アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.,20549
表
本四半期末まで
あるいは…。
そこからの過渡期について
手数料書類番号
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
(明またはその他の司法管轄権 会社や組織) |
(国際税務局雇用主身分証明書番号) |
(主な執行機関の住所、郵便番号を含む)
登録者の電話番号、市外局番を含む:(
同法第12条(B)に基づいて登録された証券:
クラスごとのタイトル |
取引コード |
所在する取引所名を登録する |
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または第15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す
登録者が大型加速申告会社,加速申告会社,非加速申告会社,小さな報告会社,あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
☒ |
ファイルマネージャを加速する |
☐ |
非加速ファイルサーバ |
☐ |
規模の小さい報告会社 |
新興成長型会社 |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐ No
最後まで実行可能日までに発行者が所属する各種普通株の流通株数を明記する。
カタログ
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ページ 参照物 |
第1部-財務情報 |
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第1項。 |
財務諸表: |
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簡明総合貸借対照表 |
1 |
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簡明合併損益表と包括収益表 |
2 |
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キャッシュフロー表簡明連結報告書 |
7 |
|
簡明合併財務諸表付記 |
9 |
第二項です。 |
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 |
22 |
第三項です。 |
市場リスクの定量的·定性的開示について |
35 |
第四項です。 |
制御とプログラム |
36 |
第II部--その他の資料 |
|
|
第1項。 |
法律訴訟 |
37 |
第1 A項。 |
リスク要因 |
37 |
第二項です。 |
未登録株式証券販売と収益の使用 |
37 |
第三項です。 |
高級証券違約 |
37 |
第四項です。 |
炭鉱安全情報開示 |
37 |
五番目です。 |
その他の情報 |
37 |
第六項です。 |
陳列品 |
37 |
サイン |
38 |
第1部財務情報
プロジェクト1.FIN財務諸表
国家小売不動産会社です。
そして付属会社
凝集固形体換算貸借対照表
(千ドル1株当たりのデータは除く)
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九月三十日 |
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十二月三十一日 |
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(未監査) |
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資産 |
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不動産ポートフォリオ |
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現金と現金等価物 |
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売掛金、準備純額を差し引いて#ドル |
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レンタル料収入を計算して、免税額を差し引く#ドル |
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債務コスト、累計償却純額を差し引く#ドル |
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その他の資産 |
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総資産 |
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負債と権益 |
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負債: |
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信用貸付限度額 |
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未償却保険料と未償却債務コストの控除を含む担保ローン |
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支払手形,未償却割引と未償却債務コストを差し引く |
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支払利息 |
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その他負債 |
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総負債 |
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株本: |
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株主権益: |
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普通株、$ |
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額面価値を超えた資本 |
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赤字を累計する |
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その他の総合収益を累計する |
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NNNの株主権益総額 |
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非制御的権益 |
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総株 |
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負債と権益総額 |
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簡明な連結財務諸表の付記を参照。
1
国家小売不動産会社です。
そして付属会社
合併報告書Oを簡素化するF収入と総合収入
(千ドル1株当たりのデータは除く)
(未監査)
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9月30日までの四半期は |
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9月30日までの9ヶ月間 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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収入: |
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賃料収入 |
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不動産取引の利息とその他の収入 |
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運営費用: |
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一般と行政 |
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不動産.不動産 |
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減価償却および償却 |
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リース取引コスト |
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減価損失-不動産、回収後の純額を差し引く |
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幹部退職コスト |
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不動産処分収益 |
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その他の支出(収入): |
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利子支出 |
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債務損失を繰り上げ返済する |
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非持株権の損失に起因することができる |
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NNNの純収益によるものです |
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普通株主は純収益を占めなければならない |
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普通株1株当たり純収益: |
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基本的な情報 |
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発行済み普通株式加重平均: |
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基本的な情報 |
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薄めにする |
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他の全面的な収入: |
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NNNの純収益によるものです |
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金利ヘッジの償却 |
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長期開始スワップの公正価値 |
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NNNに帰属できる総合収益 |
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非持株権に帰属できる総合的な損失 |
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総合収益総額 |
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簡明な連結財務諸表の付記を参照。
2
国家小売不動産会社です。
そして付属会社
濃縮合併権益表
2022年9月30日までの四半期
(千ドル1株当たりのデータは除く)
(未監査)
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ごく普通である |
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資本が流入する |
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積算 |
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積算 |
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合計する |
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非制御性 |
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合計する |
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2022年6月30日の残高 |
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配当金の発表と支払い: |
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2022年9月30日の残高 |
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簡明な連結財務諸表の付記を参照。
3
国家小売不動産会社です。
そして付属会社
簡明総合権益報告書--続
2021年9月30日までの四半期
(千ドル1株当たりのデータは除く)
(未監査)
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Fシリーズ |
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ごく普通である |
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資本が流入する |
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積算 |
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積算 |
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合計する |
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非制御性 |
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合計する |
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2021年6月30日の残高 |
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簡明な連結財務諸表の付記を参照。
4
国家小売不動産会社です。
そして付属会社
簡明総合権益報告書--続
2022年9月30日までの9ヶ月間
(千ドル1株当たりのデータは除く)
(未監査)
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ごく普通である |
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資本が流入する |
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赤字を累計する |
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積算 |
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合計する |
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非制御性 |
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2021年12月31日の残高 |
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( |
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2022年9月30日の残高 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
— |
|
|
$ |
|
簡明な連結財務諸表の付記を参照。
5
国家小売不動産会社です。
そして付属会社
簡明総合権益報告書--続
2021年9月30日までの9ヶ月間
(千ドル1株当たりのデータは除く)
(未監査)
|
|
Fシリーズ |
|
|
ごく普通である |
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資本が流入する |
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赤字を累計する |
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積算 |
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合計する |
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非制御性 |
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合計する |
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2020年12月31日の残高 |
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配当金の発表と支払い: |
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長期開始スワップの公正価値 |
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2021年9月30日の残高 |
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簡明な連結財務諸表の付記を参照。
6
国家小売不動産会社です。
そして付属会社
合併報告書Oを簡素化するFキャッシュフロー
(千ドル)
(未監査)
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9月30日までの9ヶ月間 |
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2022 |
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2021 |
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経営活動のキャッシュフロー: |
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純収益 |
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純収益と経営活動が提供する現金純額を調整する |
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減価償却および償却 |
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減価損失-不動産、回収後の純額を差し引く |
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債務損失を繰り上げ返済する |
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手形払い割引 |
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債務コストの償却 |
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住宅ローン保険料を払い込むべきである |
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金利ヘッジの償却 |
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長期スタートスワップの決済 |
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不動産処分収益 |
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業績インセンティブ計画費用 |
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パフォーマンス·インセンティブ·プログラムの報酬 |
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経営性資産と負債の変動、購入資産と負担する負債を差し引く: |
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売掛金が減る |
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応算賃料収入の減少 |
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その他の資産増加 |
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応算利息増加 |
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その他負債増加(減少) |
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経営活動が提供する現金純額 |
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投資活動によるキャッシュフロー: |
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不動産を処分して得た収益 |
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不動産の付加物 |
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受けた抵当ローンと受取手形の元金支払い |
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投資活動のための現金純額 |
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簡明な連結財務諸表の付記を参照。
7
国家小売不動産会社です。
そして付属会社
簡明に統合現金フロー表--続
(千ドル)
(未監査)
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9月30日までの9ヶ月間 |
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2022 |
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2021 |
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資金調達活動のキャッシュフロー: |
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信用限度額の収益 |
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クレジット限度額を償還する |
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住宅ローンを償還する |
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支払手形収益 |
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支払手形の償還 |
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債務の支払いを前倒しする |
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債務発行コストを支払う |
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株式発行コスト |
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Fシリーズ優先配当金の支払い |
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非制御的利益分配 |
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融資活動提供の現金純額 |
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現金、現金等価物および制限現金純増加(マイナス) |
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期初現金、現金等価物、および限定現金(1) |
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期末現金、現金等価物、および制限現金(1) |
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キャッシュフロー情報の追加開示: |
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利息を支払い,資本化金額を差し引いた純額 |
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非現金投資と融資活動を追加開示します |
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その他全面収益変動 |
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製品期末応算残高 |
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(1) |
現金、現金等価物、および限定現金以下の各項の合計である現金と現金等価物そして制限のある現金と預かりの現金簡明な総合貸借対照表から。NNNには |
簡明な連結財務諸表の付記を参照。
8
国家小売不動産会社です。
そして付属会社
凝集体に関する注記財務諸表を列報する
2022年9月30日
(未監査)
付記1--重要会計政策の組織と概要:
企業の組織と性質National Retail Properties,Inc.はメリーランド州会社であり、1984年に設立された完全総合不動産投資信託基金(REIT)である。用語“NNN”または“会社”は、National Retail Properties,Inc.およびそのすべての合併子会社を意味する。
NNNの資産は主に不動産資産を含む。NNN買収、所有、投資、開発は主に長期純賃貸形式で小売テナントに賃貸し、主に投資のために保有する物件(“物件”、“物件グループ”または単独の“物件”).
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2022年9月30日 |
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不動産ポートフォリオ: |
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総属性 |
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レンタル可能総面積(平方フィート) |
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州政府 |
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加重平均残存賃貸年限(年) |
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添付されている監査されていない簡明総合財務諸表は10-Q表の説明に基づいて作成され、アメリカ公認会計原則要求のすべての情報と付記開示は含まれていない。審査されていない簡明総合財務諸表は、経営陣が中間業績を公平に列記するために必要と考えているすべての調整(正常経常性計上項目を含む)を反映している。2022年9月30日までの四半期と9カ月の経営業績は、2022年12月31日までの年間予想業績を代表しない可能性がある。簡明総合財務諸表に含まれる2021年12月31日現在の金額は、この日までの監査済み総合財務諸表から得られた。本文に含まれる監査されていない簡明総合財務諸表は、総合財務諸表及びその付記及び管理層が2021年12月31日までの年間財務状況及び経営結果の検討及び分析と共にNNN Form 10−Kフォーマットで読まなければならない。
新冠肺炎が大流行する -2020年から2021年の間に、NNNおよびそのテナントは、新型コロナウイルス株およびその変種(“新冠肺炎”)の大流行の影響を受けたあるテナントの収入損失を招き、彼らが賃貸料を支払う能力に挑戦する。そこで、NNNはあるテナントと賃料延期賃貸修正案を締結した(“付記2--不動産”参照)。
合併原則NNNの簡明な連結財務諸表は、財務会計基準委員会(“FASB”)会計基準(“ASC”)の指示に従ってNNNが主要な受益者である取引を決定することを含む、それぞれの多数の持株およびホールディングス付属会社のアカウントを含む統合する。すべての重大な会社間口座残高と取引は無効になった。
不動産ポートフォリオ-NNNは、買収および閉鎖コストを含む不動産買収をコスト別に記録する。NNNが開発或いは援助した物件コストは直接及び間接建築コスト、物件税、利息及びプロジェクトの基本完成及び使用可能前の開発期間中に発生した他の雑項コストを含む。NNNを記録しました$
賃貸不動産購入における購入会計問題財務会計基準委員会の企業合併に関する指針によれば、買収不動産の対価格は、土地、建築、およびテナント改善を含む買収された有形資産に割り当てられ、適用される場合、市場よりも高く、市場よりも低い賃貸価値および適用されるローカル賃貸価値を含む確認された無形資産および負債に割り当てられ、それぞれの公正な価値に基づく。
9
公正価値推定は重大な仮説に非常に敏感であり、例えば土地、ビル及び賃貸料について一連の関連市場仮説を確立し、買収した物件はこの範囲内にある。これらの土地,建築,賃貸料に関する市場仮定は,最も関連する可比物件を用いて買収している。最終的な範囲は,比較可能な属性に対する属性が最も類似しているから最も類似していないランキングに依存する.
