添付ファイル99.1

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1617406/000095017022021268/img186621066_0.jpg 

 

 

投資家連絡先

タイソン通り一七七五号、七階

イアン·ヴァイスマン

バージニア州タイソン、郵便番号22102

+ 1 571 302 5591

Www.pkéSandresorts.com

 

Park Hotels&Resorts Inc.2022年第3四半期の業績を発表

バージニア州テソン(2022年11月2日)-Park Hotels&Resorts Inc.(Parkまたは会社と略す)(ニューヨーク証券取引所コード：PK)は本日、2022年9月30日までの第3四半期業績を発表し、最新の運営状況を提供した

 

第3四半期の財務のハイライトは：

•
1部屋当たりの利用可能年収は171.27ドルで、2021年同期より65.34ドル、あるいは61.7%増加し、2019年同期より8.8%減少すると予想される
•
入居率は71.7%で、2022年第2四半期より1ポイント上昇し、2019年同期より13ポイント低下すると予想される
•
株主はそれぞれ4000万ドルと3500万ドルの純収入を占めなければならない
•
調整後のEBITDAは1.58億ドル
•
ホテル調整後EBITDAは1.66億ドルと予想される
•
調整された株主はFFO 9400万ドルを占めている
•
希釈すると1株当たり0.15ドルです
•
希釈後調整後1株当たりFFOは0.42ドルであった。

 

他のポイントは：

 

•
2022年9月、162室のヒルトンガーデンホテルLAX/El Segundoは3750万ドルまたは鍵1本あたり23.1万ドルで販売され、2022年7月には128室の客室を持つヒルトンガーデンホテルシカゴ/オークブルックテラスが鍵1本あたり940万ドルまたは7.3万ドルで販売された
•
2022年10月、190部屋を持つラスベガス空港双樹ホテルの未合併合弁企業が2240万ドルの収入で売却した。総収入に対する朴槿恵の割合は1，120万ドル
•
Parkは今年までに、7つの非コアホテルでの権益を販売しており、総収益は約3.17億ドルで、ホテル2019年調整後のEBITDAの14.0倍(予想資本支出を含まない場合は12.9倍)、ホテルによる2019年の総合純運営収入の平均資本化率6.2%(または予想維持資本支出の6.7%を含まない)となっている
•
2022年9月のハリケーン·イーンとフィオナがフロリダとプエルトリコにあるParkのホテルに与える影響は大きくないと予想される。第3四半期，Parkはこれらのホテルの修理と修復コストが200万ドル損失したことを確認し，この四半期のEBITDAは200万ドルに影響しないことを確認した。

 

小トーマス·J·ボルチモア会長兼最高経営責任者は“マクロ不確実性が増加しているにもかかわらず、私たちの第3四半期の業績を非常に鼓舞しており、特にハリケーン伊恩とフィオナの破壊的な影響後の私たちのチームの奉仕精神を誇りに思っている。夏の旅行のレジャー需要は強く維持されているが、ニューヨーク、シカゴ、サンフランシスコ、南カリフォルニアとボストン市場のビジネス需要は引き続き加速している。当リゾートと郊外ホテルの平均住宅価格は2019年の水準を超えていますが、私たちの都市と空港ホテルの平均住宅価格は2019年の水準に近づいています。我々はまた、グループ業務の積極的な勢いに興奮し、本四半期内に回復し、2022年の残り時間と2023年にペースを速め、平均グループ料率は2019年の水準を維持または超えている。また、Parkは、企業の流動性や財務柔軟性を向上させながら、ポートフォリオ全体の質を改善していくことに寄与する資本循環戦略を継続的に実行している。したがって、私たちは今年これまでに、2022年7月以降に販売された約5800万ドルを含み、マーケティングプロセスの異なる段階で他のいくつかの資産を所有する約3.17億ドルの非コア資産の売却を完了した。私たちの現在の流動資金は約19億ドルで、私たちは有利な地位にあり、マクロ背景に応じて守備と攻撃の間で切り替え、株主のために意味のある長期的な価値を創造する自信がある“と述べた

 

1

 

 

統計と財務情報精選

(監査を受けておらず、百万単位でRevPAR、予想ADR、RevPAR予想総額、1株当たりデータを除く)

 

 

 

9月30日までの3ヶ月間

 

 

9月30日までの9ヶ月間

 

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

(ドルを)変更する

 

 

変化(1)

 

 

2022

 

 

2021

 

 

(ドルを)変更する

 

 

変化(1)

 

 

RevPARの予想

 

$

171.27

 

 

$

105.93

 

 

$

65.34

 

 

 

61.7

%

 

$

154.21

 

 

$

75.61

 

 

$

78.60

 

 

 

103.9

%

 

予想入居率

 

 

71.7

%

 

 

50.8

%

 

適用されない

 

 

 

20.9

%

PTS

 

64.8

%

 

 

39.6

%

 

適用されない

 

 

 

25.2

%

PTS

ADRを予想する

 

$

238.87

 

 

$

208.51

 

 

$

30.36

 

 

 

14.6

%

 

$

238.16

 

 

$

191.06

 

 

$

47.10

 

 

 

24.6

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

総利用可能年率を予想する

 

$

257.78

 

 

$

159.24

 

 

$

98.54

 

 

 

61.9

%

 

$

238.97

 

 

$

114.05

 

 

$

124.92

 

 

 

109.5

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

純収益(赤字)

 

$

40

 

 

$

(82

)

 

$

122

 

 

 

148.8

%

 

$

138

 

 

$

(387

)

 

$

525

 

 

 

135.7

%

 

純収益(赤字)は
株主.株主

 

$

35

 

 

$

(86

)

 

$

121

 

 

 

140.7

%

 

$

128

 

 

$

(392

)

 

$

520

 

 

 

132.7

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

調整後EBITDA

 

$

158

 

 

$

77

 

 

$

81

 

 

 

105.2

%

 

$

447

 

 

$

61

 

 

$

386

 

 

 

632.8

%

 

ホテル調整後のEBITDAの予定

 

$

166

 

 

$

81

 

 

$

85

 

 

 

104.5

%

 

$

460

 

 

$

91

 

 

$

369

 

 

 

406.7

%

 

ホテル調整後のEBITDA利益率の予想

 

 

25.9

%

 

 

20.5

%

 

適用されない

 

 

 

540 bps

 

 

 

26.1

%

 

 

10.8

%

 

適用されない

 

 

 

1,530 bps

 

 

調整後株主に帰属可能なFFO

 

$

94

 

 

$

5

 

 

$

89

 

 

 

1,780.0

%

 

$

251

 

 

$

(146

)

 

$

397

 

 

 

271.9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1株当たり収益(損失)-希釈(1)

 

$

0.15

 

 

$

(0.36

)

 

$

0.51

 

 

 

141.7

%

 

$

0.55

 

 

$

(1.66

)

 

$

2.21

 

 

 

133.1

%

 

調整後1株当たりFFO-希釈後(1)

 

$

0.42

 

 

$

0.02

 

 

$

0.40

 

 

 

2,000.0

%

 

$

1.09

 

 

$

(0.62

)

 

$

1.71

 

 

 

275.8

%

 

加重平均流通株-
薄めにする

 

 

224

 

 

 

236

 

 

適用されない

 

 

 

(12

)

 

 

229

 

 

 

236

 

 

適用されない

 

 

 

(7

)

 

 

 

 

(1)

金額は丸められていない数字によって計算されます。

 

ハリケーン·イーンとフィオナ

 

2022年9月、ハリケーン·イーンとフィオナがParkのプエルトリコ、オーランド、マイアミ、キウェストホテルにもたらした破壊と妨害はわずかだった。軽微な損傷の修復と修復の総費用は未定であるが、それほど大きくないと予想される。影響を受けたホテルはいくつかの団体のキャンセルと流出を経験した；しかし、2022年9月に損失した大部分の収入は流出した住民、回復人員、臨時需要の収入に取って代わられ、この四半期のRevPAR成長は20ベーシスポイントの影響しか受けなかった。Parkはコストの程度と任意の持続的な業務中断を評価し続けている。朴槿恵氏のハリケーンによる損失は2022年9月30日現在で約200万ドル。

