アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表
本四半期末まで
あるいは…。
移行期になります 至れり尽くせり
手数料書類番号
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
|
||
(登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域) |
|
(国際税務局雇用主身分証明書番号) |
|
|
|
(主にオフィスアドレスを実行) |
|
(郵便番号) |
登録者の電話番号は市外局番を含んでいます (
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
クラスごとのタイトル |
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取引 記号 |
|
登録された各取引所の名称 |
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受託株式は、1株当たりA類株式6.375%の1/20を占めています |
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登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告を提出したかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守してきたかどうかを、再選択マークで示す
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
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☒ |
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ファイルマネージャを加速する |
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☐ |
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非加速ファイルサーバ |
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☐ |
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規模の小さい報告会社 |
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新興成長型会社 |
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新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです
2022年10月21日現在登録者は
サイドセンター社です。
Form 10-Q四半期レポート
2022年9月30日までの四半期
カタログ
第1部財務情報 |
||
第1項。 |
財務諸表-未監査 |
|
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2022年9月30日と2021年12月31日までの連結貸借対照表 |
3 |
|
2022年と2021年9月30日までの3ヶ月間の総合業務報告書 |
4 |
|
2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間の総合業務レポート |
5 |
|
2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の総合収益表 |
6 |
|
2022年と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の総合権益表 |
7 |
|
2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間統合現金フロー表 |
8 |
|
簡明合併財務諸表付記 |
9 |
第二項です。 |
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 |
17 |
第三項です。 |
市場リスクの定量的·定性的開示について |
35 |
第四項です。 |
制御とプログラム |
36 |
第2部：その他の情報 |
||
第1項。 |
法律訴訟 |
37 |
第1 A項。 |
リスク要因 |
37 |
第二項です。 |
未登録株式証券販売と収益の使用 |
37 |
第三項です。 |
高級証券違約 |
37 |
第四項です。 |
炭鉱安全情報開示 |
37 |
五番目です。 |
その他の情報 |
37 |
第六項です。 |
陳列品 |
38 |
サイン |
39 |
|
2
サイドセンター社です。
合併B割当書
(監査を受けていない；千単位で、株式金額を除く)
|
2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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資産 |
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土地 |
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$ |
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建物.建物 |
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固定装置及びテナント改善 |
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減算：減価償却累計 |
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( |
) |
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( |
) |
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建設中の工事と土地 |
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不動産総資産、純額 |
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合弁企業への投資と立て替え金，純額 |
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現金と現金等価物 |
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制限現金 |
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売掛金 |
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その他の資産、純額 |
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$ |
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$ |
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||
負債と権益 |
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無担保債務： |
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高級手形、純額 |
$ |
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$ |
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||
定期ローン，純額 |
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||
循環信用手配 |
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||
抵当ローン負債純額 |
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総負債 |
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売掛金とその他の負債 |
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配当金に応じる |
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総負債 |
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サイトセンター権益 |
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クラスA- |
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普通株、額面は$ |
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追加実収資本 |
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純収入の累計分配を超える |
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( |
) |
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( |
) |
賠償義務を延期する |
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||
その他の総合収益を累計する |
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差し引く：コスト計算の国庫普通株： |
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( |
) |
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( |
) |
Site Center株主権益合計 |
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非制御的権益 |
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総株 |
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$ |
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|
$ |
|
||
付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。
3
サイドセンター社です。
合併状態運営部
(監査を受けていない。千にして、一株当たりの金額を除く)
|
3か月 |
|
|||||
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9月30日まで |
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|||||
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2022 |
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2021 |
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運営収入： |
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賃料収入 |
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$ |
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手数料その他の収入 |
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レンタル運営費用： |
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運営とメンテナンス |
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不動産税 |
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一般と行政 |
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減価償却および償却 |
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||
その他の収入(支出)： |
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利子支出 |
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( |
) |
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( |
) |
その他の費用、純額 |
|
( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
権益法投資その他プロジェクトの未計上収益 |
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||
合営企業の純収入における権益 |
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権益売却の収益 |
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||
不動産処分収益、純額 |
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税引き前収入支出 |
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課税不動産投資信託基金子会社の税費と国家特許経営税と所得税 |
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( |
) |
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( |
) |
純収入 |
$ |
|
|
$ |
|
||
非持株権の収入と純額に起因します |
|
( |
) |
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( |
) |
敷地中心の純収入 |
$ |
|
|
$ |
|
||
優先配当金 |
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( |
) |
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( |
) |
普通株主は純収益を占めなければならない |
$ |
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|
$ |
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||
1株当たりのデータ： |
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||
基本的な情報 |
$ |
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|
$ |
|
||
薄めにする |
$ |
|
|
$ |
|
||
付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。
4
サイドセンター社です。
総合統計員運営のTS
(監査を受けていない。千にして、一株当たりの金額を除く)
|
9か月 |
|
|||||
|
9月30日まで |
|
|||||
|
2022 |
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2021 |
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||
運営収入： |
|
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賃料収入 |
$ |
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|
$ |
|
||
手数料その他の収入 |
|
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||
レンタル運営費用： |
|
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||
運営とメンテナンス |
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|
|
||
不動産税 |
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|
|
|
|
||
減価費用 |
|
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|
|
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||
一般と行政 |
|
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|
|
|
||
減価償却および償却 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
その他の収入(支出)： |
|
|
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|
||
利子支出 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
その他の費用、純額 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
権益法投資その他プロジェクトの未計上収益 |
|
|
|
|
|
||
合営企業の純収入における権益 |
|
|
|
|
|
||
売却収益と権益統制権の変更 |
|
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||
不動産処分収益、純額 |
|
|
|
|
|
||
税引き前収入支出 |
|
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||
課税不動産投資信託基金子会社の税費と国家特許経営税と所得税 |
|
( |
) |
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( |
) |
純収入 |
$ |
|
|
$ |
|
||
非持株権の収入と純額に起因します |
|
( |
) |
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( |
) |
敷地中心の純収入 |
$ |
|
|
$ |
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||
優先株原資発行原価査定 |
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( |
) |
|
優先配当金 |
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( |
) |
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|
( |
) |
普通株主は純収益を占めなければならない |
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
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|
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||
1株当たりのデータ： |
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||
基本的な情報 |
$ |
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|
$ |
|
||
薄めにする |
$ |
|
|
$ |
|
||
付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。
5
サイドセンター社です。
合併報告書総合収益
(監査を受けていない
|
3か月 |
|
|
9か月 |
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||||||||||
|
9月30日まで |
|
|
9月30日まで |
|
||||||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
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||||
純収入 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
他の全面的な収入： |
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||||
金利契約の公正価値変動 |
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外貨換算，純額 |
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( |
) |
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外貨再分類調整 |
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その他の全面収入合計 |
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総合収益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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非持株権に帰属できる包括的収益総額 |
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
敷地センターの総合収入総額 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。
6
サイドセンター社です。
合併権益表
(監査を受けていない
|
サイトセンター権益 |
|
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|||||||||||||||||||||||||||
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|||||||||
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優先株 |
|
|
ごく普通である |
|
|
その他の内容 |
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累積分布 |
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延期する |
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|
その他の総合収益を累計する |
|
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財務局 |
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|
-ではない |
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|
合計する |
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バランス、2021年12月31日 |
$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
普通株を発行する |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
普通株式を発行して |
|
|
|
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|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||||||
株の報酬に基づいて純額 |
|
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( |
) |
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( |
) |
|||||||
非制御性に割り当てる |
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( |
) |
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( |
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|||||||
発表された配当-普通株 |
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) |
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) |
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発表された配当--優先株 |
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) |
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総合収益 |
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|
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|||||||||
バランス、2022年6月30日 |
|
|
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( |
) |
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( |
) |
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|||||||
普通株を発行する |
|
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以下の項目の費用 |
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( |
) |
|||||||
株の報酬に基づいて純額 |
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|||||||||
普通株を買い戻す |
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( |
) |
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( |
) |
|||||||
非制御性に割り当てる |
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( |
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( |
) |
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発表された配当-普通株 |
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( |
) |
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( |
) |
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発表された配当--優先株 |
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( |
) |
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( |
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総合収益 |
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|||||||||
バランス、2022年9月30日 |
$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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サイトセンター権益 |
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優先株 |
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|
ごく普通である |
|
|
その他の内容 |
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累積分布 |
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賠償義務を延期する |
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|
その他の総合収入を累計する |
|
|
財務局 |
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|
-ではない |
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|
合計する |
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|||||||||
バランス、2020年12月31日 |
$ |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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( |
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普通株を発行する |
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普通株式を発行して |
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株の報酬に基づいて純額 |
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非制御性に割り当てる |
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優先株の償還 |
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発表された配当-普通株 |
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発表された配当--優先株 |
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( |
) |
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( |
) |
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総合収益 |
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バランス、2021年6月30日 |
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( |
) |
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( |
) |
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|||||||
普通株を発行する |
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以下の項目の費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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株の報酬に基づいて純額 |
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( |
) |
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||||||||
非制御性に割り当てる |
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( |
) |
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( |
) |
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発表された配当-普通株 |
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( |
) |
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( |
) |
|||||||
発表された配当--優先株 |
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( |
) |
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( |
) |
|||||||
総合収益 |
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|||||||||
バランス、2021年9月30日 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
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|||||||
付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。
7
サイドセンター社です。
統合現金フロー表
(監査を受けていない
|
9か月 |
|
|||||
|
9月30日まで |
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|||||
|
2022 |
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2021 |
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経営活動のキャッシュフロー： |
|
|
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||
純収入 |
$ |
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$ |
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||
純収入と経営活動が提供するキャッシュフローの純額を調整する： |
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|
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||
減価償却および償却 |
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||
株に基づく報酬 |
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||
債務発行コストの償却と解約及び債務調整の公正な時価 |
|
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|
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合営企業の純収入における権益 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
合弁企業からの運営現金分配 |
|
|
|
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|
||
売却収益と権益統制権の変更 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
不動産処分収益、純額 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
減価費用 |
|
|
|
|
|
||
土地賃貸借を中止して負担した建物 |
|
( |
) |
|
|
|
|
売掛金純変動 |
|
|
|
|
|
||
売掛金と売掛金の純変化 |
|
|
|
|
|
||
その他の経営資産や負債の純変動 |
|
( |
) |
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( |
) |
総額を調整する |
|
|
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|
|
||
経営活動が提供するキャッシュフロー純額 |
|
|
|
|
|
||
投資活動によるキャッシュフロー： |
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|
|
|
|
||
取得した不動産、負債及び負担した現金を差し引いた純額 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
不動産開発と経営不動産の改善 |
|
( |
) |
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( |
) |
合弁企業の権益を処分して得た収益 |
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|
|
|
||
不動産を処分して得た収益 |
|
|
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||
合弁企業の持分に出資する |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未合併の合弁企業からの分配 |
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|
||
合弁企業の前払金を返済し，純額 |
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|
|
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||
投資活動のためのキャッシュフロー純額 |
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( |
) |
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( |
) |
資金調達活動のキャッシュフロー： |
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|
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||
循環信用収益，純額 |
|
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|
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( |
) |
|
無担保定期ローンの収益 |
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||
債務発行コストを支払う |
|
( |
) |
|
|
|
|
住宅ローンの債務を返済する |
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( |
) |
|
|
( |
) |
普通株を発行して得られる収益は，発行費用を差し引く |
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|
|
|
|
||
優先株の償還 |
|
|
|
|
( |
) |
|
普通株買い戻しと配当奨励計画と配当再投資計画 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
普通株買い戻し |
|
( |
) |
|
|
|
|
非持株権益と償還可能な経営組合に分配する |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支払済み配当金 |
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( |
) |
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|
( |
) |
融資活動が提供する現金流量純額 |
|
|
|
|
( |
) |
|
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|
|
|
|
|
||
為替レート変動が現金および現金等価物に及ぼす影響 |
|
|
|
|
( |
) |
|
現金、現金等価物、および限定的な現金純減少 |
|
( |
) |
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( |
) |
期初現金、現金等価物、および限定現金 |
|
|
|
|
|
||
現金、現金等価物、制限された現金、期末 |
$ |
|
|
$ |
|
||
付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。
8
凝集状態に関するいくつかの注記財務諸表を列記した
業務的性質
財務諸表を作成する際に推定数を用いる
監査されていない中期財務諸表
この等財務諸表は，当社が中期財務資料公認会計原則及び米国証券取引委員会の適用規則及び条例に基づいて作成した。したがって、それらは、会計基準によって要求される完全な財務諸表に必要なすべての情報および脚注を含まない。しかし、経営陣は、中間財務諸表には、通常の恒常的な調整のみが含まれているすべての調整が含まれており、これは、各期間の結果を公平に陳述するために必要であると考えている。2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の運営結果は、必ずしも通年予想可能な結果を示すとは限らない。これらの簡明な総合財務諸表は、会社が監査した財務諸表とその付記とともに読まなければならず、これらのレポート及びその付記は、会社が2021年12月31日までの年次報告Form 10−Kに含まれている.
