モクレン石油天然ガス会社2022年第3四半期収益説明会2022年11月2日展示99.2

免責声明2前向き陳述本陳述における情報及びこれに関連する口頭陳述には、改正後の1933年証券法第27 A条(“証券法”)及び改正された1934年証券取引法第21 E条に示された“前向き陳述”が含まれる。本プレゼンテーションに含まれる現在または歴史的事実に関する陳述を除いて、木蘭石油天然ガス会社(“Magnolia”、“私たち”または“会社”)の財務と生産指導、戦略、将来の運営、財務状況、予想収入と損失、予想コスト、見通し、管理計画、および目標に関するすべての陳述は前向きな陳述である。本プレゼンテーションで使用される場合、これに関連する任意の口頭陳述を含み、これらの用語および他の同様の表現の否定は、すべての前向き表現がそのような識別語を含むわけではないが、可能、可能、信じ、予想、意図、推定、予想などの語を含むことができる。このような展望的な陳述は現在の管理職の未来の事件に対する期待と仮定に基づいている。法律の適用に別の要求がない限り、Magnoliaは、本プレゼンテーションの発表日以降のイベントまたは状況を反映するために、いかなる前向きな陳述を更新する義務も負わない。木蘭はあなたに注意して、これらの展望性陳述はすべてのリスクと不確定性の影響を受けて、その中の大部分のリスクと不確定性は予測が困難であり、その中の多くは木蘭はコントロールできないものであり、石油、天然ガスと天然ガス液体の開発、生産、収集と販売に関連する。また、, 本プレスリリースに含まれる展望的な陳述は、(I)新冠肺炎疫病の経済的影響と、連邦、州と地方政府および他の第3の方針がこの流行病に対する行動、(Ii)木蘭に対して提起された任意の法的訴訟の結果、(Iii)木蘭が買収の予想される利益を達成する能力、これは競争および木蘭の収益的な成長および管理成長の能力の影響を受ける可能性がある；(Iv)法律または法規の変化を適用する；(V)世界主要地域の地政学的および商業的条件、および(Vi)モクレンは、インフレを含む他の経済、商業および/または競争要因の悪影響を受ける可能性がある。本プレスリリースに記載された1つまたは複数のリスクまたは不確実性が発生した場合、または潜在的な仮定が正しくないことが証明された場合、実際の結果および計画は、任意の前向き陳述で表現されたものとは大きく異なる可能性がある。これらその他のモクレンの運営及び予測に影響を及ぼす可能性のある要因の詳細については、2022年2月17日に米国証券取引委員会に提出された2021年12月31日までの財政年度Form 10−K年度報告を含むモクレンが米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された文書を参照されたい。白玉蘭が米国証券取引委員会に提出した文書は、米国証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govで公開して閲覧することができる。非GAAP財務指標本プレゼンテーションは、自由キャッシュフロー、EBITDAX、調整されたEBITDAXを含む非GAAP財務指標を含む, 調整後の現金運営コストと調整後の現金運営利益率。Magnoliaは、Magnoliaがその運営実績をより効率的に評価し、その運営結果を会計方法や資本構造を考慮することなく、異なる時期の運営結果と比較することができるため、これらの指標が有用であると考えている。木蘭は、これらの非GAAP措置を孤立的に考慮しないか、またはGAAPから決定された同様の財務措置の代替措置とする。これらの非GAAP指標の計算は，他社の他の類似名の指標と比較できない可能性がある.調整されたEBITDAXは、公認会計原則に基づいて決定された純収入の代替選択、またはそれよりも意味があるとみなされてはならない。自由キャッシュフロー、調整後のEBITDAX、調整後の現金運営コストと調整後の現金運営利益率から除外されたいくつかの項目は会社の財務業績を理解し評価する重要な構成要素であり、その結果は異常または非日常的な条項の影響を受けないと解釈されるべきではない。業績評価基準としては，調整後のEBITDAX，調整後の現金運営コスト，調整後の現金運営利益率が投資家と当社業界の他社との比較に役立つ可能性があり，石油や天然ガス業界のある項目は会社間の会計方法，資産帳簿価値や資本構造，その他の要因によって大きく異なる可能性があるからである。経営陣は、これらのプロジェクトを除去することは、投資家とアナリストが異なる時期の私たちの業務の基本的な運営と財務業績を評価し、比較するのに役立つと考えている。これらのプロジェクトはいくつかの費用と収入プロジェクトの存在とタイミングによる差を除去しているため、そうでなければ、これらのプロジェクトはGAAPベースでは明らかではない。流動性の尺度として, 経営陣は、自由キャッシュフローは投資家に有用であり、石油や天然ガス業界に注目している人に広く受け入れられており、社内で掘削や完了活動に資金を提供し、買収に資金を提供し、債務を返済する能力を社内で発生させる財務指標として広く受け入れられている。調整後のEBITDAX、自由キャッシュフロー、調整後の現金運営コスト、調整後の現金運営利益率の列報は、業界他社の類似測定基準に匹敵しない可能性がある。自由キャッシュフロー台帳は13ページに表示され、調整後のEBITDAX台帳はプレゼンテーションの14ページ目に表示され、調整された現金運営コストと調整された現金運営利益率台帳は9ページに表示されます。本プレゼンテーションは、Magnoliaから信頼できると考えられる市場データや他の統計情報、独立した業界出版物、政府出版物、または他の公表された独立したソースを含むMagnoliaによって用意されています。いくつかのデータはまた、木蘭に対する好意的な推定に基づいており、これらの推定は、内部源および上述した独立した源の検討によって導出される。Magnoliaはこれらのメッセージソースが信頼できると思っているにもかかわらず、それは独立して情報を確認しておらず、その正確性と完全性を保証することもできない。

