米国-米国公認会計基準：長期メンバーNly：ToBeannedContractsMembers2021-01-012021-12-310001043219Nly：アメリカ財務省の今後2年間のメンバーは2022-01-012022-09-300001043219米国-米国公認会計基準：長期メンバーNly：アメリカ財務省の今後2年間のメンバーは2022-09-300001043219アメリカ公認会計基準：メンバーが短いNly：アメリカ財務省の今後2年間のメンバーは2022-09-300001043219Nly：米財務省先物5年メンバー2022-01-012022-09-300001043219米国-米国公認会計基準：長期メンバーNly：米財務省先物5年メンバー2022-09-300001043219Nly：米財務省先物5年メンバーアメリカ公認会計基準：メンバーが短い2022-09-300001043219Nly：米財務省先物10年メンバー2022-01-012022-09-300001043219米国-米国公認会計基準：長期メンバーNly：米財務省先物10年メンバー2022-09-300001043219アメリカ公認会計基準：メンバーが短いNly：米財務省先物10年メンバー2022-09-300001043219米国-米国公認会計基準：長期メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：将来のメンバーアメリカ公認会計基準：メンバーが短い2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2022-01-012022-09-300001043219Nly：アメリカ財務省の今後2年間のメンバーは2021-01-012021-12-310001043219米国-米国公認会計基準：長期メンバーNly：アメリカ財務省の今後2年間のメンバーは2021-12-310001043219アメリカ公認会計基準：メンバーが短いNly：アメリカ財務省の今後2年間のメンバーは2021-12-310001043219Nly：米財務省先物5年メンバー2021-01-012021-12-310001043219米国-米国公認会計基準：長期メンバーNly：米財務省先物5年メンバー2021-12-310001043219Nly：米財務省先物5年メンバーアメリカ公認会計基準：メンバーが短い2021-12-310001043219Nly：米財務省先物10年メンバー2021-01-012021-12-310001043219米国-米国公認会計基準：長期メンバーNly：米財務省先物10年メンバー2021-12-310001043219アメリカ公認会計基準：メンバーが短いNly：米財務省先物10年メンバー2021-12-310001043219米国-米国公認会計基準：長期メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：将来のメンバーアメリカ公認会計基準：メンバーが短い2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2021-01-012021-12-310001043219Nly：ToBeannedContractsMembers2022-07-012022-09-300001043219US-GAAP：InterestRateSwaptionMember2022-07-012022-09-300001043219Nly：米財務省未来のメンバー2022-07-012022-09-300001043219米国-公認会計基準：融資調達委員会メンバー2022-07-012022-09-300001043219Nly：信用デリバティブのメンバー2022-07-012022-09-300001043219Nly：ToBeannedContractsMembers2021-07-012021-09-300001043219US-GAAP：InterestRateSwaptionMember2021-07-012021-09-300001043219Nly：米財務省未来のメンバー2021-07-012021-09-300001043219米国-公認会計基準：融資調達委員会メンバー2021-07-012021-09-300001043219Nly：信用デリバティブのメンバー2021-07-012021-09-300001043219US-GAAP：InterestRateSwaptionMember2022-01-012022-09-300001043219Nly：米財務省未来のメンバー2022-01-012022-09-300001043219米国-公認会計基準：融資調達委員会メンバー2022-01-012022-09-300001043219Nly：信用デリバティブのメンバー2022-01-012022-09-300001043219Nly：ToBeannedContractsMembers2021-01-012021-09-300001043219US-GAAP：InterestRateSwaptionMember2021-01-012021-09-300001043219Nly：米財務省未来のメンバー2021-01-012021-09-300001043219米国-公認会計基準：融資調達委員会メンバー2021-01-012021-09-300001043219Nly：信用デリバティブのメンバー2021-01-012021-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-09-300001043219アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバーアメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーアメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーアメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-09-300001043219米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-09-300001043219米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-09-300001043219米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバーアメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーアメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーアメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するNLY：資産移転または質権メンバー2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するNLY：資産移転または質権メンバー2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するNLY：資産移転または質権メンバー2022-09-300001043219アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するNLY：資産移転または質権メンバー2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバーUS-GAAP：InterestRateSwapMemberアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-09-300001043219US-GAAP：InterestRateSwapMemberアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUS-GAAP：InterestRateSwapMemberアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-09-300001043219US-GAAP：InterestRateSwapMemberアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-310001043219アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバーアメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーアメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーアメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-310001043219米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-310001043219米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-310001043219米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバーアメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーアメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーアメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するNLY：資産移転または質権メンバー2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：MortgageServicingRightsMemberアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するSRT：最小メンバ数米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバー2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：MortgageServicingRightsMemberSRT：最大メンバ数アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバー2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：MortgageServicingRightsMemberSRT：重み平均メンバアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバー2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：MortgageServicingRightsMember米国-公認会計基準：投入前払い率を評価するメンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するSRT：最小メンバ数2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：MortgageServicingRightsMember米国-公認会計基準：投入前払い率を評価するメンバーSRT：最大メンバ数アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：MortgageServicingRightsMember米国-公認会計基準：投入前払い率を評価するメンバーSRT：重み平均メンバアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：MortgageServicingRightsMemberNly：MeasurementInputDelquiencyRateMemberアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するSRT：最小メンバ数2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：MortgageServicingRightsMemberNly：MeasurementInputDelquiencyRateMemberSRT：最大メンバ数アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：MortgageServicingRightsMemberNly：MeasurementInputDelquiencyRateMemberSRT：重み平均メンバアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：MortgageServicingRightsMemberSRT：最小メンバ数アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-01-012022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：MortgageServicingRightsMemberSRT：最大メンバ数アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-01-012022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：MortgageServicingRightsMemberSRT：重み平均メンバアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-01-012022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：MortgageServicingRightsMemberアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するSRT：最小メンバ数米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバー2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：MortgageServicingRightsMemberSRT：最大メンバ数アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバー2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：MortgageServicingRightsMemberSRT：重み平均メンバアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバー2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：MortgageServicingRightsMember米国-公認会計基準：投入前払い率を評価するメンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するSRT：最小メンバ数2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：MortgageServicingRightsMember米国-公認会計基準：投入前払い率を評価するメンバーSRT：最大メンバ数アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：MortgageServicingRightsMember米国-公認会計基準：投入前払い率を評価するメンバーSRT：重み平均メンバアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：MortgageServicingRightsMemberNly：MeasurementInputDelquiencyRateMemberアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するSRT：最小メンバ数2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：MortgageServicingRightsMemberNly：MeasurementInputDelquiencyRateMemberSRT：最大メンバ数アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：MortgageServicingRightsMemberNly：MeasurementInputDelquiencyRateMemberSRT：重み平均メンバアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：MortgageServicingRightsMemberSRT：最小メンバ数アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-01-012021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：MortgageServicingRightsMemberSRT：最大メンバ数アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-01-012021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：MortgageServicingRightsMemberSRT：重み平均メンバアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-01-012021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：InterestsInMortgageServicingRightsMemberアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するSRT：最小メンバ数米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバー2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：InterestsInMortgageServicingRightsMemberSRT：最大メンバ数アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバー2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：InterestsInMortgageServicingRightsMemberSRT：重み平均メンバアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバー2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：InterestsInMortgageServicingRightsMember米国-公認会計基準：投入前払い率を評価するメンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するSRT：最小メンバ数2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：InterestsInMortgageServicingRightsMember米国-公認会計基準：投入前払い率を評価するメンバーSRT：最大メンバ数アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：InterestsInMortgageServicingRightsMember米国-公認会計基準：投入前払い率を評価するメンバーSRT：重み平均メンバアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：InterestsInMortgageServicingRightsMemberNly：MeasurementInputDelquiencyRateMemberアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するSRT：最小メンバ数2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：InterestsInMortgageServicingRightsMemberNly：MeasurementInputDelquiencyRateMemberSRT：最大メンバ数アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：InterestsInMortgageServicingRightsMemberNly：MeasurementInputDelquiencyRateMemberSRT：重み平均メンバアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：InterestsInMortgageServicingRightsMemberSRT：最小メンバ数アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-01-012021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：InterestsInMortgageServicingRightsMemberSRT：最大メンバ数アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-01-012021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーNly：InterestsInMortgageServicingRightsMemberSRT：重み平均メンバアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-01-012021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーアメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバー2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーアメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバー2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001043219アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバー2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300001043219アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバー2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001043219米国-GAAP：雇用契約メンバー2020-06-302020-06-3000010432192021-01-012021-12-310001043219Nly：AgencyMortgageBackedSecuritiesMember米国公認会計基準：成熟期メンバー2022-09-300001043219Nly：CreditRiskTransferSecuritiesMember米国公認会計基準：成熟期メンバー2022-09-300001043219米国公認会計基準：成熟期メンバーNly：非代理メンバー2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバー米国公認会計基準：成熟期メンバー2022-09-300001043219米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバー米国公認会計基準：成熟期メンバー2022-09-300001043219米国公認会計基準：成熟期メンバー2022-09-300001043219Nly：成熟期2~29日メンバーNly：AgencyMortgageBackedSecuritiesMember2022-09-300001043219Nly：成熟期2~29日メンバーNly：CreditRiskTransferSecuritiesMember2022-09-300001043219Nly：成熟期2~29日メンバーNly：非代理メンバー2022-09-300001043219Nly：成熟期2~29日メンバーアメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバー2022-09-300001043219Nly：成熟期2~29日メンバー米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバー2022-09-300001043219Nly：成熟期2~29日メンバー2022-09-300001043219Nly：AgencyMortgageBackedSecuritiesMemberNly：成熟期30日から59日までメンバー2022-09-300001043219Nly：CreditRiskTransferSecuritiesMemberNly：成熟期30日から59日までメンバー2022-09-300001043219Nly：成熟期30日から59日までメンバーNly：非代理メンバー2022-09-300001043219アメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバーNly：成熟期30日から59日までメンバー2022-09-300001043219米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバーNly：成熟期30日から59日までメンバー2022-09-300001043219Nly：成熟期30日から59日までメンバー2022-09-300001043219Nly：AgencyMortgageBackedSecuritiesMemberNly：成熟期60日から89日までメンバー2022-09-300001043219Nly：成熟期60日から89日までメンバーNly：CreditRiskTransferSecuritiesMember2022-09-300001043219Nly：成熟期60日から89日までメンバーNly：非代理メンバー2022-09-300001043219Nly：成熟期60日から89日までメンバーアメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバー2022-09-300001043219Nly：成熟期60日から89日までメンバー米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバー2022-09-300001043219Nly：成熟期60日から89日までメンバー2022-09-300001043219Nly：AgencyMortgageBackedSecuritiesMemberNly：成熟期90日から119日までメンバー2022-09-300001043219Nly：成熟期90日から119日までメンバーNly：CreditRiskTransferSecuritiesMember2022-09-300001043219Nly：成熟期90日から119日までメンバーNly：非代理メンバー2022-09-300001043219Nly：成熟期90日から119日までメンバーアメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバー2022-09-300001043219Nly：成熟期90日から119日までメンバー米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバー2022-09-300001043219Nly：成熟期90日から119日までメンバー2022-09-300001043219Nly：AgencyMortgageBackedSecuritiesMemberNly：119日を超える成熟期メンバー2022-09-300001043219Nly：119日を超える成熟期メンバーNly：CreditRiskTransferSecuritiesMember2022-09-300001043219Nly：119日を超える成熟期メンバーNly：非代理メンバー2022-09-300001043219Nly：119日を超える成熟期メンバーアメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバー2022-09-300001043219米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバーNly：119日を超える成熟期メンバー2022-09-300001043219Nly：119日を超える成熟期メンバー2022-09-300001043219Nly：非代理メンバー2022-09-300001043219Nly：AgencyMortgageBackedSecuritiesMember米国公認会計基準：成熟期メンバー2021-12-310001043219Nly：CreditRiskTransferSecuritiesMember米国公認会計基準：成熟期メンバー2021-12-310001043219米国公認会計基準：成熟期メンバーNly：非代理メンバー2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバー米国公認会計基準：成熟期メンバー2021-12-310001043219米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバー米国公認会計基準：成熟期メンバー2021-12-310001043219米国公認会計基準：成熟期メンバー2021-12-310001043219Nly：成熟期2~29日メンバーNly：AgencyMortgageBackedSecuritiesMember2021-12-310001043219Nly：成熟期2~29日メンバーNly：CreditRiskTransferSecuritiesMember2021-12-310001043219Nly：成熟期2~29日メンバーNly：非代理メンバー2021-12-310001043219Nly：成熟期2~29日メンバーアメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバー2021-12-310001043219Nly：成熟期2~29日メンバー米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバー2021-12-310001043219Nly：成熟期2~29日メンバー2021-12-310001043219Nly：AgencyMortgageBackedSecuritiesMemberNly：成熟期30日から59日までメンバー2021-12-310001043219Nly：CreditRiskTransferSecuritiesMemberNly：成熟期30日から59日までメンバー2021-12-310001043219Nly：成熟期30日から59日までメンバーNly：非代理メンバー2021-12-310001043219アメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバーNly：成熟期30日から59日までメンバー2021-12-310001043219米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバーNly：成熟期30日から59日までメンバー2021-12-310001043219Nly：成熟期30日から59日までメンバー2021-12-310001043219Nly：AgencyMortgageBackedSecuritiesMemberNly：成熟期60日から89日までメンバー2021-12-310001043219Nly：成熟期60日から89日までメンバーNly：CreditRiskTransferSecuritiesMember2021-12-310001043219Nly：成熟期60日から89日までメンバーNly：非代理メンバー2021-12-310001043219Nly：成熟期60日から89日までメンバーアメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバー2021-12-310001043219Nly：成熟期60日から89日までメンバー米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバー2021-12-310001043219Nly：成熟期60日から89日までメンバー2021-12-310001043219Nly：AgencyMortgageBackedSecuritiesMemberNly：成熟期90日から119日までメンバー2021-12-310001043219Nly：成熟期90日から119日までメンバーNly：CreditRiskTransferSecuritiesMember2021-12-310001043219Nly：成熟期90日から119日までメンバーNly：非代理メンバー2021-12-310001043219Nly：成熟期90日から119日までメンバーアメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバー2021-12-310001043219Nly：成熟期90日から119日までメンバー米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバー2021-12-310001043219Nly：成熟期90日から119日までメンバー2021-12-310001043219Nly：AgencyMortgageBackedSecuritiesMemberNly：119日を超える成熟期メンバー2021-12-310001043219Nly：119日を超える成熟期メンバーNly：CreditRiskTransferSecuritiesMember2021-12-310001043219Nly：119日を超える成熟期メンバーNly：非代理メンバー2021-12-310001043219Nly：119日を超える成熟期メンバーアメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバー2021-12-310001043219米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバーNly：119日を超える成熟期メンバー2021-12-310001043219Nly：119日を超える成熟期メンバー2021-12-310001043219Nly：非代理メンバー2021-12-310001043219US-GAAP：LineOfCreditMemberNly：MortgageServicingRightsSubmittedCreditFacilityMember2022-09-300001043219Nly：MortgageServicingRightsIncrementalFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-09-300001043219SRT：最小メンバ数2022-09-300001043219SRT：最大メンバ数2022-09-300001043219Nly：CurrentShareRepurcheProgram Member2022-01-310001043219Nly：PublicOfferingMember2022-07-012022-09-300001043219Nly：PublicOfferingMember2022-01-012022-09-300001043219Nly：PublicOfferingAdditionalSharePurche eOptionMember2022-01-012022-09-300001043219Nly：PublicOfferingAdditionalSharePurche eOptionMember2022-07-012022-09-300001043219Nly：市場で販売計画のメンバー2020-08-062020-08-060001043219Nly：市場で販売計画のメンバー2022-07-012022-09-300001043219Nly：市場で販売計画のメンバー2022-01-012022-09-300001043219Nly：市場で販売計画のメンバー2021-07-012021-09-300001043219Nly：市場で販売計画のメンバー2021-01-012021-09-300001043219米国-公認会計基準：シリーズFP参考株式メンバー2022-09-300001043219米国-公認会計基準：シリーズFP参考株式メンバー2021-12-310001043219米国-公認会計基準：シリーズFP参考株式メンバー2022-01-012022-09-300001043219米国-GAAP：シリーズ全世界推薦人株メンバー2022-09-300001043219米国-GAAP：シリーズ全世界推薦人株メンバー2021-12-310001043219米国-GAAP：シリーズ全世界推薦人株メンバー2022-01-012022-09-300001043219Nly：SeriesIPferredStockMember2022-09-300001043219Nly：SeriesIPferredStockMember2021-12-310001043219Nly：SeriesIPferredStockMember2022-01-012022-09-300001043219米国-公認会計基準：シリーズFP参考株式メンバー2022-07-012022-09-300001043219米国-公認会計基準：シリーズFP参考株式メンバー2021-07-012021-09-300001043219米国-公認会計基準：シリーズFP参考株式メンバー2021-01-012021-09-300001043219米国-GAAP：シリーズ全世界推薦人株メンバー2022-07-012022-09-300001043219米国-GAAP：シリーズ全世界推薦人株メンバー2021-07-012021-09-300001043219米国-GAAP：シリーズ全世界推薦人株メンバー2021-01-012021-09-300001043219Nly：SeriesIPferredStockMember2022-07-012022-09-300001043219Nly：SeriesIPferredStockMember2021-07-012021-09-300001043219Nly：SeriesIPferredStockMember2021-01-012021-09-300001043219Nly：課税REIT代替メンバー2022-07-012022-09-300001043219Nly：課税REIT代替メンバー2022-01-012022-09-300001043219Nly：課税REIT代替メンバー2021-07-012021-09-300001043219Nly：課税REIT代替メンバー2021-01-012021-09-300001043219SRT：最小メンバ数2022-07-012022-09-300001043219SRT：最大メンバ数2022-07-012022-09-300001043219Nly：ArcolaMembers2022-09-300001043219Nly：MortgageServicingRightsIncrementalFacilityMemberアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバーUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-10-310001043219アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバーアメリカ-公認会計基準：第一選択株式メンバー2022-11-030001043219アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー米国-公認会計基準：シリーズFP参考株式メンバー2022-11-030001043219アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー米国-公認会計基準：シリーズFP参考株式メンバー2022-11-032022-11-030001043219アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー米国-GAAP：シリーズ全世界推薦人株メンバー2022-11-030001043219アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー米国-GAAP：シリーズ全世界推薦人株メンバー2022-11-032022-11-030001043219アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバーNly：SeriesIPferredStockMember2022-11-030001043219アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバーNly：SeriesIPferredStockMember2022-11-032022-11-030001043219アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2022-11-032022-11-03

アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549


表10-Q

☑1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告

今四半期末までに：2022年9月30日
あるいは…。
☐1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

_から_への過渡期
依頼書類番号：1-13447

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1043219/000162828022028205/nly-20220930_g1.jpg

アンナリー資本管理会社
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

メリーランド州
22-3479661
(登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域)(税務署雇用主身分証明書番号)
  
アメリカン大通り一二一一号 
ニューヨークでは
ニューヨークです
10036
(主にオフィスアドレスを実行)(郵便番号)
(212) 696-0100
(登録者の電話番号、市外局番を含む)

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
クラスごとのタイトル取引コード登録された各取引所の名称
普通株は、1株当たり0.01ドルです限定するニューヨーク証券取引所
6.95%Fシリーズ固定金利対変動金利累計償還可能優先株式NYY.Fニューヨーク証券取引所
6.50%Gシリーズ固定金利から変動金利累計償還可能優先株式NYY.Gニューヨーク証券取引所
6.75%シリーズI固定金利から変動金利までの累計償還可能優先株式NYYニューヨーク証券取引所







再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです☑違います☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです☑違います☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
大型加速ファイルサーバ☑速度を増す
ファイルサーバ		☐非加速ファイルサーバ☐規模の小さい報告会社☐新興成長型会社☐

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。はい、そうです☐ No ☑

登録者が2022年10月31日に発行する普通株式数は467,865,540.


アンナリー資本管理会社です。
表格10-Q
カタログ
  
第1部-財務情報
ページ
項目1.財務諸表
1
2022年9月30日まで(監査なし)および2021年12月31日までの総合財務状況表(2021年12月31日現在の監査総合財務諸表から)
1
2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間の総合全面収益(赤字)表(未監査)
2
2022年と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の株主権益総合レポート(監査なし)
3
2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間の総合キャッシュフロー表(監査なし)
4
連結財務諸表付記(監査なし)
5
注1.ビジネス記述
5
付記2.新聞根拠を列記する
5
付記3.重大会計政策
6
注4.金融商品
9
注5.証券
9
注6.ローン
13
注7.住宅ローンサービス権
15
注8.可変利息実体
17
備考9.商業不動産事業の売却
19
付記10.中間市場貸借組み合わせの販売
19
注11.派生ツール
20
付記12.公正価値計量
26
付記13.営業権と無形資産
29
付記14.担保融資
30
注15.株
31
付記16.利息収入と利息支出
33
付記17.普通株1株当たり純収益(損失)
34
注18.所得税
34
注19.リスク管理
35
付記20.リース承諾額およびまたは事項
36
注21.Arcolaの規制要件
36
注22。後続事件
37
項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析
38
前向き陳述に関する特別説明
38
概要
40
事業環境
40
経営成果
43
財務状況
56
資本管理
59
リスク管理
61
肝心な会計見積もり
71
用語表
74
プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示
83
項目4.制御とプログラム
83
第2部-その他の資料
 
項目1.法的訴訟
84
第1 A項。リスク要因
84
第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用
84
項目5.その他の情報
84
項目6.展示品
85
サイン
II-1


アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
第1部-財務情報
項目1.財務諸表
アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
連結財務諸表
(千ドル1株当たりのデータは除く)
 九月三十日十二月三十一日
2022
2021 (1)
(未監査)
資産  
現金と現金等価物(#ドルの質資産を含む)1,169,631そして$1,222,505，別) (2)
$1,466,171 $1,342,090 
証券(質抵当資産#ドルを含む)55,889,039そして$56,675,447，別) (3)
66,839,353 63,655,674 
融資純額(質抵当資産を含む#ドル1,279,960そして$2,462,776，別) (4)
1,551,707 4,242,043 
担保償還権(質抵当資産を含む#ドル727,927そして$0，別)
1,705,254 544,562 
MSRの権益— 69,316 
証券化ツールに譲渡または質権された資産9,202,014 6,086,308 
売却グループは販売待ち資産を保有している11,371 194,138 
派生資産1,949,530 170,370 
未決済貿易売掛金2,153,895 2,656 
当収元利262,542 234,983 
商誉と無形資産純額17,437 24,241 
その他の資産247,490 197,683 
総資産$85,406,764 $76,764,064 
負債と株主権益  
負債.負債  
買い戻し協定$54,160,731 $54,769,643 
その他担保融資250,000 903,255 
証券化ツールが発行した債務7,844,518 5,155,633 
発表された参加作品745,729 1,049,066 
売却グループが保有する販売対象資産の負債1,151 154,956 
派生負債764,535 881,537 
未決済貿易支払金9,333,646 147,908 
支払利息30,242 91,176 
配当金に応じる411,762 321,142 
その他負債912,895 94,423 
総負債74,455,209 63,568,739 
株主権益  
優先株、額面$0.01一株一株63,500,000許可され、発行され、返済されていません
1,536,569 1,536,569 
普通株、額面$0.01一株一株2,936,500,000許可、467,911,144そして364,934,065発行と未償還の別々
4,679 3,649 
追加実収資本22,967,665 20,324,780 
その他の総合収益を累計する(5,431,436)958,410 
赤字を累計する(8,211,358)(9,653,582)
株主権益総額10,866,119 13,169,826 
非制御的権益85,436 25,499 
総株10,951,555 13,195,325 
負債と権益総額$85,406,764 $76,764,064 
(1)2021年12月31日現在の監査済み総合財務諸表から。
(2)合併可変利息エンティティ(“VIE”)現金$を含む3.5百万ドルとドル16.2それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日である。
(3)$を含まない27.3百万ドルとドル44.22022年9月30日と2021年12月31日までの機関担保融資支援証券はそれぞれ1.010億ドル350.42022年9月30日と2021年12月31日現在、担保品質として会社総合財務諸表から除外した総合VIEにおける非機関担保融資支援証券はそれぞれ100万ドルである
(4)$も含めて1.4百万ドルとドル2.32022年9月30日と2021年12月31日まで、販売先の住宅ローン100万件をそれぞれ保有している。
連結財務諸表付記を参照してください。
1

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
総合総合収益表(損益表)
(千ドル1株当たりのデータは除く)
(未監査)
 9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
 2022202120222021
純利子収入  
利子収入$678,488 $412,972 $1,979,953 $1,560,256 
利子支出400,491 50,438 645,888 187,458 
純利子収入277,997 362,534 1,334,065 1,372,798 
修理純収入
サービスと関連収入74,486 17,948 164,886 37,696 
修理と関連費用7,780 3,012 17,486 7,912 
修理純収入66,706 14,936 147,400 29,784 
その他の収入(赤字)
投資その他プロジェクトの純収益(赤字)(2,702,512)102,819 (3,477,532)161,431 
デリバティブ純収益2,117,240 84,950 4,774,911 672,371 
融資損失を押し売りする1,613 6,134 27,918 145,260 
業務剥離に関する収益(赤字)(2,936)(14,009)(27,245)(262,045)
その他、純額1,526 1,285 (902)1,580 
その他の収入(赤字)合計(585,069)181,179 1,297,150 718,597 
一般と行政費用
補償費用27,744 27,859 82,989 91,390 
他の一般的かつ行政的費用10,178 16,023 36,735 53,923 
一般と行政費用総額37,922 43,882 119,724 145,313 
所得税前収入(278,288)514,767 2,658,891 1,975,866 
所得税(4,311)(6,767)45,657 (1,954)
純収益(赤字)(273,977)521,534 2,613,234 1,977,820 
非持株権益の純収益(損失)に帰することができる1,287 2,290 (453)3,405 
Annalyの純利益(損失)によるものである(275,264)519,244 2,613,687 1,974,415 
優先配当金26,883 26,883 80,649 80,649 
普通株主に使える純収益(赤字)$(302,147)$492,361 $2,533,038 $1,893,766 
普通株主に使用可能な1株当たり純収益(損失)  
基本的な情報$(0.70)$1.36 $6.46 $5.34 
薄めにする$(0.70)$1.36 $6.45 $5.34 
発行済み普通株式加重平均  
基本的な情報429,858,876 361,328,979 392,172,655 354,606,052 
薄めにする429,858,876 361,589,467 392,445,034 354,875,551 
その他全面収益(赤字)  
純収益(赤字)$(273,977)$521,534 $2,613,234 $1,977,820 
証券売却可能な未実現収益(2,578,509)(113,451)(8,650,438)(1,733,919)
純収益(損失)に計上した純(損益)重分類調整1,457,999 (28,186)2,260,592 (1,778)
その他全面収益(赤字)(1,120,510)(141,637)(6,389,846)(1,735,697)
総合収益(赤字)(1,394,487)379,897 (3,776,612)242,123 
非持株権益に帰属可能な全面収益(損失)1,287 2,290 (453)3,405 
Annalyの全面的な収益(損失)によるものです(1,395,774)377,607 (3,776,159)238,718 
優先配当金26,883 26,883 80,649 80,649 
普通株主は総合収益(赤字)を占めなければならない$(1,422,657)$350,724 $(3,856,808)$158,069 
連結財務諸表付記を参照してください。


2

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
合併株主権益報告書
(千ドル)
(未監査)
9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
2022202120222021
優先株
期日の初め
$1,536,569 $1,536,569 $1,536,569 $1,536,569 
期末$1,536,569 $1,536,569 $1,536,569 $1,536,569 
普通株
期日の初め
$4,023 $3,610 $3,649 $3,496 
発行する．
655 14 1,027 128 
株ベースの奨励活動
1 1 3 1 
期末$4,679 $3,625 $4,679 $3,625 
追加実収資本
期日の初め
$21,293,146 $20,189,524 $20,324,780 $19,761,304 
発行する．
1,670,825 48,894 2,626,052 469,206 
株ベースの奨励活動
3,694 822 16,833 8,730 
期末$22,967,665 $20,239,240 $22,967,665 $20,239,240 
その他の総合収益を累計する
期日の初め
$(4,310,926)$1,780,275 $958,410 $3,374,335 
証券売却可能な未実現収益
(2,578,509)(113,451)(8,650,438)(1,733,919)
純収益(赤字)計上純収益(赤字)の再分類調整
1,457,999 (28,186)2,260,592 (1,778)
期末$(5,431,436)$1,638,638 $(5,431,436)$1,638,638 
赤字を累計する
期日の初め$(7,496,061)$(9,892,863)$(9,653,582)$(10,667,388)
Annalyの純利益(損失)によるものである
(275,264)519,244 2,613,687 1,974,415 
優先株発表の配当 (1)
(26,883)(26,883)(80,649)(80,649)
普通株式及び株式ベースの奨励により発表された配当及び配当等価物 (1)
(413,150)(319,768)(1,090,814)(946,648)
期末$(8,211,358)$(9,720,270)$(8,211,358)$(9,720,270)
株主権益総額$10,866,119 $13,697,802 $10,866,119 $13,697,802 
非制御的権益
期日の初め
$63,149 $22,061 $25,499 $13,480 
非持株権益の純収益(損失)に帰することができる
1,287 2,290 (453)3,405 
非持株権の持分貢献(分配)
21,000 (4,286)60,390 3,180 
期末$85,436 $20,065 $85,436 $20,065 
総株$10,951,555 $13,717,867 $10,951,555 $13,717,867 
(1)各種類の株式の1株当たり配当については、“配当金”付記を参照されたい。
連結財務諸表付記を参照してください。



3

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
統合現金フロー表
(千ドル)
(未監査)
 9月30日までの9ヶ月間
 20222021
経営活動のキャッシュフロー  
純収益(赤字)$2,613,234 $1,977,820 
純収益を経営活動に提供する現金純額に調整する
投資割増と割引償却純額43,676 555,659 
償却証券化債務割増と割引および繰延融資コスト(3,829)(4,129)
減価償却、償却、その他の非現金費用15,879 21,084 
投資とデリバティブの純損失(1,217,818)(1,051,047)
業務剥離関連損失27,245 262,045 
未合併合弁企業の収入(赤字)(11,985)5,889 
融資損失準備(27,918)(145,260)
販売待ちローンのための金を購入する— (51,403)
売却収益と売却のための融資の返済3,946 88,050 
デリバティブ収入純額2,799,188 608,184 
純変動率  
その他の資産(6,511)22,441 
受取利息(28,718)34,881 
支払利息(61,285)(81,183)
その他負債1,025,727 (27,750)
経営活動提供の現金純額5,170,831 2,215,281 
投資活動によるキャッシュフロー  
証券購入の支払い(30,851,614)(18,334,872)
証券を売却して得た収益16,744,864 11,146,996 
証券元金支払7,864,869 14,638,456 
購入払いとローン支給(5,165,059)(4,710,425)
ローンで得た金を売る1,918,996 879,147 
融資元金支払い1,357,018 2,016,373 
MSR購入の支払い(866,767)(416,149)
MSRの売却益9,076 376 
MSR権益購入の支払い(4,913)(53,034)
不動産投資— (1,815)
不動産販売収入— 53,910 
逆買い戻し協議の収益18,450,024 15,184,313 
逆買い戻し契約の支払い方法(18,450,024)(15,184,313)
未合併合弁企業の累計収益を超える分配— 290 
株式証券を売却して得た収益— 6,957 
業務剥離純収益— 1,118,100 
投資活動提供の現金純額(8,993,530)6,344,310 
融資活動によるキャッシュフロー  
買い戻し契約やその他の担保融資の収益2,581,103,609 1,702,497,310 
買い戻し契約とその他の担保融資の支払い(2,582,371,537)(1,712,035,449)
証券化債券を発行して得た金4,876,814 2,005,080 
証券化債務の元本支払い(1,059,955)(1,270,367)
証券化債務の支払い(8,495)— 
株式発行·直接購入·配当再投資の純収益2,627,079 469,334 
株式発行で得られた収益1,637,231 1,036,800 
発行済み株式の買い戻し支払い(1,796,643)(434,873)
発行済み元本(40,241)(10,420)
住宅ローン元金純収入— (1,019)
非持株権益からの純貢献60,390 3,180 
株式ベースの賠償の決済は、源泉徴収要件を満たす(4,039)(2,773)
支払済み配当金(1,077,433)(1,013,797)
融資活動提供の現金純額3,946,780 (8,756,994)
現金および現金等価物の純増加124,081 (197,403)
期初現金及び現金等価物、担保品質として担保された現金を含む1,342,090 1,243,703 
期末現金及び現金等価物、担保としての現金を含む$1,466,171 $1,046,300 
キャッシュフロー情報を補足開示する  
受け取った利息$1,751,099 $2,107,854 
受け取った配当金$— $51 
支払利息(金利スワップ払いの利息は含まれていません)$457,122 $228,875 
金利交換受取の純利息$(57,302)$(258,061)
税金を納めた$(2,170)$(780)
非現金投融資活動
未決済貿易売掛金$2,153,895 $42,482 
未決済貿易支払金$9,333,646 $571,540 
売却可能証券の未実現収益(赤字)の純変化は，再分類調整後の純額を差し引く$(6,389,846)$(1,735,697)
発表されたがまだ支払われていない配当金$411,762 $318,986 
合併後のVIEの資産取消確認$— $3,052,280 
合併VIEの証券化債務の取消確認$— $2,496,118 
抵当ローンの確認を解除する$— $314,485 
連結財務諸表付記を参照してください。
4

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
連結財務諸表付記(監査なし)
1.ビジネス記述
Annaly Capital Management，Inc.(“会社”または“Annaly”)はメリーランド州の会社で，1997年2月18日に運営を開始した。同社は先行する多元化資本管理会社であり、担保融資融資分野で投資戦略を持っている。当社は、住宅ローン通関証明書、住宅ローン債券、信用リスク移転(“CRT”)証券、住宅ローン権益または住宅ローンプール、住宅ローンおよび住宅ローン返済権(“MSR”)がサポートする債務を代表する他の証券を含む不動産関連の一連のポートフォリオを持っている。同社の主要業務目標は、その多元化投資戦略の慎重な管理を通じて、その株主に分配可能な純収入を生成し、そのリターンを最適化することである
当社は内部管理会社であり、改訂された1986年の国内収入規則とその下で公表された規則(“規則”)の定義に従って、不動産投資信託基金(“REIT”)の形で納税することを選択している。
同社の投資グループは主に以下の人員で構成されている
投資グループ説明する
アンナリー代理グループFannie Mae、Freddie Mac或いはGinnie Maeによって保証された住宅担保機関担保証券(“MBS”)に投資し、機関商業担保証券を含む機関市場内の補充投資を含む。
アンナリー住宅信用グループ主に住宅·商業市場内の非機関住宅全体ローンや証券化製品に投資する。
Annaly担保融資サービス権グループMSRに投資し、MSRは、ローン利息の一部と引き換えに住宅ローンを返済する権利を提供する。
当社は2021年3月に、商業不動産(“CRE”)事業を売却·撤退する最終合意に達したと発表した。2022年9月30日現在、販売待ちの華潤置業資産および関連負債が譲渡された。その他の資料については、“商業地所売却事業”付記を参照されたい。
2022年4月、当社は、貸借対照表に保持されている資産および第三者のために管理されている資産を含むAnnaly MidMarket Lending(“MML”)ポートフォリオを構成するほとんどの資産を売却する最終合意に達したと発表した。これらの資産の大多数は2022年第3四半期末に合法的に移転され、残りの資産は2022年第4四半期末に移転する見通しだ。取引に関するその他の資料は、“中端市場貸借組合”付記を参照されたい。
2.根拠を述べる
添付されている当社の総合財務諸表及び関連付記は米国公認会計原則(“GAAP”)に基づいて作成されている。
添付されている総合財務諸表及び関連付記は監査されておらず、当社の2021年12月31日までの最新年度報告Form 10−K(“2021年Form 10−K”)に含まれる監査された総合財務諸表とともに読まなければならない。2021年12月31日現在の総合財務情報は、会社の2021年Form 10−Kに含まれる監査された総合財務諸表に由来する。
連結財務諸表の作成は、財務諸表の日付の貸借対照表の金額及び/又は開示、並びに報告期間内の収入及び支出の報告金額に影響を与えるために、管理層に推定及び仮定を要求する。実際の結果はこのような推定とは大きく異なるかもしれない。
2022年3月31日までの四半期から、その担保融資サービス権組合の持続的な増加を受けて、同社はその総合全面収益(赤字)表にサービス収入とサービス費用を単独で報告することで、財務開示を強化した。修理収入と修理費用は以前に他の収入(損失)に計上されていた。この変化により，現在の列報方式に適合するように従来の期間を調整した.
また、同社は2022年3月31日までの四半期から、あるプロジェクトを総合総合収益(赤字)表に統合し、その財務報告の簡素化と簡略化に努めている。従来、金利交換純利息部分、金利交換終了または満期時の実現済み収益(損失)、金利交換未実現収益(損失)と他のデリバティブ純収益(損失)の項目で報告されていた金額を統合してデリバティブ純収益(赤字)と題する項目となっている。同様に，従来投資純収益(損失)や他のツールを処分して純収益(損失)を実現していなかった項目で報告されていた金額は，収益により公平な価値で計量されていた
5


投資と他の純収益(損失)というタイトルで個別のプロジェクトに統合される。これらの変化により，従来の期間は現在の列報方式に適合するように調整された
経営陣は、この中期財務情報を公平に列記するために、すべての正常な経常的な調整が含まれていると考えている。中期経営業績は通年の経営業績を代表できないかもしれません。
株を逆分割する
2022年9月8日、会社は、取締役会が会社の普通株を1対4の割合で逆株式分割(逆株式分割と略す)することで一致したと発表した。株式の逆分割は2022年9月23日(発効時期)の終値後に発効する。そのため、発効時期には、会社普通株のうち4株ごとに発行され、流通株が1株会社普通株に転換された。逆株式分割に関連する断片的な株式は発行されていない。逆に、逆株式分割により、断片的な株式を保有すべきであった各株主は、これらの断片的な株式の代わりに現金を取得した。同社の普通株の1株当たり額面は変わらず、#ドルとなっている0.01逆株分割後の1株当たり収益。そこで、当社の総合財務諸表のうち、逆株式分割による株式数減少の額面に等しい金額は、当社の総合財務諸表において普通株から追加実収資本に再分類されます。添付された総合財務諸表および開示に言及された他のすべての株式または1株当たりの金額も、株式の逆分割の影響を反映するために遡及的に調整されている(適用される)。