合併原則
キャッシュフロー表と非現金投融資情報の補足開示
非現金投資と融資活動の概要は以下の通り(単位：百万)
|
9か月 |
|
|||||
|
9月30日まで |
|
|||||
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2022 |
|
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2021 |
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||
合併以前に合併していなかった合弁企業の純資産 |
$ |
|
|
$ |
|
||
取得した純資産に関する合弁企業への投資 |
|
|
|
|
|
||
発表されたが支払われていない配当金 |
|
|
|
|
|
||
建設中工事に関する売掛金 |
|
|
|
|
|
||
土地賃貸借を中止して負担した建物 |
|
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|
||
担保ローンを負担し、ショッピングセンターを買収する |
|
|
|
|
|
||
優先株原資発行原価査定 |
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|
|
|
|
||
課税される税金--投資販売収益 |
|
|
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|
|
||
新冠肺炎の流行が収入と売掛金に及ぼす影響
2020年3月から小売業は新冠肺炎疫病の重大な影響を受けている。新冠肺炎疫病がテナント運営に与える影響はテナント種別、現地条件と適用される政府規定によって異なるが、会社の相当部分のテナントは売上高と客数の減少を経験し、多くのテナントは制限を余儀なくされている
9
2020年までに企業を閉鎖したりします新冠肺炎の流行も同社の2020年4月から2020年末までのレンタル料徴収に重大な影響を与えている。当社は、賃貸料義務の全部または一部を履行できなかった大テナントの多くと議論し、相当数のテナントと遅延賃貸料手配(および少数の場合、賃貸料減免)および他の賃貸契約改定の条項に同意する。2022年9月30日現在、これらのテナントに対する延期手配では、現金で計算されていない大部分が返済されている。
当社がレンタル期間内に満期金を徴収する可能性があるとは断言できないテナントについては、当社が延期合意に達して支払い期限を延長したか否かにかかわらず、当社は受取実現制会計原則に従って当該等テナントを分類している。したがって、これらのテナントに関連するすべての既存の売掛金は、直線賃貸料収入を含む全額予約されており、一旦これらのテナントが受取制会計を実現すると、支払いを受ける前に、これらのテナントからの賃貸料収入は確認されない。当社は現金受取制の指定を廃止し、証明された支払履歴、改善された流動性、信用保証や資本再編事件に基づいてテナントから賃貸料収入を徴収する可能性があると考えた場合には、そのようなテナントの賃貸料収入を直線的に記録することを再開する。
同社は不良債権収入#ドルを記録している
手数料その他の収入
総合経営報告書の手数料やその他の収入には、顧客と契約を結ぶ収入が含まれており、これらの収入は主に会社が合併していない合弁企業から来ている(付記3)。Retail Value Inc.との契約からの収入は$
はい二零二年九月三十日及び二零二一年十二月三十一日、当社は複数の合併していない合営会社に所有権を持っています
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
簡明合併貸借対照表 |
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土地 |
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$ |
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建物.建物 |
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|
|
|
|
||
固定装置及びテナント改善 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
減算：減価償却累計 |
|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
|
||
建設中の工事と土地 |
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不動産、純価値 |
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||
現金と制限現金 |
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売掛金純額 |
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その他の資産、純額 |
|
|
|
|
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|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
||
抵当ローン債務 |
$ |
|
|
$ |
|
||
会社への手形と応算利息 |
|
|
|
|
|
||
その他負債 |
|
|
|
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|
||
|
|
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|
|
|
||
権益を累計する |
|
|
|
|
|
||
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
||
累積配当金における会社のシェア |
$ |
|
|
$ |
|
||
基礎差点 |
|
( |
) |
|
|
|
|
開発費を繰延し，会社の権益に関する部分を差し引く |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
当社への金を支払う |
|
|
|
|
|
||
合弁企業への投資と前払金，純額 |
$ |
|
|
$ |
|
||
10
|
3か月 |
|
|
9か月 |
|
||||||||||
|
9月30日まで |
|
|
9月30日まで |
|
||||||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
簡明総合業務報告書 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
運営収入 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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||||
運営費用： |
|
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|
|
|
|
|
||||
運営費 |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
||||
減価費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
減価償却および償却 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利子支出 |
|
|
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|
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|
||||
その他の費用、純額 |
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||||
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||||
不動産処分収益前収益 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
|
||
不動産処分損益，純額 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
未合併合弁企業の純収入 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
合営企業の純収入における会社の権益シェア |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
基礎差調整(A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
||||
合営企業の純収入における権益 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
新冠肺炎疫病が当社の合弁企業の収入と売掛金に与える影響は付記2にもっと全面的な記述がある。
当社の未合併合弁企業すべてに関する収入は以下の通り(単位：百万)
|
3か月 |
|
|
9か月 |
|
||||||||||
|
9月30日まで |
|
|
9月30日まで |
|
||||||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
契約収入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
資産·物件管理費 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||
レンタル手数料と開発費 |
|
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他にも |
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||||
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
ショッピングセンターと合弁企業の権益の処分
2022年第3四半期にDDRM合弁企業が売却されました
2022年第2四半期に同社はそれを売却しました
2022年第1四半期、当社は合弁パートナーの
11
.の間に2022年9月30日までの9ヶ月間、会社は以下のショッピングセンター(単位：百万)を買収した
資産 |
|
位置 |
|
日取り |
|
購入 |
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|
アーテシア村 |
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アリゾナ州スコッツデール |
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$ |
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||
カルセルベリ公地(A) |
|
カルセルベリーフロリダ州 |
|
|
|
|
||
ボカセンターの店 |
|
ボカラトンフロリダ州 |
|
|
|
|
||
カイドウの店 |
|
アルpharettaジョージア州 |
|
|
|
|
||
カーニバル広場を引く |
|
ラファットカリフォルニア州 |
|
|
|
|
||
老仏爺百貨店 |
|
ラファットカリフォルニア州 |
|
|
|
|
||
タンゲルウッドの店 |
|
ヒューストン、テキサス州 |
|
|
|
|
||
並木道市場 |
|
バージニア州フェルファックス |
|
|
|
|
||
フェルファックス市場 |
|
バージニア州フェルファックス |
|
|
|
|
||
フェルファックス·ボインテ |
|
バージニア州フェルファックス |
|
|
|
|
||
パークウッド店 |
|
ジョージア州アトランタ |
|
|
|
|
||
チャンドラーセンター |
|
チャンドラーアリゾナ州 |
|
|
|
|
||
PowerとBaselineの店 |
|
メサ、アリゾナ州 |
|
|
|
|
||
北景広場 |
|
アリゾナ州スコッツデール |
|
|
|
|
||
ブロードウェイセンター |
|
タンペアリゾナ州 |
|
|
|
|
||
買収の公正価値配分は以下のとおりである(千単位)
|
|
|
|
加重平均 |
|
土地 |
$ |
|
|
適用されない |
|
建物.建物 |
|
|
|
(A) |
|
テナント状況を改善する |
|
|
|
(A) |
|
その場でのレンタル(レンタルコストとレンタルの公正な時価を含む) |
|
|
|
||
他の資産を負担する |
|
|
|
適用されない |
|
|
|
|
|
|
|
値引き：市価以下のレンタル |
|
( |
) |
|
|
差し引く：負担した他の負債 |
|
( |
) |
|
適用されない |
取得した純資産 |
$ |
|
|
|
|
考慮事項： |
|
|
|
現金 |
$ |
|
|
権益統制権変更による収益 |
|
|
|
以前保有していた普通株式権益の帳簿価値 |
|
|
|
総掛け値 |
$ |
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会社の2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の総合経営報告書に含まれる金額は
12
その他の資産および無形資産には、以下のものが含まれています(千計)
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
無形資産： |
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その場でレンタルし，純額 |
$ |
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|
$ |
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市価より高い賃貸，純額 |
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賃貸開始コスト、純額 |
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||
テナント関係、ネットワーク |
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無形資産総額，純額(A) |
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|
|
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リースROU資産を経営する |
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その他の資産： |
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|
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前払い費用 |
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応収スワップ |
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||
その他の資産 |
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預金.預金 |
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|
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|
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繰延費用，純額 |
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その他の資産合計，純額 |
$ |
|
|
$ |
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市価以下の賃貸、純額(その他の負債) |
$ |
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|
$ |
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2022年9月30日現在、会社の循環信用手配(後述)の未返済借入金は#ドル
2022年6月に、当社は金融機関と構成した銀団の無担保循環信用手配を改訂及び再記述し、そしてモルガン大通銀行を行政代理とした(“循環信用手配”)。循環信用計画は#ドルまでの借金を提供する
当社の循環信用メカニズムでの借入金は当社が選択した変動金利に基づいて利下げを行い、その基礎は(I)SOFR金利ガリラヤ差(
2022年9月30日現在、会社の定期融資(以下、定義)の未返済借款は#ドル
2022年6月、同社はドルを改訂して再申告した
13
金融チノおよびその中に記載されている他のいくつかの規定は、循環信用計画の修正に適合する方法で、(二)満期日を延長する
公正価値計量
当社は2022年9月30日に、給与固定金利スワップを用いて基準金利変動に対するリスク開放(“スワップ”)を管理している。公正価値を推定するのは市場標準方法を採用して決定し、即ち割引固定現金支払い及び割引予想可変現金収入の純額によって計算する。可変現金収入は、観察可能な市場金利曲線から得られる金利予想(長期曲線)に基づく。また、任意の信用向上が契約に与える影響を考慮した信用推定値調整計上公正価値を考慮して、会社自身の不履行リスクとそれぞれの取引相手の不履行リスクを含む潜在的不履行リスクを計上する。同社は、その派生製品価値を評価するための重大な投入が公正価値等級の第二級に属することを決定した。
公平な価値に応じて恒常的に計量する項目
当社は金利交換協定(他の資産を含む)を維持しています2022年9月30日から公正価値で日常的に計量される
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公正価値計量 |
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資産： |
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レベル1 |
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レベル2 |
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レベル3 |