 

最新の運営状況

 

2021年と2019年の同時期と比較して，公園の2022年予想ADR，入居率とRevPARおよび2022年予想入居率の変化は以下のとおりである

 

 

ADRにおける変化が予想される

 

 

予想入居率の変化

 

 

形式的RevPARの変化

 

 

 

2022年には

 

 

2022 vs. 2021

 

 

2022 vs. 2019

 

 

2022 vs. 2021

 

 

2022 vs. 2019

 

 

2022 vs. 2021

 

 

2022 vs. 2019

 

 

 

入居率

 

Q1 2022

 

43.7

%

 

 

0.8

%

 

 

25.3

%

PTS

 

(26.0

)%

PTS

 

183.4

%

 

 

(33.1

)%

 

 

 

51.4

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Q2 2022

 

29.0

 

 

 

8.5

 

 

 

29.3

 

 

 

(14.7

)

 

 

120.0

 

 

 

(10.1

)

 

 

 

70.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jul 2022

 

11.7

 

 

 

12.5

 

 

 

16.5

 

 

 

(12.7

)

 

 

44.5

 

 

 

(4.2

)

 

 

 

73.0

 

Aug 2022

 

9.0

 

 

 

3.4

 

 

 

20.7

 

 

 

(15.5

)

 

 

54.7

 

 

 

(15.4

)

 

 

 

69.9

 

2022年9月

 

25.8

 

 

 

5.1

 

 

 

25.6

 

 

 

(9.3

)

 

 

94.9

 

 

 

(6.8

)

 

 

 

72.2

 

Q3 2022

 

14.6

 

 

 

7.2

 

 

 

20.9

 

 

 

(12.5

)

 

 

61.7

 

 

 

(8.8

)

 

 

 

71.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2022年10月予備報告

 

20.2

 

 

 

4.0

 

 

 

23.8

 

 

 

(11.0

)

 

 

77.8

 

 

 

(9.6

)

 

 

 

73.5

 

 

2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の予定ADR、入居率とRevPARは、2021年と2019年の同時期と比較し、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の2022年の入居予定率のホテルタイプ別の変化は以下の通りです

 

 

 

9月30日までの3ヶ月間

 

 

 

ADRにおける変化が予想される

 

 

予想入居率の変化

 

 

形式的RevPARの変化

 

 

 

2022年には

 

 

 

2022 vs. 2021

 

 

2022 vs. 2019

 

 

2022 vs. 2021

 

 

2022 vs. 2019

 

 

2022 vs. 2021

 

 

2022 vs. 2019

 

 

 

入居率

 

リゾート.リゾート

 

 

5.9

%

 

 

22.8

%

 

 

9.8

%

PTS

 

(6.2

)%

PTS

 

21.4

%

 

 

13.7

%

 

 

 

76.9

%

都市.都市

 

 

30.0

 

 

 

(0.6

)

 

 

29.3

 

 

 

(17.6

)

 

 

129.0

 

 

 

(21.1

)

 

 

 

67.8

 

空港.空港

 

 

17.6

 

 

 

—

 

 

 

15.2

 

 

 

(8.5

)

 

 

47.4

 

 

 

(10.0

)

 

 

 

75.6

 

郊外.郊外

 

 

27.3

 

 

 

4.1

 

 

 

21.5

 

 

 

(13.2

)

 

 

85.8

 

 

 

(12.8

)

 

 

 

68.2

 

すべてのタイプ

 

 

14.6

 

 

 

7.2

 

 

 

20.9

 

 

 

(12.5

)

 

 

61.7

 

 

 

(8.8

)

 

 

 

71.7

 

 

2

 

 

 

 

 

9月30日までの9ヶ月間

 

 

 

ADRにおける変化が予想される

 

 

予想入居率の変化

 

 

形式的RevPARの変化

 

 

 

2022年には

 

 

 

2022 vs. 2021

 

 

2022 vs. 2019

 

 

2022 vs. 2021

 

 

2022 vs. 2019

 

 

2022 vs. 2021

 

 

2022 vs. 2019

 

 

 

入居率

 

リゾート.リゾート

 

 

14.0

%

 

 

23.5

%

 

 

20.8

%

PTS

 

(10.2

)%

PTS

 

57.4

%

 

 

8.7

%

 

 

 

75.3

%

都市.都市

 

 

50.5

 

 

 

(2.6

)

 

 

29.0

 

 

 

(24.1

)

 

 

206.9

 

 

 

(31.6

)

 

 

 

56.8

 

空港.空港

 

 

23.1

 

 

 

(4.5

)

 

 

23.1

 

 

 

(10.7

)

 

 

80.9

 

 

 

(16.8

)

 

 

 

72.4

 

郊外.郊外

 

 

35.5

 

 

 

(3.1

)

 

 

22.1

 

 

 

(20.1

)

 

 

118.0

 

 

 

(27.9

)

 

 

 

58.3

 

すべてのタイプ

 

 

24.6

 

 

 

5.9

 

 

 

25.2

 

 

 

(17.7

)

 

 

103.9

 

 

 

(16.8

)

 

 

 

64.8

 

国内規制の緩和により、国内レジャーの一時的な需要は2021年に比べて引き続き増加しているが、国際旅行に対するいくつかの制限は依然として存在している。2022年、2021年、2020年、2019年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の予定客室収入の組み合わせは以下の通り

 

 

 

9月30日までの3ヶ月間

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

集団化する

 

 

22.8

%

 

 

13.3

%

 

 

13.8

%

 

 

27.6

%

瞬く間に変化する

 

 

70.6

 

 

 

79.8

 

 

 

68.9

 

 

 

64.8

 

契約書

 

 

4.5

 

 

 

5.0

 

 

 

15.4

 

 

 

5.6

 

他にも

 

 

2.1

 

 

 

1.9

 

 

 

1.9

 

 

 

2.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9月30日までの9ヶ月間

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

集団化する

 

 

25.6

%

 

 

10.3

%

 

 

29.3

%

 

 

31.5

%

瞬く間に変化する

 

 

67.8

 

 

 

81.7

 

 

 

59.5

 

 

 

61.1

 

契約書

 

 

4.4

 

 

 

6.3

 

 

 

8.9

 

 

 

5.3

 

他にも

 

 

2.2

 

 

 

1.7

 

 

 

2.3

 

 

 

2.1

 

公園の需要は2022年2月中旬から改善され，全国各地の規制措置が減少し，ビジネス旅行が加速し，団体需要が公園の都市ホテルに回復し始めた。朴槿恵氏は引き続きグループ業務の実現を見ており、2022年第3四半期には同四半期のグループ収入が1600万ドル増加した。2022年9月、2022年の残り時間と2023年の残り時間の団体予約量は引き続き増加し、2022年6月に比べて約300，000部屋の夜が増加した。2022年9月末現在、2022年の残り時間の団体予約量は2019年9月末の2019年の団体予約量の約77%で、2022年6月末より800ベーシスポイント増加し、同期の平均団体予約率は2019年の水準となっている。2018年9月末現在、2023年の団体予約量は2019年の団体予約量の72%で、2022年6月末より180ベーシスポイント増加し、同期平均団体予約率は2019年の平均団体予約量を超えて4%を超えた

朴槿恵ビジネス型ホテルの週中入居率は2022年第3四半期に平均72%に増加したが、2022年第2四半期は69%、2022年9月は80%となり、業務の一時的な需要が引き続き回復していることを示している。

 

