経営陣による2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の経営業績と財務状況の検討と分析
本管理層の検討及び分析(“MD&A”)は、ウェリントン貴金属会社(“ウェトン”又は“当社”)と合わせて2022年9月30日までの3ヶ月及び9ヶ月の審査を経ずに簡明中期総合財務諸表及び関連付記を併せて読まなければならず、当該等の財務諸表は国際会計基準委員会が公布した国際会計基準第34号中期財務報告(“国際会計基準第34号”)に基づいて作成されたものである。なお、以下の は、2021年に監査された総合財務諸表、関連するMD&A、2021年年度情報テーブル、およびカナダ証券監督管理機関に届出されたウェリントン関連情報およびSEDAR(www.sedar.com)上の他の情報とともに読まなければならない。ウェリントンまたは当社に言及されたものは、当社の完全子会社を含む。本MD&Aは，本MD&Aの50ページ目と文書全体における警告説明 に列挙されたリスク要因の影響を受ける“前向き”記述を含む.他の説明がない限り、すべての数字はドルで報告されている。本MD&Aは2022年11月3日に準備が完了しました。

カタログ表
運営概要
 4
ハイライト
 5
展望
 5
ミネラルウォーターの権益
 7
鉱物特許権使用料権益
 10
長期持分投資
 10
転換可能な受取手形
 12
四半期財務回顧1
 15
運営と運営審査の結果
 16
流動性と資本資源
 27
株本
 36
金融商品
 36
将来の会計政策の変化
 36
非国際財務報告基準計量
 38
後続事件
 42
制御とプログラム
 42
帰属可能な埋蔵量と資源
 43
前向き陳述に関する注意事項
 50



ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[2]


概要
ウェリントン貴金属社は貴金属ストリーミング会社であり，その収入は主に貴金属(金，銀，パラジウム)とコバルトの販売によるものである。同社はニューヨーク証券取引所(NYSE)，トロント証券取引所(TSX)，ロンドン証券取引所(LSE)に上場し，取引コードはWPMである。

2022年9月30日までに、当社は22社の異なる鉱業会社と30件の長期購入協定(うち3件は早期預金協定)、貴金属とコバルト(“貴金属購入協定”または“PMPA”)を購入し、現在運営されている21件の鉱業資産に関連し、その中の13項目は異なる開発段階にあり、3項目はすでに保守と維持または閉鎖状態に入り、 は13カ国に分布している。PMPAによると、Wheatonは取引相手に金属生産を買収し、予備前払いを支払い、br契約によって決定された1オンスまたは1ポンド当たりの追加現金支払いを加え、通常は現行の市場価格以下である。本MD&Aが指す帰属金属収量とは，ウェトンが各種PMPAによって持つ権利を持つ金属収量である。2022年9月30日までの3ヶ月間、同社が合意に基づいて買収した金属の平均価格は、金1オンス474ドル、白銀5.59ドル、パラジウム353ドル、コバルト4.27ドルだった。会社の財務業績の主な駆動要因は，PMPAに関する各種鉱業資産の金属生産量およびウェトンが受け取った金属を販売する際に実現される価格である。MD&A全体では，金，銀，パラジウムの生産販売量はオンス単位で報告されているが，コバルトの生産販売量はポンド単位で報告されている。

新冠肺炎が更新される
パートナー運営
ウェリントンは、新冠肺炎の流行をめぐる彼らの政策と手続きを理解するために、私たちのパートナーの運営を検討し続けた。私たちは、各運営機関が現地の状況と適用された法律、従業員の健康と安全状況に基づいて決定すると言われた。私たちは、新冠肺炎の流行中に、私たちのパートナーの業務が運営を維持したり、予想されたレベルで運営されることを保証できない。

ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[3]


運営概要

 
 
 
Q3 2022
 
 
Q3 2021
 
変わる
 
 
YTD 2022
 
 
YTD 2021
 
変わる
生産の単位
 
 
 
 
        
 
 
 
 
        
金のオンス
 
 
73,508
 
  
85,624
  
(14.2)%
 
 
218,004
 
  
254,225
  
(14.2)%
銀オンス
 
 
5,883
 
  
6,349
  
(7.3)%
 
 
18,645
 
  
19,643
  
(5.1)%
パラジウムオンス
 
 
           3,229
 
  
       5,105
  
(36.7)%
 
 
          11,616
 
  
     16,175
  
(28.2)%
コバルトポンド
 
 
              226
 
  
          370
  
(39.0)%
 
 
               596
 
  
       1,912
  
(68.8)%
金当量オンス2
 
 
159,852
 
  
183,012
  
(12.7)%
 
 
491,088
 
  
570,040
  
(13.9)%
銀当量オンス2
 
 
11,989
 
  
13,726
  
(12.7)%
 
 
36,832
 
  
42,753
  
(13.9)%
販売された職場
 
 
 
 
        
 
 
 
 
        
金のオンス
 
 
62,000
 
  
67,649
  
(8.4)%
 
 
224,238
 
  
232,843
  
(3.7)%
銀オンス
 
 
5,234
 
  
5,487
  
(4.6)%
 
 
16,635
 
  
17,744
  
(6.3)%
パラジウムオンス
 
 
           4,227
 
  
       5,703
  
(25.9)%
 
 
          11,680
 
  
     14,703
  
(20.6)%
コバルトポンド
 
 
              115
 
  
          131
  
(12.2)%
 
 
               851
 
  
          658
  
 29.3 %
金当量オンス2
 
 
138,824
 
  
149,862
  
(7.4)%
 
 
475,259
 
  
498,635
  
(4.7)%
銀当量オンス2
 
 
10,412
 
  
11,240
  
(7.4)%
 
 
35,644
 
  
37,398
  
(4.7)%
PBNDと在庫の変化3
 
 
 
 
        
 
 
 
 
        
金のオンス
 
 
           7,916
 
  
     14,581
  
           6,665
 
 
(17,742)
 
  
     10,264
  
          28,006
銀オンス
 
 
             (122)
 
  
            42
  
              164
 
 
(650)
 
  
        (641)
  
                   9
パラジウムオンス
 
 
          (1,226)
 
  
      (1,203)
  
                23
 
 
             (589)
 
  
            23
  
               612
コバルトポンド
 
 
                96
 
  
          214
  
              118
 
 
             (295)
 
  
       1,125
  
            1,420
金当量オンス2
 
 
           6,620
 
  
17,659
  
         11,039
 
 
(32,497)
 
  
22,375
  
          54,872
銀当量オンス 2
 
 
              497
 
 
1,324
 
              827
 
 
(2,437)
 
 
1,678
 
            4,115
単位度度量衡
 
 
 
 
        
 
 
 
 
        
販売価格
 
 
 
 
        
 
 
 
 
        
金1オンス
 
$
1,728
 
$
1,795
  
(3.7)%
 
$
1,831
 
$
1,798
  
 1.8 %
1オンスの白銀
 
$
19.16
 
$
23.80
  
(19.5)%
 
$
21.93
 
$
25.58
  
(14.3)%
パラジウム1オンス
 
$
2,091
 
$
2,426
  
(13.8)%
 
$
2,190
 
$
2,512
  
(12.8)%
コバルト1ポンドあたり
 
$
22.68
 
$
23.78
  
(4.6)%
 
$
32.85
 
$
21.09
  
 55.8 %
金当量1オンス2
 
$
1,576
 
$
1,795
  
(12.2)%
 
$
1,744
 
$
1,852
  
(5.8)%
1オンスあたり銀当量2
 
$
21.02
 
$
23.93
  
(12.2)%
 
$
23.26
 
$
24.69
  
(5.8)%
現金コスト4
 
 
 
 
        
 
 
 
 
        
金1オンス4
 
$
474
 
$
464
  
(2.2)%
 
$
471
 
$
454
  
(3.7)%
1オンスの白銀4
 
$
5.59
 
$
5.06
  
(10.5)%
 
$
5.43
 
$
5.87
  
 7.5 %
パラジウム1オンス4
 
$
353
 
$
468
  
 24.6 %
 
$
383
 
$
463
  
 17.3 %
コバルト1ポンドあたり4
 
$
7.21
 
$
5.15
  
(40.0)%
 
$
6.24
 
$
4.67
  
(33.6)%
金当量1オンス2
 
$
439
 
$
417
  
(5.3)%
 
$
433
 
$
441
  
 1.8 %
1オンスあたり銀当量2
 
$
5.85
 
$
5.56
  
(5.2)%
 
$
5.78
 
$
5.88
  
 1.7 %
現金営業利益率4
 
 
 
 
        
 
 
 
 
        
金1オンス4
 
$
1,254
 
$
1,331
  
(5.8)%
 
$
1,360
 
$
1,344
  
 1.2 %
1オンスの白銀4
 
$
13.57
 
$
18.74
  
(27.6)%
 
$
16.50
 
$
19.71
  
(16.3)%
パラジウム1オンス4
 
$
1,738
 
$
1,958
  
(11.2)%
 
$
1,807
 
$
2,049
  
(11.8)%
コバルト1ポンドあたり4
 
$
15.47
 
$
18.63
  
(17.0)%
 
$
26.61
 
$
16.42
  
 62.1 %
金当量1オンス2
 
$
1,137
 
$
1,378
  
(17.5)%
 
$
1,311
 
$
1,411
  
(7.1)%
1オンスあたり銀当量2
 
$
15.17
 
$
18.37
 
(17.4)%
 
$
17.48
 
$
18.81
 
(7.1)%
総収入
 
$
218,836
 
$
268,957
  
(18.6)%
 
$
829,002
 
$
923,468
  
(10.2)%
金収入
 
$
107,128
 
$
121,416
  
(11.8)%
 
$
410,646
 
$
418,734
  
(1.9)%
白銀収入
 
$
100,270
 
$
130,587
  
(23.2)%
 
$
364,829
 
$
453,924
  
(19.6)%
パラジウムの収入
 
$
           8,838
 
$
     13,834
  
(36.1)%
 
$
          25,574
 
$
     36,932
  
(30.8)%
コバルト収入
 
$
           2,600
 
$
       3,120
  
(16.7)%
 
$
          27,953
 
$
     13,878
  
 101.4 %
純収益
 
$
196,460
 
$
134,937
  
 45.6 %
 
$
        503,001
 
$
463,063
  
 8.6 %
1株当たり
 
$
0.435
 
$
0.300
  
 45.0 %
 
$
1.114
 
$
1.029
  
 8.3 %
調整後純収益 4
 
$
93,878
 
$
137,087
  
(31.5)%
 
$
401,168
 
$
459,848
  
(12.8)%
1株当たり4
 
$
0.208
 
$
0.304
  
(31.6)%
 
$
0.889
 
$
1.022
  
(13.0)%
運営キャッシュフロー
 
$
154,497
 
$
201,287
  
(23.2)%
 
$
571,396
 
$
649,856
  
(12.1)%
1株当たり 4
 
$
0.342
 
$
0.447
  
(23.5)%
 
$
1.266
 
$
1.444
  
(12.3)%
支払配当金
 
$
67,754
 
$
67,541
  
 0.3 %
 
$
203,150
 
$
189,027
  
 7.5 %
1株当たり
 
$
0.15
 
$
0.15
 
 0.0 %
 
$
0.45
 
$
0.42
 
 7.1 %

1)
生産と販売されている金とパラジウムオンスを除いて、すべて千単位の金額、1オンス当たりの金額と1株当たりの金額です。
2)
生産量および販売量を金当量オンス(“GEO”)および銀当量オンス(“SEO”)に変換する方法のさらなる情報は、17、18、21、および22ページの表を参照してください。
3)
生産しても納入されていない対応オンス(“PBND”)の自社貴金属採掘に対する各種鉱山の増加(減少)，およびコバルトについては支払うべきポンドPBNDおよび手元在庫の増加(減少)を指す。支払先PBNDは契約条項に基づいて会社に交付されるので、将来の販売で確認されるだろう。金とパラジウムの平均経年化生産量は約2~3カ月，白銀の年間生産量は約2カ月と予想されるが，鉱山収量や出荷時間を含む多くの要因により，四半期ごとに収量が異なる可能性がある。1
4)
本MD&A 38ページからの非国際財務報告基準計量に関する議論を参照する。
5)
参考カレンダー四半期で発表された配当金は、前四半期の財務業績に対して。
1本節で述べた記述には，オンス収量を予測するがまだ渡されていない前向きな情報が含まれており，実際の結果が異なる可能性があることに注意されたい.これらの情報に関連する重大なリスク、仮説、および重要な開示については、“前向き陳述に関する警告説明”を参照されたい。
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[4]

ハイライト
運営

 •
2022年9月30日までの3ヶ月間の前年同期比：

o
収量は159，900金当量オンス(“GEO”)で13%減少し，主にSalobo収量の低下および777鉱閉鎖によるものであった。

o
収入は2.19億ドル(金49%，白銀46%，パラジウム4%とコバルト1%)であり，5000万ドル減少したのは販売量が7%低下し，大口商品価格が12%低下したためである。

o
毛利が1.02億ドルで4，900万ドル減少したのは収入低下および販売コストの低下によるものであり，販売割合が高いことを反映したのはPMPAの単位コストが高いためである。

o
純収益は1.96億ドルと6200万ドル増加したが，主にキノ山PMPAが売却され，1.03億ドルの純収益に貢献したためである。

o
調整後の純収益は9400万ドルで、4300万ドル減少した要因は毛金利の低下だった。

o
営業キャッシュフローが1.54億ドルで4700万ドル減少した要因は，調整後の純収益が低いことである。

•
2022年9月30日までの9ヶ月間の前年同期比：

o
収量は491，100個の地球観測衛星で14%減少したが，主にSaloboとVoisey‘s Bayの収量が低く，Voisey’s Bayの前年の収量には前期生産の12，000個の地球観測衛星が含まれていた。

o
収入は8.29億ドル(金50%，銀44%，パラジウム3%，コバルト3%)であり，9400万ドル減少したのは販売量が5%低下し，商品価格が6%低下したためである。

o
毛金利は4.44億ドルで、6400万ドル減少した。


o
純収益は5.03億ドルと4000万ドル増加し，主にキノ山PMPAが売却されたためである。

o
調整後の純収益は4.01億ドルで、5900万ドル減少した要因は毛金利の低下だった。

o
営業キャッシュフローは5.71億ドルであり，7800万ドル減少した要因は毛金利の低下と会社PSU計画での支出増加である。

•
2022年11月3日、取締役会は配当金を派遣し、普通株1株当たり0.15ドルを発表した。
他にも

 •
二零二年八月十八日、当社はGlencore plc(“Glencore”)と契約を締結し、Yauliyacu PMPAでの銀流を終了し、現金150，000，000ドルを支払い、成約前にウェリントンに2021年12月31日以降に生産された銀を納入した総価値を引いたと発表した。取引の完了はGlencoreが2022年12月31日までにYauliyacu鉱およびいくつかの他の 常規条件を剥離することに依存する。たとえ嘉能が2022年12月31日までにユリャク鉱を剥離しなくても、それは銀鉱を終了する選択権を保留する

•
2022年9月7日、Hecla鉱業会社(以下、Hecla)はこれまでに発表されたAlexo資源会社(以下、Alexo)のすべての発行済み普通株の買収を完了した。今回の買収で、会社はヘクラと合意し、2022年9月7日からキノヒルPMPAを中止し、1.41億ドルのヘクラ普通株と交換することになった。

•
2022年第3四半期、PMPAと比較して、会社が前払いした現金総額は4700万ドル。
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[5]


展望1
ウェリントンの2022年の帰属可能な生産量は30万~32万オンスの金、2250万~2400万オンスの白銀、3.5万~4万金当量オンスの予定2(“地球観測”)他の 金属は，約640，000から680，000個の地球観測データを生成する。ヤリヤクPMPAの中止が提案されているため，会社は現在2026年12月31日までの5年間の平均年間生産量は約800，000個の地球物理対象と予想されている2(820，000個の土木工事所から2以前)と2031年12月31日までの10年間で，約850，000の地球観測組織であった2(87万人の土木工事所から2この前)。

流動資金の観点から見ると、2022年9月30日までの4.95億ドルの現金および現金等価物に、20億ドルの循環定期融資(“循環融資”)の項目の下で利用可能な信用が提供する流動資金と持続的にキャッシュフローを運営することで、当社がすべての未償還約束および既知または有事に資金を提供し、追加の付加価値鉱流権益を買収するための柔軟性を提供することができる。


1本節の陳述には，生産量の予測，未償還約束資金と付加価値鉱流権益の買収継続に関する前向きな情報が含まれており，実際の結果が異なる可能性があることに注意されたい。この情報に関連する重大なリスク、仮説、および重要な開示については、“前向き陳述に関する警告説明”を参照されたい。
22022年の金当量予測生産量およびより長期的な見通しは、1，800ドル/オンスの金、24ドル/オンスの銀、2，100ドル/オンスのパラジウム、1，000ドル/オンスの白金、および33.00ドル/ポンドのコバルトの大口商品価格の仮定に基づいています。その他の金属にはパラジウム，白金，コバルトがある。5年と10年の指導には、パスクォラマ、ナヴィダード、コタバンバス、メットズのオプション生産は含まれておらず、現在建設中のプロジェクト以外のSaloboの追加拡張も含まれていない。しかも、5年間の指導にはKutchoやサドベリーのVictorプロジェクトのいかなる生産も含まれていない。
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[6]


ミネラルウォーターの権益1

下表は同社が現在所有している鉱流権益をまとめたものである

鉱泉流
利益．
私のです
Owner ¹
位置
そのせいで
生産
単位生産払い2,3
これまでに支払われた前払い対価格総額
生じたキャッシュフロー
Date
これまでに受け取った数量と販売された数量
Q3-2022
在庫とPBND3, 4
用語
日取り
オリジナル
契約
黄金
                    
サロボ
谷谷
ブラジャー
 75%
$416
 $  3,059,360
 $     1,796,011
       1,725,151
        43,773
LOM
28-Feb-13
サドベリー
谷谷
いいですよ
 70%
$400
623,572
251,737
        254,492
         10,662
20年
28-Feb-13
コンスタンシア
ハドベ
一人当たり
 50% ⁶
$416
135,000
137,722
         123,268
          2,240
LOM
8-Aug-12
サンディマス
周波数変調
メックス
変数Σ
$624
220,000
188,071
          184,147
          3,853
LOM
10-May-18
Stillwater
西バンイェー
アメリカです
 100%
18%の現品
237,880
65,975
          49,386
          4,629
LOM
16-Jul-18
他にも
        
857,849
540,446
         541,830
          2,090
    
明託する
多国貿易機関
いいですよ
 100% ⁹
65%Spot
        
LOM
20-Nov-08
銅の世界
ハドベ
アメリカです
 100%
$450
        
LOM
10-Feb-10
777 ¹¹
ハドベ
いいですよ
 50%
$433
        
LOM
8-Aug-12
マルマト
アリス
会社
 10.5% ¹²
18%の現品
        
LOM
5-Nov-20
聖多明各
頂石
CHL
 100% ¹³
18%の現品
        
LOM
24-Mar-21
フェニックス.フェニックス
RIO 2
CHL
 6% ¹⁴
18%の現品
        
LOM
15-Nov-21
黒水会社
アルテミス
いいですよ
 8% ¹⁵
35%の現品
        
LOM
13-Dec-21
クリパンバ
アヴェトゥス
ECU
 50% ¹⁶
18%の現品
        
LOM
17-Jan-22
マラソン.マラソン
ゴーン発掘だ
いいですよ
 100% ¹⁷
18%の現品
        
LOM
26-Jan-22
鳥
サビーナ
いいですよ
 4.15% ¹⁸
18%の現品
 
 
 
 
LOM
08-Feb-22
 
 
 
 
 
 $    5,133,661
 $  2,979,962
    2,878,274
        67,247
 
 
白銀
                    
ペナスキト
ニューモント
メックス
 25%
$4.36
 $      485,000
 $    1,271,497
          73,730
              827
LOM
24-Jul-07
アンタミナ
嘉能可
一人当たり
 33.75% ¹⁹
20%の現品
900,000
597,259
          39,448
            1,791
LOM
3-Nov-15
コンスタンシア
ハドベ
一人当たり
 100%
$6.14
294,900
182,110
           14,666
               165
LOM
8-Aug-12
他にも
        
992,943
1,436,924
         100,854
              767
    
ロス·フィロス
春分
メックス
 100%
$4.60
        
25年
15-Oct-04
Zinkgruvan
ログ記録
瑞
 100%
$4.53
        
LOM
8-Dec-04
ユリヤク
嘉能可
一人当たり
 100% ²⁰
$9.05
        
LOM
23-Mar-06
Stratoni
エルドラド
GRC
 100%
$11.54
        
LOM
23-Apr-07
ネヴィス·コボ
ログ記録
PRT
 100%
$4.42
        
50年
5-Jun-07
アルジュstrel
アルミーナ
PRT
 100% ²¹
現品の50%
        
50年
5-Jun-07
明託する
多国貿易機関
いいですよ
 100%
$4.35
        
LOM
20-Nov-08
パスカル·ラマ
バーリック
ChL/ARG
 25%
$3.90
        
LOM
8-Sep-09
銅の世界
ハドベ
アメリカです
 100%
$3.90
        
LOM
10-Feb-10
777 ¹¹
ハドベ
いいですよ
 100%
$6.38
        
LOM
8-Aug-12
ナヴィダ
PaaS
アルギニン.アルギニン
 12.5%
$4.00
        
LOM
n/a ²²
マルマト
アリス
会社
 100% ¹²
18%の現品
        
LOM
5-Nov-20
Cozamin
頂石
メックス
 50% ²³
10%の現品
        
LOM
11-Dec-20
黒水会社
アルテミス
いいですよ
 50% ¹⁵
18%の現品
        
LOM
13-Dec-21
クリパンバ
アヴェトゥス
ECU
 75% ¹⁶
18%の現品
 
 
 
 
LOM
17-Jan-22
 
 
 
 
 
 $  2,672,843
 $  3,487,790
        228,698
          3,550
 
 
パラジウム.パラジウム
                    
Stillwater
西バンイェー
アメリカです
 4.5% ²⁴
18%の現品
 $       262,120
 $        128,331
          80,473
           5,041
LOM
16-Jul-18
プラチナ
                    
マラソン.マラソン
ゴーン発掘だ
いいですよ
 22% ¹⁷
18%の現品
 $           9,367
 $                  -
                      -
                    -
LOM
26-Jan-22
コバルト.コバルト
                    
沃西湾
谷谷
いいですよ
 42.4% ²⁵
18%の現品
 $      390,000
 $        28,099
              1,737
              958
LOM
11-Jun-18
合計する
 
 
 
 
 $   8,467,991
 $   6,624,182
 
 
 
 

1)
略称は以下の通りである：FM=First Majestic Silver Corp；MNTO=Minto Metals Corp.；PAAS=汎美銀会社；ARG=アルゼンチン；BRA=ブラジル；CAN=カナダ；CHL=チリ；CO=コロンビア；ECU=エクアドル；GRC=ギリシャ；MEX=メキシコ；PER=ペルー；PRT=ポルトガル；SKE=スウェーデン；米国=米国；およびLOM=鉱山寿命。
2)
より多くの情報については、本MD&A 31ページのタイトル“契約義務およびまたは事項--鉱流権益”の章を参照してください。
3)
金とパラジウムオンスと1オンスの金額を除いて、すべての数字は千単位である。これまでに支払われた前払い対価格総額には、決済コストや資本化利息は含まれていない(適用される)。本MD&A 33ページ目のタイトルが“他の契約義務や事項”となっている 部分を参照して、いつ残りの前払い費用を支払う予定かの詳細を調べてください。
4)
対応金、銀、パラジウム、コバルトPBNDは経営陣の推定に基づいている。このような数値は未来にもっと多くの情報を受け取るにつれて更新されるかもしれない。
5)
運営するColeman，銅崖，Garson，CreightonとTotten黄金権益および非運営のStobieとVictor金権益からなる。会社は2022年9月30日までにサドベリー渓流から約2億52億ドルの運営キャッシュフローを獲得している。金の時価を渡すべきかどうか


1本節での記述には，将来の生産量を見積もる時間や数量を含む前向き情報が含まれており，実際の結果が異なる可能性があることに注意されたい.これらの情報に関連する重大なリスク、仮説、および重要な開示については、“前向き陳述に関する警告説明”を参照されたい。
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[7]


20年の契約期間内に、1オンス当たりの現金支払いの純額が最初の6.7億ドルを下回る払戻可能保証金を差し引くと、会社は契約期限終了時に差額brを返却する権利がある。2021年6月1日から2021年8月9日までの労働中断により、協定期間は69日間延長された。
6)
2021年5月10日、ウェリントンとハドベは、ハドベが2021年6月30日までにパンパカン調査から400万トンの鉱石を採掘しなかったため、ウェトンに8，020オンスの金を追加的に交付する必要がなくなるように、コンスタンシア分流協定を修正することに同意した。この改正の一部として、HudbayはConstancia鉱石生産に適用される固定金回収率をPampachaの備蓄期間中に55%から70%に向上させることに同意した。また、Hudbayは2021年12月31日現在、Pampaccha鉱物400万トンを採掘·処理しているため、会社はHudbayに400万ドルの保証金を追加的に支払う必要があり、この保証金は2021年12月23日に支払われる。
7)
元San Dimas SPAは2004年10月15日に締結され，2018年5月10日に終了するとともに，当社は新たなSan Dimas PMPAを締結した。San Dimas PMPAの条項によると、当社はSan Dimas鉱から金生産量の25%に等しい対銀生産量の25%に相当する追加金金額を獲得し、70：1の固定金銀交換割合で金に変換する権利がある。平均金銀価格比が6ヶ月以上で50：1以下に低下した場合、または90：1以上に増加した場合、“70”は、6ヶ月以上の間金銀平均価格比が50：1~90：1であるまで、具体的な状況に応じて“50”または“90”に修正されなければならない。この場合、“70”は回復されるべきである。現在の割合は70：1です。
8)
StillwaterとEast Boulderの金とパラジウム権益からなる。
9)
同社は毎年生産される前の30，000オンスの金の100%を買収し、その後50%を買収する権利がある。
10)
銅世界統合体(本MD&Aでは従来Rosemontと呼ばれていた).
11)
同社は2022年9月30日現在、777トラフィックから約3.74億ドルの運営キャッシュフローを獲得している。最初の40年契約条項 を通じてウェトンに渡された金と銀の市場価値(現金1オンス当たりの支払いを差し引く)が最初の4.55億ドルを下回る前払い価格であれば、会社は40年の契約期限終了時に差額を返金する権利がある。2022年6月22日、Hudbay は、埋蔵量が枯渇して閉鎖活動を開始した後、777鉱の採鉱活動が終了したと発表した。
12)
当社がMarmato PMPAによって310，000，000オンスの金と215，000，000オンスの銀を受け取ると、金と銀の生産量はそれぞれ5.25%と50%に減少するはずだ。
13)
会社がサントミン各PMPAによって285，000オンスの金を受け取ると、会社の帰属可能な金生産量は67%に減少する。
14)
当社がFenix PMPAによって90，000オンスの金を受け取ると、金生産量に占める割合は4%に低下し、140，000オンスの金が交付されるまで、その後の金生産量は3.5%に低下するはずだ。
15)
当社がBlackwater Gold PMPAによって279，908オンスの金を受け取ると、金生産量は4%に減少するはずだ。当社がBlackwater Silver PMPA項の1，780万オンスのシルバーを受け取ると、シルバー生産量は33%に減少するはずです。
16)
当社がCuripamba PMPA項の145，000オンスの金を受け取ると、金の生産量は33%に低下し、当社が4.6百万オンスの白銀を受け取ると、銀の生産量は50%に低下するはずだ。
17)
会社がマラソンプロジェクト管理協定に基づいて150，000オンスの金と120，000オンスのプラチナを獲得すると、帰属できる金とプラチナの生産量はそれぞれ67%と15%に低下する。
18)
当社がGoose PMPAに従って130，000オンスの金を受け取ると、当社の占めるべき金の生産量は2.15%となり、当社が合意に基づいて200，000オンスの金を受け取ると、会社の占めるべき金の生産量は1.5%に減少します。
19)
もしウェトンがAnTamina PMPAによって1.4億オンスの白銀を獲得すると、当社の占めるべき白銀の生産量は22.5%に減少する。
20)
雅雅庫協定によると、当社は毎年、購入者が支払うべき前150万オンスの白銀の100%と、一部の50%を超える金額に相当する金額を購入する。
21)
ウェリントンはAljustrel鉱銅含有量が15%未満の精鉱に含まれる銀のみを採掘する権利がある。
22)
ウェリントンとPaaSはまだ合意の最終条項を決定していない。
23)
ウェリントンがCozamin PMPAによって1，000万オンスの白銀を獲得すると、会社の占めるべき白銀の生産量は33%に減少する。
24)
当社がStillwaterプロトコルに従って375，000オンスのパラジウムを受け取ると、当社のパラジウム生産量は2.25%に低下し、当社がこの合意に基づいて550，000オンスのパラジウムを受け取ると、当社のパラジウム生産量は1%に低下する。
25)
Voisey‘s Bayプロトコルに従って3100万ポンドのコバルトを会社が受け取ると、会社の帰属可能なコバルト生産量は21.2%に減少する。