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合計する |
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2022年9月30日 |
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デリバティブ金融商品 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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債務
当社は債務の公正価値開示を見積もる際に以下の方法と仮定を用いている。優先手形の公平な市場価値は、会社の公共債務の取引価格に近似するために定価モデルを用いて決定される。すべての他の債務の公平な市場価値は割引キャッシュフロー技術を用いて推定され、この技術は未来の契約利息と元金支払い及び市場利息収益率曲線を結合し、そして期限、選択権とリスク状況を調整し、会社の不良表現リスクと融資価値比を含む。公正価値レベルでは、会社の優先手形と他のすべての債務がそれぞれ2級と3級に分類される。
金融商品の公正な価値を推定するためにはかなりの判断力が必要だ。したがって、提出された見積もりは、当社が金融商品を処分する際に実現可能な金額を必ずしも示しているとは限らない。
見積もり公正価値とは異なる帳簿価値の要約は以下のとおりである(千計)
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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携帯する |
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公平である |
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携帯する |
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公平である |
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高級付記 |
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循環信用手配と定期ローン |
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抵当ローン負債 |
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デリバティブを用いたリスク管理目標
当社はその業務運営や経済状況により若干のリスクに直面しています。当社は主にその中核業務活動を管理することで、各種業務や運営リスクへの開放を管理している。当社は、金利、流動資金、信用リスクを含む経済リスクを管理し、主にその債務融資の金額、出所、期限を管理することで、派生金融商品を時々使用する。具体的には
14
当社は、業務活動によるリスクを管理するためのデリバティブ金融商品を締結しているが、このような業務活動は、将来既知および不確定な現金金額を受領または支払いし、これらの現金金額の価値は金利によって決定される。当社のデリバティブ金融商品は、当社の既知または予想される現金収入と、主に当社の借金に関連する既知または予想される現金支払いの金額、時間および持続時間との差を管理するために使用される。
金利リスクのキャッシュフローヘッジ
同社は金利デリバティブを使用して金利変動へのリスクの開放を管理することを目標としている。この目標を実現するために、同社は通常、スワップをその金利リスク管理戦略の一部としている。キャッシュフローヘッジとして指定されたスワップは、関連名義金額を交換することなく、契約有効期間内に固定金利で支払うことと交換するために、取引相手から可変金利金額を受け取ることを含む。
2022年9月30日現在、同社は有効なスワップがあり、名目金額は$です
キャッシュフローのヘッジに該当する派生ツールの公正価値変動の有効部分を指定および適合して他の全面収益(“保監所”)に記入し、その後、ヘッジの予測取引が利益に影響する期間中に収益と利息支出に再分類する。スワップのすべての構成要素はヘッジ有効性の評価に含まれている。会社は今後12カ月以内に利息支出の減少(収益に応じて増加)を反映すると予想されている$に相当する
デリバティブ保有が正残高であれば、スワップ取引相手が契約を履行しない場合、当社は信用リスクを負担しなければならない。同社は、主要金融機関と互換協定を締結することで、その信用リスクを緩和するとしている。当社はその可変金利債務の組み合わせの金利コストを継続的に監視し、積極的に管理し、市場状況に応じて金利スワップや他の派生金利ツールを増加させることが可能である。当社は取引や投機目的のためにいかなる派生金融商品を作成する計画もありません。
信用リスクに関連したものや特徴がある
当社はスワップ取引相手と契約を結び、当社がいくつかの債務で違約すれば、当社もスワップで違約を宣言され、スワップ支払いの速度を速めることができるという条項が盛り込まれている。
普通株配当
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3か月 |
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9か月 |
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9月30日まで |
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9月30日まで |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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発表された1株当たり普通配当金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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普通株を買い戻す
2022年第3四半期に会社はすでに買い占めた
普通株式を発行した
2022年3月1日、会社が定住
構成要素別の累積その他の総合収入変動は以下のとおりである(千で計算)
バランス、2021年12月31日 |
$ |
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現金流量ヘッジ総合収益 |
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バランス、2022年9月30日 |
$ |
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15
2022年9月30日まで9ヶ月間、当社は減価費用$を記録しました
次の表は、純収益と“基本”1株当たり収益(“EPS”)と“希釈”1株当たり収益(千株で、1株当たり収益を除く)の普通株数を計算するための台帳を提供している。“基本”1株当たり収益は、潜在普通株を希釈することを考慮していない発行済み普通株の加重平均を用いている。
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3か月 |
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|
9か月 |
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|
9月30日まで |
|
|
9月30日まで |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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||||
分子.分子–基本版と希釈版 |
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純収入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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非持ち株権に帰属できる収入 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
優先株原資発行原価査定 |
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( |
) |
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優先配当金 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
未帰属株式及び運営単位は収益を占めなければならない |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
普通株主は純収益を占めなければならない |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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分母.分母–株式数 |
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基本的な情報—平均流通株 |
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希釈性証券の転換を仮定する： |
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PRSU |
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長期権益 |
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演算ユニット |
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薄めにする—平均流通株 |
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1株当たりの収益： |
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基本的な情報 |
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$ |
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$ |
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$ |
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薄めにする |
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$ |
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$ |
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$ |
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二零二年九月三十日までの三ヶ月と九ヶ月、二零二年三月にいくつかの行政者に発行した業績制限株単位(“PRSU”)は、一株当たりの収益を計算する際に計算したが、二零二二年三月及び二零二一年三月に発行された業績制限株式単位(“PRSU”)は、一株当たりの収益を計上せず、逆償却作用があるためである。2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月2021年3月、2020年3月、2019年3月にある幹部に配布されたPRSUは、1株当たりの収益を希釈する際に考慮されている。同社は時価ベースの調整数を#ドルと記録している
提供と販売の合意は
16
第二項です管理問題の検討と分析F財務状況と経営成果
“経営陣の財務状況と経営結果の討論と分析”(以下、“MD&A”と略称する)は、経営陣の観点からSite Center Corp.及びその関連合併不動産子会社(“会社”または“Site Center”と総称する)の財務状況、経営業績と流動性、その他の会社の将来の業績に影響を与える可能性のある要素を見る視点を提供した。同社は，MD&Aと2021年12月31日現在の10−K表年次報告やその他の公開情報を読むことが重要であると考えている。
実行要約
当社は自営と自営の不動産投資信託基金(“REIT”)で、ショッピングセンターの所有、賃貸、買収、再開発、開発、管理業務に従事している。同社のポートフォリオには、2022年9月30日現在、122のショッピングセンター(合併していない合弁企業が所有する19のショッピングセンターを含む)が含まれている。当社は2022年9月30日に、その所有物件(全資本および合弁)を通して約2，820万平方フィートの賃貸可能総面積(“GLA”)を所有している。2022年9月30日現在、会社が運営するショッピングセンターグループの総入居率は91.4%であるのに対し、2021年9月30日は90.2%であり、割合で計算すると、1平方フィートあたりの平均年化基本賃貸料は19.11ドル、2021年9月30日は18.44ドルである。
以下に会社の主要財務指標(本節で後述する非GAAP財務指標を参照)(単位は千、1株当たりを除く)について概説する
|
3か月 |
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9か月 |
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9月30日まで |
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|
9月30日まで |
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2022 |
|
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2021 |
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|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
普通株主は純収益を占めなければならない |
$ |
63,406 |
|
|
$ |
25,275 |
|
|
$ |
132,155 |
|
|
$ |
49,918 |
|
普通株主に帰属するFFO |
$ |
61,637 |
|
|
$ |
66,504 |
|
|
$ |
188,729 |
|
|
$ |
176,510 |
|
普通株主は経営的FFOを占有しなければならない |
$ |
62,833 |
|
|
$ |
61,361 |
|
|
$ |
190,845 |
|
|
$ |
181,917 |
|
1株当たりの収益–薄めにする |
$ |
0.30 |
|
|
$ |
0.12 |
|
|
$ |
0.62 |
|
|
$ |
0.24 |
|
2022年9月30日までの9ヶ月間、普通株株主が占める純収益は前年同期より増加すべきであり、主に完全資本と合弁資産の売却収益の増加、既存資産の基本賃貸料増加による経営業績の増加、物件買収の純影響および2021年の優先株原始発行コストの抹消によるものであるが、合弁企業と小売価値会社(“RVI”)の費用収入低下分によって相殺される。
2020年3月，世界保健機関は新冠肺炎を大流行とし，米国や世界の他の国で蔓延し続けている。2020年3月中旬から、連邦、州、地方政府は、不必要な業務(多くの同社のテナントを含む)の一時閉鎖を命じ、基本業務の継続的な運営とその後再開された不要業務の顕著な社会的距離ガイドラインや制限を実施するなど、新たな肺炎の伝播を制限する様々な行動をとっている。同社は引き続き新冠肺炎疫病がその業務に与える影響を監視し、必要に応じてより多くの措置を講じて、その従業員の健康と安全を保護する。
同社の受取率は2021年全体で改善を続け、2021年末までに大流行前の水準に達するか近い。会社のテナントは，以前の受取実現制会計のテナントを含め，毎月支払う賃貸料は新冠肺炎が流行する前の時期と一致し，以前の時期に関する繰延賃貸料を返済している。2022年9月30日までの9カ月間の賃貸料収入は、Site Centerシェアの前四半期の純収入の190万ドルで、主に現金テナントと関連準備金調整によるものだ。
会社活動
会社のコア物件事業の成長機会には、賃貸料の上昇、ポートフォリオの持続的な賃貸、およびより高い混合賃貸料と運営キャッシュフローを生成するために既存の敷地計画と面積を調整することが含まれる。他の成長機会には外部買収投資と戦術再開発が含まれる。経営陣は、キャッシュフローを残すこと、成長の低い資産を売却する収益、株式発行や債務融資の収益を用いて、新リース活動、買収、戦術再開発活動に関する資本支出に資金を提供しようとしている。
17
2022年10月21日現在、同社の今年までの取引と投資のハイライトは以下の通り
会社の運営が明るい
2022年9月30日までの9ヶ月間、会社は以下の経営活動を完了した
18
行動の結果
2021年1月1日現在の総合ショッピングセンター物件は、本稿では“比較可能ポートフォリオ物件”と呼ばれている
運営収入(千単位)
|
3か月 |
|
|
|
|
||||||
|
9月30日まで |
|
|
|
|
||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|||
賃料収入(A) |
$ |
135,123 |
|
|
$ |
120,569 |
|
|
$ |
14,554 |
|
手数料その他の収入 |
|
3,720 |
|
|
|
13,872 |
|
|
|
(10,152 |
) |
総収入 |
$ |
138,843 |
|
|
$ |
134,441 |
|
|
$ |
4,402 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
9か月 |
|
|
|
|
||||||
|
9月30日まで |
|
|
|
|
||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|||
賃料収入(A) |
$ |
401,210 |
|
|
$ |
366,689 |
|
|
$ |
34,521 |
|
手数料その他の収入(B) |
|
12,635 |
|
|
|
31,359 |
|
|
|
(18,724 |
) |
総収入 |
$ |
413,845 |
|
|
$ |
398,048 |
|
|
$ |
15,797 |
|
|
|
3か月 |
|
|
|
|
||||||
|
|
9月30日まで |
|
|
|
|
