カタログ表

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アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表20-F

(マーク1)

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あるいは…。

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あるいは…。

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あるいは…。

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この幽霊会社が報告した事件の日付が必要です

For the transition period from to

手数料書類番号001-34409

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この法第12条(B)に基づいて登録又は登録される証券：

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同法第12条(G)に基づいて登録又は登録される証券：なし

同法第15条(D)により報告義務を有する証券：なし

年次報告で述べた期間終了までの発行者が属する各種資本または普通株の流通株数を明記する26,868,391A類普通株。

カタログ表

登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください。

☐ Yes ☒ 違います。

本報告が年次報告又は移行報告である場合は、登録者が1934年“証券取引法”第13又は15(D)節に基づいて報告を提出する必要がないか否かを勾印で示してください。

☐ Yes ☒ 違います。

登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告を提出したかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守してきたかどうかを、再選択マークで示す。

☒ はい、そうです    ☐違います

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す。

☒ はい、そうです    ☐違います

登録者が大型加速ファイルサーバ，加速ファイルサーバ，非加速ファイルサーバであるか新興成長型会社であるかをチェックマークで示す.取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申請者”、“加速申請者”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

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もし1つの新興成長型会社が米国公認会計原則に従ってその財務諸表を作成する場合、登録者が延長された過渡期間を使用しないことを選択したかどうかをチェック番号で示す場合、取引所法案第13(A)節に提供される任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守する☐

“新又は改正財務会計基準”とは、財務会計基準委員会が2012年4月5日以降に発表したその会計基準編纂の任意の更新を意味する。

登録者が本文書に含まれる財務諸表を作成する際にどのような会計基盤を使用しているかをチェックマークで示す

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前の質問に答えたときに“その他”をチェックした場合は、登録者がどの財務諸表項目に従うかをチェックしてください。

☐ Item 17 ☐プロジェクト18

これが年次報告書である場合は、登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示してください(1934年証券取引法第12 b-2条で定義されているように)。

☐ Yes ☒違います

(過去5年間の破産手続きに関する発行者にのみ適用)

裁判所が確認した計画に基づいて証券を割り当てた後、登録者が1934年“証券取引法”第12、13又は15(D)条に提出されたすべての書類及び報告書を提出したか否かを再選択マークで示す。

☐ Yes ☐違います

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カタログ表

カタログ表

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カタログ表

前向き陳述に関する特別説明

本年度報告における会社の現在の計画、見積もり、戦略と信念に関する陳述、及びその他の非歴史的事実に関する陳述は、すべて会社の未来の業績に関する前向きな陳述である。前向き表現は、限定されるものではないが、“信じる”、“予想”、“計画”、“戦略”、“展望”、“予測”、“見積もり”、“プロジェクト”、“予想”、“目標”、“意図”、“求める”、“可能”または“べき”などの言葉を使用する表現と、未来の経営、財務業績、イベントまたは条件の議論と同様の意味を有する言葉を含むが、これらに限定されない。大衆に公開された他の資料には時々口頭または書面の前向きな陳述が含まれている可能性がある。これらの陳述は、経営陣が現在把握している情報に基づいた仮説、判断、信念に基づいている。同社は投資家に警告し、いくつかの重要なリスクと不確定要素は、製品とサービスの需要と受容度、技術、経済条件、競争と定価の影響、政府の監督管理、および会社が証券取引委員会に提出した報告書に含まれる他のリスクを含むが、実際の結果と展望性陳述で議論された結果と大きく異なる可能性があると警告している。したがって、投資家たちはこのような展望的な陳述に過度に依存してはいけない。実際の結果は展望的陳述で述べられた結果とは大きく異なるかもしれない。

このようなすべての展望的陳述は、書面であっても口頭であっても、会社または代表会社によってなされたものであっても、警告的声明と、前向き声明を伴う可能性のある他の任意の警告声明とによって明確に制限される。また、当社は、本プレスリリースの日以降に発生した事件や状況を反映するために、いかなる前向き陳述も更新する義務はありません。

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カタログ表

第1部

項目1.役員、上級管理者、コンサルタントの身分

表格20−Fの年次報告には適用されない。

項目2.見積統計データと予想スケジュール

表格20−Fの年次報告には適用されない。

プロジェクト3.重要な情報

A.選定された財務データ

次の表にわが社が選定した総合財務情報を示します。2020年6月30日まで、2021年6月30日および2022年6月30日までの3年度の精選総合経営報告書データおよび2021年6月30日現在および2022年6月30日までの総合貸借対照表データは、いずれも“第18項-財務諸表”に記載されている審査された総合財務諸表に由来している。厳選された2018年6月30日現在の総合貸借対照表データは、2018年6月30日現在の監査済み総合貸借対照表からであり、本年報には含まれていません。私たちの歴史的結果は必ずしも未来のどの時期の予想結果を示すとは限らない。選定した総合財務データは当社が審査した総合財務諸表及び関連付記及び以下の“第5項、運営及び財務回顧及び展望”と結合して読むべきであり、そしてその全体標準に従って確認しなければならない。私たちが監査した総合財務諸表はアメリカ公認会計原則あるいはアメリカ公認会計原則に基づいて作成と列報された。

2019年12月27日に施行されたA類普通株5株交換逆株式分割および2021年4月5日に施行されたA類普通株とB類普通株に分類された二重株式構造の後、別の説明がない限り、全年度報告、下表、および我々の連結財務諸表に開示されたすべての株式および1株当たりの金額は、資本構造のこのような変化を反映するために遡及的に更新されている。“項目4.会社情報--会社の歴史と発展”を参照されたい。

(米ドルで計算された1株当たりの配当金と発行済み株を除くすべての金額は人民元で計算)

運営報告書データ：

*2019年12月27日のリバースレポの影響による遡及

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カタログ表

貸借対照表データ：

*2019年12月27日のリバースレポの影響による遡及

**二重株式構造は、A類普通株とB類普通株に分類され、2021年4月5日に施行されます

B.資本化と負債

20-F年度報告書には適用されない。

C.報酬を提案し使用する理由

20-F年度報告書には適用されない。

D.リスク要因

私たちのA種類の普通株に投資することは高い危険がある。私たちのA種類の普通株に投資するかどうかを決定する前に、以下に説明するリスクと不確定要素をよく考慮しなければなりません。他の未知または予測不可能な経済、商業、競争、規制、または他の要素が存在する可能性があり、私たちの将来の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。これらのリスクのいずれかが実際に発生した場合、私たちの業務、業務の見通し、財務状況、または運営結果は深刻な損害を受ける可能性がある。これは私たちA種類の普通株の取引価格を低下させ、あなたの全部または一部の投資損失を招く可能性があります。“前向きな陳述に関する特別説明”と題する章もよく読んでください

私たちの業務に関わるリスク

公衆衛生流行病や新冠肺炎などの疫病は私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務、財務状況、運営結果は、自然災害、極端な天気条件、衛生流行病、および他の悲劇的な事件に関連するリスクの負の影響を受ける可能性があり、例えば新冠肺炎の発生と蔓延、これらのリスクは私たちの運営を深刻に混乱させる可能性がある。2019年12月、新冠肺炎が湖北武漢、中国に出現した。新冠肺炎の発生と伝播はすでに封鎖、隔離、旅行制限、そして企業と学校の閉鎖を招いた。

2020年1月、コロナウイルスの爆発に伴い、引き続き中国以外に蔓延し、世界保健機関は新冠肺炎疫病を全世界衛生緊急状態と発表した。政府衛生応急規定によると、旧暦正月から中国の各省事務所を一時閉鎖し、生産運営を停止した。2020年2月10日から運転と生産を段階的に再開する。2020年2月と3月の間、政府の統制を遵守するため、私たちのプロジェクトの実行が延期された。長期的には、これは私たちのサービスに対する需要を減少させていませんが、サービススケジュールの遅延と需要の一時的な低下を招いています。私たちはまた国際旅行でいくつかの海外プロジェクトを処理して継続することに制限されている。

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カタログ表

また，新冠肺炎により輸送が深刻に中断されており，我々の施設，顧客職場の使用制限，および我々の運営中に雇用されている労働力の支援が限られているため，顧客へのサービス提供や契約履行義務の完了の遅延を経験し，収入確認や売掛金の回収スケジュールに影響を与え続けている可能性がある。コロナウイルスの2021年度業績への影響の程度は、疫病の持続時間と伝播、コロナウイルスの深刻性に関する新しい情報、および政府と民間企業がコロナウイルスを制御しようとするための行動を含む未来のいくつかの発展に依存し、現在これらのすべては不確定である。

私たちは競争が非常に激しい産業で運営されており、収入と収益性を維持できないかもしれない。

1990年代以来、石油採掘業界に総合自動化サービスを提供するいくつかの国際会社が中国の資格を獲得した。このような競争相手たちは私たちよりもっと多くの財務とマーケティング資源と知名度を持っている。また、少なくとも5社の国内民間競争相手も私たちと競争しており、中国石油会社が石油生産コストの低減と効率向上を求めるにつれ、より多くの競争相手がこの市場に参入する可能性がある。私たちが私たちの産業で効果的に競争できるという保証はない。

しかも、私たちの競争相手は新しいシステムを発売するかもしれない。もしこれらの新しいシステムが私たちが現在使用しているか開発可能なシステムよりも顧客に魅力的であれば、私たちの顧客は競争相手のサービスに移る可能性があり、市場シェアを失う可能性があります。中外合弁企業を含むより多くの総合自動化サービスプロバイダが業務を展開する資格があることにより，競争がより激しくなる可能性があると考えられる.私たちはあなたに保証することはできません。私たちは任意の新しいまたは既存の競争相手との競争、または私たちの競争相手が実施する可能性のある任意の新しいシステムとの競争に成功することができます。このような競争要因のいずれも私たちの収入と収益性に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは競争力を維持するために新しい技術と新製品を絶えず研究して開発しなければならない。

私たちの業界競争はこんなに激しいため、私たちは絶えず新技術を研究、開発と完備し、新製品を提供して効果的に競争する必要がある。多くの要因は、この一部の業務に特化した資金利用可能性や、製品に統合できる新製品や技術の獲得、新製品や技術への市場のボイコットなど、新製品を開発·改善する能力を制限する可能性がある。私たちは、国内会社(次項で定義する)と私たちの製品が私たちの知的財産権などに基づいて市場で競争できると信じています。我々と国内会社の技術や第三者技術の応用を投資家に保証することはできませんが、開発すれば、他の人のこれらの分野での研究努力や技術進歩によって余計になったり時代遅れになったりすることはありません。

当社とその子会社、科創投資有限公司(“科創”)と科創恒達科技(北京)有限公司(“科創”)は以下の中国VIE会社とその子会社と契約を締結した：北京北大石油技術有限公司(“科創”)、未来ガソリンスタンド(北京)科学技術有限公司(“北京科創”)、南京科学創科技株式有限公司(“南京科創”)、江蘇科大環境科学技術有限公司(“カン蘇科創”)、Huang華華BHD石油設備製造有限会社(“HH BHD”)と青海BHD新エネルギー科学技術有限会社(“青海BHD”)は総称して“国内会社”と呼ばれる。新技術の発展に伴い、国内会社と私たちは、私たちの製品やサービス、私たちのマーケティングまたは配信方法を調整し、変更する必要があるかもしれません。あるいは、収入と提案された業務目標を達成する能力に悪影響を及ぼす可能性がある方法で、私たちの現在の業務を変更します。そのため、国内会社と我々の技術が生存能力のある商業企業を支援できないリスクがある。

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カタログ表

私たちの財務業績は石油採掘と採掘ソフトウェアとハードウェアと関連サービスの販売と実施に依存しています。これは単一で集中した製品です。

私たちのほとんどの収入は中国石油業界のソフトウェアアプリケーションとハードウェア革新の許可と実施から来ている。私たちの製品とサービスのライフサイクルは推定が困難であり、これは私たちが発売したものと、中国石油とソフトウェア/ハードウェア業界の成熟を含む新しいソフトウェアとハードウェアアプリケーションと強化の潜在的な影響によるところが大きい。中国石油業界の絶えず変化する需要を満たすために、私たちのソフトウェアとハードウェアを絶えず改善することができなければ、私たちは国内会社と私たちの製品とサービスに対する需要が大幅に低下することを経験するかもしれません。この場合、私たちの収入は大幅に減少するかもしれない。

もし私たちの第三者サプライヤーが彼らの義務を履行できなかったら、私たちの利益運営能力にマイナス影響を与えるだろう。

正常な業務過程で、私たちの第三者サプライヤーは私たちの運営を支援する商品とサービスを提供する前に、以前から前金を要求してきました。このような前払いは一般的に相当なものであり、私たちはそのような第三者供給者に前払いするために大量の流動資金を使用する。私たちが前金を提供した後、私たちが必要なサービスが必ず納品される保証はありません。サプライチェーンの中断でも他の理由でも、私たちの多くのサプライヤーは、このような納品できない影響から私たちを保護するのに十分な保険が不足しています。また、第三者サプライヤーが破産を宣言したり、私たちが訴訟を行ったりすれば、私たちはすべての前払い費用を回収することができません。もしあれば。

技術志向の企業として、私たちの収益運営能力は、私たちのノウハウを開発し、保護する能力に直結しています。

私たちは商標、商業秘密、秘密、著作権、特許法の組み合わせによって国内会社と私たちのソフトウェアとハードウェアを保護し、これは限られた保護しか提供できないかもしれない。

中国政府はすでに南京偵察機に10件以上のソフトウェア著作権と南京偵察機と比亜迪の四十以上の製品特許を授与したが、競争相手が国内会社と私たちの技術と類似あるいは国内会社と私たちより優れた技術を開発できないことを保証することはできない。私たちは国内会社と私たちの固有の権利を保護しようと努力しているにもかかわらず、顧客を含む不正な当事者は、国内会社と私たちの製品のいくつかの側面を逆にしたり、国内会社と私たちが独自と考えている情報を取得して使用しようとしたりする可能性があります。さらに、我々の競争相手は、実質的に同じまたはより高度な独自の情報および技術、逆工学情報および技術を独立して開発することができ、または他の方法で我々の独自技術を得ることができる。将来的に、私たちは他の人たちが適切な許可なしに国内会社と私たちの技術を使用しないという保証はない。また，中国知的財産権法によると，ソフトウェア著作権の50年保護期間と10年の特許保護期間は満期時に更新されない.