ミネラルウォーターの権益を経営する最新事情
Salobo-Mill生産能力拡張
Salobo鉱の現在の研削鉱生産能力は年間2400万トン(“Mtpa”)である。淡水渓谷は現在Salobo III鉱拡張(“Salobo拡張”)が行われており，3本目の選鉱工場生産ラインを含め，Saloboの既存インフラを使用する予定である。淡水渓谷は，第3四半期末までにSalobo III鉱場拡張の実際の完成率は98%であると報告している。第3四半期の進展には，主な破砕回路の全面操業，輸送システムの熱試験および浮選回路の湿式試運転がある。

Voisey‘s Bay-地下水雷拡張
淡水渓谷は，第3四半期末までのVoisey‘s Bay地下鉱山拡張プロジェクトの実完成率は78%であると報告している。第3四半期の進展は地上活動の順調な進展、港湾燃料タンクの設置完了、East Deep鉱新風インフラの完成、地下Reid Brookバルク材料処理システムの計画通りに進められた。

サドベリー-銅の崖鉱
淡水渓谷は、第3四半期、銅崖総合体南鉱プロジェクトの一期工事が着工し、12キロを超えるトンネルの開発を含め、南立井と北立井を再接続すると報告している。銅崖の鉱石生産量は2倍近く増加すると予想されている。銅崖銅鉱は昔からサドベリーWheatonが生産量の約20%を占めるべきである。

静水駆油
Sibanye-Stillwater Limited(“Sibanye-Stillwater”)によると、2022年6月13日、地域的洪水は橋の損傷やStillwater鉱への道路など、Stillwaterの作業に影響を与えた。Stillwater採掘生産量の60%を占めるStillwater鉱の作業は7週間停止したが，2022年7月29日に回復した。東ボルド鉱とコロンブス冶金施設への通路は依然として無傷であり、この2つの施設は洪水中に運行を続けている。

キノ山
2022年9月7日、ヘクラはこれまで発表されていたAlexoのすべての発行済み普通株の買収を完了した。今回の買収と同時に、会社はヘクラと合意し、2022年9月7日からキノヒルPMPAを中止し、1.41億ドルのヘクラ普通株と交換することになった。
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[8]


ユリヤク
二零二年八月十八日、当社はGlencore plc(“Glencore”)と合意を締結し、ペルーYauliyacu鉱での銀供給を現金で150，000，000ドル支払い終了し、取引完了前にウェリントンに2021年12月31日に生産された銀の総価値を差し引いたと発表した。2022年9月30日現在、支払終了純額は約1.36億ドルと見積もられているが、br流の帳簿価値は8400万ドルである。取引の完了はGlencoreが2022年12月31日までにYauliyacu鉱およびいくつかの他の慣行条件を剥離することに依存する。Glencoreが2022年12月31日までにYauliyacu鉱を剥離しなくても，Glencoreは銀鉱終了の選択権を保持している。

ミネラルウォーター開発利益の最新の進展
Fenix−環境影響評価(EIA)
チリFenix Goldプロジェクト(“Fenix Gold”)に関するFenix PMPA条項によると，当社はRIO 2 Limited(“RIO 2”)に総現金対価5，000万ドルを支払うことを約束し，そのうち2，500万ドルは2022年3月25日に支払われている。

2022年7月5日，RIO 2は地域評価委員会が環評価を承認しないことを投票することを決定したと発表した。RIO 2は2022年9月7日、環境資格決議(RCA)における事実や手順の問題と多くの違いがあることを発見し、2022年8月31日に行政控訴を起こしたと発表した。行政控訴手続きと同時に，RIO 2は地域当局と密接に協力し，任意の残りの懸念を解決することを示している。環評価承認を得た期間は約1年半から2年と予想される。

会社の経営陣は資産負債表の日まで減値指標が存在しないことを決定し、地域評価委員会の決定に対するRIO 2の反応を監視し続ける。

ARIS掘削
2022年9月26日、GCM鉱業会社(“GCM鉱業”)とAris Gold Corporation(“Aris Gold”)は、先に2022年7月25日に発表された業務統合を完了した。合併後の実体はARIS鉱業会社(“ARIS鉱業”)と改称されている。合併後の実体はMarmato鉱およびToroparuプロジェクトの所有者であり，当社はこの鉱場についてPMPAを所有しているが，Toroparuプロジェクトは予備PMPAを有している。

黒水プロジェクト
Artemis Gold Inc.(以下“Artemis”)は，敷地清掃，大量の土方工事，堆積物/侵食制御を含む工場現場のフィールド準備が開始されたと発表した。Artemisは、Blackwater工場工事現場は2023年第1四半期に主要建設工事を開始すると信じている。

マラソン種目
Gen Mining Limited(“Gen Mining”)は、マラソンプロジェクトの環境評価報告書を連邦·省大臣に提出し、未使用の残りのSAGミルとボールミルの購入を発表した。Gen Miningは2023年第1四半期末に建設を開始する予定だ。

クリパンバプロジェクト
Adventus鉱業会社(“Adventus”)はエクアドル政府の投資保護協定承諾声明を発表し、これはCuripambaプロジェクト発展の重要なマイルストーンを示している。

Gooseプロジェクト
Sabina Gold&Silver Corp.(“Sabina”)はGooseプロジェクトの正式な建設決定を発表した。Sabinaは、このプロジェクトは2023年初めに全面的に着工し、2025年に操業を開始する予定だと指摘した。

早期鉱流権益
早期鉱物流権益とは早期開発プロジェクトに関連するプロトコルを指し、このプロトコルによると、ウェリントンはいくつかの文書(実行可能性研究、環境研究と影響評価研究を含むがこれらに限定されない)を受信した後、このプロトコルを継続しないことを選択することができる。ウェリントンが合意を継続することを選択すると、渓流の帳簿価値はMinory Stream権益に移行する。

ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[9]


次の表は会社が現在所有している早期鉱物流権益をまとめたものである

 
私のです
Owner
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
そのせいで
生産は
個購入しました
 
 
早期鉱流権益
場所：
Mine
 
前払い費用
これまでに支払った対価格1
 
前払い費用
考慮事項
to be Paid 1, 2
 
合計する
Upfront
考える
黄金
白銀
任期.任期
プロトコル
日取り
オリジナル
契約
Toroparu
ARIS掘削
ガイアナ
 
$
15,500
 
$
138,000
 
$
153,500
 10%
 50%
鉱物の命
11-Nov-13
ゴタバンバス
パノロ
ペルー
    
13,000
    
127,000
    
140,000
 25% ³
 100% ³
鉱物の命
21-Mar-16
クオリティー
クオリティー
カナダ
 
 
            16,852
 
 
58,000
 
 
74,852
 100%
 100%
鉱物の命
14-Dec-17
 
 
 
 
$
45,352
 
$
323,000
 
$
368,352
 
 
 
 
1)
千で計算する；決済コストと資本化利息は含まれていない(適用される)。
2)
本MD&A 33ページのタイトルが“他の契約義務およびまたは事項”となっている部分を参照して、いつ残りの前払い費用を支払う予定かの詳細を理解してください。
3)
恵トンが9，000万銀当量オンス生産されると，鉱山寿命では，帰属生産量は金生産量の16.67%と白銀生産量の66.67%に低下する。

Kutcho-契約修正
本MD&A中の受取手形部分が述べたように、2022年2月18日に、当社はKutcho早期手付金協定の改訂に同意し、ある敷居に達すると、金と銀の66.7%を占めるプルダウンを廃止し、Kutchoへの追加金の支払い要求を取り消し、最高2，000万ドルに達することを含み、加工量は商業生産を実現してから5年以内に1日4，500トン以上に増加することを前提としている。

鉱物特許権使用料権益
当社は2021年1月5日に、カナダ育空地域のBrewery Creek石英鉱物から採掘された鉱石から採掘された最初の600，000オンスの金について、既存の2.0%の製錬所純収益特許権使用料権益を3，000，000ドル支払い、Sabre Gold Mines Corp.(“Golden Predator”)の付属会社Golden Predator Explore Ltd.が所有し、それから派生した任意の鉱物使用権を所有し、その後2.75%の製錬所純収益特許権使用料権益(“Brewery Creek Royalty”)を支払った。Brewery Creek特許使用料協定は，ウェトンに200，000カナダドルを支払った後，Golden Predatorが2.75%の製錬所純収益特許使用料利息を2.125%に下げることができることを規定している。

また，当社はチェサピーク黄金会社(“チェサピック”)メキシコにあるMetates物件(“Metates特許権使用料”)で0.5%の製錬所純特許権使用料権益を有し，鉱山の全ライフサイクルに用いられている。Metates版税の保有コストは300万ドルだ。当社はいかなる銀色のストリーミング、特許権使用料、またはMetates物件に関する他の取引に対しても優先購入権を持っています。

これまで何の収入も確認されておらず、これらの特許権使用料合意に何の損失も生じていない。

長期持分投資
当社は時々戦略目的で会社の証券に投資しますが、探査や採鉱会社に限定されません。2022年9月30日と2021年12月31日まで、会社は以下の投資を持っている

 
九月三十日
十二月三十一日
(単位：千)
2022
2021
保有普通株
$
189,980
$
59,941
持分引受権証
 
492
 
1,536
長期持分投資総額
$
190,472
$
61,477


会社の普通株への長期投資(“LTI”)は、取引目的ではなく、長期戦略目的で保有されている。そのため、当社は任意の控除税項の公正価値調整を他の全面収益(“保監所”)の 構成要素に反映することを選択した。累積損益は，これらの長期投資を売却する際に純収益に再分類するのではなく，留保収益に再分類する。

株式証を承認する長期投資も長期戦略目的であるが、それらは派生ツールの定義に適合しているため、金融資産に分類され、公正価値調整は他の(収入)費用分類下の純収益の1つの構成要素として記録されている。見積市場価格のない権証はBlack−Scholesオプション定価モデルを用いて推定した。
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[10]


これらの長期投資を持つことで、会社自体は通貨リスク、市場価格リスク、流動性リスクを含む様々なリスク要因に直面している。
2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間に、これらの株式投資の公正価値と会社保証部分として確認された公正価値変化の概要は以下の通りである

保有普通株

 
2022年9月30日までの3ヶ月
(単位：千)
株
Owned
(000's)
その割合は
保有流通株
公正価値の
Jun 30, 2022
コスト
足し算
得られた収益
処置する 1
公正価値調整損益2
公正価値の
Sep 30, 2022
損失が発生したのは
処置する
熊渓
      13,264
8.65%
  $         8,235
  $                 -
  $                 -
  $       (2,622)
  $         5,613
  $                 -
サビーナ
      31,095
5.67%
25,579
-
-
(852)
24,727
-
クオリティー
      18,640
14.97%
4,340
-
-
(1,008)
3,332
-
ヘクラ
      35,012
5.88%
-
141,450
-
(3,502)
137,948
-
他にも
 
 
21,949
3,746
(4,601)
(2,734)
18,360
(3,797)
合計する
 
 
  $       60,103
  $     145,196
  $       (4,601)
  $     (10,718)
  $     189,980
  $       (3,797)

1)
2022年期間の処分は、株式関連会社が関係のない第三者エンティティに買収されたことにより行われる。
2)
公正価値収益(損失)は他の全面収益(“保監所”)に反映される。
 
2021年9月30日までの3ヶ月
(単位：千)
株
Owned
(000's)
その割合は
保有流通株
公正価値の
Jun 30, 2021
コスト
足し算
得られた収益
処置する
公正価値調整損益 1
公正価値の
Sep 30, 2021
実現した収益は
処置する
熊渓
      13,264
10.67%
  $       17,338
  $                 -
  $                 -
  $       (6,407)
  $       10,931
  $                 -
サビーナ
      11,700
3.29%
16,520
-
-
(3,113)
13,407
-
他にも
 
 
50,029
5,076
-
(8,948)
46,157
-
合計する
 
 
  $       83,887
  $         5,076
  $                 -
  $     (18,468)
  $       70,495
  $                 -

1)
公正価値収益(損失)は保監所の1つの構成部分に反映される。
 
2022年9月30日までの9ヶ月間
(単位：千)
株
Owned
(000's)
その割合は
保有流通株
公正価値の
Dec 31, 2021
コスト
追加
得られた収益
処置する1
公正価値調整損益 2
公正価値の
Sep 30, 2022
損失が発生したのは
処置する
熊渓
      13,264
8.65%
  $       12,764
  $                 -
  $                 -
  $       (7,151)
  $         5,613
  $                 -
サビーナ
      31,095
5.67%
13,381
19,833
-
(8,487)
24,727
-
クオリティー
      18,640
14.97%
-
11,722
-
(8,390)
3,332
-
ヘクラ
      35,012
5.88%
-
141,450
-
(3,502)
137,948
-
他にも
 
 
33,796
6,138
(4,601)
(16,973)
18,360
(3,797)
合計する
 
 
  $       59,941
  $     179,143
  $       (4,601)
  $     (44,503)
  $     189,980
  $       (3,797)

1)
2022年期間の処分は、株式関連会社が関係のない第三者エンティティに買収されたことにより行われる。
2)
公正価値収益(損失)は保監所の1つの構成部分に反映される。

ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[11]



 
2021年9月30日までの9ヶ月間
(単位：千)
株
Owned
(000's)
その割合は
保有流通株
公正価値の
Dec 31, 2020
コスト
追加
得られた収益
処置する 1
公正価値調整損益2
公正価値の
Sep 30, 2021
実現した収益は
処置する
熊渓
      13,264
10.67%
  $       32,609
  $                 -
  $                 -
  $     (21,678)
  $       10,931
  $                 -
サビーナ
      11,700
3.29%
30,233
-
-
(16,826)
13,407
-
First Majestic
              -
0.00%
95,984
-
(112,188)
16,204
-
60,530
他にも
 
 
37,415
7,453
-
1,289
46,157
-
合計する
 
 
  $     196,241
  $         7,453
  $   (112,188)
  $     (21,011)
  $       70,495
  $       60,530

1)
2021年期間の販売は、強力な大口商品価格環境を利用した株価上昇のためである。
2)
公正価値収益(損失)は保監所の1つの構成部分に反映される。


転換可能な受取手形
Kutcho銅業会社
2017年12月14日から、Kutcho事前預金協定について、当社はKutchoに1，600万ドル(2，000万カナダドル)を前払いし、Kutcho変換可能手形を受け取った。Kutcho変換可能手形の満期日は7年、利息は年利10%、複利と半年ごとに支払う。Kutchoは支払い前の7つの利息を延期することを選択した。繰延利息は15%の年利で利息付きで、半年ごとに複利します。

Kutcho変換可能手形を除いて、当社は2019年11月25日にKutchoと非循環定期融資を締結し、このローンに基づき、Kutchoは80万ドル(100万カナダドル)を抽出した。信用手配の利息は15%で、月ごとに利息を返します。

二零二二年二月十八日から、当社はKutchoとの交換可能な手形及び非循環定期融資の決済及び終了に同意し、Kutchoに6.7百万ドルの株式を交換することと、Kutchoの早期預金協定に対する若干の改正を含み、いくつかのハードルに達すると、金及び銀の66.7%に低下すべき規定の廃止と、Kutchoへの追加金の支払いの規定を廃止し、加工量が商業生産に達してから5年以内に毎日4，500トン以上に増加することを前提としている。

Kutcho変換可能手形の公正価値と、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間に会社の純収益構成要素として確認された公正価値変化の概要は以下の通りである

 
2022年9月30日までの9ヶ月間
(単位：千)
公正価値の
Dec 31, 2021
金額
進級する
端末.端末
公正価値調整
利益を得る
公正価値の
Sep 30, 2022
クオリティー
  $     17,086
  $                -
  $        (15,706)
  $      (1,380)
  $                -



 
2021年9月30日までの9ヶ月間
(単位：千)
公正価値の
Dec 31, 2020
金額
進級する
端末.端末
公正価値調整
利益を得る
公正価値の
Sep 30, 2021
クオリティー
  $     11,353
  $                -
  $                     -
  $       4,136
  $     15,489
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[12]


生産単位集計表
 
Q3 2022
Q2 2022
Q1 2022
Q4 2021
Q3 2021
Q2 2021
Q1 2021
Q4 2020
生産した金オンス
 
 
 
          
サロボ
          44,212
          34,129
          44,883
         48,235
     55,205
     55,590
     46,622
     62,854
サドベリー3
           4,735
            5,289
            5,362
            4,379
            148
       4,563
       7,004
       6,659
コンスタンシア
            7,196
            8,042
              6,311
            9,857
       8,533
       5,525
       2,453
       3,929
サンディマス4
           11,808
          10,044
            10,461
           13,714
       11,936
       11,478
       10,491
       11,652
静水5
            1,833
              2,171
            2,497
            2,664
       2,949
       2,962
        3,041
       3,290
他にも
 
 
 
          
明託する
            3,182
            2,480
            4,060
            3,506
        1,703
       3,206
       2,638
           789
777 6
                     -
            3,509
            4,003
            4,462
        4,717
       5,035
       6,280
       2,866
マートル
               542
               778
                477
               479
           433
         1,713
                 -
                 -
その他を集計する
           3,724
            6,767
            8,540
            8,447
       6,853
       9,954
        8,918
       3,655
総生産金オンス
         73,508
         66,442
          78,054
         87,296
     85,624
     90,072
     78,529
     92,039
生産した銀オンス2
 
 
 
          
ペナスキト
            2,017
            2,089
             2,219
             2,145
        2,180
       2,026
       2,202
        2,014
アンタミナ
            1,377
             1,379
             1,260
             1,366
        1,548
        1,558
        1,577
        1,930
コンスタンシア
               564
               584
                506
               578
            521
           468
           406
           478
他にも
 
 
 
          
ロス·フィロス7
                 23
                  23
                  42
                  37
              17
             26
              31
                6
Zinkgruvan
               642
               739
                577
               482
           658
           457
           420
            515
ユリヤク
               463
               756
                637
               382
           372
           629
           737
           454
Stratoni8
                     -
                     -
                      -
                129
              18
            164
            165
            185
明託する
                 42
                  25
                  45
                  44
             25
             33
              21
              16
ネヴィス·コボ
               323
               345
                344
               522
           362
           408
           345
           420
アルジュstrel
               246
               292
                287
               325
            314
           400
           474
           440
Cozamin
                179
                169
                 186
                213
            199
            183
           230
                 -
マートル
                    7
                    8
                    11
                    7
              10
             39
                 -
                 -
キノ山9
                     -
                  48
                  20
                  30
             44
             55
             27
                 -
777 6
                     -
                  80
                   91
                  96
              81
             83
            130
              51
その他を集計する
            1,925
            2,485
            2,240
            2,267
        2,100
       2,477
       2,580
       2,087
総生産高は銀オンスである
           5,883
            6,537
            6,225
            6,356
       6,349
       6,529
       6,765
       6,509
パラジウムを2オンス生産する
 
 
 
          
静水5
           3,229
            3,899
            4,488
            4,733
        5,105
        5,301
       5,769
       5,672
生産コバルトポンド
 
 
 
          
沃西湾
               226
                136
                234
                381
           370
           380
 1,162 ¹⁰
                 -
生産GEOS11
       159,852
        160,646
        170,590
         184,551
    183,012
   190,272
   196,756
   185,436
SEOが生まれました 11
           11,989
          12,048
           12,794
           13,841
      13,726
      14,270
      14,757
      13,908
平均支払率2
 
 
 
  
 
 
 
 
黄金
95.1%
95.1%
95.2%
96.0%
96.0%
95.8%
95.0%
95.2%
白銀
86.1%
85.5%
86.1%
86.0%
86.6%
86.9%
86.6%
86.3%
パラジウム.パラジウム
95.0%
94.6%
92.7%
92.2%
94.5%
95.0%
91.6%
93.6%
コバルト.コバルト
93.3%
93.3%
93.3%
93.3%
93.3%
93.3%
93.3%
適用されません。
土木工事 11
90.6%
90.1%
90.5%
91.4%
91.3%
91.8%
90.7%
91.2%

1)
金とパラジウムオンスを除いて、すべての数字は千である。
2)
生産量とは，製錬または精製控除前に精鉱または多雷に含まれる金，銀，パラジウムおよびコバルトの数である。生産量数字及び対応比率は、鉱流権益に係る採鉱作業の経営者が提供する資料、又は他の資料がない場合に管理層の見積もりに基づくものである。より多くの情報を受信した後、いくつかの生産データおよび対処レートは、将来の間に更新される可能性がある。
3)
コールマン、銅崖、ガーソン、クレトン、トートンの黄金権益からなる。サドベリー炭鉱の運営は2021年6月1日から2021年8月9日まで休止しており，労働組合に加入している従業員の労働力が中断しているためである。
4)
San Dimas PMPAの条項によると，当社はSan Dimas鉱から金生産量に対する25%に相当する25%に相当する追加金 を得る権利があり，金と銀の固定交換割合は70：1である。平均金銀価格比が50：1未満に低下した場合、または6ヶ月以上で90：1以上に増加した場合、“70”は、6ヶ月以上の間の平均金銀価格比が50：1~90：1の間になるまで、br}“50”または“90”に修正されるべきであり、この場合、“70”は回復されるべきである。2020年4月1日から金と銀の固定為替レートを90：1に調整し、2020年10月15日に70：1の為替レートを回復した。参考までに、前の時期の帰属可能な銀生産量は以下の通りである：2022年第3四半期-412，000オンス；2022年第2四半期-382，000オンス；2022-408，000オンス；2021-2021-544，000オンス；2021-472，000オンス；2021-467，000オンス；2021-2020-485，000オンス；
5)
StillwaterとEast Boulderの金とパラジウム権益からなる。
6)
10月9日にリフトワイヤロープとホッパーの定例メンテナンス時に発生した事故により、ボーイング777の作業は2020年10月11日から2020年11月25日まで停止された。2022年6月22日、ハドベは777の採鉱活動が終了し、閉鎖活動が始まったと発表した。
7)
近くのCarrizalilloコミュニティメンバーの不法道路封鎖により，Los Filosの業務は2020年9月3日から2020年12月23日まで停止され，労働組合に加入している従業員やXochipalaコミュニティメンバーの不法封鎖により，2021年6月22日から2021年7月26日まで一時停止された。
8)
Stratoni鉱は2021年第4四半期に維持と維持を行った。
9)
2022年9月7日、同社は1.41億ドルのHecla普通株と交換するためにキノーヒル渓流を中止した。
10)
2021年1月1日から，同社はVoisey‘s Bay鉱からコバルトを生産する権利がある。淡水渓谷とのPMPAによると，ウェリントンは2021年1月1日までLong Harbour加工工場で加工された任意のコバルトを得る権利があり，2021年第1四半期の報告生産量には，前四半期のVoisey‘s Bay鉱生産のいくつかの材料が含まれている。
11)
読者を助けるために提供されたGEOSとSEOは、以下の大口商品価格仮定に基づいている：金は1オンス1800ドル、白銀は1オンス24.00ドル、パラジウムは1オンス2100ドル、コバルトは1ポンド33.00ドル、br}は推定会社の2022年の生産量指針時に使用した価格と一致する。
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[13]



販売済みユニットの概要
 
Q3 2022
Q2 2022
Q1 2022
Q4 2021
Q3 2021
Q2 2021
Q1 2021
Q4 2020
販売された金オンス
 
 
 
          
サロボ
           31,818
          48,515
           42,513
           47,171
      35,185
     57,296
      51,423
      53,197
サドベリー2
            5,147
             7,916
             3,712
               965
         1,915
       6,945
        3,691
       7,620
コンスタンシア
           6,336
             7,431
           10,494
             6,196
        8,159
        2,321
        1,676
       3,853
サンディマス
           10,196
          10,633
           10,070
           15,182
       11,346
        11,214
      10,273
       11,529
静水3
            2,127
            2,626
            2,628
            2,933
       2,820
       2,574
       3,074
       3,069
他にも
 
 
 
          
明託する
           2,559
            2,806
            3,695
            2,462
        1,907
       2,359
       2,390
        1,540
777
           3,098
            3,629
            4,388
            4,290
       5,879
       5,694
       2,577
       5,435
マートル
                719
                781
                 401
               423
           438
        1,687
                 -
                 -
その他を集計する
           6,376
             7,216
            8,484
             7,175
       8,224
       9,740
       4,967
       6,975
金オンスを総販売する
         62,000
         84,337
           77,901
         79,622
     67,649
     90,090
      75,104
     86,243
販売された銀オンス
 
 
 
          
ペナスキト
            1,599
            2,096
             2,188
              1,818
        2,210
        1,844
        2,174
         1,417
アンタミナ
             1,155
              1,177
             1,468
             1,297
        1,502
        1,499
        1,930
        1,669
コンスタンシア
               498
               494
                644
                351
           484
           295
           346
           442
他にも
 
 
 