||||||
賃貸契約払い |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|||
賃料収入基数とパーセント |
|
$ |
99,326 |
|
|
$ |
88,403 |
|
|
$ |
10,923 |
|
テナントに金を追討する |
|
|
33,214 |
|
|
|
29,441 |
|
|
|
3,773 |
|
回収できない収入 |
|
|
(381 |
) |
|
|
1,083 |
|
|
|
(1,464 |
) |
賃貸停止料、付属賃貸料収入、その他の賃貸料収入 |
|
|
2,964 |
|
|
|
1,642 |
|
|
|
1,322 |
|
契約賃貸支払総額 |
|
$ |
135,123 |
|
|
$ |
120,569 |
|
|
$ |
14,554 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
9か月 |
|
|
|
|
||||||
|
|
9月30日まで |
|
|
|
|
||||||
賃貸契約払い |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|||
賃料収入基数とパーセント(1) |
|
$ |
291,483 |
|
|
$ |
262,345 |
|
|
$ |
29,138 |
|
テナントに金を追討する(2) |
|
|
99,811 |
|
|
|
90,518 |
|
|
|
9,293 |
|
回収できない収入(3) |
|
|
1,889 |
|
|
|
8,268 |
|
|
|
(6,379 |
) |
賃貸停止料、付属賃貸料収入、その他の賃貸料収入 |
|
|
8,027 |
|
|
|
5,558 |
|
|
|
2,469 |
|
契約賃貸支払総額 |
|
$ |
401,210 |
|
|
$ |
366,689 |
|
|
$ |
34,521 |
|
|
|
増す |
|
|
ショッピングセンターを買収する |
|
$ |
18.3 |
|
ポートフォリオ属性よりも |
|
|
8.8 |
|
直線賃貸料 |
|
|
2.0 |
|
合計する |
|
$ |
29.1 |
|
直線賃貸料の増加は，主に受取実現制会計基盤から除外したテナントの直線賃貸料準備金と，最近買収した物件記録の直線賃貸料を差し引いた影響によるものである。
19
次の表は、会社が賃貸料収入の基数とパーセンテージに影響を与える資産統計データを以下のポートフォリオでまとめた：ショッピングセンターポートフォリオ、全資本ショッピングセンターポートフォリオと合弁ショッピングセンターポートフォリオを比例的に合併する
|
比例して合併する |
|
|||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
持っている中心(100%) |
|
122 |
|
|
|
137 |
|
総入居率 |
|
91.4 |
% |
|
|
90.2 |
% |
1平方フィートあたり平均年化基本賃貸料 |
$ |
19.11 |
|
|
$ |
18.44 |
|
|
全額所有のショッピングセンター |
|
|||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
所有の中心 |
|
103 |
|
|
|
81 |
|
総入居率 |
|
91.6 |
% |
|
|
90.6 |
% |
1平方フィートあたり平均年化基本賃貸料 |
$ |
19.18 |
|
|
$ |
18.67 |
|
|
合弁ショッピングセンター |
|
|||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
所有の中心 |
|
19 |
|
|
|
56 |
|
総入居率 |
|
89.9 |
% |
|
|
87.9 |
% |
1平方フィートあたり平均年化基本賃貸料 |
$ |
16.18 |
|
|
$ |
15.25 |
|
管理された資産数またはそのような手配に適用される費用構造の変化は、今後の期間の収入に悪影響を及ぼす。当社の他の共同経営パートナーも投資戦略の変更やその他の理由で当社との共同経営手配を終了することを選択することができます。本文書の他の部分に記載されている“資本の出所と用途”を参照。
20
運営費(千単位)
|
3か月 |
|
|
|
|
||||||
|
9月30日まで |
|
|
|
|
||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|||
運営とメンテナンス |
$ |
22,314 |
|
|
$ |
18,562 |
|
|
$ |
3,752 |
|
不動産税 |
|
20,423 |
|
|
|
19,160 |
|
|
|
1,263 |
|
一般と行政 |
|
10,799 |
|
|
|
11,727 |
|
|
|
(928 |
) |
減価償却および償却 |
|
51,179 |
|
|
|
44,669 |
|
|
|
6,510 |
|
|
$ |
104,715 |
|
|
$ |
94,118 |
|
|
$ |
10,597 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
9か月 |
|
|
|
|
||||||
|
9月30日まで |
|
|
|
|
||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|||
運営とメンテナンス(A) |
$ |
66,528 |
|
|
$ |
58,200 |
|
|
$ |
8,328 |
|
不動産税(A) |
|
61,230 |
|
|
|
58,359 |
|
|
|
2,871 |
|
減価費用(B) |
|
2,536 |
|
|
|
7,270 |
|
|
|
(4,734 |
) |
一般と行政(C) |
|
34,403 |
|
|
|
41,547 |
|
|
|
(7,144 |
) |
減価償却および償却(A) |
|
152,564 |
|
|
|
137,446 |
|
|
|
15,118 |
|
|
$ |
317,261 |
|
|
$ |
302,822 |
|
|
$ |
14,439 |
|
|
|
運営中です |
|
|
不動産.不動産 |
|
|
減価償却 |
|
|||
ショッピングセンターを買収する |
|
$ |
3.8 |
|
|
$ |
3.2 |
|
|
$ |
15.4 |
|
ポートフォリオ属性よりも |
|
|
4.5 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
$ |
8.3 |
|
|
$ |
2.9 |
|
|
$ |
15.1 |
|
その他の収入と支出(千)
|
3か月 |
|
|
|
|
||||||
|
9月30日まで |
|
|
|
|
||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|||
利子支出 |
$ |
(20,139 |
) |
|
$ |
(19,170 |
) |
|
$ |
(969 |
) |
その他の費用、純額 |
|
(501 |
) |
|
|
(524 |
) |
|
|
23 |
|
|
$ |
(20,640 |
) |
|
$ |
(19,694 |
) |
|
$ |
(946 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
9か月 |
|
|
|
|
||||||
|
9月30日まで |
|
|
|
|
||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|||
利子支出(A) |
$ |
(57,306 |
) |
|
$ |
(57,701 |
) |
|
$ |
395 |
|
その他の費用、純額 |
|
(2,152 |
) |
|
|
(1,214 |
) |
|
|
(938 |
) |
|
$ |
(59,458 |
) |
|
$ |
(58,915 |
) |
|
$ |
(543 |
) |
21
|
|
9か月 |
|
|||||
|
|
9月30日まで |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
加重平均未済債務(単位：10億) |
|
$ |
1.8 |
|
|
$ |
1.8 |
|
加重平均金利 |
|
|
4.0 |
% |
|
|
4.0 |
% |
会社全体の貸借対照表戦略は、大量の流動性、慎重なレバレッジ水準、長い平均債務満期日を引き続き維持することである。加重平均金利(契約金利に基づいて、調整や債務発行コストを含まない公平な市場価値)は、2022年9月30日、2022年9月30日、2021年9月30日まで、それぞれ4.1%と3.9%である。
2022年と2021年9月30日までの3ヶ月間の再建プロジェクトに関する利息コストはそれぞれ30万ドルと20万ドルで、2022年と2021年9月30日までの9ヶ月、利息コストはそれぞれ80万ドルと50万ドルだった。
その他の項目(千)
|
3か月 |
|
|
|
|
||||||
|
9月30日まで |
|
|
|
|
||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|||
合営企業の純収入における権益 |
$ |
25,918 |
|
|
$ |
1,824 |
|
|
$ |
24,094 |
|
権益売却の収益 |
|
228 |
|
|
|
35 |
|
|
|
193 |
|
不動産処分収益、純額 |
|
26,837 |
|
|
|
5,871 |
|
|
|
20,966 |
|
課税不動産投資信託基金子会社と国家特許経営権の税費と |
|
(258 |
) |
|
|
(202 |
) |
|
|
(56 |
) |
非持株権の収入と純額に起因します |
|
(18 |
) |
|
|
(93 |
) |
|
|
75 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
9か月 |
|
|
|
|
||||||
|
9月30日まで |
|
|
|
|
||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|||
合営企業の純収入における権益(A) |
$ |
27,468 |
|
|
$ |
11,059 |
|
|
$ |
16,409 |
|
売却収益と権益統制権の変更(B) |
|
45,554 |
|
|
|
13,943 |
|
|
|
31,611 |
|
不動産処分収益、純額(C) |
|
31,292 |
|
|
|
6,069 |
|
|
|
25,223 |
|
課税不動産投資信託基金子会社と国家特許経営権の税費と |
|
(863 |
) |
|
|
(1,057 |
) |
|
|
194 |
|
非持株権の収入と純額に起因します |
|
(55 |
) |
|
|
(384 |
) |
|
|
329 |
|
22
純収入(千)
|
3か月 |
|
|
|
|
||||||
|
9月30日まで |
|
|
|
|
||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|||
敷地中心の純収入 |
$ |
66,195 |
|
|
$ |
28,064 |
|
|
$ |
38,131 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
9か月 |
|
|
|
|
||||||
|
9月30日まで |
|
|
|
|
||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|||
敷地中心の純収入 |
$ |
140,522 |
|
|
$ |
65,941 |
|
|
$ |
74,581 |
|
Site Centerの純収入が前年同期より増加したのは，主に全額売却や合弁資産の収益増加，既存資産の基本賃貸料増加による経営業績の増加，および物件買収の純影響であったが，一部は合弁企業やRVIからの手数料収入の低下に相殺された。
非公認会計基準財務測定基準
運営資金と運営資金
陳述の定義と根拠
当社は，運営資金(“FFO”)も運営FFOもREITsの財務表現を評価するために追加的に有用な手段を提供すると信じている。FFOや経営的FFOは、不動産業界や証券アナリスト、投資家、他の興味のある人がREITsの業績を評価するためによく使われる。当社はまた，FFOとFFO運営の方が会社のコア業務を測定し，その同業者に基準を提供するのに適していると考えている。
FFOにはGAAP不動産や不動産投資の履歴コスト減価償却や償却は含まれておらず、これらは不動産資産の価値が時間の経過とともに比例して減少していると仮定している。しかし、歴史的に見ると、不動産価値は市場状況の変化に伴って上昇または低下し、多くの企業は異なる減価償却生活や方法を使用している。FFOは、不動産特有の減価償却や償却、財産処分の損益を含まないため、昨年と比較した場合、入居率、賃貸料、運営コスト、利息コスト、買収、処置、開発活動の傾向が運営に与える影響を反映する業績測定基準を提供することができる。これは、公認会計原則に基づいて決定された純収入から直ちに現れるのではなく、会社の財務業績に視点を提供する。
FFOは一般に会社によって純収益(損失)(公認会計基準に基づいて計算)と定義され、調整後には(I)優先株配当金、(Ii)不動産売却と関連投資の損益、(Iii)不動産と関連投資の減価費用、(Iv)支配権変動の損益、(V)ある非現金項目は含まれない。これらの非現金プロジェクトは主に無形資産の不動産減価償却と償却、合弁企業の持分収益(損失)と非持株権益の持分収益(損失)、および一致基準で決定された当社の未合併合弁企業と非持株権益のFFOにおける割合シェアを含む。会社のFFOの計算はNAREITが提供したFFO定義と一致している。
当社は、その経営業績に記録されている何らかの費用、収入、収益は、その中核経営業績と比較したり反映したりすることはできないと考えている。FFOを運営することは投資家にとって有用であり，同社は比較不可能な費用，収入，収益を除去し，その運営結果を分析し，コア運営不動産ポートフォリオの業績を評価するためである。そこで、公認会計原則や財務会計基準に基づいて決定された純収益(損失)などの他の測定基準のほか、会社は営業純利益を計算し、財務諸表の使用者と検討する。経営性FFOは通常会社によってFFOとして定義され、計算され、管理層が比較できないと考えているいくつかの費用、収入と収益は含まれておらず、これらの費用、収入と収益は会社の経営性不動産ポートフォリオの結果を表明する。このような調整には、優先株の元の発行コスト、債務の損益の早期清算、若干の取引手数料収入、取引コスト及びその他の再構成タイプのコストが含まれる。会社の財務諸表の使用者はしばしばこのような調整を開示することを要求する。
これらの費用，収入，収益の調整は，他のREITsや不動産会社がその運営実績を計算する方式と比較できない可能性があり，同社の運営FFOの計算はNAREITによるFFOの定義とは異なる。しかも、その会社はこのような費用、収入、収益が非日常的であることを保証しない。これらの費用、収入、収益は将来の経営業績に重複して出現することが合理的に予想される。
これらの業績評価基準は、会社によっていくつかの業務目的に使用され、他の不動産投資信託基金にも使用されている。当社は、公開資料としてFFO及び/又は運営FFOを第(一部)の部分で使用し、業界関係者の当社の経営業績に対する理解を増進する
23
投資大衆は，(Ii)不動産資産会社の業績を評価する指標として，(Iii)買収，処分，資本投資戦略に影響し，(Iv)自社の業績を他の上場ショッピングセンターREITsの業績と比較した。
上記の理由から、管理層はFFOと経営性FFOが会社と投資家に会社の経営業績を評価する重要な指標を提供したと考えている。それらは、非現金プロジェクト(一般に重要である)を含むことができる公認GAAP純収入ではなく、公認された業績測定基準を提供する。他の不動産会社はFFOを異なる方法で計算し、FFOを運営するかもしれない。
公認会計基準の純収入と比較して、管理層はFFOと経営性FFOの限界を認識している。FFOおよび経営FFOは、配当金、資本交換または拡張、債務返済義務または他の約束および不確実性に使用可能な金額を表すものではない。経営陣は、会社の将来のコミットメント、買収または開発活動の現金義務および資金需要の指標としてFFOやFFOを使用していない。FFOも経営性FFOも公認会計基準に基づいて経営活動から発生した現金を代表するものではなく、必ずしも現金需要を満たす現金に利用できるとは限らない。FFOと経営性FFOはいずれも(公認会計基準によって計算された)純収入の代替方法とみなされるべきではなく、キャッシュフローの代替方法とみなされてはならず、これを流動性を評価する指標とすべきではない。FFOと経営的FFOは会社の経営業績の追加指標にすぎない。当社は，その業績をさらに知るために，FFOと営業FFOを会社が報告した純収益(損失)と比較し，GAAPによるキャッシュフローを考慮して連結財務諸表に示すべきであると考えている。以下では，これらの計測と最も直接的に比較可能なGAAP純収益(損失)計量の台帳を提供する。
帳簿を合わせてデモする
普通株主が占めるべきFFOと経営的FFOは以下の通り(単位：千)：
|
3か月 |
|
|
|
|
||||||
|
9月30日まで |
|
|
|
|
||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|||
普通株主に帰属するFFO |
$ |
61,637 |
|
|
$ |
66,504 |
|
|
$ |
(4,867 |
) |
普通株主は経営的FFOを占有しなければならない |
|
62,833 |
|
|
|
61,361 |
|
|
|
1,472 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
9か月 |
|
|
|
|
||||||
|
9月30日まで |
|
|
|
|
||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|||
普通株主に帰属するFFO |
$ |
188,729 |
|
|
$ |
176,510 |
|
|
$ |
12,219 |
|
普通株主は経営的FFOを占有しなければならない |
|
190,845 |
|
|
|
181,917 |
|
|
|
8,928 |
|
2022年9月30日までの9ヶ月間のFFOは前年同期より増加し、主に現有資産の基本賃貸料の増加及び物件買収の純影響による経営業績の上昇、及び2021年に決算したいくつかのPRSUの時価計算調整による一般及び行政支出の低下であるが、管理費の低下及び2021年の優先株原始発行コスト台帳による部分的な相殺である。経営FFOの変化は主に積極的な経営業績によるものであるが，費用収入の低下分はこの変化を相殺している。
会社が公認会計原則に基づいて計算した普通株株主は純収益と普通株株主はFFOと普通株株主が経営性FFOを占めるべきであり、入金は以下の通りである(単位：千)。それは..