買収された財産の有形資産の公正価値は、その財産を空き家で推定することにより決定され、その公正価値の決定に基づいて、“空き家のような”価値を土地、建物、テナント改善工程に分配する。
確認された買収物件無形資産および負債の公正価値が割り当てられた場合、市価および市価よりも低いローカルリース値は、以下の両者の差額(買収リース関連リスクを反映した金利を用いた現在値(買収賃貸関連リスクを反映した金利を用いた)を用いて他の資産または負債に入金され、および(Ii)管理層の対応するローカルリースに対する公平市場賃貸率の推定(テナントが選択権を行使する可能性があれば、賃貸残り残高と等しい期間で計算される)。資本化された時価以上の賃借値は,それぞれの賃貸借契約の残り期間内に賃貸料収入の減少として償却される。当社がテナントがオプション期間の賃貸借契約を更新する可能性があると信じていない限り、資本化後に市価を下回る賃貸契約価値は初期年間の賃貸料収入に償却されるため、当社は継続期間内に継続価値を占めるべきである。
他の購入済み無形資産の合計価値には,跡地賃貸があり,その推定方法は,物件が既存の跡地賃貸調整により支払われた購入価格と,上記のように算定された物件が空になった場合の推定公正価値とを比較するものである。この無形資産は、それぞれの賃貸借契約の残りを解約できない間に費用として償却される。レンタル契約が所定の満期日までに終了した場合、その賃貸契約に関連するすべての未償却金額は、その期間中に解約されます。テナント関係の価値は個別取引に基づいて審査され、将来の価値が買収から来ているかどうかを決定する。
リース会計-NNNは、FASB会計基準に従って2016-02“リース(主題842)”(“ASC 842”)を更新(“ASC 842”)不動産ポートフォリオ上の賃貸を記録する。また、NNNは、ASC 842に基づいて、使用権資産および経営リース負債を経営リース項目下のテナントとして記録する。
NNNの不動産は一般に純賃貸をベースにテナントに賃貸され,テナントは物件税,保険,メンテナンス,メンテナンス,資本支出を含む物件に関するすべての運営費用を担当する。不動産組合の賃貸は主に経営性賃貸に分類され、その会計計算は以下の通りである
操作方法--賃貸契約を経営的に計上した物件は不動産コストで入金され、その推定残使用年数内に直線法で減価償却され、推定残存耐用年数は一般に20年~40年、土地改善は一般的に15年である。レンタル権益はそれぞれのレンタル条項に基づいて直線法で償却します。収入は賃貸料収入であることが確認され,支出(減価償却を含む)は発生時に運営に計上される。所定レンタル料がレンタル期間内に変化した場合、収入は直線的に確認され、レンタル期間内に一定の定期レンタル料が発生する。課税賃貸料収入は,賃貸期間内に変動する予定賃貸料と直線的に確認された収入との総和差額である。
2020年4月、財務会計基準委員会は新冠肺炎リース特許権会計処理に関する解釈的指導意見を発表した。本ガイドラインでは、エンティティは、このレンタル特許権にテナント修正会計を適用するのではなく、特許権を既存の契約の一部と見なすことを選択することができる。本指導意見は,レンタル者の権利やテナント義務の大幅な増加を招くことのない新冠肺炎関連レンタル割引にのみ適用される。NNNは、2021年12月31日と2020年12月31日までの年間で発効する賃料延期賃貸改正案を含む新冠肺炎レンタル優遇を選択した。
NNNは2021年から2020年までの間に、あるテナントと賃料延期賃貸修正案を締結し、合計した$
コレクター性ASC 842によれば、NNNは、そのレンタル料収入の収集可能性を継続的に検討する。NNNは,売掛金(および売掛金)と歴史的不良債権レベル,テナント信用,現在の経済傾向を分析する際に回収可能性の指標を考慮し,これらは未返済や将来の賃貸料収入の可能性の評価に寄与している。また,破産したテナントを分析し,請願前と請願後の破産申立ての予想回復状況を考慮した。
10
NNNがテナントから賃貸料収入を受け取ることは不可能であると考えた場合,先に受け取っていない確認された賃貸料収入および任意の関連する計算された賃貸料が振り戻され,その後,任意の賃貸料収入は現金領収書を受け取ったときにのみ確認される。この点で、テナントは会計上現金受取制とされている。
賃貸料収入が回収できるかどうかを検討した結果、2022年、2022年及び2021年9月30日までの9ヶ月以内に、未返済売掛金及び関連売掛金が入金されておらず、追加借主もなく、会計原則に従って現金受取制で計算されているとみなされている。
次の表は、以下の日付まで現金受取制で分類されたテナントをまとめています
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九月三十日 |
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2022 |
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2021 |
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テナント数 |
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現金受取制テナント占有: |
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総属性 |
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% |
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年間基本賃貸料合計(1) |
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% |
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% |
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総レンタル可能面積 |
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% |
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% |
(1) |
各関連期間内のすべての賃貸契約の経年化基本賃貸料で計算されます。 |
NNNは2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間で認識している$
2022年9月30日までの9ヶ月間,
NNNは#年計で不良債権準備を提案した賃料収入簡明合併損益表と全面収益表について。
不動産--販売待ち·販売のための不動産を保有することは、減価償却せず、コストまたは公正価値の低い者に記録し、販売コストを減算する。当社は四半期ごとにASC 360が概説した特定の基準に基づいて保有販売物件分類を評価する不動産や工場や設備は経営陣が資産売却を約束した計画の意図も含まれている。NNNは販売対象物保有に分類される処分は12カ月以内に行われると予想している。2022年9月30日と2021年12月31日NNNが保有している販売先不動産を$と記録しています
不動産処分不動産を処分する際には、関連コスト、減価償却または償却、ならびに経営賃貸からの任意の計算された賃貸料収入および直接融資リースの純投資が勘定から除外され、処置の損益が収入に反映される。不動産を処分する収益は、一般に、売却条項およびNNNがその後に売却に参加する不動産に関する様々な基準に適合することを前提として、財務会計基準委員会、ASC 610-20、“他の収入--非金融資産終了確認の収益および損失”(“ASC 610-20”)に基づいて確認される。
11
減価--不動産−いくつかのイベントまたは状況変化が資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示す限り、NNNは、その長期不動産資産の可能な減少値を定期的に評価する。これらの指標には,不動産市場状況の変化,NNNが現在空いている物件や空き家となった物件を再賃貸する能力,販売先物件に再分類し,1年以上空き家を継続し続けている物件,倒産テナントに賃貸している物件があるが,これらに限定されない。経営陣は、推定された将来の現金流量(未割引と無利子費用)と不動産の残存価値と個別資産の帳簿価値を比較することで、帳簿価値減値が発生したかどうかを評価する。未来の未割引キャッシュフローは主に推定された未来の市場賃貸料によって駆動される。将来のキャッシュフロー推定は、将来の市場賃貸料に対する管理層の仮定に非常に敏感であり、これらの仮定は、将来の市場や経済状況への期待の影響を受ける。減値を示すと,資産の帳簿価値がその推定公正価値を超えた金額について入金される.NNNの物件は主に長期純賃貸形式で小売テナントに賃貸され,主に投資のために保有されている。一般的にNNNの物件賃貸契約が定められています
金融商品の信用損失FASB ASB 2016-13、“金融商品--信用損失(特別テーマ326)”(“ASC 326”)は、実体に短期貿易売掛金から長期融資などの金融資産への予想される終身信用損失を推定することを要求する。このガイドラインは,最初に終身信用損失が予想されることを要求し,資産の集約を要求しており,これらの資産は類似したリスク特徴を持っている。NNNは現在の経済状況を評価し、将来の経済状況を期待する必要がある。また、予想される信用損失の計量は資産の契約期間内に行われる。
NNNの受取担保ローンは$
債務コスト--クレジット限度額 –NNNのドルに関する債務コスト
債務コスト--支払手形 –NNN対応手形の発行に関する債務コストは繰延されており、実際の利子法に従ってそれぞれの債務期限内に利息支出として償却されている。これらのコストは$
収入確認-建設中の物件の賃貸料収入は、賃貸資産の構築が完了し、テナントに渡された後に計算を開始します。非開発性不動産資産の賃貸料収入はASC 842により取得された場合に確認される,賃貸資産の賃貸条項によると。レンタル権益はそれぞれのレンタル条項に基づいて直線法で償却します。所定レンタル料がレンタル期間内に変化した場合、収入は直線的に確認され、レンタル期間内に一定の定期レンタル料が発生する。賃貸終了費用は関連賃貸契約がキャンセルされた後に徴収された場合に確認し,NNNは当該物件の前テナントとのつきあいを継続しない。
ASU 2014-09年度の“顧客との契約収入(主題606)”(“ASU 2014-09”)の核心原則は、顧客に約束された商品またはサービスを譲渡する金額を記述するために収入を確認しなければならないことであり、その額は、エンティティがこれらの商品またはサービスの対価格を獲得する権利が予想されることを反映しなければならない。いくつかの契約には、ASC 842の範囲内のリース契約が含まれていない。
12
1株当たりの収益-1株当たり収益は財務会計基準委員会の指導に基づいて計算され、1株当たりの収益それは.指導意見は、会社が帰属していない制限的な株式単位を参加証券に分類することを要求し、1株当たりの収益を計算する2つの方法を採用することが求められている。2種類法では、普通株1株当たり収益の算出方法は、普通株株主に割り当てられた分配収益と普通株株主に分配された未分配収益の和を当期発行普通株の加重平均数で割る。2種類の法を適用した場合,未分配収益は期間中に発行された加重平均株式に応じて普通株と参加証券に分配される.