3.重大な会計政策
当社の主な会計政策は、以下に述べるか、または総合財務諸表に付記された他の部分を含む。
合併原則-連結財務諸表は、当社が持株権を有するエンティティの勘定を含む。当社が持株権を所有しているか否かを決定するために、まず、1つのエンティティが議決権を有する利益エンティティ(VOE)であるか、可変利益エンティティ(VIE)であるかを評価する。すべての会社間の残高と取引はすでに合併中に販売されている。
議決権のある利益実体VOEは、持分投資家が持株権を有する十分な持株を有するエンティティである。当社はVOEの多数の投票権を持つ場合にVOEを統合します。
可変利子実体VIEは、持分投資家(I)が持株権を有さないという特徴、および/または(Ii)十分なリスク持分を有さず、他の当事者の追加的な従属財務サポートなしにその活動に資金を提供するエンティティとして定義される。VIEは、(I)VIE経済パフォーマンスに最も影響を与える活動を制御する権限と、(Ii)VIEがVIEに重大な影響を与える可能性のある損失を負担する義務またはVIEから利益を得る権利とを定義する主要受益者によって統合される必要がある。
当社は当社のVIE参加に関する事実や環境の変化が当社の合併結論に変化をもたらすかどうかを再評価し続けています。詳細については“可変権益実体”付記を参照されたい。
権益法投資合併されていないエンティティに対して、会社がエンティティの経営または財務決定に重大な影響を与える場合、会社は権益会計方法に従って投資を会計処理する。権益会計法によると、会社は被投資先に報告されている間に被投資先の収益や損失に占めるシェアを確認する。当社では、権益法の下で何らかの非一時的な減値指標が入金されているかどうかも考えます。このような投資は他の資産に含まれ、収入または損失は他の純額に含まれる。
現金と現金等価物-現金および現金等価物には、手元現金、一夜にして通貨市場基金に保有されている現金、および担保品質として取引相手に預けられた現金が含まれる。決済機関に保管されている現金はコスト別に提示され，コストは公正価値とほぼ同じである。決済機関に保管されている現金及び証券、及び当社の金利スワップ及び他のデリバティブ取引相手に付与された担保を保証金形式で共有する$1.210億ドル1.22022年9月30日と2021年12月31日はそれぞれ10億ドル。
公正価値計量と公正価値選択·会社は、公正価値オプション(“FVO”)の下で入金されるいくつかの条件に適合する金融商品を含む、公正な価値に応じて様々な投資を報告する。当社がFVOを選択したのは、ある金融商品の会計処理を簡略化するためです。FVOを選択した項目は総合財務状況表の中で公正価値によって示され、公正価値の任意の変動は総合全面収益(損失)表に投資とその他の純収益(損失)を計上した。上には
6

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
当社がFVOを選択した金融商品についてのより多くの情報は“金融商品”付記の表を参照されたい
当社が特定の金融商品の公正価値を推定するための方法を全面的に検討するために、“公正価値計量”付記を参照してください
資産と負債を相殺します“派生ツール”に付記されているように、当社は毛基に従ってすべての派生ツールを提示することを選択した。逆買い戻しと買い戻し協議が相殺基準を満たしていれば、総合財務状況表に純表示する。以下を参照し、“担保融資”を参照してください 逆買い戻しと買い戻しプロトコルのさらなる検討について説明する。
派生ツールは派生ツールは総合財務状況表で公正価値で資産または負債と確認され、公正価値変動は総合全面収益(損失)表で確認される。公正価値の変動を見積もることは派生ツールの純収益(損失)に記載されている。当社では会計上のヘッジツールに指定されている派生ツールは何もありません。さらなる議論のために“派生ツール”の付記を参照されたい。
株に基づく報酬-会社は、公正価値に基づいて株式奨励の補償費用を計量し、一般に、会社普通株付与日の公正価値に基づいている。補償費用は、報酬の帰属または必要なサービス期間内に比例して確認される。市場に基づく条件を含む株価報酬はモデルを用いて推定される
業績条件のある報酬の報酬支出は、業績条件に基づいて報告日毎に可能な結果を確認する。市場条件を持つ報酬に対する補償費用は，市場条件に達する確率にかかわらず確認され，市場条件を満たさなければ出荷されない.将来のサービスの株式奨励(すなわち既得奨励)を必要とせずに直ちに費用を計上する。没収は発生時に記録された。同社は一般的に株式奨励交付時に新しい普通株を発行する。
利息収入-当社が確認した利息収入は、主に住宅証券(定義“証券”付記)、住宅ローン、商業投資および逆買い戻し協定に由来している。未払い利息は連結財務諸表で受取利息であることが確認された。利子収入は総合総合収益(損失)表に単独の項目として示した。追加的な議論のために“利息収入と利息支出”の付記を参照してください。
証券については、当社は金融商品の未償還元金金額及びその契約条項に基づいて利息収入を確認し、これは利息収入の構成要素である。また、同社は、有効収益を算出する際に、将来の元本前払いの見積もりを考慮して、その機関担保融資支援証券(利子証券、多家庭および逆担保融資のみを除く)の割増または割引償却または利子収入に増加する。前金と実際の前金との間に差が生じることが予想される場合、会社は有効収益率を再計算する。第三者モデルと市場情報を用いて将来のキャッシュフローや証券の期待残存寿命を予測し、証券購入日からすでに存在しているように、証券ごとに決定された実金利が適用される。証券の償却コストはその後、買収日以来、新たな有効収益率が存在する金額を適用するように調整され、これにより、時期ごとに累積割増償却調整が行われる。償却コストの調整は利息収入に計上された費用または貸方によって相殺される。金利や他の市場要因の変化は、事前返済速度予測と、任意の所与の時期に確認されたプレミアム償却金額に影響を与えます。
購入機関の純利息証券、逆担保ローン、および住宅信用証券に関連するプレミアムまたは割引は、現在予想されている将来の現金流動に応じて償却または利息収入に増加し、予想に基づいて収益率を任意に調整する。
住宅ローンの購入及び譲渡又は証券化信託基金への担保に関する割増及び割引は、主に住宅ローンの推定キャッシュフローに固有の実金利の償却又は増額をその推定残存寿命の利息収入とする。割増償却と割引増加は総合総合収益(損失)表の利息収入に示されている
ローン元金又は利息の徴収に疑問がある場合、又はローンが90日以上経過した場合、利息収入は計算されない。公正価値に計上または売却のために保有する非権責発生制ローンについては、利息は言及しないが、現金ベースで確認する。余剰コストで繰り越す非権責発生制ローンについては、元金の回収に疑問はありませんが、利息の回収に疑問があり、利息収入は現金ベースで確認しなければなりません。元金の回収に疑問があれば、受け取ったどの利息も元金に使用され、残り残高の回収可能性に疑問がなくなるまで、どの利息収入も現金に基づいて確認される。一般的に、借り手が全額支払い予定契約債務を回復した場合、契約が満期になったすべての元金と利息が合理的な保証を受けて合理的な時間内に返済され、借り手が返済義務を履行し続けると、ローンは計上状態に戻る。利息のさらなる検討については、“利息収入と利息支出”付記を参照されたい。
7

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
当社はすでに会計政策の選択を行い、利息を計算すべき会社の債務ローン損失を計量しない準備をしている。償却コストで繰り越した会社債務の受取利息が回収できないか、120日以内に回収されていないと考えられた場合は、利息収入で解約します。回収された解約利息はすべて利子収入として確認された。
利息収入のさらなる検討については、“利息収入と利息料金”付記を参照されたい。
所得税-当社は不動産投資信託基金として課税することを選択し、規則に関する規定を遵守する予定です。不動産投資信託基金として、同社はその課税所得額をその株主に分配する範囲で、連邦所得税を招くことはない。当社とそのいくつかの直接及び間接付属会社はそれぞれ連名選択を行い、この等の付属会社を課税不動産投資信託基金付属会社(“TRSS”)と見なしている。したがって，これらのTRSのいずれも国内C社として課税され，その課税所得額に基づいて連邦，州，地方所得税が納付される。所得税のさらなる議論については、“所得税”の説明を参照されたい。
最近の会計公告
当社はすべての会計基準更新(“ASUS”)の適用性と影響を考慮している。ASUSは適用されておらず、採用時に当社の総合財務諸表に大きな影響を与えないことや、採択後に当社の総合財務諸表に大きな影響を与えないことが予想されます。
基準説明する発効日財務諸表またはその他の重大事項への影響
採用された基準
ASU 2020-04
参考為替レート改革(テーマ848)：参考為替レート改革の促進が財務報告に及ぼす影響
このASUは、参考為替レート改革による契約修正にオプション的で一時的な会計救済を提供している。
2020年1月1日当社は、新規契約ではなく、既存契約の継続として、条件を満たす契約の改正遡及適用実際の方便を選択した。この決定は直ちに影響を与えず、会社の連結財務諸表にも実質的な影響を与えることはないと予想され、このガイドラインはアリゾナ州立大学の終了日まで契約改正に適用されるからである。
8

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
4.金融商品
次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日の同社の特定の金融商品の特徴を示している。
金融商品(1)
貸借対照表行プロジェクトタイプ/表計量基礎2022年9月30日2021年12月31日
資産(千ドル)
証券
機関担保融資支援証券 (2)
公正価値は、他の全面収益による未実現収益(損失)を含む$41,042,640 $59,939,383 
証券
機関担保融資支援証券 (3)
利益による未実現収益(損失)を含む公正価値21,994,601 586,222 
証券住宅信用リスク移転証券利益による未実現収益(損失)を含む公正価値1,056,906 936,228 
証券非機関担保融資支援証券利益による未実現収益(損失)を含む公正価値2,156,706 1,663,336 
証券商業地所債務投資−CMBS利益による未実現収益(損失)を含む公正価値570,633 521,440 
証券商業不動産債務投資·信用リスク移転証券利益による未実現収益(損失)を含む公正価値17,867 9,065 
総証券66,839,353 63,655,674 
ローン、純額住宅ローン利益による未実現収益(損失)を含む公正価値1,551,637 2,272,072 
ローン、純額住宅ローン倉庫サービス利益による未実現収益(損失)を含む公正価値70 980 
ローン、純額社債、投資のために保有する原価を償却する— 1,968,991 
融資総額，純額1,551,707 4,242,043 
MSRの権益サービス現金流動額利息利益による未実現収益(損失)を含む公正価値— 69,316 
証券化ツールに譲渡または質権された資産機関担保融資支援証券公正価値は、他の全面収益による未実現収益(損失)を含む431,388 589,873 
証券化ツールに譲渡または質権された資産住宅ローン利益による未実現収益(損失)を含む公正価値8,770,626 5,496,435 
証券化ツールの総資産に譲渡または質権する9,202,014 6,086,308 
負債.負債
買い戻し協定買い戻し協定原価を償却する54,160,731 54,769,643 
その他担保融資貸し付け金原価を償却する250,000 903,255 
証券化ツールが発行した債務証券利益による未実現収益(損失)を含む公正価値7,844,518 5,155,633 
発表された参加作品発表された参加作品利益による未実現収益(損失)を含む公正価値745,729 1,049,066 
(1)未決済取引の受取金、受取元金及び利息、未決済取引の支払金、支払利息及び支払配当金はすべてコストで入金される。MSRにおける資本は金融資産と考えられ、直接保有するMSRはサービス資産または債務である。
(2)2022年7月1日までに購入した機関配送、担保債券(“CMO”)と多世帯証券を含む。
(3)純利子証券と逆担保融資を含み、2022年7月1日から、新たに購入した機関直通、担保債券(“CMO”)と多世帯証券を提供する。
5.証券
同社の証券への投資には、代理、信用リスク移転、非代理、商業担保融資支援証券が含まれる。すべての債務証券は販売可能に分類されている。売却可能債務証券は公正価値に基づいて入金され、公正価値変動は他の全面収益の中で確認され、公正価値オプションが選択されていない限り、公正価値変動は投資純収益(損失)とその他の総合全面収益(損失)表で確認される。2022年7月1日から、同社は任意の新たに購入した機関担保融資支援証券のために公正価値オプションを選択し、これらの証券の会計処理を簡略化する。2022年7月1日までに購入した機関担保融資支援証券は依然として販売可能に分類されており、公正価値の変化は他の全面収益で確認されている。デリバティブ会計に適合する通常の証券範囲の例外的な公表すべき証券(“TBA”)を含む、一般証券の取引容易日入金。処分証券の損益は特定の識別方法で取引日に入金される。
9

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
減損する−管理層は、少なくとも四半期毎に、公正な価値オプションが選択されていない売却可能な証券および満期まで保有する債務証券を減値評価し、経済的または市場条件がそのような評価を行う必要がある場合に、より頻繁に評価を行う。売却可能な証券の公正価値がその償却コストよりも低い場合、その証券は減価とみなされる。減価された証券については、当社は、(1)その証券を売却する意図があるかどうか、(2)その償却コストベースを回収する前に、その証券の売却を要求される可能性が高いか、または(3)その証券のすべての償却コストベースを回収しないと予想される。また，証券は信用損失(予想されるキャッシュフローの現在値と償却コストベースとの差額)を分析した。信用損失(あれば)は総合全面収益(損失)表で証券損失準備と確認され、総合財務状況表に証券信用損失準備として反映され、他の要素に関連する損失残高は他の全面収益(損失)の構成部分として確認される。満期まで保有している証券の公正価値がコストよりも低い場合、会社は、その証券の全コストベースの回収が期待されるかどうかを決定するために分析を行う。2021年9月30日までの9ヶ月間、会社は1ドルを確認しました0.42021年に売却された商業担保融資支援証券の減価100万ドル
機関担保融資支援証券- 同社は、担保交付証明書、担保担保債券、および他の住宅または多家庭担保融資および証明書プール内の権益または債務を代表する担保証券に投資する。多くの関連融資と証明書は政府全国抵当協会(“Ginnie Mae”)、連邦住宅ローン担保会社(“Freddie Mac”)あるいは連邦全国抵当協会(“Fannie Mae”)(総称して“機関担保融資支援証券”と呼ぶ)によって保証される
機関担保融資支援証券には、機関担保融資支援証券の長期契約、一般プールの購入または売却が含まれる可能性があり、それに基づいて発表される。受け渡しの意向を受けていないTBA証券(“TBAデリバティブ”)は、“デリバティブ”に付記されているように、デリバティブとして入金される
CRT証券-CRT証券は房利美と房地美から発行されたリスク分担ツールと、第三者市場参加者が手配した類似構造の取引である。CRT証券は担保ローンの信用リスクを房利美と住宅地美から総合的に個人投資家に移転することを目的としている
非機関担保融資支援証券- 同社は良質融資、良質巨大ローン、Alt-Aローン、サブローン、不良ローン(“NPL”)と再履行ローン(“RPL”)を証券化して発行された非機関担保ローン支援証券に投資している
機関担保融資支援証券，非機関担保融資支援証券，住宅CRT証券を本稿では住宅証券と呼ぶ.当社は一般に満期までその大部分の住宅証券を保有する予定であるが、そのポートフォリオ全体管理の一部として、任意の住宅証券を随時販売することも可能である。
商業住宅ローン証券(“商業証券”)−同社はパイプライン、信用CMBS、単一資産単一借り手、担保融資債券などの商業証券に投資している。
以下は、2022年9月30日までの9ヶ月間の会社証券活動の前出であり、証券化ツールに譲渡または質権化された証券は含まれていない
機構証券住宅信用証券商業証券合計する
(千ドル)
期初残高2022年1月1日
$60,525,605 $2,599,564 $530,505 $63,655,674 
購入37,900,732 1,655,685 247,746 39,804,163 
販売と譲渡
(20,616,137)(377,648)(169,224)(21,163,009)
元金返済(7,343,579)(444,738)(3,514)(7,791,831)
(販売を割り当てる)/付加価値(12,815)4,662 425 (7,728)
公正価値調整(7,416,565)(223,913)(17,438)(7,657,916)
2022年9月30日期末残高
$63,037,241 $3,213,612 $588,500 $66,839,353 







10

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表

以下の表は、2022年9月30日と2021年12月31日に公正価値に記載された同社の証券組合を示している
 2022年9月30日
 元金/
概念上の		余剰保険料余剰割引償却する
コスト		実現していない
収益.収益		実現していない
損		公正価値を見積もる
代理店(千ドル)
固定料率直通$65,429,709 $2,561,532 $(727,852)$67,263,389 $7,680 $(6,289,954)$60,981,115 
可変速度直通243,262 14,340 (98)257,504 3,738 (11,738)249,504 
CMO103,521 1,795 — 105,316 — (12,996)92,320 
利子に限る1,576,498 400,101 — 400,101 259 (227,515)172,845 
複数の家庭(1)
8,610,998 301,545 (1,045)1,664,017 — (151,917)1,512,100 
逆抵当ローン29,090 3,368 — 32,458 — (3,101)29,357 
代理証券総額$75,993,078 $3,282,681 $(728,995)$69,722,785 $11,677 $(6,697,221)$63,037,241 
住宅信用       
信用リスク移転 (2)
$1,100,944 $7,170 $(4,385)$1,103,729 $900 $(47,723)$1,056,906 
Alt-A145,718 31 (20,012)125,737 1,731 (9,624)117,844 
素数.素数(3)
2,038,622 21,762 (25,159)300,186 5,440 (42,791)262,835 
サブプライム206,413 207 (19,387)187,233 3,242 (12,656)177,819 
NPL/RPL1,456,013 1,695 (15,580)1,442,128 — (58,640)1,383,488 
トップビッグマック(>=2010年モデル)(4)
2,165,973 17,327 (29,512)254,297 2,114 (41,691)214,720 
住宅信用証券総額$7,113,683 $48,192 $(114,035)$3,413,310 $13,427 $(213,125)$3,213,612 
住宅証券合計$83,106,761 $3,330,873 $(843,030)$73,136,095 $25,104 $(6,910,346)$66,250,853 
商業広告
商業証券$611,581 $— $(3,205)$608,376 $— $(19,876)$588,500 
総証券$83,718,342 $3,330,873 $(846,235)$73,744,471 $25,104 $(6,930,222)$66,839,353 
 2021年12月31日
 元金/
概念上の		余剰保険料余剰割引償却する
コスト		実現していない
収益.収益		実現していない
損		公正価値を見積もる
代理店(千ドル)
固定料率直通$54,432,252 $3,008,185 $(18,314)$57,422,123 $1,349,125 $(474,643)$58,296,605 
可変速度直通305,211 1,965 (2,124)305,052 16,223 (2)321,273 
CMO114,533 1,888 — 116,421 5,277 — 121,698 
利子に限る1,912,415 456,683 — 456,683 428 (163,197)293,914 
複数の家庭(1)
5,671,138 273,553 — 1,453,946 15,330 (16,563)1,452,713 
逆抵当ローン36,807 3,550 — 40,357 — (955)39,402 
機関投資総額$62,472,356 $3,745,824 $(20,438)$59,794,582 $1,386,383 $(655,360)$60,525,605 
住宅信用       
信用リスク移転(2)
$924,101 $8,754 $(1,176)$927,555 $9,641 $(968)$936,228 
Alt-A83,213 31 (17,133)66,111 3,627 (251)69,487 
素数.素数(3)
323,062 9,841 (14,757)268,117 10,853 (3,529)275,441 
サブプライム170,671 349 (16,111)154,909 8,285 (118)163,076 
NPL/RPL987,415 950 (1,698)986,667 2,739 (5,968)983,438 
トップビッグマック(>=2010年モデル)(4)
299,783 5,680 (6,410)172,598 4,272 (4,976)171,894 
住宅信用証券総額$2,788,245 $25,605 $(57,285)$2,575,957 $39,417 $(15,810)$2,599,564 
住宅証券合計$65,260,601 $3,771,429 $(77,723)$62,370,539 $1,425,800 $(671,170)$63,125,169 
商業広告
商業証券$533,071 $— $(127)$532,944 $165 $(2,604)$530,505 
総証券$65,793,672 $3,771,429 $(77,850)$62,903,483 $1,425,965 $(673,774)$63,655,674 
(1)元本/名目金額には$が含まれている7.210億ドル4.52022年9月30日と2021年12月31日までの機関多世帯純利息証券はそれぞれ10億ドル。
(2)元本/名目金額には$が含まれている1，000万そして$4.1CRT純利息証券は2022年9月30日と2021年12月31日現在でそれぞれ100万ドルである。
(3)元本/名目金額には$が含まれている1.710億ドル50.02022年9月30日と2021年12月31日までに、それぞれ100万頭の最優遇金利証券がある。
(4)元本/名目金額には$が含まれている1.910億ドル126.52022年9月30日と2021年12月31日までのPrime Jumbo純利息証券はそれぞれ100万ドル。

11

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
以下の表は、発行機関ごとに、2022年9月30日と2021年12月31日の機関担保融資支援証券組合を示しており、証券化ツールに譲渡または質権化された証券は含まれていない
2022年9月30日2021年12月31日
投資タイプ(千ドル)
連邦抵当協会$54,755,114 $48,404,991 
家屋の美しさ8,222,761 10,880,033 
ジニー·メイ59,366 1,240,581 
合計する$63,037,241 $60,525,605 
当社の住宅証券の実満期日は一般に声明の契約満期日よりも短く、ポートフォリオの実満期日は関連担保融資の定期支払いや元金前払いの影響を受けるためである。
次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日の会社の住宅証券をまとめ、証券化ツールに譲渡または質権化された証券を含まず、その推定された加重平均寿命に基づいて分類する
 2022年9月30日2021年12月31日
公正価値を見積もる償却する
コスト		公正価値を見積もる償却する
コスト
加重平均寿命を見積もる(千ドル)
1年もたたないうちに$284,752 $290,114 $253,129 $250,689 
1年から5年以上3,324,677 3,524,087 16,155,017 15,766,307 
5年から10年以上53,054,872 58,412,350 45,470,212 45,102,607 
10年以上9,586,552 10,909,544 1,246,811 1,250,936 
合計する$66,250,853 $73,136,095 $63,125,169 $62,370,539 
表中の住宅証券の2022年9月30日と2021年12月31日の推定加重平均寿命は，予想元本プリペイド率に基づいている。住宅証券の実際の加重平均寿命は、予想よりも長いまたは短い可能性がある。
以下の表は、当該証券が2022年9月30日と2021年12月31日に未実現損失状態が続いている時間長に、同社の機関担保融資支援証券の未実現損失総額と推定公正価値を示しており、これらの証券は公正価値オプションを選択していない場合に売却可能とされている。
 2022年9月30日2021年12月31日
 
公正価値を見積もる(1)
未実現損失総額(1)
証券数量(1)
公正価値を見積もる(1)
未実現損失総額(1)
証券数量(1)
 (千ドル)
12ヶ月以下です$38,312,990 $(4,825,625)2,722 $22,828,156 $(475,064)571 
12ヶ月以上2,505,823 (587,391)137 383,815 (10,960)19 
合計する$40,818,813 $(5,413,016)2,859 $23,211,971 $(486,024)590 
(1) 利息のみの担保融資支援証券や逆担保融資を含まず、2022年7月1日より、新たに購入した機関直通、担保担保債券(CMO)、多世帯証券を提供する。
これらの証券の価値低下は完全に市場状況によるものであり、資産の質ではない。ほとんどの機関担保融資支援証券の実際または隠れた信用格付けは米国政府と同じだ。価値低下は信用品質に関係なく，当社は現在証券売却の決定を下しておらず，回収前に証券の売却を要求することも不可能であるため，これらの投資に関する収益には減値が確認されていない
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、会社は$を販売しました11.610億ドル21.0それぞれ住宅証券の10億ドル。2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、会社は$を販売しました4.810億ドル11.1それぞれ住宅証券の10億ドル次の表は、会社が2022年と2021年9月30日までの3カ月と9カ月で住宅証券を売却した純収益(赤字)を示している
12

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
 毛利を実現しましたすでに損失総額を達成した純利益を達成した
次の3か月まで(千ドル)
2022年9月30日$17,324 $(1,491,325)$(1,474,001)
2021年9月30日$30,368 $(3,636)$26,732 
以下の期日までの9か月
2022年9月30日$46,152 $(2,321,940)$(2,275,788)
2021年9月30日$87,499 $(86,657)$842 
6.ローン
その会社は住宅ローンに投資している。ローンは投資または販売のために保有することに分類される。ローンは公正な価値オプションの下で入金する資格がある。もしローンが公正価値によって選択された場合、公正価値に従って勘定し、収益の中で公正価値変動を確認する。そうでなければ，投資用途として保有する融資はコストから減値を差し引いて入金され，売却用途としての融資を持つ場合はコストまたは公正価値の低い者が入金される.
証券化ツール及び融資倉庫施設への譲渡又は質権の融資は含まれておらず、2022年9月30日及び2021年12月31日まで、会社代表ソートされた$1.610億 そして$2.3それぞれ公正価値オプションを選択した融資の10億ドルである.会社が融資を売却または証券化しようとしている場合、証券化ツールは合併されないと予想される場合、融資は売却のために保有するように分類される。ローンが販売のために保有され、公正価値オプションが選択されていない場合、それらは、コストまたは公正価値のうちの低い者に入金される。任意の発送費用とコスト、または割増または割引の購入は、販売時に延期され、確認されます。当社は個人ローンをもとに、販売待ちローンを持つ公正価値を決定します。当社が保有している住宅ローンの帳簿価値は1.4百万ドルとドル2.3それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日である。
損失準備·会社は、投資保有の各融資に損失準備金が必要であるかどうかを評価するものであり、これらの融資は、主に会社の債務を含み、公正な価値オプションが選択されていない。融資損失は融資が回収できないとみなされている間に解約する準備ができている。
関連する借り手1人および任意の担保の独特な性質を考慮して、当社は各投資のために持っている融資評価に備えている。支出はローンの発行或いは買収の時に設立され、経営層の融資予想年限内の予想信用損失総額の推定を反映している。生涯予想信用損失を推定する時、管理層は違約確率と違約状況下の損失方法(“違約情況下の損失状況”)を採用し、この方法は合理的と支持可能な予測期間内の予測経済状況を考慮する。この予測は、長期金利曲線、失業率推定、および第三者供給者からのいくつかの指数を含むが、これらに限定されない市場に基づく仮定を主に含む。合理的かつ支援可能な期限の後、融資の期待寿命の任意の残存期限について、会社は直線的に歴史的損失を回復する。当社の融資組合の損失履歴が限られていることから、管理層は第三者サプライヤーの融資プールデータを用いて、類似したリスク特徴を有する融資の歴史的損失を推定している。期待信用損失の年限変動は総合全面収益表(損失)の融資損失(準備)償却に反映される。信用悪化が生じた融資については、会社は、割引キャッシュフロー分析のような予期される信用損失を決定するために異なる方法を使用する可能性がある
経営陣は、ポートフォリオの信用品質および融資損失準備金の十分性を、四半期または必要に応じてより頻繁に評価する。この分析では，重要な判断が必要である.予想される投資回収状況によると、当社は、いかなる担保の公正価値、いかなる優先債務の金額及び状況、借り手の将来性及び借り手が業務を展開する競争環境を含むが、いかなる優先債務の金額及び状況、借り手の将来性及び借入者が業務を展開する競争環境を含むが、いかなる優先債務の金額及び状況、借入者の将来性及び借り手が業務を展開する競争環境を含むかどうかを考慮する。会社の債務投資に融資損失準備金が必要であるか否かを判定するために、会社は、借り手の月間及び/又は四半期財務諸表を審査し、融資コンプライアンス案(適用される場合)を確認し、投資開始時に実行される予算及び感受性に関する現在の結果を分析する。これらの決定は将来の経済イベントの予測に基づいているため，それ自体が主観的であり，最終的に実現される金額は報告日までの帳簿価値と大きく異なる可能性がある.
当社は異なる程度の信用リスクに直面する可能性があり、これはその資産を支持する投資と信用増強(あれば)の性質に依存する。同社のコア投資手続きには、各投資に関連する信用リスクやその他のリスクの予備承認と定期的な監視手続きが含まれている。当社の投資引受プログラムには、関連する借り手がそれぞれの物件または会社を管理·経営する能力を評価することが含まれています。経営陣が新規投資を開始または買収する際に融資と価値の比の指標を審査し、経営陣の再評価を触発する事件が発生した場合。
同社は純融資損失(準備金)を#ドル押し売りしたことを記録した1.6百万ドルとドル27.92022年9月30日までの3カ月と9カ月はそれぞれ100万ドル。同社は純融資損失(準備金)を#ドル押し売りしたことを記録した6.1百万ドルとドル145.3
13

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
2021年9月30日までの3カ月と9カ月はそれぞれ100万ドル。2022年9月30日と2021年12月31日までの会社の融資損失準備金は$1，000万そして$27.9それぞれ100万ドルです
以下の表は、同社の2022年9月30日までの9ヶ月間の融資投資活動を示しており、証券化ツールやローン倉庫施設への移転や質権の融資は含まれていない
住宅.住宅
会社の債務
合計する
(千ドル)
期初残高2022年1月1日
$2,272,072 $1,968,991 $4,241,063 
購入/出荷5,008,390 185,269 5,193,659 
販売と譲渡 (1)
(5,470,437)(1,902,444)(7,372,881)
元金払い(86,329)(231,190)(317,519)
得/(失) (2)
(166,111)(23,320)(189,431)
(販売を割り当てる)/付加価値(5,948)2,694 (3,254)
2022年9月30日期末残高
$1,551,637 $— $1,551,637 
(1) 証券化、銀団、証券化ツールへの移行、および会社債務の売却グループが保有する資産およびその他の資産への移行を含む。住宅ローンを#ドルの証券化ツールに移すことも含まれています5.52022年9月30日までの9カ月間。
(2) ローン損失準備金が含まれています。

住宅.住宅
当社の住宅担保ローンには、主に調整可能な金利と固定金利を履行する全体ローンが含まれています。当社の住宅ローンは公正価値選択権に基づいて入金され、公正価値変動は投資純収益(赤字)とその他の総合全面収益(赤字)表に反映されている。同社はまた、このような信託の活動を指導するためのいくつかの権力と権利を持っているため、二次証券を購入する証券化信託を合併している。当社の総合住宅ローン信託のさらなる資料については、“可変権益実体”付記を参照されたい。
次の表は、住宅担保融資組合の2022年9月30日と2021年12月31日の公正価値と未償還元金残高を示しており、証券化ツールへの移転または質権を含むローンは、ローン倉庫施設を含まない
2022年9月30日2021年12月31日
 (千ドル)
公正価値$10,322,263 $7,768,507 
未払い元金残高$11,469,486 $7,535,855 

次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の総合全面収益(赤字)表で確認された行項目と金額の情報を提供しており、ローン倉庫施設は含まれていません
次の3か月まで現在までの9ヶ月間で
2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
 (千ドル)
利子収入$109,973 $45,799 $275,083 $121,871 
処分投資の純収益(1)
1,103 (7,154)(11,555)(34,095)
公正価値に応じて収益を計量するツールにより純収益(損失)が実現されていない(1)
(541,771)12,525 (1,281,501)49,436 
純収益の合計に計上する$(430,695)$51,170 $(1,017,973)$137,212 
(1)これらの額は，投資純収益(損失)項と総合総合収益(損失)総合報告書の他の項目に記載されている

次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日の未返済元本残高に基づいて、証券化ツールへの譲渡または質抵当の融資を含む住宅担保ローンの地理的集中度を提供する
14

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
住宅担保融資の地域集中度
2022年9月30日2021年12月31日
物件位置残高のパーセント物件位置残高のパーセント
カリフォルニア州46.1%カリフォルニア州50.2%
ニューヨークです10.2%ニューヨークです10.9%
フロリダ州8.1%フロリダ州6.1%
他にも5%以上のものはありません35.6%他にも5%以上のものはありません32.8%
合計する100.0%100.0%
次の表は、証券化ツールへの譲渡または質権の融資を含む、2022年9月30日と2021年12月31日までの同社の住宅担保ローンの追加データを提供しています
 2022年9月30日2021年12月31日
 
ポートフォリオ
射程距離
ポートフォリオ重み付け
平均値
ポートフォリオ
射程距離
ポートフォリオ加重平均
 (千ドル)
未払い元金残高
$2 - $4,396
$501
$1 - $4,382
$513
金利.金利
2.00% - 15.00%
4.41%
0.75% - 9.24%
4.04%
成熟性7/1/2029 - 9/1/20628/29/20517/1/2029 - 12/1/206112/22/2050
ローン発行時のFICO得点
588 - 831
760
604 - 831
762
ローン発行時の住宅ローン成数
5% - 100%
67%
8% - 103%
66%
2022年9月30日と2021年12月31日には11%和16当社の住宅ローン(証券化ツールに譲渡または質権化されたローンを含む)の帳簿価値はそれぞれ調整可能金利となっている
当社は第三者発起人に住宅担保ローン倉庫融資を提供する手配に参加している。当社はすでに公正価値選択権をこのローン手配に適用し、会計手続きを簡略化し、会計を他の類似した特徴を持つ住宅信用金融商品と一致させることを選択した。この倉庫施設の公正価値と帳簿価値は、2022年9月30日と2021年12月31日に#ドルである0.1百万ドルとドル1.0連結財務諸表ではそれぞれ借入金，純額，純額が報告されている。2022年9月30日まで、ローンツールは非課税プロジェクトでもなく、期限を過ぎたローンでもない

商業広告
2021年12月31日現在、商業不動産ローンは、処分グループが保有する販売待ち資産に列報し、販売待ちに分類されている。取引に関するその他の資料は、“商業地所売却事業”付記を参照されたい。

会社の債務
2022年4月、当社は、当社が経営するMML業務が保有するほとんどの企業融資権益および第三者が管理する資産(“MMLポートフォリオ”と総称する)をAres Capital Management LLC(“Ares”)に売却する最終合意に達した。これらの資産の大多数は第3四半期末にアリリスに合法的に移転し、残りの資産は2022年第4四半期末に移転する見通しだ。取引に関するその他の資料は、“中端市場貸借組合”付記を参照されたい。


7.住宅ローン返済権
同社はMSRに投資するエンティティで異なる権益を持ち，MSRで権益を持っている。このテーマの詳細な議論については、“可変利益エンティティ”の説明を参照されたい。
15

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
MSRは住宅担保ローン返済池に関する権利と義務を代表する。当社とその付属会社は住宅ローンを開始または直接提供していません。逆に，これらの活動は正式な許可を得た事業者によって行われ，MSR基礎融資のすべてのサービス機能を基本的に果たしている。当社は一般にMSRを投資として保有し，MSRでのすべての投資を公平な価値で計算することを選択する予定である。そのため、それらは付随する総合財務状況表に公正価値によって確認し、公正価値変動を推定し、総合全面収益(損失)表に投資とその他の純収益(損失)の構成部分として示した。
MSRの資本は、純サービスキャッシュフローの全部または一部を購入するプロトコルを表す。第三者は融資の総事業者として機能し、MSRの権益に代表される純サービスキャッシュフローを提供する。当社のMSRにおける権益は公正価値によって計算され、公正価値変動は投資純収益(損失)とその他の総合全面収益(損失)表に示されている。MSR権益により受信したキャッシュフローは総合全面収益(損失)表に他の純額を記入した。
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月のMSRに関する活動とMSRの権益を示しています
担保融資サービス権3か月まで9か月で終わる
2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
 (千ドル)
価値を公平にし，期日の初めに$1,421,420 $202,616 $544,562 $100,895 
購入(1)
182,784 312,327 866,767 411,309 
振替(2)
82,650 — 82,650 — 
売上高— — (9,076)(376)
公正価値変動の原因は以下のとおりである
推定値投入や仮説の変化(3)
43,274 76,107 281,843 108,403 
他の変化には期待されるキャッシュフローの実現が含まれています(24,874)(18,791)(61,492)(47,972)
公正価値、期末$1,705,254 $572,259 $1,705,254 $572,259 
(1) 早期支払い、違約、または交付されたが受け入れられないとみなされるローンの元の購入価格の調整が含まれる。
(2) MSR資本からの移行-より多くの情報については、“可変資本エンティティ”の説明を参照してください。
(3)評価モデルで用いられる割引率と先行返済速度入力の変化を主に代表するのは，主に金利の変化によるものである.