24
会社はこのような費用と収益が非日常的であることを保証しない。これらの費用と収益は、将来の運営結果で繰り返されることを合理的に予想することができる
|
3か月 |
|
|
9か月 |
|
||||||||||
|
9月30日まで |
|
|
9月30日まで |
|
||||||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
普通株主は純収益を占めなければならない |
$ |
63,406 |
|
|
$ |
25,275 |
|
|
$ |
132,155 |
|
|
$ |
49,918 |
|
不動産投資の減価償却と償却 |
|
49,925 |
|
|
|
43,283 |
|
|
|
148,828 |
|
|
|
133,279 |
|
合営企業の純収入における権益 |
|
(25,918 |
) |
|
|
(1,824 |
) |
|
|
(27,468 |
) |
|
|
(11,059 |
) |
合弁企業のFFO(A) |
|
1,271 |
|
|
|
5,659 |
|
|
|
9,469 |
|
|
|
17,065 |
|
非持株権(運営単位) |
|
18 |
|
|
|
17 |
|
|
|
55 |
|
|
|
49 |
|
不動産減価準備 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,536 |
|
|
|
7,270 |
|
売却収益と権益統制権の変更 |
|
(228 |
) |
|
|
(35 |
) |
|
|
(45,554 |
) |
|
|
(13,943 |
) |
不動産処分収益、純額 |
|
(26,837 |
) |
|
|
(5,871 |
) |
|
|
(31,292 |
) |
|
|
(6,069 |
) |
普通株主に帰属するFFO |
|
61,637 |
|
|
|
66,504 |
|
|
|
188,729 |
|
|
|
176,510 |
|
RVI処分料 |
|
— |
|
|
|
(5,500 |
) |
|
|
(385 |
) |
|
|
(6,092 |
) |
時価で調整する(PRSU) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,589 |
|
債務返済·取引·純額 |
|
341 |
|
|
|
356 |
|
|
|
1,643 |
|
|
|
722 |
|
合弁企業–債務返済その他純額 |
|
855 |
|
|
|
1 |
|
|
|
858 |
|
|
|
32 |
|
優先株原資発行原価査定 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,156 |
|
非経営的プロジェクト、純額 |
|
1,196 |
|
|
|
(5,143 |
) |
|
|
2,116 |
|
|
|
5,407 |
|
普通株主は経営的FFOを占有しなければならない |
$ |
62,833 |
|
|
$ |
61,361 |
|
|
$ |
190,845 |
|
|
$ |
181,917 |
|
合弁企業のFFOと運営FFOの概要は以下の通り(単位：千)：
|
3か月 |
|
|
9か月 |
|
||||||||||
|
9月30日まで |
|
|
9月30日まで |
|
||||||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
未合併の純収入によるものです |
$ |
105,872 |
|
|
$ |
4,863 |
|
|
$ |
105,833 |
|
|
$ |
53,525 |
|
不動産投資の減価償却と償却 |
|
9,450 |
|
|
|
16,605 |
|
|
|
37,123 |
|
|
|
50,309 |
|
不動産減価準備 |
|
9,010 |
|
|
|
— |
|
|
|
17,550 |
|
|
|
— |
|
不動産処分損失純額 |
|
(119,813 |
) |
|
|
455 |
|
|
|
(121,505 |
) |
|
|
(36,132 |
) |
FFO |
$ |
4,519 |
|
|
$ |
21,923 |
|
|
$ |
39,001 |
|
|
$ |
67,702 |
|
Site Center所有権のFFO |
$ |
1,271 |
|
|
$ |
5,659 |
|
|
$ |
9,469 |
|
|
$ |
17,065 |
|
Site Centerの所有権でFFOを運営する |
$ |
2,126 |
|
|
$ |
5,660 |
|
|
$ |
10,327 |
|
|
$ |
17,097 |
|
純営業収入と同店純営業収入
陳述の定義と根拠
同社は純営業収入(“NOI”)を使用しており、これは非公認会計基準の財務測定基準であり、業績の補完的な測定基準となっている。NOIの計算方法は不動産収入から不動産関連支出を差し引くことである。同社は、NOIは、物件レベルで発生したそれらの収入と支出項目のみを反映しているため、投資家に会社の財務状況や経営結果に関する有用な情報を提供しており、時期を越えて比較した場合、入居率、賃貸料、運営コストおよび非レバレッジに基づく買収と処分活動の傾向が運営に与える影響を反映していると考えている。
同社はまた、同一店舗に基づいてNOI情報、あるいは同一店舗の純営業収入(“SSNOI”)を提供している。当社はSSNOIを物件収入から物件関連費用を差し引いたものと定義しており、その中には直線賃貸料収入(精算を含む)と費用、賃貸終了収入、管理費費用、賃貸の公平な時価、費用回収調整は含まれていない。SSNOIには、比較可能期間(四半期比較で15ヶ月)の資産が含まれています。さらに、SSNOIにはすべての非不動産および会社レベルの収入および支出は含まれていない。他の不動産会社はNOIとSSNOIを異なる方法で計算するかもしれない。当社は、SSNOIは、上述したようないくつかの非現金および比較不可能項目を含まないため、その有効な所有権権益で投資家に比較可能な資産経営業績に関する追加情報を提供すると考えている。SSNOIは不動産業界や証券アナリスト、投資家、その他の興味のある各方面によってREITsの業績を評価するために使用されることが多い。
25
SSNOIはそうではなく，GAAPの陳述に適合するつもりもない.SSNOI情報には、再レンタルテナント空間や運用資産に必要ないかなる資本支出も排除されているため、限界がある。SSNOIは、配当金、資本置換または拡張、債務返済義務、または他の約束および不確実性に利用可能な金額を表すものではない。経営陣は、会社の将来のコミットメント、買収、開発活動の現金義務や資金需要の指標としてSSNOIを使用していない。SSNOIは公認会計基準に基づいて経営活動から発生した現金ではなく、必ずしも現金需要を満たす現金に利用できるとは限らない。SSNOIを(公認会計基準に従って計算された)純収入の代替方法、または流動性を測定するキャッシュフローの代替方法とすべきではない。以下にNOIとSSNOIと最も直接比較可能なGAAP純収益(損失)指標の入金を提供した。
帳簿を合わせてデモする
会社が公認会計原則に基づいて計算した純収益と会社のNOIとSSNOIの割合は100%であり、資産に対する有効所有権権益は以下のように計算される(千単位)
|
9月30日までの9ヶ月間 |
|
|||||||||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
At 100% |
|
|
会社の利益の下で |
|
||||||||||
敷地中心の純収入 |
$ |
140,522 |
|
|
$ |
65,941 |
|
|
$ |
140,522 |
|
|
$ |
65,941 |
|
費用収入 |
|
(9,471 |
) |
|
|
(30,264 |
) |
|
|
(9,471 |
) |
|
|
(30,264 |
) |
利子支出 |
|
57,306 |
|
|
|
57,701 |
|
|
|
57,306 |
|
|
|
57,701 |
|
減価償却および償却 |
|
152,564 |
|
|
|
137,446 |
|
|
|
152,564 |
|
|
|
137,446 |
|
一般と行政 |
|
34,403 |
|
|
|
41,547 |
|
|
|
34,403 |
|
|
|
41,547 |
|
その他の費用、純額 |
|
2,152 |
|
|
|
1,214 |
|
|
|
2,152 |
|
|
|
1,214 |
|
減価費用 |
|
2,536 |
|
|
|
7,270 |
|
|
|
2,536 |
|
|
|
7,270 |
|
合営企業の純収入における権益 |
|
(27,468 |
) |
|
|
(11,059 |
) |
|
|
(27,468 |
) |
|
|
(11,059 |
) |
税金支出 |
|
863 |
|
|
|
1,057 |
|
|
|
863 |
|
|
|
1,057 |
|
売却収益と権益統制権の変更 |
|
(45,554 |
) |
|
|
(13,943 |
) |
|
|
(45,554 |
) |
|
|
(13,943 |
) |
不動産処分収益、純額 |
|
(31,292 |
) |
|
|
(6,069 |
) |
|
|
(31,292 |
) |
|
|
(6,069 |
) |
非持株権益収入 |
|
55 |
|
|
|
384 |
|
|
|
55 |
|
|
|
384 |
|
総合騒音指数、非持株権を差し引く |
$ |
276,616 |
|
|
$ |
251,225 |
|
|
$ |
276,616 |
|
|
$ |
251,225 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
未合併合弁企業の純収入 |
$ |
105,833 |
|
|
$ |
53,525 |
|
|
$ |
21,887 |
|
|
$ |
9,943 |
|
利子支出 |
|
26,560 |
|
|
|
32,898 |
|
|
|
5,982 |
|
|
|
8,113 |
|
減価償却および償却 |
|
37,123 |
|
|
|
50,309 |
|
|
|
8,304 |
|
|
|
11,480 |
|
減価費用 |
|
17,550 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,510 |
|
|
|
— |
|
その他の費用、純額 |
|
11,114 |
|
|
|
8,806 |
|
|
|
2,468 |
|
|
|
2,186 |
|
不動産処分収益、純額 |
|
(121,505 |
) |
|
|
(36,132 |
) |
|
|
(24,254 |
) |
|
|
(4,387 |
) |
未整合騒音 |
$ |
76,675 |
|
|
$ |
109,406 |
|
|
$ |
17,897 |
|
|
$ |
27,335 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
統合後の総ノイズ+未合併ノイズ |
|
|
|
|
|
|
$ |
294,513 |
|
|
$ |
278,560 |
|
||
減算：店舗別騒音調整 |
|
|
|
|
|
|
|
(19,604 |
) |
|
|
(4,637 |
) |
||
再構築プロジェクトを含む総SSNOI |
|
|
|
|
|
|
$ |
274,909 |
|
|
$ |
273,923 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
再建を含めたSSNOI%の変化 |
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|
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|
|
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0.4 |
% |
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|
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|||
SSNOIには2022年9月30日までの9カ月間で190万ドルの回収不能収入が含まれているが、2021年9月30日までの9カ月で830万ドルだったのは、テナントから受け取った主な現金制テナントからの純収入と関連する準備金調整が減少したためだ。前期の現金収入の減少は賃貸料と回収増加によって相殺され，賃貸料と回収は主に同店資産入居率の連続増加によるものであった。
流動資金、資本資源、融資活動
同社は、その財務状況をさらに強化する全体戦略の一部として、より多くの債務または株式証券を発行·販売し、融資者から信用手配または買い戻しまたは再融資長期債務を獲得する機会を定期的に評価する。当社は流動資金とその負債持続時間を監査し、慎重なレバレッジレベルを維持し、その全体的なリスク状況の管理に努めている。
会社の合併·未合併債務は、債務期限内に毎月または半年ごとに元本および/または利息を支払うことが一般的に要求される。会社は現在、資本を獲得し、その業務に資金を提供するためのいくつかの実行可能な源があると信じているが、その循環信用手配(以下のように定義する)の能力を含むが、いかなる保証も提供することはできない
26
このような債務は現在の予想通りに再融資または返済されるだろう。いかなる新しい債務融資も再融資の債務よりも高い金利を必要とする可能性があり、これは会社の運営に悪影響を及ぼす可能性がある。
同社は従来、公開市場と非公開市場を通じて資金源を獲得してきた。買収と再建は一般的に経営活動、循環信用手配、担保融資、担保債務、無担保債務、普通株と優先株発行、合弁資本と資産売却によって提供される現金を通じて資金を提供する。2022年9月30日現在、未返済連結債務総額は18億ドルであるのに対し、2021年12月31日は17億ドルである。