          
ロス·フィロス
                 24
                   41
                  42
                   17
              12
             42
             27
                 -
Zinkgruvan
               376
               650
                355
               346
           354
           355
           293
           326
ユリヤク
            1,005
                817
                  44
                551
            182
            601
         1,014
              15
Stratoni
                     -
                    (2)
                 133
                  42
              41
            167
             117
            169
明託する
                 22
                   21
                   31
                  27
             24
             29
             26
             20
ネヴィス·コボ
                105
                167
                204
               259
            193
            215
           239
            145
アルジュstrel
                185
                123
                 145
                133
            155
           208
           257
           280
Cozamin
                154
                148
                 177
                174
            170
            168
            173
                 -
マートル
                    8
                    11
                     8
                    8
              10
             35
                 -
                 -
キノ山
                 30
                  30
                  27
                  24
              51
             33
              12
                 -
777
                 73
                  75
                  87
                  69
             99
            109
             49
             93
その他を集計する
            1,982
             2,081
             1,253
             1,650
         1,291
        1,962
       2,207
        1,048
全部で銀オンスを販売する
           5,234
            5,848
            5,553
              5,116
       5,487
       5,600
       6,657
       4,576
パラジウムオンスは販売されました
 
 
 
          
静水3
           4,227
            3,378
            4,075
             4,641
       5,703
       3,869
         5,131
        4,591
販売されたコバルトポンド
 
 
 
          
沃西湾
                 115
               225
                  511
               228
             131
           395
            132
                 -
すでに販売されているGEOS4
       138,824
         170,371
        166,065
          157,439
     149,862
     176,502
      172,271
      152,613
初公募株が販売されました4
           10,412
          12,778
           12,455
           11,808
       11,240
      13,238
      12,920
       11,446
累積対応先PBND5
 
 
 
 
 
 
 
 
金のオンス
         67,247
          59,331
           81,365
         84,989
      80,819
     66,238
     70,072
     70,555
銀オンス
           3,550
            3,672
             3,910
            4,200
       3,845
       3,802
       3,738
       4,486
パラジウムオンス
            5,041
            6,267
            5,535
            5,629
        5,619
       6,822
       5,373
       5,597
コバルトポンド
               402
               280
                550
               596
           637
           777
           820
                 -
土木工事4
       127,840
        120,735
        150,032
        158,477
    150,317
    139,145
    141,206
   136,894
SEO4
           9,588
            9,055
            11,252
           11,886
       11,274
      10,436
      10,590
      10,267
現品在庫
 
 
 
 
 
 
 
 
コバルトポンド
               556
               582
                 410
               657
           488
            134
            132
                 -
1)
金とパラジウムオンスを除いて、すべての数字は千単位で販売されている。
2)
コールマン、銅崖、ガーソン、クレトン、トートンの黄金権益からなる。
3)
StillwaterとEast Boulderの金とパラジウム権益からなる。
4)
読者を助けるために提供されたGEOSとSEOは、以下の大口商品価格仮定に基づいている：金は1オンス1，800ドル、白銀は1オンス24.00ドル、パラジウムは1オンス2，100ドル、コバルトは1ポンド33.00ドル ；推定会社の2022年の生産量指針時に使用した価格と一致する。
5)
金、銀、パラジウムオンスPBNDとコバルトポンドPBNDに対応するのは管理層の推定に基づいている。これらの数字は今後より多くの情報を受け取った場合に更新されるかもしれない。

ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[14]


四半期財務回顧1

Xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
Q3 2022
Q2 2022
Q1 2022
Q4 2021
Q3 2021
Q2 2021
Q1 2021
Q4 2020
販売された金オンス
 
         62,000
 
         84,337
 
          77,901
  
         79,622
  
         67,649
  
         90,090
  
          75,104
  
         86,243
実現済み価格2
$
1,728
$
1,872
$
1,870
$
1,798
$
1,795
$
1,801
$
1,798
$
1,882
金販売
$
107,128
$
157,842
$
145,675
$
143,187
$
121,416
$
162,293
$
135,025
$
162,299
販売された銀オンス
 
           5,234
 
            5,848
 
            5,553
  
              5,116
  
            5,487
  
            5,600
  
            6,657
  
            4,576
実現済み価格2
$
19.16
$
22.27
$
24.19
$
23.36
$
23.80
$
26.69
$
26.12
$
24.72
白銀販売
$
100,270
$
130,228
$
134,332
$
119,504
$
130,587
$
149,455
$
173,883
$
113,131
パラジウムオンスは販売されました
 
           4,227
 
            3,378
 
            4,075
  
             4,641
  
            5,703
  
            3,869
  
              5,131
  
             4,591
実現済み価格2
$
2,091
$
2,132
$
2,339
$
1,918
$
2,426
$
2,797
$
2,392
$
2,348
パラジウムの販売
$
8,838
$
            7,203
$
            9,533
$
            8,902
$
          13,834
$
          10,822
$
          12,275
$
          10,782
販売されたコバルトポンド
 
                 115
 
               225
 
                 511
  
               228
  
                 131
  
               395
  
                132
  
適用されません。
実現済み価格2
$
22.68
$
34.01
$
34.61
$
28.94
$
23.78
$
19.82
$
22.19
$
適用されません。
コバルト販売
$
2,600
$
            7,649
$
          17,704
$
            6,604
$
             3,120
$
            7,823
$
            2,936
$
適用されません。
総売上高
$
218,836
$
302,922
$
307,244
$
278,197
$
268,957
$
330,393
$
324,119
$
286,212
現金コスト2, 3
 
 
 
 
 
 
                    
金/オンス
$
474
$
465
$
477
$
472
$
464
$
450
$
450
$
433
白銀/オンス
$
5.59
$
5.61
$
5.10
$
5.47
$
5.06
$
6.11
$
6.33
$
5.51
パラジウム/オンス
$
353
$
408
$
394
$
340
$
468
$
503
$
427
$
423
コバルト/ポンド
$
7.21
$
6.86
$
5.76
$
4.68
$
5.15
$
4.41
$
4.98
$
適用されません。
使い果たす2
 
 
 
 
 
 
                    
金/オンス
$
353
$
369
$
321
$
338
$
337
$
390
$
374
$
397
白銀/オンス
$
5.84
$
5.28
$
4.78
$
5.57
$
5.21
$
5.40
$
5.82
$
5.16
パラジウム/オンス
$
399
$
399
$
399
$
442
$
442
$
442
$
442
$
428
コバルト/ポンド
$
13.63
$
10.40
$
8.17
$
8.17
$
8.17
$
8.17
$
8.17
$
適用されません。
純収益
$
196,460
$
149,074
$
157,467
$
291,822
$
        134,937
$
166,124
$
162,002
$
157,221
1株当たり
 
 
 
 
 
 
                    
基本的な情報
$
0.435
$
0.330
$
0.349
$
0.648
$
0.300
$
0.369
$
0.360
$
0.350
薄めにする
$
0.434
$
0.330
$
0.348
$
0.646
$
0.299
$
0.368
$
0.360
$
0.349
調整後純収益3
$
93,878
$
149,285
$
158,007
$
132,232
$
137,087
$
161,626
$
161,133
$
149,441
1株当たり
 
 
 
 
 
 
                    
基本的な情報
$
0.208
$
0.331
$
0.350
$
0.293
$
0.304
$
0.359
$
0.358
$
0.333
薄めにする
$
0.208
$
0.330
$
0.350
$
0.293
$
0.303
$
0.358
$
0.358
$
0.331
運営キャッシュフロー
$
154,497
$
206,359
$
210,540
$
195,290
$
201,287
$
216,415
$
232,154
$
207,962
1株当たり3
 
 
 
 
 
 
                    
基本的な情報
$
0.342
$
0.457
$
0.467
$
0.433
$
0.447
$
0.481
$
0.516
$
0.463
薄めにする
$
0.342
$
0.456
$
0.466
$
0.432
$
0.446
$
0.480
$
0.515
$
0.461
発表した配当金
$
67,754
$
67,708
$
67,687
$
67,580
$
67,541
$
63,009
$
58,478
$
53,914
1株当たり
$
0.15
$
0.15
$
0.15
$
0.15
$
0.15
$
0.14
$
0.13
$
0.12
総資産
$
6,587,595
$
6,448,695
$
6,470,033
$
6,296,151
$
6,046,740
$
5,981,466
$
5,928,412
$
5,957,272
総負債
$
38,783
$
31,894
$
120,572
$
46,034
$
42,387
$
38,202
$
104,985
$
242,701
株主権益総額
$
6,548,812
$
6,416,801
$
6,349,461
$
6,250,117
$
6,004,353
$
5,943,264
$
5,823,427
$
5,714,571

1)
金とパラジウムオンスの生産と販売を除いて、すべての数字は千で、単位金額と一株当たりの金額です。
2)
ドル/オンスとコバルト/ポンドで表されます
3)
本MD&A 38ページからの非国際財務報告基準の議論を参照する。

各四半期の運営の販売、純収益とキャッシュフローの変化は主に鉱山生産量の変動、出荷時間、大口商品価格の変化、建設中の鉱山の運営開始及びPMPAの買収と任意の関連融資活動の影響を受ける。
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[15]


運営と運営審査の結果
会社が経営部門に報告できる経営業績の概要を以下の表と注釈に示す。


2022年9月30日までの3ヶ月
 
職場.職場
生産済みですか
職場.職場
Sold
平均値
実現
Price
($'s
Per Unit)
平均値
現金コスト
($'s Per
Unit) 3
平均値
枯渇
($'s Per
Unit)
売上高
減価償却·処分収益4
ネットワークがあります
収入
キャッシュフロー
From
運営
合計する
Assets
黄金
                                    
サロボ
44,212
31,818
$
1,724
$
416
$
334
$
54,860
$
-
$
31,000
$
41,617
$
2,396,952
サドベリー5
4,735
5,147
  
1,745
  
400
  
1,092
  
8,984
  
-
  
1,303
  
5,943
  
288,863
コンスタンシア
7,196
6,336
  
1,724
  
415
  
271
  
10,925
  
-
  
6,578
  
8,295
  
97,213
サンディマス
11,808
10,196
  
1,724
  
624
  
260
  
17,579
  
-
  
8,567
  
11,213
  
158,704
静水
1,833
2,127
  
1,724
  
317
  
429
  
3,667
  
-
  
2,080
  
2,992
  
216,617
他にも6
3,724
6,376
  
1,743
  
694
  
59
  
11,113
  
-
  
6,311
  
5,562
  
461,359
 
73,508
62,000
$
1,728
$
474
$
353
$
107,128
$
-
$
55,839
$
75,622
$
3,619,708
白銀
                                    
ペナスキト
2,017
1,599
$
19.30
$
4.36
$
3.57
$
30,857
$
-
$
18,182
$
23,885
$
301,040
アンタミナ
1,377
1,155
  
19.30
  
3.75
  
7.06
  
22,287
  
-
  
9,798
  
17,951
  
553,231
コンスタンシア
564
498
  
19.30
  
6.12
  
6.35
  
9,613
  
-
  
3,398
  
6,563
  
195,507
他にも7
1,925
1,982
  
18.93
  
7.51
  
6.84
  
37,513
  
114,755
  
123,823
  
21,896
  
538,739
 
5,883
5,234
$
19.16
$
5.59
$
5.84
$
100,270
$
114,755
$
155,201
$
70,295
$
1,588,517
パラジウム.パラジウム
                                    
静水
3,229
4,227
$
2,091
$
353
$
399
$
8,838
$
-
$
5,657
$
7,344
$
228,168
プラチナ
                                    
マラソン.マラソン
-
-
$
適用されません。
$
適用されません。
$
適用されません。
$
-
$
-
$
-
$
-
$
9,425
コバルト.コバルト
                                    
沃西湾
226
115
$
22.68
$
7.21
$
13.63
$
2,600
$
-
$
211
$
7,352
$
361,238
経営実績
 
 
 
 
 
 
 
$
218,836
$
114,755
$
216,908
$
160,613
$
5,807,056
他にも
                                
一般と行政
                      
$
(8,360)
$
(5,503)
    
シェアに基づく報酬
                        
(77)
  
-
    
寄付やコミュニティ投資は
                        
(1,406)
  
(1,413)
    
融資コスト
                          
(1,398)
  
(1,020)
    
他にも
                        
2,799
  
1,849
    
所得税
                          
(12,006)
  
(29)
    
その他を集計する
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$
(20,448)
$
(6,116)
$
780,539
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$
196,460
$
154,497
$
6,587,595

1)
金，銀，パラジウムの生産·販売単位はオンス単位，コバルトはポンド単位である。金とパラジウムオンスを除いて、すべての数字は千で、単位数量で生産と販売されている。
2)
生産量とは，製錬または精製控除前に精鉱または多雷に含まれる金，銀，パラジウムおよびコバルトの数である。生産量数字は，鉱流権益に関する採鉱作業のbr経営者が提供する情報，あるいは他の情報がない場合の管理層の推定に基づいている。他の 情報を受信した場合、いくつかの生産量データは今後しばらく更新される可能性がある。
3)
非国際財務報告基準計量(III)に関する本MD&A 40ページの議論を参照する。
4)
詳細については、本MD&Aの24ページを参照されたい。
5)
運営中のColeman，銅崖，Garson，CreightonとTotten黄金権益および非運営中のStobieとVictor金権益からなる。
6)
運営するMintoとMarmato黄金権益および非運営の777，銅世界総合体(本MD&Aでは従来Rosemontと呼ばれていた)，聖多明各，Blackwater，Fenix，Goose，MarathonとCuripamba黄金権益からなる。2022年6月22日、ハドベは777の採鉱活動が終了し、閉鎖活動が始まったと発表した。
7)
これには運営するLos Filos，Zinkgruvan，Yauliyacu，Neves−Corvo，Aljustrel，Minto，CozaminおよびMarmato銀権益，非運営の777，Loma de La Plata，Stratoni，Pascua−Lama，銅世界総合施設 (本MD&A前はRosemont)，BlackwaterおよびCuripamba白銀権益，および先に所有していたKeno Hill白銀権益が含まれている。Stratoni鉱は2021年第4四半期に維持と維持を行った。2022年6月22日，ハドベ は777の採鉱活動が終了し，閉鎖活動が開始されたと発表した。2022年9月7日、キノヒル渓流は、1.41億ドルのHecla普通株式と交換された(本MD&A 24ページ参照)。

ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[16]


GEOとSEOをもとに、2022年9月30日までの3カ月間の業績は以下の通り
2022年9月30日までの3ヶ月
 
オンス
生産1, 2
オンス
Sold 2
平均値
実現
Price
($'s Per
Ounce)
平均値
現金コスト
($'s Per
Ounce) 3
現金営業利益率
($'s Per Ounce) 4
平均値
枯渇
($'s Per
Ounce)
毛収入
Margin
($'s Per
Ounce)
金当量基数5
159,852
138,824
 $    1,576
 $    439
 $    1,137
 $    401
 $    736
銀当量基数5
11,989
10,412
 $   21.02
 $   5.85
 $   15.17
 $   5.35
 $   9.82

1)
生産量とは，製錬または精製控除前に精鉱または多雷に含まれる金，銀，パラジウムおよびコバルトの数である。生産量数字は，鉱流権益に関する採鉱作業のbr経営者が提供する情報，あるいは他の情報がない場合の管理層の推定に基づいている。他の 情報を受信した場合、いくつかの生産量データは今後しばらく更新される可能性がある。
2)
生産と販売されている銀オンスは何千もあります
3)
非国際財務報告基準計量(III)に関する本MD&A 40ページの議論を参照する。
4)
非国際財務報告基準計量(IV)に関する本MD&A 41ページの議論を参照する。
5)
読者を助けるために提供されたGEOSとSEOは、以下の大口商品価格仮定に基づいている：金は1オンス1800ドル、白銀は1オンス24.00ドル、パラジウムは1オンス2100ドル、コバルトは1ポンド33.00ドル、br}は推定会社の2022年の生産量指針時に使用した価格と一致する。

2021年9月30日までの3ヶ月
 
職場.職場
生産済みですか
職場.職場
Sold
平均値
実現
Price
($'s
Per Unit)
平均値
現金コスト
($'s Per
Unit) 3
平均値
枯渇
($'s Per
Unit)
売上高
ネットワークがあります
収入
キャッシュフロー
From
運営
合計する
Assets
黄金
                                
サロボ
55,205
35,185
$
1,795
$
412
$
374
$
63,154
$
35,504
$
50,404
$
2,455,567
サドベリー4
148
1,915
  
1,794
  
400
  
1,024
  
3,436
  
708
  
2,242
  
308,158
コンスタンシア
8,533
8,159
  
1,795
  
411
  
315
  
14,645
  
8,723
  
11,487
  
101,741
サンディマス
11,936
11,346
  
1,795
  
618
  
322
  
20,365
  
9,693
  
13,351
  
171,617
静水
2,949
2,820
  
1,795
  
326
  
397
  
5,061
  
3,024
  
4,144
  
220,949
他にも5
6,853
8,224
 
1,794
 
590
 
38
 
14,755
 
9,586
 
9,887
 
64,985
 
85,624
67,649
$
1,795
$
464
$
337
$
121,416
$
67,238
$
91,515
$
3,323,017
白銀
                                
ペナスキト
2,180
2,210
$
24.09
$
4.29
$
3.55
$
53,259
$
35,932
$
43,776
$
328,470
アンタミナ
1,548
1,502
  
23.99
  
4.80
  
7.53
  
36,000
  
17,503
  
28,993
  
589,816
コンスタンシア
521
484
  
24.09
  
6.05
  
7.56
  
11,668
  
5,076
  
9,033
  
208,537
他にも6
2,100
1,291
 
22.97
 
6.33
 
4.49
 
29,660
 
15,686
 
24,011
 
602,796
 
6,349
5,487
$
23.80
$
5.06
$
5.21
$
130,587
$
74,197
$
105,813
$
1,729,619
パラジウム.パラジウム
                                
静水
5,105
5,703
$
2,426
$
468
$
442
$
13,834
$
8,644
$
11,168
$
234,883
コバルト.コバルト
                                
沃西湾
370
131
$
23.78
$
5.15
$
8.17
$
3,120
$
1,373
$
159
$
218,144
経営実績
 
 
 
 
 
 
 
$
268,957
$
151,452
$
208,655
$
5,505,663
他にも
                            
一般と行政
                  
$
(7,932)
$
(4,729)
    
シェアに基づく報酬
                    
(4,139)
  
-
    
寄付やコミュニティ投資は
                    
(1,524)
  
(1,671)
    
融資コスト
                      
(1,379)
  
(1,039)
    
他にも
                    
(1,108)
  
71
    
所得税
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(433)
 
-
 
 
その他を集計する
 
 
 
 
 
 
 
 
$
(16,515)
$
(7,368)
$
541,077
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$
134,937
$
201,287
$
6,046,740

1)
金，銀，パラジウムの生産·販売単位はオンス単位，コバルトはポンド単位である。金とパラジウムオンスを除いて、すべての数字は千で、単位数量で生産と販売されている。
2)
生産量とは，製錬または精製控除前に精鉱または多雷に含まれる金，銀，パラジウムおよびコバルトの数である。生産量数字は，鉱流権益に関する採鉱作業のbr経営者が提供する情報，あるいは他の情報がない場合の管理層の推定に基づいている。他の 情報を受信した場合、いくつかの生産量データは今後しばらく更新される可能性がある。
3)
非国際財務報告基準計量(III)に関する本MD&A 40ページの議論を参照する。
4)
運営するColeman，銅崖，Garson，CreightonとTotten黄金権益および非運営のStobieとVictor金権益からなる。
5)
経営性Minto，777とMarmato黄金権益および非経営性銅世界複合体黄金権益(本MD&Aでは従来Rosemontと呼ばれていた)からなる。2022年6月22日、ハドベは777の採鉱活動が終了し、閉鎖活動が始まったと発表した。
8)
運営するLos Filos，Zinkgruvan，Yauliyacu，Stratoni，Neves−Corvo，Aljustrel，Minto，777，MarmatoおよびCozamin銀鉱権益，非運営のLoma de La Plata銀鉱権益，銅世界総合施設(従来Rosemontは本MD&AではRosemont)，Pascua−Lama銀鉱権益および先に所有していたKeno Hill銀鉱権益からなる。Stratoni鉱は2021年第4四半期に維持と維持を行った。2022年6月22日、ハドベは777の採鉱活動が終了し、閉鎖活動が始まったと発表した。2022年9月7日、キノヒル渓流は、1.41億ドルのHecla普通株式と交換された(本MD&A 24ページ参照)。

ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[17]


GEOとSEOをもとに、2021年9月30日までの3カ月間の業績は以下の通り

2021年9月30日までの3ヶ月
 
オンス
生産1, 2
オンス
Sold 2
平均値
実現
Price
($'s Per
Ounce)
平均値
現金コスト
($'s Per
Ounce) 3
現金営業利益率
($'s Per Ounce) 4
平均値
枯渇
($'s Per
Ounce)
毛収入
Margin
($'s Per
Ounce)
金当量基数5
183,012
149,862
 $    1,795
 $    417
 $    1,378
 $    367
 $    1,011
銀当量基数5
13,726
11,240
 $   23.93
 $   5.56
 $   18.37
 $   4.89
 $   13.48
1)
生産量とは，製錬または精製控除前に精鉱または多雷に含まれる金，銀，パラジウムおよびコバルトの数である。生産量数字は，鉱流権益に関する採鉱作業のbr経営者が提供する情報，あるいは他の情報がない場合の管理層の推定に基づいている。他の 情報を受信した場合、いくつかの生産量データは今後しばらく更新される可能性がある。
2)
生産と販売されている銀オンスは何千もあります
3)
非国際財務報告基準計量(III)に関する本MD&A 40ページの議論を参照する。
4)
非国際財務報告基準計量(IV)に関する本MD&A 41ページの議論を参照する。
5)
読者を助けるために提供されたGEOSとSEOは、以下の大口商品価格仮定に基づいている：金は1オンス1800ドル、白銀は1オンス24.00ドル、パラジウムは1オンス2100ドル、コバルトは1ポンド33.00ドル、br}は推定会社の2022年の生産量指針時に使用した価格と一致する。

金生産
2022年9月30日までの3ヶ月間、帰属可能な金生産量は73，500オンスであり、2021年同期に比べて12，100オンス減少し、主な原因は以下の通りである

 •
Saloboより11，000オンス(20%)減少したのは，製品レベルが低いことと，第3四半期に追加的な計画と是正メンテナンスを行ったための回収であった。スループットについては、この2本の1200万トン/年の回線の2022年第3四半期の平均稼働率は約77%であったが、2021年第3四半期では81%であった

•
3100オンス(46%)は他の鉱場より減少し、主な原因は777鉱場が2022年6月に閉鎖されたことである

•
コンスタンシアより1300オンス(16%)減少し、主に採鉱序列による採掘品位の低い材料である

•
静水より1100オンス(38%)減少したのは，主に6月の重大天気事件の影響によるスループット低下であった(より多くの情報については，本MD&A 8ページ参照)；部分相殺

•
ビサドベリーは4，600オンス(3，109%)増加し、労使紛争のため、前年四半期より一時的に運営を停止することができる。

白銀生産
2022年9月30日までの3ヶ月間、帰属可能な白銀生産量は590万オンスで、2021年同期に比べて40万オンス減少し、主な原因は以下の通りである

 •
他の鉱山に比べて175，000オンス(8%)減少したのは，主にAljustrelの品位が低いことと，Stratoniが看護とメンテナンスに置かれているためである

•
アンタミナから171，000オンス(11%)減少したのは、主に品位が低く、彼らの採鉱計画と一致していたからである

•
Pe≡asquioより163，000オンス(7%)減少し，回収率が低く，品位がその採鉱計画と一致したことが主な原因である。

パラジウムの生産
2022年9月30日までの3ヶ月間、パラジウム生産量は3，200オンスであり、1，900オンス減少は主に6月の重大な天気事件の影響により生産量が低下した(詳細は本MD&A 8ページ参照)。
コバルト生産
2022年9月30日までの3カ月間に占めるべきコバルト生産量は225，500ポンドであり，144，100ポンド減少したのは，主に卵形露天鉱枯渇とVoisey‘s Bay地下プロジェクト全面操業との間で持続したbr}過渡期で品位が低かったためである(より多くの情報は，本MD&A 8ページを参照)。
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[18]


純収益
2022年9月30日までの3カ月間の純収益は1.96億ドルで、前年同期に比べて6100万ドル増加した理由は以下の通り

2021年9月30日までの3ヶ月間の純収益
$
134,937
毛金利差
    
以下の理由による収入差：
    
金の生産量に対処する
$
(22,146)
白銀生産に対処する
  
(10,254)
未払いパラジウム生産
  
(3,638)
未払いコバルト生産
  
(3,197)
在庫とPBNDの変化
  
19,118
1オンス売り価格
 
(30,004)
収入総額が減少する
$
(50,121)
以下の理由により販売コストの差が生じる：
    
販売量
$
8,680
販売組合差
  
(14,298)
1オンス当たりの現金コスト
  
3,708
1オンス当たりの消費
 
2,732
販売コストの総下げ幅
$
822
利回り合計が減少する
$
(49,299)
その他の違い
    
一般と行政費用(25ページ参照)
  
(428)
鉱流権益減価償却(24ページ参照)
  
10,330
ミネラルウォーター販売権益の収益(24ページ参照)
  
104,425
シェアに基づく報酬(25ページ参照)
  
4,062
寄付とコミュニティ投資(26ページ参照)
  
118
その他の収入·支出(26ページ参照)
  
3,907
財務コスト(26ページ参照)
  
(19)
所得税(27ページ参照)
 
(11,573)
純収益合計増加
$
61,523
2022年9月30日までの3ヶ月間の純収益
$
196,460


ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[19]




2022年9月30日までの9ヶ月間
 
職場.職場
生産済みですか
職場.職場
Sold
平均値
実現
Price
($'s
Per Unit)
平均値
現金コスト
($'s Per
Unit) 3
平均値
枯渇
($'s Per
Unit)
売上高
減価償却·処分収益4
ネットワークがあります
収入
キャッシュフロー
From
運営
合計する
Assets
黄金
                                    
サロボ
123,224
122,846
$
1,834
$
416
$
334
$
225,267
$
-
$
133,146
$
174,134
$
2,396,952
サドベリー5
15,386
16,775
  
1,828
  
400
  
1,091
  
30,673
  
-
  
5,657
  
22,980
  
288,863
コンスタンシア
21,549
24,261
  
1,833
  
413
  
271
  
44,480
  
-
  
27,886
  
34,463
  
97,213
サンディマス
32,313
30,899
  
1,823
  
622
  
260
  
56,335
  
-
  
29,095
  
37,114
  
158,704
静水
6,501
7,381
  
1,829
  
330
  
429
  
13,503
  
-
  
7,902
  
11,070
  
216,617
他にも6
19,031
22,076
 
1,829
 
734
 
45
 
40,388
 
-
 
23,183
 
22,912
 
461,359
 
218,004
224,238
$
1,831
$
471
$
348
$
410,646
$
-
$
226,869
$
302,673
$
3,619,708
白銀
                                    
