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SaleNotDisContinedOperationsMembers2022-09-300001689796JBGS：FortressInvestmentGroupRealEstateVentureMember2022-04-130001689796SRT：最小メンバ数2022-01-012022-09-300001689796SRT：最大メンバ数2022-01-012022-09-300001689796アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーJBGS：マルチホームセグメント構成員2022-07-012022-09-300001689796アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーJBGS：ビジネス細分化市場メンバー2022-07-012022-09-300001689796Jbgs：Corporationプロジェクト調整とメンバー削除2022-07-012022-09-300001689796アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーJBGS：マルチホームセグメント構成員2022-01-012022-09-300001689796アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーJBGS：ビジネス細分化市場メンバー2022-01-012022-09-300001689796Jbgs：Corporationプロジェクト調整とメンバー削除2022-01-012022-09-300001689796アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーJBGS：マルチホームセグメント構成員2021-07-012021-09-300001689796アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーJBGS：ビジネス細分化市場メンバー2021-07-012021-09-300001689796Jbgs：Corporationプロジェクト調整とメンバー削除2021-07-012021-09-300001689796アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーJBGS：マルチホームセグメント構成員2021-01-012021-09-300001689796アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーJBGS：ビジネス細分化市場メンバー2021-01-012021-09-300001689796Jbgs：Corporationプロジェクト調整とメンバー削除2021-01-012021-09-300001689796JBGS：OPUnitsMember2022-01-012022-09-300001689796JBGS：OPUnitsMember2021-01-012021-09-300001689796JBGS：Woodmont 8001 AcquisitionMemberアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2022-10-050001689796JBGS：大西洋管採取メンバー2022-08-010001689796US-GAAP：DisposalGroupDisposedOfBy SaleNotDisContinedOperationsMembersJBGS：7つのゼロウィスコンシン州通り1つ7つ3つのゼロMStreetRtcWestAndCourt広場1人と2人のメンバー2022-09-3000016897962022-07-012022-09-3000016897962021-07-012021-09-3000016897962021-01-012021-09-3000016897962022-10-2800016897962022-01-012022-09-30JBGS：細分化市場Xbrli：共有ISO 4217：ドルUtr：SQFTJBGS：プロジェクトXbrli：純JBGS：プロパティISO 4217：ドルXbrli：共有JBGS：派生ツールJBGS：建物

カタログ表

アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-Q

☒ 1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告

本四半期末まで2022年9月30日

あるいは…。

☐1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

_から_への過渡期

手数料書類番号001-37994

JBG Smith属性

________________________________________________________________________________

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

メリーランド州	81-4307010
(登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域)	(国際税務局雇用主身分証明書番号)
ベセスタ通り4747200軒の部屋ベセスタ国防総省	20814
(主な行政事務室住所)	(郵便番号)

登録者の電話番号は市外局番を含んでいます(240) 333-3600

_______________________________

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

クラスごとのタイトル	取引コード	登録された各取引所の名称
普通株は、1株当たり0.01ドルです	JBGS	ニューヨーク証券取引所

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または第15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです ☒違います☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各対話データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☒違います☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

大型加速ファイルサーバ ☒ファイルマネージャを加速する☐非加速ファイルサーバ☐規模の小さい報告会社☐ 新興成長型会社☐

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(第12 B条で定義されているように−“取引法”第2条)は☐ No ☒

2022年10月28日現在JBG Smith Propertiesは113,787,934普通株式を発行しました。

カタログ表

JBG Smith属性

Form 10-Q四半期レポート

2022年9月30日までの四半期

カタログ

第1部-財務情報

第1項。	財務諸表	ページ
	2022年9月30日と2021年12月31日までの簡明総合貸借対照表(監査なし)	3
	2022年と2021年9月30日まで3ヶ月と9ヶ月の簡明総合業務報告書(監査なし)	4
	2022年と2021年9月30日まで3ヶ月と9ヶ月簡明総合総合収益(赤字)レポート(未監査)	5
	2022年と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の簡明総合権益報告書(監査なし)	6
	2022年と2021年9月30日まで9ヶ月簡明総合キャッシュフロー表(監査なし)	8
	簡明合併財務諸表付記(未監査)	10

第二項です。	経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析	31
第三項です。	市場リスクの定量的·定性的開示について	50
第四項です。	制御とプログラム	51

第2部-その他の資料

第1項。	法律訴訟	52
第1 A項。	リスク要因	52
第二項です。	未登録株式証券販売と収益の使用	52
第三項です。	高級証券違約	52
第四項です。	炭鉱安全情報開示	52
五番目です。	その他の情報	53
第六項です。	陳列品	53
	サイン	55

カタログ表

第1部-財務情報

項目1.財務諸表

JBG Smith属性

簡明総合貸借対照表

(未監査)

(千単位で額面を除く)


	2022年9月30日		2021年12月31日
資産
不動産は原価で計算します
土地と改善策	$	1,273,947	$	1,378,218
建物と改善策		4,117,823		4,513,606
建設中の工事は土地を含めて		471,867		344,652
		5,863,637		6,236,476
減算：減価償却累計		(1,299,818)		(1,368,003)
不動産、純価値		4,563,819		4,868,473
現金と現金等価物		258,871		264,356
制限現金		212,998		37,739
テナントその他売掛金		48,221		44,496
繰延は賃料を受け取るべきだ		161,994		192,265
未合併不動産企業への投資		360,846		462,885
無形資産、純額		155,812		201,956
その他の資産、純額		133,419		240,160
販売待ち資産を保有する		—		73,876
総資産	$	5,895,980	$	6,386,206

負債、償還可能な非制御的権益、権益
負債：
担保ローンに対応して純額	$	1,741,605	$	1,777,699
循環信用手配		100,000		300,000
無担保定期ローン，純額		546,888		398,664
売掛金と売掛金		130,408		106,136
その他の負債、純額		98,831		342,565
総負債		2,617,732		2,925,064
引受金とその他の事項
償還可能な非持株権益		491,479		522,725
株主権益：
優先株、$0.01額面-200,000ライセンス株；ありません発表されました		—		—
普通株、$0.01額面-500,000ライセンス株；113,764そして127,378株発表されましたそして卓越した2022年9月30日と2021年12月31日まで		1,138		1,275
追加実収資本		3,265,659		3,539,916
赤字を累計する		(558,788)		(609,331)
その他の総合収益を累計する		46,870		(15,950)
JBG Smith Propertiesの総株主資本		2,754,879		2,915,910
非制御的権益		31,890		22,507
総株		2,786,769		2,938,417
総負債、償還可能な非持株権益、権益	$	5,895,980	$	6,386,206

簡明総合財務諸表付記(監査なし)を参照。

カタログ表

JBG Smith属性

簡明総合業務報告書

(未監査)

(単位は千、1株当たりのデータは除く)


	9月30日までの3ヶ月間				9月30日までの9ヶ月間
	2022		2021		2022		2021
収入.収入
物件賃貸	$	119,811	$	125,900	$	368,445	$	370,960
第三者不動産サービス、精算を含む		21,845		25,842		67,972		90,694
その他の収入		5,958		5,280		18,667		15,301
総収入		147,614		157,022		455,084		476,955
費用.費用
減価償却および償却		50,056		56,726		157,597		178,130
物件経営		36,380		40,198		112,469		109,929
不動産税		14,738		18,259		47,870		55,127
一般的な行政部門は
会社や他の		12,072		12,105		42,669		38,475
第三者不動産サービス		21,230		25,542		72,422		80,035
設立取引と特別配当金に関する株式ベース報酬		548		3,480		4,369		12,866
取引その他のコスト		1,746		2,951		4,632		8,911
総費用		136,770		159,261		442,028		483,473
その他の収入(費用)
未合併不動産企業の純収益(赤字)		(13,867)		20,503		(12,829)		23,513
利息とその他の収入，純額		984		192		16,902		163
利子支出		(17,932)		(17,243)		(50,251)		(50,312)
不動産販売収益、純額		—		—		158,631		11,290
債務返済損失		(1,444)		—		(3,073)		—
その他収入合計		(32,259)		3,452		109,380		(15,346)
所得税費用前収益		(21,415)		1,213		122,436		(21,864)
所得税費用		(166)		(217)		(2,600)		(4,527)
純収益(赤字)		(21,581)		996		119,836		(26,391)
非持株権益の償還による純損失		2,546		(103)		(15,712)		2,472
非持株権益の純損失に帰することができる		(258)		—		(174)		1,108
普通株主は純収益を占めなければならない	$	(19,293)	$	893	$	103,950	$	(22,811)
普通株1株当たり収益(損失)-基本と償却	$	(0.17)	$	0.00	$	0.86	$	(0.18)
発行された普通株式の加重平均−基本と希釈		114,360		131,351		120,741		131,456

簡明総合財務諸表付記(監査なし)を参照。

カタログ表

JBG Smith属性

簡明総合包括収益表

(未監査)

(単位：千)


	9月30日までの3ヶ月間				9月30日までの9ヶ月間
	2022		2021		2022		2021
純収益(赤字)	$	(21,581)	$	996	$	119,836	$	(26,391)
他の全面的な収入：
派生金融商品は価値変動を公正に許容する		32,939		(329)		65,259		4,678
デリバティブ金融商品純(収益)損失累計の他の総合収益(赤字)から利子支出に再分類		(333)		3,901		6,214		11,476
その他の全面収入合計		32,606		3,572		71,473		16,154
総合収益(赤字)		11,025		4,568		191,309		(10,237)
非持株権益の償還による純損失		2,546		(103)		(15,712)		2,472
非持株権益の純損失に帰することができる		(258)		—		(174)		1,108
非持株権を償還可能なその他の全面的な収益		(4,376)		(413)		(8,653)		(1,621)
JBG Smith不動産の全面的な収益(損失)によるものです	$	8,937	$	4,052	$	166,770	$	(8,278)

簡明総合財務諸表付記(監査なし)を参照。

カタログ表

JBG Smith属性

簡明合併権益表

(未監査)

(単位：千)


								積算
								他にも
				その他の内容				全面的に
	普通株			支払い済み		積算		収入.収入		非制御性		合計する
	株	金額		資本		赤字.赤字		(損をする)		利益．		権益
2022年6月30日までの残高	115,862	$	1,160	$	3,285,511	$	(513,746)	$	18,640	$	31,640	$	2,823,205
普通株主と非持株権益は純収益(損失)を占めなければならない	—		—		—		(19,293)		—		258		(19,035)
普通有限組合単位(“OP単位”)を普通株に変換する	213		2		4,889		—		—		—		4,891
普通株を買い戻す	(2,311)		(24)		(53,979)		—		—		—		(54,003)
従業員インセンティブ補償計画と従業員株購入計画(“ESPP”)に基づいて発行された普通株	—		—		377		—		—		—		377
普通株発表の配当金0.2251株当たり普通株	—		—		—		(25,749)		—		—		(25,749)
非持株権への分配，純額	—		—		—		—		—		(8)		(8)
償還可能な非持株権益、償還価値調整、その他の総合収益総額分配	—		—		28,861		—		(4,376)		—		24,485
その他の全面収入合計	—		—		—		—		32,606		—		32,606
2022年9月30日までの残高	113,764	$	1,138	$	3,265,659	$	(558,788)	$	46,870	$	31,890	$	2,786,769

2021年6月30日現在の残高	131,841	$	1,319	$	3,650,217	$	(466,230)	$	(28,605)	$	16,540	$	3,173,241
普通株主と非持株権益は純収益を占めなければならない	—		—		—		893		—		—		893
運営単位を普通株に転換する	180		2		5,668		—		—		—		5,670
普通株を買い戻す	(2,317)		(23)		(68,907)		—		—		—		(68,930)
従業員インセンティブ給与計画と従業員持株計画に基づいて発行された普通株	—		—		210		—		—		—		210
普通株発表の配当 ($0.2251株当たり普通株	—		—		—		(29,696)		—		—		(29,696)
非持株権への分配，純額	—		—		—		—		—		(45)		(45)
償還可能な非持株権益、償還価値調整、その他の総合収益総額分配	—		—		19,274		—		(413)		—		18,861
その他の全面収入合計	—		—		—		—		3,572		—		3,572
2021年9月30日現在の残高	129,704	$	1,298	$	3,606,462	$	(495,033)	$	(25,446)	$	16,495	$	3,103,776

簡明総合財務諸表付記(監査なし)を参照。

カタログ表

JBG Smith属性

簡明合併権益表

(未監査)

(単位：千)


								積算
								他にも
				その他の内容				全面的に
	普通株			支払い済み		積算		収入.収入		非制御性		合計する
	株	金額		資本		赤字.赤字		(損をする)		利益．		権益
2021年12月31日現在の残高	127,378	$	1,275	$	3,539,916	$	(609,331)	$	(15,950)	$	22,507	$	2,938,417
普通株主と非持株権益は純収益を占めなければならない	—		—		—		103,950		—		174		104,124
運営単位を普通株に転換する	493		5		12,662		—		—		—		12,667
普通株を買い戻す	(14,151)		(142)		(360,900)		—		—		—		(361,042)
従業員インセンティブ給与計画と従業員持株計画に基づいて発行された普通株	44		—		1,806		—		—		—		1,806
普通株発表の配当 ($0.451株当たり普通株	—		—		—		(53,407)		—		—		(53,407)
非持株権からの貢献、純額	—		—		—		—		—		9,209		9,209
償還可能な非持株権益、償還価値調整、その他の総合収益総額分配	—		—		72,175		—		(8,653)		—		63,522
その他の全面収入合計	—		—		—		—		71,473		—		71,473
2022年9月30日までの残高	113,764	$	1,138	$	3,265,659	$	(558,788)	$	46,870	$	31,890	$	2,786,769

2020年12月31日の残高	131,778	$	1,319	$	3,657,643	$	(412,944)	$	(39,979)	$	167	$	3,206,206
普通株主は純損失と非持株権益を占めなければならない	—		—		—		(22,811)		—		(1,108)		(23,919)
運営単位を普通株に転換する	829		8		27,342		—		—		—		27,350
普通株を買い戻す	(2,937)		(29)		(88,104)		—		—		—		(88,133)
従業員インセンティブ給与計画と従業員持株計画に基づいて発行された普通株	34		—		1,549		—		—		—		1,549
普通株発表の配当 ($0.451株当たり普通株	—		—		—		(59,278)		—		—		(59,278)
非持株権からの貢献、純額	—		—		—		—		—		17,436		17,436
償還可能な非持株権益、償還価値調整、その他の総合収益総額分配	—		—		8,032		—		(1,621)		—		6,411
その他の全面収入合計	—		—		—		—		16,154		—		16,154
2021年9月30日現在の残高	129,704	$	1,298	$	3,606,462	$	(495,033)	$	(25,446)	$	16,495	$	3,103,776

簡明総合財務諸表付記(監査なし)を参照。

カタログ表

JBG Smith属性

キャッシュフロー表簡明連結報告書

(未監査)

(単位：千)


	9月30日までの9ヶ月間
	2022		2021
経営活動：
純収益(赤字)	$	119,836	$	(26,391)
純収益(損失)を経営活動に提供する現金純額に調整する：
株式ベースの給与費用		32,324		38,320
償却と償却、繰延融資コストを含む		160,797		181,217
賃料を繰延する		(14,764)		(17,463)
未合併不動産企業の赤字，純額		12,829		(23,513)
市場リース無形資産の償却純額		(874)		(896)
リースインセンティブの償却		6,175		6,083
債務返済損失		3,073		—
不動産販売収益、純額		(158,631)		(11,290)
賃貸とその他の売掛金損失を経営する		1,392		1,071
投資収益、純額		(14,733)		—
未合併不動産企業の資本収益率		8,483		13,212
他の非現金プロジェクト		(7,352)		583
経営性資産と負債変動状況：
テナントその他売掛金		(5,044)		3,704
その他の資産、純額		(20,552)		(12,059)
売掛金と売掛金		(3,648)		5,954
その他の負債、純額		11,055		(4,120)
経営活動が提供する現金純額		130,366		154,412
投資活動：
開発コスト、建設中工事、不動産増築		(218,835)		(108,361)
不動産買い入れ		(15,232)		—
不動産やその他の買収の保証金		(1,750)		(10,263)
不動産を売却して得た収益		923,108		14,370
投資を売却して得た収益		19,030		—
未合併不動産企業の資本分配		54,759		40,188
未合併不動産企業への投資その他の投資		(86,678)		(32,685)
投資活動提供の現金純額		674,402		(96,751)
融資活動：
住宅ローンの借金に対処する		134,263		85,000
循環信用手配された借金		100,000		—
無担保定期ローンの下の借金		150,000		—
住宅ローンを償還する		(268,627)		(4,462)
循環信用手配を償還する		(300,000)		—
債務発行と修正コスト		(5,135)		(5,747)
ESPPにより発行された普通株収益		800		880
普通株を買い戻す		(361,042)		(82,300)
普通株主に支払う配当金		(82,072)		(88,928)
償還可能な非持株権益に分配する		(12,398)		(13,705)
非持株権への分配		(166)		(22)
非制御的権益の貢献		9,383		17,464
融資活動のための現金純額		(634,994)		(91,820)
現金および現金等価物と制限現金純増加(マイナス)		169,774		(34,159)
期初現金と現金等価物および制限された現金		302,095		263,336
現金と現金等価物および制限された現金、期末	$	471,869	$	229,177

簡明総合財務諸表付記(監査なし)を参照

カタログ表

JBG Smith属性

キャッシュフロー表簡明連結報告書

(未監査)

(単位：千)


	9月30日までの9ヶ月間
	2022		2021
現金と現金等価物および制限された現金、期末：
現金と現金等価物	$	258,871	$	194,277
制限現金		212,998		34,900
現金と現金等価物、および制限された現金	$	471,869	$	229,177

キャッシュフローと非現金情報の追加開示：
利息を支払う現金(資本化利息を差し引く#ドル6,816そして$4,854 in 2022 and 2021)	$	52,620	$	46,010
応算資本支出は売掛金と売掛金に計上する		74,735		41,660
全額減価償却資産の核ピン		10,642		46,278
不動産資産の分割		—		26,476
運営単位を普通株に転換する		12,667		27,350
経営性リースのリース負債に含まれる金額を計量するために支払う現金		1,638		1,761

簡明総合財務諸表付記(未監査)を参照.