次の表は、基本と希釈後の1株当たり普通株収益を2段階法で計算する際に使用する分子と分母の台帳(千ドル単位)である
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9月30日までの四半期は |
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9月30日までの9ヶ月間 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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基本的な収入と希薄な収入: |
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NNNの純収益によるものです |
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減算:Fシリーズ優先株式配当金 |
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NNN普通株株主が獲得できる純収益 |
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減算:非帰属制限株に割り当てられた収益 |
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基本収益と希釈した1株当たり収益で計算した純収益 |
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基本と希釈加重平均未償還株: |
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加重平均流通株数 |
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減算:帰属していない制限株 |
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減算:未帰属または制限性のある株 |
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加重平均流通株数は |
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その他希釈性証券 |
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加重平均流通株数は |
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所得税-NNNは、改正された1986年の国内収入法第856~860条および関連法規に基づいて不動産投資信託基金として課税することを選択した。NNNが株主に割り当てる収入は,通常連邦所得税を納める必要はなく,REIT課税収入の100%が割り当てられており,REIT資格に適合するいくつかの他の要求を満たしていることを前提としている。2022年9月30日までNNNはREITの資格を備えていると考えている。NNNはREITの税収資格を得る資格があるにもかかわらず、NNNはある州と地方所得税、特許経営税、消費税を支払う必要がある。
13
公正価値計量−NNNによる金融および非金融資産および負債の公正価値推定は、公正価値会計ガイドラインに基づいて確立された枠組みである。この枠組みは評価投入の階層構造を規定し、公正価値の計量と関連開示の一致性、解像度と比較可能性を高めることを目的としている。この指針は、公正価値を計量するために使用可能な3つの投入レベルに基づく公正価値レベルを記述し、そのうちの2つは観察可能であり、1つは観察不可能であると考えられる。以下にこれら3つのレベルを紹介する
その他の総合収益を累計する-次の表では、2022年9月30日までの9ヶ月間の累計その他の全面収益(赤字)の変化(千ドル単位)について概説します
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収益のある |
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期初残高、2021年12月31日 |
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他の全面収益の累積から純収益への再分類 |
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(2) |
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期末残高、2022年9月30日 |
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$ |
( |
) |
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(1) |
他の開示は付記6-派生商品に含まれている。 |
(2) |
記録されている利子支出簡明合併損益表と全面収益表について。 |
新会計公告ASU 2020-04、参照為替改革(特別テーマ848)(“ASU 2020-04”)は、債務、レンタル、派生商品、および他の契約に影響を与えるロンドン銀行間同業借り換え金利(“LIBOR”)を放棄することを含む、為替改革関連活動を参照した実際の便宜策を掲載している。ASU 2020-04における指導意見はオプションであり,為替レート改革活動の進行を参考にして徐々に選択される可能性がある.2021年、NNNは将来のLIBOR指数キャッシュフローに確率および有効性評価に関連するヘッジ会計の便宜的な計を適用することを選択し、将来のヘッジ取引所に基づく指数が対応するデリバティブ上の指数に一致すると仮定する。これらの方便の応用は,デリバティブの列報が過去の列報と一致することを保持している.NNNは指導の影響を評価し続け,市場がより多く変化した場合に他の選挙を適用する可能性がある。
NNNには2022年9月30日現在未返済のデリバティブ金融商品がありません.
予算の使用NNNの他の重要な会計政策は、資産および負債、収入および費用、ならびに開示または資産および負債に関する管理層の推定および仮定を含み、アメリカ合衆国で一般的に受け入れられている会計原則に従って簡明な総合財務諸表を作成することを要求する。重要な会計政策には、長期資産の帳簿価値の回収可能性の管理層の推定と、未回収および将来の賃貸支払いの回収可能性の評価が含まれる。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
再分類する-前年の連結財務諸表および連結財務諸表に付記されたいくつかの項目は、2022年の列報方式に適合するように再分類された。
14
備考2-不動産:
不動産--ポートフォリオ
賃貸借証書-NNNの不動産ポートフォリオの加重平均残存賃貸期間は、2022年9月30日現在
以下は,賃貸契約ごとに具体的な条項が大きく異なる可能性があるにもかかわらず,物件グループにおけるリースの一般的な構造要約である.一般的に、物件賃貸契約で規定される初期条項は
一般に、NNNのレンタルは、テナントに1つまたは複数の長年継続選択を提供するが、初期賃貸期間内に実質的に同じ条項および条件によって制限され、追加レンタルを含む必要がある。NNNのリース期間は、経済的誘因がリース延長の選択期間を合理的に決定させない限り、キャンセル不可能な基本期限に基づいており、この場合、NNNは選択権の更新を含む。その中のいくつかのテナントは,NNNがそのテナントに制約された物件を売却したい場合,NNNはまずテナントに物件を購入する権利を提供しなければならず,その条項や条件はNNNが受け入れたい任意の売却物件の要約と同じであることも規定されている。
不動産ポートフォリオ-NNNの不動産には、以下の価格(千ドル単位)が含まれている
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九月三十日 |
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十二月三十一日 |
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土地と改善策(1) |
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$ |
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建物と改善策 |
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リース権益 |
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減価償却累計と償却を差し引く |
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( |
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建築と改善工事が進行中です |
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操作方法を使って計算する |
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直接融資方式で精算する |
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販売待ちに分類されています |
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(1) |
含まれています$ |
15
NNNは賃貸料収入の中で以下の収入(千ドル単位)を確認した
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9月30日までの四半期は |
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9月30日までの9ヶ月間 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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賃料収入を経営する |
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直接融資リース収入 |
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レンタル料百分率 |
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宿泊客の不動産費用が精算される |
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いくつかのレンタル契約は、レンタル期間全体にわたって無料のレンタル期間または所定のレンタル料が上昇することを規定している。当該等の金額は賃貸契約条項に従って直線的に確認されます。
NNNは2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間を確認した($
計上される賃貸料収入には、新冠肺炎の大流行による繰延賃貸料とNNN賃貸修正案の相応の返済予定による純影響が含まれる。NNNは2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間に記録した($
不動産--無形資産
NNNは、賃貸不動産購入の購入会計によると、以下の金額(千ドルで)を含む無形資産と賃貸負債を記録している
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九月三十日 |
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十二月三十一日 |
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無形賃貸資産(その他の資産): |
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市価以上の現地レンタル |
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$ |
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差し引く:累計償却 |
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市価以上の現地賃貸,純額 |
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その場で賃借する |
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差し引く:累計償却 |
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( |
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( |
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その場でレンタルし,純額 |
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無形賃貸負債(含まれる)その他負債): |
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市価以下の現地レンタル |
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$ |
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差し引く:累計償却 |
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( |
) |
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( |
) |
市価以下の現地賃貸,純額 |
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$ |
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$ |
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2022年9月30日および2021年9月30日までの9ヶ月間、市価以上および市価以下の地場賃貸料収入で純償却額を増加させた金額は$
16
不動産--処分
以下の表は、売却された財産と財産を処分する際に確認された相応の収益(千ドル単位)をまとめています
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9月30日までの四半期は |
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9月30日までの9ヶ月間 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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販売数量 |
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ネットワークがあります |
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販売数量 |
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ネットワークがあります |
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販売数量 |
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ネットワークがあります |
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販売数量 |
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ネットワークがあります |
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不動産処分収益 |
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$ |
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不動産--約束
NNNは19日に建設への資金提供を約束した財産です。これらの物件の改善工事は年内に完成する予定です
総約束(1) |
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より少ない資金 |
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( |
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余剰承諾額 |
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$ |
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(1) |
土地、建築コスト、テナント改善、賃貸コスト、資本化利息が含まれている。 |
不動産--減価
あるイベントや環境変化が資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示すたびに、NNNはその長期不動産資産の可能な減値を定期的に評価する。これらの指標には,不動産市場状況の変化,NNNが現在空いている物件や空き家となった物件を再賃貸する能力,販売先物件に再分類し,1年以上空き家を継続し続けている物件,倒産テナントに賃貸している物件があるが,これらに限定されない。経営陣は、推定された将来の現金流量(未割引と無利子費用)と不動産の残存価値と個別資産の帳簿価値を比較することで、帳簿価値減値が発生したかどうかを評価する。未来の未割引キャッシュフローは主に推定された未来の市場賃貸料によって駆動される。将来のキャッシュフロー推定は、将来の市場賃貸料に対する管理層の仮定に非常に敏感であり、これらの仮定は、将来の市場や経済状況への期待の影響を受ける。減値を示すと,資産の帳簿価値がその推定公正価値を超えた金額について入金される.NNNの物件は主に長期純賃貸形式で小売テナントに賃貸され,主に投資のために保有されている。一般的にNNNの物件賃貸契約が定められています
NNNは識別可能な無形資産を含む長期資産を審査したため,NNNは不動産減値を確認し,次の表に概説した回収純額(千ドル単位)を差し引く
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9月30日までの四半期は |
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9月30日までの9ヶ月間 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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回復後の不動産減価総額を差し引く |
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物件数: |
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空いている |
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占有率 |
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減価資産の推定値は広く受け入れられた推定技術を用いて決定され、割引キャッシュフロー分析、収入資本化、最近比販売取引分析、実際の販売交渉及び第三者から受け取った誠実な買収要約を含み、これらはすべて第三級の資料である。NNNは,その不動産の公正価値を評価する際に,単一推定技術や複数の推定技術を適切に考慮する可能性がある。