ペナスキト
6,325
5,883
$
22.21
$
4.36
$
3.57
$
130,686
$
-
$
84,058
$
105,036
$
301,040
アンタミナ
4,016
3,800
  
22.13
  
4.42
  
7.06
  
84,093
  
-
  
40,479
  
66,952
  
553,231
コンスタンシア
1,654
1,636
  
22.15
  
6.09
  
6.34
  
36,227
  
-
  
15,883
  
26,260
  
195,507
他にも7
6,650
5,316
  
21.41
  
7.14
  
5.61
  
113,823
  
114,755
  
160,768
  
75,969
  
538,739
 
18,645
16,635
$
21.93
$
5.43
$
5.29
$
364,829
$
114,755
$
301,188
$
274,217
$
1,588,517
パラジウム.パラジウム
                                    
静水
11,616
11,680
$
2,190
$
383
$
399
$
25,574
$
-
$
16,437
$
21,099
$
228,168
プラチナ
                                    
マラソン.マラソン
-
-
$
適用されません。
$
適用されません。
$
適用されません。
$
-
$
-
$
-
$
-
$
9,425
コバルト.コバルト
                                    
沃西湾
596
851
$
32.85
$
6.24
$
9.49
$
27,953
$
-
$
14,560
$
24,683
$
361,238
経営実績
 
 
 
 
 
 
 
$
829,002
$
114,755
$
559,054
$
622,672
$
5,807,056
他にも
                                
一般と行政
                      
$
(27,448)
$
(28,933)
    
シェアに基づく報酬
                        
(11,586)
  
(18,161)
    
寄付やコミュニティ投資は
                        
(3,379)
  
(2,976)
    
融資コスト
                          
(4,209)
  
(3,107)
    
他にも
                        
3,448
  
2,042
    
所得税
                          
(12,879)
  
(141)
    
その他を集計する
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$
(56,053)
$
(51,276)
$
780,539
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$
503,001
$
571,396
$
6,587,595

1)
金，銀，パラジウムの生産·販売単位はオンス単位，コバルトはポンド単位である。金とパラジウムオンスを除いて、すべての数字は千で、単位数量で生産と販売されている。
2)
生産量とは，製錬または精製控除前に精鉱または多雷に含まれる金，銀，パラジウムおよびコバルトの数である。生産量数字は，鉱流権益に関する採鉱作業のbr経営者が提供する情報，あるいは他の情報がない場合の管理層の推定に基づいている。他の 情報を受信した場合、いくつかの生産量データは今後しばらく更新される可能性がある。
3)
非国際財務報告基準計量(III)に関する本MD&A 40ページの議論を参照する。
4)
詳細については、本MD&Aの24ページを参照されたい。
5)
運営中のColeman，銅崖，Garson，CreightonとTotten黄金権益および非運営中のStobieとVictor金権益からなる。
6)
運営する777，MintoとMarmato黄金権益および非運営銅世界総合体(本MD&Aでは従来Rosemontと呼ばれていた)，聖多明各，Blackwater，Fenix，Goose，MarathonとCuripamba黄金権益からなる。2022年6月22日、ハドベは777の採鉱活動が終了し、閉鎖活動が始まったと発表した。
7)
これには運営するLos Filos，Zinkgruvan，Yauliyacu，Neves−Corvo，Aljustrel，Minto，Cozamin，Marmatoおよび777銀鉱権益，非運営のLoma de La Plata，Stratoni，Pascua−Lama，銅世界総合体 (本MD&A前はRosemont)，BlackwaterおよびCuripamba銀鉱権益，および先に所有していたKeno Hill銀鉱権益が含まれている。Stratoni鉱は2021年第4四半期に維持と維持を行った。2022年6月22日，ハドベ は777の採鉱活動が終了し，閉鎖活動が開始されたと発表した。2022年9月7日、キノヒル渓流は、1.41億ドルのHecla普通株式と交換された(本MD&A 24ページ参照)。
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[20]


GEOとSEOをもとに、同社の2022年9月30日までの9カ月間の業績は以下の通り

2022年9月30日までの9ヶ月間
 
オンス
生産1, 2
オンス
Sold 2
平均値
実現
Price
($'s Per
Ounce)
平均値
現金コスト
($'s Per
Ounce) 3
現金営業利益率
($'s Per Ounce) 4
平均値
枯渇
($'s Per
Ounce)
毛収入
Margin
($'s Per
Ounce)
金当量基数5
491,088
475,259
 $    1,744
 $    433
 $    1,311
 $    376
 $    935
銀当量基数5
36,832
35,644
 $   23.26
 $   5.78
 $   17.48
 $   5.02
 $   12.46
1)
生産量とは，製錬または精製控除前に精鉱または多雷に含まれる金，銀，パラジウムおよびコバルトの数である。生産量数字は，鉱流権益に関する採鉱作業のbr経営者が提供する情報，あるいは他の情報がない場合の管理層の推定に基づいている。他の 情報を受信した場合、いくつかの生産量データは今後しばらく更新される可能性がある。
2)
数千の銀オンスとコバルトポンドの生産と販売。
3)
非国際財務報告基準計量(III)に関する本MD&A 40ページの議論を参照する。
4)
非国際財務報告基準計量(IV)に関する本MD&A 41ページの議論を参照する。
5)
読者を助けるために提供されたGEOSとSEOは、以下の大口商品価格仮定に基づいている：金は1オンス1800ドル、白銀は1オンス24.00ドル、パラジウムは1オンス2100ドル、コバルトは1ポンド33.00ドル、br}は推定会社の2022年の生産量指針時に使用した価格と一致する。



2021年9月30日までの9ヶ月間
 
職場.職場
生産済みですか
職場.職場
Sold
平均値
実現
Price
($'s
Per Unit)
平均値
現金コスト
($'s Per
Unit) 3
平均値
枯渇
($'s Per
Unit)
売上高
ネットワークがあります
収入
キャッシュフロー
From
運営
合計する
Assets
黄金
                                
サロボ
157,417
143,904
$
1,797
$
412
$
374
$
258,549
$
145,466
$
200,993
$
2,455,567
サドベリー4
11,715
12,551
  
1,812
  
400
  
1,024
  
22,742
  
4,864
  
17,722
  
308,158
コンスタンシア
16,511
12,156
  
1,796
  
410
  
315
  
21,829
  
13,018
  
17,040
  
101,741
サンディマス
33,905
32,833
  
1,796
  
616
  
322
  
58,981
  
28,170
  
38,755
  
171,617
静水
8,952
8,468
  
1,796
  
327
  
397
  
15,212
  
9,083
  
12,444
  
220,949
他にも5
25,725
22,931
 
1,806
 
585
 
67
 
41,421
 
26,471
 
27,981
 
64,985
 
254,225
232,843
$
1,798
$
454
$
369
$
418,734
$
227,072
$
314,935
$
3,323,017
白銀
                                
ペナスキト
6,408
6,228
$
25.59
$
4.29
$
3.55
$
159,374
$
110,552
$
132,655
$
328,470
アンタミナ
4,683
4,931
  
25.66
  
5.12
  
7.53
  
126,484
  
64,106
  
100,597
  
589,816
コンスタンシア
1,395
1,125
  
25.41
  
6.03
  
7.56
  
28,605
  
13,306
  
22,109
  
208,537
他にも6
7,157
5,460
 
25.54
 
8.31
 
5.48
 
139,461
 
64,166
 
97,241
 
602,796
 
19,643
17,744
$
25.58
$
5.87
$
5.50
$
453,924
$
252,130
$
352,602
$
1,729,619
パラジウム.パラジウム
                                
静水
16,175
14,703
$
2,512
$
463
$
442
$
36,932
$
23,622
$
30,128
$
234,883
コバルト.コバルト
                                
沃西湾
1,912
658
$
21.09
$
4.67
$
8.17
$
13,878
$
5,429
$
1,244
$
218,144
経営実績
 
 
 
 
 
 
 
$
923,468
$
508,253
$
698,909
$
5,505,663
他にも
                            
一般と行政
                  
$
(26,572)
$
(25,898)
    
シェアに基づく報酬
                    
(13,746)
  
(16,926)
    
寄付やコミュニティ投資は
                    
(3,712)
  
(3,247)
    
融資コスト
                      
(4,309)
  
(3,246)
    
他にも
                    
2,194
  
315
    
所得税
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
955
 
(51)
 
 
その他を集計する
 
 
 
 
 
 
 
 
$
(45,190)
$
(49,053)
$
541,077
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$
463,063
$
649,856
$
6,046,740

1)
金，銀，パラジウムの生産·販売単位はオンス単位，コバルトはポンド単位である。金とパラジウムオンスを除いて、すべての数字は千で、単位数量で生産と販売されている。
2)
生産量とは，製錬または精製控除前に精鉱または多雷に含まれる金，銀，パラジウムおよびコバルトの数である。生産量数字は，鉱流権益に関する採鉱作業のbr経営者が提供する情報，あるいは他の情報がない場合の管理層の推定に基づいている。他の 情報を受信した場合、いくつかの生産量データは今後しばらく更新される可能性がある。
3)
非国際財務報告基準計量(III)に関する本MD&A 40ページの議論を参照する。
4)
運営するColeman，銅崖，Garson，CreightonとTotten黄金権益および非運営のStobieとVictor金権益からなる。
5)
経営性Minto，777とMarmato黄金権益および非経営性銅世界複合体黄金権益(本MD&Aでは従来Rosemontと呼ばれていた)からなる。2022年6月22日、ハドベは777の採鉱活動が終了し、閉鎖活動が始まったと発表した。
6)
運営するLos Filos，Zinkgruvan，Yauliyacu，Stratoni，Neves−Corvo，Aljustrel，Minto，777，MarmatoおよびCozamin銀鉱権益，非運営のLoma de La Plata銀鉱権益，銅世界総合施設(従来Rosemontは本MD&AではRosemont)，Pascua−Lama銀鉱権益および先に所有していたKeno Hill銀鉱権益からなる。Stratoni鉱は2021年第4四半期に維持と維持を行った。2022年6月22日、ハドベは777の採鉱活動が終了し、閉鎖活動が始まったと発表した。2022年9月7日、キノヒル渓流は、1.41億ドルのHecla普通株式と交換された(本MD&A 24ページ参照)。
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[21]



GEOとSEOをもとに、同社の2021年9月30日までの9カ月間の業績は以下の通り
2021年9月30日までの9ヶ月間
 
オンス
生産1, 2
オンス
Sold 2
平均値
実現
Price
($'s Per
Ounce)
平均値
現金コスト
($'s Per
Ounce) 3
現金営業利益率
($'s Per Ounce) 4
平均値
枯渇
($'s Per
Ounce)
毛収入
Margin
($'s Per
Ounce)
金当量基数5
570,040
498,635
 $    1,852
 $    441
 $    1,411
 $    392
 $    1,019
銀当量基数5
42,753
37,398
 $   24.69
 $   5.88
 $   18.81
 $   5.23
 $   13.58
1)
生産量とは，製錬または精製控除前に精鉱または多雷に含まれる金，銀，パラジウムおよびコバルトの数である。生産量数字は，鉱流権益に関する採鉱作業のbr経営者が提供する情報，あるいは他の情報がない場合の管理層の推定に基づいている。他の 情報を受信した場合、いくつかの生産量データは今後しばらく更新される可能性がある。
2)
数千の銀オンスとコバルトポンドの生産と販売。
3)
非国際財務報告基準計量(III)に関する本MD&A 40ページの議論を参照する。
4)
非国際財務報告基準計量(IV)に関する本MD&A 41ページの議論を参照する。
5)
読者を助けるために提供されたGEOSとSEOは、以下の大口商品価格仮定に基づいている：金は1オンス1800ドル、白銀は1オンス24.00ドル、パラジウムは1オンス2100ドル、コバルトは1ポンド33.00ドル、br}は推定会社の2022年の生産量指針時に使用した価格と一致する。

金生産
2022年9月30日までの9ヶ月間、帰属可能な金生産量は21.8万オンスであり、2021年同期より3.62万オンス減少し、主な原因は以下の通りである

 •
Saloboと比較してSaloboが34，200オンス(22%)減少したのは，主に品位と生産量が低いことによるものであり，淡水河谷は2022年第1四半期，Saloboの運営はミルライニング計画と訂正性メンテナンスの影響を受け，2021年第4四半期に平均季節的降雨量よりも高いことが2022年第1四半期の採鉱計画に影響したと報告している。また，第2四半期に精鉱生産量 が工場業績の負の影響を受けたのは，計画と保守是正後に操業が遅れたためである。スループットについては、2022年の最初の9カ月、この2本の1200万トン/年の回線の平均稼働率は約76%だったが、2021年の同時期は84%だった

•
他の鉱場より6700オンス(26%)減少し、主な原因は生産量が777オンスと低く、閉鎖活動は2022年6月に開始される

•
Stillwaterより2500オンス(27%)減少したのは、主に6月の重大な天気イベントの影響によりスループットが低下した(より多くの情報については、本MD&A 8ページを参照)

•
サンディマスより1600オンス減少しました主に生産量の減少によるものです

•
コンスタンシアから5，000オンス(31%)増加したのは，主にPampacha衛星鉱物による鉱石の生産開始による品位向上と，固定回収率が55%からbr 70%に増加し，両者とも第2四半期から2021年まで発生した

•
サドベリーより3，700オンス(31%)増加したのは，主に生産量，品目，回収率が増加したためであり，2021年の生産は労使紛争により2021年6月1日から2021年8月9日まで運転停止の影響を受けた。
白銀生産
2022年9月30日までの9ヶ月間、帰属可能な白銀生産量は1860万オンスで、2021年同期に比べて100万オンス減少した。主な原因は以下の通りである

 •
アンタミナから667，000オンス(14%)減少したのは、主に品位が低く、彼らの採鉱計画と一致していたからである

•
506，000オンス(7%)が他の鉱山より減少したのは、主にStratoniが2021年第4四半期にメンテナンスとメンテナンスを行ったためである。
パラジウムの生産
2022年9月30日までの9ヶ月間、パラジウム生産量は11，600オンスであり、4，600オンス減少したのは主に6月の重大な天気事件の影響による生産量の低下である(詳細は本MD&A 8ページ参照)。
コバルト生産
2022年9月30日までの9ヶ月間、コバルト生産量は596，200ポンドであり、130万ポンド減少したのは主に前年同期 であり、前期に生産された約676，000ポンドのコバルトを含み、2022年第2四半期のVoisey‘s Bayの計画維持閉鎖と、卵形露天鉱枯渇とVoisey’s Bay地下プロジェクトが全面操業までの持続過渡期に低品位な材料を徐々に採掘したためである。
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[22]


純収益
2022年9月30日までの9カ月間の純収益は5.03億ドルで、前年同期に比べて4000万ドル増加した理由は以下の通り

2021年9月30日までの9ヶ月間の純収益
$
463,063
毛金利差
    
以下の理由による収入差：
    
金の生産量に対処する
$
(64,345)
白銀生産に対処する
  
(26,054)
未払いパラジウム生産
  
(9,130)
未払いコバルト生産
  
(25,882)
在庫とPBNDの変化
  
78,051
1オンス売り価格
 
(47,106)
収入総額が減少する
$
(94,466)
以下の理由により販売コストの差が生じる：
    
販売量
$
19,950
販売組合差
  
(3,640)
1オンス当たりの現金コスト
  
3,878
1オンス当たりの消費
 
10,324
販売コストの総下げ幅
$
30,512
利回り合計が減少する
$
(63,954)
その他の違い
    
一般と行政費用(25ページ参照)
  
(876)
寄付とコミュニティ投資(26ページ参照)
  
333
鉱流権益減価償却(24ページ参照)
  
10,330
ミネラルウォーター販売権益の収益(24ページ参照)
  
104,425
シェアに基づく報酬(25ページ参照)
  
2,160
その他の収入·支出(26ページ参照)
  
1,254
財務コスト(26ページ参照)
  
100
所得税(27ページ参照)
 
(13,834)
純収益合計増加
$
39,938
2022年9月30日までの9ヶ月間の純収益
$
503,001

ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[23]


鉱流権益減価償却
キノ·ヒル-減価逆転
二零一五年十二月三十一日、Bellekeno鉱の運営停止により、当社はKeno Hill Silver権益(“Keno Hill PMPA”)に関する減価費用を1，050万ドルとした。

2022年9月7日、会社は1.41億ドルの34，800，989株のHecla普通株と引き換えにキノーヒルPMPAを中止した。この価値は，PMPAの減値費用が確認されていなければ，損失を差し引いて決定すべきKeo Hill PMPAの帳票金額を超えている.したがって、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月で1，030万ドルの減値を記録したことは、2015年12月31日までの年間収録された減値費用を完全に打ち切ったことを意味し、そうでなければ減値費用に計上される。KENO Hill PMPAの回収可能金額は，その を終了することにより受け取った対価の価値によって決定されるため，公正価値クラスの第1レベルに分類される.

ミネラルウォーターを売る権利の収益
キノ山
2022年9月7日に1.41億ドルのHecla普通株を受け取った後、同社はキノ·ヒルPMPA売却の1.04億ドルの収益を反映し、以下のように計算した

(単位：千)
 
 
受け取ったヘカラ鉱業会社の株の公正価値
$
            140,596
減算：減価償却後の帳簿価値に、決済コストを加える
 
             (36,171)
キノ山個人不動産管理会社の収益を売却する
$
            104,425
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[24]


一般と行政
 
3か月まで
September 30
9か月で終わる
September 30
(単位：千)
2022
2021
2022
2021
会社
 
  
 
  
賃金と福祉
 $          3,551
 $          3,302
 $       11,700
 $       10,599
減価償却
289
275
865
827
専門費
276
572
1,098
2,857
ビジネス旅行
221
76
686
114
役員料金
251
266
852
816
雇用主健康税
40
37
748
675
監査と規制
623
503
2,340
2,281
保険
550
515
1,585
1,254
他にも
866
786
2,648
2,313
一般事務と行政-会社
 $          6,667
 $          6,332
 $       22,522
 $       21,736
付属会社
 
  
 
  
賃金と福祉
 $          1,078
 $             981
 $          3,335
 $          3,027
減価償却
112
99
327
297
専門費
149
264
408
534
ビジネス旅行
55
-
124
24
役員料金
50
50
150
150
保険
10
8
34
29
他にも
239
198
548
775
一般子会社と行政子会社
 $          1,693
 $          1,600
 $          4,926
 $          4,836
一般事務と行政事務を合併する
 $          8,360
 $          7,932
 $       27,448
 $       26,572

2022年9月30日までの3カ月と9カ月で、一般·行政費は前年同期比100万ドル増加した。

シェアに基づく報酬
 
3か月まで
September 30
9か月で終わる
September 30
(単位：千)
2022
2021
2022
2021
株式決済に基づく株式補償
 
  
 
  
株式オプション
 $             642
 $             518
 $          1,788
 $          1,547
RSU
926
797
2,619
2,399
現金決済株式報酬
 
  
 
  
PSU
(1,491)
2,824
7,179
9,800
シェアに基づく総報酬
 $               77
 $          4,139
 $       11,586
 $       13,746

2022年9月30日までの3カ月と9カ月で、株式ベースの給与が前年同期に比べてそれぞれ400万ドルと200万ドル減少したのは、主に会社の業績シェア単位(“PSU”)に関する計算すべきコストの違いによるものだ。

ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[25]


寄付やコミュニティ投資は

 
3か月まで
September 30
9か月で終わる
September 30
(単位：千)
2022
2021
2022
2021
地域寄付とコミュニティ投資1
 $             438
 $             427
 $          1,345
 $          1,123
パートナー寄付とコミュニティ投資2
968
1,053
1,869
1,745
新冠肺炎とコミュニティ支援と応答基金
-
44
165
844
寄付総額とコミュニティ投資
 $          1,406
 $          1,524
 $          3,379
 $          3,712

1)
地域共同体投資計画は、ウェリントン事務所があるバンクーバーとケイマン諸島の組織を支持する。
2)
パートナーコミュニティ投資計画は、鉱業パートナー運営の影響を受けるコミュニティを支援する。

その他の支出
 
3か月まで
September 30
9か月で終わる
September 30
(単位：千)
2022
2021
2022
2021
利子収入
 $        (1,851)
 $              (68)
 $        (2,374)
 $           (165)
配当収入
(102)
(110)
(322)
(110)
為替損
(1,049)
(516)
(1,069)
121
持分公正価値調整損
204
1,246
1,101
2,392
受取転換手形公正価値調整損失(収益)
-
490
1,380
(4,136)
他にも
(1)
66
(2,164)
(296)
その他の支出総額
 $        (2,799)
 $          1,108
 $        (3,448)
 $        (2,194)

融資コスト

 
3か月まで
September 30
9か月で終わる
September 30
(単位：千)
2022
2021
2022
2021
期間中平均元金を返済しない
 $                   -
 $                   -
 $                   -
 $       26,007
期間平均有効金利
適用されません。
適用されません。
適用されません。
1.17%
期間内に発生する総利息コスト
 $                   -
 $                   -
 $                   -
 $             229
未払い信用手配に係る費用
1,311
1,349
3,950
3,985
利息支出--賃貸負債
22
30
72
95
保証状
65
-
187
-
総財務コスト
 $          1,398
 $          1,379
 $          4,209
 $          4,309
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[26]


所得税支出(回収)

純収益で確認された所得税は以下の部分からなる

 
3か月まで
September 30
9か月で終わる
September 30
(単位：千)
2022
2021
2022
2021
当期所得税支出(回収)
 $       12,033
 $               34
 $       12,113
 $        (6,105)
以下の項目に関連する繰延所得税支出(回収)：
 
  
 
  
一時的な違いの発生と逆転
20,920
4,006
 $       30,042
 $       17,942
減記(償却減記)または前期一過性差異を確認する
(20,947)
(3,607)
(29,276)
(12,792)
繰延所得税支出総額(回収)
 $           (27)
 $             399
 $             766
 $          5,150
純収益で確認された所得税支出(回収)総額
 $       12,006
 $             433
 $       12,879
 $           (955)


直接権益で確認された所得税1以下のことからなる

  
3か月まで
September 30
9か月で終わる
September 30
(単位：千)
2022
2021
2022
2021
当期所得税支出(回収)
 $
(5,935)
 $
18
 $
(5,932)
 $
(1,171)
以下の項目に関連する繰延所得税支出(回収)：
 
 
    
 
 
    
一時的な違いの発生と逆転
$
5,935
$
(18)
$
5,932
$
1,171
減記(償却減記)または前期一過性差異を確認する
$
(3,644)
$
269
$
(4,143)
$
(837)
繰延所得税支出総額(回収)
$
2,291
$
251
$
1,789
$
334
権益で確認された所得税支出(回収)総額
 $
(3,644)
 $
269
 $
(4,143)
 $
(837)

1)
株主権益における所得税支出(回収)は株式融資費と関係がある。カナダ所得税の目的で、株式融資費は5年以内に差し引かれる。会計目的で、株式 融資費用は発行済み資本に直接計上される。

2022年9月30日までの3カ月間、純収益のうち1200万ドルの当期所得税支出は、株主権益表の600万ドルの当期所得税回収分によって相殺された。現在の所得税は主にKeno Hill PMPAの売却に関する所得税支出の結果であるが，当社が利用可能な9700万ドルの非資本損失繰越のすべての使用によって部分的に相殺されている。

2022年9月30日までの9ヶ月間の当期所得税の変動状況は以下の通り

(単位：千)
当期課税額
当期課税額-2021年12月31日
 $              132
当期所得税費用−損益表
            12,113
当期所得税の回収--株主権益
             (5,932)
納めた所得税
                (141)
外国為替調整
                     (9)
当期課税額-2022年9月30日
 $           6,163

ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[27]


流動性と資本資源1
2022年9月30日現在、会社の現金と現金等価物は4.95億ドル(2021年12月31日から2.26億ドル)であり、循環融資項目には未返済債務(2021年12月31日からゼロドル)はない。

同社のキャッシュフロー活動の概要は以下の通り

2022年9月30日までの3ヶ月
経営活動のキャッシュフロー
2022年9月30日までの3カ月間で、会社は1億54億ドルの運営キャッシュフローを生み出し、前年同期に比べて4700万ドル減少した

2021年9月30日までの3カ月間の経営的現金流入
$
201,287
収入に関する違い(19ページ参照)：
$
(50,121)
売掛金が増える
 
(426)
販売による現金流入総額の減少に起因する
$
(50,547)
損失は、販売コストの違いに起因することができる：
    
販売量
$
4,675
販売組合差
  
(6,809)
1オンス当たりのコスト
  
3,708
売掛金が増える
 
931
販売コストによる現金流出総額の減少
$
2,505
利回りの現金純流入総額の減少によるものです
$
(48,042)
その他の違い：
    
一般と行政
  
(774)
寄付とコミュニティ投資
  
258
融資コスト
  
19
所得税
  
(29)
他にも
 
1,778
現金純流入総額が減少する
$
(46,790)
2022年9月30日までの3カ月間の経営的現金流入
$
154,497


融資活動によるキャッシュフロー
2022年9月30日までの3カ月間で、会社融資活動の現金純流出は6，100万ドルであり、これは主に四半期配当金支払い総額が5，900万ドルと信用手配延期費用が100万ドルであったためである。2021年9月30日までの3ヶ月間で、会社融資活動の現金純流出は5700万ドルであり、これは主に四半期配当金支払いの結果である。

投資活動によるキャッシュフロー
2022年9月30日までの3ヶ月間、会社が投資活動から現金4，800万ドルを純流出したのは、(I)SabinaへのGoose PMPAの3，100万ドルの支払い、Gen MiningへのマラソンPMPAの1，500万ドルの支払い、および(Ii)Cotabambas早期預金協定に関するPanoroへの100万ドルの前払いを含む新しいPMP買収の支払いによるものである。2021年9月30日までの3カ月間で、当社の投資活動の現金純流出は700万ドルであり、これは主に長期持分投資の買収に500万ドルが支払われたことと、Cotabambas早期預金協定に関する100万ドルと、新PMPAの閉鎖コストに関する100万ドルがPanoroに支払われたためである。



1本節での陳述には、未履行約束のための資金提供と付加価値鉱流権益の獲得に関する前向きな情報が含まれており、実際の結果が異なる可能性があることに注意してください。この情報に関連する重大なリスク、仮説、および重要な開示については、“前向き陳述に関する警告説明”を参照されたい。
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[28]


2022年9月30日までの9ヶ月間
経営活動のキャッシュフロー
2022年9月30日までの9カ月間で、同社が5.71億ドルの運営キャッシュフローを生み出し、前年同期に比べて7800万ドル減少したのは、以下の要因である