2022年9月30日現在、同社の無制限現金残高は2，090万ドルであり、その循環信用手配の未返済残高は8，000万ドルであり、それに応じて、循環信用手配下の利用可能資金は8.7億ドルである(借入条件の適用による)。その会社には2022年満期の余剰債務がない。同社は8720万ドルの優先手形元金総額を2023年に満期にする。同社は2022年9月30日現在、2023年に満期となる総合担保融資元金総額3530万ドルを計画しており、このうち1570万ドルは2022年10月に返済される。DDRM合弁企業が会社の株式で計算した未返済担保債務は2022年9月30日までに約2320万ドルで、2023年7月に満期になり、ある条件で1年間の延期選択権がある。2022年9月30日現在、当社には返済されていない債務は何もなく、その金利はロンドン銀行の同業解体によって決定されている。同社は2022年9月30日までに、決定された再開発プロジェクトに約2500万ドルを使用する予定だ。同社は2022年9月30日までの9カ月間、普通株配当金を1株当たり0.39ドルと発表した。当社は現在その業務を経営するのに十分な流動資金があると信じています。
循環信用手配と定期ローン
当社は金融機関の銀団と無担保循環信用手配を維持し、そしてモルガン大通銀行を行政代理(“循環信用手配”)として、最高9.5億ドルの借金を提供し、既存或いは新しい融資者が増加承諾を提供することに同意すれば、借金限度額は14.5億ドルに増加することができる。循環信用手配は2026年6月に満期になるが、2つの6ヶ月の選択権が必要であり、当社の選択によって満期日を2027年6月に延長する(いくつかの条件を満たすことにする)。当社の循環信用手配下の借入金は、当社が選択する際に変動金利で利上げし、その基礎は(I)SOFR金利プラスマイナス(2022年9月30日0.95%)または(Ii)代替基本金利プラスマイナス(2022年9月30日0%)である。循環信用手配はまた1つの年間ローン手数料を規定しており、2022年9月30日まで、ローン全体の年会費は20ベーシスポイントである。具体的な利差と融資費は、ムーディーズ投資家サービス会社(“ムーディーズ”)、スタンダードプールグローバル格付け会社(“S&P”)と恵誉投資家サービス会社(“恵誉”)(またはそれぞれの継承者)から会社の長期優先無担保債務を格付けすることに依存する。循環信用手配には持続可能性とリンクする定価部分が設けられており、この部分によって、会社がある持続可能な業績目標を達成すれば、適用する利益差は1つ或いは2つの基点を調整することができる。
同社はまた、金融機関銀団と行政代理である全国富国銀行(Wells Fargo Bank，National Association)に2億ドルの無担保定期融資(“定期融資”)を維持し、会社の長期優先無担保債務格付けにより、可変金利で利下げし、(I)SOFR金利プラス利差(2022年9月30日は1.05%)または(Ii)代替基本金利プラス利差(2022年9月30日は0.0%)に等しい。定期ローンは2027年6月に満期になる。既存または新しい融資者が追加の融資約束を提供することを確認すれば、会社は将来的に定期融資の元金総額を最高8億ドルに増加させることができる。定期融資には持続可能性につながる定価部分もあり，この部分によると，会社が何らかの持続可能な業績目標を達成すれば，適用する利差は1~2ベーシスポイント調整できる。定期融資を管理するチェーノは循環信用手配を管理するチェーノとほぼ同じである。
2022年6月下旬、当社は定期融資の遅延抽出機能を利用して、1億ドルの定期融資を追加借入した。このため、2022年9月30日現在、定期融資の未返済元金総額は2億ドルとなっている。2022年8月、当社は定期融資を2027年6月に満期になるまで3.8%の固定金利に効率的に転換するため、2億ドルのスワップ協定を締結した。
当社の優先及び付属無担保債務を発行することが可能な循環信用手配、定期ローン及び契約には、いくつかの財務及び運営契約が記載されており、レバー率及び債務超過範囲及び固定担保カバー率、及び当社の有担保及び無担保債務の発生、当社のすべて又は実質的なすべての資産の売却及び若干の合併及び買収を行う能力の制限を含む。このような信用手配及び契約書には、このような条項に基づいて対応する元金及び利息を適時に支払うことができなかったこと、当社の財務及び経営契約を遵守できなかったこと、及び当社又はその多数の持分を有する付属会社(すなわち、当社が50%を超える権益を有する実体)が満期時にいくつかの適用猶予期間及び救済期間後の若干の上限を超える債務を返済できなかったことを含む慣用的な違約条項も盛り込まれている。会社の貸手または手形所持者が債務管理協定に適用されるように違約を宣言した場合、会社はさらなる資金を得ることができない可能性があり、および/または任意の未返済借入金が加速的に発生する可能性がある。同社は2022年9月30日現在、その債務を管理する協定のすべての財務契約を遵守している。会社が信じているにもかかわらず
27
会社はこれらの条約を遵守して運営し続けるだろうが、会社がこれらの条約に違反すれば、会社はより高い融資コストや費用、または加速満期の影響を受ける可能性がある。
総合負債--2022年9月30日現在
先に述べたように、当社は慎重なレバレッジ水準の維持に力を入れており、株式発売や売却物件や他の投資で得られた金を利用して追加債務を返済することが可能である。このような資金源は様々な危険と不確実性の影響を受けるかもしれない。当社の債務が現在の予想通りに再融資または返済される保証はありません。第1 A項を参照。当社の2021年12月31日までの年次報告Form 10−Kにおけるリスク要因。
当社は債務満期日を評価し続け、経営陣の評価に基づいて、実行可能な融資と再融資代替案を持っていると信じている。当社は、債務期限の延長、流動資金の増加、慎重なレバレッジ率の維持、当社の信用状況の改善、当社の貸借対照表リスクと資本コストの低減に重点を置いた戦略を実行することで債務満期日を管理することを求めている。
未合併合弁企業の担保ローン負債−2022年9月30日現在−
同社が合併していない合弁企業の第三者に対する未返済債務総額は、2022年9月30日と2021年9月30日までにそれぞれ5億ドルと10億ドルとなった。このような担保ローンは通常、当社とそのパートナーに対して追跡権を持っていない；しかし、ある限られた場合、資金の流用、許可されていない譲渡、環境汚染と重大な不実陳述など、いくつかの担保ローンは当社とそのパートナーに対して追徴権を有する可能性がある。2022年9月30日現在、会社未合併合弁企業の未返済債務はその後13ヶ月間(すなわち2023年10月まで)に満期となり、未返済債務は1兆158億ドル(会社株式で2320万ドル)となる。このすべての金はDDRM合弁企業のおかげであり、同社は当該合弁企業が資産売却収益で債務を返済するか、ローン満期日を1年間延長する選択権を行使すると予想している。
このような債務が現在の予想通りに再融資されたり返済されることは保証されない。Site Centerと同様に，新冠肺炎の影響により，会社の合弁企業は2020年第2四半期から賃料徴収を減少させている。将来の借受面でのいかなる悪化は、その中の1つ以上の合弁企業が満期になる債務の再融資を行うことができない、あるいは未来に適用される契約、財務テスト或いは債務超過要求或いは融資期限延長条件を満たすことができず、それによって担保貸手が不動産キャッシュフローを制御することを可能にし、合弁企業のメンバーへの現金の分配を制限し、違約を宣言し、金利を向上させ、或いは融資期限を速めることを可能にする。また、金利上昇は、会社の合弁企業が魅力的な価格で資産を売却して債務を返済する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
キャッシュフロー活動
同社のキャッシュフロー活動の概要は以下の通り(千計)
|
9か月 |
|
|||||
|
9月30日まで |
|
|||||
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2022 |
|
|
2021 |
|
||
経営活動が提供するキャッシュフロー |
$ |
205,486 |
|
|
$ |
217,364 |
|
投資活動のためのキャッシュフロー |
|
(282,843 |
) |
|
|
(64,731 |
) |
融資活動から提供されるキャッシュフロー |
|
58,107 |
|
|
|
(161,708 |
) |
前の比較可能時期と比較して、2022年9月30日までの9ヶ月間のキャッシュフローの変化は以下の通りである
経営活動：経営活動が提供する現金が1190万ドル減少した主な原因は以下の通り
投資活動：投資活動のための現金が2.181億ドル増加した主な原因は以下の通りである
28
融資活動：融資活動が提供した現金は2.198億ドル増加し、主な原因は以下の通りである
配当金分配
同社は、2022年と2021年9月30日までの9カ月間、普通株と優先株現金配当金はそれぞれ9190万ドルと8480万ドルだったと発表した。当社は、REITに適合した要求を維持し、連邦所得税(その課税REIT子会社活動に適用される連邦所得税は含まれていない)の発生を回避するために、2022年12月31日までの年度内に普通株と優先配当金の形で少なくとも100%の一般課税収入を分配する予定である。
同社は、2022年前の第3四半期の現金配当金を1株当たり0.13ドルと発表した。当社取締役会は、十分な運営流動資金を維持し、当社の自由キャッシュフローを最大化するとともに、不動産投資信託基金の配当要求を遵守するために、当社の配当政策を監査する予定である。
Site Centerの持分
2022年3月、会社は220万株の普通株を決済し、これらの普通株は2021年にその2.5億ドルの持続株式計画に基づいて長期方式で発売·販売し、3510万ドルの毛収入を生み出した。2022年第2四半期、同社は1株16.03ドルの加重平均価格で201，800株の普通株を売却し、発行コストを差し引いていない毛収入は320万ドルであった。同社は2022年10月21日現在、この計画に基づいて将来的に普通株を発行するために約2兆117億ドルを使用することができる。
2022年第3四半期、同社は公開市場取引で160万株の普通株を買い戻し、総コストは2000万ドル、1株当たり12.74ドルだった。2018年11月、会社取締役会は普通株式買い戻し計画を承認した。この計画の条項によると、同社は最高1億ドルの普通株を購入することができる。同社は2022年10月21日現在、この計画に基づき公開市場取引で670万株の普通株を買い戻し、総コストは約7790万ドル、あるいは1株当たり11.66ドルである。
資本の源と用途
戦略取引活動
当社は引き続き十分な流動資金の維持、債務期限の管理、慎重なレバレッジ水準の維持に取り組み、その全体的なリスク状況の管理に努めていきます。株式発行、債務融資、資産売却、および業務キャッシュフローは、依然としてこれらの目標を達成するための潜在的な収益源である。
株式取引
2022年第3四半期、同社は公開市場取引で160万株の普通株を買い戻し、総コストは2000万ドル、1株当たり12.74ドルだった。
2022年3月、会社は220万株の普通株を決済し、これらの普通株は2021年にその2.5億ドルの持続株式計画に基づいて長期方式で発売·販売し、3510万ドルの毛収入を生み出した。2022年第2四半期、同社は201，800株の普通株を売却し、320万ドルの毛収入を生み出した。
買収する
2022年9月30日までの9ヶ月間に、チャンドラーセンター(アリゾナ州チャンドラー)、Power and Baseline商店(アリゾナ州メサ)、Northsight Plaza(アリゾナ州スコッツデール)、ブロードウェイセンター(アリゾナ州タンペ)、アトシア村(スコッツデール、アリゾナ州)、La Fiesta SquareとLafayette Mercantile(カリフォルニア州ラファット)、ボカセンターショップ(ボカラトン、フロリダ州)、Crabpeショップ(ジョージア州Alpharetta)、Parkwood商店(ジョージア州アトランタ)、Tangwood店(テキサス州ヒューストン、Fouplace Face、Fouplace Fairface)の14資産を買収した。
同社はまた、合弁パートナーがDDRM合弁企業に持つCasselberry Commons(フロリダ州Casselberry)の80%の株式を3560万ドル(4450万ドル)で買収した。この取引は330万ドルの権益統制権変動収益をもたらした。
29
性質.性質
当社は2022年9月30日までの9ヶ月間に、2つの全額ショッピングセンターと完全ショッピングセンターに位置するブロックを販売し、合併していない2つのショッピングセンターを売却して9，840万ドルの収益を得ており、うち当社は6，560万ドルを占めている。また、2022年第3四半期には、DDRM合弁企業が13のショッピングセンターを売却し、総売上高は3.876億ドル(会社株式で7750万ドル)であり、関連担保ローン債務は取引完了時に2.25億ドル返済された。
2022年第2四半期、同社はSAU合弁企業の20%の権益をパートナーのユタ州に売却し、総資産価値は1兆557億ドル(100%計算)となった。また、同社はLennox都市センターでの50%の権益をパートナーに売却し、総資産価値は7700万ドル(100%で計算)。このような取引は4220万ドルの権益売却収益をもたらす。
資産投資戦略の変化は、これらの資産に対する会社の保有期間仮定に影響を与える可能性がある。いくつかの資産を処理することは、将来の間に記録された損失または減少をもたらす可能性がある。会社がすべての潜在的な売却機会を評価する際には，経営業績への影響を考慮するほか，資産の長期成長見通し，収益の用途，会社貸借対照表への影響も考慮する。
再構築の機会
会社の長期戦略計画の重要な構成要素は、ポートフォリオ内の追加戦術再開発潜在力、特に基礎不動産の有効利用に関する潜在力を評価することである。同社は一般的に大量のテナント賃貸が発生した後にのみ、再建プロジェクトの建設を開始する。同社は2022年9月30日までに、決定された再開発プロジェクトに約2500万ドルを使用する予定だ。