国内会社と我々は，我々のクライアントが第三者から許可された第三者ミドルウェアソフトウェアプログラム上で我々のソフトウェア製品を開発し，通常は排他的ではない.このようなライセンスの終了、または第三者許可者がその製品を十分に維持または更新できなかった場合、代替ソースによって提供される技術を実施することを求めるときに、いくつかの製品の開発、マーケティング、または出荷能力を遅延させる可能性がある。将来的に他のライセンスを取得することは必要または望ましいかもしれないが、彼らが商業的に合理的な条項でそうすることができるか、または根本的に保証されない保証はない。

さらに、国内会社および私たちは、私たちの固有の権利を侵害したり、私たちの固有の権利の有効性、範囲を決定したり、第三者にクレームまたは訴訟を提起することができます。どのようなクレームも時間がかかり、高価な訴訟を招き、製品開発または出荷遅延をもたらし、または国内企業または私たちに特許使用料を締結させることができるかもしれない合意を招く可能性があり、そのようなクレームの是非に異議を唱え、それにより、国内企業または第三者に追加の特許使用料および/または許可料を支払うことを要求することによって、私たちの財務業績を損なうことができる。特許が発行されると、その後、すべてまたは一部が失効する可能性があり、これは、私たちが許可を得る可能性のある任意の技術の保護を弱めるか、または除去する可能性がある。しかも、中国の法律はアメリカの法律のように所有権を保護しないかもしれない。したがって、私たちは商業秘密、技術的ノウハウ、および他の非特許技術における私たちの権利を意味的に保護することができないかもしれない。国内会社や当社の権利を実行または保護しない行為は、競合製品を開発または販売するために他社が技術を発表する能力を排除する能力を失う可能性があります。

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カタログ表

私たちは私たちの知的財産権を十分に保護できないかもしれないが、これは私たちの競争力を低下させ、私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは、商標法、特許法、商業秘密法、および特定の従業員と締結された秘密協定によって、私たちの固有の権利を保護します。会社が持っている製品特許は会社のコア従業員が発明した従業員サービス特許です。私たちは通常、国内会社とその従業員、コンサルタント、コンサルタント、協力者に、適用される場合には、それぞれの国内会社および私たちと適切な秘密保護協定に署名することを要求します。これらのプロトコルは、一般に、個人と私たちとの関係中に開発または個人に開示されるすべての材料および機密情報を米国に所有し、特定の場合に第三者に開示されない限り秘密にすることを規定する。これらの合意は違反される可能性があり、場合によっては、私たちは合意違反の問題を解決するための適切な救済措置を持っていないかもしれない。

私たちは他人の知的財産権を侵害したと告発されるかもしれない。

将来的に、国内会社と私たちは私たちが第三者の固有の権利を侵害していると主張する通知を受けるかもしれない。国内会社および当社が国内会社および当社の現在のプログラムまたは将来のソフトウェア開発に関する第三者の権利侵害請求や法的手続きの主体にならないことは保証できません。私たちの標準ソフトウェア許可協定には侵害賠償条項が含まれており、この条項によると、私たちの顧客と業務パートナーが私たちの製品が様々な著作権または他の知的財産権侵害によって発生した責任と損害を賠償し、損害を受けないようにすることに同意します。私たちが設立されて以来、国内会社も私たちも知的財産権クレームの対象ではありません。

当社のソフトウェア製品には、検出および修正が困難な統合挑戦、設計欠陥、またはソフトウェアエラーが含まれている場合があります。

広範なテストを行ったにもかかわらず、国内会社や私たちのソフトウェアの欠陥やエラーが時々発見されるかもしれませんが、お客様が使用した後にしか発見されません。このようなエラーの訂正に要する時間内には，我々のソフトウェア出荷にも遅延が生じる可能性がある.さらに、国内会社および当社のソフトウェア製品が顧客環境における他のハードウェアまたはソフトウェア統合に関連する困難に遭遇する可能性があり、これらのハードウェアまたはソフトウェアは、そのようなソフトウェア製品の欠陥とは無関係である。これらの欠陥、エラー、あるいは困難は未来の製品の発売と出荷の遅延を招き、コスト増加と開発資源の移転を招く可能性があり、設計を修正したり、国内会社と私たちのソフトウェアに対する顧客の満足度を損なう必要があります。これらのソフトウェア製品は、私たちの顧客が石油採掘と採掘に関連する重要なタスク機能を実行するために使用されているため、設計欠陥、ソフトウェアミス、誤用これらの製品、外部源からの不正確なデータ、または国内会社と私たちの製品の使用によって引き起こされる可能性のある他の潜在的な問題は、私たちの顧客に財務やその他の損害を与える可能性があります。私たちは製品責任保険を受けていません。お客様とのライセンス契約には、潜在的なクレームおよびそのようなクレームに対して生じる任意の責任のリスクを制限するための条項が含まれていますが、このような条項は、そのようなクレームおよびそれに関連する責任およびコストの影響から私たちを効果的に保護することができない可能性があります。もし私たちが製品責任事件で責任があることが発見されたら、怪我をした顧客に巨額の損害賠償金を支払うことを要求され、私たちの財務状況を損害するかもしれません。

私たちの業務の大部分は中国で行われているので、私たちは中国の経済状況に依存している。

現在、私たちの業務の大部分は中国で行われており、私たちの取引先の大部分も中国にあります。そのため、中国経済のどのような重大な減速も、私たちの顧客の支出を減らしたり、新施設やプロジェクトの建設を延期したりする可能性がある。これは逆に私たちの製品とサービスに対する需要の低下を招くかもしれない。これは私たちの業務、財務状況、そして運営結果に実質的な悪影響を及ぼすだろう。

私たちの未来の成功は私たちが顧客の石油埋蔵量の発見、開発、そして獲得を助ける能力にかかっている。

私たちの業界で競争力を維持するために、私たちの製品は、生産によって枯渇した原油の代わりに、私たちの顧客の位置づけと開発を助けたり、新しい原油備蓄を獲得したりしなければならない。もし成功した探査や買収活動がなければ、私たちの顧客の埋蔵量、生産量、収入は急速に低下するだろう。もし国内会社と私たちの技術が私たちの顧客が私たちの競争相手の技術よりも多くの備蓄を見つけるのを助ける上でそんなに受け入れられなければ、私たちの顧客は彼らと私たちとの関係を終了するかもしれません。これは私たちの財務状況と将来の成長見通しに実質的な悪影響を及ぼすかもしれません。

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カタログ表

私たちの顧客は石油業界とより大きなエネルギー業界に従事している会社ですので、私たちの財務業績はこれらの業界の経済状況に依存しています。

これまで、私たちの収入の大部分は、中国油田の中国石油会社と中国の他のエネルギー業界会社に総合自動化サービスを提供してきた。私たちの顧客の成功は中国及び石油とエネルギー業界全体の経済状況、特に原油、製品油と石炭化学工業製品価格の変動と内在的な関係がある。石油業界もエネルギー業界も激しい競争圧力に直面しており、全体の経済状況の影響を受けている。私たちのサービスに対する需要はこのような産業の変動の影響を受けるかもしれない。私たちは私たちの歴史上の収入増加を維持したり、私たちの四半期や年間収益性を維持し続けることができる保証はありませんし、私たちの運営結果がこれらの業界の持続的な影響や将来の変動の悪影響を受けないという保証はありません。

私たちの収入は非常に限られた顧客数に高度に依存しており、これにより私たちの業務は高度な季節的な影響を受けます。このような顧客との契約はいつでも終了し、私たちの業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

歴史的に見ると、私たちの収入の大部分は、(I)中国石油天然ガスグループ会社(“中石油”)と(Ii)中国石油化工株式会社(“中石化”)の2つの顧客から来ている。

2017年6月30日現在の会計年度以来、中国石化が私たちの収入に占める割合は10%に満たない。2022年度から、私たちが新しい製品ラインを開発するにつれて、中国石化からの収入が増加し、私たちの収入の28%を占めている。

我々は一連の合意に基づいて中国石油天然ガスグループ会社に製品とサービスを提供し、各合意は別途通知することなく終了することができる。私たちは2000年から中国石油天然ガスグループ会社にサービスを提供し始めた。2022年6月30日、2021年6月30日、2020年6月30日までの会計年度において、中国石油天然ガスグループ会社はそれぞれ私たちの収入の約50%、39%、39%を占め、私たちと中国石油天然ガスグループ会社とのいかなる業務関係の終了も私たちの運営に重大な損害を与える。

2019年6月30日現在の会計年度では、神華集団有限公司(“神華集団”)と強固な関係を築いており、2021年度の神華集団からの収入は私たちの収入の約9%を占めている。2022年度には、競争の激化に伴い、神華からの収入が私たちの収入の10%を占めている。中国石油天然ガスグループ会社、中国石化、神華グループ、または他の主要顧客との業務関係を終了するいかなるいかなる業務も、私たちの業務に実質的な損害を与えるだろう。

私たちの収入の高い割合は中国石油天然ガスグループ会社といくつかの新しい顧客から来ているため、私たちの収入はずっと高度な季節性の影響を受けています。私たちは収入が現金化されて稼ぐ時に収入を確認する。収入の確認は，(1)顧客との契約を決定する，(2)契約中の履行義務を決定する，(3)取引価格を決定する，(4)取引価格を履行義務に割り当てる，(5)契約義務ごとに履行義務が履行された場合に収入を確認する，の5つのステップに従う.これらの問題はこれらのクライアントとの合意に依存するため，収入確認は彼らのスケジュールに基づいて大きく行われる.したがって、私たちの顧客の予算と計画のため、第1四半期に確認された収入は通常、年間収入の中で最小の割合です。もしこれらの顧客が彼らの予算や計画スケジュールを変更すれば、私たちの高、低四半期も変化するかもしれない。この季節性は私たちが業績を正確に長期的に予測する能力を制限し、異なる四半期の収入を比較することを困難にしている。

環境と規制要素の変化は私たちの業務を損なうかもしれない。

これまで、中国の石油掘削業界は欧米のようなタイプや範囲の規制を受けていない。しかし、中国政府は新たな立法や法規を実施する可能性があり、既存の法律をより厳格に執行する可能性もある。どちらの場合も、私たちの顧客の採鉱や採掘業務に大きな影響を与える可能性があり、私たちまたは私たちの顧客に運営を大幅に変更したり、大量のコストを発生させたりすることが要求される可能性があります。私たちは、国内会社と私たちの中国での業務は中国で適用される法律と法規の要求に符合すると信じている。しかし、中国の中央または地方政府が新たな、より厳しい規定や既存の規定の解釈を実施しないことは保証されず、これらの規定は追加の支出を必要とする。

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カタログ表

石油備蓄の劣化と枯渇は私たちの顧客と私たちの収益性を低下させるかもしれない。

私たちの収益性は私たちの顧客が競争力のあるコストで彼らの石油備蓄を採掘するのを助けることができるかどうかに大きくかかっています。我々の顧客は必要に応じて代替埋蔵量を得ることができない可能性があり，あるいはあれば枯渇油田の特徴に相当するコストで掘削しない可能性がある。国内会社と私たちの技術は、私たちの顧客がどんな新しい埋蔵量の地質特徴を正確に評価することができないかもしれません。これは彼らが将来国内会社と私たちの製品を使用する決定に不利な影響を与えるかもしれません。

私たちは経験豊富な人員のサービスに深刻に依存していて、彼らは私たちの業界に価値のある技術を持っていて、私たちは彼らのサービスを積極的に競争しなければならないかもしれません。

私たちの会社は私たちの主要な外国競争相手より、スレンベゼル株式会社、ホニウェル国際会社、エマーソンプロセス管理会社、ロクウェル自動化会社を含めてはるかに小さく、私たちの競争は私たちが顧客に提供できるサービスの質に基づいているところが大きいです。そのため、私たちは技術者が顧客にサービスする能力に大きく依存している。私たちの多くは総合自動化サービス業界に従事するすべての会社に価値のあるスキルを持っています。したがって、私たちは私たちがこのような職員たちを積極的に競争しなければならないと予想する。私たちのいくつかの競争相手は私たちの従業員たちに私たちが彼らを維持するよりも高い報酬を支払うかもしれない。私たちの収益運営の能力は私たちが私たちの人員を見つけ、採用し、訓練し、維持する能力に大きく依存する。私たちが既存の人員を維持できる保証もなく、将来他の人を引き付けることができるか、吸収できる保証もありません。技術者を効率的に入手·保持できなければ、我々の技術製品の開発と品質、設置·訓練の有効性は深刻な被害を受ける可能性がある。

私たちは、私たちの重要なメンバー、特に私たちの最高経営責任者尹申平さん、私たちの最高技術責任者Mr.Chen、および私たちの最高財務責任者Ms.Liuに大きく依存しています。

私たちの業績は私たちの幹部とキーパーソンの業績に大きく依存しています。私たちは特に以下のサービスに依存しています

この人たちのすべてが取って代わるのは難しい。私たちは私たちの従業員の誰にも“キーパーソン”の生命保険証書を提供しなかった。私たちの役員や他の重要な従業員を失ったサービスは、私たちが新しいシステムの開発に成功し、新しい計画を開発し、機能を強化する能力を大きく弱める可能性があります。さらに、適切な代替者を探すためにかなりの時間と他の資源が必要になり、業務を発展させる努力を弱める可能性があります。

私たちの業務は資本集約型であり、私たちの成長戦略は追加の資本を必要とする可能性があり、これらの資本は優遇的な条件で獲得できないかもしれない、あるいは全く得られないかもしれない。

ビジネス環境の変化、私たちの成長戦略の実施、あるいは私たちが行う可能性のある潜在的な投資や買収により、私たちは追加の現金資源が必要になるかもしれません。私たちの資本需要を満たすために、私たちは追加の株式や債務証券を売却するか、または追加の信用手配を得ることができる。追加の株式証券またはそのような株式に変換することができる他の証券を販売することは、あなたの保有株式の希釈をもたらす可能性がある。債務の発生は債務返済義務の増加を招き、私たちの業務の経営と財務契約を制限することに同意することを要求するかもしれません。融資は私たちが受け入れられる金額や条項で提供されないかもしれません。もしあれば。私たちに有利な条項でより多くの資金を調達できなかったり、追加資金を調達できなかったりすると、業務運営の能力を拡大し、全体の業務の将来性を損なう可能性があります。

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カタログ表

私たちは予測可能な将来に配当金を派遣するつもりはありませんが、中国の法律によると、配当金を派遣することには若干の制限があります。

私たちは今まで何の現金配当金も支払ったことがなく、私たちは私たちのA種類の普通株に何の配当も支払わないと予想しています。私たちは成長モデルを維持しようとしているので、私たちは予測可能な未来にどんな利益も事業成長に再投資するつもりだ。私たちはあなたに保証することはできません。私たちの業務は引き続き十分な収入を生み出して、利益レベルで運営したり、正のキャッシュフローを生成することができます。しかも、私たちが利益を出しても、私たちの取締役会が配当を発表する保証はない。配当政策は私たちの取締役会が適宜決定し、私たちの収益、財務状況、資本要求、その他の要素に依存するだろう。もし私たちが未来に私たちの任意のA種類の普通株に配当金を支払うことに決めたら、私たちは国内会社からの資金獲得に大きく依存するだろう。

吾らは持株会社であり、それ自体に業務はないが、吾らのほとんどの業務は南京偵察や北汽集団(以下、内資会社と呼ぶ)を通じて行われており、同社などは中国の法律に基づいて可変権益実体(“可変権益実体”)として設立されている。私たちが配当金を支払う能力は国内会社の配当金と他の分配にかかっている。中国の法律では、国内会社は中国の会計基準と法規によって決定された累積純利益(あれば)から配当金を支払うことしかできないと規定されている。中国の法律によると、国内会社は毎年、その税引き後の純収益から一部(少なくとも10%)を強制法定準備金として抽出し、準備金金額が国内会社の登録資本の50%に達するまで、強制的な法定準備金としなければならない。これらの資金は各国内会社が清算する時に株主に分配することができる。国内会社が私たちに配当金を支払うことも制限されており、主に外商投資企業が有効な商業文書を提供した後、外国為替業務を経営することを許可された銀行で外貨を売買および/または送金することができることを制限することを含む。ケイマン諸島には似たような外国為替制限がない。

私たちの証明書、許可証、免許は政府の統制と更新を受けており、更新を得ることができなければ、私たちの業務の全部または一部を一時停止させ、私たちの財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは石油採掘業界の自動化サービスに関する様々な中国の法律と法規を遵守しなければならない。当社はすでに中国で石油採掘業界の自動化サービスサプライヤー及び製造及び流通ソフトウェア及びハードウェア製品を経営するために必要ないくつかの証明書、許可証及び免許を取得した。

私たちの免許やライセンスを申請または更新する過程で、適切な政府当局の評価と再評価を受け、現行の基準や法規を遵守しなければならず、これらの基準や法規は時々変化する可能性がある。もし私たちが証明書、許可証、免許を取得または更新できない場合、政府は私たちの業務の全部または一部を一時停止する可能性があり、これは私たちの業務と財務状況に実質的な悪影響を及ぼすだろう。また、政府基準や法規に関連して上昇しているコンプライアンスコスト制限や私たちの運営の任意の部分を禁止すれば、私たちの運営結果や収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。