2021年9月30日までの9カ月間の経営的現金流入
$
649,856
収入の差に起因することができる(23ページ参照)
$
(94,466)
売掛金が減る
 
3,742
販売による現金流入総額の減少に起因する
$
(90,724)
損失は、販売コストの違いに起因することができる：
    
販売量
$
10,912
販売組合差
  
(924)
1オンス当たりのコスト
  
3,878
売掛金が増える
 
621
販売コストによる現金流出総額の減少
$
14,487
利回りの現金純流入総額の減少によるものです
$
(76,237)
その他の違い：
    
一般と行政
  
(3,035)
寄付とコミュニティ投資
  
271
シェアベースの報酬-PSU
  
(1,235)
融資コスト
  
139
所得税
  
(90)
他にも
 
1,727
現金純流入総額が減少する
$
(78,460)
2022年9月30日までの9カ月間の経営的現金流入
$
571,396


一般の違いと行政の違い
この期間の一般や行政コストに対する現金流出の増加は，会社の短期補償計画下での支払い増加によるものである。

シェアに基づく報酬の違い
短期現金流出が株式ベースの報酬コストより増加したのは、当社PSU計画の配当が高く、2022年満期日の実価格が2021年より25%高いためである。

融資活動によるキャッシュフロー
2022年9月30日までの9カ月間で、会社融資活動の現金純流出は1億71億ドルで、主に配当支払い総額1.77億ドルの結果となったが、一部は株式オプションを行使した収益800万ドルで相殺された。2021年9月30日までの9カ月間で、会社融資活動の現金純流出は3.52億ドルであり、これは主に、会社が現在全額返済している循環融資項で返済された1.95億ドルと合計1.61億ドルの配当金が支払われたが、一部は株式オプションを行使した収益600万ドルによって相殺されたためである。

投資活動によるキャッシュフロー
2022年9月30日までの9カ月間、会社投資活動の現金純流出は1.32億ドルであったが、これは主に(I)新PMPA買収の支払い、マラソンPMPAについてGen Miningに合計3，100万ドル、Fenix PMPAについてRIO 2に2，500万ドル、Goose PMPAについてSabinaに3，100万ドル、Marmato PMPAについてAris Miningに合計1，900万ドル、(Ii)についてCotabambas早期預金合意についてPanoroに200万ドルを前払いしたためである。および(3)長期株式投資を買収するための金は計2，300万ドルである。2021年9月30日までの9ヶ月間に、会社が投資活動から現金1.18億ドルを純流出したのは、主に(I)新しいPMP買収に1.5億ドルを支払い、Capstoneに1.5億ドルを支払ってCozamin PMPAを買収し、Aris MiningにMarmato PMPA買収の第1期として3400万ドルを支払い、CapstoneにSanto Domingo PMPAを買収する第1期として3000万ドル、Alexoに300万ドルをBrewery Creek Royaltyを買収したためである。(Ii)長期持分投資を買収するために500万ドルを支払い、(Iii)長期株式投資の一部が売却された収益は1.12億ドルで相殺される。
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[29]


結論.結論
管理層は、2022年9月30日の4.95億ドルの現金と現金等価物に、20億ドルの循環融資項目下の利用可能な信用及び持続的な経営キャッシュフローが提供する流動資金を加えて、当社に本MD&A第31及び33ページで詳述されたすべての未償還承諾に資金を提供し、柔軟性を提供して追加の付加価値鉱流権益を買収する能力があると考えている。

ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[30]


契約義務とまたは事項1

ミネラルウォーターの権益
次の表は、金、銀、パラジウムおよび白金に対する同社の金1オンス当たりの現金支払いと、PMPAによる契約権を有するコバルトに対する現金1ポンド当たりの支払いの約束をまとめている

ミネラルウォーターの権益
購入したものを帰属して生産しなければならない
計量単位で現金で払う1
任期.任期
プロトコル
  
日取り
オリジナル
契約
  
黄金
白銀
パラジウム.パラジウム
コバルト.コバルト
プラチナ
黄金
白銀
パラジウム.パラジウム
コバルト.コバルト
プラチナ
    
ペナスキト
 0%
 25%
 0%
  0%
 0%
 
適用されない
$
4.36
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
鉱物の命
24-Jul-07
コンスタンシア
 50%
 100%
 0%
  0%
 0%
$
416 ²
$
6.14 ²
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
鉱物の命
8-Aug-12
サロボ
 75%
 0%
 0%
  0%
 0%
$
416
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
鉱物の命
28-Feb-13
サドベリー
 70%
 0%
 0%
  0%
 0%
$
400
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
20年
28-Feb-13
アンタミナ
 0%
 33.75%
 0%
  0%
 0%
 
適用されない
 
20%
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
鉱物の命
3-Nov-15
サンディマス
Variable
 0% ³
 0%
  0%
 0%
$
624
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
鉱物の命
10-May-18
静水
 100%
 0%
 4.5% ⁴
  0%
 0%
 
18% ⁵
 
適用されない
 
18% ⁵
 
適用されない
 
適用されない
鉱物の命
16-Jul-18
沃西湾
 0%
 0%
 0%
 42.4% ⁶
 0%
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
 
18% ⁷
 
適用されない
鉱物の命
11-Jun-18
マラソン.マラソン
 100% ⁸
 0%
 0%
  0%
 22% ⁸
 
18% ⁵
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
 
18% ⁵
鉱物の命
26-Jan-22
他にも
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ロス·フィロス
 0%
 100%
 0%
  0%
 0%
 
適用されない
$
4.60
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
25年
15-Oct-04
Zinkgruvan
 0%
 100%
 0%
  0%
 0%
 
適用されない
$
4.53
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
鉱物の命
8-Dec-04
ユリヤク
 0%
 100% ⁹
 0%
  0%
 0%
 
適用されない
$
9.05 ¹⁰
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
鉱物の命
23-Mar-06
Stratoni
 0%
 100%
 0%
  0%
 0%
 
適用されない
$
11.54
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
鉱物の命
23-Apr-07
ネヴィス·コボ
 0%
 100%
 0%
  0%
 0%
 
適用されない
$
4.42
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
50年
5-Jun-07
アルジュstrel
 0%
 100% ¹¹
 0%
  0%
 0%
 
適用されない
 
50%
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
50年
5-Jun-07
明託する
 100% ¹²
 100%
 0%
  0%
 0%
 
65% ¹³
$
4.35
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
鉱物の命
20-Nov-08
パスカル·ラマ
 0%
 25%
 0%
  0%
 0%
 
適用されない
$
3.90
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
鉱物の命
8-Sep-09
銅の世界
 100%
 100%
 0%
  0%
 0%
$
450
$
3.90
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
鉱物の命
10-Feb-10
ラプラタ宮殿
 0%
 12.5%
 0%
  0%
 0%
 
適用されない
$
4.00
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
鉱物の命
n/a ¹⁵
777
 50%
 100%
 0%
  0%
 0%
$
433 ²
$
6.38 ²
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
鉱物の命
8-Aug-12
マートル
 10.5% ¹⁶
 100% ¹⁶
 0%
  0%
 0%
 
18% ¹⁷
 
18% ¹⁷
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
鉱物の命
5-Nov-20
Cozamin
 0%
 50% ¹⁸
 0%
  0%
 0%
 
適用されない
 
10%
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
鉱物の命
11-Dec-20
聖多明各
 100% ¹⁹
 0%
 0%
  0%
 0%
 
18% ⁵
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
鉱物の命
24-Mar-21
フェニックス.フェニックス
 6% ²⁰
 0%
 0%
  0%
 0%
 
18% ⁵
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
鉱物の命
15-Nov-21
黒水会社
 8% ²¹
 50% ²¹
 0%
  0%
 0%
 
35%
 
18% ⁵
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
鉱物の命
13-Dec-21
クリパンバ
 50% ²²
 75% ²²
 0%
  0%
 0%
 
18% ⁵
 
18% ⁵
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
鉱物の命
17-Jan-22
鳥
 4.15% ²³
 0%
 0%
  0%
 0%
 
18% ⁵
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
鉱物の命
8-Feb-22
繰り上げ預金
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Toroparu
 10%
 50%
 0%
  0%
 0%
$
400
$
3.90
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
鉱物の命
11-Nov-13
ゴタバンバス
 25% ²⁴
 100% ²⁴
 0%
  0%
 0%
$
450
$
5.90
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
鉱物の命
21-Mar-16
クオリティー
 100%
 100%
 0%
  0%
 0%
 
20%
 
20%
 
適用されない
 
適用されない
 
適用されない
鉱物の命
14-Dec-17

1)
生産支払は、単位納入金属当たりの固定金額または納品日標の金属スポット価格のパーセンテージで計量される。Loma de La Plataとサドベリーを除いて，支払い金額が単位あたりに金属を渡す固定金額の契約は年間インフレ上昇の影響を受ける。また、金属を適用した現行の市場価格がこの固定金額を下回った場合、1単位あたりの現金支払いは現在の市場価格に低下するが、雅雅庫を除くと、年間インフレ要因の影響を受け、1オンスあたりの現金支払いは4.48ドル以下にはならない。
2)
最初の40年の期限の後、1オンスの白銀9.90ドルと金1オンス550ドルに制限されています。
3)
San Dimas PMPAの条項によると，当社はSan Dimas鉱から金生産量に対する25%に相当する25%に相当する追加金 を得る権利があり，金と銀の固定交換割合は70：1である。平均金銀価格比が50：1未満に低下した場合、または6ヶ月以上で90：1以上に増加した場合、“70”は、6ヶ月以上の間の平均金銀価格比が50：1~90：1の間になるまで、br}“50”または“90”に修正されるべきであり、この場合、“70”は回復されるべきである。現在、固定された金銀交換比率は70：1である。
4)
当社は375，000オンスが会社に納入されるまで4.5%のStillwaterパラジウム生産量を購入し，その後2.25%のStillwaterパラジウム生産量を購入して550，000オンスまで会社に納入し，その後の鉱山寿命でStillwaterパラジウム生産量を1%購入することを約束した。
5)
ウェリントンに交付された金属時価(現金1オンス当たり純額を差し引く)が初期前払い現金保証金を超えると、22%に増加する。
6)
会社が3100万ポンドのコバルトを受け取ると、会社の帰属可能なコバルト生産量は21.2%に減少する。
7)
ウェリントンに納入されるコバルトの市場価値は，現金1ポンドあたりの純額を差し引くと，最初の前払い現金保証金を超えて22%に増加する。また，コバルト販売ごとに，会社はコバルトの市場価格に応じて可変マージンを支払うことを約束した。
8)
会社がマラソンプロジェクト管理協定に基づいて150，000オンスの金と120，000オンスのプラチナを獲得すると、帰属できる金とプラチナの生産量はそれぞれ67%と15%に減少する。
9)
毎年、当社は前150万オンスの白銀の100%と、部分の50%を超える任意の引受先支払いを購入します。
10)
もし白銀の市場価格が1オンス20ドルを超えた場合、1オンス9.05ドルを除いて、当社は1オンスの白銀を1オンス当たりGlencoreに金額の50%を超える追加金額を支払うことを約束し、brは最高1オンス10ドル、すなわち白銀市場価格が1オンス40ドル以上の場合、当社はGlencoreに1オンスの白銀19.05ドルを支払う。


1本節での記述には前向き情報が含まれており，実際の結果が異なる可能性があることに注意されたい.これらの情報に関連する重大なリスク、仮説、および重要な開示については、“前向き陳述に関する警告説明”を参照されたい。
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[31]


11)
ウェリントンはAljustrel鉱銅含有量が15%未満の精鉱に含まれる銀のみを採掘する権利がある。
12)
同社は毎年生産される前の30，000オンスの金の100%を買収し、その後50%を買収することを約束した。
13)
当社は現在、Minto PMPAの改訂について交渉しており、金を1オンス渡す現金支払いが金スポット価格の65%と1，250ドルを下回るようにしている。この提案された改正価格は(I)2023年1月27日；または(Ii)27，000オンスの金が会社に渡された後(早い者)に終わるだろう。この提案された改定定価が終了すると、金を1オンス渡す現金支払いは金スポット価格の50%および1，000ドルを下回ることになる。双方が修正案の条項を最終的に決定できない場合、生産支払いは、既存のMinto PMPAに規定されている固定価格、すなわち1オンス325ドルを維持する。
14)
銅世界統合体(本MD&Aでは従来Rosemontと呼ばれていた).
15)
合意条項はまだ決定されていない。
16)
ウェリントンがMarmato PMPAによって310，000オンスの金と215万オンスの白銀を獲得すると、会社の帰属可能な金と銀の生産量はそれぞれ5.25%と50%に低下する。
17)
いったん会社に納入された金と銀の市場価値は、現金1オンス当たりの純額を差し引くと、最初の前払い現金保証金を超え、スポット価格の22%に増加する。
18)
WheatonがCozamin PMPAによって1，000万オンスの白銀を受け取ると、当社の銀生産量は鉱山有効期間内に白銀生産量の33%に低下するはずだ。
19)
会社がサントミン各PMPAによって285，000オンスの金を受け取ると、会社の帰属可能な金生産量は67%に減少する。
20)
当社がFenix PMPAによって90，000オンスの金を受け取ると、当社が占める金生産量は4%に低下し、140，000オンスの金が交付されるまで、その後の金生産量は3.5%に低下するはずです。
21)
当社がBlackwater Gold PMPAによって279，908オンスの金を受け取ると、金生産量は4%に減少するはずだ。当社がBlackwater Silver PMPA項の1，780万オンスのシルバーを受け取ると、シルバー生産量は33%に減少するはずです。
22)
当社がCuripamba PMPA項の145，000オンスの金を受け取ると、金の生産量は33%に低下し、当社が4.6百万オンスの白銀を受け取ると、銀の生産量は50%に低下するはずだ。
23)
当社はGoose金生産量の4.15%を自社に130，000オンス納入するまで，その後Goose金生産量の2.15%を購入し，当社に200，000オンスを納入し，鉱山の全ライフサイクルでGoose金生産量の1.5%を購入することを約束した。
24)
Cotabambas PMPAにより9，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，


ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[32]


その他の契約義務及び又は事項

   
支払予定日1
            
(単位：千)
2022
2023 - 2024
2025 - 2026
2026年後
小計
他の約束2
合計する
鉱流利息を支払う
                                  
 
 
 
銅の世界3
$
-
  
$
-
  
$
-
  
$
-
  
$
-
  
$
231,150
 
 $
231,150
ラプラタ宮殿
  
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
32,400
 
 
32,400
マートル
  
-
    
122,000
    
-
    
-
    
122,000
    
-
 
 
122,000
聖多明各
  
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
260,000
 
 
260,000
サロボ4
  
-
    
646,000
    
-
    
-
    
646,000
    
-
 
 
646,000
フェニックス金メダル
  
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
25,000
 
 
25,000
黒水会社
  
35,250
    
105,750
    
-
    
-
    
141,000
    
-
 
 
141,000
マラソン.マラソン
  
-
    
102,133
    
43,771
    
-
    
145,904
    
-
 
 
145,904
クリパンバ
  
13,500
    
118,125
    
43,875
    
-
    
175,500
    
-
 
 
175,500
鳥
  
31,250
    
62,500
    
-
    
-
    
93,750
    
-
 
 
93,750
早期保管のミネラルウォーターの利息を支払います
                                  
 
 
 
Toroparu
  
-
    
138,000
    
-
    
-
    
138,000
    
-
 
 
138,000
ゴタバンバス
  
-
    
1,000
    
-
    
-
    
1,000
    
126,000
 
 
127,000
クオリティー
  
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
58,000
 
 
58,000
賃貸負債
 
215
 
 
1,748
 
 
290
 
 
-
 
 
2,253
 
 
-
 
 
2,253
契約債務総額
$
80,215
 
$
1,297,256
 
$
87,936
 
$
-
 
$
1,465,407
 
$
732,550
 
 $
2,197,957

1)
経営陣の見積もりに基づいた予定支払日。もっと多くの情報を受け取った時、未来に日付が更新されるかもしれない。
2)
支払前提条件を満たすことに関する時間が明確ではないため、支払日は合理的に見積もることができないと予想される。
3)
銅世界統合体(本MD&Aでは従来Rosemontと呼ばれていた).この数値には100万ドルか取引費用が含まれている。
4)
次のページで述べたように、Salobo III拡張プロジェクトが2023年末に12 Mtpaの追加処理能力(Saloboの総処理能力を36 Mtpaにする)に達したと仮定すると、 社は5億5千万~6.5億ドルの推定拡張支払いを支払うことが予想される。

銅世界総合体
当社は2期に分けてHudbayに現金総額230，000，000ドルを前払いすることを約束し，最初の50，000，000ドルはHudbayが銅世界総合施設(本MD&Aでは以前はRosemontと呼ばれていた)の許可や他の通常条件を受けた場合に前払いし，残りの180，000，000ドルは銅世界総合施設のプロジェクトコストが98，000，000ドルを超える場合といくつかの他の通常条件で前借りすることを約束した。銅世界総合施設PMPAによると、当社は現金で金を支払うか普通株を交付するかを選択することが許可されています。さらに、会社は、任意の実質的な態様で工事を停止するか、または合意された時間内に完了できなかった場合を含む、いくつかの遅延支払いを得る権利があるだろう。ハドベといくつかの関連会社は会社に会社の保証とその他の保証を提供した。

ハドベ2022年5月12日のプレスリリースによると、第9巡回裁判所は、アリゾナ州を空けてアリゾナ州銅鉱世界総合体内のRosemont鉱物蔵に戻すことに関する米国地方裁判所の最終裁決記録の決定を確認した。

ラプラタ宮殿
Loma de La Plata PMPAの条項によると，会社はある条件を満たした後，汎美銀業会社(“PAAS”)に総額3，200万ドルの前払い現金を支払うことを約束しており，これらの条件には，PAAS が鉱山建設を行うために必要なすべての許可を得ることと，会社がPMPAの最終条項を決定することが含まれている。

マートル
Marmato PMPAの条項によると、同社はAris鉱業会社に合計1.1億ドルの前払い現金を支払うことを約束した。このうち、3400万ドルは2021年4月15日に支払われ、400万ドルは2022年2月28日に支払われ、残りのお金はMarmato鉱のMarmato Low鉱開発の一部の工事期間中に支払われるが、慣行条件を遵守しなければならない。修正されたMarmato PMPA条項によると、会社はAris Mining に追加の前払い現金費用6，500万ドルを支払うことを約束し、そのうちの1，500万ドルは2022年4月11日にAris Miningに支払い、残りの5，000万ドルは下鉱建設と開発中に支払う。
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[33]


聖多明各
聖多明の各プロジェクト管理協定の条項によると、会社はCapstoneに2.9億ドルの前払い現金を支払うことを約束し、その中で3000万ドルは2021年4月21日に支払い、残りの部分は聖ドー明の各プロジェクト建設期間中に を支払い、Capstoneが期待される総資本支出を支払うために十分な融資を受けることを含む慣例条件を満たすことが条件である。

サロボ
Salobo鉱の現在の研削鉱生産能力は2400万トン/年である。2018年10月、淡水渓谷取締役会は、3本目の選鉱工場生産ラインを含み、Saloboの既存インフラを使用することを計画したSalobo拡張プロジェクトへの投資を承認した。淡水渓谷は，Salobo拡張計画が2022年末に開始され，馬に乗る時間は15カ月であり，呑吐能力は24 Mtpaから36 Mtpaに増加すると予想している。
実際の生産能力が28 Mtpaを超えると，Salobo PMPAの条項により，ウェリントンは拡張の規模，完成時間，加工材料のbr等級に応じて淡水渓谷に追加の固定金を支払うことが要求される。2036年1月1日までにスループットが28 Mtpaを超えると，設定された支払いは1.13億ドルから8.92億ドルになり，2023年1月1日までであればスループットは40 Mtpaを超える。Salobo III拡張プロジェクトが2023年に12 Mtpaの追加処理能力(Saloboの総処理能力を36 Mtpaにする)を実現すると仮定すると，会社は5億5千万から6.5億ドルの推定拡張支払いを支払う予定である。任意の拡張された規模、時間、および処理レベルによって、任意の拡張支払いの実際の金額および時間は、この推定値と大きく異なる可能性がある。

フェニックス.フェニックス
Fenix PMPAの条項によると、会社は総現金対価5，000万ドルを支払うことを約束し、そのうちの2，500万ドルは2022年3月25日に支払われた。残りの2，500万ドルは、RIO 2がFenixプロジェクトに対する環境影響評価およびいくつかの他の条件を受信した場合に支払われる。

2022年6月28日、RIO 2はフェニックス金環境評価プロセスの最新状況を提供した。環境アセスメント庁(SEA)は、RIO 2が評価中にトトロ、鳥の口、ヴィカナへの悪影響をなくすために十分な情報を提供していないと告発されたため、環評価拒否を提案した総合評価報告を発表した。RIO 2は2022年7月5日、地域評価委員会が環評価を承認しないことに投票したと発表した。2022年9月7日、RIO 2は環境資格決議(RCA)を審査する時、RIO 2はRCA中の事実とプログラム事項に多くの相違点があることを発見し、RIO 2はすでに2022年8月31日にbr}行政控訴を提出したと発表した。行政控訴手続きと同時に、RIO 2は、すべての残りの懸念を解決するために、地域当局と密接に協力すると表明した。環評価承認を得た予定期間は約1年半から2年である。

会社の経営陣は資産負債表の日まで減値指標が存在しないことを決定し、地域評価委員会の決定に対するRIO 2の反応を監視し続ける。

黒水会社
Blackwater Silver PMPAの条項によると，当社は総額1.41億ドルの前払い対価を支払うことを約束し，Blackwaterプロジェクト建設期間中に4回に分けて等額支払いし，慣例条件に応じて決定した。

マラソン.マラソン
マラソンPMPAの条項によると、同社は総前払い現金代償1.81億ドル(2.4億カナダドル)を支払うことを約束し、そのうち1600万ドル(2000万カナダドル)は2022年3月31日に支払い、1500万ドル(2000万カナダドル)は2022年9月7日に支払われる。残りの金額は工事期間中に4期に分けて支払いますが、様々な習慣条件を満たす必要があります。

クリパンバ
Curipamba PMPAの条項によると、同社は、Curipambaプロジェクトをめぐるいくつかの地域コミュニティ開発計画をサポートするために、1300万ドルが工事前に使用可能であり、500，000ドルがCuripambaプロジェクトを取り囲むいくつかの地域コミュニティ開発計画をサポートするために、合計1.755億ドルの前払い現金支払いを約束した。残りの金は工事期間中に4期に分けて支払われるが、各種の慣用条件を満たす必要がある。

鳥
Goose PMPAの条項によると，会社はGooseプロジェクト建設期間中，慣行条件に応じて1.25億ドルの前払い現金対価を4回等額に支払うことを約束している。最初の支払い3125万ドルは2022年9月28日に支払われた。

Toroparu
Toroparu早期預金協定の条項によると、同社はAris鉱業会社の子会社に1.38億ドルを追加支払い、分割払いを約束し、この鉱山の建設に一部の資金を提供する。Aris鉱業会社は2022年12月31日までにいくつかの実行可能性文書を提出する。この書類を渡した後
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[34]


フィージビリティファイルが2022年12月31日までにウェリントンに交付されていない場合、ウェリントンは、(I)プロトコルを継続しないか、または(Ii)前払い対価格の残高を支払わず、金フロー率を10%から0.909%に低下させ、銀フローパーセンテージを50%からゼロに低下させることを選択することができる。オプション(I)を選択すれば、ウェリントンは前金から200万ドルを差し引いた返還を受ける権利がある。もしウェリントン選択オプション(Br)(Ii)の場合、Aris鉱業はプロトコルを終了することを選択する可能性があり、ウェリントンは前払いされた保証金金額から200万ドルを差し引いた返還を得る権利がある。

ゴタバンバス
コタバンバス早期預金協定の条項によると、会社はPanoroに合計1億4千万ドルの現金対価を支払うことを約束し、そのうち1300万ドルはこれまでに支払われている。ある条件を満たせば、Panoro社はPanoroに100万ドルを追加前払いし、2年に分けて支払う。銀行効力を有する最終実行可能性研究、環境研究および影響評価、および他の関連文書(総称して“Cotabambas実行可能性文書”と総称される)を提出し、許可証を受け取り、施工を開始した後、会社は残りの手付金を前払いするか、またはCotabambas早期手付金プロトコルを終了することを選択することができる。もし会社が終了を選択した場合、会社はいくつかのトリガ事件が発生した時に前金から200万ドルを引いた部分を返金する権利がある。

クオリティー
Kutcho事前預金協定の条項によると、会社はKutchoに合計6500万ドルの現金対価を支払うことを約束し、そのうち700万ドルはこれまでに支払われている。残りの5，800万ドルは分割払い になり、ある条件を満たせば、この鉱の建設に一部の資金を提供する。

税金-カナダ税務署-2013~2016年度納税-国内再評価1
当社は2018年、2019年および2022年に、カナダ税務局(“CRA”)がカナダ鉱業資産に関するPMPAの前金を差し引く時間を控除し、これらのカナダPMPAによって購入された貴金属コストを納入時に支払う現金コストに等しくし、推定可採埋蔵量および(適用する)それぞれの鉱山の資源および探査潜在力に基づいて生産単位で決められた前金余額(“国内重評価”)を加える2013~2016年の課税年度に関するリスコアリング通知を受けている。

同社は国内で再評価された税金、利息、その他の罰金総額を約200万ドルと予想している。

経営陣は、当社が提出したカナダ所得税申告書に反映され、PMPAの条項と一致する立場、すなわちカナダPMPAによって買収された貴金属のコストは保証金未返済時の市場価値に等しいと信じており、その後の現金コストは正しいと信じている。同社は反対通知を出し、国内再評価に挑戦するために論争額の50%を支払った。

税金や事項があります
会社の業務の規模、複雑性と性質のため、様々な法律と税務問題は監査や紛争を含む時々懸案されている。

2005年から2010年までの課税年度に係る譲渡定価紛争についてCRAとの和解合意(“CRA和解合意”)によると、譲渡定価規則により、会社の海外子会社がカナダ以外で稼いだ収入はカナダで納税しない。CRA和解原則は2010年以降のすべての課税年度に適用され，事実に実質的な変化がないか法律や判例に変化がないことを前提としている。CRAはCRA和解条項の制限を受けず、譲渡定価以外の他の基礎に基づいてリスコアリングを発表することはできず、これにより当社の海外子会社の収入の一部または全部がカナダで納税される可能性がある。

当社はCRAが現在国際および国内取引に対して行っている審査がいつ完了するか、あるいは再評価を出すかどうか、あるいはそのような潜在的な再評価の基準、数量または時間 を知らないか、または確定できないため、当社はその等が行っている審査の財務影響(あればある)を推定することができない。

また、当社は時々法律改正提案や未完成の法律行動を提出することも可能であり、その結果、適用性、影響も当社に知られていないか、確定できない。

一般情報
その性質により，1つまたは複数の未来のイベントが発生した場合や発生できなかった場合にのみ，意外な状況が解決される.イベントの評価は、本質的に、以下の結果の重大な判断および推定に関するものである


1 経営陣の国内見直しが当社の期待に与える影響の評価は“前向き情報”である。これらの情報に関連する重大なリスク、仮説、および重要な開示については、MD&Aにおける“前向き陳述に関する警告説明”を参照されたい。
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[35]