17
付記3--クレジット対応限度額:
2021年6月、NNNはその信用協定を修正し、再記述し、その無担保循環信用手配下の借入能力を1ドルから1ドルに増加させた
付記4-支払手形:
2021年、NNNは目論見書を提出し、2020年8月の目論見書(“付記5--株主権益”参照)を補完して発表した$
備考 |
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発行日 |
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元金 |
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割引(1) |
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純価 |
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所定の為替レート |
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有効率(2) |
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期日まで |
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2051年手形 |
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2021年3月 |
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% |
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% |
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2051年4月 |
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2052年ノート(3) |
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2021年9月 |
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% |
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% |
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2052年4月 |
(1) |
手形割引は実際の利息法で各債務の該当期限内に利息支出に償却する。 |
(2) |
発行時割引の影響も含まれています。 |
(3) |
NNNは長期満期を締結し,長期債務期待発行の期待利息支払いが変化するリスクをヘッジした。2052年手形を発行する際、NNNはこのような派生ツールを終了し、それによって生じた公正価値は累積他の全面収益(損失)に繰延され、実際の利息法に従ってチケットの期限内に償却されている。他の開示は付記6-派生商品に含まれている。 |
一連のチケットはNNNの優先無担保債務であり,NNNに属するすべての担保債務およびNNN子会社の債務とその他の債務からである。各一連の債券は随時NNNがすべてまたは一部の償還を選択することができ、償還価格は(I)償還された手形の未償還元本金額にその計算すべき利息の合計を加えて、償還日が含まれないまで、および(Ii)手形に関する適用補充契約に定義された補完総額(あればある)に相当する。
債券に関連してNNNによる債務発行コスト合計$
2021年3月NNNは償還されました$
18
付記5--株主権益:
汎用棚登録声明2020年8月、NNNは米国証券取引委員会(“委員会”)に、NNNが一定額の債務および株式証券を発行することを可能にする保留登録声明を自動的に発効させた。
優先株 – 2021年10月、NNNは発行されたすべての受託株式を償還した(
市場の製品NNNの保留登録宣言によれば、NNNは、NNNが通常株式を時々売却することを可能にする市場持分計画(ATM)を確立する
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2020 ATM |
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成立日 |
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2020年8月 |
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終了日 |
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2023年8月 |
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許容株式総数 |
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2022年9月30日までの発行済み株式総数 |
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以下の表は,NNNのATM株計画により発行された普通株(千ドル,1株当たりデータを除く)について概説した
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9月30日までの9ヶ月間 |
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2022 |
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2021 |
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普通株株 |
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1株平均価格(純価値) |
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純収益 |
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株式発行コスト(1) |
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(1) |
株式発行コストには、主に引受業者の手数料と手数料、法律や会計費用が含まれる。 |
配当再投資と株式購入計画2021年2月、NNNはNNNが最大発行を可能にする配当再投資および株式購入計画(DIP)を自動的に委員会に提出する保留登録声明を提出した
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9月30日までの9ヶ月間 |
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2022 |
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2021 |
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普通株株 |
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純収益 |
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$ |
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19
配当をする次の表は、NNN株を発行するたびに発表および支払いされた配当金(千ドル、1株当たりデータを除く)について概説します
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9月30日までの四半期は |
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9月30日までの9ヶ月間 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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Fシリーズ優先株(1): |
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配当をする |
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1株当たり預託株 |
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普通株: |
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配当をする |
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1株当たり |
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(1) |
Fシリーズ優先株は2021年10月に償還される。 |
2022年10月NNNは配当を発表しました$
付記6--派生ツール:
派生商品とヘッジ保証指針に基づいて、NNNは公正価値に従ってすべてのデリバティブを貸借対照表に記録した。デリバティブ公正価値変動の会計処理は、デリバティブの期待用途とそれによって生じる名称に依存する。資産、負債、または金利リスクのような特定のリスクに起因することができる決定された承諾のための公正価値変化リスクのためのデリバティブは、公正価値ヘッジとみなされる。将来のキャッシュフロー変化リスクを予測するためのデリバティブ、または他のタイプの予測取引は、キャッシュフローヘッジファンドとみなされる。
NNNがデリバティブを使用する目的は,利息支出の安定性を増加させ,金利変動や他の確定されたリスクへの開放を管理することである。この目標を実現するために、NNNは主に、そのキャッシュフローヘッジポリシーの一部として、国庫ロック、長期開始ドロップ、および金利スワップを使用する。国債ロックと長期起動スワップは、予想される債務発行をヘッジするために使用される。キャッシュフローヘッジに指定された国庫ロックは,国庫券の収益率/価格をロックする.長期開始スワップも関連するスワップ価格差をロックしている.キャッシュフローヘッジと呼ばれる金利スワップは、変動金利債務に関連する可変キャッシュフローをヘッジするために使用され、関連する元金金額を交換することなく、固定金利支払いと交換するために、プロトコルの有効期間内に可変金利金額を受け取るか、または支払うことに関する。
キャッシュフローヘッジファンドに指定されたデリバティブについては,デリバティブの公正価値変化は最初に他の全面収益(損失)(収益以外)で報告され,ヘッジ取引が収益に影響を与えた場合には,その後再び収益に分類される.
デリバティブがヘッジアイテムのキャッシュ流量変化をもはや有効に相殺しないと判断した場合、派生ツールの満了または販売、終了または行使、派生ツールがヘッジツールとして再指定されるか、または管理層がデリバティブをヘッジツールとしてもはや指定しないことを決定した場合、NNNは予想されるヘッジ会計を終了する。ヘッジ会計が終了すると、NNNは、収益における公正な価値の任意の変化を確認し、貸借対照表に派生ツールを計上し続けるか、またはその時点で現金で支払うかまたは受領書で決済する派生ツールを選択することができる。NNNは長期からスワップを開始した現金決済を経営活動としてキャッシュフロー表簡明総合報告書に記録している。
20
次の表は,長期債務予測発行の予測利息支払いが変化するリスク(千ドル単位)をヘッジしたNNN終了のデリバティブについて概説した
支払手形 |
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終了しました |
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説明する |
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骨材 |
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負債.負債 |
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公正価値 |
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2024 |
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May 2014 |
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2025 |
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2015年10月 |
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2026 |
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2016年12月 |
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( |
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2027 |
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2017年9月 |
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2028 |
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2018年9月 |
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( |
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( |
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2030 |
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2020年3月 |
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2052 |
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2021年9月 |
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(1) |
他の全面収益(損失)の累計に記載された金額は利子支出に再分類され、関連支払手形が利息を支払ったためである。 |
2022年9月30日現在、NNN以前に終了した金利ヘッジに関する他の全面収益(損失)には13,186,000ドルが残っている。NNNは、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間、他の全面収益(損失)から再分類した$
NNNはデリバティブを取引や投機目的に使用しない。NNNには2022年9月30日現在未返済のデリバティブ金融商品がありません.
付記7--金融商品の公正価値:
NNNは、その性質、条項と変動金利によって、その信用手配の帳簿価値は公正価値に近いと考えている。NNNは,2022年9月30日と2021年12月31日に支払うべき担保融資の帳簿価値は,比較可能ツールの現在の市場価格(第3級)によって公正価値を近似していると考えている。2022年9月30日および2021年12月31日に、償却および債務コストを含まないNNN支払手形の公正価値は$
21
項目2.経営陣の議論a財務状況と経営成果分析
以下の議論及び分析は,National Retail Properties,Inc.2021年12月31日までの年度のForm 10−K年報(“2021年年報”)に掲載されている総合財務諸表及び関連付記とともに読まなければならない。用語“NNN”および“会社”は、National Retail Properties,Inc.およびそのすべての合併子会社を意味する。
前向きに陳述する
本文の情報には、1933年“証券法”第27 A節及び1934年“証券取引法”(“取引法”)第21 E節に該当する前向き陳述が含まれている。また,NNNが“期待”,“仮定”,“信じる”,“推定”,“予想”,“予定”または同様の表現を用いた場合,NNNは前向きに述べている.経営陣はこれらの展望性陳述に反映された予想は現在の予想と合理的な仮定に基づいていると考えているが、NNNの実際の結果は展望性陳述に述べられたものとは大きく異なる可能性がある。さらに、展望的陳述は、発表された日にのみ発表され、NNNは、法的要件がない限り、時間の経過とともに発生する仮説の変化、アクシデントの発生、または将来の経営結果の変化を反映するために、前向き陳述を更新または修正する義務がない。以下はいくつかのリスクと不確定要素であり、すべてのリスクと不確定要素ではないが、それらは私たちの実際の結果が私たちの前向きな陳述の結果と大きく異なることを招く可能性がある
22
これらのリスクや不確実性に関するより多くの情報は,NNN 2021年年次報告の“リスク要因”に含まれている。
これらのリスクと不確実性は、NNNの実際の未来結果が期待結果と大きく異なる可能性があるので、読者はこのような前向き陳述に過度に依存しないでください。これらの陳述は、本四半期までの報告10-Q表の日付のみを説明してください。NNNには、新しい情報、未来のイベント、または他の理由でも、このような前向きな陳述を更新または修正する義務はない。
概要
NNNはメリーランド州の会社で、1984年に設立された完全統合の不動産投資信託基金である。NNNの資産は主に不動産資産です。NNNは主に長期純借款形式で小売テナントに賃貸し、主に投資のために保有する物件(“物件”あるいは“物件グループ”、あるいは個別の“物件”)を買収、所有、投資及び発展させる。
NNNは2022年9月30日までに3349カ所の物件を所有し,総レンタル可能面積は約34,265,000平方フィートで48州に位置し,加重平均残存期間は10.4年である。2022年9月30日現在、約99%の物件が賃貸されている。
NNNの管理チームはいくつかの重要な指標に重点を置き、NNNの財務状況と経営業績を評価する。NNNの重要な指標は:物件グループの構成(例えばテナント、地域と業界の多様化)、物件グループの入居率、ある財務業績比率と利益測定基準、業界傾向とNNNと比較した業界業績を含む。
NNNは現在と未来のテナントの信頼性を評価する。このような評価は、既存の財務諸表、商店レベルの財務業績、プレスリリース、主要信用格付け機関の公共信用格付け、業界ニュース出版物、および金融市場データ(債務および株式定価)の審査を含むことができる。NNNはまた、過去の支払い履歴を含め、そのテナントの業務および運営を評価し、特定のテナントの上級管理者と定期的に面会することも可能である。
NNNは引き続きテナント、地理的位置、テナント業界別の多元化を維持している。NNNの最大の業界集中度は、飲食(フルセットと限定サービスを含む)(18.4%)、コンビニ(16.7%)、自動車サービス(13.6%)である。これらの業界は独立した小売不動産市場の大部分を代表しており、NNNの経営陣はこれらの業界が魅力的な投資機会を提供していると考えている。不動産ポートフォリオの地理的位置はアメリカ南部と東南部に集中しており、この2つの地域の人口増加率は従来から平均水準を上回っている。これらの集中度を考慮すると、これらの部門または地理的地域内の任意の財務困難は、NNNの財務状況および経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
23
この物件グループは、2022年9月30日と2021年9月30日まで、少なくとも99%が賃貸であり、加重平均残存期間は約10年である。高入居率に純賃貸構造を加え,運営収益を維持する可能性が増加した。
NNNに関する他の情報は,NNN 2021年年報の“プロジェクト1.業務”に含まれる.