カタログ表

JBG Smith属性

簡明合併財務諸表付記

(未監査)

1.陳述の組織と基礎

組織する

JBG Smith Properties(“JBG Smith”)はメリーランド州不動産投資信託基金(“REIT”)であり、一連の商業と多家庭資産の組み合わせを所有し、運営し、補助小売で貨幣化を行う。JBG Smithのポートフォリオは，ワシントンD.C.メトロポリタン地域でMetroサービスのサブ市場を所有·運営する長期戦略を反映しており，これらのサブ市場は高い参入ハードルと活力に満ちた都市便利施設を有している。大ざっぱに3分の2私たちのポートフォリオの大部分はバージニア州北部のNational Landingにあり、私たちはそこでアマゾン社(Amazon.com、Inc.)の新しい本社の開発業者、バージニア工科大学のドルを担当しています1億万の革新パークが建設中だ。また、我々の第三者資産管理および不動産サービス事業は、ワシントン住宅イニシアティブ(“WHI”)Impact Pool、以前はJBG社(“JBG”)(“JBGレガシー基金”)および他の第三者組織のレガシー基金によって有料不動産サービスを提供していた。我々のほとんどの資産は我々の経営パートナーJBG Smith Properties LP(“JBG Smith LP”)が保有しており，我々の業務もJBG Smith Properties LP(“JBG Smith LP”)によって行われている.JBG Smithは2022年9月30日まで、唯一の一般パートナーとしてJBG Smith LPを制御し、所有している88.3いくつかの運営単位に変換可能な既存の長期インセンティブ事業者(“LTIP単位”)への変換を実施した後、その運営単位のパーセンテージ。JBG Smithは、本明細書では“私たち”、“私たち”、“私たち”または他の同様の用語と呼ばれる。“私たちのシェア”とは、不動産企業における合併と未合併資産の所有権の割合を指しますが、私たちのものは含まれていません10.0付属資本の割合は1つは商業建築と私たちの33.5付属資本の割合は四つ商業ビルと関連する無請求権担保融資は合併していない不動産企業が保有している；これらの権益と債務は含まれていない。私たちは各不動産企業への投資がゼロであるため、私たちは不動産企業からいかなる短期現金流分配も得られないと予想され、私たちは彼らの義務を保証したり、他の方法で財務支援を提供することを約束していない。

我々の目的は，2017年7月17日の剥離(“分離”)によりVornado Realty Trust(“Vornado”)ワシントンDC部門のほとんどの資産と負債を受信することである。2017年7月18日、私たちはJBGの管理業務と特定の資産と負債(“組み合わせ”)を買収した。分離と合併を総称して“形成取引”と呼ぶ

2022年9月30日までに私たちの運営グループは56運営資産には35商業資産総額10.5百万平方フィート8.9100万平方フィートです19多家族資産合計7,359単位(単位)6,608職場は私たちのシェアと二つ私たちが土地レンタル者として所有している土地資産。また，(I)二つ建設中の多家族資産は1,583単位(単位)1,583単位数)(Ii)8人最近の開発資産総額3.7百万平方フィート3.5百万平方尺)潜在発展密度を推定する；および(Iii)16将来発展資産合計8.8百万平方フィート6.3私たちの占めるシェアで推定される潜在的な発展密度です

私たちの収入は主に商業テナントと複数のテナントとのレンタルに由来しています。その中には、固定賃貸料とパーセント賃貸料、不動産税、不動産運営費用、修理とメンテナンスなどのテナントからのいくつかの費用の精算が含まれています。また、我々の第三者資産管理·不動産サービス事業は有料不動産サービスを提供している。

陳述の基礎

添付されていない審査簡明総合財務諸表及び付記はアメリカが公認した中期財務資料会計原則(“GAAP”)及び表格10-Q及びS-X規則第10条の指示に基づいて作成された。したがって、これらの簡明な総合財務諸表は、GAAPによって要求される年次財務諸表および付記に要求されるいくつかの情報を含まない。公平新聞と考えられるすべての調整が含まれており，これらすべての調整は正常な恒常的な調整であると考えられる.すべての会社間取引と残高は無効になりました。手術の結果

カタログ表

9月30日までの3ヶ月と9ヶ月は、2022年と2021年は必ずしも通年予想可能な結果を示すとは限らない。これらの簡明な総合財務諸表は、2022年2月22日に米国証券取引委員会に提出された2021年12月31日現在のForm 10−K年次報告(“年次報告”)とともに読まなければならない。

添付された簡明な総合財務諸表は、JBG Smith LPを含む、私たちの勘定と、私たちの完全所有の付属会社および総合可変利息エンティティ(“VIE”)の勘定を含む。私たちのVIEに関するより多くの情報は、注5を参照されたい。合併実体の権益と純収益(損失)のうち私たちに属さない部分は私たちの簡明合併財務諸表の中で非持株権益としてのすべき占有額を単独で示した。

我々の財務諸表とは、2022年9月30日と2021年12月31日までの監査されていない簡明総合財務諸表と、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間の未監査簡明総合財務諸表をいう。私たちの貸借対照表への引用とは、2022年9月30日と2021年12月31日までの縮小総合貸借対照表を指します。私たちの運営報告書への引用とは、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の簡素化総合運営レポートを指します。私たちの全面収益表(赤字)とは、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月のスリム化総合全面収益表(赤字)のことです

所得税

私たちは、1986年に改正された国内税法(以下、“規則”)第856~860条に基づいて不動産投資信託基金として課税することを選択した。これらの条項によると、不動産投資信託基金は毎年少なくともその課税所得額の90%を配当金としてその株主に分配し、何らかの他の条件を満たし、その株主に割り当てられた課税所得額について部分的に課税しない。私たちは現在このような要求を遵守し続け、未来の間私たちのREIT地位を維持するつもりだ。私たちも規則に基づいて課税不動産投資信託基金付属会社の付属会社とみなされている活動に参加しています。したがって、私たちはこのような活動の収入に連邦、州、そして地方税を払わなければならない。

再分類する

無形資産総額は#ドル202.02021年12月31日現在、我々の貸借対照表のうち、100万ドルの無形資産が“その他の資産、純額”から“無形資産、純額”に再分類され、無形資産を他の資産と分けて示していることは、今年度の列報と一致している

2.重要会計政策の概要

重大会計政策

私たちが年報で開示した重大な会計政策に大きな変化はない。

予算の使用

公認会計原則に基づいて財務諸表を作成する際には、財務諸表日までの報告された資産および負債額、または有資産および負債の開示および報告期間内に報告された収入および支出に影響を与えるための推定および仮定を行う必要がある。その中で最も重要な推定は、(I)我々の不動産資産減価の基本的なキャッシュフローおよび保有期間を評価するためのものと、(Ii)有形および無形資産の使用年数の決定と、(Iii)繰延賃貸料売掛金を含む)の売掛金の回収可能性評価とを含む。不動産資産の推定保有期間が長く、記録減値損失の可能性を直接低下させた。資産の戦略が変化した場合、または市場状況が早期売却を要求した場合、減価損失が確認される可能性があり、このような損失は重大な損失である可能性がある。

カタログ表

最近の会計公告

中間価格改革

2020年3月、財務会計基準委員会は“会計基準更新2020-04、為替レート改革を参考に”(テーマ848)を発表した。テーマ848には、債務、リース、デリバティブ、および他の契約に影響を与える参照為替レート改革関連活動の実際の便宜策が含まれている。テーマ848の指導はオプションであり、2020年3月12日から2022年12月31日までの間に参考為替レート改革活動の進行に伴って当選する可能性がある。2022年9月30日までの9ヶ月以内に、吾らはヘッジ会計の方便を適用することを選択し、吾等は(I)引き続き関連するヘッジ予測取引によって以前にヘッジ停止に関連する他の全面的な収益(損失)の繰延収益と赤字を利益に償却することを予測する；(Ii)この変動を契約を修正する必要がなく、参照金利の代わりにローン協定を修正する；(Iii)ヘッジツールの参考金利を修正し、それを再指定する必要のある肝心な条項の変動と見なすことはない。私たちは以下の事項に関連するヘッジ会計の便宜的な計を適用することを選択した：(I)私たちのヘッジ予測取引がまだ発生する可能性があると断言し、(Ii)未来のロンドン銀行の同業解体(“LIBOR”)指標キャッシュフローの有効性評価を適用して、未来のヘッジ取引所に基づく指数が対応する派生ツールの指数と一致すると仮定する。これらの方便の応用は，我々の過去のデリバティブの表現を保持している.私たちはその指導意見の影響を評価し続け、他の選挙を適宜適用するかもしれない。

3.販売対象資産を買収·処分·保有する

採掘する

2022年8月1日に残りの36.0大西洋パイプライン会社を持つ未合併不動産企業の中で%の所有権を持っていて、大西洋パイプ会社は多くの家族資産で、ドルで保証されます100.0百万担保ローン、購入価格は$19.7百万ドルと私たちのパートナーの運営資金シェア。担保ローンは2022年8月10日に返済された。大西洋パイプライン会社は買収の日から合併を行った.

性質.性質

以下は、2022年9月30日までの9ヶ月間の活動概要です


									(損を)得る
				合計する	毛収入		現金		特価で売る
				正方形	売上高		収益.収益		そうだ真実の
処置日	資産	細分化市場	位置	足	値段		販売部門から		土地.土地

				(単位：千)
March 28, 2022	ブロックを開発する	他にも	バージニア州アーリントン	—	$	3,250	$	3,149	$	(136)
April 1, 2022	万能建築⁽¹⁾	商業広告	ワシントンD.C.	659		228,000		194,737		41,245
April 13, 2022	ウィスコンシン通り7200番地、M街1730号、RTC-Westと裁判所広場1番と2番です⁽²⁾	ビジネス/その他	ベセスタ、メリーランド州、ワシントンD.C.、レストン、バージニア州、アーリントン、バージニア州	2,944		580,000		527,694		(3,980)
May 25, 2022	ペンの位置⁽³⁾	他にも	バージニア州アーリントン	2,082		198,000		197,528		121,502
				5,685	$	1,009,250	$	923,108	$	158,631

(1)	販売されている現金収益にはレンタル終了料は含まれていません$24.32022年第1四半期に100万部を受け取りました。

(2)	資産は合併していない不動産企業に売られた。以上の情報については、注釈4を参照されたい。RTC-West“とは、RTC-West、RTC-Westトロフィーオフィス、およびRTC-West Landを意味する。総面積は1.4潜在開発密度は100万平方フィートと予想される。2022年4月$164.8M街1730号やRTC-Westに関する担保融資では，数百万人が返済されている

(3)	総面積は推定または承認された潜在的な開発密度を表す。

2022年9月30日までの9ヶ月間、合併していない不動産企業はいくつかの資産を売却した。以上の情報については、注釈4を参照されたい。

カタログ表

販売待ち資産を保有する

いくつありますか違います。2022年9月30日現在保有する販売待ち資産。以下に2021年12月31日現在の保有販売対象資産の概要を示す



			合計する	保有資産
資産	細分化市場	位置	平方フィート	販売待ち

			(単位：千)
ペンの位置⁽¹⁾	他にも	バージニア州アーリントン	2,082	$	73,876

(1)	2022年5月にアマゾンに販売される。総面積は推定または承認された潜在的な開発密度を表す。

4.未合併不動産ベンチャーへの投資

以下に未合併不動産企業への投資の概要を示す


	効き目がある
	所有権
不動産リスク投資パートナー	利子⁽¹⁾	2022年9月30日		2021年12月31日

		(単位：千)
保誠環球投資管理	50.0%	$	207,236	$	208,421
ランドマークパートナー(“ランドマーク”)⁽²⁾	18.0% - 49.0%		8,835		28,298
CBREIベンチャー企業⁽³⁾	5.0% - 10.0%		17,074		57,812
カナダ年金計画投資委員会(“CPPIB”)⁽⁴⁾	55.0%		—		48,498
モルガン·チェース·グローバル代替案(J.P.Morgan Global Alternative)⁽⁵⁾	50.0%		62,441		52,769
バークシャーグループ⁽⁶⁾	50.0%		50,963		52,770
Brandywin不動産信託基金	30.0%		13,755		13,693
他にも			542		624
未合併不動産企業の総投資⁽⁷⁾		$	360,846	$	462,885

(1)	2022年9月30日までの対象不動産に対する有効な所有権権益を反映している。私たちはいくつかのリスクパートナーと複数の投資を行い、これらのパートナーは基礎不動産において異なる所有権を持っている。

(2)	2022年第3四半期財務諸表の作成と審査に関連して、減価損失は$15.42022年9月30日までの3カ月と9カ月の経営報告書には、ワシントンDCにあるある商業·将来開発資産に関する100万ドルが“未合併不動産企業の純収益(赤字)”に計上されている

(3)	2022年8月1日に残りの36.0%未合併の不動産企業の所有権を持ち、大西洋パイプライン会社を持つ多家族資産である。

(4)	私たちの実際の所有権は1101 17を持つ不動産企業への投資を反映しています^{これは…。}この街には一つありますゼロ投資残高と権益会計方法の使用を停止する。

(5)	モルガン·チェースは機関投資家の顧問だ。

(6)	2022年10月5日に残りの50.0%8001 Woodmontの所有権権益、8001 Woodmontは合弁企業が所有する多家族資産で、買収価格は$115.0百万人仮説も含めて$51.9私たちが分譲した100万ドルの担保ローン。この資産の保証対象は$103.8百万担保ローンは、買収の日まで私たちの貸借対照表で合併されます。

(7)	2022年9月30日と2021年12月31日まで、未合併不動産企業への総投資は、基礎資産の帳簿純価値における当社のシェアを超えています$4.4百万ドルと$18.6百万ドルは主に資本化された利息と私たちのゼロある不動産企業の投資残高は.

2022年4月13日、私たちは砦投資グループの付属会社と合併していない不動産合弁企業を設立して、再編する1.6100万平方フィートのオフィスビルとブロックを組み合わせて販売総価格は$580.0百万ドルです四つ全資本商業資産(ウィスコンシン通り7200号、M街1730号、RTC-Westと裁判所広場1号、2号)。また私たちは$66.1百万ドルの現金33.5%合弁企業への興味はとりでに貢献した$131.0百万ドル66.5%合弁企業に興味があります。この取引で合営会社は合共を獲得した$458.0百万ドルの財産保証があります$402.0終値に百万人を集めた。私たちは合弁企業に資産管理、物件管理、賃貸サービスを提供します。なぜなら私たちの合弁企業の権利は15%砦に戻ることを優先して、私たちは近いうちにいかなるキャッシュフローの分配も受けないと予想します

カタログ表

そこからです。取引日までの合弁企業への投資はゼロ私たちは、その義務や他の方法で財務支援を提供することを保証していないので、権益法の適用を停止しました。

私たちは合併していない不動産企業に賃貸、不動産管理、その他の不動産サービスを提供します。私たちが確認した収入は、費用精算を含めて#ドルです6.1百万ドルとドル18.22022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月5.9百万ドルとドル17.82021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間、このようなサービスの費用は100万ドルです。

私たちが再検討された事件を認識した時、私たちはそれらを評価するつもりだ。再議事件には、他の基準を除いて、不動産合弁協定の改正や不動産合弁企業の資本金要求の変化が含まれる。再検討事件は、合併していない不動産企業を合併したり、合併後の実体を廃止したりする可能性がある

以下は、2022年9月30日までの9ヶ月間、不動産合弁企業を合併していない処分活動の概要です

抵当ローン

つり合った

不動産.不動産

毛収入

対処する

シェア.シェア

リスク投資

所有権

売上高

返済先

骨材

処置日

パートナー

資産

パーセント

値段

リスク投資

利得⁽¹⁾

(単位：千)

2022年1月27日

ランドマーク

アルaire、Teranoとパクローン通り12511号

1.8% - 18.0%

137,500

79,829

5,243

May 10, 2022

ランドマーク

ガルワン

1.8%

152,500

89,500

407

June 1, 2022

CPPIB

北街1900号

55.0%

265,000

151,709

529

6,179

(1)	我々の経営報告書に含まれる“未合併不動産企業からの純収益(赤字)”である。

以下は私たちが合併していない不動産企業の債務の概要です


	重みをつける
	平均的に有効だ
	金利.金利⁽¹⁾	2022年9月30日		2021年12月31日

		(単位：千)
可変金利⁽²⁾	5.67%	$	509,393	$	785,369
定率率⁽³⁾	4.57%		163,810		309,813
住宅ローンに対処する⁽⁴⁾			673,203		1,095,182
未償却繰延融資コスト			(393)		(5,239)
担保ローンに対応して純額^{(4) (5)}		$	672,810	$	1,089,943

(1)	2022年9月30日現在の加重平均実質金利。

(2)	金利上限協定を持つ可変金利担保ローンが含まれている。

(3)	金利交換協定固定金利を含む変動金利担保融資。

(4)	砦が合併していない不動産合弁企業に関する担保融資は含まれていない

(5)	未合併不動産企業の債務保証に関するより多くの情報は、付記17を参照されたい。

カタログ表

以下は、合併していない不動産企業の財務情報の概要です


	2022年9月30日		2021年12月31日

	(単位：千)
総合貸借対照表情報：⁽¹⁾
不動産、純価値	$	1,507,159	$	2,116,290
その他の資産、純額		215,099		264,397
総資産	$	1,722,258	$	2,380,687

担保ローンに対応して純額	$	672,810	$	1,089,943
その他の負債、純額		77,706		118,752
総負債		750,516		1,208,695
総株		971,742		1,171,992
負債と権益総額	$	1,722,258	$	2,380,687


	9月30日までの3ヶ月間					9月30日までの9ヶ月間
	2022		2021		X	2022		2021

	(単位：千)
統合損益表情報：⁽¹⁾
総収入	$	40,881	$	45,289		$	125,135	$	141,370
営業収入(赤字)⁽²⁾		(7,468)		51,068			77,066		94,275
純収益(赤字)⁽²⁾		(15,034)		42,261			49,376		69,091

(1)	砦が合併していない不動産合弁企業に関する金額は含まれていない。

(2)	様々な資産の売却合計を含めた収益$77.42022年9月30日までの9ヶ月間で$47.4百万ドルと$85.52021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に減価損失も含めて$16.12022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に

5.可変利子実体

私たちは、VIEとみなされるエンティティに様々な権益を持っており、VIEが私たちの財務諸表で統合されるべきか、またはもはやVIEとみなされないかを決定するために、買収、結成、所有権合意変更後、実体経済が変化した後、または任意の他の再考イベントの後に評価を行う。1つのエンティティがVIEと呼ばれるのは、発展段階にあり、および/または十分なリスク持分を持っていない、または投票権の極めて少ない投資家を代表して実質的にすべての業務を行うからである。もし私たちがVIEの主な受益者であれば、私たちはVIEを統合し、これは私たちがVIE経済表現に最も重要な活動を指導する権利があるということを意味する。私たちがVIEの主要な受益者であるかどうかを決定する際に、私たちが評価したいくつかの基準は、重大な商業活動に対する私たちの影響力、私たちの投票権、および任意の非持株権の脱退または参加権を含む。

未統合VIE

我々は、2022年9月30日と2021年12月31日まで、VIEとされるエンティティにおいて権益を有している。私たちは管理パートナーとして招聘され、これらの実体の日常運営を担当しているにもかかわらず、私たちはこれらのVIEの主な受益者ではなく、これらのVIEの活動に対して一方的な権力を持っていないため、これらの活動を合わせることは、それぞれのVIEの経済表現に最も大きな影響を与える。私たちは資本法に基づいてこのような実体に対する私たちの投資を計算する。2022年9月30日と2021年12月31日まで、これらの実体における投資帳簿純額は$84.7百万ドルとドル145.2100万ドルは、私たちの貸借対照表の“未合併不動産企業への投資”に計上される。我々の未合併VIE収入における権益は、我々の経営報告書における“未合併不動産企業の純収益(赤字)”に含まれている。このような実体の中で私たちの最大の損失の開放は私たちの投資、建設約束、そして債務保証に限られている。その他の情報については、付記17を参照されたい。

カタログ表

合併後のVIE

JBG Smith LPは私たちの最も重要な統合VIEだ。私たちは持っている88.3JBG Smith LPの有限共同権益の%は，一般パートナーを務め，その日常管理に対して完全責任，適宜決定権，制御権を行使する。JBG Smith LPの非持株権益には、実質的清算権、理由のない実質的な脱退権、または単純な多数の非持株権益有限パートナー(この有限パートナーによって一方的に行使されることを含む)によって行使されることができる実質的な参加権がない。非持株株主はこれらの権利を持っていないため，JBG Smith LPはVIEである。一般パートナーとして，JBG Smith LPがその経済表現に最も影響を与える活動を指導する権利があり，我々の多数の持分により，JBG Smith LPの利益を得る権利があり，JBG Smith LPの損失を吸収する義務もある。したがって、私たちはJBG Smith LPの主な受益者であり、私たちの財務諸表に統合されます。私たちはJBG Smith LPを通じて業務を行っているため、その総資産と負債は基本的に私たちのすべての総合資産と負債を構成しています。

2021年11月にバートリーを買収するとともに、同種の交換を促進するために合格した仲介機関と合意した。そのため、2021年12月31日現在、合格仲介業者はその不動産を所有する実体の合法的な所有者である。私たちはバッテリーを持つ実体がVIEであり、私たちがVIEの主な受益者だと確信する。買収の日から，我々は物件とその業務を合併した.このエンティティの合法的な所有権は，2022年5月にPen Placeを売却する同種の交換プロトコルが完了したときに合格仲介によって譲渡されたものである.