MSRの権益3か月まで9か月で終わる
2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
(千ドル)
期初残高$83,622 $49,035 $69,316 $— 
購入(1)
— 5,936 4,860 53,034 
振替(2)
(82,650)— (82,650)— 
純収入の収益を計上する(972)2,559 8,474 4,496 
2022年9月30日期末残高
$— $57,530 $— $57,530 
(1) 早期支払い、違約、または交付されたが受け入れられないとみなされるローンの元の購入価格の調整が含まれる。
(2)MSRへの振込-詳細については、“可変利息エンティティ”の説明を参照してください









16

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
8.可変利息エンティティ
当社のVIE債務に対するリスクの開放は、一般に当社のVIEへの投資#ドルに限られています1.12022年9月30日。VIEの資産はVIEの債務を返済するためにしか使用できない。VIEの債権者は当社の一般信用に対して請求権を持っていません。当社は契約規定に基づいてVIEにいかなる形態の財務支援も提供しておらず、VIEにいかなる形態の財務支援も提供していない。既存のVIEを統合する際には，何の損益も確認されなかった。利息収入と費用は有効利息法で確認します。
複数戸証券化
2020年3月、同社はFannie Mae担保の多世帯担保融資支援証券を再梱包し、元本締切残高は#ドルとなった0.510億ドルと利息のみを保留する証券、名義残高は#ドル0.5十億ドルです。このスケジュールの開始時、会社は、このVIEの設計に参加し、VIEにおける重大な可変権益を保持することによって、それが主な受益者であることを決定する。会計計算を簡略化するために、当社は今回のVIEの金融負債のために公正価値オプションを選択したが、金融資産は購入時に選択したものではないため、公正価値オプションの資格を満たしていない。
住宅証券化
当社は、VIEであるエンティティから発行された住宅ローン証券にも投資しており、当該等のエンティティには十分なリスク株がないため、他の各当事者が追加的な財務支援なしにその活動に融資するようにしている。当社は主な受益者ではなく、VIEの経済業績に最も影響を与える活動を指導する権限がないためである。当該等の実体については、当社の最大損失リスクはその所有証券の余剰コスト基準であり、当該等のVIEに流動資金手配、担保又はその他の承諾を提供していない。住宅証券の更なる資料については、“証券”付記を参照されたい。
OBX信託基金
住宅証券化は、総称して“OBX信託”と呼ばれる実体から発行される。これらの証券化は、当社が購入した住宅担保融資を担保とした請求権のない融資を提供することを指す融資取引である。年内に終了する住宅証券化は次の表に含まれます
証券化する終業期日成約時の額面
(千ドル)
OBX 2022-NQM 12022年1月$556,696 
OBX 2022-INV 12022年1月$377,275 
OBX 2022-INV 22022年2月$466,686 
OBX 2022-NQM 22022年2月$439,421 
OBX 2022-INV 32022年3月$330,823 
OBX 2022-NQM 32022年3月$315,843 
OBX 2022-NQM 4May 2022$457,285 
OBX 2022-J1May 2022$389,334 
OBX 2022-NQM 52022年6月$390,775 
OBX 2022-INV 42022年6月$335,900 
OBX 2022-NQM 62022年6月$387,913 
OBX 2022-J22022年8月$305,969 
OBX 2022-NQM 72022年8月$358,931 
OBX 2022-NQM 82022年9月$397,470 

2022年9月30日と2021年12月31日までの総帳簿価値は7.410億ドル4.6第三者が保有する債券と会社が保有する債券は10億ドルである1.010億ドル780.8それぞれ100万担保融資支援証券であり，これらの証券は統合で淘汰された。当社は主な受益者とされ、OBX信託の業績に最も影響を与える活動を指導する権利があり、これらのVIEに対して重大な潜在的意義を持つ可能性のある可変権益を持つため、OBX信託を合併した。当社はすでに当該等のVIEの金融資産及び負債について公正価値オプションを選択しているが、ASU 2014−13年度の実際の方便は選択していない。住宅ローン信託の金融資産及び金融負債の価格はいずれも第三者定価サービスから取得できるためである。2022年8月1日から、新しい証券化実体を初歩的に合併する時、当社は合併した担保融資実体に対して計量代替方案を適用することを選択し、その会計と推定過程を簡略化する。これらの証券化された実体の負債はより観察可能であると考えられ、公正さを測定するために使用される
17

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
資産の価値。その会社は$を生み出した1.7百万ドルとドル2.22022年と2021年9月30日までの3ヶ月間のコストは100万ドル、6.8百万ドルとドル4.0これらの証券化に関するコストは、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間でそれぞれ100万ドルであり、発生時に費用を計上している。第三者が保有するOBX信託会社の債務の契約元本金額は#ドルである8.610億ドル4.62022年9月30日と2021年12月31日はそれぞれ10億ドル

住宅ローンは破産や州の法律用途として売却されているが、OBX信託基金に譲渡された住宅ローンは販売会計資格を満たしておらず、会社間担保借入金に反映され、合併時に除外される。
信用機関VIE
MMLポートフォリオを構成するほとんどの資産の売却について、会社の債務に融資を提供する信用手配は、2022年6月30日までの3ヶ月以内に償還·終了される。取引に関するその他の資料は、“中端市場貸借組合”付記を参照されたい。
MSR VIE
同社はMSRに投資する実体の中で異なる権益を持ち、その業務、資金、資本を資産と負債池に組織し、各池は“立坑”と呼ばれている。所与の立坑において可変資本を有する所有者は、立坑のすべての見返りを得る権利があり、立坑の投資および運営の損失リスクを負い、任意の他の立坑の資産に対して実質的な追徴権を有さない。この会社は以前持っていましたが100%議決権権益、2017年8月、当社が販売100%の資本と、そのエンティティの関連ポートフォリオマネージャーと合意を締結し、当社にすべての実益権益を有する立坑の権限を与える。したがって、同社は主な受益者とみなされ、この立坑を統合した。
同社はMSR資本に投資する実体の中で可変権益を持っている。これらのエンティティがVIEとなったのは、十分なベンチャーキャピタルがその活動に資金を提供していないためであり、当社は主な受益者であり、理由がある場合、または理由なしに意思決定者を罷免し、エンティティのほぼすべての可変権益を保有する権利があるからである。同社は、2022年9月30日までの四半期内に、以前その総合財務状況報告書でMSR権益に分類されていた契約を終了し、関連する担保ローン返済権を購入した。したがって，MSR権益および関連資産と負債を持つ総合VIEが清算される。合併解除時には損益は確認されなかった。関連担保融資返済権は最初に公正価値で確認され、その後の公正価値変動は収益の中で確認された。MSRに関するより多くの情報は、“担保サービス権利”付記および“公正価値計量”付記を参照されたい。

当社は2022年9月30日と2021年12月31日の総合財務諸表に反映されており、ローンや証券の譲渡が販売入金としての基準を満たしていないため、当社のVIEの財務状況報告書には多家族証券化、信用融資VIE、OBX信託基金は含まれていない
2022年9月30日
 MSR VIE
資産
現金と現金等価物$3,533 
貸し付け金1,378 
抵当ローン返済権37 
MSRの権益— 
その他の資産4,068 
総資産$9,016 
負債.負債 
未決済貿易支払金$2,152 
その他負債3,636 
総負債$5,788 
 
18

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
2021年12月31日
 MSR VIE
資産
現金と現金等価物$16,187 
貸し付け金2,347 
抵当ローン返済権7,254 
MSRの権益69,316 
その他の資産10,406 
総資産$105,510 
負債.負債 
未決済貿易支払金$1,911 
その他負債14,582 
総負債$16,493 
 
企業債基金
当社は、第1および第2留置権会社の融資(“基金実体”)を優先的に保証する平行基金に投資する。基金実体は投資家に実質的な清算、脱退権、または参加権がないため、投資実体とみなされる。当社が稼いだ費用はVIEの可変権益とはみなされない。当社は基金実体の主要な受益者ではないため、基金実体を合併していない。基金実体における会社ローンは第三者のために管理されている資産であり、2022年6月30日までの3ヶ月間にアリスに移行したMMLポートフォリオの一部である。取引に関するその他の資料は、“中端市場貸借組合”付記を参照されたい。
住宅信用基金
当社は住宅ローンに投資する基金を管理しています。住宅信用基金がVIEとみなされるのは、資本約束がベンチャーキャピタルとみなされないので、法人エンティティが各当事者(持分所有者を含む)が追加の従属財務支援を提供することなく、その活動に資金を提供することを可能にするためである。当社は主要な受益者ではなく、住宅信用基金を合併することもありません。その基金の唯一の権益はそれが稼いだ管理費と履行費であり、このような管理費と履行費はこの実体の可変権益とみなされないからです。2022年9月30日および2021年12月31日現在、当社の住宅ローンにおける未返済参加権益は$0.710億ドル1.0それぞれ10億ドルですこれらの移転は販売会計基準を満たしておらず、担保借入金が計上されているため、住宅ローンは融資純額として報告され、関連負債は総合財務諸表で関与として報告されている。当社は、譲渡の経済状況をより正確に反映するために、収益発行による参加に対して公正価値評価を行うことを選択しており、対象融資が収益により公正価値で入金されるためである。

9.商業不動産事業の売却
当社は2021年3月25日に，Slate Asset Management L.P.およびSlate Grocery REIT(総称して“Slate”)に1ドルでCRE業務のほとんどの資産を売却する最終合意を締結した2.33十億ドルです。この取引には、株式、融資資産、および関連負債、およびCMBS(商業CRTを除く)が含まれる。同社はまた、Slateとの取引に含まれていないほとんどのCREビジネス資産を販売している。CRE業務を主に支援する一部の従業員がSlateに参加し、今回の販売に参加した。華潤置業業務の売却に関する最終合意に調印したことと関係があり、2021年3月31日までの3ヶ月以内に、当社は営業権評価を行い、同社が2013年にCreXus Investment Corp.を買収したことと関係があり、#ドルの減少を確認した71.8百万ドルです。会社は2021年9月30日までの9カ月間、業務剥離に関する収益(損失)($を報告した262.0)であって、この総合総合収益(損失)表は、前述の営業権減値と、華潤置業資産を販売対象資産に分類することおよび取引コストを推定することによる推定調整とを含む。2022年9月30日現在、保有販売待ち資産および関連負債はSlateに移行している

10.中間市場ローン組合の販売
当社は2022年4月に最終合意を結び、当社が経営するMML業務が持つほとんどの企業融資権益と、第三者が管理する資産(総称して“MMLポートフォリオ”と呼ぶ)を、Ares Capital Management LLC(“Ares”)に#ドルで売却した2.4十億ドルです。会社の未償還元金残高は
19

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
$1.910億ドルがアリスに移され現金収益を得ています1.910億ドル8億ドルの収益を達成しました20.42022年9月30日までの9カ月間で100万を記録した。2022年9月30日現在、元金残高がドルのローンを返済していない14.2100万は販売待ちに分類され、アリスにローンを譲渡するために必要な同意を受けるのを待つ。販売すべき融資をコストまたは協定販売価格で計量した公正価値のうちの低い者列帳に分類し、この価格は公正価値計量システムにおける第二級とみなされる。当社が譲渡融資に引き続き参加する性質は、主に行政的性質であり、譲渡融資に関する慣用的な陳述と保証を提供することを含む。

11.派生ツール
派生ツールは、金利交換、金利交換を達成するオプション(“交換”)、TBAデリバティブ、TBA証券のオプション(“MBSオプション”)、米国債および欧州ドル先物契約、およびいくつかの長期購入約束を含むが、これらに限定されない。当社は、純利息証券、商業住宅ローン証券指数を参照するクレジット派生ツール、および総リターンスワップを合成するなど、他のタイプの住宅ローン派生ツールを確立することもできる
当社の投資/市場金利リスク管理戦略については、当社は金利スワップ、スワップおよび先物契約を含むデリバティブ金融商品契約を締結することにより、一部の金利リスクを経済的にヘッジする。同社はまた、TBAデリバティブ、MBSオプションとアメリカ国債或いはヨーロッパドル先物契約、ある長期購入承諾と信用デリバティブを締結し、市場リスクへの開放を経済的に行う可能性がある。デリバティブを使用する目的は、ポートフォリオ全体のリスクを管理し、追加収入を発生させて株主に分配することである。これらのデリバティブは金利、変動性、機関担保ローン支持証券とアメリカ国債の利差と市場流動性の変化による時価変化の影響を受ける。デリバティブの使用は潜在的な損失に関する信用リスクも発生し、これらのツールの取引相手が前記契約に規定された義務を履行できなければ、これらの損失を確認する可能性がある。また，会社は現金や資産をデリバティブ取引の担保とせざるを得ない可能性があり，その金額は派生契約の時価や条項によって異なる可能性がある。もし市場同意利息(“MAC”)金利スワップに属する場合、当社は当該等金利スワップを締結する際に、当該等金利スワップの市場外性質を補償するために、当該等スワップの公平な価値を表す金を支払うか、又は受け取ることができる。この等金利スワップ開始以来、公正価値の後続変動は総合全面収益(損失)総合報告書の派生ツール純収益(損失)に反映されている。他の金利スワップ取引と同様に、会社はMAC金利スワップ取引の担保として現金または資産を担保する必要がある可能性がある。 取引相手が違約した場合、当社はその質抵当権の獲得やデリバティブ契約の条項による支払いが困難になる可能性があります。
派生ツールは総合財務状況表で公正価値で資産または負債と確認され、公正価値変動は総合全面収益(損失)表で確認される。公正価値の変動を見積もることは派生ツールの純収益(損失)に記載されている。当社では会計上のヘッジツールに指定されている派生ツールは何もありません
同社はまた、金利スワップや他のデリバティブの取引相手と保証金現金形式の担保を維持している。決済組織の規則マニュアルによると、当社は中央決済金利交換の公正価値を列報し、当該等の取引下の質権の変動保証金を差し引く。2022年9月30日と2021年12月31日に($3.2)と(ドル)0.4)の変動幅は、公正価値報告によって金利交換の調整として報告されている。
金利交換協定-金利交換協定は金利のリスクを緩和するための主な道具だ。特に，同社は金利交換プロトコルを用いてその買い戻しプロトコルにおける金利変化のリスクを管理しており，これらの借金に関するキャッシュフローを経済的にヘッジする方法である。当社には未履行の金利交換協定がある可能性があり、変動部分はロンドン銀行間の同業借り換え金利(“LIBOR”)、隔夜指数スワップ金利、または他の指数にリンクしている。金利交換プロトコルは、デリバティブ清算機関(DCO)を介して清算されてもよいか、または清算することができない。未清算金利スワップは内部定価モデルを用いて公正推定を行い、取引相手の市場価値と比較する。集中清算の金利スワップは、MAC金利スワップを含み、通常はDCOの時価に基づいて公正評価を行う。金利交換が終了した場合、金利交換の達成された収益(損失)は、受信または支払いされた現金と公正価値との間の差額に等しい。
交換-スワップ取引は、金利上昇や低下の潜在的影響を軽減するために行われる売買である。金利交換は、金利交換協定を達成するためのオプションを提供し、金利交換協定の名目金額、規定期限、将来の支払い、受信の金利はすべて予定されている。その会社の交換は集中清算ではありません。スワップによって支払われたまたは受信されたプレミアムは、総合財務諸表において資産または負債として報告される。ドロップが満了して行使されない場合、ドロップされた達成された収益(損失)は、受信または支払いされた保険料に等しい。会社がスワップを売却または行使すれば，スワップの実現収益(損失)は現金間の差額に等しい
20

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
受信されたか、または受信された対象金利スワップの公正価値および支払いのプレミアム。スワップの公正価値は内部定価モデルを用いて推定され、取引相手の市場価値と比較される。
TBAドルスクロール-TBAドルローテーション取引は一連のデリバティブ取引として入金される。TBAデリバティブの公正価値は評価機関担保融資支援証券と類似した方法に基づいている
MBSオプション-MBSオプションは、通常、TBA契約上のオプションであり、担保ローン市場のリスクおよび変動性を管理するのに役立ち、同時にリターンを向上させる潜在力を提供する。MBSオプションは場外取引のツールであり、現券担保ローンサポート証券に書かれたオプションは、一般に最も流動性が強い。MBSオプションは，内部定価モデルを用いて公正価値に応じて計測し，推定日の取引相手市場価値と比較する
先物契約−先物契約は、特定の資産または基準金利価格を追跡する派生商品である。空売り先物契約は、金利変化がポートフォリオ表現に及ぼす潜在的な影響を軽減するのに役立つ。当社には保証金口座が設けられており、毎日先物事務監察委員会(“先物事務監察委員会”)と決済されている。保証金要求は未平倉の市場価値や口座に保持されている権益によって異なる。先物契約は取引所定価に基づいて公正推定される。
長期調達承諾-当社は、取引相手と長期購入承諾を締結し、特定の価格で住宅ローンを購入することを承諾することができるが、住宅ローンが取引相手に近いことを前提としている。取引相手は“最善を尽くす”ことに基づいて約束されたローンを渡さなければならない
信用派生商品-当社は、CMBX指数、および合成総リターンドロップのような商業住宅ローン証券指数を参照するクレジット派生ツールを確立することができる。

次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日のデリバティブ資産と負債の公正価値情報をまとめています
デリバティブツール2022年9月30日2021年12月31日
資産(千ドル)
金利が入れ替わる$36,861 $— 
金利が入れ替わる344,301 105,710 
TBA誘導体28,033 52,693 
先物契約1,539,298 9,028 
購入承諾1,037 1,779 
信用派生商品 (1)
— 1,160 
デリバティブ資産総額$1,949,530 $170,370 
負債.負債 
金利が入れ替わる$108,071 $747,036 
TBA誘導体635,652 3,916 
先物契約2,946 129,134 
購入承諾2,485 870 
信用派生商品(1)
15,381 581 
派生負債総額$764,535 $881,537 
(1) 将来支払う可能性の最大の金額は、会社が保護した信用デリバティブ名義金額が#ドルであることです420.0百万ドルとドル400.0それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日に、基礎部分の任意の額面金利ギャップを加えた。2022年9月30日と2021年12月31日まで、バスケット債券を参考にした信用デリバティブ部分の格付け範囲はAAAからAAの間である
    








21

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
次の表は、同社の2022年9月30日と2021年12月31日の金利交換のいくつかの特徴をまとめている
2022年9月30日
成熟性
現在の概念(1)(2)
加重平均支払率加重平均受信率
加重平均満期年限 (3)
(千ドル)
0 - 3年.年
$21,501,900 1.08 %2.95 %0.66
3 - 6年.年
1,120,400 2.20 %2.95 %4.32
6 - 10年.年
15,936,200 2.06 %2.99 %9.29
より大きい10年.年
2,309,000 3.49 %2.89 %23.18
合計/加重平均$40,867,500 1.53 %2.96 %5.40
2021年12月31日
成熟性
現在の概念(1)(2)
加重平均
支払率		加重平均受信率
加重平均満期年限 (3)
(千ドル)
0 - 3年.年
$32,709,300 0.25 %0.06 %1.10
3 - 6年.年
2,780,000 0.21 %0.07 %3.46
6 - 10年.年
9,118,000 1.43 %0.13 %9.05
より大きい10年.年
1,300,000 4.04 %0.11 %18.70
合計/加重平均$45,907,300 0.59 %0.08 %3.32
(1) 2022年9月30日までに22%, 30%和48当社の金利スワップはそれぞれLIBOR、連邦基金金利、担保付き隔夜融資金利にリンクしています。2021年12月31日までに18%, 53%和29当社の金利スワップはそれぞれLIBOR、連邦基金金利、担保付き隔夜融資金利にリンクしています。
(2) いくつありますか違います。2022年9月30日と2021年12月31日の長期開始ドロップ。
(3) 支払者金利交換の加重平均満期は、2022年9月30日および2021年12月31日に、支払人金利交換の加重平均満期年と相殺される。したがって，満期日ごとの純加重平均満期年数が列挙した範囲を超える可能性がある。

次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日の会社のスワップ取引のいくつかの特徴をまとめています
2022年9月30日
現在の基本概念加重平均ベース固定金利加重平均ベース変動金利加重平均対象年限から期限まで加重平均満期月数
(千ドル)
長期賃金$3,000,0002.03%3 M LIBOR8.7114.56
長時間受信する$750,0001.57%3 M LIBOR11.3215.89
2021年12月31日
現在の基本概念加重平均ベース固定金利加重平均ベース変動金利加重平均対象年限から期限まで加重平均満期月数
(千ドル)
長期賃金$4,050,0002.00%3 M LIBOR9.6519.50
長時間受信する$2,000,0001.47%3 M LIBOR10.9511.38






22

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日のTBAデリバティブのいくつかの特徴をまとめたものである
2022年9月30日
派生TBAの売買契約概念上の隠れたコストベース市場価値を秘めている帳簿純価値
(千ドル)
仕入契約$18,064,000 $17,686,372 $17,060,584 $(625,788)
販売契約(1,980,000)(1,895,947)(1,877,778)18,169 
純TBA派生商品$16,084,000 $15,790,425 $15,182,806 $(607,619)
2021年12月31日
派生TBAの売買契約概念上の隠れたコストベース市場価値を秘めている帳簿純価値
(千ドル)
仕入契約$20,133,000 $20,289,856 $20,338,633 $48,777 
次の表は、同社の2022年9月30日と2021年12月31日の先物デリバティブのいくつかの特徴をまとめた
2022年9月30日
 概念上の-長
ポスト		概念的-短
ポスト		加重平均
あと数年で満期になる
 (千ドル)
アメリカ国債先物-2年.年
$— $(17,391,000)1.97
アメリカ国債先物-5年.年
— (6,503,400)4.38
アメリカ国債先物-10年ともっと長い時間
— (18,376,900)7.40
合計する$— $(42,271,300)4.70
2021年12月31日
 概念上の-長
ポスト		概念的-短
ポスト		加重平均
あと数年で満期になる
 (千ドル)
アメリカ国債先物-2年.年
$— $(7,509,200)1.96
アメリカ国債先物-5年.年
— (5,644,900)4.38
アメリカ国債先物-10年ともっと長い時間
— (9,381,000)6.84
合計する$— $(22,535,100)4.60
 











23

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
当社は総合財務諸表に派生契約を毛数で列記しています。デリバティブ契約は、法的に強制的に執行可能な条項を含むことができ、各取引相手との売掛金の清算または相殺を許可することができる。
次の表は、このような準備金によって制約された派生資産および負債の情報を提供し、2022年9月30日および2021年12月31日の総合財務諸表でそれぞれ相殺することができる。
2022年9月30日
 相殺条件に合った金額 
 総金額金融商品現金担保品純額
資産(千ドル)
公正な価値で計算された金利交換$36,861 $(26,666)$— $10,195 
公正な価値で計算された金利交換344,301 — — 344,301 
TBAデリバティブは公正価値で計算する28,033 (9,864)— 18,169 
公正価値計算の先物契約1,539,298 (2,946)— 1,536,352 
購入承諾1,037 — — 1,037 
負債.負債 
公正な価値で計算された金利交換$108,071 $(26,666)$— $81,405 
TBAデリバティブは公正価値で計算する635,652 (9,864)— 625,788 
公正価値計算の先物契約2,946 (2,946)— — 
購入承諾2,485 — — 2,485 
信用派生商品15,381 — (10,373)5,008 
2021年12月31日
 相殺条件に合った金額 
 総金額金融商品現金担保品純額
資産(千ドル)
公正な価値で計算された金利交換$105,710 $— $— $105,710 
TBAデリバティブは公正価値で計算する52,693 (3,876)— 48,817 
公正価値計算の先物契約9,028 (9,028)— — 
購入承諾1,779 — — 1,779 
信用派生商品1,160 (516)— 644 
負債.負債 
公正な価値で計算された金利交換$747,036 $— $(77,607)$669,429 
TBAデリバティブは公正価値で計算する3,916 (3,876)(40)— 
公正価値計算の先物契約129,134 (9,028)(120,106)— 
購入承諾870 — — 870 
信用派生商品581 (516)(65)— 
総合総合収益(損失)表における金利交換の役割は以下のとおりである
合併全面収益表(損益)の位置
 
金利交換の純利息分 (1)
金利交換終了の実現収益(赤字)(1)
金利交換未実現収益(赤字)(1)
次の3か月まで(千ドル)
2022年9月30日$141,110 $(83,393)$1,251,350 
2021年9月30日$(54,411)$(1,196,417)$1,380,946 
以下の期日までの9か月
2022年9月30日$79,561 $(83,409)$3,472,326 
2021年9月30日$(217,245)$(1,196,417)$2,012,141 
(1)総合全面収益(損失)表に派生ツール純収益(赤字)を計上する。




24

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
その他のデリバティブ契約の会社総合全面収益(赤字)表における影響は以下の通りである
2022年9月30日までの3ヶ月
派生ツールすでに損益を実現した未達成収益デリバティブ純収益(損失)で確認された収益/(損失)金額
(千ドル)
純TBA派生商品$(430,528)$(577,156)$(1,007,684)
純金利交換(18,949)30,610 11,661 
先物.先物611,661 1,197,942 1,809,603 
購入承諾— (4,530)(4,530)
信用派生商品1,105 (1,982)(877)
合計する
$808,173 
2021年9月30日までの3ヶ月
派生ツールすでに損益を実現した未達成収益デリバティブ純収益(損失)で確認された収益/(損失)金額
(千ドル)
純TBA派生商品$155,569 $(182,845)$(27,276)
純金利交換(24,265)(44,602)(68,867)
先物.先物(229,534)279,293 49,759 
購入承諾— 920 920 
信用派生商品2,616 (2,320)296 
合計する$(45,168)
2022年9月30日までの9ヶ月間
派生ツールすでに損益を実現した未達成収益他のデリバティブの純収益(損失)で確認された損益額
(千ドル)
純TBA派生商品$(2,250,909)$(656,394)$(2,907,303)
純金利交換(33,399)272,668 239,269 
先物.先物2,332,338 1,656,458 3,988,796 
購入承諾— (2,358)(2,358)
信用派生商品2,539 (14,510)(11,971)
合計する$1,306,433 
2021年9月30日までの9ヶ月間
派生ツールすでに損益を実現した未達成収益他のデリバティブの純収益(損失)で確認された損益額
(千ドル)
純TBA派生商品$(122,275)$(249,847)$(372,122)
純金利交換(69,262)28,528 (40,734)
先物.先物250,013 218,527 468,540 
購入承諾— 1,389 1,389 
信用派生商品7,024 8,634 15,658 
合計する$72,731 
当社のいくつかの派生ツール契約は、(I)株主権益が設定された期間内に指定された敷居またはドルを超える金額を低下させること、(Ii)当社はその不動産投資信託基金の地位を維持できなかったこと、(Iii)当社はレバレッジ量制限を遵守できなかったこと、および(Iv)当社の株がニューヨーク証券取引所から取得されたことを含む、国際スワップおよび派生ツール協会の総合意または他の同様の合意の制約を受ける必要がある
25

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
第(I)項から(Iv)項のいずれか1つ，またはプロトコルの下の他の違約が発生すると，プロトコルを適用する相手側は，プロトコルの規定に従ってプロトコルを終了する権利がある.2022年9月30日には、上記の特徴を持つすべての派生ツールの公正価値合計が純資産頭寸であった。

12.公正価値計測
当社はアメリカ公認会計原則の公正価値指針に従って、公正価値で入金された金融商品とMSRに対して会計処理を行う。金融商品およびMSRの公正価値とは、計量日の市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または移転負債を支払うことによって受信された金額を意味する
GAAPは，推定技術投入の優先度に応じて，金融商品とMSRを三次階層構造に分類することを要求する.公正価値階層構造は同じ資産あるいは負債の活発な市場オファーに最高優先権(第1級)を与え、観察できない投入に最低優先権(第3級)を与える。
金融商品およびMSRの投入が階層構造の異なるレベルにあることを測定するために使用される場合、分類は、ツールの公正な価値計量に重要な最低優先度投入に基づく。総合財務状況表に公正価値で計上または関連付記で開示された金融資産と負債は、推定技術への投入によって以下のように分類される
第1レベル-推定方法の投入は、アクティブ市場における同じ資産と負債の見積もり(調整されていない)である。
第2レベル--推定方法の投入は、市場における同様の資産および負債のオファーをアクティブにすることと、金融商品期間全体にわたって実質的に直接的または間接的に観察可能な資産または負債の投入を含む。
第3級-推定方法の投入は観察できず、全体の公正価値に重要な意義がある。
会社は、証券タイプ及び会社がこのような証券を満期まで保有する意図及び能力に応じて、その証券を取引可能、売却可能、又は満期まで保有するように指定する。販売および取引可能な証券に分類され、公正な価値で日常的に報告される。
以下に公正価値台帳のツールの推定方法について説明する.これらの方法は三級公正価値レベルの資産と負債に適用され，投入の観測可能性が適切なレベルを決定している。
先物契約は，アクティブ市場における同じツールの見積を用いて推定され，第1レベルに分類される
住宅証券，金利交換，交換，その他のデリバティブは内部モデルを用いて，類似資産の見積や内部見積価格を用いて推定を行う.同社は国債曲線の利差測定と、利子票、前払い速度、定期と寿命上限、金利リセット期と証券の期待寿命を含む特定の証券の基本的な特徴を含むよく見られる市場定価方法を採用した。住宅ローンの公正価値推定は割引キャッシュフローモデルによって生成され、主に観察可能な市場に基づく投入に基づいており、割引率、早期返済速度、延滞レベルと信用損失を含む。管理層は、その結果を証券および/または第三者定価サービス取引業者が提供する独立価格と比較することによって、内部モデルを使用して得られた公正価値推定を審査し、間接的に確認する。特定の流動性資産カテゴリ、例えば機関固定金利伝達は、TBA証券のオファーのような独立ソース定価を使用することができる。
住宅証券、住宅ローン、金利交換および交換市場、TBAデリバティブおよびMBSオプションは、アクティブな市場と考えられ、したがって、参加者の取引頻度および取引量は、透明な定価情報を継続的に提供するのに十分である。住宅証券、住宅ローン、金利交換、交換、TBAデリバティブとMBSオプション市場の流動性、および会社証券と活発に取引されている証券との類似性は、会社が市場オファーを観察でき、これらの価格を公正価値計量の基礎として用いることができる。そこで，当社は住宅証券，住宅担保融資，金利交換，交換，TBAデリバティブ，MBSオプションを公正価値レベルの第2レベル投入に分類した
販売可能な商業担保融資支援証券に分類される公正価値は、最近の市場取引における類似資産の見積に基づいて決定され、標的担保の違いにより適用判断が必要となる。したがって、公正価値に記載された商業不動産債務投資は第2級に分類される。
証券化ツールによって発行された債務の公正価値については、より多くの情報を理解するために“可変利益エンティティ”付記を参照してください。
26

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
当社は、MSRにおける投資とMSRにおける資本を、公正価値計量レベルにおける第3レベルに分類する。これらの投資の公正価値推定はモデルから得られており，これらのモデルはその推定値に重大な観察不可能な投入を用いている.これらの推定値は，割引率，前払い率，延滞レベル，サービスコストを含む観察不可能な市場データ入力に組み込まれた割引キャッシュフローモデルを用いている.次に，モデル推定値と第三者価格設定プロバイダから得られた推定値を比較する.経営陣は、第三者価格設定提供者から受け取った推定値を審査し、モデル価値との比較点として使用する。MSRの推定値とMSRにおける権益は、管理層と第三者価格設定プロバイダが重大な判断を下す必要がある。観察可能な投入使用の仮定の欠如は、それによって生じる公正な価値に大きな影響を与え、会社の財務諸表に影響を与える可能性がある。 
以下の表は、公正価値によって恒常的に計量される金融商品とMSRの推定公正価値を示す。本報告で説明されている間、公正価値レベルの間に移転はない。
2022年9月30日
 レベル1レベル2レベル3合計する
資産(千ドル)
証券
機関担保融資支援証券$— $63,037,241 $— $63,037,241 
信用リスク移転証券— 1,056,906 — 1,056,906 
非機関担保融資支援証券— 2,156,706 — 2,156,706 
商業担保融資支援証券— 588,500 — 588,500 
貸し付け金
住宅ローン— 1,551,637 — 1,551,637 
住宅ローン倉庫サービス— 70 — 70 
抵当ローン返済権— — 1,705,254 1,705,254 
証券化ツールに譲渡または質権された資産— 9,202,014 — 9,202,014 
派生資産
金利が入れ替わる— 36,861 — 36,861 
その他の派生商品1,539,298 373,371 — 1,912,669 
総資産$1,539,298 $78,003,306 $1,705,254 $81,247,858 
負債.負債
証券化ツールが発行した債務— 7,844,518 — 7,844,518 
発表された参加作品— 745,729 — 745,729 
派生負債
金利が入れ替わる— 108,071 — 108,071 
その他の派生商品2,946 653,518 — 656,464 
総負債$2,946 $9,351,836 $— $9,354,782 
27

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
2021年12月31日
 レベル1レベル2レベル3合計する
資産(千ドル)
証券
機関担保融資支援証券$— $60,525,605 $— $60,525,605 
信用リスク移転証券— 936,228 — 936,228 
非機関担保融資支援証券— 1,663,336 — 1,663,336 
商業担保融資支援証券— 530,505 — 530,505 
貸し付け金
住宅ローン— 2,272,072 — 2,272,072 
住宅ローン倉庫サービス— 980 — 980 
抵当ローン返済権— — 544,562 544,562 
MSRの権益— — 69,316 69,316 
証券化ツールに譲渡または質権された資産— 6,086,308 — 6,086,308 
派生資産
その他の派生商品9,028 161,342 — 170,370 
総資産$9,028 $72,176,376 $613,878 $72,799,282 
負債.負債
証券化ツールが発行した債務$— $5,155,633 $— $5,155,633 
発表された参加作品— 1,049,066 — 1,049,066 
派生負債
金利が入れ替わる— 747,036 — 747,036 
その他の派生商品129,134 5,367 — 134,501 
総負債$129,134 $6,957,102 $— $7,086,236 

第3級公正価値計測に関する定性的と定量的情報
当社では観察できない投入とは，市場データがないと考え，我々が得られる市場参加者が資産定価のために使用する仮定に関する最適な情報を用いて開発した投入である。関連投入は，公正な価値で計測されるツールの性質によって異なる.重大な観察不能投入の敏感性、重大な観測不可能投入間の相互関係及び公正価値計量への影響は以下のとおりである。以下の感度分析における特定の仮説の変化の影響は，任意の他の仮説の変化とは独立に考えられる.実際には、仮定の同時変化は、常に以下に説明する投入に線形影響を与えるわけではない可能性がある。観察可能な入力と観察できない入力の間にも相互関係がある可能性がある.この関係は次の議論には含まれていない.以下に説明する各個別関係については、一般に逆関係も適用される。MSRおよびMSR資本については，一般に，割引率，プリペイド率や延滞率や年間サービスコストの単独増加は，より低い公平価値計測を招く.金利の低下は、MSRにおける会社の投資およびMSR資本の担保ローンの事前支払いを予想よりも高くする可能性があり、これは逆に、MSRの推定公正価値およびMSR資本の低下をもたらす可能性がある。前転を含むより多くの情報については、“担保償還権”の説明を参照されたい。
次の表は、第3レベルMSRおよびMSR資本の経常的公正価値計量のための重大な観察不可能な投入の情報を示す。この表は、会社のリスク管理がこれらの3級投資に固有のリスクを相殺する可能性があることを説明していない。
28

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
2022年9月30日
観察できない入力(1) / 範囲(加重平均) (2)
割引率前払率延滞率サービスコスト
直接持っているMSR
6.6% - 9.5% (8.7%)
4.8% - 8.0% (5.3%)
0.1% - 4.1% (0.9%)
$88 - $108 ($94)
2021年12月31日
観察できない入力(1) / 範囲(加重平均) (2)
割引率前払率延滞率サービスコスト
直接持っているMSR
3.3% - 11.1% (7.0%)
7.3% - 15.9% (9.4%)
0.2% - 2.5% (1.2%)
$90 - $103 ($96)
MSRの権益
8.4% - 8.4% (8.4%)
5.0% - 14.4% (9.1%)
0.0% - 0.2% (0.1%)
$78 - $84 ($81)
(1)当社を代表して、市場参加者がこれらの資産を評価する際に使用する金利、見積もり、仮説を考える。
(2)MSRの公正価値から計算した加重平均割引率，MSR関連融資の未償還元本残高に基づいて計算した加重平均早期返済額，延滞率，サービスコスト。
次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日に公正価値に記載されていない金融資産と負債の推定公正価値をまとめたものである。
 2022年9月30日2021年12月31日
 携帯する
価値がある		公平である
価値がある		携帯する
価値がある		公平である
価値がある
金融資産(千ドル)
社債、投資のために保有する$—$—$1,968,991$1,986,379
金融負債
買い戻し協定$54,160,731$54,160,731$54,769,643$54,769,643
その他担保融資250,000250,000903,255903,255
 
投資のために保有する会社債務と売却のために保有する会社債務は3級投入を用いて評価する。その他の資料については、“中端市場貸借組合”付記を参照されたい。買い戻し協議及び短期その他の担保融資の帳簿価値は公正価値に近く、第2級公正価値計量とされている。長期的な他の担保融資は第2級投入を用いて推定される。

13.営業権および無形資産
商誉
買収が事業と考えられる場合、会社の買収は買収方法を用いて会計処理を行う。買収法によると、買収された会社の純資産と経営実績は買収日から総合財務諸表に計上される。買収価格は、識別可能な無形資産と、買収日の推定公正価値に応じて負担する負債とを含む買収された資産に割り当てられる。購入価格が取得した純資産公正価値を超えた部分は営業権であることが確認された。逆に、純資産を買収する公正価値が購入価格を超えたどの部分も安価な購入収益として確認されている。
当社は毎年営業権の減値をテストしたり、イベントや状況が減値を発生させる可能性が高い場合には、営業権の減値をより頻繁にテストします。定性分析が欠陥が存在する可能性があることを示す場合、定量分析が行われる。営業権の数量化減値テストは、報告単位の公正価値とその帳簿価値(営業権を含む)を比較する。報告単位の帳票価値がその公正価値を超えていれば、減値損失の金額は超過した額に等しいことが確認されるが、その報告単位に割り当てられた営業権総額に限られる。2022年9月30日と2021年12月31日には、営業権残高はない。会社は2021年3月31日までの3カ月間、華潤置業業務の売却に関する営業権減価を確認した。その他の資料については、“商業地所売却事業”付記を参照されたい。
無形資産、純額
有限寿命無形資産はその期待寿命内に償却される。会社管理内部化取引の一部として2020年6月30日に完了し，会社は買収された集合労働力のために無形資産を確認し，約$であった41.2百万ドル、会社が買収した従業員ベースのリセットコスト
次の表に2022年9月30日までの9カ月間の有限活用無形資産活動を示す。
29

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
無形資産、純額
(千ドル)
2021年12月31日の残高
$24,241 
減損する(4,157)
差し引く：償却費用(2,647)
2022年9月30日の残高
17,437 

14.担保融資
逆買い戻しと買い戻し協定-会社は、買い戻し協定によって資産の大部分を融資します。各取引開始時に、会社はASC 860の各指定基準を評価した接続とサービスそして、すべての融資協定が担保融資とみなされなければならないと判断した。
当社は超過現金残高の収益を稼ぐために逆買い戻し協定を締結した。信用リスクを低減するために、当社はこれらの証券の時価を監視し、これらの証券の時価変化に応じて追加的な担保を提供または取得する。一般的に、会社が徴収または掲示した担保の公正価値は、担保融資の価値以上である
逆買い戻しプロトコルおよび同じ取引相手および同じ満期日の買い戻しプロトコルは総合財務状況表内に純額で示されているが，このなどの合意の条項は純額決済を許可する基準に適合している。会社は総合キャッシュフロー表で買い戻しプロトコルのキャッシュフローを融資活動，逆買い戻しプロトコルのキャッシュフローを投資活動として報告している.
その会社は未返済ドルを持っている54.210億ドル54.8億ドルの買い戻し契約、加重平均残存期限は57日数和52日数はそれぞれ2022年9月30日と2021年12月31日である。同社は取引相手といくつかの取り決めを達成し、#ドルで買い戻し合意に達している1.810億ドルの残り容量1.42022年9月30日。
2022年9月30日と2021年12月31日まで、買い戻し契約の残り期限、担保タイプ、加重平均金利は以下の通りです
2022年9月30日
 機関担保融資支援証券ブラウン管非機関担保融資支援証券住宅ローン商業担保融資支援証券買い戻し契約の総数加重平均金利
 (千ドル)
1日$— $— $— $— $— $— — %
2日から29日22,837,664 345,111 563,625 33,718 8,987 23,789,105 2.95 %
30日から59日12,483,618 48,414 337,489 — 271,913 13,141,434 3.04 %
60日から89日183,316 148,422 632,694 — 133,049 1,097,481 3.72 %
90日から119日2,738,922 201,027 203,162 89,021 59,938 3,292,070 3.12 %
119日を超える(1)
11,869,882 57,660 532,704 319,229 61,166 12,840,641 3.36 %
合計する$50,113,402 $800,634 $2,269,674 $441,968 $535,053 $54,160,731 3.09 %
30