NNN業務に及ぼす新冠肺炎の影響
NNNとNNNのあるテナントは新冠肺炎疫病の影響を受け、あるテナントの収入損失を招き、彼らが家賃を支払う能力に挑戦した。
そのため、2021年から2020年までの間に、NNNとあるテナントは、2021年12月31日および2020年12月31日までの元納付すべき賃貸料について遅延賃料を改定し、この等の改正では、遅延レンタル料はレンタル期間内に後で返済しなければならないと規定されている。ほとんどの延期レンタル料は2023年12月31日までに定期的に満期になります。
次の表は、新冠肺炎賃貸料延期レンタル修正案の延期賃貸料とそれに応じた予定返済(ドル)について概説します
|
|
|
延期する |
|
|
|
定期的な返済 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
応算項目 |
|
|
現金 |
|
|
合計する |
|
|
その割合は |
|
|
|
応算項目 |
|
|
現金 |
|
|
合計する |
|
|
その割合は |
|
|
積算 |
|
|||||||||
2020 |
|
|
$ |
33,594 |
|
|
$ |
18,425 |
|
|
$ |
52,019 |
|
|
|
91.7 |
% |
|
|
$ |
3,239 |
|
|
$ |
20 |
|
|
$ |
3,259 |
|
|
|
5.7 |
% |
|
|
5.7 |
% |
2021 |
|
|
|
990 |
|
|
|
3,768 |
|
|
|
4,758 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
|
|
25,935 |
|
|
|
5,841 |
|
|
|
31,776 |
|
|
|
56.0 |
% |
|
|
61.7 |
% |
2022 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
5,391 |
|
|
|
9,135 |
|
|
|
14,526 |
|
|
|
25.6 |
% |
|
|
87.3 |
% |
2023 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
19 |
|
|
|
3,334 |
|
|
|
3,353 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
93.2 |
% |
2024 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
1,932 |
|
|
|
1,932 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
96.6 |
% |
2025 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
1,931 |
|
|
|
1,931 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
|
$ |
34,584 |
|
|
$ |
22,193 |
|
|
$ |
56,777 |
|
|
|
|
|
|
$ |
34,584 |
|
|
$ |
22,193 |
|
|
$ |
56,777 |
|
|
|
|
|
|
|
NNNの賃料収入は大流行前の水準に回復しているが,NNNの業務やNNNテナントの業務は将来の事態に依存し,これらの事態は高度に不確実であり,把握的に予測できない。
従来の借受や賃料減免請求は将来の借受や請求を代表しない可能性がある。マクロ経済状況及びテナント業務や運営への影響により、繰延賃貸料を徴収することは困難である可能性がある。
経営成果
属性分析
将軍。次の表は不動産ポートフォリオをまとめています
|
|
九月三十日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
九月三十日 |
|
|||
所有している財産: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
番号をつける |
|
|
3,349 |
|
|
|
3,223 |
|
|
|
3,195 |
|
総レンタル可能面積(平方フィート) |
|
|
34,265,000 |
|
|
|
32,753,000 |
|
|
|
33,005,000 |
|
属性: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
未改善の土地を貸し出す |
|
|
3,328 |
|
|
|
3,191 |
|
|
|
3,149 |
|
物件率-賃貸と未改善土地 |
|
|
99 |
% |
|
|
99 |
% |
|
|
99 |
% |
加重平均残存賃貸年限(年) |
|
|
10.4 |
|
|
|
10.6 |
|
|
|
10.6 |
|
レンタル可能面積(平方フィート)-レンタル済み |
|
|
34,096,000 |
|
|
|
32,395,000 |
|
|
|
32,380,000 |
|
24
上位20業種に基づく不動産ポートフォリオの多様化を表にまとめた
|
|
|
|
年間基本賃貸料の割合(1) |
||||
|
|
貿易分野 |
|
九月三十日 |
|
十二月三十一日 |
|
九月三十日 |
1. |
|
コンビニ.コンビニ |
|
16.7% |
|
17.9% |
|
17.6% |
2. |
|
自動車サービス |
|
13.6% |
|
12.3% |
|
12.1% |
3. |
|
レストラン-フルセットサービス |
|
9.4% |
|
9.8% |
|
9.9% |
4. |
|
レストラン-限られたサービス |
|
9.0% |
|
9.4% |
|
9.0% |
5. |
|
家庭娯楽センター |
|
6.0% |
|
5.9% |
|
5.9% |
6. |
|
健康とフィットネス |
|
4.9% |
|
5.2% |
|
5.1% |
7. |
|
映画館 |
|
4.3% |
|
4.5% |
|
4.5% |
8. |
|
レジャー自動車販売店、部品、部品 |
|
4.1% |
|
3.9% |
|
4.0% |
9. |
|
設備のレンタル |
|
3.2% |
|
3.2% |
|
3.2% |
10. |
|
自動車部品 |
|
2.9% |
|
3.0% |
|
3.1% |
11. |
|
卸売りクラブ |
|
2.4% |
|
2.5% |
|
2.5% |
12. |
|
家の装飾 |
|
2.4% |
|
2.5% |
|
2.5% |
13. |
|
家具.家具 |
|
2.3% |
|
1.7% |
|
1.7% |
14. |
|
医療サービス提供者 |
|
1.9% |
|
2.0% |
|
2.1% |
15. |
|
一般商品 |
|
1.6% |
|
1.7% |
|
1.7% |
16. |
|
消費電子製品 |
|
1.5% |
|
1.5% |
|
1.5% |
17. |
|
家財道具 |
|
1.5% |
|
1.5% |
|
1.5% |
18. |
|
観光広場 |
|
1.5% |
|
1.5% |
|
1.5% |
19. |
|
自動車の競売·卸売り |
|
1.3% |
|
1.3% |
|
1.3% |
20. |
|
薬局.薬局 |
|
1.2% |
|
1.3% |
|
1.3% |
|
|
他にも |
|
8.3% |
|
7.4% |
|
8.0% |
|
|
|
|
100.0% |
|
100.0% |
|
100.0% |
(1) |
各関連期間内のすべての賃貸契約の経年化基本賃貸料で計算されます。 |
不動産買い入れ。不動産買い入れ状況(千ドル単位)をまとめた表
|
|
9月30日までの四半期は |
|
|
9月30日までの9ヶ月間 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
買収: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
物件数 |
|
|
52 |
|
|
|
49 |
|
|
|
154 |
|
|
|
107 |
|
レンタル可能総面積(平方フィート)(1) |
|
|
613,000 |
|
|
|
561,000 |
|
|
|
1,840,000 |
|
|
|
1,090,000 |
|
初期現金収益率 |
|
|
6.3 |
% |
|
|
6.4 |
% |
|
|
6.2 |
% |
|
|
6.5 |
% |
総投資額(2) |
|
$ |
223,138 |
|
|
$ |
246,843 |
|
|
$ |
587,730 |
|
|
$ |
455,404 |
|
(1) |
既存の物件で建設を完了した追加平方フィートも含まれている。 |
(2) |
建設中のプロジェクトやテナント改善への各時期の投資も含まれている。 |
NNNは通常、NNNの無担保循環信用手配(“信用手配”)下の借金を介して、または資本市場で債務または株式証券を発行することによって不動産買収に資金を提供する。
25
財産処分。次の表はNNNが売っている不動産(千ドル単位)をまとめています
|
|
9月30日までの四半期は |
|
|
9月30日までの9ヶ月間 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
物件数 |
|
|
8 |
|
|
|
27 |
|
|
|
26 |
|
|
|
53 |
|
レンタル可能総面積(平方フィート) |
|
|
96,000 |
|
|
|
220,000 |
|
|
|
271,000 |
|
|
|
523,000 |
|
販売純収益 |
|
$ |
21,195 |
|
|
$ |
30,522 |
|
|
$ |
49,174 |
|
|
$ |
70,971 |
|
純収益 |
|
$ |
5,889 |
|
|
$ |
9,473 |
|
|
$ |
10,656 |
|
|
$ |
17,935 |
|
NNNは通常、不動産処分の収益を使用して信用手配を返済したり、不動産に再投資したりする。
収入分析
将軍。2022年9月30日までの四半期と9カ月間、総収入は2021年同期に比べて増加しており、主に最近買収された物件による収入である(“経営業績-物件分析-物件買収”参照)。
次の表にNNNの収入(千ドル単位)をまとめた
|
|
現在の四半期 |
|
|
パーセント |
|
|
9か月で終わる |
|
|
パーセント |
|
||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(減少) |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(減少) |
|
||||||
賃料収入(1) |
|
$ |
189,223 |
|
|
$ |
176,182 |
|
|
|
7.4 |
% |
|
$ |
560,622 |
|
|
$ |
523,786 |
|
|
|
7.0 |
% |
不動産費用精算 |
|
|
3,879 |
|
|
|
3,842 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
12,779 |
|
|
|
13,440 |
|
|
|
(4.9 |
)% |
賃料収入 |
|
|
193,102 |
|
|
|
180,024 |
|
|
|
7.3 |
% |
|
|
573,401 |
|
|
|
537,226 |
|
|
|
6.7 |
% |
不動産からの利息やその他の収入 |
|
|
369 |
|
|
|
333 |
|
|
|
10.8 |
% |
|
|
1,132 |
|
|
|
1,920 |
|
|
|
(41.0 |
)% |
総収入 |
|
$ |
193,471 |
|
|
$ |
180,357 |
|
|
|
7.3 |
% |
|
$ |
574,533 |
|
|
$ |
539,146 |
|
|
|
6.6 |
% |
(1) |
賃貸を経営する賃貸料収入、直接融資賃貸の収入、賃貸料の割合(“賃貸料収入”)を含む。 |
2022年9月30日までの四半期と9ヶ月と2021年9月30日現在の四半期と9ヶ月
賃貸料収入2021年同期と比較して、2022年9月30日までの四半期と9カ月の賃貸料収入が増加した。増加の要因は物件買収からの収入であり,次いで消費物価指数の上昇により増加した予定賃貸料である。物件買収には、
26
費用分析
将軍。2021年同期と比較して、2022年9月30日までの四半期と9カ月の運営費が増加している。次の表はNNNの費用(千ドル単位):
|
|
現在の四半期 |
|
|
パーセントが増加する |
|
|
9か月で終わる |
|
|
パーセントが増加する |
|
||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(減少) |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(減少) |
|
||||||
一般と行政 |
|
$ |
10,124 |
|
|
$ |
11,077 |
|
|
|
(8.6 |
)% |
|
$ |
30,906 |
|
|
$ |
34,693 |
|
|
|
(10.9 |
)% |
不動産.不動産 |
|
|
5,875 |
|
|
|
6,521 |
|
|
|
(9.9 |
)% |
|
|
19,246 |
|
|
|
20,865 |
|
|
|
(7.8 |
)% |
減価償却および償却 |
|
|
56,388 |
|
|
|
50,976 |
|
|
|
10.6 |
% |
|
|
166,512 |
|
|
|
151,831 |
|
|
|
9.7 |
% |
リース取引コスト |
|
|
96 |
|
|
|
86 |
|
|
|
11.6 |
% |
|
|
260 |
|
|
|
146 |
|
|
|
78.1 |
% |
減価損失-不動産、純額 |
|
|
971 |
|
|
|
4,781 |
|
|
|
(79.7 |
)% |
|
|
7,221 |
|
|
|
14,647 |
|
|
|
(50.7 |
)% |
幹部退職コスト |
|
|
556 |
|
|
|
— |
|
|
NC |
|
|
|
6,805 |
|
|
|
— |
|
|
NC |
|
||
総運営費 |
|
$ |
74,010 |
|
|
$ |
73,441 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
$ |
230,950 |
|
|
$ |
222,182 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
利子とその他の収入 |
|
$ |
(33 |
) |
|
$ |
(61 |
) |
|
|
(45.9 |
)% |
|
$ |
(120 |
) |
|
$ |
(159 |
) |
|
|