2022年9月30日までJBG Smith LPは含まれていません統合しました二つ総資産を$とする199.5100万ドルと負債$69.7百万ドルです。2021年12月31日までJBG Smith LPは含まれていません三つ総資産を$とする269.7100万ドルと負債$13.9百万ドルです。VIEの資産はVIEの債務の返済にしか使用できず、負債はVIEの第三者債務を含み、債権者または実益利益保持者はこれに対して追加権を持たない。

6.その他の資産、純額

以下に他の資産の要約(純額)を示す


	2022年9月30日		2021年12月31日

	(単位：千)
前払い費用	$	30,895	$	17,104
公正な価値で計算されるデリバティブ協定		62,055		951
繰延融資コスト、純額		6,064		11,436
預金.預金		3,661		1,938
経営的リース使用権資産		1,452		1,660
融資リース使用権資産⁽¹⁾		—		180,956
基金への投資⁽²⁾		15,894		9,840
その他の投資⁽³⁾		3,746		8,869
他にも		9,652		7,406
その他の資産合計，純額	$	133,419	$	240,160

(1)	M街1730号と裁判所広場1号と2号の土地融資リースに関する資産を代表し、これらの資産は2022年4月に合併していない不動産企業に売却される。

(2)	不動産に重点を置いた技術会社への投資が含まれており、これらの会社はその報告された資産純値に基づいて公正価値で入金されている。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間に、未達成収益(損失)の合計を記録しました($267,000)そして$928,000これらの投資に関連して、私たちの経営報告書には“利息とその他の収入、純額”が含まれています.

(3)	主にコストで計算された株式投資が含まれている。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、以下のように収益(損失)を達成しました($300,000)そして$13.8これらの投資に関連した百万ドルはこれは私たちの経営報告書の“利息と他の収入、純額”に含まれている.

カタログ表

7.債務

住宅ローンに対処する

以下に住宅ローン対応の概要を示す：


	加重平均
	効き目がある
	金利.金利⁽¹⁾	2022年9月30日		2021年12月31日

		(単位：千)
可変金利⁽²⁾	4.60%	$	846,432	$	867,246
定率率⁽³⁾	4.40%		907,516		921,013
住宅ローンに対処する			1,753,948		1,788,259
未償却繰延融資コストと割増/割引、純額⁽⁴⁾			(12,343)		(10,560)
担保ローンに対応して純額		$	1,741,605	$	1,777,699

(1)	2022年9月30日現在の加重平均実質金利。

(2)	金利上限協定を持つ可変金利担保ローンが含まれている。2022年9月30日までの1ヶ月間LIBORは3.14%1ヶ月間保証される隔夜融資金利(SOFR)は3.04%状況によります。

(3)	金利交換協定固定金利を含む変動金利担保融資。

(4)	2022年9月30日と2021年12月31日までは含まれていません$2.3百万ドルと$6.4“その他の資産、純額”に含まれる無資金担保融資に関する繰延融資コスト純額は百万ドルである

2022年9月30日と2021年12月31日までに、私たちの担保ローンの不動産帳簿純価値は合計$となります1.910億ドル1.8十億ドルです。私たちの担保ローンには、これらの物件で追加債務を発生させる能力を制限する契約が含まれており、場合によっては、貸主がテナント賃貸および/または満期前返済時の収益維持を承認する必要があります。特定の担保ローンに対処することは私たちに追加権を持っている。その他の情報については、付記17を参照されたい。

2022年8月、私たちは抵当ローンを作りました。元金残高は#ドルです97.5WestEnd 25によって担保された100万ドル。抵当ローンは一つあります7年制期限とSOFRプラス金利1.45%です。私たちはまた総名目価値#ドルの金利交換協定を締結した97.5これはSOFRを平均金利に固定するのに効果的です2.71%から満期日まで。

2022年9月30日と2021年12月31日まで、私たちはいくつかの担保ローンについて様々な金利交換と上限合意を達成し、名義総価値は$です1.3十億ドルです。その他の情報については、付記15を参照されたい。

信用手配

2022年9月30日までに私たちのドルは1.6億ドルの信用手配には1.02025年1月に満期になった10億ドルの循環信用計画は200.02025年1月に満期となる100万ドルの無担保定期融資(“A-1部分定期融資”)と#ドル400.02028年1月に満期になった100万ドルの無担保定期融資(“A-2部分定期融資”)のうち#ドル50.02023年7月までに、100万人の借金がある

2022年1月、A-1期定期融資を改正し、満期日を2025年1月に延長した二つ1年制選択を延期し、金利をSOFR PLUSに改訂します1.15%からSOFR PLUS1.75%は、一部の不動産および資産推定値に対する当社の未返済債務総額の比率に応じて変化します。融資改定では、関連する金利交換を改訂し、期限を2024年7月に延長し、対沖金利を1カ月期LIBORから1カ月期SOFRに変換した

2022年7月、A-2期定期融資を改訂し、その借金能力を#ドル増加させた200.0百万ドルです。逓増的ドル200.0百万ドルには遅延抽選機能が含まれています150.02022年9月に100万ドル、残りのドルを抽出しました50.0申請が提出された日までに、100万ドルが支払われていない。改正案は定期ローンの満期日を2024年7月から2028年1月に延長し、金利をSOFR PLUSに修正する1.25%からSOFR PLUS1.80%は、一部の不動産および資産推定値に対する当社の未返済債務総額の比率に応じて変化します。私たちは入った二つ発効日は2022年9月30日、名目総価値ドルの金利交換150.0100万ドルこれはSOFRを加重平均金利に固定しています2.15%から満期日まで。私たちはまた入った二つ前に発車する

カタログ表

発効日は2024年7月、名目総価値ドルの金利交換200.0これは、SOFRを加重平均金利に効果的に固定することになる2.80%から満期日まで。また、循環信用の金利をSOFR PLUSに調整します1.15%からSOFR PLUS1.60%は、一部の不動産および資産推定値に対する当社の未返済債務総額の比率に応じて変化します。

以下は、クレジット手配による未返済金額の概要です


	効き目がある
	金利.金利⁽¹⁾	2022年9月30日		2021年12月31日

		(単位：千)
循環信用手配^{(2) (3)}	4.19%	$	100,000	$	300,000

A-1期定期ローン⁽⁴⁾	2.61%	$	200,000	$	200,000
A-2期定期ローン⁽⁴⁾	3.40%		350,000		200,000
無担保定期ローン			550,000		400,000
未償却繰延融資コスト、純額			(3,112)		(1,336)
無担保定期ローン，純額		$	546,888	$	398,664

(1)	2022年9月30日までの有効金利。循環信用金利は含まれていません0.15%施設費。

(2)	2022年9月30日までの1ヶ月間SOFRは3.04%それは.2022年9月30日と2021年12月31日まで、信用状の総額面は$467,000そして$911,000私たちの循環信用計画の下では返済されていない。2022年10月、私たちは循環信用手配の未返済残高を返済した。

(3)	2022年9月30日と2021年12月31日までは含まれていません$3.8百万ドルと$5.0私たちの循環信用手配に関連する繰延融資コスト純額は、“他の資産、純額”に含まれている

(4)	未返済残高は2022年9月30日と2021年12月31日まで金利交換協定で固定されている。金利交換は2022年9月30日現在、SOFRを加重平均金利に固定しています1.46%A-1期定期ローンと2.15%A-2期定期ローンの場合.

8.その他の負債、純額

以下は、他の負債の概要(純額)である


	2022年9月30日		2021年12月31日

	(単位：千)
リース無形負債純額		7,715		8,272
賃貸負担負債		3,349		5,399
リースインセンティブ負債		5,419		21,163
経営リース使用権資産に関する負債		5,499		6,910
以下の項目に関連する負債融資借地権使用中の資産⁽¹⁾		—		162,510
賃料を前払いする		15,402		19,852
証券保証金		13,802		18,188
環境責任		18,009		18,168
繰延税金負債，純額		5,680		5,340
配当金に応じる		—		32,603
公正な価値で計算されるデリバティブ協定		—		18,361
将来の開発ブロックの買収に関する繰延購入価格		19,845		19,691
他にも		4,111		6,108
その他の負債総額、純額	$	98,831	$	342,565

(1)	M街1730号と裁判所広場1号と2号の土地賃貸融資に関する負債を代表し、2022年4月に未合併不動産企業に売却された。

カタログ表

9.償還可能な非持株権益

JBGスミスLP

JBG Smith以外の人が持っているOP単位は現金を償還することができ、または私たちが選択した場合には私たちの普通株を償還することができますが、いくつかの制限を受けなければなりません。付与されたLTIP単位は操作単位に変換することができる.2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月以内に、単位所持者が償還される493,596そして829,107OPユニットは，我々の普通株数に相当する単位を償還することを選択した.2022年9月30日現在、未償還運営単位と償還可能LTIP単位の合計15.1百万ドルは11.7JBG Smith LPの%所有権。我々の運営単位およびいくつかの帰属長期投資計画単位は、その償還価値または帳簿価値の中で高い者にリストアップされ、私たちの貸借対照表の“追加納入資本”で確認された償還価値を調整する。OP単位ごとの償還価値は期末我々の普通株の時価に相当する。

共同不動産企業

私たちはワシントンD.C.にある多家族資産Wrenを持っている不動産企業を合併するパートナーです。いくつかの条件で、私たちのパートナーはその利息を現金に償還することができます。2022年9月30日までに96.0不動産企業における%所有権。2022年10月4日1つは%のパートナーが利息を償還した9.5百万ドルで私たちの所有権を99.7%.

以下に非持株権益の償還可能な活動の概要を示す


	9月30日までの3ヶ月間
	2022						2021
			統合された						統合された
	JBG		不動産.不動産				JBG		不動産.不動産
	スミスLP		リスク投資		合計する		スミスLP		リスク投資		合計する

	(単位：千)
期初残高	$	513,426	$	7,966	$	521,392	$	536,171	$	8,468	$	544,639
操作ユニット償還		(4,891)		—		(4,891)		(5,670)		—		(5,670)
純収益(赤字)		(2,557)		11		(2,546)		116		(13)		103
その他総合収益		4,376		—		4,376		413		—		413
分配する		(4,083)		(119)		(4,202)		(3,993)		—		(3,993)
株式ベースの給与費用		6,211		—		6,211		10,695		—		10,695
償還価値の調整		(30,681)		1,820		(28,861)		(20,748)		1,474		(19,274)
期末残高	$	481,801	$	9,678	$	491,479	$	516,984	$	9,929	$	526,913

	9月30日までの9ヶ月間
	2022						2021
			統合された						統合された
	JBG		不動産.不動産				JBG		不動産.不動産
	スミスLP		リスク投資		合計する		スミスLP		リスク投資		合計する

	(単位：千)
期初残高	$	513,268	$	9,457	$	522,725	$	522,882	$	7,866	$	530,748
操作ユニット償還		(12,667)		—		(12,667)		(27,350)		—		(27,350)
LTIP単位が現金ボーナスの代わりに支給する⁽¹⁾		6,584		—		6,584		5,614		—		5,614
純収益(赤字)		15,680		32		15,712		(2,400)		(72)		(2,472)
その他総合収益		8,653		—		8,653		1,621		—		1,621
分配する		(8,193)		(267)		(8,460)		(9,282)		—		(9,282)
株式ベースの給与費用		31,107		—		31,107		36,066		—		36,066
償還価値の調整		(72,631)		456		(72,175)		(10,167)		2,135		(8,032)
期末残高	$	481,801	$	9,678	$	491,479	$	516,984	$	9,929	$	526,913

(1)	その他の情報については、付記11を参照されたい

カタログ表

10.物件賃貸料収入

以下は、賃貸契約を取り消すことができない物件の賃貸料収入の概要です


	9月30日までの3ヶ月間					9月30日までの9ヶ月間
	2022		2021		X	2022		2021

	(単位：千)
据え置き	$	109,193	$	114,100		$	335,328	$	339,321
変数.変数		10,618		11,800			33,117		31,639
物件賃貸料収入	$	119,811	$	125,900		$	368,445	$	370,960

11.株式ベースの支払い

LTIP単位と時間に基づくLTIP単位

2022年1月私たちはある従業員に660,785時間ベースのホーム要件を有するLTIP単位(“時間ベースLTIP単位”)および加重平均付与日公正価値#ドル27.41単位ごとに比例して超えることができる4年連続して雇われたことを基準とする。これらの職場の報酬支出は4年制ピリオド。

2022年2月に私たちは252,206ある従業員にLTIP単位が完全に付与され、これらの従業員は、2021年のサービスに関連する現金ボーナスの全部または一部をLTIP単位として獲得することを選択した。LTIP単位の重み付き平均付与日公正価値は#ドルである22.19単位ごとです。報酬支出総額は$5.62021年には、これらの長期長期投資計画単位に100万ドルを確認した。

2022年4月、彼らの年間給与の一部として、非従業員受託者に合計を配布しました95,084完全に帰属するLTIP単位は，承認日公正価値を$とする20.90単位ごとに，現金定額の代わりに選択されたLTIP単位が含まれる.受託者が受託者取締役会に在任している間、LTIP単位は販売してはならない。

2022年9月30日までの9ヶ月以内に承認された期間を基準とした長期物件投資計画単位および長期物件投資計画単位のロット日公正価値合計は$である25.7百万ドルです。時間に基づくLTIP単位とLTIP単位の推定値は，付与日の終値に基づいて普通株価格から付与後制限の割引を減算する.割引は、モンテカルロシミュレーションを使用して以下の重要な仮定に基づいて決定される


予想変動率		30.0%から41.0%
無リスク金利		0.4%から2.9%
繰出後制限期間		2至れり尽くせり6年間

鑑賞のみのLTIP単位(“AO LTIP単位”)

2022年1月私たちはある従業員に1.5実績に基づくAO LTIP単位百万個、加重平均付与日公正価値は$4.44単位ごとです。A O LTIP単位の構造形式は利益権益であり、転換時の普通株価値の増加が参加閾値を超える普通株から決定される付加価値シェアを提供する$32.30それは.AO LTIP単位はTSR修正器の影響を受け，この修正器により，最終的に得られるAO LTIP単位の数は増加または減少する25%それは.地域組織LTIP単位は3年制パフォーマンスサイクル：50%年末に帰属するAO LTIP単位では3年制履行期間と残り時間50%授与の日4周年には授与されるが，引き続き雇用されなければならない。AO LTIP単位は10個彼らは授与日の記念日にいます。

カタログ表

二零二二年九月三十日までの九ヶ月以内に、すでに承認された土地及び建設プロジェクト単位の公平価値総額は6.6100万ドルですモンテカルロシミュレーションを用いて以下の重要な仮定に基づいて推定します


予想変動率		27.0%
配当率		2.7%
無リスク金利		1.6%

パフォーマンスに基づくLTIPユニット

2022年1月469,6242021年12月31日に帰属されなかった業績帰属要求を獲得した長期物件投資計画単位(“表現に基づく長期物件投資計画単位”)は、業績評価基準を満たしていないため没収された。

ESPP

ESPPによると、従業員は購入しました39,851普通株価格は$801,0002022年9月30日までの9カ月間。以下にブラック-スコアモデルを用いてESPP普通株を推定するための重要な仮定の概要を示す


予想変動率		23.0%
配当率		1.6%
無リスク金利		0.2%
期待寿命		６か月

株式ベースの給与費用

以下は、株式ベースの給与支出の概要である


	9月30日までの3ヶ月間					9月30日までの9ヶ月間
	2022		2021		X	2022		2021

	(単位：千)
時間に基づくLTIP単位	$	3,496	$	3,999		$	15,824	$	12,494
AO LTIPユニットおよびパフォーマンスに基づくLTIPユニット		2,167		3,216			9,914		9,615
LTIP単位		—		—			1,000		1,091
その他持分奨励⁽¹⁾		1,413		1,473			4,239		4,395
株式ベースの報酬-その他		7,076		8,688			30,977		27,595
隊形賞状		281		476			1,424		1,923
運営部とLTIP部⁽²⁾		(423)		1,676			408		6,725
時間に基づく特殊LTIP単位と特殊性能に基づくLTIP単位⁽³⁾		690		1,328			2,537		4,218
設立取引と特別配当金に関する株式ベース報酬⁽⁴⁾		548		3,480			4,369		12,866
株式に基づく報酬総支出		7,624		12,168			35,346		40,461
減額：資本化した金額		(675)		(740)			(3,022)		(2,141)
株式ベースの給与費用	$	6,949	$	11,428		$	32,324	$	38,320

(1)	主に，(I)いくつかの従業員に与えられた全数帰属LTIP単位が，稼いだすべてまたは一部の現金配当金の代わりに支給される，(Ii)制限株式単位(“RSU”)および(Iii)我々のESPPによって発行された株式，のいずれかの補償支出が含まれる.

(2)	設立取引で発行されたLTIP単位とOP単位の株式ベースの補償費用を含み，この取引は2022年7月に完全に帰属する。

(3)	National Landingの追加本部でのアマゾンの配当金の獲得に成功したことを代表します。

(4)	添付の経営報告書に記載されている“一般および行政費用：取引および特別株式奨励の構築に関する株式ベース報酬”.

カタログ表

2022年9月30日までに50.5未帰属株式に基づく支払いスケジュールに関する未確認報酬支出総額は、#年の加重平均期間中に確認される予定である3.2何年もです。

12.取引その他のコスト

以下は、取引およびその他のコストの概要である


	9月30日までの3ヶ月間					9月30日までの9ヶ月間
	2022		2021		X	2022		2021

	(単位：千)
立ち退き費用	$	—	$	1,422		$	428	$	2,869
統合と解散費		1,146		154			2,018		616
達成され潜在的に追求された取引費用は⁽¹⁾		600		1,375			2,186		5,426
取引その他のコスト	$	1,746	$	2,951		$	4,632	$	8,911

(1)	主に追求された取引に関連する法律と無効な取引コストが含まれる。

13.利子支出

以下に利息支出のまとめを示す


	9月30日までの3ヶ月間					9月30日までの9ヶ月間
	2022		2021		X	2022		2021

	(単位：千)
利子を資本化する前の利子支出	$	22,801	$	17,278		$	60,100	$	50,744
繰延融資コストの償却		1,118		1,096			3,369		3,188
融資リース使用権資産に関する利子支出		—		430			2,091		1,284
無効ヘッジに指定されたデリバティブ金融商品の未実現(収益)純損失		(3,099)		37			(8,493)		(50)
資本化利息		(2,888)		(1,598)			(6,816)		(4,854)
利子支出	$	17,932	$	17,243		$	50,251	$	50,312

14.株主権益と普通株1株当たり収益(損失)

普通株を買い戻す

2020年3月に取締役会は最高$の買い戻しを許可しました500.0百万株私たちの発行済み普通株は合計$に増加した1.02022年6月には10億ドルに達する。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に買い戻し退職しました2.3百万ドルと14.2百万株普通株、価格は$54.0百万ドルとドル361.0100万ドル加重平均1株あたりの買い取り価格は$23.35そして$25.49それは.2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に買い戻し退職しました2.3百万ドルと2.9百万株普通株、価格は$68.9百万ドルとドル88.1100万ドル加重平均1株あたりの買い取り価格は$29.73そして$29.99それは.株式買い戻し計画を始めて以来、私たちはすでに買い戻しと退職しました23.3百万株普通株、価格は$623.5100万ドル加重平均1株あたりの買い取り価格は$26.74.