Parkが2022年11月2日までに会社ごとの主要市場に持つ合併ホテルのハイライトは以下の通り

•
ハワイ：パーカーのハワイホテルは国内レジャー需要の増加の恩恵を受け続け、2022年7月の総入居率は93%のピークに達した。2022年7月、ハワイヒルトンホテルの住宅価格は史上最高の354ドルに達し、2019年7月に比べて15%上昇し、そのうちヒルトン·ワイコロア村は2022年7月に413ドルのピークに達し、2019年7月より71%上昇した。今季のヒルトンハワイホテルとヒルトンワイコロア村の入居率はそれぞれ92%と79%だった。2022年10月の予備合併入居率は83%である
•
サンフランシスコ：この四半期Parkのサンフランシスコでのホテル入居率は65%であり，2022年9月に69%のピークに達した。JWマリオットサンフランシスコ連合広場とハイアットセンター漁人埠頭の今季の入居率はそれぞれ76%と80%に達した。2022年10月の予備総合入居率は59%であった。2022年9月、サンフランシスコユニオンスクエアヒルトンホテルとパーク55-aヒルトンホテルは2023年に13，000を超える団体の夜を予約し、前の3ヶ月の団体予約の合計を超えた
•
オーランド：朴槿恵オーランドホテルの今季の入居率は59%、2022年8月の総入居率は63%に達した。2019年第3四半期と比較して、第3四半期の合併率は17%増加し、RevPARは3%増加した。2022年10月の予備総合入居率は75%である。2022年9月末までの2023年団体予約量は、2018年9月末現在の2019年予約量の83%以上であり、平均団体料率は2019年の平均団体料率より11%以上高い

3

 

 

•
ニューオーリンズ：この四半期のニューオーリンズ河浜ヒルトンホテルの入居率は56%で、2022年9月の入居率は63%に達した。2019年第3四半期と比較して、第3四半期の成長率は4%増加した。2022年10月の予備入居率は70%である。2022年9月末までの2023年団体予約量は、2018年9月末現在の2019年予約量の91%以上であり、平均団体料率は2019年の平均団体料率より5%以上高い
•
ボストン：Parkのボストンホテルは強いレジャー需要から利益を得て、本四半期の毎月の総入居率は85%に達した。第3四半期の総合成長率は2019年第3四半期を上回った。2022年10月の予備合併入居率は88%だった
•
ニューヨーク：ニューヨークヒルトンミッドタウンホテルは国内レジャーと団体需要から同時に利益を得ており，2022年9月の入居率が88%とピークに達しているが，これは主に全米テニスオープンに関する需要によるものであり，この四半期の入居率は74%である。2019年第3四半期と比較して、第3四半期の成長率は7%増加した。2022年10月の予備入居率は84%だった。2022年9月末現在の2023年団体予約量は、2018年9月末現在の2019年予約量の96%以上であり、平均団体予約率は2019年の平均団体予約率より2%以上高い。2022年9月、25000泊を超える2023年の集団部屋を予約したのは、前3カ月の合計の4倍だった
•
南カリフォルニア：パーカーは南カリフォルニアのホテルで強いレジャー需要から利益を得ており，この四半期の総合予想入居率は79%，2022年7月のピーク総合予想入居率は83%であった。2019年第3四半期と比較して、第3四半期の総合予想成長率は34%増加し、総合RevPARは17%増加し、そのうちParkのサンディエゴホテルの予想成長率は2019年第3四半期の54%、RevPARは28%増加した。2022年10月の予備合併入居率は82%だった
•
シカゴ：レジャーの一時的な需要のおかげで，本四半期のPark‘s Chicagoホテルの予定入居率は68%，2022年7月の総合予想入居率は72%に達した。2019年第3四半期と比較して、合併予備率は9%増加した。2022年10月の予備総合入居率は65%であった。2022年9月末現在、シカゴ市中心部ヒルトンホテルの2023年の団体予約量は、2018年9月末現在の2019年の予約量の75%以上であり、平均団体予約率は2019年の平均団体予約率より2%以上高い
•
Key West：Park傘下のKey Westホテルの本四半期の総入居率は66%，2022年7月の入居率は最高80%に達した。2019年第3四半期と比較して、合併率は38%増加した。2022年10月の予備合併入居率は57%だった
•
デンバー：デンバーヒルトンホテルの今季の入居率は73%で、2022年8月に74%のピークに達した。2019年第3四半期に比べて金利が10%増加した。2022年10月の予備入居率は74%だった
•
マイアミ：朴槿恵マイアミホテルの今季の入居率は79%で、2022年7月の総入居率は81%に達した。2019年第3四半期と比較して，合併率は27%，合併RevPARは19%増加した。2022年10月の予備合併入居率は80%である
•
ワシントンD.C.：ParkのワシントンD.C.市場にあるホテルはグループ需要から利益を得ており，本四半期の総入居率は67%，2022年7月にピークに達し，総入居率は71%であった。予想で計算すると、第3四半期の合併率は2019年第3四半期の98%となる。2022年10月の予備合併入居率は80%である
•
シアトル：朴槿恵シアトルホテルの今季の入居率は68%で、2022年9月の総入居率は77%に達した。2019年第3四半期と比較して、金利は予想ベースで7%増加した。2022年10月の予備総合入居率は63%であった

 

 

4

 

 

貸借対照表と流動性

 

2022年9月30日現在、朴槿恵の純債務は39億ドル。同社の唯一残っている会社の定期ローンは7800万ドルしか返済されていない。Parkは2023年第4四半期までに重大な満期日がなく、Park合併債務の加重平均期限は4.0年である。Parkの現在の流動資金は約19億ドルであり、その中には会社循環信用手配(“Revolver”)下の9.01億ドルの利用可能な生産能力が含まれている。

 

朴槿恵氏は2022年9月30日現在、2900万ドルの制限された現金を持っている。2022年第3四半期までに、ヒルトンハワイ村ワイキキビーチリゾートとヒルトンデンバー市中心担保融資の貸主が保有していた9200万ドルは、これらのローンに関連する財務比率を反映したコンプライアンス証明書を提出した後、Parkに解放される

 

また、朴槿恵は2022年7月にその信用手配に基づいて契約救済期間を脱退した。免除期間が終了すると、投資および債務および配当の発生、償還、分配に関するいくつかの制限は適用されなくなる。

2022年9月30日現在、Parkには以下の未返済債務がある

 

(監査されておらず、百万ドル)

 

 

 

 

 

債務

 

抵当品

 

金利.金利

 

期日まで

 

2022年9月30日まで

 

固定金利債務

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅ローン

 

デンバー市中心ヒルトンホテル

 

4.90%

 

March 2023(1)

 

$

57

 

住宅ローン

 

ロサンゼルスヒルトンジャンプチーム

 

4.11%

 

2023年3月

 

 

26

 

住宅ローン

 

シカゴ西部--市中心部

 

4.25%

 

2023年8月

 

 

75

 

住宅ローン

 

ヒルトンサンフランシスコ連合広場、サンフランシスコ五十五号-ヒルトンホテル

 

4.11%

 

2023年11月

 

 

725

 

住宅ローン

 

ボストンハイアットホテル

 

4.25%

 

2026年7月

 

 

132

 

住宅ローン

 

スポカン市の中心部の双樹ホテル

 

3.62%

 

2026年7月

 

 

14

 

住宅ローン

 

ヒルトンハワイカントリービーチリゾート

 

4.20%

 

2026年11月

 

 

1,275

 

住宅ローン

 

ヒルトンサンバラビーチリゾート

 

4.17%

 

2026年12月

 

 

163

 

住宅ローン

 

オンタリオ空港双樹ホテル

 

5.37%

 

May 2027

 

 

30

 

2025年の高度保証手形

 

 

 

7.50%

 

2025年6月

 

 

650

 

2028年プレミアム保証手形

 

 

 

5.88%

 

2028年10月

 

 