未来の事件。会社がこれらの問題のいずれかを有利に解決できなければ、会社の財務業績、キャッシュフロー、あるいは経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。上記のいずれかの事項に対する将来の解決策の推定が変化した場合、会社は、変化が発生した場合に対する適切な期間に、その連結財務諸表において変化の影響を確認する。

株本
会社は2022年9月30日までの9カ月間に329，914件の株式購入オプションを行使することで現金収益800万ドルを獲得し、すべての行使は2022年6月30日までの6カ月間に行われ、1オプションあたりの加重平均行使価格は28.87カナダドルとなった。2021年9月30日までの3カ月間に、会社は7，095件の株式購入オプションから20万ドルの現金収益を獲得し、加重平均行使価格は1株32.62カナダドル(9カ月-加重平均行使価格24.01カナダドルの296，840件の株式購入オプションで600万カナダドルを獲得した)。
同社は2022年9月30日までの9カ月間に87，838のRSUを発表しており，すべての発表は2022年3月31日までの3カ月間で発生している。同社は2021年9月30日までの9カ月間に116，880個のRSUを発表しており，すべての発表は2021年6月30日までの6カ月間で発生している。
同社は配当再投資計画(“DIP”)を実施し、株主は配当金を追加のウェトン普通株に直接再投資することを選択することができる。2022年9月30日までの3カ月間に，この計画により270，768株の普通株(9カ月−681，256株)が発行された。2021年9月30日までの3カ月間に、滴滴計画により228，728株の普通株(9カ月-635，198株)が発行された。

2022年11月3日までに、451，962，960株の流通株、1，652，869株の引受権、352，680株の限定株と1，000万株の引受権証がある。

市場公平計画では
当社は、当社の適宜決定権と監督管理要求に応じて、3億ドルに達する普通株(“普通株”)を時々物置から公衆に発行することを許可する市場持分計画(“ATM計画”)を構築した。ATM計画によって発行可能なすべての普通株の発行が完了するか、またはATM計画がその日まで が会社または代理人によって終了するまで、ATM計画は有効になる。

ウェリントンは、現金自動支払機計画の純収益(ある場合)を、債務返済を含む流動買収および/または他の一般会社用途のための潜在的な資金源とすることを意図している。2022年9月30日現在、会社はATM計画に基づいていかなる株も発行していない。

金融商品
当社は長期投資(本MD&A 10ページ参照)として複数の会社の持分を持っているため、通貨リスク、市場価格リスク、br}流動性リスクを含む様々なリスク要因に固有に直面している。

金、白銀及びパラジウム金価格の短期変動の影響を軽減するため、当社はたまに金、白銀及びパラジウム金の受け渡しに関する長期契約を締結し、この等長期契約は指定された四半期内に完成する。同社は大口商品価格の長期的な開放をヘッジしない。当社はデリバティブ金融商品を用いてその業務に関するリスクを管理していないため、正常業務過程において、当社は固有に通貨、金利及び商品価格変動の影響を受けている。

将来の会計政策の変化
国際会計基準理事会(“IASB”)は、以下の新しい基準または改正基準を発表した

“国際会計基準”改正第12号−単一取引による資産及び負債に関する繰延税金−
“国際会計基準”第12号改正案は、初期確認免除は、初回確認時に等額控除及び課税仮差異が生じる取引には適用されないことを明らかにした。改正案は、2023年1月1日以降に開始された年次報告期間に適用される。修正案は早期適用が許可された。これらの改正は、提出された最も早い比較期間の開始日または後に発生する取引に適用される。また，最初の比較期間開始時には，以下のことを確認する

 •
繰延税金資産であって、一時的な差額を相殺可能な課税利益と、使用権資産およびリース負債に関連するすべての相殺可能および課税一時的差額の繰延税金負債とが得られる可能性があることが条件である

•
最初に修正を適用して、その日の留保収益(または権益の他の構成要素)の期首残高の調整に対する累積効果とする。
今回の改訂の実施は当社に実質的な影響を与えない見通しです。
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[36]


“国際会計基準”改正案第1号−財務諸表列報
改正案の国際会計基準第1号は負債の列報を明らかにした。流動または非流動負債の分類は、報告期間終了時に存在した契約権利に基づいており、実体が延期弁済権利を行使するかどうかに関する予想の影響を受けない。今後12ヶ月間満了していない負債は、管理職が12ヶ月以内に負債を返済しようとしていても、非流動負債に分類される。改正案はまた、決済が取引相手に現金、持分ツール、その他の資産やサービスを譲渡することを明確にする“決済”の定義を導入した。これらの改訂は，2023年1月1日以降に開始される年次報告期間 に適用される。今回の改訂の実施は当社に実質的な影響を与えない見通しです。

“国際会計基準1”と“国際財務報告基準実務報告書2”の修正−会計政策開示−
修正案は実体にその重大な会計政策を開示することを要求し、その重大な会計政策ではない。追加的な改正は実体が材料会計政策をどのように決定するかを説明する。会計政策を追加することが重要な場合の例 であるかもしれない。この改正を支援するために、国際会計基準理事会は、“国際財務報告書基準”実務報告書2に記載されている“4段階重要度プログラム”の適用を説明し、提示するための指導意見や事例も作成している。これらの改正は、2023年1月1日以降に開始される年次報告期間に有効である。その会社は現在、修正案がその財務諸表に与える影響を評価している。

ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[37]


非国際財務報告基準計量
ウェリントンは、文書全体に、(I)調整後の純収益および調整後の1株当たりの純収益と、(Ii)1株当たりの運営現金流量(実質的および希釈後)、(Iii)金1オンス当たりの銀およびパラジウムおよびコバルト当たりの平均現金コストと、(Iv)現金運営利益率とを含むいくつかの非国際財務報告基準の業績測定基準を格納している。

これらの非国際財務報告基準の計量には、国際財務報告基準が規定するいかなる標準化された意味もなく、他社は異なる方法でこれらの計量を計算する可能性がある。これらの非“国際財務報告基準”計量を列報する目的は、追加的な情報を提供することであり、“国際財務報告基準”に基づいて作成された業績計量の代替方法として孤立的に考慮したり、あるいはしてはならない。


 i.
調整後の純収益と調整後の1株当たり純収益の計算方法は、非現金減価費用(例えば)、非現金公正価値(収益)損失とその他の一次(収入)支出の影響、例えば ，及び非現金所得税支出(回収)の償却を除去し、後者はそれぞれ株主権益表と保監所で確認された所得税支出(回収)によって相殺される。当社は、国際財務報告基準に基づいて作成された通常の評価基準に加えて、管理層や一部の投資家がこれらの情報を利用して会社の業績を評価していると考えている。

下表は調整後の純収益と調整後の1株当たり純収益(基本と希釈後)の台帳を提供した。

 
3か月まで
September 30
9か月で終わる
September 30
(千単位で、1株当たりの金額を除く)
 
2022
 
2021
 
2022
 
2021
純収益
 
$
196,460
  
$
134,937
 
$
503,001
  
$
463,063
加算(減算)：
 
 
 
      
 
 
 
      
減価償却
 
 
(10,330)
    
-
 
 
(10,330)
    
-
ミネラルウォーターを売る権利の収益
 
 
(104,425)
    
-
 
 
(104,425)
    
-
持分公正価値調整損
 
 
204
    
1,246
 
 
1,101
    
2,392
受取転換手形公正価値調整損失(収益)
 
 
-
    
490
 
 
1,380
    
(4,136)
株主権益表で確認された所得税(費用)回収
 
 
3,644
    
(269)
 
 
4,143
    
837
保監所報告書で確認した所得税(費用)回収
 
 
546
    
627
 
 
701
    
(1,989)
PMPA処置による所得税費用、以上の純額
 
 
7,779
    
-
 
 
7,779
    
-
他にも
 
 
-
 
 
56
 
 
(2,182)
 
 
(319)
調整後純収益
 
$
93,878
 
$
137,087
 
$
401,168
 
$
459,848
割る：
 
 
 
      
 
 
 
      
基本加重平均流通株数
 
 
451,757
    
450,326
 
 
451,402
    
449,977
希釈加重平均流通株数
 
 
452,386
 
 
451,717
 
 
452,221
 
 
451,369
同じである
 
 
 
      
 
 
 
      
調整後の1株当たりの収益-基本
 
$
0.208
  
$
0.304
 
$
0.889
  
$
1.022
調整後の1株当たり収益-希釈後
 
$
0.208
 
$
0.303
 
$
0.887
 
$
1.019

ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[38]



 二、
1株あたりの運営現金流量(基本および償却)は，経営活動による現金を加重平均流通株(基本および償却)で割って計算した。当社は1株当たりの運営キャッシュフローを経営陣として列報し、ある投資家はこの資料を用いて当社の業績を評価し、他の貴金属鉱業会社と類似基準で業績を報告した。

下表は1株あたりの営業キャッシュフロー(基本キャッシュフローと希釈キャッシュフロー)の入金を提供する。

 
3か月まで
September 30
9か月で終わる
September 30
(千単位で、1株当たりの金額を除く)
 
2022
 
2021
 
2022
 
2021
経営活動による現金
 
$
154,497
 
$
201,287
 
$
571,396
 
$
649,856
割る：
 
 
 
      
 
 
 
      
基本加重平均流通株数
 
 
451,757
    
450,326
 
 
451,402
    
449,977
希釈加重平均流通株数
 
 
452,386
 
 
451,717
 
 
452,221
 
 
451,369
同じである
 
 
 
      
 
 
 
      
1株当たりの営業キャッシュフロー-基本
 
$
0.342
  
$
0.447
 
$
1.266
  
$
1.444
1株当たり営業キャッシュフロー-薄めて
 
$
0.342
 
$
0.446
 
$
1.264
 
$
1.440

ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[39]



 三、三、
金1オンス当たり、銀とパラジウム、およびコバルト1ポンドあたりの平均現金コストは、販売総コストから消費を差し引いて販売されたオンスまたはポンドで計算される。貴金属採鉱業において、これはよく見られる業績測定基準であるが、国際財務報告基準に規定されているいかなる標準化の意味もない。国際財務報告基準に基づいて作成された通常の測定基準のほか、管理層と一部の投資家はこれらの情報を利用して会社の業績とキャッシュフローを生成する能力を評価する。

下表は金1オンスあたりの金，銀とパラジウムの平均現金コスト，およびコバルト1ポンドあたりの平均現金コストを計算した。
   
3か月まで
September 30
9か月で終わる
September 30
(販売された金とパラジウムオンスと単位あたりの数量を除いて、千で)
 
2022
 
2021
 
2022
 
2021
販売コスト
 
$
116,683
  
$
117,505
 
$
384,703
  
$
415,215
差し引く：枯渇
 
 
(55,728)
 
 
(54,976)
 
 
(178,812)
 
 
(195,458)
販売現金コスト
 
$
60,955
 
$
62,529
 
$
205,891
 
$
219,757
販売されている現金コストには
 
 
 
      
 
 
 
      
金を売る総現金コスト
 
$
29,398
  
$
31,405
 
$
105,719
  
$
105,721
シルバー販売総現金コスト
 
 
29,238
    
27,782
 
 
90,384
    
104,159
販売されたパラジウムの総現金コスト
 
 
1,493
    
2,667
 
 
4,475
    
6,804
コバルトを販売する総現金コスト
 
 
826
 
 
675
 
 
5,313
 
 
3,073
販売総現金コスト
 
$
60,955
 
$
62,529
 
$
205,891
 
$
219,757
割る：
 
 
 
      
 
 
 
      
金オンスを総販売する
 
 
62,000
    
67,649
 
 
224,238
    
232,843
全部で銀オンスを販売する
 
 
5,234
    
5,487
 
 
16,635
    
17,744
パラジウムオンスを販売します
 
 
4,227
    
5,703
 
 
11,680
    
14,703
販売された総コバルトポンド
 
 
115
 
 
131
 
 
851
 
 
658
同じである
 
 
 
      
 
 
 
      
金の平均現金コスト(1オンス)
 
$
474
  
$
464
 
$
471
  
$
454
シルバーの平均現金コスト(1オンス)
 
$
5.59
  
$
5.06
 
$
5.43
  
$
5.87
パラジウムの平均現金コスト(1オンス)
 
$
353
  
$
468
 
$
383
  
$
463
コバルトの平均現金コスト(1ポンド当たり)
 
$
7.21
 
$
5.15
 
$
6.24
 
$
4.67

ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[40]



 四、
現金営業利益率の計算方法は、金1オンス当たり、銀およびパラジウムおよびコバルト1ポンド当たりの平均達成販売価格から、金1オンス当たり、銀およびパラジウムおよびコバルト1ポンド当たりの平均現金コストを差し引くことである。当社は現金営業利益を経営陣やある投資家としてこれらの情報を用いて当社の業績を評価し、貴金属採鉱業の他社と比較し、後者は類似した上で業績を公表し、当社のキャッシュフローを発生させる能力を評価している。

次の表は現金営業利益率の入金を提供します。


 
3か月まで
September 30
9か月で終わる
September 30
(販売された金とパラジウムオンスと単位あたりの数量を除いて、千で)
 
2022
 
2021
 
2022
 
2021
総売上高：
 
 
 
      
 
 
 
      
黄金
 
$
107,128
  
$
121,416
 
$
410,646
  
$
418,734
白銀
 
$
100,270
  
$
130,587
 
$
364,829
  
$
453,924
パラジウム.パラジウム
 
$
8,838
  
$
13,834
 
$
25,574
  
$
36,932
コバルト.コバルト
 
$
2,600
  
$
3,120
 
$
27,953
  
$
13,878
割る：
 
 
 
      
 
 
 
      
金オンスを総販売する
 
 
62,000
    
67,649
 
 
224,238
    
232,843
全部で銀オンスを販売する
 
 
5,234
    
5,487
 
 
16,635
    
17,744
パラジウムオンスを販売します
 
 
4,227
    
5,703
 
 
11,680
    
14,703
販売された総コバルトポンド
 
 
115
 
 
131
 
 
851
 
 
658
同じである
 
 
 
      
 
 
 
      
金の平均実現価格(1オンス)
 
$
1,728
  
$
1,795
 
$
1,831
  
$
1,798
シルバー平均実現価格(1オンス)
 
$
19.16
  
$
23.80
 
$
21.93
  
$
25.58
パラジウムの平均実現価格
 
$
2,091
  
$
2,426
 
$
2,190
  
$
2,512
コバルトの平均実現価格(1ポンドあたり)
 
$
22.68
  
$
23.78
 
$
32.85
  
$
21.09
もっと少ない：
 
 
 
      
 
 
 
      
金平均現金コスト1(1オンス)
 
$
(474)
  
$
(464)
 
$
(471)
  
$
(454)
シルバーの平均現金コスト1(1オンス)
 
$
(5.59)
  
$
(5.06)
 
$
(5.43)
  
$
(5.87)
パラジウムの平均現金コスト1(1オンス)
 
$
(353)
  
$
(468)
 
$
(383)
  
$
(463)
コバルトの平均現金コスト1(1ポンド当たり)
 
$
(7.21)
 
$
(5.15)
 
$
(6.24)
 
$
(4.67)
同じである
 
 
 
      
 
 
 
      
金オンスを売るごとの現金営業利益率
 
$
1,254
  
$
1,331
 
$
1,360
  
$
1,344
金の実現価格のパーセントとして
 
 
73%
    
74%
 
 
74%
    
75%
銀オンス販売当たりの現金営業利益率
 
$
13.57
  
$
18.74
 
$
16.50
  
$
19.71
銀の実現価格のパーセントとして
 
 
71%
    
79%
 
 
75%
    
77%
パラジウムオンス販売当たりの現金営業利益率
 
$
1,738
  
$
1,958
 
$
1,807
  
$
2,049
パラジウムの実価格としての割合
 
 
83%
    
81%
 
 
83%
    
82%
販売したコバルト1ポンドあたりの現金営業利益率
 
$
15.47
  
$
18.63
 
$
26.61
  
$
16.42
コバルトの実価格としての割合
 
 
68%
 
 
78%
 
 
81%
 
 
78%


1)
非国際財務報告基準計量(III)に関する本MD&A 40ページの議論を参照する。











ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[41]


後続事件
配当金の派遣を宣言する
会社の配当政策によると、1株当たりの四半期配当目標は、前4四半期の経営活動による平均キャッシュフローの約30%を会社が当時発行していた普通株で割ったもので、すべて四捨五入が最も近いセントとなっている。四半期配当の変動性を最低にするため、当社は2022年期間の最低四半期配当金を設定し、前四半期に発表した普通株式1株当たり配当金に相当する。将来の配当金の発表、時間、金額、支払いはまだ取締役会が適宜決定する。

2022年11月3日、取締役会は普通株1株当たり0.15ドルの配当を発表し、この配当金は2022年11月21日に登録された株主に支払い、2022年12月1日頃に分配される予定だ。当社はすでに配当再投資計画(“DIP”)を実施しており、この計画によると、株主は配当金を追加のウェトン普通株に直接再投資することを選択することができ、価格はDIPで定義されているように平均市価の1%である。

制御とプログラム
制御とプログラムを開示する
ウェリントンの経営陣は、その最高経営責任者と最高財務責任者の参加の下、2022年9月30日までの米国証券取引委員会とカナダ証券管理人規則で定義されたウェトン開示制御とプログラムの設計と有効性を評価した。この評価に基づき、会社の最高経営責任者と財務責任者は、ウェリントンの開示統制と手続きが2022年9月30日から発効すると結論した。

財務報告の内部統制
会社経営者は、最高経営責任者と最高財務官の参加の下、財務報告書の十分な内部統制の確立·維持を担当する。首席財務官の監督の下で、会社の財務報告に対する内部統制は、国際財務報告基準に基づいて財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的とした過程である。同社の制御には、以下の政策と手順が含まれている


 •
会社の資産を合理的かつ詳細かつ正確に反映した取引と処置の記録を保存することと関係がある


•
国際財務報告基準に基づいて財務諸表を作成するために、必要に応じて取引を記録することを確保するための合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は、会社の管理層および取締役の許可のみに基づいて行われる


•
年次財務諸表または中期財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある無許可買収、使用または処分について、会社の資産を防止または適時に発見することについて合理的な保証を提供する。

経営陣は、最高経営責任者や最高財務責任者を含め、テレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で構築された枠組みと基準を用いて、社内財務報告の内部統制の有効性を評価した。この評価によると、経営陣は、財務報告書の内部統制が2022年9月30日に発効すると結論した。

2022年9月30日までの3ヶ月間、当社の財務報告内部統制に大きな影響や合理的な可能性はなく、当社の財務報告内部統制に大きな影響を与える変動があります。

制御とプログラムの制限
当社の経営陣は、そのCEOや財務責任者を含め、任意の財務報告の開示制御プログラムや内部統制は、構想や運営がどのように良好であっても、絶対的な保証ではなく合理的な保証しか提供できず、制御システムの目標が実現されることを確保することしかできない。また，制御システムの設計は，資源制約が存在し，制御の利点がそのコストに対して考慮されなければならないという事実を反映しなければならない.すべての制御システムに固有の限界があるため、社内のすべての制御問題や不正事件が予防または検出されていることを絶対に保証することはできません。これらの固有の制約は，意思決定過程における判断が誤りである可能性があり，簡単な誤りや誤りによって故障が発生する可能性があるという現実を含む.さらに、ある人の個人的な行動、2人以上のクロストーク、または許可されていないカバー制御の両方が制御を回避することができる。どの制御システムの設計もある程度未来のイベント可能性のいくつかの仮定に基づいており，どの設計もすべての場合にその宣言の目標を達成することに成功する保証はない
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[42]


潜在的な未来の状況。したがって、コスト効果を有する制御システムの固有の制限により、エラーまたは詐欺によるエラー陳述が発生し、発見されない可能性がある。

帰属可能な埋蔵量と資源
以下の表は，当社がPMPAを保有する鉱山の推定鉱物埋蔵量と鉱物資源(ウェリントンに起因する金属のみ)を示し，別の説明がない限り，br社の2021年12月31日現在のこのような金属の権利パーセンテージを反映するように適切な場合に調整する。

ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[43]


ウェトン貴金属の鉱物埋蔵量(1,2,3,8,32)

   
2021年12月31日(6)
2020年12月31日
 
 
長い間試練を経た
可能性が高い
検証され可能なのは
 
検証され可能なのは
 
 
トン数
等級.等級
包含
トン数
等級.等級
包含
トン数
等級.等級
包含
プロセス回復% (7)
トン数
等級.等級
包含
資産
利子
大山
g/t / %
蚊/百万ポンド
大山
g/t / %
蚊/百万ポンド
大山
g/t / %
蚊/百万ポンド
大山
g/t / %
蚊/百万ポンド
黄金
  
 
 
 
      
 
 
 
  
 
 
 
サロボ(10)
75%
173.3
0.40
2.23
676.9
0.34
7.38
850.1
0.35
9.60
76%
867.8
0.31
8.59
静水(13)
100%
8.2
0.41
0.11
60.1
0.33
0.63
68.3
0.34
0.74
69%
58.2
0.39
0.73
コンスタンシア
50%
231.3
0.07
0.50
29.2
0.05
0.05
260.5
0.07
0.55
61%
266.3
0.07
0.56
サドベリー(11)
70%
11.4
0.46
0.17
11.4
0.45
0.17
22.8
0.45
0.33
75%
23.8
0.45
0.34
サンディマス(14)
25%
0.6
4.42
0.08
0.4
3.02
0.04
1.0
3.87
0.12
95%
1.0
3.77
0.12
マートル(11,15)
10.5%
0.1
5.14
0.01
2.0
3.11
0.20
2.1
3.19
0.21
90%
1.3
3.19
0.13
777
50%
0.2
1.78
0.013
-
-
-
0.2
1.78
0.01
58%
0.8
2.13
0.05
明託する
100%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
75%
2.4
0.60
0.05
黒水会社 (11,28)
8%
19.3
0.74
0.46
0.5
0.80
0.01
19.8
0.74
0.47
91%
-
-
-
Toroparu(12,16)
10%
3.0
1.10
0.10
9.7
0.98
0.31
12.7
1.00
0.41
89%
12.7
1.00
0.41
聖多明各(11,26)
100%
65.4
0.08
0.17
326.9
0.03
0.34
392.3
0.04
0.51
61%
392.3
0.04
0.51
マラソン.マラソン (11,29)
100%
85.1
0.07
0.19
32.6
0.06
0.06
117.7
0.07
0.26
71%
-
-
-
クリパンバ (11,30)
50%
1.6
2.83
0.14
1.7
2.23
0.12
3.2
2.52
0.26
53%
-
-
-
鳥 (11,31)
4.15%
0.3
5.54
0.06
0.4
6.29
0.09
0.8
5.97
0.14
93%
-
-
-
クオリティー(12)
100%
6.8
0.37
0.08
10.6
0.39
0.13
17.4
0.38
0.21
41%
10.4
0.37
0.12
フェニックス.フェニックス(11,27)
6%
3.1
0.51
0.05
3.8
0.47
0.06
6.9
0.49
0.11
75%
-
-
-
Metates Royalty(17)
0.5%
1.4
0.70
0.03
4.1
0.45
0.06
5.5
0.52
0.09
91%
5.5
0.52
0.09
総金メダル
 
 
 
4.41
 
 
9.63
 
 
14.04
 
 
 
11.71
白銀
  
 
 
 
      
 
 
 
  
 
 
 
ペナスキト(10)
25%
28.8
38.3
35.4
61.8
31.8
63.1
90.5
33.8
98.5
87%
97.0
34.1
106.4
コンスタンシア
100%
462.6
3.1
45.8
58.4
3.1
5.9
521.0
3.1
51.7
70%
532.5
3.0
52.0
アンタミナ(11,18)
33.75%
 
 
 
      
 
 
 
  
 
 
 
銅
  
44.9
7.1
10.2
27.6
8.4
7.5
72.5
7.6
17.7
71%
78.6
7.2
18.3
銅亜鉛
  
17.9
13.1
7.5
23.0
14.6
10.8
40.9
14.0
18.4
71%
50.3
12.9
20.8
Zinkgruvan
100%
 
 
 
      
 
 
 
  
 
 
 
亜鉛
  
3.1
80.0
7.8
7.2
88.0
20.4
10.3
85.6
28.3
83%
8.8
81.4
23.0
銅
  
2.0
32.0
2.1
0.2
35.0
0.2
2.2
32.3
2.3
70%
3.1
30.3
3.0
ネヴィス·コボ
100%
 
 
 
      
 
 
 
  
 
 
 
銅
  
4.4
34.0
4.8
20.7
30.8
20.5
25.1
31.4
25.3
24%
29.7
30.2
28.8
亜鉛
  
3.8
69.0
8.4
21.0
62.0
41.8
24.8
63.1
50.2
30%
30.1
62.2
60.3
ユリヤク(19)
100%
1.1
67.2
2.3
7.0
86.7
19.6
8.1
84.1
22.0
83%
8.2
97.4
25.6
アルジュstrel(20)
100%
9.7
47.4
14.8
27.4
46.9
41.4
37.2
47.1
56.2
26%
37.2
47.1
56.2
サンディマス(14)
25%
0.6
348.0
6.5
0.4
264.7
3.2
1.0
315.3
9.7
94%
1.0
329.7
10.6
Cozamin(11,21)
50%
 
 
 
      
 
 
 
  
 
 
 
銅
  
-
-
-
5.4
45.6
8.0
5.4
45.6
8.0
86%
6.3
44.4
9.0
亜鉛
  
-
-
-
0.7
44.5
1.0
0.7
44.5
1.0
86%
0.7
44.3
1.1
ロス·フィロス
100%
26.2
3.5
3.0
78.1
10.2
25.5
104.2
8.5
28.5
10%
104.2
8.5
28.5
マートル(11,15)
100%
0.8
22.1
0.6
18.9
6.2
3.8
19.7
6.9
4.4
34%
19.7
6.9
4.4
777
100%
0.5
32.2
0.5
-
-
-
0.5
32.2
0.5
45%
1.5
31.0
1.5
明託する
100%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
45%
2.4
5.6
0.4
Stratoni
100%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
45%
0.6
148.0
2.7
銅世界総合体(22)













ロスモンテ  100%  408.6  5.0  66.2  108.0  3.0  10.4  516.6  4.6  76.7  76%  516.6  4.6  76.7
黒水会社 (11,28)
50%
161.9
5.8
30.1
4.6
5.8
0.9
166.5
5.8
31.0
61%
-
-
-
クオリティー(12)
100%
6.8
24.5
5.4
10.6
30.1
10.2
17.4
27.9
15.6
46%
9.9
34.6
11.0
クリパンバ (11,30)
75%
2.4
41.4
3.1
2.5
49.7
4.0
4.9
45.7
7.1
63%
-
-
-
Metates Royalty(17)
0.5%
1.4
17.2
0.8
4.1
13.1
1.7
5.5
14.2
2.5
66%
5.5
14.2
2.5
総銀メダル
 
 
 