2022年第3四半期主要財務指標3主要財務指標3 Q 22 3 Q 21%変化純収益(ドル)$287$160 79%希釈1株当たり収益(ドル)$1.29$0.67 93%営業収入利益率%65%60%5%総生産量(MBOE/d)81.5 67.4 21%ジディンおよび他の生産量(MBOE/d)47.9 36.8 30%調整後EBITDAX($MM)(1)$386$222 74%D&C資本支出($MM)$114$67 70%D&C資本支出占める調整後EBITDAX 30%30%30%0%自由キャッシュフロー(ドルMM)(1)$234$143 63%期末までの現金残高(ドルMM)$690$245181%加重平均希釈後流通株(MM)(2)218 236-8%·記録的な生産量に製品価格の前年比上昇に加え、財務指標が前年同期より明らかに良好になった。·両資産の強い業績、持続効率、より高い非運営活動に基づいて、第3四半期の総生産量は前年同期比21%増加した。-ジディンズおよび他の生産量は前年比30%増加した。·22年度第3四半期に2.34億ドルの自由キャッシュフローと65%の運営利益率を創出した。·2012年第3四半期に300万株を買い戻し、年初に1310万株を買い戻した。(1)調整後EBITDAXと自由キャッシュフローは非GAAP計測である.最も比較可能な公認会計基準測定基準の入金については、14ページおよび13ページを参照されたい。(2)加重平均総流通株には、その間に発行されたA類普通株およびB類普通株の希釈加重平均株式が含まれており、これらの株式は、発行された普通株の加重平均数を計算する際に逆薄である

2022年第3四半期QTDキャッシュフロー調整502 361 31 27 61 116 690 0 100 200 200 400 500 600 700 800 900 1000運営現金6/30/22普通株買い戻しD&Cと施設資本現金9/30/22(1)(3)(2)(百万単位)(1)運営資本変動前の運営現金流量。(2)運営資本変動3，900万ドルを含み、資本計上項目を含み、他の投資および融資プロジェクトの変動8百万ドルによって相殺される。(3)クラスA株主に支払われる1900万ドルの配当金と、非持株株主に割り当てられた800万ドルとを含む。4

2022年第3四半期までの株式買い戻し要約5株式減持要約(百万株)·19年第3四半期に初めて買い戻し許可されて以来、木蘭はすでにその希釈株式数を2500万株A類普通株と2490万株B類普通株を減少させ、合計4990万株減少し、許可日までに希釈した株式の約19%を占めた。-22年第3四半期に300万株を買い戻した。·モクレンは四半期ごとに少なくとも1%の流通株を日和見的に買い戻す計画。·現在の株式買い戻し認可の下、930万株が残っている。(1)A類株減持には、2021年に株の代わりに現金で支払われた360万株の競業禁止株が含まれる。(1)

モクレン石油天然ガス差別化配当枠6·1株0.10ドルの四半期配当率は2021年より年率で43%増加した。·差別化配当枠は私たちの業務モデルの原則に合致し、私たちの計画を強化し、私たちの資産品質を示しています。·私たちの方法は、長期投資家を誘致し、配当の安全、適度、および定期的な配当増加を求め、実際の収益から配当金を支払うことを目的としている。·この配当枠を利用して、安定した製品価格環境(55ドルの石油と3.50ドルの天然ガス)で、私たちの現在のコスト構造内で、私たちの業務の潜在的な成果を示すつもりです。·企業の1株当たりの価値を高めることで、安全かつ成長していく配当金を提供するとともに、より高い総株主リターンを提供することを目標としています。配当原則は安全かつ持続可能-配当は安全であり、私たちの強力な貸借対照表、慎重な支出、一致した自由キャッシュフローの支持を得て、収益から配当を支払う-配当金は業務から発生した収益から支払われ、前年に報告された純収入の50%の配当増加を超えない-私たちの計画の実行によると、これらの定期配当金の支払いは毎年増加し、適度な生産成長と株の0.28ドル/株0.40ドル/株2021年2022年の43%の増加を含むと予想される