725

 

2029年プレミアム保証手形

 

 

 

4.88%

 

May 2029

 

 

750

 

固定金利債務総額

 

 

 

5.04%(2)

 

 

 

 

4,622

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可変金利債務

 

 

 

 

 

 

 

 

 

左輪拳銃(3)

 

安全じゃない

 

L + 1.80%(4)

 

2023年12月

 

 

—

 

2019年の定期ローン

 

安全じゃない

 

L + 1.70%(4)

 

2024年8月

 

 

78

 

変動金利債務総額

 

 

 

4.51%(2)

 

 

 

 

78

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

増加：未償却保険料

 

 

 

 

 

 

 

 

3

 

差し引く：繰延未償却融資コストと割引

 

 

 

 

 

 

(33

)

債務総額(5)

 

 

 

5.03%(2)

 

 

 

$

4,670

 

 

(1)

このローンは2042年8月に満期になりますが、貸主は6ヶ月の通知後にローンを回収することができます。2022年9月30日現在、朴槿恵は貸手から通知を受けていない。

(2)

加重平均で計算する。

(3)

Revolverによると，Parkには9.01億ドルの利用可能容量がある。

(4)

2022年7月にPark信用手配下の契約救済期間を脱退した後、Revolverと2019年の定期ローンの適用利益差はそれぞれ1.20%と0.95%低下した。

(5)

Parkが合併していない合弁企業に占める1億7千万ドルの債務は含まれていない。

 

 

資本投資

2022年、Parkはホテルの資本改善に1.04億ドルを費やし、うち5200万ドルは2022年第3四半期にかかった。朴槿恵氏は、5500万~6200万ドルの投資リターンプロジェクトと1.45億~1.63億ドルのメンテナンスプロジェクトを含む2022年に約2億~2.25億ドルを資本改善に投資する予定だ。ここで、現在とこれから展開する主要な項目を以下のように要約する

•
ヒルトンハワイ村ワイキキビーチリゾート(客室)：1，020部屋のタパタ客室リフォームの3段階に8500万ドルを投資する予定で、そのうち3600万ドルがこれまでに発生し、700万ドル

5

 

 

2022年第3四半期。第一段階は2021年に完成し、第二段階は2022年末に完成する予定で、第三段階は2023年末に完成する予定だ
•
ワルダルフ·アストリア·オーランドとヒルトン·オーランド·ボネトクリーク建築群：
o
会議空間拡張：1.1億ドル拡張し、10万平方フィートを超える会議および活動空間を増加させ、そのうち1000万ドルは2022年第3四半期に発生し、このプロジェクトが2019年第4四半期に開始されて以来、これまでの総投資額は5300万ドルに達し、2020年までに棚上げされた。朴槿恵はワルダルフ-アストリア-オーランドホテルの拡張工事が2022年第4四半期に完成し、ヒルトン-オーランド-ボネット川のSigniaホテルが2024年第1四半期に完成すると予想している
o
客室、既存の会議空間、およびロビー：2000万ドルはヒルトン·オーランド·ボネトクリークホテルSigniaの既存の会議空間とロビーのリフォームに使用され、その中で1400万ドルはこれまでに発生し、そのうち300万ドルは2022年第3四半期に発生した。朴槿恵氏はこのプロジェクトが2022年第4四半期に完成すると予想した。オーランドワルダルフホテルの客室、既存の会議空間、ロビー、その他の公共空間の改修は約5，000万ドルで、そのうち200万ドルは2022年第3四半期に発生し、2023年第4四半期に完成する
o
ゴルフ場リニューアル：ゴルフ場改修に900万ドルを投資する2段階で、2023年第4四半期に完成する予定で、そのうち200万ドルは2022年第2四半期のプロジェクト開始以来発生している。

 

配当をする

Parkは2022年第3四半期に2022年9月30日までに登録された株主に1株0.01ドルの現金配当金を支払うことを発表した。2022年第3四半期の現金配当金は2022年10月17日に支払われる

Parkは2022年末までに第4四半期の配当金を発表する予定で、現在配当金は1株0.21ドルから0.26ドルの間になると予想され、取締役会の承認が待たれる。予想配当区間の1株約0.07ドルから0.12ドルは、2022年の予想運営実績に基づく第4四半期の支払いを代表する。予想配当範囲の残りの1株0.14ドルは、今年これまでにPark資産を売却した収益によるものである。

 

2022年第4四半期と2022年通年展望

Parkは2022年第4四半期と通年の運営実績を以下のように予想している

 

(監査なし、100万ドル、1株当たりの金額およびRevPARは含まれていません)

 

 

 

 

 

 

 

2022年第4四半期展望

 

 

2022年通年展望

 

 

 

2022年11月2日まで

 

 

2022年11月2日まで

 

公制

 

ロー

 

 

高

 

 

ロー

 

 

高

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RevPAR

 

$

163

 

 

$

166

 

 

$

156

 

 

$

157

 

RevPARと2019年の変化

 

 

(9

)%

 

 

(7

)%

 

 

(15

)%

 

 

(14

)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

純収入

 

$

6

 

 

$

20

 

 

$

143

 

 

$

157

 

株主は純収益を占めなければならない

 

$

4

 

 

$

18

 

 

$

132

 

 

$

147

 

1株当たりの収益--希釈(1)

 

$

0.02

 

 

$

0.08

 

 

$

0.58

 

 

$

0.64

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

調整後EBITDA

 

$

140

 

 

$

155

 

 

$

587

 

 

$

602

 

ホテル調整後のEBITDA利益率

 

 

24.0

%

 

 

25.0

%

 

 

25.6

%

 

 

25.8

%

2019年ホテル調整後EBITDA利益率変化(2)

 

 

(520) bps

 

 

 

(420) bps

 

 

 

(370) bps

 

 

 

(350) bps

 

調整後1株当たりFFO-希釈後(1)

 

$

0.35

 

 

$

0.43

 

 

$

1.45

 

 

$

1.52

 

 

 

 

(1)

1株当たりの金額は丸められていない数字に基づいて計算されます。

(2)

2019年第4四半期の利益率は2100万ドルの業務中断収益、または200ベーシスポイントの影響を受け、ParkのプエルトリコとKey Westホテルの前の数四半期の収入損失と関係がある

 

6

 

 

朴槿恵の展望部分は以下の仮定に基づいている

 

•
2022年第4四半期と2022年通年の完全希釈加重平均株式はそれぞれ2.24億株と2.28億株と予想される
•
将来の潜在的な買収や処分を考慮していないことは、朴槿恵の将来性に実質的な変化をもたらす可能性がある。

朴槿恵の2022年第4四半期と通年の展望は多数の要素に基づいており、その中の多くの要素は会社の制御範囲内になく、新冠肺炎疫病をめぐるいかなる新しい妨害の不確定性、及びその他のマクロ経済要素、インフレ、金利上昇、サプライチェーン中断及び経済衰退或いは減速の可能性を含み、すべての要素は変化する可能性がある

 

補足開示

このニュース原稿を発表すると同時に、Parkはそのウェブサイト上で財務補足および他の開示を提供した。もっと情報を知りたいのですが、www.pkrangSandresorts.comをご覧ください。Parkは、Parkのポートフォリオ、資本構造、または将来予想される実際の結果または変化に適合するために、提供された任意の情報を更新する義務がない。

電話会議

朴槿恵氏は2022年11月3日午前11時から電話会議を主宰し、投資家と他の興味のある各方面に2022年第3四半期の業績を議論させる。東部時間です。参加者はサイトの投資家欄にログインして生中継を聴くことができ、サイトはwww.pkrangSandresorts.com。代替的に、参加者は、米国電話(877)451−6152または国際電話(201)389−0879に電話することによって現場通話を聞き、Park Hoteels&Resorts社に2022年第3四半期収益電話会議の開催を要求することができる。参加者には，予定開始時間の少なくとも10分前に電話会議をダイヤルしたり，ネットワーク中継に接続したりすることを奨励する.