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
2021年12月31日
 機関担保融資支援証券ブラウン管非機関担保融資支援証券住宅ローン商業担保融資支援証券買い戻し契約の総数重みをつける
平均値
料率率
 (千ドル)
1日$— $— $— $— $— $— — %
2日から29日26,435,408 133,525 246,707 — 197,834 27,013,474 0.14 %
30日から59日9,743,872 38,854 270,377 159,350 — 10,212,453 0.19 %
60日から89日6,021,850 4,071 351,426 — — 6,377,347 0.17 %
90日から119日4,812,345 — 12,573 — — 4,824,918 0.15 %
119日を超える(1)
5,711,448 — 96,283 345,651 188,069 6,341,451 0.27 %
合計する$52,724,923 $176,450 $977,366 $505,001 $385,903 $54,769,643 0.17 %
(1) 大ざっぱに0買い戻し協定は2022年9月30日と2021年12月31日の残り満期日が1年を超える割合。
次の表には、2022年9月30日及び2021年12月31日の総合財務諸表に記載されている逆買い戻しプロトコル及び買い戻しプロトコル総額、純額決済で相殺された金額及び買い戻し協議及び逆買い戻し合意の純額を記載する。純額決済手配が当社のデリバティブツールに及ぼす影響に関する資料は、“デリバティブ”付記を参照されたい。
 2022年9月30日2021年12月31日
 逆買い戻し協定買い戻し協定逆買い戻し協定買い戻し協定
 (千ドル)
総金額$— $54,160,731 $— $54,769,643 
金額相殺— — — — 
純額$— $54,160,731 $— $54,769,643 

その他担保融資-2022年9月30日現在、同社は250約束した信用限度額は100万ドルです250100万の増分施設が準備され、そのMSRポートフォリオの一部に資金を提供する。2022年9月30日現在、このローン下の未返済借入金総額は$250.0100万ドルの期限が切れています1つは至れり尽くせり3年それは.前金の加重平均比率は5.812022年9月30日まで。借入金は会社の総合財務諸表で他の担保融資で報告される
当社の2021年12月31日の他の担保融資手配の詳細については、“可変利益実体”の説明を参照されたい。
担保融資手配及び金利交換により担保となる投資(総合投資機関を含まない住宅ローン)の推定公正価値及び当算利息は#ドルである57.210億ドル199.12022年9月30日と2022年9月30日はそれぞれ59.210億ドル160.8それぞれ2021年12月31日の100万人である。

15.配当金
(A)普通株式
下表は、会社が2022年9月30日と2021年12月31日に発行、発行した普通株をまとめた。
授権株発行済みおよび発行済み株式
2022年9月30日2021年12月31日2022年9月30日2021年12月31日額面.額面
普通株
2,936,500,000 2,936,500,000 467,911,144 364,934,065 $0.01
2020年12月、会社は取締役会(“取締役会”)が最高$の買い戻しを許可することを発表した1.52021年12月31日現在、普通株の10億株(“優先株買い戻し計画”)を発行している。2022年1月、同社は取締役会が最高$の買い戻しを許可したと発表した1.510億株の普通株式流通株
31

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
2024年12月31日まで(“現在の株式買い戻し計画”)。現在の株式買い戻し計画は以前の株式買い戻し計画に取って代わった。2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に違います。株式は、現在の株式買い戻し計画または以前の株式買い戻し計画に基づいて購入される
当社は2022年9月30日まで3ヶ月以内に公開発売を完了しました25百万株普通株、収益は$665.0発売費用を差し引くまで100万ドルです。2022年9月30日までの9ヶ月以内に、当社は2回の公募を完了し、合わせて原始的に発行します50百万株普通株で、総収益は#ドルです1.3110億ドルで発売費用を差し引く。発行ごとに，会社は引受業者に授与する30日間最大で追加のものをご購入いただけます3.75100万株の普通株は、引受業者がこの2つの場合に普通株を十分に行使し、追加の$を招いた99.8百万ドルとドル196.52022年9月30日までの3カ月と9カ月の発売費用を差し引くまで、収益はそれぞれ100万ドル。2022年9月30日までの3カ月および9カ月間に行われた株式発売は株式逆分割前に完了しており、前述の株式金額はその影響を反映するように遡及調整されている。
2020年8月6日、当社はカナダロイヤル銀行資本市場会社、バークレイズ資本会社、アメリカ銀行証券会社、シティグローバル市場会社、スイス信用証券(米国)有限会社、ゴールドマン·サックス社、Keefe、Bruyette&Wood，Inc.，モルガン大通証券有限責任会社、瑞銀証券有限責任会社と富国銀行証券有限責任会社(総称して“販売代理”と呼ぶ)とそれぞれ改訂と再署名された取次代理協定(改訂と再署名された取次代理契約第1号修正案、総称して“販売協定”と呼ぶ)を締結した。販売契約によると、会社は普通株を発行して販売することができ、総発行価格は最高$に達する1.5億ドルは、時々どんな販売代理(市販計画)を介しても。
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、市場販売計画に基づき、会社が発行した36.8百万株、収益は$913.9百万ドルと45.2百万株、収益は$1.1それぞれ10億ドルで、手数料と手数料を差し引いた純額。2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、市場販売計画に基づき、会社が発行した1.4百万株、収益は$49.0百万ドルと12.8百万株、収益は$469.5手数料と手数料を差し引いた純額です。上記株式金額は、株式の逆分割の影響を反映するように遡及調整されている。
(B)優先株
以下は、会社が2022年9月30日および2021年12月31日に累計発行した償還可能優先株要約である。会社が清算又は解散した場合には、配当金及び分配資産については、会社当時の未償還優先株が会社の普通株よりも優先される。
授権株発行済み株式と未償還株帳簿価値契約率
最初の償還日(1)
配当率変動開始日変動年利
2022年9月30日2021年12月31日2022年9月30日2021年12月31日2022年9月30日2021年12月31日
固定金利から変動金利まで
Fシリーズ28,800,000 28,800,000 28,800,000 28,800,000 696,910 696,910 6.95%9/30/20229/30/2022
3 M LIBOR+4.993%
Gシリーズ17,000,000 17,000,000 17,000,000 17,000,000 411,335 411,335 6.50%3/31/20233/31/2023
3 M LIBOR+4.172%
シリーズI17,700,000 17,700,000 17,700,000 17,700,000 428,324 428,324 6.75%6/30/20246/30/2024
3 M LIBOR+4.989%
合計する63,500,000 63,500,000 63,500,000 63,500,000 $1,536,569 $1,536,569 
(1) 有限の場合、当社は、不動産投資信託基金としての資格を維持するために、または当社の支配権変更に関連する限られた場合には、優先株を事前に償還する権利がある。
一連の優先株の額面は$である0.011株当たり、清算と償還価格は$25.00償還日までの課税額と未払い配当金を加える。会社は2022年9月30日までに、会社の優先株に必要なすべての四半期配当金を発表し、支払った。
Fシリーズ固定金利累計償還可能優先株、Gシリーズ固定金利累積優先株、Iシリーズ固定金利累積優先株は会社普通株に優先する。
(C)株主への割当て
次の表は、本報告に記載されている間の会社の配当分配活動の概要を提供する
32

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
 次の3か月まで
現在までの9ヶ月間で
 2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
 (千ドル1株当たりのデータは除く)
普通株式及び株式ベースの奨励によって発表された配当金及び配当等価物$413,150 $319,768 $1,090,814 $946,648 
発表された普通株1株当たりの分配$0.88 $0.88 $2.64 $2.64 
期末後の普通株主への分配$411,762 $318,986 $411,762 $318,986 
期末後の普通株払いの割り当て$0.88 $0.88 $0.88 $0.88 
期末後に普通株主に支払う割り当て日2022年10月31日2021年10月29日2022年10月31日2021年10月29日
F系列優先株株主に発表した配当$12,510 $12,510 $37,530 $37,530 
発表されたFシリーズ優先株1株当たりの配当$0.434 $0.434 $1.303 $1.303 
G系列優先株株主に発表した配当$6,906 $6,906 $20,718 $20,718 
発表されたGシリーズ優先株1株当たりの配当$0.406 $0.406 $1.219 $1.219 
系列Iに発表された配当金は株主より優先される$7,467 $7,467 $22,401 $22,401 
発表された1株あたりのI優先配当金$0.422 $0.422 $1.266 $1.266 

16.利息収入と利息支出
当社の証券及びローン純利息収入に関する会計政策の詳細については、“重要会計政策”付記を参照されたい。
以下の表に住宅証券の利子収入確認方法をまとめた
 利子収益法
代理店 
固定料率直通(1)
有効生産量(3)
可変速度直通(1)
有効生産量(3)
複数の家庭(1)
契約キャッシュフロー
CMO(1)
有効生産量(3)
逆抵当ローン(2)
予想どおりである
利子に限る(2)
予想どおりである
住宅信用 
CRT.CRT(2)
予想どおりである
Alt-A(2)
予想どおりである
素数.素数(2)
予想どおりである
サブプライム(2)
予想どおりである
NPL/RPL(2)
予想どおりである
良質のジャンボ旅客機(2)
予想どおりである
(1) 2022年7月1日までに購入した証券については，公正価値変動は付随する総合全面収益(赤字)表で他の全面収益(赤字)であることが確認された。公正価値変動は2022年7月1日から新規購入証券の投資純収益(赤字)とその他の純収益(赤字)で確認され、付随する総合全面収益(赤字)表で確認されている。
(2) 公正価値変動は，添付総合全面収益表(赤字)において投資純収益(損失)とその他の純収益を確認した。
(3) 実収益率は，推定前金と実前金との差額に基づいて再計算され，償却コストは，新たな実収益率が成立して以来適用されてきたように調整される.








33

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
以下は同社の2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の利息収入及び利息支出の構成要素である。
 9月30日までの3ヶ月間
9月30日までの9ヶ月間
 2022202120222021
利子収入(千ドル)
代理証券$517,528 $299,898 $1,537,614 $1,183,353 
住宅信用証券41,388 20,774 93,547 57,231 
住宅ローン (1)
109,977 45,801 275,113 121,873 
商業ポートフォリオ (1) (2)
8,853 46,494 72,711 197,758 
逆買い戻し協定742 5 968 41 
利子収入総額$678,488 $412,972 $1,979,953 $1,560,256 
利子支出  
買い戻し協定324,573 22,397 457,060 94,122 
証券化ツールが発行した債務64,593 18,740 149,521 68,232 
発表された参加作品9,727 2,578 24,958 4,914 
他にも1,598 6,723 14,349 20,190 
利子支出総額400,491 50,438 645,888 187,458 
純利子収入$277,997 $362,534 $1,334,065 $1,372,798 
(1)証券化ツールに譲渡または質権化された資産を含む。
(2)商業不動産債務と優先株と会社債務が含まれている。

普通株1株当たり純収益
次の表に、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の1株当たり基本と希釈後の純収益(損失)を計算する際に使用する純収益(損失)と株式の台帳を示す。
 次の3か月まで
現在までの9ヶ月間で
 2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
 (千ドル1株当たりのデータは除く)
純収益(赤字)$(273,977)$521,534 $2,613,234 $1,977,820 
非持株権益の純収益(損失)に帰することができる1,287 2,290 (453)3,405 
Annalyの純利益(損失)によるものである(275,264)519,244 2,613,687 1,974,415 
優先配当金26,883 26,883 80,649 80,649 
普通株主に使える純収益(赤字)$(302,147)$492,361 $2,533,038 $1,893,766 
発行済み普通株式加重平均株式−基本−429,858,876 361,328,979 392,172,655 354,606,052 
追加：株式奨励の効果、薄めであれば— 260,488 272,379 269,499 
発行済み普通株式加重平均株式−希薄化429,858,876 361,589,467 392,445,034 354,875,551 
普通株は1株当たり純収益が得られる
基本的な情報$(0.70)$1.36 $6.46 $5.34 
薄めにする$(0.70)$1.36 $6.45 $5.34 
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の普通株1株当たりの償却純収益(損失)は含まれていないと計算します1.4百万ドルと0.7希釈可能な制限株と業績株単位はそれぞれ100万株であり、それらの効果は逆希釈されるからである。

18.所得税
2022年9月30日までの3ヶ月間、規則第856~860節により、当社は不動産投資信託基金として課税する資格があります。不動産投資信託基金として、同社はその課税所得額をその株主に分配する範囲で、連邦所得税を招くことはない。REITの資格を保持するためには，会社はその年度REIT課税所得額の少なくとも90%をその株主に分配し，保有可能な資産，発生可能な収入，その株主構成などに関する何らかの他の要求を満たさなければならない。一般的に会社の政策は配布です100そのREIT課税所得額の%
34

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
年度末に未分配のREIT課税収入があれば、当社は規則許可の場合、来年度中にその差額を分配します。
当社とそのいくつかの直接および間接付属会社は，Annaly TRS，Inc.およびMountain Merge Sub Corp.を含むいくつかの付属会社が，それぞれ連名選択を行い，これらの付属会社をTRSと見なしている.したがって，これらのTRSのいずれも国内C社として課税され，その課税所得額に基づいて連邦，州，地方所得税が納付される。
ASC 740は、所得税(“ASC 740”)の条項が、財務諸表において確認された所得税における不確実性の会計処理を明確にし、納税申告書上で採用されるまたは予想される不確定な税金状況の確認閾値および計量属性を規定する。ASC 740はまた、未確認の税金特典に関連する利息および罰金を財務諸表において確認することを要求する。その会社には未確認の税金優遇がなく、これはその財務状況に影響を及ぼすだろう。そのため、2022年9月30日と2021年12月31日には、罰金や利息は計上する必要がないと考えられる。
当社が納税申告義務に拘束されている州や地方税務管区は、当社の不動産投資信託基金としての地位を認めているため、当社は通常、当該等の司法管轄区に所得税を納付していません。しかし、同社はいくつかの最も低い州と地方納税申告料、およびいくつかの消費税、特許経営税、または営業税を支払う必要があるかもしれない。同社のTRSは連邦、州、地方税を支払う必要がある。
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、当社は(ドルを記録した)4.3)100万ドルと$45.7それぞれTRSによる所得税支出/(収益)百万である。2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、当社は記録しました(ドル6.8)と($2.0)は、それぞれ、そのTRSに起因することができる所得税割引である。同社の2018年以降の連邦、州、地方納税申告書はまだ審査に供することができる。

19.リスク管理
会社が直面する主なリスクは、資本、流動性と資金リスク、投資/市場リスク、信用リスクと運営リスクである。金利は政府の通貨と税収政策、国内と国際経済と政治的考慮、会社がコントロールできない他の要素を含む多くの要素に非常に敏感である。金利総レベルの変動は、利息資産と利息負債との間の利差に影響を与えることによって、純利息収入、すなわち利息資産から稼いだ利息収入と利息負債に関する利息支出との差額に影響を与えることができる。金利水準の変化は、配当資産の価値や、会社がこれらの資産を売却することで収益を実現する能力にも影響する。買い戻し契約と派生契約借入担保としての利子資産価値の低下は、取引相手がより多くの担保または一部の既存担保を清算して、借金レベルを低下させる可能性がある。
当社は金利交換、金利交換、その他の対沖などの金利協定を締結することで、潜在的な財務影響を軽減することを求める可能性がある
担保融資市場の疲弊、収益率曲線の形状、将来の金利変動への期待の変化、および全体的な財務状況の悪化は、当社投資の業績や時価に悪影響を及ぼす可能性がある。これは会社の帳簿価値に否定的な影響を及ぼすかもしれない。また、同社の多くの貸主が追加融資を望んでいない場合や提供できない場合、同社は価格低迷時にその投資を売却することを余儀なくされる可能性がある。同社は情景や敏感性分析を行い、一連のヘッジ戦略を利用することを含むリスク低減政策とプログラムを策定した。
Freddie MacとFannie Mae Agency担保ローン支援証券(Freddie MacとFannie Maeから発行されたCRT証券を含まない)の元金と利息の支払いはこの2つの機関によって保証され、Ginnie Mae Agency担保ローン支援証券の元金と利息の支払いはアメリカ政府の完全信用と信用によって支持されている。
同社のポートフォリオ部分は信用リスクに直面しており、これらの部分はそれぞれの機関や米国政府の完全信用と信用によって保証されているわけではない。当社は商業担保ローン支援証券、住宅担保ローン、CRT証券、その他の非機関担保ローン支援証券、会社債務の信用リスクに直面している。MSRの価値も借り手の違約率上昇の悪影響を受ける可能性があり、債務超過収入を減らし、基礎抵当ローンの返済全体コストを増加させる。発行者、借り手、または取引相手が契約条項下の義務を履行できなかった場合、当社は損失リスクに直面します。当社は信用リスクを低減する政策とプログラムを制定し、信用リスク限度額の審査と確立、特定の取引相手との取引の制限、購入前の職務調査、合格担保の維持、発行者の持続的な評価、借り手と取引相手の信用、信用格付けモニタリング、積極的なサービス機関監督を含む。
35

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
同社は担保融資事業者や分譲事業者など、第三者サービス提供者に依存してその運営に関する様々な業務フローを実行している。会社のサプライヤー管理政策は，第三者サプライヤーとの交渉，入社，業績監視の手順を確立した。これらのプログラムには、サプライヤーの財務状況の評価と、適用される法律および法規の遵守、ネットワークセキュリティおよび業務連続性計画、および個人識別情報のセキュリティを監視することが含まれています。

20.賃貸承諾額および事項
当社の経営リースは主に会社のオフィス賃貸で構成されており、残りのレンタル期間は約3年そして5それぞれ数年です。会社のオフィスビル賃貸契約は最大延長を含めて5年ただし、延長期間は経営賃貸負債計算には含まれていない。初期期限が12ヶ月以下の賃貸契約は貸借対照表に計上されない。当社はレンタル期間中に当該等リース契約のレンタル料金を直線原則で確認しております。2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月のレンタル料金は#ドルです0.8百万ドルとドル2.4百万ドルと$0.8百万ドルとドル2.5それぞれ100万ドルです
2022年9月30日までおよび2022年9月30日までの9ヶ月間のレンタルに関する補足情報は以下の通りです
賃貸借契約を経営する分類する2022年9月30日
資産(千ドル)
経営的リース使用権資産その他の資産$9,591 
負債.負債
リース負債を経営する (1)
その他負債$12,137 
レンタル期間と割引率
加重平均残余レンタル期間3.2年.年
加重平均割引率 (1)
3.2%
賃貸負債の金額を計上するための現金
レンタル経営からの経営キャッシュフロー$2,906 
(1) 当社が暗黙的な金利を提供していないレンタルについては、当社は採用日利用可能な情報に基づく逓増借款金利を用いてレンタル支払いの現在値を決定しています。

次の表は、レンタル負債満期日に関する詳細を提供します
賃貸負債満期日
12月31日までの年度(千ドル)
2022年(残り)$965 
20234,061 
20244,107 
20253,149 
2026262 
その後の数年291 
賃貸支払総額$12,835 
計上された利息を差し引く698 
賃貸負債現在価値$12,137 
事件があったり
当社は日常業務の過程で現れる様々な請求や法的訴訟に時々触れています。経営陣は、これらの事項の最終処分は当社の総合財務諸表に実質的な影響を与えないと考えている。いくつありますか違います。2022年9月30日と2021年12月31日の材料又は事項。

二十一Arcolaの規制要件
Arcolaは同社の全資所有の総合経営経営者である。Arcolaは、取引行為、資金および証券の使用と保管、資本構造、記録保存、および取締役、高級管理者、従業員の行為を含むが、これらに限定されない証券業務法規に支配されている
36

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
項目1.財務諸表
Arcolaは各種清算組織のメンバーであり，これらの組織と日常清算活動を行うために必要な現金を保持している.Arcolaは逆買い戻しプロトコルと買い戻しプロトコルを締結し，そのセット帳票取引活動の一部としている.逆買い戻し契約は、決算日に契約金額に記録され、担保ローンまたは他の証券を担保とする。Arcolaは，逆買い戻しプロトコルの報酬とマッチングした買い戻しプロトコルが支払った報酬との利益差から収入を獲得する.Arcolaの政策は，逆買い戻しプロトコルによって貸し出された元金を上回る時価の担保を得ることである.標的担保の市場価値を十分に確保するために，担保は毎日推定されており，Arcolaは必要に応じて取引相手に追加的な担保の供託を要求する.すべての逆買い戻し活動は主買い戻しプロトコル或いは他の文書によって取引を行い、これらのプロトコル或いはファイルはArcolaに違約が発生した時に保有担保を清算する権利を与え、場合によっては、同じ取引相手と売掛金と売掛金を打ち消す権利がある。
Arcolaは金融業規制局(FINRA)のメンバーとして最低純資本残高を維持しなければならない。Arcolaの最低純資本要求は2022年9月30日まで$である0.3百万ドルです。Arcolaの運営資本はその規制資本要求よりずっと高い。2022年9月30日まで、米国証券取引委員会規則15 C 3-1で定義されているArcola規制純資本は$513.8100万ドル超過純資本は$513.5百万ドルです。

22.後続事件
2022年10月に会社はドルを行使しました250MSR投資に100万ドルの増分融資を提供する。
2022年11月3日、会社取締役会は、既存のすべての発行された優先株に対する買い戻し計画を承認した(以下、“優先株買い戻し計画”を参照)。この計画の条項によると，その会社は最も多く買い戻す権利がある63,500,000優先株、最大(I)を含む28,800,000ITSの株6.95%Fシリーズ固定金利から浮動金利まで累計償還可能優先株、額面$0.011株(“F系列優先株”)，(Ii)17,000,000ITSの株6.50%Gシリーズ固定金利から変動金利まで累計償還可能優先株、額面$0.011株(“G系列優先株”)、及び(Iii)17,700,000ITSの株6.75%シリーズI固定金利から変動金利まで累計償還可能優先株、額面$0.011株(“I系列優先株”は、F系列優先株とG系優先株とともに“優先株”と呼ぶ)。2022年11月3日現在、会社が優先株買い戻し計画に基づいて買い戻すことができる優先株の清算総価値は約$である1.6十億ドルです。優先株回収計画は2022年11月3日に発効し、2024年12月31日に満期になる。
優先株回収計画に基づいて行われる購入は、証券法及び他の法律の要求が許可された場合に、公開市場又は時々個人協議の取引で行われる。任意の買い戻しの時間、方式、価格、金額は当社が適宜決定し、経済と市場条件、株価、適用法律要求、その他の要素の影響を受ける。この認可は、事前に通知することなく、当社が任意の特定額の優先株を得ることを要求するものではなく、当社が適宜一時停止または終了を決定することができる。
2022年11月3日、当社はJ.P.Morgan Securities LLC、Barclays Capital Inc.，BofA Securities，Inc.，Citigroup Global Markets Inc.，Credit Suisse Securities(USA)LLC、Goldman Sachs&Co.LLC、Keefe、JP Morgan Securities LLC、Barclays Capital Inc.，BofA Securities，Inc.，Citigroup Global Markets Inc.，Credit Suisse Securities(USA)LLC、Goldman Sachs&.CoLLC，Keefe，KeefeBruyette&Wood，Inc.，RBC Capital Markets，LLC，UBS Securities LLCとWells Fargo Securities，LLC(“販売エージェント”)である.改訂された販売契約条項によると、同社はその普通株を発売することができ、総発行価格は最高$に達する1.510億ドル、時々どんな販売代理店を介しても。その他の情報については、第5項を参照この市場計画の増加と関連がある。
37

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
項目2.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
前向き陳述に関する特別説明
本四半期報告書に含まれるいくつかの陳述、および私たちが米国証券取引委員会(以下、“米国証券取引委員会”または“委員会”と略す)に提出された将来の文書のいくつかの陳述は、私たちのプレスリリースまたは他の公共または株主通信に含まれているか、または参照によっていくつかの前向きな陳述に組み込まれており、これらの陳述は、様々な仮定(その中のいくつかは私たちが制御できない)に基づいており、“可能”、“すべき”、“推定”、“プロジェクト”、“信頼”、“信頼”のような展望的用語を使用することによって識別される可能性がある。“予期”、“予期”、“継続”または同様の用語、またはこれらの用語の変形またはこれらの用語の否定。様々な要素のため、実際の結果は展望性陳述で述べられた結果と大きく異なる可能性があり、これらの要素は、不動産関連資産および融資状況の不利な経済状況(およびこれらの状況による私たちの業務の展望、これらの状況は不確定である)に関するリスクと不確定性、金利の変化、収益率曲線の変化、事前返済額の変化、購入可能な担保融資支援証券および他の証券の獲得可能性、融資の可獲得性および(利用可能であれば)任意の融資の条項を含むが、これらの要素は、新冠肺炎疫病に関連するリスクおよび不確定性を含むが、これらの要素に限定されない。私たちの資産時価の変化；業務状況と全体経済の変化；私たちまたは重要な第三者の操作リスクまたはリスク管理ミス、ネットワークセキュリティ事件を含む；住宅信用業務を発展させる能力；信用リスク移転証券、住宅担保ローン支援証券への私たちの投資に関連する信用リスク, これらのリスクおよび不確実性には、私たちが直面する可能性のあるリスク、関連する住宅担保ローン信用資産に関連するリスク、担保ローンサービス権(MSR)投資に関連するリスク、私たちは任意の予想される投資機会を改善する能力、私たちの業務に影響を与える政府法規や政策の変化、私たちはアメリカ連邦所得税の目的で私たちの不動産投資信託基金としての資格を維持する能力、および私たちは投資会社法に従って登録免除を維持する能力を含む。実際の結果と前向き陳述に含まれる結果とは異なるリスクや不確定要因を招く可能性のある議論については，我々の最新の年次報告Form 10−Kにおける“リスク要因”と本四半期報告Form 10−Qの第1 A項目“リスク要因”を参照されたい。私たちは、そのような陳述日後に発生する予想または予期された事件または状況を反映するために、いかなる前向きな陳述に対しても行われる可能性のある任意の修正の結果を公開することを約束せず、特にいかなる義務も負わない。

本経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析は、我々の最新の10-K表年次報告と一緒に読まなければなりません。言及されたすべての“Annaly”、“私たち”、“私たち”または“私たち”は、この用語が親会社のみを指すことが明確に規定されていない限り、Annaly Capital Management，Inc.および私たちが所有するすべてのエンティティを意味する。本表10-Q四半期報告における一般的な用語の定義については、本項目2の末尾に“タームコーパス”と題する部分を参照されたい。

38

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
項目2.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
  ページ
概要
40
株を逆分割する
40
事業環境
40
経済環境
41
ロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)移行
42
所得税改革
42
経営成果
43
純収益まとめ
44
非公認会計基準財務指標
46
分配可能な収益、普通株主が分配可能な収益、平均普通株の分配可能収益、および平均株式元本化収益
46
割増償却費
48
経済レバレッジと経済資本比率
48
利息収入(PAAを含まない)、経済的利息支出、経済的純利息収入(PAAを含まない)
50
経験的かつ予測的な長期CPR
50
生息資産の平均収益率(PAAを含まない)，純利息差(PAAを含まない)，純利息差(PAAを含まない)，有利子負債の平均経済コスト
51
利子負債の経済利息支出と平均経済コスト
52
その他の収入(赤字)
53
一般と行政費用
55
平均株収益率
55
未実現損益-売却投資可能
55
財務状況
56
住宅証券
56
契約義務
59
表外手配
59
資本管理
59
株主権益
60
株本
60
レバレッジと資本
61
リスク管理
61
リスク選好
62
統治する
62
リスク記述
63
資本·流動性と融資リスク管理
63
資金源
63
流動性過剰
65
成熟度の概況
66
圧力テスト
67
流動性管理政策
67
投資·市場リスク管理
67
信用リスク管理
68
取引相手リスク管理
69
操作リスク管理
70
コンプライアンス、規制、法的リスク管理
70
肝心な会計見積もり
71
金融商品の価値評価
71
住宅証券
71
住宅ローン
71
MSR
69
金利が入れ替わる
72
収入確認
72
可変利益主体の合併
73
予算の使用
73
用語表
74
39

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
概要
私たちは大手の多様な資本管理会社で、担保を越えた融資の投資戦略を持っている。私たちの主な業務目標は、私たちの多様な投資戦略を慎重に管理することで、純収益を私たちの株主に分配し、私たちのリターンを最適化することです。私たちは内部管理のメリーランド州会社で、1997年に設立され、不動産投資信託基金として課税することを選択しました。私たちの普通株はニューヨーク証券取引所に上場し、コードは“NLY”です
私たちが私たちの資本と借入した資金を使って主に不動産関連の投資に投資して、私たちの資産収益率と私たちの借金とヘッジ活動コストとの間の利益を稼いでいます。
我々の業務の全面的な議論については，我々の最新のForm 10-K年次報告の“業務概要”と題する部分を参照されたい.

株を逆分割する
2022年9月8日、我々の取締役会は、我々の普通株を1対4の割合で逆株式分割(すなわち、逆株式分割)することに合意したと発表した。株式の逆分割は2022年9月23日(発効時期)の終値後に発効する。したがって、発効時期に、私たちの普通株の4株当たりの発行された株式と流通株は私たちの普通株に変換される。逆株式分割に関連する断片的な株式は発行されていない。逆に、逆株式分割により、断片的な株式を保有すべきであった各株主は、これらの断片的な株式の代わりに現金を取得した。逆株分割後、私たちの普通株の1株当たりの額面は1株当たり0.01ドルに維持されています。したがって、我々の総合財務諸表では、我々の総合財務諸表のうち、逆株式分割による株式数の減少に相当する額面の金額が、我々の総合財務諸表において普通株から追加実収資本に再分類される。添付された総合財務諸表および開示に言及された他のすべての株式または1株当たりの金額も、株式の逆分割の影響を反映するために遡及的に調整されている(適用される)。

事業環境
2022年は引き続き歴史的挑戦的な年であるため、第3四半期(“2022年第3四半期”)はより広範な固定収益市場の不振を見て、担保ローンの利差が再び拡大した。高止まりのインフレ指数、米連邦準備委員会(FED)の急速な利上げ、金融状況の引き締め、高変動性、地政学的動揺及び上昇する金融安定リスクはすべて市場を下押しさせている。2022年前3四半期、ブルームバーグ米国総合債券市場指数の総収益率はマイナス14.6%で、1994年の同指数史上最悪の年である当時の総収益率はマイナス2.9%をはるかに下回った。このような困難な環境下で、私たちの2022年第3四半期の経済収益率はマイナス11.7%だった
FRBはインフレが目標水準に戻るまで通貨政策を引き締め続けるとのシグナルを発している。FRBのジェローム·パウエル議長が8月末にワイオミング州ジャクソンホールのカンザス連邦準備銀行経済シンポジウムで演説して以来、この約束はすべてのFRB当局者の反応を得た。これは連邦基金の目標金利予想の有意義な再価格をもたらす。通貨政策金利の再定価は金利の大幅な売りと高水準の変動性を招いており、経済データの意外なため、通貨政策金利がますます高くなるとの予想を引き起こしている。このような変動と価格変動を考慮して、固定収益製品に対する投資家の需要はずっと弱く、特に機関担保融資支援証券(“機関MBS”)が続いている。2022年第3四半期は、過去10年間の銀行と互恵基金という2つの最大の住宅ローン証券とローン保有者が機関住宅ローン証券を同時に減らした第3四半期にすぎない。
金利の大幅な下落と担保ローンの利差が拡大したことから、2022年9月30日現在、房地米全国調査担保ローンの金利は6.70%に上昇し、2022年より2倍以上になり、不動産市場活動が大幅に鈍化した。住宅価格の上昇はすでにピークに達しているようで、全国的にでなければいくつかの都市で逆転し始めている。高住宅価格と担保ローン金利の急速な上昇により担保ローンの負担能力が大幅に低下したことから、私たちは現在、不動産市場が下方修正され、2023年初めから2023年にかけて、今年これまでの住宅価格上昇幅全体を消す可能性があると予想している。住宅価格は最近の高値から大幅に下落する可能性があるが、住宅基本面は最終的に強い人口構造と過去10年以上の建築不足の構造的追い風に助けられる可能性が予想される。不動産活動の減速は主に純供給を減少させることによって機関MBS市場を利益にすべきであるが、これは短期的には私たちの住宅信用の組み合わせに実質的な影響を与えるのに十分ではないと考えられる。住宅主はすでに大量の株式緩衝を構築し、担保ローンの基準はずっと厳しく、現有の担保ローンの低金利を考慮すると、労働力市場が今後数ヶ月で大幅に疲弊しない限り、大多数の収入が安定している住宅主は契約を違約する可能性があまりない
金利と担保ローン市場が変動しているにもかかわらず、融資状況は安定している。機関住宅ローン証券買い戻し協議(“買い戻し”)、住宅信用融資とMSR融資手配は依然としていつでも利用可能である。私たちの融資金利は大幅に上昇しているが、これまでは他の短期金利に見合っていた。高変動性は買い戻し減記の増加を促進する可能性があるにもかかわらず，我々がこれまで見てきたこのような動的な証拠は限られている。有利な融資条件
40

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
短期金利製品の投資家の現金残高が高止まりしていることが引き続き推進されており、最も良い例は銀行準備金残高が高いことと、FRBの逆買い戻し手配に記録的な水準に近づいていることだ。FRBの貸借対照表の流出は月950億ドルにのぼる安定した運行速度に達しているにもかかわらず、中期的には現金が十分であるため、融資状況は緩やかに維持されるはずだ。
この挑戦に満ちた一年の大部分の間、私たちは現在の環境下で私たちの流動性、レバレッジ、そしてリスク状況を慎重に管理することに集中してきた。持続的な変動性を考慮して、私たちは防御的に自分を位置づけ、43億ドルの現金と未担保機関住宅担保融資証券を含む61億ドルの未担保資産を持つ強い流動性を持っている。これは2022年9月30日まで、私たちの株式の50%以上に相当する。2022年第3四半期、9月中旬まで経済レバレッジ率を6.5倍程度に維持した。しかし、2022年第3四半期最後の2週間の大幅な市場売りを受けて、私たちのレバレッジ率は2022年第3四半期末の7.1倍に増加した。現在のポートフォリオの位置づけに満足していますが、長期的には、私たちのレバレッジ区間は低下傾向にあり、これは私たちの目標資本構成を反映していると予想されます
私たちのポートフォリオについて言えば、私たちの3つの戦略は少し増加し、私たちのポートフォリオの総資産時価は前四半期の823億ドルから862億ドルに増加した。機関から始めて、私たちの資本構成は前四半期の71%から67%に低下したにもかかわらず、私たちの機関ポートフォリオの総保有量は30億ドルの時価を増加させました。私たちは付加価値株調達から資本を選択的に導入したからです
これと同時に、住宅信用ポートフォリオの増加は日和見的に証券を増加させることに集中しており、不動産市場のファンダメンタルズの悪化に鑑み、これらの証券は住宅価格下落の影響を受けにくい。私たちの融資組合全体はこの業界の予想される更なる疲弊の中で有利な地位にあると信じているが、私たちはすでに厳格な信用基準を強化し始めており、証券化の歩みは短期的に減速すると予想される。それにもかかわらず、私たちは今四半期最大の大型良質信用MBSと信用MBSを拡大する非銀行発行者であり、3種類の住宅全ローンの証券化定価であり、総収益は11億ドルである。これは，我々の住宅全体の融資代理チャネルの結果であり，2021年4月の設立以来，最近20億ドルを超える総融資を実現していることが大きい
最後に、私たちは今、私たちのMSRプラットフォームをさらに拡大して、私たちのポートフォリオの規模は前年比で2倍以上増加しました。MSRポートフォリオは、現在の低前払い環境下での安定したキャッシュフローから利益を得ており、不動産活動のさらなる減速のリスクを緩和するのに役立つ。2022年第3四半期、私たちは市場で活躍し、私たちのポートフォリオは10%近く増加した。2022年9月30日現在、我々はMSRが今年までに2番目に大きな買い手であるにもかかわらず、業界の相対的な吸引力とリスクパラメータを考慮して将来の成長を測定する予定だ
全体的には、市場挑戦は短期的には持続的に存在することが予想され、変動が収まるまで防御姿勢を維持することが予想される。我々の投資戦略の利差は歴史的に魅力的であるにもかかわらず、最近起こりうる追加市場不安に対応するために、流動性管理とオプションに集中している。市場の見通しが改善された場合、私たちは3つの業務の魅力的な機会を利用する有利な立場になると予想される

経済環境
2022年第3四半期の経済成長速度は2022年上半期の四半期成長速度に対して反発し、米国の国内総生産(GDP)は季節的調整後に年率で2.6%増加した。住宅投資以外の消費や投資活動が強く維持されるにつれて、成長は改善されたが、在庫と純輸出の経済活動への牽引は今年の前6カ月より小さかった。
米国労働統計局のデータによると、2022年第3四半期、季節的調整を経た非農業就業総人数は平均372000人増加した。これは2022年第2四半期に増加した34.9万人の労働者をやや上回った。全体的に言えば、失業率が2022年第3四半期に3.5%に低下するにつれて、雇用の増加は依然として強い。同時に、アメリカのポストの空きはまだ過去の水準より高い。民間部門の平均時給前年比変化で測定した賃金増加は本四半期にやや鈍化し、9月は5.0%だったのに対し、2022年6月は5.2%だった。
個人消費支出チェーン価格指数(PCE)の前年比変化で測定したインフレ読み取り値は依然としてFRBの2%のインフレ目標より明らかに高かった。2022年9月、全体PCE指標は前年同期比6.2%増加した。同時に、より安定したコアPCE指標(変動の大きい食品とエネルギー価格を含まない)は前年比5.1%増加した。サービス需要の持続的な力強い推進の下、物価は依然として有意義な高位にあり、商品価格は反落している。インフレ圧力は依然として米国とより広範な世界経済が直面している主要な挑戦であり、価格圧力はこれまで緩和されていないからである。今後数ヶ月は減速が続くと予想されているにもかかわらず、減速の程度は依然として非常に不確定だ。
連邦公開市場委員会(“FOMC”)が通貨政策を実施することには、十分な雇用の確保と物価の安定化の二重の使命がある。労働市場が持続的に強く、インフレが大幅に上昇していることから、連邦公開市場委員会は通貨政策を積極的に引き締め、その使命を達成しようとしている。そのため、連邦公開市場委員会は第3四半期に連邦基金目標金利を150ベーシスポイント引き上げ、3.00%-3.25%の区間に引き上げた。それはまた、今後数ヶ月間追加的な利上げが必要であり、振幅が似ている可能性があるということを示唆している。その貸借対照表については，連邦公開市場委員会が全面実施に移行した
41