現金$689，539$366，982流動資産209，421 150，936財産、工場および設備純額1，374，849 1，216，087その他資産26，827 12，737総資産$2，300，636$1，746，742流動負債$341，972$218，545長期債務純額389，794，388，087その他長期負債99，164，94，861総株式1，469，706 1，045，249

$400$450 2022 2023 2024 2025 2026 3 Q 2022資本構造と流動性の概要8資本構造の概要·低い財務レバレッジ状態を維持-現在の純現金ヘッドは290 MMドル-純債務/第3四半期調整後EBITDAXは-0.2倍·現在の流動性は11億ドルで、完全に抽出されていないクレジット手配を含む(1)·2026年優先無担保手形の満期まで債務満期日がない(MMドル)(1)流動性は、現金循環クレジット手配下の可用性として定義されている。(2)総持株には非持株権が含まれる。資本化と流動資金($MM)借入金基本クレジットツール借入金(2022年9月30日現在)$0 6.00%2022年9月30日までの高度無担保手形資本化要約$690循環クレジットツール$0 6.00%2026年満期の優先手形$400未償還元本債務総額$400総株式(2)純債務/第3四半期調整後EBITDAX-0.2 x純債務/帳簿資本総額-15%2022年9月30日までの流動性要約現金および現金等価物$450$1，140

別の説明がない限り、2021年9月30日までの四半期収入$64.40$45.97総現金運営コスト：レンタル運営費用(1)(4.59)(3.79)収集、輸送·加工(2.57)(1.86)収入以外の税(3.55)(2.27)探査費用(0.16)(0.05)一般と行政費用(2)(2.20)(1.92)調整後の現金運営コスト総額(3)(13.07)(9.89)調整後の現金運営利益率(3)$51.33$36.08利益率%80%78%非現金コスト：減価償却、損失、および償却(9.20)(7.74)資産廃棄債務の増加(0.11)(0.21)非現金株に基づく報酬(0.46)(0.47)非現金支出総額(9.77)(8.42)営業利益率$41.56$27.66利益率%65%60%木蘭油ガス-利益率およびコスト構造9(1)リース運営費用は非現金株補償を含まず、9月30日までの四半期は0.3 MMドル、または1株当たり0.04ドル、および0.1 MMドル、または1株当たり0.02ドル、2022年と2021年。(2)一般および行政費用は、2022年9月30日および2021年9月30日までの四半期まで、非現金株ベースの報酬310万ドル、1株当たり0.42ドル、280万ドル、または1株当たり0.45ドルを含まない。(3)調整された現金運営コスト及び調整された現金運営利益率はすべて非公認会計基準計量である。経営陣が投資家に有用だと思っている理由については、スライド2“非公認会計基準財務措置”を参照してください。ﾟ$18.43/boeﾟ$3.18/boeﾟ$13.9/boe

持続可能な10環境社会ガバナンスへのコミットメント空気排出は、2021年の温室効果ガス強度を2020年より9.5%、2019年に8.2%低下させ、通常燃焼は行わなかった。2021年に燃焼した天然ガスを総生産量の72%を占め、2019年の脱出排出に比べて72%減少蒸気回収塔とユニットをガスタンクに統合し、脱出排出地面影響を最大限に削減するためにライナー掘削操作に必要な地上面積地下水通常設置7層鋼とセメントを井孔と地下水作業者間のバリアとして設置し、会社が2021年に訓練を開始して以来、健康と安全部門は私たちの運営に関する致命的な事故を記録しておらず、常勤現場従業員は1人当たり平均37時間の安全訓練を受けており、2021年12月31日まで、多様性。私たちの従業員の26%は女性(うちヒューストン社のオフィスの女性は38%)、31%の従業員は少数派のメンバーと認定され、アメリカ平等雇用機会委員会の定義によると(1)2021年、木蘭従業員1人当たり少なくとも1人を獲得した, 私たちの長期インセンティブ計画によると、職場の柔軟性は、自宅で効果的に働くことができる条件に適合した従業員に職場柔軟性を提供する計画で、71%の取締役会メンバーは独立取締役会多元化取締役会の29%が女性である。14%が少数派役員報酬2021年最高経営責任者報酬対従業員報酬中央値の比が2.14対1で92%を超えると決定された株主は、2022年株主監視年次総会で報酬発言権を承認し、ESG政策および実践の本格的な監督木蘭2022持続可能な開発報告書を含む、当社の指名および会社統治委員会の責務を拡大した(1)米国平等雇用機会委員会