生放送活動終了後24時間以内に、朴槿恵サイトの投資家欄でネット中継を再放送する。

前向きに陳述する

 

本プレスリリースには、改正後の1933年証券法第27 A節及び改正後の1934年証券取引法第21 E節に該当する前向き陳述が含まれている。前向き表現は、Parkが現在その業務パフォーマンス、財務業績、流動性および資本資源の期待に関連する表現を含むが、そのホテルが損益バランスを達成するか、または正のホテル調整を実現した後のEBITDAの予想日、会社の業務および財務状況およびそのホテル管理会社の影響、“新冠肺炎”に対応するための措置、マクロ経済要素(インフレ、利上げ、潜在的な経済減速または衰退と地政学的衝突を含む)の影響、競争の影響および将来の法律または法規の影響、予想される処置を達成することを含む。未来の配当金と他の非歴史的な陳述を宣言して支払う。前向き表現は、すべての非歴史的事実の表現を含み、場合によっては、“展望”、“信じ”、“予想”、“潜在”、“継続”、“可能”、“将”、“すべき”、“可能”、“求める”、“プロジェクト”、“予測”、“計画”、“計画”、“推定”、“予想”のような前向き用語を使用することによって識別することができる。“希望”またはこれらの語の否定バージョンまたは他の類似した語。あなたは展望的な陳述に依存してはいけません。それらは既知と未知のリスク、不確定性、その他の要素に関連しているので、これらのリスク、不確定性、その他の要素は場合によっては会社がコントロールできなくて、会社の運営結果、財務状況、キャッシュフロー、業績または未来の業績あるいは事件に重大な影響を与えるかもしれません。

 

展望性表現は管理職の現在の予想に基づいているため、関連する推定と仮定はリスク、不確定性とその他の要素の影響を受ける可能性があり、これらの要素は実際の結果がこれらの展望性表現に表現されているのと大きく異なる可能性がある。あなたはいかなる前向きな陳述に過度に依存してはいけません。朴槿恵は投資家に朴槿恵が2021年12月31日までの10-K表年次報告の第1 A項目：“リスク要素”におけるリスクと不確定性の開示を慎重に検討するように促しています。このような要素は朴槿恵がアメリカ証券取引委員会に提出した文書の中で時々更新される可能性があり、この文書はアメリカ証券取引委員会ウェブサイトwww.sec.govで調べることができます。法律の要求がない限り、朴槿恵は新しい情報、未来の事件、または他の理由でも、いかなる前向きな陳述を公開更新または修正する義務がない。

非公認会計基準財務指標

Parkは本ニュース原稿の中でいくつかの非GAAP財務指標を提出し、株主が占めるべきNAREIT FFO、株主が占めるべき調整後FFO、EBITDA、調整後EBITDA、ホテル調整後EBITDA、ホテル調整後EBITDAの利益率と純債務を含む。これらの非公認会計基準財務指標は評価基準として純収益(損失)と一緒に考慮すべきであるが、代替指標とすることはできない

7

 

 

その経営業績。このような非公認会計基準財務指標のより多くの情報および調整については、本プレスリリースに“定義”部分が含まれている付表を参照されたい。

朴槿恵について

Parkは2番目に公開されている宿泊不動産投資信託基金であり、多様な市場をリードするホテルとリゾートの組み合わせを持ち、顕著な潜在不動産価値を持っている。Parkのポートフォリオには現在47の良質なブランドホテルとリゾートが含まれており、約30，000室の客室があり、主に都心とリゾート地の一等地に位置しています。もっと情報を知りたいのですが、www.pkrangSandresorts.comをご覧ください。

8

 

 

パークホテルとリゾート会社です。

簡明合併貸借対照表

(百万単位で、1株当たりのデータは含まれていません)

 

 

 

2022年9月30日

 

 

2021年12月31日

 

 

 

(未監査)

 

 

 

 

資産

 

 

 

 

 

 

財産と設備、純額

 

$

8,292

 

 

$

8,511

 

関連会社への投資

 

 

4

 

 

 

15

 

無形資産、純資産

 

 

43

 

 

 

44

 

現金と現金等価物

 

 

971

 

 

 

688

 

制限現金

 

 

29

 

 

 

75

 

売掛金は、2ドルと2ドルの不良債権を差し引いて準備した純額です

 

 

144

 

 

 

96

 

前払い費用

 

 

40

 

 

 

35

 

その他の資産

 

 

39

 

 

 

69

 

経営的リース使用権資産

 

 

224

 

 

 

210

 

総資産(可変利息エンティティ--240ドルおよび237ドル)

 

$

9,786

 

 

$

9,743

 

負債と権益

 

 

 

 

 

 

負債.負債

 

 

 

 

 

 

債務

 

$

4,670

 

 

$

4,672

 

売掛金と売掛金

 

 

254

 

 

 

156

 

ホテルのマネージャーのおかげです

 

 

123

 

 

 

111

 

その他負債

 

 

177

 

 

 

174

 

リース負債を経営する

 

 

243

 

 

 

227

 

負債総額(可変利息エンティティ-220ドルおよび219ドル)

 

 

5,467

 

 

 

5,340

 

 

株主権益

 

 

 

 

 

 

普通株、1株当たり額面$0.01、60億株
225，354，874株，224，842，791株の発行を許可した
2022年9月30日現在、236，888，804株、236，483，990株が発行されている
2021年12月31日現在の既発行株

 

 

2

 

 

 

2

 

追加実収資本

 

 

4,325

 

 

 

4,533

 

利益剰余金(累積損失)

 

 

38

 

 

 

(83

)

株主権益総額

 

 

4,365

 

 

 

4,452

 

非制御的権益

 

 

(46

)

 

 

(49

)

総株

 

 

4,319

 

 

 

4,403

 

負債と権益総額

 

$

9,786

 

 

$

9,743

 

 

9

 

 

パークホテルとリゾート会社です。

業務報告書を簡明に合併する

(監査を受けておらず、単位は百万であり、1株当たりのデータを除く)

 

 

 

9月30日までの3ヶ月間

 

 

9月30日までの9ヶ月間

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

収入.収入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

部屋

 

$

428

 

 

$

274

 

 

$

1,153

 

 

$

587

 

飲食

 

 

148

 

 

 

76

 

 

 

431

 

 

 

152

 

付属ホテル

 

 

67

 

 

 

58

 

 

 

198

 

 

 

137

 

他にも

 

 

19

 

 

 

15

 

 

 

54

 

 

 

35

 

総収入

 

 

662

 

 

 

423

 

 

 

1,836

 

 

 

911

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運営費

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

部屋

 

 

115

 

 

 

76

 

 

 

298

 

 

 

170

 

飲食

 

 

115

 

 

 

63

 

 

 

321

 

 

 

126

 

他の部門と支援

 

 

162

 

 

 

119

 

 

 

453

 

 

 

298

 

その他の属性レベル

 

 

58

 

 

 

51

 

 

 

173

 

 

 

151

 

管理費

 

 

30

 

 

 

19

 

 

 

84

 

 

 

40

 

死傷者と減価損失純額

 

 

3

 

 

 

2

 

 

 

4

 

 

 

7

 

減価償却および償却

 

 

67

 

 

 

68

 

 

 

204

 

 

 

213

 

会社一般事務と行政事務

 

 

16

 

 

 

14

 

 

 

48

 

 

 

48

 

他にも

 

 

18

 

 

 

14

 

 

 

52

 

 

 

34

 

総費用

 

 

584

 

 

 

426

 

 

 

1,637

 

 

 

1,087

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資産売却の純収益

 

 

14

 

 

 

(11

)

 

 

13

 

 

 

(5

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

営業収入(赤字)

 

 

92

 

 

 