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カタログ表

私たちの会社の構造に関するリスク

これらの実体の制御を提供する上で、私たちは国内会社とそのそれぞれの株主の契約手配よりも直接所有権が有効である可能性がある。

私たちはケイマン諸島に登録して設立された持株会社です。それ自体に実質的な業務がない持株会社として、私たちの大部分の業務は私たちの外商独資企業(“外商独資企業”)と中国にあるVIEとその付属会社を通じていくつかの技術やコンサルティングサービスを提供しています。A外商独資企業は外商独資の有限責任会社であり、本部は中国人民Republic of Chinaに置かれている。私たちの例では、科康恒達科技(北京)有限会社(“科創-北京”)は香港有限会社の科康投資有限会社(“科創-IN”)の完全資本が所有している外商独資企業であり、科康投資有限公司は私たちの完全資本で所有している。我々は、2019年4月1日に署名されたVIE協定に基づいて、BHDと南京で測定した財務結果を私たちの財務諸表に統合します。私たちの収入の大部分は(すべてでなければ)VIEとその子会社からの運営です。私たちが今回発売した普通株は私たちの海外持ち株会社の株式で、VIEや私たちの中国子会社の株式ではありません。VIEの制御を提供してくれる点で、これらの契約スケジュールは直接所有権よりも有効である可能性がある。例えば、BHDは、契約義務があるにもかかわらず、我々の業務に必要な行動を取らないか、またはRecon−BJに配当金を支払わない可能性がある。もし国内会社が私たちとの合意を履行できなかったら、私たちは中国の法律下の法的救済措置に頼らざるを得ないかもしれません。これは無効かもしれません。しかも、このような合意は法廷で試験を受けたことがない。

もし私たちがVIEの直接所有権を持っていれば、私たちは株主としての権利を行使し、VIEの取締役会を改革することができ、これは逆に管理と運営レベルで変化を実施することができますが、どんな適用された受託責任も遵守しなければなりません。しかし、現行の契約手配の下で、我々はVIEとその株主が契約に規定された責任を履行し、VIEに対して制御権を行使することができる。どの国内会社の株主も常に私たちの最良の利益として行動するという保証はできません。私たちがVIEとの契約で私たちの業務を手配しようとしている間、このようなリスクが存在します。もしこれらの契約に関するいかなる論争も解決されていなければ、私たちは中国の法律の実施および仲裁、訴訟、その他の法律手続きを通じて、これらの契約の下での私たちの権利を実行しなければならないので、中国の法律制度の不確実性の影響を受けるだろう。したがって、VIEとの契約スケジュールは、直接所有権のように、私たちの業務運営に関する部分の制御を効率的に確保することができない可能性があります。

私たちは国内会社に株式を持っていません。契約手配に依存してこのような業務をコントロールして経営しています。国内会社への支配権を提供する上で、これらの契約手配は直接所有権よりも有効である可能性がある。

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カタログ表

我々はBHD、南京偵察、FGS及びそれぞれの子会社を通じて契約手配方式で業務を展開している。中国の裁判所や行政当局がこれらの契約手配が適用された法規に適合していないと認定すれば、私たちは厳しい処罰を受ける可能性があり、私たちの業務は悪影響を受ける可能性がある。また、このような中国の法律法規の変化は私たちの業務に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

中国の法律、規則と法規の解釈と応用には不確定性があり、外商独資企業(“外商独資企業”)間の契約手配の有効性と実行を管理する法律、規則と法規を含む。A外商独資企業は外商独資の有限責任会社であり、本部は中国人民Republic of Chinaに置かれている。私たちの例では、科康恒達科技(北京)有限会社(“科創-北京”)は香港有限会社の科康投資有限会社(“科創-IN”)の完全資本が所有している外商独資企業であり、科康投資有限公司は私たちの完全資本で所有している。北京偵察と南京偵察、BHD及びそれぞれの子会社。私たちの中国法律事務所景天法律事務所は中国の現行の法律、規則と法規の理解に基づいて、(I)私たちの中国での業務経営の構造(私たちと北京偵察、南京偵察、比亜迪とそのそれぞれの子会社の会社構造と契約手配を含む)は中国の現行の法律や法規に違反する行為を招くことはありません。及び(Ii)北京偵察と南京偵察、北京宇航及びその付属会社の間で中国法律の管轄を受けた契約手配は有効で、拘束力と強制執行が可能であり、しかも中国の現行の法律或いは法規に違反することを招くことはない。しかし、中国の現行或いは未来の外商投資に関する法律と法規の解釈と適用、及びそれらの契約手配に対する合法性、拘束力と実行可能性の適用と影響については、大きな不確定性が存在する。特に、中国の監督管理機関、裁判所または仲裁廷が将来異なる解釈や逆の解釈をとる可能性を排除したり、私たちの中国の法律顧問の意見と一致しないという観点をとることはできません。だから…, 契約手配は、ある業界の外国投資に関する法律や法規を含む、中国当局によって中国の法律や法規に適合しないと認定される可能性がある。そのため、中国の関連規制機関はこのような構造を許可せず、国内会社に契約制御を加える能力を阻害する可能性があり、これは、当社の普通株の運営および/または価値に大きな変化をもたらす可能性があり、このような証券の価値が大幅に縮小したり、一文の価値もなくなったりする可能性がある。

任意の国内会社またはその所有権構造または契約手配が、任意の既存または将来の中国の法律、規則または法規に違反していると判断された場合、または私たちの任意の中国エンティティが必要な政府の許可または承認を得ることができなかった場合、中国関連規制機関は、このような違反を処理する際に広範な裁量権を有するであろう

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これらの処罰措置はいずれも私たちの経営能力を深刻に混乱させ、私たちの財務状況、経営業績、将来性に重大な悪影響を及ぼす。

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私たちの未来のガソリンスタンド(北京)における多数の株式は現在私たちの業務の大部分を構成しており、これは消費者のエネルギー消費とオンライン支払い技術に関連するリスクに直面させている。

エネルギー消費市場の民間や外国企業への開放や，オンライン決済技術の発展に伴い，下流石油業界に投資するようになった。数年来、私たちは未来のガソリンスタンド(北京)(FGSとも呼ばれる)と密接な関係を構築し、本年度までに、私たちは現在FGSの51%の株式を持っている。したがって、私たちのFGSでの多数の株式は石油業界下流への大量投資であり、私たちの業務の大部分でもある。私たちの業務は従来主に大手国有石油会社との協力に依存していました。対照的に、天然ガス会社は中国のガソリンスタンドの個人バイヤーがガソリンと他の製品を購入することに依存している。ガソリンスタンド自体はFGSと協力することにしているが，このような決定をした場合にはエンドユーザからのフィードバックを聞くことが予想される.したがって，FGSは個人ユーザの購入決定とFGSサービスの体験に依存すると考えられる.エネルギー消費市場が減速したり、オンライン決済技術が成熟したりすれば、新たな、資本がより十分な競争相手がFGS業界に進出すれば、私たちのFGSへの重大な投資は重大な損失に遭遇する可能性がある。

中国住民のオフショア投資活動に関する規定は、私たちが中国会社を買収する能力を制限し、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

2014年7月、外匯局は“域内住民の海外特殊目的担体の海外投融資と往復投資外貨管理に関する問題に関する通知”(第37号通知)を発表し、“国内住民の海外特殊目的担体企業融資と往復投資外貨管理に関する問題に関する通知”(第75号通知)に代わった。第37号通達は、中国住民に、その直接或いは間接制御オフショア実体(第37号通達では“特殊目的担体”と呼ぶ)を国内又はオフショア資産又は権益を保有する目的で、外匯局現地支店に登録することを要求する。第37号通達はさらに、特殊目的担体にいかなる重大な変化が発生した場合、例えば中国個人出資の増減、株式譲渡又は交換、合併、分立又はその他の重大な事件において、中国住民の登録を修正することを要求する。このような規則によると、中国住民が指定された登録手続きを遵守できなければ、そのオフショア親会社に配当金及びその他の割り当てを支払うこと、及びオフショア実体の中国実体への資本流入を制限することを含む、中国実体に関する外国為替活動に制限を加える可能性があり、その中国付属会社に追加資本を提供する能力を制限することを含む。また、外管局の登録要求を守らないことは、中国の法律に基づいて外国為替規制から逃れる行為を処罰する可能性がある。

第37号通知は新たに発表されたため，これらの規定がどのように解釈され実施されるかは不明である。また、異なる地方外為局支店の対外管理局法規の解釈と実施には異なる見方と手続きがある可能性があり、私たちの最終株主あるいは中国住民である実益所有者は、外国為替局が要求する十分な証明書類を提供したり、外国為替局に必要な登録を適時に完成させることが困難であり、甚だしきに至っては完成が困難であるかもしれない。中国住民であるか、中国住民によって支配されている株主であっても、このような規則の下の関連規定を遵守できなければ、Recon-BJが私たちに配当金を支払うことを制限したり、私たちに割り当てをしたり、Recon-BJへの投資を増加させることを制限するなど、中国政府に罰金や制裁を科される可能性がある。

第37号通達によれば、非上場特別目的担体がそれ自体の株式又は株式オプションを利用して、当該特別目的担体によって直接又は間接的に制御された国内企業の取締役、監事、高級管理者又は直接雇用した従業員に株式インセンティブ奨励を発行し、又は当該従業員がそれと雇用関係を構築した場合、いずれかの当該等の取締役、監事、高級管理者又は中国住民に属する従業員は、その権利を行使する前に、当該特殊目的担体について外国為替局に外国為替登録出願を提出しなければならない。しかし、実際には、異なる地方外匯局支店は外匯局条例の解釈と実施に対して異なる見方と手続きがある可能性があり、第37号通達は中国住民に発行された非上場特別目的担体株式激励の外国為替登録を初めて規範化した規定であるため、その実施にはまだ不確定性が存在する。

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私たちの国内会社との契約は私たちに不利な税金結果をもたらすかもしれない。

私たちの会社構造とRecon-BJと国内会社との契約手配のため、私たちは実際にRecon-BJの中国での業務による収入とRecon-BJと国内会社の契約手配による収入についていくつかの中国税を支払う必要があります。また、中国税務機関がRecon-BJと国内会社との契約が独立していないと認定した場合、有利な譲渡定価を構成すれば、不利な税務結果の影響を受けることになる。そのため、中国税務機関は私たちに中国の税務目的のために私たちの課税所得額を引き上げることを要求することができる。中国の税務機関がこのような行動をとると、当該等の当局はRecon-BJの課税額を自ら決定することができるため、当社への影響は予測できませんが、当社のオーバーフローが減少する可能性があります。このような価格調整は以下のように私たちに悪影響を及ぼすかもしれない

VIEの株主は、私たちの実際または潜在的な利益と衝突する可能性があり、これは私たちの業務や財務状況に重大かつ不利な影響を与える可能性がある。

VIEの株主たちは私たちと実際的または潜在的な利益と衝突するかもしれない。株主は、署名または違反を拒否するか、またはVIEを違反または拒否する可能性があり、VIEとVIEとの間の既存の契約スケジュールの継続を拒否することができ、これは、VIEを効率的に制御し、それから経済的利益を得る能力に重大で不利な影響を与える。例えば、株主は、契約の満期金をタイムリーに送金できなかったことを含む、VIEとの合意を私たちに不利な方法で履行させる可能性があります。利益衝突が発生した場合、株主はわが社の最良の利益を行動とするか、あるいはこのような衝突が私たちに有利な方法で解決されることを保証することはできません。現在、私たちは株主とわが社の間の潜在的な利益の衝突を解決するための何の計画もない。もし私たちと株主との間のいかなる利益の衝突や紛争も解決できなければ、私たちは法的手続きに頼らざるを得なくなり、これは私たちの業務中断を招き、私たちをこのような法的手続きの結果の大きな不確実性に直面させる可能性がある。

国内会社の主要株主は私たちと潜在的な利益衝突があり、これは私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

私どもの最高経営責任者の尹慎平と私どもの最高技術責任者の陳光強はわが社の重要な株主です。彼らも各国内会社の主要株主であり、国内会社を共同で支配している。わが社に対する彼らの義務とそれぞれの国内会社との利益衝突が起こるかもしれません。例えば、殷さんとMr.Chenは、自社の最良の利益に合致する行動をとることができなかった国内企業や、Recon-BJに配当金を支払うことができなかった場合、契約上義務があるにもかかわらず、国内企業の利益を損なう可能性がある。

尹さんとMr.Chenはまた当社の役員·行政職であることから、ケイマン諸島の法律により、当社と国内会社との間に潜在的な利益の衝突が生じた場合、当社に対して忠誠心と配慮の責任を負うこととなった。尹さんとMr.Chenはそれぞれ取消不能な授権書を結び、吾等の指定した個人をその事実の受権者として特定し、その代表が国内会社に係る株主の承認を必要とする事項について投票する。しかし、私たちはあなたに利益衝突が発生すれば、彼らは私たちの利益に従って完全に行動するか、あるいは利益衝突は私たちに有利な方法で解決されるということを保証することはできません。さらに、殷さんとMr.Chenは、私たちの雇用契約または彼らの法的義務とそれぞれ違反する可能性があり、私たちから他の人にビジネスの機会を転送することができます。もし吾らが尹さんやMr.Chenとのいかなる利益相反も解決できなければ(何が適用されるかに応じて)、吾らは法的手続きに頼らざるを得なくなり、それが吾らの業務中断を招く可能性がある。

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カタログ表

Recon-BJと国内会社との関係のどのような悪化もわが社の全体的な業務運営に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

我々と国内会社との関係はRecon-BJとの合意によって管轄されており，これらのプロトコルはRecon-BJに対する間接所有権を介して，国内会社の業務運営を効率的に制御できるようにすることを目的としている.しかしながら、これらのプロトコルは、私たちの業務運営に必要なライセンスの申請およびメンテナンスを効果的に制御することができないかもしれない。国内会社はこれらの合意に違反し、倒産し、業務が苦境に陥ったり、これらの合意の下での義務を履行できなくなる可能性があり、結果として、私たちの運営、名声、業務、株価を深刻に損なう可能性があります。

Recon-BJが独占持分購入契約に基づいて国内会社の株式に対する購入選択権を行使すれば、購入価格の支払いは私たちの財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

独占持分購入契約によると、Recon-BJは国内会社の株主が投入した資本に基づいて、一定の価格で国内会社の全部または一部の持分を購入する権利がある。適用される中国の法律法規が株式の評価を要求したり、購入価格に他の制限がある場合、購入価格は適用される中国の法律法規が許可する最低価格としなければならない。国内会社はすでにわが社の契約統制の付属会社であるため、Recon-BJが国内会社の株式を購入することは、当社にすぐに利益をもたらすことはなく、選択権の行使や買収価格の支払いは、私たちの財務状況や利用可能な運営資金に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの二重株式構造はA種類の普通株主の投票権を希釈するかもしれない。

2021年4月5日、二重株式構造を実施するために、当社株主は(I)特別決議案を可決し、会社の法定株式を1，850，000ドルから20，000，000ドルに20，000，000株の1株当たり額面または額面0.0925ドルのB類普通株に分け、15，725，000ドルに修正し、150，000，000株の1株当たり額面または額面0.0925ドルのA類普通株と20，000，000株の1株当たり額面または額面0.0925ドルのB類普通株に分けた。及び(Ii)1つの特別決議案、3件目の改訂及び再改訂された当社の組織定款大綱及び細則は第2部の改訂及び再改訂された組織定款大綱及び細則に取って代わる。我々普通株の二重株式構造は，B類普通株式保有者に投票権を集中させる効果がある。私たちのB種類普通株は私たちのA種類普通株よりも強い投票権を持っていて、いくつかの既存株主は私たちの会社に大きな影響力を持っていて、彼らの利益は私たちの他の株主の利益と一致しないかもしれません。