再建プロジェクト
その拡張，改善，再レンタルの戦略の一部として，同社の各種積極的な総合再開発やその他のプロジェクトにおける建設純額は2022年9月30日現在約6000万ドルである。同社の主な再建プロジェクトは通常、着工日から2年以内にほぼ完成する。2022年に使用された再建プロジェクトは、1平方フィートあたり約322ドルのコストで完了した。2022年9月30日現在、会社の大型ショッピングセンターの拡張·改築プロジェクトは以下の通り(単位：千)
位置 |
|
推定数 |
|
推定数 |
|
|
発生した費用は |
|
||
西湾広場-二期(オハイオ州クリーブランド) |
|
4Q23 |
|
$ |
9,102 |
|
|
$ |
6,455 |
|
Perieter Pointe(ジョージア州アトランタ) |
|
未定である |
|
未定である |
|
|
|
1,326 |
|
|
合計する |
|
|
|
$ |
9,102 |
|
|
$ |
7,781 |
|
2022年9月30日現在、会社の戦術再建プロジェクトは、周辺ブロック、第一世代空間、小型ショッピングセンターの拡張、その他の資本改善を含み、以下のようになっている(千計)
位置 |
|
推定数 |
|
推定数 |
|
|
発生した費用は |
|
||
ターナスボーン市中心部(オレゴン州ポートランド) |
|
4Q24 |
|
$ |
11,540 |
|
|
$ |
1,655 |
|
ナッソー公園館(ニュージャージー州トレントン) |
|
4Q23 |
|
|
7,635 |
|
|
|
2,426 |
|
大学山(コロラド州デンバー市) |
|
4Q23 |
|
|
5,972 |
|
|
|
3,228 |
|
買い物客の世界(マサチューセッツ州ボストン) |
|
4Q23 |
|
|
4,967 |
|
|
|
2,631 |
|
ハミルトン市場(ニュージャージー州トレントン) |
|
2Q23 |
|
|
3,843 |
|
|
|
3,589 |
|
カロライナ·パビリオン(ノースカロライナ州シャーロット市) |
|
4Q23 |
|
|
2,339 |
|
|
|
1,861 |
|
その他の戦術項目 |
|
適用されない |
|
|
1,884 |
|
|
|
14 |
|
合計する |
|
|
|
$ |
38,180 |
|
|
$ |
15,404 |
|
大文字である
同社の資本には、2022年9月30日現在、18億ドルの債務、1.75億ドルの優先株、23億ドルの市場配当金が含まれている(市場配当金の定義は、普通株と発行済み運営単位に10.71ドルを乗じた、すなわち会社普通株2022年9月30日のニューヨーク証券取引所での終値)。2021年9月30日、ニューヨーク証券取引所での同社普通株の終値は15.44ドルだった。2022年と2021年9月30日に
30
同社の総債務はそれぞれ17億ドルと16億ドルの固定金利債務と1億ドルと2億ドルの可変金利債務である。2022年9月30日現在、固定金利債務には2億ドルの可変金利債務が含まれており、これらの債務は金利デリバティブ契約を使用することで固定金利に効率的に交換されている。
経営陣の戦略は、管理会社の貸借対照表の取得と、満期になる債務の返済に必要な資本資源を維持することだ。したがって、会社は、保守的な債務資本化政策で運営されている意図に適合するために、追加の債務または株式融資および/または合弁資本の方法で資金を得ることを求め、ムーディーズ、スタンダードプール、およびホイホマレの投資レベル格付けを維持することで、会社の資本コストを低減することができる。証券格付けは、いつでも格付け機関の改訂または撤回を受ける可能性があるため、証券の購入、売却、または保有の提案ではない。すべての評価は他のどんな評価からも独立して評価されなければならない。同社は有利な条項で融資を受けることができない場合や、融資を全く得られない可能性があり、将来の格付けにマイナス影響を与える可能性がある。
当社の信用手配および当社優先および二次無担保債務の発行または発行を可能にするための契約には、債務超過範囲および固定費用カバー比率、および当社に対して担保および無担保債務が発生し、当社のすべてまたはほぼすべての資産の売却、ある合併および買収およびその株主への分配能力の制限を含むいくつかの財務および経営契約が含まれている。会社がこれらの条約を遵守して運営しようとしているにもかかわらず、会社がこれらの条約に違反すれば、会社はより高い財務コストと費用またはより早い満期日に直面する可能性がある。さらに、会社のいくつかの信用手配および契約は、会社のいくつかの他の債務違約または加速された場合に満期日を加速させることを可能にする。担保財産の担保償還権の喪失や既存債務の再融資ができないことは、会社の財務状況や経営業績にマイナス影響を与える。
契約義務その他の約束
その会社に残っていない合併債務は2022年に満期になる。同社には2022年10月21日現在、8720万ドルの優先手形元金総額と1960万ドルの総合担保担保債務が2023年に満期になる。同社は、その循環信用手配、資産売却および他の投資の収益、運営キャッシュフロー、および/または追加の債務または株式融資を使用することによって、将来の満期日に資金を提供すると予想されている。このような債務が現在の期待や再融資によって返済されることは保証されない。
その他保証
ショッピングセンターの再開発に伴い、同社は総請負業者と約束を結び、2022年9月30日までの総合物件の総金額は約3010万ドルだった。これらの債務は主に建築契約から構成されており、一般的には12~24ヶ月以内に満期になるべきであり、関連する建築コストが発生したため、キャッシュフロー、資産売却または循環信用手配下の借金を運営することで資金を調達することが予想される。このような契約は一般的に処罰を受けることなく変更または終了することができる。
その会社はよくその財産を守る契約を結んでいます。これらの契約は、通常、罰を受けることなく、30日から60日前に通知された場合にキャンセルすることができる。2022年9月30日現在、同社には購入注文債務があり、通常1年以内に支払われ、合計約770万ドルであり、その物件メンテナンスや一般的に行政費用に関係している。
経済状況
同社は依然として、不確実性の増加と電子商取引の流通増加にもかかわらず、小売業者は地理的に位置の良いショッピングセンター内の良質な不動産位置への需要を信じ、その空間に対する幅広いテナントの需要を見続けていると信じている。同社はテナントとの新たなリース交渉や契約更新交渉に勢いがある。2022年9月30日までの9ヶ月間、同社は比例して新たな賃貸と更新契約を締結し、総面積は約350万平方フィートとなった。インフレ圧力、サプライチェーンの影響、労働力不足と資本市場の変動により、現有のテナントはいくつかの追加的な妨害を受ける可能性があるが、当社は最近の強力なレンタル量は当社のポートフォリオが郊外の高家庭収入コミュニティに位置し、その全国テナントの強力な財務状況、及び実店舗場所に対する日々の重視と依存によるものと考え、購入がルートの制限されない範囲と効率を高めるためである。
当社は多様なテナントベースから利益を得ており、1つのテナントのみの年間化賃貸料収入が当社の経年化総合収入の3%以上に、未合併合弁企業収入における当社の割合シェア(TJX社は5.8%)を加えている。他の重要な全国テナントは通常相対的に強い財務状況を持っており、時間の経過とともに他の小売カテゴリよりも優れており、会社は依然として良好な資本状況を維持していると信じている。歴史的に見ると、これらの国のテナントは安定した収入基盤を提供しており、当社はこれらのテナントの長期的な性質に鑑み、将来的に安定した収入基盤を提供し続けると信じている。会社のショッピングセンターのほとんどのテナントは日常サービスを提供します
31
消費必需品は必需品ではなく価値や利便性を重視しており、多くのテナントが様々な経済条件で優れていると信じている。同社は現在の経済状況によるリスクを認識しているが、そのポートフォリオの地位及びテナント基礎の全体的な多様性と信用品質は潜在的な挑戦経済環境を成功させることができると信じている。当社はテナント販売実績による超過レンタル料またはパーセントレンタル料に相対的に依存することは少ない。
当社は、そのショッピングセンターの組み合わせが有利な地位にあると信じており、最近の賃貸活動、歴史的物件収入の増加、および1平方フィートあたりの平均年化基本賃貸料の持続的な増加がこのことを証明している。同社が1993年に初めて株式を公開して以来、歴史的入居率は一般的に89%から96%の間である。2022年9月30日と2021年12月31日までのショッピングセンターポートフォリオの入居率はそれぞれ91.4%と90.0%であり、総ポートフォリオの平均1平方フィートあたりの年間化基本賃貸料の割合はそれぞれ19.11ドルと18.33ドルである。会社のポートフォリオは2020年にテナントの倒産や閉鎖の影響を受け、主に新冠肺炎の影響で、今後しばらくは大量の資本が最近署名された賃貸契約に関連して、これらの閉鎖を埋め戻すことが予想される。賃貸資本支出の1平方フィート当たりのコストは主に会社の歴史的傾向と一致しているが、会社の最近の賃貸活動の高額は総賃貸資本支出水準を高い水準に維持している。2022年9月30日および2021年9月30日までの9ヶ月以内に締結された新規賃貸契約の予想借入期間内に、比例的に推定されるテナント改善および賃貸手数料の加重平均コストは、それぞれ1平方フィート当たり7.31元および8.56元である。その会社は一般的にレンタルの延長に大量の資本をかけません。
2020年3月から小売業は新冠肺炎疫病の重大な影響を受けている。新冠肺炎流行がテナント運営に与える影響はテナント種別，現地条件，適用される政府規定によって異なるが，当社の相当数のテナントは売上高や客数の低下を経験し，多くのテナントは一定期間業務の制限や業務閉鎖を余儀なくされている。当社はテナントと協力して、テナントのレンタル延長、レンタル制限の緩和、シェア条項の交換と引き換えに、個別の状況に応じてレンタル遅延を提供し、後日ショッピングセンターを再開発し、2020年の未払い賃貸料を最大限に徴収する場合があります。会社の受取率は2021年に著しく改善され，会社のテナントは現制テナントを含め，新冠肺炎が流行する前と同様に毎月賃貸料を支払い，それまでの期間に関連した繰延賃貸料を返済している。2022年9月30日現在、ほとんどの現金に計上されていないテナントの延期賃貸料手配は返済されている。いかなる新しい感染急増または新しい新冠肺炎変異体も、同社のレンタルスペースと賃貸料を受け取る能力に悪影響を及ぼす可能性がある。あるテナントカテゴリは依然として特に新冠肺炎疫病の影響を受けやすく、映画館、フィットネスセンターと現地レストランを含む。新冠肺炎の大流行に関連する他のリスクについては，項目1 Aを参照されたい。当社の2021年12月31日までの年次報告Form 10−Kにおけるリスク要因。
新冠肺炎疫病による賃貸料徴収中断はすでに収まったが、インフレ、労働力不足、サプライチェーン中断と全世界資本市場の変動は引き続きアメリカ経済、同社のテナントと業務にリスクを構成している。インフレ圧力や金利上昇は消費者支出や小売業者の収益力の低下を招く可能性があり、新規店舗や既存店舗に対する賃料やテナントの需要を増加させる能力に影響を与える可能性がある。インフレ水準の加速上昇にかかわらず、当社の大部分の長期アンカー賃貸契約の基本賃貸料は変わらず(テナントが事前に合意した賃貸料増加に応じて継続選択権を行使する)ことに制限され、賃貸契約期間が満了するまで。その中の多くのテナントは、彼らが負担すべきショッピングセンター運営費用(公共地域維持、不動産税、保険費用を含む)を支払うことを要求しているが、会社がテナントに転嫁する費用を受け取る能力は、彼らがこれらの増加した能力を吸収して支払うことに依存する。インフレは、従業員を引き留めるコスト、最近賃貸した空き家の再建·拡張を完成させるコスト、可変金利ローンや固定金利債務再融資に関する金利コストなど、会社の運営コストに影響を与える可能性もある。増加する金利や資本獲得性制限も取引市場、資産価値、会社の売買物件の能力に悪影響を及ぼす可能性がある。当社はこれまでこれらのプロジェクトの重大な影響を受けていませんが、これらのインフレ圧力が将来的に当社の業務に重大な悪影響を与えない保証はありません。
前向きに陳述する
MD&Aは、会社の連結財務諸表とその付記と一緒に読むべきであり、これらの付記は本報告の他の部分に現れる。企業合併財務諸表に記載されている履歴結果と百分率関係は、出現する可能性のある傾向を含めており、将来の業務への指示とみなされてはならない。会社の将来への期待について、会社はこれらの情報の一部は、1933年証券法第27 A節と1934年証券取引法第21 E節で指摘された“前向き陳述”であると考えている。前向き表現は、買収(任意の関連する予想財務情報を含む)および他の業務発展活動に関する記述、将来の資本支出、融資源および利用可能性、ならびに環境および他の法規の影響を含むが、これらに限定されない。同社はこれらの前向き陳述に反映された期待は合理的な仮定に基づいていると考えているが、その期待が必ず実現される保証はない。そのためには
32
本明細書に含まれる任意の非歴史的事実の陳述は、前向きな陳述とみなされるべきである。前述の規定を制限することなく、“将”、“信じる”、“予想”、“計画”、“予想”、“求める”、“推定する”、および同様の表現は、前向き陳述を識別することが意図されている。読者は展望性陳述を解読と依存する時に慎重に行動すべきであり、このような陳述は既知と未知のリスク、不確定要素とその他の要素に関連するため、これらのリスク、不確定要素とその他の要素はある情況下で会社がコントロールできないことであり、実際の結果と展望性陳述中の明示或いは暗示の結果が大きく異なる可能性があり、そして会社の実際の結果、業績或いは業績に重大な影響を与える可能性がある。同社の結果が前向き陳述で指摘された結果と大きく異なる可能性のある他の要因については、項目1 Aを参照されたい。当社の2021年12月31日までの年次報告Form 10−Kにおけるリスク要因。