カタログ表

普通株1株当たり収益

以下は、普通株基本と償却1株当たり収益(損失)を計算する要約と、普通株基本と当株当たり収益(損失)を計算する際に使用する純収益(損失)と普通株株主が獲得できる純収益(損失)金額との台帳である


	9月30日までの3ヶ月間					9月30日までの9ヶ月間
	2022		2021		X	2022		2021

	(千単位で、1株当たりを除く)
純収益(赤字)	$	(21,581)	$	996		$	119,836	$	(26,391)
非持株権益の償還による純損失		2,546		(103)			(15,712)		2,472
非持株権益の純損失に帰することができる		(258)		—			(174)		1,108
普通株主は純収益を占めなければならない		(19,293)		893			103,950		(22,811)
参加証券への分配		(658)		(763)			(671)		(1,497)
普通株主が獲得可能な純収益(損失)−基本収益と希薄収益−	$	(19,951)	$	130		$	103,279	$	(24,308)

発行された普通株式の加重平均−基本と希釈		114,360		131,351			120,741		131,456

普通株1株当たり収益(損失)-基本と償却	$	(0.17)	$	0.00		$	0.86	$	(0.18)

普通株当たりの償却収益(損失)を計算する際には、償還現在の2022年9月30日、2022年9月30日、2021年9月30日まで償還されていないOP単位、時間に基づくLTIP単位、完全に帰属するLTIP単位、特殊時間に基づくLTIP単位の影響は含まれておらず、このような単位が普通株を1対1で交換することが反ダンピングであると仮定するからである(償還これらの単位は1株当たりの希薄収益(損失)の決定に影響を与えないと仮定する)。非持株権益が持つ運営単位、時間ベースLTIP単位、LTIP単位及び特殊タイミングLTIP単位は普通株株主の帰属収益の割合と同じであるため、収益及び同値加重平均の影響を占めるべきであり、普通株株主が獲得できる純収入(損失)及び1株当たりの普通株償却収益(損失)の加重平均既発行普通株数を計算しない。政務部LTIP単位，表現に基づくLTIP単位，隊形報酬，RSU，合計5.92022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に5.2百万ドルと4.92021年9月30日までの3カ月と9カ月の100万ドルは、逆希釈されているが、将来的には希釈される可能性があるため、普通株希釈収益(損失)の計算から除外されている。

2022年10月発表の配当金

2022年10月25日、取締役会は四半期配当金を#ドルと発表した0.225普通株1株当たり、2022年11月22日に2022年11月8日に登録された株主に支給される。

15.公正価値計量

公正価値恒常性計量

金利リスクを管理またはヘッジするために、様々なデリバティブ金融商品の使用を含む既定のリスク管理政策およびプログラムに従う。私たちは投機目的のための派生金融商品を作らないつもりだ。

2022年9月30日と2021年12月31日まで、金利交換および上限協定を含む様々な派生金融商品を有しており、これらの合意は公正な価値で恒常的に計量されている。有効ヘッジに指定されたデリバティブ金融商品の未実現純収益(損失)は$である54.2百万ドルと17.22022年9月30日と2021年12月31日現在)、われわれ貸借対照表の“累計その他全面収益(損失)”に計上され、その一部は“償還可能な非持株権益”に割り当てられている。今後12ヶ月以内にドルを再分類する予定です22.8純未実現収益のうち100万ドルを利息支出の減少とした。

カタログ表

会計基準編集820(“主題820”)は、公正価値計量と開示を許可し、公正価値を定義し、公正価値計量枠組みを構築した。公正価値の目標は、計量日に資産を売却する際に受信された価格を決定すること、または市場参加者間の秩序ある取引において負債が支払う価格(退出価格)を移動させることである。主題820は、公正価値階層構造を確立し、公正価値を測定するための観察可能および観察不可能な入力を3つのレベルに分割する

第1レベル--資産または負債計量日に入ることができるアクティブ市場のオファー(調整されていない)；

第2レベル--観察可能な価格は、活発な市場でオファーされていないが、市場データによって確認された投入に基づいている

レベル3--市場データが少ない場合や市場データがない場合に使用される観察不可能な入力。

派生金融商品の公正価値は、吾等しい報告日終了契約が徴収或いは支払いする推定金額によって決定され、金利定価モデル及び観察可能な投入を採用して決定される。派生金融商品は推定レベルの第2レベルに分類される。

以下は、公正な価値に応じて恒常的に計量される資産と負債の概要である


	公正価値計量
	合計する		レベル1		レベル2		レベル3

	(単位：千)
2022年9月30日
効果的なヘッジに指定された派生金融商品：
“他の資産、純額”に分類された資産	$	52,618		—	$	52,618		—
無効ヘッジとして指定された派生金融商品：
“他の資産、純額”に分類された資産		9,437		—		9,437		—

2021年12月31日
効果的なヘッジに指定された派生金融商品：
“他の資産、純額”に分類された資産	$	393		—	$	393		—
“他の負債、純額”に分類された負債		18,361		—		18,361		—
無効ヘッジとして指定された派生金融商品：
“他の資産、純額”に分類された資産		558		—		558		—

当社の派生金融商品の公正価値は広く受け入れられている推定方法を用いて決定され、派生金融商品の期待キャッシュフローに対する割引キャッシュフロー分析を含む。この分析は、満期期限を含む派生ツールの契約条項を反映し、金利市場データおよびそのような金利の暗黙的変動率を含む観察可能な市場ベースの投入を使用する。権威会計指針の下で、派生ツールを評価するための大部分の投入は公正価値レベルの第2レベルであるが、派生ツールに関連する信用推定値調整も第3レベルの投入を利用して、例えば現在の信用利差の推定を利用して、違約の可能性を評価する。しかし、2022年9月30日と2021年12月31日までに、派生金融商品全体の推定値に対する信用推定調整の影響の重要性が評価され、派生金融商品全体の評価に重大ではないことが決定された。したがって，デリバティブ金融商品の全体を公正価値レベルの第2レベルに分類すべきであることを決定する.2022年と2021年9月30日までの3カ月と9カ月の全面収益(赤字)表において、“その他の全面収益”に計上されている未実現純損益は、有効金利交換に関する未実現損益の純変化によるものであり、これらの未実現損益はいずれも我々の経営報告書に報告されておらず、金利交換が記録され、ヘッジツールとしての資格を満たしているためである。

カタログ表

公正な価値で計量されていない金融資産と負債

2022年9月30日と2021年12月31日まで、すべての金融資産と負債は、私たちの貸借対照表に、公正な価値に合理的に近いと推定された金額で反映されていますが、以下を除く


	2022年9月30日				2021年12月31日
	携帯する				携帯する
	金額⁽¹⁾		公正価値		金額⁽¹⁾		公正価値

	(単位：千)
財務負債：
住宅ローンに対処する	$	1,753,948	$	1,650,983	$	1,788,259	$	1,814,780
循環信用手配		100,000		100,030		300,000		300,363
無担保定期ローン		550,000		550,816		400,000		400,519

(1)	帳簿金額には元金のみが含まれています。

住宅ローン、循環信用及び無担保定期ローンに対応する公正価値は公正価値レベルの第2級資料を用いて決定した。私たちが担保ローンに対応する公正な価値は、これらのツールの未来の契約現金フローを割引することによって推定され、これらのツールの未来の契約キャッシュフローは、市場源に基づいて、信用状況が似ている借り手が利用できる現在のリスク調整金利を割引する。私たちの循環信用手配と無担保定期融資の公正価値は融資期限内の支払純現在値から計算され、類似の手形と残り期限の推定市場金利を使用する。

16.市場情報を細分化する

私たちは各物件の運営と財務データを逐一検討しています；したがって、私たちのすべての個別物件は独立した運営部門です。私たちの報告可能部門は、私たちの内部報告方法と私たちの最高経営責任者(私たちの最高経営決定者でもある)が重要な運営決定を行い、財務結果を評価し、資源を分配し、業務を管理する方法と一致するように定義します。そこで私たちの運営部門を三つ我々の資産およびサービスの経済的特徴および性質に基づいて、報告可能な細分化市場(商業、マルチ家族、および第三者資産管理および不動産サービス)。今期の列報に適合するために、吾らは1700 M街(吾らはその土地賃貸人)の前期分部財務データを商業分部の一部に再分類し、我々の内部報告とよりよく一致している。

CODMは、第三者資産管理や不動産サービス業務を除いて、各部門内の物件の純営業収入(“NOI”)に基づいて、我々の経営部門の業績を評価し、評価する。NOIには、物件賃貸料収入と駐車収入が含まれ、物件運営費用と不動産税が差し引かれます。

第三者資産管理と不動産サービス業務については、CODM審査という部門で発生した収入フロー(“第三者不動産サービス、精算を含む”)とその部門の占有費用(“一般と行政：第三者不動産サービス”)の2つが、我々の経営報告書で個別に開示されている。以下は、当社の第三者資産管理と不動産サービス業務収入の構成要素です

カタログ表


	9月30日までの3ヶ月間					9月30日までの9ヶ月間
	2022		2021		X	2022		2021

	(単位：千)
物件管理費	$	4,791	$	4,831		$	14,575	$	14,549
資産管理費		1,479		2,145			4,763		6,602
開発費⁽¹⁾		1,426		4,032			7,113		22,705
レンタル料		1,713		1,822			4,590		4,106
建設管理費		169		—			356		375
その他のサービス収入		1,909		1,295			4,224		4,783
第三者不動産サービス収入、精算は含まれていません		11,487		14,125			35,621		53,120
収入を清算する⁽²⁾		10,358		11,717			32,351		37,574
第三者不動産サービス収入、精算を含む		21,845		25,842			67,972		90,694
第三者不動産サービス費用		21,230		25,542			72,422		80,035
第三者不動産サービス収入から費用を差し引く	$	615	$	300		$	(4,450)	$	10,659

(1)	2022年9月30日までに、未確認の開発費収入の合計を見積もります$41.1100万ドルのうち$3.6百万人$12.4百万ドルと$6.8#年の残り時間で100万ドルを確認する予定です2022, 2023そして2024そして、そして$18.3その後100万ドルが確認される予定です通り抜ける2027年、履行されていない履行義務が完了したからだ。計画された開発プロジェクトの時間とコストの変化はこのような金額に影響を及ぼすかもしれない

(2)	私たちが第三者を代表して発生した費用は、分配された賃金コストと、第三者請負業者に支払われる建設管理プロジェクト金額を含む。

管理会社の資産には主に管理と賃貸契約が含まれており、帳簿純価値は#ドルである15.2百万ドルとドル19.6これらの資産は、2022年9月30日と2021年12月31日現在、我々の貸借対照表において“無形資産、純額”に分類されている。我々に提出されたCODMの内部報告と我々のNOIの定義と一致し，第三者資産管理や不動産サービス経営実績は次のNOIデータには含まれていない。

カタログ表

以下は、普通株主が純収益(損失)と連結NOIを占めるべき帳簿である


	9月30日までの3ヶ月間					9月30日までの9ヶ月間
	2022		2021		X	2022		2021

	(単位：千)
普通株主は純収益を占めなければならない	$	(19,293)	$	893		$	103,950	$	(22,811)
追加：
減価償却および償却費用		50,056		56,726			157,597		178,130
一般的かつ行政的費用：
会社や他の		12,072		12,105			42,669		38,475
第三者不動産サービス		21,230		25,542			72,422		80,035
設立取引と特別配当金に関する株式ベース報酬		548		3,480			4,369		12,866
取引その他のコスト		1,746		2,951			4,632		8,911
利子支出		17,932		17,243			50,251		50,312
債務返済損失		1,444		—			3,073		—
所得税費用		166		217			2,600		4,527
非持株権益を償還可能な純収益		(2,546)		103			15,712		(2,472)
非持株権益の純収益(損失)に帰することができる		258		—			174		(1,108)
もっと少ない：
収入の精算を含む第三者不動産サービス		21,845		25,842			67,972		90,694
その他の収入		1,764		1,568			5,758		5,658
未合併不動産企業の純収益(赤字)		(13,867)		20,503			(12,829)		23,513
利息とその他の収入，純額		984		192			16,902		163
不動産販売収益、純額		—		—			158,631		11,290
総合雑音	$	72,887	$	71,155		$	221,015	$	215,547

以下に細分化市場別のNOI要約を示す.別の欄に分類される項目には、将来の開発資産、第三者にレンタルされた資産、会社の実体、および部門間活動が含まれています。


	2022年9月30日までの3ヶ月
	商業広告		複数の家庭		他にも		合計する

	(単位：千)
物件賃貸料収入	$	71,257	$	45,639	$	2,915	$	119,811
駐車収入		3,859		248		87		4,194
財産総収入		75,116		45,887		3,002		124,005
財産費：
物件経営		20,151		16,108		121		36,380
不動産税		8,603		5,311		824		14,738
総物件費		28,754		21,419		945		51,118
総合雑音	$	46,362	$	24,468	$	2,057	$	72,887

	2021年9月30日までの3ヶ月
	商業広告		複数の家庭		他にも		合計する

	(単位：千)
物件賃貸料収入	$	89,099	$	35,020	$	1,781	$	125,900
駐車収入		3,520		111		81		3,712
財産総収入		92,619		35,131		1,862		129,612
財産費：
物件経営		27,064		14,212		(1,078)		40,198
不動産税		12,098		4,930		1,231		18,259
総物件費		39,162		19,142		153		58,457
総合雑音	$	53,457	$	15,989	$	1,709	$	71,155

カタログ表


	2022年9月30日までの9ヶ月間
	商業広告		複数の家庭		他にも		合計する

	(単位：千)
物件賃貸料収入	$	230,781	$	130,686	$	6,978	$	368,445
駐車収入		12,058		632		219		12,909
財産総収入		242,839		131,318		7,197		381,354
財産費：
物件経営		65,977		44,733		1,759		112,469
不動産税		29,398		15,586		2,886		47,870
総物件費		95,375		60,319		4,645		160,339
総合雑音	$	147,464	$	70,999	$	2,552	$	221,015

	2021年9月30日までの9ヶ月間
	商業広告		複数の家庭		他にも		合計する

	(単位：千)
物件賃貸料収入	$	265,469	$	100,324	$	5,167	$	370,960
駐車収入		9,169		286		188		9,643
財産総収入		274,638		100,610		5,355		380,603
財産費：
物件経営		76,125		38,449		(4,645)		109,929
不動産税		36,018		15,240		3,869		55,127
総物件費		112,143		53,689		(776)		165,056
総合雑音	$	162,495	$	46,921	$	6,131	$	215,547

以下は、ある貸借対照表データの細分化された要約である


	商業広告		複数の家庭		他にも		合計する

	(単位：千)
2022年9月30日
不動産は原価で計算する	$	2,747,473	$	2,707,292	$	408,872	$	5,863,637
未合併不動産企業への投資		225,283		56,984		78,579		360,846
総資産		3,025,885		2,042,272		827,823		5,895,980
2021年12月31日
不動産は原価で計算する	$	3,422,278	$	2,367,712	$	446,486	$	6,236,476
未合併不動産企業への投資		281,515		103,389		77,981		462,885
総資産		3,591,839		1,797,807		996,560		6,386,206

17.引受金とその他の事項

保険

私たちは一般責任保険を維持し、限度額は$です150.0毎回の事故と合計百万元、財産とレンタル料価値保険、限度額は#ドルです1.5一度に10億ドルが発生し、私たちのすべての財産上のいくつかの危険(例えば、洪水や地震)を細分化して制限します。私たちはまた、私たちが完全に所有している専属自己保険子会社を通じて、上記限度額の第一次損失の一部とテロ行為と核、生物、化学あるいは放射性テロ事件に保険を提供し、限度額は#ドルです2.0毎回10億回発生しますこれらの保険部分は第三者保険提供者によって再保険を提供する。

私たちは引き続き保険市場の状況とテロ行為の保証範囲と費用を監視するつもりだ。私たちは将来商業的に合理的な条件でどのような保険を提供するか予測できない。私たちは補償額と保険範囲を超えた損失に責任があり、これは実質的かもしれない。

カタログ表

私たちの債務には、私たちの財産を担保にした担保ローン、循環信用手配、無担保定期ローンが含まれており、その中には十分な保険を必要とする慣例契約が含まれている。私たちは現在十分な保険範囲を持っていると思っているが、私たちは未来に合理的なコストで同等の金額の保険を得ることができないかもしれない。もし貸主が私たちがより大きな保証範囲を得ることができないことを要求すると主張すれば、これは私たちが不動産融資や再融資の能力に悪影響を及ぼすかもしれない。

建設承諾

2022年9月30日まで、建設中の資産があり、現在の計画と推定によると、追加の$が必要です468.1100万ドルでこのお金は主に次の年に使われると予想されています二つ至れり尽くせり3年それは.これらの資本支出は一般に仕事完了時に満期となり、債務収益、資産売却、資本再編収益、利用可能な現金による資金提供が予想される。

環境問題

私たちの資産の大部分は資産の環境状況を評価するための環境評価を行っている。環境アセスメントは，我々の全体業務，財務状況や経営業績に重大な悪影響を及ぼすと考えられる重大な環境汚染，あるいは地盤再建中に法的規定に基づいて予見·救済されていない重大な環境汚染を示していない。しかしながら、新たな汚染領域を決定すること、汚染の程度または既知の範囲を変更すること、より多くの場所を発見すること、または清掃要求を変更することは、私たちに大きな費用をもたらさない保証はない。環境負債総額は#ドルである18.0百万ドルとドル18.22022年9月30日と2021年12月31日現在、われわれの貸借対照総額は100万ユーロであり、われわれの貸借対照表の“その他の負債、純額”に計上されている。

他にも

2022年9月30日現在、テナントに関連する債務総額は67.3百万ドル64.9私たちの統合実体に関連する百万ドルと2.4私たちが合併していない不動産合弁企業に関連した百万ドル)。テナントに関連する債務の支払時間及び金額は不確定であり、ある条件が満足できる場合にのみ支払われる可能性がある

正常な業務過程で、私たちは様々な法的訴訟に直面している。私たちの考えでは、このような事件の結果は、私たちの財務状況、経営業績、またはキャッシュフローに実質的な悪影響を与えないだろう。

吾ら(又は吾等の所有権権益を有する合営会社)は時々同意し、将来合併していない不動産合営会社が(I)借入に関連する一部の元金、利息及びその他の金額を保証することに同意する可能性があり、(Ii)借款について慣用的な環境賠償及び無請求権分譲(例えば、詐欺、失実陳述及び破産を防止する担保)、又は(Iii)開発プロジェクトを完成するために貸主及び他の第三者に担保を提供する。私たちは通常、私たちの外部合弁パートナーと合意し、この合意に基づいて、パートナーは不動産合弁企業または私たちが特定の保証に基づいて支払った任意のお金のシェアを返済することに同意する。時々、私たちはまた、私たちのいくつかの外部合弁パートナーと合意し、合意に基づいて、私たちは、経営資産に関連するいくつかのまたは負債賠償パートナーおよび/または関連合弁企業について、またはある保証の下で私たちのパートナーが支払った任意のお金のシェアを返済することに同意します。保証(環境を含まない)は、通常、特定の状況が満たされた後、または関連する債務が償還された後に終了する。私たちが将来的に支払う必要があるかもしれない予算超過や経営損失に関する保証金額は推定できません。

2022年9月30日まで、私たちは合併していない不動産合弁企業と他の投資に対して追加の資本約束といくつかの記録された保証があり、総額は$です64.0百万ドルです。2022年9月30日までに違います。私たちが合併していない不動産プロジェクトに関連した元金支払い保証

さらに、私たちの合併実体の借金については、私たちはすでに同意し、将来的に同意する可能性がある：(1)保証部分元金、利息、および他の金額、(2)慣用的な環境賠償および無請求権分割(例えば、詐欺、虚偽陳述および破産を防止する保証)、または(3)保証を提供する

カタログ表

融資者、テナント、その他の第三者は開発プロジェクトの完成を要求する。 2022年9月30日現在、元金支払い保証総額は$8.3100万ドルが私たちの統合実体に使われています

成立取引については，吾らはVornadoと税務事項について合意(“税務事項合意”)を締結し，Vornado流通JBG Smith株式及びいくつかの関連取引が非課税と決定された場合に税務責任を分配する特別規則を規定している。税務協定によると、私たちはVornadoが私たちの税務協定違反によって発生したいかなる税金と関連金額とコストを賠償する必要があるかもしれない。