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
9月から、米国債と機関MBSの資産満期速度は合計毎月950億ドルに達している。
2022年第3四半期には、10年期の米国債金利は2022年6月30日の3.01%から2022年9月30日の3.83%に上昇し続けている。担保ローン基数、即ち30年期機関MBS利息と10年期アメリカ国債金利との間の利差は、2022年第3四半期にさらに拡大し、2022年9月30日に185ベーシスポイントに達し、現在は2021年第3四半期末より137ベーシスポイント拡大している。通貨政策の大幅な引き締め、金融市場の変動性の上昇、および機関住宅ローン証券に対する投資家の需要が減少し、この拡大を引き続き推進している。

次の表は、日付ごとの金利と利差を示しています
 2022年9月30日2021年12月31日2021年9月30日
30年間担保ローン当座預金5.68%2.07%1.97%
抵当ローン基礎185位/秒56 bps48ビット/秒
10年期米国債利回り3.83%1.51%1.49%
ロンドン銀行の同業借り換え金利
1ヶ月3.14%0.10%0.08%
６か月4.23%0.34%0.16%
OIS SOFRスワップ
1ヶ月3.05%0.05%0.05%
６か月4.00%0.19%0.05%
 
ロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)移行
LIBORを監督する英国金融市場行動監視局(FCA)は、我々に関連するすべてのLIBOR条項が2023年6月30日以降に発表を停止するか、または代表的ではないと発表した。FCAの公告はLIBORの管理人ICE Benchmark Administration Limited(“IBA”)の公告と一致しており，IBAは2023年6月30日以降に代表的な基礎で我々に関するLIBOR期限を計算するために必要な入力データを得ることができないため，IBAは2023年6月30日の最後の発表後ただちにこのようなLIBOR期限の発表を停止せざるを得ないと述べている.これらの公告は、ロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)に基づくいかなる借金も2023年6月30日を超え、置換金利に変換する必要があることを意味する。
同社は代替参考金利への秩序ある転換を促進する計画を持っている。この計画には，リスク開放の評価，契約の審査，我々の業務への影響，プロセス，技術を評価し，株主，規制機関，他の利害関係者とのコミュニケーション戦略について概説した。ロンドン銀行間の同業借り換え金利の停止が最終段階に入るにつれて、対象資産や負債によって異なる解決策をとる必要がある移行計画に従い続ける。アメリカ連邦政府はあるロンドン銀行間の同業借り換え金利契約のための立法解決策を制定し、場合によっては、この解決策は契約に予備言語を加えたり、決定者に訴訟を免れる避難港を提供した。この立法によると、FRB理事会は、SOFRに基づく金利を指定し、LIBOR期間ごとの法定利差調整(ARRC/ISDA利差調整に適合し、消費ローンの1年間過渡期を含む)をLIBOR契約をカバーする代替金利とする規則を公布しなければならない。FRBは，(I)ISDAプロトコルと同様の方法を用いてデリバティブ借金をSOFR，(Ii)他のすべてのカバーされた非GSE現金製品に対してCME期限SOFRを使用すること，および(Iii)あるGSE契約に対して30日間の複合SOFR平均値を設定することを提案したが，提案されたルールは最終的には決定されていない。最終ルールが公表されると、法律でカバーされている資産および負債の最終ルールの影響を評価し、入札、催促、要約交換、言語修正、計算エージェントの変更、および/またはバックアップのトリガを可能にする債務管理行動を含む、私たちの優先株に関連するすべての利用可能なオプションを考慮し続ける。その中のいくつかの選択は連邦立法の安全港に属する。2022年9月30日まで, 私たちは15億ドルのロンドン銀行間の同業借り換え金利フック優先株を持っています。これらの株は2023年6月30日の停止日以降も返済されていないかもしれません。

所得税改革
2022年8月16日、会社に適用される米国連邦所得税法の変化を含むいくつかの影響を含む“インフレ低減法案”(IRA)という非公式名称が公布された。我々の業務に最も関連している部分は、上場企業の株式買い戻しに1%の消費税、GAAP財務諸表収入に15%の会社最低税(CMT)を徴収することだ。しかし、新しい立法はREITsを法的から明確に除外し、私たちはCMTが私たちのTRSに適用されないと予想する。CMTの適用を私たちに押しつけると
42

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
TRSSについては、累算された所得税の支払い時間にのみ影響を与えるため、私たちの業務に実質的な影響を与えないことが予想される
アイルランド共和軍の技術修正や他の修正案やアイルランド共和軍を説明する行政指導が近づいている可能性があるが、私たちはアイルランド共和軍が私たちの業務、私たちの産業、全体経済に与える全体的な影響を分析し続けている。

経営成果
私たちの経営結果は様々な要素の影響を受けており、その中の多くの要素は私たちがコントロールできない。本明細書では、いくつかのこのようなリスクおよび不確実性(上記“前向きな陳述に関する特別な説明”を参照)および第1の部分1 A項について説明する。私たちの最新の年次報告書グリッド10-Kと第2部1 A項の“リスク要因”。本四半期報告表格10-Qにおける“リスク要因”。
本管理討論と分析部分はアメリカ公認会計原則(“GAAP”)と非GAAP計量計算による財務結果の分析と討論を含む。私たちが公認会計原則に基づいて作成と報告した総合財務諸表を補充するために、著者らは公認会計原則ではない財務指標を提供し、投資家の一定期間内の経営業績と業務傾向に対する理解を強化し、そして私たちが業界と同業者の業績を評価する。
より多くの情報については、“非公認会計基準財務措置”の節を参照されたい。
2022年3月31日までの四半期から、担保融資サービス権組合が増加を続けていることを踏まえ、総合包括収益表(損失)でサービス収入とサービス費用を個別に報告することで財務開示を強化している。修理収入と修理費用は以前に他の収入(損失)に計上されていた。この変化により，現在の列報方式に適合するように従来の期間を調整した.
また、2022年3月31日までの四半期から、総合総合収益(赤字)表のいくつかの項目を合併し、その財務列報の簡素化と簡略化に努めています。従来、金利交換純利息部分、金利交換終了または満期時の実現済み収益(損失)、金利交換未実現収益(損失)と他のデリバティブ純収益(損失)の項目で報告されていた金額を統合してデリバティブ純収益(赤字)と題する項目となっている。同様に，従来投資純収益(損失)を処分する項で報告されていた金額と，収益によって公平な価値で計量された他のツールの未実現純収益(損失)は単独のプロジェクトに統合され，投資と他の純収益(損失)と呼ばれている。これらの変化により，従来の期間は現在の列報方式に適合するように調整された.
分配収益(“EAD”)は、GAAPに基づいて計算した財務結果を補充することを目的とした非GAAP財務指標であり、(A)経済純利息収入、(B)TBAドル転動収入とCMBX利息収入、(C)修理収入からMSRを引いて償却が実現された、(D)その他の収入(赤字)(商業不動産及び無形資産償却に関連する減価償却費用を含まず、権益法投資に割り当てられた非EAD収入及びその他の収入(損失)の他の非EAD部分を含む)。(E)一般および行政費用(取引費用および非経常項目を含まない)および(F)所得税(非EAD収入(損失)項目の所得税の影響を含まない)、(G)割増償却調整(“PAA”)は含まれておらず、我々機関の担保融資支援証券に関する推定長期前金速度の四半期環比変化が前期(当期ではなく)に及ぼす累積影響を表す。
分配可能な収益は、代替またはGAAP純収入よりも優れているとみなされてはならない。分配可能な収益の詳細な議論については、“非公認会計基準財務計量”の節を参照されたい。
43

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析

純収益まとめ
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の運営結果に関する財務情報を示しています。
 
9月30日と9月30日までの3ヶ月間
9月30日まで9ヶ月
 2022202120222021
 (千ドル1株当たりのデータは除く)
利子収入$678,488 $412,972 $1,979,953 $1,560,256 
利子支出400,491 50,438 645,888 187,458 
純利子収入277,997 362,534 1,334,065 1,372,798 
サービスと関連収入74,486 17,948 164,886 37,696 
修理と関連費用7,780 3,012 17,486 7,912 
修理純収入66,706 14,936 147,400 29,784 
その他の収入(赤字)(585,069)181,179 1,297,150 718,597 
差し引く：一般と行政費用の総額37,922 43,882 119,724 145,313 
所得税前収入(278,288)514,767 2,658,891 1,975,866 
所得税(4,311)(6,767)45,657 (1,954)
純収益(赤字)(273,977)521,534 2,613,234 1,977,820 
差し引く：非持株権益による純収益(損失)1,287 2,290 (453)3,405 
Annalyの純利益(損失)によるものである(275,264)519,244 2,613,687 1,974,415 
減算：優先株式配当金26,883 26,883 80,649 80,649 
普通株主に使える純収益(赤字)$(302,147)$492,361 $2,533,038 $1,893,766 
普通株主に使用可能な1株当たり純収益(損失)
基本的な情報$(0.70)$1.36 $6.46 $5.34 
薄めにする$(0.70)$1.36 $6.45 $5.34 
発行済み普通株式加重平均
基本的な情報429,858,876 361,328,979 392,172,655 354,606,052 
薄めにする429,858,876 361,589,467 392,445,034 354,875,551 
その他の情報
期末ポートフォリオ$79,309,699 $74,809,185 $79,309,699 $74,809,185 
平均総資産$79,522,007 $79,519,369 $77,998,303 $83,215,858 
平均権益$11,020,728 $13,678,522 $11,678,888 $13,861,609 
会計基準期末レバレッジ率(1)
5.8:14.4:15.8:14.4:1
公認会計基準期末資本比率(2)
12.8 %17.9 %12.8 %17.9 %
平均総資産年化収益率(1.38 %)2.62 %4.47 %3.17 %
年化平均株式収益率(9.94 %)15.25 %29.83 %19.02 %
純利息差 (3)
1.42 %2.01 %2.39 %2.38 %
生息資産の平均収益率 (4)
3.47 %2.29 %3.55 %2.70 %
利息負債の平均GAAPコスト(5)

2.38 %0.32 %1.36 %0.37 %
純利息差1.09 %1.97 %2.19 %2.33 %
期間の加重平均心肺蘇生率9.8 %23.1 %13.8 %24.5 %
期末の加重平均予測長期CPR7.6 %12.7 %7.6 %12.7 %
普通株1株当たりの帳簿価値$19.94 $33.55 $19.94 $33.55 
非GAAP指標*
利子収入(PAAを除く)$633,074 $473,698 $1,627,502 $1,560,019 
経済利子支出(5)
$259,381 $104,849 $566,327 $404,703 
経済純利息収入(PAAを除く)$373,693 $368,849 $1,061,175 $1,155,316 
割増償却調整コスト$(45,414)$60,726 $(352,451)$(237)
分配可能な収益(6)
$480,696 $437,471 $1,402,129 $1,328,348 
平均普通株は1株当たり収益を分配できる$1.06 $1.14 $3.37 $3.52 
年化EAD平均株式収益率(PAAを除く)17.57 %12.81 %16.09 %12.79 %
期末経済レバレッジ(1)
7.1:15.8:17.1:15.8:1
期末経済資本比率(2)
11.8 %14.2 %11.8 %14.2 %
純利差(PAAを除く)(3)
1.98 %2.04 %2.07 %2.01 %
有利子資産の平均収益率(PAAを除く)(4)
3.24 %2.63 %2.92 %2.70 %
有利子負債の平均経済コスト(5)
1.54 %0.66 %1.19 %0.79 %
純利差(PAAを除く)1.70 %1.97 %1.73 %1.91 %
 
44

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
*非公認会計基準の財務指標を示す。より多くの情報については、“非公認会計基準財務措置”の節を参照されたい。
(1) GAAPレバレッジ率は買い戻しプロトコル、その他の保証融資、証券化ツールが発行した債務、発行された参加と担保ローンの総和を総株式で割った計算である。経済レバレッジは債権債務、公表されたコスト基準(“TBA”)及び返済されていないCMBX派生ツール、及び投資長期純購入額(販売)を総株式で割って計算する。追加請求権債務には、買い戻し協定および他の担保融資(いくつかの無請求権信用手配は含まれていない)が含まれる。ある信用手配(他の担保融資内を含む)、証券化ツールが発行した債務、発行された株式と対応する担保融資は当社に対して追徴権がなく、経済レバレッジの影響を受けない。
(2) 公認会計基準資本比率の計算方法は総株式を総資産で割ることである。経済資本比率の計算方法は総株式を総経済資産で割ることである。総経済資産にはTBAデリバティブの隠れた市場価値と証券化ツールが発行した債務純額が含まれる。
(3)純利息差は私たちの利息収入から利息支出を引いて平均的に利息が得られる資産で割ることを表します。純利息差(PAAを含まない)とは、我々の利息収入(PAAを含まない)にTBAドル転がり収入とCMBX利息収入を加えて利息支出と金利スワップを引いた純利息部分を平均利息収入資産に平均未償還TBA契約とCMBX残高を加えた合計で割ったものである。
(4)生息資産の平均収益率は，年化利息収入を平均生息資産で割ったものに等しい。平均的に稼げる利息資産は私たちがその間に投資した平均償却コストを反映しています。利息を稼ぐ資産(PAAを含まない)の平均収益率は、年化利息収入(PAAを含まない)を用いて計算される。
(5)利息負債の平均GAAPコストは，年化利息支出を平均利息負債で割ったものである。平均利息負債は期間内の平均残高を反映している。有利子負債の平均経済コストとは、年化経済利息支出を平均有利子負債で割ることである。経済利息支出は公認会計基準金利支出と金利交換純利息部分からなる。
(6)優先株の配当は含まれていません
会計原則を公認する
2022年9月30日までの3ヶ月間の純収益(損失)は274.0ドルで、130万ドルの非持株権益、または1株当たり平均基本普通株(0.7ドル)が含まれているが、2021年同期は5.215億ドルで、230万ドルの非持ち株権益、または1株平均基本普通株1.36ドルを含む。純収益(損失)の大部分の変化は投資と他の純収益(損失)と純利息収入の不利な変化に起因するが、一部はデリバティブと純サービス収入の純収益(損失)の有利な変化によって相殺される。2022年9月30日までの3カ月間、投資やその他の純収益(赤字)は(27億ドル)だったが、2021年同期は1.028億ドルだった。2022年9月30日までの3カ月間の純利息収入は2.78億ドルだったが、2021年同期は3.625億ドルだった。2022年9月30日までの3カ月間のデリバティブの純収益(赤字)は21億ドルだったが、2021年同期は8500万ドルだった。2022年9月30日までの3カ月間の純修理収入は6670万ドルだったが、2021年同期は1490万ドルだった。これらの変動に関するより多くの情報は，本項目2の“他の収入(損失)”と題する部分を参照されたい.
2022年9月30日までの9ヶ月間の純収益(損失)は26億ドルで、その中には50万ドルの非持株権益、または1株平均基本普通株6.46ドルが含まれているが、2021年同期の純収益(損失)は20億ドルであり、340万ドルの非持ち株権益、または1株平均基本普通株5.34ドルを含む。純収益(損失)の大部分の変化をデリバティブ純収益(損失)の増加と業務剥離に関する損失の減少に起因しているが，投資と他業務の純収益(損失)の不利な変化部分はこの変化を相殺している。2022年9月30日までの9カ月間のデリバティブ純収益は48億ドルだったが、2021年同期は6兆724億ドルだった。2022年9月30日までの9カ月間、業務剥離に関する(赤字)は(2，720万ドル)だったが、2021年同期は(262.0)万ドルだった。2022年9月30日までの9カ月間、投資やその他の純収益(赤字)は(35億ドル)だったが、2021年同期は1兆614億ドルだった。これらの変動に関するより多くの情報は，本項目2の“他の収入(損失)”と題する部分を参照されたい.

非公認会計原則
2022年9月30日までの3ヶ月間、分配可能な収益は4.807億ドル、あるいは1株当たり平均普通株1.06ドルであり、2021年同期は4.375億ドル、または1株当たり平均普通株1.14ドルである。2021年同期と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月間に分配可能な収益が変化したのは、主にプリペイド速度予測の低下、金利スワップ純利息部分の有利な変化および純サービス収入の増加により、PAAを含まないプレミアム償却費用が減少したが、平均借入金金利と平均有利子負債増加による利息支出増加部分はこの変化を相殺した。
2022年9月30日までの9ヶ月間、分配可能な収益は14億ドル、あるいは1株当たり平均普通株3.37ドルであり、2021年同期は13億ドル、または1株当たり平均普通株3.52ドルである。2021年同期と比較して、2022年9月30日までの9ヶ月間、分配可能な収益が変化したのは、主にプリペイド速度予測の低下、金利スワップ純利息部分の有利な変化、TBAドル転がり収入の増加および純サービス収入の増加により、PAAを含まないプレミアム償却費用が低下したが、平均借入金金利上昇による利息支出の増加部分はこの変化を相殺した。

45

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
非公認会計基準財務指標
著者らが公認会計原則に基づいて作成と列報した連結財務諸表を補充するため、著者らは以下の非公認会計基準財務測定基準を提供した
•分配可能な収益(“EAD”)；
•普通株主に分配可能な収益；
•1株当たり平均普通株が分配可能な収益
•年化EAD平均株式収益率；
•経済的レバレッジ
•経済資本比率
•利息収入(PAAを除く)；
•経済的利益支出
•経済純利息収入(PAAを除く)；
•利息計上資産の平均収益率(PAAを含まない)；
•有利子負債の平均経済コストは
•純利息差(PAAを含まない)；および
•純利息差(PAAを除く)。

これらの措置は公認会計原則に基づいて計算された財務措置を代替または優れているとみなされてはならない。非公認会計基準の財務指標は、私たちの業績と運営をより全面的に理解することを目的としているが、限界もある。例えば、割り当て可能な収益またはPAAのような非GAAP指標を計算することは、我々の同業者とは異なる可能性があり、これは、比較分析を困難にする。また、PAAを含まない非GAAP措置の場合、PAAを含まない償却費用金額は、必ずしも将来の定期的な償却金額を表すとは限らず、残りの未償却割増をどのくらいの時間内に償却するかも示していない。実際と推定前金の変化は割増償却の時間と金額に影響を与え、それによって公認会計原則と非公認会計原則の結果に影響を与える。
これらの非GAAP測定基準は更に多くの詳細を提供し、投資家の著者らの一時期の経営業績と業務傾向に対する理解を強化し、著者らの業界と同業者の業績を評価する。これらの非GAAP財務指標を使用する他の情報については、各このような指標が投資家にどのように有用であるかを検討することと、それと最も直接的に比較可能なGAAP結果の入金を以下のように含む。

分配可能な収益、普通株主が分配可能な収益、平均普通株の分配可能収益、および平均株式元本化収益
私たちの主な業務目標は、私たちの多様な投資戦略を慎重に管理することで、純収益を私たちの株主に分配し、私たちのリターンを最適化することです。私たちはポートフォリオの純利益差を稼ぐことで純収益を生み出し、これはポートフォリオの利息収入から融資、ヘッジ、運営コストを引く関数だ。(A)経済純利息収入、(B)TBAドル転がり収入およびCMBX利息収入、(C)修理純収入からMSRを差し引いた償却、(D)他の収入(損失)(不動産および関連無形資産の減価償却および償却費用を含まず、権益法投資に割り当てられた非EAD収入および他の収入(損失)の他の非EAD部分)、(E)一般および行政費用(取引費用および非日常的項目を含まない)、と定義される、分配可能な収益。(F)所得税(非EAD収入(赤字)項目の所得税の影響を除く)と、(G)我々の機関担保融資支援証券に関連する推定長期前金速度を代表する前期(当期ではなく)への累積影響を四半期ごとに変化させるPAAを含まず、経営陣が使用し、アナリストや投資家がこの指標を用いて主要業務目標を達成する上での進展を評価すると信じている
私たちは様々な要素を通じて私たちの主要な業務目標を実現することを求めています。ポートフォリオ構造、市場リスク開放と関連するヘッジ配置の程度、及びレバレッジの使用と形式を含み、同時に私たちの資本分配政策とリスク管理枠組みのパラメータ範囲内で運営します
これらの非GAAP措置は、管理層および投資家に、いくつかのツールがGAAP純収益(損失)に反映され、他のツールが他の全面収益(損失)に反映され、(Ii)GAAP純収益(損失)のいくつかの未達成、非現金、または偶発成分を除去して、私たちのポートフォリオの経営業績に追加的な透明性を提供するために、(I)調整を行うことである、我々の基本的な経営結果およびポートフォリオ傾向に関するより多くの詳細を提供すると信じている。また、EADは投資家が会社の業績と配当能力を評価する有用な指標である。年化EAD平均株式収益率は、分配に利用可能な収益を平均株主権益で割ることによって計算され、投資家に、私たちが投資した資本資本によって生成された分配に使用可能な収益の追加的な詳細を提供する
46

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
次の表は、GAAP財務結果と列挙された期間に割り当て可能な非GAAP収益との入金を示す
 
9月30日までの3ヶ月間
9月30日までの9ヶ月間
 2022202120222021
 (千ドル1株当たりのデータは除く)
公認会計基準純収益$(273,977)$521,534 $2,613,234 $1,977,820 
非持株権益の純収益(損失)に帰することができる1,287 2,290 (453)3,405 
Annalyの純利益(損失)によるものである(275,264)519,244 2,613,687 1,974,415 
報告書の実現済みと未実現損失を差し引いた調整
投資その他の純損失2,702,512 (102,819)3,477,532 (161,431)
派生商品純損失(1)
(1,976,130)(139,361)(4,695,350)(889,616)
融資損失準備 (2)
(1,613)(6,771)(30,181)(150,563)
業務剥離関連損失2,936 14,009 27,245 262,045 
その他の調整
商業不動産·無形資産償却に関する減価償却費用(3)
758 1,122 3,190 14,081 
権益法投資の非EAD(収入)損失を計上する (4)
(2,003)(2,046)(15,193)(8,585)
取引費用と非日常的な項目 (5)
1,712 2,201 6,813 4,046 
非EAD収入(赤字)プロジェクトの所得税効果(9,444)(6,536)46,488 4,945 
TBAドルスクロール収入とCMBX利息収入(6)
105,543 115,586 396,708 326,111 
MSR償却(7)
(22,897)(17,884)(76,359)(46,863)
また：
割増償却調整コスト(45,414)60,726 (352,451)(237)
分配可能な収益*
480,696 437,471 1,402,129 1,328,348 
優先配当金26,883 26,883 80,649 80,649 
普通株主に分配できる収益*
$453,813 $410,588 $1,321,480 $1,247,699 
GAAP 1株平均普通株純収益(損失)$(0.70)$1.36 $6.46 $5.34 
平均普通株は1株当たり収益を分配できる*
$1.06 $1.14 $3.37 $3.52 
年化GAAP平均権益リターン(損失)(9.94 %)15.25 %29.83 %19.02 %
年化EAD平均株式収益率*
17.57 %12.81 %16.09 %12.79 %
* 非公認会計基準の財務指標を示す。非公認会計基準財務措置の他の情報については、前節の開示を参照されたい。
(1) 派生ツールの純(収益)損失を計上する調整は、金利交換の純利息部分を含まず、これは分配可能な収益に反映される。金利交換の純利息部分は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月でそれぞれ1.411億ドルと5，440万ドルであり、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月でそれぞれ7，960万ドル、217.2ドルであった。
(2)これらの損失準備金(フラッシング)は、2022年と2021年9月30日までの3ヶ月でそれぞれ1000万ドルと(60万ドル)、2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間(230万ドルと530万ドル)を含め、総合全面収益(損失)表の他の純額で報告されている。
(3)権益法投資に関する減価償却と償却費用が含まれている。
(4) MSRポートフォリオに割り当てられた株式の未実現(収益)損失を指し、このポートフォリオは総合総合収益(損失)報告書中の他の純額の構成要素である。
(5) 2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月には、住宅全体のローン証券化に関するコストが含まれている
(6) TBAドル転動収入とCMBX利息収入はそれぞれ総合全面収益(損失)表中の派生商品純収益(損失)の構成部分を代表する。CMBXチケット収入は2022年と2021年9月30日までの3ヶ月間で合計110万ドルと120万ドルで、2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間、CMBXチケット収入はそれぞれ320万ドルと410万ドルだった
(7) MSR償却は，購入日キャッシュフロー仮定と実際の未償還元金残高を用いて，MSR収益率収入とその期間の純サービス収入との差額を予測する計算方法である。


我々は投資と融資機関MBSの代替手段としてTBA長期契約を時々締結する。TBA契約は、将来の配信のために、特定の発行者、期限、および利息票を有する機関MBSを購入または販売するプロトコルである。TBAドルは、TBAが同じ条項で契約を締結するが、決済日が異なり、同時に売買される取引を表す。遅い月に決済されるTBA契約の価格は、通常、1ヶ月前の契約の価格よりも割引され、両者の価格差は一般に“低下”と呼ばれる。この低下は、より早い月に契約を決済するのではなく、より遅い月に契約を決済する結果となる、類似機関MBSに投資される予想される純利息収入を反映し、暗黙的な融資コストを差し引く。現在の決済月価格と長期決済月価格との間の下落は、TBAドル転動市場において、融資を提供する側が融資期間中に計算すべきすべての元金と利息支払いを保留するためである。したがって、TBAドル転動収入は、一般に、関連機関MBSによって稼いだ純利息収入から暗黙的融資コストを減算する経済的等価物を表す。
47

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
TBAドル転がり取引は公認会計原則の下で一連のデリバティブ取引として入金された。TBAデリバティブの公正価値は、評価機関MBSと同様の方法に基づく。著者らは総合財務状況表の中で公正価値に従ってTBA派生ツールを記録し、総合全面収益(損失)表で派生ツールの純収益(損失)中の公正価値の定期的な変化を確認し、派生ツールの未実現と実現済み損益(金利交換を含まない)を含む。
TBAドル転がり収入の計算方法は，2つの条項は同じであるが決済日の異なるTBA契約間の価格差額にTBA契約の名義金額を乗じたものである.派生商品とみなされているにもかかわらず、TBAドルは、ベース機関MBSの純利息収入(利子収入から暗黙的融資コストを減算する)の経済的等価物としてスクロール捕捉される。TBAドル繰越収入は総合全面収益(損失)表においてデリバティブ純収益(損失)の構成要素として報告されている。
CMBX指数は、25種類の特定の格付けおよび年の商業担保融資支援証券を参考にした合成取引可能指数である。CMBX指数は、投資家がそれぞれの1かごの商業担保ローン支援証券上に多頭寸(売り保護と呼ぶ)または空頭寸(購入保護と呼ぶ)を持つことを可能にし、“現金現金払い”契約として構築され、この契約に基づいて、売り手が保護を受け、買い手を保護し、契約名義金額について標準化された流動利息票を支払うことを保護する。また，保護売り手は，基礎商業担保融資支援証券の発生時に保護買い手に元金損失および/または額面金利が不足した金額を支払う義務がある.我々は，総合全面収益(損失)表において，CMBXポジションの収入(費用)をデリバティブ純収益(損失)で報告した。CMBXポジションで受信または支払いされた利息票の支払いは利息収入(支出)に相当するので、分配可能な収益に計上される。

割増償却費
公認会計原則によると、我々は、利息のみの証券、マルチホーム、および逆担保融資を含まず、有効な収益率を計算する際に、将来の元本前払いの推定を考慮するために、プレミアムまたは割引償却または当機関MBSの利息収入に統合する。事前返済と実際の繰り上げ返済との間に差が生じることが予想される場合、有効収益率を再計算します。第三者モデルと市場情報を用いて将来のキャッシュフローや証券の期待残存寿命を予測し、証券購入日からすでに存在しているように、証券ごとに決定された実金利が適用される。証券の償却コストはその後、買収日から新たな有効収益率を適用すれば存在する金額に調整される。償却コストの調整は利息収入に計上された費用または貸方によって相殺される。金利や他の市場要因の変化は、事前返済速度予測と、任意の所与の時期に確認されたプレミアム償却金額に影響を与えます。
我々のGAAP指標は、この方法に関連する償却および付加価値の未調整影響を含む。著者らのいくつかの非GAAP指標はPAAの影響を含まず、この指標はプレミアム償却の構成部分を数量化し、長期不変前払い金利(“CPR”)の四半期変化による前期(今期ではなく)の累積影響を代表する。
以下の表は，我々の住宅証券ポートフォリオおよび証券化ツールに譲渡または質権化された住宅証券の本報告期間における割増償却費用に及ぼすPAAの影響を説明した
 
9月30日までの3ヶ月間
9月30日までの9ヶ月間
 2022202120222021
 (千ドル)
割増償却費$39,406 $233,429 $9,184 $541,646 
減算：PAAコスト(収益)(45,414)60,726 (352,451)(237)
割増償却費用(PAAを除く)$84,820 $172,703 $361,635 $541,883 
経済レバレッジと経済資本比率
私たちが資本を使って借り入れた資金は主に不動産関連の投資に投資し、私たちの資産収益率と私たちの借金とヘッジ活動コストとの利差を稼いでいます。私たちの資本構造は、適切な流動性を維持しながら、私たちの業務を支援し、市場圧力期に私たちの財務義務を履行するために、有効な資金源補充を提供し、私たちの株主に正のリスク調整リターンを生成することを目的としている。私たちが望む資本状況を維持するために、私たちは債務と株式融資の混合を利用した。債務融資は、買い戻しプロトコル、融資、証券化、発行された参加、信用限度額、資産保証融資手配、社債発行、転換可能債券、担保融資、または他の債務の使用を含むことができる。株式資本は主に普通株と優先株で構成されている。
48

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
我々の経済レバレッジ率は，追徴権債務，TBA未償還とCMBXデリバティブのコストベースおよび投資長期純買い(売却)を総株式の総和で割ったものである。追加請求権債務には、買い戻し協定および他の担保融資(いくつかの無請求権信用手配は含まれていない)が含まれる。いくつかの信用手配(他の担保融資に含まれる)、証券化ツールが発行した債務、発行された参加融資と担保融資に対応することは、経済レバレッジの影響を受けない。
次の表は、本報告に記載されている期間の経済レバレッジ率を計算するために、GAAP債務と経済債務との入金を示す
自分から
2022年9月30日2021年9月30日
経済レバレッジ
(千ドル)
買い戻し協定
$54,160,731 $55,475,420 
その他担保融資
250,000 729,555 
証券化ツールが発行した債務
7,844,518 3,935,410 
発表された参加作品
745,729 641,006 
売却グループは販売待ちの負債に含まれる債務を持っている— 113,362 
アメリカ公認会計基準債務総額
$63,000,978 $60,894,753 
無請求権債務を削減する：
信用手配 (1)
$— $(729,555)
証券化ツールが発行した債務
(7,844,518)(3,935,410)
発表された参加作品
(745,729)(641,006)
売却グループは販売待ち負債のうち無請求権債務を持っている— (113,362)
追徴権債務総額$54,410,731 $55,475,420 
プラス/(マイナス)：
TBAとCMBXデリバティブのコストベース
16,209,886 24,202,686 
未決済貿易支払金9,333,646 571,540 
未決済貿易売掛金(2,153,895)(42,482)
経済債務 *
$77,800,368 $80,207,164 
総株
$10,951,555 $13,717,867 
経済レバレッジ率 *
7.1:15.8:1
* 非公認会計基準の財務指標を示す。非公認会計基準財務措置の他の情報については、前節の開示を参照されたい。
(1)連結財務状況表に含まれる他の担保融資。
次の表は、GAAP総資産と経済総資産との入金を提供し、上述した期間における当社の経済資本比率を計算する
自分から
2022年9月30日2021年9月30日
経済資本比率掛け金
(千ドル)
アメリカ公認会計基準総資産
$85,406,764 $76,662,433 
もっと少ない：
TBAデリバティブの未実現収益総額(1)
(28,032)(1,776)
証券化ツールが発行した債務
(7,844,518)(3,935,410)
また：
TBAデリバティブの隠れた時価
15,182,806 23,622,635 
総経済資産*
$92,717,020 $96,347,882 
総株
$10,951,555 $13,717,867 
経済資本比率* (2)
11.8%14.2%
*非公認会計基準の財務指標を示す。非公認会計基準財務措置の他の情報については、前節の開示を参照されたい。
(1)総合財務状況表に派生資産を計上する。
(2)経済資本比率の計算方法は総株式を総経済資産で割ることである。



49

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
利息収入(PAAを含まない)、経済的利息支出、経済的純利息収入(PAAを含まない)
利息収入(PAAを含まない)は、プレミアム償却調整の影響を差し引いた利息収入を表し、利息を稼ぐことができる資産(PAAを含まない)、純利息差(PAAを含まない)、および純利息差(PAAを含まない)の平均収益率を計算するための基礎として使用され、これらは以下で説明される。この措置は、経営陣と投資家に追加的な詳細を提供し、プレミアム償却費用部分を除去し、彼らの私たちの経営結果と傾向に対する理解を強化することによって、プレミアム償却費用部分は、私たちの機関MBS(利息証券、多家庭および逆担保ローンのみを除く)に関する推定長期前払い速度の四半期ごとの累積影響を表し、これはポートフォリオ業績の潜在的な傾向を隠す可能性があると信じている。
経済利息支出は公認会計基準金利支出と金利交換純利息部分からなる。我々は金利交換を用いて買い戻しプロトコルの金利変化のリスク開放を管理しており，これらの借金に関するキャッシュフローを経済的にヘッジする方法である。そこで、公認会計原則に基づいて計算し、金利スワップの純利息部分を利息支出に加算し、契約利息支出総額を反映し、投資家に我々の融資戦略コストに関する追加情報を提供した。吾等は、市場同意利息金利スワップ(“MAC”)、すなわち、当該等金利スワップ契約を締結する際に当該等金利スワップ契約の場外性質を補償するために、当該等金利スワップ契約を締結する際に金銭を受け取るか又は支払うことができる。公認会計原則によると、MAC金利スワップに関する前払い金は金利スワップの純利息部分には反映されないが、金利スワップの純利息部分は総合全面収益表(損失)の派生ツール純収益(損失)に記載されている。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間、私たちはいかなるMAC金利スワップ協定も締結していません。
同様に、以下で計算される経済純利息収入(PAAを含まない)は、我々の主要業務運営の純経済に対する彼らの理解を強化するために投資家に追加的な情報を提供する。
以下の表は、それぞれ列挙された期間のGAAP利息収入およびGAAP利息支出と非GAAP利息収入(PAAを含まない)、経済利息支出および経済純利息収入(PAAを含まない)の入金状況を示す
利子収入(PAAを除く)
 公認会計基準利子収入PAAコスト
(利益)
利子収入(PAAを除く)*
次の3か月まで(千ドル)
2022年9月30日$678,488 $(45,414)$633,074 
2021年9月30日$412,972 $60,726 $473,698 
以下の期日までの9か月
2022年9月30日$1,979,953 $(352,451)$1,627,502 
2021年9月30日$1,560,256 $(237)$1,560,019 
*非GAAP財務測定基準を表します。非公認会計基準財務措置の他の情報については、前節の開示を参照されたい。

経済的利息支出と経済的純利息収入(PAAを除く)
 会計原則を公認する
利子
費用.費用		新規：金利スワップ純利息分
経済的利益
費用.費用 *
GAAP算入
利子
収入.収入
差し引く：純利息分
金利が入れ替わる
経済的な
純利息
収入.収入*
追加：PAA
コスト
(利益)
経済純利息収入(PAAを除く)*
次の3か月まで(千ドル)
2022年9月30日$400,491 $(141,110)$259,381 $277,997 $(141,110)$419,107 $(45,414)$373,693 
2021年9月30日$50,438 $54,411 $104,849 $362,534 $54,411 $308,123 $60,726 $368,849 
以下の期日までの9か月
2022年9月30日$645,888 $(79,561)$566,327 $1,334,065 $(79,561)$1,413,626 $(352,451)$1,061,175 
2021年9月30日$187,458 $217,245 $404,703 $1,372,798 $217,245 $1,155,553 $(237)$1,155,316 
* 非公認会計基準の財務指標を示す。非公認会計基準財務措置の他の情報については、前節の開示を参照されたい。

経験的かつ予測的な長期CPR
CPRや金利に反映される早期返済速度は、投資タイプ、金融市場状況、競争、その他の要因によって異なり、これらの要因のいずれも肯定的に予測できるものはない。一般的に、我々の機関MBSポートフォリオの早期返済速度と早期返済速度の予想向上に伴い、関連する購入プレミアム償却も増加する
50

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
このような資産の収益率を低下させます次の表に本報告までの間，我々の機関MBSポートフォリオの加重平均経験CPRと加重平均予測長期CPRを示す.
 