(24.5 |
)% |
利子支出 |
|
|
36,962 |
|
|
|
33,518 |
|
|
|
10.3 |
% |
|
|
110,400 |
|
|
|
101,190 |
|
|
|
9.1 |
% |
債務損失を繰り上げ返済する |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
NC |
|
|
|
— |
|
|
|
21,328 |
|
|
|
(100.0 |
)% |
|
その他費用合計 |
|
$ |
36,929 |
|
|
$ |
33,457 |
|
|
|
10.4 |
% |
|
$ |
110,280 |
|
|
$ |
122,359 |
|
|
|
(9.9 |
)% |
総収入に占める割合: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般と行政 |
|
5.2% |
|
6.1% |
|
|
|
5.4% |
|
6.4% |
|
|
不動産.不動産 |
|
3.0% |
|
3.6% |
|
|
|
3.3% |
|
3.9% |
|
|
2022年9月30日までの四半期と9ヶ月と2021年9月30日現在の四半期と9ヶ月
一般と行政です2021年同期と比較して、2022年9月30日までの四半期と9カ月で、一般と行政費用の額と総収入に占める割合が低下している。減少の主な原因は役員退職による報酬コストの低下だ。
不動産です不動産支出が低下した要因は、2021年同期と比較して、2022年9月30日までの四半期と9カ月間に保有する空き家業が減少したことである。
減価償却と償却。2021年同期と比較して、2022年9月30日までの四半期と9ヶ月間の減価償却と償却費用が増加したのは、主に2021年9月30日以降の物件買収によるものである。
減価損失-不動産、回収後の純額を差し引くあるイベントや環境変化が資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示すたびに、NNNはその長期不動産資産の可能な減値を定期的に評価する。これらの指標には,不動産市場状況の変化,NNNが現在空いている物件や空き家となった物件を再賃貸する能力,販売先物件に再分類し,1年以上空き家を継続し続けている物件,倒産テナントに賃貸している物件があるが,これらに限定されない。経営陣は、推定された将来の現金流量(未割引と無利子費用)と不動産の残存価値と個別資産の帳簿価値を比較することで、帳簿価値減値が発生したかどうかを評価する。未来の未割引キャッシュフローは主に推定された未来の市場賃貸料によって駆動される。将来のキャッシュフロー推定は、将来の市場賃貸料に対する管理層の仮定に非常に敏感であり、これらの仮定は、将来の市場や経済状況への期待の影響を受ける。減値を示すと,資産の帳簿価値がその推定公正価値を超えた金額について入金される.NNNの物件は主に長期純賃貸形式で小売テナントに賃貸され,主に投資のために保有されている。一般に,NNNの物件賃貸契約で規定されている初期期限は10から20年であり,リース期間全体でキャッシュフローを提供する。
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NNNは識別可能な無形資産を含む長期資産を審査したため,NNNは不動産減値を確認し,次の表に概説した回収純額(千ドル単位)を差し引く
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9月30日までの四半期は |
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9月30日までの9ヶ月間 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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回復後の不動産減価総額を差し引く |
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$ |
971 |
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$ |
4,781 |
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$ |
7,221 |
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$ |
14,647 |
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||||
物件数: |
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空いている |
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2 |
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5 |
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8 |
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19 |
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占有率 |
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1 |
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2 |
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6 |
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10 |
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2022年と2021年9月30日までの四半期と9ヶ月間で、回収された不動産減価を差し引くと、NNNが圧縮総合貸借対照表で報告したそれぞれの時期の総資産の1%未満である。NNNの核心業務は投資が主に長期純賃貸形式で小売テナントに賃貸する不動産であるため、商業不動産を持つ固有のリスク、およびNNNテナントの財務や経済状況に影響を与える可能性のある未知の潜在的な変化であるため、NNNは将来的に不動産減値費用が生じることは合理的であると信じている。
幹部退職コストJulian(“Jay”)Whitehurstは2022年4月に当社を退職し、総裁兼行政総裁を務め、 会社の長期幹部後継計画手続きは、先に2022年1月に発表されたように。NNNは、2022年9月30日までの四半期·9ヶ月間、ホワイト·ヘスター·さん退職·移行合意に伴う長期的なインセンティブ報酬に関する役員退職コストを記録しました。
利息支出。2021年同期と比較して、2022年9月30日までの四半期と9カ月の利息支出が増加した。以下は、利息支出に影響を与える固定金利長期債務の主な変化(千ドル単位)である
取引記録 |
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発効日 |
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元金 |
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所定の為替レート |
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原始成熟度 |
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2051年債券を発行する |
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2021年3月 |
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$ |
450,000 |
|
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3.500 |
% |
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2051年4月 |
2023年債券を償還する |
|
2021年3月 |
|
|
(350,000 |
) |
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|
3.300 |
% |
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2023年4月 |
2052年債を発行する |
|
2021年9月 |
|
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450,000 |
|
|
|
3.000 |
% |
|
2052年4月 |
2021年9月30日までの9カ月間の利息支出には、2023年債の早期償還に関する2,078,000ドルも含まれている。
表に述べた取引を除いて、2022年9月30日までの9ヶ月間、信用手配の加重平均未返済残高は21,592,000元、加重平均金利は3.01%であったが、二零二年九月三十日までの九ヶ月間は加重平均未返済残高はなかった。
債務損失を繰り上げ返済するNNN融資戦略の一部として、NNNは元の満期日までに対応する未償還手形を償還することを選択する可能性がある。事前償還時には、手形は元金100%に相当する価格で償還され、(I)のすべての償還金額、および(Ii)は未払い利息が加算される。2021年3月、NNNは2023年4月に満期となった350,000,000ドル3.300%の支払手形を償還し、全償還金額は21,328,000ドルであった。補完金額は債務損失を繰り上げ返済する簡単に統合収益表と包括収益表を議論する。
流動性と資本資源
NNNの資金に対する需要は、(I)運営費用および現金配当金の支払い、(Ii)不動産買収および発展、(Iii)資本支出、(Iv)未返済債務の元金および利息の支払い、および(V)他の投資のために主に使用されるであろう。
28
融資戦略。NNNの融資目標はその資本構造を有効に管理し、十分な資本を提供してその運営戦略を実行する同時に、その債務要求を満たし、その投資レベルの信用格付けを維持し、債務期限をずらし、NNNの株主に価値を提供することである。NNNの資本資源は、(I)公開または私募株式または債務資本市場取引の収益の発行、(Ii)銀行または他の貸手からの保証または無担保借入金、(Iii)不動産売却の収益、および(Iv)内部から生成された資金および運営からの未分配資金のより少ない程度を含むように継続されるであろう。しかしながら、追加的な資金または資本があることは保証されず、NNNに対して条項が許容可能または有利であることも保証されない。
NNNは、通常、現金および現金等価物、運営によって提供される現金およびNNNのクレジット配置によって、追加の不動産への投資を含む短期流動性需要に資金を提供することを望んでいる。NNNは2022年9月30日までに$3,277,000現金と現金等価物と$1,052,500,000未来にその信用計画の下での借金に使用することができる。
現金と現金等価物。NNNの現金と現金等価物には現金と現金等価物そして制限のある現金と預かりの現金簡明な総合貸借対照表から。NNNは、2022年9月30日と2021年12月31日まで、現金や信託現金を制限していない。次の表にNNNのキャッシュフロー(千ドル単位)をまとめた
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9月30日までの9ヶ月間 |
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2022 |
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|
2021 |
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||
現金と現金等価物: |
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|
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||
経営活動が提供する |
|
$ |
465,271 |
|
|
$ |
453,150 |
|
投資活動に使う |
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(526,808 |
) |
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|
(384,156 |
) |
融資活動によって提供する |
|
|
(106,508 |
) |
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|
207,296 |
|
(減少を)増やす |
|
|
(168,045 |
) |
|
|
276,290 |
|
期初現金純額 |
|
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171,322 |
|
|
|
267,236 |
|
期末現金純額 |
|
$ |
3,277 |
|
|
$ |
543,526 |
|
キャッシュフロー活動には:
経営活動経営活動が提供する現金とは、主に賃貸料収入と利息収入からの現金から一般的かつ行政費用のための現金を差し引くことである。NNNの経営活動キャッシュフローは、列挙された各期間の割り当てを支払うのに十分である。運営部門が提供する現金の変化は、“運営実績”で述べたように、2022年9月30日と2021年9月30日までの9カ月間、主に収入と支出の変化の結果である。未来の運営で発生する現金は変動すると予想される。
投資活動投資活動のための現金の変化は、主に“経営実績−財産分析”で議論されている買収·処分財産に起因する。NNNは通常、手元の現金またはそのクレジット手配の収益を使用して、その不動産を買収するために資金を提供する。
融資活動NNNの融資活動には、2022年9月30日までの9ヶ月間、以下のような大きな取引が含まれている
29
材料現金需要
NNNの重大な現金需要には、(I)長期債務満期日、(Ii)長期債務利息、(Iii)より小さい程度で生じる可能性のある物件建設および他の物件関連コスト、および(Iv)普通配当金(将来のすべての割り当てが取締役会によって適宜発表および支払いされるにもかかわらず)が含まれる。
次の表に、NNNの2022年9月30日までの長期未返済債務に関する重大な現金需要(千ドル単位)を示す