18.関係者との取引

当社の第三者資産管理と不動産サービス事業は、WHI、JBG Legacy Funds、その他の第三者に有料不動産サービスを提供しています。設立取引の一部として、以前JBGレガシー基金が所有していたいくつかの資産の私たちへの貢献については、いくつかの元JBG幹部(そして私たちの管理チームおよび/または取締役会メンバーとなる)が保有していたJBGレガシー基金の一般パートナーおよび管理メンバー権益は私たちに譲渡されておらず、このような人々によって制御されている。さらに、私たちの上級管理チームと取締役会の一部のメンバーはJBG Legacy基金の所有権を持っており、各基金と私たちのいくつかの不動産プロジェクトに付随的な権益を持っており、基金や不動産プロジェクトが一定のリターンのハードルに達した場合、彼らは現金支払いを受ける権利がある。

我々は2018年6月に連邦市議会と共同でWHIを発売し、拡張可能な市場駆動モデルとして、民間資本を利用して中所得家庭の住宅希少問題の解決を支援した。私たちはWHI Impact Poolのマネージャーで、このプールはWHIの社会影響債務融資ツールです。WHI Impact Poolは2022年9月30日までに総額#ドルの資本約束を完了した114.4100万ドルで約束した1ドルも含めて11.2百万ドルです。2022年9月30日までに、私たちの残りの資金は6.2百万ドルです。

JBGレガシー基金とWHI Impact Poolとその付属機関の第三者不動産サービス収入は，費用返済を含めて#ドルである4.9百万ドルとドル15.12022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月5.6百万ドルとドル17.22021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月2022年9月30日と2021年12月31日までに，JBGレガシー基金とWHI Impact Poolとその付属会社から取得した売掛金総額は$である4.1百万ドルとドル3.2このようなサービスのための費用は100万ドルです。

私たちは合併していない不動産会社から以前の会社のオフィスを借りて合計$を支払いました214,000そして$922,0002022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、そしてドル246,000そして$1.02021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月

私たちはビル修理サービス会社(“BMS”)と協定を締結し、私たちの物件の清掃、工事及び警備サービスを監督した。BMSに$を支払いました2.7百万ドルとドル7.82022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に4.9百万ドルとドル13.4この費用は、2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月のうち、私たちの運営レポートに含まれている“物件運営費用”に含まれています。

カタログ表

項目2.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

本文に含まれるいくつかの陳述は展望的陳述を構成し、この用語は改正後の1933年“証券法”第27 A節と改正後の1934年“証券取引法”第21 E節で定義されている。展望的な陳述は未来の業績を保障することができない。それらは私たちの意図、計画、期待と信念を代表し、多くの仮説、リスクと不確定要素の影響を受ける。私たちの未来の業績、財務状況、そして業務はこのような前向きな陳述で表現されているものとは大きく異なるかもしれない。このForm 10-Q四半期報告では、“近似”、“信じる”、“予想”、“予想”、“見積もり”、“予定”、“計画”、“将”、“可能”または他の類似した表現を検索することで、多くのこのような陳述を見つけることができます。これらと私たちの他の前向きな陳述結果を決定する多くの要素は私たちの制御や予測能力を超えている。前向き陳述の結果に大きな影響を与える可能性のある要因をさらに検討するためには，2022年2月22日に米国証券取引委員会に提出された2021年12月31日現在のForm 10−K年次報告(“年次報告”)第1 A項の“リスク要因”，および本Form 10−Q四半期報告および我々の年次報告における“経営層の財務状況および経営結果の検討と分析”を参照されたい

これらの展望的陳述に対して、私たちは“1995年個人証券訴訟改革法”に含まれる展望的陳述の安全港の保護を要求する。私たちの前向きな陳述に過度に依存しないように注意してください。これらの陳述は、本四半期の報告書10-Qフォームの日付にのみ発表されます。私たちまたは私たちを代表する誰のその後のすべての書面および口頭前向き陳述に起因することができ、そのすべての内容は、本節に記載または言及された警告的陳述によって明確に制限されている。私たちは、本10-Q表の四半期報告日の後に発生したイベントまたは状況を反映するために、私たちの前向きな陳述を公開するいかなる義務も負いません。

陳述の組織と基礎

JBG Smith Properties(“JBG Smith”)はメリーランド州不動産投資信託基金(“REIT”)であり、一連の商業と多家庭資産の組み合わせを所有し、運営し、補助小売で貨幣化を行う。JBG Smithのポートフォリオは，ワシントンD.C.メトロポリタン地域でMetroサービスのサブ市場を所有·運営する長期戦略を反映しており，これらのサブ市場は高い参入ハードルと活力に満ちた都市便利施設を有している。私たちのポートフォリオの約3分の2はバージニア州北部にあるNational Landingであり、私たちはそこでアマゾン社(Amazon.com、Inc.)の新しい本部の開発業者を務め、バージニア理工大学が10億ドルを投資する革新パークが建設されている。また、我々の第三者資産管理および不動産サービス事業は、ワシントン住宅イニシアティブ(“WHI”)Impact Pool、以前はJBG社(“JBG”)(“JBGレガシー基金”)および他の第三者組織のレガシー基金によって有料不動産サービスを提供していた。我々のほとんどの資産は我々の経営パートナーJBG Smith Properties LP(“JBG Smith LP”)が保有しており，我々の業務もJBG Smith Properties LP(“JBG Smith LP”)によって行われている.JBG Smithは、“私たち”、“私たち”、“私たち”または他の同様の用語と呼ばれる。“吾等のシェア”とは、吾は不動産企業の合併及び未合併資産の所有権パーセンテージに等しいが、吾等の1棟の商業ビルの10.0%の付属権益及び4棟の商業ビルの33.5%の付属権益、及び未合併不動産企業を通じて保有する関連無請求権担保融資を含まないことを意味する。この等の権益及び債務は含まれていない。私は各不動産企業の投資がゼロに等しいため、私などは不動産企業からいかなる短期現金流分配を受けることもなく、そして私などはその債務を保証しない或いは他の方法で財務支持を提供することを約束した。入居率、非GAAP財務指標、レバレッジ指標, 運営資産と運営指標にはこのような従属資本も含まれていない。

カタログ表

2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間の運営。私たちの現金フロー表は2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月の簡明総合現金フロー表を指す。

添付の財務諸表は米国公認会計原則(“GAAP”)に基づいて作成され、この原則は、財務諸表日までの資産及び負債額、又は有資産及び負債の開示、及び報告期間内の収入及び支出に影響を与えるために、推定及び仮定を行うことを要求する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。

私たちは、私たちの資産とサービスの経済的特徴と性質に基づいて、私たちの運営部門を3つの報告可能な部門(商業、マルチ家族、第三者資産管理と不動産サービス)にまとめた。

私たちの収入と支出は年間の季節的な影響をある程度受けており、これは四半期の純収益、キャッシュフロー、運営資金に影響を与え、この季節性は各四半期の業績の経時的な比較に影響を与える。例えば、歴史的に見ると、私たちは今年の第1四半期と第3四半期により高い公共事業コストを経験した。

私たちは多くの所有者と開発業者と競争している。私たちの成功は、国と地方経済の傾向、既存および潜在的テナントの財務状況と経営業績、資金の利用可能性とコスト、金利、建築とリフォームコスト、税収、政府法規と立法、人口傾向、区分法律、および利益のあるレベルで資産をレンタル、転貸または売却する能力を含む他の要因に依存する。私たちの成功はまた私たちが既存の債務が満期になった時に受け入れ可能な条項で再融資する能力にかかっている。

概要

2022年9月30日現在、私たちの運用資産の組み合わせには、35件の商業資産、合計1，050万平方フィート(私たちのシェアは890万平方フィート)、19世帯以上の資産、合計7，359単位(私たちのシェアは6，608単位)、および私たちが地上レンタル者として所有する2つの完全所有土地資産が含まれています。また，我々は，(I)建設中の2つのマルチ世帯型資産，合計1，583単位(我々のシェアは1，583単位)，(Ii)8つの近未来開発資産，合計370万平方フィート(我々シェア350万平方フィート)の推定潜在開発密度，および(Iii)16個の将来開発資産，合計880万平方フィート(我々シェア630万平方フィート)の推定潜在開発密度を持っている。

私たちは引き続き私たちの全面的な計画を実施して、広範な配給戦略を実行することによって、北バージニア州National Landingでの持株を再配置します。私たちの配置は新しい複数戸とオフィスビル開発プロジェクトの交付、現地調達の便利な施設小売、そして街の景色、歩道、公園とその他の屋外パーティー空間の行き届いた改善が含まれています。各新しいプロジェクトは、活力に満ちた街環境を作ることで、公共空間の改善を含む強力な小売製品や他の便利な施設を提供することで、リアルでユニークなコミュニティに貢献することを目的としている。また，我々が行っている先端デジタルインフラ投資は，National Landingを持つ市民ブロードバンド無線サービス無線スペクトルと，AT&TやFederated Wirelessとの合意を含め，National Landingを全国初の5 G運営可能なサブ市場の1つにするための努力を推進している。

2018年11月、アマゾンは新本社の立地としてNational Landingの場所を選択したと発表した。私たちは現在アマゾンとNational Landingの6つのオフィスビルと合計100万平方フィートのレンタル契約を締結しています。私たちはアマゾンに2つのNational Landing開発用地、メトロポリタン公園、Pen Placeを売却しました。私たちは現在メトロポリタン公園にアマゾンのために2つの新しいオフィスビルを建設しています。総面積は210万平方フィートを超えています

カタログ表

五千平方フィートの街頭小売店で、新しい店とレストランがあります。私たちはアマゾンがNational Landingにある新しい本社の開発業者、不動産マネージャー、小売賃貸代理です。

展望

我々が1株当たりの長期資産純資産値(“NAV”)を最大化する戦略の基本的な構成要素の1つは積極的な資本構成である。私たちは発展、買収、処分、株式買い戻しとその他の投資決定に基づいて1株当たりの長期資産純資産値への影響を評価する。非コアオフィスビル資産や土地賃貸や合弁企業の実行が価値最大化を実現する最も魅力的な道である可能性のある土地を日和見的に売却し続けるつもりである。私たちの資本分配戦略の実行に成功したことで、低現金収益率を生み出した資産を処分することで資産純資産の中で資金を調達し、これらの収益を現金収益率とより高い成長の新しい買収、顕著な収益率の差と利益の潜在力を持つ開発プロジェクトに投資することができるようになった。我々はこの戦略を資金調達の重要なツールと見なし，公開市場と民間市場の推定値の差が最大となる資産を引き続き処分する予定である。したがって、任意の所与の時間に、潜在的な買い手、不動産合弁パートナー、土地レンタル者、および他の取引相手と、私たちの特定の資産(そのポートフォリオを含む)の販売、合弁および/または地上賃貸について異なる段階の議論および交渉を行うことが予想される。このような討論と交渉は最終的な文書や終了した取引にもつながらないかもしれない。これらの販売収益を再配置することは、私たちの計画中の成長に資金を提供するだけでなく、私たちのポートフォリオの多家族を中心とした戦略への転換をさらに推進することになると予想される。

2022年9月30日現在、私たちのオフィスビルポートフォリオ入居率は2022年6月30日より20ベーシスポイント低下しました。新規賃貸は疫病からの回復速度が遅く、オフィス計画の回復や将来のオフィスビル使用に関する決定が遅れているため、引き続き遅れている可能性があるが、本四半期には私たちの占めるオフィスビル賃貸シェアで207，000平方フィートを実行することができ、そのうちの50%以上がNational Landingの新しいレンタルを含む。私たちは予測可能な未来に、この遅延が私たちの入居率に影響を与え続けると予想する。私たちはオフィスに戻る従業員の数が増加し、臨時駐車が増加し、私たちの商業ポートフォリオにおける駐車収入は疫病前の水準の約79%で、毎年約2500万ドルで、これが私たちのシェアだ。

2022年9月30日現在、我々の多世帯ポートフォリオ入居率は2022年6月30日より140ベーシスポイント向上した。本四半期末まで、平均原位置レンタル料は要求価格より8.4%低かった。第3四半期の賃貸契約満期については、契約更新時にレンタル料を6.7%向上させるとともに、ポートフォリオで57.1%の契約更新率を実現しました。

経営実績

2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の主なハイライトは、

●	2022年9月30日までの3ヶ月間、普通株主は純損失1930万ドル、あるいは1株希釈後の普通株損失0.17ドルを占めなければならないが、2021年9月30日までの3ヶ月間、普通株主は純収益893，000ドル、または1株希釈後の普通株収益0.00ドルを占めなければならない。2022年9月30日までの9ヶ月間、普通株株主は純収益が1.04億ドル、あるいは1株希釈後の普通株0.86ドルを占めるべきであるが、2021年9月30日までの9ヶ月間、普通株株主は純損失2280万ドル、あるいは1株希釈後の普通株損失0.18ドルを占めるべきである

●	2022年9月30日までの3カ月と9カ月、精算を含む第三者不動産サービス収入はそれぞれ2180万ドルと6800万ドルだったが、2021年9月30日までの3カ月と9カ月の収入はそれぞれ2580万ドルと9070万ドルだった

●	2022年9月30日までの運営商業ポートフォリオの賃貸と占有率はそれぞれ88.3%と85.9%だったが、2022年6月30日と2021年9月30日までのシェアはそれぞれ87.3%と86.1%、84.9%と82.6%だった

●	複数のポートフォリオのリースと占有率を経営する⁽¹⁾2022年9月30日現在、私たちのシェアは95.5%と93.7%ですが、2022年6月30日現在のシェアは95.7%と92.3%で、2021年9月30日現在のシェアは94.0%と92.4%です

●	私たちのシェアで初期レンタル料で207，000平方フィートをレンタルします⁽²⁾1平方フィート$45.87とアメリカ公認会計基準に基づく加重平均賃貸料1平方フィート⁽³⁾2022年9月30日までの3ヶ月間46.81ドルと、私たちのシェアで743，000平方フィート、初期レンタル料をレンタルします⁽²⁾1平方フィートあたり45.69およびGAAPベースの加重平均レンタル料1平方フィート⁽³⁾2022年9月30日までの9カ月間で45.03ドル

カタログ表

●	同じ店の伸び⁽⁴⁾2022年9月30日までの3カ月のNOIは11.5%の7810万ドルだったが、2021年9月30日までの3カ月のNOIは7000万ドルで、同店舗のNOIは増加した⁽⁴⁾2022年9月30日までの9カ月のNOIは13.0%から2兆315億ドルだったが、2021年9月30日までの9カ月のNOIは2.049億ドルだった。

(1)	クラーク街2221 S.Clark街-住宅と900 W街は賃貸と入居率に含まれていません。短期賃貸物件として運営されているからです

(2)	私たちが占めるシェアを表す現金ベースの加重平均は一平方フィートから借ります。その中には無料レンタル料と固定レンタル料の上昇は含まれていません.

(3)	レンタル免除および固定成長の影響を含む各リース期間内に確認された1平方フィートあたりの加重平均レンタル料を示す。

(4)	2つの比較期間の全期間にわたって所有、経営、および使用された財産の結果を含むが、2つの比較期間のいずれかの期間に重大な再開発、改修または移転が発生した財産は除外される。

また、2022年9月30日までの9ヶ月間の投資·融資活動には、以下のようなものがある

●	合併していない不動産企業の残りの36.0%の所有権を買収し、大西洋パイプライン会社を所有しており、1.00億ドルの担保融資で保証され、購入価格は1970万ドルと、私たちパートナーの運営資金シェアである。補足資料は財務諸表付記3を参照

●	ユニバーサルビル、Pen Place、開発ブロックを販売し、販売総価格は4.293億ドル。補足資料は財務諸表付記3を参照

●	砦投資集団有限責任会社の付属会社と合併していない不動産合弁企業を設立し、160万平方フィートのオフィスビル組合せとブロックに対して資本再編を行い、販売総価格は5.8億ドルであり、その中には4つの完全所有の商業資産が含まれている。補足資料は財務諸表付記4を参照

●	我々が合併していない不動産企業が各種資産を売却して得た合計620万ドルの収益を確認した。補足資料は財務諸表付記4を参照

●	2022年第1四半期にコストベースの株式証券投資を売却し、1390万ドルの収益を実現する

●	2023年1月に満期を予定していた2億元の無担保定期融資(“A-1部分定期融資”)を改訂し、満期日を2025年1月に延長し、2つの1年延期選択を提供し、保証付き隔夜融資金利(SOFR)に1.15%からSOFRをプラス1.75%まで改定し、私たちの未返済債務総額とある不動産と資産推定値の比率によって異なる

●	2億ドルの無担保定期融資(“A-2期定期融資”)を修正し、その借金能力を2億ドル増加させる。増加した2億ドルには遅延抽出機能が含まれており、このうち1.5億ドルは2022年9月に抽出され、残りの5000万ドルは本願日まで抽出されていない。改正は定期ローンの満期日を2024年7月から2028年1月に延長し、金利をSOFRプラス1.25%からSOFRプラス1.80%に改定し、私たちの未返済債務総額とある不動産や資産推定値との比率によって異なる。補足資料は財務諸表付記7を参照

●	私たちの循環信用手配の未返済残高は合計2億ドルと、金利をSOFRプラス1.15%からSOFRプラス1.60%に修正したことは、私たちの未返済債務総額とある不動産と資産推定値の比率に依存している

●	WestEnd 25が担保した元金残高が9，750万ドルの新しい担保ローン。この担保ローンの期限は7年、金利はSOFRプラス1.45%。また、SOFRを満期日の平均金利2.71%に効果的に固定する総名目価値9，750万ドルの金利交換協定を締結した

●	配当金を計8，210万ドル支払い、償還可能な非持株資本に1，240万ドルを割り当てる

●	1420万株の普通株を買い戻しと解約し、価格は3.61億ドル、加重平均購入価格は1株25.49ドル

●	開発、建設、不動産増築のために2億188億ドルを投資する。

カタログ表

2022年9月30日以降のイベントには、

●	950万ドルでWrenの3.7%の権益を買収し、これは合併後の不動産企業が持つ多家族資産であり、私たちの所有権権益を99.7%に増加させた

●	8001 Woodmontの残り50.0%の所有権権益を買収し、合併していない不動産企業が所有する多家族資産であり、買収価格は1.15億ドルで、私たちのシェアを担う5190万ドルの担保ローンを含む。資産は買収の日に私たちの貸借対照表に組み込まれた1.038億ドルの担保融資によって保証される

●	私たちの循環信用計画の未返済残高1億ドルを返済し

●	四半期配当金を1株当たり0.225ドルと発表し、2022年11月22日までに2022年11月8日までに登録されている株主に支払う。

肝心な会計見積もり

私たちの年間報告書には、資産買収、不動産、不動産企業投資、収入確認など、私たちの重要な会計推定の記述が含まれています。2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちの政策に大きな変化はなかった。

最近の会計公告

最近の会計声明に関する説明は、財務諸表付記2を参照されたい。

経営成果

2022年9月30日までの9ヶ月間に、ユニバーサルビルとPen Placeを販売し、ウィスコンシン通り7200号、M街1730号、RTC-West/RTC-West Trophy Office/RTC-West Land(“RTC-West”)および裁判所広場1号、2号を合併していない不動産企業に売却した。以下の議論では，これらの資産を総称して“処分財産”と呼ぶ.2021年11月にはバートリーホテルを買収し、2022年8月には合併していない不動産企業の残り36.0%の所有権を買収し、大西洋パイプライン会社を所有し、買収後に合併された。

2022年9月30日までの3カ月と2021年の比較

以下では、私たちの運営報告書のいくつかの項目をまとめましたが、これらのプロジェクトは、私たちの運営を知るために重要であると考えられ、および/または2022年9月30日までの3ヶ月間で2021年同期と比較して大きく変化したプロジェクトです


	9月30日までの3ヶ月間
	2022		2021		変更率

	(千ドル)
物件賃貸料収入	$	119,811	$	125,900	(4.8)	%
第三者不動産サービス収入、精算を含む		21,845		25,842	(15.5)	%
減価償却および償却費用		50,056		56,726	(11.8)	%
物件経営費		36,380		40,198	(9.5)	%
不動産税費		14,738		18,259	(19.3)	%
一般的かつ行政的費用：
会社や他の		12,072		12,105	(0.3)	%
第三者不動産サービス		21,230		25,542	(16.9)	%
設立取引と特別配当金に関する株式ベース報酬		548		3,480	(84.3)	%
取引その他のコスト		1,746		2,951	(40.8)	%
未合併不動産企業の純収益(赤字)		(13,867)		20,503	(167.6)	%
利子支出		17,932		17,243	4.0	%

物件賃貸収入は2021年の1兆259億ドルから2022年の1.198億ドルに低下し、減少幅は約610万ドル、減少幅は4.8%だった。減少の主な原因は、私たちの商業資産収入が1，780万ドル減少したことだが、私たちの多家族資産収入は1，060万ドル増加し、この減少を部分的に相殺した。私たちの商業資産収入の減少は

カタログ表

主に売却物件と関連した1，820万ドルの減少によるものだ。私たちの多家族資産の収入増加は主に：(I)Batley関連の収入が260万ドル増加したこと、(Ii)入居率と賃貸料の上昇により、リバーハウスとバトレットが260万ドル増加したこと、(Iii)いくつかの最近開発された物件(West Half、Wren、900 W Street、901 W Street)の入居率が増加したことにより、210万ドル増加したためであるそして(4)大西洋パイプライン会社は170万ドル増加した。

精算を含む第三者不動産サービス収入は2021年の2580万ドルから2022年の2180万ドルに低下し、下げ幅は約400万ドル、下げ幅は15.5%だった。減少の要因は，開発プロジェクトのスケジュールに関する開発費用が260万ドル減少し，返済収入が140万ドル減少したことである.