経験的心肺蘇生(1)
長期心肺蘇生予定(2)
次の3か月まで
2022年9月30日9.8 %7.6 %
2021年9月30日23.1 %12.7 %
以下の期日までの9か月
2022年9月30日13.8 %7.6 %
2021年9月30日24.5 %12.7 %
(1) それぞれ2022年と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月。
(2) 2022年、2022年、2021年9月30日にそれぞれ。

生息資産の平均収益率(PAAを含まない)，純利息差(PAAを含まない)，純利息差(PAAを含まない)，有利子負債の平均経済コスト
純利息差(PAAを含まない)、すなわち生息資産(PAAを含まない)の平均収益率と利息負債の平均経済コストとの差額は、年化経済利息支出を平均利息負債で割ったことを表し、純利息差(PAAを含まない)は、利息収入(PAAを含まない)にTBAドル転がり収入とCMBX利息収入を加えて利息支出と金利スワップを引いた純利息部分を平均利息資産に平均TBA契約とCMBX残高の合計を加えて計算し、業務パフォーマンスを監視する際に依存する付加的な測定基準を管理層に提供する。
これらの措置の開示は、以下に示すように、経営陣が我々の業績をどのように評価するかに関するより多くの詳細を投資家に提供している。
純利差(PAAを除く)
 
平均利子収入
資産(1)
利子収入(PAAを除く)*
有利子資産の平均収益率(PAAを除く)*
平均利子負債(2)
経済利子支出* (2)
利息負債の平均経済コスト*(2)
経済純利息収入(PAAを除く)*
純利差(PAAを除く) *
次の3か月まで(千ドル)
2022年9月30日$78,143,337 $633,074 3.24 %$65,755,563 $259,381 1.54 %373,693 1.70 %
2021年9月30日$72,145,283 $473,698 2.63 %$62,614,042 104,849 0.66 %368,849 1.97 %
以下の期日までの9か月
2022年9月30日$74,285,756 $1,627,502 2.92 %$62,689,128 $566,327 1.19 %1,061,175 1.73 %
2021年9月30日$77,061,130 $1,560,019 2.70 %$67,695,162 $404,703 0.79 %1,155,316 1.91 %
*非GAAP財務測定基準を表します。より多くの情報については、“非公認会計基準財務措置”の節を参照されたい。
(1)償却コストで計算する。
(2)平均利息負債は期間内の平均残高を反映している。経済利息支出は公認会計基準金利支出と金利交換純利息部分からなる。有利子負債の平均経済コストとは、年化経済利息支出を平均有利子負債で割ることである。









51

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
純利差(PAAを除く)
 
利子収入(PAAを除く)*
TBAドルスクロールとCMBXメッセージ収入(1)
経済的利息支出**小計平均利子収益資産TBA契約とCMBX平均残高小計純利息差(PAAを除く)*
次の3か月まで(千ドル)
2022年9月30日$633,074 105,543 (259,381)$479,236 $78,143,337 18,837,475 $96,980,812 1.98 %
2021年9月30日$473,698 115,586 (104,849)$484,435 $72,145,283 22,739,226 $94,884,509 2.04 %
以下の期日までの9か月
2022年9月30日$1,627,502 396,708 (566,327)$1,457,883 $74,285,756 19,544,521 $93,830,277 2.07 %
2021年9月30日$1,560,019 326,111 (404,703)$1,481,427 $77,061,130 21,122,086 $98,183,216 2.01 %
*非公認会計基準の財務指標を示す。より多くの情報については、“非公認会計基準財務措置”の節を参照されたい。
(1)TBAドル転動収入とCMBX利息収入はそれぞれ派生商品の純収益(損失)の1つの構成部分を代表する。CMBXチケット収入は2022年と2021年9月30日までの3ヶ月間で合計110万ドルと120万ドルで、2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間、CMBXチケット収入はそれぞれ320万ドルと410万ドルだった


利子負債の経済利息支出と平均経済コスト
一般的に、私たちの最大の支出は利息負債のコストと金利スワップの純利息部分だ。次の表は、私たちの平均利息負債と利息負債の平均経済コストと、前記期間の平均1ヶ月と6ヶ月のLIBORとの比較を示している。
有利子負債の平均経済コスト
 平均値
利息を計算する
負債.負債		利息負債です
期間が終わる
経済的な
利子
料金*(1)
平均経済
コスト
利子
軸受.軸受
負債.負債*
平均値
1つは-
月.月
ロンドン銀行の同業借り換え金利		平均値
6つ-
月.月
ロンドン銀行の同業借り換え金利		平均値
1か月間ロンドン銀行の同業解体
相対的に
平均6歳-
1か月ロンドン銀行の同業解体		平均経済コスト
興味のある
軸受.軸受
負債.負債
相対的に
平均1回-
1か月ロンドン銀行の同業解体		平均経済コスト
興味のある
軸受.軸受
負債.負債
相対的に
平均6ヶ月ロンドン銀行の同業解体
次の3か月まで
2022年9月30日$65,755,563 $63,000,978 $259,381 1.54 %2.47 %3.56 %(1.09 %)(0.93 %)(2.02 %)
2021年9月30日$62,614,042 $60,781,391 $104,849 0.66 %0.09 %0.15 %(0.06 %)0.57 %0.51 %
以下の期日までの9か月
2022年9月30日$62,689,128 $63,000,978 $566,327 1.19 %1.25 %2.17 %(0.92 %)(0.06 %)(0.98 %)
2021年9月30日$67,695,162 $60,781,391 $404,703 0.79 %0.10 %0.19 %(0.09 %)0.69 %0.60 %
*非GAAP財務測定基準を表します。より多くの情報については、“非公認会計基準財務措置”の節を参照されたい。
(1)経済利息支出は公認会計基準金利支出と金利交換純利息部分からなる。

2021年同期と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月間の経済利息支出が1兆545億ドル増加したのは、主に買い戻し協議の利息支出が増加し、借入金利の上昇と平均利息負債の増加を反映しているが、一部は金利スワップ純利息部分の変化によって相殺され、金利スワップは2022年9月30日までの3ヶ月で1.411億ドルであったのに対し、2021年同期は(5440万ドル)であった。
2021年同期と比較して、2022年9月30日までの9カ月間の経済利息支出が1.616億ドル増加したのは、主に借金金利上昇を反映した買い戻し協議の利息支出が増加したが、平均利回り負債の減少および金利スワップ純利息部分の変化部分によって相殺された。2022年9月30日までの9カ月間、金利スワップの純利息部分は7，960万ドルであったのに対し、2021年同期は217.2ドルであった。
四半期や年末にあらかじめ指定された借金額があるように、私たちのポートフォリオを管理しません。私たちの期末の借金はある日までの私たちの借金のスナップショットで、様々な理由で、この数字はその期間の平均借金とは異なるかもしれません。私たちが持っている担保ローン支援証券は毎月末に元金と利息を支払い、私たちが購入した担保ローン支援証券は通常月初めに決済される。したがって、私たちが購入を約束した担保ローン支援証券の数に応じて、私たちは私たちが受け取った元本と利息を保留することができるかもしれない
52

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
前の月に、あるいは私たちはそれを使って私たちの借金を返済することができる。さらに、私たちは通常、金利交換、交換、および他の派生ツールを使用して、私たちのポートフォリオをヘッジし、これらの合意に従って担保を取得したり、担保を獲得したりすると、任意の所与の日に借金が増加または減少する可能性があります。私たちの四半期の平均借入金は期末借金とは異なる可能性があります。レバレッジ率を増加または低下させることで、変化する市場状況に対応するために、ポートフォリオ管理戦略とリスク管理戦略を実施します。また、私たちが株式融資を行っている間、これらの数字は異なる可能性があります。場合によっては、追加の資産を購入し、株式融資が予想される場合にレバレッジ率を向上させる可能性があります。私たちの平均借金と期末借金は予想が違うので、私たちの期間中の平均借金は私たちの期末借金よりもレバー関連リスクに対する私たちの開放を正確に反映していると信じています。
2022年9月30日現在、私たちの債務の大部分は買い戻し協定と他の担保融資手配であり、私たちの住宅証券、住宅担保ローンとMSRの質抵当を担保としている。2021年12月31日現在、私たちの債務の大部分は、私たちの住宅証券、住宅担保融資、会社ローンの質権を担保とした買い戻し協定と他の担保融資手配である。私たちのすべての住宅証券は現在このような借金の担保として受け入れられている。しかし、私たちは、未使用の借金能力を維持し、私たちの貸借対照表の流動性と実力を維持するために、私たちの潜在的資産の成長を制限するために私たちの借金を制限します。

その他の収入(赤字)
2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月

投資やその他の業務の純収益(赤字)
2022年9月30日までの3カ月間、売却投資の純収益(赤字)は15億ドルだったが、2021年同期は1200万ドルだった。2022年9月30日までの3カ月間、帳簿価値116億ドルの住宅証券を処分し、純損失総額は15億ドルだった。2021年同期、帳簿価値48億ドルの住宅証券を売却し、総純収益は2670万ドルだった。
2022年9月30日までの3ヶ月間、公正価値で収益を計量したツールの未実現純収益(損失)は(12億ドル)であったが、2021年同期は9，080万ドルであり、これは主に機関MBS(10億ドル)の未実現収益(損失)、総合VIEの証券化住宅全体ローン(492.9ドル)、住宅全体ローン(6，410万ドル)の不利な変化により、部分的に総合VIE証券化債務の有利な変化3.352億ドルによって相殺された。

派生ツールの純収益
2022年9月30日までの3カ月間の金利交換純収益(赤字)は13億ドルだったが、2021年同期は1.301億ドルであり、これは主に金利交換終了の実現した収益(損失)の変化によるものである。2022年9月30日までの3ヶ月間、金利スワップ終了の実現収益(損失)は(8340万ドル)、2021年は(12億ドル)であり、本期間では、名目金額100億ドルの固定受信金利スワップ期間を終了し、2021年同期と比較して、LIBORへの開口を減らすためにスワップポートフォリオを再配置し、名目金額147億ドルと148億ドルの固定金利支払者と受信者金利スワップを終了した。
2022年9月30日までの3カ月間、他のデリバティブの純収益(赤字)は8.082億ドルだったが、2021年同期は(4520万ドル)だった。その他のデリバティブ純収益(赤字)の変化は主に先物純収益(赤字)の有利な変化であり、2022年9月30日までの3カ月は18億ドルであったが、2021年同期は4980万ドルであり、金利交換純収益(損失)の変化は、2022年9月30日までの3カ月は1170万ドル、2021年同期は(6890万ドル)であり、一部はTBAデリバティブの不利な変化によって相殺され、TBAデリバティブの純収益(損失)は9月30日までの3ヶ月間(10億ドル)となった。2022年同期は2730万ドルだが、2021年同期は2730万ドル。

融資損失を押し売りする
2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間、企業ローンの純融資損失(計上)はそれぞれ160万ドルと610万ドルだった。融資損失(準備金)の償却に関するその他の情報は、第1項内の“融資”付記を参照されたい。

53

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
業務剥離に関する収益(赤字)
2022年9月30日までの3カ月間では，業務剥離に関する収益(赤字)の大部分が当社の融資権益の売却に関連しており，我々のMMLポートフォリオの売却が発表されたことに関係している。取引に関するその他の資料は、項目1内の“販売中間市場貸借組合”付記および“融資”付記を参照されたい。2021年9月30日までの3カ月間、大部分の業務剥離に関する収益(赤字)は、我々の商業不動産事業の売却に関連している。取引に関するその他の資料は、第1項内の“商業地所売却業務”付記を参照されたい

その他、純額
その他、純額には、賃貸料収入と回収、運営コスト、減価償却および償却費用を含む、ブローカーおよび手数料費用、職務調査コスト、証券化費用、および商業不動産投資に関連するいくつかの収入およびコストが含まれています。私たちは他の純額プロジェクトでも報告しており、経営陣は、これらのプロジェクトの金額は単独でも全体的でも、財務諸表の読者にとって意味がないと考えています。当行プロジェクトのいくつかの構成要素の性質を考慮すると、残高は異なる期間に変動する可能性がある。

2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間

投資やその他の業務の純収益(赤字)
2022年9月30日までの9カ月間、売却投資やその他の資産の純収益(赤字)は(23億ドル)だったが、2021年同期は(3760万ドル)だった。2022年9月30日までの9カ月間、帳簿価値210億ドルの住宅証券を処分し、純損失総額は23億ドルだった。2021年同期、帳簿価値111億ドルの住宅証券を売却し、純損失総額は80万ドルだった。
2022年9月30日までの9ヶ月間、公正価値で収益を計量したツールの未実現純収益(損失)は(12億ドル)であったが、2021年同期は1.99億ドルであり、主に総合VIEの証券化住宅全体ローン(12億ドル)、機関MBS(10億ドル)、非機関MBS(170.2ドル)、住宅全体ローン(123.7ドル)、CRT証券(7，250万ドル)の有利な変化部分がこの不利な変化を相殺したためである。MSRは1.855億ドルである

派生ツールの純収益
2022年9月30日までの9カ月間の金利交換純収益(赤字)は35億ドルだったが、2021年同期は5兆985億ドルであり、これは金利交換未実現収益(損失)と終了金利交換が収益(損失)を達成したという有利な変化によるものである。2022年9月30日までの9カ月間、金利交換の未実現収益(赤字)は35億ドルだったが、2021年同期は20億ドルで、今期の長期金利の大幅な上昇を反映している。2022年9月30日までの9カ月間、金利スワップ終了の実現収益(損失)は(8340万ドル)だったが、2021年同期は(12億ドル)で、2021年同期と比較して名目金額100億ドルの固定受信金利スワップを終了し、LIBORへの開口を減らすためにスワップポートフォリオを再配置し、名目金額147億ドルと148億ドルの固定金利支払者と受信者金利スワップを終了した。
2022年9月30日までの9カ月間、他のデリバティブの純収益(赤字)は13億ドルだったが、2021年同期は7390万ドルだった。その他のデリバティブ純収益(赤字)の変化は主に先物デリバティブ純収益(赤字)の有利な変化であり、2022年9月30日までの9カ月は40億ドルであったのに対し、2021年同期は4.685億ドルであり、金利交換純収益(損失)の変化は、2022年9月30日までの9カ月で2.393億ドル、2021年同期(4070万ドル)であり、一部はTBAデリバティブの不利な変化に相殺され、9月30日までの9カ月は(29億ドル)であった。2022年同期は(372.1ドル)、2021年同期は100万ドル。

融資損失を押し売りする
2022年と2021年9月30日までの9カ月間で、会社ローンの純融資損失はそれぞれ2790万ドルに逆転し、商業担保ローンと会社ローンの純融資損失はそれぞれ1兆453億ドルとなった。これらの融資損失準備金のより多くの情報については、第1項内の“融資”付記を参照されたい。
54

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析

業務剥離に関する収益(赤字)
2022年9月30日までの9カ月間、業務剥離に関する収益(赤字)の大部分は、わが社の融資権益の売却に関係しています。取引に関するその他の資料は、“ミドルエンド市場貸借組合”に添付されており、項目1内に位置しています。2021年9月30日までの9カ月間、業務剥離に関する収益(赤字)は、我々の商業不動産事業の売却に関連している。取引に関するその他の資料は、第1項内の“商業地所売却業務”付記を参照されたい
一般と行政費用
一般および行政(“G&A”)費用には補償やその他の費用が含まれる。次の表に我々の総G&A費用と上記期間の平均総資産と平均権益の比較を示す.
M&A費用と運営費用比率
 合計G&A
費用.費用		M&A総費用/平均資産M&A総費用/平均資本
次の3か月まで(千ドル)
2022年9月30日$37,922 0.19 %1.38 %
2021年9月30日$43,882 0.22 %1.28 %
以下の期日までの9か月
2022年9月30日$119,724 0.20 %1.37 %
2021年9月30日$145,313 0.23 %1.40 %

2022年9月30日までの3カ月間のG&A支出は3790万ドルで、2021年同期に比べて600万ドル減少した。2022年9月30日までの9カ月間のG&A支出は1兆197億ドルで、2021年同期に比べて2560万ドル減少した。各期間の変化は、主に2021年第1四半期に当社の商業不動産事業の売却を発表したことと、2022年第2四半期に発表されたMML資産剥離により、2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間の商業ポートフォリオの費用が2021年同期比で減少したことによるものです。

平均株収益率
次の表は、私たちのこの期間の年間化平均株式収益率の構成要素を示している。
平均株価収益率の構成要素
 
経済純利息収入/平均権益(1)
純サービス収入/平均権益
その他収入(損失)/平均権益 (2)
M&A費用/平均資本収入.収入
税金·平均権益		戻り時間
平均権益
次の3か月まで      
2022年9月30日15.21 %2.42 %(26.35 %)(1.38 %)0.16 %(9.94 %)
2021年9月30日9.01 %0.44 %6.88 %(1.28 %)0.20 %15.25 %
以下の期日までの9か月
      
2022年9月30日16.14 %1.68 %13.90 %(1.37 %)(0.52 %)29.83 %
2021年9月30日11.12 %0.29 %8.99 %(1.40 %)0.02 %19.02 %
(1)経済的純利息収入には金利交換の純利息分が含まれている。
(2)その他の収益(損失)には金利交換の純利息分は含まれていない。

未実現損益-売却投資可能
我々は代理MBSに対して売却可能な会計処理を行っているため，これは貸借対照表上の資産の最大部分であり，資産時価の未実現変動は我々のGAAP純収入(損失)に影響を与えるのではなく，資産の帳簿価値や株主権益を変化させることで累積された他の全面収益(損失)で我々の貸借対照表に反映される.このような公正価値会計処理の結果として、私たちの帳簿価値と1株当たりの帳簿価値の変動は、私たちが使用する余剰コスト会計の変動よりもはるかに大きいかもしれない。したがって，剰余コスト計算部分または全貸借対照表を用いた会社と比較することは意味がない可能性がある。
55

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
下表は総合財務諸表に反映されている売却可能投資の累計未実現損益を示している。
 2022年9月30日2021年12月31日
 (千ドル)
未実現収益$8,052 $1,444,434 
未実現損失(5,439,488)(486,024)
その他の総合収益を累計する$(5,431,436)$958,410 
売却可能な投資の推定公正価値の未実現変化は著者らの潜在収益と配当に直接影響を与える可能性がある：積極的な変化は著者らの株式基礎を増加させ、私たちは借金能力を増加させることができ、負の変化は往々にして借金能力を低下させる。私たちの売却可能な住宅証券の公正価値正味価値に非常に大きな負の値が変化すると、私たちの流動性状況を損なう可能性があり、資産の売却を要求し、売却時の実現損失を招く可能性があります。
これらの証券の公正価値が2022年9月30日の償却コストを下回るのは、完全に市場状況によるものであり、資産の品質ではない。ほとんどの機関MBSの実際または隠れた信用格付けは、米国政府の信用格付けと同じである。このような投資は信用損失の準備を必要としない。私たちは現在、そのような投資を期限まで保有する能力と意向があるため、あるいは一定期間内に予想される市価をそのような投資のコストに回復させるのに十分であり、あるいはそのような投資のコストを超えて、私たちなどは償却コストベースの回収前に当該などの投資を売却することを要求される可能性はあまりなく、償却コスト基数は満期になっている可能性がある。また、支払われた元金と利息額の証券をそれぞれの発行機関が保証する。

財務状況
2022年9月30日と2021年12月31日までの総資産はそれぞれ854億ドルと768億ドルだった。これは主に代理住宅ローン証券が25億ドル増加し、住宅ローン(資産化ツールへの移転や質権を含む)が26億ドル増加し、MSRが12億ドル増加し、派生資産が18億ドル増加し、未決済取引の売掛金が22億ドル増加したが、会社ローンが20億ドル減少したため一部相殺されたためである。2022年9月30日現在、我々のポートフォリオ構成、純株式構成と資産種別別の債務と純株式比率は以下の通りである
 住宅.住宅商業広告 
 機構MBSMSR
住宅信用(1)
商業地所合計する
資産(千ドル)
公正価値/帳簿価値$63,468,629 $1,705,254 $13,535,945 $588,500 $79,298,328 
派生ツールの隠れた時価 (2)
15,182,806 — — 404,619 15,587,425 
債務
買い戻し協定50,113,402 — 3,512,276 535,053 54,160,731 
派生ツールの隠れたコストベース(2)
15,790,425 — — 419,461 16,209,886 
その他担保融資— 250,000 — — 250,000 
証券化ツールが発行した債務398,762 — 7,445,756 — 7,844,518 
発表された参加作品— — 745,729 — 745,729 
長期純購入額7,134,813 44,459 479 — 7,179,751 
他にも
その他資産/負債(3)
2,028,195 250,991 78,534 98,697 2,456,417 
純配当金を分配した$7,242,228 $1,661,786 $1,910,239 $137,302 $10,951,555 

割り当てられた純配当金(%)66 %15 %18 %1 %100 %
債務·純株式比率7.0:10.2:16.1:13.9:15.8:1
(4)
(1)公正価値/帳簿は、販売のために保有されている住宅ローンと、非持株権益に関連する資産および負債とを含む。
(2)デリバティブは、代理MBS項下のTBA契約および商業不動産項下のCMBX残高を含む。
(3)専用資本分配は、販売対象資産を保有することに関連する資本が工事所の業務範囲内に再配置されると仮定する。
(4)総合財務状況表の金額に応じて定められた負債/純権益比率のこと。

住宅.住宅 証券
2022年9月30日及び2021年12月31日に、我々の機関住宅ローン証券は基本的に単戸住宅住宅ローンで支持され、単戸物件の第一留置権を担保としている。私たちの担保ローンは
56

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
証券は主に不動産美、房利美或いはGinnie Maeが証明書或いはCMOを通過し、これらの証明書の実際或いは隠れた信用格付けはアメリカ政府と同じである。私たちは公正な価値で総合財務諸表に私たちのすべての機関MBSを列挙します。
割引残高を関連生息資産予想年限の利息収入の増加とし，保険料残高を関連生息資産予想年限の利息収入の減少として償却した。2022年9月30日及び2021年12月31日に、吾等の総合財務諸表には、それぞれ8.43億ドル及び7770万ドルの未償却割引(元金未満の価格で証券化ツールに譲渡又は質権化された証券は含まれていない)及び合計33億ドル及び38億ドルの未償却割増(元金より高い価格で買収した譲渡又は証券化ツールに質的に担保された証券は含まれていない)がある。
2022年と2021年9月30日までの3ヶ月間、当機関MBSポートフォリオの加重平均早期返済速度はそれぞれ9.8%と23.1%だった。我々の機関MBSポートフォリオの加重平均予測長期早期返済速度は、2022年9月30日と2021年9月30日まで、それぞれ7.6%と12.7%である
私たちの現在のポートフォリオ構成を考慮して、担保ローン元金プリペイド率が私たちの担保ローン支援証券の有効期間内に増加すれば、他のすべての要因が同じ場合、私たちの純利息収入はこれらの担保ローン支援証券の有効期間内に減少し、より短い時間で私たちの純保険料残高を収入に償却することが要求されるからである。同様に、担保融資元金前払率が私たちの担保ローン支援証券の有効期間内に低下した場合、他のすべての要因が同じ場合、私たちの純利息収入は、より長い期間にわたって私たちの正味保険料残高を償却するので、これらの担保ローン支援証券の有効期間内に増加します。
次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日に公正価値で帳簿に記載されている私たちの住宅証券、証券化ツールに譲渡または質権された証券を含まないことを示している
 2022年9月30日2021年12月31日
 公正価値を見積もる
代理店
固定料率直通$60,981,115 $58,296,605 
可変速度直通249,504 321,273 
CMO92,320 121,698 
利子に限る172,845 293,914 
複数の家庭1,512,100 1,452,713 
逆抵当ローン29,357 39,402 
代理証券総額$63,037,241 $60,525,605 
住宅信用 
信用リスク移転$1,056,906 $936,228 
Alt-A117,844 69,487 
素数.素数262,835 275,441 
サブプライム177,819 163,076 
NPL/RPL1,383,488 983,438 
トップビッグマック(>=2010年モデル)214,720 171,894 
住宅信用証券総額$3,213,612 $2,599,564 
住宅証券合計$66,250,853 $63,125,169 







57

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日の住宅証券(利子のみの担保融資支援証券を除く)と、利息のみの担保融資支援証券(証券化ツールまたは証券化ツールに譲渡された証券を除く)のいくつかの特徴をまとめたものである
 2022年9月30日2021年12月31日
住宅証券(1)
(千ドル)
元金金額$70,648,252 $58,676,833 
純保険料1,761,912 2,973,471 
原価を償却する72,410,164 61,650,304 
償却コスト/元金102.49 %105.07 %
帳簿価値65,790,750 62,577,398 
帳簿価値/元金93.12 %106.65 %
加重平均額面金利3.89 %3.35 %
加重平均収益率3.46 %2.69 %
可変動金利住宅証券(1)
元金金額$1,549,131 $1,476,250 
加重平均額面金利5.82 %2.81 %
加重平均収益率5.99 %6.57 %
次の調整の加重平均期限(2)
9ヶ月です11ヶ月です
加重平均寿命上限(3)
9.31 %0.18 %
期末元本が住宅証券総額のパーセントを占める2.19 %2.52 %
固定金利住宅証券(1)
元金金額$69,099,121 $57,200,583 
加重平均額面金利3.84 %3.36 %
加重平均収益率3.41 %2.60 %
期末元本が住宅証券総額のパーセントを占める97.81 %97.48 %
利子のみの住宅証券
名目金額$12,458,509 $6,583,768 
純保険料725,931 720,235 
原価を償却する725,931 720,235 
償却コスト/名目金額5.83 %10.94 %
帳簿価値460,103 547,771 
帳簿価値·名目金額3.69 %8.32 %
加重平均額面金利0.85 %2.01 %
加重平均収益率NMNM
(1)ただのMBSは含まれていません。
(2) 非機関MBSおよびCRT証券は含まれていない。
(3) この属性は、これらの資産カテゴリに適用されないので、非機関MBSおよびCRT証券は含まれない。
NM意味がありません。
次の表は、2022年9月30日の住宅信用組合のいくつかの特徴をまとめたものである。
支払構造投資特徴
製品合計する上級生部下.部下利息の切符信用向上60+
青少年犯罪
3 M VPR(1)
(千ドル)
信用リスク移転$1,056,906 $— $1,056,906 6.77 %1.98 %0.94 %9.49 %
Alt-A117,844 69,693 48,151 4.15 %13.30 %5.46 %10.17 %
素数.素数262,835 50,206 212,629 4.78 %8.96 %2.14 %8.03 %
サブプライム177,819 65,282 112,537 4.68 %18.76 %7.70 %11.21 %
融資証券化を再履行する885,654 493,083 392,571 3.89 %28.07 %25.10 %8.94 %
不良債権証券化497,834 470,343 27,491 3.56 %36.20 %77.41 %13.65 %
トップビッグマック(>=2010年モデル)214,720 14,218 200,502 4.81 %2.96 %1.58 %5.57 %
合計/加重平均(2)
$3,213,612 $1,162,825 $2,050,787 4.96 %16.27 %19.65 %9.25 %
(1)3ヶ月間の自発的な早期返済金利(“VPR”)のことで、利息のみを受け取る証券の影響は含まれていません
(2)総投資特徴には配当証券だけの影響は含まれていない。
58

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
債券利札
製品腕.腕据え置き浮遊者利子に限る公正価値を見積もる
(千ドル)
信用リスク移転$— $— $1,056,906 $— $1,056,906 
Alt-A4,216 106,443 7,185 — 117,844 
素数.素数24,859 219,792 4,457 13,727 262,835 
サブプライム— 110,618 67,066 135 177,819 
融資証券化を再履行する— 885,654 — — 885,654 
不良債権証券化— 497,834 — — 497,834 
トップビッグマック(>=2010年モデル)— 167,144 33,358 14,218 214,720 
合計する$29,075 $1,987,485 $1,168,972 $28,080 $3,213,612 

契約義務
下表は2022年9月30日までの契約義務が我々の流動性とキャッシュフローに及ぼす影響をまとめたものである。この表には私たちの金利交換協定に及ぼす純金利支払いの影響は含まれていない。純支払は毎月の受取率の変化によって変動します。2022年9月30日現在、金利交換の公正純価値は7120万ドル。
 一つの範囲内で
年.年		1~3人
年.年		3~5人
年.年		超過
5年		合計する
 (千ドル)
買い戻し協定$53,955,136 $205,595 $— $— $54,160,731 
買い戻し協議利息支出(1)
273,695 1,661 — — 275,356 
その他担保融資— 250,000 — — 250,000 
その他担保融資の利子支出(1)
14,736 11,022 — — 25,758 
証券化ツール発行の債務(元本)— — — 9,018,805 9,018,805 
証券化ツールが債務の利子支出を発行する280,122 560,244 560,244 8,071,458 9,472,068 
発行済み参加度(元本)— — — 789,498 789,498 
発行済み株式の利子支出44,090 88,181 88,181 1,118,257 1,338,709 
長期経営賃貸義務4,001 8,219 525 90 12,835 
合計する$54,571,780 $1,124,922 $648,950 $18,998,108 $75,343,760 
(1) 買い戻し協定やその他の担保融資の利息支出は、2022年9月30日の金利に基づいて計算される。

今後しばらくは、買い戻し協議を通じて、現在の業務とほぼ一致した方法で住宅証券を融資していく予定です。私たちは証券化構造、信用手配、または他の定期融資構造を使用して、私たちのいくつかの資産に融資することができる。2022年9月30日までの9カ月間で、元金返済から79億ドル、住宅証券売却から167億ドルの現金を獲得した。2021年9月30日までの9カ月間に元金返済から146億ドル，住宅証券売却から111億ドルの現金を獲得した。

表外手配
私たちは合併されていない実体または金融パートナーシップと何の関係もありません。これらの実体または金融パートナーシップの唯一の目的は、表外手配または他の契約上の狭いまたは限られた目的を促進することです。
私たちが合併していないいくつかの合弁企業と関連した未来の資金約束は限られている。また，このような合併していない合弁会社の付属会社が保有する住宅ローンについて，常習的な無請求権分譲や環境保証(あるいは関連賠償)を提供している。これらの担保に基づいていかなる金を支払う可能性はわずかであり，2022年9月30日現在，関連負債は生じていないと考えられる。

資本管理

強力な貸借対照表を維持し、経済圧力や市場変動の際にも業務を支援することができ、これは我々の業務戦略にとって重要である。強力で穏健な資本状況は私たちの投資戦略を実行するために必須的だ。私たちの資本戦略は豊かな資本状況に基づいており、これは私たちの投資戦略を実行することができるようにする
59

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
市場環境がどうであろうと。私たちの資本政策は包括的な資本管理実践を支持するパラメータと原則を定義する。
資本に影響を与える主要なリスクは資本、流動性と資金リスク、投資/市場リスク、信用リスク、取引相手リスク、操作リスクとコンプライアンス、監督管理と法律リスクである。私たちが直面しているリスクのさらなる議論については、第1部、第1 A項を参照されたい。私たちの最新の年次報告書グリッド10-Kおよび第2部1 A項の“リスク要因”。本四半期報告表格10-Qにおける“リスク要因”。
資本要求の基礎は承認のハードルより高いレベルを維持し、私たちの資本の質が私たちの資産の組み合わせ、市場と融資構造を適切に反映することを確保することである。もし私たちが私たちの内部の敷居を達成できなかった場合、資産の売却、資産の組み合わせの変更、資産の購入または開始の減少、資本の発行、または他の増資、またはリスクの低減策など、適切な行動をとることを考えます。

株主権益
次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日の株主権益総額をまとめたものです
 2022年9月30日2021年12月31日
株主権益(千ドル)
6.95%Fシリーズ固定金利対変動金利累計償還可能優先株式696,910 696,910 
6.50%Gシリーズ固定金利から変動金利累計償還可能優先株式411,335 411,335 
6.75%シリーズI固定金利から変動金利までの累計償還可能優先株式428,324 428,324 
普通株4,679 3,649 
追加実収資本22,967,665 20,324,780 
その他の総合収益を累計する(5,431,436)958,410 
赤字を累計する(8,211,358)(9,653,582)
株主権益総額$10,866,119 $13,169,826 

株本
普通株
2020年12月、取締役会は2021年12月31日に満期となる最大15億ドルの発行済み普通株の買い戻しを承認することを発表した(“優先株式買い戻し計画”)。2022年1月、取締役会は最大15億ドルの流通株の買い戻しを許可し、2024年12月31日まで買い戻すことを発表した(“現株買い戻し計画”)。現在の株式買い戻し計画は以前の株式買い戻し計画に取って代わった2022年及び2021年9月30日までの3ヶ月及び9ヶ月以内に、現行株式買い戻し計画又は先行株式買い戻し計画に基づいて株式を購入することはない。
2022年9月30日までの3ヶ月間、発売費用を差し引く前に2500万株の普通株の公開発行を完了し、得られた収益は6.65億ドルだった。2022年9月30日までの9ヶ月間に2回の公開発行を完了し、発売費用を差し引く前に合計5000万株の普通株を発行し、総収益は13.1億ドルだった。発行ごとに、引受業者に30日間の選択権を付与し、375万株の普通株を追加購入することができ、引受業者は2回の発行でこの選択権を全面的に行使し、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の発売費用をそれぞれ差し引く前に、追加の9980万ドルと1.965億ドルの収益を得た。2022年9月30日までの3カ月および9カ月間に行われた株式発売は株式逆分割前に完了しており、前述の株式金額はその影響を反映するように遡及調整されている。
2020年8月6日、吾らはそれぞれカナダロイヤル銀行資本市場有限会社、バークレイズ資本会社、アメリカ銀行証券会社、シティグローバル市場会社、スイス信用証券(米国)有限会社、ゴールドマン·サックス有限責任会社、Keefe、Bruyette&Wood，Inc.，モルガン大通証券有限責任会社、瑞銀証券有限責任会社及び富国銀行証券有限責任会社(総称して“販売代理”と呼ぶ)とそれぞれ改訂及び再署名されたDealer Agent協定(改訂及び2021年8月6日に改訂及び再署名された代理販売契約修正案第1号を合称する)を締結した。販売契約によると、いつでも任意の販売代理(“市場販売計画”)で普通株を発売·販売することができ、総発行価格は最高15億ドルに達する。
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間に、市場販売計画に基づいて、それぞれ3680万株と4520万株を発行し、それぞれ9.139億ドルと4520万株の収益を獲得し、手数料と費用を差し引いて、1株当たりの収益はそれぞれ11億ドルとなった。2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、市場販売計画によると、私たちは
60

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
140万株と1280万株が発行され、手数料と手数料を差し引くと、収益はそれぞれ4900万ドルと4.695億ドルだった。市場販売計画に関するより多くの情報は、第1項の“株式”の説明を参照されたい。上記株式金額は、株式の逆分割の影響を反映するように遡及調整されている。
2022年11月3日、販売代理店毎に販売契約第2号改正案を締結し、販売代理店で販売可能な普通株の利用可能株数を増加させる。今回のマーケティング計画が増加したその他の情報については、第5項を参照されたい
優先株
2022年11月3日、我々の取締役会は、既存の発行されたすべての優先株に対する買い戻し計画(以下、“優先株買い戻し計画”と定義する)を承認した。この計画の条項によると、私たちは最大(I)28，800，000株を含む合計63，500，000株の優先株を買い戻すことを許可されています。私たちは6.95%シリーズを浮動金利累積償還可能優先株に固定して、1株当たり額面0.01ドル(“Fシリーズ優先株”)、(Ii)17，000，000株、私たちは6.50%シリーズを浮動金利累積償還可能優先株、1株当たり額面0.01ドル(“Gシリーズ優先株”)に固定しています。(Iii)私たちは6.75%シリーズ固定金利から変動金利まで累計償還可能な優先株の17，700，000株、1株当たり額面0.01ドル(“シリーズI優先株”、F系列優先株とG系列優先株とともに、“優先株”と呼ぶ)。2022年11月3日現在、優先株買い戻し計画により、我々が買い戻す可能性のある優先株の清算総価値は約16億ドルである。優先株回収計画は2022年11月3日に発効し、2024年12月31日に満期になる。
優先株回収計画に基づいて行われる購入は、証券法及び他の法律の要求が許可された場合に、公開市場又は時々個人協議の取引で行われる。任意の買い戻しの時間、方式、価格、金額は私たちが適宜決定し、経済と市場状況、株価、適用される法律要求、その他の要素の影響を受けるだろう。許可は、事前に通知することなく、任意の特定の額の優先株を得ることを要求することはなく、計画を一時停止または終了することができる。


レバレッジと資本
担保ローンや信用市場が変動し続ける可能性があるため、保守的なGAAPレバレッジ率と経済レバレッジ率を維持することは慎重だと考えられる。私たちの資本政策は設定制限を含む私たちの資本とレバレッジ状況を管理する。指針によると、私たちは一般的に経済レバレッジ率を10：1以下に維持することを期待している。私たちの実際の経済レバレッジ率は様々な要素によって時々変化し、管理層の私たちの資産と負債のリスクレベルに対する見方、私たちの流動性状況、私たちが使用していない借入能力レベル、信用可獲得性、融資者が資産を抵当にして借金を得る際に要求される過剰な担保レベル、そして私たちの国内と国際市場状況の評価を含む。
2022年9月30日と2021年12月31日のGAAPレバー率はそれぞれ5.8：1と4.7：1であった。2022年9月30日と2021年12月31日現在、私たちの経済レバレッジ率はそれぞれ7.1：1と5.7：1です。経済レバレッジ率は、債権債務の返済、TBAとCMBXデリバティブのコストベースおよび投資の長期純購入(販売)を総株式の合計で割って計算されます。2022年9月30日と2021年12月31日まで、我々のGAAP自己資本比率はそれぞれ12.8%と17.2%であった。我々の経済資本比率は、我々の株主権益と総経済資産の比率(TBAデリバティブの隠れた時価と証券化ツールが発行した債務純額を含む)を代表し、2022年9月30日と2021年12月31日にそれぞれ11.8%と14.4%である。経済レバレッジ率と経済資本比率は非公認会計基準の財務指標である。それと最も直接的に比較可能なGAAP結果の入金を含むより多くの情報については、“非GAAP財務措置”の節を参照されたい。
 
リスク管理
私たちは日常経営で様々なリスクに直面している。このような危険に対する効果的な管理はアンナリーの全体的な成功に必須的だ。私たちのリスク管理フレームワークの目標はこのような危険を識別し、測定し、監視することだ
私たちのリスク管理の枠組みは、リスクに対する全面的で企業範囲の見方を促進することを目的としている。私たちは、私たちがアンナリーに強力で協力的なリスク管理文化を構築し、意識に集中し、私たちの重要なリスクの適切な理解と管理を支持すると信じている。すべての職員たちはその義務の範囲内のリスクを識別し、監視し、管理する責任がある。

61

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
リスク選好
私たちは、私たちが業務目標を達成するために負担したいリスクタイプとレベルを定義し、私たちのリスク管理理念を反映した全社範囲のリスク選好声明を維持しています。私たちは私たちの核心的な専門知識に基づいてリスク活動に従事し、私たちの株主の価値を高めることを目的としています。私たちの活動は、積極的なポートフォリオ管理を通じて収入と保存資本を創出し、保守的な流動性とレバレッジ姿勢を支えることに集中している。
リスク選好声明は、私たちの投資管理活動を指導するために、以下の重要なリスクパラメータを声明した
リスクパラメータ説明する
ポートフォリオ構成取締役会が承認した目標資産からなるポートフォリオを維持し、私たちの資本配分政策に基づいています。
レバー.レバー私たちの全体的な資本構成枠組みを考慮すると、私たちは一般的に経済レバレッジ率が10：1を超えないと予想される。
流動性リスク私たちは不利な市場条件下での私たちの流動性需要を満たすのに十分な無担保資産の組み合わせを維持するために努力するつもりだ。
金利リスク金利リスクの管理を工夫し、ポートフォリオを不利な金利変動から保護し、収入や資本保証を目指したデリバティブツールを利用する。
信用リスク私たちは、私たちの特定の投資政策パラメータに合った投資を行うことで信用リスクを管理し、リスク調整後のリターンを最適化することを求めます。
保証本私たちは厳格なリスク管理接近を通じて私たちの資本基盤を保護することを求めるつもりだ。
操作可能な我々は規律厳格な運営リスク管理実践を通じて、重要な第三者関係(すなわち発起人、下請け業者)の管理、人的資本管理、ネットワークセキュリティと技術関連事項、業務連続性と財務報告リスクを含むが、これらの分野を含むが、これらの分野に制限することを求める。
コンプライアンス、規制、法律私たちは、私たちのREIT地位を維持し、投資会社法に基づいて私たちの登録を免除し、規制され、許可された子会社のライセンスと承認を受けるために必要な規制要件を遵守するために努力します。