255.4
 
 
299.9
 
 
555.3
 
 
 
542.7
パラジウム.パラジウム
  
 
 
 
      
 
 
 
  
 
 
 
静水(13)
4.5%
0.2
12.0
0.09
1.8
9.4
0.53
2.0
9.7
0.63
90%
1.8
11.2
0.64
総パラジウム
 
 
 
0.09
 
 
0.53
 
 
0.63
 
 
 
0.64
プラチナ
  
 
 
 
      
 
 
 
  
 
 
 
マラソン.マラソン(11,29)
22%
18.7
0.2
0.13
7.2
0.2
0.04
25.9
0.2
0.17
84%
-
-
-
プラチナ総価格
 
 
 
0.13
 
 
0.04
 
 
0.17
 
 
 
-
コバルト.コバルト
  
 
 
 
      
 
 
 
  
 
 
 
沃西湾(11,23)
42.4%
4.9
0.13
13.5
6.5
0.12
17.8
11.4
0.12
31.4
84%
12.1
0.12
31.7
全コバルト
 
 
 
13.5
 
 
17.8
 
 
31.4
 
 
 
31.7

ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[44]


ウェトン貴金属鉱物資源(1,2,3,4,5,9,32)

   
2021年12月31日(6)
 
 
測定の
指示しました
測定と指示
推論する
   
トン数
等級.等級
包含
トン数
等級.等級
包含
トン数
等級.等級
包含
トン数
等級.等級
包含
 
利子
大山
g/t / %
蚊/百万ポンド
大山
g/t / %
蚊/百万ポンド
大山
g/t / %
蚊/百万ポンド
大山
g/t / %
蚊/百万ポンド
黄金
  
 
 
 
      
 
 
 
      
サロボ(10)
75%
22.7
0.17
0.12
329.6
0.25
2.65
352.3
0.24
2.77
201.7
0.29
1.88
静水(13)
100%
15.1
0.40
0.19
19.9
0.39
0.25
35.0
0.39
0.44
113.6
0.34
1.24
コンスタンシア
50%
66.5
0.06
0.12
59.9
0.04
0.08
126.4
0.05
0.19
32.1
0.09
0.09
サドベリー(11)
70%
0.9
0.30
0.01
6.0
0.63
0.12
6.9
0.59
0.13
2.0
0.54
0.03
サンディマス(14)
25%
0.1
5.95
0.02
0.1
2.87
0.01
0.3
4.27
0.04
1.0
3.54
0.12
マートル(11,15)
10.5%
0.2
5.95
0.03
2.7
2.77
0.24
2.8
2.94
0.27
1.6
2.59
0.13
明託する
100%
-
-
-
11.1
0.53
0.19
11.1
0.53
0.19
13.0
0.49
0.21
黒水会社 (11,28)
8%
4.1
0.35
0.05
6.4
0.49
0.10
10.5
0.44
0.15
0.7
0.45
0.01
Toroparu(12,16)
10%
3.5
2.33
0.26
2.3
2.33
0.17
5.8
2.33
0.43
1.4
2.74
0.12
聖多明各(11,26)
100%
1.4
0.05
0.002
120.1
0.03
0.11
121.5
0.03
0.12
31.8
0.02
0.03
マラソン.マラソン (11,29)
100%
19.4
0.08
0.05
66.6
0.06
0.13
86.0
0.07
0.18
22.7
0.05
0.04
クリパンバ (11,30)
50%
-
-
-
1.2
1.63
0.06
1.2
1.63
0.06
0.4
1.62
0.02
鳥 (11,31)
4.15%
0.04
4.94
0.01
0.1
5.18
0.02
0.2
5.13
0.03
0.2
6.64
0.04
クオリティー(12)
100%
0.4
0.20
0.003
5.0
0.38
0.06
5.4
0.37
0.06
12.9
0.25
0.10
フェニックス.フェニックス (11,27)
6%
2.9
0.34
0.03
9.3
0.33
0.10
12.3
0.33
0.13
4.8
0.32
0.05
ゴタバンバス(12,24)
25%
-
-
-
29.3
0.23
0.22
29.3
0.23
0.22
151.3
0.17
0.84
Breweryクリーク·Royalty(25)
2%
0.3
1.06
0.01
0.5
1.02
0.02
0.8
1.03
0.03
1.0
0.88
0.03
Metates Royalty(17)
0.5%
0.3
0.23
0.002
0.7
0.23
0.01
1.0
0.23
0.01
0.3
0.32
0.003
総金メダル
 
 
 
0.90
 
 
4.54
 
 
5.44
 
 
4.98
白銀
  
 
 
 
      
 
 
 
      
ペナスキト(10)
25%
7.9
25.7
6.5
44.2
26.4
37.4
52.0
26.3
43.9
22.5
28.0
20.2
コンスタンシア
100%
133.0
2.3
9.9
119.7
2.1
8.2
252.7
2.2
18.1
64.3
3.5
7.3
アンタミナ(11,18)
33.75%
 
 
 
      
 
 
 
      
銅
  
28.5
7.2
6.6
107.8
8.5
29.4
136.2
8.2
36.0
218.2
9.0
63.1
銅亜鉛
  
12.2
20.7
8.1
50.5
18.1
29.4
62.7
18.6
37.5
100.5
15.5
50.1
Zinkgruvan
100%
 
 
 
      
 
 
 
      
亜鉛
  
3.1
58.2
5.8
8.2
60.0
15.9
11.3
59.5
21.7
14.2
81.0
37.0
銅
  
1.8
34.8
2.0
0.3
34.7
0.4
2.1
34.8
2.3
0.2
27.0
0.2
ネヴィス·コボ
100%
 
 
 
      
 
 
 
      
銅
  
4.8
51.3
7.9
31.2
50.7
50.9
36.0
50.8
58.8
12.7
34.0
13.9
亜鉛
  
7.0
62.6
14.0
37.7
58.8
71.2
44.6
59.4
85.3
4.1
64.0
8.4
ユリヤク(19)
100%
5.6
119.7
21.6
7.5
131.2
31.7
13.1
126.3
53.3
12.9
259.9
107.6
サンディマス(14)
25%
0.1
413.8
1.6
0.1
252.3
1.1
0.3
325.7
2.7
1.0
310.4
10.2
アルジュstrel(20)
100%
4.3
67.3
9.3
3.9
58.9
7.4
8.2
63.3
16.7
15.7
46.2
23.3
Cozamin(11,21)
50%
 
 
 
      
 
 
 
      
銅
  
0.2
53.3
0.3
4.8
35.1
5.4
4.9
35.7
5.7
2.4
39.9
3.1
亜鉛
  
-
-
-
1.8
32.4
1.9
1.8
32.4
1.9
2.2
38.0
2.6
ロス·フィロス
100%
88.5
5.3
15.2
133.7
8.1
35.0
222.2
7.0
50.2
98.2
6.1
19.4
マートル(11,15)
100%
1.3
27.9
1.2
22.8
6.3
4.6
24.1
7.5
5.8
15.4
3.3
1.6
明託する
100%
-
-
-
11.1
4.7
1.7
11.1
4.7
1.7
13.0
4.5
1.9
Stratoni
100%
-
-
-
1.4
153.0
6.6
1.4
153.0
6.6
1.7
162.2
8.9
銅世界総合体(22)
100%
 
 
 
      
 
 
 
      
ロスモンテ
  
112.2
3.9
14.1
358.0
2.7
31.5
470.2
3.0
45.6
68.7
1.7
3.7
銅の世界
  
-
-
-
180.0
2.7
15.6
180.0
2.7
15.6
91.0
3.8
11.1
黒水会社 (11,28)
50%
33.7
4.7
5.1
52.9
8.7
14.8
86.6
7.1
19.9
5.6
12.8
2.3
クオリティー(12)
100%
0.4
28.0
0.4
5.0
25.7
4.1
5.4
25.9
4.5
12.9
20.0
8.3
クリパンバ(11,30)
75%
-
-
-
1.8
38.4
2.2
1.8
38.4
2.2
0.7
31.6
0.7
パスカル·ラマ
25%
10.7
57.2
19.7
97.9
52.2
164.4
108.6
52.7
184.1
3.8
17.8
2.2
ラプラタ宮殿
12.5%
-
-
-
3.6
169.0
19.8
3.6
169.0
19.8
0.2
76.0
0.4
Toroparu(12,16)
50%
55.4
1.1
2.0
37.0
0.8
1.0
92.5
1.0
3.0
6.9
0.4
0.1
ゴタバンバス(12,24)
100%
-
-
-
117.1
2.7
10.3
117.1
2.7
10.3
605.3
2.3
45.4
Metates Royalty(17)
0.5%
0.3
6.2
0.1
0.7
6.2
0.1
1.0
6.2
0.2
0.3
9.0
0.1
総銀メダル
 
 
 
151.1
 
 
602.2
 
 
753.4
 
 
452.9
パラジウム.パラジウム
  
 
 
 
      
 
 
 
      
静水(13)
4.5%
0.15
11.2
0.05
0.2
10.7
0.07
0.4
10.9
0.12
1.1
9.5
0.35
総パラジウム
 
 
 
0.05
 
 
0.07
 
 
0.12
 
 
0.35
プラチナ
  
 
 
 
      
 
 
 
      
マラソン.マラソン(11,29)
22.0%
4.39
0.2
0.03
15.0
0.1
0.07
19.4
0.2
0.10
5.1
0.1
0.02
プラチナ総価格
 
 
 
0.03
 
 
0.07
 
 
0.10
 
 
0.02
コバルト.コバルト
  
 
 
 
      
 
 
 
      
沃西湾(11,23)
42.4%
1.7
0.04
1.5
-
-
-
1.7
0.04
1.5
2.5
0.12
6.8
全コバルト
 
 
 
1.5
 
 
-
 
 
1.5
 
 
6.8

ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[45]


鉱物埋蔵量と鉱物資源に関する記録：
1.
すべての鉱物埋蔵量と鉱物資源は2014年カナダ採鉱、冶金及び石油学会(CIM)鉱物資源及び鉱物埋蔵量標準及びNational Instrument 43-101- 鉱物プロジェクト開示標準(“NI 43-101”)或いは2012年オーストラリア·ダラシア連合鉱物埋蔵量委員会(JORC)の探査結果、鉱物資源及び鉱物埋蔵量報告基準に基づいて評価を行った。
2.
上記鉱物埋蔵量及び鉱物資源量は、百万公トン(“公トン”)、金、銀、パラジウム及び白金金1トン当たり(“g/トン”)、コバルトパーセント(“%”)、金、銀、パラジウム及び白金百万オンス(“MOZ”)及びコバルト百万ポンド(“百万ポンド”)を単位とする。
3.
NI 43-101で定義されている本文書に記載されている技術情報(鉱物埋蔵量および鉱物資源推定を含む)に適合する合格者(“合格者”)は、

a.
ニール·バーンズ理系修士P.Geoです(副社長、技術サービス)；

b.
ライアン·ウランスキーM.A.Sc P.Eng(副工事部総裁)
当社の従業員2名(“当社のQPS”)。
4.
上の表に示した鉱物資源量には鉱物埋蔵量は含まれていない。Cozamin鉱，San Dimas鉱，Minto鉱，ネビス−Corvo鉱，Zinkgruvan鉱，Aljustrel鉱，Santo Domingoプロジェクト，Blackwaterプロジェクト，Kutchoプロジェクト，Marathonプロジェクト，Fenixプロジェクト，Curipambaプロジェクト，Gooseプロジェクト，Toroparuプロジェクト(金のみ)は鉱物埋蔵量を含む鉱物資源を報告した。当社のQPSは，これらのbr鉱山を平均鉱山回収率と枯渇度に基づいて独占鉱物資源試算を行った。
5.
鉱物備蓄に属さない鉱物資源は経済的実行可能性を持たない。
6.
以下の詳述を除き，2021年12月31日までの鉱物埋蔵量と鉱物資源報告は，当社の文書日までに入手可能な情報に基づいているため，その日以降の更新(あれば)は反映されない。

a.
AljustrelのFeitais鉱の鉱物資源報告は2020年7月現在，MoinhoとSt Joオスロ鉱の鉱物資源報告は2020年8月現在，Esta≡oプロジェクトの鉱物資源報告は2018年7月までである。

b.
Blackwaterプロジェクトの鉱物資源報告は2020年5月5日現在，鉱物埋蔵量報告は2021年9月10日までである。

c.
Brewery Creekプロジェクトの鉱物資源報告書は2022年1月18日まで。

d.
2013年6月20日現在、コタバンバスプロジェクトの鉱物資源報告。

e.
クリパンバプロジェクトの鉱物資源報告は2021年10月26日まで，鉱物埋蔵量報告は2021年10月22日までである。

f.
2019年8月15日現在，フェニックスプロジェクトの鉱物資源と鉱物埋蔵量が報告されている。

g.
Gooseプロジェクトの鉱物資源報告は2020年12月31日までであり，鉱物埋蔵量報告は2021年1月15日までである。

h.
Kutchoプロジェクトの鉱物資源報告は2021年7月20日現在，鉱物埋蔵量報告は2021年11月8日までである。

i.
Loma de La Plataプロジェクトの鉱物資源報告は2009年5月20日現在である。

j.
Los Filos鉱の鉱物資源と鉱物埋蔵量報告は2018年10月31日までである。

k.
マラソンプロジェクトの鉱物資源報告は2020年6月30日まで，鉱物埋蔵量報告は2020年9月15日までである。

l.
Marmato鉱の鉱物資源報告は2021年6月30日まで，鉱物埋蔵量報告は2020年3月17日までである。

m.
鉱物資源Metates特許使用料報告は2021年5月18日まで、鉱物埋蔵量報告は2016年4月29日までである。

n.
Minto鉱の鉱物資源は2021年3月31日までに報告されている。

o.
2021年6月30日現在，ネビス−コルボとZinkgruvan鉱の鉱物資源と鉱物埋蔵量が報告されている。

p.
2017年3月30日現在，銅世界総合体のRosemontプロジェクトの鉱物資源と鉱物埋蔵量報告，2021年12月1日現在の銅世界鉱物資源報告。

q.
聖多明各プロジェクトの鉱物資源報告は2020年2月13日現在、鉱物埋蔵量報告は2018年11月14日までである。

r.
Stratoni鉱の鉱物資源と鉱物埋蔵量は2021年9月30日までに報告されている。

s.
Toroparuプロジェクトの鉱物資源報告は2021年11月1日現在，鉱物埋蔵量報告は2013年3月31日までである。
7.
プロセス回収率は，適用現場加工工場で採掘された鉱石から回収された事業者が報告した販売可能製品(Doréまたは精鉱)中の金，銀，パラジウム，白金またはコバルトの平均パーセントである。
8.
適切な加工と採鉱回収率、希釈度、業務コストと以下の商品価格を用いて鉱物埋蔵量を推定した

a.
Aljustrel鉱−Feitais，Moinho，St Joオスミウム鉱の亜鉛減収幅は3.5%，Esta≡o項目の亜鉛減収幅は3.0%であった。

b.
アンタミナ鉱-銅は1ポンド当たり3.03ドル、亜鉛は1ポンド1.07ドル、モリブデンは1ポンド9.40ドル、銀は1オンス18.32ドル、研削鉱作業は1時間6000ドルを停止したと仮定する。

c.
ブラックウォータープロジェクト-金は1オンス1，400ドル、白銀は1オンス15ドル、NSRベースラインは1トン13.00カナダドルとします。

d.
コンスタンシア鉱-金は1オンス1，500ドル、白銀は1オンス20ドル、銅は1ポンド3.45ドル、モリブデンは1ポンド11.00ドル、コンスタンシア鉱のオフラインは1トン6.40ドルとする。

e.
Rosemontプロジェクト銅世界総合体-白銀は1オンス18.00ドル、銅は1ポンド3.15ドル、モリブデンは1ポンド11.00ドル、NSRベースラインは1トン6.00ドルとする。

f.
Cozamin鉱-2020-2022年の通常充填区のNSRベースラインは1トン48.04ドルであり、2023年以降の常規充填区は1トン51.12ドルであり、10号鉱脈のペースト充填区は1トン56.51ドルであり、20号鉱脈のペースト充填区は1トン56.12ドルであり、これらはすべて銅2.75ドル/ポンド、銀17.00ドル/ポンド、鉛0.90ドル/ポンド、亜鉛1.00ドル/ポンドと仮定した。

g.
Curipambaプロジェクト-金は1オンス1，630ドル、銀は1オンス21ドル、銅は1ポンド3.31ドル、鉛は1ポンド0.92ドル、亜鉛は1ポンド1.16ドル、NSRオフラインは1トン32.99ドルだと仮定する。

h.
フェニックスプロジェクト-金1オンス当たり1.250ドル、金1トン当たり0.24 gの下限を仮定する。

i.
Gooseプロジェクト：

i.
露天鉱は1トン1.72グラム、地下は1トン3.9グラム。

二、
ラクダ-露天は1トン1.74グラム、地下は1トン4.1グラム。

三、三、
ガチョウ肉-露天鉱は1トン1.70グラム、地下は1トン4.1グラム。
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[46]



 四、
ECHO-露天鉱は1トン1.60グラム、地下は1トン3.5グラム。

j.
Kutchoプロジェクト-銅は1ポンド3.5カナダドル、亜鉛は1ポンド1.5カナダドル、白銀は1オンス20カナダドル、金は1オンス1，600カナダドル、露天酸化鉱石は1トン38.4カナダドル、硫化物は1トン当たり55カナダドル、地下は1トン当たり129.45カナダドルとした。

k.
ロスフィロス鉱--金は1オンス1200ドル、白銀は1オンス4.39ドルです。

l.
マラソン種目-パラジウムは1オンス1，500ドル、白金は1オンス900ドル、銅は1ポンド2.75ドル、金は1オンス1，300ドル、白銀は1オンス16.00ドル、NSRの下限は1トン18.00カナダドルから21.33カナダドルまで様々だ。

m.
Marmato鉱-上鉱の金制限価格は1トン2.23グラム、移行区は1.91 g/トン、下鉱は1.61 g/トンであり、これらはすべて金価格を1オンス1，400ドルと仮定している。

n.
Metates特許使用料-金は1オンス1，200ドル、白銀は1オンス19.20ドル、金1トン当たり0.34グラムとする。

o.
ネビス-コ沃鉱-銅鉱埋蔵量の銅制限量は1.41%、亜鉛鉱物埋蔵量の亜鉛制限量は5.4%であり、いずれも銅価格を1ポンド当たり3.00ドル、鉛価格を1ポンド当たり0.95ドル、亜鉛価格を1ポンド当たり1.00ドルと仮定した。

p.
Pe asquio鉱--金は1オンス1200ドル、白銀は1オンス20.00ドル、鉛は1ポンド0.90ドル、亜鉛は1ポンド1.15ドルです。

q.
Salobo鉱−金価格を1オンス当たり1，450ドル，銅価格を1ポンド当たり3.40ドル，銅当量を0.25%と仮定した。

r.
サンディマス鉱--金は1オンス1，750ドル、白銀は1オンス22.50ドルです。

s.
サントミングの各プロジェクト-銅は1ポンド当たり3.00ドル、金は1オンス1，290ドル、鉄は1トン100ドル、可変生産能力と締め切りを仮定します。

t.
Stillwater鉱−StillwaterとEast Boulder地下で採掘された白金とパラジウムの総合制限量は1トン6.86グラム，East Boulwaterの坂道と充填は1トン1.71グラムであった。

u.
サドベリー鉱-金は1オンス1，450ドル、ニッケルは1ポンド8.16ドル、銅は1ポンド3.40ドル、白金は1オンス1，200ドル、パラジウムは1オンス1，400ドル、コバルトは1ポンド当たり22.68ドルです。

v.
Toroparuプロジェクト-新鮮な岩の金価格を1オンス1，070ドルとし、腐泥岩の金価格を1オンス970ドルとすると、金1トン当たりのカットオフ価格は0.38グラムとなる。

w.
Voisey‘s Bay鉱銅1ポンド当たり3.40ドルニッケル1ポンド当たり8.16ドルコバルト1ポンド22.68ドルです

x.
ユリヤク鉱--白銀は1オンス18.32ドル、銅は1ポンド3.03ドル、亜鉛は1ポンド1.07ドルです。

y.
Zinkgruvan鉱-銅は1ポンド当たり3.00ドル、鉛は1ポンド当たり0.95ドル、亜鉛は1ポンド1.00ドル、全コスト損益平衡ベースラインは1トン当たり72.65ドルから92.33ドルの間だと仮定する。

z.
777鉱-金は1オンス1800ドル、白銀は1オンス24.00ドル、銅は1ポンド4.00ドル、亜鉛は1ポンド1.32ドルです。
9.
適切な回収率と以下の商品価格を用いて鉱物資源を推定する

a.
Aljustrel鉱−Feitais，Moinho，St Joオスミウム鉱の亜鉛減収は3.5%，Estaオスミウムo項目の亜鉛減収は3.0%であった。

b.
アンタミナ鉱銅3.30ドル/ポンド亜鉛1.18ドル/ポンドモリブデン11.11ドル/ポンド銀25.14ドル/オンスです

c.
Blackwaterプロジェクト-金は1オンス1，400ドル、白銀は1オンス15ドル、金1トン0.2グラムだと仮定します。

d.
Brewery Creekプロジェクト-金1オンス当たり1，500ドル、金1トン当たり0.37グラムとします。

e.
コンスタンシア鉱-露天鉱は1トン6.40ドルのNSRベースラインと地下0.65%の銅ベースラインであり、すべて金は1オンス1，500ドル、白銀は1オンス20.00ドル、銅は1ポンド3.45ドル、モリブデンは1ポンド11.00ドルと仮定した。

f.
銅世界総合体-Rosemontプロジェクトの銀は1オンス18.00ドル、銅は1ポンド3.15ドル、モリブデンは1ポンド11.00ドル、NSRは1トン5.70ドル、銅世界プロジェクトは銅1ポンド当たり3.45ドル、銀1オンス20.00ドル、モリブデン1ポンド11.00ドルと仮定した。

g.
Cotabambasプロジェクト-金は1オンス1，350ドル、銀は1オンス23.00ドル、銅は1ポンド3.20ドル、モリブデンは1ポンド当たり12.50ドル、銅当量は0.2%だと仮定する。

h.
Cozamin鉱-銅は1ポンド当たり3.25ドル、白銀は1オンス20.00ドル、鉛は1ポンド1.00ドル、亜鉛は1ポンド1.20ドル、NSRオフラインは1トン50ドルと仮定した。

i.
Curipambaプロジェクト-金は1オンス1，800ドル、白銀は1オンス24ドル、銅は1ポンド4.00ドル、鉛は1ポンド1.05ドル、亜鉛は1ポンド1.30ドル、露天鉱は1トン29.00ドル、地下は1トン105ドルだと仮定する。

j.
Fenixプロジェクト-金1オンス1500ドル、金1トン0.15グラムの下限を仮定する。

k.
Gooseプロジェクト-金価格を1オンス1，550ドル，露天金1トン当たり1.4グラム，地下金カット価格を1トン3.0グラムと仮定した。

l.
Kutchoプロジェクト-主要露天鉱と地下銅鉱の銅当量下限はそれぞれ1.05%、0.95%と1.05%であり、いずれも銅1ポンド当たり3.50ドル、亜鉛1ポンド1.15ドル、白銀1オンス20.00ドル、金1オンス1，600ドルと仮定した。

m.
Loma de La Plataプロジェクト--白銀は1オンス12.50ドル、鉛は1ポンド0.50ドル、銀1トン当たり50グラムと仮定します。

n.
ロスフィロス鉱--金は1オンス1，400ドル、白銀は1オンス4.39ドルです。

o.
マラソン種目-パラジウムは1オンス1，600ドル、白金は1オンス900ドル、銅は1ポンド3ドル、金は1オンス1，500ドル、白銀は1オンス18.00ドル、NSRの下限は1トン当たり13.00カナダドルとする。

p.
Marmato鉱-上鉱の金制限価格は1トン1.9グラム、下鉱と過渡区の金制限価格は1トン1.4グラムであり、いずれも金価格を1オンス1，600ドルと仮定した。

q.
Metates特許使用料-金は1オンス1，600ドル、白銀は1オンス20ドル、金1トン当たり0.26グラムと仮定します。

r.
Minto鉱-金は1オンス1，500ドル、白銀は1オンス18.00ドル、銅は1ポンド3.10ドル、露天鉱山の1トン当たりNSRカットオフ価格は35.00カナダドル、地下鉱山の1トン当たりのカットオフ価格は70カナダドルとした。

s.
ネビス-コワ鉱-銅鉱資源の銅鉱制限価格は1.0%、亜鉛鉱物資源の亜鉛限界は4.5%であり、いずれも銅1ポンド当たり3.00ドル、鉛1ポンド当たり0.95ドル、亜鉛1ポンド1.00ドルと仮定した。

t.
Pascua-Lamaプロジェクト-金は1オンス1500ドル、白銀は1オンス18.75ドル、銅は1ポンド3.50ドルです。

u.
Pe asquio鉱--金は1オンス1400ドル、白銀は1オンス23.00ドル、鉛は1ポンド1.10ドル、亜鉛は1ポンド1.40ドルです。

v.
Salobo鉱−金価格を1オンス当たり1，300ドル，銅価格を1ポンド当たり3.18ドル，銅当量を0.25%と仮定した。
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[47]



 w.
サンディマス鉱-金価格を1オンス1800ドル、白銀価格を1オンス25.00ドル、1トン当たり銀価格を165グラムとする。

x.
サントミングの各プロジェクト-銅価格は1ポンド3.5ドル、金は1オンス1，300ドル、鉄は1トン99ドル、銅当量は0.125%だと仮定する。

y.
Stillwater鉱−StillwaterとEast Boulder地下で採掘された白金とパラジウムの総合制限量は1トン6.86グラム，East Boulwaterの坂道と充填は1トン1.71グラムであった。

z.
Stratoni鉱-銅は1ポンド当たり2.75ドル、鉛は1ポンド当たり0.91ドル、亜鉛は1ポンド1.04ドル、白銀は1オンス17.00ドル、NSR 1トン当たり200ドルであると仮定する。

AAです。
サドベリー鉱-金は1オンス当たり1，200ドルから1，300ドル，ニッケルは1ポンド6.07ドルから8.16ドル，銅は1ポンド2.77ドルから3.18ドル，白金は1オンス1，150ドル~1，225ドル，パラジウムは1オンス750ドルから1，093ドル，コバルトは1ポンドあたり12.47ドル~20.41ドルである。