(14

)

 

 

212

 

 

 

(181

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利子収入

 

 

4

 

 

 

—

 

 

 

5

 

 

 

—

 

利子支出

 

 

(61

)

 

 

(66

)

 

 

(185

)

 

 

(195

)

付属会社の投資収益のうちの権益

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

6

 

 

 

(6

)

その他損益，純額

 

 

1

 

 

 

(5

)

 

 

98

 

 

 

(7

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税前収入

 

 

37

 

 

 

(85

)

 

 

136

 

 

 

(389

)

所得税割引

 

 

3

 

 

 

3

 

 

 

2

 

 

 

2

 

純収益(赤字)

 

 

40

 

 

 

(82

)

 

 

138

 

 

 

(387

)

非持株権の純収入に起因することができます

 

 

(5

)

 

 

(4

)

 

 

(10

)

 

 

(5

)

株主は純収益を占めるべきだ

 

$

35

 

 

$

(86

)

 

$

128

 

 

$

(392

)

 

1株当たりの収益(損失)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1株当たりの収益(損失)-基本

 

$

0.15

 

 

$

(0.36

)

 

$

0.55

 

 

$

(1.66

)

1株当たりの収益(赤字)-減額

 

$

0.15

 

 

$

(0.36

)

 

$

0.55

 

 

$

(1.66

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加重平均流通株-基本

 

 

224

 

 

 

236

 

 

 

229

 

 

 

236

 

加重平均流通株-希釈

 

 

224

 

 

 

236

 

 

 

229

 

 

 

236

 

 

10

 

 

パークホテルとリゾート会社です。

非公認会計基準財務計量勘定

EBITDAと調整後のEBITDA

 

 

(未監査、単位：百万)

 

9月30日までの3ヶ月間

 

 

9月30日までの9ヶ月間

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

純収益(赤字)

 

$

40

 

 

$

(82

)

 

$

138

 

 

$

(387

)

減価償却および償却費用

 

 

67

 

 

 

68

 

 

 

204

 

 

 

213

 

利子収入

 

 

(4

)

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

—

 

利子支出

 

 

61

 

 

 

66

 

 

 

185

 

 

 

195

 

所得税割引

 

 

(3

)

 

 

(3

)

 

 

(2

)

 

 

(2

)

利息支出所得税減価償却そして
年間収益に計上された配当金
関連会社への投資

 

 

2

 

 

 

3

 

 

 

7

 

 

 

8

 

EBITDA

 

 

163

 

 

 

52

 

 

 

527

 

 

 

27

 

売却資産損失，純額

 

 

(14

)

 

 

11

 

 

 

(13

)

 

 

5

 

附属会社投資の売却収益(1)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(92

)

 

 

—

 

株式ベースの給与費用

 

 

4

 

 

 

5

 

 

 

13

 

 

 

15

 

死傷者と減価損失純額

 

 

3

 

 

 

2

 

 

 

4

 

 

 

7

 

その他のプロジェクト

 

 

2

 

 

 

7

 

 

 

8

 

 

 

7

 

調整後EBITDA

 

$

158

 

 

$

77

 

 

$

447

 

 

$

61

 

 

 

 

(1)

他の損益を計上し，純額を計上する.

 

 

11

 

 

パークホテルとリゾート会社です。

非公認会計基準財務計量勘定

ホテル調整後のEBITDAと

ホテル調整後のEBITDA利益率の予想

 

 

(監査されておらず、百万ドル)

 

3か月まで

 

 

9か月で終わる

 

 

 

九月三十日

 

 

九月三十日

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

調整後EBITDA

 

$

158

 

 

$

77

 

 

$

447

 

 

$

61

 

減算：調整後のEBITDAの付属会社への投資

 

 

(4

)

 

 

(4

)

 

 

(20

)

 

 

(4

)

追加：その他(1)

 

 

13

 

 

 

11

 

 

 

37

 

 

 

33

 

ホテル調整後のEBITDA

 

 

167

 

 

 

84

 

 

 

464

 

 

 

90

 

減算：調整されたEBITDA処分されたホテルから

 

 

(1

)

 

 

(3

)

 

 

(4

)

 

 

1

 

ホテル調整後のEBITDAの予定

 

$

166

 

 

$

81

 

 

$

460

 

 

$

91

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3か月まで

 

 

9か月で終わる

 

 

 

九月三十日

 

 

九月三十日

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

総収入

 

$

662

 

 

$

423

 

 

$

1,836

 

 

$

911

 

減算：その他の収入

 

 

(19

)

 

 

(15

)

 

 

(54

)

 

 

(35

)

差し引く：販売されているホテルの収入

 

 

(1

)

 

 

(11

)

 

 

(17

)

 

 

(33

)

ホテルの収入を予想します

 

$

642

 

 

$

397

 

 

$

1,765

 

 

$

843

 

 

 

 

3か月まで

 

 

9か月で終わる

 

 

 

九月三十日

 

 

九月三十日

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

変化(2)

 

 

2022

 

 

2021

 

 

変化(2)

 

ホテルの収入を予想します

 

$

642

 

 

$

397

 

 

 

61.9

%

 

$

1,765

 

 

$

843

 

 

 

109.5

%

ホテル調整後のEBITDAの予定

 

$

166

 

 

$

81

 

 

 

104.5

%

 

$

460

 

 

$

91

 

 

 

406.7

%

ホテル調整後のEBITDAの予定
ページ間(2)

 

 

25.9

%

 

 

20.5

%

 

 

540 bps

 

 

 

26.1

%

 

 

10.8

%

 

 

1,530 bps

 

__________________________________

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)その他の収入およびその他の費用、他の物件レベルの費用に含まれるTRSリースを含む非所得税および会社
経営報告書の一般と行政費用を簡明に統合する。

 

(2)百分率は丸められていない数字から計算される.

 

 

 

12

 

 

パークホテルとリゾート会社です。

非公認会計基準財務計量勘定

NAREIT FFOと調整FFO

 

 

(監査を受けておらず、単位は百万であり、1株当たりのデータを除く)

 

 

9月30日までの3ヶ月間

 

 

9月30日までの9ヶ月間

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

株主は純収益を占めるべきだ

 

$

35

 

 

$

(86

)

 

$

128

 

 

$

(392

)

減価償却および償却費用

 

 

67

 

 

 

68

 

 

 

204

 

 

 

213

 

減価償却および償却費用
非持株権に帰属する

 

 

(1

)

 

 

(1

)

 

 

(3

)

 

 

(3

)

売却資産損失，純額

 

 

(14

)

 

 

11

 

 

 

(13

)

 

 

5

 

附属会社投資の売却収益(1)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(92

)

 

 

—

 

減価損失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5

 

株式投資調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

付属会社に投資する権益(収益)損失

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

(6

)

 

 

6

 

関連会社投資の比例FFO

 

 

1

 

 

 

3

 

 

 

11

 

 

 

1

 

株主に帰属可能なNAREIT FFO

 

 

87

 

 

 

(5

)

 

 

229

 

 

 

(165

)

死傷損失純額

 

 

3

 

 

 

2

 

 

 

4

 

 

 

2

 

株式ベースの給与費用

 

 

4

 

 

 

5

 

 

 

13

 

 

 

15

 

その他のプロジェクト

 

 

—

 

 

 

3

 

 

 

5

 

 

 

2

 

調整後株主に帰属可能なFFO

 

$

94

 

 

$

5

 

 

$

251

 

 

$

(146

)

1株当たりNAREIT FFO-希釈後(2)

 

$

0.39

 

 

$

(0.02

)

 

$

1.00

 

 

$

(0.70

)

調整後1株当たりFFO-希釈後(2)

 

$

0.42

 

 

$

0.02

 

 

$

1.09

 

 

$

(0.62

)

加重平均流通株-希釈

 

 

224

 

 

 

236

 

 

 

229

 

 

 

236

 

 

 

 

(1)

他の損益を計上し，純額を計上する.