私たちの秘密委員会構造は私たちの統制権の変化を阻止するかもしれない。

私たちの取締役会は三種類に分かれています。現在の取締役任期は2021年、2022年、2023年に満了する。各カテゴリーの取締役は現在の任期満了時に選出され、任期は3年で、毎年株主が1種類の役員を選出する。我々取締役の交差条項は、カプセル買収や制御権変更の可能性を減少させる可能性があり、カプセル買収や制御権変更が我々株主の最適な利益に合致する可能性がある。

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ケイマン諸島の法律下の株主権利は米国の株主権利と大きく異なる可能性があり、これは私たちと私たちの株主が私たちとその利益を保護する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

当社の会社事務は当社の組織定款大綱及び定款細則、会社法(二零一三年改訂本)及びケイマン諸島普通法によって管轄されています。ケイマン諸島法律によると、株主が役員を提訴する権利、少数株主の訴訟、および取締役の私たちに対する受託責任はケイマン諸島普通法によって大きく管轄されている。ケイマン諸島の一般法の一部は，ケイマン諸島の比較的限られた司法判例およびイギリス一般法に由来しており，その裁判所の裁決には説得力があるが，ケイマン諸島の裁判所には拘束力がない。特に、ケイマン諸島の証券法システムは米国に比べてあまり発達しておらず、一部の州、例えばデラウェア州は、より完全で司法解釈の会社法システムを持っている。また、我々の会社は会社合併に参加する可能性があり、このような合併では、異なる意見を持つ株主は評価権と比較できる権利がなく、そうでなければ、米国会社の異なる意見を持つ株主は通常これらの権利を得ることができる。しかし、ケイマン諸島成文法は合併或いは合併中に異なる意見を持つ株主にメカニズムを提供し、異なる意見を持つ株主と当社が所定の期限内に公平な価格で合意できなければ、異なる意見を持つ者の株式の公正価値の決定を大裁判所に申請することができる。しかも、私たちのケイマン諸島の弁護士はケイマン諸島裁判所が大量の派生商品訴訟を提起したことを知らない。ケイマン諸島は集団訴訟を認めないが、同じ利益を持つ株主団体が類似した代表訴訟を起こす可能性がある。このような訴訟は一般的にアメリカの裁判所でアメリカの会社に提起されることができる。ついに…, ケイマン諸島会社はアメリカ連邦裁判所で株主派生訴訟を起こす資格がないかもしれない。したがって、我々の公衆株主は、管理層、取締役、または我々の持株株主に対する訴訟において自分の利益を保護する際に、米国司法管轄区に登録されている会社の株主とは異なる考慮に直面する可能性があり、もし私たちが損害を受けた場合、私たちの利益を保護する能力が制限される可能性があり、そうでなければ、米国連邦裁判所で訴訟を提起することができるだろう。

私たちはケイマン諸島会社なので、私たちの資産の大部分はアメリカ以外にあり、司法管轄権を獲得し、私たちと私たちの中国駐在の高級管理者、役員、資産執行責任を負うことは極めて難しいだろう。

私たちはケイマン諸島の免除を受けた会社で、私たちの会社の事務は私たちの組織定款の大綱及び組織定款細則及びケイマン諸島会社法(2013年改訂版)及びその他の適用されるケイマン諸島法律によって管轄されています。私たちの一部の役員と役人はアメリカ以外に住んでいます。また、会社の資産はアメリカ以外に設置される。したがって、米国内で我々の役員または上級管理者および我々の子会社に法的手続き文書を送達するか、または米国連邦証券法に関連する判決を含む米国裁判所で得られた裁判所判決を彼らのいずれかに対して実行することは困難である可能性がある。さらに、ケイマン諸島および他のオフショア司法管轄区の裁判所が、米国またはその任意の州証券法の民事責任条項に基づいて米国裁判所によって得られた私たちに不利な判決を認めまたは実行するかどうかにも不確実性がある。その理由は、このような条項が刑法の性質を有するか、またはケイマン諸島または他のオフショア司法管区が米国またはその任意の州の証券法に基づいて提起されたオリジナル訴訟を聞く資格があるかどうかである。ケイマン諸島の弁護士は、ケイマン諸島には米国で得られた判決を強制的に執行する法的義務はないが、管轄権を持つ裁判所の外国判決が最終判決であれば、ケイマン諸島裁判所はこの判決を認めて実行することになり、この判決が税収、罰金、罰金に関連しない限り、ケイマン諸島と同じ事項の判決に抵抗はないと教えている, ケイマン諸島の公共政策に違反する方法では得られなかった。もし同時に他の場所で訴訟が提起されれば、ケイマン諸島裁判所は訴訟を保留することができる。また、私たちの資産の大部分は中国にあるため、これらの資産を獲得して米国裁判所が私たちに下した裁決を履行することも極めて難しい。

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中国でのビジネスに関するリスク

最近の州政府の米国上場企業の商業活動への介入は、中国における私たちの既存と未来の業務にマイナス影響を与える可能性がある。

最近、中国政府は海外に上場する中国企業の監督管理を強化することを発表した。新措置によると、中国は国境を越えたデータ流動と安全監督管理を改善し、証券市場の不正活動に打撃を与え、詐欺証券発行、市場操作とインサイダー取引を処罰し、中国は証券投資資金源を検査し、レバレッジ率をコントロールする。中国ネット信弁もいくつかのアメリカで発売された科学技術大手に対してネットワークセキュリティ調査を展開し、重点は反独占、金融技術監督管理、及び最近通過したデータセキュリティ法であり、会社がどのようにデータを収集、保存、処理と転送するかに関連している。もし私たちがそのような調査を受けたり、私たちがより厳しい規制要求を遵守することを要求された場合、私たちの経営陣の貴重な時間とお金は、調査や要求に遵守および/または応答することに費やし、貴重な資源と注意を私たちの運営から移すことができるかもしれない。これは逆に私たちの運営に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

VIEとその中国子会社、および中国政府が私たちがそこで業務を展開している重大な監督と裁量のため、中国政府は投資家に証券を提供し、アメリカや他の外国為替取引所に上場し、業務を展開したり、外国投資を受け入れたりする能力を含む私たちの運営に影響を与えようとしているかもしれない。中国政府は、企業の現在および将来の中国での業務に随時介入したり、影響を与えたり、あるいは海外で行われている発行および/または私たちのような発行者への外国投資により多くの制御を加える可能性がある。

上記のいずれかまたは全ての状況が発生した場合、会社業務および/または私たち普通株の価値に大きな変化をもたらす可能性があり、および/または投資家に証券を提供または継続する能力を著しく制限または完全に阻害し、そのような証券の価値の大幅な低下または一文の価値をもたらす可能性がある。

PCAOBが2021年から3年連続で監査役を検査できなければ、私たちの株は“外国会社問責法案”によって外される可能性がある。私たちの株が銘柄を取られたり、外されたりする脅威に直面していることは、あなたの投資価値に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

“外国会社責任追及法案”または“HFCA法案”が2020年12月18日に公布された。HFCA法案は、米国証券取引委員会がある会社が公認会計士事務所が発行した監査報告を提出したことを確定し、当該公認会計士事務所が2021年から3年連続でPCAOBの検査を受けていない場合、米国証券取引委員会はこのような株の米国全国証券取引所または場外取引市場での取引を禁止すべきであると規定している。

2021年3月24日、米国証券取引委員会は、“高周波取引法案”のいくつかの開示と文書要求の実施に関する暫定最終規則を採択した。ある会社が米国証券取引委員会によって米国証券取引委員会がその後に設立された手続きに“未検査”年があると認定された場合、同社はこれらの規則を遵守することを要求されるだろう。米国証券取引委員会は、上記の上場禁止や取引の要求を含む“高周波取引法案”の他の要求をどのように実行するかを評価している。

現在の監査役Friedman LLPは、米国上場企業の監査役とPCAOBに登録されている会社として、米国の法律の制約を受けており、これらの法律に基づいて、PCAOBは適用される専門基準に適合しているかどうかを評価するために定期的な検査を行っている。Friedman LLPはPCAOBの検査を許可しないか、またはそのような検査を受けない可能性があると信じたり、結論を出したりする理由があることは知らない。しかし、最近の事態を考慮して、ナスダックまたは監督機関が、私たちの監査人の監査プログラムおよび品質制御プログラムの有効性、人員および訓練の有効性、または私たちの財務諸表監査に関連する資源、地理的範囲、または経験が十分であるかどうかを考慮した後、他のより厳しい基準を適用するかどうかを保証することはできません。検査不足やFriedman LLPがPCAOBの検査を許可できない場合、可能性にかかわらず、私たちの株はHFCA法案によって禁止され、証券取引所が私たちの株を退市することを決定する可能性があります。このような潜在的な退市は、あなたが私たちの株を売却または購入したい時に私たちの株を売却または購入する能力を大幅に弱化させ、検査不足による退市の可能性に関連するリスクおよび不確実性が私たちの株価に悪影響を及ぼすだろう。

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カタログ表

米国証券取引委員会は、私たちの監査人がPCAOBの検査を受けなければ、これらのルールや指導が私たちに影響を与える可能性がある追加のルールや指導意見を提示するかもしれない。例えば、2020年8月6日、総裁の金融市場ワーキンググループは、当時の米国総裁に、中国会社の重大なリスクから米国投資家を保護することに関する報告書を発表した。本報告は、PCAOBに法定許可を履行するのに十分なチャネルを提供していない会社を解決するために、米国証券取引委員会に5つの提案を実施することを提案する。これらの提案の中のいくつかの概念は“HFCA法”の公布に従って実行された。しかし、その中のいくつかの提案はHFCA法案よりもっと厳しい。例えば、ある会社の監査役がPCAOB検査を受けない場合、この報告は、1社の退市前の移行期間を2022年1月1日に終了すべきであると提案している。米証券取引委員会は、米国証券取引委員会の職員が“高頻度取引法案”の実施規則のための総合提案を作成し、工務グループ報告書の提案に向けていると発表した。

2021年6月22日、米国上院は“外国会社責任加速法案”(Accelerating Holding Foreign Companies Responsible Act、略称AHFCA)という法案を可決し、この法案が米国の衆議院を通過して法律に署名すれば、“外国会社問責法案”下の禁止令をトリガするために必要な連続不検査年数を3年から2年に減少させる。

また，PCAOBは2021年9月22日にHFCA法案を実施する最終ルールを採択した。しかしながら、この最終ルールは、いつそのルールが制定されるか、そのようなルールがいつ発効するか、PWGの提案および/またはPCAOBのルールが採択されるであろう米国証券取引委員会の承認を待たなければならない。

2021年12月2日、米国証券取引委員会は改正案を可決し、“外国会社責任法”で提出·開示要求を実施する規則を最終的に決定した。

2021年12月16日、PCAOBは、中国大陸部と香港当局が大陸部および香港で登録されている会計士事務所の職を決定したため、PCAOBに登録されている会計士事務所の中国を完全に検査または調査することができないという報告を発表した。

PCAOBは2021年9月22日にHFCA法案を実施する最終規則を採択し、米国証券取引委員会の承認を待たなければならない。米国証券取引委員会が可決した“高周波取引法案”に関する最終規則は2022年1月10日に発効した。

2022年8月26日、アメリカ証券取引委員会は、審計署監査署と中国監査業監督管理委員会と中華人民共和国財政部が“議定書声明”に署名したと発表し、その中に双方の管轄範囲内の関連監査会社、大陸部に設置された中国と香港の監査会社に対する検査と調査の具体的な手配を含むことを示した。この合意は、共通利益に関連する監査監督問題の解決に向けて重要な一歩を踏み出したことを示しており、関連監査会社の検査と調査における双方の協力手配を規定し、協力の目的、範囲と方式、および情報の使用と特定タイプのデータの保護を具体的に説明した。

HFCA法案と可能なAHFCA法案の要求に加えて，この可能な法規の影響が可決されれば定かではない。もしPCAOB、アメリカ証券取引委員会とCRSCがコンシェルジュ声明下の枠組みについて合意できない場合、PCAOBの中国での検査に接触できないため、PCAOBは在中国監査員の監査と品質制御プログラムを全面的に評価することができない。したがって、投資家はPCAOBのこのような検査の利点を奪われるかもしれない。監査署は中国の監査人を検査することができず、これらの会計士事務所の監査プログラムや品質制御プログラムの有効性を評価することは、中国以外で監査署の検査を受けている監査人よりも困難であり、私たちの普通株の投資家と潜在投資家が私たちの監査手続き、報告された財務情報、財務諸表の品質に自信を失う可能性がある。このような不確実性は、私たちの株式の市場価格が実質的な悪影響を受ける可能性があり、私たちの証券は、HFCA法案やAHFCA法案の要求よりも早く取得されたり、国家証券取引所での取引が禁止されたりする可能性がある。もし私たちの株がその時別の証券取引所に上場できなければ、退市は私たちの株を売却または購入する能力を大幅に弱化させ、潜在的な退市に関連するリスクと不確実性は私たちの株価にマイナス影響を与えるだろう。

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カタログ表

中国の経済、政治または社会条件や政府政策の変化は、私たちの将来の業務や運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

中国経済は多くの方面で大多数の先進国の経済と異なり、政府の参加程度、発展レベル、成長速度、外貨規制と資源配置を含む。中国政府は市場力を利用して経済改革を行い、生産性資産の国有所有権を減少させ、完全な企業法人管理構造を構築することを強調したが、中国のかなりの部分の生産性資産は依然として政府の所有に帰する。また、中国政府は引き続き産業政策を実施することで、業界の発展を規範化する上で重要な役割を果たしている。

中国政府はまた、資源を配置し、外貨債務の支払いを制御し、通貨政策を制定し、特定の業界や会社に優遇待遇を提供することで、中国の経済成長を重大な制御を行った。

中国経済は過去数十年間に著しい成長を経験したにもかかわらず、地理的にも経済の各部門の間でも、成長は不均衡である。中国の経済状況、中国政府の政策または中国の法律法規のいかなる不利な変化も、中国全体の経済成長に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。これらの発展は、私たちの将来の業務や経営業績に悪影響を与え、私たちのサービスに対する需要の減少を招き、私たちの競争的地位に悪影響を及ぼす可能性がある。中国政府は多くの措置を実施し、経済成長を奨励し、資源配置を誘導した。その中のいくつかの措置は中国全体の経済に有利になるかもしれないが、私たちにマイナスの影響を与えるかもしれない。例えば、私たちの財務状況や経営業績は、政府の資本投資の統制や税収規制の変化に悪影響を受ける可能性がある。また、中国政府は過去に金利調整を含む何らかの措置を実施して経済成長速度をコントロールしてきた。これらの措置は中国の経済活動の減少を招く可能性があり、これは私たちの将来の業務や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

中国の政治、経済または社会条件または政府政策の不利な変化は、中国全体の経済成長に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの製品の需要を減少させ、私たちの競争地位に実質的な悪影響を与える可能性がある。

私たちのほとんどの業務は中国で行われています。私たちの収入の大部分は中国から来ています。そのため、私たちの業務、財務状況、経営結果と将来性はすべて中国経済、政治と法律発展の重大な影響を受けている。中国経済は多くの点で先進国の経済とは異なる

中国経済は1970年代末以来著しく成長しているが、地理的にも異なる経済部門の間でも成長は不均衡である。中国政府は経済成長を奨励し、資源配置を誘導する様々な措置を実施した。その中のいくつかの措置は中国経済全体に有利だが、私たちの業務にマイナスの影響を与える可能性もある。例えば、私たちの財務状況や経営結果は、政府の資本投資のコントロールや私たちの税金法規の変化に適用される悪影響を受ける可能性があります。

中国経済は計画経済からより市場化された経済へと転換してきた。中国政府は引き続き資源配置、外貨債務の支払い制御、通貨政策の制定及び異なる方式で特定の業界や会社に影響を与える政策を実施し、中国の経済成長を重大な制御を行っている。