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債務期日 |
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合計する |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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その後… |
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|||||||
長期債務(1) |
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$ |
3,810,117 |
|
|
$ |
170 |
|
|
$ |
9,947 |
|
|
$ |
350,000 |
|
|
$ |
400,000 |
|
|
$ |
350,000 |
|
|
$ |
2,700,000 |
|
長期債務利息(2) |
|
|
1,856,175 |
|
|
|
34,233 |
|
|
|
136,701 |
|
|
|
129,006 |
|
|
|
120,750 |
|
|
|
106,225 |
|
|
|
1,329,260 |
|
信用手配 |
|
|
47,500 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
47,500 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
契約現金債務総額 |
|
$ |
5,713,792 |
|
|
$ |
34,403 |
|
|
$ |
146,648 |
|
|
$ |
479,006 |
|
|
$ |
568,250 |
|
|
$ |
456,225 |
|
|
$ |
4,029,260 |
|
(1) |
住宅ローンおよび支払手形の項目で返済されていない元金のみが含まれており、未償却住宅ローン保険料、手形割引および債務コストは含まれていません。“資本構造”を参照。 |
(2) |
元金の規定金利に基づいて担保と支払手形の利息を計算する。“資本構造”を参照。 |
不動産建築業ですNNNは19物件の建設に資金を提供することを約束した。これらの物件の改善工事は12ヶ月以内に完了する予定です。次の表は、2022年9月30日までのこれらの建設約束(千ドル単位)について概説します
総約束(1) |
|
$ |
103,875 |
|
より少ない資金 |
|
|
(53,726 |
) |
余剰承諾額 |
|
$ |
50,149 |
|
(1) |
土地、建築コスト、テナント改善、賃貸コスト、資本化利息が含まれている。 |
経営陣は、NNNが運営から提供する現金、手元の既存の資本資源、その信用手配、債務または株式融資、資産処分の組み合わせでこれらの義務を履行する予定だ。
財産です一般的に、物件は長期三重純額賃貸形式でレンタルされ、テナントはすべての物件税項や評価、光熱費、物件内部および外部保守、および相続財産および責任保険を支払う必要があります。したがって、経営陣は、予測可能な将来において、これらの物件に関連する債務を満たす資本需要が適度であり、運営資金や運営資本によって満たすことができると予想している。ある物件は賃貸に制約され、賃貸契約に基づいて、NNNは物件に関連する特定のコストと支出に対する責任を保留する。経営陣は、当該等物件、NNNの空き物件や当該等空き家業に関するコストも運営及び運営資金で支払うことを予想している。重大な資本支出または重大な修理が発生した場合、NNNは、その信用に基づいて借金を手配するか、または他の資本源を使用することを要求される可能性がある。
NNNが比較可能な賃貸料で適時に物件を再賃貸できなければ、空き家業或いは賃貸収入を徴収できないことによる収入損失及び物件支出が増加し、運営の流動資金及び業績に重大な悪影響を与える可能性がある。
NNNは2022年9月30日現在、21の空き·未賃貸物件を保有しており、物件グループに保有する全物件の約1%を占めている。
また,2022年10月28日現在,米国破産法第11章によると,約1%未満の総物件と,約1%未満の不動産ポートフォリオが保有する総賃貸面積は,現在破産状態にある2つのテナントに賃貸されている。したがって,これらのテナントはNNNとのテナントを拒否または確認する権利がある.
NNNは通常、その重要なテナントの財務表現を監視し続ける。
30
配当金。NNNの主な目標の1つは,その運営資金の大部分を配当の形で株主に分配するとともに,十分な現金を準備·運営資本目的に保持し,不動産投資信託基金としての地位を維持することである。
次の表は、NNN株を発行するたびに発表·支払いされる配当金(単位は千ドル、1株当たりデータを除く)について概説した
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9月30日までの四半期は |
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9月30日までの9ヶ月間 |
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||||||||||
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2022 |
|
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2021 |
|
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2022 |
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|
2021 |
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||||
Fシリーズ優先株(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
配当をする |
|
$ |
— |
|
|
$ |
4,485 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
13,455 |
|
1株当たり預託株 |
|
|
— |
|
|
|
0.3250 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.9750 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通株: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
配当をする |
|
|
97,008 |
|
|
|
92,731 |
|
|
|
282,637 |
|
|
|
274,550 |
|
1株当たり |
|
|
0.5500 |
|
|
|
0.5300 |
|
|
|
1.6100 |
|
|
|
1.5700 |
|
(1) |
Fシリーズ優先株は2021年10月に償還される。 |
NNNは2022年10月、1株0.5500ドルの配当金を、2022年11月までに2022年10月31日までに登録された普通株主に支払うと発表した。
C資本構造
NNNはすでに使用されており、将来的には様々な形式の債務や株式証券を使用し、主にその未返済債務の返済または再融資に用いられ、物件買収に資金を提供し、その物件の建設に資金を提供する予定だ。
以下にNNNまでの未返済債務総額の概要(千ドル単位)を示す
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九月三十日 |
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|
パーセント |
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2021年12月31日 |
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|
パーセント |
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||||
信用貸付限度額 |
|
$ |
47,500 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
住宅ローンに対処する |
|
|
10,151 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
10,697 |
|
|
|
0.3 |
% |
支払手形 |
|
|
3,738,843 |
|
|
|
98.5 |
% |
|
|
3,735,769 |
|
|
|
99.7 |
% |
未済債務総額 |
|
$ |
3,796,494 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
3,746,466 |
|
|
|
100.0 |
% |
信用限度額に対処する2021年6月、NNNはそのクレジット協定を修正し、再記述し、そのクレジット手配下の借入能力を900,000,000ドルから1,100,000,000ドルに向上させ、前のクレジット手配下のいくつかの他の条項を修正した。二零二二年九月三十日までの九ヶ月間、信用手配の加重平均未返済残高は21,592,000元、加重平均金利は3.01%であった。会社が期限を2026年6月まで延長する選択権を行使しない限り、信用手配は2025年6月に満了する。クレジット手配の利息はLIBORプラス77.5ベーシスポイントであるが、この金利はNNN債務格付けに基づく階層金利構造によって変化する可能性がある。さらに、NNN環境、社会、およびガバナンス(ESG)イニシアティブの一部として、特定のESG指標に達すると、定価が低下する可能性がある。信用手配にはアコーディオン機能も含まれており、NNNが融資規模を2,000,000,000ドルに増加させることを可能にしているが、貸主の許可を受けなければならない。信用手配について、ローンコストは以下のように分類されます債務コスト簡明な総合貸借対照表にあります。NNNの未返済額は2022年9月30日現在47,500,000ドルであり,将来的に信用に基づいて借金を手配できる金額は1,052,500,000ドルであり,NNNは各財務契約を遵守している。
LiborはNNN循環信用ツールの基準金利として使用される。2021年3月5日、金融市場行為監督局は、2023年6月30日以降はドルLIBORを発表しないと発表した。この宣言にはいくつかの影響があり、契約をLIBORから担保付き隔夜融資金利(SOFR)に自動変換するために使用可能な利差を含む。また、銀行は2021年12月31日現在、LIBORに基づく任意の新債券の発行を停止している。NNNは,LIBORは2023年6月30日まで提供される予定である。LIBORの段階的廃止とNNNへの影響の検討については,NNNの2021年年次報告を参照されたい。
31
汎用棚登録宣言。2020年8月、NNNは米国証券取引委員会(“委員会”)に自動発効し、NNNが不特定額の債務と株式証券を発行することを許可する保留登録声明を提出した。NNNが公開している債務と持分証券に関する情報はNNNの2021年年次報告に含まれている。
債務証券-支払手形NNNは2021年に2020年8月の棚上げ登録声明に掲載された目論見補足文書を提出し,元金総額450,000,000ドルの3.500分の債券(2051年4月満期)(“2051年債券”)および元金総額3.000%の2052年4月期の債券(“2052年債”および2051年債,“債券”)を発行した。次の表は、紙幣ごとの発行状況(千ドル単位)をまとめています
備考 |
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発行日 |
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元金 |
|
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割引(1) |
|
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純価 |
|
|
所定の為替レート |
|
|
有効率(2) |
|
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期日まで |
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2051年手形(3) |
|
2021年3月 |
|
$ |
450,000 |
|
|
$ |
8,406 |
|
|
$ |
441,594 |
|
|
|
3.500 |
% |
|
|
3.602 |
% |
|
2051年4月 |
2052年ノート(4)(5) |
|
2021年9月 |
|
|
450,000 |
|
|
|
10,422 |
|
|
|
439,578 |
|
|
|
3.000 |
% |
|
|
3.118 |
% |
|
2052年4月 |
(1) |
手形割引は実際の利息法で各債務の該当期限内に利息支出に償却する。 |
(2) |
発行時割引の影響も含まれています。 |
(3) |
NNNは2051年債発行の純収益で2023年満期の全3.300%の支払手形を償還し,将来の物件買収に資金を提供し,一般企業用途に利用している。 |
(4) |
2021年10月、NNNは2052年債発行の純収益で全13,800,000株の発行済預託株式を償還し、1株当たりそのFシリーズ優先株の1/100権益に相当し、残りの純収益は不動産買収や一般企業用途に用いられている。 |
(5) |
NNNは長期満期を締結し,長期債務期待発行の期待利息支払いが変化するリスクをヘッジした。2052年手形を発行する際、NNNはこのような派生ツールを終了し、それによって生じた公正価値は累積他の全面収益(損失)に繰延され、実際の利息法に従ってチケットの期限内に償却されている。他の開示は付記6-派生商品に含まれている。 |
一連のチケットはNNNの優先無担保債務であり,NNNに属するすべての担保債務およびNNN子会社の債務とその他の債務からである。各チケットは随時NNNがすべてまたは一部の償還を選択することができ、償還価格は(I)償還されている手形の未償還元金金額に計算すべき利息の総和を加えるが、償還日は含まれていないが、(Ii)手形に関する適用補充契約書で定義された補完総額(あればある)は含まれていない。
債券については、NNNによる債務発行コストは合計10,144,000ドルであり、主に引受割引と手数料、法律と会計費用、格付け機関費用、印刷費用を含む。すべての手形発行の債務発行コストは繰延され,支払手形の減少額として列記され,実際の利子法を用いてそれぞれの手形の期限内に償却されている.