(2)

1株当たりの金額は丸められていない数字に基づいて計算されます。

 

 

13

 

 

パークホテルとリゾート会社です。

非公認会計基準財務計量勘定

純債務

 

(未監査、単位：百万)

 

 

 

 

 

2022年9月30日

 

債務

 

$

4,670

 

新規：繰延融資コストと割引の未償却

 

 

33

 

差し引く：未償却割増

 

 

(3

)

未償却繰延融資コストは含まれていません
保険料と割引

 

 

4,700

 

補足：合併していない会社の債務におけるParkのシェア、
未償却繰延融資コストは含まれていません

 

 

170

 

差し引く：現金と現金等価物

 

 

(971

)

差し引く：制限された現金

 

 

(29

)

純債務

 

$

3,870

 

 

14

 

 

パークホテルとリゾート会社です。

非公認会計基準財務計量勘定

2022年展望−EBITDA，調整後EBITDA，ホテル調整後EBITDA

ホテルと調整したEBITDA利益率

 

 

 

3か月で終わる

 

 

年末.年末

 

(未監査、単位：百万)

 

2022年12月31日

 

 

2022年12月31日

 

 

 

小書き

 

 

大小書き

 

 

小書き

 

 

大小書き

 

純収入

 

$

6

 

 

$

20

 

 

$

143

 

 

$

157

 

減価償却および償却費用

 

 

66

 

 

 

66

 

 

 

270

 

 

 

270

 

利子収入

 

 

(7

)

 

 

(7

)

 

 

(12

)

 

 

(12

)

利子支出

 

 

62

 

 

 

62

 

 

 

247

 

 

 

247

 

所得税支出

 

 

1

 

 

 

2

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

利子支出、所得税と減価償却及び償却
付属会社の投資収益に含まれる権益

 

 

2

 

 

 

2

 

 

 

9

 

 

 

9

 

EBITDA

 

 

130

 

 

 

145

 

 

 

656

 

 

 

671

 

資産売却益，純額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(13

)

 

 

(13

)

付属会社の売却投資の収益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(92

)

 

 

(92

)

株式ベースの給与費用

 

 

5

 

 

 

5

 

 

 

17

 

 

 

17

 

死傷者損失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4

 

 

 

4

 

その他のプロジェクト

 

 

5

 

 

 

5

 

 

 

15

 

 

 

15

 

調整後EBITDA

 

 

140

 

 

 

155

 

 

 

587

 

 

 

602

 

減算：調整後のEBITDAの付属会社への投資

 

 

(5

)

 

 

(5

)

 

 

(26

)

 

 

(26

)

追加：他のすべて

 

 

15

 

 

 

15

 

 

 

49

 

 

 

49

 

ホテル調整後のEBITDA

 

$

150

 

 

$

165

 

 

$

610

 

 

$

625

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3か月で終わる

 

 

年末.年末

 

 

 

2022年12月31日

 

 

2022年12月31日

 

 

 

小書き

 

 

大小書き

 

 

小書き

 

 

大小書き

 

総収入

 

$

642

 

 

$

677

 

 

$

2,462

 

 

$

2,496

 

減算：その他の収入

 

 

(17

)

 

 

(17

)

 

 

(71

)

 

 

(71

)

ホテルの収入

 

$

625

 

 

$

660

 

 

$

2,391

 

 

$

2,425

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3か月で終わる

 

 

年末.年末

 

 

 

2022年12月31日

 

 

2022年12月31日

 

 

 

小書き

 

 

大小書き

 

 

小書き

 

 

大小書き

 

ホテルの収入

 

$

625

 

 

$

660

 

 

$

2,391

 

 

$

2,425

 

ホテル調整後のEBITDA

 

$

150

 

 

$

165

 

 

$

610

 

 

$

625

 

ホテル調整後のEBITDA利益率(1)

 

 

24.0

%

 

 

25.0

%

 

 

25.6

%

 

 

25.8

%

 

 

 

(1)

百分率は四捨五入されていない数字から計算される。

 

 

 

15

 

 

パークホテルとリゾート会社です。

非公認会計基準財務計量勘定

2022年の展望-NAREIT FFOは株主と

調整後株主に帰属可能なFFO

 

 

 

3か月で終わる

 

 

年末.年末

 

(監査されていない、1株当たりのデータを除いて、100万ドル)

 

2022年12月31日

 

 

2022年12月31日

 

 

 

小書き

 

 

大小書き

 

 

小書き

 

 

大小書き

 

株主は純収益を占めなければならない

 

$

4

 

 

$

18

 

 

$

132

 

 

$

147

 

減価償却および償却費用

 

 

66

 

 

 

66

 

 

 

270

 

 

 

270

 

減価償却と償却費用を占めなければならない
非制御的権益

 

 

(1

)

 

 

(1

)

 

 

(4

)

 

 

(4

)

資産売却益，純額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(13

)

 

 

(13

)

付属会社の売却投資の収益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(92

)

 

 

(92

)

株式投資調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

付属会社の投資収益における権益

 

 

(1

)

 

 

(1

)

 

 

(6

)

 

 

(6

)

株式投資の比例FFO

 

 

2

 

 

 

2

 

 

 

12

 

 

 

12

 

株主に帰属可能なNAREIT FFO

 

 

70

 

 

 

84

 

 

 

299

 

 

 

314

 

死傷者損失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4

 

 

 

4

 

株式ベースの給与費用

 

 

5

 

 

 

5

 

 

 

17

 

 

 

17

 

その他のプロジェクト

 

 

5

 

 

 

6

 

 

 

10

 

 

 

11

 

調整後株主に帰属可能なFFO

 

$

80

 

 

$

95

 

 

$

330

 

 

$

346

 

調整後1株当たりFFO-希釈後(1)

 

$

0.35

 

 

$

0.43

 

 

$

1.45

 

 

$

1.52

 

加重平均希釈後発行済み株式

 

 

224

 

 

 

224

 

 

 

228

 

 

 

228

 

 

 

 

(1)

1株当たりの金額は丸められていない数字に基づいて計算されます。

 


 

 

16

 

 

パークホテルとリゾート会社です。

定義する

形式的には

同社は，ホテルを予定した上で合併ホテルのあるデータを提供し，投資家の補足情報として，ホテル収入予想，REVPAR予想，総REPAR，入居予定率，予想ADR，見通しホテル調整後EBITDA，予測ホテル調整後EBITDA利益率である。同社は予想ホテルの業績を発表し、会社とその投資家がそのホテルの継続的な経営業績を評価するのを支援した。同社の予想指標には、2022年11月2日までに発生した財産処分の結果は含まれておらず、このような買収が報告の最初の時期に発生したように、財産買収の結果も含まれている。

EBITDA、調整後EBITDA、ホテル調整後EBITDAとホテル調整後EBITDA利益率

本文に示した控除利息、税項、減価償却及び償却前収益(赤字)(“EBITDA”)は、減価償却及び償却、利息収入、利息支出、所得税及び利息支出、所得税及び減価償却及び償却の純収益(損失)を含まず、連結会社投資の収益(赤字)に含まれる権益を反映している

調整後のEBITDAはここに示され、先に定義したEBITDAに従って計算され、さらに含まれないように調整される

•
合併投資と非合併投資売却資産の損益
•
ホテルの買収や処分に関連するコストは、その間に支出される
•
解散費
•
株式ベースの給与費用
•
減価損失と死傷者損益
•
経営陣は、会社の現在または将来の経営業績の他の項目を代表することはできないと考えている。

ホテル調整後EBITDAが測定したのは、会社合併ホテルの債務超過、減価償却と会社支出前のホテルレベルの業績であり、その中には非合併関連会社が所有するホテルは含まれておらず、会社の収益力を測る重要な指標である。同社は、会社とその投資家が会社合併後のホテルの継続的な経営実績を評価するのを支援するために、ホテル調整後のEBITDAを提案した。