減価償却と償却費用は2021年の5670万ドルから2022年の5010万ドルに低下し、約670万ドル減少し、減少幅は11.8%だった。減少は主に売却物件に関する770万ドルの減少であったが，Batleyに関する140万ドルの増加分はこの減少を相殺した。

2022年、不動産運営支出は2021年の4020万ドルから3640万ドルに低下し、下げ幅は約380万ドル、下げ幅は9.5%だった。減少は主に売却物件に関する650万ドルの減少によるものだ。物件運営費の減少は，(I)Batley関連940，000ドルの増加，(Ii)私たちの同一店舗の清掃，修理，メンテナンス費用の756，000ドル増加，および(Iii)大西洋管関連531，000ドルの増加分で相殺された。

不動産税支出は2021年の1830万ドルから2022年の1470万ドルに低下し、下げ幅は約350万ドル、下げ幅は19.3%だった。減少は主に売却物件に関する370万ドルの減少によるものである。

一般と行政費用：2022年と2021年、会社と他の費用は比較的変わらず、依然として1210万ドルであり、これは、従業員の給与コストの低下がオフィスで働く従業員の出張と関連コストの増加によって相殺されるためである。

一般と行政費用：第三者不動産サービスは2021年の2550万ドルから2022年の2120万ドルに減少し、下げ幅は約430万ドル、下げ幅は16.9%だった。減少の主な原因は返済可能な費用の減少だ。

一般·行政費：設立取引や特別株式奨励に関する株式ベース報酬は2021年の350万ドルから2022年の54.8万ドルに低下し、約290万ドル減少し、減少幅は84.3%だった。減少の主な原因は、数年前に発表されたいくつかの報酬を階層的に帰属させ、帰属報酬の一部である支出を減少させることである。

2022年の取引およびその他のコストは170万ドルで、主に100万ドルの解散費と60万ドルの完了、潜在的、進行中の取引に関する費用が含まれています。2021年の取引およびその他の費用は300万ドルであり、主に2000/2001年の南ベル街に関連する140万ドルの解体費用と、完了した、潜在的、および進行中の取引に関する140万ドルの費用を含む。

未合併不動産企業の収入(赤字)は2021年の2，050万ドルから2022年の1，390万ドルに低下し、下げ幅は約3，440万ドル、減少幅は167.6%だった。減少は主に，2021年に500個のL‘Enfant Plazaが占めるシェアが2，310万ドル増加したことと，2021年に比べて2022年に減価損が1，400万ドル増加したためである。

利息支出は2021年の1720万ドルから2022年の1790万ドルに増加し、約68.9万ドルと約4.0%に増幅された。利息支出が増加した要因は，(I)WestEnd 25，S.Clark Street 1225，S.Clark Street 1215により2022年と2021年に締結された新規住宅ローンが220万ドル増加したこと，(Ii)金利上昇により4747 Bethesdaの954，000ドルが増加したこと，および(Iii)循環クレジット手配の平均未返済残高の増加により789，000ドル増加したことである。金利上昇により金利上限の公正価値が310万ドル増加し，金利支出の増加を部分的に相殺した.

カタログ表

2022年9月30日までの9カ月と2021年の比較

以下では、私たちの運営報告書のいくつかの項目をまとめましたが、これらのプロジェクトは、私たちの運営を知るために重要であると考えられ、および/または2022年9月30日までの9ヶ月間で2021年同期と比較して大きく変化した項目です


		9月30日までの9ヶ月間
		2022		2021		変更率

	(千ドル)
物件賃貸料収入		$	368,445	$	370,960	(0.7)	%
第三者不動産サービス収入、精算を含む			67,972		90,694	(25.1)	%
減価償却および償却費用			157,597		178,130	(11.5)	%
物件経営費			112,469		109,929	2.3	%
不動産税費			47,870		55,127	(13.2)	%
一般的かつ行政的費用：
会社や他の			42,669		38,475	10.9	%
第三者不動産サービス			72,422		80,035	(9.5)	%
設立取引と特別配当金に関する株式ベース報酬			4,369		12,866	(66.0)	%
取引その他のコスト			4,632		8,911	(48.0)	%
未合併不動産企業の純収益(赤字)			(12,829)		23,513	(154.6)	%
利息とその他の収入，純額			16,902		163	*
利子支出			50,251		50,312	(0.1)	%
不動産販売収益、純額			158,631		11,290	*

*意味がない.

物件賃貸収入は2021年の3.71億ドルから2022年の3億684億ドルに低下し、減少幅は約250万ドル、減少幅は0.7%だった。この低下は主に私たちの商業資産の収入が3470万ドル減少したためだが、私たちの多家族資産の収入は3040万ドル増加し、この低下を部分的に相殺した。当社の商業資産収入の減少は主に，(I)売却物件による3，680万ドルの減少および(Ii)2021年にテナントへの建築管理サービスの提供によりCrystal Drive 2451に関連して200万ドル減少したが，(Iii)とAmazonがCrystal Drive 2100でリースを開始したことにより340万ドル増加したため一部相殺されたためである。我々の多世帯型資産の収入増加は，(I)いくつかの最近開発された物件(West Half，Wren，900 W Street，901 W Street)の入居率上昇により1060万ドル増加し，(Ii)Batleyプロジェクトに関する収入が800万ドル増加し，(Iii)Riverhouse，Bartlett，2221 S.Clark Street−Residentialプロジェクトが入居率や賃貸料上昇により780万ドル増加し，(Iv)が大西洋パイプライン会社により増加した170万ドルであった。

精算を含む第三者不動産サービス収入は2021年の9070万ドルから2022年の6800万ドルに低下し、下げ幅は約2270万ドル、下げ幅は25.1%だった。減少の要因は，(1)開発プロジェクトのスケジュールに関する開発費用の1，560万ドルの減少，(2)管理プロトコルの終了により償還費用収入が520万ドル減少したことであるおよび(Iii)JBGレガシー基金内の資産を売却することにより，資産管理費は180万ドル減少した。

減価償却·償却費は2021年の1億781億ドルから2022年の1億576億ドルに低下し、約2050万ドル減少し、減少幅は11.5%だった。減少は主に売却物件に関する2，640万ドルの減少および2345 Crystal Driveに関する4，900万ドルの減少であり，主に2021年に若干のテナントの償却および売却の改善によるものである。減価償却と償却費用の減少は、Batley関連の860万ドルの増加とアマゾン占有1770 Crystal Driveに関する120万ドルの増加分によって相殺された。

不動産運営支出は2021年の1.099億ドルから2022年の1億125億ドルに増加し、約250万ドルと2.3%増となった。増加の要因は，(I)我々の同一店舗組合の公共事業，清掃，メンテナンス，メンテナンス，その他の物件費が560万ドル増加したこと，(Ii)Batley関連が270万ドル増加したこと，(Iii)National Landingの技術的取り組みに関するものが250万ドル増加したこと，(Iv)最近開発されたいくつかの物件(ベセスタ通り4747号，West Half，Wren，900 W街，901 W街)の入居率が増加したことにより180万ドル増加したことである。(V)2221 S.Clark Street-Residentialに関連する費用は912，000ドル増加し、物件管理および入居率の上昇による他の運営費用の増加が原因である。物件運営費の増加は売却物件に関する減少1，220万ドル分で相殺された。

カタログ表

不動産税支出は2021年の5510万ドルから2022年の4790万ドルに低下し、下げ幅は約730万ドル、下げ幅は13.2%だった。減少は主に売却物件に関する740万ドルの減少によるものである。

一般と行政費用：会社やその他の費用は2021年の3850万ドルから2022年の4270万ドルに増加し、増幅は約420万ドルで10.9%に増加した。増加の主な原因は補償費用の増加だ。

一般と行政費用：第三者不動産サービスは2021年の8000万ドルから2022年の7240万ドルに減少し、下げ幅は約760万ドル、下げ幅は9.5%だった。減少の主な原因は返済可能な費用の減少だ。

一般·行政費用：設立取引や特別株式奨励に関する株式ベースの報酬は2021年の1290万ドルから2022年の440万ドルに低下し、約850万ドル減少し、減少幅は66.0%だった。減少の主な原因は、数年前に発表されたいくつかの報酬を階層的に帰属させ、帰属報酬の一部である支出を減少させることである。

2022年の460万ドルの取引およびその他の費用には、(1)完了された、潜在的で行われた取引に関連する費用220万ドル、(2)統合および解散費200万ドル、(3)主に223 23に関連する解体費用428，000ドルが含まれる^研究開発街と2250/2300水晶路。2021年の取引およびその他の費用は、(I)完了された潜在的および行われた取引に関連する費用540万ドル、(Ii)2000/2001年度の南鐘街に関連する解体費用290万ドル、および(Iii)統合および解散費616，000ドルを含む890万ドルである。

未合併不動産企業の収入(赤字)は2021年の2，350万ドルから2022年の1，280万ドルに減少し、減少幅は約3，630万ドル、下げ幅は154.6%だった。減少の要因は，2021年に比べて2022年に各種資産を売却する収益が2210万ドル減少し，2022年の減価損失が2021年より1400万ドル増加したことである。

2022年の利息およびその他の収入は1，690万ドルであり、主に2022年第1四半期にコスト計上された株式証券投資の実現済み収益1，390万ドルと、2022年の公正価値で計上された株式投資に関する未実現収益928，000ドルに関連する。

2022年と2021年の利息支出は相対的に5030万ドルに維持されている。利息支出が840万ドル減少したのは、金利上昇により私たちの金利上限の公正価値が増加したことと、主に1900 Crystal Driveに関する資本化利息が200万ドル増加したためである。利息支出の減少は以下の部分で相殺される：(I)2022年と2021年にWestEnd 25，1225 S.Clark Streetと1215 S.Clark Streetが締結した新住宅ローンは410万ドル増加し，(Ii)循環クレジット手配の平均未返済残高の増加により210万ドル増加し，(Iii)裁判所広場1号と2号に関する160万ドルが増加し，関連土地賃貸約が2021年12月に融資リースに再分類され，(Iv)金利上昇によりベセスタ通り4747号に関する130万ドルが増加し，(V)我々の定期融資の追加引き出しにより947，000ドル増加し、(Vi)大西洋パイプライン会社に関連して565，000ドル増加した。

2022年の不動産売却益は1兆586億ドルで、主に売却された物件によるものだ。より多くの情報は財務諸表付記3を参照されたい。2021年の不動産売却収益は1130万ドルで、これは受け取った現金と、合併していない不動産企業に貢献した土地の留保権益の再計量に基づいている

FFO

FFOは全国不動産投資信託協会(NAREIT)がNAREIT FFO白書-2018年に再記述した定義計算に基づく非GAAP財務測定基準である。NAREITはFFOを純収益(損失)(公認会計基準に基づいて計算)と定義し、不動産関連の減価償却及び償却、いくつかの不動産資産を売却する損益、ある不動産資産制御権の変更及び減価減価の損益、及び減価額が直接実体が持つ減価償却可能な不動産価値の低下による損益は含まれておらず、吾などは未合併不動産企業のこのような調整を占めるべきである。

カタログ表

FFOは価値のある非GAAP財務指標であり、FFOは不動産減価償却および償却費用を含まないので、異なる時期および類似した不動産会社と比較したレバレッジ経営業績を比較するのに役立つと信じており、これは、市場状況および他の比較不可能な収入および支出に応じて変動するのではなく、不動産の価値が時間の経過とともに予測可能な方法で減少することを暗黙的に仮定する。FFOは経営活動によって発生した現金を代表するものではなく、必ずしも現金需要に資金を提供するための現金に使用できるとは限らず、純収益(損失)(公認会計基準に基づいて計算)の代替方法とみなされてはならず、業績測定基準或いは現金流量測定基準としても使用されてはならない。FFOは他社が使用しているようなタイトルの措置と比較できない可能性がある。

以下は普通株株主が純収益(損失)とFFOの入金を占めるべきであり、これは最も直接的なGAAP測定基準である


	9月30日までの3ヶ月間					9月30日までの9ヶ月間
	2022		2021		X	2022		2021

	(単位：千)
普通株主は純収益を占めなければならない	$	(19,293)	$	893		$	103,950	$	(22,811)
非持株権益を償還可能な純収益		(2,546)		103			15,712		(2,472)
非持株権益の純収益(損失)に帰することができる		258		—			174		(1,108)
純収益(赤字)		(21,581)		996			119,836		(26,391)
不動産販売収益、税引き後純額		—		—			(155,506)		(11,290)
未合併不動産資産を売却する収益		—		(23,137)			(6,179)		(28,326)
不動産減価償却及び償却		47,840		54,547			150,599		171,522
未合併不動産企業に関する減価⁽¹⁾		15,401		1,380			15,401		1,380
未合併不動産企業の不動産減価償却と償却を比例配分する		4,999		7,002			18,285		21,590
非持株権に起因するFFO		(336)		(54)			(409)		976
FFOは共同有限責任者(“事業単位”)によるものである		46,323		40,734			142,027		129,461
非持株権の償還に起因するFFO		(6,227)		(4,703)			(17,070)		(13,242)
普通株主に帰属するFFO	$	40,096	$	36,031		$	124,957	$	116,219

(1)	関連資産価値の低下と関連がある。

騒音と同じ店の騒音

NOIは管理層が部門の業績を評価するための非GAAP財務指標である。GAAPの最も直接的な比較可能性指標は普通株株主が純収益(損失)を占めるべきである。私たちは内部で業績評価基準としてNOIを使用し、NOIは、物件に関する収入(基本賃貸料、テナント精算および他の運営収入を含む、無料賃貸料および想定される賃貸負債に関連する支払いを含む)から運営費用および運営賃貸の地代を差し引くため、投資家に私たちの財務状況や運営結果に関する有用な情報を提供すると信じている。NOIには、繰延賃貸料、関連側管理費、利息支出、および市場を下回る買収のリースの増加、および市場よりも高い買収のリースおよび市場よりも低い地上無形資産の買収の償却を含むいくつかの他の非現金調整も含まれない。経営者は、我々の資産の補完業績評価基準としてNOIを使用し、資産レベルで発生した収入や費用項目のみを反映しているため、投資家に有用な情報を提供していると考え、非現金項目は含まれていない。また、不動産業界の多くの人は、NOIは1つまたは1組の不動産資産価値を決定するための有用な起点であると考えている。しかし、NOIには減価償却や償却が含まれていないため、使用や市場状況による私たちの資産価値の変化も反映されておらず、私たちの資産運営業績を維持するために必要な資本支出や資本化賃貸手数料のレベルも反映されておらず、これらはすべて実際の経済影響を持っており、私たちの資産の財務業績に実質的な影響を与える可能性がある, NOIは我々の資産経営業績を測る指標としての効用は限られている.我々が提供するNOIは，他のREITsが報告しているNOIとは比べものにならない可能性があり，これらのREITsの定義は異なる。我々の経営業績をより明確に知るためには，NOIは我々の総合財務諸表に記載されている普通株主が純収益(損失)を占めることとともに審査すべきであると考えられる。NOIは、我々の業績を示すために、普通株主が純収益(損失)を占めるべき代替とみなされるべきではなく、あるいはキャッシュフローを流動性または私たちの分配能力を評価する指標と見なすべきではない。

カタログ表

同じ店舗に基づいて提供される情報は、2つの比較期間の全期間にわたって所有、運営、および使用された物件の結果を含み、これは、2つの比較期間のいずれかの期間に重大な再開発、リフォーム、または再配置が発生した物件を含まない。2022年9月30日までの3カ月間に，Wrenが組み込まれているため，我々の同一店舗池は52カ所から53カ所に増加した。2022年9月30日までの9カ月間に，西半分，W街901号，W街900号，水晶通り1770号とベセスタ大通り4747号，およびその間に販売されているAlaire，Terano，ユニバーサルビル，ウィスコンシン通り7200号，M街1730号，RTC-West，裁判所広場1と2およびGalvanが含まれているため，我々の同一商店池は55カ所の物件から52カ所に減少した。名称変更に関する判断はあるが、物件が建設中とみなされている場合には、正式な計画により重大な再開発やリニューアルが行われているため、市場で再配置されており、これらのリフォームや再配置は、物件NOIに大きな影響を与える見通しであるため、同一店舗から除去される。開発または再建からの予想成長の大部分が今年度と前年との間に反映されると、開発物件または建設中物件は同じ店舗プールに移される。私たちが比較可能な期間を通してその物件を所有すると、その物件は重大な開発や再開発が行われておらず、買収は同一商店プールに移される。

2022年9月30日までの3カ月間で、同じ店のNOIは810万ドル増加し、11.5%増加し、2021年同期の7000万ドルから7810万ドルに増加した。2022年9月30日までの9カ月間で、同じ店のNOIは2660万ドル増加し、13.0%増加し、2021年同期の2.049億ドルから2兆315億ドルに増加した。増加は主に(I)私たちの複数戸の物件グループの入居率と賃貸料の上昇と割引の減少、(Ii)水晶城マリオットホテルの入居率と平均1日の賃貸料の上昇、(Iii)私たち商業物件グループの駐車スペースの収入増加、および(Iv)ある資産の焼失を減少させることに起因する。