NNN融資戦略の一部として、NNNは元の満期日までに対応する未償還手形を償還することを選択する可能性がある。債券の早期償還時には、債券の償還価格は元金の100%に相当し、(I)補充全額、及び(Ii)は未払い利息に相当する。2021年3月、NNNは2023年4月に満期となった350,000,000ドル3.300%の支払手形を償還し、全償還金額は21,328,000ドルであった。補完金額は債務損失を繰り上げ返済する簡単に統合収益表と包括収益表を議論する。
32
株式証券
優先株2021年10月、NNNは発行されたすべての預託株式(13,800,000株)を償還し、その5.200シリーズF優先株の権益に相当する。Fシリーズ優先株は1株当たり受託株式25ドル(345,000,000ドル)の価格で償還され、償還日(ただし含まない)のすべての配当金と未支払配当金が加算され、総償還価格は1株当たり預託株式25.11944ドルとなる。F系列優先株を償還する帳簿価値がF系列優先株償還のために支払う現金を超える帳簿価値は10,897,000ドルであり、これは発行コストであり、普通株株主が収益の減少を占めるべきであることを反映している。
NNNは2022年9月30日現在、流通株の優先株を持っていない。
市場の製品です。NNNの棚登録声明によると、NNNはATM機の株式計画を構築し、NNNが時々普通株を販売することを許可した。以下,NNNのATM計画について概説する
|
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2020 ATM |
成立日 |
|
2020年8月 |
終了日 |
|
2023年8月 |
許容株式総数 |
|
17,500,000 |
2022年9月30日までの発行済み株式総数 |
|
4,401,082 |
以下の表は,NNNのATM株計画により発行された普通株(千ドル,1株当たりデータを除く)について概説した
|
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9月30日までの9ヶ月間 |
|
|||||
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2022 |
|
|
2021 |
|
||
普通株株 |
|
|
2,801,778 |
|
|
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30,000 |
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1株平均価格(純価値) |
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$ |
45.42 |
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$ |
35.35 |
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純収益 |
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$ |
127,270 |
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$ |
1,061 |
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株式発行コスト(1) |
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$ |
1,879 |
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$ |
173 |
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(1) |
株式発行コストには、主に引受業者の手数料と手数料、法律や会計費用が含まれる。 |
配当再投資と株式購入計画。2021年2月、NNNはNNNが最大600万株の普通株式を発行することを可能にするDROPを委員会に自動的に提出する保留登録声明を提出した。NNNのDropは、既存の株主と他の興味のある新しい投資家にNNNの普通株に投資するための経済的で便利な方法を提供した。以下,NNNのDropにより発行された普通株式(千ドル単位)について概説する
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9月30日までの9ヶ月間 |
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2022 |
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2021 |
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普通株株 |
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51,567 |
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46,666 |
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純収益 |
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$ |
2,258 |
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$ |
2,012 |
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肝心な会計見積もり
添付されている監査されていない簡明総合財務諸表は10-Q表の説明に基づいて作成され、アメリカ公認会計原則要求のすべての情報と付記開示は含まれていない。審査されていない簡明総合財務諸表は、経営陣が中間業績を公平に列記するために必要と考えているすべての調整(正常経常性計上項目を含む)を反映している。NNNの簡明な総合財務諸表を作成する時、管理層は簡明な総合財務諸表の資産、負債、収入及び支出の届出金額及びその他の開示に影響するため、推定と仮説を立てなければならない。管理層は、その推定および仮定を評価し続けるが、実際の結果は、これらの推定および仮定とは異なる可能性があり、これは、逆に、NNNの連結財務諸表に大きな影響を与える可能性がある。NNNの2021年年次報告には,NNNのキー会計推定の要約が含まれている。本Form 10-Q四半期報告がカバーしている期間中、NNNはこれらの保険書に大きな変更を行っていない。
33
最近の会計公告
“2022年9月30日簡明連結財務諸表付記1”を参照。
34
項目3.数量化と質疑応答市場リスクに関する価値開示
NNNが金利リスクに直面している主な原因は、その可変金利信用ツール及び固定金利長期債務であり、これらの債務はNNNの物件買収と開発活動及び一般企業目的に資金を提供するために用いられる。NNNの金利リスク管理目標は,金利変化が収益やキャッシュフローに及ぼす影響を制限し,全体の借入コストを低減することである。その目標を達成するために、NNNはその長期債務に対して固定金利と可変金利で借金し、デリバティブを定期的に使用して将来の借金の金利リスクをヘッジする。NNNには2022年9月30日現在、未返済のデリバティブはない。
2022年9月30日現在、NNNの可変金利信用手配未返済残高は47,500,000ドル、加重平均未返済残高は21,592,000ドル、加重平均金利は3.01%であるが、2021年同期には加重平均未返済残高はない。
次の表の情報は,NNNがその未返済債務に関する市場リスクをまとめている。この表は予想満期日に2022年9月30日までの未返済債務の元本支払いと関連金利を示している。この表には2022年9月30日現在存在する債務のみが含まれており、この日以降に出現する可能性のある債務や頭寸は考慮されていないため、予測価値は限られている。したがって、NNNの金利変動における最終的な実現収益または損失は、期間中に出現したリスク開放、当時のNNNのヘッジ戦略、金利に依存する。NNNの可変金利債務の金利が1%増加すれば、2022年9月30日までの9カ月間、NNNの利息支出は1%未満に増加する。
債務(千ドル) |
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可変金利債務 |
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固定金利債務 |
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信用手配 |
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抵当ローン(1) |
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無担保債務(2) |
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債務 |
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重みをつける |
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元金 |
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重みをつける |
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元金 |
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効き目がある |
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2022 |
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$ |
— |
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— |
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$ |
170 |
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5.23 |
% |
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$ |
— |
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— |
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2023 |
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— |
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— |
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9,947 |
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5.23 |
% |
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— |
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|
— |
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2024 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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350,000 |
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3.92 |
% |
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2025 |
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47,500 |
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3.01 |
% |
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— |
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— |
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400,000 |
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4.03 |
% |
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2026 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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350,000 |
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3.73 |
% |
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その後… |
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— |
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— |
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— |
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— |
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2,700,000 |
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3.57 |
% |
(3) |
合計する |
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$ |
47,500 |
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3.01 |
% |
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$ |
10,117 |
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5.23 |
% |
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$ |
3,800,000 |
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3.69 |
% |
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公正価値: |
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2022年9月30日 |
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$ |
47,500 |
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$ |
10,117 |
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$ |
3,113,546 |
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2021年12月31日 |
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$ |
— |
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$ |
10,611 |
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$ |
4,032,757 |
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(1) |
NNNの担保融資代表が年ごとに支払う元本には、未償却保険料や債務コストは含まれていない。 |
(2) |
NNNの支払手形を含み、いずれも未償却割引および債務コストは含まれていない。公正価値は、NNNの支払手形が場外取引市場で公開取引されているため、期末までの見積市場価格に基づいている。 |
(3) |
2026年以降の各期間の加重平均実金利。 |
35
第4項.制御結審手続き
情報開示制御とプログラムの評価それは.NNN経営陣は、NNNの最高経営責任者、最高財務責任者、および最高会計官(“NNNの最高経営責任者”)を含む監督と参加の下、2022年9月30日までのNNNの開示制御およびプログラムの設計および動作の有効性を評価し、これらの制御およびプログラムの設計および実行は、取引法第13 a-15(E)条の規定に適合する。この評価に基づき,NNNの主任は,本報告で述べた期間終了までに,これらの開示制御やプログラムの設計と動作が有効であると結論した。
財務報告の内部統制の変化それは.最近の財政四半期内に、NNNは財務報告の内部統制に何の変化も生じておらず、これはNNNの財務報告内部統制に重大な影響を与えたり、合理的な可能性がそれに大きな影響を与えたりしている。
36
第2部:残業彼女の情報は
項目1.脚部アル訴訟手続き適用されません。
第1 A項。国際ロータリーSK因子です。
第1 A項で開示されたNNNのリスク要因は実質的に変化しなかった。リスク要因は NNNは2021年12月31日までのForm 10−K年次報告を行っている。
項目2.登録を取り消す株式証券の販売と収益の使用適用されません。
プロジェクト3.デフォルトUPON高級証券です適用されません。
プロジェクト4.地雷安全安全に開示する適用されません。
第5項:その他通知アジズ。適用されません。
項目6.展示品
以下の証拠は本報告書の一部として提出される。
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31. |
第三十二条認証(1) |
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31.1 |
2002年サバンズ-オキシリー法第302節で可決された1934年“証券取引法”第13 a-14条(A)条に基づいて発行された最高経営責任者証明書(付状提出)。 |
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31.2 |
2002年のサバンズ·オクスリ法第302節で可決された1934年の証券取引法第13 a-14条(A)条に基づいて発行された首席財務官証明書(付状提出)。 |
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32. |
第906条認証(1) |
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32.1 |
2002年にサバンズ·オクスリ法案第906節で可決された“米国法典”第18編1350条に規定されている最高経営責任者証明書(現在、本文書に提出)による。 |
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32.2 |
2002年の“サバンズ-オックススリー法案”906節で可決された“米国法典”第18編1350節に規定されている首席財務官証明書(同封アーカイブ)による。 |
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101. |
相互データ·ファイル |
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101.1 |
以下の材料はNational Retail Properties,Inc.2022年9月30日までのForm 10-Q四半期報告から来て、イントラネット拡張可能商業報告言語(“Inline XBRL”)フォーマットを採用した:(I)簡明総合貸借対照表、(Ii)簡明総合収益と全面収益表、(Iii)簡明総合現金流動表、及び(Iv)簡明総合財務諸表付記。 |
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104. |
表紙相互データファイル |
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104.1 |
表紙XBRLマークは、内蔵されたXBRL文書に埋め込まれ、添付ファイル101に含まれる。 |
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(1) |
S−K条例第601(B)(32)項の規定により,本展示品は取引法第18条の目的について“アーカイブ”されているとはみなされず,同条に規定する責任の制約も受けない。このような証明は、登録者が参照によって明示的に組み込まれない限り、参照によって“証券法”または“取引所法”の下の任意の届出文書に組み込まれているとみなされないであろう。 |
37
標札すきま
1934年の証券取引法の要求に基づいて、登録者は正式に正式に許可された署名者がそれを代表して本報告に署名することを手配した。
日付:2発送する2022年11月の一日。
国家小売不動産会社です。 |
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差出人: |
リトル·スティーヴン·A·ホーン |
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リトル·スティーヴン·A·ホーン |
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社長と取締役CEO |
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差出人: |
/s/Kevin B.Habicht |
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ケビン·B·ハビット |
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最高財務官、執行副総裁、役員 |
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38