ホテル調整後EBITDA利益率の計算方法は，ホテル調整後EBITDAをホテル総収入で割ったものである。

EBITDA，調整後のEBITDA，ホテル調整後のEBITDA，ホテル調整後のEBITDA利益率は米国(米国)で認められている用語には属さない。アメリカ公認会計原則に基づいて計算すると、純収益(損失)或いはアメリカ公認会計原則に基づいて派生した他の財務表現或いは流動性指標の代替とみなされてはならない。また，当社のEBITDA，調整後EBITDA，ホテル調整後EBITDA，ホテル調整後EBITDA利益率の定義は，他社の類似名称測定基準と比較できない可能性がある。

当社は、EBITDA、調整後のEBITDA、ホテル調整後のEBITDA、ホテル調整後のEBITDA利益率が、会社とその財務状況や経営結果に関する有用な情報を投資家に提供している理由として、(I)EBITDA、調整後のEBITDA、ホテル調整後のEBITDAとホテル調整後のEBITDA利益率は、会社管理チームがその経営業績から資本構造(主に利息支出)と資産基盤(主に減価償却と償却)の影響を取り除き、日常経営意思決定と評価期間とREITs間の経営業績を行う指標であると考えている。(Ii)EBITDA、調整後EBITDA、ホテル調整後EBITDA、ホテル調整後EBITDA保証金は、業界内の会社の業績や推定値を比較するために、証券アナリスト、投資家、他の関係者によって共通の業績測定基準としてよく用いられる。

EBITDA，調整後のEBITDA，ホテル調整後のEBITDA，ホテル調整後のEBITDA利益率は分析ツールとして限界があり，純収益(損失)や米国公認会計基準に基づいて報告された他社の経営業績や結果を孤立的にあるいは代替すべきではない方法である。これらの制限により，EBITDA，調整後EBITDA，ホテル調整後のEBITDAは，会社が業務成長に再投資可能な自由支配可能現金と見なすべきではなく，会社がその義務を果たすために利用可能な現金の測定基準と見なすべきではない。

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NAREITは株主のFFOに帰属し、調整後に株主に帰属するFFO、NAREIT 1株当たりFFO-希釈後と調整後の1株当たりFFO-希釈後

株主が占めるべきNAREIT FFOと希釈した1株当たりのNAREIT FFO(以下の定義)をここでは会社の業績に対する非GAAP測定基準とした。同社は全米不動産投資信託協会(“NAREIT”)が制定した基準に基づいて、特定の経営期間中に株主が業務(“FFO”)を占めるべき資金を計算し、株主として純収益(損失)(米国公認会計原則に基づいて計算)を占めるべきであり、減価償却と償却、売却資産の収益或いは損失、減価、会計原則変化の累積影響を含まず、未合併合弁企業に対する調整を加えている。未合併合弁企業の調整は、同社などの実体のFFOにおける自社の割合シェアを反映するように同じ基準で計算される。NAREITが2018年12月の“NAREIT運営資金白書-2018重記”で指摘したように、不動産価値は歴史的に市場状況に伴って上昇または低下しているため、多くの業界投資家は歴史的コスト会計を用いた不動産会社自体が経営業績を公表するだけでは不十分だと考えている。これらの理由から、NAREITはFFO指標を採用し、業界全体のREIT運営業績の評価を促進する。同社は、NAREIT FFOは投資家にその経営業績に関する有用な情報を提供し、異なる時期と異なるREITsとの間の経営業績の比較に役立つと考えている。同社の陳述は、他のREITs報告書のFFOとは比べものにならないかもしれないが、これらのREITsは現在のNAREITの定義用語に沿っていない, あるいは現在のNAREIT定義を異なる方法で説明する。同社は1株当たり希釈したNAREIT FFOをNAREIT FFOを特定の経営期間内に発行された完全希釈後の株式数で割った計算を行っている。

当社は業績を評価する際にも株主に報告すべきである。管理層は以下に述べるいくつかの追加項目を除いて、投資家に当社の持続的な経営業績に関する有用な補充資料を提供できると信じているので、調整されたFFOおよび各株を薄くした後にFFOを調整すべきである。経営陣は従来，その業績と年度予算を評価する過程で以下に詳述する調整を行ってきた。経営陣は、調整後のFFOの列報は有益な補足情報を提供し、投資家が経営業績を全面的に理解するのに有利だと考えている。当社は、以下のいずれの期間に発生する可能性のあるプロジェクトの株主がNAREIT FFOを占めるべきかを調整し、この措置を調整後の株主がFFOを占めるべきであると呼ぶ

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ホテルの買収や処分に関連するコストは、その間に支出される
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解散費
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株式ベースの報酬支出
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経営陣は、会社の現在または将来の経営業績の他の項目を代表することはできないと考えている。

純債務

純債務は当社がその財務レバレッジを評価するための非公認会計基準の財務指標である。純債務は、以下のように計算される：(I)現在の満期日を含み、未償却繰延融資コストを含まない長期債務、(Ii)関連債務投資における会社のシェア、繰延されていない融資コストを含まない、(A)現金および現金等価物の減算、および(B)制限された現金および現金等価物。

当社は，純負債が投資家にその負債に関する有用な情報を提供していると信じており，証券アナリスト，投資家，他の関係者がこの情報を用いて会社の負債状況を比較することが多いためである。純債務は米国公認会計基準に基づいて提出された債務の代替品とみなされてはならない。純債務は他社の似たようなタイトル指標と比べものにならないかもしれない。

入居率

宿泊率は、販売された客室の夜間総数を、1軒または1組のホテルで宿泊できる客室の夜間総数で割ったことを表す。新冠肺炎のため、会社の一部のホテルでは運営を一時停止または減少させており、お客様が利用できる客室の夜については調整されていません。入居率は会社のホテル利用可能容量の利用率を測定した。管理層は、所与の期間内の特定のホテルまたはホテルグループの需要を測定するために入居率を使用する。入居率レベルはまた、部屋の需要が増加または減少したときに管理層が達成可能な1日平均賃貸料(“ADR”)レベルを決定するのに役立つ

1日平均部屋代

ADR(またはRate)は、所与の期間内に販売された総客部屋の夜数で割った客室収入を表す。ADRは、ホテルが達成した平均部屋価格を測定しますが、ADR傾向は、1つまたは複数のホテルの価格設定環境および顧客グループの性質に関する有用な情報を提供します。ADRはホテル業界でよく使われる業績評価基準であり、経営陣はADRを使用して会社が顧客タイプに応じて発生する定価レベルを評価することができるが、上述したように、料率の変化が全体の収入と増益能力に与える影響は入居率の変化よりも顕著であるからである

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各部屋の収入が使えます

1部屋あたりの利用可能客室収入(“RevPAR”)は、一定期間滞在可能な総部屋数で割った客室収入を表す。新冠肺炎のため、会社の一部のホテルでは運営を一時停止または減少させており、お客様が利用できる客室の夜については調整されていません。経営陣はRevPARは会社の業績の有意な指標であると考えており，ホテルやホテルグループが運営する2つの主要な要因と重要な要因に関する指標：入居率とADRを提供しているからである。比較可能な時期の業績を測定する際には，RevPARも有用な指標である

RevPAR合計

Total RevPARとは，客室，飲食，その他のホテル収入を一定期間宿泊可能な総部屋数で割ったものである.新冠肺炎のため、会社の一部のホテルでは運営を一時停止または減少させており、お客様が利用できる客室の夜については調整されていません。経営陣は、RevPAR総額は、食品や飲料、その他のホテル収入からの収入の約3分の1であるため、会社の業績の有意な指標であると考えている。比較可能期間の業績を測定する際には，総利用可能年率も有用な指標である

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