統治する
リスク管理は我々の取締役会から始まり，リスク管理の枠組みの審査と監督，リスク管理のやり方と関連するリスク管理の実行を継続的に策定することで実行管理を行う。取締役会は主に取締役会リスク委員会(“BRC”)及び取締役会監査委員会(“BAC”)を通じてリスク管理を監督し、他の取締役会委員会が支援を提供する。BRCは、私たちのリスク管理構造、リスク管理(運営および市場リスク)、リスク評価ガイドラインおよび政策、および私たちのリスク選好を監視する責任があります。BACは独立監査師の選択、評価と審査、及び内部監査機能の監督を含む、我々の会計、内部制御と財務報告やり方の品質と完全性を監督する責任がある。管理開発·報酬委員会は、私たちの報酬政策や慣行に関連するリスクや、継承や文化などの他の人的資本事項を監督する責任がある。会社責任委員会は取締役会の監督に協力して、私たちが名声や環境、社会と管理リスクを構成する任意の事項を構成する可能性があり、指名/会社管理委員会は取締役会が私たちの会社管理枠組みと取締役会の年間自己評価を監督することに協力する。
リスク評価とリスク管理は私たちの経営陣の責任だ。一連の管理委員会はリスク管理活動に対して監督または意思決定責任を持っている。適切な人員がリスク管理過程に参加することを確実にするために、これらの委員会のメンバーを定期的に検討する。3つの主要管理委員会を設置し、包括的なリスク管理枠組みを提供する。リスク管理を担当する管理委員会には、企業リスク委員会(“ERC”)、資産·負債委員会(“ALCO”)、財務報告·開示委員会(“FRDC”)が含まれる。これらの委員会の各々は、私たちの企業リスク管理のすべての側面の監督と承認権を含む、私たちの経営を監督し、管理する私たちの運営を監督し、管理する委員会に報告します
監査サービスは独立した機能であり、BACに報告する。監査サービスは、独立したリスク管理の枠組み内のキーコントロールを含む、当社の内部監査活動を実行する責任があります。
私たちのコンプライアンスグループは私たちのコンプライアンスを監視する責任がある。私たちの首席コンプライアンス官はBACに報告する関係がある。


62

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
リスク記述
私たちが経営している業務のため、私たちは様々なリスクに直面している。リスク分類は健全な全企業リスク管理枠組みの重要な構成部分である。
私たちは以下の主要なカテゴリを決定しました。私たちはこれらのカテゴリを使用してリスクを識別、評価、測定、監視します。
リスク説明する
資本、流動性、融資リスク私たちは資産を清算したり、十分な資金を得ることができないので、満期時に義務を果たすことができず、受け入れられない損失を招くことなく、収益、資本、または業務にリスクを与えることができます。
投資·市場リスク金利などの市場変数の変化は投資証券と他の投資ツールの価値に影響を与えるため、私たちの資産価値の低下或いは融資コストの増加を招き、それによって収益、資本或いは業務のリスクを招く。
信用リスク債務者がいかなる契約条項を履行できなかったか、または約束どおりに履行できなかったため、収益、資本または業務に及ぼすリスク。このような危険は融資と投資活動に存在する。
取引相手リスク取引相手がいかなる契約条項を履行できなかったか、または約束どおりに履行できなかったため、収益、資本または業務に与えるリスク。このような危険は資金調達、ヘッジ、そして投資活動に存在する。
操作リスク不十分または失敗した内部プロセスまたはシステム(トラフィック連続性計画を含む)、人為的要因または外部イベントが、収益、資本、名声、またはビジネスに生じるリスク。このようなリスクは、独自および第三者モデル、ソフトウェアサプライヤー、およびデータプロバイダを使用し、第三者サービスプロバイダ(例えば、サブサービスプロバイダ、職務調査会社など)の監視にも適用可能である。
コンプライアンス、規制、法的リスク内部および外部に適用される規則および法規、訴訟または不利な判決に違反または適合しないことによる損失、または当社の業務モデルの規制環境の変化に影響を与える可能性がある収益、資本、名声または業務行動リスク。

資本·流動性と融資リスク管理
私たちの資本、流動性、および融資リスク管理戦略は、私たちの業務を支援するのに十分な資源があることを確保し、正常で不利な市場およびビジネス環境の下で私たちの財務義務を履行することを目的としている。私たちの資本、流動性、融資リスク管理方法は以下の主な要素から構成されている
元素.元素説明する
資金源資金源は多様で安定している。
流動性過剰流動資金が過剰で、主に未担保資産と現金として表現されている。
成熟度の概況債務の多様性と基調、そしてレバーの適度な使用。
圧力テスト私たちの流動性状況の弾力性を測るために情景モデリングをした。
流動性管理政策監視、リスク制限、そして報告協定を含む包括的な政策。

資金源
私たちの主な融資源は取引相手の手配とArcolaを通じて提供された買い戻しプロトコル、他の担保融資、証券化ツールによって発行された債務、担保ローン、信用手配、手形販売と各種形式の株式である。私たちは未担保の流動資産を持つことで過剰な流動性を維持しており、これらの資産は追加の借金を担保することもできるし、売ることもできる。
我々は、取引相手の多様性、広さ、深さを含む、様々な方法によって、取引相手の多様性、広さ、深さを保守的に管理し、交錯する満期日プロファイルを維持することを求めている。
我々の完全子会社ArcolaはFINRAメンバーブローカー-トレーダーとして，第三者資金を直接獲得する方法を提供している.ArcolaはFICCが提供する一般担保融資買い戻しサービスにより資金を借り入れ，FICCは中央取引相手を務めている。また，Arcolaは直接買い戻しプロトコルにより資金を借り入れている.
私たちの流動性リスクを下げるために、私たちは買い戻し協定に対して階段的なやり方を維持する。2022年9月30日と2021年12月31日の距離満了の加重平均日数はそれぞれ57日と52日。
63

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
私たちの買い戻し協議は一般的に、追徴保証金が発生した場合、追徴保証金が発行された同一営業日に追加の証券や現金を提供しなければならないと規定しています。当機関及び住宅ローン証券関連住宅ローンの早期返済速度及び/又は市場金利又はその他の要因が突然変動し、担保としての資産時価が下落することにより生じる追加保証金通知により、我々の流動資金状況が不利に変化する可能性がある。
2022年9月30日現在、総金融資産と現金質権があり、既存の負債は576億ドルです。買い戻しプロトコルの加重平均減記は約4%であり、主に機関MBSによるものである。2022年9月30日、吾らは買い戻し協議及び金利スワップを担保とする住宅証券の質と性質に基づいて、2021年同期と比べて大きな変化がなく、私たちの取引相手も必要な減記を含む買い戻し協定及び金利交換に関する要求を重大に変更しなかった2022年9月30日までの3ヶ月間、買い戻し協定と金利交換約束に基づいて横方向に合意した。
次の表に、四半期平均買い戻しプロトコルと四半期末買い戻しプロトコルおよび逆買い戻しプロトコル残高を示します
 買い戻し協定逆買い戻し協定
 1日平均
未済金額		未済期末金額1日平均
未済金額		未済期末金額
次の3か月まで(千ドル)
2022年9月30日$56,354,310 $54,160,731 $139,991 $— 
June 30, 202251,606,720 51,364,097 117,903 — 
March 31, 202253,961,689 52,626,503 39,535 — 
2021年12月31日56,977,019 54,769,643 39,247 — 
2021年9月30日57,504,986 55,475,420 44,964 — 
June 30, 202162,440,803 60,221,067 42,581 — 
March 31, 202165,461,539 61,202,477 143,395 — 
2020年12月31日65,528,297 64,825,239 210,484 — 
2020年9月30日67,542,187 64,633,447 286,792 — 
次の表は、私たちの買い戻し協定と2022年9月30日満期日の他の担保融資に関する情報を提供します。2022年9月30日現在、買い戻し契約およびその他の担保付き融資の加重平均残存期間は59日です
 2022年9月30日
 元金
てんびん		重みをつける
平均料率		全体のパーセントを占める
 (千ドル)
1日$— — %— %
2日から29日23,789,105 2.95 %43.6 %
30日から59日13,141,434 3.04 %24.2 %
60日から89日1,097,481 3.72 %2.0 %
90日から119日3,292,070 3.12 %6.1 %
120日以上(1)
13,090,641 3.29 %24.1 %
合計する$54,410,731 3.08 %100.0 %
(1) 買い戻し協定や他の担保融資総額の約0%の残存期間が1年を超えている。
    







64

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
次の表には、2022年9月30日現在の未返済債務残高および関連する加重平均金利と満期日数を示す
  加重平均金利  
 元金残高期末まで今季
加重平均
期日まであと何日ありますか(1)
 (千ドル)
買い戻し協定$54,160,731 3.13 %2.25 %57
その他担保融資250,000 5.81 %7.15 %638
証券化ツールが発行した債務(2)
9,018,805 3.07 %2.99 %12,042
発表された参加作品 (2)
789,498 5.58 %4.48 %11,082
総負債$64,219,034    
(1)関連債務ツールの推定加重平均年限によって決定する。
(2)アナリーに助けを求めることはできません。

流動性過剰
我々の主な流動資金源は担保の有無であり、これらの資産は追加の資金需要を支援するための担保として提供することができる。私たちの目標は、過剰な流動性を維持するために、利用可能で未担保資産の最低閾値である。次の表は、潜在的な担保義務と資金需要を支援するために使用できる当社のポートフォリオを示しています
資産を既存の負債の担保品質として担保する場合、資産は担保資産とみなされるため、追加資金を支援するために使用することができなくなる。1つの資産が質権または証券化されていない場合、未設定資産とみなされる。次の表はまた、2022年9月30日の保証および未担保金融資産の帳簿金額を提供します
 担保資産未設置資産合計する
金融資産(千ドル)
現金と現金等価物$1,169,631 $296,540 $1,466,171 
帳簿価値計算の投資(1)
機関担保融資支援証券(2)
52,757,032 4,049,168 56,806,200 
信用リスク移転証券988,641 68,265 1,056,906 
非機関担保融資支援証券1,990,590 166,116 2,156,706 
商業担保融資支援証券584,163 4,337 588,500 
住宅ローン (2)
9,861,111 461,152 10,322,263 
MSR727,927 977,327 1,705,254 
売却グループは販売待ち資産を保有している(3)
11,371 — 11,371 
その他の資産(4)
— 92,245 92,245 
金融資産総額$68,090,466 $6,115,150 $74,205,616 
(1) 上の表に反映されている金額は決済日ごとに計算されており、総合財務諸表に報告されている総頭寸とは異なる可能性があります。
(2) 証券化ツールに譲渡または質権化された資産を含む。
(3)保有する販売待ち会社のローンで構成されている
(4) 商業不動産投資と特定の合弁企業での権益を含む。

私たちは正常で緊張した経営環境で私たちの現在と未来の義務を履行するために流動資産を維持する。このような債券を保有することは流動性の危険を緩和する主な手段だ。我々の流動資産の構成も考慮され，何らかのパラメータの制約を受ける.ポートフォリオのリスクと資産タイプを集中的に監視する。私たちは、流動資産は、清算または融資手配において担保として使用されることによって、(既存の財務計画をサポートする追加的な担保として含む)いつでも現金に変換できると信じている。私どもの貸借対照表はまた担保融資元金と利息の返済及び配当金を支払う前に保有している純収益により流動資金を持続的に発生させています。次の表は、2022年9月30日現在の流動資産が総資産に占める割合を示しています
65

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
帳簿価値(1)
流動資産(千ドル)
現金と現金等価物$1,466,171 
住宅証券(2) (3)
59,588,289 
商業担保融資支援証券588,500 
住宅ローン (4)
1,551,637 
流動資産総額$63,194,597 
流動資産占有担保と未担保金融資産の帳簿金額のパーセンテージ(5)
97.28 %
(1)帳簿価値は資産の市場価値に近い。本表に記載されている資産には、2022年9月30日現在の既存負債担保として576億ドルの資産が含まれています。情報については、保証資産および未保証資産表を参照してください。
(2)上の表に反映されている金額は決済日ごとに計算されており、総合財務諸表に報告されている総頭寸とは異なる可能性があります。
(3)統合VIEを含まない証券化機関MBSは、4億ドルの公正価値を有する
(4)88億ドルの公正価値で総合VIEに譲渡または質権化された住宅ローンは含まれていない。
(5)分母は92億ドルの担保と未担保金融資産の帳簿金額から計算され、証券化ツールや証券化ツールに譲渡された資産は含まれていない。

成熟度の概況
我々は，流動性リスクおよび投資/市場リスクを管理する際に，我々の資産，負債，デリバティブの概要を同時に考慮し，期限差と金利感度差の測定基準を同時に使用する。私たちはいくつかの流動性指標を監視することで、保有する必要がある流動資産の数を決定する。私たちはいくつかのモデリング技術を用いて、私たちの資産、負債、および派生商品からの予想されるキャッシュフローを含む私たちの現在と潜在的な債務を分析します。次の表は私たちの資産、負債、デリバティブの期待最終満期日とキャッシュフローを説明します。この表は静的ポートフォリオをベースにしており，資産キャッシュフローへの再投資もなく，将来の負債も計上していないと仮定している。私たちの資産、負債、および表外負債の満期日を評価する際には、前述した満期日を使用するか、または早期返済の特徴を示す資産および負債の早期返済予想を使用します。現金および現金等価物は、通常の時間が短いので、“3ヶ月未満”の満期日に含まれる。
期限ごとに、満期負債額が満期資産額を超えた場合、私たちの期限不足は負とされる。負のギャップは私たちが未来の負債に入らなければならないので、私たちの流動性の危険を増加させる。
私たちの金利感度差とは、所与の期間内に満期または再価格設定された利息資産と利息負債との差を意味する。期限ギャップの計算とは異なり、金利感度ギャップは私たちの金利交換の影響を含む。金利感応型資産の金額が金利感応型負債の金額を超えた場合、ギャップは正数とされる。金利感応型負債額が金利感応型資産を超えた場合、ギャップは負の値とされる。金利が上昇している間、マイナス差額は純利息収入に悪影響を及ぼすことが多く、正の差額は純利息収入の増加を招くことが多い。金利が低下している間、マイナス差額は純利息収入の増加を招くことが多く、正の差額は純利息収入に悪影響を及ぼすことが多い。同じまたは同様の期限を有する異なるタイプの資産および負債は、全体の市場金利または条件の変化に異なる反応を示す可能性があるので、資産および負債が各期限カテゴリにおいて完全に一致していても、金利の変化は、純利息収入に積極的または消極的な影響を与える可能性がある。金利感度差額を算出するための資産及び負債額は、資産と負債の契約条項に基づいて決定され、異なるのは、満期期間を含まずにその金利初回計画調整期間に含まれる金利貸出及び証券を調整可能であることである。金利交換の影響、すなわち一般的に固定金利を支払い、変動金利を獲得し、より長期的な融資コストを効果的にロックすることは、私たちの金利感度差にも反映されている。
実際の前金経験によると、次の表では2022年9月30日までの資産と負債の金利感度が大きく異なる可能性があります。
66

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
 3以下
1か月		3-12
1か月		1年以上から3年3年以上合計する
金融資産(千ドル)
現金と現金等価物$1,466,171 $— $— $— $1,466,171 
機関担保融資支援証券(元本)182 741 672,443 66,495,733 67,169,099 
住宅信用リスク移転証券(元本)1,217 8,484 65,317 1,025,926 1,100,944 
非機関担保融資支援証券(元本)56,883 223,153 1,276,274 821,899 2,378,209 
商業担保融資支援証券(元本)— 6,409 561,202 43,970 611,581 
総証券58,282 238,787 2,575,236 68,387,528 71,259,833 
住宅ローン(元金— — — 1,638,823 1,638,823 
融資総額— — — 1,638,823 1,638,823 
証券化ツールに譲渡または質権された資産(元本)— — — 10,285,537 10,285,537 
金融資産総額--満期日1,524,453 238,787 2,575,236 80,311,888 84,650,364 
リセット日を利用した効果(1)
12,268,603 355,912 (468,669)(12,155,846)— 
金融資産総額-金利に敏感$13,793,056 $594,699 $2,106,567 $68,156,042 $84,650,364 
金融負債
買い戻し協定$38,028,019 $15,927,117 $205,595 $— $54,160,731 
その他担保融資
— — 250,000 — 250,000 
証券化ツール発行の債務(元本)
— — — 9,018,805 9,018,805 
発行済み参加度(元本)— — — 789,498 789,498 
金融負債総額--満期38,028,019 15,927,117 455,595 9,808,303 64,219,034 
リセット日を利用した効果(1)(2)
(39,242,366)13,590,200 7,459,600 18,192,566 — 
金融負債総額--金利に敏感$(1,214,347)$29,517,317 $7,915,195 $28,000,869 $64,219,034 
成熟度差$(36,503,566)$(15,688,330)$2,119,641 $70,503,585 $20,431,330 
累計満期日差$(36,503,566)$(52,191,896)$(50,072,255)$20,431,330 
金利感受性差$15,007,403 $(28,922,618)$(5,808,628)$40,155,173 $20,431,330 
累積率感度差$15,007,403 $(13,915,215)$(19,723,843)$20,431,330 
(1)満期ギャップは、陳述した満期日や、早期返済の特徴を示す資産の早期返済予想を利用し、金利感度差はリセット日(適用される場合)を利用する。
(2)金利交換の影響を含む。
金利リスクを評価するための方法は、金利の“ギャップ”の分析、ポートフォリオの持続期間および凸度の測定、および金利と利差に対する敏感性を含む。

圧力テスト
私たちは流動性圧力試験を利用して、私たちが様々な状況と圧力で十分な流動性を持っていることを保障する。これらの圧力テストは私たちの流動資産プールを管理し、私たちの現在と未来の融資計画に影響を与えるのに役立つ。加えられた圧力には、市場範囲内の圧力と会社特有の圧力が含まれる。

流動性管理政策
著者らは全面的な流動性政策構造を利用して、監視と測定、及び明確に定義された重要なリスク指標を含む我々の流動性リスク管理実践に情報を提供する。定量的と定性的指標を用いて流動性状況の持続安定性と状況を測定し，その中には未担保資産のレベルと構成，資金構成の圧力条件下での持続可能性が含まれている。
著者らはまた早期警戒指標をモニタリングし、会社の具体的な状況と市場状況に基づいて流動性源の品質と深さを測定することを目的としている。このような指標は私たちの流動性状況を評価し、私たちのアップグレード協定に統合されるのに役立つ。

投資·市場リスク管理
私たちが直面している主なリスクの中の一つは投資/市場リスクだ。金利水準の変化は私たちの純利息収入に影響を与えます。これは私たちが利息資産から稼いだ収入と利息支出との差額です
67

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
利息負債と派生ツールによって生成された。金利や利差水準の変化は、私たちの資産の価値や、これらの資産を売却して実現可能な収益や損失にも影響を与えます。金利交換、交換、オプション、先物、その他のヘッジファンドを含む様々な金融商品を利用して、金利が私たちの業績に与える悪影響を制限することができます。金利交換の場合は、LIBORにリンクした契約を使用するが、変動部分は隔夜指数スワップ金利や他の指数にリンクしており、特にLIBORを停止する予定である場合には金利交換を行うことも可能である。さらに、MAC金利スワップを使用する可能性があり、私たちは、そのような金利スワップの場外的な性質を補うために、そのような金利スワップに入ったときにお金を受け取るか、または支払うことができる。Mac金利交換は、圧縮によって価格透明性、柔軟性、およびより効率的なポートフォリオ管理を提供し、圧縮は、独自の金利交換契約の数を削減し、市場定義条項を含むより少ない契約で代替するプロセスです。金利と利差の変化により、私たちのポートフォリオと私たちのポートフォリオの価値は、派生商品を含めて、悪影響を受ける可能性があります。
私たちはリスクを評価する時に様々な金利シナリオをシミュレーションした。運行シナリオは，金利，利差，収益率曲線の形状変化に対する我々の敏感性を捉えるためである.事前返済に関する仮定など，我々の分析に影響を与える仮説も考慮した.所定の金利シナリオに加えて、リスク価値測定基準を利用して、異なる信頼度を利用して、ポートフォリオの異なる時間範囲内の潜在的損失を推定する。次の表は、12ヶ月間の経済純利息収入の潜在的な変化を推定し、金利が25、50または75ベーシスポイントの一時的に増加または減少した場合、我々のポートフォリオ時価(派生ツールを含む)に対する直接的な影響、および担保融資オプション調整利差が5、15または25ベーシスポイント(想定衝撃は平行かつ瞬時)のポートフォリオ時価に及ぼす影響を瞬時に増加または減少させる場合を推定する。収入とポートフォリオ市場価値のすべての変化は、基本金利プランによって予測された純利息収入とポートフォリオ価値のパーセンテージ変化で評価される。純利息収入シミュレーションは，債務とデリバティブ金利リセットを取り入れた利息支出の影響，および証券前払いによる元本償却費用と再投資は，金利レベルによって異なる。その結果，経営陣は金利や利差の変化に反応しないと仮定した。次の表に2022年9月30日の推定値を示す。実際の結果はこれらの推定値と大きく異なる可能性がある.
金利の変化(1)
経済純利息収入予測率変化 (2)
ポートフォリオ価値の推定百分率変化(3)
見積もり変動
純資産率(3)(4)
-75ベーシスポイント4.3%0.5%3.7%
-50ベーシスポイント2.9%0.4%2.9%
-25ベーシスポイント1.5%0.2%1.7%
+25ベーシスポイント(1.5%)(0.3%)(2.1%)
+50ベーシスポイント(3.0%)(0.6%)(4.5%)
+75ベーシスポイント(4.6%)(0.9%)(7.1%)
MBS蔓延衝撃(1)
予想される変化
ポートフォリオ時価
見積もり変動
純資産率(3)(4)
 
-25ベーシスポイント1.7%14.1% 
-15ベーシスポイント1.0%8.4% 
-5ベーシスポイント0.3%2.8% 
+5ベーシスポイント(0.3%)(2.8%) 
+15ベーシスポイント(1.0%)(8.3%) 
+25ベーシスポイント(1.7%)(13.7%) 
(1) 金利とMBS利差感度は第三者モデルの結果と我々内部投資専門家の意見に基づいている.実際の結果はこれらの推定値と大きく異なる可能性がある.
(2) 情景は証券、住宅担保ローン、買い戻し協定、その他の担保融資と金利交換を含む。経済的純利息収入には金利交換の純利息分が含まれている。
(3) 情景は証券、住宅担保ローン、MSRとデリバティブツールを含む。
(4) 資産純資産は権益の帳簿価値を代表する。

信用リスク管理
重要なリスクパラメータは私たちの信用リスク選好を明確にするために決定された。会社の特定の投資政策パラメータに応じた投資を行うことで信用リスクを管理し，リスク収益属性を最適化することを求めている。
我々の機関担保融資支援証券は信用リスクに遭遇しないと予想されるが，我々のポートフォリオにおける非機関担保融資支援証券やCRT証券は信用リスクに直面している。また、私たちは住宅担保ローンと商業不動産投資の信用リスクに直面している。借り手の表現により、MSRの価値は、低減されたサービス費用やより高い基礎担保ローンサービスコストの影響を受ける可能性もある。一般的に、発行者や借り手がその契約義務を履行できなかった場合、私たちは損失リスクに直面する。私たちは政策と
68

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
信用リスクを軽減するためのプログラムは、信用リスクのオープンな制限の確立と審査を含む。私たちは私たちの全面的な保証プロセスと信用基準に適合し、適切な委員会によって承認された商業投資を開始または購入するつもりだ。住宅ローンやMSRについては、第三者を招いて、融資プール全体を代表すると考えられるローンサンプルの職務調査を行う可能性があります。投資が行われると、私たちが行っている監督過程には、私たちの投資者と適切な委員会が投資を定期的に審査、分析、監督することが含まれている。私たちはすべての投資に関連した信用と他の損失リスクを検討する。我々の経営陣はポートフォリオ全体のリスクを監視し、損失準備金の推定値を決定する。また、ALCOは私たちの信用リスクの開放を監視した。貸借対照表の価値によると、2022年9月30日と2021年12月31日のポートフォリオは以下のように構成される
2022年9月30日2021年12月31日
カテゴリー
機関担保融資支援証券 (1)
80.0 %81.9 %
信用リスク移転証券1.3 %1.3 %
非機関担保融資支援証券2.7 %2.2 %
住宅ローン (1)
13.0 %10.4 %
抵当ローン返済権2.2 %0.7 %
MSRの権益— %0.1 %
商業地所 (2)
0.8 %0.7 %
会社の債務 (3)
— %2.7 %
(1) 証券化ツールに譲渡または質権化された資産を含む。
(2)2021年12月31日現在保有する販売待ち商業不動産資産は含まれていない。
(3)2022年9月30日現在保有する販売待ち企業ローンは含まれていません。

取引相手リスク管理
我々が買い戻しやデリバティブプロトコルおよび取引活動を用いると潜在的損失に関する取引相手リスクが生じ，これらのプロトコルの取引相手が契約下の義務を履行できなければ，これらの損失を確認する可能性がある.もし取引相手が約束を破ったら、私たちは担保質としての資産を得ることが難しいかもしれない。私たちの大部分の投資は買い戻し協議を通じて融資され、私たちの住宅証券を適用された貸手に抵当します。私たちの質抵当の担保は通常各合意の下での借金金額を超えています。もし買い戻し契約の取引相手が約束を破って、私たちが質資産を回収できない場合、私たちは過剰な担保や減記を失うリスクに直面する。このリスクの金額は、私たちに貸した金額と取引相手に支払う利息と私たちが貸手に質抵当した担保の公正価値との差額であり、このような担保の受取利息を含めています。
私たちはまた金利交換と他のデリバティブを使用して金利リスクを管理する。これらの合意により、保証金手配の一部として、証券や現金を担保または決済変動保証金として支払うことができる
もし取引相手が約束を破ったら、私たちはデリバティブ取引相手の損失に直面して、私たちの証券や現金質抵当金額が関連デリバティブの未実現損失を超えさえすれば、私たちは余分な担保を回収することができません。また、デリバティブ上の未実現収益が取引相手から私たちに質入れされた証券や現金の金額を超えた場合、デリバティブ取引相手の損失に直面します。
私たちは複数の次元で私たちの取引相手に対する開放を監視します。手配タイプ、担保タイプ、取引相手タイプ、格付けと地理的位置を含みます。また、ALCOは私たちの取引相手のリスクの開放を監督した。次の表は、2022年9月30日の取引相手へのリスクの開放を地理的にまとめています
取引相手数
担保融資 (1)
公正価値金利交換
暴露する (2)
地理学(千ドル)
北米.北米22 $43,904,932 $(24,716)$3,582,109 
ヨーロッパ.ヨーロッパ10 7,345,431 (46,494)1,442,477 
日本です4 3,160,368 — 170,961 
合計する36 $54,410,731 $(71,210)$5,195,547 
(1) 買い戻し協定と他の保証資金調達を代表する。
(2) 取引相手ごとに担保された現金および/または証券の金額から、取引相手毎の買い戻しプロトコルと他の担保融資およびデリバティブの合計を差し引くことを示す。
 
69

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
操作リスク管理
私たちはすべての業務と支援機能で操作の危険に直面している。運用リスクは、人為的エラー、詐欺、システム問題、プロセス変更、ベンダー、業務中断、および他の外部イベントを含む内部または外部ソースからのものである可能性があります。モデルリスクは，モデルパラメータの不確実性と使用の不適切な方法によるモデル結果の潜在誤差を考慮した。このような危険の結果は経済的損失と名声被害を含むかもしれない。我々は、業務連続性、個人行動、ネットワークセキュリティ、サプライヤー管理などのテーマをカバーする政策やプログラムを含む様々なツールを通じて運営リスクを管理している。他のツールは、災害後の回復テストを含むテスト、出入り制御を含むシステム制御、ネットワークセキュリティ意識トレーニングを含むトレーニング、キーリスク指標の使用を含む監視を含む。従業員レベルの操作リスク防御線は適切な分離相容れない職責、財務報告に対する活動レベルの内部制御、許可業務単位の操作リスク源の識別と低減、内部監査者によるテスト、及び著者らの全体管理枠組みを含む
私たちはサイバーセキュリティの危険を緩和するのを助けるためにサイバーセキュリティ委員会を設立した。この委員会の職責はネットワークリスク評価を監督し、適用する肝心なリスク指標を監視し、ネットワークセキュリティ訓練プログラムを審査し、著者らのネットワークセキュリティ事件対応計画を監督し、そして第三者を招いて定期的に浸透テストを行うことである。我々のネットワークセキュリティリスク評価には，第三者がそのシステム上に持つ敏感なデータに関するネットワークリスク評価が含まれる.ネットワークセキュリティ委員会はERCと関連する取締役会委員会に定期的に報告する。これらの努力がネットワークセキュリティリスクを効果的に緩和することは保証されず，緩和努力もネットワークセキュリティイベントが発生しない保証はない.私たちは現在ネットワークセキュリティ保険を維持していますが、私たちの現在の保険書がすべてのサイバーセキュリティホールや私たちの関連損失をカバーする保証はありませんし、私たちが将来ネットワークセキュリティ保険を維持し続けることができる保証もありません。
私たちは、担保融資サービス業者および二次サービス事業者を含む、第三者サービスプロバイダに依存して、当社の業務に関連する様々なビジネスプロセスを実行します。著者らのサプライヤー管理政策は第三者サプライヤーと交渉し、入社と業績を監視するプログラムを構築した。 これらのプログラムには、サプライヤーの財務状況の評価と、適用される法律および法規の遵守、ネットワークセキュリティおよび業務連続性計画、および個人識別情報のセキュリティを監視することが含まれています。

コンプライアンス、規制、法的リスク管理
私たちの業務はREITの形で組織されており、REITの税収要求を満たし続けることを求めています。私たちが不動産投資信託基金であることを確認するためには、様々な事実と状況を分析する必要がある。したがって、私たちは私たちのリスク管理計画で私たちのREIT状況を密接に監視する。私たちが登録した経営子会社ARCOLAと、投資顧問法案に基づいてアメリカ証券取引委員会に投資コンサルタントの子会社として登録することを含む、規制されている子会社と保有子会社に対するリスク管理も定期的に評価しています そして私たちの子会社は、免許付き担保融資集合器と主サービス機関として運営しています
金融サービス業は高度な規制を受け、規制機関から高く注目されており、これはわが社と当社の業務戦略に影響を与える可能性がある。住宅全体ローンとMSRへの投資は、適用される州と連邦法律法規を遵守し、適切な政府許可証、承認、免除を維持することを要求します。私たちが自発的に規制を監視することは私たちに直接的で間接的に潜在的な影響を及ぼすかもしれない。私たちは私たちの実際的で潜在的な法的行動に影響を及ぼす可能性がある手続きを維持する。我々のリスク管理枠組みは，環境審査委員会の監督の下でこれらのリスクを識別，測定，監視することを目的としている。
我々は現在、“投資会社法”第3(C)(5)(C)条に規定する免除登録に依存しており、この免除登録の要件を満たし続けることを求めている。私たちがこの免除登録を受ける資格があるかどうかは、様々な事実と状況に依存する。そこで，我々は我々の法律部門とともに，我々のリスク管理計画において，第3(C)(5)(C)条に対する遵守状況を密接に監視している.このリスクのモニタリングはまた環境資源委員会の監督下にある。
70

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
ドッド·フランク法案の結果として、米国商品先物取引委員会(CFTC)は金利スワップ規制の管轄権を獲得した。CFTCは、これにより、その業務モデルの一部としてスワップを使用する担保不動産投資信託の経営者が商品プール事業者(“CPO”)の法定定義に適合し、スワップ取引業者および仲介監督部またはCFTCが猶予されていない場合には、CPOとして登録されると主張している。2012年12月7日、担保不動産投資信託経営者のCPO登録要求に対して無訴訟救済を何度も要求したため、CFTCスワップ取引業者と仲介監督部は“商品池経営者がある担保不動産投資信託機関の商品池経営者に対する無訴訟救済”と題する無訴訟救済を発表し、CPOがクレームを提出することで救済を獲得し、救済の使用を完備することを許可した。クレームが実質的に完全である限り、CPOが提出したクレームは提出後に発効する。満たさなければならない条件は，初期保証金と保険料要求，毎年条件を満たしていないヘッジ取引の商品利息頭で得られる純収入，担保不動産投資信託を公衆に売り込む権益，および米国国税局に提出された連邦税務書類で実体を担保不動産投資信託と識別することである。CFTCの立場には同意しないが，スワップをその業務モデルの一部とした担保ローンREITsを用いてもCPOの法定定義に適合している, 当社は“商品池経営者の何らかの担保不動産投資信託形式で組織された集合投資ツールに対する商品池経営者の登録要求を救済しない”という無訴訟救済申請を提出しており、このような救済の基準を満たしていると信じている。

肝心な会計見積もり
米国公認会計原則に基づいて私たちの総合財務諸表を作成する際には、資産、負債、収入、費用報告金額に影響を与える見積もり、判断と仮定を行う必要がある。実際の結果はこれらの見積もりと大きく異なる可能性があり，仮説の変化が連結財務諸表に大きな影響を与える可能性がある。私たちは私たちに重要な判断や推定を要求する重要な会計政策を以下に述べる。これらの重要会計政策と他の重要会計政策のより多くの情報については、項目1に列挙された連結財務諸表の付記に“重要会計政策”と題する付記を参照されたい。“財務諸表”

金融商品の価値評価

住宅証券
説明：私たちは公正な価値を推定して住宅証券を持っている。我々の機関担保融資支援証券、CRT証券、非機関担保融資支援証券市場が活躍している。
判断と不確実性：我々は主に活発な取引資産の見積もりを用いて評価できる証券に投資するため、公正な価値を評価する際に高度に観察できる投入と少ない主観性がある。内部公正価値は、TBA証券市場のオファー、国債曲線、および個別証券の基本的な特徴に基づいて決定され、これらの特徴は、利息、定期および寿命上限、リセット日および証券の期待寿命を含む可能性がある。早期返済率は予測が困難である可能性があり，機関担保融資支援証券の推定値で推定·判断する必要があるが，いくつかの第三者モデルを用いて住宅証券公正価値計測に用いられる早期返済速度を検証した。すべての内部公正価値は、合理性を決定するために、外部価格源および/またはディーラオファーと比較される。また、買い戻し協議の担保である証券は、毎日取引相手によって定価され、十分な担保を確保し、私たちの内部定価に追加的な検証を提供する。
変化に対する感受性を見積もる：公正価値を推定する際に用いる基本仮定の変化は，住宅証券の帳簿価値とその収益率に影響する。たとえば，CPRの増加は我々の機関担保融資支援証券の帳簿価値や収益率を低下させる.私たちの推定値は金利の変化に最も敏感で、金利の変化も早期返済速度に影響を与える。経験と予測の長期CPR、財務状況-住宅証券と金利感度及び金利とMBS利差衝撃分析と討論2.より多くの情報を理解する。

住宅ローン
説明：私たちは公正な価値で住宅担保ローンを計算することを選択した。私たちが投資している住宅全体のローン市場は活発です。
判断と不確実性：我々は主に類似資産の活発な見積もりを用いて推定できる住宅ローンに投資しているため，公正価値を計測する際に観察可能な投入が存在する。内部公正価値は以下の項目の見積もりを用いて決定される
71

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
同様の市場取引、スワップ曲線、および個人ローンの基本的な特徴は、融資期限、利息、およびリセット日を含む可能性がある。早期返済率は予測が困難である可能性があり，住宅全体の融資を評価する際に判断すべき重要な見積もりであるが，住宅担保融資に特化した独立定価分析プロバイダが提供する速度に基づいて早期返済速度を検証する。内部公正価値は通常、外部価格源と比較して、合理性を決定する。
変化に対する感受性を見積もる：モデルの変化 早期返済速度を含めると、住宅担保ローンの公正価値推定やこれらの資産の未実現損益や収益率に大きな影響を与える可能性があると仮定する。私たちの推定値は金利の変化に最も敏感で、金利の変化も早期返済速度に影響を与える。本プロジェクト2における金利敏感性と金利衝撃分析と討論を見て、より多くの情報を理解する。

MSR
説明：私たちは公正な価値によってMSRを計算することを選択した。担保ローン返済権市場は証券と比較してそれほど活発で透明ではないと考えられている。したがって，MSR投資の公正価値推定はモデルから得られ，これらのモデルはその推定値に重大な観察不可能な投入を用いている
判断と不確実性：これらの推定値は，前払率，延滞レベル，サービスコスト，割引率など，観察できない市場データ入力に組み込まれた割引キャッシュフローモデルを用いている.次に，モデル推定値と第三者価格設定プロバイダから得られた推定値を比較する.経営陣は、第三者価格設定提供者から受け取った推定値を審査し、モデル価値との比較点として使用する。MSRの評価には、管理職と第三者価格設定提供者の重大な判断が必要だ
変化に対する感受性を推定する：MSR公正価値を推定するための基本的な仮定の変化は、帳簿価値に影響を与え、達成されていない収益および損失が確認されていることに関連する。モデル入力の感受性をさらに検討することで 項目1における連結財務諸表付記に“公正価値計量”と題する付記を参照。“財務諸表”

金利が入れ替わる
説明：私たちは公正な価値で派生資産と負債を計算することを要求され、これらの資産と負債は派生商品清算機関によって清算されない可能性もある。私たちはデリバティブ清算機関が提供する価格を用いて私たちの清算金利のスワップを推定します。
判断と不確実性：隔夜指数スワップ(“OIS”)曲線を入力として用い，ほぼすべての未清算の金利スワップを推定する.現金担保が通常支払う金利を反映したOIS曲線を用いて，未清算金利スワップの公正価値を最も正確に決定できると信じている。市場慣行と一致して、金利スワップの公正価値に応じて担保(保証金とも呼ばれる)を交換します。この保証金過程を通じて、私たちが記録した公正価値を取引相手または派生商品清算機関が計算した公正価値と比較することができ、それによって、私たちが記録した未清算金利スワップの公正価値に追加的な確認を提供することができる
変化に対する感受性：OIS曲線の変化は、私たちの金利交換資産と負債の帳簿価値に影響を及ぼすと予想される。私たちの推定値は金利の変化に最も敏感で、金利の変化も早期返済速度に影響を与える。さらなる情報については、本項目2における金利感受性および金利衝撃分析および議論を参照されたい

収入確認
記載：利子票による利息収入は、住宅証券の未償還元金金額及びその契約条項に基づいて計算される。住宅証券の購入に関する割増·割引は、利子方法を用いて証券の予想寿命内に償却または利子収入に増加する。住宅証券の売却収益や損失は取引日に特定の識別方法で入金される。
判断と不確実性：証券の予想寿命の決定を支援するために，第三者モデルと市場情報を用いて早期返済速度を予測する.私たちの事前返済速度予測は基本的なローン特徴(即ち利息、期限、原始ローン規模、原始ローンと価値比率など)を組み入れた。そして市場データは、金利と住宅価格指数予測と専門家判断を含む。早期返済の速度は投資タイプ、金融市場状況、その他の要因によって異なり、肯定的に予測することはできない。
変化に対する感受性を見積もる：モデル仮説の変化、金利や他の市場データ、およびモデルの定期的な改訂が結果を変化させる。実際の前金活動を調整しています
72

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
有効生産量の計算と関係がある。金利変動が我々の経済純利息収入に対する敏感性はすでに本プロジェクト2内の金利衝撃分析と討論に含まれており、更なる理解に供する

可変利益主体の合併
説明：私たちは可変資本を持つエンティティを統合する必要があるかどうかを決定することが要求される。
判断と不確実性：1つのエンティティがVIEの持株権を持っているかどうかを決定するには、VIEの目的と設計を評価し、その経済表現に最も影響を与える活動を決定することに関する重大な判断が必要である。また，実体中の優性と劣性可変利益を決定し，VIEの設計とその継続活動への参加を考慮しなければならない。VIEを統合する必要があるかどうかを決定するためには、VIEの最も重要な活動を指導する権利があるかどうか、利益を得る権利があるか、またはVIEに大きな損失を与える可能性のある義務を負う権利があるかどうかを評価するために判断を用いなければならない。

予算の使用
公認会計原則を採用して、財務諸表の日に報告された資産および負債額、または有資産および負債の開示および報告期間内に報告された収入および支出に影響を与えるために、管理層に推定および仮定を要求する。実際の結果はこのような推定とは大きく異なるかもしれない。

73

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
用語表
A
調整可能金利ローン/証券
予め定められた基準に基づいて金利の貸出/証券を定期的に調整する。調整金利は客観的で公表された金利指数とリンクすることができる。

代理店
連邦特許の会社、例えば連邦全国担保融資協会や連邦住宅ローン担保会社、または政府全国抵当協会のような米国政府の機関を指す。

機関担保融資支援証券
機関によって発行または担保された住宅担保融資支援証券を指す。

償却する
分割払いで債務を返済する。償却とはまた、確認された資産または負債(例えば、債務証券の購入プレミアムまたは割引)を系統的に減少させ、収益を相殺するプロセスを意味する。

有利子負債の平均GAAPコストと有利子負債の平均経済コスト
利息負債の平均GAAPコストは，年化利息支出を平均利息負債で割ったものである。平均利息負債は、この期間の平均残高を反映する非公認会計基準財務指標である。有利子負債の平均経済コストとは、年化経済利息支出を平均有利子負債で割ることである。

平均寿命
担保融資支援証券では、1ドルあたりの元金を平均して受け取る時間を指し、事前返済仮定に基づいて、元金あたりの早期返済額に重み付けをする。

平均金利収益資産収益率と平均利子収益資産収益率(PAAを除く)
生息資産の平均収益率は，年化利息収入を平均生息資産で割ったものに等しい。平均的に稼げる利息資産は私たちがその間に投資した平均償却コストを反映しています。利息を稼ぐ資産の平均収益率(PAAを含まない)は、年化利息収入(PAAを含まない)を用いて計算される非GAAP財務測定基準である。






B
基点(“BP”または“BPS”)
一パーセントは金利の違いの一パーセントを表すために使われます。1つの基点は収益率の0.01%です例えば、1株の債券の収益率が3.00%から3.50%に変化すると、50ベーシスポイント移動したと考えられる。

基準.基準
1バスケット債券の債券又は指数を参考にして、その条項は、他の類似期間の債券と比較するために使用される。世界金融市場は通常、米国債を基準としている。

実益所有者
証券を所有する者から利益を受ける者は、証券の所有権が仲介人又は銀行の名義であってもよい。

サーフボード
アンナリーの取締役会のことです。

ボンド
債務の書面証拠は、所定の金利又は所定の金利を有し、又は金利を確定する式を説明し、確定された日に満了し、その日付及び提示時に債券所持者又は所有者に固定された金額プラス利息(通常は債券に添付された利子券として表示される)を支払う。債券は原始期限が1年を超える長期証券である

1株当たりの帳簿価値
計算方法は普通株、追加実収資本、累積その他の総合収益(損失)と累積損失を加算し、発行済み普通株総数で割る。

仲買人
証券会社の総称とは、顧客や自分の口座を代表して証券を売買する証券会社を指す。


C
資本緩衝
流動資金需要を満たすために売却可能または担保として使用可能な未設定金融資産を含む。

資本比率(公認会計基準資本比率)
計算方法は株主権益総額を総資産で割る



74

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
携帯する
資産の収益はそのヘッジと融資コストを超える。融資証券の金利が借り入れ資金の金利よりも高い場合には、正の利差が生じる。マイナス裁定とは、資金を借り入れる金利が融資中の証券の金利よりも高いことを意味する。

CMBX
CMBX指数は、バスケット固有の格付けおよび年の25匹のCMBを参考にした合成取引可能指数である。CMBX指数は、投資家がそれぞれのバスケットCMBS証券上で多頭寸(売り保護と呼ばれる)または空頭寸(購入保護と呼ばれる)を持ち、“現金現金払い”契約として構築され、この契約に基づいて、売り手が保護を受け、買い手が契約名義金額の標準化された流動利息票を支払うことを可能にする。また，保護売手は対象CMBS証券発生時に保護買手に元金損失および/または額面金利が不足した金額を支払う義務がある.