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カタログ表

私たちは“海外腐敗防止法”と中国反腐敗法で規定されている責任に直面するかもしれない。

今後のいかなる発行についても、米国の“反海外腐敗法”(FCPA)および他の法律の制約を受ける可能性があり、これらの法律は、規制で定義された米国の個人および発行者が、業務を獲得または保持する目的で外国政府およびその官僚および政党に不正な支払いを支払うか、または提供することを禁止している。私たちはまた中国の反腐敗法律の制約を受ける可能性があり、これらの法律は政府関係者への贈賄を厳格に禁止している。将来を展望すると，中国で運営を行い，第三者と合意し，販売を行う可能性があり，腐敗を経験する可能性がある。私たちの将来の中国での活動は、これらの従業員が私たちのコントロール下にないことがあるので、わが社の従業員の無許可支払いや支払いのリスクをもたらす可能性があります。“海外腐敗防止法”や中国反腐敗法違反は厳しい刑事や民事制裁を招く可能性があり、他の責任を負う可能性もあり、これは私たちの業務、経営業績、財務状況にマイナスの影響を与える可能性がある。また、政府は私たちの会社に投資や買収した会社が“反海外腐敗法”に違反した行為に対して後続責任を負うことを要求するかもしれません。

中国政府は将来的にさらなる制限措置を発表するかもしれない。

中国政府が今後これ以上の制限措置を発表しないことを保証することはできません。中国政府の規制規制·措置は、これらの法規や措置に適応し、資本資源を獲得する機会を制限し、既存および将来の業務運営を制限することができる可能性があり、これはさらに私たちの業務や将来に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちはネットワークセキュリティやデータ保護に関する様々な法律や他の義務の制約を受ける可能性があり、適用される法律や義務を遵守できない行為は、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

我々は、個人情報および他のデータのような機密および個人情報の収集、使用、共有、保持、セキュリティ、および送信に関連する様々なリスクおよびコストに直面する可能性がある。これらのデータは、私たちの投資家、従業員、請負業者、および他の取引相手、および第三者に関する範囲が広い。関連する中国法律は第三者取引だけでなく、私たち、私たちの国内会社、私たちの子会社、私たちとビジネス関係にある他の側との間の情報伝達にも適用されます。

プライバシーとデータセキュリティにおける中国の規制と法執行制度が進化している。2016年11月7日に公布され、2017年6月1日に施行された“中華人民共和国ネットワークセキュリティ法”では、キー情報インフラ運営者が中国の運営過程で収集·生成した個人情報と重要なデータを中国に格納すべきであり、この法律はキー情報インフラ運営者に対してより厳しい監督管理と追加のセキュリティ義務を課している。中国網信弁とその他の中国監督管理部門が2020年4月に発表した“ネットワークセキュリティ審査方法”によると、キー情報インフラ事業者は国家安全に影響を与える可能性のあるネットワーク製品やサービスを購入する際には、ネットワークセキュリティ審査を通過しなければならない。このようなネットワーク製品やサービスをキー情報インフラ事業者に提供または提供するとみなされる場合、またはキー情報インフラ事業者とみなされる場合、ネットワークセキュリティ審査手順に従うことが要求される。私たちがこれらの手続きに従うことが要求された場合、私たちが適用されたネットワークセキュリティ審査手続きをタイムリーに完了できる保証はない、あるいはこれらの手続きに従うことが要求されている場合。ネットワークセキュリティ審査プログラムの未完了または遅延は、特定のネットワーク製品およびサービスの使用または提供を阻止する可能性があり、必要なネットワークセキュリティ審査プログラムが完了していない場合に、ネットワーク製品またはサービスの重要な情報インフラ事業者を使用するとみなされる場合、そのようなネットワーク製品およびサービス購入価格の10倍の罰金が科される可能性がある。中国政府はデータセキュリティにますます注目している, このほど、米国で上場しているいくつかの中国企業が運営する複数のモバイルアプリケーションに対してネットワークセキュリティ審査が開始され、これらのアプリケーションが審査期間中に新しいユーザーを登録することが禁止された。

2021年6月10日、中国全国人民代表大会常務委員会は“データ安全法”を公布し、2021年9月1日から施行された。“データ安全法”は、データ活動を展開する単位と個人のデータセキュリティとプライバシー義務を規定しており、中国の単位と個人が中国の主管機関の許可を得ずに、いかなる外国の司法や法執行機関にも中国に格納されている任意のデータを提供することを禁止し、そのデータ保護義務に違反する単位と個人の法的責任を規定しており、改正、警告、最高罰金1，000万元、関連業務の一時停止、営業許可または免許の取り消しを含む。

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2021年8月20日、全人代常務委員会は個人情報セキュリティ法を可決し、2021年11月1日から施行された。個人情報保護法には，個人情報処理の基本ルール，国境を越えて個人情報を提供するルール，個人情報処理活動における個人権利，個人情報処理者の義務，個人情報の不正収集，処理，使用の法的責任がある.

また、2021年7月10日、中国指導者のネット信弁は“ネットワークセキュリティ審査方法(改訂意見稿)”を発表し、社会に意見を公開し、百万人以上の個人データを持つ会社が海外で上場することを含む関係政府部門が国家安全に影響を与える或いは影響する可能性のある一連の活動に対してネットワークセキュリティ審査を行うことを提案した。“中華人民共和国国家安全法”は、技術安全と情報セキュリティを含む様々なタイプの国家安全をカバーしている。

当社の業務ではない実体や個人の個人情報を収集、処理、使用することもなく、このような情報を発信することもありません。我々はモバイルアプリケーションを運営しておらず，我々が持つエンティティ/個人情報も100万個を超えない.“サイバーセキュリティ審査方法(意見募集稿)”や“不法証券活動への厳しい取締りに関する意見”によると、現在、中国網信弁の承認を得る必要はないと考えているが、このような法規や規則の解釈や実施、および必要であれば、適時に承認されるかどうか、または全く承認されていないかどうかは、不確実性に直面している。

“中華人民共和国ネットワーク安全法”、“中華人民共和国国家安全法”、“データ安全法”、“個人情報保護法”、“ネットワーク安全審査方法”、及び中国の監督管理機関が将来公布する可能性のある他の法律と法規を遵守することは、データセキュリティと個人情報保護法を含み、私たちの追加費用を招き、私たちをマイナスの宣伝を受け、それによってユーザーにおける私たちの名声を損害し、私たちの未来の株式取引価格に負の影響を与える可能性がある。実際に“中華人民共和国ネットワーク安全法”、“中華人民共和国国家安全法”と“データ安全法”をどのように実施し、解釈するかにも不確定性が存在する。公安部、工信部、国家海洋局と中国網信弁を含む中国の監督管理機関は、モバイルアプリケーションを含むデータ安全とデータ保護分野の監督管理をますます重視し、中央と地方各級の規則制定と法執行行動を通じてプライバシーとデータ安全の保護を強化している。私たちは今後、これらの分野が規制機関や公衆からより多く、持続的に注目され、検討されることが予想され、これは私たちのコンプライアンスコストを増加させ、データセキュリティと保護に関連するより高いリスクと挑戦に直面させる可能性がある。もし私たちがこれらのリスクを管理できなければ、罰金、業務の一時停止、新規ユーザー登録の禁止(短い時間であっても)、販売に必要な許可証を含む罰を受ける可能性があり、私たちの名声と運営結果は実質的で不利な影響を受ける可能性がある。

中国の法制度に関する不確実性は、あなたと私たちが得ることができる法的保護を制限するかもしれない。

私たちのほとんどの業務は中国での運営子会社Recon-BJを通じて行われており、Recon-BJは中国にある外商独資企業です。北京科創科技有限公司は一般的に中国外商投資企業に適用される法律法規と知的財産権の保護を受けている。中国の法律体系は成文法規に基づいており、以前の裁判所判決は参考になるが、その先例価値は限られている。20世紀70年代末以来、中国の一連の新しい法律法規は中国の知的財産権と各種形式の外商投資に対する保護を大幅に強化した。しかし、これらの法律法規は比較的新しいため、中国の法律体系は急速に発展しており、多くの法律、法規、規則の解釈は常に統一されているわけではなく、これらの法律、法規、規則の実行には不確実性があり、これはあなたと私たちが利用可能な法的保護を制限するかもしれない。また、中国のいかなる訴訟も長引く可能性があり、大量のコストと資源の分流と管理層の注意移転を招く可能性がある。

私たちは業務中断、訴訟、または自然災害保険を持っていない。

中国の保険業はまだ発展の初期段階にある。特に、中国の保険会社は限られた業務製品を提供している。したがって、私たちの中国での業務はいかなる商業責任や中断保険も負いません。どんな業務中断、訴訟、または自然災害は、私たちの業務に巨額のコストと資源移転をもたらす可能性があります。

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私たちは中国で外国為替規制を受けるかもしれない。

私たちの中国子会社と共同経営会社は中国通貨両替規則と法規の制約を受けています。中国では、国家外貨管理局(“外管局”)が人民元を外貨に両替することを監督している。現在、外商投資企業(“外商投資企業”)は外国為替局に“外商投資企業外国為替登録証”を申請する必要がある。偵察-BJはFIEである。このような登録証明書(毎年更新が必要)があれば、外商投資企業は“経常口座”と“資本口座”を含む外貨口座を開設することができる。現在、“経常アカウント”の範囲内の変換は、外国為替局の承認を必要とせずに影響を受けることができる。ただし、“資本口座”における通貨の換算(例えば、直接投資、融資、証券などの資本項目)外部管理局の承認がまだ必要だ。したがって、外管局の要求を守ることは資金の使用方法を制限する可能性があり、中国以外の国で業務を展開すれば、私たちは制限されません。

為替レートの変動は私たちの証券の価値に悪影響を及ぼすかもしれない。

人民元の米ドルやその他の外貨の価値変化は中国の政治経済条件の変化などの要素の影響を受けている。人民元のいかなる重大な上昇も、私たちの株の価値とドルで計算された任意の配当に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、私たちが私たちの人民元をドルに両替して、普通株の配当金や他の商業目的を支払うことを決定すれば、ドルは人民元の上昇に私たちが利用できるドル金額にマイナス影響を与えます。

2005年7月から、人民元は米ドルを監視しなくなった。人民銀行は常に外国為替市場に介入し、為替レートの短期的な大幅な変動を防止しているが、中長期的には、人民元の対ドルレートは大幅に値上がりしたり値下がりしたりする可能性がある。また、将来的に中国当局は人民元為替レートの変動に対する制限を撤廃し、外国為替市場への介入を減少させる可能性がある。

中国が利用可能なヘッジ取引は非常に限られており、為替レート変動への開放を減少させる。今まで、私たちはどんなヘッジ取引も達成しなかった。私たちは未来にヘッジ取引に入るつもりはありません。これらの取引の可用性と有効性は限られているかもしれません。私たちは私たちのリスクの開放に成功できないかもしれません。また、私たちの外貨為替損失は中国の外貨規制規定によって拡大される可能性があり、これらの規定は人民元を外貨に両替する能力を制限しています。

中国住民がオフショア特殊目的ツールを設立することに関する法規は、私たちに適用すれば、私たちの中国住民株主に個人責任を負わせ、私たちが中国会社を買収したり、Recon-INとRecon-BJに出資する能力を制限したり、Recon-INとRecon-BJが私たちに利益を分配する能力を制限したり、他の方法で私たちに重大な悪影響を与えたりする可能性がある。

2005年10月21日、外匯局は公告、“中国国内住民が特殊目的会社を通じて投資外貨管理に関する問題を融資と返還することに関する通知”或いは“外匯局通知”を発表し、中国住民に、法人と自然人を含み、海外で中国以外の会社を設立或いは持株することを要求し、オフショア特殊目的会社と略称し、岸資産或いは株式に関連する海外株式融資に従事し、現地外匯局主管部門に登録しなければならない。また、オフショア特殊目的会社の株主である中国住民、例えば増資または減資、株式譲渡、合併、分立、株式投資、あるいは中国に位置する任意の資産に対して任意の担保権益を設定するには、現地外匯局支店に当該オフショア特殊目的会社の外匯局に登録しなければならない。また、オフショア特殊目的会社が2005年11月1日までに設立され、岸資産或いは株式権を持っている場合は、2006年3月31日までに遡及登録を完了しなければならない。任意のオフショア特殊目的会社のいずれかの中国株主が必要な外国為替局の登録および改訂を行うことができない場合、オフショア特殊目的会社の中国子会社(当社はRecon-InおよびRecon-BJ)は、その利益および任意の減資、株式譲渡または清算の収益をオフショア特別目的会社に割り当てることを禁止される可能性がある。また、上記外管局の登録·改訂要求を遵守できなかったことは、中国の法律に基づいて適用される外国為替制限の責任逃れを招く可能性がある。

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公式な説明が不足しているため、外国為替局通知のいくつかの条項と規定は依然として明確ではなく、外匯局中央と地方外匯局通知は通過以来、執行状況が一致していない。外管局通知がどのように解読·実施されるかの不確実性のため、業務運営や将来の戦略にどのように影響するかを予測することはできません。例えば、Recon-IN‘s、Recon-BJ’s及び任意の予想される中国付属会社が外貨活動を行う能力、例えば配当送金及び外貨借款は、当社の中国住民実益所持者からの外管局通知を遵守しなければならない可能性がある。また，このような中国住民が外国為替局から要求を通知する必要な登録手続きをつねに完了できるわけではない可能性がある。私たちは現在または未来の直接的または間接的な株主やそのような登録手続きの結果に対しても支配権をほとんど持っていない。もし私たちの中国住民実益所有者や将来の中国住民株主が外管局の通知(外管局が要求すれば)を遵守できなかった場合、私たちは罰金や法的制裁を受け、私たちの海外または国境を越えた投資活動を制限し、私たちの子会社の割り当てや配当を支払う能力を制限したり、私たちの所有権構造に影響を与えたりする可能性があり、これは私たちの業務や将来性に悪影響を及ぼす可能性がある。

企業所得税法によると、私たちは中国の“住民企業”に分類される可能性がある。このような分類は私たちと私たちの非中国株主に不利な税金結果をもたらすかもしれない。

中国では企業所得税法が成立し、施行細則が施行されており、いずれも2008年1月1日から施行されている。“企業所得税法”によると、中国以外に設立され、中国内部に“事実上の管理機関”がある企業は“住民企業”とみなされており、これは企業所得税を納める際に、中国企業のような待遇と見なすことができることを意味する。“企業所得税法施行細則”は、事実上の管理は企業の生産経営、人員、会計、財産などを実質的、大局的な管理と制御することであると規定している。

2009年4月22日、国家税務総局中国は“事実上の管理機関によって海外に登録された中国資本持株企業が住民企業であることを認定することに関する通知”あるいは“税務総局第82号通知”を発行し、さらに“企業所得税法”が中国企業或いは企業グループがコントロールする海外実体に適用されることに関する問題を説明した。“中華人民共和国税務総局公告82”によると、オフショア司法管轄区に登録されている中国企業または企業グループによって制御される企業は、(I)日常運営を担当する高級管理者が主に中国に居住または履行している場合、(Ii)その財務または人事決定は中国の団体または個人によって行われ、(Iii)その重大な資産と財産、会計帳簿、会社印鑑、取締役会および株主紀要は中国に保存され、(Iv)投票権を有する取締役または高級管理者の少なくとも半分が常に中国に住んでいる場合、その企業は“国内登録住民企業”に分類される。SAT第82号公告の後、SATは2011年9月1日から“SAT公告45”という公告を発表し、SAT第82号公告の実施により多くの指導を提供し、このような“非国内登録住民企業”の報告と届出義務を明らかにした。SAT公告45は、住民のアイデンティティを決定するためのプログラムおよび行政的詳細、ならびに決定された事項の管理を提供する。2014年1月29日、国家税務総局は“国家税務総局の事実管理主体による住民企業の認定に関する公告”を発表した, さらに，中国企業や企業グループが支配し，住民企業として確認されたオフショア実体の報告と届出手順を明らかにした。