実質的な結果、業績、または成果が、前向きな陳述によって表現または示唆されることと大きく異なる要因をもたらす可能性があるが、これらに限定されない
33
34
プロジェクト3.数量と市場リスクに関する定性的開示
同社の主な市場リスクの開放は金利リスクです。当社の債務は、未合併の合弁企業債務を含まず、2022年9月30日にSOFRが固定金利2.75%の2億ドル可変金利債務に交換されたことを反映するように調整されており、以下のように要約されている
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
金額 |
|
|
重み付けの- |
|
|
重み付けの- |
|
|
パーセント |
|
|
金額 |
|
|
重み付けの- |
|
|
重み付けの- |
|
|
パーセント |
|
||||||||
固定金利債務 |
$ |
1,742.1 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
95.6 |
% |
|
$ |
1,577.6 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
94.1 |
% |
可変金利債務 |
$ |
80.0 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
$ |
99.8 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
5.9 |
% |
当社が合併していない合弁企業の帳簿価値で計算した負債の概要は以下の通り
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
接合する |
|
|
会社の |
|
|
重み付けの- |
|
|
重み付けの- |
|
|
接合する |
|
|
会社の |
|
|
重み付けの- |
|
|
重み付けの- |
|
||||||||
固定金利債務 |
$ |
363.4 |
|
|
$ |
72.7 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
4.8 |
% |
|
$ |
673.9 |
|
|
$ |
146.2 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
4.2 |
% |
可変金利債務 |
$ |
176.5 |
|
|
$ |
38.9 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
$ |
199.4 |
|
|
$ |
43.5 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
2.2 |
% |
同社はその循環信用メカニズム下の留保キャッシュフロー、資産売却収益、株式と債務融資及び可変金利債務を使用して債務を返済し、会社のショッピングセンターの資本支出に資金を提供するつもりだ。したがって、企業が金利上昇環境において追加の可変金利債務を発生させたり、既存の固定金利債務の再融資を必要とする場合、インフレ期に金利上昇へのリスクを開放することが増加する可能性がある。しかし、会社の未返済債務満期日の状況を考慮すると、会社は利息支出の増加が会社の分配可能なキャッシュフローに大きな影響を与えないと考えている。
主要金融機関との金利交換協定を用いることで、同社の一部の可変金利債務の金利リスクが緩和された。2022年9月30日、当社の2億ドルの総合可変金利債務の金利が固定金利に交換された。取引相手が義務を履行しなければ、当社は信用リスクに直面する。同社は、主要金融機関と互換協定を締結することで、その信用リスクを緩和するとしている。
同社は、2022年9月30日に固定金利に交換された2億ドルの可変金利債務を含むように固定金利債務の帳簿価値を調整した。当社の固定金利債務の公正価値は、(I)帳簿価値に反映されるスワップと、(Ii)合弁企業固定金利債務における当社の割合シェアを含むように調整される。2022年9月30日と2021年12月31日の100ベーシスポイント利上げへの影響推定要約は以下の通り(百万単位)
|
2022年9月30日 |
|
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
携帯する |
|
|
公平である |
|
|
100ベーシスポイント |
|
|
|
携帯する |
|
|
公平である |
|
|
100ベーシスポイント |
|
||||||
会社の固定金利債務 |
$ |
1,742.1 |
|
|
$ |
1,652.7 |
|
(A) |
$ |
1,604.8 |
|
(B) |
|
$ |
1,577.6 |
|
|
$ |
1,687.5 |
|
|
$ |
1,630.3 |
|
会社が比例して保有する株 |
$ |
72.7 |
|
|
$ |
70.8 |
|
|
$ |
69.8 |
|
|
|
$ |
146.2 |
|
|
$ |
149.7 |
|
|
$ |
146.8 |
|
当社の固定金利債務金利変化に対する感度は、上記のような仮定に基づいて生成されたこのような債務正味現在値の要因を推定する推定モデルを用いて決定される。2022年9月30日現在、可変金利債務の短期市場金利を100ベーシスポイント上げると、会社の利息支出が約60万ドル増加し、会社の比例に相当する
35
合弁企業は2022年9月30日までの9カ月間、変動金利債務の未返済に関する利息支出を削減する。今年度の利息支出の見積もり増加は、会社や合弁企業が変動金利債務を返済していない1日あたりの残高の可能性の変化に影響を与えない。
同社とその合弁会社は、その可変金利債務組合せの利息コストを引き続き監視し、積極的に管理し、市場変動に応じてスワップを構築する可能性がある。また、当社は追加の株式及び/又は債務発行及び合弁資本を通じて資金を獲得する能力があると信じている。そのため、このような保護協定を取得するコストと、会社の資本市場への参入コストを評価し続ける。当社は取引や投機目的のためにいかなる派生金融商品を作成する計画もありません。当社には2022年9月30日現在、他に重大な市場リスクの開放はありません。
項目4.制御Sとプログラム
会社経営者は、最高経営責任者(CEO)と最高財務官(CFO)の参加の下、1934年の証券取引法第13 a-15(B)及び15 d-15(B)条に基づいて、我々の開示制御及び手続の有効性を評価した。その要求の評価によると、CEOおよび最高財務官は、証券取引法規則13 a-15(E)および15 d-15(E)によって定義されるように、会社の開示制御および手順(例えば、証券取引法規則13 a-15(E)および15 d-15(E)によって定義される)が、本10-Q表四半期報告書に含まれる期間の終了時に有効であり、証券取引法に従って提出または提出された報告書において開示を要求する情報が記録され、処理されることを確実にするために有効であると結論した。証券取引委員会規則及び表に規定された時間内に報告をまとめ、その期限が終了したときに有効であり、証券取引法に基づいて提出又は提出された報告書において開示を要求する会社の情報を蓄積することを保証し、状況に応じて、最高経営者及び最高財務官、又は同様の機能を履行する者を含めて、開示すべき情報を速やかに決定するために会社管理層に伝達する。
2022年9月30日までの3ヶ月以内に、当社の財務報告内部統制に重大な影響がないか、あるいは合理的に当社の財務報告内部統制の変動に重大な影響を与える可能性がある。
36
部分第2部：
その他の情報
項目1.法律規定法律手続き
当社とその付属会社は複数の法律手続きを受ける必要があり、これらの法律手続きは合算して当社に大きな悪影響を与えないと予想されます。同社が日常業務中に人身傷害や財産損失で受けた様々な法的訴訟は、その大部分が保険範囲内にある。すべての問題の解決を確実に予測することはできないが、経営陣は、当該等の法的手続きやクレームの最終結果が会社の流動資金、財務状況又は経営結果に大きな悪影響を与えないと信じている。
第1 A項。掘削するSK因子
ない。
項目2.未登録持分販売Y有価証券と収益の使用
発行者が株式証券を購入する
|
(a) |
|
|
(b) |
|
|
(c) |
|
|
(d) |
|
||||
|
合計する |
|
|
平均値 |
|
|
総数 |
|
|
最大数量 |
|
||||
July 1–31, 2022 |
|
1,872 |
|
(1) |
$ |
13.47 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
August 1–31, 2022 |
|
20 |
|
(1) |
|
14.61 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2022年9月1日から30日まで |
|
1,598,226 |
|
(2) |
|
12.75 |
|
|
|
1,569,602 |
|
(3) |
|
— |
|
合計する |
|
1,600,118 |
|
|
$ |
12.76 |
|
|
|
1,569,602 |
|
|
$ |
22.1 |
|
プロジェクト3.デフォルトUPON高級証券
ない。
プロジェクト4.地雷安全情報開示
適用されません。
項目5.その他情報.情報
ない。
37
プロジェクト6.eシチリアビット
31.1 |
|
1934年証券取引法第13 a-14条(A)条による主要行政官の証明1 |
|
|
|
31.2 |
|
1934年証券取引法第13 a-14条(A)条による主要財務官の証明1 |
|
|
|
32.1 |
|
1934年の証券取引法第13 a-14(B)条及び米国法第18編第1350条の規定によると、2002年に“サバンズ-オキシリー法案”が可決された本報告第906節による最高経営責任者の証明1,2 |
|
|
|
32.2 |
|
1934年の証券取引法第13 a-14(B)条及び米国法第18編第1350条の規定によると、2002年に“サバンズ-オキシリー法案”が可決された本報告第906節によると、首席財務官の証明1,2 |
|
|
|
101.INS |
|
連結されたXBRLインスタンス文書-インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには表示されない1 |
|
|
|
101.衛生署署長 |
|
イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ文書1 |
|
|
|
101.CAL |
|
インラインXBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書1 |
|
|
|
101.DEF |
|
インラインXBRL分類拡張Linkbase文書を定義する1 |
|
|
|
101.LAB |
|
XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する1 |
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|
|
101.価格 |
|
インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント1 |
|
|
|
104 |
|
同社の2022年9月30日までの四半期報告Form 10-Qの表紙は、イントラネットXBRL形式を採用し、添付ファイル101に含まれている。 |
本報告書添付ファイル101は、(1)2022年9月30日および2021年12月31日までの連結貸借対照表、(2)2022年9月30日および2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の連結経営レポート、(3)2022年および2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の総合収益表、(4)2022年および2021年9月30日までの3ヶ月および9ヶ月の合併権益表、(5)9月30日、2022年および2021年9月30日までの9ヶ月の合併現金流動表、(5)9月30日、2022年および2021年9月30日までの9ヶ月間の連結バランスシート、(5)9月30日、2022年および2021年9月30日までの9ヶ月間の連結権益表、(5)9月30日現在、2022年9月30日現在の9ヶ月間の統合現金流動表、2022年と2021年および(6)簡明連結財務諸表を付記する。
38
登録する解決策
1934年の証券取引法の要求に基づいて、登録者は正式に正式に許可された署名者がそれを代表して本報告に署名することを手配した。
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|
サイトセンター会社です。 |
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|
|
|||
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差出人： |
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/s/Christa A.Vesy |
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名前： |
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クリスタ·A·ヴィシー |
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|
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タイトル： |
|
総裁常務副社長 |
日付：2022年10月27日 |
|
|
|
|
|
|
39