カタログ表

以下は、普通株株主が純収益(損失)とNOIと同店NOIとの入金を占めるべきである


	9月30日までの3ヶ月間				9月30日までの9ヶ月間
	2022		2021		2022		2021

	(千ドル)
普通株主は純収益を占めなければならない	$	(19,293)	$	893	$	103,950	$	(22,811)
追加：
減価償却および償却費用		50,056		56,726		157,597		178,130
一般的かつ行政的費用：
会社や他の		12,072		12,105		42,669		38,475
第三者不動産サービス		21,230		25,542		72,422		80,035
設立取引と特別配当金に関する株式ベース報酬		548		3,480		4,369		12,866
取引その他のコスト		1,746		2,951		4,632		8,911
利子支出		17,932		17,243		50,251		50,312
債務返済損失		1,444		—		3,073		—
所得税費用		166		217		2,600		4,527
非持株権益を償還可能な純収益		(2,546)		103		15,712		(2,472)
非持株権益の純収益(損失)に帰することができる		258		—		174		(1,108)
もっと少ない：
収入の精算を含む第三者不動産サービス		21,845		25,842		67,972		90,694
その他の収入		1,764		1,568		5,758		5,658
未合併不動産企業の純収益(赤字)		(13,867)		20,503		(12,829)		23,513
利息とその他の収入，純額		984		192		16,902		163
不動産販売収益、純額		—		—		158,631		11,290
総合雑音		72,887		71,155		221,015		215,547
NOIは私たちの株式の未合併不動産企業によるものです		7,107		7,336		22,371		22,951
非現金レンタル料調整⁽¹⁾		(6,018)		(3,701)		(9,787)		(12,554)
その他の調整⁽²⁾		6,230		4,683		20,689		14,608
総額を調整する		7,319		8,318		33,273		25,005
騒音		80,206		79,473		254,288		240,552
減算：停止ノイズ損失⁽³⁾		(548)		(2,019)		(4,043)		(4,638)
運営組合雑音		80,754		81,492		258,331		245,190
並外れた騒音⁽⁴⁾		2,645		11,450		26,828		40,262
同じ店の騒音⁽⁵⁾	$	78,109	$	70,042	$	231,503	$	204,928

同じ店で騒音を交換する		11.5%				13.0%
同じストレージプールの物件数		53				52

(1)	直線賃貸料を含まず、時価以上/それ以下の賃貸償却、リースインセンティブの償却を調整する。

(2)	経営物件に関する仮想賃貸負債に関する他の収入及び支払いを計上し、商業賃貸終了収入及び経営物件に割り当てられた会社の一般及び行政支出を除外するように調整する。

(3)	私たちが資産を建設していることと最近と未来にパイプを開発した結果を含む。

(4)	比較された2つの期間の全期間にわたって使用されていない物件の結果、および比較された2つの期間のいずれかの期間に重大な再開発、改修または再配置が発生した物件の結果を含む

(5)	比較された2つの時期のすべての所有、運営、使用を含む物件の結果。

報告可能な細分化市場

私たちは各物件の運営と財務データを逐一検討しています；したがって、私たちのすべての個別物件は独立した運営部門です。私たちの報告可能部門は、私たちの内部報告方法と私たちの最高経営責任者(私たちの最高経営決定者でもある)が重要な運営決定を行い、財務結果を評価し、資源を分配し、業務を管理する方法と一致するように定義します。そこで、我々は、我々の資産·サービスの経済的特徴と性質に基づいて、当社の運営部門を3つの報告可能な部門(商業、マルチ家族、第三者資産管理および不動産サービス)にまとめた。

CODMは、第三者資産管理と不動産サービス業務を除いて、各部門内の物件の騒音指数に基づいて、私たちの運営部門の業績を測定し、評価します。

カタログ表


	9月30日までの3ヶ月間					9月30日までの9ヶ月間
	2022		2021		X	2022		2021

	(単位：千)
物件管理費	$	4,791	$	4,831		$	14,575	$	14,549
資産管理費		1,479		2,145			4,763		6,602
開発費⁽¹⁾		1,426		4,032			7,113		22,705
レンタル料		1,713		1,822			4,590		4,106
建設管理費		169		—			356		375
その他のサービス収入		1,909		1,295			4,224		4,783
第三者不動産サービス収入、精算は含まれていません		11,487		14,125			35,621		53,120
収入を清算する⁽²⁾		10,358		11,717			32,351		37,574
第三者不動産サービス収入、精算を含む		21,845		25,842			67,972		90,694
第三者不動産サービス費用		21,230		25,542			72,422		80,035
第三者不動産サービス収入から費用を差し引く	$	615	$	300		$	(4,450)	$	10,659

(1)	2022年9月30日現在，未確認の開発費収入は合計4110万ドルと見積もられており，そのうち360万ドル，1240万ドル，680万ドルは2022年，2023年，2024年の残り時間で確認される予定であり，1830万ドルはその後2027年までに未履行義務として確認される予定である。計画された開発プロジェクトの時間とコストの変化はこのような金額に影響を及ぼすかもしれない。

(2)	私たちが第三者を代表して発生した費用を精算し、分配された賃金費用と第三者請負業者に支払われる建設管理プロジェクト金額を含む。

第三者不動産サービス収入(精算を含む)と2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の第三者不動産サービス費用の検討については、先のページ“経営業績”の下での議論を参照されたい

我々に提出されたCODMの内部報告と我々のNOIの定義と一致し，第三者資産管理や不動産サービス経営実績は次のNOIデータには含まれていない。今期の列報に適合するために、吾らは1700 M街(吾らはその土地賃貸人)の前期分部財務データを商業分部の一部に再分類し、我々の内部報告とよりよく一致している。

カタログ表

物件収入は物件賃貸料収入と駐車収入で計算されます。物件費用は不動産経営費と不動産税で計算されます。総合NOIの計算方法は物件収入から物件支出を差し引く。財務諸表付記16を参照して、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の普通株式株主が総合NOIの純収益(損失)を占めるべきであることを帳簿に照合する。以下に細分化市場別のNOIの概要を示す


	9月30日までの3ヶ月間					9月30日までの9ヶ月間
	2022		2021		X	2022		2021

	(単位：千)
不動産収入：
商業広告	$	75,116	$	92,619		$	242,839	$	274,638
複数の家庭		45,887		35,131			131,318		100,610
他にも⁽¹⁾		3,002		1,862			7,197		5,355
財産総収入		124,005		129,612			381,354		380,603

財産費：
商業広告		28,754		39,162			95,375		112,143
複数の家庭		21,419		19,142			60,319		53,689
他にも⁽¹⁾		945		153			4,645		(776)
総物件費		51,118		58,457			160,339		165,056

総合騒音：
商業広告		46,362		53,457			147,464		162,495
複数の家庭		24,468		15,989			70,999		46,921
他にも⁽¹⁾		2,057		1,709			2,552		6,131
総合雑音	$	72,887	$	71,155		$	221,015	$	215,547

(1)	将来の資産開発に関する活動、私たちのレンタル者としての土地賃貸、会社の実体、除去部門間活動が含まれています。

2022年9月30日までの3カ月と2021年の比較

商業：不動産収入は2021年の9260万ドルから2022年の7510万ドルに低下し、減少幅は1750万ドル、下げ幅は18.9%だった。総合NOIは2021年の5350万ドルから2022年の4640万ドルに低下し、下げ幅は710万ドル、下げ幅は13.3%だった。物件収入及び総合NOIが減少したのは売却物件であるが、入居率の上昇により水晶城マリオットが増加し、契約駐車スペース及び臨時駐車スペースの増加による駐車スペース収入が増加し、一部は売却物件の減少幅を相殺した。

多世帯型：2022年、不動産収入は2021年の3510万ドルから4590万ドルに増加し、1080万ドルと30.6%増加した。総合NOIは2021年の1600万ドルから2022年の2450万ドルに増加し，850万ドルと53.0%に増幅された物件収入と総合NOIの増加は，2021年11月のBatleyの買収と，ポートフォリオ全体の入居率と賃貸率の上昇によるものである総合騒音指数の増加は運営コストの増加分によって相殺される。

2022年9月30日までの9カ月と2021年の比較

商業：不動産収入は2021年の2.746億ドルから2022年の2.428億ドルに低下し、3180万ドル減少し、減少幅は11.6%だった。総合NOIは2021年の1.625億ドルから2022年の1億475億ドルに低下し、1500万ドル減少し、減少幅は9.3%だった。物件収入および総合NOIが減少したのは売却物件であるが，減幅は水晶城マリオットホテル入居率上昇により増加し，駐車収入は契約や臨時駐車スペースの増加により増加し，水晶大通り2100号はアマゾンとのレンタル開始により一部相殺された。

多世帯型：2022年、不動産収入は2021年の1.06億ドルから1.313億ドルに増加し、3070万ドルに増幅され、30.5%に増加した。総合NOIは2021年の4690万ドルから2022年の7100万ドルに増加し，2410万ドルと51.3%に増幅された。不動産収入と総合騒音の増加は2021年11月にBatleyを買収したためである

カタログ表

製品グループ全体の入居率とレンタル率がもっと高いです。総合騒音指数の増加は運営コストの増加分によって相殺される。

流動性と資本資源

物件賃貸料収入は私たちが運営するキャッシュフローの主要な源であり、多くの要素に依存して、入居率と賃貸料、及びテナントが賃貸料を支払う能力を含む。また、我々の第三者資産管理と不動産サービス業務は、WHI Impact Pool、JBG Legacy Funds、その他の第三者に有料不動産サービスを提供しています。我々の資産は相対的に一致したキャッシュフローレベルを提供し，運営費用，債務超過，経常資本支出，株主への配当，運営単位と長期インセンティブ組合単位(“LTIP単位”)の所有者への分配が可能となった。現金需要に資金を提供する他の流動資金源には、融資、資本再編、資産売却、および証券発行および売却の収益が含まれる。継続的な経営のキャッシュフロー、融資、資産売却、資本再編の収益に、既存の現金残高を加えると、今後12ヶ月で私たちの業務運営、債務償却、資本支出、株主への任意の配当、OP単位とLTIP単位の所有者への分配に資金を提供するのに十分になると予想される。

融資活動

以下に住宅ローン対応の概要を示す：


	加重平均
	効き目がある
	金利.金利⁽¹⁾	2022年9月30日		2021年12月31日

		(単位：千)
可変金利⁽²⁾	4.60%	$	846,432	$	867,246
定率率⁽³⁾	4.40%		907,516		921,013
住宅ローンに対処する			1,753,948		1,788,259
未償却繰延融資コストと割増/割引、純額⁽⁴⁾			(12,343)		(10,560)
担保ローンに対応して純額		$	1,741,605	$	1,777,699

(1)	2022年9月30日現在の加重平均実質金利。

(2)	金利上限協定を持つ可変金利担保ローンが含まれている。2022年9月30日まで1ヶ月ロンドン銀行同業解体(LIBOR)金利は3.14%、1カ月期間SOFRは3.04%(場合によって)である。

(3)	金利交換協定固定金利を含む変動金利担保融資。

(4)	2022年9月30日と2021年12月31日現在、230万ドルと640万ドルの繰延融資コスト純額は含まれておらず、この2つのコストは“他の資産、純額”に含まれる無資金担保融資と関係がある

2022年9月30日と2021年12月31日現在、抵当担保融資に対応している不動産帳簿純価値はそれぞれ19億ドルと18億ドル。私たちの担保ローンには、これらの物件で追加債務を発生させる能力を制限する契約が含まれており、場合によっては、貸主がテナント賃貸および/または満期前返済時の収益維持を承認する必要があります。特定の担保ローンに対処することは私たちに追加権を持っている。より多くの情報は財務諸表付記17を参照されたい。

2022年8月、私たちはWestEnd 25によって担保された元金残高9750万ドルの担保融資を受けた。この担保ローンの期限は7年、金利はSOFRプラス1.45%。総名目価値9，750万ドルの金利スワップを締結し，SOFRを満期日の平均金利2.71%に効率的に固定した。

2022年9月30日と2021年12月31日までに、特定の担保ローンについて様々な金利交換と上限合意を達成し、名目総価値は13億ドルだった。より多くの情報は財務諸表付記15を参照されたい。

カタログ表

信用手配

2022年9月30日現在、私たちの16億ドルの信用手配には、2025年1月に満期になった10億ドルの循環信用手配、2025年1月に満期になった2億ドルのA-1部分の定期ローン、および2028年1月に満期になった4.0億ドルのA-2部分の定期ローンが含まれており、その中の5000万ドルは2023年7月まで借りることができる

2022年1月にA-1期定期ローンが改正され、満期日を2025年1月に延長し、2つの1年延期選択を提供し、金利をSOFRプラス1.15%からSOFRプラス1.75%に改訂し、私たちの未返済債務総額とある不動産や資産推定値との比率によって異なる。融資改定では、関連する金利交換を改訂し、期限を2024年7月に延長し、対沖金利を1カ月期LIBORから1カ月期SOFRに変換した

2022年7月、A-2期定期融資を改正し、その借金能力を2.0億ドル増加させた。増加した2億ドルには遅延抽出機能が含まれており、このうち1.5億ドルは2022年9月に抽出され、残りの5000万ドルは本願日まで抽出されていない。改正は定期ローンの満期日を2024年7月から2028年1月に延長し、金利をSOFRプラス1.25%からSOFRプラス1.80%に改定し、私たちの未返済債務総額とある不動産や資産推定値との比率によって異なる。2つの金利スワップを締結し，発効日は2022年9月30日，総名目価値は1.5億ドル，有効にSOFRの満期日における加重平均金利は2.15%とした。また，2つの長期開始金利スワップを締結し，発効日は2024年7月，総名目価値は2億ドルであり，有効にSOFRの全満期日における加重平均金利を2.80%とした。また、循環信用手配の金利をSOFRプラス1.15%からSOFRプラス1.60%に改訂し、私たちの未返済債務総額とある不動産と資産推定値の比率によって変化する。

以下は、クレジット手配による未返済金額の概要です


	効き目がある
	金利.金利⁽¹⁾	2022年9月30日		2021年12月31日

		(単位：千)
循環信用手配^{(2) (3)}	4.19%	$	100,000	$	300,000

A-1期定期ローン⁽⁴⁾	2.61%	$	200,000	$	200,000
A-2期定期ローン⁽⁴⁾	3.40%		350,000		200,000
無担保定期ローン			550,000		400,000
未償却繰延融資コスト、純額			(3,112)		(1,336)
無担保定期ローン，純額		$	546,888	$	398,664

(1)	2022年9月30日までの有効金利。私たちの循環信用金利には0.15%のローン手数料が含まれていない。

(2)	2022年9月30日までの1カ月間のSOFRは3.04%だった。2022年9月30日と2021年12月31日まで、私たちの循環信用手配の下で、未返済信用状の額面総額はそれぞれ467，000ドルと911，000ドルです。2022年10月、私たちは循環信用手配の未返済残高を返済した。

(3)	2022年9月30日と2021年12月31日までに、私たちの循環信用手配に関連する380万ドルおよび500万ドルの繰延融資コストの純額は含まれていません。これらのコストは“他の資産、純額”に含まれています

(4)	未返済残高は2022年9月30日と2021年12月31日まで金利交換協定で固定されている。2022年9月30日現在、金利交換はSOFRをA-1部分定期ローンに固定した加重平均金利は1.46%、A-2部分定期ローンの加重平均金利は2.15%である。

2022年9月30日現在、元本残高合計8.827億ドルの変動金利債務と、LIBORを参考金利、名目価値合計10億ドルのヘッジ手配があります。2020年11月30日、イギリスの規制当局は、2021年12月31日の発表直後に1週間と2カ月期のドル-LIBORの発表を停止し、2023年6月30日の発表直後に残りのドル-LIBOR期間の発表を停止すると発表した。ロンドン銀行の同業借り換え金利の代替参考金利SOFRは依然として存在するにもかかわらず、重大な不確定性が存在する。LIBORの将来やLIBORベースのツールがいつLIBORから基準金利としてSOFRまたは他の基準金利に移行するかを保証することはできません。基準金利又は他の財務指標の終了、基準金利又は他の財務指標の変化、又は市場が基準金利又は他の財務指標に対して受容可能であるという見方の変化

カタログ表

指標は、ロンドン銀行の同業借り換え金利を含め、利息支払いの増加を招く可能性があり、私たちのリスクの開放が変化したり、再交渉前の取引が必要になったりする。さらに、そのような終了または変更は、実際的であっても予期されていても、市場変動、不利な税金または会計影響、より多くのコンプライアンス、法律および運営コスト、および契約交渉に関連するリスクをもたらす可能性がある。

普通株を買い戻す

2020年3月、取締役会は最大5.0億ドルの発行済み普通株の買い戻しを許可し、2022年6月に10億ドルに増加した。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、私たちはそれぞれ5400万ドルと3.61億ドルで230万株と1420万株の普通株を買い戻し、解約した。加重平均1株当たりの購入価格は23.35ドルと25.49ドルだった。2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、私たちはそれぞれ6890万ドルと8810万ドルで230万株と290万株の普通株を買い戻し、解約し、加重平均1株当たりの購入価格はそれぞれ29.73ドルと29.99ドルであった。私たちが株式買い戻し計画を開始して以来、私たちはすでに6.235億ドルの価格で2330万株の普通株を買い戻し、解約しました。加重平均1株当たりの買い戻し価格は26.74ドルです。

この計画下の購入は、公開市場で行われるか、連邦証券法や他の法律の要求が許可された場合に時々個人交渉の取引で行われる。任意の買い戻しの時間、方式、価格、金額は私たちが適宜決定し、経済と市場状況、株価、適用法律要求、その他の要素の影響を受けるだろう。本計画は予告なく一時停止または終了を自己決定することができます

材料現金需要

私たちの今後12ヶ月以降の現金需要は

●

通常の日常的な費用

●	満期債務のバルーン支払いを含む債務返済と元金返済義務-2022年9月30日現在、合併ベースの担保融資に対応していません。私たちのシェアは2022年に2250万ドルに達する予定です。 2022年10月には循環信用手配の未返済残高1.00億ドルを返済しました

●	大規模な改修、テナント改善、賃貸コストを含む資本支出--2022年9月30日現在、テナント関連の債務総額は6730万ドル(6490万ドルは合併実体と関係があり、240万ドルは未合併不動産合弁企業と関係がある)、

●	開発費-2022年9月30日現在、建設中の資産があり、現在の計画と推定によると、完成するには4億681億ドルが必要で、これらの資産は主に今後2~3年以内に支出されると予想されている

●	株主配当とOP単位とLTIP単位所有者への分配--2022年10月25日、私たちの取締役会は四半期配当金を1株当たり0.225ドルと発表した

●	可能な普通株の買い戻し；

●	直接または間接的に物件を買収する可能性-2022年10月5日、私たちは8001 Woodmontの残りの50.0%の所有権権益を1.15億ドルの買収価格で買収し、8001 Woodmontは私たちのシェアを担う5190万ドルの担保ローンを含む未合併の不動産企業が所有する多家族資産である。この資産は1.038億ドルの担保融資によって保証され、買収日までに、この担保融資は私たちの貸借対照表に統合された。2022年10月4日、私たちは950万ドルでWrenの3.7%の所有権権益を買収し、私たちの所有権権益を99.7%に増加させた。Wrenは合併した不動産企業が所有する多家族資産である。

私たちは以下の1つ以上でこれらの需要を満たすことを望んでいる

●	現金と現金等価物-2022年9月30日現在、私たちは2億589億ドルの現金と現金等価物を持っており、合格仲介者が持っている1.88億ドルの現金を制限していますこれらは2022年10月に発表されました

●	キャッシュフローを経営する

●	不動産企業からの分配

カタログ表

●	私たちの現在の信用手配下の借金能力-2022年9月30日まで、私たちの信用手配の下で9.495億ドルの利用可能な資金があります。その中には、私たちのA-2部分の定期ローンで抽出されていない5000万ドルが含まれています

●	資金調達、資産売却、そして資本再編の収益。

私たちは今後12ヶ月間そうする必要はないと予想しているが、私たちはまた資金を調達するために証券を発行することができる。

二零二年九月三十日までの九ヶ月以内に、売却物件に関する将来の融資賃貸支払いが14億ドル減少し、循環信用手配元金が200.0百万ドル減少し、売却物件に関する住宅ローン元金が1.648億ドル減少し、無担保定期ローン項目で1.50億ドルおよびWestEnd 25を担保とした元金残高97.5百万ドルを抽出したほか、当社年報第II部第7項に記載されている重大な現金需要資料に大きな変動はなかった。