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SAT公告82およびSAT公告45で提案された決定基準は、“事実上の管理機関”テストをどのように適用してオフショア企業の税務住民の地位を決定するかに関するSATの一般的な立場を反映している可能性があり、これらの企業は中国企業、中国企業グループ、または中国または外国個人によって制御されている。もし中国税務機関が中国企業所得税についてRecon或いはその付属会社を中国住民企業と認定すれば、いくつかの不利な中国税務結果が生じる可能性がある。まず、私たちは私たちの全世界の課税所得額と中国企業所得税の申告義務について25%の税率で企業所得税を納めなければならないかもしれない。私たちの場合、これは非中国由来の収入が25%の税率で中国企業所得税を支払うことを意味するだろう。現在、私たちは中国で販売を完了したので、中国以外の収入はありません。輸出販売を含めて。次に、企業所得税法及びその実施規則によると、我々の中国子会社が支払ってくれた配当金は“住民企業間の適格投資収入”とみなされるため、企業所得税法第26条の規定により、“免税収入”とみなされる。最後に、未来の新しい“住民企業”の分類に関する指針は、私たちが普通株について支払う配当金、あるいは私たちの非中国株主が私たちの普通株譲渡から得られる収益は、中国からの収入とみなされる可能性があるため、10%の中国源泉徴収税を支払う必要があるかもしれない。もし“企業所得法”及びその実施条例が非中国株主に支払う配当金のために中国所得税を源泉徴収することを要求する場合、又は非中国株主がその普通株を譲渡することによって得られた収益に中国所得税を納付する必要がある場合, 私たちの業務は否定的な影響を受けるかもしれません。あなたの投資価値は大幅に縮小するかもしれません。また、もし私たちが中国の税務機関から“住民企業”とみなされた場合、私たちは中国や当該などの課税収入のある国で納税しますが、私たちが中国で納めた税金はそのような他の税金を相殺できないかもしれません。

外国実体が中国会社を買収することに関連する中国法規と可能な登録要求は規制不確定要素をもたらす可能性があり、私たちの運営能力を制限または制限する可能性がある。

2006年8月8日、中国商務部、国務院国有資産監督管理委員会、国家税務総局、国家工商行政管理総局、中国証券監督管理委員会(“証監会”)と国家外匯局などの6つの中国監督管理機関は共同で“海外投資家の国内企業M&A条例”或いは“M&A規則”を採択し、この条例は2006年9月8日に発効し、2009年6月22日に改正された。M&A規則は、オフショアからオフショアへの再編と外資による国内企業の買収に関する中国の監督管理枠組みを大幅に改訂した。これらの新規定は、交通部が中国のM&A関連問題の重要な監督管理機関であることを確認することで、一連のM&Aと投資取引の承認を商務部に要求し、中国政府が国境を越えたM&Aとその他の投資活動をより重視していることを示している。また、新規定は外国人が重点業界会社の支配権を買収する申告要求を規定し、中国政府の肝心な業界の外資持株取引を監視·禁止する能力を強化した。

その中で、M&A規則には新しい条項が含まれており、上場目的で設立された、中国会社或いは個人によって直接或いは間接的に制御されるオフショア特殊目的機関は、その証券が海外証券取引所で上場と取引される前に中国証監会の許可を得なければならない。2006年9月21日、中国証監会はその公式ウェブサイトで“方法”を発表し、特殊な目的機関が海外上場を申請するには証監会が承認した書類と材料を提出する必要があることを明確にした。しかし、この中国法規の適用はまだ不明であり、中国の主要な法律事務所は現在、中国証監会の承認要求の範囲と適用性について合意に達していない。

もし中国の監督管理機関がVIE協定が商務部国家事務所の承認されていない逆方向M&Aや関連側取引の往復投資を構成していると考える場合、彼らはVIEプロトコルを無効にする可能性がある。また、中国の監督管理機関は、どの公開発行計画も事前に中国証監会の承認を得る必要があると考えているかもしれない。もし私たちが必要な状況で交通部や中国証監会の承認を得ることができなければ、私たちの業務と財務業績は実質的な悪影響を受けるだろう。私たちはまた商務省や他の中国規制機関の規制行動や他の制裁に直面する可能性がある。これらの監督管理機関は、私たちの中国での業務に罰金と処罰を加え、私たちの中国での経営特権を制限し、今回または任意の他の発行で得られたお金を中国に送金することを遅延または制限するか、あるいは私たちの業務、財務状況、経営業績、名声と将来性、および私たちA種類の普通株の取引価格に重大な悪影響を与える可能性のある他の行動をとるかもしれない。

また、中国証監会が後に承認を要求した場合、このような免除を得る手続きが確立されていれば、中国証監会の承認要求の免除を得ることができない可能性がある。中国証監会の審査要求に関する不確定性及び/又は負の宣伝はすべて私たちA類普通株の取引価格に重大な不利な影響を与える可能性がある。

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中国共産党中央弁公庁、国務院弁公庁は共同で“不法証券活動の厳しく法に基づく取締りに関する意見”を通達し、2021年7月6日に社会に公表した。これらの意見は、不法証券活動の管理と中国企業の海外上場に対する監督管理を強化することを強調している。これらの意見は、関連する監督管理制度の建設を推進するなどの有効な措置を取って、中国国外の上場会社が直面するリスクと事件及びネットワーク安全とデータプライバシー保護の需要に対応することを提出した。また、CACは2021年7月10日に“ネットワークセキュリティ審査方法(改訂意見稿)”を発表し、海外で上場したい事業者が、100万人以上の個人情報を持つ事業者のようなネットワークセキュリティ審査室にネットワークセキュリティ審査を提出することを求めた。中国ネットワークセキュリティ管理局は2022年1月4日に“ネットワークセキュリティ審査新方法”(“新方法”)を発表した。“新方法”は2021年7月10日に発表された“ネットワークセキュリティ審査方法(意見募集稿)”を改訂した。“新方法”は2022年2月15日から施行される。上述した政策とこれから公布される任意の関連する実施規則は、私たちを将来的に追加的なコンプライアンス要件に直面させるかもしれない。これらの意見は最近発表されたため、公式のこれらの意見の指導と説明は現在のところいくつかの点で不明である。私たちは、今回の発行に対する中国証監会やネットワークセキュリティ審査弁公室の承認を得ていません。私たちの中国の法律顧問の提案によると、このような状況や現在の状況では、このような承認を得る必要はないと思います。しかし、私たちはあなたに保証できません, 規制当局は反対の意見を持っていないし、その後、承認手続きを履行し、規定を守らない行為を処罰することを要求しないだろう。したがって、私たちはこのような意見や任意の未来の実施規則のすべての新しい規制要件を完全に遵守し続けるか、または完全に遵守しないということを保証することはできません。

海外上場企業の株式オプション計画に対する中国の登録要求は、私たちが取締役や従業員のために株式報酬計画を採用する能力を制限したり、私たちの中国子会社が私たちに利益を分配する能力を他の方法で制限したりする可能性がある。

2012年2月、外為局は2007年3月28日に発表した“国内個人が海外上場企業の株式激励計画に参加する従業員の持株計画或いは株式オプション計画外国為替管理申請手続き”に代わって、“国内個人が海外上場会社の株式激励計画の外貨管理に参与することに関する通知”を発表した。株式オプション公告及びその他の関連規則及び法規によると、中国住民の海外上場企業の株式激励計画に参加するには、外国為替局又はその現地支店に登録し、いくつかの他の手続きを完了しなければならない。中国住民の株式激励計画の参加者としては、その参加者を代表して株式インセンティブ計画に関する安全登録及びその他の手続きを行うために、当該海外上場会社の中国子会社又は当該中国子会社が選択した別の適格機関であってもよい適格な中国代理人を集団的に保持しなければならない。参加者はまた、集団で海外受託機関を招聘して、株式オプションの行使、相応の株式或いは権益の売買、資金移転の件を処理しなければならない。また、株式インセンティブ計画に大きな変化が生じた場合、中国の代理機関は株式インセンティブ計画の外国為替局登録を修正する必要がある, 中国国内の代理人または海外委託機関で他の重大な変更が発生した。当社および当社が株式オプションを付与された中国人従業員はいずれも本条例の制約を受けています。もし私たちの中国株式オプション所有者が彼らの安全登録を完了できなかった場合、これらの中国住民に罰金と法的制裁を科す可能性があり、株式補償を通じて私たちの従業員や役員の能力を補償し、私たちの中国子会社が私たちに配当金を分配する能力を制限したり、他の方法で私たちの業務に重大な悪影響を与える可能性があります。

中国政府は民間企業に対する政策を変更し、民間企業を国有化したり徴収したりする可能性があり、これは中国での投資を完全に損失させる可能性がある。

我々の業務は重大な政治的·経済的不確実性の影響を受け、中国の政治·経済·社会発展の悪影響を受ける可能性がある。過去数年間、中国政府は民間経済活動の奨励とより大きな経済分権を含む経済改革政策を推進した。中国政府はこれらの政策を継続しないかもしれないし、事前通知が少ない(あれば)時々これらの政策を大幅に変更し、私たちの利益を損なう可能性があるかもしれない。

政策、法律および法規またはその解釈または徴収の無課税の変化、通貨両替の制限、株主への配当金の支払いの制限または禁止、通貨安または民間企業の国有化または他の収用は、私たちの業務に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。国有化されたり徴収されたりすることで、私たちの中国への投資が完全に失われ、あなたの私たちへの投資が完全に失われる可能性もある。

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私たちは効果的な財務報告内部統制システムを構築して維持することができないかもしれないので、私たちは私たちの財務結果を正確に報告したり、詐欺を防止することができないかもしれません。

歴史的に見ると、中国は西洋式管理、管理と財務報告の概念と実践面、及び現代銀行とその他の制御システムの面で西洋に遅れている。私たちの現在の管理層は洋式管理、管理と財務報告の概念と実践の面で経験が不足しており、私たちは十分な数の合格従業員を募集し、維持することが中国で働くことが難しいかもしれない。これらの要因により、特に私たちはアメリカに上場している会社であり、このような監督管理を受けていることを考慮すると、私たちは管理、管理、法律と財務制御の確立、財務データの収集と財務諸表の準備、帳簿と会社の記録、および西洋標準に符合するビジネス実践を構築する上で困難に直面する可能性がある。私たちは中国で適切な管理、管理、法律、そして財務統制を構築することが難しいかもしれない。したがって、私たちは2002年のサバンズ-オキシリー法第404条と他の法律、規則、条例に要求される十分な内部統制を実施して維持することに困難に直面するかもしれない。これは、我々の内部統制に重大な欠陥や重大な弱点が存在し、財務諸表の信頼性に影響を与え、米国証券取引委員会の規則や2002年の“サバンズ-オキシリー法案”の要求を遵守できなくなる可能性がある。このような欠陥、弱点、またはコンプライアンスの欠如は、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、そのような欠陥が私たちの株価に悪影響を及ぼす可能性があることを公言しています。

米国証券取引委員会の最近の共同声明によると、ナスダックが提出した規則改正の提案と、米国衆参両院で可決された法案は、新興市場会社により多く、より厳しい基準を適用することを呼びかけている。これらの発展は私たちの未来の製品、業務運営、株価、名声に不確実性を増加させるかもしれない。

ほとんどの業務が中国にあるアメリカ上場会社はずっと投資家、金融コメンテーター、アメリカ証券取引委員会などの監督機関が密接に注目し、批判とマイナス宣伝の対象となってきた。多くの審査、批判、そして否定的な宣伝は、財務と会計違反とミス、財務会計に対する有効な内部統制の欠如、コーポレートガバナンス政策の不十分または遵守の不足、および多くの場合の詐欺疑惑に集中している。

2018年12月7日、米国証券取引委員会と上場会社会計基準委員会は共同声明を発表し、米国の監督機関が中国で重要な業務を監督している米上場会社の財務諸表監査において直面している持続的な挑戦を強調した。2020年4月21日、米国証券取引委員会会長のジェイ·クライトンと上場企業会計基準委員会のウィリアム·D·デューク三世および米国証券取引委員会の他の上級社員は、投資本部が新興市場に位置しているか、または新興市場に大量の業務を有する企業(中国を含む)に関するリスクを強調し、中国の会計士事務所や監査業務の底稿の検査に関連する困難、新興市場における詐欺リスクが高いこと、新興市場における米国証券取引委員会、司法省、その他の米国規制行動の難しさを含む米国証券取引委員会および上場企業会計委員会が過去にいくつかの問題について発表した声明を再確認した。

2020年5月20日、米上院は“外国会社に責任を負わせる法案”を可決し、PCAOBがPCAOB検査を受けない外国監査役を使用して特定の報告を監査できない場合に、外国政府が所有したりコントロールしたりしていないことを証明することを求めた。PCAOBが3年連続で同社の監査役を検査できない場合、発行者の証券は全国取引所での取引が禁止される。2020年12月2日、米衆議院は“外国会社の責任追及法案”を承認した。PCAOBは2021年9月22日にHFCA法案を実施する最終規則を可決した。米国証券取引委員会が可決した“高周波取引法案”に関する最終規則は2022年1月10日に発効した。

2021年5月21日、ナスダックは、(I)主に“制限市場”で経営している会社に対して最低発行規模要求を実施することを目的とした3つの提案書を米国証券取引委員会に提出した；(Ii)制限市場会社がナスダック資本市場に直接上場することを禁止し、直接上場に関連するナスダック全世界精選またはナスダック世界市場での上場のみを許可する；(Iii)出願人または上場企業の監査役資格に基づいて、追加のより厳しい基準を実施する。

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2022年8月26日、アメリカ証券取引委員会は、審計署監査署と中国監査業監督管理委員会と中華人民共和国財政部が“議定書声明”に署名したと発表し、その中に双方の管轄範囲内の関連監査会社、大陸部に設置された中国と香港の監査会社に対する検査と調査の具体的な手配を含むことを示した。この合意は、共通利益に関連する監査監督問題の解決に向けて重要な一歩を踏み出したことを示しており、関連監査会社の検査と調査における双方の協力手配を規定し、協力の目的、範囲と方式、および情報の使用と特定タイプのデータの保護を具体的に説明した。

これらの審査、批判、マイナス宣伝により、米国に上場する多くの中国企業の上場株は大幅に縮小し、場合によってはほぼ一文の価値もなくなる場合がある。その多くの会社は現在、株主訴訟や米国証券取引委員会の法執行行動に直面しており、これらの告発に対して内部·外部調査を行っている。このような全業界の審査、批判、否定的な宣伝が私たち、私たちの未来の製品、業務、そして私たちの株価にどのような影響を与えるのかはまだ分からない。もし私たちがどんな不利な告発の対象になっても、これらの疑惑が真実であることが証明されても真実でなくても、私たちはそのような疑惑を調査するために多くの資源を費やし、および/または私たちの会社を弁護しなければならないだろう。この状況は高価で時間がかかるだろうし、私たちの経営陣の発展に対する私たちの関心を分散させるだろう。もしこのような疑いが根拠がないことが証明されなければ、私たちと私たちの業務運営は深刻な影響を受けるだろうし、あなたは私たちの株の価値を大幅に低下させるかもしれない。