BBです。
Toroparuプロジェクト-金は1オンス1，630ドル、露天金は1トン0.40グラム、地下1トン1.8グラムと仮定します。

Cc.
Voisey‘s Bay鉱は銅1ポンド当たり2.81~2.90ドル，ニッケル1ポンド当たり6.35ドル，コバルト1ポンド当たり20.41ドルであった。

Dd.
ユリヤク鉱--白銀は1オンス25.14ドル、銅は1ポンド3.30ドル、亜鉛は1ポンド1.18ドルです。

はい。
Zinkgruvan鉱区の限界利益によると、亜鉛鉱物埋蔵量のNSR限界は1トン47.56ドルから59.05ドルであり、銅鉱埋蔵量のNSR限界は1トン47.56ドルであり、すべて銅1ポンド当たり3.00ドル、鉛1ポンド当たり0.95ドル、亜鉛1ポンド1.00ドルと仮定した。
10.
これらの表のPe≡asquio鉱に関する科学と技術情報は、同社が以下の届出文書から取得した

a.
アンタミナ−テーク資源年次情報表は，2022年2月23日である。

b.
ペナスキト·ニューモント社2021年12月31日資源·備蓄プレスリリース日は2022年2月24日と

c.
Salobo-ValeはSalobo鉱のためにEDGARで参照可能な技術報告要約を提出しており、URLはhttp：//www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000917851/000110465922040322/tm 2210823 d 1_6 k.htmである。
当社QPは、当パートナーが、当社のAnTamina鉱、Pe≡asquio鉱、およびSalobo鉱の鉱物資源および鉱物埋蔵量推定に関する科学的および技術的情報を開示することを許可した。
11.
当社のアンタミナ白銀権益、Cozamin白銀権益、Marmato金及び白銀権益、Santo Domingo金権益、Blackwater金及び銀権益、マラソン金及び白金金権益、サドベリー金権益、フェニックス金権益、Goose金権益、Curipamba金及び白銀権益、Stillwaterパラジウム権益及びVoisey‘s Bayコバルト権益の帰属鉱物資源及び埋蔵量権益は各契約の予想生産量に限られている。
12.
当社は、予備預金協定の中で、実行可能性研究報告書を提出した後に合意を終了することを選択する権利があり、または実行可能性研究報告が所定時間内に提出できなかった場合、合意を終了する権利がある。
13.
Stillwater貴金属調達プロトコルでは，2018年7月1日からSibanye−Stillwaterは鉱山寿命内の金生産量100%と375，000オンス納入まで4.5%のパラジウム生産量を提供し，2.25%パラジウム生産量はさらに175，000オンスまで，その後の鉱山寿命内のパラジウム生産量の1.0%を提供することが規定されている。パラジウム鉱物埋蔵量と鉱物資源量を占めるべきはすでに4.5%/2.25%/1.0%生産量権益で計算した である。
Stillwater鉱は1986年から運営されており，East Boulder鉱は2002年から運営されている。白金，パラジウム，金，ロジウムの個別グレードは，本文書日までに当社に提供した平均履歴生産結果から，合併に適した白金とパラジウムグレードの比率を用いて試算した。そこで，Stillwater鉱の帰属鉱物資源と鉱物埋蔵量パラジウムと金品位 を以下の比率で推定した

 a.
静水鉱：Pd=(Pd+Pd)/(1/3.51+1)，Au=(Pd+Pt)x 0.0238

b.
東ボルド鉱：Pd=(Pd+Pd)/(1/3.6+1)、Au=(Pd+Pt)x 0.0323

14.
San Dimas PMPAの条項によると，当社は金生産量に対応する25%に加えて白銀生産量の25%に相当する追加金金額を得る権利があり，San Dimas鉱からの固定金とbr}白銀交換割合を70：1に金に変換する。金と銀の平均価格比が50：1以下または6ヶ月以上で90：1以上に増加した場合、“70”は“50”または“90”に修正され、場合に応じて、6ヶ月以上の間の金銀金銀の平均価格比が50：1~90：1の間になるまで、この場合、“70”は回復すべきである。
15.
Marmato PMPAは、Aris Miningは310，000オンスまで10.5%の金生産量を納入し、その後5.25%の金生産量と、215万オンスまで銀を100%納入し、その後50%の銀生産量を渡すと規定している。埋蔵量と資源量を占めるべきは金10.5%/5.25%及び銀100%/50%で計算すべきである。
16.
会社とAris鉱業子会社のPMPAは早期預金協定であり、この協定によると、会社はToroparuプロジェクトの鉱山ライフサイクルで10%の金生産量と50%の白銀生産量を購入する権利がある。
17.
当社とチェサピーク黄金社(Chesapeake)との合意は特許使用料であり、この合意により、当社は0.5%の製錬所純収益特許権使用料を得る権利がある。
18.
AnTamina鉱のAnTamina PMPA(二零一五年十一月三日)については，Glencoreは銀生産量33.75%に相当する銀を1.4億オンス納入するまで，その後白銀生産量22.5%に相当する白銀を交付し，有効期間は50年と規定しており，当社が10年単位で延長することを適宜決定した。占めるべき埋蔵量と資源はすでに33.75%/22.5%で計算されている。
19.
雅雅庫鉱PMPAは，Glencoreはヤリャク鉱生産の最初の1.5万オンス対応銀に相当する金額および鉱山寿命内の任意の残存金額の50%を毎年当社に交付することを規定している。二零二二年八月十八日、当社はGlencoreと合意を締結し、ペルーYauliyacu鉱の銀鉱を終了し、現金150，000，000ドルを支払い、取引完了前にウェリントンに2021年12月31日以降に生産された銀を納入する総価値を引いたと発表した。WheatonはGlencoreがYauliyacu鉱を販売するのを助けるためにフローを終了することに同意した。2022年9月30日現在、契約終了純額は約1.36億ドルと見積もられている。
20.
当社はAljustrel鉱銅含有量が15%未満の精鉱に含まれる銀のみに権利を有している。
21.
Cozamin PMPAによると、Capstoneは1000万オンスと33%の銀が渡されるまで、銀生産量の50%に相当する銀を提供すると規定されている
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[48]


その後鉱山のライフサイクル内にあります占めるべき埋蔵量と資源はすでに50%/33%で計算されている。
22.
銅世界複合鉱物資源および鉱物埋蔵量はRosemontプロジェクトからの酸化物材料または銅世界プロジェクトからのLEACH材料を含まない。
23.
Voisey‘s BayコバルトPMPAは，2021年1月1日から淡水渓谷に3100万ポンドまで42.4%のコバルト収量を納入し，その後21.2%のコバルト収量を鉱山のライフサイクルに納入することを規定している。 は埋蔵量と資源量を42.4%/21.2%で計算すべきである。
24.
当社がPanoroと締結したPMPAは早期手付金協定であり，この合意により，当社はCotabambasプロジェクトから銀生産量100%および金生産量25%を購入し，9，000万銀当量オンス が交付されるまで鉱流は白銀生産量の66.67%および金生産量の16.67%に低下する権利がある。
25.
当社がSabre Gold Mines Corp.付属会社Golden Predator Explore Ltd.と締結したPMPAは特許使用料であり，これにより，当社は初めて600，000オンスの金の生産について2.0%の製錬所純回料金を徴収する権利があり， 以上，NSRは2.75%に増加する。SABREは会社に2000万ドルを支払うことで増加したNSRの0.625%を買い戻す権利がある。資源は2.0%/2.75%で計算されなければならない。
26.
聖ドミン各PMPAは，Capstoneは金生産量100%に相当する金を28.5万オンス納入し，その後鉱山寿命で67%を交付すると規定している。埋蔵量と資源は100%/67%の基礎で計算されなければならない。
27.
Fenix PMPAは，RIO 2は金生産量の6%に相当する金を90，000オンス納入するまで提供し，その後金生産量の4%であり，140，000オンスが交付されるまで，その後鉱山寿命の3.5%と規定している。 帰属可能な埋蔵量およびリソースは、6%/4%/3.5%の基準で計算されている。
28.
Blackwater銀と金流プロトコルでは，Artemisは(I)対応銀生産量の50%に相当する銀と金を1780万オンス納入するまで，および(Ii)279，908オンスを納入するまでの金生産量の8%，その後の鉱山寿命の4%をそれぞれ交付することが規定されている。埋蔵量と資源量を銀50%/33%と金8%/4%で計算すべきである。
29.
マラソンプロジェクト管理協定では，150，000オンスの金を納入する前に，世代は100%の金生産量を提供し，その後鉱山寿命内に金生産量の67%，120，000オンスを渡す前に22%の白金生産量，鉱山寿命内に15%の金生産量を納入することが規定されている。帰属可能な埋蔵量及び資源量はすでに金100%/67%及び白金22%/15%で計算されている。
30.
Curipamba PMPAは、Adventusは銀生産量の75%に相当する銀と金を460万オンスまで納入し、その後の鉱山寿命では銀と金生産量の50%に相当し、15万オンスを渡す前に金生産量の50%に相当し、その後33%の白銀生産量を納入すると規定している。埋蔵量と資源を占めるべきはすでに白銀75%/50%及び金50%/33%基準で計算した。
31.
Goose PMPAによると、Sabinaは13万オンスが交付されるまで、金生産量の4.15%に相当する金を提供し、その後2.15%まで20万オンス、次いで鉱山寿命の1.5%になると規定している。 は埋蔵量および資源量を4.15%/2.15%/1.5%で計算すべきである。
32.
貴金属とコバルトはすべての採鉱業務の副産物金属であり，Marmato鉱，Toroparuプロジェクト，Fenixプロジェクト，GooseプロジェクトとBlackwaterプロジェクトの金およびNavidaプロジェクトのLoma de La Plata区とStillwater鉱のパラジウムを除くため，貴金属とコバルト埋蔵量と資源報告の経済締め切りは鉱山他の金属商品価格変化の影響を受ける。
本節の陳述は前向きな情報を含む。このbr情報に関する重大なリスク、仮説、重要な開示については、“前向き陳述に関する警告説明”を参照されたい。
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[49]


前向き陳述に関する注意事項

本稿に含まれる情報には，1995年の米国民間証券訴訟改革法で指摘された“前向き陳述”と，適用されたカナダ証券法が指す“前向き情報”が含まれている。前向きな陳述は、歴史的事実の陳述以外のすべての陳述であり、以下の態様に関する陳述を含むが、これらに限定されない

 •
雅庫銀流1.5億ドルを終了し、2022年1月1日以降に生産·交付された白銀の価値と、雅庫銀流終了に関する最終文書に基づいて各方面の義務を履行する場合

•
商品の未来価格

•
採鉱業務の将来の生産量(推定生産量、選鉱工場の生産量、品位、回収率と探査潜在力を含む)を推定する

•
鉱物埋蔵量および鉱物資源の推定(埋蔵量変換率の推定を含む)およびこのような推定の実現)

•
ウェトン鉱業会社PMPA対手側の建設、拡張、または改善プロジェクトの開始、スケジュール、完成状況

•
PMPAにより取引相手に前払い現金対価格を支払い、PMPAと特許権使用料手配に基づいて各方面の義務を履行し、会社はPMPAに基づいて採鉱作業に適用された貴金属とコバルト生産または特許権使用料の手配に基づいて他の金を支払う

•
ウェリントンのPMPA取引相手がPMPA条項を遵守する能力(ウェトンのPMPA取引相手の業務、採鉱作業および業績を含む)、およびこのような取引がウェトンに及ぼす潜在的な影響；

•
PMPAによる会社の将来の支払いは、任意の加速支払いの場合を含む

•
将来の生産コスト

•
生産されていますがまだオンスの推定数は渡されていません

•
他のリスクの潜在的な増加を含む流行病(新冠肺炎ウイルスの大流行を含む)の影響

•
ATM機は、普通株の将来の売却、純収益額、純収益の使用を計画している

•
普通株はロンドン証券取引所、ニューヨーク証券取引所、トロント証券取引所に引き続き上場している

•
将来の配当金についてのどんな陳述も

•
未履行の約束に資金を提供し、付加価値のある公私パートナーシップを継続する能力がある

•
ウェリントン生産とキャッシュフローの予想成長

•
ウェリントン社の生産構造の予想変化

•
ウェリントンのPMPA取引相手が会社と合意した任意の他の義務を遵守する能力

•
貴金属やコバルトを販売する能力は

•
会社の業務構造に自信があります

•
税金に対する会社の評価とCRAの和解への影響

•
2016年以降の納税年度CRAが行う可能性のある国内監査および国際監査；

•
当社のいかなる税務再評価への影響の評価

•
会社はCRAと和解して未来の納税申告書を提出しようとしている

•
会社の気候変動と環境約束

•
監査を含む様々な法律や税務事項の影響や解決策を評価するが、これらに限定されない。

一般に、これらの前向き表現は、“計画”、“予想”または“予期しない”、“予想”、“予算”、“予定”、“推定”、“予測”、“プロジェクト”、“意図”、“予想”、“予期しない”、または“信じている”、“潜在的”、またはいくつかの行動、イベントまたは結果“可能”、“可能”、“将”などの語およびフレーズの変異体のような前向き用語を使用することによって識別することができる。“可能”または“が取られる”， “発生”または“実現される”.前向き陳述は、既知および未知のリスク、不確実性および他の要因の影響を受けることができ、これらのリスク、不確実性および他の要因は、ウェリントンの実際の結果、活動レベル、業績または成果をもたらす可能性があり、これらの前向き陳述において明示または示唆される場合とは大きく異なるが、これらに限定されない

 •
ヤク銀流の終了に関連するリスクと、ヤク銀流の終了に関連する最終文書の条項に基づいて各当事者の義務を履行するリスク

•
会社PMPAまたは特許使用料手配の条項に基づいて、各方面の義務を履行する

•
商品価格変動に関連するリスク(ウェトンがその貴金属またはコバルト生産を許容可能な価格で販売する能力、または全く販売されていないことを含む)
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[50]



 •
流行病(新冠肺炎ウイルスの大流行を含む)がウェトンまたは採鉱業務に重大な影響を与えるリスク；

•
採鉱業務に関するリスク(採鉱業務が採掘された一次商品または他の商品の価格変動、採鉱業務の司法管轄区域における規制、政治およびその他のリスク、採鉱の実際の結果、採鉱業務の探査、開発、運営、拡張と改善に関するリスク、採鉱業務の環境と経済リスク、および採鉱業務計画の整備に伴い、プロジェクトパラメータの変化を含む)

•
採鉱業務の制御が不足しているため、ウェリントンは、自身の業務に関連する分析、予測、および評価の基礎として、採鉱業務の所有者および経営者から得られた公開開示および他の情報の正確性に依存しなければならない

•
鉱物埋蔵量と鉱物資源推定の正確性の不確定に関するリスク

•
会社のPMP条項に基づいて各方面の義務を履行することに関連するリスクは、会社がPMPを所有する会社がこのような会社の運営結果、財務状況、キャッシュフローまたは業務に重大な悪影響を与えた場合にその義務を履行する能力、任意の支払い速度、生産量および探査潜在力を推定することを含む

•
いくつかの採鉱業務が生産開始予定時間を含む、採鉱業務の生産量の推定に関するリスク

•
ウェリントンの税収法律法規または会計政策および規則の解釈、遵守または適用は正しくないことが発見されたか、または会社の業務運営に対する税収影響は現在予想されている実質的なものとは異なる

•
CRAは、会社の税務申告に成功した任意の挑戦または再評価、および会社の以前および未来の税務申告に対する潜在的な負の影響；

•
CRA和解の影響を評価するリスク(会社の事実が実質的に変化するかどうか、または法律または判例が変化するかどうかを含む)

•
15%の世界最低税率を実施する可能性と関連したリスク

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取引相手の信用と流動性のリスク

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鉱山経営者や取引相手にリスクが集中しています

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負債とリスクを保証します

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リスクを保証します

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ストリーミング業界の競争リスク

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ウェリントンや採鉱業務に対するクレームや法的手続きに関するリスク

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対象資産保証に関するリスク

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政府の規制に関連するリスク

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ウェリントン国際事業と採鉱事業に関連するリスク

•
採掘事業の探査、開発、運営、拡張、改善に関するリスク

•
環境規制に関するリスク

•
気候変動のリスクは

•
ウェリントンと採鉱業務部門は、必要なライセンス、ライセンス、承認および裁決を取得し、維持する能力

•
ウェリントンと採鉱業務が適用される法律、法規、および許可要件を遵守する能力

•
採鉱作業を支援するための適切な物資、インフラ、従業員が不足している

•
一部の採鉱業務が生産開始予定の時間(生産量、推定品位、採鉱量の増加を含む)を含む鉱物埋蔵量を代替し、拡大することはできない

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採鉱業務の鉱物権に関する所有権と原住民権利の不確実性

•
環境、社会、そして統治事項に関するリスク

•
ウェリントンと採鉱事業は十分な資金を得る能力があります

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鉱山企業が許可、建設、開発、拡張を達成する能力

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世界的な金融状況に関する課題

•
ウェリントン買収戦略に関連するリスク

•
ウェリントン普通株市場価格に関連するリスク

•
ロンドン証券取引所、ニューヨーク証券取引所、トロント証券取引所への普通株の複数回の上場に関するリスク

•
普通株の取引停止に関連するリスク；

•
ATM機計画下での普通株の売却に関連するリスクは、普通株を発行する任意の純収益の金額および任意のこのような収益の使用を含む

•
ウェリントンと採鉱事業が気候変動と環境約束を達成する能力に関するリスク
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[51]



 •
ウェリントンは他社の長期投資の株式価格リスクを保有している

•
金利に関連するリスク

•
配当金の発表、スケジュール、支払いに関するリスク

•
ウェリントンと採鉱業務は、キー管理者または技術および経験豊富な人員サービスを得る能力を維持する

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維権株主に関するリスク

•
名声障害に関連するリスク

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未知の欠陥や欠陥に関連するリスク

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ネットワークセキュリティリスクを含む情報システムのセキュリティおよびセキュリティを確保することに関するリスク

•
財務報告書の内部統制が十分に関連しているかどうかに関する危険

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採鉱業務で生産される貴金属やコバルト以外の金属の商品価格変動に関するリスク；

•
将来の株式証券の売却や発行に関連するリスク；

•
その他のリスクは、SEDAR(www.sedar.com)およびウェリントンのForm 40-FおよびForm 6-Ksで見つけることができ、これらのすべてがワシントンD.C.の米国証券取引委員会で記録され、EDGAR上で取得できるウェリントンの最新の年次情報テーブル“ビジネスリスク要因記述”の節で議論される(“開示”)。

前向きな陳述は、管理職が現在合理的と考えている仮説に基づいているが、これらに限定されない

 •
Glencoreから受け取った1.5億ドル、2022年1月1日以降に生産·交付されるシルバーの推定価値、およびヤク銀流の最終文書の終了に関する条項に基づいて各方面の義務を履行する場合

•
商品の市場価格に実質的な不利な変化はないだろう

•
採鉱事業は引き続き運営され、採鉱プロジェクトは公開声明に従って完成し、それと呼ばれる生産量の推定を実現する

•
採鉱業務の鉱物埋蔵量と鉱物資源推定(埋蔵量換算率を含む)は正確である

•
すべての当事者はPMPに従ってその義務を履行する

•
ウェリントンは、未履行の約束に資金を提供したり、資金を獲得したりすることができる

•
ウェリントンは、付加価値のあるPMPAを調達して得ることができる

•
ウェリントンも採鉱業務も流行病(新冠肺炎ウイルスの大流行を含む)によって大きな影響を受けない

•
採鉱作業の閉鎖を延長することなく、または会社およびそのPMPの取引相手に他の重大な悪影響を与えることなく、ウイルスまたは他の伝染病または流行病の爆発または脅威は、現地、国、地域、および国際的に十分に応答されるであろう

•
普通株の取引は、ロンドン証券取引所、トロント証券取引所、ニューヨーク証券取引所への普通株の複数回の上場によって流動性、決済、決済システムの違いによる悪影響を受けない

•
当社の普通株は止まりません

•
法律および税務問題解決に関する期待は達成されるだろう(会社に関するCRA監査を含む)

•
ウェリントンは、カナダ税法の構造と運営への適用を適切に考慮している

•
ウェリントンはカナダ税法に従って納税申告書を提出し、適用された税金を納めた

•
CRA和解協定へのウェリントンの適用は正確である(会社の評価会社の事実に実質的な変化がないことや法律または判例に変化がないことを含む)

•
ATM機計画によると普通株の売却は普通株の市場価格に大きな影響を与えず、普通株を売却する純収益があれば、期待通りに使用する

•
減価指標を有する任意の個人物件管理プロトコルの回収可能額を推定する

•
開示に記載されている他の仮定と要素。

ウェリントンは実際の結果、活動レベル、業績或いは業績と展望性陳述に含まれる結果、活動レベル、業績或いは業績が大きく異なる重要な要素を招く可能性があるが、他の要素が結果、活動レベル、業績或いは業績と期待、推定或いは予想との違いを招く可能性がある。前向き陳述が正確であることが証明されることは保証されず、展望性陳述に記載されたイベントまたは結果 が達成または実質的に実現されても、それらがウェリントンに予期された結果または影響を与えることを保証することはできない。そのため、読者は前向き陳述に過度に依存してはならず、実際の結果が異なる可能性があることを注意した。本文に含まれる展望性陳述は投資家に情報を提供し、彼らがウェリントンの期待財務と運営業績を理解するのを助けることを目的としており、他の目的に適していないかもしれない。どんなものでも
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[52]


前向きな陳述は下された日からのみ発表される。ウェリントンは、適用される証券法に適合しない限り、本明細書で参照されるいかなる前向きな陳述も更新することを約束しない。

埋蔵量と資源に関する警告言語

鉱物埋蔵量と鉱物資源及びウェリントンに関するより広範な情報をもっと理解するためには、読者はウェトンの2021年12月31日までの年間情報表とウェリントンが2022年1月1日から提出した他の持続的な開示文書を参考にして、SEDAR www.sedar.comで得ることができる。ウェリントンの鉱物埋蔵量と鉱物資源はその中で規定されている資格と説明の制約を受けている。鉱物埋蔵量に属さない鉱物資源 は経済的実行可能性を持たない。

アメリカ投資家への測定、指示と推定資源推定に関する警告説明：

本稿に含まれる情報はカナダ現行証券法の要求に基づいて作成されているが，カナダ現行証券法の要求は米国証券法の要求とは異なる.用語“鉱物埋蔵量”、“明らかにされた鉱物埋蔵量”および“可能鉱物埋蔵量”は、カナダ国家文書43-101-鉱物プロジェクト開示基準(“NI 43-101”)とカナダ採鉱、冶金と石油学会(“CIM”)-CIM理事会が採択した鉱物資源と鉱物埋蔵量定義基準(“CIM標準”)に基づいて定義されたカナダ採鉱用語である。また、NI 43−101は、“鉱物資源”、“測定された鉱物資源”、“鉱物資源を指示する”、“鉱物資源を推定する”などの用語を定義し、開示している。投資家に、これらのカテゴリーのいずれかまたはすべての鉱物が埋蔵量に変換されると思わないように注意する。“推定された鉱物資源”の存在とその経済的·法律的実行可能性には大きな不確実性がある。推定された鉱物資源の全部またはどの部分もより高い クラスにアップグレードするとは仮定できない。カナダの規定によると、推定された鉱物資源の推定は実行可能性や事前実行可能性研究の基礎とはならない, ごく少数の場合でなければ。推定された鉱物資源の全部または任意の部分が存在するか、または経済的または法的に採掘可能であると仮定しないように投資家に警告する。鉱物備蓄に属さない鉱物資源は経済的実行可能性を示していない。カナダの法規によると、資源の“含有量オンス”を開示することは開示が許可されている。米国証券取引委員会は、改正された1934年の米国証券取引法(以下、取引法と略す)に基づいて米国証券取引委員会に登録された発行者の鉱業権開示要求を近代化するために、その開示規則を改正する改正案を採択した。これらの改正案は2019年2月25日に施行され(“米国証券取引委員会近代化規則”)が施行され、2021年1月1日以降の最初の会計年度から遵守することが求められる。“米国証券取引委員会近代化規則”によると、“米国証券取引委員会産業ガイドライン7”では鉱業登録者に対する歴史的財産開示要求が撤回され、代わりに“米国証券取引委員会条例S-K”第1300分節における開示要求が行われる。過渡期後、多司法管区開示制度に基づいて米国証券取引委員会に報告書を提出する資格のある外国個人発行者として、当社は米国証券取引委員会現代化規則に基づいてその鉱物属性を開示する必要はなく、NI 43-101による開示を継続する。“米国証券取引委員会現代化規則”が採択されたため、米国証券取引委員会は“測定済み鉱物資源”、“指示鉱物資源”、“鉱物資源推定”の試算を認める。また、米国証券取引委員会は、NI 43-101が要求する“鉱物資源管理定義基準”の対応定義“ほぼ似ている”ように、“明らかにされた鉱物埋蔵量”と“可能鉱物埋蔵量”の定義を改訂した。しかし、, 上記の用語はCIM定義基準と“ほぼ類似している”が、“米国証券取引委員会”現代化規則とCIM定義基準での定義には差がある。したがって，会社がNI 43−101下の“明らかにされた鉱物埋蔵量”，“br}”可能鉱物埋蔵量“，”測定済み鉱物資源“，”指示鉱物資源“と”鉱物資源を推定する“と報告されている可能性のあるいかなる鉱物埋蔵量や鉱物資源も，当社がbr}米国証券取引委員会現代化規則に基づいて採用した基準に基づいて作成した埋蔵量や資源推定で同じであることは保証されない。したがって、本明細書に含まれるウェリントン鉱物を記述する情報は、米国連邦証券法およびその規則および条例の下で報告および開示要求を遵守する米国会社が公表した類似情報と比較できない可能性がある。ウェリントン社の40-Fレポートの開示を慎重に考慮するように米国の投資家に促す。このレポートのコピーは、ウェトン社からまたはhttp：//www.sec.gov/edgar.htmlから取得することができる。
ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[53]


     
会社
情報.情報

 
カナダ-本部

ウェトン貴金属会社です

3500軒の部屋

シーヘイスティングス街1021番地

バンクーバー、BC V 6 E 0 C 3
カナダ

T: 1 604 684 9648

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ウェトン貴金属国際有限会社です。
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カマナ湾
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ロンドン証券取引所：ロンドン証券取引所


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ジョン·ブロフ

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ピーター·吉林
シャンタル·ゴセリン
グレン·エブス
チャールズ·ジャンネス
エドワード·ルナ
マリリン·スホバーナ
ランディ·スモアウッド

高級乗組員
ランディ·スモアウッド
社長&CEO

コント·ベルナディ
上級副社長は
法律と会社秘書

ゲイリー·ブラウン
上級副総裁
&最高財務官

パトリック·デルーイン
上級副社長は
持続可能な発展と投資家の関係

ヘイザム·ホダリ
上級副社長、
企業発展
 
転移剤
トロント証券取引所信託会社
シーヘイスティングス街1600-1066番地
バンクーバー、BC V 6 E 3 X 1

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ブリティッシュコロンビア州バンクーバー

投資家関係
パトリック·デルーイン
上級副社長は
持続可能性と投資家の関係
T:  1 604 684 9648
TF: 1 844 288 9878
電子メール：info@whatonpm.com


ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[54]




ウェリントン貴金属はカナダ、アメリカ、その他のいくつかの司法管轄区域におけるウェトン貴金属会社の商標である。



ウェリントン貴金属2022年第3四半期経営陣の検討と分析[55]