以下の“約束およびまたは事項”の下の他の情報を参照してください

キャッシュフローの概要

以下のキャッシュフローの概要についての議論は，我々のキャッシュフロー表に基づいており，キャッシュフローの変化についての全面的な議論ではない


	9月30日までの9ヶ月間
	2022		2021

	(単位：千)
経営活動が提供する現金純額	$	130,366	$	154,412
投資活動提供の現金純額		674,402		(96,751)
融資活動のための現金純額		(634,994)		(91,820)

2022年9月30日までの9ヶ月間のキャッシュフロー

2022年9月30日現在、現金と現金等価物および制限的現金は1.698億ドル増加して4兆719億ドルに達したが、2021年12月31日現在、現金と現金等価物は3.021億ドルだった。増加の原因は，投資活動が提供した現金純額6.744億ドルと経営活動が提供した現金純額1.304億ドルであったが，資金調達活動に用いられた現金純額6.35億ドル部分が相殺されたためである。2022年9月30日と2021年12月31日現在、私たちの未返済債務はそれぞれ24億ドルと25億ドルです。

経営活動が提供する現金純額は1.304億ドルで、主に(1)1.401億ドルの純収入(1.789億ドルの非現金プロジェクトと1.586億ドルの不動産販売収益を差し引く)、(2)850万ドルの未合併不動産企業の資本リターン、および(3)1820万ドルの経営資産と負債の純変化を含む。1.789億ドルの非現金収入調整には、主に減価償却および償却費用、株式ベースの給与費用、繰延賃貸料、投資純収入、リースインセンティブ償却、およびその他の非現金項目が含まれる。

投資活動が提供する現金純額6.744億ドルには、(I)不動産売却による利益9.231億ドル、(Ii)未合併不動産企業資本分配5，480万ドルおよび(Iii)売却投資による収益1，900万ドル、(Iv)開発コスト、建設工事および不動産新規プロジェクト2.188億ドルの部分相殺、(V)未合併不動産企業投資およびその他の投資8，670万ドルおよび(Vi)不動産購入1，520万ドルが含まれる。

融資活動のための現金純額6.35億ドルは、主に、(I)3.61億ドルの普通株の買い戻し、(Ii)3.00億ドルの循環信用手配の返済、(Iii)2.686億ドルの担保ローン返済、(Iv)普通株主に支払われた8210万ドルの配当金、(V)1240万ドルの償還可能非持株権益の分配、(Vi)1.5億ドルの無担保定期融資項目下の借入金、(Vii)1.343億ドルの担保ローン項目下の借款によって相殺される。(Viii)私たちの循環信用計画下の1.00億ドルの借金および(Ix)非持株資本からの940万ドルの供給。

カタログ表

未合併不動産リスク投資

私たちは私たちが支配権や可変権益実体を持っている主要な受益者の実体を統合する。時々、私たちは表外に合併されていない不動産プロジェクトと他の異なる構造の未合併手配を持っているかもしれない。

2022年9月30日現在、未合併不動産企業への投資総額は3兆608億ドル。これらの投資に対して、私たちはこれらの実体に重大な影響を与えますが、これらの実体をコントロールしないので、私たちは権益会計方法を用いてこれらの投資を計算します。私たちの不動産プロジェクトのより完全な説明については、財務諸表付記4を参照されたい。

2022年9月30日現在、私たちは合併していない不動産プロジェクトと他の投資に対して合計6400万ドルの追加資本約束といくつかの記録された保証があります。2022年9月30日現在、私たちは未合併不動産プロジェクトに関連した元金支払い保証を持っていません。

私たちが再検討された事件を認識した時、私たちはそれらを評価するつもりだ。再議事件には、他の基準を除いて、不動産合弁協定の改正や不動産合弁企業の資本金要求の変化が含まれる。再検討事件は、合併していない不動産企業を合併したり、合併後の実体を廃止したりする可能性がある。

引受金とその他の事項

保険

私たちは一般責任保険を維持し、毎回の事故と合計限度額は1.5億ドル、財産と賃貸料価値保険の保険範囲は、毎回の事故限度額は15億ドルで、私たちの各物件のいくつかの危険(例えば洪水や地震)の限度額を細分化します。私たちはまた、私たちが完全に所有している専属自己保険子会社を通じて、上記限度額の第一次損失の一部とテロ行為と核、生物、化学あるいは放射性テロ事件に保険を提供し、一回の限度額は20億ドルです。これらの保険部分は第三者保険提供者によって再保険を提供する。

カタログ表

建設承諾

2022年9月30日現在、建設中の資産があり、現在の計画と推定によると、完成には4億681億ドルが必要であり、これらの資産は主に今後2~3年以内に支出されると予想される。これらの資本支出は一般に仕事完了時に満期となり、債務収益、資産売却、資本再編収益、利用可能な現金による資金提供が予想される。

他にも

2022年9月30日現在、合計6730万ドルのテナント関連債務を抱えています(6490万ドルは私たちの合併実体に関連し、240万ドルは私たちのシェアの未合併不動産プロジェクトに関連しています)。テナントに関連する債務の支払時間及び金額は不確定であり、ある条件が満足できる場合にのみ支払われる可能性がある

私たちの合併実体の借金については、私たちは同意し、将来的に同意する可能性があります：(I)保証部分元金、利息、および他の金額、(Ii)通常の環境賠償および無請求権分譲(例えば、詐欺、不実陳述および破産を防止する保証)を提供するか、または(Iii)開発プロジェクトを完成させるために融資者、テナント、および他の第三者に保証を提供する。 2022年9月30日現在、私たちの合併実体の元本支払い保証総額は830万ドルです。

成立取引については，吾らはVornadoと税務事項について合意(“税務事項合意”)を締結し，Vornado流通JBG Smith株式及びいくつかの関連取引が非課税と決定された場合に税務責任を分配する特別規則を規定している。税務協定によると、Vornadoが税務協定に違反したために発生したいかなる税金と関連金額とコストを賠償する必要があるかもしれません

環境問題

様々な連邦、州、地方の法律、条例、法規によると、不動産所有者は、このような不動産上のいくつかの危険または有毒物質を除去または救済する費用を支払う責任がある。これらの法律は、所有者がこのような危険または有毒物質の存在を知っているかどうかに責任があるかどうかを考慮することなく、このような責任を規定することが多い。このような物質を救済または除去する費用は高い可能性があるが、このような物質の存在または速やかな修復ができないことは、所有者がそのような不動産を売却したり、そのような不動産を担保として借金する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの資産の所有権と運営に関して、私たちはこのような費用を負担しなければならないかもしれない。私たちの資産の現在と前任テナントの運営は、危険な材料の使用や発生した危険廃棄物に関することがあるか、または関連する可能性がある。このような危険な材料と廃棄物の放出は、私たちがそれによって発生したどんな汚染を救済する責任を負うことになるかもしれない。もし私たちの物件が汚染または汚染を救済していない場合、(I)第三者の責任(例えば、費用、自然資源損害、人身傷害または財産損害)を負担させ、(Ii)私たちの不動産に損害留置権を徴収させ、政府が汚染によって発生した費用、(Iii)不動産の使用方法や経営方法に制限を加えるか、または(Iv)私たちの不動産の売却、賃貸または不動産の開発、または不動産を担保として借入する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。しかも、私たちの資産は他の源からの汚染リスクに直面している。物件所有者は識別可能で実行可能な非現場源から現場に移転した汚染の救済に責任を負わない可能性があるが, 汚染物質の存在は私たちの運営と資産の再開発に悪影響を及ぼす可能性がある。汚染された材料を他の地点に送って処理や処置を行えば，これらの地点が汚染されれば，これらの地点を整理する責任がある可能性がある。

私たちの資産の大部分は資産の環境状況を評価するための環境評価を行っている。これらの環境アセスメントには，一般に歴史審査，公共記録審査，現場や周囲資産の目視検査，地下貯油タンクの目視や歴史的証拠，書面報告の作成と発表がある。必要に応じて，我々の資産で土壌および/または地下水地下テストを行い，予備評価で提起された任意の問題をさらに調査し，これらの問題は合理的に大きな注目を集める可能性がある

カタログ表

再開発のために重大な環境責任を負うことになりますしかし、それらは広範囲なサンプリングや地下調査を含まないかもしれない。環境アセスメントのたびに法的に規定された救済行動が必要であることが発見された場合，我々は適切な行動をとった。環境アセスメントは，我々の全体業務，財務状況や経営業績に重大な悪影響を及ぼすと考えられる重大な環境汚染，あるいは地盤再建中に法的規定に基づいて予見·救済されていない重大な環境汚染を示していない。しかしながら、新たな汚染領域を決定すること、汚染の程度または既知の範囲を変更すること、より多くの場所を発見すること、または清掃要求を変更することは、私たちに大きな費用をもたらさない保証はない。財務諸表付記17に開示されているように、2022年9月30日と2021年12月31日現在、環境負債総額は1，800万ドルと1，820万ドルであり、我々の貸借対照表の“他の負債純額”に計上されている。

プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示

金利リスク

私たちは金利変動の影響を受けており、金利変動は私たちがコントロールできない多くの要素に敏感だ。以下は、金利変化の年間開放の概要である


	2022年9月30日						2021年12月31日
			重みをつける						重みをつける
			平均値		年に1回				平均値
			効き目がある		1%の効果				効き目がある
			利子		変更中です				利子
	てんびん		料率率		基本税率		てんびん		料率率

	(千ドル)
債務(契約残高)：
住宅ローンに対応する：
可変金利⁽¹⁾	$	846,432		4.60%	$	8,582	$	867,246	2.01%
定率率⁽²⁾		907,516		4.40%		—		921,013	4.32%
	$	1,753,948			$	8,582	$	1,788,259
信用手配：
循環信用手配⁽³⁾	$	100,000		4.19%	$	1,014	$	300,000	1.15%
A-1期定期ローン⁽⁴⁾		200,000		2.61%		—		200,000	2.59%
A-2期定期ローン⁽⁴⁾		350,000		3.40%		—		200,000	2.49%
	$	650,000			$	1,014	$	700,000
未合併不動産企業の債務(契約残高)を比例配分する：
可変金利⁽¹⁾	$	130,587		6.31%	$	1,324	$	281,608	2.56%
定率率⁽²⁾		84,905		4.55%		—		91,653	4.49%
	$	215,492			$	1,324	$	373,261

(1)	金利上限協定を持つ可変金利担保ローンが含まれている。2022年9月30日までの1カ月期LIBORは3.14%，1カ月期SOFRは3.04%であった。

(2)	金利交換協定固定金利を含む変動金利担保融資。

(3)	2022年9月30日までの1カ月間のSOFRは3.04%だった。私たちの循環信用金利には0.15%のローン手数料が含まれていない

(4)	未返済残高は2022年9月30日と2021年12月31日まで金利交換協定で固定されている。2022年9月30日現在、金利交換はSOFRをA-1部分定期ローンに固定した加重平均金利は1.46%、A-2部分定期ローンの加重平均金利は2.15%である。より多くの情報は財務諸表付記7を参照されたい。

私たちが担保ローンに対応する公正な価値は、これらのツールの未来の契約現金フローを割引することによって推定され、これらのツールの未来の契約キャッシュフローは、市場源に基づいて、信用状況が似ている借り手が利用できる現在のリスク調整金利を割引する。私たちの循環信用手配と無担保定期融資の公正価値は融資期限内の支払純現在値から計算され、類似の手形と残り期限の推定市場金利を使用する。2022年9月30日と2021年12月31日まで、私たちの合併債務の推定公正価値はそれぞれ23億ドルと25億ドルです。これらの推定数字は

カタログ表

公正価値は報告期間末に行われ、私たちの金融商品を売却して最終的に実現可能な金額とは異なるかもしれない。

ヘッジ活動

効果的なヘッジに指定されたデリバティブ金融商品

金利交換及び上限プロトコルからなるいくつかの派生金融商品はキャッシュフローヘッジであり、有効ヘッジとして指定され、それに従って公正価値の経常的な台帳を推定する。私たちは最初と持続性に基づいて私たちの沖に対する有効性を評価する。ヘッジが有効であると考えられた場合、公正価値は、私たちの貸借対照表に“他の全面収益(損失)”に記録され、その後、ヘッジされた取引影響収益が予測されている間に、私たちの経営報告書において“利息支出”に再分類される。もしヘッジツールのキー条項と予測された取引が完全に一致しなければ、例えば名義金額、決済日、リセット日、計算期間と金利のように、私たちのヘッジはあまり有効ではありません。また、取引相手の信用を監視することで、取引相手の違約リスクを評価します。経営陣は自分の判断は合理的だと思っているが、デリバティブのヘッジツールとしての有効性が変化し、費用、純収益(損失)、株式に大きな影響を与える可能性がある。

2022年9月30日と2021年12月31日までに、名目価値合計14億ドルと8.627億ドルの金利交換と上限協定があり、これらの協定は有効ヘッジに指定されている。有効ヘッジに指定された金利スワップおよび上限の公正価値には、2022年9月30日と2021年12月31日までの合計5260万ドルと39.3万ドルの資産、我々の貸借対照表の“他の資産純資産”に含まれる資産と、2021年12月31日現在の合計1840万ドルの負債が含まれており、我々の貸借対照表に含まれる“他の負債純額”が含まれている。

無効ヘッジに指定されたデリバティブ金融商品

金利交換及び上限プロトコルからなるいくつかの派生金融商品はキャッシュフローヘッジであり、無効ヘッジとして指定され、それに従って公正価値を推定する経常的な帳簿である。達成され、実現されていない収益または損失は、我々の経営報告書の“利息支出”に記録されている。2022年9月30日と2021年12月31日までに、各種金利交換と上限協定があり、名目価値は合計7.118億ドルと8.677億ドルで、無効ヘッジに指定されている。無効ヘッジに指定された金利スワップと上限の公正価値には、2022年9月30日と2021年12月31日までの合計940万ドルと55.8万ドルの資産が含まれており、我々の貸借対照表の“その他の資産、純額”に含まれている。

項目4.制御とプログラム

情報開示制御とプログラムの評価

改正された1934年証券取引法第13 a-15条(B)条の要求に基づき、我々は、最高経営責任者及び最高財務官を含む経営陣の監督及び参加の下で、開示制御及びプログラムの設計及び運営の有効性を評価した。この評価に基づき、我々の最高経営責任者および最高財務責任者は、2022年9月30日までに、我々の開示統制および手続きが有効であると結論した。

財務報告の内部統制の変化

2022年9月30日までの四半期内に、財務報告の内部統制に大きな影響を与えたり、合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化はありません

カタログ表

第2部-その他の資料

項目1.法的手続き

私たちは時々日常業務の過程で発生する法的訴訟を扱うだろう。私たちの考えでは、このような事件の結果は、私たちの財務状況、経営業績、あるいはキャッシュフローに大きな悪影響を与えないと予想される。

第1 A項。リスク要因

私たちが以前年報で開示した危険要素に大きな変化はなかった

第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用

(a)

適用されません。

(b)

適用されません。

(c)

発行者と関連購入者が株式証券を購入する：


期間	購入した普通株総数		普通株平均支払価格	公開発表された計画又は計画の一部として購入した普通株式総数		この計画または計画によってまだ購入されていない可能性のある普通株の約ドルの価値
July 1, 2022 - July 31, 2022	1,503,040	$	23.92	1,503,040	$	394,530,230
August 1, 2022 - August 31, 2022	351,400		22.77	351,400		386,523,151
2022年9月1日-2022年9月30日	456,634		21.90	456,634		376,514,358
2022年9月30日までの3カ月合計	2,311,074		23.35	2,311,074
2022年9月30日までの9カ月合計	14,150,588		25.49	14,150,588
2020年3月のスタート以来の計画総数	23,297,409		26.74	23,297,409

2020年3月、取締役会は最大5.0億ドルの発行済み普通株の買い戻しを許可し、2022年6月に10億ドルに増加した。この計画下の購入は、公開市場で行われるか、連邦証券法や他の法律の要求が許可された場合に時々個人交渉の取引で行われる。任意の買い戻しの時間、方式、価格、金額は私たちが適宜決定し、経済と市場状況、株価、適用法律要求、その他の要素の影響を受けるだろう。この計画は予告なく一時停止または終了する可能性があります.

項目3.高級証券違約

ない。

プロジェクト4.鉱山安全開示

適用されません。

カタログ表

項目5.その他の情報

ない。

項目6.展示品

(A)展示品索引


陳列品	説明する
3.1	JBG Smith Propertiesの信託声明は、改訂および再説明された(添付ファイル3.1を参照することによって、2017年7月21日に提出された現在の報告書の8−K表に組み込まれる)。
3.2	JBG Smith Properties信託は、補足条項を宣言する(添付ファイル3.1を参照することによって、2018年3月6日に提出された現在の8−Kフォーム報告書に組み込まれる)。
3.3	JBG Smith Properties信託は、修正案規約を宣言する(添付ファイル3.1を参照して、2018年5月3日に提出された現在の報告書Form 8−Kに組み込まれる)。
3.4	JBG Smith Propertiesの規約を改訂および再改訂する(添付ファイル3.1を参照することによって、2020年2月21日に提出された現在の8-K表報告書に組み込まれる)。
10.1	JBG Smith Properties LPは借主，JBG Smith Properties LPは貸手，Wells Fargo Bank，National Association，行政エージェントとして2022年7月29日のクレジット協定に署名した(2022年8月2日に提出されたForm 10−Q四半期報告の添付ファイル10.1参照により編入)。
10.2	クレジット協定第4修正案は，期日は2022年7月29日であり，JBG Smith Properties LPが借り手，借り手である金融機関，貸手として行政代理である富国銀行(Wells Fargo Bank，National Association)である(我々が2022年8月2日に提出した10−Q表四半期報告書の添付ファイル10.2を引用して組み込む)。
10.3	クレジット協定第1修正案は，期日は2022年7月29日であり，JBG Smith Properties LPを借り手とし，貸手である金融機関，行政代理である富国銀行(Wells Fargo Bank，National Association)(2022年8月2日に提出した10−Q表四半期報告書の添付ファイル10.3を引用することにより組み込まれている)。
10.4†	退職協定および発表は、2022年7月29日にJBG Smith PropertiesとDavid P.Paulによって署名され、JBG Smith PropertiesとJBG P.Paulとの間で署名される(2022年8月2日に提出されたForm 10-Q四半期報告書の添付ファイル10.4を参照して組み込まれる)。
31.1**	改正された1934年の証券取引法及び2002年のサバンズ·オキシリー法第302条に基づき、第13 a-14条(A)条に基づいて最高経営責任者証明書が発行される。
31.2**	改正された1934年の証券取引法及び2002年のサバンズ·オクスリ法案第302条に基づき、第13 a-14(A)条に基づいて首席財務官の認証が行われる。
32.1**	1934年に改正された証券取引法第13 a-14(B)条と2002年の“サバンズ-オックススリー法案”第906条に規定されている“米国法”第18編1350条の規定により、最高経営責任者と最高財務官の認証が行われている。
101.INS	XBRLインスタンス文書−インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには表示されない。
101.衛生署署長	イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ
101.CAL	イントラネットXBRL拡張計算リンクライブラリ
101.LAB	XBRL拡張タグLinkbaseを内部接続する
101.価格	インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbase
101.DEF	インラインXBRL分類拡張Linkbaseの定義

カタログ表


陳列品	説明する
104	表紙相互データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット)


**	本局に提出します。
†	契約または補償計画、契約または手配を管理することを指す。

カタログ表

サイン

1934年に改正された証券取引法の要求によると、登録者は正式に許可された署名者がそれを代表して本報告に署名することを正式に手配した。


		JBGスミスProperties

日付：	2022年11月1日	/s/M.モイナ·バンナジ
		M.Moina Banerjee
		首席財務官
		(首席財務官)


		JBGスミスProperties

日付：	2022年11月1日	/s/Angela Valdes
		アンジェラ·ワルデス
		首席会計官
		(首席会計主任)