私たちの普通株に関するリスクは

私たちは取引法で規定されている外国の個人発行者なので、アメリカ国内の上場企業に適用されるいくつかの条項の制約を受けません。

“取引法”によると、私たちは外国の個人発行者であるため、私たちはアメリカ証券規則と法規にアメリカ国内発行者に適用されるいくつかの条項の制約を受けない

私たちは各財政年度が終わってから4ヶ月以内に20-F表の年間報告書を提出することを要求された。また、私たちはナスダック資本市場のルールと規定に基づいて、プレスリリースを通じて四半期ごとに私たちの業績を発表するつもりです。財務業績や重大事件に関するプレスリリースもForm 6−Kの形で米国証券取引委員会に提供されている。しかし、米国内発行者が米国証券取引委員会に提出した情報と比較して、米国証券取引委員会に届出や提供を要求された情報は、それほど広くタイムリーではない。したがって、もしあなたがアメリカ国内の発行者に投資したら、あなたは同じ保護や情報を得ることができないかもしれない。ケイマン諸島がナスダック資本市場に上場している会社として、私たちはナスダック資本市場会社の上場基準の制約を受けています。しかし、ナスダック資本市場規則によると、私たちのような外国の個人発行者は自国の会社統治実践に従うことができる。ケイマン諸島(私たちの祖国)のいくつかのコーポレートガバナンスのやり方はナスダック資本市場のコーポレートガバナンス上場基準と大きく異なるかもしれない。ある程度、私たちが母国を会社統治に免除することを選択すれば、私たちの株主が獲得した保護は、アメリカ国内発行者に適用されるナスダック資本市場会社のガバナンス上場基準を下回る可能性がある。私たちは年次株主総会で母国の慣例に従っている。

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カタログ表

未来の株式発行のため、あなたは未来の希釈を経験するかもしれない。

追加資本を調達するために、私たちは将来的に追加のAクラス普通株または他の私たちAクラス普通株に変換または交換可能な証券を提供することができます。価格はあなたが支払う1株当たりの価格とは異なる可能性があります。既存の投資家が1株当たり支払う価格よりも低い他の発行された株または他の証券を売却することができ、将来的に株式または他の証券を購入する投資家は、既存の株主よりも高い権利を有する可能性がある。将来の取引では、Aクラス普通株またはクラスA普通株に交換可能な証券の1株当たり価格が、既存の投資家が支払う1株当たり価格よりも高いか、または下回る可能性がある追加のAクラス普通株または変換可能なA種類普通株を販売する。

私たちは予測可能な未来に配当金を送るつもりはない。

私たちは私たちのA種類の普通株に現金配当金を支払ったことがない。私たちは現在、私たちの未来の収益を保留するつもりで、もしあれば、私たちの業務の運営と成長に資金を提供して、現在予測可能な未来に現金配当金を支払うつもりはありません。

将来的には私たちのA類普通株を公開市場で大量に売却したり、このような売却が発生する可能性があると考えたりして、私たちA類普通株の市場価格を下げる可能性があります。

将来的には我々のA類普通株を公開市場で大量に販売したり、このような売却が発生する可能性があると考えたり、A類普通株の市場価格を低くし、追加株式証券を売却することで資金を調達する能力を弱める可能性がある。いずれか1つ以上の既存株主がA類普通株を大量に売却すれば、我々A類普通株の現行市場価格は悪影響を受ける可能性がある。また、追加発行されたA類普通株で将来買収した費用の全部または一部を支払うと、わが社での所有権権益が希釈され、逆に私たちA類普通株の価格に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

もし私たちが適用された上場基準を達成できなかったら、私たちの普通株はナスダック資本市場から撤退されるかもしれない。

2022年6月1日、吾らはナスダック資本市場(“ナスダック”)上場資産部(“ナスダック”)から書簡を受け取り、吾らの普通株の1株当たり最低終値が30営業日連続で1.00ドルを下回ったことを通知したが、登録者はナスダック上場規則第5550(A)(2)条に規定する最低購入価格要求に達していない。本報告書はナスダック上場規則第5810条(B)条に基づいて提出された。ナスダックの通知状は、私たちの普通株の即時退市を招いていません。その株は絶え間なく株式取引で取引され続けています。コードは“RCON”です

ナスダック上場規則第5810(C)(3)(A)条によると、我々は百八十(180)日の適合期間、又は2022年11月28日(“コンプライアンス期間”)まで、ナスダックの最低入札価格要件を再遵守する。もしコンプライアンス期間内のいつでも、私たちの普通株の1株当たりの終値が少なくとも10(10)営業日以内に少なくとも1.00ドルであれば、ナスダックは私たちに書面コンプライアンス確認を提供し、これは終わるだろう。

登録者が2022年11月28日までにコンプライアンスを再取得していない場合、登録者は追加の180日の猶予を得る資格がある可能性がある。資格を満たすためには，登録者は，公開保有株の時価継続上場の要求およびナスダックの他のすべての初期上場基準(入札価格要求を除く)を満たすことを要求され，必要に応じて逆株式分割を行うことを含む第2のコンプライアンス期間内に書面通知を提供する必要がある。登録者が逆株式分割を実施することを選択した場合、第2のコンプライアンス期間の満了前10(10)営業日以内に分割を完了しなければならない。

私たちはコンプライアンス期間内にナスダックの最低入札価格要求を再遵守するつもりです。しかし、最低入札価格要求、公開保有株式時価継続上場の要求、ナスダックの他のすべての初期上場基準を満たすことに成功する保証はありません。我々は再びナスダック商城規則第5550(A)(2)条の継続上場に関する要求又は任意の他の上場要求を遵守できない可能性がある。もしそうなら、もし私たちがコンプライアンスを適時に回復できなければ、ナスダックは私たちの株を買い取るかもしれない。

退市はまた他の負の結果をもたらす可能性があり、従業員が自信を失う可能性があり、機関投資家の興味喪失及び業務発展機会の減少を含む。もし私たちの普通株がナスダックによって買収されたら、私たちの普通株の価格は下落するだろう。

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私たちの証券の市場価格は変動する可能性があり、これは投資家に大きな損失をもたらす可能性がある。

我々A類普通株の市場価格は常に変動しており、変動し続ける可能性があり、以下の要素の影響を受けている

私たちは、わが社の他のどの証券にも似たような変動が生じる可能性があると予想している。また，証券市場では個別会社の経営表現とは無関係な重大な価格や出来高変動がしばしば発生している。したがって、株主が市場がマイナス変動した場合に私たちの証券を売却すれば、彼らは私たちの業務パフォーマンスに完全に基づく1株当たりの価格を得ることができないかもしれない。私たちは株主が私たちの証券への彼らのすべての投資を失わないという保証はできない。

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私たちの継続発売のために、ナスダックはもっと多くの基準ともっと厳しい基準を適用するかもしれない。

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ナスダック上場規則第5101条ナスダックにおけるナスダック上場継続証券の広範な適宜決定権を与え、ナスダックはこのような適宜決定権を使用して、特定証券の継続上場に追加的又はより厳しい基準を適用することを拒否することができ、又はナスダックに基づいて当該証券をナスダックに上場を継続させることは望ましくない又は不必要ないかなる事件、条件又は状況、一時停止又は取得特定証券であっても、当該証券がナスダック継続上場のすべての基準に適合していても、当該証券がナスダック上場を継続するすべての基準に適合していても、ナスダック上場規則第5101条に基づく。また、ナスダックは、上場継続を拒否するための情動権を行使しているか、または上場企業の会計基準委員会の検査を受けていない監査人、監査委員会が検査できない監査人、または会社の監査を十分に展開するのに十分な資源、地理的範囲または経験を証明していない監査者を含む他のより厳しい基準を適用しているが、これらに限定されない。このような懸念のために、私たちは引き続き発売されることはナスダックの追加的でより厳しい基準によって制限されるかもしれない。

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項目4.会社に関する情報

A.会社の歴史と発展

研控科技有限公司(“当社”)は2000年8月21日、尹慎平さん、Mr.Chen光強およびMr.Li赤旗(“創設者”)によってケイマン諸島の法律に基づいて有限責任会社として設立された。私たちは主に中国の石油会社に油田専用設備、自動化システム、ツール、化学品と現場サービスを提供します。当社の全資付属会社研控科技有限公司(“研康香港”)は2000年9月6日に香港に登録設立された。2000年11月15日、研康香港は中国の法律に基づいて完全子会社付属会社の済寧研控科技有限公司(“研訊JN”)を設立し、その後2019年4月10日に解散し、当社が先に開示した組織構造再編の一部とした。Recon-HKは資産を所有したり、業務を行ったりせず、2020年5月15日に解散する。二零一零年十一月十九日、当社は香港法律に基づいてもう一つの全額付属会社Recon Investment Ltd.(“Recon-IN”)を設立した。2014年1月18日、科創は中国の法律に基づいて完全子会社の科創恒達科技(北京)有限公司(“科創-北京”)を設立した。Recon-BJでの持分を除いて、Recon-INはいかなる資産も持っていないし、いかなる業務も行っていない。

我々は以下の中国法人実体を通じて業務を展開し、これらの法人実体は可変利益実体(VIE)に合併し、中国油田設備とサービス業界およびエネルギー業界で運営している

中国の法律法規は現在、石油企業における外資の所有権を禁止または制限していない。しかし、中国の法律法規は外国が特定の業界に直接投資することを阻止している。2008年1月1日、私たちの株主を未来に出現する可能性のある外資持株制限の影響から保護するために、必ず和必拓と南京キヤノン持株権益を同時に持つ創設者はこれらの実体の会社と株式構造を再編し、Recon-JNといくつかの独占協定を締結し、Recon-JNに大部分の余剰収益を獲得させる権利がある。2004年5月29日、Recon-JNとBHDと南京Reconは経営協定を締結し、BHDと南京Reconが締結したこのような契約、協議或いは取引の履行に全面的な保証を提供した。新たな合意の結果，Recon−JNはBHDと南京Reconの100%の予想損失を吸収し，90%の期待純収入を得て，Recon−JNをこれらの会社の主要な受益者とした。

Recon-JNはまた、これらのエンティティのすべての株式をRecon-JNに譲渡する創業者と株式質権協定を締結した。各創設者が締結した株式質権協定は、それぞれBHD及び南京勘測の株式であり、サービスプロトコルの下でサービス支払いの保証とする。

2008年1月1日、北京測量と南京測量が締結した“サービス協定”は、測量-JNは北京測量と南京測量に技術コンサルティングサービスを提供する義務があり、サービス料として、その報酬はその年間純収入の90%である。

2019年4月1日，我々が計画している組織再編の一部として，Recon-BJはそれぞれBHDと南京Reconと一連のVIEプロトコルを締結しており，条項と条件はRecon-JN以前に締結されたVIEプロトコルと同じである.その結果、VIEはRecon−JNからRecon−BJに効率的に移行される。そのため、北京測量はすべての損失の経済リスクを負担し、必和必拓と南京測量予想利益の90%を獲得し、それによってVIEの主要な受益者になった。Recon-JNは再編計画の一部として2019年4月10日に解散した。Recon-JNの親会社として，Recon-HKはいかなる資産も持っていないことや業務を行っているため，2020年5月15日に解散した.

VIEプロトコルに基づき、我々は会計基準コード(“ASC”)テーマ810“合併”の要求に従ってBHDと南京測量をVIEに統合した。なぜなら、私たちはVIEの主要な受益者であるからである。管理層は北京偵察がBHDと南京偵察の主要な受益者であるかどうかを継続的に再評価した。

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2000年8月28日、当社の創設者の一人がBHDの持株権を購入し、BHDは1999年6月29日に中国の法律に基づいて設立された。2010年12月15日現在、創始者はBHDの67.5%の所有権を持っている。二零一零年十二月十六日から二零一二年六月三十日まで、尹慎平さん及び陳広強さんはBHD 86.24%を保有している。2012年6月30日から2019年6月30日まで、Mr.Chenは引き続き個人特許を比亜迪に捧げ、対照亜迪の所有権権益を増加させた。尹申平さんと陳光強さんは、本報告日現在、BHD 91.62%を保有している。BHDは独占合意が成立した日から当社と合併し、2008年1月1日(ASCテーマ810に基づく合意の日)後に合併した。統制協定によると、会社はそれぞれ90%と100%の純収入を割り当てるだろう。少数株に割り当てられた利益は余剰額(10%)である。

2003年7月4日、中華人民共和国の法律に基づいて南京偵察機が結成された。2000年8月27日、当社の創設者は1人の関連側に南京偵察の多数の持分を購入し、この関連側は南京偵察の多数の持分所有者である。2010年12月15日現在、創設者は南京偵察の80%の株式を持っている。二零一零年十二月十六日から二零一二年六月三十日まで、尹慎平さん及び陳広強さんは南京勘測の80%の持分を保有している。南京偵察会社は独占合意に達した日に当社と合併し、2008年1月1日(ASCテーマ810に基づく合意日)の後に合併した。統制協定によると、会社はそれぞれ90%と100%の純収入を割り当てるだろう。非持株権益に割り当てられた利益は余剰額(10%)である。

2015年1月29日、私たちは認可株式を25，000，000株から100，000，000株A類普通株に増加させた。

Bhd One VIEは以下の子会社を制御しています

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カタログ表

エネルギー消費市場の民間や外国企業への開放や、オンライン決済技術の発展に伴い、石油業界の下流に投資するようになった。二零一七年十二月十五日、吾らはVIES、BHD及び南京測量を通じて未来のガソリンスタンド(北京)科学技術有限公司(“FGS”)と引受契約を締結し、これにより吾らはFGS 8%株式を買収した。FGSは2016年1月に設立され、ガソリンスタンドに新たな技術応用とデータ運営を提供することに注力し、ガソリンスタンドにソリューションを提供し、その運営と顧客体験を改善するサービス会社である。2018年8月21日、FGSおよびFGSの他の株主と投資協定と補足協定(総称して“投資協定”と呼ぶ)を締結した。投資協定によると、吾等しいFGSの所有権権益は8%から43%に増加し、吾らが現金総額人民元1，000万元でGFSに投資し、いくつかの条件でFGSの他の株主に2，435，284株の制限的A類普通株を発行することになる。2019年9月24日、会社はFGSと協議する方式で合意を6ヶ月延長し、創設チームが合意に定められた義務をより良く履行できるようにすることに同意した。2020年3月17日、当社、FGS、FGSの他の株主は第3の補充協定に調印し、ガソリンスタンドの数を2021年2月20日まで12ヶ月延長し、ガソリンスタンドの数が唯一実現されていない業績目標であるためである。2020年6月30日までに、我々はFGSに人民元35，579，586元(5，032，666ドル)を累計投資し、FGSの他の株主に487，057株の制限株(5株交換の影響を反映)を発行し、私はFGSの株式が43%に増加したことに等しい。

2019年12月10日、会社取締役会は2019年12月27日を市場発効日とし、その普通株に対して5株1株の逆株式分割を実施することを許可し、会社の普通株数は100，000，000株から20，000，000株に減少し、1株当たりの普通株額面は0.0185ドルから0.0925ドルに増加した。逆株式分割の結果、5株分割前の発行済み普通株は、株主がいかなる行動をとることもなく、発行済みおよび発行済み普通株に自動的に統合され、変換される。

二零二年十一月二十五日、当社はいくつかの認可投資家(“投資家”)と証券購入協定(“購入契約”)を締結し、これにより、当社は投資家への売却に同意し、投資家は非登録プライベート取引において自社への元金総額6，485，000ドルの手形(“手形”)を購入することに同意し、当該等の手形に記載されている条項及び制限及び条件に従って1株当たり0.71ドルを普通株に両替することができる。同社は2020年12月4日から2020年12月30日までに6，485，000ドルの総収益を獲得した。購入日が二零二一年一月二十五日の購入通知によると、当社は投資家に合計9，225，338株の普通株を発行した。

2021年2月4日、南京勘測はBHDとFGS及びFGS創設株主と4つ目の投資補充協定を締結し、FGS 8%株式を買収した。したがって，南京偵察とBHDの合計はFGS 51%の権益を持ち，南京偵察とBHDはそれぞれ25.5%の持分を持つ.2021年2月からFGSの財務業績を統合しており、これは2021年6月30日までの年間財務業績に反映されています。第四次補充協定により、南京偵察とBHDはFGSのガソリンスタンド数に関する業績目標に対する要求を免除した。これにより、南京測量及びBHDは投資残高の支払いに同意し、株式制限に関するロック条項を廃止し、FGSの追加8%の株式を交換することに同意した。南京偵察会社とBHD間の所有権利益に関するより多くの情報は、“わが社の構造”を参照されたい。