付録

モクレン石油と天然ガス-概要·高品質、低リスクの純テキサス州南部事業者は、魅力的な進入倍数でEagle FordとAustin Chalkの核心頭寸を買収した·顕著な規模とPDP基礎は大量の自由現金流を生成し、開発リスクを低下させ、選択権·資産の概要を増加させた：--約23，600エーカーの純地はカーン県の中心に位置し、位置がはっきりし、低リスクで、アメリカで最も多く生産されているいくつかのエーカーの土地を代表し、業界をリードする損益バランスを代表している--ギブス地区は約450，000エーカーの純地である。再出現した石油業務は著しい上り空間と考えられる大量在庫-この2つの資産は自己資金を維持し、キャッシュフローの範囲内で12~472，000エーカー純頭寸目標は、米国市場統計データ取引コード(NYSE)2022年10月31日までの2大石油業務mGY株価$25.68未償還普通株(1)2.16億ドル時価$55億ドル長期債務-2022年9月30日現在の元金4億ドル2022年9月30日までの元金4億ドル企業総価値53億ドル経営統計カーンズ·ギブス社総純面積23，622，448，263，471，8322(2)33.6 47.9 81.5(1)発行された普通株式には、A類およびB類が含まれる。(2)ギブス地域にはない他の作品を含む。カーンズ県ジブルス競技場デヴィット·ゴンザレス

自由現金流量調整13(1)自由現金流量は、非公認会計基準の測定基準である。経営陣が投資家に有用であると考えている理由については、スライド2“非公認会計基準財務測定基準”を参照されたい。自由キャッシュフロー調節2021年9月30日までの四半期経営活動が提供する純現金$410，681$221，904加算：経営資産と負債純変化(49，438)(10，677)営業資産と負債純変化前の経営キャッシュフロー$361，243$211，227石油と天然ガス資産の増加(116，050)(68，388)石油と天然ガス資産の増加に関する運営資本変化(11，342)621自由現金流量(1)$233，851$143，460

調整後のEBITDAX調整14(1)EBITDAXと調整後のEBITDAXは非公認会計基準測定基準である。経営陣がこれらが投資家に有用であると考えている理由については、スライド2“非公認会計基準財務測定基準”を参照されたい。純収益$286，963$159，907探査支出1，173 317資産廃棄債務増加814 1，329減価償却、損失および償却68，972 47，993利息支出純額5，263 7，474所得税支出19，358 3，631 EBITDAX(1)$382，543$220，651非現金株式補償支出3，462 2，910-(2，043)調整後EBITDAX(1)$386，005$，518，518

木蘭石油と天然ガス-経営ハイライト15(1)基準はそれぞれNYMEX WTIとNYMEX HH石油と天然ガスの平均価格である。2022年9月30日までの四半期は9月30日までの四半期。2021年生産量：石油(MBbls)3，381 2，851天然ガス13，364 11，429天然ガス液体(MBbls)1，892 1，444総収入(MBOE)7，500 6，200平均日生産量：石油(Bbls/d)36，751 30，989天然ガス(Mcf/d)145，257 124，224天然ガス液体(Bbls/d)20，568 15，692総収入(Boe/d)81，529 67，385(千単位)：石油収入$317，243$195，642天然ガス収入100，43，781，781，563$563，565$83天然ガス液体(1バレルあたり)34.66 31.60合計(バレルあたり)$64.40$45.97 NYMEX WTI(バレルあたり)$91.64$70.55 NYMEX Henry Hub(1バレルあたり)$8.19$4.01基準：(1)石油(WTIのパーセント)102%97%天然ガス(Henry Hubのパーセントを占める)91%96%

白玉蘭石油と天然ガス-生産実績16 2022年9月30日現在の四半期のカーンズ·ギブスと他の合併したカーンズ·ギブスその他。2021年生産量：石油3，381 1，828 1，553 2，851 1，631 1，220天然ガス13，364 3，869 9，495 11，429 3，872 7，557天然ガス液体1，892 621 1，271，444 540 904総量(MBOE)7，500 3，094 4，406 6，200 2，816 3，384日平均生産量：石油(MBbls/d)36.8 19.9 16.9 31.0 17.7天然ガス13.3(MMcf/d)145.3 10123.2 42.2 82.1天然ガス液体(MBbls/d)20.6 13.7 13.75.9.8合計(MB/d)81.5 33.6 47.9 67.4 30.6 36.8