抵当品
借入者又はデリバティブ契約当事者が融資又はデリバティブの弁済を保証するために質入れした証券、現金又は財産。借り手がローンを返済できなかった場合やデリバティブ契約に基づいて違約した場合、担保がある方は担保の所有権を取得することができます。

担保ローン債券(“CLO”)
融資や他の債務ツールを担保とした証券化。

担保債券(“担保債券”)
大量の担保送達証券または担保融資によって支持される多種類の債券。

商品先物取引委員会(“CFTC”)
1974年に商品先物取引委員会法に基づいて設立された独立した米国連邦機関。CFTCはスワップ、大口商品先物とオプション市場を規制する。その目標は、競争と効率的な先物市場を促進し、取引行為の操作、乱用、詐欺行為から投資家を保護することを含む。

商業住宅ローン証券(“商業住宅ローン証券”または“商業証券”)
商業不動産担保ローンを担保とした証券は、担保ローンのすべての元金と利息が確定的な順序または方法で証明書保持者に流れる。

固定プリペイド率(“CPR”)
1年以内に返済される未償還担保融資元金のパーセンテージは、単月死亡率の経年化に基づいており、これは1ヶ月以内に返済された未償還担保融資元金を反映している。


凸性
金利に対する証券の存続期間の変化を評価する指標。証券が突出するほど、その存続期間は金利の変化に応じて変化する。

会社の債務
企業が発行した非政府債務ツール。長期会社債務は債券やローンの形で発行することができる。

取引相手
取引中の2つのエンティティの1つ。例えば、債券市場では、取引相手は、州政府または地方政府、ブローカー、または会社であってもよい。

利息の切符
定期満期の利息を計算するための債券金利。

信用リスクと取引相手リスク
債務者または取引相手がいかなる契約条項を履行できなかったか、または約束どおりに履行できなかったため、収益、資本または業務に及ぼすリスク。信用と取引相手のリスクは融資、投資、融資、ヘッジキャンペーンに存在する。

信用派生商品
特定のエンティティ(またはエンティティグループ)のクレジットリスクに関連する1つまたは複数のベースを有する派生ツール、または、特定のクレジットリスク関連イベントによって売り手が潜在的損失に直面するようにする指数。一つの例は商業担保ローン支援証券指数に関する信用デリバティブだ。
 
信用リスク移行(“CRT”)証券
信用リスク移転証券は，房利美と房地美が発行したリスク分担取引と，第三者市場参加者が手配した類似構造の取引である。CRT部門が発行した証券は総合的に担保信用リスクを房利美、不動産美及び/或いは第三者から個人投資家に移転することを目的としている。

前になる
担保ローン証券に現在残っている毎月元本。現在の額面の計算方法は、証券の元の額面に現在の元金残高係数を乗じることである。


D
ディーラー
証券の販売、取引及び販売を受ける者又は組織、例えば証券の主な市商である。

違約リスク
債券発行者は満期時に元金や利息を支払うことができない可能性がある。
75

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
導関数
対象ツール、指数、または参照プール(例えば、先物契約、オプション、金利交換、金利交換、およびいくつかの公表される証券)の価格、価格変動、および価格予想から価値を得る金融商品。

割引価格
ドルの価格が額面より低い時、割引で売っていると思われます。

期間
固定収益投資キャッシュフローの加重満期日は、所与の金利変化に対する固定収益証券の価格感受性を推定するために使用される。


E
普通株式1株当たりの分配収益(“EAD”)と分配可能収益
非GAAP財務計測は、(A)経済純利息収入、(B)TBAドル転がり収入およびCMBX利息収入、(C)修理収入から実現されたMSR償却収入を減算する、(D)その他の収入(損失)(商業不動産および無形資産償却に関連する減価償却費用を含まず、権益法投資に割り当てられた非EAD収入および他の収入(損失)の他の非EAD部分)、(E)一般および行政費用(取引費用および非日常的項目を含まない)、と定義される。(F)所得税(非EAD収入(赤字)項目の所得税の影響を除く)と、(G)割増償却調整を含まず、当該割増償却調整は、わが機関担保融資支援証券に関する推定長期早期返済速度の四半期変化による前期(当期ではなく)の累積影響を代表する。1株当たり平均普通株の分配可能収益は1種の非公認会計基準の財務測定基準であり、計算方法は分配可能収益をこの期間の平均基本普通株で割ることである

この指標は以前、平均普通株式コア収益(PAAを含まない)とコア収益(PAAを含まない)と表記されていた。EADの定義は，従来報告期間のコア利得(PAAを含まない)の定義と同じである.

経済資本
会社が直面しているリスクを測定する方法ですこれは会社がリスクを防ぐための緩衝剤として必要な資本量だ。これは、所与の信頼度レベルにおいて、所与の時間範囲内で潜在的な未来の損失の確率メトリックである。





経済資本比率
非公認会計基準財務計量、計算方法は株主権益総額を経済資産総額で割る。総経済資産はTBAデリバティブの隠れた市場価値を含み、証券化ツールが発行した債務を差し引く。

経済利子支出
非GAAP財務計量は、GAAP利息支出と金利スワップ純利息部分から構成されている。

経済レバレッジ(経済債務資本比)
非公認会計基準財務計量、計算方法は請求権債務、未償還TBAとCMBXデリバティブのコスト基礎及び投資長期純購入(販売)純額を総株式で割った。追加請求権債務には、買い戻し協定および他の担保融資(いくつかの無請求権信用手配は含まれていない)が含まれる。特定の信用手配(他の担保融資に含まれる)、証券化ツールによって発行された債務、発行された参加融資、および担保融資に対応する権利は、本措置以外に含まれていません。

経済純利息収入
非GAAP財務計量は、GAAP純利息収入から経済利息支出を減算することから構成されている。

経済的見返り
会社の帳簿価値に発表された配当金を加えて以上の時期の帳簿価値の変化を指す。

担保資産
会社貸借対照表に債務担保品質として担保された資産。

ヨーロッパドル
ヨーロッパやアメリカ以外の他の場所に保管されているドル預金。


F
額面.額面
手形の表面に現れる証券の額面(すなわち元金または満期値)。

要因
その元の元本価値に対する担保証券未償還元金残高の割合を反映した10進値は，時間の経過とともに変化する。

連邦抵当協会
連邦全国抵当ローン協会です。


76

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
連邦預金保険会社(“FDIC”)
米国議会により作成された独立機関は、預金に保険を提供することにより、金融機関の安全及び穏健さ及び消費者保護、並びに破産管理を検査·監視することにより、国家金融システムの安定及び公衆信頼を維持する。

連邦基金金利
銀行はその超過準備金を一夜にして他の銀行が受け取った金利に貸し出す。

連邦住宅金融局(“FHFA”)
FHFAは独立した監督管理機関であり、二級担保ローン市場の重要な構成部分を監督し、不動産美、不動産美と連邦住宅ローン銀行を含む。

金融業規制局(FINRA)
FINRAは、取引業者、ブローカー、およびすべての公共投資家の間で行われるすべての商業取引を規制する非政府組織である。

固定金利住宅ローン
月供給水準の担保ローンは、最初から確定しており、担保ローンのライフサイクル全体で変わらない。

固定収益決済会社(“FICC”)
FICCは、米国の固定収益資産の確認、決済、および交付を処理する機関である。この機関は、システムを確保し、効率的に決済する 市場の米国政府証券と担保ローンは証券取引を支援している。

変動金利債券
金利は、予め定められた式に基づいて定期的に調整される債券は、通常指数にリンクされる。

変動金利CMO
LIBOR、定満期日国債、または資金コスト指数のような代表的な金利指数に関連付けられた調整可能な金利を支払うCMO部分。

家屋の美しさ
連邦住宅ローン担保会社です。











先物契約
指定された将来月に、契約開始時に売買双方が合意した価格で商品または金融商品を購入または販売することを規定する法的拘束力のある合意。先物契約は商品ごとの品質，数量および受け渡し時間と場所によって標準化されている。先物契約とオプションの違いは、オプションが取引相手の一方の権利と義務を与えて購入または売却することであり、先物契約は取引双方の義務を代表し、一方は受け渡しを受け、他方は受け渡しを受けることである。先物契約はデリバティブと呼ばれる金融商品の一部である。


G
会計原則を公認する
アメリカで認められている会計原則。

ジニー·メイ
政府全国抵当ローン協会。


H
生け垣
金利又は証券価格の悪影響を最小限に抑えることを目的とする投資。


I
ありのままに帰る
利益を得るために内在的な価値を有し、利益を得るために売却または行使可能なオプションの記述、実行価格(実行価格)が対象証券の市場価格を下回る場合、コールオプションは現金オプションである。

利子負債
買い戻し協議、証券化ツール発行の債務と信用手配を指す。平均利息負債は1日当たりの残高に基づいて計算される。

生息資産
住宅証券、米国債、逆買い戻し協議、商業不動産債務と優先株権益、住宅担保ローンと会社債務を指す。平均的に利息を稼ぐことができる資産は毎日の残高に基づいている。

利回り(IO)債券のみ
担保ローン、国債又は債券支払いの利息部分は、これらと同じ支払いの元本部分とは別に販売される。



77

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
MSRの権益
純サービスキャッシュフローの全部または一部を購入するための協定を代表する。

金利リスク
絶対金利水準、2つの金利間の利差、収益率曲線の形状や任意の他の金利関係の変化により、投資価値が変化するリスクがある。市場金利の上昇に伴い、現在の固定収益投資の保有資産の価値が低下している。多様性、脱レバー化、そしてヘッジ技術はこの危険を緩和するために使用される。金利リスクは市場リスクの一つの形態だ。

金利が入れ替わる
取引相手間の拘束力のあるプロトコルは、予定ドル元金の定期利息支払いを交換するためのものであり、これを名目元金金額と呼ぶ。例えば、一方は固定料金を支払い、可変レートを得る。

金利が入れ替わる
金利交換オプション。スワップ取引の買い手は，将来のある特定の日に金利スワップ協定を締結する権利がある.スワッププロトコルは，スワップの買手が固定金利の受信者であるか固定金利の支払者であるかを具体的に説明する.
 
国際スワップ·デリバティブ協会(“ISDA”)メインプロトコル
ISDAによる標準化契約は，二国間デリバティブ契約を締結するための傘として用いられる.

逆IOキー
ロンドン銀行の同業借り換え金利のような、金利のみを計算する債券であって、その額面金利が基準金利に反比例する関係にある式で決定される債券。基準金利の変化にともない，IO券の調整方向は逆である.基準金利が比較的低い場合、IO支払いは比較的高い利息支払いであり、その逆も同様である。

投資·市場リスク
金利等の市場変数の変化が住宅証券や他の投資ツールの価値に影響を与えるため、我々の資産価値が低下する収益、資本又は業務のリスクを招く。

“投資顧問法案”
1940年に改正された“投資顧問法案”を指す。

“投資会社法”
1940年に改正された“投資会社法”を指す。

L
レバー.レバー
借りたお金を利用して投資能力と経済的利益を増加させる。

レバレッジ率(GAAPレバレッジ率または債務資本比)
総債務と総株主権益の比で計算する。この比率を計算するために、債務総額には、買い戻しプロトコル、他の担保融資、証券化ツールが発行した債務、発行された株式、および対応する担保融資が含まれる。特定の信用手配(他の担保融資に含まれる)、証券化ツールによって発行された債務、発行された株式、および対応する担保融資は、私たちに請求権を持っていません。

ロンドン銀行間同業借り換え金利
銀行間で相互に徴収される短期ヨーロッパドルローン金利。ロンドン銀行間の同業借り換え金利は、変動金利証券金利と金利交換変動金利をリセットする基準としてよく使われている。LIBORを監督する英国金融市場行動監視局は、私たちに関連するすべてのLIBOR条項が2023年6月30日以降に発表を停止するか、または代表的ではないと発表した

流動性リスク
私たちは資産を清算したり、十分な資金を得ることができないため、満期時に義務を履行することができず、受け入れられない損失を招くことなく、収益、資本、または業務にリスクを与える。

長期心肺蘇生
我々は第三者モデルと市場情報を用いて、ある機関が担保融資支援証券の早期返済速度を予測する。私たちの事前返済速度予測は基本的なローン特徴(例えば、利息、期限、原始ローン規模、原始ローンと価値比率など)に組み込まれている。そして市場データは金利と住宅価格指数予測を含む。モデル仮説の変更は，金利や他の市場データ，モデルの定期的な改訂を含めて結果が変化する.

長期債務
1年以上満期の債務


M
市場同意の利子票(“MAC”)金利交換
事前に定義された市場合意された条項を有し、流動性の促進と管理の簡略化を目的とするSIFMA及びISDAによって開発された金利交換契約構造。




78

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
貨幣政策
連邦準備システムの連邦公開市場委員会が通貨供給や金利に影響を与えるための行動。

住宅ローン証券(“MBS”)
担保融資プール内の直接利益を代表する証券。譲渡発行者または事業者は、プール内の融資の支払いを受け取り、元金と利息を比例して証券所持者に“渡す”ことになる。

住宅ローン
銀行、貯蓄機関又は他の金融機関から発行される担保融資は、完全に不動産を担保とし、政府機関の保険又は担保を受けない。

担保融資サービス権(“MSR”)
契約協定は既存の担保ローンを返済する権利を構成し、その中で所有者は担保ローンの返済の利益を獲得し、担保ローンの返済コストとリスクを負担している。


N
NAV
純資産価値。

純利子収入
私たちの証券投資から稼いだ利息収入を代表して、借金のために支払う利息支出を差し引く。

純利息差と純利息差(PAAを除く)
純利息差は私たちの利息収入から利息支出を引いて平均的に利息を稼いだ資産を表します。純利息差(PAAを含まない)は非GAAP財務指標であり、私たちの利息収入(PAAを含まない)にTBAドル転がり収入とCMBX利息収入から利息支出と金利スワップを引いた純利息部分を平均収益資産で割って平均未償還TBA契約とCMBX残高の合計を加えたことを示している。

純利息差と純利息差(PAAを除く)
純利息差は、利息資産の平均収益率から、利息負債の平均公認会計基準コストを差し引くことを表す。純利息差(PAAを含まない)は非公認会計基準財務指標であり、利息を稼ぐ資産(PAAを含まない)の平均収益率から利息負債の平均経済コストを減算することを表す。

不良債権(“不良ローン”)
契約違反や違約状態にあるローン。

名目金額
デリバティブ契約に基づくデリバティブ契約に規定されている元本金額。
O
操作リスク
不十分または失敗した内部プロセスまたはシステム、人為的要因または外部イベントが、収益、資本、名声または業務に及ぼすリスク。

オプション契約
買い手は権利を持っているが、所与の日または前に既定の価格で資産を購入または売却する契約を義務していない。オプションを見越した買手は，オプションが設定した価格(実行価格)よりも高い証券の価値を押注し，オプション自体に支払う価格を加える.オプションを見た買手は，このような証券の価格をオプション設定の価格以下に押注する.オプションはデリバティブという金融商品の一部であり、これはこれらの金融商品の価値が基礎投資の価値から来ていることを意味する。

原始面
証券は発行日の額面又は元本金である。

金を使ってしまった
内在的価値がなく，今日満期になれば価値のないオプションの記述，強気オプションについては，実行価格が対象証券の市場価格よりも高い場合，下落オプションについては，実行価格が対象証券の市場価格よりも低い場合に発生する.

隔夜指数スワップ(“OIS”)
固定金利を隔夜変動金利の金利交換に交換する。

場外取引(OTC)市場
証券取引所に代表されるオークションシステムによる証券市場ではなく、全国各地の取引業者が価格交渉を行う。


P
パル
証券額面の価格に相当する；100%。

額面金額
満期時の債券又は手形の元金。額面とも呼ばれる。

直通安全
政府証券取引所又は他の実体が、費用及び費用を差し引いた後、毎月借り手から受け取った金額を投資家に“移転”する証券化構造。




79

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
プール.プール
発起人またはホスト事業者が収集した担保融資集合を，証券の基礎とする.Ginnie Mae、Fannie MaeまたはFreddie Mac担保融資伝達証券の場合、池は発行機関によって割り当てられた番号で表示される。

割増価格
証券価格が元本の金額を超える。債券のドル価格がその額面より高い場合、割増販売と呼ばれる。

割増償却調整(“PAA”)
我々の機関担保融資支援証券に関する見積もり長期早期返済速度の四半期毎の季節変化が前期(今期ではなく)に及ぼす累積影響。

繰り上げ返済する
担保ローン又はその他の債務が満期になる前に、元金の一部又は全部を仮弁済する。

事前返済リスク
金利低下は担保ローンや他のローンの早期返済額の増加を招き、投資家に低い現行金利で再投資を迫るリスクがある。

繰り上げ返済速度
担保ローン借り手はMBSベースの担保ローンの推定金利を返済する。

一級市場
発行者が新しい債券を発売または販売する市場。

最割引金利
銀行がその最高の商業顧客に提供する融資の指示金利。
 
元金と利息
この用語は、担保ローンまたは他の証券の元金および利息を定期的に支払うか、または事前に支払うことを意味する。


R
速度リセット
変動金利証券の金利は所定の式に基づいて調整される。

不動産投資信託基金(“REIT”)
不動産関連資産の所有権または融資に直接関与する能力を投資家に提供する特殊目的投資ツールであって、担保融資および/または収益性財産を購入および/または管理するために彼らの資本を集約することである、特殊目的投資ツール。


追索権債務
経済借主は質抵当品の価値にかかわらず、全残高の債務を返済する義務がある。対照的に、経済借款者が無請求権債務を返済する義務は、質抵当品の価値に限られている。追加請求権債務には、買い戻し協定および他の担保融資(いくつかの無請求権信用手配は含まれていない)が含まれる。一部の信用手配(他の担保融資に含まれる)、証券化ツールが発行した債務、発行された参加融資、担保融資に対応することは私たちに請求権がないため、本措置の影響を受けない。

再投資リスク
金利が低下する環境下では、利息収入又は元金返済が低い金利で再投資を行わなければならないリスクがある。

再融資(“RPL”)
以前の支払いは少なくとも90日間滞納していたが、今は回復されたローンタイプ。

買い戻し協定
証券を投資家に売却し、特定の時間帯後により高い価格で買い戻すことを約束した。電話の反対側へのパーティー 取引(証券を購入し、将来の売却に同意する)は逆買い戻し協定である。

住宅.住宅 証券
機関担保ローン支援証券、CRT証券と非機関担保ローン支援証券を指す。

残渣
証券化において、残り部分とは、他の部分に対する債務履行後、担保から任意のキャッシュフローを受け取る部分である。

平均株収益率
収益を平均株主権益で割ることで計算される。

逆買い戻し協定
買い戻し契約を参照してください。証券の買い手は売り手に担保融資を効果的に提供する。

リスク選好宣言
我々が業務目標を達成するために負担したいリスクタイプとレベルを定義し，我々のリスク管理理念を反映した。


S
二級市場
以前に一級市場で発行または販売された債券の持続的な市場。

80

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
担保付き隔夜融資金利(SOFR)
隔夜の現金借り換えコストを評価する広義の指標は、アメリカ国債を担保とし、他の種類の参考金利委員会に今後数年のドルLIBORに代わる第一選択基準金利に選ばれた。

決算日
取引が完了する日は証券の受け渡しと支払いをしなければならない。

短期債務
一般的に、1年以上の間に満期になった債務。しかし、いくつかの最大3年満期の証券は短期債務とみなされる可能性がある。

伝播する
ブローカーを通じて債券を売買する場合、投資家は手数料や利差を徴収され、これは市場価格と購入コストとの差額であり、サービス料を徴収することもある。利差は流動性を含むいくつかの要因によって異なる。


T
目標資産
機関担保ローン支援証券、間もなく発表される長期契約、CRT証券、MSR、非機関担保ローン支援証券、住宅担保ローンと商業不動産投資を含む。

有形経済見返り
会社の有形帳簿価値の変動(計算方法は普通株、追加実収資本、累積その他の総合収益(損失)と累積損失から無形資産を差し引く)に発表された配当金を加えて以上の時期の有形帳簿価値を除く。

課税不動産投資信託基金付属会社(“TRS”)
不動産投資信託基金が直接または間接的に所有し、不動産投資信託基金と共同で税務上TRSとみなされる実体を選択する。Annalyとそのある直接·間接子会社はそれぞれ共同選挙を行い，これらの子会社をTRSとした。

まもなく発表される証券
約束された未来日に所定の価格、額面、発行者、利子票、および所定の満期日に交付される担保融資支援証券の売買契約は、特定のプール数およびプール数は含まれない。







TBAドル転がり収入
TBAドル転動収入は、2つの条項が同じであるが決済日が異なるTBA契約間の価格差として定義される。遅い月に決済されるTBA契約の価格は、通常、1ヶ月前の契約の価格よりも割引され、両者の価格差は一般に“低下”と呼ばれる。TBAドル転動収入は、対象証券の利息収入から暗黙的な融資コストを減算することに相当する。

総見返り
投資業績は一定期間内の投資業績であり、額面金利、利息及びいかなる実現と未実現の収益或いは損失を含む。

総リターンが遅れる
取引相手が保有する特定の資産(通常は株式指数、融資または債券)からリターンを得ながら、一方が所定の金利(固定または可変)で支払いを行う派生手段。


U
未設置資産
貸借対照表に既存の負債担保として質拘留されていない資産。

アメリカ政府が支援する企業(“GSE”)義務
最初に米国政府によって設立または特許された米国議会で規定された公共目的にサービスする機関の義務、例えば房利美や住宅地美など、これらの義務は、米国政府の全信用と信用で元金と利息を適時に支払うことを明確に保証していない。


V
リスク価値(VaR)
所定の期間における資産またはポートフォリオの所与の信頼区間内の潜在的価値損失を測定するための統計技術。

可変利子エンティティ(“VIE”)
株式投資家(I)は持株財務権益の特徴を備えておらず、及び/又は(Ii)は十分なリスク持分がなく、実体が他の各当事者が追加的に財務支援を従属することなく、その活動に資金を提供するエンティティを提供する。

変異限界
一方の当事者が提供する現金又は証券は、取引の実行以来又は最後に担保を提供して以来、当該取引の価値が変化したため、取引項目の下の債務を担保するために使用される。


81

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
プロジェクト2.経営陣の議論と分析
波動率
価格または収益率の経時的変化の統計的尺度。価格が短時間であまり変化しなければ変動率は低く，より大きく変化すれば変動率が高くなる.

議決権のある利益実体(“VoE”)
他の当事者が追加の従属財務支援を提供することなく、その活動に資金を提供するのに十分な持分を有し、持分投資家がその中で持株権を有することを特徴とするエンティティ。


W
倉庫貸出
ローン発起人に提供されるクレジット限度額は、ローン発起人が住宅購入者に発行する担保ローンを援助するためのものである。ローンは通常、担保ローンが直接または証券化によって二次市場に売却されるまで、担保ローンが開始されるまで続く。倉庫ローンは融資の発端市場に流動性を提供することができる。

加重平均利回り
証券担保としての基礎担保融資またはプールの加重平均金利は、元金融資残高の大きさに応じて重み付けされる。

加重平均寿命(“Wal”)
仮定した加重平均時間は，証券発行日から投資家に返済される1ドルあたり元金までである.WALは証券の老化とともに変化し，MBSベース融資の実際の実現金利(計画内と計画外)に依存する.


Y
満期収益率
債券は満期日までの期待収益率を持っており、計算方法は現在の市場価格、規定された償還価値、額面金利と満期時間を考慮し、すべての額面金利が同じ金利で再投資されると仮定し、内部収益率に相当する。











82

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社

プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示
市場リスクに関する定量的·定性的開示は第2項“リスク管理”の節に掲載されている。“経営陣の財務状況や経営結果の議論と分析”

項目4.制御とプログラム
我々の経営陣は、CEO(最高経営責任者)と最高財務責任者(CEO)を含み、本報告で述べた期間終了までの我々の開示制御及び手順(証券取引法第13 a−15(E)及び15 d−15(E)条で定義されているような)の設計及び運営の有効性を審査·評価している。審査·評価に基づき、最高経営責任者および最高財務官は、現在の開示制御および手順は、(1)会社が証券取引法に基づいて提出または提出された報告書に開示を要求する情報が蓄積されることを効果的に確保し、最高経営者および最高財務官を含めて適切に伝達して、開示要求に関する決定をタイムリーに行うこと、(2)米国証券取引委員会規則および表が指定された期間内に証券取引法に基づいて提出された報告書に基づいて会社に開示を要求する情報を記録、処理、まとめ、報告することを効果的に確保すると結論した
2022年9月30日までの3ヶ月間、財務報告の内部統制に大きな影響を与えていないか、または合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化が発生していません。
83

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社
第2部-その他の資料

項目1.法的手続き
私たちは時々日常業務の過程で発生した様々なクレームと法的訴訟を扱っている。2022年9月30日まで、私たちは未解決の重大な法的手続きに参加しなかった。

第1 A項。リスク要因
第1 A項に開示されたMMLポートフォリオの売却発表に関連するリスク要因を除いて。“リスク要因”は、2022年3月31日現在の四半期報告10-Q表において、第1 A項に開示されたリスク要因に実質的な変化はない。私たちの最新のForm 10-K年次報告書の“リスク要因”。本報告の展望的陳述に関する特別な説明で発見された任意のリスクおよび不確定要素、ならびに私たちが最近の10-K年度報告で開示したリスクおよび不確定要素、または現在予見できないリスクおよび不確定要素の実現は、私たちの財務状況、経営業績、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。第2項を参照。本四半期報告または我々の最新のForm 10−K年度報告における“経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析−前向き陳述に関する特別な説明”である。


第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用
2022年1月、取締役会は2024年12月31日までに最大15億ドルの発行済み普通株式を買い戻すことを承認したと発表した。2022年9月30日までの四半期には、この株買い戻し計画に関連する株は買い戻しされていない。2022年9月30日現在、同計画により購入可能な株の最高価値は15億ドル。
項目5.その他の情報
2022年11月3日、当社はJ.P.Morgan Securities LLC、Barclays Capital Inc.，BofA Securities，Inc.，Citigroup Global Markets Inc.，Credit Suisse Securities(USA)LLC，Goldman Sachs&Co.LLC，J.P.Morgan Securities LLC，Barclays Capital Inc.，BofA Securities，Inc.，Citigroup GMarkets Inc.，Credit Suisse Securities(USA)LLC，Goldman Sachs&Co.LLC，Citigroup GMarkets Inc.，Credit Suisse Securities(USA)LLC，Goldman Sachs&Co.LLCとKeefe，Bruyette&Wood，Inc.，RBC Capital Markets，LLC，UBS Securities LLCとWells Fargo Securities，LLC(“販売エージェント”)である.販売契約の条項によると、会社は任意の販売代理を通じて1株当たり0.01ドルの普通株(“普通株”)でその普通株を発売することができ、総発行価格は時々1，500，000，000ドルに達する
本書類の提出日までに、会社は普通株の最初の総発行価格15億ドルのうち約1274，000，000ドルを使用し、残りの約225，811，000ドルの普通株式総発行価格は販売契約に従って販売することができる。当社は、改訂された販売契約に基づいて、当社が時々販売代理店を介して販売可能な普通株の販売可能株式数を増加させ、最大1，500，000，000ドルまでの総発行価格(“株式”)に回復するための改訂を行った。修正案は販売協定の他の変更を行わなかった
改正された販売協定によれば、これらの株式は販売代理により取引中に発行·販売することができ、これらの取引は、改正された1933年証券法第415条(A)(4)条に規定する“市場で”発行された株と考えられる。改訂された販売契約によると、各販売エージェント(当社の選択の下)は、当社の指示に従って、その正常な販売及び取引慣行に適合した商業合理的な努力を用いて株式を売却する。改正された販売協定によると、同社は各販売代理に、同社で販売されている1株当たりの販売総価格より1.25%低い場合がある手数料を支払う。改訂された販売協定には、当社の慣用陳述、保証及び合意、及び将来の販売取引を達成するための慣用条件、各方面の賠償権利及び義務及び終了条項が含まれている。
改訂された販売契約により販売された株式は、当社がS-3 ASR表形式(第333-262424号文書)の自動棚上げ登録声明(文書番号333-262424)により発行し、2022年1月31日の目論見書と期日が2022年11月3日の目論見説明書の補編を含め、これらの説明書は改訂または補充される可能性がある。
84

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社

上述した修正の説明は完全ではなく、修正全体を参照することによって全体が限定され、これらの修正のコピーは、証拠10.1~10.10として添付され、参照によって本明細書に統合される。VEnable LLPの株式発行と売却の正当性に関する意見の写しは添付ファイル5.1として本四半期報告の10-Qテーブルに添付されている.

項目6.展示品
展示品：

本プロジェクトに必要な展示品は，本文書に添付されている展示品インデックスに記載されている

展示品番号展示品説明
   
1.1
Annaly Capital Management，Inc.とJ.P.Morgan Securities LLCは，2022年11月3日に改正され，再署名されたDealaly Agent協定の第2号修正案である。
1.2
Annaly Capital Management，Inc.と米国銀行証券会社との間で2022年11月3日に改訂·再署名されたDealaly Capital Management，Inc.と米国銀行証券会社との間で改正された第2号改正案。
1.3
Annaly Capital Management，Inc.とBarclays Capital Inc.は2022年11月3日に改訂·再署名されたDealaly Capital Managementの第2号修正案である。
1.4
Annaly Capital Management，Inc.とCitigroup Global Markets Inc.は2022年11月3日に改訂·再署名されたDealaly Agent協定の第2号改正案である。
1.5
Annaly Capital Management，Inc.とスイス信用証券(米国)有限責任会社との間で2022年11月3日に改訂·再署名されたDealaly Capital Managementの改正案第2号。
1.6
Annaly Capital Management，Inc.とGoldman Sachs&Co.LLCは2022年11月3日に改訂·再署名されたDealer Agent協定の第2号改正案である。
1.7
Annaly Capital Management，Inc.とKeefe，Bruyette&Wood，Inc.は2022年11月3日に改訂·再署名されたDealer Agent協定の第2号改正案である。
1.8
Annaly Capital Management，Inc.とRBC Capital Markets，LLCは2022年11月3日に改訂·再署名されたDealalAgent協定の第2号改正案である。
1.9
Annaly Capital Management，Inc.とUBS Securities LLCは2022年11月3日に改訂·再署名されたDealaly Capital Managementの修正案第2号である。
1.10
Annaly Capital Management，Inc.とWells Fargo Securities，LLCは2022年11月3日に改訂と再署名されたDealalAgent協定の第2号改正案である。
3.1
登録者定款修正案(添付ファイル3.1を参照して登録者が2022年9月23日に提出した8−K表の現在の報告書に組み込む)。
3.2
登録者定款修正案(添付ファイル3.2を引用して登録者が2022年9月23日に提出した8−K表の現在の報告書に組み入れる)。
5.1
VEnable LLPの意見。
23.1
VEnable LLPの同意(添付ファイル5.1を含む)。
31.1
米国法第18編第1350条認証登録者の最高経営責任者David·L·フィンケルスタインと総裁(最高経営責任者)によると、この条項は2002年サバンズ-オキシリー法案第302節に基づいて可決された。 †
85

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社

31.2
2002年に“サバンズ-オキシリー法案”第302節で可決された“米国法典”第18編1350条によると、登録者の首席財務官(首席財務官)セリーナ·ウルフを認証する。 †
32.1
“米国法典”第18編1350条認証登録者の最高経営責任者David·L·フィンケルシュタインと総裁(最高経営責任者)によると、この条項は2002年にサバンズ·オックスリー法案第906節に基づいて可決された†
32.2
2002年に“サバンズ-オキシリー法案”第906節で可決された“米国法典”第18編1350条によると、登録者の首席財務官(首席財務官)セリーナ·ウルフが認証を行う。 †
101.INS XBRL
この例示的な文書は、拡張可能なトラフィック報告言語(XBRL)タグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話型データファイルには現れない。下記の書類は、イントラネットXBRL形式を採用しています：(1)2022年9月30日(未監査)と2021年12月31日(監査総合財務状況表から)の総合財務状況表、(2)2022年9月30日、2022年および2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の総合収益(赤字)総合報告書(未監査)、(3)2022年9月30日、2022年および2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の総合株主権益表(未監査)；(4)9月30日現在、2022年9月30日までの9ヶ月の総合株主権益表(未監査)；(五)連結財務諸表の付記(監査を受けていない)。
101.SCH XBRL分類拡張アーキテクチャ文書
101.CAL XBRL分類拡張計算リンク文書ファイル
101.DEF XBRL付加分類拡張定義リンクベース文書作成済
101.LAB XBRLソート拡張タグLinkbase Documentふぁいる
101.PRE XBRL分類拡張プレゼンテーションリンク文書ファイル
104
登録者は、2022年9月30日四半期までのForm 10-Q四半期報告の表紙(フォーマットはイントラネットXBRL、添付ファイル101に掲載)。

電子的に提出する。
86

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社

サイン

1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、本報告が正式に許可された署名者がその署名を代表することを正式に促した。
 
  アンナリー資本管理会社です。
   
日付：2022年11月3日
差出人：/s/David L.フィンケルシュタイン
  デヴィッド·L·フィンケルシュタイン
  社長と取締役CEO
(首席行政主任)
   
日付：2022年11月3日
差出人：/s/セリーナ·ウルフ
  セリーナ·ウルフ
  首席財務官(首席財務官と首席会計官)



II-1