2021年4月5日に開催された株主周年総会において、二重株式構造を実行するために、当社の株主は(I)特別決議案を採択し、当社の法定株式を1，850，000ドルから20，000，000株の1株当たり額面又は額面0.0925ドルの普通株に改訂し、15，725，000ドルに改訂し、1株当たり額面又は0.0925ドルのA類普通株及び20，000，000株の1株当たり額面又は額面0.0925ドルのB類普通株に改正し、及び(Ii)1件の特別決議案に分け、本会社の第3部の改訂及び重要な組織定款及び定款の細則改訂及び組織規則の細則及び組織定款の細則及び定款の詳細を取った。2021年4月7日、私たちはケイマン諸島会社登録所に3つ目の改正と再改訂の覚書と定款を提出した。我々のA類普通株は2021年4月12日にナスダック資本市場で取引を開始し、コードは同じRCONである

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2021年6月3日、我々はStarry BlockChain Energy Pteと株式交換合意に達した。星光科技有限公司(“Starry”)とその持株株主(“Starryホールディングス株主”)はStarryの30%の株式を買収した。協定によると、買収されたStarryの30%の株式の価値は3，000，000ドルだ。30%持分の代償として，当社は1株9.48ドル，すなわち合意調印前の30取引日の平均株価で，Starryホールディングス株主に316，345株未登録の制限的A類普通株を発行した。買収は2021年6月11日に完了した。2021年11月10日、私たちはStarryとStarryホールディングス株主との株式交換協定を終了することに同意した。StarryとStarryホールディングス株主は316，345株の未登録制限Aクラス普通株を返金してくれた。同時に、私たちはStarryと独占的な技術相談とサービス協定に署名し、Starryが1株2.13ドルの価格で未登録の制限A類普通株と交換するためのビジネスコンサルティング提案を提供してくれた。2021年12月31日に締結された独占技術コンサルティング·サービス協定。

2021年12月5日、当社の取締役会及びその報酬委員会は、当社の2021年株式激励計画で予約したB類普通株の中から取締役及び高級管理者の尹申平と陳広強に計250万株の普通株を発行することを許可した。給与委員会の提案と取締役会は尹申平と陳広強にB類普通株を授与することを許可し、2人はすでに1，250，000株のB類普通株を一度に授与した。2022年2月28日、当社の取締役会は尹申平と陳広強に160万株のB類株を増発することを許可し、それぞれ80万株のB類普通株を一度に付与することを獲得した。

独占技術コンサルティングサービス協定

Recon-BJとBHDおよび南京Reconがそれぞれ締結した独占技術コンサルティングサービスプロトコルによると、Recon-BJは、知的財産権使用権、ソフトウェアサービス、ネットワークサポート、データベースサポート、ハードウェアサービス、技術サポート、従業員トレーニング、技術研究開発および市場情報、業務管理コンサルティング、マーケティング普及サービス、顧客管理およびサービス、レンタルハードウェアおよび設備、およびBHDおよび南京Reconそれぞれに必要な他のサービスを含むBHDおよび南京Reconにそれぞれ技術支援サービス、コンサルティングサービス、コンサルティングサービスおよびその他のサービスを提供する独占的な権利を有する。交換として、北京勘測は前年度の累積赤字、運営コスト、費用、税金とその他の貢献、南京勘測それぞれの合理的な運営利益を測定した後の全総合利益に相当するサービス料を得る権利がある。サービス料を除いて、BHDと南京偵察はそれぞれ北京偵察がその業績によって支払ったあるいは発生したすべての合理的な費用、精算された支払いと自己負担費用を精算する

独占技術コンサルティングサービス協定によると、北京測量事前書面の同意を得ていない場合、必ず拓と南京測量はそれぞれその資産、業務、雇用、義務、権利或いは経営に重大な影響を与える可能性のある取引に従事しないことに同意しなければならない

独占技術コンサルティングサービスプロトコルまたはRecon-BJによる書面通知によって終了しない限り、独占技術コンサルティングサービスプロトコルは依然として有効である

独占持分購入協定

改訂及び重述された独占持分購入契約によると、北京宏利、必和必拓及び南京勘測はそれぞれすべての持分を持つ株主の間で、当該等の株主は北京宏利に必和必拓及び南京勘測それぞれの持分を独占的に購入する権利を付与する。購入価格は中国の法律を適用して許容される最低価格でなければならない。北京測量或いはその指定者はいつでもこの権利を行使することができ、BHD及び南京測量それぞれの全部或いは一部の株式を購入し、その必和必拓及び南京勘測それぞれのすべての持分を買収するまで、この等の権益は協定の有効期間内に取り消すことができない

修正および再記載された独占持分購入プロトコルは、株主が所有するすべての持分がRecon-BJおよび/またはRecon-BJに指定された任意の他の者に譲渡または譲渡されるまで、依然として有効である。しかし、北京測量はいつでもBHDと南京測量に事前書面通知を出し、無条件にこれらの合意を終了する権利がある

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株式質権協定

BHDおよび南京Reconのそれぞれの全持分を持つ株主間の改訂および再記載持分質権協議によると、同等の株主はBHDおよび南京Reconそれぞれのすべての持分質をRecon-BJに担保し、BHDおよび南京Reconがそれぞれ独占技術コンサルティングサービス協定および改訂および再記載された独占持分購入合意に基づいて責任を負うことを保証する。改訂及び再記載された独占持分購入契約に基づいて持分をRecon-BJ或いはその指定者に譲渡する以外、Recon-BJの事前同意を得ず、BHD及び南京Reconそれぞれの株主は質権を譲渡してはならない

改訂及び再記述された株式質権契約は、BHD及び南京Reconそれぞれの株主名簿に質権を記録した日から発効し、BHD及び南京Reconそれぞれの工商行政管理部門に登録され、BHD及び南京ReconがそれぞれRecon-BJに対するすべての負債及び債務を完全に履行するまでに登録される。いずれの場合も、必和必拓と南京偵察のそれぞれおよび必和必拓と南京偵察のそれぞれのすべての持分を持つ株主は本プロトコルを終了してはならない

株主授権書

株主が改訂及び重述された授権書に基づいて、必ず和必拓及び南京偵察それぞれの株主はすべて必和必拓及び南京測量の株主に撤回不可能な委託書を提供し、それを必和必拓及び南京勘測それぞれの株主としてのすべての権利を履行し、株主決議案の実行及び交付、任意或いはすべての持分、指名、選挙、指定又は委任高級職員及び取締役、会社の業績を監督し、任意の登録書類の提出、株主総会への出席、投票権及びその他のすべての権利を含む。役員又は上級管理者の有害行為に対して法律行動をとり，会社定款の改正及び定款規定の他の権利を承認する。改訂及び重述された授権書は引き続き有効であり、必和必拓及び南京勘測それぞれの株主は必ず和必拓及び南京勘測それぞれの持分を持っている

前述の契約手配に基づいて、北京測量と南京測量のそれぞれの有効なコントロール権を与え、そして北京測量はそのすべての期待された余剰収益を受け取ることができるため、北京測量と南京測量をそれぞれVIEとして入金した。そのため、米国証券取引委員会が公布したS-X-3 A-02号法規及びアメリカ会計基準編纂(“ASC 810-10”)第810-10号合併規定に基づいて、北hd及び南京測量それぞれの勘定を合併した

吾らはVIEの持分を直接持っていないため、吾らは中国の法律及び法規の解釈及び応用の不確定性によってリスクを受け、外資がインターネット科学技術会社を持つ制限、特殊な目的担体を通じて海外に上場する中国会社に対する監督審査、及びVIE協定の有効性と実行を含む。私たちはまた、中国政府の将来のこの方面でのいかなる行動の不確実性のリスクにも直面しており、これらの行動はVIE構造を禁止する可能性があり、これは私たちの業務に大きな変化をもたらす可能性があり、A類普通株の価値は大幅に値下がりしたり、一文の価値もなくなったりする可能性がある

私たちの契約はBHDと南京偵察それぞれのコントロール権を提供する上で直接所有権よりも有効かもしれません。“リスク要因-会社の構造に関するリスクを見てください私たちの中国での業務は契約どおりに行われているこれは、運営制御を提供する上で直接所有権よりも効果的である可能性がある。もっと詳しい情報を知ります

もし私たちが中国証監会の規則制度を守らなければ、私たちはまた中国証監会を含む中国の監督管理機関から制裁を受ける可能性がある。“リスク要因--今回の発行には中国証監会の承認と他のコンプライアンス手続きが必要かもしれないが、必要であれば、このような承認を得ることができるかどうかは予測できない。もっと詳しい情報を知ります

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私たちはVIEの中国での業務に関連するいくつかの法律と運営リスクを受けている。私たちの現在の業務運営を管理する中国の法律法規は曖昧であることがあるため、これらのリスクはVIEの運営に重大な変化を招き、私たちA類普通株の価値が大幅に下落したり、投資家に私たちの証券を発売したり、継続して発売する能力が完全に阻害されたりする可能性がある。“リスク要因”を見てください我々はBHD、南京偵察及びそれぞれの子会社を通じて契約手配方式で業務を展開している。もし中国の裁判所あるいは行政当局がこれらの契約手配が適用された法規に符合しないと認定すれば、私たちは厳しい処罰を受けるかもしれません。私たちの業務は不利な影響を受けるかもしれませんそれは.また、これらの中国の法律法規の変化は、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある“と述べた。最近、中国政府は事前に通知することなく、一連の監督管理行動と声明を開始し、中国の業務経営を規範化し、証券市場の不法活動に打撃を与え、中国海外上場会社に対する監督管理を強化し、可変利益主体構造を採用し、新しい措置を取ってネットワーク安全審査範囲を拡大し、反独占法執行力を拡大した。これらの声明および規制行動は新しいので、立法または行政法規制定機関はどのくらいの時間内に対応し、既存または新しい法律または法規または詳細な実施および解釈が修正または公布されるであろうか(あれば)、これらの修正または新しい法律と法規は、私たちの日常業務運営、外国投資を受け入れ、米国取引所に上場する能力に潜在的な影響を与えることは非常に不確定である

VIEの運営には中華人民共和国当局の許可を得る必要がある

私たちは現在、中国当局の許可を得て、外国投資家に私たちのA類普通株を経営し、発行する必要はありません。また、吾等、吾等の子会社又はVIE経営VIEは中国当局(中国証監会又は中国網信弁を含む)の許可又は承認を得る必要がなく、吾等、吾等の子会社又はVIEもVIEの経営申請又はいかなる拒絶を受けることもない。しかし、このほど、中国共産党中央弁公庁、国務院弁公庁は共同で“法に基づいて不法証券活動に厳しく打撃を与えることに関する意見”あるいは“意見”を通達し、2021年7月6日に社会に公表した。意見は、不法証券活動の管理を強化し、中国会社の海外上場に対する監督管理を強化することを強調した。関連する監督管理制度の建設を推進するなどの有効な措置を取り、中国概念海外上場会社のリスクと事件、及びネットワーク安全とデータプライバシー保護要求などの類似事項に対応する。これから公布される意見と任意の関連する実施細則は、私たちを未来にコンプライアンス要求の制約を受けるかもしれない。中国の現在の規制環境を考慮して、私たちは依然として中国の規則と法規の解釈と実行の不確実性に支配されており、これらの規則と法規は事前通知が少ない場合に迅速に変化する可能性があり、中国当局の将来のいかなる行動もある

VIEにおける現金転送

私たちはケイマン諸島に登録して設立された免除ホールディングスです。将来的に私たちの任意の普通株に配当金を支払うことにしたら、免除されたホールディングスとして、私たちの外商独資企業(“WFOE”)から資金を得ることに依存します。A外商独資企業は外商独資の有限責任会社であり、本部は中国人民Republic of Chinaに置かれている。私たちの例では、科康恒達科技(北京)有限会社(“科創-北京”)は香港有限会社の科康投資有限会社(“科創-IN”)の完全資本が所有している外商独資企業であり、科康投資有限公司は私たちの完全資本で所有している。

Recon−BJがVIEと署名した独占的技術相談およびサービス協定によれば、Recon−BJは、VIEに独占的な技術相談サービスを提供する代わりに、VIEの予想利益の90%を得る権利がある。Recon-BJはまたすべての損失の経済的リスクを負担する。中国現行法規は、私たちの間接中国子会社が中国会計基準と法規に基づいて確定した累積利益(あれば)からその株主に配当金を支払うことしかできないことを許可している。また、ケイマン諸島と香港の現行有効な法律により、常駐会社はその株主に配当金を支払うことができる。そしてこの二つの分野には外国為替制限がない。したがって、Recon-BJは、契約スケジュールに従って得られた収入を配当の形態でRecon-INに分配することができ、Recon-INはこれらの収入を配当の形態で私たちに分配することができ、私たちはまた配当の形態でこれらの収入を米国の投資家に分配することができる。

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カタログ表

すべてのVIEは自分の運営キャッシュフローを持っている。当社とVIEとの間のキャッシュフローには，主にVIEへの移行の補完運営資金が含まれており，主に材料の購入および運営費用や投資の支払いに用いられている。しかも、私たちが現金不足に直面した時、VIEは時々私たちの代わりに支払うだろう。2022年及び2021年6月30日までの財政年度まで、当社がVIEに移転した現金はそれぞれ人民元25，248，928元及び人民元55，059，125元である。私たちもVIEも契約合意に基づいて収益を分配したり借金を返済する計画を提案していません。私たちは現在、業務の成長と運営のためにVIEに現金を残す予定だ。私たちの子会社やVIEは私たちに配当金や割り当てを支払うことを宣言していない。アメリカの投資家たちに配当金や分配は支払われていない。わが社の構造とVIE契約手配の説明については、“を参照されたい”会社の歴史と構造。“またね”リスク要因-私たちの会社の構造に関連したリスク。”

ドルはFASB ASC 830-10-45-4のビットコインとして

当社はケイマン諸島持ち株実体として、その機能通貨はドルである。経営陣は、会社間の売掛金がドルで計算されることを決定した。その理由は、第一に、私たちの機能通貨(ケイマン諸島ホールディングスとして)がドルであること、第二に、会社間の売掛金が最終的にドルで支払われることである。国内会社の取引に関連すると時々人民元に関連するかもしれないが、取引は最終的にドル建てで、私たちの機能通貨を反映する。これらの理由から，我々の機能通貨はドルであり，また会社間の売掛金は最終的にドルで支払われているため，親会社としてレート変動は生じないと考えられる.

外国為替リスク

国内会社とRecon-BJは人民元をその機能通貨に分類している。私たちはケイマン諸島の持ち株実体としての機能通貨がドルであるため、私たちはドルと人民元の為替変動による外貨リスクに直面している。国内会社は人民元で経営と取引を行っているにもかかわらず、最終的にはいかなるドル/人民元為替レートの変動も発生すべきではないと考えている。会社間の売掛金はドルで価格を計算すべきだからである。したがって、国内会社が報告した取引と運営は最終的にドルで支払い、会社間売掛金として、私たちが親会社であるドル本位貨幣を反映しています。“リスク要因-会社の構造に関するリスクを見てくださいドルの対人民元レート変動は経済リスクをもたらす可能性がある。”

統合VIE上の簡明財務諸表の選択

次の表は、親会社、合併VIEの財務状況、キャッシュフロー、および経営結果、および同じ日付および監査を必要とする合併財務諸表までの同じ期間の任意のログアウト調整を説明する簡明な統合スケジュールを提供する。

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カタログ表

簡明な連結業務報告書を精選する

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カタログ表

簡明な連結貸借対照表を精選する